DH오토넥스 — 증권신고서(합병) (20180406)
제출인: DH오토넥스

증권신고서(합병)
1.8
(주)대유플러스

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2018년 04 월 06일

회 사 명 :
주식회사 대유플러스

대 표 이 사 :
남우준

본 점 소 재 지 :
광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)

(전 화) 031-737-7000

(홈페이지) http://www.dayouplus.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 남우준

(전 화) 031-737-7120

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
주식회사 대유플러스 보통주 12,550,307 주

모집 또는 매출총액 :
금12,939,366,517원

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가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

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전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 주식회사 대유플러스 → 광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)

【 대표이사 등의 확인 】

2018.04.06 - 대표이사등의 확인ㆍ서명.jpg
2018.04.06 - 대표이사등의 확인ㆍ서명

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

[합
병회사 사업위험 : (주)대유플러스]

■

정보통신사업
: (주)대유플러스

[합병회사 사업위험 1] 네트워크 장비 시장 성장 정체 관련 위험

1-1.
(주)대유플러스(이하 합병회사)
의 정보
통신사업
부는 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매를 기반으로 한 서비스 장비의 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다.
네트워크 장비 시장은 유선전화, 초고속인터넷, 이동통신 등 주요 서비스가 성숙기에 진입하고 사업자간 극심한 경쟁으로 전반적으로 성장이 정체
된 상황입니다.

합병회사가 속한 네트워크 장비 시장이 지속적으로 성장이 정체된 가운데,
새로운 성장 동력을 찾지 못하고, 기존 경쟁업체들 간 경쟁이 심화될 경우 합병회사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 2] 국내 통
신시장 성장 정체에 대한 위험

1-2.
(주)대유플러스(이하 합병회사)가 영위하는
네
트워크 장비 사업 중
유선통신장비는
전방산업인 국내 통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 최근 국내 통신산업은 보급율 포화 및 가격경쟁 심화 등
전형적인 성숙기 단계의 양상이 지속
되고 있습니다

.
따라서

향후
인구증가
율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피하며 합병회사의 중장기적인 성장세에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 3] 경기변동에 따
른 주요 매출처 투자 축소 위험

1-3. 국내 통신산업은 높은 시장집중도를 보이고 있으며 통신 3사(SK계열, KT, LG유플러스)의 과점구조로 형성되어 이들의 투자 규모에 따라 통신산업 시장 및 통신 장비시장 전체의 투자규모로 직결
됩니다. 이러한 통신 3사의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져올지는 확신할 수 없으며,
향후 통신 3사의 투자 축소가 이루어질 경우 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 매출 및 손익에도 영향
을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 4] 인터넷 서비스 기술 변화 위험

1-4.
(주)대유플러스(이하 합병회사)는 초고속인터넷서비스인 FTTH, 광랜 서비스의 기술변화에 발빠르게 대응하여 동반 성장해왔습니다. 그러나 보다 고속 및 고품질의 통신서비스가 상용화되는 등
향후 기술변화에 합병회사가 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 매출 또한 급감할 수 있는 위험
이 있습니다.

[합병회사 사업위험 5] 국내 네트워크 장비 업
체 경쟁력에 대한 위험

1-5.
네트워크 장비는 최근 스마트폰으로 촉발된 무선 데이터의 폭발적인 성장, 스마트 TV등 방송과 통신 산업의 융합뿐만 아니라, 전 산업에 걸친 지속적인 IT 컨버전스에 따른 네트워크 고도화로 꾸준한 성장기회를 맞이하고 있습니다. 그러나
국내 네트워크 장비업체는 일부 교환장비, 가입자망장비, 이동통신장비 등을 제외하고는 글로벌 업체에 비해 경쟁력이 열위한 상황으로 국내 네트워크 장비 시장에서 고부가 가치의 코어라우터, WDM(광전송장비) 등이 포함된 백본 분야는 외국산 업체가 장악
하고 있습니다. 국내 네트워크 장비 업체는 통신장비의 국산화를 위해 끊임없는 연구개발 및 우수한 인재확보를 위해 노력하고 있습니다.
만약 (주)대유플러스(이하 합병회사)가 이러한 시장상황에 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 6] 신규업체 진입 위험

1-6.

네트워크장비 시장은 인터넷 통신사업자 및 ISP(Internet Servie Provider, 인터넷 서비스 사업자)들과 사업을 수행하기 때문에 Field Reference라는 진입장벽이 존재
합니다. 또한 이 시장은 각종 서비스 및 운용 기능들을 구사할 수 있는 기술력이 수반되어야만 경쟁력을 유지할 수 있기 때문에, (주)대유플러스(이하 합병회사)를 비롯하여 (주)유비쿼스 및 (주)다산네트웍스 등
국내 몇몇 장비 업체들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다. 그러나 과거와 같이
동 시장이 급격히 증가하여 산업의 매력도가 증가하게 되면 외국업체 및 국내 대기업이 동 시장에 진출을 추진할 수 있으며 기술력을 갖춘 신규 업체의 진입 가능성
도 배제할 수 없습니다.

■
자동차부품업: (주)대유글로벌 및 (주)대유에이피

[합병회사 사업위험 7]
자동차 산업 경기 악화에 따른 위험

1-7.
자동차부품업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다.
대표적인 내구 소비재인
자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며,
자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져

, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향이 나타나게 됩니다. 이와 같은 시장의 성숙화,
수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 완성차 업계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
(주)대유글로벌과 (주)대유에이피와 같은 자동차 부품사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 8] 완성차업계에 대한 의존도 위험

1-8. 국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조
를 가지고 있으며
부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
상기의 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 완성차 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한
최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 자동차부품업체들의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 9] 법률규제 강화에 따른
위험

1-9. 최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세
입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며
이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래
될 수도 있습니다. 향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 사업에의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 10] 완성차 업체 노동쟁의 관련 위험

1-10.
완
성차 업체의 노조는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조
에 속합니다.
따
라서
완
성차 업체는 교섭기
간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이는 매출감소 및 비용증가로 이어져 수익의 감소 위험에 직접적으로 노출
될 수 있습니다. 향후
노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어져 합병회사의 주요종속회사인 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 매출 및 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 11] 산업 내 신기술 도입에 따른
도태에 의한 위험

1-11.
자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라
기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나,
향후 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 12] 납품단가
인하와 고객제품 구성변화에 따른 위험

1-12.
(주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 고객인
완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가와 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. (주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 고객과의 납품계약에 따라
특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받고 있으며, 이러한 공급관계는 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장
됩니다. 따라서
고객의 제품군 구성의 변화가 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 공급부품이 적용되는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 매출을 감소
시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 13] 현대차 및 기아차 판매량
감소관련 위험

1-13.
현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2015년 801.6만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습
을 보이고 있습니다.
현대·기아차는 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히
중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대 ·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다.
(주)대유에이피와 (주)대유글로벌의
매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 14] 주요 원재료 가격 변동 위험

1-14.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 사용합니다.

2017년
기준 (주)대유글로벌의 당기총제조비용 중 원재료비가 차지하는 비중
은

60.8%
로
높은 편이며, 대부분의 원재료는 알루미늄, 철강재 등입니다.
또한 2017년 기준 (주)대유에이피의 당기총제조비용 중 원재료 및
부재료비가 차지하는 비중은 68.8%로(원재료 비율 16.4%, 부재료 비율 52.4%) 높은 편이며, 주요 원재료는 마그네슘 및 폴리올 등으로써 주조 및 성형 공정에 사용되어집니다.
이러한 원자재와 부품 공급에 중대한 차질 또는 가격변동이 발생할 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하며 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
금융업: (주)스마트저축은행

[합병회사 사업위험 15] 저축은행
업계 성장둔화 관련 위험

1-15.
(주)스마트저축은행은 저축은행사업을 영위하고 있습니다.
저축은행업계는 최근 금융당국의 가계대출 축소 움직임에 따른 대출 규제의 영향을 받을 것
으로 보입니다.
금융당국은 2017년 6월 제2금융권 건전성 관리 강화방안 시행을 위해 저축은행업 감독규정을 개정
하였습니다.
주요 내용으로는 금리가 20% 이상인 고위험대출에 한하여 추가충당금을 기존 20%에서 50%로 대폭 상향하는 것
입니다. 이에 따라,
저축은행업계는
건전성 관리 차원에서 보유한 고수익 상품의 규모를 축소시킬 것으로 보이는 가운데, 저축은행의 수익성이 저하될 것으로 예상
되니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 16] 규제강화 위험

1-16.
금융업은 대표적인 규제 산업인만큼
엄격한 규제 제도 아래 영업이 제한
받고 있습니다. 금융기관의 특성상,
감독기관으로부터의 지속적인 관리 및 감독이 필수적인 바, 감독기관의 정책변화 및 규제는 당사의 영업환경에 직접적 영향
을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 17] 실적 악화 위험

1-17.
(주)스마트저축은행은 2017년말 기준 자기자본 586억원 규모이며, BIS자기자본비율은 10.49%로 지속적으로 안정성을 유지
하고 있습니다.
총여신은 2017년말 기준 약 6,000억원 수준이며, 고정이하여신비율 및 연체율은 각각 7.1%, 6.92%로 우수한 수준의 자산건전성을 보유
하고 있습니다.
그러나 국내외 경기 침체가 지속되어 여신 회수금액이 예상치를 하회할 경우 스마트저축은행의 자산건전성이 하락하여 수익성이 저하
될 수 있습니다.

[피합병회사의
사업위험 : (주)대유서비스]

[피합병회사 사업위험 1] 경기변동 및 계절성
위험

2-1.
(주)대유서비스(이하 피
합병회사)가 영위하는 주방용 전기기기 제조업에서 판매하는 제품은 전형적인 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동 및 계절에 많은 영향
을 받습니다.
급격한 경기 악화가 발생하는 경우 피합병회사 손익에 영향
을 줄 수 있으며,
특정 계절에 집중된 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우 피합병회사 운영 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 2] 주요 시장 성장
둔화 위험

2-2.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)가 영위하는 주방용 전자기기 제조업 중 주력 사업인 김치냉장고 시장은 내수시장 위주로 수요가 발생
하고 있으며,
성숙기에 위치하고 있어 신규 수요의 증가는 제한적일 것으로 보여 향후 피합병회사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 3] 매입처 편중으로 인한
원재료 가격변동 위험

2-3.
(주)대유서비스(이하 피합병회사) 김치냉장고 등 제품의 주요 원재료는 레진, 발포액, 철판류, 비철 등으로 구성
되어 있으며, 피합병회사는
소수의 매입처에 의존하여 해당 원재료를 매입
하고 있습니다.
환율과 국제 원료가격 및 매입처와의 관계에 따라 원재료 매입가격의 변동
이 발생할 수 있고, 이에
피합병회사의 매출 및 수익성은 악화
될 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 4] 외부 변수로 인한 사업 둔화 위험

2-4.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)의 건강/생활가전 부문은
에어컨, 에어워셔, 가습기, 공기청정기, 스포워셔 등 소위 계절가전으로 불리는 제품을 주로 제조, 판매
하고 있으며 해당 제품들은 생활환경, 기후, 날씨 등에 큰 영향을 받고 있습니다.
지구온난화로 인한 폭염, 미세먼지의 발생, 가뭄 등은 피합병회사의 계절가전 매출을 증대시키나 장마, 이상저온, 미세먼지의 감소 등 예상 못한 상황이 발생할 경우 피합병회사의 계절가전 수요가 감소할 가능성
이 있습니다. 이와 같이
예상치 못한 상황으로 인해 관련 매출이 급감하는 경우 피합병회사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 5] 매출품목 집중으로 인한 위험

2-5.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)는
주력제품인 김치냉장고와 에어컨에 매출이 집중되어 있어 특정제품에 대한 의존도가 높은 편
입니다. 이를 해소하기 위해
피합병회사는 김치냉장고 및 에어컨 외의 제품으로 전기밥솥, 공기청정기 등을 생산하기 위한 설비를 갖추어 김치냉장고 매출 의존 및 계절성을 완화시키고자 하고 있습니다.
다만
여전히 김치냉장고와 에어컨이 전체 매출에서 차지하는 비중이 2016년 기준 46.24%, 2017년 기준 74.83%로 두 품목의 매출 비중은 급속도로 증가
하고 있습니다.
신규 제품 라인업(딤채쿡 등)으로 인한 초기 비용 및 시장점유율 확대 정책에 따른 시장진입 비용이 큰 폭으로 발생하고 있으며, 시장에 진입하여 정상적인 판매가 이루어지기 전까지 소요되는 비용으로 인해 피합병회사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 6] 매출처
편중으로 인한 위험

2-6.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)는
계열회사인 (주)대유위니아에 피합병회사 전체 매출의 100%를 의존하고 있어, 자체적인 매출 및 수익성 창출이 현재로서는 제한적인 상황입니다.
피합병회사는 이러한 매출처 의존도를 경감시키기 위하여, 제품 포트폴리오의 구성을 확대하고, 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등으로 매출처를 확대하여 가격 경쟁력을 확보하고 수익성을 재고하고자 노력하고 있으나, 단일 매출처를 보유한 현재로서는 대유위니아의 매출이 정체되거나 발주 상품이 감소할 경우 피합병회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

[합
병회사 회사위험 : (주)대유플러스]

[합병회사 회사
위험 1] 종속기업 및 관계기업의 실적악화 가능성

3-1.
2017년말 연결 기준으로 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 연결 대상 종속기업 4개사와 지분법이 적용되는 관계기업 1개사에 대한 투자 내역이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 변동사항은 없습니다.
종속기업의 실적은 합병회사의 연결 재무제표에 영향을 주며, 관계기업의 실적은 합병회사의 연결 실적에는 포함되지는 않으나 지분법 평가로 합병회사의 실적에 반영
되고 있습니다. 따라서, 관계기업의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 합병회사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며, 이에 따라 합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 합병회사의 연결 대상 종속기업인
(주)대유글로벌의 경우 주요 매출처인 현대기아차의 중국 등 지역에서의 생산량 감소와 원재료 가격의 지속적인 상승, 완성차 업체에 대한 판매가격 협상력 열위 등으로 인해 2016년 230억원, 2017년 241억원 수준의 당기순손실을 시현
했습니다. (주)대유글로벌은 영업수지 개선 및 재무비율 개선을 위해 노력하고 있으며, 향후
(주)대유글로벌이 계획중인 영업수지 및 재무구조 개선계획의 성패에 따라 합병회사의 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변동할 수 있으니 투자자께서는 주의
하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 2]
기타 계열회사 지분보유 회사의 실적악화 가능성에 따른 위험

3-2. 2017년말 기준 (주)대유플러스(이하 합병회사)는 연결재무제표 장부금액 기준 196억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 시장성 없는 자산 133억원, 시장성 있는 자산 63억원을 보유하고 있습니다. 매도가능금융자산 중 10억원 이상의 장부가치가 존재하는 주요 회사는 (주)대유에스이, (주)대유홀딩스, (주)위니아대유, (주)대유에이텍 등의 관계기업이며, 해당 회사들의 경영실적에 따라 합병회사가 보유한 지분의 가치가 크게 변동될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 3]
재무안정성 관
련 위험

3-3.
2017년 연결 기준 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 총 차입금 규모는 약 680.7억원으로 2016년말 대비 약 90.4억원(약 11.72%) 가량 감소했으며, 자산총계 대비 차입금의 비율을 나타내는 차입금의존도는 동기간 8.16%에서 7.19%로 0.97%p 감소하여 전반적인 추세만 보면 재무구조가 안정적으로 개선되고 있다고 판단할 수 있습니다.
하지만, 2017년말 연결 기준, 합병회사의 총 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 약 603.6억원으로 전체 차입금 중 약 88.67%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2017년말 연결 기준, 합병회사의 현금및현금성자산이 약 41.8억원 수준임을 고려하면 현금및현금성자산 대비 유동성차입금은 약 14.43배로 단기적으로 차입금 상환에 재무적인 부담이 있을 것으로 예상됩니다. 기업의 유동성 차입금 상환능력을 나타내는 지표인 유동비율 또한 100%를 크게 하회하는 약 53.49%에 불과
하여, 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 처해 있다고 판단할 수 있습니다.

[합병회사 회사위험 4] 우발채무와 관련된 위험

3-4.
(주)대유플러스(이하 합병회사) 및 합병회사의 종속회사가 원고로 계류중인 소송사건은 총
1건으
로, 소송금액은
3억
원
입니다. 또한
합병회사 및 종속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 총
1건
으로, 전체 소송금액은
0.07억원
입니다.
현재 상기한 소송사건들이 합병회사의 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았으며, 현재로서는
소
송
금액의 총액은
3.07억원
으로 합병회사의 2017년말 연결재무제표 기준 자기자본
1,202억원
대비
0.26%
로 크지 않아 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단되나,
2017년 연결재무제표 기준 당기순손실 35.2억원을 고려해봤을 때 향후 합병회사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.
또한 합병회사는 2017년말 현재
특수관계자 및 타인에게 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있으며, 보증금액은 원화 771.3억원과 1,320,000 달러이며 실제 발생한 차입금액은 655.4억원과 680,943 달러
입니다. 만약
보증을 받은 회사가 부도가 나거나 채무이행이 어렵게 되면 주채무는 합병회사로 바뀌게 되어 회사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 5] 잦은 경영진 변경에 관한 위험

3-5.
(주)대유플러스(이하 합병회사)는
2013년 이후 5번의 대표이사 변경이 있었으며, 변경의 목적은 일신상의 사유로 인한 전임 대표이사 사임 및 신규선임
이었습니다. 이러한 경영진의 잦은 변동으로 일괄적인 경영전략 실행이 어려울 수 있으며,
신규로 선임된 대표이사들은 단기적인 성과에 치중할 유인이 생길 수 있습니다. 또한, 잦은 경영진 변경은 당사의 대외적인 평판에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 6] 환율 변
동에 따른 당기손익 변동 위험

3-6.

(주
)대유플러스(이하 합병회사)는 2017년말 기준, 환위험에 노출된 달러, 엔, 위안화의 자산이 부채 대비 많으므로 각 환율 하락 시, 당기손익에 부정적인 영향을 미치게 되며, 원/유로의 경우, 환율 상승 시, 당기손익에 부정적 영향을 미치게 됩니다.
원/달러 환율, 원/엔 환율, 원/위안 환율 그리고 원/유로 환율이 10% 하락할 경우, 2017년 연결 기준으로 각각 약 0.21억원, 1.63억원, 1.42억원의 외환 차손과 0.02억원의 외환 차익이 발생하여 전체적으로는 3.24억원의 순차손이 발생
하게 됩니다. 해당 환율이 지속적으로 상승하거나, 예상하지 못한 높은 변동성을 보이는 경우 합병회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 7] 특수관계자와의 거래 관련

3-7.

(주)대유플러스(이하 합병회사)는
2017사업연도 연결 재무제표를 기준 대유그룹 특수관계자와 총 540.0억원의 매출성 거래와 총 1482.9억원의 매입성 거래가 존재하였으며, 매출 채권 등 채권잔액은 269.0억원, 매입채무 등 채무잔액은 427.8억원 수준입니다. 관계회사에 대한 지급보증 금액은 총 140억원
입니다. 합병회사는 계열회사와 거래(매출채권 회수 기간, 판매가격 등)에 있어 시장에서 정하는 통상적인 수준에서 거래하고 있으나, 특수관계자와의 거래시 대상 회사를 위한 지원을 위해 외부 차입, 회사 유보자금의 사용 등으로 기회비용의 증가가 발생될 수 있으며 이는 당사의 재무상황, 경영활동 및 주주가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 8] 스마트저축은행 매각

3-8.

증권신고서 제출일 현재
(주)대유플러스(이하 합병회사) 및 (주)대유에이텍은 제이에스자산운용(주)에 합병회사의 주요 종속회사인 (주)스마트저축은행의 지분 매각을 진행
하고 있습니다 .매각과 관련하여 2018년 02월 14일 이사회결의, 양해각서 및 부속합의서 약정 체결을 했으며, 2018년 02월 19일 타법인주식및출자증권처분결정 최초 공시를 했습니다. 2018년 02월 27일 이행보증금 입금을 완료한 후 2018년 02월 28일 주식매매계약을 체결하고 이행보증금을 계약금으로 대체한 상황입니다.
2017년도 합병회사의 연결재무제표 대비 (주)스마트저축은행의 매출액, 영업이익의 비중이 각각 18.70%, 280.17%을 기록한 바 있으며, 합병회사가 연결기준으로 당기순손실 35.2억원을 기록하였음에도 (주)스마트저축은행은 당기순이익 166.2억원을 기록하여 대규모 적자를 완화
시켜주는 역할을 했습니다. 상기와 같이
(주)스마트저축은행은 합병회사의 연결실체 내 재무관련 높은 비중을 차지하고 있으며, (주)스마트저축은행의 매각이 예정대로 이루어질 경우 향후 합병회사의 자산의 외형을 축소시키고, 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 9] 대유그룹의 대우전자 인수

3-9. 대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여, 대유플러스(이하 합병회사)는 위니아대우에 대한 14%의 지분 투자를 진행한 바 있습니다. 또한, 향후 유입되는 ㈜스마트저축은행의 매각대금 한도 내에서 추가적인 투자를 진행할 예정입니다. 다만, 상세한 추가 투자 금액은 현재까지 확정된 바 없으며, 이와 관련하여 향후 재무적인 부담이 발생하는 경우 공시규정에 맞추어 신속히 공시할 예정입니다. 투자자께서는 대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여 합병회사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 10] 합
병 및 전환사채 전환에 따른 지분율 희석 가능 위험

3-10.
본 건 합병이 성립되는 경우 합병에 따라 (주)대유플러스(이하 합병회사) 보통주
12,550,307주
의 신주가 발행될 예정입니다.
합병회사가 보유한 전환사채의 전환가능주식 17,647,059주는 합병에 따라 변경되지 않습니다.
이에 따라,
최대주주의 지분율은 합병전
21.47%
(특수관계인 포함시
43.07%
) 에서 합병 후
18.79%
(
특수관계인 포함시
50.17%
)로 감소하게 되며, 합병 후 전환사채의 전환권이 모두 청구될 경우에는
15.99%
(특수관계인 포함시
42.69%
)까지 감소할 수 있어 회사의 경영안정성이 다소 낮아질 수 있으며, 소액주주의 경우에도 지분율 희석이 수반됩니다.
투자자께서는 본건 합병에 따른 최대주주 등 및 소액주주의 지분율 희석 가능 위험에 대하여 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 11] 주
요종속기업 및 계열회사 출자로 인한 재무 불안정성 발생 위험

3-11.
2017년말 재무제표 기준으로
(주)대유플러스(이하 합병법인)의 계열회사에 대한 출자액으로 계상된 금액은 692억원이며 2017년 계열회사 주식 취득금액은 211억원
입니다.
합병법인은 계열회사의 지속적인 실적 악화등이 발생할 경우 추가 출자 가능성이 존재
합니다. 또한 해외 종속기업의 경우 해외 국가의 정치, 경제적 변동이 발생할 경우 당사의 국제 영업 확대 전략에 영향을 미쳐서 당사 영업성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히
합병회사의 주요 종속회사인 대유글로벌의 당기순손실이 대량으로 발생하여 합병회사의 재무적 안정성에 부정적인 영향
을 끼치고 있어 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 : (주)대유서비스]

[피합병회사 회사위험 1] 수익성 악화 위험

4-1.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 2015년 5월 설립되어 2016년 매출액 280.98억원, 영업이익 2.52억원, 당기순이익 1.18억원을 달성하였으며, 2017년에는 매출액 531.7억원, 영업이익 18.01억원, 당기순이익 10.01억원을 달성하여 수익성이 개선되었습니다. 다만
영업이익률 및 순이익률은 2016년 각각 0.90%, 0.42%, 2017년 각각 3.39%, 1.88%을 기록하여 2016년 업종 평균 영업이익률 6.45%와 업종 평균 순이익률 5.13% 대비 낮은 수준
입니다.
피합병회사는 원가절감 및 생산성 증대를 위한 노력과 함께 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등에 대한 매출처 확대를 통해 수익성을 개선시킬 예정이나, 증권신고서 제출일 현재로서는 단일 매출처에 대한 가격 협상력을 높이지 못할 경우 수익성의 추가적인 개선이 제한적일 수 있습니다.

[피합병회사 회사위험 2] 재무안정성 위험

4-2.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회
사)의 2016년말 기준 부채비율은 1,502.07%, 2017년말 기준 부채비율은 717.92%로 2016년도 업종평균 82.56% 대비 2016년 18.19배, 2017년 8.70배 높은
수준
입니다.
유동비율도 2016년말 75.36%에서 2017년말 71.74%로 2016년 업종평균 132.49%대비 낮은 수준이 지속
되고 있습니다. 하지만

피합병회
사의 경우 2015년 05월 설립되어 제조설비, 공장등의 초기 투자비용이 투자되었기 때문에 업종평균대비 부정적인 부채비율 및 유동비율을 나타
내고 있습니다.

피합병회
사는 초기 투자된 제조시설 및 공장의 운용을 통해 부채비율의 축소 및 유동비율의 증대가 기대되나 매출이 축소되거나 수익성이 개선되지 않을 경우 피합병회사의 재무적 불안정성은 지속될 수 있습니다.

[피합병회사 회사위험 3] 매출채권 위험

4-3.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회
사)의 2016년말 기준 매출채권 잔액은 15.74억원, 2017년말 기준 49.25억원으로 3.13배 증가하였고, 매출액이 2016년 280.98억원, 2017년 531.75억원으로 1.89배 증가한 것보다 더 많은 비율로 증가
하였습니다.
매출채권회전율의 경우 2016년 16.22회에서 2017년 16.36회로 개선되는 추세를 보이고 있고, 2016년 기준 동종업종평균 6.37회 대비 매우 높은 편이기 때문에 피합병법인의 유동성 문제 발생 가능성은 낮은 편
입니다. 매출채권은 대부분 1개월 이내의 정상적인 매출채권이며

피합병법인
의 주요 제품인 김치냉장고는 4분기에 매출이 집중되기 때문에 연말기준 매출채권이 증가하는 특성이 있습니다.
동사는 단일 매출처인 대유위니아에 제품을 공급하기는 하나, 해당 매출처는 안정적으로 대금을 지급하고 있어 현재 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 악화 및 유동성위험으로 이어질 가능성은 전반적으로 낮은 수준
입니다. 하지만
향후 대유위니아의 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생할 경우

피합병법인
의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

[피합병회사 회사위험 4] 재고자산 위험

4-4.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)
의 재고자산회전율은 활발한 매출활동으로 말미암아 2016년 8.62회, 2017년 11.38회를 보이고 있으며 2016년 기준 업종평균 11.87회에 근접한 수치를 나타내고 있습니다.
한편,

피합병회
사는 예상판매량에 맞춘 생산 조절을 통해 장기 재고를 가지지 않도록 관리하여 재고자산의 회전이 원활하게 이루어지도록 노력하고 있으나,
제품의 판매실적이 둔화되거나 생산된 제품이 적시에 납품되지 못하는 등의 사유가 발생하여 장기 체화된 재고자산이 증가할 경우 수익성 및 활동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[피
합병회사 회사위험 5]
특수관계자 거래 위험

4-5.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 주방용 전기용품 제조업을 영휘하는 회사로서 특수관계자인 (주)대유위니아의 제품을 제조 및 공급하고 있습니다.
피합병회사의 모든 제품은 (주)대유위니아의 브랜드로 판매되어 제품단가, 매출규모, 수익성등에 대하여 결정권이 부재하다고 할 수 있습니다.
따라서
(주)대유위니아와의 거래단가가 공정하지 않을 경우 피합병회사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
또한 특수관계자에 대한 차입거래 등
자금관련 거래가 적절하게 통제되지 못
할 경우 피합병회사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적으로 작용할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 6] 인증 등 규제 위험

4-6.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는
김치냉장고, 에어컨, 밥솥 등 가정용 전자기기를 제조하고 있으며, 적합성평가기준에 관한 시험을 거쳐 국립전파연구원의 적합인증을 받아야 합니다.
이와 관련하여 향후 일부 제품에 대하여 부적합 판정을 받을 경우, 해당 제품에 대한 출시 지연 등으로 인해 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 생산 제품의
안전사고, 품질하자, 결함에 대한 문제는 수리 및 교체, 리콜 등의 상당한 비용을 수반
할 수 있으며,
고
객
관계, 평판 및 브랜드 이미지가
악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[기타위험 1] 반대주주의 주식
매수청구권 관련 위험

5-1.
본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 특히 합병회사인
(주)대유플러스 또는 피합병회사인 (주)대유서비스 반대주주들의 주
식매수청구권이 행사된 주식이 합병당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20 이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제
할 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 2] 주식가치
변동 위험

5-2.
본 합병으로 (주)대유서비스 기명식 보통주식 1주당 (주)대유플러스
기명식
보통주식 2.0931134주
의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은 합
병계약 체결 이후의 (주)대유플러스의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)대유서비스의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 (주)대유플러스의 주식가치 변동위험이 존재
합니다.

[기타 투자위험 3] 비상장회사 평가
관련 위험

5-3.
피합병법인인 (주)대유서비스는 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.
자산가치 및 수익가치 산정시
사용한 가정 및 추정이 합병법인과 피합병법인의 합병 이후에 대한 미래수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 4] 수익가치 및 합병가액 변경 위험

5-4.
외부병가기관의 평가의견서 상의 미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 작성기준일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 기간 차이가 발생하며 시장 상황 악화로 인한 매출 감소, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생하여 주당 수익가치가 낮아지고 합병가액이 낮아질 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 5] 수익가치 추정기간의 매출액
가정 관련 위험

5-5.
피합병회사의 수익가치 추정시 추정기간동안의 매출을 제품 매출과 상품 매출로 구분한 후 품목별로 다양하 가정을 적용
(외부평가의견서 참고)
했습니다.
다만, 이러한
가정에 의한 추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2018년~2022년)으로 다소 장기인 점
, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점 등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 6] 합병신주 추가상장에 따른 유통
주식 증가 위험

5-6.

합병 후 존속법인인 (주)대유플러스의
합병신주 12,550,307주
가 한국거래소 유가증권시장에 추가 상장되어 거래될 예정으로, 급격한 유통주식수 증가에 따른 주가 변동의 위험이 존재
합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 7] 합병 이후 조직 및 경영진 변동 가능성 관련 위
험

5-7.

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침에 대하여 사전합의, 계획, 양해된 바가 없습니다. 다만, 합병계약서 상 합병승인 주주총회를 통하여 존속회사인 (주)대유플러스의 신규 사내이사에 피합병회사의 대표이사인 박상덕 사내이사를 선임키로 하였으며, 그 외 피합병회사 (주)대유서비스의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)대유서비스의 해산등기와 동시에 소멸합니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타위험 8] 관리감독기준 위반 위험

5-8.
최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여
합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타위험 9] 증권신고서 효력발생의 의미 제한

5-9.
'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이
증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[기타위험 10] 합병일정의 미확정

5-10.
본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.
※ 상세한 내용은 「제1부 Ⅵ.투자위험요소」1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소 부분을 참조하시기 바랍니다.

1) "갑"은 주식회사 대유플러스를, "을"은 주식회사 대유서비스를 의미합니다.

2) 제6조에 따른 주주총회의 승인은

"갑" 및 "을"의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니
다.
"갑" 및 "을"은 본 합병계약의 체결을 위하여 2018년 04월 04일에 이사회를 개최하였으며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2018년 05월 17일에 주주총회를 개최할 예정입니다.

[합병 계약서]

제 18 조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) “갑”과 “을”이 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) “갑”또는 “을”에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 “갑”과 “을”이 달리 합의하지 아니하는 경우

4) “갑” 또는 “을”이 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 “갑” 또는 “을”의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② “갑”과 “을”이 제6조의 주주총회에서 각각 본 계약을 승인한 후, 어느 당사회사에서 반대주주의 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20.00이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본 조, 제21조 제1항, 제7항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

제 19 조 (계약의 효력상실)

① 본 계약은 제6조에 따른 승인을 얻지 못하거나 또는 본 계약상 합병에 대해 관계법령에서 정하는 관계기관의 승인, 인가, 신고수리 등을 얻지 못한 때에는 그 효력을 상실한다.

② “갑” 또는 “을”은 전항에 따라 본 계약의 효력이 상실될 경우, 효력상실의 원인을 제공한 상대방에게 이로 인한 손해배상을 일체 청구하지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위해 개최되는 합병회사 및 피합병회사의 임시주주총회에서 각각 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 합병회사인 (주)대유플러스와 피합병회사인 (주)대유서비스간의 기업결합은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 3,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 300억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 속하므로, 공정거래위원회에 신고해야 합니다.
아울러, 본 합병의 경우,
(주)대유플러스와 (주)대유서비스가 속해있는 대유그룹의 자산총액 합산액이 2조원 이상이므로 기업결합(합병) 사전신고 대상입니다. 다만, 본 합병은 계열회사간 합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 건의 경우, 2018년 04월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일(2018년 06월 30일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는
2018
년 07월
16일

교부할 예정이며, 상장 예정일은
2018년 07월
17일
입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본건 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 주식회사 대유플러스 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

4. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2018년 04월 04일

계약일
2018년 04월 04일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 04월 19일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 17일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 17일

종료일
2018년 06월 07일

(주식매수청구가격-회사제시)
합병법인: 730원
피합병법인: 2,158원
*주식매수청구대금 지급 예정일:
2018년 06월 11일

합병기일 등

2018년 06월 30일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
보통주 1: 2.0931134 ((주)대유플러스 : (주)대유서비스)

외부평가기관
이촌회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
12,550,307
500
1,031
12,939,366,517

지급 교부금 등
본 합병에서는 피합병회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부와 단주매각 대금 지급외에는 별도의 합병교부금 지급은 없습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
(주)대유플러스
(주)대유서비스

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
88,120,526
5,996,000

우선주
-
-

총자산
946,270,359,606
28,556,295,364

자본금
44,060,263,000
2,998,000,000

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2018.04.04

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병후 존속회사
상 호
주식회사 대유플러스

소재지
광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)

대표이사
남우준

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
주식회사 대유서비스

소재지
광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-16(소촌동)

대표이사
박상덕

법인구분
주권비상장법인

주) 합병 후 존속회사는 (주)대유플러스이나, 합병계약을 통하여 합병 후 존속회사의 본점 소재지를 (주)대유서비스의 현재 본점 소재지인 '광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-16(소촌동)'으로 정하기로 하였습니다. 

(2) 합병 배경

(주)대유플러스와 (주)대유서비스는 양사간의 경영효율성 증대시키고 가전사업에 대한 본격적인 진출을 통하여 핵심 기술 역량과 플랫폼을 키워 그룹간 시너지 효과를 극대화하기 위하여 합병하기로 결정하였습니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과 

본 증권신고서 제출일 현재, (주)대유플러스의 최대주주는 (주)대유홀딩스로서 보통주 기준 21.47%의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함시 43.07%의 지분을 보유하고 있습니다. (주
)대유서비스의
최대주주는 (주)대유에이텍으로서 보통주 기준 40.04%를 보유하
고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함시 100.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
한편, (주)대유플러스와 (주)대유서비스는 우선주 등 종류주식이 현재 유통되는 사실이 없으며, (주)대유플러스가 보
유한
포합주식(합병법인이 합병 전 취득한 피합병법인의 주식)은 존재하지 않습니다.

본건 합병 완료시, 합병법인의 최대주주는
(주)대유홀딩스로서 최대주주의 변경은 발생하지 않
으나, 최대주주의 합병 후 지분
율은
18.79%

로 합병 전 기준 지분율 21.47% 대비 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.
다
만
, 최대주주 및 특수관계인의 총 지분율은 합병 전 43.07%에서 합병 후
50.17%

로 상승할 것으로 예상되어 최대주주 등에 대한 지배력은 높아질 것으로 예상됩니다.

합병 후 (주)대유서비스는 해산할 예정이며, (주)대유플러스는 존속법인으로 계속 남아 (주)대유서비스의 모든 지위를 승계할 예정입니다.

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침에 대하여 사전합의, 계획, 양해된 바가 없습니다. 다만, 합병계약서 상 합병승인 주주총회를 통하여 존속회사인 (주)대유플러스의 신규 사내이사에 피합병회사의 대표이사인 박상덕 사내이사를 선임키로 하였으며, 그 외 피합병회사 (주)대유서비스의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)대유서비스의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과 

[본건 합병으로 인한 재무효과]

(단위 : 원)

구분

K-IFRS 연결

K-IFRS 별도

2017년

2016년

2017년

2016년

대유플러스

매출액

457,742,056,155

434,112,970,778

42,149,555,665

177,513,412,548

매출총이익

42,015,069,243

45,846,573,796

4,241,286,188

14,380,686,363

영업이익

7,136,814,692

10,364,596,266

(388,075,108)

3,438,813,347

법인세비용차감전순이익

4,197,656,853

12,468,277,306

(5,263,063,523)

3,995,510,004

당기순이익

(3,523,018,260)

9,505,298,597

(7,771,166,483)

1,153,620,161

대유서비스

매출액

53,174,895,118

28,098,088,968

53,174,895,118

28,098,088,968

매출총이익

3,270,192,750

1,498,517,277

3,270,192,750

1,498,517,277

영업이익

1,800,892,597

251,873,404

1,800,892,597

251,873,404

법인세비용차감전순이익

1,223,264,339

149,246,341

1,223,264,339

149,246,341

당기순이익

1,001,108,375

117,587,471

1,001,108,375

117,587,471

합병 시

매출액

509,655,422,979

461,758,692,121

94,062,922,489

205,159,133,891

매출총이익

44,889,908,162

47,340,298,550

7,116,125,107

15,874,411,117

영업이익

8,573,624,526

10,616,469,670

1,048,734,726

3,690,686,751

법인세비용차감전순이익

5,414,702,746

12,617,523,647

(4,046,017,630)

4,144,756,345

당기순이익

(2,528,128,331)

9,622,886,068

(6,776,276,554)

1,271,207,632

자료: (주)대유플러스 및 (주)대유서비스 (연결)감사보고서
주) 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 일부 차이가 있을 수 있습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과

본 합병을 통해 (주)대유플러스는 피합병법인인 (주)대유서비스가 진행하고 있는 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등을 생산하는 가전제품 제조사업에 진출하게 되고, 그에 따른 매출처 편중 위험의 감소 및 사업의 다각화 효과를 기대하고 있습니다. 또한, 최근 양사가 속해 있는 대유그룹의 대우전자 인수가 확정되었으며, 이로 인한 피합병법인의 가전사업에 대한 성장 잠재력이 크게 상승할 것으로 판단하고 있어, 향후 영업에 대하여 긍정적인 효과가 있을 것으로 전망됩니다.

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재, (주)대유플러스는 (주)스마트저축은행의 최대주주로서 보유지분 1,405,753주(41.5%)에 대한 매각을 진행하고 있으며, 2대주주인 (주)대유에이텍의 보유지분 1,389,297주(41.0%)와 함께 제이에스자산운용 주식회사에 전량 매각키로 하고 2018년 2월 28일 보통주식 매각에 대한 본 계약을 체결하였습니다. 주식에 대한 처분 예정일자는 2018년 8월 24일입니다.

상기 건 외에 추진 예정 혹은 계획 중인 회사구조 개편에 대한 확정된 사항은 없습니다. 향후 급변하는 경영환경에서 기업경쟁력을 높이고 사업다각화 또는 통합을 위한 과정에서 필요하다고 판단되는 회사 구조개편에 대해서는 계획이 확정될 경우 지체없이 공시할 예정입니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 상호

- (국문) 주식회사 대유서비스

- (영문) Dayou Service Co., Ltd.

(2) 설립연도

- 2015년 05월 12일

(3) 주요사업의 내용

(주)대유서비스는 '딤채' 브랜드로 널리 알려진 (주)대유위니아의 김치냉장고 (뚜껑형), 건강/생활가전 (에어컨, 에어워셔, 공기청정기 등), 주방가전 (딤채쿡-밥솥) 등 종합가전제품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[부문별 주요 제품]

부문
주요상표 등
주요 제품

김치냉장고부문
대유위니아
스탠드형 '쁘띠' , 뚜껑형 '120L~220L'

건강/생활가전부문
대유위니아
에어컨,에어워셔,스포워셔,공기청정기,제습기

주방가전부문
대유위니아
'딤채쿡'IH압력밥솥

(4) 임직원 현황

① 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박상덕
남
1961년 05월
대표이사
등기임원
상근
CEO
- 남서울대학교 학사 
- 위니아만도(주) 생산기술팀장
- 위니아만도(주) 생산담당 임원
- 현)(주)대유서비스 대표이사
-
-
1년 11개월
2019년 08월 29일

김형호
남
1965년 06월
이사
등기임원
상근
재경/생산
담당
- 전남대학교 회계학과 석사
- 현대건설(주) 재경팀
- (주)대유에이텍 재경/생산/품질담당
- (주)대유위니아 생산본부 구매기획담당
- 현)(주)대유서비스 재경/생산담당
-
-
2년 3개월
2019년 08월 29일

김현수
남
1971년 01월
이사
등기임원
상근
-
- (주)동강레저 대표이사
- 대우전자 경영기획실장
-
-
1개월
2021년 02월 21일

- 김현수 사내이사는 03기 정기주주총회에서 신규선임되었습니다. (2018.02.21)

② 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
46
-
-
-
46
2년
1,958,242
43,516
-

관리
여
4
-
-
-
4
1년6개월
98,956
19,791
-

합 계
50
-
-
-
50
-
2,057,198
63,307
-

(5) 최대주주 및 그 특수관계인 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
(2018.01.01)
기 말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유에이텍
최대주주
보통주
2,400,801
40.00
2,400,801
40.00
-

박은진
특수관계인
보통주
1,800,601
30.00
1,800,601
30.00
-

박영우
특수관계인
보통주
600,200
10.00
600,200
10.00
-

박은희
특수관계인
보통주
540,180
9.00
540,180
9.00
-

(주)대유위니아
특수관계인
보통주
594,198
9.90
594,198
9.90
-

권의경
특수관계인
보통주
30,010
0.50
30,010
0.50
-

백성식
특수관계인
보통주
30,010
0.50
30,010
0.50
-

계
보통주
5,996,000
100.00
5,996,000
100.00
-

우선주
-
-
-
-
-

(6) 주식의 소유현황

① 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대유에이텍
2,400,801
40.00
-

박은진
1,800,601
30.00
-

박영우
600,200
10.00
-

박은희
540,180
9.00
-

(주)대유위니아
594,198
9.90
-

② 소액주주 현황

-
보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

(단위: 원)

구분
제3기
제2기
제1기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

〔유동자산〕
13,280,669,124
11,105,074,133
6,583,028,487

현금및현금성자산
3,557,080,018
4,408,321,260
2,259,087,367

매출채권및기타채권
5,032,442,509
1,596,231,152
1,891,501,994

기타유동자산
41,152,433
403,464,291
606,963,952

재고자산
4,649,994,164
4,697,057,430
1,823,473,934

당기법인세자산
-
-
2,001,240

〔비유동자산〕
15,275,626,240
12,856,767,071
980,718,974

투자자산
2,150,478,503
29,248,220
4,000,000

유형자산
12,608,854,568
12,496,811,134
513,302,270

무형자산
337,752,022
133,260,036
248,430,288

기타비유동자산
178,541,147
197,447,681
214,986,416

자산 총계
28,556,295,364
23,961,841,204
7,563,747,461

〔유동부채〕
18,511,052,020
14,736,321,028
7,137,236,771

매입채무및기타채무
15,882,491,903
11,471,430,463
5,064,419,201

차입금
2,152,460,291
2,913,192,856
-

당기법인세부채
172,304,047
3,022,285
-

기타유동부채
303,795,779
348,675,424
2,072,817,570

〔비유동부채〕
6,553,931,463
7,729,840,670
41,867,215

차입금
6,534,523,812
7,705,000,001
-

퇴직급여충당부채
96,275,308
84,900,801
41,867,215

퇴직연금운용자산
(76,867,657)
(60,060,132)
-

기타비유동부채
-
-
-

부채 총계
25,064,983,483
22,466,161,698
7,179,103,986

〔자본금〕
2,998,000,000
1,998,000,000

〔자본잉여금〕
-
-
-

[ 자본조정]
(16,886,640)
(11,410,640)
(5,859,200)

〔기타포괄손익누계액〕

〔이익잉여금〕
510,198,521
(490,909,854)
(608,497,325)

자본 총계
3,491,311,881
1,495,679,506
384,643,475

매출액
53,174,895,118
28,098,088,968
4,102,405,113

영업이익
1,800,892,597
251,873,404
(731,652,693)

당기순이익
1,001,108,375
117,587,471
(608,497,325)

기본주당순이익
167
29
-

희석주당순이익
-
-
-

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 당기
동명회계법인
적정
-

제2기(전기)
동명회계법인
적정
-

제1기(전전기)
동명회계법인
적정
-

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

본건 합병은 유가증권시장 상장법인인 (주)대유플러스가 비상장법인인 (주)대유서비스를 흡수합병하는 방법으로 진행됩니다. 따라서 (주)대유플러스는 존속하고 (주)대유서비스는 소멸하게 됩니다. (
주)대유플러스는 본건 합병을 함에 있어 (주)대유서비스의 보통주 주식 1주당 (주)대유플러스의 보통주
2.0931134주의
비율로 합병신주를 발행할 예정이며, 합병기일 현재 (주)대유서비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

당해 합병은 상법 제 527조의2(간이합병) 또는 법 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에는 해당되지 않습니다. 

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 (주)대유플러스는 증권신고서 제출일 현재 유가증권시장 상장법인이며, 합병 이후에도 한국거래소의 관련규정에 따라 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지할 예정으로 상장폐지 계획은 없습니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

해당사항 없습니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

일 자
내 용

2018년 04월 04일
합병계약체결 및 임시주총 소집 이사회 결의

합병계약 체결

2018년 04월 04일
합병 주요사항보고서 제출

2018년 04월 05일
증권신고서(합병) 제출

나. 주요일정

구 분
주식회사 대유플러스
(합병회사)

주식회사 대유서비스
(피합병회사)

이사회 결의일

2018년 04월 04일

2018년 04월 04일

합병계약일

2018년 04월 04일

2018년 04월 04일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고

2018년 04월 04일

2018년 04월 04일

주주확정기준일

2018년 04월 19일

2018년 04월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일

2018년 04월 20일

2018년 04월 20일

종료일

2018년 04월 24일

2018년 04월 24일

주주총회 소집 통지 및 공고일

2018년 04월 30일

2018년 04월 30일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일

2018년 04월 30일

2018년 04월 30일

종료일

2018년 05월 16일

2018년 05월 16일

합병계약승인을 위한 주주총회일

2018년 05월 17일

2018년 05월 17일

주식매수청구권 행사 기간
시작일

2018년 05월 17일

2018년 05월 17일

종료일

2018년 06월 07일

2018년 06월 07일

구주권 제출기간
시작일

-

2018년 05월 18일

종료일

-

2018년 06월 18일

채권자 이의제출기간
시작일

2018년 05월 18일

2018년 05월 18일

종료일

2018년 06월 18일

2018년 06월 18일

주식매수청구대금 지급예정일
2018년 06월 11일

합병기일
2018년 06월 30일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2018년 07월 02일

합병종료보고 공고일
2018년 07월 02일

합병등기 예정일
2018년 07월 03일

주권교부 예정일
2018년 07월 16일

신주상장 예정일
2018년 07월 17일

주1)
상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 일정의 합병반대의사통지 접수기간은 합병회사 및 피합병회사의 각 주주가 상법 제522조의3의 합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간입니다.

주3)
합병회사 및 피합병회사의 합병반대의사통지 접수기간 종료일은 2018년 05월 16일입니다. 단, 합병회사 및 피합병회사의 주주 중, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 해당 주식을 보유하고 있는 합병회사 또는 피합병회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

주4)
상법 제526조의 합병종료보고 주주총회와 그에 대한 합병에 관한 사항 보고는 이사회의 개최로 대체합니다.

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

1) "갑"은 주식회사 대유플러스를, "을"은 주식회사 대유서비스를 의미합니다.

2) 제6조에 따른 주주총회의 승인은

"갑" 및 "을"의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니
다.
"갑" 및 "을"은 본 합병계약의 체결을 위하여 2018년 04월 04일에 이사회를 개최하였으며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2018년 05월 17일에 주주총회를 개최할 예정입니다.

[합병 계약서]

제 18 조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) “갑”과 “을”이 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) “갑”또는 “을”에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 “갑”과 “을”이 달리 합의하지 아니하는 경우

4) “갑” 또는 “을”이 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 “갑” 또는 “을”의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② “갑”과 “을”이 제6조의 주주총회에서 각각 본 계약을 승인한 후, 어느 당사회사에서 반대주주의 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20.00이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본 조, 제21조 제1항, 제7항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

제 19 조 (계약의 효력상실)

① 본 계약은 제6조에 따른 승인을 얻지 못하거나 또는 본 계약상 합병에 대해 관계법령에서 정하는 관계기관의 승인, 인가, 신고수리 등을 얻지 못한 때에는 그 효력을 상실한다.

② “갑” 또는 “을”은 전항에 따라 본 계약의 효력이 상실될 경우, 효력상실의 원인을 제공한 상대방에게 이로 인한 손해배상을 일체 청구하지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위해 개최되는 합병회사 및 피합병회사의 임시주주총회에서 각각 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 합병회사인 (주)대유플러스와 피합병회사인 (주)대유서비스간의 기업결합은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 3,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 300억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 속하므로, 공정거래위원회에 신고해야 합니다.
아울러, 본 합병의 경우,
(주)대유플러스와 (주)대유서비스가 속해있는 대유그룹의 자산총액 합산액이 2조원 이상이므로 기업결합(합병) 사전신고 대상입니다. 다만, 본 합병은 계열회사간 합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 건의 경우, 2018년 04월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일(2018년 06월 30일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 등 이후 기업결합일 이전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
주권교부일 등으로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설참여
주금납일기일 다음날부터 30일

대규모 회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다. 

(단위: 원)

구 분
합병법인
피합병법인

기준시가(주1)
708
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
2,158

- 자산가치
1,031
582

- 수익가치
해당사항 없음
3,209

상대가치 (주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액 (주3), (주4)
1,031
2,158

합병비율
1
2.0931134

(주1)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5에 의하여 산정한 기준시가에 해당합니다. 
(주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
(주3)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시
행령」 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하지만,
기준주가가「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의한 자산가치에 미달하는 경우
자산가치로 평가할 수 있습니다. 이에 합병법인의 합병비율은 자산가치로 평가하였습니다.
(주4) 피합병법인의 주당 합병가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관
한 규정 시행세칙」 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2. 산출근거

가. 합병법인(주식회사 대유플러스) 합병가액 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제1항에 의하면 주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되, 기준주가가 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 시행세칙」 제5조에 의한 자산가치에 미달하는 경우 자산가치로 평가할 수 있도록 하고 있습니다.

본 건 합병법인의 합병가액은 기준주가가 자산가치보다 낮으므로, 본 평가에서는 자산가치를 합병가액으로 산정하였습니다. 

합병법인의 기준시가와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

할인율을 반영한 기준시가[A=a*(1-b)]
708

a. 기준시가
708

b. 할인율
-

자산가치(B)
1,031

합병가액
1,031

- 합병법인의 기준시가 산정

합병법인의 기준시가는

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5
제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일(2018년 04월 03일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로, 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으며, 본 평가에서는 10%의 할인율을 적용하지 아니하였습니다.

합병법인의 기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
기 간
금 액

A. 1개월 가중산술평균 종가
2018년 03월 05일부터 2018년 04월 03일까지
720

B. 1주일 가중산술평균 종가
2018년 03월 28일부터 2018년 04월 03일까지
701

C. 최근일 종가
2018년 04월 03일
704

D. 산술평균[(A+B+C)÷3]

708

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

한편, 상기 기준시가 산정을 위하여 201
8년 04월
03일
을 기산
일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일 자
종 가
거래량(주)
종가 x 거래량

2018-04-03
704
95,374
67,143,296

2018-04-02
704
176,495
124,252,480

2018-03-30
712
130,004
92,562,848

2018-03-29
712
325,045
231,432,040

2018-03-28
688
444,509
305,822,192

2018-03-27
704
267,538
188,346,752

2018-03-26
706
277,141
195,661,546

2018-03-27
704
267,538
188,346,752

2018-03-26
706
277,141
195,661,546

2018-03-23
713
459,395
327,548,635

2018-03-22
740
307,193
227,322,820

2018-03-21
752
601,045
451,985,840

2018-03-20
736
279,665
205,833,440

2018-03-19
732
427,476
312,912,432

2018-03-16
748
777,576
581,626,848

2018-03-15
727
132,264
96,155,928

2018-03-14
725
178,867
129,678,575

2018-03-13
710
585,508
415,710,680

2018-03-12
736
436,400
321,190,400

2018-03-09
719
187,254
134,635,626

2018-03-08
707
259,554
183,504,678

2018-03-07
700
193,088
135,161,600

2018-03-06
715
623,052
445,482,180

2018-03-05
697
479,131
333,954,307

1개월 평균종가
720

1주일 평균종가
701

최근일 종가
704

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

- 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제5조에 따라, 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일(2017년 12월 31일) 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목
금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계 <주1>
94,189,448,765

B. 조정항목(a - b)
(3,314,736,096)

a. 가산항목
-

(1) 자기주식 (분석기준일 현재)
-

(2) 유상증자를 통하여 증가한 자본금 (주2)
-

(3) 전환권 행사 및 신주인수권 행사 등을 통하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금(주식발행초과금 등) 및 재평가잉여금 발생액 (주2)
-

(5) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 증가액
-

b. 차감항목
3,314,736,096

(1) 실질가치 없는 무형자산 <주2>
3,314,736,096

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 손상차손이 발생한 자산의 경우 손상차손
-

(6) 유상감자를 통하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급 및 전기오류수정손실 등
-

(8) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액(A + B)
90,874,712,669

D. 발행주식총수 (주4)
88,120,526

E. 1주당 자산가치(C ÷ D)
1,031

<주1>
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다.

<주2> 실질가치 없는 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

개발비
2,572,467,539

영업권
742,268,557

합 계
3,314,736,096

나. 피합병법인(주식회사 대유플러스) 합병가액

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액
비고

A. 본질가치
2,158
[a + (b×1.5)]÷2.5

a. 자산가치
582
1주당 순자산가액

b. 수익가치
3,209

B. 상대가치
해당사항 없음

C. 합병가액 <주1>
2,158

- 피합병법인의 본질가치 산정

본질가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정」 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로산정하였습니다.

- 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는
「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 시행세칙」
제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 일반기업회계기준에 의해 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 회사의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목
금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계 <주1>
3,491,311,881

B. 조정항목(a - b)
-

a. 가산항목
-

(1) 자기주식 (분석기준일 현재)
-

(2) 유상증자를 통하여 증가한 자본금
-

(3) 전환권 행사 및 신주인수권 행사 등을 통하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금(주식발행초과금 등) 및 재평가잉여금 발생액
-

(5) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 증가액
-

b. 차감항목

(1) 실질가치없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 손상차손이 발생한 자산의 경우 손상차손
-

(6) 유상감자를 통하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급 및 전기오류수정손실 등
-

(8) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액(A + B)
3,491,311,881

D. 발행주식총수 (주4)
5,996,000

E. 1주당 자산가치(C ÷ D)
582

<주1>
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 일반기업회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다.

- 피합병법인의 수익가치 산정 

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 '5.피합병법인 수익가치산정 세부내역'에 기술되어 있습니다.

(단위: 원, 주)

내 역
금 액

가. 추정기간 동안의 현재가치
3,821,405,074

나. 영구현금흐름의 현재가치
21,959,160,037

다. 영업가치 (가+나)
25,780,565,111

라. 비영업자산의 가치
2,150,478,503

마. 기업가치 (다+라)
27,931,043,614

바. 이자부부채의 가치
8,686,984,103

사. 수익가치 (마-바)
19,244,059,511

아. 발행주식수
5,996,000

자. 1주당 수익가치(원)
3,209

3. 외부평가의 개요

가. 평가기관의 개황 및 개요

평가계약일자
2018년 03월 14일

평가기간
2018년 03월 14일 ~ 2018년 04월 03일

제출일자
2018년 04월 04일

평가회사명
이촌회계법인

대표이사
정 석 용 (인)

본점소재지
서울특별시 영등포구 국제금융로70

평가책임자
(직 책) 상무이사 (성명) 이 용 석 (인)
(전화번호) 02-780-0099

나. 평가기관의 독립성

외부평가기관인 이촌회계법인은 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다. 

4. 외부평가의 내용

주식회사 대유플러스 및 주식회사 대유서비스 귀중

주식회사 대유플러스 및 주식회사 대유서비스 합병 시 합병비율의 적정성에 대한 평가의견

이촌회계법인(이하 "본 평가인")은 주권상장법인인 주식회사 대유플러스(이하 "대유플러스" 또는 "합병법인")과 주권비상장법인인 주식회사 대유서비스(이하 "대유서비스" 또는 "피합병법인") 간에 합병을 함에 있어 합병당사회사간 합병비율의 적정성에 대하여 검토하였습니다. 

본 평가인은 합병당사회사가 제시한 합병비율이「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5, 그리고 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 이를 위하여 본 평가인은 합병법인의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 재무제표, 피합병법인이 제시한 2018년부터 2022년까지 5개년에 해당하는 사업계획 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각

1,031원

(주당액면가액 500원)과 2,158원(주당액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율
1: 2.0931134
은(는) 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 

본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.

본 의견서에 기술된 절차는 일반적인 회계감사기준에 따른 감사절차가 아니므로 본 평가인은 본 의견서에 포함된 내용에 대하여 감사의견을 표명하지 아니하며, 합병당사회사의 재무상태와 경영성과에 대한 어떠한 형태의 보증도 제공하지 아니합니다. 만약, 회계감사기준에 따른 추가적인 감사절차를 수행하였다면, 본 의견서에 언급되지 아니한 추가적인 발견사항, 변경사항 또는 기타 예외사항이 발견되었을 수도 있습니다.

본 평가인이 평가의 근거로 사용한 합병당사회사의 순자산가치는 합병법인의 2017년12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표와 피합병법인의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 일반기업회계기준에 의하여 감사받은 별도재무제표를 기초로 산정하였습니다. 또한, 본 평가인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치를 평가하기 위하여 피합병법인의 경영자가 제공한 재무정보 및 담당자와 면담한 내용 등의 적정성을 검토하였습니다. 그러나 이러한 재무추정치는 영업환경 및 제반 가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성된 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.

미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 

연도별 추정 및 자본비용 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생한 단수차이는 무시합니다.

본 의견서는 의견서 제출일(2018년 04월 04일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 동 의견서 제출일 이후 본 의견서를 열람하는 시점까지의 기간에 기업가치 평가에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수 있으며, 이러한 경우 본 의견서의내용과 상이한 결과가 나타날 수 있습니다. 본 평가인은 의견서 제출일 이후 알게 된 정보에 대하여 본 의견서를 갱신할 의무가 없습니다.

본 의견서의 이용자는 의견서에 기술한 바와 같이 본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 한계점, 그리고 검토 시 전제된 제반가정들과 가정들의 상황변화에 따른 변동가능성 등을 충분히 인지하시기 바랍니다.

평가계약일자 :
2018년 03월 14일

평 가 기 간 :
2018년 03월 14일 ~ 2018년 04월 03일

제 출 일 자 :
2018년 04월 04일

평 가 회 사 명 :
이촌회계법인

대 표 이 사 :
정 석 용 (인)

본 점 소 재 지 :
서울특별시 영등포구 국제금융로70

평 가 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성명) 이 용 석 (인)
(전화번호) 02-780-0099

I. 합병의 방법 및 요령

본 합병은 합병법인인 주식회사 대유플러스(이하 "대유플러스" 또는 "합병법인")이 피합병법인인 주식회사 대유서비스(이하 "대유서비스" 또는 "피합병법인")를 흡수합병하는 방식입니다. 따라서 본 합병으로 합병법인은 존속하고, 피합병법인은 해산하여 소멸할 예정입니다. 

본 합병의 합병가액 평가는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여, 합병법인은 기준시가(단서 조항에 따라 기준시가가 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)를, 피합병법인은 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.
 

II. 합병비율에 대한 평가

1. 합병당사회사 개요

본 합병의 당사회사인 대유플러스와 대유서비스의 개략적인 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주식회사 대유플러스
(합병법인)
주식회사 대유서비스
(피합병법인)

합병 후 존속 여부
존속
소멸

대표이사
남우준
박상덕

주 소
본 사
광주광역시 서구 화운로230번길 28
광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-16 (소촌동)

연락처
031) 737 - 7000
062) 958-8773

설립연월일
1967년 12월 30일
2015년 05월 12일

납입자본금 (주1)
44,060,263,000원
2,998,000,000원

자산총액(주2)
원
28,556,295,364원

결산기
12월
12월

종업원수(주3)
52명
47명

발행주식의 종류 및 수 (주4)
보통주 88,120,526주
보통주 5,996,000주

액면가액
500원
500원

(주1) 2017년 12월 31일자 기준이며, 의견서 제출일 현재 변동 없습니다.
(주2) 합병법인은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무제표상 자산총액이며, 피합병법인은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 일반기업회계기준에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표 상 자산총액에 해당합니다.
(주3) 종업원수는 합병법인과 피합병법인의 2017년 12월 말 현재의 종업원 수에 해당합니다.
(주4)
2017년 12월 31일자 기준이며, 의견서 제출일 현재 변동 없습니다.

2. 평가의 개요

주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인이 합병을 실시함에 있어 2018년 04월 04일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서 상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정> 
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4, 동법 시행령 제176조의5
-「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

3. 평가방법

합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4, 동법 시행령 제176조의5,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

3.1 기준시가 분석방법

주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정하는바, 본 건 합병에서는 할인율을 적용하지 않은 가액으로 산정하였습니다.

3.2 본질가치 분석방법

주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 하였습니다. 피합병법인의 자산가치 및 수익가치의 분석방법은 다음과 같습니다.

3.2.1 자산가치 분석방법

자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

ㆍ분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
ㆍ분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감
ㆍ분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차이를 차감
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감
ㆍ분석기준일 현재 자기주식을 가산
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감
ㆍ기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

3.2.2 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을경제적으로 환산시켜주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 각 수익가치분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 현금흐름할인법
현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 
기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

2) 배당할인법
향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 
이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는 것이 어려우므로, 회사의 적정한 가치를 산정하는데 적용할 수 없습니다.

3) 이익할인법
이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정전「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 및「상속세및증여세법」등에서 사용되고 있습니다.
2012년 12월 개정전 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서는 수익가치를 향후 2개사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 
이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 개별위험을 고려하지 않고 자본환원율을 일률적으로 적용한다는 단점이 있습니다.

3.3 상대가치 분석방법

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 
한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 반영되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × (평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 + 평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산) ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제7조 제6항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

본 평가에서는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 시행세칙」제7조에 근거하여 상대가치적용을 위한 피합병법인의 업종분류 시 한국거래소 업종분류상 세분류업종인 "가정용 전기기기 제조업"으로 구분하였으며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 별도재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다. 다만 피합병법인의 유사회사 산정기준을 충족시키는 주권상장법인이 3사 미만이므로 비교공시 목적의 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

III. 합병비율 평가결과

1. 합병비율 평가요약

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
합병법인
피합병법인

기준시가(주1)
708
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
2,158

- 자산가치
1,031
582

- 수익가치
해당사항 없음
3,209

상대가치 (주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액 (주3), (주4)
1,031
2,158

합병비율
1
2.0931134

(주1)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5에 의하여 산정한 기준시가에 해당합니다. 
(주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
(주3)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시
행령」 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하지만,
기준주가가「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의한 자산가치에 미달하는 경우
자산가치로 평가할 수 있습니다. 이에 합병법인의 합병비율은 자산가치로 평가하였습니다.
(주4) 피합병법인의 주당 합병가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관
한 규정 시행세칙」 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2. 합병법인의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 한편, 본 건 합병의 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제1항에 의하면 주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되, 기준주가가 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 시행세칙」 제5조에 의한 자산가치에 미달하는 경우 자산가치로 평가할 수 있도록 하고 있습니다.

본 건 합병법인의 합병가액은 기준주가가 자산가치보다 낮으므로, 본 평가에서는 자산가치를 합병가액으로 산정하였습니다. 

합병법인의 기준시가와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

할인율을 반영한 기준시가[A=a*(1-b)]
708

a. 기준시가
708

b. 할인율
-

자산가치(B)
1,031

합병가액
1,031

2.1 합병법인의 기준시가 산정

합병법인의 기준시가는

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5
제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일(2018년 04월 03일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로, 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인율을 적용하지 아니하였습니다.

합병법인의 기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
기 간
금 액

A. 1개월 가중산술평균 종가
2018년 03월 05일부터 2018년 04월 03일까지
720

B. 1주일 가중산술평균 종가
2018년 03월 28일부터 2018년 04월 03일까지
701

C. 최근일 종가
2018년 04월 03일
704

D. 산술평균[(A+B+C)÷3]

708

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

한편, 상기 기준시가 산정을 위하여 2018년 04월 03일을 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일 자
종 가
거래량(주)
종가 x 거래량

2018-04-03
704
95,374
67,143,296

2018-04-02
704
176,495
124,252,480

2018-03-30
712
130,004
92,562,848

2018-03-29
712
325,045
231,432,040

2018-03-28
688
444,509
305,822,192

2018-03-27
704
267,538
188,346,752

2018-03-26
706
277,141
195,661,546

2018-03-27
704
267,538
188,346,752

2018-03-26
706
277,141
195,661,546

2018-03-23
713
459,395
327,548,635

2018-03-22
740
307,193
227,322,820

2018-03-21
752
601,045
451,985,840

2018-03-20
736
279,665
205,833,440

2018-03-19
732
427,476
312,912,432

2018-03-16
748
777,576
581,626,848

2018-03-15
727
132,264
96,155,928

2018-03-14
725
178,867
129,678,575

2018-03-13
710
585,508
415,710,680

2018-03-12
736
436,400
321,190,400

2018-03-09
719
187,254
134,635,626

2018-03-08
707
259,554
183,504,678

2018-03-07
700
193,088
135,161,600

2018-03-06
715
623,052
445,482,180

2018-03-05
697
479,131
333,954,307

1개월 평균종가
720

1주일 평균종가
701

최근일 종가
704

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

2.2 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제5조에 따라, 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일(2017년 12월 31일) 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목
금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계 <주1>
94,189,448,765

B. 조정항목(a - b)
(3,314,736,096)

a. 가산항목
-

(1) 자기주식 (분석기준일 현재)
-

(2) 유상증자를 통하여 증가한 자본금
-

(3) 전환권 행사 및 신주인수권 행사 등을 통하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금(주식발행초과금 등) 및 재평가잉여금 발생액
-

(5) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 증가액
-

b. 차감항목
3,314,736,096

(1) 실질가치 없는 무형자산 <주2>
3,314,736,096

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 손상차손이 발생한 자산의 경우 손상차손
-

(6) 유상감자를 통하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급 및 전기오류수정손실 등
-

(8) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액(A + B)
90,874,712,669

D. 발행주식총수
88,120,526

E. 1주당 자산가치(C ÷ D)
1,031

<주1>
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다.

<주2> 실질가치 없는 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

개발비
2,572,467,539

영업권
742,268,557

합 계
3,314,736,096

3. 피합병법인의 합병가액 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액
비고

A. 본질가치
2,158
[a + (b×1.5)]÷2.5

a. 자산가치
582
1주당 순자산가액

b. 수익가치
3,209

B. 상대가치
해당사항 없음

C. 합병가액 <주1>
2,158

<주1> 피합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 하며 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

1) 최근 2년간 유상증자 현황

(단위: 주, 원)

일 자
발행주식수
발행가액
발행금액
비 고

2016년 08월 29일
1,998,000
500
999,000,000
액면발행

2017년 05월 23일
2,000,000
500
1,000,000,000
액면발행

(출처: 피합병법인 제시자료)

2) 최근 2년간 주식 양수도 현황
최근 2년 이내에 주식 양수도 거래는 없습니다.

3) 검토의견
최근 2년간 피합병법인의 유상증자는 2016년과 2017년에 각각 1회씩 이루어졌습니다. 피합병법인은 2015년에 설립되어 2015회계연도에 780백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 이로 인하여 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 자본에는 일부 잠식이 발생하였습니다. 이로 인하여 2016년의 유상증자는 액면가액을 발행가액으로 하여 이루어졌습니다. 2016회계연도에는 117백만원의 당기순이익이 발생하였으나, 2015년 말의 자본잠식을 완전히 해소하기에는 부족하였으며, 이로 인하여 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 자본에도 여전히 일부 잠식이 남아있었습니다. 2016년과 마찬가지로 2017년의 유상증자도 전기말의 자본잠식의 사유로 액면가액을 발행가액으로 하여 이루어졌습니다.

이러한 일련의 유상증자 시행 시점의 재무상황에 따른 발행가액이 유상증자 시점 이후 최근 피합병법인의 영업상황 및 성장성 등 변화된 상황을 반영하고 있지 못한다고 판단합니다. 이와 같은 이유로 본 평가인의 평가기준일 현재 시점의 피합병법인의 영업상황 및 성장성을 기준으로 판단할 때 상기 유상증자의 발행가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단 30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래 된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

3.1 피합병법인의 본질가치 산정

본질가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정」 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

3.1.1 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는
「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 시행세칙」
제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 일반기업회계기준에 의해 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 회사의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목
금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계 <주1>
3,491,311,881

B. 조정항목(a - b)
-

a. 가산항목
-

(1) 자기주식 (분석기준일 현재)
-

(2) 유상증자를 통하여 증가한 자본금
-

(3) 전환권 행사 및 신주인수권 행사 등을 통하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금(주식발행초과금 등) 및 재평가잉여금 발생액
-

(5) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 증가액
-

b. 차감항목

(1) 실질가치없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 손상차손이 발생한 자산의 경우 손상차손
-

(6) 유상감자를 통하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급 및 전기오류수정손실 등
-

(8) 이익잉여금 증감을 수반하지 않은 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액(A + B)
3,491,311,881

D. 발행주식총수
5,996,000

E. 1주당 자산가치(C ÷ D)
582

<주1>
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 일반기업회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다.

3.1.2 피합병법인의 수익가치 산정 
피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 '5.피합병법인 수익가치산정 세부내역'에 기술되어 있습니다.

(단위: 원, 주)

내 역
금 액

가. 추정기간 동안의 현재가치
3,821,405,074

나. 영구현금흐름의 현재가치
21,959,160,037

다. 영업가치 (가+나)
25,780,565,111

라. 비영업자산의 가치
2,150,478,503

마. 기업가치 (다+라)
27,931,043,614

바. 이자부부채의 가치
8,686,984,103

사. 수익가치 (마-바)
19,244,059,511

아. 발행주식수
5,996,000

자. 1주당 수익가치(원)
3,209

3.2 피합병법인의 상대가치 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인간의 합병의 경우 비상장법인의 합병가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 공시하도록하고 있는 바, 유사회사의 선정요건 및 검토결과는 다음과 같습니다.

3.2.1 유사회사 선정요건

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제7조에 의하면, 상대가치를 산정하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
요건2) 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제7조의한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인의 요건을 모두 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

3.2.2 유사회사의 검토결과

피합병법인인 주식회사 대유서비스의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류 상 "가정용 기기 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석기준일 현재 "가정용 기기 제조업"을 영위하는 주권상장법인 9개사의 주요매출부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당여부 검토결과 주요 영업의 종류가 피합병법인과 유사하다고 판단되는 주권상장법인은 총 5개사입니다. 따라서 상기 조건을 피합병법인과 소분류업종이 동일한 5개사의 주권상장법인을 대상으로 검토하였습니다.

1) 매출 구성 검토

구 분
회사명
주요 매출 구성
판 단
충족여부

코스닥
쿠첸
밥솥 등 가정용 전기제품 제조
유사
충족

코스닥
위닉스
제습기, 공기청정기, 정수기, 에어워셔 등 생활가전 및
 냉장고용 열교환기 제조, 판매
유사
충족

코스닥
대유위니아
김치냉장고, 에어컨 등 생활/주방 가전제품 제조 및 판매
유사
충족

코스닥
신성델타테크
세탁기,에어컨, 냉장고 부품 제조(비중 50%)
유사
충족

코스닥
자이글
주방가전제품(적외선 조리기) 제조 및 판매가 주, 
공기청정기 등 비중 작음
매출 구성 상이, 
외주생산 비중이 높음
불충족

코스닥
파세코
석유스토브(34.6%), 가스쿡탑, 후드, 식기세척기 등(22.4%), 
기타(42%)
매출 구성 상이
불충족

코스닥
에스씨디
냉장고 및 에어컨 부품 제조 및 판매
유사
충족

코스닥
하츠
렌지후드, 쿡탑 등 빌트인
매출 구성 상이
불충족

코스피
쿠쿠홀딩스
전기밥솥 등(66.4%)

매출 구성 상이

불충족

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제7조 제5항

주요 매출 부문의 종류가 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 5개사 중 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산, 상장일이 속하는 사업연도의 결산 종료여부 및 최근사업연도 재무제표에 대한 감사인의 의견이 적정 또는 한정인 주권상장법인은 4개사입니다.

(단위: 원)

회사명
주당액면가

요건1

요건2

요건3
요건4
유사회사
여부

주당세전이익
충족여부
<주1>
주당순자산
충족여부
<주2>
상장일
충족여부
<주3>
감사의견
충족여부
<주4>

쿠첸
500
(836)
미충족
5,624
충족
2015년 9월 4일
충족
적정
충족
미해당

위닉스
500
857
충족
6,006
충족
2000년 10월 20일
충족
적정
충족

해당

대유위니아
500
177
충족
4,247
충족
2016년 7월 14일
충족
적정
충족
해당

신성델타테크
500
248
충족
5,458
충족
2004년 8월 6일
충족
적정
충족

해당

에스씨디
500
74
충족
1,971
충족
2000년 7월 13일
충족
적정
충족

해당

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상
<주2> 주당순자산이 액면가액이상
<주3> 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료
<주4> 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

3)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」
제7조 제1항
제1호
주요 매출 부문이 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 5개사 중 최근 사업연도 말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

(단위: 원)

회사명
주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산
유사회사
여부

비교회사
피합병법인
충족여부
비교회사
피합병법인
충족여부

위닉스
857
20
(범위:
14~26)
미충족
6,006
58
(범위:
41~75)
미충족

미해당

대유위니아
177
미충족
4,247
미충족

미해당

신성델타테크
248
미충족
5,458
미충족

미해당

에스씨디
74
미충족
1,971
미충족

미해당

(출처: 한국거래소 및 이촌회계법인 분석)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 시행세칙」제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

4. 피합병법인에 대한 이해 및 추정 재무제표

4.1 산업에 대한 이해

4.1.1 산업의 특성

가전산업이란 가정용 전자제품과 전기제품을 제조하고 판매하는 산업을 말합니다. 전자제품이란 전류를 정보전달매체로 사용하는 기기를 일컫고, 전기제품이란 전류를 에너지원으로 사용하는 기기를 말합니다. 전자제품에는 TV 등의 영상기기와 오디오 등의 음향기기가 포함되고 전기제품에는 냉장고, 세탁기, 에어컨 등이 포함됩니다.

가전산업은 기술, 자본, 노동집약적인 특성을 모두 갖춘 복합적인 산업입니다. 즉, 연구개발과 부품생산은 기술 및 자본 집약적 공정이며, 조립생산은 노동 및 자본집약적 공정에 해당합니다. 

또한, 가전산업은 소비자 니즈를 충족시키기 위한 지속적 혁신을 통해 새로운 시장을 창출하고 있는 기술주도형 산업입니다. 이러한 기술혁신산업의 특성으로 인해 가전제품의 수명주기는 매우 짧아 지고 있는데, 이는 가전제품의 대체가 제품수명에 의해 결정되기보다는 신제품 등장으로 인해 기존 제품의 용도가 쓸모 없어지기 때문입니다.

또한 디자인과 새로운 부품개발로 성능 대비 가격이 지속적으로 낮아지고 있는 바, 가전산업에서는 가격경쟁력이 중요한 경쟁우위 결정요소가 되고 있습니다. 기술발전과 치열한 가격경쟁의 결과 가전제품의 가격은 실질적으로 하락 하거나 같은 수준을 유지하고 있기 때문에 각 가정에서는 소득 대비 소비비중을 증가시키지 않고도 더 많은 가전제품을 보유하게 되었습니다.

가전제품은 시대적 특징, 크기, 사용환경 등 여러가지 기준에 따라 다양한 방법으로 분류 가능합니다. 초기 가전제품의 색상을 반영하여, TV/비디오 등의 영상기기로 대표되는 흑색가전과, 냉장고/세탁기 등으로 대표되는 백색가전으로 분류하기도 하며, 제품 크기에 따라 대형가전과 소형가전으로 분류하기도 합니다. 최근에는 제품 기준의 분류 보다는 사용자의 사용 용도 및 환경에 따라 생활가전과 주방가전이라는 카테고리로 구분하는 추세입니다.

4.1.2 산업의 성장성

4.1.2.1 세계시장

유로모니터 자료에 의하면 2013년 6.0% 성장한 세계 가전시장은 2014년 6.7%, 2015년 7.1%, 2016년 7.5%로 성장세가 점점 빨라질 전망이며, 2013년 3,814억 달러였던 시장 규모는 2017년 5,038억 달러 규모를 형성할 것으로 예측하고 있습니다. 특히, 냉장고, 세탁기 에어컨 등 대형 가전시장의 시장성장률은 2017년 9%를 넘을 전망입니다.

[세계 가전 시장규모 및 전망]

(단위: 억달러, %)

구 분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CAGR
(3013~2015)

세계시장
4,359
4,685
5,038
5,416
5,822
6,259
6.91

<주> 백색가전 기준, 2016년 이후 성장률은 7.5%로 가정(유로모니터)

(출처: 유로모니터, "중소·중견기업 기술로드맵 2017-2019, 가전"에서 재인용)

스마트폰과 모바일 기기 시장 확대, 그리고 스마트 그리드 기술 등의 발달에 힘입어 기존 가전제품 시장에 사물인터넷(IoT) 기술을 적용한 스마트 가전 시장이 급격히 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 

가전기기의 스마트화를 위해 SoC 반도체를 채택하는 시도가 증가하고 있으며, 이를 구동하기 위한 응용 소프트웨어 등의 출시가 시장성장을 견인할 전망입니다. 스마트 가전 시장은 기술수명주기 상 성장기 초기에 해당하며, 원격 네트워크를 통해 가전제품을 제어하는 기술에 대한 수요가 증가 추세에 있습니다. 

현재는 원격제어 기술이 일반적으로 상용화되어 있으나, 중소기업 형태로도 전문화가 가능하며, 고령화 및 에너지 절감에 대한 인식확대로 인해 선진 시장을 중심으로 고부가가치를 창출하는 산업으로 변화할 것으로 예상합니다. 또한, 표준화된 플랫폼 적용, 완성도 높은 어플리케이션 개발 및 스마트폰과의 연동 등을 통해 높은 대중성을 확보할 것으로 전망되는 등 잠재력이 풍부한 산업에 해당합니다.

4.1.2.2 국내시장

국내 생활가전 시장은 2013년 대형 4.5조 원, 중소형 3.6조 원에서 연평균 각각 1.11%, 5.41% 성장하여 2015년 4.6조 원과 4.0조 원의 시장을 형성한 것으로 집계됩니다. 2015년 이후 동일한 성장 추세를 가정할 시, 대형 생활가전 시장은 2019년 4.81조 원, 중소형 생활가전 시장은 4.9조 원의 규모를 형성할 것으로 전망합니다.

[국내 대형/중소형 생활가전 시장규모 및 전망]

(단위: 조 원, %)

구 분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CAGR
(3013~2015)

대 형
4.6
4.7
4.7
4.8
4.8
4.9
1.11

중소형
4.0
4.0
4.1
4.1
4.2
4.2
5.41

<주> 대형가전 분야 2015년 이후 성장률은 1.11%로 가정, 중소형가전 분야 2015년 이후 성장률은 5.41%로 가정

(출처: GfK,
"중소·중견기업 기술로드맵 2017-2019, 가전"에서 재인용)

최근의 가전제품은 건강, 편의성, 디자인 등 3가지 트렌드를 보이고 있으며, 이는 개개인의 소득증대, 생활패턴의 서구화, 건강.환경에 관한 관심 증대 등에 기인한 것으로 보입니다.

국내 TV, 냉장고 등 대형가전과. 전기밥솥, 진공청소기 등 중소형 필수가전의 보급률이 80% 수준으로 포화상태에 도달했으며, 전기믹서, 식기건조기, 공기청정기 등의 중소형 가전의 경우 보급률이 아직 상대적으로 낮아 높은 성장세를 예상하고 있습니다.

가전 업체들은 사물인터넷(IoT) 기술을 결합한 스마트 융합 가전을 차세대 성장동력으로 삼고, 관련 투자를 확대하고 있습니다. 

또한, 대기업들의 지속적인 투자가 이루어지고 있으며, 무선통신 및 센서 등의 기술에 대한 새로운 활용법을 발굴한 중소기업의 가전제품들이 각광받기도 합니다. 그러나 복잡한 비즈니스 모델로 인한 콘텐츠의 부족, 중소기업 제품의 다양성 및 자립성 부족, 원천특허에 대한 확보노력 부족 등이 시장성장의 저해요인으로 작용할 전망입니다.

4.1.3 경기변동의 특성

[김치냉장고]

김치냉장고는 계절성 상품으로 9~12월에 걸친 김장시즌에 연간 판매수량의 60% 이상이 몰려있는 형태이며, 극성수기인 10~11월 두달 판매가 연간 수량의 40% 이상을 차지하는 구조입니다. 극성수기의 시장 시점은 매해 평균기온에 따라 1~2주의 차이를 보이지만, 기후의 영향으로 성수기 판매량이 큰 영향을 받지는 않습니다. 최근, 김치냉장고의 대형화 및 필수가전화가 진행됨에 따라 성수기 집중 비중은 낮아지고 있습니다. 

[에어컨/제습기 등]
에어컨, 제습기 등은 여름철에 판매가 집중되는 계절적 특성을 가지고 있으며, 평균 온도 및 강수량 등의 기후 영향에 민감한 제품입니다. 에어워셔의 경우에는 공기청정 기능이 있는 4계절 가전제품이나, 시장에서는 가습기의 대체재로 인식하여 건조한 겨울에 수요가 집중되어 있습니다. 다만, 환경변화에 따른 공기조화 이슈가 1년 내내 지속되면서, 에어컨은 최근 냉방 외에 청정/제습/난방 등의 추가 기능을 포함하여 4계절 가전제품으로 변화를시도하고 있습니다.

[주방/생활가전]

주방가전 제품의 경우 계절적 특성은 없으며, 라이프 스타일 변화에 따른 트렌드에 영향을 많이 받는 편입니다. 웰빙 이슈로 인한 에어플라이어, 유해가스 논란으로 인한 전기레인지, 분유온도 조절이 가능한 온도조절 전기포트, 쿠킹클래스 유행으로 인한 미니오븐 등 특정 트렌드에 따라 해당 제품의 수요가 변동되는 특성을 가지고 있으며, 판매량은 꾸준히상승하는 모습을 보이고 있습니다.

4.1.4 경쟁상황

국내 가전제품의 선두기업인 삼성전자와 LG전자가 국내뿐만 아니라 세계 가전시장을 주도하고 있습니다. 이들 대기업들은 주로 시장규모가 큰 대형 가전제품 시장에 참여하고 있으나, 최근 중소기업들이 참여하고 있는 중소형 가전시장에도 뛰어들어 중소기업들에게 위협요인으로 작용하고 있습니다.

중소형 가전제품은 다양한 품목에 걸쳐 수요가 존재하며, 대기업 위주의 가전 시장에서 틈새를 개척하고 있고, 일부 품목의 경우 국내 시장에서 독보적인 시장점유율을 확보하고 있습니다. 

[가전시장 주요 기업 현황]

구 분
대형 가전
중소형 가전
스마트 가전 플랫폼

제품/기술
TV, 에어컨, 세탁기,
냉장고/김치냉장고 등
전기밥솥, 오븐/전자레인지, 가스/전기레인지, 전기포트, 믹서/원액기/블렌더, 식기세척/건조기, 정수기,음식물처리기, 청소기, 전기면도기/제모기, 헤어기기, 피부관리기, 다리미, 비데, 온수매트/전기장판, 공기청정기/가습기/제습기, 선풍기, 커피머신 등
스마트홈 허브, 클라우드 기술, 무선통신 네트워크 기술,
센서 기술 등

해외 기업
Whirlpool, Electrolux,
Philips, Bosch, Miele,
GE, Haier, Midea
Whirlpool, Electrolux, Philips, Bosch, Miele, 
GE, Haier, Midea, Hisense
Google, Apple, Amazon,
Miele, Alibaba, Huawei,
Xiaomi, Haier

국내 기업
삼성전자, LG전자, 
동부대우전자
삼성전자, LG전자, 동부대우전자, 대유위니아, 위닉스,
한일전기, 신일산업, 쿠쿠전자, 리홈쿠첸, 린나이,
한경희생활과학, 코웨이 등
삼성전자, LG전자, SK텔레콤,
KT, LG유플러스 등

(출처:
중소·중견기업 기술로드맵 2017-2019, 가전
)

4.2 피합병법인에 대한 이해

피합병법인인 주식회사 대유서비스는 대유홀딩스 그룹의 계열사로서 2015년 5월에 설립되어 가전제품 제조업을 영위하고 있으며, 주로 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등의 가전제품을 생산하여 (주)대유위니아에 납품하고 있습니다. 

피합병법인의 본사는 광주광역시 광산구 소촌로 123번길에 위치하며, 설립시 자본금은 999,000천원이었으나, 두 차례의 증자를 거쳐 분석기준일 현재의 자본금은 2,998,000천원입니다.

4.2.1 주주현황

분석기준일 현재 피합병법인의 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주주명
소유주식수
지분율

㈜대유에이텍
2,400,801
40.0

박은진
1,800,601
30.0

박영우
600,200
10.0

박은희
540,180
9.0

㈜대유위니아
594,198
9.9

기타주주
60,020
1.0

합 계
5,996,000

100.0

(출처: 피합병법인 제시자료)

4.2.2 연혁

피합병법인의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연 월
내 역

2015년 05월
(주)대유서비스 설립

2015년 08월
제1공장 가동 (에어워셔 양산)

2019년 09월
스포워셔 라인 이전설치 및 양산

2015년 11월
제2공장 신축 (에어컨 라인 설치)

2015년 12월
IH 밥솥 양산(10인용)

2016년 01월
제2공장 가동(에어컨 양산)

2016년 04월
IH 밥솥 4개 모델 양산(6인용)

2016년 08월
김치냉장고(120L, 쁘띠) 양산

2016년 09월
제2공장 자가공장 취득

2017년 05월
광주광역시 투자유치금 획득

2017년 06월
제3공장 가동(공기청정기 라인)

(출처: 피합병법인 제시자료)

4.2.3 피합병법인 현황

4.2.3.1 영업의 개황

피합병법인은 OEM(Original Equipment Manufacturer)업체로서 가전제품 제조설비를 갖추고 주로 관계사인 (주)대유위니아로부터 주문을 받아 김치냉장고, 전기밥솥, 에어컨, 에어워셔 등을 생산하여 납품하고 있습니다.

4.2.3.2 피합병법인의 재무제표

(1) 재무상태표

(단위: 원)

구 분
FY2015 <주1>
FY2016 <주1>
FY2017 <주2>

유동자산
6,583,028,487
11,105,074,133
13,280,669,124

현금및현금성자산
2,259,087,367
4,408,321,260
3,557,080,018

매출채권 및 기타채권
1,891,501,994
1,596,231,152
5,032,442,509

재고자산
1,823,473,934
4,697,057,430
4,649,994,164

기타유동자산
608,965,192
403,464,291
41,152,433

비유동자산
980,718,974
12,856,767,071
15,275,626,240

비유동금융자산
4,000,000
29,248,220
2,150,478,503

유형자산
513,302,270
12,496,811,134
12,608,854,568

무형자산
248,430,288
133,260,036
337,752,022

기타비유동자산
214,986,416
197,447,681
178,541,147

자 산 총 계
7,563,747,461
23,961,841,204
28,556,295,364

유동부채
7,137,236,771
14,736,321,028
18,511,052,020

매입채무 및 기타채무
5,064,419,201
11,471,430,463
15,882,491,903

단기차입금
-
1,076,050,000
-

유동성장기부채
-
1,837,142,856
2,152,460,291

기타유동부채
2,072,817,570
351,697,709
476,099,826

비유동부채
41,867,215
7,729,840,670
6,553,931,463

장기차입금

7,705,000,001
6,534,523,812

퇴직급여충당부채
41,867,215
84,900,801
96,275,308

퇴직연금운용자산
-
(60,060,132)
(76,867,657)

부 채 총 계
7,179,103,986
22,466,161,698
25,064,983,483

자본금
999,000,000
1,998,000,000
2,998,000,000

자본금
999,000,000
1,998,000,000
2,998,000,000

자본조정
(5,859,200)
(11,410,640)
(16,886,640)

이익잉여금(결손금)
(608,497,325)
(490,909,854)
510,198,521

자 본 총 계
384,643,475
1,495,679,506
3,491,311,881

부 채 와 자 본 총 계
7,563,747,461
23,961,841,204
28,556,295,364

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

<주1> 2015년과 2016년의 재무상태표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으나, 감사받지 아니한 것입니다.
<주2> 2017년의 재무상태표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으며, 감사받은 것입니다.

(2) 손익계산서

(단위: 원)

구 분
FY2015 <주1>
FY2016 <주1>
FY2017 <주2>

매출액
4,102,405,113
28,098,088,968
53,174,895,118

매출원가
4,433,590,476
26,599,571,691
49,904,702,368

매출총이익
(331,185,363)
1,498,517,277
3,270,192,750

판매비와관리비
400,467,330
1,246,643,873
1,469,300,153

영업이익
(731,652,693)
251,873,404
1,800,892,597

영업외수익
25,273,470
119,725,449
461,570,800

영업외비용
73,230,818
222,352,512
1,039,199,058

법인세비용차감전순이익
(779,610,041)
149,246,341
1,223,264,339

법인세비용
(171,112,716)
31,658,870
222,155,964

당기순이익
(608,497,325)
117,587,471
1,001,108,375

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)
<주1> 2015년과 2016년의 재무상태표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으나, 감사받지 아니한 것입니다.
<주2> 2017년의 재무상태표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으며, 감사받은 것입니다.

5. 피합병법인의 수익가치산정 세부내역

5.1. 평가방법의 개요 및 평가의 기본가정

5.1.1 평가방법의 개요

피합병법인의 수익가치는 영업현금흐름할인법을 적용하여 산정되었습니다. 영업현금흐름할인법은 향후 추정기간 동안의 영업이익을 추정한 후 법인세 등을 감안한 세후영업이익에서 감가상각비, 운전자본의 증감을 반영하고, 자본적지출(CAPEX: Capital Expenditures)을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출합니다. 산출된 기업잉여현금흐름을 내재된 위험을 반영한 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인하여 영업가치를 산정한 후,종속기업투자주식 및 현금 등 비영업용자산을 가산하고, 차입금을 차감하여 주주가치를 산정합니다.

이하 본 평가의견서 상 자본적지출은 편의상 약칭 "CAPEX", 기업잉여현금흐름은 "FCFF",
가중평균자본비용은 "WACC"으로 기재합니다.

5.1.2 평가의 기본가정

5.1.2.1 평가기준일

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산 사업연도말인 2017년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였습니다.

5.1.2.2 평가에 이용한 재무제표

본 평가시 적용한 피합병법인의 2015년~2017년 3개연도의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성된 재무제표입니다.

5.1.2.2 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로서, 2018년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 5년간의 현금흐름을 추정하였습니다. 

5.1.2.3 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정하에 2022년 이후의 영구현금흐름 산정시 피합병법인이 영위하고 있는 사업의 특성, 피합병법인이 속한 산업의 특성 및 성장률과 The Economist Intelligence Unit에서 추정한 대한민국의 2022년 소비자물가상승률 등을 종합적으로고려하여 영구성장률을 1.0%로 가정하였습니다.

5.1.2.4 주요 거시경제지표 및 법인세율 등

1) 거시경제지표

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
<주1>

소비자물가상승률
1.90%
1.60%
1.40%
1.30%
1.70%
1.70%

명목임금상승률
4.10%
3.50%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

(출처: The Economist Intelligence Unit, 2017.10)
<주1> 2022년의 지표는 2021년과 동일한 것으로 가정하였습니다.

2) 법인세비용
법인세비용은 분석기준일 현재의 법인세법상 세율이 분석기간 전체에 걸쳐 동일하다고 가정하였으며, 지방소득세를 포함한 세율은 다음과 같습니다.

