갤럭시아머니트리 — 투자설명서 (20180316)
제출인: 갤럭시아머니트리

투자설명서
1.5
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)

투 자 설 명 서

2018년 03월 16일

( 발 행 회 사 명 )
갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 4,400,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
16,588,000,000원 (예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 03월 16일

2. 모집가액 :

3,770원 (예정)

3. 청약기간 :

주주배정 : 2018년 04월 20일, 23일 (2일간)
일반공모 : 2018년 04월 25일~26일 (2일간)

4. 납입기일 :

2018년 04월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
 → 서울 강남구 광평로 281 수서빌딩 15층
대신증권(주) 
→ 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 위험

2018년
1월 한국은행이 발표한 경
제전망보고서에 따르면
세계경제는 선진국이 견조한 성장세를 이어가고 신흥국의
성장모
멘텀
이 강화되면서 성장세가 확대될 전망입니다.

그러나 미국의 통화정책 정상화 관련 불확실성, 재정건전성 악화 가능성 등은 여전히 리스크 요인으로 남아 있는 것으로 보입니다.

국내경제도 북한의 평창올림픽 참가로 인한 남북관계 개선 등이 향후 소비 심리 개선에 긍정적 요소로 작용할 것으로 보이나, 국내 금리상승으로 인한 이자지급부담 증대와 고용여건 개선 지연 등의 문제 민간 소비의 빠른 증가세를 제약할 것으로 보입니다.

당사는 휴대폰 소액결제, 신용카드결제 등을 중심으로 한 통합 전자결제서비스와 전국 4만여개의 편의점 인프라를 통한 편의점선불결제, 모바일 백화점 상품권 및 모바일 쿠폰의 발행과 운영을 위한 모바일커머스 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

국내 전자결제시장은 높아진 스마트폰 이용율에 따라 대부분 휴대폰을 통해 이루어지고 있으며 특히, 당사 전자결제사업의 주력인
휴대폰 소액결제시장은 간편한 인증절차, 장소에 구애받지 않고 결제가 가능한 편의성, 거래후에 결제가 되는 후불형 결제방식등의 장점으로 인해 급격하게 성장하고 있습니다.
온라인 매체를 이용한 실물거래 부분인
온라인 쇼핑의 규모를 살펴보면
2013년 38조 4,980억 규모
에서
2017년은 78조 2,270억원 규모를 보일 것으로 예상되어 최근 5년간 연평균 18.12%의 성장률을 나타내고 있습니다.

전자결제는 통상적으로 의류를 비롯한 잡화, 생활용품 등과 같은 상품의 구매나 음원 및 영상, 게임머니 등의 디지털 컨텐츠 구매를 위해 사용되기
때문에 일반적인 소비자 경기변동에 따른 영향을 받을 수 있으며,
온라인쇼핑 시장의 안정적인 성장과 이로 인한 모바일결제 증가추세는 당사의 전자결제사업 부문의 매출 확대에도 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 상기 전세계적으로 나타나고 있는 불확실성의 확대로 인해 경기 위축 가능성이 높아지고 있는 상황에서 향후 실질적인 소비 감소가 나타날 경우 대부분의 매출액이 일반 소매거래와 관련이 있는 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 각별히 주의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장성 정체에 따른 위험

전자결제사업은 컨텐츠산업의 성장과 밀접한 연관이 있습니다. 이는 온라인게임, 음악, 영화, 웹서비스 등과 같은 디지털콘텐츠와 도서, 영화티켓, 패션아이템 등과 같은 실물 콘텐츠가 주요 시장이기 때문입니다.

국내 게임시장의 성장성 둔화로 인하여 디지털콘텐츠 산업 전체의 성장성도 다소 둔화되고 있으며, 실물거래부문인 온라인 쇼핑시장은 모바일 쇼핑시장의 성장으로 인해 안정적인 성장세를 유지하고 있는 상황입니다.

당사는 향후 시장변화에 따라 확장성과 고성장이 예상되는 결제수단에 역량을 집중하고 있으며, 디지털콘텐츠에 비해 수익성은 낮으나, 안정적인 성장률을 보이며 거래규모가 큰 실물콘텐츠 시장으로 영업영역을 확대하고 있습니다.
그러나

경기침체 등으로 전방산업의 성장성 둔화양상이 지속된다면 당사의 전자결제사업 실적 정체 또는 악화로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다.

다. 전자결제서비스 경쟁심화 위험

휴대폰 결제를 중심으로 한 전자결제사업은 명목상으로는 자유경쟁이나 신규사업자 진입 및 신규사업자에 의한 점유율 확대가 쉽지 않은 구조입니다.

휴
대폰 소액결제의 경우 KG모빌리언스, 다날 양사가 전체 시장의 86%이상을 점유하고 있고 신용카드 결제의 경우에는 KG이니시스, LG유플러스, NHN한국사이버결제가 전체 시장의 80%이상을 과
점하고 있으며, 당사 휴대폰 소액결제 시장점유율은 약 11.1%로 추정되며, 신용카드결제는
약 1.1% 수준
의 점유율을 보일 것으로 추정하고 있습니다.
2015년 03월부터 공인인증서 의무사용이 폐지되면서 PG사, 유통사, 통신사 및 IT기업 등 다양한 기업들
의
전자결제 시장 진출이 증가하고 있는 추세입니다. 또한 해외에서 결제방식의 편리성과 안정성을 인정받은 글로벌 결제대행업체들 역시 빠르게 성장하고 있는 국내 시장에 진출하기 위해 준비하고 있어 향후 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.
당
사는 전자결제사업자 중 후발주자로 시장점유율이 낮고 경쟁업체 대비 대형 거래처가 현저히 적어
경쟁의 중요한
요소인 대형 가맹점의 운영 경험 부족은 신규 가맹점 유치에 불리하게 작용할 수 있습니다.

향후 핀테크 및 IT 기술의 발전으로인해
새로운 사업자가 시장에 진입하여 경쟁이 더욱 심화되어 신규 가맹점 유치가 어려워지거나 기존 대형가맹점이 이탈하면 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출처 편중 위험

당사 전자결제사
업부의 주요 매출부분인

휴대폰 결제부분 중 매출액 기준 기여도가 가장 큰 3개사는 디지털게임, 소셜커머스 등 각기 다른 사업을 영위하고 있으나 가맹점의 전자결제사업자 선정 및 서비스의 특수성으로 인해
최근 3년 동안 높은 매출 기여도를 보이고 있고
그 비중도 증가하고 있습니다.
당사는 신규 가맹점 유치를 위해 노력 중이며, 영업력 증대를 통해 기존 가맹점 내에서도 신규결제수단 유치와 취급액을 늘리려 하고 있습니다. 그러나
새로운 결제서비스의 등장과 전자결제시장의 경쟁 심화 등으로 대형 가
맹
점 유치가 쉽지 않은 상황이며 상위 거래처의 이탈은 당사 실적에 부정적인
영
향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 특정 가맹점으로의 매출 집중으로 인한 위험을 인지하시고 각별히 주의하
시기 바랍니다.

마.
선정산
결제방식에 따른 결제불이행 위험

가맹점에 대한 정산방식은 일반정산과 선정산 두가지 방식으로 구분되며, 가맹점 입장에서 현금수취를 이용자의 구매와 동시에 할 수 있는 선정산방식을 선호하는 편입니다. 이에
당사의 정산방식에 따른 거래비율은 일반정산 12.85%, 선정산 87.15%로 선정산 비율이 월등히 높습니다.
그러나 선정산의 경우 결제가 이루어지고 통신사로부터 정산이 이루어지기까지는 최대 3개월의 시간이 소요되는 만큼 해당 기간동안에는 당사의 자금부담이 발생할 수밖에 없으며,

선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금부담이 가중될 수 있습니다. 사용자가 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생하기 때문에 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 정산구조에 대해 명확하게 인지하시고 해당 위험에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

바. 모바일커머스사업 관련 위험

모바일상품권 및 모바일쿠폰은 휴대폰을 이용하여 시간과 장소에 구애받지 않고 상품을 구매하고 자유롭게 선물이 가능한 장점으로 인해 기존 실물 상품권, 쿠폰 시장을 빠르게 대체해 나가고 있습니다. 그러나 경기침체로 인해 2017년 당사의 모바일 백화점 상품권 취급액은 2016년 모바일 백화점 상품권 취급액 대비 약 9.3% 감소하였습니다.

한편, 2018년 1월 17일 부정청탁금지법 개정에 따라 공직자 등에 대한 상품권 선물이 금지되어 주요 백화점 상품권 매출이 큰 폭으로 감소한 것으로 알려졌으며, 이에 따라 당사의 2018년 1, 2월 모바일 백화점 상품권 매출액 또한 전년 1, 2월 대비 약 13%하락한 모습을 보이고 있습니다.

또한 모바일쿠폰사업의 경우

쿠프마케팅, SK플래닛, KT엠하우스와 같은 상위 3개사가
전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 당사의 경우 약 5%의 시장
점유율을 보이고 있어 향후 제휴된 브랜드 유통망의 확보와 통신망 연계의 안정성에 따라 당
사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다.

사. 핀테크(신규)사업 진출에 따른 위험

당사는 2015년 신규사업부를 신설하여 핀테크 기반의 종합금융플랫폼 서비스인 '머니트리' 서비스를 출시하였습니다.

전 세계적으로 핀테크 산업은 4차 산업혁명과 함께 금융권의 미래성장동력으로 주목 받고 있으나
급변하는 산업환경 속에서 세계 각국은 금융안정성을 확보하기 위해 핀테크 관련 규제 및 법규가 발휘되고 있습니다.
우리나라 정부 또한 핀테크의 활성화를 위해 새로운 금융 서비스의 상용화를 위한 위한 지원과 함께 각각의 유형에 따라 적용되는 법규 등 다앙한 종류의 규제
를 제정하였습니다.

최근 가상화폐 관련 뉴스가 주목 받으며 법무부가 가상통화 거래소 폐쇄 관련 법률 검토를 하는 등 정부 규제가 심해지고 있는 상황입니다.

증
권신고서 제출일 현재 당사의 머니트리(Money Tree)
사업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 매우 작으나, 시장의 치열한 경쟁환경으로 인해 신규시장에 안착이 실패하거나, 핀테크 관련 규제가 당사 사업의 안정화를 저해할 경우 당사 미래 수익성 및 안정성에 악영향을 줄 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 통합전자결제(PG) 서비스 사업자로서 휴대폰 소액결제, 신용카드 결제, 상품권 결제 등 전자결제 사업의 확대를 통해
연결기준 2015년말 매출액 395.85억원, 2016년말 매출액 538.54억원, 2017년말 매출액 691.30억원을 기록하며 매출의 성장세를 이어가고 있으나, 비경상적 지급수수료 발생 및 선정산 방식 매출 확대에 따른 대손상각비 증가 등에 따라 2016년말 영업이익 47.05억원에 이어 2017년말 영업이익 39.76억원을 시현하며, 전년 대비 수익성이 소폭 감소하는 모습을 보여주고 있습니다.
또한, 늘어난 선정산 방식 매출에 따른 선정산 대금 확보를 위해 금융기관 차입이 확대되었으며, 이에 따른 이자비용의 증가에 따라 2016년말 당기순이익 36.80억원에서 2017년말 당기순이익 30.73억원을 기록하였습니다.
이와 같이 당사의 매출 확대에 따라 추가적인 비용이 발생하는 점과 더불어 향후 대내외 경기 변동 요인에 따른 민간소비시장 업황 변화가 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자분들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 선정산 방식 및 선급금 등 채권 관련 위험

전자결제 사업 부문 중 휴대폰 소액결제 거래의 경우 결제대금 정산 방식에 따라 일반정산 및 선정산 방식으로 구분되며, 당사의 경우 다양한 가맹점 확보를 통한 매출 확대로 인하여 선정산 방식으
로 인식된 선급금이 큰 폭으로 증가하고 있습니다
. 이에 따라 당사의 선급금 규모는 2017년말 기준
1,128.47억원
(대손충당금 차감 후 선급금 잔액 994.00억원)

규모로 자산총액 1,834.57억원 대비
61.51%를
차지하고 있으며, 미납 이용자들의 발생에 따라 당사가 대손충당금으로 적립한 금액은 2017년말 기준 134.47억원으로 선급금 총액 대비 약 12%에 해당합니다. 또한 매출채권의 경우 모바일상품권/쿠폰 및 통신사 미납(연체) 가산금 등으로 구성되어 있
으며
,

2017년말 기준 196.14억원(대손충당금 차감 전)으로 2016년말 143.04억원 대비 약 37% 증가하였습니다.
미수금의 경우 신용카드 결제 대금
및 편의점 선불결제 대금 등으로 구성되어 있

으며
,

2017년말 기준 240.04억원(대손충당금 차감 전)으로 2016년말 159.20억원 대비 약 51% 증가하였습니다.

이와 같은 당사의 자산구성에 따라 향후 경기악화 등에 따른 통신대금 미납 고객 증가 등 통신비 납부 환경이 악화되어 선급금등의 회수가 지연 또는 불가능할 경우 당사의 재무구조 및 손익에 부정적인 영향이 미치게 됩니다.

다. 재무안정성 및 차입금 관련 위험

당사는 전자결제 사업 관련 선정산 운영자금 확보 목적으로 금융기관 차입 등 재무활동을 통해 동 자금을 조달하고 있으며, 대규모 선급금 증가로 최근 2년간 음(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다.

이에 연결기준 2017년말 부채비율 184.86%로 2016년말 168.94% 대비 상승하였으며, 부채 중 단기차입금이 2016년말 253.49억원에서 2017년말
500.53억원
으로 증가함에 따라 차입금 의존도 역시 2016년말 24.86%에서 2017년말 34.86%로 상승하였습니다. 

당사는 동 단기차입금 관련 선급금 질권설정 및 금융상품 담보 제공 등을 통해 만기 연장 등에 있어 큰 어려움은 없을 것으로 판단하고 있으나 대외 변수 발생에 따른 대규모 상환요구가 발생할 경우 유동성 위험의 발생할 수 있으며, 향후 채권 회수 지연 및 영업활동 부진으로 인하여 현금흐름이 악화될 경우 유동성 저하 및 재무건전성 악화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 휴대폰 소액결제 사업 성장에 따른 선정산 방식 매출 확대를 예상하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 이를 위한 선정산 대금 확보를 추진할 계획입니다.
당사의 경우 전자금융거래법 상 재무건전성 기준인 부채비율 200% 이하로 유지하여야 하는데, 선정산 방식 매출 확대를 위해 필연적으로 확보해야 되는 선정산 대금을 추가 차입만을 통해 진행할 경우 부채비율 증가로 동 재무건전성 기준을 충족하지 못하기 때문입니다. 구체적으로
당사에서는 2018년 사업계획 상 당사 휴대폰 소액결제 매출이 전년 대비 30% 이상 증대가 가능할 것으로 예상하고 있으며, 이를 위해 확보해야 할 선정산 대금 규모를 약 600억원 수준으로 예상하고 있으며, 이 금액에 대해 전액 금융기관 차입을 할 경우 당사가 준수해야 하는 전자금융거래법 상 재무건전성 기준 준수가 어려움에 따라 금번 유상증자를 진행하고자 하며,
금번 유상증자 후 추가 수요 자금은 관련 규정을 준수할 수 있는 범위 하에 추가 차입을 통해 마련할 계획입니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 당사의 사업계획 상의 자금 수요에 따라 금융기관 차입이 증가될 수 있으며, 이에 동 사업의 원활한 진행 및 자금회수가 이어지지 않는 경우 과중한 재무적 부담이 발생될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 영업권 손상차손 관련 위험

연결기준 2017년말 기준 당사의 무형자산은 239.53억원으로 2017년말 자산총액 1,834.57억원 대비 비중은 13.06%에 해당합니다. 또한, 이 중
영업권에 해당하는 금액은 226.96억원으로 전체 무형자산 중 94.75%로 매우 높은 비중을 보이고 있습니다.
당사는 본 영업권에 대하여 매년 손상검사를 통해 현금창출단위를 기준으로 회수가능가액을 산출하고 있습니다.
이러한 무형자산은 유형자산 대비 자산의 안정성이 낮으므로, 무형자산의 비중이 높으면 무형자산 상각비, 무형자산의 가치 평가 후 손상차손 등 비용 발생이 수반될 수 있으므로 향후 손익에 부정적 영향을 끼칠수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 금융자산 관련 손익 변동 위험

당사는 2017년말 연결 기준 35.69억원의 기타금융자산을 보유하고 있으며, 단기금융상품 4.4억원 및 장기금융상품 8.62억원 외
투자목적으로 보유중인 당기손익금융자산 8.25억원 및 14.42억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 동 자산의 공정가치 및 시가 변동에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 매도가능금융자산으로 보유중이던 (주)모다 전환사채 50.00억원에 대한 조기상환옵션(Put option) 행사를 통해 2018년 2월말 상환받을 예정
이었으나, (주)모다로부터 동 상환기일 내 상환이 이루어지지 않음에 따라 당사에서는 담보로 제공받은 (주)비엔엠홀딩스 주식을 채권원리금 및 연체이자의 변제에 갈음하여 취득하고, 동 주식 취득 후 채권잔액 1.72억원에 대해서는 현금 또는 (주)비엔엠홀딩스 주식으로 지급하여 달라는 요청을 추가적으로 진행하고 있습니다. 이와 같이 (주)모다의 전환사채 상환이 (주)비엔엠홀딩스 주식 취득을 통해 변제가 완료될 경우 (주)비엔엠홀딩스 주식에 대한 공정가치 평가가 당사의 손익 및 재무구조에 영향을 미치게 됨을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 종속기업 등 투자 및 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 모바일쿠폰컨설팅을 영위하는 (주)가비를 연결대상 종속회사로 두고 있으며, 7.5억원(지분율 50%)을 출자하였으나 2017년말 현재 (주)가비의 누적손실로 인하여 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였으며, 온라인결재 관련 개발을 영위하는 당사 관계기업 갤럭시아마이크로페이먼트(주)에 대한 투자지분 1억원(지분율 20%)의 경우 2016년 전액 손상차손 처리하였습니다. 또한, 당사는 종속기업인 (주)가비에게 2억원을 대여하였으며, 2017년말 전액 대손처리하였습니다.
당사는 이같은 종속기업과의 자금거래 외 연결기준 2017년말 특수관계자와 0.16억원의 매출 및 1.56억원의 기타 매출 거래와 0.17억원의 매입 및 15.64억원의 기타 매입(지급수수료 포함) 거래가 있으며, 이에 따른 채권ㆍ채무 잔액와 더불어 1.63억원의 자금거래 잔액이 있습니다.
당사의 자산 규모 등 비추어 볼 때 특수관계인과의 거래 규모는 크지 않은 편이나 매출 및 매입거래에 있어 영업환경이 악화되어 부실화 될 경우 해당 거래에 있어 회수에 어려움이 발생될 수 있으며, 이로 인해 당사에 손실을 가져올 수 있는 가능성은 상존함에 따라 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 우발채무 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정은 총 1,099.36억원으로 동 약정대출에 대하여 선급금 및 금융상품이 담보제공되어 있습니다.

또한, 서울보증보험 및 우리은행에 계약이행보증등을 위해 보증보험 등이 57.80억원 가입되어 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 우발채무의 내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 추가 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

아. 최대주주 지분율 변동 가능성에 따른 경영권 위험

당사의 최대주주 조현준은 (주)효성의 최대주주 및 대표이사 회장으로서 (주)효성의 지분 14.43%(특수관계인 포함시 37.64%, 2018.02.28. 기준)을 보유하고 있습니다.
(주)효성은 2018년 01월 03일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였으며, 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고자 합니다. 본 회사분할은 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영할 계획을 가지고 있습니다. 한편,
당사의 최대주주는 이와 같은 기업집단 내 구조 개편과 함께 (주)효성의 지분을 지속적으로 추가 확보하고 있는 상황으로, 향후 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식의 매각 등을 통해 (주)효성의 지분 추가 확보 자금을 마련할 가능성은 배제할 수 없습니다. 이 경우 최대주주 지분율 하락에 따라 예상치 못한 경영권 혼란 가능성을 초래할 수 있다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 최대주주 관련 재판 진행 및 평판 관련 위험

당사의 최대주주인 (주)효성 조현준 회장은 계열회사에 대한 부당지원, 미술품사업을 통한 배임, 허위급여 지급을 통한 횡령 등의 이슈 등으로 검찰에 고발되었으며, 이에 대한 서울중앙지방검찰청의 수사를 통해 2018년 01월 23일 불구속 기소되어 재판이 진행중에 있습니다.
또한, 2013년 10월 국세청의 고발을 통해 진행된 효성그룹의 횡령, 배임 및 조세포탈 혐의에 대하여 2016년 01월 1심 선고 결과 조현준 회장은 조세포탈 혐의 등에 대한 유죄 판결을 받아 항소 진행중에 있습니다. 이 외, (주)효성의 계열사 부당지원과 관련하여 공정거래위원회에서 (주)효성 및 조현준 회장 등이 포함된 검찰 고발 안건이 상정되어 의결을 앞두고 있다는 언론 보도가 있었으며, 2010년~2012년 계열사 유상증자 관련 배임 혐의로 검찰 조사중에 있는 등 당사 최대주주가 관련된 검찰 조사 및 재판 등이 현재 진행중에 있습니다. 이와 같은
최대주주 관련 일련의 검찰 수사 및 재판 진행에 따른 당사의 직접적인 재무적 영향은 없을 것으로 예상되나, 상기 사건들에 따른 최대주주 평판 하락이 발생할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 저하 및 평판 하락 가능성 역시 배제할 수 없음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가
.
최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 34,829,383주의 약 12.63%에 해당하는 4,400,0000주가 추가로 상장됩니다.

최대주주 및 특수관계인 중 최대주주 조현준과 2대 주주 효성아이티엑스(주)는 실권주 일반공모로 진행되는 본 유상증자의 구주주 청약에 100% 청약을 예정하고 있으며 증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 56.76%로 예상됩니다.
다만
금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락폭이 확대될 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 51.12%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.

나. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본 증권신고서는 2017년 감사보고서 및 연결감사보고서 기준으로 작성하였습니다. 그러나
2017년 재무제표 및 및 연결재무제표는 정기주주총회에서 확정이 되지 않았으며 이에 따라 변경
에 생길 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 2018년 03월 26일 정기주주총회에서 확정된 재무제표 직후 사업보고서 제출을 예정하고 있습니다.

본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항 중 정기주주총회 및 사업보고서 제출에 따라 변동 사항은
자진 정정을 통해 공시할 예정이오니 투자자들께서는 청약 전까지 해당 내용
을 고려
하셔서 청약에 참여하시기 바랍니다.

다.
유
상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자로 인해
추가 발행되는 주식은
보호예수 되지 않으므로
일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재
합니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다.

또한 실권주가
발생할 경우 실권수수료(잔액인수금액의 8.0%)가 발생되어 납입금액이 감소할 수 있으며, 실권주를 인수한 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다.

라. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

마. 집단소송제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

바. 금융감독기관의 관리감독 관련 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

사. 투자위험요소 이외 기타 위험

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

아. 관계기관과의 업무진행 간 일정 변경의 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정
될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

자.
주가
하락에 따른 모집총액의 축소에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 발행가액은 (구)유가증권의 발행 및 공시 등에 과한 규정 제57조를 준용하여 산정할 예정이며, 납입금액 전액은 당사의 주요사업인 결제사업의 선지급(선정산) 용도로 사용될 예정입니다.
그러나
향후 주가하락에 따라 공모자금이 축소 될 경우 당사의 사업계획에 큰 차질
이 있을 수 있으며, 추가적인 자금조달이 있을 수 있으며 이에 따라 추가적이 주가 하락이 있을
수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,400,000
500
3,770
16,588,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 1.5%
실권수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 20일 ~ 2018년 04월 23일
2018년 04월 30일
2018년 04월 25일
2018년 04월 27일
2018년 03월 20일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
16,298,000,000

발행제비용
290,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.02.28

【기 타】

1) 금번 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 대신증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2018년 04월 20일)전 3거래일(2018년 04월 17일)에 확정되어 2018년 04월 18일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)에 공고합니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은

1차 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2018년 04월 25일 ~ 2018년 04월 26일(2영업일간) 입니다. 일반공모 청약공고는 2014년 04월 25일에 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)와 대신증권(주) 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 공고합니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반투자자에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,400,000
500
3,770
16,588,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회결의일 : 2018년 02월 28일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액

은
1차 발행가액
이며, 확정
되지 않은
금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 <제1부 모집 또는 매출에 관한 사항. I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항. 3. 공모가격 결정방법>을 참고하시기 바랍니다. 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일

(2018년 02월
27
일
)
을
기
산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약
초일
(2018년 04월 20일)
전 3거래일
(2018년 04월 17일)
에 확정되어
2018년 04월 18일
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격
산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

■
1차 발행가액
산출 근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일 전3거래일(2018년 3월 15일)을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 절상함).

기준주가 ×【 (1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%) 】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일 : 2018년
03월 15일
)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-02-19
6,130
58,137
354,904,040

2018-02-20
6,090
41,596
255,506,200

2018-02-21
6,050
43,223
264,520,440

2018-02-22
5,970
46,473
281,298,270

2018-02-23
6,060
39,086
236,057,480

2018-02-26
6,010
69,396
424,928,560

2018-02-27
5,640
146,087
849,414,320

2018-02-28
5,450
149,478
829,056,900

2018-03-02
5,030
367,940
1,843,046,365

2018-03-05
4,710
160,291
782,561,040

2018-03-06
4,905
93,286
459,125,410

2018-03-07
4,895
45,136
221,177,270

2018-03-08
4,980
47,515
234,581,645

2018-03-09
4,905
115,712
567,085,855

2018-03-12
4,975
107,547
534,554,185

2018-03-13
4,905
127,506
630,043,325

2018-03-14
4,905
153,823
749,128,300

2018-03-15
4,785
159,218
768,541,615

1개월 거래량 가중평균주가 (A)
5,217원

1주일 거래량 가중평균주가 (B)
4,895원

기산일 가중평균주가 (C)
4,827원

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
4,980원
(A + B + C) / 3

기준주가 (E)
4,827원
(C와 D 중 낮은가액)

할인율 (F)
20.0%

증자비율 (G)
12.6%

예정 모집가액(호가단위 미만 절상)
3,770
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자 절차
비고

2018-02-28
이사회결의
- 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 결정

2018-02-28
증권신고서 제출
-

2018-03-02
신주발행 및 명의개서 정지 공고

-
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)

2018-03-15
1차 발행가액 확정
- 신주배정기준일 3거래일 전

2018-03-16
1차 발행가액 확정에 따른 공시
- 신주배정기준일 2거래일 전

2018-03-19
권리락
-

2018-03-20
신주배정 기준일
- 주주 확정 기준일

2018-03-21
~2018-03-28
주주명부 폐쇄
-

2018-03-30
신주배정 통지
-

2018-04-06
신주인수권증서 상장 및 거래
- 5영업일 이상 거래

2018-04-13
신주인수권증서 상장폐지

2018-04-17
확정 발행가액 산정
- 구주주 청약초일 3거래일전

2018-04-18
발행가액 확정 공고

-
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)

2018-04-20, 
2018-04-23
구주주 청약 및 초과청약
-

2018-04-
25

일반공모 청약 공고

-
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
홈페이지(http://www.galaxiacommunications.co.kr)
- 대신증권(주) 홈페이지(http://www.daishin.com)

2018-04-25
~2018-04-26
일반공모 청약
-

2018-04-30
주금 납입 / 환불
-

2018-05-11
주권 교부 예정일
-

2018-05-14
신주 상장 예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정 후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수(%)
비고

구주주(신주인수권증서 보유자) 
청약

4,400,000주(100.0%)

▶ 구주 1주당 신주배정비율: 1주당 0.13137845

주

▶ 신주배정기준일: 2018년 03월 20일

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
▶ 청약일 현재 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주를 배정

합계

4,400,000주(100.0%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.13137845
의
비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리 행사, 주식매수선택권 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수
② 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호 내지 4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 우선 배정하며(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정) 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다.
① 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주6)
단, 대표주관회사는“증권 인수업무 등에 관한 규정” 제9조 제2항에 의거 코넥스 고위험고수익투자신탁, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
34,829,838

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
34,829,838

D. 자기주식 + 자기주식신탁
1,338,806

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
33,491,032

F. 유상증자 주식수
4,400,000

G. 증자비율 (F / C)
12.6328466%

H. 우리사주조합 배정주식수
0

I. 구주주 배정 (F - H)
4,400,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.131378454

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

① 1차 발행가액 산정

신주배정기준일(2018년 03월 20일) 전 제3거래일(2018년 03월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-----------------------------------------

1 + 【증자
비율
(
12.63%
)
× 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정

구주주청약
초일
(2018년 04월 20일)
전 제3거래일
(2018년 04월 17일)
을
기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 20% 할인한 가액으로 합니다. 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

③ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 제2항 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2 제1항 제1호에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

④ 최종 발행가액은 구주주청약
초일
(2018년 04월 20일)
전 제3거래일
(2018년 04월 17일)
에 확정되어
금융위원회(금융감독
원) 전자공시시스템에 공시되며,

갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 홈페이지
(http://www.galaxiacommunications.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
3,770원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
16,588,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
- 구주주의 청약단위는 1주 단위로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수 입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 일반공모
- 일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 합니다.

구분
청약단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000 주 이하

100,000주 단위

1,000,000 주 초과

200,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
-

종료일
-

구주주
개시일
2018년 04월 20일

종료일
2018년 04월 23일

일반모집
(고위험고수익
신탁청약포함)
개시일
2018년 04월 25일

종료일
2018년 04월 26일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집
청약금액의 100%

납 입 기 일
2018년 04월 30일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행의 공고
2018년 02월 28일

회사 인터넷 홈페이지

(www.galaxiacommunications.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 04월 18일

회사 인터넷 홈페이지

(www.galaxiacommunications.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 04월 25일

회사 인터넷 홈페이지

(www.galaxiacommunications.co.kr)

대신증권(주) 인터넷 홈페이지
(http://www.daishin.com)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 04월 27일
대신증권(주) 인터넷 홈페이지
(http://www.daishin.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사인 대신증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

2) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

5) 기타

① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 

③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도

① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정
비율인

0.13137845주
를 곱하여
산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

a. 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

b. 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

c. 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수×초과청약 비율(20%)

② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약사무취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
대신증권(주)의 본ㆍ지점,
2018년 04월 20일,
2018년 04월 23일

실질주주
1) 주주확정일 현재 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사의 본ㆍ지점
2) 대신증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
대신증권(주)의 본ㆍ지점,
2018년 04월 25일~
2018년 04월 26일

(4) 청약결과 배정방법 

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당

0.13137845주
의 비율로 배정
합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사합니다.)

2) 초과청약에 대한 배정 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수 - 구주주청약분)
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

3) 일반공모 청약 : 상기 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

[대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
대신증권 주식회사
100%

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다. 

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

▶ 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주청약자
(신주인수권증서
보유자)
1),2),3)를 병행
1) 우편발송
2) 대신증권(주) 본ㆍ지점 
3) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일
인
2018년 04월 20일
전 수취가능
2) 대신증권(주)의 본ㆍ지점 : 구주주 청약종료일까지
3) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부
 : 구주주 청약종료일까지

일반청약자
(고위험고수익
투자신탁청약 포함)
1), 2)를 병행 
1) 대신증권(주) 본ㆍ지점 
2) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부
1)대신증권(주)의 본ㆍ지점 : 일반공모 청약종료일까지
2)대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS : 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대신증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 대신증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 교부 의무의 주체
금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 및 대표주관회사인 대신증권(주)가 부담합니다. 

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부
예정일:
2018년 05월 11일

2) 주권교부장소:
국민은행 증권대행부

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
국민은행 청담동 지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 03월 20일
대신증권(주)
00110893

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 상법 제416조에 의거, 2018년 02월 28일 이사회 결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대신증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2018년 03월 30일
예정)로부터 구주주 청약 개시일
(2018년 04월 20일)
의 전 영업일
(2018년 04월 19일)
까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

1) 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인
국민은행
증권

대행
부

에

신
주
인
수권
증서
의
발행을 청구합니다.
신주인수권증서의
매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

2) 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2018년 03월 30일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 대신증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래
소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 04월 06일부터
2018년 04월 12일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2018년 04월 13일
에 상장폐지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

1) 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 거래 

① 상장거래 :

2018년 04월 06일부터
2018년 04월 12일

까지(5일간) 거래 가능합니다. 

② 계좌대체거래 : 2018년 03월 30일(예정)부터
2018년 04월 16일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2018년 04월 16일
까지
계좌대체(장외거래) 가능하며, 이후로는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다. 

 ③ 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다. 

3) 명부주주의 신주인수권증서 거래

 ① 신주배정통지일(2018년 03월 30일 예정)로
부터
2018년 04월 16일
까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인

국민은행
증권대
행부
에
서 주주 요청시 발급합니다.

 ② 신주배정기준일(2018년 03월 20일) 전일까지
국민은행 증권대행부
에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고) 신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 「신탁법」 제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리 합니다.

(2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100.0%
▶ 인수수수료: 모집총액의 1.5%
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같
습니다.

1. 주식의 종류 : 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 기명식 보통주

2. 액면금액 : 기명식 보통주 1주당 500원

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기변동에 따른 위험

2018년
1월 한국은행이 발표한 경
제전망보고서에 따르면
세계경제는 선진국이 견조한 성장세를 이어가고 신흥국의
성장모
멘텀
이 강화되면서 성장세가 확대될 전망입니다.

그러나 미국의 통화정책 정상화 관련 불확실성, 재정건전성 악화 가능성 등은 여전히 리스크 요인으로 남아 있는 것으로 보입니다.

국내경제도 북한의 평창올림픽 참가로 인한 남북관계 개선 등이 향후 소비 심리 개선에 긍정적 요소로 작용할 것으로 보이나, 국내 금리상승으로 인한 이자지급부담 증대와 고용여건 개선 지연 등의 문제 민간 소비의 빠른 증가세를 제약할 것으로 보입니다.

당사는 휴대폰 소액결제, 신용카드결제 등을 중심으로 한 통합 전자결제서비스와 전국 4만여개의 편의점 인프라를 통한 편의점선불결제, 모바일 백화점 상품권 및 모바일 쿠폰의 발행과 운영을 위한 모바일커머스 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

국내 전자결제시장은 높아진 스마트폰 이용율에 따라 대부분 휴대폰을 통해 이루어지고 있으며 특히, 당사 전자결제사업의 주력인
휴대폰 소액결제시장은 간편한 인증절차, 장소에 구애받지 않고 결제가 가능한 편의성, 거래후에 결제가 되는 후불형 결제방식등의 장점으로 인해 급격하게 성장하고 있습니다.
온라인 매체를 이용한 실물거래 부분인
온라인 쇼핑의 규모를 살펴보면
2013년 38조 4,980억원 규모
에서
2017년은 78조 2,270억원 규모를 보일 것으로 예상되어 최근 5년간 연평균 18.12%의 성장률을 나타내고 있습니다.

전자결제는 통상적으로 의류를 비롯한 잡화, 생활용품 등과 같은 상품의 구매나 음원 및 영상, 게임머니 등의 디지털 컨텐츠 구매를 위해 사용되기
때문에 일반적인 소비자 경기변동에 따른 영향을 받을 수 있으며,
온라인쇼핑 시장의 안정적인 성장과 이로 인한 모바일결제 증가추세는 당사의 전자결제사업 부문의 매출 확대에도 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 상기 전세계적으로 나타나고 있는 불확실성의 확대로 인해 경기 위축 가능성이 높아지고 있는 상황에서 향후 실질적인 소비 감소가 나타날 경우 대부분의 매출액이 일반 소매거래와 관련이 있는 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 각별히 주의하시기 바랍니다.

2018년
01월 한국은행이 발표한 경
제전망보고서에 따르면 세계경제는 선진국이 견조한 성장세를 이어가고 인도, 브라질 등을 중
심으로 신흥국의 성장모
멘
텀이 강화되면서 성장세가 확대될 전망입니다. 그러나 미국의 통화정책 정상화 관련 불확실성, 재정건선성 악화 가능성 등은 여전히 리스크 요인으로 남아 있는 것으로 보입니다. 국내경제도 북한의 평창올림픽 참가로 인한 남북관계 개선 등이 향후 소비 심리 개선에 긍정적 요소로 작용할
것으로 보이나, 국내 금리상승으로
인한 이자지급부담 증대와 고용여건 개선 지연 등의 문제
는
민간 소비의 빠른 증가세를 제약할 것으로 보입니다. 이러한 국내외 여건변화를 고려하여 경제성장률은 2018년 3.0%, 2019년에는 2.9%를 나타낼 것으로 전망되고 있으며
국내경기가 회복세를 보일 것이라는 기대와 경기위축의 불확실성이 함께 나타나는 상황입니다
한편, 2018년 01월 한국은행이 발표한 소비자동향조사 결과를 보면 소비자들의 경제상황에 대한 심리를 종합적으로 나타내는 소비자 심리지수가 1월 중 109.9로 2017년 12월 대비 0.7p 하락한 것으로 나타나고 있으며, 2017년 중반 이후 줄곧 상승추세를 보였던 소비자지수가 다소 주춤하는 하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 경기회복에 대한 소비자의 기대가 다소 낮아졌음을 의미하고 향후 실질적인 소비감소가 발생할 가능성이 높아졌습니다.

1.소비자심리지수 추이(1).jpg
1.소비자심리지수 추이(1)

당사는 휴대폰 소액결제, 신용카드결제 등을 중심으로 한 통합 전자결제서비스와 전국 4만여개의 편의점 인프라를
통한
편의점선불결제서비스를 제공하는 전자결제사업과
모바일 백화점 상품권 및 모바일 쿠폰의 발행과 운영을 위한 모바일커머스 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, "머니트리"(모바일금융플랫폼), "뽐플"(구 코인뷰, 동영상 콘텐츠 플랫폼) 등을 포함한 신규사업을
추진하고 있습니다. 

전자결제사업은 전자상거래, 특히 쇼핑몰 등의 온라인 지불결제와 관련하여 은행, 카드사 등 금융기관과 쇼핑몰, 소비자 사이에서 온라인으로 이루어지는 금융거래를 신용카드를 포함하여 계좌이체, 휴대폰 소액 결제(통신과금) 등 다양한 결제수단을 통해 지원하는 사업으로 당사의
2017년 기준 전자결제사업부의 매출액은 574억원 매출액비중 83.1%을 보이며 가장 높은 매출비중을 보이고 있습니다. 

[갤럭시아컴즈 사업 구조]

2.갤럭시아컴즈 사업 구조(1).jpg
2.갤럭시아컴즈 사업 구조(1)

(단위: 백만원, %)

구분
주요 제품 및 서비스
매출액
(비율)

전자결제사업
전자결제 : 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등
편의점선불결제 : PIN, POSA 카드 등
57,478
(83.1%)

모바일커머스사업

모바일백화점상품권 : 전국 백화점 모바일상품권

모바일쿠폰 : 카페, 뷰티 등 모바일 쿠폰

11,516
(16.7%)

기타 사업
(신규사업포함)
모바일금융플랫폼 : 머니트리
동영상콘텐츠 플랫폼 : 뽐플
136
(0.2%)

합계
-
69,130
(100.0%)

주1) 2017년말 매출액

(연결기준)

기준
(출처 : 당사 제시)

국내 전자결제시장은 높
아진 스마트폰 이용
률
에 따라 대부분 휴대폰을 통해 이루어지고 있으며 특히, 당사 전자결제사업의 주력인 휴대폰 소액결제시장은 간편한 인증절차, 장소에 구애받지 않고 결제가 가능
한 편의성, 거래후에 결제가 되는 후불형 결제방식등의 장점으로 인해 급격하게 성장하고 있습니다. 이와 함께 2015년 6월 1일부터 정부의 승인 및 통신사의 약관 변경을 통해 월 휴대폰 소액결제 한도가 30만원에서 50만원으로 확대되어 시장의 성장성은 더욱 커질것으로 판단됩니다. 

[국내 휴대폰 결제시장 거래액 추이]

(단위: 억원)

3.국내 휴대폰 결제시장 거래액 추이(1).jpg
3.국내 휴대폰 결제시장 거래액 추이(1)

주1) 한국전화결제산업협회 추정치
(출처: 당사 제시)

온라인
매체를 이용한 실물거래 부분인 온라인쇼핑의 규모를 살펴보면 2013년 38조 4,980억원
규모에서
2017년은 78조 2,270억원
으로
예상되어 최근 5년간 연평균 18.12%의 성장률을 나타내고 있습니다. 온라인쇼핑 시장의 이러한 성장은 국내 스마트폰 이용률이 급격하게 증가했기 때문으로 2
014년 성장률 -4.71%, 2015년 성장율 -4.06%의 역성장을 나타냈던 인터넷쇼핑과 대비하여 모바일쇼핑 최근 5년 성장률은 연평균 67.86%에 달하며 급격한 성장세를 나타내고 있습니다.

[온라인쇼핑 시장 규모 및 성장률]

(단위 : 십억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년(E)

모바일쇼핑
6,560
14,870
24,857
35,545
47,836

모바일쇼핑 성장률
-
126.69%
67.16%
43.00%
34.58%

인터넷쇼핑
31,938
30,433
29,198
30,072
30,391

인터넷쇼핑 성장률
-
-4.71%
-4.06%
2.99%
1.06%

온라인쇼핑 합계
38,498
45,302
54,055
65,617
78,227

전체 성장률
13.00%
17.68%
19.32%
21.39%
19.22%

(출처: 2017년 온라인쇼핑 동향, 통계청)

전자결제는 통상적으로 의류를 비롯한 잡화, 생활용품 등과 같은 상품의 구매나 음원 및 영상, 게임머니 등의 디지털 컨텐츠 구매를 위해 사용되기 때문에 일반적인 소비자 경기변동에 따른 영향을 받을 수 있습니다. 모바일쇼핑의 급격한 성장에 따른 온라인쇼핑 시장의 안정적인 성장과 이로 인한 모바일결제 증가추세는 당사의 전자결제사업 부문의 매출 확대에도 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 상기 전세계적으로 나타나고 있는 불확실성의 확대로 인해 경기 위축 가능성이 높아지고 있는 상황에서 향후 실질적인 소비 감소가 나타날 경우 대부분의 매출액이 일반 소매거래와 관련이 있는 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 각별히 주의하시기 바랍니다. 

나. 전방산업 성장성 정체에 따른 위험

전자결제사업은 컨텐츠산업의 성장과 밀접한 연관이 있습니다. 이는 온라인게임, 음악, 영화, 웹서비스 등과 같은 디지털콘텐츠와 도서, 영화티켓, 패션아이템 등과 같은 실물 콘텐츠가 주요 시장이기 때문입니다.

국내 게임시장의 성장성 둔화로 인하여 디지털콘텐츠 산업 전체의 성장성도 다소 둔화되고 있으며, 실물거래부문인 온라인 쇼핑시장은 모바일 쇼핑시장의 성장으로 인해 안정적인 성장세를 유지하고 있는 상황입니다.

당사는 향후 시장변화에 따라 확장성과 고성장이 예상되는 결제수단에 역량을 집중하고 있으며, 디지털콘텐츠에 비해 수익성은 낮으나, 안정적인 성장률을 보이며 거래규모가 큰 실물콘텐츠 시장으로 영업영역을 확대하고 있습니다.
그러나

경기침체 등으로 전방산업의 성장성 둔화양상이 지속된다면 당사의 전자결제사업 실적 정체 또는 악화로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다.

당사의 전자결제사업은 컨텐츠산업의 성장과 밀접한 연관이 있습니다. 이는 온라인게임, 음악, 영화, 웹서비스 등과 같은 디지털콘텐츠와 도서, 영화티켓, 패션아이템 등과 같은 실물콘텐츠가 주요 시장이기 때문입니다. 

2016년 미래창조과학부 방송통신 정책연구사업의 연구결과로서 정보통신산업진흥원이 발표한 "디지털콘텐츠산업 실태조사"에 의하면 디지털콘텐츠산업 시장규모는 2014년 36조 8,483억원으로 전년대비 10.2% 성장률을 보였으며, 2015년 시장규모는 40조 559억원으로 전년대비 8.70%로 성장한 것으로 집계되었습니다. 이후 2016년 성장률 8.91%, 2017년 성장률 9.09%, 2018년 9.27%를 보일 것으로 전망하고 있어, 디지털콘텐츠산업(온라인게임, 음악 등)의 안정적인 성장성은 유지될 것으로 보이나 과거 두자리수 성장률을 보였던 폭발적인 성장세는 기대하기는 힘들 것으로 예상됩니다. 

[디지털콘텐츠산업 시장규모 및 성장률]

(단위 : 억원)

연 도
시장 전망

시장규모
성장률(%)

2014년
368,483
10.2

2015년
400,559
8.70

2016년(e)
436,251
8.91

2017년(e)
475,890
9.09

2018년(e)
520,025
9.27

2019년(e)
569,294
9.47

(출처 : '디지털콘텐츠산업 실태조사' 2016년, 정보통신산업진흥원)

 디지털콘텐츠산업에서 가장 큰 비중을 차지하는 국내 게임시장은 2016년 10조 8,945억원으로, 2015년 대비 1.6% 증가한 것으로 나타났습니다. 2006년 7조원대에서 2007년 대폭 하락한 이후 2012년 까지 지속적인 성장률을 보였고, 2013년에 0.3% 감소하면서 다소 주춤하는 경향이 있었으나 2014년에 반등세를 보인데 이어 2016년까지 성장세를 유지하였습니다. 온라임게임, PC게임은 역성장하였으나, 모바일게임, 비디오게임이 급성장하여 게임시장의 성장을 견인한 것을 판단됩니다. 그러나 최근 몇 년간 새롭게 개발되거나 큰 화제를 불러 일으킨 게임이 거의 없었고, 이에 따라 게임업계는 기존에 개발된 게임들의 운영과 업데이트 등에 주로 역량을 투입하면서 전체 시장규모를 큰폭으로 증가시키지는 못했습니다.

[국내게임시장 전체 규모 및 성장률 추이]

(단위 : 억원)

4.국내 게임시장 전체규모 및 성장률(1).jpg
4.국내 게임시장 전체규모 및 성장률(1)

(출처: 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원 )

[국내 게임시장의 규모와 전망(2015~2019년)]

(단위 : 억원)

구분
2015
2016
2017(E)
2018(E)
2019(E)

매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률

온라인게임
52,804
-4.7
46,464
-12
47,207
1.6
47,821
1.3
48,347
1.1

모바일게임
34,844
19.6
43,301
24.3
48,800
12.7
53,143
8.9
56,704
6.7

비디오게임
1,661
3.9
2,627
58.1
2,711
3.2
2,763
1.9
2,724
-1.4

PC게임
379
12.5
323
-14.8
337
4.3
345
2.3
350
1.7

아케이드게임
474
-10.3
814
71.5
792
-2.7
737
-7.0
708
-3.9

PC방
16,604
35.2
14,668
-11.7
15,137
3.2
15,137
1.5
15,472
0.7

아케이드게임장
457
13.0
750
63.8
718
-4.3
657
-8.4
577
-12.3

합계
107,223
7.5
108,945
1.6
115,703
6.2
120,830
4.4
124,882
3.4

(

출처 : 2017 대한민국 게임백서(문화체육관광부, 한국콘텐츠 진흥
원
))

국내 게임시장의 성장성 둔화로 인하여 디지털콘텐츠산업 전체의 성장성도 다소 둔화되고 있으며, 실물거래부문인 온라인 쇼핑시장(사업위험 가.참조)은 모바일 쇼핑시장의 성장으로 인해 안정적인 성장세를 유지하고 있는 상황입니다. 당사는 향후 시장변화에 따라 확장성과 고성장이 예상되는 결제수단에 역량을 집중하고 있으며, 디지털콘텐츠에 비해 수익성은 낮으나 안정적인 성장률을 보이며 거래규모가 큰 실물 콘텐츠 시장으로 영업영역을 확대하고 있습니다. 그러나 경기침체 등으로 전방산업의 성장성 둔화양상이 지속된다면 당사의 전자결제사업 실적 정체 또는 악화로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다. 

