한화오션 — 증권신고서(지분증권) (20180220)
제출인: 한화오션

증권신고서(지분증권)
2.4
대우조선해양주식회사

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 02월 20일

회 사 명 :

대우조선해양 주식회사

대 표 이 사 :

정 성 립

본 점 소 재 지 :
경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)

(전 화) 055-735-2114

(홈페이지) http://www.dsme.co.kr/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재경본부장 (성 명) 김 열 중

(전 화) 02-2129-0114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주

913,102주

모집 또는 매출총액 :
36,843,665,700
원

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가. 증권신고서

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나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소

【 대표이사 등의 확인 】

증권 신고서 자서.jpg
대표이사 확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가.

조선경기 침체에 따른
신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다.
또한 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽은 이어지고 있습니다.

참고로 영국의 조선해운시황분석기관 클락슨 리서치에 따르면

2017년 1월부터 12월까지 전세계 선박 발주량은
2,437
만
CGT
로 지난해 같은 기간
1,332
만
CGT
대비
82.9
%
증가하였으며,

선박대수 기준으로는
955
척
으로 지난해 같은 기간
621
척
보다 약
53.7
%
증가

하였습니다.

그리고 선박 발주 가격을 나타내는 신조선가 지수는

2017년 12월말 기준
125포인트로 작년 동기대비 2포인트 상승했지만
2008년 서브프라임 금융위기 이후 여전히 낮은 수준을 보이고 있습니다.
이와 같은 어려운 영업환경 속에서도

2017년 전세계 발주량
95
5
척,
2,437
만 CGT
중 한국은 645만 CGT(176척)을 수주하며 중국
1,024
만

CGT(473척)
에 이어 국가별 2위를
차지하
였
으
며, 일본이
209만 CGT(104척)
을 수주하여 그 뒤를 이었습니다.

한
국의 전년 동기 대비
수주량
증가폭은
198.1%
로 중국
105.4%
일본
3.5%
보다 월등히 높은 증가폭을 보였습니다.

그러나
향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

[나. 신조선가의 하락 지속에 따른 위험
]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2017년
12월말 125p
로

소폭 상승하였습니다. 2018년은 해양플랜트 발주 재개 및 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상되나, 절대 수주량은 여전히 부족할 전망입니다.
향
후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 늘어나지 않고, 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 지속적인 하락추세는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 유의하시기 바랍니다.

[다. 저유가 지속에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

2014년에는 글로벌 경기 침체로 그동안 고속 성장하던 중국 등 아시아 국가들의 석유 수요가 둔화되고 과거 독점에 가까운 체제를 유지하던 원유시장이 셰일오일 등으로 인해 경쟁 체제에 돌입하면서 유가가 하락하였습니다.
국제유가는

2015년 1분기에 박스권의 완만한 상승세를 나타내는듯 하다 산유국간의 감산 합의 불발 등으로 다시 하락세를 이어가는 모습을 보였습니다.
국제유가의 하락세는 산유국가간 감산합의에 성공함으로써 2016년에는 진정되는 모습을 보였습니다.
한편, 2017년 5월 25일 국제석유수출기구(OPEC) 회원국과 러시아등 비 회원국은 OPEC 정기총회에서 기존 2017년 6월말 종료 예정이었던 감산 이행기간을 2018년 3월말까지 9개월 연장에 합의
하였습니다.
산유국의 감산 합의에 따른 효과 및 미국 셰일업체들의 생산 둔화, 글로벌 원유 수요 증가 등으로 유가는

2017년 12월 31일 WTI기준 $60.42/Bbl까지
상승
하였습니다.
그러나 향후 국제 경기가 뚜렷한 회복세를 보이지 않
으며 저유가가 지속된다면 당사의 향후 해양플랜트 수주에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 그리고
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

[라. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다. 미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나,
2014년 하반기 이후의 국제유가 급락 여파로 감소로 돌아서

2016년
일평균 생산량은 449만 8천배럴로 감
소
하
였습니다. 그러나 셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 다시 증가하였으며,
EIA에 따르면 2017년 10월에는 일평균 609만 배럴로 역대 최고점을 기록하였습니다.
셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해
저유가에서는 개발의 유인이 낮으나, 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었습니다. 또한, 최근 미국의 에너지 정책이 셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있습니다. 향후 유가 상승 등으로 인해 셰일오일 개발이 가속화 될 경우, 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

[마. 해운업 부진 관련 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데,
BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미
합니다. 2008년 중반에는 물동량의 급격한 증가로 BDI지수가 10,000P를 돌파하였으나,
금융위기 이후 2013년의 일시적 반등을 제외하고는 하락세를 이어가 2015년 2월 500P 초반까지 하락
하였습니다.
2016년 1분기 역대 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 나타낸 BDI지수는

2017년 12월 13일 기준 1,743P

까지 회복
하였습니다.

그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다.

이러한
해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 헤비테일 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산
되면서 조선업계의 운영자금에 부담이 증가하였습니다. 이에 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하고 있으며,
특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 있습니다.
2016년 당사의 잠재부실을 제거하는 과정에서 당사의 운전자본은 2016년말 약 2조 3,008억원으로 감소하였으며, 2017년 3분기 운전자본은 약 3조 2,336억원을 기록하며
운전자본의 부담은 여전히 존재하고 있는 상태입니다.
이러한
Heavy-tail 결제 방식은 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 당사로 현금이 유입되는 시점이 다소 지연되는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[사. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업
을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다. 중국 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등
경쟁이 커지고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있습니다
.

[아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 헤지가 어렵습니다.
2008년 금융위기 이후로 신조선가가 하향 안정화 추세를 유지함과 동시에 국제 후판 가격도 철광석 가격 하락으로 인하여 2011년 상반기 이후로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
그러나 이러한 후판가격의 하락세는 경기회복 기대에 따라 2016년 이후 상승세를 보이고 있습니다. 향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 달러/원 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
달러/원 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출
이 있습니다. 최근의 세계 주요국 통화정책에 따른
환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자시 이 점 유의
하시기 바랍니다. 

[차. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트는 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다
. 또한 프로젝트 완료후 발생하는 하자보수나 보상 요구를 대비하여 충당부채를 설정하고 있으나
충당부채 설정액을 초과하는 고객요구는 당사의 수익성을 악화시킬 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등
환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발
에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되어 업계의 판도가 변화할 수 있습니다. 

[
타
. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향
]

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고
5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있으며, 이에 따라 조선산업에의 파급 효과가 클 것으로 예상
됩니다. 현재
대형 조선3사와 중소형 조선사들의 구조조정이 진행되고 있으며, 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편
이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
파
. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근
조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률
인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기
하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 본 출자전환 유상증자 관련 사항]

금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자(회사채투자자 및 금융기관 무담보채권자)를 대상으로 청약을 진행합니다. 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서

2018년 02월 20일
개최된
이사회 결의에 따라 진행되며, 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.
한편, 당사는

2017년 07월 14일

및 2017년 11월 24일
에 증권신고서를 제출하여
회사채투자자, 기업어음증권 소지자 및 채권은행
대상으로 하는 무담보채권에 대하여 출자전환을 실행하였으며, 이로 인해 약
8,648
억
원에 해당하는 금액이 출자전환 된 바 있습니다.

이처럼 당사는 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 노력하고 있습니
다.
그러나
당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료가 되었다 하더라도, 글로벌 조선 시황 회
복의 지연으로 신규 수주가 부진하거 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나.
당사의

관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험]

한국거래소는 2016년 7월 14일 장 종료 후 당사 전직 경영진의 5조원대 분식회계 혐의에 따른 조회공시를 요구한 바 있습니다.
2016년 8월 29일 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원의 횡령ㆍ배임 혐의와 관련하여 상장적격성 실질심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며,
2016년 9월 28일 기업심사위원회 심의 결과 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였으며, 동 개선기간 동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지를 한바
있습니다.
한국거래소는 동 1년간의 개선기간 종료후
2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

한편 당사의 외부감사인인
삼일회계법인은
2016년
반기검토보고서
, 3분기 검토보고서, 2016년 기말 감사보고서 및 2017년 1분기 검토보고서에서 모두 '한정의견'을 표명
하였습니다.

2016년 기말
감사보고서
에서 감사인의 감사의견이 한정의견으로 표명됨에 따라,

유가증권시장 규
정에 의해 당사는 관리종목으로 지정
되었습니다.
유가증권시장 규정에 의해
연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거
나 혹은

최
근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에 상장폐지 가능성이 존재합니다.

또한 현행 유가증권시장 규정상 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액 잠식될 경우 상장폐지가 이루어지므로 투자자들께서는 당사의 수익성이 지속적으로 악화된다면 유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

[다. 당사의 재무제표 적정성 관련 위험]

당사는
2015년 기준 부채비율 상승 등 재무 건전성이 악화됨에 따라
'주식회사 외부감사에 관한 법률'에 따라 2016년 4월 15일 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨에 따라 외부감사인이 직전 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경된 바
있습니다. 당사의 2017년 3분기 검토보고서의 검토의견은 적정의견입니다. 그러나 당사의 외부감사인인 삼일회계법인은
당사의 2017년도 1분기 검토보고서 및 2016년 기말 감사보고서에 한정의견을 표명한
바 있습니다.

2017년도 1분기 검토보고서에서 한정의견을 표명한 이유는 연결회사의 매출원가의 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 그 금액에 대해 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없기 때문이라고 밝혔습니다.

한편,
당사의 직전 외부감사인인 안진회계법인은 2010년부터 2015년까지 당사의 재무제표에 대해 감사의견을 '적정'으로 표명한 바 있습니다. 그러나,
2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사.감리결과 조치 통보에 따라,

당사의 재무제표에 대한
수정(재작성)이 발생하였으며,
이와 관련하여 당사는 재작성된 재무제표 및 연결재무제표 기준으로 사업보고서를 모두 정정하여 신고한 바 있습니다
.

해당 분식회계와 관련하여,
증선위로 부터 당사는 과징금 약 45억원을 부과, 담당임원 해임권고 및 감사인 지정 권고조치를 받았습니다.

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 등을 재무제표의 이용 및 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 현재 분식회계 관련 의혹으로 전현직 임직원에 대한 검찰의 조사 및 소송이 진행 중에 있습니다.

고재호 전 사장과 김갑중 전 부사장은2013년부터2015년까지5조7천억 규모의 분식회계 혐의로2017년7월18일2심 재판에서 각각 징역9년, 6년을 선고 받았고

2017년 12월 22일 대법원에서 2심 판결이 확정 되었습니다. 또한 현직 대표이사 및CFO 등 임직원의 경우 2015년 결산 관련하여 검찰 조사를 받았으나 2017년 12월 31일 검찰로부터 무혐의 처분을 받았습니다
.

현재 분식회계 의혹 관련하여
52건
, 소송가액 총
2,365
억원의 소송이 진행 중에
있습니다.

현
시점에서 조사 또는 소송이 진행 중이므로 결과를 합리적
으로 예측할 수 없습니다. 향후 조사의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라.

선박 및 해양 프로젝트 인도지연 등
에 따른 유동성 위험]

2012년 연결기준 5조 1,388억원 수준이었던 당사의 매출채권및기타채권(미청구공사 포함)은 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-tail 방식의 수금조건이 늘어나는 등 자금회수방식의 구성이 변화하는 등의 요인으로 인해 2014년 연결기준 6조 205억원으로 증가

하였으나, 우량 발주처 위주의 영업 활동을 통해 대금 회수 지연 우려를 낮추는 노력으로
2017년 3분기 연결기준 4조 7,414억원으로 감소
하였습니다. 그러나

업황의 둔화로 인한 인도지연 등의 문제가 발생할 경우 유동성 부족이 심화
될 수 있습니다.

당사는2018년12월말까지 납기도래인 프로젝트를 총5개 보유중이며(2016년 매출액의5% 이상인 계약 기준) 이 중 앙골라 국영 석유회사인 소난골 측과 시추선(드릴십) 2척을 인도하기 위한 협상을 진행하고 있으나 발주사인 소난골의 자금상황으로 인하여 인도 시점이 두차례 연기된 바 있습니다.

당사가 영위하
는 수
주사업의 특성상 발주사의 사정으로 인하여 납기
가 지연될 가능성이 존재하며 이는 당사의 유동성위험을 증가시키게 됩니다.

향후 매출대비 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금 부담으로 당사의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한
편
, 2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우
조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다. 그러나, 채권단 및 기타 금융기관간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연되는 등 현재 예측하지 못한 문제들이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 자구계획 이행 관련 위험]

당사가 제시한 자구계획안은 크게 자산 매각과 같은 유동성확보와 각종 경비 절감을 통한 손익개선을 주요 내용으로 하고 있습니다.
당사는 2015년 부터 현재까지 계획했던 자구계획안을 이행하는 중입니다. 신고서제출전일 현재, 당사의 자구계획은 총
약 5.9조원
확보 목표로 삼고 진행중이며,

2017년도 누계목표치는 약 2.8조원, 달성률은 목표치를 초과한 약 101%를 기록하였습니다.

세부적으로
당사는 2015년부터 현재까지
물적자구계획 9,270억원
,
인적자구계획 5,480억원
및
원가절감과 같은 손익개선 효과로 1조 3,371억원 등 총 약 2.8조원의 자구계획안을 이행하였습니다
.
특히 당사는 최근 2017년 11월 10일 공시를 통해 자회사 웰리브 지분 650억원을 매각하였고
대우망갈리아조선소의 경우 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나, 2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있습니다.
이처럼
당사는 신고서 제출일 현재 자구계획안을 충실히 이행하고 있으나, 향후 자구계획안 실행의 예상치 못한 지연 등에 따른 유동성위험은 여전히 존재하고 있는 상태이니 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

[바. 당사 수익성 관련 위험
]

당사는
2017년 3분기 연결 기준 매출액 8조 6,087억원, 영업이익 1조 840억원 및 분기순이익 1조 5,631억원을 기록
하였으며, 전년 동분기 대비 매출액은 15.1% 감소, 영업이익 및 분기순이익은 흑자전환하였습니다. (2016년 3분기 연결 기준 매출액은 10조 1,340억원, 영업손실은 3,854억원, 분기순손실은 1조 2,445억원입니다.)
해양 프로젝트에서 발생 할 수 있는 손실을 지난해 선제적으로 반영한 것과 인력 감축 등 자구 노력을 꾸준하게 추진한 것이 2017년 3분기 영업이익의 회복에 기여하였습니다.
한편,

당사의 2016년
연결 기준 영
업손실 및 당
기순손실은 각각 1조 5,301억원, 2조 7,895억원으로, 2012년부터 5년 연속 적자상태
입니다.
2016년 영업적자의 경우, 주요 해양플랜트 공사의 예정원가 증가 및 미청구공사 손상차
손 인식으로 인하여 2015년 대규모 영업적자에 이어 재차 영업손실을 재현하였으며, 순손실의 경우 이연법인세자산 감액처리, 장기공사미수금 및 대여금에 대한 대손 설정 등에 기인하였습니다.
이와 같은 연속적인 영업적자로 인하여 당사는 2016년 반기말 연결 기준 자기자본이 -7,763억원으로서 완전 자본잠식 상태로 전환하였으나,
2016년말 이후 진행된 약 2조 6천억원의 한국산업은행과 시중은행의 출자전환, 한국수출입은행의 2조 3천억원 영구전환사채 매입, 약 8천억원의 회사채, 기업어음, 무담보채권 출자전환
및 자구안 실행으로 2017년 3분기 기준 자기자본은 3조 8,706억원으로 자본잠식 상태에서 벗어났습니다.
2017년 3분기 기준으로 영업이익 및 분기순이익은 흑자를 달성하였으나,

침체가 지속되고 있는 글로벌 조선·해운 시황과 전년 말 대비 원 달러 환율이 큰 폭으로 하락한 상황에서 강재 단가 및 외주가공비 인상
등으로
일부 적자실현공사에 대해 공사손실충당금을 설정하게 되었고
미래 영업환경의 불확실성과
수주산업에 대한 보수적인 회계처리 요구 등에 따라 이연법인세 자산의 손상 등 법인세비용도 발생이 예상
하게 되므로 4분기 중 상당 금액 영업 손실의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후 근본적인 글로벌 해운 경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 본격적인 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 당사 차입금 관련 위험]

당사는 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 인한

결제방식의 Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 계약이 증가하면서
차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 약 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다. 이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월 회사채투자자 및 기업어음증권 소지자의 출자전환으로 인해 2017년 3분기 총차입금은 약 3조 7,818억원으로 2016년말 대비 약 2조 8,487억원 감소하였습니다. 그
러
나

, 당사의 차입구조가 단기성 차입금 위주(유동성 차입금 비율: 66.7%)인 점
은 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용

할 수 있
으니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

[아. 당사 종속기업 관련 위험]

당사의
2017년 3분기말 기준 연결대상 종속회사는 12개사이며, 향후 종속기업의 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 지원 여부에 따라 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 대규모 기업집단에 대한 공정위 등의 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다.
한편 2018년 01월 31일에는 당사의 계열회사인 DeWind FRISCO LLC와 공동기업인 KODE Novus I LLC의 대출금 상환 불능으로 발생한
확정
잔존보증채무 총 857억원을 인수하기로
하였습니다.

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사는 사업 구조상
제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재
합니다. 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[차. 당사의 최대주주에 관한 사항]

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재

56.01%
의 지분을 보유하고 있습니다.

당사가 금번 출자전환 유상증자 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만
회사채투자자 100%, 금융기관 채권자 80%
출자전환비율을
가정 시, 지분구
조는

한국산업은행 55.53%, 하나은행 8.38%
로 예상됩니다
.

따
라서
금번 출자전환 유상증자를 통해 당사의 최대주주의 변경 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 공적자금의 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각하거나 추후 정부
정책에 따라 M&A 와 관련하여 지분매각이 가능 할 수도 있으니
투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

[카. 당사
우발채무 관련 위험]

당사는 2017년 3분기말 기준
영업활동과 관련한 소송이 진행중
이며, 특수관계자 이외의
타인에게도 지급보증을 제공
하고 있습니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[타. 주요 발주처 관련 위험
]

조
선
산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만
,
상위 발주처에 대한매출 의존도가 높은 편
입니다.
당사의 상위 10개 주요 발주처는 2017년 3분기 연결기준 매출액의
55.01%
를 차지
하고 있습니다. 연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 한편,
유가하락에 따라 해양사업을 영위하는 주요 발주처들의 신용등급이 하향 조정되고 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 신용등급 하락 관련 위험
]

당사를 포함한 국내 조선사들의 신용등급이 지속적으로 하향조정되고 있습니다.
신용평가사는 조선사들의 대규모 손실과 수주절벽, 저유가, 선주사 리스크 등 조선산업 전반에 걸친 위험 요인으로 인하여 지속적으로 조선업체들의 신용등급을 하향 조정하고 있습니다.
당
사의 경우에도 신고서 제출전일 현재 한국신용평가 CC, 한국기업평가 CCC(안정적) 및 나이스신용평가 CCC(안정적)로 평가받고 있습니다.
조선업황의 부진으로 인하여 지속적인 신용등급 하향조정이 이루어져왔으며,추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[하. 구조조정 및 노동자 쟁의행위에 따른 위험
]

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안 이행과정에서 2016년 11월 1,267명이 희망퇴직하였고, 현재 약

10,144명

의 규모
인 인력을 2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중입
니다.
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은 2016년 6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 2016년 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다. 해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

[거. 건설 부문 관련 위험
]

2017년 3분기 현재 당사 건설부문 매출액은 1,977억원, 영업이익률은 2.6% 수준
입니다. 건설부문에서 이익이 발생하고 있으나,
2017년 3분기 기준으로 건설부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중은 약 2.29% 수준으로 해당 사업관련 위험이 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단
됩니다.

기타 투자위험

[가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험]

본 유상증자를 통해 상장예정인 대우조선해양(주) 기명식
보통주

913,102
주
의 상장예정일은
2018년 04월
02일
입니다.

본 유상증자의 발행규모는

36,843,665,700

원이며, 발
행주식수는

913,102

주로서 총발행주식수

의 약

0.9%
에 해당하는 물량입니다.
청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

[
나
. 환금성 제한에 관련된 위험]

금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[
다
. 주가희석화에 따른 주가하락에 관한 사항]

금번 유상
증자의
발행예정주식수

913,102

주는 증권신고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수인
106,656,288

주
의 약
0.9%

에
해당
합니다.

추가 상장 이후 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량이 즉시 거래 가능하며 일시에 출회 가능하기 때문에 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있으니
투자자께서
는
이 점
유의하시기 바랍니다.

[
라. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항]

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화
되는 추세에 따라, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

[
마
. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항]

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타
정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다. 

[바

. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항]

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[
사
. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항]

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의
주식가치가 하락할 수
있으므로,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단
에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

[
아. 출자전환에 참여하지 않은 회사채와 관련된 위험]

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해
2017년 8월, 2017년 12월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 두 차례의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만,
금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주

913,102

5,000
40,350
36,843,665,700
제3자배정

(*)
금번 유상증자는 재무구조 개선을 위한 제3자배정 출자전환 유상증자로서
당사의 채권금융기관인
우리은행

및 당사의
무보증사채
(대우조선해양(주) 제4-2회 1,372,498,000원, 제5-2회 2,052,566,000원, 제6-1회 4,526,522,000원, 제6-2회 2,146,705,000원, 제7회 4,522,481,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자)
를 대상으로 청약을 진행합니다.

주1) 발행예정주식수

913,102
주는 채권금융기관인
우리은행
의 출자전환주식수인
550,754주
와 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수인
362,348주
의 합으로 하였습니다.

주2) 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수의 경우, 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 03월 08일 ~ 2018년 03월 09일
2018년 03월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자
36,843,665,700

발행제비용
64,176,290

주) 해당 발행제비용은 청약결과에 따라 달라질 수 있습니다.

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.02.20

【기 타】

1. 금번 유상증자는 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서

2018년 02월 20일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한, 금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

2. 당사는 당사가 발행한 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 무보증사채의 사채권자집회를 2017년 4월 17일 및 2017년 4월 18일 각각 개최하였습니다. 이를 통해 각 사채에 대한 기한이익상실 취소, 사채의 이율 및 이자지급기일의 변경에 관한 사항 및 잔여채권의 만기연장에 관한 사항이 결의되었습니다. 또한, 동 결의를 통해 각 사채권자는 사채권면 금액의 50% 이상을 출자하여 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식
으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다
.
동 결의는 2017년 4월 21일 법원의인가를 받음으로써 효력이 발생하였습니다. 한편, 5-2, 6-1회차 사채권자집회 결의와 관련하여 5월 26일 제기한 회사채 투자자의 재항고는 7월 6일 대법원에서 최종 심리불속행기각 결정을 내린 바 있습니다.

자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시
시스템에 공시한 [사채권자집회결의] 내용을 참고하시기 바랍니다.

3.
2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 한국산업은행은 무담보채권의 100%, 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행)은 무담보채권의 80%에 해당하
는 금액을

신고서 제출 전 한국
산업은행과 함께 출자전환에 참여하기로 합의하여
신주
인수대금과 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수 하였습니다.
또한 동 방안에 의거 한국수출입은행도 약 1.3조원 규모 무담보차입금을 영구전환사채로 전환하였습니다.

4. 금번 제3자배정 유상증자의
신주상장예정일은
2018년 04월 02일

입니다.
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주상장시점까지 환금성에 제약이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

5. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정명령이 부과될 수 있으며, 정정명령 부과시 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7. 금번 공모 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 채권과 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

8. 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

금번 유상증자는 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2018년 02월 20일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한, 금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 출자전환대상채권과 대우조선해양(주) 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 상계처리 하는 방식입니다.

[
이사회 결의일 :

2018년 02월
20
일
]

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수 
(주1)
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
913,102
5,000
40,350
36,843,665,700
제3자배정 유상증자(출자전환)

자료: 당사제시

(*) 금번 유상증자는 재무구조 개선을 위한 제3자배정 출자전환 유상증자로서
당사의 채권금융기관인

우리은행

및 당사의
무보증사채
(대우조선해양(주) 제4-2회 1,372,498,000원, 제5-2회 2,052,566,000원, 제6-1회 4,526,522,000원, 제6-2회 2,146,705,000원, 제7회 4,522,481,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자)
를 대상으로 청약을 진행합니다.

주1)
발행예정주식수

913,102
주는 채권금융기관인
우리은행
의 출자전환주식수인
550,754
주
와
무보증사채 사채권자의 출자전환주식수인 362,348주의 합으로 하였습니다
.

주2) 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수의 경우, 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.

주3) 당사는 유가증권 상장법인으로서 본 유상증자 후 발행되
는
주식의 상장예정일은 2018년 04월 02일
입니다. 이와 관련하여 투자위험요소의 기타위험을 참조하시기 바랍니다.

주4)

청약일은 2018년 03월 08일 부터 2018년 03월 09일(2일간)
이며, 납입일은
2018년 03월 14일
입니다.

주5) 청약 후
실권주 발생시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한, 청약된 주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다

가. 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2018년 02월 20

일

이사회결의
상법 제416조, 제418조 제2항

2018년 02월 20

일

증권신고서 제출
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조

2018년 03월 08일
증권신고서 효력 발생(예정)
투자설명서 제출(2017.12.11)

2018년 03월 08일
~
2018년 03월 09일
청약일

2
영업일간

2018년 03월 14일
주금납입일
채권과 신주납입 대금 상계

2018년 03월 15일
유상증자 효력 발생
-

2018년 03월 30일
신주권 교부일(예정)
-

2018년 04월 02일
신주권 상장일(예정)
-

2018년 04월 03일
환불일(예정)
단수주 대금 및 채권 일천원단위 미만 금액

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주3) 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입 상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 무담보채권과 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

나. 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분
내 역
비 고

예정발행주식수

913,102
주

1주당 발행가격
40,350원
주)

증가하는 자본금
4,565,510,000원

주)
1주당 발행가격은 ['제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고 부탁드립니다.

다. 출자전환 대상액 및 지분 구조 변화

[출자전환 내역]

(단위 : 주, 원)

제3자배정대상자

무담보채권금액(A)
전환비율(B)
(A) X (B)

출자전환

금액(원)

배정 주식수

(주)

우리은행
(주1)

27,778,683,769

80%

22,222,947,01
3

22,222,923,900

550,754

회사채 투자자
(주2)

14,620,772,000

100%

14,620,772,000

14,620,741,800

362,348

계

42,399,455,769

-

36,843,719,01
3

36,843,665,700
913,102

자료: 당사제시

주1)
우리은행 무담보채권금액은 외화표시채권 USD 19,324,301.75
(우리은행 무담보채권금액의 80%)
로 환
율 1,150원 기준으로 출자전환 금액 22,222,923,900원을 산정하였습니다.

실제 출자전환은 채권단간 합의된 주금납입일 당일 서울외국환중개(주) 고시 매매기준환율을 적용하여 출자전환금액을 확정할 예정임
.
주2) 회사채투자자는 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안
하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.

주3)
상기 제3자배정대상자 중 무담보채권금액에 전환비율을 적용한 금액이

출자전환금액과 차이가 발생하는 이유는 단수주입
니다.
단
수
주
대금은 현금으로 환불될 예정입니다.

3자배정대상자별 청약절차 및 환불 등에 대한 자세한 사항은 [제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항]을
참고해 주시기 바랍니다.

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주)

구 분
증자 전
유상증자 주식수
증자 후

주식수
비율
주식수
비율

최대주주
한국산업은행
59,738,211
56.01%
-

59,738,211

55.53%

하나은행
9,015,563
8.45%
-

9,015,563

8.38%

우리은행
1,983,841
1.86%

550,754

2,534,595
2.36%

국민은행
1,982,651
1.86%
-
1,982,651
1.84%

기타
33,936,022
31.82%
362,348
34,298,370
31.88%

합 계
106,656,288
100.00%
913,102
107,569,390
100.00%

자료: 당사제시(2018년 02월 12일 기준)
주1) 금번 출자전환에 대한 배정 주식수는 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

[출자전환 후 재무구조 변동현황]

(단위: 주, 억원)

구분
증자 전
(2018년 1월 31일)
금번 출자전환 후
(회사채 투자자 100% 출자전환)
금번 출자전환 후
(회사채 투자자 50% 출자전환)

발행주식총수
106,656,288
107,569,390
107,388,216

자기자본(주3)
39,363
39,731
39,658

자본금(주3)
5,382
5,428
5,419

자본잠식률(%)
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

부채비율(%)
220.02%
217.05%
217.64%

자료
: 당사제시
주1) 채권금융기관인
우리
은행의 출자전환 금액은
22,222,923,900
원으로 가정하여 산출하였
습
니다.
주2) 위의 재무구조 변동 현황은 실제 청약결과에 따라 달라질 수 있습니다.

주3) 자기자본 및 자본금의 경우 2017년 3분기말 기준 수치에 2017.12.11 ~ 15 청약진행한 출자전환으로 인한 자본금 증가분을 단순 계상하여 산정한 수치임.

2. 공모방법

[모집방법: 제3자배정 유상증자(출자전환)]

가. 제3자배정의 근거규정
에 관한 사항

금번 제3자배정방식 유상증자는 아래 당사의 정관에 근거하여 진행하고 있습니다.

제3자배정 근거가 되는 정관규정

제11조(주식의 발행 및 배정) 

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입,
재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 

4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

나. 제3자배정 대상자에 관한 사항

모집대상
내 용

제3자배정자

(1) 채권금융기관(
우리은행
)
(2)
대우조선해양(주)
무보증사채
(대우조선해양(주) 제4-2회 1,372,498,000원, 제5-2회 2,052,566,000원, 제6-1회 4,526,522,000원, 제6-2회 2,146,705,000원, 제7회 4,522,481,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자)

제3자배정 목적

(1) 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진방안(2017.3.23)"에 의거한 출자전환 
(2) 한국산업은행과 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행)의 합의에 따른 출자전환

(
3)
2
01
7년
4
월 17일 ~ 2017년 4월 18일 진행한 당사의 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 무보증사채 사채권자집회를 통해 결의된 사항을 이행하기 위한 출자전환

(4) 출자전환(채무상계)을 통한 채무변제 및 재무구조 건전성 개선

배정주식

(1) 채권금융기관(
우리은행
):
550,754주

(
2)

제4-2회(34,014주) , 제5-2회
(50,869주)
, 제6-1회
(112,181주)
, 제6-2회
(53,202주)
, 제7회
(112,081주)
사채권자
(
2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자
)
:
362,348주

합 계: 대우조선해양(주) 기명식 보통주
913,102주

출자전환대상 채권
(출자전환금액)

(1) 채권금융기관(
우리은행
):

22,222,923,900원

(2)
제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자: 14,620,741,800원

합 계:

36,843,665,700
원

발행가액

▶기준주가 : 4,480원(2016년 07월 14일 종가) X 10 (무상감자 배수) = 44,800원

▶발행가액 : 44,800원 X (1-0.10(할인율)) = 40,350원 (호가단위 미만 절상)

발행가액
산정 근거
주1)

▶ 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조 제3항
▶
채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 따른 신주 및 영구전환사채 발행가격 

▶ 한국산업은행과 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행)의 합의에 따른 신주발행가액

▶ 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자집회결의 (2017년 04월 17일~18일)

▶

당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 체결된 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』
(2017년
04월 18일~2017년 04월 20일)

▶ 자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내공시-한국거래소(2017년 01월 13일)

실권주 발생시 
처리방법
주2)

청약 후

실권주 발생시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한, 청약된 주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다.

주1) 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」을 참고하시기 바랍니다.

주2) 사채권자집회 의결에 따라 출자전환을 미이행한 출자전환대상 사채50%에 대해서는 최초 신주청약일의 첫째 날부터 이자가 발생하지 않습니
다.

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은 “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-18조 제1항에 의거하여, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정 후 10% 이내의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하여야 합니다. 그러나 금번 당사가 진행하는 유상증자의 경우 2017년 4월 17일~18일 개최한 기 발행 공모사채권(제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회) 사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의에 따른 출자전환의 이행이므로 당시 결정된 40,350원의 발행가액을 확정 발행가액으로 적용합니다.

[증권의발행및공시등에관한규정 발췌]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) ① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의 시점에서 당사의 보통주는 2016년 7월 15일부로 상장적격성 실질심사로 인한 매매거래정지 및 개선기간 상태로 "증권의 발행 및공시 등에 관한 규정”에 의한 기준주가 산정이 불가한 상태였습니다. 

현실적인 대안으로서 당사는 매매거래정지 전일 종가에 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)을 곱한 가격을 기준주가로 하고 이에 10% 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하는 것이 합리적일 것으로 판단하였으며, 금번 유상증자의 발행가액은 2016년 12월 29일 유상증자 결정 시 출자전환 가액과 동일합니다.

한편, 한국거래소
는
2017년 1월 13일 무상감자에 따른 기준가격결정방법을 공시한 바 있습니다. 해당 공시에 따르면 무상감자를 반영한 당사 보통주의 평가가격은 44,800원이며 기준가격의 경우, 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위내에서 적용일인 2017년 1월 16일 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 됩니다. 신주발행가 결정 당시 당사의 보통주는 매매거래정지 상태로 인해 기준가격 결정방법을 적용한 기준가격은 산정되지 않았으나, 평가가격은 금번 제3자배정 유상증자 신주발행가격의 기준주가(44,800원) 산정에 반영하였습니다.

[자본감소에 따른 기준가격결정방법 안내]

1. 회사명
대우조선해양

2. 주권종류와 가격
주권종류
평가가격(원)
최고호가(원)
최저호가(원)
대용가(원)

보통주식
44,800
67,200
22,400
0

3. 기준가격 결정방법
최저호가가격 및 최고호가가격의 범위내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 됨.

4. 매매방법
결정된 기준가격을 기준으로 상하 30% 범위내에서 일반종목과 동일(09:00 이후)

5. 사유
자본감소

6. 적용일
2017-01-16

7. 근거규정
유가증권시장업무규정시행세칙 제30조 등

8. 기타
동사는 상장적격성 실질심사 관련 매매거래정지가 계속됨을 알려드립니다. 

* 관련공시 : 2016.9.28 기타시장안내(개선기간 부여결정)

출처: 한국거래소(2017.01.13)

2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 한국산업은행은 무담보채권의 100%, 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행)은 무담보채권의 80%에 해당하는 금액을

신주 인수대금과 상계하는 방식으로 출자전환을 진행하였으며, 당
시 신주의 발행가격은

40,350원으로
하
였습니다.

또한, 당사는 2017년 4월 17일~18일 기 발행한 공모사채권(4-2회, 5-2회, 6-1회, 6-2회, 7회)에 대해 사채권자집회를 개최한 바 있습니다. 동 집회를 통해 각 사채권자는 보유사채권면의 50%이상을 출자하여 당사의 신주와 상계하는 방식으로 신주를 인수하며, 이때 신주의 발행가격은 주당 금 40,350원으로 결의하였습니다.

[사채권자집회 소집 공고]

3. 의안 주요내용

(10) 각 사채권자는 사채권자집회 결의일 현재 자신이 보유한 본 사채 권면액의 50% 이상(이하 "출자전환 대상사채")을 출자하기로 하고, 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 대우조선해양 주식회사가 발행하는 기명식 보통주식(이하 "신주")을 인수하기로 한다. 
 
 (11) 위 (10)항에 따른
출자전환을 위한 신주의 발행가격은 주당 금 40,350원
으로 한다. 
 
 (12) 출자전환 대상사채에 대하여는 신주 청약일의 첫째 날부터 이자(연체이자 포함)가 발생하지 아니한다. 출자전환 대상사채에 관하여 기발생한 미지급 이자는 신주가 입고되는 날로부터 3영업일 이내에 각 사채권자가 출자전환에 참여하기 위하여 사용한 증권회사 청약계좌로 입금하는 방식으로 지급한다.

출처: 금융감독원 전자공시시스템(2017.03.24)

당사는 채무조정의 일환으로, 2017년 04월 18일부터 04월 20일까지 당사와 당사의 미상환 기업어음증권 소지인 간에 교환발행 및 출자전환의 내용을 포함한 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』를 체결한 바 있습니다. 해당 계약서에 따라, 기존 기업어음증권의 액면을 분할하여 일부는 교환발행하면서 발행조건을 변경하고, 다른 일부는 교환발행 하여 소지인이 당사의 출자전환
에
참여 하였으며
, 이때 신주의 발행가격은 40,350원으로 신주인수대금을 산정하였습니다.

상기와 같이 금번 출자전환 유상증자의 신주발행가격은 1) “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-18조 제3
항,
2) 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의
"대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 따른 신주 및 영구전환사채 발행가격
,
3) 한국산업은행과 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행)이 합의에 따른 신주발행가액
,

4) 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자집회결의 (2017년 04월 17일~18일), 5)

당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 체결된 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』(2017년
04월 18일~2017년 04월 20일), 6) 한국거
래소 "자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내" 공시(2017.01.13)를 반영하여 다음과 같
이 산정하였습니다.

▶기준주가 : 4,480원(2016년 07월 14일 종가) X 10 (무상감자 배수) = 44,800원

▶발행가액 : 44,800원 X (1-0.10(할인율)) = 40,350원 (호가단위 미만 절상)

주1) 2016년 07월 14일 종가 = 매매거래정지 전일 종가

주2) 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)

주3) 제3자배정 유상증자시 할인율 한도인 10% 할인율 적용

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 증권신고서의 유상증자는 신주인수권이 배제된 제3자배정에 대한 유상증자이므로 구주주 및 일반인은 청약에 참여하실 수 없습니다.

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

913,102
주

주당 모집가액 또는 매출가액(*)
40,350원

모집총액 또는 매출총액

36,843,665,700
원

청약단위
1주

청약일

2018년 03월 08일 ~ 2018년 03월 09일(2 영업일)

청약증거금
다. 청약방법 참조

납입일
2018년 03월 14일

환불일(예정)
2018년 04월 03일

배당기산일(결산일)

2018년 01월 01일

(*) 본 건은 출자전환에 따른 유상증자이므로 출자전환가액은 1주당 채권액 40,350원입니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

제3자배정 유상증자(출자전환)시 상법 제418조 ④항의 통지 또는 공고 의무는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 근거하여
2018년 02월 20일 주요사항보고서(유상증자결정)
가 공시되었으므로 금번 출자전환 시 적용되지 않습니다.

(2) 청약의 개요

구분
제3자배정 유상증자(출자전환)

청약대상

(1) 채권금융기관(
우리은행
)
(2)

대우조선해양(주)

제4-2회 1,372,498,000원, 제5-2회 2,052,566,000원, 제6-1회 4,526,522,000원, 제6-2회 2,146,705,000원, 제7회 4,522,481,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자)
중 청약 이전에 채권신고접수를 완료한 자

청약일
2018년 03월 08일 ~ 2018년 03월 09일

청약취급처
서울특별시 중구 남대문로 125 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트

청약방법
및 절차

청
약자는 출자전환을 위한 소정의 청약자의 채무를 주식납입대금으로 하여 진행하는 제3자배정 유상증자(출자전환)에 동의한다는 의사표시가 기재된
상계요청서
, 신주식청약서,
채권보유확인서, 주금납입상계확인서
주식인수증 등 출자전환을 증명하는 서류에 기명날인하여 청약취급처[서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트]에 제출함으로써 청약을 완료함.

1인당 청약
한도
이사회결의에 의한 제3자 청약 대상자별 배정주식 범위내에서 청약함.

(3) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대우조선해양(주)가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 교부 받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우, 동법 시행령 제132조에 의거, 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 제출할 수 있습니다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

제3자
배정자
1) 대우조선해양(주): 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트
2) 제3자배정자에게 개별 통보
1) 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트 교부 또는 등기 우편 발송 시: 청약 종료일 까지
2) 제3자배정자에게 개별 통보시 : 청약 종료일 까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. 

② 교부 사실 확인절차
(가) 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트 방문 및 등기우편을 통한 투자설명서 수령 시 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(나) 제3자배정자에게 개별 통보

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라.「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약취급처

대우조선해양(주) : 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트

(5) 납입처

대우조선해양(주) : 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트

(출자전환대상자의 당사에 대한 채권과 신주납입대금을 상계하는 방식으로 주금납입합니다.)

(6) 청약결과 배정방법

모집주식의 배정은 이사회결의에 의해 결정된 주식만큼 배정 됩니다.

제3자배정시 신주 인수자별 배정주식수는 각 채권자가 부담하는 유상증자 납입대금을 발행가액으로 나누어 구성원 별로 주식을 배정하며, 배정시 실권주는 재배정하지 않고 동 주식수 만큼 미발행으로 처리하며, 단수주는 미발행합니다.

(7) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일:

2018년 03월 30일

일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
② 주권교부장소: 명의개서대행기관(하나은행 증권대행부)
③ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항>

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(8) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 유상증자는 제3자배정 유상증자로서 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

다. 청약방법

① 채권금융기관

출자전환을 위한 소정의 청약자의 채무를 주식납입대금으로 하여 진행하는 제3자배정 유상증자(출자전환)에 동의한다는 의사표시에 갈음하는 주금납입 상계확인서, 신주식청약서, 주식인수증 등 출자전환 청약을 증명하는 서류에 기명날인하여 청약취급처에 제출함으로써 청약을 완료함.
(*) 주식대금은 채권금융기관의 채권과 상계하기로 하는 것이 원칙이나, 부득이한 경우 채권금융기관 자체자금으로 주금 납입 후 사후 정산 또는 상계처리를 할 수 있습니다.

② 대우조선해양(주) 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 무보증사채 사채권자

(

2017년 8월 2일~8일 및 2017년 12월 11일~15일 미청약자
)
의 경
우

금번 제3자배정 유상증자(출자전환)의 경우 출자전환대상 공모사채권자 중 청약 기간까지 채권신고 접수를 완료한 자에 한하여 진행됩니다. 

 출자전환 청약절차
- 청약자는 출자전환대상자용 청약신청서, 상계요청서, 채권보유확인서 등 출자전환 청약을 증명하는 서류에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 방문 또는 우편으로 제출하는 방법으로 청약합니다.

 청약증거금
- 청약증거금은 출자전환대상자가 채권자신고시 미래에셋대우(주) 및 유안타증권(주)에 개설된 대우조선해양(주) 명의로 계좌대체한 사채권면금액으로 갈음합니다.

 환불
- 각 사채권자의 출자전환 대상 채권금액에 출자전환비율을 곱한 금액을 확정발행가액으로 나눈 청약주식수에 단수주가 발생할 경우 단수주는 미발행처리하며, 현금으로 환불될 예정입니다. 또한 잔여채권 중 천원단위 미만 금액이 발생할 경우 천원단위 미만 금액은 현금으로 환불될 예정입니다. 단, 출자전환 대상 채권금액에 출자전환비율을 곱한 금액이 신주의 확정발행가액(40,350원) 미만일 경우 금번 제3자 유상증자(출자전환) 청약은 불가능하므로 대상 채권금액의 50%가 현금으로 환불됩니다. 잔여채권에 대해서는 당사의 사채권자 집회결의안에 따라 변경된 이자율 및 이자지급기일이 적용됩니다.

청약주식 수 = (출자전환 대상 채권금액 * 출자전환비율) / 확정발행가액

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당
사가 금번 제3자배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 발행 주식에 관한 사항 (정관 제2장)

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 800,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주식 47,072,016주와 기명식 우선주식 2,082,618주로 한다. 

제8조(주식의 종류) 
이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항 (정관 제2장 11조)

제2장 주 식

제11조(주식의 발행 및 배정) 

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.
1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 
4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

다. 의결권에 관한 사항 (정관 제4장 제28조, 제29조, 제30조)

제
4장 주주총회

제28조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한) 
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사) 
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사) 
①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
②제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야한다.

라. 배당에 관한 사항 (정관 제2장 제14조, 제7장 제55조)

제2장 주 식

제14조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제7장 계 산

제55조(이익배당) 
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당
사는 선박, 해양 및 특수선, 건설 및 기타 총 4 사업부문을 영위하고 있으며, 각 문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다. 2017년 3분기 기준 매출액 비중은 선박부문 58.93%, 해양 및 특수선부문 37.75%로 두 사업부문의 매출액 비중은 당사의 전체 매출액의 96.68%를 차지합니다.

[당사가 영위하는 사업부문]

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
Minsheng Financial 외
58.93

해양 및 특수선
해상철구조물 등
Inpex Operations Australia Pty. 외
37.75

건 설
아파트, 도로 등
다수
2.29

기 타
에너지, 서비스
다수
1.03

합 계
100.00

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

※참조 용어의 정의

- 물동량: 물자가 움직이는 양

- 운임료: 화물을 장소적으로 이동시키는 행위에 대하여 지불되는 보수
- 선복량: 한 국가 또는 항로 등 특정범위를 정하여 산출한 선복(船腹, ship's space)의 총량
- 벌크선: 곡물이나 광석과 같이 포장되지 않은 벌크화물의 운송에 사용되는 선박
-

탱커선
: 액체화물을 선창 내에 그대로 싣고 운반하는 배. 액체운반선이라고도 함
- 컨테이너선: 컨테이너를 수송하는 선박
- LNG선: 액화천연가스(LNG)를 수송하는 배
- 해양플랜트: 해양자원(석유, 천연가스, 조력 등)을 개발하거나 이를 이용해 에너지를 생산하는 시설
- CGT(Compensated Gross Tonnage): 선박의 단순한 무게(GT)에 선박의 부가가치, 작업 난이도 등을 고려한 계수를 곱해 산출한 무게 단위. 예를 들어 LNG선이 석유제품운반선(VLCC)보다 고난이도 기술이 필요하고부가가치도 높기 때문에 최고급 LNG선은 선박 중량×0.75, VLCC는 선박 중량×0.3으로계산.
- Drillship(시추선): 심해(수심 1,000m 이상)에서 석유를 시추하는 선박
- FPSO(Floating Production Storage Offloading Vessels): 부유식 원유생산저장하역설비. 해양플랜트나 드릴십에서 뽑아낸 원유를 정제하고 이를 저장해서 Shuttle Tanker나 기타 이송 장소에 하역을 할 수 있는 특수선박. 저장 능력에 따라 100만 배럴 미만의 소형, 100~150만 배럴의 중형, 150~200만 배럴의 대형, 200만 배럴 이상의 초대형으로 구분
- FSRU(Floating, Storage & Regasification Unit): 부유식 액화천연가스 저장·재기화 설비(가스를 저장했다가 재기화장비를 거쳐 파이프라인을 통해 육상에 공급하는 설비)

- BDI: 발틱해운거래소가 산출하는 건화물시황 운임지수로 1999년 말부터 발표. 철강, 곡물 등 포장 없이 내용물을 실어 옮기는 벌크선 운임지수로 통상적으로 사용
- BaselⅢ: 국제결제은행(BIS)이 합의한 것으로, 2013년부터 2019년까지 금융기관이 단계적으로 충족해야 할 자기자본비율의 기준에 관한 국제금융협정
- RWA(risk-weighted assets ): 자산 유형별로 위험 정도를 감안한 자산

1. 사업위험

[가.

조선경기 침체에 따른
신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다.
또한 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽은 이어지고 있습니다.

참고로 영국의 조선해운시황분석기관 클락슨 리서치에 따르면

2017년 1월부터 12월까지 전세계 선박 발주량은
2,437
만
CGT
로 지난해 같은 기간
1,332
만
CGT
대비
82.9
%
증가하였으며,

선박대수 기준으로는
955
척
으로 지난해 같은 기간
621
척
보다 약
53.7
%
증가

하였습니다.

그리고 선박 발주 가격을 나타내는 신조선가 지수는

2017년 12월말 기준 125포인트로 작년 동기대비 2포인트 상승했지만
2008년 서브프라
임 금융위기 이후 여전히 낮은 수준을 보이고 있습니다.
이와 같은 어려운 영업환경 속에서도

2017년 전세계 발주량
95
5
척,
2,437
만 CGT
중 한국은 645만 CGT(176척)을 수주하며 중국
1,024
만

CGT(473척)
에 이어 국가별 2위를
차지하
였
으
며, 일본이
209만 CGT(104척)
을 수주하여 그 뒤를 이었습니다.

한
국의 전년 동기 대비
수주량
증가폭은
198.1%
로 중국
105.4%
일본
3.5%
보다 월등히 높은 증가폭을 보였습니다.
그러나
향
후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기 이후 글로벌 경기는 회복에 대한 분명한 모멘텀을 보이지 못하고 경
기
불
황이
장기화되고 있습니다. 하지만

주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 같은 불확실성이 잠재하고 있으나, 2017년 세계경제는 선진국의 내수 확대를 중심으로 안정적 성장세를
지속하고 있습니다. 또한, 브라질 등 자원수출국의 경기부진이 개선흐름을 보이고 있으며, 중국을 비롯한 신흥국의 경기회복 등에 힘입어 세계교역은 양호한 회복세를 지속할 전망입니다. 한편 IMF는 2017년 10월 세계경제전망을 발표하였으며 2017년과 2018년 세계 경제 성장률을 각각 3.6%, 3.7%로 전망하며 2017년 4월 기존 전망치 대비 각각 0.1%p. 상향했습니다. 선진국은 2017년, 2018년에는 각각 2.2%와 2.0% 성장할 것으로 전망하였으며, 신흥개도국은 2017년에 4.6%, 2018년에는 4.9%로 전망하였습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
2016년

2017년

2018년

세계
3.2
3.6
3.7

선진국
1.7
2.2
2.0

미국
1.5
2.2
2.3

유로존
1.8
2.1
1.9

일본
1.0
1.5
0.7

신흥개도국
4.3
4.6
4.9

중국
6.7
6.8
6.5

인도
7.1
6.7
7.4

러시아
-0.2
1.8
1.6

브라질
-3.6
0.7
1.5

자료 : 2017년 10월 IMF 세계경제전망 발표기준

주1) 한국의 2017년 경제성장률은 2017년 4월 전망치 대비 0.3%p. 증가한 3.0% 전망

하
지
만
이러한
상황에서 전세계 조선경기 역시 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였으며, 2018년에는 그 수가 67% 감소한 300개사로 전망됩니다.

신규수주의 경우, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전 세계 신규수주 금액은 점점 감소하고 있는 추세 입니다. 이러한 상황에서 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우에 정부의 조선업 구조조정 및 향후 정책 발표가 예상되며, 일본의 경우에도 각 기업별 합병 및 자체 설비축소 노력중입니다.

[세계 조선사 추이]

세계 조선사 추이.jpg
세계 조선사 추이

자료: Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

[주요 국가별 인도량 및 건조능력 추이 및 전망]

(단위: 백만DWT)

주요 국가별 인도량 및 건조능력 추이 및 전망.jpg
주요 국가별 인도량 및 건조능력 추이 및 전망

자료: Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

2016년에
도 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽은 이어지고 있습니다.

이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미치고 있습니다. 이에 2016년 국내 조선 빅3는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다.
2017년 12월 기준 당사의 누적 신규수주 금액은
29.4억달러
로
2017년 수주 목표액 45억 7천
만달러의 64.3%를 달성하였습니다. 현대중공업은 2017년 12월 기준으로 59억달러, 삼성중공업은 12월 누적 69억달러를 기록하며 연간 수주 목표를 초과 달성하였습니다. 2018년은 해양플랜트 발주 재개가 전망되며 대형컨테이너 등을 중심으로 신규 수주 증가가 전망되나 절대적인 수준은 과거 대비 절대 수주량은 여전히 부족한 상태입니다.

[국내 조선3사 신규수주 및 수주잔고]

(단위: 달러, DWT)

구분

신규수주 금액(2017년
12
월 기준)

수주잔고(2017년
12
월 기준)

대우조선해양
29억
1,195만 DWT
(79척)

현대중공업
59억
1,657만 DWT
(84척)

삼성중공업
69억
692만 DWT
(54척)

자료: 유진투자증권 리서치센터
주1) 현대중공업의 수주잔고는 울산조선소 기준

2017년 1월부터 12월까지 전세계 선박 발주량은
2,437
만
CGT
로 지난해 같은 기간
1,332
만
CGT
대비
82.9
%
증가하였으며,

선박대수 기준으로는
955
척
으로 지난해 같은 기간
621
척
보다 약
53.7
%
증가

하였습니다.

그리고 선박 발주 가격을 나타내는 신조선가 지수는

2017년 12월말 기준 125포인트로 작년 동기대비 2포인트 상승했지만
2008년 서브프라임 금융위기 이후 여전히 낮은 수준을 보이고 있습니다.
이와 같은 어려운 영업환경 속에서도

2017년 전세계 발주량
95
5
척,
2,437
만 CGT
중 한국은 645
만 CGT(176척)을 수주하며 중국
1,024
만

CGT(473척)
에 이어 국가별 2위를
차지하
였
으
며, 일본이
209만 CGT(104척)
을 수주하여 그 뒤를 이었습니다.

한
국의 전년 동기 대비
수주량
증가폭은
198.1%
로 중국
105.4%
일본
3.5%
보다 월등히 높은 증가폭을 보였습니다.
그러나 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

따
라서 투자자께서는 이를 유의
하시기 바랍니다.

[나. 신조선가의 하락 지속에 따른 위험
]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2017년
12월말 125p
로 소폭 상승하였습니다. 2018년은 해양플랜트 발주 재개 및 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상되나, 절대 수주량은 여전히 부족할 전망입니다.
향
후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 늘어나지 않고, 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 지속적인 하락추세는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후에도 대부분 선종의 신조선가는 하향 안정화되고 있는 추세입니다. 2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2017년
12월말 125p
로 소폭 상승하였습니다.

[신조선가와 중고선가 추이]

(단위: 포인트)

신조선가 및 중고선가 추이.jpg
신조선가 및 중고선가 추이

자료: Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

[2017년 선종별 수주전망]

(단위: 백만CGT)

선종별 수주현황(2017년 9월말 기준).jpg
선종별 수주현황(2017년 9월말 기준)

자료: Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

한
국의 2017년 12월기준 누적 신규수주량은 645백만 CGT
를 기록하여 전년동기 대비 약
198.1%
증가하였으나 2016년 수주 부진으로 인한 기저효과가 작용한 것입니다. 2018년은 해양플랜트 발주 재개 및 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상되나, 절대 수주량은 여전히 부족할 전망입니다. 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 늘어나지 않고, 선박의 공급 과잉이 지속되는 제반 상황을 감안시 당분간 신조선가의 상승 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다. 신조선가가 상승하지 않을 경우 당사의 수익성 증가 역시 제한적일 수 밖에 없으며, 신조선가가 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 저유가 지속에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

2014년에는 글로벌 경기 침체로 그동안 고속 성장하던 중국 등 아시아 국가들의 석유 수요가 둔화되고 과거 독점에 가까운 체제를 유지하던 원유시장이 셰일오일 등으로 인해 경쟁 체제에 돌입하면서 유가가 하락하였습니다.
국제유가는

2015년 1분기에 박스권의 완만한 상승세를 나타내는듯 하다 산유국간의 감산 합의 불발 등으로 다시 하락세를 이어가는 모습을 보였습니다.
국제유가의 하락세는 산유국가간 감산합의에 성공함으로써 2016년에는 진정되는 모습을 보였습니다.
한편, 2017년 5월 25일 국제석유수출기구(OPEC) 회원국과 러시아등 비 회원국은 OPEC 정기총회에서 기존 2017년 6월말 종료 예정이었던 감산 이행기간을 2018년 3월말까지 9개월 연장에 합의
하였습니다.
산유국의 감산 합의에 따른 효과 및 미국 셰일업체들의 생산 둔화, 글로벌 원유 수요 증가 등으로 유가는
2017년 12월 31일 WTI기준 $60.42/Bbl
까지 상승
하였습니다.
그러나 향후 국제 경기가 뚜렷한 회복세를 보이지 않
으며 저유가가 지속된다면 당사의 향후 해양플랜트 수주에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 그리고
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

2000년대 들어 경제 성장에 따른 에너지 자원의 소비 증가로 인해, 육상유전 및 깊이200m 정도의 대륙붕 개발로는 그 수요를 감당하기가 어려워져 심해유전 개발이 빠르게 성장하고 있습니다. 2005년 54달러/배럴이던 유가(브렌트유 기준)는 2013년 108달러로 약 2배 가까이 상승하였으며 원유소비 또한 2005년 일평균 83백만 배럴에서 2013년 92백만 배럴로 증가하였습니다.

하지만, 2014년에는 글로벌 경기 침체로 그동안 고속 성장하던 중국 등 아시아 국가들의 석유 수요가 둔화되고 과거 독점에 가까운 체제를 유지하던 원유시장이 경쟁 체제에 돌입하면서 유가가 하락하였습니다. 세계의 공장 역할을 하면서 원유 수요 증가를 견인하던 중국 등 아시아 국가에서 글로벌경기 침체로 인해 원유 수요가 줄어든 것이 세계 원유 수요 감소에 큰 영향을 미쳤으며, 세계 최대 에너지 소비 국가인 미국이 셰일오일 혁명으로 인해 중동에서 수입하던 원유를 자국 내 셰일오일로 대체하면서 이 대체 물량만큼 원유 공급이 늘어나는 효과를 가져오게 되었습니다. 더불어 미국은 셰일오일 및 석유제품을 수출하게 되면서 세계 석유 시장은 석유수출국기구(OPEC) 위주의 공급 독점 체제에서 경쟁 체제로 변화하게 되었으며 이에 기인하여 가격경쟁이 활발해지면서 유가가 하락하게 되었습니다. 

이후 유가 추세가 어느정도 안정세를 보이면서 2015년 1분기에는 하락 추세를 멈추고 박스권에서 완만한 상승세를 나타내는 듯 하였으나 산유국간의 감산 합의 불발 등의 영향으로 2015년 하반기 다시 하락세를 이어가는 모습을 나타냈습니다. 유가 하락세는 2016년 들어 다소 진정되며 회복되는 모습을 보였으며, 2016년 11월말 석 유수출기구(OPEC) 회원국들과 12월 OPEC 미가입 11개(러시아, 멕시코 등) 산유국 들이 원유 감산에 합의함에 따라 국제 유가는 반등 하였습니다. OPEC과 비 OPEC 산유국이 각각 120만 배럴/일, 55.8만 배럴/일 감산하기로 결정하였으며 원유 감산규모는 작년 전체 석유 생산량의 1.9% 수준으로 국제유가를 상승시킬 수 있는 요인입니다. 

2017년 1월 WTI 기준 $53.1/Bbl로 시작한 국제유가는 2월 $53.5/Bbl로 소폭 상승하였으나 3월 $49.7/Bbl을 기록하며 $50/Bbl 아래로 하락하였습니다. 이후 4월 $51.1/Bbl로 일시적으로 반등하였지만 5월 $48.5/Bbl로 하락하였습니다. 2017년 5월 25일 국제석유수출기구(OPEC) 회원국과 러시아등 비 회원국은 OPEC 정기총회에서 기존 2017년 6월말 종료 예정이었던 감산 이행기간을 2018년 3월말까지 9개월 연장에 합의하였습니다. 그럼에도 불구하고 내전에 따른 산업 피해로 감산 대상에서 제외된 리비아와 나이지리아 등 일부 산유국 중심으로 원유 생산량이 증가하며 WTI기준 국제유가는 2017년 8월 30일 기준으로 $46.0/Bbl까지 하락하였습니다. 그러나 산유국의 감산 합의에 따른 효과 및 미국 셰일업체들의 생산 둔화, 글로벌 원유 수요 증가 등으로 유가는
2017년 12월 31일
WTI기준 $60.42/Bbl
까지 상승하였습니다. 

[국제유가 추이]

(단위: $/Bbl)

국제유가 추이.jpg
국제유가 추이

자료: 한국은행 경제통계시스템

주) 기간 : 2013.01.01 ~ 2017.12.31

저유가의 지속은 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및
유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

해양부문이 전체 신조발주 시장에서 차지하는 금액비중은 2005년 12%(138억불)에 불과했으나, 2011년 38%(395억불)로 크게 확대되었으며, 2012년에는 약 52%(473억불)를 기록, 사상 최초로 그 비중이 절반을 넘어섰습니다. 그러나 2013년 이후 유가하락 기조와 오일 메이저들의 투자여력감소 및 셰일오일(Shale Oil)로 대표되는 비전통자원 개발 여파 등으로 인해 해양부문 발주가 축소되고 있습니다. 이에 따라 해양부문 신조발주규모는 2013년 26%(351억불, 전년 대비 -25.8%)를 기록한데 이어 2014 년에는 19%(220억불)에 그쳐 2013년 대비 37.2% 감소하였습니다. 2015년에는 전체적인 시장 외형 및 해양플랜트 비중은 더욱 축소되어 해양부문 신조발주규모는 2014년 대비 66.9% 감소한 9%(73억불)를 기록하였으며, 2
016년은 수주환경이 더욱 악화된 모습을 보였
습니다.

그러나
유가가 최대 변수이나 완만한 회복 전망에 따라 해양산업도 재개될 가능성이 있으며 글로벌 리서치회사인 Clarksons 또한 2018년까지 완만한 회복세를 예상하여 다소 긍정적으로 전망한바 있습니다.

당사의 경우 글로벌 조선업황이 2008년 이후로 침체됨에 따라서 외형적인 수주잔고는 감소 추이를 나타내고 있는 가운데, 총 수주금액 대비 해양부문의 수주잔고 비중이 계속적으로 높은 모습을 볼 수 있습니다.
당사의 해양부문은 2017년 3분기말 기준 총 수주잔고 대비 약 36%수준을 유지하고 있습
니다.

[당사 2017년 3분기 기준 수주잔고]

(단위: 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조선
2017.09.30일까지
-
-
15,368,487
-
-5,139,667
-
10,228,820

해양 및 특수선
"
-
-
9,071,241
-
-3,249,242
-
5,821,999

건설
"
-
-
182,615
-
-182,615
-
-

기타
"
-
-
15,543
-
-4,002
-
11,541

합 계
-
24,637,886
-
-8,575,526
-
16,062,360

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서
(*) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다.

[당사 선종별 수주 내역]

(기준일: 2017.09.30)
(단위: 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

기말잔액

상 선
13,210,280
2,696,078
(537,871)
(5,139,667)
10,228,820

해양 및 특수선
7,982,303
260,258
828,680
(3,249,242)
5,821,999

건

설

823,154
105,455
(745,994)
(182,615)
-

기 타
15,358
2,359
(2,174)
(4,002)
11,541

합 계

22,031,095
3,064,150
(457,359)
(8,575,526)
16,062,360

자료 : 당사 2017년 3분기 분기검토보고서
(*1) 기타증감은 외화도급계약의 계약금액 변경 및 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다. 또한, 연결회사의 건설사업부문을 영위하는 종속기업 대우조선해양건설(주)의 매각계약을 당반기 중 체결하였고, 2017년 7월 12일로 매각이 완료되어 공사계약잔액을 '0'으로 표시하였습니다. 기타증감에는 이에 따른 공사계약잔액의 감소분이 포함되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

LNG 운반선 등 일부 선종에 대한 지속적인 발주 기대에도 불구하고 유가 하락기조와 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경
개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있습니다. 향후 수주 환경이 개선되지 않으면 당사의 수주활동에 지속적으로 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다. 미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나,
2014년 하반기 이후의 국제유가 급락 여파로 감소로 돌아서

2016년
일평균 생산량은 449만 8천배럴로 감
소
하
였습니다. 그러나 셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 다시 증가하였으며,
EIA에 따르면 2017년 10월에는 일평균 609만 배럴로 역대 최고점을 기록하였습니다.
셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해
저유가에서는 개발의 유인이 낮으나, 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었습니다. 또한, 최근 미국의 에너지 정책이 셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있습니다. 향후 유가 상승 등으로 인해 셰일오일 개발이 가속화 될 경우, 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 현재까지 미국이 셰일오일 개발을 주도하고 있습니다. 셰일오일은 발전부문을 중심으로 석탄을 대체하는 효과가 있을 것으로 예상되지만 운송부문에서 원유를 대체하기에는 안전성 문제로 인해 한계가 있습니다. 전체 에너지원에서 셰일오일의 비중은 2012년 1%에서 2030년 3%로 소폭 증가할 것으로 전망됩니다.