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

과세표준 2억원 이하
11%
11%
11%
11%
11%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
22%
22%
22%
22%
22%

과세표준 200억원 초과
24.2%
24.2%
24.2%
24.2%
24.2%

(출처: 법인세법 및 지방세법)

5.2 피합병법인의 수익가치 산정결과

5.2.1 피합병법인의 수익가치 산정결과

피합병법인의 과거 실적 및 향후 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치
산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

매출액
4,102,405
27,390,369
53,174,895
67,232,454
70,337,541
74,066,661
78,313,965
83,145,450

매출원가
4,443,935
31,068,640
49,972,420
62,507,490
65,464,261
68,959,966
72,939,371
77,306,524

매출총이익
(341,530)
(3,678,271)
3,202,475
4,724,964
4,873,280
5,106,696
5,374,594
5,838,925

판매비와관리비
400,467
1,246,644
1,469,300
1,707,800
1,766,687
1,835,373
1,914,955
2,001,576

영업이익(EBIT)
(741,998)
(4,924,914)
1,733,175
3,017,165
3,106,592
3,271,323
3,459,640
3,837,349

(-)법인세비용
663,776
683,450
719,691
761,121
844,217

세후영업이익
2,353,388
2,423,142
2,551,632
2,698,519
2,993,132

(+)감가상각비 등
482,453
666,030
845,885
1,054,585
1,147,634

(-)CAPEX
(1,739,037)
(1,456,272)
(1,652,905)
(1,764,115)
(1,912,135)

(±)순운전자본의 변동
(1,487,372)
(370,751)
(432,833)
(492,518)
(524,389)

영업현금흐름(FCFF)
(390,567)
1,262,149
1,311,778
1,496,471
1,704,242

현가계수(할인율 9.48%)
0.91342
0.83434
0.76211
0.69612
0.63586

현재가치(Discounted FCFF)
(356,753)
1,053,062
999,714
1,041,730
1,083,652

추정기간 현재가치의 합계 -
①

3,821,405

영구현금흐름의 현재가치
- ② <주1>

21,959,160

영업가치 - ③ = ① + ②
25,780,565

비영업용자산 - ④ <주2>
2,150,479

이자부부채 - ⑤ <주3>
8,686,984

주식가치(자기자본가치) - ⑥ = ③ + ④ - ⑤
19,244,060

발행주식총수(주) - ⑦
5,996,000

주당수익가치(원/주) - ⑧ = ⑥ ÷ ⑦
3,209

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2022년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

가. 2022년 세후영업이익
2,993,132

나. 영구성장률
1.0%

다. 2022년 이후 세후영업이익[가X(1+나)]
3,023,064

라. 2022년 이후 순운전자본 변동 (*1)
(95,079)

마. 2022년 이후 세후영업현금흐름 (다+라) (*2)
2,927,984

바. 할인율
9.48%

사. 현가계수 [1/(1+바)^5]
0.6359

아. 영구현금흐름의 현재가치 [마/(바-나)X사]
21,959,160

(*1) 2022년의 순운전자본 변동은 2022년의 순운전자본과 2023년 순운전자본 차이로 산정하였습니다. 2023년 순운전자본은 영구성장률에 따른 2023년 추정 매출 및 매출원가에 2017년말의 회전율을 적용하여 산정하였습니다. 
(*2) 2022년 이후 첫해의 세후영업이익은 2022년 세후영업이익이 영구성장률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.
(*3) 영구현금흐름 산정시 영구적으로 감가상각비와 CAPEX가 동일한 것으로 가정하였습니다. 

<주2> 평가기준일 현재 피합병법인의 결산 재무제표상 비영업용자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

장기금융상품
148,038,503

매도가능증권
2,002,440,000

합 계
2,150,478,503

<주3> 평가기준일 현재 피합병법인의 결산 재무제표상 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

유동성장기부채
2,152,460,291

장기차입금
6,534,523,812

합 계
8,686,984,103

5.2.2 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

5.2.2.1 매출액의 추정

피합병법인 매출액의 2015년에서 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

제품 매출
밥솥(딤채쿡)
242,504
11,144,108
8,620,139
7,801,850
8,217,070
8,927,627
9,798,710
10,863,425

김치냉장고(딤채)
-
6,260,848
23,612,055
28,699,519
28,650,335
28,673,030
28,772,852
28,954,767

에어컨
215,341
6,679,189
10,371,358
17,862,514
19,469,998
21,222,335
23,132,044
25,213,829

에어워셔
3,412,577
2,624,988
848,555
1,989,106
2,073,247
2,160,963
2,252,334
2,347,598

공기청정기 등
214,113
393,896
3,601,781
5,133,022
5,694,459
6,320,903
7,020,138
7,800,784

반제품
17,871
287,339
707,993
944,284
998,121
1,056,393
1,119,068
1,186,554

소 계
4,102,405
27,390,369
47,761,881
62,430,294
65,103,229
68,361,250
72,095,146
76,366,957

상품매출
에어컨KIT
-
-
5,413,014
4,802,160
5,234,312
5,705,411
6,218,819
6,778,493

소 계
-
-
5,413,014
4,802,160
5,234,312
5,705,411
6,218,819
6,778,493

매출액 총액
4,102,405
27,390,369
53,174,895
67,232,454
70,337,541
74,066,661
78,313,965
83,145,450

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

(1) 제품 매출

제품 매출은 다음과 같이 품목별로 수량과 판매단가를 각각 추정하여 산정하였습니다.

가) 밥솥
피합병법인이 생산하는 밥솥은 IH전기밥솥으로서, 추정 수량은 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 경쟁업체들의 과거 평균 성장률을 적용하였습니다. 또한, 단가는 2017년의 단가에 가격 경쟁력 확보를 위한 지속적인 절감이 이루어 질 것을 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

수량 <주1>
750
42,280
37,721
40,165
44,529
49,367
54,731
60,678

단가 <주2>
323,338
263,579
228,524
194,245
184,533
180,842
179,034
179,034

매출액
242,503,600
11,144,107,991
8,620,139,190
7,801,850,425
8,217,069,957
8,927,627,014
9,798,709,854
10,863,425,052

증가율(%)
-
4495.4%
-22.6%
-9.5%
5.3%
8.6%
9.8%
10.9%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 추정 수량에 대하여 적용한 경쟁업체의 과거 평균 성장률은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
품 목
매출 구분
FY2012
FY2013
FY2014
FY2015
FY2016
CAGR

쿠쿠홀딩스
IH 압력밥솥
내 수
171,384
267,131
284,462
306,089
294,556
14.50%

수 출
8,355
9,456
17,578
13,657
21,623
26.84%

소 계
179,739
276,587
302,040
319,746
316,178
15.17%

쿠첸(부방)

IH 압력밥솥

내 수
120,869
143,543
152,478
144,728
132,426
2.31%

수 출
2,209
3,272
9,598
8,475
8,876
41.58%

소 계
123,078
146,815
162,076
153,203
141,302
3.51%

합 계
302,817
423,402
464,116
472,949
457,480
10.87%

(출처: 각 회사별 사업보고서 및 이촌회계법인 분석)
<주2> 추정 단가에 대하여 적용한 단가 절감율은 물가상승률의 효과로 시간이 경과함에 따라 다음과 같이 점차 줄어 들 것으로 예상합니다.

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

판매단가 인하율
-15%
-5%
-2%
-1%
0%

나) 김치냉장고
피합병법인이 생산하는 김치냉장고(딤채)는 뚜껑식과 소형(쁘띠)으로 구분됩니다. 뚜껑식제품의 추정 수량은 최근 양문형 김치냉장고의 시장주도로 인하여 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 (주)대유위니아의 최근 3개년의 해당 매출 추이(-2.77%)를 적용하였습니다. 소형(쁘띠)제품의 경우 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 회사의 예상 주문량에 목표시장인 1~2인의 소형가구 증가율(9.5%)을 적용하였습니다. 단가는 2017년의 회사의 단가가 이후에도 일정하게 적용되는 것으로 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

딤채
(뚜껑식)
수량<주1>
-
17,986
61,496
78,797
76,616
74,495
72,433
70,428

단가
-
221,302
287,142
287,142
287,142
287,142
287,142
287,142

매출액
-
3,980,336,066
17,658,104,897
22,625,928,174
21,999,671,472
21,390,643,290
20,798,556,486
20,222,836,776

딤채
(쁘띠)
수량<주2>
-
10,109
24,731
25,228
27,625
30,249
33,123
36,270

단가
-
225,592
240,748
240,748
240,748
240,748
240,748
240,748

매출액
-
2,280,512,079
5,953,950,146
6,073,590,544
6,650,663,500
7,282,386,252
7,974,296,004
8,731,929,960

합 계
-
6,260,848,145
23,612,055,043
28,699,518,718
28,650,334,972
28,673,029,542
28,772,852,490
28,954,766,736

증가율(%)

-
-
277.14%
21.55%
-0.17%
0.08%
0.35%
0.63%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 2018년 이후 수량 추정에 적용한 (주)대유위니아의 최근 3개년의 관련 매출추이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
내수/수출
FY2015
FY2016
FY2017
CAGR

대유위니아
김치냉장고
내 수
339,303
312,615
319,982
-2.89%

수 출
6,409
8,444
6,858
3.45%

소 계
345,712
321,060
326,840
-2.77%

(출처: 대유위니아 사업보고서 및 이촌회계법인 분석)
<주2> 통계청 발간 장래가구추계 보도자료에 의하면 2045년까지 1인가구 증가율 연평균 9.7%, 2인가구 증가율 연평균 9.5% 이며, 이중 9.5%를 적용하여 추정하였습니다.

다) 에어컨
피합병법인이 생산하는 에어컨의 수량에 대해서는 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 세계 에어컨 시장의 예상 성장률을 적용하여 추정하였습니다.
단가는 2017년의 회사의 단가가 이후에도 일정하게 적용되는 것으로 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

스탠딩

수량<주1>

833
17,881
31,170
50,000
54,500
59,405
64,751
70,579

단가
258,513
342,844
313,585
313,585
313,585
313,585
313,585
313,585

매출액
215,341,021
6,130,396,650
9,774,428,938
15,679,250,000
17,090,382,500
18,628,516,925
20,304,942,335
22,132,515,715

중대형
 실내기
<주2>

수량

-
106
-
-
-
-
-
-

단가
-
517,598
-
-
-
-
-
-

매출액
-
54,865,440
-
-
-
-
-
-

중대형
 실외기
<주2>

수량

-
126
-
-
-
-
-
-

단가
-
639,210
-
-
-
-
-
-

매출액
-
80,540,400
-
-
-
-
-
-

천장형
 실내기

수량<주1>

-
951
1,336
3,547
3,866
4,214
4,593
5,006

단가
-
152,964
247,724
247,724
247,724
247,724
247,724
247,724

매출액
-
145,468,319
330,958,620
878,677,028
957,700,984
1,043,908,936
1,137,796,332
1,240,106,344

천장형
 실외기

수량<주1>

-
831
728
3,547
3,866
4,214
4,593
5,006

단가
-
320,253
367,800
367,800
367,800
367,800
367,800
367,800

매출액
-
266,130,310
267,758,480
1,304,586,600
1,421,914,800
1,549,909,200
1,689,305,400
1,841,206,800

합 계
215,341,021
6,677,401,119
10,373,146,038
17,862,513,628
19,469,998,284
21,222,335,061
23,132,044,067
25,213,828,859

증가율(%)

-
3,000.85%
55.35%
72.20%
9.00%
9.00%
9.00%
9.00%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2018년 이후의 수량에 적용한 증가율은 9.0%로서 "Air Conditioning market size and anlysis report, 2014-2022" (by Shashi Kumar of Grand View Research,Inc)에서 발췌한 것입니다.
<주2> 중대형 에어컨은 주문량이 소량이고 주문이 불규칙적이므로 당해 매출추정에서 제외하였습니다.

라) 에어워셔
에어워셔는 수분입자를 이용하요 공기중의 먼지 등 오염물질을 제거하는 제품으로서, 가습기 시장에 속하는 것으로 판단합니다. 따라서, 피합병법인이 생산하는 에어워셔의 수량에 대해서는 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 세계 가습기 시장의 예상 성장률을 적용하여 추정하였습니다.
단가는 2017년의 회사의 단가가 이후에도 일정하게 적용되는 것으로 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

수량<주1>
33,541
23,644
10,680
25,035
26,094
27,198
28,348
29,547

단가
101,743
111,021
79,453
79,453
79,453
79,453
79,453
79,453

매출액
3,412,576,990
2,624,988,218
848,554,680
1,989,105,855
2,073,246,582
2,160,962,694
2,252,333,644
2,347,597,791

증가율(%)

-
-23.08%
-67.67%
134.41%
4.23%
4.23%
4.23%
4.23%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2018년 이후의 수량에 적용한 증가율은 4.23%로서 "Global Humidifiers Market 2017-2021" (by Infiniti Research Ltd.)에서 발췌한 것입니다.

마) 공기청정기 등
피합병법인은 상기 제품들 이외에도 공기청정기, 가습복합기, 스포워셔(소형 에어워셔), 정수기 등을 생산하고 있습니다. 이중 공기청정기에 대해서는 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 국내 시장 성장률을 적용하여 추정하였으며, 스포워셔는 2018년 회사의 예상 주문량에 에어워셔와 동일한 성장률을 적용하여 추정하였습니다.
단가는 2017년의 회사의 단가가 이후에도 일정하게 적용되는 것으로 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

공기청정기
수량<주1>
-
-
28,306
42,680
47,802
53,538
59,963
67,159

단가
-
-
103,810
103,810
103,810
103,810
103,810
103,810

매출액
-
-
2,938,453,970
4,430,610,800
4,962,325,620
5,557,779,780
6,224,759,030
6,971,775,790

증가율(%)
-
-
-
50.8%
12.0%
12.0%
12.0%
12.0%

가습복합기
<주3>
수량
-
-
2,061
-
-
-
-
-

단가
-
-
185,988
-
-
-
-
-

매출액
-
-
383,320,266
-
-
-
-
-

증가율(%)

-
-
-
-
-
-
-
-

스포워셔
수량<주2>
4,686
7,354
4,650
13,305
13,868
14,455
15,066
15,703

단가
45,692
53,562
52,793
52,793
52,793
52,793
52,793
52,793

매출액
214,112,637
393,896,248
245,487,060
702,410,865
732,133,324
763,122,815
795,379,338
829,008,479

증가율(%)

-
84.0%
-37.7%
186.1%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

정수기
<주3>
수량
-
-
4,000
-
-
-
-
-

단가
-
-
8,630
-
-
-
-
-

매출액
-
-
34,520,000
-
-
-
-
-

증가율(%)

-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
214,112,637
393,896,248
3,601,781,296
5,133,021,665
5,694,458,944
6,320,902,595
7,020,138,368
7,800,784,269

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2018년 이후의 수량에 적용한 증가율은 12.0%로서 "한국과학기술정보연구원(KISTI) Market Report"(나도백,2015)에서 발췌한 것입니다.
<주2> 에어워셔와 동일한 성장률(4.23%)을 적용하였습니다.
<주3> 가습복합기와 정수기에 대해서는 생산계획이 명확하지 않으므로,
당해 매출추정에서 제외하였습니다.

바) 반제품
반제품은 대부분 AS용 부분품에 해당합니다. 이들 반제품은 그 형태와 구성에 따라 일률적으로 개수를 정하여 추정하는 것이 쉽지 않으므로, 각 관련 제품들의 추정결과에 따른 성장률을 추종하는 것으로 가정하였습니다. 다만, 이들 중 제습기 부분품에 대해서는 2017년의 매출액에 별도로 조회한 세계시장의 성장률을 적용하였습니다.
이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

딤채쿡 반제품
매출액
-
54,656,795
20,389,614
18,454,078
19,436,216
21,116,930
23,177,343
25,695,763

증감율(%)

-
-62.7%
-9.5%
5.3%
8.6%
9.8%
10.9%

딤채 반제품
매출액
-
2,249,340
40,807,315
49,599,677
49,514,676
49,553,897
49,726,415
50,040,807

증감율(%)
-
-
1714.2%
21.5%
-0.2%
0.1%
0.3%
0.6%

에어컨(스탠딩)
 반제품
매출액
-
45,238,559
8,106,170
13,003,181
14,173,467
15,449,079
16,839,379
18,355,030

증감율(%)
-
-
-82.1%
60.4%
9.0%
9.0%
9.0%
9.0%

에어워셔 반제품
매출액
17,870,865
117,418,876
124,811,872
292,572,808
304,948,866
317,850,818
331,290,352
345,302,527

증감율(%)
-
557.0%
6.3%
134.4%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

공기청정기 반제품
매출액
-
-
57,079,740
86,065,024
96,393,633
107,960,385
120,916,518
135,427,387

증감율(%)
-
-
-
50.8%
12.0%
12.0%
12.0%
12.0%

스포워셔 반제품
매출액
-
62,086,807
212,800
608,884
634,648
661,512
689,473
718,624

증감율(%)
-
-
-99.7%
186.1%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

제습기 반제품
<주1>
매출액
-
5,688,750
456,585,300
483,980,418
513,019,243
543,800,398
576,428,422
611,014,127

증감율(%)
-
-
7926.1%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%

합 계
17,870,865
287,339,127
707,992,811
944,284,069
998,120,748
1,056,393,019
1,119,067,902
1,186,554,265

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2018년부터 적용된 성장률은 6.0%로서 "세계의 제습기 시장 : 종류별, 최종사용자별 예측과 기회(2011-2021년)(Global Dehumidifier Market By Type, By End Use, Competition Forecast & Opportunities, 2011 - 2021)"에서 발췌한 것입니다.

(2) 상품 매출

상
품매출에 해당하는 에어컨KIT는 제품과 마찬가지로 수량과 판매단가를 각각 추정하여 산정하였습니다. 

에어컨KIT의 수량에 대해서는 주거래처인 (주)대유위니아와 협의에 따른 2018년 예상 주문량에 에어컨의 증가율 추정치를 적용하였으며,

단가는 2017년의 회사의 단가가 이후에도 일정하게 적용되는 것으로 가정하였습니다. 이러한 추정 요소들로 산정한 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

수량
-
-
252,947
224,400
244,594
266,608
290,599
316,752

단가
-
-
21,400
21,400
21,400
21,400
21,400
21,400

매출액
-
-
5,413,014,170
4,802,160,000
5,234,311,600
5,705,411,200
6,218,818,600
6,778,492,800

증감율(%)
-
-
-
-11.3%
9.0%
9.0%
9.0%
9.0%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

5.2.2.2 매출원가의 추정

피합병법인 매출원가의 2015년부터 2017년까지의 실적 및
향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

상품매출원가
-
-
5,224,162
4,634,620
5,051,694
5,506,358
6,001,853
6,542,001

제품매출원가
4,443,935
26,635,049
44,748,258
57,872,871
60,412,567
63,453,608
66,937,518
70,764,523

매출원가 합계
4,443,935
26,635,049
49,972,420
62,507,490
65,464,261
68,959,966
72,939,371
77,306,524

증가율(%)

499.36%
87.62%
25.08%
4.73%
5.34%
5.77%
5.99%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

(1) 제품매출원가 추정내역

피합병법인의 제품매출원가는 추정의 편의를 위하여 재료비, 노무비, 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비 및 감가상각비로 제분류하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지) 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

재료비
3,670,794
23,276,703
39,685,285
51,871,309
54,092,165
56,799,148
59,901,522
63,450,831

노무비<주1>
365,980
860,355
1,381,801
1,648,691
1,703,098
1,764,409
1,833,221
1,904,717

인건비성 경비
5,184
82,071
249,555
297,755
307,581
318,654
331,081
343,994

변동비성 경비
267,845
1,115,359
2,598,703
3,254,208
3,333,535
3,428,725
3,535,863
3,656,061

고정비성 경비
117,956
1,097,563
386,218
392,398
397,891
403,063
409,915
416,884

감가상각비
16,176
202,998
446,696
408,510
578,298
739,608
925,915
992,037

합 계
4,443,935
26,635,049
44,748,258
57,872,871
60,412,568
63,453,607
66,937,517
70,764,524

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 노무비는 제조 관련 급여와 퇴직급여로 구성되어 있습니다.

가) 재료비 
피합병법인의 재료비는 제품매출액 대비 일정비율로 유지될 것으로 예상합니다. 다만, 2015년 설립 이후 매년 생산설비 증설 및 생산량 확대가 이루어지며 2017년에 이르러 생산수율 등이 안정화 된 것으로 보이므로, 제품매출액 추정치에 2017년의 재료비율을 적용하여 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)을 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

제품 매출액
4,102,405
27,388,581
47,763,669
62,430,294
65,103,229
68,361,250
72,095,146
76,366,957

재료비
3,670,794
23,276,703
39,685,285
51,871,309
54,092,165
56,799,148
59,901,522
63,450,831

재료비율
89.48%
84.99%
83.09%
83.09%
83.09%
83.09%
83.09%
83.09%

재료비 증가율

534.11%
70.49%
30.71%
4.28%
5.00%
5.46%
5.93%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

나) 노무비
피합병법인의 노무비는 급여와 퇴직급여로 구성되어 있으며, 생산관리직과 생산직으로 나누어 추정하였습니다. 해당 구분별 발생한 급여를 연평균 사용인원으로 나누어 1인당 연간 급여를 산정하고, 이렇게 산정된 2017년의 1인당 연간 급여에 임금상승률과 2018년 이후 회사가 제시한 평균사용 추정인원을 적용하여 해당기간 동안의 급여를 추정하였습니다. 퇴직급여는 2018년부터 산정된 급여의 증가율을 적용하여 추정하였습니다.
참고로, 생산인력은 회사의 생산직 인원 이외에 용역(외부파견인력)을 사용하여 생산물량에 맞추어 대응하고 있습니다. 이와 관련한 용역비는 제조원가중 변동비성 경비에 포함하여 추정하였습니다.

이러한 추정 요소들로 산정한 노무비의 추정결과는 다음과 같습니다.

[생산관리직]
(단위: 명, 천원, %)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

생산관리직 기말인원
18
23
26
26
26
26
26
26

생산관리직 평균인원
11
21
25
26
26
26
26
26

급여 등
338,548
800,421
1,042,370
1,122,007
1,159,034
1,200,759
1,247,588
1,296,244

증가율%

136.43%
30.23%
7.64%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

1인당 인건비
30,777
38,115
41,695
43,154
44,578
46,183
47,984
49,856

퇴직급여
27,433
59,935
80,980
87,167
90,043
93,285
96,923
100,703

[생산직]
(단위: 천원, %)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

생산직 기말인원
-
-
16
16
16
16
16
16

생산직 평균인원
-
-
10
16
16
16
16
16

급여 등
-
-
258,450
427,994
442,118
458,034
475,897
494,457

증가율%
-
-
-
65.60%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

1인당 인건비
-
-
25,845
26,750
27,632
28,627
29,744
30,904

퇴직급여
-
-
-
11,523
11,903
12,331
12,812
13,312

[노무비 집계]
(단위: 천원, %)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

노무비 해당 급여
338,548
800,421
1,300,821
1,550,001
1,601,151
1,658,793
1,723,486
1,790,702

노무비 해당 퇴직급여
27,433
59,935
80,980
98,690
101,946
105,616
109,735
114,015

노무비 계
365,981
860,356
1,381,801
1,648,691
1,703,097
1,764,409
1,833,221
1,904,717

노무비 증가율
-
135.08%
60.61%
19.31%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

한편, 노무비와 관련하여 1인당 인건비 추정에 적용된 명목임금상승률은 다음과 같습니다

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
<주1>

명목임금상승률
4.10%
3.50%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

(출처: The Economist Intelligence Unit, 2017.10)
<주1> 2022년의 지표는 2021년과 동일한 것으로 가정하였습니다.

다) 인건비성 경비
피합병법인의 인건비성 경비는 노무비에 비례하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 2018년부터의 노무비 증가율을 적용하여 산정하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

복리후생비
5,184
82,071
249,555
297,755
307,581
318,654
331,081
343,994

합 계
5,184
82,071
249,555
297,755
307,581
318,654
331,081
343,994

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

라) 변동비성 경비
피합병법인의 변동비성 경비는 제조수량에 비례하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 재료비 증가율을 적용하여 추정하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

가스수도료
-
2,656
13,830
18,076
18,850
19,794
20,875
22,112

전력비
2,070
84,457
127,075
166,096
173,207
181,875
191,810
203,175

수선비<주1>
121
21,946
134,458
33,275
34,700
36,437
38,427
40,704

공해방지비
-
7,200
10,120
13,228
13,794
14,484
15,275
16,180

용역비<주2>
233,106
961,438
2,144,347
2,802,805
2,862,805
2,934,438
3,014,578
3,103,889

운반비
549
145
40,012
52,299
54,538
57,267
60,395
63,974

소모품비
31,999
37,518
128,860
168,429
175,640
184,430
194,503
206,028

합 계
267,845
1,115,360
2,598,702
3,254,208
3,333,534
3,428,725
3,535,863
3,656,062

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2017년의 수선비에 비경상적인 금형개조비 109백만원 포함되었으므로, 이를 제외한 금액을 기준으로 2018년 이후의 추정치를 산정하였습니다. 

<주2> 용역비의 경우 2018년의 자동화설비 투자(CAPEX)로 인하여 2019년부터 재료비 증가율의 절반(50%) 만큼만 적용되는 것으로 가정하였습니다.

마) 고정비성 경비
피합병법인의 고정비성 경비는 물가상승률에 따라 증가하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 물가상승률을 적용하여 추정하였으며,
2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

여비교통비<주1>
2,150
15,039
6,095
6,193
6,279
6,361
6,469
6,579

통신비
494
1,415
3,719
3,779
3,832
3,881
3,947
4,014

세금과공과
54
3,382
31,948
32,460
32,914
33,342
33,909
34,485

지급임차료<주2>
74,222
848,720
304,325
309,194
313,523
317,599
322,998
328,489

보험료
-
4,556
15,898
16,153
16,379
16,592
16,874
17,161

교육훈련비
-
2,530
2,411
2,450
2,484
2,516
2,559
2,603

도서인쇄비
-
1,420
1,993
2,025
2,053
2,080
2,115
2,151

지급수수료<주3>
41,036
220,501
19,828
20,145
20,427
20,692
21,044
21,402

합 계
117,956
1,097,563
386,218
392,398
397,891
403,063
409,915
416,884

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2016년의 여비교통비에는 비경상적인 해외 출장비용 8.3백만원이 포함되어 있었습니다. 

<주2> 2016년의 지급임차료는 당시 자가공장이 없이 관계사의 2개 공장동을 임대하여 사용하며 발생한 비용이며, 이후 자가공장을 확보하여 1개 공장동만 임차하게 되어 당해 비용 발생이 감소하였습니다.
<주3> 2016년의 지급수수료에는 에어컨, 에어워셔 라인이설과 관련된 비용 176백만원, 중국검사시험인증 비용 13백만원, 공장 안전바 설치비용 89백만원 가량 등 도합 198백만원의 비경상적인 지출이 포함되어 있었습니다.

바) 감가상각비
감가상각비는 피합병법인의 상각방법, 기존자산의 내용연수 및 신규투자계획을 고려하여 산정하였으며, 상세 내역은 "5.2.2.4 CAPEX 및 감가상각비 등"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 상품매출원가 추정내역

피합병법인의 상품매출원가는 2017년의 상품매출액 대비 원가율이 2018년 이후에도 일정하게 유지될 것으로 가정하였습니다. 이러한 가정에 따른
2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

상품매출액
-
-
5,413,014
4,802,160
5,234,312
5,705,411
6,218,819
6,778,493

상품매출원가
-
-
5,224,162
4,634,620
5,051,694
5,506,358
6,001,853
6,542,001

원가율
-
-
96.51%
96.51%
96.51%
96.51%
96.51%
96.51%

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

5.2.2.3 판매비와 관리비의 추정

피합병법인의 판매비와 관리비는 추정의 편의를 위하여 인건비, 인건비성 비용, 변동비용, 고정비용, 감가상각비 및 무형자산상각비 등으로 제분류하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지) 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

인건비
179,614
608,827
820,065
1,015,080
1,045,790
1,080,347
1,119,070
1,159,238

인건비성 비용
74,482
206,924
159,563
197,508
203,483
210,207
217,741
225,557

변동비용
48,621
146,308
61,848
78,196
81,808
86,145
91,085
96,704

고정비용
93,586
247,127
337,670
343,072
347,875
352,398
358,388
364,481

감가상각비
2,098
5,426
6,292
6,392
6,482
6,566
6,678
6,791

무형자산상각비
2,066
32,032
83,863
67,550
81,250
99,711
121,992
148,805

판관비 합계
400,467
1,246,644
1,469,301
1,707,798
1,766,688
1,835,374
1,914,954
2,001,576

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

가) 인건비

피합병법인의 판관비 해당 인건비는 경영진과 일반관리직에 대한 급여와 퇴직급여로 구성되어 있습니다. 경영진에 대한 급여는 2017년의 1인당 급여에 명목임금상승률의 절반(50%)만큼 증가하는 것으로 가정하여 2018년 이후의 급여를 추정하였습니다. 일반관리직에 대한 급여는 2017년의 1인당 해당 급여를 연평균 인원으로 나누어 1인당 연간 급여를 산정하고, 이렇게 산정된 2017년의 1인당 연간 급여에 임금상승률과 2018년 이후 회사가 제시한 평균사용 추정인원을 적용하여 해당기간 동안의 급여를 추정하였습니다. 퇴직급여는 2018년부터 산정된 경영진과 일반관리직 전체급여의 증가율을 적용하여 추정하였습니다.
이러한 추정 요소들로 산정한 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 명, 천원, %)

구분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

경영진
2
4
3
3
3
3
3
3

경영진 급여
44,590
151,761
155,875
158,603
161,220
164,122
167,322
170,585

경영진 1인당 급여
22,295
37,940
51,958
52,868
53,740
54,707
55,774
56,862

일반관리직 기말 인원
2
3
5
5
5
5
5
5

일반관리직 평균 인원
2
3
4
5
5
5
5
5

일반관리직 급여
120,589
414,359
613,824
794,135
820,341
849,873
883,018
917,456

일반관리직 1인당 급여
60,294
138,120
153,456
158,827
164,068
169,975
176,604
183,491

판관비 전체 급여
165,179
566,120
769,699
952,738
981,561
1,013,995
1,050,341
1,088,041

전체 급여 증가율%
-
242.73%
35.96%
23.78%
3.03%
3.30%
3.58%
3.59%

판관비 전체 퇴직급여
14,435
42,707
50,366
62,343
64,229
66,351
68,730
71,197

판관비 중 인건비
179,614
608,827
820,065
1,015,080
1,045,790
1,080,347
1,119,070
1,159,238

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

한편, 인건비와 관련하여 2018년부터 적용한 명목임금상승률과 경영진 급여상승률은 다음과 같습니다.

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
<주1>

명목임금상승률
4.10%
3.50%
3.30%
3.60%
3.90%
3.90%

경영진 급여상승률 추정
-
1.75%
1.65%
1.80%
1.95%
1.95%

(출처: The Economist Intelligence Unit, 2017.10 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 2022년의 지표는 2021년과 동일한 것으로 가정하였습니다.

나) 인건비성 비용

피합병법인의 인건비성 비용은 인건비에 비례하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 2018년부터의 인건비 증가율을 적용하여 산정하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

복리후생비
74,482
206,924
159,563
197,508
203,483
210,207
217,741
225,557

합 계
74,482
206,924
159,563
197,508
203,483
210,207
217,741
225,557

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

다) 변동비용

피합병법인의 변동비용은 매출액에 비례하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 전체 매출액 증가율을 적용하여 추정하였으며, 2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

지급수수료<주1>
-
-
51,665
65,321
68,337
71,960
76,087
80,781

접대비
16,305
22,567
7,982
10,092
10,558
11,118
11,756
12,481

운반비<주2>
32,316
123,740
2,202
2,783
2,912
3,066
3,242
3,442

합 계
48,621
146,307
61,849
78,196
81,807
86,144
91,085
96,704

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 당해 지급수수료는 (주)대유홀딩스에 경영컨설팅 명목으로 지급하는 비용으로서, 매출액에 비례하여 지급하게 됩니다.

<주2> 2016년의 운반비는 배송물류비가 대부분이며, 2017년부터 (주)대유위니아 측에서 이를 부담하기로 하였습니다. 

한편, 변동비용과 관련하여 2018년 이후의 추정치에 적용한 매출액 증가율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
<주1>

매출액 추정
53,176,683
67,232,454
70,337,541
74,066,661
78,313,965
83,145,450

매출액 증가율
94.2%
26.4%
4.6%
5.3%
5.7%
6.2%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

라) 고정비용

피합병법인의 고정비용은 물가상승률에 따라 증가하는 것으로 보아 2017년의 발생비용에 물가상승률을 적용하여 추정하였으며,
2015년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

여비교통비
5,445
11,580
12,056
12,249
12,421
12,582
12,796
13,013

통신비
5,483
15,411
28,785
29,245
29,655
30,040
30,551
31,070

수도광열비
468
1,470
2,299
2,336
2,369
2,400
2,441
2,482

세금과공과금
343
1,055
3,638
3,696
3,748
3,797
3,861
3,927

전력비
2,591
7,620
7,401
7,520
7,625
7,724
7,855
7,989

지급임차료
40,760
88,427
84,729
86,085
87,290
88,425
89,928
91,457

교육훈련비
1,036
1,315
3,004
3,052
3,095
3,135
3,188
3,242

지급수수료
7,240
84,496
134,727
136,882
138,799
140,603
142,993
145,424

사무용품비
3,482
2,218
5,312
5,397
5,472
5,543
5,638
5,734

소모품비
14,657
5,496
17,679
17,962
18,213
18,450
18,764
19,083

도서인쇄비
2,077
1,511
822
835
847
858
872
887

보험료
-
1,440
12,647
12,849
13,029
13,198
13,423
13,651

차량유지비
10,006
12,897
24,571
24,964
25,313
25,642
26,078
26,522

판매보수비<주1>
-
12,142
-
-
-
-
-
-

협회비
-
48
-
-
-
-
-
-

합 계
93,586
247,127
337,670
343,072
347,875
352,398
358,388
364,481

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

<주1> 2016년의 판매보수비는 클레임관련 처리비용에 해당하며, 2017년부터 (주)대유위니아 측에서 이를 부담하기로 하였습니다.

마) 감가상각비 및 무형자산상각비
감가상각비와 무형자산상각비는 피합병법인의 상각방법, 기존자산의 내용연수 및 신규투자계획을 고려하여 산정하였으며, 상세 내역은 "5.2.2.4 CAPEX 및 감가상각비 등"을 참조하시기 바랍니다.

5.2.2.4 CAPEX 및 감가상각비 등

피합병법인의 CAPEX는 유형자산에 대한 투자와 무형자산에 대한 투자로 구분하여 추정하였으며, 과거 실적 및 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

감가상각비
18,275
208,424
452,988
414,903
584,780
746,174
932,593
998,829

무형자산상각비
2,066
32,032
83,863
67,550
81,250
99,711
121,992
148,805

감가상각비 등 합계
20,340
240,456
536,851
482,453
666,030
845,885
1,054,585
1,147,634

유형자산 CAPEX
-
-
-
1,670,541
1,363,966
1,541,499
1,630,049
1,753,330

무형자산 CAPEX
-
-
-
68,496
92,306
111,406
134,066
158,805

CAPEX 합계
-
-
-
1,739,037
1,456,272
1,652,905
1,764,115
1,912,135

(출처: 피합병법인 제시 자료 및 이촌회계법인 분석)

유형자산과 무형자산에 대한 감가상각비 등은 2017년 말 현재의 상각대상자산에 대한 상각 스케쥴에 따라 상각비를 계산한 후 매년 발생하는 CAPEX에 대한 상각비를 추가로 반영하여 산정하였습니다. 

피합병법인의 자산별 내용연수 및 상각방법은 다음과 같습니다.

구 분
내용연수(년)
감가상각방법
상각률

유형자산
건물
40
정액법
0.03

기계장치
10
정액법
0.10

차량운반구
5
정액법
0.20

공구와기구
5
정액법
0.20

비품
5
정액법
0.20

금형
5
정액법
0.20

임차자산개량권
2
정액법
0.50

무형자산
소프트웨어
5
정액법
0.20

(출처: 피합병법인 제시자료)

피합병법인의 향후 5개년(2018년부터 2022년까지) 동안의 신규 투자지출(CAPEX) 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

유형자산
기계장치
1,249,000
580,828
508,911
317,802
297,802

공구와기구
-
60,000
70,000
80,000
90,000

금형
-
106,000
106,000
106,000
106,000

소 계

1,249,000

746,828
684,911
503,802
493,802

무형자산
소프트웨어
-
10,000
10,000
10,000
10,000

합 계
1,249,000
756,828
694,911
513,802
503,802

(출처: 피합병법인 제시자료)

한
편, 신규 투자지출(CAPEX) 이외에 유형자산 및 무형자산은 직전연도의 상각비만큼 재투자가 이루어는 것으로 가정하였습니다. 이를 포함한 향후 5개년의 전체 투자지출(CAPEX) 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

유형자산
건물
194,628
199,179
204,027
210,020
215,359

기계장치
1,301,711
765,428
770,867
659,190
706,229

차량운반구
13,053
15,674
18,834
22,739
15,086

공구와기구
151,093
241,438
300,174
372,138
311,159

비품
10,056
12,076
14,511
8,275
9,136

금형
-
130,171
233,087
357,687
496,360

소 계
1,670,541
1,363,966
1,541,499
1,630,049
1,753,330

무형자산
소프트웨어
68,496
92,306
111,406
134,066
158,805

합 계
1,739,037
1,456,272
1,652,905
1,764,115
1,912,135

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

향후 5개년의 투자지출(CAPEX)를 포함한 감가상각비 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

유형자산
건물
191,563
196,429
201,408
206,509
211,759

기계장치
51,881
182,052
258,594
335,681
401,600

차량운반구
12,847
15,458
18,592
22,359
14,834

공구와기구
148,714
178,933
227,220
287,255
217,462

비품
9,898
11,909
14,324
8,137
8,984

금형
-
-
26,034
72,652
144,189

소 계

414,903
584,780
746,174
932,593
998,829

무형자산
소프트웨어
67,550
81,250
99,711
121,992
148,805

합 계
482,453
666,030
845,885
1,054,585
1,147,634

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

감가상각비의 제품매출원가(제조원가) 및 판매비와관리비 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

제조원가 감가상각비
16,176
202,998
446,696
408,510
578,298
739,608
925,915
992,037

판관비 감가상각비
2,098
5,426
6,292
6,392
6,482
6,566
6,678
6,791

판관비 무형자산상각비
2,066
32,032
83,863
67,550
81,250
99,711
121,992
148,805

합 계
20,340
240,456
536,851
482,453
666,030
845,885
1,054,585
1,147,634

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

5.2.2.5 순운전자본 추정

피합병법인의 순운전자본은 매출채권과 미수금, 재고자산, 기타영업자산, 매입채무 및 미지급금, 기타영업부채로 이루어져 있습니다. 이 중 기타영업자산과 기타영업부채는 2017년 재무제표에서 그 비중이 낮으며, 향후 영업과 관련하여 추정이 어려우므로 일정하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. 이를 토대로 과거 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

운전자산
매출채권
1,891,206
1,574,008
4,925,375
6,227,260
6,514,862
6,860,264
7,253,661
7,701,167

미수금
296
22,223
107,068
135,368
141,620
149,128
157,680
167,408

재고자산
1,823,474
4,697,057
4,649,994
5,816,398
6,091,529
6,416,808
6,787,097
7,193,466

운전부채
매입채무
4,570,550
11,108,590
15,090,599
18,875,921
19,768,803
20,824,431
22,026,126
23,344,912

미지급금
493,869
362,841
791,893
990,531
1,037,386
1,092,781
1,155,841
1,225,046

순운전자본
(1,349,443)
(5,178,142)
(6,200,055)
(7,687,427)
(8,058,178)
(8,491,011)
(8,983,529)
(9,507,918)

순운전자본 증감
-
(3,828,699)
(1,021,913)
(1,487,372)
(370,751)
(432,833)
(492,518)
(524,389)

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

피합병법인의 순운전자본은 매출채권과 미수금은 매출액으로, 재고자산, 매입채무 및 미지급금은 매출원가로 연도말 잔액을 기준으로 각 운전자산과 운전부채의 회전율을 구하였습니다.

그리고 최근연도인 2017년의 회전율이 2018년 이후부터 유지된다는 가정으로 각각의 회전율을 다음과 같이 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

운전자산
매출채권
2.2
17.4
10.8
10.8
10.8
10.8
10.8
10.8

미수금
13,859.0
1,232.5
496.6
496.6
496.6
496.6
496.6
496.6

재고자산
2.4
5.7
10.7
10.7
10.7
10.7
10.7
10.7

운전부채
매입채무
1.0
2.4
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3

미지급금
9.0
73.4
63.1
63.1
63.1
63.1
63.1
63.1

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석)

5.2.2.6 가중평균자본비용(WACC)

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 수익가치를 산정하기 위해서는 WACC을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Assets Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였으며 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
적 용 비 율

가. 무위험이자율(Rf) <주1>
2.467%

나. 시장수익프리미엄(MRP) <주1>
11.38%

다. 피합병법인의 Levered Beta <주2>
0.808

라. 자기자본비용(가 + 나 X 다)
11.70%

마. 타인자본비용 <주3>
4.04%

바. 세율
22.0%

사. 자기자본비율 <주4>
74.01%

아. 타인자본비율 <주4>
25.99%

자. 가중평균자본비용 <주5>
9.48%

(출처: Bloomberg 및 이촌회계법인 분석)
<주1> 2017년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 제공하는 한국의 무위험이자율(Rf) 및 시장수익률(Rm)을 적용하여 Market Risk Premium을 산정하였으며, Market Risk Premium은 11.38%로 나타났습니다.
<주2> 피합병법인과 동일한 업종에 있는 유사 상장회사의 베타를 이용하여 산정하였습니다.

<주3> 평가기준일 현재 평가대상회사 이자부차입금의 가중평균차입이자율을 다음과 같이 산정하여 타인자본비용으로 사용하였습니다.

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
이자율
차입금액
가중평균차입이자율

장기차입금
신한은행
3.89%
4,900,000
2.19%

신한은행
3.77%
850,000
0.37%

신한은행
3.84%
888,889
0.39%

㈜대유에이텍
4.60%
2,048,095
1.08%

합 계
8,686,984
4.04%

<주4> 피합병법인의 목표자본구조는 대용회사로 선정된 4개사의 (차입금/자기자본) 비율의 평균값인 35.12%로 가정하였으며, 이에 따라 자기자본비율[자기자본/(자기자본+타인자본)]은 74.01%, 타인자본비율[타인자본/(자기자본+타인자본)]은 25.99%로 산정하였습니다.
<주5> 가중평균자본비용(WACC) = 자기자본비용 x 자기자본비율 + 타인자본비용 x (1 - Tax Rate) x 타인자본비율

본 분석에서는 유사 동종기업의 Beta와 Hamada Model을 통하여 피합병법인의 자기자본비용을 추정하였으며, 유사기업은 "
3.2.2 유사회사의 검토결과
"에서 검토한 회사들 중 다음의 기업들로 선정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
Levered Beta
<주1>
Debt
<주2>
Market Cap.
<주3>
자본구조(D/E)
Unlevered Beta
<주4>

위닉스
1.178
59,296
224,931
26.36%
0.977

대유위니아
0.431
65,558
100,476
65.25%
0.286

신성델타테크
0.954
61,788
123,466
50.04%
0.686

에스씨디
0.589
-
82,644
0.00%
0.589

합계 또는 평균

186,643
531,516
35.12%
0.634

(출처: 한국거래소, Bloomberg 및 이촌회계법인 분석)
<주1>평가기준일인 2017년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 5년 Weekly Beta입니다.
<주2>평가기준일인 2017년 12월 31일의 장단기차입금 등 이자부부채를 사용하였습니다.
<주3>평가기준일인 2017년 12월 31일의 시가총액을 사용하였습니다.
<주4> 유사 동종기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다.
Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-유효법인세율) x (타인자본/자기자본)]

구 분
산출내역
비 고

Unlevered Beta (A)
0.634
유사기업의 Unlevered Beta 평균

목표 부채비율 (B)
35.12%
유사기업의 평균 자본구조

법인세율 (C)
22.0%

levered Beta (D)
0.808
(D) = (A) x [1+ (B) x (1-(C)]

(출처: 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 이촌회계법인 분석)

IV. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 주권상장법인인 주식회사 대유플러스와 주권비상장법인인 주식회사 대유서비스가 합병을 함에 있어 합병당사회사간 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다.

본 평가인은 본 합병비율의 적정성을 검토함에 있어 합병법인이 제시한 2017년 12월31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인이 제시한 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 일반기업회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일
한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5, 그리고「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인
(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각

1,031원

(주당액면가액 500원)과 2,158원(주당액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율
1: 2.0931134
은(는) 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5, 그리고「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병
기일
(2018년 06월 30일 예정)
현재 피합병회사 (주)대유서비스의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 (주)대유서비스의 보
통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사 (주)대유플러스의 보통주식(액면금액 500원)
2.0931134주를 교부할 예정입니다.

- 배정 기준일 :
2018년 06월 30일
(합병기일)
- 교부 예정일 :
2018년 07월
16일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 (주)대유플러스의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다.
신주의 상장 등에 관한 사항

(주)대유플러스는 유가증권시장에 본건 합병에 따라
교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 합병신주의
상장 예정일은 2018년 07월
17일

이며, 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수 있습니다

- 상장 예정일 : 2018년 07월
17일

라. 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다. 

2. 교부금 등 지급

(주)대유플러스가 (주)대유서비스를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 (주)대유서비스의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

(주)대유플러스가 (주)대유서비스를 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의 특수관계인이 피합병회사인 (주)대유서비스의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다. 

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각자 부담할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 용

자문 수수료
150
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등 (금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

기타비용
84
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정 통지서 발송비, 상장수수료 등

합 계
234
-

주) 합병 등 소요비용은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

증권신고서 제출일 현재 (주)대유플러스와 (주)대유서비스의 자기주식 등 소유현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
합병전(비율)
비고

합병회사
(주)대유플러스
자기주식(보통주)
-
-

피합병회사 발행주식(보통주)
-
-

피합병회사 
(주)대유서비스
자기주식(보통주)
-
-

합병회사 발행주식(보통주)
-
-

나. 처리 방침

합병회사인 (주)대유플러스가 합병으로 발행하는 신주
의 총수는
12,550,307주
(모두 보통주)입니다. 또한, (주)대유플러스는 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 자기주식을 매수하여 자기주식으로 보유할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 (주)대유플러스가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수
는 알 수 없습니다.

주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 

이외에 단주취득으로 인한 자기주식에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

6. 근로 계약 관계의 이전

합병회사인 (주)대유플러스는 피합병회사인 (주)대유서비스의 직원을 합병기일에 (주)대유플러스의 직원으로 승계합니다.

다만, (주)대유서비스의 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

가. 채권자의 이의제출

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의 신청기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주하여 채권자에 대한 모든 권리 및의무를 합병회사가 승계하게 됩니다.

상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.

상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기함에는 사채권자 집회의 결의가 있어야 하며 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의의 기간을 연장할 수 있습니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2018년 05월 18일

채권자 이의제출 기간
2018년 05월 18일 ~ 2018년 06월 18일

공고매체
주식회사 대유플러스
회사 홈페이지(http://www.dayouplus.co.kr)

주식회사 대유서비스
광주일보

채권자 이의제출 장소
주식회사 대유플러스
광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)

주식회사 대유서비스
광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-16(소촌동)

피합병회사인 (주)대유서비스가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 (주)대유플러스가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

1) "갑"은 주식회사 대유플러스를, "을"은 주식회사 대유서비스를 의미합니다.

2) 제6조에 따른 주주총회의 승인은

"갑" 및 "을"의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니
다.
"갑" 및 "을"은 본 합병계약의 체결을 위하여 2018년 04월 04일에 이사회를 개최하였으며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2018년 05월 17일에 주주총회를 개최할 예정입니다.

[합병 계약서]

제 18 조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) “갑”과 “을”이 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) “갑”또는 “을”에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 “갑”과 “을”이 달리 합의하지 아니하는 경우

4) “갑” 또는 “을”이 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 “갑” 또는 “을”의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② “갑”과 “을”이 제6조의 주주총회에서 각각 본 계약을 승인한 후, 어느 당사회사에서 반대주주의 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20.00이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본 조, 제21조 제1항, 제7항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

제 19 조 (계약의 효력상실)

① 본 계약은 제6조에 따른 승인을 얻지 못하거나 또는 본 계약상 합병에 대해 관계법령에서 정하는 관계기관의 승인, 인가, 신고수리 등을 얻지 못한 때에는 그 효력을 상실한다.

② “갑” 또는 “을”은 전항에 따라 본 계약의 효력이 상실될 경우, 효력상실의 원인을 제공한 상대방에게 이로 인한 손해배상을 일체 청구하지 아니한다.

나. 존속회사의 정관 변경안

합병회사인 (주)대유플러스는 합병 후 피합병회사인 (주)대유서비스의 영업을 승계함에 따라 2018년 05월 17일 임시주주총회에서 사업목적에 대한 정관 변경 결의를 예정하고 있으며, 사업목적에 대한 변경(안)은 아래와 같습니다.

[ 존속회사의 정관상 사업목적 변경(안) ]

변경전

변경후

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

(알미늄 샤시, 봉, 앵글, 파이프 등 압출물)

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용, 특수산업 및 일반산

업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업

10. 수출입업

11. 제품판매업

12. 부동산 개발, 임대업

13. 자동차 관련분야 제조, 판매업

14. 무역업

15. 건축자재 판매업

16. 부동산 매매업

17. 가스 도,소매업

18. 자동차부품제조, 판매업

19. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업

20. 사업경영 및 관리 자문업

21. 유,무선 통신장비, 방송통신장비 제조 및 도,소매업

22. 전자, 통신부품 제조 및 도,소매업

23. 별정통신 사업 및 회선 재판매업

24. 인터넷 정보 제공 서비스업

25. 정보통신장비 공사업

26. 정보통신장비 유지보수 서비스업

27. 컴퓨터시스템 설계 및 자문업

28. 소프트웨어, 하드웨어 자문, 개발 및 공급업

29. 위 각호의 수출입업 및 무역대리점업

30. 전자상거래업

31. 소형 가전제품 제조 및 판매

32. 신재생에너지설비의 제조 설치 판매 및 관련사업

33. 전기공사업

34. 발전사업

35. 결정질 태양전지 모듈 제조 및 판매업

36. 결정질 태양전지 모듈 발전 세트 사업

37. 신재생에너지 제조 및 부대설비 장치관련사업 일체

38. 신재생에너지 발전시스템 및 제품 기술 개발업

39. 신재생에너지 사업의 허가와 시공 및 유지보수 공사업

40. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

(알미늄 샤시, 봉, 앵글, 파이프 등 압출물)

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용, 특수산업 및 일반산

업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업

10. 수출입업

11. 제품판매업

12. 부동산 개발, 임대업

13. 자동차 관련분야 제조, 판매업

14. 무역업

15. 건축자재 판매업

16. 부동산 매매업

17. 가스 도,소매업

18. 자동차부품제조, 판매업

19. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업

20. 사업경영 및 관리 자문업

21. 유,무선 통신장비, 방송통신장비 제조 및 도,소매업

22. 전자, 통신부품 제조 및 도,소매업

23. 별정통신 사업 및 회선 재판매업

24. 인터넷 정보 제공 서비스업

25. 정보통신장비 공사업

26. 정보통신장비 유지보수 서비스업

27. 컴퓨터시스템 설계 및 자문업

28. 소프트웨어, 하드웨어 자문, 개발 및 공급업

29. 위 각호의 수출입업 및 무역대리점업

30. 전자상거래업

31. 소형 가전제품 제조 및 판매

32. 신재생에너지설비의 제조 설치 판매 및 관련사업

33. 전기공사업

34. 발전사업

35. 결정질 태양전지 모듈 제조 및 판매업

36. 결정질 태양전지 모듈 발전 세트 사업

37. 신재생에너지 제조 및 부대설비 장치관련사업 일체

38. 신재생에너지 발전시스템 및 제품 기술 개발업

39. 신재생에너지 사업의 허가와 시공 및 유지보수 공사업

40. 금형개발 및 제조, 판매업

41.자동차부품 및 계량기제조,판매업

42. 공기조절장치 제조, 수리, 판매업

43. 건설기계, 하역운반기계 및 준설선 제조, 판매, 임대업

44. 기계기구 설치 공사업

45. 위생 및 냉난방 설치 공사업

46. 철물공사업

47. 전기공사업

48. 환경오염방지 시설업

49. 부동산업 및 매매, 임대업

50. 물품매도확약서 발행업

51. 주조품 제조 및 판매업

52. 항공기부품 제조 및 판매업

53. 자동판매기, 동부품 및 시스템의 제조, 수리 및 판매업

54. 전기 전자기기, 동부품 제조 및 판매업

55. 무역 및 수출입업, 동 대행업

56. 자동차수리 정비업 및 관련 부품 도,소매업

57. 보관 및 창고업, 운송업, 운송주선업 및 동 관련 서비스업

58. 산업용 및 가정용 냉장 냉동장비제조, 수리 및 판매업

59. 액체 및 기체 여과 청정기계제조, 수리, 판매업

60. 공기조화장치 제조 및 판매업

61. 항온 및 항습기 제조, 에어컨디셔너 제조(각종용), 각종용의 공기조절장치 제조, 공기조절기 제조업

62. 의료기기, 의료외품의 제조, 수리, 판매업

63. 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

64. 자연과학 연구 개발업

65. 기술시험, 검사 및 분석업

66. 방문판매업

67. 전자상거래 및 통신판매업

68. 서비스, 배송설치 및 콜센터(전화상담, 사이버상담)운영대행업

69. 농.수.축산물의 생산, 가공 유통 및 판매업

70. 발효식품, 염장식품, 냉동식품, 통조림식품, 레토로트파우치 등 가공식품 및 식 품 첨가물의 제조, 유통 및 판매업, 수출입업

71. 주방용 전기기기 제조, 유통 및 판매업, 수출입업

72. 주방용품 및 일용잡화의 제조, 판매업 및 도.소매업

73. 식품소분 판매업

74. 일반기계 제조, 수리, 판매업

75. 금형개발 및 제조, 판매업

76 연료사용기계 제조 및 판매업

77. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

다. 이사 및 감사의 임기

본건 합병 전 합병 후 존속회사인 (주)대유플러스의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 (주)대유플러스의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 다만, 합병계약서 상 합병승인 주주총회를 통하여 존속회사인 (주)대유플러스의 신규 사내이사에 피합병회사의 대표이사인 박상덕 사내이사를 선임키로 하였으며, 그 외 피합병회사 (주)대유서비스의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)대유서비스의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

라. 자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 이전

소멸회사인 (주)대유서비스는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를 추가적인 계약이나 절차없이 존속회사인 (주)대유플러스에게 포괄적으로 양도하고 존속회사는 이를 인수합니다.

마. 합병기일

본건 합병
기일은
2018년 06월 30일
로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들이 협의하여 동 기일을 변경할 수 있습니다. 

바. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석 또는 본 계약의 위반과 관련하여 (주)대유플러스와 (주)대유서비스 사이에서 발생하는 분쟁은

서
울중앙지방법원을 전속적 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.

사. 합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 합병계약서에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 계약의 취지에 따라 (주)대유플러스과 (주)대유서비스가 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭 

- 명칭 : 주식회사 대유플러스 기명식 보통주식
- 1주당 액면가액 : 500원
- 발행신주 : 12,550,
307
주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 (주)대유플러스 기명식 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

정관이 정하는 (주)대유플러스 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 

[ 신주인수권에 관한 사항 ]

제8조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을

받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 발행주식 총수의 100분의 80을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 4 조 및 제 119 조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외투자자, 제휴기업 그리고 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수하거나 타회사에 투자하기 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

8. 재무구조 개선 및 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관, 법인 및 개인에게

신주를 발행하는 경우

9. 우리사주 조합원에게 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다.

[ 의결권에 관한 사항 ]

제22조 (주주의 의결권)

각 주주의 의결권은 소유주식 1주에 대하여 1개로 한다.

제 22 조의 2 (상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행 주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제22조의3 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수 하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제23조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그의 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

[ 배당에 관한 사항 ]

제9조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자, 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제42조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제 1 항의 배당은 매 결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

③ 제 1 항의 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성한다.

④ 제 3 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다. 

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

(주)대유플러스는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주권 상
장 예정일
:
2018년 07월
17일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병기일(
2018년 06월 30일
) 현재 주주명부에 등재된 (주)대유서비스 보통주 주주입니다.

(2) 신주권 교부 예정일 :
2
018년 07월
16일

(3) 교부비율

(주)대유서비스 기명식
보통주식 1주당
2.0931134
의 비율로 하여 (주)대유플러스의 기명식 보통주식을 교부합니다.

(4) 신주배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 주식회사 대유플러스의 자기주식 취득으로 처리합니다.

(5) 교부금 지급

(주)대유플러스가 (주)대유서비스를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 (주)대유서비스의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 투자설명서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 '합병회사'는 합병후 존속하는 회사인 (주)대유플러스를 의미하며, '피합병회사'는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 (주)대유서비스를 의미합니다. "합병당사회사들" 및 "양사"는 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

1) "갑"은 주식회사 대유플러스를, "을"은 주식회사 대유서비스를 의미합니다.

2) 제6조에 따른 주주총회의 승인은

"갑" 및 "을"의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니
다.
"갑" 및 "을"은 본 합병계약의 체결을 위하여 2018년 04월 04일에 이사회를 개최하였으며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2018년 05월 17일에 주주총회를 개최할 예정입니다.

[합병 계약서]

제 18 조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) “갑”과 “을”이 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) “갑”또는 “을”에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 “갑”과 “을”이 달리 합의하지 아니하는 경우

4) “갑” 또는 “을”이 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 “갑” 또는 “을”의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② “갑”과 “을”이 제6조의 주주총회에서 각각 본 계약을 승인한 후, 어느 당사회사에서 반대주주의 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20.00이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본 조, 제21조 제1항, 제7항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

제 19 조 (계약의 효력상실)

① 본 계약은 제6조에 따른 승인을 얻지 못하거나 또는 본 계약상 합병에 대해 관계법령에서 정하는 관계기관의 승인, 인가, 신고수리 등을 얻지 못한 때에는 그 효력을 상실한다.

② “갑” 또는 “을”은 전항에 따라 본 계약의 효력이 상실될 경우, 효력상실의 원인을 제공한 상대방에게 이로 인한 손해배상을 일체 청구하지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위해 개최되는 합병회사 및 피합병회사의 임시주주총회에서 각각 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 합병회사인 (주)대유플러스와 피합병회사인 (주)대유서비스간의 기업결합은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 3,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 300억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 속하므로, 공정거래위원회에 신고해야 합니다.
아울러, 본 합병의 경우,
(주)대유플러스와 (주)대유서비스가 속해있는 대유그룹의 자산총액 합산액이 2조원 이상이므로 기업결합(합병) 사전신고 대상입니다. 다만, 본 합병은 계열회사간 합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 건의 경우, 2018년 04월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일(2018년 06월 30일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 등 이후 기업결합일 이전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
주권교부일 등으로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설참여
주금납일기일 다음날부터 30일

대규모 회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 상법등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 합병의 경우 (주)대유플러스는 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 자산가치로 산정하였으며, 비상장회사인 (주)대유서비스는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 제1부 합병의 개요 - Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거 부분을 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제176조의5(합병의 요건.방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 완전히 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 합병계약 승인을 위한 이사회 및 주주총회에 따라서도 본건 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본건 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있습니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는
2018
년 07월
16일

교부할 예정이며, 상장 예정일은
2018년 07월
17일
입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본건 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 주식회사 대유플러스 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소

■ 합병회사 기업개황 : 주식회사 대유플러스

합병회사와 연결종속회사의 주요 사업은 네트네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매사업을 영위하는 정보통신부문, 자동차 스티어링휠과 알루미늄휠을 생산하는 자동차부품 부문, 저축은행업을 영위하는 금융부문으로 나눌수 있습니다.

- 합병회사인 (주)대유플러스는 KT, SK브로드밴드, LG U+와 같은 기간통신사업자를 주요 고객으로하는 정보통신 사업을 영위하고 있습니다.

- 주요 종속회사로는 자동차 알루미늄휠을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 ,한국지엠, HMMA, GENERAL MOTORS ESPANA등에 납품하고 있는 (주)대유글로벌, 자동차 스티어링휠 생산하여, 현대자동차, 기아자동차 및 한국지엠 등 완성차 업체에 스티어링휠을 납품하는 (주)대유에이피, 수신·여신 등의 금융업을영위하는 (주)스마트저축은행이 있습니다.

- 각 부문별 매출구성은 2017년 기준으로
자동차 부품부문이 73.15%, 금융부문이 18.70%, 정보통신부문이 8.14%
이며, 각 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

* 주요 종속회사: 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사

(1) 사업부문별 주요 제품, 서비스

(단위: 백만원)

사 업 부 문
회 사 명
관 계
지분율
매출액
주요재화 및 용역
특이사항

정보통신사업
(주)대유플러스
지배회사
-
42,150
방송 통신장비 개발 및 제조
-

자동차부품업
(주)대유글로벌
종속회사
88.86%
128,271
알루미늄휠
-

(주)대유에이피
종속회사
59.41%
206,580
스티어링휠
-

DAYOU INC
종속회사
100.00%
-
자동차부품 유통업
-

금융업
(주)스마트저축은행
종속회사
41.53%
85,609
수신, 여신 등의 금융업
보유지분 매각 추진 중

주1) 주요 종속회사 보유 지분율은 2017년 12월 31일 기준
주2) 매출액은 2017년 별도 재무제표 기준 (내부거래 제거 전)

(2) 부문별 주요 재무정보

(단위:백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

자동차부품업
매 출 액
334,851
321,947
433,959

영업이익
(12,395)
(16,140)
(14,922)

총 자 산
173,717
120,144
269,987

금융업
매 출 액
85,609
76,851
61,822

영업이익
19,996
24,712
16,382

총 자 산
696,511
688,299
514,485

정보통신사업
매 출 액
37,282
35,314
-

영업이익
(464)
1,793
-

총 자 산
136,361
136,720
-

합 계
매 출 액
457,742
434,112
495,781

영업이익
7,137
10,365
1,460

총 자 산
946,270
945,163
784,472

■ 피합병회사 기업개황 : 주식회사 대유서비스

피합병회사는 '딤채' 브랜드로 널리 알려진 대유위니아의 김치냉장고(뚜껑형), 건강/생활가전(에어컨,에어워셔,공기청정기등), 주방가전(딤채쿡(밥솥) 등 종합가전제품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 별도의 연결종속회사는 없습니다.

(1) 사업부문별 주요 제품

부문
주요상표 등
주요 제품

김치냉장고부문
대유위니아
스탠드형 '쁘띠' , 뚜껑형 '120L~220L'

건강/생활가전부문
대유위니아
에어컨,에어워셔,스포워셔,공기청정기,제습기

주방가전부문
대유위니아
'딤채쿡'IH압력밥솥

(2) 부문별 주요 제품 매출 현황

(단위:백만원)

부문
매출유형
주요 제품
주요상표등
매출액
비중

김치냉장고부문
제품
딤채냉장고
대유위니아
23,643
44.5%

건강/생활가전부문
제품/상품
에어컨
대유위니아
16,147
30.4%

제품
공기청정기
대유위니아
3,379
6.4%

제품
에어워셔
대유위니아
973
1.8%

제품
스포워셔
대유위니아
245
0.5%

주방가전부문
제품
딤채쿡
대유위니아
8,698
16.4%

기타
제품
기타
대유위니아
89
0.2%

전체 계
53,174
100.0%

가. 사업위험

[합
병회사 사업위험 : (주)대유플러스]

■

정보통신사업
: (주)대유플러스

[합병회사 사업위험 1] 네트워크 장비 시장 성장 정체 관련 위험

1-1.

(주)대유플러스(이하 합병회사)
의 정보
통신사업
부는 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매를 기반으로 한 서비스 장비의 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다.
네트워크 장비 시장은 유선전화, 초고속인터넷, 이동통신 등 주요 서비스가 성숙기에 진입하고 사업자간 극심한 경쟁으로 전반적으로 성장이 정체
된 상황입니다.

합병회사가 속한 네트워크 장비 시장이 지속적으로 성장이 정체된 가운데,
새로운 성장 동력을 찾지 못하고, 기존 경쟁업체들 간 경쟁이 심화될 경우 합병회사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)대유플러스(이하 합병회사)의 정보통신사업부는 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매를 기반으로 한 서비스 장비의 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 즉, 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크장비 등을 개발하고 판매하고 있으며, 각종 통신·방송장비 개발 등에 필요한 소프트웨어와 하드웨어를 공급하고 있습니다.

한편, 네트워크 장비 시장은 유선전화, 초고속인터넷, 이동통신 등 주요 서비스가 성숙기에 진입하고 사업자간 극심한 경쟁으로 전반적으로 성장이 정체된 상황입니다. 과학기술정보통신부가 발간한 ICT 실태조사에 따르면 국내 통신기기 생산(매출)액은 2011년 8조 5,536억원에서 2016년 7조 4,643억원으로 5년간 연평균 -1.42% 역성장했습니다. 구체적으로 유선통신기기 부문의 생산(매출)액은 동기간 3조 8,769억원에서 2조 3,325억원으로 연평균 -9.66% 역성장했으며, 무선통신기기 부문의 생산(매출)액은 4조 6,769억원에서 5조 6,353억원으로 연평균 3.80% 성장했습니다. 전반적으로 무선통신기기에서는 소폭 성장세를 보였으나, 유선통신기기 관련 생산(매출)액이 시장 전반의 성장 둔화와 역성장을 기인했습니다.

[국내 통신기기 생산(매출)액]

(단위 : 억원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
(잠정치)
성장률
(11년~16년)

통신기기
85,536
76,268
79,679
80,053
74,643
79,678
-1.41%

유선통신기기
38,769
27,663
21,539
22,889
24,243
23,325
-9.66%

무선통신기기
46,767
48,605
58,140
57,164
50,400
56,353
3.80%

자료 : 2016년 ICT 실태조사, 과학기술정보통신부

주1) 합병회사의 사업과 무관한 유선전화단기기 및 무선통신단말기를 각각 유선통신기기 및 무선통신기기 생산(매출)액에서 제외
주2) 2016년 생산(매출액)은 잠정치로 IT 통계포탈 상의 수치 기입

합병회사는 이러한 시장의 성장 둔화에도 불구하고 기간통신사업자 등 안정적인 매출처를 확보하고, 효과적인 영업전략과 고객대응능력 등을 바탕으로 정보통신사업부문 매출액 2016년 353.1억원, 2017년 372.8억원의 5.57%의 성장을 달성했습니다. 하지만 합병회사가 속한 네트워크 장비 시장이 지속적으로 성장이 정체된 가운데, 새로운 성장 동력을 찾지 못하고, 기존 경쟁업체들 간 경쟁이 심화될 경우 합병회사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 2] 국내 통
신시장 성장 정체에 대한 위험

1-2.
(주)대유플러스(이하 합병회사)가 영위하는
네
트워크 장비 사업 중
유선통신장비는
전방산업인 국내 통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 최근 국내 통신산업은 보급율 포화 및 가격경쟁 심화 등
전형적인 성숙기 단계의 양상이 지속
되고 있습니다

.
따라서

향후
인구증가
율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피하며 합병회사의 중장기적인 성장세에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

유선통신시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 전용회선, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. (주)대유플러스(이하 합병회사) 주로 생산중인 스위치, FTTH 제품군 등의 네트워크 장비는 이중 초고속인터넷 서비스 제공에 필요한 장비로서, 데이터 트래픽의 수요 증가에 힘입어 단기간에 높은 성장을 이룩하며 다른 유선통신서비스에 비해 비교적 양호한 성장세를 보여왔습니다. 특히, 최근에는 TPS(Triple Play Service : Data, Voice, Video)라는 신규 시장의 등장으로 사업자들은 서비스 품질을 대폭 개선하기 위해 망 고도화 사업을 공격적으로 전개하였으며, 유무선 결합상품 및 신규서비스(IPTV, VoIP)를 통해 매출기반을 확대하는 토대로 활용됨에 따라 가입자 증가세가 이어져 왔습니다.

그러나, 2017년말 국내 초고속인터넷 가입자 수는 2,120만명으로 전체 가구수(1,984만 가구, 2016년 인구주택총조사) 대비 보급율이 106.9%에 이르는 등 포화상태에 접어들고 있어 과거와 같은 가입자의 급증은 어려울 것으로 예상됩니다.

[국내 초고속인터넷 가입자 추이]

(단위 : 명)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

가입자수
17,224,102
17,859,522
18,252,661
18,737,514
19,198,934
20,024,930
20,555,683
21,195,918

증가율
5.25%
3.69%
2.20%
2.66%
2.46%
4.30%
2.65%
3.11%

자료 : 과학기술정보통신부

이에 따라 향후 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피하며 합병회사의 중장기적인 성장세에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 3] 경기변동에 따
른 주요 매출처 투자 축소 위험

1-3. 국내 통신산업은 높은 시장집중도를 보이고 있으며 통신 3사(SK계열, KT, LG유플러스)의 과점구조로 형성되어 이들의 투자 규모에 따라 통신산업 시장 및 통신 장비시장 전체의 투자규모로 직결
됩니다. 이러한 통신 3사의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져올지는 확신할 수 없으며,
향후 통신 3사의 투자 축소가 이루어질 경우 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 매출 및 손익에도 영향
을 미칠 수 있습니다.

국내 통신산업은 높은 시장집중도를 보이고 있으며, SK(SK텔레콤, SK브로드밴드), KT와 LG유플러스의 과점구조가 형성되어 장기간에 걸쳐 고착화되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 이에 따라 통신 3사의 투자규모가 통신산업 시장 전체의 투자 규모로 직결되며, (주)대유플러스(이하 합병회사)가 영위하는 네트워크 장비 시장에 영향을 미칠 수 있기 때문에 통신 3사의 투자 규모 및 실적은 합병회사의 매출에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다.

[국내 통신 3사 연도별 설비투자 추이]

(단위 : 억원)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

KT
37,106
33,125
25,141
23,970
23,590
22,498

SK텔레콤(SK브로드밴드 포함)
32,697
28,927
27,461
24,857
19,637
19,839

LG유플러스
16,796
14,848
22,100
14,103
12,558
11,378

합계
86,599
76,900
74,702
62,930
55,785
53,715

자료: 각 사 사업보고서

최근 5개년 국내 통신3사(SK, KT, LG유플러스)의 연도별 설비투자(CAPEX) 추이를 살펴보면 2012년 8.7조원에 달했던 투자규모가 점차 감소하여 2017년에는 5.4조원까지 감소하였음을 알 수 있습니다. 이와 같이 국내 통신 3사의 투자액이 줄어든 것은 2012년 LTE(롱텀에볼루션) 전국망에 대한 투자 및 2014년부터 진행된 기가인터넷 인프라 투자가 마무리되고 있는 반면, 5G 등 차세대 통신에 대한 투자는 본격적으로 발생하고 있지 않기 때문입니다. 

합병회사가 영위중인 네트워크 장비 제조업은 경기변동에 민감한 산업으로서 국내 통신 3사가 과점하고 있는 시장구조에서 시장상황에 따라 설비투자규모가 어떠한 변화를 가져올지는 확신할 수 없습니다. 인터넷 네트워크 장비 산업뿐만 아니라 대부분의 IT 제품 및 서비스들이 향후 경영 활동에 대한 투자비 성격을 가지고 있기 때문에 불황기가 지속될 경우 신규 투자 예산을 책정하기 어렵기 때문입니다. 이에 따라 만약 경기변동 및 정부규제 등으로 합병회사의 주요 고객사인 통신사들의 실적이 저하되거나, 투자 축소가 이루어질 경우 합병회사의 매출 및 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 4] 인터넷 서비스 기술 변화 위험

1-4.
(주)대유플러스(이하 합병회사)는 초고속인터넷서비스인 FTTH, 광랜 서비스의 기술변화에 발빠르게 대응하여 동반 성장해왔습니다. 그러나 보다 고속 및 고품질의 통신서비스가 상용화되는 등
향후 기술변화에 합병회사가 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 매출 또한 급감할 수 있는 위험
이 있습니다.

(주)대유플러스(이하 합병회사)는 광케이블을 활용한 초고속 인터넷 서비스인 FTTH(Fiber To The Home)와 광랜 서비스의 시작 및 성장과 함께 동반 성장을 하였습니다. 2006년 광케이블이 도입되면서, 기존 전화선(구리선)을 활용한 xDSL 인터넷 서비스 점유율이 급속도로 하락하였으며, FTTH와 광랜 서비스의 점유율이 상승하였습니다. 이에 합병회사가 납품하는 스위치와 FTTH 장비인 OLT 등의 생산량이 급증했습니다.

[인터넷 서비스 방식별 가입자 점유율 추이]

기술방식별가입자점유율

자료 : 방송통신위원회

최근에는 유선망 투자가 다소 저조하지만 기가 인터넷 서비스가 시작되며 투자가 재개되고 있으며, 트래픽은 급격하게 증가하는 추세입니다. 이에 따라 통신 사업자들은 IPv6 도입 및 서비스 품질을 향상시키기 위해 망 고도화를 추진하고 있습니다. 따라서 합병회사가 보유중인 L2/L3 스위치, L2 PoE 및 G-PON OLT 등 액세스 장비의 전 제품은 향후 수년간 지속적인 수요가 있을 것으로 예상됩니다.

한편, 인터넷 서비스 산업은 위와 같이 기술 발전과 함께 서비스의 방법 또한 급변하고 있으며, 과거 xDSL 제품군을 주로 납품했던 업체들은 FTTH와 광랜 서비스에 맞는 제품 개발을 하지 못해 사업 축소 또는 도산하였습니다. 합병회사의 경우 향후 다가올 새로운 인터넷 서비스에 대응하기 위해 연구개발 등을 바탕으로 서비스의 진화에 발 빠르게 대응해왔습니다. 그러나 향후 FTTH와 광랜 서비스보다 고속 및 고품질의 서비스가 상용화 되고, 합병회사가 이에 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 매출 또한 급감할 수 있는 위험이 있습니다.

[합병회사 사업위험 5] 국내 네트워크 장비 업
체 경쟁력에 대한 위험

1-5.
네트워크 장비는 최근 스마트폰으로 촉발된 무선 데이터의 폭발적인 성장, 스마트 TV등 방송과 통신 산업의 융합뿐만 아니라, 전 산업에 걸친 지속적인 IT 컨버전스에 따른 네트워크 고도화로 꾸준한 성장기회를 맞이하고 있습니다. 그러나
국내 네트워크 장비업체는 일부 교환장비, 가입자망장비, 이동통신장비 등을 제외하고는 글로벌 업체에 비해 경쟁력이 열위한 상황으로 국내 네트워크 장비 시장에서 고부가 가치의 코어라우터, WDM(광전송장비) 등이 포함된 백본 분야는 외국산 업체가 장악
하고 있습니다. 국내 네트워크 장비 업체는 통신장비의 국산화를 위해 끊임없는 연구개발 및 우수한 인재확보를 위해 노력하고 있습니다.
만약 (주)대유플러스(이하 합병회사)가 이러한 시장상황에 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

네트워크 장비시장은 수요 주체에 따라 크게 기업시장과 통신사업자 시장으로 구분할 수 있으며, 네트워크 장비는 음성통신 및 유무선 인터넷 서비스 제공에 필요한 장비로서 데이터 트래픽의 수요 증가에 힘입어 성장해왔습니다. 초기 네트워크 장비시장은 은행과 기업, 공공부문의 정보화 수요를 토대로 성장하였으며, 이후 가정으로까지 인터넷이 확산되면서 폭발적으로 성장하였습니다. 세계 경제 침체로 네트워크 장비시장은 부진을 겪기도 하였으나, 최근 스마트폰으로 촉발된 무선 데이터의 폭발적인 성장, 스마트 TV등 방송과 통신 산업의 융합뿐만 아니라, 전 산업에 걸친 지속적인 IT 컨버전스에 따른 네트워크 고도화로 네트워크 장비산업은 꾸준한 성장기회를 맞이하고 있습니다.

(주)대유플러스(이하 합병회사)가 영위중인 네트워크 장비는 음성통신 및 유무선 인터넷 서비스 제공에 필요한 장비로 정의할 수 있으며, 데이터 트래픽 증가에 따른 통신 네트워크 장비의 수요가 증가함에 따라서 성장해 왔습니다.

[네트워크 장비산업 구조]

대분류

중분류

세분류

전송장비

WDM

CWDM/DWDM

ROADM

ROADM

MSPP

MSPP

캐리어 이더넷 장비

캐리어 이더넷 장비

교환장비

라우터

Edge 라우터

스위치

L2/L3

VoIP용 장비

엑세스, 트렁크 게이트웨이 등

가입자망 장비

PON

EPON/GPON 등

WiFi AP

WiFi AP

이동통신 장비

중계기

광 중계기/RF 중계기 등

펨토셀

펨토셀

자료: 방송통신위원회

네트워크 장비는 상기 표와 같이 크게 전송장비, 교환장비, 가입자망장비, 이동통신 장비로 나눌 수 있으며, 이 중 합병회사가 납품하는 제품군은 교환장비인 라우터와 스위치, 가입자망 장비 등입니다. 동 장비들은 인터넷 서비스 사업자들이 인터넷 접속 서비스를 제공하기 위해 구축하는 구성 장비로서 세부적으로는 FTTH, LAN(광랜) 서비스 등에 사용되는 장비에 속합니다.

그러나 국내 네트워크 장비업체는 일부 교환장비, 가입자망장비, 이동통신장비 등을 제외하고는 시스코, 쥬니퍼, 화웨이, 알카텔루슨트 등 글로벌 업체에 비해 경쟁력이 열위한 상황입니다. 고부가 가치의 코어라우터, WDM(광전송장비) 등이 포함된 백본 분야는 외국산 업체가 장악하고 있으며, 합병회사를 포함한 국내 업체들은 대규모 투자가 가능한 통신사업자들을 대상으로 유선 가입자망과 이동통신망 장비 일부 제품 등에 가격경쟁력을 바탕으로 진출해 있는 상황입니다. 

전송장비 대부분을 외산제품에 의존하고 있는 국내 네트워크 장비 업체들은 통신장비의 국산화 및 기업시장(공공부문 포함)에 진출하기 위해 끊임없는 연구개발 및 우수한 인재확보를 위해 노력하고 있습니다. 만약 이와 같은 제한적인 시장구조 하에서 합병회사가 적절하게 대응하지 못할 경우 합병회사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병회사 사업위험 6] 신규업체 진입 위험

1-6.

네트워크장비 시장은 인터넷 통신사업자 및 ISP(Internet Servie Provider, 인터넷 서비스 사업자)들과 사업을 수행하기 때문에 Field Reference라는 진입장벽이 존재
합니다. 또한 이 시장은 각종 서비스 및 운용 기능들을 구사할 수 있는 기술력이 수반되어야만 경쟁력을 유지할 수 있기 때문에, (주)대유플러스(이하 합병회사)를 비롯하여 (주)유비쿼스 및 (주)다산네트웍스 등
국내 몇몇 장비 업체들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다. 그러나 과거와 같이
동 시장이 급격히 증가하여 산업의 매력도가 증가하게 되면 외국업체 및 국내 대기업이 동 시장에 진출을 추진할 수 있으며 기술력을 갖춘 신규 업체의 진입 가능성
도 배제할 수 없습니다.

국내 네트워크장비 시장은 과거 2001년 이후 인터넷 보급률이 고점에 다다르면서 성장이 둔화되기 시작하였습니다. 이후 사업자들 간의 격차가 커지면서 네트워크 설비 투자가 축소되었고, 가격 인하 압력으로 영업 환경이 악화되었습니다. 이로 인해 장비 업체들은 적자를 시현하게 되었고, 그 중 다수가 장비 시장에서 퇴출되기에 이르렀습니다. 그러나 2005년 LG파워콤이 초고속인터넷 시장에 진출하면서 통신 사업자들 간 가입자 유치 및 인터넷 속도 경쟁이 다시 본격화 되었고, 2006년 이후 FTTH와 광랜 서비스가 상용화되면서 초고속 인터넷 망 증설 및 이용자가 증가하며 투자가 활기를 띠기 시작했습니다.

이러한 과정을 거치면서 성능 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있는 (주)대유플러스(이하 합병회사)를 비롯하여 및 (주)유비쿼스 및 (주)다산네트웍스 등 국내 몇몇 장비 업체들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다. 동 시장은 국내업체들이 외국업체가 제시하지 못하는 신속한 기술 지원, 국내 수요가 요구하는 사양에 적합하도록 최적화된 제품, 틈새시장을 겨냥한 차별화된 제품 등을 개발, 출시하며 고유의 시장 영역을 확보하였습니다.

네트워크장비 시장은 인터넷 통신사업자 및 ISP

(Internet Servie Provider, 인터넷 서비스 사업자)
들과 사업을 수행하기 때문에 Field Reference라는 진입장벽이 존재합니다. 즉, 실제 망에 자신들의 장비를 설치하고, 운영해 본 경험이 없이는 해당 시장에 진입하기가 매우 어렵습니다. 또한 이 시장은 각종 서비스 및 운용 기능들을 구사할 수 있는 기술력이 수반되어야만 경쟁력을 유지할 수 있기 때문에, 이러한 업체는 그리 많지 않은 상황입니다. 따라서 기술적인 장벽과 더불어 영업과 마케팅적인 장벽이 액세스 망 분야의 주요 경쟁 요소입니다.

그러나 과거와 같이 동 시장이 급격히 증가하여 산업의 매력도가 증가하게 되면 외국업체 및 국내 대기업이 동 시장에 진출을 추진할 수 있으며 기술력을 갖춘 신규 업체의 진입 가능성도 배제할 수 없습니다. 이에 따라 향후 업체간 경쟁이 심화될 시에는 합병회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

■
자동차부품업: (주)대유글로벌 및 (주)대유에이피

[합병회사 사업위험 7]
자동차 산업 경기 악화에 따른 위험

1-7.
자동차부품업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다.
대표적인 내구 소비재인
자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며,
자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져

, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향이 나타나게 됩니다. 이와 같은 시장의 성숙화,
수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 완성차 업계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
(주)대유글로벌과 (주)대유에이피와 같은 자동차 부품사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로하는 기계공업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자, 그리고 지속적인 R&D투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피가 영위하고 있는 자동차부품업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는경향이 나타나게 됩니다. 자동차 수요의 성숙단계에 들어선 국내 내수 역시 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품산업 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하는 반면, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[글로벌 자동차 산업 추이]

주요국 자동차 생산 추이.jpg
주요국 자동차 생산 추이

자료 : 한국자동차산업협회 (2017)

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2014년 총 자동차 등록대수는 처음으로 2천만대를 넘어서 자동차 1대당 인구는 2.56명을 기록하였습니다. 자동차등록대수가 2천만대를 넘어선 것은 전 세계적으로 15번째이며 아시아에서는 일본(1972), 중국(2002), 인도(2009)에 이어 4번째입니다. 이처럼 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 1대당 인구 / 가구 / 승용차 보급률]

국내 자동차 보급률.jpg
국내 자동차 보급률

자료 : 한국자동차산업협회 (2017)

성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

따라서, 국내 자동차업계는 노사관계의 선진화에 따른 비용절감, 급증하는 수입차 비중에 대한 내수시장 수성전략 전개, 국내 고객 니즈에 적합한 제품 개발 등 다방면에서 노력을 기울여야 합니다. 앞에서 살펴본 시장의 성숙화,
수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 완성차 업계에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
합병회사의 주요종속회사인 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피와 같은 자동차 부품사들의 경영에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 8] 완성차업계에 대한 의존도 위험

1-8. 국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조
를 가지고 있으며
부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
상기의 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 완성차 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한
최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 자동차부품업체들의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있습니다.

자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다.

한국자동차산업협동조합의 발표자료에 의하면 2016년 말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업수가 616개사(71.8%), 대기업수가 242개사(28.2%)로 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품 업체들이 기술력이 열위한 상태로 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업체에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
비중
중소기업
비중
계
증감률

2011
149
16.82%
737
83.18%
886
-1.4

2012
205
23.11%
682
76.89%
887
0.1

2013
229
25.50%
669
74.50%
898
1.2

2014
231
26.28%
648
73.72%
879
-2.1

2015
241
27.29%
642
72.71%
883
0.5

2016
242
28.21%
616
71.79%
858
-2.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 2017

주) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015.1.1부터 적용)
※ 중소기업 제외 : 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5,000억원 이상 법인이 주식 30%이상을 소유한 경우 등

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, A/S, 수출로 구분할 수 있습니다. OEM은 완성차업체나 1차 부품업체 등에 납품하면서 발행하는 매출이며, A/S와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 그간 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현하고 있으나 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수부분의 매출비중이 높게 나타나고 있습니다.

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 추이]

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2011년
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012년
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 2017

주1) 보수용은 1차부품업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 
 유통구조를 가진 품목은 제외함

주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 
 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

(주)대유글로벌의 경우 2013년부터 해외 자동차업체인 미쯔비시의 알루미늄휠 공급업체로 선정되어 납품을 시작했으며, 2014년 3분기부터는 GENERAL MOTORS ESPANA에 알루미늄휠 직수출 납품을 하는 등 다변화를 도모하고 있으나, (주)대유글로벌에서 생산되는 알루미늄 휠은 현대자동차, 기아자동차 및 한국 GM 등에 전체 매출액의 대부분을 납품하고 있습니다. (주)대유에이피 역시 마찬가지로 일본의 Ashimori사와 MFTBC 차종의 공급계약을 맺는 등 해외 직수출 확대와 해외 자동차메이커로의 판로를 개척하고 있으나, 여전히 (주)대유에이피에서 생산되는 스티어링 휠은 대부분 현대자동차, 기아자동차, 한국 GM 등 90%(내수 및 간접수출 포함) 이상을 납품하고 있습니다.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 각각 현대·기아자동차의 알루미늄 휠 및 스티어링 휠 부품의 핵심 협력사로서 현대 기아차의 주력차종 등에 납품을 하는 등 입지가 한층 강화되고 있습니다. 그러나 최근의 글로벌 경기 불확실성 증대로 인하여 현대·기아자동차의 실적이 저하될 경우, 현대·기아자동차에 대한 의존도가 높은 당사의 경우 매출 및 수익성 저하로 이어질 위험이 있습니다.

또한 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세입니다. CKD(Complete Knock Down)는 반조립제품을 말하며 부품을 그대로 수출해서 해당 현지에서 조립되어 완성품으로 판매되는 방식으로 2011년 이후부터는 이러한 방식의 수출이 줄어들고 있는 추세입니다. 이는 완성차업계의 해외현지 생산 및 현지 부품 조달을 확대하고 있다는 의미로 해석되고 있습니다. 따라서 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피가 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 9] 법률규제 강화에 따른
위험

1-9. 최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세
입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며
이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래
될 수도 있습니다. 향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 사업에의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 최근 자동차 관련 법규 또는 정부규제는 점점 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 

특히 각국 정부들은 최근 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 엄격한 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 특히, 유럽연합(이하 EU)의 주도로 배출가스에 대한 규제가 강화되고 있는데, 이산화탄소 배출 규제를 비롯하여 배기가스 규제로 현재 시행단계인 유로6 등으로 유해물질 배출에 대한 규제 강도가 점진적으로 높아지는 추세입니다. 이러한 규제는 유해물질 배출기준을 충족시키도록 관련 부품의 개선 및 기술개발을 요구하고 있으며, 유로6 기준 충족을 위한 부품 개선 및 기술개발을 위해 일부 완성차 업체에서는 관련 차종의 생산이 중단되기도 하였습니다.

우선 이산화탄소 배출에 대한 규제의 경우 EU는 승용차의 이산화탄소 배출규제를 위해 EU regulations(EC No 443/2009)을 통한 역내 신규등록되는 승용차의 이산화탄소 평균배출량 목표를 2015년 130g/km, 2021년 95g/km로 정하였으며, 유럽에서 자동차를 판매하는 업체들은 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 95유로(약 12만원)를 벌금으로 내야만 합니다. 국내의 경우 EU보다 앞선 2020년까지 이산화탄소 배출량을 97g/km까지 감소시켜야 하며, 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 1만원의 벌금을 내야만 합니다. 그렇지만 업계의 전망에 따르면 상당수의 완성차 업체들이 이산화탄소 배출기준을 충족시키지 못할 것으로 우려되고 있어 향후 기준 초과에 따른 벌금이 부과될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

또한 유로6는 EU가 도입한 자동차 배출가스 기준(European Emission Standards)으로 1991년 유로1을 처음 도입(국내 1992년 도입)한 이후 현재 유로6까지 세계 주요 국가에서 적용되고 있는 국제적인 배출가스 규제 기준 입니다. 2013년 01월부터 현재까지 적용되고 있는 유로6의 경우 유로5에 비해 규제 기준이 보다 엄격하고 해당 기준을 충족하지 못할 경우에는 세계 주요 시장에서 차량의 판매가 불가능하여 완성차 업체에는 상당한 부담으로 작용하고 있습니다. (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주된 매출처인 현대/기아차의 일부 경유차종의 경우 배출가스 기준이 강화된 유로6를 충족하기 위해 엔진과 관련 부품의 개발 및 개선으로 일정기간 생산이 중단되기도 하였습니다. 더욱이 유로6의 강화된 규제 기준을 중족시키기 위하여 일부 차종에는 고가의 공해저감장치 등이 추가로 장착되면서 차량가격이 비교적 큰 폭으로 인상되어 소비자들의 차량 소비심리 위축 및 판매 감소 등의 부정적인 영향이 발생할 수도 있을 것으로 예상되고 있습니다.

[유로1~6 배출가스 규제 기준(승용차)]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
(HC+NOx)
PM

경유
유로1
1992년 07월
2.72
-
0.97
0.140

유로2
1996년 01월
1.00
-
0.70
0.080

유로3
2000년 01월
0.64
0.50
0.56
0.050

유로4
2005년 01월
0.50
0.25
0.30
0.025

유로5a
2009년 09월
0.50
0.18
0.23
0.005

유로5b
2011년 09월
0.50
0.18
0.23
0.005

유로6
2014년 09월
0.50
0.08
0.17
0.005

휘발유
유로1
1992년 07월
2.72
-
0.97
-

유로2
1996년 01월
2.20
-
0.50
-

유로3
2000년 01월
2.30
0.15
-
-

유로4
2005년 01월
1.00
0.08
-
-

유로5
2011년 09월
1.00
0.06
-
0.005

유로6
2014년 09월
1.00
0.06
-
0.005

자료 : European emission standards, 2012.05.29

[유로1~6 배출가스 규제 기준(버스, 트럭)]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
탄화수소
(HC)
질소산화물
(NOx)
입자상물질
(PM)

경유
유로1
1991년 01월
4.50
1.10
8.00
0.36

유로2
1998년 01월
4.00
1.10
7.00
0.15

유로3
2000년 01월
2.10
0.66
5.00
0.10

유로4
2005년 01월
1.50
0.46
3.50
0.02

유로5
2008년 01월
1.50
0.46
2.00
0.02

유로6
2013년 12월
1.50
0.13
0.40
0.01

자료 : European emission standards, 2012.05.29

배출가스 규제 기준이 지속적으로 강화되고 있는 상황에서 향후 합병회사의 주요종속회사인 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주된 매출처인 국내 자동차 생산업체가 관련 기준을 충족하지 못할 경우에는 일부 자동차 생산 및 판매에도 차질이 발생할 수 있으며, 실적에도 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

또한 각국정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 동 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 현대자동차의 경우에도 2014년 7월, 2011년~2014년 북미지역에서 생산한 쏘나타 차량 약 88만대에 대하여 변속기의 케이블이 분리되는 문제로 미국 시장에서 리콜을 실시하는 등 2014년 미국시장에서만 총 133만대에 달하는 리콜을 실시하였습니다. 또한 최근에는 공인연비 측정 방식과 관련한 이슈 논란에 따라 국내 싼타페 차량 2.0디젤 2WD AT 모델 구매자 약 14만명에게 1인당 최대 40만원 수준의 보상책을 발표 하기도 하였습니다. 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다.

만약 국내 완성차업체가 높아지는 규제 및 관리감독 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 해당업체의 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 10] 완성차 업체 노동쟁의 관
련 위험

1-10.
완
성차 업체의 노조는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조
에 속합니다.
따
라서
완
성차 업체는 교섭기
간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이는 매출감소 및 비용증가로 이어져 수익의 감소 위험에 직접적으로 노출
될 수 있습니다. 향후
노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어져 합병회사의 주요종속회사인 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 매출 및 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 매출처인 현대·기아차는 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조인 것으로 알려져 있습니다. 따라서 향후 노동쟁의가 발생할 경우 완성차 업계의 생산에 차질을 줄 수 있으며 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피 역시 그에 따른 매출 및 수익 감소 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다.

노사파업이 많은 현대차 노조는 기본급 이상, 성과급 인상, 정년연장 등을 쟁점으로 31년간 436회의 파업이 진행된 것으로 파악되고 있습니다. 1994년과 2009년부터 2011년까지 등 4개년을 제외하고 매년 파업을 벌였습니다. 총 436회에 걸친 파업에서 발생한 누적 생산 차질이 147만여대에 이르는 것으로 추산되며, 누적 매출 손실은 19조 4000억원으로 추산되고 있습니다.

2017년에는 총 12회의 파업을 한 것으로 추산됩니다. 노사는 2017년 임금 및 단체협약을 진행중인 가운데 노조의 주요 요구사항은 1) 임금 기본급 대비 7.18% 인상, 2) 정년 국민연금을 받는 해의 전년 말일까지로 연장, 3) 임금피크제, 4) 고용보장, 5) 인사 및 생산 관련 등과 같은 쟁점 사안을 포함하고 있습니다. 현대자동차 사측은 올해 파업으로 인해 62,600여대의 생산차질과 1조 3,100여억원의 생산 차질이 발생한 것으로 추산하고 있습니다.

이러한 전방산업(완성차 업체 및 1차 부품업체)의 파업 등으로 인해 생산 차질이 있는 경우, (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 납품 계획에도 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 수익성을 악화시키는 요인임을 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 11] 산업 내 신기술 도입에 따른
도태에 의한 위험

1-11.
자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라
기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나,
향후 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의 환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다. 

특히 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술개발을 통하여 대응하고 있습니다. 

