포스코인터내셔널 — 증권신고서(채무증권) (20180219)
제출인: 포스코인터내셔널

증권신고서(채무증권)
2.8
포스코대우

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 02월 19일

회 사 명 :

주식회사 포스코대우

대 표 이 사 :

사장 김영상

본 점 소 재 지 :
서울특별시 중구 통일로 10

(전 화) 02-759-2114

(홈페이지) http://www.posco-daewoo.com

작 성 책 임 자 :

(직 책)
상무
(성 명)

이희남

(전 화) 02-759-2742

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)포스코대우 제18-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)포스코대우 제18-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)포스코대우 - 서울특별시 중구 통일로10

미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11

SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 종합상사업의 구조적 저성장에 따른 수익성 위험]

당사가 영위하는
종합상사업은 외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성을 지니고 있고 이러한 특성이 개선되는데 한계가 있는 산업으로 평가되고 있습니다. 또한 우리나라
수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있으며, 이는 제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등에 기인한 것입니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 세계경제 악화에 따른 수출 위험]

당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업을 의미하며, 당
사는 2017년 3분기 기준 회사의 매출액 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 90.03%(연결조정전)에 달하고 있습니다. 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루기 때문에
대외 경제 변수등으로 수출 환경 변화 및 세계경제 악화시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[다. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한
종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상에 따른 환율불확실성 확대등의
국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대되고 있습니다.
특히 최근의 원화강세는 국내 수출규모 축소를 야기할 수 있어, 이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[라. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사의
석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동되며 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 국제시장의 환경변화에 따른
원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 수익 변동으로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 프로젝트 증가에 따른 위험]

당사가 최근에 추진하고 있는
해외프로젝트 사업은 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 불확실성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 변동성이 높은 사업입니다. 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적과 위상에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 수익성 악화위험] 

당사는 무역업과 자원개발사업을 주요 핵심 사업으로 영위하는 종합상사회사이며 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다.
당사의 매출규모는 2014년 이후 우하향하는 추세에 놓여있으나, 2017년에는 원자재가격의 상승과 포스코P&S와의 합병 등으로 매출규모가 개선되었습니다. 또한 수익성 높은 자원개발부문의 매출 비중이 높아지며 전체 매출액 감소에 따른 수익악화 효과를 일정부분 상쇄하고 있습니다. 하지만,
세계시장의 경제적 이슈에 민감한 당사의 매출은 최근 중동지역의 정세 악화 및 글로벌 경기침체 등으로 인하여 장단기적으로 영향을 받을 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[나. 차입금 상환 부담 위험]

2017년 3분기말 당사의
연결기준 부채 총액은 6조 5,643억원으로 2016년말 57,851억원에서 7,791억원 증가하였습니다. 이는 2017년 3월 당사가 포스코P&S의 철강유통, 가공, 스크랩 등 사업부문을 흡수합병하였기 때문입니다. 한편 당사 장기차입금의 대부분은 한국수출입은행, 한국석유공사 및 한국광물자원공사로부터 정책자금을 지원받고 있어 저리의 장기차입금이 상당부분을 차지합니다. 또한, 장기차입금의 일부분은 탐사사업이 상업적 생산에 이르지 못하고 종료될 경우에는 원리금 감면을 받을 수 있어 재무제표상 기재된 차입금 포지션의 규모보다 당사가 직면한 원리금 상환부담 수준은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 심대한 영향을 끼칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 미얀마 가스전 수익악화 위험]

당사의 핵심사업인
미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나, 당사는 석유가스부분 장기고정판매계약을 통해 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
국제유가 지속적인 하락과 같은 외생변수로부터 야기되는 리스크는 회사의 손익에 영향을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 변동 위험]

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 이는 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원가능성이 약화될 가능성이 있다는 점이 영향을 미친 것으로 보여집니다. 그러나 금번 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행과 관련하여 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후
신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 포스코 계열 지배구조 관련 위험]

현재 당사의 최대주주인 (주)포스코의 최대주주의 변동위험은 제한적이지만
(주)포스코는 강도 높은 구조조정을 완료한 바 있으며, 향후에도 구조조정 지속 추진 및 그룹 사업포트폴리오 재정비 기조를 이어갈 가능성이 있습니다. 당사는 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병 등 그룹 내의 핵심 계열사로 자리매김하고 있어 당사가 포스코 계열에서의 이탈에 대한 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서는 투자 전 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 포스코 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 따라서
당사의 최대 매출처 중 하나인 (주)포스코 및 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 종속기업의 실적 변화에 따른 위험]

최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있습니다. 당사의 경우, DAEWOO TEXTILE LLC.를 통해 면방사업을 영위하고 있습니다.
종속회사가 속해 있는 산업의 변화는 당사의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[아. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2017년 3분기 기준 약 100여개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

[자. 우발채무 관련 위험]

2017년 3분기말 기준 원화환산 총 151,698백만원의 채무보증을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다. 이러한

우
발
채
무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩니다. 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 따른 자산/부채 평가손실 위험]

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 엄격한 내부통제 시스템을 구축하여 환율변동에 따른 충격을 상쇄하고자 노력하고 있습니다. 하지만
전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 수출증가에 따른 원화강세 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바, 투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 포스코피앤에스 사업부문 합병 관련 위험]

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.
당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[타. 2017년 잠정실적 관련 위험]

당사는 2018년 01월 24일 2017년 연결재무제표 기준 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%) 이상 변경 공시를 하였습니다. 철강 등 주요 국제원자재의 가격회복 및 국제유가 상승 등으로 인하여, 2017년 연결기준 당사의 매출액은 22조 5,717억원으로 전년대비 36.86% 증가하였고, 영업이익은 4,013억원으로 전년대비 26.14% 증가, 당기순이익은 1,668억으로 전년대비 36.5% 증가하였습니다. 다만
상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 영업(잠정)실적이며, 외부감사인의 감사의견이 반영되지 않은 자료이므로, 향후 외부감사인의 감사과정과 주주총회 승인과정에서 변동될 수 있습니다. 투자자들께서는 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 위험]

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나, 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

[나. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등
록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
본 사채는 금융기관등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[다. 증권신고서 효력 발생]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다
.
또한 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거,

이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다
.

[
라. 기한
의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[마. 증권신고서의 영향]

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
18-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2021년 03월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
동북아무역센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(한국신용평가)/AA-(한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
40,000,000
40,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
15,000,000
15,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
-
15,000,000
15,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
DB금융투자
-
15,000,000
15,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
15,000,000
15,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 03월 02일
2018년 03월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
367,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 01월 30일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 02월 26일이며, 상장예정일은 2018년 03월 02일임.

주1) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 02월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
18-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 03월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
동북아무역센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(한국신용평가)/AA-(NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
-
45,000,000
45,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
5,000,000
5,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 03월 02일
2018년 03월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
211,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 01월 30일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 02월 26일이며, 상장예정일은 2018년 03월 02일임.

주1) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 02월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 18-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
해당사항없음.

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다"본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환과 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고 이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 06월 02일, 2018년 09월 02일, 2018년 12월 02일, 2019년 03월 02일,
2019년 06월 02일, 2019년 09월 02일, 2019년 12월 02일, 2020년 03월 02일,
2020년 06월 02일, 2020년 09월 02일, 2020년 12월 02일, 2021년 03월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2018.02.12 / 2018.02.01

평가결과등급
AA- / AA-

공동대표주관회사
미래에셋대우(주), 삼성증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2021년 03월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2021.03.02

납 입 기 일
2018.03.02

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 동북아무역센터

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 01월 30일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 02월 26일이며, 상장예정일은 2018년 03월 02일임.

주1) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 02월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 : 18-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
해당사항없음.

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다"본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환과 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고 이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 06월 02일, 2018년 09월 02일, 2018년 12월 02일, 2019년 03월 02일,
2019년 06월 02일, 2019년 09월 02일, 2019년 12월 02일, 2020년 03월 02일,
2020년 06월 02일, 2020년 09월 02일, 2020년 12월 02일, 2021년 03월 02일,
2021년 06월 02일, 2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일,
2022년 06월 02일, 2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018.02.12 / 2018.02.13

평가결과등급
AA- / AA-

공동대표주관회사
미래에셋대우(주), 삼성증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2023년 03월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023.03.02

납 입 기 일
2018.03.02

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 동북아무역센터

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 01월 30일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 02월 26일이며, 상장예정일은 2018년 03월 02일임.

주1) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 02월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 경영지원본부장, 국제금융실장, 자금그룹장 등
- 공동대표주관회사 : 
 미래에셋대우(주) - 기업금융2본부장, IB1팀장, 담당 차장 등
 삼성증권(주)- IB본부장, 기업금융1사업부장, 채권인수팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 이미 실시된 상태에서 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 (주)포스코대우의 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 발행에 있어 최근 민간채권평가회사 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 제공하는 (주)포스코대우 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 '개별민평금리'라고 한다.), 최근 한국금융투자협회에서 고시하는 특정 잔존기간 수익률의 국고채권의 최종호가수익률(이하 '국고채금리'라고 한다.), 최근 비교대상 기업의 원화 무보증사채 발행금리, 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제18-1회 무보증사채:
청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제18-2회 무보증사채:
청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측기간은 2018년 02월 22일 09시부터 16시까지로 합니다.

① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 - 4. 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 02월 22일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2018년 02월 23일에 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 (주)포스코대우의 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
최근 (주)포스코대우 유통물 거래 현황

⑤
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

가. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 회사채 3년만기 및 5년만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[기준일: 2018년 02월 14일]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

(주)포스코대우 3년 만기
2.690
2.718
2.742
2.706
2.714

(주)포스코대우 5년 만기
3.102
3.138
3.166
3.108
3.128

자료 : Bondweb

나. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA-등급" 회사채 3년 만기 및 5년 만기 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)

[기준일: 2018년 02월 14일]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

AA-등급 회사채 3년 만기
2.665
2.678
2.672
2.676
2.672

AA-등급 회사채 5년 만기
3.057
3.058
3.066
3.058
3.059

자료 : Bondweb

다. '한국금융투자협회'가 발표하는 국고채권 3년 및 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 '채권시가평가기준수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 '가'와 '나' 산술평균 금리간의 스프레드

[기준일: 2018년 02월 14일]

(단위: %)

구 분
국고채
(금투협 고시)
개별민평
등급민평
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평(AA-)의
국고대비 스프레드

3년
2.262
2.714
2.672
0.452
0.410

5년
2.516
3.128
3.059
0.612
0.543

자료 : Bondweb, 한국금융투자협회

라.
(1) 최근 3개월 간(2017.11.14~2018.02.14) (주)포스코대우 개별민평금리, AA- 등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

[3년 만기]

[기준일: 2018년 02월 14일]

(단위: %)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
(주)포스코대우
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

20180214
2.262
2.672
2.714
0.41
0.452

20180213
2.272
2.68
2.722
0.408
0.45

20180212
2.305
2.712
2.753
0.407
0.448

20180209
2.287
2.69
2.731
0.403
0.444

20180208
2.277
2.677
2.718
0.4
0.441

20180207
2.242
2.642
2.681
0.4
0.439

20180206
2.26
2.661
2.697
0.401
0.437

20180205
2.29
2.69
2.726
0.4
0.436

20180202
2.245
2.645
2.678
0.4
0.433

20180201
2.255
2.655
2.691
0.4
0.436

20180131
2.27
2.671
2.745
0.401
0.475

20180130
2.306
2.706
2.781
0.4
0.475

20180129
2.292
2.69
2.765
0.398
0.473

20180126
2.222
2.621
2.696
0.399
0.474

20180125
2.212
2.611
2.686
0.399
0.474

20180124
2.197
2.595
2.669
0.398
0.472

20180123
2.187
2.59
2.664
0.403
0.477

20180122
2.205
2.607
2.682
0.402
0.477

20180119
2.172
2.574
2.648
0.402
0.476

20180118
2.167
2.566
2.64
0.399
0.473

20180117
2.216
2.606
2.68
0.39
0.464

20180116
2.225
2.616
2.69
0.391
0.465

20180115
2.23
2.626
2.7
0.396
0.47

20180112
2.167
2.563
2.637
0.396
0.47

20180111
2.152
2.548
2.622
0.396
0.47

20180110
2.175
2.575
2.65
0.4
0.475

20180109
2.152
2.558
2.632
0.406
0.48

20180108
2.13
2.535
2.61
0.405
0.48

20180105
2.092
2.499
2.574
0.407
0.482

20180104
2.14
2.546
2.62
0.406
0.48

20180103
2.125
2.531
2.605
0.406
0.48

20180102
2.115
2.528
2.602
0.413
0.487

20171229
2.133
2.548
2.623
0.415
0.49

20171228
2.133
2.548
2.623
0.415
0.49

20171227
2.152
2.568
2.64
0.416
0.488

20171226
2.13
2.547
2.619
0.417
0.489

20171222
2.123
2.54
2.612
0.417
0.489

20171221
2.087
2.505
2.577
0.418
0.49

20171220
2.077
2.498
2.57
0.421
0.493

20171219
2.092
2.516
2.588
0.424
0.496

20171218
2.087
2.516
2.588
0.429
0.501

20171215
2.071
2.503
2.575
0.432
0.504

20171214
2.082
2.514
2.586
0.432
0.504

20171213
2.075
2.518
2.59
0.443
0.515

20171212
2.075
2.52
2.592
0.445
0.517

20171211
2.085
2.542
2.614
0.457
0.529

20171208
2.095
2.542
2.614
0.447
0.519

20171207
2.095
2.55
2.622
0.455
0.527

20171206
2.09
2.555
2.627
0.465
0.537

20171205
2.115
2.583
2.655
0.468
0.54

20171204
2.082
2.557
2.629
0.475
0.547

20171201
2.077
2.556
2.628
0.479
0.551

20171130
2.072
2.56
2.632
0.488
0.56

20171129
2.105
2.595
2.667
0.49
0.562

20171128
2.13
2.625
2.697
0.495
0.567

20171127
2.145
2.648
2.72
0.503
0.575

20171124
2.167
2.67
2.742
0.503
0.575

20171123
2.14
2.646
2.718
0.506
0.578

20171122
2.165
2.673
2.745
0.508
0.58

20171121
2.16
2.675
2.747
0.515
0.587

20171120
2.152
2.667
2.739
0.515
0.587

20171117
2.172
2.69
2.762
0.518
0.59

20171116
2.19
2.707
2.779
0.517
0.589

20171115
2.17
2.688
2.76
0.518
0.59

20171114
2.206
2.721
2.793
0.515
0.587

평균
2.166
2.600
2.667
0.434
0.502

최대값
2.306
2.721
2.793
0.518
0.590

최소값
2.071
2.498
2.57
0.39
0.433

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[5년만기]

[기준일: 2018년 02월 14일]

(단위: %)

일 자
5년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
(주)포스코대우
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

20180214
2.516
3.059
3.128
0.543
0.612

20180213
2.54
3.083
3.152
0.543
0.612

20180212
2.569
3.112
3.181
0.543
0.612

20180209
2.535
3.077
3.146
0.542
0.611

20180208
2.525
3.065
3.132
0.54
0.607

20180207
2.48
3.02
3.084
0.54
0.604

20180206
2.517
3.056
3.117
0.539
0.6

20180205
2.562
3.1
3.159
0.538
0.597

20180202
2.522
3.061
3.117
0.539
0.595

20180201
2.545
3.084
3.14
0.539
0.595

20180131
2.566
3.105
3.207
0.539
0.641

20180130
2.602
3.142
3.244
0.54
0.642

20180129
2.575
3.116
3.218
0.541
0.643

20180126
2.495
3.04
3.143
0.545
0.648

20180125
2.482
3.028
3.13
0.546
0.648

20180124
2.462
3.012
3.114
0.55
0.652

20180123
2.452
3.008
3.11
0.556
0.658

20180122
2.465
3.021
3.123
0.556
0.658

20180119
2.442
2.998
3.1
0.556
0.658

20180118
2.425
2.979
3.082
0.554
0.657

20180117
2.457
3.01
3.113
0.553
0.656

20180116
2.464
3.019
3.121
0.555
0.657

20180115
2.485
3.041
3.143
0.556
0.658

20180112
2.427
2.985
3.087
0.558
0.66

20180111
2.41
2.968
3.07
0.558
0.66

20180110
2.449
3.01
3.112
0.561
0.663

20180109
2.387
2.956
3.059
0.569
0.672

20180108
2.355
2.925
3.027
0.57
0.672

20180105
2.337
2.907
3.009
0.57
0.672

20180104
2.36
2.929
3.031
0.569
0.671

20180103
2.342
2.911
3.013
0.569
0.671

20180102
2.335
2.909
3.011
0.574
0.676

20171229
2.347
2.922
3.024
0.575
0.677

20171228
2.347
2.922
3.024
0.575
0.677

20171227
2.367
2.944
3.046
0.577
0.679

20171226
2.335
2.912
3.014
0.577
0.679

20171222
2.33
2.91
3.012
0.58
0.682

20171221
2.3
2.88
2.982
0.58
0.682

20171220
2.292
2.876
2.979
0.584
0.687

20171219
2.287
2.874
2.977
0.587
0.69

20171218
2.272
2.862
2.964
0.59
0.692

20171215
2.252
2.851
2.953
0.599
0.701

20171214
2.27
2.869
2.972
0.599
0.702

20171213
2.267
2.877
2.979
0.61
0.712

20171212
2.28
2.89
2.992
0.61
0.712

20171211
2.3
2.917
3.019
0.617
0.719

20171208
2.292
2.92
3.022
0.628
0.73

20171207
2.287
2.924
3.026
0.637
0.739

20171206
2.277
2.924
3.026
0.647
0.749

20171205
2.3
2.95
3.053
0.65
0.753

20171204
2.267
2.921
3.023
0.654
0.756

20171201
2.27
2.925
3.028
0.655
0.758

20171130
2.262
2.924
3.026
0.662
0.764

20171129
2.3
2.963
3.065
0.663
0.765

20171128
2.32
2.986
3.089
0.666
0.769

20171127
2.337
3.008
3.111
0.671
0.774

20171124
2.35
3.022
3.124
0.672
0.774

20171123
2.327
3
3.102
0.673
0.775

20171122
2.36
3.033
3.135
0.673
0.775

20171121
2.362
3.036
3.139
0.674
0.777

20171120
2.357
3.031
3.134
0.674
0.777

20171117
2.381
3.054
3.156
0.673
0.775

20171116
2.387
3.06
3.162
0.673
0.775

20171115
2.375
3.047
3.15
0.672
0.775

20171114
2.415
3.084
3.187
0.669
0.772

평균
2.393
2.985
3.082
0.592
0.689

최대값
2.602
3.142
3.244
0.674
0.777

최소값
2.252
2.851
2.953
0.538
0.595

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

 최근 3개월간 (주)포스코대우의 3년 개별민평 및 AA- 3년 등급민평금리는 각각 2.570% ~ 2.793%, 2.498% ~ 2.721%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 3년 개별민평 스프레드와 3년 등급민평 스프레드는 각각 0.443%p ~ 0.590%p, 0.390%p ~ 0.518%p 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