미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나, 2014년 하반기 이
후의 국제유가 급락 여파로 감소로 돌아서 2016년 기준 일평균 449만 8천 배럴 수준으로 축소되었습
니다.
이 과정에서 미국 셰일오일 산업은 채산성 악화로 파산하는 기업이 늘면서 생산량
이 계속 감소하고 있습니다. 그러나 셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 증가하였습니다.

한편 EIA에 따르면 2017년 10월에는 일평균 609만 배럴로 역대 최고점을
기록하였습니다.

[미국의 셰일오일 생산량]

(단위 : 배럴/일)

미국의 셰일오일 생산량.jpg
미국의 셰일오일 생산량

자료 : EIA

[미국 셰일오일 및 천연가스 생산량 전망]

(단위 : Trillion cubic feet/년, %)

과 목
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016

미국 셰일오일 생산량 전망(a)
20.81
19.80
18.87
17.96
16.86
15.96
15.18
14.29

미국 천연가스 생산량 전망(b)
33.07
31.90
31.04
30.50
29.49
28.86
28.13
27.38

미국 천연가스 생산량 대비(a/b)
62.93%
62.07%
60.79%
58.89%
57.17%
55.30%
53.96%
52.19%

자료: EIA

다만 셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해 저유가에서는 개발의 유인이 낮습니다. 다만, 한국은행의 국제경제리뷰에 따르면 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었으며, 이로 인해 손익분기 유가가 평균적으로 2012년~2014년중 배럴당 60달러~80달러 수준에서 최근에는 40달러~60달러 수준으로 낮아진 것으로 추정됩니다.

셰일오일의 영향으로 LNG 수출 증가시 육상 재기화 터미널에 비해 투자비, 환경 측면에서 유리한 LNG FSRU의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 LNG 수요 증가 및 장거리 수송 증가로 LNG운반선 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 2016년 11월 21일 도널드 트럼프 미국 대통령은 에너지원에 대한 규제를 대폭 완화
하고
셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있습니다.

셰일오일 개발로 인한 원유수요 감소 등의 영향은 제한적이나 셰일오일 개발 가속화는 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해운업 부진 관련 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데,
BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미
합니다. 2008년 중반에는 물동량의 급격한 증가로 BDI지수가 10,000P를 돌파하였으나,
금융위기 이후 2013년의 일시적 반등을 제외하고는 하락세를 이어가 2015년 2월 500P 초반까지 하락
하였습니다.
2016년 1분기 역대 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 나타낸 BDI지수는
2017년 12월 13일 기준 1,743P

까지
회복
하였습니다.
그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다.

이러한
해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

조선업은 전방산업인 해운업과 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업은 국제 경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 및 해상물동량의 변동에 민감하게 반응합니다. 경기가 호조를 보이고 국가간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하는 시점에는 해운경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가세도 둔화되고 해운시장의 경기도 저하되어 신조선 수요의 축소 요인으로 작용하게 됩니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데, BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미합니다. 

과거 2006년~2007년에는 벌크선과 컨테이너선을 중심으로 한 대규모 신규 발주가 이루어졌고, 2008년 중반에는 BDI지수가 10,000P선을 돌파하는 등 물동량이 급격하게 상승하면서 해운운임 또한 동반 급등하였습니다. 하지만 2007년 호황 때 발주되었던 선박들로 인한 공급과잉 및 2008년 글로벌 금융위기로 인한 경기 침체로 BDI지수는 1,000P 이하로 급락하였습니다. 2010년 중국 수요 증가 등으로 인한 호황으로 BDI지수가 4,000P를 회복하기도 하였으나 공급과잉 상태가 해결되지 않아 2012년 상반기에는 1,000P 미만을 기록하기도 하였습니다.

2013년도에는 중국의 경기 회복 및 서호주 지역의 철광석 증산과 철광석 수입가격 하락으로 2,000P를 기록하며 운임이 일정 수준 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 2014년부터 다시 하락하는 보습을 보이다 2015년 2월에는 500P 초반까지 하락하였습니다. 이는 중대형 선박 운임하락이 주된 원인으로 판단됩니다. 태평양 수역의 경우 호주 철광석 물동량이 다수 유입되면서 하락세가 진정되었지만, 대서양 수역은 콜롬비아 Drummond社의 불가항력 사태 선언 등으로 석탄 선적이 차질을 보이는 등 악재가 발생하기도 하였습니다.

2016년 1분기 BDI는 평균 358P로 2015년 동분기 대비 41.6% 낮은 수준이며 사상 최저 수준의 분기 평균치로 추정됩니다. 또한 2016년 2월 중 BDI지수는 사상 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 경험하였습니다. 2016년 중 예상보다 많은 노후선박이 폐선되었고, 최근 몇년간 신규 발주량이 감소하며 과잉공급이 다소 해소되며 BDI는 다소 반등하여 2016년 11월중 1,200P까지 회복하였으며
등락을 반복하다

2017년 12월 13일 기준 1,743P

까지 회복
하였습니다. 그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다
.

이

러한 벌크선의 물동량의 하락추세는 당분간 확대될 것으로 판단되며

운임 변화에 비탄력적인 벌크선의 공급보다 시황에 탄력적으로 반응하는 수요에 의해 운임이 결정되는 사업의 특성상, 벌크선 수요가 극적으로 확대될 가능성이 낮다는 점은 누적된 선박공급 과잉 상황과 더불어 추세적 운임상승을 기대하기 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

[최근 5개년 BDI지수 추이]

(단위: 포인트)

bdi지수

자료: Trading economics

[벌크선 물동량 및 증가율 추이]

벌크선 물동량 및 물동량 증가율 추이.jpg
벌크선 물동량 및 물동량 증가율 추이

자료: Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

이처럼 2017년에는 시장 회복 조짐이 있지만, 국내 주요 해운업체들도 유동성 위기로 강력한 재무구조 개선책을 시행하고 있는 가운데 해운 시황의 회복이 가시화되지 않고 있어 부담감이 여전히 가중되고 있는 상황입니다. 금융위기 이후 장기간 지속된 선박 공급 과잉이 누적되어 있어 추세적 운임 상승으로 전환되기에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사
가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 헤비테일 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산
되면서 조선업계의 운영자금에 부담이 증가하였습니다. 이에 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하고 있으며,
특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 있습니다.
2016년 당사의 잠재부실을 제거하는 과정에서 당사의 운전자본은 2016년말 약 2조 3,008억원으로 감소하였으며, 2017년 3분기 운전자본은 약 3조 2,336억원을 기록하며
운전자본의 부담은 여전히 존재하고 있는 상태입니다.
이러한
Heavy-tail 결제 방식은 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 당사로 현금이 유입되는 시점이 다소 지연되는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선사는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 선박대금을 받아 선박 건조에 사용되는 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체들은 건조 단계별로 선박건조대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약시 많이 받는 Top-Heavy, 인도시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선사의 운영자금에 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하였
습니다. 특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 이로 인해 조선사들의 차입금이 증가추세는 지속되는 상황입니다.

[조선 3사 순차입금 및 순차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분
대우조선해양
삼성중공업
현대중공업

총차입금
3,781,804
3,694,202
7,829,418

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
579,199
451,337
3,897,628

순차입금
3,202,605
3,242,865
3,931,790

순차입금 의존도(%)
25.6%
23.9%
12.6%

자료: 각사 2017년 3분기 분기보고서 기초로 산출

[당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출채권및기타채권(미청구공사포함)
4,741,396
5,442,532
5,977,642
6,020,527

선급금(순액)
940,482
947,555
1,135,438
1,743,051

재고자산
849,845
1,071,062
2,014,005
2,019,225

매입채무
700,722
615,905
1,404,882
823,591

선수금(초과청구공사 포함)
2,597,403
4,544,475
5,251,535
4,748,074

운전자본
3,233,598
2,300,769
2,470,668
4,211,138

총차입금
3,781,804
6,630,549
9,155,408
7,632,849

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
579,199
253,755
1,248,595
165,468

순차입금
3,202,605
6,376,794
7,906,813
7,467,381

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기사채 + 유동성장기차입금 + 사채 + 장기차입금
주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금(순액) + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)

2016년 당사의 잠재부실을 제거하는 과정에서 당사의 운전자본은 2016년말 약 2조 3,008억원으로 감소하였으며, 2017년 3분기 운전자본은 약 3조 2,336억원을 기록하며

운전자본의 부담은 여전히 존재하고 있는 상태입니다.

한편 조선사들의 운영자금 부담으로 인해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업
을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다. 중국 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등
경쟁이 커지고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있습니다
.

조선산업은 시장의 특성상 생산제품의 내수시장 규모가 작기 때문에 매출에서 수출이 차지하는 비중이 절대적이며, 타 조선업을 영위하는 기업간, 그리고 후발 경쟁국간의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됨에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 세계 조선업은 한국과 중국의 양강 구도로 전환되었으며, 중국은 2000년대 이후 견조한 경제성장에 따른 해상 물동량 증가, 국수국조 정책, 국가차원에서의 선박기지 건설 등을 통해 높은 성장세를 보여왔으며, 2010년 신규수주, 인도, 수주 잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하여 양적인 측면에서 세계 1위 지위를 확보하였습니다. 

[국가별 수주 잔고]

(단위 : 척)

고국가별 수주잔(척).jpg
국가별 수주잔고(척)

자료 : Clarkson, Volume 24. No.10 (October-2017)

[국가별 수주 잔고]

(단위 : M.CGT)

국가별 수주잔고(cgt).jpg
국가별 수주잔고(cgt)

자료 : Clarkson, Volume 24. No.10 (October-2017)

선종별 수주잔고의 비중을 살펴보면 중국의 성장과 한국 조선 산업의 현재 모습을 보다 뚜렷이 볼 수 있습니다. 과거 국내 조선업체들도 상당한 비중을 차지했던 벌크선은 현재 대부분 중국에서 건조되고 있으며, 컨테이너선도 중국의 수주잔고 비중이 급격히 확대된 것을 볼 수 있습니다. 그 외 탱커 및 가스선 시장에서도 중국의 비중이 점차 증가하고 있습니다.

그러나 중국 조선업은 양적인 지표에 비해 질적인 경쟁력은 제한적인 수준으로 파악되고 있습니다. 중국 조선업은 진입장벽이 상대적으로 낮
은
벌크
및
탱커에 있어서 풍부한 수주 및 건조 경험을 축적하였으나, LNG운반선, 해양플랜트 등 고부가가치 선종으로의 사업 영역 확대는 현재까지 열위한 수준입니다. 반면 한국은 아직까지는 차별화된 기술력으로 경쟁우위를 유지하며 드릴십, FPSO 등 고부가가치선에서 강점을 보이며, 경쟁을 벌이고 있어 한-중 양강체제는 상당기간 지속될 전망입니다.

초대형 컨테이너선이나 가스선 등 보다 높은 기술력을 요구하는 선종에서는 여전히 한국 조선소들이 신규 수주의 대부분을 흡수하고 있습니다. 중국의 컨테이너선 수주잔고 비중이 빠르게 높아지고 있으나, 중국과 한국의 컨테이너선 수주잔고의 평균 선박 크기를 비교해 보면, 중국은 6,000TEU 수준인데 반해, 한국은 14,000TEU 수준으로 최근 컨테이너선 시장에서 유행하는 초대형선 중심으로 수주하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 가스선의 경우에도 여전히 한국 조선업체들이 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 대형 설비와 발주자ㆍ엔지니어링 업체와의 협업(Co-Operation)이 필수적인 대형 해양플랜트의 경우에도 국내 조선업체들이 여전히 시장을 선도하고 있습니다.

현재는 한국이 LNG운반선, 해양플랜트 등 고부가가치 선종에 있어 중국과의 격차를 유지하고 있으나 한정된 수요로 인해 양적 수주확대에 제한이 있는 반면, 중국의 경우 소형 컨테이너선, 벌크선, 탱커 등 발주량이 많은 저부가가치 선종에서의 경쟁력이 보다 공고해지고 있어 양적지표에서의 중국의 우위가 지속될 것으로 보입니다. 향후에도 중국 조선업은 안정적인 자국선박 수요 및 정부의 적극적인 지원 등으로 경쟁력이 점진적으로 확보될 전망입니다.

이상과 같은 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한, 경쟁국가나 업체의 빠른 성장은 당사의 시장 지위에 영향을 줄 수 있습니다.

[아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 헤지가 어렵습니다.
2008년 금융위기 이후로 신조선가가 하향 안정화 추세를 유지함과 동시에 국제 후판 가격도 철광석 가격 하락으로 인하여 2011년 상반기 이후로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
그러나 이러한 후판가격의 하락세는 경기회복 기대에 따라 2016년 이후 상승세를 보이고 있습니다. 향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가시작되는 업계 특성에 따라 건조시점에서의 후판 가격은 파생 상품을 통한 리스크헤지가 어렵기 때문에 후판 가격의 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 

2011년 상반기부터 국제 철강 가격 하락에 따라 후판가격이 하락하기 시작했고 2012년 상반기 유럽발 재정위기에 기인한 글로벌 경기침체 우려의 확산으로 2011년 1톤당 800달러 대였던 후판가격은 2013년에는 1톤당 630달러대로 약 21%의 가격 하락을 보였으며, 이후 가격은 더욱 하락하여 2014년 평균 610달러대, 2015년 령균 450달러대를 기록하였습니다. 이후 2016년에 평균 460달러대를 기록하며 회복세를 보인 후판 가격은
2017년 12월 기준

597
달러대까지
상승하였습니다.

[후판 가격 추이]

(단위:USD/TON)

후판 가격추이.jpg
후판 가격추이

자료: 당사 제시

한편 주요 철강 생산 및 소비국인 중국의 주요 철강재 유통가격은 2013년 이후 하락세를 지속하여 2015년 12월 40.23달러로 최근 5개년 최저점을 기록하였습니다. 이후 상승반전하여 2017년 2월 88.72달러까지 회복한 철광석 가격은
2017년 12월
기준
72달러
수준입니다.

[철광석 가격 추이]

(단위:USD/TON)

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이

자료: 당사 제시

후판 가격의 하향 안정화는 원가율을 낮춤으로써 이익률이 개선된다는 점에서는 긍정적입니다. 그러나 철강사들의 실적 악화에 따라 이익확보 차원에서 후판 가격 하락이 지속적으로 이루어지지는 않을 것으로 예상되며, 실제로 2016년 들어서는 후판가격 및 철광석이 전년대비 큰폭으로 상승하였습니다. 향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 달러/원 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
달러/원 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출
이 있습니다. 최근의 세계 주요국 통화정책에 따른
환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

달러/원 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 지속되고 있는 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향으로 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 

[ 최근 3년 간 달러/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

달러화 환율 추이.jpg
달러화 환율 추이

자료: 서울외국환중개 고시 달러/원 매매기준율

주) 기간 : 2013.01.01 ~ 2018.02.13

[ 최근 3년 간 유로/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

유로화 환율 추이.jpg
유로화 환율 추이

자료: 서울외국환중개 고시 유로/원 매매기준율

주) 기간 : 2013.01.01 ~ 2018.02.13

[ 최근 3년 간 엔/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

엔화 환율 추이.jpg
엔화 환율 추이

자료: 서울외국환중개 고시 엔/원 매매기준율

주) 기간 : 2013.01.01 ~ 2018.02.13

[ 최근 3년 간 위안/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

위안화 환율 추이.jpg
위안화 환율 추이

자료: 서울외국환중개 고시 위안/원 매매기준율

주) 기간 : 2013.01.01 ~ 2018.02.13

2014년 하반기 이후 미국의 조기 금리 인상 가능성에 따른 달러화 강세, 한국은행 기준금리 인하 및 지속되는 인하 기대감 등 요인으로 달러/원 환율은 상승하는 모습을 보였습니다. 2015년 미국의 경기회복 및 금리인상 우려에 따라 글로벌 금리상승 기조가 이어진 가운데 달러/원환율은 달러화강세의 영향으로 지속적으로 상승하고 있습니다. 2015년 6월 한국은행이 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하함에 따라 원화약세가 지속되었으며, 2016년 초부터 원화 강세의 흐름으로 바뀌었습니다. 2016년 6월 1.5%에서 1.25%로 한국은행 기준금리가 인하되었으나,
2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 기준금리가 인상되어,
원화 강세 흐름이 이어져
2018년 02월 13
일
서울외국환중개 매매기준율 기준
1,083.40
원을 기록하고 있습니다.
2017년 3분기의 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치를 떨어뜨리는 등 달러/원 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 향후
미국의 금리에 대한 불확실성은 환율변동성을 키울수 있으며, 이는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트는 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다
. 또한 프로젝트 완료후 발생하는 하자보수나 보상 요구를 대비하여 충당부채를 설정하고 있으나
충당부채 설정액을 초과하는 고객요구는 당사의 수익성을 악화시킬 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계대응능력, 기술적신뢰도, 납기준수여부 등이 중요한 수주요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 발주사의 요청에 의한 설계변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발 등을 조선업체가 담당하고, 선주는 인도일정에 맞추어 용선계약을 미리 진행하고 선박금융을 통해 선수금을 지급하기 때문에 프로젝트 일정 지연의 가능성이 낮은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 10억 ~ 30억달러의 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언력이 강한 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 요구가 잦고 이는 조선업체의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

[조선산업과 해양플랜트 산업 비교]

구 분
조선
해양플랜트

업의 본질
제조(건조)
엔지니어링

주요고객
해운회사
(머스크, MSC, COSCO 등)
자원,에너지개발회사
(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등)

핵심요구사항
운송원가 절감
시추, 생산의 안정성

핵심역량
제조역량 
(생산성,원가절감, 품질)
제조, 설계역량 및 Track record

기술패러다임
확정론적, 수학적 알고리즘 해석
(건조경험 기반, 계산방식 적용)
확률적, 테스트기반 설계
(시추현장별 다른 환경에 따라 접근)

자료: 삼성경제연구소

또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대한 고객 보상요구가 존재하며 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 현재 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 당사는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 1~2년간 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며 해양플랜트의 경우 계약에 따라 보증기간이 상이합니다. 

[하자보수충당부채 및 공사손실충당부채 기말잔액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말

하자보수충당부채
151,390
141,204
88,151
73,366
78,538

공사손실충당부채
235,629
442,520
553,493
462,613
692,654

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

상기 설명한 위험성에 대비하여 다음과 같이 하자보수기간이 미경과된 공사에 대한 하자보수충당부채 및 미완성공사의 손실예상액에 대한 공사손실충당부채를 설정하고 있습니다. 프로젝트 변경 등에 따른 손실은 당사의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등
환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발
에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되어 업계의 판도가 변화할 수 있습니다.

온실가스에 대한 국제적 규제는 1997년 기후변화협약 제3차 당사국 총회에서 교토 의정서를 채택함으로써 시작되었으며 이를 통해 90년 대비 5.8%의 온실가스배출 감축의무가 미국, EU 등 38개국에 부과되었습니다. 한편, 2015년 12월 프랑스 파리에서 체결된 '기후변화협약'을 전 세계 75개국에서 이미 비준이 끝나면서 2016년 11월 4일 부터 공식 발효되었습니다. 이로 인해 교토의정서 체제는 종료되었으며, 교토의정서의 2차 공약기간인 2020년 이후 신 기후체제가 도입될 예정입니다.

[교토의정서와 파리협정의 비교]

구분
교토의정서
파리협정

목표
온실가스 배출량 감축
(1차: 5.2%, 2차: 18%)
2°C목표
1.5°목표 달성 노력

범위
주로 온실가스 감축에 초점
온실가스 감축만이 아니라 적응, 재원, 기술이전, 역량배양, 투명성 등을 포괄

감축 의무국가
주로 선진국
모든 당사국

목표 설정방식
하향식
상향식

목표 불이행시 징벌 여부
징벌적
비징벌적

목표 설정기준
특별한 언급 없음
진전원칙

지속가능성
공약기간에 종료 시점이 있어 지속가능한지 의문
종료 시점을 규정하지 않아 지속가능한 대응 가능

행위자
국가 중심
다양한 행위자의 참여 독려

자료: 환경부

해당 기후변화협약(파리협정)에 따르면, 2020년 이후 한국을 포함한 전세계 197개국가는 탄소배출 감축 비율을 제출하고 정기적인 감독을 받게되며, 한국의 경우 2030년까지 37%를 감축할 계획을 제출한 바 있습니다.

[주요국의 국가결정기여(Nationally Determined Contribution) 내용]

국가명
감축목표(%)
목표연도
기준연도
목표유형
국제탄소시장

대한민국
37
2030
-
BAU
O

미국
26~28
2025
2005
절대량
X

중국
60~65
2030
2005
집약도
-

EU
40
2030
1990
절대량
X

러시아
25~30
2030
1990
절대량
X

일본
26
2030
2013
절대량
O

인도
33~35
2030
2005
집약도
O

캐나다
30
2030
2005
절대량
O

호주
26~28
2030
2005
절대량
-

멕시코
(무조건)25
(조건부)40
2030
-
BAU
O

스위스
50
2030
1990
절대량
O

자료: 환경부
주1) 목표연도: 2025년 혹은 2030년
 기준연도: 감축하는 국가가 기준 연도를 설정
주2) 목표유형
 절대량: 기준 연도 배출량에 대비하여 목표 설정
 BAU: 목표 연도의 배출 전망치(Business As Usual, 온실가스를 감축하기 위한 조치 를 취하지 않을 경우의 배출량 추정치)에 대비하여 목표 설정
 집약도: 국내총생산(GDP, Gross Domestic Product) 1단위 당 온실가스 배출량( 배출량/GDP)을 기준으로 목표 설정 
주3) 국제탄소시장
 O: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용(예정)
 X: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 안 함
 -: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 여부 언급 없음

한편, 조선, 해운 분야의 경우 IMO(국제해사기구)에서 1998년에 처음으로 선박의 CO2 배출 통제 문제를 다루기 시작하였습니다. 이후 2000년 6월 선박기인 온실가스에 관한 연구보고서를 발간했고, 2008년 6월에는 1차 선박온실가스 국제회의를 가졌으며 2014년 해양환경보호위원회 MEPC 66차 회의까지 온실가스 감축에 대한 많은 논의가 진행되어 왔습니다. 국내에서도 2010년 4월 14일에 저탄소 녹색성장 기본법 및 시행령을 발표하여 에너지목표 관리제에 들어갔으며, 2013년 1월 1일부터 국제항해에 종사하는 400톤 이상의 선박에 대한 온실가스 배출 규제를 다룬 '해양환경관리법' 개정안이 시행됐습니다. 개정안에 따라 일부 선종을 제외한 선박들은 에너지효율 기준값을 준수해야 하며 이에 따
른
이산화탄소 배출 감축량은 2020년 20%, 2025년 30% 등 점차 강화됩니다.

기후변화에 대한 관심이 높아짐과 동시에 환경규제가 강화됨에 따라 유럽, 일본을 중심으로 유해가스 등 환경유해물질 배출 감축을 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박 개발에 집중하고 있습니다. 2016년 10월 28일 해양환경보호위원회 MEPC 70차 회의에서는 2020년 부터 선박연료 황산화물인 SOx의 배출량을 현행 3.5%에서 0.5%이하로 감축하는 규제도입에 대해 합의하였
으며,
IMO(국제해사기구)는 2016년 이후 건조되는 선박에 대해 질소산화물(NOx) 및 CO2 배출량이 현행대비 약 80%를 감축하는
Tier III

를 도입할 예정입니다.
이처럼

국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감 선박에 대한 수요가 증가하고 있는 상황이므로
향후 선박의 연비효율 개선은 조선업에서 큰 경쟁력으로 부각 될 것으로 판단
됩니다. 조선사간 기술 경쟁력 차이로 인한 차별화가 심화되어 높은 연비효율의 선박을 건조할 수 있는 조선사가 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이와 같이 환경규제 및 연비효율이 높은 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
타
. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향
]

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고
5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있으며, 이에 따라 조선산업에의 파급 효과가 클 것으로 예상
됩니다. 현재
대형 조선3사와 중소형 조선사들의 구조조정이 진행되고 있으며, 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편
이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고 5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있습니다. 부실기업에 대한 구조조정의 원활한 추진을 위해 '기업구조조정촉진법(기촉법)'을 제정했고, 공급과잉 산업에 속한 정상기업들의 사업재편을 지원하는 '기업활력제고법(원샷법)'을 특별 제정하였습니다. 기촉법은 2016년 3월 18일부터 시행되고 있으며, 원샷법은 2016년 8월 13일에 시행되었습니다. 5개 산업 중 고용규모와 내수 파급효과가 가장 큰 업종은 조선산업으로 전망되며, '2016년 추가 경정예산 편성안'에서도 11조원 규모의 예산 중 1.9조원을 구조조정 지원에 배정하였습니다.

조선업 구조조정은 상장사(대형 조선3사)와 비상장사(중소조선사)에 대해서 다른 방식으로 추진하고 있습니다. 상장 조선업계는 업체별 주채권은행의 주도하에 자구계획을 수립하고 자산매각, 구조조정을 진행할 개연성이 높은 반면, 비상장 조선업체는 대부분 국책은행이 출자전환, 최대주주 혹은 주채권은행의 역할을 맡고 있어, 상장 업체와 달리 국책은행 주도의 구조조정이나 채무조정 여지가 높은 편입니다. 부실기업에 대한 법정관리, 워크아웃 등이 결정되면 여신ㆍ보증에 대한 채권은행의 손실이 필연적으로 발생합니다. 특히 신용위험이 높은 조선업체의 경우 대부분의 Exposure가 국책은행에 집중되어 있습니다. 

대형조선 3사 중 당사는 2015년 11월 1차 자구계획에 이어 2차 자구계획을 한국산업은행에 제출하여 승인을 받았습니다. 또한, 삼성중공업과 현대중공업은 2016년 6월 초 주채권은행인 한국산업은행과 하나은행에 자구계획을 제출해 승인을 받았습니다. 대형 조선 3사의 자구계획은 1) 비핵심 자산과 사업부문 매각을 통한 유동성 확보, 2) 인력과 설비 감축을 통한 고정비 절감이 공통된 특징입니다.

[국내 조선사 자구계획 및 이행현황]

(단위: 억원)

구분
현대중공업
현대미포조선
삼성중공업

계획
이행
계획
이행
계획
이행

자산매각 및 사업조정 소계
16,224
10,350
7,662
1,487
5,460
1,763

주식/회원권
2,897
3,457
1,647
1,472
740
583

매출채권
3,680
3,648

부동산
6,750
3,108
55
15
4,720
1,153

기타자산
1,897
137

사업조정
1,000

5,960

경영합리화 소계
7,093
7,148
813
935
15,900
4,500

합계
23,317
17,498
8,475
2,422
21,360
6,236

자료 : 한국기업평가 (2017.04.03)
주1) 2016년말 기준
주2) 실행기간은 현대중공업과 현대미포조선은 2016년 기준, 삼성중공업은 2016년~2020년까지
주3) 현대중공업과 현대미포조선은 현대중공업의 분할에 따른 일부 계획조정 반영

당사는 2016년 6월 Floating Dock 매각, 자회사 정리, 우량사업부의 자회사화, 인력 조정 등이 포함된 3.5조원 규모의 추가 자구계획을 마련했으며, 이는 2015년 11월 제출한 1.85조원의 자구계획을 포함하
여 총
5.8조원
규모의 자구계획에 해당 합니다. 삼성중공업은 비핵심 자산 매각과 인력 조정을 포함한 2.1조
원 규모의 자구책을 마련하였으며, 유상증자를 통한 유동성 확보 작업을 진행하였습니다. 현대중공업의 자구책은 비핵심 자산과
금융계열사 매각 등을 포함한 사업 조정과 인력 조정이 포함된 총 2.3조원 규모입니다.

당사는 2015년 11월 발표한 기존 자구계획안 및 2016년 6월 발표한 2차 자구계획안 이행 현황은 2017년 10월 말 기준으로 인력 감축 및 경비 절감, 건물과 토지 등 자산 매각, 그리고 도크 매각 및 생산 합리화를 통해 총 약 2조 4,535억원을 확보하였으며 이행률은 약 88% 입니다. 당사의 1, 2차 자구계획안 및 이행 세부현황은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[대우조선해양 자구계획안 및 이행현황]

(단위: 억원)

자구계획안 및 이행현황.jpg
자구계획안 및 이행현황

자료: 당사제시

정부는 중소형 조선사 구조조정을 지속하고 있으며

2017년 8월 24일

선박 수주 활동 지원의 일환으로
4년간 1천억원 규모의 선수금환급보증(RG)에 대한 특별보증을 제공하는 내용의 "중소 조선사 대상 선수금환급보증 발급 원활화 방안"을
확정한 바 있습니다.

주요 중소형 조선사인 성동조선의 경우 주채권은행인 수출입은행의 자금지원을 위한 실사작업이 진행중이며, 대선조선의 경우 독자생존이 가능하다는 실사 결과를 바탕으로 채권단은 2017년 10월 23일 매각공고를 진행한 바 있습니다.
중
소 조선
사 중 선제적 구조조정을 통해 흑자전환에 성
공한 SPP조선은 SM그룹에 매각을 시도했으나
매각가격의 차이와 R/G 발급지원과 관련한 의견조율 실패로 매각이 무산된 바 있습니다. 현재까지도 SPP조선은 매수자가 나타나지 않고 있으며 사실상 폐업을 상태에 있습니다.

한편, 2016년 10월 31일 정부는 국내 조선사
의 건조능력 감축, 유동성 확보, 사업 포트폴리오 조정 및 고부가가치 선박서비스 분야 확대 등을 주요 내용으로 하는 '조선산업 경쟁력 강화 방안'을 발표하였습니다. 해당 발표에 따르면 기존 대형 조선3사 체제를 유지하되, 채권단 관리 하에 있는 당사에 대해서는 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하고, 중장기적으로 M&A를 추진하기로 하였습니다. 

[조선산업 경쟁력 강화방안 주요 내용]

1. 현 수주절벽 대응을 위한 11조원 규모, 250척 이상 선박 발주
1) 2018년까지 7.5조원 규모의 군함, 경비정 등 공공선박 63척 이상 조기 발주
2) 2020년까지 3.7조원의 자금을 활용하여 75척 발주 지원
- 2.6조원 선박신조지원프로그램, 1조원 에코쉽 펀드, 1천억원 여객기 현대화 펀드
3) 2020년까지 금융지원을 통해 중소형선박 115척 신조 발주 지원
- 대출 상환기간 연장(10→15년), 담보 인정비율 상향(60→70%)

2. 재무건전성 확보를 위한 고강도자구노력과 사업 포트폴리오 조정을 통한 핵심역량 집중
1) 2018년까지 조선 3사 건조설비 23%, 인력 32% 감축
2) 조선 3사는 사별 포트폴리오 조정을 통해 핵심역량에 집중하고 유망신산업 발굴
3) 대우조선해양은 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하고 산은은 대우조선 민영화, M&A 등 산업재편 추진

3. 경쟁력 우위 부문에 대한 집중 지원으로 고부가가치화, 경쟁력 열위 부문에 대한 역량 보완(5년간 민관공동 R&D 7,500억원 투자, 전문인력 6,600명 양성)
1) 대형선종(컨테이너, LNG·LPG선, 탱커) 세계시장 점유율을 65→75% 이상 확대
2) 2,400억원을 투입하여 20년까지 ICT 융합을 통한 스마트 선박 및 스마트 조선소 핵심기술 확보
3) 업계공동 출자로 2017년 상반기 중 해양플랜트 설계 전문회사 설립 및 설계 전문인력 800명 이상 양성
4) 중소형 선박의 생산성 향상을 위하여 10종의 표준선형 개발

4. 조선산업을 연1,000억달러 규모의 선박서비스 산업을 포함하는 고부가 선박산업으로 육성
1) 사업재편 자금 등 2.7조원을 활용, 대형선박 수리자급률을 1.3%→10%이상 확대
2) 3대 해양플랜트 유지·보수 핵심기술 개발 및 국내기업의 해외 진출 지원
- 가상 유지·보수 시뮬레이션, 원격관리시스템, 해체·철거 기술
3) LNG벙커링 사업 법적 허용 및 민관 공동 SPC설립으로 시장 개척

5. 구조조정에 따른 보완대책으로 조선 밀집지역 경제활성화 대책 마련

자료: 산업통상자원부 보도자료 (2016.10.31)

이러한 정부정책으로 인해 향후 조선업을 영위하는 기업들의 구조조정이 추진될 예정이며, 대형 조선3사와 중소 조선사의 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
파
. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근
조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률
인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기
하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생.jpg
회계절벽의 발생

회계절벽의 발생흐름.jpg
회계절벽의 발생흐름

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
 - 회계의혹 테마감리 실시
 - 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
 - 내부고발 활성화 유도
 - 감사인지정신청제도 활성화 유도
 - 비상장법인의 회계감리권 일원화
 - 회계의혹 전담부서 신설
 - 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
 - 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 2016년부터는 수주산업 전반에 대한 회계투명성에 대한 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다. 

금번 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 본 출자전환 유상증자 관련 사항]

금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자(회사채투자자 및 금융기관 무담보채권자)를 대상으로 청약을 진행합니다. 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2018년 02월 20일
개최된 이사회 결의에 따라 진행되며, 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.
한편, 당사는
2017년 07월 14일

및 2017년 11월 24일
에 증권신고서를 제출하여
회사채투자자, 기업어음증권 소지자 및 채권은행
대상으로 하는 무담보채권에 대하여 출자전환을 실행하였으며, 이로 인해 약
8,648
억원에 해당하는 금액이 출자전환 된 바 있습니다.

이처럼 당사는 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 노력하고 있습니
다.
그러나
당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료가 되었다 하더라도, 글로벌 조선 시황 회
복의 지연으로 신규 수주가 부진하거 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2017년 3분기 총 차입금은 약 3조 7,818
억원으로, 부채비율은 223.75%, 유동비율은 111.75% 입니다.

당사의 재무구조 개선을 위해 당사가 발행한 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 무보증사채의 사채권자집회를 2017년 4월 17일 및 2017년 4월 18일 각각 개최하였습니다. 이를 통해 각 사채에 대한 기한이익상실 취소, 사채의 이율 및 이자지급기일의 변경에 관한 사항 및 잔여채권의 만기연장에 관한 사항이 결의 한 바 있습니다. 또한, 동 결의를 통해 각 사채권자는 사채권면 금액의 50% 이상을 출자하여 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다
.

이에 따라 당사는
2017년 7월 14일 및 2017년

11월 24일
증권신고서를 제출하여
회사채투자자, 기업어음증권 소지자 및 채권은행
대상으로 하는 무담보채권에 대해 출자전환을 실행하였으며, 이로 인해 약
8,648
억원에 해당하는 금액이 출자전환되었습니다. 이에 대한 자세한 내역은 당사가
2017년 7월 14일

및 2017년 11월 24일
제출한 증권신고서를 참조하시기 바랍니다.

금번에 실시하는 출자전환 유상증자는 회사채투자자 및 금융기관 무담보채권자를 대상으로 진행되며,
당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2018년 02월 20일
개최된 이사회 결의에 따라 진행됩
니다.
당사가 금번 출자전환으로 발행하는 최대 주식은

913,102
주이며, 이에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

[출자전환 대상자 및 배정주식수]

(단위: 원, 주)

제3자배정 대상자
금액(원)
전환비율
출자전환 금액
배정주식수

우리은행
(주1)

27,778,683,769

80%
22,222,923,900

550,754

회사채 투자자
(주2)

14,620,772,000

100%
14,620,741,800

362,348

합계

42,399,455,769

-

36,843,665,700

913,102

자료: 당사 제시

주1)
우리은행 무담보채권금액은 외화표시채권 USD 19,324,301.75
(우리은행 무담보채권금액의 80%)
로 환
율 1,150원 기준으로 출자전환 금액 22,222,923,900원을 산정하였
음

실제 출자전환은 채권단간 합의된 주금납입일 당일 서울외국환중개(주) 고시 매매기준환율을 적용하여 출자전환금액을 확정할 예정임.

주2) 회사채 투자자는 사채권자집회 결의로 권면액의 50% 이상 출자가능 합니다. 전환비율을 50%로 정할 경우, 초과 청약분 발생 시 배정이 불가함을 감안하여 회사채 투자자의 출자전환 비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 주식수 배정하였습니다.

금번 출자전환은 회사의 재무구조 개선을 위해 발표된 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진방안(2017.3.23.)"에 의거
우리은행
은 무담보채권 원금 전액의 80% 금액과
2018년 03월 08일~2017년 03월 09일
까지의 청약기간 동안 출자전환에 참여하지 않은 회사채투자자의 출자전환금액에 대해 제3자배정방식으로 신주배정을 하였습니다. 회차별 공모회사채의 미참여 대상 채권금액 및 출자전환 50%를 가정한 금액은 다음과 같습니다.

[회차별 회사채 투자자 출자전환 대상 금액]

(단위: 천원)

회차
차입일
발행금액
출자전환 참여채권
출자전환 미참여 채권
출자전환 50% 가정시

상계금액
상계 후 금액

4-2회
2012.07.23
300,000,000
150,097,395
148,384,315

1,372,498

686,249.0

5-2회
2017.11.29
200,000,000
100,265,055
97,537,059

2,052,566

1,026,283.0

6-1회
2014.04.21
440,000,000
223,419,887
210,280,431

4,526,522

2,263,261.0

6-2회
2014.04.21
60,000,000
29,601,798
28,243,651

2,146,705

1,073,352.5

7회
2015.03.19
350,000,000
198,493,174
146,062,261

4,522,481

2,261,240.5

합계
1,350,000,000
701,877,309
630,507,717
14,620,772
7,310,386.0

자료: 당사 제시

한편, 삼정회계법인이 실시한 실사에 따르면 채무조정이 성공적으로 마무리 되고 정상화가 되면 2021년에는 부채비율은 약 250%수준으로 개선되며 영업이익은 흑자로 전환이 가능할 전망이라고 발표한 바 있습니다.

이후 당사가 기술적우위를 보유한 LNG선, 대형 컨테이너선, VLCC등과 수상함 및 잠수함 같은 특수선에 제작에 집중하여 지속적인 영업이익을 실현해 나갈 예정입니다. 그
러나 당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료가 되었다 하더라도, 글로벌 조선 시황 회복의 지연으로 신규 수주가 부진하거나 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[채무조정 완료 후 당사 전망 및 전략방향]

구 분
2016년말
2021년 말 전망
(삼정 실사 근거)
전략 방향

부채비율
2,185% (연결)
250%
재무구조 우량화

매출액
12.8조원
6.2조원
야드생산 최적화

인력
10,443명
직영 9,000명
인력운영 정예화

사업구조
상선/해양/방산
-고부가상선 기술적 우위를 보유한 LNG선, 대형 컨테이너선,VLCC 등 주력 제품 집중
-수상함 및 잠수함 수출 시장 적극 공략
제품구조 최적화

기술경쟁력
- LNG연료 추진선 시장 및 친환경 선박 기술 선도
- R&D 및 기술 인력 유지를 통한 기술 차별화

자료: 당사제시

[나.
당사의

관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험]

한국거래소는 2016년 7월 14일 장 종료 후 당사 전직 경영진의 5조원대 분식회계 혐의에 따른 조회공시를 요구한 바 있습니다.
2016년 8월 29일 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원의 횡령ㆍ배임 혐의와 관련하여 상장적격성 실질심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며,
2016년 9월 28일 기업심사위원회 심의 결과 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였으며, 동 개선기간 동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지를 한바
있습니다.
한국거래소는 동 1년간의 개선기간 종료후
2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

한편 당사의 외부감사인인
삼일회계법인은
2016년
반기검토보고서
, 3분기 검토보고서, 2016년 기말 감사보고서 및 2017년 1분기 검토보고서에서 모두 '한정의견'을 표명
하였습니다.

2016년 기말
감사보고서
에서 감사인의 감사의견이 한정의견으로 표명됨에 따라,

유가증권시장 규
정에 의해 당사는 관리종목으로 지정
되었습니다.
유가증권시장 규정에 의해
연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거
나 혹은

최
근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에 상장폐지 가능성이 존재합니다
.

또한 현행 유가증권시장 규정상 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액 잠식될 경우 상장폐지가 이루어지므로 투자자들께서는 당사의 수익성이 지속적으로 악화된다면 유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 2016년 7월 14일 장 종료 후 당사 전직 경영진의 5조원대 분식회계 혐의에 따른 조회공시를 요구한 바 있습니다. 이에 당사는 2016년 7월 15일 회계처리기준 위반혐의(매출원가, 판관비 및 손상차손 과소계상)로 검찰에 기소된 사실을 공시하였으며, 2016년 8월 4일에는 전직 임원에 대한 횡령 배임 혐의에 관한 공소 제기 사실을 공시하였습니다. 

2016년 8월 29일 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반행위에 대한 검찰 기소 사실 및 전직 임원에 대한 횡령·배임 혐의 발생에 따른 상장적격성 실질심사 대상 해당 사실과 관련하여 유가증권시장 상장규정 제48조제2항 및 제49조에 따라 동사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였습니다. 9월 28일 기업심사위원회 심의 결과 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였으며, 동 개선기간 동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지한 바있습니다.

[유가증권시장 상장규정 제48조제2항-상장폐지]

제48조(상장폐지)

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

(중략)

4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

자료: 한국거래소 법규서비스

한

국거래소는 동 1년간의 개선기간 종료 후
2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

한편 당사의 외부감사인인
삼일회계법인은
2016년
반기검토보고서
, 3분기 검토보고서, 2016년 기말 감사보고서 및 2017년 1분기 검토보고서에서 모두 '한정의견'을 표명
하였습니다.

2016년 기말
감사보고서
에서 감사인의 감사의견이 한정의견으로 표명됨에 따라,

유가증권시장 규
정에 의해 당사는 관리종목으로 지정
되었습니다.
당사의 관리종목 지정은 당사에 대한 시장의 신뢰도 및 평판이 악화되어 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 관리종목 지정으로 인하여 직접금융시장에서의 자금 조달이 어려워지고, 금융기관의 차입금 만기 연장 거부 및 상환 압박으로 인하여 당사는 유동성 위기와 직면할 가능성이 있습니다. 

유가증권시장 규정에 의해 연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거나
현행 유가증권시장 규정상 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에 상장폐지 가능성이 존재합니다.

따라서 투자자들께서는 당사의 유가증권시장 상장규정에 의거 관리종목 지정 혹은 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

[당사 자본잠식률 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말

자본금
530,144
332,885
1,372,077
961,954
961,954

자본총계
4,291,545
1,026,910
929,062
2,236,445
3,077,397

자본잠식률
-
-
32.29%
-
-

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

주1) 상기 자본총계금액은 비지배지분을 제외한 금액

유가증권시장 상장규정에 따르면 최근 사업연도 말을 기준으로 자본금이 50% 이상 잠식된 경우 관리종목으로 지정됩니다. 2015년말 기준 당사의 자본잠식률은 비지배지분을 포함할 경우 54.9%로 50%를 초과하였으나, 유가증권시장 상장규정 제47조 1항 3호에 따라 비지배지분을 제외할 경우 자본잠식률은 32.29%로 감소하여 관리종목 지정에서 제외된 바 있습니다. 현행 유가증권시장 규정상 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액 잠식될 경우 상장폐지가 이루어지므로 투자자들께서는 당사의 수익성이 지속적으로 악화된다면 유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[유가증권시장 관리종목 지정 및 상장폐지 요건]

구 분
관리종목 지정
(유가증권시장 상장규정 제47조)
"상장폐지 기준
(유가증권시장 상장규정 제48조)"

규 정

제47조(관리종목지정) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

* 자본잠식률=(자본금-자본총계)/자본금

제48조(상장폐지) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

자료 : 유가증권시장 상장규정

주1) 상기 요건에 해당하여 관리종목으로 지정되거나, 상장폐지가 이루어지는 시점은 결산보고서 공시하는 시점임.

[다. 당사의 재무제표 적정성 관련 위험]

당
사는
2015년 기준 부채비율 상승 등 재무 건전성이 악화됨에 따라
'주식회사 외부감사에 관한 법률'에 따라 2016년 4월 15일 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨에 따라 외부감사인이 직전 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경된 바
있습니다. 당사의 2017년 3분기 검토보고서의 검토의견은 적정의견입니다. 그러나 당사의 외부감사인인 삼일회계법인은
당사의 2017년도 1분기 검토보고서 및 2016년 기말 감사보고서에 한정의견을 표명한
바 있습니다.

2017년도 1분기 검토보고서에서 한정의견을 표명한 이유는 연결회사의 매출원가의 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 그 금액에 대해 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없기 때문이라고 밝혔습니다.

한편,
당사의 직전 외부감사인인 안진회계법인은 2010년부터 2015년까지 당사의 재무제표에 대해 감사의견을 '적정'으로 표명한 바 있습니다. 그러나,
2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사.감리결과 조치 통보에 따라,

당사의 재무제표에 대한
수정(재작성)이 발생하였으며,
이와 관련하여 당사는 재작성된 재무제표 및 연결재무제표 기준으로 사업보고서를 모두 정정하여 신고한 바 있습니다
.

해당 분식회계와 관련하여,
증선위로 부터 당사는 과징금 약 45억원을 부과, 담당임원 해임권고 및 감사인 지정 권고조치를 받았습니다.

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 등을 재무제표의 이용 및 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 현재 분식회계 관련 의혹으로 전현직 임직원에 대한 검찰의 조사 및 소송이 진행 중에 있습니다.

고재호 전 사장과 김갑중 전 부사장은2013년부터2015년까지5조7천억 규모의 분식회계 혐의로2017년7월18일2심 재판에서 각각 징역9년, 6년을 선고 받았고
2017년 12월 22일 대법원에서 2심 판결이 확정 되었습니다. 또한 현직 대표이사 및CFO 등 임직원의 경우 2015년 결산 관련하여 검찰 조사를 받았으나 2017년 12월 31일 검찰로부터 무혐의 처분을 받았습니다
.

현재 분식회계 의혹 관련하여
52건
, 소송가액 총
2,365
억원의 소송이 진행 중에
있습니다.

현
시점에서 조사 또는 소송이 진행 중이므로 결과를 합리적
으로 예측할 수 없습니다. 향후 조사의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 기준 부채비율 상승 등 재무 건전성이 악화됨에 따라 '주식회사 외부감사에 관한 법률'에 따라 2016년 4월 15일 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨에 따라 외부감사인이 직전 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경된 바 있습니다. 

당사의 2017년 3분기 검토보고서의 검토의견은 적정의견입니다. 그러나 당사의 외부감사인인 삼일회계법인은 당사의 2017년 1분기 검토보고서 및 2016년도 기말 감사보고서에 한정의견을 표명한 바 있습니다. 2017년도 1분기 검토보고서에서 한정의견을 표명한 이유는 연결회사의 매출원가의 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 그 금액에 대해 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없기 때문이라고 밝혔습니다.

[당사 2017년 1분기 및 2016년 기말 재무제표에 대한 감사(검토)의견]

사업연도
감사인
감사(검토)의견
특기사항

2017년 1분기
삼일회계법인
한정 의견

한정의견의 근거

연결회사의 일부 매입거래와 관련한 내부통제가 취약하여 관련된 증빙서류의 구비 및 제시가 충분히 이루어지지 않았습니다. 따라서, 본인은 매출원가 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 연결회사가 계상한 금액에 대하여 수정이필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2016년
삼일회계법인
한정 의견

한정의견의 근거

회사의 연결재무제표는 기업의 계속성을 전제로 작성되었습니다. 이에 회사의 경영진은 계속기업 가정의 적정성을 평가하기 위하여 연결재무제표일 이후 회사의 영업목표와 구조조정, 유동성 확보를 위한 자구계획 등에 대한 자료를 준비하였습니다. 그러나 회사가 처한 재무상태와 특수상황을 고려할때 채권은행들의 신규자금지원계획과 제반이해관계자들의 손해분담 등이 기업계속성의 가정평가에 결정적이고 유의적인 영향을 주게 될 것인바, 우리는 이에 관한 구체적이고 확정적인 자료를 제출받지 못하여 검토를 할 수가 없었습니다. 만약 이러한 정보가 제공되었다면 연결재무제표에 대한 우리의 의견은 달라질 수도 있습니다.
또한, 회사의 일부 매입거래와 관련한 내부통제가 취약하여 관련된 증빙서류의 구비 및 제시가 충분히 이루어지지 않았습니다. 따라서 우리는 매출원가 기간귀속의 적정성에 대하여 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없어 회사가 계상한 금액에 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 회사의 연결재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미칠수 있는 영향을 제외하고는 대우조선해양 주식회사와 그 종속기업의 2016년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

자료: 당사 2016년 사업보고서 및 2017년 1분기 분기검토보고서

한편,
당사의 직전 외부감사인
인 안진회계법인은 2010년부터 2015년까지 당사의 재무제표에 대해 감사의견을 '적정'을 표명한 바 있습니다.

그러나,
2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고
서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사.감리결과 조치 통보에 따라,

당사의 재무제표에 대한
수정(재작성)이 발생하였으며,
이와 관련하여 당사는 재작성된 재무제표 및 연결재무제표 기준으로 사업보고서를 모두 정정하여 신고한 바 있습니다.

증권선물위원회
요구대로 부문별 매출과 대손충당금을 다시 반영하면서 2008년도부터 2016년 1분기까지 손익이 모두 정정되었습니다. 특히 2008년과 2012년에는 흑자가 적자로 정정되었습니다. 2008년 연결기준 당기순이익은 기존 1,197억원에서 당기순손실 832억원으로 정정
되었으며, 2012년 당기순이익 1,786억원에서 당기순손실 2,788억원으로 정정되었습니다. 자세한 정정 내용은 당사가 공시한 사업보고서 및 분기보고서를 참조 바랍니다.

[외부감사 및 회계 등에 관한 규정-감리결과등의 처리]

제52조(감리결과등의 처리) <개정 2004.6.16, 2006.6.29>① 증선위위원장은 감리결과 회계처리기준·회계감사기준 위반등 법 위반행위(이하 “위법행위”라 한다)가 발견된 경우에는 이 절이 정하는 바에 따라 감리결과보고 및 처리안을 작성하여 증선위에 부의하여야 한다.

②증선위위원장은 품질관리감리결과 감사인의 감사업무품질의 향상을 위하여 개선권고할 사항이 있는 경우에는 이를 증선위에 부의하여야 하며, 증선위는 필요한 경우 당해 감사인에게 1년 이내의 기한을 정하여 품질관리제도 또는 그 운영의 개선을 권고할 수 있다. 이 경우 개선권고사항은 공표하지 아니한다.

제55조(회사에 대한 조치) ① 증선위는 회사가 위법행위를 한 때에는 다음 각 호의 조치를 할 수 있다. <개정 2004.6.16, 2005.6.29, 2010.5.27>

1. 1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한

2. 임원의 해임권고 및 관계자의 해고권고

3. 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구

4. 경고 또는 주의

5. 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구 등 기타의 필요한 조치

[본조신설 2000.12.8]

②증선위는 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」제38조의 규정에 의한 감독원의 검사대상기관이 감독원의 검사결과에 따라 조치를 받거나 받을 예정인 경우에는 조치의 수준, 성질 등을 감안하여 필요한 경우 조치를 아니할 수 있다. <신설 2010.5.27>

자료: 국가법령정보센터

한편 당사의 분식회계와 관련하여 증권선물위원회 감리 결과 2017년 3월 23일의 지적사항 및 조치사항은 다음과 같습니다.

-지적사항
(1) 매출, 매출원가 및 관련 자산, 부채의 과대, 과소 계상
(2) 장기성 매출채권에 대한 대손충당금 과소 계상
(3) 종속기업투자주식 과대 계상
(4) 이연법인세자산 등 관련 당기순손실 과대 계상
(5) 지연배상금 주석 미기재
(6) 증권신고서 거짓 기재

-조치사항

(1) 과징금 약 45억원
(2) 담당임원 해임권고
(3) 감사인 지정(2017. 01.1 ~ 2019. 12.31)

자료: 당사제시

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 등을 재무제표의 이용 및 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

한편, 해당 분식회계와 관련하여 전현직 임직원에 대한 검찰의 조사 및 소송이 진행 중에 있습니다.
고재호 전 사장과 김갑중 전 부사장은2013년부터2015년까지5조7천억 규모의 분식회계 혐의로2017년7월18일2심 재판에서 각각 징역9년, 6년을 선고 받았고
2017년 12월 22일 대법원에서 2심 판결이 확정 되었습니다. 또한 현직 대표이사 및CFO 등 임직원의 경우 2015년 결산 관련하여 검찰 조사를 받았으나 2017년 12월 31일 검찰로부터 무혐의 처분을 받았습니다
. 

현
재 분식회계 의혹 관련하여
52건
, 소송가액 총
2,365
억원의 소송이 진행 중에
있습니다.

당사 소액주주 118명은 법무법인 한누리를 대리인으로 2015년 9월 당사와 고재호 전 사장, 딜로이트 안진회계법인을 상대로 소송을 제기하였고, 2016년 5월 12일 첫 심리가 열렸습니다. 당사 소액주주 49명은 2015년 11월 당사와 고재호 전 사장, 딜로이트 안진회계법인을 상대로 16.9억원 규모의 손해배상 청구소
송을 제기하였습니다. 또한 당사 소액주주 108명은 법무법인 정진, 파랑을 대리인으로 2016년 3월 86.7억원 규모의 손해배상청구소송을 제기하였습니다. 

한편 당사의 주주인 국민연금공단은 2016년 7월 변호사 이충호, 박지호를 소송대리인으로 당사, 고재호 전 사장, 딜로이트 안진회계법인과 당사의 사외이사들을 상대로 589억원 규모의 손해배상청구소송을 제기하였습니다. 현 시점에서 조사 또는 소송이 진행 중이므로 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 향후 조사의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라.

선박 및 해양 프로젝트 인도지연 등
에 따른 유동성 위험]

2012년 연결기준 5조 1,388억원 수준이었던 당사의 매출채권및기타채권(미청구공사 포함)은 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-tail 방식의 수금조건이 늘어나는 등 자금회수방식의 구성이 변화하는 등의 요인으로 인해 2014년 연결기준 6조 205억원으로 증가

하였으나, 우량 발주처 위주의 영업 활동을 통해 대금 회수 지연 우려를 낮추는 노력으로
2017년 3분기 연결기준 4조 7,414억원으로 감소
하였습니다. 그러나

업황의 둔화로 인한 인도지연 등의 문제가 발생할 경우 유동성 부족이 심화
될 수 있습니다.

당사는2018년12월말까지 납기도래인 프로젝트를 총5개 보유중이며(2016년 매출액의5% 이상인 계약 기준) 이 중 앙골라 국영 석유회사인 소난골 측과 시추선(드릴십) 2척을 인도하기 위한 협상을 진행하고 있으나 발주사인 소난골의 자금상황으로 인하여 인도 시점이 두차례 연기된 바 있
습니다.

당사가 영위하
는 수
주사업의 특성상 발주사의 사정으로 인하여 납기
가 지연될 가능성이 존재하며 이는 당사의 유동성위험을 증가시키게 됩니다.

향후 매출대비 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금 부담으로 당사의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한
편
, 2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다. 그러나, 채권단 및 기타 금융기관간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연되는 등 현재 예측하지 못한 문제들이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2012년 연결기준 5조 1,388억원 수준이었던 당사의 매출채권및기타채권(미청구공사 포함)은 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-tail 방식의 수금조건이 늘어나는 등 자금회수방식의 구성이 변화하는 등의 요인으로 인해 2014년 연결기준 6조 205억원으로 증가한 바 있습니다. 2017년 3분기 기준 매출채권 회전율의 경우 2012년 이후와 비교하여 볼 때 유의적인 변동이 없으나, 이는 매출채권과 함께 매출액이 감소한 영향으로 판단됩니다.

[매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

매출액

8,608,725
12,819,221
15,443,611
15,561,558
14,584,830
13,543,536

매출액 증가율

-15.05%
-16.99%
-0.76%
6.70%
7.69%
-2.31%

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)

4,741,396
5,442,532
5,977,642
6,020,527
5,918,217
5,138,764

매출채권 증가율

-12.88%
-8.95%
-0.71%
1.73%
15.17%
-22.64%

매출채권 회전율 (회)

2.25
2.25
2.57
2.61
2.64
2.30

매출채권 회전일수 (일)

161.92
162.58
141.78
140.01
138.36
158.75

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

주1) 분기 매출채권회전율은 연환산치 적용

주2) 매출채권회전율: 매출액 / ( (기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )

주3) 매출채권회전일수: 365 / 매출채권회전율

주4) 2017년 3분기 매출액 증가율은 전년 동분기 대비 수치임

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 미청구공사는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공시기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 당사의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 미청구공사 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 미청구공사 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다.

[당사 미청구공사 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기말

2016년말

2015년말

2014년말

2013년말

2012년말

미청구공사

4,243,577
4,744,493
5,003,169
5,152,169
4,541,145
2,854,584

미청구공사 증가율(%)

-10.6%
-5.2%
-2.9%
13.5%
59.1%
-32.0%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

[당사 2017년 3분기말 미청구공사 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기말
2016년말

구분
금액
비중
금액
비중

상선
2,356,743
55.54%
2,255,291
47.5%

해양 및 특수선
1,872,893
44.13%
2,431,794
51.3%

건설
-
0.00%
56,274
1.2%

기타
13,941
0.33%
1,134
0.0%

합계
4,243,577
100.00%
4,744,493
100.0%

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

당사의 2017년 3분기말 기준으로 미청구공사는 약 4조 2,436억원으로 2014년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다. 해양 및 특수선 부문의 경우, 전년대비 약 5,589억원 감소한 1조 8,729억원 입니다. 

소
난
골
시추선(드릴십)의 경우 앙골라 국영 석유회사인 소난골 측과 시추선(드릴십) 2척을 인도하기 위한 협상을 진행
하였으나
발주사
인 소난골의 자금상황으로 인하여 인도 시점이 두차례 연기된 바 있습니다.

당사는 당초 2016년 6월 말과 7월 말에 걸쳐 드릴십 2척을 소난골에 인도할 예정이었으나, 소난골이 건조대금 10억 달러를 마련
하는 데 어려움을 겪어 지연되었습니다. 이 후 2016년 9월 30일까지 드릴십을 인도하기로 재협의했으나, 소난골이 여전히 자금 조달방안을 확정하지 못해 다시 연기된 상
황입니다.

이후 신고서제출전일까지 소난골 협상에 대해 진전된 사항은 없지만,
소난골은 발주한 드릴십을 인도받기 위해 O&M(Operation & Management) 업체를 선정 중이며, 글로벌 오일메이저들과 앙골라 내 시추선 선정절차에 대한 MOU 체결을 추진중입니다. 

시
드릴 시추선(드릴십)의 경우 시드릴과의 인도 일정을 조정하는 Amendment (Addendum)을 체결하여 기존 계약 인도일에서 2년 이상 연장된 2018년 4월 1일, 2019년 1월 31일에 인도할 예정입니다. 발주처인 시드릴이 미국 텍사스 남부관할 파산법원에 회생을 위한 파산보호절차(Chapter 11)을 신청하여 진행 중에 있습니다.

이와 같이 당사가 영위하는 수주사업의 특성상 발주사의 사정으로 인하여 납기가 지연될 가능성이 존재하며 이는 당사의 유동성위험을 증가시키게 됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
2017년 3분기의 계약수익금액 중 2016년 매출액의 5%이상인 계약 정보
]

(단위 : 백만원)

구 분
발주처
계약일
인도예정일
(*1)
진행률
(%)
당분기말
전기말

미청구공사
매출채권(공사미수금)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)
총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.28
2017.10.28
91.3
-
-
-
-
-
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.27
2019.09.30
98.1
91,127
-
-
-
99,287
-
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.01.30
94.4
512,883
(221,001)
-
-
541,578
(105,744)
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.12.30
94.4
517,140
(221,001)
-
-
546,065
(105,744)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.06.24
2020.06.30
97.2
190,235
-
-
-
164,477
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2018.04.01
96.3
465,583
(116,755)
-
-
491,729
(61,430)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2019.01.31
88.4
424,266
(128,313)
-
-
448,185
(77,876)
-
-

FPSO
유럽지역 선주
2010.08.23
2017.12.15
99.9
-
-
2,918
-
-
-
3,075
-

FP
오세아니아지역 선주
2011.10.14
2017.12.31
99.8
31,923
-
2,218
-
-
-
2,338
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012.03.08
2019.01.30
95.9
213,618
-
2,209
-
-
-
18,583
-

FP
아프리카지역 선주
2012.08.16
2017.12.31
97.5
-
-
8,156
-
-
-
16,222
-

FP
유럽지역 선주
2012.12.21
2018.08.30
95.1
-
-
18,366
-
-
-
43,145
-

FP
유럽지역 선주
2013.02.20
2017.12.30
98.3
-
-
20,999
-
-
-
28,274
-

FP
아시아지역 선주
2013.05.26
2018.07.19
95.3
29,873
-
-
-
-
-
3,293
-

FP
아시아지역 선주
2014.10.09
2020.07.27
8.6
-
-
-
-
-
-
-
-

FLNG
아시아지역 선주
2012.03.16
2017.11.30
99.3
-
-
-
-
-
-
1
-

자료: 당사 2017년 3분기 분기검토보고서
(*1) 당분기말 현재 연결회사가 예상하는 예정 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.
(*2) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

한편, 2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조
조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다. 그러나, 채권단 및 기타 금융기관간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연되는 등 현재 예측하지 못한 문제들이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(방위산업 관련 보증의 경우, 서울보증보험 및 방위산업진흥회 등이 조건부 보증 지원 예정)

[마. 자구계획 이행 관련 위험]

당사가 제시한 자구계획안은 크게 자산 매각과 같은 유동성확보와 각종 경비 절감을 통한 손익개선을 주요 내용으로 하고 있습니다.
당사는 2015년 부터 현재까지 계획했던 자구계획안을 이행하는 중입니다. 신고서제출전일 현재, 당사의 자구계획은 총
약 5.9조원
확보 목표로 삼고 진행중이며,

2017년도 누계목표치는 약 2.8조원, 달성률은 목표치를 초과한 약 101%를 기록하였습니다.
세부적으로
당사는 2015년부터 현재까지
물적자구계획 9,270억원
,
인적자구계획 5,480억원
및
원가절감과 같은 손익개선 효과로 1조 3,371억원 등 총 약 2.8조원의 자구계획안을 이행하였습니다
.
특히 당사는 최근 2017년 11월 10일 공시를 통해 자회사 웰리브 지분 650억원을 매각하였고
대우망갈리아조선소의 경우 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나, 2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있습니다.
이처럼
당사는 신고서 제출일 현재 자구계획안을 충실히 이행하고 있으나, 향후 자구계획안 실행의 예상치 못한 지연 등에 따른 유동성위험은 여전히 존재하고 있는 상태이니 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

당사가 제시한 자구계획안은 크게 자산 매각과 같은 유동성확보와 각종 경비 절감을 통한 손익개선을 주요 내용으로 하고 있습니다.
당사는 2015년 부터 현재까지 계획했던 자구계획안을 이행하는 중입니다. 신고서제출전일 현재, 당사의 자구계획은 총
약 5.9조원
확보 목표로 삼고 진행중이며,

2017년 누계목표치는 약 2.8조원
, 달성률은 목표치를 초과한 약 101%를 기록하였습니다.

당사는 2015년부터 현재까지
물적자구계획 9,270억원
,
인적자구계획 5,480억원
및
원가절감과 같은 손익개선 효과로 1조 3,371억원 등 총 약 2.8조원의 자구계획안을 이행하였습니다.

당사가 현재까지 이행한 자구계획 상세내역은 아래 당사가 공시한 내용을 참조하사기 바랍니다.