자동차 배기가스 및 환경에 대한 관심은 최근 폭스바겐 디젤게이트를 통하여 더욱 증폭되었습니다. 국제청정교통위원회(이하 'ICCT', The International Council on Clean Transportation)는 2014년 유로6 기준에 드는 디젤차 15개 모델을 대상으로 장기간에 걸쳐 실제 도로에서 배출가스 측정(RDE)을 실시하였으며, 이 과정에서 2015년 9월에 미국 환경보호국(EPA)은 Volkswagen(이하 '폭스바겐') 그룹의 완성차인 골프(Golf), 아우디(Audi) A3, 비틀(Beetle), 그리고 제타(Jetta) 등에 들어가는 TDI 디젤엔진이 배출하는 가스가 공식 테스트 때와 달리 실제 주행 중에는 배기가스 후처리 장치가 꺼진 채 최대 40배 가까운 질소산화물을 배출하고 있다는 사실을 밝혀냈습니다. 미국 당국은 2008년 이후 생산된 디젤 차량 48만 2천대가 이번 조작과 관련 있다고 판단해 조사 중인 상태이며, 폭스바겐 그룹은 이를 인정하고 사태를 처리 중에 있습니다. 

동력원의 전기화 추세에 따라 기존 내연기관차 대비 에너지 소비효율이 우수하고 공해발생이 적은 전기동력차의 상용화가 진행되는 과정에서 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다. 현재는 출력, 가격 등 여러가지 요인으로 인하여 정부의 보조금 지급정책 없이는 이러한 전기동력차의 경제성 확보가 쉽지 않은 상황이나, 중장기적으로 자동차 부품산업의 핵심축이 전기전자 기술을 보유한 기업으로 전환될 가능성이 있습니다.
향후 자동차산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주력제품이 도태되거나 수요가 감소할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 12] 납품단가
인하와 고객제품 구성변화에 따른 위험

1-12.
(주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 고객인
완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가와 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. (주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 고객과의 납품계약에 따라
특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받고 있으며, 이러한 공급관계는 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장
됩니다. 따라서
고객의 제품군 구성의 변화가 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 공급부품이 적용되는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 매출을 감소
시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

완성차업체의 원가절감 노력에 따른 납품단가 인하 압력은 자동차부품산업의 특징 중 하나입니다. 이러한 원가절감은 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 부품업체의 수익성 및 성장성에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 자동차부품업의
주요 매출처인 현대·기아차에 대해
알루미늄일체형 스티어링 휠, 히티드시스템 스티어링휠과 같은 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력
을 계속 진행
하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.

또한 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요 매출처의 실적도 납품단가에 영향을 미치는 중요한 요인 중 하나입니다. 만약 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 주요매출처의 매출이 감소하게 된다면 주요매출처는 고정비 등의 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있으며, 이는 다른 부분의 원가절감 노력으로 이어질 수 있습니다. 부품단가의 경쟁력 확보도 원가절감 노력의 일부가 될 수 있으며, 이 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 부품 판매 단가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 고객과의 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받습니다. 이러한 공급관계는 전형적으로 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서 고객의 제품군 구성의 변화가 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 주요 공급부품 역할을 하는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 매출의 감소로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 13] 현대차 및 기아차 판매량
감소관련 위험

1-13.
현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2015년 801.6만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습
을 보이고 있습니다.
현대·기아차는 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히
중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대 ·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다.
(주)대유에이피와 (주)대유글로벌의
매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

(주)대유에이피와 (주)대유글로벌은 전술한 바와 같이 국내 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있어, 국내 완성차 업체의 매출에 따라 양사의 매출액이 등락하고 있습니다. 또한, 금형, 설비투자 등 초기 지출이 많고, 고정비용이 높은 사업구조로 인하여 매출이 감소할 경우 영업이익 등에 높은 변동성을 보이고 있습니다. 

현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2015년 801.6만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2016년 중 기아차 멕시코 공장과 현대차의 중국 4공장 준공으로 생산능력이 크게 확충(2017년 기준 845만대)되었으나, 판매확대가 이루어지지 못함에 따라 가동률 하락 및 수익성 저하가 나타나고 있습니다. 

[현대차 그룹 판매량]

현대차 그룹 판매량.jpg
현대차 그룹 판매량

자료 : 키움증권, 2018.01.03

다만, 최대 자동차 시장인 중국에서 로컬메이커들이 높은 판매성장률을 보임에 따라, 글로벌 Big3를 비롯한 주요 경쟁사들의 판매점유율 또한 정체 내지 감소세를 나타내고 있습니다. 

[ 주요 글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이 ]

(단위 : %)

글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이.jpg
글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이

출처 : 각 사 공시자료, NICE신용평가「2017년 완성차 및 부품사의 정기평가 결과」2017.07.07

글로벌 주요 시장에서 현대·기아차의 판매실적을 보면, 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히 중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다. (5월 누계 yoy -43.4%). 미국시장의 경우 세단차량 판매부진과 인센티브 상승 등 경쟁심화, 주요 모델의 노후화 등으로 5월 누계 기준 전년 동기 대비 7.1%의 판매량 감소하는 모습을 보였습니다. 

[ 현대·기아차 주요 시장별 판매현황 추이 ]

(단위 : 천대, %)

현기차 주요 시장별 판매현황 추이.jpg
현기차 주요 시장별 판매현황 추이

출처: KAMA(한국자동차산업협회), NICE신용평가「2017년 완성차 및 부품사의 정기평가 결과」2017.07.07

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 14] 주
요 원재료 가격 변동 위험

1-14.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 사용합니다.

2017년 기준 (주)대유글로벌의 당기총제조비용 중 원재료비가 차지하는 비중
은

60.8%
로
높은 편이며, 대부분의 원재료는 알루미늄, 철강재 등입니다.
또한 2017년 기준 (주)대유에이피의 당기총제조비용 중 원재료 및 부재료비가 차지하는 비중은 68.8%로(원재료 비율 16.4%, 부재료 비율 52.4%) 높은 편이며, 주요 원재료는 마그네슘 및 폴리올 등으로써 주조 및 성형 공정에 사용되어집니다.
이러한 원자재와 부품 공급에 중대한 차질 또는 가격변동이 발생할 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하며 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)대유글로벌과 (주)대유에이피는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 사용합니다. 이러한 원자재와 부품 공급에 중대한 차질 또는 가격변동이 발생할 경우 (주)대유글로벌과 (주)대유에이피의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하며 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1) (주)대유글로벌

2017년 기준 당기총제조비용 중 원재료비가 차지하는 비중
은
(주)대유글로벌이
60.8%
로
높은 편이며, 대부분의 원재료는 알루미늄, 철강재 등입니다. (주)대유글로벌의 주요 원재료인 알루미늄 등 비철금속의 경우 대부분 국내외의 대기업에 의하여 공급되어 있는 상태로서 상당수의 소재의 경우 실질적으로 독과점적 시장을 형성하고 있습니다. 따라서 개별 부품사가 이러한 자재를 개별적으로 조달하는 경우 낮은 교섭력으로 인하여 가격조건이 불리할 뿐 아니라 필요물량의 적시조달도 어려울 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【 대유글로벌 2017년 요약 제조원가 명세서 】

(단위: 백만원)

계정과목
2015년
2016년
2017년

원재료비
172,937
99,418
110,242

부재료비
-
-
-

노무비
17,586
17,122
19,498

제조경비
67,511
50,041
51,604

감가상각비
11,368
11,009
10,463

외주가공비
23,521
12,993
7,580

당기총제조비용
258,034
166,581
181,344

당기제품제조원가
199,570
137,880
144,494

자료 : (주)대유글로벌 제시

주) 개별재무제표 기준 제조원가명세서상 금액입니다.

(2) (주)대유에이피

2017년 기준 (주)대유에이피의 당기총제조비용 중 원재료 및 부재료비가 차지하는 비중은 68.8%로(원재료 비율 16.4%, 부재료 비율 52.4%)높은 편이며, 주요 원재료는 마그네슘 및 폴리올등으로써 주조 및 성형 공정에 사용되어집니다. (주)대유에이피의 거래처인 (주)대유홀딩스 등과 같은 업체로부터 원재료를 매입해 발포가공후 납품을 하고 있으며, 일반 제조업과는 달리 자동차 부품 산업은 원재료에 대한 품질 관리가 매우 철저하기 때문에, 완성차업체의 일정 기준을 충족하는 원재료 공급회사만이 납품을 할 수 있습니다. 마그네슘의 경우 (주)신화와 같은 업체를 통해 중국생산 수입에 의존하고 있습니다. 폴리올의 경우 완성차 업체가 협상해 놓은 가격으로 매입하고 있어 원재료에 대한 낮은 교섭력으로 인하여 가격조건이 불리할 뿐 아니라 필요물량의 적시조달도 어려울 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【 대유에이피 2017년 요약 제조원가 명세서 】

(단위: 백만원)

계정과목
2015년
2016년
2017년

원재료비
27,494
32,813
36,150

부재료비
82,635
90,951
91,878

노무비
6,389
6,884
7,716

제조경비
48,453
47,305
50,389

감가상각비
2,556
3,161
3,209

외주가공비
33,219
26,377
26,809

당기총제조비용
164,971
177,953
186,133

당기제품제조원가
163,807
176,369
185,725

자료 : (주)대유에이피 제시

주) 개별재무제표 기준 제조원가명세서상 금액입니다.

■
금융업: (주)스마트저축은행

[합병회사 사업위험 15] 저축은행
업계 성장둔화 관련 위험

1-15.
(주)스마트저축은행은 저축은행사업을 영위하고 있습니다.
저축은행업계는 최근 금융당국의 가계대출 축소 움직임에 따른 대출 규제의 영향을 받을 것
으로 보입니다.
금융당국은 2017년 6월 제2금융권 건전성 관리 강화방안 시행을 위해 저축은행업 감독규정을 개정
하였습니다.
주요 내용으로는 금리가 20% 이상인 고위험대출에 한하여 추가충당금을 기존 20%에서 50%로 대폭 상향하는 것
입니다. 이에 따라,
저축은행업계는
건전성 관리 차원에서 보유한 고수익 상품의 규모를 축소시킬 것으로 보이는 가운데, 저축은행의 수익성이 저하될 것으로 예상
되니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저축은행은 1972년 사금융 양성화 조치에 따라 서민·중소기업 금융 지원을 위한 금융회사로 출범했습니다. 출범 당시 350개에서 외환위기, 금융위기 등을 거치면서 2010년 06월 106개로 줄어들었고 저축은행 사태를 거치고 2017년 3분기말 기준 79개사가 영업 중입니다.

외환위기 이후 지역서민금융기관으로서의 저축은행 역할이 크게 약화되면서 일부 저축은행은 부동산PF 대출, 유가증권 등 고위험 자산에 대한 투자를 공격적으로 확대하였습니다. 이러한 가운데 2008년 글로벌 금융위기로 부동산 시장 등 국내 경기가 침체되면서 대형 저축은행을 중심으로 부실 확대가 가시화되었습니다. 이에 따라 금융당국에서는 금융시스템 리스크 사전 차단을 위해 본격적인 구조조정을 단행하였습니다. 1차로 2011년 1월 삼화저축은행을 시작으로 부산저축은행(당시 자산규모 1위)계열사 등 9개 저축은행을 정리하였으며, 대주주 불법 행위에 대한 관리 감독 강화, 후순위채 판매 제한 등 제도개선도 함께 추진하였습니다. 2차로 모든 저축은행에 대해 일괄 경영진단을 실시(2011년 7~9월)하고, 진단결과를 토대로 제일, 토마토 등 7개 저축은행을 정리(2011년 하반기)하였습니다. 3차로 솔로몬 등 4개 저축은행(2차 정리시 적기시정조치 유예)도 신뢰상실 등으로 자체 정상화 달성이 어려워져 경영개선명령 부과(2012년 5월)하였습니다.

이러한 구조조정 이후 일정 기간이 경과하였고, 영업 침체 및 부실 잔존 등 구조조정의 여진이 아직 존재하는 현 시점에서 그 성과를 논하기에는 다소 이른 측면이 있으나, 주요 부실 원인이었던 PF대출을 약 82% 정리하고, 적극적인 자본확충 등으로 자본적정성이 제고되었습니다. 또한, 2011년 이후 30개 저축은행이 구조조정되면서 저축은행 수는 2010년말 105개에서 2017년 3분기말 79개로 축소되었습니다. 또한, 자본력있는 대부업체의 저축은행 인수를 허용하여 사금융 이용 수요를 제도권 내로 흡수하였습니다.

저축은행의 부실정리가 점차 마무리 단계에 들어서면서 2015년부터 현재까지 저축은행의 자산 성장세는 대출자산을 중심으로 빠르게 증가하고 있습니다. 기업대출의 경우 부동산 경기 활성화에 따른 부동산 관련 대출이 증가하였고, 은행의 여신심사 강화 및 대부업계 저축은행을 중심으로 한 가계신용대출 확대가 결합되면서 빠른 자산 성장세가 지속되고 있습니다. 다만, 빠른 성장세에 대한 선제적 대응으로서 금융당국의 규제 강화 추세가 지속되고 있어 현재의 성장속도는 점차 둔화될 것으로 보입니다.

[저축은행 자산별 증가 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년12월말
2016년12월말
2015년12월말
2014년12월말

현금및예치금
6,420,164
6,906,611
5,896,673
5,675,610

유가증권
1,599,445
1,478,289
1,750,438
1,533,199

기타주요자산
1,383,334
1,673,148
1,432,680
1,676,294

유형자산
837,544
850,218
869,290
877,449

대출채권
49,106,202
41,336,833
33,481,946
27,518,942

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 저축은행 계

주) 항목별 구성은 다음과 같습니다.
-현금 및 예치금: 현금, 예치금(보통예치금, 중앙회예치금, 지급준비예치금, 기타예치금 등)
-유가증권: 단기매매증권, 매도가능증권, 만기보유증권, 지분법적용투자 등
-유형자산: 토지, 건물, 동산 등
-기타주요자산: 미수금, 이수수익, 투자자산, 무형자산, 비업무용자산 등
-대출채권: 대출금(할인어음, 일반자금대출, 종합통장대출 등), 콜론(Call Loan) 등

또한, 기존 담보부대출 중심의 사업방식 유지, 최고이자율 인하, 경쟁심화 등으로 수익창출능력이 개선되기 어려울 것으로 보이며, 동시에 경기침체 지속에 따른 부동산 관련 대출 및 중·저신용자 위주의 가계대출의 건전성 저하 위험이 상존하고 있습니다. 특히, 최근 정부주도하의 부동산 시장 규제가 강화되고 있는 가운데, 시장금리 증가에 따른 부동산 시장 위축, 미분양주택규모 확대 추세 등을 감안할 때 부동산관련 대출 비중이 높은 기업대출 부문의 자산건전성에 대한 모니터링이 필요합니다.

2011년 이후 영업정지된 대형 저축은행의 영업양수는 대부분 국내 금융지주사와 대부업 계열을 중심으로 이루어졌습니다. 이에 현재 모기업의 우수한브랜드 가치와 장기간의 개인신용대출 업력을 기반으로 상대적 경쟁력을 확보할 가능성이 있습니다. 고객예수금의 높은 이자율을 감당할 수 있는 고수익 신상품의 개발능력과 고수익에 수반되는 자산건전성 저하 위험 등에 대한 리스크관리 능력배양에 따라 저축은행간 실적은 차별화가 진행될 가능성이 있습니다.

한편, 저축은행업계는 최근 금융당국의 가계대출 축소 움직임에 따른 대출 규제의 영향을 받을 것으로 보입니다. 금융당국은 2017년 6월 제2금융권 건전성 관리 강화방안 시행을 위해 저축은행업 감독규정을 개정하였습니다. 주요 내용으로는 금리가 20% 이상인 고위험대출에 한하여 추가충당금을 기존 20%에서 50%로 대폭 상향하는 것입니다. 이에 따라, 저축은행은 건전성 관리 차원에서 보유한 고수익 상품의 규모를 축소시킬 것으로 보이는 가운데, 저축은행의 수익성이 저하될 것으로 예상되니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 16] 규제강화 위험

1-16.
금융업은 대표적인 규제 산업인만큼
엄격한 규제 제도 아래 영업이 제한
받고 있습니다. 금융기관의 특성상,
감독기관으로부터의 지속적인 관리 및 감독이 필수적인 바, 감독기관의 정책변화 및 규제는 당사의 영업환경에 직접적 영향
을 미칠 수 있습니다.

저축은행업을 영위하고 있는 (주)스마트저축은행의 경우 자산건전성 유지를 목적으로 금융법령상 자본적정성 비율을 최소 규제비율(BIS기준 자기자본비율 8.0%) 이상으로 유지하도록 규제받고 있습니다. 상호저축은행 평균 BIS 자기자본비율은 2017년말 기준 14.31%이며 스마트저축은행은 동기간 10.49%를 유지하며 평균 이하의 자본적정성을 나타내고 있습니다. 

[(주)스마트저축은행 최근 3개년 자본적정성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

자기자본(A)
55,878
52,601
40,014
26,602

위험가중자산(B)
532,639
532,789
380,282
313,696

BIS자기자본비율(A/B)
10.49
9.87
10.52
8.48

자료 : 금융통계정보시스템

주) BIS(Bank for International Settlements ; 국제결제은행)기준 자기자본비율 = 자기자본/위험가중자산 ×100

한편, 2016년 11월 30일 금융위원회는 저축은행의 건전성 기준을 은행 및 상호금융 수준으로 강화하여 리스크 관리 역량 강화 및 업권 간 규제 형평성을 제고하기 위한 상호저축은행업감독규정의 변경을 예고하였습니다. 변경안의 주요 내용은 크게 1. 연체 판단기준 강화와 2. 대손충당금 적립 기준 강화입니다. 연체 판단 기준은 현행은 은행이나 상호금융 등에 비해 완화된 기준을 적용해왔으나 향후에는 타 업권과 동일하게 여신건전성을 분류하는 내용입니다. 또한, 대손충당금과 관련해서는 신용위험도 등에 따라 가계대출, 기업대출 등으로 구분하고 대손충당금 적립률을 은행과 동일한 수준으로 강화하는 안을 추진하겠다고 발표하였습니다. 

또한, 2018년 01월 22일 '생산적 금융을 위한 금융권 자본규제 등 개편방안'에서 저축은행업의 고위험 주담대(LTV 60% 초과, 만기시 원금상환 10% 미만) 위험가중치를 은행권에 준해 상향(예 : 70%)하고, 2018년부터 시행된 충당금 적립부담 강화에 따라 중소기업 대출 등이 급격하게 축소되지 않도록 자산건전성 분류기준을 합리화시킬 개정안을 발표하였습니다. 이번 개정안으로 고위험 주담대의 위험가중치가 확대되면, 당사 주요종속회사인 스마트저축은행의 건전성 비율이 감소할 것으로 예상됩니다.

상기 규제의 강화로 (주)스마트저축은행이 BIS자기자본비율 기준을 충족시키지 못하게 될 경우 건전성 완화를 위한 자본 확충이 필요할 것이며, 이에 따른 (주)대유플러스(합병회사)의 자금 지원이 필요할 수 있으므로 투자자 여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 17] 실적 악화 위험

1-17.
(주)스마트저축은행은 2017년말 기준 자기자본 586억원 규모이며, BIS자기자본비율은 10.49%로 지속적으로 안정성을 유지
하고 있습니다.
총여신은 2017년말 기준 약 6,000억원 수준이며, 고정이하여신비율 및 연체율은 각각 7.1%, 6.92%로 우수한 수준의 자산건전성을 보유
하고 있습니다.
그러나 국내외 경기 침체가 지속되어 여신 회수금액이 예상치를 하회할 경우 스마트저축은행의 자산건전성이 하락하여 수익성이 저하
될 수 있습니다.

(주)스마트저축은행은 1972년 10월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하였습니다. 또한 회사는 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 '창업상호신용금고'에서 '창업상호저축은행'으로, 2010년 6월 경영권인수에 따라 '스마트상호저축은행'으로, 2010년 9월 '스마트저축은행'으로 상호를 변경하였습니다. 

2017년말 기준 스마트저축은행은 광주본점 등 총 6개 지점을 확보하였고, 광주, 서울, 부천, 제주, 등 수도권, 호남지역, 제주지역에 영업망을 구축하였습니다. (주)스마트저축은행의 대출을 포함한 총 자금운용 잔액은 2014년말 3,025억원에서 2017년말 기준 약 6,000억원으로 증가하였습니다. 용도별 대출 현황을 살펴보면, 중소기업 대출과 가계대출이 각각 18.55%, 81.05%를 차지하고 있습니다. 스마트저축은행은 당사의 주요종속회사가 된 이후 가파르게 매출 및 수익성의 성장을 시현하였으나 2017년 대출채권의 대손상각비가 증가하여 당기순이익이 감소하였습니다.

[스마트저축은행 영업실적 - 별도기준]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업수익
90,245
79,682
53,863
43,241

당기순이익
13,041
18,755
13,328
4,311

자료 : 스마트저축은행 감사보고서

[스마트저축은행 용도별 대출 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중

기업자금 대출
111,308
18.55%
103,284
17.21%
92,435
15.40%
87,643
14.61%

중소기업
111,308
18.55%
103,284
17.21%
92,435
15.40%
86,238
14.37%

(개인사업자)
68,943
11.49%
54,461
9.08%
42,422
7.07%
35,877
5.98%

대기업
-
-
-
-
-
-
1,405
0.23%

가계자금 대출
486,358
81.05%
475,742
79.28%
320,678
53.44%
210,666
35.11%

공공 및 기타자금 대출
2,401
0.40%
2,626
0.44%
3,346
0.56%
4,192
0.70%

합계
600,067
100.00%
581,652
96.93%
416,459
69.40%
302,501
50.41%

자료 : 금융통계정보시스템

(주)스마트저축은행은 2017년말 기준 자기자본 586억원 규모이며, BIS자기자본비율은 10.49%로 지속적으로 안정성을 유지하고 있습니다. 총여신은 2017년말 기준 약 6,000억원 수준이며, 고정이하여신비율 및 연체율은 각각 7.1%, 6.92%로 우수한 수준의 자산건전성을 보유하고 있습니다. 그러나 국내외 경기 침체가 지속되어 여신 회수금액이 예상치를 하회할 경우 (주)스마트저축은행의 자산건전성이 하락하여 수익성이 저하될 수 있습니다.

또한, 2016년부터 지속된 가계부채 증가에 대한 우려로 금융당국은 저소득 저신용 서민의 가계부채를 해소하기 위해 상호저축은행 규제 강화를 추진하고 있어 향후 규제 제도 변화에 따라 (주)스마트투자저축은행의 영업활동이 제한될 수 있습니다.

[피합병회사의
사업위험 : (주)대유서비스]

[피합병회사 사업위험 1] 경기변동 및 계절성
위험

2-1.
(주)대유서비스(이하 피
합병회사)가 영위하는 주방용 전기기기 제조업에서 판매하는 제품은 전형적인 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동 및 계절에 많은 영향
을 받습니다.
급격한 경기 악화가 발생하는 경우 피합병회사 손익에 영향
을 줄 수 있으며,
특정 계절에 집중된 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우 피합병회사 운영 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

가전제품은 생활의 편리성을 증진시키는 전형적인 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동에 많은 영향을 받습니다. 그리고 가전제품은 기술, 자본, 노동집약적인 특성을 모두 갖춘 복합적인 산업으로 연구개발과 부품생산은 기술 및 자본집약적인 공정이며, 조립생산은 노동 및 자본집약적인 공정으로 관련기술 도입을 통하여 단순 조립가공이나 저급기술을 활용한 제품화가 가능하여 여타 산업보다 개도국으로의 국제분업이 활발이 이루어지고 있으며, 이에 따라 생산비용 절감을 위해 선진국에서 후진국으로의 생산기지 이전도 가전산업의 글로벌화를 촉진하고 있는 요소입니다.

전통적인 가전제품의 선진시장은 이미 포화상태로 수요의 성장성이 미미하나, 생활수준의 변화에 따른 프리미엄 가전시장은 꾸준히 증가하고 있으며, 소비자의 빠른 욕구변화로 인하여 제품의 라이프사이클이 점차 짧아지는 추세로서 시장수요의 변화에 주요 변동요인으로 작용하고 있습니다

[국내 GDP 변동추세와 민간최종소비지출 변동추이]

(단위 : 십억원)

국내 gdp 변동추세와 민간최종소비지출 변동추이.jpg
국내 gdp 변동추세와 민간최종소비지출 변동추이

자료 : 통계청 국가통계포털

가전산업은 일반적으로 국내/외적인 경기변동의 영향을 받으며, 기술의 변화와 고객의 요구변화에 민감하게 영향을 받으나 (주)대유서비스(이하 피합병회사)의 주요 제품인 김치냉장고를 비롯하여 대부분 제품은 국내 판매로 인해 국내 경기변동 및 소비지출 패턴에 큰 영향을 받습니다.

국내GDP 대비 민간 최종 소비지출 비중은 감소하는 추세를 보이고 있으나 이는 국내GDP가 민간최종소비지출에 비해 큰 폭으로 증가하였기 때문이며, 과거 성장추세로 보아 당분간 지속적인 성장이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 1997년 발생한 IMF외환위기 사태나 2008년 발생한 금융위기 사태 등 예상치 못한 상황 발생으로 인해 국내외 경기가 급격히 악화되는 경우 피합병회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 피합병회사의 주요제품인 김치냉장고 및 에어컨 등은 계절성을 띠고 있으며 특히 매출의 대부분을 차지하는 김치냉장고에 경우 늦가을부터 초겨울 성수기에 수요가 집중되어 있어 초겨울 날씨에 따라 수요가 민감하게 변동되는 특성이 있습니다. 에어컨은 역시 여름에 수요가 많은 등, 제품별 계절적, 기후적 특성에 따라 수요가 영향을 받습니다.

[2017사업연도 월별 매출추이]

(단위 : 백만원)

[2017사업연도 월별 매출추이]

자료 : 피합병회사

이와 같이 특정계절에 매출이 집중되는 위험을 완화하기 위해 사계절용 제품 등 제품라인업을 확대하고 있으나 제품라인업 확대 이후 정상 손익분기점 수준의 매출이 이루어지지 않는 경우 전체적인 회사 운영 및 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 2] 주요 시장 성장
둔화 위험

2-2.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)가 영위하는 주방용 전자기기 제조업 중 주력 사업인 김치냉장고 시장은 내수시장 위주로 수요가 발생
하고 있으며,
성숙기에 위치하고 있어 신규 수요의 증가는 제한적일 것으로 보여 향후 피합병회사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(주)대유서비스(이하 피합병회사)이 영위하는 주방용 전자기기 제조업 중 주력사업인 김치냉장고 부문 시장은 제품 수명주기 상 성숙기에 위치하고 있으며, 경기 부진에 따른 소비심리가 위축되어 내수 소비의 증가는 제한적일 것으로 보여 향후 급성장을 예상하기에는 어려운 면이 있으나 안정적인 시장수요를 바탕으로 점진적인 성장을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

김치냉장고 보급율은 2013년 통계청 발표기준 86%의 성숙기 시장으로서 지난 3년 수량규모는 소폭 감소세를 보이고 있으나, 제품의 대용량화, 기능다양화, 디자인 및 마감재 고급화 등으로 인해 매출규모는 지속적으로 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

[김치냉장고 등 가구당 주요 가전제품 보급률 추이]

(단위 : %)

주요 가전제품 보급률 추이.jpg
주요 가전제품 보급률 추이

자료 : 통계청, 2013년 이후에는 통계 집계가 중단되었음

또한, 김치냉장고의 경우 국민 대부분이 소유하고 있는 가전제품으로 신규 수요의 침투가 높아지기 보다는 기존 제품을 고기능, 대용량, 프리미엄 제품으로 교체하는 수요가 시장 성장을 일부 이끌 것으로 보입니다.

피합병회사가 생산하는 뚜껑형 김치냉장고는 스탠드형에 비해 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 직접 냉각 방식을 사용하기 때문에 정온 유지에도 탁월해 김치맛 변화가 덜 합니다. 스탠드형에 비해 제품별 수납이 어렵고 꺼낼 때 허리를 숙여야 하는 번거로움이 있지만 대용량 냉동보관기능이 있어 뚜껑형 구매자도 많은 편입니다. 김치맛 변화는 스탠드형이 뚜껑형을 아직까지 따라가지 못합니다. 업계에서는 뚜껑형은 김치맛이 변하지 않고 보관되는 기간을 6개월로 측정하고 스탠드형은 4개월 정도로 봅니다.

실속형 구매자는 뚜껑형 제품을 선호합니다. 용량이 커지고 있는 추세에 스탠드형 용량 대비 가격이 저렴하다는 장점이 가장 크고, 최근 뚜껑형 대중적인 제품은 200리터대로 10년 전보다 두 배 가량 커졌습니다.

최근 1인가구 증가추세로 인해 1인 가구용 김치냉장고로는 대체로 뚜껑형이 대중적인기를 누리고 있습니다 크기는 대체로 120리터 이내고, 콤팩트한 크기의 스탠드형 프리미엄 이미지를 강조한 제품의 인기가 좋은 편입니다. 뚜껑형은 구조적으로 냉기보존과 정온보관이 스탠드형에 비해 상대적으로 우위이며 같은 용량크기의 스탠드형 보다 거의 2배 가까이 수납 용량이 크고 가격도 뚜껑형이 저렴하기 때문에 꾸준히 수요가 창출되고 있어 꾸준한 매출규모의 성장을 예상하고 있습니다.

[최근 2개년 (주)대유서비스 형태별 김치냉장고 매출 및 추이]

연간 김치냉장고 매출.jpg
최근 2개년 김치냉장고 형태별 판매 수량 및 금액 비중추이

자료 : 회사 제시

[(주)대유서비스 김치냉장고 매출액 추이 및 비중]

(단위 : 백만원)

품목

2015년

2016년

2017년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

김치냉장고

-
-
6,262
22.29%

23,643

44.5%

전체매출

4,102
100.00%
28,098
100.00%

53,174

100.00%

자료 : 회사 제시

다만, 스탠드형 김치냉장고로의 트렌드 변화가 가속화되어 피합병법인이 주로 생산하고 있는 뚜껑형 김치냉장고가 기피되거나 인구감소와 같은 구조적인 문제로 인하여 김치냉장고의 수요가 감소할 경우 피합병법인의 매출 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 3] 매입처 편중으로 인한
원재료 가격변동 위험

2-3.
(주)대유서비스(이하 피합병회사) 김치냉장고 등 제품의 주요 원재료는 레진, 발포액, 철판류, 비철 등으로 구성
되어 있으며, 피합병회사는
소수의 매입처에 의존하여 해당 원재료를 매입
하고 있습니다.
환율과 국제 원료가격 및 매입처와의 관계에 따라 원재료 매입가격의 변동
이 발생할 수 있고, 이에
피합병회사의 매출 및 수익성은 악화
될 수 있습니다.

김치냉장고 등 (주)대유서비스(이하 피합병회사) 제품의 주요 원재료인 레진, 발포액, 철판류 등의 가격은 환율 및 국제 원료가에 영향을 받습니다. 피합병회사의 제품에 사용되는 주요 원재료의 가격은 다음과 같이 최근 3년간 지속적으로 하락하였으나 2017년들어 가격이 상승하여, 해당 가격 상승으로 인한 수익성 악화의 위험은 상존합니다.

[최근 3개년 주요 원재료 가격변동]

(단위 : $ / ton)

구 분

최근 3개년 가격(가중평균) : 원/Kg

2015년

2016년

2017년

레진

ABS

1,432
1,375
1,857

PS

1,283
1,227
1,432

PP

1,113
1,029
1,105

비철

알루미늄

1,661
1,605
1,969

구리

5,494
4,863
6,166

납
1,787
1,871
2,317

자료 : LME(런던금속거래소)

[최근 3개년 원달러 환율 변동추세]

3년간 환율변동(krw-usd).jpg
최근 3개년 원달러 환율 변동 추세

자료 : 서울외국환중개

최근 달러 환율이 급등락 하는 등 변동이 발생하고 있으며 원재료 공급업체에서 일부 환율변동에 대한 헷지를 하고 있으나, 피합병회사는 별도 원재료 수급관련 환율 헷지 등을 하고 있지 않습니다. 피합병회사는 계열회사인 (주)대유위니아에 대한 원재료 매입 비중이 지속적으로 상승하여 2015년 40.48%에서 2017년 56.50%로 증가하였습니다. 피합병회사는 원재료 매입업체를 이원화하여 매입가격을 안정화시키고자 하나 계열회사에 대한 매입처 편중이 심화될 경우 피합병회사의 수익성의 불안정성은 가중될 수 있을 것으로 판단됩니다.

[최근 3년간 주요 원재료 매입업체]

(단위: 백만원, %)

순위
업체명
주요 공급자재
2017년
2016년
2015년

1
㈜대유위니아
레진 등
19,081
56.50%
10,570
48.15%
1,370
40.48%

2
㈜위너
INCASE
2,024
5.99%
-
0.00%
-
0.00%

3
㈜영림테크
PCB
2,517
7.45%
2,424
11.04%
576
17.02%

4
㈜그린테크
EVER ASS'Y
1,850
5.48%
1,183
5.39%
-
0.00%

5
㈜한맥전자
FRONT COVER,SIDE DECO
826
2.45%
3,143
14.32%
1,438
42.49%

6
㈜엔탑
OVEN ASS'Y
1,302
3.86%
2,034
9.27%
-
0.00%

7
㈜삼오텍
FRONT DECO,NSTALL BASE ASSY
1,109
3.28%
764
3.48%
-
0.00%

8
㈜허브테크
MAIN CONTROL BOX COVER등
1,002
2.97%
488
2.22%
-
0.00%

9
㈜성우테크
PWB GROSS ASSY
1,021
3.02%
-
0.00%
-
0.00%

10
㈜평화전자
FRONT DECO
965
2.86%
125
0.57%
-
0.00%

소계
31,697
93.85%
20,731
94.44%
3,384
100.00%

기타
2,077
6.15%
1,221
5.56%
-
0.00%

합계
33,774
100%
21,952
100%
3,384
100%

또한, 과거 1990년대말 IMF 금융위기, 2008년대 서브프라임 금융위기 등의 경우처럼 급격한 경기변동으로 인해 거시경제 상황이 악화되는 경우 원자재 수급상 일부 영향을 받을 수 있어 피합병회사 수익성에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 4] 외부 변수로 인한 사업 둔화 위험

2-4.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)의 건강/생활가전 부문은
에어컨, 에어워셔, 가습기, 공기청정기, 스포워셔 등 소위 계절가전으로 불리는 제품을 주로 제조, 판매
하고 있으며 해당 제품들은 생활환경, 기후, 날씨 등에 큰 영향을 받고 있습니다.
지구온난화로 인한 폭염, 미세먼지의 발생, 가뭄 등은 피합병회사의 계절가전 매출을 증대시키나 장마, 이상저온, 미세먼지의 감소 등 예상 못한 상황이 발생할 경우 피합병회사의 계절가전 수요가 감소할 가능성
이 있습니다. 이와 같이
예상치 못한 상황으로 인해 관련 매출이 급감하는 경우 피합병회사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(주)대유서비스(이하 피합병회사)의 건강/생활가전 부문은 에어컨, 에어워셔, 가습기, 공기청정기, 스포워셔 등 소위 계절가전으로 불리는 제품을 주로 제조, 판매하고 있으며 해당 제품들은 생활환경, 기후, 날씨 등에 큰 영향을 받고 있습니다. 지구온난화로 인한 폭염, 미세먼지의 발생, 가뭄 등은 피합병법인의 계절가전 매출을 증대시키나 장마, 이상저온, 미세먼지의 감소 등 예상 못한 상황이 발생할 경우 피합병회사의 계절가전 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 이와 같이 예상치 못한 상황으로 인해 관련 매출이 급감하는 경우 피합병회사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 통계를 살펴보면 미세먼지 오염도는 연초에 가장 높은 수치를 나타내고 여름에 감소하며 겨울에 다시 증가하는 추세를 보이며 꾸준히 미세먼지 오염이 발생하고 있습니다. 

[미세먼지 월별 오염도 추이(PM10기준)]

미세먼지 월별 오염도(pm10).jpg
미세먼지 월별 오염도(pm10)

자료 : 통계청

평균 기온의 경우 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 에어컨 부문 매출 상승이 기대되나 기상 이변으로 인한 평균기온이 하락하는 경우 에어컨 매출의 감소 가능성이 상존합니다.

[국내 주요 도시 연간 평균기온 변화]

연간평균기온

자료 : 통계청

이와 같이 당사는 미세먼지 오염도, 연간 평균기온 등의 변화에 따라 당사 수익성과 매출에 영향을 받을 수 있으며 예상 못한 기상이변등에 의해 실적이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 사업위험 5] 매출품목 집중으로 인한 위험

2-5.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)는
주력제품인 김치냉장고와 에어컨에 매출이 집중되어 있어 특정제품에 대한 의존도가 높은 편
입니다. 이를 해소하기 위해
피합병회사는 김치냉장고 및 에어컨 외의 제품으로 전기밥솥, 공기청정기 등을 생산하기 위한 설비를 갖추어 김치냉장고 매출 의존 및 계절성을 완화시키고자 하고 있습니다.
다만
여전히 김치냉장고와 에어컨이 전체 매출에서 차지하는 비중이 2016년 기준 46.24%, 2017년 기준 74.83%로 두 품목의 매출 비중은 급속도로 증가
하고 있습니다.
신규 제품 라인업(딤채쿡 등)으로 인한 초기 비용 및 시장점유율 확대 정책에 따른 시장진입 비용이 큰 폭으로 발생하고 있으며, 시장에 진입하여 정상적인 판매가 이루어지기 전까지 소요되는 비용으로 인해 피합병회사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

(주)대유서비스(이하 피합병회사)의 최근 3개년 부문별 매출을 보면 주력제품인 김치냉장고와 에어컨에 매출이 집중되어 있어 특정제품에 대한 의존도가 높은 것으로 보입니다.

[최근 3개년 부문별 매출비중]

(단위 : 백만원)

품목

2015년

2016년

2017년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

김치냉장고부문

-
0.00%
6,262
22.29%
23,643
44.46%

건강/생활가전부문

3,842
93.66%
10,003
35.60%
20,744
39.01%

주방가전부문

243
5.92%
11,199
39.86%
8,698
16.36%

기타
17
0.41%
634
2.26%
89
0.17%

매출총계

4,102
100.00%
28,098
100.00%
53,174
100.00%

자료 : 회사 제시

또한, 피합병회사의 주력제품인 김치냉장고와 에어컨 등은 매출의 계절성이 뚜렷한 제품으로 특정 기간에 생산과 매출이 집중되는 사업구조를 보이고 있습니다.

[피합병법인 월별 에어컨 및 김치냉장고 판매 추이]

월별 매출추이(김치냄장고 및 에어컨).jpg
월별 매출추이(김치냄장고 및 에어컨)

이와 같이 특정제품 및 특정계절에 매출이 집중되는 문제점을 해소하고자 피합병회사는 사계절 사용 제품인 딤채쿡, 스포워셔 등 신규제품 라인업을 확대하는 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 하지만, 신규 제품라인업 확대 이후 예상치 못한 시장상황으로 인해 매출 증가를 통한 이익 달성이 어려워지는 경우 피합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

피합병회사는 매출처인 (주)대유위니아의 신규제품 라인업의 성공적인 시장진입 여부에 따라 실적의 변동가능성이 높으며 (주)대유위니아는 딤채라는 브랜드로 대표되는 영업, 마케팅 노하우를 보유하고 있어 매출 확대 및 수익성 강화를 준비하고 있으나, 성공적인 시장진입에 실패할 경우 피합병회사의 재무실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 6] 매출
처
편중으로 인한
위험

2-6.
(주)대유서비스(이하 피합병회사)는
계열회사인 (주)대유위니아에 피합병회사 전체 매출의 100%를 의존하고 있어, 자체적인 매출 및 수익성 창출이 현재로서는 제한적인 상황입니다.
피합병회사는 이러한 매출처 의존도를 경감시키기 위하여, 제품 포트폴리오의 구성을 확대하고, 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등으로 매출처를 확대하여 가격 경쟁력을 확보하고 수익성을 재고하고자 노력하고 있으나, 단일 매출처를 보유한 현재로서는 대유위니아의 매출이 정체되거나 발주 상품이 감소할 경우 피합병회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

피합병회사는 2015년 매출 41억원, 2016년 매출 281억원, 2017년 매출 532억원을 기록하여 지속적인 매출 증대를 이루었으며, 이는 동 기간 대유위니아가 2017년 5,026억원, 2016년 4,467억원 2015년 4,345억원의 매출을 달성한 것 대비 더욱 높은 성장세를 시현하였습니다. 이는 피합병회사가 대유위니아 대상 제품 판매 품목이 증가한 것이 것에 기인합니다. 다만,
피합병회사는 계열회사인 (주)대유위니아에 피합병회사 전체 매출의 100%를 의존하고 있어, 자체적인 매출 및 수익성 창출이 현재로서는 제한적인 상황입니다.

[피합병회사 판매품목 변화]
(단위: 백만원)

사업부문
품목
2015년
2016년
2017년

품목수
매출액
품목수
매출액
품목수
매출액

김치냉장고
딤채
-
-
2
6,262
5
23,643

건강/생활가전부문
에어컨
1
215
3
6,730
4
16,147

에어워셔
1
3,413
1
2,818
1
973

스포워셔
1
214
1
455
1
245

공기청정기
-
-
-
-
1
3,379

주방가전부문
딤채쿡
1
243
2
11,199
2
8,698

기타
-
-
17
-
634
-
89

합계
-

4,012

28,098

53,174

피합병회사는 이러한 매출처 의존도를 경감시키기 위하여, 제품 포트폴리오의 구성을 확대하고, 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등으로 매출처를 확대하여 가격 경쟁력을 확보하고 수익성을 재고하고자 노력하고 있으나, 단일 매출처를 보유한 현재로서는 대유위니아의 매출이 정체되거나 발주 상품이 감소할 경우 피합병회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 회

사위
험

[합
병회사 회사위험 : (주)대유플러스]

구분
2017년
2016년
2015년
비고

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

감사의견
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
946,270
945,164
784,472

- 유동자산
389,509
340,556
281,985

유동성대출채권
203,937
147,459
86,156

재고자산
34,359
33,602
30,404

매출채권
32,850
32,870
39,724

- 비유동자산
556,761
604,608
502,487

비유동성대출채권
366,238
402,519
297,063

무형자산
34,305
35,564
32,493

무형자산비율(%)
3.63%
3.76%
4.14%
무형자산/자산총계

2. 부채총계
826,071
825,278
677,879

- 유동부채
728,227
720,827
572,757

- 비유동부채
97,844
104,452
105,122

3. 자본총계
120,200
119,885
106,593

- 자본금
44,060
44,060
44,060

- 이익잉여금(결손금)
-33,336
-21,641
-22,416

4. 부채비율(%)
687.25%
688.39%
635.95%
부채총계/자본총계

5. 유동비율(%)
53.49%
47.25%
49.23%
유동자산/유동부채

6. 총차입금
68,067
77,105
86,997

- 유동성차입금
60,355
69,392
62,264

단기차입금
55,744
65,182
54,070

유동성장기차입금
4,610
4,210
8,194

- 비유동성차입금
7,713
7,713
24,733

장기차입금
7,713
7,713
17,733

사채
-
-
7,000

7. 총차입금 의존도(%)
7.19%
8.16%
11.09%
총차입금/자산총계

8. 유동성 차입금 비중(%)
88.67%
90.00%
71.57%
유동성차입금/총차입금

9. 영업활동 현금흐름
-6,942
21,518
-5,202

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-0.84%
2.61%
-0.77%
영업활동현금흐름/부채총계

10. 투자활동 현금흐름
7,737
1,603
-13,266

11. 재무활동 현금흐름
-12,044
-13,803
9,374

12. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
4,182
15,442
6,120

13. 순차입금
63,885
61,663
80,877
총차입금 - 현금 및 현금성자산

14. 순차입금 의존도(%)
6.75%
6.52%
10.31%
순차입금/자산총계

15. 매출액
457,742
434,113
495,782

16. 매출원가
415,727
388,266
452,763

- 매출원가율(%)
90.82%
89.44%
91.32%
매출원가/매출액

17. 매출총이익
42,015
45,847
43,019

18. 판매비와관리비
34,878
35,482
41,559

- 판매비와관리비율(%)
7.62%
8.17%
8.38%
판매비와관리비/매출액

19. 영업이익
7,137
10,365
1,460

- 영업이익률(%)
1.56%
2.39%
0.29%
영업이익/매출액

20. 금융수익
396
677
796

21. 금융비용
3,380
4,145
4,078

- 이자비용
3,275
3,878
3,818
-

- 이자보상배율(배)
2.18
2.67
0.38
영업이익/이자비용

- 이자비용 부담률(%)
0.72%
0.89%
0.77%
이자비용/매출액

- 차입금 평균이자율(%)
4.81%
5.03%
4.39%
이자비용/총차입금

22. 기타수익
1,982
8,135
8,126

23. 기타비용
1,937
2,563
4,250

24. 법인세비용차감전순이익
4,198
12,468
2,054

25. 당기순이익
-3,523
9,505
-173

- 당기순이익률(%)
-0.77%
2.19%
-0.03%
당기순이익/매출액

26. 지배기업소유지분순이익
-13,287
-3,720
-7,937

- 지배기업소유지분순이익률(%)
-2.90%
-0.86%
-1.60%
지배기업소유지분순이익/매출액

[합병회사 회사위험 1] 종속기업 및 관계기업의 실적악화 가
능성

3-1.
2017년말 연결 기준으로 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 연결 대상 종속기업 4개사와 지분법이 적용되는 관계기업 1개사에 대한 투자 내역이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 변동사항은 없습니다.
종속기업의 실적은 합병회사의 연결 재무제표에 영향을 주며, 관계기업의 실적은 합병회사의 연결 실적에는 포함되지는 않으나 지분법 평가로 합병회사의 실적에 반영
되고 있습니다. 따라서, 관계기업의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 합병회사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며, 이에 따라 합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 합병회사의 연결 대상 종속기업인
(주)대유글로벌의 경우 주요 매출처인 현대기아차의 중국 등 지역에서의 생산량 감소와 원재료 가격의 지속적인 상승, 완성차 업체에 대한 판매가격 협상력 열위 등으로 인해 2016년 230억원, 2017년 241억원 수준의 당기순손실을 시현
했습니다. (주)대유글로벌은 영업수지 개선 및 재무비율 개선을 위해 노력하고 있으며, 향후
(주)대유글로벌이 계획중인 영업수지 및 재무구조 개선계획의 성패에
따라 합병회사의 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변동할 수 있으니 투자자께서는 주의
하시기 바랍니다.

2017년말 연결 기준으로 합병회사의 연결 대상 종속기업 4개사와 지분법이 적용되는 관계기업 1개사에 대한 투자 내역이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 변동사항은 없습니다. 종속기업의 실적은 합병회사의 연결 재무제표에 영향을 주며, 관계기업의 실적은 합병회사의 연결 실적에는 포함되지는 않으나 지분법 평가로 합병회사의 실적에 반영되고 있습니다. 따라서, 관계기업의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 합병회사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며, 이에 따라 합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2017년말 현재 합병회사의 종속기업 및 관계기업 투자내역 및 2017년 요약 재무정보는 다음과 같습니다. (단, 자산총액 1.5억원 수준인 DAYOU INC는 중요성 관점에서 제외)

[2017년말 현재 종속기업 및 관계기업 투자내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
소재지
주요 영업활동
결산월
지분율
2017 년말
자산총액
주요종속회사
여부

종속기업
(주)대유글로벌
한국
자동차부품업
12월
88.86%
102,530
해당

(주)대유에이피
한국
자동차부품업
12월
59.41%
71,176
해당

(주)스마트저축은행
한국
금융업
12월
41.53%
696,511
해당

관계기업
(주)대유중공업
한국
자동차 부품 제조
12월
25.95%
22,168
-

[2017년 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

종속기업
(주)대유글로벌
102,530
103,652
(1,122)
128,271
(23,263)

(주)대유에이피
71,176
46,903
24,273
206,580
6,502

(주)스마트저축은행
696,511
637,772
58,739
85,609
16,620

관계기업
(주)대유중공업
22,168
15,089
7,079
36,017
(731)

출처: 대유플러스 연결감사보고서 및 대유에이텍 연결감사보고서 주석 기재사항 (K-IFRS 기준)

합병회사의의 주요 연결대상 종속기업 및 관계기업들의 최근 영업 실적 및 사업 전망은 다음과 같으며 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

(1) (주)대유글로벌

(주)대유글로벌은 2014년 10월 1일을 분할기준일로 분할 전 주식회사 대유플러스(구.(주)대유신소재)의 알루미늄 휠 사업부문이 물적분할되어 자동차 휠 생산 및 판매 등을 목적으로 설립되었습니다. 2015년 2월에 (주)대유신소재에서 (주)대유글로벌로 상호를 변경하였습니다.

(주)대유글로벌에서 생산되는 알루미늄휠은 한국을 대표하는 완성차업체인 현대기아차 및 한국GM 등에 전체 매출액의 대부분을 납품하고 있습니다. 2013년부터 해외 자동차업체인 미쯔비시의 알루미늄휠 공급업체로 선정되어 납품을시작하였으며, 2014년 3분기부터는 GENERAL MOTORS ESPANA에 알루미늄휠 직수출 납품을 시작하는등 우수한 제품력 및 안정적인 제품공급능력을 인정받고 있습니다. 원재료 측면에서도 AL-Wheel의 주요 원재료인 알루미늄 잉곳을 관계사인 (주)대유합금으로부터 안정적으로 공급받고 있으며, 여러 협력회사를 통하여 외주 용역업체 및 가공업체들을 지속적으로 관리하여 안정적인 생산능력확보를 위하여 노력하고 있습니다.
 
또한, 자동차부품업종의 특성상 안정적인 매출처 확보와 제품의 생산능력이 매출액을 좌우하는 만큼 지속적인 시설투자를 통해 CAPA증대와 OEM사의 신차종,신기술에 대한 신속한 기술적 대응강화에 힘쓰고 있으며 외형적인 성장뿐만 아니라 원가개선 및 불량율 감소 등을 통한 내실적인 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.

[(주)대유글로벌 영업실적 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출액
128,271
125,600
203,774

매출원가
142,765
138,826
205,328

- 매출원가율(%)
111.30
110.53
100.76

매출총이익
(14,494)
(13,226)
(1,554)

- 매출액총이익률(%)
(11.30)
(10.53)
(0.76)

판매비와관리비
6,855
7,535
16,787

- 판매비와관리비율(%)
5.34
6.00
8.24

영업이익
(21,349)
(20,761)
(18,341)

- 영업이익률(%)
(16.64)
(16.53)
(9.00)

법인세비용차감전순이익
(24,070)
(23,003)
(21,950)

당기순이익
(24,070)
(23,003)
(21,950)

- 당기순이익률(%)
(18.76)
(18.31)
(10.77)

자료 : (주)대유글로벌 감사보고서

주) 개별재무제표, 일반기업회계기준

(주)대유글로벌의 영업실적을 살펴보면, 2014년 분할설립 이후 2015년 2,000억원 이상의 매출액을 시현한 바 있으나, 2016년 매출액 1,256억원으로 전년 대비 약 38% 급감하는 모습을 나타내었고, 2017년 역시 전년과 유사한 1,283억원의 매출액을 시현하였습니다. 이는 회사의 주요 매출처인 현대기아차의 중국 등 지역에서의 생산량 감소와 원재료 가격의 지속적인 상승에 기인하는 것으로 판단되며, 완상차 업체에 대한 판매가격 협상력 열위에도 일정 부분 기인하는 것으로 분석됩니다. 회사는 이러한 매출 감소에 따라 2016년 230억원, 2017년 241억원 수준의 당기순손실을 시현하였습니다. 

(주)대유글로벌은 영업손실로 인해 발생한 재무구조 악화를 타개하기 위해 2016년 146.3억원, 2017년 110.0억원의 유상증자를 실시한 바 있으며, 신규거래처 확보를 통한 매출증대, 생산성 증대, 불량률 개선 및 인력재배치를 통한 원가절감 등 영업수지 개선을 위해 계획을 다각도로 추진하고 있습니다. 또한, 영업수지 개선과 수금 일정 변경 등 재무비율 개선을 위해 노력하고 있으며, 회사가 계획중인 영업수지 및 재무구조 개선계획의 성패에 따라 당사의 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변동할 수 있습니다.

(2) (주)대유에이피

(주)대유에이피(구, (주)대유신소재)는 (주)대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부문을 2016년 10월 1일자로 물적분할하여 설립되었습니다. 

(주)대유에이피의 스티어링휠은 과거 스틸에서 알루미늄 또는 마그네슘 제품으로 전환 개발하여 양산을 개시한 상품으로서, 알루미늄 일체형 스티어링 휠의 경우 연구소에서 독자 개발한 제품으로 고객사로부터 인정을 받고 있으며, 소비자의 의향을 반영한 신규 제품 개발에도 주력하고 있습니다. 회사는 향후 알루미늄 일체형 스티어링휠이 국내시장의 주종을 이룰 것으로 예상하고 있으며, 이를 (주)대유에이피가 선점할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 특히 히티드 타입의 스티어링휠을 국내 최초로 개발하여 고객사에 생산 및 납품을 진행하고 있으며, 초기의 고급차종 적용을 시작으로 현재는 중저가형 차량에도 적용하고 있습니다. 최근에는 경량성과 고객 편의사항을 동시에 충족하면서도 친환경적인 소재를 이용한 제품 개발에 최선을 다하고 있습니다. 

(주)대유에이피에서 생산되는 스티어링휠은 한국을 대표하는 완성차업체인 현대기아차 및 한국GM 등에 납품하고 있으며, 회사의 스티어링휠 전체 매출액의 90%(내수 및 간접수출 포함)이상 납품하고 있습니다. 더불어 일본의 Ashimori사와 MFTBC차종의 공급계약을 맺고 공급을 하게됨에 따라 해외 직수출 확대와 해외 자동차메이커와 상대할 수 있는 사내 역량을키울 수 있는 계기를 마련하였으며 해외업체와의 경쟁에서 성공가능성을 발견한 바 있습니다. 

[(주)대유에이피 영업실적 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
단순 연환산
2016년
(10.01~12.31)

매출액
206,580
217,176
54,294

매출원가
190,677
198,917
49,729

- 매출원가율(%)
92.30
91.59
91.59

매출총이익
15,904
18,259
4,565

- 매출액총이익률(%)
7.70
8.41
8.41

판매비와관리비
7,843
10,973
2,743

- 판매비와관리비율(%)
3.80
5.05
5.05

영업이익
8,061
7,286
1,822

- 영업이익률(%)
3.90
3.36
3.36

법인세비용차감전순이익
8,175
8,489
2,122

당기순이익
6,502
6,729
1,682

- 당기순이익률(%)
3.15
3.10
3.10

자료 : (주)대유에이피 감사보고서

주1) 개별재무제표, 일반기업회계기준
주2) (주)대유에이피는 2016년 10월 1일자로 물적분할하여 설리된 회사로 2016년 감사보고서상의 회계기간은는 물적분할 이후 2015년 10월 1일부터 2015년 12월 31일까지의 3개월간입니다. 
주3) 상기 단순 연환산한 재무정보는 2016년 감사보고서상의 2016년 10월 1일부터 2016년 12월 31일까지의 실적의 4배를 한 값입니다.

(주)대유에이피는 높은 제품경쟁력을 바탕으로 2016년 및 2017년 이미 60억원 이상의 당기순이익을 창출하고 있으며, 현대기아차의 납품대수 증가 및 고급사양 제품 비중 확대, 신차및 상품성개선에 따른 재료비율 개선 등을 통하여 지속적인 매출 확대와 수익성 향상을 도모하고 있으나, 현대기아차 등 완성차 업계의 업황 개선과 해외 매출처 다변화 및 미래형 자동차에 맞는 신제품 개발 여부에 따라 경영성과는 변동할 수 있습니다.

(3) (주)스마트저축은행

[(주)스마트저축은행 영업실적 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
단순연환산
2015년
(07.01~12.31)

영업수익
90,245
79,682
65,897
32,948

- 이자수익
78,221
72,093
64,896
32,448

- 수수료수익
1,398
1,322
804
402

- 유가증권평가및처분이익
75
128
197
98

- 대출채권평가및처분이익
10,552
6,138
-
-

- 배당금수익
-
1
-
-

영업비용
73,699
58,834
52,455
26,227

- 이자비용
13,980
11,868
11,113
5,556

- 수수료비용
1,235
1,675
1,304
652

- 유가증권평가및처분손실
40
126
39
20

- 대출채권평가및처분이익
40,537
26,567
23,183
11,592

- 기타영업비용
2,893
2,379
1,794
897

- 판매비와관리비
15,013
16,218
15,021
7,511

- 판매비와관리비율(%)
16.64
20.35
22.80
22.80

영업이익
16,547
20,848
13,442
6,721

- 영업이익률(%)
18.34
26.16
20.40
20.40

법인세비용차감전순이익
16,580
21,075
12,312
6,156

당기순이익
13,041
18,755
12,312
6,156

- 당기순이익률(%)
14.45
23.54
18.68
18.68

주1) 개별재무제표, 일반기업회계기준
주2) (주)스마트저축은행은 2015년(제44기)부터 회계연도 종료일을 6월 30일에서 12월 31일로 변경하였습니다. 이로 인해 2015년 감사보고서상의 회계기간은 2015년 7월 1일부터 2015년 12월 31일까지의 6개월간입니다.
주3) 상기 단순 연환산한 재무정보는 2015년 감사보고서상의 2015년 7월 1일부터 2015년 12월 31일까지의 실적의 2배를 한 값입니다.

(주)스마트저축은행은 1972년 10월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하였습니다. 또한 회사는 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 '창업상호신용금고'에서 '창업상호저축은행'으로, 2010년 6월 대유그룹의 경영권인수에 따라 '스마트상호저축은행'으로, 2010년 9월 '스마트저축은행'으로 상호를 변경하였습니다. (주)스마트저축은행은 2010년 9월 서울지점 및 2010년 12월 부천지점 등점포를 신규 설치하여 서울 지역 및 경기도 일대의 금융서비스를 제공하며 또한 2014년 5월 제주여신전문출장소를 개소, 2016년 5월 전주여신전문출장소을 개소하는 등 대형저축은행의 면모를 갖추었습니다. 스마트저축은행은 오랫동안 축적한 경영노하우와 최고 수준의 재무건전성을 바탕으로 선진금융 벤치마킹과 새로운 금융서비스를 접목하여 은행업 역량을 갖춘 업계 선도 저축은행으로써 고객이 안심하고 편안하게 거래할 수 있도록 고객만족을 실현하는 차별화된 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다.

(주)스마트저축은행은 2017년 902억원 수준의 영업수익을 시현하여 전년 대비 13.3% 증가하였으며, 이는 이자수익의 증대와 함께 개인회생, NPL 채권 등 대출채권매각이익 106억원이 발생한 것에 기인합니다. 다만, 금융당국의 가계대출 총량제한에 따른 여신 신장성은 일부 둔화하고 있으며, 대출채권 조기매각 등 여신 평잔의 감소, 금감원의 대출금리 산정 합리화 등으로 실효 수익률 감소 등으로 인하여 당기순이익은 전년대비 30% 감소한 130억원을 기록하였습니다.

(주)스마트저축은행은 수익성을 개선을 위하여, 외상매출채권담보대출, 전세자금대출, 주식매입자금대출, 햇살론, 애드론, 사잇돌대출등 서민지원을 위한 다양한 신규 상품 개발에 중점을 두고 있으며 지속적인 틈새시장 개척을 통해 수익성 개선의 노력을 다하고 있습니다. 또한 저축은행의 비대면서비스 앱인 'SB톡톡'과 당행만의 스마트폰 앱인 'SMARTBANK'을 시행하여 고객의 편의성 증대와 신금융시장 개척에 앞장서고 있습니다. 금분기말 현재 PF 대출비율은 0.18%이며 부동산 경기 하락에 따른 가계와 건설사 부실에 대비해 PF비중과 부동산관련대출의 비중을 지속적으로 줄여나가고 있습니다. 감독당국의 점진적인 규제완화에 따라 이미 자기앞수표업무를 취급하고 있으며, 간접투자증권의 판매, 외환업무 등과 같은 새로운 업무영역에 진출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이에 대비한 지속적인 전문역량확충과 준비를 통해 새로운 분야에 진출하여 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 향후 이러한 수익성 개선 노력의 성공 여부에 따라 회사의 경영성과는 변동할 수 있습니다.

(4) (주)대유중공업

대유중공업은 2007년 설립된 종합건설업 및 금형전문 제조기업으로 공장신축 및 공장 자동화설비, 사출금형 및 주형금형 생산 등의 사업을 영위하고 있습니다. 

종합건설부문은 공장신축 및 증ㆍ개축에서부터 관급 및 민간건설공사까지 시공실적을 확대해나가고 있으며, 플랜트사업부문은 자동차업종의 SEAT 자동화 생산설비 및 최근 가전부문의 생산시설 구축까지 사업영역을 확대 운영해가고 있습니다. 

금형사업부문 또한 자동차 주형금형 및 다이캐스팅금형에서 가전부문의 사출 및 프레스 금형까지 금형부문의 신규투자 및 Capacity 증대를 통해 금형전문기업으로 성장하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

[(주)대유중공업 영업실적 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출액
36,017
23,593
37,875

매출원가
34,323
22,465
35,762

- 매출원가율(%)
95.30%
95.22%
94.42%

매출총이익
1,694
1,128
2,114

- 매출액총이익률(%)
4.70%
4.78%
5.58%

판매비와관리비
2,344
2,182
1,992

- 판매비와관리비율(%)
6.51%
9.25%
5.26%

영업이익
-650
-1,054
122

- 영업이익률(%)
-1.81%
-4.47%
0.32%

법인세비용차감전순이익
-304
-746
300

당기순이익
-304
-922
261

- 당기순이익률(%)
-0.84%
-3.91%
0.69%

자료 : (주)대유중공업 자체결산자료

주) 개별재무제표, 일반기업회계기준

(주)대유중공업은 2017년 360억원의 매출액을 기록하여 전년 대비 52.7%의 성장세를 나타내었으며, 당기순손실은 3억원을 기록하여 전년 당기순손실 9억원 대비 개선세를 나타내었습니다. 다만, 건설부문의 일부 공사건에 대한 수익성 하락과 금형부문에서의 목표대비 수주 부진에 따른 매출액 달성 미비 및 고정비 부담 등으로 2년 연속 적자를 나타내고 있습니다.

(주)대유중공업은 건설부문에서 고객 만족을 위한 상주관리 시스템 정착, 태양광 관련 직접시공 추진, 신규 매출처 확보 등을 추진하고, 금형부문에서 국내/외 신규 거래처 확보, 국책과제 및 특허 확대를 통한 원가설계 및 기술력 향상, 생산시 정지Loss 관리를 통한 생산성 향상 등을 통하여 매출다각화 및 내실을 강화할 예정이며, 이러한 수익성 개선 노력의 성공 여부에 따라 회사의 경영성과는 변동할 수 있습니다.

[합병회사 회사위험 2]
기타 계열회사 지분보유 회사의 실적악화 가능성에 따른 위험

3-2.
2017년말 기준 (주)대유플러스(이하 합병회사)는 연결재무제표 장부금액 기준 196억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 시장성 없는 자산 133억원, 시장성 있는 자산 63억원을 보유하고 있습니다. 매도가능금융자산 중 10억원 이상의 장부가치가 존재하는 주요 회사는 (주)대유에스이, (주)대유홀딩스, (주)위니아대유, (주)대유에이텍 등의 관계기업이며, 해당 회사들의 경영실적에 따라 합병회사가 보유한 지분의 가치가 크게 변동될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

2017년말 기준 합병회사는 연결재무제표 장부금액 기준 196억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 시장성 없는 자산 133억원, 시장성 있는 자산 63억원을 보유하고 있습니다. 매도가능금융자산에 대한 상세 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
보유주식수(주)
지분율(%)
당기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액
장부금액

<시장성 없는 지분 및 채무증권>(*1)

(주)대유에스이
1,970,420
7.76%
1,199,986
1,102,286
1,199,986
1,199,986

대우자동차(주)
12,617
0.01%
-
-
1,093,441
-

(주)동강홀딩스
11,068
10.66%
358,953
336,635
358,953
336,635

(주)대유홀딩스
55,044
7.18%
1,674,260
1,674,260
1,674,260
1,674,260

(주)위니아대유
1,182,609
10.87%
5,913,045
8,984,867
5,832,144
5,832,144

북경대유자동차부품(유)
432,000
12.00%
927,480
927,480
927,480
927,480

(주)에어미디어
5,500
0.54%
29,150
29,150
29,150
29,150

(주)푸른산수목원
20,000
10.64%
100,000
100,000
-
-

정보통신공제조합
370
0.00%
118,639
118,639
118,639
118,639

소 계

10,321,513
13,273,317
11,234,053
10,118,294

<시장성 있는 지분증권>(*2)

(주)대유에이텍
5,990,634
6.52%
5,925,933
6,320,119
5,294,182
10,004,359

쌍용자동차(주)
1,381
-
16,365
7,071
16,365
10,896

기아자동차(주)
105
-
930
3,518
930
4,121

소 계

5,943,228
6,330,708
5,311,477
10,019,376

합 계

16,264,741
19,604,025
16,545,530
20,137,670

(*1) 시장성 없는 지분증권은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 매도가능금융자산손상차손으로 인식한 금액을 제외한 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 시장성 있는 지분증권은 활성시장에서 공시되는 가격에 따라 평가하였습니다.

상기 매도가능금융자산 중 10억원 이상의 장부가치가 존재하는 주요 회사는 (주)대유에스이, (주)대유홀딩스, (주)위니아대유, (주)대유에이텍 등의 관계기업이며, 해당 
회사들의 경영실적에 따라 합병회사가 보유한 지분의 가치가 크게 변동될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

참고로, 해당 4개사의 2017년말 기준 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
(주)대유홀딩스
(주)위니아대유
(주)대유에이텍
(주)대유에스이

< 요약 재무상태표 >
2017년 12월 31일
2017년 12월 31일
2017년 12월 31일
2017년 12월 31일

[유동자산]
24,907
21
84,536
7,159

ㆍ당좌자산
22,294
21
82,817
3,929

ㆍ재고자산
2,613
-
1,719
3,230

[비유동자산]
120,860
69,785
274,664
25,597

ㆍ투자자산
102,673
68,538
202,983
1,228

ㆍ유형자산
10,026
-
55,474
23,600

ㆍ무형자산
7,499
2
12,654
439

ㆍ기타비유동자산
663
1,245
3,553
330

자산총계
145,767
69,806
359,200
32,756

[유동부채]
69,424
6,635
224,472
19,390

[비유동부채]
9,736
13,463
14,618
7,239

부채총계
79,160
20,098
239,089
26,629

[자본금]
3,835
54,400
49,690
12,693

[이익잉여금]
(12,263)
(4,413)
14,958
(10,553)

[기타자본]
75,035
(278)
55,463
3,987

자본총계
66,607
49,709
120,111
6,127

< 요약 손익계산서 >
2017년 01월 01일~
2017년 12월 31일
2017년 01월 01일~
2017년 12월 31일
2017년 01월 01일~
2017년 12월 31일
2017년 01월 01일~
2017년 12월 31일

매출액
96,741
-
375,357
23,123

영업이익
1,598
(473)
11,586
(4,718)

법인세비용차감전순이익
(14,430)
(1,590)
6,448
(5,272)

당기순이익
(13,146)
(1,240)
4,589
(5,512)

주1) (주)대유홀딩스의 재무정보는 2017년 결산재무제표이며, 일반기업회계기준, 별도재무제표 기준입니다.
주2) (주)위니아대유, (주)대유에스이의 재무정보는 2017년 감사보고서, 일반기업회계기준, 개별재무제표 기준입니다.
주3) (주)대유에이텍의 재무정보는 2017년 감사보고서, K-IFRS, 별도재무제표 기준입니다.

[합병회사 회사위험 3]
재
무안정성 관
련 위험

3-3.
2017년 연결 기준 (주)대유플러스(이하 합병회사)의 총 차입금 규모는 약 680.7억원으로 2016년말 대비 약 90.4억원(약 11.72%) 가량 감소했으며, 자산총계 대비 차입금의 비율을 나타내는 차입금의존도는 동기간 8.16%에서 7.19%로 0.97%p 감소하여 전반적인 추세만 보면 재무구조가 안정적으로 개선되고 있다고 판단할 수 있습니다.
하지만, 2017년말 연결 기준, 합병회사의 총 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 약 603.6억원으로 전체 차입금 중 약 88.67%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2017년말 연결 기준, 합병회사의 현금및현금성자산이 약 41.8억원 수준임을 고려하면 현금및현금성자산 대비 유동성차입금은 약 14.43배로 단기적으로 차입금 상환에 재무적인 부담이 있을 것으로 예상됩니다. 기업의 유동성 차입금 상환능력을 나타내는 지표인 유동비율 또한 100%를 크게 하회하는 약 53.49%에 불과
하여, 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 처해 있다고 판단할 수 있습니다.

[(주)대유플러스 재무구조 현황]

(기준 : K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

자산총계
946,270
945,164
784,472

유동자산
389,509
340,556
281,985

비유동자산
556,761
604,608
502,487

부채총계
826,071
825,278
677,879

유동부채
728,227
720,827
572,757

비유동부채
97,844
104,452
105,122

자본총계
120,200
119,885
106,593

자본금
44,060
44,060
44,060

부채비율
687.25%
688.39%
635.95%

유동비율
53.49%
47.25%
49.23%

출처: 합병회사 제시

주1)
부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계

주2)
유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채

[(주)대유플러스 재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

부채총계
826,071
825,278
677,879

총 차입금
68,067
77,105
86,997

유동성 차입금
60,355
69,392
62,264

- 단기차입금
55,744
65,182
54,070

- 유동성 장기차입금
4,610
4,210
8,194

비유동성 차입금
7,713
7,713
24,733

- 장기차입금
7,713
7,713
17,733

유동성 차입금 비중
88.67%
90.00%
71.57%

비유동성 차입금 비중
11.33%
10.00%
28.43%

순차입금
63,885
61,663
80,877

차입금의존도
7.19%
8.16%
11.09%

순차입금의존도
6.75%
6.52%
10.31%

현금및현금성자산
4,182
15,442
6,120

자산총계
946,270
945,164
784,472

출처: 합병회사 제시

주1)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주2)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

2017년 연결 기준 합병회사의 총 차입금 규모는 약 680.7억원으로 2016년말 대비 약 90.4억원(약 11.72%) 가량 감소했으며, 자산총계 대비 차입금의 비율을 나타내는 차입금의존도는 동기간 8.16%에서 7.19%로 0.97%p 감소하여 차입금과 차입금 의존도의 절대적인 수준과 감소하는 추세만 보면 재무구조가 안정적으로 개선되고 있다고 판단할 수 있습니다.

하지만, 2017년말 연결 기준, 합병회사의 총 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 약 603.6억원으로 전체 차입금 중 약 88.67%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2017년말 연결 기준, 합병회사의 현금및현금성자산이 약 41.8억원 수준임을 고려하면 현금및현금성자산 대비 유동성차입금은 약 14.43배로 단기적으로 차입금 상환에 재무적인 부담이 있을 것으로 예상됩니다. 기업의 유동성 차입금 상환능력을 나타내는 지표인 유동비율 또한 100%를 크게 하회하는 약 53.49%에 불과하여, 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 처해 있다고 판단할 수 있습니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

영업이익
7,137
10,365
1,460

이자비용
3,275
3,878
3,818

이자보상배율
2.18
2.67
0.38

출처: 합병회사 제시

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

한편, 합병회사는 지속적으로 영업이익을 시현하고 있어, 기업의 부채에 대한 이자지급의무 이행능력을 나타내주는 지표인 "이자보상배율"이 1배 이상인 상태입니다. 이자보상배율이 1배 이상일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 많았다는 것을 의미합니다. 즉, 영업이익이 지급이자비용을 상회하는 것을 뜻하므로 안정적인 이자지급 능력이 있다고 판단할 수 있습니다.

합병회사의 이자보상배율은 양(+)의 값을 기록하고 있으므로 갚아야 할 이자비용보다 영업이익이 많다는 것을 의미합니다.
하지만, 향후 판가 상승, 원가 하락, 경쟁심화 등에 따른 수익성이 악화될 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결, 2017년말)
(단위: 천원)

구분
차입금 종류
차입처
이자율(%)
2017년말

단기
차입금
기업일반자금
하나은행 외
3.47~6.73
36,533,333

구매자금
하나은행 외
3.36~4.66
11,936,780

매출채권담보대출
하나은행 외
3.63~4.56
2,164,804

Banker's Usance
국민은행
1.23
729,562

운영자금
기업은행 외
3.95~4.30
4,380,000

소 계
55,744,479

장기
차입금
산업시설자금
한국산업은행
3.54~5.03
5,931,320

시설자금
KEB하나은행 외
3.99~4.94
1,391,540

기업일반자금
KEB하나은행
2.94
4,000,000

기업일반자금
국민은행
4.65
1,000,000

소 계
12,322,860

차감 : 유동성 대체
(4,610,360)

잔액
7,7123,500

합 계
7,712,500

출처: 2017년 연결감사보고서

[합병회사 회사위험 4] 우발채무와 관련된 위험

3-4.
(주)대유플러스(이하 합병회사) 및 합병회사의 종속회사가 원고로 계류중인 소송사건은 총
1건으
로, 소송금액은
3억
원
입니다. 또한
합병회사 및 종속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 총
1건
으로, 전체 소송금액은
0.07억원
입니다.
현재 상기한 소송사건들이 합병회사의 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았으며, 현재로서는
소
송
금액의 총액은
3.07억원
으로 합병회사의 2017년말 연결재무제표 기준 자기자본
1,202억원
대비
0.26%
로 크지 않아 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단되나,
2017년 연결재무제표 기준 당기순손실 35.2억원을 고려해봤을 때 향후 합병회사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.
또한 합병회사는 2017년말 현재
특수관계자 및 타인에게 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있으며, 보증금액은 원화 771.3억원과 1,320,000 달러이며 실제 발생한 차입금액은 655.4억원과 680,943 달러
입니다. 만약
보증을 받은 회사가 부도가 나거나 채무이행이 어렵게 되면 주채무는 합병회사로 바뀌게 되어 회사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)대유플러스(이하 합병회사) 및 종속회사는 증권신고서 제출일 현재 영업활동과 관련한 소송이 진행중이며, 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 합병회사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 합병회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사의 우발채무 사항은 다음과 같습니다.

(1) 소송에 관한 사항

[ 합병회사 및 종속회사가 원고인 소송]

(단위 : 원)

원고
피고
사건내용
소송가액
진행경과

(주)대유플러스
(합병회사)
A社 외 3명
- A社와의 특허양도계약 해제에 따른 손해배상 청구
300,000,000
- 2017/07/31 소장접수
- 2018/01/11 제1회 변론기일(속행)
- 2018/03/22 제2회 변론기일

[ 합병회사 및 종속회사가 피고인 소송]

(단위 : 원)

피고
피고
사건내용
소송가액
진행경과

B社
(주)대유플러스
(합병회사)
- 합병회사가 납품한 DCS 장비 부품교체 및 수리 비용에 대한 구상청구
6,987,880
- 2017/09/08 소장접수
- 2017/11/08 제1회 변론기일(쌍불)
- 2017/12/13 제1회 변론기일(속행)
- 2018/01/15 변론기일 추정

합병회사 및 종속회사가

원고로 계류중인 소송사건은 총
1건으
로, 소송금액은
3억
원
입니다. 또한
합병회사 및 종속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 총
1건
으로, 전체 소송금액은
0.07억원
입니다.
현재 상기한 소송사건들이 합병회사의 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았으며, 현재로서는
소
송
금액의 총액은
3.07억원
으로 합병회사의 2017년말 연결재무제표 기준 자기자본
1,202억원
대비
0.26%
로 크지 않아 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단되나, 2017년 연결재무제표 기준 당기순손실 35.2억원을 고려해봤을 때 향후 합병회사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 또한 소송 패소가 확정되거나 추가적인 소송이 발생할 경우 합병회사 및 종속회사의 대외 이미지 및 합병회사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

(2) 지급보증에 관한 사항

합병회사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계자 및 타인에게 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있으며, 보증금액은 원화 771.3억원과 1,320,000 달러이며 실제 발생한 차입금액은 655.4억원과 680,943 달러입니다. 합병회사로부터 지급보증을 받은 회사가 채무를 차질없이 이행하면 아무런 문제없이 지급보증이 소멸됩니다. 하지만 보증을 받은 회사가 부도가 나거나 채무이행이 어렵게 되면 주채무는 합병회사로 바뀌게 되어 회사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위:천원, USD)

제공받는자
채권자
보증금액
차입금액
비고

원화
외화
원화
외화

(주)대유글로벌
산업은행
31,011,320
-
26,831,320
-

국민은행
-
1,320,000
-
680,943
USD

농협은행
6,240,000
-
5,200,000
-

신한은행
840,000
-
700,000
-

현대커머셜
8,000,000
-
6,666,667
-

(주)대유홀딩스
우리은행
6,000,000
-
5,000,000
-

(주)대유에이피
신한캐피탈
2,340,000
-
1,500,000
-

KEB하나은행
13,200,000
-
11,636,780
-

(주)대유합금
현대글로비스
8,000,000
-
6,507,865
-

(주)현대위아
서울보증보험
1,500,000
-
1,500,000

합 계
77,131,320
1,320,000
65,542,632
680,943

[합병회사 회사위험 5] 잦은 경영진
변경에 관한 위험

3-5.
(주)대유플러스(이하 합병회사)는
2013년 이후 5번의 대표이사 변경이 있었으며, 변경의 목적은 일신상의 사유로 인한 전임 대표이사 사임 및 신규선임
이었습니다. 이러한 경영진의 잦은 변동으로 일괄적인 경영전략 실행이 어려울 수 있으며,
신규로 선임된 대표이사들은 단기적인 성과에 치중할 유인이 생길 수 있습니다. 또한, 잦은 경영진 변경은 당사의 대외적인 평판에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병회사는 2013년 이후 대표이사가 5번 변경되었으며, 변경의 목적은 일신상의 사유로 인한 전임 대표이사 사임 및 신규선임 이었습니다. 증권신고서 제출일 현재까지의 당사 대표이사 일경 내역은 아래와 같습니다.

[과거 5개년 대표이사 변경 내역]

시기
변경 전
변경 후
주요 경력
변경사유

2018년 01월 02일
라현근
남우준
- (주)대유네트웍스 대표이사
- (주)대유플러스 부문장
일신상의 사유로 인한 사임

2017년 10월 13일
김상규
라현근
- 현대자동차 구매본부
- 북경현대차 구매본부
- (주)대유에이텍 대표이사(총괄사장)
대표이사 사임에 따른 신규선입

2016년 09월 26일
박용길
김상규
- (주)대유신소재 스티어링휠 총괄
일신상의 사유로 인한 사임

2014년 12월 31일
박용길
박용길
- (주)대유신소재 스티어링휠 총괄
일신상의 사유로 인한 사임

정찬봉

2013년 03월 26일
(각자대표체제)
박용길
박용길
- (주)대유신소재 스티어링휠 총괄
정찬봉 대표이사 신규선임

정찬봉
- (주)대유신소재 알루미늄사업부장
- (주)대유에이텍 합금사업부문장

출처: 합병회사 제시자료

잦은 경영진의 변경으로 인하여 일괄적인 경영전략 실행이 어려울 수 있고, 신규로 선임된 대표이사들은 주주들의 장기적인 이익과 상반되는 단기적인 성과에 치중할 유인이 생길 수 있습니다. 

향후에도 대표이사 개인사유, 당사가 현재 진행 중인 사업의 영업성과, 또는 신규사업의 검토 등에 따라 임원의 신규 선임 또는 교체의 가능성을 배제할 수는 없습니다. 신규 경영진의 임명과 해임이 반복된다면 당사 경영의 불확실성이 확대될 수 있을 뿐 아니라 당사의 대외적인 평판에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점을 유의해주시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 6] 환율 변동에 따른 당기손익 변
동 위험

3-6.

(주
)대유플러스(이하 합병회사
)는 2017년말 기준, 환위험에 노출된 달러, 엔, 위안화의 자산이 부채 대비 많으므로 각 환율 하락 시, 당기손익에 부정적인 영향을 미치게 되며, 원/유로의 경우, 환율 상승 시, 당기손익에 부정적 영향을 미치게 됩니다.
원/달러 환율, 원/엔 환율, 원/위안 환율 그리고 원/유로 환율이 10% 하락할 경우, 2017년 연결 기준으로 각각 약 0.21억원, 1.63억원, 1.42억원의 외환 차손과 0.02억원의 외환 차익이 발생하여 전체적으로는 3.24억원의 순차손이 발생
하게 됩니다. 해당 환율이 지속적으로 상승하거나, 예상하지 못한 높은 변동성을 보이는 경우 합병회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

합병회사는 2017년말 연결기준으로 무역거래(수출)에서 발생하는 외화수금 등의 규모가 수입에 의한 외화지출 대비 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 대해 환차손에 노출되어 있습니다. 2017년말과 2016년말 기준 합병회사의 환위험에 대한 노출정도(외화 자산 - 외화 부채)는 각각 32.4억원 및 -0.31억원으로 상세한 내역은 아래와 같습니다.

[환위험에 대한 노출정도]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 천원)

구 분
2017년말
2016년말

자 산
부 채
순노출
자 산
부 채
순노출

USD
1,169,111
958,135
210,976
1,333,502
2,227,499
(893,997)

JPY
1,649,550
23,248
1,626,302
508,914
-
508,914

EUR
-
16,040
(16,040)
-
52,238
(52,238)

CNY
1,609,395
188,466
1,420,929
656,657
250,506
406,151

합계
4,428,056
1,185,889
3,242,167
2,499,073
2,530,243
(31,170)

출처: 합병회사 제시

주1)
순노출 = 외화 자산 - 외화 부채

2017년말 연결 기준으로 환율 변동에 따른 민감도 분석 결과 합병회사는 달러, 엔화, 위안화의 경우, 환위험에 노출된 자산이 부채 대비 많으므로 환율 하락 시, 당기손익에 부정적인 영향을 미치게 되며, 유로의 경우 환위험에 노출된 부채만이 존재하기 때문에 환율 상승 시, 당기손익에 부정적 영향을 미치게 됩니다.

따라서 원/달러 환율, 원/엔 환율, 원/위안 환율 그리고 원/유로 환율이 10% 하락할 경우, 2017년 연결 기준으로 각각 약 0.21억원, 1.63억원, 1.42억원의 외환 차손과 0.02억원의 외환 차익이 발생하여 전체적으로는 3.24억원의 순차손이 발생하게 됩니다. 해당 환율이 지속적으로 상승하거나, 예상하지 못한 높은 변동성을 보이는 경우 합병회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 참고로 합병회사의 환율변동에 따른 민감도 분석 내용과 최근 1년간 원/달러, 원/엔, 원/유로, 원/위안 환율변동 추이는 아래와 같습니다.

[민감도 분석]

(K-IFRS, 연결)
(단위:천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
21,098
(21,098)
(89,400)
89,400

JPY
162,630
(162,630)
50,891
(50,891)

EUR
(1,604)
1,604
(5,224)
5,224

CNY
142,093
(142,093)
40,615
(40,615)

합계
324,217
(324,217)
(3,117)
3,117

출처: 합병회사 제시

주)
상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

[최근 1개년 원/달러 환율 변동 추이]

원-달러

출처 : 서울외국환중개

[최근 1개년 원/100엔 환율 변동 추이]

원-100엔

출처 : 서울외국환중개

[최근 1개년 원/유로 환율 변동 추이]

원-유로

출처 : 서울외국환중개

[최근 1개년 원/위안 환율 변동 추이]

원-위안

출처 : 서울외국환중개

[합병회사 회사위험 7] 특수관계자
와의 거래 관련

3-7.
(주)대유플러스(이하 합병회사)는
2017사업연도 연결 재무제표를 기준 대유그룹 특수관계자와 총 540.0억원의 매출성 거래와 총 1482.9억원의 매입성 거래가 존재하였으며, 매출 채권 등 채권잔액은 269.0억원, 매입채무 등 채무잔액은 427.8억원 수준입니다. 관계회사에 대한 지급보증 금액은 총 140억원
입니다. 합병회사는 계열회사와 거래(매출채권 회수 기간, 판매가격 등)에 있어 시장에서 정하는 통상적인 수준에서 거래하고 있으나, 특수관계자와의 거래시 대상 회사를 위한 지원을 위해 외부 차입, 회사 유보자금의 사용 등으로 기회비용의 증가가 발생될 수 있으며 이는 당사의 재무상황, 경영활동 및 주주가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

합병회사는 2017사업연도 연결 재무제표를 기준 대유그룹 특수관계자와 총 540.0억원의 매출성 거래와 총 1482.9억원의 매입성 거래가 존재하였으며, 매출 채권 등 채권잔액은 269.0억원, 매입채무 등 채무잔액은 427.8억원 수준입니다. 관계회사에 대한 지급보증 금액은 총 140억원입니다. 합병회사의 특수관계자에 대한 상세 매출입 거래 금액, 채권/채무 잔액, 지급보증 내역은은 아래와 같습니다.

[ 합병회사 당기 및 전기 특수관계자와의 매출입 거래 내역 ] - 연결기준

(단위:천원)

특수관계자
구분
매출 등
매입 등
현금출자
(유상증자 등)

재화,용역의

판매

부동산 등

고정자산 
판매

기타

재화,용역의

매입

영업비용
(이자비용)

부동산 등

고정자산 
매입

기타

연결기업에 중대한 영향력 행사

(주)대유홀딩스
당기
2,081,845
-
837,552
9,923,220
-
-
1,023,120
-

전기
2,313,001
-
659,219
4,383,339
-
-
504,390
-

주요경영진

임직원
당기
-
-
73,354
-
6,597
-
62,982

전기
-
-
-
-
3,850
-
-
-

관계기업

(주)대유중공업
당기
52,212
-
-
-
1,441
7,127,805
434,895
-

전기
96,953
30,995
50,949
137,980
500
4,121,048
148,510
259,465

기타특수관계자

북경대유자동차부품(유)
당기
2,903,959
-
3,752
574,294
-
-
3,578
-

전기
1,097,559
-
-
723,175
-
-
4,167
-

염성대유자동차부품(유)
당기
1,095,793
-
17,033
1,263,011
-
-
15,366
-

전기
300,058
-
1,806
386,972
-
-
5,679
-

(주)대유에이텍
당기
103,911
1,090,909
3,333,061
-
2,466
5,319
437,944
-

전기
330,432
6,750,000
412,434
244,581
2,192

209,714
-

(주)동강홀딩스
당기
316,773
-
8,400
-
-
991
17,067,346
-

전기
3,755,920
-
990,266
4,623,485
-
-
688,391
-

(주)대유플러스
당기
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
737,165
-
-
377,672
-
93,334
6,117
-

(주)대유합금
당기
25,083,276
-
-
103,416,247
-
-
3,205,990
-

전기
16,811,763
-
35,959
94,375,902
-
3,647
2,725,964
-

대유몽베르조합
당기
89,286
-
400
-
1
-
68,618
-

전기
39,389
-
-
-
1
-
21,969
-

(주)대유위니아
당기
11,254,748

2,491,834
1,000
8,176
5,650
34,574
-

전기
10,178,146
-
22,309
4,453,163
-
40,015
2,624
-

(주)대유서비스
당기
1,261,528

1,171,398
12,870
-
-
7,254
-

전기
493,968
-
-
23,507
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스
당기
160,247
-
-
1,655,766
-
-
1,187,049
-

전기
140,221
-
-
2,262,386
-
-
92694
-

(주)동강레져
당기
5,539
-
-
1,360
-
-
34,116
-

전기
4606
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기
564,532
-
6,100
479,232
-
-
-
-

전기
5,314
-
3,318
-
-
9,500
-
-

(주)스마트홀딩스
당기
312
-
-
-
-
-
-
-

전기
1,527
-
-
-
-
-
-
-

염성동강자동차부품(유)
당기
-
-
-
224,592
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)푸른산수목원
당기
-
-
-
-
-
-
-
100,000

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

관계사 임원
당기
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
당기
44,973,961
1,090,909
7,942,883
117,551,591
18,680
7,139,765
23,582,833
100,000

전기
36,306,021
6,780,995
2,176,260
111,992,162
6,543
4,267,544
4,410,219
259,465

[ 합병회사 당기 및 전기 특수관계자와의 채권 및 채무 잔액 ] - 연결기준

(단위:천원)

특수관계자
구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
보증금
회원권
기타채권
매입채무
단기차입금
예수부채
미지급금
보증금
기타채무

연결기업에 중대한 영향력 행사

(주)대유홀딩스
당기
6,686,620
-
-
-
-
314,991
412,070
-
-
260,055
-
-

전기
6,750,822
-
-
-
-
448,231
961,635
-
-
118,260
-
14,494

주요경영진:

임직원
당기
-
-
1,032,571
-
-
1,090,082
-
-
138,029
-
-
1,782

전기
-
-
1,051,271
-
-
1,018,409
-
-
203,230
-
-
72,272

관계기업

(주)대유중공업
당기
363
-
-
-
-
-
3,101,703
-
-
818,037
-
-

전기
363
-
-
-
-
1,166
2,787,224

300,000
232,408
-
4,680

기타특수관계자

북경대유
자동차부품(유)
당기
595,418
-
-
-
-
-
-
-
-
24,499
-
-

전기
488,510
-
-
-
-
-
-
-
-
660,349
-
-

염성대유
자동차부품(유)
당기
995,502
-
-
-
-
-
-
-
-
188,466
-
-

전기
168,147
-
-
-
-
-
-
-
-
250,506
-
-

(주)대유에이텍
당기
70,888
-
-
270,320
-
25,806
-
-
-
157,256
1,800,000
-

전기
10,975
-
-
270,320
-
25,866
-
4,600,000
-
36,133
800,000
1,156

(주)동강홀딩스
당기
106,691

280,000

5,221,250
-
-
-
-
-
-

전기
113
-
-
280,000
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
당기
-
-
-
1,000,000
-
3,500,000
30,259,280
-
-
300,561
-
-

전기
-
-
-
1,000,000
-
-
33,510,869
-
-
277,543
-
-

대유몽베르조합
당기
4,261
-
-
-
1,800,000
40,728
-
-
-
-
-
-

전기
2,832
-
-
-
3,039,600
-
-
-
43
-
-
-

(주)대유위니아
당기
1,629,367
-
-
-
-
191,540
221,784
-
2,686
950
50,000
4

전기
2,546,099
-
-
-
-
282,099
40,326
-
-
-
50,000
40,000

(주)대유서비스
당기
320,435
-
-
-
-
1,389
-
-
-
-
-
-

전기
224,310
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
서비스
당기
21,989
-
-
-
-
-
630,561
-
-
404,713
-
4,000,000

전기
17,166
-
-
-
-
-
355,496
-
-
431,836
-
-

(주)동강레져
당기
492
-
-
-
-
-
-
-
-
5,826
-
-

전기
661
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기
243,301
-
1,450,000
-
-
4,386
-
-
-
-
-
-

전기
833
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
당기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
1,680
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
당기
10,675,328
-
2,482,571
1,550,320
1,800,000
10,390,172
34,625,397
-
140,716
2,160,362
1,850,000
4,001,786

전기
10,212,511
-
1,051,271
1,550,320
3,039,600
1,775,771
37,655,550
4,600,000
503,273
2,007,035
850,000
132,602

[ 합병회사 당기 특수관계자 지급보증 내역 ] - 연결기준

(단위:천원)

제공받은자
보증 등의 내용
채권자
보증금액
차입금액

(주)대유홀딩스
차입금 지급보증
우리은행
6,000,000
5,000,000

(주)대유합금
차입금 지급보증
현대글로비스
8,000,000
6,507,865

합 계
14,000,000
11,507,865

[매출성 거래]

관계회사와의 매출성 거래는 경상적인 사업상 매출거래(450.0억원)가 대부분을 차지하고 있으며, 가장 큰 비중을 차지하는 거래는 (주)대유합금에 대한 205.8억원 매출거래로서, 합병회사의 연결 종속회사인 (주)대유글로벌의 (주)대유합금에
대한 알루미늄 반제품 등 매출거래가 대부분을 차지하고 있습니다. 거래금액 차순위 매출거래는 (주)대유위니아에 대한 112.5억원 매출거래로서, 합병회사인 (주)대유플러스의 (주)대유위니아에 대한 LED 디스플레이 패널 등 상품 매출 금액이 대부분을 차지하고 있습니다.

관계회사에 대한 매출채권 등 채권잔액은 (주)대유홀딩스에 대한 매출채권 66.9억원이 가장 많은 부분을 차지하고 있으며, 전기와 유사한 수준으로 유지되고 있습니다.

[매입성 거래]

관계회사와의 매입성 거래는 경상적인 사업상 매입거래(1,175.5억원)가 대부분을 차지하고 있으며, 가장 큰 비중을 차지하는 거래는 (주)대유합금에 대한 1,034.2억원매입거래로서, 합병회사의 연결 종속회사인 (주)대유글로벌의 (주)대유합금에 대한 알루미늄 원재료 매입거래가 대부분을 차지하고 있습니다. 거래금액 차순위 매입거래는 (주)대유홀딩스에 대한 99.2억원 매입거래로서, 합병회사의 연결 종속회사인 (주)대유에이피와 (주)대유글로벌의 상품 매입거래가 대부분을 차지하고 있습니다. 

관계회사의 매입성 거래 중 경상매입 거래 외 가장 많은 금액을 차지하는 거래는 (주)동강홀딩스에 대한 170.7억원 거래이며, 이는 합병회사가 보유한 (주)대유글로벌 지분 10,442,500주(11.15%)를 (주)동강홀딩스로의 매각한 것과 관련하여 장부가에 대한 처분손실 금액이 계상된 금액입니다.

관계회사에 대한 매입채무 등 채무잔액은 (주)대유합금에 대한 매입채무 302.6억원이 가장 많은 부분을 차지하고 있으며, 전년 대비 10% 수준 감소하는 모습을 나타내고 있습니다. 