최근 3개월간 (주)포스코대우의 5년 개별민평 및 AA- 5년 등급민평금리는 각각 2.953% ~ 3.244%, 2.851% ~ 3.142%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 5년 개별민평 스프레드와 5년 등급민평 스프레드는 각각 0.595%p ~ 777%p, 0.538%p ~ 0.674%p 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

② 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[기준일: 2018년 02월 14일]
(단위 : 억 원, %)

신용
등급
만기
종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정금리

AA-
3년
미래에셋캐피탈22-1
2018-02-12
1,000
개별민평3년 + (-15bp~15bp)
개별민평3년 +00bp
3.035

현대건설301-1
2018-02-08
1,200
개별민평3년 + (-30bp~10bp)
개별민평3년 - 9bp
2.729

한국투자금융지주24
2018-02-05
2,000
개별민평3년 + (-15bp~15bp)
개별민평3년 - 5bp
2.633

SK브로드밴드46-1
2018-02-01
700
개별민평3년 + (-10bp~10bp)
개별민평3년
2.593

한화에너지15-1
2018-02-01
1,300
개별민평3년 + (-25bp~15bp)
개별민평3년 - 11bp
2.663

롯데렌탈47-2
2018-01-30
1,500
개별민평3년 + (-10bp~20bp)
개별민평3년 - 6bp
2.730

LG상사118-1
2018-01-23
700
개별민평3년 + (-15bp~15bp)
개별민평3년 - 7bp
2.570

5년
미래에셋캐피탈22-2
2018-02-12
1,000
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 5bp
3.190

현대건설301-2
2018-02-08
1,800
개별민평5년 + (-25bp~15bp)
개별민평5년 - 7bp
3.452

SK브로드밴드46-2
2018-02-01
800
개별민평5년 + (-10bp~15bp)
개별민평5년 - 8bp
2.931

한화에너지15-2
2018-02-01
700
개별민평5년 + (-25bp~20bp)
개별민평5년 - 15bp
3.119

롯데렌탈47-3
2018-01-30
1,000
개별민평5년 + (-10bp~20bp)
개별민평5년 - 11bp
3.150

현대오일뱅크117
2018-01-26
1,500
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 8bp
2.887

LG상사118-2
2018-01-23
300
개별민평5년 + (-20bp~20bp)
개별민평5년 - 11bp
2.950

※자료 : DART 공시

최근 3개월 동안 발행된 AA- 등급의 3년 만기 및 5년 만기 일반 회사채는 당사의 발행건을 제외하고 각각 7건이었습니다. 모든 발행기업은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였습니다. 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용되고 있습니다. 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

동일 등급(AA-)의 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 3년의 경우 최저 10bp, 최고 20bp를 가산하는 수준으로, 5년의 경우 최저 15bp, 최고 20bp로 결정하였습니다. 

③ 최근 (주)포스코대우 유통물 거래 현황

최근 3개월간(2017.11.15~2018.02.14) (주)포스코대우 유통물 거래 현황

(단위 : 억 원, %, bp)

종목명
거래일
거래량
거래건
종목별 민평금리
수익률 평균
스프레드 
(평균-민평)
잔존일
만기일

포스코대우8-2
2018-02-05
200
2
1.807
1.744
-6.3
00.01.03
2018-03-08

포스코대우8-2
2018-02-02
200
2
1.834
1.76
-7.4
00.01.06
2018-03-08

포스코대우13
2018-02-01
300
4
2.301
2.292
-0.9
01.05.13
2019-07-14

포스코대우8-2
2018-01-04
100
1
1.938
1.951
1.3
00.02.04
2018-03-08

포스코대우8-2
2017-12-27
100
1
1.953
2.013
6
00.02.12
2018-03-08

포스코대우8-2
2017-12-07
200
2
1.927
2.004
7.7
00.03.01
2018-03-08

포스코대우13
2017-11-23
300
4
2.414
2.395
-1.9
01.07.21
2019-07-14

자료 : Bondweb
주1) 장외 시장의 유통 정보
주2) 일별 거래량 기준 50억원 초과종목 한정

④ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하 하였습니다. 이후 금통위는 국내외 경기에 대한 우려가 존재하나 세계 금융시장의 불확실성 확대와 가계부채 급증에 대한 부담으로 기준금리를 현 1.25% 수준으로 동결하기로 결정하였습니다. 최근 이주열 한국은행 총재는 앞으로 경기회복세가 지속하는 등 경제 상황이 더 뚜렷하게 개선되면 통화정책 완화 정도의 조정이 필요할 수 있다고 밝히며 금리 인상 가능성을 시사하기도 하였습니다.

한편, 미국 금리 동조화 현상으로 시장금리는 완만한 상승세에 들어섰습니다. 미국 FOMC는 2016년 12월 1년만에 만장일치로 0.25%의 금리 인상을 단행했습니다. 이후 2017년 3월과 6월에 각각 0.25%p 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하게 되었습니다. 한국 또한 2017년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.25% → 1.50%)을 결의하였으며, 미국 또한 2017년 12월 다시한번 기준금리를 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다.

상기 미국과 한국의 금리 인상과 더불어 유럽 국가의 EU탈퇴 가능성, 미국 대통령 트럼프의보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 불확실성은 더욱 확대된 모습을 보이고 있습니다.

2018년에도 미국이 최대 3차례, 한국이 1차례 이상 기준금리 인상을 단행할 것으로 예상하는 시장전망이 존재하는 가운데, 주요기업들의 선제적 발행추진이 이어지고 있으며, 회사채 투자자들 또한 유통시장보다는 발행시장에 투자를 집중하는 양상입니다.

■ 종합 결론

당사는 이번 제18-1회 및 제18-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 민평금리, 당사의 회사채가 해당되는 AA-등급의 민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 동일 등급 회사채의 발행 내역, 기발행 회사채의 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

-제18-1회 무보증사채: 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율

-제18-2회 무보증사채: 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2018년 02월 23일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 02월 22일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 
-제18-1회: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 주식회사 포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.20%p를 가산한 이자율로 한다.
-제18-2회: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 주식회사 포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.20%p를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
 11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
 13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.
 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 예외로 둘수 있다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 모집관계사항

 1. 일정
-청약일: 2018년 03월 02일
-청약서 제출기한: 2018년 03월 02일 12시까지
-청약금: 2018년 03월 02일 16시까지 
 2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 03월 02일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만은 반올림하며, 이때 발생하는 권면총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 인수한다.

4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 03월 02일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : 인수단의 본ㆍ지점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2018년 03월 02일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 동북아무역센터지점
11. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 삼성증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 03월 02일 09시

종 료 일 시
2018년 03월 02일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 03월 02일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
인수단의 본ㆍ지점

사. 납입장소
(주)우리은행 동북아무역센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2018년 02월 26일
(2) 상 장 예 정 일 : 2018년 03월 02일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 18-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
40,000,000,000
0.20
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
15,000,000,000
0.20
총액인수

하나금융투자(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
15,000,000,000
0.20
총액인수

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
15,000,000,000
0.20
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
15,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.

[회 차 : 18-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
5,000,000,000
0.20
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
45,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제18-1회 및 18-2회 무보증사채의 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)과 무관하게 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 인수단과의 협의에 의해 변동될 수 있습니다.

나. 사채의 관리계약

[회 차 : 제18-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 권면총액이 결정되고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 제18-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 권면총액이 결정되고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 15 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항 

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제18-1회 무보증사채
1,000
주1)
2021.03.02
-

제18-2회 무보증사채
500
주2)
2023.03.02
-

합 계
1,500
-
-
-

주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여"발행회사"와"인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.
주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여"발행회사"와"인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.
주3) 상기 기재된 발행가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 총액 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 변동될 수 있습니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2018년 02월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항") 
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 또는 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 "본 사채"이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때 (법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 이천억원(\200,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다.단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자 (기한이익상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용
1,500억원
부채비율
500% 이하
자기자본의
200%
자산총액의
50%

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 동북아무역센터지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑"은 "부채비율"을 500% 이하로 유지하여야 한다. (동 부채비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 212%, 부채규모는 5,838,739백만원이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 642,337백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 23%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담하며, "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매· 양도· 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계) 8,590,337백만원이다.

② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 포스코이다.
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 

1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행 상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 "법" 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"은 "법" 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 02월 14일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[회 차 : 제18-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 권면총액이 결정되고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 제18-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2018년 02월 22일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 권면총액이 결정되고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적(2018.02.13 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수

112건

78건

136건
115건
12건
511건

계약체결 위탁금액

234,037억원

153,590억원

221,910억원
222,190억원
26,400억원
953,877억원

주) 업무개시일 : 2013.01.18

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556, 8629

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)포스코대우의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 Risk에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 당사의 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다.

한편, 해외프로젝트부문의 경우 해외네트워크를 이용한 제조업체 등과의 공동 수주 등이 주를 이룸으로써 무역부문과의 재무
적 수치의 구분이 불명확한 관계로 하기 재무사항에 대해서는 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

사업부문
회사명
주요생산 및 판매 상제품 유형

무역부문
(해외프로젝트
부문 포함,
이하 동일)

(주)포스코대우 무역부문, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., 
POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP.,
POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.,POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., 
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V, 
DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP., POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD, 
POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.,

POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.
, 
POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LIMITIED., 
DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD., POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD.
, 
DAEWOO POWE

R PNG LTD.,
POSCO SOUTH EAST ASIA
., POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

철강, 금속, 자동차부품,
플랜트 등

자원개발부문

(주)포스코대우 자원개발부문, POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., 

PT. BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.,
DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD., DAEWOO MINERALS CANADA CORP.

천연가스, 니켈, 구리,
유연탄, 오일팜 등

기타부문
(제조 및 유통)

(주)포스코대우 임대사업부문,

DAEWOO TEXTI
LE LLC.,
DAEWOO AAPC CORP.,

POSCO Gulf SFC LLC.,
(주)포항에스알디씨
,

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER, Golden Lace DAEWOO Company Limited

섬유, 면사, 곡물 도정 등

주1) 전
기 중
신규법인 설립으로 자
원
개
발
부문 1개사(
DAEWOO MINERALS CANADA CORPORATION)
가 추가되었습니다.

주2) DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.는 전기 중 매
각절차가 완료되어 사업부문에서 제외 되었습니다.

주3) 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하
였습니다.

주4)
POS
CO SOUTH EAST ASIA
.(무역부문), POSCO Gulf SFC LLC
.(기타부문)
,
(주)포항에스알디씨
(기타부문)는 당기 중 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습
니
다.
주5)
Golden Lace DAEWOO Company Limited
(기타
부문)는
곡물 도정, 곡물 도매업을 영위하는 법인으로
당기 중 신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다. 
주6) POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.(무역부문)는 무역업을 영위하는 법인으로 당기 중
신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다.

 당사 매출액의 대부분은 무역부분에서 발행하고 있으며, 영업이익의 대부분은 자원개발부문에서 발생하고 있습니다. 이처럼 사실상 당사의 사업 분야는 무역부문과 자원개발부문에 집중되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 당사의 주요 사업 부문과 관련된 사업 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
20,125,679
119.55%
63,544
32.65%
7,268,733
78.71%

자원개발부문
413,511
2.45%
121,622
62.50%
3,100,483
33.57%

기타부문
167,867
1.00%
2,138
1.10%
492,502
5.33%

연결조정
-3,872,117
-23.00%
7,295
3.75%
-1,626,785
-17.61%

합계
16,834,940
100.00%
194,599
100.00%
9,234,933
100.00%

[가. 종합상사업의 구조적 저성장에 따른 수익성 위험]

당사가 영위하는
종합상사업은 외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성을 지니고 있고 이러한 특성이 개선되는데 한계가 있는 산업으로 평가되고 있습니다. 또한 우리나라
수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있으며, 이는 제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등에 기인한 것입니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 사업의 특성상 사업기회 확대와 수익 증대를 위해 일정 수준 이상의 외형을 달성했는지 여부가 경쟁력 차별화 요소로 작용되고 있으며, 이에 맞춰 당사는 국내 최대 규모인 100여개 해외 네트워크(영업망 및 투자법인 등)를 확보하고 있습니다. 

국내 총 무역규모에서 종합상사의 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고있었으나 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체의 장기화, 세계 경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다. 그 결과 당사의 수출 실적이 국내수출시장에서 차지하는 비중은 2017년 3분기 누계기준 1.2%로 매우 낮은 수준입니다.

[당사 국내 시장점유율]

[단위:백만불]

구 분

2017년 3분기

2016년 3분기

신장률

한국전체실적

430,185

363,065

18.5%

포스코대우 실적

5,356

4,356

23.0%

점유율
1.25%
1.20%
-

자료 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net)

 이처럼 인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장 등 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 물류/금융/관련 서비스를 통합하는 등 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다.

 당사의 경우 상대적으로 변동성이 크지 않은 삼국간 무역거래의 비중이 경쟁업체 대비 높게 나타나고 있으며, 미얀마 가스전 등 비교적 조기에 투자한 해외자원개발에 대한 성과가 점진적으로 가시화되면서 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 당사의 무역부문은 2017년 3분기말 연결조정전 당사 매출액의 97.2%를 차지하고 있어 당사의 매출규모에 절대적 비중을 보이고 있습니다. 따라서 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<무역부문>

[나. 세계경제 악화에 따른 수출 위험]

당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업을 의미하며, 당
사는 2017년 3분기 기준 회사의 매출액 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 90.03%(연결조정전)에 달하고 있습니다. 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루기 때문에
대외 경제 변수등으로 수출 환경 변화 및 세계경제 악화시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업을 의미합니다. 국내 종합상사의 경우 수출규모가 수입의 약 10배 수준으로 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 국내 전체 수출물량에서 종합상사를 통한 수출물량 비중은 5% 수준을 기록하고 있습니다. 

 2014년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 글로벌 경기 침체에 따라 지속적으로 감소하여 1조불 미만을 밑돌았으나, 2017년에는 글로벌 경기 회복에 대한 기대로 인하여 전년대비 약 16.8% 증가한 1조 521억불 규모의 교역량을 기록하였습니다. 

[대한민국 연도별 수출입액 현황]

[단위:천불,%]

년도
수출 (A)
수입 (B)
수지
(A-B)
교역량
(A+B)

금액
증감률
금액
증감률

2017년
573,716,618
15.8
478,413,948
17.8
95,302,670
1,052,130,566

2016년
495,425,940
-5.9
406,192,887
-6.9
89,233,053
901,618,827

2015년
526,756,503
-8.0
436,498,973
-16.9
90,257,530
963,255,476

2014년
572,664,607
2.3
525,514,506
1.9
47,150,101
1,098,179,113

2013년
559,632,434
2.1
515,585,515
-0.8
44,046,919
1,075,217,949

2012년
547,869,792
-1.3
519,584,473
-0.9
28,285,319
1,067,454,265

2011년
555,213,656
19.0
524,413,090
23.3
30,800,566
1,079,626,746

2010년
466,383,762
28.3
425,212,160
31.6
41,171,602
891,595,922

2009년
363,533,561
-13.9
323,084,521
-25.8
40,449,040
686,618,082

2008년
422,007,328
13.6
435,274,737
22.0
-13,267,409
857,282,065

자료 : 한국무역협회(KITA) "수출입총괄"

2018년 들어서 미국의 고용지표가 개선되고 소비심리가 살아나는 등 향후 글로벌 경기회복세가 이어질 것으로 전망됨에 따라 우리나라의 수출규모 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 한국수출입은행 해외경제연구소는 2018년 2월 6일 발간한 ‘2017년 4분기 수출실적 평가 및 2018년 1분기 전망 보고서’에서 올 1분기 수출액이 전년 동기 대비 10~12% 상승할 것이라고 전망하였습니다. 수출 선행지수가 5분기 연속 전년동기대비 증가세를 유지하고 있으며, 수출 대상국 경기회복 등이 수출액 확대에 기여할 것이라고 예상하고 있습니다.

