엘브이엠씨 — 주주총회소집공고 (20180315)
제출인: 엘브이엠씨

주주총회소집공고
2.7
코라오홀딩스

주주총회소집공고

2018년 3월 15일

회 사 명 :
코라오홀딩스

대 표 이 사 :
오세영

본 점 소 재 지 :
PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104, 
Cayman Islands

(베트남 대표사무소) Centec Tower 8th floor, 72-74

Nguyen Thi Minh Khai, District 3, HCMC

(홈페이지)http://www.kolaoholdings.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부사장
(성 명) 배득환

(전 화) 02-780-1631,1949

주주총회 소집공고

(제9기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

당사는 상법 제365조 및 당사 정관 제18조에 의거하여 아래와 같이 정기주주총회를 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다

1. 일 시: 2018년 3월 30일(금) 오전 9시 00분

2. 장 소: 서울특별시 중구 세종대로 39 대한상공회의소 중회의실B

3. 보고사항

- 감사보고

- 영업보고

4. 회의목적사항

- 제1호 의안: 제9기 (2017. 1. 1~2017. 12. 31) 연결재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

- 제2호 의안: 사명 및 정관 변경의 건

- 제3호 의안: 이사 선임의 건

제3-1호 의안: 사내이사 오세영 선임의 건

제3-2호 의안: 사내이사 이형승 선임의 건

제3-3호 의안: 사내이사 이춘승 선임의 건

제3-4호 의안: 사외이사 김종배 선임의 건

- 제4호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건

- 제5호 의안: 감사 보수 한도액 승인의 건

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항
 금번 주주총회에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제314조 제5항 단서규정에 의거하여 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회 참석장에 와서 의결권을 직접행사 하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접행사 하실 수 있습니다.

6. 주주총회 소집통지, 공고사항
 상법 제542조의4 제3항에 의거하여 주주총회 소집통지, 공고사항은 당사 본사, 한국예탁결제원, 금융위원회, 한국거래소에 주주총회일로부터 2주간전에 비치하고 있으니 참고하시기 바랍니다.

7. 주주총회 참석시 준비물

- 직접행사: 주주총회 참석장, 신분증

- 대리행사: 주주총회 참석장, 수임인의 신분증,

위임장(주주와 대리인의 인적사항기재, 인감날인)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

김종일
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2016.03.31
제9회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

2
2016.05.13
케이디씨코리아(주) 해산의 건
찬성

3
2016.05.26
제10회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

4
2016.06.27
제11회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

5
2016.09.07
제12회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

6
2016.12.12
현금배당 결정의 건
찬성

7
2017.01.26
지주회사의 자회사 편입
찬성

8
2017.02.03
자기주식취득 신탁계약 연장결정의 건
찬성

9
2017.02.24
제 14회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

10
2017.03.06
제 8기(2016년) 재무제표 승인의 건
찬성

11
2017.03.13
주주총회소집결의의 건
찬성

12
2017.03.14
사내이사 선임의 건(주주총회 안건 추가)
찬성

13
2017.05.24
제 15회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

14
2017.06.26
제 16회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

15
2017.08.02
신탁계약 변경의 건
찬성

16
2017.08.23
제 17회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

17
2017.08.25
주식매수선택권 부여 취소의 건 (2015년 4월 1일 부여분)
찬성

18
2017.08.25
주식매수선택권 부여 취소의 건 (2015년 5월 8일 부여분)
찬성

19
2017.09.06
제 18회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

20
2017.12.04
1. 대표사무소 설립
 2. 사명변경
 3. 지주회사의 자회사 편입
찬성

21
2017.12.11
현금배당 결정의 건
찬성

22
2017.12.26
제 19회 무보증 사모사채 발행의 건
찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : USD)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
1
200,000
28,095
28,095

※ 상기 주총승인금액은 사내이사를 포함한 이사 보수한도 승인금액임. 

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : USD)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

L/C상품거래
Indochina Bank Co., Ltd.(최대주주의 특수관계자)
17.01.01 ~ '17.12.31
29,950,343
매출총액의 10.07%

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : USD)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

Indochina Bank Co., Ltd.(최대주주의 특수관계자)
금융 거래
17.01.01 ~ '17.12.31
29,950,343
매출총액의 10.07%

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

◆ 자동차 산업

자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 자동차 할부금융, 탁송 회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다.

또한, 자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정 수준의 생산 규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이와 같이 생산수량이 증가됨에 따라 생산비용이 감소되는 '규모의 경제(Economy of Scale)'효과는 자동차산업에서 매우 뚜렷하게 나타납니다.

라오스의 자동차산업은 90년대 초 도요타, 혼다 등 세계적인 자동차 업체들이 태국 자동차 산업에 미화 수십 억 달러를 투자하고 점유율을 증대시킬 당시, 라오스에도 태국산 자동차들이 본격적으로 수입되어 판매되기 시작했습니다. 라오스는 국민소득이 2015년 기준 미화 약 1,785달러 (출처 : IMF) 수준의 개발도상국으로서, 수입 중고차를 중심으로 시장이 성장하였습니다. 그러나 라오스 정부가 2012년 ASEM회의 개최와 WTO 가입으로 인해 중고차를 전면 수입 금지시키며 수입 신차를 중심으로 재편되었습니다.

한편, 미얀마 자동차 산업의 경우 과거 군사정부시기에는 1980~1990년대 생산된 일본산 중고차량이 지배적인 시장이었으나, 2012년 민간정부의 집권으로 경제분권화 및 민영화 정책기조에 따라서 2012년 4월 미얀마 신차 시장 본격적으로 개방되었습니다. 이러한 영향으로 2012년 이후 미얀마 자동차 시장은 강력한 성장세를 보여줄 것으로 판단되며, 향후 동남아시아 최대의 시장중 하나인 태국시장을 추월할 것으로 예상되고 있습니다. 

캄보디아 자동차산업의 경우 관련 법규, 제도 및 사업환경 측면에서도 상대적으로 투명성을 보일 뿐만 아니라, 전통적으로 라오스와 역사적, 종교적 및 고객취향관점에서 유사한 성향을 보이고 있기 때문에 당사가 보유한 라오스에서의 사업 경험 및 노하우가 원활히 접목되어 캄보디아의 시장진입에 유리한 고지를 점할 것입니다. 

◆ 상용차 산업

상용차 산업은 일반 소비자를 대상으로 하는 자동차 산업과는 달리 기업을 대상으로 하는 산업으로, 그 중 건설 장비 부문은 사회 간접 자본 투자계획, 건설 경기 및 기업 설비 투자 동향 등에 영향을 받고 있습니다. 또한 상용차 산업은 엔진, 동력 전달 장치, 유압 장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으로서 관련 부품산업의 발전과 전략적 네트워크가 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다.

◆ 오토바이 산업 

자동차 산업과 유사성이 높은 오토바이 산업은 자동차 산업과 마찬가지로 철강, 기계, 화학, 전기 등 다양한 관련 산업과 상관성을 가지고 있는 종합 기계 산업으로, 시설 투자가 필요한 장치 산업이며, 지속적인 기술 개발이 요구되는 산업입니다. 안전, 품질, 디자인이 판매와 수요에 밀접한 영향을 주는 산업이기도 합니다.

◆ 자동차부품 산업

자동차부품 산업은 자동차용 브레이크 조직, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부분품을 제조 및 판매하는 산업 활동을 말합니다. 자동차 부품산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품부문과 A/S용 부품부문으로 구분할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성

◆ 자동차 부문

전 세계적인 극심한 경기침체의 여파로 2008년, 2009년 2년 연속 감소한 세계 자동차 수요가 2010년 이후부터 점진적 회복세에 들어섰습니다. 2010년 이후부터 신흥시장(중국, 브라질, 인도, 러시아, 동유럽, 동남아시아 시장 등)이 기존 선진시장(미국, 서유럽, 일본 등)을 수요측면에서 비슷한 규모로 성장하였으며 근 시일 내 선진시장을 압도할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 신흥시장이 차지하는 세계경제에서의 비중 증가에서 기인한 것이며, 이런 신흥시장의 경제적 위상이 자동차 판매실적으로 이어진 것으로 판단됩니다.

라오스 또한 매년 7%가 넘는 고도 성장으로 인하여 매년 강한 차량 수요를 보이고 있습니다. 이에 더하여 당사를 필두로 한 여러 공급자들이 새로운 금융기법인 자동차 할부금융 상품을 활발히 도입하고 있어 당분간 이러한 성장 추세는 지속 될 것으로 판단됩니다.

◆ 상용차 부문

전 세계 건설기계 시장은 2006년 미화 772억 달러에 이어 2007년 미화 982억 달러로 27%의 큰 성장세를 보였으나, 2008년 북미, 유럽 등 선진시장의 경기침체로 인하여 전년대비 11% 감소한 미화 877억 달러 수준에 그쳤으며, 2009년은 36% 하락한 미화 565억 달러 수준으로 하락하였습니다. 이러한 이러한 추세는 당분간 전 세계적으로 지속될 것으로 보이나, 인프라구축 등의 수요가 아직 높은 신흥시장의 경우 긍정적인 성장률을 지속할 것으로 예상됩니다.

라오스의 경우, 장기적인 경제개발 정책에 따라 다양한 광산개발, 수력발전 및 사회인프라 확충 사업 등이 예정되어 있으며, 이에 따라 지속적으로 수요가 증가 할 것으로 예상되고 있습니다. 전국적으로 특별경제구역 설치, 수력발전소 건설, 주변국 연결 도로망 확대 등 대형 프로젝트가 한창 진행 중에 있어 상용차 시장의 규모가 꾸준히 확대될 전망입니다. 

