애경산업 — [기재정정]투자설명서 (20180312)
제출인: 애경산업

투자설명서
1.5
애경산업(주)

정 정 신 고 (보고)

2018 년 3 월 12 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2017 년 3 월 7 일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
모집 및 매출가액 예정 : 29,100 원 ~ 34,100 원모집 및 매출총액 예정 : 197,880,000,000 원 ~ 231,880,000,000 원

모집 및 매출가액 :
29,100 원
모집 및 매출총액 :
197,880,000,000 원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

1. 공모개요
<주1> 정정전
<주1> 정정후

2. 공모방법
<주2> 정정전
<주2> 정정후

3. 공모가격 결정 방법
<주3> 정정전
<주3> 정정후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
<주4> 정정전
<주4> 정정후

5. 인수 등에 관한 사항
<주5> 정정전
<주5> 정정후

4. 종합평가 결과
<주6> 정정전
<주6> 정정후

<주7> 정정전
<주7> 정정후

<주1> 정정전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
6,800,000
1,000
29,100
197,880,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권(주)
기명식보통주
4,760,000
138,516,000,000
1,345,584,000
총액인수

인수
NH투자증권(주)
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

인수
신한금융투자(주)
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

인수
하나금융투자(주)
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.03.13 ~ 2018.03.14.
2018.03.16
2018.03.13
2018.03.15
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]우리사주조합 청약일: 2018 년 3 월 13 일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018 년 3 월 13 일 ~ 14 일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2017 년 11 월 23 일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018 년 1 월 29 일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료 선취, 이외 0.4%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취)에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예
측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

<주1> 정정후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
6,800,000
1,000
29,100
197,880,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권(주)
기명식보통주
4,760,000
138,516,000,000

1,345,584,000

총액인수

인수
NH투자증권(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

인수
신한금융투자(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

인수
하나금융투자(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.03.13 ~ 2018.03.14.
2018.03.16
2018.03.13
2018.03.15
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정 공모가격인
29,100
원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
29,100 원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]우리사주조합 청약일: 2018 년 3 월 13 일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018 년 3 월 13 일 ~ 14 일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2017 년 11 월 23 일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018 년 1 월 29 일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료 선취, 이외 0.4%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취)에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예
측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

<주2> 정정전(전략)

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
4,080,000 주 (60.0%)
29,100 원주)
118,728,000,000 원
-

일반투자자
1,360,000 주 (20.0%)
39,576,000,000 원
-

합 계
5,440,000 주(80.0%)
158,304,000,000 원
-

주)
주당 공모가액 및 공모총액은 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,840,000 주(80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
우선배정

합 계
4,800,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
29,100 원
27,936,000,000 원
-

기관투자자
2,880,000 주(60.0%)
83,808,000,000 원
-

일반투자자
960,000 주(20.0%)
27,936,000,000 원
-

합계
4,800,000 주(100.0%
139,680,000,000 원
-

참조) 모집대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
3,360,000 주
70.0%
29,100 원
97,776,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

인수회사
하나금융투자(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

합계
4,800,000 주
100.0%
139,680,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 모집주식 중 960,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(29,100 원 ~ 34,100 원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(29,100 원 ~ 34,100 원)의 제시밴드 최저가액인 29,100 원 을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
우선배정

합 계
2,000,000 주(100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
매출총액
비고

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
29,100 원
11,640,000,000 원
-

기관투자자
1,200,000 주 (60.0%)
34,920,000,000 원
-

일반투자자
400,000 주 (20.0%)
11,640,000,000 원
-

합계
2,000,000 주(100.0%)
58,200,000,000 원
-

참조) 매출대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
1,400,000 주
70.0%
29,100 원
40,740,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
하나금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

합계
2,000,000 주
100.0%
58,200,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 매출주식 중 400,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 공모에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 공모에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)가 자기계산으로 인수합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(29,100 원 ~ 34,100 원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(29,100 원 ~ 34,100 원)의 제시밴드 최저가액인 29,100 원 을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(후략)
<주2> 정정후

(전략)

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
4,080,000 주 (60.0%)

29,100 원
주)

118,728,000,000 원
-

일반투자자
1,360,000 주 (20.0%)
39,576,000,000 원
-

합 계
5,440,000 주(80.0%)
158,304,000,000 원
-

주)

주당 공모가액 및 공모총액은

확정공모가액인 29,100 원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,840,000 주(80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
우선배정

합 계
4,800,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
29,100 원
27,936,000,000 원
-

기관투자자
2,880,000 주(60.0%)
83,808,000,000 원
-

일반투자자
960,000 주(20.0%)
27,936,000,000 원
-

합계
4,800,000 주(100.0%
139,680,000,000 원
-

참조) 모집대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
3,360,000 주
70.0%
29,100 원
97,776,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
480,000 주
10.0%

13,968,000,000
원

인수회사
하나금융투자(주)
480,000 주
10.0%

13,968,000,000
원

합계
4,800,000 주
100.0%
139,680,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 모집주식 중 960,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 29,100 원으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 29,100 원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
우선배정

합 계
2,000,000 주(100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)

주당
매출가액

매출총액
비고

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
29,100 원
11,640,000,000 원
-

기관투자자
1,200,000 주 (60.0%)
34,920,000,000 원
-

일반투자자
400,000 주 (20.0%)
11,640,000,000 원
-

합계
2,000,000 주(100.0%)
58,200,000,000 원
-

참조) 매출대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율

주당
매출가액

배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
1,400,000 주
70.0%
29,100 원
40,740,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
하나금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

합계
2,000,000 주
100.0%
58,200,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 매출주식 중 400,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 공모에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 공모에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)가 자기계산으로 인수합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당
매출가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액 29,100 원으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다..

주6)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
공모확정가액 29,100 원 을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(후략)
<주3> 정정전
(전략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.(2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 종합평가결과』을 참고하시기 바랍니다.
(후략)
<주3> 정정후

(전략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사인 애경산업(주)이 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

주당 확정공모가액
29,100 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정
하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.(2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)이 협의하여 최종 확정
하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 종합평가결과』을 참고하시기 바랍니다.
(중략)

(14) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

139
15
67
208
74
3
506

수량

35,298,000
4,221,000
9,195,000
50,070,000
374,000
16,000
99,174,000

경쟁률

-
-
-
-
-
-
24.30 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과
4
4,422,000
-
-
-
-
7
21,832,000
1
1,000
-
-
12
26,255,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
23
17,765,000
4
4,096,000
14
3,076,000
41
551,000
5
303,000
2
15,000
89
25,806,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
2
211,000
-
-
3
1,088,000
7
34,000
-
-
-
-
12
1,333,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
2
28,000
-
-
-
-
2
28,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
16
4,871,000
5
56,000
8
239,000
17
4,176,000
3
3,000
-
-
49
9,345,000

밴드 중간값
1
6,000
-
-
2
5,000
1
100,000
-
-
-
-
4
111,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
21
1,174,000
1
51,000
9
75,000
28
2,438,000
-
-
-
-
59
3,738,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
2
26,000
-
-
1
5,000
4
29,000
-
-
-
-
7
60,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
19
734,000
2
6,000
13
4,264,000
38
10,940,000
1
1,000
-
-
73
15,945,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
42
4,469,000
1
2,000
15
436,000
53
5,751,000
30
32,000
-
-
141
10,690,000

밴드하단미만
7
126,000
1
7,000
-
-
6
70,000
30
30,000
1
1,000
45
234,000

미제시
2
1,494,000
1
3,000
2
7,000
4
4,121,000
4
4,000

13
5,629,000

합계
139
35,298,000
15
4,221,000
67
9,195,000
208
50,070,000
74
374,000
3
16,000
506
99,174,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
신청수량 비율(%)

34,100원 이상
100
52,059,000
52.49%

32,000원 이상 34,100원 미만
64
10,708,000
10.80%

31,000원 이상 32,000원 미만
63
3,849,000
3.88%

29,100원 초과 31,000원 미만
85
16,020,000
16.15%

29,100원
136
10,675,000
10.76%

29,100원 미만
45
234,000
0.24%

가격미제시
13
5,629,000
5.68%

합계
506
99,174,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

2개월 확약
-
-
-

1개월 확약
3
8,437,000
-

2주 확약
-
-
-

합 계
3
8,437,000
-

총 참여건수 및 신청수량 합계
506
99,174,000
-

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
0.59%
8.51%
-

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 대비비율은 총 공모물량 중 기관투자자 배정분 60% 기준 입니다. 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업㈜과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 29,100 원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

<주4> 정정전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 6,800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
29,100 원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
197,880,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 14 일

우리사주조합
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 13일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2018 년 3 월 16 일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018 년 3 월 13 일(1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2018 년 3 월 13 일부터 2018 년 3 월 14 일까지(2일간)실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018 년 3 월 16 일(금) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. ② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2018 년 3 월 7 일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018 년 3 월 12 일
인터넷 공고

일반청약 공고
2018 년 3 월 13 일
한국경제신문

배정 공고
2018 년 3 월 15 일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com", 인수회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 "www.nhqv.com", 신한금융투자(주)의 홈페이지 "www.shinhaninvest.com", 하나금융투자(주)의 홈페이지 "www.hanaw.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

(후략)
<주4> 정정후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 6,800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
29,100 원 주1)

확정가액
29,100 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액

197,880,000,000 원

확정가액
197,880,000,000 원

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 14 일

우리사주조합
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 13일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2018 년 3 월 16 일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018 년 3 월 13 일(1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2018 년 3 월 13 일부터 2018 년 3 월 14 일까지(2일간)실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모
가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준
이었으며, 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을
29,100 원에 최종 결정
하였습니다.
주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018 년 3 월 16 일(금) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. ② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2018 년 3 월 7 일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018 년 3 월 12 일
인터넷 공고

일반청약 공고
2018 년 3 월 13 일

한국경제신문
, 매일경제신문

배정 공고
2018 년 3 월 15 일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com", 인수회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 "www.nhqv.com", 신한금융투자(주)의 홈페이지 "www.shinhaninvest.com", 하나금융투자(주)의 홈페이지 "www.hanaw.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

(후략)
<주5> 정정전
(전략)

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,345,584,000
-

NH투자증권㈜
79,152,000

신한금융투자㈜
79,152,000

하나금융투자㈜
79,152,000

합계
1,583,040,000

주) 상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 이외 0.4%에 해당되는 부분은 인수비율로 수취) 에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

(후략)
<주5> 정정후

(전략)

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,345,584,000
-

NH투자증권㈜
79,152,000

신한금융투자㈜
79,152,000

하나금융투자㈜
79,152,000

합계
1,583,040,000

주) 상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 이외 0.4%에 해당되는 부분은 인수비율로 수취) 에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가
결정한 확정공모가액 기준

입니다.

또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

(후략)
<주6> 정정전(전략)

4. 종합평가 결과
가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 애경산업(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(후략)
<주6> 정정후

(전략)

4. 종합평가 결과
가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이

제시
하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 애경산업(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

주당 확정공모가액
29,100 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 애경산업(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다.

(후략)
<주7> 정정전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
197,880,000

발행제비용(2)
1,227,306

매출대금(3)
58,200,000

순조달금액 [(1)-(2)-(3)]
138,452,694

주1)
모집총액, 발행 제비용은 제시 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
총 액
계산근거
부담주체
비고

당사
매출주주

인수수수료
1,583,040,000
공모금액의 0.8%
1,117,440,000
465,600,000
주2)

발행분담금
35,618,400
공모금액의 0.018%
25,142,400
10,476,000
-

등록세
19,200,000
증가 자본금의 0.4%
19,200,000
-
-

교육세
3,840,000
등록세의 20%
3,840,000
-
-

상장수수료
37,385,000
2,825만원+5,000억원 초과금액의10억원당3.5만원
26,389,412
10,995,588
-

기타 비용
50,000,000
IR 선물 및 식대, 인쇄비, 재무확인서 용역비 등
35,294,118
14,705,882
-

합 계
1,729,083,400
-
1,227,305,929
501,777,471
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행 제비용은 제시 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 중 0.4%를 대표주관회사가 사무주관수수료로 우선 취득하며, 이외 0.4%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 인센티브를 지급할 수 있으며, 이에 따라 인수수수료 총액은 변동될 수 있습니다.

주3)

매출대
금
582
억원
에서 매
출주주가 부담하는 발행제비용
5 억원
을 제외하고 매출주주에게 이번 공모를 통해 순유입되는 금액은
577 억원
입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 천원)

구 분

시설자금
운영자금
기타

합 계

금 액

30,000,000
15,000,000
93,452,694
138,452,694

주)

상기 금액은 제시 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다.

(후략)
<주7> 정정후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
197,880,000

발행제비용(2)
1,227,306

매출대금(3)
58,200,000

순조달금액 [(1)-(2)-(3)]
138,452,694

주1)

모집총액, 발행 제비용
,

매출대금은
확정공모가액인 29,100 원 기준입니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
총 액
계산근거
부담주체
비고

당사
매출주주

인수수수료
1,583,040,000
공모금액의 0.8%
1,117,440,000
465,600,000
주2)

발행분담금
35,618,400
공모금액의 0.018%
25,142,400
10,476,000
-

등록세
19,200,000
증가 자본금의 0.4%
19,200,000
-
-

교육세
3,840,000
등록세의 20%
3,840,000
-
-

상장수수료
37,385,000
2,825만원+5,000억원 초과금액의10억원당3.5만원
26,389,412
10,995,588
-

기타 비용
50,000,000
IR 선물 및 식대, 인쇄비, 재무확인서 용역비 등
35,294,118
14,705,882
-

합 계
1,729,083,400
-
1,227,305,929
501,777,471
-

주1)

인수수수료 등 상기 발행 제비용은
확정공모가액인 29,100 원 기준입니다. 제시 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 중 0.4%를 대표주관회사가 사무주관수수료로 우선 취득하며, 이외 0.4%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 인센티브를 지급할 수 있으며, 이에 따라 인수수수료 총액은 변동될 수 있습니다.

주3)

매출대
금
582
억원
에서 매
출주주가 부담하는 발행제비용
5 억원
을 제외하고 매출주주에게 이번 공모를 통해 순유입되는 금액은
577 억원
입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 천원)

구 분

시설자금
운영자금
기타

합 계

금 액

30,000,000
15,000,000
93,452,694
138,452,694

주)

상기 금액은 제시
확정공모가액인

29,100 원 기준입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2018 년 3 월 12 일

( 발 행 회 사 명 )애경산업 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 6,800,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )197,880,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018 년 3 월 7 일

2. 모집가액 :
29,100 원

3. 청약기간 :
2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일

4. 납입기일 :
2018 년 3 월 16 일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 애경산업(주) : 서울특별시 구로구 가마산로 242 3) 대신증권(주) - 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343 - 지점 : 별첨 참조 4) NH투자증권(주) - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 60 - 지점 : 별첨 참조 5) 신한금융투자(주) - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 70 - 지점 : 별첨 참조 6) 하나금융투자(주) - 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "애경산업 주식회사", "애경산업㈜", "애경산업", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 애경산업 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말하며 "대신증권㈜" 또는 "대신증권"는 대신증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 "대표주관회사"인 대신증권㈜와 "인수회사"인 NH투자증권㈜, 신한금융투자㈜, 하나금융투자(주)를 말합니다."코스피", "코스피시장", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 대표주관회사 본ㆍ지점망[대신증권(주) 본ㆍ지점망]

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343 (대신파이낸스센터)

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

■ 지점

지역

지점명

지점주소

전화번호

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

(02) 3462-1630

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1·2층(대치동, 하이리빙빌딩)

(02) 569-9233

광화문

서울 종로구 사직로 130, 1·2층(적선동, 적선현대빌딩)

(02) 735-7571

대림동

서울 영등포구 시흥대로 641, 1층(대림동, 대신증권빌딩)

(02) 849-4923

도곡역

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

(02) 553-8400

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

목동

서울 양천구 목동서로 49, 2층(목동, 대신증권빌딩)

(02) 2653-7778

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

양재동

서울 서초구 논현로 79, 2층(양재동, 윈드스톤오피스텔)

(02) 574-0300

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

이촌동

서울 용산구 이촌로64길 14, 4층(이촌동, 제일빌딩)

(02)749-4800

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 16, 2층(철산동, 대신증권빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 3층(서현동, 코스콤빌딩)

(031) 702-5400

송탄

경기 평택시 관광특구로 33, 3층(서정동, 대신증권빌딩)

(031) 663-1901

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

(041) 578-0535

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

(062) 223-6601

상무

광주 서구 상무중앙로 98, 2층(치평동, 전국교수공제회관)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 192, 1층(수송동, 퍼스트빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 나주로 182-1, 3층(중앙동, 송현빌딩)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

복현

대구 북구 동북로 150, 3층(산격동, 대현빌딩)

(053) 958-1711

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

동래

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

무거동

울산 남구 북부순환도로 17, 2층(무거동, 남운프라자)

(052) 224-5500

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

(052) 265-2266

경남

창원

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 1층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

▣ 인수회사 본ㆍ지점망 현황

[NH투자증권(주) 본ㆍ지점망]

본 사

서울특별시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2, 3층

고객지원센터

1544-0000

홈 페 이 지

http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

NH금융PLUS삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르타스타워 6층

골드넛
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역
서울 마포구 양화로 162 대아빌딩 5층

홍제
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역
서울 서초구 서초대로 320 하림빌딩 4층

왕십리
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동
서울 송파구 오금로 396 SK HUB PARK 2층

올림픽
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동
서울 중구 을지로 51 내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구
대구 중구 달구벌대로 2095 덕산빌딩 3층

두류
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평
인천 부평구 부평대로 16 교원빌딩 3층

울 산
울산
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주
충북 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4 하나대투빌딩 4층

충 남
NH금융PLUS 천안아산
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미
경북 구미시 송정대로 73 LIG화재 구미빌딩 3층

경 남
진주
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주
전북 전주시 완산구 팔달로 236 대륙빌딩 1층

전 남
목포
전남 목포시 영산로 101 LG빌딩 2층

여수
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1,3층

대전
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

▣ 인수회사 본ㆍ지점망 현황

[신한금융투자(주) 본ㆍ지점망]

본 사

서울특별시 영등포구 국회대로 70길 19 대하빌딩

고객지원센터

1588-0365, 1588-8686

홈 페 이 지

http://www.shinhaninvest.com

■ 지점

지역
지점명
주소
전화번호

서울
강남
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층
(02)538-0707

강남중앙
서울특별시 서초구 강남대로 343 신덕빌딩 2층
(02)6354-5300

논현
서울특별시 강남구 언주로 133길 7 대용빌딩 1층
(02)518-2222

도곡
서울특별시 강남구 언주로 30길 13 대림아크로텔 C동 4층
(02)2057-0707

삼성역
서울특별시 강남구 테헤란로 524 세명빌딩 3층
(02)563-3770

압구정
서울특별시 강남구 논현로 176길 14 강남증권빌딩 1층
(02)511-0005

대치센트레빌
서울특별시 강남구 남부순환로 2907 동부센트레빌상가 2층
(02)554-2878

관악
서울특별시 관악구 관악로 168 디오슈페리움 2층
(02)887-0809

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층
(02)857-8600

노원역
서울특별시 노원구 동일로 1404 신한은행빌딩 3층
(02)937-0707

답십리
서울특별시 동대문구 천호대로 273 경원빌딩 2층
(02)2217-2114

보라매
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16 보라매아카데미 타워3층
(02)820-2000

마포
서울특별시 마포구 마포대로 136 지방재정회관 3층
(02)718-0900

연희동
서울특별시 서대문구 연희로 83 은혜빌딩 1층
(02)3142-6363

삼풍
서울특별시 서초구 서초중앙로24길 19 나라빌딩 2층
(02)3477-4567

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층
(02)533-1851

송파
서울특별시 송파구 송파대로167 테라타워B동 2층
(02)449-0808

잠실신천역
서울특별시 송파구 석촌호수로 61 트리지움상가 2층
(02)423-6868

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호
(02)2653-0844

여의도
서울특별시 영등포구 국회대로 70길 19 대하빌딩 3층
(02)3775-4270

영업부
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워 1층
(02)3772-1200

본사
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워
(02)3772-1000

광화문
서울특별시 종로구 새문안로3길 23 경희궁의아침4단지 3층
(02)732-0770

중부
서울특별시 종로구 종로 180 신한은행 종로중앙금융센터 2층
(02) 2270-6500

명동
서울특별시 중구 명동길 43 신한은행 5층
(02)752-6655

신당
서울특별시 중구 퇴계로 450 신영빌딩 2층
02)2254-4090

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20 신한은행 지하1층
(02)757-0707

광교
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층
(02)739-7155

-
스마트자산관리센터
-
(02)3772-2486

강원도
강릉
강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층
(033)642-1777

경기도
산본
경기도 군포시 광정로 72 신한은행빌딩 3층
(031)392-1141

분당
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층
(031)712-0109

수원
경기도 수원시 권선구 권광로 149 안동빌딩 2층
(031)246-0606

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층
(031)485-4481

의정부
경기도 의정부시 행복로 8 신한은행빌딩 2층
(031)848-9100

일산
경기도 고양시 일산 서구 중앙로 1442 3층 (신한은행 일산중앙)
(031)907-3100

정자동
경기도 성남시 분당구 황새울로 258번길 37 3층
(031)715-8600

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 신한은행빌딩 3층
(031)381-8686

평택
경기도 평택시 중앙로 52 신한은행빌딩 3층
(031) 657-9010

판교
경기도 성남시 분당구 대왕판교로606번길 41 프라임스퀘어 3층
(031) 8016-0266

경상남도
마산
경상남도 창원시 마산합포구 산호북19길 1 2층(신한은행 마산금융센터)
(055)297-2277

창원
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 2층 신한은행 창원지점
(055)285-5500

경상남도
밀양
경상남도 밀양시 중앙로 401 휴암빌딩 2층
(055)355-7707

경상북도
구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한금융투자빌딩 1층
(054)451-0707

포항
경상북도 포항시 북구 죽도동 642-4 신한은행 포항남금융센터2층
(054)252-0370

경상북도
안동
경상북도 안동시 광명로 178 옥동빌딩 2층
(054)855-0606

광주
광주
광주광역시 서구 상무중앙로 9 동양빌딩 2층
(062)232-0707

수완
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층
(062)956-0707

대구
대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2280, 아성엔타워 2층
(053)423-7700

대구수성
대구광역시 수성구 달구벌대로 2280, 아성엔타워 2층
(053)642-0606

대구위브더제니스
대구광역시 수성구 달구별대로 2435 두산위브더제니스 상가 202호
(053)793-8282

대전
대전
대전광역시 서구 대덕대로 227 동서빌딩 2층
(042) 484-9090

유성
대전광역시 유성구 계룡로 92 유성CJ나인파크 2층
(042)823-8577

부산
금정
부산광역시 금정구 중앙대로 1925 (구서동) 금정타워 2층
(051)516-8222

동래
부산광역시 연제구 법원로 18 (거제동) 세종빌딩 2층
(051)505-6400

서면
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층
(051)818-0100

울산
울산
울산광역시 남구 삼산로 227 3층
(052)273-8700

울산남
울산광역시 남구 문수로 414 (신정동) 종하산업빌딩 2층
(052)257-0777

인천
계양
인천광역시 계양구 계양대로 94 (작전동) 영화빌딩 4층
(032)553-2772

인천
인천광역시 연수구 청능대로 103 (연수동) BYC연수사옥 2층
(032)819-0110

전라남도
광양
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한금융투자빌딩 2층
(061)791-8020

여수
전라남도 여수시 시청로 6 (학동) 신한금융투자 2층
(061)682-5262

전라북도
군산
전라북도 군산시 수송로 176 준빌딩 1층
(063)442-9171

전주
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층 (신한은행 전북금융센터 옆)
(063)286-9911

제주도
서귀포
제주도 서귀포시 동문로 8 (서귀동) 원복빌딩 3층
(064)732-3377

제주
제주도 제주시 연북로 17 (노형동) 전문건설공제조합 2층
(064)743-9011

충청북도
청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터
(043)296-5600

▣ 인수회사 본ㆍ지점망 현황

[하나금융투자(주) 본ㆍ지점망]

본 사

서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터

1588-3111

홈 페 이 지

http://www.hanaw.com

■ 지점

소재지
영업점/본부명
주소(지번주소)
전화번호

서울
광장동
서울특별시 광진구 아차산로 563 (광장동 445-5)
02-3437-4111

도곡역
서울특별시 강남구 언주로30길 13( 도곡동 467-6 대림아크로텔 C동 4층)
02-553-0363

신촌
서울특별시 마포구 서강로 144 (노고산동 107-1 외환은행 신촌 3층)
02-323-2111

잠실
서울특별시 송파구 석촌호수로 61 (잠실동 35-2 트리지움상가 3층)
02-421-3111

강서
서울특별시 강서구 공항대로 426 (화곡6동 1107 VIP빌딩 2층)
02-2601-0039

공덕동
서울특별시 마포구 마포대로 130 (공덕동 254-8)
02-716-7111

노원
서울특별시 노원구 동일로 1398 (상계동 728)
02-932-3111

도곡
서울특별시 강남구 도곡로 204 (도곡동 543 동신빌딩 2층)
02-572-8545

훼미리
서울특별시 송파구 중대로 80 (문정동 150-2, 3층)
02-443-4900

강남
서울특별시 서초구 서초대로 396 (서초동 1321 강남빌딩 1층)
02-582-8114

강남중앙
서울특별시 서초구 사평대로 368 (서초동 1303-3 중앙화촌빌딩 2층)
02-558-0006

덕수궁
서울특별시 중구 서소문로 135 (서소문동 21-1 연호빌딩 2층)
02-775-0123

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 97 (동소문동6가 130)
02-922-7771

목동
서울특별시 양천구 목동로 183 (신정동 995-2)
02-2694-5282

반포
서울특별시 서초구 방배로 268 (방배동 725)
02-534-1151

선릉금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 412 (대치동 890 삼성생명대치2빌딩 7층)
02-563-6111

신림역
서울특별시 관악구 신림로 318 (신림동 86-3, 3층)
02-874-3111

신반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 (반포동 20-45 반포자이플라자 5층)
02-536-1361

압구정
서울특별시 강남구 압구정로 320 (신사동 639-3 극동빌딩 2층)
02-511-3344

압구정중앙
서울특별시 강남구 압구정로 208 (신사동 614-2 본경빌딩 3층)
02-3446-4600

영등포
서울특별시 영등포구 영중로 35 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

은평
서울특별시 은평구 은평로 136 (응암동 98-65 은경빌딩4층)
02-354-3540

이수역
서울특별시 서초구 동작대로 108 (방배동 3001-1, 2층)
02-3477-3111

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 416 (청담동 79 더트리니티 플레이스빌딩 9층)
02-511-6800

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 194 (전농동 620-1, 2층)
02-962-6851

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 1층 )
02-785-0961

한남동
서울특별시 용산구 한남대로 51 (한남동 76-16, 1,2층)
02-3785-3222

강남WM센터
서울특별시 강남구 영동대로96길 34 대윤빌딩 7층(삼성동 170 대윤빌딩 7층)
02-6907-5111

명동금융센터
서울특별시 중구 을지로 55 (을지로2가 9-10, 하나은행별관 7층)
02-776-2553

서초
서울특별시 서초구 서초대로 301 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩2층)
02-599-2181

올림픽
서울특별시 송파구 양재대로 1222 (방이동 89-11 올림픽프라자2층)
02-475-3113

경기
미금역
경기도 성남시 분당구 돌마로 67 (금곡동 157, 3층)
031-716-3111

수원
경기도 수원시 팔달구 권광로 170 (인계동 1124-2, 외환은행빌딩 3층)
031-237-5111

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441 (주엽동 110-3)
031-917-8111

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 194 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

부천
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

분당
경기도 성남시 분당구 황새울로 360번길 35 (서현동 246-6)
031-702-3111

분당중앙
경기도 성남시 분당구 백현로101번길 11 (수내동 20-6 동현빌딩 4층)
031-703-7020

부산
동래
부산광역시 동래구 충렬대로 200 (수안동 665-8, 불이빌딩 4층)
051-553-0701

서면
부산광역시 부산진구 중앙대로 724 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154 (우동 1434-1, 마리나센터 6층)
051-702-7100

부산
부산광역시 중구 중앙대로 94 (중앙동4가 89-1, 2층)
051-241-5911

대구
상인동
대구광역시 달서구 월배로 219 (상인동 72-3 하나금융프라자 3층)
053-638-3111

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2109(덕산동 128-1)
053-425-8721

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425 (범어2동 178-2)
053-744-2900

대전
대덕테크노밸리
대전광역시 유성구 관평2로 56 (관평동 911, 4층)
042-671-3111

대전
대전광역시 중구 중앙로 154 (은행동 142-1 하나금융프라자 2층)
042-253-5111

둔산
대전광역시 서구 문예로 59 (둔산동 1503)
042-486-0066

광주
서광주
광주광역시 서구 상무중앙로 43(치평동 1180 BYC빌딩)
062-362-3111

광주
광주광역시 동구 금남로 183 (금남로5가 153-2)
062-223-2222

전북
익산
전라북도 익산시 중앙로5길 27 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

전주
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229 (고사동 2가 2-1)
063-276-1212

강원
원주
강원도 원주시 원일로 57 (원동 58-1)
033-766-9111

강릉
강원도 강릉시 경강로 2071 (임당동 139)
033-646-5111

인천
인천
인천광역시 남동구 인하로 497-5 (구월동 1469-1, 3층)
032-761-3111

울산
울산
울산광역시 남구 삼산로 283 (삼산동 1525-8 소망빌딩 2층)
052-268-5111

충북
청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4 (서문동 3, 2층)
043-253-7161

충남
천안
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3 (성정동 1262 하나금융프라자 2층)
041-569-3222

경북
포항
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288 (죽도동 644-6, 1층 )
054-272-2266

경남
창원
경상남도 창원시 성산구 중앙대로84번길 3 (상남동 75-4 대동빌딩 2층)
055-286-7000

■ 영업소

소재지
영업점/본부명
주소(지번주소)
전화번호

서울
역삼역금융센터영업소
서울특별시 강남구 테헤란로 207 아가방빌딩 2층(강남구 역삼동 678-37)
02-563-7222

잠실레이크팰리스영업소
서울특별시 송파구 석촌호수로 133 레이크팰리스상가 2층(송파구 잠실동 44-1)
02-6901-0331

강남영업소
서울특별시 강남구 테헤란로 513 (삼성동 158-23 삼성케이타워 15층)
02-2087-9817

대치동영업소
서울특별시 강남구 남부순환로 2942 (대치동 507-1 풍림프라자 1층)
02-561-2860

방배서래영업소
서울특별시 서초구 사평대로 60 (반포동 113-3,3층)
02-6716-2020

압구정영업소
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도영업소
서울시 영등포구 국제금융로 72 (여의도동 43-2,2층)
02-3771-3400

이촌동영업소
서울특별시 용산구 이촌로64길 14 (이촌동 302-44, 2층)
02-2084-6952

청담동영업소
서울특별시 강남구 영동대로 702 (청담동 133-3,7층)
02-6921-8620

평창동영업소
서울특별시 종로구 평창문화로 95 (평창동 150-1, 2층)
02-6917-4031

경기
서현역영업소
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32 (서현동 265-2, 2층)
031-715-7850

전남
목포영업소
전라남도 목포시 백년대로 319 (상동 835,1층)
061-285-2595

경남
마산영업소
경상남도 창원시 마산회원구 삼호로 42 (양덕동 151-19,1층)
055-224-1500

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서명_(확정)투자설명서용_20180312.jpg
대표이사 확인서명_(확정)투자설명서용_20180312

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 생활용품 산업 성장 전망 및 경쟁심화에 따른 위험당사의
생활용품 사업부문은 2017년 3분기말 기준 전체 매출의 약 63.1%를 차지하고 있으며, 전형적인 성숙기 산업으로 급격한 산업의 성장을 기대하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 향후
경기불황 및 정부규제 등으로 대형마트 및 온라인 채널의 판매액이 감소하게 될 경우 전체 생활용품 시장규모가 축소될 가능성이 존재하고 있습니다.
또한, 당사의 생활용품 시장 점유율은 약 20% 수준으로써 업계의 유통채널별 경쟁이 심화되고 있는 상황에서 당사 제품 및 브랜드 이미지의 제고, 소비자 트렌드 파악 등을 통한 시장변화에 빠른 대응이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장점유율의 감소가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 화장품 산업 성장 전망 및 경쟁심화에 따른 위험
당사의 화장품 사업 부문은 전체 매출액 대비 2017년 3분기말 기준으로 약 36.9%를 차지하고 있으며, 국내외 화장품 시장의 성장과 인지도 높은 브랜드, 제품의 개발로 인하여 전체 매출액에서 차지하는 화장품 부문의 비중이 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 다만, 국내외 경기침체가 발생하거나, 최근 중국의 사드보복 갈등 등 주요 해외시장에 대한 정치적인 이슈가 발생할 수 있습니다.
그리고 현재 생산액 기준 약 2% 내외의 시장점유율을 나타내고 있으나 국내업체간 경쟁심화와 전방산업, 경기변동 등 외부적인 변수에 따라 당사 수익 기여도가 높은 화장품 사업부문의 실적이 감소하는 경우 당사 전체 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 원부재료 매입 관련 위험 당사 생활용품 제조에 필요한 주요 원재료인
계면활성제의 경우, 대부분 국내 업체를 통하여 매입하고 있으나, 계면활성제의 제조에 사용되는 대부분의 원료들은 수입을 통하여 조달하고 있어 국제 원자재 시세에 영향을 받고 있습니다. 이처럼 원부재료 매입과 관련하여 특정 원재료의 가격 변동이 예상되는 경우 해당 재고를 사전에 매입하여 물량을 확보하고 있으며, 원재료 가격 상승에 대하여 일부 판매가격에 전이하여 적정수준의 이익율을 유지할 수 있도록 관리하고 있습니다. 하지만,
예상보다 원재료 가격의 상승폭이 크게 증가하거나 또는 환율, 유가 등 대외변수의 급격한 변동이 발생될 경우 당사 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 주요 매출처 변동 및 화장품 매출의 특정 품목 의존도에 따른 위험 당사의 매출은 도소매판매 중심이므로 주로 대형할인점, 홈쇼핑, 대리점, 온라인쇼핑몰 등을 통해 발생하고 있으며, 상위 업체들의 매출비중이 전체 매출액 대비 모두 10% 미만으로 상위 10개 업체들을 제외하면 대부분 1% 미만으로 분산되어 있어 특정 매출처에 대한 의존도가 높지 않습니다. 다만,
당사 주요 화장품 제품의 판매 채널은 2017년 3분기말 기준 홈쇼핑 채널이 46.8%로써 가장 크게 나타나고 있어 특정 채널에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 한편, 당사 Age 20's 브랜드 매출실적 기준으로 판매된 제품을 살펴보면 대부분이 '에센스 팩트' 제품의 판매에 따른 것으로써,
당사의 매출실적 및 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 화장품 부분 실적의 대부분이 단일 품목에 의존하고 있는 상황입니다. 당사는 화장품 부문의 브랜드별 제품 라인업 및 SKU 확대를 위하여 노력하고 있으나, 현재 주요 제품의 대체제가 나타나거나 경쟁사의 신규제품 출시에 따라 해당 품목의 매출실적이 감소할 수 있습니다.이처럼 당사의 특정 매출 채널 및 매출품목에 대한 의존도로 인하여 매출 채널의 변동 및 소비자들의 수요감소 발생시 당사의 매출 및 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
마. 케미포비아 관련, 정부 규제 등최근 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 가 등장하는 등 '소비자의 신뢰 하락'으로, 공식적인 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 생활용품 산업은 제조물 책임법, 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률 및 화학물질관리법 등과 같은 관계법령에 의해 통제를 받아오고 있습니다. 당사는 법규에서 정한 방법에 따라 화학물질의 등록 및 관리 매뉴얼 도입, 화학물질 관리를 위한 안전한 공간 확보, 안정성 테스트 등에 많은 투자를 진행하고 있으나
만약 안전과 관련한 이슈가 발생할 경우, 소비자 및 시민단체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출실적 및 수익성과 재무 안정성 관련 위험당사의 매출액은 2014년 4,070억에서 2016년말 5,068억 수준으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 당사의 부채비율은 2014년 242%에서 2017년 3분기말 기준으로는 109.14%로 지속적으로 개선되는 모습을 나타내고 있으며, 유동비율 역시2016년 115.6%에서 2017년 3분기말 기준 130.3%로 증가하는 등 동종업종 대비 양호한 상태를 보여주고 있습니다.
그러나 향후 대내외적인 변수에 의하여 당사의 매출감소로 손익실적이 지금보다 감소할 경우 지속적인 수익성 확보가 어려울 수 있으며, 영업 현금흐름의 악화로 차입금이 증가하는 등 유동성이 감소하는 경우 당사의 전반적인 재무안정성이 저해될 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시시기 바랍니다.
나. 가습기 살균제 사건 관련 우발채무 발생 가능성신고서 제출일 현재,
당사는 가습기살균제 피해와 관련하여 부당 표시광고와 관련된 공정거래위원회의 재조사 결과에 따라 2018년 2월 12일 과징금을 부과 받았으며, 업무상 과실치사 혐의에 대하여 당사 전직 대표이사(2인) 및 당사가 검찰 고발 조치되었습니다. 한편, 당사가 판매한 가습기메이트의 주성분인 CMIT/MIT는 해당 성분의 위해성 여부가 아직 확정되지 않은 상태로 신고서 제출일 현재 위해성 여부를 판단하기 위하여 추가실험이 진행 중에 있습니다.
다만, 환경부는 보도 설명자료(2018년 1월 17일)를 통하여, 피해자 등의 재실험 요구에 따라 CMIT/MIT 독성 추가입증을 위한 동물실험 등을 실시하고 있으며, 최종분석 및 전문가 검토 등을 거쳐 최종보고서를 2018년 3월 중 발표할 계획이라고 언급하였습니다. 향후 가습기살균제 사건과 관련하여
당사가 판매한 제품의 위해성 여부가 있는 것으로 확정되는 경우 해당 제품과 관련되어 있는 소송에 대한 당사의 패소 가능성이 높으며, 소송의 결과에 따라 일시적으로 대규모의 손해배상금 지급이 발생될 수 있습니다. 또한 전직 임원들의 검찰고발 등 수사가 재개 될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 대외신인도 하락, 재무상황 및 유동성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.
다. 영업활동으로 인한 현금흐름 관련 위험
당사의 2017년 3분기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 금액을 나타내고 있습니다. 이는 매출채권의 경우 2017년 10월 추석 연휴 일정으로 인해 9월말 기준으로 매출채권 금액이 일시적으로 크게 증가한 점과 협력업체와의 상생을 모색하고자하는 내부 정책 등에 따라 2017년 3분기 중 매입에 따른 결제기간을 모두 60일 이내로 단축함에 따라 해당
매입채무 결제를 위하여 대규모의 현금지급 소요가 발생하였기 때문입니다. 이외에 2018년 중 당사가 입주 예정인 마포애경타운 신축에 따라 발생된 선급임차료(2017년 중도금 3차분 약 130억원 규모)가 기타비유동자산으로 영업현금흐름 차감 항목에 영향을 미쳤으며, 가습기살균제 피해자를 지원하기 위해 총 18개 기업들이 납부한 분담금으로써 총 1,250억원의 기업분담금 중 당사 부과분 약 92.7억원이 2017년 3분기 중 지급된 것이 또 하나의 원인으로 작용하였습니다. 상기 언급한,
매입채무 결제 기간의 조정으로 인한 현금 유동성이 빠른 시일 내에 정상화되지 못하거나, 매출감소에 따른 당기순이익 감소가 발생되는 경우 원활한 영업현금 유입이 이루어지지 못해 당사의 현금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 관계회사 등 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 효율성 증대, 안정적인 공급선 확보, 가격 경쟁력 차원 등 그 필요성에 의해 계열회사간 거래를 진행하고 있습니다. 당사 특수관계인간 거래 비중은 당사 전체 매출액 기준으로 2017년 3분기말 현재 약 1.5%를 차지하고 있으며, 원부재료 매입 등(지급수수료, 손익계산서상 비용 등 포함) 금액 기준으로는 약 29% 수준을 나타내고 있습니다. 경쟁사들과 단순히 비교해볼 경우 매출액 기준의 특수관계자 거래는 상대적으로 높지 않은 편이나, 당사 생활용품의 제조에 필요한 계면활성제 등 원재료를 당사의 계열회사인 에이케이켐텍으로부터 주로 조달하고 있는 매입거래의 구조상 상대적으로 높은 비중을 나타내는 것으로 판단하고 있습니다. 계열회사 등 특수관계자의 내부판매, 운영 전략 등에 따라 현재의 거래 조건이 변경될 수 있으며, 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 해외진출(중국 현지 법인 설립)에 따른 위험당사는 중국 화장품 시장의 규모와 성장 가능성을 예상하고 중국 현지 시장 직접진출과 해외채널 확대를 위하여 당사의 100% 자회사로 2017년 9월 중 중국 상해 법인을 설립하였습니다. 당사는 해외 시장 직접 진출 초기에는 최소한의 자본투입 및 온라인 채널을 중심으로 점진적인 시장 확대를 하는 방식으로 접근하고 있으나,
향후 중국 시장내 당사 제품의 진입이 용이하지 않거나, 최근 불거진 사드 보복 이슈와 같은 국제정세의 영향, 유사업종들간의 경쟁 심화 가능성 등이 나타나는 경우 중국 현지 법인의 매출 및 손익실적의 달성이 계획보다 지연될 수 있습니다. 이에따라 당사의 재무상태 및 손익실적에도 부정적인 영향이 미칠 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.
바. 2017년 3분기 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 2017년 온기 자체결산이 완료된 현재 시점으로 당사는 연결기준 매출액 6,290억원, 영업이익 501억원 등을 기록하고 있으며, 투자자의 투자 의사결정시 참고를 위하여 투자위험요소 본문에 2017년 자체결산 주요 재무현황을 기재하였습니다. 다만, 해당 재무수치는 외부감사인으로부터 감사가 진행된 이후 변동될 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 공모예정가격 산출을 위한 PER 평가방법 및 유사회사 선정 한계점
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 비교기업 PER 산출을 위해서 비교기업들의 2017년 3분기 단순연환산 실적을 적용하였습니다. 이는 동일한 기준에서 상장사인 유사기업들의 일정시점을 기준으로 공시된 실적을 반영하기 위함입니다. 한편, 당사의 적용 실적은 2017년 3분기 실적 단순연환산이 아닌 2017년 온기 가결산 수치 입니다. 2017년 3분기 연환산 실적과 2017년 가결산에 따른 온기 실적을 비교하면 연결 기준 당기순이익으로 각각 439억원과 383억원으로 약 56억 정도 차이가 나타나고 있습니다. 이처럼 3분기 단순 연환산 실적을 적용하기 보다는 오차 범위가 적을 것으로 판단되는 2017년 온기 가결산 실적을 기업가치평가에 적용하는 것이 투자자분들께 보다 합리적인 수준의 공모가격을 평가하고 제시할 수 있는 방법이라고 판단하였으며, 이에 2017년의 가결산 당기순이익 수치를 적용하게 되었습니다. 이점 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집,매출하는 것으로 2017년 11월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 1월 29일 한국거래소로부터 유가증권시장 상장규정 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 주식분산 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
다. 공모 후 유통주식수 증가에 따른 주가하락 위험 당사의 공모 후 상장예정주식 총수 26,122,335 주 중 최대주주 등(자기주식 포함)이 보유한 16,412,776 주(공모 후 주식수 기준 62.83%, 상장 후 6개월 의무보호예수)와 기관투자자 보유분 2,132,234 주(공모 후 주식수 기준 8.16%, 상장신청일 기준 1년 내 최대주주등 보유주식 매수로 인한 상장 후 6개월 의무보호예수), 우리사주조합이 우선배정으로 취득하게 될 1,360,000주(총 공모주식수의 20.0%, 의무예탁 후 1년)를 제외한 보통주 6,217,325 주는 상장 이후 즉시 시장에서 유통이 가능한 물량입니다.
최대주주 등 및 기관투자자의 의무보호예수, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
라. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성
금번 총 공모주식 6,800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,360,000 주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 4,080,000 주(공모주식의 60.0%) ,우리사주조합 1,360,000 주(공모주식의 20.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 4,080,000 주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
마. 본 증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한,
본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
바. 기재된 투자위험요소의 한계투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
사. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 배정됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
6,800,000
1,000
29,100
197,880,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
4,760,000
138,516,000,000
1,345,584,000
총액인수

인수
NH투자증권
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

인수
신한금융투자
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

인수
하나금융투자
기명식보통주
680,000
19,788,000,000
79,152,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.03.13 ~ 2018.03.14
2018.03.16
2018.03.13
2018.03.15
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

운영자금
15,000,000,000

기타자금
93,452,694,071

발행제비용
1,227,305,929

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

애경유지공업(주)
특수관계인
8,117,766
2,000,000
6,117,766

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
6,800,000
1,000
29,100
197,880,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권(주)
기명식보통주
4,760,000
138,516,000,000

1,345,584,000

총액인수

인수
NH투자증권(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

인수
신한금융투자(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

인수
하나금융투자(주)
기명식보통주
680,000

19,788,000,000

79,152,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.03.13 ~ 2018.03.14.
2018.03.16
2018.03.13
2018.03.15
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정 공모가격인
29,100
원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
29,100 원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]우리사주조합 청약일: 2018 년 3 월 13 일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018 년 3 월 13 일 ~ 14 일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2017 년 11 월 23 일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018 년 1 월 29 일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료 선취, 이외 0.4%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취)에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예
측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 애경산업(주)의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 4,800,000 주(70.59%)와 구주매출 2,000,000 주(29.41%) 의 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
5,440,000 주(80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함 주1)

우리사주조합
1,360,000 주(20.0%)
우선배정 주2)

합 계
6,800,000 주(100.0%)
주3)

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
4,080,000 주 (60.0%)
29,100 원주)
118,728,000,000 원
-

일반투자자
1,360,000 주 (20.0%)
39,576,000,000 원
-

합 계
5,440,000 주(80.0%)
158,304,000,000 원
-

주)

주당 공모가액 및 공모총액은

확정공모가액인 29,100 원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,840,000 주(80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
우선배정

합 계
4,800,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
960,000 주(20.0%)
29,100 원
27,936,000,000 원
-

기관투자자
2,880,000 주(60.0%)
83,808,000,000 원
-

일반투자자
960,000 주(20.0%)
27,936,000,000 원
-

합계
4,800,000 주(100.0%
139,680,000,000 원
-

참조) 모집대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
3,360,000 주
70.0%
29,100 원
97,776,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

인수회사
하나금융투자(주)
480,000 주
10.0%
13,968,000,000 원

합계
4,800,000 주
100.0%
139,680,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 모집주식 중 960,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 29,100 원으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 29,100 원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
우선배정

합 계
2,000,000 주(100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)

주당
매출가액

매출총액
비고

우리사주조합
400,000 주 (20.0%)
29,100 원
11,640,000,000 원
-

기관투자자
1,200,000 주 (60.0%)
34,920,000,000 원
-

일반투자자
400,000 주 (20.0%)
11,640,000,000 원
-

합계
2,000,000 주(100.0%)
58,200,000,000 원
-

참조) 매출대상 주식에 대한 배정비율

구분
배정주식수
배정비율

주당
매출가액

배정금액
배정대상

대표주관회사
대신증권(주)
1,400,000 주
70.0%
29,100 원
40,740,000,000 원
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자

인수회사
NH투자증권(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
신한금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

인수회사
하나금융투자(주)
200,000 주
10.0%
5,820,000,000 원

합계
2,000,000 주
100.0%
58,200,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 매출주식 중 400,000 주(20.0%)를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 공모에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 공모에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)가 자기계산으로 인수합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5) '주당
매출가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액 29,100 원으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다..

주6)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
공모확정가액 29,100 원 을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

애경산업㈜서울특별시 구로구 가마산로 242

애경유지공업(주) 보유 2,000,000 주

매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수단 구성원이 자기계산으로 인수

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 관계

보유증권의종류

매출 전보유주식수

매출주식수

매출후보유주식수(비율)

애경유지공업(주)
특수관계인
기명식 보통주
8,117,766 주
2,000,000 주
6,117,766 주(23.4%)

합 계

-

-

8,117,766 주
2,000,000 주
6,117,766 주(23.4%)

주1)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 21,322,335 주에 신주모집 주식수 4,800,000 주를 합한 공모 후 주식수인 26,122,335 주에 대한 비율입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 애경산업(주)의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사인 애경산업(주)이 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

주당 확정공모가액
29,100 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정
하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.(2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)이 협의하여 최종 확정
하였습니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 종합평가결과』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018 년 3 월 7 일 (목)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2018 년 3 월 7 일 (목)
주2)

수요예측 일시
2018 년 3 월 7 일 (수) ~ 2018 년 3 월 8 일 (목)
주3)

문의처
- 애경산업(주) (☎ 02-818-1808, 1860)- 대신증권(주) (☎ 02-769-3316, 3510, 3921)
-

주1) 수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은 2018 년 3 월 7 일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3) 수요예측은 9시부터 17시까지 접수 가능하며, 마감시간을 유의하시길 바랍니다.

주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서 조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. ※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제4항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측등에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외 대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사) 및 인수회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 대신증권(주)에서 관리하는 '불성실 수요예측 참여자'로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자는 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한, 금번 수요예측에 참여한 후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 6개월~12개월간 수요예측의 참여가 제한되므로 유의하시기 바랍니다.⑤ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 하기에서 설명하고 있는 사유로 수요예측일 현재 금융투자협회 홈페이지에 불성실 수요예측 참여자로 분류되어 제재 기간 중에 있는 자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우4. 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

6. 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 자

■ 대신증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 대신증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실수요예측참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일■ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

구분

적용 대상

참여제한기간

수요예측

참여금지

미청약/미납입
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산*수요예측 참여제한기간 상한:24개월

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산*수요에측 참여제한기간 상한:12개월

1억원 이하
6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(*)
미청약·미납입 위반금액 : 미청약· 미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수(**) × 공모가격

(**)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주1)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주2)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주3)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) ×500만원

주4)
기타사항 : 가중·감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함, 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
4,080,000 주
60.0%
전체 공모주식수 : 6,800,000 주

주1) 비율은 전체 공모주식수 6,800,000 주에 대한 비율입니다.주2) 일반청약자 배정분 20.0% 및 우리사주조합 배정분 20.0%는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 4,080,000 주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는
2주일, 1개월 또는 2개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000 주

가격단위
100 원

주) 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.
(6) 수요예측 참여방법수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

(가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com⇒인터넷뱅킹⇒청약⇒IPO⇒수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주)
담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 애경산업_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 애경산업_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2018 년 3 월 7 일 (수) ~ 3 월 8 일(목)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
02-769-3316, 3510, 3921

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. ③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]
(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.
(11) 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주)홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측에 관한 특약사항① 수요예측 참가 시
의무보유 확약기간을 2주, 1개월 또는 2개월로 제시가 가능합니다. ② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권(주) IB사업단 IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. ④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

(14) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

139
15
67
208
74
3
506

수량

35,298,000
4,221,000
9,195,000
50,070,000
374,000
16,000
99,174,000

경쟁률

-
-
-
-
-
-
24.30 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과
4
4,422,000
-
-
-
-
7
21,832,000
1
1,000
-
-
12
26,255,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
23
17,765,000
4
4,096,000
14
3,076,000
41
551,000
5
303,000
2
15,000
89
25,806,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
2
211,000
-
-
3
1,088,000
7
34,000
-
-
-
-
12
1,333,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
2
28,000
-
-
-
-
2
28,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
16
4,871,000
5
56,000
8
239,000
17
4,176,000
3
3,000
-
-
49
9,345,000

밴드 중간값
1
6,000
-
-
2
5,000
1
100,000
-
-
-
-
4
111,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
21
1,174,000
1
51,000
9
75,000
28
2,438,000
-
-
-
-
59
3,738,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
2
26,000
-
-
1
5,000
4
29,000
-
-
-
-
7
60,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
19
734,000
2
6,000
13
4,264,000
38
10,940,000
1
1,000
-
-
73
15,945,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
42
4,469,000
1
2,000
15
436,000
53
5,751,000
30
32,000
-
-
141
10,690,000

밴드하단미만
7
126,000
1
7,000
-
-
6
70,000
30
30,000
1
1,000
45
234,000

미제시
2
1,494,000
1
3,000
2
7,000
4
4,121,000
4
4,000

13
5,629,000

합계
139
35,298,000
15
4,221,000
67
9,195,000
208
50,070,000
74
374,000
3
16,000
506
99,174,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
신청수량 비율(%)

34,100원 이상
100
52,059,000
52.49%

32,000원 이상 34,100원 미만
64
10,708,000
10.80%

31,000원 이상 32,000원 미만
63
3,849,000
3.88%

29,100원 초과 31,000원 미만
85
16,020,000
16.15%

29,100원
136
10,675,000
10.76%

29,100원 미만
45
234,000
0.24%

가격미제시
13
5,629,000
5.68%

합계
506
99,174,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

2개월 확약
-
-
-

1개월 확약
3
8,437,000
-

2주 확약
-
-
-

합 계
3
8,437,000
-

총 참여건수 및 신청수량 합계
506
99,174,000
-

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
0.59%
8.51%
-

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 대비비율은 총 공모물량 중 기관투자자 배정분 60% 기준 입니다. 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 애경산업㈜과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 29,100 원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 6,800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
29,100 원 주1)

확정가액
29,100 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액

197,880,000,000 원

확정가액
197,880,000,000 원

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 14 일

우리사주조합
개시일
2018 년 3 월 13 일

종료일
2018 년 3 월 13일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2018 년 3 월 16 일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018 년 3 월 13 일(1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2018 년 3 월 13 일부터 2018 년 3 월 14 일까지(2일간)실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모
가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준
이었으며, 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을
29,100 원에 최종 결정
하였습니다.
주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018 년 3 월 16 일(금) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. ② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2018 년 3 월 7 일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018 년 3 월 12 일
인터넷 공고

일반청약 공고
2018 년 3 월 13 일

한국경제신문
, 매일경제신문

배정 공고
2018 년 3 월 15 일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com", 인수회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 "www.nhqv.com", 신한금융투자(주)의 홈페이지 "www.shinhaninvest.com", 하나금융투자(주)의 홈페이지 "www.hanaw.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법
(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[ 대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. ② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

[NH투자증권(주) 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

[신한금융투자(주) 투자설명서 교부 방법]

청약방법

투자설명서 교부형태

지점내방 청약

주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

HTS/홈페이지/스마트폰 청약

공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

ARS

영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhaninvest.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

[하나금융투자(주) 투자설명서 교부 방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

(2) 실명자 청약 : 모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(3) 우리사주조합원 청약 : 우리사주조합원의 청약은 대신증권(주)에서 우리사주조합장의 명의로 합니다.
(4) 기관투자자의 청약방법 기관투자자의 청약(추가청약 포함)은 청약일인 2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일 08:00 ~ 16:00에 대신증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 대신증권(주) 본 ·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018 년 3 월 16 일 08:00 ~ 13:00 에 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점에 납입해야 합니다. 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 일반청약자의 청약방법

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)의 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주)본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일(08:00 ~ 16:00)

NH투자증권(주)지점내방 및 HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약
2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일(08:00 ~ 16:00)

신한금융투자(주)본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일(08:00 ~ 16:00)

하나금융투자(주)본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2018 년 3 월 13 일 ~ 3 월 14 일(08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 H5 이상 개인고객

H5등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 직전 3개월 개인연금 평잔 4백만원 이상(CIF기준)

일반

오프라인청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 V2이상

V2등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 ※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, CMA계좌 보유고객은 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

개인연금저축기준

① 개인연금의 경우 직전 3개월 평잔(CIF기준)

- 9월 청약의 경우 당해년도 6월, 7월, 8월 3개월 평잔

② 연금보유고객(CIF기준)

- 신연금펀드(직전 3개월 평잔 4백만원 이상)

- 구연금펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 신연금펀드와 구연금펀드 동시 보유고객(신연금펀드 평잔과 구연금펀드 말잔 합산 400만원 이상)

[NH투자증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청약한도는 5,440주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 2,720주(0.5배), 8.160주(1.5배), 10,880주(2배), 13,600주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

[신한금융투자(주)의 일반청약자 청약자격]

구 분
내 용

청약자격
청약일 현재 청약가능한 당사 위탁 계좌 보유 고객(청약 종일까지 계좌개설 후 청약 가능. 단, 신한은행 FNA 계좌 및 제휴은행 계좌는 청약 당일 당해은행 업무시간 내 계좌개설 후 청약 가능)

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

온라인
면제
면제
면제
1,500원
2,500원

지점내방
면제
면제
면제
1,500원
5,000원

- 신한 Tops Club은 6개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 10억원 이상, 에이스 : 총자산 5억원 이상, 베스트 : 총자산 1억원 이상, 클래식 : 총자산 3,000만원 이상)- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(HTS/WEB/ARS)

○

유선(고객지원센터 포함)

X

배정 및 잔여주식처리방법
청약주식수에 비례하여 안분배정 후 잔여주식에 대하여 우량고객(프리미어, 에이스 고객) 원배정수량에 따라 가중치를 적용하여 배정하되 그 수량은 원배정수량의 1배를 초과하지 않음. 그 후에도 발생하는 잔여주식은 프리미어, 에이스 고객이 아닌 고객 중 최대 청약자의 내림순으로 1주씩 배정함. 이후에 발생하는 잔여주식이 동일 청약수량 고객수를 미달할 경우 전산추첨을 통해서 배정함.

[하나금융투자(주)의 일반청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약방법
① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자(주) 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

1인당 청약한도
일반고객 6,000 주, 우대고객 12,000 주

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

배정방법
① 5사6입을 원칙으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정함② 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 배정함③ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

(7) 청약단위 ① 우리사주조합의 청약단위는 1주, 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
952,000 주
주)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 일반그룹의 청약한도 : 45,000주 (100%) □ 우대그룹의 청약한도 : 90,000주 (200%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~ 90,000주 이하
5,000주

[NH투자증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
136,000주
5,440(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 5,440주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 2,720주(0.5배), 8,160주(1.5배), 10,880주(2배), 13.600주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[NH투자증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

[신한금융투자(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구 분

일반청약자 배정물량

최고 청약한도

청약 증거금율

신한금융투자㈜

136,000주

13,000주

50%

주1)

신한금융투자㈜의 일반 고객 최고청약한도는 13,000주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

[신한금융투자(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 13,000주 이하

1,000주

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

일반청약자
136,000 주

6,000 주

50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는 6,000 주이며, 우대고객의 경우 12,000 주까지 청약이 가능합니다.

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수

청약단위

10 주 이상 ~ 100 주 이하

10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하

50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하

100 주

1,000 주 초과 ~ 2,000 주 이하

200 주

2,000 주 초과 ~ 5,000 주 이하

500 주

5,000 주 초과 ~ 12,000 주 이하

1,000 주

(8) 청약취급처

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주), NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주) 본ㆍ지점

우리사주조합
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법
(가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

일반청약자
1,360,000 주
20.0 %

기관투자자
4,080,000 주
60.0 %

우리사주조합
1,360,000 주
20.0 %

합계
6,800,000 주
100.0%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. 한편, 우리사주조합 우선배정분에 미청약이 발생할 경우에는 추가 청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그 이후에도 미청약분이 발생할 경우에는 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. ② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인("증권인수업무에 관한 규정" 제2조 제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.
(나) 배정방법 청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주), 발행회사인 애경산업(주)가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합은 배정주식 수 내에서 우리사주조합이 청약한 주식수대로 배정합니다. ② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)가 각각 자기계산으로 인수합니다.④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 일반청약자에게 추첨하여 재배정합니다. ⑤ 일반청약자에 대한 최종 청약 후 배정은 대신증권(주) 및 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.
라. 주권 교부에 관한 사항
(1) 주권교부예정일청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사 및 인수회사의 인터넷 홈페이지를 통해 주권교부일을 공고합니다.
(2) 주권교부장소 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다. (3) 상기 (나) 배정방법에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 5항 규정에 의하여 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제294조의 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 대표주관회사에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 주금납입기일 익일에 일괄 발행하며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 대표주관회사의 계좌에 자동 입고됩니다.
마. 주금납입장소 대표주관회사는 주금납입기일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. - 신주모집분 납입금 : KEB하나은행 구로지점 계좌로 송금- 구주매출분 납입금 : KEB하나은행 구로AK지점 계좌로 송금
바. 기타사항
(1) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(2) 증권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(3) 정보이용의 제한 대표주관회사인 대신증권(주) 및 인수회사인 NH투자증권(주), 신한금융투자(주), 하나금융투자(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 주권의 매매개시일 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(5) 효력발생 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
4,760,000 주
총액인수

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 60
680,000 주

신한금융투자(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 70
680,000 주

하나금융투자(주)
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
680,000 주

합계
6,800,000 주

주) 금번 유가증권시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식은 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,345,584,000
-

NH투자증권㈜
79,152,000

신한금융투자㈜
79,152,000

하나금융투자㈜
79,152,000

합계
1,583,040,000

주) 상기 인수대가는 공모금액의 0.8%(0.4%는 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 이외 0.4%에 해당되는 부분은 인수비율로 수취) 에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가
결정한 확정공모가액 기준

입니다.

또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

다. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 인수회사인 NH투자증권㈜, 신한금융투자㈜, 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약서에 따라 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매입선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.당사는 상기 기간 동안 발행회사의 임원과 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면동의 없이, 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직ㆍ간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 합니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수당사는『유가증권시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.당사 최대주주 등의 지분은 상장일로부터 6개월간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 1,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관 (이하동일)제6조 (일주의 금액)본 회사 주식의 금액은 일천원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 8 조 (발행할 주식의 종류)

1. 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 8조의 2 (종류주식의 수와 내용)

1. 본 회사가 발행할 종류주식은 무의결권 배당우선 존속기한부 전환주식 (이하 이조에서는 "종류주식" 이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 1,000만주로 한다.

2. 종류주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내 에서 발행시 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

3. 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

4. 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미 배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

5. 본 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

6. 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종결시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

7. 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제11조 규정을 준용한다.

제 9 조 (주권의 종류)

본 회사가 발행하는 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 23 조 (의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 23 조의 2 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 24 조 (의결권의 불통일행사)

1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 25 조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인임을 증명하는 서면(위임장)을 본 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1) 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 직원의 동기부여 및 복지를 위하여 필요한 경우 우리사주조합에게 신주인수 청약기회를 부여하고 이에 따라 청약한 자에 대하여 신주를 부여하는 방식

4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인 (이 회사의 주주를 포함한다) 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

5) 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 제1항 제4호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로써 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제4호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다

5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행 하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제 11 조 (신주의 배당기산일)

본 회사가 유·무상 증자, 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제 54 조 (이익금의 처분)

본 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1) 이익준비금(상법상의 이익준비금)

2) 기타의 법정적립금

3) 배당금

4) 임의적립금

5) 기타의 이익잉여금 처분액

제 55 조 (이익의 배당)

1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다

3. 주주에 대한 이익의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 한다.

제55조의2 (중간배당)

1. 본 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2. 제1항의 중간배당은 이사회결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1) 직전결산기의 자본금의 액

2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3) 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제 1 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 생활용품과 화장품의 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사의 사업부문은 크게 생활용품 사업부문과 화장품 사업부문으로 구분되며, 각 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문 및 주요제품]

사업부문
주요제품
주요 브랜드

생활용품

샴푸, 치약, 세제, 주방용품 등

스파크, 케라시스, 2080치약, 트리오, 리큐 등

화장품

기초 및 색조 화장품 등

Age 20's(에이지투웨니스), Luna(루나), Point(포인트) 등

당사는 2015년 각 사업부문별 매출 비중이 85 : 15 (생활용품사업부문 : 화장품사업부문)로 생활용품사업부문의 매출이 당사 전체에서 차지하는 비중이 상대적으로 높았습니다. 그러나 이후 화장품사업부문의 매출액이 빠른 성장을 보이며 생활용품사업부문의 매출 성장률을 크게 앞서 나감에 따라 양 사업부간 매출 비중의 격차가 매년 줄어들어 2017년 3분기말 기준으로는 63 : 37의 비율을 기록 하였습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 매출비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

생활용품사업부문
매출액
277,912
371,593
390,548

비중(%)
63.1%
73.3%
85.0%

화장품사업부문
매출액
162,669
135,187
68,881

비중(%)
36.9%
26.7%
15.0%

계
매출액
440,581
506,780
459,429

*출처 : 당사 2017년 3분기 검토보고서 및 2016년 감사보고서

가. 생활용품 산업 성장 전망 및 경쟁심화에 따른 위험당사의
생활용품 사업부문은 전형적인 성숙기 산업으로 급격한 산업의 성장을 기대하기 힘든 특성을 가지고 있으나 프리미엄 제품 등 신제품 및 업그레이드 제품에 대한 수요는 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 그러나 향후
경기불황 및 정부규제 등으로 대형마트 및 온라인 채널의 판매액이 감소하게 될 경우 전체 생활용품 시장규모가 축소될 가능성이 존재하며, 업계의 유통채널별 경쟁이 심화되고 있는 상황에서 당사 제품 및 브랜드 이미지의 제고, 소비자 트렌드 파악 등을 통한 시장변화에 빠른 대응이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장점유율의 감소가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 생활용품 산업은 전형적인 성숙기 산업으로 우리나라의 인구 증가세가 둔화되면서 수량 면에서의 산업의 성장률은 둔화되고 있는 추세입니다. 그러나 최근
소비자의 생활수준 향상 및 환경에 대한 관심 증대로 다양한 프리미엄 제품 수요가 증가하여, 신제품 및 업그레이드 제품에 대한 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 동시에 리뉴얼 제품이나 신제품을 중심으로 단가 인상이 진행되어, 수량 면에서의 성장보다는 금액 측면에서 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다.

[1인당 국민소득 및 가처분소득 증가 추이]

(단위 : 만원)

1인당 국민소득.jpg
1인당 국민소득

*출처 : 한국은행 경제통계시스템

[친환경, 프리미엄 제품 수요 확대]

내추럴 프리미엄 수요확대.jpg
내추럴 프리미엄 수요확대

*출처 : 칸타월드패널 자료
당사를 비롯한 국내 주요 생산업체 3개사가 국내 생활용품 시장을 주도하고 있는 가운데 다국적 기업들이 제품별로 국내 생산업체와 경쟁을 전개하고 있습니다. 생활용품 산업은 대규모 생산설비 및 영업망 구축 에 대한 높은 초기 투자부담, 제품 연구개발 능력, 전국적인 유통망, 브랜드 인지도 확보 등의 어려움으로 인해 진입장벽이 높아, 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않은 구조입니다. 다만, 소비 트렌드의 변화와 기존 주요 과점 업체들의 신규제품 개발 및 유통채널 확대 등의 요인에 따라 경쟁심화에 따른 당사의 시장 점유율 축소 및 매출 감소가 발생할 수 있습니다.