다. 전자결제서비스 경쟁심화 위험

휴대폰 결제를 중심으로 한 전자결제사업은 명목상으로는 자유경쟁이나 신규사업자 진입 및 신규사업자에 의한 점유율 확대가 쉽지 않은 구조입니다.

휴
대폰 소액결제의 경우 KG모빌리언스, 다날 양사가 전체 시장의 86%이상을 점유하고 있고 신용카드 결제의 경우에는 KG이니시스, LG유플러스, NHN한국사이버결제가 전체 시장의 80%이상을 과
점하고 있으며, 당사 휴대폰 소액결제 시장점유율은 약 11.1%로 추정되며, 신용카드결제는
약 1.1% 수준
의 점유율을 보일 것으로 추정하고 있습니다.
2015년 03월부터 공인인증서 의무사용이 폐지되면서 PG사, 유통사, 통신사 및 IT기업 등 다양한 기업들
의
전자결제 시장 진출이 증가하고 있는 추세입니다. 또한 해외에서 결제방식의 편리성과 안정성을 인정받은 글로벌 결제대행업체들 역시 빠르게 성장하고 있는 국내 시장에 진출하기 위해 준비하고 있어 향후 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.
당
사는 전자결제사업자 중 후발주자로 시장점유율이 낮고 경쟁업체 대비 대형 거래처가 현저히 적어
경쟁의 중요한
요소인 대형 가맹점의 운영 경험 부족은 신규 가맹점 유치에 불리하게 작용할 수 있습니다.

향후 핀테크 및 IT 기술의 발전으로인해
새로운 사업자가 시장에 진입하여 경쟁이 더욱 심화되어 신규 가맹점 유치가 어려워지거나 기존 대형가맹점이 이탈하면 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

 휴대폰 결제를 중심으로 한 전자결제사업은 명목상으로는 자유경쟁이나 신규사업자 진입 및 신규사업자에 의한 점유율 확대가 쉽지 않은 구조입니다. 우선 휴대폰 결제시장의 경우 각 사업자들의 결제시스템을 특허권으로 보호받고 있기 때문에 새로운 결제시스템의 개발 등이 요구되는 신규사업자로 시장에 진입하는 것은 매우 어려운 상황입니다. 이를 위해서는 각 통신사별 정책에 부합하는 안정적인 결제시스템을 구축하여 제공해야만 하기 때문에 초기 시장진입이 쉽지 않습니다. 게다가 기존 사업자들은 이미 다수의 거래업체를 확보하고 있어 신규사업자가 수 많은 가맹업체들과 개별적으로 계약을 하는 것은 상당한 시간과 비용이 요구되기 때문에 신규사업자의 시장 진입 및 시장점유율 확대가 어렵습니다.

 당사의 주력 사업부분인 휴대폰 소액결제 사업의 경우 KG모빌리언스, 다날 양사가 전체 시장의 86%이상을 점유하고 있고 신용카드 결제의 경우에는 KG이니시스, LG유플러스, NHN한국사이버결제가 전체 시장의 80%이상을 과점하고 있으며, 당사 휴대폰 소액결제 시장점유율은 약 11.1%, 신용카드결제는
약 1.1% 수준
의 점유율을 보일 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 전자결제시장의 후발주자로서 경쟁사 대비 상당히 낮은 점유율 보이는 상황이며, 전자결제시장 과점구조는 해당 산업의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 

[휴
대
폰 및
신용카드결제시장 점유율]

5.시장점유율(1)

주1) 국내 주요 통신사 및 신용카드사 담당자 인터뷰를 통한 업계 점유율 추정치 
(출처: 당사 제시)

 최근 다양한 모바일 결제방식이 가능해지면서 전자결제 시장의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 2015년 03월부터 공인인증서 의무사용이 폐지되면서 PG사, 유통사, 통신사 및 IT기업 등 다양한 기업들에 의한 전자결제 시장으로의 진출이 증가하고 있는 추세입니다. 또한 해외에서 결제방식의 편리성과 안정성을 인정받은 글로벌 결제대행업체들 역시 빠르게 성장하고 있는 국내 시장에 진출하기 위해 준비하고 있어 향후 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.

[모바일 결제 방식의 유형비교]

방식

내용

모바일

간편결제

- 스마트
폰 OS, 결
제
앱을 활용한 결제

- 구글, 애플, 페이팔, 스퀘어,
텐센트, 알리바바 등과 같은 해외 사업자들은 자국에서 활발히 사업 영위 중

모바일

신용카드

- 비접촉식 IC칩을 USIM칩에 내장하여 매장에 설치된 NFC리더기를 통해 결제

- 온라인상에서는 PG사를 통해 금융정보와 공인인증서를 연동하여 결제 처리

휴대폰결제

(폰빌, 소액결제)

- 금융정보 대신 전화번호와 주민등록번호 입력만으로 결제처리

- 결제금액은 휴대폰 이용금액으로 청구

모바일 교통카드

(NFC 방식)

- 오프라인에서 가장 많이 사용되고 있는 모바일 결제수단

- 교통카드 뿐만 아니라 여려 매장에서 결제수단으로 사용 중

모바일 뱅킹

- 은행, 카드사 스마트폰앱을 이용한 송금서비스

전자 지갑

- 이동통신사, 금융회사, 스마트폰 제조사들이 주도

- 스마트폰앱에 카드 정보를 사전에 입력하여 온라인 결제수단으로 활용

- 전자지갑은 결제수단 외에도 할인쿠폰, 마링리지 적립 등과 같은 부가기능도 함께 제공

 치열한 경쟁환경으로 인해 가맹점 확보를 위한 경쟁사간 치열한 수수료 경쟁을 벌이고 있으며, 이는 전자결제사업자가 취하는 수수료율의 하락으로 이어 지고 있습니다. 당사는 낮은 시장점유율을 유지하고 있는 전자결제사업자 중 후발주자이며 경쟁업체대비 대형 거래처가 현저히 적고, 경쟁의 중요한 요소인 대형가맹점의 운영 경험 부족은 신규 가맹점 유치에 불리하게 작용할 수 있습니다. 향후 핀테크 및 IT 기술의 발전으로인해 새로운 사업자가 시장에 진입하여 경쟁이 더욱 심화되어 신규 가맹점유치가 어려워지거나 기존 대형가맹점이 이탈하면 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 매출처 편중 위험

당사 전자결제사
업부의 주요 매출부분인

휴대폰 결제부분 중 매출액 기준 기여도가 가장 큰 3개사는 디지털게임, 소셜커머스 등 각기 다른 사업을 영위하고 있으나 가맹점의 전자결제사업자 선정 및 서비스의 특수성으로 인해
최근 3년 동안 높은 매출 기여도
(56~57% 수준)
를 보이고 있고
그 비중도 증가하고 있습니다.
당사는 신규 가맹점 유치를 위해 노력 중이며, 영업력 증대를 통해 기존 가맹점 내에서도 신규결제수단 유치와 취급액을 늘리려 하고 있습니다. 그러나
새로운 결제서비스의 등장과 전자결제시장의 경쟁 심화 등으로 대형 가
맹
점 유치가 쉽지 않은 상황이며 상위 거래처의 이탈은 당사 실적에 부정적인
영
향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 특정 가맹점으로의 매출 집중으로 인한 위험을 인지하시고 각별히 주의하
시기 바랍니다.

 전자결제서비스를 이용하는 가맹점은 결제 시스템오류로 인해 매출 기회가 상실되는 위험을 회피하고자 하나의 전자결제사업자에게 모든 전자결제대행업무를 위탁하지 않고 두 세개의 전자결제사업자에게 전자결제대행업무를 위탁하며, 결제수단도 휴대폰, 신용카드, 계좌이체 등 다양하게 제공함으로써 소비자에게 결제 편의성 높여 가맹점의 매출 증가를 추구합니다. 당사와 계약하고 있는 가맹점도 당사의 전자결제서비스를 단독으로 이용하지 않으며 전자결제서비스의 안정성, 회사의 재무건전성 등을 고려하여 사업자를 선정하고 취급금액과 결제수단을 배분합니다. 그리고 일단 서비스를 제공받으면 가맹점의 매출거래와 관련한 결제시스템 전반을 위탁해 유지 보수 받으므로 사업자가 교체되기는 쉽지 않습니다.

당사 전자결제사업부의 주요 매출부분인 휴대폰 결제부분 중 매출액 기준 기여도가 가장 큰 3개사는 디지털게임, 소셜커머스 등 각기 다른 사업을 영위하고 있으나 앞서 설명한 가맹점의 전자결제사업자 선정 및 서비스의 특수성으로 최근 3년동안 순위의 변동은 있지만 높은 매출 기여도

(56~57% 수준)
를 보이고 있고 그 비중도 증가하고 있습니다.

[휴대폰 소액결제부분 매출액 및 비율]

(단위 : 백만원,%)

구분
2015년
2016년
2017년

매출액
총매출액대비비율
매출액
총매출액대비비율
매출액
총매출액대비비율

상위3社
8,121
56%
15,940
57%
18,654
56%

그外 가맹점
6,455
44%
11,964
43%
14,569
44%

합계
14,566
100%
27,904
100%
33,223
100%

주1) 매출액에는 미납가산금
(휴대폰 소액결제 금액 미납으로 인한 연체가산금)
포함

(출처: 당사 제시)

당사는 지난 10년 이상 통합전자결제, 편의점선불결제, 모바일백화점상품권, 쿠폰 사업에서 쌓은 가맹점 네트워크를 바탕으로 신규 가맹점 유치를 위해 노력 중이며, 영업력
증대를 통해 기존 가맹점내에서도 신규결제수단 유치와 취급액을 늘리려 하고 있습니다. 그러나 새로운 결제서비스의 등장과 전자결제시장의 경쟁심화 등으로 대형 가명점 유치가 쉽지 않은 상황이며 상위 거래처의 이탈은 당사 실적에 부정적인
영
향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 특정 가맹점으로의 매출집중으로 인한 위험을 인지하시고 각별히 주의하시기 바랍니다. 

마.
선정산
결제방식에 따른 결제불이행 위험

가맹점에 대한 정산방식은 일반정산과 선정산 두가지 방식으로 구분되며, 가맹점 입장에서 현금수취를 이용자의 구매와 동시에 할 수 있는 선정산방식을 선호하는 편입니다. 이에
당사의 정산방식에 따른 거래비율은 일반정산 12.85%, 선정산 87.15%로 선정산 비율이 월등히 높습니다.
그러나 선정산의 경우 결제가 이루어지고 통신사로부터 정산이 이루어지기까지는 최대 3개월의 시간이 소요되는 만큼 해당 기간동안에는 당사의 자금부담이 발생할 수밖에 없으며,

선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금부담이 가중될 수 있습니다. 사용자가 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생하기 때문에 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 정산구조에 대해 명확하게 인지하시고 해당 위험에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 일반정산과 선정산 두 가지 방식으로 정산금을 가맹점에 지급하고 있습니다. 일반정산은 당사가 통신사로부터 정산을 받은 후에 가맹점에 정산금을 지급하는 방식이며, 선정산은 당사가 통신사로부터 정산을 받기 전에 가맹점에 정산금을 먼저 지급하는 방식입니다.

[일반정산 프로세스]

6.일반정산 프로세스(1).jpg
6.일반정산 프로세스(1)

[선정산 프로세스]

7.선정산 프로세스(1).jpg
7.선정산 프로세스(1)

일반정산의 경우에는 통신사로부터 정산금을 지급받은 후에 가맹점에 지급하기 때문에 매출채권에 대한 결제 불이행에 따른 위험을 가맹점이 부담하는 구조이지만, 선정산의 경우에는 당사가 정산금을 가맹점에 선지급 한 후에 통신사로부터 정산금을 지급받기 때문에 결제 불이행에 따른 위험의 전부 또는 일부를 당사가 부담하는 구조입니다. 이에 따라 당사는 결제 불이행에 따른 위험의 발생가능성이 상존하고 있는 상황입니다.

[수납정산 및 선정산 거래구조 - 2017년 기준]

구분
일반정산
선정산

거래비율
12.85%
87.15%

과정
통신사 정산 후 가맹점 지급
가맹점 지급 후 통신사 정산

채무위험성
가맹점 위험 부담
당사 위험 부담

(출처 : 당사 제시)

통상적으로 일반정산은 디지털 컨텐츠 사업자 및 요청한 가맹점에 대한 정산방식으로 사용되고 있으며, 오픈마켓을 비롯한 소셜커머스, 모바일 쇼핑 가맹점, 배달앱 등 실물거래가 주요 영업기반인 가맹점들은 선정산 방식을 사용하고 있습니다. 가맹점은 선정산방식이 현금을 수취하는데 수일이 걸리는 일반정산방식과 달리 현금수취를 이용자의 구매와 동시에 할 수 있기 때문에 선정산방식을 선호하는 편입니다. 이러한 가맹점의 니즈에 부합하여 당사는 선정산방식의 비중을 높여 가맹점 추가 확보 및 기존 가맹점 내 당사의 결제비율을 증가시키려 하고 있습니다.

그러나 선정산의 경우 결제가 이루어지고 통신사로부터 정산이 이루어지기까지는 최대 3개월의 시간이 소요되는 만큼 해당 기간동안에는 당사의 자금부담이 발생할 수밖에 없으며, 선정산 결제금액이 증가할 경우에는 당사의 자금부담이 가중될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 조달비용 등을 고려하여 일반정산 대비 상대적으로 높은 수수료를 수취하고 있으나, 만약 사용자가 통신사에 결제를 이행하지 않아 정산금이 회수되지 않을 경우에는 당사가 받아야 할 수수료와 정산금 만큼의 손실이 발생하기 때문에 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 정산구조에 대해 명확하게 인지하시고 해당 위험에 대해 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

바. 모바일커머스사업 관련 위험

모바일상품권 및 모바일쿠폰은 휴대폰을 이용하여 시간과 장소에 구애받지 않고 상품을 구매하고 자유롭게 선물이 가능한 장점으로 인해 기존 실물 상품권, 쿠폰 시장을 빠르게 대체해 나가고 있습니다. 그러나 경기침체로 인해 2017년 당사의 모바일 백화점 상품권 취급액은 2016년 모바일 백화점 상품권 취급액 대비 약 9.3% 감소하였습니다.

한편, 2018년 1월 17일 부정청탁금지법 개정에 따라 공직자 등에 대한 상품권 선물이 금지되어 주요 백화점 상품권 매출이 큰 폭으로 감소한 것으로 알려졌으며, 이에 따라 당사의 2018년 1, 2월 모바일 백화점 상품권 매출액 또한 전년 1, 2월 대비 약 13% 하락한 모습을 보이고 있습니다.

또한 모바일쿠폰사업의 경우

쿠프마케팅, SK플래닛, KT엠하우스와 같은 상위 3개사가
전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 당사의 경우 약 5%의 시장
점유율을 보이고 있어 향후 제휴된 브랜드 유통망의 확보와 통신망 연계의 안정성에 따라 당
사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다.

당사의 모바일커머스사업은 일반적인 종이형태 상품권을 모바일로 발행하고 이에 따른 운영 및 판매수익을 확보하는 모바일상품권 서비스와 자체 모바일 플랫폼 기반으로 기존 종이쿠폰을 대체하는 핀(PIN)번호 기반의 모바일쿠폰 서비스가 있습니다. 모바일상품권 및 모바일쿠폰은 휴대폰을 이용하여 시간과 장소에 구애받지 않고 상품을 구매하고 자유롭게 선물이 가능한 장점으로 인해 기존 실물 상품권, 쿠폰 시장을 빠르게 대체해 나가고 있습니다. 모바일상품권/쿠폰 시장은 오프라인과 달리 고정비 등 부대비용의 지출이 적고, 높은 할인율로 인하여 소비자들의 구매심리를 자극하는데 효과적으로 작용할 것으로 보여 일반적인 경기 변동과의 상관관계는 낮은 것으로 보입니다. 그러나 경기침체로 인해 2017년 당사의 모바일 백화점 상품권 취급액은 2016년 모바일 백화점 상품권 취급액 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 

한편, 최근 언론 보도에 따르면 2018년 1월 17일 부정청탁금지법 개정에 따라 백화점, 대평마트 등
매출이 2017년 설 기간 대비 전반적인 상승세를 보였으나
청탁금지법 개정으로 공직자 등에 대한 상품권 선물이 금지되어 주요 백화점의 상품권 매출이 큰 폭으로 감소한 것으로 알려졌습니다.
이에 따라 당사의 모바일 백화점 상품권 취
급
액 및 매출액 또한 감소하여 2018년 1, 2월 모바일 백화점 상품권 매출액은 전년 1, 2월 매출액 대비 약
13% 하락한 모습을 보이고 있습니다. 

[모바일커머스 사업부 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1, 2월
2018년 1, 2월

모바일커머스사업부
6,506
9,574
11,516
1,757
1,581

백화점 상품권
3,620
5,560
7,201
911
796

모바일쿠폰
2,886
4,014
4,315
846
785

(출처: 당사 제시)

이와 같이 백화점의 상품권 발행액은 국가의 주요 정책 및 시장 소비심리에 따라 영향을 받습니다. 또한 모바일쿠폰사업의 경우

쿠프마케팅, SK플래닛, KT엠하우스와 같은 상위 3개사가
전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 당사의 경우 약 5%의 시장
점유율을 보이고 있어 향후 제휴된 브랜드 유통망의 확보와 통신망 연계의 안정성에 따라 당
사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 이점 유의하기시 바랍니다.

사. 핀테크(신규)사업 진출에 따른 위험

당사는 2015년 신규사업부를 신설하여 핀테크 기반의 종합금융플랫폼 서비스인 '머니트리' 서비스를 출시하였습니다.

전 세계적으로 핀테크 산업은 4차 산업혁명과 함께 금융권의 미래성장동력으로 주목 받고 있으나
급변하는 산업환경 속에서 세계 각국은 금융안정성을 확보하기 위해 핀테크 관련 규제 및 법규가 발휘되고 있습니다.
우리나라 정부 또한 핀테크의 활성화를 위해 새로운 금융 서비스의 상용화를 위한 지원과 함께 각각의 유형에 따라 적용되는 법규 등 다앙한 종류의 규제
를 제정하였습니다.

최근 가상화폐 관련 뉴스가 주목 받으며 법무부가 가상통화 거래소 폐쇄 관련 법률 검토를 하는 등 정부 규제가 심해지고 있는 상황입니다.

증
권신고서 제출일 현재 당사의 머니트리(Money Tree)
사업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 매우 작으나, 시장의 치열한 경쟁환경으로 인해 신규시장에 안착이 실패하거나, 핀테크 관련 규제가 당사 사업의 안정화를 저해할 경우 당사 미래 수익성 및 안정성에 악영향을 줄 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2015년 신규사업부를 신설하여 핀테크 기반의 종합금융플랫폼 서비스인 "머니트리"를 출시하였습니다. 모바일 시대에 금융과 ICT 기술이 융합한 핀테크 산업이 부상하고 있습니다. 금융(Finance)과 기술(Technology)의 합성어인 핀테크는 혁신적인 아이디어와 첨단 기술을 결합하여 기존의 금융거래 방식과는 차별화된 원터치 결제, 크라우드펀딩, P2P 대출 등 새로운 형태의 금융 비즈니스 모델을 표방합니다. 핀테크는 그 사업 형태에 따라 지급결제, 금융데이터 분석, 금융소프트웨어, 플랫폼 등 네 가지로 구분할 수 있습니다. 

[핀테크 사업영역 분류]

사업영역
내 용
세부 영역

지급결제
이용이 간편하면서도 수수료가 저렴한 지급결제서비스를 제공함으로써 지급결제시장의 진입장벽 완화
Infrastructure / Online Payments
/ Foreign Exchange

금융데이터분석
개인과 기업고객과 관련된 다양한 데이터를 수집하여 분석함으로써 새로운 부가가치를 창출
Credit Reference /
Capital Markets / Insurance

금융소프트웨어
보다 진화된 스마트기술을 활용하여 기존 방식보다 효율적이고 혁신적인 금융업무 및 서비스 관련 SW 제공
Risk & Asset Management /
Insurance / Accounting

플랫폼
전세계 기업과 고객들이 금융기관의 개입없이 자유롭게 금융거래를 할 수 있는 다양한 거래기반을 제공
P2P Lending / Trading Platforms
/ Personal Wealth

(출처 : 국내외 핀테크 산업의 주요 이슈 및 시사점_우리금융경영연구소)

2017년 5월 ISSUE MONITOR(국내외 핀테크 규제 동향 분석)에 따르면 전 세계적으로 핀테크 산업은 4차 산업혁명과 함께 금융권의 미래 성장동력으로 주목 받으며 시장 규모가 2017년 약 800조원까지 성장할 것으로 전망되고 있으며 글로벌 핀테크 산업은 전통 금융 강국인 미국과 영국을 중심으로 발전해왔으며 최근에는 호주, 중국, 이스라엘 등 해외 여러 국가들이 핀테크 강국으로 발돋움 하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 

[글로벌 핀테크 시장 규모]

(단위 : 조원)

8.글로벌 핀테크 시장규모(1).jpg
8.글로벌 핀테크 시장규모(1)

주1) 모바일 전자결제 시장을 기준으로 산정
(출처 : Gartner(2016))

이와 같이 급변하는 산업환경 속에서 금융안정성을 확보하기 위해 규제의 중요성이 부각됨에 따라 해외 각국에서는 핀테크 관련 규제 및 법규가 발휘되었습니다.

[해외 주요국 핀테크 규제 동향]

국가
규제 동향

미국
엄격하지만 합리적이고 예측 가능한 규제 환경을 조성하고, 비용편익 분석을 통해 비합리적인 규제를 지속적으로 정비

영국
'금융규제샌드박스(RegulatorySandbox)’를 최초로 도입해 핀테크 기업이 혁신적 서비스를 규제의 제약 없이 테스트해 볼 수 있는 기회를 제공

호주
기업의 빅데이터 분석에 기반이 될 수 있는 공공데이터를 개방하고 핀테크 규제를 최소화

중국
새로운 플레이어의 시장 진입을 유도하고, 기존 금융사와의 경쟁을 통해 금융 혁신을 달성

이스라엘
하이테크 기반의 스타트업을 육성하고 글로벌 네트워크를 통한 해외 진출 장려

(출처 : ISSUE MONITOR(국내외 핀테크 규제 동향 분석_삼정회계법인(2017년 5월)

국내 핀테크 규제 또한 2015년 금융위원회의 'IT 금융융합 지원방안' 발표에 이어 2016년 10월 '2단계 핀테크 발전 로드맵'을 통해 국내 핀테크를 발전하고자하는 기본 방향을 제시하였습니다. 정부 또한 핀테크의 활성화를 위해 새로운 금융 서비스의 상용화를 위한 지원과 함께 각각의 유형에 따라 적용되는 법규 등 다앙한 종류의 규제를 제정하였습니다. 

[핀테크 세부영역별 관련 법제 현황]

구분
종류
주요 적용 법률

금융서비스
송금
모바일및
이메일송금
전자금융거래법
외국환거래법
정보통신망의이용촉진과정보보호에관한법률

전자화폐

결제
제3자
지급결제
외국환거래법
여신전문금융업법

은행
업무
인터넷
전문은행
은행법

자산
관리
온라인펀드,
보험, 증권
자본시장과금융투자업에관한법률
상법

P2P 대출
유사수신행위의규제에관한법률
대부업등의등록및금융이용자보호에관한법률

금융투자플랫폼(소셜트레이딩, 크라우드펀딩)
대부업등의등록및금융이용자보호에관한법률
자본시장과금융투자업에관한법률

금융서비스
관련
ICT기술
보안 및
데이터
분석
정보보안
정보통신망의이용촉진과정보보호에관한법률
개인정보보호법
신용정보의이용및보호에관한법률

금융데이터분석

신용평가

주1) 관련 법률 : 「정보통신망의이용촉진과정보보호에관한법률」,「개인정보보호법」,「신용정보의이용및보호에관한법률」,「금융실명거래및비밀보장에관한법률」,「유사수신행위의규제에관한법률」

(출처 : 핀테크산업 육성을 위한 규제 개선 방안 연구_한국법제연구원(2016))

상기와 같이 핀테크 관련 규제의 틀의 변화와 함께 최근 3년간 온라인 및 모바일 쇼핑 결제액의 연평균 성장률은 18.3% 성장함에 따라 간편결제 시장이 활성화되는 모습을 보이고 있습니다. 다양한 포인트와 모바일상품권을 자체 사이버머니인 머니트리 캐시(Money Tree Cash)로 전환하여 사용하는 간편결제 서비스를 제공하는 머니트리(Money Tree) 이용자수는 2017년 2월 약 1만명에서 2017년 12월말 기준 약 38만명으로 빠른 성장을 보이고 있습니다. 그러나 2017년 12월 비트코인 관련 뉴스가 주목 받으며 가상통화 거래 실명제, 가상통화 관련 범죄 집중단속, 엄중 처벌 및 관련 규제강화 등 많은 방안이 검토 중입니다. 또한 법무부가 가상통화 거래소 폐쇄 관련 법률 검토를 하는 등 정부 규제가 심해지고 있는 상황입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 머니트리(Money Tree) 사업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 매우 작으며, 시장의 치열한 경쟁환경으로 인해 신규시장에 안착이 실패하거나, 핀테크 관련 규제가 당사 사업의 안정화를 저해할 경우 당사 미래 수익성 및 안정성에 악영향을 줄 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표 K-IFRS 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말
비고

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

1.자산총계
183,457
143,345
124,026
105,195
-

-유동자산
154,853
113,218
94,157
79,799
-

2.부채총계
119,054
90,045
77,017
60,057
-

-유동부채
110,155
90,045
77,017
60,057
-

3.자본총계
64,403
53,300
47,009
45,137
-

-자본금
17,415
16,347
16,347
15,444
-

4.부채비율(%)
184.86%
168.94%
163.83%
133.05%
부채총계/자본총계

5.유동비율(%)
140.58%
125.73%
122.26%
132.87%
유동자산/유동부채

6.총차입금
63,945
35,638
18,023
14,313
-

-단기차입금
55,047
25,349
8,192
14,313
-

-전환사채
-
10,289
9,831
-
-

-장기차입금
8,899
-
-
-
-

7.차입금의존도(%)
34.86%
24.86%
14.53%
13.61%
총차입금/자산총계

8.영업활동현금흐름
(-)44,035
(-)11,884
929
342
-

9.투자활동현금흐름
449
(-)2,933
(-)1,310
4,765
-

10.재무활동현금흐름
36,596
17,648
4,108
(-)15,801
-

11.현금 및 현금성자산
14,073
21,063
18,232
14,505
-

12.순차입금
49,873
14,575
(-)210
(-)193
총차입금 - 현금 및 현금성 자산

13.수익(매출액)
69,130
53,854
39,585
98,315
-

14.매출총이익
29,722
24,750
17,322
22,053
-

15.영업이익
3,976
4,705
2,409
1,864
-

16
.금
융수익

896
697
625
1,739
-

17.이자비용
2,186
1,489
896
3,991
-

18.이자보상배율(배)
1.82
3.16
2.69
0.47
영업이익/이자비용

19.당기순이익
3,073
3,680
1,511
25,082
-

출처:

당
사 감사보고서
,

사업보고서,
당사 제시

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 통합전자결제(PG) 서비스 사업자로서 휴대폰 소액결제, 신용카드 결제, 상품권 결제 등 전자결제 사업의 확대를 통해
연결기준 2015년말 매출액 395.85억원, 2016년말 매출액 538.54억원, 2017년말 매출액 691.30억원을 기록하며 매출의 성장세를 이어가고 있으나, 비경상적 지급수수료 발생 및 선정산 방식 매출 확대에 따른 대손상각비 증가 등에 따라 2016년말 영업이익 47.05억원에 이어 2017년말 영업이익 39.76억원을 시현하며, 전년 대비 수익성이 소폭 감소하는 모습을 보여주고 있습니다.
또한, 늘어난 선정산 방식 매출에 따른 선정산 대금 확보를 위해 금융기관 차입이 확대되었으며, 이에 따른 이자비용의 증가에 따라 2016년말 당기순이익 36.80억원에서 2017년말 당기순이익 30.73억원을 기록하였습니다.
이와 같이 당사의 매출 확대에 따라 추가적인 비용이 발생하는 점과 더불어 향후 대내외 경기 변동 요인에 따른 민간소비시장 업황 변화가 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자분들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2015년말 395.85억원의 매출을 기록한 이후 2016년말 538.54억원, 2017년말 691.30억원을 기록하며 매출액이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 당사의 주력사업인 전자결제 사업부문(휴대폰 소액결제, 신용카드 결제, 상품권 결제 등)의 신규 대형 거래처 확보를 통한 거래액 증가와 더불어 모바일상품권 및 모바일쿠폰의 시장 확대에 따른 판매액 증가에 기인합니다.

또한, 당사의 유형별 매출규모를 살펴보면, 2017년말 기준 전체 매출액 691.30억원 중 전자결제사업 매출이 574.78억원으로 83.14%의 비중을 차지하고 있으며, 모바일커머스사업(모바일 상품권, 모바일 쿠폰) 매출이 115.16억원, 기타 사업 매출이 1.36억원으로 각각 16.66%, 0.20%의 비중을 차지하였습니다. 

[연결기준 최근 3개년도 영업부문별 매출 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

전자결제사업
금액
57,478
43,949
32,122

비중
83.14%
81.61%
81.15%

모바일커머스사업
금액
11,516
9,575
6,506

비중
16.66%
17.78%
16.44%

기타사업
금액
136
330
957

비중
0.20%
0.61%
2.42%

합계
69,130
53,854
39,585

출처: 당사 제시

이와 같은 매출액 증가 추세와 더불어 연결기준 2015년말 영업이익 24.09억원, 당기순이익 15.11억원에 이어 2016년말 영업이익 47.05억원, 당기순이익 36.80억원을 기록하였으나, 2017년말 영업이익 39.76억원, 당기순이익 30.73억원으로 수익성이 소폭 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 

[연결기준 최근 3개년도 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

매출액
69,130
53,854
39,585

매출원가
39,407
29,104
22,263

매출원가율
57.00%
54.04%
56.24%

매출총이익
29,722
24,750
17,322

매출총이익률
42.99%
45.96%
43.76%

판매비와관리비
25,746
20,045
14,913

판매비와관리비 비율
37.24%
37.22%
37.67%

영업이익
3,976
4,705
2,409

영업이익률
5.75%
8.74%
6.09%

당기순이익
3,073
3,680
1,511

당기순이익률
4.45%
6.83%
3.82%

출처
:
당
사 감사보고서
,
사업보고서,

당사
제시

이는 당사가 통신사로부터 정산을 받기 전에 가맹점에 정산금을 먼저 지급하는 방식인 선정산 방식의 매출 증가에 따른 대손상각비 추가 발생과 더불어 당사의 종속기업인 (주)가비의 POS 개발 관련 지급수수료(용역료 및 컨설팅비)의 비경상적 발생에 기인합니다. 또한, 늘어난 선정산 운영자금 확보를 위해 확대된 금융기관 차입금으로 인한 이자 비용의 증가 역시 수익성이 악화된 요인입니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자을 통해 선정산 운영자금을 확보하여 수익성을 제고할 계획이나, 추가적인 대손비용 및 기타비용 등이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[연결기준 최근 3개년도 판매비와관리비 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

급여
7,703
6,555
5,816

퇴직급여
583
642
530

복리후생비
1,215
986
771

여비교통비
207
180
175

접대비
449
437
389

통신비
729
697
508

세금과공과
55
52
58

감가상각비
442
529
519

지급임차료
755
600
578

리스료
90
72
71

수선유지비
323
322
417

보험료
145
189
204

차량유지비
-
-
1

운반비
8
5
6

교육훈련비
33
55
34

도서인쇄비
45
24
27

소모품비
34
28
29

지급수수료
3,438
1,848
1,795

광고선전비
868
226
77

대손상각비
7,702
5,624
1,908

건물관리비
413
404
399

무형자산상각비
346
440
472

협회비
163
129
124

기타경비
-
-
5

합계
25,746
20,045
14,913

출처:
당
사 감사보고서
,
사업보고서

[연결기준 최근 3개년도 이자비용 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

총차입금
63,946
35,638
18,023

이자비용
2,186
1,489
896

출처:
당
사 감사보고서

,
사업보고서
, 당사 제시

또한, 당사의 실적은 전방시장인 온라인 쇼핑 시장, 모바일 쇼핑 시장, 온라인 실물거래 시장(소셜커머스, 배달앱 등)의 거래 규모와 밀접한 연관을 보여주고 있으며, 전방 시장의 지속적인 성장에 따라 당사의 매출 역시 성장 추세가 이어지고 있습니다. 다만, 전방시장은 국내ㆍ외 경기 변동에 따른 소비 심리 변화에 직접적인 영향을 받는 시장인만큼 경기 악화에 따른 민간소비시장의 위축은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 선정산 방식 및 선급금 등 채권 관련 위험

전자결제 사업 부문 중 휴대폰 소액결제 거래의 경우 결제대금 정산 방식에 따라 일반정산 및 선정산 방식으로 구분되며, 당사의 경우 다양한 가맹점 확보를 통한 매출 확대로 인하여 선정산 방식으
로 인식된 선급금이 큰 폭으로 증가하고 있습니다
. 이에 따라 당사의 선급금 규모는 2017년말 기준
1,128.47억원
(대손충당금 차감 후 선급금 잔액 994.00억원)

규모로 자산총액 1,834.57억원 대비
61.51%를
차지하고 있으며, 미납 이용자들의 발생에 따라 당사가 대손충당금으로 적립한 금액은 2017년말 기준 134.47억원으로 선급금 총액 대비 약 12%에 해당합니다. 또한 매출채권의 경우 모바일상품권/쿠폰 및 통신사 미납(연체) 가산금 등으로 구성되어 있
으며
,

2017년말 기준 196.14억원(대손충당금 차감 전)으로 2016년말 143.04억원 대비 약 37% 증가하였습니다.
미수금의 경우 신용카드 결제 대금
및 편의점 선불결제 대금 등으로 구성되어 있

으며
,

2017년말 기준 240.04억원(대손충당금 차감 전)으로 2016년말 159.20억원 대비 약 51% 증가하였습니다.

이와 같은 당사의 자산구성에 따라 향후 경기악화 등에 따른 통신대금 미납 고객 증가 등 통신비 납부 환경이 악화되어 선급금등의 회수가 지연 또는 불가능할 경우 당사의 재무구조 및 손익에 부정적인 영향이 미치게 됩니다.

당사의 주요 사업 부문인 전자결제 사업 부문 중 휴대폰 소액결제 거래의 경우 결제대금 정산 방식에 따라 일반정산 방식과 선정산 방식으로 구분됩니다.

먼저 일반정산 방식의 경우 이용자가 당사의 결제 시스템을 통해 가맹점(소셜커머스, 배달앱 등)의 서비스를 사용한 후 통신사를 통해 통신요금과 함께 청구된 소액결제 대금를 납부하게 되면, 통신사는 수납된 금액에서 통신사 수수료를 제외한 금액을 당사에 송금합니다. 당사는 통신사로부터 수금된 금액을 정산하여 각 가맹점에게 당사의 수수료를 제외한 금액을 지급합니다.

선정산 방식의 경우 이용자가 이동통신사에 소액결제 대금을 납부하기 전에 당사가 이용자의 결제시점에서 미리 가맹점에 결제대금을 지급하고 추후 이용자의 결제대금 납부시 소액결제 대금을 회수하는 방식으로, 일반정산 방식의 경우 고객이 사용한 서비스 이용료가 각 가맹점에게 전달되기까지는 약 2~3개월의 기간이 소요되는 바 휴대폰 소액결제 사업 내에서는 일반적으로 가맹점으로 대금을 선정산 하고 있습니다.

당사의 경우 선정산 방식을 통해 가맹점에 지급된 결제대금은 선급금으로 인식하고 있으며, 다양한 가맹점 확보를 통한 휴대폰 소액결제 매출 확대로 인하여 선정산 방식을 통한 대금 정산이 큰 폭으로 증가하게 되습니다. 이에 따라 당사 2017년말 기준 선급금 잔액
(대손충당금 차감 후)
은 994.00억원으로 2016년말 588.89억원 대비 약 68% 증가한 수치를 보여주고 있으며, 이는 2017년말 자산총액 1,834.57억원 대비 약 54% 수준을 기록하고 있습니다.

[선급금
(대손충당금 차감 후)
내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년말
2016년말
2015년말

선급금

99,400

58,889

46,006

자산총액

183,457

143,345

124,026

선급금 비중
54.18%
41.08%
37.09%

출처:
당
사 감사보고서
,
사업보고서
, 당사 제시

이와 같은 정산 방식의 차이 하에 일반정산 방식의 경우 통신사로부터 결제대금이 정산된 후에 가맹점에 정산금을 지급하는 구조이기 때문에 결제 불이행에 따른 위험부담은 당사가 받아야 할 수수료로 제한되는 반면, 선정산 방식의 경우는 결제대금을 통신사로부터 정산받기 전에 가맹점에 먼저 지급하기 때문에 결제 불이행에 따른 위험부담이 당사가 선지급한 정산금액 전체가 되어 당사의 위험부담이 상대적으로 높습니다. 

당사의 선급금은 이동통신사와 가맹점과의 결제대행서비스를 통해 발생하고 있습니다. 이동통신사는 소액결제금액에 대해 익월에 소비자에게 해당 금액을 청구하며, 청구한 금액이 수납되는 시점에서 2개월 내에 회수대행수수료를 차감한 후 당사로 전액 정산해 주고 있습니다. 당사는 소비자가 이동통신사에 소액결제금액을 납부하기 전에 미리 가맹점에 결제금액을 지급하고 추후 이동통신사로부터 회수하고 있습니다. 이에 당사의 선급금 대손설정은 소액결제금액에 대하여 과거의 회수율을 기초로 대손충당금을 설정하고 있으며, 연결기준 2017년말 현재 선급금 총액의 약 12% 규모인 134.47억원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

[선급금 대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년말
2016년말
2015년말

채권총액
112,847
69,920
55,882

대손충당금
(13,447)
(11,031)
(9,876)

차감잔액
99,400
58,889
46,006

충당금비중
11.92%
15.78%
17.67%

출처:
당
사 감사보고서
,
사업보고서,
당사 제시

[선급금 연령 분석]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년말
2016년말

연체되지 않은 채권
99,400
58,889

손상채권

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-

- 6개월 초과
13,447
11,031

소계
112,847
69,920

합계
112,847
69,920

출처: 당사 제시

[경과기간별 선급금 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월초과 1년이하
1년초과 3년이하
3년초과
계

금액
99,400
12,858
589
-
112,847

구성비율
88.08%
11.40%
0.52%
0.00%
100.00%

출처: 당사 제시

또한, 당사가 계상하는 매출채권의 경우 모바일상품권 판매대금, 모바일쿠폰 판매대금 및 통신사 미납(연체)가산금 등으로 구성되어 있으며, 미수금의 경우 신용카드 결제 대금 및 편의점 선불결제 대금, 각종 상품권 대금 등으로 구성되어 있습니다. 

당사는 현재 매출채권의 잔액에 대하여 과거의 대손경험율과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있으며, 거래처의 영업정지, 부도, 파산등의 사유가 발생하거나 매출채권에 대하여 소송 등 분쟁이 발생한 경우, 매출채권의 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가하여 회수불능금액에 대하여 100% 대손충당금 설정을 원칙으로 하고 있습니다.

당사 2017년말 매출채권 대손충당금 설정률 10.5%, 미수금 대손충당금 설정률 6.5% 수준이며, 이는 최근 3개년 평균치(매출채권 설정률 9.13%, 미수금 설정률 8.95%) 대비 큰 폭의 변동은 없는 수준입니다. 그러나 2017년 매출채권 및 미수금의 증가에 따라 회수 관련 위험의 가능성 역시 증가한 것으로 볼 수 있으며, 채권 회수의 장기화 또는 불가시 추가적인 대손층당금이 발생되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

[매출채권 및 미수금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
19,614
(2,051)
17,563
14,304
(1,441)
12,863
14,017
(955)
13,062

미수금
24,004
(1,526)
22,478
15,920
(1,526)
14,394
13,673
(1,477)
12,196

출처:
당
사 감사보고서, 사업보고서

[계정별 대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
 설정률

2017년말
매출채권
19,614
2,051
10.5%

단기대여금
300
300
100.0%

미수수익
42
2
5.3%

미수금
24,004
1,526
6.36%

선급금
112,847
13,447
11.9%

보증금
1,269
257
20.2%

합계
158,076
17,583
11.1%

2016년말
매출채권
14,304
1,441
10.1%

단기대여금
300
300
100.0%

미수수익
5
2
40.0%

미수금
15,920
1,526
9.6%

선급금
69,920
11,031
15.8%

보증금
1,186
257
21.6%

합계
101,636
14,558
14.3%

2015년말
매출채권
14,017
956
6.8%

단기대여금
3,500
620
17.7%

미수수익
22
2
10.1%

미수금
13,673
1,477
10.8%

선급금
55,882
9,876
17.7%

장기대여금
582
-
0.0%

보증금
1,221
257
21.0%

합계
88,897
13,188
14.8%

출처:

당
사 감사보고서, 사업보고서

[매출채권 연령분석]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년말
2016년말

연체되지 않은 채권
17,563
12,862

손상채권

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-

- 6개월 초과
2,051
1,441

소계
2,051
1,441

합계
19,614
14,303

출처:
당
사 감사보고서

[경과기간별 매출채권 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월초과 1년이하
1년초과 3년이하
3년초과
계

금액
17,563
1,984
-
67
19,614

구성비율
89.54%
10.12%
0.00%
0.34%
100.00%

출처: 당사 제시

이와 같은 당사의 자산구성 하에 당사 전자결제를 통한 휴대폰 소액결제 취급액 증가로 인해 선급금 규모가 대폭 증가하는 추세이며, 이에 따른 대손충당금 규모 역시 증가하고 있습니다. 또한, 이렇게 증가하는 선정산대금 확보를 위해 금융권 차입을 확대시키는 등 당사의 매출 증대를 위해선 이와 같은 자금부담이 발생되는 바, 금번 유상증자를 통해 본 선정산대금을 확보함으로써 당사의 자금부담을 일정 부분 해소하고자 합니다. 그러나, 이와 같은 당사의 재무활동에도 불구하고 향후 경기악화 등에 따른 통신대금 미납 고객 증가 등 통신비 납부 환경이 악화되어 선급금 등의 회수가 지연 또는 불가능할 경우 당사의 재무구조 및 손익에 부정적 영향이 미치게 되는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 및 차입금 관련 위험

당사는 전자결제 사업 관련 선정산 운영자금 확보 목적으로 금융기관 차입 등 재무활동을 통해 동 자금을 조달하고 있으며, 대규모 선급금 증가로 최근 2년간 음(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다.

이에 연결기준 2017년말 부채비율 184.86%로 2016년말 168.94% 대비 상승하였으며, 부채 중 단기차입금이 2016년말 253.49억원에서 2017년말
500.53억원
으로 증가함에 따라 차입금 의존도 역시 2016년말 24.86%에서 2017년말 34.86%로 상승하였습니다. 

당사는 동 단기차입금 관련 선급금 질권설정 및 금융상품 담보 제공 등을 통해 만기 연장 등에 있어 큰 어려움은 없을 것으로 판단하고 있으나 대외 변수 발생에 따른 대규모 상환요구가 발생할 경우 유동성 위험의 발생할 수 있으며, 향후 채권 회수 지연 및 영업활동 부진으로 인하여 현금흐름이 악화될 경우 유동성 저하 및 재무건전성 악화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 휴대폰 소액결제 사업 성장에 따른 선정산 방식 매출 확대를 예상하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 이를 위한 선정산 대금 확보를 추진할 계획입니다.
당사의 경우 전자금융거래법 상 재무건전성 기준인 부채비율 200% 이하로 유지하여야 하는데, 선정산 방식 매출 확대를 위해 필연적으로 확보해야 되는 선정산 대금을 추가 차입만을 통해 진행할 경우 부채비율 증가로 동 재무건전성 기준을 충족하지 못하기 때문입니다. 구체적으로
당사에서는 2018년 사업계획 상 당사 휴대폰 소액결제 매출이 전년 대비 30% 이상 증대가 가능할 것으로 예상하고 있으며, 이를 위해 확보해야 할 선정산 대금 규모를 약 600억원 수준으로 예상하고 있으며, 이 금액에 대해 전액 금융기관 차입을 할 경우 당사가 준수해야 하는 전자금융거래법 상 재무건전성 기준 준수가 어려움에 따라 금번 유상증자를 진행하고자 하며,
금번 유상증자 후 추가 수요 자금은 관련 규정을 준수할 수 있는 범위 하에 추가 차입을 통해 마련할 계획입니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 당사의 사업계획 상의 자금 수요에 따라 금융기관 차입이 증가될 수 있으며, 이에 동 사업의 원활한 진행 및 자금회수가 이어지지 않는 경우 과중한 재무적 부담이 발생될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 전자결제 사업 관련 선정산 방식 매출 증대에 따른 선정산 운영자금의 대규모 증가세가 이어 지고 있으며, 이와 같은 영업활동을 위한 자금 확보를 목적으로 금융기관 차입 등 재무활동을 통해 동 자금조달을 진행하였습니다.

[연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

영업활동현금흐름

(44,035)

(11,884)

929

투자활동현금흐름

449

(2,933)

(1,310)

재무활동현금흐름

36,596

17,648

4,108

기초현금및현금성자산

21,063

18,232

14,505

기말현금및현금성자산

14,073

21,063

18,232

출처:

당
사 감사보고서, 사업보고서

영업활동현금의 경우 2015년말 연결기준 9.29억원을 나타낸 이후 선정산 방식 매출이 증가되면서 선급금 비중이 높아진 영향으로 2016년말 (-)118.84억원의 영업활동현금흐름을 기록하였으며, 2017년말 역시 증가된 매출에 따른 선급금 확대 영향으로 (-)440.35억원의 영업활동현금흐름을 기록하는 등 최근 2개년 연속 음(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다.

동사는 이와 같은 선정산 운영자금 확보를 위해 금융기관 차입이 이루어 졌으며, 이러한 재무활동현금흐름을 통해 연결기준 2016년말 176.48억원, 2017년말 365.96억원을 기록하며 양(+)의 현금흐름 기조를 유지하고 있습니다.

이에 연결기준 201
7년말 부채비율 184.86%로 2016년말 168.94% 대비 상승하였으며, 부채 중 단기차입금이 2016년말 253.49억원에서 2017년말
500.53억원
으로 증가함에 따라 차입금 의존도 역시 2016년말 24.86%에서 2017년말 34.86%로 상승하였으며, 업종평균을
상회
하는 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사의 순자산 대비 부채의 규모가 업종평균 대비
크고, 부채의 대부분이 1년이내 만기가 도래하는 유동부채로 구성되어 있음을 나타내 줍니다.

[연결기준 주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2016년
업종평균

유동자산
154,853
113,218
94,157
-

현금및현금성자산
14,073
21,063
18,232
-

비유동자산
28,605
30,127
29,868
-

자산총계
183,457
143,345
124,026
-

차입금총계
63,945
35,638
18,023
-

유동부채
110,155
90,045
77,017
-

비유동부채
8,899
-
-
-

부채총계
119,054
90,045
77,017
-

자본총계
64,403
53,300
47,009
-

부채비율
184.86%
168.94%
163.83%
72.85%

차입금의존도
34.86%
24.86%
14.53%
18.01%

유동비율
140.58%
125.73%
122.26%
180.31%

출처:

당
사 감사보고서, 사업보고서,
당사 제시

주) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석 J582. 소프트웨어 개발 및 공급업'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

이렇듯 당사 차입금의 대부분이 1년 이내 상환이 도래하는 유동성차입금으로 구성되어 있으며, 연결기준 2017년말 총차입금 대비 유동성차입금 비중은 86.08%에 해당하며, 증권신고서 제출일 현재 기준 유동성차입금 비중은
90.21%
입니다. 차입금의 세부사항은 다음과 같습니다.