◆ 오토바이 부문

현재 지속적인 침체를 겪고 있는 세계 오토바이시장은 오토바이 생산규모를 감소시키고 있으며, 업계의 점차적인 감소가 예측되고 있습니다. 그러나 세계 4대 오토바이 시장인 중국, 인도, 인도네시아, 베트남 등은 여전히 가파른 성장세를 유지하고 있습니다.

라오스 오토바이 산업규모는 경제발전에 따른 수입증가에 따라 매년 10% 가량 성장하고 있으며 향후에도 지속적인 산업수요가 있을 것으로 예측됩니다. 라오스 주변국인 태국, 베트남, 캄보디아를 포함한 동남아시아에서의 오토바이 산업은 가정 필수품으로 인식되고 있습니다. 라오스 또한 낙후된 교통 인프라와 대중교통의 미흡으로 인하여 일상생활에서 빠질 수 없는 필수 교통수단입니다. 이에 따라 라오스의 대중교통시설 등의 인프라가 일정 수준에 도달하는 시점까지는 오토바이 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

◆ 자동차부품 부문

일반적으로 자동차부품산업은 신차 생산율과 가장 밀접한 관계가 있으며 신차생산이 증가될수록 자동차부품의 매출 또한 증가되는 경향을 보이고 있습니다. 

그러나 자동차부품산업 중 하나인 A/S용 부품사업은 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으며, 누적판매대수의 증가 및 판매된 자동차의 노후화 수준에 따라 A/S용 부품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 

라오스의 자동차시장은 2000년부터 최근까지 자동차 등록대수가 빠른 속도로 증가하고 있으며, 신차 판매가 증가 추세입니다. 그러나 아직 중고차 비중이 큰 시장이고열악한 도로사정으로 인해 차량의 노후화가 빠르다는 점이 A/S용 부품사업의 지속적이고 비약적인 성장을 기대하게 하는 원동력입니다.

(3) 경기변동의 특성

◆ 자동차 부문

자동차는 고가의 내구성 소비재 상품으로서 경기에 직, 간접적인 영향을 받는 대표적인 경기 순환 상품입니다. 자동차 보급이 성숙되기 이전에는 경기 변동에 관계 없이 자동차 수요가 급격히 늘어나지만, 성숙 단계에 들어선 이후부터는 경기변동에 민감한 영향을 받는 것이 일반적인 자동차 시장의 특성입니다. 이러한 경기변동상의 특징은 개별 수요시장의 성숙도에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하게 반응하고 있으나, 중국을 필두로 한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다. 라오스의 경우, 신흥시장에 속하는 동남아시아 중에서도 아직 자동차 보급이 성숙되기 전인 시장으로서 상대적으로 경기 변동이 미치는 영향은 작은 수준입니다. 이는 라오스의 자동차 시장이 2008년 금융위기로 인하여 촉발된 전세계 경제위기에도 불구하고 큰 영향을 받지 않고 수요가 지속된 점이 이런 특징을 잘 보여주고 있습니다. 

◆ 상용차 부문

상용차 산업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국 달러화, 일본 엔화, 중국 위안화 등의 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다.

라오스의 경우도 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 의하여 상용차 수요가 다소 영향을 받고 있습니다. 하지만, 장기적인 관점에서는 광산 개발과 댐 건설 개발 수요가 꾸준히 높을 것으로 예상되고, 실제로 라오스에서 가장 큰 규모를 차지하는 산업이 자원개발 등의 인프라 구축 사업이라는 점은 상용차 사업에 긍정적인 요인입니다.

◆ 오토바이 부문

오토바이 산업의 경우 자동차 산업과 마찬가지로 개별 수요시장의 성숙도에 따라 달리 나타나고 있습니다. 미국, 유럽 등 선진국 그룹에 속하는 국가에서는 오토바이를 이동 수단이 아닌 취미, 레저 생활의 일부로 인식하고 있어서 경기변동에 민감함을 보이고 있습니다. 그러나 개발도상국 및 동남아시아는 선진국에 비해 상대적으로 버스, 택시 등 대중교통이 잘 발달되어 있지 않아 오토바이는 필수 이동수단으로 인식되고 있어서 선진국 대비 상대적으로 경기 변동의 영향은 작은 수준입니다.

라오스의 오토바이 산업 역시 국제금융 위기와 실물경제의 침체에도 불구하고, 상대적으로 타격을 적게 받은 산업 중 하나입니다. 특히, 필수적인 생활 운송수단인 오토바이의 경우 계절적 특성에 따른 이유를 제외하고는 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 있습니다. 라오스는 지리적으로 아열대 지역에 속해 있어 계절은 건기와 우기로 확연하게 두 계절로 나누어져 있으며, 이 기간 동안 판매 추세는 차별화 되는 양상을 보여주고 있습니다.

◆ 자동차부품 부문

라오스의 자동차부품 산업의 대부분을 차지하는 A/S용 부품산업은 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서 경기변동의 영향과 같은 외부적인영향을 상대적으로 적게 받으며, 누적판매대수의 변동 및 판매된 자동차의 노후화 수준에 따라 A/S용 부품에 대한 수요가 변동하고 있습니다.

(4) 경쟁요소

자동차 산업, 상용차 산업, 오토바이 산업 및 자동차부품 산업에 공통적으로 적용되는 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅 능력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 핵심 경쟁요소인 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅 능력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여줍니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 제조생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

이 세 가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 경제 호황기에는 제품력을 위주로 고부가가치를 추구하는 반면, 경기침체기에는 비용 경쟁력과 마케팅 능력을 기반으로 수익성을 보전하려는 경쟁 양상이 나타나는 특성을 보입니다.

라오스의 경우 소득수준이 낮고 도로 등 사회 간접자본이 발달하지 않은 국가 특성상 일정수준 이상의 제품력이 확보된 이후에는 비용경쟁력과 마케팅 능력(판매망 및 A/S망의 확보 여부)이 상대적으로 중요한 경쟁요소입니다.

(5) 자원조달상의 특성

◆ 신차 부문

당사는 현대차, 기아차, 체리차 등과 계약을 체결하여 라오스에서 완성 자동차를 수입하여 판매할 수 있는 권리가 있습니다. 현지에서 판매되고 있는 신차 중 인도에서 수입하여 판매하고 있는 i-10, EON, CRETA 및 중국에서 수입하여 판매하고 체리차를 제외하고는 모두 한국에서 수입되고 있습니다.

◆ 상용차 부문

당사는 한국의 현대차, 두산인프라코어와 계약을 체결하여 라오스에서 덤프 트럭, 포크레인, 굴삭기 등의 상용차 판매권이 있습니다. 뛰어난 제품력과 가격경쟁력으로 상용차 사업 진출후 지속적으로 시장을 선도하는 좋은 성과를 보여주고 있습니다.

◆ 신차 CKD 부문

당사는 신차 CKD 차량 성능에 있어서 가장 중요한 부분을 차지하는 엔진 및 트랜스미션은 높은 기술력을 가지고 있는 현대위아에서 전량 공급받고 있습니다. 한편, 캐빈, 차축, 전장 등 상대적으로 내구성 측면에서 중요성이 낮은 기타 부품은 높은 가격 경쟁력을 가지고 있는 중국 등의 부품업체로부터 납품받고 있습니다.

◆ 오토바이 부문

당사는 일본, 중국, 한국 등 전세계 우수한 품질의 부품을 제조하는 부품사로부터 오토바이의 부품들을 수입하여, 독자적으로 개발한 디자인으로 생산 및 제조를 하고 있습니다. 강력한 글로벌 소싱능력을 바탕으로 가격 경쟁력에 더하여 우수한 한국의 조립기술이 반영되었습니다. 또한, 현지인들이 선호하는 디자인의 제품을 생산하는 제품력의 우위를 확보하고 있습니다.

◆ 자동차부품 부문

당사가 영위하고 있는 자동차부품사업은 교체가 가능한 부품을 대상으로 한 사업으로서, 대부분 현대모비스, 글로벌밧데리, 금호타이어, SK루브리컨츠 등 공식 제조사를 통해 순정품이 한국에서 수입되고 있습니다. A/S 센터 등에서의 우수한 한국인 정비 인력들은 지속적인 차량 정비기술들을 현지인들에게 교육하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

◆ 신차 부문

당사는 라오스 내에서 1997년 중고차 판매를 시작으로 자동차 유통 사업에 진출하였습니다. 자동차 부문 중 신차 부문의 경우 현대차, 기아차 및 중국 자동차 제조업체인 체리차와 계약을 체결하여 라오스에서 유일하게 판매권을 가지고 있습니다. 특히, 체리차는 현대차 및 기아차가 형성하고 있는 중가시장과는 다른 시장인 저가시장을 겨냥하여 판매되고 있습니다. 이로 인해 당사는 중가시장부터 저가시장까지의 모든 가격대에 차량을 공급할 수 있는 공급체인을 구축하였습니다.

회사가 판매하는 신차 중 현대차와 기아차가 상당부분을 차지하고 있으나, 다양한 차량 형태를 제공하고 있습니다. 또한, 저가의 신차 구매 고객 확보를 위한 전략으로 체리차와 딜러쉽계약을 체결하였습니다. 2012년 1분기 이후, 현대상용차 및 두산인프라코어의 판매계약에 따라 라오스에서 상용차를 판매하고 있습니다. 당사의 자동차 부문은 당사가 자체적으로 운영하는 직영 매장과 판매대리점 매장을 포함하여 현재 라오스 전역에 걸쳐 154개(직영 20개, 판매대리점 134개)의 판매망을 확보하고 있습니다. 