한편, 당사의 2017년 3분기 기준 회사의 매출액 중 수출은 90.03%((수출 + 삼국간매출)/연결조정전매출)에 달하고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루는데 기인한 것으로 대외 경제 변수등으로 인한 수출 환경의 변화가 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 

[당사 매출실적 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
6,480,859
38.5%
7,452,886
45.2%
8,137,942
46.4%

제품매출
63,174
0.4%
12,594
0.1%
5,649
0.0%

기 타
80,014
0.5%
49,812
0.3%
60,625
0.4%

소 계
6,624,047
39.4%
7,515,292
45.6%
8,204,216
46.8%

내 수
상품매출
1,675,262
9.9%
602,615
3.7%
683,327
3.9%

제품매출
290,193
1.7%
-
-
-
-

기 타
99,125
0.6%
39,692
0.2%
24,367
0.1%

소 계
2,064,580
12.2%
642,307
3.9%
707,694
4.0%

삼국간
12,018,430
71.4%
12,071,539
73.2%
12,525,078
71.5%

연결조정전매출
20,707,057
123.0%
20,229,138
122.7%
21,436,988
122.3%

연결조정
-3,872,117
-23.0%
-3,737,048
-22.7%
-3,910,082
-22.3%

연결매출
16,834,940
100.0%
16,492,090
100.0%
17,526,906
100.0%

자료 : 당사 2017년 3분기보고서
주) 연결대상 종속회사의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

2017년 11월 IMF가 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계 경제의 강한 회복세로 세계경제성장률은 2017년 3.6%, 2018년 3.7%로 예상되고 있습니다. 이는 지난 2016년에 비해 개선된 전망치로, 특히 미국이 2%를 넘는 경제성장률이 예상된다는 점은 전세계 경기회복 가능성이 높음을 시사합니다.
한편, 2016년 6.7% 경제성장률을 기록했던 중국은 2017년과 2018년 각각 6.8%, 6.5%의 경제성장률이 예상되고 있습으며, 인도 등을 포함한 신흥국의 2018년 예상 경제성장률은 4.9%입니다. 6.5%를 상회하는 중국의 견조한 성장률 및 원자재 가격 회복 기대감 등이 신흥국 경제성장에 대한 기대를 높이는 요인으로 지목되고 있습니다.

[주요국 성장률 전망]

(단위 : %)

구 분

2016

2017(전망)

2018(전망)

전세계

3.2
3.6
3.7

선진국

1.7
2.2
2.0

미 국

1.5
2.2
2.3

유로존

1.8
2.1
1.9

일 본

1.0
1.5
0.7

신흥국

4.3
4.6
4.9

러시아

-0.2
1.8
1.6

중 국

6.7
6.8
6.5

인 도
7.1
6.4
7.4

자료 : IMF World Economic Outlook(WEO) 2017년 11월

그럼에도 불구하고, 2018년 예상되는 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 양적완화정책의 축소 및 기준금리 인상 등 미국은 경기부양을 위해 시행하였던 정책들에 대한 출구전략을 모색하고 있으며, 이에 따라 ECB, BOJ 등 주요 선진국의 중앙은행 또한 미국의 정책변화에 영향을 받을 것으로 전망되어 이러한 전세계 중앙은행의 정책적 변화는 회복세에 들어서는 세계 경제에 부정적 영향을 야기할 수 있습니다.

[당사 지역별 매출현황 (2017년 3분기 누적 연결)]

(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,540,379
7,129,440
3,027,554
2,024,796
5,984,888
20,707,057

내부매출액
(216,523)
(1,820,390)
(246,133)
(776,451)
(812,620)
(3,872,117)

순매출액
2,323,856
5,309,050
2,781,421
1,248,345
5,172,268
16,834,940

자료 : 당사 2017년 3분기 보고서

 특히 2017년 3분기말 연결기준 당사 순매출액의 48.06%를 차지하는 중국을 비롯한 아시아지역은 지역경제는 미국, 유로존, 일본과 같은 선진국의 정책변화에 더욱 민감하게 반응하는 양상의 띄고 있어 이와 같은 전세계의 정책적, 경제적 충격에 따른 아시아 신흥국의 경기침체는 당사의 외형에도 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 전 전세계 경제상황 및 전망에 대해 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한
종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상에 따른 환율불확실성 확대등의
국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대되고 있습니다.
특히 최근의 원화강세는 국내 수출규모 축소를 야기할 수 있어, 이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로서, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상에 따른 환율불확실성 확대 등과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 이익에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

 원/달러 환율은 2008년 급격한 상승 이후 지속적으로 하향 추세를 보이다 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 
 2017년 원/달러 환율은 10월 중순까지 1,130원/달러 내외에서 등락을 거듭하였으나 10월 중순 이후 급격히 하락하는 모습을 보이고 있으며, 이러한 원화강세현상은 2018년에도 이어지고 있습니다. 특히 국내 대/내외 경제여건이 개선되고 이에 따라 수출규모가 확대되며 원화 강세가 이어지고 있으며, 또한 美 트럼프 정부의 보호무역주의 등은 전세계적인 달러 약세를 야기하여 원/달러 환율의 하락의 또 다른 요인으로 작용하고 있습니다. 

[환율 추이]

[단위: 원]

환율추이

자료 : 서울외국환중개

 당사를 비롯한 종합상사는 업종 특성상 현금흐름의 대부분이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체에 비해서는 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 제한적이라고 할 수 있습니다. 최근 수년간 물품대금("물대") 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 당사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

 그러나 향후 美 연준 및 ECB의 통화정책 정상화, 트럼프 정부의 보호무역주의 등의 영향으로 인한 국제환율의 급격한 변동은 유럽, 일본, 중국 시장에서 내수 업체들 대비 한국 수출기업들의 채산성 악화로 이어질 수 있으며, 특히 최근의 원화강세 흐름은 국내 수출규모 축소를 야기할 수 있어, 이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 투자 전 국제 환율변화를 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

<자원개발부문>

[라. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사의
석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동되며 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 국제시장의 환경변화에 따른
원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 수익 변동으로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존의 저수익 수출대행 위주의 사업구조에서 벗어나 석유가스, 광물, 식량 자원개발 등을 통한 수익원 증대를 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력을 통해 2017년 3분기 기준 자원개발 부문은 당사의 법인세차감전순이익의 62.50%(연결조정전)로 높은 비중을 차지하게 되었습니다.

[당사 2017년 3분기 부문별 손익내역]

[단위: 백만원]

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
20,125,679
119.55%
63,544
32.65%
7,268,733
78.71%

자원개발부문
413,511
2.45%
121,622
62.50%
3,100,483
33.57%

기타부문
167,867
1.00%
2,138
1.10%
492,502
5.33%

연결조정
-3,872,117
-23.00%
7,295
3.75%
-1,626,785
-17.61%

합계
16,834,940
100.00%
194,599
100.00%
9,234,933
100.00%

자료 : 당사 2017년 3분기보고서

 당사가 석유가스개발 및 광물자원개발 등 자원개발부문의 규모를 확대함에 따라, 원자재 가격이 수익과 밀접하게 연동되는 개발사업의 특성으로 당사 또한 원자재 가격 변동에 노출되는 위험이 확대되었습니다. 현재는 최근 상업 생산을 개시한 미얀마 가스전 및 페루 유전, 베트남 11-2 광구의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있으나, 향후 마다가스카르 니켈광, 호주 나라브리 석탄광 등의 생산이 본격화되면 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향이 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 당사의 주요 자원개발사업에 수반되는 원자재 관련 위험은 다음와 같습니다.

 2016년 2월 미얀마 해상 AD-7광구 안의 딸린(Thalin) 유망구조에서 공신력 있는 평가 방식을 통해 첫번째 광구에서 채굴가능 가스가 매장되 있음을 확인하였으며 2017년 2월부터 이에 대한 평가시추와 추가 탐사시추를 진행하고 있습니다. AD-7광구는 당사가 보유하고 있는 3번째 미얀마 해상광구로서 60%의 지분으로 운영권을 보유하고 있으며, 호주 최대 석유가스탐사업체인 우드사이드가 40% 지분으로 심해시추 운영을 담당하고 있습니다. 

미얀마 가스전은 국제유가 및 물가지수에 일부 연동하여 매 분기별로 가격이 결정되는 구조입니다. 미얀마 가스전의 공급단가는 직전 4분기 평균 국제유가의 평균을 50% 가중치로 반영하고, 그 이외에는 미국 물가지수 등이 40%의 가중치로 반영됩니다. 이와 같이 공급 단가는 국제유가의 평균가격이 가중치 50%로 적용되기 때문에 유가변화율 보다는 제한적으로 반영합니다. 따라서 셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가 및 중동 산유국의 증산 등 광범위한 세계경제의 불확실성 속에 국제유가가 하락하더라도 안정적 영업이익을 창출할 수 있을 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 국제유가의 지속적인 하락은 당사 미얀마 가스전 실적에 부정적 영향을 미칠수 있습니다.

[국제 두바이유가격 추이]

[단위: $/bbl]

두바이유가격추이

자료 : Bloomberg

국제유가는 2008년 금융위기에 따른 경기 위축으로 급락하였으나, 이후 경기의 점진적 회복세와 함께 2012년 1분기까지 상승 추세를 나타냈습니다. 그러나 이후 국
제유가는 달러화 강세 및 원유 재고의 지속적 증가 요인으로 급락세를 보인바 있습니다. 2017년 상반기에는 미국의 셰일가스 생산 확대, 리비아 및 나이지리아의 원유 생산 회복 등으로 유가가 크게 하락하였으나, 하반기들어 세계경기 회복세에 따른 원유 수요 증가와 특히 11월 OPEC 회원국의 감산 연장 조치 등으로 인하여 국제유가는 상승하는 흐름입니다. 2018년 국제유가는 현재와 같은 상승추세를 이어갈 것으로 예상되나, 유가상승기에 셰일가스의 생산확대에 따른 시장공급 증가는 국제유가 하락을 야기하는 요인으로 작용하고 있어 향후 국제유가의 동향에 대해서는 지속적인 관측이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 당사는 2006년 마다가스카르 암바토비 니켈 광산 투자를 위해 DMSA/AMSA에 출자하였으며, DMSA/AMSA는 2012년 플랜트 건설 완료 후 본격적으로 니켈을 생산하고 있습니다. 그러나 2012년 초 톤당 2만 달러를 상회하던 니켈의 국제가는 이후 하락을 거듭하였습니다. 이
에 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중
재 신청하였으나 현재까지 4%의 지분을 보유하고 있습니다. 한편 니켈가격은 2016년 2월 7,710달러까지 떨어졌으나, 원자재 가격 상승과 맞물려 니켈가격 또한 꾸준히 상승하여 2018년 2월 현재 12,000달러 수준까지 회복하였습니다.

[니켈가격 변동추이]

니켈가격추이

자료 : Bloomberg

상기 표와 같은 니켈 가격의 하락은 당사의 관계기업인 DMSA/AMSA의 실적 악화로 이어졌습니다. DMSA/AMSA는 실질적인 영업 첫해인 2014년 5,449억 원의 적자를 낸 데 이어 2015년 3조 3088억 원, 2016년 5,197억원의 순손실을 기록했습니다. 또한 2017년 3분기에도 4,097억원의 순손실을 기록하였습니다. 지난해 말 기준 DMSA/AMSA 지분 4%의 장부금액은 691억 원에 불과하나, 향후 DMSA/AMSA의 실적에 따라 추가적으로 당사에 손실이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 프로젝트 증가에 따른 위험]

당사가 최근에 추진하고 있는
해외프로젝트 사업은 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 불확실성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 변동성이 높은 사업입니다. 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적과 위상에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

 당사를 포함한 전통적인 국내 종합상사들의 경우 제조업 자체적인 수출입거래로 인해 전반적인 산업의 성장성이 저하 되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 해외프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 

당사의 수익의 대부분을 차지하는 해외자원개발부문은 미얀마 지역에 그치지 않고, 중동, 아시아 뿐만아니라 북미 자원개발 사업에도 힘을 쏟고 있으며 캐나다에서 구리/금 광산 시추 탐사를 진행 중 입니다. 당사는 세렝게티 리소스와 합작법인(JV)를 세우며 최초 5%의 지분을 보유함과 동시에 700만 캐나다 달러를 추가로 출자해 지분 30%를 추가로 확보할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있었으며, 콜옵션을 행사하며 2017년 10월 해당 프로젝트의 지분율을 35%까지 확대하였습니다.

 당사는 석유/가스 개발 및 광물자원 개발에 그치지않고, 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대에 따른 미래 식량자원 확보를 위해 2014년부터 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 연간 10만t 규모의 쌀을 중국 등에 수출하기위한 미얀마 미곡종합처리센터(RPC) 프로젝트에 출자하여 2016년 4분기 법인 등록을 완료하였으며, 2017년 12월 공장 착공 후 2019년 4월 완공이 예정되어 있습니다. 또한 당사는 2012년부터 인도네시아에서 팜오일(Palm Oil) 생산과 판매 등 고수익 사업을 진행중이며, 2017년 상업생산을 개시하였습니다. 그 밖에 당사가 자원 개발 사업중인 지역과 분야는 다음과 같습니다.

[당사 자원 개발 사업 현황]

자원개발산업현황

자료 : 당사제시

 뿐만 아니라 당사는 해외시장에서 자원개발사업 외 기타 여러 해외프로젝트에도 참여하고 있습니다. 전략국가인 미얀마 양곤에서 호텔 개발을 진행 중으로 당사는 입찰과 토지 사용 허가 등 전반을 총괄하였습니다. 호텔은 `건설 운영 양도(BOT)` 방식으로 지어져 최대 70년간 임차하게 되며, 2017년 9월 개장하여 현재 운영중에 있습니다. 

향후에도 석유, 가스, 플랜트 건설, 도로, 통신 등 인프라 구축 작업이 활기를 띌 것으로 예상되며 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 그러나 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 초기투자자금이 대규모로 필요하다는 점, 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 수익성 악화위험] 

당사는 무역업과 자원개발사업을 주요 핵심 사업으로 영위하는 종합상사회사이며 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다.
당사의 매출규모는 2014년 이후 우하향하는 추세에 놓여있으나, 2017년에는 원자재가격의 상승과 포스코P&S와의 합병 등으로 매출규모가 개선되었습니다. 또한 수익성 높은 자원개발부문의 매출 비중이 높아지며 전체 매출액 감소에 따른 수익악화 효과를 일정부분 상쇄하고 있습니다. 하지만,
세계시장의 경제적 이슈에 민감한 당사의 매출은 최근 중동지역의 정세 악화 및 글로벌 경기침체 등으로 인하여 장단기적으로 영향을 받을 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 사업구조는 철강, 금속, 기계류, IT소재, 화학등의 수출입거래를 주사업으로 영위하는 무역부문과 미얀마 가스전, 마다가스카르 암바토비 니켈광 및 호주 나라브리 유연탄광에 대한 지분참여하고 있는 자원개발부문 등으로 구성되어있으며 이중 무역부문이 전체 매출액 비중의 80% 이상인 사업구조를 가지고 있습니다. 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다. 무역중개에 따라 일정 수준의 마진을 취하는 수익구조상 영업이익률은 변동성이 특히 낮으며, 이는 곧 매출의 감소가 영업이익의 감소로 이어질 가능성이 농후하기 때문입니다. 실제로 무역업 비중이 높은 당사를 비롯한 대다수의 종합상사 회사들은 영업이익률 1~2%대의 영업수익성을 보이고 있으며, 그 변동성 또한 크지 않습니다.

[포스코대우 요약 손익계산서]
(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

수익(매출액)
16,834,939
11,562,683
16,492,090
17,526,906
20,407,753

매출원가
15,892,973
10,725,743
15,356,215
16,237,950
19,169,548

매출총이익
941,966
836,940
1,135,876
1,288,956
1,238,205

판매비와관리비
636,791
590,675
817,736
920,152
862,138

영업이익
305,175
246,265
318,139
368,804
376,067

영업이익률
1.81
2.12
1.93
2.10
1.84

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 연결 기준

이와 관련하여 당사의 연결기준 매출액은 2014년 이후 2016년까지 전반적으로 감소추세를 기록하였습니다. 2017년 3분기 누적매출액은 약 16조 8,349억원으로 2016년 3분기에 비하여 45.59%% 가량 증가하였으나, 최근사업연도인 2016년에는 총 매출액 16조 4,921억원을 기록하여 2015년 대비 약 1조원 가량 감소하였습니다. 특히 2015년 총 매출액 또한 2014년 20조 4,078억원에서 3조원 가량 감소한 17조 5,269억원을 기록한 바 있으며, 이는 철강 ,철강원료, 화학 등 주요품목 판매물량 확대에도 불구하고 세계경기 저성장 기조가 지속되며 국제 원자재가격이 하락한 데에서 기인합니다. 특히 유가, 니켈가격 하락으로 인한 관련 투자자산 손상인식이 세전이익 및 당기순이익 감소의 주된 요인으로 작용하였습니다. 

매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
17,526,906,326
20,407,753,120
-2,880,846,794
-14.1

- 영업이익
368,804,258
376,066,859
-7,262,601
-1.9

- 법인세비용차감전계속사업이익
133,541,353
287,156,567
-153,615,214
-53.5

- 당기순이익
108,577,876
176,385,469
-67,807,593
-38.4

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
8,043,303,770
9,340,867,224

- 부채총계
5,622,114,580
6,966,136,732

- 자본총계
2,421,189,190
2,374,730,492

- 자본금
569,381,455
569,381,455

- 자본총계/자본금 비율(%)
425.2
417.1

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
- 철강,철강원료,화학 등 주요품목 판매물량 확대에도 불구하고 세계경기 저성장 기조 지속 및 국제 원자재가격 하락에 따른 매출감소 
- 유가,니켈가격 하락으로 인한 관련 투자자산 손상인식으로 세전이익 및 당기순이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2016-01-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. 

- 상기 자료는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 내부결산 자료로써, 향후 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 당사 공시자료(2016.01.24)

그러나 당사는 2018년 1월 24일 2017년 연간 매출액이 약 22조 5,716억원으로 2016년 매출액인 16조 4,921억원대비 36.86% 증가하였음을 공시하였으며, 당사는 2017년의 매출규모 성장이 1)철강 등 주요 국제원자재 가격회복 및 국제유가 상승에 따른 실적개선, 2) 포스코P&S와의 합병효과로 인한 매출 및 손익증가로 분석하고 있습니다.