[연결기준 차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 02월 27일
2017년말
2016년말
2015년말

총차입금
90,865
63,945
35,638
18,023

- 유동성차입금
81,967
55,046
35,638
18,023

① 단기차입금
77,529
50,053
25,349
8,192

② 유동성장기차입금
4,438
4,993
-
-

③ 유동성전환사채
-
-
10,289
9,831

- 비유동성차입금
8,898
8,899
-
-

① 장기차입금
8,898
8,899
-
-

출처:

당
사 감사보고서, 사업보고서

, 당사 제시

[연결기준 차입금 세부내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
만기일
2017년
2018년 02월 27일
상환계획
비고

2018년 03월(E)
2018년 04월(E)

단기차입금
우리은행
4.16%
2018년 06월 29일

2,000

2,000

-
-
만기상환

국민은행
3.64%
2018년 06월 27일

3,000

3,000

-
-
만기상환

농협은행
3.75%
2018년 10월 13일

3,000

3,000

-

만기상환

경남은행
4.06%
2018년 08월 07일

21,891

30,350

7,963

1,912

주1)

우리은행
3.94%
2018년 10월 01일

20,000

20,000

-
-
만기상환

우리은행
3.38%
2018년 10월 01일

-

11,017

-
-
만기상환

신한은행
3.93%
2018년 07월 25일

-

3,000

-
-
만기상환

하나은행
4.03%
2018년 03월 31일
-
5,000
-
-
만기상환

㈜앤드비언드
-
-

162

162

-
-
주2)

소계

50,053

77,529

7,963

1,912

-

유동성
장기차입금
우리은행
4.06%
2020년 06월 30일

1,660

1,660

-
-
분할상환

대구은행
3.98%
2020년 11월 14일

3,333

2,778

277

278

분할상환

소계

4,993

4,438

277

278

-

장기차입금
우리은행
4.06%
2020년 06월 30일

2,510

2,510

-
-
분할상환

대구은행
3.98%
2020년 11월 14일

6,389

6,388

-
-
분할상환

소계

8,899

8,898

-
-
-

합계

63,945

90,865

8,240

2,190

-

출처: 당사 제시

주1)
통신사로부터 수령하는 선정산 관련 결제대금을 통해 상환 예정임

주
2)
(주)앤드비언드는 당사의 연결대상 종속기업인 (주)가비의 지분 50%를 보유중인
회사로
(주)가비에게 운전자금의 목적으로 대여한 금액임

당사는 증권신고서 제출일 현재 연결기준 908.65억원의 차입금이 있으며, 1년 이내 상환이 도래하는 유동성차입
금은
819.67억원
입니다.

증권신고서 제출일 현재 경남은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 303.50억원(한도금액 : 400.00억원)이며, 우리은행으로부터 차입한 선정산대출금액은

310.17억원
(한도금액 : 400.00억원)이고, 대구은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 91.66억원(한도금액 : 91.66억원)으로 동 차입금은 휴대폰 소액결제 사업의 선정산 방식의 결제대금에 사용되고 있습니다. 당사는 이와 같은 선정산대출약정과 관련하여 이동통신사에 대하여 당사가 현재 보유하고 있는 결제대금채권과 기타 정산금 채권등을 신탁자산으로하고 경남은행, 우리은행과 대구은행을 제1종의 수익자로 하는 금전신탁
계약을 체결하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이와 관련된 선급금의 질권설정금액은 1,092억원이며 45.53억원의 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 총차입금 중 약 78%에 해당하는 선정산 대출 금액의 경우 금전신탁계약 등 선급금 질권설정 및 금융상품 담보 제공을 통해 만기시 전체금액에 대한 재연장 또는 차환에 있어 큰 어려움은 없을 것으로 판단하고 있으며, 실제로 차입금 만기시 만기를 연장하는 등으로 대응하고 있습니다. 그러나, 대외 변수 발생에 따른 대규모 상환요구가 발생할 경우 유동성 위험의 발생할 수 있으며, 향후 채권 회수 지연 및 영업활동 부진으로 인하여 현금흐름이 악화될 경우 유동성 저하 및 재무건전성 악화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 휴대폰 소액결제 사업 성장에 따른 선정산 방식 매출 확대를 예상하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 이를 위한 선정산 대금 확보를 추진할 계획입니다. 이는
전자금융거래법 상 전자금융업자인 당사가 전자금융거래법에서 규정된 재무건전성 기준
(자기자본ㆍ출자총액 또는 기본재산 대비 부채총액의 비율이 100분의 200 이내일 것)에
※
따라 부채비율 200% 이하를 유지하여야 하는데, 선정산 방식 매출 확대를 위해 필연적으로 확보해야 되는 선정산 대금을
금융기관을 통한 추가 차입만으로
진행할 경우 부채비율 증가로 동 재무건전성 기준
을 충족하지 못하기 때문입니다. 당사의 경우 2017년까지의 휴대폰 소액결제 사업 매출 증대에 따른 선정산 대금 확보는 금융기관 차입 확대를 통해 진행되었으며, 이에 2017년말 기준 부채비율이 184.86%까지 증가하게 된 상황입니다.

※ 관련규정 : 전자금융거래법 제28조, 전자금융거래법 시행령 제18조, 전자금융감독규정 제51조

구체적으로 당사에서는 2018년 사업계획 상 당사 휴대폰 소액결제 매출이 전년 대비 30% 이상 증대가 가능할 것으로 예상하고 있으며, 이를 위해 확보해야 할 선정산 대금 규모를 약 600억원 수준으로 예상하고 있습니다. 이 금액에 대해 전액 금융기관 차입을 할 경우 당사가 준수해야 하는 전자금융거래법 상 재무건전성 기준 준수가 어려움에 따라 금번 유상증자를 진행하고자 하며, 금번 유상증자 후 추가 수요 자금은 관련 규정을 준수할 수 있는 범위 하에 추가 차입을 통해 마련할 계획입니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 당사의 사업계획 상의 자금 수요에 따라 금융기관 차입이 증가될 수 있으며, 이에 동 사업의 원활한 진행 및 자금회수가 이어지지 않는 경우 과중한 재무적 부담이 발생될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 영업권 손상차손 관련 위험

연결기준 2017년말 기준 당사의 무형자산은 239.53억원으로 2017년말 자산총액 1,834.57억원 대비 비중은 13.06%에 해당합니다. 또한, 이 중
영업권에 해당하는 금액은 226.96억원으로 전체 무형자산 중 94.75%로 매우 높은 비중을 보이고 있습니다.
당사는 본 영업권에 대하여 매년 손상검사를 통해 현금창출단위를 기준으로 회수가능가액을 산출하고 있습니다.
이러한 무형자산은 유형자산 대비 자산의 안정성이 낮으므로, 무형자산의 비중이 높으면 무형자산 상각비, 무형자산의 가치 평가 후 손상차손 등 비용 발생이 수반될 수 있으므로 향후 손익에 부정적 영향을 끼칠수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

연결기준 2017년말 기준 당사의 무형자산은 239.53억원으로 2017년말 자산총액 1,834.57억원 대비 비중은 13.06%에 해당합니다. 또한, 이 중 영업권에 해당하는 금액은 226.96억원으로 전체 무형자산 중 94.75%로 매우 높은 비중을 보이고 있습니다.

[연결기준 2017년말 무형자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
취득
처분
상각비
기말금액

영업권
22,697
-
-
-
22,697

산업재산권
99
4
-
54
49

개발비
66
-
-
36
31

소프트웨어
899
203
-
256
846

회원권
330
-
-
-
330

합계
24,092
207
-
346
23,953

출처:
당
사 감사보고서

[연결기준 2016년말 무형자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
취득
처분
상각비
기말금액

영업권
22,697
-
-
-
22,697

산업재산권
153
5
-
59
99

개발비
234
-
-
167
66

소프트웨어
486
690
62
214
899

회원권
330
-
-
-
330

합계
23,899
695
62
440
24,092

출처:
당
사 감사보고서

당사의 영업권은 2009년 12월 구.갤럭시아커뮤니케이션즈(주)와의 합병, 2015년 7월 (주)인포허브와의 합병, 2016년 4월 (주)디지큐와의 합병을 통해 발생된 금액으로 당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 다음과 같이 배분되어 있습니다.

[영업권 배부금액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
전자결제사업부문
모바일사업부문
기타의 사업부문
합계

영업권 배부금액
20,700
1,997
-
22,697

출처:
당
사 감사보고서

당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 현금창출단위를 기준으로 회수가능가액을 산출하며, 이러한 현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 근거하여 결정되었습니다. 

2017년말 현재 전자결제 사업 부문 및 모바일 사업 부문의 순공정가치가 사용가치를 상회하기 때문에, 동 현금창출단위의 회수가능가액은 순공정가치에 의하여 결정하였습니다. 이와 같이 산정된 당사의 전자결제 사업 부문 및 모바일 사업 부문의 회수가능액은 917.25억원으로 장부금액을 690.28억원 만큼 초과하고 있으나, 주요 가정치의 합리적 변동에 따라 동 초과분이 상쇄될 가능성도 존재합니다. 또한, 향후 당사의 영업실적 악화에 따라 영업권이 손상처리될 가능성은 배제할 수 없으며, 이 경우 비용처리 및 순자산의 감소로 이어져 당사 재무구조와 수익성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다

마. 금융자산 관련 손익 변동 위험

당사는 2017년말 연결 기준 35.69억원의 기타금융자산을 보유하고 있으며, 단기금융상품 4.4억원 및 장기금융상품 8.62억원 외
투자목적으로 보유중인 당기손익금융자산 8.25억원 및 14.42억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 동 자산의 공정가치 및 시가 변동에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 매도가능금융자산으로 보유중이던 (주)모다 전환사채 50.00억원에 대한 조기상환옵션(Put option) 행사를 통해 2018년 2월말 상환받을 예정
이었으나, (주)모다로부터 동 상환기일 내 상환이 이루어지지 않음에 따라 당사에서는 담보로 제공받은 (주)비엔엠홀딩스 주식을 채권원리금 및 연체이자의 변제에 갈음하여 취득하고, 동 주식 취득 후 채권잔액 1.72억원에 대해서는 현금 또는 (주)비엔엠홀딩스 주식으로 지급하여 달라는 요청을 추가적으로 진행하고 있습니다. 이와 같이 (주)모다의 전환사채 상환이 (주)비엔엠홀딩스 주식 취득을 통해 변제가 완료될 경우 (주)비엔엠홀딩스 주식에 대한 공정가치 평가가 당사의 손익 및 재무구조에 영향을 미치게 됨을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년말 연결 기준 35.69억원의 기타금융자산을 보유하고 있으며, 단기금융상품 4.4억원 및 장기금융상품 8.62억원 외 투자목적으로 보유중인 당기손익금융자산 8.25억원 및 14.42억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있습니다.

[연결기준 2017년말 기타금융자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
440
-
340
-

당기손익인식금융자산
825
-
643
-

장기금융상품
-
862
-
1,726

매도가능금융자산
-
1,442
4,139
1,878

파생상품자산
-
-
695
-

합계
1,265
2,304
5,816
3,604

출처:
당
사 감사보고서

장ㆍ단기금융상품을 제외한 기타금융자산의 경우 투자목적으로 취득한 주식 및 채권으로 구성되어 있고, 동 자산의 성격 및 보유목적에 따라 최초 인식시점에서 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며, 이중 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 2017년말 당기손익인식금융자산 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년말
2016년말
2015년말

취득가액
평가손익
장부금액 주)
취득가액
평가손익
장부가액 주)
취득가액
평가손익
장부가액

(주)엔에스스튜디오
전환사채
1,000
(175)
825
1,000
(357)
643
1,000
-
1,000

출처:
당
사 감사보고서

주) 공정가치는 NICE피앤아이(주)가 산정한 결과를 이용하였습니다.

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식됨에 따라 동 자산의 공정가치에 따라 당사의 손익은 영향을 받게 되며, 이에 당사가 보유한 동 자산의 공정가치가 하락하거나 채권의 상환이 불확실한 경우 당사의 손익에 악영향을 미치게 됩니다.

또한, 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 2017년말 매도가능금융자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2017년말
2016년말
2015년말

출자좌수(좌)
지분율(%)
상각후취득원가
장부가액
장부가액
장부가액

상장주식
(주)액션스퀘어
97,076
0.40
1,000
621
756
830

비상장주식
(주)나무액터스
28,366
13.14
1,540
821
1,122
1,050

소프트웨어공제조합(주1)
-
-
-
-
-
69

이비지니스산업협동조합(주2)
-
-
-
-
-
5

채무증권
(주)모다
-
-
-
-
4,139
-

합계
2,540
1,442
6,017
1,954

출처:
당
사 감사보고서

(주1) 2016년 중 처분으로 인하여 감소하였습니다.
(주2) 2016년 중 이비지니스산업현동조합의 폐업으로 인하여 손상차손처리하였습니다.

매도가능금융자산의 경우 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 그러나 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류되며, 이에 당사가 보유한 매도가능금융자산의 공정가치 및 시가 변동에 따라 처분손실 등이 발생할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사의 매도가능금융증권 중 (주)모다가 발행한 전환사채의 경우 투자 및 전략적 제휴 목적으로 이사회 결의를 거쳐 2016년 06월 17일 50억원 취득하였으며, 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다.

[(주)모다 전환사채 취득 관련 공시]

1. 주권 관련 사채권의 종류
전환사채권

회차
6
종류
무기명식 이권부 사모 전환사채

2. 사채권 발행회사
회사명(국적)
모다정보통신(주) 
(대한민국)
대표이사
김정식

자본금(원)
4,908,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
9,816,000
주요사업
무선통신

최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

3. 취득내역
사채의 권면총액(원)
8,000,000,000

취득금액(원)
5,000,000,000

자기자본(원)
47,009,125,020

자기자본대비(%)
10.64

대기업 여부
미해당

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
전환사채 투자를 통한 수익창출 및 전략적 제휴를 통한 사업 역량 강화

6. 취득예정일자
2016-06-17

7. 이사회결의일(결정일)
2016-06-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션계약 등의 체결여부
예

- 계약내용
11. 조기상환청구권(Put Option) 
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2017년12월17일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 보유채권의 전부 또는 일부에 대해 조기상환을 청구할 수 있다.단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

(1)조기상환청구금액 
2017-12-17 : 권면금액의 104.5852% 
2018-03-17 : 권면금액의 105.3696% 
2018-06-17 : 권면금액의 106.1598% 
2018-09-17 : 권면금액의 106.9560% 
2018-12-17 : 권면금액의 107.7582% 
2019-03-17 : 권면금액의 108.5664% 

(2)조기상환청구장소: 발행회사의 본점 
 (예탁자인 경우에는 한국예탁결제원) 

(3)조기상환지급장소: 기업은행 교대점 

(4)조기상환청구기간: 사채권자는 조기상환지급일 전 45일전부터 이후 15일전까지 발행회사에 조기 
상환 청구를 하여야 한다.

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1. 상기 2.사채권 발행회사의 자본금(원) 및 발행주식총수(주)는 2015년 감사보고서 기준이며, 대표이사는 2016년 1분기보고서 기준입니다. 

2. 상기 3.취득내역의 자기자본은 2015년 연결재무제표 기준입니다. 

3. 하기 상대방에 관한 사항 중 최대주주의 주식수 및 대표이사는 2016년 1분기보고서 기준이며, 그외 재무 등에 관한 사항은 2015년 연결재무제표 기준입니다.

출처: 금융감독원 전자공시,주권 관련 사채권의 취득결정(2016.06.06)

2017년 12월 당사는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였으나, (주)모다의 상환기일 연장 요청에 따라 (주)모다가 보유중인 (주)비엔엠홀딩스 주식 83,300주(지분율 4.16%)에 대한 근질권을 제공받아 2018년 02월말로 상환기일을 연장하였습니다.
그러나, (주)모다로부터 동 상환기일 내 상환이 이루어지지 않음에 따라 당사에서는 담보로 제공받은 (주)비엔엠홀딩스 주식 83,300주를 채권원리금 및 연체이자의 변제에 갈음하여 취득하고, 동 주식 취득 후 채권잔액 1.72억원에 대해서는 현금 또는 (주)비엔엠홀딩스 주식으로 지급하여 달라는 요청을 추가적으로 진행하고 있습니다. 이와 같이 (주)모다의 전환사채 상환이 (주)비엔엠홀딩스 주식 취득을 통해 변제가 완료될 경우 (주)비엔엠홀딩스 주식에 대한 공정가치 평가가 당사의 손익 및 재무구조에 영향을 미치게 됨을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[(주)비엔엠홀딩스 회사개요(2016년)]

구분
내용

회사명
(주)비엔엠홀딩스

대표자
김정식, 김치현

본사 주소
서울시 강남구 테헤란로 242, 4층 (역삼동, 유창빌딩)

주요사업
비금융지주회사
 - (주)아이엠아이와 (주)아이템베이에 대한 지분 100% 소유를 통해 사업내용을 지배하는 지주사업 목적

회사설립일
2012년 05월 04일

출처: (주)비엔엠홀딩스 감사보고서 기업개황(2016년)

[(주)비엔엠홀딩스 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년 3Q
64,204
6,133
58,071
-
(1,362)

2016년
37,274
1,970
35,304
9,870
5,344

2015년
32,811
260
32,551
7,579
2,344

출처: (주)모다 2017년 3분기 분기보고서, (주)비엔엠홀딩스 2016년 감사보고서

[(주)아이엠아이 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년 3Q
66,735
44,629

22,106

29,817
8,123

2016년
61,813
40,001

21,812

37,850
9,870

2015년
55,466
41,529

13,937

41,352
7,579

출처: (주)모다 2017년 3분기 분기보고서, (주)아이엠아이 2016년 감사보고서

[(주)아이템베이 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년 3Q
34,887
28,881

6,006

13,491
2,131

2016년
35,596
26,444

9,152

19,730
4,185

2015년
31,729
24,761

6,968

17,440
3,538

출처: (주)모다 2017년 3분기 분기보고서, (주)아이템베이 2016년 감사보고서

바. 종속기업 등 투자 및 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 모바일쿠폰컨설팅을 영위하는 (주)가비를 연결대상 종속회사로 두고 있으며, 7.5억원(지분율 50%)을 출자하였으나 2017년말 현재 (주)가비의 누적손실로 인하여 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였으며, 온라인결재 관련 개발을 영위하는 당사 관계기업 갤럭시아마이크로페이먼트(주)에 대한 투자지분 1억원(지분율 20%)의 경우 2016년 전액 손상차손 처리하였습니다. 또한, 당사는 종속기업인 (주)가비에게 2억원을 대여하였으며, 2017년말 전액 대손처리하였습니다.

당사는 이같은 종속기업과의 자금거래 외 연결기준 2017년말 특수관계자와 0.16억원의 매출 및 1.56억원의 기타 매출 거래와 0.17억원의 매입 및 15.64억원의 기타 매입(지급수수료 포함) 거래가 있으며, 이에 따른 채권ㆍ채무 잔액와 더불어 1.63억원의 자금거래 잔액이 있습니다.
당사의 자산 규모 등 비추어 볼 때 특수관계인과의 거래 규모는 크지 않은 편이나 매출 및 매입거래에 있어 영업환경이 악화되어 부실화 될 경우 해당 거래에 있어 회수에 어려움이 발생될 수 있으며, 이로 인해 당사에 손실을 가져올 수 있는 가능성은 상존함에 따라 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 모바일쿠폰컨설팅 사업을 영위하는 (주)가비를 연결대상 종속회사로 두고 있습니다. 당사는 2015년 모바일 결제수단과 연동되는 플랫폼 사업 추진을 위하여 (주)가비의 주식 150,000주(지분율 75%)를 7.5억원에 취득하였으며, 이후 (주)가비의 신주발행 등을 통해 당사의 지분율은 50%를 유지하고 있습니다.

[(주)가비 회사개요]

구분
내용

회사명
(주)가비

대표자
홍용완

본사 주소
서울시 용산구 이태원로55가길 3, 2층(한남동, 골든너켓빌딩)

주요사업

-
모바일 쿠폰 매매 및 중개
- 모
바
일 및 온라인 사업에 관한 컨설팅
- 위의 부대
되는 사업일체

회사설립일
2015.01.28

주요주주
갤럭시아커뮤니케이션(주) 150,000주(50%), 
(주)앤드비언드 149,999주(50%)

출처: 당사 제시

[(주)가비 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년
58
1,199
(1,141)
7
(2,514)

2016년
1,961
588
1,373
-
(111)

2015년
1,009
16
993
-
(7)

출처: 당사 제시

(주)가비는 모바일 결제수단과 연동되는 플랫폼 사업 추진 및 오프라인 가맹점 확보를 위해 태블릿 기기를 이용한 POS시스템의 개발을 진행하여 가비POS를 개발 완료하였으나, 2017년말 기준 시장 환경 상 실제 유의미한 매출 발생까지 상당 시일이 소요될 것으로 예상되는 등 (주)가비가 개발한 가비POS가 단기간 내 POS 시장에 적용되기 어렵다는 감사인의 의견에 따라 개발비 등의 비용처리를 통해 누적손실이 발생하여 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였습니다

[종속기업 투자 내역]

(단위 : 백만원)

종속기업명
2017년말
2016년말
2015년말

소유지분율(%)
취득원가
장부금액
소유지분율(%)
취득원가
장부금액
소유지분율(%)
취득원가
장부금액

(주)가비
50
750
-
50
750
750
75
750
750

출처:
당
사 감사보고서

이 밖에 당사는 2015년 온라인 결제 관련 개발 및 운영을 위해 갤럭시아마이크로페이먼트(주)의 주식 20,000주(지분율 20%)를 1억원에 취득하였으나, 2016년 추가적인 자금유치 실패 및 이에 따른 개발지연으로 사업 중단키로 함에 따라 2016년말 기준 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였습니다.

[갤럭시아마이크로페이먼트(주) 회사개요]

구분
내용

회사명
갤럭시아마이크로페이먼트(주)

대표자
김용광

본사 주소
서울시 강남구 광평로281, 12층 1501호(수서동, 수서오피스빌딩)

주요사업

- 온라인 결제 관련 개발 및 운영

- 전자결제 관련 컨설팅 및 투자업
- 위의 부대되는 사업일체

회사설립일
2015.06.11

주요주주
조현준80,000주(80%), 
갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 20,000주(20%)

출처: 당사 제시

[갤럭시아마이크로페이먼트(주) 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
세후영업손익
기타포괄손익
총포괄손익

2017년
14
-
-
-
-
(4)
-
(4)

2016년
18
-
-
-
-
(474)
-
(474)

2015년
24
468
-
-
-
(1)
-
(1)

출처: 당사 제시

[관계기업 투자 내역]

(단위 : 백만원)

종속기업명
2017년말
2016년말
2015년말

소유지분율(%)
취득원가
장부금액
소유지분율(%)
취득원가
장부금액
소유지분율(%)
취득원가
장부금액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
20
100
-
20
100
-
20
100
100

출처:
당
사 감사보고서

이와 같은 종속기업 및 관계기업 투자 관련 투자지분 장부금액은 전액 손상차손됨에 따라 추가적인 손실 발생 가
능 금액은 존재하지 않으나, 향후 신규사업
등으로
추가적인
종속회사 설립 및 출자가 진행될 수 있으며,
이 경우 동 투자지분에 대한 손상 가능성은 배제할 수 없으며, 이러한 경우
당사의 손익 및 재무구조에도 부정적 영향으로 작용합니다.

또한, 당사는 2017년 1월 (주)가비에게 일반운용자금 2억원을 대여하였으며, 동 대여금은 (주)가비의 누적손실 발생에 따라 전액 대손처리하였습니다. 본 자금거래와 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

[(주)가비 대여거래 내역]

구분
내용
비고

대여기간
2017.01.25~2018.01.24
만기일을 2019.01.24로 연장함

대여금액
200,000,000원
-

이율
4.5%
-

담보제공
(주)가비의 POS시스템 소유권 및 지적재산권 등의 일체 권리
-

출처: 당사 제시

당사는 이같은 종속기업과의 자금거래 외 연결기준 2017년말 특수관계자와 0.16억원의 매출 및 1.56억원의 기타 매출 거래와 0.17억원의 매입 및 15.64억원의 기타 매입(지급수수료 포함) 거래가 있으며, 이에 따른 채권ㆍ채무 잔액와 더불어 1.63억원의 자금거래 잔액이 있습니다. 이중 매입거래의 대부분은 (주)효성에게 지급한 임대료 및 관리비 등 기타거래 10.34억원이 차지하고 있으며, 이 외 당사의 종속회사인 (주)가비가 기타 특수관계인인 (주)앤드비언드로부터 차입한 1.63억원의 차입금 잔액이 존재합니다.

[연결기준 2017년말 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<기타특수관계자>

(주)효성
1
-
-
-
1,034

효성아이티엑스(주)
-
156
-
444
17

노틸러스효성(주)
-
-
17
2
5

갤럭시아코퍼레이션(주)
3
-
-
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
19

(주)앤드비언드
-
-
-
-
43

기타
12
-
-
-
-

합계
16
156
17
446
1,118

출처:
당
사 감사보고서

[연결기준 2016년말 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<기타의 특수관계자>

(주)효성
-
-
-
-
999

효성아이티엑스(주)
-
-
-
405
17

노틸러스효성(주)
-
-
104
5
26

갤럭시아코퍼레이션(주)
25
-
1
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
21

갤럭시아디바이스(주)
-
215
-
-
-

(주)앤드비언드
-
-
-
-
708

기타
9
50
-
-
-

합계
33
266
104
409
1,771

출처:
당
사 감사보고서

이와 같이 당사의 자산 규모 등 비추어 볼 때 특수관계인과의 거래 규모는 크지 않은 편이나 매출 및 매입거래에 있어 영업환경이 악화되어 부실화 될 경우 해당 거래에 있어 회수에 어려움이 발생될 수 있으며, 이로 인해 당사에 손실을 가져올 수 있는 가능성은 상존함에 따라 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 우발채무 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정은 총 1,099.36억원으로 동 약정대출에 대하여 선급금 및 금융상품이 담보제공되어 있습니다.

또한, 서울보증보험 및 우리은행에 계약이행보증등을 위해 보증보험 등이 57.80억원 가입되어 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 우발채무의 내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 추가 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정대출의 한도금액 및 실행금액은 다음과 같습니다.

[금융기관 체결 약정 및 실행 내역]

(기준일 : 2018년 02월 27일)
(단위: 백만원)

구분
금융기관
한도금액
실행금액

일반자금대출
경남은행
40,000
30,350

우리은행
40,000
31,017

대구은행
9,166
9,166

하나은행
5,000
5,000

우리은행
2,000
2,000

국민은행
3,000
3,000

우리은행
4,170
4,170

신한은행
3,000
3,000

농협은행
3,000
3,000

기타원화지급보증
우리은행
600
600

합계
109,936
91,303

출처: 당사 제시

또한, 상기 차입금과 관련하여 당사는 이동통신사에 대하여 연결실체가 현재 보유하고 있는 결제대금채권과 기타 정산금 채권등을 신탁자산으로 하고 경남은행, 우리은행과 대구은행을 제1종의 수익자로 하는 금전신탁계약을 체결하고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 이와 관련된 선급금의 질권설정금액은 1,092억원이며 45.53억원의 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

이외에도, 증권신고서 제출일 현재 당사는 서울보증보험 및 우리은행에 계약이행보증등을 위해 보증보험 등을 가입하고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

[보증보험 등 가입 내역]

(기준일 : 2018년 02월 27일)
(단위: 백만원)

보증제공기관
내용
보증보험 가입금액 또는
제공받은 보증금액

서울보증보험(주)
계약이행보증외
5,180

우리은행
계약이행보증외
600

합계
5,780

출처: 당사 제시

향후 당사가 계약 불이행 및 이행하자 발생 등과 같은 사유가 발생할 경우 서울보증보험측이 해당 금액을 대납한 후 당사에 구상권을 청구합니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 법원에 계류중인 소송사건은 없습니다.

당사 우발채무의 내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 추가 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분율 변동 가능성에 따른 경영권 위험

당사의 최대주주 조현준은 (주)효성의 최대주주 및 대표이사 회장으로서 (주)효성의 지분 14.43%(특수관계인 포함시 37.64%, 2018.02.28. 기준)을 보유하고 있습니다.
(주)효성은 2018년 01월 03일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였으며, 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고자 합니다. 본 회사분할은 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영할 계획을 가지고 있습니다. 한편,
당사의 최대주주는 이와 같은 기업집단 내 구조 개편과 함께 (주)효성의 지분을 지속적으로 추가 확보하고 있는 상황으로, 향후 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식의 매각 등을 통해 (주)효성의 지분 추가 확보 자금을 마련할 가능성은 배제할 수 없습니다. 이 경우 최대주주 지분율 하락에 따라 예상치 못한 경영권 혼란 가능성을 초래할 수 있다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 조현준은 (주)효성의 최대주주 및 대표이사 회장으로서 (주)효성의 지분 14.43%(특수관계인 포함시 37.64%, 2018.02.28. 기준)을 보유하고 있습니다. (주)효성은 2018년 01월 03일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였으며, 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고자 합니다. 본 회사분할은 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

당사의 최대주주 조현준은 이와 같은 기업집단(효성그룹) 내 구조 개편과 함께 (주)효성의 지분을 지속적으로 추가 확보하고 있는 상황으로, 다음은 (주)효성의 인적분할이 공시된 2018년 01월 03일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 지분 취득 관련 공시 내역입니다.

[당사 최대주주의 (주)효성 지분 취득 관련 공시 내역]

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

장내매수(+)
2018년 01월 22일
보통주
5,010,939
5,000
5,015,939
126,150
-

장내매수(+)
2018년 01월 23일
보통주
5,015,939
500
5,016,439
127,000
-

장내매수(+)
2018년 02월 08일
보통주
5,016,439
795
5,017,234
126,472
-

장내매수(+)
2018년 02월 09일
보통주
5,017,234
7,000
5,024,234
125,821
-

장내매수(+)
2018년 02월 12일
보통주
5,024,234
6,500
5,030,734
124,769
-

장내매수(+)
2018년 02월 13일
보통주
5,030,734
8,500
5,039,234
120,500
-

장내매수(+)
2018년 02월 14일
보통주
5,039,234
8,500
5,047,734
120,603
-

장내매수(+)
2018년 02월 19일
보통주
5,047,734
10,500
5,058,234
119,357
-

장내매수(+)
2018년 02월 20일
보통주
5,058,234
6,750
5,064,984
118,685
-

장내매수(+)
2018년 02월 21일
보통주
5,064,984
3,500
5,068,484
120,929
-

합 계
5,010,939
57,545
5,068,484
121,879
-

출처 : (주)효성 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(보고자 : 조현준, 기간 : 2018.01.29~2018.02.28)
* 증권시장에서 주식등을 매매한 경우에는 그 결제일

** 주식 외의 증권의 경우 해당 증권의 행사(전환ㆍ교환)가액 또는 해당 증권의 권리행사로 취득ㆍ처분하는 주식의 매매단가를 의미하며, ( )의 금액은 해당 증권의 매매단가를 의미

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 당사 지분의 57.57%를 보유하고 있으며, 유상증자 청약시 최대주주가 배정받은 물량의 전량에 대하여 청약 참여할 계획을 가지고 있는 등 안정적인 지배력 유지가 가능할 것으로 예상되나, 향후 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식의 매각 등을 통해 (주)효성의 지분 추가 확보 자금을 마련할 가능성은 배제할 수 없습니다. 이 경우 최대주주 지분율 하락에 따라 예상치 못한 경영권 혼란 가능성을 초래할 수 있다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 최대주주 관련 재판 진행 및 평판 관련 위험

당사의 최대주주인 (주)효성 조현준 회장은 계열회사에 대한 부당지원, 미술품사업을 통한 배임, 허위급여 지급을 통한 횡령 등의 이슈 등으로 검찰에 고발되었으며, 이에 대한 서울중앙지방검찰청의 수사를 통해 2018년 01월 23일 불구속 기소되어 재판이 진행중에 있습니다.
또한, 2013년 10월 국세청의 고발을 통해 진행된 효성그룹의 횡령, 배임 및 조세포탈 혐의에 대하여 2016년 01월 1심 선고 결과 조현준 회장은 조세포탈 혐의 등에 대한 유죄 판결을 받아 항소 진행중에 있습니다. 이 외, (주)효성의 계열사 부당지원과 관련하여 공정거래위원회에서 (주)효성 및 조현준 회장 등이 포함된 검찰 고발 안건이 상정되어 의결을 앞두고 있다는 언론 보도가 있었으며, 2010년~2012년 계열사 유상증자 관련 배임 혐의로 검찰 조사중에 있는 등 당사 최대주주가 관련된 검찰 조사 및 재판 등이 현재 진행중에 있습니다. 이와 같은
최대주주 관련 일련의 검찰 수사 및 재판 진행에 따른 당사의 직접적인 재무적 영향은 없을 것으로 예상되나, 상기 사건들에 따른 최대주주 평판 하락이 발생할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 저하 및 평판 하락 가능성 역시 배제할 수 없음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(주)효성의 조현문 전 부사장은 2014년 6월부터 당사의 최대주주인 (주)효성 조현준 회장 등 효성그룹 임직원들을 횡령 및 배임 등의 혐의로 검찰에 고발하는 등 당사의 최대주주가 포함된 효성그룹과 법적분쟁이 진행되고
있으며

주요 진행사항은 다음과 같습니다.

[조현문 전 부사장의 효성그룹 상대 법적분쟁 현황 요약]

일시

내용

2013년 7월

트리니티에셋매니지먼트, 신동진, 효성토요타, 더클래스효성 등 4곳 계열사 회계장부 열람 및 가처분 신청

2014년 2월

서울중앙지법은 2013년 7월에 신청한 4곳 계열사의 회계장부 열람 및 등사 가처분 신청 일부인용

2014년 5월

트리니티에셋매니지먼트, 신동진, 노틸러스효성 등 3곳 계열사의 회계장부 열람 및 등사 가처분 신청

2014년 6월

트리니티에셋매니지먼트, 신동진의 최현태 대표를 배임, 횡령혐의로 고발

2014년 10월

조현준 회장 및 류필구 前 노틸러스효성, 효성인포메이션시스템 대표이사 등 계열사 임원 8명을 배임 및 횡령혐의로 고발.

2014년 12월

서울중앙지법, 2014년 5월 신청된 3곳 계열사 회계장부 열람 및 등사 가처분 신청 일부인용

2017년 8월

트리니티에셋매니지먼트 최현태 대표를 상대로 낸 손해배상 청구소송에서 원고(조현문) 패소 판결

2018년 1월

조현준 회장 및 류필구 前 노틸러스효성, 효성인포메이션시스템 대표이사 등 계열사 임원 8명을 배임 및 횡령혐의로 고발 건에 대한 검찰수사 결과 발표

이 중에서 (주)효성의 조현문 전 부사장이 2014년 10월 21일 (주)효성의 조현준 회장 등 효성그룹 계열사 임원 8명을 특정경제범죄가중처벌법상 업무상 배임 및 횡령 등의 혐의로 서울중앙지방검찰청에 고발한 사건에 대하여 서울중앙지방검찰청은 2017년 11월 효성그룹 본사 및 관계사 압수수색을 실시하였고, 2018년 01월 효성그룹 고발사건 수사 결과를 발표하였습니다. 

서울중앙지검은 (주)효성 조현준 회장에 대하여 1) 외국투자자의 풋옵션 행사 자금 마련을 위해 갤럭시아일렉트로닉스로부터 유상감자 등을 하여 갤럭시아일렉트로닉스에게 약 179억원의 손해를 입혔고, 2) 아트펀드 업무약정서상의 특수관계인 거래금지 약정을 위반하여 조현준 회장 소유의 미술품을 아트펀드에 고가로 편입시켜 12억원의 손해를 입혔으며, 3~4) 일하지 않은 직원을 등재하여 (주)효성 및 계열사의 자금 약 16억원을 횡령하였다고 기소하였습니다. 이에 서울중앙지검은 2018년 01월 23일 효성그룹 회장 조현준, 계열사 임원들, 효성건설 직원들을 각 불구속 기소하였고, 2018년 03월 02일 본 건에 대한 1차 공판준비기일이 진행되는 등 관련 재판이 진행중에 있습니다.

또한, 2013년 10월 국세청의 고발을 통해 진행된 효성그룹의 횡령, 배임 및 조세포탈 혐의에 대하여 서울지방법원은 2016년 01월 15일 1심에서 횡령 및 배임에 관련해서는 무죄를 인정한 반면 조세포탈 혐의 등을 유죄로 인정하여 당사의 최대주주인 (주)효성 조현준 회장에게 징역 1년 6개월, 집행유예 3년을 선고하였으며, 이에 대해 검찰과 효성측 모두 항소를 제기하여 증권신고서 제출일 현재 2심이 진행중에 있습니다. 

이 외, 효성그룹은 갤럭시아일렉트로닉스(주) 전환사채 발행에 따른 효성투자개발(주)의 총수익스왑계약 체결 및 담보제공과 관련하여 불공정거래 및 계열사 부당지원 여부에 대해 공정거래위원회로부터 조사를 받고 있습니다. 본 건과 관련하여 최근 언론기사에 따르면 공정거래위원회에서는 (주)효성 및 당사 최대주주 조현준 회장 등이 포함된 검찰 고발 안건이 상정되어 의결을 앞두고 있다는 언론 보도가 있었습니다. 

또한, 참여연대는 2010년~2012년 간 (주)효성 계열사인 갤럭시아포토닉스(주)에 대한 (주)효성의 유상증자 참여 의사결정이 배임에 해당된다며 당사의 최대주주 조현준 회장을 포함한 당시 사내이사들을 검찰에 고발하였으며, 이에 대한 검찰 조사가 진행중에 있습니다.

이와 같은 당사 최대주주 관련 일련의 검찰 수사 및 재판 진행에 따른 당사의 직접적인 재무적 영향은 없을 것으로 예상되나, 상기 사건들의 검찰 조사 및 재판결과 등에 따른 최대주주 평판 하락이 발생할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 저하 및 평판 하락 가능성 역시 배제할 수 없음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가
.
최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 34,829,383주의 약 12.63%에 해당하는 4,400,0000주가 추가로 상장됩니다.

최대주주 및 특수관계인 중 최대주주 조현준과 2대 주주 효성아이티엑스(주)는 실권주 일반공모로 진행되는 본 유상증자의 구주주 청약에 100% 청약을 예정하고 있으며 증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 56.76%로 예상됩니다.
다만
금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락폭이 확대될 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 51.12%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 발행주식총수는 34,829,383주이며, 당사 최대주주인 조현준은 11,077,626주(지분율 31.80%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 20,056,212주(지분율 57.57%)를 보유하고 있습니다. 

최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나 당사의 최대주주 및 특수관계인 효성아이티엑스(주)는 구주주 청약에 100% 청약을 예정하고 있습니다.

[최대주주 등 유상증자 참여 예상 시나리오]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
증자 전
증자 후
주1)
증자 후
주2)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

조현준 주3)
본인
11,077,626
31.80
12,532,987
31.95%
11,077,626
28.24%

효성
아이티엑스(주)
계열회사
5,758,769
16.53
6,515,347
16.61%
5,758,769
14.68%

트리니티에셋
매니지먼트(주)
계열회사
2,202,397
6.32
2,202,397
5.61%
2,202,397
5.61%

노틸러스효성(주)
계열회사
704,920
2.02
704,920
1.80%
704,920
1.80%

Tina Mikyung Lee
최대주주의 특수관계인
312,500
0.90
312,500
0.80%
312,500
0.80%

합계
20,056,212
57.57
22,268,151
56.76%
20,056,212
51.12%

주1) 최대주주 조현준 및 특수관계인 효성아이티엑스(주) 구주주 청약 참여 100% 가정
주2) 최대주주 및 특수관계인 구주주 청약 0% 가정
주3) 2018.01.23(화) 서울중앙지방검찰청 보도자료에 따르면 효성그룹 회장 조현준은 특경법위반(배임) 등의 사유로 불구속 기소 되었으나 본 유상증자 본인 분에 대한 참여 의사를 밝힘
(출처 : 당사 제시)

최대주주 및 특수관계인 중 최대주주 조현준 및 효성아이티엑스(주)는 금번 유상증자 청약시 배정물량 전량을 참여할 계획으로 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인 지분율은 56.76% 수준으로 예상됩니다. 다만 금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락 할 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 51.12%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본 증권신고서는 2017년 감사보고서 및 연결감사보고서 기준으로 작성하였습니다. 그러나
2017년 재무제표 및 및 연결재무제표는 정기주주총회에서 확정이 되지 않았으며 이에 따라 변경
에 생길 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 2018년 03월 26일 정기주주총회에서 확정된 재무제표 직후 사업보고서 제출을 예정하고 있습니다.

본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항 중 정기주주총회 및 사업보고서 제출에 따라 변동 사항은
자진 정정을 통해 공시할 예정이오니 투자자들께서는 청약 전까지 해당 내용
을 고려
하셔서 청약에 참여하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 당사가 2018년 02월 27일에 제출한 감사보고서 및 연결감사보고서를 기준으로 작성하였습니다. 그러나 2017년 재무제표 및 연결재무제표는 2018년 3월 26일 예정된 정기주주총회에서 승인을 받아 확정하여야 합니다. 예상치 못한 변수로 인해 참석주주의 의결권 2분의 1이상의 수 또는 발행주식총수의 4분의 1이상의 수의 승인을 얻지 못하거나, 재무제표 또는 연결재무제표 중 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

[재무제표 확정에 따른 정정 증권신고서 제출 일정]

일자
주요일정

2018년 02월 27일
감사보고서 제출

2018년 02월 28일
최초 증권신고서 제출

2018년 03월 26일
정기주주총회 및 사업보고서 제출

2018년 03월 26일
정정 증권신고서 제출

2018년 04월 06일
신주인수권 상장

2018년 04월 20일
구주주 청약 초일

또한, 2018년 03월 26일 정기주주총회에서 확정된 재무제표 직후 사업보고서 제출을 예정하고 있습니다.

본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항 중 정기주주총회 및 사업보고서 제출에 따라 변동 사항은
자진 정정을 통해 공시할 예정이오니 투자자들께서는 청약 전까지 해당 내용
을 고려하셔서 청약에 참여하시기 바랍니다.

다.
유
상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자로 인해
추가 발행되는 주식은
보호예수 되지 않으므로
일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재
합니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다.

또한 실권주가
발생할 경우 실권수수료(잔액인수금액의 8.0%)가 발생되어 납입금액이 감소할 수 있으며, 실권주를 인수한 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정 주식수 4,400,000주는 당사의 발행주식총수 34,829,838주의 약 12.63%에 해당합니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
4,400,000 주
-

발행주식총수
34,829,838주
-

1차 발행가액
3,770원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
4,785원
2018.03.15종가

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,400,000 주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 코스닥시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다.

투자자 여러분들께서는 이러한 유상증자의 본질적인 위험 요소에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우
실권수수료
(잔액인수금액의 8.0%)가 발생되어 납입금액이 감소할 수 있으며,

주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다.
 
대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수 되지 않으므로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 05월 14일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 예정 발행주식이 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

당사는 코스닥 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정 받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한, 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

마. 집단소송제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독기관의 관리감독 관련 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

(출처: 한국거래소)

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 투자위험요소 이외 기타 위험

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

(1) 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(2) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(3) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(4) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

아. 관계기관과의 업무진행 간 일정 변경의 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정
될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자.
주가
하락에 따른 모집총액의 축소에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 발행가액은 (구)유가증권의 발행 및 공시 등에 과한 규정 제57조를 준용하여 산정할 예정이며, 납입금액 전액은 당사의 주요사업인 결제사업의 선지급(선정산) 용도로 사용될 예정입니다.
그러나
향후 주가하락에 따라 공모자금이 축소 될 경우 당사의 사업계획에 큰 차질
이 있을 수 있으며, 추가적인 자금조달이 있을 수 있으며 이에 따라 추가적이 주가 하락이 있을
수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

금번 당사가 진행하
는 주주배정
후 실권주 일반공모의 발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정하고자 합니다. 확정 발행가액은 아래와 같이 산정될 예정으로 확정 발행가액 산정 시 주가가 크게 하락할 경우 공모자금이 축소 될 수 있습니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

1차 발행가액은 신주배정기준일(2018년 03월 20일) 전 제3거래일(2018년 03월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 1차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

2차 발행가액은 구주주 청약 초일(2018년 04월 20일) 전 제3거래일(2018년 04월 17일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 20% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액으로 합니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약초일(2018년 04월 20일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은경우 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정 발행가액으로 합니다.

[당사 2017년 10월 이후 주가 및 거래량]

당사 주가 및 거래량 추이(1).jpg
당사 주가 및 거래량 추이(2)

(출처 : KRX Marketdata)

당사의 주가는 2018년 2월 말 크게 하락하였으며 이와 같은 추세가 지속되면 주가의 추가 하락이 있을 경우 당사의 공모규모가 축소 될 수 있습니다. 본 유상증자의
납입금액 전액은 당사의 주요사업인 결제사업의 선지급(선정산) 용도로 사용될 예정입니다. 그러나
주가하락에 따라 공모규모가 축소 될 경우 당사의 사업계획에 큰 차질
이 있을 수 있으며, 추가적인 자금조달이 있을 수 있음에 따라 추가적인 주가 하락이 있을 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)의 기업실사 과정을 통해 발행회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하고 있습니다.