[당사 자구계획 관련 기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)

2. 주요내용
당사는 재무구조 개선 자구계획(안)을 마련하였으며 내용은 아래와 같습니다. 

1. 2020년까지 국내외 자회사 청산, 매각 및 사업규모 축소 검토 
- 자회사 디섹 지분 700억원에 매각 (완료) 
- 자회사 웰리브 지분 650억원에 매각 (완료) 
- 자회사 대우조선해양건설 지분 45.5억원에 매각 (완료) 
- 자회사 대우망갈리아조선소 지분 291억원에 매각 계약 체결 

2. 서울사무소 사옥 1,700억원에 매각 (완료) 및 비핵심 자산 정리 
- 당산빌딩 352억원에 매각 (완료) 

3. 마곡산업단지 관련 사업 전면 재검토 
- 마곡부지 일부(D11블록) 470억원에 매각 (완료) 
- 마곡부지 일부(D9-5필지) 116억원에 매각 (완료) 
- 마곡 잔여부지(D7,D9블록의 7개 필지) 매각 대표이사에 권한 위임 이사회 승인 

4. 골프장 및 교육시설을 운영하고 있는 ㈜에프엘씨의 매각 (완료) 

5. Dock 및 설비 축소 운영 

위 재무구조 개선 자구계획(안)과 관련하여 수시공시사항이 발생할 경우 공시하도록 하겠습니다.

3. 결정(확인)일자
2017-11-10

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2015-08-11 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2015-12-10 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2016-05-20 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2016-06-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2016-06-08 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2016-10-26 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2016-11-25 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2016-12-12 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2016-12-23 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2017-01-20 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2017-04-04 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2017-05-25 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2017-06-23 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 
2017-08-25 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안)) 

자료: 금감원 전자공시(2017.11.10)

[자회사 매각 관련 기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
자회사 매각 진행상황 공시

2. 주요내용
2017.11.10일 네델란드 소재 Damen 社와 대우망갈리아조선소 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나, 2018.01.05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 社로부터 JVA(Joint Venture Agreement)에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 社의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있습니다. 거래 종결 발생시 재 공시하도록 하겠습니다.

3. 결정(확인)일자
2018-01-16

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2017-11-10 기타 경영사항(자율공시)(대우조선해양(주) 재무구조 개선 자구계획(안))

자료: 기타경영사항 공시자료(2018.01.16)

[대우조선해양 자구계획안 및 이행현황]

(단위: 억원)

자구계획안 및 이행현황.jpg
자구계획안및이행현황

자료: 당사제시

특히 자구계획 이행과 관련하여 당사는 최근 2017년 11월 10일 공시를 통해 자회사 웰리브 지분 650억원을 매각하였고

대우망갈리아조선소의 경우 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나, 2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있습니다.
이처럼
당사는 신고서 제출일 현재 자구계획안을 충실히 이행하고 있으나, 향후 자구계획안 실행의 예상치 못한 지연 등에 따른 유동성위험은 여전히 존재하고 있는 상태이니 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

[바. 당사 수익성 관련 위험
]

당사는
2017년 3분기 연결 기준 매출액 8조 6,087억원, 영업이익 1조 840억원 및 분기순이익 1조 5,631억원을 기록
하였으며, 전년 동분기 대비 매출액은 15.1% 감소, 영업이익 및 분기순이익은 흑자전환하였습니다. (2016년 3분기 연결 기준 매출액은 10조 1,340억원, 영업손실은 3,854억원, 분기순손실은 1조 2,445억원입니다.)
해양 프로젝트에서 발생 할 수 있는 손실을 지난해 선제적으로 반영한 것과 인력 감축
등 자구 노력을 꾸준하게 추진한 것이 2017년 3분기 영업이익의 회복에 기여하였습니다.
한편,

당사의 2016년
연결 기준 영
업손실 및 당
기순손실은 각각 1조 5,301억원, 2조 7,895억원으로, 2012년부터 5년 연속 적자상태
입니다.
2016년 영업적자의 경우, 주요 해양플랜트 공사의 예정원가 증가 및 미청구공사 손상차손 인식으로 인하여 2015년 대규모 영업적자에 이어 재차 영업손실을 재현하였으며, 순손실의 경우 이연법인세자산 감액처리, 장기공사미수금 및 대여금에 대한 대손 설정 등에 기인하였습니다.
이와 같은 연속적인 영업적자로 인하여 당사는 2016년 반기말 연결 기준 자기자본이 -7,763억원으로서 완전 자본잠식 상태로 전환하였으나,
2016년말 이후 진행된 약 2조 6천억원의 한국산업은행과 시중은행의 출자전환, 한국수출입은행의 2조 3천억원 영구전환사채 매입, 약 8천억원의 회사채, 기업어음, 무담보채권 출자전환
및 자구안 실행으로 2017년 3분기 기준 자기자본은 3조 8,706억원으로 자본잠식 상태에서 벗어났습니다.
2017년 3분기 기준으로 영업이익 및 분기순이익은 흑자를 달성하였으나,

침체가 지속되고 있는 글로벌 조선·해운 시황과 전년 말 대비 원 달러 환율이 큰 폭으로 하락한 상황에서 강재 단가 및 외주가공비 인상
등으로
일부 적자실현공사에 대해 공사손실충당금을 설정하게 되었고
미래 영
업환경의 불확실성과 수주산업에 대한 보수적인 회계처리 요구 등에 따라 이연법인세 자산의 손상 등 법인세비용도 발생이 예상
하게 되므로 4분기 중 상당 금액 영업 손실의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다.

향후 근본적인 글로벌 해운 경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 본격적인 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2017년 3분기 연결 기준 매출액 8조 6,087억원, 영업이익 1조 840억원 및 분기순이익 1조 5,631억원을 기록
하였으며, 전년 동분기 대비 매출액은 15.1% 감소, 영업이익 및 분기순이익은 흑자전환하였습니다.(2016년 3분기 연결 기준 매출액은 10조 1,340억원, 영업손실은 3,854억원, 분기순손실은 1조 2,445억원입니다.)

당사는 저가수주 물량의 건조와 후판 등 강재가격의 급격한 상승, 환율 하락등의 영향으로 2006년까지 영업적자를 기록하는 등 부진한 실적을 기록했습니다. 2007년 들어 과거 저가 수주 물량이 대부분 소진되고 주요 건조물량인 LNG선의 선가 인상분이 반영되었으며, 연간 건조물량이 크게 증가하면서 영업흑자 전환에 성공하였습니다.

하지만 수주 후 약 2년 뒤에 건조가 시작되는 조선업의 특성상 금융위기 이후 수주한 저선가 물량이 2011년 하반기부터 단계적으로 공정에 투입됨과 동시에 해양 부문 미경험 프로젝트 수주가 수익성 하락의 주요 요인이 되었습니다. 해양 프로젝트의 경우 선종 및 발주자의 요청에 따라 다양한 공정 작업이 요구되는 등 학습 비용이 높기에 과거 대비 수익성이 저하되고 있습니다.

그 결과 2011년 연결 기준 7.3%를 기록했던 영업이익률이 2012년 -0.5%로 적자전환하였으며, 2012년 이후 5년 연속 영업적자를 기록하며 2016년 연결 기준 영업손실률 -11.9%를 나타내었습니다. 순이익률 역시 2012년 이후 5년 연속 적자를 기록하였습니다.

2017년 3분기 영업이익의 경우,
연결기준 1조 840억원을 달성하였으며, 영업이익률 또한 12.6%로 전년동분기 대비 큰폭으로 수익성이 개선된 결과 입니다. 2017년 3분기 영업이익에 회복에 가장 큰 이유는 전기의 해양플랜트에 대한 불확실성으로 인한 손실의 선제적인 반영 및 일부 인도 임박한 해양프로젝트에 대해서는 체인지 오더를 철저하게 확보해 흑자 달성에 도움이 되었습니다. 또한 상선분야에서도 LNG운반선, 초대형컨테이너선 등 고부가가치 선박들의 예산준수, 생산성향상, 적기인도 등에 따른 이익확보와 그동안 지속적으로 추진해온 자구계획(자산매각, 인적구조조정)에 바탕 한 원가 경쟁력이 당사의 3분기 영업이익 회복에 기여하였습니다.

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(연결 기준)
(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년 주1)
2010년 주1)

매출액
8,608,725
10,133,984
12,819,221
15,443,611
15,561,558
14,584,830
13,543,536
13,863,376
13,687,310

매출액증가율
-15.1%
-
-17.0%
-0.8%
6.7%
7.7%
-2.3%
1.3%
-0.3%

영업이익
1,083,959
-385,370
-1,530,841
-2,124,494
-559,886
-1,010,035
-72,051
967,198
1,503,221

영업이익률
12.6%
-3.8%
-11.9%
-13.8%
-3.6%
-6.9%
-0.5%
7.3%
11.2%

당기순이익
1,563,132
-1,244,533
-2,789,488
-2,209,244
-852,747
-920,419
-278,825
559,293
1,110,761

순이익률
18.2%
-12.3%
-21.8%
-14.3%
-5.5%
-6.3%
-2.1%
4.0%
8.1%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준
주1) 2011년 및 2010년 연결영업이익은 2012년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)영업이익 산정기준 개정에 따라 재산정 되었음.
주2) 2017년 3분기의 경우 전년 동분기 대비 수치임

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(별도 기준)
(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년 주1)
2010년 주1)

매출액
8,144,333
9,097,087
11,385,450
13,802,895
13,948,548
13,359,586
12,051,119
12,217,734
12,754,180

매출액증가율
-10.47%
-
-17.5%
-1.0%
4.4%
10.9%
-1.4%
-4.2%
-0.1%

영업이익
1,044,287
-290,133
-1,413,548
-2,263,764
-576,697
-1,026,715
-106,702
918,582
1,342,993

영업이익률
12.82%
-3.19%
-12.4%
-16.4%
-4.1%
-7.7%
-0.9%
7.5%
10.5%

당기순이익
1,596,931
-1,378,858
-2,990,997
-2,307,919
-931,837
-920,412
-317,652
654,215
1,078,357

순이익률
19.61%
-15.16%
-26.3%
-16.7%
-6.7%
-6.9%
-2.6%
5.4%
8.5%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 별도기준
주1) 2011년 및 2010년 영업이익은 2012년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)영업이익 산정기준 개정에 따라 재산정 되었음.
주2) 2017년 3 분기의 경우 전년 동분기 대비 수치임

[영업외손익 증감 내역]

(연결 기준)
(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
증감

영업이익
1,083,959
-385,370
1,469,329

금융수익
1,411,490
18,508
1,392,982

금융비용
44,633
99,843
-55,210

관계기업및공동기업투자손익
-6,775
-13,811
7,036

환율변동이익
515,024
546,315
-31,291

환율변동손실
531,858
543,628
-11,770

기타영업외수익
432,369
636,070
-203,701

기타영업외비용
1,167,304
634,544
532,760

법인세비용
129,142
768,232
-639,090

당기순이익
1,563,132
-1,244,533
2,807,665

자료: 당사 2017년 3분기 연결분기검토보고서

한편,

당사의 2016년
연결 기준 영
업손실 및 당
기순손실은 각각 1조 5,301억원, 2조 7,895억원으로, 2012년부터 5년 연속 적자상태
입니다.
2016년 영업적자의 경우, 주요 해양플랜트 공사의 예정원가 증가 및 미청구공사 손상차손 인식으로 인하여 2015년 대규모 영업적자에 이어 재차 영업손실을 재현하였으며, 순손실의 경우 이연법인세자산 감액처리, 장기공사미수금 및 대여금에 대한 대손 설정 등에 기인하였습니다.
이와 같은 연속적인 영업적자로 인하여 당사는 2016년 상반기말 연결 기준 자기자본이 -7,763억원으로서 완전 자본잠식 상태로 전환하였으나,
2016년말 이후 진행된 약 2조 6천억원의 한국산업은행과 시중은행의 출자전환, 한국수출입은행의 2조 3천억원 영구전환사채 매입, 약 8천억원의 회사채, 기업어음, 무담보채권 출자전환

및 자구안 실행으로 2017년 3분기 기준 자기자본은 3조 8,706억원으로 자본잠식 상태에서 벗어났습니다.

2017년 3분기 기준으로 영업이익 및 분기순이익은 흑자를 달성하였으나,
침체가 지속되고 있는 글로벌 조선·해운 시황과 전년 말 대비 원 달러 환율이 큰 폭으로 하락한 상황에서 강재 단가 및 외주가공비 인상
등으로
일부 적자실현공사에 대해 공사손실충당금을 설정하게 되므로 4분기 중 상당 금액 영업 손실의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만 2017년 연간기준으로는 2012년
이후 6년 만에 영업 손익이 큰 폭으로 흑자전환 될 것으로 예상합니다.
그리고, 미래 영업환경의 불확실성과 수주산업에 대한 보수적인 회계처리 요구 등에 따라 이연법인세 자산의 손상 등 법인세비용도 발생이 예상되어 3분기까지의 누적 당기순이익 중 상당 부분 감소할 것으로 예상합니다.
향후 근본적인 글로벌 해운 경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 본격적인 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
사. 당사 차입금 관련 위험]

당사는 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 인한

결제방식의 Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 계약이 증가하면서
차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 약 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다. 이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월 회사채투자자 및 기업어음증권 소지자의 출자전환으로 인해 2017년 3분기 총차입금은 약 3조 7,818억원으로 2016년말 대비 약 2조 8,487억원 감소하였습니다. 그
러
나

, 당사의 차입구조가 단기성 차입금 위주(유동성 차입금 비율: 66.7%)인 점
은 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용

할 수 있
으니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

조선업체의 현금흐름은 크게 건조활동에 따른 이익과 수주활동에 의한 선수금이 주요 원천입니다. 2009년까지 당사는 신규 수주 호조에 따른 선수금 유입증가로 운전자금의 부담이 적었으나, 2010년부터 선박 건조 물량이 늘고 해양플랜트를 중심으로 선수금 규모가 적은 Heavy-tail 방식의 계약이 증가했습니다. 일반적으로 Heavy-tail 방식의 결제조건은 인도 시점에 선박대금의 50% 이상을 지급하는 것을 말하는데, 이는 선수금(초과청구공사 포함)감소와 건조기간 중 발생하는매출채권및기타채권(미청구공사 포함)증가로 나타나기 때문에 운전자본에 부담으로 작용하고 있습니다. 신규수주부진과 함께 나타난 결제방식의 Heavy- tail 심화는 조선사들로 하여금 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 재무부담을 가중시키고 있습니다. 

[당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출채권및기타채권(미청구공사포함)
4,741,396
5,442,532
5,977,642
6,020,527

선급금(순액)
940,482
947,555
1,135,438
1,743,051

재고자산
849,845
1,071,062
2,014,005
2,019,225

매입채무
700,722
615,905
1,404,882
823,591

선수금(초과청구공사 포함)
2,597,403
4,544,475
5,251,535
4,748,074

운전자본
3,233,598
2,300,769
2,470,668
4,211,138

총차입금
3,781,804
6,630,549
9,155,408
7,632,849

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
579,199
253,755
1,248,595
165,468

순차입금
3,202,605
6,376,794
7,906,813
7,467,381

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기사채 + 유동성장기차입금 + 사채 + 장기차입금
주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금(순액) + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)

글로벌 경기침체 영향으로 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 결제대금 회수가 지체됨에 따라 운전자본 부담이 발생하고 있습니다. Heavy-tail 결제 방식의 수주 증가에 따라 당사의 운전자본 부담은 증가하여 왔습니다. 한편, 2016년 당사의 잠재부실을 제거하는 과정에서 당사의 운전자본은 2016년말 약 2조 3,008억원으로 감소하였으며, 2017년 3분기 운전자본은 약 3조 2,336억원을 기록하였습니다.

글로벌 경기개선 둔화로 물동량 개선이 지연되어 해운사들의 투자여력이 축소되고 있고, 국제유가 하향 안정화 및 북미 원유생산량 증가로 오일메이저들의 해양자원개발 투자가 지연되고 있는 점은 당사의 현금창출능력에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

이
로 인해 차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 약 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다. 이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월

회사채투자자 및 기업어음증권 소지자의 출자전환
으로 인해 2017년 3분기 총차입금은 3
조 7,818억원으로 2016년말 대비 약 2조 8,487억원 감소하였습니다.

그
러
나

, 당사의 차입구조가 단기성 차입금 위주(유동성 차입금 비율: 66.7%)인 점
은 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용

할 수 있
으니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

[차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기말
2016년말
2015년말
2014년말

단기차입금
1,981,901
2,860,994
3,711,527
2,322,462

유동성장기사채
0
1,348,886
2,103,637
514,481

유동성장기차입금
540,911
1,486,203
1,409,171
854,511

소계
2,522,812
5,696,083
7,224,335
3,691,454

사채
520,393
192,424
186,571
1,901,638

장기차입금
738,599
742,041
1,744,502
2,039,757

소계
1,258,992
934,465
1,931,073
3,941,395

현금및현금성자산
487,092
224,268
1,235,931
138,783

단기금융상품
92,107
29,488
12,664
26,685

소계
579,199
253,756
1,248,595
165,468

총차입금
3,781,804
6,630,548
9,155,408
7,632,849

순차입금
3,202,605
6,376,792
7,906,813
7,467,381

차입금의존도
30.18%
44.0%
48.5%
43.0%

순차입금의존도
25.56%
42.3%
41.9%
42.1%

부채비율
223.75%
2184.7%
2950.8%
775.1%

유동비율
111.75%
64.7%
68.2%
89.3%

유동성차입금비율
66.71%
85.9%
78.9%
48.4%

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준
주1) 순차입금= 총차입금-현금및현금성자산-단기금융상품
주2) 차입금의존도=총차입금/총자산
주3) 순차입금의존도=순차입금/총자산

[단기차입금 세부내역_연결]

(단위: 천USD, 천EUR, 천CNY,
천GBP,
천RON, 백만원)

구 분
차입처
내 역
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

원화
 단기차입금
한국산업은행
일반대출
3

757,659

570,555

국민은행 (*)
당좌차월
-

1,003

96,645

운전자금
-

-

14,300

부산은행 (*)
운영자금
-

-

10,000

신한은행
단기자금
-

64,000

13,720

우리은행 (*)
시설자금 외
-

-

131,660

KEB하나은행 (*)
운전자금
-

-

207,000

한국수출입은행
제작금융
3

517,900

254,000

광주은행 (*)
운영자금
-

-

2,000

건설공제조합 등 (*)
출자금대출
-

-

12,225

소 계

1,340,562

1,312,105

외화
단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
12M Libor+0.45 등
USD 351,017
402,523
USD 542,659
655,803

시설자금
3ML+3.5%
USD 19,440
22,237
USD 19,440
23,365

유동자금
PBOC*115%
CNY 131,600
22,681
CNY 40,500
7,018

신한은행
운전자금
3M Libor +1.8%
USD 50,000
57,247

USD

50,000

60,210

KEB하나은행
일반대출
-
-
-

USD

225,000

271,913

한국수출입은행
제작금융
3ML+2.65%
USD 119,169
136,651

USD

397,985

480,965

CEC Bank
유동자금
-
-
-

RON

39,532

11,062

우리은행
유동자금
-
-
-

USD

14,000

16,919

스탠다드차타드은행
유동자금
-
-
-

USD

18,000

21,634

소 계

641,339

1,548,889

합 계

1,981,901

2,860,994

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

[장기차입금 세부내역_연결]

(단위: 천USD, 천EUR, 천CNY,
천GBP,
천RON, 백만원)

구 분
차입처
내 역

당
분기
말
이자율

당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

원화
장기차입금
한국산업은행
시설자금
-

-

310,877

우리은행
단기자금
1

19,972

7,642

농협은행
PF대출
-

-

23,000

국민은행
일반대출

1

20,000

-

KEB하나은행
일반대출

1

91,912

-

신한은행
장기자금

1

16,000

6,000

대한주택보증
일반대출
-

113

612

소 계

147,997

348,131

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.35% 등
USD 730,000
837,091
USD 742,850
897,679

유동자금
PBOC*105%
CNY 91,100
15,701
CNY 182,200
31,568

한국석유공사
에너지특별자금
2.5
USD 11,712
12,967
USD 11,802
13,069

한국수출입은행
제작금융 외
6ML+3.05% 등
USD 230,278
264,058
USD 736,025
889,486

우리은행 외
운영자금

Libor (3m) + 3.3% 등

USD 5,017
6,541
USD 5,258
6,305

PLAN-UP DM
운영자금
3M Libor+3,51%
USD 47,466
54,346
USD 34,484
41,525

소 계

1,190,704

1,879,632

합 계

1,338,701

2,227,763

차감: 유동성장기차입금

(540,910)

(1,486,203)

차감: 현재가치할증(할인)차금

(59,192)

481

차감 계

738,599

742,041

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

[사채 세부내역_연결]

(단위: 백만원)

종 류
만기일
당분기말 
이자율(%)
당분기말
전기말

제 4-2회 무보증사채
2023-04-21
1
149,143
440,000

제 5-2회 무보증사채
2023-04-21
1
98,636
300,000

제 6-1회 무보증사채
2023-04-21

1

213,430
200,000

제 6-2회 무보증사채
2023-04-21
1
29,321
60,000

제 7회 무보증사채
2023-04-21
1
148,785
350,000

기업어음 (*)
2023-04-21
1
101,894
200,000

소 계
741,209
1,550,000

차감: 사채할인발행차금
(220,816)
(8,690)

차감: 유동성장기사채
-
(1,348,886)

장부금액
520,393
192,424

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

당사의 2017년 3분기 총 차입금은 약 3조 7,818억원으로, 유동비율은 111.75% 입니다.

한
편
,

2017년 4월 당사의 사채권자는 사채권자 집회를 통해 기
발행사채에 대해 50% 이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 결의를 한 바 있으며, 당사는 기업어음에대해 개별 보유자와 50% 출자전환하고 잔여분에 대한 만기연장 및 분할발행 등을 포함한 변경계약을 체결하였습니다.

한편, 2017년 8월 11일 상기 채무재조정 안에 따라 사채 및 기업어음의 출자
전환이 이루어졌습니다. 이
에
대한 상세내역은 다음과 같습니다.

(1) 채무조정의 내역( 단위:백만원)

구분

채무조정대상금액

출자전환

조건변경

단기차입금 *1,*4)

1,608,764

1,460,880

147,884

사채 *2)

1,350,000

710,685

639,315

기업어음

194,578

97,289

97,289

장기차입금 *3,*4)

680,673

680,673

-

합계

3,834,015

2,949,527

884,488

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

*1) 단기차입금 중 외화채무의 채무조정대상금액 및 조건변경 금액은 6월 28일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한

차입금 800억원이 포함되어 있습니다.

*2) 사채의 출자전환은 납입일인 2017년 8월 11일 기준, 한국산업은행 보유분 7회차 500억원은 100%, 기타 채권자의 보유분은 50.8%를 출자전환(총 17,393,693주) 하였습니다.

*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원은 현금 상환분입니다.
*4) 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계했습니다.

당사는 상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일(주금납입일 기준), 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 11일, 총 799,124백만원의 회사채 및 기업어음을 대상으로 출자전환이 이루어졌습니다.
이후 2017년 12월 21일에는 당사의 채권금융기관인
신
한은행 및 당사의 무보증사채(제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회)사채권자를 대상으로 총 65,668백만원의 출자전환이 추가로 이루어 졌습니다. 

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용
 1-1) 출자전환 (2017년 8월 02일~2017년 08월 08일)

구 분

내 용

규 모

37,670,100주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서
(*) 분기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 218,251주(출자전환 비율 50% 가중)는기타불입자본으로 인식하였습니다.

1-2) 출자전환(2017년 12월 11일~2017년 12월 15일)

구 분

내 용

규 모

1,627,479주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

자료: 당사 2018년 01월 31일 기준 증권발행실적보고서
(*) 청약 후 발생한 실권주 395,196주에 대해 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리하였습니다.

2) 채무의 상환유예(단위:백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,604

147,884

유예기간

6년

10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환

5년 유예, 5년 분할상환

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리(단위:백만원)

구 분

공모사채

무담보차입금

대상채권

736,604

147,884

적용이자율

1%

1%

적용기간

6년

10년

(3) 출자전환 및 채무조정효과

당
사는 당기 중 상기 출자전환 및 채무조정과 관련하여 채무조정이익
1,390,147
백만원을 영업외수익으로 인식하였습니다.

그
러나, 이와 같은 당사의 재무구조 개선을 위한 노력에도 불구하고 저가 수주물량의 소진시까지 실적부담이 당분간 계속될 것으로 예상되는 점, 최근까지 수주한 해양 플랜트는 건조기간이 보통 3년 정도로 일반 선종보다 길고 건조대금 지급조항 또한 일반 상선에 비해 더 불리한 부분이 있는 점을 고려하면 향후 운전자금 부담이 완화되기는 당분간 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 이에 영업현금흐름의 근본적인 개선에는 시간이 소요될 것으로 전망되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 당사 종속기업 관련 위험]

 당사의
2017년 3분기말 기준 연결대상 종속회사는 12개사이며, 향후 종속기업의 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 지원 여부에 따라 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 대규모 기업집단에 대한 공정위 등의 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다.
한편 2018년 01월 31일에는 당사의 계열회사인 DeWind FRISCO LLC 와 공동기업인 KODE Novus I LLC의 대출금 상환 불능으로 발생한
확정
잔존보증채무 총 857억원을 인수하기로
하였습니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 연결대상 종속회사는 12개사이며 종속회사의 개요와 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

디에스엠이정보시스템
(주)

2016.12
경남 거제시 거제대로3370, 2층(아주동, 대우조선해양지원센터)

컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축

-
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A
1997.01
1 PORTULUI STREET, 8727
MANGALIA, ROMANIA
조선업
481,576
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)

○
(②)

대우조선해양(산동)
유한공사
2005.09
BAJIAO-ZHEN, YANTAI-KAIFAQU,
SHANDONG-SHENG, CHINA
선박부품제작
392,124
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DeWind Co.

2009.08

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
23,177
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

Little Pringle1 LLC
2008.08

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,903
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

Little Pringle2 LLC
2008.09

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,903
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DeWind Novus Ⅲ LLC
2012.04

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
4,826
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DeWind FRISCO LLC
2011.03

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,605
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DK Maritime S.A.
2008.04
53rd Street East, Urbanization Obarrio,
MMG Tower, 16th Floor, Panama,
the Republic of Panama
해상화물운송사업
4,758
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DSME Oman LLC
2008.06
PO Box 629, PC 115, Madinat Sultan
Quboos(MSQ), Office 41, Bldg 2825,
Way 3036, Shatti Qurm, Muscat,
Sultanate of Oman

부동산 개발 및

기타 부대사업

4,045
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DSME Far East LLC
2009.12
Petra Velikogo Street, bl, NO.2, Office 400,
Vladivostok, 690091, Russia
선박설계용역 외
1,915
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

PT. DSME ENR CEPU
2006.10
Plaza UOB 33rd Floor,
Jl.M.H Thamrin No.10
Jakarta 10230, Indonesia
광구투자
119,031
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

자료: 당사 2017년 3분기 연결분기검토보고서
주1) 주요종속회사 여부 판단기준
 ① 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 직전사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
주2)
대우망갈리아조선소 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나,
2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있음

주3)
당사의 계열회사인 DeWind FRISCO LLC의 대출금 상환 불능으로 인해 자

산 매각 후 확정된 잔존보증채무액 총 14,463백만원 발생

주4) 연결대상 종속회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

디에스엠이정보시스템(주)

신규 지분 취득

-
-

연결
제외
㈜디섹
지분매각

비아이디씨㈜
지분매각

대우조선해양건설㈜
지분매각

㈜웰리브
지분매각

신한중공업㈜
지배력 상실

삼우중공업㈜
지배력 상실

※ 신한중공업 및 삼우중공업은 주채권은행의 관리절차 개시로 체결한 주채권은행과의 약정으로 인하여 상기 종속기업들에 대한 지배력 상실

2017년 3분기 기준

당사의 주요 종속회사로는 DW Mangalia Heavy Industries S.A.(대우-망갈리아 조선소, DMHI), 대우조선해양(산동) 유한공사, DK Maritime 등 조선기자재 및 용역 제공 중심의 관계사를 보유하고 있습니다.
당사는 2011년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하기로 결정하였으며, 그에 따라 과거 지분법이익을 통해 영업외손익 및 당기순이익에 영향을 미치던 당사의 종속기업의 실적은 2011년부터 매출액 및 영업이익으로부터 당기순이익에 이르기까지 직접적으로 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.

1
997년 루마니아 정부로부터 인수한 DW Mangalia heavy Industried S.A.(DMHI)는 주력 선종인 대형 벌크선과 컨테이너선을 중심으로 안정적인 수주잔고를 확보하고 있으나, 외형성장에도 불구하고 주요 취급선종의 업황 불황으로 인해 2017년 3분기 기준 자본잠식 8,267억원을 기록하는 등 자본잠식 상태가 지속되었
고

결국 2017년 11월 10일 네덜란드 소재 Damen 사와 대우망갈리아조선소 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나,

2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있
습니다.

또한 DeWind사는 당사가 신규 사업으로
풍력 사업의 추진을 위해 인수한 회사로서 당사의 지원과 사업 추진 의지에도 불구하고 현재까지는 사업초기 단계로서 가시적인 성과를 보이지는 못하고 있습니다. 캐나다에 풍력발전기 제조 공장을 신축하는 등 지속적인 사업확장을 추진하고 있고 신규 발전기 수주도 일정 부분 이루어지고 있으나, 경기 침체 등으로 글로벌 풍력발전 시장의 성장세가 다소 둔화되는 가운데 업체 간 경쟁도 심화되고 있어 2017년 3분기 기준 471억원의 분기순손실을 기록하는 등 단기간에 실적 개선이 되기는 쉽지 않을 것으로 판단되어
당사는 계열사인 DeWind Frisco LLC와 공동기업인 KODE Novus I LLC의 대출금 상환 불능으로 발생한 확정 잔존보증채무를 2018년 01월 31일에 인수하기로
하였습니다.

[특수관계인으로부터 채무인수]

(단위 : 백만원)

원채무자
DeWind Frisco LLC
회사와의 관계
해외 계열회사

2. 채무인수내역
가. 인수금액
14,463 백만원

나. 인수사유
원채무자의 대출금 상환 불능으로 자산 매각 후 확정된 잔존보증채무 발생

다. 인수일
2018.01.31

3. 채무인수 후 부채비율(%)
5549.74%

4. 채무내용
원채무자가 한국수출입은행 및 우리은행으로부터 차입한 차입금에 대해 보증 약정에 따라 당사의 보증채무 발생

5. 이사회 의결일
2018.01.30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 당해회사의 직전사업연도말 자산총액
13,483,738 백만원

7. 기타

- 상기 "2.채무인수내역" 상 인수금액은 1USD=1,064.80원('18.01.30일 매매기준율)을 적용하여 백만원 미만에서 반올림하여 계산한 금액으로, 최종 채무인수금액은 환율변동에 따라 변동될 수 있습니다.

- 상기 "2. 채무인수내역" 상 인수금액 중 20%는 5년 거치 후 5년 분할상환하고, 80%는 추후 출자전환 될 예정입니다.

- 상기 "2. 채무인수내역" 상 인수일은 2018년 1월 31일로 예상되나, 진행상황에 따라 변경될 수 있습니다.

- 상기 "3. 채무인수 후 부채비율" 및 상기 "6. 당해회사의 직전사업연도말 자산총액" 은 2016년 말 기준입니다.

- 상기 "3. 채무인수 후 부채비율" 은 2016년 말 재무제표에서 인수금액을 반영하여 산출하였습니다.

※ 관련공시일

출처: 2018년 01월 30일 특수관계인으로부터채무인수 공시자료

2017년 3분기말 기준 연결대상 종속기업의 요약 재무현황 및 재무성과
의 내역은 다음과 같습니다. 

[연결대상 종속기업 요약 재무현황 및 재무성과]

(단위 : 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출액

분기
순손익

총포괄손익

DSME정보시스템(주)
6,401
4,677
1,724
23,427
1,524
1,524

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
293,822
1,120,545
(826,723)
244,049
65,919
26,905

대우조선해양(산동)유한공사
369,753
117,339
252,414
119,628
11,302
10,355

DeWind Co.(*)
2,731
207,376
(204,644)
1,203
(47,126)
(38,986)

DK Maritime S.A.
4,519
135,135
(130,616)
-
4
4

DSME Oman LLC
3,839
60,942
(57,103)
-
(2,320)
600

PT.DSME ENR CEPU
102,070
85,709
16,360
87
3,859
1,666

DSME Far East
1,663
538
1,125
-
(45)
(57)

자료: 당사 2017년 3분기 연결분기검토보고서
(*) DeWind Frisco LLC, DeWind Novus III LLC, Little Pringle I 및 Little Pringle II를 포함한 연결재무제표 기준 재무현황입니다.

주2)
당사의 계열회사인 DeWind FRISCO LLC의 대출금 상환 불능으로 인해 자

산 매각 후 확정된 잔존보증채무액 총 14,463백만원 발생

주3)

대우망갈리아조선소 지분을 291억원에 매각하는 계약을 체결하였으나,
2018년 01월 05일 대우망갈리아조선소 2대 주주인 루마니아 정부 투자회사 2MMS 사로부터 Joint Venture Agreement에 근거하여 우선매수청구권 행사 통지를 접수하였으며, 2MMS 사의 요청에 따라 거래종결을 위한 협상 중에 있음

한편 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년 이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의10/100이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

당사
는
2017년 10월 기준 공정거래위원회가 지정한 상호출자제한 기업집단 20위
에 랭크되어 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사는 사업 구조상
제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재
합니다. 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 당사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 한국산업은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 

공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

2017년 3분기말 기준 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(61,767)
(5,306)
128,546
12,118

(969)

12,335
154,081

매매목적(*2)
-
22,974
-
-
-
12,722
6,064

합 계

(61,767)

17,668

128,546

12,118

(969)
25,057
160,145

자료: 당사 2017년 3분기 연결분기검토보고서

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있고, 당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으나, 급격한 환율 변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 또한 예측 불가능한 환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[차. 당사의 최대주주에 관한 사항]

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재

56.01%
의 지분을 보유하고 있습니다.

당사가 금번 출자전환 유상증자 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만
회사채투자자 100%, 금융기관 채권자 80%
출자전환비율을
가정 시, 지분구
조는

한국산업은행 55.53%, 하나은행 8.38%
로 예상됩니다
.

따
라서
금번 출자전환 유상증자를 통해 당사의 최대주주의 변경 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 공적자금의 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각하거나 추후 정부 정책에 따라 M&A 와 관련하여 지분매각이 가능 할 수도 있으니
투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재
56.01%
의 지분을 보유하고 있습니다.
당사가 금번 출자전환 유상증자 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만

회사채투자자 100%, 금융기관 채권자 80%

출자전환비율을
가정 시, 지분구
조는

한국산업은행
55.53%
, 하나은행
8.38%
로 예상됩니다

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주)

구 분
증자 전
유상증자 주식수
증자 후

주식수
비율
주식수
비율

최대주주
한국산업은행
59,738,211
56.01%
-

59,738,211

55.53%

하나은행
9,015,563
8.45%
-

9,015,563

8.38%

우리은행
1,983,841
1.86%

550,754

2,534,595
2.36%

국민은행
1,982,651
1.86%
-
1,982,651
1.84%

기타
33,936,022
31.82%
362,348
34,298,370
31.88%

합 계
106,656,288
100.00%
913,102
107,569,390
100.00%

자료: 당사제시
(2018년 02월 12일 기준)

주1) 금번 출자전환에 대한 배정 주식수는 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

한편, 신고서제출전일 현재 당사의 주요주주는 다음과 같습니다.

[당사의 주요주주]

(기준일:
2018년 02월 12일)

주주명
소유주식수
지분율
비고

한국산업은행

59,738,211

56.01%

최대주주

하나은행
9,015,563
8.45%

2대주주

자
료: 당사
제시

따라서
금번 출자전환 유상증자를 통해 당사의 최대주주의 변경 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다.

그
러나 향후 공적자금의 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각하거나 추후 정부 정책에 따라 M&A 와 관련하여 지분매각이 가능 할 수도 있으니
투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

[카. 당사
우발채무 관련 위험]

당사는 2017년 3분기말 기준
영업활동과 관련한 소송이 진행중
이며, 특수관계자 이외의
타인에게도 지급보증을 제공
하고 있습니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2017년 3분기말 기준 영업활동과 관련한 소송이 진행중이며, 특수관계자 이외의 타인
에게도 지급보증을 제공하고 있습니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 신고서 제출 직전영업일 현재 당
사의 우발채무 사항은 다음과 같습니다.

- 회사가 원고인 주요소송

당분기말 현
재 연결회사가 원고 계류중인 소송사건은 손
해배상 관련 외 19건(소송금액은 RON 1,237천, CNY 15,485천 및
206,047
백만원)이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련되어 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니
다
.

- 회사가 피고인 주요소송

당분기 중 당사의 분식회계에 의한 허위 재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음(15,500억원)을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이 당사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다.
동
소송을 포함하여 당분기말 현재
연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 대법원에 계류중인 손해배상 청구와 관련된 소
송 외
82건(소송금액
은 USD 109,840천, RON 2,010천 및 230,305백만원)입니다.

한편, 당분기말 현재
상기의 진행중이거나 계류중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 계류 중인 소송사건으로부터 예상되는 손실금액 484,269백만원을 기타충당부채로 재무제표에 반영하였습니다. 

-

견질 또는 담보용 어음·수표현황

연결회사는 당
분기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음 14매를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

또한, ㈜디섹의 NASSCO 조선소 등 에 대한 DSA/MSA 의무 이행보증을 USD 381천을 제공하고 있습니다.

한
편 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원 횡령ㆍ배임 혐의 관련 상장적격성 실질
심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며, 한국거래소 기업심사위원회는 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였습니다. 개선기간 종료 후 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

- 지급보증

당
분기
말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천EUR,백만원)

제공받는자
지급보증액(한도)
지급보증처

(주)포스코대우
EUR 607
AKA

대한해운(주)
USD 102,001
한국산업은행 등

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

위에서 언급한 사항 외에 신고서제출전일 현재 당사에게 미칠수 있는 중요한 우발부채는 존재하지 않습니다.
다만
상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[타. 주요 발주처 관련 위험
]

조
선
산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만
,
상위 발주처에 대한매출 의존도가 높은 편
입니다.
당사의 상위 10개 주요 발주처는 2017년 3분기 연결기준 매출액의
55.01%
를 차지
하고 있습니다. 연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 한편,
유가하락에 따라 해양사업을 영위하는 주요 발주처들의 신용등급이 하향 조정되고 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선산업의 특성상 선박을 납품하는 전방업체가 선사, 오일메이저 등으로 제한적이고 전세계적으로 단일시장이 형성되어 있습니다. 이러한 이유로 의존도가 높은 특정 소수업체는 없으나 상위 발주처에 대한 매출 의존도가 비교적 높은 편입니다. 당사의상위 10개 주요 발주처는 2017년 3분기 연
결기준 매출액의
55.01%
를 차지하고 있으며, 최근 4개년간 당사의 거래처별 매출현황을 살펴보면 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 발주처는 STATOIL 및 MAERSK LINE A/S 입니다. 

[최근 4개년 주요 매출처 현황 ]

(단위: %)

2017년 3분기
2016
2015
2014
2013

발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중

MAERSK LINE A/S

14.31%

STATOIL
10.68%

STATOIL

10.9%

A.P.MOLLER - MAERSK AS

10.5%
A.P.MOLLER - MAERSK AS
11.5%

STATOIL

11.97%

MARAN TANKERS MANAGEMENT
5.48%
TRANSOCEAN DEEPWATER DRILLING
6.3%

CABINDA GULF OIL COMPANY LTD

9.6%
NEPTUNE ORIENT LINES LTD
6.5%

Inpex Operations Australia Pty Ltd

8.11%

MAERSK LINE A/S
5.13%
CABINDA GULF OIL COMPANY LTD
6.1%

INPEX OPERATIONS AUSTRALIA PTY

6.0%
CHEVRON AUSTRALIA PTY LTD
5.8%

방위사업청

4.29%

DYNAGAS LTD
5.08%
INPEX OPERATIONS AUSTRALIA PTY
5.7%
CHEVRON AUSTRALIA PTY LTD
5.2%
CABINDA GULF OIL COMPANY LTD.
4.7%

BW DANUTA LIMITED

3.52%

ZAKUM DEVELOPMENT COMPANY
4.24%

SONANGOL E.P.

2.9%
MARGIE SEAWAY CORPORATION
4.0%
SONGA OFFSHORE SE
3.8%

Cabinda Gulf Oil Company Ltd.

3.04%

INPEX OPERATIONS AUSTRALIA
4.15%
인도네시아 국방부
2.6%
TRANSOCEAN DEEPWATER DRILLING
4.0%
TOTAL E&P ANGOLA
3.7%

DSME HULL NO. 2425 L.L.C.

2.69%

TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
4.08%
SHANDONG SHIPPING CORPORATION
2.6%
SONANGOL E.P.
3.8%
TRANSOCEAN CYPRUS CAPITAL
3.5%

BP SHIPPING LIMITED

2.53%

인도네시아 해군
3.56%
MINSHENG FINANCIAL
2.4%
STATOIL
3.7%
MARGIE SEAWAY CORPORATION
2.9%

Tengizchevroil LLP (TCO)

2.37%

대한해운
3.23%
DSME HULL NO. 2407/2408 L.L.C.
2.4%
PETRONAS FLOATING LNG 1 (L) LT
3.1%
KUWAIT OIL TANKER COMPANY
2.9%

Transocean Deepwater Drilling

2.18%

AWILCO ECO TANKERS HOLDIN
3.21%
UK MINISTRY OF DEFENCE
2.3%
BCLC
2.4%
EXXON NEFTEGAS LTD
2.5%

합계

55.01%

합계
48.84%
합계
44.1%
합계
52.2%
합계
47.9%

자료 : 당사제시

연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사와 거래하는 주요 거래처 상위 10개 업체 중 STATOIL 등 해양플랜트 관련 업체의 신용등급이 전반적으로 하락하였습니다. 저유가 시대가 장기화됨에 따라 해당 산업 리스크가 부각되면서 신용등급에 부정적인 결과를 야기하였습니다. 따라서 향후 발주처의 재무상황 및 제반 영업환경에 따라 당사의 수주에 영향을 받을 수 있습니다.

[파. 신용등급 하락 관련 위험
]

당사를 포함한 국내 조선사들의 신용등급이 지속적으로 하향조정되고 있습니다.
신용평가사는 조선사들의 대규모 손실과 수주절벽, 저유가, 선주사 리스크 등 조선산업 전반에 걸친 위험 요인으로 인하여 지속적으로 조선업체들의 신용등급을 하향 조정하고 있습니다.
당
사의 경우에도 신고서 제출전일 현재 한국신용평가 CC, 한국기업평가 CCC(안정적) 및 나이스신용평가 CCC(안정적)로 평가받고 있습니다.
조선업황의 부진으로 인하여 지속적인 신용등급 하향조정이 이루어져왔으며,추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2014년 이후로 국내 조선사들의 신용등급이 대부분 하향 조정되었습니다. 상선시장 전반의 경쟁강도 상승 등에 따른 불리한 시장환경이 지속되고 해양플랜트 부문의 실적변동성이 확대되는 등 과거 대비 사업위험이 확대되어 향후 수익성 및 현금창출능력을 약화된 점 등이 등급하향의 주요 요인으로 제시되었습니다.

[조선업체 신용등급 변동 현황]

회사명
2013년말
2014년말
2015년말
2016년말
신고서 제출일 현재

삼성중공업
AA(안정적)
AA(안정적)
A+(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
(17.03.30)

현대중공업
AA+(안정적)
AA(부정적)
A+(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)
(17.04.06)

현대삼호중공업
AA(안정적)
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
(17.04.06)

현대미포조선
AA(안정적)
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
(17.03.31)

대우조선해양
AA-(안정적)
A+(부정적)
BB+(안정적)
B-(하향검토)
CCC(안정적)
(17.06.14)

한진중공업
BBB+(부정적)
BBB-(안정적)
BBB-(안정적)
-
-

자료 : 각 신용평가사(한국신용평가, 한국기업평가, 나이스신용평가)
주) 신용등급은 신용평가사 3개사 중 가장 낮은 등급을 기재

당
사의 경우에도 신고서 제출전일 현재
한국신용평가 CC, 한국기업평가 CCC(안정적) 및 나이스신용평가 CCC(안정적)로 평가받고 있습니다.

그 중 한국기업평가는 지난 6월 당사의 신용등급을 하향조정하면서 등급 하향조정 사유로, 당사의 대규모 손실을 기록하면서 사업기반이 크게 저하된 가운데 해양 시추설비의 인도 지연과 회계정보의 신뢰성 저하 등 계속기업으로서의 불확실성이 존재하는 점 등을 언급했습니다.

당사는 조선업황의 부진 등으로 인하여 지속적인 신용등급 하향조정이 이루어져왔으며, 향후에도 채권단의 자금지원 계획의 변화, 수주실적과 계약 취소 가능성, 회계적 불확실성 해소 여부 등에 대한 검토가 필요하다는 점을 고려할 때 추가적인 신용등급 하락 가능성을
배제할 수 없습니다.
향후 자체적인 재무 개선 또는 외부의 재무적 지원을 통한 유동성 확보가 미흡하여 신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[하. 구조조정 및 노동자 쟁의행위에 따른 위험
]

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안 이행과정에서 2016년 11월 1,267명이 희망퇴직하였고, 현재 약
10,144명의 규모
인 인력을 2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중입
니다.
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은 2016년 6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 2016년 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다. 해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안 이행과정에서 2016년 11월 1,267명이 희망퇴직하였고, 현재 약
10,144명의 규모

인 인력을 2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중입
니다.
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은 6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다.

해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

[거. 건설 부문 관련 위험
]

2017년 3분기 현재 당사 건설부문 매출액은 1,977억원, 영업이익률은 2.6% 수준
입니다. 건설부문에서 이익이 발생하고 있으나,
2017년 3분기 기준으로 건설부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중은 약 2.29% 수준으로 해당 사업관련 위험이 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단
됩니다.

2017년 3분기 현재 당사 건설부문 매출액은 1,977억원, 영업이익률은 2.6% 수준입니다. 건설부문에서 이익이 발생하고 있으나, 2017년 3분기 기준으로 건설부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중은 약 2.29% 수준으로 해당 사업관련 위험이 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[사업부문별 매출액 비율]

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
Minsheng Financial 외
58.93

해양 및 특수선
해상철구조물 등
Inpex Operations Australia Pty. 외
37.75

건 설
아파트, 도로 등
다수
2.29

기 타
에너지, 서비스
다수
1.03

합 계
100.00

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서

[당분기 사업부문별 손익 및 재무상태]

(단위: 백만원)

구 분
선 박
해양 및 특수선
건 설
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
5,482,776
3,250,006
197,732
153,936
(475,725)
8,608,725

매출총이익
663,079
1,022,648
11,978
25,222
3,131
1,726,058

영업손익(*)
1,058,369
-
5,106
(2,159)
22,643
1,083,959

감가상각비(*)
114,414
-
43
1,316
(426)
115,347

무형자산상각비(*)
2,803
-
-
29
-
2,832

분기순손익(*)
1,679,155
-
3,797
(44,951)
(74,869)
1,563,132

유형및무형자산(*)
4,205,805
-
-
1,002
(108,017)
4,098,790

총자산(*)
12,602,932
-
-
120,948
(192,565)
12,531,315

총부채(*)
9,599,069
-
-
492,854
(1,431,243)
8,660,680

자료: 당사 2017년 3분기 분기보고서
(
*) 연결회사의 선박부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 선박부문에 포함하였습니다.

3. 기타위험

[가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험]

본 유상증자를 통해 상장예정인 대우조선해양(주) 기명식
보통주
913,102
주
의 상장예정일은
2018년 04월
02일

입니다.

본 유상증자의 발행규모는

36,843,665,700

원이며, 발
행주식수는

913,102

주로서 총발행주식수

의 약

0.9%
에 해당하는 물량입니다. 청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

본
유상증자를 통해 상
장예정인 대우조선해양(주) 기명식 보통주

913,102
주
의 상장예정일은

2018년 04월 02일
입니다.

본 유상증자의 발행규모는

36,843,665,700

원이며, 발
행주식수는

913,102

주로서 총발행주식수의

0.9
%
에 해당하는 물량입니다.

청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

한편 한국산업은행은 향후 공적자금의 회수를 위해 당사의 지분을 매각하거나 추후 정부정책에 따라 M&A와 관련하여 지분매각이 가능할 수도 있으니 이 점 또한 유의하시기 바랍니다.

[
나
. 환금성 제한에 관련된 위험]

금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[
다
. 주가희석화에 따른 주가하락에 관한 사항]

금번 유상
증자의
발행예정주식수
913,102

주는 증권신고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수인
106,656,288

주
의 약
0.9%

에
해당합니다.

추가 상장 이후 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량이 즉시 거래 가능하며 일시에 출회 가능하기 때문에 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있으니
투자자께서
는
이 점
유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의
발행예정주식수

913,102

주
는 증권신고서 제출일 현재 당사

의 발행주식수인

106,656,288
주
의 약
0.9%

에

해당
합니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정 주식수

913,102주

-

현재 발행주식총수

106,656,288
주

-

증자 후 발행주식총수
107,569,390주
-

발행가액
40,350원
-

자본감소에 따른 기준가격
44,800원
거래정지 지정 전일 종가 4,480원 x 10
(감자기준일 2017.1.16)

금번 유상증자에 따른
주권의 상장 예정일은

2018년 04월 02일
이며
,
추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[
라. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항]

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화
되는 추세에 따라, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화
되는 추세에 따라, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)
①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 의 어느 하나에 해당하는 경우
가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
 - 중 략 -
②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.
2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우
3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우
바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우
 - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
①규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27>
②규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
③제2항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.
④규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
⑤규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
⑥규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑦ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.

[관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)
①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 - 중 략 -

②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.
1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.
가.제1항제1호에 해당하는 경우
(1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우
(2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우
(3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우
나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때
3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다

③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
2.외감법 제4조의3에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은 법 제16조제1항에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[
마
. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항]

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타
정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[바

. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항]

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[
사
. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항]

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의
주식가치가 하락할 수
있으므로,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단
에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 모집 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 모집을 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

[
아. 출자전환에 참여하지 않은 회사채와 관련된 위험]

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해

2017년 8월, 2017년 12월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 두 차례의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만,
금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해
2017년 8월, 2017년 12월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 두 차례의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만,
금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

해당사항 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사의
연결대상 종속회사는 12개社이며 종속회사의 개요와 주요사업의 내용은
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

디에스엠이정보시스템
(주)

2016.12
경남 거제시 거제대로3370, 2층(아주동, 대우조선해양지원센터)

컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축

-
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A
1997.01
1 PORTULUI STREET, 8727
MANGALIA, ROMANIA
조선업
481,576
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)

○
(②)

대우조선해양(산동)
유한공사
2005.09
BAJIAO-ZHEN, YANTAI-KAIFAQU,
SHANDONG-SHENG, CHINA
선박부품제작
392,124
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DeWind Co.

2009.08

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
23,177
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

Little Pringle1 LLC
2008.08

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,903
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

Little Pringle2 LLC
2008.09

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,903
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DeWind Novus Ⅲ LLC
2012.04

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
4,826
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DeWind FRISCO LLC
2011.03

DeWind Co. STE #200

2201 West Royal Lane, Irving,
Texas 75063, USA

풍력발전사업
10,605
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DK Maritime S.A.
2008.04
53rd Street East, Urbanization Obarrio,
MMG Tower, 16th Floor, Panama,
the Republic of Panama
해상화물운송사업
4,758
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DSME Oman LLC
2008.06
PO Box 629, PC 115, Madinat Sultan
Quboos(MSQ), Office 41, Bldg 2825,
Way 3036, Shatti Qurm, Muscat,
Sultanate of Oman

부동산 개발 및

기타 부대사업

4,045
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DSME Far East LLC
2009.12
Petra Velikogo Street, bl, NO.2, Office 400,
Vladivostok, 690091, Russia
선박설계용역 외
1,915
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

PT. DSME ENR CEPU
2006.10
Plaza UOB 33rd Floor,
Jl.M.H Thamrin No.10
Jakarta 10230, Indonesia
광구투자
119,031
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

※ 주요종속회사 여부 판단기준
 ① 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 직전사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

나. 연결대상 종속회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

디에스엠이정보시스템(주)

신규 지분 취득

-
-

연결
제외
㈜디섹
지분매각

비아이디씨㈜
지분매각

대우조선해양건설㈜
지분매각

㈜웰리브
지분매각

신한중공업㈜
지배력 상실

삼우중공업㈜
지배력 상실

※ 신한중공업 및 삼우중공업은 주채권은행의 관리절차 개시로 체결한 주채권은행과의 약정으로 인하여 상기 종속기업들에 대한 지배력 상실

다. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 대우조선해양주식회사이며, 영문명은 DAEWOO SHIPBUILDING &
MARINE ENGINEERING CO., LTD.입니다.

라. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 10월 23일 대우중공업(주)로부터 회사분할에 의해 신설법인으로
설립되었으며, 2001년 02월 02일 주식시장에 상장되었습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소 : 경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)
 (2) 전화번호 : 055-735-2114
 (3) 홈페이지 주소 : http://www.dsme.co.kr

바. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용
및 현재 진행사업에 관한 간략한 설명

(1) 주요 사업의 내용
당사는 LNG선, 유조선, 컨테이너선, LPG선, 자동차운반선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 잠수함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선·해양 전문회사입니다.

(2) 현재 진행사업에 관한 간략한 설명

1) 에너지사업 (광구개발 등)

2) 풍력발전사업

3) 앙골라 Paenal Yard 운영
※ 당사는 현재 해운사업을 중단하였으며, 해운 자회사 DK Maritime은 청산 진행중임

아. 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 개요

- 기업집단명 : 대우조선해양
 - 기업집단 동일인 : 대우조선해양(주)
 - 기업집단 대표회사 : 대우조선해양(주)

(2) 기업집단에 소속된 회사

상장여부
회사수
소속 회사의 명칭

주권상장법인
1
대우조선해양(주)

주권비상장법인
28

국내법인 : 신한중공업(주), 삼우중공업(주),
대우조선해양건설(주),
 대구보라매(주), (주)웰리브, 대한조선(주),

 디에스엠이정보시스템(주)
해외법인 : Daewoo-Mangalia Heavy Industries S.A.,
 대우조선해양(산동)유한공사, DeWind Co.,
 Little Pringle1 LLC, Little Pringle2 LLC,
 DeWind Novus Ⅲ LLC, DeWind FRISCO LLC,
 DeWind Europe Gmbh, DK Maritime S.A., DSME Oman, 
 DSME Far East LLC, DY SHIPPING LIMITED,
 DY Maritime Limited, DY Tankers Limited,
 DY Destiny Limited, Cadore Del Equador S.A., 
 PT. DSME ENR CEPU, D&H Solutions AS, 

PT. DSME Indonesia, DSME Kazakhstan LLP, 
 DSME Offshore Engineering Corporation

계
29
-

※ "제9장 계열회사 등에 관한 사항 중 1. 계열회사의 현황"을 참조하여 주시기
 바랍니다.

※ 대우조선해양건설(주), 대구보라매는 매각이 완료되어 2017.11.09일자로 계열회사가 제외되었습니다.

※
(주)웰리브는 매각이 완료되어 2017.11.10일자로 계열회사가 제외되었습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017-09-19
회사채
CCC
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2017-07-11
기업어음
C
한국기업평가 (A1 ∼ D)
본평정

2017-07-11
기업어음
C
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
본평정

2017-06-15
회사채
CCC
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

2017-06-14
회사채
CCC
한국기업평가 (A1 ∼ D)
정기평정

2017-04-24
회사채
CC
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2017-03-24
회사채
B-
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2017-03-24
회사채
B-
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2017-03-23
회사채
B-
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2016-12-29
회사채
B+
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2016-08-31
회사채
B+
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2016-08-24
회사채
B+
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2016-08-17
회사채
BB-
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2016-06-16
회사채
BB
한국신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

2016-06-08
회사채
BB
한국기업평가 (AAA ∼ D)
정기평정

기업어음
B
한국기업평가 (A1 ∼ D)
정기평정

2016-05-27
회사채
BB
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

기업어음
B
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
정기평정

2015-12-31
회사채
BB+
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
B+
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

회사채
BB+
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
B+
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-12-18
회사채
BB+
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

2015-11-13
회사채
BBB-
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A3-
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-11-05
회사채
BBB-
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A3-
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-08-25
회사채
BBB
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A3
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-07-30
회사채
BBB
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

회사채
BBB
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A3
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-07-24
회사채
BBB+
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A3+
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-07-16
회사채
A-
한국신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

회사채
A-
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A2-
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-07-15
회사채
A
한국기업평가 (AAA ∼ D)
수시평정

기업어음
A2
한국기업평가 (A1 ∼ D)
수시평정

2015-05-21
회사채
A
한국기업평가 (AAA ∼ D)
정기평정

기업어음
A2
한국기업평가 (A1 ∼ D)
본평정

2015-05-20
회사채
A
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

기업어음
A2
NICE신용평가 (A1 ∼ D)
본평정

2015-04-24
회사채
A
한국신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

2015-02-27
회사채
A+
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평정

2015-02-25
한국기업평가 (AAA ∼ D)

※ 한국기업평가 등급의 정의

[기업어음 신용등급 정의]

등 급
등급의 정의

투자등급
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나, a2에 비해 다소 열위임.

투기등급
B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

* 상기 등급 중 A2, A3, B등급은 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
 우열을 나타냄.

[채권 신용등급 정의]

등 급
등급의 정의

투자등급
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA 등급의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경변화에 따른 영향을받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

투기등급
BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음.

D
상환불능 상태임.

* 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
 우열을 나타냄.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 2000.10.23 ~ 2001.12.23 :
서울특별시 중구 남대문로5가 541

- 2001.12.24 ~ 2006.09.30 : 서울특별시 중구 다동 140

- 2006.10.01 ~ 2016.08.25 : 서울특별시 중구 남
대문로 125 (다동)
 (서울특별시 중구 다동 85)

- 2016.08.26 ~ 현재 :
경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2015년
2016년
2017년 3분기

대표이사
정성립
('15.05.29 취임)
정성립
('15.05.29 취임)
정성립
('15.05.29 취임)

사내이사
김열중
('15.03.31 취임)
김열중
('15.03.31 취임)
김열중
('15.03.31 취임)

-
조욱성
('16.06.13 취임)
조욱성
('16.06.13 취임)

사외이사
이상근
('15.03.31 중임)
김유식
('16.06.13 취임)

윤태석
('17.05.17 취임)

정원종
('15.03.31 취임)
정원종
('15.03.31 취임)
김성배
('17.03.30 취임)

조전혁
('15.03.31 중임)
조전혁
('15.03.31 중임)
정영기
('17.03.30 취임)

이영배
('15.03.31 취임)
이영배
('15.03.31 취임)
-

이종구
('15.03.31 취임)
-
-

※
제18기 3분기 보고서 작성기준일 현재(2017.09.30) 회사의 이사회는 3명의
 사내이사(정성립 이사, 김열중 이사, 조욱성 이사)와 3명의 사외이사(김성배 이사, 정영기 이사, 윤태석 이사)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동

- 제18기 3분기 보고서 작성기준일 현재(2017.09.30) 회사의 최대주주는
 한국산업은행이며, 최근 5사업연도 동안 변동사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

법인명
일 자
변경 전 상호
변경 후 상호
변경사유

대우조선해양(주)
2002.03.16
대우조선공업(주)
대우조선해양(주)
기업 이미지 제고
및 해양사업 확대

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이
 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

- 최근 5사업연도동안 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

법인명
일 자
내 용
비 고

대우조선해양(주)
2012.12.27

대우조선해양이엔알(주) 흡수합병

-

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

법인명
내 용
비 고

대우조선해양(주)

- 2002.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 금융 및 보험업
 * 수송, 하역, 보관, 포장, 물자유통 및
 정보유통과 관련된 사업
- 2004.03.12 : 사업목적 사항 추가 (교육사업, 구난사업)
- 2007.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 에너지 관련 사업 투자, 운영, 기술 개발,
 설비 제작 및 판매
- 2016.03.30 : 사업목적 사항 변경
 * 한국중공업 지분참여 삭제

-

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

법인명
내 용
비 고

대우조선해양(주)
- 2001.08.23 : 기업개선작업의 종료
- 2003.06.10 : 해외증권(DR) 상장 (룩셈부르크 증권거래소)
 상장 DR 수량 : 15,391,491주
 (원주수량 : 30,782,982주)
 원주전환비율(1주/1DR) : 2/1
- 2016.07.22 : 해외 증권시장 주권 등 상장폐지 결정 (이사회)
- 2016.08.24 : 해외 증권시장 주권 등 상장폐지
 (룩셈부르크 증권거래소)
-

자.
설립 이후의 변동내용

- 2000.10.23 : 대우중공업(주)로부터 회사분할에 의해 신설법인 설립

* 본점 소재지 : 서울특별시 중구 남대문로5가 541

- 2000.12.14 : 채권 금융기관 출자전환 (최대주주 : 한국산업은행 40.82%)
 - 2001.02.02 : 증권거래소 주식상장
 - 2001.07.27 : 대표이사 변경 (신영균 → 정성립)
 - 2001.12.24 : 본점 소재지 변경 → 서울특별시 중구 다동 140
 - 2002.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 금융 및 보험업
 * 수송, 하역, 보관, 포장, 물자유통 및 정보유통과 관련된 사업
 - 2004.03.12 : 사업목적 사항 추가 (교육사업, 구난사업)

- 2006.03.07 : 대표이사 변경 (정성립 → 남상태)

- 2006.10.01 : 본점 소재지 변경 → 서울특별시 중구 다동 85

- 2007.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 에너지 관련 사업 투자, 운영, 기술 개발, 설비 제작 및 판매
 - 2009.03.13 : 남상태 사장 재선임
 - 2012.03.30 : 대표이사 변경 (남상태 → 고재호)
 - 2015.05.29 : 대표이사 변경 (고재호 → 정성립)
 - 2016.03.30 : 사업목적 사항 변경

* 한
국중공업 지분참여 삭제
 - 2016.08.26: 본점소재지 변경 → 경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)

차. 연결대상 종속회사
의 연혁

법인명
주요사업
연 혁

디에스엠이정보시스템
(주)

컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축

-2016년 12월 회사 설립

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
조선업
- 1997년 조인트벤처 설립
- 2004년 신조생산체제로 전환
- 2008~2009년 대규모 시설투자
- 2010년 신규시설투자 가동

대우조선해양(산동)
유한공사
선박부품제작
- 2005년 법인 설립
- 2007년 공장 준공식
- 2010년 연간 26.3만Ton 선박용 블럭 생산

DeWind Co.
풍력발전사업

- 2009년 대우조선해양 계열회사 편입

- 풍력발전용 터빈 개발·판매

- 2012년 미국 텍사스 Frisco(20MW) 단지 상업운전 시작

Little Pringle1 LLC
풍력발전사업
- 2010년 미국 텍사스 Little Pringle1(20MW) 단지 상업운전 시작
- 2011년 미국 재무부로부터 Little Pringle1 관련 Cash Grant 수령

Little Pringle2 LLC
풍력발전사업
- 2010년 미국 텍사스 Little Pringle2(20MW) 단지 상업운전 시작
- 2011년 미국 재무부로부터 Little Pringle2 관련 Cash Grant 수령

DeWind Novus Ⅲ LLC
풍력발전사업
- 2012년 풍력발전단지 신규설립

DeWind FRISCO LLC
풍력발전사업
- 2011년 대우조선해양 계열회사 편입
- 풍력발전단지 운영 및 개발

DK Maritime S.A.
해상화물운송사업
- 2008년 대한해운과 합작으로 조인트벤처 설립
- 2011년 주식양수도 체결로 당사 100% 소유, VLCC 운영

DSME Oman LLC

부동산 개발 및

기타 부대사업

- 2008년 오만 법인 설립
- 부동산 개발 및 기타 부대사업

DSME Far East LLC
선박설계용역 외
- 2009년 러시아 법인 설립
- 해양플랜트 현지 프로젝트 수행

PT. DSME ENR CEPU
광구투자
- 2009년 대우조선해양 계열회사 편입
- 2011년 상호를 PT. DSME ENR CEPU 로 변경

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 12월 24일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
82,024,610
5,000
5,050
- 증자비율 : 30%
- 대상자 : 한국산업은행, 우리사주조합
- 보호예수 관련사항
 ·주식수 : 82,024,610주
 ·기간 : 2016.01.08~2017.01.08

2016년 12월 27일
무상감자
기명식
보통주식
252,095,550
5,000
5,000
최대주주(KDB)의 주식은 2015년 12월 24일 제3자배정 유상증자 효력발생일 이전 소유한 주식(60,217,183주)을 모두 소각하고, 그 후 남은 주식 10주를 1주로 병합(실질적 감자비율 17.95:1), 그 외 주주의 주식은 10주를 1주로 병합

2016년 12월 30일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
44,257,142
5,000
40,350
주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한 대출채권을 상계하는 방식
-대상자 : 한국산업은행

2017년 06월 29일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
19,647,036
5,000
40,350
주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한 대출채권을 상계하는 방식
-대상자 : 한국산업은행,하나은행
 우리은행, 국민은행

2017년 08월 12일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
19,804,813
5,000
40,350
주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한 대출채권을 상계하는 방식
-대상자 : 한국산업은행, 회사채 투자자, 기업어음투자자

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제8회
사모 무기명식 
무보증 전환사채
2016년 12월 29일
2046년 12월 29일
1,000,000,000,000
기명식
보통주식
2017.12.30~
2046.11.29
100
40,350
1,000,000,000,000
24,783,147
-

제9회
사모 무기명식 
무보증 전환사채
2017년 06월 28일
2047년 06월 28일
1,284,775,000,000
기명식
보통주식
2018.06.29~
2047.05.28
100
40,350

1,284,775,000,000

31,840,768
-

합 계
-
-

2,284,775,000,000

기명식
보통주식
-
100
40,350

2,284,775,000,000

56,623,915
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
(의결권 있는 주식)
우선주식
(의결권 없는 주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
780,000,000
20,000,000
800,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
364,124,359
2,082,618
366,206,977
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
259,095,550
2,082,618
261,178,168
-

1. 감자
258,095,550
-
258,095,550
-

2. 이익소각
1,000,000
-
1,000,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
2,082,618
2,082,618
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
105,028,809
-
105,028,809
-

Ⅴ. 자기주식수
16,207
-
16,207
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
105,012,602
-
105,012,602
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
16,207
-
-
16,207
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
16,207
-
-
16,207
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※
2016.12.27일 무상감자에 따른 단주대금 지급으로 자기주식 취득

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 백만원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
-

발행총액(발행주식수)
-
-

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
-

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
-

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※ 제18기 3분기 보고서 작성기준일(2017.09.30) 현재 회사가 발행한 주식의 종류는
 보통주식입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
105,028,809
-

우선주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
16,207
자기주식

우선주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
105,012,602
-

우선주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 회사 정관의 배당에 관한 사항

(1) 이익배당
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(2) 중간배당

① 이 회사는 6월 30일 17:00시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금전을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해
 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제9조의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기 3분기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
1,563,132
-2,789,488
-2,209,244

(별도)당기순이익(백만원)
1,596,931
-2,990,997
-2,307,919

(연결)주당순이익(원)
19,092
-126,098
-138,229

현금배당금총액(백만원)
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주식배당금총액(백만원)
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(연결)현금배당성향(%)
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현금배당수익률(%)
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주식배당수익률(%)
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주당 현금배당금(원)
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주당 주식배당(주)
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※ 금감원 감리결과 반영에 따라 제16기 (연결)재무제표는 재작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

1) 선박·해양사업
- 선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에사용되는 각종 선박건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발, 생산하는 산업이다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있다.