[지급보증 거래]

연결기준 2017년말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 총 2건으로, (주)대유홀딩스에 대한 차입금 지급보증 60억원과, (주)대유합금에 대한 차입금 지급보증 80억원으로 이루어져 있습니다. 해당 2곳은 합병회사의 관계회사 중 사업상 주요한 매입처 역할을 수행하고 있기 때문에, 안정적이고 원활한 매입 진행을 위하여 지급보증을 이행하고 있습니다. (주)대유홀딩스의 경우 전년 지급보증 금액 214.2억원 대비 크게 감소하였습니다.

상기와 같이 합병회사는 당기와 전기 중에 특수관계회사 등과 매입, 매출 거래 및 이에 따른 채권 채무가 있습니다. 계열사간의 거래는 계열회사간 수직계열화 및 유통계열화를 통하여 내부효율성을 증대시키거나 경영안정성 확보를 뒷받침할 수 있다는 점에서 긍정적인 측면이 있으나, 계열회사라는 이유만으로 상품, 용역, 자금 등이 정상적인 시장가격보다 유리한 가격으로 거래된다면 시장에서의 공정한 경쟁기회를 박탈당하게 되며 이는 결국 독립기업의 존립기반을 없애고 기업집단의 문어발식 사업확장을 조장하는 폐해를 초래하게 됩니다. 또한 경쟁력이 없어 시장에서 퇴출되어야 할 기업집단소속 한계기업이 계열회사들로부터 자금 또는 자산 등을 지원받아 존속하게 됨으로써 진입 및 퇴출을 통하여 자원의 최적배분을 도모하는 시장기능이 위협받게 됩니다. 

그러나 합병회사는 계열회사와 거래(매출채권 회수 기간, 판매가격 등)에 있어 시장에서 정하는 통상적인 수준에서 거래하고 있습니다. 합병회사는 또한 통상적인 매출, 매입거래를 동반한 상거래를 수행하고 있으나, 특수관계자와의 거래시 대상 회사를 위한 지원을 위해 외부 차입, 회사 유보자금의 사용 등으로 기회비용의 증가가 발생될 수 있으며 이는 당사의 재무상황, 경영활동 및 주주가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 8] 스마트저축은행 매각

3-8.
증권신고서 제출일 현재
(주)대유플러스(이하 합병회사) 및 (주)대유에이텍은 제이에스자산운용(주)에 합병회사의 주요 종속회사인 (주)스마트저축은행의 지분 매각을 진행
하고 있습니다 .매각과 관련하여 2018년 02월 14일 이사회결의, 양해각서 및 부속합의서 약정 체결을 했으며, 2018년 02월 19일 타법인주식및출자증권처분결정 최초 공시를 했습니다. 2018년 02월 27일 이행보증금 입금을 완료한 후 2018년 02월 28일 주식매매계약을 체결하고 이행보증금을 계약금으로 대체한 상황입니다.
2017년도 합병회사의 연결재무제표 대비 (주)스마트저축은행의 매출액, 영업이익의 비중이 각각 18.70%, 280.17%을 기록한 바 있으며, 합병회사가 연결기준으로 당기순손실 35.2억원을 기록하였음에도 (주)스마트저축은행은 당기순이익 166.2억원을 기록하여 대규모 적자를 완화
시켜주는 역할을 했습니다. 상기와 같이
(주)스마트저축은행은 합병회사의 연결실체 내 재무관련 높은 비중을 차지하고 있으며, (주)스마트저축은행의 매각이 예정대로 이루어질 경우 향후 합병회사의 자산의 외형을 축소시키고, 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 합병회사 및 (주)대유에이텍은 제이에스자산운용(주)에 합병회사의 주요 종속회사인 (주)스마트저축은행의 지분 매각을 진행하고 있습니다. 매각과 관련하여 2018년 02월 14일 이사회결의, 양해각서 및 부속합의서 약정 체결을 했으며, 2018년 02월 19일 타법인주식및출자증권처분결정 최초 공시를 했습니다. 2018년 02월 27일 이행보증금 입금을 완료한 후 2018년 02월 28일 주식매매계약을 체결하고 이행보증금을 계약금으로 대체한 상황입니다. 

합병회사는 스마트저축은행 주식 1,405,753주(지분율 41.5%)를 보유하고 있으며, 대유에이텍은 1,389,297주(지분율 41.0%)를 보유하고 있습니다. 금번 매각 대상 주식은 양사가 보유한 스마트저축은행 주식 전체인 2,795,050주(지분율 82.5%)입니다. 합병회사 및 (주)대유에이텍는 보유 주식 전체에 대하여 주식매매계약을 체결했으며, 매각대금은 합병회사 392.3억원, (주)대유에이텍 387.7억원으로 전체 매각대금은 780억원 입니다.

[스마트저축은행 주주현황]

(기준일 : 증권신고서제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
소유주식수
지분율
비고

(주)대유플러스
1,405,753 주
41.5%
합병회사

(주)대유에이텍
1,389,297 주
41.0%
특수관계자

문병식
239,097 주
7.1%
-

기타
350,853 주
10.4%
-

합계
3,385,000 주
100.00%
-

2018년 02월 28일 정정 공시한 타법인주식 및 출자증권처분결정 공시의 내용은 다음과 같습니다.

[ 대유플러스 - 타법인 주식 및 출자증권 처분결정, 2018.02.28 최종 정정 ]

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 스마트저축은행

국적
대한민국
대표자
임원효

자본금(원)
33,850,000,000
회사와 관계
최대주주

발행주식총수(주)
3,385,000
주요사업
상호저축은행 및 기타 저축기관

2. 처분내역
처분주식수(주)
1,405,753

처분금액(원)
39,229,614,497

자기자본(원)
119,885,084,154

자기자본대비(%)
32.72

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
1. 투자자금 회수 및 재무구조 개선 
 2. 신규사업에 대한 투자재원 확보 
 3. 운영자금 확보

5. 처분예정일자
2018-08-24

6. 이사회결의일(결정일)
2018-02-14

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
예

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 당사 및 주식회사 대유에이텍, 제이에스자산운용 주식회사는 주식회사 스마트저축은행 보통주식 매각 계약을 체결함. 
 2. 매매계약에 관한 사항 
 1) 매도인: (주)대유플러스, (주)대유에이텍
 2) 매수인: 제이에스자산운용 주식회사
 3) 매매대상 주식: 매도인 보유 (주)스마트저축은행 보통주식 2,795,050주
 [(주)대유플러스: 1,405,753주 / (주)대유에이텍: 1,389,297주]
 4) 총 매매대금(예정) : 780억
 (주)대유플러스 보유지분 매매대금 : 392.3억
 (주)대유에이텍 보유지분 매매대금 : 387.7억
 5) 매매계약 주요 일정
 - '18.02.14 이사회결의, 양해각서 및 부속합의서 약정 체결
 - '18.02.27 이행보증금 입금
 - '18.02.28 본 계약 체결 (이행보증금 계약금으로 대체)
 6) 기타사항 
 - 매수인이 정당상 사유없이 계약합의 사항 불이행시 약정 위약금을 지급하여야 함.
 - 매수인은 본 계약 체결 후 즉시 금융위 주식취득승인 등을 포함한 정부인허가 절차를 득할 수 있도록
 하여야 하며, 본 의무 불이행시 계약의 해제 사유가 될수 있음.
 3. 상기 "1.발행회사"의 "자본금" 및 "발행주식총수"의 경우 공시일 현재(2018-02-14) 기준입니다.
 4. 상기 "2.처분내역"의 "자기자본"는 2016.12.31 현재 연결재무제표 기준입니다.
 5. 상기 "5.처분예정일자" 본건 양해각서 및 부속합의 계약 체결일입니다.
 6. 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 "당해 연도"의 경우 2016년도말 별도(K-GAAP)기준 자료입니다.

※ 관련공시
-

합병회사는 (주)스마트저축은행의 지분율 41.5%를 보유한 최대주주로, (주)스마트저축은행은 합병회사의 연결대상 종속기업에 해당합니다.
 
 (주)스마트저축은행의 2017년말 개별재무제표 기준 자산총계, 부채총계 자본총계를 합병회사의 2017년말 연결재무제표상 각 항목과 단순 비교시(연결 조정 미고려), 각 항목의 비중이 73.61%, 77.21%, 48.87% 수준을 차지하는 바, (주)스마트저축은행의 자산 등의 가치가 합병회사 연결실체에서 큰 비중을 차지하는 것으로 판단됩니다. 손익 측면에서도, 합병회사의 연결재무제표 대비 (주)스마트저축은행의 매출액, 영업이익의 비중이 각각 18.70%, 280.17%을 기록한 바 있으며, 합병회사가 연결기준으로 당기순손실 35.2억원을 기록하였음에도 (주)스마트저축은행은 당기순이익 166.2억원을 기록하여 대규모 적자를 완화시켜주는 역할을 했습니다.

[(주)대유플러스 및 (주)스마트저축은행 재무현황 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2015년
2016년
2017년

대유플러스
스마트
 저축은행
단순
 비중
대유플러스
스마트
 저축은행
단순
 비중
대유플러스
스마트
 저축은행
단순
 비중

자산총계
784,472
519,485
66.22
945,164
688,299
72.82
946,270
696,511
73.61

부채총계
677,879
489,510
72.21
825,278
638,834
77.41
826,071
637,772
77.21

자본총계
106,593
29,975
28.12
119,885
49,465
41.26
120,200
58,739
48.87

매출액(영업수익)
495,782
61,822
12.47
434,113
76,851
17.70
457,742
85,609
18.70

영업이익
1,460
16,382
1122.05
10,365
24,712
238.42
7,137
19,996
280.17

당기순이익
(173)
15,525
N/A
9,505
22,619
237.97
(3,523)
16,620
N/A

주1) 상기한 단순 비중은 (주)대유플러스 연결재무제표상의 재무수치들로 연결 조정을 고려하지 않고 나눈 값입니다.
주2) (주)대유플러스는 K-IFRS 기준의 재무정보를 기재했습니다. (주)스마트저축은행은 일반기업회계기준을 적용 기업이나 비교목적상 K-IFRS로 변환한 재무정보를 기재했습니다.

상기와 같이 (주)스마트저축은행은 합병회사의 연결실체 내 재무관련 높은 비중을 차지하고 있으며, (주)스마트저축은행의 매각이 예정대로 이루어질 경우 향후 합병회사의 자산의 외형을 축소시키고, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.증권신고서제출일 현재, 해당 매각건은 이행보증금 입금과 보유지분 매매 본 계약을 체결하여 금융위원회의 인허가 절차를 진행하고 있으며, 현재로써는 향후 금융위원회의 인허가 여부를 예측할 수 없는 바, 이로 인해 최종 매각이 지연되거나 실패할 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[합병회사 회사위험 9] 대유그룹의 대우전자 인수

3-9. 대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여, 대유플러스(이하 합병회사)는 위니아대우에 대한 14%의 지분 투자를 진행한 바 있습니다. 또한, 향후 유입되는 ㈜스마트저축은행의 매각대금 한도 내에서 추가적인 투자를 진행할 예정입니다. 다만, 상세한 추가 투자 금액은 현재까지 확정된 바 없으며, 이와 관련하여 향후 재무적인 부담이 발생하는 경우 공시규정에 맞추어 신속히 공시할 예정입니다. 투자자께서는 대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여 합병회사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

대유그룹은 주요 계열사인 대유위니아와의 시너지를 바탕으로 종합 가전회사로 도약, B2B가 주력이였던 대유그룹이 B2C로 사업을 확대해 기업 인지도를 제고할 발판을 마련하였습니다. 2018년 2월 9일 (주)대유홀딩스 등 대유그룹 주요 계열사에 의해 설립된 투자목적회사(위니아대우)를 통해 ㈜동부대우전자 지분 84.5%를 인수 완료하였고, 이후 사명을 ㈜대우전자로 변경 12년만에 ‘대우전자’라는 이름을 달고 새 출발하게 되었습니다.

이에 대해 대유그룹은 2018년 3월 14일 언론인 초청 간담회를 통하여 대유위니아의 국내 시장 경쟁력과 대우전자의 글로벌 경쟁력을 결합해 시너지를 창출하는 사업계획을 대외적으로 설명한 바 있으며, 딤채의 1등 유전자와 대우전자의 세계경영 도전 및 시장개척 유전자가 결합해 글로벌 시장 성장을 확대하겠다고 밝혔습니다.

대유위니아는 1995년 김치냉장고 '딤채'를 출시해 김치냉장고가 TV와 냉장고, 세탁기, 에어컨에 이은 5대 가전으로 자리 잡게 하였고, 22년 연속으로 김치냉장고 시장 1위 자리를 지키고 있습니다. 대우전자의 경우 14개 해외 판매법인, 15개의 해외지점·사무소를 운영하는 등 29개 글로벌 영업 네트워크를 갖고 있으며, 높은 성장성을 보유한 중남미 시장에서는 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다. 또한, 국내 광주 공장을 비롯해 중국 톈진, 멕시코 등 전 세계적으로 3개 생산거점을 확보하고 있습니다.

대유그룹은 이번 인수를 통해 대유위니아와 대우전자 양사간 기술협력과 유통, 물류 자산 등 네트워크망 통합을 통해 시너지 효과를 극대화하여 삼성전자, LG전자와 함께 손 꼽히는 3대 종합가전 메이저로 키우기 위해 박차를 가할 것입니다.

대유위니아는 딤채, 에어컨, 공기청정기 등 소형 제품 중심으로 육성할 방침이며, 글로벌 종합가전기업으로 도약하기 위해 세계 29개국 주요 시장에서 글로벌 네트워크를 운영하면서 매출의 80% 이상을 해외에 올리는 대우전자의 해외 영업 네트워크를 적극 활용해 글로벌 시장으로 판매영역을 대폭 확장 할 계획입니다. 포트폴리오 측면에서도 에어컨, 세탁·건조기 시장의 매출 증대를 통해 딤채 매출 의존도를 완화시킨다는 전략을 가지고 있으며, 광주 공장 이전으로 원가경쟁력을 확보하고 철판, 레진, 우레탄 등 핵심 원자재 통합 구매 효과를 기대하고 있습니다.

대우전자의 경우 올해 흑자 경영이 목표이며, 물류센터 및 부평연구소 등 중복 고정 자산 매각을 통한 차입금 축소를 실행하고, 증자를 통한 재무구조 개선에도 나설 계획이며, 흑자 기반 정착과 역량 강화, 원가절감 및 상품성 개선을 통해 매출 확대 및 수익 개선을 확보할 계획입니다. 또한, 상반기 중으로 자체 대리점이 없는 대우전자가 국내 200여곳에 운영중인 대유위니아의 ‘위니아 딤채 스테이’ 공식 대리점에 입점 및 홈쇼핑 판매채널을 적극적으로 확대도 계획하고 있습니다.

동사는 금번 합병을 통해 그룹 내 가전기업과 자동차 장비 ·부품 계열사간 협력을 통해 정보통신기술(ICT) 및 전기차 전장부품, 나노신소재 등 핵심 기능 부품 내재화를 위한 연구개발에 집중할 계획입니다.

대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여, 합병회사는 위니아대우에 대한 14%의 지분 투자를 진행한 바 있습니다. 또한, 향후 유입되는 ㈜스마트저축은행의 매각대금 한도 내에서 추가적인 투자를 진행할 예정입니다. 다만, 상세한 추가 투자 금액은 현재까지 확정된 바 없으며, 이와 관련하여 향후 재무적인 부담이 발생하는 경우 공시규정에 맞추어 신속히 공시할 예정입니다.

투자자께서는 대유그룹의 대우전자 인수와 관련하여 합병회사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 또한, 대유위니아에 소형가전 공급하는 대유서비스와의 합병과 대우전자 인수에 대한 지분 투자를 진행하는 것이 결과적으로 합병회사의 전자사업 비중을 확대하는 것임을 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 10] 합
병 및 전환사채 전환에 따른 지분율 희석 가능 위험

3-10.
본 건 합병이 성립되는 경우 합병에 따라 (주)대유플러스(이하 합병회사) 보통주
12,550,307주
의 신주가 발행될 예정입니다.
합병회사가 보유한 전환사채의 전환가능주식 17,647,059주는 합병에 따라 변경되지 않습니다.
이에 따라,
최대주주의 지분율은 합병전
21.47%
(특수관계인 포함시
43.07%
) 에서 합병 후
18.79%
(
특수관계인 포함시
50.17%
)로 감소하게 되며, 합병 후 전환사채의 전환권이 모두 청구될 경우에는
15.99%
(특수관계인 포함시
42.69%
)까지 감소할 수 있어 회사의 경영안정성이 다소 낮아질 수 있으며, 소액주주의 경우에도 지분율 희석이 수반됩니다.
투자자께서는 본건 합병에 따른 최대주주 등 및 소액주주의 지분율 희석 가능 위험에 대하여 유의하시기 바랍니다.

합병회사는 2017년 3월 22일 150억원 규모의 제4회 사모 전환사채를 발행하였으며, 상세한 발행 조건은 다음과 같습니다. 

[ 대유플러스 제4회 사모 전환사채 발행 내역 ]

구분
내용

1. 사채의 종류
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
150 억원

3. 자금조달의 목적
시설자금 (50억원), 타법인 증권 취득자금(100억원)

4. 사채의 이율
표면이자율 : 4%, 만기이자율 : 4%

5. 사채만기일
2023년 03월 22일

6. 이자지급방법
본 사채 발행일로부터 상환기일 전일까지 각 사채 권면총액에 대하여 표면금리 4%, 만기보장수익률로 산정한 이자를 3개월 주기로 지급한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는2023년 03월 22일에 권면금액의 보장수익률로 산정한 이자를 합산하여 상환한다.

8. 전환가액 (원/주)
850원/주

9. 전환에 따라 발행할 주식
주식회사 대유플러스 기명식 보통주식 17,647,059 주

10. 전환청구기간
2019년 03월 22일 ~ 2023년 02월 22일

11. 전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정후 전환가액 = 조정전 전환가액 × {(기발행주식수 + [신발행주식수 ×1주당발행가액 ÷ 시가]) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)}

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 전환사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한,발행회사는 전환사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속 상장을유지할 의무를 부담한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의발행및공시등에관한규정” 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 위 가. 내지 다. 와는 별도로 본 사채 발행일로부터 1개월이 되는 날부터 매 [1개월]이 되는 날마다 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 [70%] 이상이어야 된다.

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.
 
 바. 본목에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

12. 조기상환청구권 
 (Put Option, 사채권자 권리)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2020년 03월 22일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률(연복리 4.0%)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

13.매도청구권
 (Call Option, 발행사 권리)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(법인 포함)는 본 사채의 발행일로부터 [2년이 되는 날의 전일 (2020년 03월 21일)]이전까지 매 3개월에 해당하는 날(이하 “매매대금 지급기일”)에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 권면총액의 40%를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사가 콜옵션을 행사한 부분만큼 해당 사채는 소멸한다. 행사일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 행사일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상기 전환사채의 전환가액은 주당 850원이며, 본건 합병시 합병회사의 합병 예정가액은 전환사채의 전환가액을 상회하는 주당 1,031원이므로, 본건 합병에 따른 전환가액의 조정은 존재하지 않고 그대로 유지될 것으로 판단됩니다. 이러한 경우, 사모전환사채의 전환가능주식수는 상기한 17,647,059주로 유지될 것으로 예상되며, 전환청구기간이 2019년 03월 22일부터 시작되기 때문에 단기적으로는 지분 희석 위험이 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 전환사채의 발행 조건상 권면총액의 40%에 대하여 매도청구권(Call Option)이 부여되어 있어 전체 금액이 모두 전환되지 않을 가능성 또한 존재합니다.

한편, 합병회사는 본건 합병 시 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부할 예정입니다. 합병회사는 피합병회사 발행주식총수 5,996,000주에 대하여 합병비율 1 : 2.0931134을 적용한 12,550,307주를 발행할 예정입니다.

합병신주가 발행될 경우, 합병회사의 기존 최대주주인 (주)대유홀딩스가
18,921,016주(18.79%)
를 보유하여 최대주주의 지위를 유지하게 되며, 최대주주 및 특수관계인은 총
50,505,124주(50.17%)
의 지분을 보유하게 됩니다. 또한, 합병 전 합병회사가 보유한 미상환전환사채의 전환권이 합병 후에 전액 행사될 경우, 합병회사가 보유한 미상환 전환사채의 전환가능주식수 17,647,059주의 주식이 추가적으로 발행될 수 있으며, 최대주주의 지분율은
15.99%,
최대주주 및 특수관계인의 지분율은
42.69%
까지 감소할 가능성이 있습니다. 본건 합병 및 합병 후 전환사채 전환권 행사에 따른 최대주주 및 특수관계인의 지분율 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[합병 및 전환사채 전환시 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 예상]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
합병 전
합병 후

대유플러스
대유서비스
대유플러스
대유플러스 
(전환사채 고려)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유홀딩스
최대주주
18,921,016
21.47%
-
-
18,921,016
18.79%
18,921,016
15.99%

(주)대유에이텍
관계회사
6,973,907
7.91%
2,400,801
40.04%
11,999,055
11.92%
11,999,055
10.14%

박영우
특수관계인
7,233,136
8.21%
600,200
10.01%
8,489,422
8.43%
8,489,422
7.18%

박은진
특수관계인
1,629,009
1.85%
1,800,601
30.03%
5,397,871
5.36%
5,397,871
4.56%

한유진
특수관계인
1,683,743
1.91%
-
-
1,683,743
1.67%
1,683,743
1.42%

박은희
특수관계인
1,480,009
1.68%
540,180
9.01%
2,610,666
2.59%
2,610,666
2.21%

(주)대유위니아서비스
관계회사
14,000
0.02%
-
-
14,000
0.01%
14,000
0.01%

박상민
특수관계인
10,000
0.01%
-
-
10,000
0.01%
10,000
0.01%

남우준
특수관계인
10,000
0.01%
-
-
10,000
0.01%
10,000
0.01%

(주)대유위니아
관계회사
-
-
594,198
9.91%
1,243,723
1.24%
1,243,723
1.05%

권의경
특수관계인
-
-
30,010
0.50%
62,814
0.06%
62,814
0.05%

백성식
특수관계인
-
-
30,010
0.50%
62,814
0.06%
62,814
0.05%

소계
37,954,820
43.07%
5,996,000
100.00%
50,505,124
50.17%
50,505,124
42.69%

기타주주
50,165,706
56.93%
-
-
50,165,709
49.83%
50,165,709
42.40%

전환사채 전환가능 주식수
-
-
-
-
-
-
17,647,059
14.91%

합계
88,120,526
100.00%
5,996,000
100.00%
100,670,833
100.00%
118,317,892
100.00%

주1) 합병 전 주식수 및 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였으며, 합병 후 주식수 및 지분율은 합병비율(보통주 1 : 2.0931134 ((주)대유플러스 : (주)대유서비스)을 적용하여 산정하였습니다.
주2) 지분율은 보통주 발행주식총수 기준으로 산정하였습니다.
주3) 상기 기재된 수치는 합병당사회사인 (주)대유플러스와 (주)대유서비스의 주식수 증감 등에 따라 향후 변동될 수 있습니다.

요컨대, 합병회사와 피합병회사의 합병이 이뤄지는 경우, 합병에 따라
12,550,307주
의 신주가 발행될 예정입니다. 합병회사가 보유한 전환사채의 전환가능주식 17,647,059주는 합병에 따라 변경되지 않습니다. 이에 따라, 최대주주의 지분율은 합병전
21.47%
(특수관계인 포함시
43.07%
) 에서 합병 후
18.79%
(
특수관계인 포함시
50.17%
)로 감소하게 되며, 합병 후 전환사채의 전환권이 모두 청구될 경우에는
15.99%
(특수관계인 포함시
42.69%
)까지 감소할 수 있어 회사의 경영안정성이 다소 낮아질 수 있으며, 소액주주의 경우에도 지분율 희석이 수반됩니다. 투자자께서는 본건 합병에 따른 최대주주 등 및 소액주주의 지분율 희석 가능 위험에 대하여 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병회사 주가의 지속적인 하락 등으로 인하여 합병회사가 보유한 미상환 전환사채의 전환가액이 하향 조정될 경우에는, 합병회사의 전환가능 주식수가 증대될 수 있으니, 투자자께서는 전환사채의 전환가 조정 가능성에 따른 지분율 희석 위험에 대하여 투자에 유의하시기 바랍니다. (단, 조정된 전환가액은 발행당시 전환가액의 70% 미만으로 결정될 수 없음)

[합병회사 회사위험
11] 주
요종속기업 및 계열회사 출자로 인한 재무 불안정성 발생 위험

3-11.
2017년말 재무제표 기준으로
(주)대유플러스(이하 합병법인)의 계열회사에 대한 출자액으로 계상된 금액은 692억원이며 2017년 계열회사 주식 취득금액은 211억원
입니다.
합병법인은 계열회사의 지속적인 실적 악화등이 발생할 경우 추가 출자 가능성이 존재
합니다. 또한 해외 종속기업의 경우 해외 국가의 정치, 경제적 변동이 발생할 경우 당사의 국제 영업 확대 전략에 영향을 미쳐서 당사 영업성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히
합병회사의 주요 종속회사인 대유글로벌의 당기순손실이 대량으로 발생하여 합병회사의 재무적 안정성에 부정적인 영향
을 끼치고 있어 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

합병법인의 2017년말 기준 관계기업과 종속기업투자내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
결산월
2017년
2016년

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업투자:

(주)대유글로벌
자동차 부품 제조
대한민국
12월
88.86%
41,847,404
100.00%
43,086,000

(주)대유에이피 (주1)
자동차 부품 제조
대한민국
12월
59.41%
8,928,638
100.00%
15,028,999

(주)스마트저축은행
신용계, 신용부금,
 수입 및 대출업무 등
대한민국
12월
41.53%
16,635,943
41.53%
16,635,943

DAYOU INC.

미합중국
12월
100.00%
101,800
100.00%
101,800

종속기업투자 합계

67,513,785

74,852,742

관계기업투자:

(주)대유중공업
자동차 부품 제조
대한민국
12월
25.95%
1,731,469
25.95%
1,731,469

관계기업투자 합계

1,731,469

1,731,469

(주1) 주식회사 대유에이피는 2016년 10월 01일자로 물적분할하여 설립한 100% 완전 자회사 였으나 당기 지분을 매각하여 59.41%로 감소하였습니다. 

합병법인의 2017년 종속기업투자 및 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
기초
취득
처분
손상
기말

종속기업투자:

(주)대유글로벌(*1)
43,086,000
21,050,000
16,124,013
6,164,583
41,847,404

(주)대유에이피(*2)
15,028,999
-
6,100,361
-
8,928,638

(주)스마트저축은행
16,635,943
-
-
-
16,635,943

DAYOU INC.
101,800
-
-
-
101,800

종속기업투자 합계
74,852,742
21,050,000
22,224,374
6,164,583
67,513,785

관계기업투자:

(주)대유중공업
1,731,469
-
-
-
1,731,469

관계기업투자 합계
1,731,469
-
-
-
1,731,469

(*1) 유상증자 후 특수관계자인 (주)동강홀딩스에 10,442,500주를 처분하였습니다.
(*2) 특수관계자인 (주)대유에이텍 등에 3,247,248주를 처분하였습니다.

[대유글로벌 취득 및 손상 관련 사항]
합병법인은 2017년 대유글로벌에게 기중 이사회결의를 통해 약 181억원의 자금을 대여하였고 그 중 약 123억원의 출자전환 및 신규 유상증자로 83억원을 출자하여 약 210억원의 출자가 발생하였습니다.

[2017년 대유글로벌 대상 자금거래]
(단위:백만원)

이사회 결의일
구분
금액
누적 
단기대여금
단기대여금 
잔액
누적 단기대여금
출자전환 규모
기중 누적 
출자금액

2017년 08월 28일
단기대여금 대여
4,500
4,500
4,500
-
-

2017년 09월 22일
출자전환
4,500
4,500
-
4,500
4,500

2017년 09월 28일
단기대여금 대여
3,200
7,700
3,200
4,500
4,500

2017년 10월 30일
단기대여금 대여
4,000
11,700
7,200
4,500
4,500

2017년 10월 31일
단기대여금 대여
2,000
13,700
9,200
4,500
4,500

2017년 11월 08일
주주배정 유상증자
4,000
13,700
9,200
4,500
8,500

2017년 11월 13일
출자전환
4,000
13,700
5,200
8,500
12,500

2017년 11월 20일
출자전환
2,000
13,700
3,200
10,500
14,500

2017년 11월 28일
단기대여금 대여
2,250
15,950
5,450
10,500
14,500

2017년 12월 05일
출자전환
2,250
15,950
3,200
12,250
16,750

2017년 12월 08일
단기대여금 대여
2,180
18,130
5,380
12,250
16,750

2017년 12월 21일
주주배정 유상증자
4,300
18,130
5,380
12,250
21,050

(주)대유글로벌은 2017년말 기준 자본금 468.5억원, 자본총계 약 1.26억원으로 99.99731964%의 자본잠식 상태를 나타내고 있습니다. (주)대유글로벌은 2017년 233억원의 당기순손실이 발생하였고, 지속적으로 순손실이 발생하고 있어 합병회사는 경영 재건과 재무안정성 재고를 위해 지속적으로 자금거래를 진행하고 있습니다.

주요 종속회사 재무제표(2017년)
(단위:천원)

사 명
자산총액
부채총액
자본
매출액
영업손익
당기손익

(주)대유글로벌
102,530,284
103,651,922
(1,121,638)
128,270,763
(20,454,060)
(23,262,675)

(주)대유에이피
71,176,296
46,903,114
24,273,183
206,580,262
8,061,082
6,501,915

(주)스마트저축은행
696,511,483
637,772,039
58,739,445
85,609,027
19,995,528
16,619,651

DAYOU INC.
150,902
55,262
95,640
-
(2,175)
(2,175)

합병회사는 (주)대유글로벌, (주)스마트저축은행, (주)대유에이피, DAYOU INC의 4개 종속회사를 포함한 11개의 계열회사에 850억원 규모의 출자가 집행되어 있습니다.

(단위:천원)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
보유 수량, 지분율 및 금액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

(주)동강홀딩스
-
계열사 출자
-
9,742
9.38
226
178,849
-475

(주)대유홀딩스
2016년 07월 01일
계열사 분할
48,448
48,448
6.32
1,125
145,767
-131

(주)대유에이텍
-
계열사 출자
-
4,455,832
4.85
4,701
896,203
3,056

(주)대유글로벌
2014년 10월 01일
자회사 설립
32,016
83,257,500
88.85
41,847
102,530
-23,262

(주)스마트저축은행
2010년 06월 30일
경영권 참여
20,938
1,405,753
41.53
16,636
696,511
16,620

(주)대유에이피
2016년 10월 01일
자회사 설립
-
4,752,752
59.41
8,929
71,176
6,502

DAYOU INC
2014년 09월 05일
자회사 설립
102
100,000
100
102
151
-2

(주)대유에스이
2011년 03월 30일
계열사 출자
700
1,149,410
4.53
700
32,756
-5,512

(주)대유중공업
-
계열사 출자
-
182,032
25.95
1,731
12,727
-304

(주)위니아대유
2014년 10월 30일
설립 출자
5,000
1,182,609
10.87
8,985
69,806
-1,240

(주)푸른산수목원
2017년 03월 31일
설립 출자
50
10,000
5.32
50
1,788
523

합 계
-
-
85,032
-
-4,225

합병법인은 계열회사의 지속적인 실적 악화등이 발생할 경우 추가 출자 가능성이 존재합니다. 또한 해외 종속기업의 경우 해외 국가의 정치, 경제적 변동이 발생할 경우 당사의 국제 영업 확대 전략에 영향을 미쳐서 당사 영업성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 합병회사의 주요 종속회사인 대유글로벌의 당기순손실이 대량으로 발생하여 합병회사의 재무적 안정성에 부정적인 영향을 끼치고 있어 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 : (주)대유서비스]

[피합병회사 회사위험 1] 수익성 악화 위험

4-1.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 2015년 5월 설립되어 2016년 매출액 280.98억원, 영업이익 2.52억원, 당기순이익 1.18억원을 달성하였으며, 2017년에는 매출액 531.7억원, 영업이익 18.01억원, 당기순이익 10.01억원을 달성하여 수익성이 개선되었습니다. 다만
영업이익률 및 순이익률은 2016년 각각 0.90%, 0.42%, 2017년 각각 3.39%, 1.88%을 기록하여 2016년 업종 평균 영업이익률 6.45%와 업종 평균 순이익률 5.13% 대비 낮은 수준
입니다.
피합병회사는 원가절감 및 생산성 증대를 위한 노력과 함께 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등에 대한 매출처 확대를 통해 수익성을 개선시킬 예정이나, 증권신고서 제출일 현재로서는 단일 매출처에 대한 가격 협상력을 높이지 못할 경우 수익성의 추가적인 개선이 제한적일 수 있습니다.

주
식회사 대유서비스(이하 피합병회사)은
2015년 05월 15일 설립된 회사로서, 계열회사인
(주)대유위니아의
김치냉장고(뚜껑형), 건강/생활가전(에어컨,에어워셔,공기청정기등), 주방가전(딤채쿡(밥솥) 등 종합가전제품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

피합병회
사의 2016년말 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 약 280억원, 2.51억원, 1.49억원이며 2017년말 기준으로 각각 532억원, 18억원, 10억원 입니다. 주요 매출은 김치냉장고, 에어컨 제품의 제조 및 판매를 통해 발생하고 있습니다. 

피합병회사의 영업이익률 추이를 살펴보면 2016년 0.9%에서 2017년 3.39%을 기록하며 2017년말 기준 전년대비 약 3.8배 증가하였으나 2016년 업종평균인 6.45% 대비 절반 수준입니다. 

피합병회사는 원가 절감, 생산성 증대, 2018년 2월 대유그룹에 편입된 대우전자 등으로의 매출처 확대를 통해 지속적으로 수익성을 개선시킬 예정이나, 증권신고서 제출일 현재 전체 매출이 계열회사인 (주)대유위니아를 통해 발생하고 있어 단일 매출처에 대한 가격 협상력을 높이지 못할 경우 수익성의 추가적인 개선이 제한적일 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[(주)대유서비스 영업실적]

(단위: 백만원,%)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출액
53,174
28,098
4,102

매출총이익
3,270
1,498
-331

영업이익
1,801
252
-732

법인세비용차감전순이익
1,223
149
-780

법인세비용
222
32
-171

당기순이익
1,001
118
-608

매출액영업이익율
3.39%
0.9%
-17.83%

매출액순이익율
1.88%
0.42%
-14.83%

자료 : 피합병회사 감사보고서
주1) 피합병법인은 2015년 5월 15일 설립되어 2015년 재무제표는 2015년 5월 15일 ~ 2015년 12월 31일까지의 수치입니다.
주2) 2017년, 2016년은 외부감사인의 감사보고서로 작성되었으나 2015년은 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

[피합병회사 회사위험 2] 재무안정성 위험

4-2.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회
사)의 2016년말 기준 부채비율은 1,502.07%, 2017년말 기준 부채비율은 717.92%로 2016년도 업종평균 82.56% 대비 2016년 18.19배, 2017년 8.70배 높은
수준
입니다.
유동비율도 2016년말 75.36%에서 2017년말 71.74%로 2016년 업종평균 132.49%대비 낮은 수준이 지속
되고 있습니다. 하지만

피합병회
사의 경우 2015년 05월 설립되어 제조설비, 공장등의 초기 투자비용이 투자되었기 때문에 업종평균대비 부정적인 부채비율 및 유동비율을 나타
내고 있습니다.

피합병회
사는 초기 투자된 제조시설 및 공장의 운용을 통해 부채비율의 축소 및 유동비율의 증대가 기대되나 매출이 축소되거나 수익성이 개선되지 않을 경우 동사의 재무적 불안정성은 지속될 수 있습니다.

주
식회사 대유서비스(이하 피합병회사)의 2016년 기준 부채비율과 유동비율은 각각 1,502.07%, 75.36%, 2017년말 기준 각각 717.92%와 75.36%로, 2016년을 기준으로 할 경우 부채비율과 유동비율은 업종평균(2016년 기준)인 82.56%, 132.49%와 비교시 재무적 불안정성이 높음을 확인할 수 있습니다. 피합병회사은 2015년 5월 설립되어 제조설비, 공장등의 초기 투자비용의 발생으로 인해 매우 높은 부채비율과 낮은 유동비율이 발생하였으며 2016년, 2017년 당기순이익을 실현하여 유동성 부족등과 같은 재무안정성의 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단되나 피합병회사의 전체 매출이 발생하는 대유위니아의 영업환경 악화, 장내경쟁심화 등이 발생 시 피합병회사의 재무구조가 악화될 위험이 있습니다.

또한 피합병회사의 2016년말 기준 매출액영업이익률과 자기자본순이익률은 각각 0.9%와 12.51%이며, 2017년말 기준 각각 3.39%, 40.15%로 2016년 업종평균 매출액영업이익률, 자기자본순이익률 각 6.45%, 10.24%대비 영업이익률은 낮으나 자기자본순이익은 업종평균을 상회하고 있습니다. 피합병회사은 2017년 기준 자기자본 34.91억원이며 자기자본비율은 2017년말 기준 12.23%으로 2016년 업종평균 54.78%대비 매우 하회하고 있어 피합병회사의 높은 자기자본순이익률은 자기자본이 낮기 때문으로 판단됩니다. 피합병회사는 본 합병을 통해 자기자본의 확대로 재무적 안정성의 증가가 예상되지만 향후 피합병회사가 영위하는 주력산업인 김치냉장고 및 에어컨 산업이 성숙기에 접어들어 매출 증가세가 둔화되고시장 내 경쟁심화에 따른 매출액 감소 현상이 나타나는 경우, 또는 판매비 지출이 증가 하는 경우, 금리 변동으로 인한 이자비용이 증가하는 등의 경우 이는 피합병회사의 재무안정성 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

[(주)대유서비스 최근 주요 안정성 지표]

(단위: %)

구분

2017년
2016년

2015년

업종평균 주1)

유동비율
71.74
75.36
92.23
132.49

부채비율
717.92
1,502.07
1,866.43
82.56

차입금의존도
30.42
44.31
-
20.54

매출액영업이익률
3.39
0.9
-17.83
6.45

매출액순이익률
1.88
0.42
-14.83
5.13

자기자본순이익률
40.15
12.51
-158.2
10.24

이자보상배율(배)
2.76
1.22
-
-

자료 : 피합병회사 감사보고서
주1) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석에서 C285.가정용기기'를 참조하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 2017년도의 통계데이터는 공표되지 않았습니다.
주2) 이자보상배율: 영업이익/이자비용
주3) 자기자본순이익율 = 당기순이익 / 기말자기자본
주4) 피합병회사은 2015년 5월 15일 설립되어 2015년 재무제표는 2015년 5월 15일 ~ 2015년 12월 31일까지의 수치입니다.
주5) 2017년, 2016년은 외부감사인의 감사보고서로 작성되었으나 2015년은 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

향후 성숙기에 돌입한 생활가전시장의 매출액 증가 둔화 및 시장내 경쟁강화에 따른 매출액 감소, 판매비 지출 증가, 시장점유율 하락등의 요인이 지속될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사업확장, 금융위기와 같은 상황에 따른 차입금증가 등의 상황은 이자비용 부담과 재무안정성 악화 요인으로 이어질 수 있으니,투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[피합병회사 회사위험 3] 매출채권 위험

4-3.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회
사)의 2016년말 기준 매출채권 잔액은 15.74억원, 2017년말 기준 49.25억원으로 3.13배 증가하였고, 매출액이 2016년 280.98억원, 2017년 531.75억원으로 1.89배 증가한 것보다 더 많은 비율로 증가
하였습니다.
매출채권회전율의 경우 2016년 16.22회에서 2017년 16.36회로 개선되는 추세를 보이고 있고, 2016년 기준 동종업종평균 6.37회 대비 매우 높은 편이기 때문에 피합병법인의 유동성 문제 발생 가능성은 낮은 편
입니다. 매출채권은 대부분 1개월 이내의 정상적인 매출채권이며

피합병법인
의 주요 제품인 김치냉장고는 4분기에 매출이 집중되기 때문에 연말기준 매출채권이 증가하는 특성이 있습니다.
동사는 단일 매출처인 대유위니아에 제품을 공급하기는 하나, 해당 매출처는 안정적으로 대금을 지급하고 있어 현재 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 악화 및 유동성위험으로 이어질 가능성은 전반적으로 낮은 수준
입니다. 하지만
향후 대유위니아의 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생할 경우

피합병법인
의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)의 매출채권은 매출액이 증가함에 따라 증가하고 있으나, 매출액 증가 대비 매출채권의 증가가 높은 수준입니다. 매출채권회전율은 2016년말 16.22회에서 2017년말 16.36회로 개선되는 추세를 보이고 있으며, 2016년 업종평균은 6.37회 입니다.

[(주)대유서비스 매출채권 분석]

(단위: 백만원, %, 회)

구분

2017년
2016년
2015년
업종평균

매출액

53,175
28,098
4,102
-

매출채권

4,925
1,574
1,891
-

매출채권/매출액(%)
9.26
5.60
46.10
-

매출채권회전율(회)

16.36
16.22
2.17
6.37

자료 : 피합병회사 감사보고서
주1) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석에서 C285.가정용기기'를 참조하였습니다.증권신고서 제출일 현재 2017년도의 통계데이터는 공표되지 않았습니다.
주2) 매출채권회전율 = 매출액/[(기초매출채권+기말매출채권)/2]
주4) 피합병회사는 2015년 5월 15일 설립되어 2015년 재무제표는 2015년 5월 15일 ~ 2015년 12월 31일까지의 수치입니다.
주5) 2017년, 2016년은 외부감사인의 감사보고서로 작성되었으나 2015년은 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

다
만 향후 장기 미회수 매출채권이 발생할 경우 피합병회사의 영업현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 4] 재고자산 위험

4-4.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)
의 재고자산회전율은 활발한 매출활동으로 말미암아 2016년 8.62회, 2017년 11.38회를 보이고 있으며 2016년 기준 업종평균 11.87회에 근접한 수치를 나타내고 있습니다.
한편,

피합병회
사는 예상판매량에 맞춘 생산 조절을 통해 장기 재고를 가지지 않도록 관리하여 재고자산의 회전이 원활하게 이루어지도록 노력하고 있으나,
제품의 판매실적이 둔화되거나 생산된 제품이 적시에 납품되지 못하는 등의 사유가 발생하여 장기 체화된 재고자산이 증가할 경우 수익성 및 활동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)은 원재료를 조립하는 형태로 매출처의 발주에 따라 제품을 생산하기 때문에 원재료 외에는 장기 재고를 가지지 않도록 관리하고 있으며, 장기 재고 발생에 따른 손실이 발생하지 않도록 노력을 기울이고 있습니다.

이에 따라 피합병회사는 2016년 재고자산회전율 약 8.62회, 2017년 약 11.38회의 재고자산회전율을 보이고 있으며, 2016년 업종평균 11.87회에 근접한 수치를 나타내고 있습니다. 이러한 수치는 활동성 측면에서 양호한 수준을 나타내는 것으로 판단할 수 있습니다.

[(주)대유서비스 재고자산 분석]

(단위: 백만원, 회,%)

구 분
2017년
2016년
2015년
업종평균

매출액(A)
53,175
28,098
4,102
-

재고자산(B)
4,650
4,697
1,823
-

비율(B/A)(%)
8.74
16.72
44.44
-

재고자산회전율(회)
11.38
8.62
2.25
10.46

자료 : 피합병회사 감사보고서
주1) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석에서 C285.가정용기기'를 참조하였습니다.증권신고서 제출일 현재 2017년도의 통계데이터는 공표되지 않았습니다.
주2) 피합병회사는 2015년 5월 15일 설립되어 2015년 재무제표는 2015년 5월 15일 ~ 2015년 12월 31일까지의 수치입니다.
주3) 2017년, 2016년은 외부감사인의 감사보고서로 작성되었으나 2015년은 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

피합병회사은 매출처의 주문 수량 확인 후 생산함에 따라 생산량 조절이 가능하고, 이에 맞춰 원재료를 반입하고 있으며, 선입선출법에 따라 관리하기 때문에 장기 재고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 제품의 수리 및 교체를 위한 품목 역시 매출 시에 공급하기 때문에 매출처의 발주분을 생산하기 위한 재고자산만이 단기적으로 발생하는 상황입니다. 피합병회사의 재고자산 연령표를 살펴보면 제품 및 제공품(제품 생산 과정 품목)은 재고자산이 모두 3개월 미만이며, 1년 이상의 장기재고인 제습기 원재료의 경우 현재 신제품 제습기에 적용 가능한 상태입니다.

이와 같이 피합병회사의 재고 관리와 그 연령의 적절성은 우수하나, 향후 제품의 판매실적이 둔화되거나 생산된 제품이 적시에 납품되지 못하는 등의 사유가 발생하여 장기 체화된 재고자산이 증가할 경우 피합병회사의 수익성 및 활동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)대유서비스 재고자산 연령표]

(2017년년말 기준)
(단위: 천원)

과목
품목
3월 미만
3~6월
6~12월
1년 이상
합계

제품
딤채쿡
323
-
-
-
323

딤채
57,529
-
-
-
57,529

에어컨
225
-
-
-
225

공기청정기
-
-
-
-
-

에어워셔
-
-
-
-
-

스포워셔
9,500
-
-
-
9,500

[소계]
67,577
-
-
-
67,577

재공품
딤채쿡
6,579
-
-
-
6,579

딤채
22,566
-
-
-
22,566

에어컨
15,776
-
-
-
15,776

공기청정기
831
-
-
-
831

에어워셔
157
-
-
-
157

스포워셔
53
-
-
-
53

[소계]
45,962
-
-
-
45,962

원재료
딤채쿡
204,277
-
-
-
204,277

딤채
270,734
-
-
-
270,734

에어컨
62,375
-
40,772
289,508
392,655

공기청정기
87,501
-
-
-
87,501

에어워셔
175,908
-
-
478,422
654,329

스포워셔
48,626
-
-
-
48,626

이온수기
1,744
-
-
-
1,744

제습기
-
-
-
3,239,301
3,239,301

RESIN
1,058
-
-
-
1,058

[소계]
852,222
-
40,772
4,007,230
4,900,225

합계
965,762
-
40,772
4,007,230
5,013,764

자료 : 피합병회사 제시자료
주) 평가충당금 미반영 금액

[피
합병회사 회사위험 5]
특수관계자 거래 위험

4-5.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 주방용 전기용품 제조업을 영휘하는 회사로서 특수관계자인 (주)대유위니아의 제품을 제조 및 공급하고 있습니다.
피합병회사의 모든 제품은 (주)대유위니아의 브랜드로 판매되어 제품단가, 매출규모, 수익성등에 대하여 결정권이 부재하다고 할 수 있습니다.
따라서
(주)대유위니아와의 거래단가가 공정하지 않을 경우 피합병회사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
또한 특수관계자에 대한 차입거래 등
자금관련 거래가 적절하게 통제되지 못
할 경우 피합병회사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적으로 작용할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 생산 및 판매하는 모든 제품은 계열회사인 (주)대유위니아의 제품입니다. (주)대유위니아는 자체 생산, 외주 제작을 통해 제품을 생산하고 있으며 피합병회사는 (주)대유위니아의 김치냉장고 일부와 전기밥솥, 에어워셔, 스포워셔, 에어컨 등을 생산하고 있습니다. 또한 피합병회사의 (주)대유위니아에게 제품 생산을 위한 원재료를 공급받고 있습니다.

피합병회사와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

[(주)대유위니아와의 매출 및 매입거래 내역]

(단위: 천원)

매출 등(*)
원재료등 매입

2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년

54,133,318
36,117,601
5,041,365
19,081,056
10,570,111
840,903

자료 : 피합병회사 감사보고서
주) 매출 등에는 매출ㆍ매입에 대해 순액제거분은 제외되었으며, 고정자산의 매각과 비용안분, 수입임대료 등이 포함되어 있습니다.

(주)대유위니아의 매출이 증가함에 따라 피합병회사와의 거래금액은 2015년 매출 등 약 50억원에서 2017년말 541억으로, 원재료등의 매입은 2015년 8억원에서 2017년 191억원까지 증가하여 해당 거래 규모는 지속적으로 증가추세에 있음을 확인 가능합니다. 피합병회사는 (주)대유위니아와의 거래가 지속 증가하고 있으며 추후 거래품목의 확대를 기대하고 있으나 매출처가 유일하고 추후에도 확대 가능성이 부재합니다. 따라서 피합병회사는 제품단가, 매출규모, 수익성등에 대한 결정권이 전무하다고 판단됩니다. 이에 (주)대유위니아와의 거래단가가 적정하지 않을 경우 피합병회사의 재무상태에 매우 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

그외에 피합병회사의 특수관계자에 대한 거래내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 거래 내역]

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*)
원재료등 매입
유ㆍ무형자산 등 구입
기타비용

2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년

유의적인 영향력을 행사하는기업
㈜대유에이텍
241
-
-
-
-
-
-
10,507,997
-
356,882
985,371
83,808

기타특수관계자
㈜대유위니아
54,133,318
36,117,601
5,041,365
19,081,056
10,570,111
840,903
-
-
-
-
-
-

㈜대유위니아서비스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
26,688
122,492
-

㈜동강홀딩스
-
-
-
3,003,714
-
-
-
-
-

10,126
-

㈜대유중공업
-
-
-
-
-
-
301,630
-
-
114,410
1,386,905
-

㈜대유홀딩스
1,218
-
-
-
-
-
-
-
-
77,915
10,038
-

㈜대유플러스
7,116
-
-
1,028,022
-
-
181,270
-
-
24,156
520,023
-

자료 : 피합병회사 감사보고서
주) 매출 등에는 매출ㆍ매입에 대해 순액제거분은 제외되었으며, 고정자산의 매각과 비용안분, 수입임대료 등이 포함되어 있습니다.

피합병회사는 2016년 대유에이텍에게 현재 피합병법인이 보유한 공장의 부지 및 건물을 매입하였습니다.

또한 2017년말 피합병회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

[피합병회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역]

(단위: 천원)

구분
특수관계자
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을
행사하는 기업
㈜대유에이텍
-
-
-
2,099,433

기타특수관계자
㈜대유위니아
4,925,375
19,009
-
-

㈜대유위니아서비스
-
-
94,467
21,604

㈜동강홀딩스
-
-
1,663,652
-

㈜대유중공업
-
-
331,793
1,650

㈜대유홀딩스
-
-
-
16,240

㈜대유플러스
-
-
351,757
4,371

㈜대유SE
-
-
-
-

자료 :

피합병회
사 감사보고서

피합병회사가 보유한 특수관계자에 대한 채권은 약 49억원으로 전액 대유위니아향 매출채권이며, 채무는 약 46억원이며 해당 채무는 주로 대유에이텍에게 2016년 33억원을 차입한 후 상환 잔액 21억원, 동강홀딩스의 원자재 매입 채무 16억원이 있습니다. 피합병회사는 상법 및 공정거래법에 의거하여 이해관계자와의 거래를 적절히 통제하고 있으나, 자체 이해관계자 거래 관련 규정을 보유하고 있지 않아 이해관계자와의 비정상적인 자금거래 및 매입ㆍ매출을 통제 또는, 거래 조건의 적정성 및 공정성을 갖출 수 있도록 엄밀한 절차적 장치를 마련하고 있다고 보기는 어렵다고 판단되며, 금번 합병을 통해 합병법인의 이해관계자 거래규정에 의거하여 더욱 엄격한 이해관계자 거래의 관리가 가능할 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 이해관계자 간의 거래 발생시 거래 조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정하게 유지되지 못할 경우 주주가 향유하여야 할 이익이 특수관계자에게 전가될 위험이 있습니다. 또한 특수관계자에 대한 대여금 지급 및 상환이 적절하게 통제되지 못할 경우

피합병회
사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적으로 작용할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 6] 인증 등 규제 위험

4-6.
주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는
김치냉장고, 에어컨, 밥솥 등 가정용 전자기기를 제조하고 있으며, 적합성평가기준에 관한 시험을 거쳐 국립전파연구원의 적합인증을 받아야 합니다.
이와 관련하여 향후 일부 제품에 대하여 부적합 판정을 받을 경우, 해당 제품에 대한 출시 지연 등으로 인해 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 생산 제품의
안전사고, 품질하자, 결함에 대한 문제는 수리 및 교체, 리콜 등의 상당한 비용을 수반
할 수 있으며,
고
객
관계, 평판 및 브랜드 이미지가
악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식회사 대유서비스(이하 피합병회사)는 김치냉장고, 에어컨, 밥솥 등 가정용 전자기기를 제조하고 있으며, 전파법 제58조의2(방송통신기자재등의 적합성평가)에 따르면, 전파환경 및 방송통신망 등에 위해를 줄 우려가 있는 기자재와 중대한 전자파장해를 주거나 전자파로부터 정상적인 동작을 방해받을 정도의 영향을 받는 기자재를 제조 또는 판매하거나 수입하려는 자는 해당 기자재에 대하여 지정시험기관의 적합성 평가기준에 관한 시험을 거쳐 국립전파연구원의 적합인증을 받아야 합니다. 피합병회사는 해당 제품에 대하여 전파에 대한 안전 및 전자파 인증 평가를 받아 왔으나, 향후 일부 제품에 대하여 부적합 판정을 받을 경우 해당 제품에 대한 출시 지연 등으로 인해 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

또한 김치냉장고 폭발사고와 그로 인한 피해배상이 발생한 적이 있으며, 주요 제품의 리콜, 피해배상의 위험이 있습니다. 이와 같이 인터넷 여론이 활성화됨에 따라 소비자에 의한 제품의 평가가 구매의사 결정의 중심으로 부상하면서 제품의 결함과 서비스 품질의 정도가 브랜드를 유지하는 중요한 요소로 부각되었습니다.

피합병회사의 주문자생산방식으로 제품을 생산하여 매출처에 공급하고 있으나, 해당 브랜드의 AS센터의 고객서비스가 부실하거나, 매출처의 제품 설계에 하자가 발생할 경우

피합병회사의 매출 규모 및 수익성 역시 급감할 가능성이 상존합니다.

피합병회사는 매출처의 요구에 따라 정확한 제품의 생산을 하고 있으며, 연 하자 발생 건수가 전체 제품의 3%에 불과할 정도로 안정적인 제품 생산 능력을 보유하고 있습니다. 그러나 제품에 예기치 못한 결함이 발생하거나 정상적인 기능 구현의 어려움이 발생할 경우, 이러한 결함은 수리 및 교체, 리콜 등을 야기하여 상당한 비용을 수반할 수 있으며, 고객 관계와 평판 및 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타위험

[기타위험 1] 반대주주의 주식
매수청구권 관련 위험

5-1.
본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 특히 합병회사인
(주)대유플러스 또는 피합병회사인 (주)대유서비스 반대주주들의 주
식매수청구권이 행사된 주식이 합병당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20 이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제
할 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

합병회사인 (주)대유플러스(이하 합병회사)는 피합병회사인 (주)대유서비스를 흡수합병하여, 합병회사는 존속하고 피합병회사는 해산합니다. 합병회사는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하여, 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

본건 합병 후 존속하는 회사인 합병회사가 발행하는 신주의 총수는 12,550,307주로서 주식회사의 발행주식총수인 88,120,526주의 14.24%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 기준인 '발행주식 총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우'에 해당되지 않으므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

주식매수청구권 관련 세부 내용은 본 증권신고서의 제1부 합병의 개요-Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항 부분을 참고하시기 바랍니다. 

[ 상법 ]

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)
① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

합병회사의 주식매수청구권 가액 산정 기준이 되는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 3항 1호에 따를 경우, 이사회 결의일(2018년 04월 04일) 전일(2018년 04월 03일)을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

※ 합병회사 주식매수 예정가격의 산정방법
(기산일 : 2018년 04월
03일
)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

771
원

2018년 02월
05일
부터 2018년 04월 03일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

720원

2018년 03월
05일
부터 2018년 04월 03일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

701원

2018년 03월 28일부터 2018년 04월 03일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

730원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2018/04/03
704
95,374
67,143,296

2018/04/02
704
176,495
124,252,480

2018/03/30
712
130,004
92,562,848

2018/03/29
712
325,045
231,432,040

2018/03/28
688
444,509
305,822,192

2018/03/27
704
267,538
188,346,752

2018/03/26
706
277,141
195,661,546

2018/03/23
713
459,395
327,548,635

2018/03/22
740
307,193
227,322,820

2018/03/21
752
601,045
451,985,840

2018/03/20
736
279,665
205,833,440

2018/03/19
732
427,476
312,912,432

2018/03/16
748
777,576
581,626,848

2018/03/15
727
132,264
96,155,928

2018/03/14
725
178,867
129,678,575

2018/03/13
710
585,508
415,710,680

2018/03/12
736
436,400
321,190,400

2018/03/09
719
187,254
134,635,626

2018/03/08
707
259,554
183,504,678

2018/03/07
700
193,088
135,161,600

2018/03/06
715
623,052
445,482,180

2018/03/05
697
479,131
333,954,307

2018/03/02
686
682,651
468,298,586

2018/02/28
725
340,213
246,654,425

2018/02/27
740
627,480
464,335,200

2018/02/26
754
546,164
411,807,656

2018/02/23
774
909,604
704,033,496

2018/02/22
768
898,143
689,773,824

2018/02/21
784
796,901
624,770,384

2018/02/20
782
785,910
614,581,620

2018/02/19
800
1,124,397
899,517,600

2018/02/14
823
9,169,823
7,546,764,329

2018/02/13
815
3,350,154
2,730,375,510

2018/02/12
830
5,815,544
4,826,901,520

2018/02/09
755
25,803,742
19,481,825,210

2018/02/08
701
173,460
121,595,460

2018/02/07
697
265,278
184,898,766

2018/02/06
695
418,113
290,588,535

2018/02/05
698
453,108
316,269,384

2개월 가중평균종가(원)
771원

1개월 가중평균종가(원)
720원

1주일 가중평균종가(원)
701원

출처: 한국거래소

(단위:원)

특히 합병계약에 따라,

합병회사인
(주)대유플러스 또는 피합병회사인 (주)대유서비스 반대주주들의 주
식매수청구권이 행사된 주식이 합병당사회사의 발행주식 총수의 100분의 20이상(20.00%)에 해당하는 경우에는 양 당사자는 본 합병계약을 해제
할 수 있
으나, 발행주식총수의 100분의 20이상(20.00%)를 초과
하여 주식매수청구권이 행사되었음에도 불구하고 본건 합병을 그대로 진행하는 경우에는 피합병회사에 상당한 재무적 부담이 발생할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 2] 주식가치
변동 위험

5-2.
본 합병으로 (주)대유서비스 기명식 보통주식 1주당 (주)대유플러스
기명식
보통주식 2.0931134주
의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은 합
병계약 체결 이후의 (주)대유플러스의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)대유서비스의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 (주)대유플러스의 주식가치 변동위험이 존재
합니다.

합병회사인 (주)대유플러스(이하 합병회사)는 유가증권시장 상장법인이고, 피합병회사인 (주)대유서비스(이하 피합병회사)는 주권 비상장법인이므로 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 산정된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다.

합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들
이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원) 당 합병회사의 보통주식(액면가액 500원)
2.0931134주를
발행 교부할 예정입니다.

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
합병법인
피합병법인

기준시가(주1)
708
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
2,158

- 자산가치
1,031
582

- 수익가치
해당사항 없음
3,209

상대가치 (주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액 (주3), (주4)
1,031
2,158

합병비율
1
2.0931134

(주1) '자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5'에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 기준주가를 산정하고, 주권비상장법인인 피합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.

(주2) '증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조'에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(주3) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
(주4) '자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5'에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 자산가치로 산정하고, 주권비상장법인인 피합병법인의 합병가액은 본질가치로 산정하였습니다.
(주5) 합병기일(2018년 06월 30일) 현재 (주)대유서비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원)당 (주)대유플러스의 보통주식(액면가액 500원) 2.0931134주를 발행 교부할 예정입니다.

상기 합병비율은 향후 합병회사 및 피합병회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. 

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[기타 투자위험 3] 비상장회사 평가
관련 위험

5-3.
피합병법인인 (주)대유서비스는 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.
자산가치 및 수익가치 산정시
사용한 가정 및 추정이 합병법인과 피합병법인의 합병 이후에 대한 미래수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 합병을 위한 피합병회사 (주)대유서비스의 주식에 대한 가치평가와 관련하여 외부평가기관은 아래와 같은 기준을 통해 자산가치 평가와 수익가치 평가를 진행하였습니다.

- 자산가치 산정기준

자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

ㆍ분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
ㆍ분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감
ㆍ분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차이를 차감
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감
ㆍ분석기준일 현재 자기주식을 가산
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산
ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감
ㆍ기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

- 수익가치 산정기준

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

[현금흐름 할인법]

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 
기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

- 상대가치 산정기준

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 반영되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × (평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 + 평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산) ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제7조 제6항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

본 평가인이 평가의 근거로 사용한 합병당사회사의 순자산가치는 합병법인의 2017년12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표와 피합병법인의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 일반기업회계기준에 의하여 감사받은 별도재무제표를 기초로 산정하였습니다. 또한, 본 평가인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치를 평가하기 위하여 피합병법인의 경영자가 제공한 재무정보 및 담당자와 면담한 내용 등의 적정성을 검토하였습니다. 그러나 이러한 재무추정치는 영업환경 및 제반 가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성된 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.

미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 

[기타 투자위험 4] 수익가치 및 합병가액 변경 위험

5-4.
외부병가기관의 평가의견서 상의 미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 작성기준일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 기간 차이가 발생하며 시장 상황 악화로 인한 매출 감소, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생하여 주당 수익가치가 낮아지고 합병가액이 낮아질 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은 외부평가기관인 이촌회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2018년 04
월
04일
금융위에 제출되었습니다. 

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산 사업연도말인 2017년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였으며, 본 평가시 적용한 재무제표는 2017년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 발생된 합병법인과의 기업결합 등으로 인한 규모의 경제 및 시너지 효과 등 손익에 미치는 영향 중 중요한 사항을 반영하여 수행하였습니다. 현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로서, 2018년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 5년간의 현금흐름을 추정하였습니다.

본 평가인은 본 합병비율의 적정성을 검토함에 있어 합병법인이 제시한 2017년 12월31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인이 제시한 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 일반기업회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로 하여 2018년 03월 14일부터 2018년 04월

03일
까지
평가를 실시하였으며, 회계법인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여 영업현금흐름할인법을 사용하였습니다. 

다만,
미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 작성기준일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 기간 차이가 발생하며 시장 상황 악화로 인한 매출 감소, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생하여 주당 수익가치가 낮아지고 합병가액이 낮아질 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 5] 수익가치 추정기간의 매출액
가정 관련 위험

5-5.
피합병회사의 수익가치 추정시 추정기간동안의 매출을 제품 매출과 상품 매출로 구분한 후 품목별로 다양하 가정을 적용
(외부평가의견서 참고)
했습니다.
다만, 이러한
가정에 의한 추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2018년~2022년)으로 다소 장기인 점
, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점 등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.

피합병회사의 매출액의 2015년에서 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년부터 2022년까지)의 추정결과는 다음과 같습니다. 제품매출은 품목별로 수량과 판매단가를 각각 추정하여 산정하였으며, 상품매출에 해당하는 에어컨 KIT는 제품과 마찬가지로 수량과 판매단가를 각각 추정하여 산정했습니다.

(단위: 천원)

구 분
실 적
추 정

FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020
FY2021
FY2022

제품 매출
밥솥(딤채쿡)
242,504
11,144,108
8,620,139
7,801,850
8,217,070
8,927,627
9,798,710
10,863,425

김치냉장고(딤채)
-
6,260,848
23,612,055
28,699,519
28,650,335
28,673,030
28,772,852
28,954,767

에어컨
215,341
6,679,189
10,371,358
17,862,514
19,469,998
21,222,335
23,132,044
25,213,829

에어워셔
3,412,577
2,624,988
848,555
1,989,106
2,073,247
2,160,963
2,252,334
2,347,598

공기청정기 등
214,113
393,896
3,601,781
5,133,022
5,694,459
6,320,903
7,020,138
7,800,784

반제품
17,871
287,339
707,993
944,284
998,121
1,056,393
1,119,068
1,186,554

소 계
4,102,405
27,390,369
47,761,881
62,430,294
65,103,229
68,361,250
72,095,146
76,366,957

상품매출
에어컨KIT
-
-
5,413,014
4,802,160
5,234,312
5,705,411
6,218,819
6,778,493

소 계
-
-
5,413,014
4,802,160
5,234,312
5,705,411
6,218,819
6,778,493

매출액 총액
4,102,405
27,390,369
53,174,895
67,232,454
70,337,541
74,066,661
78,313,965
83,145,450

자료 : 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 분석

다만, 이러한 가정에 의한 추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2018년~2022년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점 등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 6] 합병신주 추가상장에 따른 유통
주식 증가 위험

5-6.

합병 후 존속법인인 (주)대유플러스의
합병신주 12,550,307주
가 한국거래소 유가증권시장에 추가 상장되어 거래될 예정으로, 급격한 유통주식수 증가에 따른 주가 변동의 위험이 존재
합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

합병기일 현재 피합병회사인 (주)대유서비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원)에 합병회사인 (주)대유플러스의 보통주식(액면가액 500원)
2.0931134주
를 발행 교부할 예정입니다.

합병회사의 보통주는 유가증권시장에 상장되어 있습니다.
따라서 본건 합병으로 인하여 발행하는 합병회사의 합병신주
보통주
12,550,307주
가 추가상장되어
거래가 시작되는 상장예정일 이후, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있습니다. (추가 상장 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될
수 있습니다.)

[기타 투자위험 7] 합병 이후 조직 및 경영진 변동 가능성 관련 위
험

5-7.

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침에 대하여 사전합의, 계획, 양해된 바가 없습니다. 다만, 합병계약서 상 합병승인 주주총회를 통하여 존속회사인 (주)대유플러스의 신규 사내이사에 피합병회사의 대표이사인 박상덕 사내이사를 선임키로 하였으며, 그 외 피합병회사 (주)대유서비스의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)대유서비스의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타위험 8] 관리감독기준 위반 위험

5-8.
최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여
합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타위험 9] 증권신고서 효력발생의 의미 제한

5-9.
'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이
증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[기타위험 10] 합병일정의 미확정

5-10.
본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 합병증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병당사회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하는 데 참조하시기 바랍니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것,
② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것.

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50% 이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 합병회사(주식회사 대유플러스) 기명식 보통주식

합병회사인 (주)대유플러스의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다.

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항' 및 '동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 본건 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 

※ 본건 합병을 위한 이사회결의 사실과 관련된 공시인 (주)대유플러스의 주요사항보고서(합병결정)의 공시일은 2018년 04월 04일임을 유의하시기 바랍니다.

나. 피합병회사(주식회사 대유서비스) 기명식 보통주식

피합병회사인 (주)대유서비스의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다.

단, 주식매수청구권은 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 합병회사(주식회사 대유플러스) 기명식 보통주식

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.

(주)대유플러스는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따른 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다.

[합병회사 (주)대유플러스 주식매수 제시가격]

협의를 위한 회사의 
제시가격
730 원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정한 가액

협의가 성립되지
아니할 경우의
처리방법
주식의 매수를 청구 받은 날로부터 30일 이내에 주식의 매수가액에 대한 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 않을 경우에 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2018년 04월 03일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

771
원

2018년 02월
05일
부터 2018년 04월 03일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

720원

2018년 03월
05일
부터 2018년 04월 03일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

701원

2018년 03월 28일부터 2018년 04월 03일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

730원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2018/04/03
704
95,374
67,143,296

2018/04/02
704
176,495
124,252,480

2018/03/30
712
130,004
92,562,848

2018/03/29
712
325,045
231,432,040

2018/03/28
688
444,509
305,822,192

2018/03/27
704
267,538
188,346,752

2018/03/26
706
277,141
195,661,546

2018/03/23
713
459,395
327,548,635

2018/03/22
740
307,193
227,322,820

2018/03/21
752
601,045
451,985,840

2018/03/20
736
279,665
205,833,440

2018/03/19
732
427,476
312,912,432

2018/03/16
748
777,576
581,626,848

2018/03/15
727
132,264
96,155,928

2018/03/14
725
178,867
129,678,575

2018/03/13
710
585,508
415,710,680

2018/03/12
736
436,400
321,190,400

2018/03/09
719
187,254
134,635,626

2018/03/08
707
259,554
183,504,678

2018/03/07
700
193,088
135,161,600

2018/03/06
715
623,052
445,482,180

2018/03/05
697
479,131
333,954,307

2018/03/02
686
682,651
468,298,586

2018/02/28
725
340,213
246,654,425

2018/02/27
740
627,480
464,335,200

2018/02/26
754
546,164
411,807,656

2018/02/23
774
909,604
704,033,496

2018/02/22
768
898,143
689,773,824

2018/02/21
784
796,901
624,770,384

2018/02/20
782
785,910
614,581,620

2018/02/19
800
1,124,397
899,517,600

2018/02/14
823
9,169,823
7,546,764,329

2018/02/13
815
3,350,154
2,730,375,510

2018/02/12
830
5,815,544
4,826,901,520

2018/02/09
755
25,803,742
19,481,825,210

2018/02/08
701
173,460
121,595,460

2018/02/07
697
265,278
184,898,766

2018/02/06
695
418,113
290,588,535

2018/02/05
698
453,108
316,269,384

2개월 가중평균종가(원)
771원

1개월 가중평균종가(원)
720원

1주일 가중평균종가(원)
701원

출처: 한국거래소

나. 피합병회사(주식회사 대유서비스) 기명식 보통주식

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 피합병회사의 주식매수가격은 주식의 매
수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다.피합병회사가 제시하는 가격은
2,158원
이며
,
이는 피합병회사의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

[피합병회사 (주)대유서비스 주식매수 제시가격]

협의를 위한 회사의
제시가격
2,158 원

산출근거
피합병법인((주)대유서비스)의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균(본질가치)하여 산출된 합병가액

협의가 성립되지 
아니할 경우의
처리방법
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준(2018년 04월 19일)일 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2018년 04월 04일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2018년 04월 05일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고,주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이 때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2018년 05월 14일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2018년 05월 15일) 까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2018년 05월 16일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질 주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질 주주는 주식매수청구권 행사기간 종료일의 2영업일 전 (2018년 06월 04일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

주식회사 대유플러스
(합병회사)
광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)
주권을 증권회사에 위탁한 
실질주주는 해당 증권회사에 접수

주식회사 대유서비스
(피합병회사)
광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-16(소촌동)

라. 청구기간

구분
일정

주주확정기준일
2018년 04월 19일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018년 04월 30일

종료일
2018년 05월 16일

합병계약 승인을 위한 주주총회예정일자
2018년 05월 17일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018년 05월 17일

종료일
2017년 06월 07일

4. 주식매수청구 결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

본건 합병
과 관련하여 (i) 존속회사인 (주)대유플러스의 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 주식매수청구권이 행사된 주식의 합계가 (주)대유플러스의 발행주식총수의
100분의 20를 초과하는 경우
, 또는 (ii) 소멸회사인 (주)대유서비스의 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 주식매수청구권이 행사된 주식의 합계가 (주)대유서비스의
발행주식총수의 100분의 20을 초과하는 경우
, 각 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지함으로써
(쌍방의 합의에 의한 경우에는 합의를 체결함으로써) 본 계약을 해제할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가. 주식매수대금의 조달 방법

- 합병회사(주식회사 대유플러스) : 자체 보유자금 등으로 지급할 예정입니다. 
- 피합병회사(주식회사 대유서비스) : 자체 보유자금 등으로 지급할 예정입니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

- 명부주주에 등재된 주주 : 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체할 예정입니다.
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

※ 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금 지급예정일
- 주식회사 대유플러스 : 20
18년
06월 11일

- 주식회사 대유서비스 : 2018년
06월 11일

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요 시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

합병회사인 (주)대유플러스는 (주)대유플러스가 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)과 피합병회사인 (주)대유서비스가 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서 확정된 바 없습니다.

바. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용 

주식매수청구권은 주식을 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구권을 행사한 이후에는 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

다. 주식시장에서 매각하는 것과 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

합병당사회사인 (주)대유플러스와 (주)대유서비스는 증권신고서 작성기준일 현재 대유그룹에 속해있는 계열회사이며, 대유그룹은 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 의한 총액출자제한 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 임원의 상호겸직

해당사항 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

합병 당사회사인 (주)대유플러스와 (주)대유서비스는 대유그룹에 속해 있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

(주)대유플러스 및 (주)대유서비스의 특수관계인 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병회사(주식회사 대유플러스)의 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

(주)대유홀딩스
최대주주
보통주
18,921,016
21.47

(주)대유에이텍
특수관계인
보통주
6,973,907
7.91

박영우
특수관계인
보통주
7,233,136
8.21

박은진
특수관계인
보통주
1,629,009
1.85

한유진
특수관계인
보통주
1,683,743
1.91

박은희
특수관계인
보통주
1,480,009
1.68

(주)대유위니아서비스
특수관계인
보통주
14,000
0.02

박상민
특수관계인
보통주
10,000
0.01

남우준
특수관계인
보통주
10,000
0.01

합계
-
37,954,820
43.07

(2) 피합병회사(주식회사 대유서비스)의 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

(주)대유에이텍
최대주주
보통주
2,400,801
40.04

박은진
특수관계인
보통주
1,800,601
30.03

박영우
특수관계인
보통주
600,200
10.01

(주)대유위니아
특수관계인
보통주
594,198
9.91

박은희
특수관계인
보통주
540,180
9.01

권의경
특수관계인
보통주
30,010
0.50

백성식
특수관계인
보통주
30,010
0.50

합계
-
5,996,000
100.00

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호관련 사항

(주)대유플러스와 (주)대유서비스는 양사간의 경영효율성 증대시키고 가전사업에 대한 본격적인 진출을 통하여 핵심 기술 역량과 플랫폼을 키워 그룹간 시너지 효과를 극대화하기 위하여 합병하기로 결정한 바, 영업의 경쟁은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 

본 합병을 통해 (주)대유플러스는 피합병법인인 (주)대유서비스가 진행하고 있는 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등을 생산하는 가전제품 제조사업에 진출하게 되고, 그에 따른 매출처 편중 위험의 감소 및 사업의 다각화 효과를 기대하고 있습니다. 또한, 최근 양사가 속해 있는 대유그룹의 대우전자 인수가 확정되었으며, 이로 인한 피합병법인의 가전사업에 대한 성장 잠재력이 크게 상승할 것으로 판단하고 있어, 향후 영업에 대하여 긍정적인 효과가 있을 것으로 전망됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출 거래

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.01.01~2017.12.31
매출
1,261,528

2016.01.01~2016.12.31
매출
493,968

2015.01.01~2015.12.31
-
-

(주)대유서비스
(주)대유플러스
2017.01.01~2017.12.31
매출
7,116

2016.01.01~2016.12.31
-
-

2015.01.01~2015.12.31
-
-

주) (주)
대유플러스의 거래내역은 별도기준으로 산정하였습니다.

(2) 매입 거래

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.01.01~2017.12.31
매입
12,870

2016.01.01~2016.12.31
매입
23,507

2015.01.01~2015.12.31
-
-

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.01.01~2017.12.31
매입
1,028,022

2016.01.01~2016.12.31
-
-

2015.01.01~2015.12.31
-
-

주) (주)대유플러스의 거래내역은 별도기준으로 산정하였습니다.

(3) 매출채권 등

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
거래내역
거래금액

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.12.31
매출채권
320,435

기타채권
1,389

2016.12.31
매출채권
224,310

2015.12.31
-
-

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.12.31
-
-

2016.12.31
-
-

2015.12.31
-
-

주) (주)대유플러스의 거래내역은 별도기준으로 산정하였습니다.

(4) 매입채무

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
거래내역
거래금액

(주)대유플러스
(주)대유서비스

2017.12.31

-
-

2016.12.31
-
-

2015.12.31
-
-

(주)대유플러스
(주)대유서비스
2017.12.31
매입채무
351,757

기타채무
4,371

2016.12.31
매입채무
223,804

기타채무
508

2015.12.31
-
-

주) (주)대유플러스의 거래내역은 별도기준으로 산정하였습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여 등(신용공여, 자산양수도, 영업거래)

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

합병 당사회사의 최근 합병 등의 내용은 다음과 같습니다.

가. 합병, 분할

(1) 합병회사(주식회사 대유플러스)

- 합병회사는 2010년 06월에 사업다각화를 위하여 저축업을영위하고 있는 (주)창업상호저축은행(현. (주)스마트저축은행)을 인수하였습니다. 본 인수 관련 상세내역은 2010년 05월 13일자 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 합병회사는 2014년 10월 주주가치 극대화와 책임경영체제 정착, 사업경쟁력 강화 등을위하여 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문((주)대유글로벌)을 단순물적분할하였습니다. 본 물적분할 관련 상세내역은 2014년 07월 16일자 회사분할결정 및 2014년 10월 01일자 합병등종료보고서 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 합병회사는 2016년 10월 정보통신사업 및 가전부품사업 진출을 통한 사업다각화와 자동차부품사업의 경쟁력 강화 및 안정성 확보를 위하여 스티어링휠제조업을 영위하고있는 스티어링휠 부문((주)대유에이피)을 단순물적분할하였습니다. 본 물적분할 관련상세내역은 2016년 09월 09일자 주요사항보고서(회사분할결정) 및 2016년 10월 06일자 합병등종료보고서 공시를 참조하시기 바랍니다.

(2) 피합병회사(주식회사 대유서비스)

해당사항 없습니다.

나. 자산양수도, 영업양수도

(1) 합병회사(주식회사 대유플러스)

- 합병회사는 2016년 02월 사업다각화 및 관계회사 (주)대유위니아와의 시너지 창출을 위하여 구, (주)대유플러스에서 영위하던 정보통신 사업부문을 영업양수하였습니다. 본 영업양수의 상세내역은 2016년 03월 02일자 기타경영사항(자율공시) 공시를 참조하시기 바랍니다.

(2) 피합병회사(주식회사 대유서비스)

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황

가. 합병 전·후 대주주 및 특수관계인의 지분현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
합병 전
합병 후
비고

(주)대유플러스
소유주식수 및 지분율
(주)대유서비스
소유주식수 및 지분율
(주)대유플러스
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유홀딩스
최대주주
보통주
18,921,016
21.47
-
-
18,921,016
18.79
-

박영우
특수관계인
보통주
7,233,136
8.21
600,200
10.01
8,489,422
8.43
-

(주)대유에이텍
계열회사
보통주
6,973,907
7.91
2,400,801
40.04
11,999,055
11.92
-

한유진
특수관계인
보통주
1,683,743
1.91
-
-
1,683,743
1.67
-

박은진
특수관계인
보통주
1,629,009
1.85
1,800,601
30.03
5,397,871
5.36
-

박은희
특수관계인
보통주
1,480,009
1.68
540,180
9.01
2,610,666
2.59
-

(주)대유위니아서비스
계열회사
보통주
14,000
0.02
-
-
14,000
0.01
-

박상민
특수관계인
보통주
10,000
0.01
-
-
10,000
0.01
-

남우준
특수관계인
보통주
10,000
0.01
-
-
10,000
0.01
-

(주)대유위니아
계열회사
보통주
-
-
594,198
9.91
1,243,723
1.24
-

권의경
특수관계인
보통주
-
-
30,010
0.50
62,814
0.06
-

백성식
특수관계인
보통주
-
-
30,010
0.50
62,814
0.03
-

계
보통주
37,954,820
43.07
5,996,000
100.00
50,505,124
50.17
-

발행주식총수
보통주
88,120,526
100.00
5,996,000
100.00
100,670,833
100.00
-

주1) 합병 전 주식수 및 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였으며, 합병 후 주식수 및 지분율은 합병비율(보통주 1 : 2.0931134 ((주)대유플러스 : (주)대유서비스))을 적용하여 산정하였습니다.
주2) 지분율은 보통주 발행주식총수 기준으로 산정하였습니다.
주3) 상기 기재된 수치는 합병당사회사인 (주)대유플러스와 (주)대유서비스의 주식수 증감 등에 따라 향후 변동될 수 있습니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분
종 류
합병 전(주1)
합병 후

(주)대유플러스
(주)대유서비스
(주)대유플러스

수권주식수
보통주식
400,000,000
100,000,000
400,000,000

종류주식

합 계
400,000,000
100,000,000
400,000,000

발행주식수
보통주식
88,120,526
5,996,000
100,670,833

종류주식
-
-
-

합 계
88,120,526
5,996,000
100,670,833

자본금
44,060,263,000
2,998,000,000
50,335,416,500

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침에 대하여 사전합의, 계획, 양해된 바가 없습니다. 다만, 합병계약서 상 합병승인 주주총회를 통하여 존속회사인 (주)대유플러스의 신규 사내이사에 피합병회사의 대표이사인 박상덕 사내이사를 선임키로 하였으며, 그 외 피합병회사 (주)대유서비스의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)대유서비스의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

5. 사업계획 등

(주)대유플러스는 합병 완료 후 피합병회사인 (주)대유서비스의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

계정 과목

합병 전

합병 후(추정)

(주)대유플러스

(주)대유서비스

[유동자산]

389,509

13,281

402,434

[비유동자산]

556,761

15,276

579,453

자산총계

946,270

28,556

981,887

[유동부채]

728,227

18,511

746,382

[비유동부채]

97,844

6,554

104,368

부채총계

826,071

25,065

850,750

[납입자본]

97,357

2,998

110,296

[기타자본구성요소]

12,106

(17)

12,106

[이익잉여금]

10,737

510

8,735

자본총계

120,200

3,491

131,137

부채 및 자본 총계

946,270

28,556

981,887

주) 합병 후 재무상태표는 K-IFRS 연결 기준으로 작성되었으며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.
(1) 합병계약서

(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

(주)대유플러스는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. (주)대유플러스는 투자설명서를 (주)대유플러스의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 (주)대유플러스의 주주와 (주)대유서비스의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)대유플러스 보통주식을 교부받는 (주)대유서비스의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회
를 위한 주주확정기준일
(2018년 04월 19일)

 현재 주주명부상 등재된 (주)대유서비스 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항

본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)대유플러스 보통주식을 교부받는 (주)대유서비스의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주분께서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로
표시하여 주시기 바랍니다.

2018년 05월 17일
에 개최되는 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 (주)대유플러스 본점 및 (주)대유서비스 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 (주)대유플러스 및 (주)대유서비스에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)대유글로벌
2014.10.01
전라북도 완주군 봉동읍 
완주산단2로 251
자동차부품업
102,530
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서1027호13)
해 당
(자산총액 750억원 이상)

(주)스마트저축은행
1972.10.26
광주광역시 동구 중앙로 199
(금남로4가)
금융업
696,511
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서1027호13)
해 당
(자산총액 750억원 이상)

(주)대유에이피
2016.10.01
전라북도 완주군 봉동읍
완주산단8로 66
자동차부품업
71,176
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서1027호13)
해 당
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

DAYOU INC
2014.07.01
4300Alatex Road, 
Montgomery Al36108, USA
자동차부품
유통업
151
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서1027호13)
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 대유플러스라고 하고, 영문으로 DAYOU PLUS CO.,LTD라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 1967년 12월 30일에 설립되었으며 1975년 6월 9일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 광주광역시 서구 화운로 230번길 28(화정동)
전화번호 : 031) 737 - 7000
홈페이지 : http://www.dayouplus.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당 되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사의 주요 사업은 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매사업을 영위하는 정보통신부문, 자동차 스티어링휠과 알루미늄휠을 생산하는 자동차부품 부문, 저축은행업을 영위하는 금융업부문으로 나눌수 있습니다.
지배회사인 (주)대유플러스는 KT, SK브로드밴드, LG U+와 같은 기간통신사업자를 주요 고객으로하는 정보통신 사업을 영위하고 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사인 (주)대유글로벌은 자동차 알루미늄휠을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 ,한국지엠, HMMA, GENERAL MOTORS ESPANA등에 납품하고 있고, (주)대유에이피는 자동차 스티어링휠을 생산하여, 현대자동차, 기아자동차 및 한국지엠 등 완성차업체에 스티어링휠을 납품하고 있으며, (주)스마트저축은행은 수신, 여신 등의 금융업을 영위하고 있습니다.
보다 자세한 내용은 "Ⅱ 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항
당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외하고 국내외에 23개의 계열회사가 있으며, 상장 2개사, 비상장회사 16개사, 해외법인 5개사로 구성되어 있습니다.

구분
회사명
업 종
상장여부

국내
(주)대유에이텍
자동차부품업
상 장

(주)대유위니아
가정용 전기기기 제조업
상 장

(주)대유홀딩스
지주사업 및 자동차 부품업
비상장

(주)동강홀딩스
자동차 부품,임가공업 등
비상장

(주)대유글로벌
자동차부품업
비상장

(주)대유에이피
자동차부품업
비상장

(주)스마트저축은행
저축은행업
비상장

(주)대유에스이
태양광 모듈 제조업
비상장

(주)대유중공업
자동차부품업, 건설업
비상장

(주)대유합금
자동차 알루미늄 휠 원료 및 주조품 제조
비상장

(주)스마트홀딩스
골프장업
비상장

(주)위니아대유
가정용 전기기기 제조업 및 투자 자문업
비상장

(주)대유위니아서비스
서비스, 배송설치, 물류센터 운영 및 관련 서비스업 외
비상장

(주)대유서비스
주방용품 제조업, 자동차부품 제조,공기조화장치 제조
비상장

(주)동강레저
골프업, 관광객 이용시설업 외
비상장

(주)푸른산수목원
농업, 수목원 경영업 등
비상장

(주)엘피나노연구소
나노소재 연구개발 및 제조 판매업 외
비상장

(주)대유하늘
농작업 대행업 외
비상장

국외
DAYOU INC
자동차부품업
비상장

북경대유자동차부품(유)
자동차부품업
비상장

염성대유자동차부품(유)
자동차부품업
비상장

염성동강자동차부품(유)
자동차부품업
비상장

상해위니아전자무역(유)
가정용 전기기기 관련 서비스업
비상장

아. 신용평가에 관한 사항
연결기업은 신용평가전문기관으로부터 신용평가를 받고 있지 않습니다.

2. 회사의 연혁

공시대상 기간 중 주된 변동 내역은 다음과 같습니다.

회사명
회사의 연혁

(주)대유플러스
2013.01 (주)대유신소재 고용창출 100대 우수기업 선정(고용노동부)
2013.12 2013년 일자리창출유공 국무총리 단체표창 수상
2014.10 알루미늄휠 부문 (주)대유글로벌 물적분할
2014.12 제51회 무역의 날 2억불 수출의탑 수상
2016.02 구), (주)대유플러스로부터 정보통신 사업부문 영업양수
2016.09 (주)대유신소재 (주)대유플러스로 사명변경
2016.10 스티어링휠 부문 (주)대유신소재 물적분할

(주)대유글로벌
2014.10 (주)대유글로벌 설립
2014.12 (주)대유글로벌 (주)대유소재로 사명변경
2014.12 지역경제활성화 우수기업 전라북도 도지사 표창 수상
2015.02 (주)대유소재 (주)대유글로벌로 사명변경
2015.12 제18회 전북 수출 및 투자 유공인의 날, 내국인 투자 우수상 수상

(주)스마트저축은행
2010.06 (주)창업상호저축은행 (주)스마트상호저축은행으로 사명변경
2010.09 (주)스마트상호저축은행 (주)스마트저축은행으로 사명변경
2010.10 (주)스마트저축은행 서울지점 개설 및 영업개시
2010.10 (주)스마트저축은행 수완지점 이전 및 영업개시
2010.11 (주)스마트저축은행 부천지점 개설 및 영업개시
2013.10 (주)스마트저축은행 수완지점 이전 및 영업개시
2014.05 (주)스마트저축은행 제주여신전문출장소 개설 및 영업개시
2014.05 (주)스마트저축은행 수완지점 폐쇄
2016.05 (주)스마트저축은행 전주여신전문출장소 개설 및 영업개시

(주)대유에이피
2016.10 (주)대유신소재 설립
2017.03 (주)대유신소재 (주)대유에이피로 사명변경

DAYOU INC
2014.07 DAYOU INC 설립

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점은 광주광역시 서구 화운로 230번길 28(화정동)입니다.

나. 경영진의 중요한 변동
2008. 07 ~ 2013. 01 대표이사 박용길
2013. 02 ~ 2014. 12 대표이사 박용길, 대표이사 정찬봉
2015. 01 ~ 2016. 09 대표이사 박용길
2016. 09 ~ 2017. 10 대표이사 김상규
2017. 10 ~ 2017. 12 대표이사 라현근
2018. 01 ~ 현재 대표이사 남우준 

다. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 2016년 07월 06일을 분할기일로 기존 최대주주인 (주)동강홀딩스가 인적분할됨에 따라 분할 신설법인인 (주)대유홀딩스로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
-(주)대유플러스
2016.09 (주)대유신소재에서 (주)대유플러스로 상호변경

-(주)대유글로벌
2014.12 (주)대유글로벌에서 (주)대유소재로 상호변경
2015.02 (주)대유소재에서 (주)대유글로벌로 상호변경

-(주)스마트저축은행
2010.06 (주)창업상호저축은행에서 (주)스마트상호저축은행으로 상호변경
2010.09 (주)스마트상호저축은행에서 (주)스마트저축은행으로 상호변경

-(주)대유에이피
2016.10.01 (주)대유신소재
2017.03.31 (주)대유신소재에서 (주)대유에이피로 상호변경

-DAYOU INC
2014.07.01 DAYOU INC

마. 합병 등
- 당사는 2010년 06월에 사업다각화를 위하여 저축업을영위하고 있는 (주)창업상호저축은행(현. (주)스마트저축은행)을 인수하였습니다. 본 인수 관련 상세내역은 2010년 05월 13일자 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 당사는 2014년 10월 주주가치 극대화와 책임경영체제 정착, 사업경쟁력 강화 등을위하여 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문((주)대유글로벌)을 단순물적분할하였습니다. 본 물적분할 관련 상세내역은 2014년 07월 16일자 회사분할결정 및 2014년 10월 01일자 합병등종료보고서 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 당사는 2016년 02월 사업다각화 및 관계회사 (주)대유위니아와의 시너지 창출을 위하여 구, (주)대유플러스에서 영위하던 정보통신 사업부문을 영업양수하였습니다. 본 영업양수의 상세내역은 2016년 03월 02일자 기타경영사항(자율공시) 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 당사는 2016년 10월 정보통신사업 및 가전부품사업 진출을 통한 사업다각화와 자동차부품사업의 경쟁력 강화 및 안정성 확보를 위하여 스티어링휠제조업을 영위하고있는 스티어링휠 부문((주)대유에이피)을 단순물적분할하였습니다. 본 물적분할 관련상세내역은 2016년 09월 09일자 주요사항보고서(회사분할결정) 및 2016년 10월 06일자 합병등종료보고서 공시를 참조하시기 바랍니다.

바. 주된사업의 변화(업종 등)
당사는 유·무선 통신장비 개발 및 제조업을 주된사업으로 하고 있으며, 주요종속회사인 (주)대유글로벌은 자동차 알루미늄휠 생산을, (주)스마트저축은행은 금융업을, (주)대유에이피는 자동차 스티어링휠 생산을 영위하고 있습니다. 

보다 자세한 내용은 "Ⅱ 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011년 10월 13일
신주인수권행사
보통주
2,668,089
500
1,874
-

2011년 12월 21일
신주인수권행사
보통주
257,565
500
1,553
-

2011년 12월 23일
신주인수권행사
보통주
450,740
500
1,553
-

2011년 12월 26일
신주인수권행사
보통주
837,089
500
1,553
-

2011년 12월 30일
신주인수권행사
보통주
450,740
500
1,553
-

2012년 01월 04일
신주인수권행사
보통주
1,287,830
500
1,553
-

2012년 01월 05일
신주인수권행사
보통주
128,783
500
1,553
-

2012년 02월 06일
신주인수권행사
보통주
450,740
500
1,553
-

2012년 02월 09일
신주인수권행사
보통주
321,957
500
1,553
-

2012년 02월 24일
신주인수권행사
보통주
64,391
500
1,553
-

2012년 08월 08일
유상증자(주주배정)
보통주
24,400,000
500
1260
-

2012년 09월 21일
신주인수권행사
보통주
1,403,508
500
1425
-

2014년 04월 01일
신주인수권행사
보통주
982,456
500
1425
-

4. 주식의 총수 등

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 120,161,520주입니다. 감자 등으로 감소한 주식수는 32,040,994주이며 본 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 88,120,526주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
118,257,756
1,903,764
120,161,520
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
30,137,230
1,903,764
32,040,994
-

1. 감자
23,645,025
-
23,645,025
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
6,492,205
1,903,764
8,395,969
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
88,120,526
-
88,120,526
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
88,120,526
-
88,120,526
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
88,120,526
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
88,120,526
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사 정관 제9조 (신주의 배당기산일) 및 제42조 (이익배당)에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 9조 (신주의 배당기산일)
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 42 조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제 1 항의 배당은 매 결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.
③ 제 1 항의 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성 한다.
④ 제 4 의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제52기
제51기
제50기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-3,523
-3,720
-7,937

(별도)당기순이익(백만원)
-7,771
1,153
448

(연결)주당순이익(원)
-151
-42
-90

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 최근 3사업연도에는 배당을 실시하지 않았습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 일반사항

당사와 연결종속회사의 주요 사업은 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매사업을 영위하는 정보통신부문, 자동차 스티어링휠과 알루미늄휠을 생산하는 자동차부품 부문, 저축은행업을 영위하는 금융업부문으로 나눌수 있습니다.

지배회사인 (주)대유플러스는 KT, SK브로드밴드, LG U+와 같은 기간통신사업자를 주요 고객으로하는 정보통신 사업을 영위하고 있습니다.