한편, 인도차이나 반도 주변국으로의 사업확대를 위하여 미얀마 시장에 진출하였습니다. 당사는 미얀마에서 유일하게 현대차 판매권을 보유하고 있으며, 2013년 3분기중 미얀마 최대도시인 양곤에 아시아 태평양 지역 최대 규모 직영 쇼룸 1개 및 2016년 1분기 중 제2도시 만달레이에 직영 쇼룸 1개를 개장하였습니다. 

당사는 당기말 기준으로 현대차, 기아차 및 중국 체리와 체결한 신차 판매 계약을 통해 라오스 내에서 다음과 같은 차량 모델을 판매하고 있습니다.

차량 제조 업체명
모델명
차량 종류

현대차

Accent
승용차

Azera
승용차

Elantra
승용차

Eon
승용차

Genesis Coupe
승용차

H 100
트럭

I-10
승용차

I-30
승용차

Santafe
SUV

Sonata
승용차

TQ
승합차 (미니버스)

Tucson
MPV (다목적 차량)

Veloster
승용차

CRETA
SUV

기아차

Carens
MPV (다목적 차량)

Cerato
승용차

K2700
트럭

Mohave
SUV

Optima
승용차

Picanto
승용차

Rio
승용차

Sorento
SUV

Soul
승용차

Sportage
SUV

Cadenza
승용차

Quoris
승용차

체리차

Fulwin2
승용차

QQ3
승용차

Tiggo
SUV

◆ 상용차 부문

당사는 비엔티엔에 위치한 상용차 쇼룸에서 현대차와 두산인프라코어로부터 수입한대형 상용트럭 및 건설중장비 등을 판매하고 있습니다.

◆ 신차 CKD 부문

당사는 오랜기간 CKD 오토바이 제조 기술 및 글로벌 소싱능력을 바탕으로 2013년 9월 1톤 상용트럭 시장에 'DAEHAN' 브랜드로 진출하였습니다. 당사는 사업 포트폴리오를 다각화 할 뿐만 아니라, 라오스 정부의 중고차 수입 금지 조치로 인해 2012년 7월부터 당사가 철수하기 시작한 중고차 사업부를 대체할 수 있는 시장수요를 포착하기 위해 2011년부터 새로운 CKD 신차를 개발하기 시작하였습니다.

현대위아와 전략적인 제휴를 통하여 우수한 기술력 (중요부품인 엔진과 트랜스미션)에 중국 등의 업체의 가격경쟁력 높은 부품을 더하여, 상대적으로 품질은 매우 우수하나 가격경쟁력은 높은 제품을 출시하였습니다.

◆ 오토바이 부문

당사의 오토바이 부문은 일본, 한국, 중국 등에서 수입되는 각종 부품들을 수입하여 독자적으로 개발한 디자인으로 라오스 제1의 산업도시인 사바나켓에 소재한 공장에서 직접 제조하고 있습니다. 글로벌소싱(Global Sourcing) 능력의 우위에 따른 원재료비 절감과 라오스내 조립공정에 소요되는 낮은 인건비용으로 가격경쟁력에서 앞서고 있습니다. 또한, 한국의 선진화된 조립기술이 반영되고 현지인들이 선호하는 디자인의 제품을 생산하여 제품력의 우위도 확보하고 있습니다. 이로 인하여 당사는 중국산보다 품질은 높고, 가격은 일본제품에 비해 약 30%이상 저렴한 제품을 생산하고 있습니다. 

한편, 당사의 오토바이 부문은 당사가 자체적으로 운영하는 4개의 직영 매장과 대리점형식인 프랜차이즈매장 182개를 포함하여 현재 비엔티엔 수도를 중심으로 라오스 전국적인 판매망을 확보하고 있습니다.

◆ 자동차부품 및 A/S 부문

당사의 부품 및 A/S 부문은 현대차, 기아차 등 완성차의 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서, 판매된 완성차에 대한 부품의 공급 및 기타 보수용 부품을 공급하는 부품부문과 차량의 판매후 발생한 차량고장 등에 대한 수리 및 정비업무(무상A/S와 유상A/S포함)를 담당하고 있는 A/S 부문으로 구성되어 있습니다. 당사의 경우 장기적인 관점에서의 경쟁우위를 확보하기 위해 현대 모비스, 글로벌밧데리, SK루브리컨츠, 금호타이어, 넥센타이어, 평화발레오 등은 정식 대리점 계약에 의해 공급된 순정품만을 취급하고 있습니다. 2001년 라오스 수도인 비엔티엔에 설치된 첫 A/S 센터를 시작으로 하여 현재 주요도시에 A/S 센터를 운영하고 있습니다. 또한 대부분의 딜러들이 간단한 차량수리 등을 수행하고 있습니다. 이에 당사가 자체 판매한 차량에만 한정하지 않고 기타 여러 자동차에도 장착될 수 있는 부품 또한 판매하여 보다 폭넓은 시장을 점유할 계획입니다. 또한 중고가 자동차부품시장은 한국산으로, 저가자동차 부품시장은 태국산 수입을 통해 다양한 고객층의 수요를 충족시키고자 하고 있습니다. 

당사는 당사가 판매한 차량에 대한 일반점검/정기점검과 고장차량/사고차량 수리를 포함한 포괄적인 무상/유상보증 서비스를 제공할 수 있는 독립적인 A/S 센터들을 비엔티엔과 사바나켓 등에 설치 하였습니다. 또한, 당사의 직영 쇼룸 및 딜러쉽에서는 기본적인 수리 및 유지서비스와 기타 보증관련 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 본 보고서일을 기준으로 농두앙(Nong Duang)과 통칸캄(Thong Khan Kham)에 있는 오토바이 직영 쇼룸과 오토바이 딜러쉽(프랜차이즈) 에 A/S 센터를 확보하고 있습니다. 본 보고서 기준일 현재, 라오스 내 7대 주요 도시에서 총 52개의 A/S 센터를 보유하고 있습니다. 

보증에 따른 수리 및 유지 서비스는 당사의 고객과 동의한 판매조건에 의거하여 제공됩니다. 차량 제조사들은 당사가 고객들에게 제공하는 수리 및 유지 서비스에 관련된 가격을 정하고 있습니다. 당사가 제공하는 신차에 대한 A/S 비용은 관련 제조사들이 지불하며, 'KOLAO' 브랜드 오토바이와 'DAEHAN' 브랜드 자동차와 관련된 A/S 비용은 당사에서 지불합니다. 당사의 미보증 수리 및 유지 A/S 비용은 고객이 부담하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

◆ 자동차 부문

라오스 자동차 시장은 크게 한국차(현대, 기아), 일본차(토요타, 혼다, 마즈다, 미츠비시 등) 그리고 중국(Chery, BYD 등) 및 기타 유럽차(벤츠, BMW 등)로 나누어져 있습니다. 도로 상태 등의 인프라가 열악 하여 세단 스타일보다는 용도가 다양하고 차체가 높은 SUV 차량, 픽업트럭 및 미니버스를 선호하며 차량을 승용뿐만 아니라 운반용으로 많이 사용하고 있습니다. 이에 일본차는 중대형 승용차, 픽업트럭 및 SUV의 시장을 선도하고 있으며, 당사가 판매하는 한국 차는 중소형 승용차, 픽업트럭, 미니버스 부문에서 강세를 보이고 있습니다. 당사의 4륜차 시장점유율은 라오스 교통부에서 제공한 4륜차 등록대수로 계산했을 때 47.9% (2015년 기준)로 추정 됩니다.

한국 차의 경우 현대차 및 기아차의 가격대비 높은 품질력과 세련된 차량디자인이 고객에게 어필하고 있으며, 여기에 더하여 당사의 잘 갖추어진 판매네트워크가 더해져 현대 및 기아의 승용차 판매가 지속적으로 증가하고 있습니다.

한편, 최근에 체리, BYD등의 중국차도 약진을 통해 시장점유율을 지속적으로 늘리고 있는 데 반해 유럽차는 아시아권의 차량 대비 약세를 면치 못하고 있습니다.

◆ 오토바이 부문

과거 2 ~3개년간 라오스의 오토바이 시장은 코라오, 일본산, 중국산이 1/3씩 시장을 나누어 점유하고 있는 과점형태를 보여왔으며, 최근 들어 고가의 제품들이 시장을 보다 점유해가는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2륜차 시장점유율은 라오스 교통부의 오토바이의 누적등록대수 기준으로 29.4% (2014년 기준) 입니다.

당사는 일본산보다는 30~40% 낮은 가격으로, 중국산보다는 30%이상의 고가의 가격으로 판매하고 있습니다.

◆ 주요 자동차부품 부문

라오스의 자동차부품 사업은 지속적인 자동차 구매대수의 상승세로 인한 누적 구매대수의 증가에 따라 폭발적인 성장성이 예상됩니다. 특히, 라오스는 아직 기존 판매된 중고차가 많아 자동차 성능의 지속적인 유지를 위해서 주요 부품의 유지관리(Maintenance)가 필수적이며 부품의 교체 종류 및 교환횟수가 선진국 대비 많이 발생합니다. 라오스의 자동차부품산업의 경우 순정품과 비순정품이 혼재되어 유통되고 있으나, 가격 메리트(Merit) 때문에 비순정품을 선호했던 라오스의 고객층이 소득이 증가함에 따라 품질이 우수하고 내구성이 높은 순정품을 구매하는 경향을 보이고 있습니다.

(3) 회사의 개황

ㄱ. 구매에 관한 사항

◆ 신차 부문

당사의 신차 공급은 자동차 제조사와의 공급계약 조건에 따라 이루어집니다. 당사는 당사가 취급하는 신차 중 절대다수를 공급하는 현대차와 기아차와의 공급계약에 따라 최소구매약정을 충족해야 합니다. 최소구매약정의 경우 생산업체의 연간 생산계획, 계약기간 동안 당사 경영진이 예측하는 판매량 등 각종 요소를 고려해 당사와 해당 업체가 협상을 합니다. 재고는 월별 회전기준(rolling monthly basis)로 관리되며 신차 인도는 당사의 월별 주문 내역에 따라 정기적으로 이루어집니다. 