- 선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적이며, 설계/건조기술, 신 선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Database의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적이다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며, 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있다.

이러한 부분의 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R&D활동을 추진하고 있다.

- 선박이나 해양제품은 대규모·고가이며 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어진다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량생산이 불가능하다. 조선해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높으므로 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적이다.

- 선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우

소형범용선인 벌크선의 경우 3,000만$부터 LNG-FPSO의 경우 40억$에 이르기까 지 다양한 가격대를 형성하고 있다.

- 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외
화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 당사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있다.

2) 기타사업

해외자원개발 상류사업은 탐사/개발/생산중인 유/가스전의 광권 및 지분을 취득하여효율적 운영을 통해 원유/가스를 생산하여 수익을 창출하는 사업이다. 민간기업은 상류사업 참여 시 전략적 투자를 통한 고수익 사업 참여, Risk Management 및 Hedging을 통한 사업 확대, 수직계열화를 통한 Value Chain의 극대화를 목표로 하고 있다.

풍력사업은 풍력발전기(Wind Turbines)의 제품개발, 제조, 건설 및 유지/보수와 관련된 산업으로 풍력발전기의 제품개발과 시장검증에 상당한 시간과 비용이 소모 되어 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 산업이다.

(2) 시장환경

- 선박사업:

2017년 3분기 기준 국내 조선소 선박 수주량은 131척, 5,005천 CGT로 전년동기(34척, 1,151천 CGT) 대비 334% 증가 하였다. (CGT, 조선해양플랜트협회 통계자료 기준) 그러나 해운시장은 아직 경기 불황 및 선복량 과잉의 여파로 운임 회복이 더딘 상황이며, 물량 확보를 위한 국내 조선소 간 경쟁, 선가 추가 하락에 대한 시장의 기대심리 등으로 신조선가는 지속적으로 하락 추세에 있다. 또한 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy Tail) 결제 방식이 확산되면서 조선업계의 운전자본 부족분이 점차 증가하고 있다.

국내 조선소는 고도의 기술력이 요구되는 LNG선, 대형 컨테이너선, 초대형 원유운반선 등의 건조에 집중하고 있다. 컨테이너선 시장의 경우 대형화를 통한 운영 효율 향상이 추진되고 있으며, 이에 따라 14,000TEU 이상의 초대형 컨테이너 선에 대한 신조 발주가 이어져 왔다. 그러나, 이미 충분한 발주가 완료되어 해운사간 경쟁에 의한 발주 외에는 당분간 대형 컨테이너선의 큰 수요는 없을 것으로 전망된다.

LNG선의 경우 미국의 Shale Gas 생산증대에 따른 LNG 수출과 호주, 아프리카, 러시아 등에서 진행되는 LNG 프로젝트 진행으로 2014년 발주가 급증하였으나, 저유가 지속에 따른 LNG 가격 하락과 미용선 선박증가, 일부 프로젝트의 연기 등으로 인해 신규 발주규모의 축소 및 시기가 조정되고 있다. 또한 LNG 공급 과잉에 의한 운임 하락으로 신조발주가 다소 지연되고 있으나, 2020년에는 LNG 수급균형을 이룰 것으로 시장에서는 전망하고 있어, 이를 대비한 LNG선 신조발주는 2018년부터 점진적으로 발주가 이루어질 것으로 전망된다.

또한 최근 산유국들의 원유 감산 합의에 따른 유가 반등으로 에너지 시장 가격구조가 개선되고 있어 업황도 나아질 것으로 기대하고 있으며, 지속적인 LNG 수요 증가로 신규 LNG 도입 국가가 늘어남에 따라 FSRU에 대한 수요가 예상된다.

초대형 원유운반선은 호황이었던 운임이 하락세를 보이고 있으며, 선박 인도량 증가가 시장에 부담을 주게 되어, 추가적인 대량 발주를 기대하기 어려울 것으로 보인다.

저유가 기조와 선박 공급과잉 등 수주환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단된다.

- 해양플랜트사업:

2017년 3분기에는 유가의 지속적인 상승, 50불대 안정화와 저유가 지속으로 지연/취소되었던 유전/가스전 개발 계획의 재개 움직임이 보이고 있으나, 입찰이 진행된 Project의 경우에도 발주처가 Low Cost 목표를 위해 낮은 입찰가를 요구하고 있어 수주를 위한 경쟁은 여전히 치열한 상태이다. 시추 및 생산용 해양설비시황의 선행지표로 참고할 수 있는 심해용 부유식 시추설비 (드릴쉽, 반잠수식 시추선)의 용선률은 전 분기 대비 6.3% (64%/17년 6월->68%/17년 8월)[1] 상승하며 해양 개발 움직임의 일부 회복을 반영하고 있으나, 여전히 2016년 평균 (84%) 과 비교해도 현저히 낮아 본격적인 개선을 전망하기에는 이른 상황이다. 유가는 세계경기회복에 따른 원유 수요 증가와 더불어 국제에너지기구 (IEA) 및 석유수출국 기구 (OPEC) 의 수요 증가 전망에 따른 원유 수급 균형 기대감, OPEC/주요 산유국의 원유 감산 1차 연장 (2017년 6월~2018년 3월) 및 추가 연장 혹은 감산량 확대에 대한 기대감으로 분기 중 49불에서 57불 (브렌트유 [2]기준) 까지 상승하며 유가 안정화에 대한 기대감을 키우고 있다. 그러나, 세계 경기의 지속적인 회복에 대한 불확실성, 미국의 Shale Oil 생산의 지속적인 증가로 인해 70불 이상으로 주목할만한 상승을 기대하기는 어려울 것으로 전망되고 있으며, 또한, 유전/가스전 개발사업의 특성 상, 개발 시작부터 해양설비 발주까지 장기간이 소요되는 점을 감안하면, 본격적인 시황의 개선은 시간이 더 지나야 할 것으로 전망된다.

[1] Clarkson Offshore Drilling Rig Monthly 8월호 기준

[2] 영국 북해 지역에서 생산되며, 원유 가격의 기준이 되는 3대 원유 (브렌트유, 서부 텍사스유, 두바이유) 중 하나임.

- 특수선사업:

국내 함정산업은 무기체계의 특수성과 한정된 시장수요에 비해 참여기준이 완화되어공급자간 경쟁이 심화되고 있다. 최근 제한경쟁에 의한 업체선정 방식에서 일반무기체계 연구개발제안서 평가 방식으로 전환 되었기 때문에 원가절감 노력에 더하여 연구개발 투자, 국산화 노력 등이 사업 수주를 위한 중대한 요소로 작용하고 있다. 국내함정시장은 장단기 국내 자주 국방 구축체제(대양 해군으로의 지향, 장비 첨단화)로의 추진에 따라 장기적으로 긍정적 요소로 작용하여 전투함 및 지원함 등 국내 수요가 다소 증가할 것으로 보인다.

당사는 선행 연구개발과 탐색 개발 사업에 적극적으로 참여하고 있으며, 향후 함정 건조 사업에서의 경쟁우위를 점하기 위한 초석을 다지고 있다.

이와 같이 국내 함정의 연구개발을 주도함으로써 확보된 기술력과 경쟁력을 바탕으로 정부의 지원 하에 적극적으로 해외시장 진출을 모색하고 있으며, 전통적인 함정 건조 사업을 넘어 국가 대 국가의 조선산업 발전에 대한 협력을 새로운 유망 시장으로 보고 수익창출 모델 및 협력을 통한 후속 사업 개발을 추진하고 있다.

인도네시아 잠수함과 영국 및 노르웨이 군수지원함 등을 수주함으로써 세계시장에서방산분야의 기술 및 가격 경쟁력을 인정받은 바 있는 당사는 잠수함과 군수지원함에이어 수상함인 태국 호위함, 말레이시아 초계함 계약을 성사시키면서 방산 수출 제품다각화를 통한 해외시장 진출에 박차를 가하고 있다.

- 기타사업:
해외자원개발 상류사업은 최근 수년간 지속되어 온 신규 석유가스전 발견에 따른 긍정적인 분위기가 유지되면서 슈퍼메이저 기업들과 각국의 국영 석유회사들의 대규모투자가 지속되며, 세계 전 지역에서의 상류부문 개발이 활성화될 것으로 보인다. 

풍
력발전사업은 글로벌 경기 침체와 유럽의 재정위기로 2010년부터 세계 풍력시장은중국, 인도 등의 특정시장 외에는 성장이 지체되었으며, 미국의 국고보조금 제도가 종료됨에 따라 마이너스 성장을 기록하였다.
미국의 풍력 수요는 세계 풍력설치량의 20% 이상을 차지하고 있지만 풍력발전 사업은 정부의 지원정책 변화와 화석 에너지 자원의 가격 및 전기 소비와 밀접하게 연관되어 있어 풍력 수요의 지속적인 성장을 기대하기 어렵다.

(3) 경기변동의 특성

- 조선산업은 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가진다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며, 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대/축소가 반복되는 경향이 있다.

-
플랜트 및 해양산업은 해운시황 및 국제유가에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있다. 특히 주요 원자재인 철강제품의 가격 변동은 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있다.

- 기타사업

해외자원개발 상류사업은 장기 에너지 수급 전망 및 장기 유가에 바탕을 두고 개발 및 투자결정을 하게 된다. 따라서 단기 경기변동에의 영향은 크지 않다.

풍력사업은 에너지산업으로서 경제성장 및 일기(日氣)와 밀접한 상관관계가 있어 에너지 사용량 증감은 경기의 바로미터가 되기도 한다. 경기 호황시에는 산업별 에너지사용량은 급격히 증가하게 되며, 계절적으로는 하절기와 동절기에 각각 전기 사용량이 증가하는 특성을 갖고 있다. 따라서, 풍력발전 수요는 이러한 산업 특성에 연동하는 형태를 보이게 된다.

(4) 경쟁요소

- 선박 및 해양 플랜트는 선가/지불조건 등 자본 경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력에 의해 결정된다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주된다. 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익의 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있다.

EU 등 기존 조선 강국의 견제가 가중되고 있으며, 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나 최근 엔화 약세와 자국 내 LNG선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있고, 중국 조선소는 국가차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있다.

국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 생산설비 현대화/대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며, 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있다. 특히, 당사의 LNG선, 초대형 원유운반선 및 시추선, 해양생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있다.

- 기타사업

풍력발전기의 판매는 1차적으로 개발된 제품의 성능 인증 즉, Track record 확보가 중요하며, 체계적으로 구축된 공급망관리(SCM, Supply Chain Management)에 따른 제품의 원가경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력에 의해 결정된다. Track record 및 기 구축된 공급망관리(SCM, Supply Chain Management)를 통하여 GE ENERGY, VESTAS, SIEMENS 등의 대형업체가 시장을 양분하고 있다.

(5) 원재료 조달상의 특징

- 조선산업의 물적 공급원은 철강, 기계, 전기, 전자 등의 여러 후방 산업으로부터 지원되며, 제반 Item 중 선박 Engine 및 강재류 등 일부 품목을 제외한 여타의 Item은 대부분 중 ·소규모 형태의 업체에 의해 제공 되고 있다.

- 조선산업은 제조원가 중 재료비가 차지하는 비중이 50% 이상에 달하고, 원재료 중 철강제품, 특히 후판의 비중은 제조원가 대비 15% 정도를 차지하고 있다. 또한 조선업체별로 매출액의 9~17.7%를 차지하는 후판 가격의 움직임은 조선업체의 수익성에중요한 영향을 미치는 요소이다.

- 기타산업
풍력발전기에 납품되는 핵심부품은 범용성 부품이 아닌 업체별 특정모델에 부합되게제작되는 특징이 있어 신제품 개발 초기부터 핵심부품업체와 공동기술연구를 통해 제작 납품되며, 제조원가 중 블레이드, 타워 및 나셀 부품원가가 대부분을 차지하고 있다.

(6) 관련법규 및 제반 규제

- 조선산업은 전세계적으로 이해관계 당사국들의 감시 하에 정부보조금의 폐지와 해양오염 방지를 위한 지속적인 견제를 받아오고 있으나 한국 조선소의 종합 경쟁력(품질, 기술, 원가 경쟁력) 절대우위 유지로 상기 요인은 중요 요소로 부각되지 않고 있다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소
(가) 영업개황

1) 선박사업

회사는 LNG선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전 제품분야에서 세계 최고의 기술력과경쟁력을 갖추고 있다.

2009년부터 이어진 세계적인 경기침체와 그에 이은 유로존 위기 및 각종 이슈들로 2016년의 시황도 녹록하지 않았다. 그러나 당사는 세계경제 불황이라는 어려운 환경 속에서 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파하고자 하였다. 이러한 노력을 바탕으로 2014년에는 초대형 컨테이너선 6척을 비롯하여 선박부문에서 총 65척을 수주하였다. LNG선 37척, 특히 쇄빙 LNG선과 천연가스추진 LNG선 등 최첨단 기술로 무장한 선박만 35척을 수주 하였다. 극심한 조선 불황으로 전세계 선박 발주가 저조하지만, 당사가 보유한 ‘ME-GI 엔진’과 ‘천연가스 재액화 장치(PRS)’ 적용한 고효율 친환경 선박 기술로 수주를 할 수 있었다. 또한 시장 상황에 맞춰 LNG선 건조능력을 개발하고 안벽 공기 단축 등 지속적인 생산성 향상을 기울인 덕분이다.

2015년에는 LNG선 9척, LPG선 2척, 원유운반선 18척, 컨테이너선 11척을 수주하였으며, 저유가 지속으로 인한 조선업계의 전반적인 어려움 속에서도 회사는 2016년에 LNG선2척, LNG-FSRU 1척, 원유운반선 6척, 창정비 1척을,
그리고 2017년에는 LNG선 2척과 원유운반선 14척, 컨테이너선 5척, 창정비 1척을 수주하는 등 불황 극복을 위해 최선을 다하고 있다. 회사는 앞으로도 원천 설계 경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 향상 활동을 추진할 계획이다.

2) 해양플랜트사업
해양플랜트 사업은 유전/가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요로 하며, 제품 및 계약 방식에 따라 사업 수행 능력이 달리 요구된다. 회사는 해상용 시추/생산 설비 및 육상용 Modular Plant까지 전 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며, 다양한 해양설비에 대해 다수의 사업을 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있어 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있다. 다만, 최근 회사의 재무 상황 악화에 대한 우려감으로 일부 프로젝트의 입찰 참여에 제약이 있었으나, 상반기 동안 진행된 재무 구조 개선 노력을 통해 하반기에는 제약을 극복하고 경쟁사와 동등한 입장에서 입찰 참여가 가능할 것으로 기대하고 있다. 또한, 주요 잠재고객사의 요구를 사전에 파악하고 선제적으로 대응함으로써, 영업의 기회를 확대해 나가고 있으며, 입찰참여 위주의 영업활동에서 제안형 영업활동으로의 방향전환을 통해 신규 발주가 제한적인 시장상황에서도 일감 확보에 유리한 고지를 점유할 수 있도록 추진하고 있다. 한편, 지난 수년 간 지속된 저유가/저성장 기조는 해양 Project에 대한 투자 축소로 이어졌고, 결과적으로 지난 2년동안 발주된 Project가 현저히 감소하였으나, 2017년 이후 지속적인 유가 상승, 유전/가스전 개발 비용 절감 노력의 가시화 등으로 당사의 주요 고객사인 Oil Major들도 미뤄왔던 Project의 재개에 대한 심각한 고민이 있을 것으로 판단되고, 최근 Project의 재개 움직임이 확인되고 있어 지속적인 세계 경기 회복 및 유가 안정화 등 시장의 자극제가 마련되면 Project 신규 발주로 이어질 가능성이 높아질 것으로 예상된다. 이에, 그 동안 다양한 고객사, 다양한 지역에 설치될 Project를 수행하면서 체득된 수행 능력을 바탕으로 원가 경쟁력 개선 아이디어를 제공하고, Project수행 계획의 신뢰도를 높임으로써 당사의 영업 기회를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 또한, 매출 확대보다는 안정적 일감확보를 목표로 영업전략을 설정하여, 선택과 집중을 통해 영업 집중력을 높여갈 예정이다.

3) 특수선사업
활발한 국내외 수주 활동 및 실적을 보여주고 있는 특수선(함정)분야는 2017년도에도 적극적인 활동을 이어 나가고 있다. 잠수함 사업 분야에서는 6월 말 이순신함 16년차 창정비 사업을 성공적으로 마무리하였고, 장보고-II 6번함인 유관순함 역시 7월 초 한국 해군에 인도되었다. 이억기함 16년차 창정비 사업을 새로이 수주하는 성과를거두었고, 한국 해군 잠수함 창정비 사업은 꾸준한 수요가 예상된다. 또한 당사가 개발한 3000톤급 장보고-III 잠수함용 핵심 연구개발 장비 공급 계약도 체결하여 잠수함 건조 기술력뿐 아니라 핵심 장비 개발 능력도 인정 받는 계기가 되었다. 당사에서 건조 중인 인도네시아 잠수함 1번함은 인도네시아 해군에 인도되어 인도네시아로의 첫항해를 성공적으로 마무리 하였다. 2번함은 시운전 마무리 작업 중이며, 3번함은 현지 공동 건조를 위해 인도네시아 국영조선소인 PT.PAL과 체결한 하도급 계약에 따라, 당사가 건조한 잠수함 섹션이 현지에 도착하여 최종 조립을 진행하고 있다. 현지 작업은 당사 기술 지원 하에 진행되고 있으며, 성공적인 공동 건조 작업을 통해 후속 추가 사업에서 경쟁력을 확보할 것으로 예상한다. 수상함 사업 분야에서는 대한민국 해군 차기 호위함의 시제함인 ‘대구함’은 연말 인도를 목표로 순조롭게 시운전을 진행 중이다.

(나) 회사의 경쟁 우위요소

- 핵심역량 확보

전사 자원(Resource)의 최적화를 위하여 도크(Dock)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였다. 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며, 비핵심 자회사에 대한 지속적인 구조조정(합병, 매각, 청산 등)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것이다.

- 기술 DSME의 위상 제고

당사는 액화석유가스(LPG)를 연료로 사용하는 친환경/고효율 LPG운반선을 개발하는 데 성공하는 등 혁신제품의 개발로 제품경쟁력 강화에 기여하고 있다.
창조경제와 동반성장 실현을 위해 차세대 선박의 핵심기술인 ‘LNG연료 추진 선박’기술을 국내 업체에 핵심 특허 기술 이전하였으며, 이를 통해 중소 조선소는 물론 대한민국 조선산업 전체의 경쟁력 제고에도 큰 도움이 될 것으로 보인다.
LNG운반선 관련 신개념 화물창(SOLIDUS : 멤브레인 타입 화물창, MCTIB : 고망간강화물창)과 LNG 재액화장치 PRS(Partial Re-liquefaction System) 기술을 공개하여 세계 최고의 독보적인 기술 경쟁력 관련 선주와 선급관계자들로 찬사를 받았다.
세계 최초의 쇄빙LNG선인 야말LNG선의 성공적인 인도로, 세계 각국의 북극권 개발 관련 극지해역 자원개발과 북극항로 개척을 위한 DSME의 기술력과 역량을 증명해 보였다.

이와 같은 끊임없는 기술혁신은 고객중심의 영업력과 기술 DSME의 입지를 넓히고 있다.

- 지속가능경영

'윤리경영 현업 자율실천 활동'을 실행하여 윤리경영의 철저한 실천을 추진하였으며,공정경쟁 규제 강화, 주문주의 윤리실천 및 자율 준법활동 요구에 적절히 대응할 수 있도록 하였다.

회사는 세계 최초로 자국(한국에너지관리공단) 및 해외(스위스 SGS)로부터 에너지 경영 시스템(ISO50001)을 동시 인증 받음으로써 친환경 에너지 선도기업으로서의 위상을 공고히 하였다.

(2) 시장점유율 등

(단위 : 천GT)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
비 고

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

대우조선해양(주)

3,562

26.2%

990

23.7%

4,353

20.0%

-

현대중공업(주)

4,087

30.1%

1,260

30.2%

5,705

26.2%

-

삼성중공업(주)

3,325

24.5%

561

13.4%

4,093

18.8%

-

현대삼호중공업(주)

1,479

10.9%

800

19.2%

3,937

18.1%

-

기 타

1,129

8.3%

564

13.5%

3,690
16.9%
-

계

13,582

100.0%

4,175

100%

21,778
100%
-

(주) Source : 조선해양플랜트협회 자료(상선 수주) 기준이며, 강재 중심의 선박 외형
 물량인 GT기준이므로, 실제적인 시장점유율 지표라고 할 수 있는
 매출액과 고부가가치 선박(LNGC 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요 회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략함. 

(3) 사업부문의 구분

(
가) 공시대상 사업부문의 구분
연결실체는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부부문별로 수익을
창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문
법인명
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

선박

대우조선해양,

대우조선해양(산동)유한공사,

DSME Far East LLC,
Daewoo-Mangalia Heavy Industries,

연결제외(신한중공업, 삼우중공업)

LNGC 등
Minsheng Financial 외
58.93

해양 및 특수선
대우조선해양
해상철구조물 등
Inpex Operations Australia Pty. 외
37.75

건설
연결제외(대우조선해양건설)
아파트, 도로 등
다수
2.29

기타

DeWind Co.,DeWind Europe Gmbh,
DeWind Novus Ⅲ, DeWind FRISCO,
Little Pringle1 LLC, Little Pringle2 LLC,
DK Maritime S.A., DSME Oman LLC
PT. DSME ENR CEPU,

연결제외(웰리브)

에너지, 식품사업, 풍력, 서비스,
해상화물운송 등
다수
1.03

합 계
100.00

※ 2017년 3분기말 기준 연결대상 종속회사에서 신한중공업, 삼우중공업, 대우조선해양건설, 웰리브는 제외되었으며, 연결대상회사 제외 전
까지의 실적은 연결손익계산서에 포함되어 있습니다.

(나) 사업부문별 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
선 박
해양 및 특수선
건 설
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
5,482,776
3,250,006
197,732
153,936
(475,725)
8,608,725

매출총이익
663,079
1,022,648
11,978
25,222
3,131
1,726,058

영업손익(*)
1,058,369
-
5,106
(2,159)
22,643
1,083,959

감가상각비(*)
114,414
-
43
1,316
(426)
115,347

무형자산상각비(*)
2,803
-
-
29
-
2,832

분기순손익(*)
1,679,155
-
3,797
(44,951)
(74,869)
1,563,132

유형및무형자산(*)
4,205,805
-
-
1,002
(108,017)
4,098,790

총자산(*)
12,602,932
-
-
120,948
(192,565)
12,531,315

총부채(*)
9,599,069
-
-
492,854
(1,431,243)
8,660,680

(*) 연결회사의 상선부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선부문에 포함하였습니다.

(4)
조직도

대표이사
사장직할
전략혁신담당, 업무진단실, 법무지원실

재경본부
-

관리본부
-

조선소장
중앙연구원, 선박사업본부, 해양사업본부,특수선사업본부

경영관리단
-

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표
매출액

선박
제품
LNGC
LNG 운반
DSME
5,482,776

LPGC
LPG 운반

TIV
해상풍력발전기 설치

CONTAINER
포장(Container)화물 운반

RO-RO선
자동차,중장비류 운반

COT
원유, 액체 화학제품 운반

B/C
곡물/석탄 등 고체화물 운반

해양 및 특수선
제품
FPSO
부유식 원유 생산·저장 ·하역설비
DSME
3,250,006

Fixed Platform
고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig
원유 시추설비

발전설비
수력/화력/원자력발전용 등

해상 여객선
잠수함/수상함
해상 운송/방산분야

건설
공사
건축, 토목
도로, 터널, 교량, 공동주택, 주상복합 등
대우조선해양건설
197,732

기타
-
서비스,
해상 화물운송 등
단체급식, 기타 서비스업,
해상 화물운송, 풍력 등
-
153,936

연결조정
-
-
-
-
(475,725)

합 계
-
8,608,725

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 백만USD)

품 목
제18기 3분기
(2017.01.01~09.30)
제17기
(2016.01.01~12.31)
제16기
(2015.01.01~12.31)

TANKER
VLCC
81.0
84.5
93.5

SUEZMAX
54.0
54.5
63.0

B/C

Capesize(180K)

42.5

42.0

46.0

CONTAINER

18,500~19,000TEU

145.0

145.5

154.0

LNGC

174,000CBM

183.0

197.0

204.0

(1) 당사 주요 제품 변경에 따라 제18기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성

(2) 출처 : Clarksons Shipping Intelligence Network

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업구분
매입유형
품목
구체적 용도
투입액(비율)
비 고

선박
원재료
강재,기자재,
의장재 등
선박 건조용
2,818,925(76.4%)
POSCO
동국제강
현대중공업
두산엔진
두산중공업
현대제철 등

해양 및 특수선
원재료
강재,기자재,
의장재 등
해양/육상 철구조물용
발전/플랜트 용
특수선박 건조용 등
806,547(21.9%)

건설
원재료
철근,강재,
시멘트 등
건축, 토목용 등
34,723(0.9%)
국내각건설
기자재공급사

기타
원재료
식재료,
풍력 부품 등

식품사업, 풍력사업 등

28,838(0.8%)
국내각식품
공급사, 풍력
기자재공급사 등

합 계
-
-
-
3,689,033(100%)
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

품 목
제18기 3분기
(2017.01.01~09.30)
제17기
(2016.01.01- 12.31)
제16기
(2015.01.01- 12.31)

STEEL PLATE

\ 631,300/TON

\520,000/TON
\545,000/TON

SECTION

\ 715,000/TON

\660,000/TON
\715,000/TON

PAINT (SHOP PRIMER)

\3,555/L

\3,746/L
\3,633/L

(1) 산출기준
 - Steel Plate, Section : 국내 제철소 평균단가

- 산출방법 : 국내 제철소별 단가 단순 평균가격

- PAINT : $3.10/L*1,146.7원(2017.09.30 매매기준율)

(2) 주요 가격변동 원인 : 원재료 가격의 상승으로 철강 생산원가 상승

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문
단위
제18기 3분기
(2017.01.01~09.30)
제17기
(2016.01.01- 12.31)
제16기
(2015.01.01- 12.31)

선박
천CGT

1,864

2,280

1,747

해양 및 특수선
천MH

6,854

20,526

23,100

※ 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등
 ① 산출기준
 - 생산실적 기준
 ② 산출방법
 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수
 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)

(나) 평균가동 시간
 "나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
제18기 3분기
(2017.01.01~09.30)
제17기
(2016.01.01- 12.31)
제16기
(2015.01.01- 12.31)

선박

5,482,776

7,056,512

6,387,068

해양 및 특수선

3,250,006

5,342,893

8,670,507

건설

197,732

463,837

491,388

기타

153,936

768,797

913,760

연결조정

(475,725)

(812,818)
(1,019,112)

합 계

8,608,725

12,819,221
15,443,611

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주)의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에대해 비작업시간을 제외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동시간 = 26,966,741 MH

② 당기실제 가동시간 = 26,246,000 MH

③ 평균가동률 = 97.3%〔 ② ÷ ① 〕

- 당기목표 가동시간 = 평균생산인원×조업가능일수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말잔액

토지
2,216,531
15,491
(3,686)
-
(368,611)
1,859,726

건물
845,864
18
(6)
(20,131)
(97,296)
728,449

구축물
901,441
906
-
(28,342)
(75,561)
798,444

기계장치
502,915
7,892
(702)
(31,979)
(165,738)
312,388

차량운반구
71,060
25
(135)
(5,516)
(23,252)
42,182

선박항공기
104,558
82
-
(5,072)
(14,044)
85,525

공구와기구
112,688
8,438
(457)
(7,982)
(104,653)
8,036

비품
54,238
4,653
(11)
(9,322)
(38,283)
11,285

건설중인자산
388,584
37,948
(2,019)
-
(209,588)
214,925

합 계
5,197,879
75,453
(7,016)
(108,344)
(1,097,026)
4,060,960

(*) 기타증감은 자본화된 금융비용, 건설중인자산의 본계정 대체 , 유형자산손상차손및 일부자회사 매각 등 연결기업 변동으로 인한 증감이 포함되어 있습니다.

(*) 연결회사는 물량 감소 및 시황악화로 인하여 손상징후가 존재하는 현금창출단위 및 재무정상화를 위하여 진행 중인 사업구조조정과정에서 매각을 계획하고 있는 자산에 대한 손상평가를 수행하여 당분기 중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여 손상차손 621,605백만원(재평가잉여금 감소 86,999백만원 포함)을 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(
가) 진행 중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
투자금액
비 고

총투자액
당기투자액
향후투자액

선박 외
보완투자
'17.01.01~09.30
유형자산 등
생산능력 증대
1,581
385
1,196
-

(나) 향후 투자계획

(단위 : 억원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
제19기('18년)
제20기('19년)
제21기('20년)

선박 외
선박사업 등
유형자산 등
-
1,627
-
-
생산능력 증대
-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 제20기 및 제21기 연도별 예상투자액은
 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
제18기 3분기
제17기
제16기
비 고

선박
제품

5,482,776

7,056,512

6,387,068
-

해양 및 특수선
제품

3,250,006

5,342,893

8,670,507
-

건설
공사

197,732

463,837

491,388
-

기타
기타

153,936

768,797

913,760
-

연결조정
-

(475,725)

(812,818)
(1,019,112)
-

합 계

8,608,725

12,819,221
15,443,611
-

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 
 - 프로젝트 특성에 따라 사업부문의 각 영업팀에서 판매 활동
 
 * 자체 해외지사 : 10개 지점/지사
 (London, Greece, Tokyo, Luanda, Houston, Perth, Singapore,
 Abu Dhabi, Moscow, Jakarta )

(2) 판매경로, (3) 판매방법 및 조건

제품명
판매경로
판매방법 및 조건

선 박
- 수출선 : 직접 판매
- 국내선 : 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매
 2) 연불금융 판매
 3) 제작금융 판매

해양플랜트
- 수출선 : 직접 판매
- 국내선 : 직접 판매
- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트
 회사와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매
 2) 연불금융 판매

특수선박
여객선/
기타특수선박
- 수출선: 직접 판매
- 국내선: 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매 
 2) 연불금융 판매

방산분야
- 수출선: 직접 판매
- 국내선: 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) 연불금융 판매
 2) 제작금융 판매

건 설
- 발주자 또는 발주기관을 통한 수주판매
- 기성금 수령방식

(4) 판매전략
 선박·해양플랜트·특수선사업
 - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보
 - 시장 변동에 신속한 대응
 - 신규시장 진출 기반 구축
 - Local Contents 연계
 - Total Solution 제공

6. 수주상황

당기 중 연결실체의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조선
2017.09.30일까지
-
-
15,368,487
-
-5,139,667
-
10,228,820

해양 및 특수선
"
-
-
9,071,241
-
-3,249,242
-
5,821,999

건설
"
-
-
182,615
-
-182,615
-
-

기타
"
-
-
15,543
-
-4,002
-
11,541

합 계
-
24,637,886
-
-8,575,526
-
16,062,360

(*) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

2-1) 시장위험관리

(가) 외환위험

연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으며, 당

분기
말 현재
연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,098.76
USD
4,185,000
KRW
4,598,311
(141,746)

(매매목적)

USD매도 / EUR 매입
1.33
USD
4,691
EUR
3,540
(588)

USD매도 / GBP매입
1.45
USD
182
GBP
125
(15)

USD매도 / CAD매입
1.11
USD
393
CAD
435
(48)

USD매도
1,159.49
USD
351,000
KRW
406,979
6,567

GBP매도
1,785.47
GBP
3,000
KRW
5,356
743

합 계
KRW
-
KRW
5,010,646
(135,087)

USD
4,541,266
USD
-

EUR
-
EUR
3,540

GBP
3,000
GBP
125

CAD
-
CAD
435

(전기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,104.19
USD
5,897,500
KRW
6,511,952
(471,891)

(매매목적)

USD 매도 / EUR 매입
1.31
USD
12,359
EUR
9,449
(2,787)

USD 매도 / GBP 매입
1.45
USD
182
GBP
125
(31)

USD 매도 / CAD 매입
0.94
USD
856
CAD
909
(200)

USD 매도
1,184.43
USD
394,000
KRW
466,665
(6,023)

GBP 매도
1,805.98
GBP
16,000
KRW
28,896
5,251

합 계
KRW
-
KRW
7,007,513
(475,681)

USD
6,304,897
USD
-

EUR
-
EUR
9,449

GBP
16,000
GBP
125

CAD
-
CAD
909

(나) 가격위험

연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다. 당
분기
말
현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으며, 10% 가격 상승시 기타자본구성요소 항목이

385백만원(법인세효과 고려 전) 증가할 것이며, 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다
.

(다) 이자율위험

당사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2-2) 신용위험관리

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적
인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니
다.
한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금 및 수취채권, 파생상품의 경우 장부금액이며,
금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액
인

208,115
백만원
(
주
석16과 36
참조)입니다.

2-3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결회사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변동이 없습니다.

8. 파생상품 거래 현황

당
분기말
현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 천GBP, 천SEK, 천SGD, 천CAD, 백만원)

거래목적
거래상대방
계약일
만기일
건수
대상
통화
약정환율
(주1)
계약금액
매출액
매출원가
기타영업외
손익
계약방법
대금
수수
방법

공정가치
위험회피
한국산업은행 외
2013.07월
2017.09월
2017.10월
2020.06월
233
USD
1,098.76
USD 4,185,000

(61,767)

-
(5,306)
만기일에
약정환율로 계약금액 매도
총

액

또

는

차

액

결

제

매매목적
ANZ 외
2012.11월
2017.04월
2017.10월
2018.07월
30
USD
1,159.49
USD 351,000
-
-
22,974
USD 매도

2012.04월
2017.12월
1
GBP
1,785.47
GBP 3,000
GBP 매도

2012.11월
2017.11월
2018.03월
8
EUR
1.33
USD 4,691
USD 매도
EUR 매입

2016.03월
2018.01월
1
GBP
1.45
USD 182
USD 매도
GBP 매입

2014.09월
2017.12월
1
CAD
1.11
USD 393
USD 매도
CAD 매입

합 계

(61,767)

-
17,668
-

(단위 : 천USD, 천EUR, 천GBP, 천SEK, 천SGD, 천CAD, 백만원)

거래목적
거래상대방
계약일
만기일
계약금액
확정계약자산
(유동성포함)
확정계약부채
(유동성포함)
초과청구공사
통화선도자산
(유동성포함)
통화선도부채
(유동성포함)

공정가치
위험회피
한국산업은행 외
2013.07월
2017.09월
2017.10월
2020.06월
USD 4,185,000
128,546
12,118
(968,854)
12,335
154,081

매매목적
ANZ 외
2012.11월
2017.04월
2017.10월
2018.07월
USD 351,000
-
-
-
12,722
6,064

2012.04월
2017.12월
GBP 3,000

2012.11월
2017.11월
2018.03월
USD 4,691

2016.03월
2018.01월
USD 182

2014.09월
2017.12월
USD 393

합 계
128,546
12,118

(968,853)

25,058
160,145

(
주1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값임.

※ 당분기말 현재 환율
1,146.70원/USD
, 1,350.87원/EUR
,
1,540.53원/GBP,

922.08원/CAD,

141.28원/SEK
, 844.28원/SGD

당사가 체결한 파생상품에 대한 손익영향은 아래와 같습니다.

① 통화선도계약

당사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다.

단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다.

한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

9. 경영상의 주요계약 등

(1)
㈜에프엘씨 지분매각 계약 체결(2015.10.08)

- 계약상대방 : 이데일리주식회사, 케이지이티에스주식회사
 - 매각대상 : ㈜에프엘씨 보통주(10,337,857주) 및 우선주 (800,000주)
 - 주요내용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 445억원)

(2) 경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(2015.11.09)

- 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행)
 - 주요내용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를
 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결

(3) 디섹 지분매각 계약 체결(2016.12.26)

- 계약상대방: 디섹마린2호주식회사
 - 매각대상: ㈜디섹 보통주 (9,950,000주(디섹 지분70.07%, 디섹 보유 BIDC 지분
 (51.04%, 1,122,800주) 전체 포함)
 - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 700억원)

(4) 웰리브 지분매각 계약 체결(2017.06.09)

- 계약상대방: 웰리브홀딩스
 - 매각대상: 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%)
 - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 650억원)

(5) 대우조선해양건설 지분매각 계약 체결(2017.06.23)

- 계약상대방: 키스톤프라이빗에쿼티(주)
 - 매각대상: 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%)
 - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 4,550백만원)

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직
분야
연구부서
연구내용

중앙연구원
선박해양연구소

선형연구부

선형/추진기 설계 및 표준선 개발

유체/성능연구부

선박해양 유체성능 해석(저항, 추진, 운동성능, DP), 운용 및 성능연구

구조/진동소음연구부

구조성능 해석, 구조설계 기술개발,진동/소음 예측 및 해석

가스/안전설계연구부

Gas 및 LNG CCS 관련 연구 /기술 개발

HSEQ 기술/규정 관련 연구/지원 역량 강화 및 연구

산업기술연구소
용접기술연구부
용접기법/장치 개발 및 재료기술 연구

생산기반연구부

선박 시운전, 교정 및 정밀 측정기술 연구, 생산환경 개선 및 에너지 저감형 장치, 시스템 개발

기계자동화연구부

해양 O&M 무인화 및 IMR 로봇 개발 및 자동화 장치 개발 연구

특수성능연구소

기전시스템연구부
Engineering & Commissioning Tool 개발
통합자동화 시스템 및 전력계통 해석기술 개발
System interface & integration engineering 능력 확보 및 제어기술 및 시스템 개발

특수성능연구부

신사업/신제품 환경/시장/제품기획 및 개발

해저 생산 플랜트 Engineering 기술 개발 및 해상풍력 하부구조 개발

에너지시스템연구부

모듈러 플랜트 기술개발 및 해양 미래 제품/기술 개발, 에너지/공정기술 연구

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원, %)

과 목
제18기 3분기
제17기
제16기
비 고

연구개발비용 계
33,203
60,355
79,847
-

회계처리
판매비와 관리비
28,436
52,401
69,460
-

제조경비
334
2,552
1,945
-

개발비(무형자산)
4,433
5,402
8,442
-

연구개발비용 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]
0.4%
0.5%
0.5%
-

나. 연구개발실적

연구부서
과 제 명
연구기간

기전시스템연구부

H2419 FSRU 기술개발 및 HILS Test 수행

2015.11.02~2017.09.30

가스/안전설계연구부

ACTIB 경쟁력 확보를 위한 실증 실험 연구

2015.01.01~2017.09.15

에너지시스템연구부

Wireline Tensioner 유공압 시스템 해석 기술 개발

2017.01.01~2017.09.30

에너지시스템연구부

GTL FPSO Pre-FEED OSBL & Hull 공정설계기술 연구

2014.09.01~2017.04.30

용접기술연구부

Yamal STS 커플러소켓 자동용접장치 개발

2016.02.01~2017.06.28

에너지시스템연구부

DSME 표준 MEG 패키지의 핵심 기술 개발 (1단계)

2016.01.01~2017.06.30

용접기술연구부

LNGC Collar Stud 펀칭 장치

2016.02.16~2017.06.30

기계자동화연구부

곡가공 입열량 제어 시스템 개발

2017.02.06~2017.06.30

유체/성능연구부

DSME LNG CCS 기술자립화

2016.01.01~2017.02.10

에너지시스템연구부

해양 Topside Process 설계기술개발 (Phase 4)

2016.03.01~2017.03.31

기계자동화연구부

블럭 내/외부 수직면 백히팅 장치 개발

2015.12.01~2017.03.31

구조/진동소음연구부

진동해석 정도 향상에 관한 연구

2016.01.04~2016.12.31

구조/진동소음연구부

잠수함 구조물의 소음 전달 특성 및 음향방사효율추정연구

2016.01.14~2016.12.31

기전시스템연구부

엔진룸 에너지 효율 향상 방법 연구

2016.01.01~2016.11.30

기전시스템연구부

시추선 Mud 제어기 및 테스트벤치 개발

2016.01.04~2016.11.30

에너지시스템연구부

HP Pump의 Dampener 기술연구

2015.12.01~2016.11.30

에너지시스템연구부

CCC 제어기 기반 압축기 동특성 해석 기술 개발

2016.01.01~2016.12.31

특수성능연구부

Small Scale AIP 검증 시스템 구축

2016.12.31~2016.12.30

기계자동화연구부

Trihedron 용접로봇시스템 개발

2016.01.11~2016.12.31

기계자동화연구부

CADDY-D2 모델용 일체형 조인트 모듈 개발

2016.02.01~2016.12.29

가스/안전설계연구부

프로젝트 적용을 위한 QRA 기술 확보

2016.01.01~2016.12.31

기계자동화연구부

CCS 검사/보수용 장치모형 개발

2015.01.01~2016.06.30

기계자동화연구부

야말 용접로봇시스템 개발

2015.06.01~2016.04.30

기전시스템연구부

H.2419 MOL LNG FSRU Dynamic Modeling 개발

2015.02.02~2016.06.30

특수성능연구부

수중함 능동 음향스텔스 기술 연구(2차 개발)

2015.01.01~2016.05.31

생산기술연구부

Yamal호선용 Pre-blasting 장치 개발

2016.01.01~2016.05.31

용접기술연구부

H2418 Yamal 실제 블럭 Impact test 발생 균열 RCA

2016.01.01~2016.03.31

용접기술연구부

선상가열(Line Heating) 처리된 TMCP & Normalizing
강재 물성 비교 평가

2016.01.01~2016.03.31

용접기술연구부

브랜드뉴 알루미늄 노즐 및 특수 코팅 노즐 평가

2016.01.01~2016.02.29

기계자동화연구부

일체형 조인트 모터드라이브 기초 기술 연구

2016.01.01~2016.03.31

기계자동화연구부

H6061 TCO 모듈 DE-STACKING 방안 개발

2016.12.21~2016.02.29

해양시스템연구부

H3623/24 Mud tank 내 Mud gun 성능 검토

2016.02.08~2016.03.11

생산기술연구부

호선용 도장재 기술평가 업무방안 수립

2016.02.17~2016.03.31

생산기술연구부

H4296호선 밀폐구역 환기 개선

2016.01.07~2016.03.10

기계자동화연구부

LNGC 시스템발판 설치 첨담공법 개발연구

2015.02.02~2015.12.31

기계자동화연구부

복합 임무 수행을 위한 무인 수중 로봇 기술 연구

2015.09.01~2015.10.30

진동소음연구부

잠수함 추진기 진동 특성 분석

2015.02.02~2015.12.31

유체/성능연구부

Drillship Greenwater 및 장비 Operation limit를 고려한
내항 성능 개선 연구

2015.02.01~2015.11.30

특수성능연구부

함정 전투체계 개발역량 확보를 위한 기반 기술 및
표준연구

2015.06.01~2015.12.31

생산기술연구부

롤러형 케이블 분배기 개발

2015.06.01~2015.11.27

생산기술연구부

방오 도료의 실운항 성능 예측 선행 연구

2015.08.01~2015.12.11

전계장발전연구부

시추선 Mud 제어 시스템 개발

2015.02.01~2015.12.31

전계장발전연구부

New DP 시스템 개발

2015.02.02~2015.12.31

공정시스템연구부

Water Lift System 설계를 위한 Surge 현상 연구

2015.02.01~2015.12.31

가스/안전설계연구부

해양구조물에 설치된 헬리데크의 안전성 연구를 위한
CFD 접근법 및 해당 규정에 대한 조사

2015.02.23~2015.12.31

해양시스템연구부

해저지질 시료 획득을 위한 시추시스템 구축 기획연구

2015.02.01~2015.07.24

해양시스템연구부

MPD 시스템 시추선 적용성 연구

2015.02.01~2015.07.31

생산기술연구부

WPG 용접 Jig 개발

2015.06.01~2015.09.30

생산기술연구부

Sea chest strainer cleaning device 개발

2015.05.01~2015.08.31

선형연구부

H5421-24 장금상선 30만톤급 유조선 선형(no bulb) 및
추진기 개발 과제

2015.04.14~2015.08.31

진동소음연구부

H.2435 초기 검토 및 방진 방음 설계

2015.01.05~2015.07.01

진동소음연구부

Sound intensity 기술 표준 작성

2015.01.29~2015.07.24

시험측정연구부

KOLAS 시험분석관리 프로그램 개발

2014.10.01 -2015.05.29

해양시스템연구부

심해 드릴링 장비의 Bulk 및 LP Mud Handling System
기술 개발(II)

2015.06.01 -2015.06.30

IT융합기술부

해석용 외곽형상 모델추출 시스템 개발

2015.01.01 -2015.06.30

해양시스템연구부

지반 강도 변화를 고려한 Fixed Platform Foundation 개발

2015.08.01~2016.09.30

생산기술연구부

LNGC 호선 엔진룸 VPS 개발

2016.02.01~2016.08.30

진동소음연구부

진동/소음 시험평가 국제공인인증 획득을 통한 엔지니어링 서비스 구축

2015.01.05~2016.08.31

시험교정연구부

측량기 교정 지시모니터 개발

2016.01.22~2016.08.31

시험교정연구부

Shaft Laser Alignment 시스템 자체교정방법 개발

2015.10.01~2016.07.31

특수성능연구부

강제발사방식 무장발사장치 시제품 개발(I)

2015.01.01~2016.07.31

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

연결실체는 영위하는 사업과 관련하여 3,639건의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분
특허
실용
디자인
상표
프로그램
계

출원
235
14
1
5
-
255

출원누계
8,218
2,783
92
114
-
11,207

등록
384
80
6
5
-
475

등록누계
2,698
936
79
64
1,001
4,778

보유현황
2,128
411
38
61
1,001
3,639

나. 환경관련 규제사항

조선업은 도크라는 생산설비로 인해 바다와 접하고 있어야 하며, 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박에 의한 기름 유출사고 등으로 인해 인근해역의 해양수질 및 해양생태계에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이에 환경과 관련하여 현재 당사가 관청에 보고하는 현황은 6개 부문으로 나뉘며(대기, 환경영향평가, 수질, 화학물질, 해양, 폐기물), 12개의 법과 법률에 의해 규제를 받고 있습니다. 또한, 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고장소를 조기발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고, 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기간과 유기적인 협조체계를구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

당사는 2005년부터 GRI(Global Reporting Initiative) 가이드라인을 적용한 "DSME환경사회보고서"를 매년 발간하여 오고 있으며, 2011년에는 미국의 권위있는 보고서상인 LACP(League of American Communications Professionals)에서 지속경영보고서 부문의 Bronze Award를 수상하였습니다. 2015년에는 바다녹화운동과 수산자원 조성에 기여한 점을 인정받아 대통령 표창을 수상했습니다.

2012년 한국SGS로부터 ISO50001(에너지 경영 시스템) 표준을 취득한 회사는, 2014년 스위스SGS와 한국에너지관리공단(KEMCO)의 공동 컨소시엄으로부터 ISO50001을 재인증 받음으로써 인증 범위 확대 및 고도화에 성공하였을 뿐 아니라 친환경 에너지 선도기업으로서의 입지를 굳혔습니다. 또한 조선업계 최초로 글로벌 탄소경영 인증(CTS: Carbon Trust Standard, 영국 정부 산하 카본 크러스트社와 한국생산성본부가 에너지경영시스템 구축과 온실가스 감축활동 등 기후변화 대응에 힘쓰는 기업에게 수여하는 글로벌 인증제)을 취득함으로써, 회사는 온실가스 감축 및 기후변화 대응분야에서도 선구적인 역할을 수행하고 있음이 증명 되었습니다.
이에 EFC(舊 에코프론티어)에 의한 기업 지속가능성 평가(환경, 사회, 지배구조 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 자료)에서 2011년, 2012년 'AAA등급'을 받은데 이어, 2013년 조선산업부문에서 유일하게 'S등급'을 받았습니다. 또한, 중앙일보와 지식경제부가 주관한 '2012 그린랭킹' 평가에서 기계·조선부문에서 최우수 기업으로 선정된 바 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정
보

(단위 : 백만원 )

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

(2017.09.30)
(2016.12.31)
(2015.12.31)

[유동자산]
7,079,625
7,999,488
10,466,010

ㆍ현금및현금성자산
487,092
224,268
1,235,931

ㆍ매출채권및기타채권
213,050
372,678
543,722

ㆍ미청구공사
4,243,577
4,744,493
5,003,169

ㆍ재고자산
849,845
1,071,062
2,014,006

ㆍ기타
1,286,061
1,586,987
1,669,182

[비유동자산]
5,451,690
7,065,341
8,414,335

ㆍ매도가능금융자산
46,622
88,017
141,696

ㆍ관계기업및공동기업투자
26,094
18,359
33,497

ㆍ장기매출채권및기타채권
284,770
325,361
430,751

ㆍ유형자산
4,060,960
5,197,877
5,838,336

ㆍ기타
1,033,244
1,435,727
1,970,055

자산총계
12,531,315
15,064,830
18,880,345

[유동부채]
6,335,330
12,368,663
15,349,186

[비유동부채]
2,325,350
2,036,790
2,912,288

부채총계
8,660,680
14,405,452
18,261,474

[지배기업 소유주 지분]
4,291,545
1.026,910
929,062

ㆍ자본금
530,144
332,885
1,372,077

ㆍ기타불입자본
347,772
2,830,216
△6,059

ㆍ신종자본증권
2,284,775
1,000,000
-

ㆍ기타자본구성요소
341,232
410,577
422,373

ㆍ이익잉여금(결손금)
787,622
△3,546,768
△859,329

[비지배지분]
△420,910
△367,533
△310,192

자본총계
3,870,635
659,377
618,871

(2017.01.01~
2017.09.30)
(2016.01.01~
2016.12.31)
(2015.01.01~
2015.12.31)

매출액
8,608,725
12,819,221
15,443,611

영업이익(손실)
1,083,959
△1,530,841
△2,124,493

당기순이익(손실)
1,563,132
△2,789,487
△2,209,244

지배기업의 소유주
1,530,949
△2,734,139

△2,097,513

비지배지분
32,183
△55,349

△111,731

주당순이익(손실)(원)
-
-
-

기본주당

순이익(손실)

19,092

△
126,098

△
138,229

희석주당

순이익(손실)

12,626

△
126,098

△
138,229

중단영업 기본및희석주당순손익
-
-

△
2,381

연결에 포함된 종속회사수
12
17
19

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니
다.

※
상기 제16기 요약 연결재무정보는 금감원 회계감리 결과를 반영하여
재작성된 연결재무제표
기준입니다.

나. 요약 재무정
보

(단위 : 백만원 )

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

(2017.09.30)
(2016.12.31)
(2015.12.31)

[유동자산]
6,842,526
7,260,112
9,343,707

ㆍ현금및현금성자산
400,605
144,293
1,072,187

ㆍ매출채권및기타채권
208,862
337,429
439,571

ㆍ미청구공사
4,170,737
4,462,694
4,585,777

ㆍ재고자산
817,582
922,725
1,737,937

ㆍ기타
1,244,740
1,392,971
1,508,235

[비유동자산]
5,096,831
6,223,627
7,731,284

ㆍ매도가능금융자산
46,622
48,674
98,156

ㆍ종속기업투자
89,218
112,012
290,487

ㆍ장기매출채권및기타채권
234,870
279,468
506,180

ㆍ유형자산
3,708,992
4,396,108
4,799,289

ㆍ기타
1,017,129
1,387,365
2,037,172

자산총계
11,939,357
13,483,738
17,074,992

[유동부채]
6,147,098
11,409,145
14,141,749

[비유동부채]
2,214,087
1,835,676
2,518,000

부채총계
8,361,185
13,244,821
16,659,749

[자본금]
530,144
332,885
1,372,077

[기타불입자본]
330,129
2,808,828
△14,677

[신종자본증권]
2,284,775
1,000,000
-

[기타자본구성요소]
358,865
426,660
439,352

[이익잉여금(결손금)]
74,259
△4,329,456
△1,381,510

자본총계
3,578,172
238,917
415,242

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.01.01~
2017.09.30)
(2016.01.01~
2016.12.31)
(2015.01.01~
2015.12.31)

매출액
8,144,333
11,385,450
13,802,895

영업이익(손실)
1,044,287
△1,413,548
△2,263,764

당기순이익(손실)
1,596,931
△2,990,997
△2,307,919

기본주당순이익(손실)
19,926
△137,945
△154,715

희석주당순이익(손실)
13,170
△137,945
△154,715

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

※
상기 제16기 요약 재무정보는 금감원 회계감리 결과를 반영하여
재작성된 재무제표
기준입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

7,079,624,677,979

7,999,488,273,644

현금및현금성자산

487,091,653,456

224,267,559,129

단기금융상품

92,107,039,420

29,487,743,246

당기손익인식금융자산

12,722,420,687

7,818,702,844

유동성만기보유금융자산

26,020,000

7,965,000

매출채권및기타채권

213,049,571,082

372,677,952,711

미청구공사

4,243,576,559,231

4,744,493,216,966

유동성확정계약자산

61,742,011,365

142,268,675,518

유동성통화선도자산

4,920,407,101

재고자산

849,844,654,770

1,071,061,944,642

당기법인세자산

269,049

23,400,397

기타유동자산

1,074,849,305,818

1,159,387,270,841

매각예정비유동자산

39,694,766,000

247,993,842,350

비유동자산

5,451,690,363,287

7,065,341,425,054

장기금융상품

416,033,355,130

386,329,211,130

장기당기손익인식금융자산

0

1,227,628,470

만기보유금융자산

307,350,000

338,760,000

매도가능금융자산

46,622,412,247

88,017,491,073

관계기업및공동기업투자

26,094,218,992

18,359,400,913

장기매출채권및기타채권

284,770,164,123

325,361,311,918

확정계약자산

66,804,251,930

315,893,108,203

통화선도자산

7,414,827,240

유형자산

4,060,959,599,489

5,197,876,511,863

투자부동산

7,943,395,178

10,170,837,025

무형자산

37,829,996,671

73,304,616,365

이연법인세자산

390,743,954,645

514,588,252,201

기타비유동자산

106,166,837,642

133,874,295,893

자산총계

12,531,315,041,266

15,064,829,698,698

부채

유동부채

6,335,330,315,836

12,368,662,536,235

단기차입금

1,981,901,438,081

2,860,993,679,730

당기손익인식금융부채

50,891,004,882

6,460,973,050

매입채무및기타채무

1,007,208,128,439

1,675,391,519,873

당기법인세부채

892,704,035

2,306,319,339

유동성사채

1,348,886,131,858

유동성장기차입금

540,910,526,175

1,486,203,334,401

유동충당부채

3,697,762,845

유동성금융보증부채

3,022,302,518

유동성확정계약부채

4,934,415,050

1,708,223,525

유동성통화선도부채

95,199,721,368

211,214,056,332

초과청구공사

2,560,737,635,172

4,513,338,294,165

기타유동부채

92,654,742,634

140,349,971,409

매각예정부채

115,089,967,190

비유동부채

2,325,349,891,210

2,036,789,936,542

사채

520,393,212,785

192,424,474,626

장기차입금

738,599,153,268

742,041,393,199

장기당기손익인식금융부채

4,469,821,766

장기매입채무및기타채무

119,972,918,656

153,726,168,604

순확정급여부채및기타장기종업원급여부채

200,232,427,299

191,393,937,245

충당부채

676,166,359,241

395,898,538,963

금융보증부채

1,259,517,479

86,649,515,211

확정계약부채

7,183,989,585

통화선도부채

58,881,315,917

260,676,698,033

이연법인세부채

2,633,677,333

3,526,217,757

기타비유동부채

27,319,647

5,983,171,138

부채총계

8,660,680,207,046

14,405,452,472,777

자본

지배기업 소유주지분

4,291,545,001,869

1,026,910,411,151

자본금

530,144,045,000

332,884,800,000

기타불입자본

347,772,321,423

2,830,215,936,409

신종자본증권

2,284,775,000,000

1,000,000,000,000

기타자본구성요소

341,231,804,640

410,577,370,864

이익잉여금(결손금)

787,621,830,806

(3,546,767,696,122)

비지배지분

(420,910,167,649)

(367,533,185,230)

자본총계

3,870,634,834,220

659,377,225,921

부채와자본총계

12,531,315,041,266

15,064,829,698,698

연결 손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,420,637,609,620

8,608,724,525,336

3,019,606,250,977

10,133,984,041,945

매출원가

2,059,345,229,583

6,882,666,245,332

2,912,728,181,602

9,827,191,145,827

매출총이익(손실)

361,292,380,037

1,726,058,280,004

106,878,069,375

306,792,896,118

판매비

35,801,526,587

118,782,736,381

27,822,690,736

95,747,719,501

관리비

120,816,437,886

494,879,906,882

254,125,719,439

556,398,018,737

경상연구개발비

8,741,414,920

28,436,221,150

11,834,789,594

40,016,943,621

영업이익(손실)

195,933,000,644

1,083,959,415,591

(186,905,130,394)

(385,369,785,741)

금융수익

18,860,353,705

1,411,490,409,367

5,180,654,331

18,508,192,863

금융비용

9,372,428,312

44,632,538,969

45,203,561,295

99,842,821,827

관계기업및공동기업투자손익

(30,338,254,270)

(6,774,998,248)

709,773,310

(13,810,558,050)

환율변동이익

104,474,757,345

515,024,389,446

257,113,134,764

546,315,179,537

환율변동손실

77,543,279,106

531,858,089,796

259,936,088,726

543,627,736,252

기타영업외수익

4,475,337,109

432,369,049,049

366,675,269,177

636,070,100,087

기타영업외비용

11,266,564,774

1,167,303,639,354

353,032,093,028

634,543,625,651

법인세비용차감전순이익(손실)

195,222,922,341

1,692,273,997,086

(215,398,041,861)

(476,301,055,034)

법인세비용(수익)

120,368,749,229

129,141,701,441

68,367,933,159

768,232,141,878

분기순이익(손실)

74,854,173,112

1,563,132,295,645

(283,765,975,020)

(1,244,533,196,912)

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

69,761,941,006

1,530,948,996,038

(273,430,123,953)

(1,223,980,667,094)

비지배지분

5,092,232,106

32,183,299,607

(10,335,851,067)

(20,552,529,818)

주당분기순이익(손실)

기본주당분기순이익(손실)

660

19,092

(12,825)

(57,410)

희석주당분기순이익(손실)

454

12,626

(12,825)

(57,410)

연결 포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

74,854,173,112

1,563,132,295,645

(283,765,975,020)

(1,244,533,196,912)

기타포괄손익

(283,583,814)

(70,508,366,312)

(44,384,108,195)

(73,743,694,965)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

확정급여제도재측정요소

746,293,480

(8,680,732,382)

(505,900,796)

(1,836,726,925)

유형자산재평가잉여금

652,505,323

(66,824,356,832)

(641,708,625)

(1,543,212,995)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업환산손익

296,993,125

5,988,299,889

(43,039,072,115)

(62,728,748,095)

매도가능금융자산평가손익

(1,979,375,742)

(970,406,334)

(200,342,390)

(7,639,670,240)

(부의)지분법자본변동

(21,170,653)

2,915,731

4,663,290

분기총포괄이익(손실)

74,570,589,298

1,492,623,929,333

(328,150,083,215)

(1,318,276,891,877)

지배기업의 소유주

81,267,089,673

1,480,512,402,242

(331,439,980,646)

(1,307,571,238,631)

비지배지분

(6,696,500,375)

12,111,527,091

3,289,897,431

(10,705,653,246)

연결 자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

신종자본증권

매도가능금융자산평가손익

(부의)지분법자본변동

해외사업환산손익

유형자산재평가잉여금

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

1,372,076,840,000

(6,059,096,456)

16,665,751,327

15,584,495

(42,832,014,888)

448,524,004,029

(859,328,717,306)

929,062,351,201

(310,191,120,375)

618,871,230,826

종속기업지분 추가취득

(240,967,959)

(240,967,959)

(8,446,894)

(249,414,853)

주식발행비의 지급

(50,549,904)

(50,549,904)

(50,549,904)

자본잉여금 결손보전

영구전환사채발행

영구전환사채 이자납입

출자전환

(감자)단주대금 지급

연결실체의 변동등

6,112,091,761

6,112,091,761

총포괄손익

당기순이익

(1,223,980,667,094)

(1,223,980,667,094)

(20,552,529,818)

(1,244,533,196,912)

기타포괄손익

(7,639,212,651)

4,663,290

(72,601,682,468)

(1,543,212,995)

(1,811,126,713)

(83,590,571,537)

9,846,876,572

(73,743,694,965)

2016.09.30 (기말자본)

1,372,076,840,000

(6,350,614,319)

9,026,538,676

20,247,785

(115,433,697,356)

446,980,791,034

(2,085,120,511,113)

(378,800,405,293)

(314,793,128,754)

(693,593,534,047)

2017.01.01 (기초자본)

332,884,800,000

2,830,215,936,409

1,000,000,000,000

11,717,306,591

21,170,653

(42,191,121,247)

441,030,014,867

(3,546,767,696,122)

1,026,910,411,151

(367,533,185,230)

659,377,225,921

종속기업지분 추가취득

주식발행비의 지급

자본잉여금 결손보전

(2,825,626,198,634)

2,825,626,198,634

영구전환사채발행

(264,000,000)

1,284,775,000,000

1,284,511,000,000

1,284,511,000,000

영구전환사채 이자납입

(15,006,849,310)

(15,006,849,310)

(15,006,849,310)

출자전환

197,259,245,000

321,494,910,717

518,754,155,717

518,754,155,717

(감자)단주대금 지급

(726,096,000)

(726,096,000)

(726,096,000)

연결실체의 변동등

22,677,768,931

(1,949,047,542)

(24,138,743,320)

(3,410,021,931)

(65,488,509,510)

(68,898,531,441)

총포괄손익

당기순이익

1,530,948,996,038

1,530,948,996,038

32,183,299,607

1,563,132,295,645

기타포괄손익

(970,406,334)

(21,170,653)

24,558,158,457

(66,824,356,832)

(7,178,818,434)

(50,436,593,796)

(20,071,772,516)

(70,508,366,312)

2017.09.30 (기말자본)

530,144,045,000

347,772,321,423

2,284,775,000,000

8,797,852,715

(17,632,962,790)

350,066,914,715

787,621,830,806

4,291,545,001,869

(420,910,167,649)

3,870,634,834,220

연결 현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(647,423,730,321)

(576,266,783,076)

영업에서 창출된 현금흐름

(534,604,808,359)

(374,369,038,703)

당기순이익(손실)

1,563,132,295,645

(1,244,533,196,912)

조정

265,805,624,608

1,568,042,328,014

순운전자본변동

(2,363,542,728,612)

(697,878,169,805)

배당금 수취

1,175,560,464

3,847,255,156

이자의 수취

21,333,099,731

14,613,907,650

이자의 지급

(141,097,114,315)

(201,547,462,852)

법인세 납부

5,769,532,158

(18,811,444,327)

투자활동으로 인한 현금흐름

24,965,272,431

3,264,946,693

투자활동으로 인한 현금유입액

239,001,758,892

161,994,126,238

정부보조금의 수령

3,586,493,577

1,733,295,005

단기금융상품의 감소

15,442,940,000

32,540,000,000

장기금융상품의 감소

1,500,000

단기대여금의 감소

23,865,230,940

2,138,667

만기보유금융자산의 처분

5,190,000

10,495,000

매도가능금융자산의 처분

1,767,546,180

12,111,503,880

장기대여금의 감소

4,206,755,000

유ㆍ무형자산의 처분

25,112,273,442

23,484,165,036

매각예정자산의 처분

162,569,040,326

투자부동산의 처분

785,207,767

관계기업및공동지배기업투자주식의 처분

1,125,867,752

2,400,000

기타투자자산의 처분

535,213,908

92,108,628,650

투자활동으로 인한 현금유출액

(214,036,486,461)

(158,729,179,545)

정부보조금의 상환

699,460,479

938,966,137

단기금융상품의 증가

19,272,366,873

30,040,000,000

장기금융상품의 증가

100,200,590,700

934,634,400

만기보유금융자산의 취득

3,030,000

22,893,582

매도가능금융자산의 취득

403,870,000

1,494,222,234

장기대여금의 증가

11,498,576,712

21,939,244,639

유ㆍ무형자산의 취득

81,864,385,697

103,273,160,153

기타투자자산의 취득

94,206,000

86,058,400

재무활동으로 인한 현금흐름

882,270,637,169

79,128,053,710

재무활동으로 인한 현금유입액

1,569,797,089,564

3,452,540,772,570

단기사채의 발행

25,331,867,808

44,132,068,013

단기차입금의 차입

1,497,792,629,591

3,407,040,924,557

장기차입금의 차입

46,659,364,878

1,367,780,000

주식발행비의 환입

13,227,287

재무활동으로 인한 현금유출액

(687,526,452,395)

(3,373,412,718,860)

단기차입금의 상환

610,263,232,552

1,907,054,114,418

유동성장기차입금의 상환

52,286,436,588

751,875,305,685

유동성장기사채의 상환

709,000,000,000

유동성금융리스부채의 상환

5,100,000,000

장기차입금의 중도상환

7,737,666,063

83,334,000

신종자본증권의 이자지급

15,006,849,310

종속기업지분의 추가 매입

249,414,853

주식발행비 지급

2,232,267,882

50,549,904

현금및현금성자산의 증가(감소)

259,812,179,279

(493,873,782,673)

기초의 현금및현금성자산

224,267,559,129

1,235,931,059,048

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

3,011,915,048

(3,041,503,355)

기말의 현금및현금성자산

487,091,653,456

739,015,773,020

3. 연결재무제표 주석

제18기
분기:
2017년 9월 30일 현재

제17기 : 2016년 12월 31일 현재

대우조선해양주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 대우조선해양주식회사(이하 "당사")는 2000년 10월 1일자로 대우중공업주식회사로부터 분할 신설(분할등기일: 2000년 10월 23일)되어 2001년 2월 2일 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 2003년 6월 10일 해외주식예탁증서를 룩셈부르크증권거래소에 상장하였습니다. 또
한, 당사는 2002년
3월 16일자로 당사의 상호를 대우조선공업주식회사에서 대우조선해양주식회사로 변경하였으며, 당사의 주요 사업내용은 특수선을 포함한 각종 선박의 건조, 플랜트 건설입니
다. 당분기말 현재 당사의 주요 주주는
한국산업은행(57.00%)
입
니다.