주요 종속회사로는 자동차 알루미늄휠을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 ,한국지엠, HMMA, GENERAL MOTORS ESPANA등에 납품하고 있는 (주)대유글로벌, 자동차 스티어링휠 생산하여, 현대자동차, 기아자동차 및 한국지엠 등 완성차 업체에 스티어링휠을 납품하는 (주)대유에이피, 수신·여신 등의 금융업을영위하는 (주)스마트저축은행이 있습니다.

각 부문별 매출구성은 자동차 부품부문이
73.15%
, 금융부문이
18.70%
, 정보통신부문이
8.14% 이며, 각 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

(1) 사업부문별 주요 제품, 서비스

사 업 부 문
회 사 명
관 계
주요재화 및 용역

정보통신사업
(주)대유플러스
지배회사
방송 통신장비 개발 및 제조

자동차부품업
(주)대유에이피
종속회사
스티어링휠

(주)대유글로벌
종속회사
알루미늄휠

DAYOU INC
종속회사
자동차부품 유통업

금융업
(주)스마트저축은행
종속회사
수신, 여신 등의 금융업

(2)부문별 주요 재무정보

(단위:백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

자동차부품업
매 출 액
334,851
321,947
433,959

영업이익
(12,395)
(16,140)
(14,922)

총 자 산
173,717
120,144
269,987

금융업
매 출 액
85,609
76,851
61,822

영업이익
19,996
24,712
16,382

총 자 산
696,511
688,299
514,485

정보통신사업
매 출 액
37,282
35,314
-

영업이익
(464)
1,793
-

총 자 산
136,361
136,720
-

합 계
매 출 액
457,742
434,112
495,781

영업이익
7,137
10,365
1,460

총 자 산
946,270
945,163
784,472

[정보통신사업부문]

1. 사업의 개요
당사의 정보통신사업부는 네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매를 기반으로 한 서비스 장비의 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

- 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크장비의 개발, 판매

- 솔루션사업:각종 통신장비 개발 등에 필요한 소프트웨어/하드웨어의 공급

가. 산업의 특성 및 성장성
네트워크 솔루션 및 통신장비 개발, 판매를 기반으로 한 서비스 장비 분야는 기술진보가 매우 빠르기 때문에 선제적인 제품 개발 활동이 필수적인 분야입니다. 국내 통신시장은 유선전화, 초고속인터넷, 이동통신 등 주요 서비스가 성숙기에 진입하고 사업자간 극심한 경쟁으로 전반적인 성장정체 상태입니다. 
또한 최신 기술 적용과 안정적인 제품공급/유지보수를 위해서는 연구단계에서부터 탄탄하게 구축되어야 하며, 효과적인 영업전략을 위해서 시장분석 및 선행연구능력, 제품경쟁력, 고객대응능력, 경영실적 등 다양한 요소들을 만족시켜야만 합니다.

나. 경기변동의 특성
네트워크 장비 산업과 IT 업종은 정부와 기간 통신 서비스 사업자 등의 정책 변화와 IT기술변화 등 정보통신산업 전체의 경기 변동에 영향을 주며 민감한 산업으로 분류됩니다. 인터넷 네트워크 장비 산업뿐만 아니라 대부분의 IT 제품 및 서비스들이 신규투자 예산을 책정하기 어려운 불황기에는 악영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 경기변동에 따른 위험성은 기술적 진보와 발전에 의한 새로운 수요의 창출을 이끌어 내고 있습니다. 시장영역을 점차 확대해 나가고 있으며, 일반 기업 및 공공시장의 시장확대와 더불어 해외시장으로 진출에 노력하고 있습니다. 국내외 다양한 고객으로 다변화 함으로써 경기 변동에 따른 영향을 최소화 할 계획입니다.

다. 경쟁요소
국내 인터넷 네트워크 장비시장에서, 기업시장은 소수의 글로벌 기업들이 우위를 차지한 반면, 사업자시장은 소수의 국내 업체들이 우위를 차지하고 있습니다.
액세스망 장비시장은 인터넷 통신사업자들과 사업을 수행하므로 진입장벽이 존재합니다. 이 시장은 각종 서비스 및 운용기능들을 구사할 수 있는 기술력이 있어야만 경쟁력을 유지할 수 있으며, 현재 이러한 업체는 그리 많지 않습니다. 따라서, 기술적인 장벽과 더불어 영업과 마케팅적인 장벽이 액세스망 분야의 주요 경쟁요소입니다. 

라. 자원조달의 특성
인터넷 네트웍 장비를 생산하는 데 필요한 주요 구성 부품들은 비메모리 Main Chip, 메모리, 광모듈 등으로 이루어져 있습니다. 현재 당사 제품의 구성 부품 중 비메모리 Main Chip은 액세스 장비의 솔루션 Chip으로서 전량 해외 조달을 하고 있습니다. 따라서, 해외조달에 따른 환율변동에 영향을 받는 특성이 있습니다.

주요 Main Chip의 경우 제조업체의 수가 줄어들면서 과점적 지위로 인해 수급에서 다소 어려움이 있습니다. 기본적으로 제조업체들은 재고 위험 요소를 줄이기 위해 기초의 주문으로 생산을 진행하면서 납기가 소요되는 동안 품목이 발생하게 되는데, 당사는 이에 대비하기 위해 예측을 통한 자재의 선 확보를 추진함으로써 완제품의 납기 요구사항을 만족시키고 있습니다.

2. 회사현황

가. 영업개황
KT, SK브로드밴드, LG U+와 같은 기간통신사업자가 주요 고객사로, 내부 영업조직을 통해 직판 영업을 하고 있습니다.
당사는 안정적인 매출처를 확보하고 있습니다. 당사는 탁월한 집중력과 개발대응력을 보유하고 있으며, 주요 고객들인 국내 통신사업자들의 요구사항을 사전에 판단하고 준비하며 통신사업자의 요구에 알맞은 제품을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
당사는 L2/L3 스위치, L2 PoE 및 G-PON OLT등 액세스 장비의 전 제품을 보유하고 있으며 최근에는 스마트기기 보급의 확대와 데이터 무제한 서비스 이용이 증가하면서 이에 대응하기 위하여 당사는 아래와 같이 인터넷 회선의 속도를 높이기 위한 투자와 개발을 수행하고 있습니다.

또한 네트워크 내부보안을 위한 보안솔루션을 개발하고 있습니다. 이처럼 네트워크 기술 변화에 신속히 대응하고 고객의 요구를 사전에 분석하여 최선의 솔루션을 제안 및 지원함으로써 당사는 국내 사업자 시장에서 가입자망을 중심으로 글로벌 기업들과의 경쟁에서 비교 우위를 유지 및 확대해 가고 있습니다. 아울러, 국내 네트워크 전문기업으로서 다양한 스위칭 장비, IoT등 새로운 시장의 개척을 위하여 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다.

나. 시장점유율
당사가 주력하고 있는 액세스망 장비시장은 성능 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있는 당사를 비롯하여 국내의 몇몇 장비업체들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다. 기업 공공시장에서는 국내 업체들이 외국 업체가 제시하지 못하는 기존 통신사 경험을 토대로 신속한 기술지원과 국내 수요가 요구하는 사양에 적합하도록 최적화된 제품, 그리고 틈새시장을 겨냥한 차별화된 제품 등을 개발ㆍ출시하며 고유의 시장영역을 확보하고 있습니다.

다. 시장특성
최신 기술 적용과 안정적인 제품공급/유지보수를 위해서는 연구단계에서부터 탄탄하게 구축되어야 하며, 효과적인 영업전략을 위해서 시장분석 및 선행연구능력, 제품경쟁력, 고객대응능력, 경영실적 등 다양한 요소들을 만족시켜야만 합니다.

라. 신규사업의 내용 및 전망
정부는 GIGA 인터넷 서비스 확대를 위해 박차를 가하고 있어 통신사업자에게는 기존 설비를 활용한 차세대 솔루션 등 다양한 대개체가 필요한 시기입니다.

국내 통신서비스 시장은 2000년대 초반까지 컴퓨터와 초고속 인터넷 보급률의 급증으로 폭발적인 성장을 했으며, 초반 이후엔 IP-TV 서비스가 상용화되고 초고속 인터넷의 속도 경쟁이 점화되면서 FTTH망 증설 투자 상황이 좋아지기 시작했습니다. 최근 국내시장의 경우에는 유선망 투자가 다소 저조하지만 기가 인터넷 서비스가 시작되며 투자가 재개되고 있으며, 전 세계적으로는 꾸준히 설비투자가 증가하고 있는 또한, 통신과 방송의 융합 및 스마트폰, 스마트TV 보급이 활성화됨에 따라 IP주소는 고갈되어 가고 있으며, 트래픽은 급격히 증가하는추세입니다. 이에 따라 통신 사업자들은 IPv6 도입 및 서비스 품질을 향상시키기 위해 망 고도화를 추진하고 있습니다. 따라서, 당사가 보유중인 L2/L3 스위치, L2 PoE 및 G-PON OLT등 액세스 장비의 전 제품은 향후 수년간 지속적인 수요가 유지될 것으로 예상됩니다. 더불어 최근 급증하는 보안 이슈로 인해 공공 및 기업 시장의 보안장비 수요는 향후에도 지속적으로 증가될 전망입니다. 이에 당사는 신규 개발한 보안 솔루션의 제품 라인업 확대를 통한 매출증대에 기여할 계획입니다.

마. 조직도

대유플러스 조직도.jpg
대유플러스 조직도

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문

품목군

구체적용도

매출액

비율

정보통신

L3&L2스위치

유무선 인터넷 데이터 전송장비

3,233
8.67%

FTTH(OLT)

유선 인터넷 데이터 전송장비

8,195
21.98%

기타

HFC방송장비,

시스템 개발/유지보수등

25,854
69.35%

합계

37,282
100.00%

주) 상기 매출액은 내부거래 제거 후 매출액입니다.
- 당사에서 공급하는 주요 제품은 SK브로드밴드, KT, LG U+등 통신사업자들이 인터넷서비스를 제공하기 위해 구축하는 가입자 망을 구성하는데 사용됩니다.

나. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문

원재료

구체적용도

매입액

비율

주요매입처

정보통신

IC(집적회로)

핵심칩

2,161
32.46%
에드컴,ARROW

광모듈

광모듈

517
7.77%
미래로데이타

PCB

인쇄회로기판

448
6.73%
써키트웨이

POWER

전력모듈

592
8.89%
선우전자통신

기구물

제품CASE등

501
7.52%
티에스

기타

컨넥터,메모리,저항등

2,439
36.63%
에스텍밀리온

합 계

6,658
100.00%

4. 생산에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
당사는 생산제품을 외주 임가공으로 생산하고 있어 정확한 생산능력을 산출할 수 없지만 임가공 전문업체와 거래하고 있기 때문에 생산의 차질이 발생하는 경우는 매우 적습니다. 별도 생산시설을 보유하지 않는 Slim화된 조직구성으로 인하여 외부 환경변화에 유연하고, 탄력적으로 대응할 수 있는 장점이 있습니다.

나. 생산실적

(단위 : 금액)

사업부문

품 목

사업소

제52기

정보통신

Switch

외주생산

4,563

FTTH 등

외주생산

4,873

당사의 제품은 크게 샤시(chassis)와 모듈(option module)로 구성되며, 상기의 생산실적은 100% 외주생산을 통하여 입고된 제품군별 샤시 금액입니다.

다. 생산에 중요한 시설 및 설비
당사는 경기도 성남시에 위치한 성남지점에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

라. 사업장 현황

지 역
사 업 장
소 재 지

국 내
(주)대유플러스 본점
광주광역시 서구 화운로230번길 28(화정동)

국 내
(주)대유플러스 성남지점
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 509, 3층(상대원동)

국 내
(주)대유플러스 화성지점
경기도 화성시 팔탄면 노하길 454번길 27

국 내
(주)대유플러스 봉담지점
경기도 화성시 봉담읍 삼천병마로 1267

국 내
(주)대유플러스 역삼지점
서울특별시 강남구 테헤란로 2동 301호, 302호

마. 생산시설 및 설비 등
[자산항목 : 토지]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
12,301
-
-
-
12,301
-

합 계
12,301
-
-
-
12,301
-

[자산항목 : 건물]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
6,457
-
(123)
(191)
6,143
-

합 계
6,457
-
(123)
(191)
6,143
-

[자산항목 : 구축물]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
1,929
286
-
(95)
2,120
-

합 계
1,929
286
-
(95)
2,120
-

[자산항목 : 기계장치]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
253
-
-
(60)
193
-

합 계
253
-
-
(60)
193
-

[자산항목 : 공구와기구]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
12
-
-
(10)
2
-

합 계
12
-
-
(10)
2
-

[자산항목 : 기타의 유형자산]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

정보통신
자가
5,320
818
-
(160)
5,978
-

합 계
5,320
818
-
(160)
5,978
-

* 기타의 유형자산 - 비품 및 시설장치 등

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
- 공시자료작성 기준일 현재 진행중인 투자 없음

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제52기

정보통신

제 품

스위치(L2&L3)

3,233

FTTH(OLT등)

8,195

합 계

11,428

상 품

방송장비

2,633

기 타

21,557

합 계

23,651

기타매출

기 타

1,664

합 계

37,282

주) 상기 매출액은 내부거래 제거 후 매출액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로 및 조직
국내의 경우 SK브로드밴드, KT, LG U+와 같은 기간 통신사업자가 주요 고객사로, 내부 영업조직을 통해 직접 판매합니다. 일반기업, 공공, 학교 등과 같은 수요처의 경우에는 NI업체나 공사업체를 경유하여 제품을 공급하고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건
기간통신사업자를 대상으로 판매가 이루어지고 있으며 계약 => 검수 => 납품의 단계를 거쳐 매출이 발생하고, 대금결제조건은 고객사의 결제조건에 따르고 있으나 통상 계산서 발행 후 30일, 60일 또는 90일 이내에 회수됩니다. 

3) 판매전략
최신기술 적용한 안정적인 네트워크 장비 제품들이 계속 공급 될 것으로 예상하며, 신속한 유지보수를 위해서, 효율적이고 효과적인 영업 전략을 위해서는 시장분석 및 선행연구 능력, 제품 경쟁력, 고객대응 능력, 경영실적 등 다양한 요소들이 결합되어야만 합니다. 당사는 국내 시장에 대한 탁월한 집중력과 개발 대응력을 보유하고 있으며, 주요 고객들인 통신 사업자들의 요구사항을 사전에 판단하고 준비함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다.

6. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

대유플러스 연구소 조직도.jpg
대유플러스 연구소 조직도

2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

제52기

비 고

원 재 료 비

13,116

-

인 건 비

1,353,549

-

기 타

434,527

-

연구개발비용계

1,801,192

-

나. 연구개발 실적

1) ) Layer 2/3 스위치 Flatform 및 장비 개발

연구과제

Layer 3 Switch

연구결과

대형 ISP(Internet Service Provider)를 위한 액세스급 네트워크에 적용할

Layer 2/3 스위치를 개발 하기위한 Platform을 Linux OS 를 기반으로

다양한 상용 L2/3스위치칩을 적용할 수 있게 개발함.

본 Platform을 구성하는 소프트웨어 모듈들은 실제의 대형 ISP네트워크에서

필요로 하는 멀티미디어 서비스의 처리에 적합하도록

다양한 L2/L3 Feature, Multicast, QoS, Security, Management, PoE 및

IPv6 지원 가능 하도록 개발 되었음.

기대효과

향후 기능 및 성능이 업그레이드될 상용 스위치칩을 신규로 채택하여, 단시간 내에 개발하여 시장에 진입할 수 있는 기반을 만들었으며, 이를 바탕으로 L3 스위치 제품의 모델군을 추가함으로써 구매자의 요구에 맞도록 제품 라인업을 다양화함

상품화
결과

10/100/1000BASE-Tx, 100BASE-Fx, 1000BASE-X 가입자포트 및

1G/10G 업링크포트 를 지원하는 다양한 제품 라인업을 상품화하였으며,

국내외 통신사업자들에게 공급되고 있음

2) ) FTTx 장비 개발

연구과제

G-PON OLT/ONU개발

연구결과

FTTH(P)를 구현하기 위한 광기반의 액세스망 전송장비로 PON (Passive Optical Network)구현 기술로 가입자 트래픽을 수용하여 백본망과 연동하는 OLT (Optical Line Terminal)와 가입자 인터페이스를 제공하는 ONU(Optical Network Unit) 혹은 ONT (Optical Network Terminal)로 구성됨

표준화 및 전송 프로토콜

ITU G.984 1/2/3/4
GEM (GPON Encapsulation Method) / ATM 전송 프로토콜

주요 사양

가입자 인터페이스 : 1 single core통해 광 스플리터를 사용하여 최대 128 
가입자에 서비스 가능
전송 속도 : 하향 2.5Gbps, 상향 1.25Gbps/2.5Gbps로 가변 속도 제공
전송가능 통신 프로토콜 : IP, E1/T1, PSTN, RF broadcast over GEM
전송 거리 : 최대 60Km, 평균 20Km 전송거리 지원
네트워크 인터페이스 : G/E 등 이더넷 인터페이스, E1/T1,STM-1 등 TDM 
인터페이스, ATM 인터페이스

기대효과

국내외 통신사업자의 FTTH 구축 사업을 위한 시장에 진입함

상품화
결과

국내외 통신사업자들에게 공급되고 있음

3) Layer 2 PoE 스위치 개발

연구과제

Layer 2 PoE 스위치 개발

연구결과

IEEE 802.3af, 802.3at를 준수하는 PoE(Power over Ethernet)스위치로 IP 전화기, 무선 Access Point등의 IP device 들에게 데이터와 전원을 동시에 공급함으로 전원 설비에 대한 추가적인 부담이 없이 네트워크의 가용성을 증대할 수 있습니다. 24개의 10/100/1000base-T(RJ-45) PoE포트와 4개의 100/1000Base-X(SFP) 포트를 제공하며 Non-Blocking Switching Fabric 구조로 모든 포트에서 Wire-Speed를 지원합니다. 또한 멀티캐스팅, QoS 기능, 향상된 보안 기능 등을 지원합니다.

기대효과

PoE 스위치 시장진입 및 PoE 스위치 기술 고도화.

상품화
결과

통신 사업자 및 공공/기업 시장에 납품중

4) Layer 2 보안스위치 개발

연구과제

Layer 2 보안스위치 개발

연구결과

L2 스위치도 보안시대! DDoS 공격, ARP 스푸핑 등으로부터 더욱 안전한 네트워크 환경을 만듭니다. 최근 DDoS 공격에 따른 피해가 속출함에 따라, 좀비PC가 출현하는 사용자 레벨 보안 강화가 사회적 이슈로 주목받고 있습니다. 해당 L2 보안 스위치는 사용자 PC에서 가장 가까운 Access레벨에서 공격을 실시간 탐지/차단함으로써 네트워크 환경을 더욱 안전하게 지켜 줍니다. DoS/DDoS공격 및 웜/바이러스 등에 의한 유해 트래픽을 실시간 자동 탐지/차단하여, 유해 트래픽의 내부 확산 및 네트워크 속도 저하/다운을 사전 예방합니다. 네트워크 관리자는 안정된 네트워크 환경을 유지함으로써 ‘중단 없는 비즈니스’를 가능하게 개발함.

기대효과

보안스위치 시장진입 및 보안기술 고도화.

상품화
결과

CC인증(Common Criteria) 통과 후 공공/기업 시장에 납품중

5) L3 10G 이더넷 스위치 개발

연구과제

10G 이더넷 스위치 개발

연구결과

다양한 멀티미디어 서비스(IPTV등의TPS)를 지원하고, 최적의 비용으로 고속의 네트워크환경을 구축하려는 고객의 요구에 적합하도록 개발된 L3스위치이며, 1G/10G 인터페이스24개를 서비스포트로 제공하고, 광 인터페이스 모듈을 통해 상위 혹은 가입자 네트워크와 1G 또는 10Gigabit Ethernet으로 연결할 수 있는집선 스위치입니다. 멀티캐스팅, QoS, Security등에 뛰어난 성능을 바탕으로 고성능, 고품질, 신뢰성을 제공하는 시스템입니다.

기대효과

향후 국내 데이터센터 시장 신규 진입 및 기가인터넷 서비스 시장에서 경쟁 우위 확보

상품화
결과

국내 사업자 테스트 통과 후 납품중임

6) Giga UTP-2 솔루션 개발

연구과제

Giga UTP-2 솔루션 개발

연구결과

아파트의 UTP 수직 배선이 2 Pairs로 구축된 아파트들은 100Mbps 서비스만 가능함. 기가 서비스를 위해서는 수직배선을 4 Pairs 이상으로 혹은 광 케이블을 설치해야 하지만, 실제 현장에서는 거의 불가능한 상황임. 이런 문제점을 해결하기 위해 기존 2 Pairs에서 500Mbps 급의 속도를 제공하기 위한 솔루션이 Giga UTP-2 솔루션임. 본 개발 과제는 UTP 2 Pair를 활용하여 500Mbps급의 속도를 제공하는 솔루션으로서 기존 노후된 아파트에서 케이블 증설 및 교체 없이 기가급 서비스를 제공할 수 있음

기대효과

사업자의 망 고도화를 위한 투자비 절감효과 및 노후 아파트에까지 기가급 서비스 확대 효과

상품화
결과

국내외 통신사업자들에게 공급되고 있음

[자동차부품부문]

1. 사업의 개요
당사 종속회사의 자동차부품사업은 스티어링휠과 알루미늄휠을 제조하여 국내외 주요 자동차 제조업체에 OEM(주문자생산방식) 납품을 제공하는 자동차 부품제조 회사입니다. 제조공장은 국내에 스티어링휠을 생산하는 완주공장, 알루미늄휠을 생산하는 완주공장이 있습니다.

가. 산업의 특성
광범위한 산업 기반을 전제로 하는 자동차산업은 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만 여개의 부품을 만드는 부품제조, 판매, 서비스등의 제반 산업이 연계되어 있는 종합조립산업으로 다른 산업에 비해 전후방 산업의 연관 효과가 매우 큰 산업입니다. 자동차산업은 전방산업인 완성차제조업의 생산 및 판매량이 후방산업인 자동차 부품산업에 큰 영향을 미치며 후방산업의 품질과 가격, 그리고 기술력은 전방산업의 내수 및 수출의 경영실적을 결정하는 매우 중요한 요소로 작용하고 있습니다.
 일반적으로 엔진과 사람, 화물을 적재하기 위한 차체, 그리고 제동, 조향, 현가장치 등 차제를 제외한 나머지 부분인 샤시로 구분되는 자동차부품산업은 완성차제조업과분업적인 관계로 품질 및 가격이 자동차산업의 경쟁력 결정의 주요인이기에 자동차부품업체들은 완성차제조업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 통해 자동차제조에 필요한 부품을 생산, 판매하고 있습니다.

나. 산업의 성장성
현재 자동차산업은 경량화 추세로 이어지고 있으며 그 일환으로 종속회사의 주력생산 제품인 스티어링휠의 경우도 과거 스틸에서 알루미늄 또는 마그네슘 제품으로 전환, 이미 개발하여 양산을 개시하였습니다. 
특히 알루미늄 일체형 스티어링 휠의 경우 연구소에서 독자 개발한 제품으로 고객사로부터 인정을 받고 있으며 소비자의 의향을 반영한 개발에 주력하고 있습니다. 향후알루미늄 일체형 스티어링휠이 국내시장의 주종을 이룰것으로 예상되며 시장을 선점할 것으로 예상됩니다.
그리고 히티드 타입의 스티어링휠을 국내최초로 개발하여 현재 고객사 차종에 생산,납품을 하고 있으며 초기 고급차종적용을 시작으로 현재는 점진적으로 중저가형차량에도 적용진행 중입니다. 최근에는 더 가볍고 고객편의사항을 충족하며 친환경적인 소재를 이용한 제품개발에 힘을 쏟고 있습니다. 
국내 자동차부품업체는 현대, 기아차를 생산하는 현대자동차그룹이라는 매우 안정적인 매출처를 확보한 가운데 최근 국내자동차부품업체 자체의 기술력 및 브랜드 이미지도 상승하여 미국, 유럽 등 선진업체에 대한 수주가 확대되고 있으며 중국 및 인도 등 신흥업체 수주 확대도 예상하고 있습니다.

[2017년 자동차 산업 현황]
(단위:대, %)

구분
생산
내수판매
수출판매

수량
전년동기비
수량
전년동기비
수량
전년동기비

현대
1,651,710
-43.30%
688,939
-26.10%
963,938
-52.10%

기아
1,522,520
-30.80%
521,550
-6.20%
957,766
-43.80%

한국지엠
519,385
-18.70%
132,378
-35.30%
392,396
-6.70%

르노삼성
264,037
-24.30%
100,537
-29.30%
176,271
-10.70%

쌍용
145,345
-25.20%
106,677
-0.50%
37,008
-40.70%

기타
11,916
-
10,099
-
1,774
-

수입차
-
-
233,088
-1.30%
-
-

합계
4,114,913
-
1,793,268
-
2,529,153
-

주) 출처 : 한국자동차산업협회

국내 자동차부품업체는 현대, 기아차를 생산하는 현대자동차그룹이라는 매우 안정적인 매출처를 확보한 가운데 최근 국내자동차부품업체 자체의 기술력 및 브랜드 이미지도 상승하여 미국, 유럽 등 선진업체에 대한 수주가 확대되고 있으며 중국 및 인도 등 신흥업체 수주 확대도 예상하고 있습니다

다. 경기변동의 특성
대표적인 내구재 산업인 자동차산업은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 수요는 경기 호황시 소득 수준의 상승에 따른 판매 증가와 고급화 경향을 띄는 반면, 경기 침체시 소득 수준 감소에 따른 판매 감소와 경차 선호현상이 나타나게 되며 이는 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하게 되면 더욱 뚜렷하게 나타나게 됩니다. 더불어 자동차부품산업은 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 경기변동에 따른 판매실적에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

라. 경쟁요소
자동차산업은 대규모 장치산업으로 산업의 진입장벽이 굉장히 높기 때문에 소수업체위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 자동차부품산업 또한 일정규모 이상의 부품사의 경우 대규모 장치산업의 특성을 지니고 있기에 과점체제를 유지하고 있지만, 완성차업체의 경쟁입찰제와 글로벌소싱 정책으로 국내 경쟁업체 뿐만 아니라 해외 경쟁업체에 비교하여 품질 및 가격경쟁력이 확보되지 않으면 존립할 수 없는 상황입니다. 따라서 자동차부품기업은 수익성을 확보할 수 있는 원가경쟁력 및 규모의 경제를확보할 수 있는 투자능력 뿐만 아니라 소비자 니즈를 고려한 높은 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다.

마. 자원조달의 특성
자동차부품업은 수주생산이라는 업종의 특성상 제품생산이 연중 균일하게 유지될 것으로 기대하기 어려우며, 이에 따라 효율적인 전문 외주업체의 관리를 통해 내부자원의 효율성을 제고할 수 있습니다. 이를 위해 당사의 종속회사 (주)대유글로벌의 경우 AL-Wheel의 주요 원재료인 알루미늄 잉곳을 관계사인 (주)대유합금으로부터 안정적으로 공급받고 있으며, 여러 협력회사를 통하여 외주 용역업체 및 가공업체들을 지속적으로 관리하여 안정적인 생산능력확보를 위하여 노력하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

가. 영업개황

1) 스티어링휠
당사의 종속회사 (주)대유에이피에서 생산되는 스티어링휠은 한국을 대표하는 완성차업체인 현대기아차 및 한국GM 등에 당사 스티어링휠 전체 매출액중 90%(내수 및 간접수출 포함)이상 납품하고 있습니다. 더불어 일본의 Ashimori사와 MFTBC차종의 공급계약을 맺고 공급을 하게됨에 따라 해외 직수출 확대와 해외 자동차메이커와 상대할 수 있는 사내 역량을키울 수 있는 계기를 마련하였으며 해외업체와의 경쟁에서 성공가능성도 발견하였습니다.
현재 자동차 산업은 차량 경량화 추세로 이어지고 있으며 스티어링휠도 과거스틸에서 알루미늄 또는 마그네슘 제품으로 전환, 개발을 완료하여 양산 중이며, 특히 알루미늄 일체형 스티어링 휠과 히티드시스템 스티어링휠의 경우 연구소에서 독자적으로개발한 제품으로 완성차업체와 최종소비자로부터 인정을 받고 있습니다. 특히 히티드 타입의 스티어링휠은 국내최초로 개발 및 국산화에 성공하여현재 고객사 차종에 생산, 납품을 하고 있으며 초기 고급차종 적용을 시작으로 현재는 점진적으로 중저가형 차량에도 적용진행 중입니다. 최근에는 더 가볍고 고객편의사항을 충족하며 친환경적인 소재를 이용한 제품개발에 힘을 쏟고 있습니다.

2) 알루미늄휠
당사의 종속회사 (주)대유글로벌에서 생산되는 알루미늄휠은 한국을 대표하는 완성차업체인 현대기아차 및 한국GM 등에 전체 매출액의 대부분을 납품하고 있습니다. 2013년부터 해외 자동차업체인 미쯔비시의 알루미늄휠 공급업체로 선정되어 납품을시작하였으며, 2014년 3분기부터는 GENERAL MOTORS ESPANA에 알루미늄휠 직수출 납품을 시작하는등 우수한 제품력 및 안정적인 제품공급능력을 인정받고 있습니다. 
자동차부품업종의 특성상 안정적인 매출처 확보와 제품의 생산능력이 매출액을 좌우하는 만큼 지속적인 시설투자를 통해 CAPA증대와 OEM사의 신차종,신기술에 대한 신속한 기술적 대응강화에 힘쓰고 있으며 외형적인 성장뿐만 아니라 원가개선 및 불량율 감소 등을 통한 내실적인 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.

나. 시장 점유율

1) 국내시장 점유율
당사의 종속회사 (주)대유에이피, (주)대유글로벌에서 생산하여 현대기아차 및 한국GM 등에 납품하는 스티어링휠과 알루미늄 휠은 각각 54.9%, 17.3% 높은 국내시장 점유율을 차지하고 있으며, 우수한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 꾸준히 신규 수주와 매출성장세를 보이고 있습니다.

(단위:%)

구 분
2017년
2016년
2015년
비 고

점유율
(M/S)
스티어링휠
54.9%
55.9%
53.2%
OEM납품

알루미늄휠
17.3%
16.2%
20.0%
OEM납품

주) 국내 OEM시장 점유율(생산 CAPA기준으로 회사가 자체추정)

다. 시장의 특성
국내 자동차 산업의 국제 경쟁력을 강화하기 위해서는 완성차산업과 부품산업의 경쟁력이 동반강화되어야 하나 부품산업의 경쟁력은 완성차산업에 비해 취약한 것이 현실입니다. 하지만 최대 고객인 현대기아자동차그룹의 빠른 글로벌성장에 발 맞추어 국내 뿐만 아니라 해외법인의 역량 확대와 늘어난 수요에 대응하는 빠른 적응력을키우기 위하여 변화와 혁신에 앞장서고 있습니다. 스티어링휠의 경우 국내 최초로 히티드 타입 스티어링휠을 공급한데 이어 OEM업체와 함께 고객의 편의에 맞추어 신기능과 User Interface기능을 탑재한 제품개발을 위해 노력하고 있으며, 알루미늄휠의 경우 고급화, 대형화 추세에 맞추어 금형설계단계에서부터 최종제품의 생산에 이르기까지 아이템별 맞춤식 제품개발 프로세스를 통해 최적 제품의 생산을 위한 역량강화에 힘쓰고 있습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망

탄소발열체 연구는 기존 발열 소재 대비 열적특성 및 발열성능을 획기적으로 개선한 연구결과로 신규 시장 확보를 통한 다양한 매출처 확보가 기대됩니다. 이와 관련하여원천기술 핵심부분을 국내에는 16건의 특허등록과 2건의 특허 출원이 진행되었고 해외 특허는 1건이 출원 진행 중이며, 6건이 유럽(1건), 일본(4건), 미국(1건)에 등록 완료 되었습니다.

또한, 2013년 6월 산업통상자원부 주관 호남광역 과제에 선정되어 현재 '나노탄소 소재기반의 탄소-고분자 전도성 Paste를 이용하여 승온 속도 및 발열 효율이 향상된차량용 발열시트 패트 개발'과제, (14년 5월) 알루미늄과 부착성이 우수하고 산소 침투를 방지하는 나노구조체를 통한 “나노탄소재료를 활용한 산화방지 승용차용 전면가공 Al 휠 개발”과제, (15년6월) 20% 에너지 효율이 개선된 Nano Carbon 소재 면상 발열체 적용 에너지 다소비 기기 (냉장고, 전기 밥솥)의 3%소비전력 감소 과제를 성공적으로 수행하였습니다. 2018.03월 “T+2B 활용 나노 융합 R&DB 촉진 시제품제작 및 성능 평가 지원 사업”에 선정 되어 “난방비 제로 에너지 (액티브)하우스 모듈” 과제를 수행하여 산업 전반에 적용하기 위한 TEST 진행 중입니다.

마. 조직도

대유에이피 조직도(2017.12.31).jpg
대유에이피 조직도(2017.12.31)

대유글로벌 조직도(2017.12.31).jpg
대유글로벌 조직도(2017.12.31)

(3) 주요 제품 및 원재료

가. 주요제품 및 매출비중

(단위:백만원,%)

품 목
매출액
비율

스티어링휠
206,580
61.69%

알루미늄휠
128,271
38.31%

합 계
334,851
100%

주) 상기 매출액은 내부거래 제거 후 매출액입니다.

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(단위:원)

품 목
제52기
제51기
제50기

스티어링휠
내 수
64,295
64,503
57,463

수 출
-
-
-

알루미늄휠
내 수
45,071
41,157
48,743

수 출
37,165
44,098
55,083

주) 각 기간별 판매된 제품평균가격으로 산출함

다. 주요원재료
1) 주요원재료 등의 현황

(단위:백만원,%)

품 목
원 재 료
구체적 용도
매입액
비 율

스티어링휠
폴리우레탄, 가죽 등
스티어링휠
130,040
54.46%

알루미늄휠
알루미늄 INGOT
알루미늄휠
108,755
45.54%

합 계
-
-
238,795
100%

2) 주요원재료 등의 가격변동추이

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

폴리우레탄(Kg)
국 내
3,970
3,970
3,970

수 입
-
-
-

가 죽(평)
국 내
3,432
3,711
3,711

수 입
-
-
-

알루미늄 잉곳(Kg)
국 내
2,478
2,199
2,677

수 입
2,522
2,242
-

주1) 산출기준 : 2017년 원재료 구입단가의 평균집계로 산정한 가격입니다.
주2) 주요 가격변동요인 : 스티어링휠의 주요 원재료인 폴리우레탄은 석유화학제품으로 국제유가의 영향을 받으며, 가죽은 원피를 수입함에 따라 국제시세 및 환율변동의 영향을 받습니다. 또한 알루미늄휠의 주요 원재료인 알루미늄 가격변동요인은 국제시세(LME) 및 환율변동입니다.

(4) 생산 및 설비현황
가. 생산능력

(단위:천개)

사업부문
제 52 기
제 51 기
제 50 기

스티어링휠
4,368
4,251
4,867

알루미늄휠
6,750
6,750
6,750

주1) 산출기준 
* 스티어링휠(MOLD CARRIER 수량기준)
* 알루미늄휠(도장수량기준)

주2) 산출방법 
* 스티어링휠 : 일 생산수량 280EA×25일×보유설비 52대×12개월
* 알루미늄휠 : 일 도장수량 7,500EA×25일×보유설비 3라인×12개월

나. 생산실적

(단위:천개)

사업부문
제 52 기
제 51 기
제 50 기

스티어링휠
3,186
3,079
4,454

알루미늄휠
3,153
2,997
4,016

주) 산출기준 : 누적생산량

다. 가동률

(단위:시간,%)

사업부문
제 52기 누적가동
가능시간
제 52기
실제가동시간
평균가동률

스티어링휠
5,880
4,211
71,62%

알루미늄휠
6,912
5,856
84.72%

주1) 가동가능시간
* 스티어링휠 : 월평균 22.5일×18.2시간×12개월
* 알루미늄휠 : 월평균 25일×24시간×12개월 

주2) 실제가동시간
* 작업일수 ×작업시간 ×설비가동율로 실제가동시간을 산출하였습니다.

라. 생산에 중요한 시설 및 설비
스티어링휠 및 알루미늄휠은 전라북도 완주군에 위치한 총 3곳의 사업장에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

1) 사업장 현황

지 역
사 업 장
사 업 장
소 재 지

국 내
(주)대유에이피
완주공장
전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66

(주)대유글로벌
완주공장
전라북도 완주군 봉동읍 완주산단4로 133

(주)대유글로벌
완주공장
전라북도 완주군 봉동읍 완주산단2로 251

2) 생산시설 및 설비
[자산항목 : 토지]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

스티어링휠
자가
3,663
-
-
-
3,663
-

알루미늄휠
자가
3,974
-
-
-
3,974
-

합 계
7,937
-
-
-
7,937
-

[자산항목 : 건물]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

스티어링휠
자가
7,125
74
-
(46)
7,153
-

알루미늄휠
자가
11,798
-
-
(410)
11,388
-

합 계
18,923
74
-
(456)
18,541

[자산항목 : 구축물]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

스티어링휠
자가
2,041
104
-
(52)
2,093
-

알루미늄휠
자가
2,009
14
-
(134)
1,889
-

합 계
4,050
118
-
(186)
3,982
-

[자산항목 : 기계장치]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

스티어링휠
자가
7,775
941
-
(255)
8,461
-

알루미늄휠
자가
41,812
1,252
(4,739)
(3,295)
35,030
-

합 계
49,587
2,193
(4,739)
(3,550)
43,491
-

[자산항목 : 기타의 유형자산]

(단위:백만원)

사업부문
소유형태
기초
증감
상각
기말
비고

증가
감소

스티어링휠
자가
6,062
1,199
(719)
(503)
6,039
-

알루미늄휠
자가
12,754
2,372

(2,385)
12,741
-

합 계
18,816
3,571
(719)
(2,888)
18,780
-

3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
- 공시자료작성 기준일 현재 진행중인 투자 없음

(5) 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
제52기
제51기
제50기

스티어링휠
수 출
120,920
108,242
136,892

내 수
85,660
88,105
93,144

합 계
206,580
196,347
230,006

알루미늄휠
수 출
96,880
103,163
173,623

내 수
31,391
22,437
30,330

합 계
128,271
125,600
203,953

합계
수 출
217,800
211,405
310,515

내 수
117,051
110,542
123,444

합 계
334,851
321,947
433,558

주1) 상기 수출실적은 국내 OEM사 LOCAL 매출부문과 해외주문자 생산방식을 통한 판매부문입니다.
주2) 상기 매출실적은 내부거래 제거 후 매출액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법
1) 판매경로
판매경로는 주로 현대기아차, 한국GM 등 완성차 공장으로 직접 납품하는 내수판매와 구매확인서를 근거로 하는 로컬 수출판매 및 해외 주문자 생산방식에 의한 직수출로 나눌 수 있으며, 글로비스, 현대모비스 등 대기업계열 부품업체에도 OEM방식으로 판매하고 있습니다.

사업부문
구 분
판 매 경 로

스티어링휠
국 내
자동차사 주문자 생산방식

알루미늄휠
수 출
OEM사 로컬 주문 생산방식 / 해외 주문자 생산방식

2) 판매방법

사업부문
판매방법 및 결제조건

판매방법
완성차업체(OEM사 포함) 직접공급계약에 의한 판매

결제조건
국내외 자동차사의 내수/수출 실적에 따라 전자매출채권/현금으로 구분 되어 결제되며 자동차사의 매출비율(내수/수출)에 따라 결제비율이 변동될 수 있음

다. 판매전략
1) OEM 대응력 강화 : 완성차 제조사의 모델변경 시 적극 대응하기 위한 R&D능력, 가격경쟁력, 품질경쟁력, 위기대처능력 향상
2) 영업역량강화를 통한 신규 계약 발굴 : 신차수주 및 해외 OEM 개발
3) 신소재/신공법 개발을 통한 품질 및 제품경쟁력 극대화

라. 주요 매출처
자동차부품부문의 주요 매출처로 국내는 현대자동차, 기아자동차 및 한국지엠 등이 있으며, 해외는 HMMA, GENERAL MOTORS ESPANA, 미쓰비시, 아시모리 등과 거래하고 있습니다.

6. 수주 현황
주된 제품은 개발초기 Bidding 시 양산업체가 결정되는 바, 완성차 업체와 신차개발을 공동으로 진행하여 신차 생산과 동시에 제품을 납품하고 있으며, 해당차종의 단종시까지 고객사에게 지속적으로 납품하는 방식입니다. 주요 매출처인 현대/기아자동차 및 한국GM 납품은 완성차 업체의 월 생산계획에 의거하여 예상물량을 받고, 1일 단위로 OEM사에 전산시스템을 통해 당일 납품 Order를 받는 납품체계로 되어 있어 수주현황을 별도로 작성하지 않습니다.

7. 연구개발 활동 등

가. 연구개발활동의 개요
연구개발 활동은 기술연구소를 중심으로 운영되는데 세부적으로 선행개발담당과 설계담당으로 구성되어 있습니다. 선행개발담당은 기술연구소가 설립된 1988년 이래 중장기 연구개발 프로젝트와 정부지원 프로젝트를 국내 우수연구기관 및 기업체와 공동으로 수행하여, 그 결과 분무성형, 용탕단조, 반용융 성형, 전자장교반수평주조, 전자장진동 수직주조 기술을 개발하였습니다. 현재는 나노 탄소 소재 기반의 탄소-고분자 전도성 paste 소재를 개발 및 산화방지 도료 개발을 하고 있을 뿐만 아니라 Flow Forming 공법 휠 개발에 성공하여 현재 양산에 적용 중이며 특수도장기술, 탄소섬유휠 개발 등에 대한 연구도 지속적으로 수행하고 있습니다. 이러한 연구개발로 확보한 기술력은 국내외 동종업체를 선도하는 수준입니다. 설계담당은 알루미늄 휠 설계/개발에 특화되어 자동차조립업체가 요구하는 최적의 제품을 단기간 내에 개발하기 위해 2D/3D 모델링 장비를 이용하여 시각화된 Mock-up의 제작, 시뮬레이션을 이용한 주조/구조해석, 금형설계 및 초도양산 품질안정화 등의 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 연구개발활동을 수행하여 신제품의 설계 초기부터 감성적 제품성과 기능적 신뢰성이 확보된 고품질, 저비용 제품을 생산하고자 노력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

스티어링휠 연구개발조직도(2017.12.31).jpg
스티어링휠 연구개발조직도(2017.12.31)

알루미늄휠 연구개발조직도(2017.12.31).jpg
알루미늄휠 연구개발조직도(2017.12.31)

다. 연구개발실적

연구과제
주관기관
공동연구기관
연구기간
비 고

나노탄소 소재기반의 탄소-고분자 전도성 Paste를 이용하여 승온속도 및 발열효율이 향상된 차량용 발열시트패드 개발
(주)대유플러스
전자부품연구원
동국대학교산학협력단
2013.06~2016.05
산업통상자원부

20% 에너지 효율이 개선된 Nano Carbon 소재 면상 발열체 적용 에너지 다소비 기기(냉장고, 전기 밥솥)의 3%소비전력 감소
(주)대유플러스
(주)대유위니아
한국과학기술연구원
동국대학교 산학협력단
2015.06~2017.05
에너지기술평가원

나노탄소재료를 활용한 산화방지 승용차용 전면가공 Al 휠 개발
(주)대유플러스
한국탄소융합기술원
2014.05~2015.04
전북테크노파크

T+2B 활용 나노 융합 R&DB 촉진 시제품 제작 및 성능 평가 지원 사업”
(주)대유플러스

2018.03 ~ 2018.08

나노융합

산업연구조합

1) 나노탄소 소재기반의 탄소-고분자 전도성 Paste를 이용하여 승온속도 및 발열효율이 향상된 차량용 발열시트패드 개발
본 연구개발은 대유신소재, 전자부품연구원, 동국대학교 산학협력단과 컨소시엄을 이루어 "나노탄소 소재 기반의 탄소-고분자 전도성 Paste를 이용하여 승온 속도 및 발열 효율이 향상된 차량용 발열 시트 패드 개발"을 3년에 걸쳐 개발하는 중대형 전북 지역 개발 사업입니다. 과제는 마무리 되었으며 현재 자동차 시트에 대한 적용성 평가를 진행 중이며평가 마무리 후 적용시시장에 공급하여 소재 혁신을 불러올것으로 기대 되며, 개발이 완료 후 고효율 발열 패드를 통한 개인용 난방품 및 전자, 건축난방등 산업 전반에 적용이 가능 할 것으로 기대되고 있습니다.

2) 20% 에너지 효율이 개선된 Nano Carbon 소재 면상 발열체 적용 에너지 다소비 기기 (냉장고, 전기 밥솥)의 3% 소비전력 감소
본 연구개발은 대유플러스, 대유 위니아, 한국과학기술연구원, 동국대학교 컨소시엄을 이루어 개발중인 탄소 발열체를 냉장고, 전기 밥솥에 적용하여 소비전력을 3% 감소시키는 제품을 개발하는 것을 목표로 2차년도에 결처 진행이 되며, 1차년도 진행을 하고 있는 과제 입니다. 과제는 마무리 되었으며, 현재 양산 적용을 위한 평가 진행 중이며,결과에 따라 전자 제품의 소비전력 감소를 이루어 많은 금속 히터를 대체 할수 있을 것으로 기대 되며, 난방, 전자제품 분야에 적용이 가능할 것으로 기대되고 있습니다.

3) 나노탄소재료를 활용한 산화방지 승용차용 전면가공 Al 휠 개발
본 연구 개발은 대유 글로벌, 한국탄소융합기술원과의 산연 컨소시엄을 이루어"나노탄소재료를 활용한 산화방지 승용차용 전면가공 Al휠 개발"을 1년동안 개발하여 사업화 하기 위한 전북 도비 지원 사업 입니다. 과제 평가 결과 "성공"으로 마무리 되었으며, 향후 자동차 분야 뿐만 아니라 건설, 기계, 운수 사업 등 금속 소재가 사용되는 산업 전반에 적용하기 위한 TEST 진행 예정 입니다.

4) T+2B 활용 나노 융합 R&DB 촉진 시제품 제작 및 성능 평가 지원 사업은 “ 난방비 제로 에너지 (액티브)하우스 모듈 과제로 실험실 단계에서 검증 완료된 난방 성능을 현장에서의 적용 평가를 통하여 사업화로 발돋움 할 수 있는 기회로 판단되며, 과제 결과에 따라 하우스 난방 및 제로 하우스 주택, 빌딩에서의 적용이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요지적재산권 보유현황

산업재산권 수
특허
실용신안
기타

37
7
1

종 류
등록번호
등록일
발명의 명칭

특허권
10-0509824
2005-08-16
차량용 혼플레이트 어셈블리

특허권
10-0529279
2005-11-10
차량용 스티어링휠의 나무손잡이 제조방법

특허권
10-0549615
2006-01-27
차량용 스티어링휠의 리모컨 스위치의 장착방법

특허권
10-0620072
2006-08-28
차량용 핸들구조

특허권
10-0625011
2006-09-11
차량용 스티어링휠의 에어백 설치 구조

특허권
10-0626317
2006-09-13
차량용 스티어링휠의 링 구조

특허권
10-0626323
2006-09-13
차량용 스티어링휠의 샤프트 결합부 구조

특허권
10-0646129
2006-11-08
자동차용 나무핸들의 나무제조 방법

특허권
10-0731176
2007-06-15
자동차 핸들용 혼플레이트

특허권
10-0731177
2007-06-15
자동차 핸들용 혼플레이트 결합구조

특허권
10-0731179
2007-06-15
자동차핸들에 설치되는 컨텍트링의 결합구조

특허권
10-0731183
2007-06-15
자동차 핸들의 하부커버 결합구조

특허권
10-0907334
2009-07-03
알루미늄과 탄소재료 간의 공유결합을 형성하는 방법

특허권
10-0906746
2009-07-09
탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화 하는 방법

특허권
10-0940044
2010-02-04
급속 가열 방법을 이용한 알루미늄과 탄소 재료 복합체

특허권
10-1037317
2011-05-20
차량용 핸들의 상,하부 커버 결합구조

특허권
10-1114628
2012-02-02
탄소재료를 이용하여 알루미늄의 전기전도도를 증가시키는 방법

특허권
10-1169355
2012-07-30
STEP 법에 의한 탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법

특허권
10-1173847
2012-08-08
탄소나노튜브를 이용하여 제조된 나노입자 및 그 제조방법

특허권
10-1242529
2013-03-06
나노실리콘카바이드 코팅을 이용한 탄소재료 계면강화 방법

특허권
10-1337464
2013-11-29
차량용 조향핸들 열선의 설치구조

특허권
10-1337471
2013-11-29
차량용 스티어링휠의 림

특허권
10-1337472
2013-11-29
차량용 스티어링휠 핸들커버의 커버링 구조

특허권
10-1343396
2013-12-13
차량용 스티어링휠의 혼플레이트 볼트홍더의 결합구조

특허권
10-1347630
2014-01-10
판형 탄소 나노 입자 제조방법 및 그 제품

특허권
10-1365009
2014-02-13
차량용 스티어링휠의 혼커버 어셈블리

특허권
10-0940044
2014-05-02
알루미늄-탄소복합재료의 제조방법 및 이에의해 제조된 알루미늄-탄소 복합재료

특허권
10-1393424
2014-05-02
알루미늄-탄소 복합재료의 제조 방법 및 이에 의해 제조된 알루미늄-탄소 복합재료

특허권
10-1406460
2014-06-03
발열기능을 갖는 스티어링휠

특허권
10-1415750
2014-06-30
차량용 스티어링휠의 DAB 하부커버 결합구조

특허권
10-0093265
2014-08-27
면상 발열체 및 이의 제조 방법 (남앤드남 특허법인)

특허권
10-1500062
2015-03-02
건강체크 시스템용 핸들커버

특허권
10-1509028
2015-03-31
알루미늄-탄소나노튜브 복합재료의 제조방법 및 이에 의해 제조된 알루미늄-탄소나노튜브 복합재료

특허권
10-1606136
2015-03-31
그라파이트 옥사이드층이 형성되어 내식성이 강화된 알루미늄 휠 제조 방법 및 이에 의해 제조된 알루미늄 휠

특허권
10-0010021
2016-02-25
면상 발열체 및 이의 제조 방법 (남앤드남 특허법인)

특허권
10-1607138
2016-03-23
차량용 스티어링휠의 디스플레이 설치구조

특허권
10-0039872
2016-07-26
급속가열 방법을 이용한 알루미늄과 탄소재료 복합체 및 이의 제조 방법

특허권
10-0971372
2016-09-30
응집방법에 의한 복합체 제조방법

특허권
10-0907804
2016-09-30
전기 도금을 이용한 탄소재료의 알루미늄 도금 장치 및 방법

특허권(유럽)
2072635
2010-10-27
탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법

특허권(일본)
503585
2012-09-21
판형 탄소 나노입자 제조방법 및 이를 이용한 알루미늄-탄소 복합재료의 제조방법

특허권(일본)
5296438
2013-05-14
탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법

특허권(일본)
5296439
2013-05-14
알루미늄과 탄소재료 간의 Al-C 공유결합을 형성하는 방법

특허권(일본)
5726663
2013-12-17
나노실리콘카바이드 코팅을 이용한 탄소재료 계면강화 방법

특허권(미국)
8673053
2014-03-18
나노실리콘카바이드 코팅을 이용한 탄소재료 계면강화 방법

실용신안권
328461
2003-09-19
차량용 스티어링휠의 에어백 장착 돌기

실용신안권
328462
2003-09-19
차량용 스티어링휠의 림피복 구조

실용신안권
347913
2004-04-06
차량용 스티어링휠의 작업대

실용신안권
348766
2004-04-14
차량용 스티어링휠의 도포제 저장용기

실용신안권
358875
2004-08-04
자동차용 혼 플레이트의 유동방지구조

실용신안권
378227
2005-03-02
자동차용 방향지시기의 자동복원장치에 사용되는 캔슬캠의 설치구조

실용신안권
450748
2010-10-20
차량용 혼플레이트의 에어백 설치구조

디자인권
557492
2010-03-30
자동차 핸들용 혼플레이트

상표권
400795232
2009-07-14
SALUM 상표 등록

나. 환경관련 규제사항

제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지시설을 설치하여 운영함으로써 주변환경에 대한 영향을 최소화하도록 노력하고 있습니다.
이러한 사업장의 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국내외 전 사업장이 국제 환경안전보건경영시스템 인증(ISO 14001,OHSAS18001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

영향을 받는 환경관련 국내외 주요 법률을 다음과 같습니다.

종 류
법 률

환경오염물질 배출규제
수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 폐기물관리법,소음진동관리법, 환경영향평가법 등

기타 사업장환경관리법
유해화학물질관리법, 악취방지법, 토양환경보전법 등

[금융업부문]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성
저축은행은 중소기업과 영세상공인 및 서민들을 대상으로 사업을 영위하는 서민 금융기관입니다. 영업권의 지역적 제한, 단순예대업무에 치우친 영업구조, 과도한 규제,낮은 인지도 등 업계를 제약하는 많은 요소들에도 불구하고 서민금융기관으로서의 그 역할을 꾸준히 확대해 나가고 있습니다.

나. 산업의 성장성
금융위기 이후 부동산경기 침체, 자본시장 불안정 등 업계 전반에 걸친 리스크가 가중되는 어려움이 있었지만 리스크관리를 통한 자산운용 및 채권관리를 통해 위기를 극복하며 건전성 강화를 위한 자발적인 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정부와 금융당국의 감독강화와 영업조건 완화는 저축은행의 자산건전성 확보는 물론 영업환경 개선을 통한 영업활성화를 가져다 줄 것으로 전망됩니다. 또한 저축은행 업계 또한 지속적인 규모확대 및 건전성 유지를 위하여 우수한 전문인력을 채용하고 전문화된 리스크관리체계를 구축하는 등 경쟁력있는 금융기관으로서의 입지를 다지는 작업을 진행하고 있습니다. 저축은행은 앞으로도 서민과 중소기업의 금융편의를 도모하는 서민금융기관으로서의 역할을 충실히 함과 동시에 금융기관으로서의 사회적 책임을 다하여 고객과 국민으로부터 신뢰받는 금융기관으로 성장해 나갈 것입니다.

다. 경기변동의 특성
글로벌 금융위기의 여파로 부동산 경기 침체의 장기화의 영향과 금융당국의 주도하에 부실채권 정리와 부실 저축은행의 퇴출이 이어지면서 2010년 6월말 현재 86조원에 이르던 저축은행의 총자산은 2015년 12월말 약 44조원으로 감소하였습니다. 2000년대 중반 이후부터 글로벌 금융위기가 발발하기 전까지 부동산 관련 대출을 중심으로 대출채권 규모가 증가추세를 보였으나 글로벌 금융위기 이후 대출채권의 규모가 감소하여 수익성 및 재무건전성이 악화되었습니다. 그러나 업계의 노력으로 대출규모의 증가, 자산건전성 개선, 이자수익의 증가등으로 인해 2014년 6월 흑자전환에 성공하는 등 전반적인 업계 재무건전성이 개선되고 있습니다. 현재 2017년 9월말 저축은행의 총수신은 49조, 총여신 49조, 총 저축은행 79개를 유지하고 있습니다. 

라. 경쟁요소

저축은행의 영업이 전반적으로 위축된 상황에 따라 개인신용대출을 중심으로 여신영업이 확대되고 있고, 2011년 6월 중 저축은행중앙회를 중심으로 신용평가시스템(CSS : Credit Scoring System)의 구축을 통해 저축은행 간 통일 된 위험관리체계를 공유하는 등 개인신용대출 부문의 경쟁력을 제고하기 위한 노력이 진행중입니다. 그러나 대부업체뿐만 아니라 카드사, 캐피탈사 등 신용대출시장의 경쟁심화, 케이뱅크, 카카오뱅크등의 비대면 뱅크의 출범은 더욱 저축은행의 입지를 약하게 하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

가. 영업개황
당사의 종속회사 스마트저축은행은 1972년 10월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하였습니다. 또한 회사는 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 '창업상호신용금고'에서 '창업상호저축은행'으로, 2010년 6월 경영권인수에 따라 '스마트상호저축은행'으로, 2010년 9월 '스마트저축은행'으로 상호를 변경하였습니다. 당사는 2010년 9월 서울지점 및 2010년 12월 부천지점 등점포를 신규 설치하여 서울 지역 및 경기도 일대의 금융서비스를 제공하며 또한 2014년 5월 제주여신전문출장소를 개소, 2016년 5월 전주여신전문출장소을 개소하는 등 대형저축은행의 면모를 갖추었습니다. 스마트저축은행은 오랫동안 축적한 경영노하우와 최고 수준의 재무건전성을 바탕으로 선진금융 벤치마킹과 새로운 금융서비스를 접목하여 은행업 역량을 갖춘 업계 선도 저축은행으로써 고객이 안심하고 편안하게 거래할 수 있도록 고객만족을 실현하는 차별화된 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다.

나. 취급업무 및 상품·서비스 개요

1) 예금업무
- 보통예금 : 입출금이 자유로운 요구불 예금
- 수입부금 : 목돈마련 및 대출에 용이한 적금식 예금
- 정기예금 : 월이자 수령이 가능한 거치식 예금
- 복리정기예금 : 만기일시 지급식 예금으로 복리이자 적용하는 예금
- 정기적금 : 가계자금 증식에 알맞은 적립식 예금
- 표지어음 : 단기자금 활용으로 자산증식에 적합한 예금
- 재형저축 : 서민·중산층의 재산형성과 목돈마련을 위한 적립식 예금

2) 대출업무
- 할인어음 : 상거래에서 받은 어음을 신속하고 간편한 절차로 할인
- 부금급부금 : 신용부금 가입 즉시 계약금액내까지 만기전 급부(대출)가 가능하며 만기전 일시상환도 가능
- 계약금내대출 : 신용부금, 정기적금의 계약금액 범위내에서 쉽게 자금을 대출받을 수 있는 상품
- 일반자금대출 : 대출받은 자금을 기일에 일시 상환하거나 대출기간 동안 월단위로 균등분할 상환하는 편리한 대출 상품
-
종합통장대출 : 약정한도내에서 자동대출이 이루어지는 편리한 대출 상품
- 예적금담보대출 : 계ㆍ부금, 예금, 적금등 저축 가입자에 한하여 본인의 예적금을 담보로 예적금의 범위내에서 대출하는 상품

다. 시장점유율

(단위:억원,%)

저축은행 총여신
당행여신
시장점유율

493,938
6,001
1.2%

주) 2017년 9월 상호저축은행중앙회 여신 통계자료 참조

라. 시장의 특성
상호저축은행업은 서민금융의 안정이라는 목적을 달성하기 위해 설립되었는데, 설립과 운영에 있어서 관련 법률 및 감독규정에 의해 규제를 받고 있는 대표적인 규제산업입니다. 따라서 다른 산업에 비해 진입장벽이 높은 수준입니다. 저축은행의 설립 초창기에는 저축은행의 수가 약 350개에 달했으나 IMF와 글로벌 금융위기를 겪으면서 그 수가 크게 감소해 2017년 12월 말 현재 79개 저축은행만이 영업중인 상황입니다. 

마. 신규사업 등의 내용 및 전망
당사의 종속회사 스마트저축은행은 외상매출채권담보대출, 전세자금대출, 주식매입자금대출, 햇살론, 애드론, 사잇돌대출등 서민지원을 위한 다양한 신규 상품 개발에 중점을 두고 있으며 지속적인 틈새시장 개척을 통해 수익성 개선의 노력을 다하고 있습니다. 또한 저축은행의 비대면서비스 앱인 'SB톡톡'과 당행만의 스마트폰 앱인 'SMARTBANK'을 시행하여 고객의 편의성 증대와 신금융시장 개척에 앞장서고 있습니다. 금분기말 현재 PF 대출비율은 0.18%이며 부동산 경기 하락에 따른 가계와 건설사 부실에 대비해 PF비중과 부동산관련대출의 비중을 지속적으로 줄여나가고 있습니다. 감독당국의 점진적인 규제완화에따라 이미 자기앞수표업무를 취급하고 있으며, 간접투자증권의 판매, 외환업무 등과 같은 새로운 업무영역에 진출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이에 대비한 지속적인 전문역량확충과 준비를 통해 새로운 분야에 진출하여 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

바. 조직도

스마트저축은행

3. 영업의 현황

가. 영업(매출)실적

(단위:백만원,%)

사업부문
영업종류(품목)
매출액(영업수익)
비율(%)

금융업
이자수익
78,197
91.34%

유가증권 처분 및 평가이익
75
0.09%

대출채권 처분 및 평가이익
5,939
6.94%

수수료수익
1,398
1.63%

기타영업수익
-
0.00%

합 계
85,609
100.00%

나. 자금조달 및 운용실적

1) 자금조달실적

[은행계정]

(단위:백만원,%)

구 분
조달항목
2017.12.31
2016.12.31
2015.12.31

평균잔액
이자율
비중
평균잔액
이자율
비중
평균잔액
이자율
비중

원화자금
예수금
622,415
2.24%
92.57%
499,135
2.37%
89.75%
372,111
2.78%
83.24%

차입금
-
-
-
-
-
-
7,000
8.00%
1.57%

기타
자본금
33,850
-
5.04%
33,850
-
6.09%
44,411
-
9.93%

충당금
16,073
-
2.39%
23,177
-
4.17%
23,526
-
5.26%

합 계
672,338
-
100.00%
556,161
-
100.00%
447,048
-
100.00%

2) 자금운용실적

[은행계정]

(단위:백만원,%)

구 분
운용항목
2017.12.31
2016.12.31
2015.12.31

평균잔액
이자율
비중
평균잔액
이자율
비중
평균잔액
이자율
비중

원화자금
대출금
604,301
12.70%
85.92%
490,769
14.46%
86.08%
358,166
16.59%
84.62%

예치금
84,863
1.63%
12.07%
64,547
1.61%
11.32%
48,309
1.94%
11.41%

유가증권
1,499
4.99%
0.21%
1,673
0.75%
0.29%
3,527
4.42%
0.83%

기타
현금
442

0.06%
505
-
0.09%
483
-
0.11%

업무용고정자산
12,221

1.74%
12,664
-
2.22%
12,765
-
3.02%

합 계
703,327

100.00%
570,157
-
100.00%
423,250
-
100.00%

다. 수수료 거래 내역

[은행계정]

(단위:백만원)

구 분
항목
제52기
제51기
제50기

수수료 수익(A)
수수료 수익
1,398
1,322
650

수수료 비용(B)
수수료 비용
1,235
1,675
1,341

수수료 이익(A-B)
163
-352
-691

4. 영업 종류별 현황

가. 예금업무

1) 예금별 잔고

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

평균잔고
기말잔액
평균잔고
기말잔액
평균잔고
기말잔액

원
화
예
수
금
보통예금
2,527
2,098
2,684
3,042
2,818
2,643

별단예금
36
45
43
69
40
46

자유적립예금
201
312
102
128
54
76

정기예금
579,044
552,860
476,667
569,622
351,687
391,809

기업자유예금
1,580
63
1,233
22,287
691
39,071

정기적금
37,070
58,356
16,621
20,926
15,867
13,037

저축예금
1,914
1,944
1,737
2,111
915
827

재형저축
42
42
46
39
39
48

소 계
622,415
615,720
499,135
618,224
372,111
447,557

합 계
622,412
615,720
499,135
618,224
372,111
447,557

2) 국내 1점포당 평균 예금실적

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

예 수 금
109,773
106,881
78,253

3) 직원 1인당 평균 예금실적

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

예 수 금
3,929
3,220
2,659

나. 대출업무

1) 종류별 대출금 잔액

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

평균잔액
기말잔액
평균잔액
기말잔액
평균잔액
기말잔액

원화대출금
604,301
600,067
490,769
581,652
358,166
416,459

2) 대출금의 계약기간별 잔액

(단위:백만원)

구 분
1년이내
1년초과2년이내
2년초과
합 계

대출금
206,577
89,144
304,346
600,067

3) 대출채권에 대한 고객별 분포

(단위:백만원, %)

구 분
제52기
제51기
제50기

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

대 기 업
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

중소기업
111,308
18.55%
103,284
17.76%
92,435
22.20%

가 계
486,358
81.05%
475,742
81.79%
320,678
77.00%

기 타
2,401
0.40%
2,626
0.45%
3,346
0.80%

합 계
600,067
100.00%
581,652
100.00%
416,459
100.00%

4) 대출금의 산업별 분포

(단위:백만원)

산업구분
제52기
제51기
제50기

건설업
9,347
10,741
8,423

금융 및 보험업
13,119
9,492
15,307

도매 및 소매업
9,202
6,425
9,881

부동산업 및 임대업
24,226
31,691
19,978

사업시설관리 및 사업지원서비스업
108
2
458

숙박 및 음식점업
38,011
22,294
19,917

예술, 스포츠 및 여가관련 서비스업
489
108
1,306

운수업
1,522
1,720
787

제조업
2,490
6,990
6,688

협회 및 단체, 수리 및 기타 개인서비스업
1,007
12,198
1,641

PF 대출
1,120
1,623
3,971

기 타
13,068
2,626
7,424

가 계
486,358
475,742
320,678

합 계
600,067
581,652
416,459

5) 예대율

(단위:백만원)

구 분
제52기
제51기
제50기

대출금(A)
600,067
581,652
416,459

예금등(B)
615,720
618,224
447,557

비율(A/B)
97.46%
94.08%
93.05%

다. 지급보증업무
<해당사항 없음>

라. 유가증권 투자업무

1) 종류별 유가증권 잔액

(단위:백만원)

구분
평가전가액
평가액
평가손익(BS)
평가손익(IS)
처분손익(IS)

단기매매증권
130
94
-36
-
-

매도가능증권
1,160
1,062
-98
-
-

만기보유증권
221
221
0
-
-

합 계
1,511
1,377
-134
-
-

2) 예금 등에 대한 유가증권의 비율

(단위:백만원)

구분
제52기
제51기
제50기

유가증권(A)
1,377
1,587
1,743

예 금 등(B)
615,720
618,224
447,557

비율(A/B)
0.22%
0.26%
0.39%

마. 신탁업무
<해당사항 없음>

바. 신용카드업무
<해당사항 없음>

사. 파생금융상품 및 투자업무
<해당사항 없음>

아. 기타업무
<해당사항 없음>

5. 파생상품거래 현황
<해당사항 없음>

6. 영업설비 등의 현황

가. 사업장 현황
(주)스마트저축은행은 광주광역시 동구에 위치한 본점을 비롯하여 국내 총 5곳에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

지역
사업장
소재지

국내
광주본점
광주광역시 동구 중앙로 199(금남로4가)

서울지점
서울시 강남구 테헤란로 147 성지하이츠 2동 3층

부천지점
경기도 부천시 원미구 상도로 87 가나베스트타운쓰리 2층

제주여신전문출장소
제주시 중앙로 386 2층 (이도이동)

전주여신전문출장소
전북 전주시 완산구 효자로 173. 2층(효자동3가)

여수여신전문출장소
전남 여수시 시청로 27. 3층(학동)

나. 영업설비 등 현황

1) 지점 등 설치 현황

(단위:개)

지 역
지 점
출 장 소
사 무 소
합 계

광주광역시
1
-
-
1

제주도
-
1
-
1

전라북도
-
1
-
1

전라남도
-
1
-
1

서울특별시
1
-
-
1

경기도
1
-
-
1

합계
3
3
-
6

주) 본점은 1개 지점으로 포함됨

2) 영업설비 등 현황

(단위:백만원)

구 분
토지 (장부가액)
건물 (장부가액)
합 계
비 고

업무용부동산
11,198
873
12,071
-

3) 자동화기기 설치 상황

(단위:개)

구 분
제52기
제51기
제50기

C D
-
-
-

ATM
-
-
-

통장정리기
-
-
-

기 타
-
-
-

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. BIS비율

(단위:백만원,%)

구 분
제52기
제51기
제50기

자기자본(A)
55,878
60,693
40,014

위험가중자산(B)
532,639
532,789
380,282

자기자본비율(A/B)
10.49%
11.39%
10.52%

주) 상기 BIS비율은 2017년 12월 31일 현재 (주)스마트저축은행의 일반기업회계기준에 의해 산출된 BIS비율입니다.

(3). 시장위험과 위험관리(연결기준)
연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다. 

1) 이자율위험
변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결기업은 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

2) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 해외영업활동 등으로 인하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, JPY, EUR, CNY가 있습니다. 연결기업은 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위해 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정, 평가 및 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
1,169,111
958,135
1,333,502
2,227,499

JPY
1,649,550
23,248
508,914
-

EUR
-
16,040
-
52,238

CNY
1,609,395
188,466
656,657
250,506

합계
4,428,056
1,185,889
2,499,073
2,530,243

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
21,098
(21,098)
(89,400)
89,400

JPY
162,630
(162,630)
50,891
(50,891)

EUR
(1,604)
1,604
(5,224)
5,224

CNY
142,093
(142,093)
40,615
(40,615)

합계
324,217
(324,217)
(3,117)
3,117

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 매도가능지분상품 중상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 시장성 있는 지분금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

지분증권
6,330,708
10,019,376

나. 신용위험 
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

1) 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

매출채권
33,133,816
33,266,268

대손충당금
(283,741)
(396,005)

매출채권 계
32,850,075
32,870,263

대출채권
600,066,700
591,891,168

대손충당금
(38,990,567)
(41,912,855)

대출채권 계
561,076,133
549,978,313

미수금
4,967,033
5,359,992

대손충당금
(685,536)
(607,867)

단기대여금
2,482,571
1,051,271

기타수취채권 계
6,764,068
5,803,396

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

차입금
76,323,662
86,997,347

차감: 현금및현금성자산
(15,441,780)
(6,120,317)

순차입금
60,881,882
80,877,030

자기자본
117,245,774
106,593,244

총자본차입금비율
51.93%
75.87%

(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(연결기준)
 <해당사항 없음>

(6) 경영상의 주요계약 등 (연결기준)
 <해당사항 없음>

(7) 기업인수목적회사의 합병추진(연결기준)

<해당사항 없음>

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결)

(단위:백만원)

과 목

제52기

제51기

제50기

<요약 연결재무상태표>

Ⅰ.유동자산

389,509
340,556
281,985

현금및현금성자산
4,182
15,442
6,120

유동성금융자산
95,505
91,953
79,687

매출채권
32,850
32,870
39,724

유동성대출채권
203,937
147,459
86,156

기타수취채권
6,764
5,803
5,406

재고자산
34,360
33,602
30,404

당기법인세자산
737
-
11

기타유동자산
11,174
13,426
31,497

매각예정비유동자산
-
-
2,980

Ⅱ.비유동자산

556,761
604,608
502,487

비유동금융자산

19,777
21,077
33,992

확정급여자산
1,064
1,185
-

관계기업투자주식

2,317
2,317
2,058

유형자산

128,559
137,193
133,844

무형자산

34,305
35,564
32,493

비유동대출채권

366,238
402,519
297,063

기타비유동자산

4,501
4,753
3,037

이연법인세자산

-
-
-

자산총계

946,270
945,164
784,472

Ⅰ.유동부채

728,227
720,827
572,757

Ⅱ.비유동부채

97,844
104,452
105,122

부채총계

826,071
825,279
677,879

Ⅰ.지배회사소유지분

76,126
90,962
91,723

자본금

44,060
44,060
44,060

주식발행초과금

53,296
53,296
53,296

기타자본구성요소

12,106
15,247
16,783

이익잉여금

(33,336)
(21,641)
(22,416)

Ⅱ.비지배지분

44,073
28,923
14,870

자본총계

120,199
119,885
106,593

자본 및 부채 총계

949,270
945,164
784,472

<요약 연결 포괄손익계산서>

매출액

457,742
434,113
495,782

영업이익

7,137
10,365
1,460

법인세비용차감전순이익(손실)

4,198
12,468
2,054

당기순이익(손실)

(3,523)
9,505
(173)

지배회사소유주지분순이익(손실)

(13,287)
(3,720)
(7,937)

비지배지분순이익

9,764
13,225
7,764

기타포괄이익(손실)

(3,241)
(1,976)
3,352

총포괄이익(손실)

(6,764)
7,530
3,179

지배회사소유주지분

(7,116)
(599)
(4,199)

비지배지분

352
8,129
7,378

기본주당순이익 (단위: 원)
(151)
(42)
(90)

희석주당순이익 (단위: 원)
(151)
(42)
(90)

연결에 포함된 회사수
4
4
3

나.연결대상회사의 변동내용

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에
추가된 회사명
전기대비 연결에서
제외된 회사명

제52기
(주)대유글로벌
(주)스마트저축은행
(주)대유에이피
DAYOU INC
-
-

제51기
(주)대유글로벌
(주)스마트저축은행
(주)대유신소재
DAYOU INC
-
-

제50기
(주)대유글로벌
(주)스마트저축은행
DAYOU INC
-
북경대유자동차부품(유)
염성대유자동차부품(유)

다.요약재무정보(별도)

(단위:백만원)

과 목

제52기

제51기

제50기

<요약 재무상태표>

Ⅰ.유동자산

19,844
10,040
30,477

현금및현금성자산

1,312
15
24

단기금융상품

50
830
-

매출채권

8,321
5,439
17,816

기타수취채권

6,621
68
448

재고자산

2,680
3,526
9,346

당기법인세자산

737
-
1

기타유동자산

123
162
2,842

Ⅱ.비유동자산

116,517
126,681
146,893

장기금융상품

2
614
77

매도가능금융자산

15,945
18,050
32,294

종속기업투자

67,514
74,853
60,010

관계기업투자

1,731
1,731
1,472

유형자산

26,736
26,271
41,145

무형자산

4,051
3,968
11,365

기타비유동자산

538
1,193
530

자산총계

136,361
136,720
177,370

Ⅰ.유동부채

21,630
19,509
55,513

Ⅱ.비유동부채

20,542
11,955
16,330

부채총계

42,172
31,464
71,843

Ⅰ.자본금

44,060
44,060
44,060

Ⅲ.주식발행초과금

53,296
53,296
53,296

Ⅳ.기타자본구성요소

8,811
12,086
13,568

Ⅴ.이익잉여금(결손금)

(11,978)
(4,186)
(5,397)

자본총계

94,189
105,256
105,527

자본 및 부채 총계

136,361
136,720
177,370

종속,관계,공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

<요약 포괄손익계산서>

매출액

42,150
177,513
182,015

영업이익(손실)

(388)
3,439
1,828

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,263)
3,996
2,682

당기순이익(손실)

(7,771)
1,154
448

기타포괄이익(손실)

(3,295)
(1,425)
3,442

총포괄이익(손실)

(11,066)
(271)
3,890

기본주당순이익 (단위: 원)
(88)
13
5

희석주당순이익 (단위: 원)
(88)
13
5

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 52 기 2017.12.31 현재

제 51 기 2016.12.31 현재

제 50 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

자산

유동자산

389,509,120,660

340,555,790,712

281,985,194,176

현금및현금성자산

4,182,356,477

15,441,780,452

6,120,316,796

유동성금융자산

95,504,754,207

91,952,919,080

79,686,926,569

매출채권

32,850,074,779

32,870,263,353

39,723,538,321

유동성대출채권

203,936,858,348

147,459,203,653

86,156,413,428

기타수취채권

6,764,068,261

5,803,395,900

5,406,246,039

재고자산

34,359,496,034

33,602,231,020

30,404,044,469

당기법인세자산

737,440,405

216,370

11,159,150

기타유동자산

11,174,072,149

13,425,780,884

31,497,048,294

매각예정비유동자산

0

0

2,979,501,110

비유동자산

556,761,238,946

604,607,738,693

502,486,861,401

비유동금융자산

19,776,424,934

21,076,779,177

33,992,488,286

확정급여자산

1,064,204,520

1,184,859,650

0

관계기업투자자산

2,317,361,913

2,317,361,913

2,057,896,913

유형자산

128,559,099,206

137,192,748,299

133,843,660,291

무형자산

34,305,321,748

35,564,223,720

32,492,995,735

비유동대출채권

366,237,666,908

402,519,109,725

297,063,156,286

기타비유동자산

4,501,159,717

4,752,656,209

3,036,663,890

자산총계

946,270,359,606

945,163,529,405

784,472,055,577

부채

유동부채

728,226,623,477

720,826,522,118

572,756,684,885

매입채무

67,996,915,443

73,740,491,716

76,283,631,115

단기차입금

55,744,479,682

65,181,901,788

54,070,006,650

기타지급채무

13,167,646,389

11,946,233,269

10,126,507,299

당기법인세부채

4,070,326,574

1,893,894,005

0

유동성장기차입금

4,610,360,000

4,210,440,000

8,193,950,000

유동성예수부채

554,226,427,990

539,693,151,960

384,403,050,114

기타유동부채

28,410,467,399

24,160,409,380

39,679,539,707

비유동부채

97,843,955,385

104,451,923,133

105,122,126,374

장기차입금

7,712,500,000

6,931,320,000

17,733,390,000

사채

0

0

7,000,000,000

예수부채

61,493,310,501

78,531,116,264

63,154,039,880

파생상품부채

3,071,822,301

832,143,890

465,207,357

판매보증충당부채

2,045,186,317

1,525,940,768

1,457,793,927

확정급여부채

16,982,587,345

14,805,373,081

13,537,927,139

이연법인세부채

4,668,548,921

886,029,130

1,703,768,071

기타비유동부채

1,870,000,000

940,000,000

70,000,000

부채총계

826,070,578,862

825,278,445,251

677,878,811,259

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

76,126,548,492

90,962,071,703

91,722,903,510

납입자본

97,356,715,921

97,356,715,921

97,356,715,921

자본금

44,060,263,000

44,060,263,000

44,060,263,000

주식발행초과금

53,296,452,921

53,296,452,921

53,296,452,921

기타자본구성요소

12,105,948,793

15,246,787,377

16,782,576,175

이익잉여금(결손금)

(33,336,116,222)

(21,641,431,595)

(22,416,388,586)

비지배지분

44,073,232,252

28,923,012,451

14,870,340,808

자본총계

120,199,780,744

119,885,084,154

106,593,244,318

자본과부채총계

946,270,359,606

945,163,529,405

784,472,055,577

연결 포괄손익계산서

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

매출액

457,742,056,155

434,112,970,778

495,781,661,306

매출원가

415,726,986,912

388,266,396,982

452,762,754,080

매출총이익

42,015,069,243

45,846,573,796

43,018,907,226

판매비와관리비

34,878,254,551

35,481,977,530

41,558,904,087

영업이익(손실)

7,136,814,692

10,364,596,266

1,460,003,139

기타수익

1,981,642,025

8,134,863,453

8,125,670,296

기타비용

1,936,723,589

2,563,077,313

4,249,830,733

금융수익

395,806,165

677,087,929

796,438,208

금융비용

3,379,882,440

4,145,193,029

4,077,903,989

법인세비용차감전순이익(손실)

4,197,656,853

12,468,277,306

2,054,376,921

법인세비용(수익)

7,720,675,113

(2,962,978,709)

(2,227,303,370)

당기순이익(손실)

(3,523,018,260)

9,505,298,597

(172,926,449)

지배기업소유주지분순이익(손실)

(13,287,343,835)

(3,720,169,665)

(7,937,185,242)

비지배지분순이익

9,764,325,575

13,225,468,262

7,764,258,793

기타포괄손익

(3,241,413,231)

(1,975,659,202)

3,351,842,722

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

(2,743,464,299)

(6,040,784,797)

4,203,205,325

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(2,738,176,564)

(6,043,858,400)

4,159,631,479

외화환산외환차이

(5,287,735)

3,073,603

43,573,846

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(497,948,932)

4,065,125,595

(851,362,603)

법인세비용차감후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

0

0

0

유형자산재평가잉여금

0

4,561,235,999

0

보험수리적손익

(497,948,932)

(496,110,404)

(851,362,603)

총포괄손익

(6,764,431,491)

7,529,639,395

3,178,916,273

포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(7,116,091,503)

(599,230,918)

(4,199,338,197)

총 포괄손익, 비지배지분

351,660,012

8,128,870,313

7,378,254,470

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(151)

(42)

(90)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(151)

(42)

(90)

연결 자본변동표

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

14,717,236,720

(14,014,127,592)

8,889,333,463

106,949,158,512

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(7,937,185,242)

7,764,258,793

(172,926,449)

매도가능금융자산평가손익

0

0

4,159,631,479

4,159,631,479

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(465,075,752)

(386,286,851)

(851,362,603)

해외사업환산손익

0

0

43,291,318

0

282,528

43,573,846

유형자산재평가이익

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사의 유상증자

0

(37,948,000)

0

0

(37,948,000)

종속회사의 무상감자

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자본조정 변동분

0

0

0

0

1,787

1,787

연차배당

0

0

0

(327,959,000)

(327,959,000)

관계기업투자

0

0

0

0

0

0

종속기업투자의 처분

0

0

(2,099,635,342)

0

(1,069,289,912)

(3,168,925,254)

2015.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

16,782,576,175

(22,416,388,586)

14,870,340,808

106,593,244,318

2016.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

16,782,576,175

(22,416,388,586)

14,870,340,808

106,593,244,318

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(3,720,169,665)

13,225,468,262

9,505,298,597

매도가능금융자산평가손익

0

0

(6,043,858,400)

0

0

(6,043,858,400)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(599,230,918)

103,120,514

(496,110,404)

해외사업환산손익

0

0

3,073,603

0

0

3,073,603

유형자산재평가이익

0

0

4,561,235,999

0

0

4,561,235,999

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사의 유상증자

0

0

(56,240,000)

0

0

(56,240,000)

종속회사의 무상감자

0

0

0

(42,220,000)

0

(42,220,000)

종속기업의 자본조정 변동분

0

0

0

5,136,577,574

0

5,136,577,574

연차배당

0

0

0

0

(836,303,948)

(836,303,948)

관계기업투자

0

0

0

0

0

0

종속기업투자의 처분

0

0

0

0

1,560,386,815

1,560,386,815

2016.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

15,246,787,377

(21,641,431,595)

28,923,012,451

119,885,084,154

2017.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

15,246,787,377

(21,641,431,595)

28,923,012,451

119,885,084,154

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(13,287,343,835)

9,764,325,575

(3,523,018,260)

매도가능금융자산평가손익

0

0

(2,738,176,564)

0

0

(2,738,176,564)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(764,775,419)

266,826,487

(497,948,932)

해외사업환산손익

0

0

(5,287,735)

0

0

(5,287,735)

유형자산재평가이익

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사의 유상증자

0

0

(108,116,000)

0

0

(108,116,000)

종속회사의 무상감자

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자본조정 변동분

0

0

(289,258,285)

2,357,434,627

9,837,141,339

11,905,317,681

연차배당

0

0

0

0

(4,718,073,600)

(4,718,073,600)

관계기업투자

0

0

0

0

0

0

종속기업투자의 처분

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

12,105,948,793

(33,336,116,222)

44,073,232,252

120,199,780,744

연결 현금흐름표

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

영업활동현금흐름

(6,941,667,346)

21,518,015,249

(5,201,558,548)

영업에서 창출된 현금흐름

1,552,530,796

(36,551,047,506)

(60,105,040,640)

이자수취

71,512,393

70,649,755,611

69,551,207,134

이자지급

(3,452,413,265)

(13,140,228,554)

(14,668,381,768)

배당금수취

91,900,010

385,260,871

0

법인세의 수취(지급)

(5,205,197,280)

0

0

법인세환급(납부)

0

174,274,827

20,656,726

투자활동현금흐름

7,736,864,992

1,603,177,302

(13,265,574,343)

유형자산의 처분

7,111,197,164

309,680,708

2,626,285,366

무형자산의 처분

1,023,163,635

0

0

단기금융상품의 감소

8,840,000,000

(870,000,000)

1,275,211,655

장기금융상품의 감소

616,538,434

(7,000,000)

800,000

대여금의 회수

3,543,700,000

0

0

대여금의 증가

(4,267,000,000)

(25,000,000)

0

매도가능금융자산의 처분

1,742,000,000

5,776,016,528

297,172,070

관계회사단기대여금의 증가

(1,450,000,000)

0

0

매각예정비유동자산의 처분

0

2,987,778,200

10,978,422,250

종속기업에 대한 투자자산의 처분

10,260,815,070

6,750,000,000

14,686,969,787

사업양수로 인한 현금변동

0

1,158,915,335

0

사업처분으로인한현금변동

0

0

(2,730,489,975)

보증금의 감소

1,231,000,000

839,100,000

보증금의 증가

(33,057,150)

(1,454,041,500)

(73,641,245)

단기금융상품의 취득

(8,060,000,000)

0

(24,291,515,219)

장기금융상품의 취득

(56,600,000)

(51,000,000)

(24,000,000)

매도가능금융자산의 취득

0

(147,412,545)

0

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(1,013,045,270)

0

0

관계기업에 대한 투자자산의 취득

0

(259,465,000)

0

관계기업에 대한 투자자산의 처분

0

0

136,701,110

국고보조금의 수취(사용)

0

0

1,890,000,000

유형자산의 취득

(11,385,124,804)

(12,724,027,911)

(17,403,412,092)

무형자산의 취득

(366,722,087)

(680,366,513)

(634,078,050)

재무활동현금흐름

(12,043,589,495)

(13,803,042,461)

9,373,524,251

단기차입금의 증가

43,611,341,525

50,194,817,287

27,449,524,678

장기차입금의 증가

5,600,000,000

8,600,000,000

10,000,000,000

예수부채의 증가

(2,504,529,733)

0

0

단기차입금의 감소

(48,405,311,687)

(46,919,735,800)

(16,788,363,427)

종속기업투자주식의 처분

(108,116,000)

(56,240,000)

0

관계사단기차입금의 증가

8,700,000,000

0

0

장기차입금의 감소

(208,460,000)

(8,124,930,000)

(2,000,000,000)

유상증자

0

0

(37,948,000)

유동성장기차입금의 상환

(4,210,440,000)

(9,660,650,000)

(8,444,470,000)

수입보증금의 증가

0

0

(410,000,000)

관계사단기차입금의 상환

(9,800,000,000)

0

0

사채의 상환

0

(7,000,000,000)

0

배당금지급

(4,718,073,600)

(836,303,948)

(395,219,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(11,248,391,849)

9,318,150,090

(9,093,608,640)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(11,032,126)

3,313,566

27,528,480

기초현금및현금성자산

15,441,780,452

6,120,316,796

15,186,396,956

기말현금및현금성자산

4,182,356,477

15,441,780,452

6,120,316,796

3. 연결재무제표 주석

제52기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제51기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 대유플러스와 그 종속기업

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

주식회사 대유플러스(이하 '당사')는 1967년에 설립되어 1975년에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였으며, 유무선 통신장비 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 본사는 광주광역시에 위치하고 있으며, 주사업장은 경기도 성남시에 소재하고 있습니다.

당사는 2014년 10월 1일 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문을 분할하여 주식회사 대유글로벌을 설립하고 신설회사의 발행주식총수를 배정받았습니다.

2016년 2월 1일을 기준으로 사업부문의 전문성강화 및 경영효율성 제고를 도모하고 기업가치를 증대를 목적으로 유무선통신장비(광통신장치)사업부문을 양수도 하였습니다.

2016년 9월26일을 기준으로 구)주식회사 대유신소재가 주식회사 대유플러스로 사명을 변경하였습니다.

2016년 10월 1일 정보통신 부분의 집중육성을 위하여 스티어링휠제조업을 영위하고있는 스티어링휠 부문을 분할하여 주식회사 대유신소재를 설립하고 신설회사의 발행주식총수를 배정 받았습니다.

한편, 당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
주 식 수
지 분 율(%)

(주)대유홀딩스
18,921,016주
21.47

(주)대유에이텍
6,973,907주
7.91

(주)대유위니아서비스
14,000주
0.02

박영우 및 특수관계자
11,782,913주
13.37

기타
50,428,690주
57.23

합 계
88,120,526주
100.00

1.2 종속기업의 현황

당기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
자본금
결산일
지분율(%)

(주)대유글로벌
국내
자동차 부품 제조
46,850,000
12월 31일
88.86

(주)대유에이피
국내
자동차 부품 제조
4,000,000
12월 31일
59.41

(주)스마트저축은행
국내
신용계, 신용부금, 수입 및 대출업무 등
33,850,000
12월 31일
41.53

DAYOU INC.
미국
자동차 부품 유통업
101,800
12월 31일
100.00

1.3 당기와 전기 중 주요 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

사 명
자산총액
부채총액
자본
매출액
영업손익
당기손익

(주)대유글로벌
102,530,284
103,651,922
(1,121,638)
128,270,763
(20,454,060)
(23,262,675)

(주)대유에이피
71,176,296
46,903,114
24,273,183
206,580,262
8,061,082
6,501,915

(주)스마트저축은행
696,511,483
637,772,039
58,739,445
85,609,027
19,995,528
16,619,651

DAYOU INC.
150,902
55,262
95,640
-
(2,175)
(2,175)

<전기>
(단위:천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본
매출액
영업손익
당기손익

(주)대유글로벌
110,251,128
107,941,951
2,309,177
125,600,091
(19,887,980)
(22,161,813)

(주)대유에이피
72,884,125
55,707,862
17,176,263
54,294,063
2,115,892
1,682,172

(주)스마트저축은행
688,299,421
638,833,944
49,465,477
76,851,271
24,711,844
22,618,809

DAYOU INC.
162,672
59,570
103,102
-
(4,073)
(4,073)

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표의 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 '연결기업')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 

연결재무제표 작성에 적용된 유의적회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 당기 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 유의적회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 연결기업은 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)
재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한
변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)
공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실
현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정
할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 투자기업에 대한 지분의 공시(개정)
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류
되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의
공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

2) 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지아니하였고, 연결기업이 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호(제정) '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품 : 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류와 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 적용을 위하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업을 완료하였습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)

회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)

단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 39,614,143천원, 매도가능금융자산 19,604,025천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 39,614,143천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 19,604,025천원이고, 2017 회계연도 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 연결기업은 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

다. 손상 : 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 방식의 변경효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결기업이 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호(제정)'고객과의 계약에서 생기는 수익'
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전' 을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

동 기준서의 주요 사항별 재무제표에 미칠 수 있는 일반적 영향은 다음과 같습니다.

가. 수행의무의 식별
연결기업은 유무선 통신장비 제조 및 판매를 주요사업으로 운영하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 (1) 통신장비 판매, (2) 부가서비스,(3) 추가적인 보증의 제공 및 (4) 기타 용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결기업의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 

나. 거래가격의 배분
연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결기업은 각 거래에 대해 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤 가산 접근법 등을 사용할 예정입니다.

다. 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 2017년 9월부터 별도의 TF팀을 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인 및 전산전문가의 도움을 받아 연결기업의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하고 회계처리시스템을 구축하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 회계처리뿐만 아니라 제품판매 전략, 영업행태를 비롯한 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되므로 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

연결기업은 상기에서 설명한 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 검토한 결과 재무적 영향이 없는 것으로 판단하였습니다. 

2.2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다. 
ㆍ피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
ㆍ피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
ㆍ투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 
 
피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다. 
ㆍ투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정 
ㆍ그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
ㆍ연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 
 
당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 
 
지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있으며 만약 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 경우 다음과 같이 회계처리하고 있습니다. 
ㆍ영업권을 포함한 종속기업의 자산과 부채의 장부금액 제거 
ㆍ비지배지분의 장부금액 제거 
ㆍ자본에 계상된 누적환산차이의 제거 
ㆍ수령한 대가의 공정가치의 인식 
ㆍ보유하고 있는 투자지분의 공정가치 인식 
ㆍ상기 처리에 따른 차이를 손익으로 인식 
ㆍ종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식했던 지배기업의 지분을 연결기업이 해당 자산이나 부채를 직접 처분했을 경우와 동일하게 당기손익이나 이익잉여금으 로 재분류 

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 사업결합 및 영업권 

사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다. 
 
연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 이러한 분류는 피취득자의 주계약에서 내재파생상품을 분리하는 것을 포함합니다. 
 
단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다. 
 
영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다. 
 
영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

2.3.2 관계기업

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

연결기업은 관계기업에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 
 
관계기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 관계기업간 거래에 따른 미실현손익은연결기업의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다. 
 
관계기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다. 
 
관계기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다. 
 
연결기업은 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실한 때에 종전 관계기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 상실한 때의 관계기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2.3.3 유동성/비유동성 분류 

연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
 그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 
부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다. 

2.3.4 공정가치 측정 

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석 38에 공시하고 있습니다. 

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장 
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
회사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

2.3.5 외화환산 

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 

(1) 거래와 잔액 
연결기업의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 
 
화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 
 
이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다. 
한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산, 부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산, 부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다. 

(2) 해외사업장의 환산 
해외사업장의 자산, 부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해 연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.3.6 수익인식

연결기업은 경제적효익의 유입이 확실하고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 수취한 대가의 공정가치에서 할인, 기타 판매관련 제세금 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 연결기업은 본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당 기준에 따라 매출계약을 평가하였으며, 그 결과 연결기업의 모든 매출계약에 대하여 연결기업이 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 연결기업은 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

재화의 판매(자동차부품사업)
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 보통 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

이자수익(자동차부품사업)
명목금액으로 측정되는 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 기간경과에 따라 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있으며, 상각후원가로 측정되는 금융상품에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

이자수익

(금융사업)
이자부 금융상품의 경우 이자수익은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 다만, 수익실현가능성이 낮아 발생주의에 따른 수익인식이 부적당하다고 판단되는 경우 실제
로 현금으로 이자를 수취하는 시점에 이자수익으로 인식하고 있습니다.

수수료수익(금융사업)
용역을 제공함으로써 가득되는 수수료수익은 용역 제공기간에 걸쳐 인식됩니다. 또한, 유의적인 행위를 수행함으로써 발생하는 수수료수익은 유의적인 행위를 만료한 시점에 즉시 인식됩니다.