[국내 생활용품 시장 점유율 현황]

점유율

2016년

2015년

2014년

LG생활건강

35.5%

34.2%

32.0%

당사

20.7%

21.3%

20.8%

아모레퍼시픽

11.6%

13.6%

13.8%

CJ

9.0%

8.3%

6.3%

헨켈홈케어코리아

3.3%

2.8%

1.9%

피죤

1.3%

1.0%

0.7%

RB

1.1%

2.3%

1.9%

크리오

1.8%

1.7%

3.7%

P&G

3.9%

3.4%

7.8%

*출처 : 닐슨(Nielsen) Data (16년 12월 말 기준)

주) 4대 카테고리 : 세탁세제, 주방세제, 치약/칫솔, 샴푸

현재 국내 생활용품 시장은 앞서 밝힌 바와 같이 뚜렷한 성숙기 징후를 보이고 있어, 향후 지속적인 양적성장을 기대하기는 어려울 것으로 전망되나, 최근의 화학제품 포비아의 니즈를 반영한 천연제품, 소비자의 개성을 살리는 프리미엄제품을 통한 판매가격의 상승을 통하여 금액적 측면에서 성장은 일정 부분 가능할 것으로 판단됩니다. 당사의 경우에도 1966년 트리오, 1987년 스파크, 1998년 2080치약, 2002년 케라시스, 2010년 액체세제 리큐의 사례에서 볼 수 있는 것처럼 소비자의 잠재적인 니즈를 충족시키는 신제품 출시 및 고부가가치 제품으로의 포트폴리오 전환을 통해 일정 수준의 성장은 가능할 것으로 예상됩니다.

또한, 당사가 생산하는 퍼스널 케어(샴푸, 바디클렌져 등), 주방/세탁세제 등의 생활용품은 필수 소비재의 하나로서 경기변동의 영향을 상대적으로 크게 받지 않는 편입니다. 이러한 이유로 경제성장에 따른 생활수준과 소득수준의 향상으로 인하여 과거부터 해마다 일정비율 수준으로 꾸준한 성장이 이루어지고 있으며, 향후에도 이러한 추세는 지속적으로 이어질 것으로 판단됩니다.

당사는 업체간 경쟁에 따라 미래 성장 동력 확보를 위해 신규 제품 및 브랜드 출시, 해외 시장(중국) 진출 등을 진행하고 있습니다. 그러나 향후 경기불황 및 정부규제 등으로 대형마트 및 온라인 채널의 판매액이 감소하게 될 경우 전체 생활용품 시장규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이는 현재 내수시장에 집중된 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[대형마트 등에 대한 유통산업 관련 규제 개요]

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업 발전법'을 통해 강제하는 형태와 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다.
2012년 01월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 04월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 또한, 향후 점포 입점시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전입점예정신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다.

*출처 : 당사 제시자료

또한 업계의 유통채널별
경쟁강도가 강화되고 있는 상황에서 당사 제품 및 브랜드 이미지의 제고, 소비자 트렌드 파악 등을 통한 시장변화에 빠른 대응이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장점유율의 감소가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 화장품 산업 성장 전망 및 경쟁심화에 따른 위험 화장품 산업은 전세계적으로 지속적 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 국내 화장품 시장 또한 글로벌 화장품 시장과 마찬가지로 소득수준이 증가하고, 외모에 대한 높은 관심이 지속됨에 따라 화장품에 대한 인식이 필수재로 변화하는 등 꾸준히 증가하는 양상을 나타낼 것으로 예상됩니다.
당사의 화장품 사업 부문 역시 국내외 화장품 시장의 성장과 인지도 높은 브랜드, 제품의 개발로 인하여 전체 매출액에서 차지하는 화장품 부문의 비중이 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 다만, 국내외 경기침체가 발생하거나, 최근 중국의 사드보복 갈등 등 주요 해외시장에 대한 정치적인 이슈가 발생할 수 있습니다. 그리고
국내업체간 경쟁심화와 전방산업, 경기변동 등 외부적인 변수에 따라 당사 수익 기여도가 높은 화장품 사업부문의 실적이 감소하는 경우 당사 전체 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화장품 산업은 전세계적으로 화장품에 대한 필수재 인식고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등으로 인해 지속적으로 증가하는 추세입니다. 또한 화장품 등 뷰티산업에 대한 소비는 각 나라별 경제성장률과도 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 중동, 라틴아메리카, 아시아태평양 지역의 주요 신흥국들을 중심으로 빠른 속도로 그 시장 규모가 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 기술개발과 시장 세분화에 따른 혁신 제품 개발 및 한류의 인기에 힘입어 세계적으로 K-Beauty로 대표되는 우리나라의 화장품 산업은 국내 시장 확대와 더불어 글로벌화를 가속화하여 지속적인 시장 성장을 가져올 것으로 전망하고 있습니다.

소비재 전문 시장조사 기관인 Euromonitor 자료에 의하면 2015년 기준으로 세계 화장품 시장규모는 3,516억 달러로 전년 대비4.8%증가한 수치를 나타냈습니다. 이러한 추세는 향후에도 지속되어 2020년 4,826억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망한 바 있습니다.

[세계 화장품 시장규모 및 전망]

(단위: 개소, 개, %)

세계 화장품 시장규모 전망

주1) Euromonitor International, 2016.11

주2) 화장품 시장규모는 'Cosmetics' 로 일컫는 얼굴용 화장품 분야(색조 화장품, 스킨케어 등)와 Personal Care 분야(헤어케어, 바디케어 등) 카테고리를 모두 포함

한편, 한국보건산업진흥원 자료에 따르면, 2015년 기준으로 국내 화장품 산업총생산규모는 10조 7,329억원이며, 이는 전년 대비 19.6% 증가한 수치입니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 2015년 2조 9,281억원으로 전년 대비 54.4% 증가했으며, 수입(1조 2,307억원)도 전년 대비 11.5% 증가하였습니다. 이와 같이 화장품 수출입 시장에서 뚜렷한 수출 성장세가 지속되었으며, 화장품 부문의 2015년 무역수지는 2012년 흑자전환 이후 15배 이상 증가하는 등 높은 성장률을 나타내고 있습니다. 화장품 생산 및 수출입 현황자료를 이용하여 산출한 2015년 국내 화장품 산업 시장규모(생산+수입-수출)는 9조 355억원으로 전년 대비 10.5%증가하였으며, 화장품 산업 시장 규모는 2011년 이후 2015년까지 연평균 8.2% 증가한 것으로 나타났습니다.

[국내 화장품 시장규모]

(단위: 백만원, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

YoY

CAGR ('11~'15)

시장규모

6,589,797

7,022,077

7,624,181

8,177,819

9,035,500

10.5

8.2

생산

6,385,617

7,122,666

7,972,072

8,970,370

10,732,853

19.6

13.9

수출

891,478

1,202,383

1,412,229

1,895,872

2,928,073

54.4

34.6

수입

1,095,658

1,101,795

1,064,338

1,103,320

1,230,720

11.5

2.9

무역수지

-204,180

100,588

347,891

792,551

1,697,353

-

-

*출처: 대한화장품협회, 화장품 생산질적 자료, 각 연도, 한국의약품수출입협회, Facts&Survey Report, 각 연도

주1) 시장규모 = 생산 - 수출 + 수입

주2) 수출입에 대한 환율 적용은 한국은행의 연도별 연평균 기준 환율을 사용함

국내 화장품 시장 규모는 글로벌 화장품 시장과 마찬가지로 지속적으로 소득수준이 증가하고, 외모에 대한 높은 관심이 지속됨에 따라 화장품에 대한 인식이 필수재로 변화하는 등 지속적으로 증가하는 양상을 나타낼 것으로 예상됩니다.

당사의 화장품 사업 부문 역시 국내외 화장품 시장의 성장과 인지도 높은 브랜드, 제품의 개발로 인하여 전체 매출액에서 차지하는 화장품 부문의 비중이 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 생활용품과 비교하여 상대적으로 수익성이 높은 화장품 판매실적 증대에 따라 당사의 전체 수익성 또한 개선되고 있는 상황입니다.

한편, 최근 한국 화장품 열풍 등으로 인한 중국 수출 물량 증가, 유통망의 확대로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 화장품 제조판매업체는 2014년 4,853개에서 2015년 1년 사이에 6,422개로 증가하는 등 경쟁기업의 수가 늘어감에 따라 시장 내 화장품 업체간 경쟁이 심화되고 있습니다.

[화장품 제조업소 및 생산업소 수 현황]

(단위: 개소, 개, %)

구분

CAGR ('11~'15)

2015년

2014년

2013년

2012년

2011

제조업소 수

20.1

2,017

1,750

1,535

978

968

제조판매업소 수

-

6,422

4,853

3,884

-

-

생산업소 수

44.1

2,758

2,110

1,898

1,480

640

*출처: 식품의약품안전처, 식품의약품통계연보, 대한화장품협회, 화장품 생산실적 자료, 각 연도

국내 화장품 시장은 생산실적 기준으로 상위 2개 업체(제조판매업체 기준)인 ㈜아모레퍼시픽, ㈜LG생활건강이 2015년 기준 전체 생산실적의 약 61.8%를 차지하는 과점시장 형태를 나타내고 있습니다. 이외에 당사를 포함한 주요 화장품 브랜드 회사가 2% 미만의 낮은 점유율을 보유하고 치열하게 경쟁하는 구조입니다.

[화장품 업체별 시장 점유율 현황]

(단위: 억원, %)

순위

회사

생산액(2015년 기준)

점유율

1

(주)아모레퍼시픽

37,485

34.9

2

(주)엘지생활건강

28,866

26.9

3

애경산업(주)

1,978

1.8

4

(주)더페이스샵

1,757

1.6

5

이니스프리

1,578

1.5

6

(주)코리아나화장품

1,432

1.3

7

(주)에이블씨엔씨

1,369

1.3

8

(주)잇츠스킨

1,278

1.2

기 타

31,585

29.4

총 계

107,328

100

*출처 : 화장품산업 신성장 동력화 연구(2017.1)

당사는 화장품 라인업 확대와 점유율 증대를 위하여 연구개발 및 신제품 출시, 중국시장 진출 등의 전략을 통하여 지속적인 경쟁력 제고를 추진하고자 합니다. 하지만 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 국내외 경기침체가 발생하거나, 최근 중국의 사드보복 갈등 등 주요 해외시장에 대한 정치적인 이슈가 발생할 경우, 화장품 시장 전체의 성장 정체 및 제품에 대한 수요가 감소할 가능성이 존재합니다. 특히, 국내업체간 경쟁심화와 전방산업, 경기변동 등 외부적인 변수에 따라 당사 수익 기여도가 높은 화장품 사업부문의 실적이 감소하는 경우 당사 전체 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 화장품 산업의 특성에 따른 위험화장품 산업은 패션산업과 마찬가지로 유행에 민감한 산업으로 제품의 라이프사이클이 짧은 특성을 가지고 있습니다. 특히
당사가 주로 생산/판매하는 색조화장품은 기초화장품에 비해 트렌드 변화가 빠르며, 제품의 종류도 다양한 특성을 보이고 있습니다. 향후 당사가 화장품
트렌드 변화의 대응에 뒤쳐지거나, 소비자의 다양한 성향 파악에 실패할 경우 당사의 매출 실적 감소 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다

화장품 산업은 패션산업과 마찬가지로 유행에 민감한 산업으로 제품의 라이프사이클이 짧은 특성을 가지고 있습니다. 이는 제품의 주요 고객은 여성으로서, 트렌드에 민감한 특성을 가지고 있기 때문입니다. 특히 당사가 주로 생산/판매하는 색조화장품은 기초화장품에 비해 트렌드 변화가 빠르며, 제품의 종류도 다양한 특성을 보이고 있습니다. 최근 사회관계망서비스(SNS) 등 인터넷 및 모바일 매체의 발달에 따라 트랜드 변화의 속도가 한층 빨라지고 있으며, 이에 따라 화장품의 유행도 빠르게 변화하고 있습니다. 이에 주요 화장품 기업들은 빠르게 변화하는 트렌드에 맞추어 새로운 기능과 디자인의 신제품 출시가 이루어지고 있습니다. 또한 현재 화장품 시장은 여성뿐만 아니라 남성 및 노년층과 같이 새로운 소비 계층의 등장으로 소비자의 니즈에 부합하는 다양한 제품의 개발과 효과적인 마케팅 활동이 중요시 되고 있습니다. 특히, 소비자 개개인의 취향을 고려한 제품 개발과 계절별 신제품의 런칭, 차별화된 브랜드 이미지구축이 주요 경쟁 요소가 되고 있습니다. 한편, 화장품은 피부에 바르는 제품으로 인체에 해로운 부작용이 없어야 합니다. 이에 화장품 업계에서도 의약계만큼은 아니지만 원료와 완제품에 대한 연구개발을 필요로 하여 R&D에 많은 투자를 하며 안전하면서도 혁신적인 제품 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 화장품산업의 활성화로 인해 최근에는 화장품 기업 뿐만아니라 바이오기업도 화장품 시장에 진출하고 있습니다. 바이오기업들은 의약품 연구개발을 통해 자체적으로 축적한 바이오테크놀로지를 기반으로 코스메슈티컬(Cosmeceutical) 화장품에 진출하며 혁신제품 개발 경쟁에 뛰어들고 있습니다. 한편, 화장품산업에 있어 혁신제품의 개발 자체도 매우 중요하지만 때로는 'time-to-market 전략'에 실패하여 좋은 제품이 성공을 못하는 경우도 있으므로 시장트렌드에 맞춰 적기에 혁신제품을 제공하는 능력 또한 매우 중요합니다. 최근에는 글로벌 화장품회사들이 국내 OEM사에서 화장품을 생산할 정도로 국내 화장품회사들의 제품 개발력과 개발 기간이 단축되어 'time-to market 전략'을 활성화하고 있습니다.이와 같은 '짧은 제품수명주기' 및 '혁신제품의 개발' 트렌드 하에서 당사가 화장품 시장의 신규 트렌드 예측에 실패하거나 소비자별 다양한 성향 파악에 실패할 경우 당사의 매출 등 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 연구개발 및 지적재산권 침해 관련 위험당사의 연구소와 디자인 센터에서는 최근 소비자의 트렌드에 따른 신규제품 개발을 위한 원료 물질 개발/평가, 제형 개발 및 신규 디자인 개발 등의 연구개발을 진행하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통하여 다양한 특허 및 상표권 등 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이러한
연구개발 노력과 지적재산권 확보에도 불구하고 트렌드의 변화가 당사 예측과 다르거나 해당 품목의 수요가 감소하는 경우, 그리고 경쟁회사에서 유사 제품 또는 대체품 개발이 이루어질 경우 연구개발 성과가 수익 창출로 이어지지 않을 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 대전광역시 유성구 대덕연구단지 내 애경종합기술원에 중앙연구소를 두고 있으며, 서울시 마포구에 디자인센터를 두고 있습니다. 당사의 연구소와 디자인 센터는 생활용품과 화장품 관련하여 최근 소비자의 트렌드에 따른 신규제품 개발을 위한 원료 물질 개발/평가, 제형 개발 및 신규 디자인 개발 등의 연구개발을 위하여 노력중에 있습니다.

[당사 연구개발 조직 현황]

부문

팀

운영 현황

인원

중앙연구소

제품개발팀

세탁세제/주방세제

헤어케어/덴탈케어/바디케어

기초화장품/색조화장품

38

혁신팀

기능성 소재 개발/ 유효성 평가

신규 사업 기획

14

기술지원팀

향료 개발

연구기획 / 특허정보/ 대외업무

화학분석, 미생물 평가

17

디자인센터

PD팀

포장재 및 칫솔 개발

10

CD1팀

생활용품 디자인 개발

8

CD2팀

화장품 디자인 개발

9

*출처 : 회사 제시자료

당사의 연구개발 활동에 따른 연구개발비 사용 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 연구개발비 사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

원 재 료

인 건 비

제 조 경 비

-

4,679

4,412

-

5,503

5,184

-

4,486

3,999

-

4,599

4,030

합계

9,091

10,687

8,485

8,629

자 산 계 상

비 용 계 상

-

9,091

-

10,687

-

8,485

-

8,629

연구개발비/매출액 비율

2.1%

2.1%

1.8%

2.1%

*출처 : 당사 제시자료당사는 지속적인 연구개발을 통하여 121건의 국내 특허 및 1,284건의 상표권, 118건의 디자인 특허 등을 보유하고 있습니다. 당사는 화장품 제조판매업자로서 상표법, 특허법, 디자인보호법이 적용되어 타인이 상표, 디자인, 특허를 침해할 경우 해당제품의 판매금지 신청 또는 손해배상 청구를 받을 수도 있습니다. 또한 등록되지 않은 상표, 디자인의 경우라도 국내에 널리 인식된 것일 경우 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률(약칭: 부정경쟁방지법)에 의하여 보호받을 수 있습니다. 최근 화장품 업계의 형태모방제품의 문제로 인하여 부정경쟁방지법의 적용이 지속적으로 문제되고 있는 상황입니다.

[지적재산권 현황]

(단위: 건)

구분
국내
해외
계

등록
출원
등록

특허
121
3
7

상표권
1,284
43
223

디자인
118
-
34

*출처 : 회사 제시자료당사의 경우 현재까지 상표, 디자인, 특허를 침해한 것과 관련하여 타사로부터 제조판매금지 또는 손해배상청구를 받은 적이 없습니다. 다만 최근 화장품업계에서 히트상품과 관련하여 동종업계간의 모방제품에 대한 이슈로 꾸준하게 문제시되고 있으며, 타 화장품 업체들이 당사 히트제품의 유사제품을 출시할 위험 또한 존재합니다. 따라서 당사의 주요 제품이 경쟁사에게 모방되거나, 만약 신제품 개발 중에 타사의 특
허 등을 침해하여 손해배상 청구를 받을 경우, 평판하락 등으로 매출처의 수가 감소하여 당사의 매출에 부정적 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.
또한, 생활용품과 화장품 시장에서 지속적으로 경쟁력을 확보하기 위해서는 기술 및 품질이외에 마케팅 및 브랜드인지도가 매우 중요합니다. 당사는 자사의 브랜드를 직접 개발 및 보유하고 있으며, 자사 브랜드 가치가 매출에 직접적으로 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. 브랜드 인지도를 높이고 유지하기 위해서는 그만큼의 광고 및 마케팅을 위한 비용지출이 필요하며, 현재 브랜드 광고비 및 판매 촉진 등에도 비용을 투자하고 있어 지속적으로 당사 브랜드 가치를 유지하고자 하고 있습니다.
당사의 이러한 연구개발 노력과 지적재산권 확보에도 불구하고 트렌드의 변화가 당사 예측과 다르거나 해당 품목의 수요가 감소하는 경우, 그리고 경쟁회사에서 유사 제품 또는 대체품 개발이 이루어질 경우 연구개발 성과가 수익 창출로 이어지지 않을 수
있습니다. 또한 당사는 보유중인 자체 브랜드 가치를 높이고 관리하기 위하여 노력할 예정이나 예기치 않은 상황에 따라 브랜드 이미지 훼손이 되는 경우
당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 원부재료 매입 관련 위험 당사 생활용품 제조에 필요한 주요 원재료인
계면활성제의 경우, 대부분 국내 업체를 통하여 매입하고 있으나, 계면활성제의 제조에 사용되는 대부분의 원료들은 수입을 통하여 조달하고 있어 국제 원자재 시세에 영향을 받고 있습니다. 이처럼 원부재료 매입과 관련하여 특정 원재료의 가격 변동이 예상되는 경우 해당 재고를 사전에 매입하여 물량을 확보하고 있으며, 원재료 가격 상승에 대하여 일부 판매가격에 전이하여 적정수준의 이익율을 유지할 수 있도록 관리하고 있습니다. 하지만,
예상보다 원재료 가격의 상승폭이 크게 증가하거나 또는 환율, 유가 등 대외변수의 급격한 변동이 발생될 경우 당사 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 생활용품 및 화장품 제조를 위한 원, 부재료 매입 내역은 다음과 같습니다.

[주요 원부재료 매입 현황]

(단위 : 백만원)

구분
매입유형
품목
용도
매입액
비고 (주요 매입처)

2017년3분기말
2016년
2015년
2014년

생활용품
원재료
LAS, AES, 솔비톨 등
세제,샴푸, 치약 등의 원료
64,736
80,950
83,065
85,979
AK켐텍(특수관계자), 백광산업 등

부재료
용기, 캡, 단상자 등
포장재
49,938
66,417
67,942
72,473
애경피앤티, 에이텍(특수관계자), 화성실업 등

화장품
원재료
Uninul, MT-100 등
화장품 원료
8,359
7,253
4,236
2,621
싸리, 고원화성 등

부재료
용기, 단상자, 퍼프 등
포장재
42,278
39,038
16,319
5,827
연우, 신원인팩, 고려펴프 등

소계
원재료
-
-
73,095
88,203
87,301
88,600
-

부재료
-
-
92,216
105,455
84,261
78,300
-

총계
-
-
165,311
193,658
171,562
166,900
-

*출처 : 당사 제시 자료

생활용품 제조에 필요한 주요 원재료인 계면활성제의 경우, 화장품을 제외한 세탁세제, 헤어케어, 주방세제 등에 가장 높은 비중으로 사용되고 있으며, 대부분 국내 업체를 통하여 조달하고 있어 외화 거래에 따른 환율변동 위험이 크지 않은 편으로 판단됩니다. 그러나, 해당 계면활성제의 제조에 사용되는 대부분의 원료들은 수입을 통하여 조달하고 있어 국제 원자재 시세에 영향을 받고 있으며, 이러한 원료가격들의 변동에 따라 당사의 원재료 매입가격에도 영향을 미치고 있습니다. 계면활성제의 주요 원료 중 Palm 오일의 경우 기후에 따른 작황여건, 재고상황, 글로벌 수요 및 공급의 변동에 따라 가격이 연동됩니다. 그리고 이외에 국제 경제상황, 환율, 국제유가, 투자세력 흐름 등 복합적인 원인들이 가격변동에 영향을 미칩니다. 또한, 중국에서 수입되는 SODIUM의 경우 중국 정부의 석탄사용 규제에 인한 수급에 따라 영향을 받고 있습니다.

[계면활성제 주요 원료 관련 가격변동 추이]

(단위: 달러/톤)

계면활성제 주요 원료 가격변동추이

구분

15.1월

15.7월

16.1월

16.7월

17.1월

17.7월

17.8월

17.9월

CPO

636

576

559

573

699

601

624

657

PKO

1,130

885

988

1,295

1,896

1,078

1,127

1,482

LAB

1,695

1,610

1,400

1,330

1,260

1,340

1,340

1,340

EO

1,480

1,500

1,300

1,300

1,350

1,320

1,350

1,420

*출처 : 코리아 PDS

주) CPO : Crude Palm Oil, Palm의 과육에서 추출한 오일

PKO : Palm Kernel Oil, Palm의 씨앗에서 추출한 오일

LAB(linear alkylbenzene), EO(ethylene oxide) : 합성세제를 만드는데 사용되는 석유화학계통의 합성계면활성제

대부분의 원자재가 최근 3년간 안정적인 가격을 유지하고 있으나, 동남아 이상기후(엘리뇨)에 따른 Palm작황 부진에 따른 비축 재고량의 감소로 Palm 가격이 2017년 이후 강세를 보이고 있습니다. 이러한 이유로 당사 주요 원재료의 원료인 라우릴 알콜, LAB 등의 가격이 급등할 시 이를 극복하기 위해 당사는 원가절감 방안으로 공급선 다원화, 전략적 구매, 가격 정책, 제품 처방의 효율성 등을 통해 대처하고 있습니다.

한편, 당사 매입비중의 상당부분을 차지하는 생활용품의 포장재 등 부재료의 경우 대량 판매시장 특성상 대량 구매를 위한 규격 표준화가 되어 있습니다. 가격 변동은 크지 않으나 향후 최저임금이 지속적으로 상승이 예상되는 바, 인상 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 또한 시장 상황 및 관련 법규가 변경하고 있는 추세에 따라 포장재 리뉴얼(인쇄 내용 및 디자인 변경) 시기가 점점 짧아지고 있습니다. 또한, 제품 다양화 추세에 따라 생산 교체 품목 및 시간이 늘어나면서 추가적인 비용이 투입될 가능성이 높습니다.

당사는 원부재료 매입과 관련하여 특정 원재료의 가격 상승이 예상되는 경우 해당 재고를 사전에 매입하여 물량을 확보하고 있으며,원재료 가격 상승에 대하여 일부 판매가격에 전이
하여 적정수준의 이익율을 유지할 수 있도록 관리하고 있습니다.
특히, 계면활성제의 원료가 되는 CPO, PKO 등은 원천인 식물들의 작황여건에 따라 변동되고 있으며, 수입으로 인하여 환율, 유가 등의 다양한 요소에 의하여 회사가 조달받는 원재료 매입단가에 영향을 주고 있습니다. 원칙적으로 원료의 가격이 변동되는 경우 그 변동에 따른 긍정적, 부정적 영향이 대부분 반영될 수 밖에 없는 구조입니다. 다만, 해당 변수와 변동
결과에
따라 당사에서는 다음과 같이 담당 부서별로 대응하고 있습니다.

[원재료 가격변동 대응 방안]

구분
내용

구매팀
매입업체와의 매입조건 조정 등 협의 진행

연구소
제품의 안정성을 유지하는 수준에서 제품에 투입되는 원료의 배합비율(처방)을 다소 조정함

생산
원료가격이 상승 예상되는 경우, 사전에 해당 원재료의 재고를 추가 확보

*출처 : 당사 제시 자료
하지만, 예상보다 원재료 가격의 상승폭이 크게 증가하거나 또는 환율, 유가 등 대외변수의 급격한 변동이 발생될 수 있으며 이러한 변동을 판매가격에 적절하게 반영하지 못할 경우 당사 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 주요 매출처 및 판매 채널 변동에 따른 위험 당사의 매출은 도소매판매 중심이므로 주로 대형할인점, 홈쇼핑, 대리점, 온라인쇼핑몰 등을 통해 발생하고 있으며, 대부분 대형 유통업체들이 매출액 기준 상위업체를 구성하고 있습니다. 당사는 상위 업체들의 매출비중이 전체 매출액 대비 모두 10% 미만으로 상위 10개 업체들을 제외하면 대부분 1% 미만으로 분산되어 있어 특정 매출처에 대한 의존도가 높지 않습니다. 한편,
당사 주요 화장품 제품의 판매 채널은 2017년 3분기말 기준 홈쇼핑 채널이 46.8%로써 가장 크게 나타나고 있어 특정 채널에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 당사의 생활용품 및 화장품과 관련하여 제품의 심각한 하자 발생 또는 소비자들의 피해, 불만 등이 제기되거나, 계약조건의 변경 등 발생으로 거래 비중 상위 업체와의 거래관계 단절이 발생될 경우 당사 매출의 주요한 채널이 축소됨에 따라 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출은 도소매판매 중심이므로 주로 대형할인점, 홈쇼핑, 대리점, 온라인쇼핑몰 등을 통해 발생하고 있습니다. 따라서 당사의 주요 매출처는 각 유통채널로 볼 수 있으며, 대부분 대형 유통업체들이 매출액 기준 상위업체를 구성하고 있습니다.

[최근 3개년 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

매출처

매출

유형

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

홈쇼핑(A사)

제품

32,079

44,247

41,835

27,563

대형할인점(B사)

제품,상품

26,895

36,476

31,930

-

대형할인점(C사)

제품,상품

27,199

33,998

34,047

35,709

홈쇼핑(D사)

제품

15,679

24,845

14,643

1,500

대형할인점(E사)

제품

16,554

19,032

22,823

24,352

대형할인점(F사)

제품,상품

13,865

17,595

23,433

27,961

국군복지단

제품,상품

9,606

13,059

12,944

9,607

온라인 유통채널(G사)

제품,상품

7,075

12,051

18,421

11,537

온라인 유통채널(H사)

제품

33,801

12,001

-

-

홈쇼핑(I사)

제품

18,176

10,418

9,356

10,503

*출처 : 당사 제시자료주) 2016연도 기준 전체매출액 대비 매출액 비중이 2% 이상인 매출처에 대하여 기재하였습니다.

당사는 상위 업체들의 매출비중이 전체 매출액 대비 모두 10% 미만으로 상위 10개 업체들을 제외하면 대부분 1% 미만으로 분산되어 있어 특정 매출처에 대한 의존도가 높지 않습니다. 한편, 당사 Age 20's(에이지투웨니스)를 비롯하여 주요 화장품 제품의 판매 채널 비중을 살펴보면, 2017년 3분기말 기준 홈쇼핑 채널이 46.8%로써 가장 크게 나타나고 있어 특정 채널에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 단, 홈쇼핑 채널에 대한 의존도는 2015년 79.7% 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 수출 및 면세점 채널로 다변화되고 있는 추세입니다.

[화장품 채널별 매출액 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

홈쇼핑
76,087
46.8%
82,749
61.2%
54,923
79.7%

수출
43,254
26.6%
17,041
12.6%
1,934
2.8%

온라인
7,998
4.9%
9,164
6.8%
1,907
2.8%

드럭스토어
8,657
5.3%
6,871
5.1%
3,578
5.2%

면세점
20,587
12.7%
10,000
7.4%
51
0.1%

백화점
301
0.2%
198
0.1%
-
-

기타
5,785
3.6%
9,164
6.8%
6,489
9.4%

합계
162,670
100.0%
135,187
100.0%
68,881
100.0%

*출처 : 당사 제시자료향후, 당사의 생활용품 및 화장품과 관련하여 제품의 심각한 하자 발생 또는 소비자들의 피해, 불만 등이 제기되거나, 계약조건의 변경 등 발생으로 거래 비중 상위 업체와의 거래관계 단절이 발생될 경우 당사 매출의 주요한 채널이 축소됨에 따라 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 화장품 매출의 특정 품목에 대한 의존도 관련 위험당사 Age 20's 브랜드 매출실적 기준으로 판매된 제품을 살펴보면 대부분이 '에센스 팩트' 제품의 판매에 따른 것으로써,
당사의 매출실적 및 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 화장품 부분 실적의 많은부분이 단일 품목에 의존하고 있는 상황입니다. 당사는 화장품 부문의 브랜드별 제품 라인업 및 SKU 확대를 위하여 노력하고 있으나, 현재 주요 제품의 대체제 나타나거나 경쟁사의 신규제품 출시에 따라 해당 품목의 매출실적이 감소할 수 있으며, 당사의 특정 매출품목에 대한 의존도로 인하여 당사의 매출 및 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사 화장품 매출은 2017년 3분기말 기준 1,627억원을 달성하였으며, 이 중 Age 20's(에이지투웨니스
) 브랜드로 판매된 제품이 1,410억원으로 화장품 전체 매출의 87%에 이릅니다. 또한 Age 20's 브랜드 매출실적 기준으로 판매된 제품을 살펴보면
전체 브랜드 매출의
약 95% 이상
이 '에센스 팩트' 제품의 판매에 따른 것으로써, 당사의 매출실적 및 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 화장품 부분 실적의 많은부분이 단일 품목에 의존하고 있는 상황입니다.

[Age 20's 브랜드 매출 추이]

(단위: 백만원)

브랜드 구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

Age 20's
141,004
112,544
53,886
15,292

기타
21,666
22,643
14,996
10,275

합계
162,670
135,187
68,881
25,566

비중
86.7%
83.3%
78.2%
59.8%

*출처 : 당사 제시자료에센스 팩트 출시 이후 현재까지 홈쇼핑 채널 및 온라인 등을 통하여 소비자들로부터 상당한 호평과 인기를 통해 높은 성장률을 거듭하고 있으나, 향후 경쟁사로부터 해당 제품의 대체제가 출현하거나, 트렌드의 변화에 대응하지 못하는 경우, 그리고 제품 품질관리의 저하 요인이 발생하여 소비자의 만족도가 낮아질 위험은 항상 존재하고 있습니다.

당사는 Age 20's 브랜드의 제품 라인업을 확대하여 현재의 에센스 커버 팩트에 집중되어 있는 매출 비중을 분산시키고, 지속 가능한 브랜드 성장을 위해 신규 히트 아이템 개발 및 신규 브랜드의 런칭 등을 추진하고 있습니다. 이처럼 당사는 지속적인 연구개발과 신제품 출시 등 화장품 부문의 브랜드별 제품 라인업 및 SKU 확대를 위하여 노력하고 있으나, 안정적인 제품 포트폴리오를 구축하지 못하거나 오랜 시간이 소요되는 경우 현재 주요 제품의 대체제 나타나거나 경쟁사 신규제품의 출시에 따라 해당 품목의 매출실적이 감소할 수 있으며, 당사의 특정 매출품목의 의존도로 인하여 당사의 매출 및 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
* SKU (stock keeping unit)

특정 제품 내에서 독립되고 뚜렷한 특징을 갖춘 개별 상품의 최소단위를 의미하며, 상품단위로 재고품이 선반에 진열될 때의 단위란 데에서의 호칭

아. 케미포비아 관련, 정부 규제 등최근 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 가 등장하는 등 '소비자의 신뢰 하락'으로, 공식적인 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 생활용품 산업은 제조물 책임법, 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률 및 화학물질관리법 등과 같은 관계법령에 의해 통제를 받아오고 있습니다. 당사는 법규에서 정한 방법에 따라 화학물질의 등록 및 관리 매뉴얼 도입, 화학물질 관리를 위한 안전한 공간 확보, 안정성 테스트 등에 많은 투자를 진행하고 있으나
만약 안전과 관련한 이슈가 발생할 경우, 소비자 및 시민단체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 가습기 살균제 성분관련 가습기 청소 제품 및 치약 등 일상 생활속에서 밀접하게 사용되는 화학물질제품 속 성분이 인체에 유해할 수 있다는 사실이 밝혀져 화학물질에 대한 공포감이 확산되어 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 부터 화학물질을 기피하는 소비자층 '노케미족'이 등장하였습니다. 이러한 현상은 '소비자의 신뢰 하락'이 가장 큰 원인으로 꼽히며, 정부의 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 이러한 가운데 소비자의 가치소비의 일환으로 개인의 건강과 환경을 중시하는 소비트렌드가 확산되어 최근 '천연', '내츄럴' 트렌드가 소비자들에게 각광 받고 있습니다.

당사의 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정은 아래와 같습니다.

구분

법규명

해당부처

주방세제

공중위생관리법(시행령, 시행규칙), 세척제의 규격 및 기준

보건복지부

세탁세제, 섬유유연제, 표백제, 세정제, 방향제, 탈취제 등

화평법, 위해우려제품 지정 및 안전표시기준

환경부

화장비누

품질경영 및 공산품 안전관리법

산업통상자원부

의약외품

약사법(시행령, 시행규칙, 고시)

식약처/보건복지부

의약품 등의 안전에 관한 규칙

식약처

의약외품 범위지정 고시, 표준제조기준, 표시에 관한 규정 등

식약처

화장품

화장품법(시행령, 시행규칙, 고시)

식약처

화장품 안전기준 등에 관한 규정

식약처

기능성화장품 기준 및 시험방법,~ 심사에 관한 규정

식약처

동물용 의약외품

약사법

식약처/보건복지부

동물용 의약품등 취급규칙

농축산부/해수부

동물용 의약외품의 범위 및 지정 등에 관한 규정

농림축산검역본부

식품, 건강기능 식품

건강기능식품에 관한 법률(시행령, 시행규칙)

식약처

식품위생법 (시행령, 시행규칙)

식약처

공통

산업안전보건법

고용노동부

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

환경부

제조물책임법

공정거래위원회

*출처 : 당사 제시자료 또한 주요 규제와 관련하여 내용을 설명하면 다음과 같습니다.

(1) 화장품법 - 당사는 '화장품법(법률 제14264호)'에 따른 '화장품' 및 '기능성 화장품' 등을 제조하는 사업을 영위하고 있으며, 동 법에서 명시하고 있는 화장품의 제조, 유통 및 취급 등에 관련한 제반 규정들을 준수하여야 할 의무가 있습니다. 화장품법은 화장품의 제조·수입 및 판매 등에 관한 사항을 규정함으로써 국민 보건 향상과 화장품 산업 발전에 기여함을 목적으로 하는 법률로서, 동 법률 규제가 다른 산업을 규제하는 법률에 비해 당사 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

(2) 식품·의약품 등의 안전기술 진흥법 - 동 법은 식품·의약품 등의 안전기술 발전기반을 조성하고 체계적인 진흥 방안을 마련하며 식품·의약품 등의 안전기술 연구·개발 사업을 효율적으로 추진함으로써 국민이 안전하고 건강한 삶을 영위하는 데 이바지함을 목적으로 하는 법률로서, 동 법률의 규제가 다른 산업을 규제하는 법률에 비하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

(3) 건강기능식품에 관한 법률 - 동 법은 건강기능식품의 안전성 확보 및 품질 향상과 건전한 유통·판매를 도모함으로써 국민의 건강 증진과 소비자 보호에 이바지함을 목적으로 하는 법률로서, 동 법률의 규제가 다른 산업을 규제하는 법률에 비하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

(4) 제조물 책임법 - 동 법은 제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률로서, 동 법률의 규제가 다른 산업을 규제하는 법률에 비하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

(5) 공정거래법 - 동 법은 사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로 하는 법률로서, 동 법률의 규제가 다른 산업을 규제하는 법률에 비하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

(6) 살생물제 관리법 및 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률 - 2017년 8월 8일, 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률안(살생물제 관리법) 제정안과 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률('화평법'이라 칭함) 개정안이 국무회의에서 의결되었습니다. 살생물제 안전관리법 제정안은 2019년 1월 1일부터, 화평법 개정안은 내년 7월 1일부터 시행될 예정입니다.

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 개정안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

주요 내용

등록 대상 물질 범위 확대

- 등록이 필요한 물질을 7천여종으로 확대 (개정한 제 10조 제1항: 등록대상 기존화학물질 --> 기존화학물질로 변경)

- 사용과정에서 유출되는 화학물질을 함유하는 제품을 수입하는 경우에도 등록 의무 부여(개정안 제 10조 제1항)

과징금

- 등록하지 않고 화학물질을 제조, 수입, 판매할 경우 국민의 생명, 신체 또는 환경 피해 여부와 관계없이 매출액의 5%이하의 과징금 부과(개정안 제37조의 2신설)

신고

- 위해우려물질(1,300여종 예정)이 함유된 제품을 생산, 수입하는 자는 제품 하나에 함유된 개별 위해우려물질이 0.1%를 초과하고 해당제품에 함유된 위해우려물질 총량이 연간 1톤을 초과하는 경우, 화학물질의 명칭, 함량, 유해성 정보, 제품 내 위해우려물질의 용도에 대하여 생산 또는 수입 전에 환경부장관에게 신고(개정안 제32조)

*출처 : 당사 제시자료

그동안 화평법에서 규정해오던 위해 우려제품은 '안전확인 대상 생활화학 제품'으로 명칭이 바뀌어 살생물법의 관리 대상이 됩니다. 살생물 물질이란 유해생물의 제거, 억제 등의 효과/효능을 가진 물질로 항균제로, 당사의 가습기 살균제에 사용되었던 CMIT/MIT를 비롯하여 PHMG 등이 있습니다. 앞으로 이러한 살생물 제품을 제조·수입해 판매하려면 해당제품의 안전성과 효과 효능을 증명하는 자료를 제출해 환경부에 등록해야 합니다.

본 제정안에 따르면 기업이 유해화학물질을 등록하려면 원칙적으로 정부 지정 시험기관에서 받은 폭발성, 유독성, 산화성 등 수십 가지 항목에 대한 시험자료를 첨부해야 합니다. 이밖에도 '중점관리물질'를 지정·고시하고, 제품의 제조·수입자는 제품에 함유된 성분과 함량 등을 신고하도록 할 방침입니다. 이와 같은 화학물질 등록비용은 일반적으로 수천만원에서 수억원까지 이르기 때문에, 화평법 개정안이 통과되
면 관련 업체들은 영업이익 대비 등록비용 부담이 늘어나게 됩니다.

한편, 사회적 이슈로 지속되고 있는 가습기 살균제 사건과 관련하여, 당사는 과거 가습기 살균제 관련 제품을 판매한 바 있습니다.

해당 제품과 관련하여 당사는 타 업체가 제조한 가습기 살균제 제품을 공급받아 판매한 단순 판매사업자로서, 과거 제품 판매에 따라 발생하는 금전적 손실은 제조사와의 제조물 책임 계약으로 인하여 제한적인 수준일 것으로 판단되고 있습니다. 그러나, 재무적인 영향 이외에 당사의 주요 제품 및 브랜드에 대한 소비자들의 불매운동이 발생, 확대되거나 기업 이미지에 대한 훼손과 소비자들의 부정적인 인식이 지속적으로 나타날 수 있습니다. 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 원활한 영업활동에 심각한 지장을 초래할 수 있으며, 결과적으로 당사 재무안정성 및 손익실적에도 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 생활용품 산업은 소비자의 건강에 해롭지 않은 안전한 제품을 제조하도록 제조물 책임법, 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률 및 화학물질관리법 등과 같은 관계법령에 의해 통제를 받아오고 있습니다. 당사는 법규에서 정한 방법에 따라 화학물질의 등록 및 관리 매뉴얼 도입, 화학물질 관리를 위한 안전한 공간 확보, 안정성 테스트 등에 많은 투자를 진행하고 있으나

만약 금번 가습기살균제 사건과 같이 제품의 안전과 관련한 이슈가 발생할 경우,
소비자 및 시민단
체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출실적 및 수익성과 재무 안정성 관련 위험당사의 매출액은 2014년 4,070억에서 2016년말 5,068억 수준으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 이는 2014년 이후 당사의 화장품 사업부문의 매출 확대에 기인한 것으로써 시장 내 인지도가 높은 Age 20's 브랜드를 중심으로 매출실적이 증가하여 당사의 순이익 역시 지속 증가하게 되었습니다. 당사의 부채비율은 2014년 242%에서 2017년 3분기말 기준으로는 109.14%로 지속적으로 개선되는 모습을 나타내고 있으며, 유동비율 역시2016년 115.6%에서 2017년 3분기말 기준 130.3%로 증가하는 등 동종업종 대비 양호한 상태를 보여주고 있습니다.
당사의 양호한 매출 실적의 결과에 따라 재무안정성 수치 또한 개선되고 있다는 점은 긍정적인 상황으로 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 변수에 의하여 당사의 매출감소로 손익실적이 지금보다 감소할 경우 지속적인 수익성 확보가 어려울 수 있으며, 영업 현금흐름의 악화로 차입금이 증가하는 등 유동성이 감소하는 경우 당사의 전반적인 재무안정성이 저해될 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시시기 바랍니다.

당사는 치약, 비누, 세제 등 생활용품 및 화장품을 제조, 판매하는 사업을 주로 영위하고 있으며 최근 3개년 주요 제품 카테고리별 매출 실적은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 품목별 매출 실적]

(단위 : 백만원)

매출

유형

제 품 명

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제 품

화장품

160,729

36%

133,488

26%

67,601

15%

24,857

6%

세탁세제

73,996

17%

93,622

18%

103,359

22%

104,080

26%

헤어케어

48,175

11%

74,974

15%

72,621

16%

71,251

18%

주방세제

37,469

9%

50,992

10%

50,868

11%

49,010

12%

덴탈케어

33,852

8%

44,689

9%

40,085

9%

40,806

10%

기타

48,824

11%

58,666

12%

61,667

13%

51,396

13%

소 계

403,044

91%

456,431

90%

396,200

86%

341,400

84%

상 품

37,537

9%

50,349

10%

63,230

14%

65,545

16%

매 출 총 계

440,581

100%

506,780

100%

459,430

100%

406,945

100%

*출처 : 당사 제시 자료당사의 최근 3개년 매출액 및 손익 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출액, 영업이익, 당기순이익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

440,581

506,780

459,430

406,945

영업이익

41,814

39,974

26,133

7,840

당기순이익

32,922

21,546

17,193

2,182

매출액증가율

-

10.3%

12.9%

13.2%

영업이익증가율

-

53.0%

233.3%

-25.2%

순이익증가율

-

25.3%

687.9%

-56.3%

*출처 : 당사 2017년 3분기보고서 및 2016년 감사보고서당사의 매출액은 2014년 4,070억에서 2016년말 5,068억 수준으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 당기순이익의 경우 2014년 22억원에서 2016년 215억원, 2017년 3분기말 기준 330억 수준으로 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 2014년 이후 당사의 화장품 사업부문의 매출 확대에 기인한 것으로써, 시장 내 인지도가 높은 Age 20's 브랜드를 중심으로 매출실적이 증가하여 당사의 순이익 역시 크게 증가하게 되었습니다. 화장품 부문의 전체 매출액 대비 비중은 2014년 약 6%에서 2016년 26%으로 약 3.3배 확대되었으며, 2017년 3분기말 현재에는 36% 수준으로 그 비중이 지속 확대되고 있는 상황입니다.

[최근 3개년 수익성 비율]

구 분

재 무 비 율

2017년

3분기

2016 연도

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

업종

당사

수익성

매출액 총이익율

48.21%

-

47.59%

47.89%

45.13%

매출액 영업이익율
9.49%
10.43%
7.89%
5.69%
1.93%

매출액 순이익율

7.47%

7.84%

4.25%

3.74%

0.54%

자기자본 순이익율

28.49%

11.96%

24.82%

24.63%

3.72%

*출처 : 당사 제시 자료주1) 2017년 3분기, 2016년, 2015년 K-IFRS 기준, 2014년 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다.

주2) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2016년)
중 기타 화학제품(C204)수치를 인용하였습니다.

생활용품 대비 수익성이 상대적으로 높은 화장품 매출 비중의 확대로 인하여 수익성 비율 역시 2014년 영업이익율 1.93%, 순이익율 0.54%에서 2017년 3분기말 현재, 각각 9.49%, 7.47%로 증가하는 모습을 나타내었습니다.

한편, 당사의 안정성 비율을 살펴보면, 부채비율은 2016년 150.1%를 나타내고 있으며, 이는 2014년 241.9%에 비하여 91.8%p 감소한 수치입니다. 또한 2017년 3분기말 기준으로는 109.1%로 지속적으로 개선되는 모습을 나타내고 있습니다. 한편, 유동비율 역시 실적성장의 영향으로 2016년 115.6%에서 2017년 3분기말 기준 130.3%로 증가하는 등 동종업종 대비 양호한 상태를 보여주고 있습니다.

[최근 3개년 안정성 비율]

구 분

재 무 비 율

2017년

3분기

2016 연도

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

업종

당사

안정성

부채비율

109.14%

65.49%

150.10%

175.93%

241.95%

차입금의존도

15.28%

21.16%

2.44%

15.36%

25.58%

유동비율

130.29%

155.46%

115.69%

124.02%

96.91%

*출처 : 당사 제시 자료주1) 2017년 3분기, 2016년, 2015년 K-IFRS 기준, 2014년 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다.주2) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2016년) 중 기타 화학제품(C204)수치를 인용하였습니다.

다만, 차입금의존도의 경우 2016년 대비 2017년 3분기 중 증가하는 양상을 나타내었습니다.

해당 변동은 2017년 3분기 중 원부재료의 매입처에 대한 대금 결제기한을 협력업체의 원활한 자금회수 및 상생을 목적으로 전부 60일 이내로 단축함에 따라 일시적으로 많은 금액의 대금 지급이 이루어졌기 때문입니다. 이러한 자금소요로 인하여 2017년 3분기말 기준 금융기관으로부터의 차입금 및 기업어음의 발행이 증가하였으며, 이에 차입금의존도가 2016년 2.4%에서 15.3% 수준으로 증가하게 되었습니다.

[2017년 3분기 및 2016년 단기차입금 현황]

(단위 : 천원)

차 입 처
내 역
2017년 3분기
2016년

(주)신한은행
일반자금 등
5,000,000
5,000,000

한도대출
4,000,000
-

USANCE
331,006
-

(주)하나은행
수출환어음매입
461,360
290,428

무역금융
9,000,000
-

(주)우리은행
기업어음
5,000,000
-

농협은행(주)
무역금융
7,131,000
-

우리종합금융(주)
기업어음
6,000,000
-

합 계
36,923,366
5,290,428

*출처 : 3분기 검토보고서

당사의 지속적인 영업 및 매출규모 확대를 통하여 성장성과 수익성이 지속적으로 확대되고 있으며, 이러한 양호한 실적의 결과에 따라 재무안정성 수치 또한 개선되고 있다는 점은 긍정적인 상황으로 판단됩니다. 그러나 향후 경쟁심화 및 대체 상품의 출시 등 대내외적인 변수에 의하여 당사의 매출감소로 손익실적이 지금보다 감소할 경우 지속적인 수익성 확보가 어려울 수 있으며, 영업 현금흐름의 악화에 따라 보유 현금이 감소되고 차입금이 증가하는 등 유동성이 악화될 경우당사의 전반적인 재무안정성이 저해될 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시시기 바랍니다.

나. 매출채권 및 회수가능성 관련 위험
당사가 보유중인 매출채권은 주로 대기업 할인점 및 유통업체들이 대부분으로써, 회수가능성이 높은 편입니다. 또한, 매출처별 매출의존도 역시 높지 않아 매출채권 회수 지연에 따른 유동성 리스크는 높지 않을 것으로 판단됩니다.
당사의 매출채권회전율은 2015년 7.51회에서 2016년 9.02회, 2017년 3분기말 8.73회로 업종
평균(6.46회) 대비 높은 수준이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다. 이
는 화장품 부문의 매출 확대에 따른 결과로써,

화장품 부문의 주요 판매채널인 홈쇼핑의 매출채권은 그 결제 기간이 약 15~30일이기 때문에 매출이 발생한 그 익월에 대부분의 매출채권을 회수할 수 있게 되므로 생활용품에 비하여 매출채권 회전율이 상대적으로 높습니다.
하
지만 향후 예측할 수 없는 외부환경 및 매출처의 경영환경 악화 등으로 매출채권의 부실화 및 장기화가 발생할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권은 크게 대리점, 할인점, 백화점, 홈쇼핑, 온라인 등의 유통채널에서 발생됩니다. 2015년 및 2016년 당사의 매출채권 총액은 561억원 및 563억원이며, 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 각각 5.9억원 및 9.6억원으로서 전체 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 1.1% 및 1.7% 입니다. 그리고 2017년 3분기 당사의 매출채권 총액은 783억원으로 직전 사업연도 대비 약 40% 증가하였는데, 이는 우선 지속적인 화장품 카테고리 매출 확대에 따라 매출채권 또한 함께 증가한 것에 원인이 있습니다. 또한 시기적인 영향으로써 2017년 추석 연휴가 10월 초에 있었던 이유로 9월말 직전까지 선물세트 매출이 다른 분기 대비 집중되었기 때문입니다. 이처럼 당사는 판매 제품의 특성상 매년도 설날, 추석 등 명절연휴의 시기에 따라 선물세트 매출에 따른 매출채권 금액의 일시적인 증가 양상이 나타나고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 증감현황]

(단위 : 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출채권

78,300

56,275

56,108

66,275

대손충당금

1,600

961

590

839

매출채권 증가율

39.14%

0.30%

-15.34%

-5.41%

대손충당금 설정율
2.0%
1.7%
1.1%
1.3%

*출처 : 당사 제시 자료당사의 매출채권회전율은 2015년 7.51회에서 2016년 9.02회, 2017년 3분기말 8.73회로 업종
평균(6.46회) 대비 높은 수준이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다.
당사의 매출채권회전율이 지속적인 증가 추세를 보이는 이유는 화장품 부문의 매출 확대에 따른 결과로써, 화장품 매출의 높은 비중을 차지하고 있는 Age 20's(에이지투웨니스) 의 주요 판매채널인 홈쇼핑의 매출채권은 그 결제 기간이 익월 15~30일이기 때문에 매출이 발생한 그 익월에 대부분의 매출채권을 회수할 수 있게 되므로 생활용품에 비하여 매출채권 회전율이 상대적으로 높습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

구 분

재 무 비 율

2017년

3분기

2016 연도

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

업종

당사

활동성

총자산 회전율

2.43회

0.91회

2.33회

2.39회

2.03회

매출채권회전율

8.73회

6.46회

9.02회

7.51회

5.97회

*출처 : 당사 제시 자료주1) 2017년 3분기, 2016년, 2015년 K-IFRS 기준, 2014년 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다.주2) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2016년) 중 기타 화학제품(C204)수치를 인용하였습니다.주3) 매출채권은 기초와 기말 평균금액을 사용하였습니다.

구분

대금회수 조건

할인점

당월 판매금 익월 현금 또는 어음 수금

대리점

60일 이내 현금 또는 어음 수금

농협

30일 이내 현금 수금

홈쇼핑

익월 1~3차에 걸쳐 수금

온라인

담보 한도 내 출고, 45일 ~ 50일 현금 수금

SSM

당월 마감 후 익월 60일 이내 현금 수금 (10일 단위 마감)

H&B

당월 마감 후 30~60일 이내 현금 수금 (10일 단위 마감)

수출

선입금, T/T in advance(중국 화장품), L/C, T/T 90Days 등 (중국 생활용품)

FOB, T/T (일본), FOB등 (기타지역)

*출처 : 당사 제시자료판매 조건으로는 매출채권 발생 후, 업체마다 다르긴 하나 평균 2개월 이내 현금 회수하도록 하고 있어
당사의 매출채권 연령은 2017년 3분기말 기준 3개월 이내의 단기매출채권이 전체 매출채권 잔액의 92.6%를 차지하고 있습니다.
2017년 3분기말과 2016년말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

[매출처별 매출채권 연령 분석]

(단위 : 백만원)

사업

연도

매출처

매출액

매출채권

잔액

매출채권 연령 분석

1개월

3개월

6개월

1년

1년 이상

2016년

A사
33,998

5,894

7

5,888

-

-

-

B사
13,059

3,361

-

3,242

-

120

-

C사
7,536

2,672

-

2,672

-

-

-

D사
36,476

2,553

2,070

483

-

-

-

E사
24,845

2,542

20

2,522

-

-

-

F사
17,595

2,269

-

2,269

-

-

-

기타

373,271

36,984

10,592

20,110

4,482

602

1,197

합계

506,780

56,275

12,689

37,184

4,482

722

1,197

2017년

3분기말

A사
27,199

8,545

377

8,168

-

-

-

B사
9,606

3,762

-

3,708

54

-

-

C사
10,733

3,924

-

3,924

-

-

-

D사
26,895

4,360

3,995

365

-

-

-

E사
15,679

1,715

1,715

-

-

-

-

F사
13,865

6,288

-

6,288

-

-

-

기타

336,604

49,706

21,571

22,417

4,419

345

954

합계

440,581

78,300

27,658

44,870

4,473

345

954

*출처 : 당사 제시 자료주) 상기 매출채권 연령분석은 매출채권의 발생시점을 기준으로 작성된 채권연령 수치이며, 당사의 채널별로 설정되어 있는 매출채권 연체기준에 따라 작성된 감사보고
서 주석 상의 매출채권 연령분석 수치
와는 차이가 있습니다.

당사가 보유중인 매출채권은 주로 대기업 할인점 및 유통업체들이 대부분으로써, 회수가능성이 높은 편입니다. 또한, 매출처별 매출의존도 역시 높지 않아 매출채권 회수 지연에 따른 유동성 리스크는 높지 않을 것으로 판단됩니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 보유 중인 매출채권에 대한 충당금 설정 현황 및 매출채권 연령별 충당금 설정 기준은 다음과 같습니다.

[매출채권 충당금 설정 현황 및 설정 기준]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기말

매출채권
설정률
대손충당금
충당금 설정비중

연체되지 않은 채권(주1)
52,328
1%
523
1%

연체되었으나 손상되지 않은 채권(주2)

3개월 이하
24,498
1%
245

1%

3개월 초과 6개월 이하
270
1%
3

1%

6개월 초과
87
1%
1

1%

소 계
24,855
-
249
1%

손상채권(주3)

3개월 이하
199
주4)
주4)
주4)

6개월 초과
919

소 계
1,117
-
828
74.1%

합 계
78,300
-
1,600
2.0%

*출처 : 당사 검토보고서, 당사 제시 자료
주
1) 연체되지 않은 채권은 매출처별 매출채권 결제기간 내에 해당(기준회전일 이내)하는 금액입니다.주2) 기준회전일을 초과하였으나 최근 부도기록이 없고 담보설정 현황 등을 참고하여 당사에서 구분/관리하고 있습니다.주3) 부도 등으로 인하여 채권회수 절차를 시행하는 업체에 해당합니다.주4) 손상채권에 대한 대손충당금 설정률은 회수가능성에 따라 다음과 같이 구분하여 산정됩니다. (단위 : 백만원)

내용
기준 설정률
2017년 9월

매출채권
대손설정금액

회수가능
1%
192
2

가압류 / 법정화의 / 회수의문
75%
395
296

회수불가
100%
530
530

합계
-
1,117
828

당사의 매출처의 특성 및 주요 매출처 구성을 살펴보면 매출채권 회수 기간 증가에 따른 충당금 설정 또는 매출채권 제각 등으로 인한 대손상각비 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 주요 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워진다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
향후 이와 같이 현재는 예측할 수 없는 외부환경 및 매출처의 경영환경 악화 등으로 매출채권의 부실화 및 장기화가 발생할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 재고자산 증감에 따른 위험
재고자산의 경우 2014년 이후 지속 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2016년말 기준으로 살펴보면 전체 재고자산 622억원 중 약 81%를 상품 및 제품이 차지하고 있습니다. 당사의 제품 및 상품은 세제, 샴푸 등 유통기한이 짧지 않은 생활용품으로서 보유 재고에 대해서는 거래처 주문을 통해 소진이 가능한 품목들이 대부분입니다.
재고자산 회전율은 2014년 7.42회에서 2017년 3분기말에는 9.43회로써 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 이는 업종평균 대비 양호한 수준
으로 판단됩니다. 하
지만 향후
재고자산의 급격한 증가 또는 감소가 발생되거나, 재고자산 회전율이 계속 약화될 경우, 자금 운용에 차질을 줄 수 있으며, 여러 제반 비용이 발생할 수 있습니다.
이는 결국 재고자산의 가치 하락으로 인하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 재고자산의 경우 2014년 이후 지속 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2016년말 기준으로 살펴보면 전체 재고자산 622억원 중 약 81%를 상품 및 제품이 차지하고 있습니다. 이는 매출액 증가에 따른 판매상품(제품)의 보유에 따른 상승분이며, 당사의 제품 및 상품은 세제, 샴푸 등 유통기한이 짧지 않은 생활용품으로서 보유 재고에 대해서는 거래처 주문을 통해 소진이 가능한 품목들이 대부분입니다.

[최근 3개년 재고자산 증감현황]

(단위 : 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

재고자산

62,341

62,240

61,582

59,653

재고자산 증가율

-

1.07%

3.23%

19.27%

*출처 : 당사 제시자료

[2017년 3분기말과 2016년말 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2017년 3분기말
2016년말

상품및제품
49,378,102
50,558,001

평가손실충당금
(2,083,412)
(691,150)

반제품
3,084,874
3,950,458

평가손실충당금
(55,556)
(8,121)

재공품
979,102
662,795

평가손실충당금
(35,494)
(3,490)

원재료
5,346,291
3,869,991

부재료
4,732,533
2,698,043

저장품
1,459
1,459

미착품
992,632
1,201,845

합 계
62,340,531
62,239,831

*출처 : 당사 3분기 검토보고서재고자산 회전율은 2014년 7.42회에서 2017년 3분기말에는 9.43회로써 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 이는 업종평균 대비 양호한 수준으로 판단됩니다.

[최근 3개년 재고자산 회전율]

구 분

재 무 비 율

2017년

3분기

2016 연도

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

업종

당사

활동성

총자산 회전율

2.43회

0.92회

2.33회

2.39회

2.03회

재고자산 회전율

9.43회

8.67회

8.19회

7.58회

7.42회

*출처 : 당사 제시 자료주1) 2017년 3분기, 2016년, 2015년 K-IFRS 기준, 2014년 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다.주2) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2016년) 중 기타 화학제품(C204)수치를 인용하였습니다.주3) 재고자산은 기초와 기말 평균금액을 사용하였습니다.

당사의 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 재고자산은 총 645억원이며, 이 중 1년이 초과된 재고자산은 약 140억원으로 약 89.2%가 상품 및 제품 재고자산으로 이루어져 있습니다. 당사 생활용품 및 화장품의 경우 제품의 평균 사용기간이 약 2~3년으로써 해당 재고 중 사용기간이 경과되지 않은 상품/제품들은 추후에도 판매가 가능하며 이외에도
판매촉진을 위한
견본, 증정품 및 패키지용으로 계속 사용이 가능한 품목들입니다. 다만, 1년 이상 초과된 재고자산에 대하여 연차별 경험률을 적용하여 재고자산 평가 충당금을 설정하고 있습니다. 당사 2017년 3분기말 기준 재고자산의 연령분석 및 평가 충당금 설정 내역은 다음과 같습니다.

[재고자산 연령분석 및 충당금 설정 내역(2017년 3분기말 기준)]

(단위 : 천원)

자재유형
재고자산
연령분석
평가충당금주1)
충당금설정 비중

3개월 내
3~6개월 내
6~12개월 내
1년 이상

상품/제품
49,378,102
28,577,572
5,223,658
3,105,310
12,471,561
2,083,412
4.2%

재공품
979,102
812,780
82,624
12,223
71,475
35,494
3.6%

부재료
4,732,533
3,308,879
776,042
215,549
432,063
-
-

원재료
5,346,291
3,999,467
442,044
239,092
665,689
-
-

반제품
3,084,874
2,052,499
644,747
52,166
335,462
55,556
1.8%

저장품
1,459
1,459
-
-
-
-
-

미착품
992,631
992,631
-
-
-
-
-

합계
64,514,993
39,745,287
7,169,115
3,624,341
13,976,250
2,174,462
3.4%

*출처 : 당사 제시자료

주1) 재고자산의 자재유형별로 평가충당금의 설정 기준은 다음과 같습니다. (1) 재고자산(미착품 제외) 중 입출고 없는 재고자산을 1년 / 2년 / 3년이상으로 선별함(2) 선별된 재고자산을 생활용품과 화장품으로 구분함(3) 각 연차별, 자재유형별 설정율(경험율)을 적용함

일반적으

로 재고자산이 증가하면 재고관리 비용이 늘어나며 재고자산의 현금화 기간이 길어지게 되어 자금 운용에 차질을 줄 수 있기에 적정 재고자산 관리는 매우 중요합니다. 당사는 적절한 재고자산 관리를 하고 있는 것으로 판단되나 재고자산의 급격한 증가 또는 감소가 발생되거나, 재고자산 회전율이 계속 약화될 경우, 자금 운용에 차질을 줄 수 있으며, 여러 제반 비용이 발생할 수 있습니다. 이는 결국 재고자산의 가치 하락으로 인하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 가습기 살균제 사건 관련 우발채무 발생 가능성신고서 제출일 현재,
당사는 가습기살균제 피해와 관련하여 부당 표시광고와 관련된 공정거래위원회의 재조사가 진행되고있으며, 업무상 과실치사 혐의에 대한 당사 임원 검찰고발이 계류중에 있습니다. 또한 당사를 포함한 피고의 총 9건의 손해배상청구 소송이 진행중에 있습니다. 한편, 당사가 판매한 가습기메이트의 주성분인 CMIT/MIT는 해당 성분의 위해성 여부가 아직 확정되지 않은 상태로 신고서 제출일 현재 위해성 여부를 판단하기 위하여 추가실험이 진행 중에 있습니다. 가습기 살균제 사건과 관련하여, 현재 진행중인 공정위의 재조사 및 검찰고발 조치, 민사소송 등은 신고서 제출일 현재 정확한 제재 조치의 수준 및 당사에 미치는 재무적인 영향이 확정되지 않은 상태입니다. 하지만, 향후 가습기살균제 사건과 관련하여
당사가 판매한 제품의 위해성 여부가 있는 것으로 확정되는 경우 해당 제품과 관련되어 있는 소송에 대한 당사의 패소 가능성이 높으며, 소송의 결과에 따라 일시적으로 대규모의 손해배상금 지급이 발생될 수 있습니다. 또한 전직 임원들의 검찰고발 등 수사가 재개 될 수 있으며, 제품의 위해성 여부와 관계없이 부당한 표시, 광고 행위에 대하여 공정위의 제재 조치 발생으로 과징금 및 벌금이 부과될 수 있습니다. 이와 같은 제재 조치가 향후 발생됨에 따라 당사의 대외신인도 하락, 재무상황 및 유동성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 가습기 살균제 제품 중 하나인 '가습기메이트' 브랜드의 제품을 판매한 바 있으며, 당사 제품을 포함, 다수의 업체가 제조/판매한 가습기 살균제 제품 사용에 따른 부작용 및 폐손상 피해자가 발생하는 등 일련의 사건으로 확대된 사실이 있으며, 현재까지도 해당 제품과 원료의 위해성 여부에 대한 논란이 진행되고 있는 상황입니다.가습기 살균제 사건과 관련하여 진행중인 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

[가습기살균제 사건 관련 진행중인 사항]

구분
주요내용
당사 관련 예상 조치사항

표시광고와 관련한 공정위 조사
공정위는 과거 당사의 가습기 살균제(가습기 메이트)에 대한 표시, 광고행위에 대하여 조사를 진행하였으며, 2016. 10 경 심의절차 종료 의결을 하였으나, 최근 재차 추가조사를 진행 중임

- 당사는 최대 약 9천만 원 상당의 과징금을 부과 받을 수 있습니다.

- 제품 판매 당시의 대표이사에게 2년 이하의 징역 또는 1억5천만 원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.

- 양벌규정에 따라 당사에 상기 과징금과는 별도로 1억5천만 원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.

업무상 과실치사상과 관련한 검찰 조사
당사의 가습기 살균제(가습기 메이트) 관련 업무상 과실치사상 혐의 고발 사건이 검찰에 계류중에 있음
환경부 동물실험 결과 당사 제품의 위해성이 인정될 경우, 검찰은 2013년 3월 환경부 실험결과 확인을 목적으로 기소중지 되어 있는 살균제사건과 관련하여, 당사의 전직 대표이사 등에 대한 업무상 과실치사상 혐의에 대하여 조사를 재개할 수 있습니다.

민사상 손해배상청구
당사의 가습기 살균제(가습기 메이트) 사용에 따른 피해자들이 당사를 상대로 제기된 손해배상 청구소송
환경부 동물실험 결과 당사 제품의 위해성 여부가 확정되면, 기존에 동물실험 결과를 지켜보기 위하여 중단되었던 손해배상청구 등 민사소송(총 9건)이 다시 진행될 것이고, 동물실험의 결과에 따라 당사의 1, 2단계 피해자에 대한 책임 여부가 결정될 것으로 판단됩니다. 다만, 현재시점에서 해당 소송의 결과에 따른 당사의 손해배상금액 등은 정확하게 판단하기 어렵습니다.

*출처 : 당사 제시 자료
(1) 표시광고와 관련한 공정위 조사공정거래위원회는 2012. 7. 경 CMIT/MIT 성분을 사용한 본건 제품 관련하여 부당한 표시, 광고행위에 대하여 조사를 한 후 위 성분의 위해성이 확인되지 않았다는 점을
근거로 당사에 대한 무혐의 처분을 하였습니다. 이후 당사 제품에 대하여 추가 조사를 진행하였고 2016. 10 경 심의절차 종료 의결을 하였으나, 최근 동일한 사안에 대한 재조사를 진행하여,

2018년 2월 12일 공정거래위원회의 재조사 결과를 기반으로 전원회의를 통하여 당사를 포함한 관련 기업들의 제재 조치를 발표하였습니다. 공정거래위원회의 부당 표시광고와 관련한 조사 경과 및 제재 내용은 다음과 같습니다.