한편, 당사는 2016년 8월 24일 해외 DR(보통주식 예탁증권)과 관련하여 원주 전환에따른 거래규모 및 주주수 축소, 상장 효용성대비 유지비용 등을 고려하여 상장폐지 하였습니다.

(1) 종속기업현황

당분기말
현재
연결대상 종속기업 및 지분율은 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다. 

(2)
연결대상범위의 변동

1) 당분기 중 연결재무제표의 작성 대상에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

기업명
사 유

디에스엠이정보시스템(주)
설립투자로 종속기업에 포함되었습니다.

2) 당분기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

기업명
사 유

디섹(주), 비아이디씨(주),

대우조선해양건설(주),(주)웰리브

매각으로 인한 지배력 상실로 인하여 종속기업에서 제외되었습니다.

신한중공업(주), 삼우중공업(주)
주채권은행에 의한 관리절차 개시신청에 따라 지배력 상실로 종속기업에서 제외되었습니다.

2. 중요한 회계정책

(1) 분기연결재무제표 작성기준

연결회사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기연결재무제표
는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다
.
연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2
018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 ‘금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체할 예정입니다.연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기
준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산
의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는

당분기말
현재 대여금 및 수취채권
5,736,628백만원
,
만기보유금융자산 333백만원
, 매도가능금융자산 46,622백만원
,
당기손익인식금융자산
12,722백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 당분기말 현재 대여금 및 수취채권 5,736,628백만원, 만기보유금융자산 333백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계
기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
연결회사는

당분기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품으로 보유중인 상품은 없습니다

.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 당분기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 46,622백만원이고, 당분기 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 7백만원이 분기손익으로 재순환되었습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치
측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당분기말 현재 당기손익인식금융자산 및 부채는 전액 위험회피요건을 충족하지 못하는 파생상품으로 구성되어 있습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로
간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 당분기말 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 5,736,961백만원(대여금 및 수취채권 5,736,628백만원, 만기보유금융자산 333백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 없으며, 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,004,789백만원을 설정하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031
호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전’을 대체할 예정입니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류’에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당분기말 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할경우
재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.

연결회사는 2017년 3분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 기말 재무제표 주석에 공시할 예정할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 연결회사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

- 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

선박 및 해양/특수선 사업부문은 고객이 주문한 선박, 해양플랜트를 제작하여 판매하고 있고, 장기간의 제작 기간이 소요됩니다. 연결회사는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있으며, 당기 중 진행률에 따라 인식한 선박 및 해양/특수선 사업부문의 수익은 8,513,759백만원으로 연결회사 총 매출액의약 98.90%에 해당합니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.

(2) 회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2 (1) 1)에서 설명하는 제·개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 금융상품

(1) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

2-1) 시장위험관리

(가) 외환위험

연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으며, 당

분기
말 현재
연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,098.76
USD
4,185,000
KRW
4,598,311
(141,746)

(매매목적)

USD매도 / EUR 매입
1.33
USD
4,691
EUR
3,540
(588)

USD매도 / GBP매입
1.45
USD
182
GBP
125
(15)

USD매도 / CAD매입
1.11
USD
393
CAD
435
(48)

USD매도
1,159.49
USD
351,000
KRW
406,979
6,567

GBP매도
1,785.47
GBP
3,000
KRW
5,356
743

합 계
KRW
-
KRW
5,010,646
(135,087)

USD
4,541,266
USD
-

EUR
-
EUR
3,540

GBP
3,000
GBP
125

CAD
-
CAD
435

(전기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,104.19
USD
5,897,500
KRW
6,511,952
(471,891)

(매매목적)

USD 매도 / EUR 매입
1.31
USD
12,359
EUR
9,449
(2,787)

USD 매도 / GBP 매입
1.45
USD
182
GBP
125
(31)

USD 매도 / CAD 매입
0.94
USD
856
CAD
909
(200)

USD 매도
1,184.43
USD
394,000
KRW
466,665
(6,023)

GBP 매도
1,805.98
GBP
16,000
KRW
28,896
5,251

합 계
KRW
-
KRW
7,007,513
(475,681)

USD
6,304,897
USD
-

EUR
-
EUR
9,449

GBP
16,000
GBP
125

CAD
-
CAD
909

(나) 가격위험

연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다. 당
분기
말
현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으며, 10% 가격 상승시 기타자본구성요소 항목이

385백만원(법인세효과 고려 전) 증가할 것이며, 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다
.

(다) 이자율위험

당사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2-2) 신용위험관리

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적
인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니
다.
한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금 및 수취채권, 파생상품의 경우 장부금액이며,
금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액
인

208,115
백만원
(
주
석16과 36
참조)입니다.

2-3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결회사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변동이 없습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

1)
당
분기
말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생상품
-
12,722
-

12,722

파생금융자산

위험회피적용 파생상품
-
12,335
-

12,335

매도가능금융자산

상장주식
8
-
-
8

수익증권
3,840
-
-
3,840

비상장주식
-
1,799
19,729
21,528

자산 합계
3,848
26,856

19,729

50,433

당기손익인식금융부채

매매목적 파생상품
-
6,064
-

6,064

당기손익인식지정금융부채
-
44,827
-
44,827

파생금융부채

위험회피적용 파생상품
-
154,081
-

154,081

부채 합계
-
204,972
-
204,972

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생상품
-
7,140
-
7,140

기타
1,906
-
-
1,906

매도가능금융자산

상장주식
42
-
-
42

수익증권
4,641
-
-
4,641

비상장주식
-
1,799
32,648
34,447

채무증권
-
252
-
252

합 계
6,589
9,191
32,648
48,428

당기손익인식금융부채

매매목적 파생상품
-
10,931
-
10,931

파생금융부채

위험회피적용 파생상품
-
471,891
-
471,891

합 계
-
482,822
-
482,822

한편, 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 

2
)

연결회사의 경영진은

연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있으며, 주석5에 기재를 하였습니다.

3)

수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정

치
에 사용된 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에
대한 내역 등은 전기대비 중요한 변동이 없습니다.

4) 연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는
금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
처 분
대 체(*)
평 가

분기
말

매도가능금융자산

비상장주식(출자금포함)
32,648
(17,941)
6,149
(1,128)
19,729

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

매도가능금융자산

비상장주식(출자금포함)
65,979
551
(37,090)
3,208
32,648

(*) 전기 중 비상장주식 상장으로 수준1로 분류된 부분과 채무증권의 출자전환 등으로 인해 수준2로 대체된 부분으로 구성되어 있습니다.

5) 공정가치로 후속측정 하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역

당
분기
말

전기말

매도가능금융자산
비상장주식
8,793
35,910

출자금
12,455
12,726

합 계
21,248
48,636

한편, 연결회사의 경영진은 상기 금융자산의 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

4. 중요한 회
계추정 및 가정

연결회사
는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

(1) 건설형 공사계약

가. 투입법에 따른 수익인식 및 공사진행률의 산정

연결회사는 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 보고기간 종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 

나. 총계약원가 추정치의 불확실성

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 연결회사의 해양 플랜트 부문에서 예측할 수 없었던 공정지연이 발생하였고 이로 인해 인도예정일이 특정기간에 집중되는 현상이 발생하게 되어 해당 부문의 공정비효율이 크게 높아지게 되면서 전반적으로 공사원가가 크게 증가하게
되었습니다. 이러한 해양플랜트에서의 공정지연이나 공정비효율 발생으로 인하여 총계약원가 추정
의 불확실성이 증가하였습니다. 

당분기말 현재 진행 중인 공사의
잔여계약원가
의 추정치가
5%
증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전순자산은

229,534백만원 감소합니다.

다. 미청구공사 손상 추정의 불확실성

연결회사는 미청구공사의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 미청구공사가 손상되었다는 객관적인 증거로는 발주처의 재정상황악화, 공사 진행 지연 또는 선가의 하락으로 인한 계약취소가능성의 증가 및 선박인도 일정의 연기 등의 사유가 해당됩니다. 연결회사는 이러한 손상 발생에 대한 객관적인 증거를 평가한 후, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 해당 공사로부터 회수될 추정 미래현금흐름에 영향을 미친경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

당분기말 현재 국제유가 하락추세가 장기화 되면서 일부 발주처의 재정악화 등으로 인한 계약해지, 선박인도 일정의 지연 등으로 인하여 미청구공사금액에 회수가능성에 대한 불확실성이 증가하고 있습니다.

라. 공사변경에 따른 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 이러한 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

마. 공사지연에 따른 지연배상금 추정치의 불확실성 

연결회사는 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 당사가 부담할 지연배상금을 추정합니다. 당분기말 현재 계약상 공사종료기한이 경과하는 등의 사유가 발생하여 연결회사가
부담할 수 있는 지연배상금의 최대금액은
486,353
백만원
으로 예상됩니다

. 이 금액 중 당분기말 현재 당사의 귀책사유로 인하여 당사가 부담할 가능성이 높은 지연배상금의 최선의 추정치는
253,625백만원
으로 이는 계약수익금액에서 차감되었으며, 공사완료 시점까지 지속적으로 재평가할 것입니다.

연결회사는 발주처에 공사종료기한에 대한 연장 클레임을 청구하고 연결회사에 공사종료기한미준수의 귀책사유가 없음을 소명하는 등의 대응방안을 통해 지연배상금을 최소화하기 위한 제반절차를 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 이연법인세자산

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

5. 범주별 금융상품

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
487,092
-
-
-
-
487,092
487,092

장ㆍ단기금융상품
508,140
-
-
-
-
508,140
508,140

당기손익인식금융자산(*1)
-
12,722
-
-
-
12,722
12,722

만기보유금융자산
-
-
333
-
-
333
333

매도가능금융자산
-
-
-
46,622
-
46,622
46,622

매출채권및기타채권
497,820
-
-
-
-
497,820
497,820

미청구공사
4,243,577
-
-
-
-
4,243,577
4,243,577

통화선도자산
-
-
-
-
12,335
12,335
12,335

합 계
5,736,629
12,722
333
46,622
12,335
5,808,641
5,808,641

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
224,268
-
-
-
-
224,268
224,268

장ㆍ단기금융상품
415,817
-
-
-
-
415,817
415,817

당기손익인식금융자산(*1)
-
9,046
-
-
-
9,046
9,046

만기보유금융자산
-
-
347
-
-
347
347

매도가능금융자산
-
-
-
88,017
-
88,017
88,017

매출채권및기타채권
698,039
-
-
-
-
698,039
698,039

미청구공사
4,744,493
-
-
-
-
4,744,493
4,744,493

합 계
6,082,617
9,046
347
88,017
-
6,180,027
6,180,027

(*1) 당기손익인식금융자산은 매매목적의 통화선도자산입니다. 

한편, 상기
금액은 유동성 및 비유동성 자산의 합계액이며, 대손충당금(손상차손누계액) 차감 후 금액입니다.

(2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
위험회피목적
 파생금융부채
합 계
 (장부금액)
공정가치

당기손익인식금융부채(*1)
50,891
-
-
50,891
50,891

차입금
-
3,261,411
-
3,261,411
3,113,801

사채
-
520,393
-
520,393
518,378

매입채무및기타채무
-
1,127,181
-
1,127,181
1,127,181

통화선도부채(*1)
-
-
154,081
154,081
154,081

금융보증부채
-
1,260
-
1,260
1,260

합 계
50,891
4,910,245
154,081
5,115,217
4,965,592

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계
(장부금액)
공정가치

차입금
-
5,089,238
-
5,089,238
5,089,142

사채
-
1,541,311
-
1,541,311
1,409,339

당기손익인식금융부채(*1)
10,931
-
-
10,931
10,931

매입채무및기타채무
-
1,829,118
-
1,829,118
1,829,118

통화선도부채(*1)
-
-
471,891
471,891
471,891

금융보증부채
-
89,672
-
89,672
89,672

합 계
10,931
8,549,339
471,891
9,032,161
8,900,093

(*1) 당기손익인식금융부채는 매매목적 통화선도부채와 당기손익인식지정금융부채로 구성되어 있습니다. 한편, 위험회피에 효과적인 통화선도부채는 파생금융부채로 분류하였습니다.

한편, 상기 금액은 유동성 및 비유동성 부채의 합계액입니다.

(3) 금융상품 범주별 손익 (법인세효과 고려 전)

1) 금융자산

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합 계

이자수익
13,357
-
7
1
-
13,365

배당금수익
-
-
-
748
-
748

대손상각비
(336,868)
-
-
-
-
(336,868)

외화환산손실
(143,552)
-
-
-
-
(143,552)

외환차손
(86,084)
-
-
-
-
(86,084)

통화선도평가이익
-
11,040
-
-
27,565
38,605

통화선도거래이익
-
10,143
-
-
41,358
51,501

매도가능금융자산평가손실(기타포괄손익)
-
-
-
(1,278)
-
(1,278)

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
967
-
967

합 계
(553,147)
21,183
7
438
68,923
(462,596)

(전
분기
)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합 계

이자수익
14,228
-
7
427
-
14,662

배당금수익
-
-
-
3,847
-
3,847

대손상각비
(430,620)
-
-
-
-
(430,620)

외화환산손실
(189,368)
-
-
-
-
(189,368)

외환차손
(78,403)
-
-
-
-
(78,403)

통화선도평가이익
-
76,719
-
-
206,643
283,362

통화선도거래이익
-
38,112
-
-
31,492
69,604

매도가능금융자산평가손실(기타포괄손익)
-
-
-
(10,066)
-
(10,066)

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
7,573
-
7,573

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(4,123)
-
(4,123)

합 계
(684,163)
114,831
7
(2,342)
238,135
(333,532)

2) 금융부채

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계

이자비용
-
(153,312)
-
(153,312)

외화환산이익
-
8,336
-
8,336

외환차익
-
171,869
-
171,869

통화선도평가이익
(566)
-
129,350
128,784

통화선도거래이익
2,358
-
83,300
85,658

금융보증부채환입
-
9,659
-
9,659

채무조정이익
-
1,387,719
-
1,387,719

자본화된금융비용
-
(141,276)
-
(141,276)

합 계
1,792
1,282,995
212,650
1,497,437

(전
분기
)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계

이자비용
-
(227,785)
-
(227,785)

외화환산이익
-
193,515
-
193,515

외환차익
-
57,938
-
57,938

통화선도평가이익
1,991
-
168,824
170,815

통화선도거래이익(손실)
(2,467)
-
23,876
21,409

금융보증비용
-
(14,695)
-
(14,695)

자본화된금융비용
-
(161,643)
-
(161,643)

합 계
(476)
(152,670)
192,700
39,554

6. 현금및현금성자산

연결회사의 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당
분기
말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금
33
1,862

제예금
487,059
222,405

합 계
487,092
224,267

7. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 예금

당
분기
말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있는 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
6,054
44,020
보증금 등

단기금융상품
92,107
21,988
계약이행 보증담보 제공

장기금융상품
416,033
385,475
계약이행 보증담보 제공 등

합 계
514,195
451,483

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사미수금 및 매출채권
245,960
1,039,076
388,161
1,190,442

차감: 대손충당금
(75,967)
(884,922)
(84,999)
(1,014,737)

공사미수금 및 매출채권(순액)
169,993
154,154
303,162
175,705

대여금
38,772
339,114
33,904
297,212

차감: 대손충당금
(8,108)
(263,970)
(11,650)
(211,632)

대여금(순액)
30,664
75,144
22,254
85,580

미수금
36,699
41,890
69,880
36,367

차감: 대손충당금
(25,024)
-
(25,224)
-

미수금(순액)
11,675
41,890
44,656
36,367

미수수익
36,553
172
40,021
12,725

차감: 대손충당금
(35,862)
(6)
(38,929)
(2,042)

미수수익(순액)
691
166
1,092
10,683

보증금
26
31,077
1,514
20,098

차감: 대손충당금
-
(17,660)
-
(3,072)

보증금(순액)
26
13,417
1,514
17,026

합 계
213,049
284,771

372,678

325,362

매출채권및기타채권의 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 해당 계정과목의 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
)

(단위: 백만원)

구 분
공사미수금
및 매출채권
대여금
미수금
미수수익
보증금
합 계

기초잔액
1,099,738
223,282
25,222
40,971
3,072
1,392,285

손상차손(환입)
(6,764)
(14,803)
5,481
(265)
(211)
(16,562)

기타(할인차금 상각 등)
(132,085)
63,599
(5,679)
(4,838)
14,799
(64,204)

분기말잔액
960,889
272,078
25,024
35,868
17,660
1,311,519

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
공사미수금
및 매출채권
대여금
미수금
미수수익
보증금
합 계

기초잔액
868,634
222,933
22,219
41,484
-
1,155,270

손상차손(환입)
199,834
349
3,003
(513)
3,072
205,745

기타(할인차금 상각 등)
31,270
-
-
-
-
31,270

기말잔액
1,099,738
223,282
25,222
40,971
3,072
1,392,285

9. 만기보유금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 만기보유금융자산

당분기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

국채 및 공채
26
307
8
339

(2) 매도가능금융자산

당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권

상장주식
8
42

수익증권
3,840
4,641

비상장주식
30,321
70,357

출자금
12,454
12,726

소 계
46,623
87,766

채무증권

국채 및 공채 등
-
252

소 계
-
252

합 계

46,623

88,017

당분기말 및 전기말 현재 당사는 상기 매도가능금융자산 전액을 비유동자산으로 분류하였습니다.

10. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
-
-
-
331
-
331

재공품(*)
465,786
(175,110)
290,676
459,957
(68,444)
391,513

원재료
469,057
(77,728)
391,329
616,214
(103,300)
512,914

저장품
20,003
-
20,003
18,932
-
18,932

미착품
147,788
-
147,788
134,007
-
134,007

가설자재
-
-
-
44
-
44

용지 등
49
-
49
13,321
-
13,321

합 계
1,102,683
(252,838)
849,845
1,242,806
(171,744)
1,071,062

(*) 발주처의 귀책사유로 계약해지가 발생한 건조중인 목적물을 재공품으로 인식하였습니다. 

연결회사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 연결재무상태표가액으로 하고 있습니다.

한편, 손상된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다. 

11. 기타자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
940,658
-
948,244
-

차감: 대손충당금
(176)
-
(689)
-

선금금(순액)
940,482
-
947,555
-

선급공사원가
1,943
-
1,958
-

선급비용
108,976
100,145
128,673
127,804

선급부가세
4,843
-
24,665
-

기타
18,605
6,022
56,535
6,070

합 계
1,074,849
106,167
1,159,386
133,874

(2) 당분기 및 전기 중 기타자산의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전 기

기초잔액
689
667

손상차손(환입)
(514)
22

기말잔액
175
689

12. 매각예정비유동자산

주석 42에서 설명하고 있는 채권은행과의 '경영정상화계획의 이행을 위한 약정' 상당사의 물적자구계획에는 유형자산 처분 계획이 포함되어 있습니다. 당사는 이 중 1년 이내에 매각완료 조건을 충족할 것으로 예상되는 자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.
 
당분기말 및 전기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말

전기말

토 지

1,417
33,843

건 물

-
13,810

건설중인자산
38,278
28,524

소 계
39,695
76,177

매각예정 처분자산 집단 내 자산(*)
-
171,817

자산합계
39,695
247,994

매각예정 처분자산 집단 내 부채(*)
-
115,090

매각예정비유동자산은 순공정가치와 장부금액
중 작은 금액으로 측정하였으며 당분기말 현재 장부금액이 순공정가치를 초과하여 인식한 손익
(전기: 9,969백만원)
은 없습니다.

(*) 연결회사는 전기말 현재 매각이 확정된 종속기업의 자산과 부채를 각각 매각예정비유동자산과 매각예정부채로 분류하였습니다. 매각예정으로 분류된 처분자산집단 내 자산과 부채는 기준서 제1105호에 따라 순공정가치로 측정되었으며, 이는 예상 계약금액에 근거합니다.

13. 종속기업

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
법인설립 및
 영업소재지
결산월
주요 영업활동

연결회사 내 기업이

보
유
한

지분율(%)

비지배지분이 보유한 
지분율(%)
(*1)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
루마니아
12월
조선업
51.00
51.00
49.00
49.00

(주)디섹 (*2)
부 산
12월
서비스, 도매
-
70.07
-
29.93

(주)웰리브
(*2)

거 제
12월
서비스
-
100.00
-
-

대우조선해양건설(주)
(*2)

인 천
12월
토목, 건축
-
99.21
-
0.79

대우조선해양(산동)유한공사
중 국
12월
선박부품 제작
100.00
100.00
-
-

신한중공업(주) (*3)
울 산
12월
선박부품 제작
89.22
89.22
10.78
10.78

DeWind Co.
미 국
12월
풍력발전사업
100.00
100.00
-
-

DeWind Frisco LLC
미 국
12월
풍력발전사업
100.00
100.00
-
-

DeWind Novus III LLC
미 국
12월
풍력발전사업
100.00
100.00
-
-

Little Pringle I
미 국
12월
풍력발전사업
100.00
100.00
-
-

Little Pringle II
미 국
12월
풍력발전사업
100.00
100.00
-
-

삼우중공업(주)
(*3)

광 양
12월
선박부품 제작
100.00
100.00
-
-

DK Maritime S.A.
파나마
12월
해운업
100.00
100.00
-
-

DSME Oman LLC
오 만
12월
부동산개발 및 기타
70.00
70.00
30.00
30.00

DSME정보시스템㈜
거 제
12월
서비스
100.00
-
-
-

DSME Far East LLC
러시아
12월
조선업
100.00
100.00
-
-

비아이디씨(주) (*2)
부 산
12월
창고,포장,운송업
-
51.04
-
64.24

PT.DSME ENR CEPU
인도네시아
12월
광구투자
85.00
85.00
15.00
15.00

(*1) 비지배지분이 보유한 지분율은 당사의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는
것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결회사 내 기업(또는 기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 단순 합산한 지분율을 차감하여 계
산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2) 당분기 중 매각이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.

(*3)
당사의 신한중공업(주) 및 삼우중공업(주)에 대한 분기말 현재 지분율은 50%를 초과하나, 당분기 중 상기 종속기업들의 기업구조조정촉진법에 의거한 주채권은행의관리절차 개시로 체결한 주채권은행과의 약정으로 인하여 당사는 상기 종속기업들에대한 지배력을 상실하였습니다. 그러나, 당사는 상기 종속기업에 대한 유의적인 영향력을 보유하여 종속기업투자를 관계기업투자로 대체하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황 및 재무성과의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출액

분기
순손익

총포괄손익

DSME정보시스템(주)
6,401
4,677
1,724
23,427
1,524
1,524

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
293,822
1,120,545
(826,723)
244,049
65,919
26,905

대우조선해양(산동)유한공사
369,753
117,339
252,414
119,628
11,302
10,355

DeWind Co.(*)
2,731
207,376
(204,644)
1,203
(47,126)
(38,986)

DK Maritime S.A.
4,519
135,135
(130,616)
-
4
4

DSME Oman LLC
3,839
60,942
(57,103)
-
(2,320)
600

PT.DSME ENR CEPU
102,070
85,709
16,360
87
3,859
1,666

DSME Far East
1,663
538
1,125
-
(45)
(57)

(*) DeWind Frisco LLC, DeWind Novus III LLC, Little Pringle I 및 Little Pringle II를 포함한 연결재무제표 기준 재무현황입니다.

한편, 상기 요약 재무현황 및 재무성과는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 당
분기
중 비지배지분의 몫이 중요한 종속기업의 비지배지분 귀속 재무현황 등의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
비지배지분

비지배지분에 귀속되는 

분기
순손익

비지배지분에 귀속되는 
총포괄손익

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
(405,094)
32,300
13,184

(4) 당
분기
중 비지배지분의 몫이 중요한 종속기업의 요약 현금흐름의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
영업활동
현금흐름
투자활동
현금흐름
재무활동
현금흐름
환율변동
효과

분기
말

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
7,843
63,891
(1,187)
(19,544)
2,727
53,731

14. 관계기업및공동기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 관계기업및공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
법인설립
 및 
영업소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
(%)
장부금액
지분율
(%)
장부금액

관계기업
NIDAS Marine Ltd.(*1)
나이지리아
지주회사(해운)
-
-
49.00
-

NIDAS Shipping Services Ltd. (*1)
키프로스
해운업
-
-
13.00
-

한국선박금융(주)(*1)
서울
서비스
-
-
35.29
3,152

윙쉽테크놀러지(주)
대전
기타 공학 연구개발업
23.20
-
23.20
-

(주)티피아이메가라인(*2)
서울
해운
19.00
5,569
19.00
6,177

PT. Petrogas Jatim Utama Cendana (PT. PJUC)
인도네시아
자원개발, 투자 및 판매업
45.00
10,803
45.00
9,030

대한조선(주)
해남
선박건조
23.35
-
23.35
-

웰리브사모투자합자회사 (*3)
서울
투자 운영
34.39
9,723
-
-

신한중공업(*4)
울 산
선박부품 제작
89.22
-
-
-

삼우중공업(*4)
광 양
선박부품 제작
100.00
-
-
-

공동기업
SBM Shipyard Ltd.
앙골라
지주회사
(FPSO 엔지니어링 및 운영)
33.33
-
33.33
-

KODE NOVUS I LLC
미국
풍력발전사업
50.00
-
50.00
-

KODE NOVUS II LLC
미국
풍력발전사업
48.00
-
48.00
-

합 계
26,094

18,359

(*1) 연결회사는 당분
기 중 NIDAS Marine Ltd., NIDAS Shipping Services Ltd.,한국선박금융(주)에 대해 보유하고 있던 지분을 전부 매도하였습니다.
(*2) 전기
중 (주)티피아이메가라인 지분증권을 매도가능금융자산에서 관계기업투자로 대체하였습니다.
(*3) 당기 중 종속회사인 (주)웰리브를 매각하고 매
각대금의 일부를 웰리브사모투자합자회사의 지분으로 수령하였습니다. 
(*4)
당사는 당분기 중 종속기업투자에서 관계기업투자로 대체하였습니다(주석13 참조).

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
지분법손익
(부의)지분법
자본변동
배당금수령
기타(*)
분기말잔액

관계기업
한국선박금융(주)
3,152
(3,152)
-
-
-
-
-

(주)티피아이메가라인
6,177
-
(412)
-
(197)
-
5,568

PT. Petrogas Jatim Utama Cendana (PT. PJUC)
9,030
-
-
-
-
1,772
10,802

대한조선
-
-
(2,109)
-
-
2,109
-

웰리브사모투자합자회사
-
9,750
(27)
-
-
-
9,723

합 계
18,359
6,598
(2,548)
-
(197)
3,882
26,094

(*) 기타증감은 투자성격의 대여금에 대해 인식한 대손충당금 증감액 및 계정대체 입니다.

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
지분법손익
(부의)지분법
자본변동
배당금수령
기타(*3)
기말잔액

관계기업
한국선박금융(주)
3,305
-
(161)
8
-
-
3,152

도미누스투자회사 (*1)
30,192
-
-
-
-
(30,192)
-

(주)티피아이메가라인
-
-
3,993
-
-
2,184
6,177

PT. Petrogas Jatim Utama Cendana (PT. PJUC) (*2)
-
-
3,681
-
-
5,349
9,030

대한조선
-
-
(828)
-
-
828
-

공동기업
KODE NOVUS I LLC
-
-
(1,360)
-
-
1,360
-

합 계
33,497
-
5,325
8
-
(20,471)
18,359

(*1) 전기 중 연결회사의 종속기업인 신한중공업(주)의 전환사채 상환을 위하여 당사의 동 펀드 후순위출자자로서의 분배금 수령 권리를 신한중공업(주)의 전환사채 투자자에게 양도하였고, 관련 의결권도 위임하였습니다. 이에 따라, 해당 펀드에 대한 유의적인 영향력을 상실한 것으로 보아 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 
(*2) 연결대상 종속기업 PT.DSME ENR CEPU의 관계기업인 PT.PJUC는 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단되어 전기 중 관계기업투자로 분류하였으며, 연결회사의 유효지분율은 38.25%입니다.
(*3) 기타증감은 손상차손 및 환율변동으로 인한 증감액 등으로 구성되어 있습니다.

15. 유형자산

(1) 당
분기
말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비 품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,496,938
1,383,579
1,388,866
1,215,644
243,733
204,731
353,426
218,802
234,672
6,740,391

재평가
461,830
-
-
-
-
-
-
-
-
461,830

정부보조금
-
(5,542)
-
(109)
-
-
(1)
(96)
-
(5,748)

감가상각누계액
-
(477,044)
(440,842)
(743,832)
(162,645)
(105,194)
(242,614)
(165,525)
-
(2,337,696)

손상차손누계액
(99,042)
(172,544)
(149,580)
(159,315)
(38,906)
(14,012)
(102,774)
(41,896)
(19,747)
(797,816)

장부금액
1,859,726
728,449
798,444
312,388
42,182
85,525
8,036
11,285
214,925
4,060,960

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비 품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,666,629
1,399,956
1,420,338
1,296,349
247,487
204,680
367,971
237,002
471,586
7,311,998

재평가
549,911
-
-
-
-
-
-
-
-
549,911

정부보조금
-
(5,648)
-
(139)
-
-
(2)
(118)
-
(5,907)

감가상각누계액
-
(461,729)
(425,459)
(759,338)
(160,942)
(100,122)
(252,839)
(181,480)
-
(2,341,909)

손상차손누계액
(9)
(86,715)
(93,438)
(33,957)
(15,485)
-
(2,442)
(1,166)
(83,002)
(316,214)

장부금액
2,216,531
845,864
901,441
502,915
71,060
104,558
112,688
54,238
388,584
5,197,879

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말잔액

토지
2,216,531
15,491
(3,686)
-
(368,611)
1,859,726

건물
845,864
18
(6)
(20,131)
(97,296)
728,449

구축물
901,441
906
-
(28,342)
(75,561)
798,444

기계장치
502,915
7,892
(702)
(31,979)
(165,738)
312,388

차량운반구
71,060
25
(135)
(5,516)
(23,252)
42,182

선박항공기
104,558
82
-
(5,072)
(14,044)
85,525

공구와기구
112,688
8,438
(457)
(7,982)
(104,653)
8,036

비품
54,238
4,653
(11)
(9,322)
(38,283)
11,285

건설중인자산
388,584
37,948
(2,019)
-
(209,588)
214,925

합 계
5,197,879
75,453
(7,016)
(108,344)
(1,097,026)
4,060,960

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기말잔액

토지
2,416,233
1,428
(125,378)
-
(75,752)
2,216,531

건물
1,003,612
3,548
(59,427)
(29,588)
(72,281)
845,864

구축물
973,034
1,413
(23,979)
(43,536)
(5,491)
901,441

기계장치
576,542
21,701
(4,979)
(58,718)
(31,631)
502,915

차량운반구
79,266
7,232
(831)
(13,045)
(1,562)
71,060

선박항공기
110,904
1,036
(40)
(7,343)
1
104,558

공구와기구
104,089
31,909
(2,671)
(23,296)
2,657
112,688

비품
74,002
13,247
(2,756)
(22,407)
(7,848)
54,238

건설중인자산
500,653
37,323
(1,089)
-
(148,303)
388,584

합 계
5,838,335
118,837
(221,150)
(197,933)
(340,210)
5,197,879

(*) 기타증감은 자본화된 금융비용, 건설중인자산의 본계정 대체 , 유형자산손상차손및 일부자회사 매각 등 연결기업 변동으로 인한 증감이 포함되어 있습니다.

(3) 주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 연결회사는 물량 감소 및 시황악화로 인하여 손상징후가 존재하는 현금창출단위 및 재무정상화를 위하여 진행 중인 사업구조조정과정에서 매각을 계획하고 있는 자산에 대한 손상평가를 수행하여 당분기 중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여 손상차손 621,605백만원(재평가잉여금 감소 86,999백만원 포함)을 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

16. 담보제공자산 등

(1) 당
분기
말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(주석7 참조) 중요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천
USD,
천RON, 천CNY
, 백만원
)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

매도가능금융자산
11,500
889,447
이행보증

-

방위산업진흥회

종속기업투자(*)
-
9,384
외화차입금지급보증
USD 44,696
한국수출입은행

관계기업투자주식

9,157

USD 8,035
USD 48,772

유형자산, 투자부동산 및 무형자산
3,720,280
3,735,200
외화/원화차입금
1,275,559

한국산업은행
등

USD 899,440

USD 1,044,852

RON 67,512

RON 42,031

CEC BANK
등

CNY 267,240

CNY 222,700
한국산업은행 등

합 계
3,740,937
4,634,031

1,275,559

USD 907,475
USD 1,138,320

RON 67,512
RON 42,031

CNY 267,240
CNY 222,700

(*) 종속기업인 PT.DSME ENR CEPU의 차입금에 대하여 당사의 종속기업투자를 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 당
분기
말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천EUR,백만원)

제공받는자
지급보증액(한도)
지급보증처

(주)포스코대우
EUR 607
AKA

대한해운(주)
USD 102,001
한국산업은행 등

(3)
연결회사는 선박 등의 수주와 관련하여 한국수출입은행 등으로부터 2,061,286백만원, USD 8,120백만, EUR 9백만, GBP 204백만(총 원화상당액 ; 11,698,702백만원)의 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 당사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차입 및 주석 42에 기재한 한국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대전에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

17. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(3,838)
(3,838)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
3,282
7,943

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
9,286
13,947

감가상각누계액
-
(3,776)
(3,776)

장부금액
4,661
5,510
10,171

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
5,509
10,170

취득(처분)
-
(785)
(785)

감가상각비
-
(89)
(89)

손상차손
-
(1,353)
(1,353)

분기말
잔액

4,661
3,282
7,943

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
6,075
7,218
13,293

취득(처분)
-
(3,122)
(3,122)

감가상각비
-
(223)
(223)

기타증감
(1,414)
1,636
222

기말잔액
4,661
5,509
10,170

18. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
71,690
141,735

상각누계액과 손상차손누계액
(33,860)
(68,430)

장부금액
37,830
73,305

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
기타(*)
분기말잔액

영업권
8,727
(8,727)
-
-
-

산업재산권
9,784
1,788
(481)
(10,244)
847

개발비
25,962
4,433
(1,203)
(18,470)
10,722

컴퓨터소프트웨어
1,156
65
(490)
(148)
583

전용시설이용권
25,714
-
(520)
(527)
24,667

기타의무형자산
1,9,61
(580)
(111)
(259)
1,011

합 계
73,304
(3,021)
(2,805)
(29,648)
37,830

(*) 기타 증감에는 손상차손 및 일부 자회사 매각 등 연결범위 변동으로 인한 증감이 포함되어 있습니다. 

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
기타(*)
기말잔액

영업권
8,949
-
-
(222)
8,727

산업재산권
8,877
2,501
(1,557)
(37)
9,784

개발비
28,917
3,532
(2,861)
(3,626)
25,962

컴퓨터소프트웨어
2,348
43
(1,048)
(187)
1,156

전용시설이용권
27,232
-
(742)
(776)
25,714

기타의무형자산
5,571
(548)
(277)
(2,784)
1,962

합 계
81,894
5,528
(6,485)
(7,632)
73,305

(*) 기타증감에는 무형자산손상차손, 타계정으로의 대체 및 환율변동으로 인한 증감 등이 포함되어 있습니다.

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
700,722
-
615,905
-

미지급금
197,532
105,122
934,048
140,303

미지급비용
95,767
14,851
104,435
13,423

예수보증금
13,187
-
21,003
-

합 계
1,007,209
119,973
1,675,391
153,726

20. 사채

당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
만기일
당분기말 
이자율(%)
당분기말
전기말

제 4-2회 무보증사채
2023-04-21
1
149,143
440,000

제 5-2회 무보증사채
2023-04-21
1
98,636
300,000

제 6-1회 무보증사채
2023-04-21

1

213,430
200,000

제 6-2회 무보증사채
2023-04-21
1
29,321
60,000

제 7회 무보증사채
2023-04-21
1
148,785
350,000

기업어음 (*)
2023-04-21
1
101,894
200,000

소 계
741,209
1,550,000

차감: 사채할인발행차금
(220,816)
(8,690)

차감: 유동성장기사채
-
(1,348,886)

장부금액
520,393
192,424

(*) 연결회사가 발행한 기업어음으로 사채로 분류하여 인식하고 있습니다. 

2017년 4월 연결회사의 사채권자는 사채권자 집회를 통해 기
발행사채에 대해 50%이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 결의를 한 바 있으며, 연결회사는 기업어음에대해 개별 보유자와 50% 출자전환하고 잔여분에 대한 만기연장 및 분할발행 등을 포함한 변경계약을 체결하였습니다.

한편, 2017년 8월 11일 상기 채무재조정 안에 따라 사채 및 기업어음의 출자
전환이 이루어졌습니다(주석 43 참조).

21. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 단기차입금

(단위: 천USD,천CNY,백만원)

구 분
차입처
내 역
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

원화
 단기차입금
한국산업은행
일반대출
3

757,659

570,555

국민은행 (*)
당좌차월
-

1,003

96,645

운전자금
-

-

14,300

부산은행 (*)
운영자금
-

-

10,000

신한은행
단기자금
-

64,000

13,720

우리은행 (*)
시설자금 외
-

-

131,660

KEB하나은행 (*)
운전자금
-

-

207,000

한국수출입은행
제작금융
3

517,900

254,000

광주은행 (*)
운영자금
-

-

2,000

건설공제조합 등 (*)
출자금대출
-

-

12,225

소 계

1,340,562

1,312,105

외화
단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
12M Libor+0.45 등
USD 351,017
402,523
USD 542,659
655,803

시설자금
3ML+3.5%
USD 19,440
22,237
USD 19,440
23,365

유동자금
PBOC*115%
CNY 131,600
22,681
CNY 40,500
7,018

신한은행
운전자금
3M Libor +1.8%
USD 50,000
57,247

USD

50,000

60,210

KEB하나은행
일반대출
-
-
-

USD

225,000

271,913

한국수출입은행
제작금융
3ML+2.65%
USD 119,169
136,651

USD

397,985

480,965

CEC Bank
유동자금
-
-
-

RON

39,532

11,062

우리은행
유동자금
-
-
-

USD

14,000

16,919

스탠다드차타드은행
유동자금
-
-
-

USD

18,000

21,634

소 계

641,339

1,548,889

합 계

1,981,901

2,860,994

(2) 장기차입금

(단위: 천USD, 천CNY
,
백만원)

구 분
차입처
내 역

당
분기
말
이자율

당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

원화
장기차입금
한국산업은행
시설자금
-

-

310,877

우리은행
단기자금
1

19,972

7,642

농협은행
PF대출
-

-

23,000

국민은행
일반대출

1

20,000

-

KEB하나은행
일반대출

1

91,912

-

신한은행
장기자금

1

16,000

6,000

대한주택보증
일반대출
-

113

612

소 계

147,997

348,131

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.35% 등
USD 730,000
837,091
USD 742,850
897,679

유동자금
PBOC*105%
CNY 91,100
15,701
CNY 182,200
31,568

한국석유공사
에너지특별자금
2.5
USD 11,712
12,967
USD 11,802
13,069

한국수출입은행
제작금융 외
6ML+3.05% 등
USD 230,278
264,058
USD 736,025
889,486

우리은행 외
운영자금

Libor (3m) + 3.3% 등

USD 5,017
6,541
USD 5,258
6,305

PLAN-UP DM
운영자금
3M Libor+3,51%
USD 47,466
54,346
USD 34,484
41,525

소 계

1,190,704

1,879,632

합 계

1,338,701

2,227,763

차감: 유동성장기차입금

(540,910)

(1,486,203)

차감: 현재가치할증(할인)차금

(59,192)

481

차감 계

738,599

742,041

상기 차입금과 관련하여 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석16 참조).

22. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
36,665
-
25,189
5,948

선수수익
167
-
240
-

예수금
55,139
-
90,697
-

기타
683
27
24,224
35

합 계
92,654
27
140,350
5,983

23. 순확정급여부채

및 기타장기종업원급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
394,026
428,386

사외적립자산의 공정가치
(220,414)
(266,050)

순확정급여부채
173,612
162,336

기타장기종업원급여부채
26,620
29,057

(2) 당분기 및 전기 중 순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기
종업원급여부채
합 계

당기초
428,386
(266,050)
29,057
191,393

당기근무원가
42,722
-
850
43,572

과거근무원가 및 정산손익
-
-
381
381

이자비용(이자수익)
8,251
(4,989)
465
3,727

소 계
479,359
(271,039)
30,753
239,073

재측정요소

사외적립자산의 수익
-
3,163
-
3,163

재무적가정의 변동
(3,932)
-
(149)
(4,081)

경험조정으로 인해 발생
7,563

(1,159)
6,404

소 계
3,631
3,163
(1,308)
5,486

기여금
-
(312)

(312)

지급액
(60,602)
33,843
(2,228)
(28,987)

기타증감(*)
(28,362)
13,931
(597)
(15,028)

당분기말
394,026
(220,414)
26,620
200,232

(*) 일부 자회사 매각 등 연결범위 변동으로 인한 증감이 포함되어 있습니다. 

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기
종업원급여부채
합 계

전기초
531,108
(352,449)
41,627
220,286

당기근무원가
79,902
-
(6,513)
73,389

과거근무원가
(5,619)
-
-
(5,619)

이자비용(이자수익)
14,931
(8,864)
694
6,761

소 계
620,322
(361,313)
35,808
294,817

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
4,059
-
4,059

인구통계적가정의 변동
(11)
-
(21)
(32)

재무적가정의 변동
(38,503)
-
(667)
(39,170)

경험조정으로 인해 발생
(14,474)
-
(4,001)
(18,475)

소 계
(52,988)
4,059
(4,689)
(53,618)

기여금
-
(6,000)
-
(6,000)

지급액
(123,357)
76,500
(1,824)
(48,681)

기타증감
(15,591)
20,704
(238)
4,875

전기말
428,386
(266,050)
29,057
191,393

24. 충당부채

당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초잔액
141,203
258,392
399,596

전입액
31,869
315,570
347,439

사용액
(6,980)
(80,767)
(87,747)

기타증감(*)
(14,702)
31,581
16,878

분기말잔액
151,390
524,776
676,166

유동성충당부채
-
-
-

차감 계
151,390
524,776
676,166

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초잔액
87,950
61,680
149,630

전입액
90,458
217,806
308,264

사용액
(37,149)
(22,245)
(59,394)

기타증감(*)
(55)
1,151
1,096

기말잔액
141,204
258,392
399,596

유동성충당부채
(3,698)
-
(3,698)

차감 계
137,506
258,392
395,898

(*) 기타증감은 연결범위의 변동 및 환율변동으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

25. 법인세비용

(1) 당분기 및 전분기 중 손익에 반영된 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
(21,864)
8,444

차감할/가산할 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
122,952
756,262

총법인세효과
101,088
764,706

차감할/가산할 자본에 직접 반영된 법인세비용
28,054
3,526

법인세비용
129,142
768,232

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용(수익)간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익(손실)
1,692,274
(476,301)

적용세율에 따른 세부담액 (*)
409,530
(115,265)

조정사항:

미인식 이연법인세 등
(254,438)
881,196

기타
(25,950)
2,301

법인세비용
129,142
768,232

(*) 상기 법인세비용차감전순이익에 대한 가중평균 적용세율은 당사가 소재하는 대한민국에서 과세소득에 대하여 적용되는 법인세율(주민세 포함) 입니다.

26. 파생상품

당
분기
말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(61,767)
(5,306)
128,546
12,118

(969)

12,335
154,081

매매목적(*2)
-
22,974
-
-
-
12,722
6,064

합 계

(61,767)

17,668

128,546

12,118

(969)
25,057
160,145

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(211,252)
11,565
458,162
1,708
(9,589)
-
471,891

매매목적(*2)
-
44,225
-
-
-
7,140
10,931

합 계

(211,252)

55,790
458,162
1,708
(9,589)
7,140
482,822

(*1) 연결회사는 당분기말 현재 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.
(*2) 매매목적으로 분류되는 통화선도자산과 부채는 당기손익인식금융자산(부채)로인식되고 있습니다.

27. 자본금

연결회사는 2004년 8월 23일 제8차 정기 이사회의 결의에 의하여 전기 이전에 자기주식으로 취득한 총금액 15,416백만원의 보통주 1,000,000주를 이익소각 하였습니다. 이로 인하여
당분기
말 및 전기말 현재 보통주의 발행주식수의 액면총액과 재무상태표상 보통주자본금이 일치하지 아니합니다. 

당분기말 현재
연결회사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 800,000,000주, 105,028,809주 및 5,000원 입니다.

당분기 및 전기 중 발행주식수와 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

일 자
내 역
발행주식수(주)
자본금

2016.01.01
전기초
273,415,368
1,372,077

2016.12.26
무상감자
(60,217,183)
(301,086)

2016.12.26
주식병합
(191,878,367)
(959,392)

2016.12.29
유상증자
44,257,142
221,286

2016.12.31
전기말
65,576,960
332,885

2017.06.29
출자전환(주석43 참조)
19,647,036
98,235

2017.08.12
출자전환(주석43 참조)
19,804,813
99,024

2017.09.30
당분기말
105,028,809
530,144

28. 이익잉여금(결손금)

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
91,246
93,013

연구및인력개발준비금
70,000
138,333

시설적립금
3,450,000
3,450,000

배당평균적립금
70,000
70,000

연결미처리결손금
(2,893,624)
(7,298,114)

합 계
787,622
(3,546,768)

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

29. 기타불입자본 및 기타자본구성요소

(1) 당
분기
말 및 전기말 현재 기타불입자본 및 기타자본구성요소 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타불입자본
감자차익
-
1,260,478

주식발행초과금
33,389
1,565,148

기타(*)
314,383
4,590

소 계
347,772
2,830,216

기타자본구성요소
유형자산재평가잉여금
350,067
441,030

매도가능금융자산평가손익
8,797
11,717

(부의)지분법자본변동
-
21

해외사업환산손익
(17,632)
(42,191)

소 계
341,232
410,577

(*) 상기 기타불입자본에는 출자전환 약정이 체결되어 발행할 주식수 및 주식가액이 확정되어 자본의 요건을 충족하였으나, 당분기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 기타불입자본 27,795백만원이 포함되어 있습니다. 

(2) 신종자본증권

당분기말 및 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
당분기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채 (*1)

1,000,000

1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채 (*2)

1,284,775
-

합 계
2,284,775
1,000,000

(*1) 연결회사는

2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 당사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며 당분기말 현재 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액
1,000,000백만원

사채의 만기
2046년 12월 29일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장 가능

이자지급

- 금액:
발행일로부터 2017년 6월 28일까지 3%,
2021년 12월 31일까지 1%, 이후부터
5년
만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익율)에 매년 0.25% 가산
- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*2)
연결회사는
2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 당사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당분기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액
1,284,775백만원

사채의 만기
2047년 6월 28일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장 가능

이자지급

-금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
발행일로부터 3년 째 되는 날 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발생회사의 청산 시

30. 주당손익

(1) 기본주당손익은 보통주 1주에 대한
분기
순손익을 계산한 것으로그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업 소유주 귀속 분기순이익(손실)
69,761,941,006
1,530,948,996,038
(273,430,123,953)
(1,223,980,667,094)

신종자본증권 이자 (*)
(5,711,937,500)
(20,718,786,810)
-
-

지배기업 소유주 귀속 보통주순이익(손실)
64,050,003,506
1,510,230,209,228
(273,430,123,953)
(1,223,980,667,094)

가중평균유통보통주식수
96,985,288주
79,104,271주
21,319,818주
21,319,818주

기본주당분기순이익(손실)
660
19,092
(12,825)
(57,410)

(*) 분기말 현재 신종자본증권 관련 미지급이자 5,712백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주당손익을 산정하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(당분기분 3개월)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2017-07-01
85,223,996
(16,207)
85,207,789
42
3,578,727,138
34,536,537

2017-08-12
105,028,809
(16,207)
105,012,602
50
5,250,630,100
62,448,751

합 계
92
8,829,357,238
96,985,288

(당분기 누적)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2017-01-01
65,576,960
-
65,576,960
24
1,573,847,040
4,977,354

2017-01-25
65,576,960
(16,207)
65,560,753
155
10,161,916,715
32,129,524

2017-06-29
85,223,996
(16,207)
85,207,789
44
3,749,142,716
15,406,216

2017-08-12
105,028,809
(16,207)
105,012,602
50
5,250,630,100
26,591,177

합 계
273
20,735,536,571
79,104,271

(전분기)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2016-01-01
21,319,818
-
21,319,818
274
5,841,630,132
21,319,818

합 계
274
5,841,630,132
21,319,818

연결회사는 2016년 12월 26일자로 연결회사의 최대주주의 보유 주식 60,217,183주를 소각하고, 잔여 주식수에 대하여 10주를 1주로 병합하였습니다(주석 27 참조). 가중평균유통보통주식수 산정 시 발행주식수는 비교표시되는 최초 기간의 개시일에 이와 같은 무상감자의 효과를 반영하여 조정되었습니다.

(3) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고있는희석성 잠재적보통주로는 전환사채(신종자본증권)가 있습니다. 전환사채는 보통주로전환된 것으로 보며 당기순이익에 전환사채에 대한 이자비용을 보통주당기순이익에 가산했습니다.

구 분
(단위:원)

당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 보통주당기순이익
64,050,003,506
1,510,230,209,228
(273,430,123,953)
(1,223,980,667,094)

신종자본증권 이자
5,711,937,500
20,718,786,810
-
-

희석주당이익 산정을 위한 순이익
69,761,941,006
1,530,948,996,038
(273,430,123,953)
(1,223,980,667,094)

발행된 가중평균유통보통주식수
96,985,288주
79,104,271주
21,319,818주
21,319,818주

조정내역

영구전환사채의 전환 가정 (*1)
56,623,915주
42,149,694주
-
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
153,609,203주
121,253,965주
21,319,818주
21,319,818주

희석주당순이익
454
12,626
(12,825)
(57,410)

(*1) 전분기 중에는 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

31. 판매비와 관리비

(1) 당분기 및 전분기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

광고선전비
371
822
94
1,091

제수수료
35,285
116,260
24,993
86,922

기타
146
1,700
2,735
7,735

합 계
35,802
118,782
27,823
95,748

(2) 당분기 및 전분기 중 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
11,969
40,548
17,153
60,545

퇴직급여
1,163
3,927
1,843
5,498

복리후생비
4,060
4,730
1,710
6,932

임차료
120
6,710
2,204
2,440

감가상각비
-
3,367
1,000
2,399

무형자산상각비
-
603
772
1,515

대손상각비
95,135
338,005
215,127
429,566

수선유지비
581
6,900
881
2,872

여비교통비
550
1,743
735
2,706

교육훈련비
320
683
660
2,210

관리용역비
731
6,339
2,865
10,160

기타관리비
6,187
81,325

9,175

29,555

합 계
120,816
494,880
254,126
556,398

32. 금융수익 및 금융비용

연결회사는 금융상품에서 발생하는 이자수익(비용) 등을 금융수익(비용)으로 분류하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

예치금
1,563
3,590
3,348
9,893

매출채권및기타채권
2,541
9,767
1,733
4,334

기타
2
7
100
434

소 계
4,106
13,364
5,181
14,661

배당금수익
(197)
748
-
3,847

금융보증부채환입액(전입액)
(2,020)
9,659
-
-

채무조정이익
16,971
1,387,719
-
-

금융수익 계
18,860
1,411,490
5,181
18,508

이자비용:

-
-

은행당좌차월 및 대출금이자
45,682
153,312
74,625
227,785

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(36,310)
(108,680)
(44,118)
(142,638)

소 계
9,372
44,632
30,507
85,147

금융보증부채전입액
-
-
14,695
14,695

금융비용 계
9,372
44,632
45,202
99,842

순금융비용
9,488
1,366,858
(40,021)
(81,334)

33. 환율변동손익

당분기 및 전분기 중 환율변동손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
54,648
326,133
104,154
308,095

외화환산이익
49,826
188,891
152,959
238,220

환율변동이익 계
104,474
515,024
257,113
546,315

외환차손
58,387
241,057
107,352
328,560

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(497)
(497)
(1)
(15,418)

외환차손(순액)
57,890
240,560
107,351
313,142

외화환산손실
25,093
299,482
152,586
234,073

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(5,440)
(8,184)
-
(3,587)

외화환산손실(순액)
19,653
291,298
152,586
230,486

환율변동손실 계
77,543
531,858
259,937
543,628

순환율변동손익
26,931
(16,834)
(2,824)
2,687

34. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

확정계약평가이익
867
5,492
(70)
7,254

통화선도평가이익
(51,997)
176,853
281,078
454,249

통화선도거래이익
41,904
137,842
90,734
126,952

유형자산처분이익
437
1,943
894
3,555

기타수익
13,264
110,238
(5,961)
44,060

합 계
4,475
432,369
366,675
636,070

(2) 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

확정계약평가손실
(6,917)
292,371
337,698
481,738

통화선도평가손실
902
9,464
(1,485)
73

통화선도거래손실
466
684
926
35,939

유형자산손상차손
720
504,570
19,814
30,310

무형자산손상차손
240
29,644
562
783

기타의대손상각비
(6,274)
(1,137)
1,322
1,055

기타비용
22,130
331,708
(5,806)
84,646

합 계
11,267
1,167,304
353,032
634,544

35. 비
용의 성격별 분류

당
분기
및 전
분기
중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
판관비및경상연구개발비
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동
-
275,706
275,706

원재료 매입
-
2,730,037
2,730,037

종업원급여
60,468
627,171
687,639

감가상각비
5,027
110,319
115,346

무형자산상각비
1,256
1,577
2,833

제수수료
125,241
94,720
219,961

여비교통비
1,987
5,191
7,178

관리용역비
7,074
76,554
83,628

임차료
6,807
40,843
47,650

기타
434,239
2,920,548
3,354,787

합 계
642,099
6,882,666
7,524,765

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
판관비및경상연구개발비
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동
-
(77,597)
(77,597)

원재료 매입
-
3,858,355
3,858,355

종업원급여
81,243
910,484
991,727

감가상각비
3,291
145,630
148,921

무형자산상각비
2,001
3,285
5,286

제수수료
86,915
95,028
181,943

여비교통비
2,897
11,407
14,304

관리용역비
10,160
125,491
135,651

임차료
2,538
61,821
64,359

기타
503,118
4,693,287
5,196,405

합 계
692,163
9,827,191
10,519,354

36. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결회사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
한국산업은행

관계기업

대한조선(주), 윙쉽테크놀러지(주), (주)티피아이메가라인, PT. Petrogas Jatim Utama Cendana,
(주)웰리브, 신한중공업㈜, 삼우중공업㈜,

웰리브사모투자합자회사

공동기업
SBM Shipyard Ltd., KODE NOVUS I LLC, KODE NOVUS II LLC

기타특수관계자

D&H Solutions AS, DSME Kazakhstan LLP, PAENAL YARD, KC Kazakh B.V.,
DSME Construction LLC
,

한국산업은행의 특수관계자 및 정부특수관계기업(한국수출입은행 등)(*) 등

(*) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 정부특수관계기업 관련 공시면제규정에 따라, 정부특수관계기업과의 모든 거래 및 약정, 채권, 채무잔액이 연결회사의 공시에 포함되어 있는 것은 아닙니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당분기
전분기

지배기업
한국산업은행
이자수익 등
168,342
282,220

이자비용 등
59,434
104,955

차입금 차입
794,262
1,810,428

차입금 상환
610,520
525,340

출자전환
268,932
-

관계기업
대한조선(주) 등
매출
1,836
33

매입
107,844
-

이자수익 등
5,078
77

이자비용 등
15,594
-

공동기업
SBM Shipyard 등
이자수익 등
-
741

기타특수관계자
기타
매출
9
171

매입
71,139
4,560

이자수익 등
179
2,554

이자비용 등
378
-

합 계
매출
1,845
204

매입
178,983
4,560

이자수익 등
173,598
285,592

이자비용 등
75,406
104,955

차입금 차입
794,262
1,810,428

차입금 상환
610,520
525,340

출자전환
268,932
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권(*)
채 무

금융상품 등
매출채권
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
1,050,787
-
24,274
24,460
1,795,499
102,976

(관계기업)

대한조선(주) 등
-
303
10,838
144,350
-
38,115

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
9,624
1,491
187,433
-
668

(기타특수관계자)

D&H Solutions AS 등
3,504
4,296
-
48,786
-
2,193

합 계
1,054,291
14,224
36,602
405,030
1,795,499
143,951

(*) 대손충당금 차감 전 금액입니다.

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권 (*)
채 무

금융상품 등
매출채권
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
690,086
-
25,796
3,228
2,286,906
230,605

(관계기업)

대한조선(주) 등
-
229
3,352
86,896
-
22,511

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
5,438
6,275
187,665
-
-

(기타특수관계자)

D&H Solutions AS 등

4,758
7,028
6,278
48,208
221,512
13,671

합 계
694,844
12,695
41,701
325,997
2,508,418
266,787

(*) 대손충당금 차감 전 금액입니다.