한편 당사의 영업이익률은 2% 내외의 안정적인 수준을 유지하고 있는데, 그 이유는 상기서술한 바와 같이 당사가 영위하는 무역업의 특성에서 기인합니다. 따라서 지난 수년간의 매출액 감소는 당사의 수익성의 악화로 이어진 바 있으며, 이에 당사는 자원개발사업 규모의 확대 등 무역중개 중심의 사업구조에서 탈피하고자 노력하고 있습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 손익]
(단위: 백만원)

구 분
무역
자원개발
기타
연결조정
합 계

2017년 3분기
2016년말
2017년 3분기
2016년말
2017년 3분기
2016년말
2017년 3분기
2016년말
2017년 3분기
2016년말

총매출액
20,125,679
19,431,836
413,511
594,585
167,867
202,717
-
-
20,707,057
20,229,138

내부매출액
(3,810,063)
(3,674,249)
-
-
(62,054)
(62,799)
-
-
(3,872,117)
(3,737,048)

순매출액
16,315,616
15,757,587
413,511
594,585
105,813
139,918
-
-
16,834,940
16,492,090

당기손익
63,544
(117,996)
121,622
232,204
2,138
6,980
7,295
1,025
194,599
122,213

총자산
7,268,733
5,820,933
3,100,483
3,133,862
492,502
460,049
(1,626,785)
(1,286,480)
9,234,933
8,128,364

총부채
5,851,074
4,985,873
638,750
627,521
209,758
213,526
(1,354,130)
(1,147,363)
5,345,452
4,679,557

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 
주) 2017년 3분기 당기손익 수치는 법인세차감전순이익 수치임

 위 표와 같이 당사는 자원개발사업에서의 높은 수익성을 기반으로 무역업 중심의 낮은 수익성을 극복하고 있습니다. 2016년말에는 무역업 순손실이 발생하였음에도 불구하고 자원개발사업의 수익으로 1,222억원의 당기순이익을 기록하였으며, 2017년 3분기에도 전체 매출액의 1.99%에 불과한 자원개발사업에서 연결조정 전 전체 3분기수익의 64.93%인 1,216억원의 수익을 창출하였습니다. 이처럼 자원개발부문의 높은 수익성으로 인하여 영업이익률도 점진적으로 상승하였는데, 당사의 전 사업부문의 영업이익률이 2014년말 1.84%에서 2017년 1분기말에는 2.11%로 상승한 것은 자원개발부문의 높은 수익성에서 기인합니다.

 종합적으로 당사의 매출규모는 2014년 이후 2016년까지 우하향하는 추세를 기록하였으며, 특히 낮고 변동성이 작은 영업이익률로 인하여 당사는 매출액 감소와 더불어 수익 악화라는 문제에도 직면하였습니다. 다만, 포스코 P&S와의 합병에 따른 외형성장, 원자재가격 상승효과 등으로 인하여 2017년 매출규모가 대폭 개선되었으며, 또한 미얀마 가스전 사업과 같은 기존의 자원개발사업부문의 높은 수익성을 통하여 무역부문의 낮은 이익률을 일정부분 상쇄하고 있습니다. 따라서 매출액의 정체에도 불구하고 사업구조 변화를 통한 영업이익률 개선 등이 가능할 것으로 예상되므로 당사 영업이익의 급격한 변화가능성은 낮다고 판단됩니다. 하지만 글로벌 경제 이슈에 민감한 당사의 매출은 향후 글로벌 경기변동 및 국제환경 변화 등으로 인하여 장단기적 영향을 받을 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[나. 차입금 상환 부담 위험]

2017년 3분기말 당사의
연결기준 부채 총액은 6조 5,643억원으로 2016년말 57,851억원에서 7,791억원 증가하였습니다. 이는 2017년 3월 당사가 포스코P&S의 철강유통, 가공, 스크랩 등 사업부문을 흡수합병하였기 때문입니다. 한편 당사 장기차입금의 대부분은 한국수출입은행, 한국석유공사 및 한국광물자원공사로부터 정책자금을 지원받고 있어 저리의 장기차입금이 상당부분을 차지합니다. 또한, 장기차입금의 일부분은 탐사사업이 상업적 생산에 이르지 못하고 종료될 경우에는 원리금 감면을 받을 수 있어 재무제표상 기재된 차입금 포지션의 규모보다 당사가 직면한 원리금 상환부담 수준은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 심대한 영향을 끼칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

 개별기업의 부채비율, 차입금 규모 등 재무건전성은 기업의 영속성의 측면에서 해당기업이 계속기업으로서 존속할 수 있는지 가늠하기 위하여 확인해야 할 지표입니다. 높은 수준의 부채 및 차입금 규모는 향후 해당기업의 채무상환부담으로 작용할 수 있어 면밀한 검토가 필요합니다.

[부채비율 추이]
(단위 : 천원, %)

2017년 1분기말
2016년말
2015년말
2014년말

부채총계
6,564,247,958

5,785,130,162

5,622,114,580
6,966,136,732

자본총계
2,823,955,303

2,503,652,270

2,421,189,190
2,374,730,492

부채비율
232.45%
231.07%
232.20%
293.34%

자료 : 당사 2017년 3분기 보고서
주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

2017년 3분기말 당사의 연결기준 부채 총액은 6조 5,643억원으로 2016년말 57,851억원에서 7,791억원 증가하였습니다. 이는 2017년 3월 당사가 포스코P&S의 철강유통, 가공, 스크랩 등 사업부문을 흡수합병하였기 때문입니다. 따라서 당사의 부채비율은 2017년 3분기말 232.45%, 2016년말 231.07%로 유의미한 차이가 없으며, 오히려, 2014년말 293.34%까지 증가하였던 부채비율이 2016년말 231.07%로 개선되는 등 재무비율의 손상 또한 발생하지는 않았습니다. 한편, 최근 사업년도의 부채비율 감소는 미얀마 가스전 사업 등에 소요되었던 대규모 투자 금액이 해당사업의 운영이 정상화와 더불어 감소하면서 투자재원이었던 부채조달의 규모가 감소한 것에서 기인합니다.

(단위: 억원, %)

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2017년 3분기
2016년 말
2015년 말
2014년 말

부채총계
65,642
57,851
56,221
69,661

총 차입금
43,378
35,255
40,383
50,319

유동성 차입금
31,470
21,738
24,469
36,003

단기차입금
24,967
17,756
20,399
31,176

유동성사채
2,839
2,947
3,498
3,037

유동성장기차입금
3,664
1,035
573
1,790

비유동성 차입금
11,908
13,517
15,914
14,316

원화장기차입금
440
406
432
330

외화장기차입금
3,213
5,547
6,590
5,078

현재가치할인차금
-18
-31
- 57
- 71

비유동성사채
8,274
7,595
8,950
8,979

순 차입금
40,942
33,518
38,136
47,815

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산

당사의 연결기준 총 차입금의 규모는 2016년말 3조 5,255억원으로 2014년말 5조 319억원에서 약 1조 5,094억원 감소하였는데, 이는 유동성 차입금의 감소와 연관되어 있습니다. 2014년말 급증한 단기차입금의 규모가 2015년부터 제자리를 찾으며 총 차입금 규모도 감소하였고, 뿐만아니라 1년내 상환기일이 도래하는 유동성사채의 금액이 축소되면서 당사의 전반적인 차입금 규모, 특히 유동성 차입금의 규모가 개선되는 추세입니다. 다만 2017년 1분기 포스코P&S와의 합병으로 부채를 승계받아 유동성 차입금이 급증하였습니다. 이는 일시적인 요소로 판단되며, 당사는 과거와 같이 유동성 차입금 규모가 개선될 것으로 예상합니다. 당사의 유동성 차입금 감소는 당사의 채무상환부담을 완화시키는 요소로 작용하며 이에 따라 당사의 재무안정성 악화로 인한 채무 불이행 등의 이슈 발생 가능성도 경감시킬 수 있을 것이라고 판단됩니다. 

[차입금 현황]
(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
2017년 
3분기말
2016년 말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
1.40% ~ 2.88%
2,083,398
1,401,759

종속기업차입금
413,330
373,799

소 계
2,496,728
1,775,558

유동성장기차입금
협약채권자차입금
AKA BANK
6M EURIBOR + 0.45%
3,483
6,456

에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
5,841
5,930

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
44,346
25,760

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.2% 외
212,886
32,267

종속기업차입금
18,595
23,839

금융리스부채
-
10,593

차감:현재가치할인차금
(1,219)
(1,380)

소 계
283,932
103,465

유동성차입금 계
2,780,660
1,879,023

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
8,126
10,779

성공불원화차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25%
2,358
2,358

기타차입금
한국농어촌공사 외
2.00% 외
33,500
27,500

원화장기차입금 계
43,984
40,637

외화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
25,962
31,352

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
152,836
182,449

기타차입금
수출입은행 외
-
-
205,445

종속기업차입금
142,532
130,981

금융리스부채
-
4,454

외화장기차입금 계
321,330
554,681

소 계
365,314
595,318

차감 : 현재가치할인차금
(1,790)
(3,074)

비유동성차입금 계
363,524
592,244

차입금 합계
3,144,184
2,471,267

자료 : 당사 2017년 3분기 분기보고서

 당사가 영위하는 종합상사의 단기차입금의 대부분은 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정으로 이루어져 있습니다. 이처럼 Banker's Usance의 상환재원은 당사가 창출하는 EBITDA가 아니라 매출채권이므로 당사의 차입금 상환능력을 추정하기 위해서는 Banker's Usance 등을 제외하는 것이 더욱 적합하다고 판단됩니다. 실제로 아래 표와 같이 당사 유동성 차입금의 70% 이상은 Banker's Usance 계정이 포함된 단기차입금으로 구성되어 있으며, 또한 2017년 3분기말 당사가 계상하고 있는 약 2조 834억원의 Banker's Usance 부채는 당사 총 차입금의 약 65%의 비중을 차지하고 있습니다. 

[당사 차입금 상환구분]
(단위 : 억원)

구분
2017년 말
2016년말
증감

EBITDA
활용상환
회사채
12,004

10,569

1,435

장기 Loan 등
1,768

2,059

-291

자원개발 관련 
특수목적 정책자금
(암바토비 등)
3,146
2,081
1,064

소계
16,917
14,708
2,209

수출채권 
활용상환
영업활동 차입금
(B/U, Nego 등)
15,336

14,018

1,319

상환
미확정
성공불 융자
(동해 광구 등)
1,428
2,032
-604

소계
16,764
16,049
715

총계
33,681
30,758
2,924

자료 : 당사 Credit IR 자료
주) 당사 개별 기준, 2017년말은 당사 추정자료

위 표와 같이 당사의 EBITDA를 재원으로 상환을 계획중인 당사 개별기준 차입금은 2017년말 1조 6,917억원으로 2016년말 대비 2,209억원 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나, 당사 장기차입금의 대부분은 한국수출입은행, 한국석유공사 및 한국광물자원공사로부터 정책자금을 지원받고 있습니다. 즉, 장기차입금의 상당부분이 장기저리로 이루어져 있으며, 장기차입금의 일부분은 탐사사업이 상업적 생산에 이르지 못하고 종료될 경우에는 원리금 감면을 받을 수 있어, 재무제표상 기재된 차입금 포지션의 규모보다는 당사가 직면한 원리금 상환부담 수준은 낮은 것으로 판단됩니다.

하지만 당사는 과거 자원개발사업에 소요되는 대규모 투자금액의 재원 마련을 위해 교보생명 지분 24% 및 비핵심사업부를 매각(대우산동시멘트 및 해외봉제법인, 대우백화점 등)하였음에도 불구하고 상당부분 외부차입에 의존하였다는 점은 시사하는 바가 있습니다. 또한 외형대비 낮은 이익률 및 운전자본 투자부담으로 인해 현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 영향을 끼칠 수 있는 바, 투자자들께서는 투자 전 당사의 차입금 상환능력에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

[다. 미얀마 가스전 수익악화 위험]

당사의 핵심사업인
미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나, 당사는 석유가스부분 장기고정판매계약을 통해 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
국제유가 지속적인 하락과 같은 외생변수로부터 야기되는 리스크는 회사의 손익에 영향을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 추진하는 해외 자원개발 프로젝트 가운데 미얀마 가스전 사업은 총 2조원의 투자금액이 소요된 당사의 핵심사업입니다. 당사는 전문인력과 지속적인 투자를 통해 미얀마 가스전 사업을 착수하여 현재 생산/개발단계에 있는 미얀마 A-1/A-3 해상광구(가스전)과 평가시추와 추가 탐사시추를 진행하고 있는 미얀마 AD-7 해상광구 및 미얀마 RSF-7/MOGE-8 육상광구를 운영하고 있습니다. 이후 2008년 12월 미얀마의 양곤(Yangon)에서 미얀마 A-1광구 및 A-3 광구의 쉐, 쉐퓨, 미야 등 3개의 가스전에서 생산되는 가스를 중국 국영가스공사인 CNPC 의 자회사인 CNUOC (China National United Oil Corporation)에 판매하는 가스판매 구매계약(Gas Sales &Purchase Agreement)을 체결하였으며, 이는 2013년 7월부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들을 포함하고 있습니다. 

이러한 미얀마 가스전은 당사의 수익성 개선에 크게 기여하는 사업으로, 미얀마 가스전에서의 생산 개시 전 6년동안 평균 1,621억원에 머물렀던 당사의 영업이익의 미얀마 가스전에서의 생산이 개시된 이후 오히려 악화된 무역 부문의 수익성에도 불구하고 약 3,000억대 규모로 개선되었다는 사실은 향후 미얀마 가스전의 수익이 당사의 외형적 성장 및 재무건전성 유지에 매우 중요한 열쇠가 될 수 있다는 점을 시사합니다. 위와 같은 미얀마 가스전 사업의 중요성으로 인하여 당사는 자율공시를 통하여 정기적으로 미얀마 가스전 사업의 진행사항에 대하여 공시하고 있으며, 최근 공시내용은 아래 표와 같습니다. 

자원개발 진행사항 공시(자율공시)

1. 개발명칭(자원명)
미얀마 해상 A-1/A-3 광구 쉐,쉐퓨,미야 가스전

2. 개발지구
미얀마 해상 A-1/A-3 광구

3. 투자금액(원)
1,902,294,604,245

4. 추진경과
A-1/A-3광구 정상 생산 및 판매 중

5. 개발관련 수익ㆍ비용발생 현황
당반기(A)
전반기(B)
증감(A-B)
당기누적

- 수익(원)
247,114,902,732
264,796,103,300
-17,681,200,568
511,911,006,032

- 비용(원)
-
4,581,719,566
-4,581,719,566
1,873,120,324,633

6. 자원개발 중단여부
진행중

7. 향후계획
A-1/A-3광구 정상 생산 및 판매 중

8. 향후 진행사항 공시일
2018-04-09

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
(1) 상기 '5.개발관련 수익/비용발생 현황'에서 수익은 매출액을, 비용은 투자금액을 의미하며, 당반기는 2017년 1월~6월, 전반기는 2016년 7월~12월을 의미합니다. 

(2) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 

(3) 주요 시설 규모 
- 해상플랫폼: 일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 
(일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) 
- 해상파이프라인: 직경 32인치, 길이 110km 
- 육상파이프라인: 직경 40인치, 길이 792km 

(4) 2013년 11월 상업 생산을 개시한 후 추가 생산정 시추를 통해 2014년 4월부터 일산 3억 입방피트, 8월부터 일산 4억 입방피트, 12월부터 일산 5억 입방피트로 단계적 증산을 완료하여 정상 생산/판매하고 있습니다. 

(5) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매 수익으로 충당 예정입니다. 

(6) 상기 투자는 당사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 운영하는 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어지고 있습니다. 

(7) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각사별 참여비율 
- 포스코대우 : 51.0% 
- ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
- MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% 
- GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
- 한국가스공사 : 8.5% 

(8) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 상기 (7)항의 비율로 참여하였습니다. 

(9) 상기 "3.투자금액"의 투자금액은 탐사비를 제외한 개발비 U$1,669백만에 작성기준일인 '17년 상반기말 환율(KRW/USD=1,139.60)을 적용한 금액입니다. 

(10) 상기 투자금액은 투자가 기 집행된 외화금액에 작성기준일인 '17년 상반기말 환율(KRW/USD=1,139.60)을 적용한 금액입니다.

자료 : 당사 공시자료 (2017.08.21)

2014년 말 미얀마 가스전에서 5억 입방피트의 일일생산량이 가능해진 이후, 최근 1년 당사의 미얀마 가스전에서의 분기별 영업실적은 아래 표와 같습니다. 2016년 4분기 750억원의 영업이익을 기록한 이후 2017년 2분기와 3분기에는 국제유가 하락으로 인하여 600억원을 하회하는 영업이익을 창출하였으나, 하반기 이후 국제유가가 회복하며 2017년 4분기에는 미얀마 가스전에서 960억원의 영업이익을 창출할 것으로 기대되고 있습니다.

[미얀마 가스전 분기별 실적추이]
(단위 : 억입방피트, 억원)

2017년 4분기
2017년 3분기
2017년 2분기
2017년 1분기
2016년 4분기

판매량
541
262
351
467
442

영업이익
960
420
586
758
750

자료 : 당사 Credit IR자료

미얀마 가스전의 판매가격은 생산기간 중 국제유가 및 물가지수에 연동하여 매 분기별로 결정되는 구조입니다. 이러한 구조적인 특성으로 국제유가의 변동이 당사 미얀마 가스전의 판매가격에 영향을 미쳐 가스전의 수익성을 결정하는 중요한 요인으로 작용합니다.