대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본건 유상증자 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
대신증권(주)
00110893

2. 평가의 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거
공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)의 주주배정후실권주일반공모 방식 유상증자를 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으
며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

3. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 참여자 
[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
경영기획팀
정해일
팀장
총괄업무

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
재무관리팀
한강희
부장
실사대응 및 서류작성

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
정산팀
최영미
부장
실사대응 및 서류작성

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
경영기획팀
김봉조
차장
실사대응 및 서류작성

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
경영기획팀
최근
과장
실사대응 및 서류작성

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

대신증권(주)
IB본부
조재형
본부장
기업실사 총괄
2018년 01월 26일 ~ 2018년 02월 28일
기업금융업무 9년

대신증권(주)
IB본부
윤병권
팀장
기업실사 책임
2018년 01월 26일 ~ 2018년 02월 28일
기업금융업무 11년

대신증권(주)
IB본부
서창교
차장
기업 내용 및 리스크 요인 검토
2018년 01월 26일 ~ 2018년 02월 28일
기업금융업무 10년

대신증권(주)
IB본부
정용준
대리
기업 내용 및 리스크 요인 검토
2018년 01월 26일 ~ 2018년 02월 28일
기업금융업무 3년

(2) 기업실사 주요 일정 및 내용

일시
장소
실사 내용

2018년 01월 26일(금)
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2017년 02월 05일(월)
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 기업실사 세부사항 질의 및 응답

2018년 02월 07일(수)

~

2018년 02월 21일(수)
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 동사로부터 자료 수령 및 검토(사규, 정관, 내부자료 등)
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 등 협의
- 향후 유상증자 일정별 업무 조율
- 발행시장 현황 및 공모 진행 상황 검토

영업에 관한 사항 검토 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- 주요 공급처에 관한 사항 
- 향후 투자계획에 관한 사항 
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 
- 유형자산 취득/처분 현황 분석 
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석 
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 
- 주식연계채권 내역 확인 
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토 
- 주식관련사채 관련 사항 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

2018년 02월 22일(목)
~
2018년 02월 27일(화)
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
대신증권(주)
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 실사관련 자료 정리 
- 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인

4. 기업실사 세부항목

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등을 준수하고 있는지 여부
2. 적법한 내부절차(이사회결의 등) 및 정관상 근거를 통해 발행결정 여부 확인
3. 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하고 있는지 여부 
4. 증권발행가액 발행조건의 적정성 검토 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 
7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행예정가액이 액면가 이상인 때에는 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 확인

증권의 주요 권리내용
1. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인

투자위험요소
1. 증권신고서상 투자위험요소의 기재

자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
3. 주관회사는 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는 경우, 조달자금의 소진시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 주관회사는 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는 경우, 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부
5. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득의 경우 해당내용 확인

경영능력 및 투명성
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 경영권 분쟁, 잦은 경영진 변경, CB전환 및 Warrant행사에 따른 경영권 불안정성이 대두될 가능성 검토
2. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 확인
3. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등의 타당성 여부
4. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차 
5. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
6. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성 여부
7. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
8. 발행회사가 최근 3년중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
9. 발행회사와 최대주주의 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성 확보 여부
10. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
11. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정 수준 여부
12. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따른 관리 여부
13. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
14. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
15. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직 구비 여부

회사의 개요
1. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
2. 최근 3년간 자본금의 변동내역 확인

사업의 내용
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기, 진입장벽 등에 비추어 산업의 지속가능성 여부 검토
2. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
3. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이계획대로 진행되고 있는지 여부
4. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부
5. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부 확인
6. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업체가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부
7. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재하는지 여부
8. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 확인
9. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 확인
10. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부
11. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 유무 확인

재무에 관한 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)에 대해 유사업종의 타 기업들과 비교 검토
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금사용내역이 구체적인지 확인
3. 차입금(회사채 포함)규모가 클 경우 차입금 만기구조, 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 가능성 검토(가장 비관적인 시나리오 가정)
4. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등의 우발채무로 인한 재무안정성 악화 가능성
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정 존재 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성에 대한 대응방안 존재 여부
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
10. 특수관계자 등에 대여금, 선급금을 지급한 경우 회수가능성에 대한 적절한 검토수행 여부 검토
11. 자금 대여처가 원리금을 미상환중임에도 불구하고 추가 자금 대여 시, 채권회수방안 존재 여부 확인
12. 타법인 주식 보유시 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
13. 취득한 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 신뢰할만한재무자료 존재 여부
14. 계열사 투자가 복잡한 경우 투자자금 사용 내역 적정성 여부 검토
15. 자회사 등에 대한 매출의존도가 높은 경우 재무위험이 전이될 가능성 여부 검토

감사인의 감사의견 등
1. 최근 3개 사업년도 외부감사인의 감사의견 적정여부 확인
2. 최근 회사의 회계정책의 변경 또는 중대한 오류의 수정 여부 확인

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항(자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등)이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 종속회사 및 지분법적용투자회사의 실적악화 및 취약한 재무구조가 발행회사의 재무상태에 미치는 영향 검토
3. 타법인 출자 내역(추가 취득 등) 및 처분 현황

주주에 관한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항(최대주주의 지분율 변동 또는 CB전환 또는 Warrant행사, 주식매수선택권의 행사 등)이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토
3. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에 관한 사항
1. 최근 보고서 이후 급격한 인력변동 유무 확인

이해관계자와의 거래내용 등
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
3. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
4. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 배임, 횡령 관련 소송이 진행중인 경우 재판진행상황(또는 결과)과 횡령자금 환수여부, 환수를 위한 조치, 구상권 행사내역 등 확인
3. 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치 여부 확인
4. 소송 등이 진행되고 있는 경우 발행회사의 영업, 재무상황에 미치는 위험요소 검토 및 확인
5. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
6. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
7. 주관회사는 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 확인
8. 유통주식수증가(전환및행사가능주식포함) 및 자기주식처분등에 따른 주식 가치하락가능성 검토
9. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
10. 최근 제3자배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토
11. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
12. 기존의 공시 혹은 언론보도 등이 잘못 알려져 있는 경우 변동내용 확인

5. 종합의견

대표주관회사인 대신증권(주)는 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)의 2018년 02월 28일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수함에 있어서 다음과 같이 평가합니다.

구분
내용

긍정적 요인

가.
동사의 사업은 온라인 쇼핑시장의 성장과 스마트폰 기기 등 IT 기술의 발달과 밀접한 관련이 있으며, 인터넷 및 통신인프라 산업의 성장에 힘입어 전반적인 사업환경은 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

나. 동사의 2017년 별도기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 691억원, 65억원 46억원으로 2015년 이후 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 

다. 동사는 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 약 57%에 이르고 있어 지배구조의 안정성이 비교적 높은 수준이며 최대주주(지분율 31.8%)와 계열회사 효성아이티엑스(주)(지분율 16.5%)는 금번 유상증자 청약에 전량 참여하기 때문에 향후에도 안정적인 지배구조를 유지할 것으로 판단됩니다.

라. 국내 최초 모바일 상품권 발행 및 머니트리(MoneyTree) 사업 등 신규 사업부분 매출 증가에 따라 동사에 대한 시장의 관심이 높아지고 있는 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

가. 지속적으로 성장하는 매출액에도 불구하고 비경상적 지급수수료 발생 및 선정산 방식 매출 확대에 따라 대손상각비가 증가
하여
2017년 연결기준 영업이익은 2016년 대비 소폭 감소한 39.76억원을 기록하였습니다. 

나. 동사의 2017년말 연결기준 부채비율은 184.86%로 2016년말 연결기준 부채비율 168.94%대비 상승하는 모습을 보이고 있으며, 추후 경영실적이 악화되거나 추가적인 자금소요가 있을 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

다. 선정산 방식 매출에 따른 성정산 대금 확보를 위해 금융기관 차입이 확대되어 동사의 별도 기준 2017년말 총 차입금은 639원으로 2016년말 대비 약 152% 증가하였으며 이로 인해 이자비용은 약 7억원증가하였습니다.

라. 동사는 다양항 가맹점 확보를 통한 매출 확대로 인해 선정산 방식으로 인식된 선급금이 큰 폭으로 증가하였습니다. 선정산 방식의 경우는 결제대금을 통시사로부터 정산받기 전에 가맹점에 선지급 됩니다. 2017년 기준 선급금 총액의 약 12%를 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

마. 동사는 2009년 구. 갤럭시아커뮤니케이션즈(주), 2015년 (주)인포허브와의 합병으로 발생한 영업권(약 227억원)을 인식하고 있습니다. 동사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으나 향후 영업실적 악화 등에 따라 손상처리될 수 있습니다. 

바. 2017년말 기준 동사의 종속법인 (주)가비의 누적손실로 인해 동사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손 처리하였습니다.

자금조달의 필요성

1. 동사는 향후 매출 증대를 위해 선정산 용도의 자금을 확보하고자 금번 유상증자를 실시하게 되었으며, 납입금액 전액은 선정한 용도로 사용될 계획입니다.

2. 세부적인 자금의 용도 및 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 02월 28일

"대표주관회사" 대신증권 주식회사

대표이사 나 재 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액

16,588,000,000

발 행 제 비 용

290,000,000

순 수 입 금

16,298,000,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경 될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산 근거

발행분담금

2,985,840

모집금액의 0.018%

인수수수료

248,820,000

모집총액의 1.5%

상장수수료

3,270,000

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세

8,800,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,760,000

등록세의 20%

기타비용

24,364,160

청약서/투자설명서 인쇄비, 등기비용,
신문공고비 등

합계

290,000,000

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

부채상환

시설자금

운영자금

기타(발행제비용)

합계

-

-

16,588,000,000

-

16,588,000,000

주) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사는 영업 확대를 통한 매출 증대를 위해 선정산 용도의 자금을 확보하고자 금번 유상증자를 실시하게 되었으며, 납입금액 전액은 선정산을 위한 용도로 사용할 계획입니다.

(1) 운영자금(선정산 용도)

(단위 : 원)

사업부

사용내역

거래처

금액

사용시기

결제사업본부

결제대금 선지급

가맹점

16,588,000,000

2018년 3~4분기

합계

16,588,000,000

*세부 사용계획

사업부

사용내역

구분

사용시기

2018년 3분기

2018년 4분기

결제사업본부

결제대금 선지급

A사 등

10,000,000,000

6,588,000,000

합계

10,000,000,000

6,588,000,000

선정산의 경우 이용자가 이동통신사에 소액결제 대금을 납부하기 전에 당사가 이용자의 결제시점에서 미리 가맹점에 결제대금을 지급하고 추후 이용자의 결제대금 납부시 소액결제 대금을 회수하는 방식의 매출 정산 프로세스입니다.

당사는 미리 가맹점에 결제대금을 지급하는 시점에 해당금액을 재무제표에 선급금으로 계상하고 있습니다. 선정산 프로세스는 결제대금 회수에 대한 리스크를 당사가 부담하는 대신 가맹점으로부터 추가적인 수수료를 수취할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.

[수납정산 및 선정산 거래구조- 2017년 기준]

구분

수납정산

선정산

비율

12.85%

87.15%

과정

통신사 정산 후 가맹점 지급

가맹점 지급 후 통신사 정산

채무위험성

가맹점 위험 부담

당사 위험 부담

당사의 결제 시스템을 통한 거래가 증가함에 따라 당사는 선결제를 통한 가맹점 추가 확보 및 기존 가맹점내 당사의 결제 비율 증가를 위해 가맹점으로 대금을 선지급하려고 합니다. 특히 모바일 거래 확대를 통한 시장 성장 및 오프라인 시장 확대의 본격화로 휴대폰 시장은 2015년 4.4조에서 2017년 6.2조로 증가하였으며 2018년도에도 6.6조로 증가세가 이어질 것
으로 예상되는바, 가맹점 수 확대 및 기존 가맹점 내에서의 결제 비중 증가는 당사 영업수익 확대로 이어질 것으로 예상됩니다.

당사의 경우, 휴대폰 소액결제 매출은
2015년 146억에서 2017년 332억으로 128%
성장하는 모습을 보이고 있습니다.

또한, 당사는 전자금융거래법 상 전자금융업자로서 전자금융거래법에서 규정된 재무건전성 기준(자기자본ㆍ출자총액 또는 기본재산 대비 부채총액의 비율이 100분의 200 이내일 것)※에 따라 부채비율 200% 이하를 유지하여야 합니다. 

※ 관련규정 : 전자금융거래법 제28조, 전자금융거래법 시행령 제18조, 전자금융감독규정 제51조

2017년말 기준 당사의 부채비율은 184.86%로서 상기 재무건전성 기준을 충족하고 있으나, 상기 기재한 바와 같이 모바일 거래 시장 확대와 더불어 당사 가맹점 확대로 당사의 휴대폰 소액결제 매출 역시 증가하였고, 이에
선정산 방식 매출이 확대 됨
에 따라 추가적인 선정산 대금 확보를 위해 당사에서는 재무건전성 기준을 넘지 않는 수준의 차입 확대로 동 선정산 대금을 확보하여 왔습니다.

그러나, 2018년 당사의 사업계획 상 당사 휴대폰 소액결제 매출이 전년 대비 30% 이상 증대가 가능할 것으로 예상되는 바, 이같은 매출 증대에 필수적 선결요소인 선정산 대금 확보를 금융기관 차입을 통해 진행할 경우 상기 전자금융거래법 상 재무건전성 기준을 대폭 상회하게 됨에 따라 금번 유상증자를 통해 동 선정산 대금 확보를 추진하고자 하며, 추가적으로 요구되는 선정산 대금은 재무건전성 기준을 충족하는 수준하에서 추가 차입을 통해 마련할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)가비
2015.01.28
서울특별시 용산구
이태원로55가길3
모바일쿠폰 컨설팅
58
의결권 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭 

당사의 명칭은 '갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'Galaxia Communications Co., Ltd.'라 표기합니다. 또한 약명으로 표기할 경우에는 '갤럭시아컴즈' 또는 'GalaxiaComms'라 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간 

당사는 1994년 10월 5일에 설립되었습니다. 또한 2007년 7월 18일에 코스닥시장 상장을 승인받고, 2007년 7월 20일자로 상장되어 매매가 개시되었습니다.

4
. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 서울시 강남구 광평로 281 수서빌딩 15층 (우)06349

전화번호 : 1566-0123
홈페이지 : http://www.galaxiacommunications.co.kr 

5. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않으며, 2008년 10월 1일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조에서 정하는 기업집단(효성그룹)의 계열사로 편입되어 보고서 제출일 현재 대기업에 해당됩니다. 

6. 주요사업의 내용

당사가 영위하는 사업은 주요 서비스 성격에 따라 전자결제사업부문, 모바일커머스사업부문,
기타사업부문
으로 구분됩니다.

먼저, 전자결제사업부문은 휴대폰 소액결제를 중심으로 한 전자결제 전 분야의 기술 보유를 바탕으로 폰빌, 신용카드, 계좌이체(가상계좌) 등의 통합 전자결제사업과 전국
4만여개의
편의점 인프라를 통한 편의점 선불결제사업을 영위하고 있습니다. 

다음으로 모바일커머스사업부분은 국내 최초 모바일 백화점상품권 유통 및 국내 유명 프랜차이즈들의

모바일상품권/쿠폰 등의 발행 및 운영 사업을 영위하고 있습니다

마지막으로, App 하나로 각종 포인트와 상품권의 교환 및 쇼핑에서 송금까지 가능한머니트리,
뽐플(동영상콘텐츠 플랫폼)
등을 기타사업으로 영위하고 있습니다. 

[갤럭시아커뮤니케이션즈 사업부문 및 주요
제품(서비스)
현황]

사업부문

주요
제품(서비스)

전자결제사업
전자결제 : 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등
편의점선불결제 : PIN, POSA 카드, 전자민원캐시 등

모바일커머스사업

모바일백화점상품권 : 전국 백화점 모바일상품권

모바일쿠폰 : 카페, 뷰티 등 모바일 쿠폰

기타 사업

모바일금융플랫폼 : 머니트리

동영상콘텐츠 플랫폼 : 뽐플(구 코인뷰)

기타 자세한 사항은 동 보고서의 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조에서 정하는 기업집단(효성그룹)의
계열사입니다. 보고서 제출일 기준 당사의 기업집단에 소속된 회사는 당사 포함 총

111개(국내44개, 해외67개)입니다. 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부는 IX. 계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항 

당사는 (주)이크레더블로부터 신용등급 평가를 받고 있습니다. 2017년 말 현재 (주)이크레더블의 당사 신용평가등급은 BBB-(등급정의 : 채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음)입니다.

평가일

기업신용등급

(신용평가 등급범위)

평가회사
비고

2017.06.09

BBB-

(AAA ~ D)

㈜이크레더블
정기평가

2016.06.02

BB

(AAA ~ D)

㈜이크레더블
정기평가

2015.10.07
B+
㈜이크레더블
정기평가

2. 회사의 연혁

기업공시서식작성기준 제3-2-1조에 따른
최근 5사업연도에 대한 회사의 주된 연혁 및 변동내용은 다음과 같습니다. 

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2013년 7월 17일 회사의 본점소재지를「서울시 강남구 광평로 281 수서오피스빌딩 15층」으로 변경하였으며, 공시대상 기간 중 변동된 사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

(1) 본
보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 1인의 사내이사(김용광), 2인의 기타비상무이사(임진달, 가종현), 1인의 사외이사(금기현), 1인의 감사(이승하)로 구성되어 있습니다.

(
2) 제 23기 정기 주주총회
(2017.03.30)
에서 고진 사내이사와 이창황 기타비상무이사가 사임하였고, 김용광 사내이사(재선임), 임진달 기타비상무이사(신규선임), 가종현 기타비상무이사(신규선임)가 선임되었습니다. 또한 고진 사내이사는 2017년 3월 14일 일신상의 사유로 대표이사직을 사임하여, 동일 이사회결정에 따라 김용광 사내이사가 대표이사로 신임되었습니다. 

(3) 제

22기
정기 주주총회
(2016.03.30)에
서 이경수 사외이사와 김규동 기타비상무이사가 사임하였고, 금기현 사외이사(신규선임)가 선임되었습니다. 또
한 이승하 비상근감사가 상근감사로 신규선임되었습니다. 

(
4)
제

20기
정기 주주총회
(2014.03.31)에
서
강인식 사내이사와 이정흠 비상근감사가 사임하였으며, 김용광 사내이사(신규선임), 김규동 기타비상무이사(신규선임), 이승하 비상근감사(신규선임)가 선임되었습니다. 또한 강인식 사내이사가 2014년 2월 18일 대표이사직을 사임함에 따라 동일 이사회 결정에 따라 고진 사내이사가 대표이사로 신임되었습니다. 한편 2014년 6월 26일 임시 주주총회에서
하연섭 사외이사가 일신상의 사유로 중도 퇴임하였으며, 이경수 사외이사가 신규선임되었습니다. 

(5)
제

19기
정기 주주총회
(2013.03.29)에
서

정훈교 비상근감사가 사임하였고, 강인식 사내이사(재선임), 고진 사내이사(재선임), 하연섭 사외이사(신규선임), 이정흠 비상근감사(신규선임)가 선임되었습니다. 

다. 최대주주의 변동

일 자
변 동 전
변동후
비 고

성명
지분율
성명
지분율

2008.09.01
고진
30.99%
효성아이티엑스(주)
18.24%
변동당시의
지분율임

2011.09.16
효성아이티엑스(주)
18.86%
조현준
31.93%
변동당시의
지분율임

주1) 효성아이티엑스(주)는 2008년 9월 1일 최대주주 고진 외 3명으로부터 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)의 전신인 바로비젼 주식 693,070주를 양수하여 최대주주가 되었습니다. (당시 발행주식수는 3,800,000주 임)
주2) 2009년 12월 구.바로비젼과 구.갤럭시아컴즈 의 합병으로 갤럭시아커뮤니케이션즈(주) 설립되었습니다. 
- 발행주식 총수는 30,541,442주이며, 최대주주는 효성아이티엑스(주) 였습니다.
주3) 조현준 은 2011년 9월 16일 효성아이티엑스(주)가 보유중인 주식중 2,000,000주를 장외 매수하여 최대주주가 되었습니다. 
주4) 당사는 2011년 11월 22일(173,438주) 주식매수선택권 행사로 인한 신주 발행으로 발행주식 총수는 30,714,880주입니다. 
주5) 당사는 2012년 3월 6일(173,438주) 주식매수선택권 행사로 인한 신주 발행으로 발행주식 총수는 30,888,318주입니다.
주6) 당사는 2015년 7월 1일 (주)인포허브와 합병으로 인한 신주발행(1,805,225주)으로 발행주식총수는 32,693,543주입니다.
주7) 당사가 2015년 6월 2일 발행한 전환사채와 관련하여 2017년 9월 19일 사채인수인의 전환청구권 행사로 신주가 발행(2,136,295주)되어, 
보고서 작성기준일(2017년 12월 31일) 현재 발행주식총수는 34,829,838주입니다.
주8) 최대주주 조현준은 보고서 작성기준일(2017년 12월 31일) 현재 11,077,626주를 보유하고 있습니다.

라. 상호의 변경

일자
변경 전
변경 후

2009.12.03
바로비젼 주식회사
갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사

마. 합병 등에 관한 사항

당사는 전자결제사업부문의 전략적 영업 확장을 위해 2015년 3월 12일 (주)인포허브를 흡수합병하였고, 이후 선불결제사업의 매출 증대 및 수익성 강화를 통한 기업가치제고를 위해 2016년 2월 2일 (주)디지큐를 흡수합병하였습니다. 합병에 관한 자세한사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 9-1(인포허브 합병) 및 9-2(디지큐 합병) 내용을 참조하시기 바랍니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일 자
사업목적
변동사항

2009.12.03
멀티미디어 하드웨어 소프트웨어 및 서비스, 타이틀, 전자출판업
추가(현, 사업목적)

데이터베이스 정보처리, 가공, 제공업 및 네트웍 구축, 관련 용역업
추가(현, 사업목적)

컨텐츠 보안, VPN(브이피엔), PKI(피케이아이) 기반업
추가(현, 사업목적)

전자상거래 보안, 무선 PKI(피케이아이)업
추가(현, 사업목적)

광고제작 및 광고대행 서비스
추가(현, 사업목적)

온라인 관련 서비스(인터넷 포털사이트 운영 포함)
추가(현, 사업목적)

상품권 발행, 유통 및 중개업
추가(현, 사업목적)

전자상거래업
추가(현, 사업목적)

서비스중개업
추가(현, 사업목적)

제3자발행형 상품권의 제작판매
추가(현, 사업목적)

전자화폐의 제작 및 판매업
추가(현, 사업목적)

소프트웨어(게임 및 기타 프로그램 포함) 개발, 공급(판매), 유통 및 관련 용역업
추가(현, 사업목적)

통신 판매업
추가(현, 사업목적)

캐피탈업(금융업)
추가(현, 사업목적)

매니저 기획사업
추가(현, 사업목적)

벤처투자업
추가(현, 사업목적)

전화, 전용회선, 무선통신, 위성통신, 초고속통신 망사업 등 유,무선 기간통신사업
추가(현, 사업목적)

정보의 축적, 처리, 제공 및 교환, 전송사업과 멀티미디어서비스 등 부가통신사업
추가(현, 사업목적)

종합유선방송 전송망, 분배망사업 및 종합유선방송망을 이용한 통신사업
추가(현, 사업목적)

시스템컨설팅, 시스템구축, 설비자원관리 등 시스템 통합사업(IBS 포함)
추가(현, 사업목적)

지불게이트웨이(프로그램) 개발, 유통, 과금, 수납 대행, 지불결제 밴사업
추가(현, 사업목적)

전자카드 제조업
추가(현, 사업목적)

국제전화서비스 및 선,후불 카드 등 부가 전화서비스업
추가(현, 사업목적)

인터넷 접속 및 중개사업
추가(현, 사업목적)

유,무선 데이터 통신 등 통신전문 토털 솔루션 공급사업
추가(현, 사업목적)

전자상거래 관련 솔루션 공급사업
추가(현, 사업목적)

영화, 티브이, 게임, 교육, 비디오 및 멀티미디어 등의 컨텐츠 데이터베이스 사업
추가(현, 사업목적)

전자상거래에 의한 도소매 및 수출입업
추가(현, 사업목적)

가상계좌 등을 활용한 수납대행업
추가(현, 사업목적)

현금영수증 사업
추가(현, 사업목적)

전화 상담업(텔레마케팅업 포함)
추가(현, 사업목적)

전자금융업
추가(현, 사업목적)

무선통신 부가서비스업
추가(현, 사업목적)

유선통신 부가서비스업
추가(현, 사업목적)

2012.03.30
의료용기기 판매업
추가(현, 사업목적)

2014.06.26
전자지급결제대행업
추가(현, 사업목적)

선불전자지급수단 발행 및 관리업
추가(현, 사업목적)

결제대금예치업
추가(현, 사업목적)

2016.03.30
직불전자지급수단 발행 및 관리업
추가(현, 사업목적)

외국환업무
추가(현, 사업목적)

사. 기타 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 

1994. 10 바로비젼(주) 법인설립
2007. 07 코스닥시장 상장

2008. 10 효성그룹 계열사 편입

2011. 02 소셜커머스 사업 "쏘비" 오픈 (http://www.socialbee.co.kr)

2011. 03 SK브로드밴드에 Galaxia Transcoder 공급
2011. 05 Buy the way, Seven Eleven 휴대폰결제 솔루션 제공

2011. 09 (주) 엑스엘게임즈 전자결제 서비스 계약
2012. 01 Cashgate 세븐일레븐/바이더웨이 PIN 발행 계약
2012. 01 SK플래닛(기프티콘) 모바일상품권 공급 계약 체결
2012. 02 카페베네 모바일상품권 계약체결

2013. 02 모바일상품권 카카오톡 입점
2013. 03 홈스테드커피/일마레 모바일상품권 제휴 계약 체결
2013. 04 롯데백화점 엘롯데 모바일 백화점 상품권 오픈
2013. 04 갤럭시아컴즈 2채널 인증 휴대폰 결제 서비스 오픈
2013. 04 갤럭시아컴즈 “Incomm Korea“ POSA CARD 국내 유통 대행 계약
2013. 05 카페드롭탑 모바일상품권 제휴계약 체결

2014. 06 "코인플러그"(비트코인 결제전문업체) 와 업무 협약
2014. 10 "텐페이(중국 텐센트의 온라인결제서비스회사)" 와 제휴를 통한 국가간
 결제서비스 제공
2014. 11 "개쉬플러스(타이완 감마니아 게임회사의 자회사)" 국가간 결제서비스
 제공에 관한 MOU 체결

2015. 04 (주)우아한형제들 결제서비스 제공 계약 체결
2015. 05 (주)에뛰드 모바일상품권 계약 체결
2015. 07 (주)인포허브 흡수합병
2015. 10 (주)디지큐 지분 인수
2016. 03 (주)한국NFC 업무 협약
2016. 04 (주)디지큐 흡수합병
2016. 11 머니트리(구.캐시지) 서비스 오픈
2017. 06 Transfer To(싱가포르 해외송금 전문업체) 업무 제휴
2017. 09 머니트리 ATM 출금 서비스 출시
2017. 11 머니트리 '앱어워드 코리아 2017-올해의 앱' 금융분야 모바일월렛 부문 
 대상 수상

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 2월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2007년 07월 17일
유상증자(일반공모)
보통주
1,060,000
500
8,900
-

2008년 09월 02일
유상증자(제3자배정)
보통주
7,008,231
500
4,450
-

2009년 12월 03일
-
보통주
19,733,211
500
3,636
(주1) 합병신주

2011년 11월 22일
주식매수선택권행사
보통주
173,438
500
500
신주발행

2012년 03월 06일
주식매수선택권행사
보통주
173,438
500
500
신주발행

2015년 07월 02일
-
보통주
1,805,225
500
500
(주2) 합병신주

2017년 09월 19일
전환권행사
보통주
2,136,295
500
4,681
제1회 전환사채

(주1) 2009년 12월 1일 구.바로비전과 구.갤럭시아커뮤니케이션즈와의 합병으로 인하여 합병신주 19,733,211주가 발행되었습니다.
(주2) 2015년 7월 1일 당사와 (주)인포허브와의 합병으로 인하여 합병신주 1,805,225주가 발행되었습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 
이권부 
무보증 전환사채
2015년 06월 02일
2018년 06월 02일
10,000
보통주
2016.06.02
~
2018.05.02
100
4,681
0
0
-

합 계
-
-
10,000
-
-
-
-
0
0
-

※ 제1회 전환사채는 사채인수인의 전환청구권 행사(2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행 및 상장되었기에 기준일 현재 미상환사채는 없으며, 총발행주식수는 34,829,838주로 변경되었습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며 당기말 현재 당사가 발행한 보통주식의 수는 34,829,838주입니다.

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
41,429,838
-
41,429,838
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,600,000
-
6,600,000
-

1. 감자
6,600,000
-
6,600,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,829,838
-
34,829,838
-

Ⅴ. 자기주식수
1,338,806
-
1,338,806
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
33,491,032
-
33,491,032
-

※ 2017년 2월 8일 (주)인포허브와의 합병 당시 반대주주의 주식매수청구권 행사 및 주식매수가격조정 사건의 대법원 결정에 따라 자기주식 180,903주를 매수하여 보고서 작성 기준일 현재 보유중인 자기주식수는 1,338,806주입니다.
※ 제1회 전환사채는 사채인수인의 전환청구권 행사(2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행되었기에 기준일 현재 당사의 총발행주식수는 34,829,838주입니다.

자
기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,157,903
180,903
-
-
1,338,806
(주1)

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,157,903
180,903
-
-
1,338,806
-

-
-
-
-
-
-
-

(주1) 당사는 2017년 2월 8일 (주)인포허브와의 합병 당시 반대주주의 주식매수청구권행사 및 주식매수가격조정 사건의 대법원 결정에 따라 자기주식 180,903주를 매수하여 보고서 작성 기준일 현재 보유중인 자기주식수는 1,338,806주입니다.

5. 의결권 현황

당사 보통주 발행주식총수는 34,829,838주이며, 보통주 외에 우선주의 발행 내역은
없습니다. 이 중 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 1,338,806주는 의결권이 없으며, 그 외 정관 및 기타 법류에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식은 없습니다. 

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,829,838
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,338,806
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
33,491,032
-

우선주
-
-

※ 당사의 제1회 전환사채는 사채인수인의 전환청구권 행사(2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행되었기에 기준일 현재 당사의 총발행주식수는 34,829,838주입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 당사의 정관 내용은 다음과 같습니다. 

■ 제54조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업년도의 처분전 이익 잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금 
2. 기타의 법정적립금 
3. 배당금 
4. 임의적립금 
5. 기타의 이익 잉여금 처분액 

■ 제55조(이익배당) 
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총 회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다. 

■ 제56조(배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제24기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
3,073
3,680
1,511

(별도)당기순이익(백만원)
4,637
3,779
2,124

(연결)주당순이익(원)
135
118
51

현금배당금총액(백만원)
1,005
784
-

주식배당금총액(백만원)

-
-

(연결)현금배당성향(%)
32.70
21.30
-

현금배당수익률(%)
-
0.52
0.52
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
30
25
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 현금배당성향은 (연결)당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율을 백분율로 기재하였으며, 현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가
격의
산술평균인
5,740원에 대한 1주당 배당금 비율입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1.

사
업
의
개
요

당사의 사업은 온라인쇼핑 시장과 디지털콘텐츠산업의 성장과 밀접한 관계가 있으며사업부문은 주요 서비스의 성격에 따라
전자결제사업부문, 모바일커머스사업부문, 기
타
사업부문으
로 구분하여 그 현황을 기재하였습니다. 

[
갤럭시아커뮤니케이션즈 사업부문 및 주요
제품(서비스)
현황]

사업부문
주요 제품(서비스)

전자결제사업
전자결제 : 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등
편의점선불결제 : PIN, POSA 카드 등

모바일커머스사업

모바일백화점상품권 : 전국 백화점 모바일상품권

모바일쿠폰 : 카페, 뷰티 등 모바일 쿠폰

기타 사업

모바일금융플랫폼 : 머니트리

동영상콘텐츠 플랫폼 : 뽐플(구 코인뷰)

가. 사업의 현황

 (1) 산업의 특성

 ① 전자결제(PG: Payment Gateway)사업은 인터넷 상점에서 판매되는 상품과 
 서비스의 결제와 관련하여 고객이 대금을 신용카드 및 휴대폰 소액결제, 계좌이체 
 등 결제수단을 이용하여 안전하고 편리하게 결제 할 수 있도록 대금결제사(신용카
 드, 이동통신사, 은행 등)
와 가맹점(인터넷쇼핑몰, 게임회사,
배달앱 등)
사이의 
 다양한 온라인 금융거래를 지원하는 전자지급결제 대행서비스를 의미합니다.

 특히, 당사 전자결제사업의 주력인 휴대폰소액결제는 별도의 회원가입 없이 시간/
 장소에 구애받지 않고 결제가 가능하며, 이중의 본인 인증 과정을 거치기 때문에 
 도용이나 본인의 금융정보가 노출될 위험이 줄어듭니다. 또한, 선불카드처럼 미리 
 대금을 지불하는 것이 아니라 거래후에 결제가 되는 후불형이며 소액단위 결제가 
 가능하다는 등의 다양한 장점을 바탕으로 디지털 컨텐츠 시장은 물론 실물 상품 
 결제 시장에서도 그 사용이 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

 또한, 편의점 선불결제사
업은 전국 4만여개의 제휴 편의점에 설치된 POS 단말기와 당사 서버간 연결된 전용시스템을 통해 각종 선불 카드, 상품권, 통신 선불카드의 
 재충전을 실시간으로 제공하는
편의점캐시 사업입니다. 

 이러한 서비스는 인증 등 결제를 위한 별도의 과정이 필요 없고 온라인 결제가 어려
 웠던 소비자들에게 오프라
인 결제가 가능하게 하였으며, 편의점수납대행서비스를 
 통해 구매한 상품대금을 고객이 수납 가능한 시간에 언제든지 편의점에서 편리하게 수납할 수 있는 장점이 있습니다. 

② 모바일커머스사업은 일반적인 종이 형태 상품권을 모바일로 발행하여 휴대폰을
 이용하여 시간과 장소에 구애받지 않고 보다 쉽게 사용할 수 있는 서비스를 제공하
 고 이에 따른 운영 및 판매수익을 확보하는 모바일상품권 서비스와 자체 모바일 플
 랫폼을 기반으로 기존 종이쿠폰을 대체하는 핀(PIN)번호 기반의 모바일쿠폰 서비스
 가 있습니다. 모바일쿠폰의 경우 가입 이동통신사와 상관없이 휴대폰을 통해 편리
 하고 자유롭게 선물이 가능하고, 금액 한도 내에서 제휴사의 POS 단말기를 통해 누
 구나 이용이 가능합니다. 

 (2) 산업의 성장성

 ① 당사의 전자결제서비스 사업은 인터넷, 통신인프라 산업 및 온라인/모바일 결제 
 등과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 디지털컨텐츠 시장 및 실물시장의 성장 정도에 
 따라 당해산업의 성장 속도도 결정됩니다. 이는 온라인/모바일 게임, 음악, 영화,
 기타 웹서비스와 같은 디지털컨텐츠와 도서, 영화티켓, 패션 등 실물콘텐츠 등이 
 주요 시장이기 때문입니다. 

최근 급속도로 성장하고 있는 실물시장(온라인쇼핑 등)과 관련하여 통계청의 '2017 년 12월 온라인쇼핑 동향'을 보면, 2016년 약 66조원에서 2017년 약 78조원으로 거래규모가 성장하였으며 이 중 약 48조원 이상이 모바일 거래로 발생하였습니다. 이와 같은 온라인 쇼핑 규모의 성장 추세는 스마트폰 이용률의 증가 및 관련 산업의
 성장성, 신규결제서비스의 확대 등에 따라 휴대폰 결제금액의 증가로 이어질 것으 로 예측됩니다. 

통계청 2017년 온라인쇼핑 동향(1).jpg
통계청 2017년 온라인쇼핑 동향(1)

 결국, 온라인쇼핑 및 게임시장의 성장과 함께 휴대폰 결제, 신용카드 결제금액 및 사
 용 건수 증가는 전자결제사업의 성장 원동력으로 작용하고 있으며, 이는 현금보다
 사용이 간편하고 할인과 적립 등 다양한 혜택이 제공되는 휴대폰 및 신용카드 결제
 의 선호도가 증가한 영향인 것으로 보입니다. 

 특히, 최근 통신기술의 발전과 IT기술의 성장에 따라 전자결제사업자들이 기존의 
 일반적인 결제서비스 형식을 벗어나 이용자의 편의성 제고를 위한 다양한 유형의
 결제수단 및 환경을 조성하고 있는 바, 이와 같은 기술발전과 이용자의 요구, 
 사업자들의 변화를 통해 온,오프라인 및 모바일의 영역까지 전자결제 전반의 사업 
 성장이 이뤄질 것으로 보이며, 이와 더불어 당사의 영업 범위를 확대할 수 있는 
 기회가 될 것으로 전망하고 있습니다.

또한 당사가 거래하는 디지털컨텐츠의 경우 온라인 게임이 많은 부분을 차지하고
 있는 바, 2017년 문화체육관광부 와 한국콘텐츠 진흥원이 발표한 게임백서에 따르
 면 2016년 국내 게임시장 규모는 10조 8,945억원으로, 2015년 대비 1.6% 증가한
 것으로 나타났습니다. 2006년 7조원대에서 2007년 대폭 하락한 이후 2012년까지
 지속적인 성장률을 보였고, 2013년에 0.3% 감소하면서 다소 주춤하는 경향이 있었
 으나 2014년에 반등세를 보였습니다. 물론, 현재는 초기 국내게임시장 수준의 연간 성장률은 보이지 않으나 모바일게임을 중심으로 일정 부분 상승세는 지속될 것으 로 예측됩니다. 

[국내 게임시장 전체 규모 및 성장률(2006~2016년]

(단위: 억원)

국내게임시장(1)

※ 출처 : 2017년 대한민국게임백서(문화체육관광부, 한국콘텐츠 진흥
원
)

[국내 게임시장의 규모와 전망(2015~2019년]

(단위 : 억원, %)

구분
2015
2016
2017(E)
2018(E)
2019(E)

매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률

온라인게임
52,804
-4.7
46,464
-12
47,207
1.6
47,821
1.3
48,347
1.1

모바일게임
34,844
19.6
43,301
24.3
48,800
12.7
53,143
8.9
56,704
6.7

비디오게임
1,661
3.9
2,627
58.1
2,711
3.2
2,763
1.9
2,724
-1.4

PC게임
379
12.5
323
-14.8
337
4.3
345
2.3
350
1.7

아케이드게임
474
-10.3
814
71.5
792
-2.7
737
-7.0
708
-3.9

PC방
16,604
35.2
14,668
-11.7
15,137
3.2
15,137
1.5
15,472
0.7

아케이드게임장
457
13.0
750
63.8
718
-4.3
657
-8.4
577
-12.3

합계
107,223
7.5
108,945
1.6
115,703
6.2
120,830
4.4
124,882
3.4

※ 출처 : 2017년 대한민국게임백서(문화체육관광부, 한국콘텐츠 진흥
원
)

② 당사의 모바일커머스사업은 휴대전화만 소지하고 있으면 누구나 쉽게 사용할
 수 있다는 점에서 그 편의성과 실용성을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다. 개인
 뿐만 아니라 기업에서도 이벤트를 통한 마케팅 수단으로서 모바일상품권/쿠폰의
 이용이 급증함에 따라 시장규모는 계속 확대될 전망입니다.

 또한, 최근 들어 명절 혹은 기념일 등에 현금 대신 모바일 상품권/쿠폰을 선물로 
 주는 문화가 번지면서 백화점상품권 업체는 물론이고 편의점상품권, 문화상품권, 
 게임이용권, 케익교환권 등을 할인하는 다양한 기획상품과 이벤트를 경쟁적으로 
 쏟아내고 있습니다.

한편, 과학기술정보통신부에 따르면 국내 모바일 상품권 규모는 작년 1조원 안팎으
 로, 오는 2020년에 2조원을 넘을 것으로 전망하고 있습니다. [조선비즈 기사 '어느
 새 1兆시장... 세뱃돈도 모바일상품권으로' 2018.02.14.]

 (3) 경기변동의 특성 

① 휴대폰 소액결제를 중심으로 한 전자결제사업은
온라인 쇼핑시장 성장 추이
와
소액결제의 편리성으로 인한 사용 증가를 고려해볼 때,
경기 변동과의 상관관계는 낮은 것으로 보입니다. 또한 계절적 요인과는 관련성이 적은편이나 여름과 겨울 방학, 휴가 등으로 인해 게임시장 및 온라인쇼핑 시장의 거래 활성화에 따른 일부 거래 증가 요인은 있습니다.

② 모바일상품권/쿠폰 시장은 오프라인과 달리 고정비 등 부대비용의 지출이 적고, 
 높은 할인율로 인하여 소비자들의 구매심리를 자극하는데 효과적으로 작용할 것으
 로 보여 일반적인 경기 변동과의 상관관계는 낮은 것으로 보입니다. 

 (4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 강점 

 ① 휴대폰 결제를 중심으로 한 전자결제사업은 명목상으로는 자유경쟁이나 실질적
 으로는 당사를 포함한 원천기술을 보유한 회사들이 시장 우위를 점하고 있으며, 이 와 같은 점은 휴대폰소액결제시장의 특성상 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 
 
 먼저, 휴대폰소액결제시장은 신규사업자의 진입가능성이 매우 낮다고 할 수 있는데 
 그 이유로는 휴대폰결제시장의 경우 시장내 사업자간 특허권 합의를 통해 보호를 받
 고 있으며, 신규사업자의 경우 각 이동통신사와 사업 파트너십을 체결해야 하며, 기
 존 사업자들이 확보하고 있는 수많은 가맹점들과 개별 계약을 체결해야 합니다. 

 다음으로, 기술적 안정성 및 정산시스템, 재무건전성을 갖춘 기존사업자들은 영업적 신뢰 및 노하우를 바탕으로 전자결제시장 내 지배력이 강화될 수 밖에 없습니다.

② 모바일커머스사업과 관련하여 당사는 국내 최초로 모바일백화점상품권을 발행/
 유통하였으며, 판매액 기준 시
장 점유율 1위
(M/S 약45%)를
유지하고 있습니다.

또한, 당사는 모바일상품권/쿠폰 발행 및 유통 사업을 영위하며 상품권/쿠폰의 잔액
 관리 기술은 물론 판매채널과 시스템 개발/연동 및 운영 노하우를 축적하고 있으며,
 카카오톡, 기프티콘, 대형쇼핑몰, B2B판매법인 등 많은 판매채널을 확보하고 있습
 니다.

나. 사업부문별 재무정보

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가
) 영업개황

당사는 휴대폰 소액결제, 신용카드결제 등을 중심으로 한 통합 전자결제서비스와 전국 4만여개의 편의점 인프라를 통한 편의점선불결제, 모바일 백화점상품권 및 쿠폰의 발행과 운영을 위한 모바일커머스사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 머니트리(모바일 금융 플랫폼),
뽐플(
동영상 콘텐츠 플랫폼)
등을
기타사업으로
추진하고 있습니다.
따
라서 당사의 사업은 온라인 쇼핑시장의 성장과 스마트폰 기기 등 IT 기술의 발달과 밀접한 관련이 있으며, 인터넷 및 통신인프라 산업의 성장에 힘입어 전반적인 사업환경은 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

당사의 2016년 연결기준 매출액은 539억원으로 2015년 대비 36% 성장하였으며, 영업이익은 47억원으로 2015년 24억원 대비 95% 증가하였습니다. 당기순이익은 37억원으로 전년도 15억원 대비 143.5%의 성장성을 보였습니다. 2017년 연결기준 매출액은 691억원으로 2016년 539억원 대비 28.4% 성장하였으나, 영업이익과 당기순이익은 각각 40억원, 31억원으로 2016년 대비 각각 15.5%, 16.5% 감소하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(단위: 백만원, %)

구분
주요 제품 및 서비스
매출액
(비율)

전자결제사업
전자결제 : 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등
편의점선불결제 : PIN, POSA 카드 등
57,478
(83.1%)

모바일커머스사업

모바일백화점상품권 : 전국 백화점 모바일상품권

모바일쿠폰 : 카페, 뷰티 등 모바일 쿠폰

11,516
(16.7%)

기타 사업

모바일금융플랫폼 : 머니트리

동영상콘텐츠 플랫폼 : 뽐플(구 코인뷰)

136
(0.2%)

합계
-
69,130
(100.0%)

(2) 시장점유율

1) 전자결제사업
- 통합 전자결제(PG사업)

수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나, 휴대폰 소액결제의 경우 현재 당사, KG모빌리언스, 다날 3사가 전체
시장의
90%이
상
을 점유
하고 있는 것으로 파악됩니다. 또한 신용카드결제의 경우 KG이니시스, LG유플러스, NHN한국사이버결제가 전체 시장의 약 80% 이상을 과점하고 있으며, 당사의 경우 후발업체로서
약 5%
미만일 것으로 파악됩니다. 

- 편의점 선불결제사업

국내 선불결제시장은 크게 PC방 키오스크, 편의점 선불카드, 도서문화상품권으로 나눌수 있으며, 당사의 경우 편의점 선불카드 시장에서는 전체 시장의 약 90% 이상을 점유하고 있으나,
도서문화상품권을 제외한 전체 선불결제사업
시장에서의 당사 시장점유율은 약 53%로 시장 1위로 추정하고 있습니다. 

2) 모바일커머스사업
- 모바일 백화점상품권

공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 정확한 시장점유율 추이를 기재할 수는 없으나, 판매액 기준으로 당사의 시장점유율은 약 45%로 시장 1위를 유지하고 있습니다. 

- 모바일 쿠폰

자체 수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나
쿠프마케팅, SK플래닛, KT엠하우스가
전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 당사의 경우 약 5%의 시장을 차지하고 있는 것으로 파악됩니다.

(3) 시장의 특성

간편결제 등을 기반으로 한 모바일 결제 시장의 폭발적인 성장, 국내 전자지급서비스이용률의 지속적인 성장, 온라인 쇼핑시장의 성장 등으로 전자결제시장은 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 

당사는 온라인 쇼핑몰을 통한 매출액이 상당부분을 차지하고 있지만 최근에는 디지터콘텐츠 시장, 모바일 게임 시장 등이 급속하게 성장함에 따라 다양한 분야에서 결제가 이루어지고 있는 추세이며, 안정적인 성장 중에 있습니다.

기타 자세한 내용은 '가. 업계의 현황'을 참조하시길 바랍니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는
지난 10년 이상
통합전자결제, 편의점선불결제, 모바일백화점상품권·쿠폰사업
에서 쌓은
핵심 역량
을 바탕으로 차세대 모
바일 금융 플랫폼인 머니트리(Money Tree), 댄스 동영상 전문 콘텐츠 유통플랫폼인
뽐플(구 코인뷰)
를 신규사업으로 추진하고 있습니다. 

1) 머니트리(Money Tree)
머니트리(Money Tree)는 쇼핑에서 송금까지 일상생활에서 자주 이용하는 금융 관련서비스 어플리케이션으로 사용자가 보유한 다양한 포인트 및 모바일 상품권을 자체 사이버머니인 머니트리캐시로 전환하여 사용할 수 있는 일종의 간편결제 서비스입니다. 전환된 머니트리캐시로 백화점 및 편의점, 외식, 제화, 게임 등 80여 종의 다양한 모바일 상품권을 구매할 수 있고 GS25와 세븐일레븐, 카페베네, 할리스커피 등에서는 바코드 결제를 통해 현금처럼 즉시 사용이 가능해 사용자의 편의성을 극대화 하였습니다. 이와 함께 개별적으로 관리되고 있는 각종 포인트들을 자유롭게 머니트리캐시로 교환할 수 있도록 지속적으로 제휴처를 확대해 나가고 있어 활용도는 더 높아질 전망입니다.

머니트리는 계좌이체 및 휴대폰 소액결제, 토스(TOSS) 등 다양한 충전 수단을 제공하여 접근 편의성이 높고, 특히 2017년 9월에는 노틸러스효성과의 협력으로 머니트리캐시를 ATM(현금자동입출금기)에서 자유롭게 출금할 수 있는 서비스가 추가되어 기존에 현금화하기 어려웠던 각종 포인트 및 쿠폰, 상품권에 유동성을 극대화함으로써 실생활에서 편리하게 사용될 수 있도록 관련 서비스를 더욱 발전해 나갈 계획입니다. 

한편, 최근 3년간 온라인 및 모바일 쇼핑 결제액의 연평균 성장률은 18.3% 성장함에 따라 간편결제 시장이 활성화되는 가운데 당사의 머니트리 이용자수는 2017년 2월 1만명에서 2017년 12월 말 약 38만명으로 빠르게 성장하고 있어 향후 당사의 미래 성장동력으로 자리매김할 것으로 기대됩니다. 

2) 뽐플(구 코인뷰)

최근 정부의 창조경제 시대의 지속가능한 경제성장과 고용 창출의 돌파구로서 문화 콘텐츠 산업을 적극 도입하고 있는 가운데 음악, 댄스 등 대중문화 콘텐츠산업은 미디어 매체를 통해 문화상품을 생산, 유통하기 때문에 거대한 생산설비나 자본이 없이도 창의적인 아이디어와 지식으로 부를 창출할 수 있는 21세기형 고부가가치 산업입니다. 

당사의 뽐플 서비스는 엔터테인먼트, 다중채널네트워크(MCN, Multi Channel Networks) 등 주요 콘텐츠 서비스 업체가 제공하는 댄스 및 음악 전문 동영상과 일반 사용자들이 직접 제작해서 올린 동영상을 유료 또는 무료로 시청할수 있는 어플리케이션으로 스마트폰, PC에서 손쉽게 동영상 콘텐츠를 업로드하고 판매할 수 있는 유료 동영상 유통 플랫폼입니다.
뽐플 서비스는 블록체인 기술 기반의 저작권 등록 및 관리시스템이 존재해 저작물 보호가 가능한
것이 가장 큰 특징입니다. 

