현대글로비스 — 증권신고서(합병) (20180328)
제출인: 현대글로비스

증권신고서(합병)
1.8
현대글로비스(주)

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2018 년 3 월 28 일

회 사 명 :
현대글로비스 주식회사

대 표 이 사 :
김 정 훈

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 테헤란로 301

(전 화) 02-6191-9114

(홈페이지) http://www.glovis.net

작 성 책 임 자 :
직 책) 기획재경본부장 (성 명) 김영선

(전 화) 02-6191-9121

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대글로비스 주식회사 기명식 보통주 59,848,983주

현대글로비스 주식회사 기명식 우선주 2,443주

모집 또는 매출총액 :

현대글로비스 주식회사 기명식 보통주

9,271,265,805,513 원
현대글로비스 주식회사 기명식 우선주

182,716,856 원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대글로비스(주) → 서울특별시 강남구 테헤란로 301

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_1

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

[현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 공통 사업위험]

[1-1.

글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사 및 현대모비스 주식회사 양사가 영위하고 있는 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용
할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다.
이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사 및 현대모비스 주식회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대모비스 주식회사 및 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존
하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할합병 상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 사업위험]

[1-6.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[1-7.
경기침체로 인한 해운물류업 부진과 관련된 위험
]

해운물류업은 전세계 경기 사이클에 따른 물동량의 변화가 업황을 좌우하는 경기민감 업종으로서 세계 경기변동, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. IMF에서는 2017년에 이어 2018년에도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선될 것이라고 전망하였으나, 중국의 경제성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음
을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[1-8.
PCC 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어
운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현
될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 2010년도 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2016년 2분기 들어 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다. 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.
BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-10. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은
판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응
하는 구조입니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 노력하고 있으나, 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출
될 수 있습니다.
국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 영향
을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-11.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다.
2016년 4월에는 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 승인되기도 하였습니다. 또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[1-12.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험성]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
그러나 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며, 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 낮은 영업수익성이 지속될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-13.
화물연대 파업 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 4천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.
복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사 및 연결 대상 종속회사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[1-14.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다.
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[1-15.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나
렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험
이 있습니다. 그 밖에도 지속되는
경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 시장이 위축될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다. 

[분할 되는 회사 - 현대모비스 주식회사의 사업위험]

[1-16.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-17.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 현대모비스 주식회사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[1-18.
원재료 수급에 관한 위험]

현대모비스 주식회사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 현대모비스 주식회사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-19.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[1-20.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 현대모비스 주식회사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
현대모비스 주식회사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-21.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 현대모비스 주식회사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수
있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-22.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향
후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-23.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[분할합병상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 회사위험]

[2-1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어 연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
당사의 최근 실적을 살펴보면
2017년 말 들어 원/달러 환율 하락과 주요 매출처인 현대·기아차의 완성차 판매량 부진 등의 이유로 수익성이 전년대비 소폭(연결기준 0.31%) 하락하였습니다.
다만, 일시적인 대외 악재에도 불구하고, 매출은 전년대비 6.6% 증가하였으며, 수익성 감소폭 역시 매우 낮은 수준으로 대외 악재에도 양호한 실적을 기록하였습니다. 추후, 배선권 확대, 유럽발 비즈니스 확장, 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 계속 유지 할 것으로 전망합니다.

하지만, 최근들어 자동차산업 시장 악화 등으로 인해 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로, 장기적으로 당사의 매출과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[2-2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해 벌크선, 자동차선 및 건화물선 등에 대한대규모 선대투자가 이루어지며 총차입금이 크게 확대되었습니다. 그러나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고, 2017년 기준 부채비율 105.2%, 차입금의존도 26.6%로 동일업종대비 안정적인 재무건전성을 보이고있습니다. 
이와 더불어 2017년 기준 약 1조 122억원 수준의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니다. 다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-3. 현금흐름 관련 위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어 2014~2017년 연간 평균 약 6천억원 수준의 영업현금을 창출하였으며, 투자현금 유출 대비 높은 영업현금 유입을 유지하고 있어 양의 잉여현금을 보이고 있습니다. 하지만,
당사의 M&A 등을 통한 사업확대 가능성과 2017년말 현재 5,187억원
수준의 신규투자가 예정되어 있어 추가적인 투자현금흐름의 유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사의 연결기준 매출은 최근까지 꾸준히 증가하고있는 추세이며, 반면 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 상대적으로 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 점진적으로 효율성있게 변경되고 있음을 확인할 수 있습니다.
다만, 추후 계속되는 매출 증가 및 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히, 공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한
되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2-6. 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사의 경우
특수관계자와의 거래비중이 약
70%

수준으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아
계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[2-7. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2017년 말 기준 총 55여개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,
투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고
하시기 바랍니다. 

[2-8.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운물류업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다.
금융위기 이후 저금리 기조가 이어지고 있지만, 당사는 재무구조 악화 등으로 인하여 자금조달이 용이치 않아 저금리 조달 혜택을 향유할 수 없는 상황이며, 향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-9. 우발채무 관련 위험]

2017년말 기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과, 금융기관과의 약 60억원 규모의 금융 약정 및 선박금융 등을 위해 약 2조 3,725억원 규모의 담보를 제공중에 있습니다.
이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다. 
해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할되는 회사- 현대모비스 주식회사 회사위험]

[2-10. 수익성 감소 위험]

현대모비스 주식회사의 2017년 연결 기준

매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다.
2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다. 또한
현
대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상에 따른 것입니다.
현대모비스 주식회사는
현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험
이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[2-11. 재무안정성 위험]

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.12%, 차입금 의존도 8.52%에서
2017년말 부채비율 42.16%, 차입금의존도 7.35%로 각각 4.96%p. 1.17%p
감소하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점
을 유의할 필요가 있습니다.

[2-12. 현금흐름 관련 위험]

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다.
현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수
있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2-13. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원으로 2016년 일시 증가한 후 2017년은 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회로 소폭 하락하였습니다. 한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은 2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산이 증가하였으나, 2017년에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회로 소폭 하락하고 있습니다. 상기와 같이
현대모비스 주식회사는
최근 3년간 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-14. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해
글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-15. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.

2017년 연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는
66.9
%
로 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한
경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-16. 소송 사건 등 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할 수 없습니다. 하지만
향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 

[2-17. 특수관계자 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 2017년말 기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사 35개사 및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성되어 있습니다.

현
대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사 및 관계회사인 현대라이프생명보험 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 각각 810억원, 897억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나, 현대모비스 주식회사의 2017년 말 보유 유동성 규모(5조 9,773억원) 고려시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후에도 종속회사 및 관계회사의 실적악화로 인한 자금 지원 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
현대모비스 주식회사는 특
수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인
현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하
될 수
있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-18) 순환출자구조 등 지배구조 관련 위험

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은
현
대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있으며, 최근들어 정부는 ‘2018 경제정책방향’발표 등을 통해 순환출자 해소 등 지배구조 개선에 대한 요구가 강화되고있는 추세
입니다. 금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로
투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[3-2. 신주 상장에 따른 물량 출하에 따른 주가하락 위험]

본 분할합병으로

현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당

현대글로비스 주식회사기명식 보통주
식
0.6148203

의
비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.

현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는

상장예정일
(
2018년 07월
3
0일
)
에
현대글로비스 주식회사
보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정
으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-3. 인력 인수 관련 위험
]

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약이 정하는 바에
따라 사업부문에 속한
종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정
입니다.

[3-4. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
현대모비스 주식회사 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다.

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현
대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사 의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로
본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성
이 있으나, 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 판단됩니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성
]

외부
평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성

외부평가기관은 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로
평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수
있습니다. 또한,
계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-8. 적격 합병 및 분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우
주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는
분합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족
해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 미충족할 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자분들께서는 이점 참고하여 투자결정을 해 주시기 바랍니다.

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 세금 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는
장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다. 

[3-10. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여
(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

[3-11. 현대모비스 주식회사 보통주식 구주권 거래정지 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2018년 6월 29일로 예정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2018년 6월 28일)부터
신주상장일 및 변경상장일의 전일(
2018년 7월 27일 예정
)까지 현대모비스
주식회사의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니
주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 단, 상기일정은 관계기관과의 협의 및 업무진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[3-12. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본
신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있
는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

합병등 관련 투자위험

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소 

(1) 분할합병계약상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

그리고 각 당사자의 본건 분할합병 주주총회 승인 후 반대주주의 주식매수청구로 각 당사회사의 한도금액을 초과하여 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있고, 각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 이를 위반한 당사자를 포함한 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(2
) 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

금번 증권신고서의 효력이 발생된다면 본 분할합병 계약 당사자들은 각 2018년 5월 29일에 임시주주총회를 개최하여 본건 분할합병안건을 상정하여 의결할 예정입니다. 본건 분할합병 안건은 상법상 주주총회 특별결의(출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인)안건이므로 임시주주총회에서 부결될 가능성이 있습니다. 한편 금번 분할합병의 당사회사 중 어느 한 회사가 분할합병의 진행을 하지 않을 것으로 이사회에서 결의하는 경우, 나머지 회사에 그 사실을 통보하여야 하며, 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

(3)
분할합병 계약의 효력 발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명 날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

(4) 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 위험

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

특히 본건 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 분할합병절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 분할합병은 계열회사간 분할합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다

본 건의 경우, 2018년 3월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 분할합병기일(2018년 7월 1일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 분할합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할합병

주) 금번
분할합병은 인적분할되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS 부품사업부문을 현대글로비스 주식회사가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2018년 03월 28일

계약일
2018년 03월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 04월 12일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

(주식매수청구가격-회사제시)
현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식: 151,156원
현대모비스 주식회사 기명식 보통주식: 233,429원
현대모비스 주식회사 기명식 우선주식: 233,429원

분할합병기일 등
2018년 07월 01일

[참고] 주식매수청구권 행사 안내

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주식매수청구권은 금번 분할합병에 대한 분할합병 당사회사의 이사회 결의 공시일의 다음 영업일까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 위 조건을 모두 충족하는 주주는 소유한 주식 중 일부에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 있지만, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

현
대글로비스 주식회사 기명식 보통주식 : 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문 기명식 보통주식 =
1
:
0.6148203

(분할합병비율)

현대글로비스 주식회사 기명식 우선주식 : 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문 기명식 우선주식 =
1 :

0.6148203

(분할합병비율)

※ 분할합병비율 (

0.

6148203

)
=

0.2104695
(분할비율) ×

2.9211852

(합병비율)

외부평가기관
삼일회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
59,848,983
500
154,911
9,271,265,805,513

기명식우선주
2,443
500
74,792
182,716,856

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1) 모집총액은 수량(현대글로비스 주식회사의 분할합병신주)에 모집가액(현대글로비스 주식회사의 합병가액)을 곱하여 산출하였습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
현대글로비스 주식회사
현대모비스 주식회사

구분
분할합병 상대회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
37,500,000
97,343,863

우선주
-
3,974

총자산
7,080,908
25,362,373

자본금
18,750
491,096

주) 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 총자산 및 자본금은 2017년 12월 31일 현재 K-IFRS 별도재무상태표 기준으로 기재하였습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2018.03.28

【기 타】
금번 합병 및 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주요사항보고서는 2018년 3월 28일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 분할합병의 목적

가. 분할합병의 상대방과 배경

(1) 분할합병 당사회사의 개요

분할승계회사

상호

현대글로비스 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 301

대표이사

김 정 훈

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

분할회사

상호

현대모비스 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 203

대표이사

임 영 득

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

(2) 분할합병의 배경

당사는 본 분할합병을 통해 자동차 사업의 대내외 환경 변화에 대응하여 핵심부품사업에 집중함으로써 전문성을 강화하여 미래 자동차부품사업의 경쟁력을 확보하고자 합니
다.

또한, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항 해소 등 사회적 요구에 부응하며, 완성차 통합SCM 전문 운영회사로의 사업 재편을 추진하고자 합니다

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향

금번 분할합병 당사회사인 분할회사와 분할승계회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 “현대자동차” 소속의 계열회사이며, 금번 분할합병으로 인한 실질적 경영권 변동은 없습니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향

분할회사는 금번 분할합병을 통해 미래 핵심기술을 기반으로 하는 기술선도에 역량을 집중함으로써 자동차산업 패러다임 변화에 적극적으로 대응하고, 이를 통하여 자율주행, 커넥티비티 등 미래자동차 산업 관련 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다.
또한, 분할승계회사는 물류, 해운, 조립, AS 등 완성차Supply Chain 통합을 통한 효율화 및 시너지 상승으로 해당 사업을 더욱 효과적으로 영위할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이와 함께 미래 모빌리티 플랫폼 등 미래자동차 관련 신사업을 확대할 계획인바, 궁극적으로 금번 분할합병은 주주가치를 제고하고 회사 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 

분할합병 양사의 재무에 관한 사항은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 각각 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시한 2017년 사업보고서 및 본 신고서 제2부 III. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

금번 분할합병 이후 순환출자 및 일감몰아주기 규제 리스크 해소를 위해 정몽구 및 정의선과 계열사간 지분 양수도를 추진 할 예정입니다. 현대자동차 정몽구 회장 및 현대자동차 정의선 부회장 보유 현대글로비스 주식회사 주식과 기아자동차 주식회사가 보유한 현대모비스 보통주 주식을 교환 할 예정이며, 현대자동차 정몽구 회장 및 현대자동차 정의선 부회장은 계열사가 보유한 현대모비스 주식회사 주식을 추가 매입 할 예정입니다. (계약 체결일: 2018년 3월 28일)

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구 및 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정
-

(자료: 회사 제공 자료)

2. 상대방회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 명칭

회사의 명칭은『현대모비스 주식회사』라고 표기합니다.
영문으로 HYUNDAI MOBIS 라고 표기하며 약식으로는 MOBIS로 표기합니다.

(2) 회사의 설립일자 및 존속기간
회사는 1977년 6월 25일에 설립되었으며, 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

(3) 주요사업의 내용
현대모비스 주식회사와 종속기업은 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론트엔드모듈(이하 "FEM") 등을 생산하여 현대·기아자동차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품제조사업과 국내외에서 운행 중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용부품의 공급을 책임지고 있는 AS 부품사업을 영위하고 있습니다.

회사 정관상 정하고 있는 사업의 목적 사항은 아래와 같으며, 자세한 사항은 [제2부. II. 사업의 내용]을 참조하시기 바랍니다.

※ 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업

1. 자동차 부속품 제조판매업
2. 시스템 통합사업 및 소프트웨어 관련 서비스업
3. 전자상거래 및 인터넷 관련사업
4. 수출입업
5. 기술용역업
6. 부동산 임대업
7. 물품매도 확약서 발행업
8. 프로 농구단 운영
9. 친환경, 에너지 관련 사업
10. 전기, 전자 관련 사업
11. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

(4) 임직원 현황

가. 임원의 현황

현재 회사의 임원은 등기임원 8명, 미등기임원 89명, 총 97명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽구
남
1938년 03월
대표이사
등기임원
상근
대표이사회장
(총괄)
한양대 공업경영학 학사
한국표준협회 회장
현대자동차 회장

■ 겸직현황
현대자동차 대표이사 회장
현대파워텍 이사
6,778,966
-
2016.03.15
2019.03.14

정의선
남
1970년 10월
사내이사
등기임원
상근
기획실, IT 담당
美 샌프란시스코대 경영학 석사
기아자동차 사장
현대자동차 부회장

■ 겸직현황
현대자동차 이사
기아자동차 이사
현대제철 이사
-
-
2017.03.17
2020.03.16

임영득
남
1955년 06월
대표이사
등기임원
상근
대표이사사장
(총괄)
울산대원(산업경영) 석사
현대자동차 부사장

■ 겸직현황
현대오트론 이사
-
-
2016.07.07
2019.03.10

한용빈
남
1965년 09월
사내이사
등기임원
상근
재경본부장
서울대 경영학 학사
현대글로비스 기획재경본부장
-
-
2018.03.09
2021.03.08

이병주
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
법률자문
하와이대원 경제학 박사
제20회 행정고등고시 합격
공정거래위원회 상임위원
현)법무법인태평양 고문
-
-
2017.03.17
2020.03.16

유지수
남
1952년 12월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 농학 학사
美 일리노이주립대 경영학 석사
美 일리노이대어바나샴페인교 
경영학 박사
한국자동차산업학회 회장
현)국민대 총장
-
-
2018.03.09
2021.03.08

이승호
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
조세자문
영남대 경제학 학사
경북대원 경영학 석사
건국대원 경영학 박사
부산지방국세청 청장
현)법무법인 율촌 고문

■ 겸직현황
SK건설 사외이사
-
-
2016.03.15
2019.03.14

김대수
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 영어교육 학사
美 볼링그린주립대 경영학 석사
美 인디애나대 운영관리 박사
한국생산관리학회 회장 
한국구매조달학회 회장
현) 고려대 경영학과 교수
-
-
2018.03.09
2021.03.08

현형주
남
1958년 04월
부사장
미등기임원
상근
구매본부장
고려대(영어영문)
기아자동차 전무이사
-
-
2012.01.01
-

양승욱
남
1959년 08월
부사장
미등기임원
상근
ICT연구소장,
PLM TFT담당[겸]
한양대(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2017.02.07
-

장동철
남
1964년 03월
부사장
미등기임원
상근
경영지원본부장
한양대(영어영문)
현대자동차 전무이사
-
-
2017.01.01
-

김세일
남
1958년 07월
전무
미등기임원
상근
샤시/의장연구소장
경북대원(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2014.01.01
-

오세곤
남
1960년 09월
전무
미등기임원
상근
모듈사업부장
한양대(기계)
기아자동차 상무이사
-
-
2013.01.01
-

강윤식
남
1959년 02월
전무
미등기임원
상근
품질본부장
아주대(공업경영)
기아자동차 상무이사
-
-
2017.02.07
-

정수경
남
1966년 01월
전무
미등기임원
상근
기획실장
한양대원(기계):석사
기획담당
10,000
-
2010.01.01
-

이화원
남
1963년 12월
전무
미등기임원
상근
홍보실장
강릉대(회계)
기아자동차 전무이사
-
-
2017.09.01
-

김만홍
남
1958년 12월
전무
미등기임원
상근
서비스부품본부장
동아대(기계)
전장수출 담당
-
-
2011.01.01
-

문창곤
남
1959년 11월
전무
미등기임원
상근
부품사업부장
동아대(기계)
창원공장장
-
-
2010.01.01
-

장유성
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
MBJ법인장,북경권역담당[겸]
중국사무소담당[겸]
연세대(경영)
현대자동차 상무이사

2018.01.29

김현문
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
융합선행연구실장
사우던캘리포니아대(전기전자):박사
현대자동차 상무이사
-
-
2012.02.07
-

김현수
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
고려대(영어영문)
해외법인관리팀장
-
-
2010.01.01
-

조양래
남
1962년 08월
상무
미등기임원
상근
사업지원담당
경상대(경영)
울산생산실장
-
-
2011.01.01
-

강항식
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
의장설계담당
서울대(기계설계)
의장부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

김호
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
구매/개발담당
한양대(전자)
진천공장장
-
-
2012.01.01
-

조광래
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
MMX법인장
부산대(기계)
품질연구소장
-
-
2014.08.04
-

안홍상
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
MPE담당
노스웨스턴대원(화학/재료):박사
MPA담당
-
-
2010.10.18
-

정연호
남
1960년 08월
상무
미등기임원
상근
MAL법인장,
북미권역담당[겸]
영남대(기계)
MAL-GA담당
-
-
2011.01.01
-

최장돈
남
1962년 03월
상무
미등기임원
상근
진천공장장
영남대(전기)
전장품질담당
-
-
2011.07.11
-

백경국
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
연구기획담당
부산대(기계설계)
연구기획사업부장
-
-
2016.02.01
-

정도희
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
서비스부품영업담당
울산대(경영)
국내서비스부품담당
21
-
2012.01.01
-

정정환
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
차량부품영업사업부장
울산대(기계)
영업담당
-
-
2013.01.01
-

이상호
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
인사실장
동아대(법학)
인사지원팀장
-
-
2012.03.01
-

김원혁
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
경인모듈공장장,
경인부품공장장[겸]
동아대(전기)
차량부품사업관리실장
21
-
2012.01.01
-

그레고리
바라토프
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
DAS담당
메릴랜드대(전산):박사
콘티넨탈 카메라센서 R&D총괄
-
-
2017.07.01
-

김대곤
남
1960년 10월
상무
미등기임원
상근
구매지원담당
경북대(경영)
SCM실장
-
-
2012.01.01
-

김정철
남
1961년 10월
상무
미등기임원
상근
생산개발센터장
부산대(기계설계)
생기개발실장
-
-
2017.07.10
-

한상진
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
경영개선실장
단국대(전자공학)
현대제철 이사

2018.01.01

우경섭
남
1961년 06월
상무
미등기임원
상근
MNA담당
한양대(기계)
경영개선실장
-
-
2014.01.01
-

이병기
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
MJS법인장
건국대(전기)
현대자동차 부장
-
-
2012.08.16
-

안병기
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
전동화사업부장,
전동화개발실장[겸]
버지니아폴리텍대(기계):박사
친환경설계실장
-
-
2017.02.07
-

고영석
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
연구기획실장
UC버클리(MBA):석사
연구기획/기술전략담당,
기술전략팀장[겸]
-
-
2016.07.04
-

조서구
남
1964년 03월
이사
미등기임원
상근
IVI부품설계실장
인하대(전자)
DAS부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

박찬홍
남
1961년 10월
이사
미등기임원
상근
선행개발품질실장
성균관대(전자)
전장품질담당
21
-
2012.01.01
-

박진우
남
1961년 03월
이사
미등기임원
상근
MNA영업담당
성균관대(금속)
해외영업실장
-
-
2011.01.01
-

이상준
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
창원공장장
중앙대(기계)
경인부품공장장
-
-
2010.01.01
-

손찬모
남
1967년 02월
이사
미등기임원
상근
MPA담당
연세대(경영)
해외서비스부품담당
-
-
2014.01.01
-

이상화
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
IT기획실장,IT추진실장[겸],
서비스부품 통합시스템구축
TFT담당[겸]
부경대(응용수학)
정보화전략팀장
-
-
2015.01.01
-

배한
남
1965년 05월
이사
미등기임원
상근
글로벌지원실장
크랜필드대원(자동차공학):석사
글로벌공장지원팀장
-
-
2016.09.05
-

홍성운
남
1965년 02월
이사
미등기임원
상근
중국영업담당
중앙대(경영)
MCJ담당
21
-
2013.01.01
-

오흥섭
남
1962년 09월
이사
미등기임원
상근
MIN담당
동아대(전기)
경인모듈생산실장
20
-
2014.01.01
-

이현동
남
1969년 10월
이사
미등기임원
상근
미래기술연구담당
서울대원(전기):박사
신사업추진실장, 신사업기획팀장[겸]
-
-
2014.01.01
-

이진언
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
MFC연구실장,
MFC선행개발팀장[겸]
한국과학기술대학원(전기전자):박사
삼성전자 상무
-
-
2017.05.08
-

김용희
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
김천공장장
인하대(기계)
김천생산실장
21
-
2015.01.01
-

서병칠
남
1962년 08월
이사
미등기임원
상근
모듈/의장생기실장
부경대(전기)
현대자동차 이사대우
-
-
2017.02.07
-

정하승
남
1963년 02월
이사
미등기임원
상근
MWX담당
영남대(정밀기계)
창원생산실장
-
-
2016.01.01
-

민경희
남
1963년 06월
이사
미등기임원
상근
프로젝트실장
한양대(기계)
프로젝트1팀장
-
-
2014.01.01
-

김동빈
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
품질연구소장
울산대(기계)
모듈/부품품질담당
-
-
2015.01.01
-

정해교
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
총무실장
경남대(환경학)
총무팀장
-
-
2015.01.01
-

남영일
남
1968년 10월
이사
미등기임원
상근
서비스부품기획실장
조지아주립대원(MBA):석사
기획관리실장
21
-
2012.08.01
-

윤관영
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
중국재경담당
고려대(통계)
회계관리실장
-
-
2014.01.01
-

이성훈
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
의/전장부품영업실장
건국대(기계)
영업관리실장
-
-
2014.07.01
-

임성수
남
1965년 09월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품구매실장
울산대(기계)
의장부품구매실장
-
-
2015.01.01
-

권장수
남
1965년 06월
이사대우
미등기임원
상근
MIA법인장
울산대(기계)
MBR법인장
21
-
2015.01.01
-

조재목
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌영업실장
성균관대(무역)
해외부품영업실장
21
-
2015.01.01
-

양승열
남
1965년 05월
이사대우
미등기임원
상근
영업기획실장
뉴헤븐대원(전자계산):석사
해외영업지원실장
111
-
2015.01.01
-

이우일
남
1964년 12월
이사대우
미등기임원
상근
의장모듈설계실장
고려대(기계)
부품품질연구실장
21
-
2015.01.01
-

강한태
남
1962년 08월
이사대우
미등기임원
상근
디자인실장
국민대(공업디자인)
디자인팀장
21
-
2015.01.01
-

최준우
남
1969년 12월
이사대우
미등기임원
상근
법무/정책실장
고려대(법학)
법무팀장
-
-
2015.01.01
-

박태정
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
연구지원실장
성균관대(MBA):석사
글로벌인사팀장
21
-
2015.01.01
-

이상열
남
1967년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품재고관리실장
조지아주립대원(MBA):석사
물류기획팀장
-
-
2015.01.01
-

이정표
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
연구기술관리실장
경희대(전자)
설계원가실장
27
-
2016.01.01
-

이근수
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
MCZ법인장
수원대(전자계산)
PLM TFT팀장
-
-
2016.01.01
-

박종원
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
A/S부품구매실장
고려대원(국제경영):석사
통합구매실장
12
-
2016.01.01
-

문경호
남
1965년 03월
이사대우
미등기임원
상근
MTJ담당
인하대(기계)
전장생산실장
12
-
2016.01.01
-

최상유
남
1963년 09월
이사대우
미등기임원
상근
MAL-GA담당
울산대(기계)
모듈품질연구실장
-
-
2016.01.01
-

정창재
남
1967년 01월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
경북대(회계)
경영분석팀장
12
-
2016.01.01
-

김영화
남
1963년 01월
이사대우
미등기임원
상근
MSK법인장,
유럽권역담당[겸]
부경대(기계)
샤시생기2팀장
926
-
2016.01.01
-

김연근
남
1964년 04월
이사대우
미등기임원
상근
해외서비스부품실장
고려대(통계)
MPCA 담당
12
-
2016.01.01
-

이병훈
남
1966년 09월
이사대우
미등기임원
상근
조향설계실장
성균관대(기계설계)
조향시스템설계팀장
-
-
2016.01.01
-

이재형
남
1967년 11월
이사대우
미등기임원
상근
사업기획실장
서강대(전자)
경영전략팀장
-
-
2016.07.06
-

이강훈
남
1969년 11월
이사대우
미등기임원
상근
MPME담당
연세대(경영)
해외마케팅팀장
33
-
2016.07.06
-

정호일
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
북미연구소장
부산대(기계):석사
능동안전시험개발팀장
33
-
2016.07.06
-

김종수
남
1967년 09월
이사대우
미등기임원
상근
품질경영실장
경남대(기계)
부품품질연구실장
-
-
2016.07.06
-

이형동
남
1964년 06월
이사대우
미등기임원
상근
전장부품구매실장
건국대(기계)
멀티부품구매팀장
4
-
2017.02.07
-

옥진길
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품물류/조달실장
경성대(전산통계)
부품물류개선팀장
-
-
2017.02.07
-

이승민
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
인재개발실장,
글로벌HRD운영팀장[겸]
고려대(법학)
서비스부품지원실장
37
-
2017.02.07
-

이현우
남
1966년 08월
이사대우
미등기임원
상근
울산공장장
영남대(금속)
차량부품관리팀장
52
-
2017.02.07
-

이재성
남
1967년 07월
이사대우
미등기임원
상근
모듈부품품질관리실장
부산대(산업)
MCZ법인장
-
-
2017.02.07
-

김상형
남
1965년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인도연구소장
광운대(전자통신):석사
IVI부품설계실장
4
-
2017.02.07
-

조영선
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
제동설계실장
부산대(기계설계)
MEB설계팀장
37
-
2017.02.07
-

미르코

고에츠

남
1968년 10월
이사대우
미등기임원
상근
램프설계담당
뮌헨기술대(자연과학):박사
헬라 총괄책임자
-
-
2017.05.08
-

김보근
남
1965년 12월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품생기실장
연세대(기계공학)
기아자동차 부장
-
-
2018.01.01
-

이주권
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
생산/품질담당,
전동화생산실장[겸]
경남대(기계설계)
충주공장장
37
-
2018.01.01
-

박정섭
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
전장품질보증실장
부산대(물리학)
현대자동차 부장
5
-
2018.01.01
-

임종필
남
1968년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌용품사업실장
영남대(경제학)
국내서비스부품실장
27
-
2018.01.01
-

이승용
남
1971년 08월
이사대우
미등기임원
상근
플랫폼SW개발실장
인하대(물리학)
SW개발실장
-
-
2018.01.01
-

황재호
남
1972년 03월
이사대우
미등기임원
상근
DAS설계실장
서울대(항공우주공학):박사
능동안전제어설계팀장
-
-
2018.01.01
-

주1) 등기임원의 재직기간은 최근 선임일이며 미등기임원은 임원 선임일입니다.
주2) 소유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 직원의 현황
보고서 작성기준일 현재 회사의 직원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 20일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

모듈 및 부품제조사업
남
6,599
-
134
-
6,733
10.2
82,355
13
-

모듈 및 부품제조사업
여
778
4
86
-
864
9.1
8,151
9
-

A/S용 부품사업
남
1,811
-
28
-
1,839
22.7
24,174
14
-

A/S용 부품사업
여
96
-
95
-
191
9.0
1,619
8
-

합 계
9,284
4
343
-
9,627
12.5
116,298
12
-

주1) 연간급여총액 및 1인평균급여액은 2월말까지의 급여기준입니다.

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

기아자동차
본인
보통주
16,427,074
16.88%

정몽구
특수관계인
보통주
6,778,966
6.96%

현대제철
계열회사
보통주
5,504,846
5.66%

현대글로비스
계열회사
보통주
656,293
0.67%

계
보통주
29,367,179
30.17%

우선주
-
-

(6) 주식의 분포

가. 주요주주 현황

(기준일 :
2018년 03월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율

5% 이상 주주
기아자동차
16,427,074
16.88%

정몽구
6,778,966
6.96%

현대제철
5,504,846
5.66%

국민연금공단
9,561,753
9.82%

우리사주조합
-
-

※ 국민연금공단 소유주식수는 2017년말 주주명부 기준 이며, 현재 주식 소유현황은 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주 현황
2017년 12월 31일 현재 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
40,526
99.87%
55,158,771
56.66%
-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

(
가)
요약연
결재무정보

(단위 :백만원 )

구 분
제39기
제40기
제41기

(2015년 12월말)
(2016년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
15,924,838
18,263,133
18,217,814

· 현금및현금성자산
2,497,886
2,049,303
2,407,890

· 매출채권및기타채권
6,346,334
7,252,741
6,234,130

· 재고자산
2,562,318
2,830,135
2,690,294

· 기타
4,518,300
6,130,954
6,885,500

[비유동자산]
21,849,995
23,448,475
23,519,005

· 유형자산
7,946,738
8,516,416
8,206,353

· 무형자산
930,967
961,024
957,009

· 관계기업및공동기업투자주식
12,704,874
13,695,749
13,944,293

· 기타
267,416
275,286
411,350

자산총계
37,774,833
41,711,608
41,736,819

[유동부채]
8,290,621
8,833,409
7,893,236

[비유동부채]
3,807,972
4,320,210
4,484,625

부채총계
12,098,593
13,153,619
12,377,861

[지배기업소유주지분]
25,621,751
28,494,530
29,295,405

· 자본금
491,096
491,096
491,096

· 자본잉여금
1,392,663
1,404,965
1,407,191

· 자기주식
△356,375
△338,831
△338,831

· 기타자본
△717,498
△583,560
△1,044,134

· 이익잉여금
24,811,865
27,520,860
28,780,083

[비지배지분]
54,489
63,459
63,553

자본총계
25,676,240
28,557,989
29,358,958

(2015.01.01.~
2015.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)

매출액
36,019,749
38,261,745
35,144,580

영업이익
2,934,571
2,904,692
2,024,929

당기계속영업순이익
3,081,519
3,047,282
1,557,723

당기중단영업순손실
△41,470
-
-

당기순이익
3,040,049
3,047,282
1,557,723

[지배기업소유주지분]
3,055,414
3,037,785
1,568,152

[비지배지분]
△15,365
9,497
△10,429

총포괄손익
2,975,969
3,183,639
1,118,628

[지배기업소유주지분]
2,992,976
3,173,920
1,129,114

[비지배지분]
△17,007
9,719
△10,486

기본주당이익
32,030원
32,091원
16,558원

연결에 포함된 회사수
50개
53개
53개

(

나)
요약재
무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제39기
제40기
제41기

(2015년 12월말)
(2016년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
9,358,898
10,929,098
11,460,665

·현금및현금성자산
994,873
960,017
1,712,214

·당기손익인식금융자산
1,795,047
2,217,403
2,377,524

·단기금융상품
1,963,791
2,772,073
2,878,200

·매출채권및기타채권
3,598,611
3,914,517
3,412,483

·재고자산
937,599
1,012,934
1,019,362

·기타유동자산
68,977
52,154
60,882

[비유동자산]
13,479,046
13,833,918
13,901,708

·유형자산
5,331,180
5,508,583
5,526,484

·무형자산
760,792
771,565
781,418

·투자부동산
77,475
75,537
73,600

·종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,219,350
7,381,967
7,365,614

·매도가능금융자산
36,519
39,429
52,628

·기타비유동자산
53,730
56,837
101,964

자산총계
22,837,944
24,763,016
25,362,373

[유동부채]
3,979,666
4,229,131
3,713,319

[비유동부채]
525,073
438,590
416,159

부채총계
4,504,739
4,667,721
4,129,478

[자본금]
491,096
491,096
491,096

[자본잉여금]
1,385,743
1,398,045
1,397,225

[자기주식]
△356,375
△338,831
△338,831

[기타자본]
△105,973
△77,843
△56,696

[이익잉여금]
16,918,714
18,622,828
19,740,101

자본총계
18,333,205
20,095,295
21,232,895

종속기업,관계기업및공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2015.01.01.~
2015.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)

매출액
19,079,257
19,860,589
19,417,685

영업이익
1,920,841
2,038,103
1,462,500

당기순이익
1,707,372
2,035,284
1,427,449

총포괄손익
1,679,879
2,063,231
1,469,066

- 기본주당이익
17,899원
21,500원
15,073원

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2017년
제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2016년
제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2015년
제39기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

3. 분할합병의 형태

가. 분할합병의 방법

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대모비스 주식회사가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 현대글로비스 주식회사에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병계약서 소정의 분할합병비율에 따라 분할승계회사의 주식을 배정받는 흡수인적분할합병으로 합니다.

[분할합병 구조도]

분할합병구조

[현대모비스 및 현대글로비스 분할합병 전/후 사업 현황]

분할합병전후사업부문

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

본 분할합병은 '상법' 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
[본조신설 1998.12.28.]

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.
[본조신설 1998.12.28.]

[제목개정 2015.12.1.]

다. 분할합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

현대글로비스 주식회사는 유가증권시장 주권상장법인입니다. 금번 분할합병을 통하여 현대글로비스 주식회사는 분할합병신주를 추가상장 할 예정이며(단, 현대글로비스 주식회사 우선주식(2종 종류주식) 신주에 대한 상장계획은 없음), 현대모비스 주식회사 역시 유가증권시장 주권상장법인으로 금번 분할합병을 통해 변경상장 할 예정입니다. 

라. 분할승계회사의 방법상 특기할 만한 사항

해당사항 없습니다.

마. 합병 회사의 상호, 사업목적, 본점소재지, 공고의 방법, 결산기

[합병승계회사 개요]

구분

내용

상호

현대글로비스 주식회사

영문: HYUNDAI GLOVIS Co., Ltd(약호 GLOVIS)

목적

1. 육상, 해상 및 항공화물운송업 및 관련 서비스업

2. 화물운송주선업

3. 물류센터 운영 및 관련 서비스업

4. 화물포장업

5. 항공 및 육ㆍ해상 화물 취급업 및 관련 서비스업

6. 공동 및 복합물류사업

7. 물류장비 및 용기의 제작, 임대, 운영 및 관련서비스업

8. 산업용 기계장비 임대업

9. 운송장비 임대업

10. 택배사업

11. 물류교육사업

12. 물류 컨설팅사업

13. 부동산 임대 및 관리업

14. 보험 중개 및 대리점업

15. 자동차 및 자동차 부품, 기계류 판매 및 수출입업

16. 자동차 수리업

17. 중고차 매매업 및 폐차업

18. 자동차 부품 제조 및 판매업, 통신판매업, 판매대행업

19. 석유 및 석유류 제품과 동 부제품의 판매업

20. 전자상거래 및 인터넷 관련사업

21. 재활용 환경사업

22. 토목, 건축 및 건설업

23. 물류관련 출판업

24. 물류관련 디지털 영상업

25. 위탁판매업

26. 자재 및 부품 구매대행업

27. 기계설비 설치 공사업

28. 우편 및 소포 송달업

29. 항만하역업

30. 해상운송업

31. 폐기물 수집 및 처리업

32. 방청 및 기타 화학제품 제조업

33. 목재포장 용기 및 깔판류 제조업

34. 기계 및 설비 관련 엔지니어링 업

35. 중고차 경매업

36. 자동차 등록 대행업

37. 시설물 유지 관리업

38. 카탈로그 컴퓨터 등을 이용한 통신판매업

39. 창고업

40. 방청처리가공업

41. 자동차 차체 및 트레일러 제조, 판매업

42. 주차장 운영업

43. 기타 전문 도매업

44. 기타 산업용 중간재 및 재생재료 도매업

45. 국내외 자원개발 및 판매업

46. 항구 및 기타 해상터미널 운영업

47. 선박관리업

48. 기타 위 각항에 관련된 부대사업 일체 및 투자

본점 소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 301(역삼동)

공고방법

회사의 인터넷홈페이지(www.glovis.net)에 게재한다.

단, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

결산기
매년 12월 31일

4. 진행 경과 및 일정

가. 진행 경과

-
2018년 1월 8일
외부평가기관과 분할합병비율의 적정성에 대한 평가계약 체결
-
2018년 1월 8일부터 2018년 3월 27일까지
분할합병비율 평가 진행
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결에 관한 투명경영위원회 결의
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결에 관한 이사회 결의
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결

나. 주요 일정

구분

현대글로비스 주식회사

현대모비스 주식회사

이사회 결의일

2018. 03. 28
2018. 03. 28

주요사항보고서 제출일

2018. 03. 28
2018. 03. 28

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2018. 03. 28
2018. 03. 28

분할합병계약 체결일
2018. 03. 28
2018. 03. 28

증권신고서 제출일

2018. 03. 28
-

주주총회를 위한 주주확정 기준일
2018. 04. 12
2018. 04. 12

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2018. 04. 13
2018. 04. 13

종료일
2018. 04. 20
2018. 04. 20

주주총회 소집 통지 및 공고일
2018. 05. 14
2018. 05. 14

분할합병반대의사 통지 접수
시작일
2018. 05. 14
2018. 05. 14

종료일
2018. 05. 28
2018. 05. 28

분할합병승인을 위한 주주총회일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

종료일
2108. 06. 18
2108. 06. 18

채권자 이의제출 기간
시작일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

종료일
2018. 06. 29
2018. 06. 29

구주권 제출 기간
시작일
-
2018. 05. 29

종료일
-
2018. 06. 29

분할합병기일

2018. 07. 01
2018. 07. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2018. 07. 02
2018. 07. 02

분할합병등기신청 예정일

2018. 07. 02
2018. 07. 02

분할합병종료보고 공고일
2018. 07. 02
2018. 07. 02

주권교부예정일
2018. 07. 27
2018. 07. 27

상장예정일
2018. 07. 30
2018. 07. 30

주1) 분할합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.

주2) 상기 일정은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

주3) 상기 분할합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본 분할합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 분할합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

다. 증권신고서 제출 여부

구분
내용

증권신고서 제출 대상 여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 분할합병의 성사 조건

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다.

분할합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제14조 해제

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 분할회사
가 지급하여야 하는 매수대금(분할회사가 본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 분할승계회사의 경우에도 본 항에서 같음)이
금 이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 분할승계회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금 오천억(\
500,000,000,000
)원
을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병이 무산될 가능성

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

다. 분할합병 계약의 효력 발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명 날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다
만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제4조 주주총회의 결의

분할회사 및 분할승계회사는 각 2018년 5월 29일에 본 계약에 따른 본건 분할합병의 승인 결의를 위한 주주총회를 개최하여 본건 분할합병을 승인하기로 하되, 추후 정부승인(이하에서 정의됨) 절차에 따른 분할합병 일정의 조정 등 기타 필요한 사유가 있는 경우 당사자들의 합의에 의해 해당 주주총회일을 변경할 수 있으며, 본 계약에 대한 이사회 승인을 통해서 위 변경 및 합의 권한은 대표이사에게 위임한다.

제15조 계약의 효력

(1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다.

(2) 당사자들 중 어느 하나라도 제4조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

분할합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 분할합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 분할합병절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 분할합병은 계열회사간 분할합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 건의 경우, 2018년 3월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 분할합병기일(2018년 7월 1일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 분할합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 분할합병비율 산정

[보통주 합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위: 원)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

기준시가
154,911
해당사항 없음

본질가치 [(A ×1 + B ×1.5) / 2.5]
해당사항 없음
452,523

A. 자산가치
91,869
221,599

B. 수익가치
해당사항 없음
606,472

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액(주1)
154,911
452,523

합병비율(주2)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있음. 다만, 주권상장법인인 현대글로비스의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가함.

(주2) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.9211852주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 보통주 1주에 대하여 합병법인 주식
0.6148203[

0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)
]주가 교부됩니다.

[우선주 합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

A. 보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

B. 괴리(할인)율(주1)
51.72%
51.72%

C. 우선주 1주당 합병가액
[A×(1-B)] (주2)

74,792
218,482

D. 우선주 합병비율(주3)
1.0000000
2.9211852

(Source: 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액과 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 해당하며, 합병법인의 우선주 합병가액을 현대모비스 분할부문의 보통주
합병비율로 나누어 산정함에 따라, 결과적으로 합병법인과 현대모비스 분할부문의 보통주와 우선주간
의 괴리(할인)율은
51.72%로
동일

함.

(주2) 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음. 이에 따라, 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임.

(주3) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.9211852주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 합병법인 주식
0.6148203[

0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)
]주가 교부됩니다.

2. 산출근거

가. 합병법인인 현대글로비스의 보통주 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용합니다. 다만, 동 시행령에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 경우 주당 합병가액은

기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
154,911

나. 자산가치
91,869

다. 합병가액
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

나. 피합병법인의 보통주 합병가액 산정

(1) 피합병법인의 보통주 합병가액 산정

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

452,523

A. 자산가치
221,599

B. 수익가치
606,472

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
452,523

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(2) 피합병법인의 우선주 합병가액 산정

합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 분석기준일 현재 발행되어 있지 않으
나,
이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

현대글로비스의 공정한 우선주 합병비율 산정을 위해 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였으며, 이에 따라 현대글로비스의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

한편,

분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

이에 따라 분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하였습니다.

상기 방법에 의한 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

우선주 기준시가(주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

우선주 본질가치
해당사항 없음
해당사항 없음

A. 자산가치
해당사항 없음

해당사항 없음

B. 수익가치
해당사항 없음

해당사항 없음

우선주 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

보통주 합병비율
1.0000000
2.9211852

괴리(할인)율(주2)
51.72%
51.72%

우선주 1주당 합병가액
(주3)

74,792
218,482

우선주 합병비율(주4)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분석기준일 현재 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주는 발행예정이거나 상장되지 아니하였으므로, 기준시가는 산정하지 않음.

(주2) 괴리(할인)율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값임.(
Ⅱ. 합
병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주3) 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임. 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음.

(주4
)
우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주 2.9211852주
가 발행 교부될 예정이나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식
0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

주
가 발행 교부될 예정임
.

3. 평가기관에 관한 사항

가. 평가기관의 개황

(1) 평가기관의 명칭 : 삼일회계법인

(2) 평가 전담인력 : 이진원 외 8명

나. 평가의 개요

(1) 평가계약 체결일 : 2018년 01월 08일

(2) 평가기간 : 2018년 01월 08일 ~ 2018년 03월 27일

(3) 평가기관의 독립성

삼일회계법인은 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제8항, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 않습니다. 또한, 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 않습니다.

4. 평가의 결과

【분석기관 평가의견서】

Ⅰ
.
분할
합병의 방법 및 요령

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대글로비스가 현대모비스로부터 인적분할된 현대모비스 모듈 및 AS부품사업을 흡수합병하는 분할합병 방식입니다. 

분할합병으로 인하여 분할합병기일
(2018년
7월 1일)
현재 현대모비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 현대글로비스의 보통주식

0.6148203[
0.2104695(분할비율)×
2.9211852(합병비율)
]

주
를 발행 교부할 예정이며,
분할합병기일 현재
현대모비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 우선주식 1주당 현대글로비스의 우선주식

0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×

2.9211852(합병비율)
]

주를 발행 교부할 예정입니다.

Ⅱ. 합병비율에 대한 평가

1. 분할합병당사회사 개요

본 분할합병당사회사인 현대글로비스 및 현대모비스의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스
(피합병법인)

합병후 존속여부(주1)
존속
존속

대표이사
김정훈

임영득

주소 (본사)
서울 강남구 테헤란로 301
서울 강남구 테헤란로 203

연락처
02-6191-9114
02-2018-5114

설립연월일
2001년 2월 22일
1977년 6월 25일

납입자본금(주2)
18,750 백만원
491,096 백만원

자산총액(주3)
7,080,908 백만원
25,362,373 백만원

결산기
12월 31일
12월 31일

임
직
원수(주4)

1,242명
9,611명

주권상장 또는 코스닥 상장일
2005년 12월 26일
1989년 9월 5일

발행주식의 종류 및 수(주2)
보통주 37,500,000 주
보통주 97,343,863 주
우선주 3,974 주

액면가액(주2)
보통주 500 원
보통주 5,000 원
우선주 5,000 원

(Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주1) 본 분할합병으로 합병법인인 현대글로비스는 존속하고, 현대모비스 분할부문은 현대글로비스에 흡수합병되나, 분할존속법인인 현대모비스는 존속함.

(주2) 평가의견서 제출일 현재 기준임.

(주3) 2017년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표상 자산총액임.

(주4) 임직원수는 2017년 12월 31일 현재 기
준
임.

2. 평가 개요

분할합병당사회사는 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의 합병을 실시함에 있어
2018년 3월 28일
에
이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서상의 합병가액 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련 규정을 적용하여 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의
보통주 및 우선주
1
주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4와 동법 시행령 제176조의5
- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 
 제8조

3. 평가방법

합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

- 현대글로비스 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "기준시가"
- 현대모비스 분할부문 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "본질가치" 

3.1. 기준재무제표

분할합병당사회사는 한국채택국제회계기준

(K-IFRS)
에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제2항은 합병가액 산정 시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 본 평가에서는 합병법인인 현대글로비스의 경우 2017년 12월 31일 현재의 감사받은 한국채택국제회계기준
(K-IFRS)

별도재무제표
를 기초로
하였으며, 현대모비스 분할부문의 경우 현대모비스의 2017년 12월 31일 현재의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)
별도재무제표
와 경영자가 제시한 현대모비스 분할부문의
분할재무제표
를 기초로
하여
합병가액
을 산정하였습니다.

현대모비스는 인적분할 시 2017년 12월 31일 현재 현대모비스의 별도재무상태표를 기준으로 분할비율을 산정하였습니다.
이에 따라 경영자가 제시한 2017년 12월 31일 현재의 현대모비스 분할부문의 분할재무상태표는 분할합병계약서상 분할재무상태표 및 승계대상 재산목록에 따라 구분한 것입니다.

3.2. 기준시가 분석방법

유가증권시장 주권상장법인인 현대글로비스의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 분할합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

인적분할 전 당사법인인 현대모비스 주식회사는 주권상장법인입니다. 한편,
분할합병기일(2018년 7월 1일)
에 현대모비스로부터 인적분할 될 현대모비스 분할부문의 주권은 분석기준일 현재 각각 변경상장 또는 재상장되지 아니하였습니다. 따라서 주권상장법인의 합병가액 산정을 위한 기준시가는 산정하지 아니하였습니다.

3.3. 본질가치 분석방법

현대모비스 분할부문의 본질가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한가액으로 산정하였습니다.

(1) 분석기준일

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따르면 본질가치 산정을 위한분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인
2018년 3월 21일
입니다.

(2) 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2017년 말)의 별도재무상태표(다만, 현대모비스 분할부문의 경우 직전 사업연도말(2017년 말) 분할재무상태표)상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

① 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
② 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산
 가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감
③ 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에
 따라 계상하여야 할 금액보다 작을 때에는 그 차감액을 차감
④ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 
 동 손상차손을 차감
⑤ 분석기준일 현재 자기주식은 가산
⑥ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권
 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산
 하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
⑦ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본
 잉여금 및 재평가잉여금을 가산
⑧ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류
 수정손실 등을 차감
⑨ 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금
 의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액
 을 가감

(3) 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 분할합병당사회사의 인적분할 후 향후배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 현대모비스 분할부문의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 현대모비스 분할부문을 평가함에 있어 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따른 각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.

기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용
(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

② 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

③ 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 상속세 및 증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에서는수익가치를 향후 2개 사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 평가대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법 시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다.

4. 상대가치 분석방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 다음 ①과 ②의 금액을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

① 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인
 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인
 으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 
 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사") 의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가
 액의 30% 이상을 할인한 가액
 
[유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2]

② 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채
 를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 
 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다.

한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 "유사회사"는 동 시행세칙 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다.

① 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
② 주당순자산이 액면가액 이상일 것
③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
④ 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

5. 우선주 분석방법

5.1 우선주 발행 현황

현대모비스 분할부문의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로 비상장주식이며, 합병법인인 현대글로비스의 우선주는 발행되어 있지 않습니다.

한편, 본 분할합병에 있어 현대모비스 분할부문의 우선주와 권리의 내용면에서 실질적으로 동일한 조건으로 현대글로비스의 우선주를 발행하여 교부할 예정입니다.

5.2 현대글로비스의 발행예정 우선주 합병가액 분석방법

전술한 바와 같이, 현대모비스 분할부문의 우선주
는 발행되어 있으나, 합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 발행되어 있지 않습니다. 이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

공정한 우선주 합병비율을 정하기 위해서 ① 합병당사회사 우선주의 상대적 가치를 가장 합리적으로 반영하는 비율을 적용하여야 한다는 점, ② 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에서 분할합병비율을 명시적으로 규정하고 있으며, 그 취지는 법에서 분할합병당사회사 간의 상대적 가치를 반영할 수 있는 기준을 제시하고 있다는 점 등을 고려하였습니다. 이에 따라 우선주 간의 합병비율을 결정함에 있어서 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였습니다.

전술한 바와 같이 우선주 합병비율을 보통주 합병비율과 동일하게 적용하기로 한 바,현대글로비스의 우선주 합병가액은
현대모비스
분할부문의 우선주 합병가액
을
보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

합병법인 우선주 합병가액 산정방법

합병법인 우선주 합병가액 =
분할부문 우선주 합병가액 / 보통주 합병비율

5.3
현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액
분
석방법

(1) 우선주 합병가액 평가방법

현대모비스 분할부문의 우선주와 같이

상장하지 아니한 우선주 합병가액의 평가방법
에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로, 보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어거래되고 있는 것이 일반적입니다. 

보통주와 우선주의 권리 차이에 기인하는 주가 차이를 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"이라고 하며, 학계에서도 우선주 가치를 분석하는 다수의 연구에서 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"이라는 개념을 빈번하게 활용하고 있습니다.

괴리(할인)율

A. 우선주 합병가액

B. 보통주 합병가액

C. 괴리(할인)율 [C = (B - A) / B](주1)

(주1) 보통주와 우선주의 가격 차이를 의미하며, 괴리(할인)율이 높을수록 보통주의 가격이 우선주의 가격보다 높다는 의미임.

이에 따라 분석기준일 현재 상장되지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 위와 같은 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하는 것이 이론적, 실증적으로 합리적이라고 판단하였습니다. 또한, 상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행할 때, 권리내용이 유사한 다른 상장법인 주식의 시가 및 시장 상황 등을 고려하여 발행가액을 결정하도록 한 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제3항 등 관계 법령상의 취지에도 부합하는 방법이라고 판단하였습니다.

현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액 산정을 위한 괴리(할인)율은 일정 조건을 충족하는 기업들의 평균 괴리(할
인)율인
51.72%
로 적용
하였으며, 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 동 괴리(할인)율을 적용하여 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 산정하였습니다. 

(2) 시장에서 거래되는 보통주와 우선주 간 괴리(할인)율 분석

① 분석대상기간
본 평가인은

2008년 1월 1일부터 2018년 3월 21일까지
의 분석대상
기간 동안 보통주 및 우선주의 일별 종가 자료를 기초로 괴리(할인)율을 분석하였습니다.

② 분석대상선정

분석대상기간 동안 보통주 및 우선주의 괴리(할인)율 분석을 위해 다음의 4가지 조건을 모두 충족하는 경우를 분석대상으로 선정하였습니다.

구분
내용
비고

1
분석기준일 현재 KOSPI 50에 해당하는 법인
기업의 규모가 괴리(할인)율에 미치는 영향을 고려하여 인적분할 전 현대모비스가 속한 KOSPI 
50에 해당하는 법인을 선정하였습니다.

2

분석기간(

2008년 1월 1일 ~ 
2018년 3월 21일

) 동
안 보통주와 우선주가 동시에 상장한 법인

괴리(할인)율에 대한 분석을 위해 분석기간 동안 보통주와 우선주가 동시에 상장되어 있는 법인을 선정하였습니다.

3

분석기간(

2008년 1월 1일 ~ 
2018년 3월 21일
)
동안 우선주가격이 보통주 가격보다 높은 경우 분석대상에 제외

일반적으로 보통주 가격은 의결권의 가치로 인하여 우선주 가격보다 높을 것이므로 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 것은 비경상적 경우로 볼 수 있으며, 국내 다수의 연구들은 통상 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 기업의 경우 표본에서 제외하고 있음에 따라 금번 분석 시 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 경우는 분석대상에서 제외하였습니다.

4
합병당사회사의 우선주와 
조건이 유사한 우선주를 발행한 법인
보통주와 우선주의 발행조건이 괴리(할인)율에 미치는 영향을 고려하여 피합병법인인 현대모비스가 보유하고 있는 우선주와 합병법인인 현대글로비스가 발행할 우선주와 동일한 조건의 우선주[의결권이 없으며, 보통주 배당률에 일정비율(1%)를 가산하여 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 구형우선주)]를 보유하고 있는 법인을 분석대상으로 선정하였으며, 이에 해당하지 않는 우선주는 권리내용 자체가 달라 괴리(할인)율 비교가 적절치 않다고 판단하여 분석대상에서 제외하였습니다.

③ 분석 결과
위의 요건을 기준으로 선정된 13개 법인의 보통주 주가에 대한 우선주 주가의 연도별 평균 괴리(할인)율 및 분석대상기간 동안의 평균 괴리(할인)율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

법인명
(주1)
평균
(주3)

2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
(주2)

CJ
62.41%
58.31%
65.18%
71.42%
76.43%
69.64%
50.90%
49.83%
54.24%
57.03%
56.96%
61.46%

LG
56.39%
59.64%
59.21%
63.72%
65.09%
53.42%
36.89%
37.50%
34.00%
40.68%
46.00%
50.63%

LG생활건강
70.73%
73.21%
73.51%
77.32%
73.05%
63.73%
51.37%
52.53%
43.66%
37.93%
41.30%
61.38%

LG전자
56.10%
57.98%
60.13%
64.15%
71.00%
65.69%
51.78%
50.08%
47.77%
53.22%
57.99%
57.82%

LG화학
57.35%
63.33%
62.52%
64.90%
68.94%
57.89%
35.04%
29.55%
29.33%
34.21%
41.97%
50.23%

S-Oil
15.24%
19.65%
26.95%
48.42%
42.86%
31.45%
23.31%
37.66%
36.40%
22.00%
16.39%
30.09%

SK이노베이션
55.98%
59.76%
63.38%
70.70%
70.92%
58.89%
40.21%
45.52%
42.60%
33.67%
31.11%
53.76%

삼성SDI
53.66%
59.34%
60.30%
63.44%
66.76%
62.49%
42.53%
42.87%
41.85%
54.48%
52.76%
54.77%

삼성전자
31.15%
38.17%
32.01%
32.61%
40.31%
36.81%
21.92%
20.76%
18.02%
20.52%
17.45%
29.03%

삼성화재
62.83%
57.74%
54.27%
64.28%
64.94%
53.90%
32.88%
41.25%
35.21%
33.30%
33.91%
49.80%

아모레G
62.65%
67.06%
55.56%
61.87%
73.23%
64.74%
52.40%
51.71%
52.54%
55.74%
58.17%
59.74%

아모레퍼시픽
72.59%
74.84%
71.33%
74.88%
72.95%
62.83%
54.09%
49.12%
43.14%
40.68%
46.96%
61.43%

현대자동차
63.01%
64.77%
65.22%
68.27%
70.84%
58.36%
37.29%
30.73%
29.83%
34.85%
41.98%
52.20%

최소값
29.03%

평균값
51.72%

최대값
61.46%

(Source : 한국거래소, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 연도별 평균값

(주2)
2018년 1월 1일 ~ 2018년 3월 21일
까지 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 평균값

(주3) 분석대상기간(
2008년 1월 1일 ~ 2018년 3월 21일
) 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 평균값

Ⅲ. 합병비율 평가 결과

1. 합병비율 평가 요약

1.1. 보통주 합병비율 평가 요약

합병법인인 현대글로비스와 분할합병부문인 현대모비스 분할부문의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 

2.9211852주
가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 주식 1주에 대하여 합병법인 주식

0.6148203[

0.2104695(분할비율) × 2.9211852(합병비율)
]
주가 교부됩니다.

(단위: 원)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

기준시가
154,911
해당사항 없음

본질가치 [(A ×1 + B ×1.5) / 2.5]
해당사항 없음
452,523

A. 자산가치
91,869
221,599

B. 수익가치
해당사항 없음
606,472

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액(주1)
154,911
452,523

합병비율
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있음. 다만, 주권상장법인인 현대글로비스의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가함.

1.2. 우선주 합병비율 평가 요약

우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주
2.9211852주
가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식

0.6148203
[

0.2104695(분할비율) × 2.9211852(합병비율)
]
주
가 발행 교부될 예정입니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

A. 보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

B. 괴리(할인)율(주1)
51.72%
51.72%

C. 우선주 1주당 합병가액
[A×(1-B)] (주2)

74,792
218,482

D. 우선주 합병비율
1.0000000
2.9211852

(Source: 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액과 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 해당하며, 합병법인의 우선주 합병가액을 현대모비스 분할부문의 보통주
합병비율로 나누어 산정함에 따라, 결과적으로 합병법인과 현대모비스 분할부문의 보통주와 우선주간
의 괴리(할인)율은
51.72%로
동일

함.

(주2) 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음. 이에 따라, 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임.

2. 합병법인인 현대글로비스의 보통주 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용합니다. 다만, 동 시행령에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 경우 주당 합병가액은

기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
154,911

나. 자산가치
91,869

다. 합병가액
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.1. 현대글로비스의 기준시가 산정

현대글로비스의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라

분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 28일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 28일) 중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 27일)을 기산일
로 한 최근 1개월
간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로,
계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월간 평균종가
2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일
151,252

B. 최근 1주일간 평균종가
2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일
155,980

C. 최근일의 종가
2018년 03월 27일
157,500

D. 산술평균 주가([A + B + C] / 3)
154,911

E. 기준시가(E = D)
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을 위해

2018년 3월 27일
을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 × 거래량

2018-03-27
157,500
388,512
61,190,640,000

2018-03-26
152,000
178,799
27,177,448,000

2018-03-23
153,500
133,543
20,498,850,500

2018-03-22
154,000
279,717
43,076,418,000

2018-03-21

161,500
182,206
29,426,269,000

2018-03-20

155,500
154,235
23,983,542,500

2018-03-19

154,500
186,159
28,761,565,500

2018-03-16

151,500
353,409
53,541,463,500

2018-03-15

156,000
359,737
56,118,972,000

2018-03-14

153,000
537,347
82,214,091,000

2018-03-13

140,000
67,749
9,484,860,000

2018-03-12

143,000
60,317
8,625,331,000

2018-03-09

142,500
90,458
12,890,265,000

2018-03-08

141,500
111,344
15,755,176,000

2018-03-07

143,000
146,742
20,984,106,000

2018-03-06

143,000
156,139
22,327,877,000

2018-03-05

138,500
112,068
15,521,418,000

2018-03-02
140,000
117,774
16,488,360,000

2018-02-28
142,500
125,606
17,898,855,000

A. 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가
151,252

B. 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가
155,980

C. 최근일의 종가
157,500

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.2. 현대글로비스의 자산가치 산정

전술한 바와 같이 합병법인인 현대글로비스의 합병가액은 관련 법령에 따라 기준시가를 적용하나, 기준시가가 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따른 주당 자산가치보다 낮은 경우 주당 자산가치를 합병가액으로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정합니다. 현대글로비스의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
3,560,236,837,797

나. 조정항목 (A－B)
(115,134,379,240)

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
115,134,379,240

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주2)
2,634,379,240

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

(주3)

112,500,000,000

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
3,445,102,458,557

라. 발행주식총수(주)
37,500,000

마. 1주당 자산가치(다 / 라)
91,869

(Source
:
합병법인
제시자료,
감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해

감사받은
별도재무상태표 상 금액을 적용하였으며, 2017년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 합병법인 재무상태표는 다음과 같음
.

(단위: 원)

구분
2017.12.31

자 산

Ⅰ.유동자산
2,904,951,926,595

현금및현금성자산
161,550,824,975

기타유동금융자산
469,912,693,757

매출채권
1,523,512,551,304

기타수취채권
29,152,192,975

재고자산
635,466,828,546

충당자산
27,055,068,062

기타유동자산
58,301,766,976

Ⅱ.비유동자산
4,175,956,275,079

기타비유동수취채권
16,659,964,267

매도가능금융자산
259,027,588,607

관계기업투자
428,314,019,044

종속기업투자
156,586,044,678

유형자산
3,168,273,312,812

무형자산
29,862,504,112

충당자산
117,232,841,559

자 산 총 계
7,080,908,201,674

부 채

Ⅰ.유동부채
2,113,690,816,256

매입채무
761,263,688,773

기타지급채무
249,027,649,472

단기차입금
609,719,079,897

기타유동금융부채
231,340,066,453

당기법인세부채
91,023,375,978

충당부채
41,153,724,637

기타유동부채
130,163,231,046

Ⅱ.비유동부채
1,406,980,547,621

기타비유동금융부채
1,258,928,963,260

이연법인세부채
20,665,010,651

충당부채
123,770,323,187

기타비유동부채
3,616,250,523

부 채 총 계
3,520,671,363,877

자 본

Ⅰ.자본금
18,750,000,000

Ⅱ.자본잉여금
153,618,863,259

Ⅲ.기타포괄손익누계액
99,360,425,326

Ⅳ.이익잉여금
3,288,507,549,212

자 본 총 계
3,560,236,837,797

부 채 및 자 본 총 계
7,080,908,201,674

(Sou
rce :
합병법인
제시자
료, 감사보고서)

(주2) 2017년말 현재 합병법인이 보유한 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 지분 순자산가액이 취득원가보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가와의 차이 2,634,379,240원을 차감반영함.

(단위: 원, 주, %)

구분
장부가액
(A)
순자산가액(*1)
(B)
총주식수(*2)
보유주식수
지분율
(C)
순자산가액×지분율
(D)
감액금액
(A－D)

[시장성 있는 매도가능금융자산]

현대모비스(주)(*3)
172,605,059,000
21,232,895,199,388
94,704,642
656,293
0.69%
147,141,683,816
na

㈜현대그린푸드(*3)
68,083,271,750
1,231,285,940,000
87,306,927
4,554,065
5.22%
64,225,788,228
na

소계
240,688,330,750

-

[시장성 없는 매도가능금융자산]

(주)현대에이앤아이
(*4)

15,297,583,527
94,426,491,675
240,733
39,000
16.20%
15,297,583,527
na

전문건설공제조합
(*5)

80,365,296
4,365,047,000,000
4,794,447
88
0.002%
80,118,549
na

해비치호텔앤드리조트(주)
1,078,945,640
175,258,468,781
5,335,528
155,000
2.91%
5,091,354,157
-

(주)현대그린개발
200,000,000
6,400,234,753
1,000,000
40,000
4.00%
256,009,390
-

당진항만(주)
389,995,000
5,787,640,361
600,000
77,999
13.00%
752,383,601
-

KMV SHIPPING
37,531,353
1,491,701,070
5,000,000
100,000
2.00%
29,834,021
7,697,332

(주)에이에스에이김제
(*6)

-
(5,001,508,537)
2,088,489
255,251
12.22%
(611,274,493)
-

한국해양보증(주)
1,223,440,000
253,650,844,167
64,718,030
244,688
0.38%
959,011,233
264,428,767

유아건설(주)
(*6)

-
(3,665,765,427)
51,113
1,058
2.07%
(75,878,540)
-

세일기계설비(주)
18,605,479
1,073,087,994
249,355
372
0.15%
1,600,885
17,004,594

대보인터내셔널쉬핑(주)
(*6)

12,791,562
(9,799,871,273)
545,040
34
0.01%
(611,323)
12,791,562

디스커버믹스테크매뉴팩처링(주)
(*6)

-
(2,807,386,275)
98,698,395
3,150,515
3.19%
(89,613,540)
-

소계
18,339,257,857

301,922,254

[관계기업 투자]

현대엔지니어링(주)
357,875,849,640
3,258,549,361,243
7,247,006
886,740
12.24%
398,714,456,782
-

하이골드오션11호국제선박투자회사
70,438,169,404
352,186,170,511
355,734,558,007
71,146,911,006
20.00%
70,437,233,513
935,891

소계
428,314,019,044

935,891

[종속기업 투자]

Glovis America, Inc.
75,710,692,981
376,872,020,170
16,000
16,000
100.00%
376,872,020,170
-

Glovis Slovakia, s.r.o.
(*7)

15,375,620,464
17,397,173,717
na
na
100.00%
17,397,173,717
-

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
(*7)

5,468,026,034
56,113,722,990
na
na
100.00%
56,113,722,990
-

Glovis Europe, Gmbh.
(*7)

12,241,525,442
102,716,832,048
na
na
100.00%
102,716,832,048
-

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.(*7)
7,104,285,234
24,750,045,899
na
na
100.00%
24,750,045,899
-

Glovis India, Pvt. Ltd.
(*7)

4,800,146,472
89,926,255,260
na
na
100.00%
89,926,255,260
-

Glovis Russia LLC
(*7)

3,423,428,000
18,676,406,522
na
na
100.00%
18,676,406,522
-

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
(*7)

454,769,481
9,073,931,413
na
na
100.00%
9,073,931,413
-

Glovis Australia, Pty, Ltd.
460,842,000
6,013,509,225
620,000
620,000
100.00%
6,013,509,225
-

Glovis Brazil Logistica LTDA
(*7)

4,488,028,400
15,098,135,885
na
na
100.00%
15,098,135,885
-

Hyundai Glovis Mexico 
S de RL de CV
(*7)

16,004,650,000
16,057,315,246
na
na
100.00%
16,057,315,246
-

㈜지마린서비스
11,054,030,170
8,722,509,075
600,000
600,000
100.00%
8,722,509,075
2,331,521,095

GL NV1 Shipping, Inc
.(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV2 Shipping, Inc
.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV3 Shipping, Inc
.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV4 Shipping, Inc

.

(*8)

-
76,969
10
-
0.00%
na
-

GL NV5 Shipping, Inc

.

(*8)

-
76,969
10
-
0.00%
na
-

GL NV6 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV7 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV8 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV9 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV10 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV11 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV12 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Condor Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Cardinal Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Cougar Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV16 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV17 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV18 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV19 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV1 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV2 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV3 Shipping, Inc

.

(*8)

-
2,143
2
-
0.00%
na
-

GL SHV4 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV5 Shipping, Inc

.

(*8)

-
2,143
2
-
0.00%
na
-

GL NV20 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV21 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV22 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV23 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV24 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV25 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

소계
156,586,044,678

2,331,521,095

합계
843,927,652,329

2,634,379,240

(Source :
합병법인
제시자료, 각 사 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 관계기업 및 종속기업 투자주식의 순자산가액은 감사받은 현대글로비스의 2017년말 연결재무제표 주석상의 순자산가액을 기준으로 하였으며, 해당 주석에 기재되지 않은 관계기업 및 종속기업 투자주식과 매도가능금융자산의 순자산가액은 2017년말
합병법인
제시 자료임.

(*2) 총주식수는 발행주식총수에서 자기주식을 차감하여 산정

(*3) 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외

(*4) 합병법인의 별도재무상태표상 해당 법인은 보유 자산의 대부분이 상장주식과 현금성자산으로 구성되어 있어 순자산가치로 공정가치 평가가 가능하다고 판단하여 공정가치 평가하고 있으므로 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외

(*5) 합병법인의 별도재무상태표상 해당 법인으로부터 수령한 평가금액을 공정가치로 평가하고 있으므로
취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외

(*6)
해당
법인은 완전자본잠식이나
합병법인은 해당 법인에 대한 지급보증의 의무가 없으므로 부(-)의 순자산가액 중 합병법인에 계상되어 있는 장부금액을 한도로 감액 금액을 인식

(*7)
출자금액에 따라 지분율이 산정되어 na로 기재

(*8) 합병법인은 동 기업들의 지분을 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 합병법인의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 합병법인이 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함

(주3) 합병법인은 2018년 3월 16일 주주총회 결의에 의거 주당 3,000원씩 총 112,500,000,000원의 배당금을 지급하기로 하였으며, 주주총회 결의 후 1개월 이내에 지급예정

3. 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액 산정

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

452,523

A. 자산가치
221,599

B. 수익가치
606,472

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
452,523

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

3.1. 현대모비스 분할부문의 자산가치 산정

(1) 현대모비스의 분할재무상태표 

현대모비스의 인적분할 전후의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
분할 전
(현대모비스)
분할존속법인
분할신설법인

현대모비스
현대모비스 분할부문

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,664,664,693
5,994,860,035,599
5,465,804,629,094

(1) 현금및현금성자산
1,712,214,065,093
1,087,286,898,391
624,927,166,702

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524,476,833
1,509,728,042,789
867,796,434,044

(3) 단기금융상품
2,878,200,000,000
1,821,307,000,000
1,056,893,000,000

(4) 매출채권및기타채권
3,412,482,718,322
1,121,204,149,378
2,291,278,568,944

(5) 재고자산
1,019,362,193,314
416,823,277,773
602,538,915,541

(6) 기타유동자산
60,881,211,131
38,510,667,268
22,370,543,863

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708,055,824
12,888,004,292,443
1,085,017,394,962

(1) 유형자산
5,526,483,733,453
4,553,079,705,539
973,404,027,914

(2) 무형자산
781,418,408,142
734,095,181,067
47,323,227,075

(3) 투자부동산
73,600,095,838
73,600,095,838
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614,246,226
7,365,614,246,226
-

(5) 매도가능금융자산(주1)
52,627,625,963
123,941,257,544
-

(6) 기타비유동자산
101,963,946,202
37,673,806,229
64,290,139,973

자산총계
25,362,372,720,517
18,882,864,328,042
6,550,822,024,056

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,318,770,141
1,803,485,658,312
1,909,833,111,829

(1) 매입채무및기타채무
2,412,462,904,987
1,075,429,286,532
1,337,033,618,455

(2) 단기차입금
510,325,519,884
111,344,205,727
398,981,314,157

(3) 미지급법인세
194,564,670,183
194,564,670,183
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,521,704,835
263,196,209,933
49,325,494,902

(5) 기타유동부채
283,443,970,252
158,951,285,937
124,492,684,315

Ⅱ. 비유동부채
416,158,750,988
315,360,980,464
100,797,770,524

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524,496,217
32,247,640,907
46,276,855,310

(3) 이연법인세부채
273,602,405,764
244,761,953,564
28,840,452,200

(4) 기타비유동부채
64,031,849,007
38,351,385,993
25,680,463,014

부채총계
4,129,477,521,129
2,118,846,638,776
2,010,630,882,353

자 본

Ⅰ. 자본금
491,096,605,000
388,652,855,000
102,443,750,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225,016,470
1,127,126,816,102
4,437,747,391,703

Ⅲ. 자기주식(주1)
(338,831,149,476)
(267,517,517,895)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696,396,841)
(4,224,345,588,176)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101,124,235
19,740,101,124,235
-

자본총계
21,232,895,199,388
16,764,017,689,266
4,540,191,141,703

분할비율(주2)

0.7895305
0.2104695

(Source :
피합병법인
제시자료)

(주1) 분할전 현대모비스가 보유하고 있는 자기주식 중 분할비율에 따른 현대모비스 분할부문 해당 주식은 투자주식(매도가능금융자산)으로 전환됨.

(주2) 분할비율 산출근거는 다음과 같음.

현대모비스 분할부문 순자산(

4,540,191,141,703
원)

-----------------------------------------------------------------------------
= 0.2104695

분할전 순자산의 장부금액(21,232,895,199,388원) + 분할전 자기주식(338,831,149,476원)

(2) 현대모비스 분할부문의 자산가치

현대모비스 분할부문의 보통주 1주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표를 기초로 인적분할 전 분할합병당사회사인 현대모비스가 제시한 현대모비스 분할부문의 분할별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
4,540,191,141,703

나. 조정항목 (A－B)
-

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식(주2)
-

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산(주3)
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권(주4)
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주5)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주6)
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
4,540,191,141,703

라. 우선주 순자산가액(주7)

(
89,443,433)

마. 우선주 배당금
-

바. 보통주 배당금
-

사. 조정된 보통주 순자산가액(다+라+마+바)
4,540,101,698,270

아. 보통주 발행주식총수(주8)
20,487,914

자. 1주당 자산가치(사/아)
221,599

(Source :
피합병법인
제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일 현재 분할별도재무상태표상의 자본총계임. (3.1.(1) 현대모비스의 분할재무상태표 참조)

(주2) 현대모비스가 보유한 자기주식은 분할합병계약서에 따라 분할존속부문이 보유하게 되어 반영하지 않았음.

(주3) 2017년말 현재 별도재무상태표상 무형자산 781,418,408,142원 중 분할부문으로 귀속된 무형자산
47,323,227,075
원은 산업재산권, 소프트웨어, 회원권이며, 분석기준일 현재 미래 경제적효익이 기대되지 않아 재무상태표에서 제거되거나 손상차손을 인식한 금액은 없음. 따라서, 실질가치 없는 무형자산은 없는 것으로 판단함.

(주4) 2017년말 현재 별도재무상태표상 유동/비유동 매출채권및기타채권 3,413,825,972,235원 중 분할부문으로 귀속된 2,292,621,822,857원은 모듈 및 AS부품사업부문 매출채권 등으로 구성되어 있으며, 대손미설정된 장기채권에 대해서는 담보가 설정되어 있어 회수가능성 없는 채권은 없는 것으로 판단함.

(주5) 현대모비스가 보유한 투자주식은 분할합병계약서에 따라 분할존속부문이 보유하게 되어 반영하지 않음.

(주6) 현대모비스는 2018년 3월 9일의 정기주주총회일에 보통주에 대하여 주당 3,500원 및 우선주에 대하여 주당 3,550원의 배당(총액 331,466,000,000원)을 결의하였으나 분할존속법인이 부담하므로 반영하지 않음.

(주7) 현대모비스 분할부문의 보통주 자산가치 산정을 위해 조정된 순자산가액을 분석기준일 현재 보통주 시가총액과 우선주 추정 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 순자산가액 해당액을 차감함.

(단위: 원, 주)

구분
분할 후 주식수
분석기준일(2018년 3월 21일) 현재 종가
금액

가. 조정된 순자산가액

-
4,540,191,141,703

나. 우선주 비율
(B
/C)

-
0.002%

A. 보통주 시가총액
20,487,914
236,500
4,845,391,661,000

B. 우선주 추정 시가총액 (Ax(1-
괴리율(*))
)

836
114,184
95,457,876

C.
시가총액 합계 (A+
B
)

20,488,750
-
4,845,487,118,876

다. 우선주 순자산가액 (가x나)

-
89,443,433

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(*) 괴리율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값 51.72%를 적용함. (Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주8) 현대모비스 분할부문의 발행주식총수 계산내역은 다음과 같음.

(단위: 주)

구분
보통주
우선주

분할 전 현대모비스 보통주 발행주식총수
97,343,863
3,974

현대모비스 분할부문 분할비율
0.2104695

0.2104695

분할 후 현대모비스 분할부문의 발행주식총수
20,487,914
836

3.2. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정

현대모비스 분할부문의 보통주 1주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 

※ 상세내역은

"6. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역" 및 "7. 수익가치 산정 결과"
에 기술한 내용을
참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원, 주, 원/주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
4,167,414

B. 추정기간 이후의 영업가치
6,617,390

C. 영업가치(C=A+B)
10,784,804

D. 비영업자산의 가치
2,039,770

E. 기업가치(E=C+D)
12,824,575

F. 이자부부채의 가치
398,981

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
12,425,593

H. 우선주 주주가치(주1)
245

I. 보통주 주주가치(I=G-H)
12,425,348

J. 보통주 발행주식총수(주)
20,487,914

K. 보통주 1주당 수익가치(원/주, K=I/J)
606,472원

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 수익가치 산정을 위해 자기자본의 가치를 분석기준일 현재 보통주와 우선주의 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 가치를 차감함.

(단위: 백만원, %)

구분
금액

가. 자기자본의 가치
12,425,593

나 우선주 비율(*
1)

0.002%

다. 우선주 주주가치 (가x나)
245

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 보통주 시가총액 대비 우선주 추정 시가총액의 비율은

"3.1. 현대모비스 분할부문의 자산가치 산정"에서 기술한 산정내역을 참고

3.3. 현대모비스 분할부문의 상대가치 산정

※ 상
대가치 산정방법에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 4. 상대가치 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다. 다만, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다. 

본 평가인은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 아래와 같이 상대가치를 산정하였습니다.

(1) 유사회사 선정

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 상대가치를 산출하기 위해 현대모비스 분할부문과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익과 주당 순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있으며 하기 요건을 모두 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

① 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
② 주당 순자산이 액면가액 이상일 것
③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
④ 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

(2) 유사회사의 검토결과

현대모비스 분할부문은 한국거래소 업종 분류에 따른 소분류 업종 분류상 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석 기준일 현재 소분류 업종 분류 상 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인은 총 91개사(현대모비스 제외)입니다.

① 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 현대모비스 분할부문과 유사한 소분류 업종 분류인 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인 91개사의 주요 매출 부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당 여부를 검토하였습니다.

분석기준일 현재 주요 매출 부문이 현대모비스 분할부문의 영위 사업(모듈 및 
AS부품사업)과 유사한 주권상장법인은 총 6개사로 검토되었습니다.

회사명
주요 매출 부문
해당 여부

S&T모티브
자동차용 모터류
미충족

금호에이치티
자동차용 조명(LED 모듈)
미충족

대유에이텍
자동차 SEAT 제조
미충족

덕양산업
Cockpit Module(Crash Pad)
충족

두올
차량용 시트 제조
미충족

모토닉
LPI SYSTEM(LPG 연료시스템)
미충족

삼원강재
소재 가공(선재(WIRE ROD) 표면 절삭가공)
미충족

서연이화
도어트림 및 상용차 시트 생산
미충족

에스엘
자동차 헤드램프
충족

유성기업
자동차 엔진 및 내연기관 부품인 HLA, 발브시트 제조
미충족

지엠비코리아
트렌스미션 파츠
미충족

태양금속공업
자동차용 및 전자부품용 냉간단조제품
미충족

한국프랜지공업
자동차용 제동 및 구동장치(승용(F/AXLE ASS'Y) 외)
충족

현대위아
엔진, 변속기, 등속조인트, 소재
충족

S&T중공업
차축, 변속기, 방산품, 기타부품
미충족

대우부품
자동차 회로구성요소(HIC), 전기차 충전기(OBC) 등 제조
미충족

대유플러스
자동차 핸들
미충족

동국실업
자동차 내외 사출성형제품 제조(플라스틱)
미충족

디아이씨
Diff Case, 경승용차 밋션 Ass'y, 7DCT, 6단 Gear류 등
미충족

부산주공
제동,엔진,동력 전달소재외
미충족

상신브레이크
브레이크 패드 제조
미충족

세원정공
FRONT PILLAR DASH PNL, ASS'Y COWL CROSS 등
미충족

에스제이엠
Flexible Coupling - 차량용 배기구
미충족

인지컨트롤스
엔진냉각제어용 PLASTIC류
미충족

지코
Water Pump
미충족

태원물산
Water Pump
미충족

핸즈코퍼레이션
알루미늄 휠
미충족

화승알앤에이
Fluid Products, Sealing Products - 차량용 고무부품
미충족

SG충방
시트커버
미충족

대원강업
차량용 스프링 제조
미충족

대창단조
중장비용 부품
미충족

동원금속
도어 프레임 외
미충족

만도
샤시 부품(제동, 조향, 현가) 제조
미충족

삼성공조
차량용 라디에터
충족

새론오토모티브
브레이크 패드 제조
미충족

세종공업
MUFFLER(소음기) & C/CONVERTER(배기가스정화기)
미충족

영화금속
자동차 부품 주물소재 판매
미충족

인팩
콘트롤케이블류 및 전자식파킹브레이크(EPB) 등
미충족

체시스
AXLE(차량 후단부에 장착되어 타이어와 차체를 연결)
미충족

평화산업
차량용 방진제품(고무)
미충족

화신
샷시(Merber, Arm, CTBA, Module) 제조
미충족

KB오토시스
브레이크 패드 제조
미충족

광진윈텍
시트히터
미충족

네오티스
자동차용 파워윈도우 모터 축
미충족

대원산업
자동차 시트제조
미충족

모트렉스
차량용 인포테인먼트
미충족

서연전자
차량용 스위치류
미충족

성창오토텍
사출(HVAC Unit Cases, PNL Side/Under Cover 등)
미충족

세원물산
FENDER APRON MBR FRONT SIDE DASH PANEL 등
미충족

에코플라스틱
BUMPER
미충족

영화테크
Junction Box(전원분배/공급 및 회로보호)
미충족

우리산업
HVAC ACTUATOR
미충족

유니테크노
차량용 모터
미충족

일지테크
REINF SIDE COMPL, DASH COMPL 등
미충족

코다코
변속부문
미충족

평화정공
LATCH ASS'Y류(자동차용 도아 개폐장치)
미충족

SG&G
삼자물류
미충족

구영테크
Door hinge등
미충족

넥센테크
자동차용 WIRE HARNESS(자동차용 전장)
미충족

두올산업
자동차 내장 CARPET
미충족

삼기오토모티브
변속기부품(6단 자동변속기, 7단 DCT 등)
미충족

서진오토모티브
CLUTCH
미충족

세동
도어벨트(Glass 보호용)
미충족

아진산업
FENDER APRON 외
미충족

엔브이에이치코리아
HEADLINER, NVH부품
미충족

오리엔트정공
티엠컨트롤하우징앗세이, 리테이너베어링, Central Plate 등
미충족

우수AMS
6속 DIFF-CASE
미충족

이원컴포텍
에어 서스펜션 시트
미충족

청보산업
HOUSING(엔진부품)
미충족

코리아에프티
CANISTER(연료계통)
미충족

한일단조
AXLE SHAFT류외(동력전달장치)
미충족

경창산업
AUTO T/M부품(신세대오토밋션부품)
미충족

네오오토
피니언기어
미충족

대성파인텍
Door Lock
미충족

디젠스
Muffler
미충족

삼보모터스
BUMPER,I/P,PILLAR 등
미충족

성우하이텍
Bumper rail(차량의 전면 및 후면부 범퍼에 내장되는 철제빔)
미충족

세원
헤드콘덴서
미충족

에스제이케이
후방감지센서, 램프,스위치 외
미충족

엠에스오토텍
자동차차체부품(Floor류, Moving류, Side류)
미충족

오스템
CHASSIS PARTS
미충족

유니크
유압 SOLENOID VALVE
미충족

이젠텍
FRONT HEAD 외(자동차 에어컨HEAD 콤푸레샤용 부분품 외)
미충족

캐스텍코리아
자동차 터보부품(Turbine Housing 류, Center Housing 류)
미충족

티피씨글로벌
인발(방진)류
미충족

현대공업
암레스트(차량 뒷좌석 및 운전석 팔지지대)
미충족

화신정공
샤시류
충족

화진
우드그레인외
미충족

전우정밀
도어부품(자동차의 도어 파트 전반에 사용되는 부품)
미충족

태양기계
배기가스재순환장치
미충족

한중엔시에스
배기시스템
미충족

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서 및 홈페이지)

② 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따른 구분

주요 매출 부문 및 용역의 종류가 현대모비스 분할부문과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 6개사 중 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항의 4가지 요건을 모두 충족하는 주권상장법인은 4개사입니다.

(단위: 원)

상대가치 요건 1: 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면가액
요건1
요건2
요건3
요건4
유사회사
여부

주당법인세
차감전
계속사업이익
충족여부
주당순자산
충족여부
상장일
충족여부
감사의견
충족여부

덕양산업
500
(51)
미충족
1,859
충족
1997-06-23
충족
적정
충족
미해당

에스엘
500
3,227
충족
21,991
충족
1988-11-08
충족
적정
충족
해당

한국프랜지공업
5000
(714)
미충족
28,007
충족
1987-10-02
충족
적정
충족
미해당

현대위아
5000
2,648
충족
112,130
충족
2011-02-21
충족
적정
충족
해당

삼성공조
500
1,395
충족
24,636
충족
1987-11-28
충족
적정
충족
해당

화신정공
100
122
충족
2,263
충족
2010-08-31
충족
적정
충족
해당

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서)

③ 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

상기 "① 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토" 및 "② 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따른 구분"을 모두 충족하는 주권상장법인 4개사 중 최근 사업연도말 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익과 주당 순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위
에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다. 이에 따라 유사회사가 3사 미만이므로 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 현대모비스 분할부문의 합병가액 산정 시 상대가치는 반영되지 않습니다.

(단위: 원)

상대가치 요건 2: 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

회사명
주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익
주당 순자산

유사회사여부

비교회사
현대모비스 분할부문
충족여부
비교회사
현대모비스 분할부문
충족여부

에스엘
3,227
70,875
 (범위:49,613 ~ 92,138)
미충족
21,991
221,599
 (범위:155,119 ~ 288,079)
미충족
미해당

현대위아
2,648
미충족
112,130
미충족
미해당

삼성공조
1,395
미충족
24,636
미충족
미해당

화신정공
122
미충족
2,263
미충족
미해당

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서)

4. 현대글로비스 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액 산정

※ 우
선주 합병가액 평가방법에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 분석기준일 현재 발행되어 있지 않으
나,
이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

현대글로비스의 공정한 우선주 합병비율 산정을 위해 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였으며, 이에 따라 현대글로비스의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

한편,

분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

이에 따라 분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하였습니다.

상기 방법에 의한 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

우선주 기준시가(주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

우선주 본질가치
해당사항 없음
해당사항 없음

A. 자산가치
해당사항 없음

해당사항 없음

B. 수익가치
해당사항 없음

해당사항 없음

우선주 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

보통주 합병비율
1.0000000
2.9211852

괴리(할인)율(주2)
51.72%
51.72%

우선주 1주당 합병가액
(주3)

74,792
218,482

우선주 합병비율(주4)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분석기준일 현재 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주는 발행예정이거나 상장되지 아니하였으므로, 기준시가는 산정하지 않음.

(주2) 괴리(할인)율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값임.(
Ⅱ. 합
병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주3) 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임. 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음.

(주4
)
우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주 2.9211852주
가 발행 교부될 예정이나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식
0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

주
가 발행 교부될 예정임
.

5. 현대모비스 분할부문에 대한 이해

5.1. 자동차 부품 사업에 대한 이해

자동차 부품 사업은 전방산업인 완성차 제조업과 더불어 자동차산업의 경쟁력을 좌우하며 후방산업인 소재, 전기, 전자 산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업으로의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총체적 수준을 나타내고 있습니다. 이에 각국정부는 자동차산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다.

(1) 국내 자동차 부품사업 시장규모

2016년 기준 국내 자동차부품 시장규모는 약 75.9조원 규모이며 세부시장 별로 OEM용 부품 46.7조원(62%), 수출용 부품 26.0조원(34%), AS부품 3.3조원(4%) 규모를 나타내고 있습니다. OEM용 부품은 완성차 및 1차벤더에 납품하는 형태로 시장규모는 최근 국내 완성차 생산량 감소의 여파로 인하여 감소 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 수출용 부품은 현대/기아차 등 국내 완성차 업체의 해외 생산 비중 확대로 KD(Knock Down)부품 수출 등의 형태로 시장규모가 확대되고 있습니다. AS부품은 해외 운행 중인 국산차 보급대수 확대 및 평균 차령 상승으로 인하여 완만한 증가 추세를 나타내고 있습니다.

<국내 자동차 부품 시장규모 추이>

(단위: 억원, %)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

OEM용 부품

516,293

519,732

507,352

519,993

484,810

466,784

수출용 부품

130,912

199,443

210,510

215,857

219,645

259,511

AS부품(주1)

30,978

30,184

30,441

31,200

33,937

32,675

합계

678,183

749,359

748,303

767,050

738,392

758,970

(증가율, %)

10.50%
(-)0.14%
2.51%
(-)3.74%
2.79%

(Source : 한국자동차산업협동조합)

(주1) 1차 협력업체만을 대상으로 집계한 실적임.

(2) 국내 자동차 부품사업의 현황

자동차 부품사업은 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2-3만 여개의 다종다양한 부품들로 구성되어 있어, 이를 통합단위로 모듈화하여 부품업체와 완성차 업체가 분담생산 하고 있습니다. 2차벤더 부품업체는 1차벤더 모듈업체에게 자동차 부품을 납품하고, 1차벤더는 개별부품들을 차체에 장착하기 이전에 선조립하여 모듈 형태로 완성차 업체에게 납품하고 있습니다.

<자동차 부품 계통도>

그림(1) 자동차 계통도_1.jpg
그림(1) 자동차 계통도_1

자동차 부품사업은 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 영향을 많이 받으며, 완성차의 경쟁력과 직결되어 안정성, 정밀성의 고기술이 요구되는 품목으로 완성차 업체의존도가 높습니다. 국내 자동차 부품사들은 대부분 완성차업체와 기술, 자금, 인력 면에서 긴밀한 유대관계를 형성하고 있으며, 특히 현대/기아차에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 2016년 기준 국내 OEM 매출의 79%는 현대/기아차향 매출액이며, 부품수출의 약 60%는 현대/기아차의 해외공장으로 납품되고 있습니다.

<2016년 국내 완성차 업체별 OEM 납품실적비중>

(단위: %)

현대
기아
한국지엠
르노삼성
쌍용
대우버스
타타대우
합계

43.1%
35.9%
11.2%
5.0%
3.5%
0.7%
0.5%
100%

(Source : 한국자동차산업협동조합)

한편, 현대/기아차에 대한 높은 의존도는 안정적인 물량 확보 측면에서 유리할 수는 있으나, 현대/기아차의 실적이 부진할 경우, 연쇄적인 수익성 악화에 노출될 위험성을 배제할 수 없습니다. 실제로, 현대/기아차의 중국 시장에서의 판매 부진 등으로 인하여 실적이 악화됨에 따라, 주요 협력사들의 영업이익률 역시 동반 하락하였음을 확인할 수 있습니다.

<완성차 및 주요협력사 영업이익률 추이>

(단위: %)

영업이익률

2013년
2014년
2015년
2016년

2017년

현대자동차(주1)

8.9%

8.7%

9.6%

6.5%

2.3%

기아자동차

6.7%

5.5%

4.8%

4.7%

1.2%

주요협력사

현대모비스(주1)

5.2%

5.0%

4.4%

3.6%

0.7%

현대위아(주1)

7.9%

7.2%

6.6%

4.0%

1.0%

만도

13.9%

4.6%

5.0%

5.2%

1.5%

한온시스템

7.0%

6.8%

6.5%

7.4%

8.4%

현대다이모스(주2)

3.4%

2.2%

3.4%

4.6%

2.9%

성우하이텍

6.9%

5.9%

4.1%

3.7%

1.8%

서연이화

na

(-)0.1%

2.6%

4.9%

(-)0.6%

덕양산업

(-)0.2%
0.2%

0.5%

0.2%

0.4%

한국프랜지공업

1.7%

0.7%

1.0%

1.0%

(-)1.9%

(Source : 각사 공시자료)

(주1) 현대자동차는 차량부문, 현대모비스는 모듈 및 부품제조 사업부문, 현대위아는 차량부품 사업부문의 영업이익률을 적용함.

(주2) 현대다이모스의 경우 평가보고서 제출일 현재 2017년 잠정실적을 미공시하였으므로 2017년 3분기 실적을 적용함.

5.2. 모듈사업에 대한 이해

(1) 모듈사업 개요

자동차 부품 모듈화는 완성차 경쟁력의 핵심적 요소 중 하나로, 기능 부품을 통합함으로써 모듈 구성품이 감소되어 각종 물류비용 절약은 물론, 품질 관리가 쉬워져 조립 생산성을 향상할 수 있습니다. 또한, 부품의 공용화와 경량화를 함께 추진할 수 있어 원가, 생산 시간 및 조립 공수가 크게 절감될 수 있습니다. 

대표적 자동차 모듈은 다음과 같이 6개로 구분될 수 있습니다.

모듈의 분류
모듈의 정의

3대 핵심모듈
샤시 모듈
(Chassis Module)
자동차에서 뼈대를 이루는 부품으로 현가(Suspension), 조향(Steering), 제동(Brake) 등으로 구성된 조립단위

칵핏 모듈
(Cockpit Module)
인판넬과 각종 계기판, 오디오, 공조시스템, 각종 스위치, 에어백 등으로 구성된 부품 조립단위

FEM 모듈
(Front-end Module)
차량 앞에 위치하는 캐리어, 헤드램프, 라디에이터 그릴, 혼 등으로 구성된 부품 조립단위

기타모듈
도어 모듈
(Door Module)
Window Regulator, Window Motor, Door Latch, Cable 등으로 구성된 부품 단위

바디 파츠
(Body Parts)
Bumper, Dash Complete, Inner/Outer Door, Fendor Apron 등

시트 모듈
(Seat Module)
트랙, 시트모터, 열선 등으로 구성된 부품 조립 단위

(Source : 피합병법인 제시자료)

현대모비스는 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시모듈(Chassis Module), 칵핏모듈(Cockpit Module), 프론트엔드모듈(Front End Module, 이하 "FEM 모듈") 등을 생산하여 현대/기아차에 공급하고 있습니다.

<3대 모듈>

그림(2) 3대모듈_!.jpg
그림(2) 3대모듈_!

(2) 모듈사업의 경쟁요소

완성차 업체는 기술개발, 정보제공, 안정적인 부품조달을 위해 소수의 특정 모듈 제조업체와 장기적이고 전속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 모듈 제조업체는 모듈 제조에 필요한 부품을 공급할 부품사 발굴 및 부품 조달, 대규모 생산설비의 구축, 효율적인 재고관리 등의 운영을 통하여, 완성차 모델 출시 스케쥴에 따라 연구개발, 양산 출시까지 완성차 업체와 유기적인 협력관계를 구축하고 있습니다.
이와 같이 완성차업체는 소수의 모듈업체들에게 생산을 위임하고 유기적인 협력관계를 유지하고 있기 때문에, 기존거래처 이외 신규거래처가 진입하기 어려운 특징을 가지고 있습니다.
 
실제로 글로벌 완성차 업체들은 각각 소수의 모듈 제조업체들에게 모듈 제조를 위임하고 있습니다. GM의 경우 부품업체수 축소를 위해 Global Supply Contract 위주로 계약을 체결해 구매 및 물류 관련 비용을 절감하고 있고, 포드는 신기술을 개발 적용할 역량을 보유한 부품업체를 우선적으로 선정하여 부품업체 수를 관리하고 있습니다. 폭스바겐그룹 역시 자동차 부품단지를 신설해 모듈을 제공받기 시작했으며, BMW는 공급업체와의 공조 강화 및 모듈 생산방식으로 개발비용 및 조립소요시간 절감을 달성한 바 있습니다.

한편, 현대모비스는 현대/기아차를 Captive 고객으로 장기적인 생산체계를 구축하여 타경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 해외 현지공장 증설 시에도 동반진출함에 따라 지속적으로 현대/기아차 향 납품비중을 유지하고 있습니다.

<국내 현대/기아차 완성차 향 납품비중>

(단위: %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

샤시 모듈
77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%

칵핏 모듈
79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%

FEM
30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 경기변동의 특성

자동차는 전형적인 내구소비재로서 경기 둔화 시 구매 결정의 유보가 용이한 경기민감성 품목으로 기타 소비재에 비해 경기 침체기에 수요가 더 크게 하락하는 특성을 갖고 있습니다. 모듈사업 또한 전방산업인 완성차 업황의 영향을 크게 받는 경기 민감 산업입니다. 따라서, 대부분의 모듈 제조업체들은 완성차 판매 부진 시 물량 변동 위험에 노출되어 있으며, 완성차 판매 실적 부진에 따른 신차 가격인상 유보로 인한 모듈 판매단가 인상 제약 및 가동률하락에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인하여 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 매출처가 다변화되지 않은 모듈 제조업체의 경우, 모듈을 납품하고 있는 완성차 브랜드의 판매 실적이 저조할 경우, 이러한 수익성 악화 위험에 노출될 가능성이 높은 편입니다.

5.3. AS부품사업에 대한 이해

(1) AS부품사업 개요

자동차 부품은 신차 제조용 OEM 부품과 AS부품으로 구분할 수 있으며, AS부품사업은 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업입니다. 소비자의 AS부품 서비스에 대한 만족도는 신차 구매 시 고려되는 중요한 요소 중 하나이기 때문에, 대부분의 완성차 업체는 AS부품의 책임공급 및 품질관리를 위하여, 직접 또는 계열사를 통하여 AS부품사업을 영위하고 있습니다.

AS부품은 유통특성 및 사용형태에 따라 분류할 수 있습니다. 유통특성에 따라 순정품과 비순정품으로 구분할 수 있습니다. 순정품은 완성차 제조 시 사용된 부품과 동일한 보수용 부품이며, 비순정품은 완성차 제조 공정에 투입되지 않으며, 독자적인 유통 경로를 통해 판매 되는 보수용 부품입니다. 또
한
,
AS부품은 사용형태에 따라 소모성, 기능성, 사고성으로 구분될 수 있습니다. 소모성부품은 차량 운행에 따라 차량성능 및 안전성 유지를 위해 주기적으로 교체하는 부품으로 대표적으로 엔진오일, 와이퍼, 에어컨 필터 등과 같은 부품들입니다. 기능성 부품은 부품 기능 상실 시 교체 수요가 발생하는 부품으로 대표적으로 엔진관련 부품, 미션관련 부품, 램프 등 입니다. 기능성 부품들은 차량 주행의 성능에 직접적인 영향을 미치는 부품들이 많기 때문에 제품 자체의 품질 외에도 다른 부품과의 상호 연동성이 중요합니다. 사고성 부품은 사고에 의한 부품 손상 시 교체하게 되는 부품으로 범퍼, 판넬, 유리와 같은 부품들이 사고성에 해당됩니다. 사고성 부품의 특성상 수요발생 시점에 대한 예측이 불가능하고, 부피가 큰 제품들이 많아 유통 및 재고관리에 노하우가 필요한 품목입니다.

구분
분류
내용

유통특성
순정품

완성차 제조시 적용된 부품과 동일한 보수용 부품

비순정품
완성차 제조 공정에 투입되지 않으며, 독자적으로 유통되는 부품

사용형태

소모성

주기적 교환부품

기능성

차량 년수에 따른 성능저하로 교환되는 부품

사고성

사고에 의해 교환되는 부품

(Source : 피합병법인 제시자료)

(2) AS부품사업의 성장성

AS부품 매출은 누적 차량운행대수(Units In Service, 이하 "UIS"), 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 UIS는 AS부품 매출 증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인입니다. 국내 전체 UIS는 국내 완성차 판매량 정체에 따라 3%대의 저성장 국면에 접어들었습니다. 국내 UIS 중 현대/기아차 UIS가 차지하는 비중은 최근 내수 시장에서의 현대/기아차의 점유율 하락으로 인하여 감소 추세를 나타내고 있습니다.

<국내 UIS 추이>

(단위: 천대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

국내 현대/기아차 UIS
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995

국내 전체 UIS
19,401
20,118
20,990
21,803
22,528

UIS 점유율
73.19%
72.17%
71.57%
71.03%
71.00%

(Source : 국토교통부, 국토교통통계연보,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
)

현대/기아차의 글로벌 UIS는 현대/기아차의 글로벌 판매량 정체로 인하여 증가율이 둔화되고 있는 추세입니다.

<현대/기아차 UIS 추이>

(단위: 천대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

국내
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995

(증가율, %)
-
2.26%
3.46%
3.09%
3.29%

해외
31,937
35,337
38,469
41,136
43,114

(증가율, %)
-
10.64%
8.86%
6.93%
4.81%

전체
46,136
49,856
53,491
56,621
59,109

(증가율, %)
-
8.06%
7.29%
5.85%
4.39%

(Source : 피합병법인 제시자료)

(3) AS부품사업의 경쟁요소

차량 AS부품은 사용목적 및 제품의 선택 방식, 기능 등에서 일반적인 소비재 상품과는 차이가 있습니다. 일반적인 소비상품은 기호에 따라 제품을 선택할 수 있는 선택적 제품인데 반해 AS부품은 사용 차량의 수리를 위한 필수적인 요소로 기존 제품의 고유한 사양과 동일한 사양이 요구되므로 대체상품이 제한적입니다. 일반적인 상품의 경우 고객의 구매 선택의 폭이 넓기 때문에 상품 제공자는 비교적 자유로운 상품 수급이 가능하지만, AS부품은 공급 부족 시 차량 수리가 불가능하므로 공급자는 적기에 부품을 공급하기 위한 안정적인 재고 보유 및 체계적인 물류, 유통, 시스템 인프라를 필수적으로 갖춰야만 합니다.

국내 부품시장은 순정품 위주의 시장으로 해외시장과 달리 국내 소비자 인식, 기업유인의 부재, AS부품의 디자인권 보호로 인해 대체품 시장이 순정품시장을 침식하기 어려운 상황입니다. 국내 소비자들은 순정품 이외의 대체품 사용 시 위험하다라는 전반적인 인식을 보유하고 있고, 또한 완성차, 손해보험사, 공업사는 대체품을 소비자에게 권할 유인요소가 없습니다. 국내차 AS부품의 약 90% 이상은 디자인보호법에 의해 디자인권으로 보호되고 있어 대체품 활용이 어려우며, 완성차 업계의 대체품 사용차에 대한 보증수리 거부 관행으로 인해 향후 순정품 위주의 시장은 지속될 것으로 예상됩니다. 

한편 해외의 경우 국내 대비 대체품 시장이 활성화되어 있으나, 차량의 성능에 중요한 영향을 미치지 않는 부품에 한하여 이루어지고 있고, 차량 성능에 영향을 미치는 주요 부품은 국내와 마찬가지로 순정품을 이용할 수 밖에 없기 때문에 현재의 대체부품 시장 비중이 확대되기는 어려울 것으로 예상됩니다.

<국내외 순정품 및 대체품 시장 비교>

(단위: %)

국가
대체품의 보수용 부품시장 비중
순정품 대비 대체품 가격수준
현황

미국
34%
50~80%
자동차 수리를 위한 제조판매 가능

독일
20%
-
시장자유경쟁을 저해하는 디자인권을 보호하지 않음

일본
14%
60~70%
소모성 부품위주의 대체부품 인증

프랑스
42%
-
(EU) 원형수리복원을 위한 경우 디자인권 제외

한국
5%
25~50%
국산차 부품의 90% 이상 디자인권으로 보호

(Source : 2014 Global Industry Analysts, 언론기사)

(4) 경기변동의 특성

일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 운행중인 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 AS부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다.

5.4. 현대모비스 분할부문에 대한 이해

(1) 현대모비스

현대모비스 주식회사는 자동차 부품 제조업, 항공 사업(현재 현대우주항공), 철도차량 사업(현재 현대로템) 등 종합기계업 영위를 목적으로 1977년 6월 현대정공 주식회사로 설립되어 2000년 11월 상호를 현대모비스 주식회사로 변경하였습니다. 현대모비스는 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 발행주식을 상장하였습니다. 또한, 1999년 자동차 모듈 조립 사업을 시작하였으며, 2000년에 현대/기아차의 AS 부품사업을 인수하였습니다. 이에 따라, 현대모비스는 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시모듈(Chassis Module), 칵핏모듈(Cockpit Module), FEM 모듈(Front End Module) 등을 생산하여
국내 6개,

해외 9개국에 있는 17개 거점 등 전 세계 총 23개 거점을 통해 현대/기아차 등에 직서열(Just In Sequence) 방식으로 공급하는 모듈조립, 부품제조사업 및
국내외에서 운행 중인 모든 현대/기아차에 소요되는 보수용부품의 공급을 책임지고 있는 AS부품사업을 주력으로 영위하고 있습니다.

현대모비스의 연혁은 다음과 같습니다.

연도
내용

1977. 06.
현대정공(주) 설립

1985. 05.
현대차량 흡수 합병

1988. 07.
4륜 구동 자동차사업 개시

1989. 09.
한국거래소 유가증권시장에 발행주식을 상장

1992. 12.
냉동 컨테이너 생산 세계 1위

1999. 05.
자동차 모듈부품사업 추진 계획 발표

1999. 10.
자동차 샤시모듈 첫 공급

2000. 02.
현대차 AS부품사업 인수

2000. 11.
현대모비스로 사명 변경

2000. 12.
기아차 AS부품사업 인수

2001. 05.
카트로닉스 연구소 설립

2002. 10.
중동물류센터 개소

2003. 10.
북경 모듈공장 준공

2003. 12.
천안 ABS공장 준공

2005. 06.
아산물류센터 준공

2006. 08.
미국 오하이오 모듈공장(DXC 모듈공장) 준공

2007. 06.
카스코 합병 및 창원공장 신설

2008. 06.
김천램프공장 준공

2008. 10.
하이브리드 핵심부품사업 개발

2009. 07.
현대오토넷 합병

2009. 09.
크라이슬러 그룹 2조 5,000억원 규모 샤시모듈 수주

2010. 03.
LG화학과 배터리기술 합작사 설립

2010. 06.
크라이슬러에 FEM/리어 샤시모듈 공급

2011. 06.
미쯔비시, 스바루로부터 3억 3,300만 달러 규모의 차량용 램프 수주

2012. 01.
GMㆍ크라이슬러에서 총 10억 7천만달러 규모 통합형 스위치 모듈(ICS)ㆍLED 리어램프 수주

2012. 11.
브라질 모듈공장 준공

2012. 12.
슬로바키아 제동장치(CBS) 공장 완공

2013. 03.
충주공장 가동

2013. 09.
터키 모듈공장 가동

2016. 05.
멕시코 공장 양산(모듈·램프·CBS 등)

2016. 10.
창주 모듈공장 준공

(Source : 피합병법인 회사 홈페이지)

(2) 현대모비스 모듈 사업

현대모비스 모듈 사업부문은 3대 모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈을 국내 현대/기아차 완성차 생산공장에 납품하는 내수부문과 현대모비스의 해외 모듈 제조 자회사(분할합병후 존속법인인 현대모비스의 자회사, 이하 "해외 모듈법인")에 모듈제조용 부품을 국내에서 조달하여 수출하는 수출부문으로 구성되어 있습니다.

내수 부문은 현대/기아차의 국내 6개 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주) 인근에 위치한 6개 모듈 제조 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주)에서, 현대/기아차 완성차 생산 공장에
직서열(JIS: Just in Sequence) 방식을 통해 현대/기아차에 납품하고 있습니다. 이 방식은 고객 주문에 따라 생산하는 방식으로 실시간으로 완성차 라인과 생산정보를 공유하여 완성차가 생산되는 공정에 맞는 서열정보로 모듈이 생산되어야 하므로 완성차 생산 공장과 근접지원이 가능한 지리적 위치가 요구됩니다.
완성차 생산 공장에 지리적으로 인접한 위치적 특성을 이용하여 물류비 절감, 재고부담 없는 공장운영을 시행하고 있습니다.

<국내 모듈공장 현황>

국내공장
생산모듈
특징

울산
샤시, 칵핏모듈
국내 최대규모의 모듈공장으로 현대차 울산공장에 모듈 공급

아산
샤시, 칵핏, FEM모듈
3대 핵심모듈을 모두 생산하는 최첨단 모듈공장으로 진보된 기술과 높은 수준의 품질 관리를 통해 모듈화 효과를 극대화시킨 대표 공장

화성
샤시, 칵핏모듈
기아차 화성공장에 공급하고 있으며, 가장 진보된 형태인 컴플리트 샤시모듈을 생산하는 등 모듈화가 가장 많이 적용된 첨단 공장

소하리
샤시, 칵핏모듈
기아차 소하리 공장에 모듈 공급

서산
칵핏, FEM모듈
소형차량용 모듈 전용공장으로 기아차의 모닝 차종에 모듈 공급

광주
칵핏, FEM모듈
칵핏모듈과 FEM 모듈을 생산하고 있으며 RV 전용공장인 기아차 광주공장에 모듈 납품

수출 부문은 현대/기아차의 해외진출에 맞춰 동반 진출한 해외 모듈법인의 모듈 제조에 필요한 부품을 국내에서 조달하여 수출하고 있습니다. 분석기준일 현재,

전세계 9개국 (중국, 미국, 브라질, 멕시코, 터키, 슬로바키아, 체코, 러시아, 인도)에
진출한 해외 모듈법인에 모듈조립용 부품을
수
출하고 있습니다.

<해외 모듈법인 현황>

해외법인

생산모듈

공급차종

중국 북경

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

쏘나타, 아반떼등 11개 차종

중국 창주

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

베르나, ix35 2개 차종

중국 중경

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

루이나, 코나 등 4개차종

중국 강소

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

리오,K5 등 12개차종

북미(*)

샤시모듈

지프 랭귤러, 그랜드 체로키 등 3개 차종

북미 알라바마

샤시모듈, 칵핏모듈

쏘나타, 아반떼 등 3개차종

북미 조지아

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

K5, 쏘렌토 등 3개 차종

브라질

샤시모듈, 칵핏모듈

HB20, 크레타 2개 차종

멕시코

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

K3, 리오 등 3개 차종

터키

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

i10, i20 2개 차종

슬로바키아

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

씨드, 스포티지 등 6개 차종

체코

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

i30, i20 등 3개 차종

러시아

칵핏모듈

쏠라리스, 리오 등 3개 차종

인도

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

베르나, i10 등 6개 차종

(Source : 피합병법인 제시자료)

(*) Chrysler사와 샤시모듈 공급계약을 체결하여 모듈을 납품하고 있음.

(3) 현대모비스 AS부품사업

국내 자동차관리법에 의거하여 완성차업체는 자동차의 원활한 정비를 위하여 필요한 부품을 공급할 의무가 있으며, 현대모비스는 2000년부터 현대/기아차로부터 AS부품사업을 양수하여 AS부품사업부문을 영위하고 있습니다.
현대모비스 AS부품사업부문은 국내에서 운행 중인 현대/기아차에 소요되는 AS부품을 국내 대리점 등에 공급하고 있는 내수 부문과, 해외 현대모비스 AS부품 자회사(분할합병 후 존속법인인 현대모비스의 자회사, 이하 "해외 AS법인") 및 해외 현지 대리점에 AS부품을 수출하는 수출 부문으로 구성되어 있습니다. 

내
수부문은
국내 4개 영업부, 4개의 물류센터, 23개 사업소, 43개의 정비파트, 2,126개의 대리점 등의 유통 네트워크를 구축하여,
AS부품을 공급하고 있습니다. 

<국내 AS부품 공급 네트워크>

그림(3) 국내 부품공급 네트워크_1.jpg
그림(3) 국내 부품공급 네트워크_1

수출부문은
국내에서 조달한
AS부품을

전세계 221개 국가에 걸쳐 15개의 해외 AS 법인, 1개 지역사무소, 535개의 대리점과 14,241여 개의 딜러를 운영하는 해외 A

S 네트워크 망에 공급하고 있습니다.

<해외 AS부품 공급 네트워크>

그림(4) 해외 부품공급 네트워크_1.jpg
그림(4) 해외 부품공급 네트워크_1

<15개의 해외 AS 판매 조직 현황>

국가
법인
현황

중국
북경
BHMC(북경현대기차)의 중국 현지생산 차량에 대한 AS부품 공급

강소
DYK(동풍열달기아)의 중국 현지생산 차량에 대한 AS부품 공급

상해
현대/기아차 중국 수출차량에 대한 AS부품 공급

미주
미주
북미 지역 내 운행중인 현대/기아차 AS부품 공급

캐나다
캐나다에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

알라바마
북미 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

마이애미
중남미에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

멕시코
멕시코에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

브라질
브라질에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

유럽
유럽
유럽 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

러시아
러시아 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

슬로바키아
유럽 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

아프리카ㆍ중동
중동
아중동 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

기타
인도
인도 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

호주
호주 및 태평양 도서국 내 현대/기아차 AS부품 공급

(Source : 피합병법인 제시자료)

(4) 현대모비스 분할부문의 분할재무제표

① 분할 재무상태표

(단위: 백만원)

구분
2017년 12월 31일

자 산

Ⅰ. 유동자산
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
867,796

(3) 단기금융상품
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
2,291,279

(5) 재고자산
602,539

(6) 기타유동자산
22,371

Ⅱ. 비유동자산
1,085,017

(1) 유형자산
973,404

(2) 무형자산
47,323

(3) 기타비유동자산
64,290

자산총계
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
1,337,034

(2) 단기차입금
398,981

(3) 미지급법인세
-

(4) 유동성판매보증충당부채
49,325

(5) 기타유동부채
124,493

Ⅱ. 비유동부채
100,798

(1) 퇴직급여채무
-

(2) 장기성판매보증충당부채
46,277

(3) 이연법인세부채
28,840

(4) 기타비유동부채
25,680

부채총계
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
4,437,747

자본총계
4,540,191

(Source : 피합병법인 제시자료)

② 분할 손익계산서

(단위: 백만원, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

Ⅰ. 매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579

(증가율, %)

4.20%
2.64%
1.10%
(-)3.98%

모듈 사업부문
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253

AS부품사업부문
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326

Ⅱ. 매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374

Ⅲ. 매출총이익
2,655,336
2,443,474
2,479,973
2,790,074
2,199,205

(매출총이익률, %)
19.68%
17.38%
17.18%
19.12%
15.70%

모듈 사업부문(%)
9.80%
8.43%
7.49%
8.85%
2.52%

AS부품사업부문(%)
39.47%
38.02%
39.35%
41.59%
41.57%

Ⅳ. 판매비와관리비
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791

복리후생비 등(주1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473

물류비(주2)
139,373
152,494
153,419
155,011
156,787

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312

기타고정비(주3)
91,880
97,112
107,099
117,080
108,867

Ⅴ. 영업이익
1,994,437
1,711,303
1,711,143
1,997,568
1,427,050

(영업이익률, %)
14.78%
12.17%
11.86%
13.69%
10.19%

기타손익
(8,551)
(12,736)
50,309
(54,738)
(35,421)

금융손익
80,624
118,616
7,333
87,152
60,462

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
2,066,510
1,817,183
1,768,785
2,029,982
1,452,090

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성

(주2) 물류비는 운송보관비 및 외부 물류업체에 대한 수수료비용으로 구성

(주3) 기타고정비는 시설관리비, 광고선전비, 전산운영비 및 지급임차료 등으로 구성

6. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역

6.1. 평가방법의 개요

본 평가인은 현금흐름할인법에 따라 현대모비스 분할부문의 수익가치를 산정하였습니다.

※ 현금흐름할인법 적용사유에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 3.3. 본질가치 분석방법 - (3) 수익가치 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 현대모비스 분할부문의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 현대모비스 분할부문의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 현대모비스 분할부문의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채를 조정한 현대모비스 분할부문의 수익가치를 산정합니다.

6.2. 평가방법의 전제조건

(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2017년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 본 평가시 이용한 과거 재무제표는 피합병법인이 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표와 이를 기초로 분할합병계약서상 잔존하는 자산과 부채 내역을 기준으로 구분한 별도재무상태표입니다.

(2) 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2018년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였습니다. 또한 매기의 현금흐름은 연중 균등하게 발생한다고 가정하였습니다.

(3) 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정 하에, 2022년 이후의 영구현금흐름의 성장률은 현대모비스 분할부문이 영위하고 있는 사업의 특성, 현대모비스 분할부문이 속한 산업의 특성, 피합병법인의 과거 성장률 및 현금흐름 분석기간 동안의 현금흐름 연평균 성장률 등
을 종합적으로 고려하여 1.0%로 적용하였습니다. 

회사가 영위하고 있는 모듈 및 AS부품사업부문은 현대/기아차 판매량에 의해 큰 영향을 받습니다. 글로벌 시장조사업체인 IHS Markit의 판매량 예측치에 따르면,

중국시장 부진 등의 영향으로 급감한 현대/기아차의 2017년 완성차 판매량이 2020년에 과거 최대 판매량을 초과하며, 이후부터 현금흐름 분석기간 말인 2022년까지 연 1%대의 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 기존 완
성차 산업 및 이에 종속된 현대모비스 분할부문이 속한 산업이 성숙기 산업이라는 점을 고려시, 영구성장률 1.0% 수준은 적정하다고 판단됩니다.

(4) 주요 거시경제지표 및 법인세율

① 거시경제지표

2018년~2022년까지의 소비자물가상승률, 생산자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는

The Economist Intelligence Unit의 전망치(2018. 3.)를 적용
하였습니다.

(단위: %, 원/USD)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

소비자물가상승률(한국)
1.8%
1.7%
1.4%
1.9%
2.1%

소비자물가상승률(중국)

2.0%
2.2%
3.0%
2.5%
2.6%

소비자물가상승률(유럽)

1.5%
1.6%
1.7%
1.7%
1.8%

소비자물가상승률(NAFTA)

2.4%
2.4%
1.5%
1.9%
2.0%

소비자물가상승률(인도)

5.1%
5.3%
4.7%
4.8%
5.1%

명목임금상승률(한국)
3.7%
3.9%
3.3%
4.1%
4.3%

평균환율(원/USD)
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2018. 3.)

② 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 2018년 1월 1일부터 시행된 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위: %)

과세표준
법인세율
지방소득세율

과세표준 2억원 이하
10.0%
1.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.0%
2.0%

과세표준 200억원 초과 3,000억원 이하
22.0%
2.2%

과세표준 3,000억원 초과
25.0%
2.5%

6.3
추
정 손익계산서

현대모비스 분할부문의 과거 실적 및 향후 추정 세후 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

Ⅰ. 매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

(증가율, %)

4.20%
2.64%
1.10%
(-)3.98%
2.93%
1.25%
3.93%
0.16%
2.22%

모듈 사업부문
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

AS부품사업부문
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

Ⅱ. 매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

모듈 사업부문
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

AS부품사업부문
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

Ⅲ. 매출총이익
2,655,336
2,443,474
2,479,973
2,790,074
2,199,205
2,243,033
2,409,874
2,721,297
2,719,533
2,736,221

(매출총이익률, %)
19.68%
17.38%
17.18%
19.12%
15.70%
15.55%
16.50%
17.93%
17.89%
17.61%

모듈 사업부문
881,487
826,371
752,416
885,705
233,652
432,204
581,717
762,784
754,143
766,311

(매출총이익률, %)
9.80%
8.43%
7.49%
8.85%
2.52%
4.41%
5.88%
7.42%
7.36%
7.27%

AS부품사업부문
1,773,849
1,617,103
1,727,557
1,904,369
1,965,553
1,810,829
1,828,157
1,958,512
1,965,390
1,969,911

(매출총이익률, %)
39.47%
38.02%
39.35%
41.59%
41.57%
39.14%
38.89%
40.04%
39.72%
39.39%

Ⅳ. 판매비와관리비
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496
265,988
276,567
285,907
297,850
310,889

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791
22,166
23,047
23,826
24,821
25,907

복리후생비 등(주1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473
70,015
72,802
75,263
78,410
81,845

물류비(주2)
139,373
152,494
153,419
155,011
156,787
162,634
167,188
173,189
177,614
183,362

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312
47,473
51,399
56,001
61,469
67,799

기타고정비(주3)
91,880
97,112
107,099
117,080
108,867
110,927
112,813
114,392
116,566
119,014

Ⅴ. 영업이익
1,994,437
1,711,303
1,711,143
1,997,568
1,427,050
1,437,542
1,574,855
1,856,877
1,821,240
1,799,453

(영업이익률, %)
14.78%
12.17%
11.86%
13.69%
10.19%
9.97%
10.79%
12.24%
11.98%
11.58%

Ⅵ. 법인세비용(주4)
482,192
413,673
413,635
482,950
382,077
384,962
422,723
500,279
490,479
484,487

Ⅶ. 세후 영업이익
1,512,245
1,297,630
1,297,509
1,514,619
1,044,973
1,052,580
1,152,132
1,356,598
1,330,761
1,314,965

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성

(주2) 물류비는 운송보관비 및 외부 물류업체에 대한 수수료비용으로 구성

(주3) 기타고정비는 시설관리비, 광고선전비, 전산운영비 및 지급임차료 등으로 구성

(주4) 2017년 이전 법인세 비용은 2억원 미만 11%, 2억원 초과 200억원 이하 22%, 200억원 초과 24.2%(지방소득세 포함)의 법정 법인세율을 적용한 수치이며, 2018년 이후 법인세 비용은 <
6.2. 평가방법의 전제조건
>의 법인세율을 적용한 수치임.

현대모비스 분할부문은 2017년

현대/기아차의
THAAD 여파에
따
른
중국시장 판매량 감소 및 글로벌 시장 점유율 하락의 영향을 받아, 매출액은 2016년 14.6조원 대비 0.6조원 감소한 14.0조원, 영업이익률은 2016년 13.7% 대비 3.5% 하락한 10.2%를 기록하였습니다. 이는 AS부품사업부문에서의 견조한 이익이 지속되었음에도,
현
대/기아차의 중국 시장에서의 가동 중단에 따른 중국 향 모듈 CKD 수출 감소 및

현대/기아차의 중국시장 실적 악화로

인하여 모듈사업 수익성이 하락한 데 기인합니다.

향후 추정기간 동안 현대모비스 분할부문은

AS부품사업의 안정적인 수익성이 유지되고,

현대/기아차
의 글로벌 판매량 회복에 따른

모듈사업부문 실적 개선이 예상됩니다. 다만, 추정기간 동안 원/달러 환율 강세가 AS부품사업의 수익성에 부정적 영향을 미치고 중국시장에서의 모듈 CKD 수익성 회복도 더딜 것으로 예상되는 바, 실적개선의 폭은
제한적일 것으로 추정됩니다.

6.4. 매출액 추정 - 모듈 사업부문

모듈 사업부문의 매출은 내수 및 수출로 구성되어 있습니다. 내수 매출은

현대/기아차
국내 공장에 납품하는 3대모듈 (샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈) 및 기타 제품의 매출이며, 수출 매출은 현대모비스 해외 모듈법인에 모듈 조립용 부품을 공급하는 모듈CKD 매출입니
다.

모
듈 사업부문 매출액은 2014년 이후 현대/기아차의 국내완성차 생산량 감소에 따라감소추세에 있습니다. 특히 2017년 완성차 생산량 급감, 신차 출시 부진 및 중국 실적 악화로 인해 전년 대비 7.3% 감소하였습니다. 향후 2018년부터 2022년까지 완성차 생산량 회복 및 신차 출시 효과 등으로 완만한 회복이 예상됩니다.

(단위: 백만원, %, 대)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
(주1)
2022년

내수 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

(증가율, %)

12.42%
2.18%
(-)6.25%
(-)0.42%
6.71%
0.04%
1.86%
(-)1.99%
2.97%

현대/기아차 국내 생산량(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

수출 매출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

(증가율, %)

(-)1.65%
3.11%
20.59%
(-)26.00%
1.17%
5.09%
11.27%
5.29%
2.17%

현대/기아차 해외 생산량(대)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

모듈 사업부문 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

(증가율, %)

8.98%
2.39%
(-)0.29%
(-)7.29%
5.52%
1.08%
3.87%
(-)0.33%
2.78%

현대/기아차 글로벌 생산량(대)
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2021년 국내 완성차 생산량 감소로 매출기여도가 높은 국내 모듈 매출이 감소함.

(1)

현대/기아차 완
성차 생산량

모듈 사업부문 매출은 대부분 현대/기아차 향 매출이므로, 모듈 사업부문의 판매 물량은 현대/기아차의 완성차 생산량 변동과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 따라서, 모듈 사업부문 판매량 추정의 신뢰성 확보를 위해, 공
신력 있는 외부 기관(IHS Markit)에서 추정한

현대/기아차
의 국내외 완성차 생산량
예측치를 활용하였습니다.

IHS Markit사는 자동차 업계의 권위 있는 Research 기관으로 11개 권역, 70개 이상 국가, 글로벌 자동차 물량의 97%를 Cover하는 자동차 관련 Data를 보유하고 있으며특히, 자동차 생산 전망치는 50개 이상 국가의 600개 공장, 2,300개 모델, 글로벌 자동차 생산 물량의 99%를 대상으로 하는 등 가장 포괄적이고 세부적인 정보를 제공하고 있습니다. 또한, IHS Markit사의 자료는 지난 10년 이상 140개국, 5만개의 회사들을 위해 제공되고 있으며, 국내 완성차 업체, 증권사, 정부기관 등 자동차 산업 전망시 가장 빈번하게 활용되고 있습니다. 

최
근 5년간 현대/기아차
의 지역별 완성차 생산량 실적 및 추정기간 생산량 전망치는 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 (주1)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

해외 (주2)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

중국
1,591,024
1,764,108
1,667,100
1,792,060
1,155,700
1,161,986
1,242,226
1,301,415
1,390,682
1,400,184

미주 (주3)
936,551
948,821
928,591
1,017,804
1,026,473
1,079,545
1,181,615
1,322,891
1,429,743
1,390,868

유럽 (주4)
950,119
1,071,206
1,136,220
1,134,910
1,152,800
1,053,812
1,038,224
1,024,771
1,035,172
1,086,784

인도
633,675
610,626
645,012
665,017
678,017
704,729
814,134
905,226
944,098
971,032

합계
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

(증가율, %)

5.51%
(-)0.30%
(-)1.26%
(-)8.49%
1.46%
3.52%
3.83%
1.75%
0.88%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 모듈 사업부문는 현대자동차 전주공장 및 상용차부문에 모듈을 공급하지 않으므로 해당 완성차 생산량은 분석대상에서 제외하였으며, 이후 수익가치 추정 시 활용에 있어서도 동일하게 적용

(주2) 모듈 사업부문는 현대/기아차의 해외 OEM 완성차 조립 공장에는 모듈용 부품을 수출하고 있지 않으며, 이에 따라 해당 완성차 생산량은 분석대상에서 제외

(주3) 미주지역은 미국, 멕시코, 브라질로 구성

(주4) 유럽지역은 터키, 체코, 러시아, 슬로바키아로 구성

현대/기아차의 글로벌 완성차 생산량은 2014년 791만대로 최대 실적을 달성한 이후,미국 및 중국 시장 경쟁심화 및 아프리카/중동 시장 침체, THAAD 여파에 등으로 완성차 생산량이 감소추세에 있습니다.

국내 생산량은 2016년 6월말 한시적으로 시행되던 자동차 개별소비세 인하의 종료, 조업차질 영향으로 큰 폭으로 감소하였으며, 2017년까지 신차 출시 부진 및 내수 시장에서의 수입차 점유율의 확대로 인하여 감소 추세가 이어지고 있습니다.

2018년에는 주력 모델의 풀모델 체인지 및 신차 출시에 따른 내수 시장 판매량회복으로 전년 대비 생산량은 3.7% 증가될 것으로 예상되
나

,

해외 직접 생산 비중 확대로 인해 2022년까지 국내 생산량은 정체가 예상됩니다.

해외 생산량은 현지생산 확대 전략에 따라 2016년까지 증가 추세였으나, 2017년 중국시장 부진의 영향으로 큰 폭으로 감소하였습니다.
다만, 추정기간 동안 해외 생산량은 중국시장에서의 판매량 점진적 회복, 미주시장의 판매량 증가 및 2019년 기아자동차 인도 공장 신설효과 등으로 2022년까지 연평균 3.9% 증
가할 것으로 예상됩니다.

중국시장은 2017년 생산량 부진의 여파가 2018년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
중국은 2017년 자동차 구매 우대정책을 종료하여 자동차 구입 심리가 줄어든 상태이며, 중국 시장 내의 Global 브랜드 간 경쟁 심화와 중국 완성차 업체의 경쟁력 향상으로 인한 현대/기아차의 점유율 하
락은 매출 성장의 부담으로 작용할 것으로 보이는 바, 향후 중국시장 생산량은 과거 수준에 못 미치는 제한적인 회복이 예상됩니다.

미주시장은 2016년 9월부터 가동을 개시한 기아자동차 멕시코 공장(연간 40만대 규모)의 본격적인 가동이 진행되고 있으며, 멕시코 시장에서의 점유율 확대 등을 통하여, 생산량이 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.
미국 시장 내에서 현대/기아차는 대형 SUV 위주의 시장 성장 및 주력 차급의 경쟁 심화로 시장점유율은 소폭 감소하였습니다. 2018년 이후 미국 내 신형 싼타페 및 코나 등 13개 신차 라인업을 대거 출시할 예정으로 시장점유율의 소폭 상승이 예상됩니다.

브라질 시장은 장기침체 국면을 벗어나 회복세로 접어들 것으로 전망됨에 따라 자동차 시장 역시 회복이 예상되며, 2017년 브라질 내 Big 4에 진입한 현대/기아차는 높은 성장률을 기록하
며 그 기조를 이어갈 것으로 예상됩니다.

유럽시장은 향후 소폭감소 또는 정체가 전망되나, 최근 유럽시장 내 SUV 수요 증가에 기인한 투싼 및 스포티지의 판매증가로 시장 점유율 상승 및 최대의 실적을 내며 선방하고 있습니다. 다만 최근의 판매 호조가 향후 유럽 시장의 수요정체, 대기수요 소진에 영향을 미칠 수 있어 향후 생산량은 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.

인도시장의 경우, 자동차 시장 규모가 2015년 이후 연간 7~ 8%의 고속성
장
중으로 2020년까지 중국, 미국에 이어 세계 3위 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망되며
, 중산층의 확대에 따른 자동차 대중화 시대에 대한 기대치가 높아지고 있는 상황입니다. 2019년 4월 기아자동차의 인도 신공장(연간 30만대 규모)의 완공이 예정되어 있어, 2022년까지 생산량은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

특히, 인도의 경우 수입 자동차에 대해 60% 수준의 관세를 부과하고 있어 현지 생산이 필수적이며, 약 100 만대 생산규모를 구축한 현대/기아차의 시장 점유율 확대는 용이할 것으로 예상됩니다.

(2) 모듈 내수 매출액

모듈 내수 매출액은 3대 핵심 모듈인 샤시, 칵핏 및 FEM 모듈 매출과 3대 핵심 모듈 이외의 차륜, 차체, 범퍼

등의 기타 매출액으로 구성되어 있습니다.

모듈 내수 매출은 국내 완성차 생산량 감소 및 신차 출시 부진에 따라 2015년 이후 감소세에 있습니다.
향후 추정기간동안 매출액은
신차 출시 및 완성차 생산 물량 증가에 따라 매출 규모가 일부 회복될 것으로 보이지만 완성차의 해외 생산 비중 증가 전략에 따라
내수 매출의 회복은 제한적일 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

샤시 모듈
2,824,596
3,160,602
3,057,222
2,961,173
2,927,784
3,164,123
3,161,502
3,257,206
3,199,881
3,296,513

칵핏 모듈
3,427,955
3,741,435
3,951,823
3,756,178
3,709,439
3,942,062
3,937,277
3,986,033
3,896,068
4,016,084

FEM 모듈
300,736
376,537
407,275
399,838
469,397
486,431
493,558
491,016
476,548
486,496

기타
247,012
366,446
395,420
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

모듈 내수 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

(증가율, %)

12.42%
2.18%
(-)6.25%
(-)0.42%
6.71%
0.04%
1.86%
(-)1.99%
2.97%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 모듈 내수매출 추정의 기본가정

가. 모듈 판매량

모듈 사업부문의 내수 매출액은

현대/기아차
국내 공장에 납품하는 3대 모듈 (샤시모듈, 칵핏 모듈, FEM 모듈) 및 기타 매출로 구성됩니다. 모듈은 자동차의 수많은 부품을 반제품 상태로 조립하여 완성차 생산라인에 납품하는 제품단위로, 모듈 사업부문의
국내 모
듈
조
립
공장은 현대/기아차
의 각 지역별 생산라인의 인근에 위치하여
직서열방식(JIS; Just In Sequence)으로 모듈을 납품하고 있습니다. 이에 따라 3대 모듈의 판매량은

현대/기아차
국내 공장
의 완성차 생산량에 1:1로 대응됩니다. 다만 현대/기아차 완성차 공장에 모든 종류의 모듈을 100% 납품하고 있지 않으므로 모듈 사업부문의 모듈 판매량은

현대/기아차
의 국내 완성차 생산량과 차이가 존재합니다.

또한, 직서열공급이라는 특성으로 인해 완성차 업체와 모듈 업체 간의 지리적 인접성 외에도 모듈 설계부터 부품 조달, 생산, 물류에 이르는 전 영역을 완성차업체와 연계하는 것이 모듈사업의 핵심이라 할 수 있습니다. 따라서 신규 경쟁자가 모듈시장에 진입하는 것은 현실적 제약이 크므로, 향후에도 모듈 사업부문와 현대/기아차간의 공급관계는 현재의 상황이 그대로 유지될 것으로 판단됩니다.

모듈 내수 판매량에 연동되는 현대/기아차의 국내 각 공장별 완성차 생산량 및 생산 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

공장별 완성차 생산량

울산
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677
1,437,486
1,450,060
1,469,809
1,455,824
1,453,915

아산
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

소하리
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

서산
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

광주
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

합계
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(생산량 증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

완성차 생산비중

울산
44.64%
43.35%
43.54%
43.87%
42.67%
44.46%
45.16%
45.65%
46.80%
46.43%

아산
8.19%
7.99%
7.55%
7.19%
8.48%
8.03%
8.32%
8.78%
8.78%
8.15%

화성
15.97%
15.98%
15.56%
16.02%
16.26%
15.76%
15.05%
15.00%
14.19%
15.04%

소하리
8.62%
9.33%
10.37%
10.01%
9.26%
9.49%
9.60%
9.03%
8.58%
9.03%

서산
8.42%
8.03%
7.79%
7.24%
7.54%
7.45%
7.35%
7.09%
7.11%
6.61%

광주
14.16%
15.31%
15.18%
15.68%
15.80%
14.81%
14.53%
14.44%
14.55%
14.73%

(
Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

한편, 모듈 사업부문이 현대/기아차의 국내 각 공장별로 공급하는 모듈공급비율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
모듈공급비율 (주1)
주요차종

샤시
칵핏
FEM

울산 (주2)
100.00%
55.32%
-
액센트, 벨로스터, 아반떼, i30, i40, 아이오닉, 
싼타페, 투싼, 제네시스(G80), 에쿠스(G90) 맥스크루즈

아산
100.00%
100.00%
100.00%
그랜저, 쏘나타

화성
100.00%
100.00%
-
쏘렌토, 모하비,니로, K3, K5, K7

소하리
-
100.00%
100.00%
카니발, K9, 프라이드, 스토닉, 스팅어

서산
100.00%
100.00%
-
모닝,레이

광주
-
100.00%
100.00%
카렌스, 쏘울, 스포티지

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 공장별 완성차 생산량 대비 모듈 사업부문의 공급 비중을 의미

(주2) 모듈 사업부문는 현대자동차 울산공장 중 제 2공장, 4공장, 5공장에 칵핏모듈을 납품하고 있음. (최근 5개년 평균치)

(단위: 대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

울산공장 완성차 총 생산량 (대)
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677

칵핏모듈 납품량 (대)
807,013
836,959
854,555
770,261
735,608

칵핏모듈 납품비중
53.33%
54.87%
55.86%
55.20%
55.32%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

나. 모듈 판매단가

모듈 판매단가는 모듈을 구성하는 부품 가격(재료비)에 모듈 조립에 대한 대가(재료비 마진)로 구성됩니다. 각 모듈별로 2014~2016년까지의 재료비율이 약 88%~89%인 점을 감안했을 때 모듈 판매단가는 구성부품가격이 더 큰 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 

재료비는 완성차의 차종 및 부품의 종류에 따라 변하는 것이 일반적입니다. 높은 가격의 차종은 낮은 가격의 차종에 비해 고가의 부품을 사용하며, 소비자가 선택할 수 있는 옵션 사항들의 추가 여부에 따라 재료비의 변동이 발생합니다. 

샤시모듈은 타 모듈에 비해 부품 구성이 정형화 되어있어, 완성차 판매가격 및 특정 부품의 추가 부착 여부에 따라 단가 차이가 발생합니다. 따라서 과거 샤시모듈의 가격변동은 공장별 차급별 생산비중 및 조립범위에 따른 변동이 발생하고 있습니다. 

칵핏모듈 및 FEM 모듈은 샤시모듈에 비해 추가할 수 있는 옵션 종류가 많아 같은 차종 내에서도 조립범위가 상이한 경우가 대부분입니다. 옵션의 추가 여부는 완성차 판매가격에 직결되므로 칵핏모듈과 FEM 모듈의 가격은 완성차 가격과 연동될 수 밖에 없습니다. 특히, 최근 신차 사양의 고급화 추세로 현대/기아차의 신차 출시 영향을 샤시모듈에 비해 크게 받는 편입니다.

※ 신차 출시 효과 분석 (Full Change 기준)

현대/기아차의 2011년~2017년까지 주요 차종의 신차 출시 시, 구형 모델 대비 신형 모델의 가격 상승률은 차종별로 3% ~10%로 상이하게 나타나고 있습니다. 신차 출시로 인한 완성차 가격의 상승은 관련 모듈 가격의 상승에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
다만, 신형모델 출시 연도 이후에는 특별한 인상 요인이 없는 한 차량가격 인상이 어려우므로, 관련 모듈의 판매가격 또한 다음 Full change 시기까지 유지되는것이 통상적입니다.

따라서, 2018년부터 2020년까지 단기기간은 신형모델 출시에 따른 모듈가격 인상효과를 반영하되, 구형모델 관련 모듈 가격은 유지되는 것으로 추정하였습니다. 연도별출시 모델 및 수량은 IHS Markit의 추정자료를 사용하였으며, 가격상승률은 과거 현대/기아차의 Full Change시 차종별 가격상승률 평균을 적용하였
습니다.

(단위: 대, %)

차종
주요 차명
연도별 신차 대수
가격
상승률 (주1)

2018
2019
2020

경차
레이
21,401
-
-
3.28%

소형
브랜드명 미정
-
10,615
-
5.90%

준중형
아반떼, K3, 쏘울
122,723
-
213,864
3.60%

중형
쏘나타
-
117,424
-
8.78%

준대형
브랜드명 미정
7,013
-
13,113
4.08%

대형
G80, K9
8,033
12,022
-
10.73%

소형 SUV
코나, 투싼 등
179,870
103,186
36,144
6.00%

중형 SUV
싼타페, 쏘렌토 등
137,856
-
151,175
5.17%

대형 SUV
브랜드명 미정
-
56,197
21,048
7.65%

합계

476,896
299,444
435,344

(Source : IHS Markit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2011년부터 2017년까지 현대/기아차 신차의 기본형 기준 출시 전 가격과 출시 이후의 가격을 통해 가격상승률을 산출하였으며, 차종별 가격 상승률의 평균을 적용

※ 차량판매가격 장기 분석

과거 현대차의 대표 차종(쏘나타)의 과거 25년간 연평균 차량 가격 인상률(2.8%)이 동 기간 연평균 소비자 물가 상승률(3.0%)과 유사하게 나타나고 있습니다. 따라서, 모듈판매가격 또한 장기적으로는 소비자 물가 상승률과 유사한 추세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 

<차량가격 대비 물가상승률 비교(주1)>

(Source : 네이버 자동차 공시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 쏘나타 2.0 가솔린, N20, CVVL 모델의 연도별 실제 평균차량가격과 1994년 쏘나타 가격에 과거 연도별 한국 소비자물가 상승률을 반영한 금액을 비교함.

※ 차량판가 대비 모듈판가

비중

최근 10년간 장기 분석 결과, 차량 판가 대비 모듈판가의 비중은 모듈별 특성에 따라 최근 5년간 안정적인 추세를 나타내고 있습니다 (샤시 : 7~8%, 칵핏 : 6~7%, FEM : 1.5 ~ 2%).과거 모듈기술 성장기에는 기술 발전, 구성품 증가 등의 요인으로 지속적으로 확대되는 추세였으나, 현재 3대 모듈은 기술 및 부품 집약도가 성숙기에 접어들며 그 비중이 안정화 된 상태입니다.

(단위: %)

모듈구분(주1)
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

샤시모듈
5.38%
5.17%
5.88%
7.10%
7.67%
7.70%
7.21%
8.42%
8.24%
8.16%

칵핏모듈
5.50%
6.19%
6.31%
6.80%
6.72%
6.46%
6.27%
6.80%
6.51%
6.46%

FEM모듈
1.25%
1.21%
1.40%
1.71%
1.66%
1.65%
1.65%
2.08%
2.02%
1.87%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 네이버 자동차, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 모듈가격비중은 모듈판매단가/차량가격으로 산정하였으며, 모듈판매단가는 피합병법인제시 모듈 판매단가(쏘나타 기준) 자료, 차량평균가격은 네이버 자동차의 과거 쏘나타 2.0 가솔린, N20, CVVL 기본모델의 평균차량가액을 적용

② 샤시모듈 매출액의 추정

샤시모듈은 차량 하부에서 뼈대를 이루는 부품들 중 유관 부품들을 모듈화하여 통합한 제품입니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소의 영향으로, 샤시모듈매출은 지속적인 감소세를 보이고 있으나, 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 매출이 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 샤시모듈매출의 증가세는 제한적일 것으로 판단됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

샤시모듈 판매량(③=①×②)(대)
2,617,450
2,651,848
2,615,515
2,363,737
2,335,618
2,447,638
2,436,296
2,463,921
2,391,207
2,387,351

Captive M/S(②) (주1)
77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%
75.71%
75.87%
76.53%
76.87%
76.24%

(증가율, %)

1.31%
(-)1.37%
(-)9.63%
(-)1.19%
4.80%
(-)0.46%
1.13%
(-)2.95%
(-)0.16%

샤시모듈 판매단가(④)(원)
1,079,141
1,191,849
1,168,880
1,252,751
1,253,537
1,292,725
1,297,667
1,321,960
1,338,187
1,380,825

(증가율, %)

10.44%
(-)1.93%
7.18%
0.06%
3.13%
0.38%
1.87%
1.23%
3.19%

샤시모듈 매출액(③x④)(백만원)
2,824,596
3,160,602
3,057,222
2,961,173
2,927,784
3,164,123
3,161,502
3,257,206
3,199,881
3,296,513

(증가율, %)

11.90%
(-)3.27%
(-)3.14%
(-)1.13%
8.07%
(-)0.08%
3.03%
(-)1.76%
3.02%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산에 소요되는 총 샤시모듈물량 중 현대모비스 분할부문의 점유율을 의미

가. 샤시모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 서산 공장에 투입되는 샤시모듈 100%를 공급하고 있으며, 이는 현대/기아차 국내 완성차 총 샤시모듈 수요 대비 약 75% 수준에 해당합니다. 완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 4개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

샤
시모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. 샤시모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, 샤시모듈 점유율은 샤시모듈 공급비율이 높은 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 75%에서 2022년 76% 수준으로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, 백만원, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

샤시모듈 판매량

2,617,450
2,651,848
2,615,515
2,363,737
2,335,618
2,447,638
2,436,296
2,463,921
2,391,207
2,387,351

(증가율, %)

1.31%
(-)1.37%
(-)9.63%
(-)1.19%
4.80%
(-)0.46%
1.13%
(-)2.95%
(-)0.16%

울산공장
100.00%
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677
1,437,486
1,450,060
1,469,809
1,455,824
1,453,915

아산공장
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성공장
100.00%
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

서산공장
100.00%
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

샤시모듈 점유율

77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%
75.71%
75.87%
76.53%
76.87%
76.24%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

나. 샤시모듈 판매단가

모듈가격은 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지므로, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 등이 모듈 판매가격의 변동에 중요한 영향을 미칩니다. 뿐만 아니라, 모듈에 포함되는 부품의 구성 변경(조립범위 변경) 또한 모듈 판매가격을 결정하는 중요한 요소입니다.