[부당 표시광고 관련 공정위 조사 경과]

시 기

내 용

2011. 10.

- 공정위, 표시·광고법 위반 혐의 심사 진행

(제품 안전성과 관련한 표기 내용)

2012. 7.

- 공정위, 당사 제품 위해성이 인정되지 않는다는 이유로 무혐의 처분

2016. 6.~7.

- 공정위, 동일한 사안에 대하여 소비자 신고로 표시광고법 위반 재조사 및 심사보고서 송달 (과징금 부과 및 검찰 고발 의견)

2016. 10.

- 공정위, 당사 제품 위해성 확인되지 않는다는 이유로 심의절차 종료 처분

2017. 10.~11.

- 공정위, 동일안 사안에 대하여 또 다시 조사

2017. 12. 11.

- 공정위, 심사보고서 송달 (과징금 부과 및 검찰 고발 의견)

2018. 2. 7

- 공정위, 전원회의 개최

2018. 2. 12
- 공정위, 제재 조치 발표(과징금 부과 및 검찰 고발)

*출처 : 당사 제시 자료

[표시광고 위반 공정거래위원회의 제재
조치
사항]

구분

가습기메이트건 (애경, SK)

이마트가습기살균제(애경,이마트)

행위사실/

적용법조

“산림욕 효과” 등 긍정적 효과만 강조한 채 성분의 독성 및 제품의 유해성에 관한 정보를 은폐 누락 / 기만적 표시광고(법 제3조 제1항 제2호)

품공법상 절차 거치지 않았음에도 품공법 표시

/ 거짓·과장 표시광고 (법 제3조 제1항 제1호)

행위 기간

2002. 10. ~ 2013. 4. 2.

2006. 10. ~ 2011. 8. 31.

의결서조치의견

시정명령

향후 법위반행위 금지

공표명령

중앙일간지 공표

과징금

8,300만원 부과
500만원 부과

검찰고발

- 법인
(당사)
: 벌금 1억5천만원 이하 예상

-
전직대표이사 2명
: 2년 이하 징역 또는 1억5천만원 이하 벌금 예상

없음

*출처 : 당사 제시 자료

(2) 업
무상 과실치사 관련 검찰고발

당사 제품의 원료인 CMIT/MIT에 대한 환경부의 실험 결과 위해성이 확정된다면
상기 공정거래위원회의 검찰 고발 조치에 따라
검찰이 수사를 재개할 가능성이 높으며, 전직 대표이사에게 2년 이하의 징역 또는 1억5천만 원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한, 양벌규정에 따라 당사에게 1억5천만 원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.

(3) 민사상 손해배상 청구 관련

신고서 제출일 현재, 당사는 가습기살균제 피해와 관련하여 당사를 포함한 피고의 총 9건의 손해배상청구 소송이 진행중에 있습니다.

[가습기살균제 관련 소송 내역]

(단위: 백만원)

원고

피고

관할법원

(사건번호)

소송내용

진행

상황

소송

가액

소송결과에 따른

회사에 미치는 영향

김태은 외 64명

당사 외 7개사

서울중앙지방법원

(2012가합73900)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

73

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

윤홍근 외 13명

당사 외 3개사

서울중앙지방법원

(2014가합560545)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

480

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

한국환경산업기술원

당사 외 12개사

서울중앙지방법원

(2014가합588147)

가습기살균제 제조판매사 대상 구상금 청구

1심

진행 중

909
정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

이세섭 외 14명

당사 외 5개사

서울중앙지방법원

(2015가단5029513)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

43

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

이성진 외 3명

당사 외 1개사

수원지방법원

(2015가소8186)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

20

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

강찬호 외 345명

당사 외 19개사

서울중앙지방법원

(2016가합527467)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

미정
정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

국민건강

보험공단

당사 외 12개사

서울중앙지방법원

(2016가합574210)

피해자들 치료 과정 건강보험금여 지급 구상금 청구

1심

진행 중

1,903

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

장윤석

당사 외 1개사

대구지방법원

(2017가합951)

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

1심

진행 중

295

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

JAYONE FOOD

당사 외 5개사

미국 California

LA Court

제조물책임법에 따른 손해배상 청구

2심

진행 중

미정

정확한 예측은 어려우며, 경영실적에 미치는 영향 최소화 준비

*출처 : 당사 제시 자료주1) 강찬호 외 345명이 원고인 소송과 관련된 전체 소송가액은 112억원으로써 이는 피고인 22개사에 배분될 예정이나, 신고서 제출일 현재 당사와 관련된 정확한 소송가액을 파악할 수 없어 '미정'으로 기재하였습니다.주2) JAYONE FOOD의 소송건은 미국 내에서 당사 제품 유통사에 원고들이 제조물책임법에 대한 손해배상 청구를 하였는데, 유통사가 당사에 구상금을 청구한 소가 2심 진행 중에 있습니다. (1심은 당사가 미국 내에서 재판관할권이 없음을 이유로 승소하였습니다.)

환경부는 2012년 9월 5일에 PHMG를 유독물로 지정하였으며, 2012년 2월23일 질병관리본부에서 발표한 '가습기살균제 1차 동물흡입실험'에서 폐섬유화 소견이 확인된 PHMG 및 PGH와 달리 당사가 판매한 가습기메이트의 주성분인 CMIT/MIT는 이상소견이 발견되지 않았습니다. 이에, 신고서 제출일 현재 위해성 여부를 판단하기 위
하여 추가 실험이 진행 중에 있으며, 이처럼 위해성 여부가 최종적으로 입증되지 않은 상황으로 인하여 상기 소송사건들은 현재 소장 접수 이후 원고 주장에 대한 사실 입증이 부족함
에 따라 변론기일 미정으로 소송의 추가 진행이 없는 상황입니다.
다만, 환경부는 보도 설명자료(
2018년 1월 17일
)를 통하여, 피해자 등의 재실험 요구에 따라 CMIT/MIT 독성 추가입증을 위한 동물실험 등을 실시하고 있으며
,
최종분석 및 전문가 검토 등을 거쳐 최종보고서를 2018년 3월 중 발표할 계획이라고 언급하였습니다.
또한, 실험조건 변경(증류수→수돗물) 등 추가 실험을 2018년 8월까지 진행할 계획에 있다고 밝히고 있습니다.

상기 진행 중인 민사소송의 청구금액 중 당사 제품 관련 청구취지 합계액은 약 37억 원 상당으로 신고서 제출일 현재 해당 소송의 결과 및 손해배상액을 정확히 예측하기는 어려운 상황입니다.
다만, 당사는 에스케이케미칼이 제조한 가습기메이트를 공급받아 판매한 단순 판매사업자로서, 판매계약서
및 제조물책임계약서
상 당사를 상대로 이와 관련된 청구, 소송 등이 제기되어 당사가 손해배상 책임을 지는 경우 에스케이케미칼이 이를 배상하여야 한다고 규정하고 있습니다.
한편, 이마트의 PB제품인 '이플러스'의 경우에도 당사는 단순판매업자로서 해당 제품의 제조는 가습기메이트와 마찬가지로 에스케이케미칼에서 담당하였습니다. 이플러스 제품은 제조업체와 당사와의 제조물책임계약서상에 해당 품목명을 구체적으로 언급하고 있지는 않으나, 이 또한 당사가 이플러스 피해자들에게 관련 손해를 배상하였을 경우, 당사는 에스케이케미칼에 대하여 과실비율에 따라 민법상 구상권을 행사할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.
한편, 2017년 12월 12일 공포 시행된 사회적 참사의 진상규명 및 안전사회 건설 등을 위한 특별법에 따라 특별조사위원회가 구성되면 당사 등에 대한 조사도 진행될 것으로 예상됩니다. 다만, 아직까지 조사위원회 위원의 구성이 완료되지 않아 조사개시 결정은 미정상태이며, 현재로서는 이에 따른 영향을 구체적으로 예상하기는 어렵습니다.

공정위의 재조사 및 검찰고발 조치, 민사소송 등은 신고서 제출일 현재 정확한 제재 조치의 수준 및 당사에 미치는 재무적인 영향이 확정되지 않은 상태입니다. 하지만, 향후 가습기살균제 사건과 관련하여 당사가 판매한 제품의 위해성이 확정되는 경우 해당 제품 관련 소송에 대한 패소 가능성이 높으며, 소송의 결과에 따라 일시적으로 대규모의 손해배상금 지급이 발생될 수 있습니다. 또한 전직 임원들의 검찰고발 수사가 재개될 수 있으며, 제품의 위해성 여부와 관계없이 부당한 표시, 광고 행위에 대하여 공정위의 제재 조치 발생으로 과징금 및 벌금이 부과될 수 있습니다. 이와 같은 제재 조치가 향후 발생됨에 따라 당사의 대외신인도 하락, 재무상황과 유동성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 영업활동으로 인한 현금흐름 관련 위험
당사의 2017년 3분기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 금액을 나타내고 있습니다. 이는 매출채권의 경우 2017년 추석 연휴 일정이 10월초에 있었던 관계로 관련 선물세트 매출이 9월에 집중되어 9월말 기준으로 매출채권 금액이 일시적으로 크게 증가한 점과 협력업체와의 상생을 모색하고자하는 내부 정책 등에 따라 2017년 3분기 중 매입에 따른 결제기간을 모두 60일 이내로 단축함에 따라 해당
매입채무 결제를 위하여 대규모의 현금지급 소요가 발생하였기 때문입니다. 이외에 2018년 중 당사가 입주 예정인 마포애경타운 신축에 따라 발생된 선급임차료(2017년 중도금 3차분 약 130억원 규모)가 기타비유동자산으로 영업현금흐름 차감 항목에 영향을 미쳤으며, 가습기살균제 피해자를 지원하기 위해 총 18개 기업들이 납부한 분담금으로써 총 1,250억원의 기업분담금 중 당사 부과분 약 92.7억원이 2017년 3분기 중 지급된 것이 또 하나의 원인으로 작용하였습니다. 당사는 영업 및 매출규모 확대를 통한 안정적인 현금창출력이 지속적으로 유지되고 있다는 점을 감안하면, 양호한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 상기 언급한,
매입채무 결제 기간의 조정으로 인한 현금 유동성이 빠른 시일 내에 정상화되지 못하거나, 매출감소에 따른 당기순이익 감소가 발생되는 경우 원활한 영업현금 유입이 이루어지지 못해 당사의 현금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 금액을 나타내고 있습니다.

[최근 2개년 영업활동 현금흐름]

(단위: 백만원)

과 목

2017년 3분기

2016년

2015년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(30,481)

53,493

40,194

1. 당기순이익

32,922

21,546

17,193

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

24,879

37,151

22,298

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(2,952)

(326)

(350)

4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(76,141)

3,145

3,666

매출채권
(21,986)
(288)
9,681

기타수취채권
(59)
(42)
65

재고자산
(5,074)
(8,103)
(4,481)

기타유동자산
(611)
(1,750)
14

기타비유동자산
(13,523)
-
-

매입채무
(27,669)
13,113
2,682

기타지급채무
3,659
7,317
914

기타유동부채
1,654
(346)
1,016

기타충당부채
(9,272)
-
-

반품충당부채
24
(35)
84

퇴직금의 지급
(436)
(3,027)
(50)

사외적립자산의 납입
(2,508)
(4,000)
(6,300)

장기종업원급여부채
(339)
305
40

5. 이자의 수취

146

48

129

6. 이자의 지급

(186)

(722)

(2,054)

7. 법인세의 납부

(9,150)

(7,348)

(688)

*출처 : 2017년 3분기 검토보고서 및 2016년 감사보고서이러한 2017년 3분기 중 영업현금흐름의 변화는 다음과 같은 요인에 따른 결과입니다. 우선 매출채권의 경우 2017년 추석 연휴 일정이 10월초에 있었던 관계로 관련 선물세트 매출이 9월에 집중되어 9월말 기준으로 매출채권 금액이 일시적으로 크게 증가하였습니다. 또한 매입채무의 경우는 협력업체와의 상생을 모색하고자하는 당사 내부 정책 등에 따라 2017년 3분기 중 매입에 따른 결제기간이 기존 60일(2개월)을 초과하는 업체들에 대해 모두 60일 이내로 단축하였고, 이에 따라 해당 매입채무 결제를 위하여 대규모의 현금지급 소요가 발생되었던 점이 가장 크게 영향 미친 것으로 판단됩니다. 다음으로, 마포애경타운 신축으로 2018년 중 당사 사무실 이전 예정에 따라 발생된 선급임차료(2017년 중도금 3차분 약 130억원 규모)가 기타비유동자산으로 영업현금흐름 차감 항목에 영향을 미쳤습니다. 마포애경타운은 2018년 하반기 완공/입주 목표로 공사중에 있으며, 업무시설에 입주하는 애경그룹 계열사로부터 30년간의 임대료를 선납 받는 방식으로 마포애경타운 개발사업의 초기 사업비 중 일부를 조달하게 되었습니다. 각 계열사의 선납임대료 산정 기준은 2군데의 감정평가법인으로부터 마포애경타운 업무시설의 미래 예상되는 임대수익을 현재가치로 환원하여 구한 금액으로서, 전체금액을 산정한 뒤 각 계열사들이 사용하게 되는 면적의 비율에 따라 배분하는 방식으로 이루어졌습니다. 당사는 총 업무시설 면적의 약 47%를 사용하게 되며, 감정평가금액 640억원에 해당 비율을 적용한 300억 수준의 선납임대료가 배정되었습니다. 300억에서 선납에 따른 비용 할인을 적용하여 실제 납부액은 289억으로 적용되었으며, 해당 금액을 아래와 같이 시기별로 나누어 납부하는 일정으로 진행되고 있습니다.

[마포애경타운 선납임대료 지급 스케쥴]

(단위: 백만원)

구분
계약금
중도금1차
중도금2차
중도금3차
중도금4차
중도금5차
잔금
소계

납부시기
'16.9.30
'17.1.10
'17.5.10
'17.9.10
'18.1.10
'18.5.10
'18.7.30
-

납부액
1,503
4,508
3,005
6,010
9,015
4,508
373
28,920

*출처 : 당사 제시자료이외에, 2017년 8월 9일 '가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'이 시행되었는데, 이는 살균제 피해자 요양급여와 요양생활수당, 장의비, 간병비, 특별유족조의금, 특별장의비
, 구제급여조정금 등을 지급하는 내용으로 가습기살균제 피해자 구제를 위하여 제정된 특별법입니다. 피해구제 분담금은 가습기살균제 피해자와 건강피해를 인정받지 못한 신청자 등을 지원
하기 위해 관련 기업들의 법적 책임여부와 관계없이 총 18개 기업들이 납부한 분담금으로써,
제품 생산 또는 판매업자들을 대상으로 피해자들이 사용한 특정 업체의 가습기 살균제 제품 사용비율과 업체별 가습기 살균제 제품의 판매량을 2.5 대 1로 가중치를 적용하여 각 업체별 분담금을 책정하도록 하였습니다.
이에,

총 1,250억원의 기업분담금 중 당사는 약 92.7억원이 부과되었으며, 2017년 3분기 중 해당 분담금이 지급된 것이
또 하나의 원인으로 작용하였습니다.

당사는 영업 및 매출규모 확대를 통한 안정적인 현금창출력이 지속적으로 유지되고 있다는 점을 감안하면, 양호한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 상기 언급한, 매입채무 결제 기간의 조정으로 인한 현금 유동성이 빠른 시일 내에 정상화되지 못하거나, 매출감소에 따른 당기순이익 감소가 발생되는 경우 원활한 영업현금 유입이 이루어지지 못해 당사의 현금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 관계회사 등 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 효율성 증대, 안정적인 공급선 확보, 가격경쟁력 차원 등 그 필요성에 의해 계열회사간 거래를 진행하고 있습니다. 그
룹 내 AK플라자 및 AK몰에 생활용품, 화장품 등이 판매되고 있으며, 명절에는 선물세트 매출이 계열회사들을 대상으로 발생되고 있습니다. 또한, 당사 생활용품 제품의 주요 원재료 중 하나인 계면활성제 등 원부재료 매입을 에이케이켐텍, 애경피앤티, 에이텍 등의 회사들과 거래하고 있습니다. 이외에도 물류 및 운송에 대한 용역, IT 전산시스템 외주 거래 계약, 디지털 매체 광고 수수료 지급 등의 특수관계자 거래가 존재하고 있습니다. 특수관계인과의 거래를 통해 특정한 상대방이 부당한 이득을 취하거나 동일한 사업운영에 따른 이해상충 가능성이 높은 거래는 없는 것으로 판단됩니다. 당사는 이해상충 방지 및 거래조건의 적정성을 유지하고자 노력하고 있으나 현재 구축되어 있는 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며,
계열회사 등 특수관계자의 내부 판매, 운영 전략등에 따라 현재의 거래 조건이 변경될 수 있으며, 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 생활용품과 화장품 제조에 필요한 원재료 및 각종 부재료 등에 대하여 애경그룹 내 계열회사들과 거래조건의 효율성(물류비 감소) 측면에서 거래가 발생되고 있습니다.

그
룹 내 AK플라자 및 AK몰에서는 생활용품과 화장품이 판매되고 있으며, 명절에는 선물세트 매출이 계열회사들을 대상으로 발생되고 있습니다. 또한, 당사 생활용품 제품의 주요 원재료 중 하나인 계면활성제 등 원부재료 매입을 에이케이켐텍, 애경피앤티, 에이텍 등의 회사들과 거래하고 있습니다. 이외에도 물류 및 운송에 대한 용역, IT 전산시스템 외주 거래 계약, 디지털 매체 광고 수수료 지급 등의 특수관계자 거래가 존재
하고 있습니다. 최근 사업년도 및 2017년 3분기 기준 이해관계인(특수관계인)과의 거래내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 거래 내역(2017년 3분기말)]

(단위: 천원)

특수관계자

2017년 3분기

매출 등

매입 등

매출

수수료수입 등

재고자산 매입

수수료비용 등

현금출자

배당금지급

에이케이홀딩스(주)

-

-

-

1,163,907

-

2,058,465

애경유지공업(주)

130,701

-

-

56,364

-

2,050,000

에이케이(상해)무역유한공사

-

-

-

-

1,970,950

-

애경에스티(주)

-

35,629

7,159,784

-

-

-

애경유화(주)

26,793

37,921

73,950

500,738

-

-

애경화학(주)

25,682

36,937

-

-

-

-

애경피앤티(주)

1,384

-

8,380,031

70,508

-

-

㈜에이텍

18,817

379,719

27,816,055

474,679

-

-

㈜애드미션

33,640

102,772

-

3,172,037

-

-

코스파(주)

2,581

-

-

-

-

-

에이케이에스앤디(주)

268,730

68,277

80,225

31,178

-

-

에이케이아이에스(주)

19,981

2,100

-

3,698,519

-

-

에이케이켐텍(주)

4,476,308

114,175

25,446,617

805,925

-

-

애경개발(주)

24,386

-

-

70,100

-

-

평택역사(주)

90,169

-

-

2,860

-

-

㈜제주항공

70,291

42,688

-

-

-

-

수원애경역사(주)

314,848

-

-

-

-

-

한국특수소재(주)

4,693

-

-

-

-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)

3,164

-

-

-

-

-

㈜마포애경타운

5,014

333,441

-

-

-

-

에이엠플러스자산개발

627

-

-

4,200

-

에이케이레저주식회사

1,361

-

-

-

-

-

우영운수 등

6,081

-

295,863

9,095,154

-

-

기타

818

5,435

-

1,219,590

-

-

합계

5,526,069

1,159,094

68,252,525

20,365,759

1,970,950

4,108,465

*출처 : 2017년 3분기 검토보고서

[특수관계자와의 주요 거래 내역(2016년)]

(단위: 천원)

특수관계자

2016년

매출 등

매입 등

매출

수수료수입 등

재고자산 매입

수수료비용 등

에이케이홀딩스(주)

6,592

-

-

1,277,788

애경유지공업(주)

216,933

-

-

-

애경에스티(주)

-

52,918

9,085,468

-

애경유화(주)

79,367

45,016

64,980

581,757

애경화학(주)

48,554

43,170

-

513

애경피앤티(주)

9,162

1,338

12,446,514

61,482

㈜에이텍

31,437

418,636

31,200,341

623,258

㈜애드미션

24,356

4,932

-

3,948,694

코스파(주)

13,251

-

-

-

에이케이에스앤디(주)

331,575

-

-

130,441

에이케이아이에스(주)

15,670

4,828

-

3,908,482

에이케이켐텍(주)

5,897,661

141,332

30,755,362

1,079,600

애경개발(주)

23,264

-

-

79,700

평택역사(주)

113,844

-

-

19,004

㈜제주항공

145,264

61,012

-

45,803

수원애경역사(주)

294,707

-

-

10,353

한국특수소재(주)

6,485

-

-

-

㈜AK네트워크

2,092

-

-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)

6,861

-

-

-

와이즈파크광복

531

-

-

4,190

㈜마포애경타운

8,110

11,550

-

-

에이케이레저주식회사

1,012

-

-

400

우영운수 등

12,609

-

-

11,511,194

기타

1,658

7,203

-

1,708,835

합계

7,290,995

791,935

83,552,665

24,991,494

*출처 : 2016년 감사보고서

당사의 특수관계인과의 최근 사업연도 말 기준 거래발생 현황 및 사유는 다음과 같습니다.

[최근 사업연도 말 특수관계인 거래발생 현황 및 사유]

특수관계자

거래발생 사유

매출 등

매입 등

매출

수수료수입 등

재고자산 매입

수수료비용 등

에이케이홀딩스(주)

선물세트 매출

-

-

상표권 사용료, 경영자문료

애경유지공업(주)

생활용품, 제품 매출 등

-

-

-

애경에스티(주)

-

임대료 수입

에어후레쉬 등 상품 매입

-

애경유화(주)

생활용품 제/상품 매출

폐기물 처리비

글리세린 등 원료 매입

연구소 토지 임차료 등

애경화학(주)

선물세트 매출

폐기물 처리비, 식대

-

교육비

애경피앤티(주)

선물세트 매출

교육비 분담금

인쇄물, 골판지, 파우치, 쇼핑백, 라벨 등 매입

스티커, 박스 등 제작비

㈜에이텍

선물세트 매출

재고자산 매각,

교육비 분담금

병, 캡, 칫솔, 치약튜브, 임가공 상품 매입

금형 제작비

㈜애드미션

선물세트 매출

교육비 분담금

-

광고비

코스파(주)

선물세트 매출

-

-

-

에이케이에스앤디(주)

AK분당점 내 제품 매출

-

-

복사용지구입, 동절기근무복 제작비

에이케이아이에스(주)

선물세트, 생활용품 제품 매출

교육비 분담금

-

시스템, 프로그램 도입 및 유지비

에이케이켐텍(주)

선물세트, 원료상품 매출

재고자산 매각,

전력비 분담금

계면활성제 등 원료 매입

농공단지 폐수처리분담금

애경개발(주)

선물세트 매출

-

-

옥외광고비

평택역사(주)

생활용품 매출

-

-

판촉물구입비

㈜제주항공

선물세트, 화장품 매출

디자인 용역료,

교육비 분담금

-

임원수련회분담금, 광고비

수원애경역사(주)

생활용품, 화장품 매출

-

-

교육숙박비 등(노보텔)

한국특수소재(주)

선물세트 매출

-

-

-

㈜AK네트워크

선물세트 매출

-

-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)

선물세트 매출

-

-

-

와이즈파크광복

선물세트 매출

-

-

하계휴양소 사용

㈜마포애경타운

선물세트 매출

선급금 이자수익

-

-

에이케이레저주식회사

생활용품 매출

-

-

복리후생비

우영운수 등

선물세트 매출

-

-

운송(물류)비, 물류창고 임차료

기타

선물세트 매출

수수료 등 정산금

-

본사, 각 지점, 디자인센터 임차료 등

*출처 : 당사 제시자료

당사와 특수관계인 거래는 그룹 내 계열회사들과의 거래로 주로 구성되어 있습니다. 매출 거래의 경우 크게 당사 제품인 선물세트 매출, AK프라자 등 백화점 내 샵을 통한 매출, 일부 원재료 상품 매출 등으로 구성되어 있습니다. 이는 생활용품 및 화장품 사업을 영위하는 소비재 제품 취급 기업인 당사에서 계열회사를 대상으로 절기마다 필요한 선물세트 판매, 기본적으로 필요한 생활용품 판매, 오프라인 판매채널인 백화점 샵을 통한 판매 등으로 이루어져 있습니다. 해당 거래 가격의 경우 당사에서 정한 한계출고 가격 등을 감안하여 합리적으로 산정된 단가 기준에 따라 이루어지며 특정 계열회사에 유리한 조건을 부여하지는 않고 있습니다. 그리고 생활용품 등 제품 제조를 위해 원재료를 매입하고 있는 에이케이켐텍(주)에 대해서는 매월 양사간 원료비 변동 등 시장상황에 따라 적정한 수준의 거래단가를 협의하는 방식으로 거래하고 있습니다. 한편, 당사에서 에이케이켐텍(주)를 대상으로 원재료 상품 매출이 발생되고 있는데, 이는 에이케이켐텍(주)으로부터 매입해 오는 원재료 단가 수준을 파악하기 위한 모니터링 차원에서 이루어지는 거래로 당사가 원재료를 직접 구매하여 에이케이켐텍(주)에 계면활성제로의 임가공을 맡긴 후 매입하는 구조입니다.

이외 거래들로는 상기 표에 기재된 임차료, 광고비, 판촉비, 물류비, 창고비, IT시스템 유지비 등 회사 운영을 위한 기본적인 거래 성격으로 파악 됩니다. 특히, 당사 제품 판매를 위한 운송 및 창고 보관 등 물류 부분에서 거래가 이루어지고 있는데, 동종업계 내 당사의 제품과 유통구조에 대한 이해가 높고, 경쟁업체 대비 가격 경쟁력이 있는 대형차량 운송 거래는 특수관계인과의 거래를 이용하고 있으며, 소형차량 등 일부 물류 형태에서는 타 업체와의 이원화로 거래를 이어가고 있습니다. 그리고 그룹 내 IT 시스템 설비 유지를 담당하고 있는 에이케이아이에스(주)와는 1년 단위로 당사 IT 시스템 전체 유지 보수 계약을 맺고 있으며, 소비재 제품의 특성상 빈번한 광고가 필요한데 온라인 및 오프라인 등 광고 용역 사업을 전문적으로 영위하는 (주)애드미션과의 거래가 이루어지고 있습니다.
한편, 당사 특수관계인간 거래 비중은 당사 전체 매출액 기준으로 2017년 3분기말 현재 약 1.5%를 차지하고 있으며, 원부재료 매입 등(지급수수료, 손익계산서상 비용 등 포함) 금액 기준으로는 약 29% 수준을 나타내고 있습니다. 경쟁사들과 단순히 비교해볼 경우 매출액 기준의 특수관계자 거래는 상대적으로 높지 않은 편으로 판단됩니다. 또한, 매입액 기준 거래 비중은 정확한 자료를 확인할 수 없으나, 당사 생활용품의 제조에 필요한 계면활성제 등 원재료를 당사의 계열회사인 에이케이켐텍으로부터 주로 조달하고 있는 매입거래의 구조상 상대적으로 높은 비중을 나타내는 것으로 판단하고 있습니다.

[특수관계자 거래 관련 비중 검토]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년

당사
매출액
440,581
506,780

특수관계자 매출 등 합계
6,685
8,083

특수관계자 매출비중
1.5%
1.6%

매입 등 금액
307,545
366,562

특수관계자 매입 등 합계
88,619
108,544

특수관계자 매입비중
28.8%
29.6%

A사

매출액

2,868,386
3,660,953

특수관계자 매출 등 합계
436,770
288,607

특수관계자 매출비중
15.2%
7.9%

B사

매출액

2,903,646
4,270,867

특수관계자 매출 등 합계
235,036
318,309

특수관계자 매출비중
8.1%
7.5%

*출처 : 당사 및 경쟁사 3분기 검토보고서 및 감사보고서 주1) 재무수치는 각 사별 별도 재무제표 기준입니다.
주2)
상기 특수관계자 매출 등 합계액은 매출 및 기타수익 금액을 합산한 수치입니다.주3) 당사 매입 등 금액은 원부재료 매입 및 특수관계자에게 지급한 수수료, 각종 비용 등을 포함한 금액입니다.
주4)
경쟁사의 특수관계자 매입 비중은 공시된 자료를 통하여 정확한 금액의 확인이 어려워 제외하고 기재하였습니다.

이와 같이 당사는 효율성 증대, 안정적인 공급선 확보, 가격경쟁력 차원 등 그 필요성에 의해 계열회사간 거래를 진행하고 있으며, 거래 조건의 적정성 유지가 이루어지고 있다고 판단됩니다. 특수관계인과의 거래를 통해 특정한 상대방이 부당한 이득을 취하거나 동일한 사업운영에 따른 이해상충 가능성이 높은 거래는 없는 것으로 판단됩니다. 당사는 특수관계자간 다수의 거래가 발생 되고 있어 내부통제 강화 및 거래의 적정성 확보를 위하여 2016년 12월 이해관계자와의 거래 규정을 도입하여 운영하고 있으며, 도입 이후 해당 규정 및 이사회의 승인에 따라 이해관계자 거래를 이행하고 있습니다. 또한 2017년 10월 유가증권시장 상장회사로서의 내부통제시스템 및 경영투명성 확보를 위한 노력의 일환으로 사외이사 3인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 구축하고 운영규정을 제정하였습니다. 동 내부거래위원회 운영규정은 2018년부터 운영되고 있으며, 이해관계자와 관련된 거래내역들은 내부거래위원회 등 철저한 내부통제절차 등에 근거하여 이루어질 예정입니다.

이처럼 당사는 이해상충 방지 및 거래조건의 적정성을 유지하고자 노력하고 있으나 현재 구축되어 있는 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 계열회사 등 특수관계자의 내부 판매, 운영 전략등에 따라 현재의 거래 조건이 변경될 수 있으며, 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

사. 해외진출(중국 현지 법인 설립)에 따른 위험당사는 중국 화장품 시장의 규모와 성장 가능성을 예상하고 중국 현지 시장 직접진출과 해외채널 확대를 위하여 당사의 100% 자회사로 2017년 9월 중 중국 상해 법인을 설립하였습니다. 당사는
해외 시장 직접 진출 초기에는 최소한의 자본투입 및 온라인 채널을 중심으로 점진적인 시장 확대를 하는 방식으로 접근하고 있으나, 향후 중국 시장내 당사 제품의 진입이 용이하지 않거나, 최근 불거진 사드 보복 이슈와 같은 국제정세의 영향, 유사업종들간의 경쟁 심화 가능성 등이 나타나는 경우 중국 현지 법인의 매출 및 손익실적의 달성이 계획보다 지연될 수 있습니다. 이에따라 당사의 재무상태 및 손익실적에도 부정적인 영향이 미칠 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 9월 중 당사의 100% 출자로 중국 현지 법인을 설립하였으며, 해당 설립과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

주요 내용

회사명

에이케이(상해)무역유한공사

대표자
법인장 (이윤규 대표이사)

설립시기

2017년 9월

사업의 내용

- 당사 제품의 중국 직접 판매 채널 확대를 위하여 설립

- AGE20's 온라인 채널 중심 B2B, B2C 매출 확대

- LUNA 의 경우 오프라인과 온라인 채널 동시 진행

회사와의 관계

자회사 (자본금 20억원 출자, 지분율 100%)

*출처 : 당사 제시 자료

당사는 중국 화장품 시장의 규모와 성장 가능성을 예상하고 중국 현지 시장 직접진출과 해외채널 확대를 위하여 당사의 100% 자회사로 2017년 9월 중 중국 상해 법인(자본금 20억원)을 설립하였습니다. 기존에도 역직구 채널을 통하여 중국 시장에 제품을 판매하고 있었기 때문에 중국의 화장품 시장 및 유통에 대하여 다양한 경험을 축적할 수 있었으나, 중국 소비자들로부터 Age 20's 와 LUNA 등 당사 화장품 브랜드에 대한 인지도를 바탕으로 보다 적극적인 시장진출과 확대를 목적으로 중국 직접 투자 및 법인 설립을 계획하게 되었습니다.

최근 3사업연도 당사 생활용품과 화장품 전체의 중국 시장 매출 규모를 살펴보면, 2015년 164억원 수준에서 2017년 3분기말 기준 455억원 수준으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 다만, 2017년 기준 역직구 채널을 통해 매출하는 화장품과 달리 정식 통관 절차에 따라 수출이 이루어진 생활용품의 경우 우리나라와 중국간 사드갈등 여파로 인하여 매출액이 크게 감소하기도 하였습니다.

[연도별 중국 시장 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년

생활용품
6,447
19,234
14,968

화장품
39,063
15,916
1,407

합 계
45,511
35,150
16,376

*출처 : 당사 제시자료

상해 법인 설립을 통해 중국 내 판매조직을 구축하고 다양한 유통 채널을 확보할 계획이며 특히, 중국 시장 진출 초기에는 온라인 채널을 중심으로 확대함으로써 초기 투자비용과 판매 준비에 소요되는 시간을 최소화하여 운영할 예정입니다.

이를 위하여 중국 현지의 화장품 분야 전문가를 채용하고 구체적인 사업계획 및 판매채널 확보를 위한 방안을 추진하고 있습니다. 또한, 사전에 중국시장 진출을 위하여 대부분의 당사 제품에 대한 중국 내 위생허가를 취득하고 있어 법인 설립이후 가능한 빠른 시일 내에 실질적인 매출이 발생될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 온라인시장에 우선적으로 진출하여 브랜드 인지도 및 실적을 확대한 이후, 전용 브랜드샵 또는 H&B 스토어 등의 오프라인 채널을 구성하여 중국시장 확대를 목표로 하고 있습니다.

이처럼 당사는 해외 시장 직접 진출 초기에는 최소한의 자본투입 및 온라인 채널을 중심으로 점진적인 시장 확대를 하는 방식으로 접근하고 있으나, 향후 중국 시장내 당사 제품의 진입이 용이하지 않거나, 최근 불거진 사드 보복 이슈와 같은 국제정세의 영향, 유사업종들간의 경쟁 심화 가능성 등이 나타나는 경우 중국 현지 법인의 매출 및 손익실적의 달성이 계획보다 지연될 수 있습니다. 이러한 결과로 당사의 재무상태 및 손익실적에도 부정적인 영향이 미치게 될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 주식매수선택권 행사에 따른 주가희석 위험증권신고서 제출일 현재 미행사 잔여 주식매수선택권은 287,600주이며, 이는 상장 주식수 26,122,335주의 1.1%에 해당됩니다. 향후 주식매수선택권 행사에 따른 주가희석에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 11월 16일 당사 경영 및 기술혁신에 기여하고, 향후에도 기여가 기대되는 임직원들에게 동기부여를 위하여 유능한 인적자원의 확보와 창의적인 노력을 촉진시킴으로써 회사의 경쟁력을 제고하기 위한 목적으로 각 임직원의 회사에 대한 기여 및 향후 기여 가능성에 부합하는 수량의 주식매수선택권을 부여 하였습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(단위: 주, 원)

부여 대상

부여 주식종류

부여 주식수

행사 가격

행사기간

행사주식수

임직원(8명)

기명식 보통주

287,600

12,000

2017.11.16

~

2020.11.15

-

*출처 : 당사 제시 자료주) 상기 주식수는 2017년 1월 액면분할(5,000원 -> 1,000원) 기준 주식수입니다.

증권신고서 제출일 현재 상기 주식매수선택권은 행사가능 기간 중으로써, 행사된 주식매수선택권은 없으며 미
행사주식수인 287,600주는, 상장 예정주식수
26,122,335
주의
1.1%에 해당됩니다. 투자자들께서는 향후 주식매수선택권 행사에 따른 주가희석에 유의하시기 바랍니다.

자. 2017년 3분기 이후 변동 사항 미반영 유의본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는사항은 없습니다. 2017년 온기 자체결산이 완료된 현재 시점으로 당사는 연결기준 매출액 6,290억원, 영업이익 501억원 등을 기록하고 있으며, 투자자의 투자 의사결정시 참고를 위하여 주요 재무현황을 기재하였으며, 해당 재무수치는 외부감사인으로부터 감사가 진행된 이후 변동될 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 3분기에 대해 삼정 회계법인으로부터 K-IFRS 기준으로 검토받은 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없으나, 투자자의 합리적인 투자 판단을 위하여 2017년 온기 당사의 자체결산 요약 재무제표를 다음과 같이 기재하니 투자에 참고하시기 바랍니다.

[당사 2017년 연결기준 재무제표(자체결산 수치)]

(단위: 백만원)

구분

2017연도(제33기)

감사인(감사의견)

감사받지 않은 재무수치

유동자산

비유동자산

128,57792,134

자산총계

220,771

유동부채

비유동부채

91,17411,756

부채총계

102,930

자본금

연결자본잉여금

자본조정

연결이익잉여금

21,3224,95243591,071

자본총계

117,780

매출액

영업이익

연결당기순이익

628,97950,12438,291

*출처 : 당사 제시자료주) 당사는 2017년 3분기 중 에이케이(상해)무역유한공사 설립(100% 자회사)에 따라 2017년 3분기부터 연결재무제표를 작성하였습니다.

[당사 2017년 별도기준 재무제표(자체결산 수치)]

(단위: 백만원)

구분

2017연도(제33기)

감사인(감사의견)

감사받지 않은 재무수치

유동자산

비유동자산

126,79394,027

자산총계

220,820

유동부채

비유동부채

90,83411,831

부채총계

102,665

자본금

자본잉여금자본조정

이익잉여금

21,3224,95243591,446

자본총계

118,155

매출액

영업이익

당기순이익

629,57550,08538,351

*출처 : 당사 제시자료
다만, 상기 재무수치는 감사받지 않은 당사의 자체결산 수치이며, 향후 결산 완료 및 외부감사인으로부터 감사가 진행에 따라 해당 재무수치는 변동될 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 다. 청약방법- (1) 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로
상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못하여 투자원금손실이 발생할 수 있습니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.
당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 공모예정가격 산출을 위한 PER 평가방법 및 유사회사 선정 한계점당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 당사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 당사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.
당사는 생활용품 및 화장품을 제조하여 유통하는 회사이며, 한국표준산업분류상 "(C20432)치약, 비누 및 기타세제 제조업"입니다. 동 분류 내 당사와 같은 사업을 영위하는 상장사가 충분하지 않기에
당사의 이익 구성에 기여도가 큰 화장품 사업에 대한 고려로 한국표준산업분류상 화장품과 관련된 화장품 도매업(G46443), 화장품 제조업(C20433) 내 기업들 중 23개 상장사를 모집단으로 선정하였습니다. 이 모집단 중 사업적 유사성, 재무적/비재무적 선정기준에 따라 유사회사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정기준]

구분
선정기준
세부 검토기준

-
모집단 선정

표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것
- (C20432) 치약 비누 및 기타세제 제조업

- (G46443) 화장품 도매업

- (C20433) 화장품 제조업

1차
사업의 유사성

[다음의 조건 중 1가지 충족 기업일 것]① 동사와 같이 생활용품과 화장품 모두 제조하여 유통하는 사업을 영위
② 화장품 자체 브랜드(샵) 확보 및 자가 생산하여 판매하는 사업을 영위 (단, OEM, ODM 전문 업체 및 외주생산 업체, 화장품 원료 전문 제조 업체, 유아용품 전문 업체 등 비교대상에서 제외)

2차
재무적 기준

① 12월 결산일 것

② 2017년 3분기 누적기준 영업이익 및 당기순이익을 시현했을 것③ 2017년 3분기 누적기준 단순 연환산 주당순이익이 액면가액의 20% 이상일 것④ 2017년 3분기 누적기준 분기순이익이 영업이익 대비 200% 이상 제외

3차
기타 질적 기준
① 상장 후 경과기간(1년 이상)② 최근 사업연도 감사의견(적정)③ 최근 6개월간 합병, 분할, 중요한 영업양수도 등이 없을 것

주) 최종 선정된 유사회사 중 비경상적 PER (50배 이상) 업체 제외

3차 유사회사에서 선정된 6개사인 (주)에이블씨엔씨, (주)아모레퍼시픽, (주)LG생활건강, 제이준코스메틱(주), (주)잇츠한불, (주)네오팜 중 각 회사의 2017년 3분기 연환산을 기준으로 산출된 PER 중 다음과 같이 비경상적인 PER이라 판단되는 (주)잇츠한불을 제외한 5개사를 최종 비교회사로 선정하여 기업가치평가를 진행하였습니다.

[비교회사 선정 내역]

구 분
(주)에이블씨엔씨
(주)아모레퍼시픽
(주)LG생활건강
제이준코스메틱(주)
(주)잇츠한불
(주)네오팜

분기순이익(백만원)
6,556
377,140
526,065
25,231
10,509
8,651

연환산 순이익(백반원)
8,741
502,853
701,419
33,642
14,012
11,535

발행주식총수(주)
16,890,782
69,016,320
15,618,197
26,481,470
21,929,315
7,461,237

주당순이익(원)
518
7,286
44,910
1,270
639
1,546

기준주가(원)
18,098
299,500
1,177,000
16,134
56,570
48,875

PER(배)
34.97
41.11
26.21
12.70
88.54
31.61

적용여부

○

○

○

○

X

○

평균 PER(배)
29.32

주1)
연환산 순이익 = (
3분기 누적순이익
/3) ×4
주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 주당순이익 = 연환산 분기순이익 / 발행주식총수

주4) 기준주가 = Min(분석기준일 2018.01.31.로부터 1개월간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주5) 평균 PER은 비경상적 PER이라 판단되는 (주)잇츠한불을 제외한 PER의 산술평균 입니다.

그리고 비교기업 PER 산출을 위해서는 비교기업들의 2017년 3분기 단순연환산 실적을 적용하였습니다. 이는 동일한 기준에서 상장사인 유사기업들의 일정시점을 기준으로 공시된 실적을 반영하기 위함입니다. 그러나 당사의 적용 실적은 2017년 3분기 실적 단순연환산이 아닌 2017년 온기 가결산 수치 입니다. 이는 증권신고서 제출 시점이 2018년 2월 8일로 2017년 3분기 단순연환산 실적이 당사의 2017년 온기 실적을 적절히 반영하지 못한다는 판단에서 입니다.
2017년 3분기 연환산 실적과 2017년 가결산에 따른 온기 실적을 비교하면 다음과 같으며, 연결 기준 당기순이익에서 2017년 3분기 실적을 단순 연환산한 값이 439억원으로써 2017년 자체결산 수치383억원과 약 56억 정도 차이가 나타나고 있습니다. 이는 2017년 가결산 매출액의 증가에도 불구하고 2017년의 매출 및 손익실적 확대에 따른 직원상여금 지급, 판매촉진 비용 증가 등의 요인에 따라 영업이익이 3분기 단순 연환산 대비 감소하였기 때문입니다.

[2017년 온기 가결산 수치 및 2017년 3분기 연환산 수치 비교]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2017년

3분기 누적
단순 연환산

매출액
440,581
587,441
628,979

영업이익
41,814
55,752
50,124

당기순이익
32,922
43,896
38,291

*출처 : 당사 제시자료주) 연결 손익계산서 기준

증권신고서 제출 이후 공시를 통해 2017년 온기 결산 실적을 확인할 수 있는 기간인 2018년 3월말까지를 감안할 경우 3분기 단순 연환산 실적을 적용하기 보다는 오차 범위가 적을 것으로 판단되는 2017년 온기 가결산 실적을 기업가치평가에 적용하는 것이 투자자분들께
보다 합리적인 수준의 공모가격을 평가하고 제시할 수 있는 방법이라고 판단하였으며, 이에 2017년의 가결산 당기순이익 수치를 적용하게 되었습니다
.

(단위: 배, 주)

구분
내용
비고

적용 당기순이익(백만원) 주1)
38,291
A

유사회사 PER(X)
29.32

B

기준시점 시가총액 (백만원)
1,122,692

C
=
A
×B

공모후 총 발행주식수
26,409,935

D

주당 평가가액(원)
42,510

E = C ÷

D

주1) 2018년 2월 8일 증권신고서 제출 시점 감안 당사의 2017년 온기 연결당기순이익(지배주주순이익) 가결산 수치 적용주2) 공모 후 총 발행주식수 : 제출일 현재 보통주 21,322,335주 + 공모 시 신규 발행 보통주 4,800,000주 + 주식매수선택권 행사 가정 주식 287,600주

주당 평가가액 산출 후 아래와 같이 공모가 할인율을 적용하여 공모가 band를 산출했습니다.

내 용
비 고

주당 평가가액
42,510 원
PER에 의한 기준가격 산출

평가액 대비 할인율
31.55 % ~ 19.78 %
-

공모희망가액 밴드
29,100 원 ~ 34,100 원
-

주) 평가액 대비 할인율은 2017년 유가증권시장에 상장된 7개사의 평균 할인율 수준(31.9% ~ 17.8%)을 고려하여 유사한 수준으로 적용하였습니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집,매출하는 것으로 2017년 11월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 1월 29일 한국거래소로부터 유가증권시장 상장규정 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 주식분산 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 11월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 1월 29일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사 신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[애경산업(주) 주권 상장예비심사 결과]

1. 신규상장신청인

상 호

애경산업㈜

법인구분

일반기업

법인등록번호

110111-0398275

사업자등록번호

113-81-11573

본점소재지

서울특별시 구로구 가마산로 242(구로동)

업 종

기타 화학제품 제조(03-20-04)

2. 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('17.11.23) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

3. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할·분할합병, 영업의 양도·양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

4. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

만약 당사가 한국거래소 유가증권시장 상장요건을 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 공모일정 변동 가능성본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

바. 공모 후 유통주식수 증가에 따른 주가하락 위험
당사의 공모 후 상장예정주식 총수
26,122,335
주 중 최대주주 등(자기주식 포함)이 보유한
16,412,776
주(공모 후 주식수 기준
62.83%, 상장 후 6개월 의무보호예수)와 기관투자자 보유분
2,132,234
주(공모 후 주식수 기준
8.16
%, 상장신청일 기준 1년 내 최대주주등 보유주식 매수로 인한 상장 후 6개월 의무보호예수), 우리사주조합이 우선배정으로 취득하게 될
1,360,000
주(총 공모주식수의
20.0
%, 의무예탁 후 1년)를 제외한 보통주
6,217,325
주는 상장 이후 즉시 시장에서 유통이 가능한 물량입니다.
최대주주 등 및 기관투자자의 의무보호예수, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 등 소유주식 및 자기주식, 기관투자자 소유 주식 전체 18,545,010주는 유가증권시장 상장규정에 따라 상장일 이후 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한, 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 1,360,000주는 상장 후 1년간 한국증권금융 우리사주조합 계좌에 의무보유예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 당사의 의무보호예수 대상 주식수 및 대상자 현황은 다음과 같습니다.

[보호예수 주식 현황]

(단위 : 주)

구분
구분
주주명
주식의종류
공모전 주식수
공모후 주식수
상장후 매각제한 기간

주식수
지분율
주식수
지분율

유통불가능물량
최대주주 등
에이케이홀딩스(주)
보통주
10,292,325

48.27%

10,292,325

39.40%

보호예수 6개월

애경유지공업(주)
보통주
8,117,766
38.07%
6,117,766
23.42%
보호예수 6개월

송기복
보통주
2,675
0.01%
2,675
0.01%
보호예수 6개월

자기주식
애경산업(주)
보통주
10
0.00%
10

0.00%

보호예수 6개월

기관투자자
인디애나유한회사
보통주
2,132,234
10.00%
2,132,234
8.16%
보호예수 6개월

공모주주
우리사주조합
보통주
-
-
1,360,000

5.21%

의무예탁 1년

소 계
보통주
20,545,010
96.35%
19,905,010

76.20%

-

유통가능물량 주)
기타주주(소액주주 등)
보통주
777,325
3.65%
777,325

2.98%

-

공모주주(우리사주 우선배정 제외)
보통주
-
-
5,440,000

20.83%

-

소 계
보통주

6,217,325
23.80%

총 계
-
21,322,335
100.00%
26,122,335

100.00%

-

주)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경, 청약 미달 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[한국거래소가 보호예수 주식 등의 인출이 불가피하다고 판단하는 경우]

유가증권시장 상장규정제159조(보호예수 주식등의 인출) 이 규정에 따른 보호예수 대상자는 보호예수된 주식등의 권리행사 등을 위하여 인출이 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 그 주식등을 인출할 수 있다.유가증권시장 상장규정 시행세칙 제129조(보호예수 주식등 인출사유) 규정 제159조에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호를 말한다. 1. 합병, 분할, 분할합병, 액면분할, 액면병합 등에 따라 신주권을 교부받기 위한 경우2. 전환사채권, 신주인수권부사채권 등의 권리행사를 위한 경우3. 전환사채권, 신주인수권부사채권 등의 상환이 있는 경우4. 제21조제3항제3호부터 제18호까지 및 같은 항 제20호·제21호에 해당하는 금융기관과 「한국정책금융공사법」에 따른 한국정책금융공사에 대하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 목적으로 질권을 설정하기 위한 경우가. 해당 주식등을 발행한 법인(기업인수목적회사주권은 제외한다)의 경영에 필요한 자금 마련을 위한 대출나. 해당 주식등을 발행한 법인의 유상증자(일반공모증자 또는 제3자 배정 방식의 증자는 제외한다)에 참여하기 위하여 납입자금 마련을 위한 대출5. 제4호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하기 위한 경우5의2. 최대주주가 사모투자전문회사(그에 상응하는 외국법인을 포함한다)인 상장법인이 최대주주 변경을 하기 위하여 사모투자전문회사가 소유하는 주식등을 매각하려는 경우. 다만, 변경 후 최대주주등이 소유하는 해당 상장법인의 주식등을 최대주주 변경일부터 6개월간 보호예수 하는 경우로 한정하고, 해당 최대주주 변경이 공익 실현과 투자자 보호 측면에서 부적절 하다고 거래소가 인정하는 경우에는 인출을 제한할 수 있다.6. 그 밖에 법령상 의무 이행 등을 위하여 주식등의 인출이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우

위의 보호예수 및 의무예탁으로 인한 매도금지 물량을 제외한 6,217,325주(공모 후 기준 23.80%)는 상장일부터 매도가 가능합니다. 이 수량은 수요예측을 통해 의무보유확약을 한 기관투자자들의 물량을 포함하지 않은 유통가능물량으로 실제 유통가능물량은 이보다 적을 가능성이 존재합니다. 상기의 유통가능물량으로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 우리사주조합 및 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해주시기 바랍니다. 나아가, 최대주주 등 및 자기주식, 기관투자자 보유 물량의 보호예수기간과 우리사주조합 우선배정 의무예탁 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 6,800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,360,000 주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 4,080,000 주(공모주식의 60.0%) ,우리사주조합 1,360,000 주(공모주식의 20.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 4,080,000 주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
한편, 2018년 3월 13일 ~ 14일에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

아. 공모주식수 변동 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할
증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 가격제한폭 변동
2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 증권 관련 집단소송 노출 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 전망치 불확실성 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 본 증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한,
본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

파. 기재된 투자위험요소의 한계투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 배정됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(1,360,000주)를 배정하였습니다.
동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.
향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.
이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권(주)이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "대신증권(주)"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 애경산업(주)의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "애경산업(주)"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 애경산업(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 유가증권시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 인수단이 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가개요

가. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권
00110893

나. 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 애경산업(주)의 기명식 보통주식 6,800,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 분기검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
다. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2016 년 6 월 9 일

기업실사
2016 년 8 월 22 일 ~ 2017 년 11 월 17 일

상장예비심사 청구
2017 년 11 월 23 일

청구 후 기업실사
2018 년 1 월 15 일 ~ 2018 년 1 월 18 일

상장예비심사 승인
2018년 1월 29일

증권신고서 제출
2018년 2월 8일

라. 기업실사참여자
(1) 대표주관회사 실사 담당자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권
IB부문
박성준
부문장
기업실사 및 서류작성 총괄
18년

대신증권
IPO본부
나유석
본부장
기업실사 및 서류작성 총괄
15년

대신증권
IPO본부
고재욱
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
15년

대신증권
IPO본부
윤종혁
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
10년

대신증권
IPO본부
이동규
과장
기업실사 및 서류 작성 실무 담당
8년

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

부서

직책

담당업무

이윤규

-

대표이사

경영 총괄

송기복

경영지원

부문장

기업공개 총괄 책임자

최용희
경영기획팀
팀장
상장업무 실무담당

김이훈
경영기획팀
과장
상장업무 실무담당

김재형
경영기획팀
대리
상장업무 실무담당

전슬기
경영기획팀
대리
상장업무 실무담당

김갑모
중앙연구소
기술지원팀장
상장업무 실무담당

송진섭
회계팀
팀장
상장업무 실무담당

박민수
자금팀
팀장
상장업무 실무담당

2. 기업실사
가. 기업실사 이행상황대표주관회사인 대신증권㈜는 애경산업㈜의 유가증권시장 상장을 위해 애경산업(주)에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2016년 8월부터 2017년 11월까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 주요 일정 및 내용 참조)하였습니다.

나. 기업실사 주요 일정 및 내용

날짜

참여자

주요 내용 및 절차

2016.08.22.

~

2016.08.26

애경산업, 대신증권

1. Kick-Off Meeting

실사 관련 업무 담당자 상견례

회사 소개 Presentation 및 IPO 관련 Q&A

Due-Diligence 안내 및 향후 일정 검토 및 협의

2. 실사 자료 검토

회사 일반 자료 검토: 정관, 법인등기부등본, 주주총회의사록, 이사회의사록, 조직도, 업무분장표, 사내규정, 경영 현황, 사업전략, 신규사업 진출계획 등

2016.10.24.

~

2016.10.28

애경산업, 대신증권

1. 상장적합성 (외형요건 및 질적요건 검토)

2. 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스 모델 및 수익구조 파악

- 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토

- 신규사업 검토

- 해외진출 현황 검토

3. 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 보유 여부 검토

- 관계회사 임원 겸직 사항 검토

4. 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

5. 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

6. 향후 일정 협의

2016.12.05.

~

2016.12.09

애경산업, 대신증권

1. 1차 실사시 이슈사항 Follow-up

2. 영업현황, 구매현황, 그룹 구조 현황 추가 인터뷰 및 자료요청

3. 내부통제시스템 관련 추가 인터뷰 및 정비사항 안내(사규 등)

4. 추가 이슈사항 검토 및 사전정비사항 안내 (정관 개정 등)

2017.02.14.

~

2017.02.16

애경산업, 대신증권

1. 1차 및 2차 실사시 이슈사항 Follow-up

2. 관계회사 겸직 사항 조정 여부 확인

3. 재무, 회계 관련 추가 인터뷰 (지정감사 진행 상황 등)

4. 2016년 온기 실적 확인 및 17년 실적 예상 질의

5. 2016년 실적 기준 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

6. 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 열위 등 검토

2017.05.22.

~

2017.05.31

애경산업, 대신증권

1. 1차 및 2차, 3차 실사시 이슈사항 점검내역 확인

2. 상장 적합성 질적요건 심층적 검토

3. 상장예비심사신청서 작성 대비 사업의 내용 심층 인터뷰 진행

4. 회사의 영업위험 평가

5. 신규사업 진행사항 및 해외 진출 전략 검토

6. 상장을 위한 공모 진행 시 IR 전략 논의

2017.06.26.

~

2017.06.30

애경산업, 대신증권

1. 상장예비심사신청서 서식 안내 및 작성 요령 설명

2. 관계회사 관련 자료 그룹 내 공유 진행

3. 2017년 반기 기준 실적 확인 및 향후 실적 예상

2017.09.18.

~

2017.09.22

애경산업, 대신증권

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토

2. 보호예수 대상자 및 관련 절차 설명

3. 상장 심사 시 이슈사항 해소 내역 점검

2017.10.16.

~

2017.10.20

애경산업, 대신증권

1. 상장예비심사신청서 작성을 위한 실사 및 주요 기재사항 점검

2. 회사 전략기회팀 내 IPO 담당인력 상장예비심사신청서 작성

3. 2017년 3분기 실적 확인 및 향후 예상실적 점검

2017.10.30.

~

2017.11.03

애경산업, 대신증권

1. 상장예심사신청서 진행상황 검토

2. 상장주선인의 기업실사점검표, 기업실사보고서 작성

2017.11.13.

~

2017.11.17

애경산업, 대신증권

1. 상장예비심사신청서 진행상황 최종 검토

2. 상장주선인의 기업실사점검표, 기업실사보고서 작성 Review

3. 최대주주등의 보호예수사항 검토

4. 2017년 3분기 검토보고서 내역 반영 여부 최종 점검

5. 첨부서류 준비 점검

2017.11.23.

애경산업,

대신증권

1. 상장예비심사신청서 및 첨부서류 제출

3. 평가의견
가. 영업의 계속성1) 영업의 안정성

동사는 생활용품 및 화장품 제조, 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 안정적인 생활용품 매출을 기반으로 수익성이 높은 화장품 매출을 확대함에 따라 매출 및 손익실적 개선이 지속적으로 이루어지고 있는 상황입니다.

[최근 3개년 품목별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

매출

유형

제 품 명

2016연도

2015연도

2014연도

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제 품

화장품

133,488

26%

67,601

15%

24,857

6%

세탁세제

93,622

18%

103,359

22%

104,080

26%

헤어케어

74,974

15%

72,621

16%

71,251

18%

주방세제

50,992

10%

50,868

11%

49,010

12%

덴탈케어

44,689

9%

40,085

9%

40,806

10%

기타

58,666

12%

61,667

13%

51,396

13%

소 계

456,431

90%

396,200

86%

341,400

84%

상 품

50,349

10%

63,230

14%

65,545

16%

매 출 총 계

506,780

100%

459,430

100%

406,945

100%

국내 생활용품 시장은 2016년말 기준 약 2조 3천억원 수준으로 판단되며, 2010년 이후 연 평균 약 3% 중반 정도로 꾸준히 성장하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 생활용품 시장은 기존 제품의 기능 및 제형의 개선을 통하여 친환경 제품, 프리미엄 제품 등으로 변화되고 있으며, 이에 따른 생활용품 시장 내 매출규모의 성장 또한 생활용품 시장의 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

[국내 생활용품 시장규모 추정]

국내 생활용품 시장규모 추정

한편, 화장품 시장의 경우에도 Euromonitor 자료에 의하면 2015년 기준으로 세계 화장품 시장규모는 3,516억 달러이며, 2020년 4,826억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망한 바 있습니다.

[세계 화장품 시장 규모 및 전망]

세계 화장품 시장 규모 및 전망

이처럼 동사의 전방산업과 관련하여 향후에도 시장규모가 축소되거나 대체시장의 출현에 따른 변동은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

동사의 매출액, 영업이익 등 수익성 측면을 검토해 보면, 최근 3사업연도 및 2017년 3분기말 기준으로 매출액과 영업이익, 당기순이익 등 지속 증가하는 양상을 나타내고 있습니다.

[매출액 및 영업이익, 당기순이익 추이]

매출액 및 영업이익, 당기순이익 추이

2006년 루나(LUNA), 2012년 에이지투웨니스(Age 20’s) 의 런칭 및 성공으로 화장품 매출규모 및 수익성이 지속적으로 증대되고 있습니다. 특히 2014년 이후 에이지투웨니스의 에센스 팩트 제품의 인기에 따라 생활용품 대비 이익률이 높은 화장품 판매량이 늘면서, 영업이익 및 당기순이익률이 크게 개선되는 모습을 나타내고 있습니다.

향후 동사에서는 화장품 사업의 실적 강화를 위하여, 신규 제품/브랜드의 런칭을 계획하고 있으며 기존 홈쇼핑 채널 이외에도 온라인과 모바일 채널의 비중확대를 추진하여 향후에도 지속적인 매출 증가 추이를 유지하기 위하여 노력할 계획입니다. 또한 생활용품과 관련해서는 과도한 할인 판매 정책을 지양하고, 경쟁력 있는 신규 제품 개발 및 이익율이 높은 프리미엄 생활용품의 매출 확대를 통하여 이익 증대를 계획하고 있습니다.

동사는 약 50여년간의 생활용품 생산을 통한 노하우와 브랜드관리를 통해 지속적인 제품개발을 이어오고 있으며, 안정적이고 지속적인 생활용품 부문의 매출증가와 화장품 부문의 전방산업 호조, 에이지투웨니스 등 브랜드 제품의 인기에 힘입어 성장성을 확대하고 있습니다. 이처럼 동사는 향후에도 생활용품과 화장품의 사업 포트폴리오를 통해 보다 안정적인 외형 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

2) 영업의 독립성

동사 제품의 판매활동은 동사의 영업부문에서 직접 수행하고 있습니다. 동사의 판매조직 관련 현황 및 활동 내용은 다음과 같습니다.

[판매업무 관련 조직 및 주요 업무]

판매업무 관련 조직 현황

팀

내용

생활용품영업본부

백화점, 드럭스토어, SSM, 편의점, 할인점, 대리점, 농협, 특판 등 유통채널별로 생활용품 위주의 영업을 전개

화장품영업본부

화장품과 생활용품을 홈쇼핑 (GS, 현대, CJ, 롯데)에서 판매영업을 하고 있으며, 화장품의 오프라인 채널인 면세점과 백화점의 영업활동을 확장 추진

해외사업본부

중국을 중심으로 제품을 판매 중에 있으며 최근 미국, 일본 및 기타 동남아 시장으로 그 영역을 확대 중

온라인사업본부

오픈마켓(G마켓, 옥션, 11번가 등), 소셜커머스(쿠팡, 티몬, 위메프 등), 전문몰 (백화점 몰 등)에서 화장품과 생활용품 영업을 전개

TM (Trade Marketing)팀

현장 세일즈 판촉(마케팅) 활동을 전개하며 영업부서 전체의 전략 수립을 담당

기타

판매 조직 외 2개의 생활용품 마케팅 조직, 2개의 화장품 마케팅 조직, 1개의 마케팅 기획조직이 제품별로 세분화되어있으며 마케팅기획에서 마케팅 전략과 상품기획 등을 진행

상기 사항을 확인한 결과, 동사는 주요 영업활동과 관련하여, 자체적인 의사결정 체제와 조직을 갖추고 독립적인 영업활동을 수행하고 있다고 판단됩니다.

3) 다양한 매출처

동사 매출액 기준으로 주요 매출처를 살펴보면, 2016년말 기준 매출비중 최상위 업체인 ㈜지에스홈쇼핑의 경우 동사 전체 매출액 대비 차지하는 비중은 약 8.7%수준이며, 이외의 상위 거래처를 살펴보면, 약 2 ~ 7% 수준으로 분포되어 있어, 특정 매출처에 대한 의존도가 높지 않은 편입니다.

동사의 매출처는 거래되는 품목의 특성상(소비재, 생활용품) 다수(약 3천여개 이상)의 유통업체들을 대상으로 매우 다양하게 분산되어 있습니다. 이는 동사의 생산/판매 품목이 종류가 매우 다양하고, 할인점, H&B 스토어, 홈쇼핑, 온라인 등 다양한 채널을 통하여 유통되고 있기 때문입니다.

이에, 동사의 특정 매출처에 대한 매출 집중도는 낮은 것으로 판단되며, 동사의 주요 매출처들의 경우 유통사업을 영위하는 주요 대기업들로 구성되어 있어, 향후 매출처 집중으로 인한 매출 변동위험 및 매출처 재무상황 악화에 따라 발생될 수 있는 동사의 매출실적 감소에 대한 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

나. 재무 안정성
1) 재무구조

동사의 부채비율은 2016년 기준 150.1%를 나타내고 있으며, 이는 2014년 241.9%에 비하여 91.8%p 감소한 수치입니다. 지속적인 매출 및 영업이익 확대를 통한 차입금 상환으로 부채비율이 매년 개선되는 모습을 나타나고 있습니다. 유동비율 또한 실적 성장의 영향으로 2014년 96.9%에서 2016년 153.6%로 증가하였으며, 안정된 상태를 보여주고 있습니다.

[재무비율 현황]

구 분

재 무 비 율

2017년 3분기

2016 연도

2015연도

2014연도

안정성

부채비율

109.14%

150.10%

175.93%

241.95%

차입금의존도

15.28%

2.44%

15.36%

25.58%

유동비율

130.29%

115.69%

124.02%

96.91%

주1) 재고자산, 매출채권은 기초와 기말 평균금액을 사용하였습니다.

주2) 2016년, 2015년 K-IFRS 기준, 2014년 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다.

한편, 2017년 3분기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 금액을 나타내고 있습니다. 이는 동사의 정책에 따라 3분기 중 매입처로부터의 매입대금 지급기간을 단축하였고, 해당 매입채무 결제를 위하여 일시적으로 많은 금액의 현금지급 소요가 발생되었던 점이 가장 크게 영향을 미쳤습니다. 또한 마포애경타운 신축 및 2018년 중 동사 사무실 이전 예정에 따라 발생된 선급임차료(중도금 3차분 총 130억원 수준)와 2017년 3분기 중 발생된 가습기피해자 분담금 92.7억원이 지급된 것이 또 하나의 원인으로 작용하였습니다.

[최근 2개년 영업활동 현금흐름]

(단위 : 백만원)

과 목

2017년 3분기

2016년

2015년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(30,481)

53,493

40,194

1. 당기순이익

32,922

21,546

17,193

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

24,879

37,151

22,298

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(2,952)

(326)

(350)

4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(76,141)

3,145

3,666

5. 이자의 수취

146

48

129

6. 이자의 지급

(186)

(722)

(2,054)

7. 법인세의 납부

(9,150)

(7,348)

(688)

동사는 사업연도의 경과에 따라 지속적인 이익을 실현하고 있으며, 이익 규모 또한 확대되고 있는 상황으로 향후에도 매출 및 손익규모 확대에 따른 안정적인 현금창출력이 지속적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

2) 우발채무 및 소송 관련증권신고서 제출일 현재 동사는 지급보증 제공 내역이 존재하지 않으며, 단기차입금과 관련하여 제공된 담보 내역 또한 존재하지 않습니다. 다만, 다음과 같이 계류중인 소송사건이 존재하여, 이외에 가습기살균제 피해 관련 민사 소송 9건이 진행 중 입니다.

[소송진행 현황(가습기 살균제 외)]

(단위 : 천원)

원고

피고

내용

소송가액

진행 및 전망

동사

박OO

손해배상청구

51,068

2심 진행 중

동사 외 18인

식품의약품안전처장

정보공개결정 처분 취소

950,000

1심 진행 중

㈜더불어OOOOO

동사 외 1인

약정금 청구소송

1,476,064

변론기일 미정

동사
방OO
물품대금 지급명령에 대한 이의제기 건
93,728
1심 진행중

특히 가습기살균제 피해와 관련해서는 동사를 포함한 피고의 총 소송가액이 223억원으로 증권신고서 제출일 현재, 해당 소송의 결과를 예측하기는 어려운 상황입니다.