2015년 12월
코
인뷰라는
이름으로 처음 론칭한 뽐플 서비스는
2017년 12월 말 현재 가입자 수는 약 17,000명으로 20대를 중심으로 확대되고 있으며
, 다양하고 차별화된 마케팅 프로모션 활동을 통해 가입자 기반을 지속적으로 증대시켜 나갈 계획입니다.
한편 젊은층의 음악적 독창성과 전문성을 표방하고자 2018년 2월 '뽐플'로 리네이밍되었습니다. 

방송통신위원회에 따르면 2016년 국내 개방형 인터넷망을 통한 동영상 서비스 시장규모는 약 4,884억원으로 전년대비 53.7% 성장했으며, 2020년까지 7,801억원 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 

(5) 조직도

조직도(1)

2. 주
요 제품, 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

구분
상세구분
주요 상표에 따른 구체적 용도
매출액(비율)

전자결제
사업
휴대폰소액결제

휴대폰결제는 휴대폰번호와 주민등록번호, SMS 인증번호 입력을 통해 즉시 결제하고 결제 금액은 이동통신 요금으로 청구되는 후불결제 서비스

33,223
(48.06%)

기타 PG매출

(신용카드결제
상품권 결제
계좌이체 결제 등)

- 신용카드사와 결제정보를 중계/처리하며, 결제대금을 수령 및 정산하여 주는 서비스
- 해당 상품권의 홈페이지 가입과 사용 등록(충전) 후 결제하는 서비스
- 고객의 계좌에서 공인인증서 등을 통해 안전하게 결제하도록 하는 서비스 (국내 모든 은행 및 금융결제원에 등록된 증권사 계좌)
15,250
(22.06%)

편의점선불결제
(편의점캐시)

편의점에 설치된 POS 단말기로 제휴사(PIN 발행사)의 각종 선불카드, 상품권, 통신서비스의 PIN 또는 충전서비스를 실시간으로 제공하며 이에 대한 수수료를 취하는 사업

9,005
(13.03%)

모바일
커머스사업
모바일백화점상품권

백화점을 대신하여 모바일상품권을 발행 및 유통하는 사업으로 수령인은 해당 백화점을 방문하여 지류상품권으로 교환하여 사용하는 서비스

7,201
(10.42%)

모바일쿠폰

편의점 및 유명프랜차이즈 스토어 등 가맹점을 대신하여 모바일쿠폰을 온라인상에서 발행하고 유통시켜오프라인 매장에서 사용할 수 있도록 하는 모바일쿠폰 발행 및 유통대행 사업

4,315
(6.24%)

기타사업
머니트리
사이버머니 기반의 모바일 월렛으로 온,오프라인 제휴 가맹점에서 안전하고 간편하게 결제할 수 있으며, 특히 모바일상품권, 쿠폰, 다양한 외부 포인트 등을 자유롭게 구매/교환할 수 있는 서비스
136
(0.19%)

뽐플(구, 코인뷰)
콘텐츠 유통 플랫폼으로 비트코인 블록체인 기반의 저작권 관리시스템이 적용된 서비스

합계
-
-
69,130
(100%)

- 상기 주요 제품별 매출정보는
2017년 연결재무제표를 기준으로
작성되었습니다. 

나. 주요 제품 및 서비스 가격 변동 추이
공시대상 기간 중 당사가 영위하고 있는 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 및 서비스의 판매가격의 변동이 없습니다.

3. 주
요 원재료 등의 현황

 당사는 전자결제서비스, 모바일 백화점상품권 및 쿠폰, 선불결제서비스 제공을 위한 소프트웨어 개발, 용역공급 등 인적자원을 활용한 사업을 주력으로 하고 있는 바, 제품에 직접 대응되는 원재료가 없어 원재료 가격변동추이 기재를 생략합니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 실적
당사는 인적자원을 활용한 무형의 서비스를 제공하는 업체로 주요 수익원을 물적 형태로 나타내는 것이 불가능하여 생산능력, 생산실적 및 가동률을 산정하기가 어려워 기재를 생략하였습니다.

다만, 인터넷의 상거래가 365일 24시간 운영되고 있어 당사의 전자결제시스템도 항시 운영되고 있으며, 특히 24시간 안전하고 안정적인 시스템 운영을 위해 24시간 인력을 배치하여 결제장애 또는 콘텐츠제공자의 문의사항을 즉시 해결하고 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등

1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
-
-
-
116,338
-
116,338

건물
-
-
-
228,423
(45,685)
182,738

기계장치
102,078
(102,060)
18
490,578
(378,309)
112,269

공기구비품
3,715,639
(2,837,825)
877,814
3,285,922
(2,410,453)
875,469

합계
3,817,717
(2,939,885)
877,832
4,121,261
(2,834,447)
1,286,814

2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초
장부금액
취득 및
자본적지출
처분 및 폐기
감가상각비
기말
장부금액

토지
116,338
-
116,338
-
-

건물
182,738
-
180,834
1,904
-

기계장치
112,269
-
100,023
12,228
18

공기구비품
875,469
429,718
-
427,373
877,814

합계
1,286,814
429,718
397,195
441,505
877,832

(단위 : 천원)

구분
전기

기초
장부금액
취득 및
자본적지출
처분 및 폐기
감가상각비
기말
장부금액

토지
116,338
-
-
-
116,338

건물
188,449
-
-
5,711
182,738

기계장치
207,443
-
29
95,145
112,269

공기구비품
1,010,970
292,843
536
427,808
875,469

합계
1,523,200
292,843
565
528,664
1,286,814

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 현황 
당사의 매출은 전자결제사업부문, 모바일커머스사업부문, 신규사업을 포함한 기타사업으로 구분됩니다. 전자결제 및 모바일커머스사업부문은 온라인쇼핑시장 및 모바일쇼핑 시장의 지속적 성장으로 꾸준히 거래액과 매출이 증가하고 있습니다.

 (단위: 천원, %)

사업 부문
제 24기
제 23기
제 22기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

전자결제사업
57,477,745
83.14%
43,948,682
81.61%
32,122,057
81.15%

모바일커머스사업
11,516,275
16.66%
9,574,586
17.78%
6,505,551
16.43%

기타 사업
135,574
0.20%
330,450
0.61%
957,362
2.42%

합계
69,129,594
100.00%
53,853,718
100.00%
39,584,970
100.00%

- 당사의 매출은 내수 매출로만 구성되어 있으며, 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 

나. 판매경로

당사가 영위하는 사업은 대부분 당사 내부 영업조직을 통해 직접 판매하고 있으며, 
모바일커머스 및 신규사업부문의 경우, 일부 B2B 유통채널을 통해 판매하는 경우가 있습니다.

사업부문
판매경로

전자결제
사업부문
당사 영업조직을 통한 직접 판매

모바일커머스
사업부문
당사 영업조직을 통한 직접 수주 및 판매
B2B 유통채널을 통한 판매

기타사업부문
당사 영업조직을 통한 직접 수주 및 판매
B2B 유통채널을 통한 판매

다. 판매방법 및 조건
당사 부문별 서비스 판매는 일반적으로 개별 가맹점의 거래규모, 신용수준 등에 따라개별적으로 계약 협의 및 체결, 시스템설치 등의 절차로 이루어집니다. 이후 전자결제사업부문은 실제 이용자가 가맹점의 상품/용역을 이용하며 선택한 결제수단(후대폰,신용카드,계좌이체등)에따라 해당 결제기관과 수익을 배분하게 되고, 해당 결제 수수료는 가맹점에서 부담합니다. 모바일커머스와 신규사업부문은 상품권 및 쿠폰을 구매한 이용자의 실제 사용에 따라 개별 제휴 가맹점과 정산을 하게 됩니다.

 라. 판매전략

당사는 안정적인 시스템 제공, 장애시 신속한 대응 및 A/S 등 차별화된 서비스 품질을 제공함으로써 제휴 가맹점을 확보하는데 주력하고 있습니다. 특히 수년간의 계약 수주 및 개발 경험을 바탕으로 한 직접영업을 중심으로 계열사를 포함한 전략적 제휴사들과 공동 영업을 통한 가맹점 확보에도 주력하고 있습니다. 

6. 수주상황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황(장기매출계약, 장기용역 제공계약 등을 포함한다)에 대하여 수주일자, 납품기간, 수주총액, 기납품액, 수주잔고 등을 기재하고, 수주의 계절적 변동요인 등 수
주와 관련한 중요한 사항을 추가로 기재하여야 하나 당사의 사업 특성상(PG) 당사와 제휴된
사
이트는 수천여개입
니
다.
계약은 보통
1년 계약이며, 계약 당사자간 이의가 없는 경우 자동갱신되는 형태의 계약이므로 아래 기재를 생략합니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험 관리
연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

부채(A)
119,054,051
90,045,327

자본(B)
64,403,111
53,299,888

부채비율(A/B)
184.86%
168.94%

나. 금융위험 관리
연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피 하는 것을 그 목적으로 하고있습니다.

연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

다. 시장위험관리
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 통제가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다

ⓛ 환위험관리
연결실체의 영업손익은 전부 국내기업으로부터 발생하여 연결실체는 환율변동위험 에 노출되어 있지 않습니다.

② 이자율위험관리
연결실체는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
세후이익 및 자본에 미치는 영향

당기
전기

1%상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

이자비용
(294,706)
294,706
(182,119)
182,119

③ 가격위험관리
연결실체는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말과 전기말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

매도가능금융자산
1,441,972
1,877,927

파생상품자산
-
694,565

합계
2,266,680
3,215,532

라. 유동성위험관리
연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

한편, 연결실체는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석30에서 설명하는 바와 같이 일반자금대출약정 등을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

1년 미만
1년 ~ 5년
합계

매입채무및기타채무
44,750,683
-
44,750,683

차입금
55,046,637
8,898,710
63,945,347

기타유동금융부채
29,174
-
29,174

금융부채이자(주1)
2,133,732
165,509
2,299,241

합계
101,960,226
9,064,219
111,024,445

(주1) 당기말 현재 차입금에 대해서 당기말로부터 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.

마. 신용위험관리
연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공, 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며,담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

현금및현금성자산
14,073,097
21,063,017

매출채권및기타채권
40,080,208
27,259,428

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

기타유동금융자산
440,000
4,478,610

선급금
96,241,722
56,619,954

매출채권및기타채권(비유동)
1,012,492
929,697

기타비유동금융자산
862,485
1,726,061

합계
153,534,712
112,719,807

자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표의 주석을 참조하시기 바랍니다

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

연결실체는 파생상품을 당해 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산 ·부채로 계상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 현금흐름위험회피를 목적으로 하는 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액(파생상품평가손익)으로 계상하고 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 연결실체가 위험회피회계를 적용하는 자산,부채,확정계약,예상거래는 합계 788백만원입니다. 위험회피회계를 적용함에 따라 2017년 12월 31일 현재 기타포괄손익으로 누적된 현금흐름위험회피수단의 공정가치 변동금액은 29백만원입니다.

(1) 파생상품자산의 변동내역

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
취득
평가
처분
기말잔액

지분전환옵션(주1)
694,565
-
-
(694,565)
-

(단위 : 천원)

구분
전기

기초잔액
취득
평가로 인한
증(감)액
처분
기말잔액

지분전환옵션(주1)
-
1,171,620
(477,055)
-
694,565

(주1) 전기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채를 취득하여 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다. 당기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였습니다.

(2)파생상품부채의 변동내역

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

파생상품평가손실 (주1)
-
(29,174)
-
(29,174)

(주1) 당기 중 연결실체는 현금흐름위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 29,174천원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 경영상의 주요계약은 없습니다.

10. 연구개발활동

당사는 영위하고 있는 사업과 관련하여 고객에게 다양한 결제 솔루션 및 안정적인 시스템 제공을 위해 최선을 다하고 있습니다. 다만, 당사는 별도 연구개발 조직을 구성하거나 비용을 산정하지 않고 있는 바 기재를 생략합니다.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

 가. 지적재산권 보유현황

권리
명칭
등록번호
등록일
비고

특허
이동통신단말기를 이용한 전자화폐 운용 방법 및 시스템
10-314174
2001-10-26
국내

특허
에스엠에스 전화번호부를 구비한 이동통신단말기 및 운용방법
10-314175
2001-10-26
국내

특허
팩시밀리/전화장치 및 그 제어방법
3267579
2002-01-11
일본

특허
다기능 선불카드를 위한 전자 지불시스템
10-0321529
2002-01-09
국내

특허
무선 광고메일 추적 및 관리 시스템
10-0386016
2003-05-20
국내

특허
단전문을 이용한 단체 회비 모금 장치 및 그 방법
10-0408971
2003-11-27
국내

특허
이동전화를 이용한 다기능 선불카드 개별번호 배포방법
10-0430485
2004-04-26
국내

특허
전자상거래의 결제/승인 방법 및 시스템
10-0440797
2004-07-08
국내

특허
다기능 카드 후불 결제 시스템 및 후불 결제 처리 방법
10-0445454
2004-08-12
국내

특허
다기능 선불카드를 위한 전자 지불시스템
US 6,793,135 B1
2004-09-21
미국

특허
인터넷 상품권 운용 시스템
10-0455779
2004-10-26
국내

특허
라디오 방송 데이터의 벨소리 다운로드 방법 및 시스템
10-0458528
2004-11-16
국내

특허
실시간 선불카드 운영시스템 및 선불카드 발행 방법
10-0529213
2005-11-10
국내

특허
컨텐츠 제공 시스템과 이를 위한 이동단말
10-0552077
2006-02-07
국내

특허
이동통신 시스템의 비디오 스트리밍 압축 장치
10-0552169
2006-02-07
국내

특허
데이터 위·변조 검출이 가능한 온라인 서비스 시스템 및 그 방법과 그 방법에 대한 컴퓨터 프로그램을 저장한 기록매체
10-0594596
2006-06-21
국내

특허
무선 환경을 위한 전자 상거래 인증 시스템
10-0610812
2006-08-02
국내

특허
참여방송시스템
10-0614276
2006-08-04
국내

특허
전화결제를 위한 호전환 방법
10-0614248
2006-08-11
국내

특허
모바일 메시지를 이용한 결제시스템 및 이를 이용한 모바일 메시지 결제 방법
10-0638474
2006-10-19
국내

특허
이동통신 단말기를 이용한 비용대납 방법 및 그 시스템
10-0642013
2006-10-27
국내

특허
진동신호에 의해 상이하게 구동되는 장치 및 진동신호의 처리법
10-0668490
2007-01-08
국내

특허
카메라폰이 장착되는 이동체와, 카메라폰이 장착되는 이동체의 원격제어 시스템 및 화상정보처리와 그 이동체 원격제어방법
10-0679690
2007-01-31
국내

특허
무선 단말기 정보를 이용한 애플리케이션
10-0695667
2007-03-09
국내

특허
통신단말기를 이용한 비용 납부방법 및 이를 실행하기 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체
10-0736140
2007-06-29
국내

특허
인터넷 상거래 결제서비스에 있어서의 데이터 유실 방비 시스템 및 그 방법과 그 방법에 대한 컴퓨터 프로그램 소스를 저장한 기록매체
10-0745703
2007-07-27
국내

특허
POS단말기를 이용한 전자상거래 수행방법 및 이를 실행하기 위한 프로그램이 등록된기록매체
10-0784128
2007-12-04
국내

특허
자동화기기와 프로그램 기록매체
10-0788593
2007-12-17
국내

특허
쿠폰/교환권 제공 기능이 구비된 자동화 기기와 프로그램 기록매체
10-0788594
2007-12-17
국내

특허
선불카드 발행 시스템 및 방법
10-0794365
2008-01-07
국내

특허
선불카드 운영 방법 및 선불카드 운영시스템
10-0808808
2008-02-25
국내

특허
일회성 위치추적 서비스 제공 방법 및 그 시스템
10-0810113
2008-02-27
국내

특허
와이브로 결제 서비스 방법 및 이를 이용하는 결제 서비스 시스템
10-0826468
2008-04-24
국내

특허
정보처리방법 및 시스템과 이를 위한 프로그램 기록매체
10-0831406
2008-05-15
국내

특허
컨텐츠 제공시스템과 이를 위한 이동단말
ZL200480024657
2008-07-23
중국

특허
상품권 정보 처리 시스템
10-0873421
2008-12-04
국내

특허
브이오아이피폰을 이용한 포인트(또는 마일리지)처리 방법 및 시스템과 이를 위한 브이오아이피폰과 프로그램 기록매체
10-0885861
2009-02-20
국내

특허
에스브이씨를 이용한 아이피티브이의 채널전환 장치 및 방법
10-0910586
2009-07-28
국내

특허
컨텐츠 제공시스템과 이를 위한 이동단말 (CONTENTS PROVIDING SYSTEM AND MOBILE COMMUNICATION TERMINAL THEREFOR)
US7,574,169B2
2009-08-11
미국

특허
참여방송시스템
ZL 200580015938
2009-08-26
중국

특허
저 성능 네트워크상에서의 실시간 영상/음향 전송 시스템과 그 방법
10-0920926
2009-10-01
국내

특허
선불형 식별데이터 중개시스템 및 방법
10-0937831
2010-01-13
국내

특허
영상부호화기의 비트율 제어 장치 및 이를 이용한 비트율 제어 방법
10-0939510
2010-01-22
국내

특허
실시간방송서비스의 끊김없는 채널변경을 제공하기 위한 서버 시스템
10-0944936
2010-02-23
국내

특허
영상의 공간 해상도 제어시스템 및 이를 이용한 영상전송 제어 방법
10-0954303
2010-04-15
국내

특허
게시판 댓글을 활용한 자금첨부 시스템 및 그 방법
10-0958839
2010-05-12
국내

특허
이메일을 활용한 자금첨부 서비스 시스템 및 그 방법
10-0959029
2010-05-13
국내

특허
와이브로 서비스의 사용자 인증 방법 및 서버
10-0965754
2010-06-16
국내

특허
이중 조합 식별 코드를 이용한 개인 인식 결제 서비스 방법 및 장치
10-0966028
2010-06-17
국내

특허
선택적 움직임 검색영역을 이용한 움직임 보상기법이 적용되는 동영상 압축부호화장치 및 복호와 장치와 움직임 보상을 위한 선택적 움직임 검색영역 결정방법
10-0987921
2010-10-08
국내

특허
선택적참조영상을 이용한 움직임 보상기법을 적용한 동영상 압축부호화장치 복호화 장치와 움직임 보상을 위한 선택적 참조영상 결정 방법
10-0987922
2010-10-08
국내

특허
커뮤니티 대출/저축 상호연계서비스 방법 및 그 시스템
10-0988723
2010-10-13
국내

특허
오프라인 상품권의 칩 카드 탑재 방법
10-1014164
2011-02-07
국내

특허
자동화기기/밴 단말기를 이용한 전자 가치권 판매 시스템 및 그 방법
10-1015046
2011-02-09
국내

특허
원격서비스 제공방법 및 그장치
10-1047276
2011-07-01
국내

특허
동영상 압축 효율을 높이기 위한 변환블록의 부호화 장치와 방법
10-1070173
2011-09-28
국내

특허
포스 단말기를 이용한 이동통신요금 충전 시스템 및 그 방법
10-1228843
2013-01-28
국내

특허
선불형 식별데이터 중개시스템 및 방법
P0033451
2013-04-05
인도네시아

특허
적응형 스트리밍 서비스를 위한 시스템 및 방법
10-1336585
2013-11-28
국내

특허
사용자를 인증하여 결제를 수행하는 방법 및 시스템
10-1464940
2014-11-19
국내

특허
선불형 식별데이터 중개시스템 및 방법
1-2010-500613
2015-12-14
필리핀

상표
Billgate 빌게이트
41-0090233
2003-09-03
국내

상표
IDPAY
41-0090234
2003-09-03
국내

상표
wowcoin
45-0009266
2004-02-12
국내

상표
CashGate
41-0117938
2005-06-27
국내

상표
Bandcash
41-0181425
2009-02-16
국내

상표
SOCIALBEE
41-0236189
2012-07-20
국내

상표
쏘비
41-0236190
2012-07-20
국내

상표
갤럭시콘 Galaxycon
41-0315080
2015-03-05
국내

상표
스토리콘 Storycon
41-0315081
2015-03-05
국내

상표
갤럭시아페이 Galaxia pay
41-0341164
2015-12-10
국내

상표
지페이
41-0356741
2016-04-21
국내

상표
코인스뷰 Coinsview
41-0365731
2016-07-13
국내

상표
코인뷰 Coinview
41-0365729
2016-07-13
국내

나. 법률/규정 등에 의한 규제 

당사가 영위하고 있는 전자결제사업, 모바일커머스사업 등은 이동통신사 및 정부 유관기관의 관리/감독을 받고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
관리 및 감독 활동
관련법률 등

방송통신위원회
한국인터넷진흥원
이용자의 개인정보 보호에 관한 사항
(개인정보 수집 및 이용, 제3자제공, 위탁 등)
정보통신망이용촉진 및정보보호
등에관한법률 / 개인정보보호법

금융감독원
전자금융거래 관련 일체 사항
(인적/물적 안전성확보, 업무 및 재무 보고 등)
전자금융거래법
전자금융감독규정

공정거래위원회
약관 규제에 관한 사항
(거래 취소 및 환불, 상품권 유효기간 등)
독점규제및공정거래에관한 법률
신유형상품권표준약관

한국소비자보호원
이용자 보호
소비자기본법

콘텐츠분쟁조정위
이용자 보호
콘텐츠 관련 분쟁 조정규정

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사의 제24기, 제23기, 제22기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무정보입니다.

가. 요약재무정보(연결) 
 (단위: 원)

과 목
제 24 기
제 23 기
제 22 기

2017년 12월 말
2016년 12월 말
2015년 12월 말

[유동자산]
154,852,570,949
113,217,832,822
94,157,478,659

현금및현금성자산
14,073,097,461
21,063,016,934
18,232,150,376

매출채권및기타채권
40,080,207,699
27,259,427,667
28,156,492,148

기타유동금융자산
1,264,707,928
5,816,215,164
1,339,998,700

재고자산
-
-
-

기타
99,434,557,861
59,079,173,057
46,428,837,435

[비유동자산]
28,604,590,375
30,127,381,628
29,868,481,645

유형자산
877,832,109
1,286,813,679
1,523,199,975

무형자산
23,952,759,248
24,091,774,121
23,899,382,351

매출채권및기타채권
1,012,492,031
929,697,257
1,469,047,498

기타
2,761,506,987
3,819,096,571
2,976,851,821

[자산총계]
183,457,161,324
143,345,214,450
124,025,960,304

[유동부채]
110,155,340,670
90,045,326,529
77,016,835,284

매입채무및기타채무
44,750,682,869
35,625,666,010
41,340,955,998

차입금
55,046,637,064
25,348,633,522
8,191,863,710

사채
-
10,289,225,045
9,830,774,753

기타유동부채
10,162,834,495
18,724,376,067
17,644,283,496

기타
195,186,242
57,425,885
8,957,327

[비유동부채]
8,898,710,000
-
-

장기차입금
8,898,710,000
-
-

[부채총계]
119,054,050,670
90,045,326,529
77,016,835,284

자본금
17,414,919,000
16,346,771,500
16,346,771,500

주식발행초과금
38,557,063,264
28,569,275,081
72,834,645,821

기타잉여금
2,247,772,949
3,902,367,816
(10,825,947,682)

기타포괄손익누계액
(627,457,246)
(40,314,114)
(160,229,268)

이익잉여금(결손금)
7,381,139,166
3,835,252,316
(31,434,338,580)

비지배지분
(570,326,479)
686,535,322
248,223,229

[자본총계]
64,403,110,654
53,299,887,921
47,009,125,020

과 목
2017.01.01 ~ 2017.12.31
2016.01.01 ~ 2016.12.31
2015.01.01 ~ 2015.12.31

매출액
69,129,594,333
53,853,718,546
39,584,970,743

영업이익(손실)
3,975,934,920
4,704,669,000
2,408,919,125

당기순이익
3,072,893,474
3,679,658,907
1,511,472,349

지배기업 소유주지분(계속영업)
4,329,755,275
3,728,996,443
1,585,107,215

비지배지분
(1,256,861,801)
(49,337,536)
(73,634,866)

기본주당손익(손실)
135
118
51

나. 요약재무정보(별도) 
 (단위: 원)

과 목
제 24 기
제 23 기
제 22 기

2017년 12월 말
2016년 12월 말
2015년 12월 말

[유동자산]
154,849,074,500
111,296,540,189
91,319,602,301

현금및현금성자산
14,068,640,093
21,061,437,675
17,770,472,257

매출채권및기타채권
40,081,301,218
27,215,877,875
26,629,997,875

기타유동금융자산
1,264,707,928
5,816,215,164
1,339,998,700

기타
99,434,425,261
57,203,009,475
45,579,133,469

[비유동자산]
28,558,642,984
30,837,786,544
30,902,813,772

유형자산
833,166,643
1,247,218,595
1,491,765,852

무형자산
23,951,477,323
24,091,774,121
20,214,963,716

종속기업투자
-
750,000,000
4,850,000,000

매출채권및기타채권
1,012,492,031
929,697,257
1,469,047,498

기타비유동금융자산
2,304,456,280
3,603,988,146
2,877,036,706

기타
457,050,707
215,108,425
-

[자산총계]
183,407,717,484
142,134,326,733
122,222,416,073

[유동부채]
109,165,240,070
89,457,514,033
75,467,770,155

매입채무및기타채무
43,923,198,359
35,050,618,554
39,802,634,926

차입금
54,884,137,064
25,348,633,522
8,191,863,710

사채
-
10,289,225,045
9,830,774,753

기타유동부채
10,162,718,405
18,711,611,027
17,642,496,766

기타
195,186,242
57,425,885
-

[비유동부채]
8,898,710,000
-
-

장기차입금

8,898,710,000
-
-

[부채총계]
118,063,950,070
89,457,514,033
75,467,770,155

자본금
17,414,919,000
16,346,771,500
16,346,771,500

주식발행초과금
38,557,063,264
28,569,275,081
72,834,645,821

기타잉여금
2,267,453,813
3,922,048,680
(10,986,176,950)

기타포괄손익누계
(627,457,246)
(40,314,114)
(160,229,268)

이익잉여금(결손금)
7,731,788,583
3,879,031,553
(31,440,594,453)

[자본총계]
65,343,767,414
52,676,812,700
46,754,645,918

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

과 목
2017.01.01 ~ 2017.12.31
2016.01.01 ~ 2016.12.31
2015.01.01 ~ 2015.12.31

매출액
69,122,271,361
53,240,651,588
37,575,032,798

영업이익(손실)
6,479,989,919
4,800,184,921
2,039,196,810

계속영업당기순이익(손실)
4,636,625,455
3,779,031,553
2,124,825,398

당기순이익(손실)
4,636,625,455
3,779,031,553
2,124,825,398

기본주당순이익(손실)
145
120
69

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 24 기 2017.12.31 현재

제 23 기 2016.12.31 현재

제 22 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

자산

유동자산

154,852,570,949

113,217,832,822

94,157,478,659

현금및현금성자산

14,073,097,461

21,063,016,934

18,232,150,376

매출채권 및 기타유동채권

40,080,207,699

27,259,427,667

28,156,492,148

기타유동금융자산

1,264,707,928

5,816,215,164

1,339,998,700

단기선급금

99,399,947,268

58,888,839,346

46,006,418,132

기타유동자산

34,477,993

190,187,861

282,522,115

당기법인세자산

132,600

145,850

139,897,188

재고자산

0

0

0

비유동자산

28,604,590,375

30,127,381,628

29,868,481,645

유형자산

877,832,109

1,286,813,679

1,523,199,975

영업권 이외의 무형자산

23,952,759,248

24,091,774,121

23,899,382,351

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

0

0

99,815,115

장기매출채권 및 기타비유동채권

1,012,492,031

929,697,257

1,469,047,498

기타비유동금융자산

2,304,456,280

3,603,988,146

2,877,036,706

이연법인세자산

457,050,707

215,108,425

0

자산총계

183,457,161,324

143,345,214,450

124,025,960,304

부채

유동부채

110,155,340,670

90,045,326,529

77,016,835,284

매입채무 및 기타유동채무

44,750,682,869

35,625,666,010

41,340,955,998

단기차입금

55,046,637,064

25,348,633,522

8,191,863,710

기타유동금융부채

29,173,758

0

0

유동성전환사채

0

10,289,225,045

9,830,774,753

기타유동부채

10,162,834,495

18,724,376,067

17,644,283,496

당기법인세부채

166,012,484

57,425,885

8,957,327

비유동부채

8,898,710,000

0

0

장기차입금

8,898,710,000

0

0

부채총계

119,054,050,670

90,045,326,529

77,016,835,284

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

64,973,437,133

52,613,352,599

46,760,901,791

자본금

17,414,919,000

16,346,771,500

16,346,771,500

주식발행초과금

38,557,063,264

28,569,275,081

72,834,645,821

기타자본잉여금

2,247,772,949

3,902,367,816

(10,825,947,682)

기타포괄손익누계액

(627,457,246)

(40,314,114)

(160,229,268)

이익잉여금(결손금)

7,381,139,166

3,835,252,316

(31,434,338,580)

비지배지분

(570,326,479)

686,535,322

248,223,229

자본총계

64,403,110,654

53,299,887,921

47,009,125,020

자본과부채총계

183,457,161,324

143,345,214,450

124,025,960,304

연결 포괄손익계산서

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

수익(매출액)

69,129,594,333

53,853,718,546

39,584,970,743

매출원가

39,407,355,788

29,103,965,468

22,262,684,439

매출총이익

29,722,238,545

24,749,753,078

17,322,286,304

판매비와관리비

25,746,303,625

20,045,084,078

14,913,367,179

영업이익(손실)

3,975,934,920

4,704,669,000

2,408,919,125

기타이익

699,971,569

838,526,924

331,423,880

기타손실

285,138,888

127,589,194

138,515,103

금융수익

896,404,130

697,451,590

625,483,609

금융원가

2,214,278,257

2,328,816,595

896,055,585

관계기업투자손익

0

(99,815,115)

(184,885)

법인세비용차감전순이익(손실)

3,072,893,474

3,684,426,610

2,331,071,041

법인세비용

0

4,767,703

819,598,692

계속영업이익(손실)

3,072,893,474

3,679,658,907

1,511,472,349

중단영업이익(손실)

0

0

0

당기순이익(손실)

3,072,893,474

3,679,658,907

1,511,472,349

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

4,329,755,275

3,728,996,443

1,585,107,215

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,256,861,801)

(49,337,536)

(73,634,866)

기타포괄손익

(587,143,132)

119,915,154

(304,379,768)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(587,143,132)

119,915,154

(304,379,768)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(557,969,374)

119,915,154

(304,379,768)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

0

0

0

파생상품평가손익

(29,173,758)

0

0

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

총포괄손익

2,485,750,342

3,799,574,061

1,207,092,581

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

3,742,612,143

3,848,911,597

1,280,727,447

총 포괄손익, 비지배지분

(1,256,861,801)

(49,337,536)

(73,634,866)

주당이익

기본주당이익(손실)

135

118

51

희석주당이익(손실)

135

118

51

연결 자본변동표

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

15,444,159,000

61,281,205,821

(518,554,954)

144,150,500

(32,656,530,422)

43,694,429,945

1,443,020,999

45,137,450,944

당기순이익(손실)

1,585,107,215

1,585,107,215

(73,634,866)

1,511,472,349

매도가능금융자산평가손익

(304,379,768)

(304,379,768)

(304,379,768)

파생상품평가손익

자본 증가(감소) 합계

(304,379,768)

1,222,191,842

3,066,471,846

(1,194,797,770)

1,871,674,076

종속기업 지분율 변동

250,000,000

250,000,000

결손보전

자기주식의 처분

종속기업 합병

현금배당

자기주식의 취득

902,612,500

11,553,440,000

(10,743,421,015)

(362,915,373)

1,349,716,112

(1,371,162,904)

(21,446,792)

전환사채의 전환

436,028,287

436,028,287

436,028,287

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

902,612,500

11,553,440,000

(10,307,392,728)

(362,915,373)

1,785,744,399

(1,121,162,904)

664,581,495

2015.12.31 (기말자본)

16,346,771,500

72,834,645,821

(10,825,947,682)

(160,229,268)

(31,434,338,580)

46,760,901,791

248,223,229

47,009,125,020

2016.01.01 (기초자본)

16,346,771,500

72,834,645,821

(10,825,947,682)

(160,229,268)

(31,434,338,580)

46,760,901,791

248,223,229

47,009,125,020

당기순이익(손실)

3,728,996,443

3,728,996,443

(49,337,536)

3,679,658,907

매도가능금융자산평가손익

119,915,154

119,915,154

119,915,154

파생상품평가손익

자본 증가(감소) 합계

119,915,154

35,269,590,896

5,852,450,808

438,312,093

6,290,762,901

종속기업 지분율 변동

3,539,211

3,539,211

487,649,629

491,188,840

결손보전

(44,265,370,740)

12,724,776,287

31,540,594,453

자기주식의 처분

2,000,000,000

2,000,000,000

2,000,000,000

종속기업 합병

현금배당

자기주식의 취득

전환사채의 전환

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(44,265,370,740)

14,728,315,498

31,540,594,453

2,003,539,211

487,649,629

2,491,188,840

2016.12.31 (기말자본)

16,346,771,500

28,569,275,081

3,902,367,816

(40,314,114)

3,835,252,316

52,613,352,599

686,535,322

53,299,887,921

2017.01.01 (기초자본)

16,346,771,500

28,569,275,081

3,902,367,816

(40,314,114)

3,835,252,316

52,613,352,599

686,535,322

53,299,887,921

당기순이익(손실)

4,329,755,275

4,329,755,275

(1,256,861,801)

3,072,893,474

매도가능금융자산평가손익

(557,969,374)

(557,969,374)

(557,969,374)

파생상품평가손익

(29,173,758)

(29,173,758)

(29,173,758)

자본 증가(감소) 합계

(587,143,132)

3,545,886,850

12,360,084,534

(1,256,861,801)

11,103,222,733

종속기업 지분율 변동

결손보전

자기주식의 처분

종속기업 합병

현금배당

(783,868,425)

(783,868,425)

(783,868,425)

자기주식의 취득

(1,218,566,580)

(1,218,566,580)

(1,218,566,580)

전환사채의 전환

1,068,147,500

9,987,788,183

(436,028,287)

10,619,907,396

10,619,907,396

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

1,068,147,500

9,987,788,183

(1,654,594,867)

(783,868,425)

8,617,472,391

8,617,472,391

2017.12.31 (기말자본)

17,414,919,000

38,557,063,264

2,247,772,949

(627,457,246)

7,381,139,166

64,973,437,133

(570,326,479)

64,403,110,654

연결 현금흐름표

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

영업활동현금흐름

(44,034,879,065)

(11,884,432,595)

928,524,760

당기순이익(손실)

3,072,893,474

3,679,658,907

1,511,472,349

당기순이익조정을 위한 가감

11,219,002,962

8,072,794,433

3,988,446,610

감가상각비

441,505,291

528,663,731

518,760,103

무형자산상각비

346,155,002

440,477,206

471,647,790

대손상각비

7,702,354,111

5,624,334,005

1,907,862,164

유형자산처분손실

98,004,033

564,828

20,000

무형자산처분손실

0

62,007,307

0

지급수수료

1,415,937,890

0

0

이자율스왑거래손실

28,421,918

0

0

외화환산손실

15

0

0

매도가능금융자산처분이익

0

(21,681,853)

0

이자비용

2,185,856,324

1,489,447,128

896,055,585

법인세비용

0

4,767,703

819,598,692

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

0

99,815,115

0

매도가능금융자산손상차손

0

5,000,000

0

파생금융자산평가손실

0

477,055,000

0

당기손익인식금융자산평가손실

0

356,958,536

0

유형자산처분이익

(102,827,492)

0

(199,000)

사채상환이익

(107,408,084)

0

0

당기손익인식금융자산평가이익

(181,667,764)

0

0

외화환산이익

0

0

(178,758)

기타의 대손상각비

0

(320,000,000)

0

지분법손실

0

0

184,885

이자수익

(607,328,282)

(674,614,273)

(625,304,851)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(56,780,012,385)

(23,141,744,834)

(4,830,078,937)

매출채권의 감소(증가)

(5,450,984,655)

(1,596,822,669)

(5,346,789,709)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(3,111,824,746)

(941,067,501)

3,865,722,785

선급금의 감소(증가)

(48,879,124,632)

(17,892,588,659)

(917,661,711)

기타유동자산의 감소(증가)

160,039,191

(10,047,265)

(13,253,125,351)

재고자산의 감소(증가)

0

0

0

당기법인세자산의 감소(증가)

0

47,823,378

(134,281,798)

매입채무의 증가(감소)

730,053,939

(5,884,875,863)

9,265,851,549

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

8,333,370,090

2,055,741,174

(1,479,292,010)

기타유동부채의 증가(감소)

(8,561,541,572)

1,080,092,571

3,176,357,729

당기법인세부채의 증가(감소)

0

0

(6,860,421)

이자수취(영업)

357,919,045

474,513,663

768,442,972

이자지급(영업)

(1,771,339,728)

(896,350,384)

(621,134,744)

법인세의 환급(납부)

(133,342,433)

(73,304,380)

111,376,510

투자활동현금흐름

449,424,925

(2,932,659,499)

(1,309,752,428)

장기매출채권및기타채권의 감소

0

4,182,222,222

82,449,332

기타금융상품의 감소

0

200,000,000

6,190,000,000

기타비유동금융상품의 감소

863,576,234

0

0

유형자산의 처분

402,017,800

0

200,000

무형자산의 처분

0

0

0

매도가능금융자산의 처분

0

90,681,853

0

연결범위변동으로 인한 현금의 증가

0

0

220,237,114

기타채권의 증가

(50,889,000)

(414,795,000)

(414,582,000)

기타금융자산의 취득

(100,000,000)

(200,000,000)

(2,939,998,700)

기타유동금융부채의 감소

(28,421,918)

0

0

장기기타금융자산의 증가

0

0

(172,513,308)

기타비유동금융자산의 취득

0

(5,803,050,028)

(1,517,627,028)

유형자산의 취득

(429,718,062)

(292,842,263)

(386,989,603)

무형자산의 취득

(207,140,129)

(694,876,283)

(270,928,235)

사업결합으로 인한 현금유출

0

0

(2,100,000,000)

재무활동현금흐름

36,595,534,682

17,647,958,652

4,107,823,557

단기차입금의 증가

578,290,335,705

316,426,022,296

164,709,655,346

전환사채의 증가

0

0

10,000,000,000

비지배주주지분의 증가

0

491,188,840

250,000,000

단기차입금의 상환

(539,693,622,163)

(299,269,252,484)

(170,830,384,997)

자기주식의 취득

(1,218,566,580)

0

(21,446,792)

신주발행비 지급

(3,105)

0

0

배당금지급

(782,609,175)

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

178,758

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,989,919,458)

2,830,866,558

3,726,774,647

현금및현금성자산의 환율변동효과

(15)

0

0

기초현금및현금성자산

21,063,016,934

18,232,150,376

14,505,375,729

기말현금및현금성자산

14,073,097,461

21,063,016,934

18,232,150,376

3. 연결재무제표 주석

제 24 (당) 기 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도

제 23 (당) 기 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도

갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항

 기업회계기준서 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사(이하 "당사")와 국내종속기업인 주식회사 가비(이하 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사와 종속기업을 일괄하여 "연결실체")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.
 
당사는 1994년 10월에 설립되어 전자결제사업과 모바일커머스사업등을 주목적사업으로 하고 있습니다. 당사는 2007년 7월 18일에 발행주식을 한국거래소의 코스닥시장에 상장하였으며,당기말 현재 본사를 서울특별시 강남구 광평로 281에 두고 있습니다. 또한, 당기말 현재 당사의 대표이사는 김용광이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

주주명
당기
보통주 지분율(%)

주식수(주)
자본금
당기
전기

조현준
11,077,626
5,538,813
31.80
33.88

효성아이티엑스(주)
5,758,769
2,879,385
16.53
17.61

트리니티에셋 매니지먼트(주)
2,202,397
1,101,199
6.32
6.74

기타 특수관계자
1,017,420
508,710
2.92
4.23

자기주식
1,338,806
669,403
3.84
3.54

기타
13,434,820
6,717,409
38.59
34.00

합계
34,829,838
17,414,919
100.00
100.00

1-2. 연결대상 종속기업의 현황과 투자의 내역
 당기말 현재 연결대상 종속기업의 현황과 투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)
지배관계 근거

당기
전기

(주)가비
모바일쿠폰컨설팅
대한민국
12월
50.00
50.00
의결권의 과반수 보유

1-3. 연결실체의 재무현황
 당기와 전기의 연결실체의 재무현황을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
당기

총자산
총부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)가비
57,852
1,198,509
(1,140,657)
7,323
(2,513,732)
(2,513,732)

(단위 : 천원)

종속기업명
전기

총자산
총부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)가비
1,960,888
587,812
1,373,075
-
(111,007)
(111,007)

1-4. 지분율이 100%미만인 종속기업의 현황
 당기말과 전기말 현재 지분율이 100%미만인 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
당기
전기

지배지분율(%)
비지배지분율(%)
지배지분율(%)
비지배지분율(%)

(주)가비
대한민국
50
50
50
50

1-5. 종속기업별 재무상태 및 경영성과의 비지배지분 해당액

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업의 순자산가액 중 비지배지분에 배분된 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
금액

당기
전기

(주)가비
(570,326)
690,075

(2) 당기와 전기의 비지배지분에 배분된 당기순이익(손실)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
금액

당기
전기

(주)가비
(1,256,862)
(49,338)

2. 유의적 회계정책

 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다.이러한 정책은 별도의 언급이 없는 경우 비교표시된 전기의 연결재무제표에 동일하게 적용되었습니다.

2-1. 연결재무제표 작성기준
 연결실체는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니 다.
 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.
 당기의 연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결실체는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
 재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정
 공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정
 타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정
 동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를 위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 연결실체는 2019년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

 동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여 조정됩니다. 또한 기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다. 한편, 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정
 동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.
 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'
 2015년 9월 25일 제정된 기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.
 새로운 기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

 기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.
 기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.
 연결실체는 기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결실체는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결실체가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

①금융자산의 분류 및 측정
 새로운 기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성 사업모형
원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

 기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.
 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 152,710백만원, 매도가능금융자산 1,442백만원, 당기손익인식금융자산 825백만원을 보유하고 있습니다.
 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 152,710백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.
 예비영향평가 결과에 따르면 기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 한편, 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

 기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결실체의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 1,442백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.
 예비영향평가 결과에 따르면 연결실체는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.
 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 825백만원을 보유하고 있습니다.
 예비영향평가 결과에 따르면 기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

②금융부채의 분류 및 측정
 새로운 기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.
 현행 기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 
 한편, 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③손상: 금융자산과 계약자산
 현행 기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기준서 제1109호에서는상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산,대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.
 기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 
유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후
12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 
채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 
유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에
발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로
인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 152,710백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 17,583백만원을 설정하고 있습니다.
 유의적 금융요소가 있는 매출채권등에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 연결실체의 2017년 12월 31일 현재 손실충당금의 중요한 변동은 없을 것 예상합니다.

④위험회피회계
 새로운 기준서 제1109호에서는 현행 기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.
 기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
 2017년 12월 31일 현재 연결실체가 위험회피회계를 적용하는 자산,부채,확정계 약,예상거래는 합계 788백만원입니다. 위험회피회계를 적용함에 따라 2017년 12월 31일 현재 기타포괄손익으로 누적된 현금흐름위험회피수단의 공정가치 변동금액은 29백만원입니다.
 위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

연결실체는 기준서 제1109호를 최초 적용할 때 동 기준서의 위험회피회계 요구사항을 적용할지 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할지 아직 결정하지 않았지만, 기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용한다고 가정하여 예비영향평가를 하였으며, 예비영향평가 결과 중요한 영향은 없을 것으로 예상합니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
 2015년 11월 6일 제정된 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하 되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.
 현행 기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익,배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
 연결실체는 2017년 12월부터 별도의 TF팀을 구성하여 기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 도움을 받아 연결실체의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하고 회계처리시스템을 구축하였습니다. 기준서 제1115호는 회계처리뿐만 아니라 영업전략, 영업행태를 비롯한 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되므로 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

연결실체는 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 평가하였으며, 평가결과 재무적으로 영향을 미치는 상황은 발견되지 않았습니다. 
 기준서 제1115호의 주요 사항별로 연결실체의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무의 식별
 연결실체는 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 결제 등의 전자결제사업과 모바일백화점상품권, 모바일쿠폰으로 구성된 모바일커머스사업을 영위하고 있습니다. 
 기준서 제1115호 적용 시 고객과의 전자결제사업과 모바일커머스 사업관련 계약에서는 1) 플랫폼(전자결제시스템)의 제공, 2) 정산대상금액 및 서비스수수료 정산으로 구별되는 수행의무가 식별됩니다.
 연결실체의 사업관련 계약에서 구별되는 2가지 수행의무는 고객과 계약한 고객맞춤화 된 결합산출물로 통합하는 유의적인 용역으로 제공되고 상호의존도가 매우 높은 것으로 분석됨에 따라 하나의 수행의무를 식별 하였습니다. 이에 따라 연결실체의재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
 기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.
 연결실체의 전자결제 사업부문과 모바일커머스 사업부문은 고객과 계약한 계약기간 동안 수행의무를 수행하고 있으며 대부분의 수행의무 이행을 완료한 후 매월 수익을 인식하고 있습니다. 연결실체가 고객에게 제공하는 서비스는 수행의무를 이행하는 순간 1) 고객은 효익을 동시에 얻고 소비가 가능하며, 2) 고객의 가치가 높아지고 고객은 통제가 가능하며, 3) 수행의무를 완료한 부분에 대해서 연결실체가 집행 가능한 지급청구권이 있으므로 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있습니다. 이에 따라 연결실체의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

(3) 변동대가
 연결실체는 전자결제 사업부문 중 휴대폰소액결제관련 매출의 일부와 모바일커머스 사업부문 중 모바일쿠폰관련 매출의 일부는 회계기간의 기간귀속에 따라 추정치를 사용하여 수익을 인식하고 있습니다.
 연결실체는 추정수익을 반영하기 위해 사용한 추정치는 직전 회계기간의 누적 데이터(경험률)를 기초로 하여 산정되고 있으며, 추정수익과 실제수익과의 차이는 중요하지 않을 정도로 미미합니다. 이는 기준서 제1115호 변동대가를 적용 시 연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가로 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 추정하라는 내용과 차이가 없으며, 이에 따라 연결실체의 재무제표에 미칠 것으로예상되는 재무적인 영향은 없습니다. 

(4) 거래가격의 배분
 연결실체는 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 결제 등의 전자결제사업과 모바일백화점상품권, 모바일쿠폰으로 구성된 모바일커머스사업을 영위하고 있으며, 동 사업관련 계약서에서 식별되는 플랫폼의 제공과 정산대행 용역을 하나의 수행의무로 판단함에 따라 거래가격의 배분에 대한 이슈가 존재하지 않습니다. 이에 따라 연결실체의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

2-3 연결기준
 연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업
 종속기업은 당사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 당사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 당사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다.
 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업
 관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자지분은최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결실체는 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

2-4. 영업부문
 영업부문은 연결실체의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가 하는데 책임이 있습니다.

2-5. 수익인식
 연결실체는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
 연결실체는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며, 거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높을 때 재화의 판매에 따른 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 전자결제서비스매출
 연결실체는 전자결제서비스매출에 대해서 최종소비자가 전자결제서비스 가맹점의용역 또는 재화를 구입하고 전자결제시스템에서 결제를 완료하는 시점에 수익금액을신뢰성있게 측정할 수 있으며, 거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높다고 판단하여 수익을 인식하고 있으며, 솔루션수입 등 용역제공거래에 대하여는 관련 계약기간 등을 고려한 용역의 진행정도에 따른 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다. 로열티 매출(기술료 수익) 및 마케팅매출은 계약내용에 따라 발생기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다.
 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

(3) 로열티 매출(기술료 수익) 및 마케팅매출
 로열티매출(기술료 수익) 및 마케팅매출은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

(4) 배당금수익과 이자수익
 투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다. 한편, 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

2-6. 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화
 연결실체는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결재무제표는연결실체의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시됩니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산
 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2-7. 현금및현금성자산
 현금및현금성자산은 현금과 요구불예금 등으로 구성되어 있습니다. 요구가 있을 때 상환가능한 당좌차월은 현금관리의 중요한 부분을 형성하므로 현금흐름표상 현금및현금성자산의 항목에 포함되어 있습니다.