한편,
상기 특수관계자 채권과 관련된 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
대손상각비(환입)
기타증감
분기말

대여금 등
216,975
(5,726)
72,908
284,157

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
대손상각비
기타증감
기 말

대여금 등
198,370
48
18,557
216,975

(4) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
210
1,019
661
2,115

퇴직급여
37
274
83
253

합 계
247
1,294
744
2,368

연결회사의 주요 경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)을 포함하였습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 중요한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받는자
통화
담보 및 보증액
보증처

공동기업(*1)
USD
80,522
한국수출입은행 등

기타특수관계자(*2) (*3)
USD
8,477
Tengizchevroil LLP (TCO) 등

(*1) 풍력발전단지를 운용하고 있는 KODE NOVUS I LLC의 원활한 금융조달을 위해 연대보증을 제공하였습니다.
(*2) 연결회사
는 TCO FGP Module Fabrication 공사관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하였습니다.

(*3) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사가
특수관계자를 위하여 제공한 지급보증과 관련하여 인
식하고 있는
금융보증부채

는 없습니다. 또한, 연결회사는 관계기업에 대한 지급보증채무 중 출자전환 및 만기연장 등 조건변경이 예상되는 채무 44,827백만원을 당기손익인식금융부채로 지정하였습니다. 

(6) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 중요한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

제공받은 내용
관련 채무

제공자
물건 또는 내용
금 액
종 류
금 액

(지배기업)

한국산업은행
USANCE
USD 314,400
단기차입금
USD 122,202

AP BOND 등

USD
1,869,201

-
-

합 계
USD 2,183,601
합 계
USD 122,202

37. 건설계약

(1) 당분기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

기말잔액

상 선
13,210,280
2,696,078
(537,871)
(5,139,667)
10,228,820

해양 및 특수선
7,982,303
260,258
828,680
(3,249,242)
5,821,999

건

설

823,154
105,455
(745,994)
(182,615)
-

기 타
15,358
2,359
(2,174)
(4,002)
11,541

합 계

22,031,095
3,064,150
(457,359)
(8,575,526)
16,062,360

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
신규수주
기타증감액(*1)
공사수익인식(*2)
기말잔액

상 선
18,970,464
1,343,725
(258,493)
(6,845,416)
13,210,280

해양 및 특수선
14,430,996
486,191
(1,695,417)
(5,239,467)
7,982,303

건 설
844,240
488,565
(72,805)
(436,846)
823,154

기 타
37,176
2,427
(9,685)
(14,560)
15,358

합 계
34,282,876
2,320,908
(2,036,400)
(12,536,289)
22,031,095

(*1) 기타증감은 외화도급계약의 계약금액 변경 및 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다. 또한, 연결회사의 건설사업부문을 영위하는 종속기업 대우조선해양건설(주)의 매각계약을 당반기 중 체결하였고, 2017년 7월 12일로 매각이 완료되어 공사계약잔액을 '0'으로 표시하였습니다. 기타증감에는 이에 따른 공사계약잔액의 감소분이 포함되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다. 

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
유보금(*)

상 선
6,386,075
(5,667,222)
718,853
993,350

해양 및 특수선
25,856,019
(27,217,792)
(1,361,773)
-

기 타
132,198
(81,011)
51,187
-

합 계
32,374,292
(32,966,025)
(591,733)
993,350

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
유보금(*)

상 선
5,805,931
(5,399,785)
406,146
1,190,942

해양 및 특수선
23,874,457
(26,472,397)
(2,597,940)
-

건 설
509,233
(458,523)
50,710
-

기 타
146,214
(93,001)
53,213
-

합 계
30,335,835
(32,423,706)
(2,087,871)
1,190,942

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(대손충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

미청구공사

초과청구공사

미청구공사

초과청구공사

상 선
2,356,743
1,324,407
2,255,291
2,239,419

해양 및 특수선
1,872,893
1,208,843
2,431,794
2,221,643

건 설
-
-
56,274
3,421

기 타
13,941
27,488
1,134
48,855

합 계

4,243,577
2,560,738
4,744,493
4,513,338

당분기말 현재 미청구공사에 포함된 공사손실충당부채는 173,636백만원(전기말: 111,170백만원)이며 초과청구공사에 포함된 공사손실충당부채는 61,993백만원(전기말 331,350백만원)입니다.

(4) 당분기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
발주처
계약일
인도예정일
(*1)
진행률
(%)
당분기말
전기말

미청구공사
매출채권(공사미수금)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)
총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.28
2017.10.28
91.3
-
-
-
-
-
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.27
2019.09.30
98.1
91,127
-
-
-
99,287
-
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.01.30
94.4
512,883
(221,001)
-
-
541,578
(105,744)
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.12.30
94.4
517,140
(221,001)
-
-
546,065
(105,744)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.06.24
2020.06.30
97.2
190,235
-
-
-
164,477
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2018.04.01
96.3
465,583
(116,755)
-
-
491,729
(61,430)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2019.01.31
88.4
424,266
(128,313)
-
-
448,185
(77,876)
-
-

FPSO
유럽지역 선주
2010.08.23
2017.12.15
99.9
-
-
2,918
-
-
-
3,075
-

FP
오세아니아지역 선주
2011.10.14
2017.12.31
99.8
31,923
-
2,218
-
-
-
2,338
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012.03.08
2019.01.30
95.9
213,618
-
2,209
-
-
-
18,583
-

FP
아프리카지역 선주
2012.08.16
2017.12.31
97.5
-
-
8,156
-
-
-
16,222
-

FP
유럽지역 선주
2012.12.21
2018.08.30
95.1
-
-
18,366
-
-
-
43,145
-

FP
유럽지역 선주
2013.02.20
2017.12.30
98.3
-
-
20,999
-
-
-
28,274
-

FP
아시아지역 선주
2013.05.26
2018.07.19
95.3
29,873
-
-
-
-
-
3,293
-

FP
아시아지역 선주
2014.10.09
2020.07.27
8.6
-
-
-
-
-
-
-
-

FLNG
아시아지역 선주
2012.03.16
2017.11.30
99.3
-
-
-
-
-
-
1
-

(*1) 당분기말 현재 연결회사가 예상하는 예정 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.
(*2) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당분기말 현재 2건의 계약이 발주처와 계약상의 사유로 인해 기업회계기준 제1011호 한45.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 연결회사는 생략된 공시 항목을 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등에서 공시 공개한사실이 없으며, 이 항목을 분기재무제표에 공시하지 않는다는 사실을 2017년 11월 10일자로 감사위원회에 보고하였습니다.

(5) 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
충계약수익변동금액
추정총계약원가 변동금액
공사손익변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
손상차손
누계액

상 선
67,421
(499,623)
-
(467,665)
-
178,408
-
2,356,743
-

해양 및 특수선
168,208
882,417
-
(61,155)
-
1,138,243
-
2,559,962
(687,069)

기 타
-
1,787
-
183
-
(4)
-
13,941
-

합 계
235,629
384,581
-
(528,637)
-
1,316,647
-
4,930,646
(687,069)

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
총계약수익변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정(*)
추정변경
오류수정(*)
추정변경
오류수정(*)
총액
손상차손
누계액

상 선
127,694
118,149
-
692,542
(40)
(53,132)
16
2,255,291
-

해양 및 특수선
312,915
383,557
(130,038)
1,307,256
(93,116)
(698,934)
(99,230)
2,782,587
(350,793)

건 설
1,911
10,646
-
20,221
-
(9,720)
-
56,274
-

기 타
-
(22)
-
(435)
-
2,324
-
1,134
-

합 계
442,520
512,330
(130,038)
2,019,584
(93,156)
(759,462)
(99,214)
5,095,286
(350,793)

(*)
추정계약수익 및 추정총계약원가 오류로 인해 전기 재무제표를 재작성하였으며 이러한 오류 수정으로 인한 공사손익 변동 효과는 전기 재무제표 재작성 효과에 포함되어 있습니다.

(6) 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당분기말과 전기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기(전기)와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 추정 변동

총계약원가의 추정 변동

당분기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

상 선
(499,623)
(467,665)
178,408
(210,366)

해양 및 특수선
882,417
(61,155)
1,138,243
(194,671)

기 타
1,787
183
(4)
1,608

합 계
384,581
(528,637)
1,316,647
(403,429)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 추정 변동

총계약원가의 추정 변동

당분기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

상 선
118,149
692,542
(53,132)
(521,261)

해양 및 특수선
383,557
1,307,256
(698,934)
(224,765)

건 설
10,646
20,222
(9,720)
144

기 타
(22)
(435)
2,324
(1,911)

합 계
512,330
2,019,585
(759,462)
(747,793)

당분

기(전기)와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말(전기말)까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말(전기말) 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

38. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 연결회사는 당
분기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음 14매를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

또한, ㈜디섹의 NASSCO 조선소 등 에 대한 DSA/MSA 의무 이행보증을 USD 381천을 제공하고 있습니다.

(2)

당분기말 현
재 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 손
해배상 관련 외 19건(소송금액은 RON 1,237천, CNY 15,485천 및
206,047
백만원)이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련되어 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니
다
.

(3)

당분기 중 당사의 분식회계에 의한 허위 재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음(15,500억원)을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이 당사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다.
동
소송을 포함하여 당분기말 현재
연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 대법원에 계류중인 손해배상 청구와 관련된 소
송 외
82건(소송금액
은 USD 109,840천, RON 2,010천 및 230,305백만원)입니다.

한편, 당분기말 현재
상기의 진행중이거나 계류중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 계류 중인 소송사건으로부터 예상되는 손실금액 484,269백만원을 기타충당부채로 재무제표에 반영하였습니다. 

(4) 연결회사의 주요 합작투자 내용은 다음과 같습니다. 
① 연결회사는 한국석유공사를 포함한 한국컨소시엄(당사지분 9.75%)을 구성하여 나이지리아 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 당사는 동 광구에 지출된 투자비는 기타의 투자자산으로 계상하고 있습니다. 
② 연결회사는 한국석유공사를 포함한 컨소시움(당사지분 5.00%)에 참여하여 카자흐스탄 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 
③ 연결회사는 인도네시아의 체푸 유전사업을 위해 GNG Holdings Inc.와 컨소시엄(당사지분 85%)을 구성하여 참여하고 있습니다. 
④ 연결회사는 남태평양 해저 열수광상의 독점 개발 광구권 확보를 목적으로 국토해양부와 함께 "남서태평양 해저 열수광상 탐사사업"에 투자하고 있습니다. 

(5) 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원 횡령ㆍ배임 혐의 관련 상장적격성 실질
심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며, 한국거래소 기업심사위원회는 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였습니다. 개선기간 종료 후 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사의 건설계약과 관련하여 발주처에서 제기한 클레임 청구액은 585,651백만원이며, 동 클레임으로부터 예상되는 손실금액 66,819백만원을 하자보수비(매출원가)로 손익계산서에 반영하였습니다. 한편, 연결회사는 건설계약과 관련하여 계약 상의 하자보수의무를 부담하고 있는 바, 이에 따라 예상되는 하자보수비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다(주석 24참조).

39. 영업활동 현금흐름

당분기 및 전분기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익(손실)
1,563,132
(1,244,533)

2. 조정
265,807
1,568,040

(1) 비용의 가산
2,482,473
2,585,348

공사손실충당부채전입
166
1,958

하자보수충당부채전입
33,366
27,626

기타충당부채전입
330,994
-

퇴직급여
45,984
65,045

감가상각비
115,346
148,921

무형자산상각비
2,832
5,287

대손상각비및기타의대손상각비
336,868
430,620

확정계약평가손실
292,371
481,738

통화선도평가손실
9,464
73

재고자산평가손실
6,611
3,466

당기손익인식금융자산평가손실
-
500

이자비용
44,633
85,147

자본화된금융비용
141,276
161,643

외화환산손실
291,298
230,486

유형자산손상차손
504,570
-

무형자산손상차손
29,644
-

지분법손실
2,548
2,481

법인세비용
129,142
768,232

기타비용
165,360
172,125

(2) 수익의 차감
(2,216,666)
(1,017,308)

재고재산평가손실환입

3,463
-

공사손실충당부채환입
205,734
253,414

하자보수충당부채환입
1,497
370

우발손실충당부채환입
-
44

대손상각비및기타의대손상각비환입
8,661
-

확정계약평가이익
5,492
7,254

통화선도평가이익
176,853
454,249

이자수익
13,364
14,661

배당금수익
748
3,847

금융보증부채환입
9,659
-

외화환산이익
188,891
238,220

채무조정이익
1,390,148
-

기타수익

212,156
45,249

3. 순운전자본변동
(2,363,542)
(697,876)

매출채권및기타채권
99,830
556,719

미청구공사
(142,905)
(153,551)

재고자산
217,709
503,931

기타유동자산
173,052
22,355

장기매출채권및기타채권
52,582
(99,778)

기타비유동자산
152
41,380

통화선도자산
(173,205)
(267,168)

확정계약자산
53,147
82,107

매입채무및기타채무
(856,836)
(757,377)

당기법인세부채
(1,529)
-

초과청구공사
(1,639,953)
(666,821)

기타유동부채
(10,847)
(483)

장기매입채무및기타채무
(9,644)
(4,774)

순확정급여부채
(31,136)
(12,472)

충당부채
(94,120)
(13,543)

기타순운전자본의 증감

161
71,599

영업활동에서 사용된 현금흐름
(534,603)
(374,369)

40. 비현금거래

연
결현금흐름표에 포함되지 않는 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
17,606
101,403

사채 및 장기차입금의 유동성 대체
1,229,868
591,543

건설중인자산의 본계정 대체
2,810
43,733

매각예정비유동자산으로의 대체
67,277
224,440

관계기업투자주식의 취득
9,750
-

장단기대여금과 미수금 상계
-
141,703

유형자산처분 미수금
-
7,740

41. 부문정보 

(1) 연결회사는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
Minsheng Financial 외
58.93

해양 및 특수선
해상철구조물 등
Inpex Operations Australia Pty. 외
37.75

건 설
아파트, 도로 등
다수
2.29

기 타
에너지, 서비스
다수
1.03

합 계
100.00

1) 사업부문별 구분 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
선 박
해양 및 특수선
건 설
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
5,482,776
3,250,006
197,732
153,936
(475,725)
8,608,725

매출총이익
663,079
1,022,648
11,978
25,222
3,131
1,726,058

영업손익(*)
1,058,369
-
5,106
(2,159)
22,643
1,083,959

감가상각비(*)
114,414
-
43
1,316
(426)
115,347

무형자산상각비(*)
2,803
-
-
29
-
2,832

분기순손익(*)
1,679,155
-
3,797
(44,951)
(74,869)
1,563,132

유형및무형자산(*)
4,205,805
-
-
1,002
(108,017)
4,098,790

총자산(*)
12,602,932
-
-
120,948
(192,565)
12,531,315

총부채(*)
9,599,069
-
-
492,854
(1,431,243)
8,660,680

(*) 연결회사의 상선부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선부문에 포함하였습니다.

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
선 박
해양 및 특수선
건 설
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
5,075,929
4,769,033
341,089
585,605
(637,672)
10,133,984

매출총손익
244,505
(17,402)
32,210
76,474
(28,994)
306,793

영업손익(*)
(343,515)
-
17,858
20,353
(80,066)
(385,370)

감가상각비(*)
148,599
-
86
5,740
(5,504)
148,921

무형자산상각비(*)
4,467
-
-
251
569
5,287

분기순손익(*)
(1,424,198)
-
17,467
(22,358)
184,556
(1,244,533)

유형및무형자산(*)
5,583,944
-
422
111,388
(153,075)
5,542,679

총자산(*)
15,547,516
-
264,972
419,692
(737,974)
15,494,206

총부채(*)
16,944,602
-
236,816
460,994
(1,454,612)
16,187,800

(*) 연결회사의 상선부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선부문에 포함하였습니다. 

2) 지역별 구분

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
국 내
루마니아
중 국
미국 등
연결조정
연결조정 후

매출액
8,719,482
244,049
119,628
1,291
(475,725)
8,608,725

매출총손익
1,709,536
(11,104)
25,404
(909)
3,131
1,726,058

영업손익
1,067,250
(19,138)
17,749
(4,545)
22,643
1,083,959

감가상각비
92,607
7,988
14,932
246
(426)
115,347

무형자산상각비
1,826
350
630
26
-
2,832

분기
순손익

1,606,409
65,919
11,302
(45,629)
(74,869)
1,563,132

유형및무형자산
3,721,348
155,422
329,037
1,000
(108,017)
4,098,790

총자산
11,947,006
293,822
369,753
113,299
(192,565)
12,531,315

총부채
8,365,862
1,120,545
117,339
488,177
(1,431,243)
8,660,680

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
국 내
루마니아
중 국
미 국 등
연결조정
연결조정 후

매출액
10,262,562
364,655
115,974
28,465
(637,672)
10,133,984

매출총손익
385,535
(63,156)
17,553
(4,145)
(28,994)
306,793

영업손익
(220,173)
(75,024)
7,641
(17,748)
(80,066)
(385,370)

감가상각비
129,795
9,036
14,102
1,492
(5,504)
148,921

무형자산상각비
3,460
438
714
106
569
5,287

분기
순손익

(1,337,212)
(51,193)
2,230
(42,914)
184,556
(1,244,533)

유형및무형자산
5,186,008
164,142
334,219
11,385
(153,075)
5,542,679

총자산
15,323,965
480,178
390,022
38,015
(737,974)
15,494,206

총부채
15,940,685
1,251,773
155,051
294,903
(1,454,612)
16,187,800

(2) 당
분기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 2개(전분기: 1개)거래처로 매출액은 2,140,605백만원(전
분기:
1,035,340
백만원)입니다.

42. 경영정상화를 위한 자구계획 추진

당사는 다음과 같은 원인으로 전기 이전에 발생한 누적영업손실로 인하여 발생한 재무 상황에 대응하기 위해, 2015년 11월 9일 채권은행과 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'을 체결하였습니다.

1) 해양프로젝트 공정지연에 따른 총예정원가 증가 및 인도지연에 대비한 충당금 설정
해양프로젝트를 중심으로 계획대비 공정지연이 지속되어 총예정원가에 이를 반영하여 추가 손실이 발생하였습니다. 또한 공정지연에 따라 실제 프로젝트 인도가능기한이 계약상 인도일을 초과하여 인도지연 배상 가능성이 있다고 판단되어 충당금을 설정하였습니다.

2) 선주사 신용도 하락에 따른 미청구공사 회수가능성을 평가하여 대손충당금 설정
국제유가 하락에 따른 드릴쉽 선주사들의 경영상황 악화로 인수지연 요청이 있었고, 이를 감안하여 미청구공사에 대한 회수가능성을 평가하고 충당금을 설정하였습니다.

3) 지배기업 물량 감소 및 시황악화를 반영하여 유형자산, 종속기업 등에 대한 자산손상 인식
당사는 당사의 물량 감소 및 시황악화에 따라 주석 15 에서 기재하는 바와 같이 당분기 중 회사의 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여 621,605백만원(재평가잉여금 감소 86,999백만원 포함)의 손상차손을 인식하였으며, 전기 이전 종속기업의 당사 투자금에 대한 손실을 인식하였습니다. 또한, 재무정상화를 위하여 사업구조조정(조선ㆍ해양과 무관한 사업의 축소 및 청산, 매각)을 일괄 추진 중이며, 이 과정에서 ㈜디섹, 대우조선해양건설㈜, ㈜웰리브등의 종속기업을 매각 및 매각계약 완료하였습니다. 한편, 2017년 6월 28일 및 2017년 8월 21일 당사의 종속기업인 신한중공업(주)과 삼우중공업(주)에 대한 한국산업은행 주채권은행 관리절차가 개시되었으며,주채권은행과의 약정에 따라 지배력을 상실하여 해당 종속기업을 관계기업으로 재분류하였습니다.

이러한 상황에 대응하기 위하여 당사는 채권은행과 체결한 '경영정상화계획 이행을 위한 약정' 상의 자구노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 동 약정에는 신규 자금지원 및 재무구조 개선(본사 사옥을 포함한 비핵심 자산 정리, 각종 비용절감 등)과 중장기 경쟁력 제고를 위한 자본확충 방안 등을 포함하고 있습니다.

한편, 분기연결재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 조선시황의 회복 여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 당사는 재무구조 개선을 위해 2017년 4월 사채 및 기업어음에 대해 50% 이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결로 동의를 득하였고,사채권자집회 결의인가 재항고 사건 관련하여 대법원의 심리불속행 기각 결정이 있었습니다. 이에 따라 회사채 및 기업어음에 대한 출자전환 및 채무조정 절차를 진행 중입니다. 또한, 동년 6월 28일 채권금융기관(한국산업은행 등 금융기관)의 경우 출자전환 및 만기연장의 채무조정을 실행하였으며 총 2조9천억원을 한도로 하는 한국산업은행과 한국수출입은행의 신규자금 지원 등이 진행 중 입니다(주석43참조). 한편, 한국산업은행 및 한국수출입은행은 회사채 및 기업어음의 보유자에게 신규자금의 지원기한을 출자전환 후 잔여채권의 상환기일까지 유지하고, 신규자금 중 미사용분을 잔여 채권에 우선 사용할 수 있도록 지원할 것을 확약하였습니다

43. 채무조정

당사는 2017년3월 당사의 조속한 경영정상화를 위하여 협의된 '대우조선해양 구조조정 추진방안'의 발표 이후, 채권금융기관간 합의 및 사채권자집회 결의 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결 등을 통하여 금융기관이 보유한 무담보채권, 무보증 무기명 회사채 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 및 기업어음에 대하여 출자전환 및 만기연장, 금리조건 변경 등 채무조정을 합의하였습니다

(1) 채무조정의 내역( 단위:백만원)

구분

채무조정대상금액

출자전환

조건변경

단기차입금 *1,*4)

1,608,764

1,460,880

147,884

사채 *2)

1,350,000

710,685

639,315

기업어음

194,578

97,289

97,289

장기차입금 *3,*4)

680,673

680,673

-

합계

3,834,015

2,949,527

884,488

*1) 단기차입금 중 외화채무의 채무조정대상금액 및 조건변경 금액은 6월 28일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한

차입금 800억원이 포함되어 있으며, 이중 640억원은 2017년 4분기 중 출자전환 예정입니다.

*2) 사채의 출자전환은 납입일인 2017년 8월 11일 기준, 한국산업은행 보유분 7회차 500억원은 100%, 기타 채권자의 보유분은 50.8%를 출자전환(총 17,393,693주) 하였습니다.

*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원은 현금 상환분입니다.
*4) 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계했습니다(주석 29참조).

당사는 상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일(주금납입일 기준) 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 11일 총 799,124백만원의 회사채 및 기업어음을 대상으로 출자전환이 이루어졌습니다.

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용

 1) 출자전환

구 분

내 용

규 모

37,670,100주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

(*) 분기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 218,251주(출자전환 비율 50% 가중)는기타불입자본으로 인식하였습니다.

2) 채무의 상환유예(단위:백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,604

147,884

유예기간

6년

10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환

5년 유예, 5년 분할상환

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리(단위:백만원)

구 분

공모사채

무담보차입금

대상채권

736,604

147,884

적용이자율

1%

1%

적용기간

6년

10년

(3) 출자전환 및 채무조정효과

당
사는 당기 중 상기 출자전환 및 채무조정과 관련하여 채무조정이익
1,390,147
백만원을 영업외수익으로 인식하였습니다.

44. 전기 재무제표의 재작성

(1)
연결회사는 2016년 분기 이전 추정의 오류와 관련하여 비교표시되는 전분기 재무제표를 재작성하였습니다.

(2) 2016년 9월 30일로 종료되는 보고기간의 오류의 성격과 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
순자산
손 익

3개월
누 적

총공사예정원가 추정 및 계약금액 변동
82,173
(45,598)
183,134

이연법인세자산
283,354
-
-

합 계
365,527
(45,598)
183,134

(3)
재무제표 재작성으로 인하여 비교표시된 2016년 9월 30일로 종료되는 9개월 보고기간의 포괄손익계산서 및 주당손실에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주당손익 단위: 원)

구 분
수정전
수정후
차이

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

매출액
3,053,120
9,973,237
3,019,606
10,133,984
(33,514)
160,747

매출원가
2,900,643
9,872,291
2,912,728
9,827,191
12,085
(45,100)

매출총이익(손실)
152,477
100,946
106,878
306,793
(45,599)
205,847

영업손실
(141,306)
(591,216)
(186,905)
(385,370)
(45,599)
205,846

법인세비용차감전순손실
(169,800)
(659,435)
(215,398)
(476,301)
(45,598)
183,134

법인세수익
68,368
768,232
68,368
768,232
-
-

당기순손실
(238,167)
(1,427,667)
(283,766)
(1,244,533)
(45,599)
183,134

포괄손실
(282,552)
(1,501,410)
(328,150)
(1,318,276)
(45,598)
183,134

기본주당손실
(10,686)
(66,000)
(12,825)
(57,410)
(2,139)
8,590

45. 보고기간 후 사건

(1) 종속기업의 매각

당사의 이사회는 2017년 11월 10일 종속기업인 DW Mangalia Heavy Industries S.A.를 매각하기로 결의하였으며, 동 일자로 매각계약을 체결하였습니다.

(2) 주식거래 재개

한국거래소 기업심사위원회는 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년10월 30일자로 당사의 주식거래재개를 결정하였습니다(주석38 참조).

4. 재무제표

재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

6,842,525,749,233

7,260,111,558,770

현금및현금성자산

400,605,008,784

144,292,901,261

단기금융상품

92,107,039,420

16,926,620,846

당기손익인식금융자산

12,722,420,687

5,912,842,844

유동성만기보유금융자산

26,020,000

7,110,000

매출채권및기타채권

208,861,543,608

337,428,502,769

미청구공사

4,170,737,185,402

4,462,693,705,315

유동성확정계약자산

61,742,011,365

142,268,675,518

유동성통화선도자산

4,920,407,101

재고자산

817,582,119,629

922,725,314,047

기타유동자산

1,033,527,227,237

1,071,935,489,972

매각예정비유동자산

39,694,766,000

155,920,396,198

비유동자산

5,096,831,001,439

6,223,626,913,539

장기금융상품

416,033,355,130

383,106,562,130

장기당기손익인식금융자산

1,227,628,470

만기보유금융자산

307,350,000

331,330,000

매도가능금융자산

46,622,412,247

48,674,274,280

종속기업투자

89,217,821,893

112,012,184,961

관계기업및공동기업투자

11,935,000,000

5,932,933,936

장기매출채권및기타채권

234,870,171,737

279,467,546,310

확정계약자산

66,804,251,930

315,893,108,203

통화선도자산

7,414,827,240

유형자산

3,708,991,845,399

4,396,108,020,206

투자부동산

7,943,395,178

9,385,629,258

무형자산

12,353,074,628

37,021,572,734

이연법인세자산

390,590,021,092

503,200,000,000

기타비유동자산

103,747,474,965

131,266,123,051

자산총계

11,939,356,750,672

13,483,738,472,309

부채

유동부채

6,147,097,694,020

11,409,144,999,094

단기차입금

1,879,735,882,071

2,501,216,565,898

당기손익인식금융부채

59,990,693,053

6,460,973,050

매입채무및기타채무

1,004,942,588,791

1,574,619,929,747

유동성사채

1,348,886,131,858

유동성장기차입금

465,842,879,360

1,171,733,785,260

유동성금융보증부채

22,762,061,381

94,408,533,535

유동성확정계약부채

4,934,415,050

1,708,223,525

유동성통화선도부채

95,199,721,368

211,214,056,332

초과청구공사

2,540,808,455,697

4,401,739,985,426

기타유동부채

72,880,997,249

97,156,814,463

비유동부채

2,214,086,900,193

1,835,676,245,888

사채

520,393,212,785

192,424,474,626

장기차입금

675,117,341,226

652,736,676,892

장기당기손익인식금융부채

4,469,821,766

장기매입채무및기타채무

97,458,572,974

136,808,391,473

순확정급여부채및기타장기종업원급여부채

196,134,715,496

172,043,663,176

충당부채

655,990,136,388

329,867,004,711

금융보증부채

2,927,615,822

86,649,515,211

확정계약부채

7,183,989,585

통화선도부채

58,881,315,917

260,676,698,033

부채총계

8,361,184,594,213

13,244,821,244,982

자본

자본금

530,144,045,000

332,884,800,000

기타불입자본

330,128,659,118

2,808,828,478,411

기타자본구성요소

358,864,767,430

426,659,530,596

신종자본증권

2,284,775,000,000

1,000,000,000,000

이익잉여금(결손금)

74,259,684,911

(4,329,455,581,680)

자본총계

3,578,172,156,459

238,917,227,327

부채와자본총계

11,939,356,750,672

13,483,738,472,309

손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,370,186,412,684

8,144,332,783,235

2,758,447,229,310

9,097,087,274,002

매출원가

2,040,517,486,825

6,475,077,623,566

2,649,068,768,058

8,837,391,124,269

매출총이익(손실)

329,668,925,859

1,669,255,159,669

109,378,461,252

259,696,149,733

판매비

35,223,443,171

115,480,311,591

24,904,099,521

85,238,359,860

관리비

118,108,738,936

481,062,003,449

215,997,805,276

424,726,615,016

경상연구개발비

8,741,414,920

28,425,661,150

11,703,239,594

39,863,689,047

영업이익(손실)

167,595,328,832

1,044,287,183,479

(143,226,683,139)

(290,132,514,190)

금융수익

28,489,813,945

1,435,859,649,874

3,643,310,584

10,771,116,440

금융비용

4,232,764,809

29,341,861,304

32,055,465,479

138,990,510,407

종속기업, 관계및공동기업투자손익

46,208,284,932

59,548,784,987

(11,313,044,556)

환율변동이익

83,334,059,974

467,021,434,732

240,047,318,015

453,984,692,911

환율변동손실

63,227,453,796

489,341,580,937

236,218,822,059

443,541,601,271

기타영업외수익

9,363,904,491

407,595,994,872

361,954,504,793

609,313,091,478

기타영업외비용

40,947,970,566

1,173,415,854,885

348,695,746,560

715,030,410,285

법인세비용차감전순이익(손실)

226,583,203,003

1,722,213,750,818

(154,551,583,845)

(524,939,179,880)

법인세비용(수익)

118,799,136,937

125,283,143,992

591,797,893

853,918,486,586

분기순이익(손실)

107,784,066,066

1,596,930,606,826

(155,143,381,738)

(1,378,857,666,466)

주당분기순이익(손실)

기본주당분기순이익(손실)

1,052

19,926

(7,277)

(64,675)

희석주당분기순이익(손실)

702

13,170

(7,277)

(64,675)

포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

107,784,066,066

1,596,930,606,826

(155,143,381,738)

(1,378,857,666,466)

기타포괄손익

(2,252,683,928)

(71,629,452,725)

(475,703,593)

(9,235,494,606)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

확정급여제도재측정요소

(486,480,571)

(5,064,960,645)

(480,784,042)

(2,092,323,348)

유형자산재평가잉여금

206,585,304

(65,594,085,746)

204,872,675

492,688,054

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

(1,972,788,661)

(970,406,334)

(199,792,226)

(7,635,859,312)

분기총포괄이익(손실)

105,531,382,138

1,525,301,154,101

(155,619,085,331)

(1,388,093,161,072)

자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

자기주식

신종자본증권

매도가능금융자산평가손익

유형자산재평가잉여금

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

1,372,076,840,000

(14,677,080,363)

14,967,109,054

424,385,260,709

(1,381,509,654,957)

415,242,474,443

주식발행비의 지급

(50,549,904)

(50,549,904)

(감자)단주대금 지급

자본잉여금 결손보전

출자전환

영구전환사채발행

신종자본증권이자지급

채무조정이익

총포괄손익

분기순이익(손실)

(1,378,857,666,466)

(1,378,857,666,466)

기타포괄손익

(7,635,859,312)

(1,543,212,995)

(56,422,299)

(9,235,494,606)

2016.09.30 (기말자본)

1,372,076,840,000

(14,727,630,267)

7,331,249,742

422,842,047,714

(2,760,423,743,722)

(972,901,236,533)

2017.01.01 (기초자본)

332,884,800,000

2,808,828,478,411

1,000,000,000,000

9,768,259,049

416,891,271,547

(4,329,455,581,680)

238,917,227,327

주식발행비의 지급

(감자)단주대금 지급

(726,096,000)

(726,096,000)

자본잉여금 결손보전

(2,825,626,198,634)

2,825,626,198,634

출자전환

197,259,245,000

321,494,910,717

518,754,155,717

영구전환사채발행

(264,000,000)

1,284,775,000,000

1,284,511,000,000

신종자본증권이자지급

(15,006,849,310)

(15,006,849,310)

채무조정이익

26,421,564,624

26,421,564,624

총포괄손익

분기순이익(손실)

1,596,930,606,826

1,596,930,606,826

기타포괄손익

(970,406,334)

(66,824,356,832)

(3,834,689,559)

(71,629,452,725)

2017.09.30 (기말자본)

530,144,045,000

330,854,755,118

(726,096,000)

2,284,775,000,000

8,797,852,715

350,066,914,715

74,259,684,911

3,578,172,156,459

현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(794,252,405,595)

(755,193,460,033)

영업에서 창출된 현금흐름

(705,721,448,436)

(599,441,393,492)

당기순이익(손실)

1,596,930,606,826

(1,378,857,666,466)

조정

20,992,056,287

1,624,667,951,262

순운전자본변동

(2,323,644,111,549)

(845,251,678,288)

배당금 수취

672,270,000

1,167,948,037

이자의 수취

16,956,025,573

11,636,895,634

이자의 지급

(116,747,371,503)

(167,466,458,522)

법인세 환급(납부)

10,588,118,771

(1,090,451,690)

투자활동으로 인한 현금흐름

104,122,415,819

(336,613,919,001)

투자활동으로 인한 현금유입액

290,289,256,375

121,691,673,990

정부보조금의 수령

3,586,493,577

1,733,240,005

단기대여금의 회수

39,773,475,639

92,410,708,498

장기금융상품의 감소

1,500,000

만기보유금융자산의 처분

5,070,000

10,495,000

매도가능금융자산의 처분

1,755,786,231

12,016,741,028

관계기업및공동지배기업투자주식의 처분

1,125,867,752

매각예정비유동자산의 처분

232,120,458,385

장기대여금의 회수

4,204,955,000

125,781,204

유형자산의 처분

7,638,087,041

14,768,208,255

무형자산의 처분

79,062,750

625,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(186,166,840,556)

(458,305,592,991)

단기금융상품의 증가

9,107,211,574

정부보조금의 상환

699,460,479

938,966,137

단기대여금의 대여

36,055,585,000

304,176,050,965

장기금융상품의 증가

99,000,000,000

만기보유금융자산의 취득

22,410,000

매도가능금융자산의 취득

9,500,000

996,000,000

종속기업투자의 취득

200,000,000

249,414,853

장기대여금의 대여

69,945,256,314

유형자산의 취득

34,701,627,032

77,057,312,846

무형자산의 취득

6,299,250,471

4,834,123,476

기타투자자산의 취득

94,206,000

86,058,400

재무활동으로 인한 현금흐름

944,196,198,482

632,835,166,830

재무활동으로 인한 현금유입액

1,423,928,465,030

3,182,973,321,643

단기차입금의 차입

1,399,800,000,000

3,182,973,321,643

주식발행비의 환입

13,227,287

장기차입금의 차입

24,115,237,743

재무활동으로 인한 현금유출액

(479,732,266,548)

(2,550,138,154,813)

단기차입금의 상환

462,346,930,293

1,481,339,873,649

유동성장기사채의 상환

700,000,000,000

유동성장기차입금의 상환

40,000,000

363,647,731,260

장기차입금의 중도상환

106,219,063

5,100,000,000

(감자)단주대금 지급

726,096,000

신종자본증권의 이자지급

15,006,849,310

주식발행비의 지급

1,506,171,882

50,549,904

현금및현금성자산의 증가(감소)

254,066,208,706

(458,972,212,204)

기초의 현금및현금성자산

144,292,901,261

1,072,187,331,380

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

2,245,898,817

(2,226,184,801)

기말의 현금및현금성자산

400,605,008,784

610,988,934,375

결손금처리계산서
====================

제17 기
2016년 1월 1일
부터
제16 기
2015년 1월 1일
부터

2016년 12월 31일
까지
2015년 12월 31일
까지

처리확정일
2017년 3월 30일

처리확정일
2016년 3월 30일

대우조선해양주식회사
(단위: 원)

과 목
제 17 기
제 16 기

I. 미처리결손금

(8,068,868,915,013)

(5,185,922,988,289)

1. 전기이월미처리결손금
(5,120,922,988,290)

(2,857,229,671,968)

2. 확정급여제도재측정요소
34,428,921,630

(21,333,353,610)

3. 재평가잉여금 재분류
8,621,697,528

558,924,000

4. 당기순손실
(2,990,996,545,881)

(2,307,918,886,711)

II. 연구및인력개발준비금 이입액

68,333,333,333

64,999,999,999

1. 연구및인력개발준비금
68,333,333,333

64,999,999,999

III. 자본잉여금이입액

2,825,626,198,634

-

1. 감자차익
1,260,477,750,000

-

2. 주식발행초과금
1,565,148,448,634

-

Ⅵ. 결손금처리액

-

-

Ⅴ. 차기이월미처리결손금

(5,174,909,383,046)

(5,120,922,988,290)

5. 재무제표 주석

제18기
3분기:
2017년 9월 30일 현재

제17기 : 2016년 12월 31일 현재

대우조선해양주식회사

1. 회사의 개요

대우조선해양주식회사(이하 "당사")는 2000년 10월 1일자로 대우중공업 주식회사로부터 분할 신설(분할등기일: 2000년 10월 23일)되어 2001년 2월 2일 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 2003년 6월 10일 해외주식예탁증서를 룩셈부르크증권거래소에 상장하였습니다. 또한, 당사는 2002년 3월 16일자로 당사의 상호를 대우조선공업주식회사에서 대우조선해양주식회사로 변경하였으며, 당사의 주요 사업내용은 특수선을 포함한 각종 선박의 건조, 플랜트 건설입니다. 당분기말 현재 당사의 주요 주주는한국산업은행(
57.00%
)입니다.

한편, 당사는 2016년 8월 24일 해외 DR(보통주식 예탁증권)과 관련하여 원주 전환에따른 거래규모 및 주주수 축소, 상장 효용성대비 유지비용 등을 고려하여 상장폐지 하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1)
분기
재무제표 작성기준

당사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한

요약분기
재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
요
약분기
재
무제표
는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 개정

기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'의 개정에 따라 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 범주별로 원가법, 기업회계기준서 제1039호에 따른 방법 외에도 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 따른 회계처리도 선택가능한 방법으로 추가되었습니다. 당사는 동 개정과 관련하여 회계정책을 변경하지 않았으므로, 동 개정이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다. 새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 당분기말 현재 대여금 및 수취채권 5,523,214백만원, 만기보유금융자산 333백만원, 매도가능금융자산 46,622백만원, 당기손익인식금융자산 12,722백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 당분기말 현재 대여금 및 수취채권 5,523,214백만원, 만기보유금융자산 333백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당
분
기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 당분기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 46,622백만원이고, 당분기 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 7백만원이 분기손익으로 재순환되었습니다
.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당
분
기말 현재 당기손익인식금융자산 및 부채는 전액 위험회피요건을 충족하지 못하는 파생상품으로 구성되어 있습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 당분기말 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 5,523,547백만원(대여금 및 수취채권 5,523,214백만원, 만기보유금융자산 333백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 없고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 3,199,592백만원을 설정하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당

분
기말 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년
연
간 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

- 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

선박 및 해양ㆍ특수선 사업부문은 고객이 주문한 선박, 해양플랜트를 제작하여 판매하고 있고, 장기간의 제작 기간이 소요됩니다. 당사는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있으며, 당분기 중 진행률에 따라 인식한 상선 및 해양ㆍ특수선 사업부문의 수익은 8,101,289백만원(통화선도매출 조정 후 금액)으로 당사 총 매출액의 약 99.47%에 해당합니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.

(2)
회계정책

요약분기
재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2 (1) 1)에서설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 금융상품

(1) 금융위험관리

1) 금융위험요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

2-1) 시장위험관리

(가) 외환위험

당사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으며,
당분기
말과 전기말 현재 당사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,098.76
USD
4,185,000
KRW
4,598,311
(141,746)

(매매목적)

USD매도 / EUR 매입
1.33
USD
4,691
EUR
3,540
(588)

USD매도 / GBP매입
1.45
USD
182
GBP
125
(15)

USD매도 / CAD매입
1.11
USD
393
CAD
435
(48)

USD매도
1,159.49
USD
351,000
KRW
406,979
6,567

GBP매도
1,785.47
GBP
3,000
KRW
5,356
743

합 계
KRW
-
KRW
5,010,646
(135,087)

USD
4,541,266
USD
-

EUR

EUR
3,540

GBP
3,000
GBP
125

CAD
-
CAD
435

(전기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,104.19
USD
5,897,500
KRW
6,511,952
(471,891)

(매매목적)

USD 매도 / EUR 매입
1.31
USD
12,359
EUR
9,449
(2,787)

USD 매도 / GBP 매입
1.45
USD
182
GBP
125
(31)

USD 매도 / CAD 매입
0.94
USD
856
CAD
909
(200)

USD 매도
1,184.43
USD
394,000
KRW
466,665
(6,023)

GBP 매도
1,805.98
GBP
16,000
KRW
28,896
5,251

합 계
KRW
-
KRW
7,007,513
(475,681)

USD
6,304,897
USD
-

EUR
-
EUR
9,449

GBP
16,000
GBP
125

CAD
-
CAD
909

(나) 가격위험

당사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다. 보고기간 종료일 현재 당사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으며, 10% 가격 상승시 기타자본구성요소 항목이

385백
만원
(
법인
세효과고려 전) 증가할 것이며, 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다.

(다) 이자율위험

당사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2-2) 신용위험관리

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금및수취채권, 파생상품의 경우 장부금액이며,
금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인

411,524백
만원(주석16과 36 참조
)입니다.

2-3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 당사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변동이없습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

1) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생상품
-
12,722
-
12,722

파생금융자산

위험회피적용 파생상품
-
12,335
-
12,335

매도가능금융자산

상장주식
8
-
-
8

수익증권
3,840
-
-
3,840

비상장주식
-
1,799
19,729
21,528

자산 합계
3,848
26,856
19,729
50,433

당기손익인식금융부채

매매목적 파생상품
-
6,064
-
6,064

당기손익인식지정금융부채
-
53,927
-
53,927

파생금융부채

위험회피적용 파생상품
-
154,081
-
154,081

부채 합계
-
214,072
-
214,072

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생상품
-
7,140
-
7,140

파생금융자산

위험회피적용 파생상품
-
-
-
-

매도가능금융자산

상장주식
17
-
-
17

수익증권
4,641
-
-
4,641

비상장주식
-
1,799
14,707
16,506

채무증권
-
124
-
124

자산 합계
4,658
9,063
14,707
28,428

당기손익인식금융부채

매매목적 파생상품
-
10,931
-
10,931

파생금융부채

위험회피적용 파생상품
-
471,891
-
471,891

부채 합계
-
482,822
-
482,822

한편, 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없었습니다.

2)

당사의 경영진은

재무상태표에서 공정가치로 후속측정 되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있으며, 주석5에 기재를 하였습니다.

3)

수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정

치
에 사용된 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에
대한 내역 등은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대 체
평 가
분기말

매도가능금융자산

비상장주식
14,707
-
6,149
(1,127)
19,729

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대 체
평 가
전기말

매도가능금융자산

비상장주식
48,940
-
(37,109)
2,876
14,707

5) 공정가치로 후속측정 하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
당분기말
전기말

매도가능금융자산
비상장주식
8,793
14,932

출자금
12,454
12,454

합 계
21,247
27,386

한편, 당사의 경영진은 상기 금융자산의 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

4. 중요한 회계추정 및 가정

당
사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

(1) 건설형 공사계약

가. 투입법에 따른 수익인식 및 공사진행률의 산정

당사는 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 보고기간 종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 총계약원가 추정치의 불확실성

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 당사의 해양 플랜트 부문에서 예측할 수 없었던 공정지연이 발생하였고 이로 인해 인도예정일이 특정기간에 집중되는 현상이 발생하게 되어 해당 부문의 공정비효율이 크게 높아지게 되면서 전반적으로 공사원가가 크게 증가하게 되었습니다. 이러한 해양플랜트에서의 공정지연이나 공정비효율 발생으로 인하여 총계약원가 추정의 불확실성 증가하였습니다. 

당분기말 현재 진행 중인 공사
의
잔여계약

원가
의 추정치가
5%
증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전순자산은

227,889
백만원
감소합니
다.

다. 미청구공사 손상 추정의 불확실성

당사는 미청구공사의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는 지를 매 보고기간말에 평가합니다. 미청구공사가 손상되었다는 객관적인 증거로는 발주처의 재정상황 악화, 공사 진행 지연 또는 선가의 하락으로 인한 계약취소가능성의 증가 및 선박인도 일정의 연기 등의 사유가 해당됩니다. 당사는 이러한 손상 발생에 대한 객관적인 증거를 평가한 후, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 해당 공사로부터 회수될 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

당분기말 현재 국제유가 하락추세가 장기화 되면서 일부 발주처의 재정악화 등으로 인한 계약해지, 선박인도 일정의 지연 등으로 인하여 미청구공사금액에 회수가능성에 대한 불확실성이 증가하고 있습니다.

라. 공사변경에 따른 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 당사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 당사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 이러한 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

마. 공사지연에 따른 지연배상금 추정치의 불확실성

당사는 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 당사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.
당분기말 현재 계약상 공사종료기한이 경과하는 등의 사유가 발생하여 당사가 부담할 수 있는 지연배상금의 최대금액은 486,353
백만원으로 예상됩니다. 이 금액 중 당분기말 현재 당사의 귀책사유로 인하여 당사가 부담할 가능성이 높은 지연배상금의 최선의 추정치는
253,625백만원으로 이는 계약수익금액에서 차감되었으며, 공사완료 시점까지 지속적으로 재평가할 것입니다.

당사는 발주처에 공사종료기한에 대한 연장 클레임을 청구하고 당사에 공사종료기한미준수의 귀책사유가 없음을 소명하는 등의 대응방안을 통해 지연배상금을 최소화하기 위한 제반절차를 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 이연법인세자산

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

5. 범주별 금융상품

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 
및 수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
400,605
-
-
-
-
400,605
400,605

장ㆍ단기금융상품
508,140
-
-
-
-
508,140
508,140

당기손익인식금융자산
(
*1)

-
12,722
-
-
-
12,722
12,722

만기보유금융자산
-
-
333
-
-
333
333

매도가능금융자산
-
-
-
46,623
-
46,623
46,623

매출채권및기타채권
443,732
-
-
-
-
443,732
443,732

미청구공사
4,170,737
-
-
-
-
4,170,737
4,170,737

통화선도자산
-
-
-
-
12,335
12,335
12,335

합 계
5,523,214
12,722
333
46,623
12,335
5,595,227
5,595,227

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 
및 수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합 계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
144,293
-
-
-
-
144,293
144,293

장ㆍ단기금융상품
400,033
-
-
-
-
400,033
400,033

당기손익인식금융자산(*1)
-
7,140
-
-
-
7,140
7,140

만기보유금융자산
-
-
338
-
-
338
338

매도가능금융자산
-
-
-
48,674
-
48,674
48,674

매출채권및기타채권
616,896
-
-
-
-
616,896
616,896

미청구공사
4,462,694
-
-
-
-
4,462,694
4,462,694

합 계
5,623,916
7,140
338
48,674
-
5,680,068
5,680,068

(*1) 당기손익인식금융자산은 매매목적의 통화선도자산입니다. 

한편, 상기 금액은 유동성 및 비유동성 자산의 합계액이며, 대손충당금(손상차손누계액) 차감 후 금액입니다.

(2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합계
(장부금액)
공정가치

차입금(*1)
-
3,020,696
-
3,020,696
3,011,636

사채(*1)
-
520,393
-
520,393
518,378

당기손익인식금융부채(*1),(*2)
59,991
-
-
59,991
59,991

매입채무및기타채무(*1)
-
1,102,401
-
1,102,401
1,102,401

통화선도부채(*1),(*2)
-
-
154,081
154,081
154,081

금융보증부채(*1)
-
25,690
-
25,690
25,690

합 계
59,991
4,669,180
154,081
4,883,252
4,872,177

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계
(장부금액)
공정가치

차입금
-
4,325,687
-
4,325,687
4,325,591

사채
-
1,541,311
-
1,541,311
1,409,339

당기손익인식금융부채(*1)
10,931
-
-
10,931
10,931

매입채무및기타채무
-
1,711,428
-
1,711,428
1,711,428

통화선도부채
-
-
471,891
471,891
471,891

금융보증부채
-
181,058
-
181,058
181,058

합 계
10,931
7,759,484
471,891
8,242,306
8,110,238

(*1) 유동성 및 비유동성부채의 합계액입니다.
(*2) 당기손익인식금융부채는 매매목적 통화선도부채와 당기손익인식지정금융부채로 구성되어 있습니다. 한편, 위험회피에 효과적인 통화선도부채는 파생금융부채로 분류하였습니다.

(3) 금융상품 범주별 손익(법인세효과 고려 전)

1) 금융자산

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 
및 수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합 계

이자수익
13,439
-
7
-
-
13,446

배당금수익
-
-
-
476
-
476

대손상각비
(329,237)
-
-
-
-
(329,237)

외화환산손실
(143,631)
-
-
-
-
(143,631)

외환차손
(86,128)
-
-
-
-
(86,128)

통화선도평가이익
-
11,040
-
-
27,565
38,605

통화선도거래이익
-
10,143
-
-
41,358
51,501

매도가능금융자산평가손실(기타포괄손익)
-
-
-
(1,280)
-
(1,280)

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
975
-
975

합 계
(545,557)
21,183
7
171
68,923
(455,273)

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
대여금 
및 수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생금융자산
합 계

이자수익
9,169
-
7
427
-
9,603

배당금수익
-
-
-
1,168
-
1,168

대손상각비
(451,811)
-
-
-
-
(451,811)

외화환산손실
(177,342)
-
-
-
-
(177,342)

외환차손
(78,128)
-
-
-
-
(78,128)

통화선도평가이익
-
76,390
-
-
206,643
283,033

통화선도거래이익
-
38,112
-
-
31,492
69,604

매도가능금융자산평가손실(기타포괄손익)
-
-
-
(10,074)
-
(10,074)

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
7,582
-
7,582

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(3,809)
-
(3,809)

합 계
(698,112)
114,502
7
(4,706)
238,135
(350,174)

2) 금융부채

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계

이자비용
-
(128,408)
-
(128,408)

외화환산이익
-
64,302
-
64,302

외환차익
-
110,540
-
110,540

통화선도평가이익(손실)
(566)
-
129,350
128,784

통화선도거래이익
2,358
-
83,300
85,658

금융보증부채환입
-
31,594
-
31,594

채무조정이익
-
1,390,148
-
1,390,148

자본화된금융비용
-
(131,662)
-
(131,662)

합 계
1,792
1,336,514
212,650
1,550,956

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
기타
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
합 계

이자비용
-
(182,919)
-
(182,919)

외화환산이익
-
214,945
-
214,945

외환차익
-
31,963
-
31,963

통화선도평가이익
1,991
-
168,824
170,815

통화선도거래이익(손실)
(2,467)
-
23,876
21,409

금융보증비용
-
(86,495)
-
(86,495)

자본화된금융비용
-
(149,428)
-
(149,428)

합 계
(476)
(171,934)
192,700
20,290

6. 현금및현금성자산 

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

제예금
400,605
144,293

7. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 예금

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있는 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산

-

20,316
이행보증 담보제공

단기금융상품

92,107

16,927
이행보증 담보제공 등

장기금융상품

416,033

383,107
이행보증 담보제공 등

합 계

508,140

420,350

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사미수금
305,490
993,350
383,042
1,136,496

차감: 대손충당금
(136,501)
(882,086)
(113,936)
(1,004,763)

공사미수금(순액)
168,989
111,264
269,106
131,733

대여금
550,797
325,940
423,875
462,667

차감: 대손충당금
(523,909)
(293,559)
(381,840)
(412,049)

대여금(순액)
26,888
32,381
42,035
50,618

미수금
398,059
160,058
411,162
173,980

차감: 대손충당금
(385,393)
(87,673)
(385,111)
(94,810)

미수금(순액)
12,666
72,385
26,052
79,170

미수수익
135,251
56,280
81,456
33,111

차감: 대손충당금
(134,932)
(50,809)
(81,221)
(28,374)

미수수익(순액)
319
5,471
235
4,737

보증금
-
31,029
-
31,082

차감: 대손충당금
-
(17,660)
-
(17,871)

보증금(순액)
-
13,369
-
13,211

합 계
208,862
234,870
337,428
279,469

매출채권및기타채권의 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 해당 계정과목의 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
공사미수금
대여금
미수금
미수수익
보증금
합 계

기초잔액
1,118,699
793,888
479,921
109,595
17,871
2,519,974

손상차손(환입)
(7,262)
(5,454)
(8,355)
(265)
(211)
(21,548)

기타(
환율변동 효과 등
)

(92,850)
29,035
1,500
76,412
-
14,097

분기말잔액
1,018,587
817,468
473,066
185,741
17,660
2,512,523

(전기
)

(단위: 백만원)

구 분
공사미수금
대여금
미수금
미수수익
보증금
합 계

기초잔액
999,504
438,280
210,103
112,358
-
1,760,245

손상차손(환입)
93,800
60,355
117,222
(2,763)
17,871
286,485

기타(환율변동 효과 등)
25,396
295,253
152,596
-
-
473,245

기말잔액
1,118,700
793,888
479,921
109,595
17,871
2,519,975

9. 만기보유금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 만기보유금융자산

당분기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

국채 및 공채
26
307
7
331

(2) 매도가능금융자산

당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권

상장주식
8
17

수익증권
3,840
4,641

비상장주식
30,320
31,439

출자금
12,454
12,454

소 계
46,622
48,550

채무증권

국채 및 공채 등
-
124

합 계
46,622
48,674

10. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

재공품(*)
465,774
(175,110)
290,664
454,841
(68,444)
386,397

원재료
434,107
(64,966)
369,141
488,319
(91,758)
396,561

저장품
11,283
-
11,283
10,094
-
10,094

미착품
146,494
-
146,494
129,673
-
129,673

합 계
1,057,658
(240,076)
817,582
1,082,927
(160,202)
922,725

(*) 발주처의 귀책사유로 계약해지가 발생한 건조 중인 목적물을 재공품으로 인식하였습니다. 

당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 

한편, 손상된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.

11. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
904,683
-
909,483
-

선급공사원가
1,943
-
1,825
-

선급비용
108,308
97,953
128,114
125,471

기타
18,593
5,794
32,513
5,795

합 계
1,033,527
103,747
1,071,935
131,266

12. 매각예정비유동자산

주석 42에서 설명하고 있는 채권은행과의 '경영정상화계획의 이행을 위한 약정' 상당사의 물적자구계획에는 유형자산 처분 계획이 포함되어 있습니다. 당사는 이 중 1년 이내에 매각완료 조건을 충족할 것으로 예상되는 자산을 매각예정비유동자산으로분류하였습니다.

당분기말 및 전기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말

전기말

토 지

1,417
33,843

건 물

-
13,810

건설중인자산
38,278
50,846

종속기업투자주식
-
57,421

합 계

39,695
155,920

매각예정비유동자산은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하였으며 당분기말 현재 장부금액이 순공정가치를 초과하여 인식한 손익은 없습니다.

13. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

법인설립 및

영업소재지

주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DW Mangalia Heavy Industries S.A.
루마니아
조선업

51.00

-
51.00
-

(주)디섹
(*1)

부 산
서비스, 도매
-
-
70.07
-

(주)웰리브
(*1)

거 제
서비스
-
-
100.00
20,744

대우조선해양건설(주)
(*1)

인 천
토목, 건축
-
-
99.18
2,250

대우조선해양(산동)유한공사
중 국
선박부품 제작
100.00

89,017

100.00
89,017

신한중공업(주)
(*2)

울 산
선박부품 제작
-
-
89.22
-

DeWind Co.
미 국
풍력발전사업
100.00
-
100.00
-

삼우중공업(주)
(*2)

광 양
선박부품 제작
-
-
100.00
-

DK Maritime S.A.
파나마
해운업
100.00
-
100.00
-

DSME Oman LLC
오 만
부동산 개발 및 기타
70.00
-
70.00
-

DSME Far East LLC
러시아
조선업
100.00
1
100.00
1

PT.DEC
인도네시아
광구투자
85.00
-
85.00
-

디에스엠이정보시스템(주)
거 제
IT서비스
100.00
200
-
-

합 계
89,218

112,012

(*1) 당분기 중 매각이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.

(*2) 당사의 신한중공업(주) 및 삼우중공업(주)에 대한 분기말 현재 지분율은 50%를 초과하나, 당분기 중 상기 종속기업들의 기업구조조정촉진법에 의거한 주채권은행의관리절차 개시로 체결한 주채권은행과의 약정으로 인하여 당사는 상기 종속기업들에대한 지배력을 상실하였습니다. 그러나, 당사는 상기 종속기업에 대한 유의적인 영향력을 보유하여 종속기업투자를 관계기업투자로 대체하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 종속기업투자 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
기타증감
분기말잔액

(주)웰리브
20,744
-
(20,744)
-

대우조선해양건설(주)
2,250
-
(2,250)
-

대우조선해양(산동)유한공사
89,017
-
-
89,017

DSME Far East LLC
1
-
-
1

디에스엠이정보시스템(주)
-
200
-
200

합 계
112,012
200
(22,994)
89,218

(전기)

(단위: 백만원)

회사명
기초잔액
취득(처분)
기타증감(*)
기말잔액

(주)디섹
57,421
-
(57,421)
-

(주)웰리브
20,744
-
-
20,744

대우조선해양건설(주)
2,244
6
-
2,250

대우조선해양(산동)유한공사
89,017
-
-
89,017

신한중공업(주)(*)
66,493
-
(66,493)
-

삼우중공업(주)(*)
54,567
243
(54,810)
-

DSME Far East LLC
1
-
-
1

합 계
290,487
249
(178,724)
112,012

(*)

주석
4
2에서 언급하고 있는 바와 같이, 당사의 물량 감소 및 시황악화 영업 및 재무적 어려움으로 인하여 당사와의 영업활동이 연계되어 있어 손상징후가 존재한다고판단되는 종속기업 투자주식에 대하여 전기 중 손상평가를 수행하여 일부 종속기업투자주식에 대한 손상차손
121,303
백만원을 인식하였습니다.

14. 관계기업및공동기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
법인설립
 및 
영업소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
(%)
장부금액
지분율
(%)
장부금액

관계기업
NIDAS Marine Ltd.(*1)
나이지리아
지주회사(해운)
-
-
49.00
-

NIDAS Shipping Services Ltd.(*1)
키프로스
해운
-
-
13.00
-

한국선박금융(주)(*1)
서 울
서비스
-
-
35.29
3,748

윙쉽테크놀러지(주)
대 전
기타 공학 연구개발업
23.20
-
23.20
-

(주)티피아이메가라인(*2)
서 울
해운
19.00
2,185
19.00
2,185

대한조선(주)(*2)
해 남
선박건조
23.35
-
23.35
-

웰리브사모투자합자회사
거 제
지주회사
34.39
9,750
-
-

신한중공업(*3)
울 산
선박부품 제작
89.22
-
-
-

삼우중공업(*3)
광 양
선박부품 제작
100.00
-
-
-

공동기업
SBM Shipyard Ltd.
앙골라
지주회사
 (FPSO 엔지니어링 및 운영)
33.33
-
33.33
-

합 계
11,935

5,933

(*1) 당사는 당분기 중 NIDAS Marine Ltd., NIDAS Shipping Services Ltd.,한국선박금융(주)에 대해 보유하고 있던 지분을 전부 매도하였습니다.
(*2) 당사는 전기 중 (주)티피아이메가라인 및 대한조선(주) 지분증권을 매도가능금융자산에서 관계기업투자로 대체하였습니다.
(*3) 당사는 당분기 중 종속기업투자에서 관계기업투자로 대체하였습니다(주석13 참조).

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업및공동기업투자 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
기타증감
분기말잔액

관계기업
한국선박금융(주)
3,748
(3,748)
-
-

티피아이메가라인
2,185
-
-
2,185

웰리브사모투자합자회사
-
9,750
-
9,750

합 계
5,933
6,002
-
11,935

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
기타증감(*)
기말잔액

관계기업
한국선박금융(주)
3,748
-
-
3,748

도미누스투자회사 (*1)
31,742
-
(31,742)
-

(주)티피아이메가라인
-
2,185
-
2,185

대한조선(주) (*2)
-
11,313
(11,313)
-

합 계
35,490
13,498
(43,055)
5,933

(*1) 전기 중 당사의 종속기업인 신한중공업(주)의 전환사채 상환을 위하여 당사의 동 펀드 후순위출자자로서의 분배금 수령 권리를 신한중공업(주)의 전환사채 투자자에게 양도하였고, 관련 의결권도 위임하였습니다. 이에 따라, 해당 펀드에 대한 유의적인 영향력을 상실한 것으로 보아 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 
(*2) 기타증감은 손상징후가 있는 투자주식에 대하여 인식한 손상차손입니다. 