다만, 가습기살균제 피해 보상과 관련하여 동사는 에스케이케미칼(주)이 제조한 가습기메이트를 공급받아 판매한 단순 판매사업자로, 에스케이케미칼(주)과 체결한 물품장기공급계약서 및 제조물책임 관련 계약서에 따르면 에스케이케미칼(주)이 제공한 상품 원액의 결함으로 인하여 제3자의 생명, 신체, 재산에 손해를 준 사고가 발생하였을 때에는 에스케이케미칼(주)이 전적인 책임을 지며 피해자에게 손해를 배상한다고 규정되어 있습니다. 이처럼 가습기살균제 관련 소송 등 우발부채의 발생 가능성이 존재하고 있으나, 금전적인 손실 및 비용의 발생은 상호간 체결된 계약에 의거하여 법률적으로 보상 받을 수 있는 수준으로 판단되고 있습니다. 가습기 살균제 사건과 관련된 진행 경과 및 제재 예상 내역은 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 라.항목'을 참고하시기 바랍니다.
다. 기업지배구조1) 경영의 독립성

동사의 이사회 구성은 총 8인의 이사로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 아래와 같습니다.

[이사회 구성 현황]

선임일

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요경력

2017.09.22

각자

대표이사부회장

(상근/등기)

채동석

(1964.05.18)

-1987.09 ∼ 1990.03 조지워싱턴 경영학과 (석사)

-1992. 05. ∼ 1993.12. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (상무보)

-1994. 01. ∼ 2002.02. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (상무)

-2002. 03. ∼ 2003.12. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (전무)

-2003. 03. ∼ 2013.03. : 수원애경역사(주) (대표이사)

-2004. 02. ∼ 2011.03. : 평택역사(주) (대표이사)

-2006. 12. ∼ 2017.07 : 애경그룹 유통/부동산개발 부문 (부회장)

-2017. 08. ∼ 현재 : 애경산업(주) 대표이사 (부회장)

2018.01.08

각자대표이사전무(상근/등기)

이윤규(1965.10.11)

-1984.03 ∼ 1991.02 : 건국대학교 영문학 (학사)

-1990.10 ∼ 2012.12 : 애경산업(주) 평직원

-2013.01 ∼ 2015.12 : 애경산업(주) 제2영업부문 부문장 (상무보)

-2016.01 ∼ 2016.12 : 애경산업(주) 제2영업부문장 (상무)

-2017.01 ∼ 2017.12 : 애경산업(주) 영업부문 부문장 (상무)-2018.01 ~ 현재 : 애경산업(주) 대표이사 (전무)

2018.01.08

사내이사상무(상근/등기)

윤진호(1972.10.01)

-1992.03 ∼ 1998.08 : 연세대학교 경영학 (학사)

-2005.08 ∼ 2007.05 : University of Pennsylvania MBA

-1998.10 ∼ 2005.03 : 로레알코리아 (과장)

-2007.08 ∼ 2013. 01 : Boston Consulting Group (팀장)

-2013.02 ∼ 2016.02 : SK가스 (팀장)

-2016.03 ∼ 2017.11 : 애경산업(주) 마케팅부문 부문장 (상무보)-2017.12 ~ 현재 : 애경산업(주) 마케팅&온라인부문 부문장 (상무)

2018.01.08

사내이사상무보(상근/등기)

송기복(1970.04.01)

-1988.03 ∼ 1995.02 :중앙대학교 경영학 (학사)

-1996.12 ∼ 2017.09 : 애경산업(주) 평직원

-2017.10 ∼ 2017.11 : 재무기획 본부장 (상무보)-2017.12 ~ 현재 : 경영지원부문 부문장 (상무보)

2018.01.08
기타비상무이사상무(비상근/등기)
김두연(1966.02.05)

-1984.03 ∼ 1988.04 : 경찰대학교(4기) 행정학과

-1988.04 ∼ 2016.04 : 결찰청정보3과장, 서울영등포경찰서장, 경찰청 보안2과장, 경찰청 보안3과장 (총경)

-2017.07 - 현재 : AK홀딩스(주) 경영개선팀 (상무)

-2018.01 - 현재 : 애경산업(주) 기타비상무이사

2016.12.02

사외이사

(비상근/등기)

이창우

(1954.01.23)

-1978. 서울대 경영학과

-1982. University of Illinois at Urbana

-Champaign (Master of Accounting Science)

-1979. 한국공인회계사

-1983. 미국공인회계사

-1987. University of California, Berkeley (Ph.D. in Business Administration)

-1992.07∼현재 서울대학교 경영대학 교수

-2008.07∼2009.06. 한국회계학회 회장

-2013.03∼현재 LG전자(주) 사외이사/감사위원

2016.12.02

사외이사

(비상근/등기)

전현철

(1958.06.30)

-1983. 연세대 경영학과

-1984. 한국공인회계사

-1985. 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1982.10∼1987.02. 안진회계법인 근무

-1991. 미국공인회계사

-2014.04∼2017.03. 강원랜드 사외이사(감사위원)

-2014.04∼현재 유니세프 한국위원회 감사(비상근)

-2014.04∼현재 회계법인 새시대 Partner (대표)

2016.12.02

사외이사

(비상근/등기)

조상수

(1962.11.18)

-1985. 고려대 법학과

-1986. 제28회 사법시험 합격

-1989. 사법연수원 18기 수료

-2002. 수원지검 평택지청 부장 검사

-2003.03∼2005.03. 헌법재판소 헌법연구관

-2005. 인천지방검찰청 공안부장 검사

-2007.02∼2008.03. 서울중앙지방검찰청 형사5부 부장 검사

-2010. 서울고등검찰청 검사

-2012. 숭실대 대학원 IT 정책경영학과 박사

-2011.09∼현재 법무법인오늘 변호사

동사는 중요한 경영상의 의사결정을 이사회를 통하여 결정하고 있습니다. 이사회 구성원 중 채동석, 김두연(지배회사 임원)이 최대주주 등에 속하며, 나머지 사내이사는 최대주주와 특수관계가 없습니다. 또한 동사는 최대주주 및 그의 특수관계자가 아닌 이창우, 전현철, 조상수 3인을 사외이사로 두고 있으며, 별도의 상근감사를 두지 않고 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 이사회의 견제기구로 두고 있습니다. 이사회 및 감사위원회 운영은 별도로 제정한 이사회운영규정과 감사위원회운영규정에 근거하여 이루어지고 있습니다. 따라서 동사의 경우 기업 경영에 필요한 주요 의사결정은 이사회와 감사위원회 등에 의해 독자적으로 수행되고 있습니다.

또한 동사는 이해관계자와의 거래 발생 시 체계적이고 공정한 시스템을 마련하기 위한 내부거래위원회를 이사회 내 설치하였습니다. 내부거래위원회는 사외이사 3인과 최대주주와 특수관계가 없는 사내이사 1인으로 구성하였으며, 2018년 사업연도부터 시행해 나가고 있습니다.

2) 경영진 구성

신고서 제출일 현재 동사의 이사회(경영진)는 채동석 각자 대표이사 부회장, 이윤규 각자 대표이사 사장 등 사내이사 4인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 동사의 이사회는 이사회운영규정에 의하여 적법하게 운영되고 있으며, 직접적인 이해관계가 있는 이사는 해당 거래 관련 이사회에 의결권을 제한하는 등, 경영의 투명성을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

한편, 동사 이사회 구성원 중 거래관계가 있는 임원 겸직 사항은 아래와 같습니다. 이와 관련하여 동사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회 설치, 관련 규정 제정 등을 통해서 임원 겸직으로 인한 이해상충이 발생할 여지를 최소화 하고 있습니다.

[이사회 구성원 겸직 현황]

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

담당업무

채동석

각자

대표이사

(상근/등기)

애경유지공업(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

애경개발(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이케이홀딩스(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이케이에스앤디(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

이윤규

각자

대표이사

(상근/등기)

애경에스티(주)

대표이사(상근/등기)

경영총괄

에이케이(상해)무역유한공사

법인장(비상근/등기)

운영총괄

윤진호

상무

(상근/등기)

애경에스티(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

송기복

상무보

(상근/등기)

애경에스티(주)

감사(비상근/등기)

감사

에이케이(상해)무역유한공사

감사(비상근/등기)

감사

김두연

상무

(비상근/등기)

에이케이홀딩스(주)

사내이사(상근/등기)

계열사관리

㈜마포애경타운

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

㈜서림

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

수원애경역사(주)

감사(비상근/등기)

감사

애경화학(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이엠플러스피에프브이강남(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이엠플러스피에프브이기흥(주)

대표이사(비상근/등기)

운영총괄

에이엠플러스피에프브이정자(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이엠플러스피에프브이위례(주)

대표이사(비상근/등기)

운영총괄

에이케이인천국제물류센터(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이케이레저(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

에이케이켐텍(주)

감사(비상근/등기)

감사

평택역사(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

경영감시

이창우

사외이사

(비상근/등기)

LG전자(주)

사외이사(비상근/등기)

사외이사

전현철

사외이사

(비상근/등기)

회계법인 새시대

대표 공인회계사

경영총괄

조상수

사외이사

(비상근/등기)

법무법인 오늘

변호사

변호사

또한 동사의 사외이사들은 관련 법령인 상법 제382조 및 제542조의8을 검토한 결과, 사외이사 3인 모두 사외이사로서의 자격 요건을 만족합니다.

3) 감사의 독립성

동사는 감사의 독립성을 확보하고 경영의 투명성을 제고하기 위하여 2016년 12월 2일 감사위원을 선임하였으며, 감사위원회 구성 절차 및 구성원은 상법상 요건을 충족하고 있습니다. 동사 정관에 의하면 감사위원회는 동사 회계와 업무를 감시할 수 있고, 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 또한 동사의 감사위원회는 상법 제425조의2 및 제542조의11 제2항에서 규정한 감사위원회의 자격요건을 충족하고 있으며, 감사 업무와 관련된 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단 됩니다.

[상장예비심사신청일 현재 감사위원회 현황]

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

이창우

-1978. 서울대 경영학과

-1982. University of Illinois at Urbana

-Champaign (Master of Accounting Science)

-1979. 한국공인회계사

-1983. 미국공인회계사

-1987. University of California, Berkeley

(Ph.D. in Business Administration)

-1992.07∼현재 서울대학교 경영대학 교수

-2008.07∼2009.06. 한국회계학회 회장

-2013.03∼현재 LG전자(주) 사외이사/감사위원

해당사항

없음

감사위원장

전현철

-1983. 연세대 경영학과

-1984. 한국공인회계사

-1985. 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1982.10∼1987.02. 안진회계법인 근무

-1991. 미국공인회계사

-2014.04∼2017.03. 강원랜드 사외이사(감사위원)

-2014.04∼현재 유니세프 한국위원회 감사(비상근)

-2014.04∼현재 회계법인 새시대 Partner (대표)

해당사항

없음

-

조상수

-1985. 고려대 법학과

-1986. 제28회 사법시험 합격

-1989. 사법연수원 18기 수료

-2002. 수원지검 평택지청 부장 검사

-2003.03∼2005.03. 헌법재판소 헌법연구관

-2005. 인천지방검찰청 공안부장 검사

-2007.02∼2008.03. 서울중앙지방검찰청 형사5부 부장 검사

-2010. 서울고등검찰청 검사

-2012. 숭실대 대학원 IT 정책경영학과 박사

-2011.09∼현재 법무법인오늘 변호사

해당사항

없음

-

라. 내부통제제도동사는 상장을 준비하기 위하여 상장회사 표준정관에 준하여 정관을 정비하였습니다. 동사는 이사회운영규정 및 경영관리와 관련된 각종 사내규정 및 지침을 제정하여 운영하고 있는 등 정관을 포함하여 경영관련 규정이 적절하게 정비되어 있는 것으로 판단됩니다. 또한 동사는 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, 내부회계관리책임자 및 담당업무 조직 적절히 구성되어 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 최대주주 및 관계회사와의 거래가 일정 수준 존재하고 있으나, 거래의 필요성, 적정성 및 합리성이 존재하고 있다고 판단됩니다. 상장을 준비하는 기간 상장기업으로서 해당 거래에 대한 관리를 위하여 당사인 대표주관회사의 권고에 따라 2016년 12월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 신설하였습니다. 또한 이사회운영규정 내 이해관계자 거래 발생 시 해당 이해관계자는 의결권을 행사하지 못하는 등 거래의 객관성을 확보할 수 있도록 하였습니다.

그러나 상장을 준비하는 과정 중 관계회사로 분류되는 업체와의 거래 내역이 감사보고서 주석사항에 누락되어 있는 것이 발견되었는데, 당사인 상장주선인의 의견을 수용하여 해당내역에 대한 정확한 확인 및 당시 감사인과의 협의 후 감사보고서 재발행 및 정정공시를 진행하였습니다. 동사는 이를 계기로 이해관계자와의 거래를 보다 더 체계적이고 투명하며 공정한 시스템으로 관리하기 위해 사외이사 3명, 사내이사 1명으로 구성된 내부거래위원회를 구축하였으며, 운영규정을 제정하였습니다. 이는 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하였으나 상장회사로서 더 높은 수준의 내부통제시스템으로 운영되기 위한 동사의 강한 의지 표명으로 상장 이후 거래의 공정성은 유지될 것으로 판단됩니다.

마. 공시체계
1) 회계처리 투명성

동사는 회계팀에서 회계정보를 입력하면 자금팀에서 자금 집행이 이루어지며, 회계팀에서 회계기록을 보존·관리하고 있습니다. 동사의 회계팀과 자금팀을 직무 분장표 및 조직도를 검토한 결과, 팀별과 기능별로 기본 업무를 명확히 구분하여 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 동사에서는 경험이 풍부한 회계 경력자들이 업무를 담당하고 있고 규정과 원칙에 입각한 회계처리 방법 또는 회계정책을 결정, 이에 따라 자체적으로 재무제표를 작성하고 있습니다.

동사는 내부회계관리규정을 2006년 제정하였으며, 2007년부터 최근 사업연도까지 본 규정을 토대로 운영을 이어왔습니다. 동사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서상 중요성의 관점에서 취약점은 발견되지 않고 있습니다. 동사는 최근 3개년 감사보고서에 대하여 적정의견을 받았으며, 내부통제 및 회계시스템에 비추어 신뢰할 만한 수준의 회계처리를 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 감사 의견]

기간

외부감사인

감사의견

내부회계관리제도 검토의견

2016년

삼정회계법인

적정

중요성 관점에서 취약점 없음

2015년

한영회계법인

적정

중요성 관점에서 취약점 없음

2014년

한영회계법인

적정

중요성 관점에서 취약점 없음

동사는 최근 5개년 동안 세무조사 결과 조세포탈 혐의 등으로 검찰 통보 조치, 금융감독원 등으로부터 감리 등 지적사항 통보 조치를 받은 경우는 존재하지 않습니다. 2014년 서울지방국세청으로부터 법인제세 통합조사가 진행되었는데, 이는 정기 세무조사 차원에서 진행이 되었으며, 동 기간 세무조사 범위가 확대되어 접대성 경비에 한해 일정기간 추가 조사도 진행되었습니다. 조사 결과 추징세액에 대하여는 완납을 하였는데, 추징세액의 규모나 지적사항의 경중을 검토하였을 때 사업의 영위 또는 경영투명성 저해에 중요하게 영향을 주는 사항은 아닌 것으로 판단됩니다.

[세무조사 세부내역]

구 분

내 용

비 고

세무조사 통지일

2014년 9월 17일

결정 총 고지세액

613,083,205원

주)

조사대상 세목

법인제세 통합조사

(법인세, 부가가치세, 원천세 등 포함)

조사대상 과세기간

2010.01.01. ∼ 2012.12.31.

조사기간

2014.09.17. ∼ 2014.12.05.(80일간)

조사사유

신고내용의 적정여부 검증을 위해 조사 대상자 선정

(국세기본법 제81조의6 제3항),

법인제세 통합조사에 따른 경정

조사범위 확대 통지일

2014년 11월 28일

조사범위 확대 조사 결과 사후 관리할 사항 없음

조사대상 확대 범위

접대성경비(복리후생비, 판촉광고비)

조사대상 확대 내역

당초

확대 (전환)

법인세

법인세

2010.01.01.∼2012.12.31

2013.01.01.∼2013.12.31

일반통합조사

일반부분조사

조사범위 확대 사유

국세기본법 시행령 제63조의11 제1항 제3호

주) 본 세무조사로 인해 발생한 총 고지세액은 다음과 같이 구성되어 있습니다.

(단위 : 원)

구분

신고 과세표준

결정과세표준

산출세액

고지세액

법인세

(2009년∼2013년 해당사항)

39,350,682,739

41,253,902,875

8,729,606,760

581,349,121

부가가치세

(2010년 해당사항)

121,614,531,081

121,614,531,081

10,817,485,852

14,978,367

기타세

(원천·개별소비·주세 등)

(2009년∼2012년 해당사항)

46,655,761,153

46,781,114,798

6,266,313,114

16,755,717

합 계

613,083,205

2) 적정 공시 능력

동사는 유가증권시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 마련하였습니다. 현재 유가증권시장 상장업무를 담당하는 경영기획팀 팀원 및 재무기획본부장을 유가증권시장 상장 후 공시담당업무 인력으로 배치할 것이며, 공시책임자는 송기복 상무보를 공시담당자는 최용희 부장(정), 김이훈 IR파트장(부), 김재형 팀원(부)이 담당할 것입니다. 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 동사의 경영기획, 회계, 자금, 영업 등 전체적인 정보를 통한 경영지원부문에서 근무하여 동사에 대한 이해가 깊으며, 김재형 사원의 경우 2017년 1월 한국상장회사협의회에서 주최하는 제131기 주식전문연수를 이수하였습니다.

동사의 공시책임자 및 공시담당자는 유가증권시장 공시규정에 의거하여 공시담당자가 이수하여야 할 교육을 성실히 이행할 것이며, 회사의 경영과 관련된 주요 자료 및 유가증권시장 공시규정, 금융감독원 공시규정 등 관련 규정에서 정하는 공시의무사항이 주주에게 적법하게 공시되도록 성실히 신고할 것입니다.

또한 공시 의무사항과 기타 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 발생하는 경우 내부정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 예정이며, 상장 후 내부정보의 관리를 위하여 상장회사 표준내부정보관리규정 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정해 나갈 계획입니다.

[공시 담당 인력 현황]

구 분

성 명

직 위

직 책

겸임업무

근무연수

공시책임자

송기복

상무보

(상근/등기임원)

경영지원부문

부문장

-

21년 2개월

공시담당자

(정)

최용희

부장

경영기획

팀장

-

22년 1개월

공시담당자

(부)

김이훈

과장

팀원

-

2년 10개월

김재형

사원

팀원

-

1년 2개월

바. 특수관계인과의 거래

1) 거래의 적정성

동사는 관계회사와 매출·매입 등 일정 수준 거래가 이루어지고 있습니다. 그 내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당 분기 매출 매입 등 거래 내역 현황]

(단위 : 원)

구분

성명

(법인명)

관계

2017년

3분기말

채권·채무

2017년도

3분기

2016년도

2015년도

2014년도

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

매출거래

등

에이케이홀딩스(주)

최대

주주

-

-

-

7

제품

판매

7

제품

판매

9

제품

판매

애경유지공업(주)

최대

주주등

22

131

제품판매

217

제품

판매

230

제품

판매

354

제품

판매

애경에스티(주)

합작

투자

-

36

수수료

수입

53

수수료수입

49

수수료수입

132

제품

판매

등

애경유화(주)

기타

특수

관계자

-

65

제품

판매 등

124

제품

판매 등

110

기타

141

제품

판매 등

애경화학(주)

0

63

제품

판매 등

92

제품

판매 등

125

제품

판매 등

95

제품

판매 등

애경피앤티(주)

1

1

제품

판매

11

제품

판매

8

제품

판매

7

제품

판매

(주)에이텍

74

399

기타

450

기타

21

제품

판매

32

제품

판매

(주)네오팜

-

-

-

-

-

31

제품

판매

25

제품

판매

(주)애드미션

23

136

제품

판매

29

제품

판매

23

제품

판매

20

제품

판매

코스파(주)

-

3

제품

판매

13

제품

판매

18

제품

판매

22

제품

판매

에이케이에스앤디(주)

120

337

제품

판매

332

제품

판매

480

제품

판매

361

제품

판매

에이케이아이에스(주)

10

22

제품

판매

20

제품

판매

23

제품

판매

23

제품

판매

에이케이켐텍(주)

586

4,590

원료

판매

6,039

원료

판매

8,077

원료

판매

7,116

제품

판매 등

애경개발(주)

9

24

제품

판매

23

제품

판매

21

제품

판매

26

제품

판매

평택역사(주)

32

90

제품

판매

114

제품

판매

99

제품

판매

148

제품

판매

(주)제주항공

-

113

제품

판매

206

제품

판매

205

제품

판매

91

제품

판매

수원애경역사(주)

88

315

제품

판매

295

제품

판매

211

제품

판매

179

제품

판매

한국특수소재(주)

1

5

제품

판매

6

제품

판매

9

제품

판매

7

제품

판매

에이엠플러스자산개발(주)

0

1

제품

판매

-

-

-

-

2

제품

판매

㈜AK네트워크

-

-

-

2

제품

판매

2

제품

판매

-

제품

판매

에이케이앤엠엔바이오팜㈜

-

3

제품

판매

7

제품

판매

7

제품

판매

-

제품

판매

와이즈파크광복

-

-

-

1

제품

판매

1

제품

판매

-

제품

판매

㈜마포애경타운

15,370

338

제품

판매

20

제품

판매

3

제품

판매

-

제품

판매

미성빌딩

-

6

제품

판매

9

기타

9

기타

7

제품

판매

세리빌딩

-

-

-

-

-

-

-

-

우영운수 등

-

6

제품

판매

13

제품

판매

13

제품

판매

8

제품

판매

에이케이레저주식회사

1

1

-

1

-

-

-

-

제품

판매

매입거래

등

에이케이홀딩스(주)

지배

기업

463

3,222

수수료 등

1,278

수수료 등

1,081

수수료 등

895

수수료

애경유지공업(주)

중대한

영향력

-

2,106

-

기타

69

기타

14

기타

애경에스티(주)

합작

투자

1,490

7,160

상품

매입

9,085

상품

매입

11,904

상품

매입

13,365

상품

매입

애경유화(주)

기타

특수

관계자

74

575

기타

647

기타

562

기타

554

기타

애경화학(주)

-

-

-

1

기타

-

-

-

-

애경피앤티(주)

2,023

8,451

원료

매입

12,508

원료

매입

13,175

원료

매입

19,674

원료

매입

(주)에이텍

7,416

28,291

원료

매입

31,824

원료

매입

25,639

원료

매입

11,836

원료

매입

(주)네오팜

-

-

-

-

-

3

매입

5

매입

(주)애드미션

1,522

3,172

기타

3,949

기타

2,249

기타

2,209

기타

코스파(주)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

에이케이에스앤디(주)

67

111

기타

130

기타

129

기타

120

기타

에이케이아이에스(주)

313

3,699

기타

3,908

기타

4,253

기타

3,404

기타

에이케이켐텍(주)

6,238

25,253

원료

매입

31,835

원료

매입

32,301

원료

매입

34,437

원료

매입

애경개발(주)

-

70

기타

80

기타

40

기타

1

기타

평택역사(주)

-

3

기타

19

기타

-

-

-

-

(주)제주항공

-

-

-

46

기타

-

-

-

-

수원애경역사(주)

-

-

-

10

기타

-

-

-

-

한국특수소재(주)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

에이엠플러스자산개발

(주)

-

-

-

-

-

-

-

1

기타

㈜AK네트워크

-

-

-

-

-

-

-

-

-

에이케이앤엠엔바이오팜㈜

-

-

-

-

-

-

-

-

-

와이즈파크광복

-

-

-

4

기타

4

기타

-

-

㈜마포애경타운

-

-

-

-

-

-

-

-

-

미성빌딩

101

903

임차료

1,324

임차료

1,354

임차료

1,346

임차료

세리빌딩

40

316

임차료

385

임차료

388

임차료

382

임차료

우영운수 등

1,724

9,391

기타

11,511

기타

12,203

기타

12,786

기타

에이케이레저주식회사

-

-

-

0

-

-

-

-

-

[최근 사업연도 말 기준 특수관계인 거래발생 사유]

특수관계자

거래발생 사유

매출 등

매입 등

매출

수수료수입 등

재고자산 매입

수수료비용 등

에이케이홀딩스(주)

선물세트 매출

-

-

상표권 사용료,

경영자문료

애경유지공업(주)

생활용품

제품 매출 등

-

-

-

애경에스티(주)

-

임대료 수입

에어후레쉬 등 상품 매입

-

애경유화(주)

생활용품 제/상품 매출

폐기물 처리비

글리세린 등 원료 매입

연구소 토지 임차료 등

애경화학(주)

선물세트 매출

폐기물 처리비, 식대

-

교육비

애경피앤티(주)

선물세트 매출

교육비 분담금

인쇄물, 골판지, 파우치, 쇼핑백, 라벨 등 매입

스티커, 박스 등 제작비

㈜에이텍

선물세트 매출

재고자산 매각,

교육비 분담금

병, 캡, 칫솔, 치약튜브, 임가공 상품 매입

금형 제작비

㈜애드미션

선물세트 매출

교육비 분담금

-

광고비

코스파(주)

선물세트 매출

-

-

-

에이케이에스앤디(주)

AK분당점 내

제품 매출

-

-

복사용지구입, 동절기근무복 제작비

에이케이아이에스(주)

선물세트, 생활용품 제품 매출

교육비 분담금

-

시스템, 프로그램 도입 및 유지비

에이케이켐텍(주)

선물세트, 원료상품 매출

재고자산 매각,

전력비 분담금

LAS, AES, 계면활성제 등 원료 매입

농공단지

폐수처리분담금

애경개발(주)

선물세트 매출

-

-

옥외광고비

평택역사(주)

생활용품 매출

-

-

판촉물구입비

㈜제주항공

선물세트, 화장품 매출

디자인 용역료,

교육비 분담금

-

임원수련회분담금, 광고비

수원애경역사(주)

생활용품, 화장품 매출

-

-

숙박비(노보텔)

한국특수소재(주)

선물세트 매출

-

-

-

㈜AK네트워크

선물세트 매출

-

-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)

선물세트 매출

-

-

-

와이즈파크광복

선물세트 매출

-

-

하계휴양소 사용

㈜마포애경타운

선물세트 매출

선급금 이자수익

-

-

에이케이레저주식회사

생활용품 매출

-

-

복리후생비

우영운수 등

선물세트 매출

-

-

운송(물류)비, 물류창고 임차료

기타

선물세트 매출

수수료 등 정산금

-

본사, 각 지점, 디자인센터 임차료 등

동사와 특수관계인 거래는 그룹 내 계열회사들과의 거래로 주로 구성되어 있습니다. 매출 거래의 경우 크게 동사 제품인 선물세트 매출, AK프라자 등 백화점 내 샵을 통한 매출, 일부 원재료 상품 매출 등으로 구성되어 있습니다. 이는 생활용품 및 화장품 사업을 영위하는 소비재 제품 취급 기업인 동사에서 계열회사를 대상으로 절기마다 필요한 선물세트 판매, 기본적으로 필요한 생활용품 판매, 오프라인 판매채널인 백화점 샵을 통한 판매 등 충분히 발생 가능한 거래라고 판단됩니다. 거래 가격의 경우 동사에서 정한 가격 단가 기준에 따라 이루어지며 특정 계열회사에 유리한 조건을 부여하고 있지 않고 있습니다. 단, 이월상품 처리 및 구매 물량의 전체 크기에 따른 할인을 일부 적용하고 있는데 이는 제3자와의 거래에도 유사하게 적용되고 있는 것으로 보아 특별한 이해상충이 발생하고 있는 수준은 아니라고 판단됩니다. 그리고 동사가 제품 제조를 위해 원재료를 매입하고 있는 에이케이켐텍(주)을 대상으로 원재료 상품 매출이 있습니다. 이는 에이케이켐텍(주)으로부터 매입해 오는 원재료 단가 수준을 파악하기 위한 동사의 자체적인 모니터링 차원에서 이루어지는 거래로 동사가 원재료를 직접 구매하여 에이케이켐텍(주)에 임가공을 맡긴 후 매입하는 구조입니다.

동사 사업 운영을 위해서는 생활용품 및 화장품 제품을 생산 시 원재료 매입이 중요한 영역입니다. 동사가 속한 애경그룹은 종합화학 업체들로 이루어져 있으며, 계열회사간 거래가 자연스럽게 발생하는 구조로 되어 있습니다. 원재료를 매입하는 계열회사들로는 애경피앤티(주), 에이텍(주), 에이케이켐텍(주)이 있습니다. 이외 거래들로는 위의 표에 기재된 임차료, 광고비, 판촉비, 물류비, 창고비, IT시스템 유지비 등 회사 운영을 위한 기본적인 거래 성격으로 파악 됩니다.

또한 동사 제품 판매를 위한 운송 및 창고 보관 등 물류 부분에서 거래가 이루어지고 있는데, 동종업계 수준 및 경쟁업체 대비 경쟁력이 있는 운반 형태 거래는 특수관계인과의 거래를 이용하고, 소형차량 등 일부 물류 형태에서는 이원화로 거래를 이어가고 있습니다. 그리고 그룹 내 IT 시스템 설비 유지를 담당하고 있는 에이케이아이에스(주)와는 1년 단위로 동사 IT 시스템 전체 유지 보수 계약을 맺고 있으며, 소비재 제품의 특성상 잦은 광고가 필요한데 온라인 및 오프라인 등 광고 용역 사업을 전문적으로 영위하는 계열회사와의 거래가 이루어지고 있습니다.

동사는 생활·화학·유통·항공 사업을 영위하는 애경그룹의 모태가 되는 회사로 생활용품 및 화장품 제품을 전문적으로 제조 판매하는 사업을 영위하고 있는데, 계열회사와의 거래는 효율성 증대, 안정적인 공급선 확보, 가격경쟁력 차원 등 그 필요성에 의해 적절히 발생하고 있다고 판단됩니다. 특수관계인과의 거래를 통해 부당한 이득을 취하고 있는 거래는 없는 것으로 판단되며, 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래 투명성을 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 시행하여 운영 중입니다. 이외 상장회사로 보다 더 체계적이고 공정한 거래를 위하여 사외이사 3인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 구축하였는데, 운영규정을 2017년 11월 제정하여 2018년부터 일정 규모 이상의 거래 발생 시 이사회 결의 전 내부거래위원회 승인을 거치도록 할 예정입니다. 이는 상장 이후에도 계속 적용할 예정입니다.

사. 경영의 안정성증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 에이케이홀딩스㈜로 지분율은 48.27%입니다. 특수관계인이면서 2대주주인 애경유지공업㈜의 지분율은 38.07%로 최대주주 등의 지분율은 86.34%로 높은 지분율을 보여주고 있습니다. 이외 기관투자자인 인디애나(유)가 10.00%를 보유하고 있으며, 우리사주조합(2.36%), 소액주주(1.30%), 자기주식(0.0%)으로 지분이 구성되어 있습니다. 동사는 애경그룹 내 주력 계열회사로 최대주주인 에이케이홀딩스(주)의 보유 지분 변경 가능성이 매우 낮으며, IPO에 따른 신주 공모주식수를 감안하더라도 최대주주등의 지분희석에 따른 기업지배구조와 경영의 안정성이 현저하게 저해될 될 가능성은 상당히 낮은 것으로 판단됩니다.
아. 상장전 지분변동의 적정성

동사는 2017년 1월 1일 부터 증권신고서 제출일 현재까지 유상증자 및 무상증자가 진행된 건은 없었고, 전환사채 및 신주인구권부사채가 발행된 내역도 없습니다. 단, 2017년 1월 4일 주당 5,000원에서 1,000원으로 액면분할이 진행되어 총 발행주식수가 21,322,335주로 증가되었는데, 이는 상장 후 유통주식수 확보 차원에서 진행되었습니다.

이외 2017년 10월 31일 특수관계인이면서 2대주주인 애경유지공업(주) 보유 지분 중 2,132,234주(지분율 10.00%)를 타법인이며 기관투자자인 인디애나(유)로 양도하는 계약이 체결되었습니다. 상장 신청 전 구주 매도를 통한 애경유지공업(주)의 유동성 확보 및 기관투자자인 인디애나(유)의 FI 성격의 동사 투자로 양자간의 합의를 통해 진행되었습니다. 본 거래는 주주간 진행된 거래로 거래 가격은 애경유지공업(주)과 인디애나(유)의 동사 주식가치 수준에 대한 합의를 통해 진행되었습니다. 본 주식양수도 거래는 보통주 매매로 상장 이후 주주간 지분변동을 야기할 이외의 조항은 없으며, 최대주주등으로부터 주식을 양수한 사항으로 인디애나(유)는 상장 이후 6개월간 보호예수 의무를 지킬 예정입니다.

4. 종합평가 결과
가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 애경산업(주)의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이

제시
하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 애경산업(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 29,100 원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
29,100 원 ~ 34,100 원

주당 확정공모가액
29,100 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 애경산업(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 애경산업(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 공모희망가액 산출 개요
(가) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치평가법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital) - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치평가법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며,또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 대신증권(주)는 금번 공모를 위한 애경산업(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권 및 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치평가법을 이용하였습니다.

[애경산업(주) 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[애경산업(주) 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고 있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교기업의 선정

(가) 비교기업 선정의 개요

발행회사인 애경산업㈜은 소비재인 생활용품 및 화장품을 제조 및 유통하는 회사이며, 한국표준산업분류상 "(C20432)치약 비누 및 기타세제 제조업"입니다.
동 산업분류상 동사와 같은 사업을 영위하는 상장사가 충분하지 않고, 동사의 이익 구성에 기여도가 큰 화장품 사업에 대한 고려로 한국표준산업분류상 화장품과 관련된 화장품 도매업(G46443), 화장품 제조업(C20433) 내 기업들 중 동사 사업과 유사한 회사들을 선정하였고 재무적/비재무적 기준에 따라 최종 유사회사를 선정하였습니다.
위와 같이 모집단을 선정한 후 1차, 2차, 3차 필터링을 거친 후 최종적으로 5개회사를 비교회사로 선정하였습니다. 그러나, 상기회사들은 동사와 주력제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정기준]

구분
선정기준
세부 검토기준

-
모집단 선정

표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것
- (C20432) 치약 비누 및 기타세제 제조업

- (G46443) 화장품 도매업

- (C20433) 화장품 제조업

1차
사업의 유사성

[다음의 조건 중 1가지 충족 기업일 것]① 동사와 같이 생활용품과 화장품 모두 제조하여 유통하는 사업을 영위
② 화장품 자체 브랜드(샵) 확보 및 자가 생산하여 판매하는 사업을 영위 (단, OEM, ODM 전문 업체 및 외주생산 업체, 화장품 원료 전문 제조 업체, 유아용품 전문 업체 등 비교대상에서 제외)

2차
재무적 기준

① 12월 결산일 것

② 2017년 3분기 누적기준 영업이익 및 당기순이익을 시현했을 것③ 2017년 3분기 누적기준 단순 연환산 주당순이익이 액면가액의 20% 이상일 것④ 2017년 3분기 누적기준 분기순이익이 영업이익 대비 200% 이상 제외

3차
기타 질적 기준
① 상장 후 경과기간(1년 이상)② 최근 사업연도 감사의견(적정)③ 최근 6개월간 합병, 분할, 중요한 영업양수도 등이 없을 것

주) 최종 선정된 유사회사 중 비경상적 PER (50배 이상) 업체 제외
(나) 비교기업 선정

① 모집단 선정

대표주관회사는 비교대상회사 모집단으로 동사가 속한 한국표준산업분류상 "(C20432)치약 비누 및 기타세제 제조업"을 영위하는 상장업체를 선정하려 했으나 상장회사가 충분하지 않아, 동사와 한국표준산업분류 상으로는 다른 분류이나 사업내용이 유사한 회사가 포함된
화장품 도매업(G46443), 화장품 제조업(C20433) 의 상장업체들을 추가하여 구성하였습니다.

기업명
상장시장
표준산업분류코드
산업명

보령메디앙스(주)
코스닥
C20432
치약, 비누 및 기타 세제 제조업

(주)잇츠한불
유가

G46443

화장품 도매업

한국화장품㈜
유가

㈜에이블씨엔씨
유가
C20433
화장품 제조업

㈜아모레퍼시픽
유가

한국콜마㈜
유가

코스맥스㈜
유가

㈜토니모리
유가

㈜LG생활건강
유가

제이준코스매틱㈜
유가

㈜한국화장품제조
유가

㈜코스온
코스닥

㈜에스디생명공학
코스닥

㈜아우딘퓨쳐스
코스닥

㈜에이씨티
코스닥

㈜제닉
코스닥

㈜코스메카코리아
코스닥

㈜위노바
코스닥

㈜코디
코스닥

㈜클리오
코스닥

㈜리더스코스메틱
코스닥

㈜코리아나화장품
코스닥

㈜네오팜
코스닥

② 1차 유사회사 선정
1차 유사회사 선정은 모집단으로 부터 사업의 유사성을 기준으로 선정하였습니다. 모집단으로 선정된 총 23개의 유사회사 중, 다음 조건 중 1가지를 충족하는 회사 9개사를 선정하였습니다.

[사업 유사성 검토 조건]

- 동사와 같이 생활용품과 화장품 모두 제조하여 유통하는 사업을 영위
- 화장품 자체 브랜드(샵) 확보 및 자가 생산하여 판매하는 사업을 영위 (단, OEM, ODM 전문 업체 및 외주생산 업체, 화장품 원료 제조 전문업체, 유아용품 전문 업체 등을 주요 사업으로 영위하는 회사는 비교대상에서 제외)

NO.
기업명
주요 매출구성 현황 (2017년 3분기 보고서 기준)
생활용품매출발생
생활용품자체생산
생활용품OEM생산
화장품브랜드 (샵)보유
화장품자체생산
화장품OEM/ODM전문업체
화장품원료생산
선정여부

1
보령메디앙스(주)
1) 모자생활 BU 사업부문 : 스킨케어(15.10%), 수유용품(4.22%), 생활건강 제품 및 상품(39.61%), 완구&발육 상품(1.73%), 기타상품(23.46%)2) 패션 BU 사업 : 쇼콜라, 뮤아 외 제품 및 상품 (15.88%)

O

O

X

X

O

X
X

제외

2
(주)잇츠한불
1) 잇츠스킨 : 기초(49%), 베이직(13%), 베이스(5%), 포인트(2%), 기타(2%)2) 한불화장품 (6%) : 이네이쳐, ICS, 도몽, OEDM 등3) 네오팜 (22%)
X
X
X
O
O
X
X
선정

3
한국화장품㈜
1) 화장품 상품 (99.5%) : 기초 세안, 보습 외 (산심, 잼미라클 외)2) 부동산 임대 (0.5%)
X
X
X
O
X
X
X
제외

4
㈜에이블씨엔씨
1) 제품매출(81.3%) : 스킨케어(19.5%), 바디&헤어(2.4%), 베이스메이크업(34.2%), 포인트메이크업(16.0%), 클렌징&마스크(5.9%), 남성용(0.9%), 기타(2.4%)2) 상품매출(18.5%) , 판촉상품 등 기타 매출(0.2%)
O
X
O
O
O
X
X
선정

5
㈜아모레퍼시픽
1) 화장품 사업 (88.8%) : 세안, 보습, 피부화장, 향수 등2) MC & Sulloc 사업 (11.2%) : 모발/구강/바디케어 생활용품, 녹차
O
O
X
O
O
X
X
선정

6
한국콜마㈜
1) 화장품 : 기초 세안, 보습 (57.04%)/ 색조 (19.01%)2) 제약 (23.90%) : 내용액제, 외용액제, 외용고형제, 연고, 의약외품3) 임대/기타 (0.05%)
X
X
X
X
O
O
X
제외

7
코스맥스㈜
1) 기초 화장품류 (41.79%) : 메이뉴욕슈퍼클리어퓨어선스틱 외2) 색조메이크업 (44.05%) : 입생로랑퓨전잉크쿠션 외3) 시공제품류 (2.52%) , 기타 (11.64%)
X
X
X
X
O
O
X
제외

8
㈜토니모리
1) 스킨케어 (26.80%) : 스킨, 로션, 크림, 세트 등2) 메이크업 (34.04%) : 파운데이션, 아이, 립 제품 등3) 기타제품 (33.62%) : 바디케어, 헤어케어 등 / 기타 (5.54%)
X
X
X
O
X
X
X

제외

9
㈜LG생활건강
1) 생활용품(26.1%) : 모발/구강/인체 세정, 의류세탁, 집안 세정, 생산원료(계면활성제, 지방산)2) 화장품(50.9%) : 기초세안/보습, 피부화장/ 건강기능식품 등3) 음료(22.9%) : 탄산, 비탄산
O
O
X
O
O
X
O
선정

10
제이준코스매틱㈜
1) 피혁 : 제품 (0.5%), 임가공 (0.1%)2) 화장품 제품 (98.8%), 상품 (0.5%), 기타(0.1%) - 마스크팩
X
X
X
O
O
X
X
선정

11
㈜한국화장품제조
1) 화장품 제품(99.4%) : 세안, 보습 외 기초 (산심 외)2) 화장품 상품(0.0%) : 세안, 보습 외 기초 (쥬단학 외)3) 기타매출 ( 0.6%) : 부재료 외
X
X
X
X
O
O
X

제외

12
㈜코스온
1) 기초화장품 (41.63%) : 스킨, 로션, 크림, 에센스 등2) 색조화장품 (57.44%) : 아이새도, 팩트, 블러셔 등3) 기초/색조 화장품 상품 (0.06%) : 기타 등, 임대수입 (0.88%)
X
X
X
X
O
O
X

제외

13
㈜에스디생명공학
1) 마스크/팩 (76.3%)2) 기초 스킨케어 (18.7%)3) 기타 (5.0%)
X
X
X
O
X
O
X

제외

14
㈜아우딘퓨쳐스
1) 네오젠 브랜드 : 기초화장품 (57.6%), 마스크팩 (0.4%)2) ODM : 기초화장품 (4.6%), 마스크팩 (19.3%)2) 디자인 수수료 매출 (1.0%), 상품매출 (16.6%)
X
X
X
O
O
X
X
선정

15
㈜에이씨티
1) 화장품 소재 제품 : 생물전환 기술제품(26.86%), 캡슐화제품(30.13%), 천연물제품(6.28%), 합성제품(22.40%), 기타제품(3.07%), 썬크림용 파우더 등 상품(0.85%)2) 뷰티 사업 : 아쿠탑 제품 등 (2.45%), 상품 등(6.63%)3) 바이오헬스 사업 : 화장품 제품 등 (0.03%), 식품 판매 등 (1.30%)
X
X
X
X
O
X
O

제외

16
㈜제닉
1) 홈쇼핑 사업부문 (20.50%)2) OEM/ODM 사업부문 (62.18%)3) 수출 (15.30%), 기타 (2.01%)4) 하이드로겔 마스크팩, 시트마스크팩, 기초화장품 등
X
X
X
X
O
O
X

제외

17
㈜코스메카코리아
1) 기초화장품 제품(59.28%) : 프리미엄스네일톤업크림 외 (C사 외)2) 색조화장품 제품(40.45%) :퓨어라이트쿠션 외(C, K사 외)3) 기초/색조 상품(0.27%) : HYDROJEL OILPFKC 외(C, K사 외)
X
X
X
X
O
O
X

제외

18
㈜위노바
1) 화장품 ODM : 기초화장품(9.74%), 기능성화장품(5.58%), 세정화장품(9.31%), 기타 샴푸 등(17.48%), 연구개발 용역매출(29.51%)2) 의료기기상품 : 의료용소모품, 의료장비, 기타3) EMC(전자파차폐, 28.38%) : Shield Form, 열전시트, 흡수체, 타발가공등 전자파차폐부품
X
X
X
X
O
O
X

제외

19
㈜코디
1) 코스메틱 사업 (76.3%) : 립, 파우더 외 화장품 제조2) 바이오 사업 (13.1%) : 구제역백신 외 의약품 제조3) 디바이스솔루션 (10.3%) : LCD 패널검사 외 Probe Unit4) 에너지솔루션 (0.3%) : 전기자동차 충전기 외 EV 충전기
X
X
X
X
O
O
X

제외

20
㈜클리오
1) 스킨케어 베이직 (12.48%)2) 포인트메이크업 립(30.84%), 아이(20.69%)3) 베이스 메이크업 (29.29%), 기타 (6.70%)
O
X
O
O
X
X
X

제외

21
㈜리더스코스메틱
1) 제품 (91.1%) : 마스크팩, 기초화장품, 혼합액, 포장제 등2) 상품 (5.7%) : 기능성화장품 외3) 기타 (0.2%) : 브랜드수수료, 수입수수료 등
X
X
X
O
O
X
O
선정

22
㈜코리아나화장품
1) 화장품 사업 : 기초(52.92%), 색조(4.55%), 건강식품/헤어/보디 기타(33.38%), 코리아나 천진유한공사 기초 외(4.02%), 아트피아 기초 외(1.85%)2) 기타 피부관리 샵 외 (3.28%)
X
X
X
O
O
X
X
선정

23
㈜네오팜
1) 화장품 보습/기초 제상품 (97.8%) : 아토팜, 리얼베리어 외2) 용품/벌크 제상품 (2.0%) : 물티슈/유연제 등 (아토팜라이프 외)3) 피부외용제 의약품 OEM (0.2%)
X
X
X
O
O
X
X
선정

주) 표에 기재된 사항은 2017년 3분기 분기보고서 및 각 회사 홈페이지 등을 참조하였습니다.

③ 2차 유사회사 선정
2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 재무적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 2차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.
- 12월 결산일 것

- 2017년 3분기 누적기준 영업이익 및 분기순이익을 시현했을 것- 2017년 3분기 누적기준 단순 연환산 주당순이익이 액면가액의 20% 이상일 것
- 2017년 3분기 누적기준 분기순이익이 영업이익 대비 200% 이상 제외
상기 기준을 충족하는 회사 중 7개사가 2차 유사회사로 선정되었습니다.

(단위 : 백만원, 원)

회사명
결산월
2017년 3분기 (누적) 주1)
분기순이익/영업이익
연환산EPS주2)
액면가
액면가20%
선정여부

매출액
영업이익
분기순이익

㈜에이블씨엔씨
12월
276,629
8,084
6,556
81%
7,286
500
100
선정

(주)아모레퍼시픽
12월
3,983,863
519,463
377,140
73%
44,910
5,000
100
선정

㈜LG생활건강
12월
4,739,573
745,167
526,065
71%
1,270
100
1,000
선정

제이준코스매틱㈜
12월
146,221
23,226
25,231
109%
639
500
20
선정

(주)잇츠한불
12월
169,401
25,600
10,509
41%
211

500

100
선정

㈜아우딘퓨쳐스
12월
36,305
1,205
1,580
131%
75

500

100
선정

㈜코리아나화장품
12월
93,672
1,969
2,246
114%
1,546

500

100
제외

㈜네오팜
12월
37,585
10,256
8,651
84%
3,810

500

100
선정

(주)리더스코스메틱
12월
96,526
1,058
51,266
4,844%

500
100
제외

주1) 분기순이익의 경우 지배주주순이익 수치를 적용하였습니다. 주2)
연환산 EPS는 분기순이익 단순 연환산 수치에 상장주식수를 적용하였습니다. 주3) (주)코리아나화장품의 경우 연환산 EPS가 주당 액면가의 20% 미달되어 제외하였습니다. 주4) (주)리더스코스메틱의 경우 2017년 3분기 누적 분기순이익이 영업이익 대비 4,844%로 비경상적이라 판단하여 제외하였습니다.

④ 3차 유사회사 선정
3차 유사회사 선정은 2차 유사회사로 선정된 기업으로부터 기타 일반적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 3차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.
- 상장 후 경과기간 (1년 이상)- 최근 사업연도 감사의견 (적정), - 최근 6개월간 경영상 큰 영향을 미치는 합병, 분할, 중요한 영업양수도 없을 것
2차 유사회사 7개사 중 상기 기준을 충족하는 6개사가 3차 유사회사로 선정되었습니다.

[3차 유사회사 선정]

회사명
상장일
FY2016 감사의견
최근 6개월간 합병, 분할, 중요한 영업양수도 없을 것
선정여부

㈜에이블씨엔씨
2011.09.07..
적정
없음
선정

(주)아모레퍼시픽
2006.06.29..
적정
없음
선정

㈜LG생활건강
2001.04.25..
적정
없음
선정

제이준코스매틱㈜
1995.07.08..
적정
없음
선정

(주)잇츠한불
2015.12.28..
적정
없음
선정

㈜아우딘퓨쳐스
2017.07.12.
적정
없음
제외

㈜네오팜
2007.01.30.
적정
없음
선정

주) (주)아우딘퓨쳐스의 경우 상장이후 1년 미경과로 제외하였습니다.
상기와 같이 동사 비교가치 평가를 위한 최종 유사회사로 6개사가 선정되었습니다.

(다) 최종 유사회사 기준주가
기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2018년 1월 31일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2018년 1월 2일 ~ 2018년 1월 31일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

회사명
(주)에이블씨엔씨
(주)아모레퍼시픽
(주)LG생활건강
제이준코스메틱(주)
(주)잇츠한불
(주)네오팜

기준주가 (Min[(A),(B)])
18,098
299,500
1,177,000
16,134
56,570
48,875

분석기준일 종가 (A)
18,400
299,500
1,177,000
16,800
63,400
49,500

1개월 평균 종가 (B)
18,098
306,045
1,196,318
16,134
56,570
48,875

일자
1월 31일
18,400
299,500
1,177,000
16,800
63,400
49,500

1월 30일
18,650
309,500
1,161,000
16,800
61,000
49,500

1월 29일
19,000
311,500
1,170,000
17,350
62,700
49,800

1월 26일
19,250
312,000
1,174,000
17,800
62,600
51,200

1월 25일
19,300
310,000
1,174,000
17,450
60,100
50,000

1월 24일
18,750
305,500
1,150,000
17,500
60,600
49,900

1월 23일
18,850
313,000
1,202,000
17,950
60,300
51,200

1월 22일
18,850
313,000
1,228,000
17,200
63,400
52,400

1월 19일
18,100
309,500
1,244,000
17,200
63,000
51,000

1월 18일
17,850
307,500
1,222,000
16,200
59,200
49,300

1월 17일
18,350
304,000
1,233,000
15,500
60,300
50,200

1월 16일
17,850
305,000
1,233,000
15,150
52,700
50,400

1월 15일
17,650
299,000
1,240,000
14,600
52,200
49,700

1월 12일
17,500
300,000
1,214,000
14,600
51,600
48,200

1월 11일
17,800
307,500
1,250,000
15,100
52,400
48,150

1월 10일
18,100
305,500
1,222,000
15,150
51,800
47,000

1월 9일
17,200
298,000
1,148,000
14,550
48,550
44,400

1월 8일
16,800
300,000
1,164,000
14,600
49,000
44,650

1월 5일
16,850
300,000
1,158,000
15,550
48,950
46,000

1월 4일
16,850
299,000
1,167,000
15,450
47,600
46,100

1월 3일
17,250
311,500
1,188,000
16,250
49,100
47,050

1월 2일
17,500
312,500
1,200,000
16,200
49,000
49,600

(라) 유사회사 선정의 한계점
대표주관회사인 대신증권(주)는 발행회사인 애경산업(주)의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준, 기타 일반적 기준에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 재무적 기준 및 기타 일반적 기준을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.
그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가
액은
동사의 2017년 온기 연결당기순이익(지배주주순이익, 가결산)을 기준
으로 PER을 적용하여 산
출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(3) 비교회사 PER 배수 산출

■ 2017년 3분기 연환산 기준 유사기업 PER Multiple 산정

구 분
(주)에이블씨엔씨
(주)아모레퍼시픽
(주)LG생활건강
제이준코스메틱(주)
(주)잇츠한불
(주)네오팜

분기순이익(백만원)
6,556
377,140
526,065
25,231
10,509
8,651

연환산 순이익(백반원)
8,741
502,853
701,419
33,642
14,012
11,535

발행주식총수(주)
16,890,782
69,016,320
15,618,197
26,481,470
21,929,315
7,461,237

주당순이익(원)
518
7,286
44,910
1,270
639
1,546

기준주가(원)
18,098
299,500
1,177,000
16,134
56,570
48,875

PER(배)
34.97
41.11
26.21
12.70
88.54
31.61

적용여부

○

○

○

○

X

○

평균 PER(배)
29.32

주1)
연환산 순
이익

=
(
3분기 누적순이익
/3) ×4

주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 주당순이익 = 연환산 분기순이익 / 발행주식총수

주4) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주5) 평균 PER은 비경상적 PER이라 판단되는 (주)잇츠한불을 제외한 PER의 산술평균 입니다.
(4) PER을 적용한 상대가치 산출 결과

(단위: 배, 주)

구분
내용
비고

적용 당기순이익(백만원) 주1)
38,291
A

유사회사 PER(X)
29.32

B

기준시점 시가총액 (백만원)
1,122,692

C
=
A

×
B

공모후 총 발행주식수
26,409,935

D

주당 평가가액(원)
42,510

E = C ÷

D

주1) 2018년 2월 8일 증권신고서 제출 시점 감안 동사의 2017년 온기 연결당기순이익(지배주주순이익) 가결산 수치 적용
하였으며, 이는
3분기 단순 연환산 실적을 적용하기 보다는 오차 범위가 적을 것으로 판단되는 2017년 온기 가결산 실적을 기업가치평가에 적용하는 것이 투자자분들께
보다 합리적인 수준의 공모가격을 평가하고 제시할 수 있는 방법이라고 판단하였기 때문입니다
.

주
2) 2017년 3분기 연환산 실적과 2017년 가결산에 따른 온기 실적을 비교하면 다음과 같습니다.

[2017년 온기 가결산 수치 및 2017년 3분기 연환산 수치 비교]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2017년

3분기 누적
단순 연환산

매출액
440,581
587,441
628,979

영업이익
41,814
55,752
50,124

당기순이익
32,922
43,896
38,291

*출처 : 당사 제시자료주) 연결 손익계산서 기준

주3) 공모 후 총 발행주식수 : 제출일 현재 보통주 21,322,335주 + 공모 시 신규 발행 보통주 4,800,000주 + 주식매수선택권 행사 가정 주식 287,600주

(5) 희망 공모가액의 결정

구 분
내 용
비 고

주당 평가가액
42,510 원
PER에 의한 기준가격 산출

평가액 대비 할인율
31.55 % ~ 19.78 %
-

공모희망가액 밴드
29,100 원 ~ 34,100 원
-

주) 평가액 대비 할인율은 2017년 유가증권시장에 상장된 7개사의 평균 할인율 수준(31.9% ~ 17.8%)을 고려하여 유사한 수준으로 적용하였습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가격을 최종 결정할 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교 참고 정보
대신증권(주)는 애경산업(주)의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종의 유사성, 사업 및 제품의 유사성, 재무적 유사성, 기타 일반적 유
사성 비교를 통해
(주)에이블씨엔씨, (주)아모레퍼시픽, (주)LG생활건강, 제이준코스메틱(주), (주)네오팜) 등 총 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.
다만, 상기의 유사회사들은
주력 제품(상품) 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 요약 재무정보
유사회사의 주요 재무현황 및 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 분반기 보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【2017년 3분기 재무현황】

(단위: 백만원)

구 분
(주)에이블씨엔씨
(주)아모레퍼시픽
(주)LG생활건강
제이준코스메틱(주)
(주)네오팜

기 준
연결
연결
연결
별도
연결

유동자산
184,439
1,865,351
1,498,139
81,370
38,632

재고자산
49,873
359,974
563,186
11,721
4,461

비유동자산
61,356
3,359,521
3,198,903
65,696
12,370

[자산총계]
245,795
5,224,872
4,697,042
147,066
51,002

유동부채
37,985
894,499
1,215,998
14,349
5,998

비유동부채
8,468
163,991
471,679
8,020
310

[부채총계]
46,453
1,058,490
1,687,677
22,369
6,308

자본금
8,445
34,508
88,589
6,693
3,731

[자본총계]
199,342
4,166,382
3,009,364
124,697
44,693

매출액
279,629
3,983,863
4,739,573
109,666
37,585

매출원가
110,859
1,063,213
1,897,106
50,674
9,527

영업이익
8,084
519,463
745,167
23,226
10,256

분기순이익
7,134
380,652
536,471
25,231
8,651

분기순이익(지배)
6,556
377,140
526,065
-
8,651

【 2017년 3분기 주요 재무비율 】

구 분
재무비율
(주)에이블씨엔씨
(주)아모레퍼시픽
(주)LG생활건강
제이준코스메틱(주)
(주)네오팜

성장성
매출액 증가율
-14.20%
-5.91%
3.70%
75.27%
18.18%

영업이익 증가율
-55.64
-18.33%
12.78%
132.18%
43.15%

순이익 증가율
-47.20%
-37.88%
23.49%
168.19%
48.99%

총자산 증가율
-11.54%
0.84%
4.33%
27.54%
9.66%

활동성
총자산 회전율(회)
1.42
1.02
1.37
1.11
1.03

재고자산 회전율(회)
7.38
13.8
11.5
18.22
11.63

수익성
매출액 영업이익율
2.89%
13.04%
15.72%
21.18%
27.29%

매출액 순이익율
2.55%
7.55%
11.32%
23.01%
23.02%

총자산 순이익율
3.63%
7.71%
15.55%
25.64%
23.66%

자기자본 순이익율
4.79%
9.95%
25.41%
31.87%
27.71%

안정성
부채비율
40.01%
25.41%
56.08%
17.94%
14.11%

유동비율
485.56%
208.54%
123.20%
567.08%
644.08%

주) 재무상태표 계정은 2017년 3분기 말 기준으로 적용하였고, 손익계산서 계정은 2017년 3분기 말 기준 연환산을 적용하여 산출하였습니다.

[참고 : 주요 재무비율 산식]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액증가율
당기매출액──────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익증가율
당기영업이익──────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익증가율
당기순이익──────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산증가율
당기말총자산──────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액영업이익율
당기 영업이익───────── ×100 당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액순이익율
당기 순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익율
당기 순이익───────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
197,880,000

발행제비용(2)
1,227,306

매출대금(3)
58,200,000

순조달금액 [(1)-(2)-(3)]
138,452,694

주1)

모집총액, 발행 제비용
,

매출대금은
확정공모가액인 29,100 원 기준입니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
총 액
계산근거
부담주체
비고

당사
매출주주

인수수수료
1,583,040,000
공모금액의 0.8%
1,117,440,000
465,600,000
주2)

발행분담금
35,618,400
공모금액의 0.018%
25,142,400
10,476,000
-

등록세
19,200,000
증가 자본금의 0.4%
19,200,000
-
-

교육세
3,840,000
등록세의 20%
3,840,000
-
-

상장수수료
37,385,000
2,825만원+5,000억원 초과금액의10억원당3.5만원
26,389,412
10,995,588
-

기타 비용
50,000,000
IR 선물 및 식대, 인쇄비, 재무확인서 용역비 등
35,294,118
14,705,882
-

합 계
1,729,083,400
-
1,227,305,929
501,777,471
-

주1)

인수수수료 등 상기 발행 제비용은
확정공모가액인 29,100 원 기준입니다. 제시 공모희망가액인 29,100 원 ~ 34,100 원 중 최저가액인 29,100 원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 중 0.4%를 대표주관회사가 사무주관수수료로 우선 취득하며, 이외 0.4%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 인센티브를 지급할 수 있으며, 이에 따라 인수수수료 총액은 변동될 수 있습니다.

주3)

매출대
금
582
억원
에서 매
출주주가 부담하는 발행제비용
5 억원
을 제외하고 매출주주에게 이번 공모를 통해 순유입되는 금액은
577 억원
입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 천원)

구 분

시설자금
운영자금
기타

합 계

금 액

30,000,000
15,000,000
93,452,694
138,452,694

주)

상기 금액은 제시
확정공모가액인

29,100 원 기준입니다.

3. 자금의 세부사용 계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 시설 및 설비투자, 브랜드/연구개발투자, 국내/해회 M&A, 해외유통채널 확대 투자, 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 해당 기간 동안 용도별 자금사용 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

활용방안

총예상금액

(억원)

투자기간

2018년

2019년

2020년

시설 및 설비투자

- 생활용품 생산프로세스 선진화

300

100

100

100

- 화장품 신규설비(충진기등) 도입

해외유통채널확대

- 중국 CS채널 확대(오프라인)

135

50

50

35

- 중국 주요 온라인 플랫폼 입점

- 동남아, 북미지역 채널 확대

브랜드투자

- 브랜드 기획 및 컨설팅

300

100

100

100

- 브랜드력 제고를 위한 마케팅

연구개발투자

- 원료사업 연구설비 투자

150

50

50

50

- 신제품 개발 / 특허 개발등

- 화장품 연구원 인력 충원

M&A / Joint Venture 등

- 화장품 또는 생활용품 인접영역에

대한 M&A 및 지분투자

350

-

-

350

운영자금

- 원부자재 구매 등

150

50

100

-

- 기반 구조 확대, 시스템 확충

(물류/보안/안전/환경 등)

합 계

-

1,385

350

400

635

1) 시설 및 설비투자
당사는 충청남도 청양군 소재 청양공장에서 분말세제를 제외한 전 생활용품과 화장품을 제조생산하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 300억 원을 생활용품 생산 프로세스 선진화, 외형성장이 뚜렷한 화장품 사업 부문의 포장실 확대 및 신규 기계장치 도입과 공통적으로 신제품 개발을 위한 동판 및 금형제작을 위해 활용하여 안정적인 사업유지 및 추가적인 성장기반을 마련하고자 합니다.생활용품의 경우 자동화 설비 도입, 프로세스 효율성 제고 및 노후설비 교체를 통해 원가절감을 위한 방안을 지속 계획중이며, 제품의 품질보증을 담보하기 위한 진단 장비 등을추가 도입할 예정입니다. 화장품의 경우 화장품의 매출의 급격한 성장에 대비하여 제조부문은 대형 제조믹서 신규도입, 포장부문은 포장실 확장 및 팩트 고속충진기, 자동조립기 및 리필 포장기를 신규 도입할 예정입니다.

(단위 : 억원)

구 분
2018년
2019년
2020년
비 고

생활용품
자동화설비도입
30
30
30
자동 Capping 등

프로세스효율성 제고
10
10
10
-액체류 포장실/충전실 확대-액체라인 Case Packer 개선 등

화장품
공간확충 및 기계장치 도입
20
20
20
-제조 : 제조믹서 추가 도입-포장 : 포장실 확장, 충진기 등 신규 기계장치 도입

공통
노후설비교체
10
10
10
-

동판, 금형 등
30
30
30
-신제품 개발

합계
100
100
100
-

2) 해외유통채널 확대
당사는 2017년 9월 말 중국 시장의 온오프라인 시장진입의 본격화를 위해 중국 상해에 별도 법인을 설립 완료하였습니다. 중국 고객을 대상으로 하는 역직구, 면세점 판매를 넘어서 중국법인 중심으로 현지의 100대 체인점 위주 오프라인 채널 개척과 주요 온라인 플랫폼 입점을 통한 브랜드샵 오픈 등을 통한 영업력을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 2017년 학습된 중국 리스크를 사전에 방지하기 위해 지역 다변화의 일환으로 진출중인 동남아시아로의 매출 확대, 일본 홈쇼핑 시장 진출 및 북미지역의 채널 진입을 위한 추가적인 투자를 단행할 예정입니다.

해외 유통채널 확대를 위한 구체적은 자금활용 계획은 다음과 같습니다.

구분
주요내용
총예상금액(억원)

투자기간

2018년

2019년

2020년

중국 시장 온/오프라인 채널 확대

- 중국 7대 권역 대리상 개척-
티몰 등 중국 6대 메인 온라인채널 입점
- 주요 지역에 플래그쉽 스토어 오픈- 황홍 등 SNS 블로거를 통한 마케팅 확대- TV 광고, 모델 등 마케팅 추진- 위생허가 품목 확대

105
45
35
25

동남아, 북미지역 채널 확대

- 현지 소비자 니즈에 맞춘 전용제품 개발- 해당 지역내 판매 채널 확대
30
5
15
10

합계
-

135

50

50

35

3) 브랜드 및 연구개발 투자
당사는 생활용품 사업부문의 스파크, 리큐, 케라시스, 2080, 순샘, 트리오 등, 화장품의 Age20's, LUNA, 포인트 등 다양한 브랜드와 브랜드 내 많은 제품을 보유하고 있습니다. 당사의 경우 브랜드와 제품 출시를 위해 마케팅 부서, 디자인센터, 연구소가 협업하여 업무를 진행하고 있습니다. 브랜드의 對소비자 인지도 제고를 위해서는 우수한 제품력이 선행되어야 하며, 이를 보장하기 위해서 진정성 있는 컨셉, 디자인과 원료의 안정성이 담보되어야 합니다. 먼저 진정성 있는 제품 출시를 위해 연구소에서는 원료의 안정성을 담보하기 위해 선행적인 원료연구를 진행하고 있습니다. 특히 최근 요구되고 있는 '노케미'를 위한 네추럴 컨셉과 천연컵셉을 위한 원료를 연구하여 특허개발을 위한 투자를 진행할 계획입니다. 또한, 최근 큰 인기를 누리고 있는 당사 화장품 제품 매출의 지속 또는 확대를 위해 화장품 연구를 위한 우수 인력을 충원할 예정에 있습니다. 한편, 브랜드 마케팅의 일환으로 투자를 지속하고 있습니다. 대표적으로 신규 브랜드개발, 서브 브랜드 개발, TV 및 온라인 광고가 있습니다. 향후 고객의 니즈를 반영한 신규 브랜드 기획과 기획을 위한 컨설팅, 기존 브랜드들의 인지도 유지와 공고화를 위해 추가 투자를 지속하여, 제품 포트폴리오 및 브랜드 확대, 다양한 제품군 구성을 위하여 뉴 브랜드 개발 및 양산을 모색하고 있습니다.
브랜드 및 연구개발 투자를 위한 구체적은 자금활용 계획은 다음과 같습니다.