2-8. 금융자산
 금융자산은 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.
 금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

(1) 유효이자율법
 유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.
 채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기손익인식금융자산
 당기손익인식금융자산은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융자산이거나 또는 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 연결포괄손익계산서상 '금융수익' 항목으로 계상하고 있습니다.

(3) 만기보유금융자산
 지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(4) 매도가능금융자산
 매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다.
 매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다.당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
 매도가능지분상품의 배당금은 연결실체가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

(5) 대여금 및 수취채권
 활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(6) 금융자산의 손상
 당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.
 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가 이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.
-발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우
-이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체
-차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우
-재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우
 매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결실체의 과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다.
 상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.
 원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.
 대여금 및 수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
 상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

(7) 금융자산의 제거
 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니 다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

2-9. 매각예정자산
 매각예정자산은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2-10. 유형자산
 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용년수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구분
내용년수

건물
40년

기계장치
4년

공기구비품
4 ~ 5년

 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.
 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
 유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-11. 정부보조금
 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2-12. 무형자산

(1) 영업권
 영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않습니다. 기업의 처분으로 인한 처분손익 계산에는 매각되는 기업의 영업권 장부금액이 포함됩니다.
 영업권은 손상검사 목적으로 현금창출단위에 배분하고 있으며, 그 배부는 영업권이 발생한 사업결합으로 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 식별된 현금창출단위나 현금창출단위집단에 대하여 이루어지며, 이는 영업부문에 따라 결정됩니다.
 영업권의 손상검사는 매년 또는 잠재적 손상을 나타내는 상황의 변화나 사건이 존재하는 경우에는 더 자주 실시됩니다. 영업권의 손상검사는 영업권이 배분된 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 장부금액을 회수가능액(사용가치 또는 순공정가치 중 높은 금액)과 비교하여 실시하고 있습니다. 손상차손은 즉시 비용으로 인식되며, 후속적으로 환입되지 않습니다.

(2) 상표권과 라이선스
 개별적으로 취득한 상표권과 라이선스는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 상표권과 라이선스는 취득일 시점의 공정가치로 인식하고 있습니 다. 상표권과 라이선스는 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 상표권과 라이선스는 추정내용연수(5~10년) 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

(3) 연구 및 개발
 연결실체는 연구 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 신기술 등의 개발비용 중 개별적으로 식별가능하고 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높은 비용은 다음 요건을 모두 충족하는 경우에 무형자산으로 인식하고 추정내용연수(5년) 동안 정액법으로 상각하며, 손상 검사를 하고 있습니다.

가) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가 능성
나) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도
다) 무형자산을 사용하여 판매할 수 있는 기업의 능력
라) 무형자산이 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능
마) 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재 정적 자원 등의 입수 가능성
바) 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능
 상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 이전에 비용으로 인식한 개발비는 이후에 자산으로 인식되지 아니합니다.

(4) 회원권
 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

2-13. 비금융자산의 손상
 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2-14. 금융부채와 지분상품

(1) 부채ㆍ자본 분류
 채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(2) 지분상품
 지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

(3) 복합금융상품
 연결실체는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.
 부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.
 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

(4) 금융부채
 금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다.
 금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타부채'로 분류하고 있습니다.

(5) 당기손익인식금융부채
 금융부채는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.
 당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 포괄손익계산서상 기타수익 또는 기타비용의 항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

(6) 기타금융부채
 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.
 유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트, 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(7) 금융보증부채
 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.
 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.
가) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액
나) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

(8) 금융부채의 제거
 연결실체는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-15. 차입원가
 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 한편, 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익은 자본화가능 차입원가에서 차감하고 있으며, 기타 차입원가는 발생기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-16. 종업원급여

(1) 단기종업원급여
 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는단기종업원급여를 할인되지 않은 금액으로 인식하고 있습니다.

(2) 퇴직급여
 연결실체의 퇴직연금제도는 확정기여제도입니다. 확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

(3) 주식기준보상
 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.
 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2-17. 리스
 리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결실체에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.
 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결실체에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2-18. 파생상품
 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2-19. 추정과 판단
 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하기 위해서 연결실체의 경영진은 회계정책의 적용, 자산 및 부채의 장부금액 및 손익에 영향을 미치는 사항에 대해서 많은 판단을 내리고 추정 및 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부금 액, 금융상품 및 이연법인세자산의 평가 등이 포함됩니다. 이러한 추정치는 실제결과와 다를 수 있습니다.

2-20. 충당부채와 우발부채
 연결실체는 과거사건의 결과로 존재하는 현재 의무의 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높고 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 그 손실금액을 충당부채로 계상하고 있습니다.
 또한, 연결실체는 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2-21. 법인세비용
 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.
 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐이거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.
 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.
 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2-22. 연결재무제표 승인
 연결실체의 연결재무제표는 2018년 2월 9일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 사용이 제한된 예금 등

3-1. 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

요구불예금
14,073,097
21,063,017

3-2. 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
거래처
금액
사용제한내용

당기
전기

현금및현금성자산
경남은행
3,283,635
3,052,295
선정산대출 담보

농협은행
12,656
12,656
파밍에 의한 지급정지

소계
3,296,291
3,064,951

기타유동금융자산
기업은행
200,000
200,000
비씨카드(주) 질권

140,000
140,000
신한카드(주) 질권

농협은행
100,000
-
농협카드(주) 질권

소계
440,000
340,000

합계
합계
3,736,291
3,404,951

4. 매출채권및기타채권

4-1. 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
19,613,669
-
14,303,801
-

(대손충당금)
(2,050,589)
-
(1,441,431)
-

대여금
300,000
-
300,000
-

(대손충당금)
(300,000)
-
(300,000)
-

미수수익
41,534
-
5,462
-

(대손충당금)
(2,185)
-
(2,185)
-

미수금
24,004,083
-
15,920,086
-

(대손충당금)
(1,526,305)
-
(1,526,305)
-

보증금(주1)
-
1,286,457
-
1,235,568

(현재가치할인차금)
-
(17,398)
-
(49,304)

(대손충당금)
-
(256,567)
-
(256,567)

합계
40,080,207
1,012,492
27,259,428
929,697

(주1) 당기말 현재 연결실체는 예치보증금 292백만원(전기말 : 272백만원)을 관련 거래처등에 담보로 제공하고 있습니다.

4-2. 당기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출채권
기타채권
합계
매출채권
기타채권
합계

기초금액
1,441,431
2,085,057
3,526,488
955,805
2,355,788
3,311,593

대손상각비(환입)
750,275
-
750,275
564,898
(270,731)
294,167

제각
(141,117)
-
(141,117)
(79,272)
-
(79,272)

기말금액
2,050,589
2,085,057
4,135,646
1,441,431
2,085,057
3,526,488

4-3. 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연체되지 않은 채권
17,563,079
23,529,620
12,862,370
15,326,755

손상채권

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

- 6개월 초과
2,050,590
2,085,057
1,441,431
2,085,057

소계
2,050,590
2,085,057
1,441,431
2,085,057

합계
19,613,669
25,614,677
14,303,801
17,411,812

5. 기타금융자산

5-1. 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
440,000
-
340,000
-

당기손익인식금융자산
824,708
-
643,040
-

장기금융상품
-
862,485
-
1,726,061

매도가능금융자산
-
1,441,971
4,138,610
1,877,927

파생상품자산
-
-
694,565
-

합계
1,264,708
2,304,456
5,816,215
3,603,988

5-2. 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

취득가액
장부금액(주1)
취득가액
장부가액(주1)

전환사채(복합파생)
999,999
824,708
999,999
643,040

(주1) 공정가치는 NICE피앤아이(주)가 산정한 결과를 이용하였습니다.

5-3. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당기
전기

출자좌수(좌)
지분율(%)
상각후취득원가
장부가액
장부가액

상장주식
(주)액션스퀘어
97,076
0.40
1,000,125
621,286
756,222

비상장주식
(주)나무액터스
28,366
13.14
1,540,110
820,685
1,121,705

채무증권
(주)모다 (주1)
-
-
-
-
4,138,610

합계
2,540,235
1,441,971
6,016,537

(주1) 전기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채를 취득하여 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다. 당기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였습니다.

5-4. 당기와 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

매도가능금융자산평가이익
203,589
(81,575)
(122,014)
-

매도가능금융자산평가손실
(243,903)
(354,380)
-
(598,283)

합계
(40,314)
(435,955)
(122,014)
(598,283)

(단위 : 천원)

구분
전기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

매도가능금융자산평가이익
9,895
193,694
-
203,589

매도가능금융자산평가손실
(170,124)
(73,779)
-
(243,903)

합계
(160,229)
119,915
-
(40,314)

5-5. 당기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
취득
평가
처분
기말잔액

지분전환옵션(주1)
694,565
-
-
(694,565)
-

(단위 : 천원)

구분
전기

기초잔액
취득
평가로 인한
증(감)액
처분
기말잔액

지분전환옵션(주1)
-
1,171,620
(477,055)
-
694,565

(주1) 전기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채를 취득하여 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다. 당기 중 연결실체는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였습니다.

5-6. 당기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

파생상품평가손실 (주1)
-
(29,174)
-
(29,174)

(주1) 당기 중 연결실체는 현금흐름위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 29,174천원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

6. 선급금

6-1. 당기말과 전기말 현재 선급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

총장부가액
대손충당금
장부가액
총장부가액
대손충당금
장부가액

선급금
112,847,374
(13,447,427)
99,399,947
69,920,057
(11,031,218)
58,888,839

6-2. 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

기초잔액
대손상각비
제각
기말잔액

대손충당금
11,031,218
6,952,079
(4,535,870)
13,447,427

(단위 : 천원)

과목
전기

기초잔액
대손상각비
제각
기말잔액

대손충당금
9,875,581
5,010,167
(3,854,530)
11,031,218

7. 기타유동자산
 
 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
금액

당기
전기

선급비용
34,478
190,188

8. 유형자산

8-1. 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
-
-
-
116,338
-
116,338

건물
-
-
-
228,423
(45,685)
182,738

기계장치
102,078
(102,060)
18
490,578
(378,309)
112,269

공기구비품
3,715,639
(2,837,825)
877,814
3,285,922
(2,410,453)
875,469

합계
3,817,717
(2,939,885)
877,832
4,121,261
(2,834,447)
1,286,814

8-2. 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초
장부금액
취득 및
자본적지출
처분 및 폐기
감가상각비
기말
장부금액

토지
116,338
-
116,338
-
-

건물
182,738
-
180,834
1,904
-

기계장치
112,269
-
100,023
12,228
18

공기구비품
875,469
429,718
-
427,373
877,814

합계
1,286,814
429,718
397,195
441,505
877,832

(단위 : 천원)

구분
전기

기초
장부금액
취득 및
자본적지출
처분 및 폐기
감가상각비
기말
장부금액

토지
116,338
-
-
-
116,338

건물
188,449
-
-
5,711
182,738

기계장치
207,443
-
29
95,145
112,269

공기구비품
1,010,970
292,843
536
427,808
875,469

합계
1,523,200
292,843
565
528,664
1,286,814

9. 무형자산

9-1. 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초금액
취득
처분
상각비
기말금액

영업권
22,696,767
-
-
-
22,696,767

산업재산권
98,983
3,966
-
54,224
48,725

개발비
66,442
-
-
35,684
30,758

소프트웨어
899,264
203,174
-
256,247
846,191

회원권
330,318
-
-
-
330,318

합계
24,091,774
207,140
-
346,155
23,952,759

(단위 : 천원)

구분
전기

기초금액
취득
처분
상각비
기말금액

영업권
22,696,767
-
-
-
22,696,767

산업재산권
152,894
5,166
-
59,077
98,983

개발비
233,684
-
-
167,242
66,442

소프트웨어
485,719
689,710
62,007
214,158
899,264

회원권
330,318
-
-
-
330,318

합계
23,899,382
694,876
62,007
440,477
24,091,774

9-2. 영업권의 손상평가 

(1) 영업권은 연결실체의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 다음과 같이배분되었으며, 당기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
전자결제사업부문
모바일사업부문
기타의 사업부문
합계

영업권 배부금액
20,699,541
1,997,226
-
22,696,767

(2) 연결실체는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권의 손상차손은현금창출단위를 기준으로 회수가능가액을 산출하며, 이러한 현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 근거하여 결정되었습니다. 

 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치(2018년부터 2022년까지)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였으며, 동 기간에 대하여 사용된 매출액성장률과 이를 초과하는 기간에 대한 영구성장률은 아래와 같습니다. 
 동 성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 또한, 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장율 가정이 사용되었습니다.

주요가정치
전자결제사업부문
모바일사업부문

매출액이익율
38.36%
49.94%

매출액성장율(주1)
20.04%
27.23%

영구성장율
1.00%
1.00%

세전할인율(주2)
9.11%
9.11%

(주1) 향후 5년간 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출성장율로 과거 실적과 게임시장성장률, 국내디지털시장성장률, 소비자물가상승률 등의 산업보고서에 포함된 예측치를 이용하여 산정되었습니다. 
(주2) 예상현금흐름에 적용된 회사의 특수한 위험을 반영한 세전할인율입니다. 

순공정가치의 계산은 연결실체의 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 영업현금흐름 및 회사와 유사한 사업을 영위하며 그 지분상품이 활성거래시장에서 거래되는 비교대상 업체들의 주가 및 기업가치/영업력 배수를 비롯한 기타의 재무정보간 상관관계를 토대로 하여, 연결실체의 전자결제 및 모바일사업부문의 순공정가치를 산출하였습니다.

(3) 아래 민감도 분석은 현재 다른 변수가 일정하다고 가정하고 분석을 수행하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기업가치/영업력 배수

1% 하락시
1% 상승시

회수가능액의 증가(감소)
24,004
(17,202)

(4) 당기말 현재 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 순공정가치가 사용가치를 상회하기 때문에, 동 현금창출단위의 회수가능가액은 순공정가치에 의하여 결정하였습니다. 이와 같이 산정된 연결실체의 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 회수가능액은 91,725백만원으로 장부금액을 69,028백만원 만큼 초과하고 있으나, 주요 가정치의 합리적 변동에 따라 동 초과분이 상쇄될 가능성도 존재합니다. 이에 따라, 경영진은 지속적으로 관련 매출액 및 산업동향을 관찰하고 있습니다.

10. 관계기업투자

10-1. 당기말과 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
업종
지분율(%)
지역

당기
전기

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
전자결제관련 개발
20
20
국내

10-2. 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
금액

당기
전기

취득원가
지분법적용후
 장부금액
취득원가
지분법적용후
 장부금액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)(주1)
100,000
-
100,000
-

(주1) 전기말 연결실체는 관계기업인 갤럭시아마이크로페이먼트(주)의 해외사업 누적손실로 인해 연결실체가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액 손상차손으로 처리하였습니다.

10-3. 당기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당기

기초
 장부가액
취득
지분법손익
손상차손
기말
 장부가액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
-
-
-
-
-

(단위 : 천원)

회사명
전기

기초
 장부가액
취득
지분법손익
손상차손
기말
 장부가액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
99,815
-
-
(99,815)
-

10-4. 당기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당기

순자산
연결실체지분율(%)
순자산지분금액
손상차손
장부금액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
14,271
20
2,854
(2,854)
-

(단위 : 천원)

회사명
전기

순자산
연결실체지분율(%)
순자산지분금액
투자차액
장부금액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
18,147
20.00
3,629
(3,629)
-

10-5. 당기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
세후
영업손익
기타
포괄손익
총포괄손익

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
14,271
-
-
-
-
(3,876)
-
(3,876)

(단위 : 천원)

회사명
전기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
세후
영업손익
기타
포괄손익
총포괄손익

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
18,147
-
-
-
-
(473,699)
-
(473,699)

11. 매입채무및기타채무

 당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

매입채무
19,945,167
19,215,112

미지급금
24,304,629
15,869,104

미지급배당금
1,259
-

미지급비용
293,428
357,592

보증금
206,200
183,858

합계
44,750,683
35,625,666

12. 기타유동금융부채

 당기말 현재 연결실체는 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑 계약을 체결하였습니다. 

 연결실체의 위험관리정책에 따른 파생상품계약은 위험회피효과를 제공하고 기업회계기준서 제1039호에 따른 특정 요건을 충족하므로 위험회피회계를 적용하였습니다

12-1. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

위험회피대상
파생상품 종류
거래내용

당기
전기

단기차입금
이자율스왑
거래처 : 우리은행
 만기 : 2018년 10월 1일
 이자율스왑 : KRW CD(91일)+1.99%와 KRW 3.94%
 원금 : KRW 200억원
-

12-2. 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
종류
부채

유동
비유동

현금흐름 위험회피
이자율스왑
29,174
-

당기 중 현금흐름위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 29,174천원을기타포괄손익으로 처리하였습니다.

12-3. 당기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

<유동>

파생상품부채
29,174
-

13. 차입금

13-1. 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
금액

당기
전기

유동부채
단기차입금
50,053,397
25,348,634

유동성장기부채
4,993,240
-

소계
55,046,637
25,348,634

비유동부채
장기차입금
8,898,710
-

합계
63,945,347
25,348,634

13-2. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
종류
연이자율(%)
금액

당기
전기
당기
전기

우리은행
운전자금
4.16
3.99
2,000,000
2,000,000

국민은행
운전자금
3.64
4.3
3,000,000
3,000,000

농협은행
운전자금
3.75
-
3,000,000
-

경남은행(주1)
선정산 대출
CD+2.40
CD+2.88
21,890,897
20,348,634

우리은행(주1)
선정산 대출
3.94
-
20,000,000
-

(주)앤드비언드
운전자금
-
-
162,500
-

합계
50,053,397
25,348,634

(주1) 연결실체는 경남은행, 우리은행 및 대구은행으로부터 선정산대출을 받았으며, 이와 관련하여 연결실체의 금융상품과 선급금이 담보로 제공되어 있습니다.

13-3. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
종류
연이자율(%)
금액

당기
전기
당기
전기

우리은행
운전자금
4.06
-
4,170,000
-

대구은행(주1)
선정산 대출
3.98
-
9,721,950
-

1년 이내 상환예정분(유동성장기부채)
(4,993,240)
-

장기차입금
8,898,710
-

(주1) 연결실체는 경남은행, 우리은행 및 대구은행으로부터 선정산대출을 받았으며, 이와 관련하여 연결실체의 금융상품과 선급금이 담보로 제공되어 있습니다.

14. 사채

14-1. 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율 (%)
금액

당기
전기

제1회 무기명식 이권부 무보증 전환사채
2015.06.02
2018.06.02
-
-
10,000,000

상환할증금
-
938,070

전환권조정
-
(648,845)

전환사채 장부가액
-
10,289,225

14-2. 전기말 현재 상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

전환청구시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

액면금액
10,000,000,000원

발행금액
10,000,000,000원

연이율
-

보장수익률
연 복리 3%

전환청구기간
발행 1년후부터 만기일 1개월 전까지

조기상환권(주1)
투자자에게 조기상환권 존재

전환가액(주2)
1주당 4,681원

(주1) 사채권자는 사채의 발행일로부터 6개월이 경과한 날 및 그로부터 매 3개월마다발행인에게 서면으로 통지하고 사채권자가 보유하고 있는 본 건 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환할 것을 청구할 수 있습니다.
(주2) 전환청구전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격을 조정합니다.

15. 기타유동부채

 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

선수금
9,900,268
17,937,493

예수금
262,566
247,619

부가세예수금
-
539,264

합계
10,162,834
18,724,376

16. 자본금

16-1. 당기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

보통주 발행주식수
34,829,838주
32,693,543주

납입자본금
17,414,919,000
16,346,771,500

1주당금액
500
500

16-2. 당기와 전기 중 당사의 자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일자
당기

내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2017.01.01
기초
32,693,543
16,346,772
28,569,275

2017.09.21
전환사채 전환
2,136,295
1,068,147
9,987,788

2017.12.31
당기말
34,829,838
17,414,919
38,557,063

(단위 : 천원)

일자
전기

내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2016.01.01
기초
32,693,543
16,346,772
72,834,646

2016.03.30
결손보전
-
-
(44,265,371)

2016.12.31
전기말
32,693,543
16,346,772
28,569,275

17. 기타잉여금

17-1. 당기말과 전기말 현재 기타잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

감자차익
1,080,018
1,080,018

자기주식
(10,380,928)
(9,162,361)

자기주식처분손실
(1,536,868)
(1,536,868)

전환권대가
-
416,347

기타자본잉여금(주1)
13,085,551
13,105,232

합 계
2,247,773
3,902,368

(주1) 당기말 현재 기타자본잉여금은 종속기업주식의 추가취득에 따른 취득대가와 종속회사 순자산 중 추가지분취득분과의 차액 11,288,414천원, 2007년 3월 2일자 주주총회 결의에 따른 이익잉여금의 자본잉여금 전입액 366,023천원, 주식선택권 미행사로 인한 소멸분 20,239천원, 2015년 7월 1일자로 종속회사인 (주)인포허브를 흡수합병함으로 인하여 인수한 순자산과 합병대가와의 차액 1,407,335천원 및 2016년 4월 15일자로 종속회사인 (주)디지큐를 흡수합병함으로써 발생한 기타자본잉여금 3,540천원의 합으로 구성되어 있습니다.

17-2. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 자기주식의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

주식수(주)
금액
주식수(주)
금액

자기주식
1,338,806
10,380,928
1,157,903
9,162,361

18. 기타포괄손익누계액

 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

매도가능금융자산평가이익(손실)
(598,283)
(40,314)

파생상품평가이익(손실)
(29,174)
-

합계
(627,457)
(40,314)

19. 이익잉여금

19-1. 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

법정적립금(이익준비금)(주1)
78,387
-

임의적립금(주2)
500,000
100,000

미처분이익잉여금
6,802,752
3,735,252

합 계
7,381,139
3,835,252

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.
(주2) 당사는 전자금융거래법의 규정에 의하여 전자금융업자의 전자금융사고 책임을이행하기 위한 준비금을 별도로 적립하고 있습니다.

19-2. 당기와 전기의 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
보통주

당기
전기

액면금액
500
500

1주당 배당금
30
25

배당금
6%
5%

발행주식수(주)
34,829,838주
32,693,543주

배당 제외 주식수
1,338,806주
1,338,806주

배당을 받을 주식수
33,491,032주
31,354,737주

배당금총액
1,004,730,960
783,868,425

20. 사업부문별 정보

20-1. 사업부문에 대한 일반정보
 연결실체는 제공하는 주요 서비스의 성격에 따라 전자결제사업부문, 모바일사업부문 및 기타부문으로 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 

 영업부문별 자산과 부채는 최고경영진에게 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

20-2. 당기와 전기 중 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

전자결제
 사업부문
모바일
 사업부문
기타부문
합계

1. 매출액
57,477,745
11,516,275
135,574
69,129,594

2. 매출원가
35,332,884
3,893,787
180,684
39,407,355

3. 매출총이익
22,144,861
7,622,488
(45,110)
29,722,239

4. 판매비와관리비
19,326,000
3,872,169
2,548,135
25,746,304

5. 영업손익(주1)
2,818,861
3,750,319
(2,593,245)
3,975,935

(단위 : 천원)

구분
전기

전자결제
 사업부문
모바일
 사업부문
기타부문
합계

1. 매출액
43,948,682
9,574,586
330,450
53,853,718

2. 매출원가
25,443,737
3,332,593
327,635
29,103,965

3. 매출총이익
18,504,945
6,241,993
2,815
24,749,753

4. 판매관리비
15,450,405
3,311,683
1,282,996
20,045,084

5. 영업손익 (주1)
3,054,540
2,930,310
(1,280,181)
4,704,669

(주1) 연결실체의 경영진은 부문영업손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.

21. 비용의 성격별 분류 

21-1. 당기와 전기의 계속영업의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

전자결제매출직접원가
35,332,884
884,292

모바일매출직접원가
3,893,787
332,593

기타매출직접원가
180,685
327,635

종업원급여
8,286,255
7,197,002

복리후생비
1,214,960
986,389

감가상각비 및 무형자산상각비
787,660
969,141

대손상각비
7,702,354
5,624,334

기타비용
7,755,074
32,827,665

합계(주1)
65,153,659
49,149,051

(주1) 연결포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

21-2. 당기와 전기의 종업원급여의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

급여
7,702,827
6,555,057

퇴직급여
583,428
641,945

합계
8,286,255
7,197,002

21-3. 당기와 전기의 감가상각비 및 무형자산상각비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

감가상각비
441,505
528,664

무형자산상각비
346,155
440,477

합계
787,660
969,141

22. 판매비와관리비

 당기와 전기의 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

당기
전기

급여
7,702,827
6,555,056

퇴직급여
583,428
641,945

복리후생비
1,214,960
986,389

여비교통비
206,513
180,439

접대비
448,578
437,121

통신비
728,837
696,913

세금과공과
55,475
52,435

감가상각비
441,505
528,664

지급임차료
755,202
599,870

리스료
90,306
72,386

수선유지비
322,637
321,969

보험료
144,707
188,833

운반비
7,726
4,574

교육훈련비
33,495
54,660

도서인쇄비
44,690
24,474

소모품비
34,290
27,789

지급수수료
3,437,800
1,848,217

광고선전비
868,403
226,416

대손상각비
7,702,354
5,624,334

건물관리비
413,270
403,603

무형자산상각비
346,155
440,477

협회비
163,146
128,520

합계
25,746,304
20,045,084

23. 기타수익 및 기타비용

23-1. 당기와 전기의 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

유형자산처분이익
102,827
-

기타의대손충당금환입
-
320,000

잡이익
597,145
518,527

합계
699,972
838,527

23-2 당기와 전기의 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

유형자산처분손실
98,004
565

기부금
43,728
12,664

무형자산처분손실
-
62,007

잡손실
143,407
52,353

합계
285,139
127,589

24. 금융수익 및 금융비용

24-1. 당기와 전기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이자수익
607,328
674,614

당기손익인식금융자산평가이익
181,668
-

사채상환이익
107,408
-

외환차익
-
1,156

매도가능증권처분이익
-
21,682

합계
896,404
697,452

24-2. 당기와 전기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이자비용
2,185,856
1,489,447

외환차손
-
356

매도가능증권손상차손
-
5,000

이자율스왑거래손실
28,422
-

파생상품자산평가손실
-
477,055

당기손익인식금융자산평가손실
-
356,959

합계
2,214,278
2,328,817

25. 관계기업투자손익

 당기와 전기 중 관계기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
금액

당기
전기

관계기업투자주식손상차손
-
(99,815)

26. 법인세비용 
 
26-1. 당기와 전기의 법인세 비용의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

법인세등 부담액(법인세추납액과 환급액 포함)
241,943
219,876

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(241,943)
(215,108)

법인세비용
-
4,768

26-2. 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 조정내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

법인세비용차감전순이익

3,072,893

3,684,427

적용세율에 따른 법인세

654,036

788,574

조정사항 :

(654,036)

(783,806)

비과세수익
424

(329,189)

비공제비용
220,596

1,178,143

기타(일시적차이 중 이연법인세 미인식 효과 등)
(875,056)

(1,632,760)

법인세비용

-

4,768

유효세율(주1)

-

0.12%

(주1) 당기와 전기의 유효세율은 분자의 금액이 "0"이므로 기재하지 않습니다.

26-3. 당기와 전기 중 주요 누적일시적차이의 증감내용 및 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)의 계산 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

누적일시적차이 등
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
기말잔액
기초잔액
증감액
기말잔액

(1) 이연법인세 전체

대손충당금
13,543,757
2,663,034
16,206,791
2,979,627
585,867
3,565,494

미수수익
(5,462)
(44,481)
(49,943)
(1,202)
(9,785)
(10,987)

매도가능금융자산손상차손
692,455
-
692,455
152,340
-
152,340

영업권
(22,696,767)
-
(22,696,767)
(4,993,289)
-
(4,993,289)

선급비용
(49,304)
31,906
(17,398)
(10,847)
7,019
(3,828)

현재가치할인차금
49,304
(31,906)
17,398
10,847
(7,019)
3,828

미지급비용
242,867
(3,867)
239,000
53,431
(851)
52,580

감가상각비
144,309
(52,962)
91,347
31,748
(11,652)
20,096

관계기업투자
267,461
-
267,461
58,841
-
58,841

대손금
3,182,135
(2,311,671)
870,464
700,070
(508,568)
191,502

매도가능금융자산평가이익
40,314
557,969
598,283
8,869
122,753
131,622

전환권조정
(648,845)
648,845
-
(142,746)
142,746
-

전환사채상환할증금
938,070
(938,070)
-
206,375
(206,375)
-

관계기업투자 손상차손
100,000
750,000
850,000
22,000
165,000
187,000

당기손익인식금융자산평가손실
356,959
(181,668)
175,291
78,531
(39,967)
38,564

파생상품평가손실
477,055
(477,055)
-
104,952
(104,952)
-

지급임차료

29,174
29,174
-
6,418
6,418

기부금
12,500
30,000
42,500
2,750
6,600
9,350

결손금
17,771,372
(4,593,257)
13,178,115
3,909,702
(1,010,517)
2,899,185

종속기업의 결손금
118,125
2,513,732
2,631,857
25,988
553,021
579,009

소계
14,536,305
(1,410,277)
13,126,028
3,197,987
(310,262)
2,887,725

(2) 미인식 이연법인세

관계기업투자
267,461
-
267,461
58,841
-
58,841

영업권
(22,696,767)
-
(22,696,767)
(4,993,289)
-
(4,993,289)

결손금
16,793,608
(5,692,988)
11,100,620
3,694,594
(1,252,460)
2,442,134

종속기업의 결손금
118,125
2,513,732
2,631,857
25,988
553,021
579,009

기타
19,076,114
669,248
19,745,362
4,196,745
147,234
4,343,979

소 계
13,558,541
(2,510,008)
11,048,533
2,982,879
(552,205)
2,430,674

(3) 인식한 이연법인세(주1)

결손금
977,764
1,099,731
2,077,495
215,108
241,943
457,051

합계
977,764
1,099,731
2,077,495
215,108
241,943
457,051

(단위 : 천원)

과목
전기

누적일시적차이 등
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
기말잔액
기초잔액
증감액
기말잔액

(1) 이연법인세 전체

대손충당금
12,342,757
1,201,000
13,543,757
2,715,407
264,220
2,979,627

미수수익
(21,654)
16,192
(5,462)
(4,764)
3,562
(1,202)

매도가능금융자산손상차손
687,455
5,000
692,455
151,240
1,100
152,340

영업권
(17,749,470)
(4,947,297)
(22,696,767)
(3,904,883)
(1,088,406)
(4,993,289)

선급비용
(77,381)
28,077
(49,304)
(17,024)
6,177
(10,847)

현재가치할인차금
77,381
(28,077)
49,304
17,024
(6,177)
10,847

미지급비용
165,482
77,385
242,867
36,406
17,025
53,431

감가상각비
152,902
(8,593)
144,309
33,638
(1,890)
31,748

관계기업투자
370,707
(103,246)
267,461
81,556
(22,715)
58,841

대손금
3,182,135
-
3,182,135
700,070
-
700,070

매도가능금융자산평가이익
160,229
(119,915)
40,314
35,250
(26,381)
8,869

전환권조정
(1,107,295)
458,450
(648,845)
(243,605)
100,859
(142,746)

전환사채상환할증금
938,070
-
938,070
206,375
-
206,375

관계기업투자 손상차손
-
100,000
100,000
-
22,000
22,000

당기손익인식금융자산평가손실
-
356,959
356,959
-
78,531
78,531

파생상품평가손실
-
477,055
477,055
-
104,952
104,952

기부금
-
12,500
12,500
-
2,750
2,750

결손금
22,083,525
(4,312,153)
17,771,372
4,858,376
1,750,570
3,909,702

종속기업의 결손금
7,107
111,018
118,125
1,564
24,424
25,988

소계
21,211,950
(6,675,645)
14,536,305
4,666,630
1,230,601
3,197,987

(2) 미인식 이연법인세

관계기업투자
370,707
(103,246)
267,461
81,556
(22,715)
58,841

영업권
(17,749,470)
(4,947,297)
(22,696,767)
(3,904,883)
(1,088,406)
(4,993,289)

결손금
22,083,525
(4,312,153)
16,793,608
4,858,376
1,750,570
3,694,594

종속기업의 결손금
7,107
111,018
118,125
1,564
24,424
25,988

기타
16,500,081
2,576,033
19,076,114
3,630,017
566,728
4,196,745

소 계
21,211,950
(6,675,645)
13,558,541
4,666,630
1,230,601
2,982,879

(3) 인식한 이연법인세(주1)

결손금
-
-
977,764
-
-
215,108

합계
-
-
977,764
-
-
215,108

26-4. 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 연결실체는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 미래 실현가능성 및 미래에 발생할 과세소득의 불확실성으로 인하여 당기말 현재 실현가능성이 있는 부문에 대하여만 이연법인세자산을 인식하였습니다.

26-5. 당기말 현재 이월결손금의 금액과 만기일의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

발생회계연도
당기
공제기한

당사
종속기업
합계

2014.12.31
5,220,981
-
5,220,981
2024.12.31

2015.12.31
7,957,134
7,107
7,964,241
2025.12.31

2016.12.31
-
111,018
111,018
2026.12.31

2017.12.31
-
2,513,732
2,513,732
2027.12.31

합계
13,178,115
2,631,857
15,809,972

26-6. 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이연법인세자산 :

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
457,051
215,108

1 2개월 이내에 회수될 이연법인세자산
-
-

상계전 이연법인세자산
457,051
215,108

이연법인세자산(부채) 순액
457,051
215,108

27. 주당손익 
 
 기본주당이익은 지배기업 소유주지부에 대한 보통주연결당기순이익을 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였으며 그 계산내용은 다음과 같습니다. 
 한편, 당기에는 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 동일하며, 전기에는 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있으나 희석효과가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

(단위 : 주, 원)

과목
금액 또는 주식수

당기
전기

지배기업 소유주지분 연결당기순이익
4,329,755,275
3,728,996,443

가중평균유통보통주식수(주1)
31,970,067
31,501,411

기본주당이익
135
118

(주1) 가중평균유통보통주식수의 계산

(단위 : 주)

구분
가중평균유통보통주식수

유통보통주식적수
해당일수(일)
가중평균
유통보통주식수(주)

당기
11,669,074,506
365
31,970,067

전기
11,529,516,284
366
31,501,411

28. 특수관계자 거래

28-1. 당기와 전기의 특수관계자와의 거래내용과 당기말과 전기말 현재의 채권ㆍ채무잔액의 내용은 연결대상 종속회사를 제외하였습니다.

28-2. 당기말 현재 연결실체의 관계기업의 내용은 다음과 같습니다.

연결실체와의 관계
회사명
지분율(%)
업종

당기
전기

관계기업
갤럭시아마이크로페이먼트(주)
20.00
20.00
온라인결제관련개발

28-3. 당기와 전기에 당사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타의 특수관계자는 다음과 같습니다.

당사와의 관계
당기
전기

기타의 특수관계자
효성아이티엑스(주)
효성아이티엑스(주)

(주)효성
(주)효성

노틸러스효성(주)
노틸러스효성(주)

효성캐피탈(주)
효성캐피탈(주)

갤럭시아코퍼레이션즈(주)
갤럭시아코퍼레이션즈(주)

(주)엔에이치테크
(주)엔에이치테크

효성캐피탈(주)
효성캐피탈(주)

효성에프엠에스(주)
효성에프엠에스(주)

효성트랜스월드(주)
효성트랜스월드(주)

효성굿스프링스(주)
효성굿스프링스(주)

더클래스효성 주식회사
더클래스효성 주식회사

효성인포메이션시스템(주)
효성인포메이션시스템(주)

(주)갤럭시아디바이스
(주)갤럭시아디바이스

(주)앤드비언드
(주)앤드비언드

28-4. 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기

매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<기타특수관계자>

(주)효성
498
-
-
-
1,034,340

효성아이티엑스(주)
-
156,000
-
443,564
16,800

노틸러스효성(주)
-
-
17,090
2,345
5,447

갤럭시아코퍼레이션(주)
3,256
-
-
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
18,538

(주)앤드비언드
-
-
-
-
42,545

기타
11,900
-
-
-
-

합계
15,654
156,000
17,090
445,909
1,117,670

(단위 : 천원)

특수관계자명
전기

매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<기타의 특수관계자>

(주)효성
-
-
-
-
999,122

효성아이티엑스(주)
-
-
-
404,604
16,800

노틸러스효성(주)
-
-
103,792
4,710
26,237

갤럭시아코퍼레이션(주)
24,585
-
352
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
21,337

갤럭시아디바이스(주)
-
215,328
-
-
-

(주)앤드비언드
-
-
-
-
708,000

기타
8,714
50,231
-
-
-

합계
33,299
265,559
104,144
409,314
1,771,496

28-5. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기

채권등
채무등

매출채권
기타
매입채무
기타

<기타특수관계자>

(주)효성
15,397
627,714
7,747
-

효성아이티엑스(주)
14,300
-
43,482
-

노틸러스효성(주)
-
50,000
8,157
-

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
-
7,890
-

효성캐피탈(주)
2,087
-
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
1,715
-

(주)앤드비언드
-
-
-
595,622

기타
-
-
7,375
-

합계
31,784
677,714
76,366
595,622

(단위 : 천원)

특수관계자명
전기

채권등
채무등

매출채권
기타
매입채무
기타

<기타의 특수관계자>

(주)효성
604,761
606,487
-
103,778

효성아이티엑스(주)
-
14,300
-
75,393

노틸러스효성(주)
-
30,000
-
20,510

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
-
-
35,995

효성캐피탈(주)
-
2,674
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
2,071

(주)앤드비언드
-
-
-
548,797

합계
604,761
653,461
-
786,544

28-6. 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당기
비고

기초금액
증가
감소
기말금액

단기차입금
-
162,500
-
162,500
(주)앤드비언드

(단위: 천원)

과목
전기
비고

기초금액
증가
감소
기말금액

단기대여금
3,200,000
-
3,200,000
-
갤럭시아디바이스(주)

장기대여금
580,000
400,000
980,000
-
연결실체의 임원

합계
3,780,000
400,000
4,180,000
-

28-7. 당기와 전기 중 주요 경영진(등기 및 비등기)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

단기급여
1,856,589
1,582,397

퇴직급여
136,702
137,871

합계
1,993,291
1,720,268

29. 운용리스

 당기말 현재 연결실체는 차량운반구를 현대캐피탈(주) 등과 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있으며 동 운용리스계약에 의해 향후 지급할 최소리스료의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
최소리스료

1년 이내
69,974

1년 초과 5년 이내
46,642

합계
116,616

30. 우발채무 및 약정사항

30-1. 당기말 현재 연결실체는 계약이행보증등을 위하여 서울보증보험(주)등에 보증보험등을 가입하고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공기관
내용
보증보험 가입금액 또는
제공받은 보증금액

서울보증보험(주)
계약이행보증외
5,209,213

우리은행
계약이행보증외
600,000

합계
5,809,213

30-2. 연결실체는 전자결제서비스가맹점과 선정산 약정시 해당 가맹점에 정산지급액을 선급하기 위해 경남은행, 우리은행 및 대구은행과 선정산대출약정을 맺고 있으며 당기말 현재 경남은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 21,890,897천원(한도금액 : 40,000,000천원)이며, 우리은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 20,000,000천원(한도금액 : 40,000,000천원)이고, 대구은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 9,721,950천원(한도금액 : 9,721,950천원)입니다.
 또한, 당기말 현재 연결실체는 선정산대출약정과 관련하여 이동통신사에 대하여 연결실체가 현재 보유하고 있는 결제대금채권과 기타 정산금 채권등을 신탁자산으로하고 경남은행, 우리은행과 대구은행을 제1종의 수익자로 하는 금전신탁계약을 체결하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 이와 관련된 선급금의 질권설정금액은 109,200,000천원이며 3,283,635천원의 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다. 

30-3. 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정대출의 한도금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정종류
한도금액

경남은행
우리은행
대구은행
하나은행
신한은행
합계

일반자금대출
40,000,000
40,000,000
10,000,000
5,000,000
3,000,000
98,000,000

기타원화지급보증
-
600,000
-
-
-
600,000

합계
40,000,000
40,600,000
10,000,000
5,000,000
3,000,000
98,600,000

31. 범주별 금융상품

31-1. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
14,073,097
-
14,073,097

매출채권및기타채권
-
41,092,700
-
41,092,700

기타금융자산
824,708
1,302,485
1,441,972
3,569,165

선급금(주1)
-
96,241,722
-
96,241,722

합계
824,708
152,710,004
1,441,972
154,976,684

(단위 : 천원)

과목
전기

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
21,063,017
-
21,063,017

매출채권및기타채권
-
28,189,125
-
28,189,125

기타금융자산
1,337,605
2,066,061
6,016,537
9,420,203

선급금(주1)
-
56,619,954
-
56,619,954

합계
1,337,605
107,938,157
6,016,537
115,292,299

(주1) 선급금 중 선정산 관련금액을 금융상품으로 분류하였습니다.

31-2. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

위험회피지정
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
44,750,683
44,750,683

차입금
-
63,945,347
63,945,347

기타유동금융부채
29,174
-
29,174

합계
29,174
108,696,030
108,725,204

(단위 : 천원)

과목
전기

당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
35,625,666
35,625,666

차입금
-
25,348,634
25,348,634

사채
-
10,289,225
10,289,225

합계
-
71,263,525
71,263,525

31-3. 당기와 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

매도가능금융자산:

매도가능금융자산평가손익
 (기타포괄손익)
(557,969)
119,915

매도가능금융자산처분손익
-
21,682

매도가능금융자산손상차손
-
(5,000)

사채상환이익
107,408
-

소계
(450,561)
136,597

당기손익인식금융자산:

당기손익인식금융자산평가손익
181,668
(356,959)

파생상품자산평가손익
-
(477,055)

소계
181,668
(834,014)

대여금및수취채권:

이자수익
607,328
674,614

외환차익
-
800

소계
607,328
675,414

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
(2,185,856)
(1,489,447)

위험회피지정금융부채:

이자율스왑거래손익
(28,422)
-

파생상품평가손익
 (기타포괄손익)
(29,174)
-

소계
(57,596)
-

범주별 순손익 합계
(1,905,017)
(1,511,450)

32. 공정가치 측정

32-1. 금융상품의 공정가치
 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익인식금융자산
824,708
824,708
643,040
643,040

- 기타유동금융자산
-
-
4,833,175
4,833,175

- 기타비유동금융자산
1,441,972
1,441,972
1,877,927
1,877,927

소계
2,266,680
2,266,680
7,354,142
7,354,142

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
14,073,097
14,073,097
21,063,017
21,063,017

- 매출채권및기타채권
40,080,208
40,080,208
27,259,428
27,259,428

- 기타유동금융자산
440,000
440,000
340,000
340,000

- 선급금
96,241,722
96,241,722
56,619,954
56,619,954

- 비유동매출채권및기타채권
1,012,492
1,012,492
929,697
929,697

- 기타비유동금융자산
862,485
862,485
1,726,061
1,726,061

소계
152,710,004
152,710,004
107,938,157
107,938,157

금융자산 합계
154,976,684
154,976,684
115,292,299
115,292,299

금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

- 기타유동금융부채
29,174
29,174
-
-

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
44,750,683
44,750,683
35,625,666
35,625,666

- 차입금
63,945,347
63,945,347
25,348,634
25,348,634

- 사채
-
-
10,289,225
10,289,225

소계
108,696,030
108,696,030
71,263,525
71,263,525

금융부채 합계
108,725,204
108,725,204
71,263,525
71,263,525

32-2. 금융상품의 공정가치서열

 연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1, 2 및 3으로 나누고 있으며, 각각의 금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 다음과 같이 구분합니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

 연결실체의 당기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 중 수준1, 2 및 3에 따라 평가한 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

-당기손익인식금융자산
 (전환사채)
-
-
824,708
824,708

-매도가능금융자산
621,286
-
820,685
1,441,971

합계
621,286
-
1,645,393
2,266,679

금융부채

- 이자율스왑
-
29,174
-
29,174

32-3. 가치평가기법 및 투입변수

 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

당기손익인식금융자산자산

전환사채
 ((주)엔에스스튜디오)
824,708
3
이항모형
무위험수익률
2.08%

주가변동성
17.78%

매도가능금융자산

연예인매니지먼트업 주식
 ((주)나무엑터스)
820,685
3
이익접근법
 (현금흐름할인모형)
매출액이익률
21.37%

매출액성장률
5.15%

영구성장률
1.00%

할인율
15.21%

32-4. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 
 재무보고 목적의 공정가치 측정은 연결실체의 재무관리팀이 직접 수행하거나 독립적인 제3자를 활용하며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 
 재무관리팀은 연결실체의 재무담당이사에 직접 보고하며 매년말 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

32-5. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석
 금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

① 비상장주식

(단위 : 천원)

구분
당기
투입변수

유리한 변동(1%하락)
불리한 변동(1%상승)

당기손익
자본
당기손익
자본

금융자산

매도가능금융자산(주1)
-
10,637
-
(8,793)
할인율

(주1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 할인율을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

② 당기손익인식금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당기

주가
주가변동성

10% 상승
10% 하락
10% 증가
10% 감소

전환사채
209
(55)
128
(51)

33. 위험관리

33-1. 자본위험 관리
 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.
 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

부채(A)
119,054,051
90,045,327

자본(B)
64,403,111
53,299,888

부채비율(A/B)
184.86%
168.94%

33-2. 금융위험 관리

 연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.
 연결실체의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.
 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.
 또한, 연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

가. 시장위험관리
 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.
 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 통제가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다

ⓛ 환위험관리
 연결실체의 영업손익은 전부 국내기업으로부터 발생하여 연결실체는 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

② 이자율위험관리
 연결실체는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
세후이익 및 자본에 미치는 영향

당기
전기

1%상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

이자비용
(294,706)
294,706
(182,119)
182,119

③ 가격위험관리
 연결실체는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말과 전기말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

매도가능금융자산
1,441,972
1,877,927

파생상품자산
-
694,565

합계
2,266,680
3,215,532

나. 유동성위험관리
 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.
 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.
 한편, 연결실체는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석30에서 설명하는 바와 같이 일반자금대출약정 등을 체결하고 있습니다.
 당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

1년 미만
1년 ~ 5년
합계

매입채무및기타채무
44,750,683
-
44,750,683

차입금
55,046,637
8,898,710
63,945,347

기타유동금융부채
29,174
-
29,174

금융부채이자(주1)
2,133,732
165,509
2,299,241

합계
101,960,226
9,064,219
111,024,445

(주1) 당기말 현재 차입금에 대해서 당기말로부터 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.

다. 신용위험관리
 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.
 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.
 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며,담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니 다.