실제로 아래 표에 제시한 분기별 평균 두바이유 가격과 당사의 미얀마 가스전 영업이익의 추세가 3개월의 시차를 두고 유사하게 움직인다는 것은 앞서 설명한 바와 같이 당사 미얀마 가스전의 실적이 국제유가에 연동되어 변동할 가능성이 농후하다는 판단 근거입니다.

[두바이유 3개월 평균가격 추이]
(단위 : 달러/배럴)

2017년 4분기
2017년 3분기
2017년 2분기
2017년 1분기
2016년 4분기

두바이유
63.77
55.82
46.60
51.02
53.99

자료 : 한국은행경제통계시스템

결론적으로 당사의 핵심사업인 미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향을 미칠 수 있다는 위험을 내포하고 있습니다. 2017년 상반기 급감하였던 국제유가는 하반기들어 OPEC 감산 합의 등으로 인하여 다소 회복하였으나, 향후 국제유가의 변동성은 미얀마 가스전 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 당사는 아래 공시자료와 같이 중국 CNUOC에 미얀마 가스전에서 생산되는 가스의 30년 동안의 판매계약을 체결하여 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 미얀마 가스전 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다. 

- 미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결
(1) 계약 체결 당사자
 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우/ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사
 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)

(2) 주요 내용
 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. 
 -
생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임.
 - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함. 

(3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일

(4) 기타 참고사항
 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 

 지분율 
 - 포스코대우 : 51%
 - ONGC : 17%
 - MOGE : 15%
 - GAIL : 8.5%
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 
 (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. 
 (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.
※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일,2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

그럼에도 불구하고 국제유가와 같은 외생변수로부터 야기되는 리스크는 개별회사의 노력으로는 완벽히 헤지할 수 없으며 셰일오일 업체들의 생산량 증가, 경기회복에 따른 금리인상과 같은 유가하락을 야기하는 이슈 또한 상존하고 있으므로, 투자자들께서는 정기적으로 공시되는 미얀마 가스전의 실적추이와 더불어 국제유가의 추이 및 향후전망에 대하여 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 변동 위험]

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 이는 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원가능성이 약화될 가능성이 있다는 점이 영향을 미친 것으로 보여집니다. 그러나 금번 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행과 관련하여 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후
신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

신용평가회사에서 평정하는 신용등급은 개별회사의 경영성과, 재무상태, 지배구조 등 각종 변수를 고려하여 결정되므로 해당 회사의 신용등급은 개별회사를 평가하는 간접적인 지표로 사용될 수 있으며, 특히 개별회사의 자금조달 시 금리결정에 직접적인 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 한국신용평가는 AA-등급을 유지함에 따라 신용등급 스플릿이 발행한 바 있습니다. 

2015년 AA-에서 A+ 하향 조정되었던 당시, 주요 신용평가사들은 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원 가능성 약화를 신용등급 조정의 주된 이유로 제시하였습니다. 이는 2015년 당시 (주)포스코플랜텍의 워크아웃 신청 등 (주)포스코의 계열회사 지원정책의 변화가능성이 신용평가사의 해당 신용등급의 평정근거로 작용한 것으로 판단되며, (주)포스코의 비주력/비효율 사업정리를 통한 주력 철강사업 강화와 더불어 당사의 사업구조가 철강산업 중심의 그룹에 제한적 기여도를 갖고 있다는 점 또한 신용등급 조정에 영향을 미친 것으로 여겨집니다.

이후 2017년 4월 14일 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 과거와 같이 AA-로, 한국기업평가는 2017년 6월 23일 A+ 긍정적 Outlook으로 상향조정 하였으며 이는 당사와 포스코P&S 철강사업부문 합병 및 포스코와의 거래관계 확대 등에 따른 계열과의 신용의존성 강화, 미얀마 가스전의 우수한 수익성에 힘입은 안정적인 EBITDA 창출력 지속 전망 등이 신용등급 상향에 영향을 미친 것으로 판단됩니다.

[2017년 하반기 이후 AA-등급 회사채 발행 현황(3년만기)]
(단위 : 백만원, %)

발행일
채권명
발행규모
만기일
발행
신용등급

2018-02-08
현대건설301-1
120,000
2021-02-08
2.729
AA-

2018-02-05
한국투자금융지주24
200,000
2021-02-05
2.633
AA-

2018-02-01
SK브로드밴드46-1
70,000
2021-02-01
2.593
AA-

2018-02-01
한화에너지15-1
130,000
2021-02-01
2.663
AA-

2018-01-30
롯데렌탈47-2
150,000
2021-01-29
2.73
AA-

2018-01-23
LG상사118-1
70,000
2021-01-22
2.57
AA-

2017-11-07
LG하우시스10-1
90,000
2020-11-07
2.548
AA-

2017-11-01
서브원6-1
70,000
2020-11-01
2.644
AA-

2017-10-23
키움증권1
150,000
2020-10-23
2.759
AA-

2017-10-11
SK브로드밴드45-1
30,000
2020-10-11
2.336
AA-

2017-09-28
씨제이헬로비전8
150,000
2020-09-28
2.559
AA-

2017-09-26
CJ E&M8-1
80,000
2020-09-26
2.263
AA-

2017-08-10
한국투자금융지주23
250,000
2020-08-10
2.33
AA-

2017-07-27
대신증권17-1
100,000
2020-07-27
2.369
AA-

2017-07-18
LF7
50,000
2020-07-18
2.068
AA-

2017-07-17
포스코대우16-1
130,000
2020-07-17
2.262
AA-

2017-06-09
녹십자41-1
90,000
2020-06-09
1.982
AA-

2017-06-09
엘아이지넥스원4
150,000
2020-06-09
2.069
AA-

자료 : 본드웹
주) 신용등급간 발행금리 비교를 위하여 3년물 회사채로 한정하였음

[2017년 하반기 이후 A+등급 회사채 발행 현황(3년만기)]
(단위 : 백만원, %)

발행일
채권명
발행규모
만기일
발행
신용등급

2018-02-09
엘에스전선19-1
100,000
2021-02-09
2.751
A+

2017-10-31
동원F&B9-1
50,000
2020-10-30
2.836
A+

2017-10-30
롯데로지스틱스3
140,000
2020-10-30
2.989
A+

2017-10-27
대웅제약11
90,000
2020-10-27
2.831
A+

2017-10-27
위례에너지서비스2-1
125,000
2020-10-27
3.319
A+

2017-09-26
현대케피코3-1
115,000
2020-09-26
2.591
A+

2017-09-22
한화케미칼251
80,000
2020-09-22
2.353
A+

2017-09-15
대림산업260-1
162,000
2020-09-15
2.766
A+

2017-09-11
현대다이모스37-1
70,000
2020-09-11
2.286
A+

2017-08-29
세아제강44
60,000
2020-08-29
2.333
A+

2017-07-17
현대산업개발147-1
140,000
2020-07-17
2.682
A+

2017-07-14
세아베스틸73-1
110,000
2020-07-14
2.44
A+

2017-06-08
롯데정밀화학16
80,000
2020-06-08
2.388
A+

자료 : 본드웹
주) 신용등급간 발행금리 비교를 위하여 3년물 회사채로 한정하였음

위 표와 같이 2017년 하반기 이후 AA-등급 및 A+등급의 회사채 3년물 발행현황을 비교하면, AA-등급의 평균금리는 2.450%로 A+등급의 평균금리인 2.659%에 비해 약 0.209%p. 가량 낮은 금리조건으로 자금을 조달한 것을 확인할 수 있습니다. 

이에 따라 상기 서술한 과거 당사의 신용등급 하향조정과 관련하여 당사의 자금조달 및 신규사업 등에 간접적인 영향이 있었을 것으로 판단되나 2017년 4월 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 다시 AA-로, 2017년 6월 한국기업평가는 A+ 긍정적 Outlook로 상향조정 하였습니다. 특히, 금번 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행과 관련해서도 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 당사는 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후 신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기할 수 있으므로, 투자 전 향후 당사의 신용등급의 변동 및 신용평가회사의 신용평가보고서 등을 참고 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 포스코 계열 지배구조 관련 위험]

현재 당사의 최대주주인 (주)포스코의 최대주주의 변동위험은 제한적이지만
(주)포스코는 강도 높은 구조조정을 완료한 바 있으며, 향후에도 구조조정 지속 추진 및 그룹 사업포트폴리오 재정비 기조를 이어갈 가능성이 있습니다. 당사는 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병 등 그룹 내의 핵심 계열사로 자리매김하고 있어 당사가 포스코 계열에서의 이탈에 대한 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서는 투자 전 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

2018년 2월 현재 당사의 최대주주는 전체 주식의 62.9%를 보유한 (주)포스코입니다. 당사가 속한 포스코 계열은 2017년 05월 기준 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 6위(공정자산 78조 1,750억원)에 위치하고 있으며, 지배회사인 (주)포스코를 비롯하여 계열회사인 당사 및 (주)포스코건설 등을 핵심 계열사로 총 38개의 계열사를 보유하고 있습니다. (주)포스코는 2010년 8월30일 (주)포스코대우(당시 (주)대우인터네셔널) 출자전환주식 공동매각협의회 대표인 한국자산관리공사와 주식매매계약을 체결하며 당사의 최대주주 지위를 확보하였으며, 그 이후 지분율의 변동은 발생하였으나 (주)포스코는 현재까지 당사의 최대주주 지위를 안정적으로 유지하고 있습니다.

(기준일 :
2018.02.19
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2017.01.01
2018.02.19

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
최대주주
보통주
68,681,566
60.3
77,606,130
62.9
-

학교법인 포항공과대학교
기타
보통주
0
0.0
370,757
0.3
-

㈜포스메이트
계열사
보통주
0
0.0
41,989
0.0
-

㈜포스코피앤에스
계열사
보통주
0
0.0
6,553
0.0
-

계
보통주
68,683,262
60.3
78,031,036
63.2
-

기 타
0
0.0
0
0.0
-

자료 : 당사 내부자료

상기 서술한 바와 같이 당사의 최대주주인 (주)포스코는 당사 지분의 과반을 상회하는 62.9%의 지분율을 확보하고 있어, 최대주주의 변동위험은 제한적입니다. 뿐만아니라 현재 당사에서 발행한 전환사채, 신주인수권부사채 등 향후 지분율 변화를 초래할 가능성이 있는 사채의 잔액 또한 존재하지 않아, 최대주주의 지분율 희석 가능성 또한 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

그러나 지난 2014년 (주)포스코는 IR을 통하여 46개 계열사를 7개 핵심사업군(철강, 에너지, 소재, 인프라, 무역, 서비스업, 기타 사업군)으로 묶어 30개로 재편하는 안을 발표하였고, 포스코 권오준 회장은 핵심계열사인 포스코를 제외한 전 계열사가 구조조정 대상이 될 수 있다는 점을 시사한 바 있습니다. 실제로 2016년 포스코건설의 포스코엔지니어링 흡수합병과 2017년 당사와 포스코P&S의 합병 등 구조조정으로 2017년 3분기말 기준 포스코 계열사 수는 38곳으로 2015년말 대비 8곳이 감소하였습니다. 

 그러나 상기와 같은 포스코의 계열회사 재편 추진에도 불구하고, 2015년 포스코 그룹의 4대 도메인으로 당사의 핵심사업인 'Trading'이 선정되고, 2016년 3월 사명을 (주)대우인터네셔널에서 (주)포스코대우로 변경하였으며, 특히 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병으로 포스코 그룹 내에서 당사의 지위는 점점 더 공고해지고 있습니다.

 결과적으로 당사가 속한 포스코 계열의 지배구조 개선 및 사업포트폴리오 재정비에도 불구하고 당사가 구조조정의 대상이 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - [라. 신용평가 하향조정 관련 위험]에서 기 서술한 바와 같이 당사는 과거 포스코의 계열회사 지원가능성의 약화로 당사의 신용등급이 과거 하향조정된 사실이 있으며, 향후에도 계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서 투자 전 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 포스코 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 따라서
당사의 최대 매출처 중 하나인 (주)포스코 및 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 구조적 특징으로 인하여 당사와 같은 종합상사의 사업안정성을 평가할 때, 소속된 계열회사의 시장지위 및 신용도 또한 함께 고려되어야 할 요소입니다.

당사가 속한 포스코계열의 지배회사인 (주)포스코는 국내 및 전 세계적으로 최고 품질의 철강제품을 생산하는 철강회사이며, (주)포스코건설 또한 2017년 건설업체 시공능력평가 5위에 위치한 1군 건설사입니다. 그 외 포스코강판 등 기타 계열회사 또한 모회사인 (주)포스코의 시장지위를 기반으로 안정적인 사업을 영위하고 있습니다.

[포스코 계열 주요계열회사 재무현황]
(단위 : 백만원)

항 목
포스코
포스코건설

2017년 3분기
2016년
2015년
2017년 3분기
2016년
2015년

매출액
45,057,705
53,083,513
58,192,345
5,111,826
7,128,082
8,871,421

매출원가
38,932,047
46,393,962
51,658,097
4,667,245
7,133,161
8,346,426

영업이익
3,469,769
2,844,325
2,410,043
226,809
-509,017
138,905

당기순이익
2,413,561
1,048,169
-96,181
143,902
-678,227
-82,515

자료 : 각사 2017년 3분기 분기보고서

당사의 지배회사인 포스코는 지난 2015년 철강제품 가격 하락 등으로 인하여 당기순손실을 기록하였으며, 주요 계열사인 포스코 건설역시 침체된 건설경기와 맞물려 2015년 전년대비 약 460억 가량 당기순이익이 감소한 바 있습니다. 2016년에는 철강업의 이익 마진율이 크게 호전되면서 포스코는 흑자전환 했으나, 포스코건설은 해외 프로젝트 관련 대규모 원가율 조정으로 적자 폭이 확대 되었습니다. 그러나 2017년 3분기까지 포스코는 전세계 경기 회복세와 철강가격의 상승 등의 영향으로 2조 4,1316억원의 연결기준 당기순이익을 창출하며 2016년 연간 순이익을 3분기만에 초과 달성하였습니다. 포스코건설 또한 2017년 3분기 누적 1,439억원의 순이익을 창출하며 2017년 흑자전환이 기대되고 있습니다. 

[당사 최대주주 거래현황]

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액(억원)
비율(%)

포스코 
(최대주주)
상품 매출/ 매입 거래 등
2017.01.01~
2017.09.30
44,520
26.99%

자료 : 당사 2017년 3분기보고서
주)
비율은 2016년 연결기준 매출액
16조 4,921억원
(연결 매출액) 대비 비율

 그러나 향후 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으며, 위 표와 같이 2017년 3분기 동안 당사와 최대주주인 포스코간 거래규모는 당사 2016년 매출액 대비 약 26.99%에 이르고 있어, 당사 최대주주인 포스코의 실적 악화는 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 포스코 계열에 편입되기 이전부터 포스코 및 그 계열회사가 당사의 주요 매출처였다는 사실을 감안하면 당사의 사업실적이 포스코 계열회사의 실적에 종속될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사의 최대 매출처 중 하나인 포스코 및 그 계열회사의 향후 경영상태 악화는 당사의 실적에도 충격을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[사. 종속기업의 실적 변화에 따른 위험]

최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있습니다. 당사의 경우, DAEWOO TEXTILE LLC.를 통해 면방사업을 영위하고 있습니다.
종속회사가 속해 있는 산업의 변화는 당사의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있으며, 당사의 기타부문에는 DAEWOO TEXTILE LLC. 등의 종속법인이 포함됩니다. 당사의 계열회사가 영위하는 핵심 산업은 면방산업으로 그 내용은 다음과 같습니다.

- 면방산업
우즈베키스탄에 위치하고 있는 DAEWOO TEXTILE LLC.는 우즈베키스탄 현지에서 원재료(cotton)를 구매하여 Single Yarn, Double Yarn, Weaving 제품을 생산하는 법인으로 우즈베키스탄의 주요 기간산업인 면방업계를 주도하는 법인입니다. 2016년 12월 부하라 면방법인이 페르가나 면방법인에 흡수합병 된 후 DAEWOO TEXTILE LLC.로 법인명을 변경하였습니다. 총 24만추의 생산 규모를 갖추어 현지 면사생산 최대 규모를 기록하고 있으며, 본사의 물자화학본부와 연계하여 생산제품의 약 40%를 중국,러시아를 포함한 CIS권에 판매하고 있습니다. 

2015년 사업 영역 확장을 위해 시작한 원면 트레이딩은 원면가격이 2015년 상반기 보다 50%가량 급락함에 따라 실적이 악화되었지만, 원면가격이 정상수준을 회복하면서 2016년 기준 49.00억의 수익을 기록하였습니다. 2017년 3분기 기준 약 38억원의 적자를 기록하고 있으나 2017년 6월 초 국제면자문위원회(ICAC)에서 2017~2018 시즌의 원면 가격이 높게 유지될 것이라고 예상하는 등 향후 추가적인 수익창출이 가능할 것으로 보여집니다. 그러나, 원면 생산량이 가장 많은 인도와 중국에서 재배지를 확장하거나 공급량을 증가할 경우 원면가격 하락으로 당사의 수익에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 지배기업 및 종속기업 요약재무정보]

[기준일 : 2017.09.30]
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당분기손익

㈜포스코대우
8,590,337
5,838,739
2,751,598
15,628,717
124,541

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

457,283
398,863
58,420
1,039,981
4,124

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

298,658
294,288
4,370
1,105,143
65

POSCO DAEWOO JAPAN CORP
.

201,838
193,890
7,948
553,874
257

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

221,285
206,378
14,907
398,582
1,649

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

119,724
112,146
7,578
344,192
2,166

POSCO DAEWOO CHINA
CO., LTD.

38,686
25,457
13,229
278,762
(3,251)

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

196,688
189,686
7,002
484,995
3,292

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
111,536
56,886
54,650
119,183
(3,797)

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

118,869
4,433
114,436
21,604
4,141

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

119,793
108,570
11,223
191,907
976

POSCO DAEWOO SHANGHAI
CO., LTD.