최근
현대/기아차는 브랜드 고급화 전략과

SUV/RV 중
심 시장 수요 증가로, 고가의 중대형/SUV 차량 판매비중이 증가하였습니다. 

이로 인해, 최근 5년간 현대모비스가 샤시모듈 전량을 공급하는 현대/기아차 4개 공장(울산,아산,화성,서산)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 48%에서 2017년 59%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 65.5% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는 모듈 판매단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 샤시모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 가격인상, 조립범위 변경 등으로 인해 연평균 3.8% 상승하였습니다. 특히, 2014년의 경우 샤시모듈 물
량의
20%
를 차지하
는 화성공장의 주요 차종인 쏘렌토의 조립범위가 대폭 확대됨에 따라 단가 상승이 크게 나타났으나, 향후 이와 같은 대규모 조립범위 변경은 현재로서는 계획되어 있지 않습니다.

추정기간 중 2020년까지의 샤시모듈 판매단가는 중대형/SUV 모듈 비중에 따라 변동하되, 매년의 신차출시계획에 따른 가격인상효과를 추가 반영하였으며, 2021년 이후의 장기 판매단가는 EIU에서 추정한 소비자 물가상승률을 반영하되, 공장별/차급별 제품 Mix 변화에 따른 효과를 추가로 고려하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년(주1)
2015년(주2)
2016년
2017년(주3)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

샤시모듈 평균단가
1,079,141
1,191,849
1,168,880
1,252,751
1,253,537
1,292,725
1,297,667
1,321,960
1,338,187
1,380,825

(증가율, %)

10.44%
(-)1.93%
7.18%
0.06%
3.13%
0.38%
1.87%
1.23%
3.19%

완성차 차종 Mix (주4)

소형 / 준중형
51.96%
50.72%
48.83%
45.33%
40.86%
35.88%
33.15%
32.37%
34.58%
34.47%

중ㆍ대형 / SUV
48.04%
49.28%
51.17%
54.67%
59.14%
64.12%
66.85%
67.63%
65.42%
65.53%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2014년 : 화성공장 쏘렌토 샤시모듈 조립범위 확대(트랜스미션 추가)로 공급가격이 22.6% 증가

(주2) 2015년 : 중대형/SUV 차량 내 Mix의 변동으로 인한 단가하락임.

(주3) 2017년 : 중대형/SUV 비중 증가에 불구하고, 완성차 생산량 감소 및 실적악화로 모듈가격 인상이 제한적임.

(주4) 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 서산공장에 국한된 차종 Mix임.

③ 칵핏모듈 매출액의 추정

칵핏모듈은 인스트루먼트 패널, 스티어링 휠, 공조시스템, 에어백 등의 부품을 패키지 및 기능별로 통합설계/조립한 제품입니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소의 영향으로, 칵핏모듈매출은 최근 2년간 감소세를 보이고 있으나, 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 매출은 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 칵핏모듈매출의 증가세 또한 제한적일 것으로 판단됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

Captive M/S(②) (주1)
79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%
79.96%
79.64%
79.42%
78.90%
79.07%

칵핏모듈 판매량(③=①×②)(대)
2,683,426
2,830,700
2,838,114
2,555,683
2,522,271
2,585,001
2,557,552
2,557,025
2,454,265
2,475,932

(증가율, %)

5.49%
0.26%
(-)9.95%
(-)1.31%
2.49%
(-)1.06%
(-)0.02%
(-)4.02%
0.88%

칵핏모듈 판매단가(④)(원)
1,277,455
1,321,735
1,392,411
1,469,735
1,470,674
1,524,975
1,539,471
1,558,856
1,587,468
1,622,049

(증가율, %)

3.47%
5.35%
5.55%
0.06%
3.69%
0.95%
1.26%
1.84%
2.18%

칵핏모듈 매출액(③x④)(백만원)
3,427,955
3,741,435
3,951,823
3,756,178
3,709,439
3,942,062
3,937,277
3,986,033
3,896,068
4,016,084

(증가율, %)

9.14%
5.62%
(-)4.95%
(-)1.24%
6.27%
(-)0.12%
1.24%
(-)2.26%
3.08%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산을 위하여 투입된 전체 칵핏모듈 대수 중 모듈 사업부문이 현대/기아차에 납품한 칵핏모듈 대수의 비중을 의미함.

가. 칵핏모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주 공장(이상 6개)에 투입되는 칵핏모듈 대부분을 공급하고 있으며(울산 55%, 기타 100%), 이는 현대/기아차 국내 완성차 칵핏모듈 수요 대비 약 80% 수준에 해당합니다. 완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 6개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

칵핏모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. 칵핏모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, 칵핏모듈 점유율은 칵핏모듈 공급비율이 낮은 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 81%에서 2022년 79% 수준으로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 완성차 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

칵핏모듈 판매량

2,683,426
2,830,700
2,838,114
2,555,683
2,522,271
2,585,001
2,557,552
2,557,025
2,454,265
2,475,932

(증가율, %)

5.49%
0.26%
(-)9.95%
(-)1.31%
2.49%
(-)1.06%
(-)0.02%
(-)4.02%
0.88%

울산(주1)
55.32%
807,013
836,959
854,555
770,261
735,608
789,429
796,334
807,180
799,499
798,451

아산
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성
100.00%
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

소하리
100.00%
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

서산
100.00%
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

광주
100.00%
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

칵핏모듈 점유율

79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%
79.96%
79.64%
79.42%
78.90%
79.07%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2013년~2017년 울산공장의 칵핏모듈 납품비율의 평균값임.

나. 칵핏모듈 판매단가

칵
핏
모
듈
가격 또한 샤시모듈과 마찬가지로, 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지며, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 및 조립범위 변경 등에 따라 변동됩니다.

최근 5년간 현대모비스가 칵핏모듈을 공급하는 현대/기아차 6개 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 47%에서 2017년 61%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 66% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는모듈 판매단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 칵핏모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 가격인상 등으로 인해 연평균 3.6% 상승하였습니다.

추정기간 중 2020년까지의 칵핏모듈 판매단가는 중대형/SUV 모듈 비중에 따라 변동하되, 매년의 신차출시계획에 따른 가격인상효과를 추가 반영하였습니다. 2021년 이후의 장기 판매단가는 EIU에서 추정한 소비자 물가상승률을 반영하되, 공장별/차급별 제품 Mix 변화에 따른 효과를 추가로 고려하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년(주1)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

칵핏모듈 평균단가
1,277,455
1,321,735
1,392,411
1,469,735
1,470,674
1,524,975
1,539,471
1,558,856
1,587,468
1,622,049

(증가율, %)

3.47%
5.35%
5.55%
0.06%
3.69%
0.95%
1.26%
1.84%
2.18%

완성차 차종 Mix (주2)

소형 / 준중형
52.90%
52.96%
50.54%
45.94%
38.62%
34.03%
33.40%
33.34%
34.32%
33.62%

중ㆍ대형 / SUV
47.10%
47.04%
49.46%
54.06%
61.38%
65.97%
66.60%
66.66%
65.68%
66.38%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2017년 : 중대형/SUV 비중 증가에 불구하고, 완성차 생산량 감소 및 실적악화로 모듈가격 인상이 제한적

(주2) 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주공장에 국한된 차종 Mix임.

④ FEM모듈 매출액의 추정

FEM모듈은 라디에이터, 헤드램프, 범퍼 빔, 캐리어, AAF(Active Air Flap) 등 엔진룸 앞쪽 기능 부품들을 통합 조립한 제품으로 현대/기아차의 소하리, 아산, 광주공장에 공급되고 있습니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소에도 불구하고, FEM모듈매출은 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 칵핏 모듈매출의 증가세 또한 제한적일 것으로 판단됩니다.

FEM모듈 매출은 현대/기아차의 국내 생산량의 감소에도 불구하고 FEM 모듈은 신차 출시 및 조립 범위 확대로 증가 추세에 있으나 향후 부품 변경으로 인한 매출 증가가 제한적일 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

Captive M/S(②) (주1)
30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%
32.32%
32.45%
32.26%
31.91%
31.92%

FEM모듈 판매량(③=①×②)(대)
1,049,620
1,148,679
1,162,968
1,045,518
1,044,872
1,045,028
1,042,110
1,038,559
992,450
999,407

(증가율, %)

9.44%
1.24%
(-)10.10%
(-)0.06%
0.01%
(-)0.28%
(-)0.34%
(-)4.44%
0.70%

FEM모듈 판매단가(④)(원)
286,519
327,800
350,203
382,431
449,239
465,472
473,614
472,785
480,173
486,785

(증가율, %)

14.41%
6.83%
9.20%
17.47%
3.61%
1.75%
(-)0.18%
1.56%
1.38%

FEM모듈 매출액(③x④)(백만원)
300,736
376,537
407,275
399,838
469,397
486,431
493,558
491,016
476,548
486,496

(증가율, %)

25.21%
8.16%
(-)1.83%
17.40%
3.63%
1.47%
(-)0.52%
(-)2.95%
2.09%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산을 위하여 투입된 전체 FEM모듈 대수 중 현대모비스 분할부문이 현대/기아차에 납품한 FEM모듈 대수의 비중을 의미함.

가. FEM 모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 아산, 소하리, 광주 공장 (이상 3개)에 투입되는 FEM모듈 전량을 공급하고 있으며, 이는 현대/기아차 국내 완성차 FEM모듈 수요 대비 약 33% 수준에 해당합니다. FEM모듈은 샤시모듈과 칵핏모듈에 비해 가격이 저렴하고, 고도의 기술을 요하지 않으며 상대적으로 진입장벽이 낮아 현대/기아차 점유율이 낮게 나타나고 있습니다.

완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 3개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

FEM모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. FEM모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, FEM모듈 점유율은 FEM모듈을 공급하지 않는 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 34%에서 2022년 32% 수준으로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 완성차 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

FEM모듈 판매량

1,049,620
1,148,679
1,162,968
1,045,518
1,044,872
1,045,028
1,042,110
1,038,559
992,450
999,407

(증가율, %)

9.44%
1.24%
(-)10.10%
(-)0.06%
0.01%
(-)0.28%
(-)0.34%
(-)4.44%
0.70%

아산
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

소하리
100.00%
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

광주
100.00%
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

FEM모듈 점유율

30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%
32.32%
32.45%
32.26%
31.91%
31.92%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

나. FEM모듈 판매단가

FEM
모
듈
가격 또한 샤시/칵핏모듈과 마찬가지로, 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지며, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 및 조립범위 변경 등에 따라 변동됩니다. 특
히, FEM모듈은 단위당 가격이 45만원으로 샤시모듈(125만원) 및 칵핏모듈(147만원) 대비 저가 제품으로서 센서부착, 램프교체 등 조립범위 확대 시 가격인상효과가 매우 크게 나타나는 특징을 가지고 있습니다.

최근 5년간 모듈 사업부문이 FEM모듈을 공급하는 현대/기아차 3개 공장(아산,소하리,광주)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 59%에서 2017년 72%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 76% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는 모듈판매 단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 FEM모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 조립범위확대로 인해 연평균 11.9% 상승하였습니다. 이는 샤시/칵핏모듈의 가격 인상률
에 비해 상당히 높은
수준으로, 자동차 안전장치 기술 발전에 따라 FEM 모듈 내 전방 충돌방지 보조(FCA), 전방 충돌 경고(FCW) 등의 추
가적인 부품이 포함되기 때문인 것으로 파악됩니다.
다만, 2017년까지 중요한 조립범위 확대가 대부분 완료됨에 따라 향후에는 샤시/칵핏 모듈과 유사한 추이를 보일 것으로 판단됩니다. 

추정기간 중 2020년까지의 FEM모듈 판매단가는 중대형/SUV 모듈 비중에 따라 변동하되, 매년의 신차출시계획에 따른 가격인상효과를 추가 반영하였으며, 2021년 이후의 장기 판매단가는 EIU에서 추정한 소비자 물가상승률을 반영하되, 공장별/차급별 제품 Mix 변화에 따른 효과를 추가로 고려하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년(주1)
2015년
2016년
2017년(주2)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

FEM모듈 평균단가
286,519
327,800
350,203
382,431
449,239
465,472
473,614
472,785
480,173
486,785

(증가율, %)

14.41%
6.83%
9.20%
17.47%
3.61%
1.75%
(-)0.18%
1.56%
1.38%

완성차 차종 Mix (주3)

소형 / 준중형
41.41%
44.83%
42.17%
38.88%
28.15%
22.41%
23.54%
24.55%
23.62%
23.77%

중ㆍ대형 / SUV
58.59%
55.17%
57.83%
61.12%
71.85%
77.59%
76.46%
75.45%
76.38%
76.23%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2014년 :
쏘나타, K9,카니발, 프라이드 등
신차출시에 따른 조립범위 확대

(주2) 2017년 : 2016년 11월 출시된 그랜저 신차출시에 따른 조립범위 확대

(주3) 현대/기아차 아산, 소하리, 광주공장에 국한된 차종 Mix임.

⑤ 기타 매출액의 추정

기타 매출액은 3대 모듈과 직접적 관계가 없는 범퍼,
소모품, 베어링, 스프링 등 다양한 종류의 상품매출로서, 2015년 차륜/차체 사업매각으로 절대적 매출 규모가 감소한 이후 고객사의 수요 대응을 위한 성격의 매출만 발생하고 있습니다. 이와 같은 매출 특성을 고려하여, 기타 매출은 2017년 매출이 향후 EIU 물가상승률수준으로 증가하는 것으로 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기타매출액
247,012
366,446
395,420
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

기타매출액
55,329
210,677
350,033
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

차륜/차체사업
191,683
155,768
45,386
-
-
-
-
-
-
-

(증가율, %)

48.35%
7.91%
(-)47.83%
(-)9.72%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

소비자물가상승률
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(

3) 모듈 수출 매출액

모듈 사업부문은 현대모비스의 해외 모듈법인에 모듈조립에 소요되는 부품을 CKD (Complete Knock Down) 방식으로 공급하고 있습니다. 현대모비스 해외 모듈법인은 모듈 사업부문으로부터 모듈CKD를 공급받아 모듈을 조립하여 현대/기아차의 해외 공장에 납품을 하게 됩니다. 해외 모듈법인 또한 현대/기아차 해외 현지 공장 부지 내에 입지하여, 3대 모듈 (샤시/칵핏/ FEM 모듈)을 직서열방식으로 공급하고 있습니다.

내수 매출은 조립이 완료된 모듈을 현대/기아차에 납품하므로 현대/기아차 완성차 생산량과 모듈 판매량이 일치하지만, 수출의 경우 현지조달이 어려운 모듈 부품을 국내에서 조달하여 공급하는 것으로서, 국가별, 법인별 상황에 따라 공급되는 부품의 종류, 범위, 개수 등에 있어 많은 차이를 보이고 있는 등 표준화된 공급단위가 존재하지 않습니다. 따라서, 내수 매출 추정 방법과 달리, 수출 매출은 현대/기아차 해외 지역별 완성차 생산량에
기초하여 해
외 모듈법인의 총 부품비(재료비)를 추정한 후, 그 금액에 모듈 사업부문의 공급비율을 곱하여 산정하였습니다.

모듈수출은 2016년까지 현대/기아차 해외생산량 증가에 힘입어 연평균 6.9%의 성장세를 보이다, 2017년 중국시장 완성차 판매 급감과 원/달러 환율강세라는 이중고로 매출이 전년 대비 큰폭으로 감소하였습니다 (2016년 2.7조 → 2017년 2.0조)

추정기간 동안에도 환율강세에 따른 어려움은 지속될 것으로 보이나, 2018년 이후 현대/기아차의 해외 완성차 생산량이 연 5~6%의 증가세로 돌아설 것으로 예상되는 바, 모듈 CKD 수출규모 또한 2022년 말까지 2.5조원으로 증가할 것으로 보입니다.

(단위: 대, %, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

해외 완성차 생산량(대)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

해외모듈법인 총부품비(천USD, ①)
12,999,148
13,988,318
13,291,672
14,467,614
11,799,574
12,007,255
13,102,571
14,221,973
15,386,131
15,880,685

(증가율, %)

7.61%
(-)4.98%
8.85%
(-)18.44%
1.76%
9.12%
8.54%
8.19%
3.21%

모듈CKD 공급비율(②)
15.45%
14.68%
14.83%
16.01%
14.91%
15.85%
15.45%
15.18%
14.98%
15.04%

모듈CKD 수출액(천USD, ③=①×②)
2,007,719
2,053,605
1,971,203
2,315,923
1,758,962
1,903,275
2,024,079
2,159,262
2,305,311
2,388,688

환율(원/USD)(④)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

모듈CKD 수출액(백만원, ⑤=③×④)
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

(증가율, %)

(-)1.65%
3.11%
20.59%
(-)26.00%
1.17%
5.09%
11.27%
5.29%
2.17%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 해외 모듈법인 총 부품비(재료비)의 추정

해외 모듈법인 또한 해외 현대/기아차 공장에 3대 모듈을 직서열 방식으로 100% 공급하고 있습니다. 또한, 최근 5년간 완성차 1대당 투입되는 부품비(재료비)는 차종 Mix(Segment A,B,C) 변동으로 다소 하락하였으나 USD 3,000~3,200 내외의 범위에서 안정적으로 유지되고 있

습니다.

따라서, 향후에는 2017년의 차종 Mix가 유지된다는 전제하에, 완성차 판매가격은 장기적으로 국가별 물가상승률 수준으로 상승하고 투입되는 부품비(재료비) 또한 이에 연동된다는 장기 분석 결과를 바탕으로, 2017년 완성차 1대당 부품비(재료비)에 EIU의
각
국가별 소비자 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

추정기간 동안 해외 모듈법인 총 부품비(재료비)는 현대/기아차의 해외 완성차 생산량과 완성차 1대당 부품비(재료비)의 곱으로 산정하였습니다.

(단위: 대, %, USD, 천USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
(주1)
2016년
(주2)
2017년
(주3)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 해외 생산량(①)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

완성차 1대당 모듈비(USD, ②)
3,162
3,183
3,037
3,138
2,940
3,002
3,064
3,123
3,206
3,275

(증가율, %)

0.67%
(-)4.59%
3.35%
(-)6.31%
2.09%
2.08%
1.92%
2.65%
2.17%

해외법인 총 부품비(재료비)
(천USD, ③=①×②)
12,999,148
13,988,318
13,291,672
14,467,614
11,799,574
12,007,255
13,102,571
14,221,973
15,386,131
15,880,685

(증가율, %)

7.61%
(-)4.98%
8.85%
(-)18.44%
1.76%
9.12%
8.54%
8.19%
3.21%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2015년 : 중국시장에서 가격이 낮은 B Segment 판매비중이 8% 증가한 반면, 가격이 높은 C Segment 판매 비중이 10% 감소함에 따라 단가가 하락

(주2) 2016년 : 유럽의 A,B Segment 완성차의 비중은 전년대비 2.1% 감소한 반면 C,D Segment 완성차의 비중은 2.2% 증가하였으며, 미주지역에서는 B Segment 완성차 비중이 3% 감소한 반면 C Segment 완성차 비중이 8% 증가함.

(주
3)

2017년 : 중국내 실적부진으로 완성차 가격과 함께 재료비의 동반 하락이 발생. 또한 2016년 준공된 기아차 멕시코공장 가동이 본격화됨에 따라
B segment 완성차의
비중이 7% 증가하였고,
C,D Segment 완성차의
비중이 7% 감소함
.

※ 각 지역별 소비자물가상승률 전망치

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국

2.20%
3.20%
3.00%
2.40%
2.50%

미주

2.40%
2.40%
1.50%
1.90%
2.00%

유럽

1.50%
1.60%
1.70%
1.70%
1.80%

인도

5.10%
5.30%
4.70%
4.80%
5.10%

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2018. 3.)

② 모듈CKD 공급비율

모듈CKD 공급비율은 해외 모듈법인의 총 부품비(재료비) 중 현대모비스 분할부문이 공급하는 비율을 의미합니다. 동 공급비율은 국가별 정책, 소비자 특성, 시장상황 등에 따라 상이한 추세를 나타내고 있지만 해외시장 전체적으로 15% 내외로 안정적으로 유지되고 있습니다.

추정기간 동안, 모듈CKD 공급비율은 현대모비스 분할부문의 납품비중이 상대적으로 낮은 인도에서의 현대/기아차 생산량 비중이 확대될 것으로 전망됨에 따라 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.

(단위: %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국
11.02%
9.81%
8.56%
9.28%
4.49%
6.88%
6.88%
6.88%
6.88%
6.88%

미주
14.38%
15.16%
15.37%
17.83%
16.46%
17.15%
17.15%
17.15%
17.15%
17.15%

유럽
29.31%
28.38%
30.72%
31.28%
29.63%
30.55%
30.55%
30.55%
30.55%
30.55%

인도
13.12%
11.54%
10.23%
9.48%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%

모듈CKD 공급비율
15.45%
14.68%
14.83%
16.01%
14.91%
15.85%
15.45%
15.18%
14.98%
15.04%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

중국시장
: 현지 부품 사용을 독려하는 중국 당국의 정책 및 상당수 국내 협력사(부품사)의 동반 진출로 인해, 모듈CKD 공급비율이 다른 지역 대비 낮은 수준이며, 현지화 비중의 지속적인 증가로 인해 공급비율은 하락추세에 있습니다. 특히, 2017년의 경우 중국 현대/기아차 생산중단 여파로, 중국모듈법인이 신규 매입량을 줄이고 기존 재고를 소진하는 정책을 채택함으로써, 모듈 사업부문의 공급비율이 큰 폭으로 감소하였습니다. 최근의 공급비율은 하락 추세를 반영하되
2017년 재고소진에 따른 공급비율 하락은 일시적인 것으로 판단하여, 추정기간 동안 2016 ~ 2017년 평균공급비율(6.88%)이 유지되는 것으로 가정하였습니다.

미주시장
: 2016년 멕시코 공장의 준공의 영향으로 공급비율이 크게 증가하였으며, 멕시코 신공장 효과가 반영된 2016 ~ 2017년 평균공급비율(17.15%)이 추정기간 동안 유지되는 것으로 가정하였습니다.

유럽시장
:
최
근 5개년 간 약 30% 수준의 안정적인 공급비율을 유지하고 있고, 2013년 터키공장 준공을 끝으로 추정기간 내 공장을 증설할 계획은 없으며, 다른 지역 대비 부품 현지화 압박이 낮은 편으로 판단되는 바, 터키공장이 정상 가동된 2015년~2017년 평균공급비율(30.55%)이 추정기간동안 유지하는 것으로 가정하였습니다.

인
도
시장
: 완성차 원가경쟁력 확보를 위해 부품의 현지조달비율이 매우 높은 지역으로서, 모듈CKD 공급비율이 지속적으로 하락하고 있으나, 모듈 핵심 부품의 현지 조달은 한계가 있는 점을 감안하여, 추정기간동안 2017년 공급비율(8.55%)이 유지되는 것으로 가정하였습니다.

6.5. 매출액 추정 - AS부품사업부문

AS부품사업부문의 매출액은 내수 매출 및 수출 매출로 구성되어 있습니다. 내수 매출은 국내 현대/기아차 누적 차량운영대수(Units In Service : "UIS")에 대한 AS 부품 매출액이며, 수출 매출은 해외 현대/기아차 UIS에 대한 AS부품 공급을 담당하는 해외 AS법인 및 해외 현지 대리점에 대한 매출입니다.

내
수와 수출의 매출 비중은 최근 5년간 53 : 47을 나타내고 있으며, 이와 같은 비중은미래에도 유지될 것으로 판단됩니다.

AS부품 매출액은 최근 5년간 연평균 1.3% 성장해 왔으며, 추정기간동안에도 과거와같은 안정적 성장 추세 (연평균 1.1%)가 지속될 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

AS부품 내수
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

(증가율, %)

1.03%
0.30%
0.70%
5.71%
(-)1.52%
1.06%
1.04%
1.02%
1.00%

AS부품 수출
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

(증가율, %)

(-)12.29%
6.90%
8.48%
0.61%
(-)2.88%
2.26%
7.49%
1.32%
1.16%

중국
189,340
152,605
126,026
139,293
117,367
113,950
116,764
125,615
127,023
127,155

미주
843,199
748,159
825,770
915,243
891,553
866,610
887,322
954,323
965,753
976,030

유럽
416,973
361,255
371,592
408,858
449,217
441,151
453,181
487,144
493,703
499,899

중동 및 아프리카
443,342
402,862
455,653
490,821
501,636
483,281
491,677
527,655
535,139
541,956

기타
264,204
227,094
243,388
239,766
247,566
238,811
243,371
261,730
265,975
270,188

매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

(증가율, %)

(-)5.37%
3.24%
4.28%
3.26%
(-)2.16%
1.62%
4.05%
1.16%
1.08%

(Source :
피합병법인 제시자료
및 삼일회계법인 Analysis)

국내 자동차 시장이 성숙기에 접어듦에 따라 현대/기아차의 내수 시장 판매량은 정체를 보이고 있습니다. 이에 따라, 국내 AS부품 내수 매출 또한 최근 5년간 연평균

1.9%
(
2017년 현대/기아차 세타엔진 리콜에 따른 일시적 매출 제외 시 :
0.8%
)내외의 성장에 그치고 있으며,
향후 추정기간에도 저성장추세(연평균 0.5%)가 계속될 것으로 예상됩니다.

AS부품 수출은 해외 AS법인의 정책적 재고소진에 따른 매출감소(2014년)와 이후의 기저효과에 따른 매출상승, 중국시장 부진 등이 복합적으로 작용하면서 최근 5년간 연평균 성장률이 0.6%에 그치고 있습니다. 다만, 향후 추정기간동안에는 원화강세에도 불구하고 현대/기아차 글로벌 판매량 회복에 힘입어 매출성장세가(연평균
1.8%
)재개될 것으로 예상됩니다.

(1) 현대/기아차 UIS

현대모비스 분할부문의 AS부품 매출에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 현대/기아차의 UIS입니다.
추정기간의 현대/기아차의 UIS는

신뢰성 있는 외부기관

인 Polk사의 전망치를 활
용하
여 추정하였습니다.

Polk사는 북미지역에서 1970년부터 자동차 등록 통계조사(National Vehicle Population Profile)를 실시한 회사로 VIN(Vehicle Identification Number) 조회를 통해 중고차 내역을 조사하는 Carfax의 모회사이며, 2013년 IHS(Information Handling Services)에 인수된 바 있습니다. Polk사는 글로벌 네트워크를 활용하여 차량 인구조사 데이터를 기반으로 자동차 등록 대수를 산출하며, 해당 업계에서 공신력 있는 리서치 기관으로 인정받고 있습니다. 또한, Polk사는 IHS의 완성차 판매량 데이터를 기반으로 UIS 추정치를 산정하므로, 모듈 사업부문과의 추정의 일관성을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

Polk사에서 제공하는 UIS는
세계
68개국
에서 운행되고 있는 현대/기아차 등록대수를 집계한 데이터 입니다. 그러나, 현대모비스 분할부문의 AS부품사업부문 매출에 기여하는 UIS는 이중 대한민국에서 생산된 차량 (내수+수출) 및 해외 완성차 공장에서 생산된 일부 차량(현대모비스 및 현대모비스 분할부문에서 부품을 공급한 차량)에국한되므로, Polk사 UIS 데이터를 그대로 사용할 경우 추정상의 왜곡이 발생하게 됩니다. 따라서, AS부품사업부문의 매출액 추정 시, Polk사 UIS데이터에서 AS부
품사업부문 매출과 무관한 UIS는 제외하였습니다.

과거 기간(2013년 ~ 2017년) 및 추정 기간(2018년 ~ 2022년)의
AS부품사업부문 매출에 기여하는 현대/기아차 UIS 현황 및 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 UIS (주1)
14,198,897
14,519,635
15,022,002
15,485,624
15,995,023
16,441,722
16,851,704
17,189,549
17,490,142
17,690,340

(증가율, %)

2.26%
3.46%
3.09%
3.29%
2.79%
2.49%
2.00%
1.75%
1.14%

해외 UIS (주2)
31,937,015
35,336,573
38,468,514
41,135,531
43,113,609
45,548,249
47,908,754
50,024,926
51,863,996
53,490,991

(증가율, %)

10.64%
8.86%
6.93%
4.81%
5.65%
5.18%
4.42%
3.68%
3.14%

합계
46,135,912
49,856,208
53,490,516
56,621,155
59,108,632
61,989,971
64,760,458
67,214,475
69,354,138
71,181,331

(증가율, %)

8.06%
7.29%
5.85%
4.39%
4.87%
4.47%
3.79%
3.18%
2.63%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 국내 UIS는 전량 AS부품사업부문 매출과 관련이 있으므로 Polk사 데이터를 그대로 활용

(주2) 해외 UIS 중 AS부품사업부문 매출과 무관한 UIS 제외
 (제외율 : 2013년~2017년 평균 33.2%, 향후 추정 시 현대/기아차 해외완성차 공장의 부품 현지 조달 비율 증가에 따라 평균 39.6%로 증가)

국내 시장 UIS는 2013년부터 2017년까지 연평균 3.0%의 증가세를 유지하였습니다.다만, 국내 자동차 수요 정체와 수입자동차 점유율 확대 등으로, 추정기간동안 UIS 증가율은 연평균 2.0% 수준으로 정체될 것으로 예상됩니다.

해외 시장 UIS는 2016년까지 지속된 완성차 판매 호조의 영향으로 연평균 7.8%의 고성장세를 보여왔으나, 향후 현대/기아차의 판매량 증가율 둔화로 연평균 4.4% 수준으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) AS부품사업 매출액 추정의 기본가정

AS부품 매출은 UIS volume,
평균차령, 교통사고율,
부품 내구성 등의 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다. UIS volume, 평균차령, 교통사고율이 증가할수록 판매량이증가하며, 부품 내구성이 증가할수록 반대의 효과가 나타나게 됩니다.

이 중 UIS volume은 매출을 발생시키는 가장 중요한 원천이지만, 완
성차 판매량이 급격히 성장하는 시기에는 UIS의 증가율만큼 AS부품 매출이 증가하지 않는 것이 일반적입니다. 이러한 현상은 AS부품 수요가 적은 신차가 UIS에 대거 편입됨에 따라 UIS 단위당 매출이 감소하기 때문인 것으로 분석됩니다. (UIS 성장률과 단위당 매출액이 (-)의 상관관계)

다만, 완성차 시장이 성숙기에 진입하여 UIS 성장이 안정화되는 시기에는, UIS 평균차령이 일정한 수준을 유지함에 따라, UIS 성장률과 AS부품 매출 성장률이 유사한 패턴을 보이게 됩니다 .

완성차 시장 Lifecycle과 UIS, 그리고 AS부품 매출의 상관관계는,

이미 성숙기에 진입한 국내 시장에 대한 장기 시계열분석을 통하여 확인할 수 있습니다. 이와 같은 성장 패턴은 해외시장에서도 유사할 것으로 판단됩니다.

※
장
기 시계열 분석 : 국내 UIS 및 AS부품 매출

과거

30여년(1990년~2016년)간의 국
내 시장 전체 UIS 시계열 분석 결과, 1990년 대국내 자동차 시장의 성장과 함께 국내 전체 UIS가 급증세를 나타낸 이후, 자동차 시장이 성숙기에 진입한 2004년~2016년까지의 국내 UIS는 연평균 3.2%의 안정적 증가세를 유지하고 있습니다. 

또한, 과거 16년(2001년~2016년)간의 차량연령분석에 따르면, 신차판매량 정체와 함께 국내 UIS 차량 연령은 증가추세를 나타내다가 2010년부터 일정한 수준으로 안정화 되는 것으로 파악되었습니다.(차령 10년 이상 UIS 비중 : 2010년 이후 30% 수준 유지)

상기 분석을 바탕으로, 2010년 이후의 기간을 국내 AS부품 시장의 성숙기(안정화기간)로 판단하였습니다. 해
당기간 동안 현대/기아차의 점유율이 70% 내외로 유지된 점을 감안 시, 현대/기아차의 국내 UIS 또한 동일한 상황일 것으로 판단됩니다.

AS부품시장 성숙기 진입 후(2010년 ~ 2017년), 현대/기아차 UIS는 연평균 2.8% 증가하였습니다. 특히, 2014년 이후 현대/기아차 판매정체 및 UIS 증가세 둔화로 AS부품사업매출(내수) 성장률은 이후 약 1.0% (2017년 세타엔진리콜 효과 제거 후) 내외에 그치고 있습니다

<국내 전체 UIS 증가율과 UIS 차령 구성비 장기 분석 >

(Source : 국토교통부 통계누리 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 국내 전체 UIS중 차령이 10년 이상인 UIS의 비중임. 2001년 이후 통계치만 존재하여 해당기간 분석함.

(단위: 백만원, %, 대)

구분
실적

2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
(주1)

내수 매출액 (백만원)
1,788,295
1,851,619
1,962,031
2,134,585
2,179,654
2,267,239
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,410,986

(증가율, %)

3.54%
5.96%
8.79%
2.11%
4.02%
3.08%
1.03%
0.30%
0.70%
1.10%

현대/기아차 국내UIS (대)
12,160,186
12,373,817
12,753,761
13,147,925
13,503,559
13,826,333
14,198,897
14,519,635
15,022,002
15,485,624
15,995,023

(증가율, %)

1.76%
3.07%
3.09%
2.70%
2.39%
2.69%
2.26%
3.46%
3.09%
3.29%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) : 2017년 내수 매출액은 2,520,986백만원이지만, 2017년 현대/기아차의 세타엔진 리콜 관련 매출 1,100억원 발생함에 따라 분석의 목적에서 해당금액은 제외

(3) AS부품사업부문 매출액

① AS부품사업부문 매출액 - 내수

현대/기아차의 국내 UIS는 최근 5년간 연평균 3.0%의 증가세를 나타내었으나, 국내자동차 시장 침체 및 수입자동차 점유율 증가의 영향으로 추정기간동안의 UIS 증가율은 소폭 둔화될 것으로 예상됩니다(연평균 2.0%).

내수 매출은 최근 5년간 연평균 1.9%의 증가세를 나타내었으나 2017년 세타엔진 리콜에 따른 일시적 매출 증가분(1,100억)을 제외할 경우 2014년 이후 약 1.0% 내외의성장에 그친 것으로 분석되며, 국내 AS부품 시장이 이미 성숙기에 진입하였다는 점을 고려할 때, 추정기간 동안 내수 매출은 현 수준의 저성장률이 유지될 것으로 추정됩니다.

(단위: 천대, %, 원/대, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
(주1)
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 시장 UIS(천대)
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995
16,442
16,852
17,190
17,490
17,690

(증가율, %)

2.26%
3.46%
3.09%
3.29%
2.79%
2.49%
2.00%
1.75%
1.14%

내수 매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

(증가율, %)

1.03%
0.30%
0.70%
5.71%
(-)1.52%
1.06%
1.04%
1.02%
1.00%

UIS당 매출액(원/대)
164,599
162,613
157,653
154,004
157,611
150,991
148,875
147,465
146,407
146,198

(증가율, %)

(-)1.21%
(-)3.05%
(-)2.31%
2.34%
(-)4.20%
(-)1.40%
(-)0.95%
(-)0.72%
(-)0.14%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2017년은 세타엔진 리콜로 인해 일시적인 매출(1,100억)이 증가하였으며, 2018년에도 리콜 물량이 일부 발생할 것으로 예상

② AS부품사업부문 매출액 - 중국

중국 UIS는 최근 5년간 현대/기아차 판매량 호조로 인해 연평균 11.4%의 높은 증가세를 나타내었으나, 한중간 THAAD 배치 관련 완성차 판매량 급감(2017년) 및 중국시장 내 경쟁심화로 현대/기아차의 판매량이 과거 수준을 회복하기 어려울 것으로 전망됩니다. 따라서, 추정기간동안의 현대/기아차 UIS 증가율은 점차 둔화될 것으로예상됩니다(연평균 3.8%).

중국 수출은
현대/기아차 UIS의 고성장에도 불구하고

현지생산대체 및 현지부품조달율 확대로 인하여 큰 폭으로 감소해 왔습니다. 특히, 2014년은 중국 AS법인의 재고소진정책 확대의 영향으로, 2015년은 중국 직수출 차종(싼타페 등)의 현지생산대체로 해당 차종의 AS부품수요가 급감함에 따라 수출액이 크게 감소하였습니다.

그러나,
향후 현대/기아차의 추가적인 현지생산대체가 예상되지 않고 있으며, THAAD 여파로 급감했던 완성차 판매량 또한 점진적 회복이 예상되므로, 2018년 이후 중국 AS부품 수출도 완만한 성장세로 돌아설 것으로 예상됩니다. 그러나, 추정기간동안 중국시장 현대/기아차 완성차 판매량 증가율이 연평균 3.9%에 그칠 것으로 예상되므로 AS부품수출 회복도 제한적일 것으로 추정됩니다. 

향후 UIS 증가율 둔화로 수출액 증가율 역시 점차 둔화(USD기준 2018년 3.8% → 1.5%) 되어 외화 기준 수출액은 추정기간 연평균 2.9%(USD 기준) 성장하나, 향후 예상되는 원/달러환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.6% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국 시장 UIS(천대)
6,865
8,163
9,306
10,068
10,558
11,155
11,713
12,169
12,508
12,739

(증가율, %)

18.90%
14.01%
8.19%
4.86%
5.66%
5.01%
3.89%
2.79%
1.85%

매출액(천USD)
172,916
144,946
111,433
120,001
103,773
107,754
111,736
115,243
118,161
119,957

(증가율, %)

(-)16.18%
(-)23.12%
7.69%
(-)13.52%
3.84%
3.69%
3.14%
2.53%
1.52%

UIS당 매출액(USD/대)
25.19
17.76
11.97
11.92
9.83
9.66
9.54
9.47
9.45
9.42

(증가율, %)

(-)29.50%
(-)32.57%
(-)0.46%
(-)17.53%
(-)1.72%
(-)1.25%
(-)0.72%
(-)0.25%
(-)0.32%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
189,340
152,605
126,026
139,293
117,367
113,950
116,764
125,615
127,023
127,155

(증가율, %)

(-)19.40%
(-)17.42%
10.53%
(-)15.74%
(-)2.91%
2.47%
7.58%
1.12%
0.10%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

③ AS부품사업부문 매출액 - 미주

미주 지역 UIS는 최근 5년간 연평균 8.5%의 상승세를 나타내고 있습니다. 향후에도멕시코공장(연 40만대, 2016년 신설) 생산 확대, 13종 이상의 신차 출시, 브라질 자동차 시장 회복 등으로 현대/기아차 자동차 판매 호조(연평균 6.3%)가 예상되므로, 추정기간동안 미주지역 UIS 상승세 또한 지속될 것으로 추정됩니다(연평균 4.5%).

미주지역 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, 2017년까지 환율상승, 미국 경기 회복 및 미국 시장에서의 현대/기아차 리콜의 영향으로 최근 4년간 연평균 6.0%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다.

향후 UIS 증가율의 견조한 상승에 따라, 추정기간동안 미주지역 수출액은 외화기준 연평균 3.2% 성장(2018년 4.0% → 2022년 2.5%)하되, 향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.8% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

미주 시장 UIS(천대)
9,900
10,888
11,937
12,926
13,730
14,538
15,298
15,988
16,596
17,128

(증가율, %)

9.98%
9.64%
8.28%
6.22%
5.89%
5.22%
4.51%
3.80%
3.21%

매출액(천USD)
770,057
710,610
730,154
788,481
788,287
819,490
849,112
875,526
898,375
920,783

(증가율, %)

(-)7.72%
2.75%
7.99%
(-)0.02%
3.96%
3.61%
3.11%
2.61%
2.49%

UIS당 매출액(USD/대)
77.79
65.27
61.16
61.00
57.41
56.37
55.51
54.76
54.13
53.76

(증가율, %)

(-)16.09%
(-)6.29%
(-)0.27%
(-)5.88%
(-)1.82%
(-)1.53%
(-)1.34%
(-)1.15%
(-)0.69%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
843,199
748,159
825,770
915,243
891,553
866,610
887,322
954,323
965,753
976,030

(증가율, %)

(-)11.27%
10.37%
10.84%
(-)2.59%
(-)2.80%
2.39%
7.55%
1.20%
1.06%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

④ AS부품사업부문 매출액 - 유럽

유럽 재정위기가 완화된 2013년 이후, 유럽국가들의 자동차 수요 회복으로 현대/기아차 판매량이 증가(연평균 5.0%)함에 따라, 유럽 시장의 현대/기아차 UIS는 연평균 4.9%의 성장세를 나타내고 있습니다. 다만 향후 금리인상에 따른 소비 위축 및 영국의 브렉시트에 따른 유럽시장의 불확실성 등 잠재적 불안요소의 존재로 추정기간 말 유럽시장의 UIS성장률은 3% 대로 소폭 하락하나 견조한 상승세는 지속될 것으로 보입니다.

유럽지역 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, 2017년까지 유럽 경기 성장세 지속에 따른 AS부품 판매 증가 및 환율상승의 영향으로 최근 4년간 연평균 7.5%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다.

향후 UIS 증가율의 견조한 상승 및 유럽지역의 자동차 수요 확대에 따라, 추정기간동안 유럽지역 외화기준 매출액은 연평균 3.5% 성장(2018년 5.0% → 2022년 2.7%)하되, 향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 2.2% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

유럽 시장 UIS(천대)
6,911
7,286
7,557
8,015
8,376
8,910
9,421
9,854
10,242
10,615

(증가율, %)

5.43%
3.72%
6.06%
4.51%
6.38%
5.73%
4.59%
3.94%
3.64%

매출액(천USD)
380,804
343,124
328,566
352,231
397,186
417,164
433,666
446,921
459,259
471,602

(증가율, %)

(-)9.89%
(-)4.24%
7.20%
12.76%
5.03%
3.96%
3.06%
2.76%
2.69%

UIS당 매출액(USD/대)
55.10
47.09
43.48
43.95
47.42
46.82
46.03
45.35
44.84
44.43

(증가율, %)

(-)14.54%
(-)7.67%
1.08%
7.90%
(-)1.27%
(-)1.68%
(-)1.47%
(-)1.13%
(-)0.92%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
416,973
361,255
371,592
408,858
449,217
441,151
453,181
487,144
493,703
499,899

(증가율, %)

(-)13.36%
2.86%
10.03%
9.87%
(-)1.80%
2.73%
7.49%
1.35%
1.25%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

⑤ AS부품사업부문 매출액 - 중동 및 아프리카

중동 및 아프리카 시장의 UIS는 장기간 저유가에 따른 경기침체로 성장률이 지속적으로 둔화되고 있습니다(2014년 9.3% → 2017년 1.1%). 다만, 글로벌 경기 회복에 따른 유가 상승 및 높은 젊은층 인구비율과 생활수준 향상에 따른 완성차 수요 증가를 바탕으로 추정기간 동안 UIS 증가율이 회복될 것으로 예상됩니다(연평균 4.3%).

중동 및 아프리카 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, UIS의 증가율이 점차 둔화되었음에도 불구하고 품질 캠페인을 통한 기능성 부품의 수요 증가 및 환율 상승의 영향으로 최근 4년간 7.6%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다. 

향후 추정기간 동안 UIS 증가율이 다시 4% 내외로 회복될 것으로 예상됨에 따라, 추정기간동안 중동 및 아프리카 수출은 외화기준 2.9% 성장 (2018년 3.0% → 2022년 2.7%)하되,
향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균1.6% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중동 및 아프리카 시장 UIS(천대)
4,429
4,841
5,113
5,250
5,310
5,557
5,817
6,071
6,314
6,541

(증가율, %)

9.30%
5.62%
2.68%
1.14%
4.65%
4.67%
4.37%
4.01%
3.60%

매출액(천USD)
404,885
382,643
402,893
422,842
443,533
457,003
470,504
484,087
497,804
511,280

(증가율, %)

(-)5.49%
5.29%
4.95%
4.89%
3.04%
2.95%
2.89%
2.83%
2.71%

UIS당 매출액(USD/대)
91.41
79.04
78.79
80.54
83.52
82.24
80.89
79.74
78.84
78.16

(증가율, %)

(-)13.53%
(-)0.31%
2.21%
3.71%
(-)1.54%
(-)1.64%
(-)1.42%
(-)1.13%
(-)0.86%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
443,342
402,862
455,653
490,821
501,636
483,281
491,677
527,655
535,139
541,956

(증가율, %)

(-)9.13%
13.10%
7.72%
2.20%
(-)3.66%
1.74%
7.32%
1.42%
1.27%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

⑥

AS부품사업부문 매출액

- 기
타
지역

기타 지역의 UIS는 인도 등 신흥 시장의 자동차 시장 규모 확대 및
현대/기아차의 현지 진출에 따른 점유율 확대로 과거 연평균 7.6%의 고성장을 기록하였습니다.

향후 추정기간동안 2019년 현대/기아차의 인도 공장 준공이 예정되어 있는등 신흥시장에서의
점
유
율
확대로 기타지역의 UIS 증가세는 지속될 것으로 예상됩니다(연평균 4.7%).

기타 지역의 수출은
2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후,
인도시장에서의 현지 부품 조달율 증가로 2014년 이후

원화기준매출 성장률은 소폭 상승하는 추세를 보이고 있습니다 (연평균 2.9%)

추
정기간 동안 UIS 증가율은, 인도시장의 완성차 판매 호조 (연평균 7.4%)에 힘입어 연간 4~5% 수준이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한,
핵심 부품 등의 경우 현지 조달에 한계가 있어 추가적인
현
지
화
는 진행되기 어려울 것으로 보이므로,
추정기간동안 기타지역 수출은 외화기준
3.1% 성장 (2018년 3.2%→2022년 3.0%)하되,
향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.8% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기타지역 시장 UIS(천대)
3,832
4,159
4,555
4,876
5,140
5,388
5,660
5,944
6,205
6,468

(증가율, %)

8.53%
9.51%
7.06%
5.41%
4.82%
5.05%
5.01%
4.39%
4.25%

매출액(천USD)
241,286
215,696
215,206
206,558
218,891
225,826
232,891
240,120
247,418
254,895

(증가율, %)

(-)10.61%
(-)0.23%
(-)4.02%
5.97%
3.17%
3.13%
3.10%
3.04%
3.02%

UIS당 매출액(USD/대)
62.96
51.86
47.25
42.36
42.59
41.91
41.15
40.40
39.88
39.41

(증가율, %)

(-)17.63%
(-)8.89%
(-)10.35%
0.53%
(-)1.58%
(-)1.83%
(-)1.82%
(-)1.29%
(-)1.18%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
264,204
227,094
243,388
239,766
247,566
238,811
243,371
261,730
265,975
270,188

(증가율, %)

(-)14.05%
7.18%
(-)1.49%
3.25%
(-)3.54%
1.91%
7.54%
1.62%
1.58%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

6.6. 매출원가 추정

현대모비스 분할부문의 모듈 사업부문과 AS부품사업부문의 최근 5개년 매출원가 실적 및 향후 5개년 매출원가 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문

매출원가
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출원가율(%)
90.20%
91.57%
92.51%
91.15%
97.48%
95.59%
94.12%
92.58%
92.64%
92.73%

AS부품사업부문

매출원가
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출원가율(%)
60.53%
61.98%
60.65%
58.41%
58.43%
60.86%
61.11%
59.96%
60.28%
60.61%

현대모비스 분할부문

매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

매출원가율(%)
80.32%
82.62%
82.82%
80.88%
84.30%
84.45%
83.50%
82.07%
82.11%
82.39%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

(1) 모듈 사업부문 매출원가

모듈 사업부문의 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비, 기타매출원가로 구성됩니다.모듈 사업부문의 항목별 최근 5개년 매출원가 실적 및 향후 5개년 매출원가 추정치는 다음과 같습니다.

2017년 현대/기아차 완성차 판매부진 영향으로 매출원가율이 일시적으로 상승하였으나, 현대/기아차 판매량 회복과 함께 점진적으로 개선되어 2022년 92.7% 수준이 될 것으로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

노무비
15,945
15,689
14,191
16,901
17,659
17,687
18,376
18,983
19,761
20,611

제조경비
271,914
277,811
243,569
244,156
257,957
270,997
281,785
291,835
304,586
318,716

판매보증비
50,478
10,278
18,494
29,719
43,293
20,916
21,141
21,959
21,887
22,495

수출비
43,973
39,149
45,984
49,739
42,157
39,622
41,639
46,333
48,786
49,845

모듈사업 매출원가
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

모듈사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출원가율(%)
90.20%
91.57%
92.51%
91.15%
97.48%
95.59%
94.12%
92.58%
92.64%
92.73%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

모듈 사업부문의 최근 5개년 및 향후 5개년 각 원가 구성 항목별로 매출원가에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 재료비는 모듈 사업부문 매출원가의 95%~96%의 비중을 차지하는 가장 중요한 비용이며 향후에도 이러한 원가구조는 유지될 것으로 예상됩니다.

(단위: %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

재료비
95.29%
96.18%
96.53%
96.27%
96.01%
96.27%
96.11%
96.02%
95.84%
95.79%

노무비
0.20%
0.17%
0.15%
0.19%
0.20%
0.19%
0.20%
0.20%
0.21%
0.21%

제조경비
3.35%
3.09%
2.62%
2.68%
2.85%
2.89%
3.02%
3.07%
3.21%
3.26%

판매보증비
0.62%
0.11%
0.20%
0.33%
0.48%
0.22%
0.23%
0.23%
0.23%
0.23%

수출비
0.54%
0.44%
0.50%
0.55%
0.47%
0.42%
0.45%
0.49%
0.51%
0.51%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

① 재료비

모듈 사업부문은 2차 벤더사로 부터 모듈을 구성하는 각 부품을 매입하여 조립 후 현대/기아차에 공급하므로, 재료비가 원가의 대부분을 차지합니다.

모듈 사업부문의 매출액 대비 재료비율은 2013년~2016년까지 약 86% ~ 89% 수준을 나타내고 있습니다. 2017년은 현대/기아차의 글로벌 실적 부진 및 원화 강세로 인한 수출단가 하락으로 재료비율이 급격히 상승하였습니다.

현대/기아차의

글로벌 판매량 실적이 2020년까지 과거 수준을 회복할 것으로 예상되며, 중국 시장 판매량 역시 제한적이기는 하지만 재상승세를 탈 것으로 전망됨에 따라, 재료비율은 2020년까지 88~89% 수준으로 점차 하향 안정화 될 것으로 예상됩니다. 다만, 현재 진행중인 현대/기아차의 중국사업 회복지연에 따라 중국 향 CKD 수출의 수익성 회복이 제한적일 것으로 예상되므로, 2013년 수준으로의 재료비율 개선은 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

재료비율
85.96%
88.08%
89.30%
87.75%
93.59%
92.02%
90.46%
88.90%
88.79%
88.82%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

②
노무비

가. 급여 및 상여

(단위: 백만원, 명, %, 개)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명, 주1)
183
169
165
209
196
196
196
196
196
196

B. 평균인원(명, 주2)
183
176
167
187
203
196
196
196
196
196

C. 인당 급여 및 상여
86
84
77
84
80
83
87
89
93
97

D. 명목임금상승률(%, 주3)

(-)1.88%
(-)8.54%
9.26%
(-)4.39%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여(B×C)
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

F. 모듈 사업 매출액 대비 비율(%)
0.17%
0.15%
0.13%
0.16%
0.18%
0.17%
0.17%
0.17%
0.18%
0.18%

G. 총 모듈 생산량(개)
6,350,496
6,631,227
6,616,597
5,964,938
5,902,761
6,077,667
6,035,958
6,059,505
5,837,922
5,862,690

(Source : 피합병법인 제시자료,The Economist Intelligent Unit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 회사의 인력 운영 효율화 방안에 의한 인력 재배치로 인해 2017년 인원수는 2016년 대비 감소

(주2) 평균인원은 기초인원과 기말인원의 평균으로 산정

(주3) 2013년부터 2017년까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

모듈 사업부문은 직접제조인력은 협력업체를 통해 외주화 하고 있으며, 상기 인원은 생산을 계획/관리하고 감독하는 업무를 담당하므로 관련 인건비는 고정비적 성격을 가지고 있습니다. 또한, 향후 추정모듈생산량 또한 내수판매 정체로 현재 수준을 초과하지 않을 것으로 예상되므로 2017년말 인원수가 추정기간동안 유지되는 것으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

나. 퇴직급여

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
1.69%
6.03%
10.52%
7.57%
8.56%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여 (A×B)
265
892
1,350
1,190
1,393
1,361
1,414
1,460
1,520
1,585

D. 매출액 대비 비율(%)
0.00%
0.01%
0.01%
0.01%
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.02%

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

③ 제조경비

모듈 사업부문 제조경비는 복리후생비 등 인건비성 경비, 외주가공비, 감가상각비 등및 기타 고정비로 구성되어 있습니다. 모듈 사업부문의 최근 5개년 실적 및 향후 5개년 제조경비는 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

복리후생비 등
5,178
4,740
4,457
4,781
4,817
5,218
5,422
5,601
5,830
6,081

지급수수료
169,379
166,623
174,099
177,816
191,437
202,288
210,177
217,113
226,015
235,734

감가상각비 등
16,496
18,093
20,290
23,536
24,247
25,359
27,406
29,799
32,672
35,991

기타 고정비
80,862
88,356
44,723
38,023
37,457
38,131
38,779
39,322
40,070
40,911

제조경비 합계
271,914
277,811
243,569
244,156
257,957
270,997
281,785
291,835
304,586
318,716

매출액 대비 비율(%)
3.02%
2.83%
2.43%
2.44%
2.78%
2.77%
2.85%
2.84%
2.97%
3.03%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

가. 복리후생비 등

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
33.03%
32.03%
34.71%
30.43%
29.61%
31.96%
31.96%
31.96%
31.96%
31.96%

C. 복리후생비 등 (A×B)
5,178
4,740
4,457
4,781
4,817
5,218
5,422
5,601
5,830
6,081

D. 매출액 대비 비율(%)
0.06%
0.05%
0.04%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.06%
0.06%

(Source : 피합병법인 제시자료, The Economist Intelligent Unit, 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성되어 있으며, 최근 5개년 평균 급여 및 상여 대비 비율이 향후 추정기간 동안 유지되는 것을 가정하였습니다.

나. 외주가공비

(단위: 명, %, 백만원, 개)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말 외주 인원(명)
3,437
3,392
3,466
3,230
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355

B. 평균 외주 인원(명)(주1)
3,437
3,415
3,429
3,348
3,293
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355

C. 인당 외주가공비
49
49
51
53
58
60
63
65
67
70

D. 명목임금상승률(%)(주2)

(-)0.98%
4.04%
4.61%
9.47%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 외주가공비 (B×C)
169,379
166,623
174,099
177,816
191,437
202,288
210,177
217,113
226,015
235,734

F. 매출액 대비 비율(%)
1.88%
1.70%
1.73%
1.78%
2.06%
2.07%
2.12%
2.11%
2.21%
2.24%

G. 총 모듈 생산량(개)
6,350,496
6,631,227
6,616,597
5,964,938
5,902,761
6,077,667
6,035,958
6,059,505
5,837,922
5,862,690

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 기초 및 기말 인원을 산술평균하여 산정

(주2) 2013년부터 2017년까지는 인당 외주가공비 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

외주가공비는 모듈제조를 담당하는 협력업체에 지급하는 수수료 비용이며, 인당 평균 외주가공비에 추정기간의 외주 인원을 곱하여 산출하였습니다.

추정기간 동안 예상되는 모듈생산량이 현 수준과 유사할 것으로 판단되고 별도의 충원계획을 가지고 있지 않은 바, 외주인력의 수는 2017년 인력수준이 추정기간 동안 유지되는 것으로 추정하였습니다. 

향후 추정기간동안의 외주인력 1인당 가공비는 2017년 1인당 가공비에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.
 
다. 감가상각비 등

유형자산 감가상각비 및 무형자산상각비는
"6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정"
에
서 기술한 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 기타 고정비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

지급임차료
(주1)

1,812
1,844
1,656
1,173
1,178
1,200
1,220
1,237
1,261
1,287

시설관리비
(주2)

22,930
25,992
23,576
21,673
20,412
20,780
21,133
21,429
21,836
22,295

소모품비
7,387
7,584
8,778
8,187
7,364
7,496
7,624
7,730
7,877
8,043

시험검사비
1,257
1,143
561
635
1,198
1,220
1,240
1,258
1,282
1,309

전산운영비

1,470
1,751
1,956
1,973
1,843
1,876
1,908
1,935
1,972
2,013

기타(주3)
46,006
50,043
8,196
4,382
5,461
5,560
5,654
5,733
5,842
5,965

합계
80,862
88,356
44,723
38,023
37,457
38,131
38,779
39,322
40,070
40,911

매출액 대비 비율(%)
0.90%
0.90%
0.45%
0.38%
0.40%
0.39%
0.39%
0.38%
0.39%
0.39%

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2015년 보유 항공기 1대 임차를 중단함에 따라 2016년 감소함.

(주2) 2014 ~ 2016년 진행된 모듈 사업부문 환경개선공사의 단계적 완료로 인해 2014 ~ 2017년 감소추세에 있음.

(주3) 2013~2015년 기타고정비에는 2015년 부로 종료된 차륜ㆍ차체 사업부의 제조원가가 포함되어 있음.(2014년 417억, 2015년 455억, 2015년 41억)

기타 고정비는 지급임차료, 시설관리비, 소모품비, 시험검사비, 전산운영비 등으로 구성되며, 2017년 기타 고정비 발생액에 EIU 추정 한국의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

④ 판매보증비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출액 대비 판매보증비율(%)
0.56%
0.10%
0.18%
0.30%
0.47%
0.21%
0.21%
0.21%
0.21%
0.21%

판매보증비(주1)
50,478
10,278
18,494
29,719
43,293
20,916
21,141
21,959
21,887
22,495

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 판매보증비는 기중 판매보증으로 인해 실제 발생한 비용분과 충당금 설정분으로 구성되어 있음.

판매보증비는 모듈제품의 불량 등에 대한 국내외 보증수리비입니다. 모듈 사업부문은 회계기준에 따라 제품별 보증기간, 과거경험률 등을 고려하여 판매보증비를 계상하고 있으나, 추정의 한계로 인해 회계상 판매보증비와 실제 보증수리비간의 차이가 발생하고 있습니다.

판매보증비 추정의 정확성 제고를 위해, 최근 5년간 매출액 대비 실제보증수리비율 평균치(0.21%)를 모듈 사업 매출액에 곱하여 판매보증비를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

모듈 사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253

매출액 대비 보증수리비율 (%)
0.29%
0.21%
0.15%
0.21%
0.21%

실제 보증수리비
26,318
20,276
14,946
20,876
19,594

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

⑤ 수출비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

수출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

수출액 대비 수출비율(%)
2.00%
1.81%
2.06%
1.85%
2.12%
1.97%
1.97%
1.97%
1.97%
1.97%

수출비
43,973
39,149
45,984
49,739
42,157
39,622
41,639
46,333
48,786
49,845

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

수출비는 해상/항공 운송료, 관세 등 수출 제비용으로 구성되어 있습니다.

수출비의 경우 2013년부터 2017년까지 수출액 대비 비율이 2% 내외의 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 따라서, 수출비는 최근 5개년 평균 수출비율과 추정기간 동안의 연간 수출액을 곱하여 산정하였습니다.

(2) AS부품사업부문

AS부품사업부문의 매출원가는 상품매출원가, 판매보증비 및 수출비로 구성되어 있습니다. AS부품사업부문은 국내에서 원화로 조달한 부품을 내수판매(53%), 수출(47%)하므로, 수익성이 환율의 영향을 많이 받는 특징을 가지고 있습니다. 

최근 5년간 원화약세에 힘입어 매출원가율이 58% 수준으로 개선되었지만, 추정기간동안 원화강세지속이 예상되므로 매출원가율은 60% ~ 61% 수준으로 상승할 것으로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %, 원/USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

상품매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

판매보증비
17,061
16,363
15,481
15,999
15,859
16,188
16,449
17,115
17,314
17,500

수출비
149,819
135,380
134,419
123,720
109,754
106,594
109,007
117,169
118,716
120,090

합계
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출원가율
60.53%
61.98%
60.65%
58.41%
58.43%
60.86%
61.11%
59.96%
60.28%
60.61%

평균환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 상품매출원가

AS부품사업부문 상품매출원가는 각 지역별 매출액과 매출원가율의 곱으로 추정하였습니다.
AS부품사업부문의 상품매출원가 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내
1,537,924
1,547,501
1,535,929
1,529,920
1,625,316
1,612,783
1,629,838
1,646,761
1,663,544
1,680,179

국내 매출원가율
65.80%
65.54%
64.85%
64.15%
64.47%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%

해외
1,015,527
936,713
977,308
1,004,826
1,011,844
1,079,961
1,117,670
1,151,764
1,183,315
1,213,842

해외 매출원가율
47.08%
49.51%
48.32%
45.80%
45.84%
50.38%
50.98%
48.88%
49.56%
50.26%

합계
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

매출원가율
56.82%
58.41%
57.24%
55.36%
55.77%
58.20%
58.44%
57.21%
57.53%
57.86%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

가. 국내

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

매출원가
1,537,924
1,547,501
1,535,929
1,529,920
1,625,316
1,612,783
1,629,838
1,646,761
1,663,544
1,680,179

매출원가율
65.80%
65.54%
64.85%
64.15%
64.47%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

국내 AS부품 매출원가율은 2013년부터 2017년까지 큰 변동 없이 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 국내 AS부품 시장 특성 상 매출원가율은 큰 변동을 보이지 않을 것으로 예상됨에 따라 최근 5개년(2013년 ~ 2017년) 평균 매출원가율이 추정기간 동안 유지되는 것으로 가정하였습니다.

나. 해
외

해외 A/S 부품의 원가율은 현지 부품 조달 비율, 지역별 부품 판매전략 등에 따라 해외 지역별로 차이를 보입니다. 중국 지역은 타지역에 비해 높은 현지부품 조달비율과수익성이 낮은 단순소모성 부품이 주로 판매되어 원가율이 높은 편이며, 유럽지역은 판매확대 전략에 따른 가격인하로 높은 원가율을 보입니다. 또한 미주 등 기타지역은2017년기준 지역별로 유사한 수준의 원가율을 보이고 있습니다. 

또한 해외 시장은 AS부품의 매입은 원화로 결제되는 반면 매출은 외화로 결제됨에 따라 환율 변동에 따라 매출원가율에 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 환율 효과를제거한 과거 매출원가율을 분석하여 환율변동이 고려되지 않은 추정매출원가율 수준및 추이를 결정하고, 이에 추정기간 동안의 환율변동에 따른 원가율의 증감효과를 별
도로 반영하여 산정하였습니다. 
(이하 과거매출원가율은 환율효과를 제거한 원가율을 대상으로 분석)

(단위: 백만원, %, 원/USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

매출원가
1,015,527
936,713
977,308
1,004,826
1,011,844
1,079,961
1,117,670
1,151,764
1,183,315
1,213,842

매출원가율
47.08%
49.51%
48.32%
45.80%
45.84%
50.38%
50.98%
48.88%
49.56%
50.26%

환율효과 제거 후 매출원가율(주1)
45.58%
46.09%
48.32%
47.00%
45.84%
47.10%
47.10%
47.10%
47.11%
47.10%

평균환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source :
피합병법인 제시자료
, 삼일회계법인 Analysis 및 The Economist Intelligent Unit)

(주1) 연도별 외화매출액을 2017년 평균 환율로 환산하여 원화매출(2017년 평균환율기준)을 산출하고, 원화매출원가를
원화매출(2017년 평균환율기준)
로 나누어 환율변동효과를 제거

해외 A/S 부품의 매출원가율은 2015년 중국에서 수익성이 낮은 소모성부품 비중의 일시적 증가와, 유럽지역 판매확대 전략에 따른 가격인하 및 미주시장의 현대/기아차 리콜물량 발생에 따른 매출할인으로 2013년과 2014년에 비해 상승했습니다. 

2016년은 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 품질 캠페인 활동으로 인한 수익성 개선효과가 있었으나, 유럽지역의 기능성부품 판매 비중 감소효과와 상쇄되어 매출원가율이 소폭 하락하는데 그쳤습니다. 

2017년은 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 지속적인 품질 캠페인 활동과 유럽지역의 기능성부품 판매 확대에 기인하여 2016년에 비해 매출원가율이 하락하였습니다. 

향후 매출원가 추정 시 2015년 일시적인 소모성 부품 판매 증가 효과를 제외하면 중국 지역의 매출원가율이 큰 변동을 보이지 않는다는 점, 유럽지역의 가격인하가 2015년부터 지속되어온 점, 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 품질 캠페인 활동으로 인한 수익성 개선이 지속되기 어려울 것이라는 점, 미주지역의 원가율은 2015년 소폭 증가하였으나 연도별로 큰 차이가 없었다는 점 등 지역별 원가율 추이 및 특성을 고려하여 (지역별로 최근 2~5년평균치 적용) 추정하였으며, 지역별 매출원가율에 추정기간의 연도별 환율변동 효과를 별도로 반영하였습니다.

② 판매보증비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출액 대비 판매보증비율(%)
0.38%
0.38%
0.35%
0.35%
0.34%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%

판매보증비(주1)
17,061
16,363
15,481
15,999
15,859
16,188
16,449
17,115
17,314
17,500

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 판매보증비는 기중 판매보증으로 인해 실제 발생한 비용분과 충당금 설정분으로 구성되어 있음.

판매보증비는 AS부품의 불량 등에 대한 국내외 보증수리비입니다.
판매보증비 추정의 정확성 제고를 위해, 최근 5년간 매출액 대비 실제보증수리비율 평균치(0.35%)를 AS부품사업 매출액에 곱하여 판매보증비를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326

매출액 대비 실제 발생 비용 비율(%)
0.35%
0.38%
0.34%
0.34%
0.33%

판매보증비(실제 발생 비용분)
15,941
16,003
14,946
15,776
15,773

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

판매보증비는 최근 5개년 평균 매출 대비 기중 실제로 발생하는 비용의 비율이 추정기간 동안 유지될 것으로 가정하였습니다.

③ 수출비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

수출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

수출액 대비 수출비율(%)
6.95%
7.16%
6.65%
5.64%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%

수출비
149,819
135,380
134,419
123,720
109,754
106,594
109,007
117,169
118,716
120,090

(Source :
피합병법인 제시자료
및 삼일회계법인 Analysis)

수출비는 해상/항공 운송료, 관세 등 수출 제비용으로 구성되어 있습니다.

AS부품사업부문은 2013년부터 2017년까지 물류시스템 정비를 통하여 해외에 긴급히 항공을 통하여 운송하는 AS부품의 비중을 줄여왔습니다. 이에 따라, 수출액 대비 수출비의 비율은 감소 추세에 있습니다. 물류시스템 개선의 정착으로 인하여 긴급 운송 필요 AS부품의 비중은 현재 수준이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간의 수출비는 2017년 수출액 대비 수출비 비율과 향후 추정기간 동안 연간 수출액을 곱하여 산정하였습니다.

6.7. 판매비와관리비 추정

판매비와관리비는 급여 및 상여, 퇴직급여, 복리후생비, 물류비, 연구개발비, 감가상각비 및 기타고정비로 구분하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496
265,988
276,567
285,907
297,850
310,889

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791
22,166
23,047
23,826
24,821
25,907

복리후생비 등(*1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473
70,015
72,802
75,263
78,410
81,845

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

물류비(*2)
68,888
77,518
79,159
70,824
70,421
71,115
72,100
74,962
75,360
76,712

외주용역비(*3)
70,485
74,976
74,261
84,187
86,366
91,519
95,088
98,226
102,254
106,651

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312
47,473
51,399
56,001
61,469
67,799

기타고정
비
(*4)

91,880
97,112
107,099
117,080
108,867
110,927
112,813
114,392
116,566
119,014

전체 합계
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

매출액 대비 비율(%)
4.90%
5.21%
5.33%
5.43%
5.51%
5.59%
5.72%
5.70%
5.91%
6.03%

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(*1) 복리후생비 등 : 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비

(*2) 물류비 : 운반보관비, 지급수수료

(*3) 외주용역비 : 지급수수료

(*4) 기타고정비 :
광고선전비, 지급임차료, 조세공과금, 시설관리비, 소모품비, 전산운영비 등

현
대모비스 분할부문의 판관비율은 2013년 4.90%에서 2017년 5.51%로 지속적으로 증가 추세입니다. 판관비율의 증가 원인은 연구개발 활동에 대한 지속적인 투자 및 현대/기아차의 판매 계획에 따라 사전적으로 생산능력을 확보하였으나, 현대/기아차의 실적 부진에 따른 매출액 정체로 인한 고정비 부담에 기인합니다.

향후 추정기간동안 현대/기아차의 판매량이 과거 수준을 회복할 것으로 예상되나, 원화강세로 인한 수출 감소 및 모듈 사업부문 매출기여도가 높은 국내 완성차 판매량정체로 매출액 회복은 제한적일 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 판관비율은 2017년 5.51%에서 2022년 6.03%로 다소 증가할 것으로 예상됩니다.

(1) 급여 및 상여

① 인원현황 및 추정

현
대모비스 분할부문의
판관비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 인건비성 경비입니다. 최근 5개년 간 전체 인원수(외주인원 포함)는 회사의 연구개발 역량 강화를 위한 인원 확충 등으로 인하여
2013년 7,871명에서 2017년 8,169명
으로 증가하였습니다.

향후 추정기간의 인원수는 모듈개발을 위한 연구인력을 사전적으로 충분히 확보한 상태이며, 제조인력과 관련된 현대/기아차의 국내 완성차 생산량이 2017년 수준을 유지할 것으로 예상되는 점 및 AS부품사업부문의 물동량이 현대/기아차의 UIS 증가율 둔화로 현 수준 대비 큰 폭으로 증가하지 않을 것으로 예상되는 점을 고려 시 현 수준을 유지할 것으로 판단하였습니다.

(단위: 대, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 완성차 생산량(대)
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

국내
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

해외
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

모듈 사업부문 인원(명) (주1)
4,673
4,666
4,849
4,730
4,859
4,861
4,863
4,865
4,867
4,869

제조(직영, 외주) (주2)
3,620
3,561
3,631
3,439
3,551
3,551
3,551
3,551
3,551
3,551

판관비(관리)
673
670
727
747
701
703
705
707
709
711

판관비(연구)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

AS부품사업부문 인원(명) (주1)
3,198
3,173
3,179
3,191
3,310
3,310
3,310
3,310
3,310
3,310

판관비(관리)
2,220
2,188
2,200
2,184
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

판관비(외주) (주3)
978
985
979
1,007
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

합계
7,871
7,839
8,028
7,921
8,169
8,171
8,173
8,175
8,177
8,179

(증가율, %)

(-)0.41%
2.41%
(-)1.33%
3.13%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1)

인원수는
기말인원수
임.

(주2) 모듈 사업부문의 외주인력에 대한 비용은 제조원가의 외주가공비에 포함되어 있으며, "6.6. 매출원가 추정 (1) 모듈 사업부문 매출원가 ③ 제조경비 나. 외주가공비"에 기술된 내용을 참조

(주3) AS부품사업부문의 외주인력에 대한 비용은 판매비와 관리비의 외주용역비에 포함되어 있으며, "6.7. 판매비와관리비 추정 (6)외주용역비"에 기술된 내용을 참조

② 모듈 사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)(주1)
673
670
727
747
701
703
705
707
709
711

B. 평균인원(명)(주2)
673
672
699
737
724
702
704
706
708
710

C. 인당 급여 및 상여(주3)
93
106
108
97
96
99
103
106
111
115

D. 임금상승률(%)(주4)

14.45%
1.45%
(-)9.60%
(-)1.99%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여
(
B
×C)

62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

F. 매출액 대비 비율(%) (주5)
0.69%
0.73%
0.75%
0.72%
0.75%
0.71%
0.73%
0.73%
0.76%
0.78%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)

2017년은
관리인력의 공장재배치로 인하여 인원수 감소함.

(주2) 기초 및 기말 인원을 산술평균하여 산정하였으며, 이하 동일함.

(주3)

2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여가 높은 수준임.

(주4)
2013년부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

(주5) 모듈 사업부문 매출액 대비 비율로 이하 모듈 사업부문 판매비와관리비의 추정내역 상 매출액은 모듈 사업부문의 매출액을 의미함.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다. 

모듈 사업부문의 관리 인력은 과거 미국, 멕시코, 브라질, 슬로바키아, 터키, 체코, 러시아 및 중국 등의
해외 모듈법인
설립에 따른 관리인력 증가와 품질강화를 위한 품질본부 충원에 따라 지속적으로 증가하였습니다.

다만, 향후에는 현대/기아차의 국내 생산량이 정체되는 등 인원 증가 요
인
이 많지 않기 때문에, 현 수준 대비 소폭의 인원이 증가하는 것으로 반영하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

③ AS부품사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)
2,220
2,188
2,200
2,184
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

B. 평균인원(명)
2,220
2,204
2,194
2,192
2,221
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

C. 인당 급여 및 상여(주1)
90
93
90
86
84
87
90
93
97
101

D. 임금상승률(%)(주2)

3.59%
(-)3.48%
(-)3.90%
(-)2.53%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여
(
B
×C)

198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

F. 매출액 대비 비율(%) (주3)
4.42%
4.81%
4.48%
4.12%
3.94%
4.25%
4.34%
4.31%
4.44%
4.58%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1) 2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여가 높은 수준임.

(주2)

2013년부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

(주3) AS부품사업부문 매출액 대비 비율로 이하 AS부품사업부문 판매비와관리의 추정내역 상 매출액은 AS부품사업부문의 매출액을 의미함.

AS부품사업부문의 급여 및 상여는 대리점, 지원센터, 정비소, 부품사업소, 물류창고에 근무하는 관리 인원의 급여 및 상여에 해당되며, 급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

AS부
품사업부문은 사업소의 통합 운영 및 재고통합관리시스템을 구축을 통한 AS 부품 공급 효율성 제고로 작업 효율성을 향상시키고 있습니다. 이를 통해 물류센터에서 사업소, 대리점, 정비소로 이어지는 부품 공급망이 유기적으로 운영되어 최근 5년간 관리인원은 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 이에 따라, 향후 AS부품사업부문 관리 인원은 2017년 기말 인원이 추정기간동안

유지되는 것

으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

(2) 퇴직급여

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
4.51%
9.31%
11.56%
9.72%
8.99%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여 (
A ×B)

2,819
6,649
8,705
6,984
6,219
5,797
6,040
6,257
6,532
6,832

D. 매출액 대비 비율(%)
0.03%
0.07%
0.09%
0.07%
0.07%
0.06%
0.06%
0.06%
0.06%
0.06%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
3.03%
7.23%
7.24%
8.69%
7.82%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여(
A
×B)

6,028
14,780
14,220
16,385
14,573
16,369
17,007
17,569
18,289
19,075

D. 매출액 대비 비율(%)
0.13%
0.35%
0.32%
0.36%
0.31%
0.35%
0.36%
0.36%
0.37%
0.38%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 복리후생비 등

복
리후생비 등은 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비로 구성되어 있으며, 급여 및 상여에 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율을 적용하여 산정하였습니다.

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
24.40%
27.70%
28.19%
29.12%
27.74%
27.43%
27.43%
27.43%
27.43%
27.43%

C. 복리후생비 등
(
A ×B)

15,249
19,772
21,233
20,923
19,189
19,079
19,879
20,594
21,499
22,487

D. 매출액 대비 비율(%)
0.17%
0.20%
0.21%
0.21%
0.21%
0.19%
0.20%
0.20%
0.21%
0.21%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 24 ~ 29% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균인 27.43%로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

② AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
23.37%
25.06%
26.07%
28.17%
26.99%
25.93%
25.93%
25.93%
25.93%
25.93%

C. 복리후생비
등(
A
×B)

46,481
51,243
51,221
53,147
50,284
50,936
52,923
54,669
56,911
59,358

D. 매출액 대비 비율(%)
1.03%
1.20%
1.17%
1.16%
1.06%
1.10%
1.13%
1.12%
1.15%
1.19%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 23 ~ 28% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균비
율
로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

(4) 연구개발비

① 모듈 사업부문

연구개발비는 급여 및 상여, 퇴직급여, 복리후생비 등의 인건비성 경비가

50~60%
로 가장 큰 비율을 차지하고 있으며, 이
외

재료비, 지급수수료, 기타고정비 등으로 구성되어 있습니다. 연구개발비는 연구개발 역량 확충을 위한 연구인력의 지속적인 충원으로 인하여 과거 지속적으로 증가해왔습니다.

향후 추정기간에는 이미 충분한 연구인력을 확보함에 따라, 추가적인 인원 충원 계획은 없기 때문에, 과거 대비 연구개발비 상승률은 둔화될 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

퇴직급여
1,116
2,072
3,596
3,541
4,089
3,978
4,133
4,269
4,445
4,636

복리후생비 등(주1)
7,640
9,473
10,446
12,249
12,402
12,955
13,460
13,904
14,474
15,097

재료비
10,786
14,832
19,108
20,090
21,574
23,165
23,559
23,889
24,342
24,854

지급수수료
8,953
11,010
14,065
17,652
19,175
20,973
21,791
22,510
23,433
24,441

감가상각비
5,490
6,652
7,179
8,275
9,789
9,587
10,633
11,894
13,239
14,828

기타고정
비
(주2)

4,981
5,054
5,395
5,507
7,755
7,895
8,029
8,142
8,296
8,471

합계
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

매출액 대비 비율(%)
0.78%
0.85%
0.99%
1.09%
1.28%
1.29%
1.33%
1.32%
1.38%
1.40%

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 복리후생비 등 : 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비

(주2) 기타고정비 : 시설관리비, 전산운영비, 시험검사비, 소모품비, 지급임차료, 운반보관비, 조세공과금, 차량유지비, 보험료 등

가. 급여 및 상여

모듈 사업부문의 연구개발비에 포함된 급
여 및 상여는 2017년까지의 지속적인 연구개발인력 확충으로 인하여 꾸준히 증가해왔습니다.

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 평균인원(명)
380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 급여 및 상여(주1)
81
85
87
81
76
79
82
84
88
92

D. 임금상승률(주2)

4.71%
1.88%
(-)6.00%
(-)6.82%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여(
B
×C)

30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

F. 매출액 대비 비율(%)
0.34%
0.35%
0.40%
0.42%
0.47%
0.49%
0.50%
0.50%
0.52%
0.53%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주
1)
2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여 및 상여가 높은 수준임.

(주2)
2013부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

연구개발비는 연구개발 역량 확충을 위한 연구인력의 지속적인 충원으로 인하여 과거 지속적으로 증가해왔으나, 이미 충분한 연구인력을 확보하였으며, 향후 모듈 개발 또한 내수판매 정체로 현재 수준을 초과하지 않을 것으로 예상되므로 2017년말 인원수가 추정기간동안 유지되는 것으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

나. 퇴직급여

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
3.62%
5.98%
8.97%
8.41%
9.37%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여
(
A
×B)

1,116
2,072
3,596
3,541
4,089
3,978
4,133
4,269
4,445
4,636

D. 매출액 대비 비율(%)
0.01%
0.02%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

다. 복리후생비 등

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
24.78%
27.36%
26.06%
29.08%
28.42%
27.14%
27.14%
27.14%
27.14%
27.14%

C. 복리후생비 등 (
A
×B)

7,640
9,473
10,446
12,249
12,402
12,955
13,460
13,904
14,474
15,097

D. 매출액 대비 비율(%)
0.08%
0.10%
0.10%
0.12%
0.13%
0.13%
0.14%
0.14%
0.14%
0.14%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복
리후생비 등은 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비로 구성되어 있으며, 급여 및 상여에 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율을 곱하여 산정하였습니다.

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 24 ~ 29% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균비
율
로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

라. 재료비

(단위: 백만원,
명,
%)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 연구소 기말인원
(명)

380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 연구소 평균인원
(명)

380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 재료비
28
36
41
39
37
38
39
39
40
41

D. 소비자물가상승률

(주1)

28.23%
13.39%
(-)5.93%
(-)3.43%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

E. 재료비(B ×C)
10,786
14,832
19,108
20,090
21,574
23,165
23,559
23,889
24,342
24,854

F. 매출액 대비 비율(%)
0.12%
0.15%
0.19%
0.20%
0.23%
0.24%
0.24%
0.23%
0.24%
0.24%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)

2013부터 2017년
까지는 인당 재료비의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 소비자물가상승률 추정치임.

재료비는 연구개발 인력의 연구활동시 투입되는 모듈 등의 재료에 대한 비용으로,
해당비용은 연구인력의 연구개발 활동에 따라 발생하므로, 연도별 연구소 평균인원에 연구소 평균인원 인당 재료비를 적용하여 산정하였습니다.

향후 추정기간의 인당 재료비는 2017년 연구소 평균인원 1인당 재료비에
EIU에서 추정한 한국의 소비자물가상승률을 적용하여 산정하였습니다.

마. 지급수수료

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 연구소 기말인원(명)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 연구소 평균인원(명)
380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 지급수수료
24
27
30
34
33
35
36
37
39
40

D. 임금상승률 (주1)

14.68%
12.43%
12.29%
(-)2.32%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 지급수수료(B×C)
8,953
11,010
14,065
17,652
19,175
20,973
21,791
22,510
23,433
24,441

F. 매출액 대비 비율(%)
0.10%
0.11%
0.14%
0.18%
0.21%
0.21%
0.22%
0.22%
0.23%
0.23%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)
2013년부터 2017년
까지는 연구인력 1인당 지급수수료의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

지급수수료는 연구소의 연구개발 활동과 관련하
여, 외주 설계용역
업체에 지급되는

수수료이며,
해당비용은 연구인력의 연구개발 활동에 따라 발생하므로, 연도별 연구소 평균인원에 연구소 평균인원 인당 지급수수료를 적용하여 산정하였습니다.

향후 추정기간의 인당 지급수수료는 2017년 연구소 평균인원 1인당 지급수수료에
추정기간 EIU 한국 명목 임금상승률 예측치를 적용하여 산정하였습니다.

바
.
기타고정비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

지급임차료(주1)
371
386
415
501
2,171
2,210
2,248
2,279
2,322
2,371

시설관리비(주1)
1,630
1,573
1,795
1,728
1,955
1,990
2,024
2,052
2,091
2,135

전산운영비(주2)
1,394
1,654
1,877
1,900
2,269
2,310
2,349
2,382
2,428
2,479

기타(주3)
1,586
1,440
1,309
1,378
1,361
1,385
1,409
1,429
1,456
1,486

기타고정비 합계
4,981
5,054
5,395
5,507
7,755
7,895
8,029
8,142
8,296
8,471

물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

매출액 대비 비율(%)
0.06%
0.05%
0.05%
0.06%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 2017년 남양연구소 모듈 조립동 임차 계약을 신규로 체결하였으며 이에 따라 지급임차료 및 시설관리비 증가함.

(주2)
업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주3)
접대비, 운반비, 통신비, 조세공과금, 차량유지비, 보험료, 도서비, 사무용품비, 소모품비, 견본비, 시험검사비 등임
.

연구개발비의 기타고정비는 연구소의 운영에 따라 발생하는 지급임차료, 시설관리비, 전산운영비 등입니다.

2017년 남양연구소 신규 임차계약 체결로 인하여 발생금액이 증가하였습니다. 향후 연구소 인력 충원 등 연구개발에 대한 추가적인 대규모 투자가 예정되어 있지 않기 때문에, 2017년 발생금액에
추정기간 EIU 한국 소비자물가상승률 예측치를 적용하여 산정하였습니다.

(5) 물류비

①
모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

B. 매출액 대비 비율(%)
0.30%
0.35%
0.37%
0.30%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%

C. 물류비 (
A ×B)

26,859
34,533
37,275
29,929
28,812
30,403
30,730
31,919
31,815
32,699

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

물류비는 제품의 운송으로 인해 발생하는 운반보관비와 물류용역 관련 외주업체에 지급한 지급수수료로 구성되어 있으며, 모
듈
사업부문의 매출액과 매출액 대비 물류비율을 곱하여 산정하였습니다.
 
물류비의 과거 매
출
액
대비 비율은 물류시스템 정비를 통한 효율화로 매출액 대비 물류비율이 감소 추세로 현재와 유사한 추세를 나타낼 것으로 예상됨에 따라, 향후 추정기간 동안 2017년 매출액 대비 물류비율과 추정기간 동안의 연간 매출액을 곱하여 산정하였습니다.

②
AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

B. 매출액 대비 비율(%)
0.94%
1.01%
0.95%
0.89%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%

C. 물류비
(
A
×B)

42,028
42,984
41,884
40,895
41,609
40,712
41,369
43,043
43,544
44,013

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

물류비는 AS부품 운송으로 인해 발생하는 운반보관비로 구성되어 있습니다.

AS부품사업부문은 2013년부터 2017년까지 물
류
시스템 정비를
통
한 물류 효율화를 시행해 왔으며, 이로인해 매출액 대비 물류비 비율이 감소추세입니다. 물류시스템 개선의 정착으로 매출액대비 물류비 비중은 현재와 유사한 수준을 유지할 것으로 예상되어
향후 추정기간 동안 2017년 매출액 대비 물류비율과 추정기간 동안의 연간 매출액을 곱하여 산정하였습니다.

(6) 외주용역비

① AS부품사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말 외주 인원(명)
978
985
979
1,007
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

B. 평균 외주 인원(명)
978
982
982
993
1,030
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

C. 인당 평균 외주용역비
72
76
76
85
84
87
90
93
97
101

D. 임금상승률(%)(주1)

5.99%
(-)1.00%
12.11%
(-)1.05%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 외주용역비(B x C)
70,485
74,976
74,261
84,187
86,366
91,519
95,088
98,226
102,254
106,651

F. 매출액 대비 비율(%)
1.57%
1.76%
1.69%
1.84%
1.83%
1.98%
2.02%
2.01%
2.07%
2.13%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1)
2013년부터 2017년
까지는 외주인원 인당 평균 외주용역비 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

외주용역비는 AS부품 물류를 담당하는 협력업체에 지급하는 수수료 비용이며, 인당 평균 외주용역비에 추정기간의 연평균 외주 인원수를 곱하여 산출하였습니다.

전술한 바와 같이 AS부
품사업부문은 AS부품 공급 효율성 제고로 작업 효율성을 향상시키고 있음에 따라, 향후 외주 인원 역시 관리 인원과 동일하게 2017년 기말 인원이 추정기간동안

유지되는 것

으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

(7) 감가상각비 등

유형자산 감가상각비 및 무형자산상각비는 "6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정"을 참고하시기 바랍니다.

(8) 기타 고정비

기타 고정비는 광고선전비, 지급임차료, 조세공과금, 시설관리비, 소모품비, 전산운영비 등으로 구성되며, 2017년 기타 고정비 발생액에 EIU 추정 한국의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다. 

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

광고선전비(주1)
15,868
15,662
18,930
21,756
21,958
22,354
22,734
23,052
23,490
23,983

지급임차료(주2)
4,942
6,969
6,717
6,716
6,319
6,433
6,542
6,634
6,760
6,902

조세공과금(주3)
2,954
4,032
3,636
4,311
3,604
3,669
3,731
3,783
3,855
3,936

시설관리비(주4)
3,268
3,801
3,697
3,348
2,645
2,692
2,738
2,776
2,829
2,889

전산운영비(주5)
6,099
6,248
6,977
8,044
9,566
9,739
9,904
10,043
10,234
10,449

대손상각비(주6)
14
95
394
217
(65)
-
-
-
-
-

기타(주7)
2,572
3,597
4,165
3,198
2,649
2,697
2,742
2,781
2,834
2,893

기타고정비 합계
35,717
40,404
44,517
47,591
46,676
47,583
48,392
49,069
50,001
51,051

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

모듈 사업부 매출액 대비 비율(%)
0.40%
0.41%
0.44%
0.48%
0.50%
0.49%
0.49%
0.48%
0.49%
0.48%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 신문, 잡지 등의 방송매체 이외에 그룹차원에서 현대모비스를 광고하는 성격의 그룹PR이 추진되며 증가함.

(주2) 2014년 임차중인 사옥 규모가 확대되면서 발생금액 증가함.

(주3) 2016년

폐기물 부담금
및 관련
자발적 협약 분담금이 포함되어 일시적으로 증가함.

(주4) 2013 ~ 2016년 진행된 모듈 사업부문 환경개선공사의 단계적 완료로 인해 2017년 감소함.

(주5) 업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주6) 거래처가 우량거래처로 실질적인 대손의 위험이 없어 향후 발생하지 않는 것으로 가정

(주7) 기타는 해외시장개척비, 접대비, 판매촉진비, 통신비, 차량유지비, 시험검사비 등
임
.

②

AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

광고선전비(주1)
8,604
7,583
8,832
10,460
11,716
11,927
12,130
12,300
12,534
12,797

지급임차료
8,471
8,683
8,284
8,399
8,915
9,076
9,230
9,359
9,537
9,738

조세공과금
3,620
3,967
4,017
4,523
4,010
4,082
4,152
4,210
4,290
4,380

시설관리비(주2)
12,700
12,448
17,419
19,508
12,967
13,201
13,425
13,613
13,872
14,163

소모품비
6,271
6,059
5,556
7,398
6,105
6,215
6,321
6,409
6,531
6,668

전산운영비(주3)
8,900
9,763
10,384
11,372
11,238
11,440
11,634
11,797
12,021
12,274

대손상각비(주4)
7
41
172
99
(33)
-
-
-
-
-

기타
(주5)

7,591
8,164
7,916
7,730
7,272
7,403
7,529
7,635
7,780
7,943

합계
56,164
56,708
62,582
69,489
62,191
63,345
64,421
65,323
66,564
67,962

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

AS부품사업 매출액 대비 비율(%)
1.25%
1.33%
1.43%
1.52%
1.32%
1.37%
1.37%
1.34%
1.35%
1.36%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 신문, 잡지 등의 방송매체 이외에 그룹차원에서 현대모비스를 광고하는 성격의 그룹PR이 추진되며 증가함.

(주2) 2015 ~ 2016년 AS부품 사업소 환경개선공사로 인하여 일시적으로 증가함.

(주3) 업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주4) 과거 대손상각비 및 환입은 비경상적인 발생건으로 향후 발생하지 않는 것으로 가정

(주5) 기타는 해외시장개척비, 접대비, 판매촉진비, 통신비, 차량유지비, 보험료, 도서비, 사무용품비, 견본비, 시험검사비, 대손상각비 등임.

6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정

현대모비스 분할부문의 2013년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년 ~ 2022년)의 추정 CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

CAPEX

모듈 사업부문
27,554
37,628
32,333
33,794
28,538
40,953
43,816
49,338
51,299
54,440

AS부품사업부문
41,058
64,800
38,404
40,266
21,289
59,135
47,284
68,065
67,492
74,269

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

유ㆍ무형자산 상각비
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(1) CAPEX 추정

현대모비스 분할부문의 투자는 신규투자와 보완투자로 구성됩니다. 모듈 사업부문의 신규투자는 신차 출시에 따른 공장생산 Line 변경에 소요되는 비용이며, AS부품사업부문의 신규투자는 물류시스템에 대한 투자입니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문
27,554
37,628
32,333
33,794
28,538
40,953
43,816
49,338
51,299
54,440

신규투자
20,614
30,525
25,231
28,272
27,276
34,064
36,590
41,335
43,253
46,166

보완투자
6,941
7,103
7,102
5,523
1,262
6,889
7,226
8,003
8,046
8,275

AS부품사업부문
41,058
64,800
38,404
40,266
21,289
59,135
47,284
68,065
67,492
74,269

신규투자
27,432
43,474
10,382
17,368
11,715
28,350
21,040
23,240
26,533
27,511

보완투자
13,626
21,326
28,023
22,899
9,575
30,786
26,244
44,825
40,959
46,757

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

현대모비스 분할부문의 CAPEX는 현대모비스의 중장기 사업계획을 반영했습니다.

모듈 사업부문의 경우, 현대/기아차가 국내 공장 신설이나 생산능력 확대를 계획하고 있지 않고, 향후 모듈생산계획이 현 Capacity를 초과하지 않는다는 점 등을 고려 시, 대규모 투자는 없을 것으로 예상되며, 신차 출시에 따른 생산 Line 변경/교체에 따른 투자가 대부분인 것으로 분석됩니다. 

AS부품사업부문의 경우, 물류시스템 효율화를 위해 물류거점 합리화, 물류시스템 조기구축 등의 투자를 진행했으며, 향후에도 이러한 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 따라서 신규물류 시스템 구축을 위한 신규투자와 기존 사업소, 물류창고, 기존시스템보완 등의 보완투자는 향후 5개년 간 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) 유형자산 감가상각비 및 무형자산 상각비의 추정

① 감가상각 방법 및 내용연수

현대모비스 분할부문의 유형자산과 무형자산의 감가상각비는 기존자산과 신규자산으로 구분하여 추정하였습니다.

기존자산 상각비는 2017년 12월 31일 현재 현대모비스 분할부문으로 이전될 자산에 대해, 개별자산별 장부가액을 개별자산별 잔여 내용연수로 나누어 산정하였습니다. 

신규투자분 상각비 산정 시 내용연수는 2017년말 현대모비스 분할부문로 이전될 자산의 가중평균 내용연수(취득금액으로 가중)를 사용하여 추정하였습니다. 

계정과목
상각방법
내용연수
적용내용연수

건물
정액법
30년
30년

구축물
정액법
30년
30년

기계장치
정액법
5 ~ 15년
8.6년

차량운반구
정액법
5 ~ 15년
5년

공구와기구
정액법
5년
5년

집기비품
정액법
5년
5년

소프트웨어
정액법
5년
5년

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② 유ㆍ무형자산 상각비 추정 내역

현대모비스 분할부문의 유ㆍ무형자산 상각비는 회사가 제시한 2017년 12월 31일 기준 유ㆍ무형자산과
추정기간 동안의 설비 투자계획 및 회사의 감가상각 회계정책 등을 고려하여 추정하였습니다.
감가상각비 추정을 위한 2013년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년 ~ 2022년) 계정별 CAPEX 내
역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기계장치
16,209
24,198
16,711
17,497
11,772
23,646
21,522
27,736
28,064
30,407

공구와기구
24,551
36,651
25,311
26,501
17,830
35,814
32,598
42,010
42,506
46,055

집기비품
18,219
27,198
18,783
19,666
13,231
26,577
24,190
31,174
31,543
34,177

기타
(주1)

9,633
14,380
9,931
10,398
6,996
14,052
12,790
16,483
16,678
18,070

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 기타 : 구축물, 차량운반구, 소프트웨어

감가상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기계장치
9,368
9,889
10,376
11,838
13,154
13,860
14,793
16,561
17,853
20,210

공구와기구
8,420
9,745
11,295
13,441
14,848
18,813
22,819
27,936
33,280
37,728

집기비품
12,093
13,705
17,431
19,363
19,763
20,368
22,030
22,806
24,933
28,068

기타
(주1)

20,007
21,911
29,606
40,201
28,582
29,379
29,795
30,391
31,315
32,612

합계
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 기타 : 구축물, 차량운반구, 소프트웨어

(3) 감가상각비의 배부

감가상각비는 모듈 사업부문과 AS부품사업부문의 최근 5개년 평균 상각비율(52%:48%)을 기준으로 배부하였으며
, 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문

매출원가
16,496
18,093
20,290
23,536
24,247
25,359
27,406
29,799
32,672
35,991

판매비와 관리비
4,881
5,400
6,625
7,472
8,131
9,123
9,876
10,759
11,809
13,024

연구개발비
5,490
6,652
7,179
8,275
9,789
9,587
10,633
11,894
13,239
14,828

소계
26,867
30,144
34,094
39,283
42,167
44,069
47,915
52,452
57,720
63,843

AS부품사업부문

판매비와 관리비
23,021
25,106
34,614
45,559
34,181
38,350
41,523
45,242
49,660
54,775

소계
23,021
25,106
34,614
45,559
34,181
38,350
41,523
45,242
49,660
54,775

합계
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

6.9. 순운전자본 추정

현대모비스 분할부문은

추
정기간 동안 매출증가에 따라 순운전자본투자가 증가하여,순현금 유출이 나타날 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(주1)
2019년
2020년
2021년
2022년

매출채권
2,881,391
2,926,352
2,648,613
2,885,757
2,263,706
2,639,173
2,665,015
2,751,250
2,745,724
2,807,218

재고자산
463,715
469,016
513,523
598,604
602,539
616,818
626,701
638,555
647,393
659,280

매입채무
1,217,380
1,215,389
1,121,115
1,234,183
1,177,151
1,259,256
1,256,881
1,282,485
1,281,590
1,315,006

순운전자본
2,127,725
2,179,979
2,041,020
2,250,178
1,689,093
1,996,735
2,034,835
2,107,320
2,111,527
2,151,491

순운전자본 변동

(52,254)
138,959
(209,158)
561,085
(307,642)
(38,100)
(72,485)
(4,207)
(39,964)

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2018년

(-)307,642백만원
은 2017년 4분기 모듈 내수부문의 매출 감소에 따라 예년에 비해 적게 계상된 매출채권의 회복 영향임.

(1) 매출채권

① 모듈 사업부문의 내수 매출채권

최근 5년간 모듈 사업부문의 내수 매출채권 평균회수기간은 약 72일로 나타나고 있습니다.

2016년의 경우 4분기 매출 증가로 다른 해에 비해 회수기간이 증가하였고, 2017년의경우 4분기 매출 급감으로 인해 회수기간이 감소하였습니다. 이는 매출의 일시적 변동에 따른 운전자본의 변화일 뿐, 매출채권 회수정책이 변경된 것이 아닙니다.

따라서, 향후에도 모듈 내수 매출채권 회수정책이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 5개년 매출채권 회수기간 평균치(71.5일)을 적용하여 매출채권을 추정하였습니다. 

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

B. 매출채권(기말 기준)
1,329,563
1,518,348
1,556,236
1,646,886
1,175,913
1,524,471
1,525,048
1,553,377
1,522,418
1,567,626

C.
회수기간
(일, 365 × B / A)

71.4
72.5
72.7
82.1
58.9
71.5
71.5
71.5
71.5
71.5

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② 모듈 사업부문의 수출 매출채권

모듈 사업부문의 수출 매출채권 회수기간은 회수정책의 변경으로 2013년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다

모듈 사업부문은 외화매출채권의 환 리스크헤지와 유동성 확보를 위해 매출채권을 매각하고 있습니다. 매출채권 매각 규모는 2013~2014년 30% 수준에서 2015년 55.5%로 크게 증가했으며,

2016년 이후 40% 수준을 유지하고 있습니다.

(단위: %)

구분
2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

매출채권 매각비율
31.04%
30.80%
55.52%
40.59%
40.83%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

향후에는 매출채권 매각비중이 증가한 최근 3개년(2015년 ~ 2017년) 평균 회수기일이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 3개년 매출채권 회수기간 평균치(44.4일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

B.

매출채권(기말기준)

468,049
438,412
284,491
303,400
247,068
244,657
257,110
286,093
301,240
307,780

C. 회수기간(일, 365 × B / A)
77.7
74.0
46.6
41.2
45.3
44.4
44.4
44.4
44.4
44.4

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

③ AS부품사업부문의 내수 매출채권

AS부품사업부문의 내수 매출채권 평균 회수기간은 약 84일로 나타나고 있으며, 최근 5년간 안정적으로 유지되고 있습니다.

따라서, 향후에도 AS부품사업부문의 내수 매출채권 회수정책이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 5개년 매출채권 회수기간 평균치(83.9일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

B.

매출채권(기말기준)

539,816
527,334
544,630
541,638
598,989
570,493
576,526
582,512
588,449
594,333

C. 회수기간
(일, 365 × B / A)

84.3
81.5
83.9
82.9
86.7
83.9
83.9
83.9
83.9
83.9

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

④ AS부품사업부문의 수출 매출채권

AS부품사업부문의 수출 매출채권 회수기간은 회수정책의 변경으로 2013년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다
. AS부품사업부문은 외화매출채권의 환 리스크헤지와 유동성 확보를 위해 매출채권을 매각하고 있습니다. 매출채권 매각 규모는 2013~2014년 5% 미만에서 2015년 이후 25%~45% 수준으로 크게 증가했습
니
다.

(단위: %)

구분
2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

매출채권 매각비율
2.75%
4.84%
40.16%
25.57%
45.33%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

향후에는 매출채권 매각비중이 증가한 최근 3개년(2015년 ~ 2017년) 평균 회수기간이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 3개년 매출채권 회수기간 평균치(51.0일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

B.

매출채권(기말기준)

543,963
442,258
263,256
393,833
241,735
299,553
306,331
329,268
333,617
337,479

C. 회수기간(일, 365 × B / A)
92.0
85.3
47.5
65.5
40.0
51.0
51.0
51.0
51.0
51.0

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(2) 재고자산

모듈 사업부문의 재고자산은 제품과 제품 외 재고(원재료, 상품 등)로 구분되며, AS 부품사업부문의 재고는 모두 상품으로 구성되어 있습니다. 2013년부터 2017년까지의 재고자산 및 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

모듈 사업부문

제품

3,807
4,150
4,413
4,186
2,284
2,371
2,359
2,409
2,402
2,471

제품 외 재고자산
67,842
66,867
57,954
88,959
93,703
97,219
96,595
98,599
98,160
100,919

AS부품사업부문

상품
392,066
397,999
451,156
505,460
506,552
517,229
527,748
537,547
546,831
555,890

재고자산 계
463,715
469,016
513,523
598,604
602,539
616,818
626,701
638,555
647,393
659,280

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 모듈 사업부문

모듈
사업부문
은 직서열 방식이라는 특수한 납품 구조로 인해 재고 규모의 최소화할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 최근 5년간 제품의 재고보유기간은 0.1~0.2일, 원재료 등의 재고보유기간은 3일 내외로 짧게 나타나고 있습니다. 

향후에도 회사는 직서열 방식의 납품구조를 유지할 것이므로, 추정기간 동안 연도별제조원가 등에 최근연도(2017년) 재고보유기간을 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

제품

A. 제품 제조원가
8,022,778
8,931,337
9,224,183
9,046,566
8,963,152
9,302,186
9,255,825
9,452,295
9,425,127
9,695,872

B.
기말
재고자산

3,807
4,150
4,413
4,186
2,284
2,371
2,359
2,409
2,402
2,471

C
. 회전기일(일, 365 × B / A)

0.2
0.2
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1

제품
외 재고자산

D. 재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

E.
기말
재고자산

67,842
66,867
57,954
88,959
93,703
97,219
96,595
98,599
98,160
100,919

F
. 회전기일(일, 365 × E / D)

3.2
2.8
2.4
3.7
3.9
3.9
3.9
3.9
3.9
3.9

합계
71,649
71,018
62,367
93,144
95,987
99,589
98,954
101,008
100,562
103,390

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② AS부품사업부문

AS부품사업부문은 고객수요에 대한 즉시 대응 및 재고부족에 따른 고객이탈 방지를 위해 충분한 규모의 안전재고 확보가 필요합니다.

최근 5년간 AS부품사업부문은 물류창고 확충을 통해 안전재고규모를 지속적으로 증가시켜왔습니다. 이로 인해 AS부품 재고보유기간은 2013년 56일에서 70일로 증가하였습니다. 

따라서, 최근의 안전재고 정책이 반영된 2017년 재고보유기간(70.1일)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 상품 매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

B.
기말
재고자산

392,066
397,999
451,156
505,460
506,552
517,229
527,748
537,547
546,831
555,890

C. 회전기일(일, 365 × B / A)

56.0
58.5
65.5
72.8
70.1
70.1
70.1
70.1
70.1
70.1

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 매입채무

최근 5년간 매입채무 지급기간은 모듈 사업부문은 약 42일, AS부품사업부문은 약 29일 수준으로 나타나고 있으며, 매입채무 지급기간의 유의적인 변동은 없는 것으로 분석됩니다.

따라서, 현재의 매입채무 지급정책이 향후에도 유지될 것으로 예상되는 바, 추정기간동안의 연도별 재료비(모듈 사업부문)와 상품매출원가(AS부품사업부문)에 각각의 최근 5개년 평균 지급기간을 적용하여 매입채무를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

모듈 사업부문

A. 재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

B.
기말
매입채무

994,159
1,044,417
958,686
1,055,867
900,838
1,045,992
1,039,280
1,060,843
1,056,120
1,085,801

C. 지급기간(일, 365 × B / A)
46.9
44.1
39.0
43.9
37.8
42.4
42.4
42.4
42.4
42.4

AS부품사업부문

D. 상품매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

E.
기말
매입채무

223,221
170,972
162,429
178,317
276,314
213,264
217,601
221,642
225,470
229,205

F. 지급기간(일, 365 × E / D)

31.9
25.1
23.6
25.7
38.2
28.9
28.9
28.9
28.9
28.9

매입채무 계
1,217,380
1,215,389
1,121,115
1,234,183
1,177,151
1,259,256
1,256,881
1,282,485
1,281,590
1,315,006

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

6.10. 가중평균자본비용(WACC)의 산정

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인
율
은
12.58%
이
며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분

적용비율

가. 무위험이자율(Rf) (주1)

2.47%

나. 국내시장프리미엄(Rm-Rf) (주1)

11.38%

다. Unlevered Beta (주2)

0.9619

라. Levered Beta
(주3)

1.2607

마. 자기자본비용(가 + 나 × 라)

16.82%

바. 타인자본비용 (주4)

3.73%

사. 자기자본비중 (주5)

70.00%

아. 타인자본비중 (주5)

30.00%

자. Tax Rate

27.50%

차. 가중평균자본비용 (마 X 사 + 바 X (1-자) X 아) (주6)

12.58%

(Source : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 무위험이자율은 2017년 말 기준 Bloomberg의 국내 10년 만기 국고채 이자율을 적용함. Bloomberg에서 제공하는 무위험이자율(Rf) 및 시장수익률(Rm)을 적용하여 Market Risk Premium을 산정하였으며, Market Risk Premium은

11.38%
로
나타남.

(주2) 하기에 기술한 베타 산정 표에 따른 유사 동종기업의 Unlevered Beta의 평균치임.

(주3)
Levered Beta =

Unlevered Beta × [1 + (1 - Tax rate) × (대용기업 타인자본/자기자본)]

(주4) 타인자본비용은 2017년 말 기준 현대모비스의 신용등급에 기반한 한계차입이자율을 적용함. (한국금융투자협회 신용등급 A-의 3년만기 무보증 회사채 민평평균 수익률)

(주5) 현대모비스 분할부문의 목표자본구조는 유사 동종기업들의 평균 자본구조를 적용함. 대용기업의 자본구조(타인자본/자기자본)는
42.85%
로 산정되었으며, 이에 따라 자기자본비율(자기자본/(자기자본+타인자본))은
70.00%
, 타인자본비율(타인자본/(자기자본+타인자
본))은
30.00%
로 산정됨.

(주6) 가중평균자본비용(WACC)= 자기자본비용 × 자기자본비중 + 타인자본비용 × (1 - Tax Rate) × 타인자본비중

본 분석에서는 유사 동종기업의 Levered Beta와 Hamada Model을 통하여 현대모비스 분할부문의 자기자본비용을 추정하였으며, 유사 동종기업은 다음과 같은 기준으로 선정하였습니다.

현대모비스 분할부문은 모듈 사업부문 및 AS부품사업부문으로 구성되어 있으나, AS부품사업을 주업으로 영위하는 상장사를 확인할 수 없었습니다. 따라서 현대모비스 분할부문의 매출액에서 국내 모듈 사업부문이 차지하는 비율이 2017년 기준

66.3%
를
차지한다는 점을 고려하여, 모듈 사업부문과 유사한 특성을 보유한 회사를 동종기업으로 선정하였습니다.

현대모비스가 글로벌 6위의 자동차 종합부품사라는 점을 고려 시, 비교가능성 측면에서 2016년 Global Top 100 OEM Suppliers, Automotive News 리스트에 포함된 상장사 64개사를 대상으로 분석하
였습니다.
상장사 64개사 중 전장부품 제조를 주업으로 하지 않고, 현대모비스 분할부문의 모듈 사업부문과 유사한 기능인 모듈 조립 또는 사출 부품 제조를 주업으로 하는 7개사를 유사 동종기업으로 선정하였습니다.

회사명

주요 매출부문

주요매출
유사여부

유사 동종기업
적용여부

Magna International Inc.

바디 샤시 모듈조립

충족

적용

Denso Corp.

전장부품 제조

미충족

미적용

Continental AG

타이어 및 부품제조

미충족

미적용

Aisin Seiki Co. Ltd..

변속기 등 부품 제조

미충족

미적용

Faurecia SA

칵핏 등 내장품 제조

충족

적용

Lear Corp.

시트 등 부품제조

미충족

미적용

Valeo SA

클러치 등 부품제조

미충족

미적용

Adient plc

시트 제조

미충족

미적용

Sumitomo Electric Industries

전기전선 케이블 제조

미충족

미적용

Thyssenkrupp AG

산업부품 제조

미충족

미적용

Schaeffler AG

엔진, 샤시 등 제조

미충족

미적용

JTEKT Corp.

베어링 및 전장품 제조

미충족

미적용

BASF SE

화학, 플라스틱 등 제품제조

미충족

미적용

Autoliv Inc.

안전시스템 제조

미충족

미적용

Toyota Boshoku Corp.

자동차 부품 및 직물제품 제조

미충족

미적용

BorgWarner Inc.

구동 트레인용 엔지니어링 시스템

미충족

미적용

Plastic Omnium

범퍼 및 FEM모듈조립

충족

적용

Gestamp

바디 및 샤시의 금형사출 제품

충족

미적용(주1)

Tenneco Inc.

배기가스 제어 및 승차감 제어품

미충족

미적용

Koito Manufacturing

자동차 조명시스템 제조

미충족

미적용

HELLA

조명 및 전장품 제조

미충족

미적용

현대 위아

엔진, 수동변속기, 샤시모듈 제조

충족

적용

Toyoda Gosei Co.

자동차용 수지 및 고무부품 제조

미충족

미적용

GKN plc

자동차 및 항공우주 부품제조

미충족

미적용

Mitsubishi Electric Corp

전장품 제조

미충족

미적용

Takata Corp.

안정장비 제조

미충족

미적용

Dana

엔진 및 부품 제조

미충족

미적용

만도

제동장치 등 부품 제조

미충족

미적용

NSK

롤러 및 베어링 부품 제조

미충족

미적용

한온시스템

공조장치 제조

미충족

미적용

TS Tech Co.

자동차 및 이륜차 시트 제조

미충족

미적용

NTN Corp.

베어링 및 기계부품 제조

미충족

미적용

Nemak

자동차 알루미늄 부품제조

미충족

미적용

Tokai Rika Co.

전장부품 제조

미충족

미적용

American Axle & Mfg. Holdings Inc.

구동 및 동력 시스템 제조

미충족

미적용

Nexteer Automotive

조향 및 구동장치 제조

미충족

미적용

Linamar Corp.

산업용 정밀기계 부품제조

미충족

미적용

Sumitomo Riko Co.

고무 및 기타합성수지 제품제조

미충족

미적용

TI Automotive

연료탱크등 부품제조

미충족

미적용

Infineon Technologies AG

반도체 설계 제조

미충족

미적용

NHK Spring Co.

스프링 제조

미충족

미적용

Visteon Corp.

시스템 및 모듈 제조

미충족

미적용

Goodyear Tire & Rubber Co.

타이어 제조

미충족

미적용

Martinrea International Inc.

사출금형 단조 제품 제조

충족

적용

Mitsuba Corp.

모터, 연료펌프 등 제품제조

미충족

미적용

Rheinmetall

자동차, 방위, 전자 부품제조

미충족

미적용

CIE Automotive S.A.

샤시 및 내외부 사출품 제조

충족

적용

Asahi Glass Co.

유리제품 제조

미충족

미적용

Ryobi

다이캐스팅 제조

미충족

미적용

Flex

전장품, 소프트웨어 개발 제조

미충족

미적용

Johnson Electric Group

모터 설계 및 제조

미충족

미적용

Sensata Technologies Holding NV

센서 및 제어기 제조

미충족

미적용

Tower International

바디 샤시 제품조립

충족

적용

AB SKF, Automotive & Aerospace

구동 동력 시스템 및 전장부품 제조

미충족

미적용

Alpine Electronics Inc.

전장품 제조

미충족

미적용

F-Tech Inc.

서스펜션 제조

미충족

미적용

Michelin Group

타이어 제조

미충족

미적용

Gentex Corp.

전기광학기술 사용하는 제품제조

미충족

미적용

Pioneer Corp.

오디오 및 비디오 장비제조

미충족

미적용

Minth Group

트림, 바디, 프레임 제조

미충족

미적용

Omron Corp.

공장 자동화 전장품 제조

미충족

미적용

Nissin Kogyo Co.

브레이크 시스템 제조

미충족

미적용

Kongsberg Automotive ASA

시트, 클러치 구동 등 제품제조

미충족

미적용

Shiloh Industries Inc.

NVH 부품제조

미충족

미적용

(Source :
2016 Global Top 100 OEM Suppliers(Automotive News), 각 회사의 홈페이지/사업보고서
및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문과 유사한 사업을 영위하고 있으나, 상장일(2017년)로부터 평가기준일까지의 기간이 짧아 시가총액, 베타 등 유의적인 시장 데이터를 획득하는 것이 불가능하여 제외함
.

유사 동종기업 7개사의 평균 영업 Beta(Unlevered Beta)는

0.9619
이며, 세부적인 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
Levered 
Beta(주1)
Debt
(백만원)(주2)
Market Cap
(백만원)(주3)
자본구조
(D/E)
Tax Rate
(%)(주4)
Unlevered 
Beta(주5)

Magna International Inc.

1.3083
3,801,917
21,811,600
17.43%
26.50%
1.1597

Faurecia SA

1.4070
2,591,599
11,536,000
22.47%
34.43%
1.2264

Plastic Omnium

0.9483
2,200,415
7,341,300
29.97%
34.43%
0.7926

현대 위아
0.5813
1,451,809
1,767,680
82.13%
24.20%
0.3582

Martinrea International Inc.

1.6110
557,248
1,184,300
47.05%
26.50%
1.1970

CIE Automotive S.A.

0.6795
1,571,750
4,007,400
39.22%
25.00%
0.5251

Tower International

2.0199
412,836
669,382
61.67%
40.00%
1.4743

평균
-
-
-
42.85%
-
0.9619

(Source :
Bloomberg
및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) Bloomberg에서 조회한 2017년 말 유사 동종기업의 2년 Weekly 실질 Beta를 적용함.

(주2) Bloomberg에서 조회한 2017년 말 유사 동종기업의 부채 금액을 적용함.

(주3) Bloomberg에서 조회한 2017년말 기준 시가총액을 적용함.

(주4) Bloomberg에서 조회한 2017년말 기준 각 국가별 법인세 한계세율을 적용함.

(주5) 유사 동종기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정됨. Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) × (
Debt
/
Market Cap
)]

7. 수익가치 산정 결과

추정기간 동안의 잉여현금흐름과 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주, 원)

구분
추정

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

매출원가
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

매출총이익
2,243,033
2,409,874
2,721,297
2,719,533
2,736,221

판매비와관리비
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

영업이익
1,437,542
1,574,855
1,856,877
1,821,240
1,799,453

법인세비용
384,962
422,723
500,279
490,479
484,487

NOPLAT
1,052,580
1,152,132
1,356,598
1,330,761
1,314,965

감가상각비 및 
무형자산상각비
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

투자액(CAPEX)
(100,088)
(91,100)
(117,403)
(118,791)
(128,709)

순운전자본의 증감
(307,642)
(38,100)
(72,485)
(4,207)
(39,964)

잉여현금흐름
727,269
1,112,370
1,264,404
1,315,143
1,264,910

현가계수(주1)
0.9425
0.8371
0.7436
0.6605
0.5866

현재가치
685,423
931,192
940,162
868,593
742,044

가. 추정기간의 현재가치
4,167,414

나. 추정기간 이후의 현재가치(주2)
6,617,390

다. 영업가치(가+나)
10,784,804

라. 비영업자산의 가치(주3)
2,039,770

마. 기업가치(다+라)
12,824,575

바. 이자부부채의 가치
398,981

사. 자기자본의 가치(마-바)
12,425,593

아. 우선주 주주가치(주4)
245

자. 보통주 주주가치(사-아)
12,425,348

차. 보통주 발행주식총수
20,487,914

카. 보통주 1주당 수익가치(자/차)
606,472원

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 가중평균자본이자율은

12.58%
를
적용함.

(주2) 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2022년의 세후영업이익에서 영구성장률만큼 증가한 현금흐름과 순운전자본을 영구현금흐름 구간에 맞게 수정하여 영구히 지속됨을 가정하는 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부산정내역은 다음과 같음.

(단위: 백만원, %)

구분
금액

가. 영구현금흐름 구간의 NOPLAT(*1)
1,328,115

나. 영구현금흐름 구간의 NWC(*2)
(21,515)

다. 영구현금흐름 구간의 잉여현금흐름(*3)
1,306,600

라. WACC
12.58%

마. 영구성장률
1.00%

바. 영구현금흐름 (다 / (라 - 마)
11,280,197

사. 영구현금흐름의 현재가치 (바 × 현가계수)
6,617,390

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 영구현금흐름 구간의 NOPLAT 1,328,115백만원 = 2022년 NOPLAT 1,314,965백만원 × (1+영구성장률 1.00%)

(*2) 영구현금흐름 구간의 NWC는 2022년 순운전자본과 2023년 순운전자본의 차이로 산정함. 2023년 사업본부별 순운전자본은 2023년 추정 매출 및 매출원가(2022년 추정 매출 및 매출원가 × (1+영구성장률 1.00%)에 2017년말의 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정함.

(*3) 영구현금흐름 추정시 감가상각비와 CAPEX 투자 금액은 동일하다고 가정함.

(주3) 비영업용자산의 평가 내역은 아래와 같음.

(단위: 백만원)

구분
금액

현금및현금성자산(*1)
2,007,891

무형자산(*2)
31,879

합계
2,039,770

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 현금및현금성자산은 평가기준일인
2017년 12월 31일의
현금및현금성자산 금액에서 2018년 추정된 매출원가, 판매비와관리비(감가상각비 제외) 및 CAPEX의 0.5개월분을 영업유지를 위한 최소보유 현금으로 산정하였으며, 이를 제외한 나머지 금액을 비영업용자산으로 산출함.

비영업용 현금및현금성자산의 산출내역은 다음과 같음.

(단위: 백만원)

구분
금액

가. 재무상태표상 현금 및 현금성자산 (가=A+B+C+D)
2,549,617

A. 현금
8

B. 예금 및 적금 등(*a)
624,920

C. 당기손익인식금융자산(*a)
867,796

D. 단기금융상품(*b)
1,056,893

나. 영업용 현금및현금성자산 (나=E+F-G+H, *c)
541,725

E. 0.5개월분 매출원가 (C)
507,427

F. 0.5개월분 판매관리비 (D)
33,562

G. 0.5개월분감가상각비 (E)
3,434

H. 0.5개월분 CAPEX (F)
4,170

다. 비영업용 현금및현금성자산 [MAX (0, 가-나)]
2,007,891

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*a) MMW와 MMT로 구성됨.

(*b) 원화단기예금으로 구성됨.

(*c) 영업용 현금및현금성자산은 2018년 추정된 매출원가, 판매비와관리비(감가상각비 제외) 및 CAPEX의 0.5개월분을 기준으로 최소보유 현금을 산정함. 현대모비스 분할부문은 순자산대비 현금 보유 비율이 높아 충분한 유동성을 확보하고 있다는 점과 가장 비중이 높은 매출인 국내 모듈 매출의 경우 직서열방식으로 납품하고있어 재고자산 보유기간이 짧다는 점, 그리고 수출채권에 대해 담보차입 및 매각을 통해 회수기일을 줄이고 있다는 점을 고려했을 때 연간 총 현금 소요의 0.5개월분의 현금을 영업유지를 위한 최소보유 현금으로 산정함. 이에 따라, 평가기준일인 2017년 12월 31일의 현금및현금성자산 금액에서 이를 제외한 나머지 금액을 비영업용자산으로 산출함.

(*2) 전액 골프장 및 콘도 이용 회원권에 해당함.

(주4) 현대모비스 분할부문의 보통주 수익가치 산정을 위해 자기자본의 가치를 분석기준일 현재 보통주와 우선주의 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 가치를 차감함.
상세내역은

"3.2. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정"
에
기술된 내용 참조

5.

합병비율 적
용
시 유의사항

본 평가의견서는 현대모비스가 분할부문을 인적분할함과 동시에 현대글로비스에 피흡수합병되는 것을 전제로 한 후, 현대모비스 분할부문의 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스의 1주당 배정될 현대글로비스의 주식수를 산정하기 위해서는
현대모비스 분할부문에 대한 분할비율(
0.2104695)에 합병비율(
2.9211852)을 곱하여 산출된 비율[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)=
0.6148203(분할합병비율)]
에 따라야 함을 유의하시기 바랍니다.

6. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다.

본 평가인이 본 검토업무를 수행함에 있어 현대글로비스의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 별도재무제표와 현대글로비스의 주가자료 및 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 분할재무제표를 검토하였습니다. 또한 본 평가인은 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 적정성을 검토하기 위한 목적으로 보통주와 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 대해 검토하였으며, 이를 위해 유가증권시장 상장법인의 보통주와 우선주 간의 괴리(할인)율을 분석하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대모비스 분할부문의 현대모비스로부터의 분할비율과 현대글로비스와 현대모비스 분할부문간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 현대모비스 분할부문의 분할비율은 현대모비스가 제시한 인적분할비율
0.2104695

(2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정목적의 자기주식을 가산한 순자산 장부가액 기준)
을 인용하였습니다.

현대글로비스와 현대모비스 분할부문 간 보통주 합병비율은
1:
2.9211852으로 산정
되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 평가액은 각각
154,911원(주당 액면가액 500원)과 452,523원(주당 액면가액 5,000원)
으로 산정되었습니다. 

또한 현대글로비스와 현대모비스 분할부문 간 우선주 합병비율은

1:

2.9211852으로 산정
되었으며, 합병비율의 기준이 되는 우선주 주당 평가액은 각각
74,792원(주당 액면가액 500원)과 218,482원(주당 액면가액 5,000원)
으로 산정되었습니다.

따라서 분할합병당사회사가 합의한 보통주 분할합병비율
1:
0.6148203[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)]
및 우선주 분할합병비율

1:

0.6148203[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)]
은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

본 평가의견서는 현대모비스가 분할부문을 인적분할함과 동시에 현대글로비스에 피흡수합병되는 것을 전제로 한 후, 현대모비스 분할부문의 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스의 1주당 배정될 현대글로비스의 주식수를 산정하기 위해서는
현대모비스 분할부문에 대한 분할비율(
0.2104695)에 합병비율(
2.9211852)을 곱하여 산출된 비율[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)=
0.6148203(분할합병비율)]
에 따라야 함을 유의하시기 바랍니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건, 배정비율 및 배정방법

현대글로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주식
59,848,983주를 발행하여 분할합병 신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된
주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사의 보
통주식
0.6148203

[
0.
2104695

(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 

또한, 현대글로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식
우선주식
2,443주
를 발행하여 분할합병 신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 우선주식 1주당
현대글로비스 주식회사의
우선주식
0.6148203

[
0.
2104695

(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주의 비율로 기명식 우선주식을 배정하고 교부합니다. 

분할합병에 반대하는 현대모비스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대모비스 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하며 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식에 대해서도 분할합병신주를 배정하고 교부합니다.

- 배정기준일 : 2018년 6월 29일 (
구주권제출 만료일)

- 교부예정일 : 2018년 7월 27일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게

(i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다. 

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

현대글로비스 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 보통주 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 단, 교부되는 우선주 신주에 대해서는 상장계획이 없습니다. 신주상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

-
신주상장 예정일 : 2018년 7월 30일

2. 교부금 등의 지급

현대글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 흡수합병함에 있어 단주대금의 지급 외에 별도의 교부금 지급은 없습니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

해당사항이 없습니다.

4. 분할합병 소요비용

분할합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 분할합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
대상처
비고

외부평가/자문수수료
5,000
회계법인, 법무법인, 증권회사 등
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등

상장수수료
80
한국거래소

① 보통주 추가상장 수수료
상장신청일 직전일 현대글로비스 주식회사 종가 기준 추가상장 예상 시가총액(주가 157,500원 가정)
- 약 9조 4,262억원

시가총액 기준 5,000억원 초과(유가증권시장상장규정시행세칙 별표 10)
- 5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

기타 비용
300
-
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
5,380
-
-

(주1) 상기 소요비용은 분할합병 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

증권신고서 제출일 현재 현대글로비스 주식회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 현대모비스 주식회사는 자기주식 2,643,195주를 보유하고 있습니다.

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사가 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 분할회사가 자기주식으로 보유하게 되는주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정하고 교부합니다.

이와 관련하여, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 금번 분할합병으로취득하게 되는 자기주식에 대해서는 향후 상법과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 적절한 시점에 매각하는 등의 방식으로 처리할 예정입니다.

7. 근로계약관계의 이전

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문간 분할합병시 분할합병계약서에 따라 분할합병 대상부문의 인력은 분할합병에 따라 포괄 승계하는 것을 원칙으로 하며, 구체적인 승계절차는 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 별도 합의에 따라 정할 예정입니다.

8. 종류주주의 손해 등

현대모비스 주식
회사의 분할합병신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재된 보통주주에게 분할회사의 보통주식 1주당 1 :
0.6148
203
의 분할합병비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 분할합병
신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재된 우선주주에게 분할회사의 우선주식 1주당 1 :
0.6148203
의 분할합병비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다.

9. 채권자보호 절차

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 분할합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.

- 채권자이의제출공고일 : 2018년 5월 29일
- 채권자이의제출기간 : 2018년 5월 29일 ~ 2018년 6월 29일
- 공고방법 : 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 홈페이지 공고

10. 그 밖의 분할합병 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 ' 당사자')는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다. 

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 현대모비스 주식회사 지급하여야 하는 매수대금(현대모비스 주식회사가 본건 분할합병 관련 주
요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 현대글로비스 주식회사의 경우에도 본 항에서 같음)이 금
이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금
오천억(\
500,000,000,000
)원

을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합
병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 분할합병 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

본 계약이 당사자들의 서면합의로 해제되거나, 정부승인이 거절되거나 계약상 선행조건이 충족되지 않아 계약이 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다.

나. 이사 및 감사위원회 위원의 임기

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 본건 분할합병에 따라 현대글로비스 주식회사에 새로이 취임 할 이사 또는 감사위원회 위원을 본건 분할합병 승인 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있습니다. 추후 정해진 해당이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본건 분할합병계약의 일부를 구성하며, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 이를 본 분할합병 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있습니다.

본건 분할합병에 따라 새로이 취임할 이사 및 감사위원회 위원은 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 각각 본건 분할합병이 승인됨으로써 선임되며, 그 임기는 본건 분할합병의 효력발생일에 개시됩니다.

다. 계약의 효력발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제4조 주주총회의 결의

분할회사 및 분할승계회사는 각 2018년 5월 29일에 본 계약에 따른 본건 분할합병의 승인 결의를 위한 주주총회를 개최하여 본건 분할합병을 승인하기로 하되, 추후 정부승인(이하에서 정의됨) 절차에 따른 분할합병 일정의 조정 등 기타 필요한 사유가 있는 경우 당사자들의 합의에 의해 해당 주주총회일을 변경할 수 있으며, 본 계약에 대한 이사회 승인을 통해서 위 변경 및 합의 권한은 대표이사에게 위임한다.

제15조 계약의 효력

(1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다.

(2) 당사자들 중 어느 하나라도 제4조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.

라. 합병기일

① 본건 분할합병기일은 2018년 7월 1일로 합니다. 단, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 상법 및 기타 관련 법규의 규정이나 기타 본건 분할합병 절차의진행상 부득이한 사유가 있는 때에는 이사회 결의로 상호합의 하에 동 기일을 변경할 수 있습니다.

② 본건 분할합병으로 인하여 현대모비스 주식회사가 현대글로비스 주식회사에 이전할 재산은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정되며, 분할합병기일에 현대글로비스 주식회사로 이전이 완료됩니다. 

마. 정관 변경안

[분할합병 계약서 상 분할회사인 현대모비스 주식회사의 정관 변경안]

개정전 내용

개정후 내용

변경의 목적

제 2 조 (목 적) 
이 회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다.

11. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

제 2 조 (목 적) 
이 회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다.

11. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

12. 신기술 개발 및 연구용역사업

13. 신기술 관련 투자, 관리 운영사업 및 창업지원 사업

14. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

분할합병 이후 영위할 사업 목적 추가

제 7 조 (주식 및 주권의 종류) 
이 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 7 조 (주식 및 주권의 종류)

이 회사의 주식은 보통주식과 우선주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

상법 규정과 일치화

제 9 조 (신주인수권)

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

2. 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. (생략)

4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

6. ~ 9. (생략)

제 9 조 (신주인수권)

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

2. 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. (현행과 같음)

4. 상법의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

6. ~ 9. (현행과 같음)

문구정비

제 9 조의 3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 회사의 임직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 15 이내의 범위에서 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행 주식총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. (회사의 이사는 주주총회 결의에 의해서만 부여할 수 있다.) 이 경우 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② (생략)

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 기명식 보통주식 또는 기명식 우선주식으로 하되, 제1항의 주주총회 결의시 정한다.

④ 주식매수선택권을 일시에 재직하는 임원 또는 직원 전원에게 부여할 수는 없고 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매입선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매입선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

⑥ ~ ⑨ (생략)

제 9 조의 3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 회사의 임직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 15 이내의 범위에서 상법의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행 주식총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. (회사의 이사는 주주총회 결의에 의해서만 부여할 수 있다.) 이 경우 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② (현행과 같음)

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 보통주식 또는 우선주식으로 하되, 제1항의 주주총회 결의시 정한다.

④ 주식매수선택권을 일시에 재직하는 임원 또는 직원 전원에게 부여할 수는 없고 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

⑥ ~ ⑨ (현행과 같음)

문구정비

제 14 조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 1조원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각호의 경우 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16의 규정에 의하여 해외에서 전환사채를 발행하는 경우

제 14 조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 1조원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각호의 경우 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 해외에서 전환사채를 발행하는 경우

문구정비

제 15 조 (신주인수권부 사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각 호의 경우 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제165조의 16의 규정에 의하여 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

제 15 조 (신주인수권부 사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각 호의 경우 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

문구정비

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

상법 규정과 일치화

제 31 조의 2 (이사의 해임과 결원)

① (생략)

② 이사가 다음 각호의 사유에 해당되었을 경우에는 당연히 그 직을 상실한다.

3. 금치산 또는 한정치산의 선고를 받았을 시

제 31 조의 2 (이사의 해임과 결원)

① (현행과 같음)

② 이사가 다음 각호의 사유에 해당되었을 경우에는 당연히 그 직을 상실한다.

3. 성년후견, 한정후견, 또는 특정후견이 개시된 때, 임의후견감독인 선임 된 때

민법 개정 반영

제 42 조의 3 (감사위원회의 직무)

⑤감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무과 재산상태를 조사할 수 있다.

제 42 조의 3 (감사위원회의 직무)

⑤감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

문구정비

제 44 조 (재무제표의 작성비치)

③ 회사는 제1항 각호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간부터 본사에 5년간, 그 담본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

제 44 조 (재무제표의 작성비치)

③ 회사는 제1항 각호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간부터 본사에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

문구정비

제 46 조 2 (분기배당)

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 46 조 2 (분기배당)

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당과 관련하여서는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

문구정비

부 칙 1. (시행일)

본 개정 정관은 제41기 사업연도에 관한 정기주주총회에서 결의한 날로부터 시행한다.

부 칙 1. (시행일)

본 개정 정관은 2018년 3월 28일자 분할합병계약서에 따른 분할합병등기일부터 시행한다.

시행일 수정

바. 일부 무효

법률이나 이와 유사한 규정 또는 법원의 판결 등에 의하여 본 계약의 일부 조항이 무효가 될 경우에도 본 계약의 나머지 조항은 유효 합니다.

사. 관할합의

 본 계약과 관련하여 분쟁이 발생하는 경우, 양 당사자의 협의를 통해 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우 서울중앙지방법원을 1심의 전속적 관할법원으로 합니다.

아.

합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 분할합병계약서에 규정된 내용 이외의 본건 분할합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 규정되지 아니한 사항은 당사자들이 신의성실의 원칙 하에 상호 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할합병되는 영업의 개요

금번 분할
합병은 인적분할되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 현대글로비스 주식회사가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 분할합병을 통해 자동차 사업의 환경 변화에 대응하고 중복/분산되어 있는 계열사별 R&R을 개선하는 등 사업구조 재편을 위하고자 합니다.

가. 모듈 사업

(1) 산업의 특성

완성차 업체는 기술개발, 정보제공, 안정적인 부품조달을 위해 소수의 특정 모듈 제조 업체와 장기적이며, 전속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 모듈 제조 업체는 모듈 제조에 필요한 부품을 공급할 부품사 발굴 및 부품 조달, 대규모 생산설비의 구축, 효율적인 재고관리 등의 운영을 통하여, 완성차 모델 출시 스케쥴에 따라 연구개발, 양산 출시까지 능동적인 대응이 요구됩니다. 이러한 능동적인 대응을 위하여 모듈 산업은 자본집약적이고 기술집약적이며, 산업진입장벽이 높아 신규업체가 진입하기 어려운 특징을 보유하고 있습니다.

실제로 글로벌 완성차 업체들은 각각 소수의 모듈 제조 업체들에게 모듈 제조를 위임하고 있습니다. GM의 경우 부품업체 수 축소를 위해 Global Supply Contract 위주로 계약을 체결해 구매 및 물류 관련 비용을 절감하고 있고, 포드는 신기술을 개발 적용할 역량을 보유한 부품업체를 우선적으로 선정하여 부품업체 수를 관리하고 있습니다. 폭스바겐그룹은 같은 시기 자동차 부품단지를 신설해 모듈을 제공받기 시작했으며, BMW는 공급업체와의 공조 강화 및 모듈 생산방식으로 개발비용 및 조립소요시간 절감을 달성한 바 있습니다. 현대모비스는 현대자동차 그룹의 모듈화 생산전략 도입 이후, 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시 모듈, 칵핏 모듈, FEM 모듈의 공급을 담당하고 있습니다.

(

2) 산업의 성장성

2017년 우리나라의 국내 자동차 생산은 전년과 같이 글로벌 6위를 유지하였으나 전년대비 2.7% 감소한 약 411만대를 생산하여 7위인 멕시코와의 생산량 격차가 불과 4.6만대로 대폭 축소되었습니다(전년도 생산량 격차: 66.3만대). 이는 가계부채의 지속적 증가 등으로 인한 내수 소폭 감소, 미국의 수요둔화 및 세단시장 축소 등이 주요원인으로 분석됩니다.

현대·기아차의 2017년 국내외 판매실적은 725만대(내수 121만대, 해외 604만대)로서 2016년 780만대(내수 119만대, 해외 660만대) 대비 7.0% 감소하였습니다.이는 원화 강세와 중국 사드 보복 등 일시적인 악재로 인한 것으로 향후 권역별 책임경영 체제 확립을 통해 고객과 시장의 요구에 보다 민첩하게 대응하고 고객선호도가 높은 SUV 등 다양한 신차 출시와 신시장 개척 등을 통해 위기 상황을 유연하게 극복해 나갈 것임을 밝힌 바 다시 성장세를 회복할 것으로 기대합니다.

현대·기아차는 중국, 미국, 인도 및 유럽 등에 주요생산거점을 확보하고 현지생산을 확대하면서 현지시장 밀착형 경영체제를 더욱 공고히 하고 있으며, 이를 통해 물류비용과 부대비용을 줄임으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.

특히 2008년 중국 베이징 2공장과 2009년 체코 노소비체 공장을 완공한 데 이어 2010년 미국 조지아 공장을 준공하였고, 2010년 완공된 러시아 상트페테르부르크 공장에 이어 2011년 완공한 중국 베이징 3공장, 2012년 브라질 상파울루피라시카바 공장, 2016년 멕시코 공장을 완공해 아시아·유럽·북미와 남미를 아우르는 '글로벌 생산벨트'를 완성하게 되었습니다.

2016년말 현재 국내 완성차업체 7개사(현대·기아차, 한국GM, 르노삼성, 쌍용,대우버스 및 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력 업체수는 2015년(883개사) 대비 2.8% 감소한 858개사이며, 이중 대기업이 2015년(241개사) 대비 1개사 증가한242개사(28.2% 비중), 중소기업이 26개사 감소한 616개사(72.7% 비중)입니다. 
2016년도 자동차 부품산업계 총 매출액은 2015년(75.3조원) 대비 0.8% 증가한 75.9조원이었으며, 이 중 신차 제조에 사용되는 목적으로 국내 완성차업체에 공급한 OEM 부품의 공급실적은 총매출액의 61.5% 수준인 약 46.7조원에 달하며, 보수용(A/S)으로 4.3% 수준인 약 3.3조원 및 수출용으로 34.2% 수준인 약 26.0조원의 공급 실적을 거두었습니다.

2017년 세계 자동차 생산은 미국 시장 수요 둔화와 세단시장 축소 등 악재에도 불구하고 전년대비 증가한 것으로 보고되고 있으며 제한적이지만 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 현대·기아차 역시 2017년 판매 감소를 일부 만회하여 2018년에 다시 748만대 판매를 목표로 하고 있습니다. 회사를 비롯한 자동차부품업체들은 현대·기아차를 비롯한 글로벌 완성차 업체의 성장, 자동차 부품의 전장 확대 및 고급화 추세에 발맞추어 성장하도록 노력할 것입니다. 

(3) 경기변동의 특성

모듈 산업부문의 실적은 전방산업인 완성차의 판매 실적에 연동되기 때문에 경기변동과 완성차 업황의 영향을 크게 받는 편입니다. 자동차는 전형적인 내구소비재로서 경기 둔화 시 구매 결정의 유보가 용이한 경기민감성 품목으로 기타 소비재에 비해 경기 침체기에 수요가 더 크게 하락하는 특성을 갖고 있습니다. 

따라서, 대부분의 모듈 제조 업체들은 완성차 판매 부진시 물량 변동 위험에 노출되어 있으며, 완성차 판매 실적 부진에 따른 신차 가격 인상 유보로 인한 모듈 판매단가 인상 제약 및 가동률하락에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인하여 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 매출처가 다변화되지 않은 모듈 제조 업체의 경우, 모듈을 납품하고 있는 완성차 브랜드의 판매 실적이 저조할 경우, 이러한 수익성 악화 위험에 노출될 가능성이 높은 편입니다.

(4) 국내외 시장여건

국내 자동차시장은 가계부채 증가, 금리 인상 기조, 국제유가 상승 등에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 등으로 어려운 경영환경에 직면해 있습니다. 또한 해외 자동차시장은 미국의 승용차 시장 성장 정체와 금리인상 예상에따른 소비심리 위축 우려, 2017년 이래로 계속되는 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의 등 불안요소가 잠재되어 있습니다. 하지만 이러한 불안요소에도 2018년 자동차시장은 럭셔리, 고성능, 친환경 측면에서 진보를 이뤄내며 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

이에, 완성차업계와 부품업계 모두가 품질에 대한 무한책임 의식 강화, 기술개발(R&D) 투자 확대 및 원가의식 제고와 비용절감을 통한 시장여건 변화에 대한 능동적 대처로 지속가능 성장기반을 강화해 나가야겠습니다. 또한 해외 선진업체들과의 생존 경쟁에서 승리하기 위해선, 통합(인수·합병)과 전략적 제휴 등을 통해 '규모의 경제'를 실현함과 동시에 경영권을 방어해 가야 하고, 선택과 집중을 통한 '전문화'로 내실을 다져가면서 지속적인 기술개발 투자를 통해 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보로 새로운 성장기회를 모색해야 할 것입니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래 현재 강점을 가지고 있는 모듈사업은 끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다. 회사의 모듈사업은 3대 핵심모듈의 조립을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다.

모듈 사업부문에서는 현대·기아차의 글로벌 생산·판매목표를 차질 없이 근접지원하기 위한 글로벌 생산거점의 단계적 확대에 주력할 방침입니다. 이를 위해 중국·미국·유럽·인도 등 기존 지역 현지공장의 제품경쟁력을 높이는 한편, 중국 베이징 3공장 및 브라질 공장, 터키 공장, 멕시코 공장에 이어 2016년에는 중국 창주 공장을 차질 없이 완공하면서 한국을 제외한 전세계 9개국 16개 공장에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하였습니다.

또한 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대·기아차 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다.

이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여 R&D 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산 거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너십 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다.

나. AS 부품사업

(1) 산업의 특성

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 산업으로, 완성차 제조업과 더불어 후방산업인 소재, 전기, 전자, 비철금속, 철강산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 자동차 부품 수출액은 완성차 수출액과 별도로 산정하더라도 국내 전체 수출에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2017년 총 AS부품 수출금액은 17.8억 달러로 총 수출액 5,737억 달러의 0.31%, 자동차부품 수출액 195.2억 달러의 9.1% (한국무역협회 HS-Code 8708 기준)를 차지해 꾸준히 수출액 
상위를 유지하며 완성차 제조업과 함께 우리 경제에 크게 기여하고 있습니다. 

자동차 부품산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품부문과 AS부품부문으로 구분할 수 있습니다. 회사가 영위하고 있는 AS부품사업은 현대·기아차 등 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로써 현대·기아차 등 완성차 부품의 책임공급 및 기타 보수용 AS부품 공급을 담당하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

AS부품 매출은 자동차 AS 수요 운행대수, 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 자동차 AS 수요 운행대수는 매출증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인이며, 현대·기아차의 전세계 수출 및 현지 생산 증가와 지역별 판매 확대에 힘입어 지속적으로 증가하는 추세입니다. 

국내 자동차 보유대수 및 증가율은 2012년 1,887만대, 2013년 1,940만대, 2014년 2,012만대, 2015년 2,099만대, 2016년 2,180만대(한국자동차공업협회)로 집계되었습니다. 2017년 전체 보유대수는 2,253만대이며, 이 가운데 현대·기아차 보유대수는 1,587만대(한국자동차산업협회)로 70.5%의 점유율을 차지하고 있습니다. 2017년 해외의 AS 수요 운행대수는 2016년말 대비 4.8% 증가한 4,311만대 입니다.이에 따라 AS부품시장도 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 성장세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 보유한 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 AS부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다. 

(4) 국내외 시장여건

2017년 4분기 국내총생산(GDP)은 전기대비 0.2% 감소 (전년동기대비 3.0% 성장) 하였습니다. 2017년 연간으로는 전년대비 3.1% 신장하였습니다. 항목별로 민간소비는 준내구재(의류 등)와 비내구재(식료품, 도시가스 등)를 중심으로 전기대비 1.0% 증가, 지식재산생산물투자는 연구개발 및 소프트웨어 등이 늘어 1.3% 증가하였으나,건설투자는 건물 및 토목건설이 모두 줄어 3.8% 감소, 설비투자는 기계류가 줄면서 0.6% 감소, 수출은 반도체가 늘었으나 자동차 등이 줄어 5.4% 감소하였으며, 수입은기계류 등을 중심으로 4.1% 감소하였습니다. (한국은행자료)

2017년 중 세계 자동차 판매는 전년대비 2.6% 증가한 9,260만대로 미국이 2009년 이후 처음으로 감소, 유럽은 회복세 둔화, 중국은 성장세 둔화, 인도 고성장 지속, 러시아/브라질은 회복세로 전환하였습니다. 지역별로는 미국은 플릿 감축과 소매 인센티브 축소로 감소하였으며 유럽은 영국과 독일 등 서유럽 수요 둔화와 양적 완화 축소 영향으로 5년 만에 가장 낮은폭으로 증가 하였습니다. 중국은 구매세 인하 종료로 감소세로 전환하였으며, 인도는 경기호조로 성장이 지속되었으며, 브라질/러시아는 경기개선으로 증가세가 확대되었습니다.