구분
주요내용
총예상금액(억원)

투자기간

2018년

2019년

2020년

브랜드 투자
- 신규 브랜드 기획 및 컨설팅- 브랜드력 제고를 위한 TV, 광고 등 마케팅
300
100
100
100

연구개발 투자

- Pilot(제품 테스트용) 제조설비 도입- 원료 분석 등 연구 장비 도입- 화장품 개발을 위한 연구인력 충원-
신제품 및 특수제형 개발을 위한 특허 등록 확대

150

50

50

50

합계
-
450
150
150
150

4) M&A, Joint Venture, 운영자금 등
금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 350억 원을 활용하여 당사는 지속가능한 성장을 위해 생활용품과 화장품 카테고리의 인접영역의 인수합병과 지분투자등 다양한 투자가능성을 염두해 두고 있습니다. 또한, 운영자금 약 150억 원을 물류센터 신축 또는 매수, 안전, 환경을 위한 기반구조와 시스템 확충을 위해 사용할 예정입니다.
5) 기타 사항당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '3. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황

상 호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

에이케이(상해)무역유한공사
2017.09
중국
화장품유통판매
1,995
기업의결권의과반수 이상소유
해당

주1) 지배관계는 한국채택국제회계기준 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표' 문단 13에 근거하여 작성하였습니다. 주2) 상위 표에 기재된 해외법인의 영문명은 「Ⅰ. 회사의 개요, 1. 회사의 개요, 사. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부」를 참고 바랍니다. 주3) 최근사업연도말 자산총액은 2017년 3분기말 기준입니다. (1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
에이케이(상해)무역유한공사
2017년 9월 법인 설립 및 지분취득

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사는 「애경산업 주식회사」라 칭하며, 영문명은 Aekyung Industrial Co., Ltd.라 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 1985년 4월 25일 설립되어, 치약, 비누 및 기타 세제, 화장품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 본점소재지 : 서울특별시 구로구 가마산로 242- 전화번호 : 02) 818-1808, 1860- 홈페이지 주소 : http://www.aekyung.co.kr
마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사의 사업과 관련한 주요 법률 또는 제규정은 다음과 같습니다.

구분

법률 및 규정명

해당부처

주방세제

공중위생관리법(시행령, 시행규칙), 세척제의 규격 및 기준

보건복지부

세탁세제, 섬유유연제, 표백제, 세정제, 방향제, 탈취제 등

화평법, 위해우려제품 지정 및 안전표시기준

환경부

화장비누

품질경영 및 공산품 안전관리법

산업통상자원부

의약외품

약사법(시행령, 시행규칙, 고시)

식약처/보건복지부

의약품 등의 안전에 관한 규칙

식약처

의약외품 범위지정 고시, 표준제조기준, 표시에 관한 규정 등

식약처

화장품

화장품법(시행령, 시행규칙, 고시)

식약처

화장품 안전기준 등에 관한 규정

식약처

기능성화장품 기준 및 시험방법,~ 심사에 관한 규정

식약처

동물용 의약외품

약사법

식약처/보건복지부

동물용 의약품등 취급규칙

농축산부/해수부

동물용 의약외품의 범위 및 지정 등에 관한 규정

농림축산검역본부

식품, 건강기능 식품

건강기능식품에 관한 법률(시행령, 시행규칙)

식약처

식품위생법 (시행령, 시행규칙)

식약처

공통

산업안전보건법

고용노동부

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

환경부

제조물책임법

공정거래위원회

바. 중소기업 해당여부당사는 증소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.
사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 치약, 비누 및 기타세제, 화장품 등 제조업을 사업으로 영위하고 있습니다. 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 제2부. II.사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. 당사는 본 증권신고서 제출일 현재 구체적인 신규사업 추진계획이 존재하지 않습니다. 상세한 내용은 본 증권신고서의 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

구분

사 업 목 적

비 고

영위

1. 일반 유지 제조

2. 합성세제 제조

3. 화장품 제조

4. 세정, 광택제 제조

5. 의약품, 의약외품 및 기타 건강용품의 제조, 판매

7. 방충제 및 곡물해충 퇴치제 제조

8. 칫솔류 제조

9. 도소매업 (화학제품, 생활용품, 음료, 식품, 기타 각종 일반잡화)

10. 수출입업 (화학제품, 생활용품, 음료, 식품, 기타 각종 일반잡화)

13. 전자상거래업

14. 건강기능식품 제조 및 유통전문판매업

15. 면세품 제조 판매업

16. 애완동물 사료 및 관련용품 제조, 도소매업

17. 전 각호에 부대되는 사업

-

비영위

6. 팬시용품, 문구, 카드제조, 판매

11. 부동산 매매 및 임대업

12. 음식 영업업

- 비영위 사유 :

사업계획 없음

- 향후 추진계획 : 없음

자. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 45개의 계열회사가 있습니다.

구분
주권상장유무
회사수
회사명
주업종

국내
유가증권시장상장
3
에이케이홀딩스(주)
지주사업

애경유화(주)
제조/도매(무수프탈산)

(주)제주항공
항공운송업

비상장
32
(주)마포애경타운
부동산업

(주)서림
임업

수원애경역사(주)
도소매(백화점)

애경개발(주)
서비스/부동산(골프장)

애경레지콘(주)
콘크리트관 및 기타 제조

애경산업(주)
제조/도소매(세제비누)

애경에스티(주)
제조(가정용품 및 화장품)

애경유지공업(주)
제조/도소매(백화점)

애경피앤티(주)
제조(골판지상자)

애경화학(주)
제조(합성수지)

(주)애드미션
인터넷 광고

에이엠플러스자산개발(주)
부동산개발 및 매매

에이엠플러스피에프브이강남(주)
건물신축판매

에이엠플러스피에프브이기흥(주)
건물신축판매

에이엠플러스피에프브이정자(주)
건물신축판매

에이엠플러스피에프브이위례(주)
건물신축판매

에이엠플러스피에프브이산곡(주)
건물신축판매

에이케이인천국제물류센터(주)
부동산업 및 임대업

(주)에이케이네트워크
부동산업

퍼시픽제3호전문사모부통산투자유한회사
부동산업

에이케이레저(주)
종합레저(온천,스파,워터파크)

에이케이아이에스(주)
서비스(통신업)

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
기능성식품소재 제조가공,판매

에이케이에셋(주)
부동산임대 및 관리

에이케이에스앤디(주)
도소매(백화점)/부동산업

에이케이켐텍(주)
화학 제조

(주)에이텍
제조(화장품)

코스파(주)
제조(플라스틱 압출)

평택역사(주)
도소매(백화점)

한국특수소재(주)
플라스틱 압축

(주)모두락
서비스

(주)제이에이에스
서비스

해외
비상장
10
애경(불산)도료 유한공사
제조

애경(영파)화공 유한공사
가소제 제조 및 판매

애경(천진)도료 유한공사
제조

애경청도 유한공사
제조

애경해양(강서)화공 유한공사
에틸렌아민 제품 등 생산 및 판매

애경홍콩 유한공사
무역업

AK VINA CO., LTD.
제조

AK Chemtech Hanoi CO., LTD.
제조

상해투자관리유한공사
무역

에이케이(상해)무역유한공사
무역

주1) 에이엠플러스피에프브이강남, 기흥, 정자, 위례, 산곡 5개 법인은 부동산개발사업을 시행하기 위한 사업단위별 SPC입니다.주2) (주)모두락은 2017년 1월 17일에 설립되었습니다.주3) 에이케이이노텍(주)은 2017년 6월 9일 지분매매로 인한 지배권 상실로 계열회사에서 제외되었습니다.주4) 에이케이(상해)무역유한공사는 2017년 9월 15일에 설립되었습니다.주5) (주)제이에이에스는 2018년 1월 30일에 계열사로 편입되었습니다.

차. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항 당사는 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
(1) 설립일 : 1985년 4월 25일
(2) 본점 소재지 : 서울특별시 구로구 가마산로 242
(3) 지점, 사업소 등의 설치 또는 폐지

구분

지점 및 영업소명

설치일

폐지일

소재지

국내

지점

전주영업소

1985.07.01

-

전라북도 전주시 덕진구 전주천동로 492, 1동 4층

광주영업소

1985.07.01

-

광주광역시 서구 시청로 81

대전지점
1986.03.01

-

대전광역시 대덕구 동서대로 1776, 3동 1층

경남지점
1985.04.25

-

경상남도 창원시 의창구 도계두리길 10

대구영업소
1985.07.01
-
대구광역시 달성구 달구벌대로 251안길 10

원주영업소
1985.07.01
-
강원도 원주시 만대로 16, 501호

부산영업소
1985.07.01
-
부산광역시 동래구 충렬대로 75, B동 6/7층

나. 경영진의 중요한 변동당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동 현황은 다음과 같습니다.
(1) 대표이사 변경

일자

기존 대표이사

변경 후 대표이사

비고

2015년 3월 23일

고광현

고광현, 안용찬

각자대표

2017년 8월 1일

고광현, 안용찬

고광현

단독대표

2017년 9월 22일

고광현

고광현, 채동석

각자대표

2018년 1월 8일
고광현, 채동석
채동석, 이윤규
각자대표

(2) 경
영진 1/3이상 변동

연도

직책

성명

비고

2013년 7월 1일

사내이사

채형석, 이석주 취임

사내이사 4인 -> 6인

2016년 12월 2일

사외이사

이창우, 전현철, 조상수 취임

감사위원회 구성

사내이사

채형석 사임

사내이사 6인 -> 5인

감사

장영신 사임

감사 -> 감사위원회

2017년 1월 8일
사내이사
고광현, 이석주, 장우영, 조인식 사임
사내이사 5인 -> 1인

2018년 1월 8일
사내이사
이윤규, 윤진호, 송기복 취임
사내이사 1인 -> 4인

기타비상무이사
김두연 취임
기타비상무이사 1인 선임

다. 최대주주의 변동
당사의 설립 이후 부터 최대주주 및 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다.

연도

최대주주

지분율

비고

1985년 4월 25일

애경유지공업(주)

50.00%

회사 설립

유니레버 PLC

50.00%

1993년 12월 28일

애경유지공업(주)

주1)

74.44%

유니레버 PLC 보유지분 유상감자 및 매각

(애경유화 20.23%, 애경개발 5.32%)

2014년 4월 30일

에이케이홀딩스(주)

주2)

50.10%

애경유지공업(주) 1,008,453주(24.55%),

애경개발(주) 218,750주(5.32%)로부터

총 1,227,203주(29.87%) 취득

2015년 12월 1일

에이케이홀딩스(주)

48.27%

우리사주 신주발행

주1) 유니레버 보유지분 유상감자 및 매각으로 유니레버 지분은 애경그룹(애경유화(주), 애경배라(주))이 모두 보유하게 되었습니다. 주2) 에이케이홀딩스(주)는 애경유화(주) (분할기일 2012년 9월 1일)의 분할 존속법인으로 에이케이홀딩스(주)가 투자사업 부문을 수행함에 따라 2013년 7월 당사 분할합병 시 당사 지분을 보유하게 되었으며, 2014년 애경유지공업(주) 및 애경개발(주)의 당사 지분을 추가 취득함에 따라 당사의 최대주주가 되었습니다.
라. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 회사의 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 투자사업 부문을 인적분할 하여 에이케이홀딩스(주)가 투자사업 부문을 흡수하는 흡수분할합병으로 에이케이홀딩스(주)와 당사의 분할합병을 통해 지배구조의 투명성과 효율성을 증대시키고 이를 통해 기업가치를 제고하고자 하는 목적으로 분할합병을 2013년에 진행하였습니다. 본 분할합병을 통해서 에이케이홀딩스(주)는 에이케이홀딩스(주)의 자회사인 에이케이켐텍(주), 에이케이에스앤디(주), (주)제주항공의 지분을 추가 확보하여 안정적인 지배구조를 확립하고, 당사는 주된 사업인 생활용품 및 화장품 사업에 집중하기 위하여 분할합병을 진행하였습니다.

[분할합병 주요 내용]

일 자

내 용

2013년 4월 22일

(분할합병계약 승인의 건 결의)

- 분할합병회사 : 에이케이홀딩스(주), 애경산업(주) 투자사업 부문

- 합병목적 : 지배구조의 투명성과 효율성 증대 및 이를 통한 기업가치 제고

- 합병방법 : 인적분할 되는 애경산업(주)의 투자사업 부문을 에이케이홀딩스(주)가 흡수하는 흡수분할합병 방식 (상법 제527조의3의 제1항의 규정에 의한 소규모 합병)

- 분할합병기일 : 2013년 7월 1일

2013년 7월 1일

(합병일자)

인적분할 되는 애경산업(주)의 투자사업 부문을 에이케이홀딩스(주)가 흡수하는 흡수분할합병

[분할합병 주요 일정]

구분

에이케이홀딩스(주)

애경산업(주)

이사회 결의일

2013-04-22

2013-04-22

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고

2013-04-23

2013-04-23

분할합병계약 체결일

2013-04-25

2013-04-25

주주확정기준일

2013-05-08

2013-05-08

소규모합병 공고일

2013-05-09

-

주주총회 소집 통지 및 공고일

-

2013-05-09

주주명부 폐쇄기간

시작일

2013-05-09

2013-05-09

종료일

2013-05-16

2013-05-16

소규모분할합병 및 분할합병

반대의사 통지 접수기간

시작일

2013-05-09

2013-05-09

종료일

2013-05-23

2013-05-27

분할합병계약 승인을 위한 주주총회 갈음

이사회 결의일

2013-05-27

-

분할합병계약 승인을 위한 주주총회일

-

2013-05-27

주식매수청구권 행사 기간

시작일

-

2013-05-28

종료일

-

2013-06-17

채권자 이의제출기간

시작일

2013-05-28

2013-05-28

종료일

2013-06-28

2013-06-28

구주권 제출기간

시작일

-

2013-05-28

종료일

-

2013-06-28

분할합병기일

2013-07-01

2013-07-01

분할합병종료보고총회 갈음 이사회 결의일

2013-07-01

-

분할합병보고 주주총회일

-

2013-07-01

분할합병종료보고 공고일

2013-07-01

-

분할합병등기 예정일

2013-07-01

2013-07-01

주권교부 예정일

2013-07-19

-

신주상장 예정일

2013-07-22

-

[분할되는 사업부문에 대한 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분

2013년

(분할 후 최초결산)

2012년

2011년

2010년

애경산업㈜

(존속)

투자부문

(분할)

총자산

207,047

87,083

286,201

260,159

269,801

자본금

20,542

13,519

34,061

34,061

34,061

자본총계

52,576

31,483

79,325

59,639

54,110

부채총계

154,471

55,600

206,876

200,520

215,691

매출액

359,520

-

342,163

349,368

345,594

영업이익

10,800

-

15,014

9,818

15,254

법인세비용차감전

계속사업이익

6,806

1,332

4,662

8,817

5,931

당기순이익

7,004

1,624

3,238

7,365

5,438

주당순이익

987

298

475

2,162

1,597

*자료 : 당사 제시 자료

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 설립 이후 본 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항당사의 설립 이후 현재까지의 자본금 변동 현황은 다음과 같습니다. (증권신고서 제출일 현재 기준)

(단위 : 원, 주)

연월일

주식

종류

주식수

주당

액면가액

주당

발행가액

총발행가액

증(감)자후

자본금

비 고

1985.04.25

보통주

108,000

10,000

10,000

1,080,000,000

-

설립

1985.05.18

보통주

179,993

10,000

10,000

1,799,930,000

2,879,930,000

유상증자주1)

1985.07.12

보통주

232,007

10,000

10,000

2,320,070,000

5,200,000,000

1985.11.07

보통주

18,200

10,000

10,000

182,000,000

5,382,000,000

1986.10.21

보통주

800,000

10,000

10,000

8,000,000,000

13,382,000,000

1988.01.30

보통주

156,800

10,000

10,000

1,568,000,000

14,950,000,000

흡수합병 주2)

1993.12.28

보통주

(421,788)

10,000

10,000

(4,217,880,000)

10,732,120,000

유상감자 주3)

1998.12.21

보통주

2,332,912

10,000

10,000

23,329,120,000

34,061,240,000

무상증자 주4)

2013.01.31

보통주

3,406,124

5,000

-

-

34,061,240,000

액면분할

2013.07.01

보통주

(2,703,781)

5,000

-

(13,518,905,000)

20,542,335,000

분할합병 주5)

2015.12.16

보통주

156,000

5,000

20,000

3,120,000,000

21,322,335,000

유상증자 주6)

2017.01.04

보통주

17,057,868

1,000

-

-

21,322,335,000

액면분할

합 계

21,322,335
-
-
-
-

-

주1) 영국의 유니레버 PLC사와 50:50으로 회사 설립 후 자본금 증자를 위한 주주배정(균등비율) 유상증자로 인한 자본금 증가 내역입니다.

주2) 당사는 1988년 1월 1일을 기준일로 하여 애경유지공업(주)과 Chesebrough-Pond's사(1987년 유니베버 인수)가 50%씩 보유하고 있던 애경폰즈(주)를 흡수합병하고 156,800주의 신주를 교부(교부비율 1:1)하였습니다.

주3) 유니레버사 PLC의 투자금 회수를 위한 유상감자로 유니레버 PLC는 보유지분의 56.43%(421,788주)를 유상감자 하였으며, 이외 지분을 애경유지공업(주), 애경유화(주), 애경개발(주)에 양도함으로써 1993년 유니레버사 PLC는 당사 보유지분을 전액 유상감자 및 양도하였습니다.

주4) 1998년 12월 1일 이사회에 의거 1998년 12월 21일을 기준일로 하여 재평가적립금 23,329백만원을 자본에 전입하였습니다.

주5) 2013년 7월 1일 애경산업(주) 투자사업 부문을 에이케이홀딩스(주)가 합병함에 따라 당사 주주의 주식병합(1주당 0.6031000)절차에 따라 주식수 및 자본금이 감소하였습니다.

주6) 제3자배정으로 우리사주조합에 신주 156,000주를 배정함에 따라 주식수 및 자본금이 증가하였습니다.

나. 종류주식 발행현황당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 전환사채당사는 증권신고서 제출일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채는 없습니다.
라. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)당사는 증권신고서 제출일 현재 미전환 또는 미상환된 신주인수권부사채는 없습니다.
마.미상환 전환형 조건부자본증권당사는 증권신고서 제출일 현재 미전환 또는 미상환된 전환형 조건부자본증권은 없습니다.
바.현물출자당사는 증권신고서 제출일 현재 현물출자를 통하여 증자한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
39,059,120
-
39,059,120
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
17,736,785
-
17,736,785
-

1. 감자
4,217,880
-
4,217,880
주2)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
13,518,905
-
13,518,905
주3)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,322,335
-
21,322,335
-

Ⅴ. 자기주식수
10
-
10
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,322,325
-
21,322,325
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 기준 (액면가 1,000원 기준)

주2)
유니레버사 PLC의 투자금 회수를 위한 유상감자로 유니레버 PLC는 보유지분의 56.43%를 유상감자 하였으며, 이외 지분을 애경유지공업(주), 애경유화(주), 애경개발(주)에 양도함으로써 1993년 유니레버사 PLC는 당사 보유지분을 전액 유상감자 및 양도하였습니다.

주3)
2013년 7월 1일 애경산업(주) 투자사업 부문을 에이케이홀딩스(주)가 합병함에 따라 당사 주주의 주식병합(1주당 0.6031000)절차에 따라 주식수 및 자본금이 감소하였습니다.

주4)
상기 발행주식, 유통주식수에는 금번 상장 공모를 통해 발행되는 신주 제외

나. 자기주식 취득 및 처분 현황(기준일 : 2017년 9월 30일)

(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2
8
-
-
10
주)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2
8
-
-
10
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주) 기타취득 10주는, ① 2013년 7월 1일 투자사업 부문 인적분할로 인한 단주처리로 취득한 2주와, ② 2017년 1월 4일 당사의 주당 5,000원에서 1,000원으로 액면분할로 증가한 주식수 8주의 수량을 합(①+②)한 수량입니다.

다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,322,335
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
10
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,322,325
-

우선주
-
-

주) 증권신고서 제출일 현재

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 정관에서는 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제11조 (신주의 배당기산일) 본 회사가 유·무상 증자, 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조 (이익배당)1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행할 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3. 주주에 대한 이익의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 한다.
제55조의2 (중간배당)1. 본 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 2. 제1항의 중간배당은 이사회결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다. 3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1) 직전결산기의 자본금의 액 2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3) 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립 한 임의준비금 6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금4. 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제56조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)1. 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업년도 배당 내역

구 분
2016년
2015년
2014년

(제32기)
(제31기)
(제30기)

주당액면가액 (원)
5,000
5,000
5,000

당기순이익 (백만원)
21,546
17,193
2,182

주당순이익 (원)
5,053
4,178
531

현금배당금총액 (백만원)
4,264
3,198
-

주식배당금총액 (원)
-
-
-

연결현금배당성향 (%)
-
-
-

현금배당수익률 (%)
보통주
19.8
18.6
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금 (원)
보통주
1,000
750
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당 (주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채의 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업은 크게 ‘생활용품’ 및 ‘화장품’ 부문으로 구성되어 있습니다. 사업부문 및 주요제품은 다음과 같으며, 사업의 개요에 대한 내용은 각 사업부문별로 나누어 기재하였습니다.

사업부문

주요제품

주요 브랜드

생활용품

샴푸, 치약, 세제, 주방용품 등

스파크, 케라시스, 2080치약, 트리오, 리큐 등

화장품

기초 및 색조 화장품 등

Age 20’s(에이지투웨니스), Luna(루나), Point(포인트) 등

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

기초화장품

(Based Cosmetics)

피부의 청결, 보호 및 건강을 유지시키기 위해 사용되는 가장 기본이 되는 화장품을 말함

색조화장품

(Color Cosmetics)

피부색을 정돈한 후 색채를 부여하여 용모를 미화하는 목적으로 사용되는 화장품.

기능성화장품

(Functional Cosmetics)

보습, 주름개선, 미백 등의 특정 기능이 강화된 화장품.

- 미백기능성화장품: 피부의 미백에 도움을 주는 제품.

- 주름개선기능성화장품: 피부의 주름개선에 도움을 주는 제품.

- 자외선차단기능성화장품: 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는데 도움을 주는 제품.

스킨케어

(Skin Care)

피부를 보호한다는 의미로서, 일반적으로 '피부손질'을 의미함. 팩이나 마사지 등에 의한 페이셜 트리트먼트나 바디 트리트먼트가 포함

브랜드샵

(Brand Shop)

회사가 가맹점 계약을 맺고 그곳에서 제공하는 제품만을 판매하는 상점으로 원브랜드 샵이라고도 하며, 점주가 여러 회사 제품을 납품받아 팔던 기존의 종합브랜드 가게와 대비되는 개념임

H&B샵

(Health&Beauty Shop)

화장품과 간단한 영양제, 여성필수용품을 한 번에 구입할 수 있는 상점으로 일반적으로 드럭스토어(Drug Store)라고 불림

SKU

(stock keeping unit)

특정 제품 내에서 독립되고 뚜렷한 특징을 갖춘 개별 상품의 최소단위를 의미하며, 상품단위로 재고품이 선반에 진열될 때의 단위란 데에서의 호칭

코스메슈티컬

(Cosmeceutical)

화장품(cosmetics) + 의약품(pharmaceutical)을 합성한 신조어화장품에 의학적으로 검증된 성분을 함유한 제품을 말함

하드디스카운트 스토어

(HDS)

매장 내 시설과 운영비를 최소화하고 취급 품목 수를 극도로 제한하는 동시에 광범위한 체인스토어의 네트워크를 활용해 제품가격을 대폭 낮춘 초저가형 매장을 말함

기업형 슈퍼마켓

(SSM)

Super Supermarket의 약자로서, 대형 유통 그룹이 3,000㎡ 이하의 직영점이나 가맹점 형태로 운영하는 기업형 슈퍼마켓을 뜻함. SSM은 주거지 근린에 위치하고 있으며, 대도시 및 지방 중소 도시로 그 유통망을 확장하고 있음. 대표적으로 ‘GS슈퍼마켓’, ‘롯데슈퍼’, ‘홈플러스 익스프레스’, ‘이마트 에브리데이’ 등이 해당됨

가. 업계의 현황

[생활용품 사업부문]

(1) 산업의 개요

생활용품 산업은 폭 넓은 소비계층을 가진 전형적인 소비재 산업으로 소비자들의 꾸준한 수요를 확보하고 있으나, 점차적으로 유통환경의 변화, 제품의 다양화, 소비자들의 가치변화 및 지속적인 경기침체 등으로 산업의 성장은 둔화되고 있습니다. 또한, 치열한 가격경쟁으로 인해 경영여건이 악화되고 있으며, 이에 따라 신제품 개발의 기술 우위, 고객의 니즈 발굴이 경쟁 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 최근 제조업체들은 가성비 제품, 프리미엄 제품을 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있는 상태이며, 빠르게 변화하고 있는 소비자의 가치와 트렌드 그리고 유통환경의 변화에 발맞추어 혁신적인 제품을 개발하여 차별화를 구축해 나가고 있습니다.

(2) 산업의 특성

생활용품 산업은 일반적으로 제품의 부피가 크고 이익은 낮으며,

소비자 또는 개인의생활환경에 밀접한 산업입니다. 생활용품 산업은

수요측면에서 소비자의 생활패턴 및 가치 변화, 개인위생의 관심, 복잡한 유통채널환경 변화, 물류비용 구조 변화 등의 영향을 받는 산업이며, 제조측면에서는 포장과 디자인의 다양성, SKU(Stock Keeping Unit)의 다양화, 수요 위주의 제조, 표준화된 프로세스 및 반복생산, 짧은제품수명 등으로 구분되어 질 수 있습니다.
일반 소비자의 의식주에 있어 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 아주 높습니다. 따라서 기업에서는 소비자들의 수요나 가치를 제품에 반영하여 제품을 연구 및 기획을 하고 브랜드의 인지도를 높이기 위해 매체광고, 판촉 등과 같은 투자 활동을 강화하고 있습니다. 이처럼,

제품의 수명이 매우 짧고
소비자의 다양한 수요와 가치변화로 인해
제품 개발이나 혁신의 주기가 매우 짧아지고 있어, 이에 대응하기 위하여 자체적으로 연구단계부터 제품기획, 생산 단계까지 수직적으로 단순한 구조를 갖는 특징을 가지고 있습니다.

(3) 산업의 성장성

국내 생활용품 산업의 규모는 정확한 공식적 통계자료는 없으나, 주요 5개 업체가 생활용품 부문에서 과점시장을 형성하고 있다는 점을 근거로 업체별 매출액을 기준으로 파악해 보면, 2016년말 기준 약 2조 3천억원 수준으로 판단됩니다. 또한 국내 생활용품 시장은 2010년 이후 연 평균 약 3% 중반 정도로 꾸준히 성장하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 생활용품 산업은 생산설비 및 영업망 구축 에 대한 높은 초기 투자부담, 제품개발력, 전국적인 유통망, 브랜드 인지도 확보 등의 어려움으로 인해 산업의 진입장벽이 높아,

과점경쟁구도가 공고하게 유지되고 있는 상황입니다. 이를 바탕으로 기업들은 생활용품 사업 부문에서 꾸준한 매출성장을 실현하고 있습니다.

[국내 생활용품 시장규모 추정]

시장규모 추정

주1) 각 회사별 생활용품부문 매출액을 합산한 수치입니다.(해외매출 금액 제외)

주2) 연결재무제표 기준, 수출금액 제외

생활용품 산업 전망에 대한 정확한 국내외 통계자료는 존재하지 않으며, 과거 생활용품 시장의 성장 추이와 경제성장에 따른 국민소득 증가 추이와의 상관관계를 근거로 과거와 유사한 추세의 성장을 가정하면 향후 국내 생활용품 시장규모는 다음과 같이 추정할 수 있습니다.

[생활용품 시장 및 1인당 국민총소득 변동 추이]

변동 추이

*출처 : 회사제시자료, 한국은행 경제통계시스템

[국내 생활용품 시장규모 전망(추정)]

(단위 : 십억)

시장규모 추정

*출처 : 회사제시자료

생활용품 시장은 기존 제품의 기능 및 제형의 개선을 통하여 친환경 제품, 프리미엄 제품등으로 변화되고 있으며, 이에 따른 생활용품 시장 내 매출규모의 성장 또한 생활용품 시장의 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

생활용품 산업은 생활 필수소비재의 하나로서 소비자의 일상생활과 밀접한 관계를 가져 경기변동의 영향을 크게 받지는 않는 편이며, 이는 경기변동과 관계없이 연도별로 지속 성장하는 시장규모 추이를 통해서도 확인해볼 수 있습니다.

계절적으로는 생활용품 내 개인위생용품과 선물세트의 경우 계절적 영향이 일부 존재 합니다. 개인위생용품의 경우 하절기 기온상승과 휴가 준비 등으로 인한 판매 증가와 선물세트의 경우 설과 추석시즌 등 명절기간에 대량으로 판매되는 추세를 나타내고 있습니다.
(5) 경쟁요소생활용품 산업은 대규모 생산설비 및 영업망 구축 에 대한 높은 초기 투자부담, 제품 연구개발 능력, 전국적인 유통망, 브랜드 인지도 확보 등의 어려움으로 인해 진입장벽이 높아, 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않은 구조입니다. 다만, 소비 트렌드의 변화와 기존 주요 과점 업체들의 신규제품 개발 및 유통채널 확대 등의 요인에 따라 다음과 같은 주요 경쟁요소가 존재합니다.

1) 소비트렌드 변화

소비자들의 소득 증가와 가치 변화로 인해 소비트렌드가 세분화됨과 동시에 체험형 니즈가 증가하는 경향이 있습니다. 양적풍요와 함께 질적인 측면에서도 현저하게 소비의 다양화, 고급화 및 개성화를 추구하는 경향이 심화되고 있어서 개별 소비자들의 마이크로 니즈를 얼마나 잘 충족시키느냐의 여부가 중요해 지고 있습니다.

2) 브랜드 인지도

생활용품 사업의 경우 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 높은 편입니다. 소비자에게 브랜드는 곧 품질이고 품질이 곧 브랜드로 인식되어 지기도 합니다. 이에 기업들은 자사의 브랜드력을 강화하기위해 유명 연예인을 광고모델로 기용하여 TV광고, 케이블TV광고 및 PPL 간접광고 마케팅을 하며, SNS, 블로거 마케팅 등을 통해 적극적으로 브랜드를 알리기 위해 과감한 투자를 하고 있습니다.

3) 혁신제품 개발

생활용품은 피부, 구강 및 모발 등에 직접 닿는 화학제품이 대다수여서 인체에 해로운 부작용이 없어야 합니다. 기업들은 원료, 배합된 원료 및 완제품에 대한 연구개발과 다양한 안정성 테스트 등을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라, 소비 트렌드의 변화에 따른 혹은 고객의 니즈를 선행적으로 발굴하여 트렌드를 선도하기 위한 혁신적인 제품과 유통채널의 변화에 대응하기 위해 유통채널별로 특화된 제품을 개발하기 위해 연구개발에 많은 투자를 하고 있습니다.

4) 유통채널 확보 및 운영

최근 국내의 생활용품 유통채널 트렌드를 살펴보면, 대형 할인점과 같은 전통 오프라인 채널의 판매 비중은 줄어들고 온라인 내 오픈마켓과 소셜커머스, 편의점, H&B스토어 등 신규채널들의 성장세가 지속되고 있습니다. 특히 모바일 기기의 발달로 인해온라인 채널의 성장은 향후 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 신규 채널들의 성장과점포수 확대로 인해 기업들은 신 유통채널 확보 및 운영을 위한 투자를 진행하고 있습니다. 한편, 신 채널들의 성장으로 인해 대형 할인점들도 자사몰, 창고형 매장 확대등으로 채널 확대를 진행하고 있습니다.
(6) 자원조달상의 특성생활용품 산업은 원부재료의 조달이 원가율 결정에 중요한 요소로 작영하고 있습니다. 또한, 주원료 중 수입원재료가 많아 세계 곡물가격 변동 및 환율 등에 민감하게 반응하는 편입니다.

[국내 생활용품 시장 점유율 현황]

점유율

2016년

2015년

2014년

애경

20.7%

21.3%

20.8%

LG생활건강

35.5%

34.2%

32.0%

아모레퍼시픽

11.6%

13.6%

13.8%

CJ

9.0%

8.3%

6.3%

기타 5개사

11.4%

11.2%

16.%

*출처 : 닐슨(Nielsen) Data (16년 12월 말 기준)

주) 4대 카테고리 : 세탁세제, 주방세제, 치약/칫솔, 샴푸

[화장품 사업부문]

(1) 산업의 개요

화장품이란 인체를 청결 또는 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부 또는 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 등 기타 이와 유사한 방법으로 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말합니다. 화장품산업이란 화장품을 제조, 수입, 판매하는 산업을 말합니다. 인류역사와 함께 발전해 왔으며 향후에도 지속적으로 발전이 가능한 문화산업으로서 이미지 추구와 브랜드가치에 따라 가치가 극대화되는 고부가가치 산업입니다. 또한 국가브랜드 이미지 개선에 기여할 수 있는 산업이며, 미래의 국가 경제 발전을 견인할 성장 동력산업이라고 할 수 있습니다.

(2) 산업의 특성

화장품산업은 산업이 발달할수록 기본 제품 라인업이 세분화되고, 연계 또는 보완의 특성을 지닌 제품으로 확장이 수월해지는 특징이 있습니다. 다양한 종류의 화장품으로 소비자의 노출도가 높아짐에 따라 실질적으로 이용하는 화장품 제품 수도 비례 혹은 그 이상으로 증가하게 되는 경향이 있습니다. 또한, 화장품산업은 초기 수요가 발생한 이후에는 반복 구매가 자연적으로 뒤따르는 산업으로서의 특징을 보유하고 있습니다.

화장품산업은 성숙기에 접어들수록 제품별 사용 기간은 축소되는 산업입니다. 즉, 기초화장품에 대한 관심도가 상승하고 제품 퀄리티에 민감해질수록 제품별 사용기간은 짧아집니다. 일반적인 기초화장품은 개봉 후 제품 수명이 6~12개월에 이르는데, 기초화장품 산업이 가장 고도화된 국가 중 하나인 일본 소비자의 평균 사용 기간은 1~2개월 수준입니다. 따라서 산업이 성숙기에 접어들수록 제품별 사용 기간이 축소되고 이에 따라 추가 수요 증가를 기대할 수 있는 산업입니다.

[화장품 산업의 특성]

특성

내용

아름다움에 대한 문화를 창조하고 공유하는

가치 융/복합적 산업

화장품산업은 아름다움에 대한 문화와 과학/감성 융합이 신제품 수요를 창출하고 사회적 가치가 공유되는 융/복합산업임.

기호/유행에 대한 시장반응에 민감

시장반응에 민감한 산업으로 다품종소량생산체계에 적합하며 개발 및 유통 등의 제품 수명이 짧음.

기술집약적 산업

화장품의 효과에 대한 다양한 소비자 욕구에 따라 지속적인 기능강화를 위한 과학기술이 요구되는 산업이며, 피부과학을 중심으로 바이오기술과 정보통신기술, 원료정제를 위한 나노기술 등 융합연구를 통한 제품 개발이 활성화되고 있는 추세임.

평생 사용하고 안전성이 요구되는 산업

화장품은 평생 사용하는 제품의 특성으로 안전성에 대한 국민적 관심이 높고 문제 발생시 화장품 관련 전 영역으로 악영향이 급속이 파급되는 산업임.

신성장동력산업으로 인식되어 크게 부각되고 있는 산업

소득수준 향상으로 구매력을 갖춘 소비계층과 글로벌 수요증가에 따라 높은 성장잠재력을 보유한 산업이며, 기존 수입품 중심의 사치산업에서 새로운 일자리와 고부가가치를 창출하는 신성장 동력원으로 인식이 변화됨. 또한, 첨단과학기술 융복합화, 전후방 산업연관 효과로 인해 뷰티관련 산업들의 무한한 진화와 함께 이미지산업으로서의 성장 동인을 제공하고 있는 산업임.

하나의 명품브랜드 개발이 엄청난 경제적 효과를 창출

명품 브랜드 개발이 고용 및 고부가가치 창출효과를 구현하며 엄청난 경제적 효과 창출 가능함.

유통채널 다양화 및 유통채널을 이용한 명품 창출 가능 산업

화장품시장은 백화점, 로드샵, 전문점, 홈쇼핑, 방문판매 등 다양한 형태로 유통채널이 분화되어 있으며, 각 브랜드별 고유특성(가격, 유통경로, 타켓, 소비자 차별화)과 채널을 활용한 명품창출이 가능함.

*출처 : "2015년 화장품산업 분석 보고서" (한국보건산업진흥원, 2015.12)

(3) 산업의 성장성

화장품 산업은 전세계적으로 화장품에 대한 필수재 인식고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등으로 인해 지속적으로 증가하는 추세입니다. 또한 화장품 등 뷰티산업에 대한 소비는 각 나라별 경제성장률과도 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 중동, 라틴아메리카, 아시아태평양 지역의 주요 신흥국들을 중심으로 빠른 속도로 그 시장 규모가 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 기술개발과 시장 세분화에 따른 혁신 제품 개발 및 한류의 인기에 힘입어 세계적으로 K-Beauty로 대표되는 우리나라의 화장품 산업은 국내 시장 확대와 더불어 글로벌화를 가속화하여 지속적인 시장 성장을 가져올 것으로 전망하고 있습니다.

1) 글로벌 화장품 시장 규모 및 전망

소비재 전문 시장조사 기관인 Euromonitor 자료에 의하면 2015년 기준으로 세계 화장품 시장규모는 3,516억 달러로 전년 대비4.8%증가한 수치를 나타냈습니다. 이러한 추세는 향후에도 지속되어 2020년 4,826억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망한 바 있습니다.

[세계 화장품 시장규모 및 전망]

세계 화장품 시장규모 및 전망

주1) Euromonitor International, 2016.11

주2) 화장품 시장규모는 ‘Cosmetics’ 로 일컫는 얼굴용 화장품 분야(색조 화장품, 스킨케어 등)와 Personal Care 분야(헤어케어, 바디케어 등) 카테고리를 모두 포함

글로벌 지역별로는 아메리카 지역이 1,197억 달러(전년대비 4.5% 증가)로 가장 크며, 아시아/태평양 1,170억 달러, 유럽 942억 달러 순으로 나타났습니다. 또한 2011년과 2015년 지역별 시장규모를 비교해 보면 유럽은 전체 세계시장 대비하여 30.1%에서 26.8%로 점유율이 하락한 반면, 아시아/태평양과 중동 및 아프리카 지역은 경제적 수준의 향상으로 화장품 소비가 늘면서 전체 세계시장 대비 점유율이 상승한 것으로 판단됩니다.

[지역별 화장품 시장규모]

(단위 : 백만 달러, %)

지역

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

CAGR ('11~'15)

시장규모

YoY

Americas

96,723

103,102

108,766

114,513

119,690

4.5

5.5

Asia Pacific

91,991

98,096

104,481

110,781

116,971

5.6

6.2

Europe

87,298

88,653

89,733

91,431

94,156

3.0

1.9

Middle East and Africa

13,828

15,403

17,141

18,945

20,828

9.9

10.8

합계

289,840

305,254

2.8%

335,670

351,645

4.8

5.0

*출처 : Euromonitor International, 2016(Nov)

2) 국내 화장품 시장 규모 및 전망

국가별 시장 규모는 2015년 기준으로 미국이 658억 달러(18.7%)로 세계에서 가장 큰 시장이며, 이어서 중국(440억 달러, 12.5%), 일본(286억 달러, 8.1%), 브라질(236억 달러, 6.7%), 영국(151억 달러, 4.3%)등 순서로 규모가 크게 나타났습니다. 한편 한국의 2015년 화장품 시장규모는 107억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며, 글로벌 화장품 시장에서 차지하는 비중은 약 3% 수준으로 판단됩니다.

[주요국의 화장품 시장규모]

(단위 : 백만 달러, %)

순위

국가명

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

-

점유율

YoY

1

미국

57,953

60,289

61,917

63,279

65,825

18.7

4.0

2

중국

31,756

34,931

38,202

41,212

44,024

12.5

6.8

3

일본

27,757

27,906

28,198

28,474

28,609

8.1

0.5

4

브라질

16,854

19,182

21,551

24,070

23.586

6.7

-2.0

5

영국

13,606

13,898

14,334

14,768

15,117

4.3

2.4

6

독일

12,825

13,052

13,170

13,472

13,690

3.9

1.6

7

프랑스

12,038

12,177

12,208

12,264

12,292

3.5

0.2

8

한국

8,336

8,995

9,530

10,057

10,659

3.0

6.0

9

이탈리아

8,471

8,422

8,311

8,231

8,261

3.0

6.0

10

러시아

5,756

6,010

6,153

6,369

7,392

2.1

16.1

11

멕시코

6,033

6,447

6,699

6,949

7,332

2.1

5.5

12

스페인

7,056

6,879

6,690

6,645

6,729

1.9

1.3

13

인도

3,208

3,895

4,679

5,505

6,417

1.8

16.6

14

캐나다

5,593

5,787

5,918

6,029

6,173

1.8

2.4

15

아르헨티나

1,696

2,172

2,840

3,787

5,184

1.5

36.9

16

사우디아라비아

2,786

3,158

3,556

4,042

4,664

1.3

15.4

17

호주

3,893

3,978

4,080

4,192

4,294

1.2

2.4

18

태국

3,070

3,321

3,571

3,838

4,151

1.2

8.2

19

인도네시아

1,877

2,194

2,589

3,038

3,543

1.0

16.6

20

타이완

2,944

3,059

3,159

3,258

3,302

0.9

1.4

합계(210개국)

289,840

305,254

320,121

335,670

351,645

100.0

4.8

*출처:Euromonitor International, 2016(Nov)

한편, 한국보건산업진흥원 자료에 따르면, 2015년 기준으로 국내 화장품 산업총생산규모는 10조 7,329억원이며, 이는 전년 대비 19.6% 증가한 수치입니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 2015년 2조 9,281억원으로 전년 대비 54.4% 증가했으며, 수입(1조 2,307억원)도 전년 대비 11.5% 증가하였습니다. 이와 같이 화장품 수출입 시장에서 뚜렷한 수출 성장세가 지속되었으며, 화장품 부문의 2015년 무역수지는 2012년 흑자전환 이후 15배 이상 증가하는 등 높은 성장률을 나타내고 있습니다. 화장품 생산 및 수출입 현황자료를 이용하여 산출한 2015년 국내 화장품 산업 시장규모(생산+수입-수출)는 9조 355억원으로 전년 대비 10.5%증가하였으며, 화장품 산업 시장 규모는 2011년 이후 2015년까지 연평균 8.2% 증가한 것으로 나타났습니다.

[국내 화장품 시장규모]

(단위 : 백만원, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

YoY

CAGR ('11~'15)

시장규모

6,589,797

7,022,077

7,624,181

8,177,819

9,035,500

10.5

8.2

(백만 달러)

5,947

6,231

6,962

7,765

7,985

-

-

생산

6,385,617

7,122,666

7,972,072

8,970,370

10,732,853

19.6

13.9

(백만 달러)

5,763

6,321

7,280

8,517

9,486

-

-

수출

891,478

1,202,383

1,412,229

1,895,872

2,928,073

54.4

34.6

(백만 달러)

805

1,067

1,290

1,800

2,588

-

-

수입

1,095,658

1,101,795

1,064,338

1,103,320

1,230,720

11.5

2.9

(백만 달러)

989

978

972

1,048

1,088

-

-

무역수지

-204,180

100,588

347,891

792,551

1,697,353

-

-

(백만 달러)

-184

89

318

753

1,500

-

-

*출처: 대한화장품협회, 화장품 생산질적 자료, 각 연도, 한국의약품수출입협회, Facts&Survey Report, 각 연도

주1) 시장규모 = 생산 - 수출 + 수입

주2) 수출입에 대한 환율 적용은 한국은행의 연도별 연평균 기준 환율을 사용함

국내 화장품 시장 규모는 글로벌 화장품 시장과 마찬가지로 지속적으로 소득수준이 증가하고, 외모에 대한 높은 관심이 지속됨에 따라 화장품에 대한 인식이 필수재로 변화하는 등 지속적으로 증가하는 양상을 나타낼 것으로 예상됩니다.

최근 글로벌 브랜드들은 제품 혁신에 영감을 주는 주요 키워드 중 하나로 K뷰티를 꼽고 있으며, 유럽의 Sephora와 같은 유명 뷰티 매장에서도 K뷰티 섹션을 마련하는 등 글로벌 뷰티 기업들의 한국 화장품 기업에 대한 관심으로 이어지고 있습니다. 스킨케어 브랜드인 Dr.Jart+를 보유한 해브앤비는 지난 2015년 10월 세계적인 화장품 기업인 에스티로더의 투자를 유치했으며, 클리오는 2016년 7월 루이뷔통모에헤네시(LVMH) 그룹 계열 투자회사와 5천만 달러(약 573억원) 규모의 투자계약을 체결했고, 2017년 9월에는 글로벌 생활용품 기업인 유니레버에서 A.H.C 브랜드를 보유한 카버코리아를 약 3조원 규모에 인수하기도 하였습니다. 국내 화장품 시장은 최근 불거진 사드 배치의 영향으로 인한 중국시장과 관련한 불확실성이 높아지면서 잠시 위축되는 모습을 나타내기도 하였으나, 세계적으로 한국 화장품에 대한 높은 관심으로 중국 이외의 급격한 성장이 진행중인 중동, 동남아시아 등의 신흥국 시장은 물론 유럽, 미국 등 선진시장으로까지 영역을 확대하고 있는 단계로써 향후에도 성장 가능성이 충분히 높은 것으로 평가되고 있는 상황입니다.

또한 국내 화장품 기업의 해외진출은 초기 단계로써 앞으로의 성장 잠재력이 풍부한 상황입니다. 해외기업의 사례를 살펴보면, 로레알은 1920 ~ 30대년에 아메리카 대륙, 1990년대 중반 미국에 본격 진출하였고, 1997년에 중국에 진출하여 현재 140개국에서 사업을 영위하고 있으며, 시세이도는 1960년대부터 해외진출을 추진하여 현재 90여개 국가에서 사업을 영위하고 있습니다. 이와 비교할 경우 국내 화장품 기업의 해외진출은 지난 3년 사이에 본격화되는 등 화장품 산업 수명주기 내 성장기 초반에 위치하고 있어 향후 성장 잠재력이 높을 것으로 평가되고 있습니다.

[산업 수명주기 및 주요 기업 위치]

수명주기 및 주요 기업 위치

*출처 : 미래에셋대우 리서치센터

공식적인 통계자료가 존재하지 않아, 유로모니터의 국내 화장품 시장 규모와 향후 성장 가능성을 근거로 시장 전망을 추정해 보면, 기초화장품 및 색조화장품 부문의 동반 상승으로 2016년 8조 4천억원 수준에서 이후 연평균 4.4%를 넘는 성장이 계속되어 2021년에는 약 10조 5천억원 수준을 나타날 것으로 예상됩니다.

[국내 화장품 시장 전망 추정]

(단위 : 억원)

국내 화장품 시장 전망

*출처 : Euromonitor(2016), 대신증권

주) 상기 화장품 시장 규모는 색조화장품 및 스킨케어(기초화장품)에 해당되는 수치입니다.

한편, 정부에서 2013년 화장품 산업 중장기 발전계획을 발표하여 2020년까지 세계 100대 기업 10개를 육성할 계획이며, 2016년에는 화장품 산업을 유망수출산업으로 선정하고 프리미엄 화장품 육성, 인프라 강화, 해외진출 활성화 등에 대한 정책적인 지원을 확대하고 있습니다.

[화장품 산업 관련 주요 정책]

시기

정책

내용

2013

화장품산업 중장기 발전계획

2020년까지 화장품산업 G7 국가로 도약 주1)

2016

신규 수출유망품목 창출방안

프리미엄 화장품 육성

2016

보건산업 종합발전전략

화장품산업 인프라 강화 및 글로벌 진출 활성화 지원 주2)

*출처: 정부 발표 자료

주1) R&D 투자확대, 해외진출 활성화, 규제 제도 선진화 등

주2) 국가별 피부특성은행 확대, 할랄 화장품 해외 진출 지원

이와 같이 향후 국내 화장품시장은 현재 성장기에 위치하고 있는 국내 화장품 기업들의 생산확대와 소비자의 관심 증대, 그리고 한류효과로 인한 글로벌 시장 진출의 지속적인 증가와 정부의 정책적 지원 등으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

화장품은 경기 동향에 민감하게 반응하며 일반적으로는 하절기에 전체적인 제품수요가 감소하는 계절성 또한 보이고 있습니다. 이러한 경기변동 및 계절적인 요인을 극복할 수 있는 제품개발 및 다양한 유통채널 구축이 필요하며, 특히 빠르게 변화하고 진화해가는 소비자의 다양한 선호를 충족시킬 수 있는 보다 차별화된 컨셉의 제품개발과 효과적인 마케팅활동이 요구됩니다.

화장품 산업은 과거에는 경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로서 민간소비 등의 국내 경기지표와 화장품시장 성장세는 유사한 트렌드를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품시장 성장률은 경기변동에 비탄력적으로 움직이고 있는 것으로 나타나 오히려 식품산업과 비슷하게 경기 비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 특히 2008년 말부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 소비위축에도 불구하고 화장품시장 성장률은 오히려 상승하였습니다. 또한 2011 ~ 2015년 국내 GDP 성장률이 3.4 ~ 5.3% 수준임에 비해 화장품산업 총생산 성장률은 6.2 ~ 19.6% 수준인 것으로 나타나고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리잡고 있으며 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 그러므로 소비채널과 트렌드의 변화 가능성으로 인한 업계경쟁은 상존하나 산업전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.

[화장품 생산액 증가율]

화장품 생산액 증가율

*출처 : 2016년 화장품산업 분석 보고서(한국보건산업진흥원)

또한, 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 전통적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보이는 편입니다. 그러나, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화되면서 계절적 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다.

(4) 경쟁요소

최근 한국 화장품 열풍 등으로 인한 중국 수출 물량 증가, 유통망의 확대로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 2016년 발표된 식품의약품통계연보에 따르면 화장품 제조업체수는 2014년 1,750개에서 2015년 2,017개로 증가하였으며 화장품 제조판매업체는 2014년 4,853개에서 6,422개로 증가하였습니다. 경쟁기업의 수가 늘어감에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다.

[화장품 제조업소 및 생산업소 수 현황]

(단위 :개소, 개, %)

구분

2011

2012년

2013년

2014년

2015년

CAGR ('11~'15)

제조업소 수

968

978

1,535

1,750

2,017

20.1

제조판매업소 수

-

-

3,884

4,853

6,422

-

생산업소 수

640

1,480

1,898

2,110

2,758

44.1

품목 수

93,682

116,973

113,050

116,973

130,063

8.5

*출처: 식품의약품안전처, 식품의약품통계연보, 대한화장품협회, 화장품 생산실적 자료, 각 연도

주) 품목 수는 아이템수 기준으로 작성함

국내 화장품 시장은 생산실적 기준으로 상위 20개 업체(제조판매업체 기준)가 전체 시장의 약 80%수준을 차지하고 있으며, 이중 ㈜아모레퍼시픽, ㈜LG생활건강 2개 업체가 전체 생산실적의 약 61.8%를 차지하는 과점시장 형태를 나타내고 있습니다. 이외에 주요 18개 회사가 2% 미만의 낮은 점유율을 보유하고 치열하게 경쟁하는 구조로써 자세한 시장 점유율 현황은 다음과 같습니다.

[화장품 업체별 시장 점유율 현황]

(단위 : 억원, %)

순위

회사

생산액(2015년 기준)

점유율

1

(주)아모레퍼시픽

37,485

34.9

2

(주)엘지생활건강

28,866

26.9

3

애경산업(주)

1,978

1.8

4

(주)더페이스샵

1,757

1.6

5

이니스프리

1,578

1.5

6

(주)코리아나화장품

1,432

1.3

7

(주)에이블씨엔씨

1,369

1.3

8

(주)잇츠스킨

1,278

1.2

9

알엔피코스메틱

1,252

1.2

10

애터미(주)

1,213

1.1

11

(주)에뛰드

1,045

1.0

12

(주)토니모리

1,029

1.0

13

(주)산성앨앤에스

986

0.9

14

코스맥스(주)

886

0.8

15

(주)참존

775

0.7

16

(주)네이처리퍼블릭

763

0.7

17

(주)마임

751

0.7

18

소망화장품(주)

660

0.6

19

주식회사 스킨푸드

589

0.6

20

한국존슨앤드존슨(유)

582

0.5

소계(상위20)

86,254

80.4

총계

107,328

100

*출처 : 화장품산업 신성장 동력화 연구(2017.1)

1) 가격 경쟁

2000년대 초반부터 시작한 원브랜드샵을 필두로 화장품 업계의 가격 경쟁은 매우 치열해졌습니다. 과거 원브랜드샵 사업은 중저가 제품 판매라는 하나의 경쟁력만으로 폭발적인 성장을 할 수 있었습니다. 그러나 OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되었고 이에 따라 여러 화장품 브랜드샵이 나타나게 되었습니다. 브랜드샵의 과잉 출현은 결국 가격 경쟁의 확대를 가져왔으며, 이에 브랜드별로 과다 할인 경쟁이 시작되었습니다. 프리미엄 화장품, 중저가 화장품을 불문하고 가격 경쟁은 시작되었으며, 향후에도 높은 품질의 중저가 브랜드 확대에 따른 가격 경쟁이 계속되는 경우 화장품 산업내 경쟁업체들간의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

2) 브랜드 경쟁

화장품 사업의 경우, 패션사업과 마찬가지로 브랜드에 대한 인식을 하고 구입을 하기 때문에 마케팅을 통한 브랜드 인지도 제고가 매우 중요합니다. 소비자에게 브랜드는 곧 품질이며, 품질이 곧 브랜드로 인식이 되기까지 합니다. 이에 여러 화장품회사들은 자사 브랜드를 알리기 위해 유명 연예인을 광고모델로 기용하고 TV 광고 및 PPL 간접광고 마케팅을 하며, SNS, 블로거 마케팅 등을 통해 적극적으로 자사의 브랜드를 알리고 있습니다. 화장품은 제품력도 중요하지만 소비자가 느끼는 감성마케팅으로 인한 브랜드 인지도와도 연관이 있으므로 주요 글로벌 화장품 기업들은 마케팅에 과감한 투자를 하고 있습니다.

3) 혁신제품 개발 경쟁

화장품은 피부에 바르는 제품으로 인체에 해로운 부작용이 없어야 합니다. 이에 화장품 업계에서도 의약계만큼은 아니지만 원료와 완제품에 대한 연구개발을 필요로 하여 R&D에 많은 투자를 하며 안전하면서도 혁신적인 제품 개발에 힘을 쏟고 있습니다.

화장품산업의 활성화로 인해 최근에는 화장품 기업 뿐만아니라 바이오기업도 화장품 시장에 진출하고 있습니다. 바이오기업들은 의약품 연구개발을 통해 자체적으로 축적한 바이오테크놀로지를 기반으로 코스메슈티컬(Cosmeceutical) 화장품에 진출하며 혁신제품 개발 경쟁에 뛰어들고 있습니다. 한편, 화장품산업에 있어 혁신제품의 개발 자체도 매우 중요하지만 때로는 'time-to-market 전략'에 실패하여 좋은 제품이 성공을 못하는 경우도 있으므로 시장트렌드에 맞춰 적기에 혁신제품을 제공하는 능력 또한 매우 중요합니다. 최근에는 글로벌 화장품회사들이 국내 OEM사에서 화장품을 생산할 정도로 국내 화장품회사들의 제품 개발력과 개발 기간이 단축되어 'time-to market 전략'을 활성화하고 있습니다.

4) 유통채널 경쟁

최근 국내 화장품 시장의 유통채널 트렌드를 살펴보면 시판전문점과 같은 전통채널의 비중이 줄고 온라인(인터넷, 모바일), 홈쇼핑, 브랜드샵, 면세점 등의 신규채널 확대가 진행되고 있습니다. 여기에 새로운 유통채널인 한국형 H&B스토어가 급부상하여 화장품 신규 유통채널의 하나로 자리를 잡아가고 있는 상황입니다.

[국내 화장품 전체시장의 유통채널 변화 추이]

화장품 전체시장 유통채널 변화 추이

*출처 : 2016년 기초화장품 산업경쟁력 조사(2016.12)

한편, 최근 해외소비자들을 대상으로 한 역직구 채널이 확대되고 있으며, 이러한 역직구 열풍은 중국의 해외직구인구, 소위 ‘하이타오족’의 등장과 무관세라는 장점이 더해지면서 역직구를 통한 화장품 판매가 눈에띄게 늘어났습니다. 통계청이 공개한 ‘온라인 쇼핑 동향’에 따르면 올 들어 지난 3분기까지 온라인 해외 직접 판매액은 1조869억원에 달했으며, 국가별로는 중국이 가장크게 나타났습니다. 상품군별로는 화장품이 전체 온라인 쇼핑 수출의 70%이상을 차지하는 것으로 나타났습니다.

[상품군별 온라인 해외 직접판매액 구성비]

온라인 해외 직접 판매액 구성비

*출처 : 통계청, 2016년 9월 온라인쇼핑 동향 보도자료(2016.11.2.)

한편, 국내 화장품 유통업계는 백화점과 방문판매, 브랜드숍이 주춤하는 사이 온라인쇼핑몰의 매출비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 인터넷?모바일 사용자가 늘어남에 따라, 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 시장 성장이 두드러지고 있습니다. 온라인 환경이 PC에서 모바일로 변환되는 과정이 지속 확대되는 만큼 모바일 유통의 영향력은 향후에도 주요한 유통채널의 지위를 유지할 것으로 보입니다.

[연도별 화장품 소매판매액 및 온라인쇼핑 거래액 추이]

(단위 : 억원, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

금액

YoY

소매판매액(B)

134,100

141,287

149,568

166,539

175,916

5.6

온라인쇼핑 거래액(A)

16,055

19,458

21,005

26,690

35,195

31.9

비중(A/B×100)

12.0

13.8

14.0

16.0

20.0

-

*출처: 통계청 국가통계포털, 소매판매통계(2016.07) 및 온라인 쇼핑동향조사(2016.07)

또한 한국형 H&B 스토어인 올리브영과 왓슨스는 매년 꾸준한 출점 확대를 해나가며 접근성이 용이한 화장품 유통채널로 자리잡아가고 있으며 스마트폰의 활성화와 더불어 모바일 및 온라인 채널 또한 급성장을 하고 있습니다. 이처럼 과거에는 화장품 산업 내에서 하나의 유통채널에서만 성공하더라도 큰 성장을 할 수 있었지만, 앞으로는 소비유통채널의 트렌드 변화에 적응을 하지 못할 경우 경쟁에 밀려 산업군에서 도태될 가능성이 있습니다.

나 회사의 현황

[생활용품 사업부문](1) 영업 개황

당사는 국민생활에 밀접한 생활필수소비재를 제조, 판매하는 업체로서 1985년 4월에 설립되어 가정용품인 세탁세제, 주방세제와 개인위생용품인 샴푸, 린스 및 치약 등의 제품을 소비자들에게 제공하고 있습니다. 생활필수소비재를 오프라인채널로는 전국 영업망을 통해 대형할인점(창고형 매장 포함), SSM(기업형 슈퍼), H&B스토어, 편의점 및 특판 영업을 통해 소비자에게 제공하고 있으며, 최근에 급격 히성장하는 소셜커머스 등 온라인 몰에서 제품을 제공하고 있습니다.

[생활용품 주요 제품 등의 설명]

품목

종 류

주요 브랜드

세탁세제

계면활성제를 주원료로 의류, 이불 등의 물체의 표면에 부착되어 있는 오염을 제거하여 주는 제품으로 형태로는 분말형과 액체형이 있습니다.

스파크, 퍼펙트, 리큐, 울샴푸 등

헤어케어

두피나 모발에 붙어있는 땀, 피지, 먼지 등을 씻어내는 제품으로 샴푸, 린스 및 트리트먼트가 대표적입니다.

케라시스, 더마앤모어, 하나로 등

주방세제

계면활성제를 주원료로 식기, 과일 및 야채의 표면에 부착되어 있는 오염을 제거하여 주는 제품입니다.

트리오, 순샘 등

덴탈케어

치아를 청결하게 하고 연마할 목적의 제품으로 치약, 칫솔 등이 있습니다.

2080치약, 칫솔 등

기타

기타 제품으로는 F&B 와 선물세트가 주로 구성되어 있습니다. F&B 품목은 피부를 이루는 모든 부위를 씻어내거나 건강 유지/증진을 위한 제품으로 바디워시가 대표적이며, 선물세트는 화장품과 생활용품을 세트로 구성하여 명절 시즌 판매를 위한 제품입니다.

샤워메이트, 선물세트 등

[생활용품 주요 판매채널 별 전략]

구분

유통채널 별 전략

공통

- 제품 지속 리뉴얼을 통한 Smart In & Out

할인점

- 선행지표 관리를 통한 비용투입 효율성강화 (매출&손익 포트폴리오 개선)

- 주요 브랜드 매대 진열 및 행사 관리

- 창고형 매장 입점 확대

대리점

- 소규모 매출 대리점 통폐합을 통한 건정성과 인당 효율화

- 취급진열 모니터링을 통해 현장 활동성 강화

농협

- 통합(전단)행사 참여 확대

- 채널 특화제품 개발 (세제 중심)

- 상위 매출 매장 관리 강화

- 위탁 영업활동 경쟁력 평가 관리

H&B

- 고성장 거래처 입점 확대

- 채널 전용제품 개발을 통한 진입확대

- 고수익 제품 리뉴얼을 통한 취급 및 볼륨 확대

- 고수익 제품 위주 행사 운영

SSM

- 수익 중심의 브랜드 및 거래선 육성

- 취급 및 진열 개선의 현장영업 강화

편의점

- 고성장 거래처 입점 확대

- 채널 전용제품 개발을 통한 진입확대

- 고수익 제품 리뉴얼을 통한 취급 및 볼륨 확대

- 고수익 제품 위주 행사 운영

온라인

- 채널에 특화된 전문 segmentation 전략 수립 및 실행

- 채널 별 (오픈마켓 / 소셜커머스 / 전문몰 오)에 특화된 브랜드 및 제품 출시

- 각 온라인 Mall별 지표 분석 관리를 통한 Database 구축

- No1 전략브랜드를 통한 시장지배력 확대

- 온라인 전담 마케팅 조직 신설을 통한 전문성 및 성장채널 대응력 강화

수출

- 중국 법인 신설을 통한 유기적인 협업으로 중국시장 공략

- 브랜드별 차별화된 채널 전략

- 동남아 / 일본 / 미주 신규시장 개척

(2)시장점유율
닐슨 Data의 2016년 12월 실적자료를 기준으로 살펴보면, 국내시장의 생활용품 산업 내 세탁, 주방세제, 개인위생용품 및 샴푸류 등은 4~5개 사가 전체 시장의 80%이상을 차지하는 과점적 경쟁시장의 모습을 나타내고 있습니다.

[국내 생활용품 시장 점유율 현황]

점유율

2016년

2015년

2014년

애경

20.7%

21.3%

20.8%

LG생활건강

35.5%

34.2%

32.0%

아모레퍼시픽

11.6%

13.6%

13.8%

CJ

9.0%

8.3%

6.3%

기타 5개사

11.4%

11.2%

16.%

*출처 : 닐슨(Nielsen) Data (16년 12월 말 기준)

주) 4대 카테고리 : 세탁세제, 주방세제, 치약/칫솔, 샴푸
(3) 회사의 경쟁력

당사의 경쟁력은 유통채널과 소비트렌드의 변화로 설명할 수 있습니다. 소비트렌드 변화에 발맞추어 애경산업은 1인 가구들이 자주 이용하는 생활밀착형 채널인 편의점, H&B 스토어와 온라인 채널 중심으로 채널 특성에 맞는 전용제품 개발공급을 위해 원재료의 처방, 디자인 변경과 마케팅 컨셉 변경 등 R&D와 마케팅에 투자를 강화하고 있습니다. 또한, 건강과 환경을 중시하는 소비 트렌드로 네추럴 컨셉의 제품과 진정성을 담아 全성분을 공개한 제품들을 출시하여 소비자와의 신뢰 강화를 추구하고 있으며, 프리미엄시장을 겨냥하여 세척력을 강화한 프리미엄 액체세탁세제와 향을 강화한 퍼퓸샴푸 등을 제조 공급하여 고객의 가치를 충족시키기 위한 다양한 활동을 전개하고 있습니다.

수요변화의 요인으로 새로운 카테고리의 확장이 있습니다. 소비자의 새로운 니즈를 발견하고 이를 충족시킬 수 있는 효과적이고 효율적인 방식을 만들어내는 브랜드들이 해당 카테고리를 여러해 동안 지배하게 됩니다. 최근 화학제품 유해성으로 인해 생활용품에 함유 된 全성분을 표시해 달라는 소비자와 시민단체의 니즈가 많습니다. 제조사 입장에서 제품에 포함된 全성분을 표시하는 행위는 기업의 영업비밀을 공개해야 하는 Risk가 큰 행위입니다. 그러나, 지속가능한 성장과 소비자와의 신뢰관계 회복을 위해 불가결한 상황이 지속되고 있어 신제품을 중심으로 全 성분을 표시하는 진정성 있는 제품을 출시하는 경향이 있습니다. 또한, 소비자의 생활용품 사용을 위한 상황 혹은 환경에 따라 제품 사용이 가능하도록 창의적인 방법과 소비자가 다양하게 접근할 수 있는 형태의 제품들로 카테고리를 확장하고 있습니다.

세 번째 수요변화의 요인으로 제품의 브랜드 인지도를 꼽을 수 있습니다. 브랜드 인지도는 소비자가 제품 범주에서 속한 특정 브랜드를 인식하거나 회상할 수 있는 정도를 말하며, 소비자의 인식과 회상을 통해 제품 구매로 이어집니다. 따라서, 자사 브랜드를 보유한 많은 회사들이 매체, 카달로그, PPL광고와, 컨텐츠 제작, 제품 샘플링 및 사회공허 활동 등을 통해 브랜드 인지도 제고를 위한 다양한 활동을 전개하고 있습니다.

[화장품 사업부문]

(1) 영업개황

당사 화장품 사업부문은 1995년에는 국내 클렌징 제품의 대명사인 ‘포인트’를 출시르 시작으로, 1997년에는 화장품 부문 최초로 ISO9002 인증을 획득하여 화장품을 최종 소비자들에게 판매하는 접점에 있는 주요 유통업체인 홈쇼핑, H&B스토어, 백화점/면세점, 온라인 수출 채널에 주로 판매하고 있습니다.

[화장품 주요 제품 등의 설명]

품목

종 류

주요 브랜드

화장품

인체를 청결, 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 사용되는 제품으로 기초와 색조제품으로 구분됩니다.