63,102
55,801
7,301
122,737
423

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

50,883
47,701
3,182
214,366
171

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
197
2,418
(2,221)
-
(10)

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
27,940
65,294
(37,354)
228
(2,350)

PT. BIO INTI AGRINDO
204,802
175,598
29,204
11,037
(4,480)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI
CO., LTD.

8,087
8,275
(188)
32,562
(186)

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.

22,717
18,343
4,374
90,691
443

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

21,807
20,139
1,668
2,974
(4,222)

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD
.

4,319
325
3,994
9,662
(1,109)

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
818
699
119
181
(1)

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

15,769
8,259
7,510
20,039
3,180

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
7,004
9
6,995
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
81,029
68,134
12,895
13,577
1,782

DAEWOO MINERALS CANADA CORP.
1,181
-
1,181
-
(38)

POSCO-GULF SFC L.L.C.(주2)
17,326
2,188
15,138
2,596
(860)

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.(주2)
7,524
9,399
(1,875)
16,971
(556)

㈜포항에스알디씨(주2)
18,345
588
17,757
2,418
121

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.(주3)
11,330
18
11,312
-
(110)

POSCO DAEWOO UKRAINE (주3)
112
-
112
-
-

자료 : 당사 2017년 3분기보고서

(주1)
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.의 상기 재무정보는
POSCO DAEWOO
NAR
RABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.를 종속회사로 연결한 연결재무제표 상의 재무정보입니다

.

(주2
)
당분
기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3) 당분기 중 신규 설립되었습니다.

상기 기재한 면방, 제지산업 외에도

전통적 쌀 수출 강국인 미얀마 현지에 위치한 GOLDEN LACE DAEWOO 법인은 쌀 산업 Value Chain의 핵심인 미곡종합처리장(RPC, Rice Processing Complex) 건설 및 운영을 통해 미얀마산 찐쌀 및 백미를 가공하여 판매를 하고자 설립한 합작법인입니다. 미얀마 시장 개방 초기부터 동 사업 추진을 위해 원료 수급과 수출 물류에 적합한 건설 부지 확보를 추진하였고 전기 중 미얀마 당국의 투자 승인 획득에 이어 동 법인을 설립하였습니다. 현재 2019년 상반기 공장 완공을 목표로 사업을 추진 중이며 신규공장이 완공되면 미얀마 에야와디州 곡창지대와 양곤 수출항을 이어주는 뚱데(Twante) 수로변 물류거점에 연산 10만톤 규모의 가공시설을 보유하게 될 예정입니다. 이를 통해 트레이더의 단계를 넘어 미얀마 장립종 쌀 생산자로서 EU, MENA, 아프리카, 중국, 러시아 등으로 곡물 거래 시장을 한층 확대할 계획입니다. 

 그 외에도 당사는 자산규모 4,573억원 가량의 DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP. 등 계열회사를 보유하고 있으며, 2016년 DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.을 매각하는 등 비핵심사업 및 저수익구조에 놓인 기타 계열사에 대해서 적극적인 구조조정 작업을 추진하여 재고 및 인력 축소 작업을 진행하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 지속적인 세계 경제 침체에 따른 국내외 경기 악화로 계열사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무재표에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2017년 3분기 기준 약 100여개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

무역사업을 영위하며 국가간 교역 중개로 이윤을 창출하는 당사의 사업 특성상 전 세계 각국에 분포되어 있는 지사 및 현지법인의 숫자와 규모가 종합상사업을 영위하는 기업을 평가하는 간접적인 요소입니다.

내 용
LG상사
SK네트웍스
현대종합상사
GS글로벌

해외 네트워크
52개 법인, 20개 지사, 9개 연락사무소
20여 개 이상의 해외 지사 및 사무소
13개 해외 현지법인 및 25개 해외지사
14 법인, 16 지사, 3 연락사무소

자료 : 각사 2017년 3분기 분기보고서
주) 종합상사 외 건설업, 패션사업을 함께 영위하는 삼성물산은 제외

당사는 2017년 3분기 지사 36개소 및 무역/투자 법인 32개소, 자원개발 거점 14개소 등 약 100여개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사는 위의 표와 같이 당사와 같은 종합상사회사인 LG상사 및 SK네트웍스 등과 비교하였을때 업계 상위권 수준의 해외네트워크를 보유하고 있으며, 특히 중동지역을 포함하는 아시아 및 중국지역에 네트워크가 비교적 넓게 분포 되어있습니다. 이와 같은 맥락에서 당사의 2017년 3분기말 아시아 및 중국지역의 총매출액은 전체 총매출액의 48.75%를 차지하고 있습니다.

[포스코대우 지역별 매출액 현황]
(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,540,379
7,129,440
3,027,554
2,024,796
5,984,888
20,707,057

내부매출액
(216,523)
(1,820,390)
(246,133)
(776,451)
(812,620)
(3,872,117)

순매출액
2,323,856
5,309,050
2,781,421
1,248,345
5,172,268
16,834,940

총매출액 비중
12.27%
34.43%
14.62%
9.78%
28.90%
100.00%

자료 : 당사 2017년 3분기보고서
주) 2017년 3분기 수치임

 종합적으로 당사의 향후 지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 최근 해외 네트워크 분포와 당사의 지역별 매출액 현황을 통하여 중국 및 아시아지역에서 매출액이 차지하는 비중이 큰 것을 파악할 수 있습니다. 이처럼 해외 주요 거점에 위치한 지사 등은 종합무역회사로서 갖추어야 할 해당지역에 대한 이해 및 네트워크를 형성할 뿐만 아니라 해당 지역에서의 수익성 창출과도 관련이 있으니, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 투자 전 참고하시기 바랍니다. 

[자. 우발채무 관련 위험]

2017년 3분기말 기준 원화환산 총 151,698백만원의 채무보증을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다. 이러한

우
발
채
무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩니다. 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 3분기말 기준 AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.에 제공한 75,057백만원의 지급보증을 비롯하여 원화환산 총 151,698백만원의 지급보증을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다. 채무보증 한도액인 151,698백만원 중 2017년 3분기말 89,565백만원에 대한 채무보증이 실행되고 있으며 이는 당사 2016년 말 영업이익 318,139백만원의 약 28.15%에 해당하는 금액입니다. 또한 채무보증과 관련하여 DMSA/AMSA에 대한 당사의 출자지분(장부금액 : 58,259백만원)이 담보로 제공되어있어, 보증채무에 대한 당사의 채무보증 이행사건 발생 시 당사의 출자지분에 영향을 미칠 수 있습니다.

[지급보증 현황]

[2017. 09. 30]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.

한국수출입은행
USD
21,818
25,019
USD
5,178
5,938
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.

한국수출입은행
USD
65,455
75,057
USD
30,863
35,390
2019

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국공상은행
USD
8,225
9,432
USD
8,225
9,432
2019

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,802
USD
14,653
16,802
2020

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
한국수출입은행
USD
22,140
25,388
USD
19,188
22,003
2018

합 계
USD
132,291
151,698
USD
78,107
89,565

자료 : 당사 2017년 3분기보고서

위의 표에 기재한 채무보증 이외에도 당사는 약정체결에 따른 의무이행과 관련한 우발채무에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 기타 약정과 관련된 세부내역은 금회 채무증권신고서 - 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표주석 및 Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에 상세히 기재되어 있으며, 그 개략적인 내용은 아래와 같습니다.

당사와 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.(이하 "DGDP")의 주주간체결된 주주간 계약 및 매도선택권 계약에 따라 DGDP의 재무적 투자자 또는 그 승계인(이하 "FI")은 DGDP의 최초 자본금 납입일(2013년 10월 2일)로부터 4년이 경과한 날의 3개월 이전까지 FI가 보유하고 있는 주식 및 후순위대출을 타 주주에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 동 풋옵션의 행사가액은 주식 취득금액에 연 5.25%의 이자를 적용한 금액(배당 누적액 차감)이며 후순위대출의 경우 대출원금에 연 10%의 이자를 적용한 금액입니다.타 주주 중 당사를 제외한 주주는 이러한 풋옵션 행사시 매수를 거절할 수 있으며 매수를 거절한 주식 및 후순위대출은 당사와 매수를 거절하지 않은 주주가 주식수에 비례하여 이를 안분 매수하여야 합니다. 당분기 중 FI는 보유하고 있던 주식에 대하여 풋옵션을 행사하였습니 다. 풋옵션 행사가액은 27,037백만원, 이 중 당사 인수 금액은 20,278백만원이며 후순위대출은 없습니다. 당사는 2017년 10월 중 동 주식을 인수하였습니다.

한편, 상기 매도선택권과 관련하여 2017년 3분기말 3,507백만원을 파생금융부채로 계상하고 있습니다.

DGDP 주주간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 FI로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 당사 및 타 주주(FI 제외)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 이와는 별도로 DGDP 주주와 FI간 체결된 주식근질권 계약에 따라 당사 및 타 주주의 DGDP 지분 및 지분 관련 권한은 해당 차입금에 담보로 제공되었습니다. 2017년 3분기말 기준 해당 차입금 잔액은 190,352백만원이며, 한도금액은 194,939 백만원입니다.

2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가 건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 2017년 3분기말 기준 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

또한, 당사는 당사가 참여중인 페루8광구와 관련하여 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

한편 향후 결과에 따라 당사가 계상한

우발손실충당부채 외에 추가 우발채무로 계상될 수 있는 소송 관련내용은 아래와 같습니다. 

1) Industrial Development Bank of India (IDBI) 보증채무이행 소송의 건

구 분
내 용

소제기일
2002년 5월 1일

소송 원고명
원고 : Industrial Development Bank of India
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인

원고 IDBI는 DMIL(Deawoo Motors India Ltd.)에게 금융대출을 제공하고 DMIL의 모회사인 (주)대우로부터 지급보증을 받음.

이 후 (주)대우 분할이 이루어졌고 이에 IDBI는 분할 후 신설회사인 당사와 대우건설에게 (주)대우와 연대하여 보증채무 이행을 청구함

소송금액
INR 4,458M

청구취지
보증채무를 이행하라

진행상황

상기 원고 IDBI의 보증금 청구소송 사건과 관련하여 당사는 2003년경 인도법원의 재판관할권이 없다는 취지로 인도법원에게 답변한 후 본건 소송절차에 참가하지 않았으며, 현재까지 본건 소송과 관련하여 인도법원으로부터 적법하게 통지받은 문서는 없는 상태

향후 일정 및 전망

추후 별도의 진행사항이 있을 경우에 적법절차에 따라 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한 사항은 아래 '바.그 밖의 우발채무 등' 중 '(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무'에서 'IDBI' 내역을 참고하여 주시기 바랍니다.

2) Acciona Pacer Joint Venture

구 분
내 용

소제기일
2016년 11월 17일

소송 당사자
원고 : Acciona Pacer Joint Venture (이하 "APJV")
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인
교량 철구조물 납기 지연 및 하자 발생

소송금액
CAD 79M

청구취지
손해배상금 청구

진행상황
캐나다 월터데일 교량 철구조물 사업 클레임 관련 중재절차(중재제기의 효력, 중재인 선임 등) 확정을 위한 법적공방 진행 중

향후 일정 및 전망
- 법원의 판단에 따라 중재절차 및 중재인 선임 진행할 예정

- 중재 신청절차의 적법성과 클레임 내용의 정당성(납기 지연에 대한 귀책사유 및 하자 발생금액 적절성 판별을 통한 금액 조정 협의)에 대한 법적 대응 예정

- '물품매매계약서'상 면책 조항에 의거 납기 지연 및 하자 발생에 대하여 현대스틸산업 ㈜ (철구조물 제조사)향 손해 배상을 청구할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한
사
항
은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2016년 11월 18일자로 공시된 당사 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구
)내역을 참조하여 주시길 바랍니다.

3) 피고로 계
류중인 소송사건

[2017.09.30]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분
원고
사건내용
소송가액

(주)포스코대우
해외
IDBI
보증채무이행
INR
4,458,849

HAFT ALMAS

손해배상청구

USD
4,416

Ecopetrol S.A.
손해배상청구
USD
11,228

Rikans

손해배상청구

PKR
124,775

Pruszynski
물품의 품질하자
손해배상금

EUR

2,667

Sunfert International / Sun International

손해배상청구

INR
10,547

Acciona Pacer Joint Venture

손해배상청구

CAD
79,000

Micro Turners

물품의 품질하자
손해배상금

INR

49,298

BAYOIL (USA), INC. 외

손해배상청구

-
미확정

MOGA
중재판정
무효확인
-
미확정

국내
파산자 ㈜대우 파산관재인 이형하
잉여금지급청구
KRW
2,000

미얀마주민
손해배상청구

KRW

209

박조양
양수금지급청구
KRW
150

김재천 외 1명
사채상환청구

KRW

491

H&C Holdings Pte Ltd
손해배상청구

KRW

918

태광철강
사해행위취소

KRW

100

형제산업
물품대금 등

KRW

51

PLCT

손해배상청구

KRW

3,542

알리안츠 세구로스 이 레아세구로스 에스.에이
손해배상청구
EUR
80

두산인프라코어
물품대금 등
KRW
1,765

아이큐파워아시아 주식회사의 관리인 
챨스로버트설리번, 문영곤
회생담보권조사확정재판에 대한 이의
KRW
677

종속법인

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER

(해외)

JESSICA
대금지급청구
BRL
224

THIAGO SILVA 외 21건
노동소송
BRL
1,128

주1)

당분기말 현재 연결기업이
원고로 계류중인
소송사건은
35건
입니다
.

주2)

별도 기재한 ㈜대우
관련
소송을 제외한 기타소송들과 관련하여 총
3,538백만원이 소
송충당부채로 계상되어 있습니다.

주3) 당분기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

상기 서술한 당사의 지급보증 및 자금보충약정과 같은 우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정되므로, 신용사건이 발생하지 않은 현재 당사의 기업경영 및 재무상태에 미치는 직접적인 영향은 제한적이며, 개별 신용사건 발생이 당사에 미치는 충격 또한 크지 않다고 판단됩니다. 하지만 상기의 채무보증, 자금보충 등 약정은 당사의 관계회사와 지분투자자로 참여하는 법인에 제공하는 것으로 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 따른 자산/부채 평가손실 위험]

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 엄격한 내부통제 시스템을 구축하여 환율변동에 따른 충격을 상쇄하고자 노력하고 있습니다. 하지만
전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 수출증가에 따른 원화강세 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바, 투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2017년 3분기말 및 2016년말 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[당사 주요 외화자산/부채 현황]

[2017. 09. 30]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기말
2016년말

자산
부채
순자산
자산
부채
순자산

USD
3,220,036
3,765,984
(545,948)
3,593,381
3,441,720
151,661

JPY
57,977
37,277
20,700
35,659
25,840
9,819

EUR
476,106
201,020
275,086
448,631
314,911
133,720

자료 : 당사 2017년 3분기보고서

이에 따라 2017년 3분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당사의 환산손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율 10% 변동시 환율변동이 미치는 영향]

[2017. 09. 30]
(단위 : 백만원)]

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(54,595)
54,595

JPY
2,070
(2,070)

EUR
27,509
(27,509)

자료 : 당사 2017년 3분기보고서

다만, 당사는 구매와 판매 모두 외화로 결재하여 외화 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 비교하면, 외화 유출 및 유입 포지션이 서로 상쇄되어 환율의 변동이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지 않습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

당사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 한다.

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화한다.

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행한다.

종합적으로 당사의 높은 외화거래 비중으로 인하여 환율변동이 당사의 수익에 상당부분 영향을 미칠 수 있으나, 당사는 환위험 관리규정, 사내 선물환제도 등 환위험 헤지를 위한 방안을 강구하여 환율변동에 따른 충격을 흡수하려 노력하고 있습니다. 최근 전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 국내 수출확대에 따른 원화강세 현상 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바, 투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시길 바랍니다.

[카. 포스코피앤에스 사업부문 합병 관련 위험]

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.
당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다. 다음은 관련 공시내용 및 합병 일정입니다.

- 회사합병 (소규모 합병) 결정

(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화
(2) 합병방법 : 당사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병
(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04
(4) 합병비율 
- (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)
(5) 합병 기일 : 2017-03-01
(6) 합병 등기 : 2017-03-02

[합병 일정]

구분

주식회사 포스코대우

이사회 결의일

2016. 11. 04

주요사항보고서 제출일

2016. 11. 04

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2016. 11. 04

분할합병계약 체결일
2016. 11. 07

증권신고서 제출일

2016. 11. 14

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일
2016. 11. 21

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2016. 11. 22

종료일
2016. 11. 29

소규모합병 공고일
2016. 12. 13

주주총회 소집 통지 및 공고일
-

합병반대의사 통지 접수
시작일
2016. 12. 13

종료일
2016. 12. 27

분할합병승인을 위한 이사회결의일
2017. 01. 12

분할합병승인을 위한 주주총회일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

주식매수청구에 따른 매수대금 지급 예정일
-

채권자 이의제출 기간
시작일
2017. 01. 13

종료일
2017. 02. 14

구주권 제출 기간
시작일
-

종료일
-

분할합병기일

2017. 03. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2017. 03. 02

분할합병등기 신청

2017. 03. 02

분할합병종료보고 공고일
2017. 03. 02

주권교부일
2017. 03. 16

상장일
2017. 03. 17

자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등) (2017년 3월 2일 공시)

금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자 합니다. 향후 당사는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과 관련된 자산을 통합 운영하여 영업현금흐름을 확보함과 동시에 서로의 사업영역의 장점을 흡수하고, 중복의 제거를 통한 경영 합리화를 이룰 수 있으며, 보다 효율적인 마케팅 전략과 강화된 영업력을 바탕으로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다. 단, 금번 합병으로 인하여 포스코피앤에스로부터 부채를 승계받아 유동성 차입금이 급증하였습니다. 이는 일시적인 요소로 판단되며 당사는 과거와 같이 유동성 차입금 규모가 개선될 것으로 예상 됩니다. 분할합병 전/후 주요 재무 현황은 아래와 같습니다.