미국은 2009년 이후 8년만에 2017년 들어 전년대비 1.5% 감소한 1,728만대가 판매되었습니다. 소매 판매는 전년 수준과 유사함에도 불구하고, 중고차가격 하락세 심화로 인한 렌터카 중심 플릿 판매가 급감하면서 전체적으로 감소하였습니다. 2018년에는 금리상승에 따른 실구매 부담 증가 및 수익성 중심 업체전략 강화로 2년 연속 감소한 1,698만대가 판매될 것으로 예상되고 있습니다. 

유럽은 전년 대비 4.1% 증가한 1,781만대가 판매되었습니다. 지정학적 리스크 완화, 경기회복 지속으로 소비심리가 개선되며 판매가 확대되었으나, 영국은 4월 이후 하락세가 지속되었습니다. 2018년에는 경기 회복세 확대로 2007년 이후 처음으로 1,800만대를 상회할 것으로 예상되며 영국/독일 판매 부진으로 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다.

중국은 전년 대비 3.0% 증가한 2,456만대가 판매되었으나, 구매세 인상(5.0% → 7.5%)으로 증가세는 둔화되었습니다. 2018년에는 국유기업 개혁 등에 따른 성장세 둔화 및 구매세 인하 정책 종료로 2017년 대비 1.3% 감소한 2,423만대 판매가 예상됩니다.

인도는 화폐개혁 충격에서 조기 회복, 일부 차급 추가세 인상의 부정적 영향에도 불구, GST 도입에 따른 세금 인하효과로 전년 대비 8.5% 증가한 320만대가 판매되었습니다. ‘18년에는 GST 효과에 따른 구매심리 개선, 스즈끼마루티 공세 강화로 지속 증가되어 8.7% 성장한 348만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

브라질은 실질임금 상승, 실업률 하락세 전환, 금리인하로 소비자 구매력 회복 및 대통령기소 관련 불확실성 해소로 정정불안이 완화되어 전년대비 8.8% 성장한 216만대가 판매되었습니다. 2018년에는 2017년 플릿판매 확대 영향으로 중고차 물량이 증가될것으로 예상되지만 경기회복에 따른 구매력 개선과 볼륨차급 신차 출시로 증가세가 확대되어 전년대비 7.8% 성장한 233만대가 판매 될 것으로 예상됩니다.

러시아는 경기회복에 따른 소비심리 개선, 기준금리 인하에 따른 자동차금융 확대 및생애첫차/가족차 등 정부지원 확대로 전년 대비 11.7% 증가한 159만대가 판매되었습니다. 2018년에도 경기회복 지속 및 대선 전 정부의 자동차산업 육성 정책으로 회복세가 확대되어 연간 16.7% 증가한 186만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

아세안 지역은 2017년 전년대비 5.7% 증가한 329만대가 판매되었습니다. 다만 베트남은 2018년 중 예정되어있는 완성차 관세 철폐에 따른 가격 하락 기대가 구매 연기로 이어져 판매가 급감하였습니다. 2018년에는 아세안 빅3 시장의 견조한 판매 증가와 베트남 판매 급증으로3년 연속 증가, 전년대비 7.2% 증가한 353만대 판매가 예상됩니다. 2018년 중동지역은 이란/파키스탄 등 CKD시장 성장이 타 지역 부진을 극복하며 전체 권역 증가세가 확대될 것으로 예상되며 중남미 지역은 내수경기 회복 지속 및 수입 물량 확대, 신모델 출시로 증가, 멕시코, CIS, 호주는 2017년 대비 증가, 캐나다, 터키, 아프리카는 2017년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

2017년 내수 자동차 판매는 소형 SUV 및 외산 대형 신차판매 호조 지속에도 불구하고 2017년 개소세 인하 전 특수의 기저효과로 전년대비 0.7% 감소한 182만대가 판매되었습니다. 2018년도에는 경제성장률 확대에도 불구, 볼륨차급의 신차 출시 축소로 3년 연속 감소한 180만대 판매가 예상됩니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

AS부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 회사는 최적의 부품 공급률을 유지하기 위해 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 221개 국가에 걸쳐 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급 체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

분할합병되는 사업 부문은 3대 핵심모듈 및 AS부품사업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 제동ㆍ조향 안전 제품 및 멀티ㆍ메카 지능형 안전시스템 등 첨단 자동차 기술의 선제적 확보를 통한 미래 경쟁력 강화를 위해 품질혁신과 기술개발에 매진하고 있습니다.

각 사업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 제품

모듈사업부문
샤시, 칵핏모듈, FEM모듈 등

AS부품사업부문
AS 보수용부품 등

나. 자동차 모듈의 정의 및 종류

모듈은 차량의 조립공장에서 개별부품들이 조립된 형태로 차체에 장착되기 이전에, 여러 부품들을 우선적으로 조립한 통합단위입니다. 모듈화를 통해 기능 부품을 통합하면 모듈당 구성부품 수가 줄게 되어 연비 향상, 물류비용 절감, 품질 관리의 용이성으로 조립 생산성을 향상시킬 수 있습니다. 또한, 부품의 공용화와 경량화를 함께 추진할 수 있어 원가 절감 및 생산 시간, 조립 공수가 크게 절감될 수 있습니다.

대표적 자동차 모듈은 다음과 같이 6개로 구분될 수 있습니다.

모듈의 분류
모듈의 정의

샤시 모듈
(Chassis Module)
자동차에서 뼈대를 이루는 부품으로 현가(Suspension), 조향(Steering), 제동(Brake) 등으로 구성된 조립단위

칵핏 모듈
(Cockpit Module)
인판넬과 각종 계기판, 오디오, 공조시스템, 각종 스위치, 에어백 등으로 구성된 부품 조립단위

FEM 모듈
(Front-end Module)
차량 앞에 위치하는 캐리어, 헤드램프, 라디에이터 그릴, 혼 등으로 구성된 부품 조립단위

도어 모듈
(Door Module)
Window Regulator, Window Motor, Door Latch, Cable 등으로 구성된 부품 단위

바디 파츠
(Body Parts)
Bumper, Dash Complete, Inner/Outer Door, Fendor Apron 등

시트 모듈
(Seat Module)
트랙, 시트모터, 열선 등으로 구성된 부품 조립 단위

다. AS 부품사업 정의 및 종류 

자동차 부품은 크게 신차 제조용 OEM 부품과 AS부품으로 구분할 수 있으며, A/S부품사업은 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업입니다. 소비자의 AS부품 서비스에 대한 만족도는 신차 구매시 고려되는 중요한 요소 중 하나이기 때문에, 대부분의 완성차 업체는 AS부품의 책임공급 및 품질관리를 위하여, 직접 또는 계열사를 통하여 AS부품 사업을 영위하고 있습니다.

AS부품은 소모성, 기능성, 사고성으로 구분될 수 있습니다. 소모성 부품은 차량 운행에 따라 차량성능 및 안전성 유지를 위해 주기적으로 교체하는 부품으로 대표적으로 엔진오일, 와이퍼, 에어컨 필터 등과 같은 부품들입니다. 기능성 부품은 부품 기능 상실 시 교체 수요가 발생하는 부품으로 대표적으로 엔진관련 부품, 미션관련 부품, 램프 등 입니다. 기능성 부품들은 차량 주행의 성능에 직접적인 영향을 미치는 부품들이 많기 때문에 제품 자체의 품질 및 다른 부품과의 연동성이 중요합니다. 사고성 부품은 사고에 의한 부품 손상시 교체하게 되는 부품으로 범퍼, 판넬, 유리와 같은 부품들이 사고성에 해당됩니다. 사고성 부품의 경우 수요발생 시점에 대한 예측이 불가능하고, 부피가 큰 제품들이 많아 유통 및 재고관리에 노하우가 필요한 품목이라고 할 수 있습니다.

3. 분할합병되는 사업부문의 최근 3사업연도 매출액, 영업손익 및 자산총계

가. 분할 재무상태표

(단위: 백만원)

구분
2017년 12월 31일

자 산

Ⅰ. 유동자산
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
867,796

(3) 단기금융상품
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
2,291,279

(5) 재고자산
602,539

(6) 기타유동자산
22,371

Ⅱ. 비유동자산
1,085,016

(1) 유형자산
973,404

(2) 무형자산
47,322

(3) 기타비유동자산
64,290

자산총계
6,550,821

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
1,337,034

(2) 단기차입금
398,981

(3) 미지급법인세
-

(4) 유동성판매보증충당부채
49,325

(5) 기타유동부채
124,493

Ⅱ. 비유동부채
100,798

(1) 퇴직급여채무
-

(2) 장기성판매보증충당부채
46,277

(3) 이연법인세부채
28,840

(4) 기타비유동부채
25,680

부채총계
2,010,631

자 본
-

Ⅰ. 자본금
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
4,437,746

자본총계
4,540,190

(자료: 현대모비스 주식회사 제시자료)

나. 분할 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년

Ⅰ. 매출액
14,431,772
14,590,564
14,010,579

(증가율)
2.64%
1.10%
-3.98%

모듈 사업부문
10,041,077
10,011,729
9,282,253

AS부품 사업부문
4,390,695
4,578,835
4,728,326

Ⅱ. 매출원가
11,951,799
11,800,490
11,811,374

모듈 사업부문
9,288,661
9,126,024
9,048,601

AS부품 사업부문
2,663,138
2,674,466
2,762,773

Ⅲ. 매출총이익
2,479,973
2,790,074
2,199,205

(매출총이익률)
17.18%
19.12%
15.70%

모듈 사업부문
752,416
885,705
233,652

AS부품 사업부문
1,727,557
1,904,369
1,965,553

Ⅳ. 판매비와관리비
768,830
792,505
772,155

급여 및 상여
271,820
260,512
255,496

퇴직급여
22,925
23,369
20,791

복리후생비 등
72,455
74,070
69,473

물류비
153,419
155,011
156,787

연구개발비
99,873
109,432
118,429

감가상각비 등
41,239
53,031
42,312

기타고정비
107,099
117,080
108,867

Ⅴ. 영업이익
1,711,143
1,997,568
1,427,050

(영업이익률)
11.86%
13.69%
10.19%

모듈 사업부문
458,858
591,523
(62,984)

AS부품 사업부문
1,252,285
1,406,045
1,490,034

기타손익
50,309
(54,738)
(35,421)

금융손익
7,333
87,152
60,462

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
1,768,785
2,029,982
1,452,090

(자료 : 현대모비스 주식회사 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

다. 부문별 매출현황

(단위: 백만원)

구분
실적

2015년
2016년
2017년

총 매출액
14,431,772
14,590,564
14,010,579

- 모듈 사업 부문
10,041,077
10,011,729
9,282,253

- AS부품 사업 부문
4,390,695
4,578,835
4,728,326

(자료 : 현대모비스 주식회사 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

4. 분할합병되는 사업부문의 자산ㆍ부채에 관한 사항

가. 분할합병비율 산정 방법

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대모비스 신설부문의 현대모비스로부터의 분할비율과 현대글로비스와 현대모비스 신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 현대모비스 신설부문의 분할비율은 현대모비스가 제시한 인적분할비율
1:
0.2104695
(2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정 목적의 자기주식을 가산한 순자산 장
부가액 기준)
를
인용하였습니다. 현대글로비스와 현대모비스 신설부문 간 합병비율은

1:2.9211852

으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각
154,911원
(주당 액면가액 500원)과
452,523원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 또한, 현대글
로비스와 현대모비스 신설부문간 우선주 합병비율은

1:
2.9211852

으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당평가액은 각각
74,792원
(주당 액면가액 500원)과
218,482원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 

따
라서, 분할합병당사회사가 합의한 보통주 분할합병
비율
은
1:0.6148203
[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

및

우선주 분할합병비율
은 1:0.6148203
[
0.2
104695(분할비율)
×
2.9211852(합병비율)
]

입니다.

나. 분할합병으로 인하여 이전할 재산과 그가액

본건 분할합병으로 현대글로비스 주식회사가 발행할 주식의 종류는 현대모비스 주식회사의 보통주식에 대해서는 현대글로비스 주식회사의 보통주식으로 하고 현대모비스 주식회사의 우선주식에 대해서는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식(우선주)으로 하며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 하위규정에 따라 산정한 분할합병비율은 다음과 같습니다.

현대모비스 주식회사는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.7895305주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

분할합병신주 배정기준일 현재, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주에게 현대모비스 주식회사의 보통주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주에게 현대모비스 주식회사의 우선주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다. 

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 분할회사가 자기주식으로 보유하게 되는 주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정합니다.

현대글로비스 주식회사는, 분할합병비율에 따라서, 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주들에게 현대글로비스 주식회사 액면 금 500원인 보통주식 합계 59,848,983주를 발행하고, 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주들에게 현대글로비스 주식회사의 액면 금 500원인 2종 종류주식 2,443주를 발행하기로 합니다.

현대글로비스 주식회사가 본건 분할합병으로 인하여 발행하는 분할합병신주에 대한 이익배당에 관하여는 그 분할합병신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 봅니다.

다. 분할승계 회사가 분할합병되는 회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 현대모비스 주식회사 및 현대글로비스 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대모비스 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 분할합병 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 현대모비스 주식회사가 본 계약에 따라 현대글로비스 주식회사에 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 현대모비스 주식회사가 현대글로비스 주식회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 또한, 본 계약에 따라 현대글로비스 주식회사가 분할회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 현대글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

라. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할합병기일인 2018년 7월 1일에 분할합병 승계회사인 현대글로비스 주식회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할합병기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

마. 주요 자산 및 부채의 세부 내용

금번 분할합병의 대상인 현대모비스 주식회사의 2017년 12월 31일 기준으로 한 분할합병 승계대상 재산목록은 다음과 같습니다.

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할합병 승계대상 재산목록]

(단위: 백만원)

계정과목

금액

비고

자 산

Ⅰ. 유동자산

5,465,805

(1) 현금및현금성자산

624,927

현금, 예금 및 MMT 등 금융상품

(2) 당기손익인식금융자산

867,796

MMW 등 금융상품

(3) 단기금융상품

1,056,893

예금 등 금융상품

(4) 매출채권및기타채권

2,291,279

매출채권

2,263,706

거래처 외상매출금, 받을어음 등

미수금

27,574

거래처 미수금 등

미수금 대손충당금

-1

(5) 재고자산

602,539

상품

571,754

상품 평가손실충당금

-8,395

제품

947

제품 평가손실충당금

-51

재공품

1,420

재공품 평가손실충당금

-32

원재료

13,397

원재료 평가손실충당금

-38

저장품

2,373

미착품

3,016

외주가공

18,147

(6) 기타유동자산

22,371

미수수익

6,097

금융상품에 대한 미수이자

선급비용

2,362

SW사용료, 차입금 이자 등

부가세미수금 등

13,912

Ⅱ. 비유동자산

1,085,016

(1) 유형자산

973,404

토지

407,259

모듈공장, AS부품사업소 및 연구소 토지

건물

540,320

모듈 공장, AS부품사업소, 연구소 건물

감누-건물

-174,794

구축물

34,704

공장, 사업소 및 연구소 구축물

감누-구축물

-10,380

기계장치

195,457

공장, 사업소 및 연구소 기계장치

감누-기계장치

-126,646

차량운반구

39,591

공장, 사업소, 본사 및 연구소 차량

감누-차량운반구

-29,886

공구와기구

136,575

공장, 사업소, 본사 및 연구소 공기구

국고보조금-공구와기구

-4

감누-공구와기구

- 89,392

집기비품

178,469

공장, 사업소, 본사 및 연구소 비품

국고보조금-집기비품

-112

감누-집기비품

-129,808

건설중인 자산

2,051

금형, 조립장비 등

(2) 무형자산

47,322

산업재산권

584

특허권, 디자인권, 상표권 등

소프트웨어

14,859

재고관리시스템, 수요예측프로그램 등

전용시설이용권

31,879

골프회원권, 콘도회원권

(3) 기타비유동자산

64,290

확정급여자산

39,719

사외적립자산(퇴직급여충당금 초과액)

보증금

23,228

사업소/임직원 숙소 임차보증금 등

장기성매출채권

2,871

대손충당금

-1,528

자산총계

6,550,821

부 채

-

Ⅰ. 유동부채

1,909,833

(1) 매입채무및기타채무

1,337,034

매입채무

1,177,151

거래처 외상매입금, 지급어음 등

미지급금

159,882

거래처 미지급금

(2) 단기차입금

398,981

수출채권 할인

(3) 유동성판매보증충당부채

49,325

(4) 기타유동부채

124,493

미지급비용

80,337

상여, 통상임금소송충당부채 등

연월차수당충당부채

12,949

선수금

25,137

R&D 선수금, 해외AS 대리점 선수금 등

예수금

5,969

소득세, 주민세, 건강보험 예수금 등

예수보증금

100

임대보증금 등

Ⅱ. 비유동부채

100,798

(1) 퇴직급여채무

-

퇴직급여충당금

232,488

국민연금전환금

-142

퇴직연금운영자산

-232,346

(2) 장기성판매보증충당부채

46,277

(3) 이연법인세부채

28,840

토지재평가차액 등

(4) 기타비유동부채

25,680

장기종업원급여충당부채

25,680

부채총계

2,010,631

자 본

-

Ⅰ. 자본금

102,444

보통주자본금

102,440

우선주자본금

4

Ⅱ. 자본잉여금

4,437,746

주식발행초과금

4,437,746

자본총계

4,540,190

주1) 상기 승계대상자산목록은 현대모비스㈜의 2017년 12월 31일 기준 별도재무상태표를 기준으로 작성한 것으로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.

금번 분할합병의 대상인 현대모비스 주식회사의 2017년 12월 31일 기준으로 한 분할합병 추정 재무제표는 다음과 같습니다.

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할 전/후 추정 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
분할 전
분할존속법인
분할신설법인

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,665
5,994,860
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
1,712,214
1,087,287
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524
1,509,728
867,796

(3) 단기금융상품
2,878,200
1,821,307
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
3,412,483
1,121,204
2,291,279

(5) 재고자산
1,019,362
416,823
602,539

(6) 기타유동자산
60,881
38,511
22,371

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708
12,888,004
1,085,017

(1) 유형자산
5,526,484
4,553,080
973,404

(2) 무형자산
781,418
734,095
47,323

(3) 투자부동산
73,600
73,600
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614
7,365,614
-

(5) 매도가능금융자산
52,628
123,941
-

(6) 기타비유동자산
101,964
37,674
64,290

자산총계
25,362,373
18,882,864
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,319
1,803,486
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
2,412,463
1,075,429
1,337,034

(2) 단기차입금
510,326
111,344
398,981

(3) 미지급법인세
194,565
194,565
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,522
263,196
49,325

(5) 기타유동부채
283,444
158,951
124,493

Ⅱ. 비유동부채
416,159
315,361
100,798

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524
32,248
46,277

(3) 이연법인세부채
273,602
244,762
28,840

(4) 기타비유동부채
64,032
38,351
25,680

부채총계
4,129,478
2,118,847
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
491,097
388,653
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225
1,127,127
4,437,747

Ⅲ. 자기주식
(338,831)
(267,518)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696)
(4,224,346)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101
19,740,101
-

자본총계
21,232,895
16,764,018
4,540,191

바. 자산 및 부채의 이전과 관련하여 필요한 사항

[분할합병 계약서 상의
자산ㆍ부채및권리ㆍ의무의승계및연대책임에 대한 사항]

제8조 (자산ㆍ부채및권리ㆍ의무의승계및연대책임)

(1) 분할회사는 승계대상재산에 관한 권리 의무 일체{분할합병기일 현재 분할합병대상부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 퇴직금 등 관련 법률관계 포함}를 분할합병기일에 분할승계회사에게 이전하고, 분할승계회사는 이를 승계하기로 한다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할회사 및 분할승계회사는 본건 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다. 분할회사와 분할승계회사가 분할회사의 분할합병 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할회사가 본 계약에 따라 분할승계회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 분할회사가 분할승계회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다. 또한, 본 계약에 따라 분할승계회사가 분할회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 분할승계회사가 분할회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(3) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할합병기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 주로 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속된다.

(4) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할합병기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공 사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할회사 또는 분할승계회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 다른 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(5) 분할합병기일에 분할회사와 분할승계회사 사이에서 귀속을 확정할 수 없는 자산, 부채, 권리, 의무 등은 관련 법령상 적격분할합병 요건을 충족하는 범위에서, 분할회사와 분할승계회사 사이에서 합리적으로 안분할 수 있다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 분할합병시 발행되는 신주의 배정 방법 등

가. 분할합병시 발행되는 신주의 수

현대글로비스 주식회사는 금번 분할합병에 따라 기명식 보통주식 59,848,983주(1주의 액면가액 금 500원) 및 2종 종류주식 2,443주(1주의 액면가액 금 500원)를 발행하여 아래의 「나. 신주의 배정 방법」에 따라 배정하여 교부합니다.

나. 분할합병신주의 배정 방법

(1) 신주의 배정 및 교부

현대글로비스 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 분
할합병신주배정기준
일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소
유하고 있는 기명식 보통주식 및 우선주식
1주당
0.6148203
주
[0.2104695
(분할비율)
×
2.9211852

(합병비율)]의
비율로 현대글로비스
주식회사의 기명식 보통주식 및 2종 종류주식을 배정하고 교부합니다. 

분할회사는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당
0.7895305주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

분할합병신주 배정기준일 현재, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주에게 분할회사의 보통주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주에게 현대글로비스 주식회사의 우선주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다.

[분할합병 비율]

분할비율(a)주1

합병비율(b)주2

1주당 배정주식수(=a×b)

0.2104695
2.9211852
0.6148203

주1) 분할비율(a): 분할합병 전 주식 1주당 분할합병대상부문에 대하여 배정되는 주식의 비율, 즉, (1 - 주식병합비율)을 의미함.

주2) 합병비율(b): 분할회사의 분할합병대상부문에 관하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 그 하위규정에 따라 산정한 (분할비율을 반영한 후의) 1주당 본질가치에 따른 금액의 분할승계회사의 주식 1주당 기준주가에 대한 비율을 의미함.

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사가 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 현대모비스 주식회사가 자기주식으로 보유하게 되는 주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정 및 교부합니다.

[현대글로비스 주식회사 증권의 주요 권리내용]

1. 주식의 일반사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제7조(회사 설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 발행하는 주식의 총수는 250,600주로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)

이 회사의 주식은 보통주식과 배당우선에 관한 종류주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제8조의2 (1종 종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 1종 종류주식은 의결권이 없는 배당우선주식으로 하며 1종 종류주식의 수는
25,000주로 한다.

② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 발행시에 이사회가 우선배당율을 정하되 최저배당율은 30%로 한다.

③ 보통주식의 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 1종 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 1종 종류주식으로 한다.

⑦ 1종 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 3년 이상 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식의 이익배당에 대하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.

제8조의3 (2종 종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 2종 종류주식은 의결권이 없는 배당우선주식으로 하며 2종 종류주식의 수는 25,000
주로 한다.

② 2종 종류주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 연 10%의 비율에 해당하는 금액을 금전으로 추가 배당하고, 보통주식에 대한 배당을 하지 아니하는 경우에는 2종 종류주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

③ 2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의2(신주의 배당 기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

2. 신주의 인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 전항에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업 상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음 할 수 있다.

④ 제②항 각 호에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다

3. 의결권에 관한 사항

제17조(대리인에 의한 의결권행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제17조의2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제①항의 경우 총회의 소집통지서에 주주가 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

44조(이익의 배당)

① 이익배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 등록질권자에게

이를 지급한다. 단, 사업년도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일의 주주에게 이사회 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.

② 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 배당은 주식의 액면액으로 하며, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

④ 제③항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

기타 증권의 주요 권리내용에 관한 사항은 본 증권신고서의 첨부문서인 "정관"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

현대글로비스 주식회사는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 : 2018년 7월 30일

다. 분할합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

분할합병 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 현대모비스 주식회사의 보통주 및 우선주 주주

(2) 교부비율

- 현대글
로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주
식
59,848,983주
를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재
된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사의 보
통주식
0.6148203

[
0.
2104695
(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 

- 또한, 현대글로비스 주
식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 우선주식
2,443주
를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 우선주식 1주당
현대글로비스 주식회사의
우선주식

0.6148203

[
0.
2104695
(분할비율
)
×
2.9211852
(합병
비율)]

주의 비율로 기명식 우선주식을 배정하고 교부합니다. 

(3) 교부예정일 : 2018년 7월 27일

(4) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법 

분할합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

(5) 교부금 지급 

현대
글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사의 모
듈사업부문 및 AS부품사업부문을
흡수합병함에 있어 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 분할합병상대법인과 분할합병되는 법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

그리고 각 당사자의 본건 분할합병 주주총회 승인 후 반대주주의 주식매수청구로 각 당사회사의 한도금액을 초과하여 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있고, 각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 이를 위반한 당사자를 포함한 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

【분할합병 계약서 해제 조항】

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 분할회사
가 지급하여야 하는 매수대금(분할회사가 본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 분할승계회사의 경우에도 본 항에서 같음)이
금 이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 분할승계회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금 오천억(\
500,000,000,000
)원
을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

금번 증권신고서의 효력이 발생된다면 본 분할합병 계약 당사자들은 각 2018년 5월 29일에 임시주주총회를 개최하여 본건 분할합병안건을 상정하여 의결할 예정입니다. 본건 분할합병 안건은 상법상 주주총회 특별결의(출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인)안건이므로 임시주주총회에서 부결될 가능성이 있습니다. 한편 금번 분할합병의 당사회사 중 어느 한 회사가 분할합병의 진행을 하지 않을 것으로 이사회에서 결의하는 경우, 나머지 회사에 그 사실을 통보하여야 하며, 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

[분할합병계약서 선행조건 조항]

제 13 조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할회사 및 분할승계회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할회사 및 분할승계회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 영업상태 및 경영상태 / 환경에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

본건 분할합병은 상법이 정하는 특수관계자간의 합병으로 '독점규제 및 공정거래에관한 법률' 제12조(기업결합의 신고) 및 공정거래위원회 고시"기업결합의 신고요령"에 따라 공정거래위원회에 기업결합 신고서를 제출하여 동법 제7조1항(기업결합 제한)에 위반되지 않는다는 심사결과를 통보받아야 합니다. 공정거래위원회에서는 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 그 심사결과를 통보하게 되고, 이와 함께 기업결합 심사절차가 완료됩니다. 다만 공정거래법 시행령 제18조 제11항에 따라 신고 후 기업결합일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 합니다. 

만약 기업결합신고 및 심사절차에 문제가 발생할 경우 금번 분할합병에 차질이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 관련된 위험을 숙지하시어 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

【
독점규제 및 공정거래에관한 법률】

제7조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "기업결합"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "대규모회사"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 회사의 업무에 종사하는 자로서 임원외의 자를 말한다.
이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "임원겸임"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수·임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "영업양수"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령이 정하는 자를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우
 나.「상법」 제530조의2(회사의 분할·분할합병)제1항의 규정에 의하여 분할에 의한 회사설립에 참여하는 경우

라. 분할합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

분할합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 분할합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 분할합병의 경우 현대글로비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며,
현대모비스 주식회사로 부터 분할되는 모듈사업 및 AS부품사업 부문의 경우
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다.
자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제5-13조(합병가액의 산정기준)
① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. <개정 2012.1.3, 2013.9.17>

② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. <신설 2010.11.8>

③ <삭제 2013.9.17>

④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다. <신설 2012.1.3, 개정 2013.9.17>

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 <개정 2013.9.17>

⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. <신설 2013.9.17>

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】

제4조(합병가액의 산정방법)
규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.

제5조(자산가치)
① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수

② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서 "주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라 한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.

2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.

3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.

4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.

5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.

6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.

7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산한다.

8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.

9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.

제6조(수익가치)
규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

제7조(상대가치)
① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에 따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 2

2. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.

가. 유상증자의 경우 주당 발행가액

나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액

② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.

③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수)} / 2

④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의 유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을 기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30>

⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것

2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것

제8조(분석기준일)
제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다.

본 분할합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 본 분할합병의 합병비율과 관련하여 주주들의 이의가 제기될 수 있습니다.투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
그러나 본 증권신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 분할합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 

또한, 각사 모두 본건의 경우 분할합병관련 주주총회를 진행할 예정이며, 반대주주의 주식매수 청구를 접수할 예정입니다. 분할합병계약 승인을 위한 각사의 주주총회에 따라서 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본 분할합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 상장 및 상장 폐지 가능성 등에 관한 사항

가. 분할합병신주 상장예정일

현대글로비스 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

-분할합병신주상장예정일 :

2018년
7월
30일

나. 상장폐지 가능성

본건 분할합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 현대글로비스 주식회사의 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려해야 할 위험

가. 사업위험

[현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 공통 사업위험]

[1-1.
글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사 및 현대모비스 주식회사 양사가 영위하고 있는 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업, 석유 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 또한, 생산된 완성차의 판매 및 부품 공급 등을 위해서는 다양한 물류 네트워크 및 프로세스가 요구됩니다. 이와 같은 자동차산업의 성격상, 현대자동차그룹의 물류를 담당하는 당사와 자동차용 부품을 생산하는 현대모비스 주식회사는 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,137만대까지 약 1,296만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.0%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대, %)

세계자동차생산량및증감

(자료 : 국가통계포털(2017.9))
주) 2017년 수치 집계 전

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 

한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 다소 둔화되는 모습입니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국및유럽판매추이

(자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, Autonews, 한국기업평가 (2017.12))

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 2018년에도 2.5% 추가 인상이 예정되어 있어, 수요가 위축될 것으로 예상됩니다. 인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 인도시장의 자동차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보여 2018년에도 높은 성장세가 유지될 것으로 보입니다.

[중국 및 인도 판매 추이]

(단위: 만 대)

중국및인도판매추이

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

반면 신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 한편, 2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보이고 있습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복될 것으로 전망되고, 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율이 전망됨에 따라 2018년 역시 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[브라질 및 러시아 판매 추이]

(단위: 만 대)

브라질러시아판매추이

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

글로벌경영연구소에 따르면 2018년 세계 완성차시장 수요 성장율은 2017년 대비 1.2% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 기준금리 인상과 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 중서부 및 중소도시의 자동차 수요 증가, SUV 판매 호조에 힘입어 판매량은 증가 기조가 이어지겠으나, 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 경기 둔화로 인해 증가폭은 둔화될 전망입니다.

[주요지역별 수요성장율]

(단위 : %)

시장별자동차수요성장율

(자료 : 글로벌경영연구소, 한국신용평가(2018.1))

당사의 주요사업 부문인 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부문, 자동차 부품제조를 영위하고 있는 현대모비스 주식회사는 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 따라서 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속 등은 자동차 수요의 정체 혹은 감소로 이어져 양사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 무엇보다 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 당사와 현대모비스 주식회사가 영위하는 물류업 및 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장 상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황]

(단위: 대)

연도

생산

내수

수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2007

4,086,308

-

1,219,335

-

2,847,138

-

2008

3,826,682

-6.4%

1,154,483

-5.3%

2,683,965

-5.7%

2009

3,512,926

-8.2%

1,394,000

20.7%

2,148,862

-19.9%

2010

4,271,741

21.6%

1,465,426

5.1%

2,772,107

29.0%

2011

4,657,094

9.0%

1,474,637

0.6%

3,151,708

13.7%

2012

4,557,738

-2.1%

1,410,857

-4.3%

3,170,634

0.6%

2013

4,521,429

-0.8%

1,383,358

-1.9%

3,089,283

-2.6%

2014

4,524,932

0.1%

1,463,895

5.8%

3,063,204

-0.8%

2015
4,555,957
0.7%
1,589,393
8.6%
2,974,114
-2.9%

2016
4,228,509
-7.2%
1,600,154
0.7%
2,621,715
-11.8%

2017
4,114,913
-2.7%
1,560,180
-2.5%
2,528,735
-3.5%

(자료 : 한국자동차산업협회)

국내 자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기로 인한 침체를 겪은 후 2009년 총 생산량이 351.3만 대에 그쳤으나, 이후 회복세를 보이면서 2009년부터 2011년까지 2년 동안 32.6%의 성장률을 보이며 총 생산량 465.7만대를 기록, 2008년 금융위기 이후 가장 높은 실적을 달성하였습니다. 이는 정부의 노후 자동차 교체 지원 제도 시행과 신규 모델 투입 및 수입차 시장 성장 등에 기인한 결과입니다. 반면, 2012년과 2013년에는 유로존 재정위기 여파와 브라질, 인도 등과 같은 신흥국 성장세 둔화의 영향으로 국내 소비심리가 위축되고 신차 효과 약화 및 일부 업체 생산 차질 등 국내외 부정적인 경제 기조로 인해 국내 자동차 산업은 다시 한번 침체기를 맞으면서 정체되는 모습을 보였습니다. 2012년도 생산대수는 455.8만대를 기록하면서 2011년 대비 2.1% 감소하였으며 2013년도 생산대수도 452.1만대를 기록하면서 2개년 연속 감소하였습니다. 2014년~2015년은 인기 모델의 신차 출시 등에 힙입어 2014년에는 452.5만대, 2015년에는 455.6만대의 생산을 기록하는 등 소폭의 상승세를 보였으나, 2016년 들어 수출실적이 부진하면서 총 자동차 생산대수 422.9만대를 기록하면서 직전년도인 2015년 대비 7.2% 감소하였습니다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 감소폭입니다. 2017년에는 내수 및 수출의 일부 감소로 2016년 대비 -2.7% 감소한 411.5만대를 기록하였습니다.

내수동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 2016년 대비 2.5% 감소하는 모습을 보였습니다.

자동차 수출 동향을 살펴보면 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다.

[2018년 내수 및 수출시장 영향 요인]

구분
긍정적 요인
부정적 요인

내수
○ 국산차 신차 출시를 통한 판촉 강화 : 
 ('17) 20종 → ('18) 20여종
○ 전기차 보조금 대상자 확대 : 
 ('17) 1.5만명 → ('18) 2.0만명
○ 국내 경제성장세 지속 : ('17) 3.0% → ('18) 2.9%
○ 실업률 개선 : ('17) 3.8% → ('18) 3.6%
○ 10년 이상 노후차 증가 : 
 ('16.12) 709만대 → ('17.10) 723만대(2.0%↑)
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등 
○가계부채 증가 : ('16) 1,343조원 → ('17.9) 1,419조원 (5.7%↑)
○기준금리 인상
○중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 대응을 위한 차량가격 인상(약150만원)
○국제유가 상승에 따른 국내 유류가격 인상

수출
○ 지역별 신차 출시
○ FTA에 따른 관세 인하('18.1) : 터키 3.8→2.5%, 
 페루 2.7→1.8%
○ 한-중미 FTA 발효('18년 상반기 예상)
 - 코스타리카 : 14%→0%, 파나마 : 15%→0%
○ 친환경차, SUV에 대한 글로벌 수요 증대
○ 원화 강세, 엔화 약세
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등
○ 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제 불안 가능성 ('17년 3회 인상, '18년 4회 인상 전망)
○ 세계자동차시장 성장률 둔화 : 
 ('16) 4.6% → ('17) 2.0% → ('18) 1.9%

(자료 : 한국자동차산업협회 (KAMA) 2018년 자동차산업 전망(2017.12))

향후, 국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사 및 현대모비스 주식회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2014년 총 자동차 등록대수는 처음으로 2천만대를 넘어서 자동차 1대당 인구는 2.56명을 기록하였습니다. 자동차 등록대수가 2천만대를 넘어선 것은 전 세계적으로 15번째이며 아시아에서는 일본(1972), 중국(2002), 인도(2009)에 이어 4번째입니다. 이처럼 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 1대당 인구 / 천명당 승용차 보급률]

자동차1대당인구수

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국경제신문)

이처럼 성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 경영환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요국 국민소득과 자동차보급률 비교]

[한·미·독·일의 자동차보급률 추이]

자동차보급율

(자료 : 한국자동차산업연구소)

최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등으로 인해 내수 시장에서의 현대·기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 내수 시장을 승용차로만 국한시켰을 때 현대·기아차는 2012년까지 70%가 넘는 시장점유율을 유지하였으나, 이후 시장점유율이 지속적으로 하락하여 2016년에는 61.2%의 시장점유율을 기록하였습니다. 반면 소비자들의 수입차 선호현상에 따라 수입 승용차 시장점유율은 2011년 8.0%에서 2015년 15.5%까지 상승하였으며, 아우디, 폭스바겐의 판매중지로 일시 감소하였던 수입차 시장점유율은 벤츠, BMW 등의 경쟁업체 판매량이 증가하며, 2017년 10월에도 15.2% 수준의 시장점유율을 유지하였습니다. 특히, 최근 타 국내 브랜드의 약진, 브랜드 인지도가 높은 수입차의 확산은 현대·기아차의 실제 판매량과 내수 시장점유율에 영향을 미치고 있으며, 내수 시장 여건은 점점 어려워지고 있습니다. 수입차 판매증가에 따른 현대·기아차의 내수 시장 점유율 하락은 주요 납품업체인 현대모비스 주식회사의 실적 악화의 요인이 될 수 있으며, 더 나아가 현대·기아차, 현대모비스 주식회사의 국내 물류를 담당하고 있는 당사의 물량 감소로 이어질 가능성이 있습니다.

[내수 시장 현대·기아차 및 수입차 점유율 추이]

(단위: 천 대, %)

현대기아차점유율

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 한국기업평가(2017.12))
주) 승용차 기준

[수입차 국내판매 전망 및 증가율]

(단위: 대, %)

수입차판매량및증가율

(자료: 한국자동차산업협회)

앞에서 살펴본 시장의 성숙화, 수입차비중의 확대 등과 같은 국내 내수시장 환경 변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우, 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 

[지역별 판매 추이 및 전망]

(단위: 만대, %)

지역별판매추이

(자료 : IHS, 한국자동차산업연구원, 각 국 자동차협회, 하나금융투자)
주) 2017 ~ 2018년은 추정치

[현대·기아차 중국 판매 추이]

현대기아차 중국 판매량추이.jpg
현대기아차 중국 판매량추이

(자료 : 각 사 공시자료, 한국기업평가 레포트(2017.12))

2014년까지 중국과 더불어 자동차시장의 성장을 이끌었던 BRICs 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하기 시작했습니다. 이로 인해 인도를 제외한 신흥국의 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 변화는 금융위기 이후 지속되어 온 미국의 양적완화 정책 축소에 따라 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 발생한 신흥국시장 내 금융위기 및 그에 따른 경기침체로 인한 현상입니다. 미국 연방준비제도이사회는 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하였습니다. 지난 2014년 10월 양적완화 프로그램을 공식적으로 종료 한이래로 두 번째 금리인상이었습니다. 미국의 금리인상은 금융위기 이후 저금리 현상이 지속되면서 상대적으로 높은 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시
장 내 자금이탈로 인한 금융위기 및 그에 따른 경기침체를 유발할 가능성이 있습니다.
미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하며 2018년 내 2번의 추가 기준금리 인상 가능성을 언급하였습니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[현대·기아차 신흥국 판매 비중 추이]

신흥국판매추이

(자료 : 현대차, 기아차, 하나금융투자(2017.11))

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 인도, 브라질 등의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대모비스 주식회사 및 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서,
2017년말 기준 현대자동차그룹은 현대모비스 주식회사를 포함한 상장 11개사, 비상장회사 45개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'IX. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2017년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 조원, 개)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1

삼성

62

363.2

2

현대자동차

53

218.6

3

에스케이

96

170.7

4

엘지

68

112.3

5

롯데

90

110.8

6

포스코

38

78.2

7

지에스

69

62.0

8

한화

61

58.5

9

현대중공업

29

54.3

10

농협

81

50.8

(자료 : 공정거래위원회(2017.09.01))
주) 국내 기준

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(자료 : 공정거래위원회)

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대자동차그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 현재 현대모비스-현대자동차-기아자동차-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있습니다. 상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 현대모비스 주식회사 및 당사, 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 양사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 각 사는 또한 현대자동차그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 양사와 양사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 현대모비스 주식회사 및 현대글로비스 주식회사와 각 회사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 현대모비스 주식회사 및 당사는 현대자동차그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[분할합병 상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 사업위험]

[1-6.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다. 리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 당사는 One-Stop Service를 추구하면서 부품의 발주·집하에서 포장, 해상·항공운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT(Just In Time), JIS(Just in Sequenc)를 통한 공장 납입까지 전 부문을 통합관리하고 있습니다.

[CKD 업무 흐름도]

ckd 업무흐름.jpg
ckd 업무흐름

(자료 : 현대글로비스 제공)

현재 국내 완성차업체들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세이며, 특히 현대·기아차의 경우 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업 부문이 확대되고 있습니다. 2013년 현대자동차 브라질 공장의 본격가동에 따라 약 4조 9,004억원의 매출을 기록한 이후, 2016년 기아자동차 멕시코 공장 가동 등 신규 증설에 따른 효과로 매년 4% 이상의 매출액 성장을 거듭하여, 2017년 기준 6조 1,987억원의 매출을 기록하였습니다. 2019년에는 연산 30만대 규모의 기아차의 인도 공장 설립이 예정되어 있으며, 멕시코 공장등의 생산량이 증가할 것으로 예상되는 바, 안정적인 사업을 유지할 수 있을 것으포 판단됩니다.

[CKD 매출액 추이 및 지역별 CKD 출하량 추이]

(단위 : 만대, 십억원, %)

ckd 매출액 추이.jpg
ckd 매출액 추이

(자료 : 현대·기아차 회사제시자료, 하나금융투자(2018.1))

다음은 기아자동차의 인도공장 설립 관련 공시 내용입니다.

[기아자동차 인도 공장 설립 관련 공시]

1. 제목
기아자동차(주) 인도 공장 설립을 위한 투자계약 체결 결정

2. 주요내용
기아자동차(주)는 인도 공장 설립과 관련하여 인도 안드라프라데시州 주정부와 공장설립을 위한 투자계약 체결을 아래와 같이 결정하였습니다. 
 - 아 래 - 

■ 인도공장 설립 위한 투자계약 체결 
1. 설립지역 : 인도 안드라프라데시州 아난타푸르 지역 
2. 설립목적 : 글로벌 산업수요 증가 대응 및 신규 시장 개척을 위한 현지 생산거점 확보 
3. 추진방법 : 현지 자회사 설립을 통한 추진 

■ 투자예정 사항 
1. 소요금액(예상) : 미화 약 11억 달러 
2. 공장가동 예정일 : 2019년 하반기 
3. 생산능력 : 연산 30만대 

■ 계약체결일 : 2017년 4월 27일 (인도 현지시간 기준) 

■ 기타 
- 상기 투자 예정사항은 당사 및 해외 경영여건 및 투자진행 경과 등 미래의 투자환경에 따라 변동될 수 있습니다. 

(공시책임자) 재무관리실장 이헌우 

※ 이 내용은 한국거래소의 조회공시요구(2017년 4월 18일)에 따른 확정 공시사항임

3. 결정(확인)일자
2017-04-27

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2017-04-18 조회공시 요구(풍문 또는 보도) 
2017-04-19 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

(자료 : 전자공시시스템(2017.4))

신흥국가의 판매량 성장에 대응하기 위한 현대·기아차의 신규공장 설립으로 당사의 CKD 사업부문 전체는 성장하고 있습니다. 그러나 미국과 같이 시장 경쟁이 치열한 곳에서는 현대·기아차의 점유율 하락이 이어짐에 따라 당사의 현대차 알라바마 공장향 CKD 출하량이 감소 하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 심화될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[현대·기아차 미국시장 점유율 추이]

(단위 : %)

현대기아차 미국시장점유율 추이.jpg
현대기아차 미국시장점유율 추이

(자료 : WardsAuto, 하나금융투자(2018.1))

[1-7.
경기침체로 인한 해운물류업 부진과 관련된 위험
]

해운물류업은 전세계 경기 사이클에 따른 물동량의 변화가 업황을 좌우하는 경기민감 업종으로서 세계 경기변동, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. IMF에서는 2017년에 이어 2018년에도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선될 것이라고 전망하였으나, 중국의 경제성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업부문중 하나인 해운물류업은 세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 해운물류 산업은 실물경제가 창출하는 운송수요를 상대로 운송서비스를 공급하는 산업이므로 실물경제의 경기 순환에 따라 영향을 받을 수 밖에 없는 구조적 특징을 가지고 있어 경기가 호전되면 수출입 물량의 증가로 경기가 호전되고 운임이 상승하지만, 경기가 침체되면 반대로 수출입 물량의 감소로 경기가 침체되고 업계 내 운임경쟁으로 수익률 감소가 일어납니다.

일반적으로 컨테이너선과 자동차운반선 수요는 교역물량에 크게 영향을 받고 있으며, 벌크선 수요는 철광석, 석탄, 곡물류 등 원자재 교역물량에, 유조선 및 가스선의 경우는 경기변동에 따른 세계 에너지 소비량에 영향을 받고 있습니다. 수요가 공급보다 많을 경우 해운사들은 가격교섭력을 확보하여 운임 상승 등을 통해 수익성을 개선할 수 있지만 반대의 상황이 발생할 경우 수익성이 악화되고 업황이 침체기에 접어들게 됩니다.

2002년 이후 중국, 인도 등의 신흥지역이 글로벌 경제 성장의 주역으로 부상하면서 해당 신흥지역에서의 교역량 증가에 기인한 점진적인 해상 물동량 증가가 이루어져 왔습니다. 그리고 이러한 물동량 증가는 경제성장률과 유사한 방향으로 움직이면서 2002년부터 글로벌 금융위기 직전인 2008년까지 해운운임의 급등세를 견인하였고, 이에 기인하여 해운 물류업은 유례 없는 호황을 구가한 바 있습니다.

[컨테이너 해운시장 수급 추이]

(단위: 백만 TEU, %)

구 분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

컨테이너 해상 물동량
122
139
150
155
162

171

175

182

증가율
-9.1
13.7
7.8
3.1
5.1

6.0

2.4

4.0

컨테이너 선복량
12.9
14.2
15.3
16.3
17.1

18.2

19.7

20.0

증가율
5.7
10.1
7.7
6.5
4.9

5.9

8.4

1.6

(자료: Clarksons, KB증권)

그러나 미국의 서브프라임발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 전세계 GDP 성장률은 2009년 0.0%를 기록하였으며, 컨테이너 해상 물동량 증가율 역시 -9.1%를 기록하였습니다. 2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 2010년 일시적으로 글로벌 경기가 회복세를 보이며 전세계 GDP 성장률이 5.4%, 컨테이너 해상 물동량이 13.7% 상승하였습니다. 그러나 2011년 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려와 2011년 중반 이후 부각된 유럽의 재정위기로 인한 경기 침체가 장기화 되면서, 전세계 GDP 성장률은 지속적으로 하락하여 2013년 및 2014년에 각각 3.3% 및 3.4% 수준을 보였으며, 컨테이너 해상물동량 역시 2013년 및 2014년에 각각 5.1% 및 6.0%의 성장률을 기록하는데 그쳤습니다. 

2015년 3월부터 유로존에서는 경제 회생을 위해 총 1조 유로 이상의 대규모 채권 매입 프로그램을 실시하였으나, 현재까지 분명한 경기회복 신호 없이 저성장이 이어지고 있는 양상입니다. 또한 글로벌 경기 둔화에 따른 자국 경기 부양의 일환으로 일본은행이 사상 최초로 마이너스 금리를 도입하는 등 세계 주요국이 완화적 통화정책 기조를 유지하고 있습니다. 한편, 이러한 상황에서 미국만이 소폭의 성장을 보이고 있는 가운데, 미국은 경기회복의 조짐이 보이자 2015년 12월 미국 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상하며 양적완화 정책 이후 금리 정상화에 돌입하기 시작하였고 이에 따라 신용이 우량한 미국채의 금리가 오히려 신용도가 낮은 다른 통화 채권보다 금리가 올라가는 역전현상이 일어나며 글로벌 금융시장의 변동성이 확대되었습니다. 또한 2016년에는 미국 물가상승이 분명해지면서 FOMC는 12월 중 또 한번의 금리 인상을 실시하고 2017년 들어서도 3월과 6월, 12월에 세 차례 금리 인상을 단행하였습니다. 연준이 2018년 3월 개최된 FOMC에서 0.25%p 금리인상을 하며 미국의 정책금리 상단(1.75%)은 한국은행 기준금리(1.50%)를 상회하게 되었습니다. 미국을 제외한 한국 및 글로벌 시장은 여전히 저성장에 따른 양적완화를 유지해야하는 상황에서 미국의 가파른 금리인상은 글로벌 금융시장을 더 위축되게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다. 

한편 2016년 6월 영국의 유럽연합 탈퇴가 이루어짐에 따라 금융시장 변동성이 상승하였습니다. 이로 인한 각국 중앙은행들의 통화 완화 정책 등 글로벌 금융시장의 변동성 완화 정책에도 불구하고 금융시장 투자자들 사이에서 심리적인 불확실성이 확대되고 있는 상황입니다. 또한 2016년 11월 미국 대통령으로 도널드 트럼프 후보가 당선되면서 급진적인 공약 이행에 대한 기대감으로 금리는 급등하였으며 미국을 중심으로 한 보호무역주의 심화로 글로벌 경제심리는 더 위축되고 있습니다. 향후에는 세계교역 불확실성 증대에 따른 글로벌 투자 부진, 중국의 내수 중심 성장구조 전환 등으로 교역탄성치가 하락하면서 낮은 증가세를 이어갈 것이라는 전망들이 나오고 있으며, 글로벌 인플레이션은 국제 원자재가격 상승이 제한된 상황에서 주요국에서 마이너스 GDP갭이 지속됨에 따라 낮은 수준에 머물 것으로 예상됩니다. 또한 신흥 시장은 선진국 중심의 통화/경제 정책에 따른 환율 급변에 따라 경제 상황이 급변할 것으로 전망되며, 이로 인한 경제 및 정치 불안에 따른 업황 변동성도 확대될 수 있는 가능성도 존재합니다. 2015년 및 2016년에 경제성장률은 각각 3.2% 및 3.2% 수준을 보였으며, 컨테이너 해상물동량은 2015년 및 2016년에 각각 2.4% 및 4.0%의 성장률을 기록했습니다. 수급환경의 경우, 2015년에는 악화(해운물동량 2.4% 상승, 선복량 8.4% 상승)되었으나 , 2016년에는 소폭 개선(해운물동량 4.0%, 선복량 1.6% 상승)되는 흐름을 보였습니다.

[세계 GDP 성장률 현황 및 전망]

(단위 : %)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)
2018(E)

세계

5.4%

4.2%

3.5%

3.3%

3.4%

3.2%

3.2%

3.7%

3.9%

미국

2.5%

1.6%

2.2%

1.7%

2.4%

2.6%

1.5%

2.3%

2.7%

Euro

2.1%

1.5%

-0.9%

-0.3%

1.1%

2.0%

1.8%

2.4%

2.2%

중국

10.6%

9.5%

7.9%

7.8%

7.3%

6.9%

6.7%

6.8%

6.6%

(자료 : 국제통화기금(IMF), World Economic Outlook (2018년 1월 발표))

IMF는 2018년 1월 22일에 발표한 세계경제전망 보고서에서 2017년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2017년 4월 예상보다 0.2%p 높은 3.7%로, 2018년은 3.9%로 전망하였습니다. 세계경제전망 보고서에 따르면, 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 투자 등 수요 증가세가 지속되고, 미국 법인세 인하 등 세제개편안이 미국의 성장률 제고 및 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미쳐 세계경제의 성장세가 지속될 것으로 전망했습니다. 다만 예상보다 빠른 미국 등 선진국들의 금리인상 가능성과 보호무역주의 등 자국중심주의 심화, 북한·중동발 지정학적 리스크 등이 세계 경제 회복의 변수가 될 것으로 전망하였습니다.

IMF에서는 2017년 및 2018년도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선 될 것이라고 전망하였으나, 전세계 경제성장에서 큰 비중을 차지하는 중국의 성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진 장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어, 향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운 물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[1-8.
PCC 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어
운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현
될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PCC(Pure Car Carrier)는 화물로 자동차만을 전문적으로 운반하도록 설계된 선박을 의미합니다. 당사의 PCC 사업은 2008년 현대차 계열의 완성차 해외 운송 물량의 일부(30%)를 현대·기아차가 지분의 20%를 보유하고 있는 유코카케리어스로부터 받아오면서 시작되었습니다. 2010년 이후 유코카캐리어스의 약정수송비율이 축소됨에 따라 특수관계자인 현대·기아차의 수송물량이 증가 추이를 보이고 있으며, 2019년까지 유코카캐리어스의 최소 약정 수송비율이 지속적으로 하락할 예정임에 따라, 회사의 현대자동차 그룹내 완성차 해상운송 비중은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 

[유코카캐리어스 현대·기아차 해상운송 계약 내용]

기간
내용

2010년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 75%

2011년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 70%

2012~2015년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 60%

2015~2017년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 50%

2018~2019년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 40%

(자료 : 유코카캐리어스 공시자료)

당사는 미주, 중동, 아시아, 유럽, 아프리카까지 전 세계에 걸친 다양한 항로개발과 노선확대로 완성차 해상운송의 경쟁력을 높이며 PCC 사업을 확대하고 있습니다. 이에 따라, 초기 용선을 통해 운용되던 선대는 차츰 사선대를 확
장하여
증권신고서 제출일 현재 PCC 사선 35척, 용선 25척을 확보하고 있습니다.
2018년 2월말 기준 PCC 선대 규모는 세계 7위 수준이며, 특히 규모가 큰 6,000대적 급의
신조선 중심의 선대를 보유하고 있어 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[현대글로비스(주) 선대 현황]

구분
Size
사선
용선
총합계

PCC
5,000대적 이하
3
4
7

6,000대적
14
16
30

6,700대적
11
-
11

7,000대적 이상
7
5
12

소계
35
25
60

벌크선
CAPE
2
1
3

PMAX
1
-
1

PMX
3
6
9

SMX
-
17
17

TANKER
7
4
11

총합계
13
28
41

(자료 : 회사 제시자료)
주1) 2018년 2월말 기준
주2) AEU 기준

[세계 10대 PCC 선주 선대 현황표]

순위
해운사
선대
발주
합계
선복량
평균
Unit
국가

1
Mitsui O.S.K. Lines
66
4
70
1,178,816
16,840
DWT
Japan

2
Nippon Yusen Kaisha
67
0
67
1,259,031
18,791
DWT
Japan

3
Ray Car Carriers
59
0
59
1,079,130
18,290
DWT
Isle of Man

4
K-Line
56
0
56
920,952
16,445
DWT
Japan

5
Wallenius Wilhelmsen
53
0
53
1,185,088
22,360
DWT
Norway

6
Cido Shipping
37
2
39
678,162
17,388
DWT
Hong Kong

7
Hyundai Motor Group
35
0
35
717,644
20,504
DWT
South Korea

8
Leif Hoegh & Co
34
0
34
679,767
19,993
DWT
Norway

9
Wallenius Lines AB
22
4
26
624,165
24,006
DWT
Sweden

10
Toyofuji Shipping
21
1
22
194,825
8,855
DWT
Japan

(자료 : Clarkson(2018.2))

컨테이너선과 벌크선의 경우 글로벌 금융 위기 이후 수급 불균형이 확대되며 용선료 하락과 선박가치 급락으로 선사들의 기업가치가 훼손되었습니다. 특
히
국내 1위, 세계 7위의 대형 해운사였던 한진해운의 경우, 2006년 해운업의 호황기에 낙관적 전망을 믿고 10년 이상의 장기 용선료 계약을 맺어 대규모의 적자 시현을 야기하였습니다.

2008년 세계 금융위기로 운임이 급락하였음에 불구하고 해당 계약에 따라 시세보다 5배나 비싼 용선료를 매년 수천억원씩 부담해야 했고, 금융위기 이후에도 선복량 증가 등의 사유로 운임료는 여전히 낮은 수준을 유지하여 2013년 4,774억원의 대규모 영업손실 등 2013년 ~ 2015년 동안 연속 당기순손실을 기록하였습니다. 이후 회생노력에도 불구하고 2017년 파산선고를 받았습니다. 

[PCC 선박 용선료 장기 추이]

pcc 선박 용선료 추이.jpg
pcc 선박 용선료 추이

(자료 : Clarkson(2018.2))

한편, 당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어 운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 2010년도 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2016년 2분기 들어 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다. 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.
BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 벌크선 사업은 경기회복과 원자재 수요진작, 2009년의 기저효과에 힘입어 건화물 물동량이 크게 증가했던 2010년 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 2013년에는 중국의 조강생산량 증가 등에 힘입어 제철용 석탄 및 철광석 수요 등은 견조한 흐름을 보였으나, 연료용 석탄 수요와 곡물 물동량 둔화 등으로 물동량 증가율은 5.5% 내외에 머물렀습니다. 

지난 2015년 벌크선의 최대 수요처인 중국의 철광석 수입이 전년대비 2.8% 증가하였지만, 석탄수입이 전년대비 약 25.6% 감소하면서 벌크선에 대한 수요 회복은 지지부진(2015년 물동량 증가율 0.70%) 하였습니다. 그러나 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로(2016년 물동량 증가율 2.16%) 수요가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 벌크선의 수요가 전 세계적 경제상황과 밀접한 상관관계를 보인다는 점에서는 글로벌 경기회복의 지연이 벌크선의 수요 회복에 장애물이 될 가능성 또한 존재합니다.

공급 측면에서는 글로벌 초호황기에 축적된 발주 부담으로 2009년 이후 매년 10~17%의 높은 증가율을 보인 선복량 증가율이 2014년에는 약 4.4% 수준으로 감소하였습니다. 또한 2015년 이후 벌크선의 발주량이 크게 감소하면서 공급압력은 약화된 상태이고 환경규제강화의 효과 등으로 비교적 많은 폐선이 이루어지면서 2015년, 2016년 선복량 증가율은 각각 2.7%, 2.0%를 기록하며 선복량 증가세가 더욱 완화되는 모습을 보였습니다.

[벌크선 수급 추이 및 전망]

(단위 : 백만 DWT, %)

구분

2014

2015

2016

2017F

2018F

2019F

2020F

물동량

2,985

2,964

3,028

3,166

3,349

3,546

3,756

물동량증가율

8.03

0.70

2.16

5.70

5.79

5.89

5.91

선복량

758

778

793

813

829

867

917

선복량증가율

4.37

2.64

1.99

2.55

1.87

4.58

5.84

(자료: Clarksons, KB증권)

일반적인 벌크선의 운임 및 대선수수료는 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일(Ton-Mile) 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 시황 지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 경향을 보입니다. 

[BDI 장기 변화 및 추이]

bdi

(자료 : 하나금융투자(2018.1))

2012년부터 벌크 시장은 남미 곡물 및 중국 철제 수출 물량 증가에도 불구하고, 중국 철강가격 하락 지속에 따른 철광석 수요 약세와 다량의 신조선 인도로 인해 BDI가 급락한 후 하향 안정화된 모습을 보였습니다. 한편 2013년 중국의 철광석 수요 급증에 따라 수급 여건이 개선되어 2013년 2분기 이후 BDI가 반등하였고, 이에 따라 BDI는 2년만에 2,000pt를 상회하였으나, 이는 중국 중추절 연휴와 계절적 성수기를 앞두고 미리 선복을 확보하기 위한 움직임과 미곡물 시즌 도래로 인한 일시적 수요 증가에 기인한 것입니다. 2014년 상반기 BDI는 중국의 석탄수입제한 및 글로벌 경기 침체의 지속으로 824pt까지 하락하였으나 중국의 철광석 재고 감소 영향으로 2014년 하반기 평균 1,032pt까지 상승하였습니다. 

2016년 벌크선 시장은 1분기 중 역사상 저점(2016.2.10 / BDI 290)을 기록하는 등 전반적으로 저조한 모습을 보였습니다. 시황 침체 장기화로 선박 공급증가율은 낮아졌으나, 중국의 철강산업 침체 등으로 수요 부진이 심화되면서 시장의 선복 공급과잉이 지속되었습니다. 그러나 2016년 2분기부터 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다.

2018년 1분기 조정에도 불구하고, 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다. BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-10. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은
판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응하는 구조입니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 노력하고 있으나, 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출될 수 있습니다.
국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은 판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응하는 구조입니다. 국제유가는 OPEC 등 주요 산유국의 생산능력, 선진국과 BRICs 등의 수요, 중동정세의 변화와 같은 국제 정세, 기후 등에 민감하게 반응하며, 이에 따라 해운물류업체들의 재정 및 경영리스크 관리의 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 국제 유가는 경기회복세와 더불어 상승하며 100달러 내외 수준을 보여왔으나, 최근 글로벌 경기 둔화와 미국 셰일가스 생산 및 산유국들의 공급과잉으로 유가는 경기회복기 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2014년 말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락했습니다. 2015년들어 유가는 2014년 평균 가격의 절반으로 하락하여 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 당시 세계 실물경기의 회복세가 빠르지 않을 것이라는 점과 이란-서방 6개국(미국ㆍ영국ㆍ프랑스ㆍ러시아ㆍ중국ㆍ독일) 간의 핵협상이 타결됨에 따라 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 대한 예상이 반영되었던 것으로 판단됩니다. 

[WTI 추이]

(단위 : USD/배럴)

wti추이

(자료 : NYMEX, 뉴욕상업거래소)

2015년 상반기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 및 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 하반기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 하락 추세를 보였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

한편, 2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI 기준 $26.21/Bbl까지 하락하였습니다. 하지만, 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/Bbl까지 회복했습니다. 

[OPEC 회원국 감산이행 추이]

(단위 : 천 배럴/일)

opec 회원국 감산 이행 추이2.jpg
opec 회원국 감산 이행 추이

(자료 : 신한금융투자 리서치센터(2017.6))

2016년 하반기는 OPEC회원국들의 감산 합의에 의해 유가가 크게 급등하였습니다. 9월 29일, 알제리 국제에너지포럼에서 열린 비공식 회동에서 OPEC 회원국들이 감산에 합의했다는 소식이 전해지면서 국제유가가 급등하게 되었습니다. 주요 언론 보도에 따르면 OPEC 산유국들이 생산량 한도를 일일 3,250 만~3,300 만 배럴로 감축하기로 합의하였습니다. 이란의 비협조로 공급을 통제하는 정책적 합의가 힘들 것이라는 전망이 대부분 이었던 상황에서 예상 밖 감산 합의가 전해지면서 국제유가 급등하였습니다. 또한, 2016년 11월 30일(현지시간) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 회동을 통해 OPEC 회원국들은 하루 산유량을 3,250만 배럴로 줄이기로 합의하였고 이 합의로 인해 국제 유가는 하루 만에 10% 가까이 급등하며 배럴당 50달러를 돌파하였습니다. OPEC 최대 산유국인 사우디아라비아는 하루당 48만 6,000배럴 감산한 1,005만 8,000배럴로 생산을 제한하였으며, 2위 산유국인 이라크도 하루 21만 배럴을 감산키로 한 바 있습니다.

[2017년 연간 WTI 국제유가 추이]

(단위 : 백만배럴)

2017년 연간 wti 국제유가추이.jpg
2017년 연간 wti 국제유가추이

(자료 : 한국투자증권 리서치센터(2017.12))

그러나 2017년 3월 초 미국 에너지정보청(EIA)이 발표한 미국 원유재고량이 9주 연속 상승하였고 총원유재고량도 사상 최고치를 기록한 것으로 나타나자, 과잉생산 우려가 확대되며 5% 이상 급락, 3개월 만에 처음으로 배럴당 50달러를 하회하였습니다. 이후 지속되는 미국 과잉생산 우려로 인해 하락세를 이어가던 유가는 OPEC 회원국들의 원유생산량 감축합의 연장 기대감, 미국의 시리아 공습을 비롯한 지정학적 우려 고조 및 리비아 최대 유전 폐쇄 등에 힘입어 배럴당 50달러 선을 회복하였습니다. 하지만 4월 중순부터 미국 내 원유채굴기 수가 지속적으로 증가하는 등 미국 원유생산량 우려가 다시금 확대되었고 리비아 최대 유전 생산 재개 및 중국 경제 둔화 신호가 악재로 작용하면서, 국제유가는 배럴당 50달러선이 붕괴되고 6개월 전 OPEC 회원국들이 원유생산량 감축에 합의하기 이전 수준으로 급락하였습니다. 

2017년 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서기도 하며 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였습니다.

2015년 이후로 국제 원유 시장에서는 저유가 기조가 지속되어 왔으나, 최근 다시 상승 흐름이 관찰되고 있습니다. 향후 국제정세 불안, 글로벌 경기 악화, 원유 수급 등의 요인으로 국제 유가가 상승세를 유지할 가능성이 있습니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 유가상승으로 인한 실행업체의 원가 상승부분을 화주사 물류비에 포함시켜 반영하는 방법으로 유가상승으로 인한 위험 노출을 최소화하고 있습니다. 하지만 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 따라서 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우, 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 당사의 사업 특성상 환율 변동은 관련 업계의 영업활동에 큰 영향을 미칩니다. 기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보이며, 2016년 3월 2일 월/달러환율이 1,240.90원까지 상승하였으나, 이후 하락세를 보인 바 있으며, 2016년 말에는 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선되며 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되기도 하였습니다.

2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영되어 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하였습니다. 2017년 4월에 접어들면서 원/달러 환율은 미-중 정상회담, 한반도 지정학적 리스크, 유럽 내 정치 불확실성 등에 의해 안전자산 선호 심리가 부각됨에 따라 잠시 반등하는 모습을 보였습니다. 그러나 현재 글로벌 경기 회복세가 강해지는 보습을 보이면서 위험자산으로의 투자자금 이동이 나타날 것으로 전망됩니다. 또한 연준 및 ECB의 통화정책 정상화 흐름, 트럼프 정부의 보호무역주의 등의 영향으로 2017년 하반기 중 약달러 추세가 지속되었습니다. 특히 최근에는 원화 강세 현상이 나타나며 2018년 첫 거래일 원-달러 환율은 1,061원을 기록하며 2016년 하반기 이후 최저 수준으로 내려온 상태입니다.

향후 미국의 금리 변동에 대한 불확실성, 그리고 유럽과 일본의 펀더멘털에 변화가 없다는 점에서 달러의 강세는 지속될 가능성이 존재하며, 북핵실험 등과 같은 지정학적 이슈들의 우발적 발발 등의 이슈로 과거와 같이 원/달러 환율은 경제 전반의 사정에 따라 급등락할 가능성이 존재합니다. 이러한 환율 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[최근 3년간 원/달러 환율 추이]

기간별매매기준율(3년)

(자료 : 서울외국환중개)

당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 EUR 등에 대한 환위험에 노출되어 있고, 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2017년 기말 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[현대글로비스(주)의 환율변동위험]

(단위: 백만원)

구 분
2017
2016

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
-69,984
69,984
-73,543
73,543

EUR
3,873
-3,873
5,589
-5,589

CNY
3
-3
-2
2

기타
1,219
-1,219
2,577
-2,577

합
-64,890
64,890
-65,378
65,378

(자료 : 현대글로비스 주식회사 사업보고서)

당사는 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나 CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여 환리스크에 노출될 수 있습니다. 이와 더불어 매입, 매출 업체 간의 결제기간 차이 등으로 인해 추가적인 외환 관련 손실이 발생할 수 있습니다. 상기한 바와 같이 국제 유가 및 환율 변동은 당사의 수익에 악영향을 미칠 수 있는 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-11.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다. 2016년 4월에는 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 승인되기도 하였습니다. 또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

국제연합(UN)에서는 지구온난화의 주범인 이산화탄소 배출규제를 위하여 매년 유엔기후변화협약 당사국 총회를 개최하여 국가별 온실가스 감축률과 감축방법 등에 대하여 논의해 오고 있습니다. 이에 맞추어 국제해사기구(IMO, International MaritimeOrganization)는 지난 2011년 전 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하고 있는 선박온실가스 감축을 위하여 신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2025년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 기존 대비 30%의 온실가스를 감축하는 대안을 제시하였습니다.

최근 선박의 다른 환경규제 대상인 선박평형수(Ballast Water)나 폐기물 문제 등은 관리시스템이나 장비 기술 개발 등을 통하여 점진적인 개선이 이루어지고 있으나, 배출가스 규제는 각국의 이해관계에 따라 아직까지 논의가 진행중인 상황입니다. IMO내 EU등 선진 회원국들은 온실가스배출 감축목표가 IMO의 원칙을 바탕으로 하여, 선진국과 개발도상국에게 동등하게 적용되어야 한다는 입장입니다. 하지만, 일부 회원국들은 감축안이 유엔기후변화협약(UNFCCC)의 지침을 바탕으로 하여, '선진국과 개발도상국이 함께, 그러나 내용면에서는 차별화된 책임(common but differentiated responsibility)을 지며' 각국의 능력에 부합하도록 기후변화 대응 및 온실가스 감축 목표를 수립해야 한다는 입장으로 맞서고 있습니다. 선박회사들에 대한 환경규제의 필요성이 제기되자 지난 2013년 2월 국토해양부는 동아시아권 7개국과 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하는 선박온실가스를 줄이기 위한 국제 워크숍을 개최하고 선박온실가스 절감을 위한 역량 강화 방안에 대하여 논의하였습니다. 또한 같은 해 5월, IMO는 런던에서 개최된 '제65회 IMO 해양환경보호위원회(MEPC, Marine Environment Protection Committee)' 회담에서 선박에 대한 온실가스 규제의 필요성을 재차 역설하고, 2015년부터 단계적으로 이산화탄소 배출을 감축하도록 유도하기로 하였습니다.

이에 따라 2015년 이후 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항 선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한됩니다. 황산화물 규제는 신형 선박은 물론 중고 선박에도 적용되며, 배출통제구역을 통과하기 위해서는 저유황유를 사용할 수 밖에 없으며, 저유황유는 일반적으로 선박에 사용되는 벙커-C유에 비해 상당히 고가의 유류 제품으로 해당 지역 통과시 연료 교체에 따른 추가 비용 발생이 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 또한 2013년부터 결론에 이르지 못했던 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 2016년 4월 승인되면서, 국제항해에 종사하는 5000톤 이상의 모든 선박은 연간 연료소비량, 연간 항행거리, 연간 운항시간을 수집해 주관청에 보고해야하며 주관청은 데이터를 검증하여 국제해사기구에 보고하게 됩니다. 

또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 선박평형수 처리설비(BWMS, Ballast Water Management System)는 선박평형수(Ballast Water, 화물적재 상태에 따라 필요한 균형을 잡기 위해 선박의 평형수 탱크에 주입하거나 배출하는 물로, 연간 50억톤 이상의 평형수가 해역을 넘어 이동되면서 여기에 포함된 해양생물로 인해 생태계 교란이 야기)의 주입과 배출로 인해 야기되는 생태계 교란을 방지하기 위해 동 처리설비 설치를 위무화하는 협약을 채택하였습니다. 협약 발효 이후 건조되는 신조선은 설비 설치가 의무화되고, 운항 선박 중 설비가 설치되지 않은 선박은 평형수 배출이 금지됩니다. 한국선주협회의 조사에 따르면 국내의 외항선 가운데 선박평형수처리설비가 설치된 선박은 전체의 15% 수준에 불과하며, 설치비용은 처리설비 당 약 100만달러 수준으로 협약 발효 이후 점진적으로 선사들의 투자부담이 늘어날 전망입니다. 덧붙여 황산화물(SOx)배출 규제에 대응하기 위해서는 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 저황유 사용, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법이 대안으로 거론되고 있습니다. 당사는 황산황물(SOx)배출 규제에 대응하기 위해 검토를 진행 중으로 동 사안 대응책을 지속적으로 검토 중에 있습니다. 참고로 탈황장치인 스크러버 설치비용의 경우, 제작업체와 설치규모, 방식, 비용에 대한 협의를 진행 중에 있어 정확한 비용 산출은 현 단계에서 추정하기 어려운 상황입니다.

이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[1-12.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험성]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
그러나 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며, 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 낮은 영업수익성이 지속될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 물류업은 대상 화주를 모회사로 하는지 혹은 외부의 제3의 고객으로 하는지 여부에 따라 2자 물류(2PL)와 3자 물류(3PL) 두가지로 분류 합니다. 3자 물류 사업은 물류 관련비용의 절감을 위해 제품 생산을 제외한 물류 전반을 특정 물류전문업체에게 위탁하는 것을 말합니다. 3PL 서비스는 고객의 고도화된 물류니즈를 원천으로 하고 있기 때문에 화주의 니즈에 효과적으로 충족시킬 수 있는 종합적인 물류서비스 능력이 필요합니다. 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.

3PL업체들의 역할은 단순한 창고관리, 운송업무를 넘어 운임지불, 물류정보, 재고보충, 자동 재주문, 운송업체 선정, 포장 및 통관 업무까지 그 범위가 확대되고 있습니다. 아웃소싱하는 물류의 대상도 산업 전반에 걸쳐 활발하게 이루어지고 있습니다. 현재 국내 3자 물류의 활용분야는 국내 운송 및 국제운송에 집중되어 있으며, 정부의 컨설팅 사업(3PL 컨설팅, 공동화 컨설팅), 종합물류인증제도, 우수창고업체인, 그리고 3자 물류비용 세액공제제도 등의 지원과 생산업체들의 물류비 절감 수요가 늘어남에 따라 점차 증가되고 있으며, 주요국과의 FTA 체결 및 예정 등으로 인해 국내외 기업의 물량 증가가 예상됨 에 따라 국내 3PL 시장은 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 

3자 물류시장은 다양한 기업고객을 대상으로 서비스를 제공하기 때문에 계절적 경기변동에 큰 영향을 받지 않지만 내수부진시 물동량 감소로 인해 성장이 둔화되는 경향이 있습니다. 내수경기 침체시 화주사는 시장부진을 타개하기 위해 수출에 집중하기 때문에 해외사업 강화를 통해 경기 변동에 따른 사업의 리스크를 감소시킬 수는 있으나, 결국 국내 경기 침체는 당사의 3자 물류 사업에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 유의하실 필요가 있습니다.

또한 일반적으로 3자 물류 사업자는 화주에게 열위한 운임교섭력을 가지고 있습니다. 국토교통부와 해양수산부는 화주기업과 물류기업의 공생을 위하여 공생발전 협의체를 발족하고 서면계약의 원칙, 계약변경 시 상호협의 원칙, 운송 요율표 준수 원칙 등을 준수하도록 유도하고 있습니다. 또한, 정부는 3자 물류 사업자에게 인센티브를 강화하는 등 3자 물류 활성화를 위한 정책을 확대하고 있습니다. 하지만 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계 전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-13.
화물연대 파업 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 4천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.
복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사 및 연결 대상 종속회사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

1997년 화물자동차운수사업의 면허제가 등록제로 변경됨에 따라, 육상운송사업은 최소 1대의 화물자동차만 보유하면 사업을 영위할 수 있는 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체 및 운송주선업체가 경쟁하고 있습니다. 이에 따라 육상운송 시장은 화주-주선업체-운송업체-개별차주 간 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인하여 다른 산업에 비해 위수탁 차주 형태의 영세사업자 비중이 높고, 운송업자의 화주에 대한 운임교섭력은 매우 열위하여 산업 전반적으로 낮은 영업수익성을 보이고 있습니다.

2002년 출범한 화물연대는 민주노총 공공운수노조 소속이며, 운송료 인상 및 화물운송법 개정 등을 이유로 대대적인 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행해 왔습니다. 최근에는 2016년 10월 정부의 '화물운송시장 발전방안' 폐기를 요구하며 전면 파업에 돌입했으며, 10일간 파업을 진행했습니다. 2017년 7월에는 화물운송 근로자들의 처우개선과 관련한 내용을 담고 있는 '화물자동차운수사업법'의 조속한 통과를 요청하며 화물연대 서울경기지사에서 상경파업을 진행하였습니다. 복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[화물연대 활동 및 파업 내역]

시기
내용

2002.06.06
화물노동자공동연대 (준) 발족

2002.10.27
화물연대 출범

2003.05.02
화물연대 제1차 총파업 돌입

2003.08.21
화물연대 제2차 총파업 돌입

2004.06.18
건교부-열린우리당, 2004년 유류세 인상분 전액 보조금 지급방침 발표

2004.12.24
정부, 2차 에너지세제개편 및 화물업계 지원방안 발표
(화물차 : 3년간 현수준 + 향후 경유 세율인상분 전액 유가보조금 지급)

2006.03.18
삼성자본 규탄 및 화물노동자 집단해고 철회 결의대회

2006.03.28
화물연대 총파업 돌입

2006.12.01
화물연대 총파업 돌입

2008.06.13
화물연대 총파업 돌입

2008.06.20
화물연대 총파업 철회

2009.01.08
화물연대 전남지부 컨테이너지회 파업 돌입

2009.06.11
화물연대 전국 총 파업

2010.05.15
화물연대 총 파업 돌입

2012.06.25
화물연대 총파업 돌입

2012.09.26
화물연대-CTCA 운송료 인상 합의

2013.05.08
화물연대 씨제이대한통운 택배기사 파업

2013.10.26
화물연대 총력투쟁 결의대회

2013.12.09
철도파업에 따른 화물연대 대체수송 거부

2014.07.14
화물연대 하루 경고파업

2014.10.06
화물연대 경남지부장, 거제통영지회장 거제 대우조선 내 철탑고공농성 돌입

2015.04.21
화물연대 울산 진우공업 파업 돌입

2015.06.22
화물연대 씨제이대한통운 노숙파업 돌입

2015.08.10
화물연대 경남지부 동양파일 고공농성 돌입

2015.09.04
화물연대 충북지부 음성진천지회 풀무원분회 파업 돌입

2016.10.10
화물연대 총파업 돌입

2016.10.19
화물연대 총파업 철회

2017.07.01
화물연대 화물노동자 결의대회

(자료 : 전국운수산업노동조합 화물연대 웹사이트, 언론사 기사 자료)

실제로, 2008년 화물연대 울산지부 소속 현대 카캐리어분회가 운송료 인상 등을 요구하며 운송거부에 들어가자 국내 탁송물류가 50% 감소하며 물류에 차질을 빚었습니다. 또한, 2016년에는 화물연대 광주지부 카캐리어 분회가 당사의 일방적 운송료 인하 방침에 반발하여 총파업에 돌입함에 따라 기아자동차 광주공장의 수출물량 선적 및 국내물류 탁송에 어려움을 겪었습니다. 이와 같이 육상운송사업은 설비의 자동화, 기계화 등에 한계가 있어 인적자원의 업무 수행 능력 및 숙련도를 필요로 하는 노동집약적 산업이므로 화물연대의 파업이 재차 발생할 경우 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 참고하시기 바랍니다.

[1-14.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다.
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 기타 사업부문은 기타유통 부문(원자재 트레이딩), 중고차 사업부문으로 구성되어 있습니다.
원자재 트레이딩의 주요 대상은 알루미늄, 구리 등이며,
주요 사업 대상자는 중남미, 아태 등 新성장 지역으로, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하여 내수로 판매하거나 국내 제품을 수출하고 있습니다. 당사는 종전의 물류 및 CKD 위주의 사업구조에서 벗어나 원자재 트레이딩 등을 통한 수익원 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력의 결과 매출액은 2013년 9,045억원에서 101% 증가하여 2017년 1조 8,248억원을 기록하였고, 2013년 기타유통 부문의 매출 비중이 7.03%에서 2017년 11.16%로 성장하였습니다.

[현대글로비스(주) 기타유통 사업부문 개괄]

(단위: 억원)

현대글로비스 기타유통 사업부문.jpg
현대글로비스 기타유통 사업부문

(자료 : 현대글로비스 홈페이지)

[현대글로비스(주) 기타유통 부문 수익 추이]

(단위: 억원)

기타유통부문

구분
2013
2014
2015
2016
2017

총 매출액
128,613
139,220
146,712
153,406
163,583

기타유통 매출액
9,045
13,697
14,422
15,273
18,248

매출액 증가율
-
51.4%
5.3%
5.9%
19.5%

전체 매출 대비 비중
7.03%
9.84%
9.83%
9.96%
11.16%

(자료 : 현대글로비스(주) 회사제시자료)

기타유통부문의 주요 수출입품목은 비철금속으로, 글로벌 경기 상황에 따른 해당 품목의 국제가격 변동은 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 2011년 이후 알루미늄 가격은 5년간 하락세를 기록했는데, 이는 중국의 성장 둔화에 따른 수요감소와 함께 해소되지 않은 공급과잉 때문입니다. 이로 인해 알루미늄은 2009년 글로벌 금융위기 직후의 가격 수준까지 하락하였습니다. 당사 역시 2014년 트레이딩 물량의 급격한 증가로 일시적으로 매출액이 급성장한 이후 국제 원자재 가격 하락의 영향을 받아 매출액 증가율이 둔화되었습니다. 그러나 2016년 하반기부터 글로벌 알루미늄 제련업체들의 생산량 감축, 전방산업 수요증가에 대한 기대감으로 알루미늄 가격이 상승하였고, 트럼프 미국 대통령 당선 이후 대규모 인프라 투자에 대한 기대감, 대형광산들의 파업에 따른 공급 차질 우려 및 중국의 환경 규제 강화에 따른 구리 스크랩 수입 규제 우려, 달러 약세 및 중국의 대형 구리 제련소들의 동절기 가동 중단에 따른 공급 부족 우려로 구리 가격 역시 상승하였습니다. 2016년말 이후 지속된 원자재 가격의 상승흐름에 따라 2017년 당사의 기타 유통부문 매출액 증가율이 19.5% 증가하였습니다. 

[비철 금속 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

주요 비철금속 가격추이.jpg
주요 비철금속 가격추이

(자료 : 블룸버그, 하나금융투자(2018.1))

[알루미늄 재고 추이]

알루미늄 재고 추이.jpg
알루미늄 재고 추이

(자료 : 블룸버그, 하나금융투자(2018.1))

상기와 같이, 당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다. 무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-15.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나
렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 그 밖에도 지속되는
경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 시장이 위축될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

과거 국내 중고차 시장은 판매자와 구매자 사이에 정보의 비대칭이 만연하여 레몬마켓으로 불렸으며, 중소 규모의 자영업자가 전체 거래의 대부분을 차지하는 등 영세성과 불투명성을 갖고 있었습니다. 하지만 최근 들어 인지도 높은 렌터카 업체들과 대기업들이 중고차 유통 시장에 진출하면서 그동안 불투명한 요소로 여겨졌던 중고차의 품질과 가격 신뢰도 등이 제고되고 있습니다. 이와 함께 온라인 중고차 매매 사이트의 증가, 경매장을 통한 중고차 유통의 확대 등이 국내 중고차 유통 시장의 활성화에 기여하고 있습니다. 특히 중고차 경매장은 판매자와 구매자를 직접 연결해주는 방식으로 불필요한 유통 비용의 감소, 투명한 거래 구조, 합리적인 가격 산정, 거래 규모의 안정화 및 중고차 품질 보증 등 긍정적인 측면이 많기 때문에 중고차 유통 시장 확대에 큰 역할을 할 것으로 보입니다. 이외에도 지속되는 경기 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서, 국내 중고차 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

실제로 국내 중고차 거래 건수는 2009년 202만대에서 2017년 373만대로 크게 증가하였습니다. 또한, 2012년도를 제외하고는 2009년에서 2013년까지 매년 중고차 거래 증가율이 지속적으로 신차 증가율을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후에는 다소 주춤하는 모습을 보이고 있으나, 거래 비율에 있어서는 2011년 이후 2017년 까지 중고차 거래건수가 신차등록의 약 2배 이상을 기록하고 있습니다. 한편, 연초 국내 민간소비심리 둔화 등의 영향으로 2017년 신차 등록수 및 중고차 거래 건수는 모두 전년 수준을 소폭 하회하는 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 중고차 시장의 정보 투명성 제고 등으로 향후 중고차 시장의 성장세가 이어질 수 있을 것으로 시장에서는 예상하고 있습니다.

[신차 등록 대비 중고차 거래 비율]

(단위 : 건수)

구분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

신차등록(A)
1,394,000
1,465,430
1,586,405
1,548,489
1,558,408
1,676,047
1,847,102
1,835,849
1,829,988

전년대비 증가율
11.87%
5.12%
8.26%
-2.39%
0.64%
7.55%
10.20%
-0.61%
-0.32%

중고차거래(B)
2,023,450
2,806,790
3,323,412
3,284,429
3,377,084
3,468,286
3,666,674
3,780,116
3,733,701

전년대비 증가율
12.64%
38.71%
18.41%
-1.17%
2.82%
2.70%
5.72%
3.09%
-1.23%

총 거래건수
3,417,450
4,272,220
4,909,817
4,832,918
4,935,492
5,077,153
5,513,776
5,615,965
5,563,689

B/A
145.15%
191.53%
209.49%
212.11%
216.70%
206.93%
198.51%
205.91%
204.03%

(자료 : 한국자동차산업협회, 국토교통부 보도자료)

하지만 대규모의 매각 가능한 차량을 보유하고 있는 렌터카 업계 상위 업체들과 함께 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 각 사의 시장점유율 확대를 위한 경쟁 심화로 가격 경쟁이 발생하면서 업계의 전체적인 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 또한 국내 중고차 유통시장에서 경매장을 통한 비중은 전체의 3%에 불과하여, 60%인 일본과 25%인 미국 등 선진화된 시장에 비해 아직은 매우 낮은 수준입니다. 이외에도 지속되던 경기 불황이 향후 회복세를 보일 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 거래 시장이 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

[분할 되는 회사 - 현대모비스 주식회사의 사업위험]

[1-16.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2016년 기준 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[세계 주요 자동차부품업체 현황(2016년)]

순위
업체명
국적
매출액
(백만달러)
주요부품

1
로버트 보쉬
독일
46,500
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
ZF 프리드리히샤펜
독일
38,465
변속기, 조향장치, 서스펜션

3
마그나 인터내셔널
캐나다
36,445
파워트레인, 내외장, 차체

4
덴소
일본
36,184
파워트레인 제어 시스템, 공조

5
컨티넨탈
독일
32,680
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

6
아이신 세이키
일본
31,389
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
27,207
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

13
양펭
중국
12,991
내외장, 시트 부품

34
현대 위아
한국
7,043
엔진, 수동변속기, 샤시모듈

46
만도
한국
5,057
브레이크, 조향, 서스펜션 부품

48
현대 파워텍
한국
4,920
자동변속기

49
한온시스템
한국
4,915
공조 등

56
현대 다이모스
한국
3,958
수동변속기, 액슬, 시트

(자료 : Automotive News, 2016년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준)(2017.6))

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 현대모비스 주식회사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[1-17.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 현대모비스 주식회사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업 수가 616개사(71.8%), 대기업 수가 242개사(28.2%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

(자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2016년 대기업 242개사 중 216개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, 15년 214개사)
주3) 2017년 수치 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2017년 수치 집계 전

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2015
2016

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
444,397
213,143
48.0
417,136
201,310
48.3

기아
326,999
169,830
51.9
316,419
167,721
53

한국지엠
119,372
56,723
47.5
122,342
52,267
42.7

르노삼성
50,183
19,086
38.0
62,484
23,380
37.4

쌍용
33,856
19,586
57.9
36,263
16,453
45.4

대우버스
3,837
2,411
62.8
4,338*
2,263
52.2

타타대우
8,797
4,040
45.9
10,318
3,390
32.9

합계
987,441
484,810
49.1
969,300
466,784
48.2

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 현대모비스 주식회사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 현대모비스 주식회사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다. 

[1-18.
원재료 수급에 관한 위험]

현대모비스 주식회사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 현대모비스 주식회사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.

하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수

(자료: Bloomberg(2018.03))
주) CRB 지수 : 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 제품 판매 가격에 원재료 가격 변동분을 반영하여 가격변동을 비례적으로 흡수하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 현대모비스 주식회사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-19.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율 안정정책 및 시장 내 달러 수급 구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화 완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화 강세 현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화 강세 현상으로 원/달러 환율은 하락 추이를 보였으나 2014년 7월 중국 발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 한편, 2016년 들어 3분기까지 전체적으로 하락세를 보이던 원/달러 환율은 미국의 금리인상 이슈, 트럼프 정부의 재정정책에 대한 불확실성 및 중국 등 신흥국 불안으로 인한 안전자산 선호현상으로 인해 2016년 4분기부터 지속적으로 상승하여 2016년말 1,200원을 돌파하는 등 높은 수준을 보였습니다. 

하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 미국 환율조작국 지정 우려, 수출 증가세 등 펀더멘탈 개선 인식에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 하락세를 보이면서 2017년 3월 29일 1,112.50원 수준으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제 전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러 약세 의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 환율은 지속적인 하락 추세를 보였습니다. 2017년 9~10월 미국의 보유자산 축소 우려가 확대되면서 환율이 잠시 상승하는 모습을 보였으나 트럼프 행정부의 정책들이 난항을 거듭하게 됨에 따라 다시 하락세로 전환되었고 2018년 1월 달러 당 1,061원의 3년 내 최저치를 기록하는 등 환율 하락 추세가 지속되고 있습니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

기간별 매매기준율.jpg
기간별 매매기준율

(자료 : 서울외국환중개)

주) 일자별 매매기준율 기준

환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업 활동 또한 위축 될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-20.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 현대모비스 주식회사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
현대모비스 주식회사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

(자료 : NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'(2016.12))

또한, 현대모비스 주식회사는 환경보전 규제 준수를 위해 국내외 전 사업장에 ISO 14001 인증을 취득하여 취득하여 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검·개선하고 있습니다. 2014년에는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 2015년부터 매년 3월 말 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 2017년 현대모비스 주식회사 전 사업장의 온실가스 배출량은
136,048
tCO2-eq이고 에너지 사용량은
2,756TJ 입니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2011

80,565

1,518

2012

92,795

1,864

2013

100,265

2,021

2014

105,238

2,124

2015

112,350

2,268

2016

119,628

2,419

2017
136,048
2,756

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차업체들 중 현대모비스 주식회사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-21.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 현대모비스 주식회사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사 및 주요 매출처인 현대·기아차는 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조인 것으로 알려져 있습니다. 아울러 현대모비스 주식회사의 노동조합의 경우 진천노조는 한국노총(한국노동조합총연맹), 창원노조 및 그 외 노조는 민주노총(전국민주노동조합총연맹) 산하 금속노조에 각각 가입되어 있습니다. 향후 노동쟁의가 발생할 경우 완성차 업계의 생산에 차질을 줄 수 있으며 현대모비스 주식회사 역시 그에 따른 매출 및 수익 감소 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다.

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도

(자료 : 전국금속노동조합 홈페이지 http://metalunion.kr/01/04.php)

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 현대자동차 주식회사는 2017년 4월 노사 상견례를 시작으로 9개월 동안의 42차례의 교섭을 진행하여, 2018년 1월 16일, 기본급 5만 8000원 인상(정기호봉과 별도호봉 포함), 성과금 300%(통상임금 대비)에 추가 280만원 지급, 중소기업 제품 구매 시 20만 포인트(현금 20만원 상당) 지원 및 전통시장 상품권 20만원 지급 등의 내용을 포함한 2차 잠정합의안을 찬성율 61.06%로 가결시켰습니다. 교섭 과정에서 총 24차례 파업으로 인해 7만 6,900대의 생산차질을 빚었으며, 금액으로 환산하면 1.7조원에 가까운 손실이 발생하였습니다. 파업, 특근 거부 등으로 인해 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 임단협이 장기간 타결이 되지 않을 경우 현대모비스 주식회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 현대모비스 주식회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-22.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

대미 교역 동향

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.

2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다.
대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 말까지 관세 부과가 잠정 유예된 상황입니다. 

한국무역협회에 따르면 2017년 한국의 승용차 대미수출액은 146억 달러, 수입액은 16억달러로 약 130억 달러의 무역흑자를 기록하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2018년 지역별 자동차 수출전망]

(단위: 만대)

2018 지역별 수출전망.jpg
2018 지역별 수출전망

(자료 : 한국자동차산업협회(2017.12))

[한미 FTA 자동차 부문 개정협상 내용]

구분
2018년 개정협상 내용

픽업트럭 관세
- 한국산 트럭에 대한 25% 관세를 10년차에 철폐(21년 철폐)하는 것에서 추가로 20년 연장(41년 철폐)

안전 기준
- 제작사별로 연간 50,000대(현행 25,000)대까지 미국 자동차 안전기준을 준수한 경우, 한국 안전기준을 준수한 것으로 간주

환경 기준
- 연비/온실가스 관련 현행기준은 유지(16~20년)하고, 차기기준(21~25년)설정시 미 기준 등 글로벌 트렌드 고려 및 소규모 제작사 제도 유지
- 친환경 기술개발 인센티브인 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대
- 배출가스 관련, 휘발유 차량에 대한 세부 시험절차/방식을 미 규정과 조화(한미 FTA에 따라 휘발유 차량 배출가스 기준은 미측과 기 조화)

(자료 : 언론 종합, 하이투자증권 (2018.3))

[1-23.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 2월 13일 한국GM은 군산공장의 최근 3년간 가동률이 20% 수준에 불과하고가동률 하락세가 지속되며 더 이상 운영이 불가능하다고 판단하여, 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다. 글로벌GM의 최근 해외 적자시장 철수 흐름에 따라 군산공장 폐쇄 결정 발표 이후 한국GM의 국내 시장 완전 철수설까지 논의되고 있는 상황입니다.

2016년까지 연간 평균 15만대, 국내 점유율 10% 수준을 보이던 GM의 자동차 판매량은 2017년부터 제기된 한국GM 철수설과 신차종의 흥행실패로 인해 전년 대비 29% 감소한 12만대를 기록하였습니다. 한국GM 군산공장 생산중단이 곧바로 판매 중단으로 이어지진 않아 극단적인 판매량 감소가 나타날 가능성은 낮아 보이나, 브랜드이미지 악화, 철수 가능성에 대한 우려, AS품질 저하 및 중고차 처분가치 하락에 대한 우려 등으로 국내 시장에서 GM브랜드 자동차 판매가 감소할 전망입니다.

[국내 승용차 판매 현황 추이]

(단위 : 만대)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

현대·기아차
94
88
92
100
96
97

한국GM
13
13
15
15
17
12

기타
11
12
15
18
21
21

수입차
13
16
20
24
23
23

합계
131
129
141
157
157
153

한국GM 비중(%)
10.1
10.1
10.4
9.3
10.8
8.1

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, NICE신용평가(2018.2))

[글로벌GM 시장철수 사례]

일시
내용

2013년
호주공장 철수, 유럽 쉐보레 판매법인 철수.

2015년
러시아공장 폐쇄 및 시장 철수, 인도네시아 공장 폐쇄

2017년
유럽계열사 OPEL을 PSA에 매각, 남아공 쉐보레 브랜드 및 
인도시장 철수.

2018년
한국GM 군산공장 폐쇄

(자료 : 삼성증권(2018.2))

한국GM의 군산공장 폐쇄와 국내 판매부진이 맞물리며, 한국GM에 납품하는 자동차 부품업체들은 경영상 어려움을 겪고 있습니다. 1차 협력사들은 2월 기준 공장가동률이 50∼70% 수준으로 감소하였고, 매출액도 전년 동기 대비 20∼30%가량 감소하였습니다.
또한 최근 금융권에서 한국GM과 거래하는 협력업체들을 중점관리대상 업체로 분류하고 대출한도 관리, 여신 축소 등의 조처를 함에 따라 영세한 2, 3차 협력 부품업체의 유동성 위기에 따른 부도 발생이 우려되는 상황입니다.

한편, 현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다. 그러나, 한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 회사위험

[분할합병상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 회사위험]

당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업입니다. 

[부문별 영위 사업 개요]

구분
내용

물류부문
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 
따라 국내물류와 해외물류로 구분

CKD부문
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 부품단위 수출형태로, 중국(연간 4만대 규모의 사천 상용차 공장만 담당)과 인도(현대)를 제외한 현대·기아차 해외 공장에 CKD부품을 공급하고 있음

기타부문
도매형태의 중고차 경매장을 운영, 기타 상품 유통 포함

종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다. 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱 하고 있으며 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다. 종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다. 

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재 및 완성차를 세계 각지에 수출하는 트레이딩사업도 진행하고 있습니다.

2017년 말 주요사업 별 연결기준 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구분
2016
매출비중
2017
매출비중

물류부문
74,295
48.5%
79,477
48.6%

CKD부문
60,011
39.1%
61,987
37.9%

기타부문
19,100
12.4%
22,119
13.5%

합계
153,406
100.0%
163,582
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

2017년 말 주요사업 별 별도 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구분
2016
매출비중
2017
매출비중

국내물류
12,077
9.9%
12,526
9.7%

해외물류
35,396
28.9%
38,607
29.7%

CKD
57,909
47.3%
59,086
45.5%

중고차
3,827
3.1%
3,871
3.0%

기타상품
13,294
10.8%
15,772
12.1%

합계
122,505
100.0%
129,862
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

매출액 비중에서 알 수 있듯이 당사 매출중 CKD부문 및 해외물류부문의 비중이 많은 비중을 차지하고 있으며, 이는 주요 매출처인 완성차 사업을 영위하고 있는 계열사 현대·기아차와의 실적과 밀접한 관계가 있으니, 투자자께서는 이점을 고려하여 투자결정을 하시기 바랍니다.

[2-1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어 연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
당사의 최근 실적을 살펴보면
2017년 말 들어 원/달러 환율 하락과 주요 매출처인 현대·기아차의 완성차 판매량 부진 등의 이유로 수익성이 전년대비 소폭(연결기준 0.31%) 하락하였습니다.
다만, 일시적인 대외 악재에도 불구하고, 매출은 전년대비 6.6% 증가하였으며, 수익성 감소폭 역시 매우 낮은 수준으로 대외 악재에도 양호한 실적을 기록하였습니다. 추후, 배선권 확대, 유럽발 비즈니스 확장, 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 계속 유지 할 것으로 전망합니다.

하지만, 최근들어 자동차산업 시장 악화 등으로 인해 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로, 장기적으로 당사의 매출과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 사업구조를 살펴보면 글로벌 물류 네트워크, 계열 매출 기반, 사업다각화 수준을 감안시 사업안정성이 우수한 편으로 연결기준 영업이익율이 4% 대로 동종 업체 대비 상대적으로 높은 수준을 기록하고있습니다. 또한, 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있어 계열거래를 통한 안정적인 수익구조를 보여주고있습니다. 실제로 매출의 상당 부분(연결기준 70% 내외)이 계열 거래를 통해 창출되고 있습니다. 

[특수관계자 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017

매출
139,220
146,712
153,406
163,583

특수관계자 매출
100,311
101,949
108,526
113,482

비중
72.1%
69.5%
70.7%
69.4%

(자료 : 현대글로비스(주) 제공 자료 )

최근 당사는 글로벌 물류 네트워크를 기반으로 사업 확대를 모색하고 있으며, 최근 중고차 경매 및 원자재 트레이딩 등 비계열 매출 또한 증가하고 있는 추세입니다. 다만, 최근 완성차 시장의 악화로 인해 현대자동차그룹의 성장세가 둔화되고 있는 추세이나 계열 전반의 높은 신인도 및 동사의 사업다각화 수준을 감안시 사업 안정성은 우수한 수준을 지속할 것으로 예상됩니다.

당사의 2017년 말 연결기준 매출은 전년동기 대비 6.6% 증가한 163,583억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.2% 감소한 7,271억원을 기록하였습니다. 2017년 영업이익률이 4.4%로 전년대비 0.3% 소폭 하락했으며, 이는 원/달러 환율하락 영향과 현대·기아차 등 완성차 판매 부진 등으로 인해 주요매출 부문인 국내물류 및 CKD 매출 부문의 수익성이 소폭 감소하였기 때문입니다. 실제 최근들어 현대자동차그룹의 자동차 판매량은 2017년 말 기준 전년대비 약 7.0% 감소한 725만대 수준이였습니다.

[현대차, 기아차 연간 자동차 판매량 추이]

(단위: 만대)

현대기아차판매수

(자료 : 회사 제공 자료)

하지만, 일시적인 원/달러 환율 하락 및 현대자동차그룹의 완성차 판매량 부진에도 불구, 매출은 전년대비 6.6% 증가했으며, 일시적인 대외 악재에도 수익성 감소폭이 매우 낮은 수준으로 전년과 비슷한 수준을 유지하였습니다. 추후, 배선권 확대와 유럽발 비즈니스 확장과 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 유지 할 것으로 전망합니다.

[현대글로비스 주식회사 요약 손익계산서(연결)]

(단위: 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017

수익(매출액)
139,220
146,712
153,406
163,583

매출원가
129,022
135,552
142,349
152,262

매출총이익
10,199
11,160
11,058
11,321

판매비와관리비
3,752
4,180
3,770
4,050

영업이익
6,446
6,980
7,288
7,271

당기순이익
5,362
3,768
5,057
6,805

영업이익률
4.63%
4.76%
4.75%
4.44%

순이익률
3.85%
2.57%
3.30%
4.15%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

[부문별 연결 매출액 및 손익(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017

물류부문
71,628
74,751
74,296
79,477

CKD부문
50,826
54,061
60,011
61,987

기타부문
16,766
17,900
19,100
22,119

합계
139,220
146,712
153,406
163,583

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

다만, 당사의 주요 전방사업인 완성차 사업의 경우 수입차들이 한-미, 한-EU FTA에 따른 가격인하 및 판매채널 확충 등을 통해 국내 점유율을 점차 확대해가고 있는 모습입니다. 국내외 자동차 시장 모두 과거 대비 시장 경쟁강도가 높아지고 있어 향후에도 영업환경의 변화에 적극적으로 대응할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 그룹내 사업부문과의 시너지를 통해 꾸준히 외형을 유지하고 있으나, 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로,

장단기적으로 당사의 실적과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해 벌크선, 자동차선 및 건화물선 등에 대한대규모 선대투자가 이루어지며 총차입금이 크게 확대되었습니다. 그러나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고, 2017년 기준 부채비율 105.2%, 차입금의존도 26.6%로 동일업종대비 안정적인 재무건전성을 보이고있습니다. 
이와 더불어 2017년 기준 약 1조 122억원 수준의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니다. 다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

당사는 2010년 이후 해운 부문을 확장하기 시작하면서 신규 선박투자 확대로 인해 차입금이 증가하였으나 매출로부터 발생한 풍부한 영업현금흐름을 바탕으로 재무 안전성이 동일 업종대비 안정적입니다.

당사의 차입금 현황을 살펴보면 2010년 이후 벌크선, 자동차선, 건화물선 등에 대한 대규모 선대투자가 지속되면서 연결기준 차입금이 크게 증가하였습니다. 그러나 도입되는 선박의 상당부분에 대해 장기운송계약을 체결하고 있으며, 국내 유수의 기업들을 주요 화주로 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 안정적인 사업 운영을 통해 2014~2017년 연평균 6,000억원 이상의 영업현금흐름을 창출하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

당사는 2017 년 말 기준 1조 122억원에 달하는 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고 있는 가운데, 선박, 토지, 건물 등의 유형자산(장부가액 약 3조원) 및 시장성있는 지분증권인 현대모비스, 현대A&I, 현대그린푸드 지분 등(2017년 말 기준 공정가치: 약 2,560억원)을 활용한 풍부한 대체자금조달 여력을 보유하고 있습니다. 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적 융통성은 매우 우수한 수준입니다.

[차입금 등 추이 (연결)]

(단위: 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017

자산총계
61,962
74,785
79,675
81,856

현금및현금성자산(A)
7,539
6,761
5,952
5,293

유동금융자산
537
4,167
5,040
4,829

부채총계
34,251
43,817
44,900
41,962

단기차입금
9,600
10,788
10,423
8,904

장기차입금
9,408
14,645
15,146
12,896

총차입금(B)
19,008
25,433
25,569
21,800

순차입금(B-A)
11,469
18,672
19,617
16,507

자본총계
27,711
30,968
34,774
39,895

EBITDA
7,442
8,270
8,849
8,937

차입금의존도
30.68%
34.01%
32.09%
26.63%

순차입금의존도
18.51%
24.97%
24.62%
20.17%

부채비율
123.60%
141.49%
129.12%
105.18%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)
주1) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주2) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[시장성 있는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 주, 억원, %)

구분
보유주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 보유손익

㈜현대A&I
39,000
16.20%
62
153
153
91

현대모비스㈜
656,293
0.67%
725
1,726
1,726
1,001

㈜현대그린푸드
4,554,065
4.66%
413
681
681
268

합계

1,200
2,560
2,560
1,360

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

[시장성 없는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 주, 백만원, %)

당기이전
보유 주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 보유손익
손상차손

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,079
1,079
1,079
1,079
-1,079

현대그린개발
40,000주
4.00%
200
200
200
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
390
390
390
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
38
38
38
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105
-
-
-
-5,105

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223
1,223
1,223
-
-

유아건설(주)
1,058주
2.07%
106
-
-
-
-106

세일기계설비(주)
372주
0.15%
19
19
19
-

대보인터내셔널쉬핑(주)
34주
0.01%
13
13
13
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링(주)
3,150,515주
3.19%
3,151
-
-
-
-3,151

전문건설공제조합
88좌
0.00%
80
80
80
-
-

H.Ocean Manila
12000주
24.00%
31
31
31
-
-

합계

11,434
3,073
3,073
1,079
-9,440

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

유동성 측면에 있어서도 2017년말 연결기준 총 차입금은 2조 1,800억원 중 단기차입금 규모는 8,904억원으로 전체 차입금의 40.8%를 차지하고 있습니다. 단기성차입금이 회사의 연간 창출 EBITDA를 상회하는 수준이며, CAPEX 투자 등에 따른 추가적인 자금소요가 예상됩니다.

하지만, 단기차입금의 대부분이 매출채권 할인금액으로 주매출처인 현대차 및 기아차의 높은 신인도와 거래관계로 인해 실질적인 상환 압박은 제한적입니다. 또한, 풍부한 현금성자산, 안정적인 EBITDA 창출력, 현대자동차그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도, 보유자산 등을 고려시 당사의 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[유동성 등 추이 (연결)]

(단위: %)

구분
2014
2015
2016
2017

유동비율
150.61%
143.33%
150.34%
152.48%

단기성차입금/현금성자산
127.34%
159.56%
175.12%
168.22%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

당사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-3. 현금흐름 관련 위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어 2014~2017년 연간 평균 약 6천억원 수준의 영업현금을 창출하였으며, 투자현금 유출 대비 높은 영업현금 유입을 유지하고 있어 양의 잉여현금을 보이고 있습니다. 하지만,
당사의 M&A 등을 통한 사업확대 가능성과 2017년말 현재 5,187억원
수준의 신규투자가 예정되어 있어 추가적인 투자현금흐름의 유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 현금흐름은 운전자금 변동을 포함한 영업부문의 현금창출, 국내외 설비투자 규모 등에 따라 주로 영향을 받고 있습니다. 특히, 설비투자 등에 따른 자금부담 규모에 대비한 내부 현금창출 여부가 재무안정성을 좌우하는 결정적인 요인으로 작용합니다. 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어 2014~2017년 연간 평균 약 6천억원 수준의 영업현금을 창출하고 있습니다.

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은 2014년 3,696억원, 2015년 7,831억원, 2016년 6,063억원 및 2017년 6,065억원으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한, 당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담도 크지 않은편입니다. 

한편, 2010년 이후 선박을 중심으로 한 투자가 확대되면서 잉여현금흐름 창출이 제한적인 수준에서 이루어지다가 최근들어 대규모 선대투자가 일단락됨에 따라 2017년 투자활동으로 인한 현금흐름 규모가 약 3,449억원으로 2015년 8,478억원 대비 76.1%, 2016년 대비 33.4% 축소되었습니다.

[현금흐름 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017

영업활동으로인한현금흐름
3,696
7,831
6,063
6,065

투자활동으로인한현금흐름
-4,812
-8,478
-5,175
-3,449

재무활동으로인한현금흐름
1,506
-37
-1,852
-2,977

현금및현금성자산의 환율변동효과
-144
-93
155
-298

현금및현금성자산의증가
246
-778
-809
-659

기초현금및현금성자산
7,293
7,539
6,761
5,952

기말현금및현금성자산
7,539
6,761
5,952
5,293

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

다만, 선대 확장을 위한 신규 투자는 과거 대비 축소되고 있으나, 2017년 7월 선박관리회사인 유수에스엠(현, 지마린서비스)을 인수하는 등 M&A 등을 통한 사업 확대를 모색하고 있으며, 2018년 계획 총 5,187억원(국내법인: 3,605억원, 해외법인: 1,582억원)
규모의 CAPEX 신규투자를 계획중에 있으니 당사의 신규 투자활동에 따른 현금유출을 유의하셔야 합니다.

2016년 및 2017년 국내법인 투자 상세 내역과
2018년

투자계획은 다음과 같습니다.

[국내법인 투자 내역 및 계획]

(단위 : 억원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2016
2017
2018

물류
선 박
3,108
3,703
2,807
매출증대 및
업무효율 증가

토지 및 건물
324
205
635

기계장치 외
53
115
45

유통
토지 및 건물
314
-
-

기계장치 외
868
9
18

IT투자
58
59
91

기타
-
5
9

합 계
3,555
4,095
3,605
-

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

2016년 및 2017년 해외법인 투자 상세 내역과 2018년 투자계획은 다음과 같습니다.

[해외법인 투자 내역 및 계획]

(단위 : 억원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2016
2017
2018

시설투자
토지 및 건물
103
7
824
매출증대 및
업무효율 증가

기계장치 외
332
248
758

합 계
435
255
1,582

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

당사와 같이 종합물류의 경우 경기 변동과 자체적인 운전자금 소요 등 비경상적인 자금소요에 대응하여 일정 규모 이상의 유동성을 확보하여야 합니다. 당사의 경우 최근 수년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 투자 성과 시현에 따른 현금창출 지속 여부에 대하여 추후 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[2-4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사의 연결기준 매출은 최근까지 꾸준히 증가하고있는 추세이며, 반면 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 상대적으로 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 점진적으로 효율성있게 변경되고 있음을 확인할 수 있습니다.
다만, 추후 계속되는 매출 증가 및 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재고자산 추이는 2014년 기준 6,456억원, 2015년 7,719억원, 2016년 6,903억원 및 2017년 6,607억원으로 2015년 이후 소폭 감소하고 있는 추세입니다. 이는 재고자산의 대부분을 차지하고있는 CKD부품에 대한 재고가 감소함에 따른
것으로,
CKD부품 판매물량 증가에 따른 영향으로 인한 것입니다.

같은 기간 재고자산회전율은 2014년 23.8회, 2015년 20.7회, 2016년 21.0회 및 2017년 24.2회로 소폭 증가하고 있습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서, 일반적으로 이 비율이 낮아질 경우 상품의 재고손실 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 매출채권 및 재고자산 관련 추이는 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[부문별 재고자산 현황(연결)]

(단위 : 억원, %, 회)

구분
2014
2015
2016
2017

장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중

상품
756
11.7%
471
6.1%
589
8.5%
976
14.8%

CKD부품
4,099
63.5%
5,419
70.2%
4,935
71.5%
3,828
57.9%

미착품
843
13.1%
1,158
15.0%
668
9.7%
1,098
16.6%

저장품
758
11.7%
670
8.7%
711
10.3%
704
10.7%

합 계
6,456
100.0%
7,719
100.0%
6,903
100.0%
6,607
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)
주1) 장부금액 기준

[ 당사 운전자본 활동율 추이(연결)]

(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2014
2015
2016
2017

매출액
139,220
146,712
153,406
163,583

매출액성장률(%)
8.2%
5.4%
4.6%
6.6%

매출채권
17,491
16,723
19,800
19,885

매출채권증가율(%)
13.1%
-4.4%
18.4%
0.4%

매출채권회전율(회)
8.4
8.6
8.4
8.2

재고자산
6,456
7,719
6,903
6,607

재고자산증가율 (%)
23.7%
19.6%
-10.6%
-4.3%

재고자산회전율 (회)
23.8
20.7
21.0
24.2

총자산대비 재고자산 구성비율
10.4%
10.3%
8.7%
8.1%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)
주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주3) 매출채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임
주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계÷기말자산총계×100

한편, 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면 2014년 8.4회, 2015년 8.6회, 2016년 8.4회 및 2017년 8.2회 로 업종대비 비교적 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 당사의 대금 결제방식 중 현금 및 카드 결제의 비율이 많기 때문입니다. 당사의 주요 매출처는 그룹사의 주요 화주사들이고 이들의 재무상태 또한 우량하다고 판단되기 때문에 매출채권의 대손가능성은 낮은 편입니다. 당사의 대손 충당금 설정은 외상 매출금 3개월 이내는 채권잔액의 1%를 설정하고, 3개월 이상 4개월 미만은 50%, 4개월 이상인 경우 채권잔액 전액을 설정하고 있습니다. 하지만 6개월 이상의 장기 채권이 늘어나게 되는 경우 대손충담금 설정이 증가할 뿐만 아니라 대손상각액이 증가할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 : 억원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2017
매출채권
20,146
261
1.3%

장기성매출채권
6
-
0.0%

미수금
1,167
224
19.2%

보증금
202
4
2.1%

합 계
21,521
489
2.3%

2016
매출채권
19,968
168
0.80%

장기성매출채권
18
9
49.30%

미수금
637
213
33.40%

보증금
159
1
3.80%

합 계
20,783
391
1.90%

2015
매출채권
16,923
201
1.20%

미수금
453
211
46.60%

합 계
17,377
412
2.40%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)
주1) 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임

[대손충당금 변동 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2015
2016
2017

1. 기초 대손충당금 잔액합계
220
412
391

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
7
1
4

① 대손처리액(상각채권액)
3
1
1

② 상각채권회수액
-
-
0

③ 기타증감액
4
-0
3

3. 대손상각비 계상(환입)액
197
-19
69

4. 사업결합으로 인한 증가
1
-
33

5. 기말 대손충당금 잔액합계
412
391
489

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

[경과기간별 매출채권 및 기타 수취채권 잔액 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
만기 미도래
만기경과
30일 미만
만기경과
30~60일 미만
만기경과
6~90일 미만
만기경과
90~120일 미만
만기경과
120일 초과
합계

금액
20,341
71
91
42
66
427
21,038

구성비율
96.7%
0.4%
0.4%
0.2%
0.3%
2.0%
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)
주) 대손충당금 차감 전 금액임

상기와 같이 당사는 2015년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동?음을 확인할 수 있습니다. 다만, 추후 매출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히, 공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차그룹 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당되어 관련 거래를 할 수 없습니다. 또한, 특수관계자간 부당이익 제공이 금지(이하 '일감몰아주기')되고 있으며, 기업집단에 속한 계열회사간 불공정거래에 대해 상당히 유리한 조건으로 거래를 하거나, 실질 역할 없는 통행세 거래도 금지되고 있습니다. 통행세 거래는 실질적인 역할이 없는 거래단계를 추가하면서 역할에 비해 과도한 대가가 지급되는 것을 의미합니다. 더불어, 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사는 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래 관련 법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 또한, 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한되고 있습니다. 공정거래법 시행령에서 정하고 있는 해당 규정의 주요한 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 
① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. 
<개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

[특수관계자간 부당이익 제공 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 적용 기준]

금지유형

적용 기준

적용 제외

① 상당히 유리한 
 조건의 거래

자금, 자산, 상품, 용역 등을 정상가격보다 상당히 높거나 낮은 대가로 제공하는 행위

예) 상품 등의 헐값 제공 또는 고가 매입

정상가격과의 차이가 7% 미만이고, 연간거래 금액이 50억 원(상품·용역의 경우 200억 원) 미만인 경우에는 적용 제외

② 사업기회제공

회사가 수행하고 있는 사업과 밀접한 관계가 있고 직접 수행 시 상당한 이익이 되는 사업기회를 제공

예) 목 좋은 곳의 사업기회를 총수일가에게 제공

회사가 당해 사업기회를 수행할 능력이 없거나 정당한 대가를 받고 사업기회를 준 경우 등은 적용 제외

③ 합리적 고려나 
 비교 없는 상당한 
 규모의 거래

거래에 필요한 정보를 수집·조사하고, 이에 대해 객관적·합리적으로 검토하거나 다른 사업자와 비교·평가하는 등 거래상대방의 적합한 선정과정 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

예) 총수일가 지분보유 신설회사에게 무작정 일감 몰아주기

상품·용역의 연간 거래총액이 거래상대방 매출액의 12% 미만이고 200억 원 미만이면 적용제외

또한, 효율성·보안성·긴급성 등의 이유로 불가피한 경우 적용제외

[특수관계자간 부당이익 제공이 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 개요]

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2

적용 대상

- 자산총액 합계액이 5조원 이상인 대규모기업집단 
- 거래 상대방: 총수 일가(주1) 및 총수 일가가 지분율 30% 이상 보유한 계열사

적용 거래

- 정상보다 상당히 유리한 조건의 거래
- 회사에 상당한 이익이 될 사업기회 제공
- 현금·금융상품 등의 상당히 유리한 조건의 거래
- 합리적인 고려나 비교 없는 상당한 규모의 거래로서 총 연간 거래액이 200억원 또는 거래 상대방의 평균 매출액의 12% 이상인 경우

예외 사항

- 효율성의 증대·보안성·긴급성에 비춰 불가피한 거래는 제외
- 해외 계열사와의 거래는 현실적으로 규제 가능성이 높지 않음

위반시 
제재사항(주2)

- 상기 거래를 행한 경우: 해당 총수 일가, “수혜” 제공기업 또는 “수혜”기업에 직전 3개년 평균 매출액의 5%까지 과징금 부과(주3)
- 아울러 (i) 상기 거래를 행하거나 또는 (ii) 이를 지시하거나 이에 관여한 경우: 공정거래위원회의 고발에 따라 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처하며, 양벌규정에 따라 관련 법인 또는 개인에게 해당 벌금형 부과

주1) 대규모기업집단을 사실상 지배하는 최대주주 및 동일인의 친족(배우자, 6촌 이내의 혈족, 4촌 이내의 인척)
주2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제24조의2, 제66조, 제70조 및 제71조
주3) 매출액이 없는 경우 20억원을 초과하지 않는 범위에서 과징금 부과

한편, 공정위는 2018년 1월 진행된 '2018년 정부업무보고'에서 5대 정책과제를 발표한 바 있으며, 사익편취 규제대상의 지분요건을 현행 상장 회사 30%, 비상장 회사 20%에서 상장 여부와 관계없이 20%로 강화하는 방안을 포함하고 있습니다. 

[2018년 공정위 업무계획 - 주요업무 추진계획]

1. 주요정책
(1). 대기업집단의 경제력 남용 방지
 가. 사익편취 및 부당내부거래 근절
 □ 일감몰아주기 등 사익편취 행위에 대한 엄정한 법집행

ㅇ 총수일가 지배력 확대, 경영권 편법승계, 중소기업 경쟁기반을 침해하는 일감몰아
 주기 사례 지속적 조사

* 수혜자, 실행 가담자 모두 고발된다는 인식을 시장에 심어줄 필요

□ 사익편취행위 규제 사각지대 해소를 위한 제도개선

ㅇ 친족분리 기업에 대해 모집단과의 거래내역 제출 의무화 및 사익편취행위 적발시 
 분리 취소(시행령 개정, 상반기)
 * 최근 친족분리 된 27개사 중 8개사가 사익편취 규제요건(모집단과의 거래의존도 
 12% 이상 등)에 해당하나 계열제외 됨에 따라 규제 면제

ㅇ 기업집단 브랜드수수료 수취실태 조사결과 공개 및 수수료 금액, 산정방식 등 상세
 내역을 시장에 공시(고시 개정, 상반기)

* 57개 공시대상 기업집단 중 20개 집단에서 브랜드 수수료 수취중

ㅇ 총수 있는 45개 기업집단 대상 내부거래 실태조사(17.3월) 결과를 토대로 제도개선안 마련 및 추진(상반기)

* (예) 사익편취 규제 대상 지분요건: (현행) 상장 30%, 비상장 20% → (개정)모두 20%

(자료 : 공정거래위원회 보도자료(2018.01.26))

2015년 2월 현대자동차그룹 정몽구 회장과 현대자동차그룹 정의선 부회장은 현대글로비스 지분 13.5%를 블록딜(시간 외 대량 매매)로 처분해 전체 보유 지분율을 29.99%로 낮춰 '일감몰아주기' 규제 문제를 해소했으며, 현재 최대주주인 정의선 부회장이 23.29%, 정몽구 회장이 6.71%의 당사지분을 각각 보유 중에 있습니다. 또한, 당사의 특수관계자에 대한 매출은 2017년말 기준 약
113,482억원으로 전체매출의 약
69.4%를 차지하고 있습니다. 따라서, 공정거래위원회가 '일감몰아주기' 규제를 상장사에 대해서도 보유지분 수준을 20%로 강화 할 경우, 당사는 규제 대상에 해당될 수 있습니다.

본건 당사와 현대모비스(주)와의 분할합병 및 지분매매 등을 통해 정몽구 회장 및 정의선 부회장이 직접 보유하고있는 당사 지분 29.9%를 처분함에 따라 상기 법 개정이 되어도 '일감몰아주기' 규제 문제는 사전에 해소될 것으로 예상됩니다.
그러나, 지분거래가 지연되거나 분할합병이 주주총회에서 승인되지 않을 경우, 공정거래위원회의 강화되는 지분요건에 따라 일감몰아주기 규제 대상이 되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
며, 또한 당사는 향후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2-6. 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사의 경우
특수관계자와의 거래비중이 약
70%

수준으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사를 비롯한 국내 종합물류 및 유통회사의 경우 현대자동차그룹 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 구조적 특징으로 인하여 당사와 같은 종합물류 및 유통회사의 사업안정성을 평가할 때, 소속된 계열회사의 시장지위 및 신용도 또한 함께 고려되어야 할 요소입니다.

당사의 주요매출처는 계열회사인 현대자동차(연결종속법인 포함 매출액:
8조 6,490억원
)와 기아자동차로 (연결종속법인 포함 매출액:
2조 6,796억원
)로 완성차해상
운송, 탁송매출 및 해외 생산공장과의 자동차 부품, 내장품 판매 등의 거래를 주로하고있습니다.

[특수관계자 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

매출
117,460
128,613
139,220
146,712
153,406
163,583

특수관계자 매출
98,663
96,816
100,311
101,949
108,526
113,482

비중(%)
84.0%
75.3%
72.1%
69.5%
70.7%
69.4%

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)

당사가 속한 현대자동차그룹 계열의 현대·기아차는 글로벌 완성차업체로 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영하고있으며, 국내 최대 완성차 생산업체입니다.

[현대자동차그룹 계열 주요계열회사 재무현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

항 목
현대자동차
기아자동차
현대제철

2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017

매출액
919,587
936,490
963,761
495,214
527,129
535,357
161,325
166,915
191,660

영업이익
63,579
51,935
45,747
23,543
24,615
6,622
14,641
14,450
13,676

당기순이익
65,092
57,197
45,464
26,306
27,546
9,680
7,392
8,340
7,275

(자료: 각사 사업보고서)

 그러나 위 표와 같이 당사가 속한 현대차 그룹 주요 계열사의 수익성이 최근들어 감소하고 있는 추세입니다. 이는 사드배치에 따른 외교분쟁 등으로 인한 혐한 분위기로 인해 중국시장 내 판매 감소와 미국시장 내 주요 판매 제품인 현대자동차 중형세단 쏘나타의 판매 부진과 기아자동차의 K시리즈의 판매 부진 등으로 인해 미국 현지 시장 판매 감소에 기인한 것입니다.

특히 당사의 경우 특수관계자와의 거래비중이 약
69.4%
수준으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향은 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서, 세계 자동차시장 부진 및 현대자동차그룹 계열사의 경영 악화는 당사의 실적에도 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[2-7. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2017년 말 기준 총 55여개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,
투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

당사는 종합물류업과 유통판매업을 영위하며 국가간 운송 등을 통해 이윤을 창출하는 사업의 특성상 전 세계 각국에 분포되어있는 지사 및 현지법인의 숫자와 규모가 당사와 같은 물류 및 유통 사업을 영위하는 기업을 평가하는 간접적인 요소입니다.

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카, 북경 글로비스, 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 현대자동차그룹의 현지업무에 맞추어 종합물류 및 유통판매 업무를 담당하고 있습니다.

 당사는 현재 55여개의 글로벌 네트워크를 보유(해외법인 25개, 해외지사 18개, 해외사무소 12개)하고 있습니다. 당사는 아래 표와 같이 당사는 업계 상위권 수준의 해외네트워크를 보유하고 있으며, 특히 미국, 유럽, 인도 지역에 네트워크가 비교적 넓게 분포되어있습니다.

[해외현지법인 현황]

(기준일 : 2017.12.31)
(단위 : 천,현지화기준)

법인명
매출 규모
역할

글로비스 아메리카
$890,240
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$198,362
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$50,098
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$196,421
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 슬로바키아
?44,753
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 769,000
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스

RMB 724,966

글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스

RMB 1,786,047

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스

RMB 207,903

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽
?441,763
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
?147,229
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 1,895,395
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 28,093,904
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 8,196,857
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 218,896
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 53,521
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 304,797
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

현대글로비스 멕시코
MXN 2,391,810

TP운송,
완성차 포트프로세싱
, 부품운송

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

당사는 2017년 말 한국 지역의 총매출액이 전체 총매출액의 37.3%를 차지하고 있으며, 유럽 및 북미 지역의 총매출액이 전체 총매출액의 35.2%를 차지하고 있습니다. 이는 당사의 주요매출처인 현대·기아차의 해외 생산지와 밀접한 연관이 있습니다. 

[지역별 매출액 현황(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017

한국
51,464
37.0%
52,259
35.6%
52,772
34.4%
60,957
37.3%

유럽
40,396
29.0%
41,719
28.4%
43,741
28.5%
45,436
27.8%

북미
27,785
20.0%
29,612
20.2%
30,720
20.0%
28,426
17.4%

아시아
9,170
6.6%
12,117
8.3%
12,784
8.3%
13,688
8.4%

중남미
3,909
2.8%
4,473
3.0%
7,025
4.6%
10,042
6.1%

중국
4,156
3.0%
4,326
2.9%
3,701
2.4%
2,973
1.8%

기타
2,341
1.7%
2,206
1.5%
2,663
1.7%
2,060
1.3%

합 계
139,220
100.0%
146,712
100.0%
153,406
100.0%
163,583
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 사업보고서)

종합적으로 당사의 향후 지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 최근 해외 네트워크 분포와 당사의 지역별 매출액 현황을 통하여 유럽 및 미국에서의 매출액이 차지하는 비중이 큰 것을 파악할 수 있습니다. 이처럼 해외 주요 거점에 위치한 지사 등은 종합물류 및 유통기업으로서 갖추어야 할 해당지역에 대한 이해 및 네트워크를 형성할 뿐만 아니라 해당 지역에서의 수익성 창출과도 관련이 있으니, 투자자들께서는 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 투자 전 참고하시기 바랍니다. 

[2-8.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운물류업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다. 금융위기 이후 저금리 기조가 이어지고 있지만, 당사는 재무구조 악화 등으로 인하여 자금조달이 용이치 않아 저금리 조달 혜택을 향유할 수 없는 상황이며, 향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운 물류업의 경우 선박투자 등으로 인해 여타 업종에 비하여 영업 특성상 차입금 의존도가 높아 지속적인 금리 상승 시 금융비용에 대한 부담이 늘어나게 되고, 이는 이익과 재무구조에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험이 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다.

2017년말 연결 감사보고서 기준으로 금리변동에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[현대글로비스(주) 이자율 위험]

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 각각 908,917,886천원과 
1,015,463,878천원으로, 보고기간종료일 현재 이자율 100bp 변동시 변동이자율이 
금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2017년
2016

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

(6,889,598)
6,889,598
(7,697,216)
7,697,216

자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서

[국내 기준금리 변동 추이]

국내기준금리

(자료 : 한국은행)

국내 기준금리는 2008년 8월 5.25%로 가장 높은 수준을 기록한 이후 2009년 글로벌 금융위기를 겪으면서 2.00%로 인하되었고, 경기 회복의 기대감과 함께 2011년 6월 3.25%로 소폭 상승 후 1년간 유지되었습니다. 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 심리 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년 만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 및 12월에 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 미국 금리 인상과 더불어 한국은행도 호전된 대외환경 및 경제성장률 회복 전망을 근거로 2017년 11월 금리를 0.25%p 인상하였습니다. 

미국의 경기회복세에 힘입어 연준은 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 인상하였습니다. 이번 기준금리 인상으로 인해 2007년 8월 이후 10년 7개월 만에 미국의 정책금리 상단은 한국은행 기준금리(연 1.50%)를 상회하게 되었습니다. 한미 금리역전 상황에 따라 국내 기준금리의 추가적인 인상도 예견되는 상황이나 높은 가계부채 수준, 국내 경제성장율 회복속도 등을 고려시 그 시기와 강도는 예측하기 어렵습니다. 하지만, 향후 인플레이션이 발생하거나 대내외적인 불확실성이 완화될 경우, 인플레이션 대응을 위한 한국은행의 금리인상 기조는 재개될 것으로 전망되며, 금리인상이 단행될 경우 이는 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2-9. 우발채무 관련 위험]

2017년말 기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과, 금융기관과의 약 60억원 규모의 금융 약정 및 선박금융 등을 위해 약 2조 3,725억원 규모의 담보를 제공중에 있습니다.
이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다. 
해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국남동발전 유연탄 수송 입찰을 위해 당사는 '현대글로비스-대보인터내셔널쉬핑 컨소시엄'을 통해 입찰을 낙찰 받았으며, 해당 입찰건과 관련하여 입찰보증금 명목으로 대보인터내셔널쉬핑㈜과 16억원 규모의 연대보증을 실행했습니다.

[현대글로비스(주)의 타인에 대한 보증제공 사항]

(단위: 백만원)

제공받는자
보증내역
보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

또한, 당사는 금융기관과 관련하여 약 40억원 규모의 금융 약정을 아래와 같이 체결하였습니다.

[현대글로비스(주)의 금융기관과 체결한 약정 사항]

(KRW - 백만 / USD, EUR, PLN, BRL, RUB - 천)

구분
단위
금액

D/A환어음 할인 한도
USD
1,620,461

EUR
100,000

수입 L/C개설 한도
USD
50,000

매출채권담보대출 한도
KRW
78,000

운전자금대출 한도
KRW
30,000

USD
31,500

EUR
5,000

BRL
10,000

당좌차월 한도
EUR
7,000

PLN
2,000

RUB
20,000

LME선물
USD
65,000

선물환 한도
USD
418,740

EUR
15,000

기업시설자금대출한도
EUR
15,350

선박금융대출한도
USD
1,138,163

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

2017년 말 기준 당사가 차입등을 위해 금융기관에 제공함 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[현대글로비스(주)의 담보제공 사항]

(단위: 억원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박 외
차입금(유동 및 비유동)

19,232

23,725

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서)

그밖의 우발채무로 2017년 말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 건조중인 선박의 완공 이후에 연결기업이 동 선박을 장기용선하여 운항 시 발생할 수 있는 손실배상의무 부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 장부가액의 50%인

392
억원이 국민연금공단에 담보제공되었습니다.

상기 서술한 당사의 채무보증과 및 담보제공과 같은 우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정되므로, 신용사건이 발생하지 않은 현재 당사의 기업경영 및 재무상태에 미치는 직접적인 영향은 제한적이며, 개별 신용사건 발생이 당사에 미치는 충격 또한 크지 않다고 판단됩니다. 

하지만, 상기의 채무보증 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할되는 회사- 현대모비스 주식회사 회사위험]

현대모비스 주식회사는 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM 등을 생산하여 현대·기아차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품 제조사업과 현대·기아차에 소요되는 보수용 부품의 공급을 책임지고 있는 AS부품 사업을 영위하고 있습니다. 현대모비스 주식회사의 사업부문별 재무현황 및 회사현황은 다음과 같습니다.

[용어의 설명]

구분
내용

모듈
샤시모듈
- 차량 하부에서 뼈대를 이루는 부품들 중 유관 부품들을 통합하여
 자동차 업체에 공급하는 부품 단위

칵핏모듈
- 편의 장치 및 주행 정보 / 제어장치를 제공하고 실내 승객의 안전을 보호하는 직접적인 역할
- 인스트루먼트 패널, 카울 크로스 바, 공조시스템, 에어백 등의 부품을 패키지 및 기능으로 통합설계/조립하여완성차 생산 
 라인에 공급하는 제품단위

FEM
- 라디에이터, 헤드램프, 범퍼 빔, 캐리어, AAF(Active Air Flap) 등 엔진룸 앞쪽 기능 부품들을 통합하여 완성차 업체에 공급하는 
 제품 단위

부품
- 안전(에어백), 제동, 조향, 램프
- 차량용 신소재
- 친환경(HEV/EV/FCEV) 핵심 구동모터, 인버터, 배터리 시스템 등 
- 멀티미디어 부품
- 자율주행보조, 주차조향보조 시스템 등의 부품

AS부품
- 현대·기아차의 보수에 사용되는 부품

직서열 생산 시스템
(JIS)
- 완성차 한 대의 생산 주문과 동시에, 해당차의 모듈을 생산하여 납품하는 시스템으로 자동차 조립의 효율성과 편의성을 높이고, 효율적인 재고관리가 가능한 생산방식

(자료 : 현대모비스 홈페이지 )

[현대모비스 주식회사 부문별 재무현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

주요재무지표
사업부문
2015
2016
2017

금액
비중
금액
비중
금액
비중

외부고객으로부터의 
수익
모듈 및 부품
297,155
85%
315,748
90%
282,609
80%

A/S용 부품
63,042
18%
66,869
19%
68,837
20%

공통부문
-
-
-
-
-
-

연결 조정
-
-
-
-
-
-

소계
360,197
100%
382,617
100%
351,446
100%

영업이익
모듈 및 부품
15,882
53%
13,663
46%
2,376
12%

A/S용 부품
14,167
47%
16,084
54%
17,524
88%

공통부문
-
-
-
-
-
-

연결 조정
-703
-
-699
-
350
-

소계
29,346
100%
29,047
100%
20,249
100%

재고자산
모듈 및 부품
14,214
46%
15,775
46%
14,486
45%

A/S용 부품
16,649
54%
18,622
54%
17,932
55%

공통부문
-
-
-
-
-
-

연결 조정
-5,240
-
-6,095
-
-5,516
-

소계
25,623
100%
28,301
100%
26,903
100%

유형 및 무형자산
모듈 및 부품
44,057
50%
49,989
53%
47,164
52%

A/S용 부품
11,650
13%
12,193
13%
11,465
13%

공통부문
32,965
37%
32,460
34%
32,851
36%

연결 조정
106
-
132
-
154
-

소계
88,777
100%
94,774
100%
91,634
100%

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)
주1) 연결 기준
주2) 부문별 비중은 연결조정 전으로 계산

[2-10. 수익성 감소 위험]

현대모비스 주식회사의 2017년 연결 기준

매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다. 2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다. 또한
현
대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상에 따른 것입니다. 현대모비스 주식회사는
현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

현대모비스의 핵심 사업부문인 모듈 및 부품 부문의 경우 3개년 평균 매출의 약 85% 수준이며, 영업이익은 2015, 2016년간 약 50% 수준의 비중을 유지하였으나, 2017년 중국 물량감소에 고정비 부담증가로 인한 마진 악화와 환율 효과(달러, 위안 약세) 등으로 인해 2016년 대비 영업이익이 급감(2016년 1조 2,663억원 → 2017년 2,367억원)하며 비중이 축소되었습니다. 반면, AS용 부품 부문의 경우 UIS(Unit In Service : 순정부품 공급대상이 되는 운행중 차량 대수)의 증가, 미주·유럽 판매 호조 및 물류비 등 원가절감 활동 지속으로 매출 및 영업이익이 증가하여 비중이 확대되고 있습니다. 

[수익성 추이 (연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017

매출액
351,266
360,197
382,617
351,446

매출증감율
2.7%
2.5%
6.2%
-8.1%

매출원가
300,034
308,719
329,660
306,794

매출원가율
85.4%
85.7%
86.2%
87.3%

매출총이익
51,232
51,478
52,957
44,652

판매관리비
19,820
22,133
23,910
24,403

영업이익
31,412
29,346
29,047
20,249

영업이익증감율
7.4%
-6.6%
-1.0%
-30.3%

영업이익률
8.9%
8.2%
7.6%
5.8%

당기순이익
33,925
30,400
30,473
15,577

당기순이익증감율
11.6%
-10.4%
0.2%
-48.9%

당기순이익률
9.7%
8.4%
8.0%
4.4%

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)

한편, 현대모비스 주식회사의 2017년 연결 기준 매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다. 2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다. 또한 현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상 등에 따른 것입니다. 현대모비스 주식회사는 2017년 매출, 영업이익, 당기순이익 감소 원인에 대해 아래와 같이 항목별로 관련 사항을 구체적으로 기재하였습니다. 투자자께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화와 관련된 위험에 대하여 충분히 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차 산업 동향에 큰 영향을 받는 현대모비스 주식회사의 매출액은 2015년도 36조 197억원을 기록하여, 2014년도 대비 2.5% 증가하며 성장율이 일시적으로 저하되었습니다. 이는 2015년 들어 주요시장인 중국의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 완성차 판매 성장이 둔화됨에 따른 것입니다. 2016년에는 중국의 구매세 인하 정책 및 미국의 경기 회복조짐에 따른 완성차 수요 증가로 인해 2015년 대비 6.2% 증가한 38조 2,617억원을 기록하였습니다. 반면, 2017년에는 2016년 대비 8.1% 감소한 35조 1,446억원을 기록하였는데, 이는 완성차 판매 부진 및 사드 분쟁으로 인한 중국 모듈 및 부품 부문 매출액 부진으로 인한 것입니다. 현대모비스 주식회사의 경우 핵심 주요 사업인 자동차 부품 사업의 매출이 완성차 업체인 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매에 의해 큰 영향을 받고 있기 때문에, 현대·기아차의 완성차 판매가 부진하거나 생산량이 감소할 경우 직접적인 매출 감소 영향을 받게 됩니다. 

영업이익률을 살펴보면 2015년도에는 8.2%, 2016년도에는 7.6%, 2017년도에는 5.8%를 기록하면서 과거 3개년 연속 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 영업이익률 하락 원인은 모듈 및 부품 부문에서 중국 물량감소에 따른 고정비 부담 증가 및 중국 로컬완성차 업체의 저가 공세 방어를 위한 판매단가 인하 및 국내 파업 및 신규 공장 양산 초기 비용 증가, 품질보증 비용 상승 등으로 인한 것입니다. 한편, AS 부문의 경우 환율 하락에도 불구하고, 국내시장에서의 확고한 지위를 바탕으로, 미주·유럽 판매호조 및 원가절감 활동 지속으로 인해 약 25.5% 수준의 높은 수익성을 견지하고 있습니다.

[부문별 영업이익율(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017

모듈 및 부품
매출액
288,638
297,155
315,748
282,609

영업이익
17,561
15,882
13,663
2,376

영업이익율
6.1%
5.3%
4.3%
0.8%

AS용 부품
매출액
62,628
63,042
66,869
68,837

영업이익
12,760
14,167
16,084
17,524

영업이익율
20.4%
22.5%
24.1%
25.5%

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)
주) 연결조정 전 수치

현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 영업이익의 감소와 함께, 2016년 대비 기타수익과 금융수익, 지분법이익의 감소 및 법인세비용이 증가하면서 당기순이익이 약 1조 5,577억원을 기록하여 2016년 대비 약 48.9% 감소하였습니다. 기타수익과 금융수익의 감소 원인은 원화강세에 따른 외화환산손익 및 외환차익 감소에 따른 것이며, 지분법손익의 감소는 관계회사의 실적부진에 따른 것입니다. 또한 법인세율이 기존 24.2%에서 27.5%로 인상됨에 따라, 기존 이연법인세에도 영향을 미쳐 표면인상율에 비해 실제 법인세 부담이 증가하였습니다.

[당기순이익 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2014
2015
2016
2017

영업이익
31,412
29,346
29,047
20,249

기타수익
2,353
4,660
2,645
2,144

기타비용
-2,315
-3,856
-3,227
-2,494

금융수익
3,185
2,953
3,620
2,644

금융비용
-2,455
-3,545
-1,874
-2,051

지분법손익
14,410
12,569
10,900
6,851

법인세비용차감전순이익
46,590
42,127
41,112
27,344

법인세비용
11,807
11,311
10,639
11,767

계속영업순이익
34,783
30,815
30,473
15,577

중단영업순손실
-858
-415
-
-

당기순이익
33,925
30,400
30,473
15,577

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)
주) 2015년 12월 7일 현대라이프생명보험(주)의 제3자배정 유상증자를 하였습니다. 이로 인하여 현대모비스 주식회사의 지분율이 58.94%에서 30.28%로 하락하였으며, 종속기업에서 관계기업으로 재분류하고 처분이익 9,753백만원을 인식 하였습니다. 그리고 2015년 현대라이프생명보험(주)의 손익을 계속영업으로부터 분리하여 중단영업으로 분리하였습니다.

기타수익 및 금융수익 감소의 주요 원인은 외화관련손익의 감소로 인한 것입니다. 현대모비스 주식회사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받으며, 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 수출채산성 악화와 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 현대모비스 주식회사의 2017년 외환관련이익은 2,525억원으로 2016년 4,186억원 대비 1,661억원 감소하였습니다.

[외화관련 손익(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2016
2017

외환차익
기타수익
1,618
1,326

금융수익
1,565
872

소계
3,183
2,197

외화환산이익
기타수익
296
98

금융수익
707
230

소계
1,003
328

외환차손
기타비용
2,173
1,373

금융비용
962
944

소계
3,135
2,316

외화환산손실
기타비용
112
255

금융비용
441
408

소계
553
663

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)

또한 2016년 지분법이익 1조 900억원에서, 2017년에는 4,049억원 감소한 6,851억원을 기록하였습니다. 이는 현대모비스 주식회사의 지분법이익 중 가장 큰 부분을 차지하는 현대자동차 주식회사의 실적 악화로 인해 2016년 대비 지분법이익 규모가 감소(2016년 9,002억원 → 2017년 6,775억원)하였으며, 추가로 현대건설 주식회사의 지분(8.73%)에 대해서 손상차손 1,261억원 인식에 따른 것입니다.

[지분법 손익(연결 기준)]

(단위 : 억원)

회사명
지분율
2016
2017
증감

현대자동차(주)
20.78%
9,002
6,775
-2,228

현대건설(주)
8.73%
331
64
-267

현대엔지니어링(주)
9.35%
361
306
-54

현대오토에버(주)
19.37%
126
104
-21

현대파워텍(주)
24.85%
452
347
-106

제트에프렘페더샤시(주)
27.34%
1
1
-0

현대엠앤소프트(주)
25.67%
29
62
33

현대차투자증권(주)
16.99%
63
81
18

현대오트론(주)
20.00%
50
0
-50

에이치엘그린파워(주)
51.00%
0
11
-11

현대라이프생명보험(주)
30.28%
-60
-187
-127

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
20.00%
-207
-190
17

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
50.00%
516
554
39

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
50.00%
221
184
-37

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.
50.00%
-1
-18
-17

Powertech America, Inc.
20.00%
17
18
1

합 계
10,900
8,112
-2,789

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)
주) 상기 지분법손익 이외에 2017년 중 현대모비스 주식회사는 보유주식(현대건설)에 대하여 126,054백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 2017년말 현재 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치를 측정하기 위해 적용한 할인율은 8.0%입니다.

위에서 살펴본 것처럼, 현대모비스 주식회사는 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[2-11. 재무안정성 위험]

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.12%, 차입금 의존도 8.52%에서
2017년말 부채비율 42.16%, 차입금의존도 7.35%로 각각 4.96%p. 1.17%p 감소하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.12%, 차입금 의존도 8.52%에서 2017년말 부채비율 42.16%, 차입금의존도 7.35%로 각각 4.96%p, 1.17%p 감소를 기록하였고, 유동성 규모가 2015년말 약 3조 5,748억원에서 2017년말 5조 9,773억원까지 증가하며, 재무안정성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

[차입금 등 재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017

자산총계
391,119
377,748
417,116
417,368

현금 및 현금성자산(A)
29,114
24,979
20,493
24,079

당기손익인식금융자산(B)
30,005
23,435
31,760
36,907

단기금융상품(C)
26,768
19,527
27,170
29,453

부채총계
158,258
120,986
131,536
123,779

유동성장기부채및단기차입금
17,312
19,137
16,239
17,462

장기차입금
9,655
13,055
16,669
13,204

총차입금(D)
26,967
32,192
32,907
30,666

순차입금{D-(A+B+C)}
-58,920
-35,748
-46,515
-59,773

자본총계
232,861
256,762
285,580
293,589

차입금의존도
6.9%
8.5%
7.9%
7.4%

순차입금의존도
-
-
-
-

부채비율
68.0%
47.1%
46.1%
42.2%

(자료: 현대모비스 주식회사 각사업연도 사업보고서(연결기준))
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 장기차입금
주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

현대모비스 주식회사는 2015년에 경상적인 시설 투자 외에 그룹 차원에서 결정한 한전부지 매입 관련한 대금 지출 등으로 차입금 규모가 소폭 증가하였으나, 그 밖에 시설투자자금, 경상연구개발비, 관계사 투자 자금 등을 내부 보유 자금으로 충당하는 원활한 현금흐름을 지속해오고 있습니다. 추가로 현대모비스 주식회사는 2017년말 기준 (주)하나은행 등과 780,240백만원의 일반대출한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,321,318천, EUR 583,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신한도약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 604,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있으며, 추가적인 담보여력도 보유하고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다.