배당금수익
연결기업이 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2.3.7 현금및현금성자산

연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 연결현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2.3.8 금융상품

(1) 금융자산
1) 최초 인식과 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다. 
 
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 

연결기업의 주요 금융자산은 현금과 단기금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어있습니다.

2) 후속측정 
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다. 

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

금융자산은 기업회계기준서 제1039호에 따른 조건을 충족하는 경우에만 최초인식 시점에 당기손익인식금융자산으로 지정됩니다. 연결기업이 최초인식시 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융상품은 없습니다. 

연결기업은 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는 공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않으며 이러한 자산들은 최초 인식후 재분류할 수 없습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주 계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우, 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에는 재검토를 하고 있습니다.

대여금및수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손익계산서에 대여금에 대한 손상차손은 금융원가로 수취채권에 대한 손상차손은 매출원가나 기타영업비용으로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 금융원가로 계상하고 있습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 기타영업수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 손익계산서의 금융원가에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게변경될 경우, 연결기업은 드문상황의 경우에 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

3) 제거
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우

연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 
이러한 경우 연결기업은 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상
연결기업은 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 식별가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료

상각후원가로 평가하는 금융자산
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 
 
손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 손상차손을 차감처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 손상인식 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채
1) 최초인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다. 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 단기금융부채, 장기금융부채 등이있습니다. 

2) 후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며,단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

이자부차입금
최초인식후 이자부차입금은 명목금액으로 측정되거나 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약
연결기업이 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다. 

3) 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

(5) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격입니다. 보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함하고 있습니다.

금융상품 공정가치 분석 및 평가방법에 대한 상세내역은 주석 37에 기술되어 있습니다.

2.3.9 재고자산

재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

2.3.10 유형자산

유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 발생 시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업은 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
15-60년

구 축 물
10-40년

기계장치
5-10년

차량운반구
5년

공구와기구
5-10년

기타의유형자산
4-20년

유형자산은 처분하거나 사용 또는 처분을 통하여 미래경제적 효익이 기대되지 않을 경우 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순처분가액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 매 회계연도말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고 변경이 필요한 경우 전진적으로 적용하고 있습니다.

2.3.11 무형자산

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
내용연수

산업재산권
정액법
5~10년

소프트웨어
정액법
5년

개발비
정액법
5 ~ 8년

연구개발비 
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다. 

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

2.3.12 정부보조금

정부보조금은 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며 자산관련보조금은 이연 수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수동안 매년 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

2.3.13 퇴직급여

연결기업은 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도에 대해별도로 사외적립자산을 두고 있습니다. 동 사외적립자산은 수탁자의 관리하에 기금형태로서 연결기업과는 독립적으로 운영되고 있습니다. 확정급여제도에서 제공되는 혜택의 원가는 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 별도로 결정됩니다. 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 발생 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
ㆍ 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3.14 충당부채 

연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.15 법인세

당기법인세
당기 및 과거기간의 당기 법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 연결손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

이연법인세
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.
- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.16 파생금융상품 및 위험회피 

(1) 최초인식및후속측정
연결기업은 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 선물환계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

2.3.17 비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 공개시장에서거래되는 종속기업들의 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여, 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다. 
 
영업권 
연결기업은 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 
 
무형자산 
연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다. 

2.3.18 지배기업의 소유주에 대한 현금배당 및 비현금자산의 분배

지배기업은 지배기업의 소유주에 대한 현금 또는 비현금자산의 분배가 승인되고 더이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니 다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 연결재무제표 작성시 연결재무상태표일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

3.1 추정 및 가정

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 연결재무상태표일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의변화나 기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다. 

이연법인세자산 
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 중요한 판단을 수행합니다. 

퇴직급여제도 
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

개발비 
연결기업은 주석 2.3.11 '무형자산'에 기술된 바에 따라 개발비를 자산으로 계상하고있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며, 이는 프로젝트관리기법에 따라 선정된 일정수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당자산으로부터 미래 기대현금흐름, 할인율 및 경제적 효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에기초하여 산정 되었습니다.

4. 영업부문

연결기업의 사업별 부문은 다음과 같이 구분되었으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요재화 및 용역
주요고객

자동차부품사업
차량용 스티어링휠 및 알루미늄휠
차량 제조업체

금융사업
금융
기업 및 개인

정보통신사업
방송 통신장비 개발 및 제조
기간 통신사업자

(1) 당기와 전기 중 연결기업의 부문별 영업현황은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
자동차부품
금융
정보통신업
연결조정
연결후금액

총매출액
334,851,026
85,609,027
42,149,556
(4,867,552)
457,742,056

내부매출액
(4,744,507)
(123,044)
4,867,552
-
-

순매출액
339,595,533
85,732,071
37,282,004
(4,867,552)
457,742,056

유ㆍ무형자산 등
100,632,960
14,278,088
30,786,576
17,166,798
162,864,421

<전기>
(단위:천원)

구 분
자동차부품
금융
정보통신업
연결조정
연결후금액

총매출액
322,093,097
76,851,271
35,314,469
(145,867)
434,112,971

내부매출액
-
-
-
-
-

순매출액
322,093,097
76,851,271
35,314,469
(145,867)
434,112,971

유ㆍ무형자산 등
110,649,158
14,701,936
30,239,080
17,166,798
172,756,972

(2) 주요고객에 대한 정보
연결기업 총 매출액의 10%를 초과하는 고객사는 현대자동차, 기아자동차, 현대위아등 완성차 및 자동차부품 제조업체이며, 상기 고객사의 매출액은 당기 총 매출액의 

64.32%와 전기 총 매출액의

66.01%를
차지하고 있습니다.

5. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
351,237
470,483

은행예금 및 예치금 등
3,831,119
14,971,297

합 계
4,182,356
15,441,780

6. 사용이 제한된 금융상품
당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
거래처
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
중소기업은행
3,898
-
채권가압류

장기금융상품
KEB하나은행
4,800
9,338
당좌개설보증금

합 계
8,698
9,338

7. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

매출채권
33,133,816
33,266,268

대손충당금
(283,741)
(396,005)

매출채권 계
32,850,075
32,870,263

미수금
4,967,033
5,359,992

대손충당금
(685,536)
(607,867)

단기대여금
2,482,571
1,051,271

기타수취채권 계
6,764,068
5,803,396

(2) 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전 기

기초금액
1,003,872
611,080

설정액
107,482
252,445

사업양수로 인한 증가
-
142,077

제각액
(142,077)
(1,730)

기말금액
969,277
1,003,872

(3) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

6개월 이내
26,977,348
(83,431)
32,528,223
(55,230)

6개월 ~ 12개월
1,184,093
(6,832)
402,490
(5,220)

12개월 초과
4,972,376
(193,478)
335,555
(335,555)

합 계
33,133,816
(283,741)
33,266,268
(396,005)

8. 대출채권

(1) 보고기간종료일 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

원화대출금
206,576,553
393,490,147
600,066,700
147,887,437
433,764,366
581,651,803

대출채권대손충당금
(11,738,087)
(27,252,480)
(38,990,567)
(10,667,599)
(31,245,256)
(41,912,855)

소 계
194,838,466
366,237,667
561,076,133
137,219,838
402,519,110
539,738,948

이연대출부대비용(*)
9,098,392
-
9,098,392
10,239,365
-
10,239,366

합 계
203,936,858
366,237,667
570,174,525
147,459,203
402,519,110
549,978,313

(*) 대출채권과 관련하여 발생한 대출부대수익과 대출부대비용 중 미래 경제적 효익이 거래별로 식별ㆍ대응될 수 있는 등의 요건을 충족하는 경우 대출부대수익과 대출부대비용을 이연하여 대출채권의 가감계정으로 계상하고, 유효이자율법에 따라 상각또는 환입하여 대출채권 이자수익에 가감하는 방식으로 처리하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 이연대출부대비용을 제외한 대출채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
이자율(%)
당기말
전기말

채권잔액
대손충당금
장부금액
채권잔액
대손충당금
장부금액

할인어음
5.8~7.2
1,636,546
(16,004)
1,620,542
6,007,340
(151,449)
5,855,891

계약금액내대출
15.5
56,280
(23,581)
32,699
56,280
(17,315)
38,965

종합통장대출
3.8~25.0
690,759
(12,305)
678,454
922,811
(53,914)
868,897

일반자금대출
3.2~38.0
596,206,201
(38,917,812)
557,288,388
573,152,980
(41,677,169)
531,475,811

예적금담보대출
3.5~4.9
1,090,540
-
1,090,540
1,166,512
-
1,166,512

기타대출채권
0~4.0
386,374
(20,865)
365,509
345,880
(13,008)
332,872

합 계

600,066,700
(38,990,567)
561,076,133
581,651,803
(41,912,855)
539,738,948

(3) 보고기간종료일 현재 이연대출부대비용을 제외한 대출채권의 잔존기간별 내용은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
1년 내
1년 초과 2년 내
2년 초과
합 계

할인어음
1,636,546
-
-
1,636,546

계약금액내대출
56,280
-
-
56,280

종합통장대출
690,759
-
-
690,759

일반자금대출
202,769,449
89,110,815
304,325,936
596,206,201

예적금담보대출
1,057,540
33,000
-
1,090,540

기타대출채권
365,979
-
20,395
386,374

합 계
206,576,553
89,143,815
304,346,332
600,066,700

<전기>
(단위:천원)

구 분
1년 내
1년 초과 2년 내
2년 초과
합 계

할인어음
6,007,340
-
-
6,007,340

계약금액내대출
56,280
-
-
56,280

종합통장대출
922,811
-
-
922,811

일반자금대출
139,519,194
162,760,810
270,872,976
573,152,980

예적금담보대출
1,035,932
128,580
2,000
1,166,512

기타대출채권
345,880
-
-
345,880

합 계
147,887,437
162,889,390
270,874,976
581,651,803

9. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,121,378
(118,173)
1,003,205
1,924,212
(64,250)
1,859,962

제 품
14,921,433
(135,927)
14,785,506
12,695,553
(287,418)
12,408,135

재 공 품
12,792,257
-
12,792,257
11,411,588
-
11,411,588

원 재 료
2,817,786
(10,312)
2,807,474
4,449,207
(63,033)
4,386,174

부 재 료
2,409,416
-
2,409,416
2,971,355
-
2,971,355

미 착 품
58,468
-
58,468
-
-
-

저 장 품
503,170
-
503,170
565,017
-
565,017

합 계
34,623,908
(264,412)
34,359,496
34,016,932
(414,701)
33,602,231

10. 금융자산 

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기금융상품
95,189,937
-
95,189,937
91,732,285
-
91,732,285

단기매매금융자산
93,407
-
93,407
28,304
-
28,304

장기금융상품
-
172,400
172,400
-
732,338
732,338

매도가능금융자산
-
19,604,025
19,604,025
-
20,137,671
20,137,671

만기보유금융자산
221,410

221,410
192,330
206,770
399,100

합 계
95,504,754
19,776,425
115,281,179
91,952,919
21,076,779
113,029,698

(2) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
보유주식수(주)
지분율(%)
당기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액
장부금액

<시장성 없는 지분 및 채무증권>(*1)

(주)대유에스이
1,970,420
7.76%
1,199,986
1,102,286
1,199,986
1,199,986

대우자동차(주)
12,617
0.01%
-
-
1,093,441
-

(주)동강홀딩스
11,068
10.66%
358,953
336,635
358,953
336,635

(주)대유홀딩스
55,044
7.18%
1,674,260
1,674,260
1,674,260
1,674,260

(주)위니아대유(*2)
1,182,609
10.87%
5,913,045
8,984,867
5,832,144
5,832,144

북경대유자동차부품(유)
432,000
12.00%
927,480
927,480
927,480
927,480

(주)에어미디어
5,500
0.54%
29,150
29,150
29,150
29,150

(주)푸른산수목원
20,000
10.64%
100,000
100,000
-
-

정보통신공제조합
370
0.00%
118,639
118,639
118,639
118,639

소 계

10,321,513
13,273,317
11,234,053
10,118,294

<시장성 있는 지분증권>(*3)

(주)대유에이텍
5,990,634
6.52%
5,925,933
6,320,119
5,294,182
10,004,359

쌍용자동차(주)
1,381
-
16,365
7,071
16,365
10,896

기아자동차(주)
105
-
930
3,518
930
4,121

소 계

5,943,228
6,330,708
5,311,477
10,019,376

합 계

16,264,741
19,604,025
16,545,530
20,137,670

(*1) 시장성 없는 지분증권은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 매도가능금융자산손상차손으로 인식한 금액을 제외한 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 대유위니아 주식매수선택권(Put-option)풋옵션 관련 약정
연결기업은 (주)대유위니아 경영권 인수와 관련하여 당초 2014년 11월 04일 주식매매계약을 체결함과 동시에 WINIAMANDO HOLDINGS B.V가 보유하고 있는 지분 30%에 대하여 풋옵션 계약이 체결하였습니다. 2015년도 04월에 기존 주주인 WINIAMANDO HOLDINGS B.V. 가 국내사모펀드에 해당 지분 4,037,828주 모두 매각함과 동시에 해당지분에 대한 주식매수선택권계약을 체결함에 따라 옵션의 내용도 아래와 같이 변경되었습니다. 이중 2017년 7월 재매수약정 기한이 도래한 1,626,676주에 대해 투자목적회사인 수피위니아사모투자합자회사에 매각하면서 동시에 해당지분에 대한 주식매수선택권계약을 체결하였습니다.

상장 시 보호예수 되었던 물량
① 주식매수선택권 대상주식 : (주)대유위니아 발행주식 2,411,153주
② 주식매수선택권 계약자에 관한 사항
 - 부여자 : (주)대유플러스 외 2인 
 - 부여받은자 : 코에프씨 에스케이 협력사 동반성장 제삼호 사모투자전문회사 
③ 주식매수선택권 행사조건
발행회사의 2016년 이후 어느 연도(2016년 포함)의 세전영업현금흐름이 일정수준을 미달하는 경우 투자자는 투자자가 보유하고 있는 발행회사 발행주식의 전부 또는 일부에 대하여 별도의 정하는 주당 매매가격으로 매수하여 줄것을 이해관계인에게 청구할 수 있습니다.
④ 주식매수청구권 행사가능기간 : 주식양수도계약의 거래종결일~5년이내

상장 시 보호예수 되지 않았던 물량
① 주식매수선택권 대상주식 : (주)대유위니아 발행주식 1,626,676주
② 주식매수선택권 계약자에 관한 사항
 - 부여자 : (주)대유플러스 외 2인 
 - 부여받은자 : 수피위니아사모투자합자회사
③ 주식매수선택권 행사조건
발행회사의 2019년 이후 어느 연도(2019년 포함)의 세전영업현금흐름과 매출액이 일정수준을 미달하는 경우 투자자는 투자자가 보유하고 있는 발행회사 발행주식의 전부 또는 일부에 대하여 별도의 정하는 주당 매매가격으로 매수하여 줄것을 이해관계인에게 청구할 수 있습니다.
④ 주식매수청구권 행사가능기간 : 주식양수도계약의 거래종결일 이후 18개월부터~30개월이내

(*3) 시장성 있는 지분증권은 활성시장에서 공시되는 가격에 따라 평가하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

<지준유가증권>

국민주택채권
221,410
221,410
399,100
399,100

합 계
221,410
221,410
399,100
399,100

11. 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

미수수익
5,264,781
5,121,994

미수수익대손충당금
(116,662)
(147,939)

선급금
810,366
920,028

선급금대손충당금
-
(438)

선급금국고보조금
-
(1,113)

선급비용
185,012
228,191

부가세대급금
2,559,646
2,953,170

미회수내국환채권
2,432,423
4,313,382

기타
38,506
38,506

합 계
11,174,072
13,425,781

12. 매각예정비유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

토지
-
-

건물
-
-

손상차손누계액
-
-

합 계
-
-

매각예정비유동자산은 공정가치에서 매각부대원가를 차감한 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고, 장부금액과 순공정가치의 차이인 손상차손은 영업외손실로 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 매각예정비유동자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초장부가액
-
2,979,501

취득금액
-
148,222

처분금액
-
(3,127,723)

손상차손
-
-

기말장부가액
-
-

13. 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
지분율(%)
당기말
전기말

(주)대유중공업
국내
자동차 부품 제조
25.95%
2,317,362
2,317,362

합 계
2,317,362
2,317,362

(2) 당기 중 관계기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득(처분)
지분법손익
당기말

(주)대유중공업
2,317,362
-
-
2,317,362

합 계
2,317,362
-
-
2,317,362

14. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타의
유형자산
건설중인자산
합 계

<취득원가>

당기초
31,336,080
38,145,848
6,668,967
117,670,629
159,855
39,653,675
6,645,617
4,185,795
244,466,466

취득
-
-
183,815
1,483,296
-
3,807,708
824,853
6,142,528
12,442,200

처분
(199,894)
(472,139)
(38,707)
(4,739,261)
(83,454)
(5,583,993)
(665,494)
(2,849,641)
(14,632,581)

대체
-
(123,550)
311,145
306,934
-
1,402,851
27,654
(2,142,992)
(217,958)

당기말
31,136,186
37,550,159
7,125,220
115,721,668
107,499
39,280,241
6,273,806
5,335,692
242,530,470

<감가상각누계액 및 손상차손누계액>

당기초
-
11,899,040
2,405,189
66,910,823
135,172
21,623,158
4,300,336
-
107,273,718

감가상각비
-
805,530
238,410
8,744,129
4,345
4,225,405
594,223
-
14,612,042

처분
-
(34,973)
(2,500)
(4,272,633)
(63,120)
(3,379,614)
(665,081)
-
(8,417,920)

대체
-
(257)
257
2,217

20,891
8,081
-
31,189

당기말
-
12,669,339
2,641,355
71,558,095
107,496
22,489,841
4,505,246
-
113,971,371

<장부금액>

당기초
31,336,080
26,246,808
4,263,778
50,759,806
24,683
18,030,517
2,345,281
4,185,795
137,192,748

당기말
31,136,186
24,880,820
4,483,865
44,163,573
3
16,790,400
1,768,560
5,335,692
128,559,099

<전기>
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타의
유형자산
건설중인자산
합 계

<취득원가>

전기초
28,067,619
35,639,792
6,359,804
112,606,772
203,023
41,816,458
5,561,299
4,151,837
234,406,604

취득
-
127,261
145,644
5,453,111

2,798,767
672,558
4,522,494
13,719,835

처분
-
(1,686,953)
(45,268)
(1,024,429)
(43,168)
(6,971,239)
(786,012)
(214,453)
(10,771,522)

대체
-
1,609,424
107,400
611,690

1,926,670
829,958
(4,274,083)
811,059

자산재평가
3,268,461
2,456,324
-
-
-
-
-
-
5,724,785

사업양수로 
인한 증가
-
-
101,387
23,485
-
83,019
367,814
-
575,705

전기말
31,336,080
38,145,848
6,668,967
117,670,629
159,855
39,653,675
6,645,617
4,185,795
244,466,466

<감가상각누계액 및 손상차손누계액>

전기초
-
11,641,454
2,187,509
58,427,218
165,532
23,717,470
4,423,761
-
100,562,944

감가상각비
-
766,327
218,984
9,429,021
12,804
3,853,888
520,951
-
14,801,975

처분
-
(70,888)
(13,256)
(968,901)
(43,164)
(6,030,846)
(785,621)
-
(7,912,676)

자산재평가
-
(437,853)
-
-
-
-
-
-
(437,853)

사업양수로 인한 증가
-
-
11,952
23,485
-
82,646
141,245
-
259,328

전기말
-
11,899,040
2,405,189
66,910,823
135,172
21,623,158
4,300,336
-
107,273,718

<장부금액>

전기초
28,067,619
23,998,338
4,172,295
54,179,554
37,491
18,098,988
1,137,538
4,151,837
133,843,660

전기말
31,336,080
26,246,808
4,263,778
50,759,806
24,683
18,030,517
2,345,281
4,185,795
137,192,748

(2) 연결기업은 전기 이전에 기업회계기준서 제1016호 유형자산에 따라 토지와 건물을 2016년 09월 01일 기준으로 독립된 평가기관(대일감정원)에 의하여 재평가하였습니다. 평가는 2016년도 표준지 공시지가 및 물가상승률 지수 등에 근거하여 수
행되었습니다.
연결기업은 동 재평가에 따른 재평가증가액 5,724,784천원을 기타포괄손익으로 표시하고 있으며, 동 자산의 처분손실 346,001천원을 인식하였습니다.

15. 무형자산
(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
영업권
회원권
특허권
상표권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
합 계

당기초
27,936,814
3,878,409
73,089
3
2,488,789
569,904
617,217
35,564,224

취득
-
-
14,521
-
179,765
116,526
55,910
366,722

상각
-
-
(10,926)
-
(170,876)
(203,605)
(194,907)
(580,314)

처분
-
(1,226,400)
-
-
-
-
-
(1,226,400)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
-
-
-
74,793
106,297
-
181,090

당기말
27,936,814
2,652,009
76,684
3
2,572,472
589,121
478,220
34,305,322

<전기>
(단위:천원)

구 분
영업권
회원권
특허권
상표권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합 계

당기초
27,194,545
3,439,725
49,764
3
907,655
420,217
481,087
32,492,996

취득
-
9,443
8,650
-
282,871
48,761
330,641
680,366

상각
-
-
(14,249)
-
(148,042)
(157,284)
(194,510)
(514,085)

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
-
28,924
-
-
233,334
-
262,258

사업양수로 
인한증가(*1)
742,269
429,240
-
-
1,446,304
24,876
-
2,642,689

당기말
27,936,814
3,878,408
73,089
3
2,488,788
569,904
617,218
35,564,224

(*1)유무선통신장비 중심의 정보통신사업부를 2016년 2월 1일 양수하면서 발생한 무형자산입니다.

(2) 당분기와 전기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 3,885,511천원 및 3,055,630천원입니다. 

(3) 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

스티어링휠 부문
10,027,748
10,027,747

금융사업 부문
17,166,798
17,166,798

합 계
27,194,546
27,194,545

① 스티어링휠 부문
스티어링휠 부문의 회수가능가액은 사용가치를 기초로 결정되었습니다. 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다.
ⅰ) 현금흐름은 과거경험, 실제 영업결과 및 사업계획에 근거하여 향후 5년 동안의 미래현금흐름을 예측하였으며, 5년 이후의 기간은 고정된 성장율 1%를 사용하여 추정하였습니다.
ⅱ) 사업계획 첫 해의 수익은 과거경험에 근거하여 추정하고 있습니다. 5년 동안의 현금흐름에 포함된 연 기대성장율은 평균 1.37%입니다.
ⅲ) 회수가능금액을 결정할 때 세후할인율 7.49%를 사용하고 있습니다. 할인율은
1.64%의 3년 만기 국고채수익률에 타인자본비율 15.53%에 근거한 가중평균자본비용을 사용하였습니다.

② 금융사업 부문
금융사업 부문의 회수가능금액은 사용가치를 기초로 결정되었습니다. 사용가치는 금융기관의 가치평가시 사용되는 주주잉여현금할인 방법을 사용하였습니다.
ⅰ) 현금흐름은 과거경험, 실제 영업결과 및(주)스마트저축은행의 사업계획에 근거 하여 향후5년 동안의 미래현금흐름을 예측하였으며, 5년 이후의 기간은 산업현황을 고려하여 보수적으로 성장율은 없는 것으로 추정하였습니다.
ⅱ) 현금흐름에 포함된 영업수익은 각 연도의 대출채권에 대출채권별 이자율을 반영 하였으며, 2018년부터2022년까지의 연 대출채권의 성장율은 평균6.88%입니다.
ⅲ) 회수가능금액을 결정할 때 세전할인율 9.16%를 사용하고 있습니다. 할인율은 자기자본비용에 근거하여 예측하였습니다.

16. 담보제공자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금 종류
차입금액
담보권자

(주)대유에이피
토지, 건물 및 기계장치 일부
10,800,000
단기차입금
11,636,780
KEB하나은행

(주)대유글로벌
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
37,600,000
단기차입금
20,900,000
산업은행

유동성장기차입금
2,910,440

장기차입금
3,020,880

(주)대유글로벌
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
6,000,000
단기차입금
6,833,333
현대커머셜

(주)대유글로벌

기계장치
4,800,000
단기차입금
700,000
신한은행

(주)대유플러스
화성공장 
토지,건물
9,120,000
단기차입금
7,480,000
KEB하나은행

합 계
68,320,000
-
53,481,433
-

(2) 보고기간종료일 현재 저축은행중앙회와 금융업무를 위해 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
장부금액
제한내용
담보권자

단기금융상품
11,000,000
95,139,937
내국환업무, 
수표용지,
상호저축은행
중앙회

합 계
11,000,000
95,139,937

17. 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

임차보증금
3,727,620
3,323,320

대손충당금
(10,000)
(10,000)

영업보증금
57,288
659,530

기타투자자산
726,252
779,806

합 계
4,501,160
4,752,656

18. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
단기차입금
55,744,480
60,581,902

유동성장기차입금
4,610,360
4,210,440

관계사단기차입금
-
4,600,000

소 계
60,354,840
69,392,342

비유동
장기차입금
7,712,500
6,931,320

소 계
7,712,500
6,931,320

합 계
68,067,340
76,323,662

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

기업일반자금
하나은행 외
3.47~6.73%
36,533,333
38,325,327

구매자금
하나은행 외
3.36~4.66%
11,936,780
15,914,719

매출채권담보대출
하나은행 외
3.63~4.56%
2,164,804
2,136,051

Banker's Usance
국민은행
1.23%
729,562
1,505,805

운영자금
신한캐피탈
4.30%
-
2,700,000

운영자금
대유에이텍
4.60%
-
4,600,000

운영자금
기업은행 외
3.95%~4.30%
4,380,000
-

합 계
55,744,479
65,181,902

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

산업시설자금
한국산업은행
3.54~5.03%
5,931,320
8,841,760

시설자금
KEB하나은행 외
3.99~4.94%
1,391,540
-

기업일반자금
KEB하나은행
2.94%
4,000,000
-

기업일반자금
국민은행
4.65%
1,000,000
2,000,000

기업일반자금
신한캐피탈
5.80%
-
300,000

소 계
12,322,860
11,141,760

차감: 유동성대체
(4,610,360)
(4,210,440)

잔 액
7,712,500
6,931,320

19. 예수부채

(1) 보고기간종료일 현재 예수부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

요구불예금
2,142,482
-
3,111,540
-

기한부예금
552,083,946
61,493,311
536,581,612
78,531,116

합 계
554,226,428
61,493,311
539,693,152
78,531,116

(2) 보고기간종료일 현재 예수부채의 세부내역 및 계약만기일까지 잔존기간 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
금리(%)
1년 이내
1년 초과
합 계

<요구불예금>

보통예금
0.0~1.5
2,097,991
-
2,097,991

별단예금
-
44,491
-
44,491

소 계
2,142,482
-
2,142,482

<기한부예금>

수입부금
4.5
45
-
45

자유적립금
1.60~4.90
274,487
37,362
311,849

정기예금
1.40~6.60
499,765,290
53,094,511
552,859,801

정기적금

2.30~6.70

50,037,267
8,319,307
58,356,574

저축예금
1.00~2.20
1,944,364
-
1,944,364

기업자유예금
0.00~2.20
62,493
-
62,493

재형저축
4.40~4.50
-
42,130
42,130

소 계
552,083,946
61,493,311
613,577,256

합 계
554,226,428
61,493,311
615,719,738

<전기>
(단위:천원)

구 분
금리(%)
1년 이내
1년 초과
합 계

<요구불예금>

보통예금
0.0~1.5
3,042,182
-
3,042,182

별단예금
-
69,358
-
69,358

소 계
3,111,540
-
3,111,540

<기한부예금>

수입부금
4.5
45
-
45

자유적립금
1.60~4.90
101,346
26,187
127,533

정기예금
1.40~6.60
495,282,086
74,340,040
569,622,126

정기적금
2.50~6.70
16,799,850
4,125,849
20,925,699

저축예금
1.00~2.20
2,111,000
-
2,111,000

기업자유예금
0.00~2.20
22,287,286
-
22,287,286

재형저축
4.40~4.50
-
39,040
39,040

소 계
536,581,612
78,531,116
615,112,728

합 계
539,693,152
78,531,116
618,224,268

20. 기타지급채무와 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타지급채무와 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타지급채무
미지급금 등
13,167,646
-
11,946,233
-

기타부채
예수금
2,446,849
-
2,496,858
-

미지급비용
15,312,021
-
13,640,414
-

선수금
5,180,386
-
589,614
-

선수수익
27,447
-
45,139
-

수입제세
234,609
-
267,505
-

미지급내국환채무
4,020,682
-
6,456,576
-

수입보증금
-
70,000
-
70,000

임대보증금
-
1,800,000
-
870,000

기타
1,188,472
-
664,303
-

소계
28,410,466
1,870,000
24,160,409
940,000

합 계
41,578,112
1,870,000
36,106,642
940,000

21. 판매보증충당부채

연결기업은 판매한 제품과 관련하여 보증기간 내의 품질보증, 교환환불, 하자보수 등으로 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률 등에 기초하여 충당부채를 설정하고 있습니다.

당기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
1,525,940
1,457,794

설정액
1,306,953
1,491,596

사용액
(787,707)
(1,423,450)

기말금액
2,045,186
1,525,940

22. 퇴직급여부채

연결기업 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 당기근무원가는 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 별도로 결정됩니다. 확정급여제도에 대한 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있으며,발생 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

(1) 당기와 전기 중 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여채무
21,386,869
21,271,701

사외적립자산
(5,468,486)
(7,651,188)

퇴직급여부채
15,918,383
13,620,513

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
3,566,853
3,443,634

이자원가
208,191
204,442

기대수익
(178,062)
(87,009)

합 계
3,596,982
3,561,067

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
21,271,701
18,707,191

퇴직급여 지급액
(4,021,106)
(1,485,380)

확정기여제도의 전환
-
-

당기근무원가
3,566,853
3,443,634

이자원가
208,191
204,442

정산으로 인한 손실(이익)
-
-

재측정요소(OCI)
-
-

- 인구통계적 가정변화에 의한 보험수리적손익
106,819
44,605

- 재무적 가정변화에 의한 보험수리적손익
(415,490)
46,948

- 경험에 의한 차이
669,901
310,261

소계
361,230
401,814

기말
21,386,869
21,271,701

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
7,651,188
5,169,264

기여금 납입액
(18,142)
3,310,829

퇴직급여 지급액
(2,216,783)
(838,212)

기대수익
178,062
111,636

운용수수료
(20,471)
(88,676)

재측정요소
(105,368)
(13,653)

기말
5,468,486
7,651,188

연결기업은 당기말 현재 하나은행 등에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는퇴직보험에 가입하고 있습니다.

한편, 사외적립자산의 기대수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여채무의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

23. 자본금

보고기간종료일 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 400,000,000주, 88,120,526주 및 500원입니다.

24. 기타자본구성요소

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

전환권대가
734
734

기타자본잉여금
3,041,825
3,149,941

재평가잉여금
8,430,033
8,430,033

매도가능금융자산평가이익
1,037,006
3,676,427

매도가능금융자산평가손실
(120,429)
(21,674)

종속기업의자본조정변동분
(289,258)
-

해외사업환산이익
6,038
11,326

합 계
12,105,949
15,246,787

25. 결손금

보고기간종료일 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
209,737
209,737

미처리결손금
(33,545,853)
(21,851,168)

합 계
(33,336,116)
(21,641,431)

26. 매출액

(1) 당기 및 전기 중 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출
341,036,107
331,409,469

상품매출
28,574,614
24,814,118

기타매출
88,131,335
77,889,384

합 계
457,742,056
434,112,971

(2) 기타매출에 포함된 금융사업 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익
78,197,178
72,067,784

유가증권 처분 및 평가이익
74,764
128,411

대출채권 처분 및 평가이익
5,938,743
3,332,092

수수료수익
1,398,033
1,322,454

기타영업수익
309
530

합 계
85,609,027
76,851,271

27. 매출원가

당기 및 전기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출원가
337,171,591
327,994,851

상품매출원가
27,007,095
22,731,315

기타매출원가
51,548,300
37,540,231

합 계
415,726,987
388,266,397

28. 판매비와관리비

당기와 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
13,796,430
14,380,766

퇴직급여
2,548,972
2,212,371

복리후생비
1,964,583
1,902,354

여비교통비
248,221
206,241

접대비
456,073
370,910

통신비
670,461
695,430

수도광열비
77,709
67,521

세금과공과금
2,143,905
1,170,791

감가상각비
572,330
551,961

지급임차료
694,891
676,436

수선비
153,778
-

보험료
201,981
247,915

차량유지비
488,474
420,609

경상연구개발비
695,482
969,453

운반비
3,965,410
3,594,279

교육훈련비
29,509
-

지급수수료
2,551,024
3,430,677

광고선전비
180,037
199,862

대손상각비
29,814
253,928

무형자산상각비
409,220
354,284

판매보증비
712,249
1,491,929

전산업무비
639,380
649,987

등기소송비
1,118,368
977,659

기타
529,956
656,615

합 계
34,878,257
35,481,978

29. 비용의 성격별분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동 및 상품의 매입
24,104,383
28,342,309

원재료의 사용액
208,094,908
199,811,917

종업원급여
45,062,489
42,060,397

이자비용
13,980,127
11,868,396

유가증권처분및평가손실
137,617
126,474

대출채권처분및평가손실
31,694,329
20,821,735

수수료비용
1,235,321
1,674,816

외주가공 및 용역비
52,284,538
51,292,500

전력비 및 가스연료비
12,916,966
11,363,004

감가상각비와 무형자산상각비
15,192,356
15,242,793

운반비
4,715,378
4,432,022

지급수수료
3,576,467
3,792,913

기타비용
37,610,363
32,919,099

합 계
450,605,242
423,748,375

30. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 기타수익 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당기
전기

수입임대료
58,606
70,676

이자수익
15,097
-

외환차익
151,620
352,743

외화환산이익
8,320
122,191

기타의대손상각비환입
31,651
-

대손충당금 환입
-
7,000

매도가능증권처분이익
-
6,512,803

유형자산처분이익
1,073,623
333,523

매각예정비유동자산처분이익
-
46,171

유입건물운용수익
-
3,097

잡이익
642,724
686,659

합 계
1,981,641
8,134,863

(2) 당기 및 전기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권처분손실
226,731
175,971

이자비용
210,656
103,233

외환차손
234,604
205,148

외화환산손실
141,110
77,781

기타의대손상각비
77,604
438

유형자산처분손실
341,823
1,238,272

무형자산처분손실
135,491
-

매도가능금융자산처분손실
-
193

재고자산폐기손실
40,214
313,235

재고자산처분손실
-
6,187

유입건물관리비
-
26,399

매각예정비유동자산손상차손
-
37,894

기부금
148,000
98,853

잡손실
380,491
279,473

합 계
1,936,724
2,563,077

31. 금융손익

(1) 당기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
합 계

당기손익 인식:

이자수익
100,154
-
-
100,154

배당금수익
-
91,900
-
91,900

외환차익
30,276
-
128,233
158,509

외화환산이익
1,791

43,452
45,243

금융수익
132,221
91,900
171,685
395,806

이자비용
-
-
(3,274,868)
(3,274,868)

외환차손
(19,974)
-
(79,707)
(99,681)

외화환산손실
(345)
-
(4,988)
(5,333)

금융비용
(20,319)
-
(3,359,563)
(3,379,882)

기타포괄손익 인식:

매도가능금융자산평가이익
-
(2,738,177)
-
(2,738,177)

(2) 전기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
합 계

전기손익 인식:

이자수익
136,566
-
-
136,566

배당금수익
-
381,888
3,372
385,260

외환차익
65,961
-
89,300
155,261

금융수익
202,527
381,888
92,672
677,087

이자비용
-
-
(3,877,760)
(3,877,760)

외환차손
(147,336)
-
(82,794)
(230,130)

외화환산손실
(2)
-
(37,301)
(37,303)

금융비용
(147,338)
-
(3,997,855)
(4,145,193)

기타포괄손익 인식:

매도가능금융자산평가이익
-
(6,043,858)
-
(6,043,858)

32. 법인세비용과 이연법인세자산(부채)

(1) 연결기업의 손익에 반영된 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액(법인세 추납액, 환급액 포함)
2,952,286
2,918,763

일시적차이로 인한 이연법인세변동액
3,782,519
(124,857)

이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액
-
702,089

자본에 직접 반영된 법인세비용
985,870
(533,016)

법인세비용
7,720,675
2,962,979

(2) 연결기업의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
4,197,657
12,468,277

적용세율에 따른 법인세
923,485
2,743,021

조정사항:

공제되지 않는 비용으로 인한 효과
1,560,893
(1,501,818)

종속회사 손익 등에 대한 법인세 효과 등
-
(2,639,311)

기타(세율차이 등)
5,236,297
4,361,087

법인세비용
7,720,675
2,962,979

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이연법인세:

매도가능금융자산평가손익
950,492
(1,704,678)

확정급여제도의 재측정요소
35,378
(114,840)

유형자산재평가
-
1,286,502

자본에 직접 반영된 법인세비용
985,870
(533,016)

(4) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 2018년 이후 실현분에 대해서 22.0%를적용하여 산정하였습니다.

(5) 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 연결기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 연결재무상태표에 표시하였습니다.

<당기>
(단위:천원)

과목
기초잔액
증 감
기말잔액
이연법인세자산(부채)

당기초
당기말

차감할 일시적차이:

퇴직급여부채
3,436,636
369,903
3,806,539
756,060
837,439

대손충당금
337,657
(47,353)
290,304
74,285
63,867

개발비
796,584
(132,764)
663,820
175,248
146,040

국고보조금
640,691
45,063
685,754
140,952
150,866

기타
1,748,591
1,934,186
3,682,777
384,690
810,211

소 계
6,960,159
2,169,035
9,129,194
1,531,235
2,008,423

가산할 일시적차이:

퇴직보험
-
(1,996)
(1,996)
-
(439)

매도가능금융자산평가손익
(4,685,581)
4,197,636
(487,945)
(1,030,828)
(107,348)

일시상각충당금
(474,386)
(41,052)
(515,438)
(104,365)
(113,396)

자산재평가(토지)
(3,289,591)
-
(3,289,591)
(723,710)
(723,710)

기타
(2,538,006)
(23,881,715)
(26,419,721)
(558,361)
(5,812,339)

소 계
(10,987,564)
(19,727,127)
(30,714,691)
(2,417,264)
(6,757,232)

이월결손금
-
364,819
364,819
-
80,260

소 계
-
364,819
364,819
-
80,260

인식한이연법인세자산
1,531,235

2,008,423

인식한이연법인세부채
(2,417,264)

(6,757,232)

이월결손금
-

80,260

합 계
(886,029)

(4,668,549)

<전기>
(단위:천원)

과목
기초잔액
증 감
기말잔액
이연법인세자산(부채)

당기초
당기말

차감할 일시적차이:

출자전환채권
1,093,441
(1,093,441)
-
240,557
-

투자유가증권
524,201
(524,201)
-
115,324
-

퇴직급여부채
3,664,463
(227,827)
3,436,636
806,182
756,060

대손충당금
-
337,657
337,657
-
74,285

판매보증충당부채
919,898
(919,898)
-
202,378
-

개발비
929,348
(132,764)
796,584
204,457
175,248

관계기업투자
496,282
(496,282)
-
109,182
-

국고보조금
392,916
247,775
640,691
86,441
140,952

기타
726,573
1,022,018
1,748,591
159,846
384,690

소 계
8,747,122
(1,786,963)
6,960,159
1,924,367
1,531,235

가산할 일시적차이:

퇴직보험
(1,820,158)
1,820,158
-
(400,435)
-

매도가능금융자산평가손익
(12,434,117)
7,748,536
(4,685,581)
(2,735,506)
(1,030,828)

종속기업투자
(3,239,187)
3,239,187
-
(712,621)
-

일시상각충당금
(330,281)
(144,105)
(474,386)
(72,662)
(104,365)

자산재평가(토지)
(3,289,591)
-
(3,289,591)
(723,710)
(723,710)

기타
(11,797,068)
9,259,062
(2,538,006)
(2,595,355)
(558,361)

소 계
(32,910,402)
21,922,838
(10,987,564)
(7,240,288)
(2,417,264)

이월결손금
4,816,691
(4,816,691)
-
1,059,672
-

소 계
4,816,691
(4,816,691)
-
1,059,672
-

인식한이연법인세자산
1,924,367

1,531,235

인식한이연법인세부채
(7,240,288)

(2,417,264)

이월결손금
1,059,672

-

합 계
(1,703,768)

(886,029)

33. 금융자산부채의 상계

(1) 보고기간종료일 현재 상계되는 금융자산, 실행 가능한 일괄 상계 약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채 총액
재무상태표에 표시되는 금융자산 순액
재무상태표에서 상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

내국환
2,432,423
-
2,432,423
2,432,423
-
-

<전기>
(단위:천원)

구분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채 총액
재무상태표에 표시되는 금융자산 순액
재무상태표에서 상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

내국환
12,169,841
-
12,169,841
12,169,841
-
-

(2) 보고기간종료일 현재 상계되는 금융자산, 금융부채 실행 가능한 일괄 상계 약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산 총액
재무상태표에 표시되는 금융부채 순액
재무상태표에서 상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
제공한 금융담보

내국환
4,020,682
-
4,020,682
-
-
1,588,259

<전기>
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산 총액
재무상태표에 표시되는 금융부채 순액
재무상태표에서 상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
제공한 금융담보

내국환
13,068,480
-
13,068,480
12,169,841
-
898,639

34. 주당손익

(1) 기본주당순손익
당기와 전기의 기본주당순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

내 역
당기
전기

지배기업소유주지분순손실
(13,287,343,835)
(3,720,169,665)

가중평균유통보통주식수(*)
88,120,526
88,120,526

기본주당순손실
(151)
(42)

(2) 희석주당손익
당기와 전기의 희석주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

내 역
당기
전기

지배기업소유주지분순손실
(13,287,343,835)
(3,720,169,665)

희석효과 반영후 지배기업소유주지분순이익(손실)
(13,287,343,835)
(3,720,169,665)

가중평균유통보통주식수
88,120,526
88,120,526

지배기업소유주지분희석주당순손실
(151)
(42)

35. 우발부채 및 약정사항 

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 우발부채 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
한도

외상매출담보대출
40,000백만원

USANCE
USD 1,336,000

구매자금대출
15,300백만원

마이너스대출
3,300백만원

회전대출
700백만원

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융사업 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

구 분
금융기관
한도금액

경매공탁금납부보증
서울보증보험
419백만원

내국환업무
저축은행중앙회
3,000백만원

자기앞수표한도
저축은행중앙회
8,000백만원

일중상환
저축은행중앙회
2,000백만원

상시대출
저축은행중앙회
지준예탁금 및 수입예탁금의 95%

단기대출
저축은행중앙회
지준예치금의 95%

유동성지원대출
저축은행중앙회
지준예치금의 200%

긴급자금대출
저축은행중앙회
지준예탁금의 500%

할인어음
저축은행중앙회
지준예치금의 95%

지급보증
저축은행중앙회
지준예탁금 및 수입예탁금의 100%

36. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계에 있는 관계기업은 다음과 같습니다.

회사명
연결기업과의 관계

(주)대유홀딩스

연결기업에 유의적인 영향력 행사

(주)대유중공업
관계기업

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자
구분
매출 등
매입 등
현금출자
(유상증자 등)

재화,용역의

판매

부동산 등

고정자산 판매

기타

재화,용역의

매입

영업비용
(이자비용)

부동산 등

고정자산 매입

기타

연결기업에 중대한 영향력 행사

(주)대유홀딩스
당기
2,081,845
-
837,552
9,923,220
-
-
1,023,120
-

전기
2,313,001
-
659,219
4,383,339
-
-
504,390
-

주요경영진

임직원
당기
-
-
73,354
-
6,597
-
62,982

전기
-
-
-
-
3,850
-
-
-

관계기업

(주)대유중공업
당기
52,212
-
-
-
1,441
7,127,805
434,895
-

전기
96,953
30,995
50,949
137,980
500
4,121,048
148,510
259,465

기타특수관계자

북경대유자동차부품(유)
당기
2,903,959
-
3,752
574,294
-
-
3,578
-

전기
1,097,559
-
-
723,175
-
-
4,167
-

염성대유자동차부품(유)
당기
1,095,793
-
17,033
1,263,011
-
-
15,366
-

전기
300,058
-
1,806
386,972
-
-
5,679
-

(주)대유에이텍
당기
103,911
1,090,909
3,333,061
-
2,466
5,319
437,944
-

전기
330,432
6,750,000
412,434
244,581
2,192

209,714
-

(주)동강홀딩스
당기
316,773
-
8,400
-
-
991
17,067,346
-

전기
3,755,920
-
990,266
4,623,485
-
-
688,391
-

(주)대유플러스
당기
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
737,165
-
-
377,672
-
93,334
6,117
-

(주)대유합금
당기
25,083,276
-
-
103,416,247
-
-
3,205,990
-

전기
16,811,763
-
35,959
94,375,902
-
3,647
2,725,964
-

대유몽베르조합
당기
89,286
-
400
-
1
-
68,618
-

전기
39,389
-
-
-
1
-
21,969
-

(주)대유위니아
당기
11,254,748

2,491,834
1,000
8,176
5,650
34,574
-

전기
10,178,146
-
22,309
4,453,163
-
40,015
2,624
-

(주)대유서비스
당기
1,261,528

1,171,398
12,870
-
-
7,254
-

전기
493,968
-
-
23,507
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스
당기
160,247
-
-
1,655,766
-
-
1,187,049
-

전기
140,221
-
-
2,262,386
-
-
92694
-

(주)동강레져
당기
5,539
-
-
1,360
-
-
34,116
-

전기
4606
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기
564,532
-
6,100
479,232
-
-
-
-

전기
5,314
-
3,318
-
-
9,500
-
-

(주)스마트홀딩스
당기
312
-
-
-
-
-
-
-

전기
1,527
-
-
-
-
-
-
-

염성동강자동차부품(유)
당기
-
-
-
224,592
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)푸른산수목원
당기
-
-
-
-
-
-
-
100,000

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

관계사 임원
당기
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
당기
44,973,961
1,090,909
7,942,883
117,551,591
18,680
7,139,765
23,582,833
100,000

전기
36,306,021
6,780,995
2,176,260
111,992,162
6,543
4,267,544
4,410,219
259,465

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자
구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
보증금
회원권
기타채권
매입채무
단기차입금
예수부채
미지급금
보증금
기타채무

연결기업에 중대한 영향력 행사

(주)대유홀딩스
당기
6,686,620
-
-
-
-
314,991
412,070
-
-
260,055
-
-

전기
6,750,822
-
-
-
-
448,231
961,635
-
-
118,260
-
14,494

주요경영진:

임직원
당기
-
-
1,032,571
-
-
1,090,082
-
-
138,029
-
-
1,782

전기
-
-
1,051,271
-
-
1,018,409
-
-
203,230
-
-
72,272

관계기업

(주)대유중공업
당기
363
-
-
-
-
-
3,101,703
-
-
818,037
-
-

전기
363
-
-
-
-
1,166
2,787,224

300,000
232,408
-
4,680

기타특수관계자

북경대유
자동차부품(유)
당기
595,418
-
-
-
-
-
-
-
-
24,499
-
-

전기
488,510
-
-
-
-
-
-
-
-
660,349
-
-

염성대유
자동차부품(유)
당기
995,502
-
-
-
-
-
-
-
-
188,466
-
-

전기
168,147
-
-
-
-
-
-
-
-
250,506
-
-

(주)대유에이텍
당기
70,888
-
-
270,320
-
25,806
-
-
-
157,256
1,800,000
-

전기
10,975
-
-
270,320
-
25,866
-
4,600,000
-
36,133
800,000
1,156

(주)동강홀딩스
당기
106,691

280,000

5,221,250
-
-
-
-
-
-

전기
113
-
-
280,000
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
당기
-
-
-
1,000,000
-
3,500,000
30,259,280
-
-
300,561
-
-

전기
-
-
-
1,000,000
-
-
33,510,869
-
-
277,543
-
-

대유몽베르조합
당기
4,261
-
-
-
1,800,000
40,728
-
-
-
-
-
-

전기
2,832
-
-
-
3,039,600
-
-
-
43
-
-
-

(주)대유위니아
당기
1,629,367
-
-
-
-
191,540
221,784
-
2,686
950
50,000
4

전기
2,546,099
-
-
-
-
282,099
40,326
-
-
-
50,000
40,000

(주)대유서비스
당기
320,435
-
-
-
-
1,389
-
-
-
-
-
-

전기
224,310
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
서비스
당기
21,989
-
-
-
-
-
630,561
-
-
404,713
-
4,000,000

전기
17,166
-
-
-
-
-
355,496
-
-
431,836
-
-

(주)동강레져
당기
492
-
-
-
-
-
-
-
-
5,826
-
-

전기
661
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기
243,301
-
1,450,000
-
-
4,386
-
-
-
-
-
-

전기
833
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
당기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
1,680
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
당기
10,675,328
-
2,482,571
1,550,320
1,800,000
10,390,172
34,625,397
-
140,716
2,160,362
1,850,000
4,001,786

전기
10,212,511
-
1,051,271
1,550,320
3,039,600
1,775,771
37,655,550
4,600,000
503,273
2,007,035
850,000
132,602

(4) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공받은자
보증 등의 내용
채권자
보증금액
차입금액

(주)대유홀딩스
차입금 지급보증
우리은행
6,000,000
5,000,000

(주)대유합금
차입금 지급보증
현대글로비스
8,000,000
6,507,865

합 계
14,000,000
11,507,865

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당기와 전기의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
4,573,375
5,942,186

퇴직급여
1,853,746
2,488,732

합 계
6,427,121
8,430,918

37. 영업에서 창출된 현금흐름

(1) 당기 및 전기 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

1. 당기순이익
(3,523,018)
9,505,299

2. 조정항목:

대손상각비
29,814
253,928

기타의대손상각비
45,953
438

단기매매금융자산평가손실
37,088
14,801

감가상각비
14,612,042
14,801,976

무형자산상각비
580,314
514,086

유형자산처분손실
341,823
1,238,272

무형자산처분손실
203,236
-

매도가능금융자산처분손실
-
193

단기매매증권처분손실
-
111,673

재고자산폐기손실
40,214
313,235

매도가능금융자산손상차손
97,700
-

재고자산평가손실
(150,290)
-

재고자산처분손실
-
6,187

매출채권처분손실
226,731
175,971

외화환산손실
146,443
115,082

이자비용
3,485,524
3,996,766

판매보증비
711,342
1,491,929

퇴직급여
3,918,312
4,047,574

잡손실
-
162,520

매각예정비유동자산처분손실
-
37,894

금융사업원가
32,750,820
29,504,496

법인세비용(수익)
7,720,675
1,750,210

외화환산이익
(53,563)
(122,191)

이자수익
(115,251)
(152,340)

배당금수익
(91,900)
(385,261)

매도가능금융자산처분이익
-
(6,512,803)

유형자산처분이익
(1,073,623)
(333,523)

단기매매금융자산처분이익
(74,764)
(128,260)

잡이익
(27)
(14,420)

대손충당금환입
-
(7,000)

매각예정비유동자산처분이익
-
(46,171)

대출채권처분이익
(5,938,743)
-

단기매매증권처분이익
-
(151)

금융사업수익
(93,324)
(72,067,785)

당기손익익식증권 처분손실
2,829
-

소 계
57,359,376
(21,232,671)

3. 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 :

매출채권
(350,516)
10,652,156

금융사업채권
(48,161,057)
(174,976,036)

미수금
(1,822,843)
(244,391)

미수수익
377
-

재고자산
(345,885)
(569,917)

선급금
(1,044,092)
(1,278,700)

선급비용
27,863
234,566

부가세대급금
393,524
(1,261,847)

보증금
(82,000)
80,672

장기금융리스채권
53,554
(301,051)

매입채무
(5,742,099)
(5,686,280)

금융사업채무
(2,435,894)
151,920,440

미지급금
919,038
1,227,672

미지급법인세
(758,738)
1,207,044

예수금
(50,009)
(70,444)

미지급비용
528,267
(348,784)

선수금
4,590,772
539,579

미수법인세
(763,827)
843

잡부채
2,788,056
-

국고대리금
(1,113)
-

부가세예수금
330,421
9,925

퇴직금
(4,023,093)
(2,873,472)

사외적립자산
2,213,495
(2,028,804)

판매보증충당부채
(787,707)
(1,423,783)

파생상품부채
2,239,678
366,937

소 계
(52,283,826)
(24,823,675)

합 계(1+2+3)
1,552,531
(36,551,048)

(2) 기중 현금의 유출 및 유입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
934,795
4,274,083

선급금의 본계정대체
858,365
921,025

장기차입금의 유동성대체
3,632,750
5,677,140

차입금의 종속회사투자주식대체

4,500,000

-

38. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다.

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.

이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(가) 이자율위험
당기말과 전기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
591,789,333
577,919,832

금융부채
(627,651,195)
(607,951,310)

합 계
(35,861,862)
(30,031,478)

변동이자율:

금융자산
68,160,650
57,286,865

금융부채
(55,437,852)
(86,053,435)

합 계
12,722,798
(28,766,570)

당기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 금융상품으로 발생하는 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(556,542)
556,542
(908,866)
908,866

(나) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 해외영업활동 등으로 인하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
1,169,111
958,135
1,333,502
2,227,499

JPY
1,649,550
23,248
508,914
-

EUR
-
16,040
-
52,238

CNY
1,609,395
188,466
656,657
250,506

합계
4,428,056
1,185,889
2,499,073
2,530,243

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
21,098
(21,098)
(89,400)
89,400

JPY
162,630
(162,630)
50,891
(50,891)

EUR
(1,604)
1,604
(5,224)
5,224

CNY
142,093
(142,093)
40,615
(40,615)

합계
324,217
(324,217)
(3,117)
3,117

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(다) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 매도가능지분상품 중상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결기업의 시장성 있는 지분금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

지분증권
6,330,708
10,019,376

(2) 신용위험 
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

(가) 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

매출채권
33,133,816
33,266,268

대손충당금
(283,741)
(396,005)

매출채권 계
32,850,075
32,870,263

대출채권
600,066,700
591,891,168

대손충당금
(38,990,567)
(41,912,855)

대출채권 계
561,076,133
549,978,313

미수금
4,967,033
5,359,992

대손충당금
(685,536)
(607,867)

단기대여금
2,482,571
1,051,271

기타수취채권 계
6,764,068
5,803,396

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
67,996,915
67,996,915
67,996,915
-

기타지급채무
13,167,646
13,167,646
13,167,646
-

단기차입금및유동성장기차입금
60,354,840
61,971,694
61,971,694
-

기타유동부채
28,410,467
28,410,467
28,410,467
-

장기차입금
7,712,500
8,185,045
275,607
7,909,439

예수부채
615,719,738
632,103,416
567,179,430
64,923,987

기타비유동부채
1,870,000
1,870,000
70,000
1,800,000

합 계
795,232,107
813,705,185
739,071,760
74,633,425

<전기>
(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
73,740,492
73,740,492
73,740,492
-

기타지급채무
11,946,233
11,946,233
11,946,233
-

단기차입금및유동성장기차입금
70,392,342
71,653,498
71,653,498
-

기타유동부채
24,160,786
24,160,786
24,160,786
-

장기차입금
6,931,320
7,510,289
298,603
7,211,686

예수부채
618,224,268
634,324,443
551,920,473
82,403,969

기타비유동부채
940,000
940,000

940,000

합 계
806,335,441
824,275,741
733,720,086
90,555,655

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결기업의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

차입금
68,067,340
76,323,662

차감: 현금및현금성자산
(4,182,356)
(15,441,780)

순차입금
63,884,984
60,881,882

자기자본
120,199,781
119,885,084

총자본차입금비율
53.15%
50.78%

39. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
4,182,356
4,182,356
33,202,833
33,202,833

단기금융상품
95,283,344
95,283,344
95,902,325
95,902,325

매출채권
32,850,075
32,850,075
29,776,669
29,776,669

대출채권
570,174,525
570,174,525
491,828,558
491,828,558

기타수취채권
6,764,068
6,764,068
3,978,167
3,978,167

기타유동자산
11,174,072
11,174,072
47,206,385
47,206,385

장기금융상품
172,400
172,400
702,338
702,338

기타비유동자산
4,501,160
4,501,160
4,645,733
4,645,733

소 계
725,102,001
725,102,001
707,243,008
707,243,008

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
19,604,025
19,604,025
20,939,199
20,939,199

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
221,410
221,410
399,100
399,100

파생금융부채:

파생금융부채
3,071,822
3,071,822
465,207
465,207

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
67,996,915
67,996,915
68,640,321
68,640,321

예수부채
615,719,738
615,719,738
600,051,954
600,051,954

기타지급채무
13,167,646
13,167,646
11,889,620
11,889,620

차입금
-
-
71,260,070
71,260,070

단기차입금및유동성장기차입금
60,354,840
60,354,840
-
-

기타유동부채
28,410,467
28,410,467
54,388,117
54,388,117

장기차입금
7,712,500
7,712,500
7,908,930
7,908,930

기타비유동부채
1,870,000
1,870,000
1,620,000
1,620,000

소 계
795,232,106
795,232,106
815,759,012
815,759,012

(2) 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 수준별 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
1,862,756
2,319,600
-
4,182,356

단기금융상품
95,283,344
-
-
95,283,344

매출채권
-
-
32,850,075
32,850,075

대출채권
-
570,174,525
-
570,174,525

기타수취채권
-
-
6,764,068
6,764,068

기타유동자산
-
8,249,531
2,924,541
11,174,072

장기금융상품
-
172,400
-
172,400

기타비유동자산
-
2,452,784
2,048,376
4,501,160

대여금및수취채권 계
97,146,100
583,368,840
44,587,060
725,102,001

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
4,711,491
-
14,892,534
19,604,025

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
-
221,410
-
221,410

파생금융부채:

파생금융부채
3,071,822
-
-
3,071,822

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
67,996,915
67,996,915

예수부채
-
615,719,738
-
615,719,738

기타지급채무
-
3,657
13,163,989
13,167,646

사채
-
-
-
-

단기차입금및유동성장기차입금
-
60,354,840
-
60,354,840

기타유동부채
-
16,830,084
11,580,383
28,410,467

장기차입금
-
3,020,880
4,691,620
7,712,500

기타비유동부채
-
70,000
1,800,000
1,870,000

상각후원가로 인식된 부채 계
-
695,999,199
99,232,907
795,232,106

<전기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
32,679,414
523,419
-
33,202,833

단기금융상품
95,852,325
50,000
-
95,902,325

매출채권
-
21,945,710
7,830,959
29,776,669

대출채권
-
491,828,558
-
491,828,558

기타수취채권
-
-
3,978,167
3,978,167

기타유동자산
-
41,797,067
5,409,318
47,206,385

장기금융상품
-
702,338
-
702,338

기타비유동자산
-
1,507,829
3,137,904
4,645,733

소 계
128,531,739
558,354,921
20,356,348
707,243,008

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
11,187,840
-
9,751,359
20,939,199

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
-
399,100
-
399,100

파생금융부채:

파생금융부채
-
465,207
-
465,207

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
68,640,321
68,640,321

예수부채
-
600,051,954
-
600,051,954

기타지급채무
-
-
11,889,620
11,889,620

차입금
-
71,260,070
-
71,260,070

기타유동부채
-
48,648,754
5,739,363
54,388,117

장기차입금
-
7,908,930
-
7,908,930

기타비유동부채
-
820,000
800,000
1,620,000

소 계
-
728,689,708
87,069,304
815,759,012

40. 연결재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관

연결기업의 연결재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2018년 02월 23일 당사의 이사회에서 사실상 확정되었습니다. 

4. 재무제표

재무상태표

제 52 기 2017.12.31 현재

제 51 기 2016.12.31 현재

제 50 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

자산

유동자산

19,844,616,041

10,039,466,119

30,477,273,594

현금및현금성자산

1,312,573,844

15,064,016

24,440,258

단기금융상품

50,000,000

830,000,000

0

매출채권

8,321,177,248

5,438,717,496

17,816,356,100

기타수취채권

6,621,430,273

67,996,073

447,877,030

재고자산

2,679,627,031

3,526,174,691

9,346,152,921

당기법인세자산

737,195,115

0

843,240

기타유동자산

122,612,530

161,513,843

2,841,604,045

비유동자산

116,516,797,275

126,680,616,157

146,893,281,712

장기금융상품

2,000,000

614,000,000

76,538,434

매도가능증권

15,945,051,726

18,050,213,455

32,293,989,632

관계기업투자

1,731,468,900

1,731,468,900

1,472,003,900

종속기업투자

67,513,785,168

74,852,741,575

60,010,420,069

유형자산

26,735,794,840

26,271,266,041

41,144,872,555

무형자산

4,050,780,814

3,967,813,867

11,365,497,122

기타비유동자산

537,915,827

1,193,112,319

529,960,000

자산총계

136,361,413,316

136,720,082,276

177,370,555,306

부채

유동부채

21,630,413,782

19,509,152,786

55,512,523,802

매입채무

6,621,221,887

5,649,497,633

26,484,858,655

단기차입금

6,046,772,541

9,425,327,059

18,112,599,582

기타지급채무

1,371,540,695

1,239,105,513

7,521,396,212

유동성장기차입금

1,699,920,000

1,000,000,000

1,608,370,000

당기법인세부채

0

1,207,044,038

0

기타유동부채

5,890,958,659

988,178,543

1,785,299,353

비유동부채

20,541,550,769

11,954,809,241

16,330,839,387

파생상품부채

3,071,822,301

832,143,890

465,207,357

장기차입금

4,691,620,000

1,000,000,000

6,091,630,000

판매보증충당부채

0

0

919,898,187

확정급여부채

3,804,542,925

3,436,636,221

2,055,080,161

기타비유동부채

6,800,000,000

5,800,000,000

5,000,000,000

이연법인세부채

2,173,565,543

886,029,130

1,799,023,682

부채총계

42,171,964,551

31,463,962,027

71,843,363,189

자본

납입자본

97,356,715,921

97,356,715,921

97,356,715,921

자본금

44,060,263,000

44,060,263,000

44,060,263,000

주식발행초과금

53,296,452,921

53,296,452,921

53,296,452,921

기타자본구성요소

8,811,364,193

12,085,520,379

13,568,142,780

이익잉여금(결손금)

(11,978,631,349)

(4,186,116,051)

(5,397,666,584)

자본총계

94,189,448,765

105,256,120,249

105,527,192,117

자본과부채총계

136,361,413,316

136,720,082,276

177,370,555,306

포괄손익계산서

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

매출액

42,149,555,665

177,513,412,548

182,014,611,458

매출원가

37,908,269,477

163,132,726,185

171,644,384,419

매출총이익

4,241,286,188

14,380,686,363

10,370,227,039

판매비와관리비

4,629,361,296

10,941,873,016

8,542,452,872

영업이익(손실)

(388,075,108)

3,438,813,347

1,827,774,167

기타수익

9,380,096,693

10,292,567,027

7,365,023,761

기타비용

17,267,579,804

9,531,090,587

8,653,830,817

금융수익

3,543,295,961

1,331,668,119

3,466,422,692

금융비용

530,801,265

1,536,447,902

1,323,341,416

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,263,063,523)

3,995,510,004

2,682,048,387

법인세비용(수익)

2,508,102,960

2,841,889,843

2,233,643,147

당기순이익(손실)

(7,771,166,483)

1,153,620,161

448,405,240

기타포괄손익

(3,295,505,001)

(1,424,692,029)

3,442,088,112

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

(3,274,156,186)

(6,043,858,400)

4,159,631,479

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(3,274,156,186)

(6,043,858,400)

4,159,631,479

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(21,348,815)

4,619,166,371

(717,543,367)

법인세비용차감후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

(21,348,815)

57,930,372

(717,543,367)

유형자산재평가잉여금

0

4,561,235,999

0

총포괄손익

(11,066,671,484)

(271,071,868)

3,890,493,352

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(88)

13

5

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(88)

13

5

자본변동표

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

9,408,511,301

(5,128,528,457)

101,636,698,765

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

448,405,240

448,405,240

매도가능금융자산평가손익

0

0

4,159,631,479

0

4,159,631,479

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(717,543,367)

(717,543,367)

유형자산재평가이익

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

신주인수권 행사

0

0

0

0

2015.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

13,568,142,780

(5,397,666,584)

105,527,192,117

2016.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

13,568,142,780

(5,397,666,584)

105,527,192,117

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

1,153,620,161

1,153,620,161

매도가능금융자산평가손익

0

0

(6,043,858,400)

0

(6,043,858,400)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

57,930,372

57,930,372

유형자산재평가이익

0

0

4,561,235,999

0

4,561,235,999

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

신주인수권 행사

0

0

0

0

0

2016.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

12,085,520,379

(4,186,116,051)

105,256,120,249

2017.01.01 (기초자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

12,085,520,379

(4,186,116,051)

105,256,120,249

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(7,771,166,483)

4,764,028,383

매도가능금융자산평가손익

0

0

(3,274,156,186)

0

(2,573,523,583)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(21,348,815)

(37,574,159)

유형자산재평가이익

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

신주인수권 행사

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

44,060,263,000

53,296,452,921

8,811,364,193

(11,978,631,349)

94,189,448,765

현금흐름표

제 52 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 51 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 50 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기

제 51 기

제 50 기

영업활동현금흐름

5,549,633,687

5,943,842,572

3,400,151,031

영업에서 창출된 현금흐름

3,262,915,070

5,289,260,675

4,585,199,234

이자수취

103,352,801

27,411,897

3,980,778

이자지급

(515,599,518)

(1,347,098,190)

(1,193,342,251)

배당금수취

3,465,707,210

1,234,765,423

0

법인세환급(납부)

(766,741,876)

739,502,767

4,313,270

투자활동현금흐름

(9,764,764,082)

(7,283,342,778)

(9,907,807,117)

유형자산의 처분

2,825,106,582

(550,268,312)

1,326,055,909

단기금융상품의 감소

8,840,000,000

(870,000,000)

0

장기금융상품의 처분

612,000,000

0

0

보증금의 감소

640,200,000

79,100,000

0

매도가능금융자산의 처분

1,742,000,000

5,775,782,679

297,172,070

종속기업에 대한 투자자산의 처분

10,260,815,070

6,750,000,000

14,686,969,787

관계사단기대여금의 감소

1,750,000,000

0

0

관계기업투자주식의 감소

0

136,701,110

사업양수로 인한 현금변동

0

0

0

단기금융상품의 취득

(8,060,000,000)

0

0

장기금융상품의 취득

(3,200,000,000)

(7,000,000)

0

관계사단기대여금의 증가

0

0

0

임대보증금의 증가

1,000,000,000

800,000,000

(66,023,616)

매도가능금융자산의 취득

(963,045,000)

(147,412,545)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(21,050,000,000)

(11,000,000,000)

(14,626,300,000)

관계기업투자주식의 취득

0

(259,465,000)

0

사업양수로 인한 현금감소

0

1,158,915,335

0

유형자산의 취득

(3,920,174,416)

(7,791,470,280)

(11,460,069,802)

무형자산의 취득

(203,109,168)

(337,663,155)

(131,952,575)

보증금의 증가

(38,557,150)

(883,861,500)

(70,360,000)

재무활동현금흐름

5,512,985,482

1,342,690,786

6,412,134,337

단기차입금의 증가

28,919,229,302

42,885,047,163

17,465,164,678

장기차입금의 증가

5,600,000,000

8,600,000,000

7,000,000,000

관계사단기차입금의 증가

8,700,000,000

0

0

신주인수권의 행사

0

0

0

단기차입금의 감소

(26,697,783,820)

(6,274,930,000)

(2,000,000,000)

장기차입금의 감소

(83,480,000)

(41,442,356,377)

(15,053,030,341)

관계사단기차입금의 상환

(9,800,000,000)

0

0

유동성장기차입금의 상환

(1,124,980,000)

(2,425,070,000)

(1,000,000,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

1,297,855,087

3,190,580

(95,521,749)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(345,259)

0

15

분할로 인한 현금의 감소

0

(12,566,822)

0

기초현금및현금성자산

15,064,016

24,440,258

119,961,992

기말현금및현금성자산

1,312,573,844

15,064,016

24,440,258

5. 재무제표 주석

제52기 2017년1월1일부터 2017년12월31일까지

제51기 2016년1월1일부터 2016년12월31일까지

주식회사 대유플러스

1. 일반사항

주식회사 대유플러스(이하 '당사')는 1967년에 설립되어 1975년에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였으며, 유무선 통신장비 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 본사는 광주광역시에 위치하고 있으며, 주사업장은 경기도 성남시에 소재하고 있습니다.

당사는 2014년 10월 1일 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문을 분할하여 주식회사 대유글로벌을 설립하고 신설회사의 발행주식총수를 배정받았습니다.

2016년 2월 1일을 기준으로 사업부문의 전문성강화 및 경영효율성 제고를 도모하고 기업가치를 증대를 목적으로 유무선통신장비(광통신장치)사업부문을 양수도 하였습니다.

2016년 10월 1일 정보통신 부분의 집중육성을 위하여 스티어링휠제조업을 영위하고있는 스티어링휠 부문을 분할하여 주식회사 대유에이피( 구)대유신소재 )를 설립하고신설회사의 발행주식총수를 배정 받았습니다.

한편, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
주 식 수
지 분 율(%)

(주)대유홀딩스
18,921,016주
21.47%

(주)대유에이텍
6,973,907주
7.91%

(주)대유위니아서비스
14,000주
0.02%

박영우 및 특수관계자
11,782,913주
13.37%

기타
50,428,690주
57.23%

합 계
88,120,526주
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 

2.1 재무제표의 작성기준

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회
계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계
기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

2.1.1 당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ㆍ 개정 기준서
를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)
재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한
변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)
공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실
현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정
할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 투자기업에 대한 지분의 공시(개정)
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류
되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의
공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

2.1.2 재무제표 발행 승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 2017년 1월 1일 이후 시작
하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서
및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품 : 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류와 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 적용을 위하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업을 완료하였습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)
회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)
단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 14,942,608천원, 매도가능금
융자산 15,945,052천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 14,942,608천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 15,945,052천원이고, 2017 회계연도 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 당사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채는 대부분 만기가 짧고 금융부채의 신용위험 변동이 미미하여, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

다. 손상 : 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(*2) 보고기간 종료일 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전' 을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

동 기준서의 주요 사항별 재무제표에 미칠 수 있는 일반적 영향은 다음과 같습니다.

가. 수행의무의 식별
당사는 유무선 통신장비 제조 및 판매를 주요사업으로 운영하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 (1) 통신장비 판매, (2) 부가서비스, (3) 추가적인 보증의 제공 및 (4) 기타 용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 

나. 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 거래에 대해 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤 가산 접근법 등을 사용할 예정입니다.

다. 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

당사는 2017년 9월부터 별도의 TF팀을 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인 및 전산전문가의 도움을 받아 당사의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하고 회계처리시스템을 구축하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 회계처리뿐만 아니라 제품판매 전략, 영업행태를 비롯한 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되므로 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

당사는 상기에서 설명한 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 검토한 결과 재무적 영향이 없는 것으로 판단하였습니다.

- 기준서 제1116호 리스(제정)

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예: 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 당사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적영향을 분석할 예정입니다.

(2) 리스제공자로서의 회계처리

당사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상 (개정)

동 개정사항은 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와
현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거
래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는
회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제
표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되
는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우
에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 기업회
계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될
수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경
이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.
동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기
적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적
용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정) 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 관계기업 및 종속기업

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
 그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 
부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다. 

2.3.2 공정가치 측정 

당사는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장 
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
회사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서, 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다. 
ㆍ수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 
ㆍ수준 2 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 
ㆍ수준 3 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치 

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2.3.3 외화환산

당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 

외화거래는 거래 발생 당시의 환율을 적용하여 기록하고 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 환율로 환산하고 있으며, 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2.3.4 수익인식

당사는 경제적효익의 유입이 확실하고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 수취한 대가의 공정가치에서 할인, 리베이트, 기타 판매관련 제세금등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 당사는 본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당 기준에 따라 매출계약을 평가하였으며, 그 결과 당사의 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하였습니다. 또한 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 보통 재화의 인도 시점에 인식하고 있습니다.

이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다. 

배당금수익
당사가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다

기타수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성있게 측정할 수있으며, 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2.3.5 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

(1) 금융자산
최초인식 및 측정
당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 당사는 최초 인식시 금융자산을 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 

당사의 주요 금융자산은 현금과 기타금융자산, 매출채권, 기타수취채권, 시장성 및 비시장성 금융상품, 그리고 파생금융상품으로 구성되어 있습니다.

후속측정
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서에 영업비용으로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산
당사는 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 당사는 드문상황의 경우에 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 기인식된 기타포괄손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식합니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 

제거 
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우 
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우 
당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고 있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 

이러한 경우 당사는 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상
당사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨 
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산 
당사는 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다.

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 영업비용을 차감처리하고 있습니다.

매도가능금융자산 
당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 금융부채 
최초인식 및 측정 
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다. 

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에 차감하고 있습니다. 
 
당사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타지급채무, 차입금, 금융보증계약 및 파생상품이 있습니다. 

후속측정 
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다

이자부차입금 
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다. 

금융보증계약
당사가 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

제거 
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존부채의 제거 및 신규부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계 
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

(5) 금융상품의 공정가치 
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격입니다. 보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다. 

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함하고 있습니다.

2.3.7 재고자산

재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

2.3.8 유형자산

유형자산은 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 발생 시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 또한, 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 가장 최근에 평가된 성능수준을 초과하여 미래경제적효익을 증가시키는 경우에는 자본적 지출로, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 

토지와 건물은 공정가치에서 건물의 감가상각누계액과 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

당사는 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수
구 분
추정 내용연수

건 물
40 ~ 45년
차량운반구
5년

구 축 물
5 ~ 40년
공구와기구
5 ~ 10년

기계장치
5 ~ 10년
기타의유형자산
5 ~ 20년

당사는 유형자산을 처분하거나 유형자산의 처분 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순매각금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 당사는 매 보고기간말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 

2.3.9 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산을 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산을 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개별적으로 취득하거나 사업결합을 통해 취득한 개발비 외에 내부적으로 창출하는 개발관련 지출액은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 정액법 및 5년~10년의 내용연수에 따라 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간말 현재 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비 
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다. 

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
추정 내용연수

산업재산권
정액법
5 ~ 10년

소프트웨어
정액법
5년

개발비
정액법
5 ~ 8년

2.3.10 비금융자산의 손상

당사는 매 재무상태표일 현재 손상징후의 존재 여부를 검토하고 있으며 손상징후가 파악되면 자산의 회수가능성을 추정하여 손상 여부를 검토하고 있습니다. 다만, 매년손상검사가 요구되는 일부 자산에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별 자산별로 측정하나, 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우에는 현금창출단위별로 측정하고 있습니다.

자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 이를 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 자산의 사용가치는 해당 자산의 기대미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 산정하고 있으며, 자산의 순공정가치는 가치 승수, 공개시장에서 거래되는 대용기업 주식의 가격 또는 다른 이용가능한 공정가치에 대한 지수 등을 사용한 적절한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 당사는 손상차손을 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간일마다 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거에 인식한 손상차손은 해당자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이를 손상차손환입으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 보고기간일 현재 개별자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.3.11 정부보조금

정부보조금은 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며, 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 보조금을 차감하는 방법으로 인식하여 관련 자산의 내용연수동안 매년 동일한 금액을 비용을 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다. 

2.3.12 퇴직급여

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 퇴직급여제도에 대해 별도로 사외적립자산을 두고 있습니다. 동 사외적립자산은 수탁자의 관리하에 기금형태로서 당사와는 독립적으로 운영되고 있습니다. 확정급여제도에서 제공되는 혜택의 원가는 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 별도로 결정됩니다. 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 발생 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
ㆍ 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

2.3.13 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높으며, 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

보험계약과 같이 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 변제받을 것이 예상되는 경우에는 변제받을 것이 거의 확실한 경우에 한하여 당해 변제금액을 인식하여 별도의 자산으로 회계처리하며, 충당부채와 관련하여 손익계산서에 인식되는 비용은 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시할 수 있습니다.

한편, 화폐의 시간가치가 중요한 경우 부채는 그 고유위험을 반영한 세전이자율로 할인하여 측정되며, 충당부채를 현재가치로 평가하여 표시하는 경우에는 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가를 금융원가로 인식하고 있습니다.

2.3.14 법인세

당기와 전기 이전기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간종료일 현재까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당사는 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준금액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있으며, 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.
ㆍ 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
ㆍ 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입됩니다.
또한, 매 보고기간종료일마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

자본에 직접적으로 인식된 항목과 관련된 이연법인세는 손익으로 인식하지 않고 자본에 직접 인식합니다.

당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시합니다.

2.4.1 회계정책의 변경

유형자산 재평가

당사는 유형자산의 일부 분류에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 과거에 모든 유형자산을 기업회계기준서 제1016호 문단 30에 규정된 원가모형을적용하여 측정하였으며 이에 따라 유형자산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다.

2016년 1월 1일에 당사는 유형자산으로 분류된 토지와 건물의 회계처리방법을 변경
하기로 선택하였습니다. 당사는 재평가모형이 토지와 건물의 재무상태를 좀 더 효과적으로 나타낸다고 판단하고 있으며 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다. 당사는 재평가모형을 전진적으로 적용하였습니다.

당사는 최초 인식 후 재평가모형을 사용하며 이에 따라 토지와 건물에 대하여 재평가일의 공정가치에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하였습니다. 

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 재무상태표일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

3.1 추정 및 가정

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 재무상태표일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의변화나 기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다. 

이연법인세자산 
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 중요한 판단을 수행합니다.

퇴직급여제도 
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

개발비 
당사는 주석2.3.9 '중요한 회계정책'에 기술된 바에 따라 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며, 이는 프로젝트관리기법에 따라 선정된 일정수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당자산으로부터 미래 기대현금흐름, 할인율 및 경제적 효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.

4. 현금 및 현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

보유현금
79
224

은행예금 및 예치금 등
1,312,495
14,840

합 계
1,312,574
15,064

현금흐름표상의 금액은 정부보조금을 차감하기 전 금액입니다. 

5. 사용이 제한된 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
거래처
당기말
전기말
제한내용

보통예금
중소기업은행
3,898
-
채권가압류

장기금융상품
KEB하나은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

합 계
5,898
2,000

6. 금융상품

당기말과 전기말 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기금융상품
50,000
830,000

장기금융상품
2,000
614,000

합 계
52,000
1,444,000

7. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권
8,604,919
5,834,722

차감: 대손충당금
(283,741)
(396,005)

매출채권(순액)
8,321,177
5,438,717

미수금
5,249,473
67,996

차감: 대손충당금
(78,043)
-

미수금(순액)
5,171,430
67,996

대여금
1,450,000
-

차감:대손충당금
-
-

대여금(순액)
1,450,000
-

합 계
14,942,608
5,506,714

(2) 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

기초금액
396,005
1,730

설정액
107,856
253,928

사업양수로인한 증가
-
142,077

대손충당금 제각
(142,077)
(1,730)

기말금액
361,784
396,005

(3) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

6개월 이내
8,343,117
(83,431)
5,488,727
(55,230)

6개월 ~ 12개월
68,324
(6,832)
10,441
(5,220)

12개월 초과
193,478
(193,478)
335,555
(335,555)

합 계
8,604,919
(283,741)
5,834,722
(396,005)

8. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,090,627
(118,173)
972,454
1,897,428
(64,250)
1,833,178

제 품
861,005
(135,927)
725,078
832,524
(287,418)
545,106

원 재 료
933,938
(10,312)
923,626
1,210,924
(63,033)
1,147,891

미 착 품
58,468
-
58,468
-
-
-

합 계
2,944,039
(264,412)
2,679,627
3,940,876
(414,701)
3,526,175

9. 기타유동자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
4,522
-
35,751
-

선급금
9,826
-
43,837
-

대손충당금
-
-
(438)
-

선급금국고보조금
-
-
(1,113)
-

선급비용
5,292
-
1,734
-

부가세대급금
102,972
-
81,744
-

장기금융리스채권
-
247,497
-
301,051

보증금
-
290,419
-
892,062

합 계
122,613
537,916
161,514
1,193,112

10. 매도가능금융자산

당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
보유주식수
(주)
지분율
(%)
당기말
전기말

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

<시장성 없는 지분증권>(*1)

(주)대유에스이
1,149,410
4.53%
699,991
699,991
699,991
699,991

대우자동차(주)
12,617
0.01%
-
-
1,093,441
-

(주)동강홀딩스
9,742
9.38%
248,484
226,166
248,484
226,166

(주)대유홀딩스
48,448
6.32%
1,124,747
1,124,747
1,124,747
1,124,747

(주)위니아대유(*3)
1,182,609
10.87%
5,913,045
8,984,867
5,000,000
5,832,144

(주)에어미디어
5,500
0.54%
29,150
29,150
29,150
29,150

(주)푸른산수목원
10,000
5.32%
50,000
50,000
-
-

정보통신공제조합
370
-
118,639
118,639
118,639
118,639

한국ICT수출사업협동조합
-
-
-
-
-
-

소 계
8,184,057
11,233,561
8,314,452
8,030,837

<시장성 있는 지분증권>(*2)

(주)대유에이텍
4,455,832
4.85%
4,183,933
4,700,903
5,294,182
10,004,359

쌍용자동차(주)
1,381
0.00%
16,365
7,071
16,365
10,896

기아자동차(주)
105
0.00%
930
3,518
930
4,121

소 계
4,201,228
4,711,491
5,311,477
10,019,376

합 계
12,385,284
15,945,052
13,625,929
18,050,213

(*1) 시장성 없는 지분증권은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 매도가능금융자산손상차손으로 인식한 금액을 제외한 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 시장성 있는 지분증권은 활성시장에서 공시되는 가격에 따라 평가하였습니다.

(*3) 대유위니아 주식매수선택권(Put-option)풋옵션 관련 약정
당사는 (주)대유위니아 경영권 인수와 관련하여 당초 2014년 11월 04일 주식매매계약을 체결함과 동시에 WINIAMANDO HOLDINGS B.V가 보유하고 있는 지분 30%에 대하여 풋옵션 계약이 체결하였습니다. 2015년도 04월에 기존 주주인 WINIAMANDO HOLDINGS B.V. 가 국내사모펀드에 해당 지분 4,037,828주 모두 매각함과 동시에 해당지분에 대한 주식매수선택권계약을 체결함에 따라 옵션의 내용도 아래와 같이 변경되었습니다. 이중 2017년 7월 재매수약정 기한이 도래한 1,626,676주에 대해 투자목적회사인 수피위니아사모투자합자회사에 매각하면서 동시에 해당지분에 대한 주식매수선택권계약을 체결하였습니다.

상장 시 보호예수 되었던 물량
① 주식매수선택권 대상주식 : (주)대유위니아 발행주식 2,411,153주
② 주식매수선택권 계약자에 관한 사항
 - 부여자 : (주)대유플러스 외 2인 
 - 부여받은자 : 코에프씨 에스케이 협력사 동반성장 제삼호 사모투자전문회사 
③ 주식매수선택권 행사조건
발행회사의 2016년 이후 어느 연도(2016년 포함)의 세전영업현금흐름이 일정수준을미달하는 경우 투자자는 투자자가 보유하고 있는 발행회사 발행주식의 전부 또는 일부에 대하여 별도의 정하는 주당 매매가격으로 매수하여 줄 것을 이해관계인에게 청구할 수 있습니다.
④ 주식매수청구권 행사가능기간 : 주식양수도계약의 거래종결일~5년이내

상장 시 보호예수 되지 않았던 물량
① 주식매수선택권 대상주식 : (주)대유위니아 발행주식 1,626,676주
② 주식매수선택권 계약자에 관한 사항
 - 부여자 : (주)대유플러스 외 2인 
 - 부여받은자 : 수피위니아사모투자합자회사
③ 주식매수선택권 행사조건
발행회사의 2019년 이후 어느 연도(2019년 포함)의 세전영업현금흐름과 매출액이 일정수준을 미달하는 경우 투자자는 투자자가 보유하고 있는 발행회사 발행주식의 전부 또는 일부에 대하여 별도의 정하는 주당 매매가격으로 매수하여 줄 것을 이해관계인에게 청구할 수 있습니다.
④ 주식매수청구권 행사가능기간 : 주식양수도계약의 거래종결일 이후 18개월부터~30개월이내

11. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및 영업소재지
결산월
당기
전기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업투자:

(주)대유글로벌
자동차 부품 제조
대한민국
12월
88.86%
41,847,404
100.00%
43,086,000

(주)대유에이피 (주1)
자동차 부품 제조
대한민국
12월
59.41%
8,928,638
100.00%
15,028,999

(주)스마트저축은행
신용계, 신용부금, 수입 및 대출업무 등
대한민국
12월
41.53%
16,635,943
41.53%
16,635,943

DAYOU INC.

미합중국
12월
100.00%
101,800
100.00%
101,800

종속기업투자 합계

67,513,785

74,852,742

관계기업투자:

(주)대유중공업
자동차 부품 제조
대한민국
12월
25.95%
1,731,469
25.95%
1,731,469

관계기업투자 합계

1,731,469

1,731,469

(주1) 주식회사 대유에이피는 2016년 10월 01일자로 물적분할하여 설립한 100% 완전 자회사 였으나 당기 지분을 매각하여 59.41%로 감소하였습니다. 

(2) 당기 및 전기 중 종속기업투자 및 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

회사명
기초
취득
처분
손상
기말

종속기업투자:

(주)대유글로벌(*1)
43,086,000
21,050,000
16,124,013
6,164,583
41,847,404

(주)대유에이피(*2)
15,028,999
-
6,100,361
-
8,928,638

(주)스마트저축은행
16,635,943
-
-
-
16,635,943

DAYOU INC.
101,800
-
-
-
101,800

종속기업투자 합계
74,852,742
21,050,000
22,224,374
6,164,583
67,513,785

관계기업투자:

(주)대유중공업
1,731,469
-
-
-
1,731,469

관계기업투자 합계
1,731,469
-
-
-
1,731,469

(*1) 유상증자 후 특수관계자인 (주)동강홀딩스에 10,442,500주를 처분하였습니다.
(*2) 특수관계자인 (주)대유에이텍 등에 3,247,248주를 처분하였습니다.

<전기>
(단위:천원)

회사명
기초
취득
처분
손상
기말

종속기업투자:

(주)대유글로벌 (*1)
39,722,477
11,000,000
-
7,636,477
43,086,000

(주)대유에이피
-
15,028,999
-
-
15,028,999

(주)스마트저축은행 (*2)
20,186,143
-
3,550,200
-
16,635,943

DAYOU INC.
101,800
-
-
-
101,800

종속기업투자 합계
60,010,420
26,028,999
3,550,200
7,636,477
74,852,742

관계기업투자:

(주)대유중공업
1,472,004
259,465
-
-
1,731,469

관계기업투자 합계
1,472,004
259,465
-
-
1,731,469

(*1) (주)대유글로벌 11,000,000천원의 유상증자를 실시 하였으며 7,636,477천원의 종속기업투자주식손상차손을 인식하였습니다.
(*2) 보유주식 300,000주를 관계사인 (주)대유에이텍에 처분하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

<취득원가>

당기초
12,300,501
7,759,684
2,712,147
1,844,929
-
139,469
421,123
4,037,796
29,215,649

취득
-
-
162,090
108,759
-
-
34,032
3,615,293
3,920,174

처분
-
-
-
-
-
-
-
(2,840,342)
(2,840,342)

대체(*)

(123,550)
123,550
(556)
-
20,891
10,854
(100,000)
(68,811)

당기말
12,300,501
7,636,134
2,997,787
1,953,132
-
160,360
466,009
4,712,747
30,226,670

<감가상각누계액 및 손상차손누계액>

당기초
-
1,302,471
782,868
531,906
-
127,747
199,390
-
2,944,382

감가상각비
-
190,903
94,378
138,077
-
10,149
81,799
-
515,306

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대체(*)
-
(257)
257
2,217
-
20,891
8,081
-
31,189

당기말
-
1,493,117
877,503
672,200
-
158,787
289,270
-
3,490,877

<장부금액>

당기초
12,300,501
6,457,213
1,929,279
1,313,023
-
11,722
221,733
4,037,796
26,271,267

당기말
12,300,501
6,143,017
2,120,284
1,280,933
-
1,573
176,739
4,712,747
26,735,794

<전기>
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

<취득원가>

당기초
12,695,839
12,719,733
2,745,544
10,248,781
107,604
16,242,841
2,563,531
3,900,838
61,224,711

취득
-
53,000
135,824
2,808,948
-
1,366,560
162,869
4,292,811
8,820,012

처분
-
(1,686,953)
(45,268)
(1,024,429)
(33,659)
(6,130,620)
(786,012)
(214,453)
(9,921,394)

사업양수로 인한 증가
-
-
101,387
23,485
-
83,019
422,874
-
630,765

분할감소
(3,663,799)
(7,391,844)
(225,340)
(11,246,714)
(73,945)
(12,110,881)
(1,942,139)
(378,007)
(37,032,669)

자산재평가
3,268,461
2,456,324
-
-
-
-
-
-
5,724,785

대체(*1)
-
1,609,424
-
1,034,858
-
688,550
-
(3,563,393)
(230,561)

당기말
12,300,501
7,759,684
2,712,147
1,844,929
-
139,469
421,123
4,037,796
29,215,649

<감가상각누계액 및 손상차손누계액>

당기초
-
1,807,999
704,160
4,189,914
71,124
11,328,179
1,978,462
-
20,079,838

감가상각비
-
269,832
84,878
758,946
8,849
1,309,931
219,719
-
2,652,155

사업양수로 인한 증가
-
-
11,952
23,485
-
82,646
141,245
-
259,328

분할감소
-
(266,619)
(4,865)
(3,471,538)
(46,317)
(6,664,165)
(1,354,415)
-
(11,807,919)

처분
-
(508,741)
(13,257)
(968,901)
(33,656)
(5,928,844)
(785,621)
-
(8,239,020)

자산재평가(철거)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당기말
-
1,302,471
782,868
531,906
-
127,747
199,390
-
2,944,382

<장부금액>

당기초
12,695,839
10,911,734
2,041,384
6,058,867
36,480
4,914,662
585,069
3,900,838
41,144,873

당기말
12,300,501
6,457,213
1,929,279
1,313,023
-
11,722
221,733
4,037,796
26,271,267

(*1) 타계정 대체(선급금(금형)) 3백만원이 포함되어 있으며, 건설중인 자산 대체 중 무형자산(소프트웨어)으로의 대체 233백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 토지 및 건물의 재평가
재평가된 토지 및 건물은 국내 소재이며 경영진은 동 토지 및 건물이 자산의 성격, 특징 및 위험에 기초하였을 때 기업회계기준서 제1113호에 따른 한 분류의 자산을 구성하는 것으로 판단하였습니다. 자산의 공정가치는 시장비교법에 의하여 결정되었으며, 재평가는 활성시장가격에 기초하여 해당 자산의 성격, 위치 및 조건의 차이를 조정하여 수행되었습니다. 당사는 토지 및 건물의 공정가치를 결정하기 위해 공인된 독립 평가기관을 활용하였으며, 시장에 근거한 증거를 기초로 공정가치를 결정하였습니다.

공정가치 조정

(단위:백만원)

구 분
금 액

전기말
5,725

재평가 모형으로 정책변경으로 인한 수준3 재평가인식
-

당기말
5,725

*당사는 전기에 토지와 건물의 측정에 대한 회계정책을 재평가모형으로 변경하였습니다.

원가모형을 적용하여 토지 및 건물을 측정하였다면 그 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

원가
16,990

감가상각누계액 및 손상차손누계액
(1,440)

장부금액
15,550

13. 무형자산

(1) 당기 및 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위 : 천원)

구 분
영업권
회원권
특허권
상표권
개발비
소프트웨어
합 계

당기초
742,269
635,355
64,989
1
2,488,785
36,416
3,967,814

취득
-
-
8,818
-
179,765
14,526
203,109

대체
-
-
-
-
74,793
-
74,793

상각
-
-
(9,774)
-
(170,876)
(14,286)
(194,936)

당기말
742,269
635,355
64,033
1
2,572,468
36,655
4,050,780

<전기>
(단위:천원)

구 분
영업권
회원권
특허권
상표권
개발비
소프트웨어
합 계

당기초
10,027,748
196,672
43,445
1
907,651
189,980
11,365,497

취득
-
9,443
5,857
-
282,872
39,491
337,663

사업양수로 인한 증가(*1)
742,269
429,240
-
-
1,446,304
24,876
2,642,689

분할감소
(10,027,748)
-
-
-
-
(383,885)
(10,411,633)

대체(*2)
-
-
28,925
-
-
233,334
262,259

상각
-
-
(13,238)
-
(148,042)
(67,380)
(228,660)

당기말
742,269
635,355
64,989
1
2,488,785
36,416
3,967,814

(*1) 영업양수로 인한 가치증가는 감정평가법인에 감정을 의뢰하여 수령한 보고서의 금액으로 계상하였으며, 또한 회계법인의 자산 및 부채에 대한 가치평가에 대한 검
토를 거쳐 인수하였습니다. 
(*2) 건설중인자산에서의 대체 233백만원, 선급금에서의 대체 29백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 영업권
영업권은 정보통신사업부문으로 식별되는 현금창출단위에 배분하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 경영진은 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로판단하고 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,801,192천원 및 2,014,546천원 입니다.