[분할합병 전/후 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원)]

구분
분할합병 전
분할합병 후

(주)포스코대우
(주)포스코피앤에스
(주)포스코대우
(주)포스코피앤에스

자산

- 유동자산
3,624,143
741,424
4,338,891
26,494

- 비유동자산
3,400,003
906,084
3,799,923
506,164

자산총계
7,024,146
1,647,508
8,138,814
532,658

부채

- 유동부채
3,146,702
665,837
3,789,091
23,266

- 비유동부채
1,399,580
157,949
1,557,124
405

부채총계
4,546,282
823,786
5,346,215
23,671

총 차입금
2,980,904
530,692
3,497,369
14,227

자본

- 자본금
569,381
108,245
610,740
66,886

- 준비금
1,908,483
715,477
2,181,859
442,101

자본총계
2,477,864
823,722
2,792,599
508,987

자본 및 부채총계
7,024,146
1,647,508
8,138,814
532,658

차입금 의존도
42.4%
32.2%
43.0%
2.7%

부채비율
183.5%
100.0%
191.4%
4.7%

유동비율
115.2%
111.4%
114.5%
113.9%

주1) (주)포스코대우 및 (주)포스코피앤에스의 재무현황은 2016년 11월 1일 별도기준 재무제표입니다.
주2) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 분할합병 후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2016년 11월 1일 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 분할합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.
주3) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.
자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등) (2017년 3월 2일 공시)

당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[타. 2017년 잠정실적 관련 위험]

당사는 2018년 01월 24일 2017년 연결재무제표 기준 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%) 이상 변경 공시를 하였습니다. 철강 등 주요 국제원자재의 가격회복 및 국제유가 상승 등으로 인하여, 2017년 연결기준 당사의 매출액은 22조 5,717억원으로 전년대비 36.86% 증가하였고, 영업이익은 4,013억원으로 전년대비 26.14% 증가, 당기순이익은 1,668억으로 전년대비 36.5% 증가하였습니다. 다만
상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 영업(잠정)실적이며, 외부감사인의 감사의견이 반영되지 않은 자료이므로, 향후 외부감사인의 감사과정과 주주총회 승인과정에서 변동될 수 있습니다. 투자자들께서는 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 01월 24일 2017년 연결재무제표 기준 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%) 이상 변경 공시를 하였습니다. 철강 등 주요 국제원자재의 가격회복 및 국제유가 상승 등으로 인하여, 2017년 연결기준 당사의 매출액은 22조 5,717억원으로 전년대비 36.86% 증가하였고, 영업이익은 4,013억원으로 전년대비 26.14% 증가, 당기순이익은 1,668억으로 전년대비 36.5% 증가하으며 주요 내용은 하기와 같습니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
22,571,653,747
16,492,090,197
6,079,563,550
36.86%

- 영업이익
401,313,863
318,139,080
83,174,783
26.14%

- 법인세비용차감전계속사업이익
247,961,154
174,633,287
73,327,867
41.99%

- 당기순이익
166,818,739
122,212,627
44,606,112
36.50%

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
9,169,985,984
8,288,782,432

- 부채총계
6,317,509,903
5,785,130,162

- 자본총계
2,852,476,081
2,503,652,270

- 자본금
616,875,745
569,381,455

- 자본총계/자본금 비율(%)
462.4
439.7

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
- 철강 등 주요 국제원자재 가격회복 및 국제유가 상승에 따른 실적개선 

- 포스코피앤에스와의 합병효과로 매출 및 손익증가 

※ 당사는 2016년 11월 4일 이사회 결의에 따라 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 철강 등 사업부문을 2017년 3월 1일(합병기일)에 흡수합병하였으며, 당해 사업연도실적은 합병 후 실적을 기준으로 작성하였습니다. (상기 직전사업연도실적 은 합병 전 당사의 실적 기준입니다.)

5. 이사회결의일(결정일)
2018-01-24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '5.이사회결의일'은 회사 내부결산 마감에 따른 내부 보고일입니다. 

- 당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. 

- 상기 자료는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 내부결산 자료로써, 향후 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련
공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
455.5
441.9

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
20,891,525,634
15,417,229,613

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

다만 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 영업(잠정)실적이며, 외부감사인의 감사의견이 반영되지 않은 자료이므로, 향후 외부감사인의 감사과정과 주주총회 승인과정에서 변동될 수 있습니다. 투자자들께서는 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 

3. 기타위험

[가. 환금성 위험]

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나, 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2018년 03월 02일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등
록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
본 사채는 금융기관등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다. 

[다. 증권신고서 효력 발생]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거,
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[라. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[마. 증권신고서의 영향]

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜포스코대우 무보증사채의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 미래에셋대우㈜ (이하 "주관회사"라 함)은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 ㈜포스코대우는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜포스코대우로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 삼성증권㈜ 및 미래에셋대우
㈜
는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행회사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인
삼성증권㈜ 및 미래에셋대우
㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인
삼성증권㈜ 및 미래에셋대우
㈜는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인
삼성증권㈜ 및 미래에셋대우
㈜
의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜포스코대우
자금그룹
김동윤
이사
자금그룹장

㈜포스코대우
자금그룹
김익수
과장
자금 업무

㈜포스코대우
자금그룹
정성원
매니저
자금 업무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

삼성증권(주)
기업금융1사업부
조준만
부장

기업실사 총괄

기업금융업무13년

삼성증권(주)
채권인수팀
신용설
과장

기업실사 책임

기업금융업무 9년

삼성증권(주)
채권인수팀
유재린
과장

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 8년

삼성증권(주)
채권인수팀
이석진
대리

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 2년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

박현주

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 22년

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

음봉현

선임매니저

기업실사 책임

기업 회계감사 및 자문 등 6년
기업금융업무 2년 등

미래에셋대우(주)

기업금융2본부 IB1팀

김태양

매니저

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 3년

(2) 기업실사 일정 및 실사내용 

구분
일시

기업실사 기간
2018.02.01~2018.02.13

방문실사
2018.02.08

실사보고서 작성 완료
2018.02.14

증권신고서 제출
2018.02.19

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2018.02.01

발행사 본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 방식 및 일정 안내

2018.02.02

~

2018.02.07

평가회사
본사
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2018.02.08
발행사
본사
- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

2018.02.09
~
2018.02.13
평가회사
본사 및
발행회사본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증 
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

(1) 동사는 2000년 대우그룹의 기업개선약정(Workout) 과정에서 舊㈜대우로부터 무역사업부문이 인적분할되어 설립된 종합상사로 2003년 12월 기업개선약정 과정을 종결하였습니다. 2010년 11월 ㈜포스코 계열에 편입되었으며, 증권신고서 제출일 현재 ㈜포스코가 동사 지분 62.9%를 보유(특수관계자 포함 시 63.2%)하고 있습니다. 

(2) 동사와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다. 

(3)

2017년 3분기말 현재 동사의 총 차입금은 약 4조 3,380억원으로 2016년말 3조 5,254억원에 비해 약 8,126억원 증가하였습니다. 
동사의 차입금 규모는 미얀마 가스전 설비투자 지속, 운전자본 부담 증가, 동북아무역타워취득, 관계사 대여금 및 지분 투자 지속 등으로 차입금이 증가하면서 2014년말 5조 319억원을 기록하였으나 그룹 전반적인 차입금 규모 축소 노력, 지속적인 영업이익 시현 등으로인해 2015년말에는 2014년말 대비 약 1조원 축소하였습니다.
그러나 2017년 3월 1일을 합병기일로 하여 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 합병함에 따라 해당 부문의 차입금 5,469억원을 승계하였습니다. 그에 따라 동사의 차입금 규모는 2016년말 3조 5,254억원에서 2017년 3분기말 4조 3,380억원으로 증가하였습니다.

2017년 3분기말 부채비율 및 차입금의존도는 2014년말 대비 각각 60.8%, 7.7% 감소한 232.5%, 46.2%를 기록하고 있습니다. 동사의 차입금 중 1년내 만기가 도래하는 단기성차입금 비중은 72.5% 수준으로 높은 편이나 차입금 구성 내역 중 약 57.6%인 수출채권 Nego, Banker’s Usance 등 무역금융 관련 차입금(2조 834억원)은 종합상사 특성 상 발생하는 무역금융 관련 차입금으로 수출보험 부보 등을 통해 부도위험에 대비하여 대지급 Risk가 제한적입니다. 또한 자원개발사업과 관련한 성공불 융자(동해 광구 등), 한국석유공사, 한국수출입은행, 한국광물자원공사 등으로부터 장기저리의 정책자금, 워크아웃 당시 협약채권자 차입금(무역 보험공사, 자산관리공사 등) 등으로 구성되어 있어 실질적인 재무부담은 낮다고 판단됩니다. 

(4)

매출의 대부분을 차지하는 무역사업의 특성상 외형 대비 영업이익률이 낮은 수준(1.0~2.0% 내외)이나 변동성은 크지 않은 편이며, 교역환경상 국제 경기흐름에 따른 환율 변동, 원자재 가격 등락 등에 민감한 영향을 받고 있습니다. 2014년 이후 화학·철강 시황의 회복 지연에 따른 무역 부문(자원개발 제외)의 이익 감소에도 불구하고 2013년 7월 판매 개시한 미얀마 가스전의 이익 확대에 힘입어 전체 영업이익이 증가하였으며, 수익성은 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 미얀마 가스전의 경우 가스 판매가격과 생산원가의 등락에 따른 영업실적의 변동성은 존재하겠으나, 4조 입방피트 이상 규모의 매장량을 인증 받은 데다 30년 간의 장기판매계약이 체결되어 있어 이익창출이 더욱 확대될 전망입니다. 동사는 2016년 중 미얀마 가스전에서 연간 2,500억원 이상의 영업이익 창출을 기록하고 있으며, 2017년에도 유사한 수준이 예상됩니다. 그러나 생산된 가스 판매가격이 국제 유가와 연동되어 있어 현재와 같은 저유가 기조가 지속되면 미얀마 가스전 영업실적에 영향을 미칠수 있습니다. 다만 판매가격이 국제 유가(50%)뿐만 아니라 미국 물가지수(40%)에도 연동되어 있고 1년 평균 수치를 사용하고 있어 유가 하락의 영향이 일정 수준 완화되는 구조입니다. 

2014년말 미얀마 가스전의 생산 본격화 이후 영업이익이 확대된 가운데, 파생상품을 통해외환관련손익을 관리하고 2015년 이후에는 재무구조 개선에 따라 금융비용도 축소되어 당기순이익이 안정적으로 발생되고 있습니다. 2015년에는 암바토비니켈광산 지분법손실 1,081억원, 페루8광구 및 캐나다타이트오일가스 관련 자산손상차손이 발생하였으며, 2016년에도 투자법인 처분손실, 무형자산손상 등으로 영업외비용이 발생하였으나 확대된 영업이익에 기반하여 당기순이익은 1,000억원을 상회하였으며 2017년 3분기에도 당기순이익 약 1,300억원을 기록하였습니다.

(5) 금번 발행되는 동사의 제18회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-(안정적), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 ㈜포스코대우가 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

2018년 02월 19일

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 윤 용 암

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[회차: 18-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
367,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,632,180,000

[회차: 18-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
211,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,788,080,000

나. 발행제비용의 내역 

[회차: 18-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
200,000,000
금 1,000억원 x 0.20%

대표주관수수료
10,000,000
금 1,000억원 X 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
83,000,000
NICE평가, 한신평, 한기평 (부가세 별도)

발행분담금
70,000,000
금 1,000억원 x 0.07%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (단, 최고 500,000원)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
500,000
10만원+100억원 초과 금액의 0.001%
(최대 50만원)

합 계
367,820,000

※ 상기 발행제비용은 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회차: 18-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
금 500억원 x 0.20%

대표주관수수료
5,000,000
금 500억원 X 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
67,000,000
NICE평가, 한신평, 한기평 (부가세 별도)

발행분담금
35,000,000
금 500억원 x 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (단, 최고 500,000원)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
500,000
10만원+100억원 초과 금액의 0.001%
(최대 50만원)

합 계
211,920,000

※ 상기 발행제비용은 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

[회차: 18-1]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

[회차: 18-2]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

나. 세부 사용목적

용 도
내 용

운영자금
무역영업 관련 잔존만기 6개월 이하의 외화 대출 및 Banker's Usance 상환

(1) 운영자금의 세부 사용 내역 : 1)외국환평형기금 상환, 2)무역영업 관련 잔존만기 6개월 이하의 외화 대출 및 Banker's Usance 상환

- 외국환평형기금 상환 세부내역

차입금융기관
차입금액
금리
상환예정일

우리은행
USD 45,000,000
3M USD Libor+1.06%
2018.03.09

신한은행
USD 20,000,000
3M USD Libor+0.99%
2018.03.09

- 외화 대출 및 Banker's Usance 잔존만기 현황

(단위 : 천미불)

구분 ('18년)
3월
4월
5월
6월
7월
8월
미확정만기
계

외화대출
58,446
67,126
79,139
68,950
40,861
4,931
22,327
341,780

Banker's Usance
29,114
-
-
-
-
10,343
-
39,457

계
87,560
67,126
79,139
68,950
40,861
15,274
22,327
381,237

(주) 부족분은 자체 자금 및 수출대금 회수분으로 상환할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없음

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

영업이익
305,175
318,139
368,804
376,066

이자비용
64,937
49,524
58,628
77,368

이자보상비율
4.70
6.42
6.29
4.86

주1)자료 : 당사 공시자료
주2)이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용
주3)K-IFRS 연결재무제표 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 배 미만일 경우 에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2014년부터 2017년 3분기까지 1 배이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다.

3. 미상환 사채의 현황

(2018년 02월 14일 현재) (원화단위: 백만원)

종목
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
만기일

제8-2회 무보증회사채
회사채
공모
2013.03.08
150,000
3.090%
2018.03.08

제10-2회 무보증회사채
회사채
공모
2014.07.02
220,000
3.257%
2019.07.02

제11회 무보증회사채
회사채
사모
2015.10.16
229,340
3M LIBOR + 0.90%
2018.10.16

제12회 무보증회사채
회사채
사모
2015.10.27
116,511
3M SOR + 0.75%
2017.10.27

제13회 무보증회사채
회사채
공모
2016.07.14
150,000
2.024%
2019.07.14

제14회 무보증회사채
회사채
공모
2013.06.12
100,000
3.500%
2018.06.12

제15회 무보증회사채
회사채
공모
2016.07.08
30,000
2.526%
2019.07.08

제16-1회 무보증회사채
회사채
공모
2017.07.17
130,000
2.262%
2020.07.17

제16-2회 무보증회사채
회사채
공모
2017.07.17
70,000
2.694%
2022.07.17

제17회 무보증회사채
회사채
사모
2017.10.27
139,730
3M SOR + 0.85%
2019.10.25

합 계
-
-
-
1,335,581
-
-

주) 제11회 / 제12회 / 제17회 무보증회사채는 외화 사모사채인 관계로 2017년 06월 30일자 서울외국환중개 고시 매매기준율 1,139.60원/1USD, 826.43원/1SGD를 적용하여 원화환산금액으로 표시하였음.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2018.02.13
제18-2회
AA-

한국신용평가(주)
00299631
2018.02.12
제18-1회 및 제18-2회
AA-

한국기업평가(주)
00648466
2018.02.01
제18-1회
AA-

나. 평가의 개요

평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)의 자체분석기준 및 절차에 의거 발행 회사채의 신용등급을 종합적으로 판단하여 구분 표시하고 있으며, 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행 예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급전망
등급의 정의

한국신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

NICE신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

한국기업평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.

- NICE신용평가(주) : www.nicerating.com
- 한국신용평가(주) : www.kisrating.com 
- 한국기업평가주) : www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1) 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는효력을 가지지 아니합니다.

3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
1973년
미국 뉴저지
도소매(무역)
533,571
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
2002년
독일 프랑크푸르트
도소매(무역)
205,346
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
2002년
일본 동경
도소매(무역)
163,596
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
2003년
싱가폴
도소매(무역)
211,122
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
(구, DAEWOO CHINA CO., LTD.)
1995년
중국 북경
도소매(무역)
49,441
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
1990년
이탈리아 밀라노
도소매(무역)
102,987
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

DAEWOO TEXTILE LLC.
(구, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)
2006년
우즈베키스탄 
페르가나
제조(면방)
136,277
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.)
2009년
호주 시드니
자원개발
(지주회사)
118,937
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
2009년
멕시코 멕시코시티
도소매(무역)
130,781
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
(구, DAEWOO INT'L SHANGHAI CO., LTD.)
2010년
중국 상해
도소매(무역)
35,742
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
(구, DAEWOO INT'L (M) SDN BHD)
2010년
말레이시아 
쿠알라룸푸르
도소매(무역)
34,701
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PRIVATE LTD)
2010년
인도 뉴델리
도소매(무역)
172,809
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
2009년
중국 광저우
도소매(무역)
16,001
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO AAPC CORP.
2009년
미국 알라바마
철강가공
(지주회사)
5,221
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

BRASIL SAO PAULO STEEL 
PROCESSING CENTER
2011년
브라질 상파울루
제조(철강)
31,173
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

PT. BIO INTI AGRINDO
2006년
인도네시아
자카르타
자원개발
181,494
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO 
SHANGHAI CO., LTD.
(구, DAEWOO INT'L SHANGHAI 
WAIGAOQIAO CO., LTD.)
2011년
중국 상해
도소매(무역)
1,648
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. 
(구, DAEWOO INT'L VIETNAM CO., LTD.)
2011년
베트남 호치민
도소매(무역)
16,443
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP. 
(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)
2013년
캐나다
자원개발
25,952
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
(구, MYANMAR DAEWOO INT'L CORP.)
2013년
미얀마
도소매(무역)
5,522
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
2013년
남아공
서비스
1,055
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD.
(구, HANJUNG POWER LTD.)
1997년
파푸아뉴기니
발전
21,127
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
2014년
미얀마
자원개발
7,372
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
2014년
파푸아뉴기니
발전
65,167
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO MINERALS CANADA CORP.
2016년
캐나다
자원개발
1,185
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO SOUTH EAST ASIA

2009년
싱가폴
도소매(무역)
25,456
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO Gulf SFC LLC.
2008년
아랍에미레이트
철강재 
가공 및 판매
23,525
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

(주)포항에스알디씨

2010년
경북 포항
철강재 
가공 및 판매
18,620
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

Golden Lace DAEWOO Company LTD.
2017년
미얀마
곡물 도정
-
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

2017년
우크라이나
도소매(무역)
-
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

주1) POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDNGS PTY. LTD.는
POSCO DAEWOO
NARRABRI INVESTMENT PTY. LTD.
와 POSCO DAEWOO AUSTRAILIA PTY. LTD.의 지분을 각각 100% 보유한 지주회사입니다.