 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

현금및현금성자산
14,073,097
21,063,017

매출채권및기타채권
40,080,208
27,259,428

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

기타유동금융자산
440,000
4,478,610

선급금
96,241,722
56,619,954

매출채권및기타채권(비유동)
1,012,492
929,697

기타비유동금융자산
862,485
1,726,061

합계
153,534,712
112,719,807

34. 현금흐름에 관한 사항

34-1. 연결실체의 현금흐름표는 간접법으로 작성하였으며, 당기와 전기 중 현금유입과 유출이 없는 중요한 거래내역 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

매출채권의 대손제각
140,906
79,272

선급금의 대손제각
4,535,870
3,854,530

장기차입금의 유동성대체
6,101,290
-

매도가능금융자산의
평가(손)익의 발생
(557,969)
119,915

파생상품의 평가(손)익의 발생
(29,174)
-

전환사채의 전환
10,619,911
-

투자전환사채 상환청구권행사
5,000,000
-

합병으로 인한 자산부채승계
-
23,220

자본잉여금 결손금 보전
-
31,540,594

34-2. 당기와 전기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기

기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

대체
상각

단기차입금
25,348,633
24,704,764
-
-
50,053,397

유동성장기부채
-
(1,108,050)
6,101,290
-
4,993,240

장기차입금
-
15,000,000
(6,101,290)
-
8,898,710

사채
10,289,225
-
(10,619,911)
330,686
-

합계
35,637,858
38,596,714
(10,619,911)
330,686
63,945,347

4. 재무제표

재무상태표

제 24 기 2017.12.31 현재

제 23 기 2016.12.31 현재

제 22 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

자산

유동자산

154,849,074,500

111,296,540,189

91,319,602,301

현금및현금성자산

14,068,640,093

21,061,437,675

17,770,472,257

매출채권 및 기타유동채권

40,081,301,218

27,215,877,875

26,629,997,875

기타유동금융자산

1,264,707,928

5,816,215,164

1,339,998,700

단기선급금

99,399,947,268

57,012,821,614

45,232,205,042

기타유동자산

34,477,993

190,187,861

207,527,579

당기법인세자산

139,400,848

비유동자산

28,558,642,984

30,837,786,544

30,902,813,772

유형자산

833,166,643

1,247,218,595

1,491,765,852

영업권 이외의 무형자산

23,951,477,323

24,091,774,121

20,214,963,716

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

750,000,000

4,850,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

1,012,492,031

929,697,257

1,469,047,498

기타비유동금융자산

2,304,456,280

3,603,988,146

2,877,036,706

이연법인세자산

457,050,707

215,108,425

자산총계

183,407,717,484

142,134,326,733

122,222,416,073

부채

유동부채

109,165,240,070

89,457,514,033

75,467,770,155

매입채무 및 기타유동채무

43,923,198,359

35,050,618,554

39,802,634,926

단기차입금

54,884,137,064

25,348,633,522

8,191,863,710

기타유동금융부채

29,173,758

유동성전환사채

10,289,225,045

9,830,774,753

기타유동부채

10,162,718,405

18,711,611,027

17,642,496,766

당기법인세부채

166,012,484

57,425,885

비유동부채

8,898,710,000

장기차입금

8,898,710,000

부채총계

118,063,950,070

89,457,514,033

75,467,770,155

자본

자본금

17,414,919,000

16,346,771,500

16,346,771,500

주식발행초과금

38,557,063,264

28,569,275,081

72,834,645,821

기타자본잉여금

2,267,453,813

3,922,048,680

(10,825,947,682)

기타포괄손익누계액

(627,457,246)

(40,314,114)

(160,229,268)

이익잉여금(결손금)

7,731,788,583

3,879,031,553

(31,440,594,453)

자본총계

65,343,767,414

52,676,812,700

46,754,645,918

자본과부채총계

183,407,717,484

142,134,326,733

122,222,416,073

포괄손익계산서

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

수익(매출액)

69,122,271,361

53,240,651,588

37,575,032,798

매출원가

39,401,042,288

28,661,819,353

22,781,647,969

매출총이익

29,721,229,073

24,578,832,235

14,793,384,829

판매비와관리비

23,241,239,154

19,778,647,314

12,754,188,019

영업이익(손실)

6,479,989,919

4,800,184,921

2,039,196,810

기타이익

699,955,997

838,380,902

328,757,918

기타손실

483,823,002

127,209,881

112,643,316

금융수익

904,780,798

696,492,206

756,067,497

금융원가

2,214,278,257

2,328,816,595

886,553,511

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타수익(비용)

(750,000,000)

(100,000,000)

0

법인세비용차감전순이익(손실)

4,636,625,455

3,779,031,553

2,124,825,398

법인세비용

0

0

0

계속영업이익(손실)

4,636,625,455

3,779,031,553

2,124,825,398

중단영업이익(손실)

0

0

0

당기순이익(손실)

4,636,625,455

3,779,031,553

2,124,825,398

기타포괄손익

(587,143,132)

119,915,154

(304,379,768)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(587,143,132)

119,915,154

(304,379,768)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(557,969,374)

119,915,154

(304,379,768)

파생상품평가손익

(29,173,758)

0

0

총포괄손익

4,049,482,323

3,898,946,707

1,820,445,630

주당이익

기본주당이익(손실)

145

120

69

희석주당이익(손실)

145

120

69

자본변동표

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

15,444,159,000

61,281,205,821

29,918,012

144,150,500

(33,572,256,666)

43,327,176,667

당기순이익(손실)

2,124,825,398

2,124,825,398

매도가능금융자산평가손익

(304,379,768)

(304,379,768)

파생상품평가손익

자본 증가(감소) 합계

(304,379,768)

2,131,662,213

3,427,469,251

종속기업 합병

902,612,500

11,553,440,000

(11,291,893,981)

6,836,815

1,170,995,334

결손금처리

자기주식의 처분

전환사채의 전환

436,028,287

436,028,287

자기주식의 취득

현금배당

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

902,612,500

11,553,440,000

(10,855,865,694)

6,836,815

1,607,023,621

2015.12.31 (기말자본)

16,346,771,500

72,834,645,821

(10,825,947,682)

(160,229,268)

(31,440,594,453)

46,754,645,918

2016.01.01 (기초자본)

16,346,771,500

72,834,645,821

(10,825,947,682)

(160,229,268)

(31,440,594,453)

46,754,645,918

당기순이익(손실)

3,779,031,553

3,779,031,553

매도가능금융자산평가손익

119,915,154

119,915,154

파생상품평가손익

자본 증가(감소) 합계

119,915,154

35,319,626,006

5,922,166,782

종속기업 합병

23,220,075

23,220,075

결손금처리

(44,265,370,740)

12,724,776,287

31,540,594,453

자기주식의 처분

2,000,000,000

2,000,000,000

전환사채의 전환

자기주식의 취득

현금배당

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(44,265,370,740)

14,747,996,362

31,540,594,453

2,023,220,075

2016.12.31 (기말자본)

16,346,771,500

28,569,275,081

3,922,048,680

(40,314,114)

3,879,031,553

52,676,812,700

2017.01.01 (기초자본)

16,346,771,500

28,569,275,081

3,922,048,680

(40,314,114)

3,879,031,553

52,676,812,700

당기순이익(손실)

4,636,625,455

4,636,625,455

매도가능금융자산평가손익

(557,969,374)

(557,969,374)

파생상품평가손익

(29,173,758)

(29,173,758)

자본 증가(감소) 합계

(587,143,132)

3,852,757,030

12,666,954,714

종속기업 합병

결손금처리

자기주식의 처분

전환사채의 전환

1,068,147,500

9,987,788,183

(436,028,287)

10,619,907,396

자기주식의 취득

(1,218,566,580)

(1,218,566,580)

현금배당

(783,868,425)

(783,868,425)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

1,068,147,500

9,987,788,183

(1,654,594,867)

(783,868,425)

8,617,472,391

2017.12.31 (기말자본)

17,414,919,000

38,557,063,264

2,267,453,813

(627,457,246)

7,731,788,583

65,343,767,414

현금흐름표

제 24 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 23 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 22 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기

제 23 기

제 22 기

영업활동현금흐름

(43,693,836,368)

(11,298,028,864)

4,135,553,258

당기순이익(손실)

4,636,625,455

3,779,031,553

2,124,825,398

당기순이익조정을 위한 가감

10,732,251,517

8,053,380,285

1,974,079,420

감가상각비

429,369,968

520,607,354

481,466,924

무형자산상각비

346,063,438

432,743,869

432,518,895

대손상각비

7,702,144,111

5,624,334,005

789,524,294

기타의 대손상각비

200,000,000

(320,000,000)

0

유형자산처분이익

(102,827,492)

0

(199,000)

유형자산처분손실

98,004,033

564,828

20,000

무형자산처분손실

0

62,006,307

0

외화환산이익

0

0

(178,758)

사채상환이익

(107,408,084)

0

0

외화환산손실

15

0

0

매도가능금융자산처분이익

0

(21,681,853)

0

이자비용

2,185,856,324

1,489,447,128

886,553,511

이자수익

(615,704,950)

(673,654,889)

(615,626,446)

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

750,000,000

100,000,000

0

매도가능금융자산손상차손

0

5,000,000

0

파생금융자산평가손실

0

477,055,000

0

당기손익인식금융자산평가손실

0

356,958,536

0

당기손익인식금융자산평가이익

(181,667,764)

0

0

이자율스왑거래손실

28,421,918

0

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(57,515,905,428)

(22,641,539,527)

(198,781,462)

매출채권의 감소(증가)

(5,450,774,655)

(1,893,634,330)

(4,002,873,819)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(3,120,232,960)

(970,805,437)

3,869,212,345

선급금의 감소(증가)

(49,339,204,474)

(16,786,709,107)

(147,523,531)

기타유동자산의 감소(증가)

123,804,094

(10,737,263)

138,418,467

당기법인세자산의 감소(증가)

0

47,823,378

(139,334,038)

매입채무의 증가(감소)

730,053,939

(5,884,875,863)

9,233,374,895

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

8,089,341,250

1,790,600,854

(10,203,715,973)

기타유동부채의 증가(감소)

(8,548,892,622)

1,066,798,241

1,053,660,192

이자수취(영업)

357,887,499

473,554,279

758,764,567

이자지급(영업)

(1,771,339,728)

(896,350,384)

(612,556,975)

법인세의 환급(납부)

(133,355,683)

(66,105,070)

89,222,310

투자활동현금흐름

268,004,119

(2,567,775,530)

(1,422,610,470)

기타채권의 감소

0

4,182,222,222

40,794,332

기타유동금융자산의 감소

0

200,000,000

6,190,000,000

기타비유동금융자산의 감소

863,576,234

0

0

유형자산의 처분

402,017,800

0

200,000

무형자산의 처분

0

1,000

0

매도가능증권처분

0

90,681,853

0

합병으로 인한 순현금유입액

0

320,775,706

675,172,231

기타채권의 증가

(250,889,000)

(414,795,000)

(411,582,000)

기타유동금융자산의 증가

(100,000,000)

(5,200,000,000)

(2,939,998,700)

기타유동금융부채의 감소

(28,421,918)

0

0

유형자산의 취득

(412,512,357)

(248,735,000)

(379,338,603)

무형자산의 취득

(205,766,640)

(694,876,283)

(230,230,702)

기타비유동금융자산의 취득

(803,050,028)

(1,517,627,028)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

0

0

(2,850,000,000)

재무활동현금흐름

36,433,034,682

17,156,769,812

3,878,771,057

단기차입금의 증가

578,127,835,705

316,426,022,296

164,709,655,346

전환사채의 증가

0

0

10,000,000,000

단기차입금의 상환

(539,693,622,163)

(299,269,252,484)

(170,830,384,997)

배당금지급

(782,609,175)

0

0

자기주식의 취득

(1,218,566,580)

0

(499,292)

신주발행비 지급

(3,105)

0

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,992,797,567)

3,290,965,418

6,591,713,845

현금및현금성자산의 환율변동효과

(15)

0

178,758

기초현금및현금성자산

21,061,437,675

17,770,472,257

11,178,579,654

기말현금및현금성자산

14,068,640,093

21,061,437,675

17,770,472,257

5. 재무제표 주석

제 24 (당) 기 2017년 12월 31일 현재

제 23 (전) 기 2016년 12월 31일 현재

갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사

1. 일반사항

 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사(이하 "당사")는 1994년 10월에 설립되어 전자결제사업과 모바일커머스사업등을 주목적사업으로 하고 있습니다. 
당사는 2007년 7월 18일에 발행주식을 한국거래소의 코스닥시장에 상장하였으며,당기말 현재 본사를 서울특별시 강남구 광평로 281에 두고 있습니다. 또한, 당기말 현재 당사의 대표이사는 김용광이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

주주명
당기
보통주 지분율(%)

주식수(주)
자본금
당기
전기

조현준
11,077,626
5,538,813
31.80
33.88

효성아이티엑스(주)
5,758,769
2,879,385
16.53
17.61

트리니티에셋 매니지먼트(주)
2,202,397
1,101,199
6.32
6.74

기타 특수관계자
1,017,420
508,710
2.92
4.23

자기주식
1,338,806
669,403
3.84
3.54

기타
13,434,820
6,717,409
38.59
34.00

합계
34,829,838
17,414,919
100.00
100.00

2. 중요한 회계정책

 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없는 경우 비교표시된 전기의 재무제표에 동일하게 적용되었습니다.

2-1. 재무제표 작성 기준
 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다.
 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 본 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 (별도재무제표)에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
 당기의 재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
 재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정
 공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정
 타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정
 동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를 위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 당사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.
 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여 조정됩니다. 또한 기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다. 한편, 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정
 동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.
 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다.
 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'
 2015년 9월 25일 제정된 기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.
 새로운 기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.
 기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.
 기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.
 당사는 기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 당사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

①금융자산의 분류 및 측정
 새로운 기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성 사업모형
원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

 기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 152,707백만원, 매도가능금융자산 1,442백만원, 당기손익인식금융자산 825백만원을 보유하고 있습니다.

 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및수취채권 152,707백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 한편, 당사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

 기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 1,442백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

 예비영향평가 결과에 따르면 당사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 825백만원을 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

②금융부채의 분류 및 측정
 새로운 기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

 현행 기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

 한편, 당사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③손상: 금융자산과 계약자산
 현행 기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기준서 제1109호에서는상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산,대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 
유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 
12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 
유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

 기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

 당사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 152,707백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 17,783백만원을 설정하고 있습니다.

 유의적 금융요소가 있는 매출채권등에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 당사의 2017년 12월 31일 현재 손실충당금의 중요한 변동은 없을 것 예상합니다.

④위험회피회계
 새로운 기준서 제1109호에서는 현행 기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

 기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

 2017년 12월 31일 현재 당사가 위험회피회계를 적용하는 자산,부채,확정계약,예상거래는 합계 788백만원입니다. 위험회피회계를 적용함에 따라 2017년 12월 31일 현재 기타포괄손익으로 누적된 현금흐름위험회피수단의 공정가치 변동금액은 29백만원입니다.
 
 위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

 당사는 기준서 제1109호를 최초 적용할 때 동 기준서의 위험회피회계 요구사항을 적용할지 현행 기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할지 아직 결정하지 않았지만, 기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용한다고 가정하여 예비영향평가를 하였으며, 예비영향평가 결과 중요한 영향은 없을 것으로 예상합니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
 2015년 11월 6일 제정된 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 당사는 기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.
 현행 기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
 당사는 2017년 12월부터 별도의 TF팀을 구성하여 기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 도움을 받아 당사의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하고 회계처리시스템을 구축하였습니다. 기준서 제1115호는 회계처리뿐만아니라 영업전략, 영업행태를 비롯한 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되므로 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

 당사는 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 평가하였으며, 평가결과 재무적으로 영향을 미치는 상황은 발견되지 않았습니다. 

 기준서 제1115호의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무의 식별
 당사는 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 결제 등의 전자결제사업과 모바일백화점상품권, 모바일쿠폰으로 구성된 모바일커머스사업을 영위하고 있습니다. 
 기준서 제1115호 적용 시 고객과의 전자결제사업과 모바일커머스 사업관련 계약에서는 1) 플랫폼(전자결제시스템)의 제공, 2) 정산대상금액 및 서비스수수료 정산으로 구별되는 수행의무가 식별됩니다.
 당사의 사업관련 계약에서 구별되는 2가지 수행의무는 고객과 계약한 고객맞춤화 된 결합산출물로 통합하는 유의적인 용역으로 제공되고 상호의존도가 매우 높은 것으로 분석됨에 따라 하나의 수행의무를 식별 하였습니다. 이에 따라 당사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
 기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.
 당사의 전자결제 사업부문과 모바일커머스 사업부문은 고객과 계약한 계약기간 동안 수행의무를 수행하고 있으며 대부분의 수행의무 이행을 완료한 후 매월 수익을 인식하고 있습니다. 당사가 고객에게 제공하는 서비스는 수행의무를 이행하는 순간 1) 고객은 효익을 동시에 얻고 소비가 가능하며, 2) 고객의 가치가 높아지고 고객은 통제가 가능하며, 3) 수행의무를 완료한 부분에 대해서 당사가 집행 가능한 지급청구권이 있으므로 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

(3) 변동대가
 당사는 전자결제 사업부문 중 휴대폰소액결제관련 매출의 일부와 모바일커머스 사업부문 중 모바일쿠폰관련 매출의 일부는 회계기간의 기간귀속에 따라 추정치를 사용하여 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 추정수익을 반영하기 위해 사용한 추정치는 직전 회계기간의 누적 데이터 (경험률)를 기초로 하여 산정되고 있으며, 추정수익과 실제수익과의 차이는 중요하지않을 정도로 미미합니다. 이는 기준서 제1115호 변동대가를 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가로 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 추정하라는 내용과 차이가 없으며, 이에 따라 당사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다. 
 
(4) 거래가격의 배분
 당사는 휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 결제 등의 전자결제사업과 모바일백화점상품권, 모바일쿠폰으로 구성된 모바일커머스사업을 영위하고 있으며, 동 사업관련 계약서에서 식별되는 플랫폼의 제공과 정산대행 용역을 하나의 수행의무로판단함에 따라 거래가격의 배분에 대한 이슈가 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사의재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적인 영향은 없습니다.

2-2. 재무제표의 측정기준
 당사의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

2-3. 영업부문
 영업부문은 당사의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 당사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

2-4. 수익인식
 수익은 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있으며 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액 등은 수익에서 차감하고 있습니다. 당사는 수익을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 관련된 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높은 경우에 수익을 인식합니다.

당사는 전자결제서비스매출에 대해서 최종소비자가 전자결제서비스 가맹점의 용역 또는 재화를 구입하고 전자결제시스템에서 결제를 완료하는 시점에 수익금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며, 거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높다고 판단하여 수익을 인식하고 있으며, 솔루션수입 등 용역제공거래에 대하여는 관련 계약기간 등을 고려한 용역의 진행정도에 따른 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다. 로열티 매출(기술료 수익) 및 마케팅매출은 계약내용에 따라 발생기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다.
 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

2-5. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자
 종속기업은 당사의 지배를 받고 있는 기업이며, 지배력이란 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력을 의미합니다. 관계기업은 당사가 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사이며, 일반적으로 당사가 피투자기업 의결권의 20%에서 50%를 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.
 공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.
 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 투자자산에 대하여 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-6. 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화
 당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 재무제표는 당사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시됩니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산
 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2-7. 현금및현금성자산
 현금및현금성자산은 현금과 요구불예금 등으로 구성되어 있습니다. 요구가 있을 때 상환가능한 당좌차월은 현금관리의 중요한 부분을 형성하므로 현금흐름표상 현금및현금성자산의 항목에 포함되어 있습니다.

2-8. 금융자산
 금융자산은 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

(1) 유효이자율법
 유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.
 채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기손익인식금융자산
 당기손익인식금융자산은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융자산이거나 또는 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 '금융수익' 항목으로 계상하고 있습니다.

(3) 만기보유금융자산
 지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(4) 매도가능금융자산
 매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다.
 매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
 매도가능지분상품의 배당금은 당사가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

(5) 대여금 및 수취채권
 활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(6) 금융자산의 손상
 당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.
 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가 이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.
-발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우
-이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체
-차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우
-재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우
 매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 당사의 과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다.
 상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.
 원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.
 대여금 및 수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
 상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

(7) 금융자산의 제거
 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니 다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

2-9. 유형자산
 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에추정되는 원가를 포함하고 있습니다.
 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용년수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구분
내용년수

건물
40년

기계장치
4년

전산설비
4년

전산비품
5년

비품
4~5년

시설장치
5년

 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.
 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
 유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-10. 정부보조금
 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2-11. 무형자산

(1) 영업권
 영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않습니다. 기업의 처분으로 인한 처분손익 계산에는 매각되는 기업의 영업권 장부금액이 포함됩니다.

영업권은 손상검사 목적으로 현금창출단위에 배분하고 있으며, 그 배부는 영업권이 발생한 사업결합으로 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 식별된 현금창출단위나 현금창출단위집단에 대하여 이루어지며, 이는 영업부문에 따라 결정됩니다.
 영업권의 손상검사는 매년 또는 잠재적 손상을 나타내는 상황의 변화나 사건이 존재하는 경우에는 더 자주 실시됩니다. 영업권의 손상검사는 영업권이 배분된 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 장부금액을 회수가능액(사용가치 또는 순공정가치 중 높은 금액)과 비교하여 실시하고 있습니다. 손상차손은 즉시 비용으로 인식되며, 후속적으로 환입되지 않습니다.

(2) 상표권과 라이선스
 개별적으로 취득한 상표권과 라이선스는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 상표권과 라이선스는 취득일 시점의 공정가치로 인식하고 있습니 다. 상표권과 라이선스는 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 상표권과 라이선스는 추정내용연수(5~10년) 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

(3) 연구 및 개발
 당사는 연구 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 신기술 등의 개발비용 중 개별적으로 식별가능하고 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높은 비용은 다음 요건을 모두 충족하는 경우에 무형자산으로 인식하고 추정내용연수(5년) 동안 정액법으로 상각하며, 손상 검사를 하고 있습니다.

가) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가 능성
나) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도
다) 무형자산을 사용하여 판매할 수 있는 기업의 능력
라) 무형자산이 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능
마) 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재 정적 자원 등의 입수 가능성
바) 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능
 상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 이전에 비용으로 인식한 개발비는 이후에 자산으로 인식되지 아니합니다.

(4) 회원권
 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

2-12. 비금융자산의 손상
 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액 만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2-13. 금융부채와 지분상품

(1) 부채ㆍ자본 분류
 채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(2) 지분상품
 지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

(3) 복합금융상품
 당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.
 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.
 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

(4) 금융부채
 금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타부채'로 분류하고 있습니다.

(5) 당기손익인식금융부채
 금융부채는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.
 당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 포괄손익계산서상 기타수익 또는 기타비용의 항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

(6) 기타금융부채
 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.
 유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트, 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(7) 금융보증부채
 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.
 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

가) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액
나) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을차감한 금액

(8) 금융부채의 제거
 당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-14. 차입원가
 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

한편, 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익은 자본화가능 차입원가에서 차감하고 있으며, 기타 차입원가는 발생기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-15. 종업원급여

(1) 단기종업원급여
 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는단기종업원급여를 할인되지 않은 금액으로 인식하고 있습니다.

(2) 퇴직급여
 당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도입니다. 확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

(3) 주식기준보상
 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.
 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2-16. 리스
 리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.
 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다

2-17. 파생상품
 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2-18. 배당금
 배당금은 당사의 주주총회에서 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

2-19. 추정과 판단
 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 당사의 경영진은 회계정책의 적용, 자산 및 부채의 장부금액 및 손익에 영향을 미치는 사항에 대해서 많은 판단을 내리고 추정 및 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부금액, 금융상 품 및 이연법인세자산의 평가 등이 포함됩니다. 이러한 추정치는 실제결과와 다를 수있습니다.

2-20. 충당부채와 우발부채
 당사는 과거사건의 결과로 존재하는 현재 의무의 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높고 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 그 손실금액을 충당부채로 계상하고 있습니다.
 또한, 당사는 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2-21. 법인세비용
 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.
 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.
 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2-22. 재무제표 승인

 당사의 재무제표는 2018년 2월 9일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 사용이 제한된 예금 등

3-1. 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

요구불예금
14,068,640
21,061,438

3-2. 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
금융기관명
금액
사용제한내용

당기
전기

현금및현금성자산
경남은행
3,283,635
3,052,295
선정산대출 담보

농협은행
12,656
12,656
파밍에 의한 지급정지

소계
3,296,291
3,064,951

기타유동금융자산
기업은행
200,000
200,000
비씨카드(주) 질권

140,000
140,000
신한카드(주) 질권

농협은행
100,000
-
농협카드(주) 질권

소계
440,000
340,000

합계
합계
3,736,291
3,404,951

4. 매출채권및기타채권

4-1. 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
19,613,669
-
14,303,801
-

(대손충당금)
(2,050,590)
-
(1,441,431)
-

대여금
500,000
-
300,000
-

(대손충당금)
(500,000)
-
(300,000)
-

미수수익
49,943
-
5,462
-

(대손충당금)
(2,185)
-
(2,185)
-

미수금
23,996,769
-
15,876,536
-

(대손충당금)
(1,526,305)
-
(1,526,305)
-

보증금(주1)
-
1,286,457
-
1,235,568

(현재가치할인차금)
-
(17,398)
-
(49,304)

(대손충당금)
-
(256,567)
-
(256,567)

합계
40,081,301
1,012,492
27,215,878
929,697

(주1) 당기말 현재 당사는 예치보증금 292백만원(전기말 : 272백만원)을 관련 거래처등에 담보로 제공하고 있습니다.

4-2. 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출채권
기타채권
합계
매출채권
기타채권
합계

기초금액
1,441,431
2,085,057
3,526,488
955,805
2,355,788
3,311,593

대손상각비(환입)
750,065
200,000
950,065
564,898
(270,731)
294,167

제각
(140,906)
-
(140,906)
(79,272)
-
(79,272)

기말금액
2,050,590
2,285,057
4,335,647
1,441,431
2,085,057
3,526,488

4-3. 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연체되지 않은 채권
17,563,079
23,530,714
12,862,370
15,283,205

손상채권

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

- 6개월 초과
2,050,590
2,285,057
1,441,431
2,085,057

소계
2,050,590
2,285,057
1,441,431
2,085,057

합계
19,613,669
25,815,771
14,303,801
17,368,262

5. 기타금융자산

5-1. 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
440,000
-
340,000
-

당기손익인식금융자산
824,708
-
643,040
-

장기금융상품
-
862,485
-
1,726,061

매도가능금융자산
-
1,441,971
4,138,610
1,877,927

파생상품자산
-
-
694,565
-

합계
1,264,708
2,304,456
5,816,215
3,603,988

5-2. 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

취득가액
장부가액(주1)
취득가액
장부가액(주1)

전환사채(복합파생)
999,999
824,708
999,999
643,040

(주1) 공정가치는 NICE피앤아이(주)가 산정한 결과를 이용하였습니다.

5-3. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당기
전기

출자좌수(좌)
지분율(%)
상각후취득원가
장부가액
장부가액

상장주식
(주)액션스퀘어
97,076
0.40
1,000,125
621,286
756,222

비상장주식
(주)나무액터스
28,366
13.14
1,540,110
820,685
1,121,705

채무증권
(주)모다 (주1)
-
-
-
-
4,138,610

합계
2,540,235
1,441,971
6,016,537

(주1) 전기 중 당사는 (주)모다가 발행한 전환사채를 취득하여 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다. 당기 중 당사는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였습니다.

5-4. 당기와 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

매도가능금융자산평가이익
203,589
(81,575)
(122,014)
-

매도가능금융자산평가손실
(243,903)
(354,380)
-
(598,283)

합계
(40,314)
(435,955)
(122,014)
(598,283)

(단위 : 천원)

구분
전기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

매도가능금융자산평가이익
9,895
193,694
-
203,589

매도가능금융자산평가손실
(170,124)
(73,779)
-
(243,903)

합계
(160,229)
119,915
-
(40,314)

5-5. 당기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
취득
평가로 인한
증(감)액
처분
기말잔액

지분전환옵션 등(주1)
694,565
-
-
(694,565)
-

(단위 : 천원)

구분
전기

기초잔액
취득
평가로 인한
증(감)액
처분
기말잔액

지분전환옵션 등(주1)
-
1,171,620
(477,055)
-
694,565

(주1) 전기 중 당사는 (주)모다가 발행한 전환사채를 취득하여 주계약인 채무증권과 내재파생상품인 지분전환옵션등을 분리하여 각각 매도가능금융자산과 파생상품자산으로 인식하였습니다. 당기 중 당사는 (주)모다가 발행한 전환사채의 조기상환청구권(Put Option)을 행사하였습니다.

5-6. 당기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초잔액
평가로 인한
 증(감)액
처분으로 인한
 증(감)액
기말잔액

파생상품평가손실 (주1)
-
(29,174)
-
(29,174)

 (주1) 당기 중 현금흐름위험회피 회계처리가 적용된 이자율스왑의 평가손실 29,174천원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

6. 선급금

6-1. 당기말과 전기말 현재 선급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

총장부가액
대손충당금
장부가액
총장부가액
대손충당금
장부가액

선급금
112,847,374
(13,447,427)
99,399,947
68,044,040
(11,031,218)
57,012,822

6-2. 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

기초잔액
대손상각비
제각
기말잔액

대손충당금
11,031,218
6,952,079
(4,535,870)
13,447,427

(단위 : 천원)

과목
전기

기초잔액
대손상각비
제각
기말잔액

대손충당금
9,875,581
5,010,167
(3,854,530)
11,031,218

7. 기타유동자산

 당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
금액

당기
전기

선급비용
34,478
190,188

8. 유형자산

8-1. 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

취득원가
감가상각
 누계액
장부금액
취득원가
감가상각
 누계액
장부금액

토지
-
-
-
116,338
-
116,338

건물
-
-
-
228,423
(45,685)
182,738

기계장치
102,078
(102,060)
18
490,578
(378,309)
112,269

전산설비
2,420,395
(1,818,466)
601,929
2,097,481
(1,617,212)
480,269

전산비품
6,407
(6,400)
7
6,407
(6,400)
7

비품
548,944
(397,529)
151,415
459,345
(319,261)
140,084

시설장치
678,580
(598,782)
79,798
678,580
(463,066)
215,514

합계
3,756,404
(2,923,237)
833,167
4,077,152
(2,829,933)
1,247,219

8-2. 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초장부금액
취득 및
 자본적지출
처분 및 폐기
감가상각비
기말장부금액

토지
116,338
-
116,338
-
-

건물
182,738
-
180,834
1,904
-

기계장치
112,269
-
100,022
12,229
18

전산설비
480,269
322,913
-
201,253
601,929

전산비품
7
-
-
-
7

비품
140,084
89,599
-
78,268
151,415

시설장치
215,514
-
-
135,716
79,798

합계
1,247,219
412,512
397,194
429,370
833,167

(단위 : 천원)

구분
전기

기초장부금액
취득 및
 자본적지출
합병
처분 및 폐기
감가상각비
기말장부금액

토지
116,338
-
-
-
-
116,338

건물
188,449
-
-
-
5,711
182,738

기계장치
207,443
-
-
29
95,145
112,269

전산설비
469,620
201,380
-
28
190,703
480,269

전산비품
28
-
-
21
-
7

비품
158,658
47,355
27,890
487
93,332
140,084

시설장치
351,230
-
-
-
135,716
215,514

합계
1,491,766
248,735
27,890
565
520,607
1,247,219

9. 무형자산

9-1. 당기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

취득원가
상각누계액
손상차손
누계액
장부금액

영업권
22,696,767
-
-
22,696,767

산업재산권
1,163,147
(1,103,952)
(10,469)
48,726

개발비
698,247
(633,739)
(33,750)
30,758

소프트웨어
2,621,094
(1,772,804)
(3,383)
844,907

회원권
330,319
-
-
330,319

합계
27,509,574
(3,510,495)
(47,602)
23,951,477

(단위 : 천원)

과목
전기

취득원가
상각누계액
손상차손
누계액
장부금액

영업권
22,696,767
-
-
22,696,767

산업재산권
1,159,180
(1,049,728)
(10,469)
98,983

개발비
698,247
(598,055)
(33,750)
66,442

소프트웨어
2,419,294
(1,516,648)
(3,383)
899,263

회원권
330,319
-
-
330,319

합계
27,303,807
(3,164,431)
(47,602)
24,091,774

9-2. 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

기초
장부금액
취득
상각비
기말
장부금액

영업권
22,696,767
-
-
22,696,767

산업재산권
98,983
3,966
54,224
48,725

개발비
66,442
-
35,684
30,758

소프트웨어
899,263
201,800
256,155
844,908

회원권
330,319
-
-
330,319

합계
24,091,774
205,766
346,063
23,951,477

(단위 : 천원)

구분
전기

기초
장부금액
취득
합병
처분 및 폐기
상각비
기말
장부금액

영업권
19,133,535
-
3,563,232
-
-
22,696,767

산업재산권
152,464
5,596
-
-
59,077
98,983

개발비
164,509
-
-
1
98,066
66,442

소프트웨어
434,137
689,281
113,453
62,007
275,601
899,263

회원권
330,319
-
-
-
-
330,319

합계
20,214,964
694,877
3,676,685
62,008
432,744
24,091,774

9-3. 영업권의 손상평가 

(1) 영업권은 당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 다음과 같이배분되었으며, 당기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
전자결제사업부문
모바일사업부문
기타의 사업부문
합계

영업권 배부금액
20,699,541
1,997,226
-
22,696,767

(2) 당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권의 손상차손은현금창출단위를 기준으로 회수가능가액을 산출하며, 이러한 현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 순공정가치의 계산에 근거하여 결정되었습니다. 

 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치(2018년부터 2022년까지)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였으며, 동 기간에 대하여 사용된 매출액성장률과 이를 초과하는 기간에 대한 영구성장률은 아래와 같습니다. 
 동 성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 또한, 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장율 가정이 사용되었습니다.

주요가정치
전자결제사업부문
모바일사업부문

매출액이익율
38.36%
49.94%

매출액성장율(주1)
20.04%
27.23%

영구성장율
1.00%
1.00%

세전할인율(주2)
9.11%
9.11%

(주1) 향후 5년간 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출성장율로 과거 실적과 게임시장성장률, 국내디지털시장성장률, 소비자물가상승률 등의 산업보고서에 포함된 예측치를 이용하여 산정되었습니다. 
(주2) 예상현금흐름에 적용된 회사의 특수한 위험을 반영한 세전할인율입니다.

순공정가치의 계산은 당사의 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 영업현금흐름 및 회사와 유사한 사업을 영위하며 그 지분상품이 활성거래시장에서 거래되는 비교대상 업체들의 주가 및 기업가치/영업력 배수를 비롯한 기타의 재무정보간 상관관계를 토대로 하여, 당사의 전자결제 및 모바일사업부문의 순공정가치를 산출하였습니다.

(3) 아래 민감도 분석은 현재 다른 변수가 일정하다고 가정하고 분석을 수행하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기업가치/영업력 배수

1% 하락시
1% 상승시

회수가능액의 증가(감소)
24,004
(17,202)

(4) 당기말 현재 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 순공정가치가 사용가치를 상회하기 때문에, 동 현금창출단위의 회수가능가액은 순공정가치에 의하여 결정하였습니다. 
 이와 같이 산정된 당사의 전자결제사업부문 및 모바일사업부문의 회수가능액은 91,725백만원으로 장부금액을 69,028백만원 만큼 초과하고 있으나, 주요 가정치의 합리적 변동에 따라 동 초과분이 상쇄될 가능성도 존재합니다. 이에 따라, 경영진은 지속적으로 관련 매출액 및 산업동향을 관찰하고 있습니다.

10. 종속기업및관계기업투자

10-1. 당기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

종속기업투자
-
750,000

10-2. 당기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
소재지
당기
전기

소유지분율(%)
취득원가
장부금액
소유지분율(%)
취득원가
장부금액

(주)가비
대한민국
50.00
750,000
-
75
750,000
750,000

(주1) 당기말 현재 당사는 종속기업인 (주)가비의 누적손실로 인해 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였습니다.

10-3. 당기말과 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

관계기업명
소재지
당기
전기

소유지분율(%)
장부금액
소유지분율(%)
장부금액

갤럭시아마이크로페이먼트(주)(주1)
대한민국
20.00
-
20.00
-

(주1) 전기말 현재 당사는 관계기업인 갤럭시아마이크로페이먼트(주)의 누적손실로 인해 당사가 보유하고 있는 투자지분 장부금액 전액을 손상차손으로 처리하였습니 다.

10-4. 당기와 전기 중 종속기업및관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당기

기초장부금액
취득
손상차손
기말장부금액

종속기업투자
(주)가비
750,000
-
750,000
-

(단위 : 천원)

구분
회사명
전기

기초장부금액
취득
합병
손상차손
기말장부금액

종속기업투자
(주)가비
750,000
-
-
-
750,000

(주)디지큐
4,000,000
-
4,000,000
-
-

관계기업투자
갤럭시아마이크로페이먼트(주)
100,000
-
-
100,000
-

합계
4,850,000
-
4,000,000
100,000
750,000

11. 매입채무및기타채무

 당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

매입채무
19,945,166
19,215,112

미지급금
23,468,736
15,294,056

미지급배당금
1,259
-

미지급비용
301,837
357,592

예수보증금
206,200
183,859

합 계
43,923,198
35,050,619

12. 기타유동금융부채

 당기말 현재 당사는 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하였습니다.
 당사의 위험관리정책에 따른 파생상품계약은 위험회피효과를 제공하고 기업회계기준서 제 1039호에 따른 특정 요건을 충족하므로 위험회피회계를 적용하였습니다.

12-1. 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

위험회피대상
파생상품 종류
거래내용

당기
전기

단기차입금
이자율스왑
거래처 : 우리은행
 만기 : 2018년 10월 1일
 이자율스왑 : KRW CD(91일)+1.99%와 KRW 3.94%
 원금 : KRW 200억원
-

12-2. 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
종류
부채

유동
비유동

현금흐름 위험회피
이자율스왑
29,174
-

당기 중 현금흐름위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 29,174천원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

12-3. 당기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

<유동>

파생상품부채
29,714
-

13. 차입금

13-1. 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
금액

당기
전기

유동부채
단기차입금
49,890,897
25,348,634

유동성장기부채
4,993,240
-

소계
54,884,137
25,348,634

비유동부채
장기차입금
8,898,710
-

합계
63,782,847
25,348,634

13-2. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
종류
연이자율(%)
금액

당기
전기
당기
전기

우리은행
운전자금
4.16
3.99
2,000,000
2,000,000

국민은행
운전자금
3.64
4.3
3,000,000
3,000,000

농협은행
운전자금
3.75
-
3,000,000
-

경남은행(주1)
선정산 대출
CD+2.40
CD+2.88
21,890,897
20,348,634

우리은행(주1)
선정산 대출
3.94
-
20,000,000
-

합계
49,890,897
25,348,634

(주1) 당사는 경남은행, 우리은행 및 대구은행으로부터 선정산대출을 받았으며, 이와관련하여 당사의 금융상품과 선급금이 담보로 제공되어 있습니다.

13-3. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
종류
연이자율(%)
금액

당기
전기
당기
전기

우리은행
운전자금
4.06
-
4,170,000
-

대구은행(주1)
선정산 대출
3.98
-
9,721,950
-

1년 이내 상환예정분(유동성장기부채)
(4,993,240)
-

장기차입금
8,898,710
-

(주1) 당사는 경남은행, 우리은행 및 대구은행으로부터 선정산대출을 받았으며, 이와관련하여 당사의 금융상품과 선급금이 담보로 제공되어 있습니다.

14. 사채

14-1. 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율 (%)
금액

당기
전기

제1회 무기명식 이권부 무보증 전환사채
2015.06.02
2018.06.02
-
-
10,000,000

상환할증금
-
938,070

전환권조정
-
(648,845)

전환사채 장부가액
-
10,289,225

14-2. 당기 중 상기 전환사채는 전환청구되어 당기말 현재 전환사채의 발행내용은 없으나 전기말 현재 상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

전환청구시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

액면금액
10,000,000,000원

발행금액
10,000,000,000원

연이율
-

보장수익률
연 복리 3%

전환청구기간
발행 1년후부터 만기일 1개월 전까지

조기상환권(주1)
투자자에게 조기상환권 존재

전환가액(주2)
1주당 4,681원

(주1) 사채권자는 사채의 발행일로부터 6개월이 경과한 날 및 그로부터 매 3개월마다발행인에게 서면으로 통지하고 사채권자가 보유하고 있는 본 건 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환할 것을 청구할 수 있습니다.
(주2) 전환청구전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격을 조정합니다.

15. 기타유동부채
 
 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

선수금
9,900,268
17,937,163

예수금
262,450
235,184

부가세예수금
-
539,264

합계
10,162,718
18,711,611

16. 자본금

16-1. 당기말과 전기말 현재 당사의 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

보통주 발행주식수
34,829,838주
32,693,543주

납입자본금
17,414,919,000
16,346,771,500

1주당금액
500
500

16-2. 당기와 전기 중 당사의 자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일자
당기

내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2017.01.01
기초
32,693,543
16,346,772
28,569,275

2017.09.21
전환사채 전환
2,136,295
1,068,147
9,987,788

2017.12.31
당기말
34,829,838
17,414,919
38,557,063

(단위 : 천원)

일자
전기

내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2016.01.01
기초
32,693,543
16,346,772
72,834,646

2016.03.30
결손보전
-
-
(44,265,371)

2016.12.31
전기말
32,693,543
16,346,772
28,569,275

17. 기타잉여금

17-1. 당기말과 전기말 현재 기타잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

감자차익
1,080,018
1,080,018

자기주식
(10,380,928)
(9,162,361)

자기주식처분손실
(1,536,868)
(1,536,868)

전환권대가
-
436,028

기타자본잉여금(주1)
13,105,232
13,105,232

합 계
2,267,454
3,922,049

(주1) 당기말 현재 기타자본잉여금은 종속기업주식의 추가취득에 따른 취득대가와 종속회사 순자산 중 추가지분취득분과의 차액 11,288,414천원, 2007년 3월 2일자 주주총회 결의에 따른 이익잉여금의 자본잉여금 전입액 366,023천원, 주식선택권 미행사로 인한 소멸분 20,239천원, 2015년 7월 1일자로 종속회사인 (주)인포허브를 흡수합병함으로 인하여 인수한 순자산과 합병대가와의 차액 1,407,335천원 및 2016년 4월 15일자로 종속회사인 (주)디지큐를 흡수합병함으로써 발생한 기타자본잉여금 23,221천원의 합으로 구성되어 있습니다.

17-2. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

주식수(주)
금액
주식수(주)
금액

자기주식
1,338,806
10,380,928
1,157,903
9,162,361

18. 기타포괄손익누계액

 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

매도가능금융자산평가이익(손실)
(598,283)
(40,314)

파생상품평가이익(손실)
(29,174)
-

합계
(627,457)
(40,314)

19. 이익잉여금

 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

당기
전기

법정적립금(이익준비금)(주1)
78,387
-

임의적립금(주2)
500,000
100,000

미처분이익잉여금
7,153,402
3,779,032

합 계
7,731,789
3,879,032

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.
(주2) 당사는 전자금융거래법의 규정에 의하여 전자금융업자의 전자금융사고 책임을이행하기 위한 준비금을 별도로 적립하고 있습니다.

20. 이익잉여금처분계산서

20-1. 당기와 전기의 당사의 이익잉여금처분계산서의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 24 (당) 기
제 23 (전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

7,153,401,740

3,779,031,553

1. 전기이월미처분이익잉여금
2,516,776,285

-

2. 당기순이익
4,636,625,455

3,779,031,553

Ⅱ. 결손금처리액

1,105,204,056

1,262,255,268

1. 이익준비금
100,473,096

78,386,843

2. 임의적립금
-

400,000,000

3. 배당금
1,004,730,960

783,868,425

주당현금배당금(률) :

보통주 : 당기 30원(6%)

전기 25원(5%)

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

6,048,197,684

2,516,776,285

 당기의 이익잉여금처분예정일은 2018년 3월 26일이고, 전기의 결손금처리확정일은 2017년 3월 30일입니다.

20-2. 당기와 전기의 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
보통주

당기
전기

액면금액
500
500

1주당 배당금
30
25

배당금
6%
5%

발행주식수(주)
34,829,838주
32,693,543주

배당 제외 주식수
1,338,806주
1,338,806주

배당을 받을 주식수
33,491,032주
31,354,737주

배당금총액
1,004,730,960
783,868,425

21. 사업부문별 정보

21-1. 사업부문에 대한 일반정보
 당사는 제공하는 주요 서비스의 성격에 따라 전자결제사업부문, 모바일사업부문 및 기타부문으로 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 
 영업부문별 자산과 부채는 최고경영진에게 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

21-2. 당기와 전기 중 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

전자결제사업부문
모바일사업부문
기타부문
합계

1. 매출액
57,477,745
11,516,275
128,251
69,122,271

2. 매출원가
35,332,884
3,893,787
174,371
39,401,042

3. 매출총이익
22,144,861
7,622,488
(46,120)
29,721,229

4. 판매관리비
19,326,000
3,872,169
43,070
23,241,239

5. 영업손익(주1)
2,818,861
3,750,319
(89,190)
6,479,990

(단위: 천원)

구분
전기

전자결제사업부문
모바일사업부문
기타부문
합계

1. 매출액
43,335,615
9,574,586
330,450
53,240,651

2. 매출원가
25,001,591
3,332,593
327,635
28,661,819

3. 매출총이익
18,334,024
6,241,993
2,815
24,578,832

4. 판매관리비
15,183,968
3,311,683
1,282,996
19,778,647

5. 영업손익(주1)
3,150,056
2,930,310
(1,280,181)
4,800,185

(주1) 당사의 경영진은 부문영업손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.

22. 비용의 성격별 분류 
 
22-1. 당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

전자결제매출직접원가
35,332,884
25,001,591

마케팅매출직접원가
3,893,787
3,332,593

기타매출직접원가
174,371
327,635

종업원급여
8,009,071
7,100,307

복리후생비
1,192,208
953,565

감가상각비와 무형자산상각비
775,433
953,351

대손상각비(환입)
7,702,144
5,624,334

기타비용
5,562,383
5,147,091

합계(주1)
62,642,281
48,440,467

(주1) 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

22-2. 당기와 전기의 종업원급여의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

급여
7,454,245
6,528,110

퇴직급여
554,826
572,197

합계
8,009,071
7,100,307

22-3. 당기와 전기 중 감가상각비 및 무형자산상각비의 내용 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

감가상각비
429,370
520,607

무형자산상각비
346,063
432,744

합계
775,433
953,351

23. 판매비와관리비

 당기와 전기의 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

급여
7,454,245
6,528,110

퇴직급여
554,826
572,197

복리후생비
1,192,208
953,565

여비교통비
198,376
165,178

접대비
448,579
437,121

통신비
727,483
694,535

세금과공과금
48,645
42,839

감가상각비
429,370
520,607

지급임차료
619,202
596,870

리스료
90,306
72,386

수선유지비
299,590
302,181

보험료
144,707
187,848

운반비
7,726
4,574

교육훈련비
33,495
54,660

도서인쇄비
28,890
23,394

소모품비
27,488
24,342

지급수수료
1,455,991
1,782,623

광고선전비
855,490
226,416

대손상각비
7,702,144
5,624,334

건물관리비
413,270
403,603

무형자산상각
346,063
432,744

협회비
163,145
128,520

합계
23,241,239
19,778,647

24. 기타수익 및 기타비용

24-1. 당기와 전기의 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

유형자산처분이익
102,827
-

기타의대손충당금환입
-
320,000

잡이익
597,129
518,381

합계
699,956
838,381

24-2. 당기와 전기의 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

유형자산처분손실
98,004
565

기부금
43,728
12,664

기타의대손상각비
200,000
-

무형자산처분손실
-
62,007

잡손실
142,091
51,974

합계
483,823
127,210

25. 금융수익 및 금융비용

25-1. 당기와 전기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이자수익
615,705
673,655

당기손익인식금융자산평가이익
181,668
-

사채상환이익
107,408
-

외환차익
-
1,155

매도가능증권처분이익
-
21,682

합계
904,781
696,492

25-2. 당기와 전기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이자비용
2,185,856
1,489,447

외환차손
-
356

매도가능증권손상차손
-
5,000

이자율스왑거래손실
28,422
-

파생상품자산평가손실
-
477,055

당기손익인식금융자산평가손실
-
356,959

합계
2,214,278
2,328,817

26. 종속기업 및 관계기업투자손익

 당기와 전기 중 종속기업 및 관계기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
금액

당기
전기

종속기업투자손상차손
750,000
-

관계기업투자손상차손
-
100,000

합계
750,000
100,000

27. 법인세비용 
 
27-1. 당기와 전기의 법인세 비용의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

법인세등 부담액(법인세추납액과 환급액 포함)
241,943
215,108

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(241,943)
(215,108)

법인세비용
-
-

27-2. 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 조정내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

법인세비용차감전순이익

4,636,625

3,779,032

적용세율에 따른 법인세

998,058

809,387

조정사항 :

(998,058)

(809,387)

비과세수익
424

(329,164)

비공제비용
220,596

1,178,121

일시적차이 중 이연법인세 미인식 효과
(1,105,222)

(1,492,771)

기타(세율차이등)
(113,856)

(165,573)

법인세비용

-

-

유효세율(주1)

-

-

(주1) 당기와 전기의 유효세율은 분자의 금액이 "0"이므로 기재하지 않습니다.