14. 담보제공자산

당기말 현재 당사 및 관계사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금 종류
차입금액
담보권자

화성공장 토지 건물
9,120,000
단기차입금
7,480,000
KEB하나은행

합 계
9,120,000
-
7,480,000
-

15. 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

임차보증금
241,460
241,660

영업보증금
48,959
650,402

장기금융리스채권
247,497
301,051

합 계
537,916
1,193,112

16. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

유동
단기차입금
6,046,773
3,825,327

유동성장기차입금
1,699,920
1,000,000

관계사단기차입금
-
5,600,000

소 계
7,746,693
10,425,327

비유동
장기차입금
4,691,620
1,000,000

합 계
12,438,313
11,425,327

(2) 당기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
당 기
전 기

기업일반자금
하나은행
3.65
-
-

구매자금
하나은행
3.46
-
-

매출채권담보대출
하나은행
2.71~2.79
-
-

시설자금대출
우리은행
3.77%
-
-

소매금융대출
우리은행
4.35%
-
-

기업시설주택자금대출
하나은행
3.31~3.44
-
-

마이너스
기업은행
4.54%
-
125,327

회전자금
기업은행
4.43~4.51
700,000
700,000

구매자금
기업은행
3.90~4.44
1,000,000
1,000,000

마이너스
하나은행
3.95~4.25
2,880,000
2,000,000

운전자금
대유에이텍
4.60%
-
5,600,000

매출채권담보대출
신한은행
4.56%
1,466,773
1,000,000

합 계
6,046,773
9,425,327

(3) 당기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
당 기
전 기

온렌딩대출
하나은행
2.94
4,000,000
-

시설자금대출
기업은행
4.94
791,540
-

시설자금대출
하나은행
3.99
600,000
-

운전자금대출
국민은행
4.65
1,000,000
2,000,000

소 계
6,391,540
2,000,000

차감: 유동성대체
(1,699,920)
(1,000,000)

잔 액
4,691,620
1,000,000

17. 기타지급채무

당기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

미지급금 등
1,371,541
1,239,106

18. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기타유동부채:

예수금
277,909
315,065

선수금
5,180,011
588,014

부가세예수금
335,383
4,962

미지급비용
97,656
80,137

소 계
5,890,959
988,179

기타비유동부채:

임대보증금
6,800,000
5,800,000

19. 퇴직급여부채

당사는 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 당기근무원가는 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 별도로 결정됩니다. 확정급여제도에 대한 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 발생 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

(1) 당기와 전기 중 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여채무
3,806,539
3,436,636

사외적립자산
(1,996)
-

퇴직급여부채
3,804,543
3,436,636

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
457,580
780,957

순이자
1,548
(27,363)

합 계
459,128
753,593

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
3,436,636
3,875,238

퇴직급여 지급액
(67,886)
-

확정기여제도로의 전환
-
-

당기근무원가
457,580
780,957

이자원가
1,548
2,928

정산으로 인한 손실(이익)
-
-

재측정요소(OCI)
-
-

- 인구통계적 가정변화에 의한 보험수리적손익
-
-

- 재무적 가정변화에 의한 보험수리적손익
(5,017)
1,269

- 경험에 의한 차이
(16,322)
12,584

소계
(21,339)
13,853

분할로 인한 감소
-
(1,236,340)

기말
3,806,539
3,436,636

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
-
1,820,158

기여금 납입액
2,000
458,589

퇴직급여 지급액
(13)
-

기대수익
10
30,291

운용수수료
-
-

재측정요소
-
(60,416)

분할로인한감소
-
(2,248,622)

기말
1,996
-

당사는 당기말 현재 하나은행 등에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직보험에 가입하고 있습니다.
한편, 사외적립자산의 기대수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여채무의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

(5) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 확정급여제도의 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세효과 차감전 확정급여제도의 재측정요소
21,339
(74,270)

법인세효과
(4,695)
16,339

법인세효과 차감후 확정급여제도의 재측정요소
16,645
(57,930)

(6) 보고기간종료일 현재 사외적립자산 중 주요 유형이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

정기예금
100.00%
100.00%

합 계
100.00%
100.00%

(7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

기대임금상승율
5.00%
5.00%

할인율
2.48%
2.04%

(8) 당기말 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

임금상승률
1%
11,368
(10,833)

할인율
1%
(10,855)
11,629

20. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 당기말 현재 당사는 계약 및 하자계약 등과 관련하여
서울보증보험(주)로부터 600백만원의 계약이행보증
등을 제공받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 당사와 금융기관의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
은행명
한 도
차입금종류
실행금액

구매자금대출약정
기업은행
1,000,000
단기차입금
1,000,000

마이너스대출약정
KEB하나은행
3,000,000
단기차입금
2,880,000

마이너스대출약정
기업은행
300,000
단기차입금
-

회전대출약정
기업은행
700,000
단기차입금
700,000

매출채권담보대출
신한은행
2,000,000
단기차입금
1,466,773

21. 자본금

당기말과 전기말 현재자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
400,000,000 주
400,000,000 주

1주당 액면금액
500 원
500 원

발행한 주식의 수
88,120,526 주
88,120,526 주

자본금
44,060,263,000 원
44,060,263,000 원

22. 기타자본구성요소

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

전환권대가
734
734

재평가잉여금
8,430,033
8,430,033

매도가능금융자산평가이익
405,255
3,676,427

매도가능금융자산평가손실
(24,658)
(21,674)

합 계
8,811,364
12,085,520

23. 이익잉여금(결손금)

(1) 보고기간종료일 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
209,737
209,737

미처리결손금
(12,188,368)
(4,395,853)

합 계
(11,978,631)
(4,186,116)

(2) 이익준비금
상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(3) 당기와 전기의 결손금 처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

처분예정일:2018년 3월 26일
처리확정일:2017년 3월 24일

미처리결손금

(12,188,38)

(4,395,853)

전기이월미처리결손금
(4,395,853)

(5,607,404)
-

당기순이익(손실)
(7,771,166)

1,153,620
-

확정급여제도의 재측정요소
(21,349)

57,930
-

이익잉여금처분액(결손금처리액)
-

-
-

차기이월미처리결손금

(12,188,368)
-
(4,395,853)

24. 주당손익

(1) 기본주당손익
당기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)(A)
(7,771,166,483) 원
1,153,620,161 원

가중평균유통보통주식수(B)
88,120,526 주
88,120,526 주

기본주당이익(손실)(A / B)
(88) 원
13 원

(2) 희석주당손익
희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당기 및 전기에는 희석주당손익을 산정하지 아니하였습니다.

25. 매출액

당기 및 전기 중 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
11,428,350
153,452,671

상품매출
28,318,555
22,927,564

기타매출
2,402,650
1,133,177

합 계
42,149,556
177,513,413

26.매출원가

당기 및 전기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
9,196,645
141,536,772

상품매출원가
27,094,217
21,050,792

기타매출원가
1,617,408
545,162

합 계
37,908,269
163,132,726

27. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
2,148,086
3,544,444

퇴직급여
534,680
762,896

복리후생비
230,915
439,174

여비교통비
44,753
66,220

접대비
153,501
173,769

수도광열비
-
1,461

세금과공과
404,105
200,849

감가상각비
163,654
257,773

지급임차료
194,828
311,217

보험료
3,222
123,250

차량유지비
40,009
137,278

경상개발비
98,858
244,181

운반비
44,022
1,626,607

사무용품비
4,157
5,173

소모품비
3,510
101,324

지급수수료
446,481
2,116,092

광고선전비
1,000
421

대손상각비
29,814
253,928

무형자산상각비
23,842
68,858

판매보증비
907
429,793

기타
59,016
77,165

합 계
4,629,361
10,941,873

28. 비용의 성격별분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동 및 상품의 매입
26,854,743
23,421,386

원재료의 사용액
6,657,819
98,230,717

종업원급여
3,156,791
10,780,323

외주가공 및 용역비
652,280
26,935,566

전력비 및 가스연료비
110
772,878

감가상각비와 무형자산상각비
710,241
2,807,546

운반비
44,314
2,201,045

지급수수료
903,551
2,188,955

기타비용
3,557,782
6,736,184

합 계
42,537,631
174,074,599

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

외환차익
-
41,955

외화환산이익
-
79,695

종속기업투자처분이익
-
3,199,800

매도가능증권처분이익
9,292,205
6,512,803

유형자산처분이익
-
182,033

잡이익
87,891
276,281

합 계
9,380,097
10,292,567

(2) 당기와 전기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권처분손실
-
13,893

이자비용
-
38,454

외환차손
-
126,250

외화환산손실
-
17,522

기타의대손상각비
77,604
438

재고자산폐기손실
40,214
313,235

매도가능증권처분손실
10,902,763
193

유형자산평가손실
-
346,001

유형자산처분손실
40,440
844,052

종속기업손상차손
6,164,583
7,636,477

기부금
1,000
-

잡손실
40,976
194,574

합 계
17,267,580
9,531,091

30. 금융손익
(1) 당기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
종속기업및
관계기업투자
기타부채
상각후 원가
합 계

당기손익 인식:

이자수익
72,124
-
-
-
72,124

배당금수익
-
91,900
3,373,807
-
3,465,707

외환차익
3,674
-
-
-
3,674

외화환산이익
1,791
-
-
-
1,791

금융수익
77,589
91,900
3,373,807
-
3,543,296

이자비용
-
-
-
(525,419)
(525,419)

외환차손
(5,037)
-
-
-
(5,037)

외화환산손실
(345)
-
-
-
(345)

금융비용
(5,382)
-
-
(525,419)
(530,801)

기타포괄손익 인식:

매도가능금융자산평가손익
-
(3,274,156)
-
-
(3,274,156)

<전기>
(단위 : 천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
종속기업및
관계기업투자
기타부채
상각후 원가
합 계

당기손익 인식:

이자수익
63,163
-
-
-
63,163

배당금수익
-
381,888
852,877
-
1,234,765

외환차익
33,739
-
-
-
33,739

외화환산이익
-
-
-
-
-

금융수익
96,903
381,888
852,877
-
1,331,668

이자비용
-
-
-
(1,476,040)
(1,476,040)

외환차손
(60,406)
-
-
-
(60,406)

외화환산손실
(2)
-
-
-
(2)

금융비용
(60,408)
-
-
(1,476,040)
(1,536,448)

기타포괄손익 인식:

매도가능금융자산평가손익
-
(6,043,858)
-
-
(6,043,858)

31. 법인세비용과 이연법인세자산(부채)

(1) 당사의 손익에 반영된 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액(법인세 추납액ㆍ환급액포함)
-
1,207,044

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
1,287,536
1,721,369

분할로 인한 이연법인세 감소액
-
(1,009,909)

이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액
-
1,059,672

적용세율에 따른 법인세
21,543
265,550

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,199,024
(401,836)

법인세비용
2,508,103
2,841,890

(2) 당사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
(5,263,064)
3,995,510

적용세율에 따른 법인세
-
879,012

조정사항:

공제되지 않는 비용으로 인한 효과
656,999
557,447

기타(세율차이 등)
1,851,104
1,405,430

법인세비용
2,508,103
2,841,890

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이연법인세:

매도가능금융자산평가손익
923,480
(1,704,678)

확정급여제도의 재측정요소
3,570
16,339

기타차이
271,975
1,286,502

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,199,024
(401,836)

(4) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 2017년 이후 실현분에 대해서 22.0%를적용하여 산정하였습니다.

(5) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(6) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위 : 천원)

과 목
기초잔액
증 가
감 소
기말잔액
이연법인세자산(부채)

당기초
당기말

차감할 일시적차이:

퇴직급여부채
3,436,636
437,789
(67,886)
3,806,539
756,060
837,439

대손충당금
337,657
290,304
(337,657)
290,304
74,285
63,867

개발비
796,584
-
(132,764)
663,820
175,248
146,040

종속기업투자(*1)
16,912,010
6,164,583
(8,520,115)
14,556,478
3,720,642
3,202,425

국고보조금
640,691
93,577
(113,864)
620,404
140,952
136,489

기타
1,748,591
2,711,299
(739,384)
3,720,506
384,690
818,511

소 계
23,872,169
9,697,552
(9,911,670)
23,658,051
5,251,877
5,204,771

가산할 일시적차이:

퇴직보험
-
(1,996)
-
(1,996)
-
(439)

매도가능금융자산평가손익
(4,685,581)
-
4,197,636
(487,944)
(1,030,828)
(107,348)

일시상각충당금
(474,386)
(65,167)
23,307
(516,246)
(104,365)
(113,574)

자산재평가(토지)
(3,289,591)
-
-
(3,289,591)
(723,710)
(723,710)

기타
(4,948,481)
(16,144,904)
6,042,926
(15,050,459)
(1,088,666)
(3,311,101)

소 계
(13,398,039)
(16,212,067)
10,263,869
(19,346,236)
(2,947,568)
(4,256,172)

이월결손금
-
364,819
-
364,819
-
80,260

소 계
-
364,819
-
364,819
-
80,260

인식한이연법인세자산
1,524,980
-
-
2,002,346
-
-

인식한이연법인세부채
(2,411,009)
-
-
(4,256,172)
-
-

이월결손금
-
-
-
80,260
-
-

합 계
(886,029)
-
-
(2,173,566)
-
-

(*1) 일시적차이의 실현가능성이 높지 않다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

<전기>
(단위 : 천원)

과 목
기초잔액
분할로인한
감소
증 가
감 소
기말잔액
이연법인세자산(부채)

당기초
당기말

차감할 일시적차이:

출자전환채권
1,093,441
-
-
(1,093,441)
-
240,557
-

투자유가증권
524,201
-
-
(524,201)
-
115,324
-

퇴직급여부채
3,664,463
(1,236,340)
1,374,904
(366,391)
3,436,636
806,182
756,060

대손충당금
-
-
337,657
-
337,657
-
74,285

판매보증충당부채
919,898
(833,912)
833,912
(919,898)
-
202,378
-

개발비
929,348
-
-
(132,764)
796,584
204,456
175,248

종속기업투자(*1)
9,778,224
-
7,636,477
(502,691)
16,912,010
-
3,720,642

관계기업투자
63,299
-
-
(63,299)
-
13,926
-

국고보조금
392,916
-
272,344
(24,569)
640,691
86,441
140,952

기타
726,573
(286,945)
1,647,099
(338,136)
1,748,591
132,964
384,690

소 계
18,092,363
(2,357,196)
12,102,393
(3,965,391)
23,872,169
1,802,228
5,251,877

가산할 일시적차이:

퇴직보험
(1,820,158)
2,251,743
(479,898)
48,314
-
(400,435)
-

매도가능금융자산평가손익
(12,434,117)
-
-
7,748,536
(4,685,581)
(2,735,506)
(1,030,828)

종속기업투자
(3,239,187)
431,892
-
2,807,296
-
(712,621)
-

일시상각충당금
(330,281)
-
(168,674)
24,569
(474,386)
(72,662)
(104,365)

자산재평가(토지)
(3,289,591)
-
-
-
(3,289,591)
(723,710)
(723,710)

기타
(11,797,068)
14,291,804
(7,443,217)
-
(4,948,481)
(15,990)
(1,088,666)

소 계
(32,910,402)
16,975,439
(8,091,789)
10,628,715
(13,398,038)
(4,660,924)
(2,947,568)

이월결손금
4,816,691
-
-
(4,816,691)
-
1,059,672
-

소 계
4,816,691
-
-
(4,816,691)
-
1,059,672
-

인식한이연법인세자산
1,802,228
-
-
-
1,524,980
-
-

인식한이연법인세부채
(4,660,924)
-
-
-
(2,411,009)
-
-

이월결손금
1,059,672
-
-
-
-
-
-

합 계
(1,799,024)
-
-
-
(886,029)
-
-

32. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 지배ㆍ종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
지배기업
당사와의 관계

(주)대유에이피
(주)대유플러스
종속기업

(주)대유글로벌
(주)대유플러스
종속기업

(주)스마트저축은행
(주)대유플러스
종속기업

DAYOU INC.
(주)대유플러스
종속기업

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자
구분
매출 등
매입 등
현금출자
 (유상증자 등)

재화,용역의
판매
부동산 등
고정자산판매
기타
재화,용역의
매입
부동산 등
고정자산매입
기타

당사에 중대한 영향력 행사:

(주)대유홀딩스
당기
39,585
-
13,700
3,564
200,315
-
-

전기
996,768
-
2,147
7,361
-
212,422
-

종속기업:

(주)스마트저축은행
당기
5,144
-
3,481,807
-
-
-
-

전기
110,144
-
852,877
-
-
-
-

(주)대유글로벌
당기
43,841
-
47,388
-
-
-
21,050,000

전기
18,880
-
-
-
-
24
11,000,000

(주)대유에이피
당기
4,687,466
-
3,235,542
-
-
8,990
-

전기
6,943
-
51,117
-
-
377
-

주요경영진:

임직원
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-

관계기업:

(주)대유중공업
당기
52,212
-
-
-
2,854,225
114,125
-

전기
96,953
-
50,949
-
2,585,518
5,460
259,465

기타특수관계자:

북경대유자동차부품(유)
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
627,931
-
-
551,068
-
1,517
-

염성대유자동차부품(유)
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
199,366
-
-
166,278
-
4,058
-

(주)대유에이텍
당기
103,911
-
3,333,061
-
5,319
334,977
-

전기
330,432
(*1)6,750,000
412,380
244,581
-
110,179
-

(주)동강홀딩스
당기
316,773
-
8,400
-
-
17,067,346
-

전기
3,755,920
-
5,870
19,714
-
571,136
-

(주)대유플러스
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
737,165
-
-
377,672
93,334
6,117
-

(주)대유합금
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
677
-
-
-
-
-
-

대유몽베르조합
당기
89,285
-
400
-
-
21,406
-

전기
39,389
-
-
-
-
4,807
-

(주)대유위니아
당기
11,254,748
-
2,473,834
1,000
-
7,755
-

전기
10,178,146
-
4,309
4,380,673
40,015
1,077
-

(주)대유서비스
당기
1,261,528
-
1,171,398
12,870
-
7,254
-

전기
493,968
-
-
23,507
-
-
-

(주)대유위니아서비스
당기
160,247
-
-
-
-
40,440
-

전기
140,221
-
-
923,876
-
-
-

(주)동강레져
당기
5,539
-
-
1,360
-
-
-

전기
4,606
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기
564,531
-
4,386
479,232
-
-
-

전기
5,314
-
3,318
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
당기
312
-
-
-
-
-
-

전기
1,527
-
-
-
-
-
-

(주)푸른산수목원
당기
-
-
-
-
-
-
50,000

전기
-
-
-
-
-
-
-

합 계
당기
18,585,125
-
13,769,916
498,026
3,059,859
17,602,293
21,100,000

전기
17,744,350
6,750,000
1,382,967
6,694,730
2,718,867
917,174
11,259,465

(*1)스마트저축은행 주식 매각건 관련 금액입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자
구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
보증금
회원권
기타채권
매입채무
단기차입금
미지급금
보증금
기타채무

당사에 유의적인 영향력 행사:

(주)대유홀딩스
당기말
5,227
-
-
-
-
17,647
-
-
31,474
-
-

전기말
6,304
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14,494

종속기업:

(주)스마트저축은행
당기말
9,900
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000,000
-

전기말
9,900
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000,000
-

(주)대유글로벌
당기말
21,119
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기말
2,681
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이피
당기말
7,458
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기말
7,637
-
-
-
-
33,253
-
1,000,000
-
-
377

관계기업:

(주)대유중공업
당기말
363
-
-
-
-
-
1,617,220
-
219,120
-
-

전기말
363
-
-
-
-
-
1,715,505
-
-
-
-

기타특수관계자:

(주)대유에이텍
당기말
70,888
-
-
241,460
-
25,806
-
-
134,144
1,800,000
-

전기말
10,975
-
-
241,460
-
25,806
-
4,600,000
23,737
800,000
1,156

(주)동강홀딩스
당기말
106,691
-
-
-
-
5,221,250
-
-
-
-
-

전기말
113
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대유몽베르조합
당기말
4,261
-
-
-
-
40,728
-
-
-
-
-

전기말
2,832
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
당기말
1,629,367
-
-
-
-
191,540
221,784
-
750
-
-

전기말
2,546,099
-
-
-
-
282,099
-
-
-
-
40,000

(주)대유서비스
당기말
320,435
-
-
-
-
1,389
-
-
-
-
-

전기말
224,310
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스
당기말
21,989
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,000,000

전기말
17,166
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동강레져
당기말
492
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기말
661
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
당기말
243,301
-
1,450,000
-
-
4,386
-
-
-
-
-

전기말
833
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
당기말
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기말
1,680
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
당기말
2,441,491
-
1,450,000
241,460
-
5,502,746
1,839,004
-
385,488
6,800,000
4,000,000

전기말
2,831,554
-
-
241,460
-
341,158
1,715,505
5,600,000
23,737
5,800,000
56,027

(4) 보고기간종료일 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

제공받는자
채권자
보증금액
차입금액
비고

원화
외화
원화
외화

(주)대유글로벌
산업은행
31,011,320
-
26,831,320
-

국민은행
-
1,320,000
-
680,943
USD

농협은행
6,240,000
-
5,200,000
-

신한은행
840,000
-
700,000
-

현대커머셜
8,000,000
-
6,666,667
-

(주)대유홀딩스
우리은행
6,000,000
-
5,000,000
-

(주)대유에이피
신한캐피탈
2,340,000
-
1,500,000
-

KEB하나은행
13,200,000
-
11,636,780
-

(주)대유합금
현대글로비스
8,000,000
-
6,507,865
-

(주)현대위아
서울보증보험
1,500,000
-
1,500,000

합 계
77,131,320
1,320,000
65,542,632
680,943

(5) 당기와 전기의 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
1,049,722
2,063,475

퇴직급여
725,264
538,804

합 계
1,774,986
2,602,279

33. 영업에서 창출된 현금흐름

(1) 당기와 전기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당 기
전 기

당기순이익(손실)
(7,771,166)
1,153,620

조정항목:

대손상각비
29,814
253,928

기타의대손상각비
77,604
438

감가상각비
515,306
2,652,154

무형자산상각비
194,936
228,660

유형자산처분손실
40,440
1,190,053

매출채권처분손실
-
13,893

매도가능금융자산처분손실
-
193

종속기업투자처분손실
10,902,763
-

재고자산폐기손실
40,213
-

재고자산평가손실
(150,290)
313,235

이자비용
525,419
1,514,495

외화환산손실
345
17,522

판매보수비
-
429,793

퇴직급여
652,361
1,264,914

잡손실
-
162,520

종속기업손상차손
6,164,583
7,636,477

법인세비용(수익)
2,508,103
1,629,121

외화환산이익
(1,791)
(79,695)

이자수익
(72,124)
(63,163)

매도가능금융자산처분이익
(631,751)
(6,512,803)

종속기업투자처분이익
(8,660,454)
(3,199,800)

배당금수익
(3,465,707)
(1,234,765)

유형자산처분이익
-
(182,033)

잡이익
(27)
(14,420)

소 계
8,669,743
6,020,717

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권
(2,912,273)
1,048,835

미수금
(2,199,905)
344,385

재고자산
956,623
(3,123,601)

선급금
32,898
(534,648)

미수법인세
(737,195)
843

선급비용
(3,559)
37,295

부가세대급금
(21,228)
(936,038)

장기금융리스채권
53,554
(301,051)

보증금의 감소
-
10,672

매입채무
971,724
(316,703)

미지급금
(80,329)
1,586,051

미지급법인세
(758,738)
1,207,044

예수금
(37,155)
-

미지급비용
7,699
10,478

선수금
4,591,996
553,394

부가세예수금
330,421
54,976

퇴직금의 지급
-
(1,388,092)

퇴직부채
(69,872)
9,925

판매보증충당부채
-
(515,779)

파생상품부채의 증가
2,239,678
366,937

소 계
2,364,339
(1,885,077)

합 계
3,262,915
5,289,261

(2) 기중 현금의 유출 및 유입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
100,000
3,563,393

장기차입금의 유동성대체
1,699,920
1,816,700

단기금융상품의 장기금융상품대체
-
175,000

유형자산 재평가
4,500,000
5,724,785

34. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 
당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다.
시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금,매도가능금융자산입니다. 

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 규성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다. 
이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여,충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(가) 가격위험
당사는 매도가능금융자산의 시장성 있는 지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 시장성 있는 지분금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

지분증권
4,711,491
10,019,376

(나) 이자율위험
당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
52,000
1,444,000

금융부채
(12,438,313)
(11,425,327)

합 계
(12,386,313)
(9,981,327)

변동이자율:

금융자산
-
-

금융부채
-
-

합 계
-
-

당기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 금융상품으로 발생하는 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(124,383)
124,383
(45,438)
45,438

(2) 신용위험 
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 

이와는 별도로 주석33에서 언급하는 바와 같이, 당사는 특수관계자 및 타인에게 지급보증한 금융보증 중 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 부채로인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다.

(가) 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

매출채권
8,604,919
5,834,722

대손충당금
(283,741)
(395,911)

매출채권 계
8,321,177
5,438,811

미수금
5,249,473
67,996

대손충당금
(78,043)
-

단기대여금
1,450,000
-

기타수취채권 계
6,621,430
67,996

(나) 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 ~ 5년

매입채무
6,621,222
6,621,222
6,621,222
-

기타지급채무
1,371,541
1,371,541
1,371,541
-

단기차입금및유동성장기차입금
7,746,693
7,926,967
7,926,967
-

기타유동부채
5,890,959
5,890,959
5,890,959
-

장기차입금
4,691,620
4,966,008
147,974
4,818,034

기타비유동부채
6,800,000
6,800,000
-
6,800,000

합 계
33,122,034
33,576,697
21,958,662
11,618,034

<전기>
(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 ~ 5년

매입채무
5,649,498
5,649,498
5,649,498
-

기타지급채무
1,239,106
1,239,106
1,239,106
-

단기차입금및유동성장기차입금
10,425,327
10,882,084
10,882,084
-

기타유동부채
988,179
988,179
988,179
-

장기차입금
1,000,000
1,043,700
43,700
1,000,000

기타비유동부채
5,800,000
5,800,000
-
5,800,000

합 계
25,102,109
25,602,566
18,802,566
6,800,000

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

이와는 별도로

주석33에서 언급하는 바와 같이, 당사는 특수관계자 및 타인에게 지급보증한 금융보증 중 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 부채로인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차입금
12,438,313
11,425,327

차감: 현금및현금성자산
(1,312,574)
(15,064)

순차입금
11,125,739
11,410,263

자본총계
94,189,449
105,256,120

총자본차입금비율
11.81%
10.84%

35. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
1,312,574
1,312,574
15,064
15,064

단기금융상품
50,000
50,000
830,000
830,000

매출채권
8,321,177
8,321,177
5,438,811
5,438,811

기타수취채권
6,621,430
6,621,430
67,996
67,996

기타유동자산
122,613
122,613
1,060,818
1,060,818

장기금융상품
2,000
2,000
614,000
614,000

기타비유동자산
537,916
537,916
1,193,112
1,193,112

대여금및수취채권 계
16,967,710
16,967,710
9,219,802
9,219,802

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
15,945,052
15,945,052
18,050,213
18,050,213

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
6,621,222
6,621,222
5,649,498
5,649,498

파생금융부채
3,071,822
3,071,822
832,144
832,144

기타지급채무
1,371,541
1,371,541
1,238,930
1,238,930

단기차입금및유동성장기차입금
7,746,693
7,746,693
10,425,327
10,425,327

기타유동부채
5,890,959
5,890,959
988,223
988,223

장기차입금
4,691,620
4,691,620
1,000,000
1,000,000

기타비유동부채
6,800,000
6,800,000
5,800,000
5,800,000

상각후원가로 인식된 부채 계
36,193,856
36,193,856
25,934,122
25,934,122

(2) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 수준별 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
1,312,574

1,312,574

단기금융상품
50,000
-
-
50,000

매출채권
-
-
8,321,177
8,321,177

기타수취채권
-
-
6,621,430
6,621,430

기타유동자산
-
-
122,613
122,613

장기금융상품
-
2,000
-
2,000

기타비유동자산
-
-
537,916
537,916

대여금및수취채권 계
1,362,574
2,000
15,603,136
16,967,710

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
4,711,491
-
11,233,561
15,945,052

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
6,621,222
6,621,222

파생금융부채
3,071,822
-
-
3,071,822

기타지급채무
-
-
1,371,541
1,371,541

단기차입금및유동성장기차입금
-
7,746,693
-
7,746,693

기타유동부채
-
-
5,890,959
5,890,959

장기차입금
-
-
4,691,620
4,691,620

기타비유동부채
-
-
6,800,000
6,800,000

상각후원가로 인식된 부채 계
3,071,822
7,746,693
25,375,341
36,193,856

<전기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
15,064
-
-
15,064

매출채권
-
-
5,438,717
5,438,717

기타수취채권
-
-
67,996
67,996

기타유동자산
-
-
161,514
161,514

장기금융상품
-
614,000
-
614,000

기타비유동자산
-
-
1,193,112
1,193,112

대여금및수취채권 계
15,064
614,000
6,861,340
7,490,404

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
10,019,376
-
8,030,837
18,050,213

파생금융부채:

파생금융부채
-
832,144
-
832,144

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
5,649,498
5,649,498

기타지급채무
-
-
1,239,106
1,239,106

단기차입금및유동성장기차입금
-
10,425,327
-
10,425,327

기타유동부채
-
-
988,179
988,179

장기차입금
-
-
1,000,000
1,000,000

기타비유동부채
-
-
5,800,000
5,800,000

상각후원가로 인식된 부채 계
-
10,425,327
14,676,783
25,102,110

36. 재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관

당사의 재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2018년 2월 23일 당사의 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 분할 관련 사항

가. 알루미늄 휠 부문 분할(2014.10.06. 합병등 종료보고서 참조)

당사는 2014년 10월 01일자로 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 (주)대유글로벌을 설립하였습니다.분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 분할의 목적

- 주주가치 극대화

분할되는 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 분리 독립 경영함으로써 경영효율성 제고 및 재무구조개선을 통한 수익성을 강화하여 주주가치를 극대화한다.

- 책임경영체제 정착

경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하고, 사업부분별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 경영 효율화를 도모하고 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키고자 한다.

- 사업경쟁력 강화

각 사업부문을 전문화하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응하고, 핵심사업에 집중 투자하여 사업경쟁력을 확보하고자 한다.

2) 분할의 방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문(이하 "분할대상부문"이라 한다)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사 분할내용>

구분

회사명

사업부문

분할되는 회사

주식회사 대유신소재

신설회사에 이전되는 사업부문을 제외한 나머지 사업부문 일체

분할신설 회사

주식회사 대유글로벌

알루미늄휠 제조

(2) 분할기일은 2014년 10월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 상법 제530조의9 제2항에 의거 분할신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 이전되는 사업부문과 관련하여 발생하였거나 발생할 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함) 만을 부담하고 분할되는 회사의 채무 중 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하며, 분할 후 존속하는 회사도 분할신설회사로 이전되는 채무에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있다. 이와 관련하여, 분할하는 회사는 상법 제 530조의9 및 제527조의5 규정에 의거 분할결의가 있은 날로부터 2주 내에 채권자 이의 신청기간을 공고하고 이미 알고 있는 채권자에 대해서는 최고하며, 채권자 이의제출기간을 1개월 이상 두어 동 규정에 따른 채권자보호절차를 진행한다.

(4) 분할기일 전일까지 상기 (3)항에 따른 채권자보호절차에서 이의 제기 대상 채권액이 일금 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 분할의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 주식회사 대유신소재는 주주총회 결의로 알루미늄휠 부문의 분할을 철회할 수 있다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 상에 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액 의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제6항 내지 제10항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(6) 분할되는 회사의 일체의 적극/소극재산과 공법상의 권리/의무를 포함한 기타의 권리/의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(7) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생/확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생/확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속한다. 다만, 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 존속회사에 각각 귀속된다.

(8) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득되는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다.

(9) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정 방법은 분할대상사업에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 분할신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 분할신설회사의 운영 및 투자계획 등을 복합적으로 고려하여 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

3) 분할일정

(1) 분할의 주요일정

구 분

일 자

이사회결의일 및 분할계획서 작성

2014년 07월 16일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2014년 08월 01일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2014년 08월 26일

분할보고총회일 또는 창립총회일(이사회로 갈음)

2014년 10월 01일

분할기일

2014년 10월 01일

분할등기일

2014년 10월 01일

주1) 상기 일정 중 분할보고총회일 또는 창립총회일은 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정임.

4) 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

내 용

상호
한글명
주식회사 대유글로벌

영문명
Dayou Global Co., Ltd.

목적

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

2. 비철금속판 제조업

3. 단조물 제조업

4. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용,
오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

5. 특수산업용 기기 및 장비제조업

6. 기계부분품 제조업중 비철금속 및 철제품 제조업

7. 자동차 관련분야 제조, 판매업

8. 자동차부품제조, 판매업

9. 위 각호에 대한 부대사업 일체

본점소재지
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12, 1층(소촌동)

공고방법
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.globaldayou.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

결산기
매년 1월 1일부터 12월 말일까지

5) 재무제표에 미치는 영향

- 분할전ㆍ후의 요약재무정보

(단위:천원)

구 분
분할 전
분할 후

신설회사
존속회사

유동자산
90,952,126
61,058,686
29,893,440

비유동자산
185,773,760
93,043,170
124,746,767

자산총계
276,725,886
154,101,856
154,640,207

부채

유동부채
147,166,002
99,657,127
47,508,875

비유동부채
29,191,292
22,428,552
6,762,740

부채총계
176,357,294
122,085,679
54,271,615

자본

납입자본
97,356,716
32,016,177
97,356,716

기타자본구성요소
10,188,615
-
10,188,615

이익잉여금
(7,176,739)
-
(7,176,739)

자본총계
100,368,592
32,016,177
100,368,592

부채및자본총계
276,725,886
154,101,856
154,640,207

※ 상기 분할전 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2014년 9월 30일 기준의 별도 재무상태표로 외부감사인의 검토를 받지 않은 자료임.

6) 분할관련 공시

금융감독원 전자공시시스템
- 2014.07.16 회사분할결정
- 2014.07.16 주주총회소집결의
- 2014.08.11 (기재정정) 주요사항보고서(분할(분할합병)결정)
- 2014.08.11 주주총회소집공고
- 2014.08.26 임시주주총회결과
- 2014.10.06 합병등종료보고서(분할)

7) 합병등 전후의 재무사항비교표
당사가 (주)대유글로벌의 지분을 100% 가지고 있는 물적분할로, 외부평가에 대한 해당사항이 없어 예측치 정보를 기재하지 않습니다.

나. 정보통신 사업부문 영업양수(2016.03.02 기타 주요경영사항 참조)

당사는 2016년 02월 01일을 기준으로 舊.대유프러스의 정보통신 사업부문을 영업양수 하였습니다. 영업양수의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 자산 양수도 목적
정보통신 사업부문 양수를 통한 사업다각화 및 관계회사인 (주)대유위니아와의 시너지 창출을 위함입니다.

2) 양수도(평가)대상 회사 개요

구분
평가대상회사

법인명
주식회사 대유플러스

대표이사
남우준, 정경열

주소
본사
경기 성남시 중원구 둔촌대로 509

연락처
031-737-7000

설립 연월일
2009년 10월 16일

자본금
19,531백만원

자산총액
36,623백만원

결산기
12월 31일

상장일
해당사항 없음

발행주식의 종류 및 수
보통주 3,906,143 주

3) 거래 대상자산
舊.대유플러스의 방송 통신장비 개발 및 제조업을 영위하는 정보통신 사업부문 입니다.

4) 양수대상 영업부문의 요약재무정보

(단위:천원)

구 분
정보통신 사업부문

자산

유동자산
8,905,428

당좌자산
5,954,963

재고자산
2,950,464

비유동자산
3,506,427

투자자산
536,689

유형자산
316,377

무형자산
2,213,449

기타비유동자산
439,911

자산총계
12,411,855

부채

유동부채
5,783,167

비유동부채
-

부채총계
5,783,167

순자산가액
6,628,688

다. 스티어링 휠 부문 분할(2016.10.06. 합병등 종료보고서 참조)
당사는 2014년 10월 01일자로 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 (주)대유글로벌을 설립하였습니다.분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 분할의 목적
- 사업다각화를 위한 정보통신사업 및 가전부품사업 진출

회사는 기존의 사업을 다각화하고 관계사인 주식회사 대유위니아와의 시너지 창출을 위하여 정보통신사업 및 가전부품사업에 진출하였습니다. 기존의 자동차 부품 제조업은 안정적인 측면은 있지만 급변하는 시장 상황에 능동적으로 대처하는 데는 미흡한 면이 있었습니다. 이에 새로운 활력을 불어넣어 줄 수 있는 신사업의 전개 필요성이 꾸준히 모색되고 있었던 차에, 정보통신 사업 및 가전부품 사업 진출이 회사의 포트폴리오를 다양하게 함은 물론, 기존 회사에 첨단과 혁신이라는 새바람을 불어넣어 주기에 적합한 방안이라 판단하였습니다.

- 자동차부품사업부 분할 : 경쟁력 강화 및 안정성 확보

회사는 시장 경쟁력을 유지하기 위해서 한 법인내의 사업부로 자동차 부품 사업을 육성하기 보다는 독립적인 법인으로 분할하고, 전문성과 기술력 강화, 제품 개발 및 지속적 생산 공정 관리, 완성차 업체와의 즉각적인 대응 능력 향상을 통해 시장 경쟁력을 강화하고자 합니다.

자동차부품사업의 분할은 회사의 재무 안전성 확보에도 기여할 것으로 예상됩니다. 분할 후 정보통신사업부 존속법인은 자동차부품 사업부인 분할신설법인 지분 100%를 소유하는 구조이므로 분할 후에도 재무적 동일성이 그대로 유지됩니다. 분할재무제표(2016년 06월 30일 기준) 상으로는 분할 전 유동비율 64%, 부채비율 69%였던 회사의 재무상태가 분할 후 유동비율은 89%, 부채비율은 25%로 개선되어 재무건전성이 상당부분 호전될 것으로 예상되어 집니다. 그 결과 정보통신사업부의 적극적 영업 활동에 도움이 될 것이며 투자 재원 등 자금을 조달하는 데에도 전보다 유리해질 것으로 판단됩니다.

- 정보통신사업부의 성장전략과 계획

(가) 성장전략 : 신사업인 정보통신사업은 통신 네트워크 장비 분야를 다루고 있어 기술 진보가 매우 빠르기 때문에 적극적인 R&D 활동이 필수적이며, 시장 수요를 선도하는 기술 및 제품 개발에 대한 투자가 선제적으로 이루어져야 합니다. 정보통신 사업부는 국내 기간통신 사업자가 요구하는 기술 및 제품을 사전에 예측하고 기술을 개발해야하기 때문에, 높은 수준의 연구 능력과 인적 자원 보유가 필수적이며 이에 대한 투자가 지속되어야 합니다. 따라서 사업특성에 맞는 전략을 수립하고 경영 기반을 구축하여 정보통신분야에 적합한 기업문화를 확립하는 것이 경쟁력을 높여 기업 가치를 극대화할 수 있는 방안입니다.

(나) 성장계획 : 회사는 분할을 통하여 정보통신사업부에 집중 투자가 용이해지고 기업지배구조의 투명성이 제고될 것으로 기대하고 있으며, 사업 특성에 따른 운영 체제 확립을 통해 회사의 역량을 집중하여 전문성이 강화될 것으로 전망하고 있습니다 .

정보통신사업부는 분할 후, 1) 기가인터넷(1G) 가입자의 증가로 인한 관련 서비스 지원이 가능한 장비를 개발하여 SK 브로드밴드 가입자 네트웍 시장 진입으로 매출 및 영업이익 증대를 실현하고, 2) 관계사인 대유위니아와 연계한 스마트 가전 IoT 및 LED Display 시장진입으로 중장기 지속성장을 위한 발판을 마련하여 2016년 매출액 375억원, 영업이익 34억원 달성을 목표로 하고 있습니다.

2) 분할의 방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 스티어링휠제조업을 영위하고 있는 스티어링휠사업부문(이하 "분할대상부문"이라 한다)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사 분할내용>

구분

회사명

사업부문

분할되는 회사

주식회사 대유글로벌

신설회사에 이전되는 사업부문을

제외한 나머지 사업부문일체

분할신설 회사

(가칭)주식회사 대유스티어링휠

스티어링휠 제조

주) 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.

(2) 분할기일은 2016년 10월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항에 의거 분할되는 회사와 신설회사는 분할되는 회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 본조 제(3)항에 따라 분할되는 회사와 분할신설회사는 분할되는 회사가 분할 전에부담하는 회사채무에 관하여 연대하여 채무를 부담함으로 인하여, 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 상에 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제6항 내지 제10항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(6) 분할되는 회사의 일체의 적극/소극재산과 공법상의 권리/의무를 포함한 기타의 권리/의무 및 재산적 가치있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(7) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생/확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생/확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속한다. 다만, 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 존속회사에 각각 귀속된다.

(8) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득되는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다.

(9) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정 방법은 분할대상사업에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 분할신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 분할신설회사의 운영 및 투자계획 등을 복합적으로 고려하여 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

3) 분할일정
(1) 분할의 주요일정

구 분

일 자

분할주주총회를 위한 주주확정일

2016년 08월 16일

이사회결의일 및 분할계획서 작성

2016년 09월 08일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2016년 09월 26일

분할기일

2016년 10월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2016년 10월 01일

분할등기일

2016년 10월 04일

*상기 사항은 관계기관 및 관계법령과 회사의 사정에 따라 조정될 수 있음.

4) 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

내 용

상호
한글명
주식회사 대유신소재

영문명
Dayou Smart Aluminuim Co., Ltd.

목적

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

(알미늄 샤시, 봉, 앵글, 파이프 등 압출물)

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업

10. 수출입업

11. 제품판매업

12. 부동산 개발, 임대업

13. 자동차 관련분야 제조, 판매업

14. 무역업

15. 건축자재 판매업

16. 부동산 매매업

17. 가스 도,소매업

18. 자동차부품제조, 판매업

19. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업

20. 사업경영 및 관리 자문업

21. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

본점소재지
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12, 1층(소촌동)

공고방법

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.dys-tech.co.kr
)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

결산기
매년 1월 1일부터 12월 말일까지

5) 재무제표에 미치는 영향

- 분할전ㆍ후의 요약재무정보

(단위:천원)

구분

분할 전

분할 후

존속회사

신설회사

자산

유동자산

39,581

9,401

30,180

비유동자산

153,498

133,171

26,342

자산총계

193,079

142,572

56,523

부채

유동부채

61,903

10,522

51,381

비유동부채

17,185

18,060

(875)

부채총계

79,089

28,582

50,507

자본

자본금

44,060

44,060

4,000

주식발행초과금

53,296

53,296

2,016

기타자본구성요소

16,385

16,385

-

이익잉여금

249

249

-

자본총계

113,990

113,990

6,016

부채및자본총계

193,079

142,572

56,523

주1) 상기 요약재무정보는 분할 전 2016년 6월 30일 현재 별도재무제표를 기준으로작성되었으며, 분할기일(2016년 10월 1일) 현재 결산 자료를 기준으로 작성될 분할재무제표와는 차이가 발생할 수 있으며, 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 분할기일(2016년 10월 1일)을 기준으로 공인회계사 등의 검토를 받아 최종 확정합니다.
6) 분할관련 공시
금융감독원 전자공시시스템
- 2016.09.09 회사분할결정
- 2016.09.09 (기재정정) 주주총회소집결의
- 2016.09.09 주주총회소집공고
- 2016.09.26 임시주주총회결과
- 2016.10.06 합병등종료보고서(분할)

7) 합병등 전후의 재무사항비교표
당사가 (주)대유신소재의 지분을 100% 가지고 있는 물적분할로, 외부평가에 대한 해당사항이 없어 예측치 정보를 기재하지 않습니다.

(2) 대손충당금 설정현황
가. 최근 3사업연도의 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제52기
매출채권
33,133,816
283,741
0.86%

대출채권(유동)
215,674,945
11,738,087
5.44%

대출채권(비유동)
393,490,147
27,252,480
6.93%

미수금
4,967,033
685,536
13.80%

미수수익
5,264,781
116,662
2.22%

선급금
810,366
-
-

단기대여금
2,482,571
-
-

합 계
650,558,878
40,076,507
6.11%

제51기
매출채권
33,266,268
396,005
1.19%

대출채권(유동)
158,126,803
10,667,599
6.75%

대출채권(비유동)
433,764,366
31,245,257
7.20%

미수금
5,359,992
607,867
11.34%

선급금
920,028
438
0.05%

단기대여금
1,051,271
-
-

합 계
632,488,729
42,917,166
6.79%

제50기
매출채권
39,723,538
-
-

대출채권(유동)
89,545,329
11,644,910
13.00%

대출채권(비유동)
326,914,470
29,851,314
9.13%

미수금
4,991,055
611,080
12.24%

선급금
1,441,948
7,000
0.49

단기대여금
1,026,271
-
-

합 계
463,642,611
42,114,304
9.08%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제52기
제51기
제50기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
43,064,667
42,114,304
34,904,164

2. 순대손처리액(①－②±③)
(34,758,694)
(21,393,120)
(11,117,724)

① 대손처리액(상각채권액)
(5,878,873)
(4,645,747)
(11,818,036)

② 상각채권회수액
306,228
(312,047)
236,293

③ 기타증감액
(28,573,594)
(16,435,327)
464,019

3. 대손상각비 계상(환입)액
31,770,534
22,195,982
18,327,864

4. 기말 대손충당금 잔액합계
40,076,507
42,917,166
42,114,304

다. 대손충당금 설정방침
당사의 매출채권의 개별적 손상검토는 손상징후가 발견된 채권에 대하여 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식합니다. 회수가능가액은 평가금액을 고려한 담보가액과 보증가액을 고려하여 추정하고 있습니다. 매출채권의 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용위험특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 일정기간의 집합별 대손경험율을 적용하여 산정하고 있습니다.

라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이내
6개월 ~ 12개월
12개월 초과
계

채권잔액
26,977,348
1,184,093
4,972,376
33,133,816

3) 재고자산 현황
가. 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
과 목
제52기
제51기
제50기

자동차부품
상 품
30,751
26,784
108,095

제 품
14,060,427
11,863,029
12,301,435

원재료
1,883,848
3,238,283
2,542,742

부재료
2,409,416
2,971,335
2,152,297

미착품
-
-
-

저장품
503,170
565,017
772,687

재공품
12,792,257
11,411,588
12,526,788

합 계
31,679,869
30,076,036
30,404,044

정보통신
상 품
972,454
1,833,178
-

제 품
725,078
545,106
-

원재료
923,626
1,147,891
-

미착품
58,468
-
-

재공품
-
-
-

합 계
2,679,627
3,526,175
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.63%
3.56%
3.9%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.23회
12.1회
12.6회

나. 재고자산 실사내역 등

1) 실사일자 : 매 분기 말 기준으로 매년 4회 재고실사를 실시하고 있습니다.

2) 실사방법 
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경우
 Sample 조사 실시
- 사외보관재고 : 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유확인
 서 징구 및 표본조사 병행

3) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 : 당사는 매 분기 말 자체 재고조사를 실시하며 결산년도 말 당사의 감사인이 실사에 참여하고 있습니다.

4) 장기체화재고등 현황 : 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표 가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,121,378
(118,173)
1,003,205

제 품
14,921,433
(135,927)
14,785,506

재 공 품
12,792,257
-
12,792,257

원 재 료
2,817,786
(10,312)
2,807,474

부 재 료
2,409,416
-
2,409,416

미 착 품
58,468
-
58,468

저 장 품
503,170
-
503,170

합 계
34,623,908
(264,412)
34,359,496

-재고자산의 담보제공여부 등 : 해당사항 없음

(3) 공정가치평가 내역
가. 금융상품의 공정가치 회계처리 및 평가방법
연결회사는 금융상품을 그 조건 및 취득목적에 따라 당기손익인식금융상품, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

1) 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다.주로 단기간 내에 매각할 목적으로 취득한 금융상품과 위험회피회계를 적용하지 않는 파생상품을 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채로 분류합니다.

2) 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고있습니다.

3) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은비파생금융자산입니다. 매도가능금융자산은 보고기간종료일 기준으로 12개월 이내에 만기가 도래하거나, 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

4) 만기보유금융자산
만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있는 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는 비파생금융자산입니다. 보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

5) 상각후원가로 측정하는 금융부채
연결회사는 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다.

나. 금융상품의 인식과 측정
금융자산의 정형화된 매매거래는 거래일(연결회사에서 자산을 매매하기로 약정한 날)에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 연결회사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전된 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유증권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 기타영업손익으로 인식되며, 당기손익인식금융자산의 배당금수익은 연결회사의 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 기타영업수익으로 인식하고 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 가격이 공시되지 않는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있으며, 그 외의 매도가능금융자산은 공정가액으로 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산평가손익은 기타포괄손익누계액으로 인식하고 그 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은 기타영업손익으로 손익계산서에 반영됩니다. 유효이자율법을 사용하여 계산한 매도가능금융자산의 이자는 금융수익의 일부로 손익계산서에 인식됩니다. 매도가능주식의 배당금은 연결회사의 배당금수취 권리가 확정되는 시점에 기타영업수익의 일부로 손익계산서에 인식됩니다.

다. 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계되고, 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

라. 금융자산의 손상
1) 상각 후 원가로 측정하는 자산
연결회사는 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 손상사건이 발생하였다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 손상된 것으로 보아 손상차손을 인식합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다(아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외함). 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 연결회사는 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다.보고기간종료일 후 발생사건 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한사건과 객관적으로 관련된 경우 (예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 매도가능금융자산
연결회사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다.

매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류 조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 보고기간종료일 후에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

마. 금융상품의 공정가치
1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
4,182,356
4,182,356
33,202,833
33,202,833

단기금융상품
95,283,344
95,283,344
95,902,325
95,902,325

매출채권
32,850,075
32,850,075
29,776,669
29,776,669

대출채권
570,174,525
570,174,525
491,828,558
491,828,558

기타수취채권
6,764,068
6,764,068
3,978,167
3,978,167

기타유동자산
11,174,072
11,174,072
47,206,385
47,206,385

장기금융상품
172,400
172,400
702,338
702,338

기타비유동자산
4,501,160
4,501,160
4,645,733
4,645,733

소 계
725,102,001
725,102,001
707,243,008
707,243,00

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
19,604,025
19,604,025
20,939,199
20,939,199

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
221,410
221,410
399,100
399,100

파생금융부채:

파생금융부채
3,071,822
3,071,822
465,207
465,207

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
67,996,915
67,996,915
68,640,321
68,640,321

예수부채
615,719,738
615,719,738
600,051,954
600,051,954

기타지급채무
13,167,646
13,167,646
11,889,620
11,889,620

차입금
-
-
71,260,070
71,260,070

단기차입금및유동성장기차입금
60,354,840
60,354,840
-
-

기타유동부채
28,410,467
28,410,467
54,388,117
54,388,117

장기차입금
7,712,500
7,712,500
7,908,930
7,908,930

기타비유동부채
1,870,000
1,870,000
1,620,000
1,620,000

소 계
795,232,106
795,232,106
815,759,012
815,759,012

2) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
1,862,756
2,319,600
-
4,182,356

단기금융상품
95,283,344
-
-
95,283,344

매출채권
-
-
32,850,075
32,850,075

대출채권
-
570,174,525
-
570,174,525

기타수취채권
-
-
6,764,068
6,764,068

기타유동자산
-
8,249,531
2,924,541
11,174,072

장기금융상품
-
172,400
-
172,400

기타비유동자산
-
2,452,784
2,048,376
4,501,160

소 계
97,146,100
583,368,840
44,587,060
725,102,001

단기매매금융자산:

단기매매금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
4,711,491
-
14,892,534
19,604,025

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
-
221,410
-
221,410

파생금융부채:

파생금융부채
3,071,822
-
-
3,071,822

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
67,996,915
67,996,915

예수부채
-
615,719,738
-
615,719,738

기타지급채무
-
3,657
13,163,989
13,167,646

차입금
-
60,354,840
-
60,354,840

기타유동부채
-
16,830,084
11,580,383
28,410,467

장기차입금
-
3,020,880
4,691,620
7,712,500

기타비유동부채
-
70,000
1,800,000
1,870,000

소 계
-
695,999,199
99,232,907
795,232,106

<전기>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

대여금및수취채권:

현금및현금성자산
32,679,414
523,419
-
33,202,833

단기금융상품
95,852,325
50,000
-
95,902,325

매출채권
-
21,945,710
7,830,959
29,776,669

대출채권
-
491,828,558
-
491,828,558

기타수취채권
-
-
3,978,167
3,978,167

기타유동자산

41,797,067
5,409,318
47,206,385

장기금융상품
-
702,338
-
702,338

기타비유동자산
-
1,507,829
3,137,904
4,645,733

소 계
128,531,739
558,354,921
20,356,348
707,243,008

단기매매금융자산:

단기매매금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산:

매도가능금융자산
11,187,840
-
9,751,359
20,939,199

만기보유금융자산:

만기보유금융자산
-
399,100
-
399,100

파생금융부채:

파생금융부채
-
465,207
-
465,207

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무
-
-
68,640,321
68,640,321

예수부채
-
600,051,954
-
600,051,954

기타지급채무
-
-
11,889,620
11,889,620

차입금
-
71,260,070
-
71,260,070

사채
-
48,648,754
5,739,363
54,388,117

기타유동부채
-
7,908,930
-
7,908,930

기타비유동부채
-
820,000
800,000
1,620,000

소 계
-
728,689,708
87,069,304
815,759,012

바. 유형자산 재평가 내역
당사는 당기부터 토지 및 건물을 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2016년 09월 30일을 기준으로 아래와 같이 독립적인 평가기관에 의하여 재평가하여 장부금액을 변경하였습니다.

1) 재평가기준일 : 2016년 09월 01일

2) 독립적인 평가인의 참여여부
- 토지 및 건물의 재평가금액은 독립적인 전문평가기관인 감정평가법인 대일감정원의 감정평가결과를 근거로 하였습니다.

3) 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내역

(단위:천원)

분류별 유형자산
당기초
증가
감소
당기말

토지
3,868,797
5,273,837
-
9,142,634

건물
-
1,915,932
-
1,915,932

계
3,868,797
7,189,769
-
11,058,566

주) 상기 재평가로 인하여 증가된 금액은 기타포괄손익으로 계상되었으며, 재평가로 인한 감소액 468,955천원은 당기손익으로 인식되었습니다.
주) 상기 기타포괄손익은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제52기(당기)
대주회계법인
적정
특기사항 없음

제51기(당기)
안세회계법인
적정
특기사항 없음

제50기(전기)
안세회계법인
적정
특기사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제52기(당기)
대주회계법인
반기,중간,기말,연결감사
68,000천원
986

제51기(당기)
안세회계법인
반기,중간,기말,연결감사
120,000천원
1,000

제50기(전기)
안세회계법인
반기,중간,기말,연결감사
120,000천원
996

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제52기(당기)
-
-
-
-
-

제51기(전기)
-
-
-
-
-

제50기(전전기)
-
-
-
-
-

<해당사항 없음>

4. 회계감사인의 변경
당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조 3의 제 1항 7호에 따라 금융감독원의 지정을 받아 2015년 외부감사인으로 안세회계법인을 선임하였고, 2016년도 안세회계법인으로 재선임하였습니다. 2017년도 대주회계법인을 외부감사인으로 신규 선임하였습니다.

5. 내부회계관리제도
당사의 감사는 일반감사, 업무프로세스감사, 재무감사 등의 정기감사와 수시감사 등을 실시하는 등 내부감사제도를 운영하고 있는 바, "2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다."고 평가하였습니다. 한편, 당사의 경영자는 당사의 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 "2017년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다.

또한, 외부감사인인 대주회계법인도 당사의 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 제52기 감사보고서에서 "상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다."라고 검토의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1명의 사외이사 총 4명으로 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 영향의 주요정책을 결정하며, 이사후보의 인적사항에 대해서는 주총 전 공시하고 대부분의 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다.
각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『Ⅷ 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

A
(출석률: 55.36%)

찬 반 여 부

1회차
2017.01.20
(주)대유글로벌 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건
찬성

2회차
2017.01.24
KEB하나은행 평촌역지점 운전자금 신규차입의 건
불참

3회차
2017.01.24
KEB하나은행 평촌역지점 기업시설일반자금대출 신규차입의 건
불참

4회차
2017.01.31
(주)대유위니아 외상매출채권 담보대출 신규 실행의 건
불참

5회차
2017.01.31
(주)대유합금 지급어음 연대보증의 건
찬성

6회차
2017.02.02
(주)대유홀딩스 구매자금대출 기한연장에 대한 연대보증의 건
찬성

7회차
2017.02.02
(주)대유홀딩스 일반자금대출 기한연장에 대한 연대보증의 건
찬성

8회차
2017.02.23
제 51기 연결재무제표 승인의 건
불참

9회차
2017.02.24
제 51기 정기주주총회 개최의 건
찬성

10회차
2017.03.22
(주)대유홀딩스 일반자금대출에 대한 연대보증의 건
찬성

11회차
2017.03.28
(주)위니아대유 유상증자 참여의 건
불참

12회차
2017.03.28
(주)푸른산수목원 주식회사 신규법인 설립에 따른 출자의 건
불참

13회차
2017.03.31
(주)대유합금 지급어음 연대보증의 건
찬성

14회차
2017.04.10
(주)대유글로벌 농협은행 대출(기한연장)에 대한 연대보증의 건
찬성

15회차
2017.04.17
종속회사 ㈜대유글로벌 농협은행 대출(기한연장)에 대한 연대보증의 건
찬성

16회차
2017.05.10
(주)대유에이피 자금 차입의 건
불참

17회차
2017.06.09
(주)대유에이피 자금 차입의 건
불참

18회차
2017.06.22
(주)대유글로벌 산업은행 대출(기한연장)에 대한 연대보증의 건
찬성

19회차
2017.06.26
(주)대유에이피 차입금에 대한 연대보증의 건
찬성

20회차
2017.07.17
IBK기업은행 일반자금대출 신규 실행의 건
찬성

21회차
2017.07.28
(주)대유에이피 차입금에 대한 연대보증의 건
찬성

22회차
2017.08.07
전자방식 외상매출채권 담보대출 약정의 건
불참

23회차
2017.08.28
관계회사 자금 차입의 건 - (주)대유에이텍
불참

24회차
2017.08.28
종속회사 자금 대여의 건 - (주)대유글로벌
불참

25회자
2017.09.01
임시주주총회 소집 결의(2017.10.13)/상근이사 선임/정관 변경의 건
찬성

26회차
2017.09.11
(주)스마트저축은행 출자지분 매각 검토의 건
불참

27회차
2017.09.12
보유부동산 처분의 건(봉담 토지)
불참

28회차
2017.09.22
종속회사 ㈜대유글로벌 산업은행 대출에 대한 연대보증의 건/운전170억
찬성

29회차
2017.09.22
종속회사 단기대여금의 출자 전환 건
불참

30회차
2017.09.25
종속회사 (주)대유에이피 지분 (일부)처분의 건
찬성

31회차
2017.09.28
관계회사 자금 차입의 건 - (주)대유에이텍
찬성

32회차
2017.09.28
종속회사 자금 대여의 건 - (주)대유글로벌
찬성

33회차
2017.09.29
(주)대유플러스 지점 폐지의 건
찬성

34회차
2017.10.13
임시주주총회/1안 사내이사선임-2안 정관일부변경 의건
찬성

35회차
2017.10.13
(주)대유플러스 대표이사 선임의 건
찬성

36회차
2017.10.30
KEB하나은행 평촌역지점 한도대출 30억 기한연장의 건
찬성

37회차
2017.10.30
보유 자산(부동산) 처분 관련 선수금 회수의 건
불참

38회차
2017.10.30
종속회사 (주)대유글로벌에 대한 자금 대여의 건/ 40억
불참

39회차
2017.10.31
종속회사 (주)대유에이피 지분 (일부)매각의 건/ 대유서비스
불참

40회차
2017.10.31
종속회사 (주)대유글로벌에 대한 자금 대여의 건/ 20억
불참

41회차
2017.11.01
종속회사 (주)대유에이피 지분 (일부)매각의 건/ 대유위니아
불참

42회차
2017.11.06
종속회사 (주)대유글로벌 유상증자 참여의 건
찬성

43회차
2017.11.07
종속회사 (주)대유글로벌 산업은행 대출(기한연장)에 대한 연대보증의 건/ 39억
찬성

44회차
2017.11.13
종속회사 (주)대유글로벌 단기대여금의 출자 전환 건
찬성

45회차
2017.11.20
종속회사 (주)대유글로벌 단기대여금의 출자 전환 건
찬성

46회차
2017.11.28
종속회사 대유에이피 대유에이텍 자금 차입 & 대유글로벌 자금 대여의 건
찬성

47회차
2017.11.30
(주)대유글로벌 보증보험증권 발급관련 연대보증의 건(15억원)
찬성

48회차
2017.12.05
종속회사 (주)대유글로벌 단기대여금의 출자 전환 건(22.5억원)
찬성

49회차
2017.12.06
종속회사 (주)대유에이피 지분 (일부)매각의 건
불참

50회차
2017.12.07
관계회사 (주)대유에이텍 지분 (일부)매각의 건
불참

51회차
2017.12.08
종속회사 (주)대유글로벌에 대한 자금 대여의 건
불참

52회차
2017.12.13
확약서 제출의 건(태안-몽베르컨트리클럽 브릿지론)
찬성

53회차
2017.12.13
확약서 제출의 건(신한캐피탈-몽베르컨트리클럽 브릿지론)
찬성

54회차
2017.12.15
계열회사 (주)대유에스이에 대한 자금 대여의 건
불참

55회차
2017.12.21
종속회사 (주)대유에이피 지분 (일부)매각의 건/ 계열회사 ㈜대유글로벌 유상증자 참여의 건
불참

56회차
2017.12.29
종속회사 (주)대유글로벌 지분 (일부)매각의 건
불참

다. 이사회의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

구 분
성 명
추 천 인
담당업무
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
남우준
이사회
대표이사
해당없음
해당없음

사내이사
박상민
이사회
-
해당없음
해당없음

사내이사
조상호
이사회
-
해당없음
해당없음

사외이사
정학붕
이사회
-
해당없음
해당없음

*주) 2018년 03월 26일 개최된 제52기 정기주주총회를 통해 조상호 사내이사가 신규선임 되었습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

가. 감사의 인적사항

성명
주요경력
비고

박종문
주(駐)요코하마 총영사
상근

나. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부

01회차
2015.03.26
제49기 정기주주총회
가결

02회차
2016.01.18
제50기 임시주주총회
가결

03회차
2016.02.05
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결

04회차
2016.03.25
제50기 정기주주총회
가결

05회차
2016.03.25
대표이사 재선임의 건
가결

06회차
2016.09.09
분할계획서 승인 및 임시주주총회 안건 확정의 건
가결

07회차
2017.03.24
제51기 정기주주총회
가결

08회차
2017.09.11
(주)스마트저축은행 출자지분 매각 검토의 건
가결

09회차
2017.09.12
보유부동산 처분의 건(봉담토지)
가결

10회차
2017.09.25
계열회사 (주)대유에이피 지분(일부)처분의 건 / 대유에이텍
가결

11회차
2017.10.30
보유자산(부동산)처분 관련 선수금 회수의 건
가결

12회차
2017.10.30
관계회사 (주)대유글로벌에 대한 자금 대여의 건 / 40억
가결

13회차
2017.13.13
확약서 제출의 건(몽베르컨트리클럽 브릿지존:신한,태안)
가결

14회차
2017.12.21
종속회사 (주)대유에이피 지분 매각& (주)대유글로벌 유상증자
가결

15회차
2017.12.29
종속회사 (주)대유글로벌 지분매각의 건
가결

16회차
2018.01.31
계열회사 (주)대유에스이 자금대여의 건
가결

17회차
2018.01.31
종속회사 (주)대유글로벌 P-INGOT 매입관련 지급보증의 건
가결

18회차
2018.02.01
종속회사 (주)대유글로벌 신한은행 대출에 대한 연대보증의 건
가결

19회차
2018.02.14
(주)스마트저축은행 출자지분 매각을 위한 양해각서 체결의 건
가결

20회차
2018.02.19
제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결

21회차
2018.02.23
제52기 연결재무제표 승인 및 제52기 주주총회
가결

22회차
2018.03.02
종속회사 (주)대유글로벌 P-INGOT 매입관련 지급보증의 건
가결

23회차
2018.03.05
위니아대우(동부대우전자 인수목적회사) 출자의 건
가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 상법 제368조의 4 제1항에 의거하여 제51기 정기주주총회에 한하여 전자투표제를 채택하였습니다. 반면 집중투표제와 서면투표제는 채택하고 있지 않습니다. 

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 최대주주인 (주)대유홀딩스와 그 특수관계인은 당사 지분의 42.77%를 보유하고 있습니다. 그 세부내역은 다음과 같습니다.

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유홀딩스
본인
보통주
18,921,016
21.47
18,921,016
21.47
-

(주)대유에이텍
계열사
보통주
6,973,907
7.91
6,973,907
7.91
-

(주)대유위니아서비스
계열사
보통주
0
0
14,000
0.02
-

박영우
임원
보통주
6,337,690
7.19
6,970,152
7.91
-

한유진
기타
보통주
1,683,743
1.91
1,683,743
1.91
-

박은희
기타
보통주
1,480,009
1.68
1,480,009
1.68
-

박은진
기타
보통주
1,629,009
1.85
1,629,009
1.85
-

김형호
계열사임원
보통주
10,000
0.01
0
0
-

박상민
발행회사임원
보통주
10,000
0.01
10,000
0.01
-

남우준
발행회사임원
보통주
10,000
0.01
10,000
0.01
-

계
보통주
37,055,374
42.04
37,691,836
42.77
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주의 개요
당사의 최대주주인 (주)대유홀딩스는 2016년 07월 01일 기존 최대주주인 (주)동강홀딩스와 구.(주)대유플러스간의 분할합병(인적신설분할합병)을 통해 설립되었습니다.
광주광역시 광산구 소촌로에 본점을 두고 있으며, 자회사의 제반 사업 내용을 관리하는 지주사업 및 자동차 부품 제조, 임가공을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

나. 주요경영진 현황

성명
직위
주요경력

백성식
대표이사
현, (주)대유위니아서비스 대표이사

임근호
이사
전, 구.(주)대유플러스 대표이사

김현수
이사
현, (주)동강레저 대표이사

박병민
감사
현, (주)동강홀딩스 감사

다. 주요주주 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : %)

주주명
지분율(%)

(주)동강홀딩스
36.54

(주)대유에이텍
9.92

(주)대유플러스
6.32

(주)동강레저
4.10

(주)대유홀딩스
1.82

(주)대유중공업
0.99

(주)스마트저축은행
0.86

박영우외 특수관계인
39.45

합 계
100

라. 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
2017년

[유동자산]
24,839

[비유동자산]
134,841

자산총계
159,680

[유동부채]
67,373

[비유동부채]
10,593

부채총계
77,966

[자본금]
3,835

자본총계
81,714

매출액
96,471

영업이익
1,787

당기순이익
386

주1) 최근 사업연도 재무현황은 2017년 12월 31일 기준이며, (주)대유홀딩스의 재무현황은 미확정된 재무현황이므로 변동될 수 있습니다.

3. 최대주주 변동내역
<해당사항 없음>

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대유홀딩스
18,921,016
21.47%
-

(주)대유에이텍
6,973,907
7.91%
-

박영우
6,970,152
7.91%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
9,091
99.89%
48,650,931
55.21%
-

5. 주식사무

정관상 
신주인수권의 
내용

제 8 조 (신주 인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 발행주식 총수의 100분의 80을 초과하지
 않는 범위 내에서 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배
 정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 4 조 및 제 119 조의 규정에
 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 6의 규정에 의하
 여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 7의 규정에 의하
 여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3의 규정에 의하여 주식매수선
 택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외투자자, 제휴기업 그리고 국내외
 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수하거나 타회
 사에 투자하기 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

8. 재무구조 개선 및 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관, 
 법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우

9. 우리사주 조합원에게 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조
 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기
 일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행
 할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 3월 중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월31일까지

주권의 종류
1/5/10/50/100/500/1,000/10,000 총8권종

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고게재방법
당사홈페이지(www.dayouplus.co.kr)

6. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2017년 07월
2017년 08월
2017년 09월
2017년 10월
2017년 11월
2017년 12월

보
통
주
주
가
최고
1,075
1,010
892
742
753
787

최저
987
896
722
720
731
706

평균
1,027
939
780
727
745
752

거
래
량
최고
399,745
1,752,021
6,151,191
324,451
232,389
475,416

최저
53,232
47,587
44,019
63,754
71,292
100,666

월간
3,975,961
4,431,676
13,562,970
2,175,897
3,231,592
3,664,173

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박영우
남
1955년 01월
회장
미등기임원
비상근
회장
미국 kent 주립대
(주)위니아대유 대표이사(現)
(주)대유에이텍 회장(겸)
6,337,690
-
11년 11개월
-

남우준
남
1970년 02월
대표이사
등기임원
상근
상무이사
한국방송통신대학교 졸업
전, 구.(주)대유플러스 대표이사
현, (주)대유플러스 사업부장
10,000
-
1년11개월
2018년 03월 25일

박상민
남
1966년 02월
상무이사
등기임원
비상근
상무이사
조선대학교 기계공학과 졸업
(주)대유에스이 대표이사(겸)
10,000
-
1년 4개월
2018년 03월 25일

조상호
남
1960년 02월
사내이사
등기임원
비상근
이사

현대다이모스 기획실장

해피로물류 부사장

㈜대유에이텍 경영전략실장

㈜대유위니아 전략기획본부장

현, ㈜대유글로벌 대표이사

-
-
-
-

정학붕
남
1951년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
중앙대학교 무역학과 졸업
전, 한국거래소 유가증권시장본부 본부장보
-
-
1년 10개월
2020년 03월 25일

박종문
남
1957년 10월
감사
등기임원
상근
감사
서울대학교 법학과 졸업
전북대학교 초빙교수(現)
주(駐)요코하마 총영사
-
-
5년 9개월
2020년 03월 25일

박해영
남
1971년 04월
이사대우
미등기임원
상근
영업총괄
세종대학교 졸업 
전, ㈜동한피앤에스 차장
-
-
1년 11개월
-

*주) 2018년 03월 26일 개최된 제52기 정기주주총회를 통해 조상호 사내이사가 신규선임 되었습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

정보통신부문
남
47
-
-
-
47
20개월
3,348,765
71,250
-

정보통신부문
여
5
-
-
-
5
18개월
139,884
27,074
-

합 계
52
-
-
-
52
-
3,488,649
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사)
4(1)
3,500,000
-

감사
1
100,000
-

2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
1,049,722
262,431
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
156,650,133
52,216,711
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
7,935,630
7,935,630
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 등기이사의 보수총액에는 당기 퇴직 임원의 퇴직급여 15백만원이 포함되어있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※당사의 경우 이사, 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상에 해당하지 않습니다.

2) 산정기준 및 방법
< 해당사항 없음 >

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
<해당사항 없음>

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황
당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 국내외에 24개의 계열회사가 있으며, 상장 3개사, 비상장회사 16개사, 해외법인 5개사로 구성되어 있습니다. 또한 당사는『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 따른 총액출자제한 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 계열회사간 상호지분관계

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : % )

구 분
투자회사

(주)대유 플러스
(주)대유 홀딩스
(주)동강 홀딩스
(주)대유 에이텍
(주)스마트 저축은행
(주)대유 중공업
(주)스마트 홀딩스
(주)대유서비스
(주)위니아 대유
(주)대유 위니아
(주)대유 위니아서비스
(주)대유 에이피
북경대유 자동차부품(유)
(주)동강레저

피투자회사
(주)대유플러스
상장
-
-
21.47
-
7.91
-
-
-
-
-
-
0.02
-
-
-

(주)대유홀딩스
비상장
관계회사
6.32
1.82
36.54
9.92
0.86
0.99
-
-
-
-
-
-
-
4.10

(주)동강홀딩스
비상장
관계회사
9.38
2.71
23.41
9.39
1.28
-
-
-
-
-
-
-
-
6.09

(주)대유에이텍
상장
관계회사
4.85
24.49
-
-
-
-
-
-
-
-
1.10
1.67
-
-

(주)대유글로벌
비상장
종속회사
88.86
-
11.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트저축은행
비상장
종속회사
41.53
-
-
41.04
0.4
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이피
비상장
종속회사
59.41
-
-
23.95
-
-
-
5.55
-
11.09
-
-
-
-

(주)대유에스이
비상장
관계회사
4.53
-
-
78.1
3.23
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유중공업
비상장
관계회사
25.95
4.71
-
69.34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
비상장
관계회사
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
비상장
관계회사
-
4.96
-
95.04

-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)위니아대유
비상장
관계회사
10.87
-
-
89.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
47.41
1.11
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스

비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

(주)대유서비스

비상장
관계회사
-
-
-
40.04
-
-
-
-
-
9.91
-
-
-
-

(주)동강레져

비상장
관계회사
-
46.12
-
-
-
-
41.07
-
-

-
-
-
-

(주)엘피나노연구소
비상장
종속회사

100

-
-

(주)대유하늘
비상장
관계회사

45

-
-

(주)푸른산수목원
비상장
관계회사
5.32
5.32
5.32
31.91
-
-
-
-
-

31.915
5.32
-
4.26

DAYOU INC
비상장(해외법인)
종속회사
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

북경대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
88
-
-
-
-
-
-
-
12
-
-

염성대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

염성동강자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49.00
-

상해위니아전자무역(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

다. 계열사 임원 겸직현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)

성 명
직위
겸직계열사명
비고

-
-
-
-

라. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)동강홀딩스
(비상장)
-
계열사 출자
-
9,742
9.38
226
-
-
-
9,742
9.38
226
184,484
-447

(주)대유홀딩스
(비상장)
2016년 07월 01일
계열사 분할
48,448
48,448
6.32
1,125
-
-
-
48,448
6.32
1,125
159,680
386

(주)대유에이텍
(상장)
-
계열사 출자
-
5,990,634
6.53
10,004
-1,534,802
-1,110
-4,193
4,455,832
4.85
4,701
896,203
3,056

(주)대유글로벌
(비상장)
2014년 10월 01일
자회사 설립
32,016
51,600,000
100
43,086
31,657,500
-1,239
-
83,257,500
88.85
41,847
102.530
-23,262

(주)스마트저축은행
(비상장)
2010년 06월 30일
경영권 참여
20,938
1,405,753
41.53
16,636
-
-
-
1,405,753
41.53
16,636
696,511
16,620

(주)대유에이피
(비상장)
2016년 10월 01일
자회사 설립
-
8,000,000
100
15,029
-3,247,248
-6,100
-
4,752,752
59.41
8,929
71,176
6,502

DAYOU INC
(비상장)
2014년 09월 05일
자회사 설립
102
100,000
100
102
-
-
-
100,000
100
102
151
-2

(주)대유에스이
(비상장)
2011년 03월 30일
계열사 출자
700
1,149,410
4.53
700
-
-
-
1,149,410
4.53
700
32,756
-5,512

(주)대유중공업
(비상장)
-
계열사 출자
-
182,032
25.95
1,731
-
-
-
182,032
25.95
1,731
12,727
-304

(주)위니아대유
(비상장)
2014년 10월 30일
설립 출자
5,000
1,000,000
10.87
5,832
182,609
913
2,240
1,182,609
10.87
8,985
69,806
-1,240

(주)푸른산수목원
(비상장)
2017년 03월 31일
설립 출자
50
-
-
-
10,000
50
-
10,000
5.32
50
1,788
523

쌍용자동차(주)
(상장)
-
단순 투자
16
1,381
-
11
-
-
-4
1,381
-
7
2,248,019
-65,821

기아자동차(주)
(상장)
-
단순 투자
1
105
-
4
-
-
-1
105
-
3
39,095,688
1,042,751

(주)에어미디어
(비상장)
-
단순 투자
-
5,500
-
29
-
-
-
5,500
-
29
3,355
2,458

정보통신공제조합
(비상장)
-
단순투자
119
370
-
119
-
-
-
119
-
119
-
-

합 계
-
-
94,634
-
-7,486
-1,958
-
-
85,190
-
-

주1) 최근 사업연도 재무현황은 2017년 12월 31일 기준이며, (주)동강홀딩스, (주)대유홀딩스의 재무현황은 미확정된 재무현황이므로 변동될 수 있습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ·변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2013.01.23
북미 YF소나타 후속 신규차종 알루미늄휠 공급업체로 선정
1. 납품처 : 현대자동차 
2. 제품명 : 북미 YF소나타 후속 신규차종 알루미늄휠 
3. 공급시기 : 2014년 하반기부터
2016년 5월종료

2013.03.12
기아자동차 카니발 후속 신규차종의 알루미늄휠 공급업체로 선정
1. 납품처 : 기아자동차 
2. 제품명 : 카니발 후속 신규차종 알루미늄휠 
3. 공급시기 : 2014년 하반기부터 6년간
양산 중

2013.07.05
2013년도 지역특화산업육성사업신규과제 선정
1. 과제명 : 나노탄소 소재 기반의 탄소-고분자 전도성 Paste를 이용하여 승온 속도 및 발열 효율이 향상된 차량용 발열시트 패드 개발 
2. 주관기업 : (주)대유신소재
3. 사업기간 : 2013년 06월 ~ 2016년 05월(3년)
4. 총사업비 및 지원금액 : 10억8천만원(정부출원금 8억 1천) 
5. 기대효과 : 고효율 발열 패드를 통한 개인용 난방품 및 건축난방시설 등 산업 전반에 적용이 가능 할 것으로 기대됨
-

2013.10.07
현대자동차 아반떼 후속 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 현대자동차 
2. 제품명 : 아반떼 후속 스티어링휠 
3. 공급시기 : 2015년 하반기부터 7년간
양산 중

2013.10.25
GM 소형 SUV 트랙스 차종 알루미늄휠 공급업체 선정
1. 납품처 : GM 
2. 제품명 : 트랙스 차종 알루미늄휠 
3. 공급시기 : 2014년 하반기부터 2018년 말까지
양산 중

2013.10.28
기아자동차 K5 후속 차종 알루미늄휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 기아자동차 
2. 제품명 : K5 후속 차종 알루미늄휠 
3. 공급시기 : 2015년 4월부터 5년간
양산 중

2013.12.17
현대자동차 에쿠스 후속 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 현대자동차 
2. 제품명 : 에쿠스 후속 신규차종 스티어링휠 
3. 공급시기 : 2015년 하반기부터 8년간
양산 중

2013.12.30
기아자동차 스포티지R 후속 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 기아자동차 
2. 제품명 : 스포티지R 후속 신규차종 스티어링휠 
3. 공급시기 : 2015년 하반기부터 7년간
양산 중

2014.01.08
기아자동차 스포티지R 후속 유럽향 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 기아자동차 
2. 제품명 : 스포티지R 후속 유럽향 신규차종 스티어링휠 
3. 공급시기 : 2015년 하반기부터 7년간
양산 중

2015.01.26

현대자동차 그랜저 및 아슬란 후속 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 현대자동차 
2. 제품명 : 그랜저 및 아슬란 후속 신규차종 스티어링휠 
3. 공급시기 : 각 2016년 12월부터 6년간 / 2018년 01월부터 6년간

양산 중

2015.07.20
기아자동차 프라이드 후속 신규차종 스티어링휠 공급업체 선정
1. 납품처 : 기아자동차 
2. 제품명 : 국내 및 멕시코 생산예정 올뉴 프라이드 후속 신규차종 스티어링휠 
3. 공급시기 : 2016년 11월부터 6년간
양산 중

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제52기 정기주총
(2018.03.26)

제1호 제52기(2017.01.01∼2017.12.31)

재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 상근이사 선임의 건(3명)

제3호 사외이사 선임의 건(1명)

제4호 이사 보수한도 승인의 건

제5호 감사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제52기 임시주총
(2017.10.13)

제1호 의안 : 상근이사 선임의 건(1명)
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건(1명)

원안승인
원안승인

제51기 정기주총
(2017.03.24)

제1호 의안 : 제51기(2016.01.01~2016.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 상근이사 선임의 건(1명)
제3호 의안 : 감사 선임의 건(1명)
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 임원 퇴직금 규정 제정의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제51기 임시주총
(2016.09.26)

제1호 의안 : 상근이사 선임의 건(1명)
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 분할계획서 승인의 건

원안승인
원안승인
원안승인

제50기 정기주총
(2016.03.25)

제1호 의안 : 제50기(2015.01.01~2015.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 상근이사 선임의 건(2명)
제3호 의안 : 사외이사 선임의 건(1명)
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제50기 임시주총
(2016.01.18)
제1호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
원안승인

제49기 정기주총
(2015.03.26)

제1호 의안 : 제49기(2014.01.01~2014.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 상근이사 선임의 건(2명)
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인

제49기 임시주총
(2014.12.30)

제1호 의안 : 상근감사 재선임의 건(1명)

원안승인

제49기 임시주총
(2014.08.26)

제1호 의안 : 분할계획서 승인의 건

제2호 의안 : 상근이사 선임의 건

원안승인
원안승인

제48기 정기주총
(2014.03.21)

제1호 의안 : 제48기(2013.01.01~2013.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 상근이사 선임의 건(3명)

제3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인

제47기 정기주총
(2013.03.22)
제1호 의안 : 제47기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안승인
원안승인
원안승인

3. 중요한 소송사건
<해당사항 없음>

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
<해당사항 없음>

5. 채무보증현황

(단위:천원, USD)

채무자
관계
차입금액
보증금액
채무보증기간
비고

(주)대유글로벌
종속회사
26,831,320
31,011,320
2014.11.03~채무상환시까지
-

(주)대유글로벌
종속회사
680,943
1,320,000
2014.10.28~채무상환시까지
USD 1,320,000

(주)대유글로벌
종속회사
5,200,000
6,240,000
2014.11.24~채무상환시까지
-

(주)대유글로벌
종속회사
700,000
840,000
2014.12.08~채무상환시까지
-

(주)대유글로벌
종속회사
6,666,667
8,000,000
2015.12.09~채무상환시까지
-

(주)현대위아
-
1,500,000
1,500,000
-
대유글로벌 물품대

(주)대유홀딩스
최대주주
5,000,000
6,000,000
2016.12.13~채무상환시까지
-

(주)대유에이피
종속회사
1,500,000
2,340,000
2016.12.27~채무상환시까지
-

(주)대유에이피
종속회사
11,636,780
13,200,000
-
-

(주)대유합금
관계회사
6,507,865
8,000,000
-
-

합계
66,223,575
78,451,320
-
-

6. 그 밖의 우발채무 등

가. 우발부채 및 약정사항

1) 보고기간종료일 현재 연결기업은 금융기관과 400억원을 한도로 하는 전자방식 외상매출채권담보대출약정과 USD 1,200,000를 한도로 하는 수입신용장 개설약정 및 193억원을 한도로 하는 구매자금대출약정등을 체결하고 있습니다.

2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융사업 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

구 분
금융기관
한도금액

경매공탁금납부보증
서울보증보험
419백만원

내국환업무
저축은행중앙회
3,000백만원

자기앞수표한도
저축은행중앙회
8,000백만원

일중상환
저축은행중앙회
2,000백만원

상시대출
저축은행중앙회
지준예탁금 및 수입예탁금의 95%

단기대출
저축은행중앙회
지준예치금의 95%

유동성지원대출
저축은행중앙회
지준예치금의 200%

긴급자금대출
저축은행중앙회
지준예탁금의 500%

할인어음
저축은행중앙회
지준예치금의 95%

지급보증
저축은행중앙회
지준예탁금 및 수입예탁금의 100%

나. 담보제공자산 

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금 종류
차입금액
담보권자

(주)대유에이피
토지, 건물 및 기계장치 일부
10,800,000
단기차입금
11,636,780
KEB하나은행

(주)대유글로벌
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
37,600,000
단기차입금
20,900,000
한국산업은행

유동성장기차입금
2,910,440

장기차입금
3,020,880

(주)대유글로벌
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
6,000,000
단기차입금
6,833,333
현대커머셜

(주)대유글로벌
기계장치
4,800,000
단기차입금
700,000
신한은행

(주)대유플러스
화성공장 토지,건물
9,120,000
단기차입금
7,480,000
KEB하나은행

합 계
68,320,000
-
53,481,433
-

2) 보고기간종료일 현재 저축은행중앙회와 금융업무를 위해 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
장부금액
제한내용
담보권자

단기금융상품
11,000,000
95,139,937
내국환업무, 
수표용지,
상호저축은행
중앙회

합 계
11,000,000
95,139,937

7. 제재현황

지배회사인 (주)대유플러스의 제재현황은 다음과 같습니다.

가. 공정거래위원회 - 하도급법 위반

구분

내용

일자

2015년 10월 08일

처벌 또는 조치대상자

(주)대유신소재

처벌 또는 조치내용

과징금(9,400만원), 시정명령

사유 및 근거법령

- 하도급대금 미지급 (하도급법 제13조 제1항 위반)

- 어음할인료 미지급 (하도급법 제13조 제6항 위반)

- 어음대체결제 수수료 미지급 (하도급법 제13조 제7항 위반)

- 지연이자 미지급 (하도급법 제13조 8항 위반)

처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 하도급대금 미지급 : 2012년 11월 23일 자진시정 완료

- 어음할인료 미지급 : 2013년 01월 28일 자진시정 완료

- 어음대체결제 수수료 미지급 : 2013년 01월 28일 자진시정 완료

- 지연이자 미지급 : 2013년 01월 28일 자진시정 완료

- 과징금 확정 통지서 수령시 기한내 납부 완료

재발방지를 위한 
회사의 대책

근본적으로 자금수급계획을 개선하여 운영하겠으며, 별도

임직원 교육을 통한 재발 방지에 최선을 다하겠음.

나. 한국거래소 - 불성실공시법인 지정

구분

내용

일자

2015년 10월 22일

처벌 또는 조치대상자

(주)대유신소재

처벌 또는 조치내용

- 공시위반제재금 400만원 부과

- 불성실공시 사실 공표

사유 및 근거법령

-감자결정(종속회사 주요경영사항)(‘15.09.07)의 지연공시
(’15.09.23) : 유가증권시장공시규정 제29조, 제35조

-불성실공시 사실 공표 : 유가증권공시규정 제36조 및 동규정

시행세칙 제14조

처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

공시위반제재금 납부 완료

재발방지를 위한 
회사의 대책

담당 및 종속회사의 담당직원에 대한 주기적인 공시교육실시

다. 고용노동부 - 사업주 위탁훈련비용 부정수급에 따른 행정처분

구분

내용

일자

2015년 9월 22일

처벌 또는 조치대상자

(주)대유신소재

처벌 또는 조치내용

-부정수급액 4,884천원 반환명령 및 4,884천원 추가징수

(총 9,768,000원)

-고용노동부 330일간 지원,융자 제한 (‘15.09.24~’16.08.18)

사유 및 근거법령

근로자직업능력 개발법 제55조 제2항, 제56조 제2항, 제3항 및

동법 시행규칙 제22조[별표6의2], 제22조의2 제1항

처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

부정수급액 및 추가징수액 납부(반환) 완료

재발방지를 위한 
회사의 대책

적법한 사업주 위탁훈련 도입 및 실시

라. 제재조치일(2015.03.11, 화성시청)
1) 제재조치내용
- 회사 : 과태료 오십만원
- 담당부서장 : 과태료 오십만원

2) 제재대상 사실
- 본 제재대상사실은 2014년 11월 5일 관계기관 점검시 대기환경보전법 제23조 제1항에 의하여 대기오염물질 배출시설 및 운영 규정을 미준수하여 적발된 것으로 이후 개선명령에 따라 2014년 12월 4일 개선명령이행 보고서를 제출하였으며, 2015년 4월 10일 과태료 전액을 납부하였습니다.

3) 관련규정
- "대기환경보전법" 제23조 1항

마. 제재조치일(2013.06.19, 화성시청)
1) 제재조치내용
- 기관 : 과태료 오십만원
- 담당부서장 : 과태료 오십만원

2) 제재대상 사실
- 본 제재대상사실은 2013년 2월 14일 관계기관 점검시 유해화학물질 관리법 제24 조 5항에 의하여 유독물 보관규정 및 표시규정을 미준수하여 적발된 것으로 이후 개선명령에 따라 2013년 6월 25일 개선명령이행 보고서를 제출하였으며, 2013 년 7월 12일 과태료 전액을 납부하였습니다.

3) 관련규정
- "유해화학물질 관리법" 제24조 5항

바. 제재조치일(2013.01.31, 한강유역환경청, 화성시청)
1) 제재조치내용
- 기관 : 과태료 이백오십만원
- 임원 : 과태료 이백오십만원

2) 제재대상 사실
- 본 제재대상사실은 2012년 8월 7일 관계기관 점검시 유해화학물질 관리법 제20조 제1항에 의하여 유독물을 사용(연간 120ton 이상)하여 영업을 하는 경우 관할 지자 체에 영업등록을 득하여야하나, 유독물 영업등록을 하지 않고 영업하고 있음이 적 발된 것으로 이후 2012년 10월 19일 관할 지자체에 유독물 사용업 등록 완료 후 2 012년 2월 15일 과태료 전액을 납부하였습니다.

3) 관련규정

- "유해화학물질 관리법" 제20조1항

8. 단기매매차익 발생 및 환수현황

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2013.01.01. ~ 2017.12.31)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은 단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1건
1건
-

총액
332,053,492
332,053,492
-

주) 단기매매차익 환수내역 : 332,053,492원 현금반환 (2013년 03월 22일)

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2013.01.01. ~ 2017.12.31.)

(단위 : 천원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
건
-
-
-
-
-
-
-

<해당사항 없음>

9. 공시서류 작성기준일 이후 발생한 주요사항
<해당사항 없음>

10. 공모자금의 사용내역
<해당사항 없음>

11. 사모자금의 사용내역
<해당사항 없음>

12. 외국지주회사의 자회사 현황

<해당사항 없음>

13. 예금자보호에 관한 사항
당사의 종속회사인 (주)스마트저축은행은 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률'상의 개인정보보호 규정 및 정보통신부에서 고시한 '개인정보보호지침' 을 준수하고 있으며,「개인신용정보 등의 제공 및 이용에 관한 지침」을 제정하여 운영하고 있습니다. 또한, 예금자보호법에 의해 모든 예금보호 대상 금융상품의 원 금과 소정의 이자를 합하여 1인당 최고 "5천만원"까지 예금보험공사에서 보호하고 있습니다

14. 녹색경영
<해당사항 없음>

15. 합병등의 사후정보

가. 알루미늄 휠 부문 분할(2014.10.06. 합병등 종료보고서 참조)

당사는 2014년 10월 01일자로 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 (주)대유글로벌을 설립하였습니다.분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 분할의 목적

- 주주가치 극대화

분할되는 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 분리 독립 경영함으로써 경영효율성 제고 및 재무구조개선을 통한 수익성을 강화하여 주주가치를 극대화한다.

- 책임경영체제 정착

경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하고, 사업부분별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 경영 효율화를 도모하고 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키고자 한다.

- 사업경쟁력 강화

각 사업부문을 전문화하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응하고, 핵심사업에 집중 투자하여 사업경쟁력을 확보하고자 한다.

2) 분할의 방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄휠제조업을 영위하고 있는 알루미늄휠 부문(이하 "분할대상부문"이라 한다)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사 분할내용>

구분

회사명

사업부문

분할되는 회사

주식회사 대유신소재

신설회사에 이전되는 사업부문을 제외한 나머지 사업부문 일체

분할신설 회사

주식회사 대유글로벌

알루미늄휠 제조

(2) 분할기일은 2014년 10월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 상법 제530조의9 제2항에 의거 분할신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 이전되는 사업부문과 관련하여 발생하였거나 발생할 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함) 만을 부담하고 분할되는 회사의 채무 중 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하며, 분할 후 존속하는 회사도 분할신설회사로 이전되는 채무에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있다. 이와 관련하여, 분할하는 회사는 상법 제 530조의9 및 제527조의5 규정에 의거 분할결의가 있은 날로부터 2주 내에 채권자 이의 신청기간을 공고하고 이미 알고 있는 채권자에 대해서는 최고하며, 채권자 이의제출기간을 1개월 이상 두어 동 규정에 따른 채권자보호절차를 진행한다.

(4) 분할기일 전일까지 상기 (3)항에 따른 채권자보호절차에서 이의 제기 대상 채권액이 일금 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 분할의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 주식회사 대유신소재는 주주총회 결의로 알루미늄휠 부문의 분할을 철회할 수 있다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 상에 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액 의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제6항 내지 제10항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(6) 분할되는 회사의 일체의 적극/소극재산과 공법상의 권리/의무를 포함한 기타의 권리/의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(7) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생/확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생/확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속한다. 다만, 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 존속회사에 각각 귀속된다.

(8) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득되는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다.

(9) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정 방법은 분할대상사업에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 분할신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 분할신설회사의 운영 및 투자계획 등을 복합적으로 고려하여 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

3) 분할일정

(1) 분할의 주요일정

구 분

일 자

이사회결의일 및 분할계획서 작성

2014년 07월 16일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2014년 08월 01일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2014년 08월 26일

분할보고총회일 또는 창립총회일(이사회로 갈음)

2014년 10월 01일

분할기일

2014년 10월 01일

분할등기일

2014년 10월 01일

주1) 상기 일정 중 분할보고총회일 또는 창립총회일은 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정임.

4) 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

내 용

상호
한글명
주식회사 대유글로벌

영문명
Dayou Global Co., Ltd.

목적

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

2. 비철금속판 제조업

3. 단조물 제조업

4. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용,
오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

5. 특수산업용 기기 및 장비제조업

6. 기계부분품 제조업중 비철금속 및 철제품 제조업

7. 자동차 관련분야 제조, 판매업

8. 자동차부품제조, 판매업

9. 위 각호에 대한 부대사업 일체

본점소재지
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12, 1층(소촌동)

공고방법
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.globaldayou.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

결산기
매년 1월 1일부터 12월 말일까지

5) 재무제표에 미치는 영향

- 분할전ㆍ후의 요약재무정보

(단위:천원)

구 분
분할 전
분할 후

신설회사
존속회사

유동자산
90,952,126
61,058,686
29,893,440

비유동자산
185,773,760
93,043,170
124,746,767

자산총계
276,725,886
154,101,856
154,640,207

부채

유동부채
147,166,002
99,657,127
47,508,875

비유동부채
29,191,292
22,428,552
6,762,740

부채총계
176,357,294
122,085,679
54,271,615

자본

납입자본
97,356,716
32,016,177
97,356,716

기타자본구성요소
10,188,615
-
10,188,615

이익잉여금
(7,176,739)
-
(7,176,739)

자본총계
100,368,592
32,016,177
100,368,592

부채및자본총계
276,725,886
154,101,856
154,640,207

※ 상기 분할전 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2014년 9월 30일 기준의 별도 재무상태표로 외부감사인의 검토를 받지 않은 자료임.