현대모비스 주식회사 차입금은 매출채권 할인에 따라 계상된 단기차입금 및 해외종속회사의 운영자금 및 시설투자에 따른 장기 차입금으로 구성되어 있습니다. 현대모비스 주식회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다. 2017년 기말 현재 연결기준 차입금 현황 및 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2016
2017

외화대출
Mizuho Bank 외
3M Euribor - 0.33 외
1,193
1,103

원화대출
수출입은행
3.1 외
230
594

매출채권할인 등
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
13,110
10,658

합 계
14,534
12,355

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)

[장기차입금 현황(연결기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2016
2017

외화대출
Citi Bank 외
3M LIBOR 외
16,854
16,874

원화대출
신한은행 외
3.3 외
1,520
1,437

소 계
18,373
18,312

차감: 유동성장기부채
-1,705
-5,107

합 계
16,669
13,204

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)

[이자율 변동 영향(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산
-423
440

이자비용
-189
189

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)

현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-12. 현금흐름 관련 위험]

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다.
현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의 현금흐름은 운전자금 변동을 포함한 영업부문의 현금창출, 국내외 설비투자 규모 등에 따라 주로 영향을 받고 있습니다. 특히, 설비투자 및 연구개발비 등에 따른 자금부담 규모에 대비한 내부 현금창출 여부가 재무안정성을 좌우하는 결정적인 요인으로 작용합니다. 

현대모비스 주식회사의 최근 연결기준 영업현금흐름은 2015년 4조 3,519억원, 2016년 2조 178억원 및 2017년 1조 9,487억원으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다. 반면, 투자현금흐름의 경우 최근 3개년간 대규모 설비투자 등 유형자산 취득의 지속적인 발생으로 부(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 2015년에는 경상적인 연구개발 및 시설투자 지출 이외에 한전부지 토지매입대금 지급(현대자동차 5.8조원, 현대모비스 2.6조원, 기아자동차 2.1조원 등 총 10.5조원)으로 인해 투자지출이 증가함에 따라 보유현금 규모가 축소되었으나, 이후 투자가 평균적인 수준으로 줄어들며, 다시 보유현금 규모가 확대되고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 지속적인 투자활동에도 불구하고, 안정적인 영업현금흐름 창출을 통해 투자활동 현금 지출을 감당하고 있습니다. 

[요약 현금흐름(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2014
2015
2016
2017

영업활동현금흐름
8,466
43,519
20,178
19,487

영업에서 창출된 현금흐름
11,836
47,317
26,486
24,928

이자의 수취
3,789
3,670
1,204
1,335

이자의 지급
-388
-419
-407
-462

배당금의 수취
1,733
2,764
2,676
2,693

법인세의 납부
-8,505
-9,813
-9,781
-9,005

투자활동현금흐름
-1,866
-49,486
-21,245
-10,655

재무활동현금흐름
-2,223
1,698
-3,363
-3,955

현금및현금성자산의 환율변동효과
-21
134
-56
-1,291

현금및현금성자산의 증가(감소)
4,356
-4,136
-4,486
3,586

기초의 현금및현금성자산
24,758
29,114
24,979
20,493

기말의 현금및현금성자산
29,114
24,979
20,493
24,079

(자료 : 현대모비스 주식회사 각사업연도 사업보고서)

현대모비스 주식회사는 신차 라인업 신설에 따른 기존 부품공장 증설 및 보완투자 등으로 2018년
약 1조원 규모의 CAPEX 투자 계획을 진행중에 있으며,
향후 글로벌 비즈니스 센터(GBC) 현대자동차그
룹 컨소시엄 참여사(현대차 : 55%,
현대모비스
: 25%, 기아차 : 20%)간 개발비용 분담 예정에 따라 추가적인 투자현금흐름의 유출이 발생할 수 있습니다.
본 증권신고서 제출일 현재 글로벌 비즈니스 센터의 건축 인허가 절차가 진행 중이며, 향후 진행상황에 따라 현대모비스 주식회사가 부담할 설립비용이 추가로 발생할 예정입니다. 

[진행중인 투자 내역 및 향후 투자 계획]

(단위: 억원)

구 분
품 목
투자효과
2017년 투자금액
향후 투자 계획

국내법인
공장 신증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
4,032
5,771

해외법인
2,603
3,865

합 계
6,635
9,636

(자료 : 현대모비스 사업보고서)
주) 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준임.

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2-13. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원으로 2016년 일시 증가한 후 2017년은 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회로 소폭 하락하였습니다. 한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은 2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산이 증가하였으나, 2017년에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회로 소폭 하락하고 있습니다. 상기와 같이
현대모비스 주식회사는
최근 3년간 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원으로 2016년 일시 증가한 후 2017년은 다시 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회로 소폭 하락하였습니다. 매출채권회전율이 낮을수록 매출채권의 회수기간이 길어져 대금회수의 불확실성이 높아짐을 의미하나, 대금 결제 협상에서 완성차 업체들이 부품업체에 비해 유리한 위치에 있기 때문에 부품사들의 매출채권 회수 기간이 다소 길다는 점을 감안하면, 양호한 수준으로 판단됩니다. 또한 계열사인 현대·기아차의 신용도를 감안시 대금 회수의 불확실성은 낮습니다.

한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은 2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산 증가하였으나, 2017년에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회로 소폭 하락하고 있습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서, 일반적으로 이 비율이 낮아질 경우 재고자산 장기보유에 따른 보관료 등의 비용이 발생해 재무적인 손실로 작용할 수 있습니다. 매출채권 및 재고자산 관련 추이는 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[운전자본 활동율 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2015
2016
2017

매출액
360,198
382,618
351,446

매출액성장률(%)
2.5
6.2
-8.1

매출채권
62,681
71,442
60,491

매출채권증가율(%)
3.2
14.0
-15.3

매출채권회전율(회)
5.8
5.7
5.3

매출채권회수기간(일)
62.9
64.0
68.9

재고자산
25,623
28,301
26,903

재고자산증가율 (%)
7.2
10.5
-4.9

재고자산회전율 (회)
14.5
14.2
12.7

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
6.8
6.8
6.5

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 매출채권회수기간 = 365(일) / 매출채권회전율
주3) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계÷기말자산총계×100

2017년 매출채권 대비 대손충당금 비율은 0.1%로 2015년 이후 유사한 수준을 유지하고 있습니다.
현대모비스 주식회사는 매출채권 등의 잔액에 대하여 개별분석의 방법으로 회수가능성이 없거나 회수가 의문시되는 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 기타 채권에 대해서는 중요성의 원칙에 의거 실제 회수가능성에 의문이 생기는 사건 발생시에만 설정하고 있습니다.
2

017년말 기준 경과 기간이 6개월 이하 매출채권 비율은 99.9%로 높은 편이며, 매출채권 중 손상된 채권은 전체 채권의 0.1%에 불과한 수준으로서, 현대모비스 주식회사의 매출채권 회수 가능성은 높은 것으로 판단됩니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업연도
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2017
매출채권
60,551
-61
0.1%

미수금
1,171
-1
0.1%

대여금
837
-
0.0%

소계
62,560
-62
-

2016
매출채권
71,506
-64
0.1%

미수금
813
-4
0.5%

대여금
289
-
0.0%

소계
72,608
-68
-

2015
매출채권
62,730
-49
0.1%

미수금
788
-4
0.5%

대여금
46
-
0.0%

소계
63,563
-53
-

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)

[매출채권 연령분석표(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일~180일
180일 초과

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출채권
60,551
57,938
95.7%
2,395
4.0%
127
0.2%
31
0.1%
60
0.1%

기타채권
2,009
1,861
92.6%
8
0.4%
20
1.0%
119
5.9%
1
0.1%

합 계
62,560
59,799
95.7%
2,403
3.8%
146
0.2%
150
0.2%
61
0.1%

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)
주) 대손충당금 차감 전 금액임

상기와 같이 현대모비스 주식회사는 최근 3년간 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권 회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-14. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해
글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사는 글로벌 자동차 부품업체로서, 지역별 영업현황을 살펴보면 2017년 연결기준 총 매출액 대비 해외 매출 비중이 61.3%로 절반 이상을 차지하고 있으며,
2017년 기준 해외매출 중 미주 지역 매출이 가장 큰 규모를 차지하고 있습니다. 미주지역은 2017년 연결기준 총매출액 8조 5,240억원 규모로 총 매출액 대비 24.3%의 비중을 차지하고 있으며 중국지역은 2017년 연결기준 5조 8,229억원 규모로 총매출액 대비 16.6%의 비중을 보이고 있습니다. 그 외 유럽 및 신흥국을 포함한 기타지역은 2017년 연결기준 7조 1,803억원 규모로 총 매출액 대비 20.4%의 비중을 보이고 있습니다.

[지역별 매출 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
2014
2015
2016
2017

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
129,276
36.8%
129,861
36.1%
129,518
33.9%
136,174
38.7%

해외
221,991
63.2%
230,336
63.9%
253,100
66.1%
215,272
61.3%

계
351,266
100.0%
360,197
100.0%
382,617
100.0%
351,446
100.0%

(자료 : 현대모비스 주식회사 사업보고서)

[지역별 세부 매출 현황(연결 기준)]

(단위: 억원)

① 2017년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
199,973
65,622
86,155
54,767
20,997
-76,067
351,446

연결조정
-63,799
-7,393
-915
-3,254
-707
76,067
-

외부고객으로부터의 수익
136,174
58,229
85,240
51,513
20,290
-
351,446

영업이익
13,758
-1,454
3,286
3,165
1,144
350
20,249

지역별자산 :

재고자산
10,610
2,392
8,910
7,295
3,212
-5,516
26,903

유형자산
57,351
9,404
8,035
5,386
1,919
-32
82,064

무형자산
8,124
192
664
246
160
185
9,570

② 2016년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
204,618
107,653
87,871
51,420
19,754
-88,699
382,617

연결조정
-75,101
-9,782
-715
-2,427
-675
88,699
-

외부고객으로부터의 수익
129,518
97,871
87,156
48,993
19,080
-
382,617

영업이익
20,645
3,585
2,420
2,255
842
-699
29,047

지역별자산 :

재고자산
10,532
2,955
10,362
7,162
3,386
-6,095
28,301

유형자산
57,682
10,162
9,631
5,568
2,160
-37
85,164

무형자산
8,022
169
787
262
201
169
9,610

③ 2015년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
195,960
103,030
79,174
44,376
18,070
-80,412
360,197

연결조정
-66,098
-10,774
-518
-2,345
-676
80,412
-

외부고객으로부터의 수익
129,861
92,256
78,656
42,031
17,394
-
360,197

영업이익
19,298
7,048
1,815
1,203
685
-703
29,346

지역별자산 :

재고자산
9,720
3,233
8,513
6,171
3,226
-5,240
25,623

유형자산
55,784
8,892
8,706
4,135
1,993
-43
79,467

무형자산
7,839
189
540
326
267
148
9,310

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)

2013년부터 2014년까지 미주지역에서는 주택경기 및 고용시장 개선에 따른 실물경기 회복이 자동차시장 호조에 기여함에 따라 미주지역 매출이 양호한 영업실적을 보였습니다. 2015년에는 혹한과 폭설에 따른 대기수요의 출현 및 저유가와 경기회복에 따라 SUV를 중심으로 실적이 실현되었고, 소형 SUV 투입과 승용 판촉 확대로 위기 이전 수요 회복에 따른 판매 증가세가 지속되었습니다. 2016년에도 RV급 전 차종 수요 호조 지속, 엔트리 SUV 신차효과 및 픽업 호조가 이어지며 부품 수출 또한 양호한 실적을 보였습니다. 2017년에는 미국 완성차 물량감소에 따른 모듈 부문 매출 감소로 인해, 성장세가 주춤하는 모습을 보였습니다.

유럽시장은 2012년 유로존 재정위기에도 불구하고 경기 침체로 실질소득이 줄어든 소비자들이 가격에 민감해지면서 저가차와 소형차를 선호하는 경향이 뚜렷해지면서 1만 유로 미만의 저가 소형차 판매 비중이 증가하는 현상을 보였습니다. 2013년 상반기에는 실물 경기 침체 확산으로 독일을 중심으로 감소세가 심화되었으나, 재정위기가 진정국면에 진입하고 인센티브가 강화되면서 하반기에 들어서 증가 전환하였습니다. 2014년도에는 유로존의 고용이 증가세로 전환하고 근로자 임금도 상승하여 소비심리가 회복되었으며 특히, 영국의 고용 개선 및 주택가격 상승세와 스페인의 폐차 인센티브 정책효과로 매출이 소폭 증가하였습니다. 2015년에는 상반기부터 유로존 대규모 양적완화의 시행으로 소비심리 개선이 두드러지면서 고사양 SUV 차종등의 수요가 증가하며 부품모듈부문이 성장세를 보였습니다. 2016년 및 2017년에도 양적완화의 호조세 지속에 따른 안정적인 완성차 수요로 양호한 성장세를 기록하였습니다.

한편, 과거 급격한 매출 성장세에 힘입어 주요 해외시장 중 가장 큰 비중을 차지했던 중국시장의 경우, 2015년 들어 정부의 환경관련 자동차 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되었습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 자동차 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 자동차 판매 증가율을 기록하며 현대모비스 주식회사의 실적은 소폭 성장하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 중국내 자동차 판매 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 이와 더불어 중국과의 사드 분쟁에 따른 완성차 수요 저조로 인해, 중국 매출이 급감하는 모습을 보였습니다. 

최근 미 트럼프 행정부의 보호무역 기조로 인해 멕시코 지역에 생산거점을 보유한 현대모비스 주식회사 및 국내 대기업들의 영업환경 악화에 대한 우려가 심화되는 가운데 현대모비스 주식회사는 미국 신정부 출범에 따른 불확실성을 인지하고 트럼프 행정부의 정책 방향성을 지속적으로 모니터링하며 상황에 따른 대응 계획을 검토중에 있습니다. 멕시코에는 기아차 및 현대모비스 주식회사를 포함 23개의 완성차 기업과 300여개의 부품업체들이 활동중인 가운데, 2016년 멕시코 공장을 준공한 기아차는 2017년 25만대에 이어 2018년에도 31만대를 생산할 계획이지만, NAFTA(북미자유무역 협정) 재협상, TPP(환태평양경제동반자협정) 탈퇴 등 트럼프 대통령이 보호무역주의에 대한 공약 이행에 나서면서 미국 신정부의 움직임을 예의 주시하고 있습니다. 보호무역주의 정책이 빠르게 이행될 경우 기아차 멕시코 공장에 부품을 납품하는 현대모비스 주식회사의 매출량 감소 가능성이 부각 될 수 있으나, 중남미 신흥국 점유율 확대 등을 통한 수출 다각화로 피해를 최소화 시키는 전략수립도 가능한 상황입니다.

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-15. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.

2017년 연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는
66.9
%
로 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한
경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.
국내 대표적 완성차 업체인 현대·기아차의 글로벌 시장 내 위상 제고에 따라 현대모비스 주식회사는 자동차 부품 부문을 중심으로
2016년까지 매출 성장세를 보이며 외형이 확대되었습니다.

현대모비스 주식회사가 속한 현대자동차 그룹은 2008년말 및 2009년초 금융위기 이후 글로벌 자동차 시장을 효과적으로 공략하며 매출 실적 및 수익성 제고를 통해 성장성과 재무 안정성을 제고하였습니다. 현대자동차 그룹은 한정된 내수시장을 넘어 글로벌기업으로 도약하기 위해 수출시장 개척에 노력을 기울이는 한편, 주요 수출시장으로 급부상하고 있는 중국과 유럽, 미국 등 현지에 생산공장을 신ㆍ증설함으로써 해외 생산거점 확보를 추진 중으로 매년 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있으며, 이에 따라 현대모비스 주식회사 도 수년간 높은 매출 성장세를 보여왔습니다.

[현대/기아차 판매실적 추이]

(단위 : 천대)

현대기아차 판매실적추이.jpg
현대기아차 판매실적추이

(자료 : 한국신용평가(2018.1), 현대차 및 기아차 IR 자료)
주) 2017년 말부터 출고(Ex-Factory) 기준을 도매(Wholesale) 기준으로 변경함.

현대자동차 그룹은 계열사간 사업구조 조정을 통해 자동차 전문그룹을 지향하고 있으며, 금융사 및 군소 신설회사를 제외할 경우 자동차 사업과 관련되어 있는 사업집중도가 높은 기업 집단입니다. 현대자동차의 연결기준 실적을 살펴봤을 때 2017년말 기준 현대자동차의 차량부문이 차
지하는 매출 비중은
77.3%이며, 사업부문별 매출 내역은 아래와 같습니다. 

[현대자동차 부문별 매출액(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

사업부문
차량부문
723,081
81.0
726,797
79.0
726,836
77.6
744,902
77.3

금융부문
107,704
12.1
124,361
13.5
140,518
15.0
154,146
16.0

기타
61,779
6.9
68,430
7.4
69,136
7.4
64,713
6.7

합 계
892,563
100.0
919,587
100.0
936,490
100.0
963,761
100.0

(자료: 현대자동차 2017년 사업보고서 및 각 연도 사업보고서)
주) 상기 매출액은 총매출액에서 내부매출액을 차감한 수치이며, 연결조정이 반영되지 않은 
단순 부문별 매출액과 비중을 나타냄

이러한 자동차 사업을 중심으로 한 사업구조의 전문화로 규모의 경제를 실현하여 그룹의 경쟁력이 대폭 강화되었고, 현대·기아차의 우수한 판매실적에 힘입어 완성차, 자동차부품, 철강 등 그룹 내 전 업종에 걸쳐 외형이 크게 확대되었습니다. 그러나 자동차 사업에 사업위험이 집중되어 있어 단일 업종의 경기변동에 민감한 사업구조이고, 완성차 업체인 현대·기아차의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 구조를 보이고 있어, 완성차 사업 업황에 따라 계열사의 실적변동이 크게 발생할 수 있으며, 결과적으로 계열사들과 사업위험을 공유하는 특성을 보입니다. 

2017년 연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는
66.9%
입니다. 현대모비스 주식회사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한 경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 매출 비중(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2014
2015
2016
2017

총 매출액
351,266
360,197
382,617
351,446

계열사 매출액
220,581
229,775
245,436
235,159

계열사 비중
62.8%
63.8%
64.1%
66.9%

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)

[2-16. 소송 사건 등 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할 수 없습니다. 하지만
향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며,

피소된
주요 소송사건은 총 15건

, 총 소송금액은 원화기준 약 920억원입니다.
현대모비스 주식회사는 아래 표에 기재된
소송 사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 충당부채로 계상하고 있지 않으
나, 소송의 진행 상황에 따라 관련 충당부채 계상 및 비용 증가가 수반될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

- 회사가 피소된 소송 및 중재사건

(기준일 : 2018. 3. 27)
(단위 :KRW - 억원, USD - 천$, TWD - 백만TWD)

소송내역
원고
소송금액

창원시 하수종말처리장 하자관련 손해배상 청구
창원시
175.3

철도차량 400량의 하자보수와 관련한 손해배상 청구 소송 및 중재
대만경제부
USD 168
 TWD 1,935

에어백 특허 2건에 대한 특허소송
Autoliv ASP, Inc
미정

에어백 제품관련 특허 소송
AVS2
미정

임금청구소송
김병권 외 16인
4.5

임금청구소송
곽복수 외 15인
6.7

근저당권설정등기의 말소 청구소송
함정익
0.3

미지급대금청구소송
트루인포텍
4.2

손해배상청구소송
장현동
0.8

PL소송(에어백 미전개)
Janet Schwaniger
미정

PL소송(에어백 미전개)
Troy Noel
미정

PL소송(급발진 사고)
Regina Wander
미정

미회수채권 지급보증 청구 소송
주식회사 신한은행
2.0

근로자지위확인등청구
이상대 외 5명
0.7

양수금청구소송
주식회사 코스모텍의 관리인
8.2

합 계
KRW 202.7
USD 168
 TWD 1,935

자료 : 현대모비스 주식회사 제시
주1) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

- 회사가 제소한 소송사건

(기준일 : 2018. 3. 27)
(단위 : 억원)

소송내역
피고
소송금액

소유물반환청구
서울시 외 2
33.9

특허침해 손해배상청구
오토리브유한회사
8.0

주식매매계약 손해배상 청구
녹십자 홀딩스 외 3인
298.1

취득세 부과처분 취소소송
의왕시
3.6

납품제품 손해배상청구 소송
TRW Automotive LLC
31.4

합 계
375.0

자료 : 현대모비스 주식회사 제시
주) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

이외에 2017년 기말 연결 기준 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발부채 내역은 아래와 같습니다.

(1) 2017년과 2016년 기말 현재 현대모비스 주식회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천외화)

보증인
보증내역
2016
2017

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
25,000
USD
20,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
28,517
KRW
3,657

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
1,660

합 계
USD
25,000
USD
20,000

EUR
1,696
EUR
1,660

KRW
29,517
KRW
4,927

(2) 2017년과 2016년 기말 현재 현대모비스 주식회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
2016
2017

통화
금액
통화
금액

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
현지금융
USD
16,000
USD
5,333

(주)대성엘텍 外 16개 업체
차입보증
KRW
19,690
KRW
14,278

(주)한진상사 외 1,201개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
16,000
USD
5,333

KRW
39,690
KRW
34,278

(3) 2017년말 현재 현대모비스 주식회사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft 외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며 이와 관련하여 2017년과 2016년 중 인식한 로열티 금액은 각각 23,749백만원 및 34,059백만원 입니다.

(4) 2017년말 현재 현대모비스 주식회사는 (주)하나은행 등과 780,240백만원의 일반대출한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,321,318천, EUR 583,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신한도약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 604,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

(5) 현대모비스 주식회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 현대모비스 주식회사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles 간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

(6) 현대모비스 주식회사는 현대자동차 인도법인의 AS용 자동차부품사업부문을 2007년 4월 30일을 기준일로 양수하였습니다. 이로 인하여 현대자동차 인도법인으로부터 자산 INR 660,494천 및 부채 INR 214,789천을 양수하였으며, 향후 10년간 양수한 사업과 관련하여 발생한 인도내수판매 매출액의 8.5%를 Running Royalty로 지급하기로 하였습니다. 로열티 계약으로 인하여 당기와 전기 중 인식한 금액은 각각 INR 441,717천과 INR 1,244,587천입니다.

(7) 현대모비스 주식회사는 3자배정 유상증자와 관련하여 2017년 말 현재 현대커머셜㈜ 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 와 관계회사인 현대라이프생명보험㈜의 운영 등과 관련한 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 가 현대모비스 주식회사 및 현대커머셜 주식회사에게 현대라이프생명보험주식회사의 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 2017년 중 인식한 평가손실은 4,401백만원이고, 2017년말 현재 7,474백만원의 평가손실이 부채로 계상되어 있습니다.

기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 상기 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-17. 특수관계자 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 2017년말 기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사 35개사 및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성되어 있습니다.

현
대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사 및 관계회사인 현대라이프생명보험 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 각각 810억원, 897억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나, 현대모비스 주식회사의 2017년 말 보유 유동성 규모(5조 9,773억원) 고려시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후에도 종속회사 및 관계회사의 실적악화로 인한 자금 지원 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
현대모비스 주식회사는 특
수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인
현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하
될 수
있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의 2017년말 기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사 35개사 및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성되어 있습니다.
종속기업의 실적은 연결재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 현대모비스 주식회사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 실적에 반영되고 있습니다. 해당 기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 현대모비스 주식회사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 현대모비스 주식회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

현대모비스 주식회사의 종속기업, 공동기업, 관계기업 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화 된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 그러나 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민 소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제 상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 뒤따릅니다. 

실제로 2017년 중국과의 사드 배치에 따른 외교갈등으로 중국 내 완성차 판매실적이 저조함에 따라, 현대모비스 주식회사의 중국 내 종속회사들의 실적이 악화되는 모습을 보였습니다. 이처럼 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차 부품 업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 종속기업, 공동기업, 관계기업의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적 악화가 발생할 경우 현대모비스 주식회사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하합니다.

[종속기업 투자주식 현황]

(단위 : 백만원, %)

회사명
소재지
주요 영업활동
2017
2016

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대아이에이치엘(주) (주1)
대한민국
차량용조명 및
 전기장치 제조업
90.00%
-
90.00%
33,213

(주)지아이티 (주2)
대한민국
자동차부품 제조판매
45.87%
48,450
45.87%
48,450

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
자동차부품 판매
100.00%
18,228
100.00%
18,228

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
163,741
100.00%
163,741

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
96,915
100.00%
96,915

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
223,061
100.00%
223,061

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(주3)
중 국
자동차부품 제조판매
33.75%
24,814
33.75%
24,814

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
20,600
100.00%
20,600

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(주4)
중국
자동차부품 제조판매
90.00%
57,650
100.00%
56,061

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.(주4)
중국
자동차부품 제조판매
90.00%
84,385
100.00%
82,517

Mobis Parts Middle East FZE
UAE
자동차부품 판매
100.00%
-
100.00%
-

Mobis America Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
195,332
100.00%
195,332

American Autoparts, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
19,637
100.00%
19,637

Mobis Parts Europe N.V.
벨기에
자동차부품 판매
100.00%
59,107
100.00%
59,107

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
호 주
자동차부품 판매
100.00%
25,159
100.00%
25,159

Mobis Slovakia s.r.o.
슬로바키아
자동차부품 제조판매
100.00%
33,213
100.00%
33,213

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.
 - Joint Stock Company
터 키
자동차부품 제조판매
100.00%
33,803
100.00%
33,803

Mobis India, Ltd.
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
89,389
100.00%
89,389

Mobis India Module Private Limited(주5)
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
1,299
0.00%
-

Mobis Automotive Czech s.r.o.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
20,503
100.00%
20,503

Mobis Automotive System Czech S.R.O.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
49,868
100.00%
49,868

Mobis Module CIS, LLC(주6)
러시아
자동차부품 제조판매
99.00%
17,138
99.00%
17,138

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
브라질
자동차부품 제조판매
100.00%
17,033
100.00%
17,033

Mobis Parts Canada Corporation
캐나다
자동차부품 판매
100.00%
6,511
100.00%
6,511

Hyundai Mobis Mexico. S. DE R.L. DE C.V.(주7)
멕시코
자동차부품 제조판매
98.37%
170,687
98.37%
170,687

합 계

1,476,523

1,504,980

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)

주1) 2017년 중 손상평가를 수행하였으며 인식한 손상차손금액은 33,213백만원입니다. 2017년말 현재 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치를 측정하기위해 적용한 할인율은 9.6%입니다.
주2) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
주3) 현대모비스 주식회사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.

주4) 당기 중 Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.에 1,589백만원, ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.에 1,868백만원을 출자하였고 현대모비스 주식회사 보유 지분이 각각 100%에서 90%으로 변경되었습니다.

주5) 2017년 12월에 설립되었으며, 당기 중 Mobis India Module Private Limited에 1,299만원을 출자하였습니다.

주6) 현대모비스 주식회사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
주7) 현대모비스 주식회사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.

[2017년 종속기업 요약 재무정보]

(단위 : 억원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

현대아이에이치엘(주)
765
2,103
3,748
51
5,220
-1,335
-1,314

(주)지아이티(주1)
974
362
165
13
790
118
109

Mobis America, Inc.(주2)
12,769
3,184
3,726
3,328
44,626
1,608
582

American Autoparts, Inc.(주3)
3,847
880
2,319
91
27,454
314
39

Mobis Parts Canada Corporation
1,160
84
305
837
2,125
24
19

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
3,082
4,419
3,395
2,924
8,586
-74
-230

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
1,053
756
536
1,499
3,205
75
112

Mobis Parts Europe N.V.
4,926
1,702
3,072
67
9,780
903
928

Mobis Parts CIS LLC
1,066
221
271
242
2,015
190
139

Mobis Module CIS LLC
1,400
549
550
990
4,100
599
587

Mobis Automotive Czech s.r.o.
3,727
332
3,533
20
16,383
272
273

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
431
1,480
303
1,279
410
-145
-141

Mobis Slovakia s.r.o.
4,333
1,534
3,416
33
18,149
549
563

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
- Joint Stock Company
864
148
440
388
3,892
132
107

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
470
24
118
-
788
60
34

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,083
737
369
0
1,302
67
14

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,027
1,318
1,327
3
4,613
-135
-258

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
11,217
2,594
6,135
23
17,142
-157
-612

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
17,607
2,141
10,714
25
32,437
-359
-901

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,052
1,228
750
32
5,141
-68
-217

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,133
1,106
1,755
1,132
3,485
-138
-159

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
886
1,846
1,258
830
696
-197
-235

Mobis Parts Middle East FZE
2,259
319
1,863
24
4,896
113
20

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
563
87
428
-
455
10
-18

Mobis India, Ltd.
3,176
1,464
2,015
75
14,511
655
511

Mobis India Module Private Limited
13
-
1
-
-
-1
-1

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
600
504
352
366
1,135
56
40

합 계
84,482
31,121
52,867
14,271
233,336
3,136
-701

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)
주1) 현대아이에이치엘 주식회사의 과거 이전 회계처리 오류로 인한 손익효과 금액은 (-) 59,837백만원으로, 연결회사는 연결재무제표의 중요성을 고려하여 동 손익효과를 당기손익에 반영하였습니다.
주2) (주)지아이티는 GIT America., Inc., GIT Beijing Automotive Technology Inc. 및 GIT Europe GmbH의 재무현황을 포함한 연결재무상태표의 상의 금액을 표기하였습니다.

주3) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다. 
주4) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

현대모비스 주식회사의 국내 종속기업 중 차량용 램프를 제조하는 현대아이에이치엘주식회사의 경우 2018년 2월 13일, 매출원가와 매입채무의 과소계상 및 유형자산 과대 계상 회계처리 오류에 따른 기재 정정으로 2014년, 2015년, 2016년 3개년치의 재무제표를 재작성 하였습니다. 재무제표 재작성에 따라 2014년부터 2016년까지의 약 598억원의 전기수정손익이 2017년 재무제표에 반영되었으며, 현대아이에이치엘 주식회사는 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 따라, 현대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 약 810억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나, 현대모비스 주식회사의 2017년 말 보유 유동성 규모(5조 9,773억원) 고려시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후에도 실적악화로 인한 자금 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[현대모비스 주식회사의 유상증자 참여 공시]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대아이에이치엘(주)
공시일자
2018.2.13
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
현대모비스(주)
회사와의 관계
계열회사

주 현
회사와의 관계
임원

2. 출자참여내역
가. 출자금액
81,000 (현대모비스)
900 (주 현)

나. 출자주식수(주)
16,200,000 (현대모비스)
180,000 (주 현)

다. 출자 후 지분율(%)
90% (현대모비스)
1% (주 현)

라. 출자방법
구주주배정

마. 1주당 가격(원)
5,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
90,000

나. 증자주식수(주)
18,000,000

4. 이사회 의결일
2018.2.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
-

5. 기타
1. 비상장사의 중요사항 수시공시를 본 공시로 대체함.
2. 총 900억원의 유상증자 결의
 1)유상증자 금액 : 900억원
 2)주주청약일 : 1차 2018.3.26
 2차 2018.6.26
 3차 2018.9.19
 4차 2018.12.26
 3)주금납입일 : 1차 2018.3.26
 2차 2018.6.26
 3차 2018.9.19
 4차 2018.12.26
 4)유상증자 후 주식수 : 총 19,200,000주
3. 실권주 발생시 최대주주인 현대모비스에 전액 배정함.

※ 관련공시일

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 재무상태표(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

II. 비유동자산
279,598
234,261
260,577
236,998
227,757
219,579

유형자산
247,957
202,620
232,391
208,813
206,192
198,014

자산총계
349,877
304,540
339,096
315,518
285,301
277,122

I. 유동부채
169,609
184,109
156,831
156,831
-
-

매입채무및기타채무
113,712
128,212
127,749
127,749
-
-

II. 비유동부채
132,022
132,022
139,548
139,548
-
-

부채총계
301,631
316,131
296,378
296,378
-
-

IV. 이익잉여금
30,959
- 28,878
25,431
1,852
21,353
13,175

자본총계
48,246
- 11,591
42,718
19,139
38,641
30,462

부채 및 자본총계
349,877
304,540
339,096
315,518
285,301
277,122

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 손익계산서(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

II. 매출원가
519,989
556,247
488,549
503,949
430,600
438,778

III. 매출총이익
31,601
- 4,657
28,158
12,757
26,478
18,300

IV. 영업이익(손실)
8,242
- 28,016
8,710
- 6,691
10,606
2,428

V. 법인세비용차감전순이익(손실)
5,034
- 31,224
5,268
- 10,132
4,795
- 3,383

VI. 당기순이익(손실)
5,034
- 31,224
5,268
- 10,132
4,795
- 3,383

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 현금흐름표(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

I. 영업활동 현금흐름
58,593
29,332
57,757
39,387
41,778
33,300

영업에서 창출된 현금흐름
64,742
35,480
63,731
45,361
47,683
39,206

II. 투자활동 현금흐름
- 78,115
- 48,854
- 73,387
- 55,016
- 53,632
- 45,154

유형자산의 취득
- 70,609
- 41,348
- 61,331
- 42,960
- 48,719
- 40,241

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

현대모비스 주식회사는 현대자동차그룹의 주력회사인 현대자동차를 20.78% 보유하고 있는 최대주주로서, 그룹 내 지배구조 상 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 더불어 현대자동차 지분 보유에 따라 인식하는 지분법이익(2016년 9,002억원, 2017년 6,775억원)은 현대모비스 주식회사의 주요한 수익원입니다. 한편, 2017년 중 현대모비스 주식회사가 보유한 현대건설 주식회사의 지분에 대해 1,260억원의 손상차손을 인식하였습니다. 

2017년말 기준 현대모비스 주식회사가 30.28%를 보유한 현대라이프생명보험 주식회사(구.녹십자생명)는 2011년 10월, 현대자동차그룹 계열내 타 금융회사(현대커머셜, 현대카드, 현대캐피탈 등) 및 계열회사와의 시너지를 기대하며, 현대모비스, 기아자동차, 현대커머셜이 공동으로 인수하였습니다. 그러나, 인수 이후 2012년부터 2017년까지 영업적자가 지속되며, 2014년 5월 현대모비스 주식회사 와 현대커머셜 주식회사이 제3자배정 유상증자를 통해 950억원을 지원하였습니다. 2015년에는 대만의 푸본 그룹으로부터 제3자 배정 유상증자의 형태로 2,130억원의 자금 지원을 받았습니다. 이에 따라 현대모비스 주식회사의 지분율이 기존 58.94%에서 30.28%로 감소하며 연결대상에서 제외되었습니다. 현대라이프생명보험 주식회사는 연이은 증자에도 불구하고 적자가 계속되며 재무건전성이 악화되었고, 2021년 도입되는 국제회계기준(IFRS 17) 등에 대비하기 위해 2017년 12월 3,000억원 규모의 자본확충을 결정하였습니다. 공시에 따르면 현대모비스 주식회사는 897억원을 추가 지원하기로 결정하였으며, 2018년 중 유상증자가 진행될 예정입니다. 현대라이프생명보험 주식회사는 구조조정에 이어 사옥매각을 통해 재무건전성을 회복하기 위해 노력하고 있으나, 적자가 지속될 경우 추가 자금지원 부담으로 인해 현대모비스 주식회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[현대라이프생명보험(주)의 특수관계인의 유상증자 참여 공시]

(단위 : 백만원)

기업
집단명
현대자동차
회사명
현대라이프
생명보험(주)
공시일자
2017.12.12
관련
법규
공정거래법 11조의2

1. 유상증자 참여자
현대모비스(주)
현대커머셜(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
89,670 (현대모비스)
60,330 (현대커머셜)

나. 출자주식수(주)
17,933,963 (현대모비스)
12,066,067 (현대커머셜)

다. 출자 후 지분율(%)
30.1% (현대모비스)
20.3% (현대커머셜)

라. 출자방법
구주주우선배정

마. 1주당 가격(원)
5,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
300,000

나. 증자주식수(주)
59,999,998

4. 이사회 의결일
2017.12.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 상기 내용은 유상증자 진행 절차 및 관계 법령 등에 의거 변동될 수 있음.
2. 지분율은 보통주 기준임.
3. 상기 내용은 해당 주주의 이사회 결의에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일

[관계기업 및 공동기업 투자주식 현황]

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
주요
영업활동
결산월
당기말
전기말

지분율
취득원가
순자산가액
장부금액
지분율
취득원가
순자산가액
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
12월
20.78%
2,139,997
11,070,062
11,441,790
20.78%
2,139,997
10,752,552
11,122,068

현대건설(주)(주1)
대한민국
토목 및 건축 공사업
12월
8.73%
1,243,724
560,896
1,233,296
8.73%
1,243,724
553,483
1,361,349

현대엔지니어링(주)(주1)
대한민국
토목 및 건축 공사업
12월
9.35%
10,067
256,792
303,741
9.35%
214,869
227,843
279,160

현대오토에버(주)(주2)
대한민국
전산시스템 설계 및 관리
12월
19.37%
1,000
77,945
79,707
19.37%
1,000
70,065
71,827

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
24.85%
114,848
362,588
362,078
24.85%
114,848
333,606
332,667

제트에프렘페더샤시(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
27.34%
214,869
4,779
4,705
27.34%
2,668
4,737
4,658

현대엠앤소프트(주)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
12월
25.67%
8,817
38,375
38,039
25.67%
8,817
32,871
32,518

현대차투자증권(주)(주1,3)
대한민국
증권 중개업
12월
16.99%
54,029
143,592
143,916
16.99%
54,029
137,931
138,690

현대오트론(주)
대한민국
전기ㆍ전자공학 연구개발업
12월
20.00%
20,116
26,228
26,045
20.00%
20,116
26,304
25,787

에이치엘그린파워(주)(주4)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
51.00%
14,790
19,313
18,263
51.00%
14,790
17,603
17,054

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
12월
30.28%
137,040
83,962
113,313
30.28%
137,040
98,512
127,863

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
중 국
투자사업
12월
20.00%
13,111
37,266
37,266
20.00%
13,111
35,344
35,344

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.(주4)
중 국
자동차부품 판매
12월
50.00%
4,089
77,332
70,960
50.00%
4,089
77,239
69,505

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.(주4)
중 국
자동차부품 판매
12월
50.00%
35,643
42,086
40,391
50.00%
2,632
45,060
42,854

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.(주4,5)
중 국
자동차부품 제조판매
12월
50.00%
6,449
4,068
4,068
50.00%
6,449
6,163
6,163

Powertech America, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
12월
20.00%
16,151
26,715
26,715
20.00%
16,151
28,242
28,242

합 계
4,034,740
12,831,999
13,944,293

3,994,330
12,447,555
13,695,749

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서)
주1) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
주2) 지분율이 20%미만이지만, 연결회사와 당해 회사간 경영진 상호교류에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
주3) HMC투자증권(주)에서 현대차투자증권(주)으로 사명이 변경되었습니다.

주4) 공동약정에 따라 설립된 기업으로, 해당 기업은 별도기구로 구조화되어 있고 연결회사는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다.
주5) 2017년 중 사명이 변경되었습니다.

현대자동차그룹의 완성차 부품 및 조립, 판매 등에 이르는 수직계열화 구조에 따라, 현대모비스 주식회사의 매출 및 매입거래의 대부분은 특수관계인간의 거래로 이루어져 있습니다. 2017년 현대모비스 주식회사의 연결기준 특수관계자 매출액은 23조 5,159억원으로 연결기준 전체 매출액인 35조 1,445의 66.9%를 차지합니다. 특히, 현대모비스 주식회사는 현대자동차그룹 내 완성차 부품 납품구조 상 최상위에 위치하고 있어, 계열사 매출 중 대부분이 현대·기아차를 통해 이루어지고 있으며, 2017년 특수관계자 매출 중 현대·기아차 및 종속회사의 비중이 80.7%로 현대·기아차의 실적에 따라 현대모비스 주식회사의 수익성에 영향을 받는 구조입니다. 매입거래의 경우 다수의 계열회사로부터 자동차 부품을 구매하는 건이며, 현대글로비스(주)의 경우 운송계약에 따른 기타거래 금액이 존재합니다. 특수관계자간 채권 및 채무는 상기 매출 및 매입거래에 따라 발생하였으며, 매출 및 매입의 비중과 유사하게 구성되어 있습니다. 상기와 같이 특수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인 현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자간 매출(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2017년>

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
48,015
18
48,034

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
47,493
26
47,519

기타
1,670
85
1,755

기타 특수관계자
Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
16,793
9
16,802

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
15,920
3
15,923

Kia Motors Slovakia s.r.o.
15,729
5
15,734

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
15,484
-
15,484

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
12,120
-
12,120

Hyundai Motor India Limited
10,536
33
10,568

Hyundai Motor America
7,779
-
7,779

기타
43,621
114
43,735

합 계
235,159
293
235,453

<2016년>

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
45,162
30
45,191

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
45,486
15
45,502

기타
1,847
96
1,943

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
31,807
-
31,807

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
21,928
12
21,939

Kia Motors Slovakia s.r.o.
16,570
5
16,575

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
16,043
2
16,045

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC.
14,219
4
14,223

Hyundai Motor India Limited
9,858
17
9,875

기타
42,517
91
42,608

합 계
245,436
273
245,709

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서

[특수관계자간 매입(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2017년>

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,042
34
1,075

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
4,366
47
4,414

현대오트론(주)
4,215
134
4,348

현대자동차(주)
2,981
250
3,231

현대파워텍(주)
2,249
1
2,251

기타
1,318
1,885
3,203

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
9,797
10
9,808

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
4,705
104
4,809

현대다이모스(주)
2,935
2
2,937

현대위아(주)
2,641
5
2,645

현대글로비스(주)
213
2,341
2,554

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
1,524
403
1,927

현대케피코(주)
1,220
1
1,220

기타
3,187
2,808
5,995

합 계
42,393
8,025
50,418

<2016년>

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,089
29
1,117

관계기업및공동기업
현대오트론(주)
4,863
181
5,044

현대자동차(주)
3,270
184
3,454

현대파워텍(주)
2,546
4
2,549

에이치엘그린파워(주)
2,123
14
2,137

현대엔지니어링(주)
187
1,505
1,692

기타
1,585
1,069
2,654

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
14,884
-
14,884

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
7,447
-
7,447

현대다이모스(주)
3,951
2
3,953

현대글로비스(주)
199
2,644
2,843

현대위아(주)
2,748
7
2,755

기타
5,049
4,265
9,315

합 계
49,938
9,905
59,843

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서

[특수관계자간 채권(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2017년>

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
9,335
46
9,381

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
8,390
31
8,421

기타
286
27
313

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
6,879
-
6,879

Hyundai Motor India Limited
1,553
3
1,556

Kia Motors Mexico S.A de C.V.
1,427
-
1,427

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,190
-
1,191

기타
5,653
65
5,718

합 계
34,712
172
34,885

<2016년>

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
11,154
21
11,175

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
10,294
26
10,319

기타
279
22
301

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
11,985
-
11,985

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
1,380
3
1,383

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,346
-
1,346

기타
8,290
411
8,700

합 계
44,727
482
45,209

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서

[특수관계자간 채권(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2017년>

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
77,295
4,257
81,552

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,487
9,789
60,276

현대오토에버(주)
-
54,722
54,722

기타
28,904
33,700
62,604

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
315,523
-
315,523

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
175,696
8,251
183,947

현대다이모스(주)
52,789
95
52,884

현대위아(주)
47,471
196
47,667

기타
85,760
68,920
154,680

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

<2016년>

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
46,525
4,004
50,529

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
89,127
4,791
93,918

현대오트론(주)
76,728
8,754
85,482

에이치엘그린파워(주)
70,175
1,420
71,595

현대엔지니어링(주)
-
67,926
67,926

현대파워텍(주)
64,670
386
65,056

현대오토에버(주)
352
44,493
44,845

기타
28,028
9,523
37,551

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
301,753
-
301,753

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
161,217
-
161,217

현대다이모스(주)
70,500
201
70,701

현대위아(주)
48,620
4,526
53,146

기타
100,365
114,846
215,211

합 계
1,058,060
260,870
1,318,930

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서

(2-18) 순환출자구조 등 지배구조 관련 위험

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은
현
대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있으며, 최근들어 정부는 ‘2018 경제정책방향’발표 등을 통해 순환출자 해소 등 지배구조 개선에 대한 요구가 강화되고있는 추세입니다. 금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로 투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있습니다.

[현대자동차그룹 순환출자 관련 지배구조도]

(단위: %)

순환출자 현황.jpg
순환출자 현황

(자료: 회사 제공 자료)

최근 정부는 2017년 12월 27일 산업통상자원부 등 관계부처가 공동으로 발표한 ‘2018년 경제정책 방향’에서 기업 지배구조 개선에 대한 강한 의지를 내비쳤고, 지난 11월에는 김상조 공정거래위원장이 5대 그룹과 만나 지배구조 개혁을 촉구하는 등 최근 순환출자 해소 등 지배구조 개혁에 대한 정부의 개선 요구가 강조되고 있는 추세입니다. 

특히, 정부는 ‘2018 경제정책방향’에서 대주주의 권력 남용을 견제하고, 투자자 이익을 보호하기 위해 기업 지배구조 개선을 통해 경영의 투명성 및 효율성 제고를 유도하기로 공표했습니다. 또한, 일감몰아주기 근절을 위해 법 집행이 강화되고 국민연금, 사학연금 등 연기금과 민간 기관투자자가 ‘스튜어드십 코드(주주권 행사 모범 규준)’를 적극 도입하기로 했습니다.

[2018년 경제정책방향 - 3. 공정 경제 - (2) 기업 지배구조 개선을 통해 경영의 투명성 및 효율성 제고 내용]

1. 총수일가의 과도한 지배력 확장 및 남용을 방지하고 권한과 책임이 일치하는 기업 지배구조 실현
 - 일감몰아주기 근절을 위한 엄정한 법집행을 강화*하고, 증여세 과세 강화 등을 포함한 실효성 있는 법 제도 개선 추진
 - 총수일가의 경영전횡을 견제하기 위해 주주의결권 행사 확대 및 이사.감사의 책임성 강화
 - 공익법인.지주회사가 사익편취 및 편법적 지배력 확대 수단으로 악용되는 것을 방지하기 위해 실태 점검 후 제도개선 추진

2. 대주주 전횡방지, 투자자 이익보호 등을 위해 기관투자자에 대해 스튜어드십 코드를 적극 도입.확산 유도
 - 기금운용위원회 심의, 관련 규정 정비 등을 거쳐 국민연금에 스튜어드십 코드 도입 추진(‘18.下)
 - 평가가점 등 각종 인센티브 제공 등을 통해 연기금.기관 투자자의 스튜어드십 코드 도입 유도
 - 스튜어드십 코드를 도입한 기관투자자의 적극적 주주활동 지원을 위해 공시의무* 등 주주권행사 부담 완화
 - 스튜어드십 코드를 도입한 기관투자자는 지분율.지분 보유기간 등 고려, 정부에 감사인 지정 신청 허용 검토

3. 기업지배구조 운용현황에 대한 자율공시를 의무화하고, 기업지배구조 평가 신뢰성 제고를 위한 체계적 평가시스템 구축
 - 기업이 자율적으로 공시하는 ‘기업지배구조 보고서’를 기업 규모 등을 고려하여 단계적으로 의무화 추진
 - 기업지배구조 핵심요소에 대한 실질적 평가 강화* 및 평가 기법 선진화 등 개별기업에 대한 지배구조 평가 개선 유도

현대자동차그룹은 금번 분할합병 후 총 3건의 지분양수도 계약(주식 교환 1건, 주식 양수도 2건)을 통해 순환출자구조를 모두 해소할 계획입니다. 지분거래에 대한 내용은 아래와 같습니다.

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구, 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정한다.
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정한다.
-

(자료: 회사 제공 자료)

금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로 투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타 위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[3-2. 신주 상장에 따른 물량 출하에 따른 주가하락 위험]

본 분할합병으로
현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사기명식 보통주
식
0.6148203

의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는

상장예정일
(
2018년 07월
3
0일
)
에
현대글로비스 주식회사 보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 분할합병으로 현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당 현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식

0.6148203의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는 상장예정일(2018년 07월 30
일)에 현대글로비스 주
식회사 보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정이며 이는 분할합병전 주식
수의
159.6%
에 해당되는 물량으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할합병에 따른 현대글로비스 주식회사 신주 주식수]

구분
보통주
우선주
비고

분할합병 전 주식수
37,500,000주
0주

분할합병 신주
59,848,983주
2,443주
분할합병비율: 0.6148203

분할합병 후 주식수
97,348,983주
2,443주

[3-3. 인력 인수 관련 위험
]

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약이 정하는 바에 따라 사업부문에 속한
종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정
입니다.

합병 및 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 합병 및 분할합병계약이 정하는 바에 따라 모듈 및 AS부품 사업 부문에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.

또한, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 분할합병 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있습니다. 이후 정해진 해당 이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본 계약의 일부를 구성하며, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 당사자들은 이를 본 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있습
니다.

[분할합병 계약서 상의 인력에 관한 사항]

제7조 (분할승계회사의 임원에 관한 사항) 

(1) 본 계약 당사자들은 본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제4조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있다. 본조에 의하여 정해진 해당 이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본 계약의 일부를 구성하며, 당사자들은 이를 본 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있다. 

(2) 본건 분할합병에 따라 새로이 취임할 전항의 이사 및 감사위원회 위원은 제4조에 따라 개최되는 분할회사 및 분할승계회사의 주주총회에서 각각 본건 분할합병이 승인됨으로써 선임되며, 그 임기는 본건 분할합병의 효력발생일에 개시된다.

[3-4. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
현대모비스 주식회사 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다.

금번 분할합병의 분할합병비율 산정을 위한 현대글로비스 주식회사의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 28일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 28일)중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 27일)을기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다. 따라서, 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 현대모비스 주식회사의 주주가 분할합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사 주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[현대글로비스 보통주의 기준시가]

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 1개월 가중평균 주가
2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일
151,252

B. 1주일 가중평균 주가
2018년 03월 21일 ~ 2016년 03월 27일
155,980

C. 최종일 주가
2018년 03월 27일
157,500

D. 산술평균 주가([A+B+C]÷3)
154,911

E. 기준시가(E=D)

154,911

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현
대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사 의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로
본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성
이 있으나, 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 판단됩니다.

현대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 분할합병은 『상법』 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 생각됩니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)하고 있습니다. 따라서 『자본시장 및 금융투자업에 관한 법률』 및 관련 법령에 따라 분할합병비율이 산정되어 진행되는 본건 분할합병에서 분할합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성
]

외부평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 신설부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 합병 및 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다. 또한 평가법인은 합병 및 분할합병당사회사가 제시한 합병비율 및 분할합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 

평가보고서 상 미래기간에 대한 추정은 합병 및 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성

외부평가기관은 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로
평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한,
계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업 문의 합병가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 

외부평가기관은 관련 규정에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 산정하였으며, 수익가치 분석방법으로는 현금흐름할인법을 사용하였습니다. 외부평가기관은 수익가치를 산정하는 과정에서 다수의 추정 자료를 사용하였습니다.

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

분할합병 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다.

다만 본 추정에서 추정치에 적용했던 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 관련하여 본 증권신고서 제1부 합병의 개요, II. 합병 가액 및 그 산출근거를 자세히 살펴보신 후 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

금번 분할합병에서 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다. 또한 평가법인은 합병 및 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 평가보고서 상 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-8. 적격 합병 및 분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우
주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는
분합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 미충족할 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자분들께서는 이점 참고하여 투자결정을 해 주시기 바랍니다.

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 합병 및 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격합병 및 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 미충족할 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자분들께서는 이점 참고하여 투자결정을 해 주시기 바랍니다.

[적격합병 요건 검토]

요건
주요내용
충족여부

적격합병요건
1. 사업목적의 합병 : 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 피합병법인의 주주가 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인 경우로서 피합병법인의 일정한 지배주주 등에 대한 주식의 배정기준에 따라 배정

- 주식교부비율 요건(80%) 판정 시 분자에서 차감되는 합병교부금 간주액이 없으므로 주식교부비율요건(80%)을 충족

② 피합병법인의 일정한 지배주주 등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것
충족예상

3. 사업의 계속성 : 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상

[적격분할 요건 검토]

요건
주요내용
검토결과

적격분할
요건

1. 사업목적의 분할 : 분할합병등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던 내국법인일 것 

가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것

나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다.

다. 분할법인 등만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것

충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 분할법인 등의 주주가 분할신설법인 등으로부터 받은 분할대가의 전액(분할합병의 경우에는 80% 이상)이 주식으로 그 주식이 분할법인등의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정(분할합병의 경우에는 분할등기일 현재의 순자산장부가액)될 것

- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.

② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할신설법인으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것
충족예상

3. 사업의 계속성 : 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상

기타 
사후관리
요건
- 분할법인의 지배주주 등이 분할합병상대회사 등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것
충족예상

- 분할합병상대회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것
충족예상

한편 분할되는 회사인 현대모비스 주식회사의 주주는 적격분할로 인하여 의제배당소득에 대한 법인세 또는 소득세 납부의무가 없으나 본 분할이 비적격분할으로 판정될 경우 의제배당소득에 대한 세금 납부의무가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 세금 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는
장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 

단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[3-10. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여
(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적
인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 합병 및 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여

(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고,
본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다. 

한편, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 각각 주식매수청구 한도금액 수준까지 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 대규모 자금이 소요될 경우 각사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 분할합병 당사회사는 주식매수청구로 인한 대금 지급을 위해 우선적으로는 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

[3-11. 현대모비스 주식회사 보통주식 구주권 거래정지 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2018년 6월 29일로 예정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2018년 6월 28일)부터
신주상장일 및 변경상장일의 전일(
2018년 7월 27일 예정
)까지 현대모비스
주식회사의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 단, 상기일정은 관계기관과의 협의 및 업무진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일

○ 구주권 제출 공고 및 통지일 : 2018년 5월 29일

○ 구주권 제출기간 만료일 : 2018년 6월 29일

○ 합병신주(현대글로비스 주식회사 기명식 보
통주식)

- 주권교부 예정일 :
2018년 7월 27일

- 신주상장 예정일 :
2018년 7월 30일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[3-12. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본
신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있
는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

4. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항이 없습니다. 

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3(동법 제531조의11 제2항에서 준용하는 경우를 포함하며, 이하 같음) 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 본건 합병 또는 본건 분할합병에 관한이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 동의 없이는 이를 취소할 수 없습니다.

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 주주들의 주식매수청구권은 (i) 본건 분할합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이
전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다. 

또한, 사전에 서면으로 본건 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 해당 안건에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 본건 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인이므로 원칙적으로 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하게 됩니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 현대글로비스 주식회사 보통주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

151,156원

산출근거

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2018년 3월 27일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가
146,235

2018년 01월 29일 ~ 2018년 03월 27일

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가
151,252

2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가
155,980

2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일

주식매수 예정가격 [(①+②+③) / 3]
151,156

(2) 산출내역

년/월/일
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량
비고

2018-03-27
157,500
388,512
61,190,640,000
-

2018-03-26
152,000
178,799
27,177,448,000
-

2018-03-23
153,500
133,543
20,498,850,500
-

2018-03-22
154,000
279,717
43,076,418,000
-

2018-03-21
161,500
182,206
29,426,269,000
-

2018-03-20
155,500
154,235
23,983,542,500
-

2018-03-19
154,500
186,159
28,761,565,500
-

2018-03-16
151,500
353,409
53,541,463,500
-

2018-03-15
156,000
359,737
56,118,972,000
-

2018-03-14
153,000
537,347
82,214,091,000
-

2018-03-13
140,000
67,749
9,484,860,000
-

2018-03-12
143,000
60,317
8,625,331,000
-

2018-03-09
142,500
90,458
12,890,265,000
-

2018-03-08
141,500
111,344
15,755,176,000
-

2018-03-07
143,000
146,742
20,984,106,000
-

2018-03-06
143,000
156,139
22,327,877,000
-

2018-03-05
138,500
112,068
15,521,418,000
-

2018-03-02
140,000
117,774
16,488,360,000
-

2018-02-28
142,500
125,606
17,898,855,000
-

2018-02-27
143,000
156,671
22,403,953,000
-

2018-02-26
144,000
370,812
53,396,928,000
-

2018-02-23
137,000
158,159
21,667,783,000
-

2018-02-22
133,000
78,614
10,455,662,000
-

2018-02-21
131,500
83,006
10,915,289,000
-

2018-02-20
131,000
82,472
10,803,832,000
-

2018-02-19
133,000
118,290
15,732,570,000
-

2018-02-14
133,000
61,835
8,224,055,000
-

2018-02-13
133,000
76,407
10,162,131,000
-

2018-02-12
135,000
87,577
11,822,895,000
-

2018-02-09
136,500
149,547
20,413,165,500
-

2018-02-08
140,500
160,250
22,515,125,000
-

2018-02-07
143,500
155,483
22,311,810,500
-

2018-02-06
142,500
132,329
18,856,882,500
-

2018-02-05
145,500
226,936
33,019,188,000
-

2018-02-02
143,500
307,418
44,114,483,000
-

2018-02-01
140,500
91,143
12,805,591,500
-

2018-01-31
139,500
149,753
20,890,543,500
-

2018-01-30
141,500
268,280
37,961,620,000
-

2018-01-29
136,500
100,062
13,658,463,000
-

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
6,756,905
988,097,478,500
146,235

② 1개월 가중산술평균
3,741,861
565,965,508,000
151,252

③ 1주일 가중산술평균
1,162,777
181,369,625,500
155,980

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
151,156

(자료 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

나. 현대모비스 주식회사 보통주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

233,429원

산출근거

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2018년 3월 27일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가
233,116

2018년 01월 29일 ~ 2018년 03월 27일

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가
228,482

2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가
238,688

2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일

주식매수 예정가격 [(①+②+③) / 3]
233,429

(2) 산출내역

년/월/일
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량
비고

2018-03-27
245,000
586,844
143,776,780,000
-

2018-03-26
232,500
182,367
42,400,327,500
-

2018-03-23
233,000
284,903
66,382,399,000
-

2018-03-22
236,000
203,437
48,011,132,000
-

2018-03-21
236,500
186,908
44,203,742,000
-

2018-03-20
233,500
353,851
82,624,208,500
-

2018-03-19
226,000
297,880
67,320,880,000
-

2018-03-16
231,500
347,714
80,495,791,000
-

2018-03-15
229,000
202,773
46,435,017,000
-

2018-03-14
229,000
357,603
81,891,087,000
-

2018-03-13
224,000
173,751
38,920,224,000
-

2018-03-12
224,500
235,422
52,852,239,000
-

2018-03-09
221,500
231,252
51,222,318,000
-

2018-03-08
218,000
270,399
58,946,982,000
-

2018-03-07
214,500
377,344
80,940,288,000
-

2018-03-06
219,500
303,314
66,577,423,000
-

2018-03-05
221,500
125,684
27,839,006,000
-

2018-03-02
220,500
248,597
54,815,638,500
-

2018-02-28
228,000
181,780
41,445,840,000
-

2018-02-27
230,000
149,866
34,469,180,000
-

2018-02-26
231,500
262,655
60,804,632,500
-

2018-02-23
228,000
289,337
65,968,836,000
-

2018-02-22
224,000
281,409
63,035,616,000
-

2018-02-21
222,500
326,193
72,577,942,500
-

2018-02-20
223,000
151,464
33,776,472,000
-

2018-02-19
223,500
314,804
70,358,694,000
-

2018-02-14
224,500
399,960
89,791,020,000
-

2018-02-13
224,500
469,496
105,401,852,000
-

2018-02-12
234,000
289,273
67,689,882,000
-

2018-02-09
236,500
314,830
74,457,295,000
-

2018-02-08
245,000
473,762
116,071,690,000
-

2018-02-07
243,000
323,645
78,645,735,000
-

2018-02-06
245,000
277,099
67,889,255,000
-

2018-02-05
248,500
244,874
60,851,189,000
-

2018-02-02
255,000
437,624
111,594,120,000
-

2018-02-01
246,000
157,759
38,808,714,000
-

2018-01-31
247,500
391,535
96,904,912,500
-

2018-01-30
245,500
331,364
81,349,862,000
-

2018-01-29
249,500
351,592
87,722,204,000
-

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
11,390,364
2,655,270,426,000
233,116

② 1개월 가중산술평균
5,151,823
1,177,101,322,500
228,482

③ 1주일 가중산술평균
1,444,459
344,774,380,500
238,688

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
233,429

(자료 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

다. 현대모비스 주식회사 우선주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

233,429원

산출근거

현대모비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인입니다만, 우선주의 경우 상장되어 있지 않습니다. 

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로, 현대모비스 주식회사의 우선주 역시 이에 해당됩니다. 

보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어 거래되고 있는 것이 일반적입니다.

하지만, 당사는 주주와의 원활한 주식매수청구 가격 협의 및 주주권리 보호를 위해 우선주 괴리(할인)율을 0%로 적용하여 회사가 협의를 위해 제시한 보통주 주식매수청구 가격과 동일한 가격으로 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 산출하였습니다. 이와 같이 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 보통주와 동일한 가격으로 제안함에 따라 우선주주들에게 미치는 손해는 없다고 생각됩니다.

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

상법 제530조 및 제374조의2 제2항 내지 제5항에 따라 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

3. 행사 절차, 방법, 기간 및 장소

가. 행사절차

(1) 반대의사 통지

상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일인 2018년 4월 12일 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 주주명부에 등재된 주주 중 분할합병에 반대하는 주주는 주주총회 1영업일 전인 2018년 5월 28일까지 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법

상법 제522조의3에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회 결의일로 부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 회사에 제출함으로써 주주가 소유하고 있는 주식 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

나. 주식매수 청구기간

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

구 분
일자

주주확정 기준일
2018년 04월 12일

분할합병반대의사표시 
접수
시작일
2018년 05월 14일

종료일
2018년 05월 28일

분할합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

다. 주식매수 청구 장소

구분

장소

비고

현대글로비스 주식회사
서울특별시 강남구 테헤란로 301

주권을 증권회사에 위탁한 
실질주주는 해당 증권회사에 접수

현대모비스 주식회사
서울특별시 강남구 테헤란로 203

4. 주식매수청구 결과가 분할합병계약의 효력 등에 미치는 영향

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주 중 본건 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 각 회사가 지급하여야 하는 비용이 아래 비용을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(현대모비스 주식회사가 본건 분할합병 관련 주
요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 현대글로비스 주식회사의 경우에도 본 항에서 같음)이 금
이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금
오천억(\
500,000,000,000
)원

을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합
병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 분할합병 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

가. 주식매수대금의 조달 방법

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 예정 시기

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5에 따라 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급 방법

(1) 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

(2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

라. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사가 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서 확정된 바 없습니다.

6. 주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

(1) 금번 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대자동차그룹 기업집단 소속의 계열회사로서, 증권신고서 제출일 현재 현대글로비스 주식회사의 최대주주는 정의선 부회장으로 지분율 23.3%(특별관계자 포함 51.4%)를 보유하고 있으며, 현대모비스 주식회사 최대주주는 기아자동차 주식회사로 지분율 16.9%(특별관계자 포함 30.2%)를 보유하고 있습니다.

나. 임원간의 상호겸직

- 해당사항이 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우 

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 증권신고서 제출일 현재 분할합병 당사회사의 대주주 및 특수관계인의 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 지분 보유현황은 아래와 같습니다.

(1) 현대글로비스 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 2018년 3월 27일)
(단위 : 주, %)

주주

주식의 종류

주식수
지분율

정의선

보통주

8,732,290
23.29

정몽구

보통주

2,517,701
6.71

현대자동차

보통주

1,830,939
4.88

현대차 정몽구 재단
보통주
1,671,018
4.46

Den Norske Amerikalinje AS

보통주

4,513,582
12.04

구형준

보통주

400
0.00

계
보통주
19,265,930
51.38

(2) 현대모비스 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 2018년 3월 27일)
(단위 : 주, %)

주주

주식의 종류

주식수
지분율

기아자동차

보통주

16,427,074
16.88

정몽구

보통주

6,778,966
6.96

현대제철

보통주

5,504,846
5.66

현대글로비스
보통주
656,293
0.67

계
보통주
29,367,179
30.17

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호 관련사항

금번 분할합병을 통해 시너지 창출을 목표로 하는 바 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 고유사업에 전념하도록 하고, 당해 회사별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 재무적으로나 영업적으로 상호 보완관계에 있는 것으로 판단됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 당사 회사간의 출자내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 3월 27일)
(단위 : 주,%)

출자회사

피출자회사

주식의 종류
최초취득일
주식수
지분율

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
보통주
2009.07.01
656,293
0.7

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

증권신고서 제출일 현재 당사회사간의 채무보증 및 담보제공 내역은 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출 및 매입 거래
- 매출거래

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

매출거래
235,743

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.01.01 ~ 2017.12.31
기타수익 거래
3,793

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

- 매입거래

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

매입거래
329,562

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.01.01 ~ 2017.12.31
기타비용 거래
2,407

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(2) 채권 및 채무
- 매출채권

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.12.31

매출채권
15,528

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
미수금 및 기타채권 등
70

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

- 매입채무

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
매입채무
23,050

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
선수금 및 기타채무 등
1,297

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

3. 당사회사 대주주(특수관계인 포함)와의 거래내용

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 

현대글로비스 주식
회사 및 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의
거래내용은 다
음과
같습니다. 

가. 대주주(특수관계인 포함)에 대한 신용공여

해당사항이 없습니다. 

나. 대주주(특수관계인 포함)와의 자산양수도 등

해당사항이 없습니다. 

다
. 대
주주(
특수관계인 포함)와의 영업거래

(
1) 매출 / 매입 등의 거래

(가) 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

- 매출 및 기타수익 거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매출거래
기타수익거래
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
19,180
10,641
29,821

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
-

Hyundai Engineering RUS LLC
551
31
582

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
-

Hyundai Engineering CZECH S.R.O.
-
-
-

Hyundai Engineering SLOVAKIA S.R.O.
-
-
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
1,712
4
1,716

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
11
274
285

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
3,607
3,607

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia S.R.O. (KMS)
1,456,903
742
1,457,646

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
1,022,177
-
1,022,177

기아자동차㈜
787,456
904
788,360

현대자동차㈜
669,797
3,106
672,903

현대제철㈜
842,671
662
843,333

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
877,648
104
877,752

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
820,506
128
820,633

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
435,214
959
436,173

Hyundai Motor India Limited (HMI)
578,087
-
578,087

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
564,503
166
564,669

Hyundai Motor Brasil (HMB)
436,003
937
436,940

기타(주1)
2,837,595
22,308
2,859,903

합 계
11,350,013
44,573
11,394,587

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

- 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매입거래
기타비용거래
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
12,264
9,801
22,065

Hyundai Engineering America, Inc.

374
454
828

Hyundai Engineering RUS LLC
255
-
255

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
2,301
-
2,301

Hyundai Engineering CZECH S.R.O.
7
-
7

Hyundai Engineering SLOVAKIA S.R.O.
17
-
17

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
-
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
68
17
85

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
19,081
19,081

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia S.R.O. (KMS)
274
51
324

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
6,653
1,101
7,754

기아자동차㈜
45,548
795
46,343

현대자동차㈜
63,849
24,959
88,808

현대제철㈜
26,501
19
26,520

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
9
380
389

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
23
672
695

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
8,005
69
8,074

Hyundai Motor India Limited (HMI)
67,865
349
68,214

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
5,770
38
5,808

Hyundai Motor Brasil (HMB)
-
57
57

기타(주1)
1,873,335
30,124
1,903,459

합 계
2,113,119
87,967
2,201,086

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(나) 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

- 매출 및 기타수익거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,801,549
1,810
4,803,359

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,749,263
2,641
4,751,904

기타
166,999
8,505
175,504

기타 특수관계자
Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
1,679,314
902
1,680,216

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,591,987
269
1,592,256

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,572,870
547
1,573,417

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
1,548,350
-
1,548,350

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
1,212,043
-
1,212,043

Hyundai Motor India Limited
1,053,577
3,250
1,056,827

Hyundai Motor America
777,884
-
777,884

기타
4,362,101
11,392
4,373,493

합 계
23,515,937
29,316
23,545,253

- 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
-
-
107,549

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
436,618
4,744
441,362

현대오트론(주)
421,478
13,353
434,831

현대자동차(주)
-
-
323,086

현대파워텍(주)
224,921
131
225,052

기타
132,387
188,539
320,926

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
979,729
1,021
980,750

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
470,457
10,429
480,886

현대다이모스(주)
293,503
219
293,722

현대위아(주)
264,051
473
264,524

현대글로비스(주)
21,322
234,083
255,405

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
152,413
40,318
192,731

현대케피코(주)
121,988
58
122,046

기타
318,172
280,747
598,919

합 계
4,239,273
802,516
5,041,789

(
2) 매출채권 / 매입채무 등의 내역

(가) 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출채권 및 매입채무 등은 다음과 같습니다.

- 매출채권 및 미수금

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매출채권
미수금 등
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
767.239
0
767.239

Hyundai Engineering America Inc.

0
0
0

Hyundai Engineering RUS LLC
64.015
3.683
67.698

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
0
0
0

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
240.904
3.714
244.618

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
0.08
176.85
176.93

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
14,673
-
14,673

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
51,049
-
51,049

기아자동차㈜
55,449
5
55,454

현대자동차㈜
94,450
11
94,461

현대제철㈜
106,873
-
106,873

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
60,698
3
60,702

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
78,731
-
78,731

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
56,463
134
56,597

Hyundai Motor India Limited (HMI)
69,999
8
70,007

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
129,091
13
129,104

Hyundai Motor Brasil (HMB)
76,739
261
77,000

기타(주1)
415,432
27,716
443,148

합 계
1,210,720
28,335
1,239,056

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

- 매입채무 및 선수금

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매입채무
미지급금 등
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
3,717
1,617
5,333

Hyundai Engineering America Inc.

49
-
49

Hyundai Engineering RUS LLC
39
-
39

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
153
-
153

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
-
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
4
-
4

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
337,498
337,498

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
16
38,131
38,147

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
3,039
3,039

기아자동차㈜
2,811
1,024
3,835

현대자동차㈜
2,338
9,298
11,637

현대제철㈜
1,744
20
1,765

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
22
40,927
40,949

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
3
6,736
6,739

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
473
1,205
1,679

Hyundai Motor India Limited (HMI)
3,093
4,677
7,770

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
760
4,328
5,089

Hyundai Motor Brasil (HMB)
-
6,876
6,876

기타(주1)
119,190
15,133
134,323

합 계
134,414
470,511
604,925

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

(나) 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

- 매출채권 및 미수금

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
933,497
4,607
938,104

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
838,974
3,077
842,051

기타
28,587
2,683
31,270

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
687,874
-
687,874

Hyundai Motor India Limited
155,309
313
155,622

Kia Motors Mexico S.A de C.V.
142,655
-
142,655

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
119,038
25
119,063

기타
565,306
88,348
653,654

합 계
3,471,240
99,053
3,570,293

(자료: 현대모비스(주) 사업보고서)

- 매입채무 및 선수금

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
77,295
4,257
81,552

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,487
9,789
60,276

현대오토에버(주)
-
54,722
54,722

기타
28,904
33,700
62,604

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
315,523
-
315,523

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
175,696
8,251
183,947

현대다이모스(주)
52,789
95
52,884

현대위아(주)
47,471
196
47,667

기타
85,760
68,920
154,680

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

(자료: 현대모비스(주) 사업보고서)

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 현대글로비스 주식회사

- 해당사항 없음

나. 현대모비스 주식회사

구 분
일 자
상대방
내 용

흡수합병
2004.06
진영산업 주식회사
현대모비스 주식회사가 진영산업 주식회사를 
흡수합병

흡수합병
2009.06
주식회사 현대오토넷
현대모비스 주식회사가 주식회사 현대오토넷을 흡수 합병

중요한자산양수도
2009.09
현대제철 주식회사
현대모비스 주식회사가 현대제철 주식회사에 현대자동차 
주식회사 기명식 보통주식 12,854,195주를 주당 104,000원에 양도

중요한자산양수도
2011.03

현대건설㈜ 채권단 소속 9개 금융기관
 (㈜한국외환은행, 한국정책금융공사, 
㈜우리은행, ㈜국민은행, ㈜신한은행,

농업협동조합중앙회, ㈜하나은행, 
현대증권㈜, ㈜한국씨티은행)

현대모비스 주식회사가 현대건설 주식회사 채권단 
소속 9개 금융기관으로부터 현대건설 주식회사 
기명식 보통주식 9,719,750주를 주당 127,577원에 인수

2. 대주주의 지분 현황 등

가. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 지분 현황

(2018년 3월 27일 현재 기준)
(단위: 주, %)

주주명
주식의
종류
분할합병 전
분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

정의선
보통주
8,732,290
23.29
-
-
8,732,290
8.97
-
-

정몽구
보통주
2,517,701
6.71
6,778,966
6.96
6,685,546
6.87
5,352,201
6.96

현대자동차
보통주
1,830,939
4.88
-
-
1,830,939
1.88
-
-

현대차 정몽구 재단
보통주
1,671,018
4.46
-
-
1,671,018
1.72
-
-

Den Norske Amerikalinje AS
보통주
4,513,582
12.04
-
-
4,513,582
4.64
-
-

구형준
보통주
400
0.00
-
-
400
0.00
-
-

기아자동차
보통주
-
-
16,427,074
16.88
10,099,698
10.37
12,969,676
16.88

현대제철
보통주
-
-
5,504,846
5.66
3,384,491
3.48
4,346,244
5.66

현대모비스
보통주

2,643,195
2.72
1,625,089
1.67
2,086,884
2.72

현대글로비스
보통주
-
-
656,293
0.67
403,502
0.41
518,164
0.67

합계
19,265,930
51.38
32,010,374
32.88
38,946,555
40.01
25,273,169
32.88

(주1) 신고서 제출일 현재를 기준으로 발행예상 분할합병신주 및 분할신주의 수를 적용하였으며, 이는 분할합병기일 현재까지 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주별 소유주식수 변동여부, 단주 취득규모 등에 따라 달라질 수 있습니다

나. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 여부

금번 분할합병 이후 순환출자 및 일감몰아주기 규제 리스크 해소를 위해 정몽구 및 정의선과 계열사간 주식 양수도 거래에 관한 합의서를 체결하였습니다. 합의서 상의 내용을 살펴보면 정몽구 및 정의선 보유 현대글로비스 주식회사 주식과 기아자동차 주식회사가 보유한 현대모비스 주식회사 보통주 주식을 교환 할 예정이며, 정몽구 및 정의선은 계열사가 보유한 현대모비스 주식회사 주식을 추가 매입 할 예정입니다. 

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구 및 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정한다.
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정한다.
-

(자료: 회사 제공 자료)

다. 분할합병 당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한여부

해당사항이 없습니다.

3. 분할합병 전ㆍ후 회사의 자본변동

(단위: 백만원, 주)

구분

분할합병 전

분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

수권주식수

200,000,000
300,000,000
200,000,000
300,000,000

발행주식수

보통주

37,500,000
97,343,863
97,348,983
76,855,949

우선주

-
3,974
2,443
3,138

합계

37,500,000
97,347,837
97,351,426
76,859,087

자본금

보통주

18,750
490,969
48,674
490,969

우선주

-
127
1
127

합계

18,750
491,097
48,676
388,653

준비금의 총액
계
3,442,126
21,137,326
주2)
주3)

주1) 상기의 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 작성하였으며, 분할합병상대회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 주식수 증감에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인해 증가할 현대글로비스 주식회사의 준비금은 분할합병기일에 현대모비스 주식회사의 사업부문의 자산 및 부채상태를 기준으로 하여 관계법령 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 결정되므로 기입하지 않았습니다.
주3) 합병 후 자본금은 주식매수청구권 행사 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) 준비금의 총액 = 이익잉여금 + 자본잉여금

4. 경영방침 및 임원 구성 등

본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로 이취임 할 이사 또는 감사위원회 위원을 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할수 있습니다. 

5. 사업계획 등

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병이 완료된 이후 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사가 향후 진출, 변경 또는 폐지하고자 계획하고 있는 사업은 없습니다.

6. 분할합병 이후 재무상태표

(단위 : 백만원)

구분
분할합병 전
분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

자산

- 유동자산
2,904,952
11,460,665
8,370,757
5,994,860

- 비유동자산
4,175,956
13,901,708
5,227,823
12,888,004

자산총계

7,080,908

25,362,373
13,598,579
18,882,864

부채

- 유동부채
2,113,691
3,713,319
4,023,524
1,803,486

- 비유동부채
1,406,981
416,159
1,507,778
315,361

부채총계
3,520,671
4,129,478
5,531,302
2,118,847

자본

- 자본금
18,750
491,097
48,676
388,653

- 준비금
3,541,487
20,741,798
8,018,601
16,375,365

자본총계
3,560,237
21,232,895
8,067,277
16,764,018

자본 및 부채총계
7,080,908
11,460,665
13,598,579
18,882,864

주1) 상기 분할합병 후 재무상태표는 2017년 12월 31일의 재무상태표를 증권신고서 제출일 전일 현재 분할합병으로 승계하는 자산을 현대모비스 주식회사 모듈사업 및 AS사업 부문의 장부금액으로 인식하도록 가정하여 작성하였으며, 실제 분할합병기일에 공정가치 등을 반영하여 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 합병후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2017년 12월말 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.
주3) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

【참고】 분할되는 부문의 분할 전ㆍ후 재무상태표

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할 전/후 추정 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
분할 전
분할존속법인
분할신설법인

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,665
5,994,860
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
1,712,214
1,087,287
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524
1,509,728
867,796

(3) 단기금융상품
2,878,200
1,821,307
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
3,412,483
1,121,204
2,291,279

(5) 재고자산
1,019,362
416,823
602,539

(6) 기타유동자산
60,881
38,511
22,371

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708
12,888,004
1,085,017

(1) 유형자산
5,526,484
4,553,080
973,404

(2) 무형자산
781,418
734,095
47,323

(3) 투자부동산
73,600
73,600
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614
7,365,614
-

(5) 매도가능금융자산
52,628
123,941
-

(6) 기타비유동자산
101,964
37,674
64,290

자산총계
25,362,373
18,882,864
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,319
1,803,486
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
2,412,463
1,075,429
1,337,034

(2) 단기차입금
510,326
111,344
398,981

(3) 미지급법인세
194,565
194,565
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,522
263,196
49,325

(5) 기타유동부채
283,444
158,951
124,493

Ⅱ. 비유동부채
416,159
315,361
100,798

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524
32,248
46,277

(3) 이연법인세부채
273,602
244,762
28,840

(4) 기타비유동부채
64,032
38,351
25,680

부채총계
4,129,478
2,118,847
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
491,097
388,653
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225
1,127,127
4,437,747

Ⅲ. 자기주식
(338,831)
(267,518)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696)
(4,224,346)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101
19,740,101
-

자본총계
21,232,895
16,764,018
4,540,191

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 분할합병계약서 등의 공시

상법 제530조의7 제1항에 의거 현대모비스 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병을 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할합병 상대방 회사의 대차대조표

④ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

상법 제530조의7 제2항에 의거 현대글로비스 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병의 등기를 한 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할회사의 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시

현대글로비스 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 현대글로비스 주식회사는 투자설명서를 현대글로비스 주식회사 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

다. 투자설명서의 교부

금번 분할합병으로 인하여 현대글로비스 주식회사의 기명식 보통주식을 교부받는 현대모비스 주식회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할합병계약서 승인 주주총회를 위한 주주확정일(2018년 4월 12일)
 현재 주주명부상 등재된 현대모비스 주식회사의 주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항

금번 분할합병으로 인하여 현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식을 교부받게 되는현대모비스 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여야 합니다.

※ 관련법규

【자본시장과금융투자업에관한법률】

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. 
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시) 
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 
② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다.

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등) 
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다.

② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

【자본시장과금융투자업에관한법률
시행령】

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조(전자문서에 의한 신고 등) 
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.

② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.

③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.

④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

※ GLOVIS AMERICA Inc.
2002년 11월
미국 캘리포니아 얼바인
북미 완성차 판매, 조달물류
506,557
지분율

해당

※ GLOVIS ALABAMA LLC
2003년 12월
미국 알라바마 몽고메리
HMMA 생산, 조달물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS GEORGIA LLC
2007년 8월
미국 조지아 웨스트포인트
KMMG 생산, 조달물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS CANADA Inc.
2009년 8월
캐나다 온타리오 미시사우가
완성차 판매물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS EUROPE GmbH
2006년 2월
독일 프랑크푸르트
유럽 완성차 판매, 조달물류
229,983
지분율
해당

※ ADAMPOL S.A.
1990년 7월
폴란드 비얄리스톡
유럽 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ VECTURA LLC
2003년 11월
러시아 모스코바
러시아 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ B.M.Vehicle Logistics GmbH
2011년 4월
독일 Salzgitter
독일 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ ADAMPOL CZECH S.R.O
2015년 3월
체코 Frydek-Mistek
VPC 운영

229,983

지분율
해당

※ ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
2015년 11월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
VPC 운영

229,983

지분율
해당

※ VECTURA INVEST LLC
2014년 2월
러시아 모스코바
컴파운드 운영

229,983

지분율
해당

GLOVIS SLOVAKIA, s.r.o.
2005년 3월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
슬로바키아 기아 공장 
 생산물류
28,749
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS CZECH 
REPUBLIC s.r.o.
2007년 6월
체코 Frydek-Mistek
체코 현대 공장 생산물류
41,698
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK 
SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
2007년 6월
터키 이스탄불
터키 완성차 판매물류,터키 
현대공장 생산물류, 조달물류
17,168
지분율
해당없음

※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING
 & TRANSPORTATION Co., Ltd.
2005년 7월
중국 북경시
중국 완성차 판매, 조달물류
97,493
지분율

해당

※ TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE 
PARTS Co., Ltd.
2010년 3월
중국 천진항
글로벌소싱 및 타이어휠 조립

97,493

지분율
해당

GLOVIS INDIA Private Ltd.
2006년 3월
인도 Sriperumavudur

인도 완성차 판매, 조달물류
CKD 포장사업

195,919
지분율
해당

GLOVIS AUSTRALIA PTY Ltd.
2005년 11월
호주 뉴사우스웨일즈
호주 완성차 판매 물류
13,897
지분율
해당없음

GLOVIS RUSSIA LLC
2008년 8월
러시아 
상트페테르부르크
러시아 완성차 판매물류, 
러시아 현대 공장 생산물류, 
 조달 물류
36,156
지분율
해당없음

GLOVIS BRASIL LOGISTICA LTDA.
2011년 2월
브라질 상파울로주 피라시카바시
브라질 완성차 판매물류, 
조달 물류
29,875
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS MEXICO
S de RL de CV
2014년 1월
멕시코 몬테레이
멕시코 완성차 판매물류
68,357
지분율
해당없음

지마린서비스
2006년 9월
부산광역시 중구 충장대로9번길
46, 22층
종합 선박관리
18,300
지분율
해당없음

아토즈서플라이서비스
1996년 12월
부산광역시 강서구 명지동
3175-5번지
선용품 공급 서비스
18,300
지분율
해당없음

GL Grace Shipping Inc. 외(주1)
-
-
선박금융
920,573
(주1)
해당없음

※ GLOVIS AMERICA, ALABAMA, GEORGIA, CANADA
의
최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로

506,557백만원

입니다.

※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING & TRANSPORTATION, TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE PARTS의 최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로 97,493백만원입니다.

※ GLOVIS EUROPE GmbH, ADAMPOL S.A., VECTURA, B.M.Vehicle Logistics GmbH, 아담폴 체코, 아담폴 슬로바키아, VECTURA INVEST의 최근사업연도말 자산 총액은
 합계 금액으로 229,983백만원입니다.

※ 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스의 직전사업연도말 자산 총액은 지마린서비스 연결 재무제표 기준으로 18,300백만원입니다.

(주1) 지배기업은 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 위험과 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정력이 
 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

※ "최근사업년도"란 2017년도
말을 뜻합니다.

나
. 회사
의 명칭

당사의 명칭은『현대글로비스 주식회사』이고,
영문명은『HYUNDAI GLOVIS Co., Ltd.
 』입니다.

다. 설립일자 등

당사는 현대자동차 그룹의 물류 통합에 따른 효율성 추구를 위하여 2001년 2월 22일 
 설립되었습니다. 이후 자동차 전문 물류기업으로 성장을 거듭하였으며 2005년

12월 
 26일
, 유
가증권
시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소 등

주 소 : 서울시 강남구 테헤란로 301 
 대표전화 : 02-6191-9114

홈페이지 : http://www.glovis.net

마. 주요사업의 내용

당사는 종합물류업과 유통판매업을 영위하고 있습니다.

[종합물류업]
 종합물류업은 경제 전반을 구성하는 물적요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 생산지에
 서부터 소비지까지 물품과 정보의 흐름과 저장이 효율적으로 이루어 질 수 있도록 계
 획, 통제, 실행하는 프로세스를 말합니다. 이러한 물류 기능에는 수송, 보관, 하역, 포
 장, 유통, 가공, 정보 등의 기능이 포함되어 있습니다. 물류의 발생 지역에 따라 국내
 물류와 해외물류로 다시 구분하는데 국내물류는 내수시장에서의 물류이고 해외물류는
 수출입에 관한 물류입니다.

[
유통판매업]
 당사의 유통판매업은 CKD, 상품 판매로 구분할 수 있습니다.
 CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 KD부품 중
 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다. 당사는 현재 현대차 알라바마 공장, 체코 공장, 터키 공장, 러시아 공장, 브라질 공장, 사천 공장과 기아차 슬로바키아 공장 , 조지아 공장, 멕시코 공장에 대해 CKD부품 공급사업을 수행하고
있습니다.

당사는 CKD부품 이외에도 여러가지 상품을 판매하고 있는데
중고차와 기타로 
 분류하고 있습니다.
당
사의 중고차 사업은 도매 형태의 중고차 경매장 운영을

말하며

현재
분당과 시화 및 양산 3곳에서 경매장을 운영하고 있습
니다. 

기타 상품은 알루미늄, 구리, 철강 등을 주요 사업군으로 하는 트레이딩 사업입니다.

※ 주요사업에 대한 상세내용은 '
Ⅱ. 사업의 내용
'을 참조해 주시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제및공정거래에관한법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 

보
고서

작성기준
일(2018년 3월 27일) 현재,

현대자동차 그룹에는
당사를 포함한

국
내

56
개
의
계
열
회사
가
있습니다
.

계열회사의 상세내용은
'

IⅩ.
계
열
회사
등
에 관한 사항,

가. 계열회사의 현황
'을 
 참조해 주시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

2018년 3월 27일 현재, 전문기관으로부터 받은 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

(1) 신용평가

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사

2017-10-27

기업신용등급
(ICR)
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-10-27
AA (안정적)
한국기업평가

2017-08-29
Baa1(Stable)
Moody's

2017-06-28
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-06-15
AA (안정적)
한국신용평가

2017-03-27
BBB+(Stable)
S&P

2017-02-21
Baa1(Stable)
Moody's

2016-10-21
AA (안정적)
한국신용평가

2016-10-21
AA (안정적)
NICE 신용평가

2016-06-24

AA (안정적)

한국신용평가

2016-06-17
AA (안정적)
한국기업평가

2016-02-26
BBB+(Stable)
S&P

2016-02-23
Baa1(Stable)
Moody's

2015-10-23
AA (안정적)
한국기업평가

2015-10-22
AA (안정적)
한국신용평가

2015-08-12
Baa1(Stable)
Moody's

2015-06-19
AA (안정적)
한국기업평가

2015-06-15
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-09-17
AA (안정적)
한국기업평가

2014-09-12
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-04-08
Baa2(Stable)
Moody's

2014-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2013-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2012-03-20
BBB+(Stable)
S&P

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변동

당사의 본사 소재지는 설립 당시 서울시 용산구 원효로 86이었으며 
 2007년 1월 1일, 서울시 강남구 테헤란로4길 14로 변경,
 2010년 10월 1일, 서울시 강남구 강남대로 362로 변경,

2015
년
2월 23일,
서울시
강남구 영동대로 512로 변경,
 2016년 5월 23일, 서울시 강남구 테헤란로 301로 변경되었습니다.

나.
경영진의 중요한 변동

[2005년~2006년]

당사는 설립 이후 이주은 대표이사의 단독 대표이사 체제를 유지해 왔습니다.

[2007년]

3월 9일, 윤명중 대표이사가 취임하며 이주은 대표이사와 함께 각자 대표이사 체제를 갖추었고
 이후 5월 4일, 이주은 대표이사가 사임함에 따라 그 후임으로 김치웅 대표이사가 취임하였습니다.

[2008년]

1월 1일, 윤명중 대표이사가 사임하여 김치웅 대표이사의 단독 대표이사 체제로 변경되었으며
 12월 16일에는 김치웅 대표이사의 사임으로 양승석 대표이사의 취임이 있었습니다.

[2009년]

3월 13일, 양승석 대표이사의 사임에 따라 신규 대표이사로 이광선 대표이사가 취임하였으며 
 7월 23일에는 이광선 대표이사의 사임에 따른 김경배 대표이사의 취임이 있었습니다.
 [
2018년]
 3월
16일, 김경배 대표이사의 사임에 따른 신규 대표이사로 김정훈 대표이사의 취임이 있었습니다.

다. 상호의 변경

2001년 2월 22일 한국로지텍 주식회사로 설립되어 2003년 6월 20일에 글로비스
 주식회사로 상호 변경되었고 2011년 3월 11일, 제10기 정기주주총회에서 정관 일부
 변경 승인을 받아 현대글로비스 주식회사로 상호 변경을 하였습니다.

라. 경영활동과 관련된 중요한 사실

[2011년]

- 해외법인의 증가 : 브라질법인, 몽골법인, Global Logistics New Jersey, LLC.
 - 수상 : 수출 20억불 탑, 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 한국물류대상 표창
 - 인증 : AEO 화물운송주선업 
 - 2011 공정거래자율준수프로그램 A 등급 획득

[2012년]

 - 해외신용등급 상향 (S&P) : BBB → BBB+
 - 인증 : AEO 선박회사 / 수출업체 / 수입업체 / 녹색물류기업
 - 국토부 글로벌 물류기업 육성 대상 선정 
 - 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 수출 30억불 탑
 - 해외법인의 증가 : 북경 중도 글로비스

[2013년]

- 중앙대와 산학협력 MOU 체결
 - 재난 재해 구호물자 운송 지원 협약 
 - 대학생 온라인 기자단 'Young GLOVIS 리포터' 발족 
 - 국내 최초 북극항로 시범운항 
 - 세계 최초 포스트 파나막스형 자동차선 'GLOVIS SPIRIT' 인수 

- 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정
 - 해외법인의 증가 : 사천 글로비스 
 - 물류산업진흥재단 설립

[2014년]

- 해외법인의 증가 : 현대글로비스 멕시코

- 전
주 KD센터 개소
 - 함부르크 사무소 설립
 - 리보르노
사무소 설립

- 중고차 매입 전문 브랜드 '오토벨(Autobell)' 론칭
 - '아담폴 S.A' 인수

[2015년]

- 자
동차선전용부두 착공

- 아산 제2KD센터 착공
 -
해외신용등급 상향 (Moody's) : Baa2 → Baa1

- '2015 다우존스 지속가능경영지수' 첫 편입
 - 사천글로비스 통합물류센터 준공

 - 수출 50억불 탑 수상
 - 글로비스 럭비단 창단

[2016년]

-

아산 제2KD센터 준공
 - '제 10회 미래패키징 신기술 정부포상' 최우수상 수상
 - 2년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입
 - '완성차 국내외 물류 노하우' 저작권 등록
 - '한국윤리경영대상' 대상 수상

[2017년]

-

'지마린서비스' 인수
 - 충주사무소 개소
 - 3년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입

- 해외법인의 증가 : 열달 글로비스, 글로비스 아난타푸르

마. 주요종속회사의 연혁

(1) 글로비스 아메리카

① 회사
의

본점소재지 및 그 변경

 2002년 11월 15일 : 10550 Talbert Ave. Fountain Valley, CA 92708 
 2002년 12월 1일 : 3535 Hyland Ave suite 200 Costa Mesa, CA 92626 
 2004년 11월 5일 : 1665 Scenic Ave Ste 250 Costa Mesa, CA 92626 
 2010년 2월 19일 : 17305 Von Karman Ave Ste 200 Irvine, CA 92614 

② 경
영진의 중요한 변동

2002
년 11월 15일 : CEO 등록 ; Marvin P. Baisden
 2003년 7월 1일 : CEO 변경등록 ; 이주은
 2007년 3월 2일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2008년 10월 1일 : CEO 변경등록 ; 양승석
 2009년 5월 1일 : CEO 변경등록 ; 김경배
 2013년 1월 2일 : CEO 변경등록 ; Glenn Clift

③ 상호의 변
경 

2002년 11월 15일 : HK Logistics America, Inc. 
 2003년 7월 1일 : Glovis America, Inc. 

④

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 

2006년 3월, GAPS의 75%의 지분을 인수
 2010년 2월, GAPS의 25%의 지분을 인수 

2013년 7월, 알라바마법인이 소유하고 있던 조지아법인 지분 25% 인수

2015년 8월, 글로비스 아메리
카가 GAPS를 흡수합병

(2) 글로비스 유럽 

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 9일 : Mergenthaleralle 79-81, 65760 Eschborn 
 2007년 8월 9일 : Theodor-Heuss-Allee 11, 60486 Frankfurt am Main

② 경영진의 중요한 변동

2006년 2월 9일 : 법인장 등록 ; 정종화 
 2006년 11월 27일 : 법인장 변경등록 ; 이주은 
 2007년 3월 2일 : 법인장 변경등록 ; 정건영 
 2010년 2월 1일 : 법인장 변경등록 ; 김석용

2017년 2월 7일 : 법인장 변경등록 ; 김
수
철

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

 2015년 2월 27일 : 폴
란
드
소재 트럭커 아담폴S.A. 지분 투자

(3)
북경 글로비스

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2005년 7월 22일 : 북경시 순의구 북경공항물류기지 물류원 8가 1호
 2013년 8월 15일 : 북경시 순의구 순평로 남법신단 9-1호 6층 605실

② 경영진의 중요한 변동

 2005년 3월 30일 : CEO 등록 ; 이주은
 2007년 7월 12일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2010년 10월 20일 : CEO 변경등록 ; 김경배

 2016년 6월 14일 : CEO 변경등록 ; 성승용

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2010년 2월 12일 : 천진격라유시기차배건유한공사(천진 글로비스) 설립
 [북경격라유시저운유한공사(북경 글로비스) 100% 단독출자]

2012년 9월 24일 : 북경중도격라유시물류유한공사(중도 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 40% 참여, 지분법 대상]

2013년 10월 30일 : 사천격라유시물류유한공사(사천 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 51% 참여, 지분법 대상]

2017년 11월 21일 : 강소열달격라유시물류유한공사(열달 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 40% 참여, 지분법 대상]

(4) 글로비스 인
도

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 23일 : NO:9, Ega Trade Centre, P.H.Road, Chennai-600010.

2009년 2월 9일 : C/o.Hyundai Motors India Pvt. Ltd., Plot No.
 F1, SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 105.
 2009년 7월 1일 : Plot No.: F98,8th Main Road, Kattrambakkam Village, 
 SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 105.

② 경영진의 중요한 변동

 2006년 2월 23일 : 법인장 등록 ; 최주정
 2007년 3월 5일 : 법인장 변경등록 ; 이진철
 2010년 10월 1일 : 법인장 변경등록 ; 주 민

2018년 2월 15일 : 법인장 변경등록 ; 박
태영

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,500,000
-
37,500,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,500,000

우선주
-

의결권없는 주식수(B)
-
-

-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-

-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-

-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-

-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,500,000

우선주
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
680,499
505,614
376,964

(별도)당기순이익(백만원)
634,965
409,149
264,540

(연결)주당순이익(원)
18,147
13,483
10,052

현금배당금총액(백만원)
112,500
112,500
112,500

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
16.5
22.3
29.8

현금배당수익률(%)

2.2
1.9
1.5

-
-
-

주식배당수익률(%)

-
-
-

-
-
-

주당 현금배당금(원)

3,000
3,000
3,000

-
-
-

주당 주식배당(주)

-
-
-

-
-
-

- 현금배당수익률은 당해 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 주주명부폐쇄일 2거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(
1) 종합물
류사업

 [산업
의 특성]

물류는 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 하나의 특정
 사업에 국한되어 있지 않고, 생산지에서부터 소비지까지의 물품과 정보의 흐름 및
 저장이 효율적으로 이루어질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 모든 과정과
 프로세스를 말합니다.

최근에는 대형
유통기업들의 물류업 진출이 활발하고, 4차 산업혁명 기반 기술
 발전에
따라 물류산업도 동종/이종 산업간 경쟁 심화 및 지속적인 기술혁신이
 요구되고 있습니다.

 [산업의 성장성]

물류산업은 2000년대 이후 세계경제의 글로벌화, 분업화에 따른 물동량 증가와
 관련 기업들의 대형화, 기술의 혁신 등에 기대어 빠른 속도로 성장하였습니다.

물류산업은 고용유발 효과가 크고, 양적/질적 측면에서 지속 성장하며 국가
 기간산업으로 자리매김하고 있습니다. 특히, 2016년 정부가 발표한 7대 유망
 서비스업에 포함되며 그 중요성을 인정받고 있습니다. 
 물류산업과 타산업간의 융복합화 촉진, 물류기업의 글로벌 진출 지원 등 정부 차원의
 물류산업 육성 의지는 물론, 국제 교역량의 꾸준한 증가, 기업들의 아웃소싱 및
 효율화 전략 등과 맞물려 물류시장의 규모는 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.

[경
기변동의 특성]

물류산업은 국내화물의 물동량과 수출입물량의 추이에 따라 영향을 받는데, 타업
 종에 비해 상대적으로 경기변동성
에 영향을 적게 받는 경향이 있습니다. 그 원인은
 내수와 수출입이 동반하여 부진한 경우가 적
으며, 산업경쟁 격화에 따른 상품 가격
 하락에도 불구하고 화물의 이동은 꾸준히 증가하고 있기 때문입니다. 계절적 경기
 변동은 크지 않으며, 제품
의 생산을 감소시키는 명절,휴가, 화주 기업의 노사분규
 등에 다소 영향을 받
고 있습니다.

 [국내외 시장 여건]

전세계 대형화주들은 자사의 핵심경쟁력 강화를 위하여 물
류의 효율성 확보를 최우선
 과제로 인식하고 물류비 절감을 위한 지속적인 노력을 하고 있습니다.

국내 물류시장은 완전
경쟁 시장으로, 단가가 가장 중요한 경쟁력으로 작용하고
 있으며, 최근의 물류기업들은 단순한 용역 제공 업무에서 벗어나 서비스 품질 향상을
 위한 차별화된 종합 컨설팅 업무를 제공하는 등 업무 범위를 확대하고 있습니다. 

물류시장은 도로운송, 운송주선, 창고업 등 다양한 연관서비스업으로 구성되고, 관련
 법령 역시 업종에 따라 개별적으로 산재하여 정책 변화 등에 대한 꾸준한
모니터링
 및 신속한 대
응이 필요합니다.

아시아 신흥시장 등을 중심으로 글로벌 물류시장에 대한 관심이 커지고 있어, 전략적
 제휴 또는 합병 등을 통한 글로벌 네트워크 구축 및 현지 물류 실행역량 확보 노력이
 활발한 상황입니다.

.
 [회사의 경쟁력]

당사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 여
타 물류회사와 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 전세계 다양한 운송루트에 대한 노하우를 보유하고 있습니다.

완성차 물류에 대한 독보적인 노하우를 바탕으로 국내 완성차산업의 경쟁력 향상을
 지원하고 있으며, 비계열 부문에 대해
서도 지속적으로 서비스 대상 고객군 및
 산업군을 확대시키며 국내 물류산업의 발전
에 기여하고 있습니다.
 효
율적인 물류 운영을 위해 국내/외 물류 네트워크를 지속 개발하고, 물류
 프로세스를 혁신하고 있으며, 당사의 고객맞춤형 IT시스템, SCM노하우, 우수한
 전문인력 등은 당사의 경쟁력입니다.

당사는 2015년 국내 물류기업으로서는 최초로 다우존스지속가능경영지수(DJSI)에
 편입된 이후 3년 연속 지위를 유지하며 국내 물류업계 유일의 기록을 이어가고
 있습니다.

(2) 유통판매사업

① CKD

[산업의 특성]

자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내외 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 
 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상/항공운송을 통하여 현지공장에 납입하는 것으로,
 리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 
 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 
 일반적으로 CKD 공급은 부품조달/포장/해외운송하는 시간을 고려해야 하기 때문에
 해외공장의 주문시점부터 생산이 완료되는 시점까지는 약 2개월 정도 소요되는 
 특성을 갖습니다.

 [산업의 성장성]

현재 자동차 메이커들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세에 
 있습니다. 특히 현대/기아자동차의 경우 전세계 자동차 시장에서 성장을 유지하고
 있는 기업으로서 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업의
 시장 전망은 양호한 상태입니다.

[경
기변동의 특성]
 자동차 해외 생산기지의 생산량에 직결되는 분야로, 자동차 수요는 경기 변동과
 밀접한 관계를 맺고 있으며, 경기 침체기에는 소비가 둔화 되면서 중산층 이하의
 지출에 크게 영향을 미치고 있습니다. 계절적으로는 제품의 생산이 감소되는 연말
 연시, 명절, 여름 휴가 기간 등에 다소 영향을 받고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

당사의 CKD사업은 One-Stop Service를 추구하고 있습니다. 부품의 발주/집하에서 
 포장, 해상/항공 운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT, JIS를 통한 공장
 납입까지 전부문을 통합관리 해줌으로써 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 
 또한 장시간 운송기간에 대한 제품 안정성 확보를 위해 당사만의 노하우 및 신포장
 기법 등을 적용하여 해외공장의 만족도를 충족시키고 있으며, 해외 운송시 
 발생될 수 있는 사고에 대비해 적하보험에 가입하여 리스크에 대비하고 있습니다.

아울러 유럽, 미국, 인도, 중국 등 발효된 주요국과의 FTA에 적절하게 대응함으로써
 해외공장 원가절감에 기여하고 있으며, FTA를 포함한 통상환경 변화에 적절하게
 대응함으로써 자동차부품산업의 수출경쟁력을 유지하고 있습니다.

② 중고차 경매

[산업의 특성]

- 내수 : 현재 중고차 시장이 신차 시장을 추월한지 10년이 넘었으며, 앞으로 
 자동차의 생산기술이 진보함에 따라 자동차 보유기간도 늘어나면서 
 중고차시장은 보다 확대될 것입니다. 이렇듯, 중고차 시장의 점진적 
 확대와 자동차 품질 향상
에 따
른 신차교체주기 증가 및 인터넷을 통한 
 직거래
증가로 중고차 거래
대
수는 2012년 322만대, 2013년 333만대,
 2014년 340만대, 2015년 367만대, 2016년 370만대, 2017년 373만대로
 집계되었습니다(국토해양부). 

중고차거래는 매
매업체와 거래하는 사업자거래와 개인간 거래하는
 당사자거래로 구분되는데 2017년말 현재 60:40정도의 비중을 보이고
 있습니다.

인터넷의 활성화는 중고차 시장에서 소비자의 정보력 증가와 개인간 
 직거래를 확대시키고 있어, 시장의 변화를 주도하는 중요한 변수로 
 작용하고 있습니다.

- 수출 : 2014년 이후 신흥국 시장침체, 엔저 및 원화 강세 등 대내외적 영향으로
 수출은 약세를 지속하고 있습니다. 2017년 중고차 수출대수는

22.2만여대로써, 전년동기 19.7만여대 대비 소폭 상승하였습니다. 

2018년에도 전년대비 소폭 상승세를 유지할 것으로 기대됩니다.

[산업의 성장성]

중고
차 시장은 신차시장에 비해 거래대수로

약 2.1배 큰 시
장입
니다. 하지만

2017년

우리나라의 중고차 경매 대수는 20.4만대로 전체 중고차 판매 대수 대비
5.5%

 정도
의
비중을 차지하는 등 그 규모가 아직은 작습니다
. 

그러나 일본의 경우, 중고차 판매에서 경
매를 통한 비율이 60%를 상회하고 있습니다.
 따라서 자동차 선진시장에서의 중고차 경매 비중을 고려한다면 한국의 중고차 
 경매사업의 중장기 성장 가능성이 매우 높을 것으로
판단됩니다.

[경
기변동의 특성]

중고차 시장은 경기 상황, 환율, 국내외 정세 등에 영향을 민감하게 받고 있습니다. 
 최근에는 국내 신차 판매 상황, 엔저 및 원화 강세 영향 등에 출품대수 및 낙찰률에 
 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 연식이 바뀌는 시점인 연말에 매매가 부진한 모습
 을 보이는 경향이 있습니다. 

 [국내외 시장여건]

국내 :

'17년 내수경기 침체 및 대내외적 환경의 어려움으로 신차판매는 

전년대비 감소하여 중고차 시장에도 영향을 미쳤습니다. '18년에도 유사한

기조로 중고차시장은 소폭 상승 또는 유지될 것으로 전망됩니다. 중고차 경매

시장은 중고차 경매에 대한 인식 전환과 인지도 향상에 맞추어 거래 비중을

조금씩 늘려가는 추세입니다. 더불어 몇몇 대기업의 사업진출과 맞물려 중고차

경매시장은 성장세를 유지하고 있습니다. 
 해외 : 2016년은 엔저 및 원화 강세의 영향으로 한국산 중고차의 가치를 제대로 
 인정받지 못하였습니다. 새로운 수출시장 개척도 미미하며, 주요국가의 
 수출역시 부진한 상황입니다. '17년
부터는 신규 시장의 발굴, 중동
 정세의 불안감 소폭 해소 등으로 수출대수가 회복세를 보였으며,
 '18년에도 이 기조는 유지될 것으로 보입니다. 

[회사의 경쟁력]

당사 중고차사업의 핵심인 경매는 차량을 출품하는 개인(또는 법인)과 입찰을 통해
 차량을 매입하는 중고차매매사업자로 구성되어 있습니다. 출품은 고객들의 신차
 구입, 렌터카 및 리스 운용 업체들의 자산 매각과 밀접한 연관을 가지고 있습니다.
 경매는 경쟁입찰을 통해 차량을 매각하기 때문에 매도자 입장에서는 매매업체에
 개별적으로 매도하는 것보다는 높은 가격을 받을 수 있으며, 특히 신뢰성 있는
 사후관리를 받을 수 있는 장점이 있습니다. 
 입찰에 참여하는 매매사업자들은 최종 구매자의 수요에 따라 차량을 매입하므로
 거래량과 낙찰가는 경제상황, 소비심리, 수요공급 등에 영향을 받고 있습니다.

③

기타
상품

[산업의 특성]
 기타 상품은 알루미늄(P1020, A356.2 등) / 구리(전기동, 밀베리 등) 철강 등을
 주요 사업군으로 하는 트레이딩사업으로 구성되어 있습니다.
 사
업내용은 수출입 혹은 삼국간 중계 무역을 하는 사업으로 주요 사업 대상자는
 중
남
미, 아태 등 新성장 지역이며, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하고 내수로
 판매 혹은 국내 제품을 수출
하고 있습니다.

[
산업의 성장
성]

글로벌 경기침체가 자동차 등의 산업에 직접적인 영향을 미치면서 트레이딩 사업
 부문 또한 직접적인 영향을 받을 가능성이 높으나 각국 정부의 경기부양책과 이에 
 따른 수요 회복으로 인해 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
 또한 그동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 독자적인 거래선을
 발굴하고, 외형적 성장보다는 수익성을 강화하는 영업 형태로 변모해가고 있습니다.
 자체적인 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, 트레이딩을
 통해 파생되는 물류 기능을 강화하여 내실있는 성장을 추구하고 있습니다.

[경
기변동의 특성]

글로벌 경기 상황에 가장 민감하게 영향을 받고 있으며, 이는 기본적인 중계무역의
 근간인 수요와 공급 때문입니다. 경기 악화로 인한 수요 감소는 결국 물동량 감소로
 연결이 되며 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화
 를 초래하여 당사 사업에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

해외법
인

2

7개
를 포함한 해외거점

총 58개

를

통한
글로
벌
네트워크를
이용
하고
 지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 지속 확대하여 매출
규모를 확대할 것이며,
 당사만의 브랜드를 이용한 마케팅과 신시장 개발 등도 병행해 갈 것입니다.
또한
 당사 물류 인프라 및 노하우를 이용하여 유통과 물류를 연계하는 시너지 효과 
 또한 기대할 수 있습니다.

2017년 주요사업의 연결 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제17기
매출비중
제16기
매출비중

물류부문
79,476
48.6%
74,295
48.5%

CKD부문
61,988
37.9%
60,011
39.1%

기타부문
22,119
13.5%
19,100
12.4%

합계
163,583
100.0%
153,406
100.0%

2017년 주요사업의 별도 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제17기
매출비중
제16기
매출비중

국내물류
12,526
9.7%
12,077
9.9%

해외물류
38,607
29.7%
35,396
28.9%

CKD
59,086
45.5%
57,909
47.3%

중고차
3,871
3.0%
3,827
3.1%

기타상품
15,772
12.1%
13,294
10.8%

합계
129,862
100.0%
122,505
100.0%

2. 주요 상품/서
비스

 당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업입니다.
 종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의
 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다.
 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱 
 하고 있으며 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다.
 종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다.

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재
 및 완성차를 세계 각지에 수출하는 트레이딩사업도 진행하고 있습니다.

3.
주요
설비에
관한
사항

[물류거점]

당
사
는

국

내

33
개
,

해
외

5
8개
의

주요
물류거
점
을 확보하고
있습니다.

국내의 경우 완성차 수출입을 위한 평택항
물류기지와 CKD집하 및 포장 등을 위한

KD센
터, 자동차 공장의 부품 서열화 등에 기여하는 C/C (Consolidation Center) 등

자동차 관련 거점을

구
축하였으며 중고차사업을 위해 분당과 시화 및 양산에
 경매장을 운영하고 있습니다. 이외에도 현대제철 등의 철강운송을 위한 사무소 등이
 운영중에 있습니다.

주요 설비 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : ㎡, 억원)

소유구분
구 분
소재지
토 지
건 물
장부가액
비 고

소유
물류기지
경기 평택
172,755
9,274
429
-

KD센터
충남 아산1
66,904
37,212
164
-

충남 아산2
42,893
21,234
246
-

울산 울주
66,548
39,838
338
-

영업소
충남 당진
99,409
20,640
526
-

울산 북구
10,968
746
125
-

인천 동구
9,610
652
58
-

포항 남구
14,847
1,465
33
-

전남 광양
13,437
689
32
-

울산1C/C
울산 남구
-
19,520
39
-

울산2C/C
울산 북구
64,900
42,412
306
-

전주C/C 및 KD센터
전북 완주
44,758
27,760
209
-

경매장
경기 광주
25,367
10,246
302
-

경기 시화
32,938
3,253
383
-

경남 양산
39,668
3,509
219
-

물류센터
경기 화성
20,626
602
104
-

사무소
충남 서산
-
532
10
-

충북 충주
11,591
802
41
-

임차
본사
서울 강남
-
23,944
-
-

사무소
울산 북구
914
578
-
-

광주 서구
-
56
-
-

충남 아산
-
628
-
-

부산 중구
-
174
-
-

경남 창원
-
83
-
-

충남 천안
-
17

-

대구 영업소
대구 달서구
-
127
-
-

대구 영업소 차고지
대구 북구
66
-
-
-

광주C/C
전남 광주
-
17
-
-

울산1C/C부지
울산 남구
39,555
-
-
-

현대차지역 출고센터
화성외
-
1,115
-
-

기아차지역 출고센터
소하리외
-
1,220
-
-

전주 출고센터
전북 완주
-
653
-
-

서산 TP 사무실
충남 서산
-
26
-
-

서산C/C사무실
충남 서산
-
40
-
-

아산C/C사무실
충남 아산
-
25
-
-

울산화물사무소
울산 북구
95
60
-
-

평택화물사무소
경기 평택
-
36
-
-

평택화물사무소_목포분소
전남 목포
-
27
-
-

울산중고차평가센터
울산 북구
40
25
-
-

중고/재제조부품 창고
전북 완주
-
2,644
-
-

소하리사무소
경기 광명
-
154
-
-

현대백화점 배송사무실
서울 외
-
513
-
-

서산사무소 부지
충남 서산
23,389
-
-
-

현대백화점 오류동 창고
서울 구로
-
1,653
-
-

울산화물사무소_광양분소
전남 광양
-
79
-
-

중고차영업거점(일산)
경기 고양
-
50
-
-

중고차영업거점(남부)
서울 동작
-
18
-
-

화성 C/C 사무실
경기 화성
-
20
-
-

HMC울산 상주사무실
울산 북구
103
65
-
-

남양연구소 사무실
경기 화성
-
260
-
-

TPL 물류창고
강원 외
-
25,706
-
-

전산사무실
서울 강남
-
444

-

주요
해외 물류거
점
으로는

27개의 현지법
인
과
18개의 지사, 13개의
사무
소

가 

운영
되
고
있는데
이중 Glovis Alabama
와 Glovis Slovakia, Glovis Czech, Glovis Georgia 
 등은 차량생산과 관련한 물류전반을 담당합니다. 

기타 해외법인들도 각자 현지에서의 자동차 관련 물류 활동을 수행하고 있으며 필요에
 따라 지사 및 사무소 등을 설치하고 있습니다.
당사가 진출하지 않은 지역에서는 현지
 협력업체와의 공조로 물류 네트워크를 구축하고 있습니다.

[투자계획]

2016년 및 2017년 국내법인 투자 상세 내역과
2018년

투자계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2016년
2017년
2018년

물류
선 박
310,810
370,285
280,666
매출증대 및
업무효율 증가

토지 및 건물
32,407
20,495
63,538

기계장치 외
5,339
11,491
4,513

유통
토지 및 건물
314
-
-

기계장치 외
868
871
1,778

IT투자
5,785
5,863
9,084

기타
-
484
922

합 계
355,523
409,489
360,501
-

2016년 및 2017년 해외법인 투자 상세 내역과 2018년 투자계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2016년
2017년
2018년

시설투자
토지 및 건물
10,292
678
82,439
매출증대 및
업무효율 증가

기계장치 외
33,153
24,830
75,766

합 계
43,445
25,508
158,205

4. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

당사의 매출은 크게 4가지 사업부문으로 구분하고 있습니다. 
 국내 내수 시장에서의 물류 매출인 국내물류, 
 국내외 수출입 매출 및 선사운영인 해외물류, 
 CKD부품 판매 매출인 CKD,
 중고차와 기타 상품들의 매출인 상품이 그것입니다.

각 사업부문별 누적 연결 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제17기
제16기
제15기

물류부문
7,947,658
7,429,557
7,475,066

CKD부문
6,198,719
6,001,058
5,406,097

기타부문
2,211,911
1,910,017
1,790,047

합계
16,358,288
15,340,632
14,671,210

각 사업부문별 별도 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
내수/수출
제17기
제16기
제15기

국내물류
내수물류
서비스
내수
1,252,611
1,207,685
1,202,373

합계
1,252,611
1,207,685
1,202,373

해외물류
수출입물류
서비스/선사운영
수출입
3,860,734
3,539,636
3,787,340

합계
3,860,734
3,539,636
3,787,340

CKD
CKD부품 판매
수출입
5,908,579
5,790,924
5,203,024

합계
5,908,579
5,790,924
5,203,024

상품
중고차 외
상품 판매
내수
807,789
776,918
718,182

수출입
1,156,462
935,322
900,593

합계
1,964,251
1,712,240
1,618,775

합계
내수
2,060,400
1,984,603
1,920,555

수출입
10,925,775
10,265,882
9,890,957

합계
12,986,175
12,250,485
11,811,512

(2) 판매경로 및 판매전략 등

물류사업은 고객사의 요구에 보다 신속하고, 정확하게 대응하기 위하여 국내에서는 
 전국의 주요 거점에 영업소 및 사무소를 운영하고 있으며, 해외에는 해외법인과 
 사무소를 설치하여 국제물류에 대응하고 있습니다. 단순 물류아웃소싱을 벗어나 
 고객의 물류환경에 적합한 물류전략과 프로세스를 설계하고, 첨단물류정보시스템과 
 선진물류 기술로 물류업무를 효과적으로 수행할 수 있는 One Stop Total Logistics 
 Service를 제공하여 고객의 가치를 최대화시킴으로써 기존 고객을 고정고객화 시키고 
 새로운 화주를 개척하고 있습니다.

 CKD사업은 현대/기아자동차의 해외 완성차 생산을 위한 자동차부품을 국내외 
 협력사로부터 수급하여 현지 공장에 운송, 판매하는 사업입니다. 발주에서 포장, 
 운송은 물론 현지에서의 내륙운송 및 보관 등 KD물류에 대한 종합서비스를 
 제공함으로써 현지 공장의 생산성 향상에 기여하고 있습니다.
 
 중고차사업부문은 오프라인에서는 분당과 시화 및 양산에 경매장을 운영하고 있으며, 
 온라인으로는 중고차 경매 전문사이트(glovisaa.com)를 활용하고 있습니다. 현재의 
 중고차 시장은 복잡한 유통구조, 품질보증의 미흡, 가격 및 품질에 대한 투명성 저하 
 등으로 소비자들로부터 신뢰를 받지 못하고 있습니다.
따라서 당사는
"고
객이 
 안심하고 중고차를 거래할 수 있는 유통망의 선진
화"
를 목표로 투명한 상품정보 제공,
 전문인력을 통한 1대1 서비스를 제공함으로써, 고객신뢰 구축을 통해 기존 업체와 
 차별화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 판매경로와 부가
 서비스를 확대할 계획입니다.

마지막
으로
2017년
현재 연결기업의 주요 매출처와 전체 매출에서 차지하는

비중에 대해 설명드리겠습니다.

2
017년
연결기업의 주요 매출처는
현대자동차(주)와 기아자동차(주) 이며,

그 비중은 2017년 총 연결매출액
대

비

각
각

36.27%, 22.83%

입
니
다
.

(해외종속법인 포함). 연결회사
의 주요매출처는 중요성의 관점에서 매출비중이 
 10%이상인 거래처를 표시하였습니다.

(3) 수주상황

현재 진행중인 주요 장기매출계약현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계약형태
계약상대
계약일자
계약금액
계약기간
비고

골재 장기운송계약(COA)
Qatar Primary 
Materials Company
2015.10.05
507,936,967,082
2016.01.01~2020.12.31
매년 운임 재협의됨에 따라 
계약 기간이 변동될 수 있음

완성차 해상운송계약
현대자동차(주)
2015.10.27
738,805,721,500

2016.01.01~2017.12.31

-

완성차 해상운송계약
기아자동차(주)

2015.10.27

633,772,753,900
2016.01.01~2017.12.31
-

※ 대내외 경제상황 변동에 따라 물동량 및 수요가 변할 수 있어 수주잔고 등 상황을 
 관리하지 않고 있습니다.

※ 현
대
자동차(주) 및 기아자동차(주)와의 완성차 해상운송계약은 2017년 12월 29일
 2년기간의 재계약이 이루어졌으며, 세부 사항은 당사가 공시한 단일판매ㆍ공급계약
 공시를 통해 확인하실 수 있습니다.

5.
영업외적인 사항

가. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 
 장기차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 
 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 
 매출채권, 현금및현금성자산, 단기금융상품과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 
 있습니다.
연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 
 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 
 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 
 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 
 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.
 시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 
 구성됩니다.

① 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 
 위험입니다.
당기말 및 전기말 현재 변동이자
율이 적용되는 장기차입금은 

각

각

908,917,886천원
과

1,015,463,878

천
원
입
니
다

.

② 환율변동위험
 연결기업은 해외물류 및 KD 수출 거래에서 발생하는 외화수금이 해외 운송비 및
 부품 매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율 변동에 
 따라 자산가치가 변동할 수 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 
 연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 
 있으며

내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 
 있습니다. 
 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 5% 변동시 환율변동
이 
 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(69,984,052)
69,984,052
(73,542,558)
73,542,558

EUR
3,872,548
(3,872,548)
5,589,078
(5,589,078)

기타
1,221,799
(1,221,799)
2,575,466
(2,575,466)

합 계
(64,889,705)
64,889,705
(65,378,014)
65,378,014

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 
 자산ㆍ부채 및 파생상품자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

③
기
타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 
 금융상품의 공정가치
나 미래현금흐름이
변동할 위험입니다. 당기말 현재 
 연결기업의 매도가능지분
상품

중

255,985,914천
원
이

가
격변
동위
험에 노출되어
 있으며, 당기말 현재 해당 주식의 주가가 5%
변동시
상장지분상품의 가격
 변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 
 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
12,799,296
(12,799,296)

법인세효과
(3,519,806)
3,519,806

법인세효과 차감후 기타포괄손익
9,279,490
(9,279,490)

(2) 신용위험
 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 
 연결기업의 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

①
매출채권 및 기타수취채권
 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을
 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 
 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 
 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한
 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대
노출정도는

해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

연결기업은 해당 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 
 검토하고 있습니다.
 

한편, 당

기말과 전기
말 현재 당사의 채권 중 주
요
1

0대 고객이 차지하는 비중과 

금액
은
각

각

47.52%, 957,723,420천원

및

44.69%, 884,806,459천원
입
니
다
.

 ②
기타의 자산

현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 
 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 
 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 
 연결기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 등을 예치하고있으며, 
 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은
 제한적입니다.

 (3) 유동성 위험 

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 

조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 
 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 
 고려하여 금융자산과

금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당
기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 
 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
계

매입채무
1,059,779,803
-
-
1,059,779,803

단기차입금
659,074,366
-
-
659,074,366

기타지급채무
296,523,756
-
-
296,523,756

기타금융부채
71,939,518
448,015,941
260,700,133
780,655,592

차입금
223,584,721
750,433,669
-
974,018,390

합 계
2,310,902,164
1,198,449,610
260,700,133
3,770,051,907

 (4) 위험 관리 정책
 ① 위험 관리 방식
 연결기업은 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성
 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 
 - 환율변동에 따른 위험
 연결기업은 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 
 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 또한 환리스크
 관리를 위한 전담인원을 배정하여 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체계를
 유지하고 있으며, 향후 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 내부 승인을 득한 
 기준에 따라, 시장상황 변화에 따라 헤지전략 및 수단을 검토하여, 환변동으로 
 인한 위험을 최소화하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.
 - 시장금리 변동에 따른 위험
 여유자금의 운용은 대부분 확정 금리 상품을 이용하여 운용하고 있으므로, 운용
 기간 도중 금리변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다. 현재 
 LIBOR에 연동하여 발생하는 이자비용은 LIBOR 상승시 증가할 위험이 있습니다. 
 향후 이자비용의 변동성을 줄이기 위하여 이자율 변동 헤지 목적의 금리파생
 상품을 일부 운용할 예정입니다.
 - 신용등급 변동에 따른 위험
 현재 신용등급과 연관된 금융상품을 이용하지 않아 직접적인 리스크는 없습니다.
 다만 향후 금융거래상의 의사결정이 있을 시에, 그 신용등급에 기초한 다각적인 
 평가를 받을 수 있기 때문에 신용등급 변동에 따른 리스크를 최소화하기 위하여 
 노력하고 있습니다.

 ② 위험 관리 조직
 연결기업은 시장위험을 관리하기 위하여, 집행업무와 거래확인 업무를 분리하여 
 운영하고 있습니다. 첫째, 집행업무로는 금융거래 실행, 시장위험 조사, 취합, 관리,
 분석 및 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 금융거래 실행이 금융
 사항을 최대한 고려하여 판단된 것인지, 금융기관과 체결한 약정대로 거래가 
 체결되었는지 금융거래내역 확인 등이 있습니다

 (5) 시장위험관리 관련 추진사항

당사는 위의 시장위험을 관리하기 위하여, 위험관리 조직을 보다 체계적으로 
 조직하고 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위한 외부 기관의 교육 등을 
 정기적으로

이수하여 리스크 관련 전문성을 키우고 있습니다.

나. 파생상품 거래 현황

1) 파생상품계약 현황

연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 
 계약을 체결하고 있습니다.

연결기업 파생상품 계약에 따라 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산, 부채로 
 계상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 
 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 
 거
래형태입니다.

2
017년 12월

31일 현

재
미결제
약정
액
은

USD
280,938천

이
고
,

세부내용은 다음과 같습
니다.

(단위 : 천외화)

통화
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
280,938
1,069.7원~1,143.9원
2017.09.29~2018.03.19

당
사는 USD 선도 및 옵션계약을 체결하고 있고, 파생상품의 공정가액은 결산일 
 기준으로 거래 금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

한편, 동계약을
2017
년 12월 31일 현재
의 공정
가액으로

평

가
하
여

6,191백만
원
의

 평가이
익
,

1,107백
만
원의 평가손실
을

계
상하였습니
다.

연결기업은 원자재상품 매입 매도에 따른 상품선물 계약을 체결하고 있으며, 파생
 상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 
 있습니다.

(단위: 천 USD)

구분
미결제약정금액

매도
매수

알루미늄
110,248
56,018

벙커
-
373

연결기업은 동 비철상품
스왑
계약
을

당기말 현
재
의
공정가액으로 평가하여

4,653백만원
의 평가이익과

8,519백
만원
의

평가
손실
을

계
상
했
습니
다.

연결기업은 동 벙커선물계약

을

당기말 현
재
의
공정가액으로 평가하여

3백만원의 평가이익을 계상했습니다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1

)
지
적재
산권 현황

(1) 서비스표

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

현대글로비스
(HYUNDAI GLOVIS)
서비스표
2012년 10월 16일
당사의 변경된 사명의 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

글로비스오토옥션
(GLOVIS AUTO AUCTION)
서비스표
2012년 6월 27일
당사 중고차 경매장 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

오토벨
(Autobell)
서비스표
2014년 9월 5일
중고차 매입 서비스 관련 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

온에코
(ONECO)
상표
2012년 6월 7일
당사 중고 재제조부품 사업 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

(2) 특허권

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장케이스
특허권
2017년 6월 16일
파렛트 위에 설치되는 슬리브를 덮개로 덮는 포장케이스의 특허 등록
특허법
20년

지게차용
안전거리표시장치
특허권
2015년 8월 20일
지게차용 안전거리표시장치의 특허 등록
특허법
20년

왁스 분사용 노즐
특허권
2015년 6월 26일
차체의 구석에 왁스를 도포하는 왁스 분사용 노즐의 특허 등록
특허법
20년

절첩이 용이한 팔레트
특허권
2008년 1월 15일
팔레트의 절첩이 용이하도록 한 발명의 특허 등록
특허법
20년

(3) 디자인

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장용 케이스 덮개
(3009224670000)
디자인
2017년 9월 5일
물품을 포장하는 케이스의 상방을 덮는 케이스로, 케이스 상단의 가장자리를 보강하는 각대삽입구가 형성된 덮개의 디자인 등록
디자인보호법
20년

운송용 팔레트
(3008559380000)
디자인
2016년 5월 20일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년

운송용 팔레트
(3007579820000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007579830000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007136270000)
디자인
2013년 10월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
15년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008424860000)
디자인
2016년 2월 25일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008422360000)
디자인
2016년 2월 24일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080690000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080680000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399180000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399170000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

[환경경영]

현대글로비스
주식회사는 기업의 사회적인 책임을 깊이 인식하고 지구환경 
 보전에 앞장서
기
위하여 2007년 12월 KS A ISO14001:2004 환경경영시스템을 
 구축하였으며 "오염물질 배출 최소화", "자원 및 에너지의 효율적 활용",
 "환경법규의 준수"라는 환경방침 아래 일관성 있는 환경목표 및 세부목표를 
 수립하여 지속적인 환경 보전 및 지속가능한 발전을 위해 노력하고 있습니다.
 또한 온실가스 절감을 위한 정부의 정책을 견지하고 지구환경 보전을 위해 선도적인 
 녹색물류기업으로 나아가고자 합니다.

1. 정부 규제 법규대상
 i. 환경범죄 등의 단속 및 가중처벌에 관한 법률 
 (법률 제13603호, 시행 2017.01.01, 타법개정)
 ii. 대기환경보전법 (법률 제14476호, 시행 2017.03.28, 일부개정)
 iii. 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률

 (법률 제14490호, 시행 2017.06.28, 일부개정)

 iv. 화학물질 관리법

(법률 제14498호, 시행 2017.12.28, 일부개정)

v. 기타 환경관련 시행령 및 시행규칙

2. 규제 항목 및 준수 사항
 i. 수질 : pH,COD,SS,n-H(동식물),nH(광유류),T-N,T-P,ABS
 ii. 대기 : 먼지, THS
 ☞ 규제 기준대비 70% 이하 관리

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제17기
제16기
제15기

(2017년12월말)
(2016년12월말)
(2015년12월말)

자산

Ⅰ.유동자산
3,871,966,204,696
3,935,838,227,411
3,717,567,607,709

1. 현금및현금성자산
529,287,226,523
595,192,728,662
676,141,077,255

2. 기타유동금융자산
482,849,533,809
503,987,219,524
416,667,425,840

3. 매출채권
1,988,538,567,001
1,979,948,831,571
1,672,256,599,899

4. 기타수취채권
96,796,354,167
44,971,609,283
26,224,558,117

5. 재고자산
660,684,205,327
690,264,100,831
771,931,460,715

6. 충당자산
29,191,368,150
26,485,754,060
24,997,396,482

7. 기타유동자산
84,618,949,719
94,987,983,480
129,349,089,401

Ⅱ.비유동자산
4,313,697,507,178
4,031,639,122,109
3,760,946,730,967

1. 기타비유동수취채권
18,450,369,146
14,887,563,368
11,569,718,331

2. 기타비유동금융자산
6,139,754,053
16,939,173,687
2,706,992,877

3. 매도가능금융자산
259,058,852,927
263,700,235,267
297,131,070,568

4. 공동기업및관계기업투자
465,626,032,649
437,152,808,075
397,193,960,943

5. 유형자산
3,356,035,427,333
3,108,903,706,107
2,882,106,575,431

6. 무형자산
71,626,484,770
70,078,611,932
72,443,381,276

7. 충당자산
123,101,355,987
105,133,958,884
89,948,134,667

8. 이연법인세자산
9,486,608,171
12,669,552,263
5,642,749,783

9. 기타비유동자산
4,172,622,142
2,173,512,526
2,204,147,091

자산 총계
8,185,663,711,874
7,967,477,349,520
7,478,514,338,676

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
2,539,445,554,201
2,617,947,831,995
2,593,792,273,626

Ⅱ.비유동부채
1,656,700,943,650
1,872,083,387,946
1,787,956,888,664

부채 총계
4,196,146,497,851
4,490,031,219,941
4,381,749,162,290

자본

Ⅰ.지배기업의 소유주지분
3,989,288,880,085
3,477,193,736,721
3,096,625,991,705

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
14,097,785,404
74,390,145,775
88,388,349,452

4. 이익잉여금
3,803,749,560,195
3,231,362,056,460
2,836,796,107,767

5. 기타자본구성요소
(927,328,773)
(927,328,773)
(927,328,773 )

Ⅱ.비지배지분
228,333,938
252,392,858
139,184,681

자본 총계
3,989,517,214,023
3,477,446,129,579
3,096,765,176,386

부채 및 자본의 총계
8,185,663,711,874
7,967,477,349,520
7,478,514,338,676

(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2015.01.01.~
2015.12.31.)

매출액
16,358,289,275,041
15,340,631,691,891
14,671,209,542,520

영업이익
727,070,498,474
728,791,166,248
698,026,757,210

당기순이익
680,453,843,815
505,707,468,911
376,786,373,554

지배기업의 소유주
680,499,174,959
505,613,637,198
376,964,102,992

비지배지분
(45,331,144)
93,831,713
-177,729,438

기본주당순이익(원)
18,147
13,483
10,052

※연결에 포함된 회사수
53
56
54

※ 모든 연결 종속회사를 포함한 수치입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제17기
제16기
제15기

(2017년12월말)
(2016년12월말)
(2015년12월말)

자산

Ⅰ.유동자산
2,904,951,926,595
2,961,809,595,836
2,921,986,197,942

1. 현금및현금성자산
161,550,824,975
232,276,257,691
325,295,330,861

2. 기타유동금융자산
469,912,693,757
502,293,766,744
445,325,561,042

3. 매출채권
1,523,512,551,304
1,441,734,574,507
1,262,145,666,924

4. 기타수취채권
29,152,192,975
23,125,094,569
23,705,661,231

5. 재고자산
635,466,828,546
672,992,961,675
755,817,686,838

6. 충당자산
27,055,068,062
24,594,948,144
23,522,553,896

7. 기타유동자산
58,301,766,976
64,791,992,506
86,173,737,150

Ⅱ.비유동자산
4,175,956,275,079
3,820,455,785,132
3,625,766,327,484

1. 기타비유동수취채권
16,659,964,267
13,246,514,943
7,721,623,731

2. 매도가능금융자산
259,027,588,607
263,700,235,267
297,131,070,568

3. 관계기업 투자
428,314,019,044
431,038,867,022
433,626,822,999

4. 종속기업 투자
156,586,044,678
145,532,014,508
145,532,014,508

5. 유형자산
3,168,273,312,812
2,833,858,355,228
2,622,929,515,225

6. 무형자산
29,862,504,112
32,852,412,632
32,938,257,611

7. 충당자산
117,232,841,559
100,227,385,532
85,887,022,842

자산 총계
7,080,908,201,674
6,782,265,380,968
6,547,752,525,426

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
2,113,690,816,256
2,202,218,892,322
2,275,811,344,794

Ⅱ. 비유동부채
1,406,980,547,621
1,530,899,314,767
1,494,551,648,993

부채 총계
3,520,671,363,877
3,733,118,207,089
3,770,362,993,787

자본

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
99,360,425,326
111,909,386,577
138,209,460,899

4. 이익잉여금
3,288,507,549,212
2,764,868,924,043
2,466,811,207,481

자본 총계
3,560,236,837,797
3,049,147,173,879
2,777,389,531,639

부채 및 자본의 총계
7,080,908,201,674
6,782,265,380,968
6,547,752,525,426

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2015.01.01.~
2015.12.31.)

매출액
12,986,175,113,610
12,250,484,516,965
11,811,512,414,216

영업이익
539,948,381,856
541,184,989,715
471,504,178,974

당기순이익
634,965,373,358
409,148,873,968
264,540,415,605

기본주당순이익(원)
16,932
10,911
7,054

※ 당사는 공시대상기간동안 중단사업이 없습니다. 따라서 계속사업이익을 기재하지 않았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 17 기 2017.12.31 현재

제 16 기 2016.12.31 현재

제 15 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

자산

유동자산

3,871,966,204,696

3,935,838,227,411

3,717,567,607,709

현금및현금성자산

529,287,226,523

595,192,728,662

676,141,077,255

기타유동금융자산

482,849,533,809

503,987,219,524

416,667,425,840

매출채권

1,988,538,567,001

1,979,948,831,571

1,672,256,599,899

기타수취채권

96,796,354,167

44,971,609,283

26,224,558,117

재고자산

660,684,205,327

690,264,100,831

771,931,460,715

충당자산

29,191,368,150

26,485,754,060

24,997,396,482

기타유동자산

84,618,949,719

94,987,983,480

129,349,089,401

비유동자산

4,313,697,507,178

4,031,639,122,109

3,760,946,730,967

기타비유동수취채권

18,450,369,146

14,887,563,368

11,569,718,331

기타비유동금융자산

6,139,754,053

16,939,173,687

2,706,992,877

매도가능금융자산

259,058,852,927

263,700,235,267

297,131,070,568

공동기업및관계기업투자

465,626,032,649

437,152,808,075

397,193,960,943

유형자산

3,356,035,427,333

3,108,903,706,107

2,882,106,575,431

무형자산

71,626,484,770

70,078,611,932

72,443,381,276

충당자산

123,101,355,987

105,133,958,884

89,948,134,667

이연법인세자산

9,486,608,171

12,669,552,263

5,642,749,783

기타비유동자산

4,172,622,142

2,173,512,526

2,204,147,091

자산총계

8,185,663,711,874

7,967,477,349,520

7,478,514,338,676

부채

유동부채

2,539,445,554,201

2,617,947,831,995

2,593,792,273,626

매입채무

1,059,779,802,767

1,145,883,108,342

993,171,384,540

기타지급채무

296,523,756,082

214,024,256,228

237,109,423,700

단기차입금

863,471,983,721

1,013,602,782,970

1,051,350,640,776

기타유동금융부채

44,408,804,322

46,585,920,973

72,835,016,204

당기법인세부채

92,116,314,551

43,751,715,941

108,925,668,681

충당부채

43,824,099,751

38,310,364,520

37,107,765,517

기타유동부채

139,320,793,007

115,789,683,021

93,292,374,208

비유동부채

1,656,700,943,650

1,872,083,387,946

1,787,956,888,664

장기차입금

707,880,273,393

825,186,967,565

765,162,130,685

기타비유동금융부채

612,966,321,413

726,065,692,579

741,629,440,486

이연법인세부채

199,083,174,821

199,290,379,598

175,280,511,495

퇴직급여부채

2,013,941,388

3,206,413,777

4,970,731,577

충당부채

131,105,966,196

114,783,644,549

99,457,733,540

기타비유동부채

3,651,266,439

3,550,289,878

1,456,340,881

부채총계

4,196,146,497,851

4,490,031,219,941

4,381,749,162,290

자본

지배기업소유주지분

3,989,288,880,085

3,477,193,736,721

3,096,625,991,705

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

14,097,785,404

74,390,145,775

88,388,349,452

이익잉여금

3,803,749,560,195

3,231,362,056,460

2,836,796,107,767

기타자본구성요소

(927,328,773)

(927,328,773)

(927,328,773)

비지배지분

228,333,938

252,392,858

139,184,681

비지배지분

228,333,938

252,392,858

139,184,681

자본총계

3,989,517,214,023

3,477,446,129,579

3,096,765,176,386

부채 및 자본의 총계

8,185,663,711,874

7,967,477,349,520

7,478,514,338,676

연결 손익계산서

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

매출액

16,358,289,275,041

15,340,631,691,891

14,671,209,542,520

매출원가

15,226,229,589,037

14,234,855,434,208

13,555,221,777,408

매출총이익

1,132,059,686,004

1,105,776,257,683

1,115,987,765,112

판매비와관리비

404,989,187,530

376,985,091,435

417,961,007,902

영업이익

727,070,498,474

728,791,166,248

698,026,757,210

금융수익

21,494,685,301

20,582,224,904

19,818,028,121

기타수익

544,360,249,838

460,414,171,263

428,443,280,316

금융원가

63,234,711,889

58,898,110,877

49,799,300,489

기타비용

385,180,785,797

500,761,652,162

550,600,773,892

지분법이익

44,831,146,436

53,733,155,094

46,703,179,559

법인세비용차감전순이익

889,341,082,363

703,860,954,470

592,591,170,825

법인세비용

208,887,238,548

198,153,485,559

215,804,797,271

당기순이익

680,453,843,815

505,707,468,911

376,786,373,554

지배기업의 소유주

680,499,174,959

505,613,637,198

376,964,102,992

비지배지분

(45,331,144)

93,831,713

(177,729,438)

주당이익

지배기업의 소유주에 대한 기본및희석주당이익 (단위 : 원)

18,147

13,483

10,052

연결 포괄손익계산서

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

당기순이익

680,453,843,815

505,707,468,911

376,786,373,554

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(60,271,072,694)

(13,978,852,760)

25,554,862,645

매도가능금융자산평가손익

(12,548,961,251)

(26,300,074,322)

27,037,356,999

지분법자본변동

1,517,551,769

2,755,714,396

(2,610,945,429)

해외사업환산이익

(49,239,663,212)

9,565,507,166

1,128,451,075

당기손익으로 재분류되지 않는항목

4,388,328,776

1,452,311,495

(1,945,682,605)

지분법이익잉여금

1,486,215,096

159,714,536

88,928,636

확정급여제도의 재측정요소

1,286,947,233

1,408,842,594

(1,889,501,106)

기타

1,615,166,447

(116,245,635)

(145,110,135)

기타포괄손익 계

(55,882,743,918)

(12,526,541,265)

23,609,180,040

총포괄이익

624,571,099,897

493,180,927,646

400,395,553,594

지배기업의 소유주

624,595,143,364

493,067,745,016

400,551,369,947

비지배지분

(24,043,467)

113,182,630

(155,816,353)

연결 자본변동표

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업소유주지분계

비지배지분

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

62,855,399,892

2,536,777,687,380

(927,328,773)

2,771,074,621,758

439,328

2,771,075,061,086

총포괄손익

당기순이익

376,964,102,992

376,964,102,992

(177,729,438)

376,786,373,554

매도가능금융자산

27,037,356,999

27,037,356,999

27,037,356,999

확정급여제도의 재측정요소

(1,889,501,106)

(1,889,501,106)

(1,889,501,106)

지분법자본변동

(2,610,945,429)

(2,610,945,429)

(2,610,945,429)

지분법이익잉여금

88,928,636

88,928,636

88,928,636

해외사업환산손익

1,106,537,990

21,913,085

1,128,451,075

기타

(145,110,135)

(145,110,135)

(145,110,135)

합계

25,532,949,560

375,018,420,387

400,551,369,947

(155,816,353)

400,395,553,594

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(75,000,000,000)

(75,000,000,000)

(75,000,000,000)

연결범위변동:

294,561,706

294,561,706

2015.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

88,388,349,452

2,836,796,107,767

(927,328,773)

3,096,625,991,705

139,184,681

3,096,765,176,386

2016.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

88,388,349,452

2,836,796,107,767

(927,328,773)

3,096,625,991,705

139,184,681

3,096,765,176,386

총포괄손익

당기순이익

505,613,637,198

505,613,637,198

93,831,713

505,707,468,911

매도가능금융자산

(26,300,074,322)

(26,300,074,322)

(26,300,074,322)

확정급여제도의 재측정요소

1,408,842,594

1,408,842,594

1,408,842,594

지분법자본변동

2,755,714,396

2,755,714,396

2,755,714,396

지분법이익잉여금

159,714,536

159,714,536

159,714,536

해외사업환산손익

9,546,156,249

9,546,156,249

19,350,917

9,565,507,166

기타

(116,245,635)

(116,245,635)

(116,245,635)

합계

(13,998,203,677)

507,065,948,693

493,067,745,016

113,182,630

493,180,927,646

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

연결범위변동:

25,547

25,547

2016.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

74,390,145,775

3,231,362,056,460

(927,328,773)

3,477,193,736,721

252,392,858

3,477,446,129,579

2017.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

74,390,145,775

3,231,362,056,460

(927,328,773)

3,477,193,736,721

252,392,858

3,477,446,129,579

총포괄손익

당기순이익

680,499,174,959

680,499,174,959

(45,331,144)

680,453,843,815

매도가능금융자산

(12,548,961,251)

(12,548,961,251)

(12,548,961,251)

확정급여제도의 재측정요소

1,286,947,233

1,286,947,233

1,286,947,233

지분법자본변동

1,517,551,769

1,517,551,769

1,517,551,769

지분법이익잉여금

1,486,215,096

1,486,215,096

1,486,215,096

해외사업환산손익

(49,260,950,889)

(49,260,950,889)

21,287,677

(49,239,663,212)

기타

1,615,166,447

1,615,166,447

1,615,166,447

합계

(60,292,360,371)

684,887,503,735

624,595,143,364

(24,043,467)

624,571,099,897

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

연결범위변동:

(15,453)

(15,453)

2017.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

14,097,785,404

3,803,749,560,195

(927,328,773)

3,989,288,880,085

228,333,938

3,989,517,214,023

연결 현금흐름표

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

영업활동

당기순이익

680,453,843,815

505,707,468,911

376,786,373,554

비현금조정

230,925,263,526

399,192,381,152

485,640,912,619

운전자본 조정

(125,182,331,730)

(31,856,955,467)

73,076,264,719

이자의 수취

18,496,999,066

17,726,281,687

13,792,006,470

이자의 지급

(62,592,492,018)

(57,873,415,471)

(50,167,888,700)

배당금의 수취

19,653,637,446

17,028,278,300

19,374,343,759

법인세의 납부

(155,221,487,343)

(243,626,576,978)

(135,410,231,692)

영업활동으로 인한 순현금흐름

606,533,432,762

606,297,462,134

783,091,780,729

투자활동

기타유동금융자산의 감소(증가)

5,834,278,924

(108,657,416,761)

(385,325,125,536)

기타비유동금융자산의 감소(증가)

14,717,705,203

(14,632,974,603)

기타장기수취채권의 증가(감소)

(2,979,835,339)

(6,654,483,635)

1,040,625,893

관계기업투자주식의 취득

(1,339,680,000)

(20,087,747,009)

관계기업투자주식의 처분

2,724,847,978

2,587,955,977

1,818,645,955

유형자산의 처분

11,312,998,802

5,111,049,577

4,118,694,192

유형자산의 취득

(367,476,861,968)

(389,139,401,139)

(395,875,964,572)

무형자산의 취득

(5,458,919,483)

(6,125,019,943)

(6,979,267,368)

종속기업의 취득

(2,240,461,516)

(46,535,922,493)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(344,905,927,399)

(517,510,290,527)

(847,826,060,938)

재무활동

기타유동금융부채의 감소

(30,356,033,558)

(30,813,970,706)

(21,145,262,064)

기타비유동금융부채의 감소

(178,806,300)

(924,826,012)

단기차입금의 감소

(157,313,081,065)

(129,262,054,180)

61,580,422,199

유동성장기차입금의 상환

(193,884,519,644)

(164,755,693,835)

337,297,330

장기차입금의 증가

196,313,824,000

252,268,717,963

31,420,500,090

배당금의 지급

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(75,000,000,000)

정부보조금의 수령

30,000,000

재무활동으로 인한 순현금흐름

(297,739,810,267)

(185,211,807,058)

(3,731,868,457)

현금및현금성자산의 감소

(36,112,304,904)

(96,424,635,451)

(68,466,148,666)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(29,793,197,235)

15,476,286,858

(9,309,592,008)

기초 현금및현금성자산

595,192,728,662

676,141,077,255

753,916,817,929

기말 현금및현금성자산

529,287,226,523

595,192,728,662

676,141,077,255

3. 연결재무제표 주석

제17기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제16기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대글로비스주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요
현대글로비스주식회사(이하 "지배기업")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(Complete Knock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당기말 현재의 자본금은

18,750백만원입니다. 연결기업의 구조는 주석 1.2에 기술되어 있으며 특수관계자 거래는 주석 26에 기술되어 있습니다.