Age20's, LUNA, 포인트, 닥터루인스 등

[화장품 주요 판매채널 별 전략]

구분

유통채널 별 전략

공통

- 제품 지속 리뉴얼을 통한 Smart In & Out

홈쇼핑

- 주요 제품 시즌 업그레이드 지속 및 황금시간대 방송 편성

- 화장품 중심의 판매에서 생활용품 판매 확대

H&B

- 고성장 거래처 입점 확대

- 채널 전용제품 개발을 통한 진입확대

- 고수익 제품 리뉴얼을 통한 취급 및 볼륨 확대

- 고수익 제품 위주 행사 운영

온라인

- 채널에 특화된 전문 segmentation 전략 수립 및 실행

- 채널 별 (오픈마켓 / 소셜커머스 / 전문몰 오)에 특화된 브랜드 및 제품 출시

- 각 온라인 Mall별 지표 분석 관리를 통한 Database 구축

- No1 전략브랜드를 통한 시장지배력 확대

- 온라인 전담 마케팅 조직 신설을 통한 전문성 및 성장채널 대응력 강화

수출

- 중국 법인 신설을 통한 유기적인 협업으로 중국시장 공략

- 브랜드별 차별화된 채널 전략

- 동남아 / 일본 / 미주 신규시장 개척

(2) 회사의 경쟁력당사는 화장품의 품질관리를 위해 2016년 7월 22일 식품의약품안전처로부터 우수 화장품 제조 및 품질관리 기준인 CGMP(Cosmetic Good Manufacturing Practice)인증을 획득하였습니다. CGMP는 품질이 보장된 우수한 화장품을 제조, 공급하기 위한 인증제도이며, 국제표준화기구(ISO) 화장품 제조 및 품질관리 기준에 의해 직원, 시설, 장비와 원부자재, 반제품, 완제품의 취급 등 광범위한 분야에서 심사가 이루어집니다. 특히 미국 FDA 등 선진국 규제기관들은 CGMP와 같은 규정을 엄격하게 적용하기 때문에 해외시장 진출을 위한 필수적인 인증입니다. CGMP 획득을 통해 국내 최고 수준의 화장품 생산기반을 갖춘 것은 물론 향후 글로벌 시장 진출을 본격화할 예정입니다.또한, 당사는 제품의 기획과 리뉴얼에 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사의 대표 화장품 브랜드인 Age20's의 경우 고체 또는 케익 파운데이션이라는 새로운 카테고리를 창출하였으며, 매년 2~3회 (Limited Edition포함) 시즌 업그레이드를 통해 홈쇼핑판매의 호조를 2015년 이후 3년 연속 지속시키고 있습니다. 2016년 부터 홈쇼핑 이외에 면세점, 백화점, 수출, 온라인으로 채널 다각화를 추진하여 지속가능한 성장 체계를 구축하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 신규사업 중 해외시장 개척 및 확대를 목적으로 2017년 9월 에이케이(상해)무역유한공사를 설립하고 사업운영 중에 있습니다. 중국시장 진출과 관련된 자세한 사항은 다음과 같습니다.

(가) 중국법인 설립 배경

1) 대외환경

Euromonitor international에 따르면, 2020년 세계화장품시장 규모는 약 4,826억 달러로 추정되며 2016년 이후 매년 6% 중반 규모로 성장 예측됩니다. 중국 화장품 시장은 세계시장성장률 보다 높은 연평균 8%로 지속 성장하는 거대 시장이 될 것으로 전망하고 있으며, 불안한 대외 환경 여건하에서도 여전히 한국 화장품업체들의 성장을 위한 전략적 요충지입니다. 특히, 중국 내 온라인 인프라 개선에 따른 인터넷/모바일 발달로, Jumei.co나 JD.com 같은 신뢰도 높은 직매입형 화장품 전문 온라인 몰이 확대되고, Estee lauder, Loccitane 같은 글로벌/프리미엄 화장품 브랜드가 온라인 유통을 시작하며 중국 오픈마켓의 신뢰도가 개선되고 있습니다. 뿐만 아니라 물류 인프라 확장과 함께 오프라인 판매 채널 대비 상대적으로 접근이 쉽고 위챗 등의 소셜 네트워크를 통한 쇼핑 인기가 급상승 되면서 편의성이 있는 온라인 채널을 통한 화장품 유통이 급성장 중입니다.

2) 대내환경

당사 3개년 상반기 실적 비교시 화장품 매출이 지속적으로 증가하고 있으며, 채널별로는 수출 채널 매출이 15년 상반기 대비 17년 3,835% 증가하였습니다. 특히, 중국에서의 매출이 17년 3분기말 기준 전체 수출국 중 92%의 비중을 차지함에 따라, 중국 화장품 시장의 큰 성장률과 잠재력에 따라 현재 당사 중국 매출의 대부분을 차지하는 역직구라는 일시적인 채널에서 탈피하여, 일반(직접)무역으로의 전환을 통한 지속적인 매출 성장 도모, 화장품 사업의 Initiative를 Global로 확대할 필요성이 있다고 판단하여 중국법인 설립을 추진하게 되었습니다.

(나) 중국법인 개요

중국 상해 지역은 LG생활건강, 아모레퍼시픽, 닥터자르트 등 국내외 직접 투자기업들이 밀집해 있어 네트워크 구축이 용이하며, 중국 내 주요 상권이 밀집되어 소비활성화가 높은 지역입니다. 또한, 취업 선호 지역으로 우수인력 확보가 가능하고, 자유무역지구로써 중국 전역을 컨트롤 할 수 있는 요충지로써 중국법인 선정지역으로 적절하다고 판단하였습니다. 이에 상해 서남부에 위치한 민항구 지역의 삼성보험, 파리바게트, Dr.Jart, LG화학 등 다수의 한국기업이 있는 완샹청에 입주하였고, 2017년 9월 15일 “에이케이(상해)무역유한공사”명으로 법인을 설립하고 자본금 20억원을 출자하였습니다.

(다) 중국법인 운영전략

중국법인의 운영전략은 단기적으로 화장품 사업 확장을 위한 중국 내 교두보 역할 수행을 추진하고, 향후 생활용품 사업 확장을 추진할 예정입니다. 화장품의 경우 당사 대표브랜드인 AGE20’s는 온라인 채널을 중심으로 제품 라인업을 확대할 계획이며, 향후에는 오프라인 채널로 진출하여 매출을 확대할 예정입니다. LUNA의 경우 오프라인채널과 온라인채널을 동시에 확장할 계획입니다. 온라인 채널에서의 운영전략은 AGE20’s와 동일하나, 오프라인 채널에서의 운영은 중국 내 1선도시의 대표적 Drug store 및 Cosmetic shop 채널에 진출하여 LUNA의 브랜드 이미지를 구축하고, 대리상 개척 및 채널 확장을 통해 매출을 확대할 계획입니다.

(라) 기대효과

중국법인설립을 통해 당사는 중국 현지와의 직거래 활성화 및 유통사 마진을 내부화하여 연결재무제표 상 매출과 이익증가를 기대하고 있습니다. 또한, 중국 내 당사 브랜드를 활성화하고 화장품 트렌드 리더 이미지를 실현하여, Globalization에 따른 시장다변화 및 현지 생산기지 투자를 위한 초석을 마련하고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가
. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

주요 브랜드 등

2017연도 3분기말

2016연도 (제32기)

매출액
비율
매출액
비율

제품

화장품

Age20's, LUNA등

160,729

36.5%

133,488

26.3%

세탁세제

스파크, 리큐 등

73,996

16.8%

93,622

18.5%

헤어케어

케라시스, 더마앤모어 등

48,175

10.9%

74,974

14.8%

주방세제

순샘, 트리오 등

37,469

8.5%

50,992

10.1%

덴탈케어

2080치약, 칫솔 등

33,852

7.7%

44,689

8.8%

기타

F&B, 선물세트 등

48,824

11.1%

58,666

11.6%

상 품

37,537

8.5%

50,349

9.9%

합 계

440,581

100.0%

506,780

100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/EA)

사업연도

품 목

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

비고

화장품

45,000

45,000

45,000

Age20's 팩트 12.5g (홈쇼핑전용)

세탁세제

(분말)

9,900

9,900

9,900

스파크 리필 5.5kg

세탁세제

(액체)

19,800

19,800

19,800

리큐 진한겔 3L

헤어케어

13,500

13,500

13,500

퍼퓸 600ml

주방세제

6,900

6,500

6,500

순샘 1.4L

(2017년 10월부터 기준매가 인상)

덴탈케어

8,900

8,900

8,900

진지발리스140g*3개입 - 증량팩

(2015,2016년 120g*3입 운영)

주) 품목별 금액은 최종 소비자에게 판매되는 가격 기준입니다.

3. 주요 원재료 등

가. 원재료 등 매입 현황

(단위 : 백만원)

구분
매입유형
품목
용도
매입액
비고 (주요 매입처)

2017년3분기말
2016년
2015년
2014년

생활용품
원재료
LAS, AES, 솔비톨 등
세제,샴푸, 치약 등의 원료
64,736
80,950
83,065
85,979
AK켐텍(특수관계자), 백광산업 등

부재료
용기, 캡, 단상자 등
포장재
49,938
66,417
67,942
72,473
애경피앤티, 에이텍(특수관계자), 화성실업 등

화장품
원재료
Uninul, MT-100 등
화장품 원료
8,359
7,253
4,236
2,621
싸리, 고원화성 등

부재료
용기, 단상자, 퍼프 등
포장재
42,278
39,038
16,319
5,827
연우, 신원인팩, 고려펴프 등

소계
원재료
-
-
73,095
88,203
87,301
88,600
-

부재료
-
-
92,216
105,455
84,261
78,300
-

총계
-
-
165,311
193,658
171,562
166,900
-

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이

구분
품 목
통화
단위
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

사업부문(공통)
나프타
USD
bbl

51

48

53
95

벤젠
USD
ton

815

722

688
731

에틸렌
USD
ton

1,116

1,024

1,072
1,385

옥수수
MYR
bushel

369

335

370
410

CPO
MYR
ton

2,726

2,899

2,234
2,397

주) 원자재 중 매입금액 상위 품목 및 여러 제품에 자주 사용되는 품목을 선정함.

(2) 가격변동원인

생활용품과 화장품의 주요 원재료인 계면활성제에 포함되는 대부분의 원료들은 국제 원자재 시세에 영향을 받습니다. 주요 원재료 중 Palm 오일의 경우 기후에 따른 작황여건, 재고상황, 글로벌 수요 및 공급의 변동에 따라 가격이 연동됩니다. 그리고 이외에 국제 경제상황, 환율, 국제유가, 투자세력 흐름 등 복합적인 원인들이 가격변동에 영향을 미칩니다. 또한, 중국에서 수입되는 SODIUM의 경우 중국 정부의 석탄사용 규제에 인한 수급에 따라 영향을 받고 있습니다.

[당사 주요 원재료 관련 가격변동]

(단위 : 달러/Ton)

구분

15.1월

15.7월

16.1월

16.7월

17.1월

17.7월

17.8월

17.9월

CPO

636

576

559

573

699

601

624

657

PKO

1,130

885

988

1,295

1,896

1,078

1,127

1,482

LAB

1,695

1,610

1,400

1,330

1,260

1,340

1,340

1,340

EO

1,480

1,500

1,300

1,300

1,350

1,320

1,350

1,420

*출처 : 코리아 PDS

주) CPO : Crude Palm Oil, Palm의 과육에서 추출한 오일

PKO : Palm Kernel Oil, Palm의 씨앗에서 추출한 오일

LAB(linear alkylbenzene), EO(ethylene oxide) : 합성세제를 만드는데 사용되는 석유화학계통의 합성계면활성제

대부분의 원자재가 최근 3년간 안정적인 가격을 유지하고 있으나, 동남아 이상기후(엘리뇨)에 따른 Palm작황 부진에 따른 비축 재고량의 감소로 Palm 가격이 2017년 이후 강세를 보이고 있습니다. 당사 주요 원재료의 원료인 라우릴 알콜, LAB 등의 가격이 급등할 시 이를 극복하기 위해 당사는 원가절감 방안으로 공급선 다원화, 전략적 구매, 가격 정책, 제품 처방의 효율성 등을 통해 대처하고 있습니다.
4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : Ton, 천개)

사업부문

품 목

사업소

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

생활용품

세탁세제(분말)

대전

149,760

149,760

149,760

149,760

세탁세제(액체)

청양

51,840

51,840

51,840

51,840

헤어케어

46,080

46,080

46,080

46,080

주방세제

120,960

120,960

120,960

120,960

덴탈케어

23,040

23,040

23,040

23,040

소 계

489,600

489,600

479,609

479,609

화장품

-

청양

58,200

49,920

44,760

41,760

소 계

58,200

49,920

44,760

41,760

주) 생활용품의 경우 톤 단위로 기재되었으며, 화장품은 천EA(개) 단위의 수치입니다

(2) 생산능력의 산출근거

[산출방법]
- 생활용품 : 생산 라인별 월 평균 조업일 20일 & 일일 8시간 3교대 기준 - 화장품 : 유형별 충진 Capa(EA/일) & 월평균 조업일 20일

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : Ton, 천개)

사업부문

품 목

사업소

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

생활용품

세탁세제(분말)

대전

31,820

42,832

49,077

52,040

세탁세제(액체)

청양

17,497

30,254

32,223

30,211

헤어케어

12,407

27,189

28,544

25,621

주방세제

24,665

24,665

49,135

47,076

덴탈케어

3,619

3,619

8,778

8,470

소 계

90,008

158,188

165,390

162,448

화장품

-

청양

28,302

27,144

15,311

9,682

소 계

28,302

27,144

15,311

9,682

주) 생활용품의 경우 톤 단위로 기재되었으며, 화장품은 천EA(개) 단위의 수치입니다

(2) 가동률 (2016년 기준)

당사의 생산시설 가동률은 가동시간에 근거하여 산출하기가 어려워 연간 생산능력 대비 실제 생산된 실적을 기준으로 가동률을 산출하였습니다.

(단위 : Ton, 천개)

사업소(사업부문)

연간생산능력

연간생산실적

평균가동률

대전공장(분말세제)

149,760

42,832

28.6%

청양공장(액체세제)

51,840

30,254

58.4%

청양공장(헤어케어)

46,080

27,189

59.0%

청양공장(주방세제)

120,960

49,135

40.6%

청양공장(덴탈케어)

23,040

8,778

38.1%

청양공장(화장품)

57,600

28,302

49.1%

주1) 생활용품의 경우 가동률은 Ton(톤)을 기준으로 산정하고 있으며, 이에 평균 가동률은 연간 실제생산수량을 연간 총 생산가능수량으로 나누어 계산하였습니다.

주2) 화장품의 경우 천개(EA)를 단위로 작성하였으며, 실제 공장가동시간은 크지만, 모든 설비를 동시에 가동되지 않기 때문에 전체 설비기준으로 총 가동률은 낮게 보입니다. 예를 들어 16년 기준 스월충진라인(에센스 팩트 관련) 가동율은 약 88%, 로션충진라인 가동율은 약 3%입니다.

다. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

소재지

2016년기초가액

당기증감

당기

상각

2016년 기말가액

2017년 3분기가액

비고

증가

감소

대전

공장

토지

대전

5,092

-

-

-

5,092

5,092

대전 대덕구 대화동 63-1 (21,704㎡)

공시지가 : 427,000원

건물

2,736

49

-

129

2,656

2,606

구축물

157

7

-

15

149

697

기계장치

1,216

113

-

300

1,029

936

차량운반구

8

-

-

3

5

46

공기구비품

290

87

-

80

297

299

건설중인자산

-

8

-

-

8

27

소계

9,499

264

-

527

9,236

9,703

청양

공장

토지

청양

6,731

-

-

-

6,731

6,731

청양군 정산면 역촌리 671 (68,359㎡)

공시지가 : 110,000원

건물

14,320

1,742

-

768

15,294

15,368

구축물

74

59

-

13

120

257

기계장치

6,660

3,864

-

1,684

8,840

8,213

차량운반구

99

52

-

38

113

147

공기구비품

5,710

2,913

-

1,594

7,029

7,858

건설중인자산

1,328

169

1,328

-

169

966

소계

34,922

8,799

1,328

4,097

38,296

39,540

합계

44,421

9,063

1,328

4,624

47,532

49,243

-

(2) 설비의 신설 매입계획 등

당사는 고성장중인 화장품의 생산능력 확대를 위해 청양공장 화장품 제조포장시설을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 현재 확정된 계획으로 화장품공정의 기존 포장실을 팩트 포장실로 전환하기 위해 확장공사, 고속충진기 2대, 자동조립기 1대, 리필 포장기 1대 및 500L 믹서 1대 도입 계획을 수립하였습니다. 본 투자를 통해 화장품 팩트류 생산 Capa가 19.0백만 개/년에서 24.5백만 개/년으로 약 29% 향상되는 효과를 기대할 수 있습니다. 또한, 청양공장의 액체 대용량 제품 충진 로딩 해소, 샴푸 포장 및 충진실 확대 등의 프로세스 개선을 위한 신규설비 도입을 계획하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

제품

화장품

기초 및 색조 등

내 수

117,710

116,997

66,484

수 출

43,019

16,492

1,117

세탁세제

분말, 액체세재

내 수

72,633

92,493

100,144

수 출

1,363

1,129

3,214

헤어케어

샴푸, 린스 등

내 수

39,086

59,582

58,457

수 출

9,089

15,392

14,164

주방세제

주방세제 등

내 수

36,615

49,621

49,425

수 출

855

1,371

1,443

덴탈케어

치약,칫솔 등

내 수

30,330

36,055

33,605

수 출

3,522

8,634

6,480

기타

바디, 선물세트 등

내 수

47,019

53,648

57,386

수 출

1,805

5,018

4,281

상품

내 수

34,224

44,877

60,354

수 출

3,314

5,471

2,875

합계

내 수

377,616

453,274

425,855

수 출

62,965

53,506

33,575

합 계

440,581

506,780

459,430

주1) 제품 구분은 당사 매출의 주요 카테고리 구분 중 상위 5개 품목을 중심으로 작성하였으며, 나머지 품목은 기타로 통합하여 기재하였습니다.

주2) 상품의 경우 원료상품(계면활성제용 원료 등)과 품목 내 상품 판매분이 포함 되어 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 유통 중심의 운영과 제품 유형별로 구축되어 있습니다. 생활용품 중심 오프라인 판매는 ‘영업1본부’ 및 ‘영업2본부’에서 진행하고 있으며, 생활용품과 화장품 병행 판매 채널로 온라인팀, 해외사업팀, 홈쇼핑&화장품팀에서 진행하고 있습니다. 이외에 현장 세일즈 중심의 판촉(마케팅) 활동과 전략을 수립하는 TM팀과 해외커뮤니케이션팀으로 구성되어 있습니다

(2) 조직구성

당사의 판매업무 관련 조직 현황 및 주요 업무는 다음과 같습니다.

[판매업무 관련 조직도]

판매업무 관련 조직

[판매업무 관련 조직 주요 업무내용]

팀

내용

생활용품영업본부

백화점, 드럭스토어, SSM, 편의점, 할인점, 대리점, 농협, 특판 등 유통채널별로 생활용품 위주의 영업을 전개

화장품영업본부

화장품과 생활용품을 홈쇼핑 (GS, 현대, CJ, 롯데)에서 판매영업을 하고 있으며, 화장품의 오프라인 채널인 면세점과 백화점의 영업활동을 확장 추진

해외사업본부

중국을 중심으로 제품을 판매 중에 있으며 최근 미국, 일본 및 기타 동남아 시장으로 그 영역을 확대 중

온라인사업본부

오픈마켓(G마켓, 옥션, 11번가 등), 소셜커머스(쿠팡, 티몬, 위메프 등),

전문몰 (백화점 몰 등)에서 화장품과 생활용품 영업을 전개

TM (Trade Marketing)팀

현장 세일즈 판촉(마케팅) 활동을 전개하며 영업부서 전체의 전략 수립을 담당

기타

판매 조직 외 2개의 생활용품 마케팅 조직, 2개의 화장품 마케팅 조직, 1개의 마케팅 기획조직이 제품별로 세분화되어있으며 마케팅기획에서 마케팅 전략과 상품기획 등을 진행

(3) 판매경로

공장 ==> 지역별 물류센터 ==>소매상 ==>소비자
(4) 판매방법 및 조건① 지역별 물류센터에서 운송차량으로 대형할인점, 슈퍼, H&B스토어 등에 납품, 진열활동을 통해 최종 소비자에게 판매함.②대금은 현금, 어음 등으로 수금함

(5) 판매전략

1) 생활용품 오프라인

성숙기 시장인 생활용품 오프라인 시장은 전통적인 채널의 경우 기존브랜드 수익성 개선을 위한 활동을 강화하고 있습니다. 제품별 제조원가 절감을 비롯하여, 제품 리뉴얼, 신규브랜드, 카테고리 확장 및 프리미엄 제품 등 Smart In&Out을 통해 수익성 강화 전략을 전개하고 있습니다. 신성장 채널 중 대형 창고형매장, H&B스토어, 편의점 등은 채널 전용제품을 별도 개발하여 입점 확대에 역량을 주력하고 있습니다.

2) 온라인 채널

신성장 채널의 하나인 온라인 채널의 경우 온라인 전용 브랜드와 채널에 특화된 제품을 개발하고 마케팅 부문과 함께 공격적인 판촉과 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 특히, 온라인 채널에 특화된 샴푸, 치약, 바디워시 제품을 중심으로 성공모델을 구축하고자 하며 각 온라인 몰별로 지표분석관리를 통해 채널 대응력을 강화하고 있습니다. 최근 급변하는 온라인 시장에 대응하기 위해 온라인 마케팅 조직을 따로 신설하여 그동안 쌓아둔 노하우를 바탕으로 급속히 변화하는 온라인 채널 대응력을 강화하고 있습니다.

3) 수출

당사 수출 채널의 경우 중국시장을 중심으로 영업활동을 하고 있으며 최근 동남아시아, 미국, 일본 시장을 신규 개척하여 시장 확대 및 지역 다변화를 시도하고 있습니다. 특히, 중국 시장의 경우 화장품을 중심으로 역직구 형태의 매출이 발생되고 있으며, 중국 내 온라인 몰인 타오바오 등 주요 온라인 몰에 입점하여 제품 판매를 하고 있습니다. 2017년 9월에는 중국 법인을 신설하여 중국시장 내 온오프라인 채널 공략을 시도하고 있으며, 중국 시장에서의 브랜드 인지도 강화를 위해 해외사업팀과 해외커뮤니케이션팀이 협업하여 왕홍마케팅(중국의 인터넷 스타를 일컫는 ‘왕홍(?紅)’을 이용한 마케팅으로 한국 파워블로거와 유사)을 지속 시행하고 있습니다. 생활용품의 경우, 중국 내 직구매 채널을 통해 판매 중에 있습니다. 당사의 주요 브랜드인 Age20's의 경우 중국 역직구몰을 비롯해, 미국 아마존, 일본 홈쇼핑에 론칭 하는 등 해외 각국에서 매출이 발생하고 있습니다.

4) 홈쇼핑

당사의 화장품 중 Age20's의 경우 홈쇼핑 채널이 주요 채널입니다. 2014년 ~ 2016년 상반기까지 GS, 현대홈쇼핑 두 채널의 판매 진행을 2016년 하반기에 CJ오쇼핑, 롯데홈쇼핑으로 확대하는 등 채널 내 판매 매체를 확대하였으며, 최근 인력 충원을 통해 판매조직 세분화로 채널 전문성을 확대하여 매출 확대에 기여하고 있습니다. 또한, 마케팅부서와 협업으로 매년 평균 3회의 제품의 시즌 업그레이드를 통해 홈쇼핑 채널 내 소비자들의 관심을 지속시키기 위한 다방면의 노력을 행하고 있습니다.

다. 주요 매출처

거래처명

매출비중

A사
7.3%

B사
6.1%

C사
6.2%

D사
3.6%

E사
3.8%

F사
3.1%

G사
7.7%

H사
4.1%

주) 2017년 3분기 말 기준 매출액 기준으로 작성하였습니다. 3% 이상인 업체들을 기재한 것 입니다.

6. 수주상황
당사는 수주산업이 아니므로, 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리요소
당사 및 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다.

나. 시장위험관리
① 외환위험연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33 기 2017연도 3분기말
제 32 기 2016연도기말

USD
CNY
JPY
USD
CNY
JPY

현금 및 현금성자산
2,946,379
5,784
210,046
4,299,839
3,461
11,403

매출채권
3,781,097
-
35,784
3,849,673
-
-

단기차입금
(331,006)
-
-
-
-
-

합 계
6,396,470
5,784
245,830
8,149,512
3,461
11,403

연결실체의 외환위험은 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관
련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 미국 달러화에 따른 원화의 환율이 10% 증가 또는 감소하였을 경우, 당분기세전이익은

639,647천원
만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.

② 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이
변동될 위험을 뜻하며, 주로 장단기 차입금에서 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다
른 변수가 일정하고 원화 표시 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우,
당분기 세전이익은
369,234천원
만큼 감소
또는 증가하였을 것입니다.

다. 신용위험관리
신용위험은 거래상대방이 금융상품, 계약 등과 관련하여 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동(주로 매출채권)과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 연결실체는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련된 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33 기 2017연도 3분기말
제 32 기 2016연도 기말

현금및현금성자산(현금시재 제외)
8,600,212
20,518,357

매출채권
76,700,129
55,314,308

기타수취채권(유동 및 비유동)
4,869,973
5,320,506

합 계
90,170,314
81,153,171

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33 기 2017연도 3분기말
제 32 기 2016연도 기말

연체되지 않은 채권
52,328,095
33,715,532

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
24,497,940
20,079,912

3개월 초과 6개월 이하
269,979
1,077,719

6개월 초과
86,770
910,491

소 계
24,854,689
22,068,122

손상채권(*2)

3개월 이하
198,691
-

6개월 초과
918,512
491,642

소 계
1,117,203
491,642

합 계
78,299,987
56,275,296

(*1)

연체되었으나 손상
되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 각각
248,547천원
및 220,681천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(*2)

당분기말과 전기말 현재 각각
828,030천원
및 403,151천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

라. 유동성위험관리
유동성위험은 충분한 자금을 조달하지 못하여 경영성과 또는 현금흐름에 영향을 받게 되는 것을 의미합니다. 연결실체는 조달하는 자금의 만기를 분산시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.

2017연도 3분기말 현재 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
합 계

단기차입금
36,991,275
-
36,991,275

매입채무
48,710,275
-
48,710,275

기타지급채무
19,872,608
-
19,872,608

상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

마. 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하기 위함입니다.

연결실체는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33 기 2017연도 3분기말
제 32 기 2016연도 기말

총차입금(A)
36,923,366
5,290,428

차감: 현금및현금성자산(B)
8,605,259
20,522,164

순부채(C = A - B)
28,318,107
(15,231,736)

자본총계(D)
115,565,432
86,818,948

총자본(E = C + D)
143,883,539
71,587,212

자본조달비율(C / E)
19.68%
-

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

계약상대방

계약체결일

계약기간

계약목적

계약금액

㈜이마트

2017.3.20

2017.4.1. ~ 2018.3.31

직매입 거래계약

-

㈜파워샵

2012.9.1

1년 단위 자동연장

온라인 쇼핑몰 벤더 계약서

-

㈜현대홈쇼핑

2012.11.21

1년 단위 자동연장

특정매입표준거래계약

-

에이케이켐텍(주)

2016.11.28

2016.11.28. ~ 2017.11.27

제조위탁계약서

별도 협의

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 대전광역시 유성구 대덕연구단지 내 애경종합기술원에 중앙연구소를 두고 있으며, 서울시 마포구에 디자인센터를 두고 있습니다.

회사명

부문

(인원,명)

팀

운영 현황

인원

애경산업㈜

중앙연구소

(71)

제품개발팀

세탁세제/주방세제

헤어케어/덴탈케어/바디케어

기초화장품/색조화장품

38

혁신팀

기능성 소재 개발/ 유효성 평가

신규 사업 기획

14

기술지원팀

향료 개발

연구기획 / 특허정보/ 대외업무

화학분석, 미생물 평가

17

디자인센터

(27)

PD팀

포장재 및 칫솔 개발

10

CD1팀

생활용품 디자인 개발

8

CD2팀

화장품 디자인 개발

9

당사의 중앙연구소는 자체적인 전문 연구원 양성 프로그램으로 R&D 대학을 운영하고 있으며, 연구 직무의 기초가 되는 계면화학 기술을 습득하고, 연구방법론, 기술로드맵 과정, 특허 심화과정, 마케팅과정 등을 익혀 전공지식과 사업화를 위한 경영/시장지식을 겸비한 우수 연구원 양성을 위한 체계적인 교육 프로그램을 실시하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

3분기말

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

2014연도

(제30기)

원 재 료

인 건 비

제 조 경 비

-

4,679

4,412

-

5,503

5,184

-

4,486

3,999

-

4,599

4,030

합계

9,091

10,687

8,485

8,629

자 산 계 상

비 용 계 상

-

9,091

-

10,687

-

8,485

-

8,629

연구개발비/매출액 비율

2.1%

2.1%

1.8%

2.1%

다. 연구개발 실적

당사의 애경중앙연구소는 1983년 애경유지 중앙연구소로 설립한 이래 세정 및 계면공학, 피부과학 분야의 국내 최고 기술을 기술을 보유하고, 끊임없는 기술혁신을 통해 고객이 감동할 수 있는 고부가가치 제품 개발을 위해 연구 개발에 정진하고 있습니다.

1) 생활용품

덴탈케어

1. 제품명 : 2080후레쉬톡치약 (3종)

2. 개발 배경 : 식사 후 에이드 한잔의 상쾌함을 치약으로 느낄 수 있는 디저트 개념의 치약

3. 제품 특징

- 제품별 음료의 맛과 향 특징 부여

1) 2080후레쉬톡오렌지향

2) 2080후레쉬톡레몬라임향

3) 2080후레쉬톡애플민트향

- 투명 PBL 튜브 및 투명 내용물 적용으로 에이드의 시원하고 상쾌한 이미지를 시각적으로 전달

덴탈케어

1. 제품명 : 2080메론향치약

2. 개발배경 : 빙그레 메로나와 콜라보레이션을 통해 메로나향취의 치약을 개발하여 익숙한 맛과 디자인을 활용한 양치시 즐거움을 줄 수 있는 치약, 칫솔 제품 개발"

3. 제품 특징

1) 메로나 맛과 향을 느낄 수 있으면서 상쾌한 기분을 주는 메론민트향

2) 메로나 모양의 칫솔과 칫솔보관함 디자인 적용

덴탈케어

1. 제품명 : BP, TV 약용치약

2. 개발배경 : 일본 AEON 수출을 위한 일본 사용자의 특성에 맞는 수출용 제품 개발

3. 제품 특징

1) BP약용치약

- 사용 시 알갱이가 주는 물리적 세정의 느낌을 극대화한 제품

2) TV약용치약

- 한방캐릭터의 향취와 부드러운 사용감의 고급스러운 치은염, 치주염 예방 기능의 기능성 치약

헤어케어

1. 제품명 : 케라시스 퍼퓨머리 드 그라스 샴푸 5종, 컨디셔너 5종, 트리트먼트 3종

2. 개발배경 : 향수의 본고장 프랑스 그라스의 전통적이고 고귀한 향기를 담은 헤어케어 개발

3. 제품 특징

1) 온화한 그라스에서 자란 천연 향료 성분 처방 (그라스의 전통있는 퍼퓸하우스가 인증한 향료)

2) 잔향 지속에 도움을 주는 Long lasting perfume capsule 함유

3) 백송이의 꽃잎을 담은 Single Floral 향 처방 (본연의 풍성하고 깊은 향기)

헤어케어

1. 제품명 : 케라시스 케라마이드 샴푸 3종, 컨디셔너 1종

2. 개발배경 : 케라시스만의 모발 과학을 적용한 기능성 헤어케어

3. 제품 특징

1) 모발 손상 원인에 대한 과학적 접근

2) 모발 손상 원인별 맞춤 영양 케어 : 극손상, 염색/펌 손상, 열 손상

3) 케라틴 단백질과 세라마이드가 결합된 케라마이드 앰풀 처방

헤어케어

1. 제품명 : 더마앤모어 샴푸 5종, 린스 3종, 트리트먼트 3종

2. 개발배경 : 두피와 모발을 위한 내추럴 더마 솔루션

3. 제품특징

1) 계면활성제로 인한 자극 유발을 줄여주는 Mild surfactant formula

2) 세라마이드와 허브추출물 복합체의 내추럴 더마 콤플렉스 처방

3) 애경 독자 개발 세라마이드 유도체 성분 적용

바디케어

1. 제품명 : 샤워메이트 프레쉬 오일 테라피 바디워시 3종

2. 개발배경 : 샤워 후에도 촉촉함이 지속되는 바디워시 개발

3. 제품특징

1) 3가지 오일 콤플렉스 성분으로 바디 피부에 영양공급

2) 샤워 후 촉촉한 보습막을 형성하여 부드럽고 매끈한 피부로 관리

3) 3개 배리언트로 출시 : 아몬드오일, 티트리오일, 바바수오일"

바디케어

1. 제품명 : 에이지 투웨니스 클리어 에센스 클렌징 폼

2. 개발배경 : 촉촉하고 깨끗한 세안을 도와주는 페이셜 폼 개발

3. 제품특징

1) 메이크업 잔여물과 모공 속 노폐물을 개운하게 씻어내는 흡착 콤플렉스 처방

2) 고함량 수분 에센스로 촉촉하고 편안한 세안

세탁세제(분말)

1. 제품명 : 스파크 세탁조케어

2. 개발배경 : 세탁조 위생상태에 대한 소비자 관여도 증가

3. 주요 성분 및 특징

1) 빨래하는 동안 세탁조 세균까지 제거해주는 세탁조케어 특화 처방

2) 저온에서도 강력한 표백활성화제(NOBS) 적용하여 상온에서도 우수한 살균효과

3) 단백질 분해 효소의 얼룩 제거 시스템으로 기존 세제 대비 각종 생활얼룩(커피, 차, 와인 등)에 대한 우수한 세척효과

세탁세제

(분말)

1. 제품명 : 스파크 스팀100℃

2. 개발배경 : 옥시크린 철수에 따른 표백제 시장 기회 확보, 강력한 살균효과가 있는 고가 포지셔닝으로 구매 trial 유도

3. 주요 성분 및 특징

1) 삶지 않아도 상온에서의 세탁만으로 강력한 살균효과가 있는 살균 특화 처방

2) NOBS와 MCW(Mykon Cold Wash) 성분 최초 도입으로 무좀균, 곰팡이까지 강력 제거

3) 2종 표백활성화제 시스템으로 각종 생활얼룩과 찌든때를 제거하여 흰 옷은 더 하얗게, 색깔옷은 선명하게

세탁세제

(분말)

1. 제품명 : 투명한생각 분말세제

2. 개발배경 : 안전에 대한 우려 증가로 무첨가, free 컨셉의 제품 선호 경향, safety를 강조한 컨셉의 제품 개발 필요

3. 주요 성분 및 특징

1) 함유한 모든 성분을 솔직하게 공개, 엄선된 성분 사용으로 진심을 담은 깨끗한 처방

2) 식물유래 세정성분 함유, 효소세정 테크놀로지로 세탁물 오염 제거

3) 형광증백제, 인산염, 색소 무첨가로 믿을 수 있는 세제

세탁세제

(액체)

1. 제품명 : 리큐 제트

2. 개발배경 : 향후 리큐의 프로덕트 진화방향으로 더 나은 세척력을 구현하며 세탁세제의 본질적 요소를 강조 하고자 함

3. 주요 성분 및 특징

1) 6번 빤듯한 세척력 구현

2) 기능성 폴리머를 적용하여 세탁 중 재오염방지력 향상

3) 국내 최초 whitezyme 적용으로 보풀없이 선명하게

4) 멀티 효소로 잘 지워지지 않는 음식물 얼룩도 말끔하게

5) 양이온 및 비이온성 폴리머로 섬유속 미세입자먼지까지 꼼꼼하게

6) 유성얼룩 및 피지얼룩까지 강력하게

7) 마찰대전압을 줄여 섬유손상 걱정없이

세탁세제

(액체)

1. 제품명 : 발로 파워젤

2. 개발배경 : 해외 세탁세제 브랜드 도입을 통한 홈쇼핑 판매 가능 상품의 개발 및 출시

3. 주요 성분 및 특징

1) 복합효소(효소 8종) 및 에코서트 인증원료 적용

2) 성능 및 안전성에 대한 외부 시험을 통해 제품의 품질을 공식 확인

3) 다양한 유해성분의 무첨가(무함유) 시험 완료

세탁세제

(액체)

1. 제품명 : 투명한생각 액체세제

2. 개발배경 : 성분을 투명하게 공개하는 컨셉의 액체세제로서 투명한생각 카테고리 제품 출시 요구

3. 주요 성분 및 특징

1) 제품에 사용 된 성분을 투명하게 공개

2) 투명 용기 포장 가능 처방으로 소포제 삭제 후 지방산 적용을 통한 헹굼성 구현

3) 식물 유래 세정 성분 함유, 효소 세정 테크놀로지 적용

세탁세제

(액체)

1. 제품명 : 울샴푸 고급면 전용세제

2. 개발배경 : 아껴입는 고급면 의류의 옷감보호, 의류의 색감보호 및 땀냄새 제거

3. 주요 성분 및 특징

1) 땀, 피지 성분 제거력, 옷감 보호, 컬러 케어 기능을 통한 면 섬유에 특화 처방

2) 비이온 계면활성제에 의한 유성(피지)오염 제거력 향상

3) 이염 방지 성분으로 섬유의 색상 유지

주방세제

1. 제품명 : 순샘 리얼 식초를 담은 주방세제

2. 개발배경 : 항균력, 소취력을 가진 식초 원물을 고유의 기능 구현이 가능한 함량으로 담은 주방세제 개발

3. 제품특징

1) 진짜 식초를 25% 담아

2) 99.9% 함균력 구현으로 항균마크 획득 (식중독 3대 원인균 포도상구균, 대장균, 녹농균)

3) 냄세 제거 효과 향상 (자사 일반 주방세제 대비)

4) 물때 제거 효과 130% 향상 (자사 일반 주방세제 대비)

주방세제

1. 제품명 : 트리오 홍초를 담은 주방세제

2. 개발배경 : 홍초를 담아 항균 및 냄새제거 기능을 가진 주방세제 개발

3. 제품특징

1) 세균 번식을 막아주는 항균 주방세제 (식중독 3대 원인균 99.9% 항균)

2) 식기에 묻은 음식 냄세 제거

3) 석류향으로 상쾌한 설거지

주방세제

1. 제품명 : 순샘 셰프의 선택 냄새 잡는 레시피

2. 개발배경 : 주방 전문가들의 설거지 비법과 레시피를 담아 만든 주방세제

3. 제품특징

1) 발효 와인 식초 성분을 담아 상쾌한 설거지

2) 한국형 식단에 최적화된 식기오염 제거력

3) 피부자극테스트를 완료한 저자극 주방세제

주방세제

1. 제품명 : 순샘 셰프의 선택 항균 강화 레시피

2. 개발배경 : 주방 전문가들의 설거지 비법과 레시피를 담아 만든 주방세제

3. 제품특징

1) 겨자씨 에센스 성분을 담아 99.9% 항균 : 보이지 않는 세균까지 말끔하게

2) 100% 식물 유래 계면활성제 사용

3) 피부자극테스트를 완료한 저자극 주방세제

주방세제

1. 제품명 : 투명한 생각 주방세제

2. 개발배경 : 제품 전면에 전성분을 공개하여 안심 요소가 강화된 주방세제

3. 제품특징

1) 함유한 모든 성분을 공개하여 소비자 안심 요소 강화

2) 100% 식물유래 세제성분으로 만든 1종 주방세제이며 색소, 파라벤, 인산염 무첨가

3 친환경 마크 획득

2) 화장품

기초화장품

1. 제품명 : 에이지투웨니스 화이트시너지 에센스, 크림

2. 개발배경 : 에이지투웨니스 기초 화이트 라인 확장을 통한 상품 포트폴리오 구축

3. 제품특징

1) 멜라닌과 활성산소 케어를 통해 색소침착, 피부톤, 탄력, 주름을 총체적으로 다스리는 멀티케어 화이트닝

2) 화이트닝 베이스 제형에 고농축 톤업앰플 함유

3) 피부톤 개선, 멜라닌 개선, 투명도 개선, 피부밝기, 기미/색소침착 완화 임상 확보

기초화장품

1. 제품명 : 에이지투웨니스 에이지코렉팅 스킨, 에멀젼

2. 개발배경 : 에이지투웨니스 기초 안티에이징 라인 신제품 추가

3. 제품특징

1) 발효 아르간 오일, 세라마이드 리포좀등 특화 에센스를 추가하여 데이리 에센셜 에이징 케어

2) 기출시한 에센스, 크림, 아이크림에 스킨, 에멀젼을 추가하여 풀라인업 구축

색조화장품

1. 제품명: 에이지투웨니스 에센스커버팩트

2. 개발배경 : 에어쿠션 제품에 대항한 고형타입에서의 에센스가 흘러나오는 촉촉하고 밀착감 좋은 팩트 개발

3. 제품특징

1) 바르는 순간 에센스가 물방울처럼 튀어나와 쿨링감과 촉촉한 느낌을 줌

2) 워터프루프 효과가 매우 우수하여 수영장에서도 안지워짐

3) 덧발라도 얇게 잘 발리며 수정화장 시에도 얼굴에 경계가 지지 않음

4) 휴대가 가능하고 퍼프가 내장된 에어리스 팩트용기 적용

5) 자외선 차단 기능성(SPF50+ PA+++), 미백, 주름 3중 기능성 제품

6) 파운데이션과 메이크업 베이스가 마블모양으로 혼합되어 제품 외적인 모양에 미적 요소 추가

3) 기타

기초화장품

1. 제품명 : 에이지투웨니스 화이트시너지 에센스, 크림

2. 개발배경 : 에이지투웨니스 기초 화이트 라인 확장을 통한 상품 포트폴리오 구축

3. 제품특징

1) 멜라닌과 활성산소 케어를 통해 색소침착, 피부톤, 탄력, 주름을 총체적으로 다스리는 멀티케어 화이트닝

2) 화이트닝 베이스 제형에 고농축 톤업앰플 함유

3) 피부톤 개선, 멜라닌 개선, 투명도 개선, 피부밝기, 기미/색소침착 완화 임상 확보

기초화장품

1. 제품명 : 에이지투웨니스 에이지코렉팅 스킨, 에멀젼

2. 개발배경 : 에이지투웨니스 기초 안티에이징 라인 신제품 추가

3. 제품특징

1) 발효 아르간 오일, 세라마이드 리포좀등 특화 에센스를 추가하여 데이리 에센셜 에이징 케어

2) 기출시한 에센스, 크림, 아이크림에 스킨, 에멀젼을 추가하여 풀라인업 구축

색조화장품

1. 제품명: 에이지투웨니스 에센스커버팩트

2. 개발배경 : 에어쿠션 제품에 대항한 고형타입에서의 에센스가 흘러나오는 촉촉하고 밀착감 좋은 팩트 개발

3. 제품특징

1) 바르는 순간 에센스가 물방울처럼 튀어나와 쿨링감과 촉촉한 느낌을 줌

2) 워터프루프 효과가 매우 우수하여 수영장에서도 안지워짐

3) 덧발라도 얇게 잘 발리며 수정화장 시에도 얼굴에 경계가 지지 않음

4) 휴대가 가능하고 퍼프가 내장된 에어리스 팩트용기 적용

5) 자외선 차단 기능성(SPF50+ PA+++), 미백, 주름 3중 기능성 제품

6) 파운데이션과 메이크업 베이스가 마블모양으로 혼합되어 제품 외적인 모양에 미적 요소 추가

11. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황
당사는 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 특허권 121건, 디자인등록 118건, 상표등록 1,284건의 지적재산권이 있으며, 이 중 주요 지적재산권의 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 및 매출기여도

치약
1997.11.03
색전이 없는 생약추출물 함유 줄무늬 치약 조성물
특허법
4명/4년
동의생금 치약에 적용

분말세제
1997.08.25
제올라이트X를 이용한 고밀도 분말세제의 제조방법
특허법
4명/4년
퍼펙트 및 이후 당사 농축세제 적용

분말세제
2002.04.17
고농축 비이온성 과립형세제 조성물 및 그 제주방법. Non Tower 시스템의 분말 세탁세제 제조기술 독점 보유
특허법
5명/3년
스파크 등 세탁세제 적용

여드름 화장료
2002.10.07
죽내피 추출물을 함유한 미백 화장료 조성물, 여드름 피부 등에 효능을 지님
특허법
5명/ 4년
에이솔루션 등 여드름 화장료에 적용

비듬샴푸
2002.05.27
징크피리치온과 클림바졸을 순차적으로 유화한 비듬 샴푸 제조방법에 대한 독점권 보유
특허법
4명/4년
센서블 등 비듬 예방 샴푸 적용

발모샴푸
2008.06.12
발모 효과가 있는 구절초의 헥산 추출물을 사용한 모발용품에 대한 독점권 보유
특허법
3명/4년
에스따르 앰풀 등 양모 제품 적용

세탁세제
2010.08.27
거대고리 망간 착화합물을 사용한 세탁용 표백 촉매에 대한 독점권 보유
특허법
6명/5년
퍼팩트, 하나로 등 표백기능 세탁세제에 적용

섬유유연제
2011.11.21
섬유유연 기능을 가지는 다이알킬아미노 아민옥사이드계 계면활성제에 대한 독점권 보유
특허법
3명/4개월
NET 신기술 인증, 유연세탁 세제 사용

주방세제
2011.11.21
알카놀 아미드형 계면활성제와 아민옥사이드형 계면활성제를, 당알콜류를 가지는 주방세제 조성물에 대한 독점권 보유
특허법
2명/ 6개월
순샘 제품군 적용

액체세제
2011.11.21
AES계면활성제 등을 이용한 구조화된 젤 형 액체세제
특허법
4명/5년
리큐 진한겔 등 젤형 액체세제 적용

여드름 화장료
2012.12.07
천궁 및 돌외 추출물을 함유한 여드름 화장료에 대한 배타적 사용권 보유
특허법
2명/1년
에이솔루션 등 여드름 화장료에 적용

미백화장료
2013.02.07
펩타이트형 구조를 가지는 미백 화장료용 원료에 대한 독점권 보유
특허법
5명/4년
NET 인증 획득, 사업화 준비중

건강기능식품
2014.07.18
작두콩 또는 다채 추출물을 함유하는 조혈 증진용 건강기능식품에 대한 배타적 사용권 보유
특허법
4명/3년
상용화 계획 중

모발용품
2016.07.15
유사 세라마이드 화합물의 합성법과 모발용품 응용에 대한 배타적 사용권 보유
특허법
3명/3년
상용화 계획 중

나. 해외진출

(1) 해외진출의 동기 및 기대효과

당사는 2017년 중 중국 법인을 시작으로 향후 해외 현지법인 등을 통한 직접 진출을 추진할 계획입니다. 현재까지는 각 나라별 주요 Vendor를 활용하여 온라인과 오프라인 유통채널을 통해 중국, 일본, 러시아, 몽골, 이란 등 약 30개국에 주요제품을 판매하고 있으며, 특히 AGE 20’S, LUNA 등 화장품 부문의 영향으로 2015년 대비 2016년 수출금액이 약 60% 수준 성장하는 등 지속적인 실적확대를 달성하고 있습니다. 특히, 2016년에는 주력 화장품 브랜드인 Age 20’s의 중국 내 위생허가가 완료됨에 따라 중국 오프라인 채널인 왓슨스, FIONA 등 약 190여개 매장에 입점하였으며, 꾸준한 온라인 직구판매와 중국 왕홍(소셜네트워크 스타 또는 파워 블로거와 유사한 성격)들 사이에서 큰 인기를 얻어 급격한 매출 성장을 달성하기도 하였습니다. 2017년 이후에도 화장품 브랜드의 중국 내 유통채널 다각화와 함께, 생활용품에 대한 안정적 성장도 함께 추진할 예정에 있습니다.

[2016년 주요 브랜드별 수출 실적]

(단위 : 백만원)

브랜드

2015년

2016년

성장률

비고

Age 20’s

275

11,991

4,262%

중국, 몽골, 이란,

러시아, 베트남 등 약 30여개국

케라시스

10,678

10,964

3%

2080치약

5,768

7,502

30%

LUNA

440

4,445

911%

칫솔

1,856

2,482

34%

샤워메이트

1,242

1,457

17%

기타

7,111

11,127

-

합계

33,584

53,501

59%

(2) 해외진출의 연혁과 그 내용

상장예비심사신청서 제출일을 기준으로 과거부터 당사는 법인설립을 통한 해외시장 직접 진출을 추진하지 않아 연혁 및 최근 3개년 요약 재무현황은 기재하지 않았습니다.

(3) 진출형태 및 합작파트너

상장예비심사신청서 제출일 현재, 당사는 100% 자회로서 중국 법인을 설립하였으며, 사업계획을 수립하여 본격적인 사업 운영을 준비하고 있으며, 이와 관련된 사항은 ‘라. 향후 해외진출계획’의 내용과 동일합니다.

(4) 향후 해외진출계획

당사는 중국 화장품 시장의 규모와 성장 가능성을 예상하고 중국 현지 시장 직접진출과 해외채널 확대를 위하여 당사의 100% 자회사로 2017년 9월 중 중국 상해 법인(자본금 20억원)을 설립하였습니다. 기존에도 역직구 채널을 통하여 중국 시장에 제품을 판매하고 있었기 때문에 중국의 화장품 시장 및 유통에 대하여 다양한 경험을 축적할 수 있었으나, 중국 소비자들로부터 Age 20’s 와 LUNA 등 당사 화장품 브랜드에 대한 인지도를 바탕으로 보다 적극적인 시장진출과 확대를 목적으로 중국 직접 투자 및 법인 설립을 계획하게 되었습니다.

상해 법인 설립을 통해 중국 내 판매조직을 구축하고 다양한 유통 채널을 확보할 계획이며 특히, 중국 시장 진출 초기에는 온라인 채널을 중심으로 확대함으로써 초기 투자비용과 판매 준비에 소요되는 시간을 최소화하여 운영할 예정입니다.

이를 위하여 중국 현지의 화장품 분야 전문가를 채용하고 구체적인 사업계획 및 판매채널 확보를 위한 방안을 추진하고 있습니다. 또한, 사전에 중국시장 진출을 위하여 대부분의 당사 제품에 대한 중국 내 위생허가를 취득하고 있어 법인 설립이후 빠른 시일 내에 실질적인 매출이 발생될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 온라인시장에 우선적으로 진출하여 브랜드 인지도 및 실적을 확대한 이후, 전용 브랜드샵 또는 H&B 스토어 등의 오프라인 채널을 구성하여 중국시장 확대를 목표로 하고 있습니다.

상기 내용이외에 중국 진출과 관련된 자세한 사항은 ‘나. 회사의 현황 - (4) 신규사업 등의 내용 및 전망’의 내용을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보당사는 2017년 3분기 중 에이케이(상해)무역유한공사 설립(100% 자회사)에 따라 2017년 3분기부터 연결재무제표를 작성하였습니다.

(단위: 백만원)

사업연도

구 분

2017연도 3분기

(제 33 기)

2016연도

(제 32 기) 주1)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

삼정(-),검토 진행

삼정(적정)

유동자산

비유동자산

149,503

92,166

140,808

76,327

자산총계

241,669

217,135

유동부채

비유동부채

113,216

12,887

121,714

8,601

부채총계

126,104

130,316

자본금

연결자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

21,322

4,952

416

24

88,850

21,322

4,952

352

-

60,192

자본총계

115,565

86,819

매출액

매출원가

매출총이익

판매비와 관리비

영업이익

연결당기순이익

(비지배지분순이익)

기타포괄손익

총포괄이익

(비지배지분포괄이익)기본주당순이익(원) 주2)연결에 포함된 회사수 주3)

440,581

228,163

212,418

170,605

41,814

32,922

-

25

32,947

-1,5441

506,780

265,620

241,160

201,185

39,974

21,546

-

(1,637)

19,909

-5,053-

주1) 2016년 재무현황은 별도기준으로 작성하였습니다.주2) 2017년 1월 주당 5,000원에서 1,000원으로 액면분할을 진행하였습니다.

주3) 연결재무제표의 연결에 포함된 회사의 내역은 다음과 같습니다.

사업연도

연결에

포함된 회사명

전기대비 연결에

추가된 회사명

전기대비 연결에서

제외된 회사명

2017연도(제33기)

에이케이(상해)

무역유한공사

에이케이(상해)

무역유한공사

-

나 요약 재무정보

(단위: 백만원)

사업연도

구분

2017년 3분기

(제33기)

2016연도

(제32기)

2015연도

(제31기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

삼정(-), 검토진행

삼정(적정)

한영(적정) 주1)

자산총계

241,645

217,135

192,619

유동자산

147,508

140,808

122,407

비유동자산

94,137

76,327

70,212

부채총계

126,104

130,316

122,813

유동부채

113,216

121,715

98,698

비유동부채

12,887

8,601

24,114

자본총계

115,541

86,819

69,806

자본금

21,322

21,322

21,322

자본잉여금

4,952

4,952

4,952

자본조정

416

352

50

기타포괄손익누계액

-

-

-

이익잉여금

88,850

60,192

43,482

매출액

440,581

506,780

459,430

매출원가

228,163

265,620

239,405

매출총이익

212,418

241,160

220,025

판매비와 관리비

170,605

201,185

193,892

영업이익

41,814

39,974

26,133

법인세비용차감전계속사업이익

42,585

27,455

22,686

중단사업손익

-

-

-

당기순이익

32,922

21,546

17,193

기타포괄손익
25
(1,637)
(1,699)

총포괄이익
32,947
19,909
15,794

기본주당이익(원) 주2)
1,544
5,053
4,178

주1) 2015년 당사는 K-GAAP으로 작성한 재무제표를 한영회계법인으로 부터 감사를 받았으며, 적정의견을 받았습니다. 단, 위 표에 기재된 2015년 재무제표는 K-IFRS로 변환된 수치 입니다. 주2) 2017년 1월 주당 5,000원에서 1,000원으로 액면분할이 진행되었습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 33 기 3분기말 2017년 9월 30일 현재

제 32 기 기말 2016년 12월 31일 현재

애경산업주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기

감사인(감사의견)
삼정(-), 검토진행
삼정(적정)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS

자 산

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산
8,605,259,300
20,522,164,123

매출채권
76,700,129,041
55,314,308,271

기타수취채권
258,919,949
230,169,749

만기보유금융자산
8,840,000
8,840,000

재고자산
62,340,531,393
62,239,830,688

기타유동자산
1,589,523,478
2,492,626,768

유동자산 계
149,503,203,161
140,807,939,599

Ⅱ. 비유동자산

기타수취채권
4,611,052,783
5,090,336,173

공동기업투자주식
1,170,346,538
983,937,579

유형자산
62,511,016,839
59,509,944,302

무형자산
5,802,856,929
5,893,946,003

투자부동산
1,939,316,000
1,939,316,000

이연법인세자산
-
2,150,837,529

기타비유동자산
16,131,302,635
758,342,375

비유동자산 계
92,165,891,724
76,326,659,961

자 산 총 계
241,669,094,885
217,134,599,560

부 채

Ⅰ. 유동부채

매입채무
48,710,274,675
76,378,998,697

기타지급채무
19,872,607,975
20,467,118,963

단기차입금
36,923,366,214
5,290,427,687

당기법인세부채
3,474,825,148
5,569,017,629

기타유동부채
4,046,876,733
2,392,525,100

충당부채
188,453,087
11,616,536,725

유동부채 계
113,216,403,832
121,714,624,801

Ⅱ. 비유동부채

장기종업원급여부채
2,163,217,817
2,315,886,768

확정급여부채
10,267,562,909
6,285,139,971

이연법인세부채
456,478,619
-

비유동부채 계
12,887,259,345
8,601,026,739

부 채 총 계
126,103,663,177
130,315,651,540

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분

자본금
21,322,335,000
21,322,335,000

자본잉여금
4,952,203,359
4,952,203,359

기타자본항목
416,239,751
352,028,956

기타포괄손익누계액
24,307,800
-

이익잉여금
88,850,345,798
60,192,380,705

지배기업 소유주지분 계
88,850,345,798
60,192,380,705

Ⅱ. 비지배지분
-
-

자 본 총 계
115,565,431,708
86,818,948,020

부 채 와 자 본 총 계
241,669,094,885
217,134,599,560

주) 비교표시된 2016년 재무수치는 별도기준으로 작성되었습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 33 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

애경산업주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도 3분기제 32 기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 매출액
162,689,022,066
440,581,470,694
137,648,599,410
376,487,935,749

Ⅱ. 매출원가
83,835,768,228
228,163,046,421
71,902,151,520
197,490,858,430

Ⅲ. 판매비와관리비
63,945,148,384
170,604,828,057
51,455,430,711
142,575,893,171

Ⅳ. 영업이익
14,908,105,454
41,813,596,216
14,291,017,179
36,421,184,148

1. 기타수익
2,362,205,473
2,613,883,160
209,228,974
591,717,329

2. 기타비용
201,927,619
2,262,697,446
219,937,815
1,597,253,824

3. 금융수익
187,375,455
596,330,313
106,629,891
251,444,617

4. 금융비용
79,491,852
362,413,803
497,835,147
988,226,035

5. 지분법이익
207,304,952
186,408,959
286,191,473
416,630,897

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
17,383,571,863
42,585,107,399
14,175,294,555
35,095,497,132

Ⅵ. 법인세비용
3,949,688,890
9,662,677,306
3,369,979,993
7,928,397,351

Ⅶ. 분기순이익
13,433,882,973
32,922,430,093
10,805,314,562
27,167,099,781

지배기업 소유주지분
13,433,882,973
32,922,430,093
10,805,314,562
27,167,099,781

비지배지분
-
-
-
-

Ⅷ. 기타포괄손익

당기손익으로 재분류되는 항목

- 해외사업환산손익
24,307,800
24,307,800
-
-

Ⅸ. 분기총포괄이익
13,458,190,773
32,946,737,893
10,805,314,562
27,167,099,781

지배기업 소유주지분
13,458,190,773
32,946,737,893
10,805,314,562
27,167,099,781

비지배지분
-
-
-
-

Ⅹ. 주당손익

기본주당이익
630
1,544
507
1,274

연 결 자 본 변 동 표

제 33 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

애경산업주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배기업 소유주지분
비지배지분
총자본

자 본 금
자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액
이익잉여금
합 계

2016년 1월 1일(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
21,322,335,000
4,952,203,359
50,281,006
-
43,481,616,534
69,806,435,899
-
69,806,435,899

총포괄이익

분기순이익
-
-
-
-
27,167,099,781
27,167,099,781
-
27,167,099,781

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

배당금
-
-
-
-
(3,198,348,750)
(3,198,348,750)
-
(3,198,348,750)

주식보상비용
-
-
226,310,963
-
-
226,310,963
-
226,310,963

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등 계
-
-
226,310,963
-
(3,198,348,750)
(2,972,037,787)
-
(2,972,037,787)

2016년 9월 30일(전분기말)(검토받지 않은 재무제표)
21,322,335,000
4,952,203,359
276,591,969
-
67,450,367,565
94,001,497,893
-
94,001,497,893

2017년 1월 1일(당기초)
21,322,335,000
4,952,203,359
352,028,956
-
60,192,380,705
86,818,948,020
-
86,818,948,020

총포괄이익

분기순이익
-
-
-
-
32,922,430,093
32,922,430,093
-
32,922,430,093

기타포괄손익

- 해외사업환산손익
-
-
-
24,307,800
-
24,307,800
-
24,307,800

분기총포괄이익
-
-
-
24,307,800
32,922,430,093
32,946,737,893
-
32,946,737,893

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

배당금
-
-
-
-
(4,264,465,000)
(4,264,465,000)
-
(4,264,465,000)

주식보상비용
-
-
64,210,795
-
-
64,210,795
-
64,210,795

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등 계
-
-
64,210,795
-
(4,264,465,000)
(4,200,254,205)
-
(4,200,254,205)

2017년 9월 30일(당분기말)
21,322,335,000
4,952,203,359
416,239,751
24,307,800
88,850,345,798
115,565,431,708
-
115,565,431,708

연 결 현 금 흐 름 표

제 33 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

애경산업주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도 3분기제 32 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(30,481,215,792)
30,726,409,619

1. 분기순이익
32,922,430,093
27,167,099,781

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
24,878,589,308
22,373,069,342

퇴직급여
3,911,531,453
3,102,364,380

장기종업원급여
186,716,999
-

감가상각비
4,581,789,519
4,027,391,825

무형자산상각비
627,399,168
547,185,375

대손상각비
638,870,330
432,132,463

재고자산평가(폐기)손실
4,973,634,063
5,094,401,510

이자비용
178,190,832
613,173,214

외화환산손실
53,568,843
401,712,261

주식보상비용
64,210,795
226,310,963

법인세비용
9,662,677,306
7,928,397,351

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(2,952,056,183)
(620,389,220)

이자수익
480,078,828
111,713,572

외화환산이익
105,028,443
92,044,751

지분법이익
186,408,959
416,630,897

충당부채환입액
2,179,741,953
-

유형자산 처분이익
798,000
-

4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(76,141,141,559)
(10,308,343,689)

매출채권
(21,986,186,379)
(15,334,670,530)

기타수취채권
(59,987,889)
(3,110,218)

재고자산
(5,074,334,768)
793,689,646

기타유동자산
(610,946,710)
(705,164,323)

기타비유동자산
(13,522,500,000)
-

매입채무
(27,668,724,022)
4,378,027,422

기타지급채무
3,659,069,726
1,156,105,327

기타유동부채
1,654,351,633
1,073,622,697

기타충당부채
(9,271,970,000)
-

반품충당부채
23,628,315
(155,353,710)

퇴직금의 지급
(435,945,135)
(11,490,000)

사외적립자산의 납입
(2,508,210,380)
(1,500,000,000)

장기종업원급여의 지급
(339,385,950)
-

5. 이자의 수취
146,775,437
111,713,572

6. 이자의 지급
(186,259,249)
(652,384,537)

7. 법인세의 납부
(9,149,553,639)
(7,344,355,630)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(8,841,425,237)
(6,187,852,952)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
12,372,136,895
126,766,710

단기금융상품의 감소
10,984,553,425
-

단기대여금의 회수
55,650,270
37,416,710

장기대여금의 회수
30,041,600
34,750,000

유형자산의 처분
800,000
-

무형자산의 처분
115,400,000
-

보증금의 감소
1,185,691,600
54,600,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(21,213,562,132)
(6,314,619,662)

단기금융상품의 증가
10,984,553,425
-

장기대여금의 대여
376,000,000
251,815,000

유형자산의 취득
8,565,787,016
5,544,171,329

무형자산의 취득
899,252,431
362,633,333

보증금의 증가
387,969,260
156,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
27,367,936,620
(16,568,695,527)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
109,075,239,399
167,883,588,192

단기차입금의 차입
109,075,239,399
167,883,588,192

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(81,707,302,779)
(184,452,283,719)

단기차입금의 상환
77,442,837,779
166,253,934,969

유동성장기부채의 상환
-
5,000,000,000

장기차입금의 상환
-
10,000,000,000

배당금의 지급
4,264,465,000
3,198,348,750

Ⅳ. 재무제표환산으로 인한 현금의 증가
24,307,800
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(11,930,396,609)
7,969,861,140

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
20,522,164,123
3,943,901,222

Ⅶ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
13,491,786
(248,102,067)

Ⅷ. 분기말 현금및현금성자산
8,605,259,300
11,665,660,295

3. 연결재무제표 주석

제 33 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 32 기 기말 2016년 12월 31일 현재

애경산업주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항(1) 지배기업의 개요애경산업주식회사(이
하 "지배기업")는 1985년 4월 25일에 설립되어 세제, 화장품, 개인용품 등 생활용품의 제조 및 판매를 주된 영업목적으로 하고 있습니다. 당분기말 현재 지배기업의 자본금은

21,322백만원

이며,
주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
주식수(주)
지분율(%)

에이케이홀딩스(주)
10,292,325
48.27

애경유지공업(주)
10,250,000
48.07

우리사주조합
508,870
2.39

기타
271,130
1.27

자기주식
10
-

합 계
21,322,335
100.00

한
편,
지배기업은 2016년 12월 2일
주주총회 결의
를 통해 2017년 1월 1일을 기준으로 액면분할을 실시하였습니다. 이에 따라 주당 액면가액이 5,000원에서 1,000원으로 조정되었고, 보통주 주식수가 4,264,467주에서 21,322,335주로 조정되었습니다.

(2) 종속기업의 개요① 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
지분율
주요 영업활동

제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

에이케이(상해)무역유한공사(*)
중국
100.00%
-
생활용품, 화장품 등 판매유통

(*)
당분기 중 신규출자를 통해 설립하였습니다.

② 종속기업의 요약 재무정보당분기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
매출
분기순손익

에이케이(상해)무역유한공사
1,995,258
-
-
-

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책(1) 회계기준의 적용애경산업주식회사와 그 종속기업((이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는
중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

주석1에서 설명하고 있는 바와 같이, 지배기업은 당분기 중 종속기업을 신규로 취득하였습니다. 따라서, 당분기 재무제표는 연결재무제표이며 비교표시목적으로 첨부된전기 재무제표는 공동기업투자주식에 대해 지분법을 적용한 개별재무제표입니다.(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준은 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(3) 유의적 회계정책

연결실체는
기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결실체는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단됩니다.

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정)
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결실체는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니 다. 또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.
해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고
판단됩니다.

3. 영업부문(1) 연결실체의 보고부문은 재화의 성격을 기준으로 생활용품과 화장품으로 구성되어 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
생활용품
화장품
합계

외부고객으로부터의 수익
277,911,910
162,669,561
440,581,471

보고부문영업이익
4,122,710
37,690,886
41,813,596

감가상각비 및 무형자산상각비
4,232,467
976,722
5,209,189

② 제 32(전) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
생활용품
화장품
합계

외부고객으로부터의 수익
286,546,273
89,941,663
376,487,936

보고부문영업이익
18,409,554
18,011,630
36,421,184

감가상각비 및 무형자산상각비
3,939,954
634,623
4,574,577

(3) 당분기 및 전분기 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

국 내
377,613,841
342,411,597

중 국
45,511,365
21,584,924

기 타
17,456,265
12,491,415

합 계
440,581,471
376,487,936

(4) 당분기 및 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

4. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

현금
5,047
3,807

예금 등
8,600,212
20,518,357

합 계
8,605,259
20,522,164

5. 금융상품(1) 금융자산① 당분기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
만기보유금융자산

유동자산

현금및현금성자산
8,605,259
-
-

매출채권
-
78,299,987
-

대손충당금
-
(1,599,858)
-

기타수취채권

단기대여금
-
21,900
-

미수금
-
2,155,547
-

대손충당금
-
(1,918,925)
-

미수수익
-
398
-

계
-
258,920
-

만기보유금융자산
-
-
8,840

소 계
8,605,259
76,959,049
8,840

비유동자산

기타수취채권

장기금융상품
-
113,000
-

장기대여금
-
648,931
-

보증금
-
3,849,122
-

소 계
-
4,611,053
-

합 계
8,605,259
81,570,102
8,840

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

② 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
만기보유금융자산

유동자산

현금및현금성자산
20,522,164
-
-

매출채권
-
56,275,296
-

대손충당금
-
(960,988)
-

기타수취채권

단기대여금
-
55,000
-

미수금
-
2,093,559
-

대손충당금
-
(1,918,925)
-

미수수익
-
536
-

계
-
230,170
-

만기보유금융자산
-
-
8,840

소 계
20,522,164
55,544,478
8,840

비유동자산

기타수취채권

장기금융상품
-
115,000
-

장기대여금
-
325,523
-

보증금
-
4,649,813
-

소 계
-
5,090,336
-

합 계
20,522,164
60,634,814
8,840

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

③ 당분기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예금의 종류
은 행 명
금 액
사용제한내용

장기금융상품
당좌개설보증금
(주)신한은행 등
5,000
인출제한

(2) 금융부채

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

매입채무
48,710,275
76,378,998

기타지급채무

미지급금
16,424,288
16,614,314

미지급비용
1,464,791
1,781,276

예수보증금
1,983,529
2,071,529

계
19,872,608
20,467,119

단기차입금
36,923,366
5,290,428

합 계
105,506,249
102,136,545

상각후원가로 측정된 상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 금융수익

이자수익
147,170
480,079
11,841
111,714

외환차익
33,234
49,728
13,109
47,906

외화환산이익
6,971
66,523
81,680
91,825

금융수익 계
187,375
596,330
106,630
251,445

Ⅱ. 금융비용

이자비용
76,957
178,191
188,601
613,173

외환차손
99,703
130,654
6,589
35,126

외화환산손실
(97,168)
53,569
302,645
339,927

금융비용 계
79,492
362,414
497,835
988,226

Ⅲ. 순금융수익(비용)(Ⅰ-Ⅱ)
107,883
233,916
(391,205)
(736,781)

(4) 금융상품 범주별 손익
① 당분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

현금및현금성자산
대여금및수취채권
계

이자수익(비용)
100,076
380,003
480,079
(178,191)

외환차손익(*)
(61,470)
(312,230)
(373,700)
(19,456)

외화환산손익(*)
13,491
38,505
51,996
(537)

합 계
52,097
106,278
158,375
(198,184)

(*)
기타수익(비용)으로 계상된 항목이 포함되어 있습니다.