15. 유형자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,488,528
1,028,422
1,271,295
902,621
170,283
204,731
324,937
212,176
233,700
5,836,693

재평가
461,830
-
-
-
-
-
-
-
-
461,830

정부보조금
-
(5,542)
-
(109)
-
-
(1)
(96)
-
(5,748)

감가상각누계액
-
(373,381)
(402,002)
(576,016)
(131,386)
(105,194)
(215,935)
(159,766)
-
(1,963,680)

손상차손누계액
(96,715)
(80,549)
(80,186)
(154,088)
(31,009)
(14,012)
(102,775)
(41,837)
(18,932)
(620,103)

장부금액
1,853,643
568,950
789,107
172,408
7,888
85,525
6,226
10,477
214,768
3,708,992

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,402,956
1,027,763
1,270,360
897,398
171,616
204,680
317,863
210,671
327,859
5,831,166

재평가
549,911
-
-
-
-
-
-
-
-
549,911

정부보조금
-
(5,648)
-
(139)
-
-
(2)
(118)
-
(5,907)

감가상각누계액
-
(358,789)
(377,055)
(559,529)
(128,501)
(100,122)
(209,454)
(153,708)
-
(1,887,158)

손상차손누계액
(101)
(5,220)
-
(6,422)
-
-
-
(7,448)
(72,712)
(91,903)

장부금액
1,952,766
658,106
893,305
331,308
43,115
104,558
108,407
49,397
255,147
4,396,109

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말잔액

토지
1,952,765
-
(3,686)
-
(95,436)
1,853,643

건물
658,106
18
(9)
(14,488)
(74,677)
568,950

구축물
893,305
-
-
(24,947)
(79,251)
789,107

기계장치
331,308
7,717
(1)
(19,880)
(146,736)
172,408

차량운반구
43,115
10
-
(4,227)
(31,009)
7,889

선박항공기
104,558
51
-
(5,072)
(14,012)
85,525

공구와기구
108,407
8,318
(188)
(7,430)
(102,881)
6,226

비품
49,397
4,243
(2)
(9,135)
(34,027)
10,476

건설중인자산
255,147
14,344
(2,019)
-
(52,704)
214,768

합 계
4,396,108
34,701
(5,905)
(85,179)
(630,733)
3,708,992

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기말잔액

토지
2,142,613
16
(124,761)
-
(65,103)
1,952,765

건물
747,310
313
(58,689)
(22,415)
(8,413)
658,106

구축물
882,036
95
(23,427)
(36,835)
71,436
893,305

기계장치
344,681
19,454
(3,014)
(38,071)
8,258
331,308

차량운반구
46,668
6,057
(289)
(9,405)
84
43,115

선박항공기
110,904
1,036
(40)
(7,343)
-
104,557

공구와기구
95,191
31,469
(369)
(21,667)
3,784
108,408

비품
64,310
12,749
(116)
(20,926)
(6,620)
49,397

건설중인자산
365,576
27,154
-
-
(137,583)
255,147

합 계
4,799,289
98,343
(210,705)
(156,662)
(134,157)
4,396,108

(*) 기타증감은 자본화된 금융비용, 건설중인자산의 본계정 대체 및 유형자산손상차손으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

(3)

주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 당사는 물량 감소 및 시황악화로 인하여 손상징후가 존재하는 현금창출단위 및 재무정상화를 위하여 진행 중인 사업구조조정과정에서 매각을 계획하고 있는 자산에 대한 손상평가를 수행하여 당분기 중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여 손상차손 611,696백만원(재평가잉여금 감소 86,999백만원 포함)을 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

16. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 당사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(주석7 참조) 중요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

종속기업투자

-

9,384

지급보증

(*) USD 44,696

한국수출입은행

유형자산 및
투자부동산
3,485,072

3,735,200

원화차입금

1,275,559

한국산업은행 및 
한국수출입은행

USD 880,000

외화차입금

USD 1,025,412

매도가능금융자산

11,500

889,447

이행보증

-

방위산업진흥회

합 계
3,496,572

4,634,031

1,275,559

USD 880,000

USD
1,070,108

(*) 종속기업인 PT. DSME ENR CEPU의 차입금에 대하여 당사의 종속기업투자를 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천EUR)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

(주)포스코대우

EUR 607

AKA

대한해운(주)

USD 102,001

한국산업은행 등

(3)
당사는 선박 등의 수주와 관련하여 한국수출입은행 등으로부터
2,061,286백만원,
USD 8,120백만, EUR 9백만, GBP 204
백만

(총 원화상당액: 11,698,702백만원)의 선수금환급보증 등
의 이행성보증을
제공받고 있습니다. 당사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차입 및 주석 42에 기재한 한국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물
, 건
조용 원자재의 양도담보 및 수출대전에대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

17. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(3,838)
(3,838)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
3,282
7,943

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(3,749)
(3,749)

장부금액
4,661
4,724
9,385

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
4,724
9,385

감가상각비
-
(89)
(89)

유형자산대체
-
(1,353)
(1,353)

분기말
잔액

4,661
3,282
7,943

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
5,267
7,218
12,485

취득
-
(142)
(142)

감가상각비
(606)
(2,352)
(2,958)

기말잔액
4,661
4,724
9,385

18. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
30,733
54,630

상각누계액과 손상차손누계액
(18,380)
(17,609)

장부금액
12,353
37,021

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
손상차손(환입)
기말잔액

산업재산권
9,755
1,787
(466)
(10,230)
846

개발비
26,213
4,433
(1,203)
(18,720)
10,723

전용시설이용권
430
-
(50)
(380)
-

기타의무형자산
623
-
-
161
784

합 계
37,021
6,220
(1,719)
(29,169)
12,353

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
손상차손
기말잔액

산업재산권
8,760
2,500
(1,505)
-
9,755

개발비
28,826
3,531
(2,702)
(3,442)
26,213

전용시설이용권
531
-
(100)
-
431

기타의무형자산
1,913
(706)
-
(585)
622

합 계
40,030
5,325
(4,307)
(4,027)
37,021

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
700,248

-

1,029,288
-

미지급금
195,535
97,459
438,815
136,808

미지급비용
97,038

-

89,510
-

예수보증금
12,122

-

17,007
-

합 계
1,004,943
97,459
1,574,620
136,808

20. 사채

당분기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
만기일
당분기말
 이자율(%)
당분기말
전기말

제6-1회 무보증사채
2023.04.21
1.00
149,143
440,000

제4-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
98,636
300,000

제5-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
213,430
200,000

제6-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
29,321
60,000

제7회 무보증사채
2023.04.21
1.00
148,785
350,000

기업어음(*)
2023.04.21
1.00
101,894
200,000

소 계
741,209
1,550,000

차감 : 사채할인발행차금
(220,816)
(8,689)

차감 : 유동성장기사채
-
(1,348,886)

장부금액
520,393
192,425

(*) 당사가 발행한 기업어음으로 사채로 분류하여 인식하고 있습니다.

주석 43에서 기술한 바와 같이 2017년 4월 당사의 사채권자는 사채권자 집회를 통해기발행사채에 대해 50%이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 결의를 한 바 있으며, 당사는 기업어음에 대해 개별 보유자와 50% 출자전환하고 잔여분에 대한 만기연장 및 분할발행 등을 포함한 변경계약을 체결하였습니다. 한편, 2017년 8월 11일 상기 채무재조정 안에 따라 사채 및 기업어음의 출자전환이 이루어졌습니다(주석43과 45 참조).

21. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천USD,백만원)

구 분
차입처
내 역
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

원화
단기차입금
국민은행
당좌차월
-
-
1,003
-
96,645

한국산업은행
일반대출
3.00
-
757,659
-
441,891

한국수출입은행
제작금융
3.00
-
517,900
-
254,000

KEB하나은행
일반대출
-
-
-
-
200,000

신한은행
단기자금
-
-
64,000
-
-

우리은행
일반대출
-
-
-
-
100,000

소 계
-
1,340,562
-
1,092,536

외화
 단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
12M Libor+0.45 등
USD 351,017
402,523
USD 542,659
655,803

한국수출입은행
제작금융
3M Libor+2.65 등
USD 119,169
136,651
USD 397,985
480,965

KEB하나은행
일반대출
-
-
-
USD 225,000
271,913

소 계
USD 470,186
539,174
USD 1,165,644
1,408,681

합 계

1,879,736

2,501,217

(2) 장기차입금

(단위: 천USD,백만원)

구 분
차입처
내 역
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화(환산)액
외화금액
원화(환산)액

원화
장기차입금
한국산업은행
시설자금
-
-
-
-
119,900

우리은행
시설자금
-
-
-
-
60

대한주택보증
일반대출
-
-
113
-
117

국민은행
일반대출
1.00
-
20,000
-
-

KEB하나은행
일반대출
1.00
-
91,912
-
-

우리은행
단기자금
1.00
-
19,972
-
-

신한은행
장기자금
1.00
-
16,000
-
-

소 계
-
147,997
-
120,077

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.55 등

USD 730,000

837,091
USD 730,000
882,205

한국석유공사
에너지특별자금
2.50
USD 11,712
12,966
USD 11,802
13,069

한국수출입은행
해외투자자금대출
6ML+3.05
USD 15,750
18,061
USD 15,750
19,034

제작금융
3ML+2.65
USD 160,493
184,037
USD 653,774
790,086

소 계
USD 917,955
1,052,155
USD 1,411,326
1,704,394

총 계

1,200,152

1,824,471

차감: 유동성장기차입금

(465,843)

(1,171,734)

차감: 현재가치할인차금

(59,192)

-

차감 계

675,117

652,737

상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석16 참조).

22. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
20,037
17,272

선수수익
154
53

예수금
52,690
79,832

합 계
72,881
97,157

23.
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

(1)
당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
393,481
397,046

사외적립자산의 공정가치
(220,113)
(249,649)

순확정급여부채

173,368
147,397

기타장기종업원급여부채
22,767
24,646

(2) 당
분기
및 전기 중
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원
급여부채
합 계

당기초

397,046
(249,648)
24,646
172,044

당기근무원가
39,014
-
1,115
40,129

이자비용(이자수익)
7,750

(4,736)

451

3,465

소 계
443,810
(254,384)
26,212
215,638

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
3,051
-
3,051

재무적가정의 변동
(3,932)
-
(149)
(4,081)

경험조정으로 인한 발생
7,563
-
(1,159)
6,404

소 계
3,631
3,051
(1,308)
5,374

기여금
-
(13)
-
(13)

지급액
(53,960)
31,233
(2,137)
(24,864)

당분기말
393,481
(220,113)
22,767
196,135

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원
급여부채
합 계

전기초
481,403
(312,740)
36,597
205,260

당기근무원가
70,271
-
(6,323)
63,948

과거근무원가 및 정산손익
(5,619)
-
-
(5,619)

이자비용(이자수익)
11,792
(7,853)
668
4,607

소 계
557,847
(320,593)
30,942
268,196

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
3,522
-
3,522

재무적가정의 변동
(36,196)
-
(660)
(36,856)

경험조정으로 인한 발생
(12,748)
-
(3,893)
(16,641)

소 계
(48,944)
3,522
(4,553)
(49,975)

기여금
-
(3,000)
-
(3,000)

지급액
(111,857)
70,422
(1,742)
(43,177)

전기말
397,046
(249,649)
24,647
172,044

24. 충당부채

당분기 및 전기 중 하자보수충당부채와 기타충당부채 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초잔액
128,436
201,431
329,867

전입액

26,506
348,728
375,234

사용액
(6,980)
(42,131)
(49,111)

분기말잔액
147,962
508,028
655,990

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초잔액
77,845
50,184
128,029

전입액
85,109
178,468
263,577

사용액
(34,518)
(27,221)
(61,739)

기말잔액
128,436
201,431
329,867

25. 법인세비용

(1) 당
분기
및 전
분기
중 손익에 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
(10,588)
(286,280)

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
112,610
1,136,600

총법인세효과
102,022
850,320

±자본에 직접 반영된 법인세비용
23,261
3,599

법인세비용
125,283
853,919

(2) 당
분기
및 전
분기
중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
1,722,214
(524,939)

적용세율에 따른 세부담액
416,776
(127,035)

조정사항 :

비일시적차이
-
12

미인식 이연법인세 (*)
(280,905)
980,264

기타
(10,588)
678

법인세비용
125,283
853,919

(*)
당사는 차감할 일시적차이와 미사용세무상결손금의 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우에
이연법인세자산을 인식하고 있으나, 국제유가의 하락과 이에 따른 수주 감소 등으로 인하여 미래과세
소득의 발생이 불확실하다고 판단하여 전기말 인식하였던 이연법인세자산 중 일부를 법인세비용으로 반영하였습니다.

26. 파생상품

당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(61,767)
(5,306)
128,546
12,118
(969)
12,335
154,081

매매목적(*2)
-

22,974

-
-
-
12,722
6,064

합 계

(61,767)

17,668
128,546

12,118

(969)

25,057
160,145

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(211,252)
11,565
458,162
1,708
(9,589)
-
471,891

매매목적(*2)
-
44,225
-
-
-
7,140
10,931

합 계

(211,252)

55,790
458,162
1,708
(9,589)
7,140
482,822

(*1) 당사는 당
분기
말 현재 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화 (USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.

(*2) 매매목적으로 분류되는 통화선도자산과 부채는 당기손익인식금융자산(부채)로인식되고 있습니다. 

27. 자본금

당사는 2004년 8월 23일 제8차 정기 이사회의 결의에 의하여 전기 이전에 자기주식으로 취득한 총금액 15,416백만원의 보통주 1,000,000주를 이익소각 하였습니다. 이로 인하여
당분기
말
및 전기말 현재 보통주의 발행주식수의 액면총액과 재무상태표상 보통주자본금이 일치하지 아니합니다. 

당분기말
및 전기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 800,000,000주,
105,028,809
주 및 5,000원입니다.

(단위:백만원)

일 자

내 역

발행주식수(주)

자본금

2016.1.1

전기초

273,415,368

1,372,077

2016.12.26

무상감자

(60,217,183)

(301,086)

2016.12.26

주식병합

(191,878,367)

(959,392)

2016.12.29

유상증자

44,257,142

221,286

2016.12.31

전기말

65,576,960

332,885

2017.01.01

당분기초

65,576,960

332,885

2017.06.29

출자전환(주석43 참조)

19,647,036

98,235

2017.08.12

출자전환(주석43 참조)

19,804,813

99,024

2017.09.30

당분기말

105,028,809

530,144

28. 이익잉여
금(결손금)

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
81,080
81,080

연구및인력개발준비금
70,000
138,333

시설적립금
3,450,000
3,450,000

배당평균적립금
70,000
70,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(3,596,820)
(8,068,869)

합 계
74,260
(4,329,456)

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

29. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본 및 기타자본구성요소 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타불입자본
감자차익
-
1,260,478

주식발행초과금
320,121
1,565,148

기타(*)
10,008
(16,798)

소 계
330,129
2,808,828

기타자본구성요소
유형자산재평가잉여금
350,067
416,891

매도가능금융자산평가이익
8,798
9,768

소 계
358,865
426,660

(*) 상기 기타불입자본에는 출자전환 약정이 체결되어 발행할 주식수 및 주식가액이 확정되어 자본의 요건을 충족하였으나, 당분기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 기타불입자본 27,795백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 신종자본증권

당분기말 및 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
당분기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*1)

1,000,000

1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*2)

1,284,775
-

합 계
2,284,775
1,000,000

(*1) 당사는 2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 당사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며 당분기말 현재 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액
1,000,000백만원

사채의 만기
2046년 12월 29일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장 가능

이자지급

- 금액:
발행일로부터 2017년 6월 28일까지 3%,
2021년 12월 31일까지 1%, 이후부터
5년
만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익율)에 매년 0.25% 가산
- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*2)
당사는 2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 당사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당분기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액

1,284,775백만원

사채의 만기
2047년 6월 28일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장가능

이자지급

-금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
발행일로부터 3년 째 되는 날 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

30. 주당손익

(1) 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 분기순손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순이익(손실)
107,784,066,066
1,596,930,606,826
(155,143,381,738)
(1,378,857,666,466)

신종자본증권 이자 (*)
(5,711,937,500)
(20,718,786,810)
-
-

보통주이익(손실)
102,072,128,566
1,576,211,820,016
(155,143,381,738)
(1,378,857,666,466)

가중평균유통보통주식수
96,985,288
79,104,271
21,319,818주
21,319,818주

기본주당분기순이익
1,052
19,926
(7,277)
(64,675)

(*)분기말 현재 신종자본증권 관련 미지급이자 5,712백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주당손익을 산정하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(당분기 3개월)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2017-07-01
85,223,996
(16,207)
85,207,789
42
3,578,727,138
34,536,537

2017-08-12
105,028,809
(16,207)
105,012,602
50
5,250,630,100
62,448,751

합 계
92
8,829,357,238
96,985,288

(당분기 누적)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2017-01-01
65,576,960
-
65,576,960
24
1,573,847,040
4,977,354

2017-01-25
65,576,960
(16,207)
65,560,753
155
10,161,916,715
32,129,524

2017-06-29
85,223,996
(16,207)
85,207,789
44
3,749,142,716
15,406,216

2017-08-12
105,028,809
(16,207)
105,012,602
50
5,250,630,100
26,591,177

합 계
273
20,735,536,571
79,104,271

(전분기)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2016-01-01
21,319,818
-
21,319,818
274
5,841,630,132
21,319,818

합 계
274
5,841,630,132
21,319,818

당사는 2016년 12월 26일자로 당사의 최대주주의 보유 주식 60,217,183주를 소각하고, 잔여 주식수에 대하여 10주를 1주로 병합하였습니다(주석27 참조). 가중평균유통보통주식수 산정 시 발행주식수는 비교표시되는 최초 기간의 개시일에 이와 같은 무상감자의 효과를 반영하여 조정되었습니다.

(3) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채(신종자본증권)가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 전환사채에 대한 이자비용을 보통주당기순이익에 가산했습니다.

구 분
(단위:원)

당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주이익(손실)
102,072,128,566
1,576,211,820,016
(155,143,381,738)
(1,378,857,666,466)

신종자본증권 이자
5,711,937,500
20,718,786,810
-
-

희석주당이익 산정을 위한 순이익
107,784,066,066
1,596,930,606,826
(155,143,381,738)
(1,378,857,666,466)

발행된 가중평균유통보통주식수
96,985,288주

79,104,271
주

21,319,818
주

21,319,818
주

조정내역

영구전환사채의 전환 가정 (*)
56,623,915주

42,149,694주

-
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
153,609,203주

121,253,965주

21,319,818
주

21,319,818
주

희석주당순이익
702
13,170
(7,277)
(64,675)

(*) 전분기 중에는 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

31. 판매비와 관리비

(1) 당분기 및 전분기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

광고선전비
353
791
75
731

제수수료
34,870
114,689
24,829
84,507

합 계
35,223
115,480
24,904
85,238

(2) 당
분기
및 전
분기
중 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
9,997
30,379
11,053
41,361

퇴직급여
994
3,068
1,295
3,949

복리후생비
2,611
7,975
1,641
9,415

임차료
-
8,051
217
2,159

감가상각비
-
2,468
1,981
5,758

대손상각비
93,932
329,015
191,297
334,543

수선유지비
3,030
17,342
1,000
2,652

여비교통비
500
1,511
547
2,084

교육훈련비
319
637
599
2,195

관리용역비
2,829
7,132
1,833
5,798

기타관리비
3,897
73,484
4,536
14,813

합 계
118,109
481,062
215,999
424,727

32. 금융수익 및 금융비용

당사는 금융상품에서 발생하는 이자수익(비용) 등을 금융수익(비용)으로 분류하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 금융손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

예치금
1,507
3,306
1,415
3,051

매출채권및기타채권
3,128
10,133
2,130
6,119

만기보유금융자산
3
7
98
433

소 계
4,638
13,446
3,643
9,603

배당금수익:

매도가능금융자산
-
476
-
1,168

관계기업투자주식
-
196

-

소 계
-
672
-
1,168

금융보증부채환입:

종속기업 등
4,453
31,594
-
-

채무조정이익:
19,400
1,390,148
-
-

금융수익 계
28,491
1,435,860
3,643
10,771

이자비용:

은행당좌차월 및 대출금이자
37,261
128,408
62,251
182,919

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(33,028)
(99,066)
(40,372)
(130,423)

소 계
4,233
29,342
21,879
52,496

금융보증부채전입:

종속기업 등
-
-
10,176
86,495

금융비용 계
4,233
29,342
32,055
138,991

순금융수익
24,258
1,406,518
(28,412)
(128,220)

33. 환율변동손익

당분기 및 전분기 중 환율변동손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
33,416
246,622
85,801
229,525

외화환산이익
49,918
220,399
154,245
224,459

환율변동이익 계
83,334
467,021
240,046
453,984

외환차손
51,502
222,919
97,431

27
5,691

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(497)
(497)
-
(15,418)

외환차손(순액)
51,005
222,422
97,431
260,273

외화환산손실
17,662
275,103
138,789
186,856

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(5,439)
(8,183)
-
(3,587)

외화환산손실(순액)
12,223
266,920
138,789
183,269

환율변동손실 계
63,228
489,342
236,220
443,542

순환율변동손익
20,107
(22,320)
3,826
10,442

34. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

확정계약평가이익
867
5,492
(70)
7,254

통화선도평가이익
(51,998)
176,853
280,973
453,921

통화선도거래이익
41,904
137,842
90,734
126,952

매도가능금융자산처분이익
13
1,051
11
10,422

유형자산처분이익
433
1,871
1,121
3,467

기타수익
18,145
84,487
(10,814)
7,297

합 계
9,364
407,596
361,955
609,313

(2) 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

확정계약평가손실
(6,917)
292,371
337,698
481,738

통화선도평가손실
902
9,464
(1,485)
73

통화선도거래손실
466
684
926
35,939

유형자산처분손실
22
138
480
13,175

기타의대손상각비
96
223
20,940
117,268

유형자산손상차손
-
493,940
-
10,496

무형자산손상차손
-
29,403
-
-

투자부동산손상차손
-
1,353
-
-

기타비용
46,379
345,840

(9,863)

56,341

합 계
40,948
1,173,416

348,696

715,030

35
. 비
용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
판관비및경상연구개발비
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동
-
121,964
121,964

원재료 매입
-
3,060,538
3,060,538

종업원급여
56,197
546,104
602,301

감가상각비
3,084
82,184
85,268

무형자산상각비
14
1,705
1,719

제수수료
123,669
84,182
207,851

여비교통비
1,755
5,013
6,768

관리용역비
7,740
50,196
57,936

임차료
8,148
15,687
23,835

기타
424,361
2,507,505
2,931,866

합 계
624,968
6,475,078
7,100,046

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
판관비 및 
경상연구개발비
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동
-
77,406
77,406

원재료 매입
-
4,012,937
4,012,937

종업원급여
67,868
770,012
837,880

감가상각비
6,649
110,013
116,662

무형자산상각비
-
3,146
3,146

제수수료
84,501
78,394
162,895

여비교통비
2,275
8,936
11,211

관리용역비
5,798
49,881
55,679

임차료
2,257
30,536
32,793

기타
380,481
3,696,130
4,076,611

합 계
549,829
8,837,391
9,387,220

36. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업

한국산업은행

종속기업
DW Mangalia Heavy Industries S.A.(이하 "D.M.H.I), 대우조선해양(산동)유한공사, DeWind Co., DeWind NOVUS III LLC, DeWind FRISCO LLC, DK Maritime S.A., DSME Oman LLC, DSME Far East LLC, Little Pringle I, Little Pringle II (주)DSME정보시스템, PT. DSME ENR CEPU,

관계기업
윙쉽테크놀러지(주), 대한조선(주), 티피아이메가라인(주), (주)웰리브, 신한중공업(주),삼우중공업(주), 웰리브사모투자합자회사

공동기업
SBM Shipyard Ltd., KODE NOVUS I LLC, KODE NOVUS II LLC

기타특수관계자
D&H Solutions AS, PT. DSME Indonesia, DSME Offshore Engineering Center, DSME Kazakhstan LLP, PAENAL YARD, PT. Petrogas Jatim Utama Cendana, KC Kazakh B.V., 세영학원, 한국산업은행의 특수관계자 및 정부특수관계기업(한국수출입은행 등)(*) 등

(*) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 정부특수관계기업 관련 공시 면제 규정에 따라, 정부특수관계기업과의 모든 거래 및 약정, 채권, 채무잔액이 당사의 공시에 포함되어 있는 것은 아닙니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당분기
전분기

지배기업
한국산업은행
이자수익 등
167,598
280,036

이자비용 등
48,672
91,490

차입금 차입
588,800

1,527,170

차입금 상환
388,721
191,100

출자 전환
268,932
-

종속기업
신한중공업(주)
매출
731
621

매입
109,575
178,606

이자수익 등
1,168
450

대우조선해양(산동)유한공사
매입
125,838
95,923

기타종속기업
매출
8,698
3,381

매입
120,455
293,319

이자수익 등
3,465
4,666

이자비용 등
26,522
27,420

자금 대여
36,056
373,733

자금 회수
35,399
92,411

관계기업 및 공동기업
대한조선(주) 등
매출
1,836
33

매입
107,757
-

이자수익 등
1,940
741

이자비용 등
15,594
-

자금 회수
5,347
77

기타특수관계자
한국산업은행 특수관계자 등
매출
8
7

매입
71,139
93,691

이자수익 등
179
235

이자비용 등
378
-

자금 회수
108
-

합 계
매출
11,273
4,042

매입
534,764
661,539

이자수익 등
174,350
286,128

이자비용 등
91,166
118,910

차입금 차입
588,800
1,527,170

차입금 상환
388,721
191,100

자금 대여
36,056
373,733

자금 회수
40,854
92,488

출자 전환
268,932
-

(3)
당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무내역

은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권(*)
채 무

금융상품 등
매출채권
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
1,046,268
-
24,274
24,460
1,734,879

102,813

(종속기업)

대우조선해양(산동)유한공사
-
-
1
17,871
-
2,428

D.M.H.I
-
78,073
376,402
530,763
-
-

Dewind Co.
-
-
-
115,551
-
-

DK Maritime S.A.
-
84,837
-
-
-
-

기타
-
9
2
79,735
-
1,414

(관계기업)

대한조선(주) 등

-
303
2,530
75,276
-
38,115

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

D&H Solutions AS 등
-
4,296
-
32,846
-
-

(산업은행특수관계자)

한국산업은행의 특수관계자
3,504

-
15,940
-
2,193

합 계
1,049,772
167,519
403,209
1,075,575
1,734,879

146,963

(*) 대손충당금 차감 전 금액입니다.

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권(*)
채 무

금융상품 등
매출채권
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
683,922
-
25,796
3,228
1,889,841
230,420

(종속기업)

신한중공업(주)
-
142
155
60,006
-
6,980

대우조선해양(산동)유한공사
-
-
1
794
-
1,439

D.M.H.I
-
55,076
375,109
466,235
-
13,649

Dewind Co.
-
-
-
94,340
-
13

DK Maritime S.A.
-
84,837
-
-
-
-

기타
-
252
5,121
132,723
-
66,531

(관계기업)

대한조선(주) 등
-
229
3,352
5,616
-
22,511

(공동기업)

SBM Shipyards Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

Pangea LNG B.V 등
-
1,590
2
32,957
-
1,902

(산업은행특수관계자)

한국산업은행의 특수관계자
-
-
-
10,719
-
11,768

합 계
683,922
142,126
409,536
989,751
1,889,841
355,213

(*) 대손충당금 차감 전 금액입니다.

한편, 상기 특수관계자 채권과 관련된 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
대손상각비(환입)
기타증감(*1)
분기말

매출채권
139,913
-
22,997
162,910

미수금
375,060
(384)
1,600
376,276

대여금 등
911,319
(5,720)
107,780
1,013,379

합 계
1,426,292
(6,104)
132,377
1,552,565

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
대손상각비(환입)
기타증감(*1),(*2)
기 말

매출채권
151,592
(3,584)
(8,095)
139,913

미수금
201,248
30,344
143,468
375,060

대여금 등
522,649
72,527
316,143
911,319

합 계
875,489
99,287
451,516
1,426,292

(*1) 당사는 종속기업인 D.M.H.I 와 Dewind Co.의 차입금 상환을 위하여 제공한 지급보증과 관련하여 당사가 이행할 보증금액을 금융보증부채로 계상하였습니다. 이에따라, 지급보증의 이행 과정에서 당사가 종속기업으로 제공한 대여금이 발생하는 경우 기 인식한 금융보증부채를 대여금에 대한 대손충당금으로 대체하였습니다. 당기 중 대체된 금융보증부채 금액은 29,035백만원(전기: 295,253백만원)입니다. 또한, 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 지급보증채무 중 출자전환, 영구채차환 및 만기연장 등 조건변경이 예상되는 채무 53,927백만원을 당기손익인식금융부채로 지정하였습니다. 

(*2) 전기 중 종속기업 (주)디섹의 원할한 매각 진행을 위하여 (주)디섹이 D.M.H.I 에 대하여 보유하고 있는 채권 중 회수가능성이 낮은 143,760백만원을 당사로 무상이전하였으며, 동 채권에 대하여 당사는 미수금과 대손충당금을 각각 인식하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
140
549
270
833

퇴직급여
27
137
-
-

합 계
167
686
270
833

당사의 주요 경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)을 포함하였습니다.

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 중요한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천CAD)

제공받는자
통화
담보 및 보증액
지급보증처

종속기업(*1)~(*5)

USD
178,450
한국산업은행 등

CAD
3,200
WEIcan (풍력발전기발주업체)

공동기업(*5)
USD
78,774
한국수출입은행 등

기타특수관계자(*6), (*7)
USD
8,477
Tengizchevroil LLP (TCO) 등

(*1) 당사는 종속기업인 DW Mangalia Heavy Industries S.A.가 건조중인 호선의 인도대금을 상환재원으로 하는 차입약정 등 USD 117백만에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.
(*2) DeWind Co.가 WEIcan 풍력발전기 발주업체와 체결한 터빈유지보수계약을 위해 이행보증을 제공하였습니다.
(*3) 당사는 인도네시아 현지 합작법인인 PT.DEC가 사업 수행중인 CEPU광구 개발에 필요한 사업자금의 원활한 금융조달을 위하여 보증을 제공하였습니다.
(*4) DSSC가 한진 수빅조선소로부터 수주한 공사에 대하여 이행보증 및 선수금 환급보증을 제공하고 있습니다.
(*5) 종속회사인 DeWind Co.가 추진 중인 풍력단지개발을 위해 설립한 KODE NOVUS WIND I LLC와 DeWind FRISCO LLC의 원활한 금융조달을 위해 연대보증을 제공하였습니다.
(*6) 당사는 TCO FGP Module Fabrication 공사 관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하고 있습니다.

(*7) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

상기 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 등과 관련하여 당사는 당분기말 현재 23,913백만원의 금융보증부채를 인식하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 중요한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받은 내용
관련 채무

제공자
내 용
금 액
종 류
금 액

(지배기업)

한국산업은행
USANCE
USD 314,400
단기차입금
USD 122,202

AP BOND 등
USD 1,869,201
-
-

합 계
USD 2,183,601

USD 122,202

37. 건설계약

(1) 당분기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

분기말잔액

상 선
12,955,970
2,665,955
(546,657)
(4,911,812)
10,163,456

해양 및 특수선
7,982,303
260,258
828,680
(3,249,242)
5,821,999

기 타
14,340
-
(797)
(2,002)
11,541

합 계
20,952,613
2,926,213
281,226
(8,163,056)
15,996,996

(전
기
)

(단위: 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

기말잔액

상 선
17,883,174
1,319,604
54,122
(6,300,930)
12,955,970

해양 및 특수선
14,429,829
486,191
(1,694,250)
(5,239,467)
7,982,303

기 타
37,176
-
(10,601)
(12,235)
14,340

합 계
32,350,179
1,805,795
(1,650,729)
(11,552,632)
20,952,613

(*1) 기타증감은 외화도급계약의 계약금액 변경 및 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다. 

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

유보금(*)

상 선
6,079,836
(5,526,816)
553,020
993,350

해양 및 특수선
25,855,832
(27,214,858)
(1,359,026)
-

기 타
132,198
(81,011)
51,187
-

합 계

32,067,866
(32,822,685)
(754,819)
993,350

(전기
말
)

(단위: 백
만원
)

구 분

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

유보금(*)

상 선
5,495,133
(5,105,551)
389,582
1,136,496

해양 및 특수선
23,874,457
(26,472,397)
(2,597,940)
-

기 타
145,612
(92,429)
53,183
-

합 계

29,515,202
(31,670,377)
(2,155,175)
1,136,496

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(대손충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미청구공사

초과청구공사

미청구공사

초과청구공사

상 선
2,283,904
1,304,478
2,049,325
2,143,254

해양 및 특수선
1,872,893
1,208,843
2,412,235
2,209,630

기 타
13,940
27,487
1,134
48,856

합 계

4,170,737
2,540,808
4,462,694
4,401,740

당분기말 현재 미청구공사에 포함된 공사손실충당부채는
173,636백만원
(전기말: 109,258백만원)이며 초과청구공사에 포함된 공사손실충당부채는
61,585백만원
(전기말: 331,350백만원)입니다.

(4) 당분기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
발주처
계약일

인도예정일

(*1)

진행률
(%)
당분기말
전기말

미청구공사
매출채권(공사미수금)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총 액
대손
충당금
총 액

대손
충당금
(*2)

총 액
대손
충당금
총 액

대손
충당금
(*2)

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.28
2017.10.28
91.3
-
-
-
-
-
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2012.09.27
2019.09.30
98.1
91,127
-
-
-
99,287
-
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.01.30
94.4
512,883
(221,001)
-
-
541,578
(105,744)
-
-

Drillship
아프리카지역 선주
2013.10.15
2018.12.30
94.4
517,140
(221,001)
-
-
546,065
(105,744)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.06.24
2020.06.30
97.2
190,235
-
-
-
164,477
-
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2018.04.01
96.3
465,583
(116,755)
-
-
491,729
(61,430)
-
-

Drillship
아메리카지역 선주
2013.07.12
2019.01.31
88.4
424,266
(128,313)
-
-
448,185
(77,876)
-
-

FPSO
유럽지역 선주
2010.08.23
2017.12.15
99.9
-
-
2,918
-
-
-
3,075
-

FP
오세아니아지역 선주
2011.10.14
2017.12.31
99.8
31,923
-
2,218
-
-
-
2,338
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012.03.08
2019.01.30
95.9
213,618
-
2,209
-
-
-
18,583
-

FP
아프리카지역 선주
2012.08.16
2017.12.31
97.5
-
-
8,156
-
-
-
16,222
-

FP
유럽지역 선주
2012.12.21
2018.08.30
95.1
-
-
18,366
-
-
-
43,145
-

FP
유럽지역 선주
2013.02.20
2017.12.30
98.3
-
-
20,999
-
-
-
28,274
-

FP
아시아지역 선주
2013.05.26
2018.07.19
95.3
29,873
-
-
-
-
-
3,293
-

FP
아시아지역 선주
2014.10.09
2020.07.27
8.6
-
-
-
-
-
-
-
-

FLNG
아시아지역 선주
2012.03.16
2017.11.30
99.3
-
-
-
-
-
-
1
-

(*1) 당분기말 현재 당사가 예상하는 예정
공사완료
일자로, 미래사건의 결과와 관련
된다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.

(*2) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당분기말 현재 2건의 계약이 발주처와 계약상의 사유로 인해 기업회계기준 제1011호 한45.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 당사는 생략된 공시 항목을 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등에서 공시 공개한사실이 없으며, 이 항목을 분기재무제표에 공시하지 않는다는 사실을 2017년 11월 10일자로 감사위원회에 보고하였습니다.

(5) 공사 유형별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다 .

(당분기말)

(단위: 백만원)

영업부문
공사손실
충당부채

총계약수익
변동금액

추정총계약원가변동금액
공사손익 변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총 액
손상차손누계액

상 선
67,013
(497,453)
-
(470,141)
-
180,606
-
2,283,904
-

해양 및 특수선
168,208
882,417
-
(61,155)
-
1,138,243
-
2,559,963
(687,069)

기 타
-
1,787
-
183
-
(4)
-
13,940
-

합 계
235,221
386,751
-
(531,113)
-
1,318,845
-
4,857,807
(687,069)

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
총계약수익변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정(*)
추정변경
오류수정(*)
추정변경
오류수정(*)
총액
손상차손
누계액

상 선
127,694
109,012
-
698,651
(40)
(58,176)
16
2,049,325
-

해양 및 특수선
312,915
383,557
(130,038)
1,307,256
(93,116)
(698,934)
(99,230)
2,763,028
(350,793)

기 타
-
-
-
(457)
-
2,346
-
1,134
-

합 계
440,609
492,569
(130,038)
2,005,450
(93,156)
(754,764)
(99,214)
4,813,487
(350,793)

(*)
추정계약수익 및 추정총계약원가 오류로 인해 전기 재무제표를 재작성하였으며 이러한 오류 수정으로 인한 공사손익 변동 효과는 전기 재무제표 재작성 효과에 포함되어 있습니다.

(6) 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당분기말과 전기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당
분기
(전기)와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 추정 변동

총계약원가의 추정 변동

당
분기
손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

상 선
(497,453)
(470,141)
180,606
(207,918)

해양 및 특수선
882,417
(61,155)
1,138,243
(194,671)

기 타
1,787
183
(4)
1,608

합 계
386,751
(531,113)
1,318,845
(400,981)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 추정 변동

총계약원가의 추정 변동

전
기
손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

상 선
109,012
698,651
(58,176)
(531,463)

해양 및 특수선
383,557
1,307,256
(698,934)
(224,765)

기 타
-
(457)
2,346
(1,889)

합 계

492,569
2,005,450
(754,764)
(758,117)

당분

기(전기)와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말(전기말)까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말(전기말) 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

38. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 당사는 당
분기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음 14매
(제공처 한국석유공사등)
를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다. 또한, (주)디섹의 NASSCO 조선소 등에 대한 DSA/MSA 의무 이행보증을 USD 381천을 제공하고 있습니다.

(
2) 당
분기
말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은
손해배상 관련
외 9
건(206,047백만원)이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련하여 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니다.

(3) 당분기 중 당사의 분식회계에 의한 허위 재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음(15,500억원)을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이 당사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다. 동 소송을 포함하여 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 서울중앙지방법원에 계류중인 통상임금과 관련된 소송 외 74건(소송금액USD 109,840천, 230,305백만원)입니다. 

한편, 당분기말 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 당분기말 현재 당사는 동 계류 중인 소송사건으로부터 예상되는 손실금액
484,269
백만원을 기타손실충당부채로 재무제표에반영하였습니다.

(4) 당사의 주요 합작투자 내용은 다음과 같습니다. 
 
① 당사는 한국석유공사를 포함한 한국컨소시엄(당사지분 9.75%)을 구성하여 나이지리아 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 당사는 동 광구에 지출된 투자비는 기타의 투자자산으로 계상하고 있습니다. 
② 당사는 한국석유공사를 포함한 컨소시움(당사지분 5.00%)에 참여하여 카자흐스탄 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 
③ 당사는 인도네시아의 체푸 유전사업을 위해 GNG Holdings Inc.와 컨소시엄(당사지분 85%)을 구성하여 참여하고 있습니다.

④ 당사는 남태평양 해저 열수광상의 독점 개발 광구권 확보를 목적으로 국토해양부와 함께 "남서태평양 해저 열수광상 탐사사업"에 투자하고 있습니다. 

(4) 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원 횡령ㆍ배임 혐의 관련 상장적격성 실질심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며, 한국거래소 기업심사위원회는 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였으며, 그에 따라 동 개선기간 중 당사의 발행 주식의 매매거래가 정지되었습니다. 2017년 10월 26일 한국거래소의 기업심사위원회 개최 결과, 당사의 주식은 2017년 10월 30일자로 주식거래가 재개되었습니다.

(5) 당분기말 현재 당사의 건설계약과 관련하여 발주처에서 제기한 클레임 청구액은 582,515백만원이며, 동 클레임으로부터 예상되는 손실금액 65,346백만원을 하자보수비(매출원가)로 손익계산서에 반영하였습니다.
한편, 당사는 당사의 건설계약과 관련하여 계약 상의 하자보수의무를 부담하고 있는 바, 이에 따라 예상되는 하자보수비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다(주석 24참조).

39. 영업활동 현금흐름

당분기 및 전분기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

1.
분기
순이익(손실)

1,596,931
(1,378,858)

2. 조정
20,992
1,624,668

(1) 비용의 가산
2,208,375
2,577,967

퇴직급여

42,028
56,828

복리후생비

257
1,798

감가상각비

85,268
116,662

무형자산상각비

1,719
3,146

확정계약평가손실

292,371
481,738

통화선도평가손실

9,464
73

하자보수충당부채전입
26,506
22,853

우발손실충당부채전입
348,728
-

이자비용

29,342
52,496

금융보증부채전입

-
86,495

자본화된금융비용

131,662
149,428

외화환산손실

266,920
183,269

법인세비용

125,283
853,918

기타비용

848,827
569,263

(2) 수익의 차감
(2,187,383)
(953,299)

공사손실충당부채환입
205,044
243,004

확정계약평가이익
5,492
7,254

통화선도평가이익
176,853
453,921

매도가능금융자산처분이익
1,051
10,422

유형자산처분이익
1,871
3,467

이자수익
13,446
9,603

배당금수익
672
1,168

금융보증부채환입
31,594
-

외화환산이익
220,399
224,460

기타수익
1,530,961
-

3. 순운전자본변동
(2,323,644)
(845,252)

매출채권및기타채권

123,588
112,073

재고자산

105,143
478,929

미청구공사

(257,725)
(280,047)

기타유동자산

65,926
127,444

장기매출채권및기타채권

33,937
113,697

확정계약자산

53,147
82,107

통화선도자산

(173,205)
(267,168)

매입채무및기타채무

(591,711)
(686,715)

초과청구공사

(1,591,510)
(534,310)

기타유동부채

(17,247)
30,078

장기매입채무및기타채무

-
-

순확정급여부채

(24,876)
(9,168)

충당부채

(49,111)
(11,495)

이연법인세자산
-
(677)

영업활동에 사용된 현금흐름
(705,721)
(599,442)

40. 비현금거래

현금흐름표에 포함되지 않는 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
17,606
101,403

사채 및 장기차입금의 유동성 대체
1,229,868
591,543

건설중인자산의 본계정 대체
2,810
43,733

매각예정비유동자산으로의 대체
67,277
224,440

금융보증부채의 대여금 대손충당금 대체
29,035
233,157

매각예정비유동자산의 관계기업투자주식으로의 대체
9,750
-

장단기대여금과 미수금 상계
-
141,703

유형자산처분 미수금
-
7,740

41. 부문정보

(1) 당사는 공사의 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
MAERSK LINE A/S 외
59.55

해양 및 특수선
해상철구조물 등
STATOIL 외
39.91

기 타
에너지, 서비스
다수
0.54

합 계
100.00

(2) 당분기 및 전분기 현재 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
합 계

매출액
4,850,044
3,250,006
44,282
8,144,332

매출총이익
625,010
1,022,648
21,597
1,669,255

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
합 계

매출액
4,294,823
4,769,033
33,231
9,097,087

매출총손실
268,334
(17,402)
8,764
259,696

당분기중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 2개(전분기: 1개) 거래처로 매출액은 2,140,605백만원(전
분기:
1,035,340
백만원)입니다.

42.경영정상화를 위한 자구계획 추진

당사는 다음과 같은 원인으로 전기 이전에 발생한 누적영업손실로 인하여 발생한 재무 상황에 대응하기 위해, 2015년 11월 9일 채권은행과 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'을 체결하였습니다.

1) 해양프로젝트 공정지연에 따른 총예정원가 증가 및 인도지연에 대비한 충당금 설정
해양프로젝트를 중심으로 계획대비 공정지연이 지속되어 총예정원가에 이를 반영하여 추가 손실이 발생하였습니다. 또한 공정지연에 따라 실제 프로젝트 인도가능기한이 계약상 인도일을 초과하여 인도지연 배상 가능성이 있다고 판단되어 충당금을 설정하였습니다.

2) 선주사 신용도 하락에 따른 미청구공사 회수가능성을 평가하여 대손충당금 설정
국제유가 하락에 따른 드릴쉽 선주사들의 경영상황 악화로 인수지연 요청이 있었고, 이를 감안하여 미청구공사에 대한 회수가능성을 평가하고 충당금을 설정하였습니다.

3) 지배기업 물량 감소 및 시황악화를 반영하여 유형자산, 종속기업 등에 대한 자산손상 인식
당사는 당사의 물량 감소 및 시황악화에 따라 주석 15 에서 기재하는 바와 같이 당분기 중 당사의 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여 611,696백만원(재평가잉여금 감소 86,999백만원 포함)의 손상차손을 인식하였으며, 전기 이전 종속기업의 당사 투자금에 대한 손실을 인식하였습니다. 또한, 재무정상화를 위하여 사업구조조정(조선ㆍ해양과 무관한 사업의 축소 및 청산, 매각)을 일괄 추진 중이며, 이 과정에서 (주)디섹, 대우조선해양건설(주), (주)웰리브 등을 매각 및 매각계약 완료하였습니다. 한편, 2017년 6월 28일 및 2017년 8월 21일 당사의 종속기업인 신한중공업(주)과 삼우중공업(주)에 대한 한국산업은행 주채권은행 관리절차가 개시되었으며, 주채권은행과의 약정에 따라 지배력을 상실하여 해당 종속기업을 관계기업으로 재분류하였습니다.

이러한 상황에 대응하기 위하여 당사는 채권은행과 체결한 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'상의 자구노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 동 약정에는 신규 자금지원 및 재무구조 개선(본사 사옥을 포함한 비핵심 자산 정리, 각종 비용절감 등)과 중장기 경쟁력 제고를 위한 자본확충 방안 등을 포함하고 있습니다.

한편, 분기재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 조선시황의 회복여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 당사는 재무구조 개선을 위해 2017년 4월 사채 및 기업어음에 대해 50% 이상 출자전환하고잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결로 동의를 득하였고, 사채권자집회 결의인가 재항고사건 관련하여 대법원의 심리불속행 기각 결정이 있었습니다. 이에 따라 회사채 및 기업어음에 대한 출자전환 및 채무조정 절차를 진행 중입니다. 또한, 동년 6월 28일 채권금융기관(한국산업은행 등 금융기관)의 경우 출자전환 및 만기연장의 채무조정을 실행하였으며 총 2조 9천억원을 한도로 하는 한국산업은행과 한국수출입은행의 신규자금 지원 등이 진행 중 입니다(주석 43참조). 한편, 한국산업은행 및 한국수출입은행은 회사채 및 기업어음의 보유자에게 신규자금의 지원기한을 출자전환 후 잔여채권의 상환기일까지 유지하고, 신규자금 중 미사용분을 잔여 채권에 우선 사용할 수 있도록 지원할 것을 확약하였습니다

43. 채무조정

당사는 2017년 3월 당사의 조속한 경영정상화를 위하여 협의된 '대우조선해양 구조조정 추진방안'의 발표 이후, 채권금융기관간 합의 및 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결 등을 통하여 금융기관이 보유한 무담보채권, 무보증 무기명 회사채 제 4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제 7회 및 기업어음에 대하여 출자전환 및 만기연장, 금리조건 변경 등 채무조정을 합의하였습니다. 

(1) 채무조정의 내역(단위:백만원)

구 분

채무조정대상금액

출자전환

조건변경

단기차입금 *1,*4)

1,608,764

1,460,880

147,884

사채 *2)

1,350,000

710,685

639,315

기업어음

194,578

97,289

97,289

장기차입금 *3,*4)

680,673

680,673

-

합계

3,834,015

2,949,527

884,488

*1) 단기차입금 중 외화채무의 채무조정대상금액 및 조건변경 금액은 6월 28일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한

차입금 800억원이 포함되어 있으며, 이중 640억원은 2017년 4분기 중 출자전환 예정입니다.

*2) 사채의 출자전환은 납입일인 2017년 8월 11일 기준, 한국산업은행 보유분 7회차 500억원은 100%, 기타 채권자의 보유분은 50.8%를 출자전환(총 17,393,693주) 하였습니다.

*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원은 현금 상환분입니다.
*4) 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계했습니다(주석 29참조).

당사는 상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일(주금납입일 기준) 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 11일 총 799,124백만원의 회사채 및 기업어음을 대상으로 출자전환이 이루어졌습니다.

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용

 1) 출자전환

구 분

내 용

규 모

39,670,100주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

(*) 분기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 218,251주(출자전환 비율 50% 가중)는 기타불입자본으로 인식하였습니다.

2) 채무의 상환유예(단위:백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,604

147,884

유예기간

6년

10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환

5년 유예, 5년 분할상환

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리(단위:백만원)

구 분

공모사채

무담보차입금

대상채권

736,604

147,884

적용이자율

1%

1%

적용기간

6년

10년

(3) 출자전환 및 채무조정효과

당
사는 당분기 중 상기 출자전환 및 채무조정과 관련하여 채무조정이익 1,390,147백만원을 금융수익으로 인식하였습니다.

44. 전기 재무제표의 재작성

(1) 당사는 2016년 3분기 이전 추정의 오류와 관련하여 비교표시되는 전분기 재무제표를 재작성하였습니다.

(2) 2016년 9월 30일로 종료되는 보고기간의 오류의 성격과 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
순자산
손 익

3개월
누 적

총공사예정원가 추정 및 계약금액 변동
82,173
(45,598)
183,134

이연법인세자산
283,354
-
-

합 계
365,527
(45,598)
183,134

(3) 재무제표 재작성으로 인하여 비교표시된 2016년 9월 30일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서 및 주당손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주당이익 단위: 원)

구 분
전분기

수정 전
수정 후
차 이

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

매출액
2,791,961
8,936,341
2,758,447
9,097,087
(33,514)
160,746

매출원가
2,636,983
8,882,491
2,649,069
8,837,391
12,086
(45,100)

매출총이익(손실)
154,977
53,850
109,378
259,696
(45,599)
205,846

영업이익(손실)
(97,628)
(495,979)
(143,227)
(290,133)
(45,599)
205,846

법인세비용차감전순이익(손실)
(108,953)
(708,073)
(154,552)
(524,939)
(45,599)
183,134

법인세비용
592
853,918
592
853,918
-
-

분기순이익(손실)
(109,545)
(1,561,991)
(155,143)
(1,378,858)
(45,598)
183,133

포괄이익(손실)
(110,021)
(1,571,227)
(155,619)
(1,388,093)
(45,598)
183,134

기본주당이익(손실)
(5,138)
(73,265)
(7,277)
(64,675)
(2,139)
8,590

45. 보고기간 후 사건

(1) 종속기업의 매각

당사의 이사회는 2017년 11월 10일 종속기업인 DW Mangalia Heavy Industries S.A.를 매각하기로 결의하였으며, 동 일자로 매각계약을 체결하였습니다.

(2) 주식거래 재개

한국거래소 기업심사위원회는 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년10월 30일자로 당사의 주식거래재개를 결정하였습니다(주석38 참조).

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제18기
3분기
매출채권
245,960
(75,967)
30.89%

미청구공사
5,110,482
(693,269)
13.57%

단기대여금
38,772
(8,108)
20.91%

미수금
36,699
(25,024)
68.19%

미수수익
36,553
(35,862)
98.11%

선급금
940,658
(176)
0.02%

장기매출채권
1,039,076
(884,922)
85.16%

장기대여금
339,114
(263,970)
77.84%

장기미수금
41,890

장기미수수익
172
(6)
3.49%

보증금
31,077
(17,660)
56.83%

합 계
7,860,453
(2,004,964)
25.51%

제17기
매출채권
388,161
(84,999)
21.90%

미청구공사
5,101,600
(357,107)
7.00%

단기대여금
33,904
(11,650)
34.36%

미수금
69,880
(25,222)
36.09%

미수수익
40,021
(38,929)
97.27%

선급금
948,244
(689)
0.07%

장기매출채권
1,190,442
(1,014,737)
85.24%

장기대여금
297,212
(211,632)
71.21%

장기미수금
36,367

장기미수수익
12,725
(2,042)
16.05%

합 계
8,118,556
(1,747,007)
21.52%

제16기
매출채권
489,616
(30,233)
6.17%

미청구공사
5,003,169

단기대여금
12,498
(11,650)
93.21%

미수금
100,272
(22,219)
22.16%

미수수익
42,916
(39,448)
91.92%

선급금
1,136,105
(667)
0.06%

장기매출채권
1,211,722
(838,402)
69.19%

장기대여금
245,775
(211,283)
85.97%

장기미수금
3,745

장기미수수익
5,110
(2,036)
39.84%

합 계
8,250,928
(1,155,938)
14.01%

※
상기 제16기 계정과목별 대손충당금 설정내용은 금감원 회계감리 결과 반영에 따라
재작성된 연결재무제표
기준입니다.

나. 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,747,007
1,155,938
1,171,838

2. 순대손처리액(①－②±③)
(87,572)
35,061
(122,283)

① 대손처리액(상각채권액)

② 상각채권회수액

③ 기타증감액
(87,572)
35,061
(122,283)

3. 대손상각비 계상(환입)액
345,529
556,008
106,383

4. 기말 대손충당금 잔액합계

2,004,964

1,747,007
1,155,938

※
상기 제16기 대손충당금 변동현황은 금감원 회계감리 결과 반영에 따라
재작성된 연결재무제표
기준입니다.

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연
결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능액을산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생일로부터 30일 이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손 설정정책을 유지하고 있으며30일 이후의 채권에 대해서는 연체채권으로 분류하여 채권 연체기간에 따라 과거 대손경험율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서의 관리비 및 기타영업외비용에 포함되어 있으며, 충당금환입은 해당 충당금설정액에서 차감되어 있습니다. 한편, 손익계산서 상 관리비의 대손상각비에는 미청구공사에 대한 대손상각비가 포함되어 있습니다. 대손충당금의 상계는 일반적으로 추가적인 현금회수 가능성이 없는 매출채권 등의 제각과 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 재고자산 현황 등

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2017년 3분기
2016년
2015년

선 박
상 품
0
0
22,606

제 품
0
0
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재 공 품
0
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1,764

원 재 료
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11,399
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101,414
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용지 등
48
47
49

해양 및 특수선
상 품
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제 품
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저 장 품
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건 설
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제 품
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원 재 료
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저 장 품
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0

미 착 품
0
0
0

가 설 자 재
0
44
389

용지 등
0
13,274
61,760

기 타
상 품
0
331
457

제 품
0
0
0

재 공 품
0
9
66

원 재 료
38
3,030
25,088

저 장 품
0
0
471

미 착 품
0
299
3,028

가 설 자 재
0
0
0

용지 등
0
0
80

합 계
상 품
0
331
23,063

제 품
0
0
5,322

재 공 품
290,677
391,513
379,344

원 재 료
391,349
512,914
702,307

저 장 품
19,983
18,932
21,976

미 착 품
147,788
134,007
819,715

가 설 자 재
0
44
389

용지 등
48
13,321
61,889

합계
849,845
1,071,062
2,014,005

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계 X 100]
6.8%
7.1%
10.6%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
9.6회
8.7회
8.5회

나. 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자
 - 매년 12월말일을 기준으로 연1회 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 12월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는
 외부감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검
 - 2016년도 재고자산 실사일자 : 2017년 1월 4일 ~ 2017년 1월 6일

(2) 실사방법
 - 회사는 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는
 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함

(3) 장기체화재고 등의 현황

- 해당사항 없음

(3) 진행률적용 수주계약 현황

당분기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

트랜스오션
Drillship
아메리카지역 선주
2012년 09월 28일
2017-10-28
596,335
91.3
0
0
0
0

앳우드
Drillship
아메리카지역 선주
2012년 09월 27일
2019-09-30
610,543
98.1
91,127
0
0
0

소난골
Drillship
아프리카지역 선주
2013년 10월 15일
2018-01-30
700,151
94.4
512,883
-221,001
0
0

소난골
Drillship
아프리카지역 선주
2013년 10월 15일
2018-12-30
708,673
94.4
517,140
-221,001
0
0

앳우드
Drillship
아메리카지역 선주
2013년 06월 24일
2020-06-30
622,433
97.2
190,235
0
0
0

시드릴
Drillship
아메리카지역 선주
2013년 07월 12일
2018-04-01
634,358
96.3
465,583
-116,755
0
0

시드릴
Drillship
아메리카지역 선주
2013년 07월 12일
2019-01-31
656,171
88.4
424,266
-128,313
0
0

토탈
FPSO
유럽지역 선주
2010년 08월 23일
2017-12-15
2,292,974
99.9
0
0
2,918
0

쉐브론
Fixed Platform
오세아니아지역 선주
2011년 10월 14일
2017-12-31
2,200,090
99.8
31,923
0
2,218
0

인펙스
FPSO
오세아니아지역 선주
2012년 03월 08일
2019-01-30
3,460,955
95.9
213,618
0
2,209
0

쉐브론
Fixed Platform
아프리카지역 선주
2012년 08월 16일
2017-12-31
3,126,066
97.5
0
0
8,156
0

스타트오일
Fixed Platform
유럽지역 선주
2012년 12월 21일
2018-08-30
3,056,159
95.1
0
0
18,366
0

스타트오일
Fixed Platform
유럽지역 선주
2013년 02월 20일
2017-12-30
1,897,261
98.3
0
0
20,999
0

자드코
Fixed Platform
아시아지역 선주
2013년 05월 26일
2018-07-19
881,300
95.3
29,873
0
0
0

티씨오
Fixed Platform
아시아지역 선주
2014년 10월 09일
2020-07-27
3,129,795
8.6
0
0
0
0

페트로나스
FLNG
아시아지역 선주
2012년 03월 16일
2017-11-30
974,845
99.3
0
0
0
0

합 계
-
2,476,648
-687,070
54,866
0

(*1) 당분기말 현재 연결회사가 예상하는 예정 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.
(*2) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당분기말 현재 2건의 계약이 발주처와 계약상의 사유로 인해 기업회계기준 제1011호 한45.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 연결회사는 생략된 공시 항목을 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등에서 공시 공개한사실이 없으며, 이 항목을 분기재무제표에 공시하지 않는다는 사실을 2017년 11월 10일자로 감사위원회에 보고하였습니다.

(4) 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2013년 04월 01일
300,000
2.81%

A1

한국신용평가,
NICE신용평가

2016년 04월 01일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2013년 04월 01일
50,947
1.00%

C

한국신용평가,
NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2013년 04월 02일
50,947
1.00%

C

한국신용평가,
NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
공모
2013년 09월 09일
400,000
3.05%

A1

한국신용평가,
한국기업평가

2016년 09월 09일
상환완료
미래에셋증권

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2014년 07월 02일
100,000
2.81%

A1

한국신용평가,
한국기업평가

2014년 09월 26일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2014년 07월 02일
100,000
2.81%

A1

한국신용평가,
한국기업평가

2014년 09월 26일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 02월 12일
50,000
3.14%

A2+

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 06월 23일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 02월 13일
50,000
3.14%

A2+

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 06월 23일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 02월 13일
100,000
3.14%

A2+

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 06월 29일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 04월 27일
200,000
2.56%

A2+

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 06월 18일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 04월 28일
100,000
2.56%

A2+

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 06월 25일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 17일
70,000
2.63%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 08월 27일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 17일
50,000
2.68%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 09월 18일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 18일
20,000
2.58%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 07월 28일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 18일
5,000
2.63%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 08월 27일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 18일
45,000
2.68%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 09월 18일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 19일
10,000
2.58%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 07월 28일
상환완료
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2015년 06월 24일
20,000
2.68%

A2

한국기업평가,
NICE신용평가

2015년 09월 24일
상환완료
-

대우조선해양(주)
회사채
공모
2011년 11월 03일
300,000
4.41%

AA-

한국기업평가,NICE신용평가

2014년 11월 03일
상환완료
KB투자증권, 
우리투자증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 07월 23일
200,000
3.52%

AA-

한국신용평가,NICE신용평가

2015년 07월 23일
상환완료
미래에셋증권, 
한국투자증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 07월 23일
149,143
1%
(＊1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권, 
한국투자증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 11월 29일
300,000
3.34%

AA-

한국신용평가,NICE신용평가

2015년 11월 29일
상환완료
미래에셋증권, 
KB투자증권,
신한금융투자, 
한화투자증권,
현대증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 11월 29일
98,636
1%
(＊1)

CCC

한국신용평가,NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권, 
KB투자증권,
 신한금융투자, 
한화투자증권
현대증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2014년 04월 21일
213,430
1%
(＊1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
한국투자증권, 
미래에셋증권
동부증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2014년 04월 21일
29,321
1%
(＊1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
한국투자증권, 
미래에셋증권
동부증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2015년 03월 19일
148,785
1%
(＊1)

CCC

한국기업평가,NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권, 
한국투자증권,
NH투자증권

대우조선해양(주)
신종자본증권
사모
2016년 12월 29일
1,000,000
1.0%
(＊2)
-
2046년 12월 29일
미상환
유안타증권

대우조선해양(주)
신종자본증권
사모
2017년 06월 28일
1,284,775
1.0%
(＊3)
-
2047년 06월 28일
미상환
유안타증권

합 계
-
-
-
5,445,984
-
-
-
-
-

(*1) 본 사채의 이자율은2017년4월21일로부터 연1%로 변경한다. 단, 2017년 4월 20일까지 발생한 이자 중 미지급된 이자는 변경 전의 이율로 계산하여 2017년 7월 21일 또는 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자 집회(2017년4월17일~4월18일) 결의안 제(5)항에 의하여 재변경된 이자지급일에 지급하되, 해당 금액에 대한 실제 지급일까지의 연체이자는 면제한다.
(*2)이자율: 발행 후 2017년 6월 28일까지는 3.0%, 해당일 이후부터 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 조정
(*3)이자율: 발행 후 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 조정
※ 조정금리: 이자율 조정일 당일의 시장이자율 + 0.25%
(시장이자율: 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사가 최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균)

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제4-2회 회사채
2012년 07월 23일
2023년 04월 21일
300,000
2012년 07월 11일
한화투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계 년도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황
준수(234%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 자기자본의 10배에 해당하는 금액 이하

이행현황
준수(4.86%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-08-25

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 149,143 백만원임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제5-2회 회사채
2012년 11월 29일
2023년 04월 21일
200,000
2012년 11월 19일
신영증권

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계 년도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황
준수(234%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 자기자본의 10배에 해당하는 금액 이하

이행현황
준수(4.86%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-08-25

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 98,636백만원임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제6-1회 회사채
2014년 04월 21일
2023년 04월 21일
440,000
2014년 04월 08일
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계 년도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황
준수(234%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 금 자기자본의 1,000%에 해당하는 금액 이하

이행현황
준수(4.86%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-08-25

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 213,430 백만원임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제6-2회 회사채
2014년 04월 21일
2023년 04월 21일
60,000
2014년 04월 08일
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계 년도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황
준수(234%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 금 자기자본의 1,000%에 해당하는 금액 이하

이행현황
준수(4.86%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-08-25

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 29,321백만원임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제7회 회사채
2015년 03월 19일
2023년 04월 21일
350,000
2015년 03월 09일
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계 년도
 자기자본의 500%를 넘지 않는 경우

이행현황
준수(211%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이하

이행현황
준수(0.86%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-08-28

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 148,785백만원임. 

다. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
101,894
101,894

합계
-
-
-
-
-
-
-
101,894
101,894

기업어음증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :

2017년 09월 30일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
101,894
101,894

합계
-
-
-
-
-
-
-
101,894
101,894

라. 전자단기사채 미상환 잔액
전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액
회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
639,315
-
639,315

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
639,315
-
639,315

회사채 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :

2017년 09월 30일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
639,315
-
639,315

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
639,315
-
639,315

바. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
2,284,775
-
2,284,775

합계
-
-
-
-
-
2,284,775
-
2,284,775

신종자본증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :

2017년 09월 30일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
2,284,775
-
2,284,775

합계
-
-
-
-
-
2,284,775
-
2,284,775

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :

2017년 09월 30일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(또는 검토의견)

(1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견(또는 검토의견)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기 3분기(당기)
삼일회계법인
-
"연결재무제표에 대한 감사보고서 중
강조사항 및 기타사항 참조"

제17기(전기)
삼일회계법인
한정의견
"연결재무제표에 대한 감사보고서 중
강조사항 및 기타사항 참조"

제16기(전전기)
안진회계법인
적정의견
"연결재무제표에 대한 감사보고서 중
강조사항 및 기타사항 참조"

제18기 3분기 연결재무제표 검토의견 : 본인의 검토결과 상기 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기 3분기(당기)
삼일회계법인
1분기,반기,3분기,기말,재고실사,연결,임의감사
1,800
13,791

제17기(전기)
삼일회계법인
1분기,반기,3분기,기말,재고실사,연결
1,450
14,660

제16기(전전기)
안진회계법인
1분기,반기,3분기,기말,재고실사,연결
800
14,511

[공시대상 사업연도별 감사기간(또는 검토기간)]

구 분

제18기
3분기(당기)

제17기(전기)
제16기(전전기)

시작
종료
시작
종료
시작
종료

1분기
별도
2017-04-18
2017-05-10
2016-04-20
2016-04-27
2015-04-13
2015-04-17

연결
2017-04-24
2017-05-10
2016-04-28
2016-05-04
2015-04-20
2015-04-30

반기
별도
2017-07-17
2017-08-09
2016-07-19
2016-07-29
2015-07-13
2015-07-17

연결
2017-07-27
2017-08-09
2016-08-01
2016-08-12
2015-07-20
2015-07-31

3분기
별도
2017-10-23
2017-11-10
2016-10-17
2016-11-04
2015-10-12
2015-10-16

연결
2017-10-30
2017-11-10
2016-10-24
2016-11-04
2015-10-19
2015-11-13

중간
-
-
-
2016-09-19
2017-01-04
2015-11-16
2015-12-31

-
-
-
-
-
-
-

기말
별도
-
-
2017.01.17
2017.03.28
2016-01-18
2016-03-28

연결
-
-
2017.02.02
2017.03.28
2016-02-01
2016-03-28

실사
금융실사
-
-
2016.12.30
2017.01.03
2016-01-05
2016-01-05

재고실사
-
-
2017.01.04
2017.01.06
2016-01-06
2016-01-08

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기
3분기(당기)

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제17기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제16기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 연결대상 종속회사 감사의견

- 당사의 종속회사는 각 회계감사인으로부터 공시대상 사업연도의 감사의견으로 
 모두 적정의견을 받았습니다.