한편, 현대차 그룹사는 지배기업의 특수관계자이며, Glovis America Inc., Glovis Slovakia s.r.o. 등은 지배기업의 종속기업입니다. 한편 당기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

연결기업의 재무제표
는
20
18년 1월
30일

에 이사회에서 승인되었습니다.

1.2 연결대상 종속기업의 현황

1) 당기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

Glovis America, Inc.(주1)
100%
미국
12월
항만업무 및 운송 등

Glovis Slovakia, s.r.o.
100%
슬로바키아
12월
운송 및 C/C운영 등

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.(주2)
100%
중국
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Europe, Gmbh(주3)
100%
독일
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
100%
체코
12월
운송 및 C/C운영 등

Glovis India, Pvt. Ltd.
100%
인도
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Russia LLC
100%
러시아
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
100%
터키
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Australia, Pty, Ltd.
100%
호주
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Brazil Logistica LTDA
100%
브라질
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100%
멕시코
12월
화물운송 및 주선 등

㈜지마린서비스(주4)
100%
대한민국
12월
선박관리 등

GL NV25 Shipping, Inc. 외 29개(주5)
-
파나마 등
12월
선박금융

(주1) Glovis America, Inc.가 100% 소유하고 있는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC 및 Glovis Canada, Inc.의 재무사항은 Glovis America, Inc.의 재무제표에포함되어 있습니다. 
(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.가 100% 소유하고 있는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.의 재무사항은 Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh가 100% 소유하고 있는 Adampol S.A.의 재무사항은 Glovis Europe, Gmbh에 포함되어 있습니다. 한편, Adampol S.A.가 100% 소유하고 있는 Vectura, 50% 소유하고 있는 BM Vehicle Logistics GmbH, 100% 소유하고 있는 Adampol Slovakia S.R.O., 100% 소유하고 있는 Adampol Czech S.R.O. 및 Vectura가 99.9% 소유하고 있는 Vectura Invest의 재무사항은 Adampol S.A.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주4) 연결기업은 당기 중 ㈜지마린서비스를 100% 인수하여 취득하였습니다. ㈜지마린서비스가 100% 소유하고 있는 ㈜아토즈서플라이서비스의 재무사항은 ㈜지마린서비스에 포함되어 있습니다.

(주5) 지배기업은 동 기업들의 의결권있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 지배기업이 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

2) 주요한 종속기업의 당기말 및 전기말 현재 재무상태와 당기 및 전기의 재무성과는다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

기업명(주1)
당기말
전기말

자 산
부 채
자 본
자 산
부 채
자 본

Glovis America, Inc.
506,557,247
129,685,227
376,872,020
604,336,920
207,472,671
396,864,249

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd.
97,493,148
41,379,425
56,113,723
97,806,833
45,620,584
52,186,249

Glovis Europe, Gmbh
229,982,619
127,265,787
102,716,832
274,381,165
132,562,007
141,819,158

Glovis India, Pvt. Ltd.
195,919,220
105,992,964
89,926,256
137,205,504
47,299,193
89,906,311

Glovis Russia LLC
36,156,415
17,480,009
18,676,406
34,877,428
16,640,924
18,236,504

(단위: 천원)

기업명(주1)
당기
전기

매 출
당기순손익
총포괄손익
매 출
당기순손익
총포괄손익

Glovis America, Inc.
1,498,539,350
43,136,104
(835,270)
1,487,996,552
64,299,774
76,353,285

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd.
250,179,570
6,980,851
3,927,474
269,426,433
(3,761,697)
(5,421,974)

Glovis Europe, Gmbh
695,246,509
33,373,557
47,841,321
664,448,378
36,158,059
32,664,662

Glovis India, Pvt. Ltd.
487,991,106
20,402,959
17,359,983
343,102,443
13,169,445
16,380,148

Glovis Russia LLC
158,855,083
6,624,598
7,217,497
127,584,346
5,526,510
12,456,631

(주1) 상기 요약재무정보는 지배기업과 연결대상 종속기업간의 내부거래 상계전 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2.1 재무제표 작성기준
지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 원화로 표시되어있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원 단위로 표시되어 있습니다.

연결재무제표는 전기에 대한 비교정보를 제시하고 있으며, 추가적으로 연결기업은 회계정책의 소급적용, 재무제표 항목의 소급재작성 또는 소급재분류가 있는 경우 가장 이른 기간의 기초 재무상태표를 공시하고 있습니다. 

2.2 연결기준 

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다. 
- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력 

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다. 
- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정 
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리

- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권 

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 
 
당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 사업결합 및 영업권
사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며, 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.
 
연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 
 
단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우, 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며, 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며, 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다.
 
영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우, 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며, 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다. 
 
2.3.2 관계기업 및 공동기업
관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 관계기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결회사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다.

관계기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결기업은 매 보고기간말에 관계기업 및 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 관계기업 및 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '관계기업 및 공동기업 지분법손익'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결기업은 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실하거나 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력을 상실한 때의 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2.3.3 유동성/비유동성분류
연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.
- 주로 단기매매목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간후 12개월 이상이 아니다. 

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
- 정상 영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
- 주로 단기매매목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.3.4 공정가치 측정
연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.
- 유의적 추정치 및 가정
-
주석 3
- 평가기법, 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 7.6
- 금융상품(상각후원가로 계상하는 금융상품 포함) - 주석 7.6

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장

- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2.3.5 수익인식
연결기업은 회수시기와 관계 없이 경제적 효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될수
있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상 지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다.
연결기업은 본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당기준에 따라 매출계약을 평가하였으며,

그 결과에
따라 수익을 인식하고 있습니다.

또
한

연
결기업은 다
음의
인
식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

재화의 판매

재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다.

용역의 제공
용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있는 바, 진행률은 총 예정일수 대비 실제누적운송일수 비율이나 총예정원가 대비 실제누적원가의 비율에 따라 산정하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는발생한 비용의 범위 내에서 회수가능한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

배당금수익

연결기업이 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

기타의 수익

기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2.3.6 현금및현금성자산
재무상태표
상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.
연결현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2.3.7 금융상품 : 최초인식과 후속측정
금융자산은 거래 당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래 상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
최초 인식과 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 연결기업은 최초 인식 시 금융자산을 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식 시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식 시 공정가치에 가산하고 있습니다. 

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

연결기업의 주요 금융자산은 현금과 단기금융자산, 매출채권, 기타채권, 시장성 및 비시장성 금융상품으로 구성되어 있습니다.

후속측정 
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다. 

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식 시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주 계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

대여금및수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득 시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손상차손은 손익계산서에 판매비와 관리비 또는 영업외비용으로 계상하고있습니다. 

만기보유금융자산
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득 시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 금융원가로 계상하고 있습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며, 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에 누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게변경될 경우, 연결기업은 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 기인식된 기타포괄손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하며, 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

제거
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우

연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 이러한 경우 연결기업은 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석3(중요한 회계적 판단, 추정 및 가정), 주석8 (매출채권 및 기타수취채권)에서 제공하고 있습니다.

연결기업은 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인증거에는 다음의 손상사건에 대한 식별가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 
 
손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채

최초인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식 시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다. 

금융부채는 최초인식 시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등이 있습니다. 

후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식 시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 

단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초인식 시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

이자부차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득 시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

2.3.8 재고자산

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.
한편, 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다.
재고자산의취득원가는 총평균법(중고차는 개별법)에 의해 산정된 단가와 연중 계속기록법에 의한 수량을 이용하여 계산되며 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 한편, 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2.3.9 리스
연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스이용자로서의 회계처리 
리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다. 

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

리스제공자로서의 회계처리
연결기업은 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 조정리스료는 가득된 기간에 수익으로 인식하고 있습니다.

2.3.10 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수 동안 감가상각하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
20 - 40년

구 축 물
20년

선 박
25년

그외 유형자산
5년

유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

연결기업은 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경 시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2.3.11 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생 시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2.3.12 무형자산
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 연결기업은 무형자산 제거 시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

산업재산권 등 및 회원권
산업재산권 및 소프트웨어는 5년의 기간동안 사용이 가능합니다. 한편, 회원권에 대해서는 반영구적으로 사용을 목적으로 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
추정내용연수
내부창출 또는 취득

개 발 비
정액법
5년
취득

산업재산권
정액법
5년
취득

소프트웨어
정액법
5년
취득

회 원 권
상각대상 아님
비한정
취득

2.3.13 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여, 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

영업권 
연결기업은 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 

무형자산
연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.3.14 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다.
수익 관련 보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며,
자산 취득에 사용될 목적으로 수령한 상환의무가 없는 정부보조금 중 자산의취득에 사용된 경우에는 이를 취득자산에서 차감하는 형식으로 표시하고, 당해 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비와 상계하고 있습니다.

2.3.15 퇴직급여
연결기업은 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한 효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3.16 충당부채
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

판매보증충당부채
판매보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 

2.3.17 법인세
당기법인세
당기 및 과거기간의 당기 법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

이연법인세
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.
- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.18 외화환산
연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 

연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 
 
화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

해외사업장의 환산 
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며, 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편, 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2.3.19 파생금융상품 및 위험회피
연결기업은 외환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다.
파생상품은 공정가치가 양수이면금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

파생상품의 공정가치의 변동은 손익계산서에 직접 반영하고 있습니다.

2.3.20 현금배당
지배기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2.4 회계정책 및 공시사항의 변경 
 
2.4.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용
연결기업의 회계정책은 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 제외하고는 전기와 동일하게 적용되었습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선
개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업은 당기와 전기의 정보에 대해 주석 28.4에 공시하였습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 연결기업은 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2014 - 2016 연차개선

당기부터 연결기업이 적용한 2014-2016 연차개선의 주요 내용은 다음과 같으며, 개정기준서의 적용으로 인해 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분

개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단 B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석30), 재무위험 관리 및 정책(주석30), 민감도분석(주석19, 30)이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가발생 시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

자세한 내역은 주석 19에서 기술하고 있습니다.

환류세제
연결기업은 "기업소득 환류세제"에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 연결기업은 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 연결기업이 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

조건부 대가의 공정가치 측정
사업결합과정에서 발생하는 조건부 대가는 취득일에 공정가치로 평가하고 있습니다.조건부 대가가 파생상품의 정의를 충족하여 금융부채로 분류될 경우 매 보고기간말마다 재측정하고 있습니다. 공정가치는 현금흐름할인법에 기초하여 측정하고 있으며주요 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

Adampol S.A.의 취득 시 조건부대가의 공정가치를 20,905,423
천원으로 추정하고 동금액을 취득일에 인식하였으며 당기말 현재
22,663,354천원
으
로
재측정하였습니다.
조건부대가는 기타금융부채로 분류하였습니다(주석7).

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 기업회계기준서 제1109호는 2018년 1월 1일부터 개시하는 사업연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

연결기업은 개정 기준서 적용이 요구되는 시점에 맞추어 개정 기준서를 채택할 예정이며,비교표시 정보에 대한 재작성은 하지 않을 예정입니다. 연결기업은 2017년에 기업회계기준서 제1109호의 세가지 요소에 대한 상세 영향분석을 실시하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1109호를 채택하는
2018년에
더
합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형

계약상 현금흐름 특성이
원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2)
단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 3,111,242백만원, 매도가능금융자산(지분상품) 259,059백만원, 당기손익인식금융자산 10,820백만원을 보유하고 있습니다.
기업회계기준서 제1109호를 위 금융자산에 적용할 경우 대여금 및 수취채권은 대부분 계약상 현금흐름수취를 목적으로 함에 따라 상각후 원가로 측정되는 항목으로 분류되며, 매도가능지분상품은 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 선택 가능하고, 당기손익인식금융자산은 당기손익-공정가치 측정항목으로 분류되어해당 금융자산의 분류 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄
손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 연결기업은 상각후원가로 측정하는 금융부채 3,575,432백만원, 당기손익인식금융부채 9,599백만원을 보유하고 있습니다.

손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

연결기업은 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않는 것으로 보는 간편법을 사용하여 손상검토 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당기말 현재 연결기업은 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 및 당기손익인식금융자산을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 58,368백만원입니다.

위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
이에 연결기업은 파생상품 거래 관련 완화된 위험회피회계 적용요건을 검토하고, 회계정책 결정 시 관련 시스템을 개선, 변경 작업을 진행할 예정입니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되,2017년 12월 31일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 수정된 소급법의 실무적 간편법을 적용할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 당기말 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 재무제표에 미치는 영향분석을 수행하였고 그 결과는
다음과 같습니다.이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 채택하는
2018년에
더
합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.

동 기준서의 도입으로 연결기업의 재무제표에 미칠 수 있는 주요 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식시점의 변경

연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 운송서비스 용역부문은 단순 운송수행 시점이 아닌 고객이 명확히 효익을 얻는 시점으로, 제조 및 판매 부문은 무역조건 등의 기준이 아닌 실질적인 자산의 통제이전 시점을 기준으로 수익인식이 적용될 것으로 예상됩니다.

(2) 계약이행원가

연결기업은 고객의 효익(수익인식) 발생 전 운송수행 원가가 발생하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 이러한 계약이행원가는 자산화 조건을 충족할 시에만 자산화하여 계약 기간에 걸쳐 상각합니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자 
개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정
개정기준서는 다음의 세 가지 논점을 반영하고 있습니다.
- 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향
- 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래의 분류
- 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경의 회계처리

개정 기준서 적용 시 연결기업은 과거기간에 대한 재작성을 하지 않고 동 기준서를 적용하도록 요구되나 세 가지 개정된 모든 사항을 적용하고 다른 조건이 충족될 경우소급 적용할 수 있습니다. 개정기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 동 개정사항이 연결기업에 미치는 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제 1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할
것을
요구합니다.
동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업이 현재 운용리스로 이용하고 있는 선박자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 합계는 390,223백만원이며(주석 7.2참조), 창고 및 자동차에 대한 현재가치 할인 전 최소리스료의 합계는 29,247백만원입니다(주석 7.5참조). 회사는 일부 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 각 리스요소와 비리스요소를 분리하여 회계처리할 예정입니다. 연결기업은 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 연결기업은 이 개정을정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 연결기업에 적용가능하지 않습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

- 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 연결기업의 현재회계정책과 일치하며, 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금 및 보통예금
264,881,592
265,183,686

예적금 등
264,405,643
330,009,043

정부보조금
(8)
-

합 계
529,287,227
595,192,729

6. 범주별 금융상품

6.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권

매도가능

금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
529,287,227
-
529,287,227

기타유동금융자산
10,819,851
472,029,683
-
482,849,534

매출채권
-
1,988,538,567
-
1,988,538,567

기타수취채권
-
96,796,354
-
96,796,354

기타비유동수취채권
-
18,450,369
-
18,450,369

기타비유동금융자산
-
6,139,754
-
6,139,754

매도가능금융자산
-
-
259,058,853
259,058,853

합 계
10,819,851
3,111,241,954
259,058,853
3,381,120,658

(단위: 천원)

금융부채
당기말

당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
1,059,779,803
1,059,779,803

기타지급채무
-
296,523,756
296,523,756

단기차입금
-
863,471,984
863,471,984

기타유동금융부채
9,598,593
34,810,211
44,408,804

장기차입금
-
707,880,273
707,880,273

기타비유동금융부채
-
612,966,321
612,966,321

합 계
9,598,593
3,575,432,348
3,585,030,941

(단위: 천원)

금융자산
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권

매도가능

금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
595,192,729
-
595,192,729

기타유동금융자산
3,493,698
500,493,522
-
503,987,220

매출채권
-
1,979,948,832
-
1,979,948,832

기타수취채권
-
44,971,609
-
44,971,609

기타비유동수취채권
-
14,887,563
-
14,887,563

기타비유동금융자산
-
16,939,174
-
16,939,174

매도가능금융자산
-
-
263,700,235
263,700,235

합 계
3,493,698
3,152,433,429
263,700,235
3,419,627,362

(단위: 천원)

금융부채
전기말

당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
1,145,883,108
1,145,883,108

기타지급채무
-
214,024,256
214,024,256

단기차입금
-
1,013,602,783
1,013,602,783

기타유동금융부채
8,154,198
38,431,723
46,585,921

장기차입금
-
825,186,968
825,186,968

기타비유동금융부채
-
726,065,693
726,065,693

합 계
8,154,198
3,963,194,531
3,971,348,729

6.2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합계

당기손익 :

이자수익
-
-
18,768,418
-
18,768,418

배당금수익
-
2,726,267
-
-
2,726,267

외환차익
-
-
144,525,907
158,449,044
302,974,951

외화환산이익
-
-
12,710,092
195,391,978
208,102,070

파생상품거래이익
11,035,483
-
-
-
11,035,483

파생상품평가이익
10,819,851
-
-
-
10,819,851

매도가능금융자산처분이익
-
10,474
-
-
10,474

이자비용
-
-
-
(63,234,712)
(63,234,712)

외환차손
-
-
(168,850,374)
(130,446,317)
(299,296,691)

외화환산손실
-
-
(37,917,389)
(7,494,096)
(45,411,485)

파생상품거래손실
(15,037,597)
-
-
-
(15,037,597)

파생상품평가손실
(9,598,593)
-
-
-
(9,598,593)

대손상각비
-
-
(5,606,263)
-
(5,606,263)

기타의대손상각비
-
-
(1,344,175)
-
(1,344,175)

기타포괄손익 :

매도가능금융자산평가손익
-
(12,548,961)
-
-
(12,548,961)

합 계
(2,780,856)
(9,812,220)
(37,713,784)
152,665,897
102,359,037

(단위: 천원)

구분
전기

당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합계

당기손익 :

이자수익
-
-
17,830,168
-
17,830,168

배당금수익
-
2,752,057
-
-
2,752,057

외환차익
-
-
206,430,361
143,126,787
349,557,148

외화환산이익
-
-
55,996,767
11,483,585
67,480,352

파생상품거래이익
23,079,614
-
-
-
23,079,614

파생상품평가이익
3,493,698
-
-
-
3,493,698

이자비용
-
-
-
(58,898,111)
(58,898,111)

외환차손
-
-
(197,765,616)
(145,340,573)
(343,106,189)

외화환산손실
-
-
(26,178,911)
(87,343,732)
(113,522,643)

파생상품거래손실
(20,339,635)
-
-
-
(20,339,635)

파생상품평가손실
(8,154,198)
-
-
-
(8,154,198)

대손상각비
-
-
2,282,439
-
2,282,439

기타의대손상각비
-
-
(355,993)
-
(355,993)

매도가능금융자산손상차손
-
(3,256,377)
-
-
(3,256,377)

기타포괄손익 :

매도가능금융자산평가손익
-
(26,300,074)
-
-
(26,300,074)

합 계
(1,920,521)
(26,804,394)
58,239,215
(136,972,044)
(107,457,744)

7. 기타금융자산, 기타금융부채 및 공정가치

7.1 기타금융자산
보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산

단기금융상품
467,851,225
478,055,907

파생상품금융자산(주1)
10,819,851
3,493,698

유동성금융리스채권

1,066,537
13,741,714

단기대여금
3,111,921
8,695,901

유동자산 계
482,849,534
503,987,220

비유동자산

장기금융상품

-
15,073,574

장기금융리스채권

1,053,565
1,850,931

장기대여금
5,086,189
14,669

비유동자산 계
6,139,754
16,939,174

(주1) 연결기업은 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄 및 벙커씨유의 가격변동에 노출되어 있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

7.2 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채(주1)
9,598,593
8,154,198

유동성장기미지급금(주2)
27,027,119
28,712,021

유동성장기미지급비용
7,493,741
9,394,120

유동성금융리스미지급금

289,351
325,582

유동부채 계
44,408,804
46,585,921

비유동부채

장기미지급금(주2)
604,812,570
712,133,369

장기미지급비용
5,519,730
12,969,157

장기예수보증금
2,358,685
218,752

장기금융리스미지급금

275,336
744,415

비유동부채 계
612,966,321
726,065,693

(주1) 연결기업은 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄 및 벙커씨유의 가격 변동에 노출되어 있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

(주2) 장기미지급금(유동성 포함)
은 선박의
국적취득조건부나용선계약으로 인한 것이 포함되어 있습니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 연결기업이 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 연결기업은 선박이 인도되는 시점에 유형자산(선박)으로계상하고 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있으
며, 동 장기미지급금에 대하여 연결기업의 선박이 담보로 제공되어 있습니다.

또한, Adampol S.A. 양수계약의 일부로 옵션에 대해 계약을 한 바, 동 계약에 따르면정해진 기간 내 연결기업 및 잔여지분 소유주에게 잔여지분 30%에 대한 매각/인수의 권리와 의무가 동시에 부여되어, 잔여지분 30%에 대한 잠재적 의무를 장기미지급금으로 계상하였습니다.

장기미지급금의 현재가치할인차금 순액 표시전의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장기미지급금
758,401,374
919,800,483

현재가치할인차금
(126,561,685)
(178,955,093)

순 액
631,839,689
740,845,390

유동성
27,027,119
28,712,021

비유동성
604,812,570
712,133,369

연결기업은 당기말 현재 단순 나용선계약(BBC)과 선원부정기용선계약(TC)등을 체결하고 있으며, 그 중 1년 이상 기간인 장기용선계약에 따라 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기간

금액

1년 미만

102,380,368

1년 초과 5년 이내

244,136,485

5년 초과

43,706,033

합 계

390,222,886

7.3 파생상품

7.3.1 연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바, 당기말 현재 파생상품의 약정내역은 다음과 같습니다.

(1) 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 외
2017-09-29
2018-03-19
1069.7~1143.9
USD
280,938,093

(2) 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물
Triland 외
2017-09-29
2018-03-21
79,675
USD
166,266,141

7.3.2 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
6,191,167
1,106,639
2,345,157
6,156,662

상품선물
4,628,684
8,491,954
1,148,541
1,997,536

합 계
10,819,851
9,598,593
3,493,698
8,154,198

7.3.3 당기와 전기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
9,289,020
3,093,093
6,191,167
1,106,639

상품선물
1,746,463
11,944,504
4,628,684
8,491,954

합 계
11,035,483
15,037,597
10,819,851
9,598,593

(단위: 천원)

구 분
전기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
12,799,820
10,666,451
2,345,157
6,156,662

상품선물
1,510,023
8,988,967
1,148,541
1,997,536

상품옵션
8,769,771
684,217
-
-

합 계
23,079,614
20,339,635
3,493,698
8,154,198

7.4 금융리스
(1) 보고기간종료일 현재 금융리스의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

리스총투자

2,160,462
15,891,595

1년 이내
유동
1,090,146
13,995,139

1년 초과 5년 이내
비유동
1,070,316
1,896,456

미실현 이자수익

40,360
298,950

리스순투자(최소리스료의 현재가치)

2,120,102
15,592,645

1년 이내
유동
1,066,537
5,095,526

1년 초과 5년 이내
비유동
786,981
1,252,823

무보증잔존가치의 현재가치
유동
-
8,646,188

비유동
266,584
598,108

(2) 보고기간종료일 현재 금융리스미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
294,534
289,351
335,904
325,582

1년 초과 5년 이내
296,891
275,336
751,507
744,415

소 계
591,425
564,687
1,087,411
1,069,997

현재가치 조정금액
26,738

17,414

금융리스부채 현재가치
564,687

1,069,997

차감: 유동성 대체
(289,351)

(325,582)

장기금융리스미지급금
275,336

744,415

7.5 운용리스료

연결기업은 보고기간종료일 현재 창고 및 자동차리스에 대해 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스료의 최소리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1년 이내
9,979,492
13,133,508

1년 초과 5년 이내
14,082,067
17,824,861

5년 초과
5,185,527
7,928,397

합계
29,247,086
38,886,766

7.6 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기말
전기말
당기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
529,287,227
595,192,729
529,287,227
595,192,729

매출채권
1,988,538,567
1,979,948,832
1,988,538,567
1,979,948,832

기타수취채권
96,796,354
44,971,609
96,796,354
44,971,609

기타비유동수취채권
18,450,369
14,887,563
18,450,369
14,887,563

기타유동금융자산
482,849,534
503,987,220
482,849,534
503,987,220

기타비유동금융자산
6,139,754
16,939,174
6,139,754
16,939,174

매도가능금융자산(주1)
255,985,915
260,738,926
255,985,915
260,738,926

매도가능금융자산(주2)
3,072,938
2,961,309
3,072,938
2,961,309

합 계
3,381,120,658
3,419,627,362
3,381,120,658
3,419,627,362

금융부채:

매입채무
1,059,779,803
1,145,883,108
1,059,779,803
1,145,883,108

기타지급채무
296,523,756
214,024,256
296,523,756
214,024,256

단기차입금
863,471,984
1,013,602,783
863,471,984
1,013,602,783

장기차입금
707,880,273
825,186,968
707,880,273
825,186,968

기타유동금융부채
44,408,804
46,585,921
44,408,804
46,585,921

기타비유동금융부채
612,966,321
726,065,693
612,966,321
726,065,693

합 계
3,585,030,941
3,971,348,729
3,585,030,941
3,971,348,729

(주1) 상기 금액은 시장성 있는 지분증권에 대한 장부금액 및 공정가치입니다.
(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 비상장주식은 취득원가로 평가하였고, 전문건설공제조합 출자금은 공시되는 공정가치로 평가하였습니다.

(2)
공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산(파생)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

매도가능금융자산
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정합니다.

(4) 금융상품의 수준별 공정가치
연결기업의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

기타유동금융자산(파생)
-
10,819,851
-
10,819,851

매도가능금융자산(상장주식)
255,985,915
-
-
255,985,915

공정가치가 공시되는 자산

기타유동금융자산
-
468,917,762
3,111,921
472,029,683

기타비유동금융자산
-
1,053,565
5,086,189
6,139,754

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
3,072,938
3,072,938

공정가치로 측정되는 부채

기타유동금융부채(파생)
-
9,598,593
-
9,598,593

공정가치가 공시되는 부채

단기차입금
-
863,471,984
-
863,471,984

장기차입금
-
707,880,273
-
707,880,273

기타유동금융부채
-
27,316,469
7,493,742
34,810,211

기타비유동금융부채
-
605,087,905
7,878,416
612,966,321

2) 전기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

기타유동금융자산(파생)
-
3,493,698
-
3,493,698

매도가능금융자산(상장주식)
260,738,926
-
-
260,738,926

공정가치가 공시되는 자산

기타유동금융자산
-
491,797,621
8,695,901
500,493,522

기타비유동금융자산
-
16,924,505
14,669
16,939,174

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
2,961,309
2,961,309

공정가치로 측정되는 부채

기타유동금융부채(파생)
-
8,154,198
-
8,154,198

공정가치가 공시되는 부채

단기차입금
-
1,013,602,783
-
1,013,602,783

장기차입금
-
825,186,968
-
825,186,968

기타유동금융부채
-
29,037,604
9,394,119
38,431,723

기타비유동금융부채
-
712,877,785
13,187,908
726,065,693

8. 매출채권 및 기타수취채권

8.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
2,014,611,514
1,996,790,274

대손충당금
(26,072,947)
(16,841,442)

매출채권 계
1,988,538,567
1,979,948,832

미수금
116,691,822
63,733,872

대손충당금
(22,436,194)
(21,318,447)

미수수익
600,648
689,902

보증금
1,940,078
1,940,664

대손충당금
-
(74,382)

기타수취채권 계
96,796,354
44,971,609

장기금융상품
5,779
7,797

장기매출채권
608,500
1,847,859

대손충당금
-
(910,566)

장기보증금
18,254,240
13,942,473

대손충당금
(418,150)
-

기타비유동수취채권 계
18,450,369
14,887,563

합 계
2,103,785,290
2,039,808,004

한편, 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 90일입니다.

8.2 당기와 전기중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
20,056,807
21,137,493

설정(환입)
(2,282,439)
355,993

제각
(1,260)
(147,934)

기타(외화환산조정 등)
(21,100)
47,277

전기말
17,752,008
21,392,829

사업결합으로 인한 증가
2,806,080
418,150

설정(환입)
5,606,263
1,344,175

제각
(101,969)
(1,350)

기타(외화환산조정 등)
10,565
(299,460)

당기말
26,072,947
22,854,344

8.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당기말
2,103,785,290
2,034,098,882
7,085,750
9,057,540
4,248,963
6,584,198
42,709,957

전기말
2,039,808,004
1,980,858,091
10,166,184
25,167,921
9,396,310
4,104,608
10,114,890

8.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목
금융기관
단위
당기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
신한은행
KRW
2,000
3,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
KRW
2,000
3,000

씨티은행
KRW
1,500
1,500

단기금융상품
신한은행(캐나다)
CAD
1,674,323
-
L/C 개설관련 보증금

보통예금
SBI BANK
INR
500,000
-
운송관련 보증금

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
101,148,385
(3,538,351)
97,610,034
61,125,990
(2,253,977)
58,872,013

CKD부품
382,835,577
-
382,835,577
493,453,869
-
493,453,869

미착품
110,327,725
(531,458)
109,796,267
67,151,418
(332,331)
66,819,087

저장품
70,442,327
-
70,442,327
71,119,132
-
71,119,132

합 계
664,754,014
(4,069,809)
660,684,205
692,850,409
(2,586,308)
690,264,101

당기에 매출원가로 가산된 재고자산평가손실은
4,069,809천원
이며, 전기에는
2,586,308
천원입니다. 한편, 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실환입액은 당기는

2,586,308천원
, 전기에는
4,304,084
천원
입니다
.

10. 기타유동자산 및 기타비유동자산

10.1 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
39,418,954
40,254,912

선급비용
45,199,996
54,733,071

합 계
84,618,950
94,987,983

10.2 보고기간종료일 현재 기타비유동자산은 모두 장기선급비용입니다.

11. 매도가능금융자산

11.1 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

당기이전
당기

시장성 있는 지분증권
120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091
-
-

시장성 없는 지분증권
11,433,508
3,072,938
3,072,938
1,079,773
(9,440,343)
-

합계
131,450,332
259,058,853
259,058,853
137,048,864
(9,440,343)
-

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

전기이전
전기

시장성 있는 지분증권
120,016,824
260,738,926
260,738,926
140,722,102
-
-

시장성 없는 지분증권
11,422,706
2,961,309
2,961,309
1,078,946
(6,283,966)
(3,256,377)

합계
131,439,530
263,700,235
263,700,235
141,801,048
(6,283,966)
(3,256,377)

11.2 보고기간종료일 현재 연결기업의 매도가능금융자산 중 시장성 있는 지분증권의내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,297,584
15,297,584
9,094,649

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
172,605,059
172,605,059
100,084,683

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
68,083,272
68,083,272
26,789,759

합계

120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이엔아이
39,000주
16.20%
6,202,935
17,344,973
17,344,973
11,142,038

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
173,261,352
173,261,352
100,740,976

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
70,132,601
70,132,601
28,839,088

합계

120,016,824
260,738,926
260,738,926
140,722,102

11.3 보고기간종료일 현재 연결기업의 매도가능금융자산 중 시장성 없는 지분증권의내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

당기이전
당기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주3) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주3) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주3) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105,020
(주4) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
(주3) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주4) -
-
-

(105,855)

-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주3) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주3) 12,792
12,792
-
-
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
(구, 아이큐파워아시아㈜)
3,150,515주
3.19%
3,150,522
(주4) -
-
-
(3,150,522)
-

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,365
80,365
827
-
-

H.Ocean Manila
12,000주
24.00%
31,264
(주3) 31,264
31,264
-
-
-

합계

11,433,508
3,072,938
3,072,938
1,079,773
(9,440,343)
-

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

당기이전
당기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

㈜루코로지스틱스
10,000주
16.67%
100,000
(주2) -
-
-
(100,000)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주3) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주3) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주3) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105,020
(주4) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.48%
1,223,440
(주3) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주4) -
-
-
-
(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주3) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주3) 12,792
12,792
-
-
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
(구, 아이큐파워아시아㈜)
630,103주
3.20%
3,150,522
(주4) -
-
-

(3,150,522)

합계

11,422,706
2,961,309
2,961,309
1,078,946
(6,283,966)
(3,256,377)

(주1) 상기 주식은 자본잠식 등으로 인해 손상차손을 인식하였으나 손상사유가 해소되어 손상차손누계액을 매도가능금융자산평가이익으로 계상하였습니다.

(주2) 상기 주식은 계속적인 영업손실 및 이로 인한 자본잠식과 사업진행이 중단된 점을 고려하여 손상차손을 인식하였습니다.

(주3) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(주4) 출자전환주식의 공정가치가 취득원가보다 유의적으로 낮아 손상차손을 인식하였습니다.

12. 공동기업 및 관계기업 투자

12.1 보고기간종료일 현재 공동기업 및 관계기업 투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율
당기말
전기말

취득원가
순자산가액
장부금액
취득원가
순자산가액
장부금액

현대엔지니어링㈜ (주1)

11.67%

266,761,717
374,020,609
374,020,609
266,761,717
343,160,131
343,160,131

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
40.00%
687,520
10,409,234
10,409,234
687,520
11,349,426
11,349,426

하이골드오션선박사모
특별자산투자신탁11호
20.00%
70,438,169
70,438,718
70,438,718
73,163,017
73,163,781
73,163,781

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd. (주2)
51.00%
6,901,703
9,494,115
9,494,115
6,901,703
9,479,470
9,479,470

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd. (주3)
40.00%
1,339,680
1,263,357
1,263,357
-
-
-

합계

346,128,789
465,626,033
465,626,033
347,513,957
437,152,808
437,152,808

(주1) 연결기업은 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미만이지만 주주간협약에의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율은
12.24%
입니다. 

(주2) 연결기업은 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하지만, 연결기업이외 투자자의 협력없이
해당기업의 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.
(주3) 연결기업은 당기 중 Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.의 지분 40%를 취득하였습니다.

12.2 공동기업 및 관계기업에 대한 종목별 지분법평가내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

회사명
지분법평가내역
당기말

기초
증가
지분법손익
기타(주1)

현대엔지니어링㈜
343,160,131
-
38,357,281
(7,496,803)
374,020,609

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
11,349,425
-
2,361,441
(3,301,632)
10,409,234

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
73,163,781
-
3,606,324
(6,331,387)
70,438,718

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
9,479,471
-
553,011
(538,367)
9,494,115

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
-
1,339,680
(46,911)
(29,412)
1,263,357

합계
437,152,808
1,339,680
44,831,146
(17,697,601)
465,626,033

(주1)

기타증감액은 현대엔지니어링㈜의 지분법자본변동

3,144,077천원
,
배당금수취
(-)10,640,880천원
, Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.의 배당금수취 
(-)2,679,360
천
원, 환율변동효과 (-)622,272천원,
하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 배당금수취
(-)3,607,130천
원,
지분법자본변동
591천원
, 처분
(-)2,724,848천원
, Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과

(-)538,367천원
, Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과 (-)29,412천원으로 구성되어 있습니다.

<전기>
(단위: 천원)

회사명
지분법평가내역
전기말

기초
증가
지분법손익
기타(주1)

현대엔지니어링㈜
305,542,331
-
44,565,066
(6,947,266)
343,160,131

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
7,660,785
-
3,938,439
(249,799)
11,349,425

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
75,752,415
-
3,737,908
(6,326,542)
73,163,781

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
8,238,430
-
1,491,742
(250,701)
9,479,471

합계
397,193,961
-
53,733,155
(13,774,308)
437,152,808

(주1)

기타증감액은 현대엔지니어링㈜의 지분법자본변동
3,491,239
천원, 지분법이

익잉여금
202,375
천원, 배당금수취
(-)10,640,880
천원
, Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과
(-)249,799천
원,
하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 배당금수취
(-)3,739,130천
원, 지분법자본변동 544천원, 처분 (-)2,587,956천원, Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과
(-)250,701
천원으로구성되어 있습니다.

12.3 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
당기순이익

현대엔지니어링㈜
6,327,625,616
3,067,466,638
6,268,216,396
326,260,817

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
69,118,701
43,078,825
299,091,478
6,065,045

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
352,194,073
7,903
18,757,978
18,034,575

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
37,612,886
18,996,976
34,815,496
1,036,022

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
3,276,691
118,300
-
(117,277)

<전기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
당기순이익

현대엔지니어링㈜
6,705,741,160
3,717,215,932
6,940,615,367
361,233,256

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
75,121,898
46,736,621
346,581,072
9,846,098

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
365,819,699
8,214
19,444,915
18,692,914

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
35,490,688
16,860,781
23,955,242
2,924,984

12.4 중요한 관계기업인 현대엔지니어링㈜의 재무정보 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

유동자산
4,356,392,504
5,196,876,973

비유동자산
1,971,233,112
1,508,864,187

유동부채
2,533,698,640
3,107,084,166

비유동부채
533,767,998
610,131,766

매출액
6,268,216,396
6,940,615,367

당기순이익
326,260,817
361,233,256

기타포괄손익
43,596,782
30,225,882

총포괄손익
369,857,599
391,459,138

13. 유형자산

13.1 당기와 전기 중 연결기업의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건물및구축물
선박
건설중인자산
기타
합계

원가:

전기초
235,314,960
297,406,390
2,329,885,821
258,201,881
230,798,631
3,351,607,683

기중취득
12,490,985
8,634,784
240,667,173
106,864,398
30,310,805
398,968,145

기중처분
(1,338,986)
(517,107)
(25,085,566)
(5,400)
(11,834,043)
(38,781,102)

대체(주1)
1,051,543
27,433,124
132,130,619
(182,823,807)
21,402,585
(805,936)

기타증감
280,738
(566,944)
-
(496,561)
(2,977,651)
(3,760,418)

전기말
247,799,240
332,390,247
2,677,598,047
181,740,511
267,700,327
3,707,228,372

기중취득
23,077
3,760,381
369,633,250
29,898,056
22,208,342
425,523,106

사업결합
-
-
3,179,769
11,588
1,590,474
4,781,831

기중처분
(99,832)
(105,134)
(8,430,286)
(33,000)
(12,380,912)
(21,049,164)

대체(주2)
-
709,774
138,299,130
(147,685,349)
8,342,529
(333,916)

기타증감(주3)
(36,103)
(10,700,505)
8,580,665
(4,945,394)
(5,818,401)
(12,919,738)

당기말
247,686,382
326,054,763
3,188,860,575
58,986,412
281,642,359
4,103,230,491

(단위: 천원)

구 분
건물및구축물
선 박
기타
합계

감가상각누계액,정부보조금 및 손상차손누계액:

전기초
63,309,304
259,861,713
146,330,091
469,501,108

감가상각(주4)
10,464,998
111,160,218
26,573,267
148,198,483

처분
(157,118)
(12,994,990)
(10,219,676)
(23,371,784)

기타증감
1,309,205
-
2,687,654
3,996,859

전기말
74,926,389
358,026,941
165,371,336
598,324,666

감가상각(주5)
10,899,906
118,852,107
29,080,452
158,832,465

사업결합
-
1,318,791
1,467,899
2,786,690

처분
(99,449)
-
(11,632,005)
(11,731,454)

기타증감
(2,351,027)
2,583,384
(1,249,660)
(1,017,303)

당기말
83,375,819
480,781,223
183,038,022
747,195,064

(단위: 천원)

구 분
토 지
건물및구축물
선박
건설중인자산
기타유형자산
합계

순장부금액:

당기말
247,686,382
242,678,944
2,708,079,352
58,986,412
98,604,337
3,356,035,427

전기말
247,799,240
257,463,858
2,319,571,106
181,740,511
102,328,991
3,108,903,706

(주1) 건설중인자산에서 무형자산 등으로

805,936
천
원이 대체되었습니다.
(주2) 건설중인자산에서 무형자
산 등으로
333,916천원
이 대체되었습니다.
(주3) 금융리스채권 등에서 유형자산으로 8,580,665천원이 대체되었습니다.
(주4) 감가상각비에는 정부보조금 상계액
15,876천원이 차감되어 있습니다.
(주5) 감가상각비에는 정부보조금 상계액
30,706천원
이 차감되어 있습니다.

13.2 차입원가의 자본화

당기에 자
본화된 차입원가는

1,321,428
천원
(전
기:
1,203,201천원)입니다. 한편 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 각각 특정차입금의 유효이자율인
2.26%
(전기: 1.66% 및 1.34%)입니다.

14. 무형자산

14.1 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타의 무형자산
합계

원가 :

전기초
23,839,591
183,438
38,655,433
15,687,325
47,884,331
126,250,118

외부취득액
-
4,450
4,085,134
183,960
1,855,436
6,128,980

처분
-
(67,898)
(2,403,070)
-
(693,640)
(3,164,608)

대체
-
-
764,158
-
41,778
805,936

기타증감
(317,003)
659
5,329
-
(304,091)
(615,106)

전기말
23,522,588
120,649
41,106,984
15,871,285
48,783,814
129,405,320

외부취득액
-
4,752
3,368,411
-
2,081,796
5,454,959

사업결합
1,376,933
4,647
-
594,940
1,600,000
3,576,520

처분
-
-
-
(168,967)
(349,817)
(518,784)

대체
-
-
121,168
-
212,748
333,916

기타증감
675,714
(355)
(8,755)
(1,292,400)
(114,737)
(740,533)

당기말
25,575,235
129,693
44,587,808
15,004,858
52,213,804
137,511,398

상각비 및 손상차손:

전기초
4,312,506
162,523
26,687,857
13,555
22,630,296
53,806,737

상각(주1)
-
6,833
4,810,380
-
3,241,992
8,059,205

처분
-
(67,898)
(2,403,070)
-
(693,040)
(3,164,008)

정부보조금수령
-
-
30,000
-
-
30,000

기타증감
-
44
2,124
-
592,606
594,774

전기말
4,312,506
101,502
29,127,291
13,555
25,771,854
59,326,708

상각(주2)
-
7,815
4,582,286
-
3,242,230
7,832,331

사업결합
-
1,695
-
-
26,667
28,362

손상차손
-
-
-
168,967
-
168,967

처분
-
-
-
(168,967)
(349,817)
(518,784)

기타증감
-
(64)
(3,495)
-
(949,112)
(952,671)

당기말
4,312,506
110,948
33,706,082
13,555
27,741,822
65,884,913

순장부금액 :

당기말
21,262,729
18,745
10,881,726
14,991,303
24,471,982
71,626,485

전기말
19,210,082
19,147
11,979,693
15,857,730
23,011,960
70,078,612

(주1) 상각비에는 정부보조금 상계액 1,000천원
이 차감되어 있습니다.
(주2) 상각비에는 정부보조금 상계액

6,000
천원
이 차감되어 있습니다.

14.2 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 영업권과 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기 중 인식한 손상차손은
168,967천
원이고, 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다.
회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 손상검사를 위해 다음의 각 현금창출단위에 배분되었습니다. 각 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

Glovis Europe, Gmbh
17,107,442
16,076,200

Glovis America Inc.의 Port processing
2,778,354
3,133,882

㈜지마린서비스
1,376,933
-

합 계
21,262,729
19,210,082

현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무 예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였으며,
5년 이후에는 영구성장률을 0%로 가정
하여 사용가치를 산출하였습니다. Glovis Europe, Gmbh의 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분 (주1)
당기말
전기말

평균매출액이익률
8.10
8.88

평균매출성장률

3.91

4.59

세전할인율

6.41

6.64

(주1)
Glovis America Inc.의 Port processing
와
㈜지마린서비스
는 최근 회수가능액을 계산한 이후로, 현금창출단위를 구성하는 자산과 부채가 유의적으로 변동하지 않았으며, 최근 계산 결과에 따른 회수가능액이 장부금액을 상당히 초과하였습니다. 또한 최근 회수가능액을 계산한 이후로 일어난 사건과 달라진 상황의 분석에 기초하면,현재의 회수가능액 산정액이 장부금액에 미치지 못 할 가능성이 희박하므로 과거 회계기간에 실시한 계산 결과를 당기 손상검사에 사용하였습니다
.

15. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
251,625,848
173,557,405

보증금
6,286,922
5,652,990

미지급비용
38,610,986
34,813,861

합 계
296,523,756
214,024,256

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
116,228,061
97,369,625

예수금
22,997,958
18,277,448

선수수익
94,774
142,610

합 계
139,320,793
115,789,683

17. 장ㆍ단기차입금

17.1 단기차입금

보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내역
당기말
전기말

KEB하나은행 외
D/A환어음할인 등
659,074,366
815,863,093

유동성장기차입금
204,397,618
197,739,690

합 계
863,471,984
1,013,602,783

연결기업은 KEB하나은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

17.2 장기차입금

보고기간종료일 현재 원화 및 외화 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당기말
전기말

씨티은행 외
외화 선박금융
2.29 ~ 3.22
858,859,516
959,551,034

SMBC 외
외화 운영자금
0.79 ~ 1.68
53,418,375
63,375,624

소 계
912,277,891
1,022,926,658

1년이내 만기도래분
(204,397,618)
(197,739,690)

차감 계
707,880,273
825,186,968

상기 선박금융 차입금에 대하여 선박이 담보로 제공되어 있습니다(주석 27.4 참조).

18. 충당부채

18.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
당기말

충당부채
153,094,009
67,249,876
(44,824,232)
(589,587)
174,930,066

충당자산
(131,619,713)
(65,044,390)
43,899,709
471,670
(152,292,724)

차 액
21,474,296
2,205,486
(924,523)
(117,917)
22,637,342

<전기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
전기말

충당부채
136,565,499
50,479,627
(34,058,172)
107,055
153,094,009

충당자산
(114,945,531)
(50,367,055)
33,778,517
(85,644)
(131,619,713)

차 액
21,619,968
112,572
(279,655)
21,411
21,474,296

18.2 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

판매보증충당부채
163,529,942
144,202,031

화물클레임충당부채
222,745
13,639

기타충당부채
11,177,379
8,878,339

합계
174,930,066
153,094,009

18.3 충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

연결기업은 전기 이전 및 당해연도에 판매된 CKD부품과 재제조부품과 관련하여 예상되는 보증청구를 충족시키기 위하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다. 이와 관련된 지출의 대부분은 향후 3년 이내 발생될 것으로 예상되며, 향후 10년 이내 모든 지출의 발생이 완료될 것으로 예상됩니다.

한편, 연결기업의 품질보증과 관련하여 연결기업의
매입처로부터 판매보증에 대한 손실을 보전해 주는 보증계약을 체결한 바,
이에 따라 당기말 현재 판매보증충당부채163,529,942천원 중 152,292,724천원은 부품매입처로부터 변제 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 한편, 연결기업은 상기 변제예상액 152,292,724천원에 대해 유동성판매보증충당자산 29,191,368천원과 판매보증충당자산(비유동자산) 123,101,356천원으로 각각 인식하였습니다
.

19. 퇴직급여

19.1 당기와 전기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
9,090,039
8,642,411

퇴직급여부채의 순이자
112,772
124,614

합 계
9,202,811
8,767,025

19.2 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
56,631,026
50,389,034

사외적립자산의 공정가치
(55,386,673)
(47,179,096)

국민연금전환금
(10,352)
(3,524)

순부채
1,234,001
3,206,414

퇴직급여부채
2,013,941
3,206,414

순확정급여자산 (주1)
(779,940)
-

(주1) 연결기업은 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타금융자산으로 분류하였습니다.

19.3 당기와 전기 중 순확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초
3,206,414
4,970,732

급여비용(당기손익)

- 근무원가
9,090,039
8,642,411

- 순이자비용
112,772
124,614

소계
9,202,811
8,767,025

퇴직급여지급액
(1,796,050)
(977,347)

순확정급여부채의 재측정요소

- 인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
729,894
502,157

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,660,443)
(2,650,364)

- 사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
644,811
298,562

- 경험조정
(1,478,269)
64,492

소계
(1,764,007)
(1,785,153)

기여금 납입액
(7,742,000)
(7,600,000)

환율변동효과
(238,166)
(168,843)

사업결합으로 인한 증가
364,999
-

기말
1,234,001
3,206,414

19.4 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초
50,389,034
46,242,580

급여비용(당기손익)

- 근무원가
9,090,039
8,642,411

- 이자비용
1,539,420
1,309,913

소계
10,629,459
9,952,324

퇴직급여지급액
(4,889,210)
(3,553,312)

확정급여채무의 재측정요소

- 인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익

729,894
502,157

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,660,443)
(2,650,364)

- 경험조정
(1,478,269)
64,492

소계
(2,408,818)
(2,083,715)

환율변동효과
(238,166)
(168,843)

사업결합으로 인한 증가
3,148,727
-

기말
56,631,026
50,389,034

19.5 당기와 전기 중 현재 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초
47,179,096
41,264,620

급여비용(당기손익)

- 이자수익
1,426,648
1,185,299

퇴직급여지급액
(3,099,988)
(2,572,261)

사외적립자산의 재측정요소

- 사외적립자산의 수익(위 이자수익에 포함된 금액 제외)

(644,811)
(298,562)

기여금 납입액
7,742,000
7,600,000

사업결합으로 인한 증가
2,783,728
-

기말
55,386,673
47,179,096

19.6 사외적립자산 중 주요 유형이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

단기예치금
100%
100%

19.7 보고기간종료일 현재 확정급여제도와 관련한 주요한 가정은 다음과 같습니다

(단위: %)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.43~7.40
3.00~6.40

미래임금상승률
2.56~10.00
4.03~10.00

예정퇴직률
연령별 경험퇴직률
연령별 경험퇴직률

19.8 보고기간종료일 현재 유의적인 보험수리적가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

할인율
(5,517,009)
6,496,760
(5,407,665)
6,486,465

미래임금상승률
6,502,291
(5,619,550)
6,478,054
(5,496,471)

20. 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 기타비유동부
채의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장기미지급급여
3,651,266
3,357,083

장기선수수익
-
193,207

합 계
3,651,266
3,550,290

21. 자본금과 잉여금

21.1 자본금
보고기간종료일 현재 지배기
업
이 발행할 주식의 총수는
200,000,000
주
이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 보통주

37,500,000
주 및
500
원
입니다.

21.2 자본잉여금
연결기업의 자본잉여금은 전액 주식발행초과금입니다.

21.3 기타포괄손익누계액
보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
99,360,425
111,909,387

지분법자본변동
(5,514,439)
(7,031,991)

해외사업환산손익
(79,748,201)
(30,487,250)

합 계
14,097,785
74,390,146

21.4 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금에 포함된 법정적립금 및 임의적립금의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 용
당기말
전기말
비 고

이익준비금
9,375,000
9,375,000
법정(주1)

기업발전적립금
5,616,912
5,616,912
법정(주2)

시설투자적립금
1,335,000,000
1,100,000,000
임의

사업확장적립금
1,300,000,000
1,065,009,177
임의

미처분이익잉여금
1,153,757,648
1,051,360,967

합 계
3,803,749,560
3,231,362,056

(주1) 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(주2) 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대하여 기업발전적립금이 2001년도까지적립되었으며, 동 적립금은 자본전입 또는 결손보전 이외의 목적으로는 사용이 제한되어 있습니다.

21.5 배당금

(1) 지배기업의 주주총회승인을 위해 제안된 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

1주당배당금(배당률)
3,000원 (600%)
3,000원 (600%)

발행주식수
37,500,000주
37,500,000주

배당금총액
112,500,000
112,500,000

(2) 지배기업의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

주당 배당액
3,000
3,000

결산일 종가
136,000
154,500

배당수익률
2.21%
1.94%

22. 영업이익 및 영업외손익

22.1 당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여
107,326,640
98,903,074

퇴직급여
7,889,644
7,786,911

복리후생비
17,831,727
16,442,031

여비교통비
4,203,470
4,670,802

통신비
2,710,361
3,011,597

사무실관리비
3,479,327
3,154,549

세금과공과
4,667,997
4,112,316

지급임차료
7,770,884
7,522,182

감가상각비
4,416,852
4,553,945

무형자산상각비
6,977,966
7,037,458

보험료
2,914,226
3,008,422

광고선전비
12,234,411
15,634,288

사무용품비
1,491,969
1,526,298

지급수수료
32,785,041
31,372,069

운반비
167,944,815
149,745,284

대손상각비
5,606,263
(2,282,439)

교육훈련비
2,244,178
2,108,679

전산운영비
9,692,804
10,399,426

판매보증비
(1,331,276)
(215,468)

기타
4,131,889
8,493,667

합계
404,989,188
376,985,091

22.2 당기 및 전기 중 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익
18,768,418
17,830,168

배당금수익
2,726,267
2,752,057

합계
21,494,685
20,582,225

22.3 당기 및 전기 중 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

임대료수익
358,797
389,976

수입수수료
398,979
371,464

유형자산처분이익
2,318,834
3,340,677

외환차익
302,974,951
349,557,148

외화환산이익
208,102,070
67,480,352

파생상품거래이익
11,035,483
23,079,614

파생상품평가이익
10,819,851
3,493,698

종속기업처분이익
-
64,169

기타
8,351,285
12,637,073

합계
544,360,250
460,414,171

22.4 당기 및 전기 금융원가는 모두 이자비용입니다
.

22.5 당기 및 전기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기부금
1,935,961
1,603,683

매도가능금융자산손상차손
-
3,256,377

무형자산손상차손
168,967
-

유형자산처분손실
323,545
1,214,493

외환차손
299,296,691
343,106,189

외환환산손실
45,411,485
113,522,643

파생상품거래손실
15,037,597
20,339,635

파생상품평가손실
9,598,593
8,154,198

기타의대손상각비
1,344,175
355,993

재고자산처분손실
116,140
-

기타
11,947,632
9,208,441

합계
385,180,786
500,761,652

22.6 당기 및 전기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여
296,450,682
280,217,649

퇴직급여
10,477,577
9,912,427

장기종업원급여
544,524
2,183,925

복리후생비
43,771,878
30,607,500

합계
351,244,661
322,921,501

22.7 조정영업이익

손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 연결기업의 영업성과를 반영하는 항목을추가하여 산정한 연결기업이 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

손익계산서상 영업이익
727,070,498
728,791,166

기타수익 및 기타비용 (주1)
(14,061,311)
(8,327,940)

조정영업이익
713,009,187
720,463,226

(주1) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

23. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
28,705,901
81,546,057

재고자산의 매입액
8,025,152,988
7,519,695,234

종업원급여
351,244,661
322,921,501

감가상각비 및 무형자산상각비
166,664,796
156,257,689

임차료
719,396,627
720,210,021

운반비
4,856,773,013
4,574,334,571

선박운항비
1,282,844,239
1,103,696,803

기타 비용
200,436,552
133,178,650

합계 (주1)
15,631,218,777
14,611,840,526

(주1) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

24. 법인세

당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

24.1 손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기법인세부담액
205,136,632
177,824,506

일시적차이의 변동으로 인한 이연법인세
2,975,739
16,983,067

자본에 직접 반영된 법인세
774,868
3,345,913

합계
208,887,239
198,153,486

24.2 자본에 직접 반영된 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매도가능금융자산의 미실현평가손익
(7,796,776)
7,024,906

확정급여제도의 재측정요소
(445,027)
(376,310)

지분법이익잉여금
(354,299)
(42,661)

지분법자본변동
213,397
(736,068)

해외사업환산손익
7,533,229
(2,555,004)

기타
1,624,344
31,050

합계
774,868
3,345,913

24.3 당기 및 전기 중 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액과 법인세비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

세전순이익
889,341,082
703,860,954

법정적용세율(당기 및 전기:
24.2%
)에 따른 법인세

214,758,542
169,872,351

조정사항

비과세수익
(37,061,598)
(5,070,677)

비공제비용
18,410,039
13,909,675

세액공제
(39,115,316)
(20,495,400)

톤세제 적용 법인세
3,744,149
-

수입배당금효과
(6,613,952)
2,158,164

세율차이 등
54,765,375
37,779,373

법인세비용
208,887,239
198,153,486

유효세율
23.49%
28.15%

24.4 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관련계정과목
재무상태표
손익계산서

당기말
전기말
당기
전기

발생주의 회계처리
33,355,448
22,831,340
(10,524,108)
4,954,958

종속기업및관계기업투자
(170,159,820)
(180,246,005)
(1,069,514)
23,029,880

유형자산
(4,368,601)
(6,574,262)
(2,205,661)
2,729,701

금융리스
-
1,106
1,106
1,580

무형자산
198,670
1,101,411
902,741
(562,761)

매도가능금융자산
(39,568,583)
(31,311,798)
460,009
(686,444)

대손충당금
7,716,025
6,745,239
(970,786)
544,707

재고자산평가충당금
1,092,113
528,612
(563,501)
378,689

퇴직급여충당부채
342,414
321,194
(21,220)
(58,396)

기타충당자산부채
4,638,273
4,958,864
320,591
(998,138)

금융자산부채
1,233,886
7,062,153
5,828,267
170,166

외화환산손익
(112,236)
(78,180)
34,056
78,180

기타
(23,964,156)
(11,960,502)
12,003,654
(8,888,803)

이연법인세비용(수익)

4,195,634
20,693,319

이연법인세자산
9,486,608
12,669,552

이연법인세부채
(199,083,175)
(199,290,380)

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련되어 있는 경우 법인세자산과 부채를 상계하고 있습니다.

25. 주당이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

지배기업 보통주소유주 귀속 당기순이익
680,499,174,959
505,613,637,198

가중평균 유통보통주식수
37,500,000주
37,500,000주

기본주당이익
18,147
13,483

지배기업은 희석증권이 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

26. 특수관계자 공시

26.1 연결기업의 연결재무제표는 지배기업과 다음의 종속기업의 재무제표를 포함하고 있습니다.

회사명
국가
지분율(%)

당기말
전기말

Glovis America Inc. (주1)
미국
100
100

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation 
 Co., Ltd. (주2)
중국
100
100

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100
100

Glovis Europe, Gmbh (주3)
독일
100
100

Glovis India, Pvt. Ltd.
인도
100
100

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100
100

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100
100

Glovis Russia LLC
러시아
100
100

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100
100

㈜지마린서비스 (주4)
대한민국
100
-

GL NV25 Shipping, Inc.외
29개
(주5)

파나마 등
-
-

(주1) Glovis America, Inc.가 100% 소유하고 있는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC 및 Glovis Canada, Inc.의 재무사항은 Glovis America, Inc.의 재무제표에포함되어 있습니다. 
(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.가 100% 소유하고 있는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.의 재무사항은 Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh가 100% 소유하고 있는 Adampol S.A.의 재무사항은 Glovis Europe, Gmbh에 포함되어 있습니다. 한편, Adampol S.A.가 100% 소유하고 있는 Vectura, 50% 소유하고 있는 BM Vehicle Logistics GmbH, 100% 소유하고 있는 Adampol Slovakia S.R.O., 100% 소유하고 있는 Adampol Czech S.R.O. 및 Vectura가 99.9% 소유하고 있는 Vectura Invest의 재무사항은 Adampol S.A.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주4) 연결기업은 당기 중 ㈜지마린서비스를 100% 인수하여 취득하였습니다. ㈜지마린서비스가 100% 소유하고 있는 ㈜아토즈서플라이서비스의 재무사항은 ㈜지마린서비스에 포함되어 있습니다.

(주5) 연결기업은 해당 기업의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 위험과 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

26.2 공동기업 및 관계기업

회사명
국가
지분율(%)

당기말
전기말

현대엔지니어링㈜ (주2)
대한민국
11.67
11.67

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
중국
40.00
40.00

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호 (주3)
대한민국
20.00
20.00

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd. (주1)
중국
51.00
51.00

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd. (주4)
중국
40.00
-

(주1) 연결기업은 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하지만, 연결기업이외 투자자의 협력없이 해당기업의 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.
(주2) 해당 지분율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율은
12.24%
입니다.

(주3) 관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한
투자회수액은 당기 및 전기 중 각각
2,724,848천원
및 2,587,956천원 입니다

.

(주4) 연결기업은 당기 중 Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co,. Ltd.의 지분 40%를 취득하였습니다.

26.3 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
19,180,061
10,640,880
12,263,766
9,801,128

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
373,951
454,288

Hyundai Engineering RUS LLC
551,148
30,506
255,306
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
2,300,853
-

Hyundai Engineering CZECH S.R.O.
-
-
6,777
-

Hyundai Engineering SLOVAKIA S.R.O.
-
-
17,448
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
1,711,676
3,972
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
10,920
274,188
67,911
17,008

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
3,607,130
-
19,081,041

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia S.R.O. (KMS)
1,456,903,357
742,233
273,896
50,549

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
1,022,177,396
-
6,652,767
1,101,257

기아자동차㈜
787,456,219
904,077
45,547,976
795,162

현대자동차㈜
669,797,089
3,105,877
63,849,499
24,958,946

현대제철㈜
842,670,708
662,356
26,500,659
19,064

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
877,647,882
104,368
9,418
380,011

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
820,505,944
127,532
23,426
671,937

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
435,213,704
958,840
8,005,102
69,095

Hyundai Motor India Limited (HMI)
578,086,821
-
67,865,033
348,674

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
564,503,036
166,335
5,770,302
37,672

Hyundai Motor Brasil (HMB)
436,002,928
937,013
-
57,010

기타(주1)
2,837,594,566
22,307,952
1,873,334,860
30,124,086

합 계
11,350,013,455
44,573,259
2,113,118,950
87,966,928

(주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
21,172,012
10,652,203
14,311,060
8,879,242

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
309,124
468,586

Hyundai Engineering RUS LLC
247,687
18,719
95,608
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
-
10,362,948

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
1,092,048
35,187
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
26,025
330,285
1,893,880
72,538

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
3,739,130
-
20,629,639

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,579,316,036
8,860
236,799
88,256

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
1,213,127,488
-
7,063,662
736,131

기아자동차㈜
694,394,167
820,291
117,667,884
1,047,482

현대자동차㈜
645,022,147
3,937,083
70,506,663
24,774,507

현대제철㈜
744,765,573
583,320
2,293,842
21,107

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
772,564,673
2,563,537
306,936
139,515

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
625,557,530
110,079
16,626
28,929

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
549,481,144
828,251
7,059,263
155,669

Hyundai Motor India Limited (HMI)
541,470,543
-
40,342
65

Hyundai Motor America (HMA)
433,214,222
-
6,367,117
7,297

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
581,050,474
329,514
5,699,535
34,027

기타(주1)
2,412,620,188
13,541,145
1,559,693,887
27,148,790

합 계
10,815,121,957
37,497,604
1,793,562,228
94,594,728

(주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

26.4 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
767,239
-
3,716,684
1,616,803

Hyundai Engineering America Inc.

-
-
49,350
-

Hyundai Engineering RUS LLC
64,015
3,683
39,475
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
153,269
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
240,904
3,714
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
80
176,850
4,284
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
337,497,876

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
14,673,074
-
15,832
38,130,714

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
51,048,874
-
-
3,039,356

기아자동차㈜
55,449,220
5,100
2,810,756
1,023,999

현대자동차㈜
94,449,680
11,160
2,338,214
9,298,450

현대제철㈜
106,873,145
-
1,744,489
20,289

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
60,698,279
3,333
21,829
40,927,200

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
78,731,406
-
3,010
6,735,585

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
56,463,065
134,012
473,399
1,205,358

Hyundai Motor India Limited (HMI)
69,998,722
8,017
3,093,037
4,677,424

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
129,091,329
12,859
760,426
4,328,216

Hyundai Motor Brasil (HMB)
76,739,026
260,581
-
6,876,102

기타(주1)
415,432,420
27,715,910
119,189,823
15,133,302

합 계
1,210,720,478
28,335,219
134,413,877
470,510,674

(주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무내역이 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
8,328,738
-
3,679,667
1,218,107

Hyundai Engineering America Inc.

-
-
70,304
-

Hyundai Engineering RUS LLC
56,550
1,791
34,602
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
-
131,567

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
210,896
19,344
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
-
203,131
705,615
94,788

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
399,838,616

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
16,689,338
-
70,887
17,215,779

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
35,816,826
-
653,239
8,266,238

기아자동차㈜
41,381,098
102,144
16,967,409
708,795

현대자동차㈜
101,487,224
2,618,989
4,021,136
15,576,184

현대제철㈜
114,428,105
27,903
246,483
22,158

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
85,220,203
182
6,186
7,537,788

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
124,632,100
4,369,841
1,953
37,976,637

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
92,257,065
239,842
1,339,122
10,120,583

Hyundai Motor India Limited (HMI)
42,762,416
8,530
87,009
4,750,285

Hyundai Motor America (HMA)
112,721,090
-
1,378,472
-

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
132,671,724
2,018
670,305
1,616,400

기타(주1)
500,666,854
3,419,814
125,545,599
24,882,481

합 계
1,409,330,227
11,013,529
155,477,988
529,956,406

(주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무내역이 포함되어 있습니다. 

한편, 회사는 당기 중 특수관계자에게 배당금 57,802,890천원을 지급하였습니다.

26.5 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
6,698,959
7,647,644

퇴직급여
1,860,487
1,883,816

합계
8,559,446
9,531,460

27. 약정사항과 우발사항

27.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

당기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공 받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2015년 07월~2019년 08월
KRW
2,788,650
공탁보증

서울보증보험
2013년 04월~2030년 07월
KRW
8,508,994
이행(계약) 보증

서울보증보험
2016년 04월~2020년 03월
KRW
1,276,435
이행(지급) 보증

서울보증보험
2017년 10월~2018년 03월
KRW
61,082
이행(입찰)보증

서울보증보험
2016년 10월~2018년 10월
KRW
40,168
인허가 보증

씨티은행
2017년 01월~2018년 10월
USD
1,172,474
환급보증

씨티은행
2017년 02월~2018년 10월
USD
1,400,000
이행(지급) 보증

27.2 타인에게 제공한 지급보증 내역

당기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증내역
보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588,216

27.3 약정사항

당기말 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
단위
금액

D/A환어음 할인 한도
USD
1,620,461,467

EUR
100,000,000

수입 L/C개설 한도
USD
50,000,000

매출채권담보대출 한도
KRW
78,000,000

운전자금대출 한도
KRW
30,000,000

USD
31,500,000

EUR
5,000,000

BRL
10,000,000

당좌차월 한도
EUR
7,000,000

PLN
2,000,000

RUB
20,000,000

LME선물
USD
65,000,000

선물환 한도
USD
418,740,000

EUR
15,000,000

기업시설자금대출한도
EUR
15,350,465

선박금융대출한도
USD
1,138,163,125

27.4 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 단ㆍ장기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박 외
차입금(유동 및 비유동)

1,923,149,266

2,372,501,774

<전기말>

(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박 외
차입금(유동 및 비유동)
1,938,947,570

2,135,503,219

한편, 당기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 건조중인 선박의 완공 이후에 연결기업이 동 선박을 장기용선하여 운항 시 발생할 수 있는 손실배상의무 부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 장부가액의 50%인

39,203,735
천원이 국민연금공단에 담보제공되었습니다.

28. 현금흐름표

28.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

28.2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
147,685,349
182,823,807

장기차입금의 유동성 대체
221,285,428

215,794,835

장기미지급금의 유동성 대체
33,666,444
31,042,277

미지급금에 의한 선박의 취득
62,709,120
-

28.3 영업활동 현금흐름

당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

28.3.1 비현금조정 내역

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자비용
63,234,712
58,898,111

법인세비용
208,887,239
198,153,486

퇴직급여
10,477,577
9,869,978

감가상각비
158,832,465
148,088,740

장기종업원급여
544,524
2,183,925

파생상품평가손실
9,598,593
8,154,198

외화환산손실
45,411,485
113,522,643

무형자산상각비
7,832,331
8,059,205

대손상각비
5,606,263
(2,282,439)

판매보증비
(1,331,276)
(215,468)

기타의대손상각비
1,344,175
355,993

유형자산처분손실
323,545
1,214,493

무형자산손상차손
168,967
-

재고자산평가손실
1,483,501
(1,796,437)

재고자산처분손실
116,140
-

매도가능금융자산손상차손
-
3,256,377

이자수익
(18,768,418)
(17,830,168)

배당금수익
(2,726,267)
(2,752,057)

외화환산이익
(208,102,070)
(67,480,352)

파생상품평가이익
(10,819,851)
(3,493,698)

주식평가이익(지분법이익)
(44,831,146)
(53,733,155)

유형자산처분이익
(2,318,834)
(3,340,677)

매도가능금융자산처분이익
(10,474)
-

기타
5,972,083

359,683

합 계
230,925,264
399,192,381

28.3.2 운전자본 조정 내역

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매출채권의 증가
(77,497,590)
(257,857,864)

기타채권의 감소
26,091,885
1,549,633

재고자산의 감소
27,432,087
83,318,493

기타유동자산의 감소
12,489,492
22,670,011

기타유동금융자산의 감소
3,839,090
-

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,242,510)
249,304

매입채무의 증가(감소)
(59,374,678)
139,553,131

기타채무의 감소
(65,913,467)
(36,118,129)

기타유동부채의 증가
20,686,011
23,455,082

퇴직급여부채의 감소
(10,277,757)
(8,577,347)

판매보증충당부채의 감소
(414,895)
(99,269)

합 계
(125,182,332)
(31,856,955)

28.4 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당기말>
(단위:천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(주1)
당기말

단기차입금
815,863,093
(157,313,081)
524,354
-
659,074,366

유동성장기미지급금
28,712,021
(29,955,985)
5,297,184
22,973,899
27,027,119

장기미지급금
712,133,369
-
(87,111,442)
(20,209,357)
604,812,570

유동성장기부채
197,739,690
(193,884,520)
(8,566,117)
209,108,565
204,397,618

장기차입금
825,186,968
196,313,824
(87,052,239)
(226,568,280)
707,880,273

유동성리스미지급금
325,582
(400,048)
(42,150)
405,967
289,351

장기리스미지급금
744,415
-
(63,112)
(405,967)
275,336

합 계
2,580,705,138
(185,239,810)
(177,013,522)
(14,695,173)
2,203,756,633

<전기말>
(단위:천원)

구 분
전기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주1)
전기말

단기차입금
913,745,646
(129,262,054)
31,379,501
-
-
815,863,093

유동성장기미지급금
27,498,408
(30,859,714)
19,996,018
-
12,077,309
28,712,021

장기미지급금
721,573,940
-
21,053,186
-
(30,493,757)
712,133,369

유동성장기부채
137,604,994
(164,755,694)
(1,960,618)
-
226,851,008
197,739,690

장기차입금
765,162,131
252,268,718
62,425,610
-
(254,669,491)
825,186,968

유동성리스미지급금
312,832
(133,063)
10,107
-
135,706
325,582

장기리스미지급금
858,983
-
(587,782)
608,920
(135,706)
744,415

합 계
2,566,756,934
(72,741,807)
132,316,022
608,920
(46,234,931)
2,580,705,138

(주1) 장기미지급금에 의한 선박의 취득, 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 단기대여금과 상계, 현재가치할인차금 이자비용 인식 등이 포함되어 있습니다.

한편, 당기 및 전기 각각 배당금 지급으로 112,500,000천원이 재무활동 현금흐름으로 지출되었으나 회계기간 중 발생사항으로 기초, 기말 미지급배당금 잔액은 없습니다
.

29. 영업부문정보

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
영업의 성격

물류
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

CKD
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 Knock Down 운송 중 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다.

기타
도매형태의 중고차 경매장을 운영하고 있으며, 기타 상품 유통이 포함되어 있습니다.

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.

연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터링 하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 재무제표의 영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 기업 전체의 자금조달과
법인세는 기업차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

<당기>

(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
7,947,658,455
6,198,719,323
2,211,911,497
16,358,289,275

(나) 영업이익
346,399,191
353,764,429
26,906,878
727,070,498

(다) 조정영업이익
346,399,191
353,764,429
12,845,567
713,009,187

<전기>

(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
7,429,556,784
6,001,058,489
1,910,016,419
15,340,631,692

(나) 영업이익
383,560,530
332,963,375
12,267,261
728,791,166

(다) 조정영업이익
383,560,530
332,963,375
3,939,321
720,463,226

연결기업은
보고부문별 자산, 부채 및 당기순손익정보와 지역별 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에, 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

당기와 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

한국
6,095,695,950
5,277,203,860

중국
297,289,586
370,061,585

아시아
1,368,805,020
1,278,448,414

북미
2,842,628,966
3,072,025,884

중남미
1,004,232,120
702,471,104

유럽
4,543,626,584
4,374,111,932

기타
206,011,049
266,308,913

합 계
16,358,289,275
15,340,631,692

당기와 전기 중 연결기업의 물류부문 및 CKD부문의 주요 고객으로부터의 수익은 각각 A사와 그 종속기업
5,933,820,783천원
, B사와 그 종속기업
3,734,670,250천원
및 A사와 그 종속기업 5,597,967,243천원, B사와 그 종속기업 3,732,232,356천원입니다.

30. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 장기차입금 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

30.1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은
각각

908,917,886천
원
과

1,015
,463,878
천원으로, 보고기간종료일 현재 이자율 100BP 변동 시 변동이자율이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

당기말
전기말

100BP 상승 시
100BP 하락 시
100BP 상승 시
100BP 하락 시

(6,889,598)
6,889,598
(7,697,216)
7,697,216

(2) 환율변동위험

환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.연결기업의 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있으며

내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승 시
5% 하락 시
5% 상승 시
5% 하락 시

USD
(69,984,052)
69,984,052
(73,542,558)
73,542,558

EUR
3,872,548
(3,872,548)
5,589,078
(5,589,078)

기타
1,221,799
(1,221,799)
2,575,466
(2,575,466)

합 계
(64,889,705)
64,889,705
(65,378,014)
65,378,014

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할
위험입니다. 당기말 현재 연결기업의 매도가능지분상품 중 상장지분상품

255,985,915원
이 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동 시 상장지분상품
의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승 시
5% 하락 시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
12,799,296
(12,799,296)

법인세효과
(3,519,806)
3,519,806

법인세효과 차감후 기타포괄손익
9,279,490
(9,279,490)

30.2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업의 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권 및 기타수취채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,988,538,567
1,979,948,832

기타수취채권
96,796,354
44,971,609

기타비유동수취채권
18,450,369
14,887,563

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 매
출채권 중 주요 10대 고객이 차지하는 비중과 금액은 각각

47.51%, 957,723,420천원
및
44.69%, 884,806,459천원 입
니다
.

(2) 기타의 자산
현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

30.3 유동성위험 
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 금융비용을 포함한 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
계

매입채무
1,059,779,803
-
-
1,059,779,803

단기차입금
659,074,366
-
-
659,074,366

기타지급채무
296,523,756
-
-
296,523,756

기타금융부채
71,939,518
448,015,941
260,700,133
780,655,592

차입금
223,584,721
750,433,669
-
974,018,390

합 계
2,310,902,164
1,198,449,610
260,700,133
3,770,051,907

30.4 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

당기 중 연결기업의 자본위험관리 정책은 전기와 변동이 없었으며, 보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
4,196,146,498
4,490,031,220

자본
3,989,517,214
3,477,446,130

부채비율
105.2%
129.1%

31. 사업결합 

연결기업의 지배기업인 현대글로비스주식회사는 2017년 8월 25일자로 주식회사지마린서비스(구, 주식회사유스에스엠)의 지분 100%를 인수하였습니다.

31.1 취득한 종속기업

(단위: 천원)

구분
주요영업활동
취득일
취득한 지분
이전대가

㈜지마린서비스
선박관리업
2017년 08월 25일
100%
11,000,000

31.2 이전대가
종속기업 취득에 필요한

이전대가

11,000,000천원은 모두 현금으로 지급되었습니다.

31.3 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치

(단위: 천원)

구분
금액

유동자산
16,498,575

현금및현금성자산
8,759,538

매출채권 및 기타수취채권
3,926,847

재고자산
239,460

기타유동자산
3,572,730

비유동자산
5,294,789

기타장기수취채권
81,201

매도가능금융자산
31,264

유형자산
1,995,141

무형자산
2,171,225

기타비유동자산
1,015,958

자산 총계
21,793,364

유동부채
11,512,126

매입채무 및 기타지급채무
7,848,231

기타유동부채
3,663,895

비유동부채
658,171

기타비유동금융부채
300,000

퇴직급여부채
358,171

부채 총계
12,170,297

31.4 취득으로 발생하는 영업권

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가
11,000,000

차감 : 식별가능한 순자산의 공정가치
9,623,067

취득으로 발생한 영업권
1,376,933

31.5 취득으로 인한 순현금유출

(단위: 천원)

구분
금액

현금으로 지급한 대가
11,000,000

차감 : 취득한 현금및현금성자산
8,759,538

순유출
2,240,462

31.6 취득이 연결실체의 재무성과에 미치는 영향 (내부거래 제거 후)
당기 매출액과 당기순이익에는 주식회사지마린서비스 인수 이후 발생한 매출 5,082,085천원 및 당기순손실 1,014,253천원이 포함되어 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 17 기 2017.12.31 현재

제 16 기 2016.12.31 현재

제 15 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

자산

유동자산

2,904,951,926,595

2,961,809,595,836

2,921,986,197,942

현금및현금성자산

161,550,824,975

232,276,257,691

325,295,330,861

기타유동금융자산

469,912,693,757

502,293,766,744

445,325,561,042

매출채권

1,523,512,551,304

1,441,734,574,507

1,262,145,666,924

기타수취채권

29,152,192,975

23,125,094,569

23,705,661,231

재고자산

635,466,828,546

672,992,961,675

755,817,686,838

충당자산

27,055,068,062

24,594,948,144

23,522,553,896

기타유동자산

58,301,766,976

64,791,992,506

86,173,737,150

비유동자산

4,175,956,275,079

3,820,455,785,132

3,625,766,327,484

기타비유동수취채권

16,659,964,267

13,246,514,943

7,721,623,731

매도가능금융자산

259,027,588,607

263,700,235,267

297,131,070,568

관계기업 투자

428,314,019,044

431,038,867,022

433,626,822,999

종속기업 투자

156,586,044,678

145,532,014,508

145,532,014,508

유형자산

3,168,273,312,812

2,833,858,355,228

2,622,929,515,225

무형자산

29,862,504,112

32,852,412,632

32,938,257,611

충당자산

117,232,841,559

100,227,385,532

85,887,022,842

자산총계

7,080,908,201,674

6,782,265,380,968

6,547,752,525,426

부채

유동부채

2,113,690,816,256

2,202,218,892,322

2,275,811,344,794

매입채무

761,263,688,773

812,917,657,206

766,400,556,085

기타지급채무

249,027,649,472

165,211,564,174

191,220,503,294

단기차입금

609,719,079,897

798,571,409,787

885,091,397,985

기타유동금융부채

231,340,066,453

245,572,070,369

223,108,509,131

당기법인세부채

91,023,375,978

42,465,699,193

95,044,980,853

충당부채

41,153,724,637

35,946,857,112

35,264,212,276

기타유동부채

130,163,231,046

101,533,634,481

79,681,185,170

비유동부채

1,406,980,547,621

1,530,899,314,767

1,494,551,648,993

기타비유동금융부채

1,258,928,963,260

1,408,174,113,586

1,382,920,200,360

이연법인세부채

20,665,010,651

8,945,169,877

12,146,696,800

퇴직급여부채

1,872,787,100

3,883,953,342

충당부채

123,770,323,187

108,650,427,898

94,381,343,784

기타비유동부채

3,616,250,523

3,256,816,306

1,219,454,707

부채총계

3,520,671,363,877

3,733,118,207,089

3,770,362,993,787

자본

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

99,360,425,326

111,909,386,577

138,209,460,899

이익잉여금

3,288,507,549,212

2,764,868,924,043

2,466,811,207,481

자본총계

3,560,236,837,797

3,049,147,173,879

2,777,389,531,639

부채 및 자본의 총계

7,080,908,201,674

6,782,265,380,968

6,547,752,525,426

손익계산서

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

매출액

12,986,175,113,610

12,250,484,516,965

11,811,512,414,216

매출원가

12,112,028,096,192

11,396,091,662,240

10,988,132,111,223

매출총이익

874,147,017,418

854,392,854,725

823,380,302,993

판매비와관리비

334,198,635,562

313,207,865,010

351,876,124,019

영업이익

539,948,381,856

541,184,989,715

471,504,178,974

금융수익

144,716,467,936

77,298,918,507

72,479,307,906

기타수익

510,653,793,405

427,452,904,214

391,455,621,640

금융원가

61,132,856,138

57,387,053,474

48,788,998,169

기타비용

354,567,288,372

471,066,044,219

516,860,253,144

법인세비용차감전순이익

779,618,498,687

517,483,714,743

369,789,857,207

법인세비용

144,653,125,329

108,334,840,775

105,249,441,602

당기순이익

634,965,373,358

409,148,873,968

264,540,415,605

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

16,932

10,911

7,054

포괄손익계산서

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

당기순이익

634,965,373,358

409,148,873,968

264,540,415,605

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

(12,548,961,251)

(26,300,074,322)

27,037,356,999

당기손익으로 재분류되지 않는항목

확정급여제도의 재측정요소

1,173,251,811

1,408,842,594

(1,889,501,106)

기타포괄손익 계

(11,375,709,440)

(24,891,231,728)

25,147,855,893

총포괄이익

623,589,663,918

384,257,642,240

289,688,271,498

자본변동표

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

111,172,103,900

2,279,160,292,982

2,562,701,260,141

총포괄손익

당기순이익

264,540,415,605

264,540,415,605

매도가능금융자산평가이익

27,037,356,999

27,037,356,999

확정급여제도의 재측정요소

(1,889,501,106)

(1,889,501,106)

합계

27,037,356,999

262,650,914,499

289,688,271,498

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(75,000,000,000)

(75,000,000,000)

2015.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

138,209,460,899

2,466,811,207,481

2,777,389,531,639

2016.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

138,209,460,899

2,466,811,207,481

2,777,389,531,639

총포괄손익

당기순이익

409,148,873,968

409,148,873,968

매도가능금융자산평가이익

(26,300,074,322)

(26,300,074,322)

확정급여제도의 재측정요소

1,408,842,594

1,408,842,594

합계

(26,300,074,322)

410,557,716,562

384,257,642,240

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

2016.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

111,909,386,577

2,764,868,924,043

3,049,147,173,879

2017.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

111,909,386,577

2,764,868,924,043

3,049,147,173,879

총포괄손익

당기순이익

634,965,373,358

634,965,373,358

매도가능금융자산평가이익

(12,548,961,251)

(12,548,961,251)

확정급여제도의 재측정요소

1,173,251,811

1,173,251,811

합계

(12,548,961,251)

636,138,625,169

623,589,663,918

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

2017.12.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

99,360,425,326

3,288,507,549,212

3,560,236,837,797

현금흐름표

제 17 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 16 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 15 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기

제 16 기

제 15 기

영업활동

당기순이익

634,965,373,358

409,148,873,968

264,540,415,605

비현금조정

56,707,492,236

278,289,331,657

342,378,306,299

운전자본 조정

(103,791,396,698)

(21,821,877,881)

57,268,600,845

이자의 수취

12,460,094,920

12,385,088,708

10,634,033,945

이자의 지급

(60,558,492,186)

(56,852,404,651)

(49,292,060,215)

배당금의 수취

132,331,090,401

65,025,542,931

61,354,774,008

법인세의 납부

(92,617,410,727)

(157,467,053,757)

(68,996,241,495)

영업활동으로 인한 순현금흐름

579,496,751,304

528,707,500,975

617,887,828,992

투자활동

기타유동금융자산의 감소(증가)

14,605,180,325

(87,864,636,115)

(430,779,464,589)

기타유동금융부채의 감소

(8,154,198,451)

(37,483,373,748)

(21,420,024,990)

기타유동수취채권의 증가

(60,373,390)

매도가능금융자산의 취득

(79,538,183)

(1,223,440,000)

매도가능금융자산의 처분

10,474,313

관계기업투자주식의 처분

2,724,847,978

2,587,955,977

1,818,645,955

관계기업투자주식의 취득

(20,087,747,009)

종속기업투자주식의 취득

(11,054,030,170)

(241,680,000)

(15,661,491,900)

유형자산의 처분

10,701,942,936

4,425,871,246

3,870,806,744

유형자산의 취득

(145,155,823,173)

(72,858,662,427)

(170,024,052,277)

무형자산의 취득

(4,956,152,937)

(5,847,523,000)

(6,208,321,500)

기타비유동수취채권의 감소

7,385,470,105

4,988,076,939

19,559,771,767

기타비유동수취채권의 증가

(9,939,290,448)

(10,841,148,387)

(18,516,584,471)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(143,971,491,095)

(203,135,119,515)

(658,671,902,270)

재무활동

단기차입금의 감소

(175,465,743,609)

(112,314,441,996)

68,002,908,002

배당금의 지급

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(75,000,000,000)

정부보조금의 수령

30,000,000

유동성장기미지급금의 상환

(218,224,929,140)

(193,628,206,334)

(158,525,193,114)

장기미지급금의 감소

(178,806,300)

(962,306,751)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(506,190,672,749)

(418,591,454,630)

(166,484,591,863)

현금및현금성자산의 감소

(70,665,412,540)

(93,019,073,170)

(207,268,665,141)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(60,020,176)

(10,805,297)

기초 현금및현금성자산

232,276,257,691

325,295,330,861

532,574,801,299

기말 현금및현금성자산

161,550,824,975

232,276,257,691

325,295,330,861

5. 재무제표 주석

제17기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제16기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대글로비스주식회사

1. 회사의 개요

현대글로비스주식회사(이하 "당사")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(CompleteKnock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당기말 현재의 자본금은

18,750백
만원입니다. 당사의 특수관계자 거래는 주석 25에 기술되어 있습니다.

한편, 현대차 그룹사는 당사의 특수관계자이며, Glovis America Inc., Glovis Slovakia s.r.o. 등은 당사의 종속기업입니다. 한편 당기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

당사의 재무제표는 2018
년 1월

30
일
에 이사회에서 승인되었습니다. 

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

당사의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 중요한 회계정책

2.2.1 종속기업ㆍ관계기업 투자
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 및 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2.2 유동성/비유동성분류
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.
- 주로 단기매매목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
- 정상 영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
- 주로 단기매매목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.2.3 공정가치 측정
당사는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융상품의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

- 유의적 추정치 및 가정 - 주석3
- 평가기법, 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석7.5
- 금융상품 (상각후원가로 계상하는 금융상품 포함) - 주석7.5

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장

- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2.2.4 수익인식
당사는 회수시기와 관계 없이 경제적 효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 당사는본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당 기준에 따라 매출계약을 평가하였으며, 그 결과에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 또한 당사는 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다.

용역의 제공
용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있는 바, 진행률은 총 예정일수 대비 실제누적운송일수 비율이나 총예정원가 대비 실제누적원가의 비율에따라 산정하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는발생한 비용의 범위 내에서 회수가능한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다. 

이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

배당금수익
당사가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2.2.5 현금및현금성자산
재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2.2.6 금융상품: 최초인식과 후속측정
금융자산은 거래 당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래 상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
최초 인식과 측정
당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 당사는 최초 인식 시 금융자산을 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다. 
 
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 

당사의 주요 금융자산은 현금과 단기금융자산, 매출채권, 기타채권, 시장성 및 비시장성 금융상품으로 구성되어 있습니다.

후속측정 
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다. 

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주 계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

대여금및수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손상차손은 손익계산서에 판매비와 관리비 또는 영업외비용으로 계상하고있습니다. 

만기보유금융자산
당사는 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 금융원가로 계상하고 있습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며, 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에 누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 당사는 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 기인식된 기타포괄손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하며, 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

제거
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고 있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 이러한 경우 당사는 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상
금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석3(유의적인 가정에 대한 공시), 주석8 (매출채권 및 기타수취채권)에서 제공하고 있습니다.

당사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 식별가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
당사는 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 
 
손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산
당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채
최초인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다. 

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등이 있습니다. 

후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 

단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 당사는 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

이자부차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2.2.7 재고자산

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은금액으로 평가하고 있습니다.한편, 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 총평균법(중고차는 개별법)에 의해 산정된 단가와 연중 계속기록법에 의한 수량을 이용하여 계산되며 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 한편, 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2.2.8 리스
당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스이용자로서의 회계처리

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다. 

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로인식하고 있습니다.

리스제공자로서의 회계처리
당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 조정리스료는 가득된 기간에 수익으로 인식하고 있습니다.

2.2.9 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
20 - 40년

구 축 물
20년

선 박
25년

그외 유형자산
5년

유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

당사는 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2.2.10 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이 자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다. 

2.2.11 무형자산
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

산업재산권 등 및 회원권
산업재산권 및 소프트웨어는 5년의 기간동안 사용이 가능합니다. 한편, 회원권에 대해서는 반영구적으로 사용을 목적으로 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
추정내용연수
내부창출 또는 취득

개 발 비
정액법
5년
취득

산업재산권
정액법
5년
취득

소프트웨어
정액법
5년
취득

회 원 권
상각대상 아님
비한정
취득

2.2.12 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여, 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다. 

2.2.13 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익 관련 보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며, 자산 취득에 사용될 목적으로 수령한 상환의무가 없는 정부보조금 중 자산의취득에 사용된 경우에는 이를 취득자산에서 차감하는 형식으로 표시하고, 당해 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비와 상계하고 있습니다.

2.2.14 퇴직급여
당사는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2.15 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간경과에 따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

판매보증충당부채
판매보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 

2.2.16 법인세
당기법인세
당기 및 과거기간의 당기 법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

이연법인세
당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.
- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.2.17 외화환산
당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 

재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2.18 파생금융상품 및 위험회피
당사는 외환위험과 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

파생상품의 공정가치의 변동은 손익계산서에 직접 반영하고 있습니다.

2.2.19 현금배당
당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2.3 회계정책 및 공시사항의 변경 
 
2.3.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용
당사의 회계정책은 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 제외하고는 전기와 동일하게 적용되었습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 당사는 당기와 전기의 정보에 대해 주석 28.4에 공시하였습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 당사는 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2014 - 2016 연차개선

당기부터 당사가 적용한 2014-2016 연차개선의 주요 내용은 다음과 같으며, 개정기준서의 적용으로 인해 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분

개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단 B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석30), 재무위험 관리 및 정책(주석30), 민감도분석(주석19, 30)이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

자세한 내역은 주석 19에서 기술하고 있습니다.

환류세제
당사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 당사는 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 당사가 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 기업회계기준서 제1109호는 2018년 1월 1일부터 개시하는 사업연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

당사는 개정 기준서 적용이 요구되는 시점에 맞추어 개정 기준서를 채택할 예정이며,비교표시 정보에 대한 재작성은 하지 않을 예정입니다. 당사는 2017년에 기업회계기준서 제1109호의 세가지 요소에 대한 상세 영향분석을 실시하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1109호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형

계약상 현금흐름 특성이
원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2)
단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 2,189,968백만원, 매도가능금융자산(지분상품) 259,028백만원, 당기손익인식금융자산 10,820백만원을 보유하고 있습니다.
기업회계기준서 제1109호를 위 금융자산에 적용할 경우 대여금 및 수취채권은 대부분 계약상 현금흐름수취를 목적으로 함에 따라 상각후 원가로 측정되는 항목으로 분류되며, 매도가능지분상품은 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 선택 가능하고, 당기손익인식금융자산은 당기손익-공정가치 측정항목으로 분류되어 해당 금융자산의 분류 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄
손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 3,100,681백만원, 당기손익인식금융부채 9,599백만원을 보유하고 있습니다.

손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

당사는 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않는 것으로 보는 간편법을 사용하여 손상검토 할 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 및 당기손익인식금융자산을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 50,129백만원입니다.

위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
이에 당사는 파생상품 거래 관련 완화된 위험회피회계 적용요건을 검토하고, 회계정책 결정 시 관련 시스템을 개선, 변경 작업을 진행할 예정입니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 2017년 12월 31일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 수정된 소급법의 실무적 간편법을 적용할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 당기말 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호적용시 재무제표에 미치는 영향분석을 수행하였고 그 결과는 다음과 같습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 주요 영향은 다음과 같습니 다.

(1) 수익인식시점의 변경

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 운송서비스 용역부문은 단순 운송수행 시점이 아닌 고객이 명확히 효익을 얻는 시점으로, 제조 및 판매 부문은 무역조건 등의 기준이 아닌 실질적인 자산의 통제이전 시점을 기준으로 수익인식이 적용될 것으로 예상됩니다.

(2) 계약이행원가

당사는 고객의 효익(수익인식) 발생 전 운송수행 원가가 발생하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 이러한 계약이행원가는 자산화 조건을 충족할 시에만 자산화하여 계약 기간에 걸쳐 상각합니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자 
개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정
개정기준서는 다음의 세 가지 논점을 반영하고 있습니다.
- 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향
- 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래의 분류
- 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경의 회계처리

개정 기준서 적용 시 당사는 과거기간에 대한 재작성을 하지 않고 동 기준서를 적용하도록 요구되나 세 가지 개정된 모든 사항을 적용하고 다른 조건이 충족될 경우 소급 적용할 수 있습니다. 개정기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 동 개정사항이 당사에 미치는 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제 1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할
것을
요구합니다.
동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사가 현재 운용리스로 이용하고 있는 선박자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 총합계는 390,223백만원입니다(주석 7.2참조). 회사는 일부 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 각 리스요소와 비리스 요소를 분리하여 회계처리할 예정입니다. 당사는 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 당사는 이 개정을 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 당사에 적용가능하지 않습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

- 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서의 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 당사의 현재 회계정책과 일치하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금 및 보통예금
5,648,052
4,336,203

예적금 등
155,902,781
227,940,055

정부보조금
(8)
-

합 계
161,550,825
232,276,258

6. 범주별 금융상품

6.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
161,550,825
-
161,550,825

기타유동금융자산
10,819,851
459,092,843
-
469,912,694

매출채권
-
1,523,512,551
-
1,523,512,551

기타수취채권
-
29,152,193
-
29,152,193

매도가능금융자산
-
-
259,027,589
259,027,589

기타비유동수취채권
-
16,659,964
-
16,659,964

합 계
10,819,851
2,189,968,376
259,027,589
2,459,815,816

<당기말>
(단위:천원)

금융부채
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
761,263,689
761,263,689

기타지급채무
-
249,027,649
249,027,649

단기차입금
-
609,719,080
609,719,080

기타유동금융부채
9,598,593
221,741,473
231,340,066

기타비유동금융부채
-
1,258,928,963
1,258,928,963

합 계
9,598,593
3,100,680,854
3,110,279,447

<전기말>
(단위:천원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
232,276,258
-
232,276,258

기타유동금융자산
3,493,698
498,800,069
-
502,293,767

매출채권
-
1,441,734,575
-
1,441,734,575

기타수취채권
-
23,125,095
-
23,125,095

매도가능금융자산
-
-
263,700,235
263,700,235

기타비유동수취채권
-
13,246,515
-
13,246,515

합 계
3,493,698
2,209,182,512
263,700,235
2,476,376,445

<전기말>
(단위:천원)

금융부채
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
812,917,657
812,917,657

기타지급채무
-
165,211,564
165,211,564

단기차입금
-
798,571,410
798,571,410

기타유동금융부채
8,154,198
237,417,872
245,572,070

기타비유동금융부채
-
1,408,174,114
1,408,174,114

합 계
8,154,198
3,422,292,617
3,430,446,815

6.2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합 계

당기손익 :

이자수익
-
-
12,385,378
-
12,385,378

배당금수익
-
2,726,267
-
-
2,726,267

외환차익
-
-
128,278,780
156,202,254
284,481,034

외화환산이익
-
-
157,940
193,919,362
194,077,302

파생상품거래이익
11,035,483
-
-
-
11,035,483

파생상품평가이익
10,819,851
-
-
-
10,819,851

매도가능금융자산처분이익
-
10,474
-
-
10,474

이자비용
-
-
-
(61,132,856)
(61,132,856)

외환차손
-
-
(156,392,821)
(128,475,663)
(284,868,484)

외화환산손실
-
-
(25,749,473)
(5,446,568)
(31,196,041)

파생상품거래손실
(15,037,597)
-
-
-
(15,037,597)

파생상품평가손실
(9,598,593)
-
-
-
(9,598,593)

대손상각비
-
-
(5,448,737)
-
(5,448,737)

기타의대손상각비
-
-
(1,409,083)
-
(1,409,083)

기타포괄손익 :

매도가능금융자산평가손익
-
(12,548,961)
-
-
(12,548,961)

합 계
(2,780,856)
(9,812,220)
(48,178,016)
155,066,529
94,295,437

<전기>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합 계

당기손익 :

이자수익
-
-
12,169,587
-
12,169,587

배당금수익
-
2,752,057
-
-
2,752,057

외환차익
-
-
196,659,500
141,663,223
338,322,723

외화환산이익
-
-
42,902,937
7,622,287
50,525,224

파생상품거래이익
23,079,614
-
-
-
23,079,614

파생상품평가이익
3,493,698
-
-
-
3,493,698

이자비용
-
-
-
(57,387,053)
(57,387,053)

외환차손
-
-
(191,038,389)
(143,203,979)
(334,242,368)

외화환산손실
-
-
(10,115,619)
(84,986,338)
(95,101,957)

파생상품거래손실
(20,339,635)
-
-
-
(20,339,635)

파생상품평가손실
(8,154,198)
-
-
-
(8,154,198)

대손상각비 환입
-
-
2,317,717
-
2,317,717

기타의대손상각비
-
-
(136,632)
-
(136,632)

매도가능금융자산손상차손
-
(3,256,377)
-
-
(3,256,377)

기타포괄손익 :

매도가능금융자산평가손익
-
(26,300,074)
-
-
(26,300,074)

합 계
(1,920,521)
(26,804,394)
52,759,101
(136,291,860)
(112,257,674)

7. 기타금융자산, 기타금융부채 및 공정가치

7.1 기타금융자산
보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

단기금융상품
459,092,843
469,424,384

파생상품금융자산(주1)
10,819,851
3,493,698

단기대여금
-
17,092,420

금융리스채권
-
12,283,265

합 계
469,912,694
502,293,767

(주1) 당사는 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄 및 벙커씨유의 가격 변동에 노출되어 있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

7.2 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채(주1)
9,598,593
8,154,198

유동성장기미지급금(주2)
214,247,732
228,023,753

유동성장기미지급비용
7,493,741
9,394,119

유동부채 계
231,340,066
245,572,070

비유동부채

장기미지급금(주2)
1,253,239,210
1,395,204,957

장기미지급비용
3,491,777
12,969,157

장기예수보증금
2,197,976
-

비유동부채 계
1,258,928,963
1,408,174,114

(주1) 당사는 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄 및 벙커씨유의 가격 변동에 노출되어 있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

(주2) 장기미지급금은 선박의 국적취득조건부나용선계약으로 인한 것입니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 당사가 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 당사는 선박이 인도되는 시점에 유형자산(선박)으로 계상하고 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

장기미지급금의 현재가치할인차금 순액 표시전의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분
당기말
전기말

외화(USD)
원화상당액
외화(USD)
원화상당액

장기미지급금
1,538,332,152
1,648,169,068
1,523,037,896
1,840,586,860

현재가치할인차금
(168,641,148)
(180,682,126)
(179,857,799)
(217,358,150)

순 액
1,369,691,004
1,467,486,942
1,343,180,097
1,623,228,710

유동성
199,969,882
214,247,732
188,686,959
228,023,753

비유동성
1,169,721,122
1,253,239,210
1,154,493,138
1,395,204,957

상기 장기미지급금에 대하여 당사의 선박이 담보로 제공되어 있습니다.

또한, 회사는 당기말 현재 단순 나용선계약(BBC)과 선원부정기용선계약(TC)등을 체결하고 있으며, 그 중 1년 이상 기간인 장기용선계약에 따라 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기간

금액

1년 미만

102,380,368

1년 ~ 5년

244,136,485

5년 초과

43,706,033

합 계

390,222,886

7.3 금융리스
당기말 및 전기말 현재 금융리스의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

리스총투자

-
12,477,288

1년 이내
유동
-
12,477,288

미실현 이자수익

-
194,023

리스순투자(최소리스료의 현재가치)

-
12,283,265

1년 이내
유동
-
3,637,077

무보증잔존가치의 현재가치
유동
-
8,646,188

7.4 파생상품

7.4.1 당사는 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바, 당기말 현재 파생상품의 약정내역은 다음과 같습니다.

(1) 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 외
2017-09-29
2018-03-19
1069.7~1143.9
USD
280,938,093

(2) 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물
Triland 외
2017-09-29
2018-03-21
79,675
USD
166,266,141

7.4.2 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
6,191,167
1,106,639
2,345,157
6,156,662

상품선물
4,628,684
8,491,954
1,148,541
1,997,536

합 계
10,819,851
9,598,593
3,493,698
8,154,198

7.4.3 당기 및 전기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
9,289,020
3,093,093
6,191,167
1,106,639

상품선물
1,746,463
11,944,504
4,628,684
8,491,954

합 계
11,035,483
15,037,597
10,819,851
9,598,593

<전기>
(단위:천원)

구 분
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
12,799,820
10,666,451
2,345,157
6,156,662

상품선물
1,510,023
8,988,967
1,148,541
1,997,536

상품옵션
8,769,771
684,217
-
-

합 계
23,079,614
20,339,635
3,493,698
8,154,198

7.5 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기말
전기말
당기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
161,550,825
232,276,258
161,550,825
232,276,258

기타유동금융자산
469,912,694
502,293,767
469,912,694
502,293,767

매출채권
1,523,512,551
1,441,734,575
1,523,512,551
1,441,734,575

기타수취채권
29,152,193
23,125,095
29,152,193
23,125,095

기타비유동수취채권
16,659,964
13,246,515
16,659,964
13,246,515

매도가능금융자산(주1)
255,985,915
260,738,926
255,985,915
260,738,926

매도가능금융자산(주2)
3,041,674
2,961,309
3,041,674
2,961,309

합 계
2,459,815,816
2,476,376,445
2,459,815,816
2,476,376,445

금융부채:

매입채무
761,263,689
812,917,657
761,263,689
812,917,657

기타지급채무
249,027,649
165,211,564
249,027,649
165,211,564

단기차입금
609,719,080
798,571,410
609,719,080
798,571,410

기타유동금융부채
231,340,066
245,572,070
231,340,066
245,572,070

기타비유동금융부채
1,258,928,963
1,408,174,114
1,258,928,963
1,408,174,114

합 계
3,110,279,447
3,430,446,815
3,110,279,447
3,430,446,815

(주1) 상기 금액은 시장성 있는 지분증권의 장부금액 및 공정가치입니다.

(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 비상장주식은 취득원가로 평가하였고, 전문건설공제조합 출자금은 공시되는 공정가치로 평가하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산(파생)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

매도가능금융자산
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정합니다.

(4) 금융상품의 수준별 공정가치
보고기간종료일 현재 당사의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적 공시는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

기타유동금융자산(파생)
-
10,819,851
-
10,819,851

매도가능금융자산(상장주식)
255,985,914
-
-
255,985,914

공정가치가 공시되는 자산

기타유동금융자산
-
459,092,842
-
459,092,842

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
3,041,674
3,041,674

공정가치로 측정되는 부채

기타유동금융부채(파생)
-
9,598,593
-
9,598,593

공정가치가 공시되는 부채

단기차입금
-
609,719,080
-
609,719,080

기타유동금융부채
-
214,247,732
7,493,741
221,741,473

기타비유동금융부채
-
1,253,239,210
5,689,753
1,258,928,963

<전기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

기타유동금융자산(파생)
-
3,493,698
-
3,493,698

매도가능금융자산(상장주식)
260,738,926
-
-
260,738,926

공정가치가 공시되는 자산:

기타유동금융자산
-
498,800,069
-
498,800,069

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
2,961,309
2,961,309

공정가치로 측정되는 부채:

기타유동금융부채(파생)
-
8,154,198
-
8,154,198

공정가치가 공시되는 부채:

단기차입금
-
798,571,410
-
798,571,410

기타유동금융부채
-
228,023,753
9,394,119
237,417,872

기타비유동금융부채
-
1,395,204,957
12,969,157
1,408,174,114

8. 매출채권 및 기타수취채권

8.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,546,493,749
1,458,366,110

대손충당금
(22,981,198)
(16,631,535)

매출채권 계
1,523,512,551
1,441,734,575

미수금
46,462,589
39,012,063

대손충당금
(17,808,009)
(16,398,926)

미수수익
437,239
511,958

보증금
60,374
-

기타수취채권 계
29,152,193
23,125,095

장기금융상품
5,500
7,500

장기성매출채권
608,500
1,847,859

대손충당금
-
(910,566)

보증금
16,045,964
12,301,722

기타비유동수취채권 계
16,659,964
13,246,515

합 계
1,569,324,708
1,478,106,185

한편, 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 90일입니다.

8.2 당기 및 전기 중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
19,861,078
16,262,293

설정(환입)
(2,317,717)
136,633

제각
(1,260)
-

전기말
17,542,101
16,398,926

설정
5,448,737
1,409,083

제각
(9,640)
-

당기말
22,981,198
17,808,009

8.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
합 계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당기말
1,569,324,708
1,530,336,646
577,190
1,604,437
1,891,116
4,020,921
30,894,398

전기말
1,478,106,185
1,455,762,394
2,082,107
10,438,141
7,398,111
1,449,180
976,252

8.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금융기관
당기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
(장기금융상품)
신한은행
2,000
3,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
2,000
3,000

씨티은행
1,500
1,500

합 계
5,500
7,500

9. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
86,834,257
(3,439,860)
83,394,397
52,359,536
(2,175,316)
50,184,220

CKD부품
374,297,447
-
374,297,447
489,237,608
-
489,237,608

미착품
109,784,227
(531,458)
109,252,769
64,689,110
(332,331)
64,356,779

저장품
68,522,216
-
68,522,216
69,214,355
-
69,214,355

합 계
639,438,147
(3,971,318)
635,466,829
675,500,609
(2,507,647)
672,992,962

당기 및 전기 중 매출원가로 가산된 재고자산평가손실은

각각
3,971,318천원
및 2,507,647천원입니다. 한편
, 당기 및 전기 중 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실환입액은 각각
2,507,647천원
및 4,304,084천원입니다.

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
21,271,986
16,497,419

선급비용
37,029,781
48,294,574

합 계
58,301,767
64,791,993

11. 매도가능금융자산 

11.1 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

당기이전
당기

시장성 있는 지분증권
120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091
-
-

시장성 없는 지분증권
11,402,244
3,041,674
3,041,674
1,079,773
(9,440,343)
-

합 계
131,419,078
259,027,589
259,027,589
137,048,864
(9,440,343)
-

<전기말>
(단위:천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

전기이전
전기

시장성 있는 지분증권
120,016,824
260,738,926
260,738,926
140,722,102
-
-

시장성 없는 지분증권
11,422,706
2,961,309
2,961,309
1,078,946
(6,283,966)
(3,256,377)

합 계
131,439,530
263,700,235
263,700,235
141,801,048
(6,283,966)
(3,256,377)

11.2 보고기간종료일 현재 당사의 매도가능금융자산 중 시장성 있는 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,297,584
15,297,584
9,094,649

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
172,605,059
172,605,059
100,084,683

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
68,083,272
68,083,272
26,789,759

합 계

120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091

<전기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
17,344,973
17,344,973
11,142,038

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
173,261,352
173,261,352
100,740,976

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
70,132,601
70,132,601
28,839,088

합 계

120,016,824
260,738,926
260,738,926
140,722,102

11.3 보고기간종료일 현재 당사의 매도가능금융자산 중 시장성 없는 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

당기이전
당기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주3) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주3) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주3) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105,020
(주4) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
(주3) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주4) -
-
-

(105,855)

-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주3) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주3) 12,792
12,792
-
-
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
(구, 아이큐파워아시아㈜)
3,150,515주
3.19%
3,150,522
(주4) -
-
-
(3,150,522)
-

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,365
80,365
827
-
-

합 계

11,402,244
3,041,674
3,041,674
1,079,773
(9,440,343)

<전기말>
(단위:천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

전기이전
전기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

㈜루코로지스틱스
10,000주
16.67%
100,000
(주2) -
-
-
(100,000)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주3) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주3) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주3) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105,020
(주4) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.48%
1,223,440
(주3) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주4) -
-
-
-
(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주3) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주3) 12,792
12,792
-
-
-

아이큐파워아시아㈜
630,103주
3.20%
3,150,522
(주4) -
-
-
-
(3,150,522)

합 계

11,422,706
2,961,309
2,961,309
1,078,946
(6,283,966)
(3,256,377)

(주1) 상기 주식은 전기 이전에 자본잠식 등으로 인해 손상차손을 인식하였으나 손상사유가
해소되어 손상차손누계액을 매도가능금융자산평가이익으로 계상하였습니다.

(주2) 상기 주식은 계속적인 영업손실 및 이로 인한 자본잠식과 사업진행이 중단된 점을 고려하여 손상차손을 인식하였습니다.

(주3) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(주4) 출자전환주식의 공정가치가 취득원가보다 유의적으로 낮아 손상차손을 인식하였습니다.

12. 종속기업 및 관계기업 투자

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
소재지
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업:

Glovis America, Inc.
미국
100.00%
75,710,693
100.00%
75,710,693

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100.00%
15,375,620
100.00%
15,375,620

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.

중국
100.00%
5,468,026
100.00%
5,468,026

Glovis Europe, Gmbh
독일
100.00%
12,241,525
100.00%
12,241,525

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100.00%
7,104,285
100.00%
7,104,285

Glovis India, Pvt. Ltd.
인도
100.00%
4,800,146
100.00%
4,800,146

Glovis Russia LLC
러시아
100.00%
3,423,428
100.00%
3,423,428

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100.00%
460,842
100.00%
460,842

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100.00%
454,769
100.00%
454,769

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100.00%
4,488,028
100.00%
4,488,028

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100.00%
16,004,653
100.00%
16,004,653

㈜지마린서비스 (주1)
대한민국
100.00%
11,054,030
-
-

GL NV25 Shipping, Inc. 외 29개 (주2)
파나마 등
-
-
-
-

소 계

156,586,045

145,532,015

관계기업:

현대엔지니어링㈜ (주3)
대한민국
11.67%
357,875,850
11.67%
357,875,850

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
대한민국
20.00%
70,438,169
20.00%
73,163,017

소 계

428,314,019

431,038,867

(주1) 당사는 당기 중 ㈜지마린서비스의 주식 100% 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

(주2) 당사는 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 당사가 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

(주3) 당사는 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미만이지만 주주간협약에 의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율은
12.24%
입니다.

13. 유형자산

13.1 당기 및 전기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토 지
건물및구축물
선박
건설중인자산
기타
합 계

원가:

전기초
232,336,159
181,232,250
2,329,885,822
150,240,045
68,767,763
2,962,462,039

기중 취득
12,490,985
4,140,011
309,823,689
21,644,492
4,606,407
352,705,584

기중 처분
(1,338,985)
(517,108)
(25,085,567)
(5,400)
(3,158,752)
(30,105,812)

대체(주1)
1,370,769
(317,861)
62,974,103
(64,791,169)
-
(764,158)

전기말
244,858,928
184,537,292
2,677,598,047
107,087,968
70,215,418
3,284,297,653

기중취득
23,078
2,932,471
436,560,885
18,739,033
12,657,139
470,912,606

기중처분
(99,832)
-
(8,430,286)
(33,000)
(3,223,048)
(11,786,166)

대체(주2)
-
319,600
71,371,495
(71,923,552)
50,800
(181,657)

기타증감(주3)
-
-
8,580,665
-
-
8,580,665

당기말
244,782,174
187,789,363
3,185,680,806
53,870,449
79,700,309
3,751,823,101

(주1) 건설중인자산에서 무형자산 등으로 764,158천원이 대체되었습니다.

(주2) 건설중인자산에서 무형자산 등으로
181,657천원이
대체되었습니다.

(주3) 금융리스채권 등에서 유형자산으로 8,580,665천원이 대체되었습니다.

(단위:천원)

구 분
건물및구축물
선박
기타
합 계

감가상각누계액,정부보조금 및 손상차손누계액:

전기초
35,060,360
259,861,714
44,610,450
339,532,524

감가상각비(주4)
6,340,154
111,160,218
8,558,514
126,058,886

처분
(169,465)
(12,994,991)
(1,987,656)
(15,152,112)

전기말
41,231,049
358,026,941
51,181,308
450,439,298

감가상각비(주5)
6,471,248
118,763,780
8,211,595
133,446,623

처분
-
-
(2,919,518)
(2,919,518)

기타증감
-
2,583,384
-
2,583,384

당기말
47,702,297
479,374,105
56,473,385
583,549,787

(주4) 감가상각비에는 정부보조금 상계액 15,876천원이 차감되어 있습니다.

(주5) 감가상각비에는 정부보조금 상계액 30,706

천원이
차감되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
토 지
건물및구축물
선박
건설중인자산
기타
합 계

순장부금액:

당기말
244,782,174
140,087,066
2,706,306,701
53,870,449
23,226,923
3,168,273,313

전기말
244,858,928
143,306,243
2,319,571,106
107,087,968
19,034,110
2,833,858,355

13.2 차입원가의 자본화

당기 및 전기 중 유형자산의 취득과 관련된 차입금에 대하여 발생된 차입원가로서 취득원가로 계상된 금액은

각
각 1,321,428천원
및 499,056천원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 당기 및 전기의 이자율은 각각 특정차입금의 유효이자율인

2.26%

및

1.66%
입니다.

14. 무형자산

14.1 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
개발비
회원권
기타의 
무형자산
합 계

원가 :

전기초
183,438
38,003,183
15,687,325
14,473,199
68,347,145

취득
-
4,048,996
183,960
1,618,527
5,851,483

처분
(67,899)
(1,879,220)
-
(127,128)
(2,074,247)

대체
-
764,158
-
-
764,158

전기말
115,539
40,937,117
15,871,285
15,964,598
72,888,539

취득
4,752
3,366,117
-
1,581,324
4,952,193

처분
-
-
(168,967)
(272,704)
(441,671)

대체
-
121,167
(1,292,400)
60,490
(1,110,743)

당기말
120,291
44,424,401
14,409,918
17,333,708
76,288,318

상각비 및 손상차손 :

전기초
162,523
26,120,479
13,555
9,112,330
35,408,887

상각
6,536
4,787,760
-
1,877,191
6,671,487

처분
(67,899)
(1,879,221)
-
(127,128)
(2,074,248)

정부보조금
-
30,000
-
-
30,000

전기말
101,160
29,059,018
13,555
10,862,393
40,036,126

상각(주1)
6,669
4,552,665
-
2,103,058
6,662,392

손상차손
-
-
168,967
-
168,967

처분
-
-
(168,967)
(272,704)
(441,671)

당기말
107,829
33,611,683
13,555
12,692,747
46,425,814

순장부금액 :

당기말
12,462
10,812,718
14,396,363
4,640,961
29,862,504

전기말
14,379
11,878,099
15,857,730
5,102,205
32,852,413

(주1) 상각비에는 정부보조금 상계액
6,000천원이 차감되어 있습니다.

한편, 당사가 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구개발비 금액은 없습니다.

14.2 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기 중 인식한 손상차손은
168,967천
원이고, 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

15. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
239,123,110
156,208,239

보증금
5,035,000
4,651,000

미지급비용
4,869,539
4,352,325

합 계
249,027,649
165,211,564

16. 단기차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차 입 처
내역
당기말
전기말

KEB하나은행 등
D/A환어음할인 등
609,719,080
798,571,410

당사는 KEB하나은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는 바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

17. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동성 :

선수금
111,492,279
86,323,336

예수금
18,670,952
15,210,299

유동성 계 :
130,163,231
101,533,635

비유동성 :

장기미지급급여
3,616,251
3,256,816

합 계
133,779,482
104,790,451

18. 충당부채

18.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
기초
증가
감소
당기말

충당부채
144,597,285
64,672,384
(44,345,621)
164,924,048

충당자산
(124,822,334)
(62,822,966)
43,357,390
(144,287,910)

차 액
19,774,951
1,849,418
(988,231)
20,636,138

<전기>
(단위:천원)

구 분
기초
증가
감소
전기말

충당부채
129,645,556
48,661,995
(33,710,266)
144,597,285

충당자산
(109,409,577)
(48,789,733)
33,376,976
(124,822,334)

차 액
20,235,979
(127,738)
(333,290)
19,774,951

18.2 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

판매보증충당부채
153,523,924
135,705,307

화물클레임충당부채
222,745
13,639

기타충당부채
11,177,379
8,878,339

합 계
164,924,048
144,597,285

18.3 충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

당사는 전기 이전 및
당해연도에 판매된 CKD부품 및 재제조부품과 관련하여 예상되는 보증청구를 충족시키기 위하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다. 이와 관련된지출의 대부분은 향후
3년
이내 발생될 것으로 예상되며, 향후
10년
이내 모든 지출의 발생이 완료될 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 품질보증과 관련하여 당사의 매입처로부터 판매보증에 대한 손실을 보전해 주는 보증계약을 체결한 바,
이에 따라 당기말 현재 판매보증충당부채

153,523,924천원 중 144,287,910천원은 부품매입처로부터 변제 받을 수 있을 것으
로 예상됩니
다.
한편, 당사는 상기 변제예상액 144,287,910천원에 대해 유동성판매보증충당자산
27,055,068천원과 판매보증충당자산(비유동자산) 117,232,842천원으로 각각 인식하였습니다.

19. 퇴직급여

19.1 당기 및 전기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
8,387,354
8,236,933

확정급여부채의 순이자
56,290
114,401

합 계
8,443,644
8,351,334

19.2 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
51,793,272
49,055,407

사외적립자산의 공정가치
(52,569,688)
(47,179,096)

국민연금전환금
(3,524)
(3,524)

순부채(주)
(779,940)
1,872,787

(주) 당사는 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타금융자산으로 분류하였습니다.

19.3 당기 및 전기 중 순확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
1,872,787
3,883,953

급여비용(당기손익)

- 근무원가
8,387,354
8,236,933

- 순이자비용
56,290
114,401

소계
8,443,644
8,351,334

퇴직급여지급액
(1,778,092)
(977,347)

순확정급여부채의 재측정요소

- 인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
729,894
502,157

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,524,582)
(2,650,364)

- 사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
600,886
298,562

- 경험조정
(1,424,477)
64,492

소계
(1,618,279)
(1,785,153)

기여금 납입액
(7,700,000)
(7,600,000)

기말
(779,940)
1,872,787

19.4 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
49,055,407
45,155,801

급여비용(당기손익)

- 근무원가
8,387,354
8,236,933

- 이자비용
1,439,837
1,299,700

소계
9,827,191
9,536,633

퇴직급여지급액
(4,870,161)
(3,553,312)

확정급여채무의 재측정요소

- 인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
729,894
502,157

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,524,582)
(2,650,364)

- 경험조정
(1,424,477)
64,492

소계
(2,219,165)
(2,083,715)

기말
51,793,272
49,055,407

19.5 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
47,179,096
41,264,620

급여비용(당기손익)

- 이자수익
1,383,547
1,185,299

퇴직급여지급액
(3,092,069)
(2,572,261)

사외적립자산의 재측정요소

- 사외적립자산의 수익(위 이자수익에 포함된 금액 제외)
(600,886)
(298,562)

기여금 납입액
7,700,000
7,600,000

기말
52,569,688
47,179,096

19.6 사외적립자산 중 주요 유형이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

단기예치금
100%
100%

19.7 보고기간종료일 현재 확정급여제도와 관련된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

할인율
3.24
3.00

미래임금상승률
4.83
4.03

예정퇴직률
연령별 경험퇴직률
연령별 경험퇴직률

19.8 보고기간종료일 현재 유의적인 보험수리적가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

할인율
(5,287,830)
6,235,374
(5,407,665)
6,486,465

미래임금상승률
6,242,950
(5,387,790)
6,478,054
(5,496,471)

20. 자본금과 잉여금

20.1 자본금
보고기간종료일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 보통주
37,500,000주 및 500원입니다.

20.2 자본잉여금
당사의 자본잉여금은 전액 주식발행초과금입니다.

20.3 기타포괄손익누계액
당사의 기타포괄손익누계액은 전액 매도가능금융자산평가이익입니다.

20.4 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금에 포함된 법정적립금 및 임의적립금의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 용
당기말
전기말
비 고

이익준비금
9,375,000
9,375,000
법정(주1)

기업발전적립금
5,616,912
5,616,912
법정(주2)

시설투자적립금
1,335,000,000
1,100,000,000
임의

사업확장적립금
1,300,000,000
1,065,000,000
임의

미처분이익잉여금
638,515,637
584,877,012

합 계
3,288,507,549
2,764,868,924

(주1) 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(주2) 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대하여 기업발전적립금이 2001년도까지적립되었으며, 동 적립금은 자본전입 또는 결손보전 이외의 목적으로는 사용이 제한되어 있습니다.

20.5 이익잉여금처분계산서
당기 및 전기 당사의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

Ⅰ. 미처분이익잉여금
638,515,637
584,877,012

전기이월미처분이익잉여금
2,377,012
174,319,296

확정급여제도의 재측정요소
1,173,252
1,408,842

당기순이익
634,965,373
409,148,874

Ⅱ. 이익잉여금처분액
637,500,000
582,500,000

시설투자적립금
265,000,000
235,000,000

사업확장적립금
260,000,000
235,000,000

배당금
112,500,000
112,500,000

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금
1,015,637
2,377,012

상기 이익잉여금처분의 당기 처분예정일은 2
018년
3월

16
일
이며
전기 처분확정일은2017년 3월 17일입니다.

20.6 배당금 
(1) 당사의 주주총회승인을 위해 제안된 배당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

1주당배당금(배당률)
3,000원(600%)
3,000원(600%)

발행주식수
37,500,000주
37,500,000주

배당금총액
112,500,000
112,500,000

(2) 당사의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

주당 배당액
3,000
3,000

결산일 종가
136,000
154,500

배당수익률
2.21%
1.94%

21. 영업이익 및 영업외손익

21.1 당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
70,191,306
65,490,239

퇴직급여
7,664,991
7,583,453

복리후생비
12,988,251
12,733,234

여비교통비
2,106,881
2,390,482

통신비
2,032,090
2,284,763

사무실관리비
3,121,071
2,797,674

세금과공과
2,337,148
2,621,660

지급임차료
4,765,809
4,507,001

감가상각비
2,555,002
2,683,470

무형자산상각비
6,642,466
6,519,521

보험료
2,351,438
2,444,421

광고선전비
11,838,593
15,493,781

사무용품비
710,277
682,146

지급수수료
25,657,191
25,266,328

운반비
163,175,755
146,289,508

대손상각비(환입)
5,448,737
(2,317,717)

교육훈련비
1,917,915
1,889,553

전산운영비
8,114,578
7,653,308

판매보증비(환입)
(1,687,345)
(455,777)

기타
2,266,482
6,650,817

합 계
334,198,636
313,207,865

21.2 당기 및 전기 중 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익
12,385,378
12,169,588

배당금수익
132,331,090
65,129,331

합 계
144,716,468
77,298,919

21.3 당기 및 전기 중 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

임대료수익
320,979
251,712

수입수수료
398,979
371,464

유형자산처분이익
2,066,699
3,035,057

외환차익
284,481,034
338,322,723

외화환산이익
194,077,302
50,525,224

파생상품거래이익
11,035,483
23,079,614

파생상품평가이익
10,819,851
3,493,698

기타
7,453,466
8,373,412

합 계
510,653,793
427,452,904

21.4 당기 및 전기 중 금융원가는 모두 이자비용입니다.

21.5 당기 및 전기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기부금
1,801,118
1,522,675

매도가능증권손상차손
-
3,256,377

종속기업손상차손
-
241,138

재고자산처분손실
83,167
-

유형자산처분손실
231,404
1,150,180

무형자산손상차손
168,967
-

외환차손
284,868,484
334,242,368

외화환산손실
31,196,041
95,101,957

파생상품거래손실
15,037,597
20,339,635

파생상품평가손실
9,598,593
8,154,198

기타의 대손상각비
1,409,083
136,632

기타
10,172,834
6,920,884

합 계
354,567,288
471,066,044

21.6 당기 및 전기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
80,459,873
75,805,804

퇴직급여
8,543,658
8,457,219

장기종업원급여
436,794
2,126,881

복리후생비
15,070,031
14,994,916

합 계
104,510,356
101,384,820

21.7 조정영업이익
손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 당사의 영업성과를 반영하는 항목을 추가하여 산정한 당사가 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

손익계산서상 영업이익
539,948,382
541,184,990

기타수익 및 기타비용(주1)
(14,061,311)

(8,327,940)

조정영업이익
525,887,071

532,857,050

(주1) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

22. 비용의 성격별 분류 

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
37,526,133
82,824,725

재고자산의 매입액
7,506,586,155
7,129,139,094

종업원급여
104,510,356
101,384,820

감가상각비 및 무형자산상각비
140,109,015
132,718,027

임차료
704,836,429
707,631,935

운반비
2,323,031,813
2,178,703,617

선박운항비
1,282,844,239
1,103,696,803

기타 비용
346,782,592
273,200,506

합 계(주1)
12,446,226,732
11,709,299,527

(주1) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

23. 법인세

당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

23.1 손익계산서상 법인세비용

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기법인세 부담액
141,175,087
104,887,772

일시적차이의 변동으로 인한 이연법인세
11,719,841
(3,201,527)

자본에 직접 반영된 법인세
(8,241,803)
6,648,596

합 계
144,653,125
108,334,841

23.2 자본에 직접 반영된 법인세비용

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매도가능금융자산의 미실현평가손익
(7,796,776)
7,024,906

확정급여제도의 재측정요소
(445,027)
(376,310)

합 계
(8,241,803)
6,648,596

23.3 당기 및 전기 중 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액과 법인세비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

세전순이익
779,618,499
517,483,715

법정적용세율(당기 및 전기:
24.2%
)에 따른 법인세

188,205,676
124,769,059

조정사항

전기 법인세와 관련된 조정사항
(2,235,126)
514,741

비과세수익
(37,061,598)
(5,070,677)

비공제비용
18,171,088
10,364,183

세액공제
(39,115,316)
(16,879,643)

톤세제 적용 법인세
3,744,149
-

세율차이 등
12,944,252
(5,362,822)

법인세비용
144,653,125
108,334,841

유효세율
18.55%
20.93%

23.4 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

관련계정과목
재무상태표
손익계산서

당기말
전기말
당기
전기

대손충당금
5,855,244
3,994,400
(1,860,844)
795,369

퇴직급여부채
13,861,083
9,673,187
(4,187,896)
(1,028,843)

판매보증충당부채
43,107,155
30,481,108
(12,626,047)
(4,495,902)

재고자산평가충당금
1,092,113
528,612
(563,501)
378,689

지급보증수수료
273,803
1,028,604
754,801
-

매도가능금융자산손상차손
2,623,594
2,011,104
(612,490)
(686,444)

파생상품평가손익
(335,846)
982,434
1,318,280
6,192,968

발생주의에 의한 회계처리
27,625,435
20,737,311
(6,888,124)
5,482,771

장기미지급급여
994,469
686,537
(307,932)
(429,476)

미지급비용
634,667
5,479,215
4,844,548
(5,429,028)

미수수익
(387,438)
(158,120)
229,318
(92,211)

퇴직연금
(13,861,083)
(9,673,187)
4,187,896
1,028,843

판매보증충당자산
(39,679,175)
(26,312,548)
13,366,627
3,249,009

지분법투자주식
(24,107,463)
(18,479,467)
5,627,996
256,765

매도가능금융자산
(42,192,178)
(33,322,903)
1,072,499
-

무형자산상각비
(5,225)
(3,271)
1,954
801

인건비
728,805
558,662
(170,143)
-

감가상각비
41,543
847,459
805,916
(826,143)

수수료수익
3,344,301
2,147,565
(1,196,736)
(603,885)

무형자산
(278,815)
(151,872)
126,943
30,096

이연법인세비용(수익)

3,923,065
3,823,379

이연법인세자산(부채)
(20,665,011)
(8,945,170)

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련되어 있는 경우 법인세자산과 부채를 상계하고 있습니다.

당기 및
전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자와 관련하여 발생한 가산할 일시적차이
425,497,343천원
은 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸할 가능성이 불확실하여 이로 인한 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다.

24. 주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

당기순이익
634,965,373,358
409,148,873,968

가중평균 유통보통주식수
37,500,000주
37,500,000주

기본주당이익
16,932
10,911

당사는 희석증권이 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

25. 특수관계자 공시

25.1 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(1) 종속기업

회사명
국가
지분율(%)

당기말
전기말

Glovis America, Inc.(주1)
미국
100
100

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.(주2)
중국
100
100

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100
100

Glovis Europe, Gmbh.(주3)
독일
100
100

Glovis India, Pvt. Ltd.
인도
100
100

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100
100

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100
100

Glovis Russia LLC
러시아
100
100

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100
100

(주)지마린서비스(주4)
대한민국
100
-

GL NV25 Shipping, Inc. 외 29개(주5)
파나마 등
-
-

(주1) Glovis America, Inc.는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC 및 Glovis Canada, Inc. 를 100% 소유하고 있습니다. 

(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.를 100% 소유하고 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh.는 Adampol s.a.를 100% 소유하고 있습니다. 한편, Adampol s.a.는 Vectura를 100%, BM Vehicle Logistics GmbH를 50%, Adampol Slovakia S.R.O.를 100%, Adampol Czech S.R.O.를 100% 소유하고 있으며, Vectura는 Vectura Invest를 99% 소유하고 있습니다.

(주4) 당사는 당기 중 ㈜지마린서비스의 주식 100%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

(주5) 선박 취득과 관련하여 설립된 SPC에 대해 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 위험과 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 관계기업

회사명
국가
지분율(%)

당기말
전기말

현대엔지니어링㈜(주1)
대한민국
11.67
11.67

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호(주2)
대한민국
20.00
20.00

(주1) 해당 지분율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권
지분율은
12.24%
입니다.

(주2) 관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한 투자회수액은 당기 및 전기 중 각각 2,724,848천원 및 2,587,956천원 입니다.

25.2 당기 및 전기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래 등
매입거래
기타비용거래 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
6,655
18,058,548
40,131,897
12,645,665

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
20,353,911
4,175,867
6,816,778
3,598,233

Glovis Brazil Logistica LTDA
228,569
140,175
684,760
5,490

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
791,453
2,542,235
3,002,037
1,151,791

Glovis Russia LLC
816,838
5,553,685
4,753,992
112,675

기타
13,095,054
102,321,901
167,897,726
57,828,587

관계기업:

현대엔지니어링㈜
19,180,061
10,640,880
12,263,766
9,801,128

하이골드오션선박사모특별 자산투자신탁11호
-
3,607,130
-
19,081,041

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,306,387,883
741,144
-
50,235

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
951,920,456
-
-
593,932

기아자동차㈜
787,456,219
904,077
45,547,976
795,162

현대자동차㈜
662,863,414
3,105,877
63,848,247
24,956,911

현대제철㈜
842,670,708
662,356
26,500,659
19,064

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
776,013,666
104,368
-
86,286

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
787,453,574
127,021
-
671,426

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
376,550,916
958,840
-
69,095

기타(주)
2,079,685,047
23,440,073
1,822,446,966
25,043,041

합 계
8,632,461,424
177,084,177
2,193,894,804
156,509,762

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래 등
매입거래
기타비용거래 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
7,301,006
17,822,114
55,401,451
15,945,169

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
18,758,852
7,037,911
6,356,668
1,614,994

Glovis Brazil Logistica LTDA
67,720
6,011,816
509,147
3,234

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
1,283,437
1,363,497
1,386,185
1,211,160

Glovis Russia LLC
830,915
5,151,901
7,799,430
13,911

기타
8,708,631
28,877,366
126,859,349
42,770,315

관계기업:

현대엔지니어링㈜
21,172,012
10,652,203
14,311,060
8,879,242

하이골드오션선박사모특별 자산투자신탁11호
-
3,739,130
-
20,629,639

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,420,656,059
4,811
-
42,384

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
1,133,426,315
-
-
98,892

기아자동차㈜
694,320,896
820,291
117,667,884
1,047,482

현대자동차㈜
640,103,016
3,937,083
70,506,663
24,774,330

현대제철㈜
744,765,573
583,320
2,293,842
21,107

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
679,804,426
2,563,235
284,736
5,642

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
599,171,143
105,630
-
24,245

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
485,080,328
828,251
-
155,669

기타(주)
1,806,588,397
14,036,979
1,508,984,022
20,686,913

합 계
8,262,038,726
103,535,538
1,912,360,437
137,924,328

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

한편, 당기와 전기 중 당사의 종속기업 GL NV20 Shipping, Inc. 등으로부터 선박취득과 관련하여 계상한 장기미지급금은 각각 260,470,694천원 및 278,283,310천원입니다. 한편, 선박 취득과 관련하여 계상한 장기미지급금의 상환 및 이자금액은 당기 및 전기 각각 263,751,892천원 및 263,851,598천원입니다.

25.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
1,832,572
153,187
2,430,177
853,684

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
4,151,934
239,349
584,274
357,794

Glovis Brazil Logistica LTDA
55,941
16,776
36,511
16,544

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
280,066
54,887
129,056
108,700

Glovis Russia LLC
50,162
100,289
31,822
53,959

기타
3,443,183
2,070,462
15,222,670
925,253,005

관계기업:

현대엔지니어링㈜
767,239
-
3,716,684
1,616,803

하이골드오션선박사모특별 자산투자신탁11호
-
-
-
337,497,876

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,896,600
-
-
38,130,714

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
39,088,878
-
-
3,039,356

기아자동차㈜
55,449,220
5,100
2,810,756
1,023,999

현대자동차㈜
93,141,604
11,160
2,338,214
9,298,450

현대제철㈜
106,873,145
-
1,744,489
20,289

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
45,603,982
3,333
14,346
40,921,705

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
74,250,110
-
-
6,735,585

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
40,132,886
134,012
-
1,205,358

기타(주)
383,713,192
24,991,672
111,773,978
29,210,593

합 계
850,730,714
27,780,227
140,832,977
1,395,344,414

(주) 당사가 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무 내역이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위:천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
585,936
248,694
2,669,601
1,001,077

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
2,794,323
148,972
449,497
205,228

Glovis Brazil Logistica LTDA
6,017
83,326
-
53,230

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
66,522
79,502
22,027
77,169

Glovis Russia LLC
120,242
316,058
307,031
3,981

기타
5,094,026
18,227,250
8,843,391
907,411,812

관계기업:

현대엔지니어링㈜
8,328,738
-
3,679,667
1,218,107

하이골드오션선박사모특별 자산투자신탁11호
-
-
-
399,838,616

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
3,952,758
-
12,334
17,215,779

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
15,369,600
-
-
8,266,238

기아자동차㈜
41,381,098
102,144
16,967,409
708,795

현대자동차㈜
101,024,283
2,618,989
4,021,136
15,576,184

현대제철㈜
114,428,105
27,903
246,483
22,158

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
76,407,500
182
-
7,537,788

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
122,152,290
4,369,841
-
37,596,759

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
77,100,265
239,842
-
10,120,583

기타(주)
383,690,896
3,644,468
117,929,173
26,508,466

합 계
952,502,599
30,107,171
155,147,749
1,433,361,970

(주) 당사가 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무 내역이 포함되어 있습니다.

25.4 자금거래
당사는 전기 중 종속기업인 GL NV15 Shipping, Inc.에 신규 선박 취득자금의 성격으로 23,246,257천원을 대여하였으며, 당기 및 전기 중 각각 15,962,197천원 및 5,475,263천원을 상환받았습니다. 대여금 및 상환금의 환율은 각각 지급일과 상환일을 기준으로 하였습니다. 동 대여금은 3M LIBOR + 0.9%의 이자율이 적용되고 있습니다. 한편, 당사는 전기 중 종속기업인 GL NV13 Shipping, Inc. 및 GL NV14 Shipping, Inc.로부터 각각 18,417,980천원 및 22,101,576천원을 상환 받았습니다.

한편, 회사는 당기 중 특수관계자에게 배당금 57,802,890천원을 지급하였습니다.

25.5 주요 경영진에 대한 보상
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
6,698,959
7,647,644

퇴직급여
1,860,486
1,883,816

합 계
8,559,445
9,531,460

26. 약정사항과 우발사항

26.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2015년 07월~2019년 08월
KRW
2,788,650
공탁 보증

2013년 04월~2030년 07월
KRW
8,508,994
이행(계약) 보증

2016년 04월~2020년 03월
KRW
1,276,435
이행(지급) 보증

2017년 10월~2018년 03월
KRW
61,082
이행(입찰) 보증

2016년 10월~2018년 10월
KRW
40,168
인허가 보증

씨티은행
2017년 01월~2018년 10월
USD
1,172,474
환급보증

2017년 02월~2018년 10월
USD
1,400,000
이행(지급) 보증

26.2 타인에게 제공한 지급보증 내역

당기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

제공받은자
보증내역
채무보증금액

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
시설자금
USD
40,500,000

Adampol SA.
운영자금 등
EUR
8,800,000

Vectura Invest, LLC
운영자금 등
EUR
3,200,000

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
KRW
1,588,216

26.3 약정사항

당기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
단위
금액

D/A환어음할인한도(포페이팅포함)
USD
1,560,461,467

EUR
100,000,000

수입L/C개설한도
USD
50,000,000

매출채권담보대출한도
KRW
78,000,000

운전자금대출한도
KRW
30,000,000

LME선물
USD
65,000,000

선물환한도
USD
418,740,000

EUR
15,000,000

27. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타금융부채와 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,920,400,984
2,365,388,606

<전기말>
(단위:천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,933,960,719
2,127,395,271

한편, 당기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11ASA.이 건조중인 선박의 완공 이후에 당사가 동 선박을 장기용선하여 운항시 발생할 수 있는 손실배상의무 부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대해 납입액의 50%인

39,203,735
천원이 국민연금공단에 담보제공되었습니다
.

28. 현금흐름표

28.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

28.2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
71,923,552
64,791,169

장기미지급금의 유동성 대체
254,951,872
260,397,428

장기미지급금에 의한 선박의 취득
260,362,774
278,283,310

미지급금에 의한 선박의 취득
62,709,120
-

28.3 영업활동 현금흐름
당기 및 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

28.3.1 비현금조정 내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용
144,653,125
108,334,841

퇴직급여
8,543,658
8,414,770

장기종업원급여
436,794
2,126,881

감가상각비
133,446,624
125,936,797

무형자산상각비
6,662,392
6,671,486

대손상각비(환입)
5,448,737
(2,317,717)

판매보증비(환입)
(1,687,345)
(455,777)

이자수익
(12,385,378)
(12,169,587)

배당금수익
(132,331,090)
(65,129,331)

매도가능금융자산처분이익
(10,474)
-

유형자산처분이익
(2,066,699)
(3,035,057)

외화환산이익
(194,077,302)
(50,525,224)

파생상품평가이익
(10,819,851)
(3,493,698)

이자비용
61,132,856
57,387,053

유형자산처분손실
231,404
1,150,180

무형자산손상차손
168,967
-

외화환산손실
31,196,041
95,101,957

파생상품평가손실
9,598,593
8,154,198

기타의대손상각비
1,409,083
136,632

재고자산평가손실(환입)
1,463,671
(1,796,437)

광고선전비
-
152,194

재고자산처분손실
83,167
-

매도가능금융자산손상차손
-
3,256,377

종속기업투자주식손상차손
-
241,138

기타
5,610,519
147,656

합 계
56,707,492
278,289,332

28.3.2 운전자본 조정 내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권의 증가
(111,437,404)
(148,315,057)

장기성매출채권의 감소
1,239,246
-

기타채권의 감소(증가)
(9,536,115)
1,069,666

재고자산의 감소
35,979,295
84,621,162

기타유동금융자산의 감소
3,839,090
785,170

기타유동자산의 감소
6,435,223
21,613,539

매입채무의 증가(감소)
(47,639,547)
40,596,326

기타채무의 증가(감소)
6,470,829
(30,763,713)

기타유동부채의 증가
28,629,597
21,852,449

기타유동금융부채의 감소
(9,308,633)
(6,713,233)

기타비유동금융부채의 증가
2,294,197
2,251,584

기타비유동부채의 감소
(77,360)
(89,519)

퇴직급여부채의 감소
(10,201,212)
(8,577,347)

충당부채의 감소
(478,603)
(152,905)

합 계
(103,791,397)
(21,821,878)

28.4 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당기말>
(단위:천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주1)
당기말

단기차입금
798,571,410
(175,465,744)
(13,386,586)
-
-
609,719,080

유동성장기미지급금
228,023,753
(218,224,929)
(25,373,258)
-
229,822,166
214,247,732

장기미지급금
1,395,204,957
-
(142,093,799)
-
128,052
1,253,239,210

합 계
2,421,800,120
(393,690,673)
(180,853,643)
-
229,950,218
2,077,206,022

<전기말>
(단위:천원)

구 분
전기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주1)
전기말

단기차입금
885,091,398
(112,314,442)
25,794,454
-
-
798,571,410

유동성장기미지급금
178,084,733
(193,628,206)
5,779,597
-
237,787,629
228,023,753

장기미지급금
1,364,236,993
(178,806)
38,575,228
-
(7,428,458)
1,395,204,957

합 계
2,427,413,124
(306,121,454)
70,149,279
-
230,359,172
2,421,800,120

(주1) 장기미지급금에 의한 선박의 취득, 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 단기대여금과 상계, 현재가치할인차금 이자비용 인식 등이 포함되어 있습니다.

한편, 당기 및 전기 각각 배당금 지급으로 112,500,000천원이 재무활동 현금흐름으로 지출되었으나 회계기간 중 발생사항으로 기초, 기말 미지급배당금 잔액은 없습니다.

29. 영업부문정보

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
영업의 성격

물류
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

CKD
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 Knock Down운송 중 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다.

기타
도매형태의 중고차 경매장을 운영하고 있으며, 기타 상품 유통이 포함되어 있습니다.

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.