현대차, 기아차, 체리차 등과 공급계약에 따른 당사의 최소구매약정은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

계약상대방
계약기간
최소구매약정
비고

현대자동차㈜
2017.1.1~2018.12.31
2017.1.1 ~ 2017.12.31 : 4,500대
2018.1.1 ~ 2018.12.31 : 4,800대
계약기간 종료 전 재계약여부 결정

기아자동차㈜
2017.12.1~2020.11.30
2017.12.1 ~ 2018.11.30 : 2,400대
2018.12.1 ~ 2019.11.30 : 2,500대
2019.12.1 ~ 2020.11.30 : 2,600대

만료 4개월 전 상호협의로 연장 또는 재계약여부 결정

당사는 업계 관행에 따라 선적 이전에 신차에 대한 구매대금 전액을 지불해야 합니다. 지불 통화는 미국 달러이며 주요 국제 은행에서 제조사를 수익자로 하는 신용장을 개설하여 대금을 지불합니다. 현대차에서 구입하는 신차는 Ex-work (공장인도 조건) 기준으로, 기아차에서 구입하는 신차는 FOB (free on board: 본선인도조건) 기준으로 인도됩니다. 차량 선적에 대해서는 당사가 책임을 지며 보험, 물류 비용 등 관련 비용 또한 당사가 부담합니다. 신차 명의는 선적과 동시에 당사에 이전됩니다.

◆ 신차 CKD 차량 부품

당사가 제작한 'DAEHAN' 자동차에 사용되는 CKD 부품을 공급받기 위해 한국 및 중국의 여러 공급업체와 계약을 맺고 있습니다. 우수한 품질의 저가 차량 개발 전략의 일환으로 모든 엔진과 트랜스미션 부품 전량을 현대차의 국내 자동차 부품 계열회사인 현대위아로부터 조달하고 있습니다. 'DAEHAN' 모델에 필요한 CKD 부품 관련 차체와 중요도가 떨어지는 여타 부품은 당사가 과거부터 현재까지 공동개발 작업을 진행하고 있는 중국 CKD 업체로부터 조달하고 있습니다.

'DAEHAN' 모델에 필요한 CKD 부품 대부분은 단일 공급업체에서 조달하고 있기 때문에, 긴 리드타임과 공급업체가 요구하는 새로운 약정조건으로 인해 해당 부품을 신속히 또는 저렴한 가격에 타 업체로부터 재구매하기 어려울 수 있습니다. 당사는 CKD 차량 부품 공급에 차질이 발생할 위험을 줄이기 위해 1개 모델의 부품 공급에 문제가 발생할 경우 다른 공급업체와 공동 개발한 유사한 모델로 대체할 수 있도록 복수의 CKD 트럭 및 픽업 트럭 모델을 여러 다른 공급업체와 개발하고 있습니다. 또한 당사의 CKD 차량 엔진과 트랜스미션 공급의 경우 현대위아에만 전적으로 의존하고 있으나, 현대위아와 상호 호혜적인 관계를 유지하고 있으며 당사가 현대위아와의 수출물량에서 상당부분을 차지하고 있어 공급 차질 또는 일방적인 계약 해지 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

CKD 부품 대금 지급 통화는 미국 달러화이며 주로 공급업체를 수익자로 하는 신용장을 개설하여 대금을 지급합니다. CKD 부품은 일반적으로 FOB 기준으로 인도되고, 당사가 선적에 대해 책임을 부담하며, 보험, 물류 비용 등 관련 비용 또한 당사가 부담합니다. 부품 명의는 선적과 동시에 당사에 이전됩니다.

◆ 오토바이 부품

당사의 모든 오토바이 부품은 대부분 중국과 태국에 있는 제3의 공급업체로부터 구입하고 있습니다. 당사는 공급업체는 특정 부품의 비교우위를 기준으로 선정합니다. 오토바이 부품에 대한 대금 지급 통화는 일반적으로 태국 바트화이며, 공급업체를 수익자로 신용장을 개설하여 대금을 지급합니다. 오토바이 부품은 일반적으로 FOB 기준으로 인도되고, 당사가 선적에 대해 책임을 부담하며, 보험, 물류 비용 등 관련 비용 또한 당사가 부담합니다. 부품 명의는 선적과 동시에 당사에 이전됩니다.

◆ 자동차 부품 및 액세서리

당사의 Wholesale 및 A/S 사업에 필요한 부품 및 부대용품 순정품을 주로 한국과 태국 공급업체로부터 구입하고 있습니다. 당사의 주요 공급업체는, 자동차 밧데리는 세방글로벌밧데리와 Delkor Johnson Control, 타이어는 금호타이어와 넥센타이어의 공식 공급업체인 Daonteck, S.A, 자동차 부품은 Valeo 평화인터내셔날과 현대모비스, 엔진오일은 SK루브리컨츠 등입니다. 공급업체 선정은 부분적으로 신차 제조사와의 공급계약에 따라 결정되는데, 그 이유는 제조사가 당사의 A/S 센터에서 서비스를 받는 자사 브랜드 차량에 대해서도 승인받은 부품 및 액세서리 재고를 유지할 것을 명시하기 때문입니다. 

자동차 부품 및 부대용품의 대금 지급 통화는 미국 달러화이며, 주로 공급업체를 수익자로 하는 신용장을 개설하여 대금을 지급합니다. 자동차 부품 및 부대용품은 일반적으로 FOB 기준으로 인도되고, 당사가 선적에 대해 책임을 부담하며, 물류 비용 등 관련 비용 또한 당사가 부담합니다. 부품 및 부대용품 명의는 선적과 동시에 당사에 이전됩니다.

ㄴ. 생산 및 생산설비에 관한 사항

◆ 생산 과정

당사가 자체 제작한 'DAEHAN' 자동차는 CKD 방식으로 수입됩니다. CKD는 완성차를 조립하기 위해 필요한 부품으로 구성된 일종의 조립세트입니다. 당사가 제작하는 'DAEHAN' 자동차는 모두 사바나켓에 새로 건립한 CKD 공장에서 조립됩니다. 첫 CKD모델인 DAEHAN Super 1 모델 (1톤 트럭)은 2013년 9월부터 본격적인 생산에 돌입했습니다. 또한, 2.2톤 상용트럭 모델인 D-220은 2014년 6월부터, 픽업트럭 모델인 Extreme은 2014년 9월부터, 2.5톤 상용트럭 모델인 D-150은 11월 부터, 1톤 상용트럭 모델인 DT-1은 2014년 12월부터 생산을 시작하였습니다. 생산 과정이 각 CKD 모델에 따라 상이하나, 크게는 다음과 같습니다.

- 하위 컴포넌트 부품들을 조립한 후 해당 부품의 결함/불량 확인을 위한 품질 테스트 실시

- 부스에서 압력식 시스템으로 페인트를 뿌리는 방식으로 차체 도장
- 모든 부품을 엔진과 결합하여 완성차로 최종 조립
- 일관된 품질 기준을 유지하기 위해 인도 전 사전 검수를 통해 완성차 품질 테스트 실시

조립 과정에서 자동차가 생산라인의 각종 작업순서를 따라 움직이며, 이때 각각의 라인 직원들은 자동차의 일정 부분을 조립하게 됩니다. 당사의 CKD 공장은 메인 생산 라인 1개와 예비 생산라인 1개를 갖추고 있습니다.

당사의 'KOLAO' 브랜드 오토바이는 당사의 사바나켓 오토바이 공장에서 생산됩니다. 당사의 오토바이 제조 공정은 당사의 신차 CKD 차량 생산 공정과 유사하며 전반적으로 소규모 하위 컴포넌트에서 부품 조립, 조립된 부품 품질 테스트, 일부 오토바이 차체 도장, 모든 부품 결합해 완성 오토바이로 최종 조립 및 인도 전 사전 검사 실시로 이루어집니다.

◆ 설비

당사는 현재 CKD 생산공장 1개와 오토바이 생산공장 1개를 운영하고 있으며 두 공장 모두 사바나켓에 위치하고 있습니다. 본 보고서 기준일 현재 당사의 공장과 관련된 일부 정보는 아래표를 참조하시기 바랍니다. 

공장
생산 개시
평방 미터
월간 최대 생산능력(주1)
(대수 기준)

사바나켓 CKD 공장
2013년 8월
423,000
4,000

사바나켓 오토바이 공장
1999년 4월
48,000
3,600

주1) 최대생산능력을 나타냄(평일 10시간 근무, 토요일 8시간 근무 기준으로 산출)

신차 CKD 생산공장은 2012년에 착공했으며 2013년 8월에 공장의 조립 설비가 완공되었습니다. 2013년 9월 DAEHAN Super1 모델에 대한 생산을 시작했습니다. 

사바나켓에 있는 CKD 및 오토바이 생산공장은 모두 당사 소유입니다. 다만 공장 부지 자체는 관련 라오스 법령에 따른 외국기업 토지소유 규제 때문에 라오스 정부 및 라오스 국민과 장기 임대차계약에 따라 임대하여 사용하고 있습니다.