27-3. 당기와 전기 중 주요 누적일시적차이의 증감내용 및 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)의 계산 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증가(감소)
기말잔액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액

대손충당금
13,543,757
2,663,034
16,206,791
-
-
-

미수수익
(5,462)
(44,481)
(49,943)
-
-
-

매도가능금융자산손상차손
692,455
-
692,455
-
-
-

영업권
(22,696,767)
-
(22,696,767)
-
-
-

선급비용
(49,304)
31,906
(17,398)
-
-
-

현재가치할인차금
49,304
(31,906)
17,398
-
-
-

미지급비용
242,867
(3,867)
239,000
-
-
-

감가상각비
144,309
(52,962)
91,347
-
-
-

종속기업및관계기업투자
267,461
-
267,461
-
-
-

대손금
3,182,135
(2,311,671)
870,464
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
40,314
557,969
598,283
-
-
-

전환권조정
(648,845)
648,845
-
-
-
-

전환사채상환할증금
938,070
(938,070)
-
-
-
-

종속기업및관계기업투자
손상차손
100,000
750,000
850,000
-
-
-

당기손익인식금융자산
평가손실
356,959
(181,668)
175,291
-
-
-

파생상품평가손실
477,055
(477,055)
-
-
-
-

이자율스왑평가손실
-
29,174
29,174
-
-
-

기부금
12,500
30,000
42,500
-
-
-

결손금
17,771,372
(4,593,257)
13,178,115
215,108
241,943
457,051

합계
14,418,180
(3,924,009)
10,494,171
215,108
241,943
457,051

(단위 : 천원)

과목
전기

누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증가(감소)
기말잔액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액

대손충당금
12,342,757
1,201,000
13,543,757
-
-
-

미수수익
(21,654)
16,192
(5,462)
-
-
-

매도가능금융자산손상차손
687,455
5,000
692,455
-
-
-

영업권
(17,749,471)
(4,947,296)
(22,696,767)
-
-
-

선급비용
(77,381)
28,077
(49,304)
-
-
-

현재가치할인차금
77,381
(28,077)
49,304
-
-
-

미지급비용
165,482
77,385
242,867
-
-
-

감가상각비
152,902
(8,593)
144,309
-
-
-

종속기업및관계기업투자
370,707
(103,246)
267,461
-
-
-

대손금
3,182,135
-
3,182,135
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
160,229
(119,915)
40,314
-
-
-

전환권조정
(1,107,295)
458,450
(648,845)
-
-
-

전환사채상환할증금
938,070
-
938,070
-
-
-

종속기업및관계기업투자
손상차손
-
100,000
100,000
-
-
-

당기손익인식금융자산
평가손실
-
356,959
356,959
-
-
-

파생상품평가손실
-
477,055
477,055
-
-
-

기부금
-
12,500
12,500
-
-
-

결손금
22,083,525
(4,312,153)
17,771,372
-
215,108
215,108

합계
21,204,842
(6,786,662)
14,418,180
-
215,108
215,108

27-4. 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 당사의 성과, 전반적인 경제환경과산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 최근 동안 누적 손실이 발생하여 당기말과 전기말 현재 모든 차감할 일시적 차이와 대부분의결손금에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. 한편, 일시적차이와 이월결손금에 대하여 미인식한 이연법인세자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

일시적차이 등
이연법인세자산
(부채)
일시적차이 등
이연법인세자산
(부채)

일시적차이
(2,683,944)
(590,468)
(3,353,192)
(737,702)

결손금
11,100,620
2,442,136
16,793,608
3,694,594

합계
8,416,676
1,851,668
13,440,416
2,956,892

27-5. 당기말 현재 이월결손금의 금액과 만기일의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

발생회계연도
금액
공제기한

2014.12.31
5,220,981
2024.12.31

2015.12.31
7,957,134
2025.12.31

합계
13,178,115

27-6. 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

이연법인세자산 :

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
457,051
215,108

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
-
-

상계전 이연법인세자산
457,051
215,108

이연법인세자산(부채) 순액
457,051
215,108

28. 주당손익

 기본주당이익은 보통주당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였으며 그 계산내용은 다음과 같습니다.
 한편, 당기에는 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 동일하며, 전기에는 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있으나 희석효과가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

(단위 : 주, 원)

구분
금액 및 주식수

당기
전기

보통주 당기순이익
4,636,625,455
3,779,031,553

가중평균유통보통주식수(주1)
31,970,067
31,501,411

기본주당이익
145
120

(주1) 가중평균유통보통주식수의 계산

구분
가중평균유통보통주식수

유통보통주식적수
해당일수(일)
가중평균
유통보통주식수

당기
11,669,074,506
365
31,970,067주

전기
11,529,516,284
366
31,501,411주

29. 특수관계자 거래

29-1. 당기말 현재 당사의 종속기업과 관계기업의 내용은 다음과 같습니다.

당사와의 관계
회사명
지분율(%)
업종

당기
전기

종속기업
(주)가비
50.00
50.00
모바일쿠폰매매

관계기업
갤럭시아마이크로페이먼트(주)
20.00
20.00
온라인결재관련개발

29-2. 당기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권 채무 잔액이 있는 관계기업과 기타의 특수관계자는 다음과 같습니다.

당사와의 관계
당기
전기

기타특수관계자
효성아이티엑스(주)
효성아이티엑스(주)

(주)효성
(주)효성

노틸러스효성(주)
노틸러스효성(주)

효성캐피탈(주)
효성캐피탈(주)

갤럭시아코퍼레이션즈(주)
갤럭시아코퍼레이션즈(주)

(주)엔에이치테크
(주)엔에이치테크

효성캐피탈(주)
효성캐피탈(주)

효성에프엠에스(주)
효성에프엠에스(주)

효성트랜스월드(주)
효성트랜스월드(주)

효성굿스프링스(주)
효성굿스프링스(주)

더클래스효성 주식회사
더클래스효성 주식회사

효성인포메이션시스템(주)
효성인포메이션시스템(주)

(주)가비
(주)가비

(주)갤럭시아디바이스
(주)갤럭시아디바이스

29-3. 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기

매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<종속회사>

(주)가비
-
8,408
-
-
-

<기타특수관계자>

(주)효성
498
-
-
-
1,034,340

효성아이티엑스(주)
-
156,000
-
443,564
16,800

노틸러스효성(주)
-
-
17,090
2,345
5,447

갤럭시아코퍼레이션(주)
3,256
-
-
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
18,538

기타
11,900
-
-
-
-

합계
15,654
164,408
17,090
445,909
1,075,125

(단위 : 천원)

특수관계자명
전기

매출 등
매입 등

매출
기타
매입
지급수수료
기타

<종속회사>

(주)디지큐
-
3,000
-
-
-

<기타특수관계자>

(주)효성
-
-
-
-
999,122

효성아이티엑스(주)
-
-
-
404,604
16,800

노틸러스효성(주)
-
-
103,792
4,710
26,237

갤럭시아코퍼레이션(주)
24,585
-
352
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
-
21,337

갤럭시아디바이스(주)
-
215,328
-
-
-

기타
8,714
50,231
-
-
-

합계
33,299
268,559
104,144
409,314
1,063,496

29-4. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(차입금 및 대여금 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기

채권등
채무등

매출채권
기타
매입채무
기타

<종속회사>

(주)가비
-
8,408
-
-

<기타특수관계자>

(주)효성
15,397
627,714
7,747
-

효성아이티엑스(주)
14,300
-
43,482
-

노틸러스효성(주)
-
50,000
8,157
-

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
-
7,890
-

효성캐피탈(주)
2,087
-
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
1,715
-

기타
-
-
7,375
-

합계
31,784
686,122
76,366
-

(단위 : 천원)

특수관계자명
전기

채권등
채무등

매출채권
기타
매입채무
기타

<기타특수관계자>

(주)효성
604,761
606,487
-
103,778

효성아이티엑스(주)
-
14,300
-
75,393

노틸러스효성(주)
-
30,000
-
20,510

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
-
-
35,995

효성캐피탈(주)
-
2,674
-
-

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
2,071

합계
604,761
653,461
-
237,747

29-5. 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당기
비고

기초금액
증가
감소
기말금액

단기대여금(주1)
-
200,000
-
200,000
(주)가비

(단위: 천원)

과목
전기
비고

기초금액
증가
감소
기말금액

단기대여금
3,200,000
-
3,200,000
-
갤럭시아디바이스(주)

장기대여금
580,000
400,000
980,000
-
임원

합계
3,780,000
400,000
4,180,000
-

(주1) 상기 대여금의 내역은 재무제표에 대한 주석 29-4.의 특수관계자와의 중요한 채권내역에 제외되어 있으며, 자금거래와 관련하여 인식한 이자수익 8,408천원이 29-3.의 특수관계자와의 중요한 거래내역에 포함되어 있습니다.

29-6. 당기와 전기 중 주요 경영진(등기 및 비등기)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

단기급여
1,856,589
1,582,397

퇴직급여
136,702
137,871

합계
1,993,291
1,720,268

30. 운용리스

 당기말 현재 당사는 차량운반구를 현대캐피탈(주) 등과 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있으며 동 운용리스계약에 의해 향후 지급할 최소리스료의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
최소리스료

1년 이내
69,974

1년 초과 5년 이내
46,642

합계
116,616

31. 우발채무 및 약정사항

31-1. 당기말 현재 당사는 계약이행보증등을 위하여 서울보증보험(주)등에 보증보험등을 가입하고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공기관
내용
보증보험 가입금액 또는
제공받은 보증금액

서울보증보험(주)
계약이행보증외
5,209,213

우리은행
계약이행보증외
600,000

합계
5,809,213

31-2. 당사는 전자결제서비스가맹점과 선정산 약정시 해당 가맹점에 정산지급액을 선급하기 위해 경남은행, 우리은행 및 대구은행과 선정산대출약정을 맺고 있으며 당기말 현재 경남은행으로 부터 차입한 선정산대출금액은 21,890,897천원(한도금액 : 40,000,000천원)이며, 우리은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 20,000,000천원 (한도금액 : 40,000,000천원)이고, 대구은행으로부터 차입한 선정산대출금액은 9,721,950천원(한도금액 : 9,721,950천원)입니다.

또한, 당기말 현재 당사는 선정산대출약정과 관련하여 이동통신사에 대하여 당사가 현재 보유하고 있는 결제대금채권과 기타 정산금 채권등을 신탁자산으로 하고 경남은행, 우리은행과 대구은행을 제1종의 수익자로 하는 금전신탁계약을 체결하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 이와 관련된 선급금의 질권설정금액은 109,200,000천원이며 3,283,635천원의 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다. 

31-3. 당기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정대출의 한도금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정종류
한도금액

경남은행
우리은행
대구은행
하나은행
신한은행
합계

일반자금대출
40,000,000
40,000,000
10,000,000
5,000,000
3,000,000
98,000,000

기타원화지급보증
-
600,000
-
-
-
600,000

합계
40,000,000
40,600,000
10,000,000
5,000,000
3,000,000
98,600,000

32. 범주별 금융상품

32-1. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
14,068,640
-
14,068,640

매출채권및기타채권
-
41,093,793
-
41,093,793

기타금융자산
824,708
1,302,485
1,441,972
3,569,165

선급금(주1)
-
96,241,722
-
96,241,722

합계
824,708
152,706,640
1,441,972
154,973,320

과목
전기

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
21,061,438
-
21,061,438

매출채권및기타채권
-
28,145,575
-
28,145,575

기타금융자산
1,337,605
2,066,061
6,016,537
9,420,203

선급금(주1)
-
56,619,954
-
56,619,954

합계
1,337,605
107,893,028
6,016,537
115,247,170

(주1) 선급금 중 선정산 관련금액을 금융상품으로 분류하였습니다.

32-2. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기

위험회피지정

금융부채

상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
43,923,198
43,923,198

차입금
-
63,782,847
63,782,847

기타유동금융부채
29,174
-
29,174

합계
29,174
107,706,045
107,735,219

(단위 : 천원)

과목
전기

당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
35,050,619
35,050,619

차입금
-
25,348,634
25,348,634

사채
-
10,289,225
10,289,225

합계
-
70,688,478
70,688,478

32-3. 당기와 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

매도가능금융자산:

매도가능금융자산평가손익
 (기타포괄손익)
(557,969)
119,915

매도가능금융자산처분손익
-
21,682

매도가능금융자산손상차손
-
(5,000)

사채상환이익
107,408
-

소계
(450,561)
136,597

당기손익인식금융자산:

당기손익인식금융자산평가손익
181,668
(356,959)

파생상품자산평가손익
-
(477,055)

소계
181,668
(834,014)

대여금및수취채권:

이자수익
615,705
673,655

외환차익
-
800

소계
615,705
674,455

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
(2,185,856)
(1,489,447)

위험회피지정금융부채:

이자율스왑거래손익
(28,422)
-

파생상품평가손익 (기타포괄손익)
(29,174)
-

소계
(57,596)
-

범주별 순손익 합계
(1,896,640)
(1,512,409)

33. 공정가치 측정

33-1. 금융상품의 공정가치
 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익인식금융자산
824,708
824,708
643,040
643,040

- 기타유동금융자산
-
-
4,833,175
4,833,175

- 기타비유동금융자산
1,441,972
1,441,972
1,877,927
1,877,927

소계
2,266,680
2,266,680
7,354,142
7,354,142

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
14,068,640
14,068,640
21,061,438
21,061,438

- 매출채권및기타채권
40,081,301
40,081,301
27,215,878
27,215,878

- 기타유동금융자산
440,000
440,000
340,000
340,000

- 선급금
96,241,722
96,241,722
56,619,954
56,619,954

- 비유동매출채권및기타채권
1,012,492
1,012,492
929,697
929,697

- 기타비유동금융자산
862,485
862,485
1,726,061
1,726,061

소계
152,706,640
152,706,640
107,893,028
107,893,028

금융자산 합계
154,973,320
154,973,320
115,247,170
115,247,170

금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

- 기타유동금융부채
29,174
29,174
-
-

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
43,923,198
43,923,198
35,050,619
35,050,619

- 차입금
63,782,847
63,782,847
25,348,634
25,348,634

- 사채
-
-
10,289,225
10,289,225

소계
107,706,045
107,706,045
70,688,478
70,688,478

금융부채 합계
107,735,219
107,735,219
70,688,478
70,688,478

33-2. 금융상품의 공정가치서열
 당사는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1, 2 및 3으로 나누고 있으며, 각각의 금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 다음과 같이 구분합니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

 당사의 당기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 중 수준1, 2및 3에따라 평가한 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

-당기손익인식금융자산
 (전환사채)
-
-
824,708
824,708

-매도가능금융자산
621,286
-
820,686
1,441,972

합계
621,286
-
1,645,394
2,266,680

금융부채

- 이자율스왑
-
29,174
-
29,174

33-3. 가치평가기법 및 투입변수
 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

당기손익인식금융자산자산

전환사채
 ((주)엔에스스튜디오)
824,708
3
이항모형
무위험수익률
2.08%

주가변동성
17.78%

매도가능금융자산

연예인매니지먼트업 주식
 ((주)나무엑터스)
820,686
3
이익접근법
 (현금흐름할인모형)
매출액이익률
21.37%

매출액성장률
5.15%

영구성장률
1.00%

할인율
15.21%

33-4. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 
 재무보고 목적의 공정가치 측정은 당사의 재무관리팀이 직접 수행하거나 독립적인제3자를 활용하며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 
 재무관리팀은 당사의 재무담당이사에 직접 보고하며 매년말 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

33-5. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석
 금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

① 비상장주식

(단위 : 천원)

구분
당기
투입변수

유리한 변동(1%하락)
불리한 변동(1%상승)

당기손익
자본
당기손익
자본

금융자산

매도가능금융자산(주1)
-
10,637
-
(8,793)
할인율

(주1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 할인율을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

② 당기손익인식금융자산

(단위: 천원)

구 분
당기

주가
주가변동성

10% 상승
10% 하락
10% 증가
10% 감소

전환사채
209
(55)
128
(51)

34. 위험관리

34-1. 자본위험 관리
 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

부채(A)
118,063,950
89,457,514

자본(B)
65,343,767
52,676,813

부채비율(A/B)
180.68%
169.82%

34-2. 금융위험 관리
 당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.
 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.
 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

또한, 당사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

가. 시장위험관리
 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.
 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 통제가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

ⓛ 환위험관리
 당사의 영업손익은 전부 국내기업으로부터 발생하여 당사는 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

② 이자율위험관리
 당사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
세후이익 및 자본에 미치는 영향

당기
전기

1%상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

이자비용
(294,706)
294,706
(182,119)
182,119

③ 가격위험관리
 당사는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산 등에서 발생하는 가격변동위험에노출되어 있으며, 당기말과 전기말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

매도가능금융자산
1,441,972
1,877,927

파생상품자산
-
694,565

합계
2,266,680
3,215,532

나. 유동성위험관리
 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.
 한편, 당사는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 31에서 설명하는 바와 같이 일반자금대출약정 등을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

1년 미만
1년 ~ 5년
합계

매입채무및기타채무
43,923,198
-
43,923,198

차입금
54,884,137
8,898,710
63,782,847

기타유동금융부채
29,174
-
29,174

금융부채이자(주1)
2,133,732
165,509
2,299,241

합계
100,970,241
9,064,219
110.034.460

(주1) 당기말 현재 차입금에 대해서 당기말로부터 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.

다. 신용위험관리
 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.
 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.
 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.
 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니 다.

당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

현금및현금성자산
14,068,640
21,061,438

매출채권및기타채권
40,081,301
27,215,878

당기손익인식금융자산
824,708
643,040

기타유동금융자산
440,000
4,478,610

선급금
96,241,722
56,619,954

매출채권및기타채권(비유동)
1,012,492
929,697

기타비유동금융자산
862,485
1,726,061

합계
153,531,348
112,674,678

35. 현금흐름에 관한 사항

35-1. 당사의 현금흐름표는 간접법으로 작성하였으며, 당기와 전기 중 현금유입과 유출이 없는 중요한 거래내역 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

당기
전기

매출채권의 대손제각
140,906
79,272

선급금의 대손제각
4,535,870
3,854,530

장기차입금의 유동성대체
6,101,290
-

매도가능금융자산의 평가(손)익의 발생
(557,969)
119,915

파생상품의 평가(손)익의 발생
(29,174)
-

전환사채의 전환
10,619,911
-

투자전환사채 상환청구권행사
5,000,000
-

합병으로 인한 자산부채승계
-
23,220

자기주식 처분으로 인한 미지급금 감소
-
2,000,000

자본잉여금 결손금 보전
-
31,540,594

35-2. 당기와 전기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기

기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

대체
상각

단기차입금
25,348,633
24,542,264
-
-
49,890,897

유동성장기부채
-
(1,108,050)
6,101,290
-
4,993,240

장기차입금
-
15,000,000
(6,101,290)
-
8,898,710

사채
10,289,225
-
(10,619,911)
330,686
-

합계
35,637,858
38,434,214
(10,619,911)
330,686
63,782,847

6. 기타 재무에 관한 사항

. 재무제표 재작성 등 유의사항

가. 재무제표 재작성
- 해당사항 없습니다.

나. 합병 등에 관한 사항
당사는 전자결제사업부문의 전략적 영업 확장을 위해 2015년 3월 12일 (주)인포허브를 흡수합병하였고, 이후 선불결제사업의 매출 증대 및 수익성 강화를 통한 기업가치 제고를 위해 2016년 2월 2일 (주)디지큐를 흡수합병하였습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 9-1(인포허브 합병) 및 9-2(디지큐 합병) 내용을 참조하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 설정 현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 천원,%)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
 설정률

제 24 기
매출채권
19,613,669
2,050,590
10.5%

단기대여금
300,000
300,000
100.0%

미수수익
41,534
2,185
5.3%

미수금
24,004,083
1,526,305
6.45

선급금
112,847,374
13,447,427
11.9%

보증금
1,269,059
256,567
20.2%

합계
158,093,117
17,583,074
11.1%

제 23 기
매출채권
14,303,801
1,441,431
10.1%

단기대여금
300,000
300,000
100.0%

미수수익
5,461
2,185
40.0%

미수금
15,920,086
1,526,305
9.6%

선급금
69,920,058
11,031,218
15.8%

보증금

1,186,264

256,567
21.6%

합계
101,635,670
14,557,706
14.3%

제 22 기
매출채권
14,017,033
955,805
6.8%

단기대여금
3,500,000
620,000
17.7%

미수수익
21,654
2,185
10.1%

미수금
13,672,831
1,477,036
10.8%

선급금
55,881,999
9,875,581
17.7%

장기대여금
582,222
-
0.0%

보증금
1,220,773
256,567
21.0%

합계
88,896,512
13,187,174
14.8%

※ 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다(연결재무제표 기준).
- 제24기 보증금의 재무제표상 현재가치할인차금 17,398천원은 채권총액에 포함되었으며, 대손충당금은 256,567천원입니다
- 제23기 보증금의 재무제표상 현재가치할인차금 49,304천원은 채권총액에 포함되었으며, 대손충당금은 256,567천원입니다.
- 제22기 보증금의 재무제표상 현재가치할인차금 77,381천원은 채권총액에 포함되었으며, 대손충당금은 256,567천원입니다.

나. 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제24기
제23기
제22기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
14,557,706
13,187,174
15,813,042

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,676,777
3,933,802
4,533,730

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
4,676,777
3,933,802
4,533,730

3. 대손상각비 계상(환입)액
7,702,145
5,304,334
1,907,862

4. 기말 대손충당금 잔액합계
17,583,074
14,557,706
13,187,174

※ 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다(연결재무제표 기준).

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 대차대조표일 현재 매출채권의 잔액에 대하여 과거의 대손경험율과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있으며, 거래처의 영업정지, 부도, 파산등의 사유가 발생하거나 매출채권에 대하여 소송 등 분쟁이 발생한 경우, 매출채권의개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가하여 회수불능금액에 대하여 100% 대손충당금 설정을 원칙으로 하고 있습니다.

라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월초과 1년이하
1년초과 3년이하
3년초과
계

금액
17,563,079
1,983,504
-
67,086
19,613,669

구성비율
89.54%
10.12%
0.00%
0.34%
100.00%

※ 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다.(연결재무제표 기준)

3
. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 2월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

갤럭시아커뮤니케이션즈
회사채
사모
2015년 06월 02일
10,000
만기수익률 3%
-
2018년 06월 02일
(주1)
-

합 계
-
-
-
10,000
-
-
-
-
-

(주1) 제1회 전환사채는 사채인수인의 전환청구권 행사(2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행되어 상장되었기에 기준일 현재 미상환전환사채는 없습니다. 

기
업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 제1회 전환사채는 사채인수인의 전환청구권 행사(2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행되어 상장되었기에 기준일 현재 미상환전환사채는 없습니다. 

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제24기(당기)
서일회계법인
적정
해당사항없음

제23기(전기)
서일회계법인
적정
해당사항없음

제22기(전전기)
서일회계법인
적정
해당사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제24기(당기)
서일회계법인
- 별도, 중간, 연결재무제표에 대한 감사(검토)
- 내부회계관리제도 운영실태에 대한 검토
55백만원
956시간

제23기(전기)
서일회계법인
- 별도, 중간, 연결재무제표에 대한 감사(검토)
- 내부회계관리제도 운영실태에 대한 검토
60백만원
1,084시간

제22기(전전기)
서일회계법인
- 별도, 중간, 연결재무제표에 대한 감사(검토)
- 내부회계관리제도 운영실태에 대한 검토
65백만원
1,352시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제24기(당기)
2017.12.14
세무조정업무 수임계약
2017.01.01~2017.12.31
3백만원
-

제23기(전기)
2016.05.03
세무조정업무 수임계약
2016.01.01~2016.12.31
1백만원
-

제22기(전전기)
2015.04.30
세무조정업무 수임계약
2015.01.01~2015.12.31
1백만원
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 이사회는 3명의 이사, 1명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다

나. 주요 의결사항(사외이사 활동내역 포함)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

금기현 
(출석률:92%)

찬반여부

1
2017.02.15
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석(찬성)

2
2017.02.24
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결
참석(찬성)

3
2017.03.14
대표이사 선임의 건
가결
참석(찬성)

4
2017.03.14
2016년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 승인의 건
이사 후보 추천의 건
정기주주총회 개최의 건
가결
참석(찬성)

5
2017.03.30

대표이사 선임의 건

가결
불참

6
2017.06.20
여신거래기한연장 및 금전채권신탁계약 
변경 승인의 건
가결
참석(찬성)

7
2017.06.23
일반운영자금 차입의 건
가결
참석(찬성)

8
2017.07.24
일반운영자금 차입의 건
가결
참석(찬성)

9
2017.08.18
기업운전일반자금 대출 한도 증액의 건
가결
참석(찬성)

10
2017.09.29
기업운전일반자금 차입의 건
가결
참석(찬성)

11
2017.09.29
금전채권신탁계약서에 대한 특약 변경 및
대주간업무협약서등 체결 승인의 건
가결
참석(찬성)

12
2017.11.14
일반자금 대출의 건
가결
참석(찬성)

13
2017.11.14
금전채권신탁계약서에 대한 특약 변경 및
대주간업무협약서등 체결 승인의 건
가결
참석(찬성)

14
2018.02.09
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석(찬성)

15
2018.02.13
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결
참석(찬성)

16
2018.02.27
현금배당결정 승인의 건
가결
참석(찬성)

다. 이사의 독립성

① 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다

② 사외이사 현황
당사는 2010년 2월 벤처기업인증이 만료됨에 따라 상법 제542조의8에 의거 사외이사를 선임 하였습니다. 보고서 제출일 현재 사외이사는 1명입니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정관 제6장 제45조(감사의 수)와 제46조(감사의 선임)에서 회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있는 바, 보고서 제출일 현재 상근 감사1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

감사는 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며, 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있습니다. 또한, 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다

※ 감사의 인적사항은 VIII.임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 감사의 주요활동 내용

개최일자
의안내용
가결여부
비고

2017.02.15
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

2017.02.24
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결
-

2017.03.14
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 승인의 건
이사 후보 추천의 건
정기주주총회 개최의 건
가결
-

2017.06.20
여신거래기한연장 및 금전채권신탁
계약 변경 승인의 건
가결
-

2017.06.23
일반운영자금 차입의 건
가결
-

2017.07.24
일반운영자금 차입의 건
가결
-

2017.08.18
기업운전일반자금 대출 한도 증액의 건
가결
-

2017.09.29
기업운전일반자금 차입의 건
가결
-

2017.09.29
금전채권신탁계약서에 대한 특약 변경 및
대주간업무협약서등 체결 승인의 건
가결
-

2017.11.14
일반자금 대출의 건
가결
-

2017.11.14
금전채권신탁계약서에 대한 특약 변경 및
대주간업무협약서등 체결 승인의 건
가결
-

2018.02.09
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

2018.02.13
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결
-

2018.02.27
현금배당결정 승인의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 아니합니다. 

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다. 

다. 경영권 경쟁
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 경영지배권 경쟁이 행사된 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 2월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조현준
본인
보통주
11,077,626
33.88
11,077,626
31.80
-

효성
아이티엑스(주)
계열회사
보통주
5,758,769
17.61
5,758,769
16.53
-

트리니티에셋
매니지먼트(주)
계열회사
보통주
2,202,397
6.74
2,202,397
6.32
-

노틸러스효성(주)
계열회사
보통주
704,920
2.16
704,920
2.02
-

고진
최대주주의 특수관계인
보통주
366,722
1.12
0
0
(주1)

Tina Mikyung Lee
최대주주의 특수관계인
보통주
312,500
0.96
312,500
0.90
-

계
보통주
20,422,934
62.47
20,056,212
57.57
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 중 고진은 2017년 03월 30일 정기주주총회에서 이사직을 사임함에 따라 보고서 제출 기준일 현재 특수관계인에서 제외되었습니다. 
(주2) 2015년 6월 당사가 발행한 전환사채 관련하여 사채인수인의 전환청구권 행사 (2017.09.19)로 2,136,295주의 신주가 발행 및 상장되어, 보고서 제출일 현재 당사의총발행주식수는 34,829,838주로 변경되었으며, 주주별 지분율도 일부 변동되었습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
-
-
-
-

※ 최대주주의 주요 경력

최대주주 성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

겸임현황

조현준

(주)효성 회장

'05년 05월~'12년 03월

(주)효성 사장
무역PG장

섬유PG장('07년 05월~)

전략본부장('11년 01월~)

'07년 05월~

(주)효성 사장('07년 02월~)
섬유PG장

전략본부장('11년 01월~)
정보통신PG장('12년 05월~)

2. 주식소유 현황

(기준일 :

2018년 2월 27일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
조현준
11,077,626
31.80
-

효성아이티엑스(주)
5,758,769
16.53
-

KOO BENNETT
4,471,545
12.84
-

트리니티에셋매니지먼트(주)
2,202,397
6.32
-

(주)YG엔터테인먼트
1,796,295
5.16
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,991
99.80%
6,800,258
19.52%
1%미만주주

3. 주식사
무

정관상 신주인수권의 내용
제10조(신주인수권) 

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 이사회
 의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주
 를 발행하는 경우 
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게
 주식을 우선배정하는 경우 
4. 근로자복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의
 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 
 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 
6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에
 게 인수하게 하는 경우
③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12 월 31 일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권 
오백주권, 일천주권, 일만주권 (8 종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고방법
당사 홈페이지

4. 주가
및
주
식
거
래실적

(단위 : 원,주)

종 류
2018년 1월
2017년 12월
2017년 11월
2017년 10월
2017년 9월
2017년 8월
2017년 7월

보통주
(종가)
최 고
6,580
6,840
5,620
6,070
7,200
6,330
5,580

최 저
5,900
5,130
4,920
5,450
6,000
5,340
4,840

평 균
6,327
5,672
5,298
5,728
6,500
5,769
5,132

월간거래량
9,786,148
21,823,909
2,058,491
1,031,775
7,558,161
6,630,377
6,082,399

일거래량
최고
1,642,711
7,638,825
319,870
137,101
2,826,966
1,034,148
3,697,545

최저
123,183
43,516
26,233
21,156
47,240
60,899
48,348

※ 상기 주가와 거래량은 최근 7개월간의 거래실적입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 2월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김용광
남
1966.05
대표이사
등기임원
상근
전사경영
전반총괄
- 효성인포메이션 시스템(주) 
 전략기획본부장
- (주)효성 전략본부 상무
- 갤럭시아컴즈(주) COO
-
-
2014.03.31
~
2020.03.29

임진달
남
1959.05
기타
비상무이사
등기임원
비상근
전사 경영 
전반에 대한 업무
- (주)효성 중국법인
 산업자재 총괄 
- (주)효성 전략본부 부본부장
-
-
2017.03.30
~
2020.03.29

가종현
남
1967.12
기타
비상무이사
등기임원
비상근
전사 경영 
전반에 대한 업무
- SK Planet International 
 싱가폴법인 대표 
- (주)효성 전략본부 
 미래전략실장
-
-
2017.03.30
~
2020.03.27

금기현
남
1958.05
사외이사
등기임원
비상근
전사 경영 
전반에 대한 업무
- ㈜전자신문사 대표이사
- 지식경제부 정책자문위원
- 한국청년기업가정신재단 
 사무총장
-
-
2016.03.30
~
2019.03.28

이승하
남
1959.12
상근감사
등기임원
상근
전사 경영 전반에 
대한 감사 업무
- ㈜현대종합금융
- 한국선물거래소 시장 위원회
- 수원대학교 경영대학원 
 객원교수
-
-
2016.03.30
~
2019.03.29

김철
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
CTO
- (주)인포허브 이사
- 갤럭시아컴즈 개발본부장
-
-
2009.12.01
~
-

전익표
남
1960.09
상무
미등기임원
상근
CFO
- 갤럭시아일렉트로닉스 상무
-
-
2014.09.01
~
-

박서일
남
1970.05
상무
미등기임원
상근
결제사업본부장
- 페이팔코리아서비스(유) 
 Senior Manager
-
-
2015.01.02
~
-

홍성식
남
1971.08
상무보
미등기임원
상근
O2O사업본부장
- 갤럭시아컴즈 모바일커머스
 사업본부장
-
-
2003.02.04
~
-

고광림
남
1971.10
상무보
미등기임원
상근
전략기획본부장
- 갤럭시아컴즈 신규사업본부장
-
-
2006.10.09
~
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
92
-
-
-
92
4년 5개월
5,219,985
56,739
-

전사
여
47
-
-
-
47
5년 2개월
2,152,838
45,805
-

합 계
139
-
-
-
139
4년 8개월
7,372,823
53,042
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000
-

감사
1
50
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
332,458
66,492
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
284,458
94,819
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
24,000
24,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24,000
24,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

- 당사는 해당사항 없습니다

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 당사는 해당사항 없습니다

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 기업집단 및 소속 회사 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조에서 정하는 기업집단(효성그룹)의 계열사입니다. 보고서 제출일 기준 당사의 기업집단에 소속된 회사는 당사 포함 총

111개(국내44개, 해외67개)입니다. 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부는 다음과 같습니다

구분
주권상장여부
회사수
계열회사
비고

국내
유가증권시장 상장
4
㈜효성
㈜갤럭시아에스엠
진흥기업㈜
효성아이티엑스㈜
-

코스닥시장 상장
2
갤럭시아커뮤니케이션즈㈜
신화인터텍㈜
-

비상장
38

㈜가비
갤럭시아디바이스㈜ 
갤럭시아마이크로페이먼트㈜
갤럭시아일렉트로닉스㈜

갤럭시아코퍼레이션㈜

공덕개발㈜

공덕경우개발㈜
(주)광주일보
노틸러스효성㈜

더클래스효성㈜

더프리미엄효성㈜

디베스터파트너스
동륭실업㈜

아이티엑스마케팅㈜
아이티엑스엠앤에스

엔에이치씨엠에스㈜

㈜신동진
신성자동차(주)

㈜에브리쇼
㈜에프엠케이

㈜에이티엠플러스

㈜엔에이치테크

㈜태억건설

㈜세빛섬

태안솔라팜㈜

트리니티에셋매니지먼트㈜

평창풍력발전㈜ 
포항신재생에너지(주)
행복두드리미㈜

효성굿스프링스㈜

효성에프엠에스㈜

효성인포메이션시스템㈜

효성캐피탈㈜

효성토요타㈜

효성투자개발㈜

효성트랜스월드㈜
효성프리미어모터스(주)
아승오토모티브그룹

-

구분
주권상장여부
회사수
계열회사
비고

해외
비상장
67

Baoding Hyosung Tianwei Transformer Co., Ltd.

Central Trade Investment Ltd.
Consorcio Hyosung-Vimac, S.A.

Global Safety Textiles GmbH

Global Safety Textiles LLC

Global Safety Textiles U.S. Holdings, Inc.

GST Automotive Safety Components International LLC

GST Automotive Safety Components International LLC S.A.de C.V

GST Automotive Safety Poland Sp.z.oo

GST Automotive Safety RO S.R.L.

GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited

GST Automotive Safety UK Limited

GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd

GST Global Gmbh

GST China Investment Limited

GST Safety Textiles RO S.R.L.
GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V

HICO America Sales & Tech.

Hyosung (H.K) LIMITED

Hyosung (Taiwan) Coporation

Hyosung Brasil Industria E Comercio De Fibras Ltda

Hyosung Brasil industrial & commercial LTDA

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Corporation India Private Limited.

Hyosung RUS

Hyosung Dongnai Co., Ltd.

Hyosung Europe SRL

Hyosung Holdings USA, Inc.

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung International(HK) Ltd.

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI

Hyosung Japan Co., Ltd.

Hyosung Luxembourg S.A
Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V.
Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou)

Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.

Hyosung Singapore PTE Ltd.
Hyosung South Africa (PTY) LTD.

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.
Hyosung SRL
Hyosung Sumiden Steel Cord(Nanjing) Co., Ltd.

Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd.

HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd

Hyosung USA Inc.

Hyosung Vietnam Co., Ltd.

Luck Faith Investment Ltd.

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

Hyosung Spandex（Quzhou） Co,LTD

PT. HYOSUNG JAKARTA

Zhangjiagang Xiaosha Coil Service Co., Ltd.

Nautilus Hyosung America, Inc.

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM (HUIZHOU) CO.,LTD

Weihai Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

DNS Technology Co.Ltd

Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

Galaxia Japan Co.,Ltd.

IB America, Inc.

IB China .,Ltd

DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP

SHINWHA INTERTEK(SUZHOU) CO.,LTD

SHINHWA INTERTEK SLOVAKIA s.r.o

SHINWHA INTERTEK CORP

-

나. 계통도

계통도(1)

다. 회사의 경영에 영향력을 행사할 수 있는 계열회사 현황 (단위: 주,%)

주주명
2017.01.01 기준
2017.12.31 기준
비고

보유주식수
지분율
보유주식수
지분율

효성ITX(주)
5,758,769
17.61%
5,758,769
16.53%
계열회사

트리니티에셋매니지먼트(주)
2,202,397
6.74%
2,202,397
6.32%
계열회사

노틸러스효성(주)
704,920
2.16%
704,920
2.02%
계열회사

라. 공정거래법에 따른 상호출자제한 등의 대상 여부
당사가 소속되어 있는 기업집단은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됩니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부

김용광
사내이사
갤럭시아마이크로페이먼트(주)
대표이사
상근

(주)가비
등기이사
비상근

임진달
이사
효성아이티엑스(주)
등기이사
비상근

갤럭시아디바이스(주)

갤럭시아일렉트로닉스(주)

갤럭시아코퍼레이션(주)

가종현
이사
(주)갤럭시아에스엠
등기이사
비상근

갤럭시아마이크로페이먼트(주)

타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)나무액터스
2010.01.21
투자
499
28,366
13.14
1,122
-
-
(301)
28,366
13.14
821
7,403
20

(주)가비
2015.01.26
지분취득
750
150,000
50.00
750
-
-
(750)
150,000
50.00
-
1,961
(111)

(주)액션스퀘어
2015.02.05
투자
1,000
97,076
0.40
756
-
-
(135)
97,076
0.40
621
28,514
(8,741)

합 계
-
-
2,628
-
-
(1,186)
-
-
1,442
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여
- 당사는 해당사항이 없습니다.

나. 대주주등과의 영업양수도
- 당사는 해당사항이 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래
- 당사는 해당사항이 없습니다

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

[2017년 12월 31일 현재]
(단위: 백만원)

성명
(법인명)
관계
계정과목
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

(주)가비
종속기업
대여금
-
200
-
200
8
-

합계
-
-
-
200
-
200
8
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시 사항의 진행 ·변경상황

- 당사는 해당사항이 없습니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의 내용

제19기
정기주주총회
(2013.03.29)

제 1호 의안 : 제19기 (2012.01.01~2012.12.31) 연결재무제표 및 별도
재무제표 승인의건

제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제 3호 의안 : 이사 선임의 건

제 3-1호 의안 : 이사 선임의 건

제 3-2호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 4호 의안 : 감사 선임의 건

제 5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제 6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

(제1호~제6호의안)
원안대로 승인 가결

제20기
정기주주총회
(2014.03.31)
제 1호 의안 : 제20기(2013.01.01~2013.12.31) 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사선임의 건
제 3호 의안 : 감사 선임의 건
제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제 6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
(제1호~제6호의안)
원안대로 승인 가결

임시주주총회
(2014.06.26)
제 1호 의안 : 사외이사 선임의 건
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
(제1호~제2호의안)
원안대로 승인 가결

제21기
정기주주총회
(2015.03.30)
제 1호 의안 : 제21기(2014.01.01~2014.12.31) 연결재무제표 및 별도재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 임원퇴직금규정 개정의 건
제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
(제1호~제4호의안)
원안대로 승인 가결

제22기
정기주주총회
(2016.03.30)

제 1호 의안 : 제22기 (2015.01.01~2015.12.31) 연결재무제표 및 별도
재무제표 승인의건

제 2호 의안 : 이사 선임의 건

제 2-1호 의안 : 이사 선임의 건

제 2-2호 의안 : 이사 선임의 건
 제 2-3호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 3호 의안 : 감사 선임의 건

제 4호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제 5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제 6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

(제1호~제6호의안)
원안대로 승인 가결

제23기
정기주주총회
(2017.03.30)

제 1호 의안 : 제23기 (2016.01.01~2016.12.31) 연결재무제표 및 별도
재무제표 승인의건

제 2호 의안 : 이사 선임의 건

제 2-1호 의안 : 이사 선임의 건

제 2-2호 의안 : 이사 선임의 건
 제 2-3호 의안 : 이사 선임의 건

제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

(제1호~제4호의안)
원안대로 승인 가결

3.
중
요
한

소
송
사
건

-
당사는 해당사항 없습니다.

4. 채무보증내역

- 연결재무제표 및 재무제표의 우발부채와 약정사항 주석을 참고하시기 바랍니다. 

5
. 제재현황 등 그 밖의 사항

- 당사는 해당사항 없습니다.

6. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익 
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다. 

7. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 해당사항 없습니다.

8. 외국지주회사의 자회사 현황

- 당사는 해당사항 없습니다.

9.

합병 등의 사후정보
당사는 공시대상기간 중 법 제161조 및 시행령 제171조에 의한 합병, 중요한 영업양수도, 중요한 자산양수도, 주식의 포괄적 교환, 이전, 분할 등에 대해 아래와 같이 기재합니다. 아래 기재된 합병 건은 모두 계약 이행후 종료되었으며, 자세한 사항은 금감원 전자공시사이트에서 동 내용을 확인하시기 바랍니다. 

9-1. 합병 (인포허브)

(1) 합병배경
본 합병의 목적은 합병회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)가 피합병회사인 (주)인포허브를 흡수합병함으로써 전자결제사업부문의 매출 증대 및 수익 창출을 통한 기업가치를 제고하기 위함입니다. 또한 양사가 합병으로 인해 신속한 경영판단, 인력구조의 효율적 관리로 수익성을 확대 시키고자 하는 목적이 있으며, 이는 궁극적으로 합병회사의 경영 효율성 증대 및 경쟁력 강화로 이어져 주주가치의 증대를 실현할 수 있을 것으로 예상합니다.

(2) 합병당사회사
① 합병법인

합병 후
존속회사
상호
갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사

소재지
서울시 강남구 광평로 281, 12층 1501호 (수서동, 수서오피스빌딩)

대표이사
고 진

법인구분
코스닥 상장법인

② 피합병법인

합병 후
소멸회사
상호
주식회사 인포허브

소재지
서울시 강남구 광평로 281, 12층 1502호 (수서동, 수서오피스빌딩)

대표이사
김용광

법인구분
주권 비상장 법인

(3) 합병방법 등
본 합병은 합병회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사가 피합병회사인 주식회사 인포허브를 흡수합병하며, 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사는 존속하고 주식회사인포허브는 해산합니다. 합병비율은 1:0.0623515이며, 본 합병으로 인하여 발행되는 합병신주는 보통주 1,805,225주입니다.

(4) 합병일정

구분
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
(합병회사)
(주)인포허브
(피합병회사)

이사회 결의일
2015년 03월 11일
2015년 03월 11일

합병계약일
2015년 03월 12일
2015년 03월 12일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2015년 03월 11일
2015년 03월 11일

주주확정기준일
2015년 03월 26일
2015년 03월 26일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2015년 03월 27일
2015년 03월 27일

종료일
2015년 03월 31일
2015년 03월 31일

소규모합병 공고
2015년 03월 26일
-

소규모합병 정정 공고
2015년 04월 13일
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
-
2015년 04월 28일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2015년 03월 27일
2015년 04월 29일

종료일
2015년 04월 27일
2015년 05월 12일

소규모합병승인 이사회결의
2015년 5월 13일
-

합병계약승인을 위한 주주총회일
-
2015년 05월 13일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
2015년 05월 13일

종료일
-
2015년 06월 02일

구주권 제출기간
시작일
-
2015년 05월 29일

종료일
-
2015년 06월 30일

채권자 이의제출기간
시작일
2015년 05월 29일
2015년 05월 29일

종료일
2015년 06월 30일
2015년 06월 30일

합병기일
2015년 07월 01일
2015년 07월 01일

합병종료보고 공고일
2015년 07월 01일
-

합병등기일(해산등기일)
2015년 07월 02일
2015년 07월 02일

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)인포허브
매출액
13,401,309
14,207,378
14,287,050
6.60%
15,001,403
6.60%
-

영업이익
1,757,092
2,063,094
1,166,096
(33.6)%
1,201,079
(42.80)%
-

당기순이익
1,108,629
1,217,130
606,632
(45.3)%
612,698
(49.70)%
-

9-2. 합병 (디지큐)

(1) 합병배경
본 합병의 목적은 합병회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)가 피합병회사인 (주)디지큐를 흡수합병함으로써 갤럭시아커뮤니케이션즈(주)와의 합병을 통해 선불결제사업의 매출 증대 및 수익 창출을 통한 기업가치를 제고하기 위함입니다. 또한 양사가 합병으로 인해 신속한 경영판단, 인력구조의 효율적 관리로 수익성을 확대 시키고자 하는 목적이 있으며, 이는 궁극적으로 합병회사의 경영 효율성 증대 및 경쟁력 강화로 이어져 주주가치의 증대를 실현할 수 있을 것으로 예상합니다.

(2) 합병당사회사
① 합병법인

합병 후
존속회사
상호
갤럭시아커뮤니케이션즈 주식회사

소재지
서울시 강남구 광평로 281, 12층 1501호 (수서동, 수서오피스빌딩)

대표이사
고 진

법인구분
코스닥 상장법인

② 피합병법인

합병 후
소멸회사
상호
주식회사 디지큐

소재지
서울시 강남구 광평로 281, 15층 (수서동, 수서오피스빌딩)

대표이사
김용광

법인구분
주권 비상장 법인

(3) 합병방법 등
본 합병은 합병회사인 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사가 피합병회사인 주식회사 디지큐를 흡수합병하며, 갤럭시아커뮤니케이션즈주식회사는 존속하고 주식회사 디지큐는 해산합니다. 합병비율은 1:0.0000000이며, 본 합병으로 인하여 발행되는 합병신주는 없습니다.

(4) 합병일정

구분
갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
(합병회사)
(주)디지큐
(피합병회사)

이사회 결의일
2016년 02월 01일
2016년 02월 01일

합병계약일
2016년 02월 02일
2016년 02월 02일

주주확정기준일
2016년 02월 16일
-

주주명부 폐쇄기간
시작일
2016년 02월 17일
-

종료일
2016년 02월 19일
-

소규모합병 공고
2016년 02월 16일
-

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2016년 02월 17일
-

종료일
2016년 03월 02일
-

소규모합병승인 이사회결의
2016년 03월 03일
2016년 03월 03일

채권자 이의제출기간
시작일
2016년 03월 04일
2016년 03월 04일

종료일
2016년 04월 04일
2016년 04월 04일

합병기일
2016년 04월 05일
2016년 04월 05일

합병종료보고 공고일
2016년 04월 05일
-

합병등기일(해산등기일)
2016년 04월 08일
2016년 04월 08일

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)디지큐
매출액
3,160,000
3,494,000
3,223,200
2.00%
3,571,266
2.21%
-

영업이익
500,000
567,000
506,000
1.20%
574,716
1.36%
-

당기순이익
412,000
464,000
414,060
0.50%
466,613
0.56%
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.