당사는 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터 하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 재무제표의영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 기업 전체의 자금조달과 법인세는 기업차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

<당기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
5,113,345,753
5,908,578,692
1,964,250,669
12,986,175,114

(나) 영업이익
190,070,559
328,103,266
21,774,557
539,948,382

(다) 조정영업이익
190,070,559
328,103,266
7,713,246
525,887,071

<전기>
(단위:천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
4,747,320,769
5,790,923,821
1,712,239,927
12,250,484,517

(나) 영업이익
220,230,677
316,301,957
4,652,356
541,184,990

(다) 조정영업이익
220,230,677
316,301,957
(3,675,584)
532,857,050

당사는 보고부문별 자산, 부채 및 당기순손익정보와 지역별 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에, 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

당기 및 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

한국
5,871,970,846
5,072,888,668

중국
174,082,676
210,333,099

아시아
1,098,449,228
1,137,900,058

북미
1,463,621,744
1,720,550,441

중남미
750,803,356
527,746,621

유럽
3,484,051,637
3,356,438,438

기타
143,195,627
224,627,192

합 계
12,986,175,114
12,250,484,517

당기 및 전
기 중 당사의 주요 고객으로부터의 수익은 각각 A사와 그 종속기업
4,375,239,903천원,
B사와 그 종속기업
2,806,420,565천원
및 A사와 그 종속기업 4,127,847,887천원, B사와 그 종속기업 2,803,095,690천원입니다. 동 수익은
물류부문 및 CKD부문
에서 발생하였습니다.

30. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 장기미지급금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

30.1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

다음의 민감도 분석은 당기말과 전기말에 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기미지급금은 각각
858,859,516천원과 999,427,861천원으로, 보고기간종료일 현재 이자율 100BP 변동시 변동이자율이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당기말
전기말

100BP 상승 시
100BP 하락 시
100BP 상승 시
100BP 하락 시

(6,510,155)
6,510,155
(7,402,957)
7,402,957

(2) 환율변동위험
환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(70,934,926)
70,934,926
(73,251,040)
73,251,040

EUR
2,735,678
(2,735,678)
3,161,324
(3,161,324)

기타
82,822
(82,822)
221,004
(221,004)

합 계
(68,116,426)
68,116,426
(69,868,712)
69,868,712

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당기말 현재 당사의 매도가능지분상품 중 상장지분상품

255,985,914
천원이 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
12,799,296
(12,799,296)

법인세효과
(3,519,806)
3,519,806

법인세효과 차감후 기타포괄손익
9,279,490
(9,279,490)

30.2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권 및 기타수취채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,523,512,551
1,441,734,575

기타수취채권
29,152,193
23,125,095

기타장기수취채권
16,659,964
13,246,515

당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 당사의 매출채권 중 주요 10대 고객이 차지하는 비중과 금액은 각각
61.36%, 935,163,326천원과 60.71%, 875,774,145천원입니다.

(2) 기타의 자산
현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

30.3 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 금융비용을 포함한 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합계

매입채무
761,263,689
-
-
761,263,689

기타지급채무
249,027,649
-
-
249,027,649

단기차입금
609,719,080
-
-
609,719,080

기타금융부채
275,140,799
890,956,854
504,853,503
1,670,951,156

합 계
1,895,151,217
890,956,854
504,853,503
3,290,961,574

30.4 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

당기 중 당사의 자본위험관리 정책은 전기와 변동이 없었으며, 보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채
3,520,671,364
3,733,118,207

자본
3,560,236,838
3,049,147,174

부채비율
98.9%
122.4%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 현황
(연결 기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제17기

매출채권
2,014,611,513,717
26,072,946,716
1.3%

장기성매출채권
608,499,667
-
0.0%

미수금
116,691,822,180
22,436,194,171
19.2%

보증금
20,194,318,702
418,150,000
2.1%

합 계
2,152,106,154,266
48,927,290,887
2.3%

제16기

매출채권
1,996,790,273,391
16,841,441,822
0.8%

장기성매출채권
1,847,858,873
910,566,111
49.3%

미수금
63,733,872,378
21,318,446,592
33.4%

보증금
15,883,137,516
74,381,967
3.8%

합 계
2,078,255,142,158
39,144,836,491
1.9%

제15기

매출채권
1,692,313,407,055
20,056,807,156
1.2%

미수금
45,336,577,611
21,137,492,589
46.6%

합 계
1,737,649,984,666
41,194,299,745
2.4%

※ 상기 사항은 매출채권 및 기타수취채권 중 대손충당금이 설정된 계정과목을 기재하였습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제17기
제16기
제15기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
39,144,836,491
41,194,299,745
22,043,870,318

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
394,987,224
123,018,062
661,282,958

① 대손처리액(상각채권액)
103,318,509
149,193,577
295,296,000

② 상각채권회수액
1,351,276
-
-

③ 기타증감액
293,019,991

-26,175,515

365,986,958

3. 대손상각비 계상(환입)액
6,893,202,286

-1,926,445,192

19,687,103,000

4. 사업결합으로 인한 증가
3,284,239,334
-
124,609,385

5. 기말 대손충당금 잔액합계
48,927,290,887

39,144,836,491

41,194,299,745

※ 당기 중 기타증감액 : 외화환산조정

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
 연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 개별채권 분석을 통한 개별적 손상검토와
 과거 대손경험률을 당기말 채권잔액에 적용하여 산정하는 집합적 손상검토를 
 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적 손상검토는 거래처의 부도 등의 
 발생으로 인해 상환능력이 현저히 떨어진다고 판단될 경우 채권 가압류 신청등의 
 절차를 거친 채권을 100%로 대손설정 하였습니다. 집합적 손상검토는 (실제 발생한
 대손금액 ÷ 직전기말 채권잔액)을 통해 대손경험율을 산정하였습니다.

(4)
당해
현재 경과기간별 매출채권 및 기타수취채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
만기미도래
만기경과
 30일 미만
만기경과
 30일 ~ 60일 미만
만기경과
 60일 ~ 90일 미만
만기경과
 90일 ~ 120일 미만
만기경과
 120일 초과
합계

금액
2,034,098,882
7,085,750
9,057,540
4,248,963
6,584,198
42,709,957
2,103,785,290

구성비율
96.7%
0.4%
0.4%
0.2%
0.3%
2.0%
100.0%

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결 기준)

(

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

 연결기업의 사업부문 중에서 재고자산을 가지는 유통판매업은 CKD와 상품 판매로 
 구분할 수 있습니다. CKD부문에서의 재고는
해외의 생산공장에 납입되기 이전의 
 운송중인 재고에 해당됩니다. 2017년 12월 31일 현재의 상세 재고 현황은 아래와 
 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
재고내역
제17기
제16기
제15기

CKD 외
제품 외
CKD부품
382,835,577,216
493,453,869,215
542,001,103,637

상품 판매
상품
중고차, 트레이딩 외
97,610,033,865
58,872,011,662
47,147,206,310

상품
미착품
109,796,267,134
66,819,087,790
115,767,787,135

저장품
기타상품
70,442,327,112
71,119,132,164
67,015,363,633

합 계
660,684,205,327
690,264,100,831
771,931,460,715

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.1%
8.7%
10.3%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
12.1회
10.5회
10.0회

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 

당사는
2017년 재무제표를 작성함에 있
어
서 2017년 12월 29일 부터 2018년 1월 
 2일에
걸쳐 재고자산 실사를 하였습니다.(연1회 외부감사인 입회)
 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 재고변동표를 작성하여 차이내역을 확인
하
였습니다.

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 
 - 사내보관창고 : 2017년 사업연도의 외부감사인인 한영회계법인 소속 
 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다. 
 -

외주가공창고 : 외주보관처의 확인서 징구
하였습니다.

※ 분/반기 재고실사시 외부감사인 등은 참여하고 있지 않습니다.

다. 공정가치 평가방법

공

정가치 평가방법에 관한 사항은 "III. 재무에
관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 내

7.
기타금융자산, 기타금융부채 및 공정가치"를 참조하시기 바랍니다
.

라. 채무증권 발행현황

해
당사항 없음

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

합 계
-
-
-

-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모

사모

합계

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제17기, 제16기와 제15기 감사인 및 감사의견은 아래와 같습니다.

가. 연결 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제17기(당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제16기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제15기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

나. 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제17기(당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제16기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제15기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

당사와 한영회계법인과의 감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

가. 연결 및 별도재무제표

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제17기
한영회계법인
감사계약
380
5,610

제16기
한영회계법인
감사계약
380
4,831

제15기
한영회계법인
감사계약
340
4,969

※ 연결재무제표와 별도재무제표를 구분하여 보수 및 총소요시간을 산정할 수 없음

나

.
종
속기업 회계감사인의 변경

제17기중 종속기업의 회계감사인 변경사항은 없습니다. 

제 16기 종속기업인 Glovis India Pvt. Ltd.는 감사계약만료로 감사인을 Deloitte로 변경하였습니다.
Glovis Europe, Gmbh,의 종속기업인인 Adampol
S.A는 감사계약만료로 감사인을 Deloitte로 변경하였습니다.

제 15기 중 종속기업인 Hyundai Glovis Mexico는 Deloitte를 감사인으로 신규 선임하였습니다.
Glovis Europe, Gmbh.가 100%를 취득한 Adampol S.A는 E&Y를 감사인으로 선임하였습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사와 한영회계법인과의 비감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

가. 영문감사보고서 작성

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제17기
2017.04.30
영문감사보고서 작성 (17기)
2017.05 ~ 2018.05
40
-

제16기
2016.04.30
영문감사보고서 작성 (16기)
2017.03 ~ 2017.05
40
-

제15기
2015.03.13
영문감사보고서 작성 (15기)
2016.03 ~ 2016.05
40
-

나. 기타 비감사 용역

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제17기 (당기)
2017.05.24
CDP 환경변화 대응 자문용역
2017.05~2017.08
18
-

제16기
2016.05.02
세무자문
2016.05~2016.07
16
-

2016.04.14
세무자문
2016.05~2016.06
270
-

제15기
2015.12.14
지속가능경영보고서 발간
2015.12~2016.05
135
-

2015.09.30
세무자문
2015.09~2016.09
170
-

2015.01.07
세무자문
2015.01~2015.12
20
-

4.

내
부회계관리제도

가. 내부회계운영조직 및 평가
(1) 내부회계운영조직

소속기관
책임자
직 책
담당업무

감사위원회
임창규
감사위원회 위원장
운영실태 평가

이사회
김영선
내부회계관리자
운영실태 평가

공시담당
동원배
IR팀장
공시업무총괄

자금담당
김병범
재정팀장
자금업무총괄

회계규정담당
김덕기
회계팀장
회계업무총괄

전산관리담당
박동호
정보기술2팀장
전산관리총괄

회계팀
김덕기
부장
회계

재정팀
김병범
차장
재정

IR팀
동원배
부장
IR

세무팀
홍의범
차장
세무

인사팀
조병인
부장
인사

정보기술1팀
한승연
부장
정보기술

정보기술2팀
박동호
차장
정보기술

총무팀
김일환
차장
총무

법무1팀
우원상
차장
법무

법무2팀
안순대
차장
법무

전략구매팀
박지현
차장
구매관리

구매1팀
조원동
부장
구매관리

구매2팀
서성원
차장
구매관리

TPL영업1팀
김현동
차장
물류영업 관리

TPL영업2팀
박상태
차장
물류영업 관리

TPL영업3팀
배재철
부장
물류영업 관리

TPL운영1팀
임상규
부장
TPL물류 담당

TPL운영2팀
권해옥
차장
TPL물류 담당

TPL운영3팀
이동찬
부장
TPL물류 담당

물류사업전략팀
김기철
부장
물류사업 지원

프로젝트물류팀
이성준
차장
물류영업 관리

완성차물류1팀
박재범
차장
완성차운송 담당

완성차물류2팀
이재욱
부장
완성차운송 담당

부품물류1팀
박홍석
차장
부품물류 담당

부품물류2팀
박현기
부장
부품물류 담당

설비물류팀
서재환
차장
설비물류 담당

국제SCM1팀
주관원
부장
국제물류 담당

국제SCM2팀
김한석
차장
국제물류 담당

국제SCM3팀
나성엽
부장
국제물류 담당

철강물류1팀
최형석
부장
철강물류 담당

철강물류2팀
오주석
부장
철강물류 담당

철강물류3팀
김택운
부장
철강물류 담당

컨설팅팀
이현목
부장
물류컨설팅 담당

특수사업팀
유영철
차장
특수사업 담당

부품사업팀
김병수
차장
부품사업 담당

KD사업1팀
김종규
차장
KD영업 관리

KD사업2팀
심주영
차장
KD영업 관리

KD지원팀
문병섭
부장
KD지원 담당

KD운영팀
문승욱
차장
KD운영 관리

KD품질팀
변석원
부장
품질관리

KD기술팀
김문성
부장
KD기술 관리

KD자재팀
채호병
차장
KD자재 관리

중고차영업팀
김상문
부장
중고차영업 관리

중고차운영팀
곽용호
부장
중고차운영 관리

중고차사업팀
오준석
부장
중고차사업 관리

분당경매장
라장규
차장
중고차사업 관리

시화경매장
이종성
차장
중고차사업 관리

양산경매장
원치희
부장
중고차사업 관리

유통사업전략팀
문병섭
부장
유통사업 지원

트레이딩사업1팀
유승열
부장
트레이딩영업 관리

트레이딩사업2팀
김성철
부장
트레이딩영업 관리

트레이딩운영팀
김경훈
부장
트레이딩운영 관리

자동차선1팀
이종현
부장
자동차선 담당

자동차선2팀
전지완
차장
자동차선 담당

자동차선3팀
한완희
차장
자동차선 담당

자동차선운항팀
김태우
이사
자동차선운항 담당

벌크선1팀
신성덕
부장
벌크선 영업 담당

벌크선2팀
권치오
차장
벌크선 영업 담당

벌크선운항1팀
문진수
부장
벌크선 운항 담당

벌크선운항2팀
남원식
부장
벌크선 운항 담당

글로벌마케팅팀
한완희
차장
글로벌마케팅 담당

해운사업전략팀
조한욱
차장
해운사업 지원

화물품질팀
김강재
차장
화물 품질 관리

경영전략팀
이상엽
부장
경영기획

경영분석팀
심효열
부장
경영분석

글로벌기획팀
이주헌
부장
글로벌기획

사업기획팀
김지현
차장
사업기획

글로벌전략팀
최동주
부장
신규사업개발

관재팀
지동운
차장
관재 담당

대외협력CSR팀
강석진
부장
CSR 관리

홍보팀
원영덕
부장
홍보 담당

서비스혁신팀
이기훈
차장
서비스 혁신

프로세스혁신팀
곽재식
차장
프로세스 혁신

안전보안팀
김일환
차장
보안 관리

업무개선팀
고봉정
부장
업무 개선

기업문화팀
조병인
부장
윤리경영 관리

협력기획팀
이중재
부장
상생협력 관리

인재지원팀
정의진
차장
인재지원 관리

사업관리팀
신평정
차장
사업관리 담당

탱커선팀
권기돈
부장
탱커선 담당

해사안전팀
김경태
차장
해사안전 담당

(2) 내부회계관리제도 운영평가 실시

- 내부회계관리자는 매 사업연도마다 내부회계관리제도의 운용실태를 점검하여 이사회
 및 감사위원회에 운용실태를 보고
- 감사위원회는 내부회계관리자에게 보고 받은 운영실태에 대하여 파악한 후 이사회에 
 서면으로 진술

나. 내부회계관리제도 평가내역

구 분
평가 내역
외부감사인

제17기

ㆍ점검기간 : 2017.03.31 ~ 04.28
 / 2017.07.10 ~ 07.21 

/ 2017.10.19 ~ 10.31

/ 2017.12.19 ~ 2018.01.14

 ㆍ보고일 : 2018.01.30
 ㆍ점검결과
 회사의 내부회계관리제도는 내부회계
 관리제도 모범규준 및 회사의 내부회계
 관리제도규정에 근거하여 볼때 중요성
 관점에서 효과적으로 
 설계 및 운영되고 있음

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가
 보고서에 대한 검토결과, 경영자의 
 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 
 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라
 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이
 발견되지 아니하였음.

제16기
ㆍ점검기간 : 2016.06.20 ~ 07.08 
 / 2016.12.12 ~ 2017.01.03
 ㆍ보고일 : 2016.07.27 / 2017.01.26
 ㆍ점검결과
 회사의 내부회계관리제도는 내부회계
 관리제도 모범규준 및 회사의 내부회계
 관리제도규정에 근거하여 볼때 중요성
 관점에서 효과적으로 
 설계 및 운영되고 있음
경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가
 보고서에 대한 검토결과, 경영자의 
 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 
 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라
 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이
 발견되지 아니하였음.

제15기
ㆍ점검기간 : 2015.06.26 ~ 07.07 
 / 2015.12.22 ~ 2016.01.05
 ㆍ보고일 : 2015.07.15 / 2016.01.27
 ㆍ점검결과
 회사의 내부회계관리제도는 내부회계
 관리제도 모범규준 및 회사의 내부회계
 관리제도규정에 근거하여 볼때 중요성
 관점에서 효과적으로 
 설계 및 운영되고 있음
경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가
 보고서에 대한 검토결과, 경영자의 
 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 
 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라
 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이
 발견되지 아니하였음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당
사
의 이사회는 보고서 작성 기준일 2018년 3월 27일 현재 대표이사를 포함한 

3명의 사내이사와 1명의 기타비상무이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 
 또
한 당사의 이사회 내에는 4명(전원 사외이사)으로 구성된 감사위원회, 
 4명(사외이사 3명)으로 구성된 사이외사 후보 추천위원회 및 5명(전원 사이외사)
 으로 구성된 투명경영 위원회 등 총 3개의 소위원회가 있습니다. 

※ 당사의 이사회 구성원의 인적사항은 '
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및

직원의 현황
 가. 임원의 현황

'을 참조해 주시기 바랍니다.

나. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김준규

(출석률 : 100.0%)

마상곤
(출석률: 
100.0%)
석호영
(출석률: 100.0%)
임창규
(출석률: 100.0%)
이동훈
(출석률:
100.0%)
김대기
(출석률:
100.0%)
길재욱
(출석률:
100.0%)

찬 반 여 부

1차 임시
2017년 1월 26일

① 제16기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

②
이사의 자기거래 승인의 건
③ 대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

1차 정기
2017년 2월 2일

① 제16기 정기 주주총회 소집의 건
 1) 소집일시 : 2017년 03월 17일(금) 오전 9시
 2) 소집장소 : 서울시 강남구 테헤란로 134, 포스코피앤에스타워 3층 이벤트홀
 3) 부의안건
 - 제16기(2016.1.1~2016.12.31) 재무제표 승인의 건

- 정
관 일부 개정의 건
 - 이사 선임의 건
 - 감사위원 선임의 건
 - 이사 보수한도 승인의 건
② 현금 배당의 건
 1) 주당 배당금 : 3,000원 (액면 배당률 600%)
 2) 배당금 총액 : 112,500,000,000원
 3) 배당 기준일 : 2016년 12월 31일

③ 정관 일부 개정의 건
④ 특수이해관계자와의 거래 승인의 건

가결

가결

가결
가결

찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

선임전

찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

선임전

2차 임시
2017년 3월 17일

① 이사회 의장 선임의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
선임전

2차 정기
2017년 4월 27일
① '17년 1분기 사업실적 보고의 건
② 대규모내부거래 승인의 건
③ 투명경영위원회 설치의 건
④ 이사회 규정 개정의 건
⑤ 내부회계관리제도 규정 개정의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

3차 임시
2017년 7월 13일
① 유수에스엠社 인수의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
선임전

3차 정기
2017년 7월 27일
① '17년 2분기 사업실적 보고의 건
② 대규모내부거래 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

4차정기
2017년 10월 31일

① '17년 3분기 사업실적 보고의 건
② 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

1차 정기
2018년 1월 30일

① 제17기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

②
2018년 사업계획 승인의 건
③ 정관 일부 개정의 건
④ 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건 
⑤ 자율준수관리자 선임의 건
⑥ 대규모 내부거래 승인의 건
⑦ GIA 인도 법인 지급보증의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
- (주1)
찬성
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찬성
찬성
-
찬성
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찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

2차 정기
2018년 2월 26일

① 제17기 정기 주주총회 소집의 건
 1) 소집일시 : 2018년 03월 16일(금) 오전 9시
 2) 소집장소 : 서울시 강남구 테헤란로 7길 22, 한국과학기술회관 지하1층 대회의실
 3) 부의안건
 - 제17기 재무제표 승인의 건

- 정
관 일부 개정의 건
 - 이사 선임의 건
 - 감사위원 선임의 건
 - 이사 보수한도 승인의 건
② 현금 배당 결의의 건
 1) 주당 배당금 : 3,000원 (액면 배당률 600%)
 2) 배당금 총액 : 112,500,000,000원
 3) 배당 기준일 : 2017년 12월 31일

③ 특수이해관계자와의 거래 승인의 건
④ 이사의 자기거래 승인의 건
⑤ 외부감사인 선임의 건
⑥ 대규모 내부거래 승인의 건

가결

가결

가결
가결
가결
가결
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

3차 정기
2018년 3월 16일
① 대표이사 및 이사회 의장 선임의 건
② 재무 책임자(CFO) 선임의 건
③ 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
④ 투명경영위원회 위원 선임의 건
⑤ 투명경영위원회 규정 일부 개정의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-(주1)
-(주1)
찬성
찬성
찬성
-(주1)
-(주1)
찬성
찬성
찬성
찬성
-(주1)
찬성

※ 석호영 사외이사의 임기가 2017년 3월 17일부로 종료되었고 임창규 사외이사가 신규선임 되었습니다
(
주1) 선임 대상자 의결권 미행사

다. 이사의 독립성

2018년 3월 27일 기준, 당사 이사회 구성원중 3명의 사내이사와 1명의 기타비상무
 이사는 이사회 추천으로, 5명의 사외이사는 사외이사 후보 추천위원회의 추천으로
 주주총회에서 선임됐습니다. 

또한, 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사가 사외이사 후보를 추천하기 

위하여 설치된 당사의 사외이사 후보 추천위원회는
사외이사 이동훈과 김대기 및
 김준규 3명과 사내이사 김영선으로 구성되어 있으며
, 상법
제542조8에 의거 
 총인원수의 과반수를 사외이사로 구성함에 따라 상법상 구성 요건을 충족하고 
 있습니다.

성 명
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

김정훈
이사회
대표이사
-
-

김영선
이사회
기획재경본부장
-
-

구형준
이사회
물류사업본부장
-

얀예빈왕
이사회
물류자문 등
-
-

길재욱
사외이사 후보 추천위원회
물류자문 등
-
-

김준규
사외이사 후보 추천위원회
법률자문 등
-
-

임창규
사외이사 후보 추천위원회
법률자문 등
김앤장 법률사무소와의 법률자문계약 (본인과의 직접 관련 없음)
-

이동훈
사외이사 후보 추천위원회
법률자문 등
-
-

김대기
사외이사 후보 추천위원회
물류자문 등
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

2018년 3월 27일 기준 감사위원회 구성은 아래와 같습니다.

성명
주요경력
사외이사 여부

임창규

現) 김앤장 법률사무소 고문
前) 광주지방국세청장

- 한양대학교 행정학 석사

사외이사

김준규
現) 법무법인 화우 변호사
前) 대검찰청 검찰총장
 - 서울대학교 법학 학사
사외이사

이동훈
現) 현대글로비스 사외이사
前) 공정거래위원회 사무처장
사외이사

김대기
現) 고려대 경영학과 교수
現) 한국로지스틱스학회 부회장
사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법

제542조의11, 제542조의12 등
의 관련
규정에 의거하여 감사위원회를 
 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 
 선임하였습니다.
 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 
 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 
 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 
 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 
 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(임창규 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
석호영
(출석률 :
100.0%)
임창규
(출석률 :
100.0%)

김준규

(출석률 : 100.0%)

이동훈
(출석률 :
100.0%)
마상곤
(출석률 : 
100.0%)

찬반여부

임시
2017년 1월 26일
① 제16기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
찬성
찬성
선임전
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

1차
2017년 2월 2일
① 제16기 정기 주주총회 소집의 건
② 현금배당 결의의 건
가결
가결
찬성
찬성
선임전
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2017년 3월 17일
① 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2차
2017년 4월 27일
① '17년 1분기 사업실적 보고의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

3차
2017년 7월 27일
① '17년 2분기 사업실적 보고의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4차
2017년 10월 31일

① '17년 3분기 사업실적 보고의 건

가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

1차
2018년 1월 30일
① 제17기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차
2018년 2월 26일
① 제17기 정기 주주총회 소집의 건
② 현금배당 결의의 건
③ 외부감사인 선임의 건
가결
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 석호영 사외이사의 임기가 2017년 3월 17일부로 종료되었고 임창규 사외이사가 신규선임 되었습니다

※

마상곤 사외이사의 임기가 2018년 3월 16일부로 종료되었고 김대기 사외이사가 신규선임 되었습니다

라. 준법지원인 등

상법 제542조의 13에 의거 1명 이상의 준법지원인을 선임해야 합니다.

성명
약력
임기

우원상
전) 법무법인 케이씨엘 변호사
 현) 현대글로비스 법무1팀장
 변호사
3년

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 주주들의 원활한 의결권 행사를 위하여 2001년 2월 22일 회사 설립시기부터 
 정관 제17조의2에 의거 서면투표제를 채택하고 있으며 내용은 아래와 같습니다. 
 ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.
 ② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과
 참고자료를 첨부하여야 한다.
 ③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을
 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1
. 최대
주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 정의선 현대자동차 부회장이며 그 
 특수관계인을 합하여 51.38%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 
 세부내역은 다음과 같습니다. 

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정의선
최대주주
보통주
8,732,290
23.29
8,732,290
23.29
-

정몽구
친인척
보통주
2,517,701
6.71
2,517,701
6.71
-

현대자동차
계열회사
보통주
1,830,939
4.88
1,830,939
4.88
-

현대차 정몽구 재단
재단
보통주
1,671,018
4.46
1,671,018
4.46
-

Den Norske Amerikalinje AS
공동보유자
보통주
4,513,582
12.04
4,513,582
12.04
-

김경배
계열사임원
보통주
1,000
0.00
-
-
-

김형호
계열사임원
보통주
600
0.00
-
-
-

구형준
계열사임원
보통주
-
-
400
0.00
-

계
보통주
19,267,630
51.38
19,265,930
51.38
-

우선주
-
-
-
-
-

가. 최대주
주 주
요경력

최대주주 성명
주요경력(최근 5년간)

주요직무
겸임현황

정의선
현대자동차 부회장

직위
회사명
기간

기타
비상무이사
기아자동차
-

사내이사
현대모비스
-

사내이사
현대제철
-

사내이사
현대오토에버
사임(16.5.16)

기타
비상무이사
현대엔지비
사임(16.5.17)

2. 주식의 분포

가. 5%이상 주식 소유 주주 현황

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정의선
8,732,290
23.29%
-

정몽구
2,517,701
6.71%
-

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%
-

국민연금
3,970,984
10.59%
-

우리사주조합

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
20,527
99.9%
13,421,603
35.8%

3. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용
제9조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정
을 받을 권리를 가진다.
② 전항에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.
1. 기업공개 이후 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장
과 금융투자업에 관한 법률에 따라 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하
여 인수인에게 인수하게 하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원
에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 일반공모 증자 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본
시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를
발행하는 경우
4. 주식예탁증서 발행 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서
자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의
출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신
주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요
에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업
상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호,제2호,
제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통
지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에
따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈
음 할 수 있다.
④ 제②항 각 호에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가
격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 주주가 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처
리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주삭의 종류
일, 오, 일십, 오십, 일백, 오백, 일천, 일만주권 (8종류)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부 전화번호 : 02-368-5800

주주의 특전
없음
공고
① 회사의 인터넷 홈페이지 (www.glovis.net)
 ② 한국경제신문
 (전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 
 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때)

4. 주가 및 주식거래실적

당
사의 보통주가 거래되고 있는 시장은 유가증권시장으로 KOSPI 지수 내 운수창고
 업종으로 분류되고 있습니다. 당사의 최근 6개월간의 주가 및 거래실적은 아래 표를
 참조해 주시기 바랍니다.

(단위 : 원,주)

종 류
'17년 7월
'17년 8월
'17년 9월
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월

보통주
최고가
162,000
168,000
153,500
151,000
152,500
146,500

최저가
151,000
153,000
140,500
143,000
141,500
134,500

평균가
154,643
160,364
145,905
145,906
146,318
141,053

최고 일거래량
331,187
235,249
247,407
140,115
319,038
280,110

최저 일거래량
45,472
35,256
47,096
37,274
51,041
52,097

월간 거래량
2,042,706
2,199,711
1,775,407
1,202,866
2,044,787
2,105,877

＊ 상기의 주가(최고, 최저, 평균)는 종가 기준임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

당사의 등기임원은 2018년 3월 27일 기준 총 9명으로
사내이사 3명과 기타비상무이사 
1명, 사외이사 5명으로 구성되어 있습니다. 등기 및 미등기 임원 상세 현황은 아래와 
같습니다.

임원 현황

(기준일 :
2018년 03월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김정훈
남
1960년 01월
사장
등기임원
상근
대표이사
이사회 의장
前) 현대자동차 부사장
- 영남대 화학공학 학사

2018.01.08~
2021년 03월 15일

김영선
남
1965년 01월
부사장
등기임원
상근
기획재경본부장
前) 기아자동차 전무
- 서울대 경제학 석사
-
-
2017.11.06~
2021년 03월 15일

구형준
남
1959년 10월
전무
등기임원
상근
물류사업본부장
前) 기아자동차 부장
 - 건국대 산업공학 학사
400
-
2010.01.01~
2021년 03월 15일

길재욱
남
1959년 05월
사외이사
등기임원
비상근
투명경영위원회 위원
주주권익보호 담당
現) 한양대 경영학부 교수
前) 한국증권학회 회장

2018.03.16~
2021년 03월 15일

김준규
남
1955년 10월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원
現) 법무법인 화우 변호사(2014~ )
前) 대검찰청 검찰총장(2009~2011)
 - 서울대학교 법학 학사
-
-
2015.03.20~
2020년 03월 16일

얀예빈왕
남
1956년 08월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회 구성원
現) SVP Industrial Investments of Wilh. 
Wilhelmsen Holdings ASA
前) CEO of Wilh.Wilhelmsen ASA (2010~2017)
유코카캐리어스 대표이사(2008~2010)
 - Herriot-Watt University 경영학
-
-
2010.06.11~
2019년 03월 10일

임창규
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원장
투명경영위원회 위원
現) 김앤장 법률사무소 고문
前) 광주지방국세청장
-
-
2017.03.17~
2020년 03월 16일

이동훈
남
1955년 08월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원장

前)
공정거래위원회 사무처장

- 콜로라도대 경제학 석사

-
-
2012.03.16~
2021년 03월 15일

김대기
남
1963년 12월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사 후보 추천위원회 위원
투명경영위원회 위원
現) 고려대 경영학과 교수(2009~ )
現) 한국로지스틱스학회 부회장 
 - 메사추세츠대 교통, 물류 시스템 
 공학 박사
-
-
2012.03.16~
2021년 03월 15일

이건용
남
1960년 04월
전무
미등기임원
상근
경영지원본부장
前) 기아자동차 부장
 - 한양대 생산기계공학 학사
-
-
2009.06.01~
-

성승용
남
1961년 02월
전무
미등기임원
상근
중국총괄담당
前) 기아자동차 차장
 - 서강대 화학 학사
8,200
-
2008.01.01~
-

정진우
남
1965년 12월
전무
미등기임원
상근

미주총괄담당

前) 현대모비스 부장
 - 서울대 경제학 석사
400
-
2009.06.01~
-

전금배
남
1963년 06월
상무
미등기임원
상근
KD사업부장
前) 현대모비스 과장
 - 강원대 경영학 학사
3,977
-
2012.02.01~
-

이성철
남
1965년 10월
상무
미등기임원
상근
벌크선실장
前) STX팬오션 상무
 - 고려대 통계학 학사
350
-
2013.08.12~
-

서상석
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
기획실장
前) 다이모스 차장
 - 연세대 기술정책학 공학 박사
2,000
-
2013.01.01~
-

정석봉
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근

경영혁신실장

前) 현대오토에버 부장
 - 성균관대 산업공학 석사
350
-
2014.01.01~
-

유종수
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
중고차사업실장
前) 현대오토에버 차장
 - 서강대 경영학 학사
1,850
-
2012.02.01~
-

이홍기
남
1964년 12월
이사
미등기임원
상근
트레이딩실장
前) 현대자동차 과장
 - 연세대 기계공학 학사
390
-
2013.01.01~
-

김진곤
남
1966년 03월
이사
미등기임원
상근
TPL실장
前) 대한통운 차장
 - 성균관대 국제통상학 학사
-
-
2015.01.01~
-

우영주
남
1967년 11월
이사
미등기임원
상근
벌크물류실장
前) 현대자동차 차장
 - 영남대 화학공학 학사
1,100
-
2015.01.01~
-

김태우
남
1968년 01월
이사
미등기임원
상근
자동차선실장
前) 현대자동차 대리
 - 연세대 경영학 학사
300
-
2015.01.01~
-

이태종
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
홍보실장
前) 기아자동차 부장
 - 전북대 경영학 학사
1,000
-
2014.01.01~
-

황창국
남
1963년 11월
이사대우
미등기임원
상근
해운안전품질실장
前) 해영선박 부장
 - 한국해양대 기관공학 학사
300
-
2014.10.20~
-

신성만
남
1964년 11월
이사대우
미등기임원
상근
중도글로비스
법인장
前) 현대자동차 과장
 - 중앙대 경영학 학사
324
-
2016.01.01~
-

박태영
남
1966년 01월
이사대우
미등기임원
상근
슬로바키아
법인장
前) 현대자동차 차장
 - 한양대 경영학 학사
300
-
2016.01.01~
-

김창기
남
1964년 07월
이사대우
미등기임원
상근
멕시코 법인장
前) 현대자동차 과장
 - 한양대 무역학 학사
300
-
2016.01.01~
-

김수철
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
유럽 법인장
前) 기아자동차 대리
 - 경희대 무역학 학사
1,400
-
2017.02.07~
-

김희준
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
前) 현대자동차 차장
 - 한양대 금속공학 학사
-
-
2017.02.07~
-

조삼현
남
1968년 08월
이사대우
미등기임원
상근
총무지원실장
前) 현대자동차 대리
 - 강원대 기계공학 학사
530
-
2017.02.07~
-

유흥목
남
1968년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인사지원실장
前) 현대자동차 부장
 - 연세대 법학 학사
-
-
2017.02.07~
-

한광희
남
1968년 01월
이사대우
미등기임원
상근
KD운영실장
前) 기아자동차 부장
 - 인천대 기계공학 학사
-
-
2017.02.07~
-

최성훈
남
1968년 04월
이사대우
미등기임원
상근
국내SCM실장
前) 기아자동차 대리
- 성균관대 기계설계학 학사
-
-
2018.01.01~
-

박찬줄
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
터키 법인장
前) 현대자동차 과장
- 연세대 법학 학사
6
-
2018.01.01~
-

황윤석
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
국제SCM실장
前) 현대자동차 대리
-한양대 경영학 학사
-
-
2018.01.01~
-

송익현
남
1968년 09월
이사대우
미등기임원
상근
재무관리실장
前) 현대모비스 부장
-서강대 경영학 학사
-
-
2018.01.01~
-

※ 상기의 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준임.

직원 현황

(기준일 :
2018년 2월 28일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

국내물류
남
259
-
14
6
273
-
-
-
-

국내물류
여
17
-
1
1
18
-
-
-
-

해외물류
남
296
-
4
-
300
-
-
-
-

해외물류
여
98
-
1
-
99
-
-
-
-

CKD
남
133
-
2
-
135
-
-
-
-

CKD
여
16
-
-
-
16
-
-
-
-

상품
남
65
-
-
-
65
-
-
-
-

상품
여
12
-
-
-
12
-
-
-
-

경영지원
남
254
-
27
1
281
-
-
-
-

경영지원
여
36
-
3
3
39
-
-
-
-

합 계
1,186

52
10
1,238
6.19
73,966,278,644
61,281,092
-

※ 연간급여 총액 및 1인평균 급여액은 2017년 연간 기준

2. 임원의 보수 등

당사의 임원(등기임원)의 보수는 주주총회에서 결의된 보수한도를 기준으로
 지급하고 있습니다.

또한 당사는 임원들에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.
 이사의 보수 현황은 아래와 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
5,000
-

사외이사
1
-
등기이사 보수한도에 포함

감사위원회
4
-
등기이사 보수한도에 포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
2,654
295
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 
급여를 받지 않아 미적용

※ 2017년 11월 6일부로 사임한 김순복 사내이사 포함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,424
808
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 
급여를 받지 않아 미적용

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
50
50
-

감사위원회 위원
5
180
36
석호영 이사의 임기가 
2017년 3월 17일부로 종료되었고 
임창규 이사가 신규 선임

감사
-
-
-
-

※ 등기이사에는 2017년 11월 6일부로 사임한 김순복 사내이사가 포함

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김경배
사장
695
-

김형호
부사장
1,298
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김경배
근로소득
급여
695
주주총회결의로 정한 지급한도범위 내에서 직급 및 근속
기간을 고려한 임원임금책정기준 등 내부기준에 의거하여
급여 695백만원을 공시대상기간 중 분할하여 지급하였음

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

김형호
근로소득
급여
474
주주총회결의로 정한 지급한도범위 내에서 직급 및 근속
기간을 고려한 임원임금책정기준 등 내부기준에 의거하여
급여 474백만원을 공시대상기간 중 분할하여 지급하였음

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
824
임원 퇴직금 지급규정에 따라 퇴직당시 평균임금에 산정된
근속연수를 곱하여 산출하여 824백만원을 지급하였음

기타소득
-
해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 회사가 속해 있는 기업집단의 명칭 : 현대자동차그룹 
 당사는 2017년 12월 31일 기준, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상
 현대자동차 기업집단에 속해 있습니다.
 현대자동차그룹에 속해 있는
회사
(국내기준)는 56개사이며, 상장 11개사,

 비상장 45개사로 구성되어 있습니다.

현대자동차그룹의 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한
 상호출자 및 채무보증제한 대상에 해당됩니다. 

(기준일 : 2017. 12. 31)

상장회사 (11개사)
비상장사 (45개사)

현대자동차, 기아자동차,
현대제철, 현대모비스, 
현대건설, 현대글로비스,
현대위아, 현대로템, 
이노션, 현대비앤지스틸,
현대차투자증권
현대엔지니어링, 현대파워텍, 현대다이모스, 현대케피코, 현대오토에버, 현대스틸산업, 현대에너지, 
해비치호텔앤드리조트, 현대도시개발, 현대종합특수강, 현대아이에이치엘, 그린에어, 해비치컨트리클럽, 현대오트론, 
송도랜드마크시티, 현대엠시트, 현대엠엔소프트, 부산정관에너지, 현대파텍스, 에이치엘그린파워, 지아이티, 
위아마그나파워트레인, 현대머티리얼, 서울피엠씨, 현대위아터보, 현대종합설계건축사사무소, 현대서산농장, 
현대첨단소재, 하떠이알앤씨, 현대엔지비, 서림개발, 서림환경기술, 메인트란스, 기아타이거즈, 전북현대모터스에프씨, 율촌제2산업단지개발, 부산파이낸스센터에이엠씨, 현대에코에너지, 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스, 현대캐피탈, 현대카드, 현대라이프생명보험, 현대커머셜, 블루월넛

(
2)
국내 계열회사의 지분 계통도

[2018.3.27 현재]
(단위 : %)

포맷변환_17년말계열사계통도1

포맷변환_17년말계열사계통도2

※ 상기 자료는 보통주 기준임.
※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사' 기준임.

(3) 해외

[2018.3.27 기준]
(단위 : %)

계열회사명
당사 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V
 (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

HYUNDAI WIA MOTOR DIES(SHANDONG) COMPANY
-
100

Hyundai Motor China Technical center
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC (GMA)
-
100

Kia Motors Mexico S.A. de C.V
-
100

Kia Motors America Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc.
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH
-
100

Kia Motors Polska SP.Z.O.O
-
100

Kia Motors UK Ltd
-
100

Kia Motors Iberia S.L
-
100

Kia Motors France SAS
-
100

Kia Motors Austria GmbH
-
100

Kia Motors Hungary GmbH
-
100

Kia Motors Czech GmbH
-
100

Kia Motors Belgium GmbH
-
100

Kia Motors Sweden AB
-
100

Kia Motors Sales Slovensko s.r.o.
-
100

Kia Motors Europe GmbH
-
100

Kia Motors New Zealand Ltd
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia Inc.
-
100

Kia Motors Russia LLC
-
100

Kia Motors Nederland B.V
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
100

Innocean Worldwide Mexico S de RL de CV (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, Inc.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
51

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
95

Hyundai Asian Technics Pte. Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Engineering &Construction Company NIG Ltd.
-
100

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100
100

Glovis America Inc.
100
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
100
100

Glovis Europe GmbH
100
100

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.

100

100

Glovis Slovakia s.r.o

100

100

Glovis Russia LLC
100
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.

100

100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
100
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
100
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC

-

99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd

-

100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd

-

100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
100
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Dymos Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Dymos Powertrain System(Rizhao) Co.,Ltd
-
100

Beijing Dymos Transmission co., Ltd (BDT)
-
100

Sichuan Hyundai Dymos Automotive System Co. Ltd
-
100

Dymos Lear Automotive India Private Limited
-
65

Hyundai Dymos Czech, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Fabricacao De Auto Pecas Brasil Ltda
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

Hyundai Dymos America, Inc.
-
100

Hyundai Dymos Georgia, LLC
-
100

Hyundai Dymos Michigan, LLC
-
100

BAIC DYMOS Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

Hyundai Dymos India Pvt. Ltd
-
100

DYMOS SONGHUAJIANG(JILIN) AUTOMOTIVE INTERIOR SYSTEM CO.,LTD
-
51

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSan. ve Tic. A.S.
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Hyundai Rotem Quebec Inc.
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Maimi, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI AMCO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
99.99

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Telematics America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
100

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

HYUNDAI POWERTECH MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-
100

PowerTech America, Inc.
-
100

Hyundai Powertech(Shandong) Co., Ltd (PTS)
-
100

Powertech America Sales, LLC
-
100

천진이폴리머상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

(*) 본사의 직접투자 기준으로 작성하였으며, 해외종속회사가 출자한 법인의 지분율은 기재하지 않음
(*) 당사를 포함한 연결기준 해외종속회사에
대한 상세 지분율은
Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 중 1.2 
 연결대상 종속기업의 현황
을 참고하시기 바랍
니다.

(4) 당사의 해외현지법인

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카,

북경 글로비스
, 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 
 현대자동차그룹의 현지업무에 맞는 업무를 담당하고 있습니다.

다음은 당사의 해외현지법인 내역입니다.

(단위 : 1,000 현지화)

법인명
매출 규모 (천현지화)
역할

글로비스 아메리카
$890,240
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$198,362
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$50,098
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$196,421
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 슬로바키아
?44,753
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 769,000
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스

RMB 724,966

글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스

RMB 1,786,047

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스

RMB 207,903

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽
?441,763
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
?147,229
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 1,895,395
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 28,093,904
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 8,196,857
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 218,896
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 53,521
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 304,797
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

현대글로비스 멕시코
MXN 2,391,810

TP운송,
완성차 포트프로세싱
, 부품운송

다음은 당사의 해외현지법인 지분 계통도입니다.

[2018.3.27 기준]
(단위 : %)

피출자

 출자
글로
비스
아메
리카
글로
비스
알라
바마
글로
비스
조지아
글로
비스
유럽
아담
폴

글로
비스
슬로

바키아

현대
글로
비스
체코
현대
글로
비스
터키
북경
글로
비스
천진
글로
비스

중도
글로
비스

사천

글로

비스

열달
글로
비스
글로
비스
인도
글로
비스
호주
글로
비스
러시아

글로

비스
캐나다

글로

비스

브라질

현대

글로

비스

멕시코

현대
글로비스
100
-
-
100
-
100
100
100
100
-
-
-
-
100
100
100
-
100
100

글로비스
아메리카
-
100
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

북경
글로비스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
40
51
40
-
-
-
-
-
-

글로비스
유럽
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 타법인출자 현황

(1) 매도가능증권 투자 내역

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대모비스
 (상장)
2009년 07월 01일
오토넷 
흡수합병
72,520,376
656,293
0.67%
173,261,352
-
-
-656,293
656,293
0.67%
172,605,059
41,711,608,000
3,047,282,000

(주)현대그린푸드
 (상장)
2010년 07월 01일
경영 효율화
41,293,513
4,554,065
4.66%
70,132,601
-
-
2,049,329
4,554,065
4.66%
68,083,272
2,181,726,915
105,264,422

㈜루코로지스틱스
 (비상장)
2007년 06월 20일
경영 효율화
100,000
10,000
16.67%
-
-10,000
-
-
-
-
-
-
-

해비치호텔

앤드리조트㈜
 (비상장)

2003년 06월 27일
경영 효율화
1,078,946
155,000
2.91%
1,078,946
-
-
-
155,000
2.91%
1,078,946
461,523,969
2,305,032

(주)현대A&I
 (비상장)
2008년 07월 01일
현대푸드시스템
 인적분할
6,202,935
39,000
16.20%
17,344,973
-
-
-2,047,390
39,000
16.20%
15,297,583
125,576,700
-73,750

현대그린
개발
 (비상장)
2009년 12월 21일
경영 효율화
200,000
40,000
4.00%
200,000
-
-
-
40,000
4.00%
200,000
48,651,590
-149,334

당진항만㈜
 (비상장)
2011년 05월 31일
경영 효율화
389,995
77,999
12.99%
389,995
-
-
-
77,999
12.99%
389,995
6,786,274
1,512,953

KMV 
Shipping
 (비상장)
2012년 08월 29일
경영 효율화
37,531
100,000
2.00%
37,531
-
-
-
100,000
2.00%
37,531
1,793,168
-28,185

㈜에이에스에이
김제공장
 (비상장)
2013년 11월 20일
출자전환
5,105,020
255,251
12.22%
-
-
-
-
255,251
12.22%
-
24,240,970
-576,070

한국해양보증
(비상장)
2015년 09월 01일
경영 효율화
611,720
244,688
0.48%
1,223,440
-
-
-
244,688
0.38%
1,223,440
259,624,200
-4,342,343

유아건설(주)
 (비상장)
2015년 09월 21일
출자전환
105,855
1,058
2.07%
-
-
-
-
1,058
2.07%
-
1,428,189
-435,857

세일기계설비(주)
 (비상장)
2015년 11월 24일
출자전환
18,605
372
0.15%
18,605
-
-
-
372
0.15%
18,605
17,240,282
-1,500,892

대보인터
내셔널쉬핑(주)
 (비상장)
2015년 12월 16일
출자전환
12,793
34
0.01%
12,793
-
-
-
34
0.01%
12,793
90,599,515
-35,991,364

디스커버믹스테크매뉴팩쳐링(주)
(비상장)
2016년 01월 25일
출자전환
3,150,522
630,103
3.20%
-

2,520,421

-
-
3,150,515
3.19%
-
26,778,045
-8,549,598

전문건설공제조합
2017년 03월 23일
경영효율화
79,538
-
-
-
88
79,538
827
88
0.002%
80,365
4,756,520,000
88,258,000

합 계
-
-
263,700,235
-
-
-4,752,185
-
-
259,027,589
49,714,097,817
3,192,975,014

※ 최근사업년도 재무현황은 '17년 12월말 자료 미공시로 '16년 12월말 기준 자료 작성 

※
KMV Shipping의 경우 결산월인 '17년 4월말 기준 자료 작성

(2) 종속기업 투자내역

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

글로비스 
아메리카
 (비상장)
2002년 12월 02일
경영참가
1,213,400
16,000
100.00%
75,710,693
-
-
-
16,000
100.00%
75,710,693
506,557,247
43,136,104

글로비스 
슬로바키아
 (비상장)
2005년 04월 07일
경영참가
4,922,658
-
100.00%
15,375,621
-
-
-
-
100.00%
15,375,621
28,749,435
2,764,232

북경 
글로비스
 (비상장)
2005년 08월 12일
경영참가
1,335,379
-
100.00%
5,468,026
-
-
-
-
100.00%
5,468,026
97,493,148
6,908,851

글로비스 
유럽
 (비상장)
2006년 01월 23일
경영참가
965,910
-
100.00%
12,241,526
-
-
-
-
100.00%
12,241,526
229,982,619
33,373,557

현대글로비스
체코
 (비상장)
2007년 07월 05일
경영참가
4,475,470
-
100.00%
7,104,285
-
-
-
-
100.00%
7,104,285
41,698,382
3,826,221

글로비스 
인도
 (비상장)
2006년 04월 06일
경영참가
605,821
-
100.00%
4,800,146
-
-
-
-
100.00%
4,800,146
195,919,220
20,402,959

글로비스 
러시아
 (비상장)
2008년 07월 14일
경영참가
638,132
-
100.00%
3,423,428
-
-
-
-
100.00%
3,423,428
36,156,415
6,624,598

현대글로비스
터키
 (비상장)
2007년 06월 25일
경영참가
460,842
-
100.00%
460,842
-
-
-
-
100.00%
460,842
17,168,181
2,771,900

글로비스 
호주
 (비상장)
2006년 01월 13일
경영참가
454,769
-
100.00%
454,769
-
-
-
-
100.00%
454,769
13,896,694
1,535,622

글로비스 
브라질
 (비상장)
2011년 02월 28일
경영참가
4,488,028
-
100.00%
4,488,028
-
-
-
-
100.00%
4,488,028
29,875,334
5,436,424

현대글로비스
멕시코
 (비상장)
2014년 04월 04일
경영참가
1,058,100
-
100.00%
16,004,650
-
-
-
-
100.00%
16,004,650
68,357,444
9,190,284

지마린서비스
(비상장)
2017년 8월 25일

경영참가

11,000,000
-
-
-
600,000
11,000,000

-

600,000

100.00%

11,000,000

26,197,767
(223,059)

합 계
-
-
145,532,014
-
11,000,000
-
-
-
156,532,014
1,292,051,876
135,819,693

※ 상기 종속기업의 장부가액은 원가법을 적용함
※ 일부 종속회사를 보유한 법인의 재무현황은 연결기준으로 작성됨.
※ 최근사업년도 재무현황은 '17년 12월말 기준임

(3) 조인트벤처 및 관계기업 투자내역

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대엔지니어링
 (비상장)
2014년
04월 01일
경영 
효율화
357,875,849
886,740
11.67%
357,875,849
-
-
-
886,740
11.67%
357,875,849
6,327,625,616
326,260,817

중도글로비스
 (비상장)
2011년
12월 28일
경영 
효율화
730,040
-
40.00%
687,520
-
-
-
-
40.00%
687,520
69,118,701
6,065,045

사천글로비스
(비상장)
2013년
 10월 30일
경영 
효율화
6,901,703
-
51.00%
6,901,703
-
-
-
-
51.00%
6,901,703
37,612,886
1,036,022

열달글로비스
(비상장)

2017년 11월 21일
경영
효율화
1,339,680

1,339,680

40.00%
1,339,680
3,276,691
(117,277)

하이자산
선박사모특별
자산투자신탁11호
(비상장)
2012년
12월 28일
경영 
효율화
23,448,898
-
20.00%
73,163,017
-
(2,724,848)
-
-
20.00%
70,438,169
352,194,073
18,034,575

합 계
-
-
438,628,089
-
(1,385,168)
-
-
-
437,242,921
6,789,827,969
351,279,182

※ 상기 조인트벤처 및 관계기업의 장부가액은 원가법을 적용함

※ 일부 종속회사를 보유한 법인의
재무현황은 연결기준으로 작성됨.
※ 최근사업년도 재무현황
은 '17년 12월말 기
준
임

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경사
항

해당사항 없음

2. 주주총회 의사록 요약

2015년 1월 1일부터 2018년 3월 27일까지 있었던 당사의 주주총회의 주요 안건
 및 결의 내용은 아래와 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제 14 기
정기 주주총회
(2015.03.20)
○ 제 1호 의안
 제14기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김경배, 석호영, 이동훈, 김대기, 김준규 선임)
- 원안대로 승인
 (석호영, 이동훈, 김준규 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 15 기
정기 주주총회
(2016.03.11)
○ 제 1호 의안
 제15기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 3호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 4호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 (김형호, 김순복, 얀 예빈왕, 마상곤 선임)
- 원안대로 승인
 (마상곤 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 16 기
정기 주주총회
(2017.03.17)
○ 제 1호 의안
 제16기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 17 기
정기 주주총회
(2018.03.16)
○ 제 1호 의안
 제17기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김정훈, 김영선, 구형준, 이동훈, 김대기, 길재욱선임)
- 원안대로 승인
 (이동훈, 김대기 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

3. 소송사건
등

당기 현재 회사와 관련하여 민사소송 등 소수의 소송 및 분쟁 사건이 진행중에 있으나, 
이러한 소송 및 분쟁사건들의 결과를 합리적으로 예측하기가 불가능하여 이에 따른 
자원의 유출금액 및 시기는 불분명합니다. 회사는 현재 진행중인 소송의 결과가 회사의 
영업 및 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

4. 채무보증 현황

당기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받는자
보증내역
보증금액
보증기간
내용

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588,216천원
2015.04.09~2018.04.08
발전용 유연탄 해상운송 계약

종속법인에 대한 보증내역은「X. 이해관계자와의 거래내용」을 참고하시기 바랍니다.

5.

기타의 우발채무 등

X. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한

신용공여 가. 채무보증
과

X
I

. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 채무보증 현황을 참고하시기 바랍니다.

6.

녹
색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조제5항에 따른 온실가스/에너지 목표관리업체로서, 대내외 환경정책에 발맞춰 친환경 녹색물류를 실천하고자 차량, 선박, 물류센터 등에서 다양한 활동들을 전개하고 있습니다. 

가. 대응현황(인증현황)

구분
현황
연도

인증현황
ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득
2007

국토교통부 녹색물류실천기업 시범사업 인증
2012

국토교통부 우수녹색물류실천기업 지정
2015

활동내역
온실가스/에너지 자발적 협약(VA) 참여
2010

온실가스관리시스템 구축
2011

국토교통부 녹색물류전환사업 참여
2012~

화물차량 DTG(화물차량 위치 및 운행정보 관제) 시스템 고도화
2014

온실가스/에너지 목표관리제 대상기업으로 지정/고시
2014

국내 차량/건물 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2015~

국내 차량/건물 온실가스 배출량 보고
2015~

온실가스 MRV시스템 구축(관리시스템 고도화)
2016

CDP(Carbon Disclosure Project, 탄소정보공개프로젝트) 참가
2016~

외항선박 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2017~

수상현황
국토교통부 우수사례 경진대회 1위 수상
2015,2016

CDP Korea 탄소경영 특별상 수상
2016

CDP Korea 탄소경영 섹터아너스 수상
2017

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업/개인 부문 1위
2017

나. 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따른 정부 신고량(국내 차량 및 건물)

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2013년

66,126
975

2014년

71,831
1,056

2015년

78,000
1,145

2016년

77,360
1,141

2017년
78,897
1,170

※ 2017년 온실가스 배출량은 외부 검증기관 검증 이전 자료이며, 검증 결과에 따라 변동될 수 있음

다. 외항선박 온실가스 배출량 및 선박유 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
선박유 사용량(MT)

2013년

2,134,872
685,141

2014년

2,765,698
887,599

2015년

3,731,335
1,196,731

2016년

3,918,211
1,256,681

2017년
3,409,697
1,093,325

※ 2017년 온실가스 배출량은 외부 검증기관 검증 이전 자료이며, 검증 결과에 따라 변동될 수 있음.

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 명칭

당사의 명칭은『현대모비스주식회사』라고 표기합니다.
영문으로 HYUNDAI MOBIS 라고 표기하며 약식으로는 MOBIS로 표기합니다.

나. 설립일자
당사는 1977년 6월 25일에 설립되었으며, 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

다. 본사의 주소 등
- 주 소 : 서울 강남구 테헤란로 203
- 전화번호 : 02-2018-5114
- 홈페이지 : http://www.mobis.co.kr

라. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업
현대모비스주식회사(이하 "당사")와 종속기업(이하 당사와 종속기업을 "연결회사")은 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론트엔드모듈(이하 "FEM") 등을 생산하여 현대·기아자동차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품제조사업과 국내외에서 운행 중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용부품의 공급을책임지고 있는 AS용 부품사업을 영위하고 있습니다.

※ 현대라이프생명보험(주)는 2015년 12월 7일 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 그 결과 당사 보유 지분율이 하락하여 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.이에 따라 현재 당사가 영위하고 있는 주요 사업에서 금융업을 제외하였습니다. 

(1) 모듈 및 부품제조사업
연결회사는 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈 및 FEM을 생산하여 현대·기아자동차 등 글로벌 완성차업체에 직서열(JIS, Just In Sequence: 필요한 부품을 필요한 형태와 순서로 필요한 시간에 완성차업체에 조달) 방식으로 공급하고 있습니다.자동차 개발 초기 단계부터 공동참여를 통해 핵심 모듈 및 부품별 특성을 고려한 설계, 시험, 해석, 평가 등 연구개발(R&D) 중이며, 3대 핵심모듈의 첨단화 및 시스템 통합화를 통하여 생산공정 간소화, 조립의 편의성 증대 및 조립시간 단축, 중량 및 부품수 감소, 비용 절감, 품질 및 재고 관리의 효율의 증대 등 모듈화 효과를 통한 글로벌 경쟁력 강화를 위하여 노력하고 있습니다.

그리고 연결회사는 글로벌 종합부품업체로서 첨단 제동 및 조향 장치인 ESC(Electronic Stability Control) 및 ABS(Anti-lock Brake System), MDPS(Motor Driven Power Steering), 시트벨트와 더불어 차량 충돌 시 승객을 보호하는 대표적 승객보호장치인 에어백(Depowered/Advanced Airbag System), 어두운 밤길을 주행할 때 시야를 밝혀줄 뿐만 아니라 자동차의 외관 디자인을 구분짓는 등 감성품질에 큰 영향을 주는부품인 램프(Head/Rear Lamp) 등 각종 자동차용 시스템의 설계 및 생산을 담당하고 있습니다.

기계부품의 집합체를 넘어 안전성과 편의성을 제고하기 위한 각종 첨단 운전자지원시스템이 접목되면서 자동차의 전장화 및 복잡화가 가속화되고 있는 추세를 감안하여, 지난 2009년 전장시스템과 멀티미디어 전문업체인 (주)현대오토넷을 흡수합병함으로써 기존 강점 분야였던 메카트로닉스 기술과 현대오토넷의 일렉트로닉스 기술과의 통·융합을 통한 시너지 효과를 극대화하여 미래 지능형 안전차량과 친환경차에 적용되는 신기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 이와 관련해 연결회사는 타이어압력경고장치(TPMS, Tire Pressure Monitoring System), 주차조향보조시스템 SPAS(Smart Parking Assistance System), 차량 전방에 장착된 레이더 센서를 통해 차간거리를 실시간으로 측정해 적정 차간거리를 유지하는 SCC(Smart Cruise Control)시스템과 사각지대 및 후측방 차량을 감지하여 운전자에게 경고해주는 후측면사각감지시스템 등 지능형 안전·편의부품과 AVN(Audio, Video, Navigation) 등 인포테인먼트시스템을 독자적으로 개발 및 생산하고 있으며, 범 세계적인 그린카 개발 추세에 따라 HEV(하이브리드 자동차), EV(전기자동차), FCEV(수소연료전지자동차)용 구동모터 및 배터리 시스템을 생산하고 있습니다.

(2) AS 부품사업
국내외에서 운행중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용 AS부품을 공급하는 AS용 부품사업은 부품의 책임공급을 위한 물류센터 등의 대단위 인프라 구축과 232개차종, 236만품목을 관리함으로써 보수용 AS부품에 대한 수요발생시 신속하고 정확한 부품공급을 통해 현대·기아자동차 보유고객에 대한 최상의 서비스 제공업무를 수행하고 있습니다. 

- 사업 부문별 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서, 보고서 작성기준일 현재 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 56개의 계열회사가 있으며, 그 상세현황은 다음과 같습니다.

업 종
회사수
상 장
비 상 장

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아자동차
-

자동차부품 제조업
13
현대모비스
현대위아
현대다이모스
현대케피코
현대파워텍
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차투자증권
-

물류
3
현대글로비스
지마린서비스
아토즈서플라이서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업
2
-
현대오토에버
현대엠엔소프트

전자금융업
1
-
블루월넛

생명보험업
1
-
현대라이프생명보험

자동차 핵심기술개발
2
-
현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
2
현대로템
메인트란스

건설업
3
현대건설
하떠이알앤씨
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
5
-
현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업
1
이노션
-

에너지 관련업
4
-
그린에어
부산정관에너지
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

골프장 운영업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계
56
11
45

※ 국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대
아이에이치엘㈜
1993.10.19
경북 경주시 외동읍
문산공단길 215
차량용조명 및
전기장치
제조업
286,721
피투자자의 변동이익에 대한 
권리가 있고 변동이익에 영향을
 미치는 힘과 능력을 보유
(한국채택 국제회계기준 제1110호)
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

(주)지아이티
1997.05.22
서울시 송파구 마천로87
지아이티빌딩
전자기 측정,
시험 및 분석기구
제조업
128,783
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis America Inc.
2002.11.07
1395 Mitchell Young Road
Montgomery
Alabama 36108 U.S.A.
지주회사
279,650
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Alabama, LLC
2002.11.07
1395 Mitchell Young Road
Montgomery
Alabama 36108 U.S.A.
자동차부품
제조판매
825,122
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts 
America, LLC
2003.09.29
111 Peters Canyon RD
Irvine CA 92606 USA
자동차부품
판매
654,979
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts
Maimi, LLC
2013.05.22
13200 NW 17th Street Miami
FL 33182 USA
자동차부품
판매
126,034
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

American
Autoparts Inc.
2005.02.28
3900 Stickney ave
Toledo OH 43680 USA
지주회사
18,844
상동
해당없음

Mobis North
America, LLC
2005.02.28
3900 Stickney ave
Toledo OH 43680 USA
자동차부품
제조판매
559,728
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT America., Inc.
2005.03.23
230 Commerce,Suite 190,
Irvine,California 92602 USA
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
6,581
상동
해당없음

Mobis Parts Canada
Corporation
2014.07.18
75 Frontenac Drive Markham 
Onatario L3R 6H2 CANADA
자동차부품
판매
124,399
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Hyundai Mobis
Mexico, S.De R.L.
De C.V.
2014.09.01
AV.Lazaro Cardenas 2224
 Col. San Agustin C.P. 66260
 San Pedro Garza Garcia
N.L. Mexico
자동차부품
제조판매
750,096
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Brasil 
Fabricacao De 
Auto Pecas LTDA
2007.01.08
Avenue Hyundai
585-Piracicaba SP. 13413-500 
Brasil
자동차부품
제조판매
180,904
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts
Europe N.V
1997.09.15
Bosstraat 52
B-3560 Lummen Belgium
자동차부품
판매
662,743
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT Europe GmbH
2013.07.05
Mergenthaler Allee 77,65760 
Eschborn,GERMANY
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
1,607
상동
해당없음

Mobis Parts
CIS, LLC
2004.12.20
Presnenskaya nab. 6 
bld 2 26th Floor 123317
Moscow Russia
자동차부품
판매
128,756
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Module
CIS, LLC
2008.03.12
Levashovskoe road House 20 
Building TS Sestroretsk 
Kurortniy disctrict 
Saint-Petersburg 197704 Russia
자동차부품
제조판매
194,928
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
Czech, s.r.o.
2006.12.22
Hyundai 171 739 51 Nosovice 
Dobra Czech Republic
자동차부품
제조판매
405,871
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
System Czech s.r.o
2015.01.30
Hyundai 171 739 51 
Nosovice Dobra 
Czech Republic
자동차부품
제조판매
191,017
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Slovakia
s.r.o.
2004.02.13
MOBIS ulica 1 Gbelany 
013 02 Slovakia
자동차부품
제조판매
586,776
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
and Module Industry
Trade Co - Joint 
Stock Company
2012.02.17
Asim Kibar Organize Sanayi 
Bolgesi 2cadde No:4 41310 Izmit
KocaeliTurkey
자동차부품
제조판매
101,240
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Hyundai Motor
(Shanghai) Co.,Ltd
1997.12.04
Room 2505 2/F NO.2001 North
Yang High Road Waigaoqiao 
Bonded Zone Shanghai China
자동차부품
판매
49,416
상동
해당없음

Shanghai Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2001.10.14
No. 1011 Jiujing Road
Songjiang Hi-Tech Park
No. 1800 Hu Song Road
Jiuting Shanghai China
자동차부품
제조판매
182,019
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Wuxi Mobis
Automotive Parts
Co.,Ltd
2004.04.27
16-A Area B Zone
Wuxi National High And
New Tech Industrial 
Development Zone 
Wuxi Jiangsu China
자동차부품
제조판매
334,482
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Jiangsu Mobis
Automotive Parts
Co.,Ltd
2002.05.22
18 Kai Fang Road
Yancheng City Jiangsu
China
자동차부품
제조판매
1,381,037
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Beijing Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2002.11.13
Shuanghe avenue 59
Shunyi district Beijing China
자동차부품
제조판매
1,974,825
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Cangzhou Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2015.03.27
Economic Development Zone 
Jingye Science and Technology 
Park 3-2 Cangzhou city 
Hebei Province China
자동차부품
제조판매
323,937
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Tianjin Mobis
Automotive Parts
Co., Ltd
2004.06.29
No. 12 9th Street Teda
Tianjin P.R. China
자동차부품
제조판매
328,044
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Chongqing Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2015.06.04

Yufu industrial Estates 6Floor, 
Chongqing Liangjiang New

Area , China P.C.401133

자동차부품
제조판매
273,122
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT Beijing Automotive
Technology Inc.
2011.04.11
18A,Zhichun Road,Haidian 
District,Beijing,100190, China
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
1,438
상동
해당없음

Mobis Parts
Middle East FZE
2001.04.13
P.O. Box17337 Jebel Ali 
Free Zone Dubai U.A.E.
자동차부품
판매
257,719
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Auto Parts
Middle East EGYPT
2008.04.10
P.O.Number 23512 P.O.Box 19
Amira Plot No.801 Alex Freezone Alexandria Egypt
자동차부품
판매
64,989
상동
해당없음

Mobis India, Ltd
2005.06.06
Plot No. G-1
Sipcot Industrial Park
Irrungattukottai
Sriperumbudur Taluk
Kancheepuram Dist. 
 Tamil Nadu 602117 India
자동차부품
제조판매
464,070
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis India Module 
Private Limited
2017.12.05
D No 27-42-5,, M G Road, 
Governorpet, Vijayawada, Krishna,
 Andhra Pradesh, India,
자동차부품
제조판매
1,282
상동
해당없음

Mobis Parts
Australia PTY.,Ltd
2004.01.29
77 Peter Brock Drive Eastern
Creek NSW Australia 2766
자동차부품
판매
110,417
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

※ 상기 종속기업 이외에 당사가 지배력을 보유하고 있는 19개 투자신탁을 연결대상으로 포함하였습니다.

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Mobis India Module Private Limited
신규 설립

-
-

연결
제외
Inter Support Co., Ltd.
매 각

-
-

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적 또는 기타 수시평가를 위해 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.09.08
기업평가
A-(Negative)
S&P (미국)
(AAA~D)
수시평가

2017.08.10
기업평가

Baa1 (Stable)

무디스 (미국)
(Aaa~D)

수시평가

2017.02.13
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2017.02.07
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2016.08.03
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2016.02.26
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2016.02.04
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2015.07.28
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2015.02.24
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2015.01.29
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
수시평가

2015.01.26
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소
열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로
저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가
강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사는 2005년 2월 회사의 본점소재지를 '서울특별시 종로구 율곡로 75'에서 '서울특별시 강남구 테헤란로 203'으로 변경하였습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
당기말 현재 당사 대표이사는 각자대표로 정몽구 회장, 임영득 사장 총 2명이며, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변동년월
변동내역
변동 후 대표이사 현황

2013.12.19
대표이사 전호석 사임
정몽구

2014.03.14
대표이사 정명철 취임
정몽구, 정명철

2016.05.18
대표이사 정명철 사임
정몽구

2016.07.07
대표이사 임영득 취임
정몽구, 임영득

다. 합병 등의 내용
연결회사의 주요종속회사였던 현대라이프생명보험(주)는 2013년 3월 4일 이사회의 결의에 따라 현대캐피탈(주)가 소유하고 있던 부동산을 177,900백만원에 양수하였습니다.

연결회사의 관계기업인 현대엠코(주)는 2014년 4월 1일을 합병기일로 하여 현대엔지니어링(주)에 흡수합병 되었습니다. 기존의 현대엠코(주)의 보통주식 1주당 존속회사인 현대엔지니어링 (주)의 보통주식 0.1776171주를 교부받았으며, 지분율은 19.99%에서 9.35%로 변동되었습니다.

2014년 4월 25일 이사회 결의에 따라 현대건설(주)가 보유하고 있는 충남 서산시 부석면 일대 토지를 34,416백만원에 양수하였습니다.

2014년 9월 26일 이사회 결의에 따라 현대자동차(주), 기아자동차(주)와 컨소시엄을 구성하여 한국전력공사(주)의 토지 및 건물을 취득하는 계약을 체결하였습니다. 총 취득 계약 금액 10,550,000백만원 중 당사 해당금액은 2,637,500백만원입니다. 

2015년 4월 30일 연결회사의 주요종속회사인 Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의 지분을 덕양산업(주)에 65,200백만원에 매각하였습니다.

2015년 4월 30일 연결회사는 차륜 및 차체 사업을 서진산업(주)에 62,000백만원에 매각하였습니다.

2015년 12월 21일 (주)지아이티의 주식 3,331,386주를 48,000백만원에 추가 취득하였습니다. 이에 따라 당사의 지분율은 9.76%에서 45.87%로 상승하였으며, (주)지아이티를 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.

연결회사는 공시대상기간 중 상기 내역 외
총

15건
의 소규모 영업ㆍ자산양수도 거래를 하였습니다.

라. 종속기업의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
일 자
회사의 연혁

(주)지아이티
2013.08
2014.02
2015.10
2015.12
2016.02
2016.02
2017.09
2017.10
유럽 현지법인 설립(독일 Frankfurt 소재)
모바일 진단시스템 GDS Mobile(현대)/KDS(기아) 글로벌 네트워크 공급 착수
본점 소재지 변경 : 서울 송파구 마천로 87
최대주주 변경 : (주)티에이치엔 → 현대모비스(주)
현대자동차그룹 기업집단 편입
대표이사 변경 : 최정문 → 류길환 
대표이사 변경 : 류길환 → 김동일
대표이사 변경 : 김동일 → 장윤경

Mobis Parts America, LLC
2013.01
Hyundai Motor America 및 Kia Motor America로 부터 AS용 부품 재고자산 양수

Mobis Parts Miami, LLC
2013.05
신규법인설립
(소재지 : 13200 NW 17th street.,Miami,FL 33182, USA)

Mobis Parts Canada 
Corporation
2014.07

2015.01
2015.04
2016.01
신규 법인 설립
(소재지 : 75 Frontenac Drive Markham, Onatario, L3R 6H2, CANADA)
현대자동차 캐나다법인 부품부문 재고 인수
기아자동차 캐나다법인 부품부문 재고 인수
본점 소재지 변경 : 10 Mobis Drive, Markham, Ontario, L6C 0Y3 Canada

Hyundai Mobis Mexico,
S. De R.L. De C.V.
2014.09

2015.02

2015.07
2015.11

2015.11

신규 법인 설립
(소재지 : AV.Paseo de la Reforma 404, INT.602, Col. Juarez, Cuauhtemoc,
 C.P. 06600, Districto Federal, Mexico)
본점소재지 변경 : AV.Lazaro Cardenas 2224, Col. San Agustin C.P. 66260, San Pedro
 Garza Garcia, N.L., Mexico
Mobis Parts De Mexico, S. De R.L. De C.V.를 흡수 합병
상호 변경
(Mobis Manufacturing Mexico, S. De R.L. De C.V. → Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.)
본점소재지 변경 : Carretera Libre Estatal Pesqueria-Los Ramones 
KM 13-15. Localidad La Arena, Pesqueria Nuevo Leon (C.P. 66679)

Mobis Parts CIS, LLC
2013.12
본점소재지 변경 : Presnenskaya nab., 6, bld 2, 26th Floor, 123317, Moscow, Russia

Mobis Automotive Czech s.r.o.
2014.04
본점소재지 변경 : Hyundai 171, 739 51 Nosovice, Dobra Czech Republic

Mobis Parts Europe N.V.
2016.07
본점소재지 변경 : Neusenberg 2, 3583 Beringen, Belgium

Mobis Automotive System
Czech s.r.o.
2015.01

2017.08
신규법인 설립
(소재지 : Hyundai 171, 739 51 Nosovice, Dobra Czech Republic)
본점소재지 주소 변경 : c.p. 375, 742 51 Mosnov, Czech Republic

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
2013.08
기아자동차 호주법인 부품부문 재고 인수

Mobis Automotive and
Module Industry Trade Co.
- Joint Stock Company
2013.04
본점소재지 변경 : Asim Kibar Organize Sanayi Bolgesi 2, cadde No:4 41310 Izmit, Kocaeli, Turkey

Cangzhou Hyundai Mobis
Automotive Parts Co.,Ltd
2015.03

2016.05

신규 법인 설립
(소재지 : Economic Development Zone, Jingye Science and Technology Park 3-2,
 Cangzhou city, Hebei Province, China)
본점소재지 주소 변경 : No.16, Hyundai Road, Economic Development Zone, Cangzhou City, 
 Hebei Provinces, China

Chongqing Hyundai Mobis 
Automotive Parts Co.,Ltd
2015.06

2017.03
신규 법인 설립
(소재지 : N0.23 Gongnong Road, Yuzui Town, Jiangbei District, Chongqing, China)
본점소재지 주소 변경 : No. 18-1 Hyundai Road, Yuzui Town, Jiangbei District, Chongqing, China

Mobis Module CIS, LLC
2017.04.
본점소재지 변경 : Building 1, block 2, Levashovskoe road, 20, Sestroretsk, St. Petersburg,
 Russia, 197701

Mobis India Module Private
Limited
2017. 12.
신규 법인 설립 : D No 27-42-5,, M G Road, Governorpet, Vijayawada, Krishna,
 Andhra Pradesh, India

※ 상기의 내용은 종속회사 중 연결실체에 미치는 영향이 큰 회사 기준으로 작성됨.

3. 자본금 변동사항

공시대상기간 중 당사의 자본금 변동사항은 없습니다.

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사가 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 275,000,000주, 우선주 25,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 159,659,165주, 우선주 67,996주 입니다.
감자, 이익소각 등으로 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 62,315,302주, 우선주 64,022주이고 현재 보유중인 자기주식수는 보통주 2,643,195주이므로 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 보통주 94,700,668주, 우선주 3,974주 입니다.
세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
275,000,000
25,000,000
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
159,659,165
67,996
159,727,161
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
62,315,302
64,022
62,379,324
-

1. 감자
61,465,302
42,538
61,507,840
분할합병

2. 이익소각
850,000
21,484
871,484
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
97,343,863
3,974
97,347,837
-

Ⅴ. 자기주식수
2,643,195
-
2,643,195
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
94,700,668
3,974
94,704,642
-

※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 우선주는 의결권이 없습니다.
이하 본 보고서에서 언급하는 보통주, 우선주에 대해 동일합니다.

나. 자기주식 현황
당사가 보유중인 자기주식 2,643,195주의 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
2,037,169
-
-
-
2,037,169
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
2,037,169
-
-
-
2,037,169
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
606,026
-
-
-
606,026
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,643,195
-
-
-
2,643,195
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 보통주 외의 주식

당사는 보고서 작성기준일 현재 보통주 외에 1종의 우선주를 발행하고 있으며 동 우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
1,071,697,268
67,996

현재 잔액(현재 주식수)
65,558,395
3,974

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
우선배당(보통주+1%)

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※ 발행일자 및 주당발행가액 
: 16,500원(1994.11.21/ 1994.12.10/ 1994.12.21/ 1995.02.21),
16,176원(1995.03.21), 5,000원 (1999.04.15)
※ 발행총액 및 현재잔액은 주당발행가액과 주식수 곱의 합계입니다.

5. 의결권 현황

보고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 유통보통주식수(자기주식 포함)는 97,343,863주이며 이것은 정관상 발행할 보통주식 총수의 35.40%에 해당됩니다. 보통주 외에 3,974주의 우선주가 유통되고 있으며, 유통주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식은 보통주 2,643,195주로서 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 94,700,668주입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
97,343,863
-

우선주
3,974
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,643,195
자기주식

우선주
3,974
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,700,668
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 
배당은 이익배당총액의 100%에 상당하는 금액을 초과하지 못한다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 
④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
⑤ 제4항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

당사의 최근 3사업연도 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제41기
제40기
제39기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
1,568,152
3,037,785
3,055,414

(별도)당기순이익(백만원)
1,427,449
2,035,284
1,707,372

(연결)주당순이익(원)
16,558
32,091
32,030

현금배당금총액(백만원)
331,466
331,466
330,987

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
21.1
10.9
10.8

현금배당수익률(%)
보통주
1.3
1.3
1.4

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
3,500
3,500
3,500

우선주
3,550
3,550
3,550

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.
※ 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익입니다.
※ 기본주당순이익의 산출근거는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 주당이익 항목을 참고하시기 바랍니다.
※ 현금배당수익률 중 우선주 현금배당수익률은 상장폐지로 기재를 생략하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 종속기업은 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM 등을 생산하여
현대·기아자동차 등에 직서열 공급하는 모듈 및 부품제조사업과 국내외에서 운행 중인
모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용부품의 공급을 책임지고 있는 AS용 부품사업을영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약재무현황

(1) 제41기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
AS용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
33,786,948
8,964,379
-
(7,606,747)
35,144,580

연결조정
(5,526,038)
(2,080,709)
-
7,606,747
-

외부고객으로부터의 수익
28,260,910
6,883,670
-
-
35,144,580

영업이익
237,569
1,752,364
-
34,996
2,024,929

부문자산 :

재고자산
1,448,631
1,793,232
-
(551,569)
2,690,294

유형자산
3,973,531
1,069,773
3,166,210
(3,161)
8,206,353

무형자산
742,860
76,679
118,930
18,540
957,009

(2) 제40기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
AS용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
38,447,963
8,683,664
-
(8,869,882)
38,261,745

연결조정
(6,873,159)
(1,996,723)
-
8,869,882
-

외부고객으로부터의 수익
31,574,804
6,686,941
-
-
38,261,745

영업이익
1,366,265
1,608,357
-
(69,930)
2,904,692

부문자산 :

재고자산
1,577,480
1,862,195
-
(609,540)
2,830,135

유형자산
4,261,902
1,124,706
3,133,536
(3,728)
8,516,416

무형자산
737,023
94,619
112,434
16,948
961,024

(3) 제39기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
AS용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
35,949,829
8,111,112
-
(8,041,192)
36,019,749

연결조정
(6,234,290)
(1,806,902)
-
8,041,192
-

외부고객으로부터의 수익
29,715,539
6,304,210
-
-
36,019,749

영업이익(손실)
1,588,243
1,416,660
-
(70,332)
2,934,571

부문자산 :

재고자산
1,421,426
1,664,902
-
(524,010)
2,562,318

유형자산
3,678,334
1,071,057
3,201,607
(4,260)
7,946,738

무형자산
727,329
93,946
94,852
14,840
930,967

나. 사업부문별 현황

(1) 모듈 및 부품제조사업

(산업의 특성)
독일, 미국 등 자동차 강대국 보다 짧은 역사에도 불구하고 우리나라는 글로벌 자동차 생산 대국으로 발돋움하였고, 기술 수준 또한 주목받는 수준에 이르게되었으며, 이제는 국가의 기간산업을 넘어 국가 경제의 기틀로서 자리매김하게 되었습니다.
'자동차 산업은 국가 경제 대리전'이라고 할 만큼 각국이 사활을 걸고 경쟁을 벌이고 있는데, 그 가장 큰 이유는 자동차 산업이 한 나라 산업의 바로미터이며, 부품 산업은물론 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총체적 수준을 나타내기 때문입니다.전방산업인 완성차 제조업과 더불어 자동차산업의 경쟁력을 좌우하는 자동차 부품산업은 후방산업인 소재, 전기, 전자 산업 등에 큰 영향을 미치는 산업으로 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업으로의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총제적 수준을 나타내고 있습니다. 이에 각국 정부는 자동차산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다.
세계 자동차산업 환경은 안전규제의 강화 추세에 따른 친환경차 개발과 (샤시-안전)시스템 통합으로 안전성과 편의성을 극대화시킨 미래 지능형 고안전 자동차(ASV, Advanced Safety Vehicle) 개발로의 패러다임 전환, 중국·인도·브라질 등 신흥시장의 부상 등으로 더욱 복잡해지고 급변하고 있습니다. 이를 위해 친환경차의 핵심 원천기술 확보, ASV의 시스템 통합 핵심기술 확보, 부품 전장화, FTA를 활용한 수출 확대, 완성차업체-협력업체 간 동반성장, 노사안정을 통한 생산성향상, 품질 경쟁력 확보 등에 전력할 필요가 있습니다.

(산업의 성장성)

2017년 우리나라의 국내 자동차 생산은 전년과 같이 글로벌6위를 유지하였으나 전년대비 2.7% 감소한 약 411만대를 생산하여 7위인 멕시코와의 생산량 격차가 불과 4.6만대로 대폭 축소되었습니다.(전년도 생산량 격차: 66.3만대) 이는 가계부채의 지속적 증가 등으로 인한 내수 소폭 감소, 미국의 수요둔화 및 세단시장 축소 등이 주요원인으로 분석됩니다.

현대·기아자동차의 2017년 국내외 판매실적은 725만대(내수 121만대, 해외 604만대)로서 2016년 780만대(내수 119만대, 해외 660만대) 대비 7.0% 감소하였습니다.이는 원화 강세와 중국시장 판매 부진 등 일시적인 악재로 인한 것으로 향후 권역별 책임경영 체제 확립을 통해 고객과 시장의 요구에 보다 민첩하게 대응하고 고객선호도가 높은 SUV 등 다양한 신차 출시와 신시장 개척 등을 통해 위기 상황을 유연하게 극복해 나갈 것임을 밝힌 바 다시 성장세를 회복할 것으로 기대합니다.
(현대·기아자동차 '17년 영업(잠정)실적발표)
현대·기아자동차는 중국, 미국, 인도 및 유럽 등에 주요생산거점을 확보하고 현지생산을 확대하면서 현지시장 밀착형 경영체제를 더욱 공고히 하고 있으며, 이를 통해 물류비용과 부대비용을 줄임으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.
특히 2008년 중국 베이징 2공장과 2009년 체코 노소비체 공장을 완공한 데 이어 2010년 미국 조지아 공장을 준공하였고, 2010년 완공된 러시아 상트페테르부르크 공장에 이어 2011년 완공한 중국 베이징 3공장, 2012년 브라질 상파울루피라시카바 공장, 2016년 멕시코 공장을 완공해 아시아·유럽·북미와 남미를 아우르는 '글로벌 생산벨트'를 완성하게 되었습니다.
2016년말 현재 국내 완성차업체 7개사(현대·기아자동차, 한국GM, 르노삼성, 쌍용,대우버스 및 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력 업체수는 2015년(883개사) 대비 2.8% 감소한 858개사이며, 이중 대기업이 2015년(241개사) 대비 1개사 증가한242개사(28.2% 비중), 중소기업이 26개사 감소한 616개사(72.7% 비중)입니다. 
2016년도 자동차 부품산업계 총 매출액은 2015년(75.3조원) 대비 0.8% 증가한 75.9조원이었으며, 이 중 신차 제조에 사용되는 목적으로 국내 완성차업체에 공급한 OEM 부품의 공급실적은 총매출액의 61.5% 수준인 약 46.7조원에 달하며, 보수용(AS)으로 4.3% 수준인 약 3.3조원 및 수출용으로 34.2% 수준인 약 26.0조원의 공급 실적을 거두었습니다.
2017년 세계 자동차 생산은 미국 시장 수요 둔화와 세단시장 축소 등 악재에도 불구하고 전년대비 증가한 것으로 보고되고 있으며 제한적이지만 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 현대·기아자동차 역시 2017년 판매 감소를 일부만회하여 2018년에 다시 748만대 판매를 목표로 하고 있습니다. 연결회사를 비롯한 자동차부품업체들은 현대·기아자동차를 비롯한 글로벌 완성차 업체의 성장, 자동차 부품의 전장 확대 및 고급화 추세에 발맞추어 성장하도록 노력할 것입니다. 또한 연결회사가 영위하는 AS 용 부품사업 역시 국내외 자동차운행대수의 증가(보수용 AS부품 매출), 해외 완성차업체의 부품 글로벌 소싱 추세(수출)가 당분간 계속 유효할 것으로보여 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)
국내 자동차시장은 가계부채 증가, 금리 인상 기조, 국제유가 상승 등에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 등으로 어려운 경영환경에 직면해 있습니다. 또한 해외 자동차시장은 미국의 승용차 시장 성장 정체와 금리인상 예상에따른 소비심리 위축 우려, 2017년 이래로 계속되는 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의 등 불안요소가 잠재되어 있습니다. 하지만 이러한 불안요소에도 2018년 자동차시장은 럭셔리, 고성능, 친환경 측면에서 진보를 이뤄내며 성장할 것으로 기대하고 있습니다.
이에, 완성차업계와 부품업계 모두가 품질에 대한 무한책임 의식 강화, 기술개발(R&D) 투자 확대 및 원가의식 제고와 비용절감을 통한 시장여건 변화에 대한 능동적 대처로 지속가능 성장기반을 강화해 나가야겠습니다. 또한 해외 선진업체들과의 생존 경쟁에서 승리하기 위해선, 통합(인수·합병)과 전략적 제휴 등을 통해 '규모의 경제'를 실현함과 동시에 경영권을 방어해 가야 하고, 선택과 집중을 통한 '전문화'로 내실을 다져가면서 지속적인 기술개발 투자를 통해 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보로 새로운 성장기회를 모색해야 할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 
2006년에 연결회사는 사상 처음으로 '세계100대 자동차 부품업체'에 선정되었습니다. 미국의 자동차 전문지인 'Automotive News'가 '세계 100대 주문자상표부착생산(OEM) 자동차 부품업체' 경영정보를 정리해 공개한 자료에 따르면, 연결회사는 완성차업체에 자동차 부품을 공급하는 OEM 매출액을 기준으로 2010년 글로벌 10위권에 진입한 이래로 7년 연속 10위권 내의 순위를 유지하여 2016년에는 7위에 올라있습니다.
완성차의 제조공정에 부품을 공급하는 '모듈 및 부품제조사업'과 국내외에서 운행되는 현대·기아자동차에 보수용 부품을 공급하는 'AS용 부품사업'으로 크게 2개 사업부문을 영위 중인 연결회사는 2017년 매출액 35조 1,446억원을 기록하여 전년(38조,2,617억원) 대비 8.1% 감소하였고, 영업이익 또한 2조 249억원을 기록하여 전년(2조 9,047억원) 대비 30.3% 감소하였습니다. 이는 중국 물량감소 및 이에 따른 고정비 부담 증가, 달러·위안화 약세 등 환율효과, 국내 파업영향 및 신규공장 양산 초기비용 발생 등에 기인한 것입니다. 하지만 연결회사는 글로벌 성장둔화에 따른 비상경영체제 속에서 원가경쟁력 강화에 집중하고 모든 부문과 과정에서 비효율을 없애고 수익성을 극대화하기 위해 노력하고 있습니다.
또한 연결회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래 현재 강점을 가지고 있는 모듈 및 부품제조사업과 AS용 부품사업은끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다.연결회사의 모듈 및 부품제조사업은 3대 핵심모듈의 조립과 이에 공급되는 핵심부품(ABS/ESC, 에어백시스템, MDPS, 램프, CBS 등)을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다.
모듈 및 부품제조 사업부문에서는 현대·기아자동차의 글로벌 생산·판매목표를 차질 없이 근접지원하기 위한 글로벌 생산거점의 단계적 확대에 주력할 방침입니다. 이를 위해 중국·미국·유럽·인도 등 기존 지역 현지공장의 제품경쟁력을 높이는 한편, 중국 베이징 3공장 및 브라질 공장, 터키 공장, 멕시코 공장에 이어 2016년에는 중국 창주 공장을 차질 없이 완공하면서 한국을 제외한 전세계 9개국 16개 공장에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하였습니다.
연결회사는 ESC 의무장착 법제화(유럽 : 2011년, 국내 : 2012년), 현대·기아자동차의 측면에어백(SAB, CAB) 기본장착 추세(국내), 택시 정면에어백(DAB, PAB) 의무장착 시행(국내: 2014년8월), 인도 정면에어백(DAB) 의무 장착(2017년 10월) 등 안전 핵심부품 적용 확대 흐름이나 중국의 MDPS 기본장착 추세 등 고객 및 지역별 법규의 요구에 발맞춰 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다.
또한 전통 핵심부품 사업 뿐 아니라 자동차 부품업계의 미래 기술로 주목되는 운전자보조(DAS)/자율주행, 인포테인먼트/커넥티드카, 친환경 부문을 강화해 사업 포트폴리오 다변화를 시도할 계획입니다. 연결회사는 지난 2013년 경기도 용인시에 전장연구동을 신축하여 이러한 변화에 대비하여 왔습니다. 구체적으로 자율주행 부문에서는 주차보조시스템(PAS)과 같은 기초적인 운전자보조 기술로부터 시작하여 긴급제동보조시스템(AEB), 차선이탈방지 및 제어 장치(LDWS & LKAS) 등을 개발해 양산하고 있으며 현재 운전자가 손과 발을 자유롭게 두면서 고속도로 주행과 같은 특정 상황에서 주행상황 주시가 불필요한 레벨3 (부분 자율주행 단계) 수준의 자율주행 기술을 개발 중입니다. 이를 위해 유럽과 북미연구소에서 운전자보조/자율주행 전담 조직을 운용하고 있으며 국내 서산에 신축한 주행시험장에 자율주행기술 검증을 위한 자체 시험로를 구축하여 개발활동을 지원하고 있습니다.

오디오·내비게이션·텔레매틱스 등 인포테인먼트/커넥티드카 부문에서도 다양한 미래 소비자 트렌드를 효과적으로 접목해 정보와 오락기능을 결합한 고부가가치 시스템으로 발전시켜나갈 예정입니다. 이와 관련하여 진천과 중국 천진에 대규모 멀티미디어 제품 공장을 운영 중에 있으며 관련하여 마북연구소에 전담 조직 및 인도 연구소에 소프트웨어 전담 조직을 운용하고 있습니다.
글로벌 자동차 업체들이 치열한 '친환경차 전쟁'을 벌이고 있는 가운데, 부품업체 역시 친환경차 핵심부품 사업에 미래가 달려있습니다. 이에 따라 연결회사는 '친환경·고연비' 기술 확보를 통한 글로벌 시장 선점을 위해 2008년 말부터 친환경자동차(하이브리드차(HEV), 플러그인하이브리드차(PHEV), 전기차(EV), 수소연료전지차(FCEV) 등)용 핵심부품 사업을 개시하였습니다. 연결회사는 친환경자동차 핵심부품 전용공장인 충주공장을 운영 중이며, 핵심부품인 전기구동모터 및 HPCU(하이브리드 전력전자제어장치), BSA(배터리 시스템 어셈블리)를 생산하여 2009년 7월부터 현대·기아자동차에 공급하기 시작하였습니다. 이들 핵심부품은 하이브리드 자동차 전용부품 가운데 기능 기여도 부문에서 80% 이상을 차지할 만큼 핵심적인 것들로 지속적인 투자와 노력으로 완벽한 품질시스템의 검증하에 전 생산공정을 독자기술로 양산하여 이후 쏘나타(YF), K5 등 중형차급용 하이브리드시스템 공급과 더불어 그랜저(HG), K7과 같은 준대형 차급용 하이브리드시스템을 공급하였고 아이오닉 EV, 소나타(LF) PHEV 및 K5(JF) PHEV 다양한 친환경 자동차로 공급영역을 확대하고 있습니다.

이와함께 연결회사는 지난 2013년 3월부터 투싼ix 수소연료전지차에 대한 연료전지모듈, 구동모터, 전력제어기, 배터리시스템 등 핵심부품 양산에 돌입하였습니다. 수소연료전지차는 배기가스 대신 순수 물을 배출해 궁극의 친환경차로 꼽히는 기술로서 연결회사가 세계를 선도하고 있습니다.
또한 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대, 기아자동차 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다.

이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여 R&D 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산 거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너십 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다.

지역별 글로벌 고객사 진출 현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

1) 북미시장

피아트크라이슬러에 샤시모듈을 수주하여, 미국 오하이오주와 미시간주에 모듈 공장을 운영하고 있습니다. 오하이오 공장에서는 지프 랭글러차종 컴플리트 샤시모듈을, 미시간 공장에서는 그랜드체로키차종 프론트/리어 샤시모듈을 공급하고 있으며, 양 공장 누적 생산량은 '17년말기준 450만대를 넘어서고 있습니다. 이는 철저한 품질관리 및 적극적인 생산설비 투자가 밑받침되어 가능하였으며, 당사의 모듈화 기술이 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖췄다는 점을 보여주고 있습니다.
핵심부품의 경우 피아트크라이슬러의 주요 차종에 헤드/리어램프및 디스플레이모듈(Center Stack Display)을, GM에는 오디오와 공조장치를 제어하는 중앙 컨트롤 장치인 ICS (Integrated Center Stack)와 주차브레이크를 수주하여 공급하고 있습니다. 당사는 최근 GM과 피아트크라이슬러로부터 우수협력사로 선정되는 등 자동차 본 고장인 북미시장에서 우수한 품질을 인정받고 있습니다. 

2) 유럽시장

기술진입장벽이 높은 유럽시장에도 당사는 다양한 업체에 핵심부품을 수주하여 공급하고 있습니다. 독일 프리미엄 완성차업체인 다임러에는 지능형 배터리 센서인 IBS (Intelligent Battery Sensor)를 공급하고 있으며, IBS의 경우 우수하고 안정된 제품력으로거의 전 차종에 적용되고 있습니다. 또한 유럽에서 두 번째로 많은점유율을 확보하고 있는 푸조시트로엥에는 ICS (Integrated Center Stack) 수주계약을 체결하고 제품을 공급할 예정입니다.

3) 일본시장

당사는 가격경쟁력과 품질 확보를 통해 진입이 까다로운 일본시장에도 주요 고객들을 확보하고 제품을 공급하고 있습니다. 현재 미쯔비시에 첨단 LED 헤드램프와 내비게이션 및 주차보조시스템인 PAS (Parking Assistance System)를, 스바루와 마쯔다에는 리어램프를 공급하고 있습니다. 

4) 중국시장

세계 1위의 자동차 시장 규모를 갖고 있는 중국 시장의 강화를 위해 JV (Joint Venture) 및 로컬OE에 대한 수주를 지속 추진하고 있습니다. '17년 3분기에는 길리기차를 대상으로 종합기술교류회를 실시하여, 고객사 구매본부장, 연구소장 등 400여명의 임직원을 대상으로 당사 제품 로드맵 및 신기술을 소개하는 등 고객 커뮤니케이션을 지속적으로 실시하고 있습니다. 
현재 상해GM에 ICS 및 주차브레이크를, 북경다임러 및 광기Fiat에는 각각 IBS와 리어램프를 공급하고 있으며, 일기교차 등 로컬OE에도 수주계약을 체결하고 제품을 공급할 예정입니다.

(2) AS용 부품사업

(산업의 특성)
자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 산업으로, 완성차 제조업과 더불어 후방산업인 소재, 전기, 전자, 비철금속, 철강산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 자동차 부품 수출액은 완성차 수출액과 별도로 산정하더라도 국내 전체 수출에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2017년 총 AS부품 수출금액은 17.8억 달러로 총 수출액 5,737억 달러의 0.31%, 자동차부품 수출액 195.2억 달러의 9.1% (한국무역협회 HS-Code 8708 기준)를 차지해 꾸준히 수출액상위를 유지하며 완성차 제조업과 함께 우리 경제에 크게 기여하고 있습니다. 
자동차 부품산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품부문과 AS용 부품부문으로 구분할 수 있습니다. 연결회사가 영위하고 있는 AS용 부품사업은 현대·기아자동차 등 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로써 현대·기아자동차 등 완성차 부품의 책임공급 및 기타 보수용 AS용 부품 공급을 담당하고 있습니다.

(산업의 성장성)
AS용 부품 매출은 자동차 AS 수요 운행대수, 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 자동차 AS 수요 운행대수는 매출증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인이며, 현대·기아자동차의 전세계 수출 및 현지 생산 증가와 지역별 판매 확대에 힘입어 지속적으로 증가하는 추세입니다. 국내 자동차 보유대수 및 증가율은 2012년 1,887만대, 2013년 1,940만대, 2014년 2,012만대, 2015년 2,099만대, 2016년 2,180만대(한국자동차공업협회)로 집계되었습니다. 2017년 전체 보유대수는 2,253만대이며, 이 가운데 현대·기아자동차 보유대수는 1,587만대(한국자동차산업협회)로 70.5%의 점유율을 차지하고 있습니다. 2017년 해외의 AS 수요 운행대수는 2016년말 대비 4.8% 증가한 4,311만대 입니다.이에 따라 AS용 부품시장도 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 성장세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성) 
일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 보유한 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 AS용 부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다. 

(국내외 시장여건) 
2017년 4분기 국내총생산(GDP)은 전기대비 0.2% 감소 (전년동기대비 3.0% 성장) 하였습니다. 2017년 연간으로는 전년대비 3.1% 신장하였습니다. 항목별로 민간소비는 준내구재(의류 등)와 비내구재(식료품, 도시가스 등)를 중심으로 전기대비 1.0% 증가, 지식재산생산물투자는 연구개발 및 소프트웨어 등이 늘어 1.3% 증가하였으나,건설투자는 건물 및 토목건설이 모두 줄어 3.8% 감소, 설비투자는 기계류가 줄면서 0.6% 감소, 수출은 반도체가 늘었으나 자동차 등이 줄어 5.4% 감소하였으며, 수입은기계류 등을 중심으로 4.1% 감소하였습니다. (한국은행자료)

2017년 세계 자동차 판매는 전년대비 2.6% 증가한 9,260만대로 미국이 2009년 이후 처음으로 감소, 유럽은 회복세 둔화, 중국은 성장세 둔화, 인도 고성장 지속, 러시아/브라질은 회복세로 전환하였습니다. 지역별로는 미국은 플릿 감축과 소매 인센티브 축소로 감소하였으며 유럽은 영국과 독일 등 서유럽 수요 둔화와 양적 완화 축소 영향으로 5년 만에 최저 증가 하였습니다. 중국은 구매세 인하 종료로 감소세로 전환하였으며, 인도는 경기호조로 성장이 지속되었으며, 브라질/러시아는 경기개선으로 증가세가 확대되었습니다. 아세안은 3대 시장(인도네시아, 태국, 말레이시아)의 견조한 성장 지속 및 베트남 가격 하락에 따른 대기수요 해소로 성장세가 확대되었습니다.

2017년 미국은 2009년 이후 8년만에 전년대비 1.5% 감소한 1,728만대가 판매되었습니다.소매 판매는 전년 수준과 유사함에도 불구하고, 중고차가격 하락세 심화로 인한 렌터카 중심 플릿 판매가 급감하면서 전체적으로 감소하였습니다. 2018년에는 금리상승에 따른 실구매 부담 증가 및 수익성 중심 업체전략 강화로 2년 연속 감소한 1,698만대가 판대될 것으로 예상되고 있습니다.

유럽은 4.1% 증가한 1,781만대가 판매되었습니다. 지정학적 리스크 완화, 경기회복 지속으로 소비심리가 개선되며 판매가 확대되었으나, 영국은 4월 이후 하락세가 지속되었습니다. 2018년에는 경기 회복세 확대로 2007년 이후 처음으로 1,800만대를 상회할 것으로 예상되며 영국/독일 판매 부진으로 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다.

중국은 3.0% 증가한 2,456대가 판매되었습니다. 구매세 인상(5.0% → 7.5%)으로 증가세는 둔화되었습니다. 2018년에는 국유기업 개혁 등에 따른 성장세 둔화 및 구매세 인하 정책 종료로 2017년 대비 1.3% 감소한 2,423만대 판매가 예상됩니다.

인도는 화폐개혁 충격에서 조기 회복, 일부 차급 추가세 인상의 부정적 영향에도 불구, GST 도입에 따른 세금 인하효과로 8.5% 증가한 320만대가 판매되었습니다. ‘18년에는 GST 효과에 따른 구매심리 개선, 스즈끼마루티 공세 강화로 지속 증가되어 8.7% 성장한 348만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

브라질은 실질임금 상승, 실업률 하락세 전환, 금리인하로 소비자 구매력 회복 및 대통령기소 관련 불확실적 해소로 정정불안이 완화되어 연간 8.8% 성장한 216만대가 판매되었습니다. 2018년에는 2017년 플릿판매 확대 영향으로 중고차 물량이 증가될것으로 예상되지만 경기회복에 따른 구매력 개선과 볼륨차급 신차 출시로 증가세가 확대되어 연간 7.8% 성장한 233만대가 판대 될 것으로 예상됩니다.

러시아는 경기회복에 따른 소비심리 개선, 기준금리 인하에 따른 자동차금융 확대 및생애첫차/가족차 등 정부지원 확대로 11.7% 증가한 159만대가 판매되었습니다. 2018년에도 경기회복 지속 및 대선 전 정부의 자동차산업 육성 정책으로 회복세가 확대되어 연간 16.7% 증가한 186만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

아세안 지역은 2017년 5.7% 증가한 329만대가 판매되었습니다. 다만 베트남은 내년역내 완성차 관세 철폐에 따른 가격 하락 기대가 구매 연기로 이어져 판매가 급감하였습니다. 2018년에는 아세안 빅3 시장의 견조한 판매 증가와 베트남 판매 급증으로3년 연속 증가, 연간 7.2% 증가한 353만대 판매가 예상됩니다. 2018년도 중동지역은 이란/파키스탄 등 CKD시장 성장이 타 지역 부진을 극복하며 전체 권역 증가세 확대될 것으로 예상되며 중남미 지역은 내수경기 회복 지속 및 수입 물량 확대, 신모델 출시로 증가, 멕시코, CIS, 호주는 2017년 대비 증가, 캐나다, 터키, 아프리카는 2017년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

2017년 내수 자동차 판매는 소형 SUV 및 외산 대형 신차판매 호조 지속에도 불구하고 전년도 개소세 인하 전 특수의 기저효과 연간 0.7% 감소한 182만대가 판매되었습니다. 2018년도에는 경제성장률 확대에도 불구, 볼륨차급의 신차 출시 축소로 3년 연속 감소한 180만대 판매가 예상됩니다.

(2017년 4분기 기준 : 현대 4,507천대, 기아 2,760천대 [현대·기아자동차 IR자료 상용 포함 글로벌 도매판매])

(회사의 경쟁우위 요소) 
AS용 부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 연결회사는 최적의부품 공급률을 유지하기 위해 국내 4개 영업부, 23개 사업소, 4개의 물류센터, 43개의 정비파트, 2,126개의 대리점 등을갖추어 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 221개 국가에 걸쳐 13개의 현지법인, 2개 지역사무소, 535개의 대리점과 14,241여 개의 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급 체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

※ 현대라이프생명보험(주)는 2015년 12월 7일 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 그 결과 당사 보유 지분율이 하락하여 연결대상종속회사에서 제외되었습니다. 이에 따라 사업부문별 현황에서 금융업을 제외하였습니다.

2. 주요 제품,서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황
연결회사는 3대 핵심모듈을 비롯하여, 친환경ㆍ멀티미디어 등, 미래 핵심부품 제조 및 차량 AS용 부품사업 등을 주요 사업으로 하고있습니다. 제동ㆍ조향 안전 제품 및 멀티ㆍ메카 지능형 안전시스템 등 첨단 자동차 기술의 선제적 확보를 통한 미래 경쟁력 강화를 위해 품질혁신과 기술개발에 매진하고 있습니다.
각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

사업부문
주요 제품
매출액

제41기
제40기
제39기

모듈 및 부품제조 사업부문
샤시, 칵핏모듈 등
28,260,910
80.4
31,574,804
82.5
29,715,539
82.5

AS용 부품 사업부문
A/S 보수용부품 등
6,883,670
19.6
6,686,941
17.5
6,304,210
17.5

계
-
35,144,580
100.0
38,261,745
100.0
36,019,749
100.0

2017년 모듈 및 부품제조사업 매출은 2016년 대비 3,313,894백만원(-10.5%) 감소하였으며, AS용 부품사업 매출은 196,729백만원(2.9%) 증가하였습니다. 모듈 및 부품제조사업은 중국 완성차 물량 감소 및 달러·위안화 약세 등 환율효과, 국내 파업영향 등으로 매출이 감소하였으며, AS용 부품사업은 국내외 UIS 증가 및 미주·유럽 해외 보수용 부품 판매호조로 매출이 증가하였습니다.
모듈 및 부품제조사업과 AS용 부품사업 전체로 볼 때 2016년 대비 3,117,165백만원(-8.1%) 감소하였습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목
제41기
제40기
제39기

샤시모듈
2,120,897
2,103,894
2,154,330

칵핏모듈
1,680,431
1,661,951
1,738,217

FEM
486,816
516,797
533,209

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈의 가격은 대표차종인 쏘나타 1대 기준으로 산출되었으며, 대당가격은 국내시장과 해외시장에서 판매되는 해당제품 단가의 평균입니다. 
샤시모듈, 칵핏모듈, FEM의 주요 가격변동 원인은 제품별 사양 구성 차이 및 평균가격의 상승 및 하락으로 볼 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

현재 연결회사에서 사용하는 주요 원재료에는 제조공장에서 사용되는 강재류와 석유화학제품류가 있습니다. 강재류의 주요거래처는 POSCO, 현대제철(계열회사) 등이있으며 이 생산업체들의 강재류 생산비율은 세계 총생산량의 5%로 추정됩니다. 
석유화학제품류는 코아와 TPO SHEET가 있으며, 코아의 주요거래처는 동국실업, 나전, 프라코 등으로 국내시장의 점유율은 각각 40%, 10%, 10%정도입니다. TPO SHEET의 주요거래처는 LG하우시스, 한화첨단소재이며 국내시장의 점유율은 각각 90%, 10%정도입니다.
철강재는 주요 원료가격 상승 및 수급 영향으로 가격 상승세가 예상됩니다. 비철금속은 수요증가, 생산감소 등으로 인하여 가격 강세가 예상됩니다. 유가 및 석유화학 제품 가격은 유가 상승에 따른 강세가 지속될 것으로 예상됩니다.

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제41기
제40기
제39기

철판
열연철판
1,060/톤
1,060/톤
1,060/톤

알루미늄
2,224/톤
1,879/톤
1,876/톤

구리
6,961/톤
5,697/톤
6,208/톤

니켈
11,750/톤
11,235/톤
13,326/톤

아연
3,268/톤
3,908/톤
2,179/톤

코아(CORE)
TPO SHEET
PP
1,235/톤
1,209/톤
1,261/톤

※ 원재료의 가격은 시세를 기준으로 작성하였으며 철강신문, LME, 화학저널의 자료를 참고하였습니다. 톤당 가격은 연도별 환율변동추이를 반영하여 원화환산했습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

연결회사는 국내 모듈공장 기준으로 2교대로 작업을 실시하고 있으며 2017년 라인별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 "라인별 UPH X 1일 작업시간 X 작업일수"의 방법으로 생산능력을 산출하였습니다. 2017년 국내 생산능력은 생산금액을 기준으로 총 12,477,056백만원이며, 해외 생산능력은 총 21,606,916백만원입니다. 라인별 UPH(Unit Per Hour)는 해당 라인에서의 시간당 생산수량 기준이며, 작업시간은 국내 및 해외의 생산기준을 반영하여 1일 작업시간을 적용하였습니다. 또한 작업일수는 라인별 당기 총 작업시간을 1일 작업시간으로 나누어 역산하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률

연결회사의 2017년 국내 생산실적은 11,740,276백만원으로 2016년 대비 33,360백만원(-0.3%) 감소하였으며, 해외 생산실적은 17,774,183백만원으로 2016년 대비 4,583,816백만원(-20.5%) 감소하였습니다. 국내 평균 가동률은 94.1%(생산실적 11,740,276백만원, 생산능력 12,477,056백만원)로 집계되었으며, 해외 평균 가동률은 82.3%(생산실적 17,774,183백만원, 생산능력 21,606,916백만원)로 집계되었습니다. 국내·외 생산실적 감소는 중국 등 완성차 물량 감소가 주된 원인으로 분석됩니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 
연결회사는 서울에 위치한 본사와 용인의 연구소를 포함하여 전국적으로 모듈사업장과 부품사업장을 보유하고 있으며, 세계 각국의 해외 사업장을 포함하고 있습니다.
당기말 현재 연결회사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*2)
기말장부금액

토지
3,580,521
1,577
(1,368)
-
17,350
3,598,080

건물
1,878,032
1,041
(2,157)
(92,115)
222,118
2,006,919

구축물
216,979
1,444
(479)
(13,311)
10,720
215,353

기계장치
1,600,900
32,529
(5,485)
(302,803)
245,917
1,571,058

공구기구
406,227
55,519
(10,541)
(140,839)
56,063
366,429

집기비품
201,953
28,523
(912)
(70,129)
19,906
179,341

기타유형자산
91,707
858
(356)
(14,858)
3,776
81,127

건설중인자산
540,097
512,181
-
-
(864,232)
188,046

합 계
8,516,416
633,672
(21,298)
(634,055)
(288,382)
8,206,353

(*1) 차입원가자본화로 인한 증가 금액 545백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 0.51% 입니다. 또한, 국고보조금 취득액 4,445백만원을 차감하여 표시하였습니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

※ 주요 유형자산의 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다.
※ 연결회사는 당기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산 중 일부(
장부금액

69,605백만원, AUD 46,000천
)를 (주)하나은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 주요 투자 현황

1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

구 분
품 목
투자효과
'17년 투자금액

국내법인
공장 신·증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
4,032

해외법인
2,603

합 계
-
-
6,635

※ 상기 투자금액은 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준입니다. (연구설비포함)

2) 향후 투자 계획

(단위 : 억원)

구 분
품 목
투자효과
'18년 투자 계획

국내법인
공장 신·증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
5,771

해외법인
3,865

합 계
-
-
9,636

※ 상기 투자금액은 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준입니다. (연구설비포함)

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
연결회사는 완성차의 제조공정에 부품을 공급하는 모듈 및 부품제조사업, 국내외에서 운행되는 현대·기아자동차의 보수용 부품을 공급하는 AS용 부품사업을 영위하고 있습니다. 모듈 및 부품제조사업은 완성차의 생산대수에 연동되기 때문에 경기변동에 따라 매출증감이 발생하게 되며, AS용 부품사업은 현대·기아자동차의 운행대수에 영향을 받습니다.
2017년 국내 매출액은 국내외 UIS 증가에 따른 AS용 부품 판매호조로 2016년 대비665,616백만원 (5.1%) 증가 하였으며, 해외 매출액은 중국 등 완성차 물량 감소로 3,782,781백만원 (-14.9%) 감소하였습니다. 국내 및 해외 전체로 볼 때 2016년 대비 -3,117,165백만원 (-8.1%) 감소하였습니다.
연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
제41기
제40기
제39기

국 내
13,617,381
12,951,765
12,986,117

해 외
21,527,199
25,309,980
23,033,632

계
35,144,580
38,261,745
36,019,749

나. 판매경로

연결회사의 AS용 부품사업은 4개의 물류센터로부터 사업소 및 부품센터 등을 통해 전국 각 대리점, 정비업체로의 내수판매(53.3%)와 현지법인을 통한 각 나라별 대리점 및 딜러 판매, 대리점 직접판매 등의 수출판매(46.7%)로 이루어지고 있습니다. 주요 판매경로별 매출액 비중은 내수판매의 경우 대리점 85.0%, 정비매출 15.0%, 수출판매의 경우 현지법인 84.8%, 해외대리점 15.2%입니다. 모듈 및 부품제조사업은 국내완성차(현대·기아자동차)를 통한 내수판매와 로컬 수출 및 해외 현지법인 등을 통한 수출판매가 있습니다. 주요 판매경로별 매출액 비중은 내수판매 30.8%, 수출판매 69.2%입니다. 연결회사는 국내 및 해외 각 지역에 생산공장을 보유하고 있으며, 국내 및 미국, 중국, 유럽과 기타지역에서 판매활동을 영위하고 있습니다.

다. 판매전략

완성차의 판매확대와 밀접하게 연관된 AS용 부품사업의 특성으로 인해 연결회사는완성차의 판매증가와 글로벌시장 진출 확대에 따라 국내외 부품공급망 확충 및 물류시스템 선진화 등을 통한 매출 성장에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 매출 활성화를 위한 전략으로 물류거점의 합리화와 물류시스템의 개선을 중점적으로 추진하고 있으며, 신규 매출원 확보에도 박차를 가하고 있습니다. 
물류 효율성 향상을 위해 해외 법인들의 재고 모니터링 시스템 운영과 전략적 재고배치 계획을 통해 재고 통합 관리체계를 구축하고, 대리점과 딜러의 운영역량 강화를 통하여 고객 만족도를 향상시키는데 집중할 것입니다. 또한 고객 다변화를 위한 용품사업을 확대해 나가고 있습니다.
모듈 및 부품제조사업은 앞선 기술을 바탕으로 높은 품질의 안전한 부품 및 모듈을 생산하고 경영합리화를 통한 가격경쟁력을 확보하여 판매확대를 추진하고 있습니다.

라. 주요 매출처
연결회사의 제41기 주요 매출처는
현대자동차 및 그 종속회사, 기아자동차 및 그 종속회사와 Beijing-Hyundai Motor Company이며, 비중은 매출대비 각각

31.9%, 28.5%와 11.2%입

니다. 연결회사의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황

연결회사의 모듈 및 부품제조사업은 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 위험관리

가. 재무위험관리

연결회사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환위험

연
결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니 다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10%변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

법인세비용차감전순이익
(70,455)
70,455
(77,444)
77,444

2) 가격위험
연결회사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다. 

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
23,407
19,764

3) 이자율위험
연결회사는 이자율 변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 이자율위험에 노출된 금융상품은 다음과 같습니 다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
79,983
25,070

당기손익인식금융자산
1,559,233
1,933,901

소 계
1,639,216
1,958,971

금융부채:

단기차입금
143,283
119,362

유동성장기부채
485,937
144,606

장기차입금
1,260,750
1,478,158

소 계
1,889,970
1,742,126

순금융자산
(250,754)
216,845

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 평가손익 및 이자수익(비용)이 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(42,283)
44,030
(21,134)
21,785

이자비용
(18,900)
18,900
(17,421)
17,421

(2) 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
2,407,847
2,049,232

당기손익인식금융자산
3,690,675
3,175,972

단기금융상품
2,945,283
2,716,997

매출채권및기타채권
6,249,786
7,254,049

기타유동자산
31,102
16,398

기타비유동자산
102,718
83,619

합 계
15,427,411
15,296,267

(*) 연결회사의 보유현금은 제외하였습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각각 13,323백만원 및 19,336백만원입니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,055,117
5,793,799
239,501
12,673
3,110
6,034

기타채권

200,852

186,059

845
1,963
11,935
50

합 계
6,255,969
5,979,858
240,346
14,636
15,045
6,084

2) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
7,150,589
7,048,591
66,314
28,648
837
6,199

기타채권
110,244
80,677
20,929
4,099
4,174
365

합 계
7,260,833
7,129,268
87,243
32,747
5,011
6,564

(
3) 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,320,438
1,426,138
220,268
1,205,870

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,754,957
1,754,957
-

매입채무및기타채무

4,866,615

4,866,615

4,866,596

19

기타유동부채

169,654

169,654

169,587

67

금융보증충당부채
2
13,323
13,323
-

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계

8,110,488

8,238,239
7,024,779
1,213,460

2) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,666,861
1,752,021
122,259
1,629,762

유동성장기부채및단기차입금
1,623,869
1,627,225
1,627,225
-

매입채무및기타채무
5,985,401
5,985,401
5,985,401
-

기타유동부채
134,003
134,003
134,003
-

금융보증충당부채
7
19,336
12,891
6,445

파생금융부채 :

파생상품거래부채
29,115
29,115
20,360
8,755

합 계
9,439,256
9,547,101
7,902,139
1,644,962

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성 되었습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부 채
12,377,861
13,153,619

자 본

29,358,958

28,557,989

부채비율

42.16%

46.06%

8. 파생상품 거래 현황

가. 파생상품계약 현황

연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 연결회사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방 (금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다.

당기말
현재 미결제약정과

세부내용은 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
58
1,049원 ~ 1,120원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

동계약을
당기말
현재의 공정가액으로 평가하
여
166백만원

의 평가이익
을

당기
손익으로
계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676
백만원의 평가이익
과
77백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

나. 기타 파생상품계약 현황

연결회사는 Fubon Life Insurance Co., Ltd.가 현대라이프생명보험(주)의 주식을 매각할 수 있는 풋옵션이 포함된 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 (36)을 참고하시기 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약 등 

가. 당사를 포함한 현대자동차그룹 컨소시엄은 통합 컨트롤타워 설립을 통한 업무 효율성 증대 및 브랜드 가치 제고를 위하여 2014년 9월 26일 한국전력공사와 종전부동산(서울시 강남구 영동대로 512)을 취득하기 위한 계약을 체결하였습니다. 당 그룹컨소시엄의 총 지급예정가액은 10조 5,500억원이며, 그 중 당사분은 2조 6,375억원입니다. 대금수수방법은 전액 현금, 취득일자는 2015년 9월 25일입니다. 또한, 2016년12월 23일 당사를 포함한 현대자동차그룹 컨소시엄은 현대건설 및 현대엔지니어링과 글로벌 비지니스센터 신축공사 도급계약을 체결하였습니다. 당 그룹컨소시엄의 총 지급가액은 2조 5,604억원이며, 그 중 당사분은 6,401억원입니다.

나. 당사는 2015년 12월 7일 현대라이프생명보험(주)의 3자배정 유상증자와 관련하여 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd.와 종속회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등에 관한 주주간 약정을 체결하였습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd.가 당사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
연결회사는 자동차의 핵심부품 및 미래 자동차 개발을 위한 기술경쟁력 확보를 위하여 연구소를 중심으로 연구개발에 많은 인력과 비용을 투자하고 있습니다.
세부사항으로 3대 자동차 모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM 및 에어백, 제동시스템, 조향시스템, 현가시스템, 램프, 멀티미디어, 전장품 등 핵심 부품을 연구개발하고 있습니다. 또한 미래 자동차 산업의 핵심인 친환경차(48V 시스템, 하이브리드 및 전기자동차 분야), 차량 IT 분야 및 자율주행을 위한 부품개발을 위한 연구개발도 진행하고 있으며, 특히 자율주행분야는 부품과 기술개발을 위해 한국, 유럽, 북미연구소 및 인도연구소까지 글로벌 협업을 진행하고 있습니다. 추가적으로 경량화 재질의 알루미늄이나 마그네?을 스틸을 대신하여 사용할 수 있도록 신소재 관련기술을 포함하여 각종 선행기술 및 기초 기술 연구를 추진하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연결회사는 연구개발 업무를 전담하는 연구소를 연구개발본부, 생산개발센터, 품질연구소로 구분하여 2017년 말까지 운영해 왔습니다. 이 중 회사의 핵심 사업분야인 3대 모듈 및 자동차 핵심부품을 개발하는 연구개발본부는 2018년부터 샤시/의장연구소, ICT연구소 (DAS/자율주행, IVI 분야) 및 전동화개발실로 분할하여 개발업무의집중도를 높여 운영하고 있습니다. 특히, 전동화 개발실은 친환경 자동차 시장의 경쟁력을 확보하기 위해 전동화 사업부를 별도로 구성하였고 사업부 내에서 전부서와 유기적으로 연구개발 업무를 수행하고 있습니다.

생산개발센터는 제품 양산 전까지의 생산기술 선행검토, 설계, 시험검증 등 연구개발본부와 협업을 통한 신제품 개발업무를 하고 있으며 신제품의 조기 양산체제 확립을 위한 설비개발/구축, 양산 전 제품화를 위한 시험생산의 업무를 하고 있습니다. 그리고 품질연구소는 자동차 개발기간 축소를 위한 선행품질 업무 전문화, 설계품질 조기확보, 품질확보활동의 FRONT LOADING화로 개발단계에 품질이 참여하여 연구개발업무를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발 비용

연결회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제41기
제40기
제39기
비 고

연구개발비용 계
769,569
696,779
625,788

(정부보조금)
(723)
(1,096)
(2,619)

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.18
1.82
1.73

라. 연구개발 실적

연결회사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제
연구기관
연구결과
기대효과

고전압 능동롤제어 
시스템 개발
현대모비스
- 차량의 전후륜 롤강성을 상황에 따라 가변제어하여, 
 선회안정성 및 직진주행 승차감 개선
- 선회시 Anti-roll moment 발생하여, 롤각 발생 저감
- 전후륜 롤 강성비를 제어하여 선회 안정성 증대
- 유압식 ARS 대비 부품수 절감

A/B seg용 DC모터 
C-MDPS 개발
현대모비스
- A/B seg용 DC모터 적용 C-MDPS 他경쟁사 대비 중량 및 
 원가 경쟁력 확보
- MDPS Full Line-up 구축을 통한 신규 시장 개척 및 
매출 증대 가능성 확보

상용차용 EPB 선행개발
현대모비스
- 승용/SUV차량에 적용중인 케이블 풀러형 EPB를 중소형 
 상용차량에 적용하기 위한 선행 개발
- 전자식 주차 브레이크 시스템 작동력 증대로 상용차 시장 적용 가능

디지털 클러스터 개발
현대모비스
- HUD/AVN연동 HD급 고해상도 12.3인치 LCD풀디지털 
 클러스터 개발
- 소비자 요구에 부합하는 커스터마이징 가능한 LCD 
클러스터

ESC 통합형 회생제동
시스템 개발
현대모비스
- 친환경 차량의 회생 제동용 브레이크 시스템 개발
- 회생제동시 협조제어를 통한 연비 향상 기여
- 회생제동과 ESC 통합하여 중량 및 원가 경쟁력 확보

IBU 통합제어기 개발
현대모비스
- BCM, TPMS, SMK 기능 통합 제어기 개발
- 개별 제어기 통합으로 원가경쟁력 확보
- 바디제어기 아키텍처 개발통한 구조 단순화 및 사양
공용화

48V 시스템용 비절연형
DC-DC 컨버터 개발
현대모비스
- 48V 전원부품 자체 개발 역량 확보 위한 컨버터 개발
- 기존 내연기관 차량 구조를 유지하면서 고효율화
- 고전압 전원 사용을 통한 전장품의 소형화 및 경량화

저가형 LED Head Lamp 개발
현대모비스
- 원가절감 요소기술(LED, LDM, 방열모듈)을 적용한 
 저가형 LED 헤드램프 개발
- 저가형 LED 헤드램프 개발로 중소형 차종 LED 헤드 
램프 적용 확대

Autosar적용 
MDPS시스템 개발
현대모비스
- 글로벌 표준 AUTOSAR SW 플랫폼 적용 MDPS 개발(V4.0.3)
- 글로벌 OE AUTOSAR 표준 플랫폼 적용 요구 대응
- 모듈화 구조로 다양한 부가/협조 기능을 쉽게 접목

승객간에어백 개발
현대모비스
- 전/후석 승객간 머리 충돌 방지 에어백 개발
- Far-Side impact시 승객간 충돌에 의한 머리/가슴 
상해 예방
- 유로앤캡 승객간 보호 규정 추가시 대응

OLED 광원적용 
리어램프 개발
현대모비스
- OLED 광원을 적용한 리어램프 양산 성능 확보 개발
- 3D 배열을 통한 입체적 이미지 구현
- 다양한 형상의 디자인 구현 가능

프리미엄스피커 개발
현대모비스
- 프리미엄 사운드시스템 국산화 및 기본형 고급화 개발
- 해외 도입 스피커 국산화를 통한 원가 경쟁력 향상
- 신규 시장 진입을 위한 기본형 스피커 고급화 개발

ESC+EPB 통합 ECU
(ISO26262)개발
현대모비스
- 신규 ASIC, 밸브 공법변경, 모터 크기 축소, 기능안전적용
 시스템 구성 통한 주행 제동 장치와 주차제동 장치 통합 개발
- 주행 제동 장치와 주차제동 장치 통합 개발로 가격 
경쟁력 확보 및 능동안전 기능 대응 성능 확보
- ISO26262 기능 안전 설계로 글로벌 OE 요구 대응

FPGA기반 아날로그 AVM
2세대 플랫폼 개발
현대모비스
- 100만 화소 아날로그 카메라 대응 가능한 FPGA 기반 2세대 
 AVM 플랫폼 개발
- One-Chip 기반(SoC FPGA) AVM 플랫폼 개발을 통한 원가절감 및 영상처리 기술력 확보
 중/저가 차량 적용 가능한 AVM 제품 확보

세그먼트별 캘리퍼
일체형 EPB 개발
현대모비스
- 대형 캘리퍼 사양 신규 개발 및 작동력 증대 EPB 액츄에이터/
 스크류 시스템 개발
- 대형 승용/SUV, 픽업 차량 신규 라인업 구축을 통한 
 글로벌 OE 요구 대응

경제형(스냅인 타입) 
TPMS 개발
현대모비스
- 스냅인 밸브 및 센서 하우징 기구 설계 기술 및 PCB 패턴 
 안테나 적용 RF 기술 개발
- 글로벌 의무 장착 법제화 국가 확대에 따른 스냅인 
 밸브 적용 센서를 통한 가격 경쟁력 확보

LV148 규격 부합화를 위한
48V-12V 통합에너지팩 개발
현대모비스
- 유럽 LV148 규격을 만족하는 LiB계열 통합 에너지팩 개발
 (48V 배터리, 12V 배터리, DC-DC 컨버터, BMS)
- 유럽 LV148 규격을 만족하는 BMS 일체형 양방향
 DC- DC 컨버터 개발

서비스 연계형 V2G
기술개발
현대모비스
- 계통 전압 크기/주파수 동기화 제어 로직 및 양방향 전력제어
 위한 충전기 개발
- 양방향 전력제어 가능한 충전기 개발로 V2G 서비스
 대응

LED 모듈 원가 절감
구조 개발
현대모비스
- 할로겐 동등 성능 구현 및 할로겐 및 현재 보급 LED 모듈 대비 원가 경쟁력 확보 기술 개발
- 원가 절감 요소(기반) 기술 개발을 통한 할로겐 대체 LED 모델 수평 전개 확대

고출력 유도형 
시동발전기 개발
현대모비스
- 회전자의 영구자석(희토류)를 구리 소재로 대체 기술 및 
 고정자의 헤어핀 권선 개발
- 희토류 원소재의 가격 변화(중국 반독점)에 대한 
 재료비 변동 리스크 감소

파노라마 에어백
 양산 기술 개발
현대모비스
- 파노라마 루프 에어백 모듈에 대한 양선성 확보 및 승객 이탈
 방지 성능 확보
- 차량 전복시 선루프로 승객이 이탈하여 상해를 입는 것을 방지

주차지원반도체 적용
 카메라 개발
현대모비스
- 주차지원 반도체를 적용한 인라인 공차보정 기능 카메라 개발
- 인라인 자동 공차보정 기능 지원/고화질 주차 가이드 라인 개선을 통한 성능 향상 및 제품 경쟁력 확보

ISO26262 대응 배터리 
 관리장치 개발
현대모비스
- EV용 배터리 관리장치(BMS) 대상 기능 안전 (ISO26262) 
 ASIL-C 역량 확보
- 향후 EV의 고성장에 따른 고객의 기능안전 요구 증대 예상가 예상됨 이를 대응하기 위한 기술 경쟁력 확보 
 로 활용 예상 됨

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

연결회사는 현대자동차그룹의 자동차 부품 전문기업으로서 축적한 오랜 역사와 노하우를 바탕으로 현대·기아자동차의 순정부품 브랜드를 구축하여 왔습니다. 연결회사는 상기 브랜드 및 그 유통망에 대한 적극적인 투자를 통해 현대·기아자동차 고객의원활하고 안전한 운행을 보호함으로써 글로벌 자동차 부품 전문기업으로서의 안정적인 기반을 굳건히 해왔습니다.

또한, 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위하여 Aftermarket용 보수용 부품 및 자동차 용품에 대해서도 BESF1TS 등 다양한 브랜드를 개발, 운영하고 있습니다. 이러한브랜드 홍보를 위해 연결회사는 국내외에서 개최되는 모터쇼와 자동차 부품 전시회에 참석하여 독립 부스를 운영하고 있으며, TV를 비롯한 각종 매체 광고, 안전 운전을 위한 고객 캠페인 등을 추진하고 있습니다.