ㄷ. 판매에 관한 사항

◆ 판매 채널

- 직영 쇼룸

당사의 직영 쇼룸은 주요 고객 밀집 지역과 잠재력 고객 유치를 위해 대중교통 사용이 용이한 지역에 위치하고 있습니다. 당사는 2001년 사왕(Savang) 지역에 당사 최초의 직영 쇼룸을 오픈하였으며, 당기말 기준으로 라오스 전역에 20개까지 확대하였습니다. 당사는 2013년 9월 라오스 사바나켓 지역 및 미얀마의 수도인 양곤 지역에 신규로 직영 쇼룸을 개장하였습니다. 2016년 1분기 중 미얀마 제2도시 만달레이에 직영쇼룸 1개를 개장하였습니다. 당사의 일부 직영 쇼륨은 자동차, 오토바이, 부품 및 악세사리, A/S 수리 및 유지관리 서비스를 제공하는 등 다양한 서비스를 통해 소비자들이 모든 문제를 한 곳에서 해결할 수 있도록 "one-stop shop" 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 당사의 직영 쇼룸은 신규 브랜드 및 신규 모델의 마케팅을 위한 기능을 수행하고 있습니다.

당사는 계열회사인 인도차이나 은행의 자동차 할부금융 서비스를 직영 쇼룸을 통하여 자동차 구매 고객에게 제공하고 있습니다. 인도차이나 은행은 자체적인 내부 신용평가 시스템을 이용하여 자동차 할부금융을 신청한 고객의 신용을 검토합니다. 인도차이나 은행의 승인을 얻은 고객의 경우 36~60개월 할부기간 조건으로 당사의 자동차를 구매합니다. 당사는 자동차 할부금융 프로그램이 당사의 자동차 매출을 증대시키는데 일조하고 있으며, 당사의 자동차가 소비자에게 더욱 매력적으로 다가가게 하는 요소라고 판단하고 있습니다. 당사는 인도차이나 은행이 제공하는 자동차 할부금융 프로그램을 통해 자동차를 판매할 경우, 인도차이나 은행으로부터 자동차 판매금액 전액을 지급받게 되며, 할부금 회수에 대한 위험은 모두 인도차이나 은행이 부담합니다. 또한 자동차 구매 고객이 할부금 전액을 납부할 때까지 자동차의 소유주는 인도차이나 은행으로 등록됩니다. 자동차 판매의 약 40%는 현금결제로 이루어지며, 나머지 60%는 자체 할부 및 인도차이나 은행을 통한 자동차 할부금융 프로그램으로 이루어지고 있습니다. 

당사는 상업용 차량 및 'DAEHAN' 브랜드 트럭을 구매하는 고객들에게 당사에서 직접 자동차 할부금융 프로그램을 제공하고 있습니다. 당사는 자체 신용평가시스템을 활용하여 대상기업이 자동차 할부금융 프로그램에 적합한지 평가하고 있으며, 고객의 신용기록 등 다양한 기준을 토대로 대상 기업에 신용등급을 부여하고 있습니다. 신용등급은 대상 기업이 자동차 할부금융 프로그램에 적합한지 평가하는 기준이 되며, 신용한도, 보증 및 담보금액을 결정하는 기준으로 활용하고 있습니다. 당사는 일반적으로 할부금 미납에 대한 위험을 최소화하기 위해 보증 혹은 담보를 설정하며, 또한 주기적으로 기존 고객의 신용을 재평가하여 신용등급을 조정하기도 합니다. 당사는 할부금 미납에 대한 잠재적 위험을 보유하고 있지만, 해당 위험은 유의미할 정도로 크지 않을 것으로 예상합니다.

- 딜러

당사는 직영 쇼룸 뿐만 아니라 라오스 전역에 걸친 딜러망을 형성하고 있습니다. 당사의 딜러망은 라오스 주요도시 및 외곽지역에도 위치하여 잠재적 고객 유치에 효과적인 접점을 확보하고 있습니다. 당기말 기준으로, 당사는 라오스 전역에 134개의 딜러쉽을 보유하고 있으며, 각 딜러쉽은 단일 자동차 브랜드만을 취급하고 있습니다. 당사의 모든 신규 딜러들은 당사가 현대차 및 기아차와 체결한 판매계약에 준거하여 A/S, 유지 및 보수, 보증 수리 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 2013년 4월을 기준으로 중고차 사업부문을 중단함에 따라, 기존 중고차 딜러망을 자체 브랜드인 'DAEHAN' 자동차 딜러로 전환하였습니다. 

당사는 딜러쉽 계약을 통해 딜러들이 특정 지역 내에서 신차를 판매하고, 관련 부품 및 서비스를 제공할 수 있는 권한을 부여합니다. 딜러들은 이러한 계약을 통해 당사의 가격 정책을 준수하고, 당사와 딜러간에 약정한 월간 및 연간 판매량을 달성해야 할 뿐만 아니라, 판매 및 재고 보고서를 매주 제공하여야 합니다. 또한, 사업 진행에 필요한 각종 자격증, 허가증, 필요한 승인을 받아야 하며, 쇼룸 운영에 따른 세금을 납부하여야 합니다. 당사는 딜러가 A/S 서비스를 수행할 수 있도록 각 딜러들에게 마케팅 및 판매 자료, 지원 교육 및 관련 부품을 제공할 책임이 있습니다. 당사의 딜러쉽 계약은 일반적으로 1년 단위이며, 일반적인 경우 계약이 자동 갱신됩니다. 당사의 딜러쉽 계약은 당사 또는 딜러 측이 파산하거나, 법적 분쟁, 양측의 사업 지속이 보장되지 않을 경우 자동적으로 종료됩니다. 딜러가 계약에 명시된 의무를 이행하지 않는 경우 당사는 딜러쉽 계약을 파기할 수 있으나, 당사는 현재까지 딜러와의 분쟁으로 인해 계약을 파기할 사례가 한 차례도 없습니다. 당사는 딜러들과 우호적인 관계를 유지하고 있으며 사업을 원활하게 진행하고 있습니다. 

당사의 딜러들은 일반적으로 자동차 배송 이전에 송장에 명시된 금액의 30%를 현금로 선납 입금합니다. 당사는 배송 후 3~6개월 동안 지급되지 않은 70%의 금액에 대하여 무이자 서비스를 제공하고 있으며, 무이자 적용기간은 각 딜러의 신용등급에 따라서 당사가 결정하고 있습니다. 당사는 일반적으로 딜러의 신용내역, 과거경험, 딜러의 과거실적 등을 고려하여 무이자기간을 결정하고 있으며, 무이자기간이 종료된 후, 각 딜러는 계약서에 명시된 이자율에 따라 미납금액을 지불하여야 합니다. 당사는 잔액미납으로 인한 위험을 상쇄하기 위하여 해당 딜러에게 송장에 명시된 금액의 70%에 상응하는 담보를 설정하고 있습니다. 당사의 딜러망 또한 인근에 인도차이나 은행에 위치할 경우, 인도차이나 은행에서 제공하는 자동차 할부금융 프로그램을 이용하여 자동차를 판매할 수 있습니다.

- 오토바이 프랜차이즈

당사 오토바이 판매의 절반 이상은 당사와 프랜차이즈 간의 계약에 따라 당사 오토바이 프랜차이즈에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 오토바이 프랜차이즈 네트워크는 다양한 잠재 고객층을 겨냥할 수 있도록 주요 거점도시 뿐만 아니라 지방 등 전국에 걸쳐 분포되어있습니다. 당기말 현재 라오스 전역에182개 프랜차이즈가 운영 중입니다. 

당사와의 계약에 따라 오토바이 프랜차이즈는 'KOLAO' 브랜드 오토바이를 판매할 수 있는 판매권을 가지며 특정 구역 내에서 관련 부품 및 서비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 계약에 따라 프랜차이즈는 경영상 필요한 당사의 상표권을 사용할 수 있는 권한을 부여받고 있습니다. 그리고, 각 프랜차이즈에 대하여 재고 관리 능력, 운전자본 규모, 판매 절차, 판매 및 브랜딩, 쇼룸 및 서비스 시설, 표지판, 인사 및 경영진, 월별 재무보고 등 운영과 관련된 조건을 요구하고 있습니다. 프랜차이즈 계약에 따라 당사는 판매물량, 영업 효율성, 고객 만족 등과 관련된 성과 부진 등 각종 사유에 따라 계약을 해지할 수 있습니다.

◆ 판매경로 및 판매방법 등

당사의 제품 및 상품은 전국 직영매장에서의 개인판매 및 딜러(오토바이의 경우 프랜차이즈)판매로 구성되어 있으며, 현금/외상/할부(자체, 금융)등의 방법으로 판매되고 있습니다. 판매방법 및 조건은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

현금판매
차량대금을 현금결제를 통해 회수

신용판매
장기간 거래관계가 형성되고 신용도가 높은 딜러 및 프랜차이즈 등에 대해 일정기간 외상으로 판매하고, 판매대금을 일정기간 이내에 회수

할부판매
현금 및 외상판매 이외의 판매유형으로 36개월 이상 60개월 이내에 걸쳐 판매대금을 회수
-자체할부 : 당사가 할부에 대한 자금부담을 하며, 고객은 할부금을 당사에 납입하는 방식
-금융할부 : 당사, 금융기관 및 고객과의 3자 약정을 통해 판매대금을 금융기관으로부터 일 시에 회수하고, 금융기관은 고객에 대해 대출거래로 기표하는 방식

한편, 개인에 대한 자체할부, 딜러 및 프랜차이즈에 대한 신용판매시 거래처의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 하여신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한, 신용거래에 따른 위험을 회피하기 위하여 담보 또는 일정수준의 보증금을 받고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있습니다.