② 전분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

현금및현금성자산
대여금및수취채권
계

이자수익(비용)
16,673
95,041
111,714
(613,173)

외환차손익(*)
13,234
(243,926)
(230,692)
(454)

외화환산손익(*)
(248,102)
(61,565)
(309,667)
-

합 계
(218,195)
(210,450)
(428,645)
(613,627)

(*)
기타수익(비용)으로 계상된 항목이 포함되어 있습니다.

(5) 공정가치① 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 원가로 측정하였습니다.

② 공정가치 서열체계공정가치 측정치는 다음과 같은 서열체계로 구분할 수 있으며, 당분기말과 전기말 현재 다음의 공정가치로 측정된 금융상품은 없습니다.- 수준1 : 활성거래시장의 공시가격을 이용한 측정치- 수준2 : 관측가능한 시장자료를 이용하여 평가한 측정치- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자료를 이용한 측정치

6. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

상품및제품
49,378,102
50,558,001

평가손실충당금
(2,083,412)
(691,150)

반제품
3,084,874
3,950,458

평가손실충당금
(55,556)
(8,121)

재공품
979,102
662,795

평가손실충당금
(35,494)
(3,490)

원재료
5,346,291
3,869,991

부재료
4,732,533
2,698,043

저장품
1,459
1,459

미착품
992,632
1,201,845

합 계
62,340,531
62,239,831

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산평가(폐기)손실은 각각

4,973,634천원
및
5,094,402천원
입니다.

7. 기타자산 및 기타유동부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

기타유동자산

선급금
896
1,580,146

선급비용
1,576,133
895,233

기타
12,494
17,248

소 계
1,589,523
2,492,627

기타비유동자산

장기선급비용
15,369,991
-

기타
761,312
758,342

소 계
16,131,303
758,342

합 계
17,720,826
3,250,969

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

선수금
766,912
488,747

예수금
2,148,407
842,033

기타
1,131,558
1,061,745

합 계
4,046,877
2,392,525

8. 공동기업투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
소재지
주요 영업활동
지분율
장부금액

제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

애경에스티(주)
대한민국
가정용품 판매 및 제조
51.0%
1,170,347
983,938

연결실체의 의결권 있는 지분율이 50%를 초과하지만 합작투자계약서 및 정관에 따라 주요 재무정책과 영업정책에 대해 연결실체가 단독으로 의사결정을 하지 못하므로 지배력이 없다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

기초장부금액
983,938
959,712

지분법이익
186,409
24,226

기말장부금액
1,170,347
983,938

(3) 당분기말 현재 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
자산총액
부채총액
매출액
분기순이익

애경에스티(주)
5,248,511
1,940,920
7,415,117
513,845

(4) 당분기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
보고기간말순자산
지분율
순자산지분금액
내부거래
장부금액

애경에스티(주)
3,307,591
51.0%
1,686,871
(516,524)
1,170,347

9. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

토지
17,031,629
16,951,409

건물
44,409,813
43,333,516

감가상각누계액
(21,572,446)
(20,568,694)

구축물
3,753,216
2,966,343

감가상각누계액
(2,637,644)
(2,594,939)

기계장치
56,828,337
55,333,723

감가상각누계액
(46,549,434)
(44,701,321)

차량운반구
741,874
568,757

감가상각누계액
(482,451)
(445,243)

공기구비품
51,144,170
48,309,808

감가상각누계액
(41,653,929)
(40,012,915)

건설중인자산
1,497,882
369,500

합 계
62,511,017
59,509,944

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분금액
감가상각비
기타증(감)액
분기말장부금액

토지
16,951,409
80,220
-
-
-
17,031,629

건물
22,764,822
859,496
-
(1,003,751)
216,800
22,837,367

구축물
371,404
607,974
-
(42,706)
178,900
1,115,572

기계장치
10,632,402
1,395,138
-
(1,848,114)
99,477
10,278,903

차량운반구
123,514
103,635
(2)
(46,206)
78,482
259,423

공기구비품
8,296,893
1,920,546
-
(1,641,013)
913,815
9,490,241

건설중인자산
369,500
2,811,896
-
-
(1,683,514)
1,497,882

합 계
59,509,944
7,778,905
(2)
(4,581,790)
(196,040)
62,511,017

② 제 32(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
16,951,409
-
-
-
16,951,409

건물
22,277,842
1,023,039
(1,304,083)
768,024
22,764,822

구축물
280,126
122,902
(35,944)
4,320
371,404

기계장치
8,439,990
4,307,877
(2,142,465)
27,000
10,632,402

차량운반구
115,939
52,210
(44,635)
-
123,514

공기구비품
6,883,518
2,819,505
(1,974,906)
568,776
8,296,893

건설중인자산
1,403,920
369,500
-
(1,403,920)
369,500

합 계
56,352,744
8,695,033
(5,502,033)
(35,800)
59,509,944

10. 무형자산당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분금액
상각비
기타증(감)액
분기말장부금액

산업재산권
1,156,868
241,148
-
(301,732)
3,240
1,099,524

개발비
3
-
-
-
-
3

소프트웨어
980,347
123,564
-
(281,206)
192,800
1,015,505

공업용수시설이용권
1
-
-
-
-
1

사용수익기부자산
182,635
-
-
(44,461)
-
138,174

회원권
3,574,092
90,958
(115,400)
-
-
3,549,650

합 계
5,893,946
455,670
(115,400)
(627,399)
196,040
5,802,857

② 제 32(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
상각비
기타증(감)액
기말장부금액

산업재산권
1,207,128
364,827
(415,087)
-
1,156,868

개발비
3
-
-
-
3

소프트웨어
837,391
374,524
(264,568)
33,000
980,347

공업용수시설이용권
1
-
-
-
1

사용수익기부자산
241,916
-
(59,281)
-
182,635

회원권
3,560,892
13,200
-
-
3,574,092

합 계
5,847,331
752,551
(738,936)
33,000
5,893,946

11. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

토지
1,939,316
1,939,316

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익은 각각 147,732천원 및 147,732천원 입니다.

12. 단기차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
이자율(당분기말)
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

(주)신한은행
일반자금 등
2.88%
5,000,000
5,000,000

한도대출
2.79%
4,000,000
-

USANCE
2.82% ~ 2.84%
331,006
-

(주)하나은행
수출환어음매입
1M Libor + 1.85%
461,360
290,428

무역금융
2.76% ~ 2.77%
9,000,000
-

(주)우리은행
기업어음
2.90%
5,000,000
-

농협은행(주)
무역금융
2.49%
7,131,000
-

우리종합금융(주)
기업어음
2.80%
6,000,000
-

합 계
36,923,366
5,290,428

13. 충당부채당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

반품충당부채
기타충당부채(*)
반품충당부채
기타충당부채(*)

기초장부금액
164,825
11,451,712
199,691
-

증가액
23,628
-
-
11,451,712

감소액
-
(11,451,712)
(34,866)
-

기말장부금액
188,453
-
164,825
11,451,712

(*) 당분기 중 '가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'에 따른 분담금을 납부하였습니다.

14. 확정급여부채연결실체는 종업원들을 위하여 퇴직급여제도로 확정급여형제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형제도하에서, 종업원
들은
56세(정년)에 도달하게 되면 인사규정에 정한 퇴직급여를 받을 수 있는 자격을 갖추게 됩니다.당분기말 현재의 확정급여채무와 사외적립자산의 보험수리적 평가는 (주)신한은행에의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치와 관련된 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

할인율(*)
2.48%
2.48%

미래임금상승률
5.00%
5.00%

(*)

할인율은 우량회사채수익률(

AAA)을 적용하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

확정급여채무 현재가치 기말잔액
35,756,864
37,545,253

사외적립자산 공정가치 기말잔액
(25,489,301)
(31,260,113)

확정급여부채 기말잔액
10,267,563
6,285,140

(3) 당분기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

확정급여채무 현재가치 기초잔액
37,545,253
35,642,552

급여지급액
(6,143,960)
(4,917,358)

당기근무원가
3,640,398
4,149,593

이자원가
599,962
685,139

재측정요소
-
1,985,327

기타
115,211
-

확정급여채무 현재가치 기말잔액
35,756,864
37,545,253

(4) 당분기 및 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

사외적립자산 공정가치 기초잔액
31,260,113
28,734,416

기여금
2,508,210
4,000,000

급여지급액
(8,607,851)
(1,890,821)

이자수익
328,829
555,224

재측정요소
-
(138,706)

사외적립자산 공정가치 기말잔액
25,489,301
31,260,113

(5) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액의 계정별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
631,467
1,735,811
519,363
1,231,646

판매비와관리비
636,814
2,175,720
514,758
1,870,718

합 계
1,268,281
3,911,531
1,034,121
3,102,364

15. 법인세

(1) 당분기 및 전분기 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

법인세부담액
1,335,753
7,068,930
2,918,990
7,402,162

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당해 조정액
-
(13,570)
-
-

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세
2,613,936
2,607,317
450,990
526,235

법인세비용
3,949,689
9,662,677
3,369,980
7,928,397

(2) 당분기 및 전분기 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

법인세비용차감전순이익
42,585,107
35,095,497

적용세율
22%/24.2%
22%/24.2%

적용세율에 따른 부담세액
9,843,596
8,031,110

조정사항

세무상 공제되지 않는 비용
14,842
51,799

이연법인세 미인식 효과
(43,089)
(100,825)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당해 조정액
(13,570)
-

기 타
(139,102)
(53,687)

법인세비용
9,662,677
7,928,397

평균유효세율
22.7%
22.6%

16. 자본(1) 자본금

당분기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 21,322,335주 및 1,000원입니다.

(2) 자본잉여금당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

주식발행초과금
4,324,473
4,324,473

기타자본잉여금
627,720
627,720

재평가적립금
10
10

합 계
4,952,203
4,952,203

(3) 기타자본항목당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

자기주식
(10)
(10)

주식선택권
416,250
352,039

합 계
416,240
352,029

(4) 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

법정적립금(이익준비금)(*)
3,804,598
3,378,150

임의적립금(기업합리화적립금)
4,780,324
4,780,324

미처분이익잉여금
80,265,424
52,033,906

합 계
88,850,346
60,192,380

(*)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있고, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

17. 주식기준보상(1) 당분기말 현재 지배기업이 발행한 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

차 수
부여일
부여수량
부여방법
행사가격
행사가능기간

1차
2015.11.16
359,500주
주식교부형
4,000원
2017.11.16 ~ 2020.11.15

(2) 당분기 및 전기 중 주식선택권의 수량 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

기초 잔여주
499,500
499,500

상실
(140,000)
-

기말 잔여주
359,500
499,500

당분기 중 실시된 액면분할로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

(3) 지배기업은 보고기간 종료일까지 부여된 주식선택권의 보상원가를 블랙숄즈옵션가격결정모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

차 수
부여된 선택권공정가치
행사가격
부여일의 주가
주가변동성
잔여만기
무위험수익률

1차
1,208.2원
4,000원
4,754.8원
15.61%
4년
1.93%

(4) 지배기업이 판매비와관리비로 인식한 주식보상비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차수
전기까지 인식한보상원가
당분기에 인식한보상원가
당분기이후 인식할 보상원가
총보상원가

1차
352,039
64,211
18,098
434,348

18. 판매비와관리비당분기 및 전분기 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,780,972
20,639,908
7,536,328
19,957,533

퇴직급여
636,814
2,175,720
514,758
1,870,718

복리후생비
1,688,640
5,309,355
1,540,709
5,308,437

여비교통비
582,448
1,780,372
546,725
1,748,879

전산비
1,058,308
3,124,494
987,425
2,686,488

세금과공과
27,089
595,201
78,012
354,084

임차료
1,969,981
5,545,525
1,778,301
5,125,075

감가상각비
273,502
731,665
218,769
652,678

무형자산상각비
198,700
582,938
170,571
502,725

접대비
83,248
170,727
94,736
232,585

해외시장개척비
163,881
1,086,146
405,244
1,563,168

광고선전비
15,691,302
33,598,738
9,082,580
24,456,924

기술개척비
700,706
2,425,648
831,238
1,989,851

운반비
3,175,397
8,614,125
2,805,999
7,948,119

지급수수료
9,636,390
27,711,042
9,062,393
25,558,456

시장조사비
331,690
1,184,860
313,735
741,127

판매수수료
17,745,557
49,283,610
13,663,452
36,520,757

수출제비용
232,951
741,413
278,488
948,112

대손상각비
351,422
638,870
155,592
432,132

교육훈련비
445,120
1,064,777
429,280
1,093,253

기타
1,171,030
3,599,694
961,096
2,884,792

합 계
63,945,148
170,604,828
51,455,431
142,575,893

19. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
5,883,160
1,549,610
3,213,753
8,094,606

원재료 사용액
64,010,759
186,539,104
56,894,570
156,215,370

종업원급여
15,766,490
44,244,186
14,570,967
41,276,564

여비교통비
605,334
1,858,167
561,581
1,792,390

수도광열비
656,544
1,909,951
599,864
1,838,432

전산비
1,068,638
3,150,568
989,334
2,693,121

지급수수료
32,659,058
91,882,702
27,074,527
73,855,521

해외시장개척비 및 광고선전비
15,855,182
34,684,884
9,487,823
26,020,092

감가상각비 및 무형자산상각비
1,800,140
5,209,189
1,585,291
4,574,577

세금과공과
899,524
3,210,373
744,865
2,190,238

임차료
2,021,909
5,708,953
1,838,807
5,303,689

운반비
3,180,324
8,631,334
2,811,361
7,963,035

수출제비용
232,951
741,413
278,488
948,112

기 타
3,140,903
9,447,440
2,706,352
7,301,005

합 계
147,780,916
398,767,874
123,357,583
340,066,752

20. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

외환차익
33,707
57,966
9,433
153,100

외화환산이익
15,001
38,505
(8,260)
220

유형자산처분이익
798
798
-
-

기타
2,312,699
2,516,614
208,056
438,397

기타수익 계
2,362,205
2,613,883
209,229
591,717

기타비용

외환차손
26,566
370,196
172,486
397,026

외화환산손실
(430)
-
38,124
61,785

기부금
117,624
1,830,927
62,116
1,050,158

기타
58,167
61,574
(52,788)
88,285

기타비용 계
201,927
2,262,697
219,938
1,597,254

21. 주당손익당분기 및 전분기 지배기업의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
13,433,882,973
32,922,430,093
10,805,314,562
27,167,099,781

가중평균유통보통주식수(*)
21,322,325주
21,322,325주
21,322,325주
21,322,325주

기본주당이익
630
1,544
507
1,274

(*)
지배기업은 당분기 중 액면분할을 실시하였으며, 전분기 주당손익은 이러한 주식수 변동을 반영하여 산정되었습니다.

22. 특수관계자(1) 당분기말과 전기말 현재 지배기업의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

지배기업
에이케이홀딩스(주)
에이케이홀딩스(주)

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매 출
수수료수입등
재고자산매입
수수료비용등
배당금지급

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
1,163,907
2,058,465

유의적 영향력 행사기업
애경유지공업(주)
130,701
-
-
56,364
2,050,000

공동기업
애경에스티(주)
-
35,629
7,159,784
-
-

기타특수관계자
애경유화(주)
26,793
37,921
73,950
500,738
-

애경화학(주)
25,682
36,937
-
-
-

애경피앤티(주)
1,384
-
8,380,031
70,508
-

(주)에이텍
18,817
379,719
27,816,055
474,679
-

(주)애드미션
33,640
102,772
-
3,172,037
-

코스파(주)
2,581
-
-
-
-

에이케이에스앤디(주)
268,730
68,277
80,225
31,178
-

에이케이아이에스(주)
19,981
2,100
-
3,698,519
-

에이케이켐텍(주)
4,476,308
114,175
25,446,617
805,925
-

애경개발(주)
24,386
-
-
70,100
-

평택역사(주)
90,169
-
-
2,860
-

(주)제주항공
70,291
42,688
-
-
-

수원애경역사(주)
314,848
-
-
-
-

한국특수소재(주)
4,693
-
-
-
-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
3,164
-
-
-
-

(주)마포애경타운
5,014
333,441
-
-
-

에이엠플러스자산개발
627
-
-
4,200
-

에이케이레저주식회사
1,361
-
-
-
-

우영운수 등
6,081
-
295,863
9,095,154
-

기타
818
5,435
-
1,219,590
-

② 제 32(전) 기 3분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매 출
수수료수입등
재고자산매입
수수료비용등
배당금지급

지배기업
에이케이홀딩스(주)
6,592
-
-
944,053
1,543,849

유의적 영향력 행사기업
애경유지공업(주)
147,055
-
-
-
1,537,500

공동기업
애경에스티(주)
-
40,162
8,164,248
-

-

기타특수관계자
애경유화(주)
43,198
32,878
34,530
432,883

-

애경화학(주)
48,554
32,821
-
513

-

애경피앤티(주)
9,162
1,339
8,856,615
42,743

-

(주)에이텍
31,437
312,107
21,881,953
616,228

-

(주)애드미션
23,834
4,144
-
1,638,380

-

코스파(주)
13,251
-
-
-

-

에이케이에스앤디(주)
255,537
-
-
3,509

-

에이케이아이에스(주)
14,710
3,043
-
2,732,585

-

에이케이켐텍(주)
4,333,172
106,076
22,615,803
797,797

-

애경개발(주)
23,101
-
-
79,700

-

평택역사(주)
91,087
-
-
5,700

-

(주)제주항공
142,837
38,303
-
45,803

-

수원애경역사(주)
161,643
-
-
-

-

한국특수소재(주)
6,485
-
-
-

-

(주)에이케이네트워크
2,093
-
-
-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
6,861
-
-
-

-

(주)마포애경타운
3,897
-
-
-

-

에이엠플러스자산개발
531
-
-
4,191

-

에이케이레저주식회사
435
-
-
400

-

우영운수 등
8,178
-
289,842
8,458,695

-

기타
1,658
5,303
-
1,281,921

-

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
463,481

유의적 영향력 행사 기업
애경유지공업(주)
21,552
-
-
-

공동기업
애경에스티(주)
-
-
1,489,993
-

기타 특수관계자
애경유화(주)
-
-
9,570
64,347

애경화학(주)
-
125
-
-

애경피앤티(주)
-
714
2,013,506
9,339

(주)에이텍
-
74,268
7,407,690
8,765

(주)애드미션
23,224
-
1,062,073
460,306

에이케이에스앤디(주)
120,179
-
61,050
5,450

에이케이아이에스(주)
9,790
-
-
313,467

에이케이켐텍(주)
561,754
23,818
6,150,480
87,478

애경개발(주)
9,438
-
-
-

평택역사(주)
32,407
-
-
-

수원애경역사(주)
87,933
-
-
-

한국특수소재(주)
837
-
-
-

(주)마포애경타운
-
15,369,991
-
-

에이엠플러스자산개발(주)
251
-
-
-

에이케이레저주식회사
1,211
-
-
-

우영운수 등
-
-
43,319
1,680,409

기타
-
-
-
141,352

② 제 32(전) 기 기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
366,251

유의적 영향력 행사 기업
애경유지공업(주)
6,796
-
-
-

공동기업
애경에스티(주)
-
4,320
219,045
-

기타 특수관계자
애경유화(주)
-
-
9,570
68,295

애경화학(주)
-
130
-
-

애경피앤티(주)
-
1,780
6,102,806
4,719

(주)에이텍
-
34,415
15,074,718
3,045

(주)애드미션
-
-
1,657,569
1,051,211

에이케이에스앤디(주)
56,545
-
27,000
111,875

에이케이아이에스(주)
429
1,964
-
459,196

에이케이켐텍(주)
661,216
14,492
12,861,670
129,706

평택역사(주)
7,775
-
-
8,325

수원애경역사(주)
74,530
-
-
-

(주)제주항공
-
5,180
-
-

(주)마포애경타운
-
1,514,050
-
-

우영운수 등
-
-
-
1,389,473

기타
-
-
-
158,961

(4) 당분기말 현재 특수관계자를 위해 제공한 지급보증 및 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

급 여
1,947,944
2,226,486

퇴직급여
789,347
544,282

주식보상비용
64,211
226,311

합 계
2,801,502
2,997,079

주요 경영진은 연결실체의 활동계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기이사 입니다.

23. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 지배기업의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원 고
피 고
내 용
소송가액
진행 및 전망

전주지방법원
당사
박정기
손해배상청구
51,068
2심 진행 중

서울고등법원
당사 외 18
식품의약품안전처장
정보공개결정처분 취소
950,000
2심 진행 중

서울남부지방법원

㈜더불어행복한세상
지배기업
약정금청구소송
1,476,064
1심 진행 중

서울남부지방법원
당사
방장현
물품대금 지급명령 신청에 대한 이의제기 건
93,728
1심 진행 중

당분기말 현재 상기 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

상기 소송 이외에 지배기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송 8건이 진행 중이며, 지배기업 포함 피고의 총 소송가액은 22,263,493천원으로, 당분기말 현재 해당 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 지배기업의 금융기관과 맺고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

금융기관
수입L/C한도
한도대출한도
구매자금한도
일반자금한도
무역어음대출
외상판매자금한도
기업어음할인한도

(주)우리은행
-
-
-
-
-
20,000,000
15,000,000

(주)신한은행
USD 5,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-
-
-

농협은행(주)
-
-
-
-
USD 8,500
12,000,000
-

(주)하나은행
USD 100
-
-
-
13,200,000
8,600,000
-

우리종합금융(주)
-
-
-
-
-
-
10,000,000

(3) 지배기업은 판매활동의 강화와 관련 비용의 절감을 위하여 지배기업 출신 판매직원으로 구성된 (주)에임인크 및 (주)하이맥스컨설팅과 판촉서비스계약을 체결하고, 판매 및 관련 부대
활동에 관한 서비스를 제공받고 있습니다. 한편,

당분기 중 동 계약과 관련된 용역비는
(주)에임인크에
12,150,258천원(전분기: 9,798,734천원)과 (주)하이맥스컨
설팅에
2,976,181천원(전분기: 4,458,870천원)
이
며 지급수수료
에 계상되어 있습니다.

(4) 당분기말
현재 지배기업은 서울보증보험(주)로부터 이행계약 등과 관련하여 1,008,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다
.

24. 위험관리(1) 위험관리요소
연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다.

(2) 시장위험관리① 외환위험연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

USD
CNY
JPY
USD
CNY
JPY

현금 및 현금성자산
2,946,379
5,784
210,046
4,299,839
3,461
11,403

매출채권
3,781,097
-
35,784
3,849,673
-
-

단기차입금
(331,006)
-
-
-
-
-

합 계
6,396,470
5,784
245,830
8,149,512
3,461
11,403

연결실체의 외환위험은 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관
련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 미국 달러화에 따른 원화의 환율이 10% 증가 또는 감소하였을 경우, 당분기세전이익은

639,647천원
만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.

② 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이
변동될 위험을 뜻하며, 주로 장단기 차입금에서 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다
른 변수가 일정하고 원화 표시 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우,
당분기 세전이익은
369,234천원
만큼 감소
또는 증가하였을 것입니다.

(3) 신용위험관리신용위험은 거래상대방이 금융상품, 계약 등과 관련하여 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동(주로 매출채권)과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 연결실체는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련된 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

현금및현금성자산(현금시재 제외)
8,600,212
20,518,357

매출채권
76,700,129
55,314,308

기타수취채권(유동 및 비유동)
4,869,973
5,320,506

합 계
90,170,314
81,153,171

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

연체되지 않은 채권
52,328,095
33,715,532

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
24,497,940
20,079,912

3개월 초과 6개월 이하
269,979
1,077,719

6개월 초과
86,770
910,491

소 계
24,854,689
22,068,122

손상채권(*2)

3개월 이하
198,691
-

6개월 초과
918,512
491,642

소 계
1,117,203
491,642

합 계
78,299,987
56,275,296

(*1)

연체되었으나 손상
되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 각각
248,547천원
및 220,681천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(*2)

당분기말과 전기말 현재 각각
828,030천원
및 403,151천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 유동성위험관리유동성위험은 충분한 자금을 조달하지 못하여 경영성과 또는 현금흐름에 영향을 받게 되는 것을 의미합니다. 연결실체는 조달하는 자금의 만기를 분산시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
합 계

단기차입금
36,991,275
-
36,991,275

매입채무
48,710,275
-
48,710,275

기타지급채무
19,872,608
-
19,872,608

상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

(5) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하기 위함입니다.

연결실체는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

총차입금(A)
36,923,366
5,290,428

차감: 현금및현금성자산(B)
8,605,259
20,522,164

순부채(C = A - B)
28,318,107
(15,231,736)

자본총계(D)
115,565,432
86,818,948

총자본(E = C + D)
143,883,539
71,587,212

자본조달비율(C / E)
19.68%
-

25. 보고기간후 사건
인디애나 유한회사는 보고기간종료일 이후 애경유지공업(주)가 보유하고 있는 지배기업의 지분 10.0%를 취득하였습니다.

26. 신
국제회계기준 도입 준비계획 및 추진상황(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'당분기말 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 아니하였습니다. 다만, 동
기준서 도입 시 현행 기준에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있으며, 이러한 영향을 받을 수 있는 주요 계정과목은 매출채권(순액)으로 당분기말 현재 잔액은
76,700,129천원
입니다.(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'당분기말 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 아니하였습니다. 연결실체는 2017년 말까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017 회계연도 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 33 기 3분기말 2017년 9월 30일 현재

제 32 기 기말 2016년 12월 31일 현재

제 31 기 기말 2015년 12월 31일 현재

애경산업주식회사
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기
2015연도제 31 기

감사인(감사의견)
삼정회계법인(검토)
삼정회계법인(적정)
한영회계법인(적정)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS 주)

자 산

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산
6,610,001,300
20,522,164,123
3,943,901,222

매출채권
76,700,129,041
55,314,308,271
55,517,802,271

기타수취채권
258,919,949
230,169,749
352,830,315

만기보유금융자산
8,840,000
8,840,000
-

재고자산
62,340,531,393
62,239,830,688
61,582,448,229

기타유동자산
1,589,523,478
2,492,626,768
1,009,612,792

유동자산 계
147,507,945,161
140,807,939,599
122,406,594,829

Ⅱ. 비유동자산

기타수취채권
4,611,052,783
5,090,336,173
4,346,124,511

만기보유금융자산
-
-
8,840,000

공동기업투자주식
3,141,296,738
983,937,579
959,711,488

유형자산
62,511,016,839
59,509,944,302
56,352,743,521

무형자산
5,802,856,929
5,893,946,003
5,847,331,080

투자부동산
1,939,316,000
1,939,316,000
1,939,316,000

이연법인세자산
-
2,150,837,529
-

기타비유동자산
16,131,302,635
758,342,375
758,342,375

비유동자산 계
94,136,841,924
76,326,659,961
70,212,408,975

자 산 총 계
241,644,787,085
217,134,599,560
192,619,003,804

부 채

Ⅰ. 유동부채

매입채무
48,710,274,675
76,378,998,697
63,265,517,480

기타지급채무
19,872,607,975
20,467,118,963
12,757,525,740

차입금
36,923,366,214
5,290,427,687
14,587,000,000

당기법인세부채
3,474,825,148
5,569,017,629
5,149,779,023

기타유동부채
4,046,876,733
2,392,525,100
2,738,882,561

충당부채
188,453,087
11,616,536,725
199,690,985

유동부채 계
113,216,403,832
121,714,624,801
98,698,395,789

Ⅱ. 비유동부채

장기차입금
-
-
15,000,000,000

기타지급채무
-
-
-

장기종업원급여부채
2,163,217,817
2,315,886,768
2,010,893,692

확정급여부채
10,267,562,909
6,285,139,971
6,908,135,528

이연법인세부채
456,478,619
-
195,142,896

비유동부채 계
12,887,259,345
8,601,026,739
24,114,172,116

부 채 총 계
126,103,663,177
130,315,651,540
122,812,567,905

자 본

Ⅰ. 자본금
21,322,335,000
21,322,335,000
21,322,335,000

Ⅱ. 자본잉여금
4,952,203,359
4,952,203,359
4,952,203,359

Ⅲ. 기타자본항목
416,239,751
352,028,956
50,281,006

Ⅳ. 이익잉여금
88,850,345,798
60,192,380,705
43,481,616,534

자 본 총 계
115,541,123,908
86,818,948,020
69,806,435,899

부 채 와 자 본 총 계
241,644,787,085
217,134,599,560
192,619,003,804

주) 2015년 당사는 한영회계법인으로 부터 K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표를 감사 받았으며, 적정의견을 받았습니다. 단, 위의 기재된 2015년 재무제표 수치는 K-IFRS 기준으로 작성된 것 입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 33 기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 31 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

애경산업주식회사
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기
2015연도제 31 기

Ⅰ. 매출액
440,581,470,694
506,779,882,847
459,429,793,521

Ⅱ. 매출원가
228,163,046,421
265,620,108,802
239,404,726,288

Ⅲ. 판매비와관리비
170,604,828,057
201,185,297,886
193,891,978,110

Ⅳ. 영업이익
41,813,596,216
39,974,476,159
26,133,089,123

1. 기타수익
2,613,883,160
1,025,762,737
894,112,108

2. 기타비용
2,262,697,446
13,307,979,631
2,662,104,859

3. 금융수익
596,330,313
507,669,858
222,950,952

4. 금융비용
362,413,803
769,596,156
2,086,848,280

5. 지분법손익
186,408,959
24,226,091
184,363,872

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
42,585,107,399
27,454,559,058
22,685,562,916

Ⅵ. 법인세비용
9,662,677,306
5,908,149,561
5,492,878,576

Ⅶ. 당기순이익
32,922,430,093
21,546,409,497
17,192,684,340

Ⅷ. 기타포괄손익
-

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-

- 확정급여부채의 재측정요소
-
(1,637,296,576)
(1,699,094,959)

Ⅸ. 총포괄이익
32,922,430,093
19,909,112,921
15,493,589,381

Ⅹ. 주당손익
-

기본주당이익
1,544
5,053
4,178

자 본 변 동 표

제 33 기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 31 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

애경산업주식회사
(단위: 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금

기타자본항목

이익잉여금
자본총계

2015년 1월 1일(기초)
20,542,335,000
2,030,269,359
(10,319)
27,988,027,153
50,560,621,193

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
17,192,684,340
17,192,684,340

기타포괄손익

- 확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,699,094,959)
(1,699,094,959)

총포괄이익 계
-
-
-
15,493,589,381
15,493,589,381

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

유상증자
780,000,000
2,921,934,000
-
-
3,701,934,000

주식보상비용
-
-
50,291,325
-
50,291,325

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등 계
780,000,000
2,921,934,000
50,291,325
-
3,752,225,325

2015년 12월 31일(기말)
21,322,335,000
4,952,203,359
50,281,006
43,481,616,534
69,806,435,899

2016년 1월 1일(기초)
21,322,335,000
4,952,203,359
50,281,006
43,481,616,534
69,806,435,899

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
21,546,409,497
21,546,409,497

기타포괄손익

- 확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,637,296,576)
(1,637,296,576)

총포괄이익 계
-
-
-
19,909,112,921
19,909,112,921

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

현금배당
-
-
-
(3,198,348,750)
(3,198,348,750)

주식보상비용
-
-
301,747,950
-
301,747,950

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등 계
-
-
301,747,950
(3,198,348,750)
(2,896,600,800)

2016년 12월 31일(기말)
21,322,335,000
4,952,203,359
352,028,956
60,192,380,705
86,818,948,020

2017년 1월 1일(기초)
21,322,335,000
4,952,203,359
352,028,956
60,192,380,705
86,818,948,020

총포괄이익

분기순이익
-
-
-
32,922,430,093
32,922,430,093

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

배당금
-
-
-
(4,264,465,000)
(4,264,465,000)

주식보상비용
-
-
64,210,795
-
64,210,795

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등 계
-
-
64,210,795
(4,264,465,000)
(4,200,254,205)

2017년 9월 30일(분기말)
21,322,335,000
4,952,203,359
416,239,751
88,850,345,798
115,541,123,908

현 금 흐 름 표

제 33 기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 32 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 31 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

애경산업주식회사
(단위: 원)

과 목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기
2015연도제 31 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(30,481,215,792)
53,493,310,452
40,193,636,216

1. 당기순이익(분기순이익)
32,922,430,093
21,546,409,497
17,192,684,340

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
24,878,589,308
37,150,949,666
22,298,107,282

퇴직급여
3,911,531,453
4,279,508,037
3,803,869,048

장기종업원급여
186,716,999

감가상각비
4,581,789,519
5,502,032,750
5,168,415,741

무형자산상각비
627,399,168
738,936,441
607,374,663

대손상각비
638,870,330
614,292,063
270,114,743

재고자산평가(폐기)손실
4,973,634,063
7,446,082,878
2,551,450,217

이자비용
178,190,832
696,489,268
2,035,625,204

외화환산손실
53,568,843
29,955,549
247,115

주식보상비용
64,210,795
301,747,950
639,035,325

기타의대손상각비
-
179,243,493
1,729,096,650

충당부채전입액
-
11,451,711,953
-

법인세비용
9,662,677,306
5,908,149,561
5,492,878,576

기타

2,799,723
-

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(2,952,056,183)
(325,999,700)
(350,202,055)

이자수익
480,078,828
59,592,287
129,116,489

외화환산이익
105,028,443
242,181,322
36,721,694

지분법이익
186,408,959
24,226,091
184,363,872

충당부채환입액
2,179,741,953

유형자산 처분이익
798,000

4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(76,141,141,559)
3,145,061,874
3,665,966,984

매출채권
(21,986,186,379)
(288,080,179)
9,681,186,446

기타수취채권
(59,987,889)
(41,546,819)
65,151,702

재고자산
(5,074,334,768)
(8,103,465,337)
(4,480,888,133)

기타유동자산
(610,946,710)
(1,749,797,309)
14,118,036

기타비유동자산
(13,522,500,000)

매입채무
(27,668,724,022)
13,113,481,217
2,681,766,293

기타지급채무
3,659,069,726
7,317,237,899
914,048,738

기타유동부채
1,654,351,633
(346,357,461)
1,015,973,326

기타충당부채
(9,271,970,000)

반품충당부채
23,628,315
(34,866,213)
84,036,264

장기종업원급여부채
-
304,993,076
40,201,312

퇴직금의 지급
(435,945,135)
(3,026,537,000)
(49,627,000)

사외적립자산의 납입
(2,508,210,380)
(4,000,000,000)
(6,300,000,000)

장기종업원급여의 지급
(339,385,950)
-
-

5. 이자의 수취
146,775,437
47,506,379
129,116,489

6. 이자의 지급
(186,259,249)
(722,462,714)
(2,054,068,248)

7. 법인세의 납부
(9,149,553,639)
(7,348,154,550)
(687,968,576)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(10,812,375,437)
(9,509,634,377)
(5,576,615,222)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
12,372,136,895
246,853,138
26,460,513,907

단기금융상품의 감소
10,984,553,425

단기대여금의 회수
55,650,270
76,916,760
26,115,896,683

장기금융상품의 감소
-
15,000,000
-

장기대여금의 회수
30,041,600
34,750,000
42,500,000

유형자산의 처분
800,000

무형자산의 처분
115,400,000

보증금의 감소
1,185,691,600
120,186,378
297,310,184

기타
-
-
4,807,040

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(23,184,512,332)
(9,756,487,515)
(32,037,129,129)

단기금융상품의 증가
10,984,553,425

종속기업투자주식의 취득
1,970,950,200

단기대여금의 대여
-
36,416,760
26,000,000,000

장기대여금의 대여
376,000,000
241,148,240
-

유형자산의 취득
8,565,787,016
8,441,586,519
4,921,550,341

무형자산의 취득
899,252,431
309,335,996
1,033,010,268

보증금의 증가
387,969,260
728,000,000
80,000,000

기타
27,367,936,620
-
2,568,520

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
27,367,936,620
(27,494,921,063)
(32,611,433,335)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
109,075,239,399
188,984,065,363
484,032,675,276

단기차입금의 차입
109,075,239,399
188,984,065,363
465,919,485,276

장기차입금의 차입
-
-
15,000,000,000

유상증자
-
-
3,113,190,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(81,707,302,779)
(216,478,986,426)
(516,644,108,611)

단기차입금의 상환
77,442,837,779
193,280,637,676
502,644,108,611

유동성장기부채의 상환
-
5,000,000,000
14,000,000,000

장기차입금의 상환
-
15,000,000,000
-

배당금의 지급
4,264,465,000
3,198,348,750
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
(13,925,654,609)
16,488,755,012
2,005,587,659

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
20,522,164,123
3,943,901,222
1,934,794,279

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
13,491,786
89,507,889
3,519,284

Ⅶ. 기말(분기말) 현금및현금성자산
6,610,001,300
20,522,164,123
3,943,901,222

5. 재무제표 주석

제 33 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 32 기 기말 2016년 12월 30일 현재

애경산업주식회사

1. 회사의 개요애경산업주식회사(이
하 "당사")는 1985년 4월 25일에 설립되어 세제, 화장품, 개인용품 등 생활용품의 제조 및 판매를 주된 영업목적으로 하고 있습니다. 당분기말 현재 자본금은

21,322백만원

이며,
주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
주식수(주)
지분율(%)

에이케이홀딩스(주)
10,292,325
48.27

애경유지공업(주)
10,250,000
48.07

우리사주조합
508,870
2.39

기타
271,130
1.27

자기주식
10
-

합 계
21,322,335
100.00

한
편,
당사는 2016년 12월 2일
주주총회 결의
를 통해 2017년 1월 1일을 기준으로 액면분할을 실시하였습니다. 이에 따라 주당 액면가액이 5,000원에서 1,000원으로 조정되었고, 보통주 주식수가 4,264,467주에서 21,322,335주로 조정되었습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래
나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업투자는 원가법, 공동기업투자는 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 에서 규정하는 지분법을 적용하여 측정하고 있습니다.
(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(3) 유의적 회계정책

당사는
기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단됩니다.

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정)
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세 회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니 다. 또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.
해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고
판단됩니다.

3. 영업부문(1) 당사의 보고부문은 재화의 성격을 기준으로 생활용품과 화장품으로 구성되어 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
생활용품
화장품
합계

외부고객으로부터의 수익
277,911,910
162,669,561
440,581,471

보고부문영업이익
4,122,710
37,690,886
41,813,596

감가상각비 및 무형자산상각비
4,232,467
976,722
5,209,189

② 제 32(전) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
생활용품
화장품
합계

외부고객으로부터의 수익
286,546,273
89,941,663
376,487,936

보고부문영업이익
18,409,554
18,011,630
36,421,184

감가상각비 및 무형자산상각비
3,939,954
634,623
4,574,577

(3) 당분기 및 전분기 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

국 내
377,613,841
342,411,597

중 국
45,511,365
21,584,924

기 타
17,456,265
12,491,415

합 계
440,581,471
376,487,936

(4) 당분기 및 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

4. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

현금
5,047
3,807

예금 등
6,604,954
20,518,357

합 계
6,610,001
20,522,164

5. 금융상품(1) 금융자산① 당분기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
만기보유금융자산

유동자산

현금및현금성자산
6,610,001
-
-

매출채권
-
78,299,987
-

대손충당금
-
(1,599,858)
-

기타수취채권

단기대여금
-
21,900
-

미수금
-
2,155,547
-

대손충당금
-
(1,918,925)
-

미수수익
-
398
-

계
-
258,920
-

만기보유금융자산
-
-
8,840

소 계
6,610,001
76,959,049
8,840

비유동자산

기타수취채권

장기금융상품
-
113,000
-

장기대여금
-
648,931
-

보증금
-
3,849,122
-

소 계
-
4,611,053
-

합 계
6,610,001
81,570,102
8,840

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

② 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
만기보유금융자산

유동자산

현금및현금성자산
20,522,164
-
-

매출채권
-
56,275,296
-

대손충당금
-
(960,988)
-

기타수취채권

단기대여금
-
55,000
-

미수금
-
2,093,559
-

대손충당금
-
(1,918,925)
-

미수수익
-
536
-

계
-
230,170
-

만기보유금융자산
-
-
8,840

소 계
20,522,164
55,544,478
8,840

비유동자산

기타수취채권

장기금융상품
-
115,000
-

장기대여금
-
325,523
-

보증금
-
4,649,813
-

소 계
-
5,090,336
-

합 계
20,522,164
60,634,814
8,840

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

③ 당분기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예금의 종류
은 행 명
금 액
사용제한내용

장기금융상품
당좌개설보증금
(주)신한은행 등
5,000
인출제한

(2) 금융부채

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

매입채무
48,710,275
76,378,998

기타지급채무

미지급금
16,424,288
16,614,314

미지급비용
1,464,791
1,781,276

예수보증금
1,983,529
2,071,529

계
19,872,608
20,467,119

단기차입금
36,923,366
5,290,428

합 계
105,506,249
102,136,545

상각후원가로 측정된 상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 금융수익

이자수익
147,170
480,079
11,841
111,714

외환차익
33,234
49,728
13,109
47,906

외화환산이익
6,971
66,523
81,680
91,825

금융수익 계
187,375
596,330
106,630
251,445

Ⅱ. 금융비용

이자비용
76,957
178,191
188,601
613,173

외환차손
99,703
130,654
6,589
35,126

외화환산손실
(97,168)
53,569
302,645
339,927

금융비용 계
79,492
362,414
497,835
988,226

Ⅲ. 순금융수익(비용)(Ⅰ-Ⅱ)
107,883
233,916
(391,205)
(736,781)

(4) 금융상품 범주별 손익
① 당분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

현금및현금성자산
대여금및수취채권
계

이자수익(비용)
100,076
380,003
480,079
(178,191)

외환차손익(*)
(61,470)
(312,230)
(373,700)
(19,456)

외화환산손익(*)
13,491
38,505
51,996
(537)

합 계
52,097
106,278
158,375
(198,184)

(*)
기타수익(비용)으로 계상된 항목이 포함되어 있습니다.

② 전분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

현금및현금성자산
대여금및수취채권
계

이자수익(비용)
16,673
95,041
111,714
(613,173)

외환차손익(*)
13,234
(243,926)
(230,692)
(454)

외화환산손익(*)
(248,102)
(61,565)
(309,667)
-

합 계
(218,195)
(210,450)
(428,645)
(613,627)

(*)
기타수익(비용)으로 계상된 항목이 포함되어 있습니다.

(5) 공정가치① 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 원가로 측정하였습니다.

② 공정가치 서열체계공정가치 측정치는 다음과 같은 서열체계로 구분할 수 있으며, 당분기말과 전기말 현재 다음의 공정가치로 측정된 금융상품은 없습니다.- 수준1 : 활성거래시장의 공시가격을 이용한 측정치- 수준2 : 관측가능한 시장자료를 이용하여 평가한 측정치- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자료를 이용한 측정치

6. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

상품및제품
49,378,102
50,558,001

평가손실충당금
(2,083,412)
(691,150)

반제품
3,084,874
3,950,458

평가손실충당금
(55,556)
(8,121)

재공품
979,102
662,795

평가손실충당금
(35,494)
(3,490)

원재료
5,346,291
3,869,991

부재료
4,732,533
2,698,043

저장품
1,459
1,459

미착품
992,632
1,201,845

합 계
62,340,531
62,239,831

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산평가(폐기)손실은 각각
4,973,634천원
및
5,094,402천원
입니다.

7. 기타자산 및 기타유동부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

기타유동자산

선급금
896
1,580,146

선급비용
1,576,133
895,233

기타
12,494
17,248

소 계
1,589,523
2,492,627

기타비유동자산

장기선급비용
15,369,991
-

기타
761,312
758,342

소 계
16,131,303
758,342

합 계
17,720,826
3,250,969

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

선수금
766,912
488,747

예수금
2,148,407
842,033

기타
1,131,558
1,061,745

합 계
4,046,877
2,392,525

8. 종속기업투자주식당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업 명
소재지
주요 영업활동
지분율
장부금액

제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

에이케이(상해)무역유한공사(*)
중국
생활용품, 화장품 등 판매유통
100.0%
1,970,950
-

(*)
당분기 중 신규출자를 통해 설립하였습니다.

9. 공동기업투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
소재지
주요 영업활동
지분율
장부금액

제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

애경에스티(주)
대한민국
가정용품 판매 및 제조
51.0%
1,170,347
983,938

당사의 의결권 있는 지분율이 50%를 초과하지만 합작투자계약서 및 정관에 따라 주요 재무정책과 영업정책에 대해 당사가 단독으로 의사결정을 하지 못하므로 지배력이 없다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

기초장부금액
983,938
959,712

지분법이익
186,409
24,226

기말장부금액
1,170,347
983,938

(3) 당분기말 현재 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
자산총액
부채총액
매출액
분기순이익

애경에스티(주)
5,248,511
1,940,920
7,415,117
513,845

(4) 당분기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업 명
보고기간말순자산
지분율
순자산지분금액
내부거래
장부금액

애경에스티(주)
3,307,591
51.0%
1,686,871
(516,524)
1,170,347

10. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

토지
17,031,629
16,951,409

건물
44,409,813
43,333,516

감가상각누계액
(21,572,446)
(20,568,694)

구축물
3,753,216
2,966,343

감가상각누계액
(2,637,644)
(2,594,939)

기계장치
56,828,337
55,333,723

감가상각누계액
(46,549,434)
(44,701,321)

차량운반구
741,874
568,757

감가상각누계액
(482,451)
(445,243)

공기구비품
51,144,170
48,309,808

감가상각누계액
(41,653,929)
(40,012,915)

건설중인자산
1,497,882
369,500

합 계
62,511,017
59,509,944

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분금액
감가상각비
기타증(감)액
분기말장부금액

토지
16,951,409
80,220
-
-
-
17,031,629

건물
22,764,822
859,496
-
(1,003,751)
216,800
22,837,367

구축물
371,404
607,974
-
(42,706)
178,900
1,115,572

기계장치
10,632,402
1,395,138
-
(1,848,114)
99,477
10,278,903

차량운반구
123,514
103,635
(2)
(46,206)
78,482
259,423

공기구비품
8,296,893
1,920,546
-
(1,641,013)
913,815
9,490,241

건설중인자산
369,500
2,811,896
-
-
(1,683,514)
1,497,882

합 계
59,509,944
7,778,905
(2)
(4,581,790)
(196,040)
62,511,017

② 제 32(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
16,951,409
-
-
-
16,951,409

건물
22,277,842
1,023,039
(1,304,083)
768,024
22,764,822

구축물
280,126
122,902
(35,944)
4,320
371,404

기계장치
8,439,990
4,307,877
(2,142,465)
27,000
10,632,402

차량운반구
115,939
52,210
(44,635)
-
123,514

공기구비품
6,883,518
2,819,505
(1,974,906)
568,776
8,296,893

건설중인자산
1,403,920
369,500
-
(1,403,920)
369,500

합 계
56,352,744
8,695,033
(5,502,033)
(35,800)
59,509,944

11. 무형자산당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분금액
상각비
기타증(감)액
분기말장부금액

산업재산권
1,156,868
241,148
-
(301,732)
3,240
1,099,524

개발비
3
-
-
-
-
3

소프트웨어
980,347
123,564
-
(281,206)
192,800
1,015,505

공업용수시설이용권
1
-
-
-
-
1

사용수익기부자산
182,635
-
-
(44,461)
-
138,174

회원권
3,574,092
90,958
(115,400)
-
-
3,549,650

합 계
5,893,946
455,670
(115,400)
(627,399)
196,040
5,802,857

② 제 32(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
상각비
기타증(감)액
기말장부금액

산업재산권
1,207,128
364,827
(415,087)
-
1,156,868

개발비
3
-
-
-
3

소프트웨어
837,391
374,524
(264,568)
33,000
980,347

공업용수시설이용권
1
-
-
-
1

사용수익기부자산
241,916
-
(59,281)
-
182,635

회원권
3,560,892
13,200
-
-
3,574,092

합 계
5,847,331
752,551
(738,936)
33,000
5,893,946

12. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

토지
1,939,316
1,939,316

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익은 각각 147,732천원 및 147,732천원 입니다.

13. 단기차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
이자율(당분기말)
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

(주)신한은행
일반자금 등
2.88%
5,000,000
5,000,000

한도대출
2.79%
4,000,000
-

USANCE
2.82% ~ 2.84%
331,006
-

(주)하나은행
수출환어음매입
1M Libor + 1.85%
461,360
290,428

무역금융
2.76% ~ 2.77%
9,000,000
-

(주)우리은행
기업어음
2.90%
5,000,000
-

농협은행(주)
무역금융
2.49%
7,131,000
-

우리종합금융(주)
기업어음
2.80%
6,000,000
-

합 계
36,923,366
5,290,428

14. 충당부채당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

반품충당부채
기타충당부채(*)
반품충당부채
기타충당부채(*)

기초장부금액
164,825
11,451,712
199,691
-

증가액
23,628
-
-
11,451,712

감소액
-
(11,451,712)
(34,866)
-

기말장부금액
188,453
-
164,825
11,451,712

(*) 당분기 중 '가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'에 따른 분담금을 납부하였습니다.

15. 확정급여부채당사는 종업원들을 위하여 퇴직급여제도로 확정급여형제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형제도하에서, 종업원들은 56세(정년)에 도달하게 되면 인사규정에 정한 퇴직급여를 받을 수 있는 자격을 갖추게 됩니다.당분기말 현재의 확정급여채무와 사외적립자산의 보험수리적 평가는 (주)신한은행에의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치와 관련된 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

할인율(*)
2.48%
2.48%

미래임금상승률
5.00%
5.00%

(*)

할인율은 우량회사채수익률(

AAA)을 적용하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

확정급여채무 현재가치 기말잔액
35,756,864
37,545,253

사외적립자산 공정가치 기말잔액
(25,489,301)
(31,260,113)

확정급여부채 기말잔액
10,267,563
6,285,140

(3) 당분기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

확정급여채무 현재가치 기초잔액
37,545,253
35,642,552

급여지급액
(6,143,960)
(4,917,358)

당기근무원가
3,640,398
4,149,593

이자원가
599,962
685,139

재측정요소
-
1,985,327

기타
115,211
-

확정급여채무 현재가치 기말잔액
35,756,864
37,545,253

(4) 당분기 및 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

사외적립자산 공정가치 기초잔액
31,260,113
28,734,416

기여금
2,508,210
4,000,000

급여지급액
(8,607,851)
(1,890,821)

이자수익
328,829
555,224

재측정요소
-
(138,706)

사외적립자산 공정가치 기말잔액
25,489,301
31,260,113

(5) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액의 계정별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
631,467
1,735,811
519,363
1,231,646

판매비와관리비
636,814
2,175,720
514,758
1,870,718

합 계
1,268,281
3,911,531
1,034,121
3,102,364

16. 법인세

(1) 당분기 및 전분기 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

법인세부담액
1,335,753
7,068,930
2,918,990
7,402,162

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당해 조정액
-
(13,570)
-
-

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세
2,613,936
2,607,317
450,990
526,235

법인세비용
3,949,689
9,662,677
3,369,980
7,928,397

(2) 당분기 및 전분기 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

법인세비용차감전순이익
42,585,107
35,095,497

적용세율
22%/24.2%
22%/24.2%

적용세율에 따른 부담세액
9,843,596
8,031,110

조정사항

세무상 공제되지 않는 비용
14,842
51,799

이연법인세 미인식 효과
(43,089)
(100,825)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당해 조정액
(13,570)
-

기 타
(139,102)
(53,687)

법인세비용
9,662,677
7,928,397

평균유효세율
22.7%
22.6%

17. 자본(1) 자본금

당분기말 현재 당사의 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 21,322,335주 및 1,000원입니다.

(2) 자본잉여금당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

주식발행초과금
4,324,473
4,324,473

기타자본잉여금
627,720
627,720

재평가적립금
10
10

합 계
4,952,203
4,952,203

(3) 기타자본항목당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

자기주식
(10)
(10)

주식선택권
416,250
352,039

합 계
416,240
352,029

(4) 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

법정적립금(이익준비금)(*)
3,804,598
3,378,150

임의적립금(기업합리화적립금)
4,780,324
4,780,324

미처분이익잉여금
80,265,424
52,033,906

합 계
88,850,346
60,192,380

(*)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있고, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

18. 주식기준보상(1) 당분기말 현재 당사가 발행한 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

차 수
부여일
부여수량
부여방법
행사가격
행사가능기간

1차
2015.11.16
359,500주
주식교부형
4,000원
2017.11.16 ~ 2020.11.15

(2) 당분기 및 전기 중 주식선택권의 수량 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기

기초 잔여주
499,500
499,500

상실
(140,000)
-

기말 잔여주
359,500
499,500

당분기 중 실시된 액면분할로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

(3) 당사는 보고기간 종료일까지 부여된 주식선택권의 보상원가를 블랙숄즈옵션가격결정모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

차 수
부여된 선택권공정가치
행사가격
부여일의 주가
주가변동성
잔여만기
무위험수익률

1차
1,208.2원
4,000원
4,754.8원
15.61%
4년
1.93%

(4) 당사가 판매비와관리비로 인식한 주식보상비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차수
전기까지 인식한보상원가
당분기에 인식한보상원가
당분기이후 인식할 보상원가
총보상원가

1차
352,039
64,211
18,098
434,348

19. 판매비와관리비당분기 및 전분기 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,780,972
20,639,908
7,536,328
19,957,533

퇴직급여
636,814
2,175,720
514,758
1,870,718

복리후생비
1,688,640
5,309,355
1,540,709
5,308,437

여비교통비
582,448
1,780,372
546,725
1,748,879

전산비
1,058,308
3,124,494
987,425
2,686,488

세금과공과
27,089
595,201
78,012
354,084

임차료
1,969,981
5,545,525
1,778,301
5,125,075

감가상각비
273,502
731,665
218,769
652,678

무형자산상각비
198,700
582,938
170,571
502,725

접대비
83,248
170,727
94,736
232,585

해외시장개척비
163,881
1,086,146
405,244
1,563,168

광고선전비
15,691,302
33,598,738
9,082,580
24,456,924

기술개척비
700,706
2,425,648
831,238
1,989,851

운반비
3,175,397
8,614,125
2,805,999
7,948,119

지급수수료
9,636,390
27,711,042
9,062,393
25,558,456

시장조사비
331,690
1,184,860
313,735
741,127

판매수수료
17,745,557
49,283,610
13,663,452
36,520,757

수출제비용
232,951
741,413
278,488
948,112

대손상각비
351,422
638,870
155,592
432,132

교육훈련비
445,120
1,064,777
429,280
1,093,253

기타
1,171,030
3,599,694
961,096
2,884,792

합 계
63,945,148
170,604,828
51,455,431
142,575,893

20. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
5,883,160
1,549,610
3,213,753
8,094,606

원재료 사용액
64,010,759
186,539,104
56,894,570
156,215,370

종업원급여
15,766,490
44,244,186
14,570,967
41,276,564

여비교통비
605,334
1,858,167
561,581
1,792,390

수도광열비
656,544
1,909,951
599,864
1,838,432

전산비
1,068,638
3,150,568
989,334
2,693,121

지급수수료
32,659,058
91,882,702
27,074,527
73,855,521

해외시장개척비 및 광고선전비
15,855,182
34,684,884
9,487,823
26,020,092

감가상각비 및 무형자산상각비
1,800,140
5,209,189
1,585,291
4,574,577

세금과공과
899,524
3,210,373
744,865
2,190,238

임차료
2,021,909
5,708,953
1,838,807
5,303,689

운반비
3,180,324
8,631,334
2,811,361
7,963,035

수출제비용
232,951
741,413
278,488
948,112

기 타
3,140,903
9,447,440
2,706,352
7,301,005

합 계
147,780,916
398,767,874
123,357,583
340,066,752

21. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

외환차익
33,707
57,966
9,433
153,100

외화환산이익
15,001
38,505
(8,260)
220

유형자산처분이익
798
798
-
-

기타
2,312,699
2,516,614
208,056
438,397

기타수익 계
2,362,205
2,613,883
209,229
591,717

기타비용

외환차손
26,566
370,196
172,486
397,026

외화환산손실
(430)
-
38,124
61,785

기부금
117,624
1,830,927
62,116
1,050,158

기타
58,167
61,574
(52,788)
88,285

기타비용 계
201,927
2,262,697
219,938
1,597,254

22. 주당손익당분기 및 전분기 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
13,433,882,973
32,922,430,093
10,805,314,562
27,167,099,781

가중평균유통보통주식수(*)
21,322,325주
21,322,325주
21,322,325주
21,322,325주

기본주당이익
630
1,544
507
1,274

(*)
당사는 당분기 중 액면분할을 실시하였으며, 전분기 주당손익은 이러한 주식수 변동을 반영하여 산정되었습니다.

23. 특수관계자(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 지배기업 및 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

지배기업
에이케이홀딩스(주)
에이케이홀딩스(주)

종속기업
에이케이(상해)무역유한공사
-

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매 출
수수료수입등
재고자산매입
수수료비용등
현금출자
배당금지급

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
1,163,907
-
2,058,465

유의적 영향력 행사기업
애경유지공업(주)
130,701
-
-
56,364
-
2,050,000

종속기업
에이케이(상해)무역유한공사
-
-
-
-
1,970,950
-

공동기업
애경에스티(주)
-
35,629
7,159,784
-
-
-

기타특수관계자
애경유화(주)
26,793
37,921
73,950
500,738
-
-

애경화학(주)
25,682
36,937
-
-
-
-

애경피앤티(주)
1,384
-
8,380,031
70,508
-
-

(주)에이텍
18,817
379,719
27,816,055
474,679
-
-

(주)애드미션
33,640
102,772
-
3,172,037
-
-

코스파(주)
2,581
-
-
-
-
-

에이케이에스앤디(주)
268,730
68,277
80,225
31,178
-
-

에이케이아이에스(주)
19,981
2,100
-
3,698,519
-
-

에이케이켐텍(주)
4,476,308
114,175
25,446,617
805,925
-
-

애경개발(주)
24,386
-
-
70,100
-
-

평택역사(주)
90,169
-
-
2,860
-
-

(주)제주항공
70,291
42,688
-
-
-
-

수원애경역사(주)
314,848
-
-
-
-
-

한국특수소재(주)
4,693
-
-
-
-
-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
3,164
-
-
-
-
-

(주)마포애경타운
5,014
333,441
-
-
-
-

에이엠플러스자산개발
627
-
-
4,200
-
-

에이케이레저주식회사
1,361
-
-
-
-
-

우영운수 등
6,081
-
295,863
9,095,154
-
-

기타
818
5,435
-
1,219,590
-
-

② 제 32(전) 기 3분기

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매 출
수수료수입등
재고자산매입
수수료비용등
배당금지급

지배기업
에이케이홀딩스(주)
6,592
-
-
944,053
1,543,849

유의적 영향력 행사기업
애경유지공업(주)
147,055
-
-
-
1,537,500

공동기업
애경에스티(주)
-
40,162
8,164,248
-

-

기타특수관계자
애경유화(주)
43,198
32,878
34,530
432,883

-

애경화학(주)
48,554
32,821
-
513

-

애경피앤티(주)
9,162
1,339
8,856,615
42,743

-

(주)에이텍
31,437
312,107
21,881,953
616,228

-

(주)애드미션
23,834
4,144
-
1,638,380

-

코스파(주)
13,251
-
-
-

-

에이케이에스앤디(주)
255,537
-
-
3,509

-

에이케이아이에스(주)
14,710
3,043
-
2,732,585

-

에이케이켐텍(주)
4,333,172
106,076
22,615,803
797,797

-

애경개발(주)
23,101
-
-
79,700

-

평택역사(주)
91,087
-
-
5,700

-

(주)제주항공
142,837
38,303
-
45,803

-

수원애경역사(주)
161,643
-
-
-

-

한국특수소재(주)
6,485
-
-
-

-

(주)에이케이네트워크
2,093
-
-
-

-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
6,861
-
-
-

-

(주)마포애경타운
3,897
-
-
-

-

에이엠플러스자산개발
531
-
-
4,191

-

에이케이레저주식회사
435
-
-
400

-

우영운수 등
8,178
-
289,842
8,458,695

-

기타
1,658
5,303
-
1,281,921

-

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 33(당) 기 3분기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
463,481

유의적 영향력 행사 기업
애경유지공업(주)
21,552
-
-
-

공동기업
애경에스티(주)
-
-
1,489,993
-

기타 특수관계자
애경유화(주)
-
-
9,570
64,347

애경화학(주)
-
125
-
-

애경피앤티(주)
-
714
2,013,506
9,339

(주)에이텍
-
74,268
7,407,690
8,765

(주)애드미션
23,224
-
1,062,073
460,306

에이케이에스앤디(주)
120,179
-
61,050
5,450

에이케이아이에스(주)
9,790
-
-
313,467

에이케이켐텍(주)
561,754
23,818
6,150,480
87,478

애경개발(주)
9,438
-
-
-

평택역사(주)
32,407
-
-
-

수원애경역사(주)
87,933
-
-
-

한국특수소재(주)
837
-
-
-

(주)마포애경타운
-
15,369,991
-
-

에이엠플러스자산개발(주)
251
-
-
-

에이케이레저주식회사
1,211
-
-
-

우영운수 등
-
-
43,319
1,680,409

기타
-
-
-
141,352

② 제 32(전) 기 기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
에이케이홀딩스(주)
-
-
-
366,251

유의적 영향력 행사 기업
애경유지공업(주)
6,796
-
-
-

공동기업
애경에스티(주)
-
4,320
219,045
-

기타 특수관계자
애경유화(주)
-
-
9,570
68,295

애경화학(주)
-
130
-
-

애경피앤티(주)
-
1,780
6,102,806
4,719

(주)에이텍
-
34,415
15,074,718
3,045

(주)애드미션
-
-
1,657,569
1,051,211

에이케이에스앤디(주)
56,545
-
27,000
111,875

에이케이아이에스(주)
429
1,964
-
459,196

에이케이켐텍(주)
661,216
14,492
12,861,670
129,706

평택역사(주)
7,775
-
-
8,325

수원애경역사(주)
74,530
-
-
-

(주)제주항공
-
5,180
-
-

(주)마포애경타운
-
1,514,050
-
-

우영운수 등
-
-
-
1,389,473

기타
-
-
-
158,961

(4) 당분기말 현재 특수관계자를 위해 제공한 지급보증 및 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기
제 32(전) 기 3분기

급 여
1,947,944
2,226,486

퇴직급여
789,347
544,282

주식보상비용
64,211
226,311

합 계
2,801,502
2,997,079

주요 경영진은 당사의 활동계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기이사 입니다.

24. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원 고
피 고
내 용
소송가액
진행 및 전망

전주지방법원
당사
박정기
손해배상청구
51,068
2심 진행 중

서울고등법원
당사 외 18
식품의약품안전처장
정보공개결정처분 취소
950,000
2심 진행 중

서울남부지방법원

㈜더불어행복한세상
당사
약정금청구소송
1,476,064
1심 진행 중

당분기말 현재 상기 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

상기 소송 이외에 당사 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송 8건이 진행 중이며, 당사 포함 피고의 총 소송가액은 22,263,493천원으로, 당분기말 현재 해당 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 금융기관과 맺고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

금융기관
수입L/C한도
한도대출한도
구매자금한도
일반자금한도
무역어음대출
외상판매자금한도
기업어음할인한도

(주)우리은행
-
-
-
-
-
20,000,000
15,000,000

(주)신한은행
USD 5,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-
-
-

농협은행(주)
-
-
-
-
USD 8,500
12,000,000
-

(주)하나은행
USD 100
-
-
-
13,200,000
8,600,000
-

우리종합금융(주)
-
-
-
-
-
-
10,000,000

(3) 당사는 판매활동의 강화와 관련 비용의 절감을 위하여 당사 출신 판매직원으로 구성된 (주)에임인크 및 (주)하이맥스컨설팅과 판촉서비스계약을 체결하고, 판매 및관련 부대
활동에 관한 서비스를 제공받고 있습니다. 한편,

당분기 중 동 계약과 관련된 용역비는
(주)에임인크에
12,150,258천원(전분기: 9,798,734천원)과 (주)하이맥스컨설팅
에
2,976,181천원(전분기: 4,458,870천원)
이며 지급수수료에 계상되어 있습니다.

(4) 당분기말
현재 당사는 서울보증보험(주)로부터 이행계약 등과 관련하여 1,008,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다
.

25. 위험관리(1) 위험관리요소
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다.

(2) 시장위험관리① 외환위험당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

USD
CNY
JPY
USD
CNY
JPY

현금 및 현금성자산
2,946,379
5,784
210,046
4,299,839
3,461
11,403

매출채권
3,781,097
-
35,784
3,849,673
-
-

단기차입금
(331,006)
-
-
-
-
-

합 계
6,396,470
5,784
245,830
8,149,512
3,461
11,403

당사의 외환위험은 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관
련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 미국 달러화에 따른 원화의 환율이 10% 증가 또는 감소하였을 경우, 당분기 세전이익은

639,647천원
만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.

② 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이
변동될 위험을 뜻하며, 주로 장단기 차입금에서 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 다
른 변수가 일정하고 원화 표시 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우,
당분기 세전이익은
369,234천원
만큼 감소
또는 증가하였을 것입니다.

(3) 신용위험관리신용위험은 거래상대방이 금융상품, 계약 등과 관련하여 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동(주로 매출채권)과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

당사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 당사는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련된 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

현금및현금성자산(현금시재 제외)
6,604,954
20,518,357

매출채권
76,700,129
55,314,308

기타수취채권(유동 및 비유동)
4,869,973
5,320,506

합 계
88,175,056
81,153,171

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

연체되지 않은 채권
52,328,095
33,715,532

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
24,497,940
20,079,912

3개월 초과 6개월 이하
269,979
1,077,719

6개월 초과
86,770
910,491

소 계
24,854,689
22,068,122

손상채권(*2)

3개월 이하
198,691
-

6개월 초과
918,512
491,642

소 계
1,117,203
491,642

합 계
78,299,987
56,275,296

(*1)

연체되었으나 손상
되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 각각
248,547천원
및 220,681천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(*2)

당분기말과 전기말 현재 각각
828,030천원
및 403,151천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 유동성위험관리유동성위험은 충분한 자금을 조달하지 못하여 경영성과 또는 현금흐름에 영향을 받게 되는 것을 의미합니다. 당사는 조달하는 자금의 만기를 분산시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
합 계

단기차입금
36,991,275
-
36,991,275

매입채무
48,710,275
-
48,710,275

기타지급채무
19,872,608
-
19,872,608

상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

(5) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하기 위함입니다.