마. 회계감사인의 변경

법인명
제18기 3분기
제17기(당기)
제16기(전기)
변경사유

대우조선해양(주)
삼일회계법인
삼일회계법인
안진회계법인
「주식회사의
외부감사에 관한 법률」
제4조의3 제1항에
의거 감사인 지정

디에스엠이정보시스템(주)
한미회계법인
-
-
-

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
E&Y
E&Y
Deloitte
회사정책(계약기간
만료 후 변경 등)에
따라 변경

대우조선해양
(산동)유한공사
KPMG
E&Y
E&Y
-

DeWind Co.
McGladrey
McGladrey
McGladrey
-

Little Pringle1 LLC
McGladrey
McGladrey
McGladrey
-

Little Pringle2 LLC
McGladrey
McGladrey
McGladrey
-

DeWind Novus Ⅲ LLC
McGladrey
McGladrey
McGladrey
-

DeWind FRISCO LLC
McGladrey
McGladrey
McGladrey
-

DeWind Europe Gmbh
-
-
E&Y
-

DK Maritime S.A.
-
-
안진회계법인
-

DSME Oman LLC
-
-
Deloitte
-

DSME Far East LLC
-
-
Deloitte
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

- 감사위원회는 공시대상 사업연도의 회사의 회계 및 업무에 대한 감사를 수행하였으
 며 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자

사업연도
내부회계관리자
평가결과
특기사항

제18기
3분기(당기)

김열중
-
-

제17기(전기)
김열중
본 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2016년 12 월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 감사인의 지적 사항을 제외하고는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
매입회계처리에 사용된 원시증빙의 대사과정에서 감사인이 지적한 내부통제항목의 일부에 대하여서는, 향후 외부전문가를 통해 정밀 실사 및 개선대책을 마련하여 문제점을 보완할 계획입니다.

제16기(전전기)
김열중
내부회계관리자는 2015년 내부회계관리제도
운영실태를 평가하였으며 재무적인 중요성의
관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있음을
확인하였습니다.
-

(2)

감
사
인

사업연도
감사인
검토의견
특기사항

제18기
3분기(당기)

삼일회계법인
-
-

제17기(전기)
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.
(1) 회사는 일부 매입거래와 관련하여 충분하고 적합한 통제절차를 운영하지 아니하고 있습니다. 이러한 미비점은 재고자산과 매입채무 계정이 적절히 기록되지 아니하거나, 매출원가의 기간귀속이 적절히 기록되지 아니할 수 있는 중요한 취약점을 의미합니다. 
(2) 회사는 당기 중 증권선물위원회의 감리 조치 결과에 따른 총 공사예정원가의 추정, 계약금액 증액 가능성 추정, 장기매출채권 및 종속기업투자주식 회수가능성의 추정과 관련된 회계오류를 수정반영하여 2015년 회계연도 이전의 재무제표를 재작성하였습니다. 전기오류수정을 위한 전기재무제표 재작성은 중요한 오류의 수정을 위한 것이므로 중요한 취약점을 의미합니다.
-

제16기(전전기)
안진회계법인
감사인의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에
대한 검토결과 경영진의 운영실태 보고내용이 다음과
같은 중요한 취약점이 발견되었는 의견을
표명하였습니다.
회사는 전기 이전 오류로 인한 재무제표 재작성과
관련하여 충분하고 적합한 내부통제절차를 운영하지 않고 있습니다.
-

다. 내부통제구조의 평가

- 회계감사인으로부터 공시대상기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를
 평가받은 경우가 존재하지 않습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.
이사회 구성 개요

- 제18기
3분기
보고서 작성기준일 현재
(2017.09.30)
회사의 이사회는 3명의
 사내이사와 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회내 감사위원회
 및 사외이사후보추천위원회 등의 전문위원회가 설치되어 운영 중입니다.

※ 각 이사의 주요경력 및 업무분장 등에 관한 사항은 "제8장 임원 및 직원 등에 관한
 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최
일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명

김유식
정원종
조전혁
이영배
김성배
정영기
윤태석

찬반여부

정기 1차

2017.01.20

DMHI 제작자금 대여금 만기일 변경 승인의 건
유보
유보
유보
유보
유보
-
-
-

DeWind Co. 당사 연대보증 채무 상환 자금 대여 승인의 건
조건부 가결
조건부 찬성
조건부 찬성
조건부 찬성
조건부 찬성
-
-
-

마곡 잔여부지 매각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

『사외이사후보추천위원회』 위원 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2017년도 경영계획(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

금융거래(한도) 약정 기간연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

정기 2차
2017.02.24
DMHI 제작자금 대여금 만기일 변경 승인의 건
조건부 가결
조건부 찬성
조건부 찬성
불참
조건부 찬성
-
-
-

DMHI 운영자금 대여금 만기일 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

DMHI 당사 연대보증 채무 상환자금 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

해운자회사(DK MARITIME S.A.) 해산 및 청산 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

(보고사항)
- 2016년도 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-
-

정기 3차
2017.03.15
제17기 정기주주총회 소집 및 회의의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

DeWind Co. 당사 연대보증 채무 상환 자금 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

임시 1차
2017.03.24
2016년 재무제표, 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
반대
찬성
-
-
-

회사채 등 채무조정 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

사채권자집회 개최 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(보고사항)
- 2016년도 내부회계관리제도 운영실태 평가
-
-
-
-
-
-
-
-

임시 2차
2017.4.4
제18기 제1차 임시주주총회 소집 및 회의의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

제18기 제1차 임시주주총회 소집을 위한 주주명부 폐쇄 및 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

금융거래(한도) 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

당산빌딩 매각 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

한국선박금융(주) 지분매각 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

정기 4차
2017.04.28
금융거래(한도) 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

제18기 제1차 임시주주총회 소집 및 회의의 목적사항 재 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

2008년~2016년 1분기 재무제표 및 연결재무제표 재 승인의 건
유보
유보
유보
-
-
유보
유보
-

증권선물위원회 감리결과에 대한 행정소송 진행 승인의 건
유보
유보
유보
-
-
유보
유보
-

준법지원인 임명의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

임시 3차
2017.05.11
2008년~2016년 1분기 재무제표 및 연결재무제표 재 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

증권선물위원회 감리결과에 대한 행정소송 진행 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

『사외이사후보추천위원회』 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-

임시 4차
2017.05.17
한국 산업은행 및 한국 수출입은행 신규자금 한도약정 체결 승인의 건
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성

회사채 및 CP 상환을 위한 이행 확약서 체결 및 담보제공 승인의 건
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성

경영정상화계획 이행을 위한 추가 약정서 체결 승인의 건
조건부 가결
조건부 승인찬성
-
-
-
조건부 승인찬성
조건부 승인찬성
조건부 승인찬성

정기 5차
2017.05.25
한국산업은행 금융거래 조건(약정 기간 및 한도금액) 변경 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

한국수출입은행 수출이행성보증한도 약정 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

KEB하나은행 외화대출 약정 및 신한은행 담보제공 기간 연장 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

(주)웰리브 지분 매각 및 PEF 출자 승인의 건
가결
-
-
-
-
유보
유보
찬성

임시 5차
2017.06.13
제3자배정 유상증자(출자전환) 승인의 건
가결
-
-
-
-
불참
찬성
찬성

한국산업은행 금융거래 조건(약정 기간) 변경 승인의 건
가결
-
-
-
-
불참
찬성
찬성

국내 함정 사업 수금을 위한 담보설정 승인의 건
가결
-
-
-
-
불참
찬성
찬성

정기 6차
2017.06.23
해외(Aberdeen) 지사 설립 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

DMHI 제작자금 대여금 만기일 연장 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

대우조선해양건설(주) 지분 매각 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

신한중공업 주채권은행(산업은행) 관리절차 관련 확약서 제출의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

국민은행 금융거래 조건 변경 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

임시 6차
2017.06.28
영구전환사채 발행 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

영구전환사채 조건 변경 및 사채권자 집회 소집 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

임시 7차
2017.07.07
제3자배정 유상증자(출자전환) 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

채무조정에 따른 기업어음 교환 발행 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

2017년 경영계획 수정(안) 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

정기 7차
2017.07.28
삼우중공업(주) 주채권은행(산업은행) 관리 절차 관련 확약서 제출의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

금융거래 조건 변경 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

정기 8차
2017.08.25
DMHI 주식매각, 매각에 따른 당사 보유 DMHI 채권 할인양도 및 제작자금 대여금 만기일 연장 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

정기 9차
2017.09.07
채권은행 대외이행성보증(R/G 등) 한도 약정 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

한국산업은행 외화대출 조건 변경 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

임시 8차
2017.09.13
2017년 반기 재무제표 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

임시 9차
2017.09.26
한국산업은행 외화대출 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

신한중공업 경영정상화 지원(안) 승인의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

※ 상기 사외이사 중 조전혁, 이영배, 정원종 이사는 임기가 만료되었으며, 김유식 이사는 일신상의 사유로 사임함.

※
사외이사 선임내역
제17기 정기주주총회(2017.03.30) : 김성배, 정영기 이사
제18기 제1차 임시주주총회(2017.05.17) : 윤태석 이사

다. 이사회내 위원회

회사의 이사회에서는 사내이사 1인, 사외이사 4인으로「사외이사후보추천위원회」를 구성, 운영하였으며 이를 통하여 추천된 사외이사 후보가 주주총회에서 선임되고 있습니다. 세부 운영내역은 아래와 같습니다.

회차
개최
일자
의안내용
가결 
여부
사외이사의 성명 및 찬반여부
사내이사

김유식
정원종
조전혁
이영배
정성립

1차

2017.03.15

- 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
불참

2차
2017.04.28
- 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성

※
2017년
9월 30일 기준
사외이사후보추천위원회 : 정성립 사내이사 1인 및 김성배, 정영기, 윤태석 사외이사 3인으로 구성 

라. 이사의 독립성
(

1) 이사 선출에 대한 독립성

회사는 각 이사가 경영자 혹은 지배주주로부터 독립성을 확보할 수 있도록 이사 선임절차의 법적 규정을 준수하고 있으며 정관을 통해 이를 명문화하여 유지하고 있습니다. 제18기
3분기
보고서 작성기준일 현재
(2017.09.30)
6인의 이사는 모두 법적 절차에 따라 선임되었습니다.

(2) 선임 이사 주요 사항 (기준일 :
2017년 09월 30일
)

이사명
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

정성립
이사회
사장(최고경영직)
없음
없음

김열중
이사회
재경본부장
없음
없음

조욱성
이사회
조선소운영총괄장
없음
없음

김성배
사외이사후보추천위원회
사외이사
없음
없음

정영기
사외이사후보추천위원회
사외이사
없음
없음

윤태석
사외이사후보추천위원회
사외이사
없음
없음

(3) 사외이사후보추천위원회에 관한 사항

회사의 이사회에서는 대표이사 정성립 및 사외이사 3인으로 「사외이사후보추천위원회」를 구성하였으며, 이에 본 위원회는 사외이사가 총 위원의 2분의 1 이상이
되도록 구성하여야 하는 법적 요건을 충족하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

-
회사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직으로

경영정상화추진부
를 두고 있으며, 이사회 운영 및 지원업무를 담당하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비 고

김성배
전) 삼성자산운용 상근고문
사외이사
감사위원장

정영기

현)
홍익대학교 경영대학장

사외이사

-

윤태석

현) 연세대 법학전문대학원 교수

사외이사

-

(2) 감사위원회 위원의 독립성
상법 제415조의2 및 제542조의11에 의거 감사위원회를 설치·운영하고 있으며,
감사위원회는 총 3명(사외이사 3인)으로 구성되어 있습니다. 또한 관련법규 및
감사위원회 운영 규정에 의거하여 독립적으로 운영되고 있습니다.

(3) 감사위원회의 활동

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
김유식, 정원종,
이영배

2017.01.20.

장기매출채권(TMT, DK) 관련 추가 보고 
풍력사업 손해배상 검토
원안접수

2017.02.17.

재무제표 및 연결보고서 보고의 건
웰리브 초과 청구 수수료 환수관련 보고의 건
원안접수

2017.03.10.

회계감사 진행 상황 보고
통관용 Invoice 관련 이슈 보고
원안접수

2017.03.15.

총예정원가 변동 내역 보고
중요계약별 공시 예외에 관한 보고
풍력사업 법무검토 결과 보고
내부감사 진행 상황 보고
16년 하반기 감사 실적 및 향후 계획 보고
내부회계관리제도 운영실태 보고
원안접수
"
"
"
"
재보고

2017.03.24.

내부회계관리제도 추가 보고
회계감사 진행 상황 보고
원안접수

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
김유식, 김성배,
정영기
2017.04.28

‘08년 ~ '16년 1분기 재무제표 및 연결재무제표 수정관련 보고의 건
총예정원가 변동 내역 보고
중요 계약별 공시 예외에 대한 보고

원안접수

2017.05.11.
‘17년1/4분기 재무제표 검토결과 보고
신한중공업 항운노조 관련 보고
장기매출채권관련 법무검토 결과 보고
풍력단지 차입금 연대보증금 미징구 관련 보고
원안접수

김성배, 정영기,
윤태석
2017.6.16.
감사위원장 선임의 건
반기 회계감사 계획 보고
풍력단지 차입금 연대보증금 미징구 추가 보고
상반기 내부감사 실적 보고
선임
원안접수
"
"

김성배, 정영기,
윤태석
2017.07.07

감사실장
임

명
의 건

동의

"
2017.07.28
감사위원회 운영규정 개정의 건
가결

"
2017.08.10
반기 회계검토 결과 보고
원안접수

매출원가 변동 내역 보고

공시 예외 사항에 관한 보고

"
2017.09.15
반기 임의감사 결과 보고
원안접수

※ 상기 감사위원회 위원 중 정원종, 이영배 사외이사는 임기가 만료되었으며, 김
유식 
 사외이사는 일신상의 사유로 사임함.
※
감사위원회 위원 선임내역
제17기 정기주주총회(2017.03.30) : 김성배, 정영기 이사
제18기 제1차 임시주주총회(2017.05.17) : 윤태석 이사

나. 준법지원인 등
(기준일 :
2017년 09월 30일
)

성명
성별
출생년월
직위
자격
주요경력

박찬현
남
1968-03
부장
법무 및 유관부서에 근무경력 10년 이상

- 부산대 법학과 졸업

- 대우그룹 회장비서실 산하

대우법제실 입사('95.11)

- 현)준법지원부 근무

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제의 채택 여부

- 집중투표제를 채택하여 운영하고 있습니다(정관에 배제 조항이 없습니다).

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부

- 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.
 

나. 소수주주권

(1) 소수주주권의 행사 여부

- 해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

(1) 회사의 경영지배권 경쟁 여부

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국산업은행
최대주주
보통주식
51,834,073
79.0
59,862,126
57.0
-

정성립
등기임원
보통주식
2,456
0.0
2,456
0.0
-

정원종
등기임원
보통주식
1,000
0.0
0
0.0
-

조욱성
등기임원
보통주식
395
0.0
395
0.0
-

계
보통주식
51,837,924
79.0
59,864,977
57.0
-

우선주식
-
-
-
-
-

가. 최대주주의 개요

(1) 연혁

- 1954.04 한국산업은행 설립(자본금 4천만원)
- 1961.12 주식인수, 사채보증, 외자도입업무 취급
- 1969.02 산업금융채권 일반매출 개시
- 1973.03 갑류 외국환은행업무 취급
- 1974.10 외화산업금융채권 발행 개시
- 1985.03 본점 이전(종로구 관철동 10-2)
- 1989.01 신탁업무 취급
- 1990.08 유가증권 인수, 매출, 모집업무 취급
- 1993.12 기업 해외투자 인허가업무 취급
- 1995.01 여의도 전산센터 준공
- 1997.07 회사채 주간사업무 및 MMDA상품 취급
- 1997.11 「정부투자기관관리기본법」적용 배제
- 1998.01 법정자본금 증액(10조원)
- 1998.12 사외이사제 도입(1999.05월 선임)
- 1999.05 금융감독위원회 경영건전성감독 수감기관 편입
- 1999.07 국채전문딜러 자격 취득
- 2000.04 신여신지원시스템 구축, 사업본부제 활성화를 위한 MOU제도 도입
- 2000.05 고객서비스헌장 제정
- 2001.07 본점 이전(영등포구 여의도동 16-3)
- 2003.02 컨설팅업무 취급
- 2003.06 경영관리시스템 구축
- 2003.09 방카슈랑스업무 취급
- 2004.04 자본금 1조원 증자 (증자 후 납입자본금 8조 2,419억원)
- 2005.01 수탁회사 업무 취급
- 2005.03 사모투자펀드(PEF) 설립
- 2007.05 국내금융회사 최초로 '사회책임금융 시행’
- 2008.07 바젤Ⅱ 내부등급법(IRB) 적용 승인 (금감원)
- 2008.12 자본금 5천억원 증자 (증자 후 납입자본금 8조 7,419억원)
- 2009.01 자본금 9천억원 증자 (증자 후 납입자본금 9조 6,419억원)

- 2009.04 한국산업은행법 개정안 국회 통과
- 2009.10 산은분할 (산은금융지주, 정책금융공사) (분할 후 자본금 9조 2,419억원)
- 2009.10 산은금융그룹 출범
- 2010.03 자본금 1백억원 증자 (증자 후 납입자본금 9조 2,519억원)
- 2013.12
자본금 1백억원 증자 (증자 후 납입자본금 9조 2,619억원)
- 2014.05
한국산업은행법 개정안 국회 통과

- 2014.12 자본금 2백억원 증자 (증자 후 납입자본금 9조 2,819억원)
- 2015.01 통합산은 출범 (산은-산은지주-정책금융공사 통합)

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국산업은행
1
이동걸
0.0
-
-
대한민국정부
100

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

[2016년 12월 31일 현재]

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
219,075,917

부채총계
196,510,906

자본총계
22,565,011

매출액
22,113,265

영업이익
-1,270,473

당기순이익
-3,641,098

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 2017년
9월 30일
현재
서울 소재 본점과

77개 국내지점, 9개 해외지점, 5개 해외현지법인 및 8개 해외사무소를 보유하고 있으며, 한국산업은행법에 의한 은행업무, 외국환업무, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 신탁업무 및 이에 부수하는 업무를 영위하고 있습니다.

(4) 임원

(기준일 : 2017년
09월 30일)

구 분
성 명
직 위
담당업무 또는 주된 직업

사내이사

이동걸

회 장

업무 전반

이대현

전무이사

업무 전반

신형철

감 사

업무 감사

사외이사

신희택

이 사

서울대학교 법학전문대학원 교수

정혜영

이 사

경희대학교 회계세무학과 교수

성종섭

이 사

전 한국외환은행 본부장

양채열

이 사

전남대학교 경영학부 교수

(5) 주요주주 : 대한민국 정부 100%

2. 최대주주 변동현황

- 해당사항 없음

주식 소유현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국산업은행
59,862,126
57.0
최대주주

하나은행
9,015,563
8.6

우리사주조합
487,262
0.5

소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
90,021
99.99
10,749,292
16.39
-

3. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제11조(주식의 발행 및 배정)
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월이내

주주명부폐쇄시기
당사는 기준일 제도 (기준일 : 12월 31일)

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000 (8종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부

주주의 특전
-

공고방법

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.dsme.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의
인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서
발행되는 매일경제신문과 한국경제신문에 게재한다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내 증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
2016.07월
2016.06월
2016.05월
2016.04월

기명식 보통주식
최 고
4,510
4,885
5,430
5,680

최 저
4,210
3,975
4,290
4,765

월간거래량
7,685,641
35,501,125
30,013,471
32,292,120

기명식 우선주식
최 고
해당사항 없음

최 저

월간거래량

※ 당사 주권은 회계처리기준 위반 및 전직 임원의 횡령·배임 혐의로 인해 2016년 7월 15일부터 매매거래가 중지되었으며, 1년간 개선기간 부여 후 2017년 10월 30일부터 주식거래가 재개되었습니다.

나. 해외 증권시장

[증권거래소명 : 룩셈부르크 증권거래소]
(단위 : 달러, GDR)

종 류
2016.08월
2016.07월
2016.06월
2016.05월
2016.04월

주식예탁증서
(GDR)
최 고
8.20
8.00
8.40
9.55
9.82

최 저
7.95
7.27
6.72
7.30
8.24

월간거래량
-
-
-
268
-

※ 당사 GDR은 2016년 08월 24일부로 룩셈부르크 증권거래소로부터 상장폐지
 승인을 득하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정성립
남
1950년 03월
사장
등기임원
상근
대표이사
주요경력 사항 참조
2,456
-
2015.05~현재
2018년 05월 28일

김열중
남
1958년 01월
부사장
등기임원
상근
재경본부장
"
-
-
2015.03~현재
2018년 03월 30일

조욱성
남
1957년 08월
부사장
등기임원
상근
관리본부장
"
395
-
2015.06~현재
2019년 06월 12일

윤태석
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
"
-
-
2017.05~현재
2019년 05월 17일

김성배
남
1958년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
"
-
-
2017.03~현재
2019년 03월 30일

정영기
남
1958년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
"
-
-
2017.03~현재
2019년 03월 30일

이성근
남
1957년 05월
부사장
미등기임원
상근
조선소장
대우조선해양(주) 임원
432
-
1979.11~현재
-

김장진
남
1955년 04월
부사장
미등기임원
상근
해양사업본부장
"
422
-
2013.11~현재
-

박수만
남
1957년 02월
부사장
미등기임원
상근
법무지원실장
"
-
-
2017.07~현재
-

엄항섭
남
1958년 09월
전무
미등기임원
상근
중앙연구원장
"
197
-
2012.10~현재
-

장상돈
남
1959년 07월
전무
미등기임원
상근
특수선사업본부장
"
228
-
1982.01~현재
-

손관원
남
1959년 10월
전무
미등기임원
상근
선박사업본부장
"
112
-
1984.10~현재
-

박용덕
남
1959년 09월
전무
미등기임원
상근
대한조선 대표이사
"
120
-
1986.12~현재
-

서재관
남
1958년 02월
상무
미등기임원
상근
해양사업관리
"
407
-
1982.10~현재
-

박도영
남
1959년 08월
상무
미등기임원
상근
DMHI 관리본부장
"
197
-
2015.01~현재
-

이진한
남
1959년 04월
상무
미등기임원
상근
경영관리 운영
"
578
-
1981.12~현재
-

권오익
남
1959년 01월
상무
미등기임원
상근
선박기본설계담당
"
519
-
1982.01~현재
-

정선영
남
1959년 02월
상무
미등기임원
상근
신한중공업(주) 대표이사
"
469
-
1983.06~현재
-

이영순
남
1960년 09월
상무
미등기임원
상근
시추선 인도 전담 TFT장
"
219
-
1984.01~현재
-

한동훈
남
1960년 03월
상무
미등기임원
상근
인사총무 운영
"
211
-
1987.08~현재
-

김영노
남
1959년 12월
상무
미등기임원
상근
내업담당
"
228
-
1984.06~현재
-

박두선
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
선박생산운영담당
"
197
-
1986.10~현재
-

박형근
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
선박사업담당
"
114
-
1986.12~현재
-

정대성
남
1961년 07월
상무
미등기임원
상근
DMHI 생산본부장
"
623
-
1987.02~현재
-

최용석
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
조달담당
"
208
-
1987.02~현재
-

한성곤
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
선박해양연구소장
"
197
-
1987.02~현재
-

지영택
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
해양사업담당
"
208
-
1987.02~현재
-

우제혁
남
1963년 11월
상무
미등기임원
상근
선박종합구조설계담당
"
530
-
1988.01~현재
-

안호균
남
1966년 02월
상무
미등기임원
상근
경영관리담당
"
205
-
1991.07~현재
-

김진태
남
1959년 07월
상무
미등기임원
상근
해양설계1담당
"
143
-
1999.02~현재
-

이선택
남
1959년 11월
상무
미등기임원
상근
DSME산동유한공사총경리
"
144
-
1985.01~현재
-

이호태
남
1959년 12월
상무
미등기임원
상근
선행담당
"
273
-
1986.01~현재
-

최영복
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
산업기술연구소장
"
155
-
2002.07~현재
-

서만수

남
1960년 06월
상무
미등기임원
상근

HSE추진담당

"
557
-
1984.01~현재
-

손재호

남
1959년 04월
상무
미등기임원
상근

선박생산2담당

"
159
-
1984.10~현재
-

서동식

남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근

잠수함개발사업담당

"
150
-
1985.01~현재
-

김경윤

남
1961년 02월
상무
미등기임원
상근

전략혁신담당

"
143
-
1986.07~현재
-

박연규

남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근

해양설계2담당

"
159
-
1987.08~현재
-

이영호

남
1965년 08월
상무
미등기임원
상근

인사총무담당

"
203
-
1991.01~현재
-

최동규

남
1964년 12월
상무
미등기임원
상근

특수성능연구소장

"
125
-
2006.11~현재
-

이진규
남
1968년 04월
상무
미등기임원
상근
회계담당
"
-
-
2017.09~현재
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
9,876
-
41
-
9,917
17.7
436,121
44
-

-
여
307
-
45
-
352
7.2
10,416
30
-

합 계
10,183
-
86
-
10,269
17.3
446,537
43
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
(감사위원회 위원)
3
-
-

계
6
4,000
-

※ 인원수는
제18기 3분기 보고서 작성기준일 현재(2017.09.30)
재직 중인
 인원수입니다.
※ 주주총회 승인금액은 등기이사 및 사외이사의 보수한도 총액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
549
92
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
440
147
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
109
36
사외이사인
감사위원회
위원

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액(※ 해당사항 없음)

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법(※ 해당사항 없음)

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(기준일 : 2017년 09월 30일)

기업집단의 명칭
소속 회사의 명칭
(사업자등록번호)
지분율
비 고

대우조선해양
신한중공업(주)
(620-81-03853)
89.2%
선박부품 제조

삼우중공업(주)
(416-81-58517)
100%
선박부품 및 금속가공제품 제조

대우조선해양건설(주)
(241-86-55210)
99.2%
토목건축업, 주택건설업, 해외건설업, 전기공사업,
전기통신공사업 등

대구보라매(주)
(211-88-45167)
-
건설시행사(대우조선해양건설(주)이 44.6% 투자)

(주)웰리브
(621-81-22539)
100%
단체급식, 호텔 및 레져사업, 유통사업, 주택,여행사업 등

대한조선(주)
(417-81-03223)
70.1%
강선 건조업

디에스엠이정보시스템(주)
100%
컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축, 캐드 개발지원

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
51%
루마니아 조선소

대우조선해양(산동)유한공사
100%
중국 선박용블럭 생산공장

DeWind Co.
100%
풍력발전사업

Little Pringle1 LLC
-
풍력발전사업(DeWind Co.가 100% 투자)

Little Pringle2 LLC
-
풍력발전사업(DeWind Co.가 100% 투자)

DeWind Novus Ⅲ LLC
-
풍력발전사업(DeWind Co.가 100% 투자)

DeWind FRISCO LLC
-
풍력발전사업(DeWind Co.가 100% 투자)

DeWind Europe Gmbh
-
풍력발전사업(DeWind Co.가 100% 투자)

DK Maritime S.A.
100%
해상화물운송사업

DSME Oman LLC
70%
부동산 개발 및 기타 부대사업

DSME Far East LLC
100%
선박설계용역 외

DY SHIPPING LIMITED

100%
기타 선박 건조업

DY Maritime Limited

100%
기타 선박 건조업

DY Tankers Limited

100%
기타 선박 건조업

DY Destiny Limited

100%
기타 선박 건조업

Cadore Del Equador S.A.
100%
발전소/공원 건설

PT. DSME ENR CEPU
85%
에너지 광구 개발

D&H Solutions AS
100%
해양제품 제작 및 광구 운영

PT. DSME Indonesia
95%
종합엔지니어링

DSME Offshore
Engineering Corporation
100%
해양플랜트 엔지니어링

DSME Kazakhstan LLP
100%
육상플랜트 건조 지원

※ 대우조선해양건설(주), 대구보라매는 매각이 완료되어 2017.11.09일자로 계열회사가 제외되었습니다.

※
(주)웰리브는 매각이 완료되어 2017.11.10일자로 계열회사가 제외되었습니다.

2. 타법인 출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

신한중공업(주)(비상장)
2007년 08월 31일
경영참여
52,981
1,374
89.2
-
-
-
-
1,374
89.2
-
336,972
-28,169

삼우중공업(주)(비상장)
2010년 04월 15일
경영참여
84,817
8,382
100
-
-
-
-
8,382
100
-
287,093
-1,272

(주)디섹(비상장)
2002년 04월 09일
경영참여
14,117
9,950
70.1
57,421
-9,950
-70,008
12,587
-
-
-
203,632
25,460

대우조선해양건설(주)
(비상장)
2005년 12월 27일
경영참여
81,434
16,866
99.2
2,250
-16,866
-4,550
2,300
-
-
-
212,753
6,712

웰리브사모투자합자회사(비상장)
2017년 08월 30일
투자
9,750
-
-
-
-
9,750
-
-
34.4
9,750
-
-

(주)웰리브(비상장)
2005년 01월 25일
경영참여
23,617
1,200
100
20,744
-1,200
-65,000
44,256
-
-
-
94,291
-918

디에스엠이정보시스템(주)

2017년 01월 03일
경영참여
200
-
-
-
40
200
-
40
100
200
-
-

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
(비상장)
1997년 01월 22일
경영참여
44,805
530
51
-
-
-
-
530
51
-
481,576
-124,282

대우조선해양
(산동)유한공사(비상장)
2005년 11월 15일
경영참여
76,154
-
100
89,017
-
-
-
-
100
89,017
392,124
-4,058

DeWind Co.(비상장)
(주1)
2009년 08월 28일
경영참여
139,407
117
100
-
-
-
-
117
100
-
23,177
-106,113

DK Maritime S.A.
(비상장)
2008년 05월 15일
경영참여
69,401
1,256
100
-
-
-
-
1,256
100
-
4,758
-263

DSME Oman LLC
(비상장)
2008년 06월 05일
경영참여
924
350
70
-
-
-
-
350
70
-
4,045
-3,248

DSME Far East LLC
(비상장)
2010년 01월 14일
경영참여
1
-
100
1
-
-
-
-
100
1
1,915
-556

NIDAS Marine Ltd.
(비상장)
2007년 06월 14일
투자
1,382
1,470
49
-
-1,470
-311
311
0
0
-
44,629
-626

NIDAS Shipping
Services Ltd.(비상장)
2013년 02월 21일
투자
90
65
13
-
-65
-90
90
0
0
-
6,372
-515

한국선박금융(주)
(비상장)
2003년 02월 06일
경영참여
2,900
600
35.3
3,748
-600
-4,020
272
0
0
0
9,023
-858

디에스미래기술㈜
2017년 05월 26일
투자
-
-
-
-
2
10
-
2
19
10
-
-

윙쉽테크놀러지(주)
(비상장)
2008년 07월 09일
투자
7,008
4,501
23.2
-
-
-
-
4,501
23.2
-
-
-

도미누스네오스타전략성장
사모투자전문회사(비상장)
2011년 12월 22일
투자
31,742
-
26.6
6,149
-
-
-1,322
-
26.6
4,827
109,983
-511

D&H Solutions AS
(비상장)
2010년 04월 29일
투자
10
100
100
-
-
-
-
100
100
-
198
-1,329

PT. DSME ENR CEPU
(비상장)
2009년 06월 05일
투자
9,384
215
85
-
-
-
-
215
85
-
119,031
4,179

SBM Shipyard Ltd.
(비상장)
2010년 10월 15일
투자
7
6
33.3
-
-
-
-
6
33.3
-
329,103
-32,256

Pangea LNG B.V.
(비상장)
2012년 02월 29일
경영참여
21,355
14,717
99.9
-
-14,717
0
0
0
0
0
1,639
-18,904

남양금속(주)(비상장)
2000년 10월 01일
투자
4,561
350
9.2
14,707
-
-
-
350
9.2
14,707
105,974
6,797

(주)경남무역(비상장)
2000년 10월 01일
투자
183
37
3.0
183
-
-
-
37
3.0
183
14,686
295

(주)기협기술금융대부
(비상장)
2000년 10월 01일
투자
2,000
400
6.9
2,000
-
-
-
400
6.9
2,000
97,792
1,117

(주)제주국제컨벤션센터
(비상장)
2000년 10월 01일
투자
4,497
899
2.7
1,799
-
-
1,349
899
2.7
3,148
151,087
-864

KSF선박금융(주)
(비상장)
2004년 09월 06일
투자
300
60
3.5
300
-
-
-
60
3.5
300
16,569
702

(주)티피아이메가라인
(비상장)
2008년 05월 28일
투자
2,185
437
19.0
2,185
-
-
-
437
19.0
2,185
62,629
1,665

KNOC WEST(321)
(비상장)
2006년 05월 16일
투자
8
1,000
10
-
-
-
-
1,000
10
-
160,765
-7,386

KNOC EAST(323)
(비상장)
2006년 05월 16일
투자
8
1,000
10
-
-
-
-
1,000
10
-
264,434
-6,069

KC Kazakh(비상장)
2005년 05월 25일
투자
8
1
5
-
-
-
-
1
5
-
179,436
-3,335

바이올시스템즈(비상장)
2011년 09월 30일
투자
500
321
4.3
-
-
-
-
321
4.3
-
4,699
-2,798

SPS MTL(비상장)
2011년 09월 30일
투자
-
15
15
-
-
-
-
15
15
-
-
-

Zvezda-DSME LLC
(비상장)
2010년 08월 25일
투자
8
-
19.9
-
-
-
-
-
19.9
-
1,064
-283

DSME Brazil LLC
(비상장)
2011년 02월 28일
경영참여
904
-
99
-
-
-
-
-
-
-
16
-262

Cadore Del
Equador S.A.(비상장)
2012년 05월 22일
경영참여
18
-
100
-
-
-
-
-
100
-
54
-24

PT. DSME Indonesia
(비상장)
2012년 10월 04일
경영참여
5,814
-
95
-
-
-
-
-
95
-
7,298
46

DSME Offshore
Engineering Corporation
(비상장)
2013년 03월 04일
경영참여
2,344
6
100
-
-
-
-
6
100
-
6,957
-549

DSME Kazakhstan LLP
(비상장)
2014년 11월 10일
경영참여
492
-
100
546
-
-
-
-
100
546
1,501
1,420

대한조선(주)(비상장)
2014년 10월 28일
투자
28,696
4,568
70.1
25,796
-152
-1,523
-
4,416
67.7
24,273
547,789
34,378

(주)신라금속(비상장)
2015년 10월 01일
투자
3,000
31
7.7
3,000
-
-
-
31
7.7
3,000
62,496
1,302

KC LNG Tech(비상장)
2016년 02월 12일
투자
2,754
2,553
16.6
2,754
-
-
-
2,553
16.6
2,754
-
-

건설공제조합(비상장)
2010년 10월 01일
투자
744
1
-
744
-
-
-
1
-
744
6,299,747
94,047

부산조선기자재
공업협동조합(비상장)
2005년 09월 13일
투자
210
2
6.2
210
-
-
-
2
6.2
210
13,158
166

한국방위산업진흥회
공제조합(비상장)
2015년 04월 29일
투자
3,500
18
-
11,500
-
-
-
18
-
11,500
220,009
7,447

합 계
73,398
-
245,054
-
-
-
28,420
-
169,355
10,880,474
-159,715

(주1) 종속회사 DeWind Frisco LLC, DeWind Novus Ⅲ LLC, Little Pringle1 LLC 
 및 Little Pringle2 LLC를 포함한 연결재무제표 기준 재무현황입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

2. 대주주와
의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와
의 영업거래

- 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와
의 거래

가. 대여금 내역

(단위 : 천USD, 백만원)

성 명
(법인명)
관계
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

대우조선해양건설(주)
-
KRW 36,500

KRW 9,965
KRW 26,535
KRW 9
(주1)

신한중공업㈜
계열회사
KRW 60,006

KRW 60,006

(주2)

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
계열회사
USD 325,886KRW 22,041
USD 12,850

USD 5,456
KRW 22,041
USD 333,280
-
USD 55,858
(주3)

DSME Oman LLC
계열회사
USD 36,355

USD 36,355
USD 4,271
(주4)

DeWind Co.
계열회사
USD 77,871
USD 18,850

USD 96,721
USD 755
(주5)

PT. DSME ENR CEPU
계열회사
USD 22,281

USD 22,281
USD 6,300
(주6)

D&H Solutions AS
계열회사
USD 4,000

USD 4,000
USD 694
(주7)

합 계
USD 466,393
KRW 118,547
USD 31,700

USD 5,456
KRW 32,006
USD 492,637
KRW 86,541
USD 67,878
KRW 9
-

(주1) 거래기간: 2015.08.31~2018.05.31
 거래조건: 연이자율6.0%로 원금불균등상환
(주2) 거래기간: 2015.11.30~2021.12.31
 거래조건: 연이자율6.0%로 원금불균등상환
(주3)①거래금액: USD 5,953
 거래기간: 2010-03-02 ~ 2016-03-02
 거래조건: 연이자율6.0%로 만기일 일시상환
 ②거래금액: USD 327,327
 거래기간: 2015-09-03 ~ 2018-01-31
 거래조건: 연이자율2.0%로 분할상환 및 만기일 일시상환
(주4) 거래기간: 2010.09.17~2016.07.12
 거래조건: 연이자율Libor USD 6 Month + 2.5%로 만기 후 일시 상환
(주5) 거래기간: 2010.10.26~2018.12.31
 거래조건: 연이자율Libor USD 12 Month + 4.5% 및 연이자율 2%로 만기 후 
 일시 상환
(주6) 거래기간: 2009.01.29~1년 단위로 자동연장
 거래조건: 투자 대여금으로 수익 발생 시 상환
(주7) 거래기간: 2010.03.02~2016.01.31거래조건: 연이자율4.50%

나. 채무보증 내역

(단위 : 천USD)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
계열회사
USD 162,464
-

USD 45,758

USD 116,706

(주1)

DeWind Co.
계열회사

USD 15,000

-

USD 15,000

-

(주2)

KODE NOVUS I LLC
(구, Novus Wind I LLC)
계열회사
USD 81,174
USD 1,748
USD 2,400
USD 80,522
(주3)

DeWind FRISCO LLC
계열회사
USD 16,945
-

USD 960

USD 15,985

(주4)

PT. DSME ENR CEPU
계열회사

USD 56,884

-

USD 12,188

USD 44,696

(주5)

합 계
USD 332,467
USD 1,748

USD 76,306

USD 257,909

-

(주1) 채권자: 유럽신한은행, 플랜업 제일차 유한회사,플랜업 제이차 주식회사
약정일 : 2014.12.16등
보증기간: 2014.12.16~2018.01.23
이사회결의일: 2014.12.15등

(주2) 채권자: 우리은행
약정일: 2013.05.15
보증기간: 2013.05.15~2017.05.12
이사회결의일: 2013.04.29 등

(주3) 채권자: 한국수출입은행, 우리은행 LA지점
약정일: 2011.03.14
보증기간: 2011.03.28~2018.06.28
이사회결의일: 2011.02.28 등

(주4) 채권자: 한국수출입은행, 우리은행LA지점
약정일: 2011.03.14
보증기간: 2011.03.28~2017.12.28
이사회결의일: 2011.02.28 등

(주5) 채권자: 한국수출입은행
약정일: 2011.08.30
보증기간: 2011.09.29~2020.06.28
이사회결의일: 2011.08.29

(주1) 당사는 종속기업인 DW Mangalia Heavy Industries S.A.가 건조중인 호선의 인도대금을 상환재원으로 하는 차입약정 등 USD 117백만에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(주3, 주4) 종속회사인 DeWind Co.가 추진 중인 풍력단지개발을 위해 설립한 KODE NOVUS WIND I LLC와 DeWind FRISCO LLC의 원활한 금융조달을 위해 연대보증을 제공하였습니다.

(주5) 당사는 인도네시아 현지 합작법인인 PT.DEC가 사업 수행중인 CEPU광구 개발에 필요한 사업자금의 원활한 금융조달을 위하여 보증을 제공하였습니다.

다. 이행보증 내역

(단위 : 천USD, 천CAD)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

DeWind Co.
계열회사

CAD 4,000

-

CAD 800

CAD 3,200

(주1)

(주)디섹
-

USD 40,717

-

USD 35,609

USD 381

(주2)

DSME Kazakhstan LLP
계열회사

USD 8,227

-

-

USD 8,227

(주3)

대우조선해양(산동)유한공사
계열회사

USD 500

USD 1,689

USD 563

USD 1,063

(주4)

KC Kazakh B.V.
기타특수관계자
USD 250
-
-

USD 250

(주5)

합 계

CAD 4,000

USD 49,694

USD 1,689

CAD 800
 USD 41,462

CAD 3,200
 USD 9,921

-

(주1) Dewind Co.가 WEIcan 풍력발전기 발주업체와 체결한 터빈공급계약 및 유지보수를 위해 당사가 이행보증을 제공하고 있습니다. 

(주2) (주)디섹의 NAVANTIA조선소에 대한 DSA/MSA 의무 이행보증을 제공하였습니다.

(주3) 당사는 TCO FGP Module Fabrication 공사관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하고 있습니다.

(주4) 당사는 대우조선해양(산동)유한공사가 한진 수빅 조선소로부터 수주한 공사에 대하여 이행보증을 제공하고 있습니다.

(주5) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄소재 광구지분 관련하여KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

라.

특
수관계자에 대한 부동산 매도

(1)

① 거래상대방의 이름 : (주)웰리브, 회사와의 관계 : 계열
회사

② 거래종류 : 부동산 매도
 ③ 거래일자 : 2014.04.07
 ④ 거래대상물 : 경상남도 거제시 옥포동 소재 토지
 ⑤ 거래목적 : 호텔 건축용 부지 매각
 ⑥ 거래금액 : 148억원
 ⑦ 거래조건 : 연불 매각 방식
 ⑧ 매매손익 : 38억원
 ⑨ 이사회 결의일 : 2014.03.17

(2)

① 거래상대방의 이름 : (주)웰리브, 회사와의 관계 : 계열
회사

② 거래종류 : 부동산 매도
 ③ 거래일자 : 2015.09.10
 ④ 거래대상물 : 서울특별시 종로구 신문로2가 소재 토지 및 건물
 ⑤ 거래목적 : 비업무용 부동산 매각
 ⑥ 거래금액 : 58억원
 ⑦ 거래조건 : 일시금으로 받음, 계약금 및 중도금 없음
 ⑧ 매매손익 : 9억원
 ⑨ 이사회 결의일 : 2015.08.31

(3)

① 거래상대방의 이름 : (주)웰리브, 회사와의 관계 : 계열
회사

② 거래종류 : 부동산 매도
 ③ 거래일자 : 2016.04.15
 ④ 거래대상물 : 경상남도 거제시 옥포동 308 거제 엘크루 랜드마크 10세대
 ⑤ 거래목적 : 비업무용 부동산 매각
 ⑥ 거래금액 : 37억원

(4)

① 거래상대방의 이름 : 학교법인 세영학원, 회사와의 관계 :
특수관계인

② 거래종류 : 부동산 매도
 ③ 거래일자 : 2016.10.12
 ④ 거래대상물 : 거제시 옥포동 215 (옥포 주택홍보관)

⑤ 거래목적 : 회사유동성 확보를 위한 보유 부동산 매각

⑥
거래금액 : 67억원

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

공시일자
제 목
공 시 내 용
공시사항의 진행·변경상황

2005.08.19
해외 유전
사업 참여
해양 Offshore 분야의 마케팅 프로모션 및 New Biz. 개발을 위해 한국석유공사에서 주관하여 추진하고 있는 나이지리아 광구 입찰 국내 컨소시엄에 참여
- 한국석유공사가 탐사단계 석유광구에 대한 나이지리 아 정부의 광권분양 무효 결정을 대우조선해양에 통보함에 따라 관련내용을 공시함. (공시일자 : 2009.01.29)

 - 한국석유공사 등은 나이지리아 정부등을 상대로 제기한 석유광구 분양 무효결정 취소 소송에서 승소하였으며, 나이지리아 정부와 협의해 조속한 시일 내에 광구 운영정상화가 이뤄지도록 할 예정임. 한편, 나이지리아 정부등은 고등법원에 항소심 신청서(2009.08.27)를 접수함.

 - 나이지리아 항소법원은 한국컨소시엄에 대한 나이지리아 정부의 광구분양 무효통보가 적법한 절차에 의해 이루어지지 않았기 때문에 무효이며, 1심 판결에 대해서도 광구분양 무효통보는 나이지리아 연방정부의 행정권 행사사항으로 1심 판결을 내린 연방고등법원이 관할권을 가지고 있지 않아 1심 판결내용을 파기함. 다만, 2005년 한국컨소시엄이 광구를 확보하는 과정에서 나이지리아 대통령과 체결한 별도합의서(서명보너스 할인명시)는 무효이며, 이는 분양조건 미충족 근거가 될 수 있다고판시함. (공시일자 : 2012.05.11)

- 한국측은 2012년 6월 18일 연방대법원에 상고장을 제출하여 상고심을 진행하였으며 나이지리아 연방대법원은 최종심 판결로 연방지방법원이 재판권이 없음을 이유로 2심 판결을 확정하여 한국컨소시엄 상고 기각
 (공시일자 : 2017.04.07)

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제18기 제1차
임시주주총회
(2017.05.17)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 전환사채 발행한도 확대 및 사채발행관련 부칙 신설
- 윤태석 선임
- 윤태석 선임
원안 승인

제17기 
정기주주총회
(2017.03.30)
제1호 의안 : 재무제표 및 연결재무제표
 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 
 변경의 건
제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안통과(무배당)

- 제3자배정 유상증자 관련 부칙 신설
- 김성배, 정영기 선임
- 김성배, 정영기 선임
- 퇴직금 지급율 변경

- 40억 승인
원안 승인

제17기 제4차
임시주주총회
(2016.11.25)
1. 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
2. 제2호 의안 : 자본금 감소 승인의 건

- 제3자배정 등 주식의 발행한도 확대 및 전환사채 발행
 한도 확대 
- 자본금 감소 승인의 건
원안 승인

제17기 제3차
임시주주총회
(2016.08.26)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 본점의 소재지, 주주총회 소집지 변경 등
원안 승인

제17기 제2차
임시주주총회
(2016.06.13)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 조욱성, 김유식 선임
- 김유식 선임
원안 승인

제16기
정기주주총회
(2016.03.30)
제1호 의안 : 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 일부 변경의 건
- 원안통과 (무배당)

- 사업목적 변경, 증자비율 확대, 관련법률 반영 등
- 40억원 승인
- 퇴직금 산정기준, 재임기간의 계산, 지급제한 개정
원안 승인

제17기 제1차
임시주주총회
(2016.03.11)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 제3자배정 유상증자 관련 부칙 신설
원안 승인

제16기 제2차
임시주주총회
(2015.12.22)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 제3자배정 유상증자 관련 부칙 신설
원안 승인

제16기 제1차
임시주주총회
(2015.05.29)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
 (사내이사 정성립)
- 정성립 선임
원안 승인

제15기
정기주주총회
(2015.03.31)
제1호 의안 : 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안통과 (배당 : 150원/주)

- 김열중, 이종구, 정원종, 조전혁, 이영배, 이상근 선임
- 이종구, 정원종, 이영배, 이상근 선임
- 60억원 승인
-

제14기
정기주주총회
(2014.03.28)
제1호 의안 : 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 일부 변경의 건
- 원안통과 (배당 : 300원/주)

- 자본시장법 개정사항 반영
- 한경택, 이영제 선임
- 한경택, 이영제 선임
- 60억원 승인
- 퇴직금 지급률 하향 조정
원안 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 및 약정사항

(
1)
당분기
말 현
재 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 손
해배상 관련 외 19건(소송금액은 RON 1,237천, CNY 15,485천 및
206,047
백만원)이며, 일부 발주처와의계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련되어 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니
다
.

(단위 : 백만원, 천CNY, 천RON)

법인명
소 송 내 용
소송금액
비 고

대우조선해양(주)

손해배상 관련 외
9건

206,047
-

대우조선해양
(산동)유한공사
볼리비아 바지 유치권 소송 외 4건
CNY 15,485
-

DeWind Co.
발전단지 관련 소송 1건
미정
-

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.
손해배상 청구 소송 외 3건
RON 1,237

합 계

206,047

CNY 15,485

RON
1
,237

-

(2)

당분기 중 당사의 분식회계에 의한 허위 재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음(15,500억원)을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이 당사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다.
동
소송을 포함하여 당분기말 현재
연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 대법원에 계류중인 손해배상 청구와 관련된 소
송 외
82건(소송금액
은 USD 109,840천, RON 2,010천, 및 230,305백만원)
입니다.

- 회사가 피고인 주요소송

(단위 : 백만원, 천USD, 천RON, 천CNY)

법인명
소 송 내 용
소송금액
비 고

대우조선해양(주)
통상임금 관련 소송 외 원화 소송 외 74건

230,305

USD 109,840

-

Daewoo-Mangalia
Heavy Industries S.A.

손해배상 청구 소송 외
5건

RON 2,010
-

DeWind Co.

손해배상 청구 소송
2건

미정

합 계

230,305

USD 109,840
RON 2,010

-

한편, 당분기말 현재
상기의 진행중이거나 계류중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 계류 중인 소송사건으로부터 예상되는 손실금액 484,269백만원을 기타충당부채로 재무제표에 반영하였습니다. 

(3) 연결회사의 주요 합작투자 내용은 다음과 같습니다. 
① 연결회사는 한국석유공사를 포함한 한국컨소시엄(당사지분 9.75%)을 구성하여 나이지리아 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 당사는 동 광구에 지출된 투자비는 기타의 투자자산으로 계상하고 있습니다. 
② 연결회사는 한국석유공사를 포함한 컨소시움(당사지분 5.00%)에 참여하여 카자흐스탄 유전개발사업에 투자하고 있습니다. 
③ 연결회사는 인도네시아의 체푸 유전사업을 위해 GNG Holdings Inc.와 컨소시엄(당사지분 85%)을 구성하여 참여하고 있습니다. 
④ 연결회사는 남태평양 해저 열수광상의 독점 개발 광구권 확보를 목적으로 국토해양부와 함께 "남서태평양 해저 열수광상 탐사사업"에 투자하고 있습니다. 

(4) 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원 횡령ㆍ배임 혐의 관련 상장적격성 실질
심사 대상 해당 여부에 대하여 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였으며, 한국거래소 기업심사위원회는 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였습니다. 개선기간 종료 후 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사의 건설계약과 관련하여 발주처에서 제기한 클레임 청구액은 585,651백만원이며, 동 클레임으로부터 예상되는 손실금액 66,819백만원을 하자보수비(매출원가)로 손익계산서에 반영하였습니다. 한편, 연결회사는 건설계약과 관련하여 계약 상의 하자보수의무를 부담하고 있는 바, 이에 따라 예상되는 하자보수비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다.

나.

견질 또는 담보용 어음·수표현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
14
-
하자보증 등

기타(개인)
-
-
-

-

연결회사는 당
분기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음 14매를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

또한, ㈜디섹의 NASSCO 조선소 등 에
대한 DSA/MSA 의무 이행보증을 USD 381천을 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

당
분기
말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천EUR,백만원)

제공받는자
지급보증액(한도)
지급보증처

(주)포스코대우
EUR 607
AKA

대한해운(주)
USD 102,001
한국산업은행 등

※ 계열회사 내 채무보증 현황은 "제10장 이해관계자와의 거래내용 중 4. 대주주 이외의
 이해관계자와의 거래 중 나. 채무보증 내역"을 참조하여 주시기 바랍니다.

라. 채무인수약정 현황

-

해
당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

연결회사는 선박 등의 수주와 관련하여 한국수출입은행 등으로부터 2,061,286백만원, USD 8,120백만, EUR 9백만, GBP 204백만(총 원화상당액 ; 11,698,702백만원)의 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 당사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차입 및 주석 42에 기재한 한국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대전에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

바. 신용보강 제공 현황

-

해
당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

일 자

처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치내용
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2014.11.14
대우조선해양(주)
추가 납부세액 고지
(352억원)
법인세법상
비용 부인 등
법인세법, 부가세법 등
일부 불복청구 진행 중
사전 세무검토 강화

2015.01.15
대우조선해양건설(주)
추가 납부세액 고지
(33억원)
법인세법상
비용 부인 등
법인세법 등
일부 불복청구 진행 중
사전 세무검토 강화

2015.03.05
대우조선해양
기업집단 계열회사
과태료 부과
(180만원)
기업집단현황
공시규정 위반행위
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
기업집단 계열회사 진단 및
교육 강화를 통한 재발 방지
독점규제 및 공정거래에
관한 법률 관련 기업집단
계열회사 진단 및 교육 강화

2015.03.24

대우조선해양(주)

추가 납부세액 고지
 (63억원)

법인세법상
 비용 부인 등

법인세법, 원천세법 등

불복청구 진행 중

사전 세무검토 강화

2015.04.01
대우조선해양
기업집단 계열회사
과태료 부과
(1억 3,190만원)
대규모내부거래
공시규정 위반행위
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
기업집단 계열회사 진단 및
교육 강화를 통한 재발 방지
독점규제 및 공정거래에
관한 법률 관련 기업집단
계열회사 진단 및 교육 강화

2015.06,11
대우조선해양(주)
과태료 부과
(480만원)
공정안전보고서
미제출
산업안전보건법
공정안전보고서 작성 및 제출
'16년 상반기 현상실사 실시 및 향 후 지속관리 실시

2015.06.11
대우조선해양(주)
과태료 부과
(312만원)
작업승인서
미확인 등
산업안전보건법
관련 표준 수정 및 현업 PSM
담당자 교육 실시
공정 안전작업 승인시스템 별도 운영

2015.06.24
대우조선해양(주)
과태료 부과
(24만원)
산업안전보건법
위반 지적
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에
대한 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2015.10.07

대우조선해양(주)

추가 납부세액 고지
 (253억원)

법인세법상
 비용 부인 등

법인세법, 원천세법 등

불복청구 진행 중

사전 세무검토 강화

2015.10.08
대우조선해양(주)
과태료 부과
(4,324만원)
산업안전보건법
위반 지적 등
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에
대한 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2015.10.15
대우조선해양(주)
과태료 부과
(120만원)
소방시설유지법
위반 지적
소방시설유지법
지적 건에 대한 개선조치 완료
소방시설 유지보수 강화

2015.11.08
대우조선해양(주) 및
안전보건총괄책임자
과태료 부과
(1,000만원)
산업안전보건법
위반 지적
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에
대한 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2015.12.14
대우조선해양(주)

추가 납부세액 고지
 (9억원)

법인세법상
 비용 부인 등

법인세법, 원천세법 등

불복청구 진행 중

사전 세무검토 강화

2015.12.16
대우조선해양(주)
과태료 부과
(240만원)
소방시설유지법
위반 지적
소방시설유지법
지적 건에 대한 개선조치 완료
소방시설 유지보수 강화

2015.12.30
대우조선해양(주)
과태료 부과
(449만원)
산업안전보건법
위반 지적
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에
대한 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2016.02.16
대우조선해양(주) 및
안전보건총괄책임자
과태료 부과
(1,200만원)
산업안전보건법
위반 지적
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에
대한 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2016.03.17
대우조선해양(주)
과징금 부과
(2,100만원)
세탁소 폐수처리
시설 지적
수질 및 수생태계 보전에 관한 법률
지적 건에 대한 개선조치 완료
대상 시설 관련 절차 개정
시설 운영자 및 관련 점검자교육 확대

2016.10.13
대우조선해양
벌금
(2,000만원)
산업안전보건법 
위반 지적
산업안전보건법
지적 건에 대한 개선조치 완료
산업안전보건법 준수에 대한 현장 모니터링 강화,
이행 관리

2016.11.23
대우조선해양
과징금 및 과태료
(4,600만원)
방사선 안전관리
규정 미준수
원자력안전법
방사선 안전관리규정 개정
방사선 안전관리 규정 준수 현장 모니터링 강화, 이행 관리

2017.02.28

대우조선해양

-과징금

(회사 4,545백만원, 煎대표이사 16백만원, 대표이사 12백만원)

- 담당임원 해임권고

-감사인지정 3년

(2017.1.1~2019.12.31)

-시정요구

2008년말부터 2016년 3월말까지 기간에 대한 회계처리기준 위반사항

주식회사의 외부감사에 관한 법률,

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

시정 요구에 따라 제9기(2008. 1. 1.~2008. 12. 31.)부터 제17기 1분기(2016. 1. 1.~ 2016. 3. 31.)까지의 사업보고서를 2017년 5월 11일수정 공시

회계투명성 제고 및 내부감사장치 강화

2017.03.30
대우조선해양
관리종목 지정
2016년말 감사보고서 한정의견
유가증권시장 상장규정
한정의견 사유인 계속기업불확실성과 매입거래 내부통제 취약점에 대한 개선조치 완료
회계투명성 제고 및 내부감사장치 강화

2017.06.28

대우조선해양

추징금

(609억8,576만원)

2013-2015 사업연도 법인통합조사

국세기본법

불복청구 등 다각적인 방법을 통해적극 대응 예정

사전 세무검토 강화

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황

- 해당사항 없음

다. 회계처리기준 위반 조치사항

당사는 2017. 3. 8. 금융위원회(증권선물위원회위원장)로부터 제9기(2008. 1. 1.~2008. 12. 31.)부터 제17기 1분기(2016. 1. 1.~ 2016. 3. 31.)까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대하여 회계처리기준 위반 등을 이유로 「주식회사의 외부감사에관한 법률」 제16조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제164조 등에 따라 과징금 4,545백만원, 대표이사에 대한 과징금, 감사인 지정 3년, 담당임원 해임권고, 시정요구 등의 조치를 받았고, 위 시정요구에 따라 위 기간에 대한 사업보고서를 2017년 5월 11일 수정 공시하였습니다.

당사는 일부 사업연도에 대한 감독당국 조치에 대해 2017년 6월 7일자로 행정소송을 제기하였으며, 현재 재판이 진행중에 있습니다

당사 주권은 회계처리기준 위반 및 전직 임원의 횡령·배임 혐의로 인해 2016년 7월 15일부터 매매거래가 중지되었으며, 1년간 개선기간 부여 후 2017년 10월 30일 부터 주식거래가 재개되었습니다.

라. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 종속기업의 매각

당사의 이사회는 2017년 11월 10일 종속기업인 DW Mangalia Heavy Industries S.A.를 매각하기로 결의하였으며, 동 일자로 매각계약을 체결하였습니다.

(2) 주식거래 재개

한국거래소 기업심사위원회는 2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년10월 30일자로 당사의 주식거래재개를 결정하였습니다.

마. 직접금융 자금의 사용

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

제3자배정
유상증자
2015년 12월 23일
414,224
운영자금
운영자금
-

바.
합병 등의 사후 정보

- 해당사항 없음

사.
녹색경영

- 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며,
 동법 제44조에 따라 정부에 보고하여야 하는 온실가스배출량 및 에너지사용량
 정보는 다음과 같습니다.

구 분
온실가스배출량(tCO2-eq)
에너지사용량(TJ)
비 고

2016년
402,695
7,188
-

2015년
381,599
6,778
-

2014년
450,440
7,364
-

아.
정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

- 당사가 정부로부터 관련법령에 따라 인증을 받은 내역은 다음과 같습니다.

구 분
수출입 안전관리 종합인증 우수업체
(Authorized Economic Operator)
업체별 원산지인증수출자 인증

근거법령
관세법
자유무역협정의 이행을 위한 관세법의 특례에 관한 법률

인증부처
관세청
부산본부세관

인증날짜
2013-12-31
2014-06-30

유효기간
2013-12-31~2018-12-31(5년)
2014-06-30~2019-06-29(5년)

내 용
수출입물품의 제조, 운송 또는 통관 등 무역과 관련된 자가
관세청에서 정하는 안전관리 기준을 충족하는 경우 세관이
수출입 안전관리 우수업체로 공인하고 통관절차상 우대하는 제도
관세당국이 원산지 증명능력이 있다고 인증한 수출자에게 원산지
증명서 발급절차 또는 첨부서류 제출 간소화 혜택을 부여하는 제도

자. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당분기말 및 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
당분기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채 (*1)

1,000,000

1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채 (*2)

1,284,775
-

합 계
2,284,775
1,000,000

(*1) 연결회사는

2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 당사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며 당분기말 현재 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2016년 12월 29일

발행금액
1,000,000백만원

발행목적
재무구조 개선

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,000,000백만원

자본인정에 관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제1032호 금융상품: 표시. 문단15,16에 근거 계약상 현금결제의무가 없으며 주식전환권은 신종자본증권 발행 시 확정된 수량의 자기지분상품으로 교환하는 계약이므로 신종자본증권을 지분상품으로 분류

신용평가기관의 
자본인정비율 등
비공개

미지급 누적이자
2,500백만원

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2046년 12월 29일
2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는날에 사채의 전부 또는 일부 조기상환 가능

발행금리
발행 후 2017년 6월 28일까지는 3.0%로 하고, 해당일 이후부터 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 Step-up* 조항에 따라 조정
* Step-up : 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 당일의 시장이자율** + 0.25%
** 시장이자율 : 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이(주), ㈜에프앤자산평가)가최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균

우선순위
파산절차, 청산절차, 도산절차가 개시될 경우에는 회사가 발행하는 일반사채 및 무담보채무와 동순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(부채 분류시 2017년 3분기말 연결재무제표기준 224%에서 337%로 상승)
(9회차 포함시
2017년 3분기말 연결재무제표기준 224%에서 690%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
- 만기일 1개월 전 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능
- 이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며(지급할 경우에는 3개월 후급), 지급이 정지된 이자(지연이자)는 누적적 / 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자 발생 . 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가
- 전환가액 : 1주당 40,350원 (전환가액 조정 사유 : 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등, 전환기간: 발행일 1년 경과일의 익일 ~ 만기일 1개월 전일)
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 정관으로 정한 청산사유 발생, 법원의 청산명령 및 청산판결, 주주총회의 청산결의 등
- 이자지급 정지 조항에 근거하여 '17.9.29일자 도래분부터 이자지급 정지중

(*2)
연결회사는
2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 당사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당분기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2017년 06월 28일

발행금액
1,284,775백만원

발행목적
재무구조 개선

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,284,775백만원

자본인정에 관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제1032호 금융상품: 표시. 문단15,16에 근거 계약상 현금결제의무가 없으며 주식전환권은 신종자본증권 발행 시 확정된 수량의 자기지분상품으로 교환하는 계약이므로 신종자본증권을 지분상품으로 분류

신용평가기관의 
자본인정비율 등
비공개

미지급 누적이자
3,212백만원

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2047년 6월 28일
2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는날에 사채의 전부 또는 일부 조기상환 가능

발행금리
발행 후 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 Step-up* 조항에 따라 조정
* Step-up : 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 당일의 시장이자율** + 0.25%
** 시장이자율 : 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이(주), ㈜에프앤자산평가)가 최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균

우선순위
파산절차, 청산절차, 도산절차가 개시될 경우에는 회사가 발행하는 일반사채 및 무담보채무와 동순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(부채 분류시 2017년 3분기말 연결재무제표기준 224%에서 385%로 상승)
(8회차 포함시
2017년 3분기말 연결재무제표기준 224%에서 690%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
- 만기일 1개월 전 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능
- 이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며(지급할 경우에는 3개월 후급), 지급이 정지된 이자(지연이자)는 누적적 / 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자 발생 . 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가
- 전환가액 : 1주당 40,350원 (전환가액 조정 사유 : 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등, 전환기간: 발행일 1년 경과일의 익일 ~ 만기일 1개월 전일)
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 정관으로 정한 청산사유 발생, 법원의 청산명령 및 청산판결, 주주총회의 청산결의 등
- 이자지급 정지 조항에 근거하여 '17.9.28일자 도래분부터 이자지급 정지중

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음