◆ 판매조직

라오스시장에서 당사가 가지고 있는 가장 큰 경쟁력은 라오스 전국에 걸쳐서 펴져있는 Sales Networks인 Dealer 및 Franchise입니다. 당기말 현재 자동차 및 오토바이 직영매장(24개), 딜러매장(134개), 그리고 프랜차이즈매장(182개) 총 340개의 판매채널이 운영되고 있습니다. 특히, 당사의 자동차 및 오토바이 제품이 수도인 비엔티엔 등 주요 거점도시뿐만 아니라 지방 등에서 많은 판매가 발생하는 이유가 당사가 기 구축한 판매조직에 기인합니다. 이러한 당사의 직영매장, 딜러 및 프랜차이즈의 판매조직은 라오스의 경쟁사들 보다 우위에 설 수 있는 핵심경쟁력으로 자동차의 대표적인 경쟁사인 TOYOTA 등의 일본차들도 주요도시 몇 군데에 직영점만을 가지고 있고 오토바이의 대표브랜드인 HONDA도 전국적으로 소수의 프랜차이즈만을 보유하고 있는 바, 양적인 면에서도 당사의 판매망에 크게 미치지 못하고 있습니다.

◆ 판매전략

당사의 국내외의 판매전략은 아래와 같습니다. 
- 고객들이 접근하기 쉬운 판매망을 지속적으로 확충
- 고객지향적인 상품발굴을 통하여 시장 지배력 확대
- 판매환경 및 영업력 확대 
- 신설 직영매장의 고급스러운 인테리어등 고품격 마케팅 전개로 브랜드 가치 제고 
- 고객관리 및 판매ㆍ정비서비스 강화로 고객만족 실현

ㄹ. 연구개발에 관한 사항

◆ 연구개발 실적

라오스의 오토바이 산업은 인접국가인 태국의 영향을 많이 받고 있습니다. 따라서 라오스 시장은 태국 시장에서 시판되고 광고에 등장하는 오토바이 모델들에 많은 관심을 가지고 있는 추세로서, 당사 오토바이 부서는 그러한 디자인과 성능들을 기본적인소비자의 니즈(Needs)로 삼아 디자인을 개발하고 있습니다. 당사는 1년 평균 1~2가지 정도의 새로운 디자인을 선보이고 있습니다. 연도별로 고안된 오토바이 디자인은 다음과 같습니다. 당사는 1개의 디자인을 선택하기 위해 보통 3가지의 디자인을 만든 후에 자체적인 회의를 거쳐 신상품 개발 여부를 결정후 최종적으로 생산을 하고 있습니다. 당사의 오토바이 개발 실적은 다음과 같습니다. 

[연도별 개발된 코라오 오토바이 주요 모델]

연도
모델
배기량 (cc)
비고

2007
S-Cruiser
125 cc
코라오 첫 스쿠터 모델

2008
Cerato
110 cc
컵 스타일 모델

My Lover
125 cc
스쿠터 모델

Veracruz
125 cc
스쿠터 모델

2009
Rio-II
110 cc
컵 스타일 모델

Classic
125 cc
스쿠터 모델

2010
Sonata-II
110 cc
컵 스타일 모델

2011
Vesta
110 cc
컵 스타일 모델

2012
Smart
125 cc
스쿠터 모델

2013
Venus
110 cc
스쿠터 모델

2014
Tron
110 cc
컵 스타일 모델

2015
X-ONE
125 cc
네이키드 스타일 모델

Rio-i (저가형)
110 cc
컵 스타일 모델

2016
Romeo
125 cc
스쿠터 모델

Juliet
125 cc
스쿠터 모델

K-POP
110 cc
컵 스타일 모델

2017
New Venus
125 cc
스쿠터 모델

All New Venus
125 cc
스쿠터 모델

한편, 신차 CKD 사업 부문은 오랜 경험을 가지고 있는 유수의 중국의 상용트럭 및 픽업트럭 제조업체와 공동R&D를 통하여 개발을 진행하고 있습니다. 당사가 보유하고있는 글로벌소싱 및 CKD 생산 노하우를 바탕으로 CKD 부품 납품업체에서 기존 생산되고있는 제품을 개선,개발 하는 방법으로 당사의 자체 개발비의 최소화 및 효율성 극대화를 추구하고 있습니다. 당사의 CKD신차의 개발 실적은 다음과 같습니다.

[연도별 개발된 CKD신차 모델]

연도
모델
차종

2013. 9
Super 1
1.0톤 상용트럭

2014. 6
D-220
2.2톤 상용트럭

2014. 9
Extreme
픽업트럭

2014.11
D-250
2.5톤 상용트럭

2014.12
DT-1
1.0톤 상용트럭

2016.07
PRIME
픽업트럭

2016.12
BRAVO
픽업트럭

2016.12
MAESTRO
픽업트럭

2017. 6.
New Super-1
1.0톤 상용트럭

2017.10.
Megatron
픽업트럭

◆ 향후 연구개발 계획

- 오토바이 연구개발

현재 라오스 내 오토바이 시장상황을 고려해 보았을 때, 고객 선택의 폭이 한정적이며 비슷한 스타일의 제품들이 품질, 브랜드의 지명도, 가격에 따라 구매층이 나뉘어져 있습니다. 따라서 차별화된 제품연구 개발이 필요할 것으로 사료되나, 그에 따른 인프라 구축마련이 우선시 되어야 한다고 판단됩니다.

현재 중국, 베트남, 태국 등 주위 관련국가에서 지속적인 성장을 보이고 있는 업체 또는 발전가능성이 있는 업체들과 협력관계를 구축하여 정보, 기술력 공유를 통한 WIN-WIN 정책을 위하여 합작 신규모델 개발 과 시장조사를 계획 중에 있습니다.

- 신차 CKD 차량 연구개발

당사의 자체 브랜드인 'DAEHAN' 1톤 트럭 'Super 1'을 2013년 9월에, 2.2톤 상용트럭인 D-220을 2014년 6월에, 픽업트럭모델인 Extreme을 2014년 9월에, 1.5톤 상용트럭인 D-150을 2014년 11월에, 그리고 1톤 상용트럭모델인 DT-1을 2014년 12월에 출시하였습니다. 당사는 새로운 CKD 차량의 개발을 위해 CKD 공급업체들과 협력관계를 유지하여 자체브랜드 경쟁력 강화 방안을 모색 중에 있습니다. 당사의 CKD 공급업체들은 중국 유수 기업으로 중국에서 판매되는 자동차 제조 경험이 풍부한 업체들입니다. 당사의 연구개발 활동은 주로 파트너사의 기존 모델의 디자인을 변경하여 차별화된 'DAEHAN'의 브랜드 정체성을 확립하고, 또한 라오스, 미얀마, 캄보디아 시장 소비자들이 선호하는 사항을 반영하는 것입니다.

ㅁ. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

◆ 품질 관리

품질 경쟁력이 브랜드에 대한 긍정적인 이미지와 직결되는 만큼 당사는 자체 제작한 오토바이 및 신차 CKD 차량의 품질 관리에 우선순위를 두고 있습니다. 당사는 당사 제품의 생산, 판매 및 A/S 등 전 Value Chain에 걸쳐 품질을 모니터하고 있습니다. 품질과 관련된 정보는 연구개발부서, 생산부서, 조달부서, A/S부서 등 품질에 영향을 미치는 모든 임직원과 공유됩니다. 이러한 정보 공유를 통해 다양한 관점에서 포괄적인 분석을 실시할 수 있어 문제 대응에 소요되는 시간을 줄일 수 있습니다. 

당사는 이밖에도 공장에서 새로운 모델 생산이 본격적으로 시작되기 이전에 대규모 로드 테스트를 실시하는 등 테스트 모델을 생산 및 평가하는 파일럿 생산 프로그램을 운용하고 있습니다. 가령 신차 CKD 차량 모델의 경우 1개월 동안 5,000에서 10,000 킬로미터의 로드 테스트를 거치고, 신규 오토바이 모델에 대해서는 1개월 동안 1,000에서 1,500 킬로미터의 로드 테스트를 실시합니다

시제품 생산을 통해 새로운 모델을 실제로 생산했을 때 발생할 수 있는 문제를 연구개발 담당자가 사전에 파악하여 해결할 수 있습니다. 새로운 모델의 디자인, 부품 및 구성의 품질은 당사 경영진이 정한 자체 품질기준을 반드시 통과하여야 하며, 새로운 모델을 공장에 인도하여 본격적인 생산에 돌입하기 이전에 생산라인 근로자들에 대한 교육이 반드시 완료되어야 합니다. 시제품 생산을 통해 모델 출시 이후가 아닌 개발 단계에서 품질 문제를 해소할 수 있습니다.

◆ 재고 관리

당사는 비용 효율성, 품질 관리 그리고 신차, 신차 CKD 차량, 오토바이 및 차량 부품과 액세서리의 시의적절한 유통 및 판매를 위해 재고를 적극적으로 유지 및 관리하고 있습니다. 당사의 경영진은 재고 기준을 수립하는데 적극적으로 관여하며 재고 관리를 더욱 개선하기 위한 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다.

◆ 마케팅

당사의 광고 및 마케팅 활동은 당사가 제공하는 브랜드, 제품 및 서비스에 대한 소비자 인지도 구축을 목표로 현지 시장을 중심으로 전개하고 있습니다. 당사는 디지털 미디어, TV, 라디오 광고 등 다양한 마케팅 수단도 활용하고 있으나 라오스의 미디어 인프라가 열악한 관계로 신문, 잡지, 전단지, 현수막 등 프린트 미디어에 주로 의존하고 있습니다. 당사의 영업 활동은 무료 선물 제공, 모터쇼, 전시회, 런칭 이벤트 등 현지 판촉 행사를 포함합니다. 이밖에 유리한 자동차 할부금융 상품이나 기타 인센티브 프로그램과 같은 판촉 행사도 필요시 진행합니다.

당사가 취급하는 신차의 경우 제조사들이 자사 브랜드 홍보를 위한 대대적인 광고 캠페인을 통해 당사의 현지 및 지역 광고 활동을 보완할 수는 있으나, 기본적으로 모든 광고 및 홍보 캠페인은 당사의 책임하에 진행됩니다.