향후에도 자동차 부품 전문기업으로서의 우수한 기술력, 전문성, 선도적 지위에 대한홍보뿐만 아니라 해외 대리점 및 딜러에 대한 마케팅 지원을 통해 브랜드 홍보를 강화할 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황
연결회사가 영위하는 사업과 관련하여 보유하고 있는 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

명 칭
취득일
내 용
근거법
소요인력 및
기간
상용화

주차 정렬 기능을 갖는 
차량 후방 카메라 시스템 및 이를 이용한 차량의 
주차 지원 시스템
2015.04
주차 영역을 표시함에 있어 차량의 제원을 고려하여 주차 영역 가이드라인의 최소 및 최대폭을 표시하고, 후진 중 정지하여야 하는 지점을 선으로 표시하는 시스템 개발. 본 발명에 따른 차량의 주차 지원 시스템은, 차량의 후방에 장착된 카메라와, 차량 내부에 설치된 디스플레이, 상기 카메라 및 표시부와 연결되어 있는 주차 지원 제어부를 포함
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

차량의 외장 에어백
2015.05
벨트 수량 및 가스량을 효율적으로 조절하여 에어백 전개에 따른속도와 내압의 조절로 인한 충격을 흡수하여 안정성을 높인 외장에어백 개발
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

스틸 인서트용 
열 경화성 수지 성형물
2015.06
스틸 인서트용 열경화성 수지 조성물에 관한 것으로서, 
스틸(steel)만을 사용하는 소재에 비하여 약 30% 경량화 및 원가 절감의 효과가 있으면서 스틸 소재와 대등한 물성을 갖는 장점이있는 스틸 인서트용 열경화성 수지 조성물 개발
특허법
발명자 5인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

프릭션 학습 보장 로직
2015.07
MDPS의 경우 시스템의 기구적 프릭션이 존재하는데 기구부프릭션을 지속적으로 모니터링하여 그 변화량을 추적하고, 그에 따라프릭션 보상량을 조절함으로써 초기 온센터 히스테리시스 폭을 유지. 이를 통해 사용자가 지속적으로 동등 수준의 온센터 조향감을 느낄 수 있도록 하는 로직.
특허법
발명자 2인 / 1.2년 소요
선행기술
확보

자동 차선변경 시스템
2015.08
차선변경 신호 인가 시 변경하고자 하는 차선방향으로의 가상 차선 정보를 생성하는 단계와, 차선변경 신호와 현재 차량의 횡위치를 고려하여 목표 차선 정보를 생성하는 단계, 그리고 차량의 속도와 생성된 목표 차선의 중앙과 차량간의 횡방향 거리에 따라가변적인 목표 거리를 생성하는 단계를 통해 자동으로 차선을 변경하는 시스템
특허법
발명자 1인 / 2.4년 소요
선행기술
확보

차량용 초음파 
주차 보조 시스템
2015.09
차량용 초음파 센서의 크기를 줄이고 가격을 낮추기 위하여 변압기를 사용하지 않는 전압 구동 방식의 차량용 초음파 시스템
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

ESC 통합형 제동시스템
2015.10
백업 마스터 실린더를 1 챔버로 구성하면서도 FAIL 제동성능 
확보가 가능하여 엑츄에이터 볼륨을 축소시키고, 솔레노이드 
밸브 수 및 부품수 절감, 중량 및 원가 절감이 가능한 ESC 
통합형 제동시스템
특허법
발명자 1인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

V2X 통신을 이용한 위성항법 신호 정확도 개선 방법
2015.10
지상에 설치된 노변 기준국에서 생성된 DGPS 보정 신호를 
차량간 통신(V2V) 및 차량과 기지국간 통신(V2I)을 통해 
위성항법 신호의 정확도를 개선하는 시스템
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

주차 구획 인식 성능을 
높이기 위한 차량 
이동경로 제어 방법
2015.11
AVM(Around View Monitoring) 시스템과 주차지원 시스템을 
이용하여 주차를 할 때, 주차 구획 인식 단계에서 복수 개의 
카메라 영상을 입력으로 받는 AVM 시스템에서 합성된 영상으
로부터 주차선을 인식하여 차량과 주차선 간의 거리 및 기울어 짐을 계산한 후, 카메라 또는 초음파 센서 등을 이용하여 주차
구획을 인식하기 위해 해당 센서 감지 범위 및 정확도를 고려
하여 차량 이동 경로를 제어함으로써 주차 구획 인식의 성능을
향상시킬 뿐 아니라 주차 구획 인식 단계부터 조향 휠을 자동
제어해 줌으로써 운전자가 좀 더 쉽고 편리하게 차량을 주차할 수 있도록 하는 지원 시스템
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

MDPS 조향감
안정화 개선 로직
2015.11
전동식 조향장치의 성능로직과 관련하여 스티어링휠의 진동성 이상 조향감을 극복하고, 운전자에 대한 이질감을 감소시킬 수 있는 전동식 조향장치의 안정화 장치 및 방법
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

용접을 하지 않고 권선을 결선하는 헤어핀 권선모터
2015.12
스테이터(Stator)에 권선된 헤어핀(Hairpin)코일의 결선 작업이 도체를 이용한 끼움방식으로 이루어짐으로써, 용접작업 시 
용접불량으로 인해 발생되는 문제가 전혀 없고 특히 용접장비
로 인해 발생되던 제작성 측면의 불리함도 모두 해소될 수 
있는 스테이터 권선 코일의 비용접 결선방법 및 이를 적용한
회전모터를 제공
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

트렁크 자동 열림 제어
장치 및 방법
2015.12
차량의 범퍼 LF 안테나와 포브 키 간의 무선 통신을 이용하여
포브 키의 위치를 확인한 후, 범퍼 주변에 부착된 센서에 
의하여 움직임이 감지될 경우에 트렁크를 자동으로 오픈하는
장치 및 방법
특허법
발명자 2인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

노이즈 강건성을 높인 
데이지체인 방식 분산형 
배터리관리 시스템
2016.01

통신의 강건성을 높혀 슬레이브 제어기 사이 통신시 안정적이

고 신뢰성을 높일 수 있는 방법을 이용한 배터리 관리 시스템

특허법
발명자 1인 / 2.8년 소요
선행기술
확보

슬라이딩 도어 차량의 
도어연동 승하차 구역 
자동 보임장치
2016.01
P단에서 슬라이딩 도어가 OPEN 되면 조건에 따른 후방뷰 및 승차인원이 하차할 구간의 VIEW를 운전자의 AVN에 표시해주는시스템
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

스트로크부족경고기능
2016.01
오정비 및 스팩을 벗어난 조건에서도 EPB의 작동불능 상태가 되지 않도록 미리 상황을 판단하여 경고하는 방법
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

차량용 pop-up 모니터 
구동 방식
2016.01
중소형차량에 적용 가능한 Pop-Up 모니터 구동 방식
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
양산중

Discharge 회로삭제 및
암전류 방지회로를 적용한
ECU 전원 Block
2016.02
Discharge 회로삭제 및 암전류 방지회로 적용한 MDPS ECU 
전원 블록
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

내비게이션 신호를 
이용한 헤드램프 교차로
예측제어 알고리즘
2016.02
내비게이션 신호를 이용하여 헤드램프 교차로 기능(SBL)을 예측제어하는 기술/교차로 진입 전에 미리 SBL을 점등시켜 줌으로써교차로 시인성을 조기에 확보하는 기술
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

2축 센서 적용 정면 
충돌 센싱 시스템
2016.02
2축 센서를 (FIS X/Y)를 이용한 정면 충돌 감지 시스템 및 알고리즘으로, FIS X/Y를 이용하여 경사 및 오프셋 충돌을 감지할 수 있으며 기존 센서 2개 (LH FIS X, RH FIS X) 기능을 센서 1개로 대체
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

영상 기반 주차 구획 
인식 성능 향상을 위한 
화면 표시 장치
2016.02
AVM(Around View Monitoring) 시스템과 주차 지원 시스템을 이용하여 주차를 할 때, 주차 구획 인식 단계에서 주차 구획 인식 성능을 높이기 위한 화면 표시 및 안내 메시지 제공 방법
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

3D 패턴 가시각
법규 만족 구조
2016.02
3D 패턴 모듈 중 LED가 위치한 위치의 상부에 확산 시트를 추가하여 LED 직광에 의한 눈부심도 줄이고 가시각 배광 법규도 만족구조
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

스타일러스펜을 이용한 
터치 원격제어
2016.02
AVN에 장착된 센서와 스타일러스펜을 이용하여 터치를 원격제어함으로서 편의성을 향상시킬 수 있으며 입체적인(xyz) 제어
특허법
발명자 1인 / 2.25년 소요
선행기술
확보

도로환경을 반영한 
ADB 구동로직 제안
2016.03
고속도로 등 중앙분리대 건너편의 차량 전조등에 의한 작동오류를 방지하기 위한 빔 제어 방식
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

타이어 or 에어스프링 이상 발생시 교체 도움 로직
2016.03
에어서스펜션 차량에 있어서 타이어 펑크시 작키의 역할을 돕는 로직
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

DAB 커버의 힌지 구조
2016.04
TEAR LINE 의 끝단부에 ++ 형상을 넣어 다양한 에어백 조건에서도 단품 전개성능을 만족하여 설계 강건성을 확보하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

전륜 EMB, 후륜 유압 캘리퍼 방식 제동시스템의 마스터 실린더 구조
2016.04
전륜 EMB, 후륜 유압 캘리퍼 방식의 제동시스템에 있어서 부스터를 사용하지 않고도 기존 페달감을 형성할 수 있도록 2차 배력비 구조의 마스터 실린더 구조
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

인휠 모터의 구조 및 시스템 구성 방법
2016.05
제동/현가/조향 장치 패키지의 영향을 받지않으면서도 휠 내부의공간을 효율적으로 활용하여 모터 형상을 설정할 수 있는 구조
특허법
발명자 1인 / 3.4년 소요
선행기술
확보

CABLE PULLER EPB의 스트로크 증대 구조
2016.05
NUT GUIDE의 형상을 변경하여 파킹케이블 작동력의 무게 중심을 스크류의 중심에 올 수 있도록 하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

미러리스 시스템의 차량 영상 자동 보정 방법 및 적용
2016.05
카메라 장착 각도 정보를 보정하여 보정된 카메라 장착 각도 정보를 영상에 적용함으로써 차량 카메라 장착 각도에 변화가 발 생하더라도 일정한 시계의 카메라 영상을 운전자에게 제공하는 시스템
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

PAB 클로즈 벤트 구조 제안
2016.05
에어백 만개된 후 더미가 에어백에 접촉 하여 메인 파넬의 형상이 변형되는 것을 이용하여 일반벤트를 막아 내압을 유지하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

FR4 PCB를 Thermal Pad로 사용하는 LD가 적용된 차량용 광원 모듈
2016.05
FR4 PCB를 Thermal Pad로 사용하는 레이저 광원 모듈/ 상하단 히트싱크 구조를 가지면서 이를 FR4 PCB로 연결하는 레이저 광원 모듈
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

전개성능 개선 사이드 에어백 설치 구조
2016.05
뒷쪽의 시트 프레임에 고정 하는 부분을 시트가 아닌 사이드 에어백에 고정 하는 방법으로 특허를 회피
특허법
발명자 1인 / 0.8년 소요
선행기술
확보

Multi Array LED 수차제거 가능한 Reflector 구조
2016.05
Reflector 을 이용한 구조로 Reflector 높이를 다르
게 위치하여 즉, 광이 Mixing 되는 위치를 Reflector 로 조절할 수 있도록 위치를 다르게 함으로써 수차 성능을 개선한 구조
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

iTire 센서를 이용한 SCC 시스템 구성 제어 로직 구성
2016.05
인텔리전트 타이어(Intelligent Tire, iTire)+SCC로직은 기존 SCC로직 내에 iTire로부터 계측되는 노면정보를 활용하여, 노면에 따른 안전거리 확보를 함으로써 안전운전을 지원
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

초음파 센서 구조
2016.05
초음파 센서의 구조에 관한 것으로 초음파 송수신부, 구동부 및 기구부품의 최적화 설계 및 자동공정 생산이 가능한 구조이며, 재료비 및 공정비용을 절감할 수 있는 원가절감형 센서 구조
특허법
발명자 1인 / 2.6년 소요
선행기술
확보

표면 코팅을 통한 렌즈 색수차 개선 방법의 제안
2016.06
렌즈에 특정 재질 코팅을 통해,렌즈의 투과후의 파장에 따른 반사율을 다르게 적용함으로 색수차를 줄임
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

도로구역 분절화 기반의
자율주행시스템
2016.07
자율주행차량이 분절화된 도로구역기반의 지도정보와 위치정보시스템을 통해 목표주행로를 탐색하고, 차량통신시스템 기반으로 차량 대 차량, 차량 대 시스템 간의 커뮤니케이션 수행함으로써 목표주행로의 할당을 상위컨트롤시스템에 요청하고, 상기 상위컨트롤시스템의 승인을 획득하여 목표주행구간을 할당받아 선점함으로써 안전하게 자율주행을 수행할 수 있는 시스템
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

iMEB 정차 압력제어시 
FET 성능향상을 위한 
전기각 시프트 제어방법
2016.07
모터 정지상태에서 한상에 peak값을 포함한 일정량 이상의 높은 전류가 인가 될 경우, 인가전류를 분산 시켜 FET의 피로를 낮추어 시스템의 내구를 향상시키는 기술
특허법
발명자 1인 / 1.2년 소요
선행기술
확보

ESC 통합형 제동시스템
2016.07
솔레노이드 밸브 작동 소음 및 내구 문제를 해결하여 상품성과 신뢰성을 확보한 ESC 통합형 제동시스템
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

차량간 통신 네트워크에서 안전 서비스의 QoS 만족을 고려한 혼잡제어 기법
2016.07
차량간 통신에서 네트워크 혼잡 상황을 회피하면서도 응용서비스의 요구사항들을 만족시킬 수 있는 혼잡제어가 가능한
통신 장치
특허법
발명자 4인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

운전석 싱글 LRD 대응을 위한 벤팅 구조
2016.08
테더를 벤트 커버를 관통하게하여 쿠션의 상부/하부의 일부라도 완전이 전개되지 않으면 벤팅이 되도록하고 충돌 상황에서는 
벤트의 열림을 억제할 수 있는 운전석 에어백
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

EPB System에 최적화된 암전류 저감 회로
2016.08
기적용중인 Motor Output Monitoring 회로에 의해 발생하는 암전류를 저감하기 위해, Fail Safe용 FET의 위치를 Lowside에서 Highside로 변경하고 그 과정에서 발생 가능한 원가 상승을 최소화한 회로 구조
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

박막 쉴드를 이용한 
바이펑션 엘이디 헤드 램프
2016.08
액추에이터 없이 박막 쉴드를 적용하여 엘이디의 점소등만으로 로우빔과 하이빔을 구현할 수 있도록 한 박막 쉴드를 이용한 
바이펑션 엘이디 헤드 램프
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

조수석 에어백
2016.08
머리와 메인 쿠션 사이에 폴딩 및 가접된 일련의 원단을 적용하고 쿠션 유동 발생시 고안된 스립 원단 PNL이 슬라이딩 되며 
쿠션의 유동이 더미 머리에 전달되는 것을 막아 목 인장력 및 젖혀짐 상해를 저감 할 수 있는 조수석 에어백
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

유전체 도파관 대 표준
도파관 천이구조
2016.09
단순한 구조로 유전체 도파관을 구성하는 기판 이외의 추가 구성없이, 일반적인 PCB 공정을 활용하여 구현가능하며, 넓은 
주파수 대역에서 균일하게 신호를 천이할 수 있는 도파관 대 
유전체 도파관의 천이 구조 레이더
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

스마트키의 웰컴라이트 동작시 암전류 저감방법
2016.09
차량이 정차 및 경계모드상황인 Sleep상태에서 동작을 하여, 차량의 암전류(Dark Current) 사용 과다에 따른 베터리 소모 발생함.
본 발명은 편의사양 기능을 계속 이용하면서도 기존사용대비 암전류를 줄일수 있는 방법
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

ISG시스템 적용 차량의
SCC 제어 방법
2016.09
차량의 아이들 스탑 앤 고(ISG, Idle Stop and Go) 시스템과 스마트 크루즈 컨트롤(SCC, Smart Cruise Control) 시스템 각각의 동작 상황 정보를 공유하고, 공유된 동작 상황 정보를 이용하여 
ISG 시스템과 SCC 시스템을 연동하여 각 시스템을 제어하는 
통합 연동 제어 방법
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

Multi Array Lamp 보조
반사면 구조
2016.09
LED 소자 주위에 제1 및 제2 반사면을 구비하여, 별도 광학 모듈없이 실질적으로 사용되지 못하는 광량을 활용하여 별도 광학 
모듈의 역할을 할 수 있게 하는 구조를 제안.
특허법
발명자 1인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

덕트 누기 방지 구조
2016.10
리브와 마운팅부를 구비하여 커넥팅 덕트를 가압하여 상기 커넥팅 덕트와 공조시스템(HVAC : Heating, Ventilating and Air Conditioning, 이하 'HVAC'라 함)의 결합 부위에서 누기가 발생하는 것을 방지하는크래쉬 패드 어퍼 마운팅 브라켓
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
양산중

휴대용 단말의
이동 패턴 인식을 이용한
스마트키 시스템
2016.10
사용자의 조작에 의해 차량 포브가 이동되는 이동 패턴이 기설정된 설정 패턴과 일치하면 차량의 도어 잠금을 해제함으로써, 정당한 권한이 없는 사용자가 차량 포브를 획득하더라도 차량을 제어하지 못하는 효과
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

파킹케이블 조립장치
2016.10
파킹케이블의 조립성을 개선하면서 무효스트로크를 억제하고, 간단한 조작을 통하여 제동력을 비상해제 할 수 있는 파킹케이블 조립장치
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

차량용 램프 장치
2016.10
광원으로부터 조사되는 빛을 광효율을 증대시킬수 있고, 차량의 전방 좌우를 넓게 빛을 조사하는바 운전자의 시야를 확보할 수 있는 차량용 램프 장치
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
양산중

엑츄에이터 모터 구동 속도
및 전류 감지를 이용한 
플랩 고착 회피 장치
2016.11
엑츄에이터 모터에 의해 구동 되는 플랩이 폭설, 이물질의 유입, 차량의 고속 주행 등과 같은 외부 요인에 영향을 받는 것을 최소화하고, 폐쇄 상태에서 플랩이 고착되어 엔진 룸에 공기가 유입되지 않아 엔진이 가열되는 현상을 방지하여 운전자가 안전 운행을 할 수 있도록 도움을 주는 플랩 고착 회피 장치
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

iMEB 긴급제동시 응답성
향상을 위한 고전류 확장
제어방법
2016.11
iMEB와 같이 3상 모터를 이용하는 제동제어시스템에서 긴급제동과 같은 고속제어가 필요할 경우, 일시적으로 전류 검출 이상의 전류 범위에 확장제어가 가능하게 하여, 고속제어시 응답성 향상
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

MDPS 마찰 보상 제어 로직
2016.11
마찰 보상의 크기가 클 경우, 보상량이 급격하게 변동이 되어 시스템에 진동을 유발하게 되는데, 이를 개선하기 위하여 마찰 보상 크기에 따라 마찰 보상 기울기를 조절하여 안정적인 마찰
보상이 이루어 지도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
양산중

자동주차지원시스템에서
주차공간 탐색 및
추정 방법
2016.11
기존의 초음파 센서를 이용하여 장애물의 모서리의 위치를 추정함으로써, 주차 공간 탐색 정확도가 향상되고, 궁극적으로 차량의 자동 주차 보조 시스템의 전체적인 성능이 향상
특허법
발명자 5인 / 2.1년 소요
선행기술
확보

차량간 통신 시스템에서의 혼잡제어 모듈 및
혼잡제어 방법
2016.12
본 발명은 차량간 통신 시스템에 적용하는 혼잡제어 모듈 및 그 방법으로써, 대규모 차량간 통신 시 발생하는 네트워크 혼잡 문제를 해결하고 통신의 신뢰성을 확보하여 무선 자원의 사용 효율을 높이는 것을 목적으로 함
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

차량에서 주행가능공간을
판단하기 위한 도로의
연석을 추출하는 방법
2016.12
주행되는 차량에서 지정된 주행경로 및 지정되지 않는경로를 주행할때 주행가능영역을 확인하기 위한 단계로서 차도의 외각에 있는 연석 및 장애물을 판단하여 차량이 주행가능 공간을 확인하는 단계를 가짐으로서 안전하게 차량이 주행하기 방법으로서 제시되고 연석및 장애물을 판별하는 과정에 있어서 차량에 배치된 거리측정센서의 여러 구성을 서로 결합하여 통합적으로 연석및 장애물을 판별하는 기능을 가지는 로직
특허법
발명자 2인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

48V MHSG 인버터향 
열저항을 최소화한 전력
반도체 모듈 설계 기술
2016.12
반도체칩과 접합되는 버퍼가 솔더에 의한 융착에 의해 리드프레임과 접합되어 버퍼는 물론 리드프레임을 통해서도 열 방출이 이루어짐으로써 방열 효율을 높일 수 있도록 할 뿐만 아니라 반도체칩과, 버퍼와, 리드프레임이 동시 접합됨으로써 접합 작업의 효율을 높일 수 있도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

E-AVB환경에서 디바이스
RTC 업데이트 알고리즘
2016. 12
자동차의 E-AVB 환경에서 AVN이 외부 디바이스들로부터 의미있는 데이터를 전달 받아서 서비스를 진행하기 위해서는 각 디바이스들과 AVN의 시간동기화가 중요하다. 자동차의 E-AVB 환경은 일반적인 네트워크 상황과는 다르기 때문에 NTP을 사용 할수가 없다. 이에 따라 자동차의 E-AVB 환경에 맞는 RTC 시간 동기화 알고리즘 제안
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

카메라 정보 기반
차선추종 제어
2017. 1
카메라 센서를 통해 얻어진 정보를 이용하여 차량이 차선내의 임의의 가상선을 따라가도록 차량궤적을 생성하고 궤적을 유지하기 위해 요구되는 조향입력을 발생시켜 운전자의 조향조작을 도와주는 LKAS 시스템
특허법
발명자 2인 / 4년 소요
선행기술
확보

차선유지보조시스템을 
위한 가상차선 알고리즘
2017. 1
차선유지 보조시스템의 성능 및 작동율을 향상시키기 위하여 전방 영상센서에서 측정된 차선의 미인식/오인식을 판단하고 가상차선 알고리즘을 통하여 보상함으로써 차선의 신뢰성 및 인식성을 향상시키는 LKAS 시스템
특허법
발명자 4인 / 3년 소요
선행기술
확보

돌출형 점등 이미지를
갖는 자동차용 램프
2017. 1
돌출형 점등 이미지를 갖는 자동차용 램프장치에 의하면 점등 이미지가 램프 스킨 바깥에 돌출되도록 구현 가능. 또한, 입체적 점등 이미지 구현을 통해 점등 필링 향상 및 시야각을 확보 가능
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

승객 머리 이탈방지를
위한 CAB 구조
2017. 1
커튼 에어백은 인플레이터에서 발생한 가스 흐름의 방향과 챔버판넬의 전개방향이 일치하여 전개력의 향상하고, 챔버판넬의 내부에 가스의 유동 흐름에 대해 방해받지 않게 되어 챔버판넬의 전개가 신속하게 이뤄지며, 또, 에어백 쿠션과 챔버판넬의 폴딩 시 커튼 에어백의 모듈이 얇아지는 효과가 있음
특허법
발명자 1인 / 1.2년 소요
선행기술
확보

휠 tooth count 데이터를
이용한 TPM 센서 위치
식별 방법
2017. 2
ABS 등의 시스템에서 휠의 회전 정보를 얻는데 사용되는 휠 tooth count 데이터를 이용하여 TPM 센서가 장착된 휠의 위치를 찾는다. TPM 센서는 random한 위치에서 위치 각도 정보를 송신하고, TPMS ECU는 TPM 센서의 위치 각도 정보가 수신 되었을 때의 휠 tooth 정보를 저장하고 위치 각도 정보를 이용하여 예상할 수 있는 계산된 휠 tooth 데이터와 비교하여 가장 차이가 적은 휠의 위치를 TPM 센서의 장착 위치로 판단
특허법
발명자 1인 / 3.5년 소요
선행기술
확보

O-Ring 삭제형 Damper
Knob구조를 가진 차량용
에어벤트 구조
2017. 2
차량용 Air Vent의 바람의 양을 조절하는 Damper Knob의 O-Ring및 하우징을 삭제하는 대신, 기존의 Damper Knob Rubber구조물을 확장하고 Duct Boss부와 억지끼움방식을 적용하여 작동 고급감을 부여
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
양산중

프릭션 학습 보장 로직
2017. 2
조향장치의 기구부 프릭션을 모니터링하여 내구 진행및 좌우차 발생시 적절한 보상을 통해 온센터 조향감을 동등수준으로 유지하기 위한 로직.
특허법
발명자 2인 / 2년 소요
양산중

CAP구조를 이용한
에어백 가변벤트 쿠션
2017. 2
쿠션부의 초기 전개시 가변홀부가 개방되어 비정상 착좌 탑승객을 보호하고, 비정상 착좌 탑승객이 쿠션부에 충돌되는 경우 쿠션부의 전개가 지연되어 저압 전개를 유지할 수 있는 에어백
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

차량 디스플레이 모니터
구동 메커니즘
2017. 3
스프링 적용으로 차량용 모니터를 구동시키는 DC 모터의 용량을작은 것으로 선정할 수 있어서 DC 모터의 원가를 절감할 수 있고, 댐퍼(Damper)의 적용으로 불필요한 부자재를 사용하지 않을 수 있어서 생산 단가를 낮출 수 있는 효과
특허법
발명자 1인 / 4년 소요
선행기술
확보

Safety 강화 smart
watchdog 방법
2017. 3
종래 사용중이던 단순한 펄스 출력 및 인식 방식의 워치독에서 진보된 SPI를 통신을 활용한 정확한 타이밍 및 data연산을 필요로하는 smart 워치독 구현
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

V2X 차량 위치 추정을 위한
무선신호 클러스터링 기반
데이터베이스 최적화 방법
2017. 3
방대하게 수집된 데이터를 클러스터링 기법을 적용하여 축소 적용할 수 있도록 함 / 무선통신 핑거프린팅위치 추정은 데이터베이스화된 전파지도(Radio-Map)와 현재 수신되는 무선통신 신호의 상호 비교(데이터베이스 구축 및 위치 추정은 클러스터링 알고리즘이 적용)하여 위치 추정
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

차선변경 판단 기반
현재 차선 추정 방법
2017. 3
고속도로 주행 시 현재 주행 중인 차선이 몇번째 차선인지 추정하는 방법에 관한 것으로서, 카메라로부터 받은 차선 정보를 입력받아 이를 바탕으로 차선 변경 여부 및 차선 변경 방향을 판단하고, 네비게이션으로부터 현재 도로의 차선 수 정보를 입력받아현재 주행 차선이 도로상에서 몇번째 차선인지 추정함. 추정된 차선 정보는 네비게이션 경로 안내나 자율주행 차량개발 시 이용가능함
특허법
발명자 3인 / 1.3년 소요
선행기술
확보

ESC 통합형 회생제동에서의 브레이크 시스템
2017. 4
휠 브레이크 실린더에 브레이크 유를 공급하는 인렛밸브의 브레이크 유입량과 브레이크 유를 리저버로 회수하는 아웃렛밸브의 통과유량을 비교함으로써, ABS, VDC, TCS 제동 상황에서 4개의휠 브레이크 실린더에 요구되는 압력을 추정할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 1.3년 소요
선행기술
확보

차량용 전방 관측 시스템
2017. 4
소정 각도 범위의 화각(FOV)을 가지고 차량의 전방을 감시하고 곡선 차로의 곡률을 추정하는 전방관측센서 및 이를 회전시키는 센서회전부를 포함하고, 차로변에 설치된 가드레일에 기반하여 곡선 차로의 곡률을 추정함으로써, 보다 정확한 도로 곡률을 추정할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

승객식별장치
2017. 4
차량의 시트에 조립되어 승객의 체중을 감지하는 승객식별장치로서, 베이스 브라켓의 상면과 하면에 각각 접촉, 에러모멘트를 흡수하는 상부댐퍼와 하부댐퍼를 배치하여 에러모멘트 흡수 성능을 향상시키고, 포밍부의 제거를 통하여 제조공정을 단순화할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

축방향자속모터
2017. 4
고정자어셈블리가 내측에 수용되는 모터하우징을 구비하는 하우징어셈블리와 모터하우징의 내주면에 제 1 냉각홈이 형성되고, 외주면에는 상기 제 1 냉각홈과 대응되는 제 2 냉각홈이 형성되며, 두 냉각홈이 만나 냉매의 유동을 위한 냉각유로를 형성하는 축방향자속모터로서, 이러한 구성을 통해 모터하우징의 두께를 줄이고, 모터의 반경방향 길이를 축소시킬 수 있음
특허법
발명자 1인 / 3.5년 소요
선행기술
확보

차량용 도어 핸들 모듈
2017. 5
터치 센서로부터 방전되는 방전 펄스를 변경하고 이를 유효 펄스로 변환, 유효 펄스를 아날로그 형태의 아날로그 전압으로 증폭하고, 이를 차량 도어 개폐를 제어하기 위한 신호로서 출력함
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

HDR 기능을 이용한 차량용 디스플레이 장치
2017. 5
HDR 효과 처리된 카메라 영상에 대해 트랜스퍼 커브를 적용한 후, 카메라 원본 영상과 트랜스퍼 커브가 적용된 영상을 비교하여 비교 결과에 따라 두 영상중 하나의 영상을 화면에 출력하며 이를 통해 영상의 화질 저하를 방지할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

차량용 제동장치
2017. 5
드럼브레이크의 내측에 설치된 모터의 구동력에 의해 브레이크슈가 양측으로 벌어져서 주
차 제동력을 형성하는 차량용 제동장치로 마찰재의 마모에 대응하여 회전조절부가 회전연결부에 삽입되는 길이가 조절되므로 제동장치의 동작신뢰성을 향상시킴
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

친환경 차량의
저전압 직류 변환 장치
2017. 5
제 1전압의 직류 전력을 제공하는 제 1전압 출력부와 제 1전압의 직류 전력을 제 1전압과 서로 다른 전압 값을 가지는 제 2전압의 직류 전력으로 변환하는 컨버터 및 제 1전압과 제 2전압을 제공하는 전압 출력부로 구성된 멀티 전압 출력 장치로, 친환경 차량에 장착된 복수 개의 전장품에 요구되는 각각의 전원을 제공할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

적외선을 이용한
제스쳐 인식
2017. 6
기 설정된 인식 모드에 따라 사용자의 의도가 반영된 제스쳐 인식을 수행하되, 곧바로 제스쳐 인식을 수행하는 제1 인식 모드와 제스쳐 인식의 시작을 판단하기 위한 홀드 모션을 인식한 후 제스쳐 인식을 수행하는 제2 인식 모드를 포함함으로써, 제스쳐 인식의 오동작을 방지함
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

운전자 상태 감지 시스템
2017. 6
주행 조작 부하량과 주행 방해 부하량을 비교하여 운전자의 안전운전 상태를 판단하며, 판단 결과 상기 운전자가 안전운전 상태가 아닌 것으로 판단되면 경고를 출력하여 안전운전을 수행토록 지원함
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

차량 주변 모니터링 장치
2017. 6
차량에 장착된 복수의 카메라부터 수신된 영상들을 합성하여 어라운드 뷰(around view) 영상을 생성하고, 어라운드 뷰 영상에 포함된 각 영역별 휘도 평균값 및 휘도 분산값을 기반으로 어라운드 뷰 영상의 휘도를 보정하여 출력함으로써, 감성 품질을 향상시킴
특허법
발명자 1인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

후방 장애물 표시 방법
2017. 6
차량과 장애물 사이의 거리를 측정하고 차량의 이동 거리 및 이동 거리와 관련된 차량의 조향각을 이용하여 장애물의 위치를 판단한 후, 장애물의 위치를 화면에 표시함으로써, 차량과 장애물이 부딪히는 것을 사전에 방지할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

차량 위치 추적 장치
2017. 7
V2V(WAVE) 통신을 이용하여 여러대의 차가 같은 목적지로 함께 이동할 때 차량 간 위치를 파악하여 경로 이탈 없이 주행을 할 
수 있도록 하는 서비스
특허법
발명자 1인 / 2.75년 소요
선행기술
확보

주행 경로 생성 장치
및 방법
2017. 7
레이저나 영상등 외부 관측센서로 부터 생성된 도로외각 정보를 기반으로 생성된 2D 데이터를 이용하여 주행차량의 종/횡방향 속도를 고려하여 도로외각 정보에 주행하기 전에 주행가능 공간을 추출하여 최적의 주행경로 예측
특허법
발명자 2인 / 3년 소요
선행기술
확보

자동차 램프용 패턴 모듈 
및 그 광학시트의
제작방법
2017. 7
도광 면에 Micro Pattern Film을 구비하여, Half Mirror와 유사한 3DPattern이 구현 가능한 기술
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

에어백 장치
2017. 7
외장에어백 쿠션의 고속 충돌에서 내압 조절을 목적으로 하며 
벤팅 조절 구조와 연동되어 Accumulator chamber를 적용하여
내압을 순간적으로 조절하여 쿠션의 파손을 방지하는 쿠션 구조
특허법
발명자 2인 / 1년 소요
선행기술
확보

차량의 보행자 보호 장치
2017. 7
튜브압력센서, FIS, 가속도센서를 이용한 보행자 충돌 감지
알고리즘 성능 향상
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

전기 발전 장치
2017. 7
유량밸브로 유량을 조절하여 에너지 회수 및 댐퍼의 성능변화를 동시에 구현하기 위한 현가 장치를 이용한 전기 발전장치와 댐퍼의 유체 흐름을 조절 하는 장치
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

차량용 조향장치
2017. 8
프레임과 기어박스의 마운팅간 반구 형태의 조인트구조물을
넣어 프레임의 단차, 각도차에 순응 할 수 있게 하여 조립될 수 있는 마운팅 구조
특허법
발명자 2인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

레이더를 이용한 타겟
검출 장치 및 방법
2017. 8
차량용 레이더에 의해 획득후 저장된 거리 데이터들 중 서로
다른 위치에 저장된 데이터들을 비교하여 최소값들을 산출하고, 이 최소값을 가지는 데이터를 기준으로 시프트에 따라 검출된 윈도우 내 데이터들의 평균값을 산출하며, 스캘링 인자를 반영하여타겟과 관련된 데이터(변형된 재귀셀 평균-일정 오경보 확률 데이터)를 생성
특허법
발명자 2인 / 3년 소요
선행기술
확보

차량용 에어벤트
2017. 8
원가절감형인 윙클로즈 타입 에어벤트 구조에서 프런트 윙 끝단에 반원 형태의 노치를 적용하여 프런트 윙이 겹쳐져서 바람을 차단할 때 초기 유입되는 공기의 흐름을 층류에서 난류의 형태로변환 유도하여 공기의 흐름보다 저항을 줄여 휘슬 노이즈 발생을방지
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

차량의 주행모드를 고려한
디스플레이 장치 및 방법
2017. 8
운전자에게 HUD를 통해 다양한 차량 정보를 전달하는데 있어서 하나의 PGU를 기반으로 다수의 Eye box를 생성하여 컨텐츠에 따라 화면 표시영역을 구분하고 그영역 위치별로 콘텐츠의 크기 및 투사거리를 조절하여 줌으로써, 주행시 운전자에게 최소한의 시선이동으로 차량 정보를 인지 할 수 있도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

에어백 장치
2017. 8
보호영역증대 및 압력제어를 위한 메인쿠션 內 2개의 보조챔버로 구성된 에어백 구조
특허법
발명자 1인 / 2.1년 소요
선행기술
확보

전자기계식 제동장치의
초기화 방법
2017. 9
유압 장치를 병용하는 EMB에 있어서 Master Pison과 Slave Piston과의 필요 간극을 보다 안정적으로 신속하게 확보하기 위한 초기화하는 전륜 hEMB 시스템
특허법
발명자 2인 / 2.4년 소요
선행기술
확보

동승석 에어백장치의 쿠션
2017. 9
루프PAB 쿠션 내 상/하부 챔버를 분리하고 가스흐름을 조절하여쿠션전개 형상을 제어하는 쿠션구조
특허법
발명자 3인 / 1년 소요
선행기술
확보

Camera Position
Recognition System
2017. 9
카메라 위치 인식 모듈을 스마트키 또는 AVM에 구비한 위치판단기능 통합형 바디 ECU
특허법
발명자 1인 / 3.25년 소요
선행기술
확보

터널램프 검출을 통한
터널 환경 인지 방법
2017. 10
전방카메라를 통해 입력되는 터널 영상을 영상처리를 통해 터널램프를 인지하고, 터널내 도로면의 차선과 유사한 특징(곡률, 기울기 등)을 확인함으로써, 터널 주행 상태를 자동으로 판단하는 방법
특허법
발명자 1인 / 3.25년 소요
선행기술
 확보

동승석 에어백 정면 그루브
 형상 쿠션 구조
2017. 10
북미 신경사 충돌성능 확보를 위하여 동승석 에어백 쿠션의 정면의 중앙부에 그루브 형상 및 좌우측에 돌출형상을 구성하여 승객의 머리를 감싸는 형태로 구속, 회전을 방지하므로써 회전 관성력에 의한 뇌상해(BRIC)를 개선
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
 확보

고출력 밀도 Spoke type
 모터의 회전자 구조
2017. 10
중공형 및 중실형 회전자 및 페라이트 영구자석을 활용한 Spoke type 모터에 적용 가능한 회전자 구조
특허법
발명자 1인 / 2.4년 소요
선행기술
 확보

Active air vent
2017. 10
헤드램프 외기의 흐름을 이용하여 습기를 함유하고 있는 고온의 내기를 배출 하는 능동적 공기 순환 장치
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
 확보

운전자 지원을 위한 효율
 적인 MEMS LIDAR 시스템
2017. 10
라이다를 이용한 컷인차량을 검출하여 경보 작동 혹은 제동 명령을 전달하는 처리부를 포함하는 장애물 검출 시스템
특허법
발명자 3인 / 2년 소요
선행기술
 확보

MDPS 차속 Fail-Safe 로직
2017. 10
현재 MDPS 시스템에서의 차속에 대한 Fail-Safe 로직을 보완하여 운전자 조향안전성을 확보
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
 확보

차량 주행 차선 판단 방법
2017. 11
현재 주행하고 있는 도로의 전체 차선 중에 차량이 위치한 차선을 판단하는 방법에 관한 내용으로 차량에 장착된 카메라 및 조향/방향에 관련된 차량 센서 신호(yaw rate, steering angle 등) 그리고 GPS/맵정보와 도로변 시스템의 지원을 기반으로 정확한 주행 차선을 판단
특허법
발명자 1인 / 3.1년 소요
선행기술
 확보

주행조건에 따른
어라운드 화면 제어
2017. 11
주행 상태 및 방향에 따라 적절하게 편집된 AVM 영상 생성
특허법
발명자 1인 / 4.58년 소요
양산적용

용접 및 상간 절연지가
필요없는 헤어핀
권선 모터 개발
2017. 12
용접 불량에 의한 문제점을 해결하고자 용접을 하지 않고 권선을결선하는 방식을 제안함으로써 층간절연지 삽입 시 발생되는 어려움과 시간을 단축하는 효과를 제공함
특허법
발명자 1인 / 5년 소요
선행기술
 확보

영상인식을 통한
트레일러 궤적 추정
2017. 12
후방카메라로 트레일러 전면의 4개의 특징점을 인식하여, 특징점간의 픽셀 개수를 계산하여 특징점간의 거리를 측정하여 트레일러와 차량의 연결된 각도를 계산
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
 확보

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항

완성차 제조업체는 소비자의 자유롭고 편리한 차량수리를 위해 원활하게 부품을 공급할 의무가 있고, 소비자기본법에 따르면, AS용 부품은 해당 차량이 단종된 후에도 최소한 8년간 보관하고 공급하도록 규정하고 있습니다. 이 법령에 따라 연결회사는 현대·기아자동차 등 완성차 업체로부터 순정부품 공급에 대한 책임을 위임받아 소비자들이 어디서나 쉽게 부품을 공급받을 수 있도록 공급망을 구축하여 운영 중입니다. 또한, 자동차관리법은 자동차 또는 자동차 부품의 자료제공 등에 관한 사항으로 수많은 차종의 부품특성을 감안하여 정비가 가능토록 부품 및 정비관련 자료를 제작하여 공지하도록 하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 홈페이지를 통해 온라인 부품 카탈로그 WPC(Web Parts Catalog)를 운영하여 고객이 보유한 자동차의 부품 검색이 가능하도록 서비스하고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항
당사는 기업활동 전반에 걸쳐 환경적 지속가능성을 추구하고 있으며 전 부문의 전략을 수립하고 실행하는 데 있어 환경을 우선적으로 고려하고 있습니다. 이를 위해 온실가스 배출규제, 자원의 재활용 규제, 유해물질 사용 규제 등 국·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고자 전사적으로 노력하고 있습니다. 
환경오염물질 배출저감 및 기후변화에 대응하기 위하여 노후설비의 개선과 고효율 환경설비에 대한 투자를 통해 법적 허용기준치 대비 관리기준을 50% 이내로 항상 유지관리하고 있으며 2009년부터는 협력업체로부터 공급받고 있는 모든 부품에 대해서 유해물질 함유여부를 확인하고 점검하는 화학물질관리시스템(MCMS : Mobis Chemicals Management System)을 구축하여 운영 중에 있습니다. 또한 국·내외 사업장에 ISO 14001(환경경영 시스템 국제표준) 인증을 취득하여 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검·개선하고 있습니다.

2014년에는 「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 2015년부터 매년 3월말 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다.

한편, 2015년부터 시행된 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」·「화학물질관리법」에 대응하기 위하여 전사 규제물질 조사 및 관리 프로세스를 구축하였습니다. 

(1) 온실가스 배출량 관리

- 연도별 전사 온실가스 감축 목표 수립 및 시행·이행실적 보고

- 제3자 검증기관을 통한 온실가스 배출량 검·인증

- 에너지 절감을 위한 시설 개선 및 절약 활동 실시

(2) 유해화학물질 저감활동

- 유해화학물질 배출량 파악 및 유해성 물질에 대한 대체물질 개발 적용

(3) 폐기물 배출 저감활동

- 폐기물 감량화 및 폐기물에 대한 재활용 확대로 폐기물의 자원화 증대

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제41기
제40기
제39기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
18,217,814
18,263,133
15,924,838

· 현금및현금성자산
2,407,890
2,049,303
2,497,886

· 매출채권및기타채권
6,234,130
7,252,741
6,346,334

· 재고자산
2,690,294
2,830,135
2,562,318

· 기타
6,885,500
6,130,954
4,518,300

[비유동자산]
23,519,005
23,448,475
21,849,995

· 유형자산
8,206,353
8,516,416
7,946,738

· 무형자산
957,009
961,024
930,967

· 관계기업및공동기업투자주식
13,944,293
13,695,749
12,704,874

· 기타
411,350
275,286
267,416

자산총계
41,736,819
41,711,608
37,774,833

[유동부채]
7,893,236
8,833,409
8,290,621

[비유동부채]
4,484,625
4,320,210
3,807,972

부채총계
12,377,861
13,153,619
12,098,593

[지배기업소유주지분]
29,295,405
28,494,530
25,621,751

· 자본금
491,096
491,096
491,096

· 자본잉여금
1,407,191
1,404,965
1,392,663

· 자기주식
△338,831
△338,831
△356,375

· 기타자본
△1,044,134
△583,560
△717,498

· 이익잉여금
28,780,083
27,520,860
24,811,865

[비지배지분]
63,553
63,459
54,489

자본총계
29,358,958
28,557,989
25,676,240

(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2015.01.01.~
2015.12.31.)

매출액
35,144,580
38,261,745
36,019,749

영업이익
2,024,929
2,904,692
2,934,571

당기계속영업순이익
1,557,723
3,047,282
3,081,519

당기중단영업순손실
-
-
△41,470

당기순이익
1,557,723
3,047,282
3,040,049

[지배기업소유주지분]
1,568,152
3,037,785
3,055,414

[비지배지분]
△10,429
9,497
△15,365

총포괄손익
1,118,628
3,183,639
2,975,969

[지배기업소유주지분]
1,129,114
3,173,920
2,992,976

[비지배지분]
△10,486
9,719
△17,007

기본주당이익
16,558원
32,091원
32,030원

연결에 포함된 회사수
53개
53개
50개

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제41기
제40기
제39기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
11,460,665
10,929,098
9,358,898

·현금및현금성자산
1,712,214
960,017
994,873

·당기손익인식금융자산
2,377,524
2,217,403
1,795,047

·단기금융상품
2,878,200
2,772,073
1,963,791

·매출채권및기타채권
3,412,483
3,914,517
3,598,611

·재고자산
1,019,362
1,012,934
937,599

·기타유동자산
60,882
52,154
68,977

[비유동자산]
13,901,708
13,833,918
13,479,046

·유형자산
5,526,484
5,508,583
5,331,180

·무형자산
781,418
771,565
760,792

·투자부동산
73,600
75,537
77,475

·종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614
7,381,967
7,219,350

·매도가능금융자산
52,628
39,429
36,519

·기타비유동자산
101,964
56,837
53,730

자산총계
25,362,373
24,763,016
22,837,944

[유동부채]
3,713,319
4,229,131
3,979,666

[비유동부채]
416,159
438,590
525,073

부채총계
4,129,478
4,667,721
4,504,739

[자본금]
491,096
491,096
491,096

[자본잉여금]
1,397,225
1,398,045
1,385,743

[자기주식]
△338,831
△338,831
△356,375

[기타자본]
△56,696
△77,843
△105,973

[이익잉여금]
19,740,101
18,622,828
16,918,714

자본총계
21,232,895
20,095,295
18,333,205

종속기업,관계기업및공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2015.01.01.~
2015.12.31.)

매출액
19,417,685
19,860,589
19,079,257

영업이익
1,462,500
2,038,103
1,920,841

당기순이익
1,427,449
2,035,284
1,707,372

총포괄손익
1,469,066
2,063,231
1,679,879

- 기본주당이익
15,073원
21,500원
17,899원

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 41 기 2017.12.31 현재

제 40 기 2016.12.31 현재

제 39 기 2015.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

자산

유동자산

18,217,814

18,263,133

15,924,838

현금및현금성자산

2,407,890

2,049,303

2,497,886

당기손익인식금융자산

3,690,675

3,175,972

2,343,455

단기금융상품

2,945,283

2,716,997

1,952,659

매출채권및기타채권

6,234,130

7,252,741

6,346,334

재고자산

2,690,294

2,830,135

2,562,318

기타유동자산

249,542

237,985

222,186

비유동자산

23,519,005

23,448,475

21,849,995

유형자산

8,206,353

8,516,416

7,946,738

무형자산

957,009

961,024

930,967

투자부동산

111,647

80,802

78,276

관계기업및공동기업투자주식

13,944,293

13,695,749

12,704,874

매도가능금융자산

52,703

39,467

36,646

이연법인세자산

71,436

42,947

50,522

기타비유동자산

175,564

112,070

101,972

자산총계

41,736,819

41,711,608

37,774,833

부채

유동부채

7,893,236

8,833,409

8,290,621

매입채무및기타채무

4,907,264

6,027,059

5,379,143

유동성장기부채및단기차입금

1,746,227

1,623,869

1,913,703

미지급법인세

218,355

361,044

388,766

유동성판매보증충당부채

338,201

282,397

190,234

기타유동부채

683,189

539,040

418,775

비유동부채

4,484,625

4,320,210

3,807,972

장기차입금

1,320,438

1,666,861

1,305,498

퇴직급여채무

7,003

36,044

33,025

장기성판매보증충당부채

112,239

98,156

89,107

이연법인세부채

2,977,038

2,451,033

2,292,265

기타비유동부채

67,907

68,116

88,077

부채총계

12,377,861

13,153,619

12,098,593

자본

지배기업소유주지분

29,295,405

28,494,530

25,621,751

자본금

491,096

491,096

491,096

자본잉여금

1,407,191

1,404,965

1,392,663

자기주식

(338,831)

(338,831)

(356,375)

기타자본

(1,044,134)

(583,560)

(717,498)

이익잉여금

28,780,083

27,520,860

24,811,865

비지배지분

63,553

63,459

54,489

자본총계

29,358,958

28,557,989

25,676,240

부채 및 자본총계

41,736,819

41,711,608

37,774,833

연결 손익계산서

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

매출액

35,144,580

38,261,745

36,019,749

매출원가

30,679,362

32,966,019

30,871,919

매출총이익

4,465,218

5,295,726

5,147,830

판매비와관리비

2,440,289

2,391,034

2,213,259

영업이익

2,024,929

2,904,692

2,934,571

기타수익

214,398

264,471

465,967

기타비용

249,391

322,655

385,640

금융수익

264,444

361,981

295,337

금융비용

205,097

187,350

354,501

관계기업및공동기업투자관련이익

685,100

1,090,032

1,256,928

법인세비용차감전순이익

2,734,383

4,111,171

4,212,662

법인세비용

1,176,660

1,063,889

1,131,143

계속영업이익(손실)

3,081,519

중단영업이익(손실)

(41,470)

당기순이익(손실)

1,557,723

3,047,282

3,040,049

당기순이익의 귀속

지배기업소유주지분 순이익

1,568,152

3,037,785

3,055,414

비지배지분 순손익

(10,429)

9,497

(15,365)

주당이익

계속영업기본주당이익(손실)

16,558

32,091

32,287

기본주당이익

16,558

32,091

32,030

연결 포괄손익계산서

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

당기순이익(손실)

1,557,723

3,047,282

3,040,049

기타포괄손익

(439,095)

136,357

(64,080)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

21,828

2,308

15,119

확정급여제도의 재측정요소

42,521

(129)

7,548

지분법이익잉여금변동

(1,672)

2,437

7,571

기타 잉여금 변동

(19,021)

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(460,923)

134,049

(79,199)

매도가능금융자산평가이익(손실)

(576)

1,960

(31,598)

만기보유금융자산평가이익

0

0

28,601

해외사업환산이익(손실)

(277,747)

(52,505)

74,049

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

19,652

26,102

(37,003)

지분법자본변동

(202,252)

158,492

(114,593)

특별계정기타포괄이익(손실)

0

0

1,345

총포괄이익

1,118,628

3,183,639

2,975,969

연결총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

1,129,114

3,173,920

2,992,976

비지배지분

(10,486)

9,719

(17,007)

연결 자본변동표

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

491,096

1,383,568

(121,688)

(617,761)

22,027,464

23,162,679

123,424

23,286,103

연결총포괄손익

당기순이익

3,055,414

3,055,414

(15,365)

3,040,049

매도가능금융자산평가이익(손실)

(18,638)

(18,638)

(12,960)

(31,598)

만기보유금융자산평가이익(손실)

16,856

16,856

11,745

28,601

해외사업환산이익(손실)

74,536

74,536

(487)

74,049

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

(37,003)

(37,003)

(37,003)

지분법평가

(114,593)

7,571

(107,022)

(107,022)

특별계정기타포괄이익

793

793

552

1,345

기타 잉여금 변동

확정급여제도의 재측정요소

8,040

8,040

(492)

7,548

연결총포괄이익합계

(78,049)

3,071,025

2,992,976

(17,007)

2,975,969

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

종속기업의 취득

51,539

51,539

종속기업의 유상증자

종속기업의 처분

9,095

(21,688)

(12,593)

(97,812)

(110,405)

자기주식의 취득

(234,687)

(234,687)

(234,687)

자기주식의 처분

0

배당금

(286,624)

(286,624)

(5,655)

(292,279)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

9,095

(234,687)

(21,688)

(286,624)

(533,904)

(51,928)

(585,832)

2015.12.31 (기말자본)

491,096

1,392,663

(356,375)

(717,498)

24,811,865

25,621,751

54,489

25,676,240

2016.01.01 (기초자본)

491,096

1,392,663

(356,375)

(717,498)

24,811,865

25,621,751

54,489

25,676,240

연결총포괄손익

당기순이익

3,037,785

3,037,785

9,497

3,047,282

매도가능금융자산평가이익(손실)

1,997

1,997

(37)

1,960

만기보유금융자산평가이익(손실)

해외사업환산이익(손실)

(52,653)

(52,653)

148

(52,505)

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

26,102

26,102

26,102

지분법평가

158,492

2,437

160,929

160,929

특별계정기타포괄이익

기타 잉여금 변동

확정급여제도의 재측정요소

(240)

(240)

111

(129)

연결총포괄이익합계

133,938

3,039,982

3,173,920

9,719

3,183,639

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

종속기업의 취득

종속기업의 유상증자

종속기업의 처분

자기주식의 취득

자기주식의 처분

12,302

17,544

29,846

29,846

배당금

(330,987)

(330,987)

(749)

(331,736)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

12,302

17,544

(330,987)

(301,141)

(749)

(301,890)

2016.12.31 (기말자본)

491,096

1,404,965

(338,831)

(583,560)

27,520,860

28,494,530

63,459

28,557,989

2017.01.01 (기초자본)

491,096

1,404,965

(338,831)

(583,560)

27,520,860

28,494,530

63,459

28,557,989

연결총포괄손익

당기순이익

1,568,152

1,568,152

(10,429)

1,557,723

매도가능금융자산평가이익(손실)

(592)

(592)

16

(576)

만기보유금융자산평가이익(손실)

해외사업환산이익(손실)

(277,563)

(277,563)

(184)

(277,747)

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

19,652

19,652

지분법평가

(202,252)

(1,672)

(203,924)

(203,924)

특별계정기타포괄이익

기타 잉여금 변동

(820)

(18,201)

(19,021)

(19,021)

확정급여제도의 재측정요소

42,410

42,410

111

42,521

연결총포괄이익합계

(820)

(460,755)

1,590,689

1,129,114

(10,486)

1,118,628

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

종속기업의 취득

종속기업의 유상증자

3,046

3,046

12,691

15,737

종속기업의 처분

181

(1,112)

(931)

자기주식의 취득

자기주식의 처분

배당금

(331,466)

(331,466)

(999)

(332,465)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

3,046

181

(331,466)

(328,239)

10,580

(317,659)

2017.12.31 (기말자본)

491,096

1,407,191

(338,831)

(1,044,134)

28,780,083

29,295,405

63,553

29,358,958

연결 현금흐름표

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

영업활동현금흐름

1,948,742

2,017,786

4,351,865

영업에서 창출된 현금흐름

2,492,782

2,648,598

4,731,673

이자의 수취

133,477

120,424

366,981

이자의 지급

(46,238)

(40,745)

(41,878)

배당금의 수취

269,270

267,602

276,360

법인세의 납부

(900,549)

(978,093)

(981,271)

투자활동현금흐름

(1,065,543)

(2,124,488)

(4,948,606)

단기금융상품의 감소(증가)

(232,786)

(766,796)

770,295

장기금융상품의 감소(증가)

(25,389)

100

(79,914)

매도가능금융자산의 처분

356

466

159,119

매도가능금융자산의 취득

(13,919)

(884)

(122,897)

만기보유금융자산의 처분

220

31,500

만기보유금융자산의 취득

(329,534)

위험회피목적파생상품의 거래

(2,727)

종속기업처분으로 인한 순현금유출

(1,065)

(1,261,990)

관계기업투자주식의 취득

(22,532)

(6,449)

사업결합으로 인한 순현금유출

(39,331)

사업양도로 인한 순현금유입

38,000

단기대여금의 감소(증가)

(59,374)

(24,820)

(2,253)

장기대여금의 감소(증가)

(126)

30

10,390

유형자산의 처분

16,137

15,040

32,645

유형자산의 취득

(676,873)

(1,296,119)

(4,079,827)

무형자산의 처분

2,388

354

1,671

무형자산의 취득

(47,153)

(32,516)

(55,597)

투자부동산의 취득

(27)

(2,907)

보증금의 감소(증가)

(5,180)

(13,114)

(15,249)

재무활동현금흐름

(395,535)

(336,315)

169,827

유동성장기부채및단기차입금의 상환

(372,886)

(513,863)

(426,523)

장기차입금의 차입

294,079

509,284

910,434

종속기업 유상증자

15,737

212,882

자기주식의 취득

(234,687)

배당금의 지급

(332,465)

(331,736)

(292,279)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(129,077)

(5,566)

13,359

현금및현금성자산의 증가(감소)

358,587

(448,583)

(413,555)

기초의 현금및현금성자산

2,049,303

2,497,886

2,911,441

기말의 현금및현금성자산

2,407,890

2,049,303

2,497,886

3. 연결재무제표 주석

(1) 회사의 개요
1) 지배기업의 개요
지배기업인 현대모비스주식회사(이하 "당사")는 1977년 6월 25일 설립되어 차량 AS용 부품사업과 모듈 및 부품제조사업 등의 생산 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 1989년 9월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사는 현대자동차그룹 계열회사로서, 본사 소재지는 서울특별시 강남구 테헤란로 (역삼동)이며, 울산광역시, 경인지역 및 충청지역의 모듈공장 등과 경기도 용인시의 연구소 및 기타 지방의 부품사업장 등을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 주요 주주내역(보통주)은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차(주)
16,427,074주
16.88%
16,427,074주
16.88%

정몽구
6,778,966주
6.96%
6,778,966주
6.96%

현대제철(주)
5,504,846주
5.66%
5,504,846주
5.66%

현대글로비스(주)
656,293주
0.67%
656,293주
0.67%

자기주식
2,643,195주
2.72%
2,643,195주
2.72%

기타주주
65,333,489주
67.11%
65,333,489주
67.11%

합 계
97,343,863주
100.00%
97,343,863주
100.00%

2017년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결회사"), 연결회사의 관계기업 및 공동지배기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

2) 종속기업의 현황
당기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

소재지
회사명
주요 영업활동
결산월
지분율

당기말
전기말

대한민국
현대아이에이치엘(주)
차량용조명 및 
전기장치 제조업
12월
90%
90%

(주)지아이티(*1)
산업처리공정 
제어장비 제조업
12월
45.87%
45.87%

미국
Mobis America, Inc.
지주회사
12월
100%
100%

Mobis Alabama, LLC(*2)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis Parts America, LLC(*2)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Mobis Parts Miami, LLC(*2)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

American Autoparts, Inc.
지주회사
12월
100%
100%

Mobis North America, LLC(*3)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

GIT America., Inc.(*4)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

캐나다
Mobis Parts Canada Corporation
자동차부품 판매
12월
100%
100%

멕시코
Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.(*5)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

브라질
Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

벨기에
Mobis Parts Europe N.V.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

독일
GIT Europe GmbH(*4)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

러시아
Mobis Parts CIS, LLC(*6)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Mobis Module CIS, LLC(*7)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

체코
Mobis Automotive Czech s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

슬로바키아
Mobis Slovakia s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

터키
Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.- Joint Stock Company
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

중국
Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*8)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*9)
자동차부품 제조판매
12월
90%
100%

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*9)
자동차부품 제조판매
12월
90%
100%

GIT Beijing Automotive Technology Inc.(*4)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

일본
Inter Support Co., Ltd.(*10)
자동차부품 판매
12월
-
51.22%

UAE
Mobis Parts Middle East FZE
자동차부품 판매
12월
100%
100%

이집트
Mobis Auto Parts Middle East Egypt(*11)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

인도
Mobis India, Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis India Module Private Limited(*12)
자동차부품 제조판매
12월
100%
-

호주
Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

(*1) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
(*2) Mobis America, Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*3) American Autoparts, Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*4) (주)지아이티가 지분을 보유하고 있으며, 지분율은 (주)지아이티의 보유 지분율을 표시하였습니다.
(*5) 당사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.
(*6) Mobis Parts Europe N.V.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*7) 당사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*8) 당사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*9) 당기 중 Hyundia Motor Group (China) Ltd.와 유상증자를 통해 Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd. 및 ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.의 당사 보유 지분이 각각 100%에서 90%로 변경되었습니다.
(*10) 2017년 1월에 지분을 매각하였습니다.

(*11) Mobis Parts Middle East FZE가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*12) 2017년 12월 신규 설립되었습니다.

상기 종속기업 이외에 당사가 지배력을 보유하고 있는
19개
투자신탁을 연결대상으로 포함하였습니다.

3) 종속기업변동내역
① 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

Mobis India Module Private Limited
신규설립

② 당기에 연결재무제표에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

Inter Support Co., Ltd.
매 각

4) 종속기업의 요약 재무정보
당기말과 전기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

현대아이에이치엘(주)(*1)
76,470
210,251
374,843
5,107
522,042
(133,460)
(131,358)

(주)지아이티(*2)
97,350
36,219
16,541
1,314
78,974
11,795
10,943

Mobis America, Inc.(*3)
1,276,904
318,376
372,616
332,761
4,462,626
160,756
58,179

American Autoparts, Inc.(*4)
384,659
87,989
231,923
9,089
2,745,387
31,412
3,919

Mobis Parts Canada Corporation
115,971
8,428
30,520
83,669
212,512
2,374
1,933

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
308,176
441,920
339,489
292,415
858,630
(7,356)
(22,983)

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
105,337
75,567
53,631
149,889
320,521
7,461
11,162

Mobis Parts Europe N.V.
492,581
170,162
307,200
6,721
978,035
90,285
92,841

Mobis Parts CIS LLC
106,641
22,115
27,125
24,211
201,520
19,035
13,914

Mobis Module CIS LLC
140,008
54,920
54,977
98,990
410,013
59,919
58,713

Mobis Automotive Czech s.r.o.
372,714
33,157
353,312
2,010
1,638,340
27,197
27,255

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
43,057
147,960
30,276
127,925
40,962
(14,492)
(14,094)

Mobis Slovakia s.r.o.
433,342
153,434
341,629
3,297
1,814,900
54,850
56,282

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
- Joint Stock Company
86,438
14,802
44,046
38,755
389,235
13,193
10,705

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
47,028
2,388
11,832
-
78,751
5,995
3,404

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
108,316
73,703
36,930
1
130,215
6,706
1,421

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
202,667
131,815
132,743
306
461,295
(13,482)
(25,776)

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,121,653
259,384
613,462
2,293
1,714,152
(15,724)
(61,207)

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,760,718
214,107
1,071,400
2,504
3,243,705
(35,910)
(90,054)

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
205,249
122,795
75,044
3,184
514,093
(6,753)
(21,656)

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
213,317
110,620
175,518
113,166
348,459
(13,753)
(15,866)

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
88,568
184,554
125,826
83,013
69,619
(19,687)
(23,455)

Mobis Parts Middle East FZE
225,866
31,853
186,275
2,370
489,597
11,272
2,003

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
56,282
8,707
42,750
-
45,473
971
(1,808)

Mobis India, Ltd.
317,623
146,447
201,460
7,509
1,451,132
65,508
51,073

Mobis India Module Private Limited
1,282
-
131
-
-
(136)
(148)

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
60,003
50,414
35,189
36,615
113,454
5,629
3,957

합 계
8,448,220
3,112,087
5,286,688
1,427,114
23,333,642
313,605
(701)

(*1) 현대아이에이치엘(주)의 과거 이전 회계처리 오류로 인한 손익효과 금액은 (59,837)백만원으로, 연결회사는 연결재무제표의 중요성을 고려하여 동 손익효과를 당기손익에 반영하였습니다.
(*2) (주)지아이티는 GIT America., Inc., GIT Beijing Automotive Technology Inc. 및 GIT Europe GmbH의 재무현황을 포함한 연결재무상태표의 상의 금액을 표기하였습니다.

(*3) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다. 
(*4) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

현대아이에이치엘(주)
70,279
269,483
169,612
132,022
551,590
5,243
5,737

(주)지아이티(*1)
87,827
35,519
14,017
1,601
80,982
17,181
17,388

Mobis America, Inc.(*2)
1,476,410
363,252
642,032
365,905
5,087,304
144,403
170,007

American Autoparts, Inc.(*3)
586,372
108,774
410,277
57,152
2,799,582
33,388
40,595

Mobis Parts Canada Corporation
127,690
10,495
41,785
88,123
195,537
962
1,391

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
272,103
519,892
239,633
411,187
463,598
(26,639)
(22,638)

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
97,320
82,929
119,554
94,471
224,639
18,277
6,987

Mobis Parts Europe N.V.
492,908
179,702
307,629
109,000
879,302
67,893
65,137

Mobis Parts CIS LLC
102,441
25,403
40,290
24,048
160,972
23,364
34,033

Mobis Module CIS LLC
81,388
54,636
42,502
111,274
226,969
42,619
33,675

Mobis Automotive Czech s.r.o.
403,692
34,335
377,518
2,663
1,613,552
17,137
16,510

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
6,832
131,645
15,512
76,056
-
(3,266)
(2,412)

Mobis Slovakia s.r.o.
496,631
161,364
405,323
4,118
1,852,274
58,425
55,764

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
- Joint Stock Company
88,859
15,310
57,925
38,512
403,238
5,927
4,865

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
57,780
4,117
10,837
-
86,605
5,415
3,413

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
104,548
76,983
37,862
3
234,989
26,312
22,369

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
199,072
141,182
112,084
962
666,923
26,453
20,225

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,621,756
297,540
1,088,263
4,545
3,310,903
50,185
26,075

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,629,487
220,340
858,587
265
5,563,655
146,279
114,147

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
245,633
132,332
103,167
3,325
749,406
36,663
29,339

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
151,255
107,007
132,356
82,728
149,139
(9,415)
(10,972)

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
28,406
130,038
21,861
60,095
656
(6,388)
(6,181)

Hyundai Mobis (Hongkong) Co., Limited
-
-
-
-
-
-
-

Mobis Parts Middle East FZE
266,869
35,746
199,165
2,281
459,921
7,391
8,812

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
70,895
10,989
25,207
32,630
57,779
2,552
3,303

Mobis India, Ltd.
246,902
165,797
188,676
19,994
1,346,171
39,784
42,181

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
51,579
58,431
24,567
50,787
105,352
4,076
4,781

합 계
9,064,934
3,373,241
5,686,241
1,773,747
27,271,038
734,221
684,531

(*1) (주)지아이티는 GIT America., Inc., Inter Support Co., Ltd., GIT Beijing Automotive Technology Inc. 및 GIT Europe GmbH의 재무현황을 포함한 연결재무상태표의 상의 금액을 표기하였습니다. 
(*2) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다. 
(*3) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

5) 당기말과 전기말 현재 비지배지분에 대한 정보는 아래와 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
현대아이에이치엘(주)
(주)지아이티
Cangzhou Hyundai 
Mobis Automotive 
Parts Co., Ltd.
ChongQing Hyundai 
MOBIS Automotive 
Parts Co. Ltd.
합 계

누적 비지배지분(*)
(9,210)
62,809
3,525
6,429
63,553

비지배지분에 배분된 당기순손익(*)
(12,884)
5,347
(1,187)
(1,705)
(10,429)

영업활동현금흐름
8,805
4,241
(19,288)
(30,870)
(37,112)

투자활동현금흐름
(52,549)
(230)
(21,342)
(85,827)
(159,948)

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
42,832
-
43,786
98,166
184,784

비지배지분에 지급한 배당금
-
(999)
-
-
(999)

외화환산으로 인한 현금의 변동
-
(902)
(823)
(1,065)
(2,790)

현금및현금성자산의 순증감
(912)
2,110
2,333
(19,596)
(16,065)

(*) 연결조정 후 금액입니다. 

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현대아이에이치엘(주)
(주)지아이티
합 계

누적 비지배지분(*)
3,463
59,996
63,459

비지배지분에 배분된 당기순손익(*)
465
9,032
9,497

영업활동현금흐름
58,593
11,779
70,372

투자활동현금흐름
(78,115)
(14,563)
(92,678)

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
19,708
-
19,708

비지배지분에 지급한 배당금
-
(749)
(749)

외화환산으로 인한 현금의 변동
-
206
206

현금및현금성자산의 순증감
186
(3,327)
(3,141)

(*) 연결조정 후 금액입니다. 

(2) 연결재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용

연결회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라

연결재무제표
를 작성하였습니다.

2) 측정기준

연결회사의 연결재무제표는 주석에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

3) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별회사의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있습니다. 연결재무제표 작성을 위해 연결회사의 경영성과와 재무상태는 연결회사의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 경영진으로 하여금 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 판단, 추정치, 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 가정과 추정이 중요하게 요구되는 부분은 주석 3(21)에 기재되어 있습니다.

5) 회계정책의 변경

① 회계정책의 변경의 내용

가. 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
2017년 1월 1일부터 연결회사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대해 재무적현금으로 인한 변동, 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력의 획득 또는 상실에서 생기는 변동, 환율변동효과, 공정가치의 변동을 공시하도록 요구하고 있습니다.

나. 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정
2017년 1월 1일부터 연결회사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 일시적차이도 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 산정하며, 이연법인세자산의 실현 가능성을검토하기 위한 미래 과세소득에 대한 추정과 이연법인세자산의 실현 가능성 검토 시차감할 일시적차이의 검토 단위에 대해 보다 명확히 하였습니다.

다. 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' 개정
2017년 1월 1일부터 연결회사는 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시'개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 지분에 대하여도 타 기업에 대한 지분의 공시 요구사항을 적용하도록 요구하고 있습니다.

② 회계정책 변경의 영향

연결회사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정, 제1012호 '법인세', 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

(3) 유의적인 회계정책
연결회사가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교 표시된 전기의 연결재무제표는 동일한회계정책을 적용하여 작성하였습니다.

1) 연결

① 종속기업

종속기업은 연결회사에 의해 지배되는 기업입니다. 연결회사는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

종속기업의 취득은 취득법으로 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득과 관련하여취득일에 제공한 자산, 발행한 지분증권, 인수하거나 발생시킨 부채의 공정가치와 취득에 직접 귀속되는 원가의 합으로 측정하고 있습니다. 사업결합에서 취득한 식별 가능한 자산과 인수한 부채 및 우발부채는 비지배지분과는 상관없이 취득일의 공정가치로 최초 측정하며, 취득한 식별 가능한 순자산의 공정가액 중 연결회사의 지분을 초과하는 취득원가는 영업권으로 인식하고 있습니다. 취득원가가 취득한 종속기업의순자산의 공정가액에 대한 지분보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다.

연결회사내의 기업간에 발생하는 거래와 그로 인한 잔액, 미실현이익 및 미실현손실은 제거됩니다. 종속기업의 회계정책은 연결회사가 채택한 정책과의 일관성 있는 적용을 위하여 필요한 부분은 수정하여 적용하고 있습니다.

② 비지배지분
비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주 지분과는 구분하여 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 그 결과 비지배지분이 부(-)의 잔액이되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 또한 지배력을 상실하지 않는 한 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

③ 관계기업
관계기업은 연결회사가 유의적인 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력 및 공동지배력은 없는 기업으로, 일반적으로 직접 또는 간접으로 피투자자에 대한 의결권의 20%이상을 소유하고 있다면 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 보고 있습니다. 다만 직접 또는 간접으로 피투자자에 대한 의결권의 20% 미만을 소유하고 있더라도 유의적인 영향력을 보유하고 있다는 사실을 명백하게 제시할 수 있는 경우는 관계기업으로 분류합니다. 관계기업투자주식은 지분법을 사용하여 회계처리하며 최초에는 취득원가로 인식합니다. 연결회사의 관계기업투자금액은 취득시 식별된 영업권을 포함하 며, 누적손상차손 차감 후 금액으로 표시하고 있습니다.

관계기업지분 취득 후 손익에 대한 연결회사의 지분은 연결손익계산서에 인식하고, 잉여금의 변동액 중 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 잉여금에 인식합니다. 이를 제외한 자본의 증감으로 인하여 관계회사 등의 지분 변동이 발생한 경우에는 연결회사의 기타자본항목(지분법자본변동)의 증감으로 처리하고 있습니다. 관계기업의 손실에 대한 연결회사의 지분이 기타 무담보 채권을 포함한 관계기업 투자지분가액과 동일하거나 초과하게 되면 연결회사는 관계기업을 위하여 대납하였거나 의무를 부담하게 된 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.

연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼을 제거하고 있습니다. 미실현손실 또한 이전된 자산이손상되었다는 증거가 있지 않는 한 마찬가지로 제거되고 있습니다. 관계기업의 회계정책은 연결회사의 회계정책과의 일관성 있는 적용을 위해 필요한 경우 변경하여 적용하고 있습니다.

④ 공동기업
공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자(공동기업참여자)들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동기업은 최초에는 취득원가로 인식하며, 관계기업과 마찬가지로 지분법을 적용하여 회계처리합니다. 연결회사의 공동기업 투자금액은 취득시 식별된 영업권을 포함하며, 누적손상차손 차감 후 금액으로 표시하고 있습니다.

2) 영업부문
연결회사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을구분하고 있습니다. 

3) 외화 
① 외화거래와 기말잔액의 환산
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

차입금 및 현금및현금성자산과 관련된 외화환산손익은 연결손익계산서상 금융수익 (비용)으로 표시되며, 다른 외화환산손익은 모두 연결손익계산서상 기타수익(비용)으로 표시됩니다.

② 연결회사의 외화환산
연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 종속기업들의 경영성과와 재무상태는 다음과 같은 방법으로 연결회사의 표시통화로 환산하고 있습니다.
- 연결재무상태표의 자산과 부채는 보고기간말 현재의 마감환율로 환산하고 있습니다.
- 연결손익계산서의 수익과 비용은 해당기간 평균환율로 환산하고 있습니다. 다만 이러한 평균환율이 거래일의 전반적인 누적환율효과에 대한 합리적인 근사치가 아닐경우에는 해당 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.
- 상기 환산에서 발생하는 외환차이는 별도의 자본항목으로 인식하고 있습니다.

4) 현금및현금성자산

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

5) 비파생금융상품
① 분류
연결회사는 금융상품을 그 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 당기손익인식금융부채 및 상각후원가로측정하는 금융부채 등으로 분류하고 있습니다. 경영진은 최초 인식시점에서 이러한금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

가. 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다.

나. 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간말 현재 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우에는 유동자산으로 분류하고 있습니다.

다. 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은비파생금융자산입니다. 매도가능금융자산은 보고기간말 현재 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

라. 만기보유금융자산
만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는 금융자산입니다. 보고기간말 현재 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우에는 유동자산으로 분류하고 있습니다. 

마. 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

바. 상각후원가로 측정하는 금융부채
연결회사는 당기손익인식금융부채를 제외한 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다. 상각후원가로 측정하는 금융부채 중 보고기간말 현재 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동부채로 분류하며 이외의 경우에는 유동부채로 분류하고 있습니다.

② 인식과 측정
금융자산의 정형화된 매매거래는 거래일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 경우에는 최초 인식시점에 공정가치로 인식하고 거래원가는 비용처리하고 있습니다. 연결회사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 당해금융자산을 제거하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에는 관련 자산을 계속해서 인식하며 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 당기손익으로 인식합니다. 

매도가능금융자산으로 분류되는 화폐성 및 비화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 자본으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때
에 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은 당기손익으로 인식합니다. 

만기보유금융자산의 이자는 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품의 배당금은 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식합니다.

③ 금융자산의 손상

연결회사는 금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 최초 인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 당해 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 금융자산 발행자가 파산하거나 원금이나 이자 등을 지급하지 않는 경우, 차입자의 재무적 어려움으로 차입조건을 완화하는 경우, 금융자산에 대한 활성시장이 소멸하는 경우 등의 사건이 발생한 때에는 자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산에 대해서는, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 원가를 장부금액으로 하는 금융자산은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이를 손상차손으로 측정하고 있습니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하여 차감하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다. 후속기간에 금융자산 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우 손상차손을 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우에는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 

매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

6) 파생금융상품
파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식 방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부에 따라 달라지며 만약 위험회피수단으로 지정되었다면 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다.

① 위험회피회계
연결회사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 있어 높은위험회피효과가 있는지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.

가. 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 

공정가치위험회피회계는 연결회사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

나. 현금흐름위험회피
현금흐름위험회피로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 인식하고, 비효과적인 부분은 당기손익으로 연결손익계산서에 인식하고 있습니다. 자본에 누적된 금액은 위험회피대상이 손익에 영향을 미치는 기간 동안 연결손익계산서에 인식하고 있습니다. 향후 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 자본으로 인식한 누적손익을 당기손익으로 연결손익계산서에 인식하고 있습니다.

② 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리된 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

7) 재고자산
재고자산의 원가는 상품(부품사업장은 이동평균법), 제품, 재공품, 원재료 및 저장품은 월별 총평균법, 미착품은 개별법을 적용하여 결정하고 있습니다. 또한, 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

연결회사는 주기적으로 재고자산에 대한 감액의 징후를 검토하고 있으며 과잉, 진부화, 불용 등의 사유로 순실현가능가치가 장부가액 이하로 하락하는 경우에 발생한 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산하고 있습니다. 순실현가능가치가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하여 매출원가에서 차감하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 예상되는 판매비용 등을 차감한 금액입니 다.

8) 유형자산
유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

토지를 제외한 유형자산은 최초인식 후에 원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출 및 후속원가를 포함하고 있으며, 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 별도의 자산으로 인식하고 있으며 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 않으며, 그 외 자산의 감가상각비는 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건물 및 구축물
20 ~ 50년
집 기 비 품
5년

기 계 장 치
5 ~ 15년
공 구 기 구
5년

기타유형자산
5 ~ 15년

연결회사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다.

자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 연결손익계산서의 기타수익(비용)으로 표시하고 있습니다.

9) 차입원가자본화

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 

자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

10) 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수 모두에 대한 합리적인 확신이 있을 때 인식됩니다. 원가와 관련된 정부보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 원가와 대응될 수 있는 기간에 연결손익계산서에 인식하고 있습니다.

자산과 관련된 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 있으며, 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 회계처리하고 있습니다.

11) 무형자산

무형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
5 ~ 10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당한지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

① 영업권

영업권은 사업결합원가가 피취득자의 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치순액에 대한 취득자의 지분을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 피취득자의 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치 순액에 대한 취득자의 지분이 사업결합원가를 초과하는 경우에는 즉시 당기손익으로 인식합니다. 영업권은 상각하지 않으며 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

② 개발비

연결회사는 식별가능하고 통제가능한 신제품, 신기술 등과 직접 관련된 개발원가는 다음의 조건을 모두 충족할 수 있는 경우 무형자산으로 인식하고 있습니다.

- 무형자산을 사용 또는 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성
- 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도
- 무형자산을 사용하여 판매할 수 있는 능력
- 무형자산이 미래경제적 효익을 창출하는 방법
- 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성
- 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정

개발비로 자본화되는 직접 귀속원가는 신제품, 신기술 개발을 위한 종업원급여 및 관련된 경비 등을 포함하고 있으며, 사용 또는 판매가능한 시점부터 추정내용연수 동안정액법으로 상각하고 있습니다.

이러한 요건을 만족하지 못하는 개발관련 지출 및 새로운 과학적 또는 기술적 지식이나 이해를 얻을 목적으로 수행되는 연구활동에서 발생한 지출은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 최초에 비용으로 인식한 개발원가는 그 이후 무형자산으로 인식할 수 없습니다.

③ 전용시설이용권
연결회사는 내용연수가 비한정인 전용시설이용권에 대해서는 상각하지 아니하고, 매년 손상검사를 실시하여 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 반면, 내용연수가 유한한 전용시설이용권에 대해서는 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

④ 기타의무형자산

기타의무형자산은 산업재산권 및 사업권 등을 포함하고 있습니다.

12) 투자부동산
임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 부동산 중 일부분을 자가사용 목적으로 보유하고 부분별로 분리하여 매각할 수 없으며, 자가사용 목적으로 보유하는 부분이 경미한 경우에만 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 

투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 후에는 원가모형으로 측정하고 있으며, 취득원가에서 감가상각누계액 및 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20년 ~ 30년 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 한편, 연결회사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

13) 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다.

손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 

회수가능가액은 개별 자산별로 결정하며, 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)의 회수가능액을 결정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능가액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로인식하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

14) 종업원급여
① 단기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 전부 결제될 종업원급여를 단기종업원급여로 분류하고 있으며, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 퇴직급여: 확정기여제도
확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적의무나 의제의무를 부담하지 않으며, 기여금은 그 지급기일에 종업원급여비용으로 인식됩니다. 

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 산정되고 있습니다. 퇴직급여채무의현재가치는 확정급여제도에서 지급될 추정 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량 회사채의 이자율을 사용하여 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

④ 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말 이후 12개월 이전에 전부 결제될 것으로 예상되지 않는 경우 기타장기종업원급여로 분류하고 있으며, 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 부채로 인식하고 있습니다.

15) 충당부채 및 우발부채
과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 연결회사는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한자원의 유출가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의유출가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

과거사건은 발생하였으나 연결회사가 전적으로 통제할 수 없는 하나 이상의 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의하여서만 그 존재가 확인되는 잠재적 의무이거나, 또는당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

16) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 연결손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 연결손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결회사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다. 

② 이연법인세

이연법인세는 연결재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니 다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동지배기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이
연
법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결회사가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 부채를 상계하여 순액으로 표시하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

17) 수익인식
수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정합니다. 연결회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 인식하고 있습니다.

① 재화의 판매
연결회사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 제품은 검수완료 시점에, 상품은 인도 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 

② 이자수익
이자수익은 유효이자율법을 적용하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 연결회사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식합니다.

③ 로열티수익
로열티수익은 계약의 실질에 따라 발생기준에 의하여 인식하고 있습니다.

④ 배당금수익
배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

⑤ 임대수익
투자부동산으로부터의 임대수익은 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

18) 리스
연결회사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 리스이용자
금융리스는 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어 인식하고 있으며 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 각 보고기간에 배분하고 있습니다. 금융리스로 취득한 자산은 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식하고 있습니다.

② 리스제공자
금융리스는 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 이자수익은 리스제공자의 금융리스 순투자 금액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 각 보고기간에 배분하고 있습니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

19) 배당금
배당금은 연결회사의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

20) 주당이익

연결회사는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

21) 중요한 회계추정 및 판단
연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 보고기간말 이후 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 유발할 수 있는 중요 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

① 파생상품 및 기타 금융상품의 공정가치
활성거래시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

② 매출채권및기타채권의 회수가능가액
매출채권및기타채권의 개별적 손상검토는 손상징후가 발견된 채권에 대하여 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식합니다. 회수가능가액은 평가금액을 고려한 담보가액과 보증가액을 고려하여 추정하고 있습니다. 매출채권및기타채권의 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용위험특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 일정기간의 집합별 대손경험률을 적용하여 산정하고 있습니다.

③ 비유동자산 등의 회수가능가액
매 보고기간말 비유동자산의 장부가액이 계속적인 사용과정을 통하여 회수가능한 금액에 미달하는지의 여부에 대하여 검토를 실시하고 있습니다. 동 자산들의 손상징후가 발견되는 경우 관련 자산의 회수가능가액에 대한 검토를 실시하고 있습니다.

④ 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 내용연수 및 잔존가액
유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 내용연수 및 잔존가액에 대하여는 매 보고기간말에 재검토를 하고 있으며, 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 물리적, 기술적인 진부화, 사용실적 등에 대한 검토를 통하여 향후 사용 가능한 기간 및 처분 시에 회수가능할 것으로 예상되는 금액에 대하여 검토를 실시하고 차이를 조정하고 있습니다.

⑤ 확정급여채무
연결회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 확정급여채무의 현재가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라달라질 수 있습니다. 확정급여채무의 원가는 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서할인율 및 향후 급여인상률 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인해 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니 다.

⑥ 영업권의 손상차손 추정
연결회사는 매 보고기간말 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위 (집단)의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다.

⑦ 판매보증충당부채
연결회사는 판매한 상품 및 제품에 대한 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간(1~5년) 및과거 경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채를 설정하고 있습니다. 

⑧
법인세
연결회사는 여러 다른 국가 법인세의 적용을 받고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 이러한 사항들에 대한 최종 법인세 금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 됩니다.

22) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결회사는 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 동 기준서의 채택으로 인한 회계정책의 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 활용할 것입니다. 

동 기준서의 주요 사항별로 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성을 반영하는 금융자산에 대한 새로운 분류와 측정 방법이 포함되어 있습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 다음 표와 같이 금융자산을 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 및 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고 있으며, 동 기준서에 따르면 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취목적

상각후원가측정(주1)

당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.
.
연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 11,580,766백만원, 매도가능금융자산 52,703백만원, 당기손익인식금융자산 3,842,535백만원을 보유하고 있습니다

연결회사는 새로운 분류 요구사항이 공정 가치로 관리되는 매출채권, 대여금, 채무증권 및 지분증권에 대한 회계 처리에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

② 손상 : 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서는 발생손실모형에 따라손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 손실충당금은 다음 기준 중 하나에 따라 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실 : 보고기간 말 후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실 : 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융 자산의 신용 위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.연결회사는 유의적인 금융요소가 있는 매출채권이나 계약자산에 대해서도 해당 정책을 적용하기로 선택하였습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 11,586,949백만원(대여금및수취채권
11,586,949
백만원), 이들 자산에 대하여 손실충당금 6,183 백만원을 설정하고 있습니다.

연결회사는 새로운 금융상품에 대한 손상 모형이 회계처리에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

③ 분류 : 금융부채
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

연결회사는 금융부채를 당기손익인식금융부채로 지정하지 않았으며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'이 금융부채의 분류에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단하고있습니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고,실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 위험회피회계를 적용하고 있으며, 당기말 위험회피와 관련하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 인식하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 인식하였습니다.

연결회사의 현재 위험관리활동이 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 위험회피회계 적용 요건을 충족하므로 동 기준서의 적용이 회계처리에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 수익의 인식의 정도, 수익인식의 여부 및 수익인식 시기 등을 결정하기 위한 포괄적인 체계를 수립하였습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환 거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 누적효과법을 사용하고 완료되지 않은 계약에만 기업회계기준서 제1115호를 적용할 예정입니다. 2017년 12월 31일 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 당기 연결재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과, 충당부채 중 확신유형의 수행의무와 확신기간을 경과한 후에도 추가로 보증하는 수행의무 / 받을대가의 불확실성과 관련된 변동대가 / 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무를 별도로 식별하였으며, 이에 따른 재무적 영향을 분석하였습니다. 한편, 2018년 1월 1일 현재 기준서 신규 도입 이전의 계약은 모두 완료되었으므로, 이로 인해 연결재무제표에 미치는영향금액은 없을 것으로 평가하고 있습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비 평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 연결회사는 새로운기준서의 도입과 관련하여 소급적용 접근법을 적용할 지, 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법을 적용할 지 여부를 결정하여 향후 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(4) 영업부문 정보
1) 당기말 현재 연결회사는 경제적 특성을 고려하여 다음의 보고부문을 구성하고 있습니다.

보고부문
보고부문의 성격

모듈 및 부품제조사업
완성차 제조공정에 소요되는 모듈 및 부품의 공급

AS용 부품사업
A/S용 자동차 부품 공급 및 악세사리 등 용품 판매

2) 당기와 전기의 보고부문별 재무정보는 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
33,786,948
8,964,379
-
(7,606,747)
35,144,580

연결조정
(5,526,038)
(2,080,709)
-
7,606,747
-

외부고객으로부터의 수익
28,260,910
6,883,670
-
-
35,144,580

영업이익
237,569
1,752,364
-
34,996
2,024,929

부문자산 :

재고자산
1,448,631
1,793,232
-
(551,569)
2,690,294

유형자산
3,973,531
1,069,773
3,166,210
(3,161)
8,206,353

무형자산
742,860
76,679
118,930
18,540
957,009

② 전기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
38,447,963
8,683,664
-
(8,869,882)
38,261,745

연결조정
(6,873,159)
(1,996,723)
-
8,869,882
-

외부고객으로부터의 수익
31,574,804
6,686,941
-
-
38,261,745

영업이익
1,366,265
1,608,357
-
(69,930)
2,904,692

부문자산 :

재고자산
1,577,480
1,862,195
-
(609,540)
2,830,135

유형자산
4,261,902
1,124,706
3,133,536
(3,728)
8,516,416

무형자산
737,023
94,619
112,434
16,948
961,024

부문간 매출거래는 독립된 당사자간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다. 최고영업의사결정자에게 보고되는 외부고객으로부터의 수익은 연결손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

3) 당기와 전기의 지역별 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
19,997,290
6,562,210
8,615,516
5,476,655
2,099,656
(7,606,747)
35,144,580

연결조정
(6,379,909)
(739,306)
(91,493)
(325,373)
(70,666)
7,606,747
-

외부고객으로부터의 수익
13,617,381
5,822,904
8,524,023
5,151,282
2,028,990
-
35,144,580

영업이익
1,375,811
(145,374)
328,552
316,537
114,407
34,996
2,024,929

지역별자산 :

재고자산
1,061,030
239,202
890,969
729,491
321,171
(551,569)
2,690,294

유형자산
5,735,141
940,394
803,547
538,559
191,873
(3,161)
8,206,353

무형자산
812,357
19,151
66,362
24,623
15,976
18,540
957,009

② 전기

(단위:백만원)

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
20,461,816
10,765,284
8,787,078
5,142,009
1,975,440
(8,869,882)
38,261,745

연결조정
(7,510,051)
(978,153)
(71,524)
(242,678)
(67,476)
8,869,882
-

외부고객으로부터의 수익
12,951,765
9,787,131
8,715,554
4,899,331
1,907,964
-
38,261,745

영업이익
2,064,538
358,455
242,002
225,452
84,175
(69,930)
2,904,692

지역별자산 :

재고자산
1,053,166
295,513
1,036,244
716,157
338,595
(609,540)
2,830,135

유형자산
5,768,154
1,016,198
963,073
556,769
215,950
(3,728)
8,516,416

무형자산
802,195
16,941
78,660
26,215
20,065
16,948
961,024

4) 주요 고객에 관한 정보

당기와 전기 중 연결회사의 모듈 및 부품제조, A/S용 부품 부문의 주요 고객으로부터의 수
익은
각각 25,147,641백만원 및 26,644,950백만원입니다.

(5) 현금및현금성자산
당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
43
71

예적금 등
2,407,847
2,049,232

합 계
2,407,890
2,049,303

(6) 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
118,200
90,500
상생협력예치금

2,300
2,300
지급보증담보

장기금융상품
27,035
782
수입관세 및 부가세 납부 담보목적 예치금 등

합 계
147,535
93,582

(7) 당기손익인식금
융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

단기매매금융자산 :

채무증권(*)
3,690,675
3,175,972

합 계
3,690,675
3,175,972

(*) 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(8) 매출채권및기타채권

1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
6,047,563
7,554
7,143,485
7,104

대손충당금
(22)
(6,034)
(184)
(6,189)

소 계
6,047,541
1,520
7,143,301
915

미수금
103,462
13,656
81,304
-

대손충당금
(77)
(50)
(411)
-

소 계
103,385
13,606
80,893
-

대여금
83,204
530
28,547
393

합 계
6,234,130
15,656
7,252,741
1,308

당기말과 전기말 현재 상기 매출채권및기타채권 중 특수관계자에 대한 채권금액은 각각 3,566,679백만원 및 4,519,887백만원입니다. 연결회사는 당기말과 전기말 현재 금융기관에 510,326백만원 및 678,636백만원에상당하는 채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 이 거래는 담보부 차입거래로 회계처리 하였습니다.

2) 당기말 현재 연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대하여 개별 분석을통하여 산정된 회수가능금액과 장부금액의 차이 6,084백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다. 한편, 개별적으로 손상되지 않은 채권은 유사한 신용위험을
가진 자산으로 구분하여 당해 자산 집합의 과거 손상차손 경험에 근거하여 99백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다.

당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
6,784
5,309

손상
265
1,386

환입
(168)
(32)

회수(제각)
(643)
19

기타(환율변동효과 등)
(55)
102

기말
6,183
6,784

(9) 재고자산
당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,471,532
(27,227)
1,444,305
1,537,212
(47,416)
1,489,796

제 품
76,827
(3,888)
72,939
84,336
(4,209)
80,127

재공품
157,354
(1,935)
155,419
144,776
(2,074)
142,702

원재료
520,577
(12,838)
507,739
518,219
(11,469)
506,750

저장품
54,502
-
54,502
53,667
-
53,667

미착품
437,243
-
437,243
535,945
-
535,945

외주가공
18,147
-
18,147
21,148
-
21,148

합 계
2,736,182
(45,888)
2,690,294
2,895,303
(65,168)
2,830,135

당기와 전기 중 매출원가에 가감된 재고자산평가손실(환입)액은 각각 (15,379)백만원 및 21,163백만원입니다.

(10) 기타유동자산

당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

미수수익
23,011
10,384

선급금
193,805
190,618

선급비용
24,635
30,969

금융리스채권(주16)
5,715
4,104

파생상품거래자산
2,376
1,910

합 계
249,542
237,985

(11) 유형자산
1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
3,600,372
2,601,953
260,732
3,296,296
1,038,328
540,611
197,402
188,046
11,723,740

감가상각누계액
-
(558,388)
(44,984)
(1,724,986)
(671,730)
(361,027)
(84,109)
-
(3,445,224)

정부보조금
(2,292)
(36,646)
(395)
(252)
(169)
(243)
(32,166)
-
(72,163)

순장부금액
3,598,080
2,006,919
215,353
1,571,058
366,429
179,341
81,127
188,046
8,206,353

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
3,582,825
2,392,447
250,939
3,097,246
983,087
514,070
198,892
542,211
11,561,717

감가상각누계액
-
(480,419)
(33,519)
(1,495,963)
(576,652)
(311,827)
(74,278)
-
(2,972,658)

정부보조금
(2,304)
(33,996)
(441)
(383)
(208)
(290)
(32,907)
(2,114)
(72,643)

순장부금액
3,580,521
1,878,032
216,979
1,600,900
406,227
201,953
91,707
540,097
8,516,416

2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액
(*2)
기말장부금액

토지
3,580,521
1,577
(1,368)
-
17,350
3,598,080

건물
1,878,032
1,041
(2,157)
(92,115)
222,118
2,006,919

구축물
216,979
1,444
(479)
(13,311)
10,720
215,353

기계장치
1,600,900
32,529
(5,485)
(302,803)
245,917
1,571,058

공구기구
406,227
55,519
(10,541)
(140,839)
56,063
366,429

집기비품
201,953
28,523
(912)
(70,129)
19,906
179,341

기타유형자산
91,707
858
(356)
(14,858)
3,776
81,127

건설중인자산
540,097
512,181
-
-
(864,232)
188,046

합 계
8,516,416
633,672
(21,298)
(634,055)
(288,382)
8,206,353

(*1) 차입원가자본화로 인한 증가 금액 545백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 0.51% 입니다. 또한, 국고보조금 취득액 4,445백만원을 차감하여 표시하였습니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액
(*2)
기말장부금액

토지
3,569,279
8,121
(5,536)
-
8,657
3,580,521

건물
1,461,888
(7,174)
(40,447)
(90,626)
554,391
1,878,032

구축물
91,970
2,105
(415)
(5,956)
129,275
216,979

기계장치
1,200,184
87,281
(6,691)
(270,621)
590,747
1,600,900

공구기구
335,515
65,758
(3,780)
(126,288)
135,022
406,227

집기비품
188,986
33,737
(604)
(67,029)
46,863
201,953

기타유형자산
108,218
(15,686)
(2,256)
(14,843)
16,274
91,707

건설중인자산
990,698
1,087,989
-
-
(1,538,590)
540,097

합 계
7,946,738
1,262,131
(59,729)
(575,363)
(57,361)
8,516,416

(*1) 차입원가자본화로 인한 증가 금액 4,810백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 0.59% ~ 4.04%
입니다. 또한, 국고보조금 취득액 39,088백만원을 차감하여 표시하였습니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

(12) 무형자산

1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가
642,307
23,866
161,133
411,060
77,345
171,852
1,487,563

상각누계액
-
(6,290)
(132,980)
(254,890)
(1,275)
(115,238)
(510,673)

손상차손누계액
-
-
(1,732)
-
(625)
(17,223)
(19,580)

정부보조금
-
-
-
(301)
-
-
(301)

순장부금액
642,307
17,576
26,421
155,869
75,445
39,391
957,009

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가
643,571
21,681
164,351
376,722
75,238
176,222
1,457,785

상각누계액
-
(6,606)
(132,444)
(228,665)
(1,372)
(109,769)
(478,856)

손상차손누계액
-
-
-
-
(418)
(17,066)
(17,484)

정부보조금
-
-
-
(421)
-
-
(421)

순장부금액
643,571
15,075
31,907
147,636
73,448
49,387
961,024

2) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
손상
기타증감액(*)
기말장부금액

영업권
643,571
-
-
-
-
(1,264)
642,307

산업재산권
15,075
4,041
-
(1,359)
(222)
41
17,576

개발비
31,907
8,293
-
(11,983)
(1,732)
(64)
26,421

소프트웨어
147,636
31,936
(1,788)
(52,117)
-
30,202
155,869

전용시설이용권
73,448
2,284
-
-
(217)
(70)
75,445

기타의무형자산
49,387
404
-
(7,111)
-
(3,289)
39,391

합 계
961,024
46,958
(1,788)
(72,570)
(2,171)
25,556
957,009

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 무형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
상각비
환입(손상)
기타증감액(*2)
기말장부금액

영업권
643,544
-
-
-
-
27
643,571

산업재산권
3,951
2,585
-
(876)
(171)
9,586
15,075

개발비
37,207
8,223
-
(11,568)
-
(1,955)
31,907

소프트웨어
121,422
26,738
(203)
(45,958)
-
45,637
147,636

전용시설이용권
72,436
255
(171)
-
608
320
73,448

기타의무형자산
52,407
759
-
(10,500)
-
6,721
49,387

합 계
930,967
38,560
(374)
(68,902)
437
60,336
961,024

(*1) 차입원가자본화로 인한 증가 금액 5백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 1.41% 입니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 무형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

3) 당기와 전기 중 발생한 경상개발비는 각각 687,291백만원 및 622,734백만원입니다.

4)
영업권의 손상
당기말 현재 영업부문별로 식별된 현금창출단위에 배분된 개별적으로 유의한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조사업
A/S용 부품사업
합 계

영업권
618,091
24,216
642,307

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되고 있으며, 사용가치 측정시에는 5년을 추정대상기간으로 하는 재무예산에 근거하여 현금흐름을 추정하였고, 7.88%~24.50%의 세전할인율을 사용하였습니다. 현금흐름 추정시 사용한 주요 가정은 다음과 같으며, 5년을 초과하는 기간의 현금흐름에 대한 성장률은 각 현금창출단위가 속해있는 지역의 업종별 장기 평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다.
영업권에 대한 손상검사 결과, 당기 중 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

주요 가정
주요 가정치를 결정하는 기준

매출총이익률
최근 결산기(중간기간 포함)의 매출총이익률 실적을 참고하여 결정

매출액증가율
동종 업종의 과거 매출액 성장률 실적을 참고하여 결정

(13) 투자부동산

1) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

토지
건물
토지
건물

취득원가
52,031
79,446
52,031
45,422

감가상각누계액
-
(19,830)
-
(16,651)

순장부금액
52,031
59,616
52,031
28,771

2) 당기와 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
감가상각비
기타증가액(*)
기말장부금액

토지
52,031
-
-
-
52,031

건물
28,771
27
(3,205)
34,023
59,616

합 계
80,802
27
(3,205)
34,023
111,647

(*) 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기타증가액(*)
기말장부금액

토지
49,330
-
2,701
52,031

건물
28,946
(2,043)
1,868
28,771

합 계
78,276
(2,043)
4,569
80,802

(*) 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

3) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

토지
51,368
48,667

건물
75,373
38,791

합 계
126,741
87,458

공정가치 평가는 한국채택국제회계기준 전환일을 기준으로 독립된 평가인에 의해 수행되었으며, 연결회사는 평가일 이후의 공정가치 변동이 중요하지 않은 것으로 판단하여 공정가치 평가를 재수행하지 아니하였습니다.

4) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

임대수익
6,120
5,571

운영/유지보수비용
(3,329)
(3,324)

합 계
2,791
2,247

(14) 관계기업및공동기업투자

1) 당기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요
영업활동
결산월
당기말
전기말

지분율
취득원가
순자산가액
장부금액
지분율
취득원가
순자산가액
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
12월
20.78%
2,139,997
11,070,062
11,441,790
20.78%
2,139,997
10,752,552
11,122,068

현대건설(주)(*1)
대한민국
토목 및 건축 공사업
12월
8.73%
1,243,724
560,896
1,233,296
8.73%
1,243,724
553,483
1,361,349

현대엔지니어링(주)(*1)
대한민국
토목 및 건축 공사업
12월
9.35%
10,067
256,792
303,741
9.35%
214,869
227,843
279,160

현대오토에버(주)(*2)
대한민국
전산시스템 설계 및 관리
12월
19.37%
1,000
77,945
79,707
19.37%
1,000
70,065
71,827

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
24.85%
114,848
362,588
362,078
24.85%
114,848
333,606
332,667

제트에프렘페더샤시(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
27.34%
214,869
4,779
4,705
27.34%
2,668
4,737
4,658

현대엠앤소프트(주)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
12월
25.67%
8,817
38,375
38,039
25.67%
8,817
32,871
32,518

현대차투자증권(주)(*1,3)
대한민국
증권 중개업
12월
16.99%
54,029
143,592
143,916
16.99%
54,029
137,931
138,690

현대오트론(주)
대한민국
전기ㆍ전자공학 연구개발업
12월
20.00%
20,116
26,228
26,045
20.00%
20,116
26,304
25,787

에이치엘그린파워(주)(*4)
대한민국
자동차부품 제조판매
12월
51.00%
14,790
19,313
18,263
51.00%
14,790
17,603
17,054

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
12월
30.28%
137,040
83,962
113,313
30.28%
137,040
98,512
127,863

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
중 국
투자사업
12월
20.00%
13,111
37,266
37,266
20.00%
13,111
35,344
35,344

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.(*4)
중 국
자동차부품 판매
12월
50.00%
4,089
77,332
70,960
50.00%
4,089
77,239
69,505

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.(*4)
중 국
자동차부품 판매
12월
50.00%
35,643
42,086
40,391
50.00%
2,632
45,060
42,854

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.(*4,5)
중 국
자동차부품 제조판매
12월
50.00%
6,449
4,068
4,068
50.00%
6,449
6,163
6,163

Powertech America, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
12월
20.00%
16,151
26,715
26,715
20.00%
16,151
28,242
28,242

합 계
4,034,740
12,831,999
13,944,293

3,994,330
12,447,555
13,695,749

연결회사는 일부 관계기업및공동기업의 가결산 재무제표를 이용하였으며, 가결산 재무제표에 대하여 신뢰성 검증절차를 수행하였습니다.
(*1) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 지분율이 20%미만이지만, 연결회사와 당해 회사간 경영진 상호교류에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
(*3) HMC투자증권(주)에서 현대차투자증권(주)으로 사명이 변경되었습니다.

(*4) 공동약정에 따라 설립된 기업으로, 해당 기업은 별도기구로 구조화되어 있고 연결회사는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다.
(*5) Jiangsu Yueda Mobis New Energy Battery Co., Ltd.에서 Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.로 사명이 변경되었습니다.

2) 당기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다. 

(단위:백만원)

회사명
당기말
전기말

현대자동차(주)
7,141,996
6,684,175

현대건설(주)
352,827
416,005

현대차투자증권(주)
54,317
47,340

합 계
7,549,140
7,147,520

3) 당기와 전기 중 관계기업 및 공동기업투자주식의 변동은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

회사명
기초
장부금액
취득액
지분법손익
배당금의
수령
기타증감액
(*1)
기말
장부금액

현대자동차(주)
11,122,068
-
677,455
(183,128)
(174,605)
11,441,790

현대건설(주)(*2)
1,361,349
-
6,449
(4,860)
(129,642)
1,233,296

현대엔지니어링(주)
279,160
-
30,629
(8,520)
2,472
303,741

현대오토에버(주)
71,827
-
10,419
(2,760)
221
79,707

현대파워텍(주)
332,667
-
34,665
-
(5,254)
362,078

제트에프렘페더샤시(주)
4,658
-
72
-
(25)
4,705

현대엠앤소프트(주)
32,518
-
6,153
(426)
(206)
38,039

현대차투자증권(주)
138,690
-
8,094
(1,993)
(875)
143,916

현대오트론(주)
25,787
-
12
-
246
26,045

에이치엘그린파워(주)
17,054
-
1,116
-
93
18,263

현대라이프생명보험(주)
127,863
-
(18,696)
-
4,146
113,313

Hyundai Motor Group (China) Ltd. (*3)
35,344
22,532
(19,037)
-
(1,573)
37,266

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
69,505
-
55,420
(48,598)
(5,367)
70,960

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
42,854
-
18,427
(17,997)
(2,893)
40,391

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.

6,163
-
(1,794)
-
(301)
4,068

Powertech America, Inc.
28,242
-
1,770
-
(3,297)
26,715

합 계
13,695,749
22,532
811,154
(268,282)
(316,860)
13,944,293

(*1) 기타증감액은 관계기업 및 공동기업의 자본 변동액 및 환율 변동효과 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 당기 중 연결회사는 보유주식에 대하여 126,054백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 당기말 현재 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치를 측정하기 위해 적용한 할인율은 8.0%입니다.
(*3) 당기 중 Hyundai Motor Group (China) Ltd.에 22,532백만원을 출자하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

회사명
기초
장부금액
취득액
지분법손익
배당금의
수령
기타증감액
(*1)
기말
장부금액

현대자동차(주)
10,260,501
-
900,231
(183,128)
144,464
11,122,068

현대건설(주)
1,325,203
-
33,094
(4,860)
7,912
1,361,349

현대엔지니어링(주)
248,666
-
36,056
(8,520)
2,958
279,160

현대오토에버(주)
61,339
-
12,555
(2,760)
693
71,827

현대파워텍(주)
286,548
-
45,218
-
901
332,667

제트에프렘페더샤시(주)
4,628
-
90
(30)
(30)
4,658

현대엠앤소프트(주)
29,934
-
2,892
(319)
11
32,518

현대차투자증권(주)
123,491
-
6,325
(2,242)
11,116
138,690

현대오트론(주)
20,712
-
5,041
-
34
25,787

에이치엘그린파워(주)
17,026
-
29
-
(1)
17,054

현대라이프생명보험(주)
137,040
-
(5,995)
-
(3,182)
127,863

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
57,591
-
(20,699)
-
(1,548)
35,344

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
65,263
-
51,572
(46,025)
(1,305)
69,505

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
41,211
-
22,098
(19,248)
(1,207)
42,854

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.

(*2
)

-
6,449
(128)
-
(158)
6,163

Powertech America, Inc.
25,721
-
1,653
-
868
28,242

합 계
12,704,874
6,449
1,090,032
(267,132)
161,526
13,695,749

(*1) 기타증감액은 관계기업 및 공동기업의 자본 변동액 및 환율 변동효과 등이 포함되어 있습니다.

(*2) Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.에 6,449백만원을 출자하였습니다.

4) 당기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

현대자동차(주)
73,884,571
104,379,745
43,224,850
60,297,666
96,376,079
4,566,458
3,962,850
2,939,287

현대건설(주)
13,227,409
5,199,667
7,293,215
2,742,270
16,854,506
1,011,951
198,417
165,679

현대엔지니어링(주)
4,356,393
1,317,515
2,533,699
517,588
6,268,216
521,310
326,182
369,580

현대오토에버(주)
681,323
122,411
379,814
8,170
1,473,376
72,911
53,681
54,884

현대파워텍(주)
1,055,610
1,655,792
966,229
285,819
3,037,927
127,408
140,581
119,437

제트에프렘페더샤시(주)
17,518
19,334
18,174
1,197
73,233
687
533
533

현대엠앤소프트(주)
143,557
62,755
46,653
10,156
216,671
29,887
23,909
23,104

현대차투자증권(주)
6,709,821
316,115
5,903,403
277,180
521,346
66,787
50,203
40,879

현대오트론(주)
205,754
35,470
107,862
2,220
658,441
10,777
1,802
3,036

에이치엘그린파워(주)
107,019
77,241
136,631
9,760
442,218
4,553
3,170
3,353

현대라이프생명보험(주)
2,210,105
10,803,605
246,145
12,450,305
1,745,201
(57,166)
(61,601)
(47,194)

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
249,107
478,829
325,737
208,310
375,930
(25,174)
(78,007)
(76,514)

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
268,168
43,014
156,518
-
565,793
141,643
108,278
95,299

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
100,306
19,268
35,401
-
232,622
43,512
35,874
29,758

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.

11,232
6,843
9,938
-
12,668
(3,569)
(3,588)
(4,506)

Powertech America, Inc.
294,119
113,951
218,327
56,169
777,163
6,994
6,759
6,759

합 계
103,522,012
124,651,555
61,602,596
76,866,810
129,631,390
6,518,969
4,769,043
3,723,374

② 전기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

현대자동차(주)
72,448,270
106,276,452
43,608,444
62,886,672
93,649,024
5,193,500
5,292,638
5,499,518

현대건설(주)
14,978,453
4,904,364
8,745,942
2,994,568
18,744,454
1,052,678
490,790
581,513

현대엔지니어링(주)
5,196,877
811,502
3,107,084
583,390
6,940,615
494,612
380,045
410,334

현대오토에버(주)
689,410
99,416
423,641
693
1,335,966
80,400
64,322
67,904

현대파워텍(주)
1,244,269
1,537,046
996,691
441,949
3,600,725
298,971
183,085
186,713

제트에프렘페더샤시(주)
18,077
22,020
21,667
1,104
65,319
(611)
(220)
(220)

현대엠앤소프트(주)
89,075
76,939
29,621
8,334
144,051
12,570
11,075
11,105

현대차투자증권(주)
5,563,365
318,204
4,791,201
278,340
563,354
52,811
39,787
105,219

현대오트론(주)
267,910
23,618
158,407
1,599
694,711
25,653
26,801
26,970

에이치엘그린파워(주)
81,944
69,467
95,515
21,381
219,496
1,431
723
722

현대라이프생명보험(주)
1,596,043
9,011,155
288,634
9,993,256
2,319,909
(43,183)
(19,796)
(30,304)

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
244,095
486,404
371,241
174,768
650,875
(95,932)
(103,494)
(105,042)

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
265,004
47,722
158,248
-
582,125
140,486
107,526
105,443

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
103,877
20,881
34,637
-
265,540
55,686
44,620
44,332

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.
9,725
5,766
3,166
-
-
(583)
(255)
(572)

Powertech America, Inc.
250,685
95,212
146,640
58,044
1,316,875
10,680
6,057
10,404

합 계
103,047,079
123,806,168
62,980,779
77,444,098
131,093,039
7,279,169
6,523,704
6,914,039

5) 당기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업의 재무정보금액을 관계기업및공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

회사명
순자산지분금액
영업권
순공정가치차이
미실현이익
장부금액

현대자동차(주)
11,070,062
372,286
-
(558)
11,441,790

현대건설(주)
560,896
473,900
198,500
-
1,233,296

현대엔지니어링(주)
256,792
39,511
7,438
-
303,741

현대오토에버(주)
77,945
1,762
-
-
79,707

현대파워텍(주)
362,588
-
-
(510)
362,078

제트에프렘페더샤시(주)
4,779
-
-
(74)
4,705

현대엠앤소프트(주)
38,375
193
-
(529)
38,039

현대차투자증권(주)
143,592
-
324
-
143,916

현대오트론(주)
26,228
20
-
(203)
26,045

에이치엘그린파워(주)
19,313
-
-
(1,050)
18,263

현대라이프생명보험(주)
83,962
29,351
-
-
113,313

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
37,266
-
-
-
37,266

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
77,332
-
-
(6,372)
70,960

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
42,086
-
-
(1,695)
40,391

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.
4,068
-
-
-
4,068

Powertech America, Inc.
26,715
-
-
-
26,715

합 계
12,831,999
917,023
206,262
(10,991)
13,944,293

② 전기말

(단위:백만원)

회사명
순자산지분금액
영업권
순공정가치차이
미실현이익
장부금액

현대자동차(주)
10,752,552
372,286
-
(2,770)
11,122,068

현대건설(주)
553,483
473,900
333,966
-
1,361,349

현대엔지니어링(주)
227,843
39,511
11,806
-
279,160

현대오토에버(주)
70,065
1,762
-
-
71,827

현대파워텍(주)
333,606
-
-
(939)
332,667

제트에프렘페더샤시(주)
4,737
-
-
(79)
4,658

현대엠앤소프트(주)
32,871
193
-
(546)
32,518

현대차투자증권(주)
137,931
-
759
-
138,690

현대오트론(주)
26,304
20
-
(537)
25,787

에이치엘그린파워(주)
17,603
-
-
(549)
17,054

현대라이프생명보험(주)
98,512
29,351
-
-
127,863

Hyundai Motor Group (China) Ltd.
35,344
-
-
-
35,344

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.
77,239
-
-
(7,734)
69,505

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.
45,060
-
-
(2,206)
42,854

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.
6,163
-
-
-
6,163

Powertech America, Inc.
28,242
-
-
-
28,242

합 계
12,447,555
917,023
346,531
(15,360)
13,695,749

(15) 매도가능금융자산
당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
보유주식수
지분율
당기말
전기말

(주/좌)
취득금액
장부금액
취득금액
장부금액

<시장성 없는 지분증권>

China Millennium Corporation Ⅰ, Ltd.
-
10.10%
2,099
2,099
2,099
2,099

China Millennium Corporation Ⅱ, Ltd.
-
10.10%
2,089
2,089
2,089
2,089

China Millennium Corporation Ⅲ, Ltd.
-
10.10%
4,873
4,873
4,873
4,873

현대파텍스(주)
1,040,000
13.00%
5,200
5,200
5,200
5,200

(주)한국경제신문
531,090
2.84%
2,656
2,656
2,656
2,656

기타의 지분증권
-
-
19,101
12,379
12,428
2,786

소 계

36,018
29,296
29,345
19,703

<시장성 있는 지분증권>

현대산업개발(주)
437,500
0.58%
8,775
16,866
8,775
19,666

현대상선(주)
8,806
0.00%
1,402
44
1,402
60

기타의 지분증권
-
-
4,105
6,497
190
38

소 계

14,282
23,407
10,367
19,764

합 계

50,300
52,703
39,712
39,467

활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권은 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(16) 기타비유동자산
당기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

보증금
71,391
73,111

장기미수수익
52
225

장기선급금
15,007
24,010

장기선급비용
119
2,960

금융리스채권(*)
3,884
7,130

파생상품거래자산
1,777
2,343

장기성매출채권및기타채권
15,656
1,308

장기금융상품
25,614
810

순확정급여자산
42,064
173

합 계
175,564
112,070

(*) 당기말과 전기말 현재 미래 회수할 최소리스료의 총합계와 현재가치의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
5,967
4,441

1년 초과 5년 이내
3,936
7,356

합 계
9,903
11,797

금융리스 이자부문
(304)
(563)

금융리스채권 현재가치
9,599
11,234

차감: 유동성금융리스채권
(5,715)
(4,104)

비유동금융리스채권
3,884
7,130

(17) 매입채무및기타채무
당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
4,264,709
5,270,501

미지급금
642,555
756,558

합 계
4,907,264
6,027,059

당기말과 전기말 현재 상기 매입채무및기타채무 중 특수관계자에 대한 채무는 각각 1,207,228백만원 및 1,316,966백만원입니다.

(18) 기타유동부채
당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

미지급비용
333,447
180,008

선수금
246,833
225,762

선수수익
2,459
925

예수금
24,907
19,428

조세예수금
56,132
66,679

보증예수금
19,361
25,871

금융보증충당부채
2
7

파생상품거래부채
48
20,360

합 계
683,189
539,040

(19) 기타비유동부채
당기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

파생상품거래부채
7,504
8,755

장기종업원급여충당부채
60,403
59,361

합 계
67,907
68,116

(20) 판매보증충당부채
당기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
380,553
279,341

전입
242,099
292,354

환입
(1,134)
(2,066)

사용
(166,481)
(188,745)

기타증감(환율변동효과 등)
(4,597)
(331)

기말
450,440
380,553

차감: 유동성판매보증충당부채
(338,201)
(282,397)

장기성판매보증충당부채
112,239
98,156

(21) 차입금

1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

외화대출
Mizuho Bank 외
3M Euribor - 0.33 외
110,283
119,362

원화대출
수출입은행
3.1 외
59,442
23,000

매출채권할인 등
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
1,065,779
1,311,023

합 계
1,235,504
1,453,385

2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

외화대출
Citi Bank 외
3M LIBOR 외
1,687,415
1,685,394

원화대출
신한은행 외
3.3 외
143,746
151,951

소 계
1,831,161
1,837,345

차감: 유동성장기부채
(510,723)
(170,484)

합 계
1,320,438
1,666,861

3) 당기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권, 재고자산, 유형자산 중 일부(장부금액 115,070백만원, AUD 46,000천)를 (주)하나은행 등에 담보로 제공하고 있습니다. 해당 담보의 채권최고액은 122,803백만원, AUD 43,000천 입니다. 

(22) 퇴직급여채무

1) 당기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
577,686
563,637

국민연금전환금
(241)
(266)

사외적립자산의 공정가치
(612,506)
(527,500)

연결재무상태표에 인식된 금액(*)
(35,061)
35,871

(*) 순확정급여자산을 포함하고 있습니다.

2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
563,637
508,363

당기근무원가
73,664
70,109

이자원가
16,828
14,737

재측정요소:
(49,878)
(4,254)

인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손실(이익)
-
(342)

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적이익
(20,343)
(3,558)

경험조정의 변동으로 인한 보험수리적이익
(29,535)
(354)

퇴직급여지급액
(26,036)
(25,445)

기타증감액(환율변동효과 등)
(529)
127

기말
577,686
563,637

3) 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
527,500
475,534

이자수익
15,762
13,918

사외적립자산의 재측정요소
(5,907)
(4,114)

사용자의 기여금
92,467
60,188

퇴직급여지급액
(17,271)
(18,035)

기타증감액(환율변동효과 등)
(45)
9

기말
612,506
527,500

4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

정기예금
14,884
17,372

이율보증보험계약
597,622
509,576

주가연계파생상품결합사채
-
552

합 계
612,506
527,500

사외적립자산은 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 자산에 투자되어 있습니다.

5) 당기와 전기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
73,664
70,109

이자원가
1,066
819

종업원급여에 포함된 총비용
74,730
70,928

당기 총비용 중 16,202백만원은 매출원가에, 30,899백만원은 판매비와관리비에, 27,572백만원은 경상개발비에 포함되었으며 57백만원은 건설중인자산에 포함되었습니다. 당기의 사외적립자산의 실제수익은 9,855백만원입니다. 연결회사는 2018년퇴직연금제도에 기여금으로 20,996백만원을 납부할 것을 예상하고 있습니다.

6) 당기말과 전기말 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
2.82% ~ 7.74%
2.45% ~ 8.00%

기대임금인상률
3.27% ~ 10.00%
3.07% ~ 10.00%

연결회사는 확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위한 할인율로 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채의 수익률을 적용하고 있습니다. 사외적립자산에 대한 기대수익률은 확정급여채무의 현재가치 계산에 사용한 할인율과동일하게 적용하였습니다.

7) 당기말 현재 유의적인 보험수리적 가정의 변동이 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1% 증가
1% 감소

할인율
(58,702)
70,477

기대임금인상률
70,702
(59,816)

8) 당기말 현재 확정급여채무의 만기구성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
가중평균만기
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
합 계

급여지급액
9.26 ~ 25.94년
26,770
127,633
104,904
318,379
577,686

9) 당기와 전기의 확정기여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 각각 7,615백만원 및 6,610백만원입니다.

(23) 위험회피목적파생상품

연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 연결회사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다.

1) 당기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
58
1,049원 ~ 1,120원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

동계약을 당기말 현재의 공정가액으로 평가하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

2) 전기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
257
1,049원 ~ 1,180원
2017.1.31 ~ 2022.12.29

EUR
20
1,283원 ~ 1,528원
2017.1.31 ~ 2022.12.29

JPY
1,296
11.37원 ~ 14.58원
2017.1.31 ~ 2017.12.29

동계약을 전기말 현재의 공정가액으로 평가하여 641백만원의 평가이익과 1,284백만원의 평가손실을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,383백만원의 평가이익과 25,867백만원의 평가손실이 기타자본으로 계상되어 있습니다.

(24) 자본금과 자본잉여금
1) 당기말과 전기말 현재 자본금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
275,000,000
25,000,000
275,000,000
25,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000

발행주식수
97,343,863
3,974
97,343,863
3,974

자본금
490,969
127
490,969
127

당사는 정관에 의하여 의결권 없는 우선주식을 25,000천주까지 발행할 수 있으며 우선주식에 대하여 소정의 배당(보통주배당률+1%)을 할 수 없을 경우에는 동 결의가 있는 주주총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 동 우선주에는 의결권이 있습니다.

당사는 2003년 3월 15일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 18,813백만원의 보통주 850,000주를 이익소각하였으며, 2014년 1월 24일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 4,125백만원의 우선주 21,484주를 이익소각했습니다. 이에 따라 당사의 발행주식수는 감소하였으나, 납입자본금은 감소하지 않았습니다.

2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
1,283,312
1,283,312

재평가적립금
26,844
27,664

기타자본잉여금
97,035
93,989

합 계
1,407,191
1,404,965

(25) 자기주식
연결회사는 당기말 현재 자사주식의 가격안정화, 주식배당 및 합병시 주식매수청구권의 행사 등을 위하여 자기주식을 취득하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다. 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당 기
전 기

주식수
장부금액
주식수
장부금액

기초 자기주식
2,643,195
338,831
2,780,055
356,375

자기주식 처분(*)
-
-
(136,860)
(17,544)

기말 자기주식
2,643,195
338,831
2,643,195
338,831

(*) 2016년 1월 27일 이사회 결의에 의해서 총금액 13,044백만원의 보통주 101,760주를 처분하였으며, 2016년 10월 28일 이사회 결의에 의해서 총금액 4,500백만원의 보통주 35,100주를 처분하였습니다.

(26) 기타자본
당기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
7,629
8,228

매도가능금융자산평가손실
(65)
(72)

해외사업환산이익
42,762
105,564

해외사업환산손실
(424,954)
(210,373)

파생상품평가이익
2,665
2,564

파생상품평가손실
(56)
(19,607)

지분법자본변동
10,311
20,421

부의지분법자본변동
(661,249)
(469,108)

기타자본조정
(21,177)
(21,177)

합 계
(1,044,134)
(583,560)

(27) 이익잉여금
1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
245,548
245,548

임의적립금
18,045,509
16,342,075

미처분이익잉여금
10,489,026
10,933,237

합 계
28,780,083
27,520,860

2) 법정적립금
상법상

당
사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

3) 임의적립금

당사는 조세특례제한법의 규정에 따라 법인세 신고시 손금으로 신고조정하는 연구및인력개발준비금을 적립하고 있으며, 사용 용도에 따라 기술개발적립금, 사업확장적립금을 적립하고 있습니다. 동 적립금 중 각각의 용도에
사용한 금액과 사용 후 잔액은 임의적립금으로 이입하여 배당에 사용할 수 있습니다.

(28) 배당금

1)
당사의 당기와 전기 중 배당금 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
합 계
보통주
우선주
합 계

배당받을 주식수(주)
94,700,668
3,974
94,704,642
94,700,668
3,974
94,704,642

주당액면금액(원)
5,000
5,000
-
5,000
5,000
-

액면배당률
70.0%
71.0%
-
70.0%
71.0%
-

배당금
331,452
14
331,466
331,452
14
331,466

2) 당사의 당기와 전기 배당성향의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

배당금
331,466
331,466

지배기업소유주지분순이익
1,568,152
3,037,785

배당성향
21.14%
10.91%

3) 당사의 당기와 전기 배당수익률의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

주당배당금
3,500
3,550
3,500
3,550

결산일 종가
263,000
-
264,000
-

배당수익률
1.33%
-
1.33%
-

(29) 매출액
당기와 전기 중 발생한 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

모듈 및 부품제조 매출액
28,260,910
31,574,804

A/S용 부품 매출액
6,883,670
6,686,941

합 계
35,144,580
38,261,745

(30) 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

제품, 재공품 및 상품의 변동
39,962
(144,227)

원재료 사용액 및 상품의 매입액
27,505,298
29,373,417

종업원급여
1,817,433
1,771,860

상각비
709,830
646,308

물류비
584,480
608,954

광고선전비
59,994
57,529

지급수수료
829,593
864,804

기타비용
1,573,061
2,178,408

합 계(*)
33,119,651
35,357,053

(*) 연결손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

(31) 판매비와관리비
당기와 전기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
577,351
567,104

퇴직급여
35,598
37,455

복리후생비
129,602
129,240

여비교통비
18,500
20,392

해외시장개척비
2,659
2,349

접대비
3,084
3,403

운반보관비
246,887
240,602

판매보증충당부채환입
(1,562)
(1,625)

지급수수료
217,910
229,173

판매촉진비
18,023
16,902

광고선전비
59,994
57,529

임차료
72,841
71,034

통신비
4,752
5,382

조세공과금
56,313
61,307

시설관리비
44,444
53,632

차량유지비
4,638
4,794

보험료
9,346
8,975

교육훈련비
11,177
15,040

도서인쇄비
1,447
1,520

사무용품비
3,052
2,686

소모품비
26,656
28,146

견본비
2,077
1,509

시험검사비
1,570
3,234

전산운영비
47,699
43,844

감가상각비
108,120
114,300

무형자산상각비
47,749
47,886

대손상각비
31
476

대손충당금환입
(165)
(32)

경상개발비
687,291
622,734

투자부동산감가상각비
3,205
2,043

합 계
2,440,289
2,391,034

(32) 기타수익 및 기타비용
당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
132,552
161,797

외화환산이익
9,790
29,562

기타의대손충당금환입
3
-

유형자산처분이익
2,630
1,571

무형자산처분이익
600
12

무형자산손상차손환입
-
608

위험회피목적파생상품거래이익
2,626
16,793

위험회피목적파생상품평가이익
166
641

종속기업처분이익
-
1

잡이익
66,031
53,486

기타수익 소계
214,398
264,471

Ⅱ. 기타비용

외환차손
137,295
217,270

외화환산손실
25,507
11,230

기타의대손상각비
233
910

매출채권처분손실
3,407
3,240

기부금
16,066
18,221

유형자산처분손실
8,725
46,530

유형자산손상차손
5,922
-

무형자산처분손실
-
31

무형자산손상차손
2,171
171

위험회피목적파생상품거래손실
2,059
14,326

위험회피목적파생상품평가손실
-
1,284

재해손실(*)
3,850
5,701

종속회사처분손실
279
-

잡손실
43,877
3,741

기타비용 소계
249,391
322,655

Ⅲ. 순 기타손익(Ⅰ-Ⅱ)
(34,993)
(58,184)

(*) 연결회사는 당기와 전기 중 재해로 인하여 재고자산 및 유형자산 및 기타 비용 등으로 각각 3,850백만원과 5,701백만원을 재해
손실로 인식하였습니다.

한편, 연결회사는 보험사와 소송을 진행할 예정이며 소송 결과에 따라 최대 AUD 47,768천의 보험금을 추가로 수령할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(33)
금융상품 관련 사항
1) 당기와 전기 중 판매비와관리비로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 판매비와관리비

대손상각비
31
476

대손충당금환입
(165)
(32)

판매비와관리비 소계
(134)
444

Ⅱ. 순금융손익
134
(444)

2) 당기와 전기 중 기타수익과 기타비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
132,552
161,797

외화환산이익
9,790
29,562

기타의대손충당금환입
3
-

위험회피목적파생상품거래이익
2,626
16,793

위험회피목적파생상품평가이익
166
641

기타수익 소계
145,137
208,793

Ⅱ. 기타비용

외환차손
137,295
217,270

외화환산손실
25,507
11,230

기타의대손상각비
233
910

매출채권처분손실
3,407
3,240

위험회피목적파생상품거래손실
2,059
14,326

위험회피목적파생상품평가손실
-
1,284

기타비용 소계
168,501
248,260

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
(23,364)
(39,467)

3) 당기와 전기 중 금융수익과 금융비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
144,938
120,591

배당금수익
987
470

외환차익
87,187
156,513

외화환산이익
22,987
70,736

매도가능금융자산처분이익
-
15

단기매매금융자산처분이익
7,956
2,537

단기매매금융자산평가이익
389
162

당기손익인식지정금융자산처분이익
-
110

기타의파생상품평가이익
-
10,847

금융수익 소계
264,444
361,981

Ⅱ. 금융비용

이자비용
50,084
41,778

외환차손
94,353
96,237

외화환산손실
40,840
44,065

매도가능금융자산처분손실
6
4

매도가능금융자산손상차손
15
195

단기매매금융자산처분손실
1,735
1,090

단기매매금융자산평가손실
13,663
3,981

기타의파생상품평가손실
4,401
-

금융비용 소계
205,097
187,350

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
59,347
174,631

4) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분

단기매매
금융자산

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

당기손익 인식:

이자수익
622
144,316
-
-
-
144,938

배당금수익
-
-
987
-
-
987

외환차익
-
109,624
-
110,115
-
219,739

외화환산이익
-
4,168
-
28,609
-
32,777

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
2,626
2,626

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
166
166

단기매매금융자산처분이익
7,956
-
-
-
-
7,956

단기매매금융자산평가이익
389
-
-
-
-
389

대손충당금환입
-
165
-
-
-
165

기타의대손충당금환입
-
3
-
-
-
3

대손상각비
-
(31)
-
-
-
(31)

이자비용
-
-
-
(50,084)
-
(50,084)

외환차손
-
(129,005)
-
(102,643)
-
(231,648)

외화환산손실
-
(21,713)
-
(44,634)
-
(66,347)

기타의대손상각비
-
(233)
-
-
-
(233)

매출채권처분손실
-
(3,407)
-
-
-
(3,407)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
(2,059)
(2,059)

기타의파생상품평가손실
-
-
-
-
(4,401)
(4,401)

단기매매금융자산처분손실
(1,735)
-
-
-
-
(1,735)

단기매매금융자산평가손실
(13,663)
-
-
-
-
(13,663)

매도가능금융자산처분손실
-
-
(6)
-
-
(6)

매도가능금융자산손상차손
-
-
(15)
-
-
(15)

소 계
(6,431)
103,887
966
(58,637)
(3,668)
36,117

금융수익
8,967
258,276
987
138,724
2,792
409,746

금융비용
(15,398)
(154,389)
(21)
(197,361)
(6,460)
(373,629)

기타포괄손익 인식:

평가손익
-
-
(576)
-
19,652
19,076

소 계
-
-
(576)
-
19,652
19,076

합 계
(6,431)
103,887
390
(58,637)
15,984
55,193

② 전기

(단위:백만원)

구 분

당기손익인식
 지정금융자산

단기매매
금융자산

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

당기손익 인식:

이자수익
-
237
120,354
-
-
-
120,591

배당금수익
-
-
-
470
-
-
470

외환차익
-
-
149,029
-
169,281
-
318,310

외화환산이익
-
-
36,268
-
64,030
-
100,298

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
-
16,793
16,793

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
-
641
641

기타의파생상품평가이익
-
-
-
-
-
10,847
10,847

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
15
-
-
15

단기매매금융자산처분이익
-
2,537
-
-
-
-
2,537

단기매매금융자산평가이익
-
162
-
-
-
-
162

당기손익인식지정금융자산처분이익
110
-
-
-
-
-
110

대손충당금환입
-
-
32
-
-
-
32

대손상각비
-
-
(476)
-
-
-
(476)

이자비용
-
-
-
-
(41,778)
-
(41,778)

외환차손
-
-
(192,475)
-
(121,032)
-
(313,507)

외화환산손실
-
-
(12,285)
-
(43,010)
-
(55,295)

기타의대손상각비
-
-
(910)
-
-
-
(910)

매출채권처분손실
-
-
(3,240)
-
-
-
(3,240)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(14,326)
(14,326)

위험회피목적파생상품평가손실

-
-
-
-
-
(1,284)
(1,284)

단기매매금융자산처분손실
-
(1,090)
-
-
-
-
(1,090)

단기매매금융자산평가손실

-
(3,981)
-
-
-
-
(3,981)

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
(4)
-
-
(4)

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(195)
-
-
(195)

소 계
110
(2,135)
96,297
286
27,491
12,671
134,720

금융수익
110
2,936
305,683
485
233,311
28,281
570,806

금융비용
-
(5,071)
(209,386)
(199)
(205,820)
(15,610)
(436,086)

기타포괄손익 인식:

평가손익
-
-
-
1,960
-
26,102
28,062

소 계
-
-
-
1,960
-
26,102
28,062

합 계
110
(2,135)
96,297
2,246
27,491
38,773
162,782

5) 금융자산과 금융부채의 상계

① 당기말과 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
연결재무상태표에 표시되는
금융자산 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
4,153
-
4,153
41
-
4,112

그 밖의 금융상품
436,698
180,706
255,992
3,099
1,462
251,431

합 계
440,851
180,706
260,145
3,140
1,462
255,543

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
연결재무상태표에 표시되는
금융자산 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품
4,253
-
4,253
4,253
-
-

그 밖의 금융상품
562,205
220,550
341,655
31,060
1,355
309,240

합 계
566,458
220,550
345,908
35,313
1,355
309,240

② 당기말과 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
연결재무상태표에 표시되는
금융부채 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
78
-
78
41
-
37

그 밖의 금융상품
550,585
180,706
369,879
3,410
1,151
365,318

합 계
550,663
180,706
369,957
3,451
1,151
365,355

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
연결재무상태표에 표시되는
금융부채 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
26,042
-
26,042
4,253
-
21,789

그 밖의 금융상품
485,579
220,550
265,029
32,242
173
232,614

합 계
511,621
220,550
291,071
36,495
173
254,403

(34) 법인세비용

1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세 부담액
657,142
921,686

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
49,257
(3,717)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
497,516
166,343

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(40,944)
(13,601)

기타(환율변동효과 등)
13,689
(6,822)

법인세비용
1,176,660
1,063,889

2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산평가손익
(270)
(628)

파생상품평가손익
(6,431)
(8,334)

확정급여제도의 재측정요소
(2,104)
(113)

관계기업및종속기업투자
(13,118)
(599)

자기주식처분이익
-
(3,927)

기타
(19,021)
-

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(40,944)
(13,601)

매도가능금융자산평가손익, 파생상품평가손익, 확정급여제도의 재측정요소 및 관계기업및종속기업투자 자본변동과 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
2,734,383
4,111,171

적용세율에 따른 세부담액(*)
624,074
890,912

조정사항 :

- 세무상 비공제 비용 및 비과세 수익의 법인세효과
(1,522)
31,044

- 세액공제
(122,313)
(176,607)

- 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
49,257
(3,717)

- 관계기업및종속기업의 당기순손익 지분에 대한 법인세효과
515,572
236,446

- 기타
111,592
85,811

법인세비용
1,176,660
1,063,889

평균유효세율
43.03%
25.88%

(*) 각 종속기업의 법인세차감전순이익에 해당국가의 법인세율을 적용하여 산정하였습니다.

4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세자산
71,436
42,947

기말 이연법인세부채
2,977,038
2,451,033

기초 이연법인세자산
42,947
50,522

기초 이연법인세부채
2,451,033
2,292,265

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
497,516
166,343

5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초잔액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말잔액

재평가이익
(95,387)
6,356
(19,021)
(108,052)

관계기업및종속기업투자
(2,394,078)
(562,717)
(13,118)
(2,969,913)

퇴직급여채무
(990)
(13,102)
(2,104)
(16,196)

감가상각비
(56,401)
11,008
-
(45,393)

파생상품평가손익
6,016
1,348
(6,431)
933

연구및인력개발준비금
(89,088)
50,432
-
(38,656)

매도가능금융자산평가손익
(2,611)
-
(270)
(2,881)

매도가능금융자산손상차손
2,658
(436)
-
2,222

재고자산평가충당금
11,745
(2,810)
-
8,935

판매보증충당부채
92,517
25,214
-
117,731

기타
117,533
28,135
-
145,668

합 계
(2,408,086)
(456,572)
(40,944)
(2,905,602)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초잔액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말잔액

재평가이익
(95,404)
17
-
(95,387)

관계기업및종속기업투자
(2,157,033)
(236,446)
(599)
(2,394,078)

퇴직급여채무
7,882
(8,759)
(113)
(990)

감가상각비
(52,535)
(3,866)
-
(56,401)

파생상품평가손익
15,936
(1,586)
(8,334)
6,016

연구및인력개발준비금
(161,100)
72,012
-
(89,088)

매도가능금융자산평가손익
(1,983)
-
(628)
(2,611)

매도가능금융자산손상차손
2,623
35
-
2,658

재고자산평가충당금
9,092
2,653
-
11,745

판매보증충당부채
67,862
24,655
-
92,517

기타
122,917
(1,457)
(3,927)
117,533

합 계
(2,241,743)
(152,742)
(13,601)
(2,408,086)

6) 당기말 현재 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 인식되지 않은 관계기업 및 종속기업투자와 관련된 일시적차이의 총액은 각각 1,481,264백만원 및 220,780백만원입니다. 

7) 당기말과 전기말 현재 세무상결손금 등과 관련하여 미래에 실현될 가능성이 희박하여 이연법인세자산을 인식하지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

세무상 결손금(*)
165,214
121,631

세액공제(*)
5,748
3,388

차감할 일시적차이
40,758
18,463

합 계
211,720
143,482

(*) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세무상결손금 및 세액공제 금액의 예상 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
-
-

1년 초과 2년 이내
-
1,383

2년 초과 3년 이내
-
2,245

3년 초과
170,962
121,391

합 계
170,962
125,019

8) 연결회사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 연결회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 연결재무상태표에 표시하였습니다.

(35) 주당이익

1) 기본주당이익

당기와 전기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

지배기업소유주지분순이익
1,568,152
3,037,785

(-) 우선주배당액
(14)
(14)

(-) 추가배당가능이익 중 우선주 귀속분
(52)
(114)

보통주순이익
1,568,086
3,037,657

가중평균유통보통주식수(*)
94,700,668
94,658,906

기본주당이익
16,558원
32,091원

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

발행주식수
97,343,863
97,343,863

가중평균자기주식수
(2,643,195)
(2,684,957)

가중평균유통보통주식수
94,700,668
94,658,906

2) 희석주당이익
당기말과 전기말 현재 희석증권이 존재하지 않으므로 희석주당순이익은 별도로 산정하지 않습니다.

(36) 특수관계자거래

1) 당기와 전기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 당기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 수익거래
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,801,549
1,810
4,803,359

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,749,263
2,641
4,751,904

기타
166,999
8,505
175,504

기타 특수관계자
Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
1,679,314
902
1,680,216

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,591,987
269
1,592,256

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,572,870
547
1,573,417

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
1,548,350
-
1,548,350

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
1,212,043
-
1,212,043

Hyundai Motor India Limited
1,053,577
3,250
1,056,827

Hyundai Motor America
777,884
-
777,884

기타
4,362,101
11,392
4,373,493

합 계
23,515,937
29,316
23,545,253

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,516,150
2,970
4,519,120

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,548,646
1,517
4,550,163

기타
184,654
9,628
194,282

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
3,180,675
-
3,180,675

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
2,192,784
1,159
2,193,943

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,656,986
548
1,657,534

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,604,277
213
1,604,490

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC.
1,421,909
406
1,422,315

Hyundai Motor India Limited
985,799
1,735
987,534

기타
4,251,721
9,106
4,260,827

합 계
24,543,601
27,282
24,570,883

② 비용거래

가. 당기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
104,182
3,367
107,549

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
436,618
4,744
441,362

현대오트론(주)
421,478
13,353
434,831

현대자동차(주)
298,052
25,034
323,086

현대파워텍(주)
224,921
131
225,052

기타
132,387
188,539
320,926

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
979,729
1,021
980,750

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
470,457
10,429
480,886

현대다이모스(주)
293,503
219
293,722

현대위아(주)
264,051
473
264,524

현대글로비스(주)
21,322
234,083
255,405

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
152,413
40,318
192,731

현대케피코(주)
121,988
58
122,046

기타
318,172
280,747
598,919

합 계
4,239,273
802,516
5,041,789

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
108,851
2,898
111,749

관계기업및공동기업
현대오트론(주)
486,306
18,114
504,420

현대자동차(주)
326,967
18,396
345,363

현대파워텍(주)
254,578
351
254,929

에이치엘그린파워(주)
212,260
1,448
213,708

현대엔지니어링(주)
18,655
150,525
169,180

기타
158,487
106,929
265,416

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
1,488,360
-
1,488,360

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
744,652
-
744,652

현대다이모스(주)
395,099
204
395,303

현대글로비스(주)
19,911
264,413
284,324

현대위아(주)
274,760
731
275,491

기타
504,921
426,532
931,453

합 계
4,993,807
990,541
5,984,348

③ 채권잔액
가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
933,497
4,607
938,104

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
838,974
3,077
842,051

기타
28,587
2,683
31,270

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
687,874
-
687,874

Hyundai Motor India Limited
155,309
313
155,622

Kia Motors Mexico S.A de C.V.
142,655
-
142,655

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
119,038
25
119,063

기타
565,306
88,348
653,654

합 계
3,471,240
99,053
3,570,293

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,115,385
2,084
1,117,469

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
1,029,362
2,563
1,031,925

기타
27,905
2,188
30,093

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
1,198,543
-
1,198,543

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
137,998
302
138,300

Kia Motors Slovakia s.r.o.
134,577
23
134,600

기타
828,950
41,052
870,002

합 계
4,472,720
48,212
4,520,932

④ 채무잔액

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
77,295
4,257
81,552

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,487
9,789
60,276

현대오토에버(주)
-
54,722
54,722

기타
28,904
33,700
62,604

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
315,523
-
315,523

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
175,696
8,251
183,947

현대다이모스(주)
52,789
95
52,884

현대위아(주)
47,471
196
47,667

기타
85,760
68,920
154,680

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
46,525
4,004
50,529

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
89,127
4,791
93,918

현대오트론(주)
76,728
8,754
85,482

에이치엘그린파워(주)
70,175
1,420
71,595

현대엔지니어링(주)
-
67,926
67,926

현대파워텍(주)
64,670
386
65,056

현대오토에버(주)
352
44,493
44,845

기타
28,028
9,523
37,551

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
301,753
-
301,753

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
161,217
-
161,217

현대다이모스(주)
70,500
201
70,701

현대위아(주)
48,620
4,526
53,146

기타
100,365
114,846
215,211

합 계
1,058,060
260,870
1,318,930

⑤ 자금거래

가. 당기

(단위:백만원)

구 분
자금대여
현금출자

기타 특수관계자

58,307

-

관계기업및공동기업
-

22.533

합 계

58,307

22,533

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
자금대여
자금상환
현금출자

기타 특수관계자
25,989
163,058
-

관계기업및공동기업
-
-
6,449

합 계
25,989
163,058
6,449

2) 당기와 전기 중 당사의 경영진(임원)에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
27,058
30,962

퇴직급여
4,172
4,931

장기종업원급여
12
100

합 계
31,242
35,993

3) 연결회사는 당기말과 전기말 현재 현대차투자증권(주)에 300,000백만원 및 280,000백만원의 금융상품을 보유하고 있으며, 현대라이프생명보험(주)에 294,927백만원 및 274,556백만원의 퇴직급여 관련 사외적립자산을 예치하고 있습니다.

4)
연결회사는 당기와 전기 중 특
수관계자로부터 268,283백만원 및 267,132백만원의 배당금을 수취하였으며, 특수관계자에 102,843백만원 및 102,841백만원의 배당금을 지급하였습니다.

5) 연결회사내의 거래와 채권ㆍ채무 잔액은 연결재무제표를 작성하는 과정에서 모두 제거되었습니다.

6) 연결회사는 당기말과 전기말 현재 특수관계자로부터의 지급보증 및 특수관계자를 위한 지급보증이 있습니다.(주37)

(37) 우발부채 및 약정사항

1) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천외화)

보증인
보증내역
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
25,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
3,657
KRW
28,517

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
1,660

합 계
USD
20,000
USD
25,000

EUR
1,660
EUR
1,696

KRW
4,657
KRW
29,517

2) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
현지금융
USD
5,333
USD
16,000

(주)대성엘텍 外 16개 업체
차입보증
KRW
14,278
KRW
19,690

(주)한진상사 외 1,201개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
5,333
USD
16,000

KRW
34,278
KRW
39,690

3) 당기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 18건으로서, 당기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 82,044백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

4) 당기말 현재 연결회사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft 외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기와 전기 중 인식한 로열티 금액은 각각 23,749백만원 및 34,059백만원 입니다.

5) 당기말 현재 연결회사는 (주)하나은행 등과 780,240백만원의 일반대출한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,321,318천, EUR 583,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신한도약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 604,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

6) 연결회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 당사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles 간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

7) 연결회사는 현대자동차 인도법인의 A/S용 자동차부품사업부문을 2007년 4월 30일을 기준일로 양수하였습니다. 이로 인하여 현대자동차 인도법인으로부터 자산 INR 660,494천 및 부채 INR 214,789천을 양수하였으며, 향후 10년간 양수한 사업과관련하여 발생한 인도내수판매 매출액의 8.5%를 Running Royalty로 지급하기로 하였습니다. 로열티 계약으로 인하여 당기와 전기 중 인식한 금액은 각각 INR 441,717천과 INR 1,244,587천입니다.

8) 연결회사는 3자배정 유상증자와 관련하여 당반기말 현재 현대커머셜㈜ 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 와 관계회사인 현대라이프생명보험㈜의 운영 등과 관련한 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 가 당사 및 현대커머셜㈜에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 당기 중 인식한 평가손실은 4,401백만원이고, 당기말 현재 7,474백만원의 평가손실이 부채로 계상되어 있습니다.

(38) 영업에서 창출된 현금흐름
1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목
당 기
전 기

1. 당기순이익
1,557,723
3,047,282

2. 조정항목 :

퇴직급여
74,730
70,928

판매보증비
154,212
290,288

감가상각비
634,055
575,363

투자부동산감가상각비
3,205
2,043

무형자산상각비
72,570
68,902

대손상각비
31
476

기타의대손상각비
233
910

이자비용
50,084
41,778

외화환산손실
66,347
55,295

지분법손실
39,527
26,822

관계기업및종속기업투자주식손상차손
126,054
-

종속기업처분손실
279
-

매도가능금융자산처분손실
6
4

매도가능금융자산손상차손
15
195

유형자산손상차손
5,922
-

유형자산처분손실
8,725
46,530

무형자산손상차손
2,171
171

무형자산처분손실
-
31

위험회피목적파생상품평가손실
-
1,284

기타의파생상품평가손실
4,401
-

단기매매금융자산평가손실
13,663
3,981

법인세비용
1,176,660
1,063,889

이자수익
(144,938)
(120,591)

배당금수익
(987)
(470)

단기매매금융자산평가이익
(389)
(162)

판매보증충당부채환입
(1,134)
(2,066)

대손충당금환입
(165)
(32)

기타의대손충당금환입
(3)
-

외화환산이익
(32,777)
(100,298)

지분법이익
(850,681)
(1,116,854)

매도가능금융자산처분이익
-
(15)

유형자산처분이익
(2,630)
(1,571)

무형자산처분이익
(600)
(12)

무형자산손상차손환입
-
(608)

위험회피목적파생상품평가이익
(166)
(641)

기타의파생상품평가이익
-
(10,847)

종속기업처분이익
-
(1)

소 계
1,398,420
894,722

3. 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
823,492
(893,685)

기타채권의 감소(증가)
56,493
(967)

기타유동자산의 감소(증가)
30,340
8,761

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)
-
7,136

단기매매금융자산의 감소(증가)
(527,890)
(843,585)

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,604)
58

재고자산의 감소(증가)
37,732
(213,856)

매입채무의 증가(감소)
(748,568)
852,209

기타채무의 증가(감소)
(50,857)
(112,285)

기타유동부채의 증가(감소)
185,226
153,581

판매보증충당부채의 증가(감소)
(166,481)
(188,745)

기타비유동부채의 증가(감소)
1,121
5,416

퇴직금의 지급
(26,036)
(25,445)

사외적립자산의 감소(증가)
(75,329)
(41,999)

소 계
(463,361)
(1,293,406)

4. 합 계(1 + 2 + 3)
2,492,782
2,648,598

2) 당기와 전기 중 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정대체
864,232
1,538,590

(39) 재무활동에서 생기는 부채의 조정
당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과목
당기초
현금흐름
비현금 변동
당기말

유동성 대체
환율 변동

유동성장기부채및단기차입금
1,623,869
(372,886)
532,326
(37,082)
1,746,227

장기차입금
1,666,861
294,079
(532,326)
(108,176)
1,320,438

(40) 위험관리

1) 재무위험관리
연결회사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

① 시장위험
가. 환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니 다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10%변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

법인세비용차감전순이익
(70,455)
70,455
(77,444)
77,444

나. 가격위험
연결회사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
23,407
19,764

다. 이자율위험
연결회사는 이자율 변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 이자율위험에 노출된 금융상품은 다음과 같습니 다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
79,983
25,070

당기손익인식금융자산
1,559,233
1,933,901

소 계
1,639,216
1,958,971

금융부채:

단기차입금
143,283
119,362

유동성장기부채
485,937
144,606

장기차입금
1,260,750
1,478,158

소 계
1,889,970
1,742,126

순금융자산
(250,754)
216,845

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 평가손익 및 이자수익(비용)이 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(42,283)
44,030
(21,134)
21,785

이자비용
(18,900)
18,900
(17,421)
17,421

② 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
2,407,847
2,049,232

당기손익인식금융자산
3,690,675
3,175,972

단기금융상품
2,945,283
2,716,997

매출채권및기타채권
6,249,786
7,254,049

기타유동자산
31,102
16,398

기타비유동자산
102,718
83,619

합 계
15,427,411
15,296,267

(*) 연결회사의 보유현금은 제외하였습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각각 13,323백만원 및 19,336백만원입니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,055,117
5,793,799
239,501
12,673
3,110
6,034

기타채권

200,852

186,059

845
1,963
11,935
50

합 계
6,255,969
5,979,858
240,346
14,636
15,045
6,084

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
7,150,589
7,048,591
66,314
28,648
837
6,199

기타채권
110,244
80,677
20,929
4,099
4,174
365

합 계
7,260,833
7,129,268
87,243
32,747
5,011
6,564

③ 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,320,438
1,426,138
220,268
1,205,870

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,754,957
1,754,957
-

매입채무및기타채무

4,866,615

4,866,615

4,866,596

19

기타유동부채

169,654

169,654

169,587

67

금융보증충당부채
2
13,323
13,323
-

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계

8,110,488

8,238,239
7,024,779
1,213,460

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,666,861
1,752,021
122,259
1,629,762

유동성장기부채및단기차입금
1,623,869
1,627,225
1,627,225
-

매입채무및기타채무
5,985,401
5,985,401
5,985,401
-

기타유동부채
134,003
134,003
134,003
-

금융보증충당부채
7
19,336
12,891
6,445

파생금융부채 :

파생상품거래부채
29,115
29,115
20,360
8,755

합 계
9,439,256
9,547,101
7,902,139
1,644,962

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성 되었습니다.

2) 자본위험관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부 채
12,377,861
13,153,619

자 본

29,358,958

28,557,989

부채비율

42.16%

46.06%

3) 금융상품의 공정가치

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
단기매매
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후원가
파생상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
151,860
2,256,030
-
-
-
2,407,890

당기손익인식금융자산
3,690,675
-
-
-
-
3,690,675

단기금융상품
-
2,945,283
-
-
-
2,945,283

매출채권및기타채권
-
6,249,786
-
-
-
6,249,786

기타유동자산
-
28,726
-
-
2,376
31,102

매도가능금융자산
-
-
52,703
-
-
52,703

기타비유동자산
-
100,941
-
-
1,777
102,718

합 계
3,842,535
11,580,766
52,703
-
4,153
15,480,157

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
4,866,615
-
4,866,615

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
1,746,227
-
1,746,227

기타유동부채
-
-
-
169,656
48
169,704

장기차입금
-
-
-
1,320,438
-
1,320,438

기타비유동부채
-
-
-
-
7,504
7,504

합 계
-
-
-
8,102,936
7,552
8,110,488

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
단기매매
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후원가
파생상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
193,579
1,855,724
-
-
-
2,049,303

당기손익인식금융자산
3,175,972
-
-
-
-
3,175,972

단기금융상품
-
2,716,997
-
-
-
2,716,997

매출채권및기타채권
-
7,254,049
-
-
-
7,254,049

기타유동자산
-
14,488
-
-
1,910
16,398

매도가능금융자산
-
-
39,467
-
-
39,467

기타비유동자산
-
81,276
-
-
2,343
83,619

합 계
3,369,551
11,922,534
39,467
-
4,253
15,335,805

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
5,985,401
-
5,985,401

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
1,623,869
-
1,623,869

기타유동부채
-
-
-
134,010
20,360
154,370

장기차입금
-
-
-
1,666,861
-
1,666,861

기타비유동부채
-
-
-
-
8,755
8,755

합 계
-
-
-
9,410,141
29,115
9,439,256

② 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
151,860
151,860
193,579
193,579

당기손익인식금융자산
3,690,675
3,690,675
3,175,972
3,175,972

매도가능금융자산
52,703
52,703
39,467
39,467

파생상품거래자산
4,153
4,153
4,253
4,253

소 계
3,899,391
3,899,391
3,413,271
3,413,271

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
2,256,030
2,256,030
1,855,724
1,855,724

단기금융상품
2,945,283
2,945,283
2,716,997
2,716,997

매출채권및기타채권
6,249,786
6,249,786
7,254,049
7,254,049

기타유동자산
28,726
28,726
14,488
14,488

기타비유동자산
100,941
100,941
81,276
81,276

소 계
11,580,766
11,580,766
11,922,534
11,922,534

합 계
15,480,157
15,480,157
15,335,805
15,335,805

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품거래부채
7,552
7,552
29,115
29,115

소 계
7,552
7,552
29,115
29,115

상각후원가로 인식된 금융부채

장기차입금
1,320,438
1,320,438
1,666,861
1,666,861

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,746,227
1,623,869
1,623,869

매입채무및기타채무
4,866,615
4,866,615
5,985,401
5,985,401

기타유동부채
169,656
169,656
134,010
134,010

소 계
8,102,936
8,102,936
9,410,141
9,410,141

합 계
8,110,488
8,110,488
9,439,256
9,439,256

③ 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말 :

현금및현금성자산
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
266,043
1,293,190
-
1,559,233

매도가능금융자산
23,407
-
-
23,407

파생상품거래자산
-
4,153
-
4,153

파생상품거래부채
-
(78)
(7,474)
(7,552)

합 계
289,450
1,377,248
(7,474)
1,659,224

전기말 :

현금및현금성자산
-
25,070
-
25,070

당기손익인식금융자산
1,398,789
535,112
-
1,933,901

매도가능금융자산
19,764
-
-
19,764

파생상품거래자산
-
4,253
-
4,253

파생상품거래부채
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

합 계
1,418,553
538,393
(3,073)
1,953,873

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

④ 당기와 전기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
-
(4,401)
-
(7,474)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

당기손익인식금융자산
7,136
(7,136)
-
-
-

파생상품거래부채
(13,920)
-
10,847
-
(3,073)

합 계
(6,784)
(7,136)
10,847
-
(3,073)

⑤ 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 원가로 측정되고 있는 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
71,877
168,509

당기손익인식금융자산
2,131,442
1,242,071

매도가능금융자산
29,296
19,703

합 계
2,232,615
1,430,283

⑥ 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투입변수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류되는 상장주식과 국채 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
79,983
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,293,190
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
4,153
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(78)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,377,248

당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12 ~ 18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

⑦ 당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

(41) 연결재무제표의 발행승인일

연결회사의 연결재무제표는 2018년 1월 25일 이사회에서 승인되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 41 기 2017.12.31 현재

제 40 기 2016.12.31 현재

제 39 기 2015.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

자산

유동자산

11,460,665

10,929,098

9,358,898

현금및현금성자산

1,712,214

960,017

994,873

당기손익인식금융자산

2,377,524

2,217,403

1,795,047

단기금융상품

2,878,200

2,772,073

1,963,791

매출채권및기타채권

3,412,483

3,914,517

3,598,611

재고자산

1,019,362

1,012,934

937,599

기타유동자산

60,882

52,154

68,977

비유동자산

13,901,708

13,833,918

13,479,046

유형자산

5,526,484

5,508,583

5,331,180

무형자산

781,418

771,565

760,792

투자부동산

73,600

75,537

77,475

종속기업,관계기업및공동기업투자주식

7,365,614

7,381,967

7,219,350

매도가능금융자산

52,628

39,429

36,519

기타비유동자산

101,964

56,837

53,730

자산총계

25,362,373

24,763,016

22,837,944

부채

유동부채

3,713,319

4,229,131

3,979,666

매입채무및기타채무

2,412,462

2,807,691

2,762,319

단기차입금

510,326

678,636

562,002

미지급법인세

194,565

327,116

320,832

유동성판매보증충당부채

312,522

259,470

161,648

기타유동부채

283,444

156,218

172,865

비유동부채

416,159

438,590

525,073

퇴직급여채무

27,506

24,313

장기성판매보증충당부채

78,524

76,239

71,858

이연법인세부채

273,603

269,562

344,993

기타비유동부채

64,032

65,283

83,909

부채총계

4,129,478

4,667,721

4,504,739

자본

자본금

491,096

491,096

491,096

자본잉여금

1,397,225

1,398,045

1,385,743

자기주식

(338,831)

(338,831)

(356,375)

기타자본

(56,696)

(77,843)

(105,973)

이익잉여금

19,740,101

18,622,828

16,918,714

자본총계

21,232,895

20,095,295

18,333,205

부채 및 자본총계

25,362,373

24,763,016

22,837,944

손익계산서

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

매출액

19,417,685

19,860,589

19,079,257

매출원가

16,313,086

16,232,614

15,643,842

매출총이익

3,104,599

3,627,975

3,435,415

판매비와관리비

1,642,099

1,589,872

1,514,574

영업이익

1,462,500

2,038,103

1,920,841

기타수익

126,623

185,753

321,437

기타비용

159,572

247,320

226,681

금융수익

623,561

736,390

670,798

금융비용

110,347

121,998

173,633

관계기업및종속기업투자주식처분이익(손실)

(43,641)

4

(233,487)

법인세비용차감전순이익

1,899,124

2,590,932

2,279,275

법인세비용

471,675

555,648

571,903

당기순이익(손실)

1,427,449

2,035,284

1,707,372

주당이익

기본주당이익

15,073

21,500

17,899

포괄손익계산서

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

당기순이익(손실)

1,427,449

2,035,284

1,707,372

기타포괄손익

41,617

27,947

(27,493)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

20,470

(183)

9,546

확정급여제도의 재측정요소

39,491

(183)

9,546

기타 잉여금 변동

(19,021)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

21,147

28,130

(37,039)

매도가능금융자산평가이익(손실)

1,495

2,028

(36)

파생상품평가이익

19,652

26,102

(37,003)

총포괄이익

1,469,066

2,063,231

1,679,879

자본변동표

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

491,096

1,385,743

(121,688)

(68,934)

15,488,420

17,174,637

총포괄손익

당기순이익

1,707,372

1,707,372

매도가능금융자산평가이익(손실)

(36)

(36)

파생상품평가이익

(37,003)

(37,003)

확정급여제도의 재측정요소

9,546

9,546

기타 잉여금 변동

총포괄손익합계

(37,039)

1,716,918

1,679,879

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

자기주식의 취득

(234,687)

(234,687)

자기주식의 처분

배당금

(286,624)

(286,624)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

(234,687)

(286,624)

(521,311)

2015.12.31 (기말자본)

491,096

1,385,743

(356,375)

(105,973)

16,918,714

18,333,205

2016.01.01 (기초자본)

491,096

1,385,743

(356,375)

(105,973)

16,918,714

18,333,205

총포괄손익

당기순이익

2,035,284

2,035,284

매도가능금융자산평가이익(손실)

2,028

2,028

파생상품평가이익

26,102

26,102

확정급여제도의 재측정요소

(183)

(183)

기타 잉여금 변동

총포괄손익합계

28,130

2,035,101

2,063,231

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

자기주식의 취득

자기주식의 처분

12,302

17,544

29,846

배당금

(330,987)

(330,987)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

12,302

17,544

(330,987)

(301,141)

2016.12.31 (기말자본)

491,096

1,398,045

(338,831)

(77,843)

18,622,828

20,095,295

2017.01.01 (기초자본)

491,096

1,398,045

(338,831)

(77,843)

18,622,828

20,095,295

총포괄손익

당기순이익

1,427,449

1,427,449

매도가능금융자산평가이익(손실)

1,495

1,495

파생상품평가이익

19,652

19,652

확정급여제도의 재측정요소

39,491

39,491

기타 잉여금 변동

(820)

(18,201)

(19,021)

총포괄손익합계

(820)

21,147

1,448,739

1,469,066

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

자기주식의 취득

자기주식의 처분

배당금

(331,466)

(331,466)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

(331,466)

(331,466)

2017.12.31 (기말자본)

491,096

1,397,225

(338,831)

(56,696)

19,740,101

21,232,895

현금흐름표

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 39 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 41 기

제 40 기

제 39 기

영업활동현금흐름

1,776,082

1,729,344

2,918,392

영업에서 창출된 현금흐름

1,892,823

1,785,431

3,000,155

이자의 수취

101,603

90,730

124,598

이자의 지급

(8,306)

(6,903)

(6,497)

배당금의 수취

418,633

497,259

459,366

법인세의 납부

(628,671)

(637,173)

(659,230)

투자활동현금흐름

(535,519)

(1,531,641)

(2,661,177)

단기금융상품의 감소(증가)

(106,127)

(808,281)

617,244

장기금융상품의 감소(증가)

1

5

매도가능금융자산의 처분

354

466

매도가능금융자산의 취득

(13,918)

(884)

(3,248)

사업양도로 인한 현금유입

38,000

관계기업및종속기업투자주식의 처분

4

65,200

관계기업및종속기업투자주식의 취득

(27,289)

(162,617)

(291,408)

종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름

유형자산의 처분

6,682

5,364

19,117

유형자산의 취득

(365,567)

(544,483)

(3,068,584)

무형자산의 처분

2,388

1,671

무형자산의 취득

(28,842)

(13,828)

(31,111)

보증금의 감소(증가)

(3,201)

(7,387)

(8,058)

재무활동현금흐름

(488,362)

(232,560)

(798,347)

단기차입금의 증가(감소)

(156,896)

98,427

(277,036)

자기주식의 취득

(234,687)

배당금의 지급

(331,466)

(330,987)

(286,624)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(4)

1

1

현금및현금성자산의 증가(감소)

752,197

(34,856)

(541,131)

기초의 현금및현금성자산

960,017

994,873

1,536,004

기말의 현금및현금성자산

1,712,214

960,017

994,873

5. 재무제표 주석

(1) 회사의 개요
현대모비스주식회사(이하 "당사")는 1977년 6월 25일 설립되어 차량 A/S용 부품사업과 모듈 및 부품제조사업 등의 생산 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며 1989년 9월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사는 현대자동차그룹 계열회사로서, 본사 소재지는 서울특별시 강남구 테헤란로 (역삼동)이며, 울산광역시, 경인지역 및 충청지역의 모듈공장 등과 경기도 용인시의 연구소 및 기타지방의 부품사업장 등을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 주요 주주내역(보통주)은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차(주)
16,427,074주
16.88%
16,427,074주
16.88%

정몽구
6,778,966주
6.96%
6,778,966주
6.96%

현대제철(주)
5,504,846주
5.66%
5,504,846주
5.66%

현대글로비스(주)
656,293주
0.67%
656,293주
0.67%

자기주식
2,643,195주
2.72%
2,643,195주
2.72%

기타주주
65,333,489주
67.11%
65,333,489주
67.11%

합 계
97,343,863주
100.00%
97,343,863주
100.00%

(2) 재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리 기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 

2) 측정기준
당사의 재무제표는 주석에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

3) 기능통화와 표시통화
당사는 당사의 재무제표에 포함되는 항목들을 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다. 

4) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 경영진으로 하여금 회계정책의 적용이나 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 판단, 추정치, 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 가정과 추정이 중요하게 요구되는 부분은 주석 3(20)에 기재되어 있습니다.

5) 회계정책의 변경

① 회계정책의 변경의 내용

가. 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
2017년 1월 1일부터 당사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대해 재무적현금으로 인한 변동, 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력의 획득 또는 상실에서 생기는 변동, 환율변동효과, 공정가치의 변동을 공시하도록 요구하고 있습니다.

나. 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정
2017년 1월 1일부터 당사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 일시적차이도 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 산정하며, 이연법인세자산의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득에 대한 추정과 이연법인세자산의 실현 가능성 검토 시 차감할 일시적차이의 검토 단위에 대해 보다 명확히 하였습니다.

다. 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' 개정
2017년 1월 1일부터 당사는 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시'개정사항을 적용하고 있습니다. 이 기준서는 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 지분에 대하여도 타 기업에 대한 지분의 공시 요구사항을 적용하도록 요구하고 있습니다.

② 회계정책 변경의 영향

당사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정, 제1012호 '법인세', 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

(3) 유의적인 회계정책
당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

1) 종속기업 및 관계기업 투자
당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자를 한국채택국제회계기준 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 영업부문
당사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다.

3) 외화
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

차입금 및 현금및현금성자산과 관련된 외화환산손익은 손익계산서상 금융수익(비용)으로

표시되며, 다른 외화환산손익은 모두 손익계산서상 기타수익(비용)으로 표시됩니다.

4) 현금및현금성자산
당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

5) 비파생금융상품
① 분류
당사는 금융상품을 그 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 당기손익인식금융부채, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산 및 상각후원가로 측정하는 금융부채 등으로 분류하고 있습니다. 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

가. 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로인식하고 있습니다.

나. 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정 가능하며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간말 현재 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우에는 유동자산으로 분류하고 있습니다.

다. 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은비파생금융자산입니다. 매도가능금융자산은 보고기간말 현재 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

라. 만기보유금융자산
만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는 금융자산입니다.
보고기간말 현재
만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우에는 유동자산으로 분류하고 있습니다.

마. 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

바. 상각후원가로 측정하는 금융부채
당사는 당기손익인식금융부채를 제외한 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다. 상각후원가로 측정하는 금융부채 중 보고기간말 현재 만기가
12개월을 초과하는 경우에는 비유동부채로 분류하며 이외의 경우에는 유동부채로 분류하고 있습니다.

② 인식과 측정
금융자산의 정형화된 매매거래는 거래일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식 시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 경우에는 최초 인식시점에 공정가치로 인식하고 거래원가는
비용처리하고

있습니다. 당사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에는 관련 자산을 계속해서 인식하며 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 손익계산서상 금융수익(비용)으로 표시됩니다.

매도가능금융자산으로 분류되는 화폐성 및 비화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 자본으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때에 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은
손익계산서상 금융수익(비용)으로 표시됩니다.

만기보유금융자산의 이자는 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품의 배당금은 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식합니다.

③ 금융자산의 손상

당사는 금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 당해 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니 다. 금융자산 발행자가 파산하거나 원금이나 이자 등을 지급하지 않는 경우, 차입자의 재무적 어려움으로 차입조건을 완화하는 경우, 금융자산에 대한 활성시장이 소멸하는 경우
등의 사건이 발생한 때에는

자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산에 대해서는 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 원가를 장부금액으로 하는 금융자산은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이를 손상차손으로 측정하고 있습니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하여 차감하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다. 후속기간에 금융자산 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우 손상차손을 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우에는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 

매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

6) 파생금융상품

파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식 방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부에 따라 달라지며 만약 위험회피수단으로 지정되었다면 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다.

① 위험회피회계
당사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및 다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된 파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 있어 높은위험회피효과가 있는지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화 하고 있습니다.

가. 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 

공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

나. 현금흐름위험회피
현금흐름위험회피로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 인식하고, 비효과적인 부분은 당기손익으로 손익계산서에 인식하고 있습니다. 자본에 누적된 금액은 위험회피대상이 손익에 영향을 미치는 기간 동안 손익계산서에 인식하고 있습니다. 향후 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 자본으로 인식한 누적손익을 당기손익으로 손익계산서에 인식하고 있습니다.

② 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리된 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

7) 재고자산
재고자산의 원가는 상품(부품사업장은 이동평균법), 제품, 재공품, 원재료 및 저장품은 월별 총평균법, 미착품은 개별법을 적용하여 결정하고 있습니다. 또한, 재고자산은
원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 

당사는 주기적으로 재고자산에 대한 손상의 징후를 검토하고 있으며, 과잉, 진부화, 불용등의 사유로
순실현가능가치가 장부가액 이하로 하락하는 경우에 발생한 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산하고 있습니다.

순실현가능가치가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위내에서평가손실을 환입하여 매출원가에서 차감하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서
예상되는 판매비용 등
을 차감한 금액입니다.

8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

토지를 제외한 유형자산
은 최
초인식 후에
원가
에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출 및 후속원가를 포함하고 있으며, 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 별도의 자산으로 인식하고 있으며 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 않으
며, 그
외 자산의 감가상각비는 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건물 및 구축물
30년
집 기 비 품
5년

기 계 장 치
5 ~ 15년
차량운반구
5 ~ 15년

공 구 기 구
5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의

장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다.

자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 손익계산서의 기타수익(비용)으로 표시하고 있습니다. 

9) 차입원가자본화

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며,
기타 차입원가
는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다.

자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

10) 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수 모두에 대한 합리적인 확신이 있을 때 인식됩니다. 원가와 관련된 정부보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 원가와 대응될 수 있는 기간에 손익계산서에 인식하고 있습니다.

자산과
관련된 정
부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 있으며, 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 회계처리하고 있습니다.

11) 무형자산

무형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며,

최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

산업재산권
5~10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매
보고기간말에
재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 영업권
영업권은 사업결합원가가 피취득자의 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치순액에 대한 취득자의 지분을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 피취득자의 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치 순액에 대한 취득자의 지분이 사업결합원가를 초과하는 경우에는 즉시 당기손익으로 인식합니다. 영업권은 상각하지 않으며 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

② 개발비

당사는 식별가능하고 통제가능한 신제품, 신기술 등과 직접 관련된 개발 원가는 다음의 조건을 모두 충족할 수 있는 경우 무형자산으로 인식하고 있습니다.

- 무형자산을 사용 또는 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성
- 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도
- 무형자산을 사용하여 판매할 수 있는 능력
- 무형자산이 미래경제적 효익을 창출하는 방법
- 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성
- 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정

개발비로 자본화되는 직접 귀속원가는 신제품, 신기술 개발을 위한 종업원급여 및 관련된 경비 등을 포함하고 있으며, 사용 또는 판매가능한 시점 부터 추정내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

이러한 요건을 만족하지 못하는 개발관련 지출 및 새로운 과학적 또는 기술적 지식이나 이해를 얻을 목적으로 수행되는 연구활동에서 발생한 지출은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 최초에 비용으로 인식한 개발원가는 그 이후 무형자산으로 인식할 수 없습니다.

③ 전용시설이용권
전용시설이용권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

12) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다.

부동산 중 일부분을 자가사용 목적으로 보유하고 부분별로 분리하여 매각할 수 없으며, 자가사용 목적으로 보유하는 부분이 경미한 경우에만 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 

투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 후에는 원가모형으로 측정하고 있으며, 취득원가에서 감가상각누계액 및 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20년 ~ 30년 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 한편, 당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

13) 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다.

손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고

있으며,

회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 회수가능가액은 개별 자산별로 결정하며, 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)의 회수가능액을 결정합니다.
자산이나 현금창출단위의 회수가능가액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

14) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 종업원급여를 단기종업원급여로 분류하고 있으며, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년독립적인 계리사에 의
해
예측단위적립방식
으로
산정되고 있습니다. 퇴직급여채무의 현재가치는

확정급여제도에서 지급될
추정
미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량 회사채의 이자율을 사용하여 할인한 후 결정되고 있습니다.
보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

③ 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말 이후 12개월 이전에 전부 결제될 것으로 예상되지 않는 경우 기타장기종업원급여로 분류하고 있으며, 과거기간에 제공한근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 부채로 인식하고 있습니다.

15) 충당부채 및 우발부채
과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 당사는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한자원의 유출가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의유출가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

과거사건은 발생하였으나 당사가 전적으로 통제할 수 없는 하나 이상의 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의하여서만 그 존재가 확인되는 잠재적 의무이거나, 또는 당해의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

16) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기 법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동지배기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이
연
법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 부채를 상계하여 순액으로 표시하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

17) 수익인식
수익은 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 등에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정합니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별특정 요건을 충족하는 경우에 인식하고 있습니다.

① 재화의 판매
당사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 제품은 검수완료 시점에, 상품은 인도시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

② 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 당사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

③ 로열티수익
로열티수익은 계약의 실질에 따라 발생기준에 의하여 인식하고 있습니다.

④ 배당금수익
배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

⑤ 임대수익
투자부동산으로부터의 임대수익은 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 

18) 배당금
배당금은 당사의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

19) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

20) 중요한 회계추정 및 판단
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.
보고기간말 이후 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 유발할 수 있
는
중요 위험
에 대한
추정 및 가정은 다음과 같습니다
.

① 파생상품 및 기타 금융상품의 공정가치
활성거래시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

② 매출채권의 회수가능가액
매출채권의 개별적 손상검토는 손상징후가 발견된 채권에 대하여 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식합니다. 회수가능가액은 평가금액을 고려한 담보가액과 보증가액을 고려하여 추정하고 있습니다.

매출채권의 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용위험특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 일정기간의 집합별 대손경험률을 적용하여 산정하고 있습니다.

③ 비유동자산 등의 회수가능가액
매 보고기간말 비유동자산의 장부가액이 계속적인 사용과정을 통하여 회수가능한 금액에 미달하는지의 여부에 대하여 검토를 실시하고 있습니다. 동 자산들의 손상징후가 발견되는 경우 관련 자산의 회수가능가액에 대한 검토를 실시하고 있습니다.

④ 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 내용연수 및 잔존가액
유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 내용연수 및 잔존가액에 대하여는 매 보고기간 말에 재검토를 하고 있으며, 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 물리적, 기술적인 진부화, 사용실적 등에 대한 검토를 통하여 향후 사용 가능한 기간 및 처분 시에 회수가능할 것으로 예상되는 금액에 대하여 검토를 실시하고 차이를 조정하고 있습니다.

⑤ 확정급여채무
당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 확정급여채무의 현재가치는많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 확정급여채무의 원가는 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서 할인율 및 향후 급여증가율 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인해 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

⑥ 영업권의 손상차손 추정
당사는 매 보고기간말 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위(집단)의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 이러한 계산은 추정에근거하여 이루어집니다.

⑦ 판매보증충당부채
당사는 판매한 상품 및 제품에 대한 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간(1~5년) 및 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채를 설정하고 있습니다.

⑧ 법인세
당사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.이러한 사항들에 대한 최종 법인세 금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 됩니다.

21) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다. 

당사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 동 기준서의 채택으로 인한 회계정책의 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 활용할 것입니다. 

동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성을 반영하는 금융자산에 대한 새로운 분류와 측정 방법이 포함되어 있습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 다음 표와 같이 금융자산을 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 및 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고 있으며, 동 기준서에 따르면 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취목적

상각후원가측정(주1)

당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 7,900,297백만원, 매도가능금융자산 52,628백만원, 당기손익인식금융자산 2,507,358백만원을 보유하고 있습니다

당사는 새로운 분류 요구사항이 공정 가치로 관리되는 매출채권, 대여금, 채무증권 및 지분증권에 대한 회계 처리에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

② 손상 : 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서는 발생손실모형에 따라손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 손실충당금은 다음 기준 중 하나에 따라 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실 : 보고기간 말 후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실 : 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융 자산의 신용 위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.당사는 유의적인 금융요소가 있는 매출채권이나 계약자산에 대해서도 해당 정책을 적용하기로 선택하였습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 7,903,399백만원 (대여금및수취채권
7,903,399
백만원), 이들 자산에 대하여 손실충당금 3,102백만원을 설정하고 있습니다.

당사는 새로운 금융상품에 대한 손상 모형이 회계처리에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

③ 분류 : 금융부채
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당사는 금융부채를 당기손익인식금융부채로 지정하지 않았으며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'이 금융부채의 분류에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단하고있습니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고,실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있으며, 당기말 위험회피와 관련하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 인식하였으며, 법인세 효과 고려전 금액 기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 인식하였습니다.

당사의 현재 위험관리활동이 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 위험회피회계 적용 요건을 충족하므로 동 기준서의 적용이 회계처리에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(
2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 수익의 인식의 정도, 수익인식의 여부 및 수익인식 시기 등을 결정하기 위한 포괄적인 체계를 수립하였습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환 거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 누적효과법을 사용하고 완료되지 않은 계약에만 기업회계기준서 제 1115호를 적용할 예정입니다. 2017년 12월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제 1115호의 도입과 관련하여 당기 재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과, 충당부채 중 확신유형의 수행의무와 확신기간을 경과한 후에도 추가로 보증하는 수행의무 / 받을대가의 불확실성과 관련된 변동대가 / 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무를 별도로 식별하였으며, 이에 따른 재무적 영향을 분석하였습니다. 한편, 2018년 1월 1일 현재 기준서 신규 도입 이전의 계약은 모두 완료되었으므로, 이로 인해 2018년 1월 1일 이익잉여금에 미치는 영향금액은 없을 것으로 평가하고 있습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비 평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 당사는 새로운 기준서의 도입과 관련하여 소급적용 접근법을 적용할 지, 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법을 적용할 지 여부를 결정하여 향후 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(4) 현금및현금성자산
당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
21
62

예적금 등
1,712,193
959,955

합 계
1,712,214
960,017

(
5)
사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
118,200
90,500
상생협력예치금

장기금융상품
18
19
당좌개설보증금

합 계
118,218
90,519

(6) 당기손익인식금융자산
당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

단기매매금융자산 :

채무증권(*)
2,377,524
2,217,403

합 계
2,377,524
2,217,403

(*) 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(7) 매출채권및기타채권
1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
3,340,602
4,394
3,863,329
3,976

대손충당금
-
(3,051)
(147)
(3,061)

소 계
3,340,602
1,343
3,863,182
915

미수금
71,882
50
51,389
-

대손충당금
(1)
(50)
(54)
-

소 계
71,881
-
51,335
-

합 계
3,412,483
1,343
3,914,517
915

당기말과 전기말 현재 상기 매출채권및기타채권 중 특수관계자에 대한 채권은 각각
2,588,501백만
원
및 3,138,574백만원입니다.(주35)

2) 당사는 당기말과 전기말 현재 금융기관에 510,326백만원 및 678,636백만원에 상당하는 채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 이 거래는 담보부 차입거래로 회계처리 하였습니다.(주17)

또한, 상환청구권이 없는 매출채권 양도는 매각거래로 회계처리 하였으며, 당기말과 전기말 현재 만기 미도래 채권금액은 507,473백만원 및 549,282백만원이며, 당기 및전기 중 인식한 처분손실 금액은 각각 1,508백만원 및 1,561백만원입니다.(주31)

3) 당기말 현재 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대하여 개별 분석을 통하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차이 3,101백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다. 한편, 개별적으로 손상되지 않은 채권은 유사한 신용위험을 가진 자산으로구분하여 당해 자산 집합의 과거 손상차손 경험에 근거하여 1백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다.

당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
3,262
2,201

손상(환입)
(160)
1,018

회수
-
43

기말
3,102
3,262

(8) 재고자산
당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상 품
651,347
(9,358)
641,989
664,140
(18,170)
645,970

제 품
30,214
(968)
29,246
28,052
(1,481)
26,571

재공품
106,333
(1,025)
105,308
98,851
(1,307)
97,544

원재료
179,496
(3,383)
176,113
169,540
(674)
168,866

저장품
22,598
-
22,598
21,108
-
21,108

미착품
25,961
-
25,961
31,727
-
31,727

외주가공
18,147
-
18,147
21,148
-
21,148

합 계
1,034,096
(14,734)
1,019,362
1,034,566
(21,632)
1,012,934

당기와 전기 중 매출원가에서 가감된 재고자산평가손실(환입)액은 각각 (6,898)백만원 및 3,753백만원입니다.

(9) 기타유동자산
당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

미수수익
16,701
6,319

선급금
475
475

선급비용
13,963
21,724

파생상품거래자산
2,376
1,910

선급제세
27,367
21,726

합 계
60,882
52,154

(10) 유형자산
1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
차량운반구
건설중인자산
합 계

취득원가
3,468,821
1,104,759
174,160
1,665,837
409,221
262,118
87,411
104,332
7,276,659

감가상각누계액
-
(296,510)
(23,372)
(928,477)
(265,179)
(183,559)
(52,220)
-
(1,749,317)

정부보조금
-
(260)
-
(242)
(110)
(212)
(34)
-
(858)

순장부금액
3,468,821
807,989
150,788
737,118
143,932
78,347
35,157
104,332
5,526,484

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
차량운반구
건설중인자산
합 계

취득원가
3,445,645
1,005,497
167,865
1,524,062
354,840
239,550
87,442
167,322
6,992,223

감가상각누계액
-
(258,682)
(14,727)
(786,262)
(221,340)
(155,651)
(45,847)
-
(1,482,509)

정부보조금
-
(270)
-
(320)
(208)
(277)
(56)
-
(1,131)

순장부금액
3,445,645
746,545
153,138
737,480
133,292
83,622
41,539
167,322
5,508,583

2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*)
기말장부금액

토지
3,445,645
-
(273)
-
23,449
3,468,821

건물
746,545
-
(2,091)
(39,252)
102,787
807,989

구축물
153,138
758
(459)
(9,018)
6,369
150,788

기계장치
737,480
8,866
(1,464)
(154,320)
146,556
737,118

공구기구
133,292
43,094
(8,042)
(48,364)
23,952
143,932

집기비품
83,622
20,745
(13)
(31,555)
5,548
78,347

차량운반구
41,539
1,955
(171)
(8,250)
84
35,157

건설중인자산
167,322
265,691
-
-
(328,681)
104,332

합 계
5,508,583
341,109
(12,513)
(290,759)
(19,936)
5,526,484

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액과 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*)
기말장부금액

토지
3,439,011
8,105
(1,822)
-
351
3,445,645

건물
684,224
901
(40,442)
(48,257)
150,119
746,545

구축물
40,267
930
(364)
(2,297)
114,602
153,138

기계장치
621,418
12,250
(517)
(140,320)
244,649
737,480

공구기구
121,327
41,461
(2,783)
(45,320)
18,607
133,292

집기비품
83,662
25,831
(215)
(31,007)
5,351
83,622

차량운반구
45,943
4,290
(439)
(8,335)
80
41,539

건설중인자산
295,328
436,408
-
-
(564,414)
167,322

합 계
5,331,180
530,176
(46,582)
(275,536)
(30,655)
5,508,583

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액과 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

(11) 무형자산

1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
합 계

취득원가
588,395
23,702
126,041
277,098
73,575
1,088,811

상각누계액
-
(6,219)
(120,306)
(180,350)
(217)
(307,092)

정부보조금
-
-
-
(301)
-
(301)

순장부금액
588,395
17,483
5,735
96,447
73,358
781,418

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
합 계

취득원가
588,395
21,609
129,106
245,746
71,292
1,056,148

상각누계액
-
(6,554)
(116,308)
(161,300)
-
(284,162)

정부보조금
-
-
-
(421)
-
(421)

순장부금액
588,395
15,055
12,798
84,025
71,292
771,565

2) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
손상
기타증가액(*)
기말장부금액

영업권
588,395
-
-
-
-
-
588,395

산업재산권
15,055
3,946
-
(1,338)
(222)
42
17,483

개발비
12,798
-
-
(7,063)
-
-
5,735

소프트웨어
84,025
22,612
(1,788)
(30,643)
-
22,241
96,447

전용시설이용권
71,292
2,283
-
-
(217)
-
73,358

합 계
771,565
28,841
(1,788)
(39,044)
(439)
22,283
781,418

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
환입(손상)
기타증(감)액(*)
기말장부금액

영업권
588,395
-
-
-
-
-
588,395

산업재산권
3,687
2,580
-
(870)
(171)
9,829
15,055

개발비
22,645
-
-
(7,885)
-
(1,962)
12,798

소프트웨어
75,388
14,253
(4)
(26,437)
-
20,825
84,025

전용시설이용권
70,677
7
-
-
608
-
71,292

합 계
760,792
16,840
(4)
(35,192)
437
28,692
771,565

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

3) 당기와 전기 중 발생한 경상개발비는 각각 742,417백만원 및 674,661백만원입니다.(주30)

4) 영업권 손상

당사는 (주)현대오토넷 합병 당시 발생한 영업권을 당사의 현금창출단위 중 하나인 모듈 및 부품제조

사업부문으로 배분하였으며, 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되고 있으며, 사용가치 측정시에는 5년을 추정대상기간으로 하는 재무예산에 근거하여 현금흐름을 추정하였고,

11.24
%
의 세전할인율을 사용하였습니다. 현금흐름 추정시 사용한 주요 가정은 다음과 같으며,

5년을 초과하는 기간의 현금흐름에 대한 성장률은
0
%를 적용하였습니다.

영업권에 대한 손상검사 결과 당기 중 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

주요 가정
주요 가정치를 결정하는 기준

매출총이익률
최근 결산기(중간기간 포함)의 매출총이익률 실적을 적용

매출액증가율
기업분석기관의 전망 및 동종업종(자동차 및 트레일러 제조업)의 과거 5개년 매출액 성장률 실적을 참고하여 결정

(12) 투자부동산

1) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

토지
건물
토지
건물

취득원가
48,850
43,114
48,850
43,114

감가상각누계액
-
(18,364)
-
(16,427)

순장부금액
48,850
24,750
48,850
26,687

2) 당기와 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

토지
48,850
-
48,850

건물
26,687
(1,937)
24,750

합 계
75,537
(1,937)
73,600

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

토지
48,850
-
48,850

건물
28,625
(1,938)
26,687

합 계
77,475
(1,938)
75,537

3) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

토지
48,187
48,187

건물
38,470
38,470

합 계
86,657
86,657

토지에 대한 공정가치 평가는 한국채택국제회계기준 전환일을 기준으로 독립된 평가인에 의해 수행되었으며, 당사는 평가일 이후의 공정가치 변동이 중요하지 않은 것으로 판단하여 공정가치 평가를 재수행하지 아니하였습니다.

4) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

임대수익
4,500
5,307

운영/유지보수비용
(3,237)
(3,219)

합 계
1,263
2,088

(13) 종속기업, 관계기업및공동기업투자주식

1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대아이에이치엘(주)(*1)
대한민국
차량용조명 및
 전기장치 제조업
90.00%
-
90.00%
33,213

(주)지아이티(*2)
대한민국
자동차부품 제조판매
45.87%
48,450
45.87%
48,450

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
자동차부품 판매
100.00%
18,228
100.00%
18,228

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
163,741
100.00%
163,741

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
96,915
100.00%
96,915

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
223,061
100.00%
223,061

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*3)
중 국
자동차부품 제조판매
33.75%
24,814
33.75%
24,814

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
20,600
100.00%
20,600

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*4)
중국
자동차부품 제조판매
90.00%
57,650
100.00%
56,061

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.(*4)
중국
자동차부품 제조판매
90.00%
84,385
100.00%
82,517

Mobis Parts Middle East FZE
UAE
자동차부품 판매
100.00%
-
100.00%
-

Mobis America Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
195,332
100.00%
195,332

American Autoparts, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
19,637
100.00%
19,637

Mobis Parts Europe N.V.
벨기에
자동차부품 판매
100.00%
59,107
100.00%
59,107

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
호 주
자동차부품 판매
100.00%
25,159
100.00%
25,159

Mobis Slovakia s.r.o.
슬로바키아
자동차부품 제조판매
100.00%
33,213
100.00%
33,213

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.
 - Joint Stock Company
터 키
자동차부품 제조판매
100.00%
33,803
100.00%
33,803

Mobis India, Ltd.
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
89,389
100.00%
89,389

Mobis India Module Private Limited(*5)
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
1,299
0.00%
-

Mobis Automotive Czech s.r.o.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
20,503
100.00%
20,503

Mobis Automotive System Czech S.R.O.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
49,868
100.00%
49,868

Mobis Module CIS, LLC(*6)
러시아
자동차부품 제조판매
99.00%
17,138
99.00%
17,138

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
브라질
자동차부품 제조판매
100.00%
17,033
100.00%
17,033

Mobis Parts Canada Corporation
캐나다
자동차부품 판매
100.00%
6,511
100.00%
6,511

Hyundai Mobis Mexico. S. DE R.L. DE C.V.(*7)
멕시코
자동차부품 제조판매
98.37%
170,687
98.37%
170,687

합 계

1,476,523

1,504,980

(*1) 당기 중 사용가치(적용할인율 9.6%)에 근거하여 손상평가를 수행하였으며, 인식한 손상차손금액은 33,213백만원입니다.
(*2) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
(*3) 당사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.

(*4) 당기 중 Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.에 1,589백만원,ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.에 1,868백만원을 출자하였고 당사 보유 지분이 각각 100%에서 90%으로 변경되었습니다.

(*5) 2017년 12월에 설립되었으며, 당기 중 Mobis India Module Private Limited에 1,299백만원을 출자하였습니다.

(*6) 당사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*7) 당사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.

2) 당기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
20.78%
3,880,191
20.78%
3,880,191

현대건설(주)(*1,2)
대한민국
토목 및 건축 공사업
8.73%
1,233,295
8.73%
1,243,724

(주)현대엔지니어링(*1)
대한민국
토목 및 건축 공사업
9.35%
286,556
9.35%
286,556

현대오토에버(주)(*3)
대한민국
전산시스템 설계 및 관리
19.37%
21,425
19.37%
21,425

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
24.85%
132,002
24.85%
132,002

현대오트론(주)
대한민국
전기전자 연구개발
20.00%
20,116
20.00%
20,116

제트에프렘페더샤시(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
27.34%
4,492
27.34%
4,492

(주)현대엠앤소프트
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
25.67%
10,621
25.67%
10,621

현대차투자증권(주)(*1,4)
대한민국
증권중개업
16.99%
54,029
16.99%
54,029

에이치엘그린파워(주)(*5)
대한민국
자동차부품 제조판매
51.00%
14,790
51.00%
14,790

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
30.28%
137,040
30.28%
137,040

Hyundai Motor Group (China) Ltd.(*6)
중 국
투자사업
20.00%
57,253
20.00%
34,720

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd.(*5)
중 국
자동차부품판매
50.00%
20,983
50.00%
20,983

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd.(*5)
중 국
자동차부품판매
50.00%
9,849
50.00%
9,849

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.(*5,7)
중 국
자동차부품 제조판매
50.00%
6,449
50.00%
6,449

합 계

5,889,091

5,876,987

(*1) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 당기 중 사용가치(적용할인율 8.0%)에 근거하여 손상평가를 수행하였으며, 인식한 손상차손금액은 10,429백만원입니다.
(*3) 지분율이 20%미만이지만, 당사와 당해 회사 간 경영진 상호 교류에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.
(*4) HMC투자증권(주)에서 현대차투자증권(주)으로 사명이 변경되었습니다.
(*5) 당사가 참여한 공동약정에 따라 설립된 기업으로, 해당 기업은 별도기구로 구조화되어 있고 당사는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다.
(*6) 당기 중 Hyundai Motor Group (China) Ltd.에 22,533백만원을 출자하였습니다.
(*7) Jiangsu Yueda Mobis New Energy Battery Co., Ltd.에서 Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.로 사명이 변경되었습니다.

3) 당기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
당기말
전기말

현대자동차(주)
7,141,996
6,684,175

현대건설(주)
352,827
416,005

현대차투자증권(주)
54,317
47,340

합 계
7,549,140
7,147,520

4) 전기 중 종속기업,관계기업및공동기업투자주식처분이익을 4백만원을 인식하였습니다.

(14) 매도가능금융자산
당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
보유주식수
(주/좌)
지분율
당기말
전기말

취득금액
장부금액
취득금액
장부금액

<시장성 없는 지분증권>

China Millennium Corporation Ⅰ, Ltd.
-
10.10%
2,099
2,099
2,099
2,099

China Millennium Corporation Ⅱ, Ltd.
-
10.10%
2,089
2,089
2,089
2,089

China Millennium Corporation Ⅲ, Ltd.
-
10.10%
4,873
4,873
4,873
4,873

해비치호텔앤드리조트(주)
310,000
5.81%
2,132
-
2,132
-

(주)엠티컴
26,668
17.58%
200
-
200
-

(주)더싸인(*)
-
-
-
-
2,085
-

지티웹코리아(주)(*)
-
-
-
-
835
-

한국자동차공업협동조합
83
1.28%
15
15
15
15

미래에셋 사회적기업 투자조합
53
2.52%
53
53
53
53

(주)한국경제신문
531,090
2.84%
2,656
2,656
2,656
2,656

현대파텍스(주)
1,040,000
13.00%
5,200
5,200
5,200
5,200

(주)제트에프삭스코리아
908,960
8.55%
635
635
635
635

해비치컨트리클럽(주)
450,000
15.00%
2,274
-
2,274
-

(주)이지무브
32,026
6.64%
321
321
321
321

(주)에스비텔콤
100,965
0.79%
-
-
-
-

현대기술투자수소펀드
132
13.66%
1,320
1,320
880
880

엘앤에스 신성장동력 Global Star 투자조합
1,320
4.19%
1,320
1,320
880
880

(주)씨앤씨오토모티브
423,246
7.29%
2,116
-
2,116
-

디알액시온
17,030
2.99%
2,990
2,990
-
-

(주)명화공업
35,382
2.23%
5,725
5,725
-
-

소 계

36,018
29,296
29,343
19,701

<시장성 있는 지분증권>

현대산업개발(주)
437,500
0.58%
8,775
16,866
8,775
19,666

현대상선(주)
8,806
0.00%
1,402
44
1,402
60

Enova Systems, Inc.
80,000
0.12%
90
-
90
-

미디어젠(주)
209,339
5.80%
2
1,968
2
2

(주)화승알앤에이
1,700,000
2.63%
3,963
4,454
-
-

소 계

14,232
23,332
10,269
19,728

합 계

50,250
52,628
39,612
39,429

활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권은 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(*) 당기 중 청산절차가 완료되었습니다.

(15) 기타비유동자산
당기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

파생상품거래자산
1,777
2,343

순확정급여자산
42,064
-

장기금융상품
18
19

보증금
56,762
53,560

장기성매출채권
1,343
915

합 계
101,964
56,837

(16) 매입채무및기타채무
당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
1,963,344
2,231,207

미지급금
449,118
576,484

합 계
2,412,462
2,807,691

당기말과 전기말 현재 상기 매입채무및기타채무 중 특수관계자에 대한 채무는 각각
755,248백만원 및 873,624백만원입니다.(주35)

(17) 단기차입금
당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

매출채권할인
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
510,326
678,636

(18) 기타유동부채
당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

미지급비용
219,279
56,562

선수금
42,512
60,194

예수금
14,450
10,032

금융보증충당부채
1,372
1,341

파생상품거래부채
48
20,360

기타
5,783
7,729

합 계
283,444
156,218

(19) 기타비유동부채
당기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

장기종업원급여충당부채
56,528
56,528

파생상품거래부채
7,504
8,755

합 계
64,032
65,283

(20) 판매보증충당부채
당기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
335,709
233,506

전입
197,834
269,626

사용
(142,497)
(167,423)

기말
391,046
335,709

차감:유동성판매보증충당부채
(312,522)
(259,470)

장기성판매보증충당부채
78,524
76,239

(21) 퇴직급여채무
1) 당기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
538,746
527,404

국민연금전환금
(238)
(263)

사외적립자산의 공정가치
(580,572)
(499,635)

재무상태표에 인식된 금액(*)
(42,064)
27,506

(*) 순확정급여자산을 포함하고 있습니다.

2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
527,404
476,085

당기근무원가
66,234
62,641

이자원가
15,685
13,770

재측정요소:
(46,588)
(3,617)

인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적이익
-
(950)

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적이익
(16,486)
(3,527)

경험조정으로 인한 보험수리적손실(이익)

(30,102)
860

퇴직급여지급액
(23,989)
(21,475)

기말
538,746
527,404

3) 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
499,635
451,494

이자수익
14,938
13,235

사외적립자산의 재측정요소
(5,534)
(3,859)

사용자의 기여금
86,900
52,900

퇴직급여지급액
(15,367)
(14,135)

기말
580,572
499,635

4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

정기예금
4,313
8,197

이율보증보험계약
576,259
491,438

합 계
580,572
499,635

사외적립자산은 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 자산에 투자되어 있습니다.

5) 당기와 전기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
66,234
62,641

이자원가
747
535

종업원급여에 포함된 총비용
66,981
63,176

당기 총비용 중 12,111백만원은 매출원가에 28,286백만원은 판매비와관리비에 26,527백만원은 경상개발비에 57백만원은 건설중인자산에 포함되었습니다. 사외적립자산의 기대수익률은 보유사의 적립자산의 직전년도 실제 수익률에 근거하여 설정하였습니다. 당기 사외적립자산의 실제 수익은 9,404백만원입니다. 당사는 2018년퇴직연금제도에 기여금 19,713백만원을 납부할 것을 예상하고 있습니다.

6) 당기말과 전기말 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
3.28%
3.01%

기대임금인상률
4.00%
4.00%

당사는 확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위한 할인율로 확정급여채무의 통화 및예상 지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채(AA+)의 수익률을 적용하고 있습니다. 사외적립자산에 대한 기대수익율은 확정급여채무의 현재가치 계산에 사용한 할인율과 동일하게 적용하였습니다.

7) 당기말 현재 주요 보험수리적 가정의 변동이 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1% 증가
1% 감소

할인율
(54,475)
65,331

기대임금인상률
65,461
(55,317)

8)
당
기말 현재 확정급여채무의 만기구성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
가중평균만기
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
합 계

급여지급액
12.06년
22,642
121,308
98,685
296,111
538,746

(22) 위험회피목적파생상품
당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다. 

1)
당기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
58
1,049원 ~ 1,120원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

동계약을 당기말 현재의 공정가액으로 평가하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

2)

전기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
257
1,049원 ~ 1,180원
2017.1.31 ~ 2022.12.29

EUR
20
1,283원 ~ 1,528원
2017.1.31 ~ 2022.12.29

JPY
1,296
11.37원 ~ 14.58원
2017.1.31 ~ 2017.12.29

동계약을 전기말 현재의 공정가액으로 평가하여 641백만원의 평가이익과 1,284백만원의 평가손실을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,383백만원의 평가이익과 25,867백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

(23) 자본금과 자본잉여금
1) 당기말과 전기말 현재 당사의 자본금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할주식의 총수
275,000,000
25,000,000
275,000,000
25,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000

발행주식수
97,343,863
3,974
97,343,863
3,974

자본금
490,969
127
490,969
127

당사는 정관에 의하여 의결권 없는 우선주식을 25,000천주까지 발행할 수 있으며 우선주식에 대하여 소정의 배당(보통주배당율+1%)을 할 수 없을 경우에는 동 결의가 있는 주주총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 동 우선주에는 의결권이 있습니다.

당사는 2003년 3월 15일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 18,813백만원의 보통주 850,000주를 이익소각하였으며, 2014년 1월 24일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 4,125백만원의 우선주 21,484주를 이익소각했습니다. 이에 따라 당사의 발행주식수는 감소하였으나, 납입자본금은 감소하지 않았습니다.

2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
1,283,312
1,283,312

재평가적립금
26,844
27,664

기타자본잉여금
87,069
87,069

합 계
1,397,225
1,398,045

(24) 자기주식
당사는 당기말 현재 자사주식의 가격안정화, 주식배당 및 합병시 주식매수청구권의 행사 등을 위하여 자기주식을 취득하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다. 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당 기
전 기

주식수
장부금액
주식수
장부금액

기초 자기주식
2,643,195
338,831
2,780,055
356,375

자기주식 처분(*)
-
-
(136,860)
(17,544)

기말 자기주식
2,643,195
338,831
2,643,195
338,831

(*) 2016년 1월 27일 이사회 결의에 의해서 총금액 13,044백만원의 보통주 101,760주를 처분하였으며, 2016년 10월 28일 이사회 결의에 의해서 총금액 4,500백만원의 보통주 35,100주를 처분하였습니다.

(25) 기타자본
당기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
7,647
8,255

매도가능금융자산평가손실
(46,210)
(48,313)

파생상품평가이익
2,665
2,564

파생상품평가손실
(56)
(19,607)

기타자본조정
(20,742)
(20,742)

합 계
(56,696)
(77,843)

(26) 이익잉여금
1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
245,548
245,548

임의적립금
18,045,510
16,342,075

미처분이익잉여금
1,449,043
2,035,205

합 계
19,740,101
18,622,828

2) 법정적립금
상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

3) 임의적립금

당사는 조세특례제한법의 규정에 따라 법인세 신고시 손금으로 신고조정하는 연구및인력개발준비금을 적립하고 있으며, 사용 용도에 따라 기술개발적립금, 사업확장적립금을 적립하고 있습니다. 동 적립금 중 각각의 용도에
사용한 금액과 사용 후 잔액은 임의적립금으로 이입하여 배당에 사용할 수 있습니다.

4) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

처분예정일: 2018년 3월
9일

처분확정일: 2017년 3월 17일

I. 미처분이익잉여금

1,449,043

2,035,205

전기이월미처분이익잉여금
304

104

확정급여제도의 재측정요소
39,491

(183)

기타 잉여금 변동
(18,201)

-

당기순이익
1,427,449

2,035,284

II. 임의적립금 등의 이입액

227,567

297,565

연구및인력개발준비금
227,567

297,565

III. 이익잉여금처분액

1,676,466

2,332,466

배당금
 (현금배당 : 주당배당금(률) 
 보통주 : 당기 3,500원 (70.0%)
 전기 3,500원 (70.0%) 우선주 : 당기 3,550원 (71.0%)
 전기 3,550원 (71.0%))
331,466

331,466

기술개발적립금
941,500

1,250,000

사업확장적립금
403,500

751,000

IV. 차기이월미처분이익잉여금

144

304

(27) 배당금

1) 당기와 전기 배당금의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
합 계
보통주
우선주
합 계

배당받을 주식수(주)
94,700,668
3,974
94,704,642
94,700,668
3,974
94,704,642

주당액면금액(원)
5,000
5,000
-
5,000
5,000
-

액면배당률
70.0%
71.0%
-
70.0%
71.0%
-

배당금
331,452
14
331,466
331,452
14
331,466

2) 당기와 전기 배당성향의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

배당금
331,466
331,466

당기순이익
1,427,449
2,035,284

배당성향
23.2%
16.3%

3) 당기와 전기 배당수익률의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

주당배당금
3,500
3,550
3,500
3,550

결산일 종가
263,000
-
264,000
-

배당수익률
1.33%
-
1.33%
-

(28) 매출액
당기와 전기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

국내매출
7,038,321
6,917,085

수출매출
12,379,364
12,943,504

합 계
19,417,685
19,860,589

(29) 비용의 성격별 분류
당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

제품, 재공품 및 상품의 변동
(6,458)
(78,815)

원재료의 사용액 및 상품의 매입액
14,456,715
14,351,006

종업원급여
929,277
911,928

상각비
331,740
312,666

물류비
259,574
289,225

광고선전비
59,466
55,735

지급수수료
633,913
588,711

기타비용
1,290,958
1,392,030

합 계(*)
17,955,185
17,822,486

(*) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

(30) 판매비와관리비
당기와 전기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
337,024
343,536

퇴직급여
28,286
30,891

복리후생비
69,751
70,237

여비교통비
11,257
13,480

해외시장개척비
2,659
2,349

접대비
1,116
1,290

운반보관비
76,914
75,572

지급수수료
131,552
117,871

판매촉진비
1,596
1,620

광고선전비
59,466
55,735

임차료
19,929
19,708

통신비
1,187
1,305

조세공과금
15,635
16,525

시설관리비
17,726
26,064

차량유지비
1,993
2,183

보험료
3,652
3,891

교육훈련비
9,150
12,208

도서인쇄비
1,237
1,185

사무용품비
589
554

소모품비
6,883
8,435

견본비
769
704

시험검사비
747
2,267

전산운영비
27,932
24,901

감가상각비
48,806
59,796

무형자산상각비
22,046
20,502

대손상각비(환입)
(157)
464

경상개발비
742,417
674,661

투자부동산감가상각비
1,937
1,938

합 계
1,642,099
1,589,872

(31) 기타수익 및 기타비용
당기와 전기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
98,256
122,396

외화환산이익
4,336
23,050

유형자산처분이익
1,045
885

무형자산처분이익
600
-

무형자산손상차손환입
-
608

기타의대손충당금환입
3
-

파생상품거래이익
2,626
16,793

파생상품평가이익
166
641

잡이익
19,591
21,380

기타수익 소계
126,623
185,753

Ⅱ. 기타비용

외환차손
101,924
163,242

외화환산손실
14,011
5,996

기타의대손상각비
-
554

기부금
14,453
17,245

매출채권처분손실
1,508
1,561

유형자산처분손실
6,572
41,882

무형자산처분손실
-
4

무형자산손상차손
439
171

파생상품거래손실
2,059
14,326

파생상품평가손실
-
1,284

잡손실
18,606
1,055

기타비용 소계
159,572
247,320

Ⅲ. 순 기타손익(Ⅰ-Ⅱ)
(32,949)
(61,567)

(32) 금융상품 관련 사항
1) 당기와 전기 중 판매비와관리비로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 판매비와관리비

대손상각비
-
464

대손상각비 환입
(157)
-

Ⅱ. 순금융손익
157
(464)

2) 당기와 전기 중 기타수익과 기타비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
98,256
122,396

외화환산이익
4,336
23,050

기타의대손충당금환입
3
-

파생상품거래이익
2,626
16,793

파생상품평가이익
166
641

기타수익 소계
105,387
162,880

Ⅱ. 기타비용

외환차손
101,924
163,242

외화환산손실
14,011
5,996

기타의대손상각비
-
554

매출채권처분손실
1,508
1,561

파생상품거래손실
2,059
14,326

파생상품평가손실
-
1,284

기타비용 소계
119,502
186,963

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
(14,115)
(24,083)

3) 당기와 전기 중 금융수익과 금융비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
111,984
90,942

배당금수익
418,633
497,259

외환차익
73,594
134,892

외화환산이익
11,449
77

매도가능금융자산처분이익
-
15

단기매매금융자산처분이익
7,520
2,200

단기매매금융자산평가이익
381
48

당기손익인식지정금융자산처분이익
-
110

기타의파생상품평가이익
-
10,847

금융수익 소계
623,561
736,390

Ⅱ. 금융비용

이자비용
9,773
8,653

외환차손
81,472
90,092

외화환산손실
38
18,284

매도가능금융자산처분손실
6
4

매도가능금융자산손상차손
15
195

단기매매금융자산처분손실
1,075
789

단기매매금융자산평가손실
13,567
3,981

기타의파생상품평가손실
4,401
-

금융비용 소계
110,347
121,998

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
513,214
614,392

4) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
단기매매
금융자산

대여금 및
수취채권

매도가능
금융자산

관계기업및

종속기업투자주식

기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

당기손익 인식 :

이자수익
497
111,487
-
-
-
-
111,984

배당금수익
-
-
987
417,646
-
-
418,633

외환차익
-
84,975
-
-
86,875
-
171,850

외화환산이익
-
85
-
-
15,700
-
15,785

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
2,626
2,626

파생상품평가이익
-
-
-
-
-
166
166

단기매매금융자산처분이익
7,520
-
-
-
-
-
7,520

단기매매금융자산평가이익
381
-
-
-
-
-
381

대손충당금환입
-
157
-
-
-
-
157

기타의 대손충당금환입
-
3
-
-
-
-
3

이자비용
-
-
-
-
(9,773)
-
(9,773)

외환차손
-
(109,699)
-
-
(73,697)
-
(183,396)

외화환산손실
-
(13,995)
-
-
(54)
-
(14,049)

매출채권처분손실
-
(1,508)
-
-
-
-
(1,508)

매도가능금융자산처분손실
-
-
(6)
-
-
-
(6)

매도가능금융자산손상차손
-
-
(15)
-
-
-
(15)

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(2,059)
(2,059)

기타의파생상품평가손실
-
-
-
-
-
(4,401)
(4,401)

단기매매금융자산처분손실
(1,075)
-
-
-
-
-
(1,075)

단기매매금융자산평가손실
(13,567)
-
-
-
-
-
(13,567)

소 계
(6,244)
71,505
966
417,646
19,051
(3,668)
499,256

금융수익
8,398
196,707
987
417,646
102,575
2,792
729,105

금융비용
(14,642)
(125,202)
(21)
-
(83,524)
(6,460)
(229,849)

기타포괄손익 인식 :

평가손익
-
-
1,495
-
-
19,652
21,147

소 계
-
-
1,495
-
-
19,652
21,147

합 계
(6,244)
71,505
2,461
417,646
19,051
15,984
520,403

② 전기

(단위:백만원)

구 분
단기매매
금융자산

당기손익인식
지정금융
자산/부채

대여금 및
수취채권

매도가능
금융자산

관계기업및

종속기업투자주식

기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

당기손익 인식 :

이자수익
573
-
90,369
-
-
-
-
90,942

배당금수익
-
-
-
470
496,789
-
-
497,259

외환차익
-
-
127,413
-
-
129,875
-
257,288

외화환산이익
-
-
22,384
-
-
743
-
23,127

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
15
-
-
-
15

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
-
16,793
16,793

파생상품평가이익
-
-
-
-
-
-
641
641

기타의파생상품평가이익
-
-
-
-
-
-
10,847
10,847

단기매매금융자산처분이익
2,200
-
-
-
-
-
-
2,200

단기매매금융자산평가이익
48
-
-
-
-
-
-
48

당기손익인식지정금융자산처분이익
-
110
-
-
-
-
-
110

이자비용
-
-
-
-
-
(8,653)
-
(8,653)

외환차손
-
-
(170,370)
-
-
(82,964)
-
(253,334)

외화환산손실
-
-
(210)
-
-
(24,070)
-
(24,280)

매출채권처분손실
-
-
(1,561)
-
-
-
-
(1,561)

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
(4)
-
-
-
(4)

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(195)
-
-
-
(195)

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
-
(14,326)
(14,326)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
-
(1,284)
(1,284)

단기매매금융자산처분손실
(789)
-
-
-
-
-
-
(789)

단기매매금융자산평가손실
(3,981)
-
-
-
-
-
-
(3,981)

기타의대손상각비
-
-
(554)
-
-
-
-
(554)

대손상각비
-
-
(464)
-
-
-
-
(464)

소 계
(1,949)
110
67,007
286
496,789
14,931
12,671
589,845

금융수익
2,821
110
240,166
485
496,789
130,618
28,281
899,270

금융비용
(4,770)
-
(173,159)
(199)
-
(115,687)
(15,610)
(309,425)

기타포괄손익 인식 :

평가손익
-
-
-
2,028
-
-
26,102
28,130

소 계
-
-
-
2,028
-
-
26,102
28,130

합 계
(1,949)
110
67,007
2,314
496,789
14,931
38,773
617,975

5) 금융자산과 금융부채의 상계

① 당기말과 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
4,153
-
4,153
41
-
4,112

그 밖의 금융상품
205,690
163,392
42,298
-
101
42,197

합 계
209,843
163,392
46,451
41
101
46,309

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품
4,253
-
4,253
4,253
-
-

그 밖의 금융상품
224,614
200,995
23,619
52
136
23,431

합 계
228,867
200,995
27,872
4,305
136
23,431

② 당기말과 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
78
-
78
41
-
37

환매조건부매도, 증권대여약정 및 유사한 약정
510,326
-
510,326
510,326
-
-

그 밖의 금융상품
313,060
163,392
149,668
101
-
149,567

합 계
823,464
163,392
660,072
510,468
-
149,604

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
26,042
-
26,042
4,253
-
21,789

환매조건부매도, 증권대여약정 및 유사한 약정
672,166
-
672,166
672,166
-
-

그 밖의 금융상품
417,219
200,995
216,224
136
52
216,036

합 계
1,115,427
200,995
914,432
676,555
52
237,825

(33) 법인세비용
1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세 부담액
450,868
644,234

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
41,942
(305)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
4,041
(75,431)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(25,176)
(12,850)

법인세비용
471,675
555,648

2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산평가손익
1,838
(647)

파생상품평가손익
(6,431)
(8,334)

확정급여제도의 재측정요소
(1,562)
58

자기주식처분이익
-
(3,927)

기타
(19,021)
-

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(25,176)
(12,850)

매도가능금융자산평가손익, 파생상품평가손익 및 확정급여제도의 재측정요소와 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
1,899,124
2,590,932

적용세율
24.20%
24.2%

적용세율에 따른 세부담액
459,588
627,006

조정사항 :

- 세무상 비공제 비용 및 비과세 수익의 법인세효과
(11,523)
10,465

- 세액공제
(118,442)
(175,358)

- 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
41,942
(305)

- 외국납부세액
49,659
68,022

- 기타
50,451
25,818

법인세비용
471,675
555,648

평균유효세율
24.8%
21.4%

4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
273,603
269,562

기초 이연법인세부채
269,562
344,993

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
4,041
(75,431)

5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적 차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 2019년 이후 실현분에 대해서는 27.5%를 적용하여 산정하였습니다.

6) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초잔액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말잔액

토지
(94,955)
6,355
(19,021)
(107,621)

종속기업,관계기업및공동기업투자주식
(268,034)
(48,743)
-
(316,777)

퇴직급여채무
(2,405)
(13,373)
(1,562)
(17,340)

감가상각비
(3,860)
(788)
-
(4,648)

파생상품평가손익
6,016
1,349
(6,431)
934

연구및인력개발준비금
(89,088)
50,432
-
(38,656)

매도가능금융자산평가손익
12,790
-
1,838
14,628

매도가능금융자산손상차손
9,426
487
-
9,913

재고자산평가충당금
5,235
(1,183)
-
4,052

판매보증충당부채
81,242
26,296
-
107,538

기타
74,071
303
-
74,374

합 계
(269,562)
21,135
(25,176)
(273,603)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초잔액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말잔액

토지
(94,973)
18
-
(94,955)

종속기업,관계기업및공동기업투자주식
(266,228)
(1,806)
-
(268,034)

퇴직급여채무
6,500
(8,963)
58
(2,405)

감가상각비
(3,631)
(229)
-
(3,860)

파생상품평가손익
15,936
(1,586)
(8,334)
6,016

연구및인력개발준비금
(161,099)
72,011
-
(89,088)

매도가능금융자산평가손익
13,437
-
(647)
12,790

매도가능금융자산손상차손
9,379
47
-
9,426

재고자산평가충당금
4,327
908
-
5,235

판매보증충당부채
56,509
24,733
-
81,242

기타
74,848
3,150
(3,927)
74,071

합 계
(344,995)
88,283
(12,850)
(269,562)

7) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(34) 주당이익

1) 기본주당이익
당기와 전기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
1,427,449
2,035,284

(-) 우선주배당액
(14)
(14)

(-) 추가배당가능이익 중 우선주 귀속분
(46)
(72)

보통주순이익
1,427,389
2,035,198

가중평균유통보통주식수(*)
94,700,668
94,658,906

기본주당순이익
15,073원
21,500원

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

발행주식수
97,343,863
97,343,863

가중평균자기주식수
(2,643,195)
(2,684,957)

가중평균유통보통주식수
94,700,668
94,658,906

2) 희석주당이익
당기말과 전기말 현재 희석증권이 존재하지 않으므로 희석주당순이익은 별도로 산정하지 않습니다.

(35) 특수관계자거래

1) 당기말 현재 당사와 종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

지 역
종속기업명

대한민국
현대아이에이치엘(주)

(주)지아이티

중국
Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

GIT Beijing Automotive Technology Inc.

미국
Mobis America, Inc.

Mobis Alabama, LLC

Mobis Parts America, LLC

American Autoparts, Inc.

Mobis North America, LLC

Mobis Parts Miami, LLC

GIT America. Inc.

멕시코
Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.

캐나다
Mobis Parts Canada Corporation

브라질
Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda

벨기에
Mobis Parts Europe N.V.

독일
GIT Europe GmbH

러시아
Mobis Parts CIS, LLC

Mobis Module CIS, LLC

슬로바키아
Mobis Slovakia, s.r.o.

체코
Mobis Automotive Czech s.r.o.

Mobis Automotive System Czech s.r.o.

터키
Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. - Joint Stock Company

UAE
Mobis Parts Middle East FZE

이집트
Mobis Auto Parts Middle East Egypt

인도
Mobis India, Ltd.

Mobis India Module Private Limited

호주
Mobis Parts Australia PTY., Ltd.

2) 당기와 전기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역 및 당기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 수익거래
( i ) 당기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,797,924
1,810
4,799,734

종속기업
Mobis Alabama, LLC
923,412
247
923,659

Mobis Slovakia s.r.o.
672,875
162
673,037

Mobis Automotive Czech s.r.o.
612,030
60
612,090

Mobis Parts America, LLC
602,557
474
603,031

Mobis Parts Middle East FZE
414,432
15
414,447

Mobis Parts Europe N.V.
337,396
185
337,581

기타
2,288,423
3,973
2,292,396

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,743,490
2,098
4,745,588

기타
85,400
4,065
89,465

기타 특수관계자
기타
511,216
266
511,482

합 계
15,989,155
13,355
16,002,510

( ii ) 전기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,514,064
2,970
4,517,034

종속기업
Mobis Alabama, LLC
1,256,940
628
1,257,568

Mobis Slovakia s.r.o.
732,995
11
733,006

Mobis Automotive Czech s.r.o.
657,889
20
657,909

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
625,826
27
625,853

Mobis Parts America, LLC
612,378
402
612,780

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
593,038
27
593,065

기타
2,467,349
1,874
2,469,223

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,543,437
1,517
4,544,954

기타
99,685
6,402
106,087

기타 특수관계자
기타
468,359
987
469,346

합 계
16,571,960
14,865
16,586,825

② 비용거래

( i ) 당기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
103,665
3,347
107,012

종속기업
현대아이에이치엘(주)
515,239
5,184
520,423

기타
50,575
85,225
135,800

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
436,618
4,744
441,362

현대오트론(주)
419,579
13,353
432,932

현대자동차(주)
296,732
24,859
321,591

현대파워텍(주)
224,921
131
225,052

기타
120,409
177,271
297,680

기타 특수관계자
현대위아(주)
264,051
473
264,524

현대글로비스(주)
15,223
213,837
229,060

현대다이모스(주)
205,011
219
205,230

기타
150,647
19,679
170,326

합 계
2,802,670
548,322
3,350,992

( ii ) 전기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
108,286
2,873
111,159

종속기업
현대아이에이치엘(주)
544,654
6,554
551,208

기타
28,856
75,405
104,261

관계기업및공동기업
현대오트론(주)
486,306
18,114
504,420

현대자동차(주)
326,434
18,218
344,652

현대파워텍(주)
254,578
351
254,929

에이치엘그린파워(주)
212,261
1,448
213,709

기타
119,382
244,625
364,007

기타 특수관계자
현대위아(주)
274,760
731
275,491

현대다이모스(주)
273,160
204
273,364

현대글로비스(주)
11,186
246,925
258,111

기타
119,945
36,503
156,448

합 계
2,759,808
651,951
3,411,759

③ 채권잔액
( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
930,392
4,607
934,999

종속기업
Mobis Slovakia s.r.o.
88,998
-
88,998

Mobis Automotive Czech s.r.o.
83,803
-
83,803

Mobis Parts Middle East FZE
82,831
-
82,831

Mobis Parts Europe N.V.
73,913
101
74,014

기타
410,822
719
411,541

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
834,507
3,077
837,584

기타
6,903
4
6,907

기타 특수관계자
기타
67,701
123
67,824

합 계
2,579,870
8,631
2,588,501

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,114,213
2,084
1,116,297

종속기업
Mobis Parts Europe N.V.
154,158
384
154,542

Mobis Automotive Czech s.r.o.
113,888
91
113,979

Mobis Slovakia s.r.o.
95,542
203
95,745

Mobis Parts Middle East FZE
95,636
76
95,712

기타
457,773
2,082
459,855

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
1,025,796
2,563
1,028,359

기타
5,344
4
5,348

기타 특수관계자
기타
68,728
9
68,737

합 계
3,131,078
7,496
3,138,574

④ 채무잔액

( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,930
33,095

종속기업
현대아이에이치엘(주)
97,022
2,278
99,300

기타
5,889
25,088
30,977

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
75,245
4,257
79,502

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,472
9,722
60,194

현대오토에버(주)
-
52,671
52,671

현대엔지니어링(주)
-
29,959
29,959

기타
28,601
3,210
31,811

기타 특수관계자
현대위아(주)
47,471
196
47,667

현대다이모스(주)
45,459
95
45,554

기타
40,094
42,486
82,580

합 계
575,675
179,573
755,248

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
46,525
4,001
50,526

종속기업
현대아이에이치엘(주)
105,178
4,837
110,015

기타
5,765
66,315
72,080

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
89,127
4,565
93,692

현대오트론(주)
76,728
8,754
85,482

현대엔지니어링(주)
-
67,257
67,257

현대파워텍(주)
64,670
386
65,056

에이치엘그린파워(주)
70,174
1,420
71,594

현대오토에버(주)
-
41,796
41,796

기타
27,835
8,433
36,268

기타 특수관계자
현대위아(주)
48,620
4,526
53,146

현대다이모스(주)
48,275
202
48,477

현대글로비스(주)
-
22,926
22,926

기타
29,454
25,855
55,309

합 계
612,351
261,273
873,624

⑤ 자금거래
( i ) 당기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자

종속기업
Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd
1,868

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd
1,589

Mobis India Module Private Limited
1,299

관계기업
Hyundai Motor Group (China) Ltd.
22,533

합 계
27,289

( ii ) 전기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자

종속기업
Mobis Automotive System Czech s.r.o.
48,615

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
44,020

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
29,362

Mobis Module CIS, LLC
17,138

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
17,033

관계기업
Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd.
6,449

합 계
162,617

3) 당사는 당기말 및 전기말 현재 현대차투자증권(주)에 300,000백만원 및 280,000백만원의 금융상품을 보유하고 있으며, 현대라이프생명보험(주)에 294,892백만원 및 274,522백만원의 퇴직급여 관련 사외적립자산을 예치하고 있습니다.

4) 당사는 당기와 전기 중 특수관계자로부터 417,646백만원 및 496,789백만원의 배당금을 수취하였으며, 특수관계자에 102,843백만원 및 102,841백만원의 배당금을 지급하였습니다.

5)
당사는 당기말과 전기말 현재 특수관계자를 위한 지급보증을 하고 있습니다. (주36)

6) 주요 경영진에 대한 보상
당기와 전기 중 경영진(임원)에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
27,058
30,962

퇴직급여
4,172
4,931

장기종업원급여
12
100

합 계
31,242
35,993

(36) 우발부채 및 약정사항
1) 당기말과 전기말 현재 당사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

보증인
보증내역
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
25,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
2,479
KRW
27,571

합 계
USD
20,000
USD
25,000

KRW
3,479
KRW
28,571

2) 당기말과 전기말 현재 당사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
현지금융 외
USD
340,000
USD
340,000

Mobis India, Ltd.
현지금융
USD
-
USD
10,000

Mobis North America, LLC
현지금융
USD
35,000
USD
35,000

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
 - Joint stock Company
현지금융 외
USD
35,820
USD
31,467

Mobis Module CIS, LLC
현지금융
USD
149,700
USD
150,195

Mobis Parts Europe N.V.
현지금융 외
USD
53,730
USD
63,983

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
현지금융
USD
27,000
USD
27,000

Mobis Parts CIS, LLC
현지금융
USD
66,492
USD
63,880

Mobis Parts America, LLC
현지금융
USD
270,000
USD
270,000

Mobis Parts Canada Corporation
현지금융 외
USD
77,998
USD
72,559

Mobis Parts Miami, LLC
현지금융
USD
20,000
USD
20,000

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
현지금융
USD
17,149
USD
15,875

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
현지금융
USD
159,476
USD
151,641

Changzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
현지금융 외
USD
76,058
USD
40,000

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
현지금융 외
USD
133,131
USD
50,000

Mobis Automotive System Czech, s.r.o
현지금융 외
USD
119,400
USD
62,934

(주)대성엘텍 外 16개 업체
차입보증
KRW
14,278
KRW
19,690

(주)한진상사 외 1,201개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
1,580,954
USD
1,404,534

KRW
34,278
KRW
39,690

3) 당기말 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 12건으로서, 당기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 81,846백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

4) 당기말 현재 당사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기와 전기 중 인식한 로열티 금액은 각각 23,749백만원 및 34,059백만원입니다.

5) 당기말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 543,000백만원의 당좌대출 등 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 2,659,766천의 D/A, D/P한도약정, USD 33,832천 및 8,000백만원의 L/C 한도약정 등을 체결하고 있습니다. (주)국민은행 등과 470,000백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

6) 당사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 당사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles 간에 장기공급계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

7) 당사는 3자배정 유상증자와 관련하여 당기말 현재 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 와 종속회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등과 관련한 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd 가 당사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 당기 중 인식한 평가손실은 4,401백만원이고, 당기말 현재 7,474백만원의 평가손실이 부채로 계상되어 있습니다.

(37) 영업에서 창출된 현금흐름
1) 당기와 전기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

1. 당기순이익
1,427,449
2,035,284

2. 조정항목 :

퇴직급여
66,981
63,176

판매보증비
148,727
268,102

감가상각비
290,759
275,536

무형자산상각비
39,044
35,192

투자부동산감가상각비
1,937
1,938

대손상각비
-
464

기타의대손상각비
-
554

이자비용
9,773
8,653

외화환산손실
14,049
24,280

단기매매금융자산평가손실
13,567
3,981

매도가능금융자산처분손실
6
4

매도가능금융자산손상차손
15
195

유형자산처분손실
6,572
41,882

무형자산처분손실
-
4

무형자산손상차손
439
171

파생상품평가손실
-
1,284

기타의파생상품평가손실
4,401
-

법인세비용
471,675
555,648

종속기업,관계기업및공동기업투자주식관련손실(이익)
43,641
(4)

이자수익
(111,984)
(90,942)

배당금수익
(418,633)
(497,259)

대손충당금환입
(157)
-

기타의대손충당금환입
(3)
-

외화환산이익
(15,785)
(23,127)

단기매매금융자산평가이익
(381)
(48)

매도가능금융자산처분이익
-
(15)

유형자산처분이익
(1,045)
(885)

무형자산처분이익
(600)
-

무형자산손상차손환입
-
(608)

파생상품평가이익
(166)
(641)

기타의파생상품평가이익
-
(10,847)

소 계
562,832
656,688

3. 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
508,848
(297,210)

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)
-
7,136

단기매매금융자산의 감소(증가)
(173,308)
(433,425)

기타채권의 감소(증가)
27,816
3,689

재고자산의 감소(증가)
(8,775)
(67,295)

기타유동자산의 감소(증가)
2,566
(4,798)

기타비유동자산의 감소(증가)
(305)
1,383

매입채무의 증가(감소)
(264,372)
140,505

기타채무의 증가(감소)
(102,608)
(53,222)

판매보증충당부채의 증가(감소)
(142,497)
(167,423)

기타유동부채의 증가(감소)
150,679
19,856

기타비유동부채의 증가(감소)
(5)
4,488

퇴직금의 지급
(23,989)
(21,475)

사외적립자산의 감소(증가)
(71,508)
(38,750)

소 계
(97,458)
(906,541)

4. 합계(1+2+3)
1,892,823
1,785,431

2) 당기와 전기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정대체
328,681
564,414

(38) 재무활동에서 생기는 부채의 조정
당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당기말

환율 변동

단기차입금
678,636
(156,896)
(11,414)
510,326

(39) 위험관리
1) 재무위험관리
당사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

① 시장위험
( i ) 환위험
당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 당사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화 등이 있습니다. 또한, 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

법인세비용차감전순이익
1,359
(1,359)
(780)
780

( ii ) 가격위험
당사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
23,332
19,726

( iii ) 이자율위험
당사는 투자에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의가치를 극대화 하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 이자율 변동위험에 노출된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
-
25,070

당기손익인식금융자산
1,539,031
975,333

합 계
1,539,031
1,000,403

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(40,300)
42,207
(20,695)
21,367

② 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
1,712,193
959,955

당기손익인식금융자산
2,377,524
2,217,403

단기금융상품
2,878,200
2,772,073

매출채권및기타채권
3,364,893
3,914,517

기타유동자산
19,077
8,229

기타비유동자산
59,900
56,837

합 계
10,411,787
9,929,014

(*) 당사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

당기말과 전기말 현재 당사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각각 1,693,834
백만원 및

1,697,379
백만원입니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
3,344,996
3,309,712
29,875
2,240
118
3,051

미수금
71,932
60,006
1,159
1,047
9,670
50

합 계
3,416,928
3,369,718
31,034
3,287
9,788
3,101

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
3,867,305
3,851,726
9,774
2,145
599
3,061

미수금
51,389
25,818
18,326
3,067
4,127
51

합 계
3,918,694
3,877,544
28,100
5,212
4,726
3,112

③ 유동성위험
유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 당사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무
2,392,897
2,392,897
2,392,897
-

단기차입금
510,326
510,326
510,326
-

기타유동부채
77,815
77,815
77,815
-

금융보증충당부채
1,372
1,693,834
419,089
1,274,745

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계
2,989,962
4,682,424
3,400,175
1,282,249

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무
2,786,637
2,786,637
2,786,637
-

단기차입금
678,636
678,636
678,636
-

기타유동부채
37,859
37,859
37,859
-

금융보증충당부채
1,341
1,697,379
165,892
1,531,487

파생금융부채 :

파생상품거래부채
29,115
29,115
20,360
8,755

합 계
3,533,588
5,229,626
3,689,384
1,540,242

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성되었습니다.

2) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부 채
4,129,478
4,667,721

자 본
21,232,895
20,095,295

부채비율
19.5%
23.2%

3) 금융상품의 공정가치
① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

( i ) 당기말

(단위:백만원)

구 분
단기매매
 금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
129,834
1,582,380
-
-
-
1,712,214

당기손익인식금융자산
2,377,524
-
-
-
-
2,377,524

단기금융상품
-
2,878,200
-
-
-
2,878,200

매출채권및기타채권
-
3,364,893
-
-
-
3,364,893

기타유동자산
-
16,701
-
-
2,376
19,077

매도가능금융자산
-
-
52,628
-
-
52,628

기타비유동자산
-
58,123
-
-
1,777
59,900

합 계
2,507,358
7,900,297
52,628
-
4,153
10,464,436

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
2,392,897
-
2,392,897

단기차입금
-
-
-
510,326
-
510,326

기타유동부채
-
-
-
79,187
48
79,235

기타비유동부채
-
-
-
-
7,504
7,504

합 계
-
-
-
2,982,410
7,552
2,989,962

( ii ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
단기매매
 금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타부채
상각후 원가
파생상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
101,433
858,584
-
-
-
960,017

당기손익인식금융자산
2,217,403
-
-
-
-
2,217,403

단기금융상품
-
2,772,073
-
-
-
2,772,073

매출채권및기타채권
-
3,914,517
-
-
-
3,914,517

기타유동자산
-
6,319
-
-
1,910
8,229

매도가능금융자산
-
-
39,429
-
-
39,429

기타비유동자산
-
54,494
-
-
2,343
56,837

합 계
2,318,836
7,605,987
39,429
-
4,253
9,968,505

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
2,807,691
-
2,807,691

단기차입금
-
-
-
678,636
-
678,636

기타유동부채
-
-
-
39,200
20,360
59,560

기타비유동부채
-
-
-
-
8,755
8,755

합 계
-
-
-
3,525,527
29,115
3,554,642

② 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산 :

현금및현금성자산
129,834
129,834
101,433
101,433

당기손익인식금융자산
2,377,524
2,377,524
2,217,403
2,217,403

매도가능금융자산
52,628
52,628
39,429
39,429

파생상품거래자산
4,153
4,153
4,253
4,253

소 계
2,564,139
2,564,139
2,362,518
2,362,518

상각후원가로 인식된 금융자산 :

현금및현금성자산
1,582,380
1,582,380
858,584
858,584

단기금융상품
2,878,200
2,878,200
2,772,073
2,772,073

매출채권및기타채권
3,364,893
3,364,893
3,914,517
3,914,517

기타유동자산
16,701
16,701
6,319
6,319

기타비유동자산
58,123
58,123
54,494
54,494

소 계
7,900,297
7,900,297
7,605,987
7,605,987

합 계
10,464,436
10,464,436
9,968,505
9,968,505

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
29,115
29,115

소 계
7,552
7,552
29,115
29,115

상각후원가로 인식된 금융부채 :

매입채무및기타채무
2,392,897
2,392,897
2,807,691
2,807,691

단기차입금
510,326
510,326
678,636
678,636

기타유동부채
79,187
79,187
39,200
39,200

소 계
2,982,410
2,982,410
3,525,527
3,525,527

합 계
2,989,962
2,989,962
3,554,642
3,554,642

③ 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말 :

현금및현금성자산
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
205,862
1,253,186
-
1,459,048

매도가능금융자산
23,332
-
-
23,332

파생상품거래자산
-
4,153
-
4,153

파생상품거래부채
-
(78)
(7,474)
(7,552)

합 계
229,194
1,337,244
(7,474)
1,558,964

전기말 :

현금및현금성자산
-
25,070
-
25,070

당기손익인식금융자산
473,300
502,033
-
975,333

매도가능금융자산
19,726
-
-
19,726

파생상품거래자산
-
4,253
-
4,253

파생상품거래부채
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

합 계
493,026
505,314
(3,073)
995,267

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

④ 당기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
기 초
처분
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
-
(4,401)
-
(7,474)

⑤ 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 원가로 측정되는 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
49,851
76,363

당기손익인식금융자산
918,476
1,242,070

매도가능금융자산
29,296
19,703

합 계
997,623
1,338,136

⑥ 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투 입 변 수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 당사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로분류된 상장주식과 국채 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 

당기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
79,983
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,253,186
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
4,153
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(78)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,337,244

당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12~18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

⑦ 당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

(40) 재무제표의 발행승인일
당사의 재무
제표는 2018년
1월 25일
이사회에서 승인되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 연결재무제표 재작성 등의 유의사항

(1) 최근 3사업연도 중 합병 등에 관한 사항

1)
Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의
지분 매각
2015년 4월 30일
Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의
지분을 덕양산업(주)에 65,200백만원에 매각하고 종속기업처분이익 37,596백만원을 인식하였습니다.

2) 차륜 및 차체 사업 매각
2015년 4월 30일 차륜 및 차체 사업을 서진산업(주)에 62,000백만원에 매각하고 사업양수도이익 43,778백만원을 인식하였습니다.

3) 지아이티 지분 취득

2015년 12월 21일 (주)지아이티의 주식 3,331,386주를 48,000백만원에 추가 취득하였습니다. 이에 따라 당사의 지분율은 9.76%에서 45.87%로 상승하였으며, (주)지아이티를 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.

(주)지아이티가 연결 대상에 포함됨에 따라 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 식별가능한 자산과 부채
사업결합으로 취득한 자산과 부채의 공정가치는 2015년 12월 31일 기준으로 독립적인 외부기관의 평가보고서를 근거로 산정되었으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

자 산
금 액
부채 및 순자산
금 액

현금및현금성자산
8,669
매입채무및미지급금
9,435

금융자산
48,291
이연법인세부채
2,089

매출채권및기타채권
11,202
기타채무
8,138

재고자산
10,383
순자산
94,399

유형자산
28,506

무형자산(*)
4,423

투자부동산
801

기타자산
1,786

자산 합계
114,061
부채 및 순자산 합계
114,061

(*) 사업결합으로 인하여 취득한 고객관계 3,325백만원과 기술가치 185백만원을 무형자산으로 추가 인식하였습니다.

② 영업권
연결회사는 (주)지아이티의 사업결합의 결과로 다음과 같은 영업권을 인식하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

총 이전대가
60,967

차감: 취득지분의 순자산 공정가치
42,860

영업권
18,107

③ 연결회사는 사업결합 전에 보유했던 (주)지아이티에 대한 지분 9.76%의 지분을 공정가치로 측정한 결과 12,518백만원의 차익을 인식하였습니다. 그 차익은 2015년 12월 31일에 종료하는 회계연도의 손익계산서의 매도가능금융자산처분이익에 포함되어 있습니다.

④ 사업결합에 따른 순현금흐름

(단위:백만원)

구 분
금 액

총 이전대가
60,967

차감: 사업결합 전 보유 주식의 공정가치
12,967

순 이전대가
48,000

차감: 취득한 종속기업의 현금및현금성자산
8,669

사업결합으로 인한 순현금 유출액
39,331

연결회사는 공시대상기간 중 상기 내역 외
총

6
건
의
소규모 영업ㆍ자산양수도 거래를 하였습니다.

나. 재무제표 재작성 등의 유의사항

(1) 최근 3사업연도 중 합병 등에 관한 사항

1) Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의 지분 매각
2015년 4월 30일 Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의 지분을 덕양산업(주)에 65,200백만원에 매각하고 종속기업투자주식처분이익 47,896백만원을 인식하였습니다.

2) 차륜 및 차체 사업 매각
2015년 4월 30일 차륜 및 차체 사업을 서진산업(주)에 62,000백만원에 매각하고 사업양수도이익 43,778백만원을 인식하였습니다.

3) (주)지아이티 지분 취득
2015년 12월 21일 (주)지아이티의 주식 3,331,386주를 480,000백만원에 추가 취득하였습니다. 이에 따라 당사의 지분율은 9.76%에서 45.87%로 상승하였으며, (주)지아이티를 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.

당사는 공시대상기간 중 상기 내역 외 총

1건
의 소규모 사업 및 자산양수도 거래를 하였습니다.

다. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다. 

연결회사는 매출채권및기타채권, 장기성매출채권및기타채권, 대출채권및대여금, 장기성대출채권및대여금 계정에 대하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 당기말 대손충당금 설정대상 채권 총액은 6,255,969백만원, 대손충당금 총액은 6,183백만원입니다.

(단위:백만원,%)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제41기
매출채권및기타채권
6,151,025
99
0.0

대여금
83,204
-
-

장기성매출채권및기타채권
21,210
6,084
28.6

장기대여금
530
-
-

합 계
6,255,969
6,183
0.0

제40기
매출채권및기타채권
7,224,789
595
0.0

대여금
28,547
-
-

장기성매출채권및기타채권
7,104
6,189
87.1

장기대여금
393
-
-

합 계
7,260,833
6,784
0.0

제39기
매출채권및기타채권
6,344,768
1,367
0.0

대여금
2,933
-
-

장기성매출채권및기타채권
6,991
3,942
56.4

장기대여금
1,620
-
-

합 계
6,356,312
5,309
0.1

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제41기
제40기
제39기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,784
5,309
36,618

2. 순대손처리액(①－②±③)
(698)
121
(44,166)

① 대손처리액(상각채권액)
(643)
(24)
(21,132)

② 상각채권회수액
-
43
1

③ 기타증감액
(55)
102
(23,035)

3. 대손상각비 계상(환입)액
97
1,354
12,857

4. 기말 대손충당금 잔액합계
6,183
6,784
5,309

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침

연결회사는 보고기간 종료일 현재의 매출채권 등에 대하여 개별적 손상 징후 검토 및과거 대손발생경험률을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

2) 설정방법
① 개별적 손상 검토는 손상징후가 발견된 채권에 대해 회수가능액을 추정하여 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

② 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용 위험 특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 집합별 대손발생경험률을 적용하여 설정하고 있습니다.
 
3) 대손처리 기준
매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 대손처리하고 있습니다.

① 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 회수불능이 객관적으로 입증되는 경우

② 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

③ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
6,137,802
3,385
21,183
9,864
6,172,235

구성비율
99.4%
0.1%
0.3%
0.2%
100.0%

라. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
연결회사의 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품, 외주가공으로 이루어져 있으며, 2017년말 현재 재고자산 총액은 2,690,294백만원으로 2016년말 대비 139,841백만원
감소하였습니다. 

최근 3사업연도 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문
계정과목
제41기
제40기
제39기

모듈 및 부품제조
사업부문(*)
상품
210,574
259,451
199,039

제품
72,939
80,127
74,691

재공품
155,419
142,702
153,944

원재료
507,740
506,750
504,743

저장품
54,220
53,344
47,586

미착품
342,882
425,968
329,152

소계
1,343,774
1,468,342
1,309,155

A/S용 부품
사업부문
상품
1,233,731
1,230,345
1,140,724

저장품
282
323
174

미착품
87,196
109,977
97,318

외주가공
25,311
21,148
14,947

소계
1,346,520
1,361,793
1,253,163

합계
상품
1,444,305
1,489,796
1,339,763

제품
72,939
80,127
74,691

재공품
155,419
142,702
153,944

원재료
507,740
506,750
504,743

저장품
54,502
53,667
47,760

미착품
430,078
535,945
426,470

외주가공
25,311
21,148
14,947

소계
2,690,294
2,830,135
2,562,318

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계X100]
6.4%
6.8%
6.8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
11.1회
12.2회
12.5회

(*) 연결회사는 당기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산
중

45,465백만
원
을 한국수출입은행에 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자
연결회사는 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자 및 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

법인명
실사일자
실사입회자

현대모비스㈜
2017.12.03 / 2017.12.27
삼정회계법인

현대아이에이치엘㈜
2017.12.31
삼정회계법인

(주)지아이티
2018.01.02
삼정회계법인

Mobis Alabama, LLC
2017.12.21 ~ 2017.12.22
KPMG

Mobis Parts America, LLC
2017.12.29
KPMG

Mobis Parts Miami, LLC
2017.12.21
KPMG

Mobis Parts Canada Corporation
2017.12.20
KPMG

Mobis North America, LLC
2017.12.29 ~ 2017.12.31
KPMG

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
2017.12.02 /
2017.12.27 ~ 2017.12.28
KPMG

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
2017.12.01 ~ 2017.12.02
KPMG

Mobis Parts Europe N.V.
2017.09.29 / 2017.11.09 /
 2017.12.14
PWC

Mobis Parts CIS, LLC
2018.01.03 ~ 2018.01.06
KPMG

Mobis Module CIS, LLC
2017.12.03 / 2018.01.03
KPMG

Mobis Automotive Czech s.r.o.
2017.11.18
KPMG

Mobis Automotive System Czech s.r.o
2017.11.27
KPMG

Mobis Slovakia s.r.o.
2017.12.2
KPMG

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.
- Joint Stock Company
2017.12.03
KPMG

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
2017.12.8 ~ 2017.12.10
KPMG

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2017.12.7 ~ 2017.12.9
KPMG

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2017.11.26
KPMG

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2017.12.09
KPMG

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2017.12.23
KPMG

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2017.11.26
KPMG

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
2017.11.25~2017.11.26
KPMG

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd

2017.12.02
KPMG

Mobis Parts Middle East FZE
2018.01.08
KPMG

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
2018.01.01
KPMG

Mobis India Ltd.
2017.12.29 / 2017.12.31
KPMG

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
2017.12.22
KPMG

재고실사일과 보고기간종료일이 상이한 경우는 해당기간내 재고자산의 입고 및 불출내역을 가감하여 기말재고를 산출하고 장부재고와 비교하였습니다. 

2) 장기체화재고 등의 내역
연결회사는 주기적으로 재고자산에 대한 감액의 징후를 검토하여 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액을 재무상태표가액으로 표시하고 있습니다. 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실(*)
기말잔액

상품
1,471,532
1,471,532
(27,227)
1,444,305

제품
76,827
76,827
(3,888)
72,939

재공품
157,354
157,354
(1,935)
155,419

원재료
520,577
520,577
(12,838)
507,739

저장품
54,502
54,502
-
54,502

미착품
437,243
437,243
-
437,243

외주가공
18,147
18,147
-
18,147

합계
2,736,182
2,736,182
(45,888)
2,690,294

(*) 평가손실 금액은 당기말 현재 재고자산평가충당금 잔액입니다.

마. 금융상품의 공정가치와 평가방법

(1) 금융상품의 후속 측정방법
1) 금융자산의 후속 측정방법
파생상품을 포함한 금융자산은 공정가치 측정을 원칙으로 하나, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 분류되는 금융자산은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 또한, 공정가치로 측정해야 하는 당기손익인식금융자산, 단기매매금융자산과 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 금융자산은 원가로 측정하고 있습니다.

2) 금융부채의 후속 측정방법
금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하는 것을 원칙으로 하지만, 파생상품부채는 공정가치로 측정하고 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치
1) 최근 3사업연도의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제41기말
제40기말
제39기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
151,860
151,860
193,579
193,579
344,321
344,321

당기손익인식금융자산
3,690,675
3,690,675
3,175,972
3,175,972
2,343,455
2,343,455

매도가능금융자산
52,703
52,703
39,467
39,467
36,646
36,646

파생상품거래자산
4,153
4,153
4,253
4,253
21,060
21,060

소 계
3,899,391
3,899,391
3,413,271
3,413,271
2,745,482
2,745,482

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
2,256,030
2,256,030
1,855,724
1,855,724
2,153,565
2,153,565

단기금융상품
2,945,283
2,945,283
2,716,997
2,716,997
1,952,659
1,952,659

매출채권및기타채권
6,249,786
6,249,786
7,254,049
7,254,049
6,351,003
6,351,003

기타유동자산
28,726
28,726
14,488
14,488
12,005
12,005

기타비유동자산
100,941
100,941
81,276
81,276
69,587
69,587

소 계
11,580,766
11,580,766
11,922,534
11,922,534
10,538,819
10,538,819

합 계
15,480,157
15,480,157
15,335,805
15,335,805
13,284,301
13,284,301

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품거래부채
7,552
7,552
29,115
29,115
86,910
86,910

소 계
7,552
7,552
29,115
29,115
86,910
86,910

상각후원가로 인식된 금융부채

사채및장기차입금
1,320,438
1,320,438
1,666,861
1,666,861
1,305,498
1,305,498

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,746,227
1,623,869
1,623,869
1,913,703
1,913,703

매입채무및기타채무
4,866,615
4,866,615
5,985,401
5,985,401
5,379,143
5,379,143

기타유동부채
169,656
169,656
134,010
134,010
147,616
147,616

기타비유동부채
-
-
-
-
2,199
2,199

소 계
8,102,936
8,102,936
9,410,141
9,410,141
8,748,159
8,748,159

합 계
8,110,488
8,110,488
9,439,256
9,439,256
8,835,069
8,835,069

2) 최근 3사업연도의 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제41기말 :

현금및현금성자산
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
266,043
1,293,190
-
1,559,233

매도가능금융자산
23,407
-
-
23,407

파생상품거래자산
-
4,153
-
4,153

파생상품거래부채
-
(78)
(7,474)
(7,552)

합 계
289,450
1,377,248
(7,474)
1,659,224

제40기말 :

현금및현금성자산
-
25,070
-
25,070

당기손익인식금융자산
1,398,789
535,112
-
1,933,901

매도가능금융자산
19,764
-
-
19,764

파생상품거래자산
-
4,253
-
4,253

파생상품거래부채
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

합 계
1,418,553
538,393
(3,073)
1,953,873

제39기말 :

현금및현금성자산

-

9,963

-

9,963

당기손익인식금융자산

197,277

257,001

7,136

461,414

매도가능금융자산

17,823

-

-

17,823

파생상품거래자산

-

21,060

-

21,060

파생상품거래부채

-

(72,990)

(13,920)

(86,910)

합 계

215,100

215,034

(6,784)

423,350

3) 최근 3사업연도의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제41기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
-
(4,401)
-
(7,474)

② 제40기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

당기손익인식금융자산
7,136
(7,136)
-
-
-

파생상품거래부채
(13,920)
-
10,847
-
(3,073)

합 계
(6,784)
(7,136)
10,847
-
(3,073)

③ 제39기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
연결범위
변동
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

당기손익인식금융자산
39,747
(32,686)
-
75
-
7,136

매도가능금융자산
66,817
61,691
(128,038)
-
(470)
-

파생상품거래부채
-
-
-
(13,920)
-
(13,920)

합 계
106,564
29,005
(128,038)
(13,845)
(470)
(6,784)

4) 최근 3사업연도의 공정가치로 측정되는 금융상품 중 원가로 측정되고 있는 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제41기말
제40기말
제39기말

현금및현금성자산
71,877
168,509
334,358

당기손익인식금융자산
2,131,442
1,242,071
1,882,041

매도가능금융자산
29,296
19,703
18,823

합 계
2,232,615
1,430,283
2,235,222

5) 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투입변수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류되는 상장주식과 국채 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
79,983
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,293,190
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
4,153
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(78)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,377,248

당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12 ~ 18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

6) 당기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항
(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견
1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제39기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2) 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제39기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

- 제 41기 중간기간 별도 및 연결 검토/감사일정은 다음과 같습니다.

구 분
별도
연결

1분기 검토
2017.04.11 ~ 2017.04.15
2017.04.17 ~ 2017.04.21

반기 검토
2017.07.11 ~ 2017.07.17
2017.07.18 ~ 2017.07.24

3분기 검토
2017.10.16 ~ 2017.10.20
2017.10.21 ~ 2017.10.25

연간 감사
2018.1.12 ~ 2018.1.17
2018.1.18 ~ 2018.1.23

(2) 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제41기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
610
7,359

제40기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
590
6,985

제39기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
590
6,607

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제41기
2017.01.01
FTA 시스템
유지보수
2017.01.01
 ~ 2017.12.31
131
-

2017.12.26
세무 자문
2017.12.26 ~
30
-

제40기
2016.01.01
FTA 시스템
유지보수
2016.01.01
 ~ 2016.12.31
128
-

2016.04.04
유통망 제도 
개선 자문 용역
2016.04.04
~ 2016.08.31
10
-

2016.07.01
원산지 관리
시스템 고도화
2016.07.01
~2016.09.30
34
-

제39기
2015.01.01
FTA 시스템 
유지보수
2015.01.01
 ~ 2015.12.31
108
-

2015.08.11
(주)지아이티 
지분인수 자문
2015.08.11
~ 2015.08.25
125
-

2015.09.02
소송 관련 감정 자문
2015.09.02
-
(*1)

2015.09.18
업무매뉴얼 번역
2015.09.18
~ 2015.10.14
28
-

2015.11.23
기술로열티 검토
2015.11.23
~ 2015.12.17
25
-

(*1) 2016년 5월 31일 계약을 해지하였습니다.

나. 종속기업 감사의견

최근 3사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속기업은 없습니다.

다. 종속기업 회계감사인의 변경

제41기 중 종속기업인 Mobis Parts Europe N.V는 감사계약이 만료되어 KPMG를 감사인으로 선임하였습니다.

제40기 중 종속기업인 Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.,
Jiangsu Mobis Automotive Parts Co. Ltd., Wuxi Mobis Automotive Parts Co. Ltd., American Autoparts Inc. 및 (주)지아이티는 감사계약이 만료되어 KPMG를 감사인으로 선임하였습니다.

제39기 중 종속기업인 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts, Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd., Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd. 및 Mobis Parts Australia PTY., Ltd.는 감사계약 만료 및 지배기업과 동일한 감사인 선임으로인한 연결재무제표의 신뢰성 제고를 사유로 감사인을 KPMG로 변경하였습니다. 그리고 제39기 중에 신규 설립된 Mobis Automotive System Czech s.r.o, Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd, Chongqing Hyundai MOBIS Automotive Parts Co. Ltd.는 KPMG를 감사인으로 선임하였습니다. 

라. 내부회계관리제도

제41기, 제40기 및 제39기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명과 사외이사 4명, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 투명경영위원회 3개의 소위원회를 두고 있습니다.
각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등
보고서 작성 대상 기간 중 개최된 이사회의 중요 의결사항 및 보고사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
75%)
유지수
(출석률:
100%)
이우일
(출석률:
100%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

제1차 정기
2018. 1. 25
1. 2017년 결산실적 및 2018년 주요경영계획 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
3. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건
4. 2017년 준법지원활동 계획 승인의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

○ 보고사항
1. 공정거래자율준수프로그램 이행결과 보고
2. 2018년 사회공헌활동 계획 보고
3. 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-

제2차 정기
2018. 2. 13
1. 제41기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
2. 계열회사 증자 참여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제1차 임시
2018. 3. 9
1. 이사회내 위원회 위원 선임의 건
2. 준법지원인 선임의 건
가결
가결
해당
사항
없음
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
찬성
찬성
찬성
찬성

제2차 임시
2018. 3. 28
1. 분할합병계약서 승인의 건
2. 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건
3. 임시주주총회 소집의 건
4. 계열회사 증자 불참 추진 보고의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 2018년 3월 9일 이우일 사외이사의 임기가 만료되었으며, 김대수 사외이사가 
제41기 정기주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. 
※ 이태운 사외이사는 2018년 3월 8일 중도 퇴임하였습니다. 

다. 이사회내 위원회
당사는 2017년 3월 17일 이사회 결의를 통해 기존 이사회 내 위원회인 '윤리위원회'를 '투명경영위원회(Corporate Governance & Communication Committee)'로 명칭변경하고 심의 대상 및 기능을 확대 개편하였으며, 투명경영 강화 및 윤리적 기업문화의 형성을 위하여 기존 윤리위원회와 같이 사외이사 전원으로 구성하여 운영하고 있습니다. 
투명경영위원회는 이사회의 투명성 강화 및 주주소통 확대 노력을 지속해 나가는 동시에 주주권익 보호를 위한 다양한 정책 및 활동을 모색해 나감으로써 회사의 미래 성장 전략을 주주들과 공유하여 당사의 지속 가능한 미래를 열어가는 데 주요한 역할을 담당할 것입니다. 동 위원회의 구성현황 및 설치목적은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한
비고

투명경영
위원회
사외이사 4명
이병주
유지수
이승호
김대수
○ 설치목적 : 내부거래 투명성 및 윤리경영 추진, 주주 권익의 보호 등에 대한 심의
○ 권한
 ①「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」및「상법」 
 등 에서 규정하는 특수관계인간 거래 점검
 ② 공정거래자율준수 프로그램의 이행 점검
 ③ 윤리경영 및 사회공헌과 관련된 중요한 정책 점검
 ④ 윤리강령 등 윤리규범 제·개정 및 이행 실태 평가
 ⑤ 주주권익보호에 관한 주요한 경영사항
-

보고서 작성 대상 기간 중 투명경영위원회는 총 4회 개최되었으며 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
80%)
유지수
(출석률:
83%)
이우일
(출석률:
67%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

투명경영
위원회
2018. 1. 25
1. 2018년 사회공헌활동 계획 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
3. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건.
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

○ 보고사항
1. 공정거래자율준수프로그램 이행결과 보고
2. 임직원 윤리규범 이행결과 보고
3. 2017년 내부거래 실적 보고
보고
-
-
-
-
-

2018. 2. 13
1. 계열회사 증자 참여 승인의 건
2. 중장기 배당정책 공표 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2018. 3. 2
○ 보고사항
1. 분할합병(안) 보고
보고

2018. 3. 9
○ 보고사항
1.분할합병(안) 보고
보고
해당
사항
없음

해당
사항
없음

2018. 3. 28
1. 계열회사 증자 불참 추진 보고의 건
2. 분할합병계약서 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

라. 이사의 독립성

당사는 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 당사의 이사 8명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사
추천인
선임배경
담당업무
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계

정몽구
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

정의선
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
임원

임영득
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

한용빈
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

이병주
사외이사후보추천위원회
법률 전문가
법무 등
-
-

유지수
사외이사후보추천위원회
자동차 산업분야 전문가
경영전략 등
-
-

이승호
사외이사후보추천위원회
재무 전문가
재무 등
-
-

김대수
사외이사후보추천위원회
생산물류분야 전문가
경영전략 등
-
-

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여, 사내이사 2명(정의선, 임영득)과 사외이사 3명(이병주, 유지수, 김대수), 총 5명으로 구성되어 있습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 
당사는 2001년 3월 17일 제6차 임시이사회를 통해 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 전원인 4명으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 
업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
③ 위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자
가 있는 경우에는 소집권자를 말한다)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수
있다.
④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 
청구한 위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
⑤ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의
보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑦ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 
임시총회의 소집을 요구할 수 있다.
⑧ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지 그 여부에 관하여 주주총회에
그 의견을 진술하여야 한다.
⑨ 위원회는 제1항 내지 제8항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가
위임한 사항을 처리한다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사
여부
감사위원회
재임기간
담당 위원회
위원회내 역할
비 고

이 승 호
- 영남대 경제학 학사
- 경북대학원 경영학 석사
- 건국대학원 경영학 박사
- 서울지방국세청 조사4국 국장
- 부산지방국세청장 
- 현) 법무법인 율촌 고문

- 겸직현황 : SK건설 사외이사·감사위원회 위원
사외이사
2년 1개월
투명경영위원회,
감사위원회
감사위원회
위원장
-

이 병 주
- 서울대 행정대학원 석사
- 미국 사우스캐롤라이나대 국제경영학 석사
- 미국 하와이대 경제학 박사
- 경제기획원 정책조정국 조정4과 과장
- 공정거래위원회 상임위원
- 현) 법무법인태평양 고문
사외이사
7년 1개월
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

유 지 수
- 서울대학교 농학 학사
- 미국 일리노이주립대 경영학 석사
- 미국 일리노이대어바나샴페인교 경영학 박사
- 국민대 경영학과 교수
- 한국자동차산업학회 회장
- 현) 한국자동차산업학회 고문
- 현) 국민대 총장
사외이사
3년 1개월
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

김 대 수
- 서울대학교 영어교육 학사
- 미국 볼링그린주립대 경영학 석사
- 미국 인디애나대 운영관리 박사
- 한국생산관리학회 회장 
- 한국구매조달학회 회장
- 현) 고려대 경영학과 교수
사외이사
1개월
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(이승호 위원)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여, 당사의 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고, 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며, 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.

다. 감사위원회 개최 현황
보고서 작성 대상 기간 중 감사위원회는 총 2회 개최되었으며 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
67%)
유지수
(출석률:
100%)
이우일
(출석률:
100%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

제1차
2018. 1. 25
1. 2017년 결산실적 및 2018년 주요경영계획 승인의 건
2. 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

제2차
2018. 2. 13
1. 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

○ 보고사항
1. 외부감사인의 '18년 감사계획등 설명회
보고
-
-
-
-
-

제3차
2018. 3. 28
1. 외부감사인과 비감사용역 계약 승인의 건
가결
해당
사항
없음
찬성
찬성
해당
사항
없음
찬성
찬성

※ 2018년 3월 9일 이우일 감사위원의 임기가 만료되었으며, 김대수 감사위원이 
제41기 정기주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. 

라. 준법지원인 등에 관한 사항
준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

최 준 우
- 고려대 법학 학사
- 고려대 법무대학원 석사
- 제43회 사법시험 합격
- 제33기 사법연수원 수료
- 현) 현대모비스 법무정책실장
임기 3년
(2015. 4. 29 ~ 2018. 4. 28)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 기아자동차이며 그 특수관계인을 합하여30.17%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차
본인
보통주
16,427,074
16.88
16,427,074
16.88
-

정몽구
특수관계인
보통주
6,778,966
6.96
6,778,966
6.96
-

현대제철
계열회사
보통주
5,504,846
5.66
5,504,846
5.66
-

현대글로비스
계열회사
보통주
656,293
0.67
656,293
0.67
-

계
보통주
29,367,179
30.17
29,367,179
30.17
-

우선주
-
-
-
-
-

가. 최대주주 개요
당사의 최대주주는 기아자동차(주)이며, 소유주식수는 16,427,074주(16.88%)로 특수관계인을 포함한 총 소유주식수는 29,367,179주(30.17%)입니다.

(1) 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

기아자동차(주)
191,130
이형근
0.00
-
-
현대자동차(주)
33.88

박한우
0.00
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

※ 보고서 제출일 현재 대표이사 변동내역
- 2018년 1월 7일 이형근 대표이사 사임

(2) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직위(상근여부)
출생연도
주요 경력

이형근
대표이사 부회장(상근)
1952년
기아자동차 사장
■ 겸직현황 : 현대오트론 이사

박한우
대표이사 사장(상근)
1958년
기아자동차 재경본부장
■ 겸직현황 : 현대파워텍 이사, 기아타이거즈 이사

(3) 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
39,095,688

부채총계
16,030,985

자본총계
23,064,703

매출액
32,109,883

영업이익
602,609

당기순이익
1,042,751

※ 2017년말 별도재무제표 기준임

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 기아자동차는 자동차 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1944년 설립후 1973년 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 기아자동차(주)의 자세한 사업의 내용은 2018년 4월 2일 공시된 '사업보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 기아자동차(주)의 최대주주 개요
당사의 최대주주인 기아자동차(주)의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 그 기본정보 및 최근 결산기 재무현황은 다음과 같습니다.

(1) 현대자동차(주)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
128,336
정몽구
5.17
-
-
현대모비스(주)
20.78

윤갑한
-
-
-
-
-

이원희
0.00
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.
※ 공시대상기간 중 대표이사 변동내역
 - 2016년 1월 1일 김충호 대표이사 사임
 - 2016년 3월 11일 이원희 대표이사 취임

※ 보고서 제출일 현재 대표이사 변동내역
 - 2018년 1월 29일 윤갑한 대표이사 사임
 - 2018년 3월 16일 하언태 대표이사 취임

(2) 현대자동차(주)의 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
70,130,650

부채총계
15,906,232

자본총계
54,224,418

매출액
41,604,869

영업이익
2,163,447

당기순이익
2,551,319

※ 2017년말 별도재무제표 기준임

나. 최대주주 변동현황
당기말 현재 당사의 최대주주는 기아자동차이며, 공시대상 기간동안 변동내역은 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유 현황
보고서 작성기준일 현재『1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황』에 기재한 최대주주 외에 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 9.82%를 보유한 국민연금공단이 있으며(2017년말 주주명부 기준), 해당 일자기준 주식 보유현황과 기준일 현재 주식 소유현황은 차이가 발생할 수 있습니다

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
기아자동차
16,427,074
16.88%
-

정몽구
6,778,966
6.96%
-

현대제철
5,504,846
5.66%
-

국민연금공단
9,561,753
9.82%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황
2017년 12월 31일 현재 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
40,525
99.87%
54,502,478
55.98%
-

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

신주인수권의
내용
제9조 (신주인수권)

1. 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에
비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
다만, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서
단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로써 정한다.

2. 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는
이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
① 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7의 규정에 의하여
우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
② 액면총액이 2,000억원을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과
금융투자업에관한법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁
증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
③ 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요에
의해 종업원에게 신주를 배정하는 경우
④ 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6의 규정에 의하여
이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
외국금융기관, 기타 외국인투자촉진법에 따른 외국인 자본
참여를 위하여 신주를 발행하는 경우
⑦ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서
현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우
⑧ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
은행등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 
발행하는 경우
⑨ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
재무구조개선을 위하여 신주를 발행하는 경우

3. 제2항 제2호, 제3호, 제5호, 제6호, 제7호, 제8호 및 제9호의
방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수
및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의나루로4길 23, 3774-3000)

주주의 특전
없 음
공 고
www.mobis.co.kr

4. 주가 및 주식거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

종 류
2017년 7월
2017년 8월
2017년 9월
2017년 10월
2017년 11월
2017년 12월

보통주
주가
최 고
258,500
257,500
241,000
264,500
273,500
269,000

최 저
243,000
236,000
213,500
236,000
253,000
256,000

평 균
247,571
249,659
225,571
255,563
263,318
263,237

거래량
최고(일)
315
229
522
513
571
334

최저(일)
97
67
106
84
76
129

월간
3,635
3,032
5,556
3,546
4,128
3,461

※ 당사의 우선주는 2015년 1월 16일부로 상장폐지되었습니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 임원은 등기임원 8명, 미등기임원 89명, 총 97명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽구
남
1938년 03월
대표이사
등기임원
상근
대표이사회장
(총괄)
한양대 공업경영학 학사
한국표준협회 회장
현대자동차 회장

■ 겸직현황
현대자동차 대표이사 회장
현대파워텍 이사
6,778,966
-
2016.03.15
2019.03.14

정의선
남
1970년 10월
사내이사
등기임원
상근
기획실, IT 담당
美 샌프란시스코대 경영학 석사
기아자동차 사장
현대자동차 부회장

■ 겸직현황
현대자동차 이사
기아자동차 이사
현대제철 이사
-
-
2017.03.17
2020.03.16

임영득
남
1955년 06월
대표이사
등기임원
상근
대표이사사장
(총괄)
울산대원(산업경영) 석사
현대자동차 부사장

■ 겸직현황
현대오트론 이사
-
-
2016.07.07
2019.03.10

한용빈
남
1965년 09월
사내이사
등기임원
상근
재경본부장
서울대 경영학 학사
현대글로비스 기획재경본부장
-
-
2018.03.09
2021.03.08

이병주
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
법률자문
하와이대원 경제학 박사
제20회 행정고등고시 합격
공정거래위원회 상임위원
현)법무법인태평양 고문
-
-
2017.03.17
2020.03.16

유지수
남
1952년 12월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 농학 학사
美 일리노이주립대 경영학 석사
美 일리노이대어바나샴페인교 
경영학 박사
한국자동차산업학회 회장
현)국민대 총장
-
-
2018.03.09
2021.03.08

이승호
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
조세자문
영남대 경제학 학사
경북대원 경영학 석사
건국대원 경영학 박사
부산지방국세청 청장
현)법무법인 율촌 고문

■ 겸직현황
SK건설 사외이사
-
-
2016.03.15
2019.03.14

김대수
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 영어교육 학사
美 볼링그린주립대 경영학 석사
美 인디애나대 운영관리 박사
한국생산관리학회 회장 
한국구매조달학회 회장
현) 고려대 경영학과 교수
-
-
2018.03.09
2021.03.08

현형주
남
1958년 04월
부사장
미등기임원
상근
구매본부장
고려대(영어영문)
기아자동차 전무이사
-
-
2012.01.01
-

양승욱
남
1959년 08월
부사장
미등기임원
상근
ICT연구소장,
PLM TFT담당[겸]
한양대(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2017.02.07
-

장동철
남
1964년 03월
부사장
미등기임원
상근
경영지원본부장
한양대(영어영문)
현대자동차 전무이사
-
-
2017.01.01
-

김세일
남
1958년 07월
전무
미등기임원
상근
샤시/의장연구소장
경북대원(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2014.01.01
-

오세곤
남
1960년 09월
전무
미등기임원
상근
모듈사업부장
한양대(기계)
기아자동차 상무이사
-
-
2013.01.01
-

강윤식
남
1959년 02월
전무
미등기임원
상근
품질본부장
아주대(공업경영)
기아자동차 상무이사
-
-
2017.02.07
-

정수경
남
1966년 01월
전무
미등기임원
상근
기획실장
한양대원(기계):석사
기획담당
10,000
-
2010.01.01
-

이화원
남
1963년 12월
전무
미등기임원
상근
홍보실장
강릉대(회계)
기아자동차 전무이사
-
-
2017.09.01
-

김만홍
남
1958년 12월
전무
미등기임원
상근
서비스부품본부장
동아대(기계)
전장수출 담당
-
-
2011.01.01
-

문창곤
남
1959년 11월
전무
미등기임원
상근
부품사업부장
동아대(기계)
창원공장장
-
-
2010.01.01
-

장유성
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
MBJ법인장,북경권역담당[겸]
중국사무소담당[겸]
연세대(경영)
현대자동차 상무이사

2018.01.29

김현문
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
융합선행연구실장
사우던캘리포니아대(전기전자):박사
현대자동차 상무이사
-
-
2012.02.07
-

김현수
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
고려대(영어영문)
해외법인관리팀장
-
-
2010.01.01
-

조양래
남
1962년 08월
상무
미등기임원
상근
사업지원담당
경상대(경영)
울산생산실장
-
-
2011.01.01
-

강항식
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
의장설계담당
서울대(기계설계)
의장부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

김호
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
구매/개발담당
한양대(전자)
진천공장장
-
-
2012.01.01
-

조광래
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
MMX법인장
부산대(기계)
품질연구소장
-
-
2014.08.04
-

안홍상
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
MPE담당
노스웨스턴대원(화학/재료):박사
MPA담당
-
-
2010.10.18
-

정연호
남
1960년 08월
상무
미등기임원
상근
MAL법인장,
북미권역담당[겸]
영남대(기계)
MAL-GA담당
-
-
2011.01.01
-

최장돈
남
1962년 03월
상무
미등기임원
상근
진천공장장
영남대(전기)
전장품질담당
-
-
2011.07.11
-

백경국
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
연구기획담당
부산대(기계설계)
연구기획사업부장
-
-
2016.02.01
-

정도희
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
서비스부품영업담당
울산대(경영)
국내서비스부품담당
21
-
2012.01.01
-

정정환
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
차량부품영업사업부장
울산대(기계)
영업담당
-
-
2013.01.01
-

이상호
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
인사실장
동아대(법학)
인사지원팀장
-
-
2012.03.01
-

김원혁
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
경인모듈공장장,
경인부품공장장[겸]
동아대(전기)
차량부품사업관리실장
21
-
2012.01.01
-

그레고리
바라토프
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
DAS담당
메릴랜드대(전산):박사
콘티넨탈 카메라센서 R&D총괄
-
-
2017.07.01
-

김대곤
남
1960년 10월
상무
미등기임원
상근
구매지원담당
경북대(경영)
SCM실장
-
-
2012.01.01
-

김정철
남
1961년 10월
상무
미등기임원
상근
생산개발센터장
부산대(기계설계)
생기개발실장
-
-
2017.07.10
-

한상진
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
경영개선실장
단국대(전자공학)
현대제철 이사

2018.01.01

우경섭
남
1961년 06월
상무
미등기임원
상근
MNA담당
한양대(기계)
경영개선실장
-
-
2014.01.01
-

이병기
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
MJS법인장
건국대(전기)
현대자동차 부장
-
-
2012.08.16
-

안병기
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
전동화사업부장,
전동화개발실장[겸]
버지니아폴리텍대(기계):박사
친환경설계실장
-
-
2017.02.07
-

고영석
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
연구기획실장
UC버클리(MBA):석사
연구기획/기술전략담당,
기술전략팀장[겸]
-
-
2016.07.04
-

조서구
남
1964년 03월
이사
미등기임원
상근
IVI부품설계실장
인하대(전자)
DAS부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

박찬홍
남
1961년 10월
이사
미등기임원
상근
선행개발품질실장
성균관대(전자)
전장품질담당
21
-
2012.01.01
-

박진우
남
1961년 03월
이사
미등기임원
상근
MNA영업담당
성균관대(금속)
해외영업실장
-
-
2011.01.01
-

이상준
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
창원공장장
중앙대(기계)
경인부품공장장
-
-
2010.01.01
-

손찬모
남
1967년 02월
이사
미등기임원
상근
MPA담당
연세대(경영)
해외서비스부품담당
-
-
2014.01.01
-

이상화
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
IT기획실장,IT추진실장[겸],
서비스부품 통합시스템구축
TFT담당[겸]
부경대(응용수학)
정보화전략팀장
-
-
2015.01.01
-

배한
남
1965년 05월
이사
미등기임원
상근
글로벌지원실장
크랜필드대원(자동차공학):석사
글로벌공장지원팀장
-
-
2016.09.05
-

홍성운
남
1965년 02월
이사
미등기임원
상근
중국영업담당
중앙대(경영)
MCJ담당
21
-
2013.01.01
-

오흥섭
남
1962년 09월
이사
미등기임원
상근
MIN담당
동아대(전기)
경인모듈생산실장
20
-
2014.01.01
-

이현동
남
1969년 10월
이사
미등기임원
상근
미래기술연구담당
서울대원(전기):박사
신사업추진실장, 신사업기획팀장[겸]
-
-
2014.01.01
-

이진언
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
MFC연구실장,
MFC선행개발팀장[겸]
한국과학기술대학원(전기전자):박사
삼성전자 상무
-
-
2017.05.08
-

김용희
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
김천공장장
인하대(기계)
김천생산실장
21
-
2015.01.01
-

서병칠
남
1962년 08월
이사
미등기임원
상근
모듈/의장생기실장
부경대(전기)
현대자동차 이사대우
-
-
2017.02.07
-

정하승
남
1963년 02월
이사
미등기임원
상근
MWX담당
영남대(정밀기계)
창원생산실장
-
-
2016.01.01
-

민경희
남
1963년 06월
이사
미등기임원
상근
프로젝트실장
한양대(기계)
프로젝트1팀장
-
-
2014.01.01
-

김동빈
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
품질연구소장
울산대(기계)
모듈/부품품질담당
-
-
2015.01.01
-

정해교
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
총무실장
경남대(환경학)
총무팀장
-
-
2015.01.01
-

남영일
남
1968년 10월
이사
미등기임원
상근
서비스부품기획실장
조지아주립대원(MBA):석사
기획관리실장
21
-
2012.08.01
-

윤관영
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
중국재경담당
고려대(통계)
회계관리실장
-
-
2014.01.01
-

이성훈
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
의/전장부품영업실장
건국대(기계)
영업관리실장
-
-
2014.07.01
-

임성수
남
1965년 09월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품구매실장
울산대(기계)
의장부품구매실장
-
-
2015.01.01
-

권장수
남
1965년 06월
이사대우
미등기임원
상근
MIA법인장
울산대(기계)
MBR법인장
21
-
2015.01.01
-

조재목
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌영업실장
성균관대(무역)
해외부품영업실장
21
-
2015.01.01
-

양승열
남
1965년 05월
이사대우
미등기임원
상근
영업기획실장
뉴헤븐대원(전자계산):석사
해외영업지원실장
111
-
2015.01.01
-

이우일
남
1964년 12월
이사대우
미등기임원
상근
의장모듈설계실장
고려대(기계)
부품품질연구실장
21
-
2015.01.01
-

강한태
남
1962년 08월
이사대우
미등기임원
상근
디자인실장
국민대(공업디자인)
디자인팀장
21
-
2015.01.01
-

최준우
남
1969년 12월
이사대우
미등기임원
상근
법무/정책실장
고려대(법학)
법무팀장
-
-
2015.01.01
-

박태정
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
연구지원실장
성균관대(MBA):석사
글로벌인사팀장
21
-
2015.01.01
-

이상열
남
1967년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품재고관리실장
조지아주립대원(MBA):석사
물류기획팀장
-
-
2015.01.01
-

이정표
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
연구기술관리실장
경희대(전자)
설계원가실장
27
-
2016.01.01
-

이근수
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
MCZ법인장
수원대(전자계산)
PLM TFT팀장
-
-
2016.01.01
-

박종원
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
A/S부품구매실장
고려대원(국제경영):석사
통합구매실장
12
-
2016.01.01
-

문경호
남
1965년 03월
이사대우
미등기임원
상근
MTJ담당
인하대(기계)
전장생산실장
12
-
2016.01.01
-

최상유
남
1963년 09월
이사대우
미등기임원
상근
MAL-GA담당
울산대(기계)
모듈품질연구실장
-
-
2016.01.01
-

정창재
남
1967년 01월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
경북대(회계)
경영분석팀장
12
-
2016.01.01
-

김영화
남
1963년 01월
이사대우
미등기임원
상근
MSK법인장,
유럽권역담당[겸]
부경대(기계)
샤시생기2팀장
926
-
2016.01.01
-

김연근
남
1964년 04월
이사대우
미등기임원
상근
해외서비스부품실장
고려대(통계)
MPCA 담당
12
-
2016.01.01
-

이병훈
남
1966년 09월
이사대우
미등기임원
상근
조향설계실장
성균관대(기계설계)
조향시스템설계팀장
-
-
2016.01.01
-

이재형
남
1967년 11월
이사대우
미등기임원
상근
사업기획실장
서강대(전자)
경영전략팀장
-
-
2016.07.06
-

이강훈
남
1969년 11월
이사대우
미등기임원
상근
MPME담당
연세대(경영)
해외마케팅팀장
33
-
2016.07.06
-

정호일
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
북미연구소장
부산대(기계):석사
능동안전시험개발팀장
33
-
2016.07.06
-

김종수
남
1967년 09월
이사대우
미등기임원
상근
품질경영실장
경남대(기계)
부품품질연구실장
-
-
2016.07.06
-

이형동
남
1964년 06월
이사대우
미등기임원
상근
전장부품구매실장
건국대(기계)
멀티부품구매팀장
4
-
2017.02.07
-

옥진길
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품물류/조달실장
경성대(전산통계)
부품물류개선팀장
-
-
2017.02.07
-

이승민
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
인재개발실장,
글로벌HRD운영팀장[겸]
고려대(법학)
서비스부품지원실장
37
-
2017.02.07
-

이현우
남
1966년 08월
이사대우
미등기임원
상근
울산공장장
영남대(금속)
차량부품관리팀장
52
-
2017.02.07
-

이재성
남
1967년 07월
이사대우
미등기임원
상근
모듈부품품질관리실장
부산대(산업)
MCZ법인장
-
-
2017.02.07
-

김상형
남
1965년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인도연구소장
광운대(전자통신):석사
IVI부품설계실장
4
-
2017.02.07
-

조영선
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
제동설계실장
부산대(기계설계)
MEB설계팀장
37
-
2017.02.07
-

미르코

고에츠

남
1968년 10월
이사대우
미등기임원
상근
램프설계담당
뮌헨기술대(자연과학):박사
헬라 총괄책임자
-
-
2017.05.08
-

김보근
남
1965년 12월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품생기실장
연세대(기계공학)
기아자동차 부장
-
-
2018.01.01
-

이주권
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
생산/품질담당,
전동화생산실장[겸]
경남대(기계설계)
충주공장장
37
-
2018.01.01
-

박정섭
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
전장품질보증실장
부산대(물리학)
현대자동차 부장
5
-
2018.01.01
-

임종필
남
1968년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌용품사업실장
영남대(경제학)
국내서비스부품실장
27
-
2018.01.01
-

이승용
남
1971년 08월
이사대우
미등기임원
상근
플랫폼SW개발실장
인하대(물리학)
SW개발실장
-
-
2018.01.01
-

황재호
남
1972년 03월
이사대우
미등기임원
상근
DAS설계실장
서울대(항공우주공학):박사
능동안전제어설계팀장
-
-
2018.01.01
-

※ 등기임원의 재직기간은 최근 선임일이며 미등기임원은 임원 선임일입니다.
※ 소유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 직원의 현황
보고서 작성기준일 현재 당사의 직원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 20일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

모듈 및 부품제조사업
남
6,599
-
134
-
6,733
10.2
82,355
13
-

모듈 및 부품제조사업
여
778
4
86
-
864
9.1
8,151
9
-

A/S용 부품사업
남
1,811
-
28
-
1,839
22.7
24,174
14
-

A/S용 부품사업
여
96
-
95
-
191
9.0
1,619
8
-

합 계
9,284
4
343
-
9,627
12.5
116,298
12
-

※ 연간급여총액 및 1인평균급여액은 2월말까지의 급여기준입니다.

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회의 결의로서 정하고 있으며, 2017년 3월 17일 정기주주총회를 통하여 제41기 이사의 보수한도를 10,000백만원으로 정한 바 있습니다.
보고서 작성 대상 기간 중 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

가. 주주총회 승인금액

(단위 : )

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사 및 사외이사
(감사위원회 포함)
9
10,000
-

※ 2018년 3월 9일 제41기 정기주주총회를 통해 이사 9명(사외이사 5명)에 대한 
보수
총액 내지 최고 한도액을 승인받았습니다.
보고서제출일 현재 기준 당사의 이사진은 이태운 사외이사의 중도퇴임에 따른 결원이 발생하여 8명(사외이사 4명)으로 구성되어 있습니다. 

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,314
324
-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,230
307
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
85
17
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 내역 중 인원수는 제출일 기준 등기임원 기준이나, 보수총액은 2018년 3월 8일 이태운 사외이사의 중도퇴임으로 2018년 중 지급된 사외이사 5인에 대한 보수액 기준입니다.

※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 
등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

대표이사
정몽구
근로소득
3,430
-

사내이사
정의선
근로소득
552
-

대표이사
임영득
근로소득
695
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사
정몽구
근로소득
급여
3,430
직무·직급(회장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 
등을 고려한 임원급여 Table 및 임원 임금 책정기준 등 
내부기준에 의거하여 기본연봉 3,430백만원을 공시 대상기간
중 분할하여 지급하였음

사내이사
정의선
근로소득
급여
552
직무·직급(부회장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 
등을 고려한 임원급여 Table 및 임원 임금 책정기준 등 
내부기준에 의거하여 기본연봉 552백만원을 공시 대상기간 
중 분할하여 지급하였음

대표이사
임영득
근로소득
급여
695
직무·직급(사장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 
등을 고려한 임원급여 Table 및 임원 임금 책정기준 등 
내부기준에 의거하여 기본연봉 695백만원을 공시 대상기간 
중 분할하여 지급하였음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속해 있습니다. 보고서 제출기준일 현재 현대자동차그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 56개사이며, 상장 11개사, 비상장 45개사로 구성되어 있습니다.
그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

상장회사 (11개사)
비상장사 (45개사)

현대자동차(110111-0085450),
기아자동차(110111-0037998),
현대제철(120111-0001743),
현대모비스(110111-0215536),
현대건설(110111-0007909),
현대글로비스(110111-2177388),
현대위아(194211-0000125),
현대로템(194211-0036336),
이노션(110111-3229097),
현대비앤지스틸(110111-0065395),
현대차투자증권(110111-0019962)
현대엔지니어링(110111-2153015), 현대파워텍(161411-0009403), 현대다이모스(161411-0008562),
현대케피코(110111-0543169), 현대오토에버(110111-1935638), 현대스틸산업(161411-0009437), 
현대에너지(206211-0039541), 해비치호텔앤드리조트(224111-0006681), 현대도시개발(165111-0006964), 
현대종합특수강(110111-4505595), 현대아이에이치엘(171211-0007722), 그린에어(165011-0026005), 
해비치컨트리클럽(110111-0616049), 현대오트론(134111-0134001), 송도랜드마크시티(110114-0065167),
현대엠시트(110111-2410366), 현대엠엔소프트(110111-1620239), 부산정관에너지(180111-0484898), 
현대파텍스(161411-0015955), 에이치엘그린파워(135211-0027542), 지아이티(131111-0028900), 
위아마그나파워트레인(164811-0048707), 현대머티리얼(110111-4364008), 서울피엠씨(110111-0109060), 
현대위아터보(161411-0030193), 현대종합설계건축사무소(110111-2210097), 현대서산농장(161411-0015129), 
현대첨단소재(110111-1929102), 하떠이알앤씨(110111-3705807), 현대엔지비(110111-2094201), 
서림개발(134211-0002264), 서림환경기술(134211-0099493), 메인트란스(110111-3920520), 
기아타이거즈(200111-0003883), 전북현대모터스에프씨(210111-0062829), 율촌제2산업단지개발(206211-0046653), 
부산파이낸스센터에이엠씨(110111-4203727), 현대에코에너지(161411-0040506), 지마린서비스(180111-0566133),
아토즈서플라이서비스(110111-1357717), 현대캐피탈(110111-0995378), 현대카드(110111-0377203),
현대라이프생명보험(110111-2762668), 현대커머셜(110111-3646697), 블루월넛(110111-6254562)

※ 상기 괄호안에 기재한 번호는 법인등록번호입니다.

2. 계통도

보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

가. 국내법인

(기준일 : 2018. 3. 27, %)

계열사

주요주주사
현
대
자
동
차
기
아
자
동
차
현
대
제
철
현
대
모
비
스
현
대
건
설
현
대
글
로
비
스
현
대
엔
지
니
어
링
현
대
위
아
현
대
로
템
현
대
파
워
텍
현
대
다
이
모
스
현
대
케
피
코
이
노
션
현
대
오
토
에
버
현
대
스
틸
산
업
현
대
비
앤
지
스
틸
현
대
에
너
지
해
비
치
호
텔
앤
드
리
조
트
현
대
도
시
개
발
현
대
종
합
특
수
강

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88

25.35
43.36
37.58
47.27
100.00

28.96

41.90

기아자동차

17.27
16.88
5.24

9.35
13.44

37.58
45.37

19.37

23.24

현대제철

5.66

41.12

60.00

현대모비스
20.78

8.73

9.35

24.85

19.37

5.81

현대글로비스

0.67

11.67

2.91

현대위아

5.12

9.88

40.00

현대로템

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

2.21

100.00

49.00

100.00

현대엔지니어링

0.63

현대스틸산업

0.32

계열사

주요주주사
현
대
아
이
에
이
치
엘
그
린
에
어
해
비
치
컨
트
리
클
럽
현
대
오
트
론
송
도
랜
드
마
크
시
티
현
대
엠
시
트
현
대
엠
엔
소
프
트
부
산
정
관
에
너
지
현
대
파
텍
스
에
이
치
엘
그
린
파
워
지
아
이
티
위
아
마
그
나
파
워
트
레
인
현
대
머
티
리
얼
서
울
피
엠
씨
현
대
위
아
터
보
현대종합설계건축사사무소
현
대
서
산
농
장
현
대
첨
단
소
재
하
떠
이
알
앤
씨
현
대
엔
지
비

현대자동차

30.00
60.00

31.84

56.00

53.66

기아자동차

15.00
20.00

31.00

24.39

현대제철

현대모비스
90.00

15.00
20.00

25.67

13.00
51.00
45.87

현대글로비스

현대위아

50.00

100.00

현대로템

51.00

현대다이모스

99.81

현대머티리얼

100.00

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

50.26

56.76

84.79
84.67

100.00

현대엔지니어링

40.00

현대스틸산업

계열사

주요주주사
서
림
개
발
서
림
환
경
기
술
메
인
트
란
스
기
아
타
이
거
즈
전
북
현
대
모
터
스
에
프
씨
율
촌
제
2
산
업
단
지
개
발
부산파이낸스센터에이엠씨
현
대
에
코
에
너
지
지
마
린
서
비
스
아
토
즈
서
플
라
이
서
비
스
현
대
캐
피
탈
현
대
카
드
현
대
라
이
프
생
명
보
험
현
대
커
머
셜
현
대
차
투
자
증
권
블
루
월
넛

현대자동차

100.00

59.68
36.96

50.00
27.49

기아자동차

100.00

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스

30.28

16.99

현대글로비스

100.00

현대위아

현대로템

80.00

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

75.25

지마린서비스

100.00

현대카드

100.00

현대커머셜

24.54
20.37

현대건설

48.00
18.48

100.00

현대엔지니어링

6.15

현대스틸산업

※ 지분율은 보통주 기준입니다.

나. 해외법인

(기준일 : 2018. 3. 27, %)

계열회사명
현대모비스
지분율
계열회사
지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo.O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Beijing Xinhuaxiaqiyuetong Motor Chain Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
10.1
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
10.1
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
10.1
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
20
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus. LLC(HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

HYUNDAI WIA MOTOR DIES(SHANDONG) COMPANY
-
100

Hyundai Motor China Technical center
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Kia Motors Mexico S.A. de C.V
-
100

Kia Motors America Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc.
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH
-
100

Kia Motors Polska SP.Z.O.O
-
100

Kia Motors UK Ltd
-
100

Kia Motors Iberia S.L
-
100

Kia Motors France SAS
-
100

Kia Motors Austria GmbH
-
100

Kia Motors Hungary GmbH
-
100

Kia Motors Czech GmbH
-
100

Kia Motors Belgium GmbH
-
100

Kia Motors Sweden AB
-
100

Kia Motors Sales Slovensko s.r.o.
-
100

Kia Motors Europe GmbH
-
100

Kia Motors New Zealand Ltd
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia Inc.
-
100

Kia Motors Russia LLC
-
100

Kia Motors Nederland B.V
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
100

Innocean Worldwide Mexico S de RL de CV (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, Inc.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
51

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
95

Hyundai Asian Technics Pte. Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Engineering &Construction Company NIG Ltd.
-
100

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

Hyundai Dymos Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Dymos Powertrain System(Rizhao) Co.,Ltd
-
100

Beijing Dymos Transmission co., Ltd (BDT)
-
100

Sichuan Hyundai Dymos Automotive System Co. Ltd
-
100

Dymos Lear Automotive India Private Limited
-
65

Hyundai Dymos Czech, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Fabricacao De Auto Pecas Brasil Ltda
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

Hyundai Dymos America, Inc.
-
100

Hyundai Dymos Georgia, LLC
-
100

Hyundai Dymos Michigan, LLC
-
100

BAIC DYMOS Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

DYMOS SONGHUAJIANG(JILIN) AUTOMOTIVE INTERIOR SYSTEM CO.,LTD
-
51

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSan. ve Tic. A.S.
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Hyundai Rotem Quebec Inc.
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

BEIJING HYUNDAI MATERIALS CO.,LTD
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
100
100

Mobis Parts Canada Corporation
100
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
100
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
100
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Mobis America Inc.
100
100

Mobis Alabama, LLC
100
100

Mobis Parts America, LLC
100
100

Mobis Parts Maimi, LLC
100
100

American Autoparts Inc.
100
100

Mobis North America, LLC
100
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
100
100

Mobis Slovakia s.r.o.
100
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
100
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
100
100

Mobis Module CIS, LLC
100
100

Mobis Parts Europe N.V
100
100

Mobis Parts CIS, LLC
100
100

Mobis India, Ltd
100
100

Mobis Parts Middle East FZE
100
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
100
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
100
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
100
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
90
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
90
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
50
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
50
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
50
50

Mobis India Module Private Limited
100
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

CK ID CO., LTD.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI AMCO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
99.99

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Telematics America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Automotive Steel Pipe India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital Germany GmbH
-
50.01

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
100

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

HYUNDAI POWERTECH MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-
100

PowerTech America, Inc.
-
100

Hyundai Powertech(Shandong) Co., Ltd (PTS)
-
100

Powertech America Sales, LLC
-
100

천진이폴리머상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

(*) 당사를 포함한 연결기준 해외종속회사에 대한 상세 지분율은 Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 중 (1)-2) 종속기업의 현황을 참고하시기 바랍니다.

3. 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

당사의 최대주주 및 계열회사인 기아자동차이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 

성 명
직 위
회사명

정몽구
대표이사(상근)
현대자동차

이사(상근)
현대파워텍

이사(비상근)
현대건설

정의선
이사(상근)
현대자동차

이사(비상근)
기아자동차

이사(상근)
현대제철

임영득
이사(비상근)
현대오트론

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 3월 27일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대자동차 (상장)
1999.03.05
경영참여
42,863
45,782
20.78
3,880,191
-
-
-
45,782
20.78
3,880,191
70,130,650
2,551,319

현대건설 (상장)
2011.04.01
경영참여
1,243,724
9,720
8.73
1,243,724
-
-
-10,429
9,720
8.73
1,233,296
11,517,279
148,864

현대차투자증권 (상장)
2008.03.31
경영참여
62,690
4,983
16.99
54,029
-
-
-
4,983
16.99
54,029
6,380,010
58,903

현대산업개발 (상장)
2005.05.20
투자
8,775
438
0.58
19,666
-
-
-2,800
438
0.58
16,866
5,352,177
339,036

현대엔지니어링 (비상장)
2014.04.01
경영참여
286,555
710
9.35
286,555
-
-
-
710
9.35
286,555
6,092,025
279,456

해비치호텔앤드리조트 (비상장)
2000.11.30
투자
632
310
5.81
-
-
-
-
310
5.81
-
446,580
1,734

현대오토에버 (비상장)
2000.04.10
경영참여
1,000
400
19.37
21,424
-
-
-
400
19.37
21,424
730,920
52,088

현대파텍스 (비상장)
2005.11.07
투자
5,200
1,040
13.00
5,200
-
-
-
1,040
13.00
5,200
151,035
809

해비치컨트리클럽 (비상장)
2008.05.31
투자
2,274
450
15.00
-
-
-
-
450
15.00
-
286,563
773

현대파워텍 (비상장)
2007.11.15
경영참여
90,000
22,805
24.85
132,002
-
-
-
22,805
24.85
132,002
2,467,676
151,452

현대아이에이치엘 (비상장)
2007.03.02
경영참여
12,800
1,080
90.00
33,213
-
-
-33,213
1,080
90.00
-
286,721
-133,460

현대오트론 (비상장)
2012.03.16
경영참여
116
3,466
20.00
20,116
-
-
-
3,466
20.00
20,116
236,741
2,033

현대엠엔소프트 (비상장)
2009.06.25
경영참여
8,817
1,064
25.67
10,621
-
-
-
1,064
25.67
10,621
208,002
24,272

현대라이프생명보험 (비상장)
2012.02.24
경영참여
143,467
23,051
30.28
137,040
-
-
-
23,051
30.28
137,040
13,013,710
-61,601

에이치엘그린파워 (비상장)
2010.01.14
경영참여
14,790
2,958
51.00
14,790
-
-
-
2,958
51.00
14,790
184,260
3,170

지아이티 (비상장)
2000.04.19
경영참여
450
4,231
45.87
48,450
-
-
-
4,231
45.87
48,450
12,878
11,719

Mobis Parts Middle East FZE (비상장)
2001.04.30
경영참여
596
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
257,719
11,272

Mobis Parts Europe N.V (비상장)
2001.09.12
경영참여
3,886
3
100.00
59,107
-
-
-
3
100.00
59,107
662,743
90,285

Hyundai Motor (Shanghai) Co.,Ltd (비상장)
2001.09.12
경영참여
2,590
-
100.00
18,228
-
-
-
-
100.00
18,228
49,416
5,995

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd (비상장)
2002.01.11
경영참여
1,446
-
100.00
163,741
-
-
-
-
100.00
163,741
182,019
6,706

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd (비상장)
2002.06.21
경영참여
2,146
-
100.00
96,915
-
-
-
-
100.00
96,915
1,381,037
-15,724

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd (비상장)
2002.11.19
경영참여
2,027
-
100.00
223,061
-
-
-
-
100.00
223,061
1,974,825
-35,910

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd (비상장)
2004.07.30
경영참여
4,089
-
50.00
20,983
-
-
-
-
50.00
20,983
311,182
108,278

Hyundai Motor Group(China) Ltd. (비상장)
2004.11.05
경영참여
1,003
-
20.00
34,721
-
22,532
-
-
20.00
57,253
727,936
-78,007

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co.,Ltd (비상장)
2005.01.10
경영참여
2,632
-
50.00
9,850
-
-
-
-
50.00
9,850
119,574
35,874

Wuxi Mobis Automotive Autoparts Co.,Ltd (비상장)
2005.07.01
경영참여
2,778
-
33.75
24,814
-
-
-
-
33.75
24,814
334,482
-13,482

Mobis America, Inc. (비상장)
2002.12.16
경영참여
60
-
100.00
195,333
-
-
-
-
100.00
195,333
1,595,280
160,756

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd (비상장)
2004.02.16
경영참여
577
-
100.00
25,160
-
-
-
-
100.00
25,160
110,417
5,629

American Autoparts Inc. (비상장)
2005.03.17
경영참여
5,019
-
100.00
19,637
-
-
-
-
100.00
19,637
472,648
31,412

Mobis India, Ltd (비상장)
2005.05.18
경영참여
75
2,561
100.00
89,389
-
-
-
2,561
100.00
89,389
464,070
65,508

Mobis India Module Private Limited. (비상장)
2017.12.21
경영참여
1,299
-
-
-
-
1,299
-
-
100.00
1,299
1,282
-136

Mobis Slovakia s.r.o. (비상장)
2004.02.27
경영참여
7
-
100.00
33,214
-
-
-
-
100.00
33,214
586,776
54,850

Mobis Automotive Czech, s.r.o. (비상장)
2007.01.17
경영참여
726
-
100.00
20,502
-
-
-
-
100.00
20,502
405,871
27,197

Mobis Module CIS, LLC (비상장)
2008.03.04
경영참여
1
-
99.00
17,137
-
-
-
-
99.00
17,137
194,928
59,919

Tianjin Mobis Automotive Parts Co.,Ltd (비상장)
2009.06.25
경영참여
12,438
-
100.00
20,600
-
-
-
-
100.00
20,600
328,044
-6,753

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA (비상장)
2010.11.22
경영참여
768
-
100.00
17,033
-
-
-
-
100.00
17,033
180,904
7,461

MOBIS Automotive and Module Industry Trade Co
 - Joint Stock Company (비상장)
2012.04.19
경영참여
11,366
-
100.00
33,803
-
-
-
-
100.00
33,803
101,240
13,193

Mobis Parts Canada Corporation (비상장)
2014.08.27
경영참여
995
-
100.00
6,511
-
-
-
-
100.00
6,511
124,399
2,374

Hyundai Mobis Mexico, S. DE R.L. DE C.V. (비상장)
2014.10.15
경영참여
1,595
-
98.37
170,687
-
-
-
-
98.37
170,687
750,096
-7,356

Mobis Automotive System Czech S.R.O. (비상장)
2015.01.21
경영참여
1,253
-
100.00
49,868
-
-
-
-
100.00
49,868
191,017
-14,492

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd. (비상장)
2015.04.07
경영참여
19,548
-
100.00
56,061
-
1,588
-
-
90.00
57,650
323,937
-13,753

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd. (비상장)
2015.06.22
경영참여
38,497
-
100.00
82,517
-
1,868
-
-
90.00
84,385
273,122
-19,687

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., LTD (비상장)
2016.06.15
경영참여
6,449
-
50.00
6,449
-
-
-
-
50.00
6,449
18,075
-3,588

China Millennium Corporation Ⅰ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
2,099
-
10.10
2,099
-
-
-
-
10.10
2,099
28,060
2,555

China Millennium Corporation Ⅱ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
2,089
-
10.10
2,089
-
-
-
-
10.10
2,089
27,920
2,543

China Millennium Corporation Ⅲ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
4,873
-
10.10
4,873
-
-
-
-
10.10
4,873
65,140
5,932

엠티컴 (비상장)
2001.03.16
투자
200
27
17.58
-
-
-
-
27
17.58
-
841
-172

더싸인 (비상장)
2002.04.25
투자
2,085
417
10.69
-
-
-
-
417
10.69
-
2,454
-3,262

지티웹코리아 (비상장)
2000.09.28
투자
2,838
3
5.32
-
-
-
-
3
5.32
-
39
-195

한국경제신문 (비상장)
2005.04.15
투자
2,655
531
2.84
2,655
-
-
-
531
2.84
2,655
348,436
31,324

제트에프렘페더샤시 (비상장)
2004.03.16
경영참여
1,740
534
27.34
4,492
-
-
-
534
27.34
4,492
37,406
399

제트에프삭스코리아 (비상장)
2007.06.01
투자
635
909
8.55
635
-
-
-
909
8.55
635
129,912
13,369

미디어젠 (상장)
2009.06.25
투자
2
209
7.22
2
-
-
1,965
209
7.22
1,968
16,549
-3,179

이지무브 (비상장)
2010.06.01
투자
397
32
6.64
321
-
-
-
32
6.64
321
7,287
58

현대기술투자수소펀드 (비상장)
2015.07.14
투자
440
0
13.66
880
0
440
-
0
13.66
1,320
9,282
-328

엘앤에스 신성장동력 Global Star 투자조합 (비상장)
2015.08.20
투자
440
1
4.19
880
0
440
-
1
4.19
1,320
28,547
-1,860

씨앤씨오토모티브 (비상장)
2015.11.25
투자
2,116
423
7.29
-
-
-
-
423
7.29
-
8,337
-3,704

디알액시온 (비상장)
2017.08.28
투자
2,990
-
-
-
17
2,990
-
17
2.99
2,990
257,260
346

화승알앤에이 (상장)
2017.11.13
투자
3,963
-
-
-
1,700
3,963
491
1,700
2.63
4,454
708,184
-36,797

명화공업 (비상장)
2017.12.20
투자
5,725
-
-
-
35
5,725
-
35
2.23
5,725
391,134
22,099

합 계
-
-
7,421,268
-
40,845
-43,985
-
-
7,418,130
-
-

※ 현대건설 : 당기 중 사용가치(적용할인율 8.0%)에 근거하여 손상평가를 수행하였으며, 인식한 손상차손금액은 10,429백만원입니다.
※ 현대아이에이치엘 : 당기 중 사용가치(적용할인율 9.6%)에 근거하여 손상평가를 수행하였으며, 인식한 손상차손금액은 33,213백만원 입니다.
※ 더싸인, 지티웹코리아 : 당기 중 청산절차가 완료되었습니다.
※ 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나, 장부금액이 1억원을 초과하는 법인 현황을 기재하였습니다.
※ 지분율은 보통주 기준입니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

당사는 최근 3년간 정기주주총회 3회, 임시주주총회 1회를 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제38기
주주총회
(2015. 3. 13)
○ 제1호 의안 : 제38기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 이사선임의 건
○ 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 1명,사외이사 2명)
- 원안대로 승인(사외이사 2명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

제39기
주주총회
(2016. 3. 11)
○ 제1호 의안 : 제39기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
○ 제3호 의안 : 이사선임의 건
○ 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 3명,사외이사 1명)
- 원안대로 승인(사외이사 1명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

임시주주총회
(2016. 7. 7)
○ 제1호 의안 : 이사선임의 건
- 원안대로 승인(사내이사 1명)

제40기
주주총회
(2017. 3. 17)
○ 제1호 의안 : 제40기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 이사선임의 건
○ 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 1명,사외이사 2명)
- 원안대로 승인(사외이사 2명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

제41기
주주총회
(2018. 3. 9)
○ 제1호 의안 : 제41기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
○ 제3호 의안 : 이사선임의 건
○ 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 1명,사외이사 2명)
- 원안대로 승인(사외이사 2명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당기말 현재 당사는 견질 또는 담보용 어음, 수표가 없습니다.

(기준일 : 2018년 3월 27일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 채무보증 현황

당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

채무자
채권자
보증내역
보증기간
통화
채무보증금액
채무금액
비 고

당기말
전기말

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
ING BANK N.V.
현지금융
2008. 03. 31 
~ 2018. 03. 31
USD
5,333
16,000
5,333
보증인
MAI

(주)대성엘텍 外 16개 업체
현대커머셜
차입보증
2016. 09. 26 
~ 2019. 11. 29
KRW
14,278
19,690
14,278

(주)한진상사 외 1,201개 대리점
현대커머셜
연대보증
2015. 09. 01 
~ 해지시
KRW
20,000
20,000
20,000

합 계
USD
5,333
16,000
5,333

KRW
34,278
39,690
34,278

※ 종속법인에 대한 보증내역은 X. 이해관계자와의 거래내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 그밖의 우발채무 등

가. 당기말과 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

보증인
보증내역
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
25,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
3,657
KRW
28,517

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
1,660

HSBC
하자보수이행보증
TRY
-
TRY
150

GARANTI Bank
설비구입대금보증
EUR
-
EUR
36

Halk Bank
고철매각대금보증
TRY
-
TRY
150

합 계
USD
20,000
USD
25,000

EUR
1,660
EUR
1,696

TRY
-
TRY
300

KRW
4,927
KRW
29,517

나
.

당기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 18건으로서, 당기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 82,044백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

다.

당기말 현재 연결회사는 (주)하나은행 등과 785,240백만원의 일반대출한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,321,318천, EUR 583,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신한도약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 604,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

라.

연결회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 당사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles 간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

그밖의 약정사항은 Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 (36) 우발부채 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다. 

5. 친환경 경영활동

당사는 2014년 7월 16일 「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 따라 2014년산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었으며 이에 대응하기 위한 저탄소 친환경경영 관련 연혁은 아래와 같습니다.

연도

주요내용

1997년

○ 울산공장 환경경영시스템 ISO 14001 인증 취득

2008년

○ 국내 전 공장 / 부품사업장 ISO 14001 인증 획득

※ 2014년 기준 전 국내 공장/부품사업장 ISO 14001 인증(해외 8개 사업장 인증)

2011년

○ 사내 온실가스 배출량 관리시스템(MGMS) 구축

○ 전 사업장 온실가스 배출량 외부검증 시행(로이드인증원)

2012년

○ 온실가스 감축 잠재량 평가 시행

- 연도별 감축 잠재량 설정 및 이행 가능여부 설정

2013년

○ 2013년 전 사업장 온실가스 배출량 외부검증 시행(로이드인증원)

2014년

○ 온실가스·에너지 목표관리제 관리대상업체 선정(7월 16일)

2015년

○ 최근 4개년 온실가스 배출량 명세서 제출('11년~'14년)

○ 전 사업장 ISO 14001 인증기관 통합심사 완료(7월 15일)

2016년

○ 2015년 온실가스 배출량 명세서 제출

2017년
○ 2016년 온실가스 배출량 명세서 및 이행실적 보고서 제출

※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2011

80,565

1,518

2012

92,795

1,864

2013

100,265

2,021

2014

105,238

2,124

2015

112,350

2,268

2016

119,628

2,419

2017

136,048

2,756

주1) 상기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 목표관리제 관장기관(산업통상자원부) 및 총괄기관(환경부) 검토결과에 따라 변경될 수 있음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.