6) 분할관련 공시

금융감독원 전자공시시스템
- 2014.07.16 회사분할결정
- 2014.07.16 주주총회소집결의
- 2014.08.11 (기재정정) 주요사항보고서(분할(분할합병)결정)
- 2014.08.11 주주총회소집공고
- 2014.08.26 임시주주총회결과
- 2014.10.06 합병등종료보고서(분할)

7) 합병등 전후의 재무사항비교표
당사가 (주)대유글로벌의 지분을 100% 가지고 있는 물적분할로, 외부평가에 대한 해당사항이 없어 예측치 정보를 기재하지 않습니다.

나. 정보통신 사업부문 영업양수(2016.03.02 기타 주요경영사항 참조)

당사는 2016년 02월 01일을 기준으로 舊.대유프러스의 정보통신 사업부문을 영업양수 하였습니다. 영업양수의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 자산 양수도 목적
정보통신 사업부문 양수를 통한 사업다각화 및 관계회사인 (주)대유위니아와의 시너지 창출을 위함입니다.

2) 양수도(평가)대상 회사 개요

구분
평가대상회사

법인명
주식회사 대유플러스

대표이사
남우준, 정경열

주소
본사
경기 성남시 중원구 둔촌대로 509

연락처
031-737-7000

설립 연월일
2009년 10월 16일

자본금
19,531백만원

자산총액
36,623백만원

결산기
12월 31일

상장일
해당사항 없음

발행주식의 종류 및 수
보통주 3,906,143 주

3) 거래 대상자산
舊.대유플러스의 방송 통신장비 개발 및 제조업을 영위하는 정보통신 사업부문 입니다.

4) 양수대상 영업부문의 요약재무정보

(단위:천원)

구 분
정보통신 사업부문

자산

유동자산
8,905,428

당좌자산
5,954,963

재고자산
2,950,464

비유동자산
3,506,427

투자자산
536,689

유형자산
316,377

무형자산
2,213,449

기타비유동자산
439,911

자산총계
12,411,855

부채

유동부채
5,783,167

비유동부채
-

부채총계
5,783,167

순자산가액
6,628,688

다. 스티어링 휠 부문 분할(2016.10.06. 합병등 종료보고서 참조)

당사는 2014년 10월 01일자로 회사가 영위하는 사업 중 알루미늄 휠 부문을 물적분할하여 (주)대유글로벌을 설립하였습니다.분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 분할의 목적
- 사업다각화를 위한 정보통신사업 및 가전부품사업 진출

회사는 기존의 사업을 다각화하고 관계사인 주식회사 대유위니아와의 시너지 창출을위하여 정보통신사업 및 가전부품사업에 진출하였습니다. 기존의 자동차 부품 제조업은 안정적인 측면은 있지만 급변하는 시장 상황에 능동적으로 대처하는 데는 미흡한 면이 있었습니다. 이에 새로운 활력을 불어넣어 줄 수 있는 신사업의 전개 필요성이 꾸준히 모색되고 있었던 차에, 정보통신 사업 및 가전부품 사업 진출이 회사의 포트폴리오를 다양하게 함은 물론, 기존 회사에 첨단과 혁신이라는 새바람을 불어넣어 주기에 적합한 방안이라 판단하였습니다.

- 자동차부품사업부 분할 : 경쟁력 강화 및 안정성 확보

회사는 시장 경쟁력을 유지하기 위해서 한 법인내의 사업부로 자동차 부품 사업을 육성하기 보다는 독립적인 법인으로 분할하고, 전문성과 기술력 강화, 제품 개발 및 지속적 생산 공정 관리, 완성차 업체와의 즉각적인 대응 능력 향상을 통해 시장 경쟁력을 강화하고자 합니다.

자동차부품사업의 분할은 회사의 재무 안전성 확보에도 기여할 것으로 예상됩니다. 분할 후 정보통신사업부 존속법인은 자동차부품 사업부인 분할신설법인 지분 100%를 소유하는 구조이므로 분할 후에도 재무적 동일성이 그대로 유지됩니다. 분할재무제표(2016년 06월 30일 기준) 상으로는 분할 전 유동비율 64%, 부채비율 69%였던 회사의 재무상태가 분할 후 유동비율은 89%, 부채비율은 25%로 개선되어 재무건전성이 상당부분 호전될 것으로 예상되어 집니다. 그 결과 정보통신사업부의 적극적 영업 활동에 도움이 될 것이며 투자 재원 등 자금을 조달하는 데에도 전보다 유리해질 것으로 판단됩니다.

- 정보통신사업부의 성장전략과 계획

(가)성장전략 : 신사업인 정보통신사업은 통신 네트워크 장비 분야를 다루고 있어 기술 진보가 매우 빠르기 때문에 적극적인 R&D 활동이 필수적이며, 시장 수요를 선도하는 기술 및 제품 개발에 대한 투자가 선제적으로 이루어져야 합니다. 정보통신 사업부는 국내 기간통신 사업자가 요구하는 기술 및 제품을 사전에 예측하고 기술을 개발해야하기 때문에, 높은 수준의 연구 능력과 인적 자원 보유가 필수적이며 이에 대한 투자가 지속되어야 합니다. 따라서 사업특성에 맞는 전략을 수립하고 경영 기반을 구축하여 정보통신분야에 적합한 기업문화를 확립하는 것이 경쟁력을 높여 기업 가치를 극대화할 수 있는 방안입니다.

(나)성장계획 : 회사는 분할을 통하여 정보통신사업부에 집중 투자가 용이해지고 기업지배구조의 투명성이 제고될 것으로 기대하고 있으며, 사업 특성에 따른 운영 체제 확립을 통해 회사의 역량을 집중하여 전문성이 강화될 것으로 전망하고 있습니다 .

정보통신사업부는 분할 후, 1) 기가인터넷(1G) 가입자의 증가로 인한 관련 서비스 지원이 가능한 장비를 개발하여 SK 브로드밴드 가입자 네트웍 시장 진입으로 매출 및 영업이익 증대를 실현하고, 2) 관계사인 대유위니아와 연계한 스마트 가전 IoT 및 LED Display 시장진입으로 중장기 지속성장을 위한 발판을 마련하여 2016년 매출액 375억원, 영업이익 34억원 달성을 목표로 하고 있습니다.

2) 분할의 방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 스티어링휠제조업을 영위하고 있는 스티어링휠사업부문(이하 "분할대상부문"이라 한다)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사 분할내용>

구분

회사명

사업부문

분할되는 회사

주식회사 대유신소재

신설회사에 이전되는 사업부문을

제외한 나머지 사업부문일체

분할신설 회사

(가칭)주식회사 대유스티어링휠

스티어링휠 제조

주) 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.

(2) 분할기일은 2016년 10월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항에 의거 분할되는 회사와 신설회사는 분할되는 회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 본조 제(3)항에 따라 분할되는 회사와 분할신설회사는 분할되는 회사가 분할 전에부담하는 회사채무에 관하여 연대하여 채무를 부담함으로 인하여, 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 상에 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제6항 내지 제10항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(6) 분할되는 회사의 일체의 적극/소극재산과 공법상의 권리/의무를 포함한 기타의 권리/의무 및 재산적 가치있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(7) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생/확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생/확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속한다. 다만, 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 존속회사에 각각 귀속된다.

(8) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득되는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다.

(9) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정 방법은 분할대상사업에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 분할신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 분할신설회사의 운영 및 투자계획 등을 복합적으로 고려하여 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

3) 분할일정
(1) 분할의 주요일정

구 분

일 자

분할주주총회를 위한 주주확정일

2016년 08월 16일

이사회결의일 및 분할계획서 작성

2016년 09월 08일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2016년 09월 26일

분할기일

2016년 10월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2016년 10월 01일

분할등기일

2016년 10월 04일

*상기 사항은 관계기관 및 관계법령과 회사의 사정에 따라 조정될 수 있음.

4) 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

내 용

상호
한글명
주식회사 대유신소재

영문명
Dayou Smart Aluminium Co., Ltd.

목적

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

(알미늄 샤시, 봉, 앵글, 파이프 등 압출물)

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업

(자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업

10. 수출입업

11. 제품판매업

12. 부동산 개발, 임대업

13. 자동차 관련분야 제조, 판매업

14. 무역업

15. 건축자재 판매업

16. 부동산 매매업

17. 가스 도,소매업

18. 자동차부품제조, 판매업

19. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업

20. 사업경영 및 관리 자문업

21. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

본점소재지
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12, 1층(소촌동)

공고방법

이 회사
의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.dys-tech.co.kr
)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

결산기
매년 1월 1일부터 12월 말일까지

5) 재무제표에 미치는 영향

- 분할전ㆍ후의 요약재무정보

(단위:천원)

구분

분할 전

분할 후

존속회사

신설회사

자산

유동자산

39,581

9,401

30,180

비유동자산

153,498

133,171

26,342

자산총계

193,079

142,572

56,523

부채

유동부채

61,903

10,522

51,381

비유동부채

17,185

18,060

(875)

부채총계

79,089

28,582

50,507

자본

자본금

44,060

44,060

4,000

주식발행초과금

53,296

53,296

2,016

기타자본구성요소

16,385

16,385

-

이익잉여금

249

249

-

자본총계

113,990

113,990

6,016

부채및자본총계

193,079

142,572

56,523

주1) 상기 요약재무정보는 분할 전 2016년 6월 30일 현재 별도재무제표를 기준으로작성되었으며, 분할기일(2016년 10월 1일) 현재 결산 자료를 기준으로 작성될 분할재무제표와는 차이가 발생할 수 있으며, 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 분할기일(2016년 10월 1일)을 기준으로 공인회계사 등의 검토를 받아 최종 확정합니다.
6) 분할관련 공시

금융감독원 전자공시시스템
- 2016.09.09. 회사분할결정
- 2016.09.09. (기재정정) 주주총회소집결의
- 2016.09.09. 주주총회소집공고
- 2016.09.26. 임시주주총회결과
- 2016.10.06. 합병등종료보고서(분할)

7) 합병등 전후의 재무사항비교표
당사가 (주)대유신소재의 지분을 100% 가지고 있는 물적분할로, 외부평가에 대한 해당사항이 없어 예측치 정보를 기재하지 않습니다.

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 대유서비스 "라고 표기하며, 영문으로는 " Dayou Service Co., Ltd."라고 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 2015년 5월 12일 "주식회사 대유서비스" 법인으로 설립되어 종합가전제품 제조를 사업목적으로 김치냉장고등 생활가전 및 주방가전을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주 소 : 광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-16
전화번호 : 062-958-8770
홈페이지 : http://www.dayou.co.kr

라. 중소기업 해당 여부
당사는 보고서 제출일 현재 『중소기업기본법』 제2조 및 동 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 피합병법인의 정관상 사업목적 내용

목적사업
비고

1. 자동차부품 및 계량기제조, 판매업

2. 공기조절장치 제조, 수리, 판매업

3. 연료사용기계 제조 및 판매업

4. 건설기계, 하역운반기계 및 준설선 제조, 판매, 임대업

5. 기계기구 설치 공사업

6. 위생 및 냉난방 설치 공사업

7. 철물공사업

8. 전기공사업

9. 환경오염방지 시설업

10. 부동산업 및 매매, 임대업

11. 물품매도확약서 발행업

12. 주조품 제조 및 판매업

13. 항공기부품 제조 및 판매업

14. 자동판매기, 동부품 및 시스템의 제조, 수리 및 판매업

15. 전기 전자기기, 동부품 제조 및 판매업

16. 무역 및 수출입업, 동 대행업

17. 자동차수리 정비업 및 관련 부품 도, 소매업

18. 보관 및 창고업, 운송업, 운송주선업 및 동 관련 서비스업

19. 산업용 및 가정용 냉장 냉동장비제조, 수리 및 판매업

20. 액체 및 기체 여과 청정기계제조, 수리, 판매업

21. 공기조화장치 제조 및 판매업

22. 항온 및 항습기 제조, 에어컨디셔너 제조(각종용), 각종용의 공기조절장치 제조, 공 기조절기 제조업

23. 의료기기, 의료외품의 제조, 수리,판매업

24. 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

25. 자연과학 연구 개발업

26. 기술시험, 검사 및 분석업

27. 방문판매업

28. 전자상거래 및 통신판매업

29. 서비스, 배송설치 및 콜센터(전화상담, 사이버상담)운영대행업

30. 농.수.축산물의 생산, 가공 유통 및 판매업

31. 발효식품, 염장식품, 냉동식품, 통조림식품, 레토로트파우치 등 가공식품 및 식품 첨가물의 제조, 유통 및 판매업, 수출입업

32. 주방용 전기기기 제조, 유통 및 판매업, 수출입업

33. 주방용품 및 일용잡화의 제조, 판매업 및 도.소매업

34. 식품소분 판매업

35. 전 각 호의 목적달성에 직간접적으로 관련된 모든 사업 및 활동

36. 일반기계 제조, 수리, 판매업

37. 금형개발 및 제조, 판매업

현재 회사가
영위하는 
목적사업

바. 주요사업의 내용

피합병법인은 딤채냉장고.딤채쿡(밥솥),에어컨,에어워셔,공기청정기,스포워셔(차량용공기청정기)등의 제조을 영위하고 있으며 기타의 자세한 사항은 동 신고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항
-당사가 속한 기업집단은 대유그룹으로서, 보고서 제출기준일 현재 대유그룹의 계열회사는 당사를 포함하여 총 24개사(상장사 3개사,비상장사 21개사)입니다.

-계열회사의 현황

상장여부

회사수

회사명

계열회사 업종
법인등록번호

비고

상장

3

(주)대유위니아
기타 가정용 전기기기,공기조절장치 제조업 외
164811-0015300
-

(주)대유에이텍
자동차 시트 제조 외
111511-0000136
-

(주)대유플러스
광전송장치 제조, 자동차부품(우레탄FORM)제조 외
131111-0242469
-

비상장

21

(주)위니아대유
산업용 및 가정용 냉동냉장 장비 제조 외
200111-0407994
-

(주)대유위니아서비스
서비스, 배송설치, 물류센터 운영 및 관련 서비스업 외
200111-0418983
-

(주)대유글로벌
자동차 알루미늄휠 제조 외
200111-0408380
-

(주)대유합금
자동차 알루미늄 휠 원료 및 주조품 제조 외
214911-0046170
-

(주)대유중공업
자동차부품 제조(H,A/REST), 건설업 외
205411-0016926
-

(주)대유신소재
자동차 스티어링휠 제조 외
110111-0085541
-

(주)대유SE
태양광모듈 제조 및 자동차부품(LPI연료용기)제조 외
151111-0039383
-

(주)대유서비스
주방용품 제조업, 자동차부품 제조, 공기조화장치 제조 외
200111-0429021
-

(주)동강홀딩스
자동차부품 제조 외
134811-0070011
-

(주)동강레저
골프업, 관광객 이용시설업 외
120111-0532821
-

(주)스마트홀딩스
골프업, 관광객 이용시설업 외
200111-0317622
-

(주)스마트저축은행
금융업, 보험, 부동산 외
200111-0000748
-

(주)대유홀딩스
경영자문업 외
200111-0466453
-

(주)엘피나노연구소
나노소재 연구개발 및 제조 판매업 외
131111-0261138
-

(주)대유하늘
농작업 대행업 외
284411-0089837
-

(주)푸른산수목원
농업, 수목원 경영업 등
284411-0093432
-

상해위니아전자무역(유)
전자제품 등의 판매 및 서비스업 외
해외계열사
-

북경대유디안시기차부건(유)
자동차 스티어링휠 제조 외
해외계열사
-

염성대유디안시(유)
자동차 스티어링휠 제조 외
해외계열사
-

염성동강
자동차부품업
해외계열사
-

Dayou Inc.
자동차부품업
해외계열사
-

※ 상장사 종목코드
(주)대유위니아 : 071460
(주)대유에이텍 : 002880
(주)대유플러스 : 000300

아. 신용평가에 관한 사항

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가.주요연혁

일 자
주 요 연 혁

2015.05

주식회사 대유서비스 설립

2015.08

'딤채쿡' 프리미엄 IH밥솥라인 설치

2015.08

'에어워셔' 라인 설치 및 양산

2015.09

'스포워셔' 라인 설치 및 양산

2015.11

'에어컨' 라인 설치

2015.12

'딤채쿡' 프리미엄 IH밥솥 10인용 양산

2016.01

'에어컨' 양산

2016.04

'딤채쿡' 프리미엄 IH밥솥 6인용 양산

2016.08

김치냉장고 '딤채' (120ℓ,쁘띠(petit)) 양산

2016.09

대유서비스 新 공장 취득

2017.08

김치냉장고 '딤채' 뚜껑형 新라인구축

2017.09

김치냉장고 '딤채' 뚜껑형 (160ℓ~ 220ℓ) 추가 양산

나. 종속회사

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 회사의 본점소재지 및 그 변경

본점 소재지
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-16번지

라. 경영진의 중요한 변동

일 자
변 동 내 역

2015.05.12
대표이사 (장명석)

2016.04.25
대표이사 변경 (장명석 → 박상덕)

마. 최대주주의 변동

- 당사는 보고서 제출일 현재 변동내역이 없습니다.

바. 상호의 변경

- 당사는 보고서 제출일 현재 변동내역이 없습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 종합가전제품 제조를 사업목적으로 설립되어 김치냉장고 및 건강/생활가전, 주방가전을 제조하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하시기바랍니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 05월 12일
유상증자(주주배정)
보통주
1,998,000
500
500
-

2016년 08월 30일
유상증자(주주배정)
보통주
1,998,000
500
500
-

2017년 05월 24일
유상증자(주주배정)
보통주
2,000,000
500
500
-

나. 전환사채 등 발행현황

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,996,000
-
5,996,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,996,000
-
5,996,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,996,000
-
5,996,000
-

- 당사 정관상 발행할 주식 총수는 100,000,000주입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황

- 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식에 관한 사항

- 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,996,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,996,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통해 배당을 실시하고 있습
니다. 당사의 배당과 관련 사항은 아래와 같습니다.

[배당과 관련하여 정관에 규정된 사항]

제37조 (이익 배당)

1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 배당은 이익배당 총액의 2분의 1에 상당 하는 금액을 초과할 수 없다.

2. 제 1)의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 배당금은 재무제표 승인이 있는 날로부터 1월 이내에 지급한다. 단 주주총회에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니한다.

4. 전 항의 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며, 그 배당금은 회사에 귀속한다.

5. 미지급 배당금에는 이자를 지급하지 아니한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(개별)당기순이익(백만원)
1001
117
-

주당순이익(원)
167
29
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 사업부문별 현황

2015년 창립한 당사는 '딤채' 브랜드로 널리 알려진 대유위니아의 김치냉장고(뚜껑형), 건강/생활가전(에어컨,에어워셔,공기청정기등), 주방가전(딤채쿡(밥솥) 등 종합가전제품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[부문별 주요 제품]

부문
주요상표 등
주요 제품

김치냉장고부문
대유위니아
스탠드형 '쁘띠' , 뚜껑형 '120L~220L'

건강/생활가전부문
대유위니아
에어컨,에어워셔,스포워셔,공기청정기,제습기

주방가전부문
대유위니아
'딤채쿡'IH압력밥솥

[ 김치냉장고 부문] 

[김치냉장고 사업 카테고리]

김치냉장고 사업카테고리.jpg
김치냉장고 사업카테고리

가.산업의 특성 등

김치냉장고의 등장 및 확대는 주거문화의 변화에서 기인합니다. 기존의 냉장고에 김치를 전문 보관하는 컨셉의 제품은 1984년에 출시된 적이 있습니다. 그러나 1980년대 주거환경에서 김치 전용고는 필요성이 없어 그대로 사장되었으나 아파트 주거비율이 폭발적으로 늘어나는 1995년 이후, 김치 냉장고에 대한 수요는 지속적으로 증가해왔습니다.

[아파트 증가추이]

아파트 증가 추이.jpg
아파트 증가 추이

김치냉장고는 직접적 경제 효과 외에도 김장 문화의 유지에 기여하였습니다. 김장은 단순히 장기간 섭취할 김치를 만드는 단순한 행위가 아니라, 친척, 이웃이 모여 함께 김장을 담그는 과정을 통해 협력과 결속을 강화하는 기회를 제공하고, 나눔의 전통을 계승하여 김장철마다 지역사회, 자원봉사단체를 통해 사회적 유대감을 키우는 역할을 하고 있습니다. 이런 문화적 가치를 인정받아 김장은 2013년 유네스코 인류무형문화유산에 등재되었습니다.

김치는 한국 고유의 향신료와 해산물로 양념하여 발효한 한국적 방식의 채소 저장 식품을 일컫습니다. 김치는 계층과 지역적 차이를 떠나 한국인의 식사에 필수적인 반찬으로, 김치는 가장 소박한 끼니이지만, 가장 사치스러운 연회에서도 빠질 수 없는 반찬으로 한국인 사랑을 받는 음식입니다.

역사적으로 한국 사람들은 춥고 긴 겨울을 나기 위해 늦가을이면 많은 양의 김치를 담그는데 이를 김장이라고 합니다. 이때 담근 다량의 김치들은 장기보관을 위해 땅속에 묻은 김장독에서 보관을 하게 되는데, 1980년대 들어 한국의 주거형태는 마당을 둔 단독주택에서 마당이 없는 아파트 또는 빌라형태로 변화를 겪게 됩니다. 아파트나 빌라를 위한 김장독의 대체제가 김치냉장고 산업의 시작이라고 볼 수 있습니다.

김치냉장고는 식품의 신선 보관을 목적으로 하는 냉장고에서 김치 보관에 대한 부분을 특화한 파생제품으로 시작했으나, 발전을 거듭하며 독립된 특화 산업으로 성장하게 됩니다. 장기적으로 저장하여 오래 먹기 위해 또 맛과 영양을 높이기 위해 채소를 소금이나 식초에 절이는 것은 한국 외 많은 사회에서 흔한 일이지만, 김치와 같이 그 맛의 변화 시기를 조절하기 위해 별도의 냉장고를 사용하는 행태가 자리잡은 국가는 한국이 유일합니다. 또한 그 과정에서 사용자 스스로 채소, 과일, 육/어류 등을 김치 냉장고에 나누어 보관하게 되고 사용경험을 통해 보관 기간과 성능에 만족도를 느끼게 되면서 김치냉장고의 사용목적은 김치 보관을 넘어서 다용도 신선식품 보관으로 그 영역을 확장하게 됩니다. 김치냉장고가 시장에 선보인지 20여년이 지난 지금 한국인은 김치냉장고를 일반냉장고의 대체제가 아니라 보완제이자 필수가전으로 인식하고 있습니다.

나.산업의 성장성

뚜껑형은 스탠드형에 비해 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 직접 냉각 방식을 사용하기 때문에 정온 유지에도 탁월해 김치맛 변화가 덜 합니다. 스탠드형에 비해 제품별 수납이 어렵고 꺼낼 때 허리를 숙여야 하는 번거로움이 있지만 대용량 냉동보관기능이 있어 뚜껑형 구매자도 많은 편입니다. 김치맛 변화는 스탠드형이 뚜껑형을 아직까지 따라가지 못합니다. 업계에서는 뚜껑형은 김치맛이 변하지 않고 보관되는 기간을 6개월로 측정하고 스탠드형은 4개월 정도로 봅니다.
실속형 구매자는 뚜껑형 제품을 선호합니다. 용량이 커지고 있는 추세에 스탠드형 용량 대비 가격이 저렴하다는 장점이 가장 크고, 최근 뚜껑형 대중적인 제품은 200리터대로 10년 전보다 두 배 가량 커졌습니다.
최근 1인가구 증가추세로 인해 1인 가구용 김치냉장고로는 대체로 뚜껑형이 대중적인기를 누리고 있습니다 크기는 대체로 120리터 이내고, 콤팩트한 크기의 스탠드형 프리미엄 이미지를 강조한 제품의 인기가 좋은 편입니다.

뚜껑형은 구조적으로 냉기보존과 정온보관이 스탠드형에 비해 상대적으로 우위이며 같은 용량크기의 스탠드형 보다 거의 2배 가까이 수납 용량이 크고 가격도 뚜껑형이저렴하기 때문에 꾸준히 소비자의 구매가 요구되고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

김치냉장고는 권장사용기한이 7년인 대표적인 내구재로 비교적 일정한 교체주기를 가지고 있습니다. 경기변동에 따라 수요가 변동되기 보단 사용기한 경과 및 신규입주/이사 등의 사유로 구매가 이루어지는 경향이 존재합니다.

[경제심리지수와 김치냉장고 시장]

경제심리지수와 김치냉장고 시장.jpg
경제심리지수와 김치냉장고 시장

2008년 미국발 글로벌 위기에도 김치냉장고의 수요는 지속적으로 증가되는 추세를 보이고 있습니다. 김치냉장고 수요는 배추 가격 폭등으로 김장량이 감소한 2012년을 제외하곤 경기변동과 무관하게 큰 변동없이 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

라. 국내외 시장여건

김치냉장고는 수백가지의 부품이 단열재와 결합하여 만들어지는 구조로 개발, 생산에 높은 기술력과 노하우가 필요하며, 이러한 특성상 대규모 생산 설비 투자가 필요한 사업으로, 진입장벽이 높아, 향후 국내외 시장점유율은 더욱 확대될 전망입니다. 

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 

김치냉장고 구매시 소비자들이 고려하는 부분은 브랜드, 사용 편의성, 디자인, 가격 등 여러가지가 있으나 가장 중요한 요소는 김치의 맛(성능)입니다. 김장 김치는 동일한 김치를 가족, 지인들과 나누어 가지게 되며 각자의 김치냉장고에 보관하여 그 맛을 평가하게 됩니다. 때문에 '우리집 김치는 괜찮던데, 이집 김치는 변했네', '어느회사 제품이 김치맛이 좋네' 라는 평가결과는 자연스레 공유되고, 지인의 지인을 통해 구매에 영향을 미치게 됩니다.

앞서 언급한 대로 김치냉장고는 보관 성능, 기술력에 대한 부분을 김치 맛으로 평가받기 때문에 각 제조사는 김치 맛에 대한 연구를 지속적으로 하고 있고, 마케팅도 김치 맛과 김치가 주는 효능에 대한 부분에 집중하고 있습니다. .

[건강/생활가전 부문]

[건강/생활가전 사업 카테고리]

건강생활가전 사업 카테고리.jpg
건강생활가전 사업 카테고리

가.산업의 특성

당사가 분류하는 건강/생활가전 사업은 여러제품군의 조합으로 각 제품의 연혁을 열거하는데 어려움이 존재하여 주력제품인 가정용 에어컨에 대한 내용을 기재하였습니다.

최초의 전기 에어컨은 1902년 뉴욕 주에서 윌리스 캐리어에 의해 발명되었습니다. 그가 설계한 최초의 에어컨 시스템은 인쇄 공장에서 사용되었는데, 공장의 온도 및 습도 변화가 잉크 노즐에 영향을 미치는 것을 해결하기 위해 개발된 것으로 초기 시스템은 수년간 기계를 냉각시키는 용도로만 사용되었습니다. 이 후 캐리어는 시스템을 개량해 사무, 주거 환경에 적용하여 더운 여름에도 쾌적하게 활동 할 수 있게 해주었고, 더위와 관련된 질병 사망률을 최대 40퍼센트까지 감소시켜 삶의 질을 향상시켰습니다.

국내에는 1960년대 범양상선에서 일본 다이켄 제품을 수입 판매하며 소개되었고, 국내 제조사에서는 1975년 금성사(현재 LG전자)가 에어컨을 출시하였으며, 이후 대우전자, 삼성전자에서도 제품을 출시하였습니다.

나.산업의 성장성

에어컨, 제습기 등은 여름철에 판매가 집중되는 계절적 특성을 가지고 있으며, 평균 온도 및 강수량 등의 기후 영향에 민감한 제품입니다. 에어워셔의 경우에는 공기청정 기능이 있는 4계절 가전제품이나, 시장에서는 가습기의 대체재로 인식하여 건조한 겨울에 수요가 집중되어 있습니다. 다만, 환경변화에 따른 공기조화 이슈가 1년 내내지속되면서, 에어컨은 최근 냉방 외에 청정/제습/난방 등의 추가 기능을 포함하여 4계절 가전제품으로 변화를 시도하고 있으며, 이를 통해 여름철 집중도를 낮추려 하고있습니다.
건강/생활가전시장은 성숙단계에 접어들어 성장이 미미한 상태이나, 가전제품은 인간의 삶과 밀접한 관계에 있어 꾸준한 교체수요가 발생되고 있으며, 최근 사물인터넷(IoT)의 발전과 소비자 욕구의 다양화로 가전과 정보통신 부문이 융합된 신제품이 등장하고 있습니다. 이처럼 생활환경의 변화에 따른 프리미엄 가전시장은 꾸준히 증가하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

건강/생활가전제품은 대부분 대체재가 존재하는 편입니다. 예를 들면, 에어컨의 대체재로 선풍기가 존재하고, 선풍기 대신 부채를 사용할 수 있습니다. 하지만, 건강/생활가전제품의 본질은 인간에게 편의성을 제공하는 것에 있습니다. IT의 발전으로 인간은 보다 더 편리한 방법을 추구하고 있으며, 현재에는 사물인터넷(IoT)을 가전제품에 적용하는 수준에 이르렀습니다. 따라서, 불황기에 대체재 사용으로 인해 수요가 감소할 가능성은 낮으며, 대부분 사용기간 경과에 따른 교체수요에 영향을 받습니다.

라. 국내외 시장여건

건강/생활가전제품은 신흥시장에서의 성장 잠재력이 높으며, 해당 국가별로 시장 우위를 점하기 위한 경쟁사간 공격적인 시장 확대 활동들이 전개되고 있습니다. 최근 각국의 에너지 효율 규제 강화 및 확대는 회사에 위협 요인임과 동시에 많은 기회를 가져다 줄 것으로 예상됩니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 

핵심 부품 기술에 기반한 고효율 중심의 제품 차별화 및 지역 적합형 제품 개발 역량을 확보하고 있으며, 원가 경쟁력 부분에서도 지속적인 개선 활동을 통해 동종 업계내에서도 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
가정용 및 상업용 에어컨의 경우 생산 혁신, 지속적인 신제품 출시를 통한 제품 경쟁력 확보와, 에너지 효율 제고를 가능하게 하고 있고, 에너지 절감과 관련된 통합 에너지 솔루션을 제공함으로써 고객에게 종합적이고 차별화된 솔루션을 제공할 능력을 보유하고 있습니다.

[주방가전 부문]

[주방가전 사업 카테고리]

주방가전사업 카테고리.jpg
주방가전사업 카테고리

가. 산업의 특성

밥솥은 국민의 주식인 쌀을 조리하기 위한 전통적인 취사도구로 인류역사와 함께 진화해왔지만 전기밥솥이 나온지는 채 100년이 지나지 않았습니다. 전기밥솥은 솥자체에 발열제를 부착하여 전열에 의해서 자동적으로 밥을 짓는 기구로 옛날 가마솥에서 발전되어 가스압력솥, 전기밥솥으로 변천되어 왔습니다. 
전기밥솥은 전기압력밥솥과 전기보온밥솥으로 구분할 수 있으며, 전기압력밥솥은 열원에 따라 유도가열 (IH : Induction Heating)방식과 열판가열방식으로 분류할 수 있습니다

최근에 나온 전기밥솥 제품들은 IH 가열방식이 주를 이루고 있으며 가격도 기존 열판가열방식 대비하여 고가의 제품으로 구성되어 있습니다.

IH압력밥솥은 전자제어기술과 전기제어기술이 복합적으로 들어가 있는 전자제품으로 열제어기술 및 압력제어기술이 조금 더 업그레이드된 스마트 알고리즘 기능을 비롯하여, 위생, 청결 등의 고객의 니즈가 반영된 프리미엄 밥솥으로 제품의 기능이 세분화되고 다양해지고 있어 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다

나.산업의 성장성

최초의 전기밥솥은 1921년에 개발되었으며, 국내에는 1970년대부터 일반 가정에 보급되기 시작했지만 대부분 보온기능만 있는 소위 '밥통'으로 가스나 아궁이에서 밥을지은 뒤 보온만 하는 방식이 일반적이었습니다.

전기밥솥은 일본에서 처음으로 개발되었는데, 1980년대 초반 일본여행을 다녀온 여행객들이 조지루쉬 코끼리 밥솥을 가지고 들어오면서 단순히 보온기능만을 가진 '밥통'에서 밥을 짓는 '밥솥'이 선풍적인 인기를 끌기 시작하였는데 당시에는 어떤 밥솥을 사용하느냐에 따라 일종의 '부의 척도'로 인식될 정도로 밥솥의 가치가 높아졌습니다. 
그 이후 1980년대 중반부터 대기업들이 '밥솥 국산화'를 위해 다양한 신제품을 내놓기 시작하였으며, 당시 제품은 취사 기능만 있는 'Rice Cooker’로 보온 기능없이 밥만 지을 수 있는 취사도구였으며, 보온을 위해서는 전기밥솥에 밥을 지은 후 보온밥통에 다시 밥을 옮겨 놓는 방식이었습니다.

1990년대 중반에 세계 최초로 국내에서 압력솥을 전기밥솥에 접목시킨 전기압력밥솥이 개발되었는데 가스레인지 등 위에 올려놓고 사용하던 압력밥솥을 전기적인 방법으로 밥을 할 수 있도록 한 것이며 불 조절없이 간단한 버튼 조작만으로 안전하게 사용할 수 있게 된 것입니다. 열판가열식 밥솥의 단점을 보완한 IH가열방식과 압력식 결합이 연구되었지만, 그 당시에는 IH 압력밥솥이 고가 제품이었기 때문에 널리 보급되지 못했습니다. 
하지만 2000년대 들어 다양한 모델들이 출시되면서 IH 시장이 성장세를 타기 시작했습니다. IH가열방식은 기존 가열방식과 달리 장작불을 지핀 것처럼 강한 화력을 이용해 입체적으로 열 전달이 가능해져 찰지고 구수한 가마솥 밥맛을 살려낸다는 장점이 있습니다.

이 외에 한국 밥솥에 대한 외국인 고객의 수요가 지속적으로 증가하여 중국어, 영어 등 외국어 음성기능이 탑재된 밥솥이 출시되었으며, 이러한 변화에 발 맞추어 전기밥솥은 이제 밥만 짓는 가전제품이 아닌 멀티 쿠커(Multi Cooker)로서 자리매김하고 있어 국내뿐만 아니라 중국, 베트남 등 동남아, 스페인 등 유럽에 수출할 수 있는 기회가 늘어나고 있습니다.

다.경기변동의 특성

생활가전제품은 내구성 제품이기 때문에 불황기에는 구매가 보류되거나 저가 제품 선호경향이 두드러지는 등 계절적 요소나 국내/외적인 경기변동에 영향을 많이 받는 산업이며, 기술의 변화와 고객의 요구에 민감하게 영향을 받습니다. 반면에 밥솥 시장의 경우 일반적으로 4계절 내내 취사를 해야 하므로 계절적 요소나 경기 변동의 요소는 타 제품에 비해 적은 제품입니다. 

라. 국내외 시장여건

국내 전기밥솥 시장은 쿠쿠와 리홈쿠첸이 국내 전기밥솥 시장의 대부분을 차지하는 과점 시장의 형태를 보이고 있으며, 당사는 호남권 지역으로는 최초로 '딤채쿡' 이라는 딤채의 브랜드 가치를 내세워 전기밥솥 시장에 진출하게 되었습니다.

전기밥솥 시장에서 경쟁하기 위한 중요한 요소별로는 품질(기술력), 브랜드 충성도, 제품의 다양성, 가격을 들 수 있습니다. 전기밥솥은 최종 소비재로 근본적인 기능인 밥맛으로 얼마만큼의 만족도를 소비자에게 줄 수 있느냐가 중요한 경쟁요소로 볼 수 있으므로, 가격보다는 품질(기술력)과 밥이 맛있는 이미지를 가지게 하는 브랜드인지도가 중요합니다.

따라서 한번 만족한 밥맛에 익숙해진 소비자들은 현재 사용하고 있는 전기밥솥이 잔고장 등 품질적인 면에서 문제가 없다면 해당 브랜드를 이탈할 가능성이 상대적으로 낮아 브랜드 충성도가 높아지고 자연스럽게 진입장벽이 형성되고 있습니다. 이에 따라 브랜드 인지도와 충성도가 경쟁에서 중요한 요소가 되고 있습니다. 

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

당사는 신규 성장동력으로 주방가전 전기밥솥 사업에 진출했으며, 2015년 12월 런칭한 10인용 IH압력밥솥을 시작으로 2016년 IH압력밥솥 6인용을 확대생산하고, 2018년까지 경쟁사 동등 수준의 라인업 경쟁력 확보를 목표로 제품 생산중에 있습니다.

당사는'딤채' 브랜드 와 기술력으로 널리 알려진 대유위니아와 함께 밥과 김치의 조화를 앞세워 기존 밥솥가전시장 틈새시장 진출을 목적으로 국내 온, 오프라인 유통 입점과 더불어 신 성장 유통인 면세점까지 입점에 성공하였으며, 2016년 하반기에는대유위니아와 하이얼 Casarte (하이얼 Premium 브랜드) 과 OEM 계약 체결을 바탕으로, 중국시장에 진출하게 되었으며, 추가로 미주 시장 아시안 마켓에 첫 진출을 함에 따라 해외시장 첫 발을 필두로 지속적인 시장확대를 할 예정입니다.

국내 전기밥솥은 IH(인덕션 히팅)기술과 고압유지 기술을 바탕으로 쿠쿠전자와 쿠첸이 양분하고 있는 진입장벽이 높은 시장이나, 지속 투자를 통해 차세대 중점 사업으로 육성할 계획을 가지고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가.

주요 제품 등의 현황

당사는 딤채냉장고,딤채쿡(밥솥),에어컨,에어워셔,스포워셔,공기청정기등 종합가전제품을 생산하고 있습니다. 2017년 당사 제품별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

부문
매출유형
주요 제품
주요상표등
매출액
비중

김치냉장고부문
제품
딤채냉장고
대유위니아
23,643
44.5%

건강/생활가전부문
제품/상품
에어컨
"
16,147
30.4%

제품
공기청정기
"
3,379
6.4%

제품
에어워셔
"
973
1.8%

제품
스포워셔
"
245
0.5%

주방가전부문
제품
딤채쿡
"
8,698
16.4%

기타
제품
기타
"
89
0.2%

전체 계
53,174
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황

2017년 딤채냉장고의 평균판매가격은 2016년도 120리터 생산라인에서 2017년부터 160리터~220리터 신규모델 확대생산에 따라 2016년 대비 11% 증가하였으며, 딤채쿡(밥솥) 및 에어컨 평균판매가격은 주요 시장의 경쟁심화 및 모델 Mix 등에 의해 2016년 대비 하락하였습니다. 

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품목
매입유형
품 목
2017년
주요 매입처

김치냉장고
딤채
원재료등
INCASE ASSY등
20,131
(주)위너 등

건강/생활가전부문
에어컨
원재료등
EVAP ASSY등
13,748
(주)그린테크 등

에어워셔
원재료등
MAIN CONTROL ASSY등
2,877
(주)영림테크 등

스포워셔
원재료등
MAIN CONTROL BOX등
828
(주)선도전기 등

공기청정기
원재료등
FILTER ASSY등
209
(주)쓰리에이시 등

주방가전부문
딤채쿡
원재료등
OVEN ASSY
7,482
(주)엔탑 등

전체 계
45,275

나. 주요 원재료 가격 변동 현황
 (단위 : 원)

사업부문

주요 제품명

품목

제3기

제2기

제1기

김치냉장고

뚜껑형

DOOR ASSY
46,930
-
-

건강/생활가전

에어컨

EVAP ASSY
59,960
62,000,
-

에어워셔
DISK ASSY
22,650
22,650
22,650

스포워셔
MAIN CONTROL ASSY
9,820
6,670
6,500

공기청정기
FILTER ASSY
15,100
15,100
-

주방가전

딤채쿡

OVEN ASSY
22,510
29,000
-

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률

(생산능력)

(단위 : 대)

부 문
품 목
제3기
('17.1.1~12.31)
제2기
('16.1.1~12.31)
제1기
('15.5.12~12.31)

수량
수량
수량

김치냉장고부문
딤채냉장고
160,740
132,000
-

건강/생활

가전부문

에어컨
107,160
75,200
60,160

에어워셔
131,754
60,000
48,000

공기청정기
98,012
-
-

스포워셔
321,480
40,000
32,000

주방가전부문
딤채쿡(밥솥)
111,625
72,000
57,600

- 딤채냉장고(120ℓ),에어컨(실내기),에어워셔(프리미엄),딤채쿡(6인용) 기준으로 산정되었습니다.
- 생산능력 산출기준 : 일(9.5HR)생산량*작업일수

(생산실적)

(단위 : 대)

부문
품 목
제3기
('17.1.1~12.31)
제2기
('16.1.1~12.31)
제1기
('15.5.12~12.31)

수량
수량
수량

김치냉장고부문
딤채(냉장고)
86,227
28,095
-

건강/생활

가전부문

에어컨
33,234
19,895
833

에어워셔
10,680
23,644
33,541

공기청정기
30,367
-
-

스포워셔
4,650
7,354
4,686

기타
4,000
-
-

주방가전부문
딤채쿡(밥솥)
37,715
42,280
750

제품소계

206,873
121,268
39,810

(가동률)

(단위 : 대)

부문
품 목
제3기
생산능력 대수
제3기
실제 생산대수
가동률

김치냉장고 부문
딤채
160,740
86,227
53.64%

건강/생활

가전부문

에어컨
107,160
33,234
31.01%

에어워셔
131,754
10,680
8.11%

공기청정기
98,012
30,367
30.98%

스포워셔
321,480
4,650
1.45%

주방가전부문
딤채쿡
111,625
37,715
33.79%

- 산출기준 : 일생산량(9.5HR기준) * 작업일수(235일)

나. 생산설비 및 투자현황 등

(1) 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
계정대체
기말

토지(*)
4,088,176
-
-
-
-
4,088,176

건물(*)
7,024,425
579,070
-
(191,562)
-
7,411,933

기계장치
355,100
115,113
-
(43,484)
-
426,729

차량운반구
11,011
48,973
-
(7,821)
-
52,163

공구와기구
929,501
617,200
(759,547)
(187,805)
-
599,349

비품
33,660
5,822
-
(8,980)
-
30,502

임차자산개량권
13,338
-
-
(13,335)
-
3

건설중인자산
41,600
-
-
-
(41,600)
-

합 계
12,496,811
1,366,178
(759,547)
(452,987)
(41,600)
12,608,855

(2) 설비의 신설, 매입계획

당사는 2017년 중 김치냉장고사업부문 신규라인 설치등 시설투자에 6.77억를 사용하였습니다. 2018년 시설투자는 공정자동화 추진등 10억을 사용할 계획입니다.

[부문별 시설투자금액]
(단위 : 백만원)

구분

투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비고

신설/증설
2017.01 ~ 2017.12
건물/설비
생산능력 증가
신규라인 설치
677
677
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

부문
매출유형
주요제품
제3기
제2기
제1기
비고

김치냉장고사업

제품
딤채냉장고
23,643
6,262

-

건강/생활가전사업

제품/상품
에어컨
16,147
6,730
215
-

제품
공기청정기
3,379
-

-

제품
에어워셔
973
2,818
3,413
-

제품
스포워셔
245
455
214
-

주방가전사업
제품
딤채쿡
8,698
11,199
243
-

기타
제품
기타
89
634
17
-

합 계

53,174
28,098
4,102
-

나. 판매경로
 당사의 주요 매출처로는 김치냉장고사업부문,건강/생활가전사업,주방가전사업부문 모두 대유위니아에 100% 납품하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건
당사는 OEM 전문 회사로서 B2B 비즈니스를 영위하고 있습니다.

6. 수주현황

주
요 제품에 대한 수주현황은 고객사로부터 수주 후 납기까지 기간이 일반적으로 짧으며, 수주량도 주문자 생산방식으로 건별,주단위,월단위로 수주상황이 변동되기 때문에 수주상황을 기재하지 않는 것이 적절한 것으로 판단되어 기재하지 않았습니다.

7. 시장 위험과 위험 관리

가. 재무위험관리요소

회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

나. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 이를 위해 회사는 매분기별 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

(2) 금융위험 관리

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 

1) 시장위험

회사는 주로 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다

가. 이자율위험관리

① 이자율위험 관리정책
회사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이를 관리하기 위한 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

2) 신용위험

가. 신용위험 관리정책

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다.

3). 유동성 위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

9. 경영상의 주요 계약

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

10. 연구 개발 활동

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 원)

구분
제3기
제2기
제1기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

〔유동자산〕
13,280,669,124
11,105,074,133
6,583,028,487

현금및현금성자산
3,557,080,018
4,408,321,260
2,259,087,367

매출채권및기타채권
5,032,442,509
1,596,231,152
1,891,501,994

기타유동자산
41,152,433
403,464,291
606,963,952

재고자산
4,649,994,164
4,697,057,430
1,823,473,934

당기법인세자산
-
-
2,001,240

〔비유동자산〕
15,275,626,240
12,856,767,071
980,718,974

투자자산
2,150,478,503
29,248,220
4,000,000

유형자산
12,608,854,568
12,496,811,134
513,302,270

무형자산
337,752,022
133,260,036
248,430,288

기타비유동자산
178,541,147
197,447,681
214,986,416

자산 총계
28,556,295,364
23,961,841,204
7,563,747,461

〔유동부채〕
18,511,052,020
14,736,321,028
7,137,236,771

매입채무및기타채무
15,882,491,903
11,471,430,463
5,064,419,201

차입금
2,152,460,291
2,913,192,856
-

당기법인세부채
172,304,047
3,022,285
-

기타유동부채
303,795,779
348,675,424
2,072,817,570

〔비유동부채〕
6,553,931,463
7,729,840,670
41,867,215

차입금
6,534,523,812
7,705,000,001
-

퇴직급여충당부채
96,275,308
84,900,801
41,867,215

퇴직연금운용자산
(76,867,657)
(60,060,132)
-

기타비유동부채
-
-
-

부채 총계
25,064,983,483
22,466,161,698
7,179,103,986

〔자본금〕
2,998,000,000
1,998,000,000

〔자본잉여금〕
-
-
-

[ 자본조정]
(16,886,640)
(11,410,640)
(5,859,200)

〔기타포괄손익누계액〕

〔이익잉여금〕
510,198,521
(490,909,854)
(608,497,325)

자본 총계
3,491,311,881
1,495,679,506
384,643,475

매출액
53,174,895,118
28,098,088,968
4,102,405,113

영업이익
1,800,892,597
251,873,404
(731,652,693)

당기순이익
1,001,108,375
117,587,471
(608,497,325)

기본주당순이익
167
29
-

희석주당순이익

2. 연결재무제표

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

-
당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 3 기 2017년 12월 31일 현재

제 2 기 2016년 12월 31일 현재

제 1 기 2015년 12월 31일 현재

주식회사 대유서비스
(단위 : 원)

과 목
제 3(당) 기
제 2(전) 기
제 1(전전) 기

회계처리기준
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP

감사인(감사의견)
동명회계법인(적정)
동명회계법인(적정)
동명회계법인(적정)

자 산

Ⅰ.유동자산

13,280,669,124

11,105,074,133

6,583,028,487

(1)당좌자산

8,630,674,960

6,408,016,703

4,759,554,553

현금및현금성자산
3,557,080,018

4,408,321,260

2,259,087,367

매출채권(주석12)
4,925,374,958

1,574,007,871

1,891,205,984

미수금(주석12)
107,067,551

22,223,281

296,010

선급금
27,555,026

359,919,136

382,950,000

선급비용
13,597,407

13,950,191

부가세대급금
-

29,594,964

224,013,952

선
납세금

2,001,240

(2)재고자산(주석4)

4,649,994,164

4,697,057,430

1,823,473,934

상품

1,357,593,440

제품
67,577,372

6,811,210

10,344,939

원재료
4,900,224,662

4,651,235,140

455,509,145

원재료평가충당금
(363,770,100)

-

재공품

26,410

재공품
45,962,230

39,011,080

Ⅱ.비유동자산

15,275,626,240

12,856,767,071

980,718,974

(1)투자자산

2,150,478,503

29,248,220

4,000,000

장기금융상품(주석3)
148,038,503

29,248,220

4,000,000

매도가능증권(주석5)
2,002,440,000

-

(2)유형자산(주석6)

12,608,854,568

12,496,811,134

513,302,270

토지
4,088,175,828

4,088,175,828

건물
7,662,524,597

7,083,454,597

감가상각누계액
(250,591,902)

(59,028,788)

기계장치
518,805,800

403,692,000

354,092,000

감가상각누계액
(92,076,589)

(48,592,265)

(9,053,066)

차량운반구
70,272,727

21,300,000

감가상각누계액
(12,072,878)

(2,485,000)

국고보조금
(6,037,250)

(7,804,250)

공구와기구
743,570,000

948,980,000

11,020,000

감가상각누계액
(144,220,495)

(19,478,539)

(478,166)

비품
50,554,800

44,733,000

19,065,000

감가상각누계액
(18,987,748)

(9,696,332)

(2,098,499)

국고보조금
(1,065,322)

(1,377,118)

임차자산개량권
34,960,000

34,960,000

94,960,000

감가상각누계액
(34,957,000)

(21,621,999)

(6,644,999)

건설중인자산
-

41,600,000

52,440,000

(3)무형자산(주석7)

337,752,022

133,260,036

248,430,288

개발비

300,150,954

국고보조금

(59,000,000)

소프트웨어
337,752,022

133,260,036

7,279,334

(4)기타비유동자산

178,541,147

197,447,681

214,986,416

임차보증금
83,873,700

54,873,700

43,873,700

이연법인세자산(주석11)
94,667,447

142,573,981

171,112,716

자 산 총 계

28,556,295,364

23,961,841,204

7,563,747,461

부 채

Ⅰ.유동부채

18,511,052,020

14,736,321,028

7,137,236,771

매입채무(주석9,12)
15,090,598,997

11,108,589,798

4,570,550,027

미지급금(주석9,12)
791,892,906

362,840,665

493,869,174

당기법인세부채
172,304,047

3,022,285

0

예수금
25,639,437

22,188,005

12,341,760

부가세예수금
259,120,348

-

선수금
-

249,245,495

2,050,962,700

단기차입금(주석8,9)
-

1,076,050,000

미지급비용(주석6,9)
19,035,994

77,241,924

9,513,110

유동성장기부채(주석8,9)
2,152,460,291

1,837,142,856

Ⅱ.비유동부채

6,553,931,463

7,729,840,670

41,867,215

장기차입금(주석8,9)
6,534,523,812

7,705,000,001

퇴직급여충당부채(주석2)
96,275,308

84,900,801

41,867,215

퇴직연금운용자산(주석2)
(76,867,657)

(60,060,132)

부 채 총 계

25,064,983,483

22,466,161,698

7,179,103,986

자 본

Ⅰ.자본금(주석1,10)

2,998,000,000

1,998,000,000

999,000,000

보통주자본금
2,998,000,000

1,998,000,000

999,000,000

Ⅱ.자본조정(주석10)

(16,886,640)

(11,410,640)

(5,859,200)

주식할인발행차금
(16,886,640)

(11,410,640)

(5,859,200)

Ⅲ.이익잉여금(결손금)

510,198,521

(490,909,854)

(608,497,325)

미처분이익잉여금(미처리결손금)
510,198,521

(490,909,854)

(608,497,325)

자 본 총 계

3,491,311,881

1,495,679,506

384,643,475

부채와자본총계

28,556,295,364

23,961,841,204

7,563,747,461

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

손 익 계 산 서

제 3 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 2 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 1 기 2015년 5월 12일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 대유서비스
(단위 : 원)

과 목
제 3(당) 기
제 2(전) 기
제 1(전전) 기

2017년12월말
2016년12월말
2015년12월말

회계처리기준
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP

Ⅰ.매출액(주석12)

53,174,895,118

28,098,088,968

4,102,405,113

제품매출액
47,761,880,948

28,098,088,968

4,102,405,113

상품매출
5,413,014,170

-

Ⅱ.매출원가(주석12)

49,904,702,368

26,599,571,691

4,433,590,476

제품매출원가
44,680,540,428

26,599,571,691

4,433,590,476

상품매출원가
5,224,161,940

-

Ⅲ.매출총이익

3,270,192,750

1,498,517,277

(331,185,363)

Ⅳ.판매비와관리비(주석14)

1,469,300,153

1,246,643,873

400,467,330

급여
769,699,031

566,119,926

165,179,171

퇴직급여
50,365,665

42,707,178

14,434,574

복리후생비
159,562,916

206,923,516

74,482,499

여비교통비
12,056,198

11,580,390

5,445,110

통신비
28,784,558

15,411,473

5,482,766

수도광열비
2,299,478

1,469,830

467,725

세금과공과금
3,638,173

1,055,330

342,990

전력비
7,401,292

7,620,178

2,590,576

지급임차료
84,729,281

88,426,548

40,759,911

교육훈련비
3,003,750

1,315,060

1,035,650

지급수수료
186,391,079

84,495,902

7,239,937

감가상각비
6,291,683

5,425,834

2,098,499

무형자산상각비
83,863,014

32,032,382

2,065,582

사무용품비
5,311,746

2,218,282

3,481,590

소모품비
17,679,088

5,496,394

14,657,383

도서인쇄비
822,000

1,510,610

2,076,845

보험료
12,646,748

1,440,000

접대비
7,982,240

22,567,373

16,304,666

차량유지비
24,570,713

12,897,399

10,005,856

운반비
2,201,500

123,740,280

32,316,000

판매보수비
-

12,141,988

협회비
-

48,000

Ⅴ.영업이익

1,800,892,597

251,873,404

(731,652,693)

Ⅵ.영업외수익

461,570,800

119,725,449

25,273,470

이자수익
359,744,554

114,118,084

14,585,857

수입수수료
7,115,500

8,665,700

유형자산처분이익
63,062,707

잡이익
31,648,039

5,607,365

2,021,913

Ⅶ.영업외비용

1,039,199,058

222,352,512

73,230,818

이자비용
652,922,488

206,218,090

매도가능증권처분손실
20,240

-

장기투자자산평가손실
1,209,717

4,751,520

재고자산평가손실(주석4)
363,770,100

-

재고자산감모손실

73,030,811

잡손실
21,276,513

11,382,902

200,007

Ⅷ.법인세비용차감전순이익

1,223,264,339

149,246,341

(779,610,041)

Ⅸ.법인세비용(주석11)(수익)

222,155,964

31,658,870

(171,112,716)

Ⅹ.당기순이익

1,001,108,375

117,587,471

(608,497,325)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 3 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 2 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 1 기 2015년 5월 12일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 대유서비스
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
조 정
이 익
잉여금
총 계

2015.05.12(전전기초)
999,000,000

999,000,000

주식발행비용

(5,859,200)
-
(5,859,200)

당기순이익
-
-
(608,497,325)
(608,497,325)

2015.12.31(전전기말)
999,000,000
(5,859,200)
(608,497,325)
384,643,475

2016.01.01(전기초)
999,000,000
(5,859,200)
(608,497,325)
384,643,475

유상증자
999,000,000
(5,551,440)
-
993,448,560

당기순이익
-
-
117,587,471
117,587,471

2016.12.31(전기말)
1,998,000,000
(11,410,640)
(490,909,854)
1,495,679,506

2017.01.01(당기초)
1,998,000,000
(11,410,640)
(490,909,854)
1,495,679,506

유상증자
1,000,000,000
(5,476,000)
-
994,524,000

당기순이익
-
-
1,001,108,375
1,001,108,375

2017.12.31(당기말)
2,998,000,000
(16,886,640)
510,198,521
3,491,311,881

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 3 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 2 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 1 기 2015년 5월 12일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 대유서비스
(단위 : 원)

과 목
제 3(당) 기
제 2(전) 기
제 1(전전) 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

2,998,227,079

2,737,518,010

2,052,019,437

1.당기순이익(손실)
1,001,108,375

117,587,471

(608,497,325)

2.현금의 유출이 없는 비용등의 가산
946,698,840

300,281,415

135,238,338

재고자산감모손실

73,030,811

감가상각비
452,987,600

208,423,930

18,274,730

무형자산상각비
83,863,014

32,032,382

2,065,582

재고자산평가손실
363,770,100

-

퇴직급여
44,848,169

55,073,583

41,867,215

장기투자자산평가손실
1,209,717

4,751,520

매도가능증권처분손실
20,240

-

3.현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(63,062,707)

-

유형자산처분이익
63,062,707

-

4.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
1,113,482,571

2,319,649,124

2,525,278,424

매출채권의 감소(증가)
(3,351,367,087)

317,198,113

(1,891,205,984)

미수금의 증가
(84,844,270)

(21,927,271)

(296,010)

선급금의 감소(증가)
332,364,110

23,030,864

(382,950,000)

선급비용의 감소(증가)
352,784

(13,950,191)

부가세대급금의 감소(증가)
29,594,964

194,418,988

(224,013,952)

미수법인세환급액의 감소(증가)
-

2,001,240

(2,001,240)

재고자산의 감소(증가)
(316,706,834)

(2,812,452,626)

(1,896,504,745)

임차보증금의 증가
(29,000,000)

(11,000,000)

(43,873,700)

이연법인세자산의 감소(증가)
47,906,534

28,538,735

(171,112,716)

매입채무의 증가
3,982,009,199

6,538,039,771

4,570,550,027

미지급금의 증가(감소)
429,052,241

(131,028,509)

493,869,174

당기법인세부채의 증가(감소)
169,281,762

3,022,285

-

예수금의 증가
3,451,432

9,846,245

12,341,760

부가세예수금의 증가
259,120,348

-

선수금의 증가(감소)
(249,245,495)

(1,801,717,205)

2,050,962,700

미지급비용의 증가(감소)
(58,205,930)

67,728,814

9,513,110

퇴직금의 지급
(33,473,662)

(25,008,969)

퇴직연금운용자산의 증가
(16,807,525)

(47,091,160)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(2,912,783,567)

(12,199,925,534)

(786,072,870)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
823,049,760

-

매도가능증권의 처분
439,760

-

공구와기구의 처분
822,610,000

-

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(3,735,833,327)

(12,199,925,534)

(786,072,870)

단기금융상품의 취득

4,000,000

장기금융상품의 취득
120,000,000

29,999,740

매도가능증권의 취득
2,002,900,000

-

토지의 취득
-

4,088,175,828

건물의 취득
579,070,000

6,912,588,875

기계장치의 취득
115,113,800

49,600,000

354,092,000

차량운반구의 취득
48,972,727

12,465,000

공구와기구의 취득
617,200,000

833,390,000

11,020,000

비품의 취득
5,821,800

24,109,000

19,065,000

임차자산개량권의 취득
-

132,874,091

94,960,000

건설중인자산의 취득
-

41,600,000

52,440,000

소프트웨어의 취득
246,755,000

75,123,000

250,495,870

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

(936,684,754)

11,611,641,417

1.재무활동으로 인한 현금유입액
30,776,224,450

27,918,190,432

단기차입금의 차입
28,781,700,450

16,924,741,872

장기차입금의 차입
1,000,000,000

10,000,000,000

유상증자
994,524,000

993,448,560

2.재무활동으로 인한 현금유출액
(31,712,909,204)

(16,306,549,015)

단기차입금의 상환
29,857,750,450

15,848,691,872

유동성장기부채의 상환
1,855,158,754

457,857,143

Ⅳ.현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(851,241,242)

2,149,233,893

1,265,946,567

Ⅴ.기초의 현금

4,408,321,260

2,259,087,367

993,140,800

Ⅵ.기말의 현금

3,557,080,018

4,408,321,260

2,259,087,367

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5
. 재무제표 주석

주석

제 3 기 : 2017년 12월 31일 현재

제 2 기 : 2016년 12월 31일 현재

주식회사 대유서비스

1. 일반사항 :

주식회사 대유서비스(이하 "당사")는 2015년 5월에 설립되어 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등 가전제품을 생산하고 있습니다. 당사의 본사는 광주광역시 광산구소촌로 123번길에 위치하고 있으며, 당기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)대유에이텍
2,400,801
40.04

(주)대유위니아
594,198
9.91

기타
3,001,001
50.05

합 계
5,996,000
100.00

2. 중요한 회계정책 :

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

2.1 재무제표 작성기준 -

당사는 일반기업회계기준을 적용하고있습니다. 일반기업회계기준은 '주식회사의 외부감사에 관한 법률’의 적용대상기업 중 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하지 아니하는 기업에 적용되는 기준입니다.

2.2 현금및현금성자산 - 

당사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용 없이현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 처리하고 있습니다.

2.3 대손충당금 - 

당사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다.

2.4 재고자산 - 

당사의 재고자산의 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여 확정되며, 이동평균법을 적용하여 산정한 원가로 평가되고 있습니다. 또한, 재고자산의 시가가 취득원가 보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가치, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 다만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 재고자산평가손실의환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.

2.5 유가증권 - 

유가증권은 이동평균법을 적용하여 원가를 산정하고 있으며, 당사는 지분증권과 채무증권에 대한 투자에 대하여 취득목적과 보유의도에 따라 단기매매증권, 매도가능증권과 만기보유증권으로 분류하고 있습니다. 다만, 유가증권 중 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분증권은 지분법적용투자주식으로 분류하고 있습니다.

단기매매증권은 단기투자자산으로 분류하고, 매도가능증권 및 만기보유증권은 장기투자증권으로 분류하고 있으나 보고기간종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래하거나 또는 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 경우에는 단기투자자산으로 분류하고 있습니다.

만기보유증권은 상각후원가로 평가하며, 단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다. 다만, 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 단기매매증권평가손익은 당기손익으로 인식하고 있으며, 매도가능증권평가손익은 기타포괄손익누계액으로 인식하고그 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액(이하 "회수가능액")이 채무증권의 상각후원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작은 경우에는, 손상차손을 인식할 것을 고려합니다. 손상차손의 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지는 보고기간종료일마다평가하고 그러한 증거가 있는 경우에는 손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한, 회수가능액을 추정하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 손상차손금액은 당기손익에 반영됩니다. 

손상차손의 회복이 손상차손 인식 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우, 만기보유증권 또는 원가로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 회복된 금액을 당기이익으로 인식하되, 회복 후 장부금액이 당초에 손상차손을 인식하지 않았다면 회복일 현재의 상각후원가(매도가능증권의 경우, 취득원가)가 되었을 금액을 초과하지 않도록 합니다. 공정가치로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 당기이익으로 인식합니다.

2.6 유형자산 - 

유형자산의 취득원가는 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 유형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 감가상각방법에 따라 산정된 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

계정과목
추정내용연수
감가상각방법

건물
40년
정액법

기계장치
10년
정액법

차량운반구
5년
정액법

공구와기구
4년~10년
정액법

집기비품
5년
정액법

임차자산개량권
2년
정액법

유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한 원가절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래경제적효익의 유입 가능성이 매우 높고, 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

2.7 무형자산 -

무형자산의 취득원가는 구입원가와 자산을 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련된 지출로 구성되어 있습니다. 회사는 무형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 상각방법에 따라 산정된 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
상각방법

소프트웨어
5년
정액법

2.8 비금융자산의 손상 - 

아직 사용가능하지 않은 무형자산은 매 보고기간말 손상검사를 실시하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 영업권 및 감가상각 또는 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 단, 유형자산의 경우에는 이러한 손상징후가 있다고 판단되고, 당해 유형자산(개별 자산 또는 유형자산만으로 구성된 현금창출단위 포함)의 사용 및 처분으로부터 기대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부금액에 미달하는경우에 손상검사를 수행하고 있습니다.

손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액으로 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산을 별도의 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로
그룹화하고 있습니다. 

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되며, 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

손상차손이 인식된 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고일에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있으며, 손상된 영업권은 추후 회복될 수 없습니다.

2.9 충당부채와 우발부채 - 

당사는 과거사건이나 거래의 결과로 존재하는 현재 의무의 이행을 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고 동 손실의 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 그 손실금액을 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 당사는 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 또한, 충당부채는 보고기간말마다 그 잔액을 검토하고,보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 증감조정하며, 이때 현재가치 평가에 사용한 할인율은 변동되지 않는 것으로 보고 당초에 사용한 할인율로 평가하고 있습니다.

2.10 당기법인세와 이연법인세 - 

법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의한 법인세부담액에 이연법인세 변동액을 가감하여 계상하고 있습니다. 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이 중 미래기간의 과세소득을 증가시키는 가산할 일시적차이에 대한 법인세효과는 예외항목에 해당되지 않는 경우 전액 이연법인세부채로 인식하고 있습니다. 미래기간의 과세소득을 감소시키는 차감할 일시적차이 및 결손금 등에 대한 법인세효과는 향후 과세소득의 발생가능성이 매우 높아 미래의 법인세 절감효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 이연법인세자산으로 인식하고 있습니다. 또한, 자본계정에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세부담액과 이연법인세는 자본계정에 직접 가감하고 있습니다.

2.11 종업원급여 - 

(1) 퇴직급여충당부채

당사는 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 당기말 현재 1년이상 근속한 전임직원에 대해 확정급여형연금제도와 확정기여형연금제도를 동시에 시행하고 있습니다. 

당사의 당기와 전기 중 퇴직급여충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기 초 금 액
84,901
41,867

증가(당기설정액)
44,848
55,074

관계사 전출입
-
12,969

지급액
(33,474)
(25,009)

기 말 금 액
96,275
84,901

퇴직연금운용자산
(76,868)
(60,060)

순액
19,407
24,841

(2) 연차수당부채
당사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을 제공하는 회계기간에 연차유급휴가와 관련된 비용과 부채를 인식하고 있습니다. 당사가 당기말과 전기말에 연차수당부채로 인식한 금액은 50,684천원과 59,824천원입니다.

2.12 수익인식 - 

당사는 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 또는 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 있으며, 부가가치세, 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. 회사는 수익을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 관련된 경제적 효익의 유입 가능성이 매우 높은 경우에 수익을 인식합니다.

당사는 가전제품 제조업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. 재화의 인도는 재화가 특정 장소로 이전되고,재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 당사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 발생합니다.

2.13 금융자산과 금융부채의 측정 - 

최초측정
당사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 이 때의 공정가치는 일반적으로 거래가격(금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치, 금융부채의 경우에는 수취한 대가의 공정가치)입니다. 그러나 장기연불조건의 매매거래, 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서 발생하는 채권ㆍ채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니다. 

제공(수취)한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었다면 그 금융상품의 공정가치는 시장가격으로 평가하되, 시장가격이 없는 경우에는 평가기법(현재가치평가기법을 포함)을 사용하여 공정가치를 추정합니다. 다만, 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었더라도, 자금의 사용에 따른 반대 급부(예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등)를 부과하거나 제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를 금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다. 당사는 단기매매증권, 파생상품(현금흐름위험회피회계에서 위험회피수단으로 지정되는 경우는 제외) 같이 최초 인식 이후 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는 금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는 당해 금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가를 최초인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다.

당사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나, 이러한 이자율을 구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고, 동종시장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가중평균이자율을 적용하고 있으며, 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없는 경우에는 회사채 유통수익률을 기초로 당사의 신용도 등을 반영하여 당사에 적용될 자금조달비용을 합리적으로 추정하여 적용합니다. 

후속측정
당사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유가증권, 파생상품, 당기손익인식지정항목 및 금융보증계약을 제외하고는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 당기손익인식지정항목의 후속측정은 단기매매증권의 후속측정방법을 준용하고 있습니다.

2.14 재무제표확정일과 기관 - 

당사의 재무제표는 2018년 2월 21일 주주총회에서 최종 확정되었습니다.

3. 사용제한금융상품 :

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
금융기관
당기말
전기말
비고

장기금융상품
신한은행외 1
4,000
4,000
당좌개설보증금

합 계
4,000
4,000

4. 재고자산 :

당기말 및 전기말 현재 당사의 재고자산에 대한 저가법 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

과 목
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제 품
67,577
-
67,577
6,811
-
6,811

원재료
4,900,225
(363,770)
4,536,455
4,651,235
-
4,651,235

재공품
45,962
-
45,962
39,011
-
39,011

합 계
5,013,764
(363,770)
4,649,994
4,697,057
-
4,697,057

당사는 보고기간종료일 현재 보고기간말로부터 1년 또는 정상영업주기 내에 생산에 투입할 수 없어 장기체화된 원재료에 대해 363,700천원의 평가손실을 인식하였습니다.

5. 매도가능증권 :

5.1 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 매도가능증권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

지분증권

시장성 없는 지분증권
2,002,440
-

합 계
2,002,440
-

5.2 당기말 현재 매도가능증권 중 지분증권 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득가액
장부가액

<시장성 없는 지분증권>

(주)대유에이피
440,000
5.50
2,002,440
2,002,440

합 계
440,000
5.50
2,002,440
2,002,440

6. 유형자산 :

6.1 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당기)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
계정대체
기말

토지(*)
4,088,176
-
-
-
-
4,088,176

건물(*)
7,024,425
579,070
-
(191,562)
-
7,411,933

기계장치
355,100
115,113
-
(43,484)
-
426,729

차량운반구
11,011
48,973
-
(7,821)
-
52,163

공구와기구
929,501
617,200
(759,547)
(187,805)
-
599,349

비품
33,660
5,822
-
(8,980)
-
30,502

임차자산개량권
13,338
-
-
(13,335)
-
3

건설중인자산
41,600
-
-
-
(41,600)
-

합 계
12,496,811
1,366,178
(759,547)
(452,987)
(41,600)
12,608,855

(*) 토지, 건물의 경우 신한은행의 차입금과 관련하여, 담보로 제공되어 있습니다(설정금액: 8,040백만원).

(전기)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
계정대체
기말

토지
-
4,088,176
-
-
-
4,088,176

건물
-
6,912,589
-
(59,029)
170,865
7,024,425

기계장치
345,039
49,600
-
(39,539)
-
355,100

차량운반구
-
12,465
-
(1,454)
-
11,011

공구와기구
10,542
833,390
-
(19,001)
104,570
929,501

비품
16,967
24,109
-
(7,416)
-
33,660

임차자산개량권
88,315
132,874
-
(81,985)
(125,866)
13,338

건설중인자산
52,440
41,600
-
-
(52,440)
41,600

합 계
513,303
12,094,803
-
(208,424)
97,129
12,496,811

6.2 당기와 전기 중 유형자산상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당 기
전 기

매출원가
446,696
202,998

판매비와관리비
6,291
5,426

합 계
452,987
208,424

6.3 당사는 당기말 현재 보유 건물 및 기계장치 등에 부보금액 9,557백만원의 재산종합보험에 가입하고 있습니다. 또한, 상기 부보금액 중 5,500백만원은 신한은행 차입금에 대해 질권설정이 되어 있습니다.

7. 무형자산 :

7.1 당기 및 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당기)

구분
기초
취득
처분
무형자산상각비
대체(*1)
기말

소프트웨어
133,260
246,755
-
(83,863)
41,600
337,752

합 계
133,260
246,755
-
(83,863)
41,600
337,752

(*1) 건설중인자산에서 소프트웨어로 계정대체 되었습니다.

(전기)

구분
기초
취득(**)
처분
무형자산상각비
대체(*2)
기말

개발비
158,261
-
-
-
(158,261)
-

소프트웨어
90,169
75,123
-
(32,032)
-
133,260

합 계
248,430
75,123
-
(32,032)
(158,261)
133,260

(*2) 개발비는 딤채쿡 개발에 필요한 재료비이며, 당기 중 원재료로 대체하였습니다.

7.2 무형자산상각액은 전액 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

8. 차입금 :

8.1 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
-
-
1,076,050
-

장기차입금
2,152,460
6,534,524
1,837,143
7,705,000

합 계
2,152,460
6,534,524
2,913,193
7,705,000

8.2 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입금 종류
차입처
당기말
이자율(%)
당기말
전기말

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
-
-
1,076,050

합 계
-
-
1,076,050

8.3 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입금 종류
차입처
당기말
이자율(%)
당기말
전기말

일반자금대출
신한은행
3.84~4.03
6,638,889
6,470,000

시설자금대출
(주)대유에이텍
4.60
2,048,095
3,072,143

소 계
8,686,984
9,542,143

차감 : 유동성대체
(2,152,460)
(1,837,143)

잔 액
6,534,524
7,705,000

8.4 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
당기말잔액
상 환 금 액

2019년
2020년
2021년 이후

장기차입금
6,534,524
2,612,302
822,222
3,100,000

9. 유동성위험관리 :

당사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 

자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당사의 당기말 현재 만기 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
합계
1년이내
1년~5년이하
5년초과

매입채무
18,735,031
18,735,031
-
-

미지급금
798,326
798,326
-
-

단기차입금
-
-
-
-

유동성장기부채
2,152,460
2,152,460
-
-

미지급비용
19,036
19,036
-
-

장기차입금
6,534,524
-
6,534,524
-

합 계
28,239,377
21,704,853
6,534,524
-

10. 자본금과 이익잉여금 :

10.1 당기말과 전기말 현재 당사의 자본금 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총수
5,996,000주
3,996,000주

1주당금액
500원
500원

자본금
2,998,000천원
1,998,000천원

10.2 당기말 현재 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
증자내역
주식수
보통주자본금
주식할인발행차금
합 계

당기초

3,996,000
1,998,000
(11,411)
1,986,589

2017.05.23.
유상증자
2,000,000
1,000,000
(5,476)
994,524

당기말

5,996,000
2,998,000
(16,887)
2,981,113

10.3 당사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구분
당기말
(처분예정일: 2018년 2월 21일)
전기말
(처리확정일: 2017년 3월 22일)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

510,198,521

(490,909,854)

전기이월미처분이익영금
 (전기이월미처리결손금)
(490,909,854)

(608,497,325)

당기순이익(손실)
1,001,108,375

117,587,471

차기이월미처분이익잉여금
(차기이월미처리결손금)

510,198,521

(490,909,854)

11. 법인세비용과 이연법인세 :

11.1 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
174,249
3,120

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(88,157)
3,578

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
136,064
24,961

총 법인세효과
222,156
31,659

자본에 직접 반영된 이연법인세
-
-

법인세비용
222,156
31,659

11.2 법인세비용차감전순이익과 법인세비용과의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
1,223,264
149,246

적용세율에 따른 법인세
269,118
32,834

조정사항

- 비공제비용
1,350
39,590

- 비과세수익
-
(37,645)

- 세액공제 효과
26,313
-

- 기타
(74,625)
(3,120)

법인세비용
222,156
31,659

11.3 당기 중 일시적차이 등 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(당기)

과 목 명
일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증가
감소
기말
기초
기말

I.일시적차이로 인한 이연법인세

퇴직급여
24,841
51,427
56,860
19,408
5,465
4,270

국고보조금
56,181
-
14,079
42,102
12,360
9,263

감가상각비
-
-
-
-
-
-

장기금융상품
4,752
1,210
-
5,962
1,045
1,311

일시상각충당금
(56,181)
-
(14,079)
(42,102)
(12,360)
(9,263)

재고자산
-
369,898
-
369,898
-
81,377

연차수당
-
35,040
-
35,040
-
7,709

소 계
29,593
457,575
56,860
430,308
6,510
94,667

II.이월결손금으로 인한 이연법인세

이월결손금
618,471
-
618,471
-
136,064
-

이연법인세자산(부채) 합계
142,574
94,667

(전기)

과 목 명
일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증가
감소
기말
기초
기말

I.일시적차이로 인한 이연법인세

퇴직급여
41,867
24,841
41,867
24,841
9,211
5,465

국고보조금
59,000
10,394
13,213
56,181
12,980
12,360

감가상각비
3,987
-
3,987
-
877
-

장기금융상품
-
4,752
-
4,752
-
1,045

일시상각충당금
(59,000)
(10,394)
(13,213)
(56,181)
(12,980)
(12,360)

소 계
45,854
29,593
45,854
29,593
10,088
6,510

II.이월결손금으로 인한 이연법인세

이월결손금
731,931
-
113,459
618,472
161,025
136,064

이연법인세자산(부채) 합계
171,113
142,574

11.4 이연법인세자산의 실현가능성 - 

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 당사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 보고기간종료일 현재 모든 차감할 일시적 차이에 대하여 실현가능성이 있다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하였습니다.

12. 특수관계자거래 :

12.1 당기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜대유에이텍
㈜대유에이텍

기타특수관계자
㈜동강홀딩스, ㈜위니아대유, ㈜대유위니아, ㈜대유중공업, ㈜대유글로벌, ㈜대유합금, ㈜대유SE, ㈜스마트저축은행, ㈜대유플러스, ㈜동강레저, 대유타워, 대유몽베르조합,㈜대유위니아서비스 등
㈜동강홀딩스, ㈜위니아대유, ㈜대유위니아, ㈜대유중공업, ㈜대유글로벌, ㈜대유합금, ㈜대유SE, ㈜스마트저축은행, ㈜대유플러스, ㈜동강레저, 대유타워, 대유몽베르조합,㈜대유위니아서비스 등

12.2 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
회사의 명칭
매출 등(*)
원재료등 매입
유ㆍ무형자산 등 구입
기타비용

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기

유의적인 영향력을행사하는기업
㈜대유에이텍
241
-
-
-
-
10,507,997
356,882
985,371

기타특수관계자
㈜대유위니아
54,133,318
36,117,601
19,081,056
10,570,111
-
-
-
-

㈜대유위니아서비스
-
-
-
-
-
-
26,688
122,492

㈜동강홀딩스
-
-
3,003,714
-
-
-

10,126

㈜대유중공업
-
-
-
-
301,630
-
114,410
1,386,905

㈜대유홀딩스
1,218
-
-
-
-
-
77,915
10,038

㈜대유플러스
7,116
-
1,028,022
-
181,270
-
24,156
520,023

(*) 매출 등에는 매출ㆍ매입에 대해 순액제거분은 제외되었으며, 고정자산의 매각과 비용안분, 수입임대료 등이 포함되어 있습니다.

12.3 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당기말)

구분
특수관계자
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜대유에이텍
-
-
-
2,099,433

기타특수관계자
㈜대유위니아
4,925,375
19,009
-
-

㈜대유위니아서비스
-
-
94,467
21,604

㈜동강홀딩스
-
-
1,663,652
-

㈜대유중공업
-
-
331,793
1,650

㈜대유홀딩스
-
-
-
16,240

㈜대유플러스
-
-
351,757
4,371

㈜대유SE
-
-
-
-

(전기말)

구분
특수관계자
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜대유에이텍
-
-
-
3,096,456

기타특수관계자
㈜대유위니아
1,187,746
-
1,270,538
45,722

㈜대유위니아서비스
-
-
-
124,087

㈜동강홀딩스
-
-
-
-

㈜대유중공업
-
1,046
904,871
-

㈜대유홀딩스
-
-
-
511

㈜대유플러스
-
-
223,804
508

㈜대유SE
-
-
238,220
28,962

12.4 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당 기
전 기

차입
상환
차입
상환

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜대유에이텍
-
1,024,048
3,300,000
227,857

12.5 당기말 현재 당사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로부터 신한은행 차입금에 대해 9,240,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

13. 우발채무 및 약정사항 : 

13.1 당기말 현재 당사의 금융기관 차입약정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
용도
약정금액
미사용한도

KEB하나은행
전자방식외담대
8,000,000
8,000,000

기업은행
전자방식외담대
2,400,000
2,400,000

13.2 당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 194,229천원의 이행지급보증을 제공받고 있습니다.

13.3 당기말 현재 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련차입금
담보권자

토지, 건물
11,500,109
8,040,000
차입금
5,750,000
신한은행

14. 부가가치의 계산 :

구분
당기
전기

판관비
제조원가
합계
판관비
제조원가
합계

급여
769,699
1,300,821
2,070,520
566,120
800,421
1,366,541

퇴직급여
50,366
80,980
131,346
42,707
59,935
102,642

복리후생비
159,563
249,555
409,118
206,924
82,071
288,995

세금과공과
3,638
31,948
35,586
1,055
3,382
4,437

감가상각비
6,292
446,696
452,988
5,426
202,998
208,424

무형자산상각비
83,863
-
83,863
32,032
-
32,032

지급임차료
84,729
304,325
389,054
88,427
848,720
937,147

합 계
1,158,150
2,414,325
3,572,475
942,691
1,997,527
2,940,218

15. 현금흐름표 : 

당기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

내 용
당 기
전 기

장기차입금의 유동성대체
2,170,476
1,837,143

건설중인자산의 본계정 대체
41,600
52,440

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

- 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금

설정률(%)

2017년
매출채권
4,925
-
0.0

대여금및수취채권
-
-
0.0

장기성매출채권
-
-
0.0

선급금
27
-
0.0

미수금
107
-
0.0

미수수익
-
-
0.0

합 계
5,059
-
0.0

2016년
매출채권
1,574
-
0.0

대여금및수취채권
-
-
0.0

장기성매출채권
-
-
0.0

선급금
359
-
0.0

미수금
22
-
0.0

미수수익
-
-
0.0

합계
1,955
-
0.0

2015년
매출채권
1,891
-
0.0

대여금및수취채권
-
-
0.0

장기성매출채권
-
-
0.0

선급금
382
-
0.0

미수금
-
-
0.0

미수수익
-
-
0.0

합계
2,273
-
0.0

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(제각)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
(1) 대손충당금 설정방침
 당기 말 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 
 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(2) 대손경험률 : 과거 5개년 간 외상매출액 합계액 대비 과거 5년 간 대손금의 비율
 로 계산하고 있습니다.
(3) 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시
 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종, 행방불명으로 인해 
 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
 - 소멸시효가 완성된 채권
 - 회수에 따른 비용이 채권 금액을 초과하는 경우

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
당기 말 현재 중요한 변동사항이 없어 기재하지 않습니다.

다.재고자산의 보유현황 (단위 : 백만원)

계정과목
2017년
2016년
2015년
비고

상품
-
-
1,357
-

제품
67
7
10
-

원재료
4,536
4,651
455
-

재공품
46
39
-
-

소계
4,649
4,697
1,823
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
16.2%
19.60%
24.10%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
10.6회
8.15회
4.86회
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

라. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실자 일자 및 실사 방법
당사의 경우, 12월말 기준으로 매년 1회 재고실사를 하고 있으며, 12월말 재고실사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.

(2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
외부감사인은 당사의 12월말 재고자산실사에 입회하여 일부 항목에 대한 표본추출을 하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황
: 해당사항 없음

(4) 재고자산의 담보제공 현황
: 해당사항 없음

마. 공정가치

당기말 현재 매도가능증권 중 지분증권 내역은 다음과 같습니다 
 (단위:천원).

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득가액
장부가액

<시장성 없는 지분증권>

(주)대유에이피
440,000
5.50
2,002,440
2,002,440

합 계
440,000
5.50
2,002,440
2,002,440

바. 채무증권 발행실적 등
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 당기
동명회계법인
적정
-

제2기(전기)
동명회계법인
적정
-

제1기(전전기)
동명회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제3기(당기)
동명회계법인
개별 반기검토, 중간·기말감사
30,000
224시간

제2기(전기)
동명회계법인
개별 반기검토, 중간·기말감사
25,000
212시간

제1기(전전기)
동명회계법인
개별 반기검토, 중간·기말감사
4,000
-

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제3기(당기)
-
-
-
-
-

제2기(전기)
-
-
-
-
-

제1기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 내부회계 관리 제도
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 회계감사인의 변경
대상기간동안 외부회계감사인 변경사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 상근이사 3명의 이사로 구성되어 있습니다. 
각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 의 '1. 임원 및 직원의 현황' 을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결사항 등

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비 고

1

15.05.12

- 관계사 단기대여금 대여 승인의 건

원안가결

-

2
16.03.22
- 제1기 정기주주총회 개최의 건
원안가결
-

3

16.08.29

- 대표이사 선임의 건
- 신주발행의 건

원안가결
원안가결

-

4

16.09.21

- 시설일반자금대출 차입의 건
- 시설자금대출 추가 차입의 건

원안가결
원안가결

-

5
17.03.22
- 제2기 정기주주총회 개최의 건
원안가결
-

6

17.05.11

- 신주발행의 건

원안가결

-

7
17.08.08
- 기업운전자금대출 차입의 건
원안가결
-

8
17.10.25
- 타법인주식 취득승인의 건
원안가결
-

9
18.02.21
- 제3기 정기주주총회 개최의 건
원안가결
-

라. 이사의 독립성

당사의 이사회는 보고서 기준일 현재 대표이사를 포함한 사내이사 3인으로 구성되어있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
박상덕
이사회
대표이사
임원
해당없음

사내이사
김형호
이사회
재경/생산담당
임원
해당없음

사내이사
김현수
이사회
-
임원
해당없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.감사의 인적사항에 대해서는 "임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
비고

1

16.09.21

- 시설일반자금대출 차입의 건
- 시설자금대출 추가 차입의 건

불참

2
17.03.22
- 제2기 정기주주총회 개최의 건
"

3

17.05.11

- 신주발행의 건

"

4
17.08.08
- 기업운전자금대출 차입의 건
"

5
17.10.25
- 타법인주식 취득승인의 건
"

6
18.02.21
- 제3기 정기주주총회 개최의 건
"

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

정관의 규정에 의하여 집중투표제 및 서면투표제, 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유에이텍
최대주주
보통주
1,600,000
40.00
2,400,801
40.00
-

박은진
특수관계인
보통주
1,200,000
30.00
1,800,601
30.00
-

박영우
특수관계인
보통주
400,000
10.00
600,200
10.00
-

박은희
특수관계인
보통주
360,000
9.00
540,180
9.00
-

(주)대유위니아
특수관계인
보통주
396,000
9.90
594,198
9.90
-

권의경
특수관계인
보통주
20,000
0.50
30,010
0.50
-

백성식
특수관계인
보통주
20,000
0.50
30,010
0.50
-

계
보통주
3,996,000
100.00
5,996,000
100.00
-

우선주
-
-
-
-
-

- 2017년 12월 31일 당사의 발행주식총수는 5,996,000주 입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 현황

(1) 최대주주의 개황

법인명

주식회사 대유에이텍

대표자

권의경

본사 주소

광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-11

결산월
12월

업종명

제조업

회사설립일
1960년 01월 16일

(2) 최대주주의 재무현황
 (단위 : 원)

구분
2017년 12월 말

자산총계
896,203,333,178

유동자산
349,624,985,993

비유동자산
546,578,347,185

부채총계
685,625,509,638

유동부채
512,703,728,491

비유동부채
172,921,781,147

자본총계
210,577,823,540

매출액
1,075,504,808,719

영업이익
14,879,353,886

당기순이익
3,056,217,529

2. 최대주주 변동내역

-
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3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대유에이텍
2,400,801
40.00
-

박은진
1,800,601
30.00
-

박영우
600,200
10.00
-

박은희
540,180
9.00
-

(주)대유위니아
594,198
9.90
-

나. 소액주주현황

-
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4. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권) 
1.본 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주배정을 받을 권리를 가진다.
2.제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.
1) 증권거래법 제191조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합에게 신주를 우선 배정하는 경우.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료 후 
3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 3월 31일까지

주권의 종류
일주권, 십주권, 일백주권 보통주식의 3종

명의개서대리인
-

주주의 특전
없음

공고게재신문
- 광주일보

5. 주가 및 주식거래실적

-
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Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 03월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박상덕
남
1961년 05월
대표이사
등기임원
상근
CEO
- 남서울대학교 학사 
- 위니아만도(주) 생산기술팀장
- 위니아만도(주) 생산담당 임원
- 현)(주)대유서비스 대표이사
-
-
1년 11개월
2019년 08월 29일

김형호
남
1965년 06월
이사
등기임원
상근
재경/생산
담당
- 전남대학교 회계학과 석사
- 현대건설(주) 재경팀
- (주)대유에이텍 재경/생산/품질담당
- (주)대유위니아 생산본부 구매기획담당
- 현)(주)대유서비스 재경/생산담당
-
-
2년 3개월
2019년 08월 29일

김현수
남
1971년 01월
이사
등기임원
상근
-
- (주)동강레저 대표이사
- 대우전자 경영기획실장
-
-
1개월
2021년 02월 21일

- 김현수 사내이사는 03기 정기주주총회에서 신규선임되었습니다. (2018.02.21)

나. 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
46
-
-
-
46
2년
1,958,242
43,516
-

관리
여
4
-
-
-
4
1년6개월
98,956
19,791
-

합 계
50
-
-
-
50
-
2,057,198
63,307
-

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
3 (0)
1,000
-

감사위원회
-
-
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
608
152
-

- 보수총액은 2017년 12월 누적급여지급액을 기재하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
608
202
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

- 보수총액은 2017년 12월 누적급여지급액을 기재하였습니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법
- 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

라. 주식매수선택권 부여 및 행사현황 등

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법
- 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

라. 주식매수선택권 부여 및 행사현황 등

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사의 현황
당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 국내외에 24개의 계열회사가 있으며, 상장 3개사, 비상장회사 16개사, 해외법인 5개사로 구성되어 있습니다. 또한 당사는『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 따른 총액출자제한 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 계열회사간 상호지분관계

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : % )

구 분
투자회사

(주)대유서비스
(주)대유 플러스
(주)대유 홀딩스
(주)동강 홀딩스
(주)대유 에이텍
(주)스마트 저축은행
(주)대유 중공업
(주)스마트 홀딩스
(주)위니아 대유
(주)대유 위니아
(주)대유 위니아서비스
(주)대유 에이피
북경대유 자동차부품(유)
(주)동강레저

피투자회사
(주)대유서비스
비상장

-
관계회사

-
-
-
-
40.04
-
-
-
-
9.91
-
-
-
-

(주)대유플러스
상장
관계회사
-
-
21.47
-
7.91
-
-
-
-
-
0.02
-
-
-

(주)대유홀딩스
비상장
관계회사
-
6.32
1.82
36.54
9.92
0.86
0.99
-
-
-
-
-
-
4.10

(주)동강홀딩스
비상장
관계회사
-
9.38
2.71
23.41
9.39
1.28
-
-
-
-
-
-
-
6.09

(주)대유에이텍
상장
관계회사
-
4.85
24.49
-
-
-
-
-
-
-
1.10
1.67
-
-

(주)대유글로벌
비상장
관계회사
-
88.86
-
11.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트저축은행
비상장
관계회사
-
41.53
-
-
41.04
0.4
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이피
비상장
관계회사
5.55
59.41
-
-
23.95
-
-
-
-
11.09
-
-
-
-

(주)대유에스이
비상장
관계회사
-
4.53
-
-
78.1
3.23
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유중공업
비상장
관계회사
-
25.95
4.71
-
69.34
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
비상장
관계회사
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
비상장
관계회사
-
-
4.96
-
95.04

-
-
-
-
-
-
-
-

(주)위니아대유
비상장
관계회사
-
10.87
-
-
89.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
47.41
1.11
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

(주)동강레져
비상장
관계회사
-
-
46.12
-
-
-
-
41.07
-

-
-
-
-

(주)엘피나노연구소
비상장
관계회사

100

-
-

(주)대유하늘
비상장
관계회사

45

-
-

(주)푸른산수목원
비상장
관계회사
-
5.32
5.32
5.32
31.91
-
-
-
-

31.915
5.32
-
4.26

DAYOU INC
비상장(해외법인)
관계회사
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

북경대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
88
-
-
-
-
-
-
12
-
-

염성대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

염성동강자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49.00
-

상해위니아전자무역(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

다. 계열사 임원 겸직현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)

성 명
직위
겸직계열사명
비고

-
-
-
-

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

대유에이피
2017년 10월 27일
지분취득
2,002
-
-
-
444
2,002
-
444
-
2,002
71,176
6,501

합 계
-
-
-
444
2,002
-
444
-
2,002
71,176
6,501

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

-
보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제1기
주주총회
(2016.03.22)
제1호 의안 : 제1기 재무제표 승인의 건
원안대로
통과
-

제2호 의안 : 임원의 보수한도 승인의 건
원안대로
통과
-

제3호 의안 : 임원퇴직금지급 규정 승인의 건
원안대로
통과
-

임시주총
(2016.08.29)
제1호 의안 : 사내이사 선임의 건
원안대로
통과
-

제2호 의안 : 감사 선임의 건
원안대로
통과
-

제2기
주주총회
(2017.03.22)
제1호 의안 : 제2기 재무제표 승인의 건
원안대로
통과
-

제2호 의안 : 사내이사 선임의 건
원안대로
통과
-

제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로
통과
-

제3기
주주총회
(2018.02.21)
제1호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건
원안대로
통과
-

제2호 의안 : 사내이사 선임의 건
원안대로
통과
-

제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로
통과
-

제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로
통과
-

2. 우발채무 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 
작성기준일 현재 영업활동에 중대한 영향을 미치는 소송사건은 없습니다.

나. 채무보증현황
당사는 해당사항이 없습니다.

다. 채무인수약정 현황 
당사는 해당사항이 없습니다.

라. 담보제공 현황

1)당기말 현재 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련차입금
담보권자

토지, 건물
11,500,109
8,040,000
차입금
5,750,000
신한은행

마. 제공받은 지급보증 현황
당사는 해당사항이 없습니다.

바. 그밖의 우발채무 등

1) 당기말 현재 당사의 금융기관 차입약정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
용도
약정금액
미사용한도

기업은행
전자방식외담대
2,400,000
2,400,000

2) 당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 194,229천원의 이행지급보증을 제공받고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 결산일 이후에 발생한 중요사항

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.