◆ 고객 서비스

당사는 일관된 고품질 고객 서비스 제공에 높은 우선순위를 두고 있습니다. 당사는 고품질 서비스야말로 고객과 장기적인 관계를 구축하고 각 제품과 서비스에 새로운 고객을 유치하는데 필수적이라고 생각합니다. 당사는 이러한 핵심 원칙에 따라 고객 만족도를 모니터하고 고객을 지원하기 위한 각종 프로그램과 노력을 전개하고 있습니다. 당사가 실시하는 "해피콜" 프로그램은 고객 만족도를 지속적으로 점검하고 개선 분야를 파악하기 위해 당사 제품을 구입하거나 서비스를 이용한 고객에게 직접 전화를 걸어 피드백을 받고 있습니다. 또한 당사가 운영하는 전화 및 웹 기반의 핫라인을 통하여, 고객은 당사의 제품이나 서비스 또는 회사 전반에 대한 우려사항이나 문제점을 지적할 수 있습니다. 당사는 고객들에게 정기 점검에 대한 통지 서비스 및 판매 후 고객 지원을 위한 예약 서비스를 제공하고 있습니다. 이밖에 상용차 고객들에게는 정비 및 수리 서비스를 24시간 제공하고 있습니다.

◆ 관련 법령 또는 정부의 규제 등

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 그러나 현재 라오스 국가 내에서 당사가 영위하고 있는 자동차 제조 및 유통, 오토바이 제조 및 유통, 부품 사업분야 등과 관련하여 직접적인 법령이나 규제 등은 특별히 없습니다. 당사가 일반적으로 라오스 내에서 외국기업으로서 적용을 받는 규정은 다음과 같습니다.

구 분
주 요 내 용

외국기업
투자법
라오스 외국 투자법에 해당하는 하위 법령으로서 라오스에 투자하는 외국기업은 모두 적용이 됨 
- 최소 자본금 액수는 보통 미화 300,000달러이나, 공장을 겸비한 제조업의 경 우에는 미화 500,000달러의 자본금을 요구
- 정관에서 허가하는 이외의 사업을 영위할 수 없음
- 공장운영을 위해서 필요한 공장 라이센스 획득을 위하여 공장설립 허가, 환 경평가를 받아야 최종적으로 라이센스를 취득할 수 있음

외국기업 
환경 규제법
- 외국기업은 라오스 현지의 환경을 보호하면서 사업을 영위해야 하는 의무가 있으며, 훼손한 환경에 대하여는 이를 복구하여야 함
- 라오스에 등록된 모든 차량은 등록절차를 거쳐야 함

라오스 정부는 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별을 없애기 위하여 2009년 7월 외국인투자촉진법과 내국인투자촉진법을 통합하는 내용의 투자촉진법을 제정하였고 관련 시행령이 2011년 4월부터 시행되고 있습니다. 투자촉진법이 시행됨으로써, 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별이 최소화되어 외국인투자자의 입장에서는 법인세 면세기간 및 감세혜택이 감소되는 반면, 외국인투자자에 대한 투자심사절차가 간소화되고 단일창구서비스(One-Door Service) 도입 정책에 따라 각종 등록증 및 인허가 등의 재신청ㆍ갱신 절차가 신속하고 한결 수월해졌습니다.

한편, 라오스 정부의 "자동차 수입관리" 총리령 고시(2011.10.19)에 의하여 2012년 2월 이후부터 한국을 포함한 중고차 수입은 전면적으로 중단되었으며, 이에 따라 당사의 중고차 사업부는 잔여 중고차 재고의 최종소진 시점인 2013년 4월 이후 중단되었습니다.

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ자본변동표ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)ㆍ현금흐름표

- 대차대조표(재무상태표)

<대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>

제 9기 2017. 12. 31 현재

제 8 기 2016. 12. 31 현재

(단위 : USD )

과 목
제 9 기
제 8 기

자 산

I. 유동자산
311,906,509
232,094,639

현금및현금성자산
22,022,774
6,734,767

단기금융상품
9,164,206
9,422,507

당기손익인식금융자산
2,534,004
2,160,797

매출채권
109,771,790
103,024,932

기타채권
10,768,769
2,635,426

기타유동자산
8,305,248
12,375,588

법인세자산
182,360
142,436

재고자산
149,157,358
95,598,186

II. 비유동자산
277,111,570
338,944,246

장기매출채권
119,506,615
192,636,777

매도가능금융자산
12,096,688
12,096,688

관계기업투자
33,772,223
38,256,699

기타채권
2,486,107
3,290,892

기타비유동자산
15,487,899
9,621,240

유형자산
84,018,007
72,441,072

투자부동산
2,071,047
2,209,828

무형자산
7,672,984
8,391,050

자 산 총 계
589,018,079
571,038,885

부 채

I. 유동부채
164,046,818
207,192,170

매입채무
37,050,367
56,720,155

단기차입금
109,155,447
131,235,009

파생상품부채
-
6,952,737

충당부채
1,182,323
819,075

기타금융부채
15,074,060
7,116,496

기타유동부채
1,623,419
4,281,818

법인세부채
(38,798)
66,880

II. 비유동부채
53,324,335
1,361,288

장기차입금
51,587,028
-

파생상품부채
746,299
-

충당부채
991,008
1,361,288

부 채 총 계
217,371,153
208,553,458

자 본

I. 지배회사의 소유주에게 귀속되는 자본
372,688,381
364,038,402

자본금
11,967,377
11,967,377

기타불입자본
136,486,495
137,058,864

기타자본구성요소
1,891,188
444,040

이익잉여금
222,343,321
214,568,121

II. 비지배지분
(1,041,455)
(1,552,975)

자 본 총 계
371,646,926
362,485,427

부 채 와 자 본 총 계
589,018,079
571,038,885

- 손익계산서(포괄손익계산서)

<손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>

제 9 기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 8 기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

(단위 : USD )

과 목
제 9(당) 기
제 8(전) 기

매출액
294,618,771
338,068,515

매출원가
(251,215,751)
(270,781,248)

매출총이익
43,403,020
67,287,267

판매비와관리비
(63,450,219)
(49,591,618)

기타수익
60,137,547
37,376,625

기타비용
(6,912,324)
(6,442,349)

영업이익
33,178,024
48,629,925

금융수익
3,810,392
2,794,597

금융비용
(17,001,039)
(12,892,567)

지분법투자손익
(7,935,421)
(2,403,234)

법인세비용차감전순이익
12,051,956
36,128,721

법인세비용
(369,109)
(267,234)

당기순이익
11,682,847
35,861,487

기타포괄손익
1,443,347
1,684,899

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

지분법자본변동 중 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
6,477
(106,771)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

1,851,740

지분법자본변동
1,444,472
(167,949)

해외사업장환산외환차이
(7,602)
107,879

당기총포괄이익
13,126,194
37,546,386

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분
12,857,893
37,040,112

비지배지분
(1,175,046)
(1,178,625)

당기총포괄이익의 귀속

지배기업 소유주지분
14,305,041
20,245,235

비지배지분
(1,178,847)
(1,178,625)

- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

회사는 케이만에 본점을 소재지로 하고 있으며 모든 회계자료는 국제재무회계기준에따라 작성되기 때문에 별도의 이익잉여금처분계산서는 작성치 않고 있음을 참고하시기 바랍니다. 배당에 대한 승인은 아래의 "최근 2개사업연도의 배당"에 관한 사항으로 갈음 합니다.
 
 - 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

과목

제 9 기(주1)

제 8 기(주1)

현금 배당금

주당 현금 배당금

120원

120원

현금 배당금총액

5,672,793,360

5,672,793,360

액면배당율

44.80%

39.72%

시가 배당률

2.53%

1.51%

주식 배당금

주당 주식 배당률

-

-

주식 배당금총액

-

-

주1) 제9기 배당은 현금배당을 실시할 예정입니다. 현금 배당금 총액은 5,672,793,360원으로서, 배당 기준일 현재 자기주식(596,230주)을 제외한 보통주 1주당 120원의 배당금을 지급예정입니다. 자기주식을 제외한 보통주에게 지급되는 배당을 기준으로 액면배당율은 44.80%, 시가배당율은 2.53%입니다. 현금 배당금은 주주총회 승인후 1개월내 지급 될 예정입니다. 
 
 주2) 제8기 배당은 현금배당을 실시하였습니다. 현금 배당금 총액은 5,672,793,360원으로서, 배당 기준일 현재 자기주식(596,230주)을 제외한 보통주 1주당 120원의 배당금을 지급예정입니다. 자기주식을 제외한 보통주에게 지급되는 배당을 기준으로 액면배당율은 39.72%, 시가배당율은 1.51%입니다.
 
 주3) 당사는 USD를 기준으로 재무제표를 작성하고 있으며, 당해 및 직전사업연도의 액면배당율 및 시가배당율은 해당 기말의 매매기준환율인 1,071.40원/USD(제9기)및 1,208.50원/USD(제8기) 각각 적용하여 산출하였습니다. 시가배당율은 주주명부폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.