당사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 33(당) 기 3분기말
제 32(전) 기 기말

총차입금(A)
36,923,366
5,290,428

차감: 현금및현금성자산(B)
6,610,001
20,522,164

순부채(C = A - B)
30,313,365
(15,231,736)

자본총계(D)
115,541,124
86,818,948

총자본(E = C + D)
145,854,489
71,587,212

자본조달비율(C / E)
20.78%
-

26. 보고기간후 사건
인디애나 유한회사는 보고기간종료일 이후 애경유지공업(주)가 보유하고 있는 당사의 지분 10.0%를 취득하였습니다.

27. 신
국제회계기준 도입 준비계획 및 추진상황(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'당분기말 현재 당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 아니하였습니다. 다만, 동
기준서 도입 시 현행 기준에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있으며, 이러한 영향을 받을 수 있는 주요 계정과목은 매출채권(순액)으로 당분기말 현재 잔액은
76,700,129천원
입니다.(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'당분기말 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 아니하였습니다. 당사는 2017년 말까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017 회계연도 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

당사는 2016년 1월 1일을 기준으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입ㆍ적용하였습니다.
가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도를 진행한 사항은 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 천원)

구 분
관련 계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

2017연도 3분기제 33 기
매출채권
78,299,987
1,599,858

2.0%

기타수취채권
2,177,845
1,918,925

88.1%

기타장기수취채권
4,611,053
-

0.0%

합계
85,088,885
3,518,783

4.1%

2016연도제 32 기
매출채권
56,275,296
960,988

1.7%

기타수취채권
2,149,095
1,918,925

89.3%

기타장기수취채권
5,090,336
-

0.0%

합계
63,514,727
2,879,913

4.5%

2015연도제 31 기
매출채권
56,107,611
589,809

1.1%

기타수취채권
2,052,012
1,739,682

84.7%

기타장기수취채권
4,346,124
-

0.0%

합계
62,505,747
2,329,491

3.7%

(2) 최근3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기
2015연도제 31 기

1. 기초대손충당금 잔액 합계

2,880

2,329

849

2. 순대손처리액(①+②±③)

639

551

1,480

① 대손처리액(상각채권액)

-

243

519

② 상각채권회수액

-

-

-

③ 기타증감액

639

308

961

3. 대손상각비 계상(환입액)

-

-

-

4. 기말대손충당금 잔액합계

3,519

2,880

2,329

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 최초 인식 후 하나 이상의 사건의 결과 매출채권이 손상되었다는 객관적인 증 거(거래처의 부도, 연대보증인의무재산등)가 있으며, 매출채권의 예상미래현 금흐름이 영향을 받았을 경우 매출채권이 손상되었다고 판단함. 2) 매출채권 손상평가 결과 손상되지 않았다고 평가된 매출채권에 대해서는 후속 적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있음.
(4) 매출채권잔액 현황[2017년 3분기 말]

(단위 : 천원)

구 분
연체되지않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권
계

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과
3개월 이하
6개월 초과

매출채권 금액
52,328,095
24,497,940
269,979
86,770
198,691
918,512
78,299,987

구성비율
66.83%
31.29%
0.34%
0.11%
0.25%
1.17%
100.00%

[2016년 말 기준]

(단위 : 천원)

구 분
연체되지않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권6개월초과
계

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과

매출채권 금액
33,715,532
20,079,912
1,077,719
910,491
491,642
56,275,296

구성비율
59.91%
35.68%
1.92%
1.62%
0.87%
100.00%

다. 재고자산 현황 등 (연결기준)
(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
2017연도 3분기제 33 기
2016연도제 32 기
2015연도제 31 기
비고

생활용품 및 화장품
사업부문

상품 및 제품
49,378,102
50,558,001
49,713,142
-

평가손실충당금
(2,083,412)
(691,150)
(1,569,713)
-

반제품
3,084,874
3,950,458
6,419,604
-

평가손실충당금
(55,556)
(8,121)
(411,931)
-

재공품
979,102
662,795
400,185
-

평가손실충당금
(35,494)
(3,490)
(97,236)
-

원재료
5,346,291
3,869,991
4,007,496
-

부재료
4,732,533
2,698,043
2,812,010
-

저장품
1,459
1,459
3,733
-

미착품
992,632
1,201,845
305,158
-

합 계
62,340,531
62,239,831
61,582,448
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
25.80%
28.66%
31.97%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.88
4.29
3.95
-

주) 2017연도 3분기의 경우 매출원가는 당순 연환산 수치를 적용하였습니다.
(2) 재고자산의 실사내역 등
(가) 실사일자① 2016년말 기
말 재고자산 실사 : 2017년
1월 8일

② 2017년말 3분기 말 재고자산 실사 : 2017년
11월
23일 (자체조사)
(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부

- 당사는 연말 결산시 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.- 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회하여 재고자산에 대하여 확인하였으며, 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 그 실재성 및 완정성을 확인하였습니다.- 실사일과 재무상태표일 사이의 입출고 발생분은 입출고내역서 등으로 확인하였습 니다.
(다) 장기체화재고 등 현황당사는 해당사항이 없습니다.

라. 공정가치 평가내역당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 - 주석5. 금융상품' 을 참조 바랍니다.
마. 채무증권 발행실적

(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

채택회계기준

감사인

감사의견

감사인 지정

특기사항

2017연도 3분기말(제33기)

K-IFRS

삼정회계법인

-

-

3분기검토진행

2016연도

(제32기)

K-IFRS

삼정회계법인

적정

2016.10.17.

주1)

2015연도

(제31기)

K-GAAP

한영회계법인

적정

-

주2)

2014연도

(제30기)

K-GAAP

한영회계법인

적정

-

주2)

주1)

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3제1항제9호에 의거하여 2016년 10월 17일 금융감독원으로부터 삼정회계법인을 감사
인으로 지정 받았으며, 2016년
10월 31일
에 계약을 체결하였습니다.

주2)
2017년 9월 27일 제30기, 제31기 감사보고서를 재발행한 건으로 감사의견 및 해당연도 재무사항에는 영향을 미치지 않는 사항이며, 해당 내용은 감사보고서 내 주석사항 일부 추가기재 건 입니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2017연도 3분기말(제33기)

삼정회계법인
3분기 개별 재무제표 검토,3분기 연결 재무제표 검토

56,000

-

2016연도

(제32기)

삼정회계법인
개별 재무제표에 대한 감사,내부회계관리제도 검토

79,000

1,492

2015연도

(제31기)

한영회계법인
개별 재무제표에 대한 감사,내부회계관리제도 검토

50,000

657

2014연도

(제30기)

한영회계법인
개별 재무제표에 대한 감사,내부회계관리제도 검토

50,000

762

주) 2017년 3분기의 경우 감사가 아닌 검토로 인해 총소요시간은 온기 감사보고서에 기재될 예정입니다.
3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 최근 3개년 외부감사인과 비감사 용역 계약을 체결한 내역이 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 회계감사인의 변경
당사는 유가증권 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3제1항9호에 의거하여 2016년 10월 31일 금융감독원으로부터 삼정회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 201
6년
10월 31일
에 지정
감사 계약을 체결하였습니다.

5. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도
당사는 2007년 내부회계관리제도를 제정하여 운영하고 있습니다.
나. 내부통제구조의 평가

(1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2016연도

(제32기)

2017.01.23

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음

-

2015연도

(제31기)

2016.01.20

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음

-

2014연도

(제30기)

2015.01.22

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음

-

(2) 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2016연도

(제32기)

2017.03.02

회계 및 업무에 대한 감사 실시 결과 특이 사항 없음

-

2015연도

(제31기)

2016.03.04

회계 및 업무에 대한 감사 실시 결과 특이 사항 없음

주)

2014연도

(제30기)

2015.03.04

회계 및 업무에 대한 감사 실시 결과 특이 사항 없음

주)

주)

2017년 9월
27일 감
사
보고서 재발행 및 공시가 진행된 사항으로 해당일자로 재검토가 되었으며, 특이사항 없습니다.

(3) 회계감사인이 보고한 내용

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

2016연도(제32기)

적정

특이사항 없음

-

-

2015연도(제31기)

적정

특이사항 없음

-

-

2014연도(제30기)

적정

특이사항 없음

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경여의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 8명(사내이사 4명, 사외이사 3명, 기타비상무이사 1명)의 이사로 구성되어 있으며, 이사회내 위원회로 감사위원회와 내부거래위원회가 설치되어 있습니다. 당사는 2016년 12월 2일 임시주주총회에서 이사 선임의 건을 의결하여 사외이사 (이창우, 전현철, 조상수) 3명을 선임하였습니다. 그리고 2017년 9월 22일 임시주주총회에서 이사 선임의 건을 의결하여 사내이사 (채동석) 1명, 2018년 1월 8일 임시주주총회에서 이사 선임의 건을 의결하여 사내이사(이윤규, 윤진호, 송기복) 3명, 기타비상무이사(김두연) 1명을 선임하여 현재 이사회를 구성하였습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무 분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.
(2) 사외이사 현황

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

비고

이창우

-1978. 서울대 경영학과

-1982. University of Illinois at Urbana

-Champaign (Master of Accounting Science)

-1979. 한국공인회계사

-1983. 미국공인회계사

-1987. University of California, Berkeley (Ph.D. in Business Administration)

-1992.07 ∼ 현재. 서울대학교 경영대학 교수

-2008.07 ∼ 2009.06. 한국회계학회 회장

-2013.03 ∼ 현재 LG전자 사외이사/감사위원

해당사항없음

신규선임(16.12.02)

전현철

-1983. 연세대 경영학과

-1985.07 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1982.10 ∼ 1987.02 안진회계법인 근무

-1984. 한국공인회계사

-1985. 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1991. 미국공인회계사

-2014.04 ∼ 2017.03. 강원랜드 사외이사(감사위원)

-2014.04 ∼ 현재. 유니세프 한국위원회 감사(비상근)

-2014.04 ∼ 현재. 회계법인 새시대 Partner (대표)

해당사항없음

조상수

-1985. 고려대 법학과

-1986. 제28회 사법시험 합격

-1989. 사법연수원 18기 수료

-2002. 수원지검 평택지청 부장 검사

-2003.03 ∼ 2005.03 헌법재판소 헌법연구관

-2005. 인천지방검찰청 공안부장 검사

-2007.02 ∼ 2008.03 서울중앙지방검찰청 형사5부 부장검사

-2010. 서울고등검찰청 검사

-2012. 숭실대 대학원 IT 정책경영학과 박사

-2011.09 ∼ 현재 : 법무법인오늘 변호사

해당사항없음

(3) 이사회의 권한 내용당사의 '이사회 운영 규정'에서 정하는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

조항

상 세 내 용

제1조

(목적)

이 규정은 애경산업주식회사(이하 "회사"라고 한다)의 이사회의 구성과 운영에 관한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
회사의 이사회에 관한 사항은 법령이나 정관에서 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이 규정에 따른다.

제9조

(이사회 의결사항)

이사회는 다음 사항을 심의·의결한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점이전 및 지점설치에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

나. 중요의결사항 등

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결

여부

사외

이사

16-1

2016-02-04

보고사항 : 내부회계관리제도 운영현황 보고 및 평가보고

제1호 부의안건 : 재무상태표 및 영업보고서 승인

제2호 부의안건 : 제46기 정기주주총회 개최의 건

가결

-

16-2

2016-04-18

외환은행 대출한도 약정의 건

가결

-

16-3

2016-06-01

기업구매자금대출, 수입신용장 발행 차입 건

가결

-

16-4

2016-10-18

본사 이전 관련 임대차계약 및 임차료 선납 승인의 건

가결

-

16-5

2016-10-28

감사위원회 설치, 운영 승인의 건

가결

-

16-6

2016-10-28

주권 액면분할의 건

가결

-

16-7

2016-10-29

임시 주주총회 개최의 건 (정관 개정의 건 등)

가결

-

16-8

2016-11-14

일반자금대출

가결

-

16-9

2016-11-30

명의개서대리인 선임의 건 (KEB하나은행)

가결

-

16-10

2016-12-01

충청지점 폐쇄의 건

가결

-

16-11

2016-12-02

사규 개정의 건

가결

-

17-1

2017-01-18

부의안건 : 제32기(2016년)결산보고 (승인)의 건 / 이해관계자(특수관계인) 및 이사 등과의 거래 승인의 건 / 이해관계자(특수관계인) 거래금액 한도 승인의 건

가결

참석

17-2

2017-02-27

보고안건 : 내부회계관리제도 운영현황 보고 및 평가보고

부의안건 : 이익배당의 건 / 정기주주총회 의장 지정의 건 / 정기주주총회 소집의 건 / 지점(광주) 이전의 건

가결

참석

17-3

2017-03-20

부의안건 : 대표이사 선임의 건

가결

참석

17-4

2017-04-13

부의안건 : 지점(대전) 이전의 건

가결

참석

17-5

2017-05-15

보고안건 : 2017년 4월 누계 경영성과 보고 / 중?단기 운영전략 Review / 상장예비심사신청 계획서 제출

가결

참석

17-6

2017-05-29

부의안건 : 지점(전주) 이전의 건

가결

참석

17-7

2017-08-08

보고안건 : 2017년 반기 결산 검토 / 임원(안용찬 부회장) 퇴직에 따른 주식매수선택권 취소

부의안건 : 임원(안용찬 부회장) 퇴직에 따른 특별공로금 지급의 건 / 임시주주총회 부의 안건 확정의 건 / 임시주주총회 소집의 건 / 권리주주 확정 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄의 건

가결

참석

17-8

2017-09-22

부의안건 : 대표이사 선임의 건 / 유가증권시장 상장 청구 동의의 건 / 내부거래위원회 설치의 건 / 중국법인 설립의 건

가결

참석

17-9

2017-09-29

보고안건 : 주식매수선택권 변경계약 체결 보고

부의안건 : 임시주주총회 소집의 건 / 권리주주 확정 기준일 설명 및 주주명부 폐쇄의 건

가결

참석

17-10

2017-11-13

보고안건 : 내부회계관리제도 자문 보고 / 2017년 3분기 결산보고 / 2018년 화장품 브랜드 운영전략 보고

부의안건 : 내부거래위원회 운영규정 제정의 건

가결

참석

17-11

2017-11-29

부의안건 : 권리주주 확정 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄의 건

가결

참석

17-12

2017-12-14

보고안건 : 내부회계관리제도 자문 중간보고

부의안건 : 임시주주총회 부의안건 확정의 건 / 임시주주총회 소집의 건 / 지점(강원) 이전의 건

가결

참석

18-1

2018-01-08

부의안건 : 대표이사 선임의 건 / 내부거래위원회 위원 선임의 건

가결

참석

18-2

2018-01-25

부의안건 : 내부거래위원회 운영규정 개정의 건 / 지점(대구) 이전의 건 / 제33기(2017년)결산보고(승인)의 건

가결

참석

18-3
2018-02-07
부의안건 : 유가증권시장 주권상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건 / 기존 여신거래 재약정의 건
가결
참석

다. 이사회 내 위원회
(1) 이사회 내 위원회 구성 현황

위원회명

(규정 제정일)

구성

성명

설치목적 및 권한사항

감사

위원회(2016.12.02)

사외이사

3인

이창우

[설치 목적]

- 상법 제415조의2(감사위원회)에 따른 감사위원회 설치

[주요 권한]

- 업무와 회계의 감사- 이사에 대한 영업에 관한 보고 요구 및 회사의 재산 상태를 조사- 외부감사인 선임의 승인- 기타 위원회에서 필요하다고 인정하는 사항

전현철

조상수

내부거래위원회(2017.11.13)

사외이사

3인사내이사 1인

이창우

[설치 목적]- 사내 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하였으나, 이해관게자들과의 거래 내역을 감시하여 보다 더 체계적이고 투명하고 공정하게 이루어지도록 하기 위함

[주요 권한]

- 최대주주 등 및 기타 이해관계자와 회사간 거래 심사 및 승인- 각 거래에 대해 회사로부터 보고 받을 권한- 규정 위반 거래 이사회 시정 조치 건의- 위원회 운영성과 및 운영규정 검토, 건의- 이사회 위임 사항 처리

전현철

조상수

송기복

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 성명

이창우(출석률:100%)
전현철(출석률:100%)
조상수(출석률:100%)

찬 반 여 부

감사위원회

2017-01-18

안건

감사위원장 선출의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2017-02-27

보고

보고안건 : 내부회계관리제도 운영현황 보고 및 평가 / 제32기 감사보고서 보고 및 감사위원회 감사보고서 제출 / 주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-
-
-
-

2017-08-08

보고

보고안건 : 2017년 반기 결산 보고 및 감사위원회 검토보고서 제출 / 임원 퇴직에 따른 주식매수선택권 취소 보고/ 임원 퇴직에 따른 특별공로금 지급 보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-
-
-
-

2017-09-22

보고

보고안건 : 2014년 2015년 감사보고서 기재 정정사항 보고 / 내부거래위원회 설치에 대한 사항 보고

-
-
-
-

2017-09-29

보고

보고안건 : 주식매수선택권 변경계약 체결 보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토

-
-
-
-

2017-11-13

보고

보고안건 : 내부회계관리제도 개선 계획 보고 / 2017년 3분기 결산보고 및 감사위원회 검토보고서 제출 / 내부거래위원회 운영규정 개정에 대한 보고

-
-
-
-

2017-12-14

보고

내부회계관리제도 자문 중간보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-

-

-

-

2018-01-25

보고

제33기(2017년) 결산(안) 보고

-

-

-

-

라. 이사의 독립성
(1) 이사회 구성원의 독립성

당사의 이사회는 '이사회운영 규정'에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하고, 이사회 의장은 정관에 의해서 결정되며, 증권신고서 제출일 현재 당사는 대표이사 의장을 맡습니다. 당사는 이사회에서 심도 있는 논의를 통해 회사경영에 적합한 경력과 능력을 갖춘 이사를 선발해오고 있으며, 상법 등 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 본 증권신고서 작성기준일 현재 당사 등기이사에 대한 내역은 다음과 같습니다.

이사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계
비고

채동석
이사회의 추천
이사회
업무 총괄 대표이사, 이사회 의장
-
최대주주 형제
주)

이윤규
이사회의 추천
이사회
업무 총괄 대표이사
-
-
-

송기복
이사회의 추천
이사회
경영지원부문, 내부거래위원
-
-
-

윤진호
이사회의 추천
이사회
마케팅 부문
-
-
-

김두연
이사회의 추천
이사회
기타비상무이사
-
-
-

이창우
회계전문가
이사회
사외이사, 감사위원장, 내부거래위원
-
-
-

전현철
회계전문가
이사회
사외이사, 감사위원, 내부거래위원장
-
-
-

조상수
법률전문가
이사회
사외이사, 감사위원, 내부거래위원
-
-
-

주) 당사의 최대주주는 에이케이홀딩스(주) 법인이며, 에이케이홀딩스(주)의 최대주주는 채형석 대표이사 입니다.

(2) 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 최근 사업연도말 현재 상법 제542조의8제4항에 해당하지 아니하여, 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성당사의 사외이사는 각각 회계 및 재무, 법률 등 전무가로서 전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부, 구성방법 등당사는 최근 사업연도말 현재 자산총액이 2조원 미만인 비상장법인에 해당하나 2016년 10월 28일자에 감사위원회를 설치 결의를 진행하였고, 2016년 12월 2일 감사위원회 제도 도입 및 감사위원 선임을 진행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 정상적으로 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영 중에 있습니다.
나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명

주요 경력

사외이사 여부

이창우

-1978. 서울대 경영학과

-1982. University of Illinois at Urbana

-Champaign (Master of Accounting Science)

-1979. 한국공인회계사

-1983. 미국공인회계사

-1987. University of California, Berkeley (Ph.D. in Business Administration)

-1992.07 ∼ 현재. 서울대학교 경영대학 교수

-2008.07 ∼ 2009.06. 한국회계학회 회장

-2013.03 ∼ 현재 LG전자 사외이사/감사위원

사외이사

전현철

-1983. 연세대 경영학과

-1985.07 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1982.10 ∼ 1987.02 안진회계법인 근무

-1984. 한국공인회계사

-1985. 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1991. 미국공인회계사

-2014.04 ∼ 2017.03. 강원랜드 사외이사(감사위원)

-2014.04 ∼ 현재. 유니세프 한국위원회 감사(비상근)

-2014.04 ∼ 현재. 회계법인 새시대 Partner (대표)

사외이사

조상수

-1985. 고려대 법학과

-1986. 제28회 사법시험 합격

-1989. 사법연수원 18기 수료

-2002. 수원지검 평택지청 부장 검사

-2003.03 ∼ 2005.03 헌법재판소 헌법연구관

-2005. 인천지방검찰청 공안부장 검사

-2007.02 ∼ 2008.03 서울중앙지방검찰청 형사5부 부장검사

-2010. 서울고등검찰청 검사

-2012. 숭실대 대학원 IT 정책경영학과 박사

-2011.09 ∼ 현재 : 법무법인오늘 변호사

사외이사

다. 감사위원회 위원의 독립성상법 제415조의2, 제542조의11, 제542조의 12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다. 감사위원 전원은 회사와 거래관계 및 이해관계가 없는 독립성을 갖춘 자로서 회사 감사 업무를 충실히 수행할 수 있는 전문성도 함께 갖춘 자로 선임 하였습니다. 감사위원회의 원활한 감사 업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (이창우, 전현철 2인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

라. 감사위원회의 주요 활동

감사위원회 설치 이후 부터 증권신고서 제출일 까지 감사위원회 활동 내역은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

이창우(출석률:100%)
전현철(출석률:100%)
조상수(출석률:100%)

찬 반 여 부

1

2017-01-18

안건

감사위원장 선출의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2

2017-02-27

보고

보고안건 : 내부회계관리제도 운영현황 보고 및 평가 / 제32기 감사보고서 보고 및 감사위원회 감사보고서 제출 / 주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-
-
-
-

3

2017-08-08

보고

보고안건 : 2017년 반기 결산 보고 및 감사위원회 검토보고서 제출 / 임원 퇴직에 따른 주식매수선택권 취소 보고/ 임원 퇴직에 따른 특별공로금 지급 보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-
-
-
-

4

2017-09-22

보고

보고안건 : 2014년 2015년 감사보고서 기재 정정사항 보고 / 내부거래위원회 설치에 대한 사항 보고

-
-
-
-

5

2017-09-29

보고

보고안건 : 주식매수선택권 변경계약 체결 보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토

-
-
-
-

6

2017-11-13

보고

보고안건 : 내부회계관리제도 개선 계획 보고 / 2017년 3분기 결산보고 및 감사위원회 검토보고서 제출 / 내부거래위원회 운영규정 개정에 대한 보고

-
-
-
-

7

2017-12-14

보고

내부회계관리제도 자문 중간보고 / 임시주주총회 제출의안 및 서류에 대한 검토 보고

-

-

-

-

8

2018-01-25

보고

제33기(2017년) 결산 (안) 보고

-

-

-

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제의 채택여부

당사는 주권상장예비심사신청서 제출일 현재 집중투표제를 채택하지 않았습니다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 주권상장예비심사신청서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않았습니다.

나. 소수주주권당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이케이홀딩스(주)
최대주주
보통주
10,292,325
48.27
10,292,325
48.27
-

애경유지공업(주)
계열회사
보통주
10,250,000
48.07
8,117,766
38.07
-

송기복
등기임원
보통주
2,675
0.01
2,675
0.01
-

계
보통주
20,545,000
96.35
18,412,766
86.35
-

우선주
-
-
-
-
-

주1)

기초는 2017년 1월 1일이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재입니다. 주당 액면가 1,000원으로 가정한 주식수 입니다.

주2)
2017년 11월 중 애경유지공업(주)는 보유하고 있는 지분에서 인디애나(유)에 2,132,234주를 매각하여 신고서 제출일 현재 8,117,766주로 감소하였습니다.

가. 최대주주와 관련된 사항
(1) 최대주주(법인)에이케이홀딩스 주식회사
(2) 최대주주(법인)의 개요최대주주인 에이케이홀딩스(주)는 2012년 9월 1일 인적분할을 통해, 신설회사 애경유화(주)(2012년 9월 3일 설립)를 설립하였으며, 인적분할시까지 영위하던 제조사업부문은 신설회사 애경유화(주)가 승계하였습니다. 존속회사는 인적분할과 동시에 지주회사로 전환되었으며, 상호를 에이케이홀딩스(주)로 변경하고 사업목적 등을 변경하였습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사입니다. 분할 이후 에이케이홀딩스(주)의 주된 사업의 내용은 다음과 같습니다. - 자회사의 주식 또는 지분을 취득.소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업- 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이선스업- 경영자문 및 컨설팅업 등
(3) 최대주주(법인)의 임원현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

안재석
남
1968.09
대표이사
등기임원
상근
대표이사
Washington Univ. MBA서울대학교 경영학과AK S&D 상무
-
-
5년 1개월
2018.03.19

채형석
남
1960.08
대표이사
등기임원
상근
대표이사
보스턴대학교 경영대학원애경그룹 총괄부회장
2,138,251
-
5년 1개월
2018.03.19

채동석
남
1964.05
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사
조지워싱턴대 경영대학원애경그룹 유통부동산 부회장
1,237,433
-
5년 1개월
2018.03.19

김재천
남
1973.06
전무
등기임원
상근
인사, 교육 부문
서울대학교 경영전문대학원(MBA)HCG 상무
4,000
-
5년 1개월
2019.03.24

김두연
남
1966.02
상무
등기임원
상근
안전환경, 윤리경영 부문
서울 영등포경찰서장경찰청 정보3과장
-
-
1년 3개월
2020.03.23

백차현
남
1965.07
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사
애경산업 업무지원실장
-
-
1년 7개월
2019.03.24

주우진
남
1960.11
사외이사(감사위원회)
등기임원
비상근
감사위원회위원
펜실베니아대학교 경영학박사한국마케팅학회 부회장
-
-
5년 1개월
2018.03.19

정중택
남
1965.04
사외이사(감사위원회)
등기임원
비상근
감사위원회위원
의정부지방검찰청 부장검사김&장 법률사무소 변호사
-
-
2년 7개월
2018.03.19

김진홍
남
1960.02
사외이사(감사위원회)
등기임원
비상근
감사위원회위원
IXL KOREA 대표이사딜로이트컨설팅 고문/부사장
-
-
1년 7개월
2019.03.24

(4) 최대주주(법인)의 주주현황 (5%이상)

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
채형석
2,138,251
16.14
-

애경유지공업(주)
1,288,356
9.73
-

채동석
1,237,433
9.34
-

애경개발(주)
1,217,315
9.19
-

채승석
1,099,583
8.30
-

장영신
984,198
7.43
-

우리사주조합
20,242
0.15
-

주) 위 주식현황은 2016년말 주주명부를 기준으로 공시기간 동안 제출된 대량보유상황보고서를 반영하여 작성된 것이므로 기준일 현재 주식소유현황과는 일부 차이가 발생할 수 있습니다.
(5) 최대주주(법인)의 요약 재무현황

(가) 요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 48기 3분기
제 47기
제 46기

[유동자산]
1,202,891
1,179,858
969,179

ㆍ현금및현금성자산
309,117
388,368
274,037

ㆍ매출채권
271,888
266,392
224,544

ㆍ기타수취채권
254,472
173,733
82,738

ㆍ매도가능금융자산
44
7
10

ㆍ만기보유금융자산
9
9
-

ㆍ당기손익인식금융자산
58,613
64,294
101,955

ㆍ파생상품자산
596
2,512
28

ㆍ재고자산
207,969
197,859
203,316

ㆍ기타유동자산
95,998
86,684
82,551

ㆍ매각예정자산
4,185
-
-

[비유동자산]
1,698,963
1,562,089
1,526,336

ㆍ장기성매출채권
359
359
483

ㆍ기타수취채권
141,240
117,325
101,607

ㆍ매도가능금융자산
36,627
35,308
33,213

ㆍ만기보유금융자산
-
-
9

ㆍ관계기업및공동기업투자자산
164,205
159,306
157,623

ㆍ유형자산
1,063,430
958,538
940,934

ㆍ투자부동산
101,559
101,560
98,847

ㆍ무형자산
162,882
163,675
168,411

ㆍ파생상품자산
487
684
-

ㆍ이연법인세자산
24,536
22,213
22,438

ㆍ기타비유동자산
3,638
3,121
2,771

자산총계
2,901,854
2,741,947
2,495,515

[유동부채]
1,211,209
1,314,768
1,232,855

ㆍ매입채무
296,897
381,561
321,221

ㆍ기타지급채무
168,388
172,340
139,141

ㆍ차입금
501,506
510,897
599,867

ㆍ당기법인세부채
33,019
46,901
15,047

ㆍ파생상품부채
457
-
4,582

ㆍ충당부채
188
11,617
-

ㆍ기타유동부채
210,754
191,452
152,997

[비유동부채]
555,530
415,758
361,066

ㆍ기타장기지급채무
90,883
90,354
95,927

ㆍ차입금
304,042
208,073
173,050

ㆍ확정급여부채
26,921
12,806
12,175

ㆍ충당부채
88,207
64,713
45,185

ㆍ이연법인세부채
34,676
33,044
32,059

ㆍ기타비유동부채
10,801
6,768
2,670

부채총계
1,766,739
1,730,526
1,593,921

[지배기업 소유주지분]
696,790
620,434
560,925

ㆍ자본금
66,238
66,238
66,238

ㆍ자본잉여금
249,207
254,087
254,342

ㆍ기타자본항목
(10,083)
(10,107)
(9,611)

ㆍ기타포괄손익누계액
5,238
6,730
6,212

ㆍ이익잉여금
386,190
303,486
243,744

[비지배지분]
438,325
390,987
340,669

자본총계
1,135,115
1,011,421
901,594

매출액
2,481,803
2,921,831
2,807,148

영업이익
209,699
213,670
106,316

당기순이익
159,284
133,322
(37,443)

지배기업 소유주지분
89,872
72,019
(42,998)

비지배지분
69,412
61,303
5,555

보통주 주당순이익(원)
6,969
5,585
(3,334)

연결에 포함된 회사수
19
18
18

(나) 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 48기 3분기
제 47기
제 46기

[유동자산]
5,312
4,450
3,956

ㆍ현금및현금성자산
2,137
1,826
1,772

ㆍ기타수취채권
3,166
2,555
2,105

ㆍ기타유동자산
9
69
79

[비유동자산]
530,340
521,090
518,340

ㆍ기타장기수취채권
191
422
345

ㆍ매도가능금융자산
3,217
3,217
3,217

ㆍ종속기업및관계기업투자자산
507,761
502,743
502,743

ㆍ유형자산
199
91
-

ㆍ무형자산
14,119
14,130
12,010

ㆍ기타비유동자산
4,853
487
25

자산총계
535,652
525,540
522,296

[유동부채]
48,348
49,806
53,165

ㆍ차입금
47,403
48,308
49,500

ㆍ미지급금 및 기타채무
897
1,331
1,558

ㆍ당기법인세부채
-
-
1,791

ㆍ기타유동부채
48
167
316

[비유동부채]
906
823
934

ㆍ장기미지급금및기타채무
188
419
342

ㆍ확정급여부채
718
404
592

부채총계
49,254
50,629
54,099

[자본금]
66,238
66,238
66,238

[자본잉여금]
229,022
229,022
229,022

[기타자본]
(10,083)
(10,107)
(10,107)

[이익잉여금]
201,221
189,758
183,044

자본총계
486,398
474,911
468,197

종속,관계,공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
26,000
23,291
20,353

영업이익
19,267
14,467
12,064

당기순이익
18,557
13,181
21,823

주당순이익(원)
1,439
1,022
1,692

2. 최대주주 변동 현황

당사의 설립 이후 부터 최대주주 및 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다.

연도

최대주주

지분율

비고

1985년 4월 25일

애경유지공업(주)

50.00%

회사 설립

유니레버 PLC

50.00%

1993년 12월 28일

애경유지공업(주)

주1)

74.44%

유니레버 PLC 보유지분 유상감자 및 매각

(애경유화 20.23%, 애경개발 5.32%)

2014년 4월 30일

에이케이홀딩스(주)

주2)

50.10%

애경유지공업(주) 1,008,453주(24.55%),

애경개발(주) 218,750주(5.32%)로부터

총 1,227,203주(29.87%) 취득

2015년 12월 1일

에이케이홀딩스(주)

48.27%

우리사주 신주발행

주1) 유니레버 보유지분 유상감자 및 매각으로 유니레버 지분은 애경그룹(애경유화(주), 애경배라(주))이 모두 보유하게 되었습니다. 주2) 에이케이홀딩스(주)는 애경유화(주) (분할기일 2012년 9월 1일)의 분할 존속법인으로 에이케이홀딩스(주)가 투자사업 부문을 수행함에 따라 2013년 7월 당사 분할합병 시 당사 지분을 보유하게 되었으며, 2014년 애경유지공업(주) 및 애경개발(주)의 당사 지분을 추가 취득함에 따라 당사의 최대주주가 되었습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상주주
에이케이홀딩스(주)
10,292,325
48.27
-

애경유지공업(주)
8,117,766
38.07
-

인디애나유한회사
2,132,234
10.00
-

우리사주조합
469,131
2.20
-

주) 위 주식현황은 증권신고서 제출일 기준입니다.

나. 소액주주 현황

(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
202
97.58
310,869
1.46
-

주) 위 소액주주 현황은 증권신고서 제출일 기준입니다.

4. 주식사무회사 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)1. 본 회사의 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.1) 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3) 직원의 동기부여 및 복지를 위하여 필요한 경우 우리사주조합에게 신주인수 청약 기회를 부여하고 이에 따라 청약한 자에 대하여 신주를 부여하는 방식4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인 (이 회사의 주주를 포함한다) 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식5) 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 제1항 제4호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로써 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식3. 제1항 제2호 및 제4호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. 4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행한 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행 하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지(주주명부폐쇄기준일 12월 31일)

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 8종

명의개서대리인
주식회사 하나은행서울특별시 중구 을지로35 (을지로1가)

주주의 특전
-
공고게재신문
회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://www.aekyung.kr)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울시내에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래 실적당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요 경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

채동석
남
1964.05

각자대표이사부회장

등기
상근

경영총괄

-1987.09 ∼ 1990.03 조지워싱턴 경영학과 (석사)

-1992. 05. ∼ 1993.12. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (상무보)

-1994. 01. ∼ 2002.02. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (상무)

-2002. 03. ∼ 2003.12. : 애경유지공업(주) 애경백화점 (전무)

-2003. 03. ∼ 2013.03. : 수원애경역사(주) (대표이사)

-2004. 02. ∼ 2011.03. : 평택역사(주) (대표이사)

-2006. 12. ∼ 2017.07 : 애경그룹 유통/부동산개발 부문 (부회장)

-2017. 08. ∼ 현 재 : 애경산업(주) 대표이사 (부회장)

-
-

2017.09.22~

현재

-

이윤규
남
1965.10

각자대표이사전무

등기
상근

경영총괄

-1984.03 ∼ 1991.02 : 건국대학교 영문학 (학사)

-1990.10 ∼ 2012.12 : 애경산업(주) 평직원

-2013.01 ∼ 2015.12 : 애경산업(주) 제2영업부문 부문장 (상무보)

-2016.01 ∼ 2016.12 : 애경산업(주) 제2영업부문장 (상무)

-2017.01 ∼ 2017.12 : 애경산업(주) 영업부문 부문장 (상무)-2018.01 ~ 현재 : 애경산업(주) 대표이사

-
-

2018.01.08~

현재

-

윤진호
남
1972.10

사내이사(상무)

등기
상근

마케팅&온라인총괄

-1992.03 ∼ 1998.08 : 연세대학교 경영학 (학사)

-2005.08 ∼ 2007.05 : University of Pennsylvania MBA

-1998.10 ∼ 2005.03 : 로레알코리아 (과장)

-2007.08 ∼ 2013. 01 : Boston Consulting Group (팀장)

-2013.02 ∼ 2016.02 : SK가스 (팀장)

-2016.03 ∼ 2017.11 : 애경산업(주) 마케팅부문 부문장 (상무보)-2017.12~ 현재 : 애경산업(주) 마케팅&온라인부문 부문장 (상무)

-
-

2018.01.08~

현재

-

송기복
남
1970.04

사내이사(상무보)

등기
상근

경영지원총괄

-1988.03 ∼ 1995.02 :중앙대학교 경영학 (학사)

-1996.12 ∼ 2017.09 : 애경산업 평직원

-2017.10 ∼ 2017.11 : 재무기획 본부장 (상무보)-2017.12 ~ 현재 : 애경산업(주) 경영지원 부문장 (상무보)

2,675
-

2018.01.08~

현재

-

김두연
남
1966.02
기타비상무이사(상무)
등기
비상근
경영자문

-1984.03 ∼ 1988.04 : 경찰대학교(4기) 행정학과

-1988.04 ∼ 2016.04 : 결찰청정보3과장, 서울영등포경찰서장, 경찰청 보안2과장, 경찰청 보안3과장 (총경)

-2017.07 - 현재 : AK홀딩스(주) 경영개선팀 (상무)

-2018.01 - 현재 : 애경산업(주) 기타비상무이사

-
2018.01.08~현재
-

이창우
남
1954.01

사외이사

등기
비상근

사외이사,

내부거래위원,

감사위원

-1978. 서울대 경영학과

-1982. University of Illinois at Urbana

-Champaign (Master of Accounting Science)

-1979. 한국공인회계사

-1983. 미국공인회계사

-1987. University of California, Berkeley (Ph.D. in Business Administration)

-1992.07 ∼ 현재. 서울대학교 경영대학 교수

-2008.07 ∼ 2009.06. 한국회계학회 회장

-2013.03 ∼ 현재 LG전자 사외이사/감사위원

-
-

2016.12.02~

현재

-

전현철
남
1958.06

사외이사

등기
비상근

사외이사,

내부거래위원,

감사위원

-1983. 연세대 경영학과

-1985.07 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1982.10 ∼ 1987.02 안진회계법인 근무

-1984. 한국공인회계사

-1985. 연세대 대학원 경영학과 졸업(석사)

-1991. 미국공인회계사

-2014.04 ∼ 2017.03. 강원랜드 사외이사(감사위원)

-2014.04 ∼ 현재. 유니세프 한국위원회 감사(비상근)

-2014.04 ∼ 현재. 회계법인 새시대 Partner (대표)

-
-

2016.12.02~

현재

-

조상수
남
1962.11

사외이사

등기
비상근

사외이사,

내부거래위원,

감사위원

-1985. 고려대 법학과

-1986. 제28회 사법시험 합격

-1989. 사법연수원 18기 수료

-2002. 수원지검 평택지청 부장 검사

-2003.03 ∼ 2005.03 헌법재판소 헌법연구관

-2005. 인천지방검찰청 공안부장 검사

-2007.02 ∼ 2008.03 서울중앙지방검찰청 형사5부 부장검사

-2010. 서울고등검찰청 검사

-2012. 숭실대 대학원 IT 정책경영학과 박사

-2011.09 ∼ 현재 : 법무법인오늘 변호사

-
-

2016.12.02~

현재

-

채은정
여
1963.04
부사장
미등기
상근
마케팅부문/디자인센터장

-1982.03 ∼ 1984.12 : 이화여자대학교 조소학 (학사)

-1985.09 ∼ 1986.12 : ACREDHEART대학교 그래픽 (학사)

-1998.03 ∼ 2004.07 :애경산업 평직원

-2004.08 ∼ 2007.11: 애경산업 마케팅지원부문 (상무)

-2007.12 ∼ 2009.07: 애경산업 마케팅지원부문 (전무)

-2009.08 ∼ 2009. 12: 애경산업 화장품부문 (전무)

-2010.01 ∼ 2014.12 : 애경산업 화장품부문 (부사장)

-2015.01 ∼ 현재 : 애경산업 마케팅부문 (부사장), 디자인센터장

-
-
2004.08.01~현재
-

백차현
남
1965.07
상무
미등기
상근
총무채권팀

-1985.03 ∼ 1992.02 : 강원대학교 무역학 (학사)

-1992.01 ∼ 2011.12 : 애경산업 평직원

-2012.01 ∼ 2014.12 : 애경산업 총무채권팀장 (상무보)

-2015.01 ∼ 현재 : 애경산업 총무채권팀장 (상무)

-
-
2012.01.01~현재
-

송근목
남
1966.07
상무보
미등기
상근
생산부문

-1985.03 ∼ 1992.02 : 아주대학교 재료공학 (학사)

-1991.12 ∼ 2012.11 : 애경산업 평직원

-2012.12 ∼ 2017.11 : 애경산업 생산/SCM부문 부공장장

-2017.12 ∼ 현재 : 애경산업 생산부문 부문장 (상무보)

2,995
-
2017.12.11~현재
-

김호섭
남
1965.07
상무보
미등기
상근
구매/SCM부문

-1983.03 ~ 1987.02 : 동국대학교 화학공학(학사)

-1987.03 ~ 1989.02 : 동국대학교 화학공학(석사)

-1993.12 ~ 2017.11 : 애경산업 평직원

-2017.12 ~ 현재 : 애경산업 구매＆SCM부문장(상무보)

2,485
-
2017.12.11~현재
-

한일민
남
1973.04
상무보
미등기
상근
연구부문

-1992.03 ~ 1996.02 : 홍익대학교 화학공학(학사)

-1996.09 ~ 1998.08 : 포항공학대학원 환경공학(석사)

-1998.09 ~ 2017.11 : 애경산업 평직원

-2017.12 ~ 현재 : 애경산업 연구부문장(상무보)

2,355
-
2017.12.11~현재

주1)
증권신고서 제출일 현재 기준

주2)

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 임원 중 타사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

선임시기

채동석

각자

대표이사

(상근/등기)

애경유지공업(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.21

애경개발(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.13

에이케이홀딩스(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.03.20

에이케이에스앤디(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.21

이윤규

각자

대표이사

(상근/등기)

애경에스티(주)

대표이사(상근/등기)

2017.11.30

에이케이(상해)무역유한공사

법인장(비상근/등기)

2017.09.15

윤진호

상무

(상근/등기)

애경에스티(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.11.30

송기복

상무보

(상근/등기)

애경에스티(주)

감사(비상근/등기)

2017.11.30

에이케이(상해)무역유한공사

감사(비상근/등기)

2017.09.15

김두연

상무

(비상근/등기)

에이케이홀딩스(주)

사내이사(상근/등기)

2017.03.24

㈜마포애경타운

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

㈜서림

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

수원애경역사(주)

감사(비상근/등기)

2017.12.29

애경화학(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이엠플러스피에프브이강남(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이기흥(주)

대표이사(비상근/등기)

2017.10.24

에이엠플러스피에프브이정자(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이위례(주)

대표이사(비상근/등기)

2017.10.24

에이케이인천국제물류센터(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이케이레저(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이케이켐텍(주)

감사(비상근/등기)

2016.12.30

평택역사(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.01.13

채은정

부사장

(상근/미등기)

에이케이에셋(주)

감사(비상근/등기)

2017.03.29

백차현

상무

(상근/미등기)

에이케이홀딩스(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.03.25

에이케이에셋(주)

사내이사(비상근/등기)

2012.03.30

에이케이에스앤디(주)

감사(비상근/등기)

2012.03.29

애경유지공업(주)

감사(비상근/등기)

2012.03.28

㈜서림

감사(비상근/등기)

2016.03.24

에이엠플러스피에프브이강남(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이기흥(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이정자(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이위례(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이산곡(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.09.05

에이케이인천국제물류센터(주)

감사(비상근/등기)

2016.04.14

㈜에이케이네트워크

감사(비상근/등기)

2013.03.28

에이케이레저(주)

감사(비상근/등기)

2016.03.24

㈜에이텍

감사(비상근/등기)

2017.01.16

송근목

상무보

(상근/미등기)

애경피엔티(주)

감사(비상근/등기)

2017.03.21

이창우

사외이사

(비상근/등기)

LG전자(주)

사외이사(비상근/등기)

2016.03.18

전현철

사외이사

(비상근/등기)

-

-

-

조상수

사외이사

(비상근/등기)

-

-

-

나. 직원의 현황(기준일 : 2017년 9월 30일)

(단위 : 명, 년, 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

정규직
계약직
기 타
합 계

연구
남
39
1
-
40
10.6
1,752
44
-

여
31
-
-
31
6.8
980
32
-

생산
남
185
-
-
185
11.7
8,548
46

여
14
-
-
14
8.4
544
39

사무
남
287
1
-
288
9.5
11,551
40

여
146
14
-
160
5.0
4,273
27

합 계
702
16
-
718
8.7
27,648
39
-

주)
연간급여총액은 2017년 1월1일부터 9월30일까지 지급한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
6,000
주)

사외이사
3
-

(주1)
상기 주주총회 승인금액은 2017년 3월 주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

(주2)
사외이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액은 등기이사에 대한 주주총회 승인 금액에 포함되어 있습니다.

(주3)
주주총회 승인금액에는 미등기임원의 보수한도가 포함되어 있습니다.

(주4)
2016년 12월 2일 임시주주총회에서 감사위원회 위원을 선임하였으며, 동년동월동일 감사 사임으로 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재 없습니다.

나. 보수지급금액

1-1. 이사 ·감사 전체

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사 포함)
8
5,784
300
주)

(주1)
보수총액은 2017년 1월1일부터 9월 30일까지 지급한 금액입니다.

(주2)
당사는 2016년 12월 2일 임시주주총회에서 3명의 사외이사를 선임하였습니다.

(주3)
등기이사 보수총액에는 2018년 08월 01일 사임한 안용찬 대표이사의 퇴직소득 3,387백만 원이 포함되어 있으며, 1인당 평균 보수액은 해당 퇴직소득을 제외하고 산정하였습니다.

1-2 유형별

(단위 : 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
5,671
457
주)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
113
38
-

감사
-
-
-
-

주) 등기이사 보수총액에는 2018년 08월 01일 사임한 안용찬 대표이사의 퇴직소득 3,387백만 원이 포함되어 있으며, 1인당 평균 보수액은 해당 퇴직소득을 제외하고 산정하였습니다.

2. 이
사, 감사의 보수지급기준
당사는 주주총회에서 결의된 한도 내
연봉규정
에 의해 보수를 지급하고 있습니다.

3. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 보함되지 않는 보수

안용찬
대표이사
4,532
-

주) 안용찬 대표이사는 2017년 08월 01일 사임하였으며, 위 보수총액은 본 보고서 작성기간 동안 지급된 보수의 총액으로, 주주총회의 승인을 받은 임원퇴직금지급규정에 따라 지급된 퇴직금이 포함되어 있습니다.
4. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

안용찬(대표이사)
근로소득
급여
338
연봉 규정에 의거한 보수 지급 기준에 따라 매월 48,042,000원을 지급함 (2017년 08월의 경우 일할 계산)

상여
267
기업 성과에 따라 1월과 7월 2회에 걸쳐 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
540
임원퇴직소득액 한도 초과액

퇴직소득
3,387
주주총회에서 승인받은 임원퇴직금지급규정에 따라 지급 하였음

기타소득
-
-

마.주식매수선택권의 부여 및 행사현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권이 부여된 내역이 있으며, 등기임원 중 1인에게 부여가 되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
43
-

사외이사
-
-
-

계
1
43
-

주) 공정가치 평가는 공정가액접근법(블랙숄즈옵션 가격결정모형)에 의거하여 산정하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권이 부여된 내역 전체 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부여받은자
관 계
부여일주1)
부여방법
주식의종류
변동수량 주2)
미행사수량 주2)
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

이윤규
등기임원
2015.11.16
신주교부
보통주
28,800
-
-
28,800
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

백차현
미등기임원
2015.11.16
신주교부
보통주
22,000
-
-
22,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

이석주
계열회사임원
2015.11.16
신주교부
보통주
44,800

-
44,800
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

장우영
계열회사임원
2015.11.16
신주교부
보통주
32,000
-
-
32,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

양성진
계열회사임원
2015.11.16
신주교부
보통주
14,000
-
-
14,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

고광현
타인
2015.11.16
신주교부
보통주
62,000
-
-
62,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

조인식
타인
2015.11.16
신주교부
보통주
46,000
-
-
46,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

강인철
타인
2015.11.16
신주교부
보통주
38,000
-
-
38,000
2017.11.16∼2020.11.15
12,000

주1) 당사는 2015년 11월 16일 당사 경영 및 기술혁신에 기여하고, 향후에도 기여가 기대되는 임직원들에게 동기부여를 하여 유능한 인적자원의 확보 및 회사의 경재력 제고 목적으로 각 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 위 부여자들은 2015년 11월 16일 당시 당사의 임원이었습니다. 주2) 최초 부여 이후 액면분할 및 2017년 11월 13일 조건 변경으로 인해 부여수량, 행사가격이 조정되었습니다. 주3) 위 부여자들은 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하여 가득기간을 충족하고 있습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제2조에 정하는 기업집단에 속하여 있으며 기업집단의 개요는 아래와 같습니다.
(1) 기업집단의 명칭당사가 소속된 기업집단의 명칭은 '애경'입니다.
(2) 소속회사의 명칭본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 45개의 계열회사가 있습니다.

구분
주권상장 유무
회사수
회사명
주업종
비고

국내
유가증권시장상장
3
에이케이홀딩스(주)
지주사업
-

애경유화(주)
제조/도매(무수프탈산)
-

(주)제주항공
항공운송업
-

비상장
32
(주)마포애경타운
부동산업
-

(주)서림
임업
-

수원애경역사(주)
도소매(백화점)
-

애경개발(주)
서비스/부동산(골프장)
-

애경레지콘(주)
콘크리트관 및 기타 제조
-

애경산업(주)
제조/도소매(세제비누)
-

애경에스티(주)
제조(가정용품 및 화장품)
-

애경유지공업(주)
제조/도소매(백화점)
-

애경피앤티(주)
제조(골판지상자)
-

애경화학(주)
제조(합성수지)
-

(주)애드미션
인터넷 광고
-

에이엠플러스자산개발(주)
부동산개발 및 매매
-

에이엠플러스피에프브이강남(주)
건물신축판매
-

에이엠플러스피에프브이기흥(주)
건물신축판매
-

에이엠플러스피에프브이정자(주)
건물신축판매
-

에이엠플러스피에프브이위례(주)
건물신축판매
-

에이엠플러스피에프브이산곡(주)
건물신축판매
-

에이케이인천국제물류센터(주)
부동산업 및 임대업
-

(주)에이케이네트워크
부동산업
-

퍼시픽제3호전문사모부통산투자유한회사
부동산업
-

에이케이레저(주)
종합레저(온천,스파,워터파크)
-

에이케이아이에스(주)
서비스(통신업)
-

에이케이앤엠엔바이오팜(주)
기능성식품소재 제조가공,판매
-

에이케이에셋(주)
부동산임대 및 관리
-

에이케이에스앤디(주)
도소매(백화점)/부동산업
-

에이케이켐텍(주)
화학 제조
-

(주)에이텍
제조(화장품)
-

코스파(주)
제조(플라스틱 압출)
-

평택역사(주)
도소매(백화점)
-

한국특수소재(주)
플라스틱 압축
-

(주)모두락
서비스
-

(주)제이에이에스
서비스
-

해외
비상장
10
애경(불산)도료 유한공사
제조
-

애경(영파)화공 유한공사
가소제 제조 및 판매
-

애경(천진)도료 유한공사
제조
-

애경청도 유한공사
제조
-

애경해양(강서)화공 유한공사
에틸렌아민 제품 등 생산 및 판매
-

애경홍콩 유한공사
무역업
-

AK VINA CO., LTD.
제조
-

AK Chemtech Hanoi CO., LTD.
제조
-

상해투자관리유한공사
무역
-

에이케이(상해)무역유한공사
무역
-

주1) 에이엠플러스피에프브이강남, 기흥, 정자, 위례, 산곡 5개 법인은 부동산개발-사업을 시행하기 위한 사업단위별 SPC입니다.주2) 에이케이인천국제물류센터(주)는 2016년 4월 14일에 설립되었습니다.주3) 에이엠플러스피에프브이산곡(주)는 2016년 9월 5일에 설립 되었습니다.주4) 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 2016년 12월 2일에 설립되었습니다.주5) (주)모두락은 2017년 1월 17일에 설립되었습니다.주6) 에이케이이노텍(주)은 2017년 6월 9일에 지분매매로 인한 지배권 상실로 계열회사에서 제외되었습니다.주7) 에이케이(상해)무역유한공사는 2017년 9월 15일에 설립되었습니다.주8) (주)제이에이에스는 2018년 1월
30일에 계열사로 편입되었습니다.
2. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자현황을 파악할 수 있는 계통도해당사항 없습니다.
3. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 겨우 그 현황
해당사항 없습니다.

4. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 그 내용

해당사항 없습니다.

5. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 및 타법인 출자 현황

가. 임원 겸직 현황

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

선임시기

채동석

각자

대표이사

(상근/등기)

애경유지공업(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.21

애경개발(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.13

에이케이홀딩스(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.03.20

에이케이에스앤디(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.09.21

이윤규

각자

대표이사

(상근/등기)

애경에스티(주)

대표이사(상근/등기)

2017.11.30

에이케이(상해)무역유한공사

법인장(비상근/등기)

2017.09.15

윤진호

상무

(상근/등기)

애경에스티(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.11.30

송기복

상무보

(상근/등기)

애경에스티(주)

감사(비상근/등기)

2017.11.30

에이케이(상해)무역유한공사

감사(비상근/등기)

2017.09.15

김두연

상무

(비상근/등기)

에이케이홀딩스(주)

사내이사(상근/등기)

2017.03.24

㈜마포애경타운

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

㈜서림

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

수원애경역사(주)

감사(비상근/등기)

2017.12.29

애경화학(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이엠플러스피에프브이강남(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이기흥(주)

대표이사(비상근/등기)

2017.10.24

에이엠플러스피에프브이정자(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이위례(주)

대표이사(비상근/등기)

2017.10.24

에이케이인천국제물류센터(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이케이레저(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.12.29

에이케이켐텍(주)

감사(비상근/등기)

2016.12.30

평택역사(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2017.01.13

채은정

부사장

(상근/미등기)

에이케이에셋(주)

감사(비상근/등기)

2017.03.29

백차현

상무

(상근/미등기)

에이케이홀딩스(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.03.25

에이케이에셋(주)

사내이사(비상근/등기)

2012.03.30

에이케이에스앤디(주)

감사(비상근/등기)

2012.03.29

애경유지공업(주)

감사(비상근/등기)

2012.03.28

㈜서림

감사(비상근/등기)

2016.03.24

에이엠플러스피에프브이강남(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.12.30

에이엠플러스피에프브이기흥(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이정자(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이위례(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2015.06.01

에이엠플러스피에프브이산곡(주)

기타비상무이사(비상근/등기)

2016.09.05

에이케이인천국제물류센터(주)

감사(비상근/등기)

2016.04.14

㈜에이케이네트워크

감사(비상근/등기)

2013.03.28

에이케이레저(주)

감사(비상근/등기)

2016.03.24

㈜에이텍

감사(비상근/등기)

2017.01.16

송근목

상무보

(상근/미등기)

애경피엔티(주)

감사(비상근/등기)

2017.03.21

이창우

사외이사

(비상근/등기)

LG전자(주)

사외이사(비상근/등기)

2016.03.18

전현철

사외이사

(비상근/등기)

회계법인 새시대

대표 공인회계사

2014.04

조상수

사외이사

(비상근/등기)

법무법인 오늘

변호사

2011.09

나. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

애경에스티(비상장)

07.02.20

투자

2,550

255,000

51%

984

-

-

-

2,550

51%

1,170

5,249

514

에이케이(상해)무역유한공사(비상장)

17.09.30

투자

1,971

-

100%

1,971

-

-

-

-

100%

1,971

1,995

-

주) 에이케이(상해)무역유한공사의 경우 주식 발행이 없는 상태에서 설립되었습니다.따라서 당사가 취득한 주식은 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 배서 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 신용공여등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 자산양수도등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 영업거래

당사는 생활용품 및 화장품 제조, 유통업을 영위하고 있으며, 계열회사들로 부터 원재료, 부재료 등 매입 거래가 발생하고 있습니다. 이중 최근 사업연도 매출액의 5/100이상에 해당되는 거래는 아래와 같습니다.

구분
상세 내용

이해관계자 명
(주)에이텍
에이케이켐텍(주)

당사와의 관계
계열회사
계열회사

거래종류
매입 거래 등
매입 거래 등

거래일자
1년 중 수시 발생
1년 중 수시 발생

거래내용
병, 캡, 칫솔, 치약튜브, 임가공 상품 매입, 금형제작비 등
계면활성제 등 원재료 매입

거래금액
주)
주)

주) 최근 3개년 거래내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

성명

(법인명)

관계

2017년도

3분기

2016년도

2015년도

금액

내용

금액

내용

금액

내용

매출거래

등

(주)에이텍

계열회사

399

기타

450

기타

21

제품

판매

에이케이켐텍(주)

4,590

원료판매

6,039

원료

판매

8,077

원료

판매

매입거래

등

(주)에이텍

계열회사

28,291

원료

매입

31,824

원료

매입

25,639

원료매입

에이케이켐텍(주)

25,253

원료매입

31,835

원료매입

32,301

원료매입

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황
가. 공시사항의 진행,변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사실이 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약 (1) 당사는 2016년도부터 증권신고서 제출일 전일 현재까지 2회의 정기주주총회와 4회의 임시주주총회를 개최하였으며, 해당주주총회에서 결의한 내용은 아래와 같습니다.

주총일자
안 건
결 과

정기주주총회(2016.03.21)
제1호 의안
2015년 재무상태표 및 손익계산서 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건

제3호 의안
임원 보수한도액 승인의 건

제4호 의안
감사 보수한도액 승인의 건

임시주주총회(2016.07.01)
제1호 의안
사내이사 임기만료에 따른 보선의 건
원안대로 승인

제2호 의안
정관 일부 개정의 건

임시주주총회(2016.12.02)
제1호 의안
정관 일부 변경 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
사외이사 선임의 건

제3호 의안
감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안
주권 액면분할 승인의 건

제5호 의안
임원퇴직금 규정 개정 승인의 건

정기주주총회(2017.03.20)
제1호 의안
재무제표 및 손익계산서 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
이익잉여금 처분계산서(안) 승인의 건

제3호 의안
이사 선임의 건

제4호 의안
임원보수한도액 승인의 건

제5호 의안
임원퇴직금 규정 개정 승인의 건

임시주주총회(2017.09.22)
제1호 의안
정관 일부개정 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
이사 선임의 건

임시주주총회(2017.11.13)
제1호 의안
주식매수선택권 변경 계약 체결의 건
원안대로 승인

임시주주총회(2018.01.08)
제1호 의안
이사 선임의 건
원안대로승인

2. 우발채무 등
가. 공시사항의 진행,변경상황증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원 고
피 고
내 용
소송가액
진행 및 전망

전주지방법원
당사
박정기
손해배상청구
51,068
2심 진행 중

서울고등법원
당사 외 18
식품의약품안전처장
정보공개결정처분 취소
950,000
2심 진행 중

서울남부지방법원

㈜더불어행복한세상
당사
약정금청구소송
1,476,064
1심 진행 중

서울남부지방법원
당사
방장현
물품대금 지급명령 신청에 대한 이의제기 건
93,728
1심 진행 중

당분기말 현재 상기 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

상기 소송 이외에
당사 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송 9건이 진행 중이며,
당사 포함 피고의 총 소송가액은 22,263,493천원으로, 당분기말 현재 해당 소송의 결과당사 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수 약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등(1) 당사가 타인으로 부터 제공받은 지급보증내역
당사는 서울보증보험(주)로부터 이행계약 등과 관련하여 1,008,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다
.(2) 당사가 타인에게 제공한 보증내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 여신약정 체결현황

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

금융기관
수입L/C 한도
한도대출 한도
구매자금 한도
일반자금 한도
무역어음 대출
외상판매 자금한도
기업어음 할인한도

(주)우리은행
-
-
-
-
-
20,000,000
15,000,000

(주)신한은행
USD 5,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-
-
-

농협은행(주)
-
-
-
-
USD 8,500
12,000,000
-

(주)하나은행
USD 100
-
-
-
13,200,000
8,600,000
-

우리종합금융(주)
-
-
-
-
-
-
10,000,000

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
(1) 법률 또는 제규정 위반사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 및 최근 3사업연도 이내에 법률 또는 제규정을 위반하여 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받거나 특별 세무조사를 받은 사실이 없습니다.
다만, 가습기 살균제 사건과 관련하여 당사가 판매한 제품과 관련하여
2018년 2월 12일 공정거래위원회의 재조사 결과를 기반으로 전원회의를 통하여 당사를 포함한 관련 기업들의 제재 조치를 발표하였습니다. 공정거래위원회의 부당 표시광고와 관련한 조사 경과 및 제재 내용은 다음과 같습니다.

[부당 표시광고 관련 공정위 조사 경과]

시 기

내 용

2011. 10.

- 공정위, 표시·광고법 위반 혐의 심사 진행

(제품 안전성과 관련한 표기 내용)

2012. 7.

- 공정위, 당사 제품 위해성이 인정되지 않는다는 이유로 무혐의 처분

2016. 6.~7.

- 공정위, 동일한 사안에 대하여 소비자 신고로 표시광고법 위반 재조사 및 심사보고서 송달 (과징금 부과 및 검찰 고발 의견)

2016. 10.

- 공정위, 당사 제품 위해성 확인되지 않는다는 이유로 심의절차 종료 처분

2017. 10.~11.

- 공정위, 동일안 사안에 대하여 또 다시 조사

2017. 12. 11.

- 공정위, 심사보고서 송달 (과징금 부과 및 검찰 고발 의견)

2018. 2. 7

- 공정위, 전원회의 개최

2018. 2. 12
- 공정위, 제재 조치 발표(과징금 부과 및 검찰 고발)

*출처 : 당사 제시 자료

[표시광고 위반 공정거래위원회의 제재
조치
사항]

구분

가습기메이트건 (애경, SK)

이마트가습기살균제(애경,이마트)

행위사실/

적용법조

“산림욕 효과” 등 긍정적 효과만 강조한 채 성분의 독성 및 제품의 유해성에 관한 정보를 은폐 누락 / 기만적 표시광고(법 제3조 제1항 제2호)

품공법상 절차 거치지 않았음에도 품공법 표시

/ 거짓·과장 표시광고 (법 제3조 제1항 제1호)

행위 기간

2002. 10. ~ 2013. 4. 2.

2006. 10. ~ 2011. 8. 31.

의결서조치의견

시정명령

향후 법위반행위 금지

공표명령

중앙일간지 공표

과징금

8,300만원 부과
500만원 부과

검찰고발

- 법인
(당사)
: 벌금 1억5천만원 이하 예상

-
전직대표이사 2명
: 2년 이하 징역 또는 1억5천만원 이하 벌금 예상

없음

*출처 : 당사 제시 자료

나.작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다.직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재부터 최근 3사업연도 동안 해당사항이 없으나, 기업공개(유가증권시장 상장)를 통한 공모자금 사용 계획은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』 을 보시기 바랍니다.

(2) 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 부터 최근 3사업연도에 해당사항 없습니다.

라. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 녹색경영
1) 온실가스 저감활동당사는 한국환경공단에서 시행하는 온실가스 배출권 거래제 시범사업을 통하여 대전공장, 청양공장의 온실가스 배출량을 2005년 이후 매년마다 전문기관을 통하여 체크하고 있습니다. 제품 총 생산량의 증가함에 따라 2011년부터 온실가스 배출량을 저감하기 위해B-C유의 대체 에너지로 LNG를 사용하여 생산한 스팀을 AK켐텍으로부터 구매하여 사용함으로써 온실가스 배출량과 제품1톤 기준 발생량을 지속적으로 저감하고 있습니다. 이러한 활동을 통해 온실가스 배출을 줄이는데 노력하고 있습니다.
2) 녹색경영 전파, 녹색제품 개발을 위한 파트너십 운영당사는 2007년부터 2009년까지 총 30개 협력사에게 환경경영기법을 전파하고, 친환경제품을 생산할수 있도록 지원하는 그린파트너십 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 또한 2009년부터 2011년까지 총 20개 협력사에게 녹색경영체제 구축하고, 에너지/온실가스 공정 진단하는 탄소파트너십 사업 역시 성공적으로 수행하였습니다. 이러한 사업으로 당사는 각 협력사와 상호간 녹색경영 상생 협력체제를 다져 왔습니다.

① 올해의 녹색제품

연도
제품군
수상 브랜드
비고

2010
액체 세탁 세제
리큐
-

2011
주방세제
순샘버블 올리브
-

헤어케어
에스따르 스칼프 에너지 샴푸액(중건성 두피용)
-

2012
분말 세탁 세제
스파크 미니
3년 연속

2013
분말 세탁 세제
퍼펙트 1회 헹굼
-

2014
구강청결제
2080 양치액 (천일염 가글)
5년 연속

2015
개인생활용품
홈즈 퀵크린 매직폼 파워 부스터
-

3) 친환경 제품 확대2011년 당사는 세계최초로 “스파크 3kg 카툰”의 저탄소성적표지를 인증받았습니다. 당사는 생활화학용품에서는 유일하게 저탄소인증을 취득하였으며, 이는 세계 최초 인증으로써 애경산업(주)의 기후변화 대응 친환경 제품을 알리는 계기가 되었습니다. ① 탄소중립제품인증을 생활용품업계 최초로 인증취득지속적으로 제품의 탄소배출을 저감한 결과, 2013년 액체세탁세제 리큐 10종, 트리오곡물설거지 4종 저탄소인증을 취득하면서 기후변화 대응을 위한 친환경 제품개발 활동을 추진하였습니다. 나아가 2014년 탄소중립제품인증을 생활용품업계 최초로 인증취득하였습니다. ② 탄소 관련 인증제품

구분
제품군
인증기관
인증번호
브랜드 명

탄소 중립
세탁세제
한국환경산업기술원
A-2014-IV-001
리큐 진한겔 드럼세탁기용 용기 3L

탄소
액체 세탁세제
한국환경산업기술원
A-2016-Ⅰ-013
리큐 반만쓰는 진한겔 드럼세탁기용

A-2016-Ⅰ-014
리큐 반만쓰는 진한겔 일반세탁기용

저탄소
분말 세탁세제
한국환경산업기술원
A-2012-023~026
스파크

분말 세탁세제
한국환경산업기술원
A-2012-028~032
스파크

분말 세탁세제
한국환경산업기술원
A-2015-Ⅱ-009
스파크

액체 세탁 세제
한국환경산업기술원
A-2013-II-019~020
리큐 진한겔 드럼세탁기용

A-2013-II-022~023
리큐 진한겔 일반세탁기용

카. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.