- 자본변동표

<자본변동표>

제 9 기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 8 기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

(단위 : USD)

과 목
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자분
비지배지분
총 계

자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금
합 계

주식발행초과금
주식선택권
자기주식
자기주식처분이익

2016.01.01
11,967,377
144,934,903
1,272,929
(9,374,737)
748
(1,240,859)
181,581,764
329,142,125
(374,350)
328,767,775

배당금의 지급
-
-
-
-
-
-
(4,053,755)
(4,053,755)
-
(4,053,755)

당기순이익
-
-
-
-
-
-
37,040,112
37,040,112
(1,178,625)
35,861,487

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
1,851,740
-
1,851,740
-
1,851,740

지분법자본변동
-
-
-
-
-
(274,720)
-
(274,720)
-
(274,720)

해외사업장환산외환차이
-
-
-
-
-
107,879
-
107,879
-
107,879

주식기준보상거래
-
-
464,435
-
-
-
-
464,435
-
464,435

자기주식의 취득
-
-
-
(239,414)
-
-
-
(239,414)
-
(239,414)

자기주식의 처분
-
-
-

-
-
-
-
-

종속기업의 취득
-
-
-
-
-
-
-
-

-

2016.12.31
11,967,377
144,934,903
1,737,364
(9,614,151)
748
444,040
214,568,121
364,038,402
(1,552,975)
362,485,427

2017.01.01
11,967,377
144,934,903
1,737,364
(9,614,151)
748
444,040
214,568,121
364,038,402
(1,552,975)
362,485,427

배당금의 지급
-
-
-
-
-
-
(5,082,693)
(5,082,693)
-
(5,082,693)

당기순이익
-
-
-
-
-
-
12,857,893.00
12,857,893
(1,175,046)
11,682,847

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

지분법자본변동
-
-
-
-
-
1,450,949
-
1,450,949
-
1,450,949

해외사업장환산외환차이
-
-
-
-
-
(3,801)
-
(3,801)
(3,801)
(7,602)

주식기준보상거래
-
-
(572,369)
-
-
-
-
(572,369)
-
(572,369)

자기주식의 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자기주식의 처분
-
-
-

-
-
-
-
-

종속기업의 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
1,690,367
1,690,367

2017.12.31
11,967,377
144,934,903
1,164,995
(9,614,151)
748
1,891,188
222,343,321
372,688,381
(1,041,455)
371,646,926

- 현금흐름표

<현금흐름표>

제 9 기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 8 기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

(단위 : USD)

과 목
제 9 기
제 8 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
15,044,195
3,017,897

1. 영업에서 창출된 현금흐름
24,382,099
6,596,569

가. 당기순이익
11,682,847
35,861,487

나. 손익조정사항
(29,482,455)
(10,993,322)

당기손익인식금융자산평가손실
-
306,054

당기손익인식금융자산평가이익
(373,207)
-

대손상각비(환입)
(558,753)
(188,804)

기타의대손상각비
-
4,828,000

지분법투자손익
7,935,421
2,403,234

종속기업투자주식처분손실
-
66,928

감가상각비
7,935,779
7,128,580

유형자산처분손실
38,218
10,877

유형자산처분이익
(90,319)
(591,855)

투자부동산감가상각비
138,781
138,781

무형자산상각비
1,226,811
1,026,967

무형자산손상차손
1,575,134
-

파생상품평가손실
746,299
552,064

파생상품평가이익
(1,553,377)
-

파생상품거래이익
(8,354)
(28,567)

사채상환손실
-
44,695

판매보증충당부채전입(환입)액
435,069
(1,685,778)

반품충당부채전입(환입)액
(72,660)
2,740

법인세비용
369,109
267,234

주식보상비용
(572,369)
464,435

퇴직급여
-
4,569

매출채권처분손실
638,190
-

판매촉진비
125,021
731,285

외화환산이익
(872,885)
(2,046,112)

배당금수익
(728,479)
(549,242)

수입임대료
(67,200)
(86,200)

외화환산손실
1,325,176
120,261

이자수익
(57,311,707)
(33,676,591)

이자비용
10,274,652
9,763,123

잡이익
(36,805)
-

다. 운전자본 변동
42,181,707
(18,271,596)

매출채권및기타채권의 증가
137,196,350
(24,437,923)

기타유동자산의 감소(증가)
4,254,775
2,689,184

기타비유동자산의 증가
(7,407,589)
(6,257,021)

재고자산의 증가
(50,970,713)
(2,167,792)

매입채무및기타금융부채의 증가
(37,919,101)
14,453,127

기타유동부채의 증가(감소)
(2,883,647)
(2,431,547)

충당부채의 증가(감소)
(88,368)
(119,624)

2. 이자수취
800,279
1,955,540

3. 이자지급
(10,659,979)
(5,570,130)

4. 배당금수취
728,479
549,242

5. 법인세납부
(206,683)
(513,324)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(19,647,250)
(12,987,690)

단기금융상품의 증가
(12,413,330)
(9,208,647)

단기금융상품의 감소
12,762,401
10,602,077

당기손익인식금융자산의 취득
-
(2,466,851)

단기대여금의 대여
(6,217,510)
(4,604,594)

단기대여금의 회수
269,727
2,671,516

관계기업투자의 취득
(2,000,000)
-

유형자산의 취득
(11,604,960)
(8,883,956)

유형자산의 처분
213,586
3,970,408

무형자산의 취득
(2,189,319)
(5,070,503)

임차보증금의 증가
(50,193)
-

임차보증금의 감소
-
2,860

종속기업의 취득에 따른 순현금흐름
1,582,348
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
19,831,276
4,794,340

단기차입금의 차입(상환)
(4,023,107)
10,626,816

장기차입금의 차입
79,763,637
-

장기차입금의 상환
(200,000)
-

사채의 차입
33,810,853
35,632,980

사채의 상환
(79,116,373)
(36,793,648)

파생상품부채의 상환
(5,391,005)
(378,639)

배당금의 지급
(5,012,729)
(4,053,755)

자기주식의 취득
-
(239,414)

IV. 현금및현금성자산의 증가 (I+II+III)
15,228,221
(5,175,453)

V. 기초의 현금및현금성자산
6,734,767
11,808,998

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
59,786
101,222

VII. 기말의 현금및현금성자산
22,022,774
6,734,767

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
전기
전전기

제8기
제7기

주당액면가액(원)
302
293

(연결)당기순이익(백만원)
42,985
47,567

(별도)당기순이익(백만원)
-
-

(연결)주당순이익(원)
909
1,004

현금배당금총액(백만원)
5,672
4,731

주식배당금총액(백만원)
-
-

(연결)현금배당성향(%)
13.2
9.95

현금배당수익률(%)
보통주
1.51
1.01

우선주
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-

우선주
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
120
100

우선주
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-

우선주
-
-

주1) 당사가 적용하고 있는 국제회계기준(IFRS)에 따라 코라오홀딩스와 종속회사가 포함된 연결포괄손익계산서를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 제8기, 제7기의 주당 액면가액은 미화 0.25달러입니다. 
주3) 주당액면가액에 적용한원화금액은 각 결산기말의 기준환율을 적용하여 환산하였으며,1,208.50 (제8기), 1,172.00 (제7기)입니다.한편, 당기순이익, 주당순이익에 적용한 원화금액은 각 결산기의 평균환율을적용하여 환산하였으며, 적용환율은 각각 , 1,160.50 (제8기), 1,131.49 (제7기) 입니다.
주4) 제8기, 제7기 현금배당금의 기준통화는 원화이며, 각각 보통주 1주당 120원, 100원입니다. 제8기의 경우 자기주식 (596,230주)를 제외한 보통주 1주당 120원의 배당금을 지급하였으며, 배당금 총액은 5,672,793천원 입니다.

※ 기타 참고사항

상기 재무제표는 국제회계기준에 따라 작성된 연결재무제표로서 코라오홀딩스와 그 종속회사의 재무제표를 포함하고 있습니다. 또한 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

-
-
-

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

제 1조

회사의 상호는 Kolao Holdings이다.

제 1.1조 정의

공고 (Public Notice)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.kolaoholdings.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 증권거래소가 위치한 국가의 전국에 배포, 공급되는 일간신문에 광고의 형식으로 한다.

제 1조

회사의 상호는 LVMC Holdings이다.

제 1.1조 정의

공고 (Public Notice)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.lvmcholdings.net)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 증권거래소가 위치한 국가의 전국에 배포, 공급되는 일간신문에 광고의 형식으로 한다.

- 사업현황에 적합한 사명 변경

- 사명 변경 반영

※ 기타 참고사항

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

오세영

1963.04

미해당
최대주주 본인
이사회

이형승

1963.08

미해당
임원
이사회

이춘승

1965.07

미해당
임원
이사회

김종배

1960.11

해당
없음
이사회

총 ( 4 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ약력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
약력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

오세영

코라오홀딩스회장

- 성균관대 공과대학

- 코오롱상사 근무

- 코라오홀딩스CEO

없음

이형승

코라오홀딩스 부회장

- 서울대 행정학과 석사

- 미시간주립대 경제학 박사

- 재경부 서기관

- IBK 투자증권 대표이사

없음

이춘승

코라오홀딩스 사장

- 성균관대 공과대학

- 코오롱상사 근무

- 코라오홀딩스기획조정실장

없음

김종배

성신여대 교수

- 연세대 경영학과

- 연세대 경영학 박사

- 단국대 경영학과 교수

없음

※ 기타 참고사항

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

구 분
전 기
당 기

이사의 수(사외이사수)
4( 1 )
4( 1 )

보수총액 내지 최고한도액
200,000 USD
1,000,000 USD

※ 기타 참고사항

□ 감사의 보수 한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

구 분
전 기
당 기

감사의 수
1
1

보수총액 내지 최고한도액
100,000 USD
100,000 USD

※ 기타 참고사항

※ 참고사항

당사는 해외법인으로 주주총회 개최 시 주요 경영진이 한국으로 입국을 하여 합니다. 이에 당사는 경영진들의 입국일정 등을 감안하여 사전에 정기주주총회 일정을 확정하였습니다.

또한 라오스, 베트남, 미얀마, 캄보디아, 싱가폴 등 해외에 설립된 계열사의 정기주주총회 개최를 포함한 주요 경영활동 일정을 고려하여 금번 주주총회 개최 예정일을 유지하고자 합니다.