주2)
DAEWOO MINERALS CANADA CORPORATION 는 전기 중 신규설립되었습니다.
주3) 제 16기 정기주주총회('16년 3월 14일)의 결의를 통하여 변경된 당사의 사명에 따라, 연결대상회사의 일부도 법인명을 변경하였습니다. 변경내역은 하기의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

주4) 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하였습니다.

주5) 전기 중 대우제지유한공사(DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.)가 매각완료되어 대우제지유한공사(DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.)와 동 회사가 보유하고 있는 천진대우제지유한공사(TIANJIN DAEWOO PAPER MFG. CO. LTD.)를 연결범위에서 제외하였습니다.

주6)
POSCO SOUTH EAST ASIA
., POSCO Gulf SFC LLC.,
(주)포항에스알디씨
는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 피흡수합병되는 과정에서 취득한 종속회사입니다. 
주7) Golden Lace DAEWOO Comp
any LTD,
POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
는 당기 중 신설된 회사로 최근사업연도말 자산총액을 기재하지 않았습니다.

※ 전기 중 연결대상 종속회사 법인명 변경내역

변경 전
변경 후

DAEWOO INT'L JAPAN CORP.
POSCO DAEWOO JAPAN CORP.

DAEWOO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE LTD.
POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.

DAEWOO CHINA CO., LTD.
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.

DAEWOO INTERNATIONAL (M) SDN BHD
POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

DAEWOO INT'L SHANGHAI CO., LTD.
POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.

DAEWOO INTERNATIONAL VIETNAM CO., LTD.
POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD

DAEWOO INTERNATIONAL INDIA PRIVATE LTD.
POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

DAEWOO INT'L SHANGHAI WAIGAOQIAO CO., LTD.
POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD.

MYANMAR DAEWOO INTERNATIONAL CORPORATATION
POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LIMITIED

DAEWOO INTERNATIONAL (Deutschland) GmbH
POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH

DAEWOO ITALIA S.R.L.
POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

DAEWOO INTERNATIONAL (America) CORP.
POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

DAEWOO INTERNATIONAL MEXICO S.A. de C.V.
POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

Hanjung Power Ltd
POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD.

DAEWOO INT'L AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.

DAEWOO E&P CANADA CORP.
POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

POSCO SOUTH EAST ASIA

당기 중 취득

POSCO Gulf SFC LLC.
당기 중 취득

(주)포항에스알디씨

당기 중 취득

Golden Lace DAEWOO Company LTD.
당기 중 신설

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

당기 중 신설

연결
제외
-
-

-
-

주1)

POSCO SOUTH EAST ASIA
., POSCO Gulf SFC LLC.,
(주)포항에스알디씨
는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 피흡수합병되는 과정에서 신규편입 되었습니다. 
주2) Golden Lace DAEWOO Co
mpany LTD.,
POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
는 당기 중 회사 신설에 따라 연결대상 종속법인으로 분류되었습니다.

※ 결산일 이후 추가사항

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Daewoo Global 
Development Pte, Ltd.

당사의 관계기업으로 분류되던 Daewoo Global Development Pte, Ltd.는 10월 중 지분추가 취득으로 지분율이 상승하여, 17년 10월 중 신규연결범위에 포함되었습니다.
- (추가)취득금액 : 200억원
- 지분비율 (취득 전 - "관계기업")
: 37.2% → 지분비율 (취득 후 - "종속기업") : 55.5%

※ 기타 자세한 사항은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2017년 9월 12일에 공시된 
 당사의 '특수관계인에 대한 출자'를 참고하여 주시기 바랍니다.

KIS Devonian 
Canada Corporation

데보니안 해외자원개발 사모투자전문회사(이하 데보니안 펀드)와 포스코대우가 기 체결한 공동투자계약(2012.10)에 따라 데보니안 펀드는 공동투자 대상에 대한 투자로 보유하고 있는 주식을 매입의무자인 포스코대우에게 매도할 권리(풋옵션)를 갖고 있으며, 2017년 10월 31일 데보니안 펀드의 풋옵션 행사에 따라 당사는 계약의무 이행을 통해 KIS Devonian Canada Corporation의 주식을 취득하여 신규연결범위에 포함하였습니다.
- 취득금액 : 1,139 억원

- 취득주식수 : 122,675,170 주
- 지분비율 (취득 후) : 100%

※ 기타 자세한 사항은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2017년 10월 31일에 공시된 
 당사의 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 회사의 법적 · 상업적 명칭

회사의 상호는 '주식회사 포스코대우'라고 표기합니다. 
영문으로는 'POSCO DAEWOO CORPORATION'라고 표기합니다. 
당사의 명칭은 제 16기 정기주주총회 결의를 통하여 '주식회사 대우인터내셔널'에서 '주식회사 포스코대우'로 상호가 변경되었습
니
다
.

다. 설립일자

회사는 2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 
또한 회사의 주식(보통주)은 2001년 3월 23일자로 재상장되어 유가증권상장시장에서 매매가 개시되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주소 : 서울특별시 중구 통일로 10 (연세재단세브란스빌딩)
전화번호 : 02-759-2114
홈페이지 : http://www.posco-daewoo.com

마. 중소기업 해당여부

회사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 특수물자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 
이밖에 지배회사에 대한 자세한 내용과 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업의 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

(
1) 기업집단의 명칭 : 포스코

(2) 기업집단에 소속된 회사

회사수
회 사 명

38개사

ㅇ유가증권시장 상장사 :

㈜포스코, 포스코강판㈜, ㈜포스코대우

ㅇ코스닥시장 상장사 : 
㈜포스코아이씨티, ㈜포스코켐텍, ㈜포스코엠텍

ㅇ비상장사 :
㈜메가에셋, ㈜부산이앤이, ㈜순천에코트랜스, ㈜에스엔엔씨, ㈜엔투비, 우이신설경전철㈜, ㈜포스메이트, ㈜포스코휴먼스, ㈜포스코건설, ㈜포스코경영연구원, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, ㈜포스코이앤이, ㈜포스코피앤에스, ㈜포항에스알디씨, ㈜피엔알, 포스코터미날㈜, 포스코에너지㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜,게일인터내셔널코리아(유), ㈜블루오앤엠, 포스코기술투자㈜, ㈜포스코이에스엠, 포항특수용접봉㈜, ㈜피엠씨텍, 포스파워㈜, ㈜에스피에이치, ㈜호텔라온제나, ㈜포스코인재창조원, ㈜포스코플랜텍, ㈜피에스아이비, ㈜포가스템,
㈜포스코알텍

※ 변동 사항 

- 2017년 3월 22일에 ㈜포가스템이 계열회사로 편입의제 통지되었습니다.
 - 2017년 3월 23일에 ㈜포스코엔지니어링이 계열회사에서 제외되었습니다.

- 2017년 7월 1일에 ㈜포스코알텍이 계열회사로 편입의제 통지 되었습니다.
 - 2017년 9월12일에 ㈜메타폴리스가 계열회사에서 제외되었습니다.

(3) 포스코 기업집단 

포스코 기업집단은 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정 

(4)
관련법령상의 규제내용 등 

ㅇ 상호출자금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ①항)
ㅇ 채무보증금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제10조의2)
ㅇ 창투사의 계열사 주식소유 금지 (독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ③항)
ㅇ 금융, 보험회사의 의결권 제한 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조)
ㅇ 대규모 내부거래의 이사회의결 및 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의2)
ㅇ 비상장회사 등의 중요사항 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의3)
ㅇ 기업집단현황 등에 관한 공시 (독점규제및공정거래에 관한 법률 제11조의 4)
ㅇ 주식소유현황 등의 신고 (독점규제및공정거래에관한 법률 제13조)

아. 신용평가

공시대상기간동안 신용평가전문기관으로부터 받은 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2013.02.22
제8-1, 8-2회
무보증사채
AA-(Stable)
NICE신용평가 
 (AAA~D)
본평가

2013.02.21
제8-1, 8-2회
무보증사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2013.02.22
제8-1, 8-2회
무보증사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
본평가

2013.06.28
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2013.07.10
제5-1, 5-2,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2013.07.10
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2014.06.19
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2014.06.19
제10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2014.06.20
제5-1, 5-2,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2014.06.20
제10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2014.06.30
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2015.05.26
제5-1, 8-1, 
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채

AA-(Stable)

NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2015.05.26
제5-1, 7, 8-1,
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2015.05.28
제5-1, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
수시평가

2015.07.07
제5-1, 8-1, 
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2016.06.28
제7, 8-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.06.28
제8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.06.29
제7, 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.07.01
제13회
 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2016.07.04
제13회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2016.11.09
제7, 8-2, 
10-1, 10-2, 13회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.03
제14회 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.09
제14회 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.15
제14회 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가
(정정)

2017.04.17
제 8-2, 10-1, 10-2, 
13, 14회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.06.21
제 8-2, 10-1, 10-2, 
13, 14회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.06.30
제 8-2회 무보증회사채
A+(Positive)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.07.03
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2017.07.06
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2017.07.11
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가
(정정)

2017.07.19
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가
(정정)

2018.02.01
제18-1회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
본평가

2018.02.12
제18-1, 18-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2018.02.13
제18-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

주1) 제14회 회사채는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 흡수합병되는 과정에서 이관받은 것으로 기존 ㈜포스코피앤에스의 제1회 무보증사채에 해당합니다.

(1) 신용등급체계 및 부여 의미
신용평가회사의 신용등급체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참조하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.

① 한국기업평가 : 회사채 신용평가
채권 신용평가는 설비자금 기타 중장기적인 자금수요에 대응하기 위하여 발행하는 채권(무보증 회사채, 금융채, 보증채, 기타 특수채)에 대하여 원리금의 상환확실성 정도를 평가하는 것으로, 발행기관의 중장기적인 전망과 상환능력에 영향을 미치는 요소에 대하여 중점적으로 검토합니다

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는
 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다. 
주2) Stable : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮음

② 한국기업평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 기업어음의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석·평가하여 그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 
 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.
주2) 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다.

③ 한국신용평가 : 회사채 신용평가
기업 신용평가 등급체계 및 정의와 동일하며, 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 양호하지만, 장래의 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지 "＋" 또는 "－" 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타낼 수 있습니다.
주2) Stable : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소가 안정적일 것으로 예측되는 경우

④ 한국신용평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 발행하는 기업어음에 대해 단기적인 신용도에 초점을 맞추어 그 적기상환의 확실성 정도를 분석, 평가하여 이를 신용등급화하여 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 기업의 현금흐름분석, 특히 단기 유동성분석에 초점을 맞추어 평가합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

주1) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

⑤ NICE신용평가 : Issuer Rating (기업신용평가)
기업신용평가(Issuer Rating)의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.
주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님

⑥ NICE신용평가 : 회사채 신용평가
채권신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 
있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.
주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변동

회사의 본점은 서울특별시 중구 통일로 10 연세재단세브란스빌딩에 위치해 있으며, 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

변동일
본점소재지의 변동 현황

2000.12.27
(주)대우에서 인적분할하여 설립 
(서울특별시 중구 한강대로 416 대우센터빌딩)

2008.05.19
연세재단세브란스빌딩(서울특별시 중구 통일로 10)으로 이전

나. 상호의 변경

상호의 변경내역은 다음과 같습니다.

변동일
상호의 변경내역

2016.03.14
'(주)대우인터내셔널'에서 '(주)포스코대우'로 상호변경

주) 2016년 3월 14일 제16기 정기주주총회를 통해 상호변경을 결의하였습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간동안 회사 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

변동일
경영진의 변동 현황

2013.03.25
이영훈(비상무이사), 김광수(사외이사) 임기만료 퇴임
이동희(대표이사), 전병일(사내이사), 윤제철(사외이사) 재선임
장인환(비상무이사), 유창무(사외이사) 선임
※ 장인환 비상무이사, 유창무 사외이사의 임기 시작일은 2013.07.01 임

2014.03.17
이동희(대표이사) 임기만료 퇴임
전병일(대표이사), 장인환(비상무이사), 신재현(사외이사), 김영걸(사외이사) 재선임
최정우(사내이사) 선임

2015.03.16
장인환(비상무이사), 윤제철(사외이사), 유창무(사외이사) 임기만료 퇴임
최정우(사내이사) 재선임
오인환(비상무이사), 최도성(사외이사), 송병준(사외이사) 선임
※ 오인환 비상무이사, 송병준 사외이사의 임기 시작일은 2015.05.11 임

2015.06.16
전병일(대표이사/사내이사) 사임
최정우(대표이사) 선임

2015.07.27

최정우(대표이사/사내이사) 사임

김영상(대표이사/사내이사) 선임

2016.03.14
김영걸(사외이사), 신재현(사외이사) 임기만료 퇴임
전국환(사내이사) 선임, 오인환(비상무이사) 재선임
강희철(사외이사), 이기영(사외이사) 선임

2017.03.13

김영상(대표이사/사내이사), 전국환(사내이사) 재선임, 
오인환(비상무이사) 임기만료 퇴임, 정탁(비상무이사) 선임

최도성(사외이사), 송병준(사외이사) 재선임

라. 최대주주의 변동

주식회사 포스코는 2010년 8월 30일 회사의 주식을 취득하기 위하여 포스코대우 출자전환주식 공동매각협의회 대표인 한국자산관리공사와 주식매매계약을 체결하였습니다. 취득 주식수는 68,681,566주이며 매매 거래 당시 발행주식수(100,773,592주)대비 68.2%의 지분을 취득하였고, 취득자금은 3조 3,724억원으로 제예금 및 유가증권을 통한 전액 자기자금으로 조달하였습니다.
이로인해 주식회사 포스코는 회사에 대하여 이사 및 감사의 선임, 해임 또는 직무의 정지, 정관의 변경, 회사 자본금의 변경, 배당결정, 회사의 합병 및 분할 등의 사항에 대하여 주주총회에서 의결권 행사 등의 방법을 통하여 직접 또는 간접적으로 영향력을 행사 할 수 있게 되었습니다.

마. 화의, 회사정리절차 또는 청산중인 경우

공시서류작성 기준일 현재 화의, 회사정리절차 또는 청산중인 연결대상회사의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

종속기업명
소재국
기능통화
지분율
취득원가
정리절차 진행 현황

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER
브라질
BRL
51.0%
13,116
회사정리 절차 진행 중

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간동안 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

일 자
내 용

2013.03.15
미얀마 AD-7광구 투자유치 (40% 지분 양도)

2013.03.19
우즈벡 탈리마잔 복합화력발전소 수주

2013.07.15
미얀마 해상 A-1 (쉐, 쉐퓨 가스전)/A-3 (미야 가스전) 광구 가스판매 개시

2013.07.26

인천 송도 소재
POSCO Tower-Songdo(포스코타워-송도) 매입계약 체결

2013.10.31
부산 섬유공장 매각 이사회 결의

2013.12.30
부산 섬유공장 매각 종료

2014.08.18
창원 대우백화점 매각 이사회 결의

2015.01.22
동해 6-1 남부광구 가스전 산출시험 성공

2015.01.26
인천 연수구 컨벤시아대로 165(포스코타워-송도)에 지점 설치

2015.06.30
창원 대우백화점 매각 종료

2016.11.04
인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 
흡수합병 이사회 결의

2017.03.02
주1) 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 
흡수합병 절차 완료

주1)

상기 흡수합병 절차 완료일은 등기일이며, 상세한 내용은

2017년 3월 2일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

에 공시된
당사의
'증권발행실적보고서(합병등)' 및 당사 홈페이지(http://www.posco-daewoo.com)의 '분할합병종료보고의 공고'를 참조하시기 바랍니다.

주2) '동북아무역센터(NEAT TOWER)'는 2017년 9월 중 '포스코타워-송도(POSCO Tower-Songdo)'로
명칭이 변경되었으며, 변경된 명칭으로 상
기내용에 반영하였습니다.

사. 주요종속회사의 연혁

법인명
일자
연혁

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
1973.12
법인 설립

2000.03
Chapter 11 신청

2002.03
Chapter 11 졸업

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP. → POSCO DAEWOO AMERICA CORP.)

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
2002.04
법인 설립

2009.01
지역본부 설립

2016.06

사명 변경

(DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH. → POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.)

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
1974.12
법인 설립

2008.11
ISO 14001 (환경경영시스템 구축) 취득

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L JAPAN CORP. → POSCO DAEWOO JAPAN CORP.)

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
2003.05
법인 설립

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD. → POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.)

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
1990.10
법인 설립

2016.04

사명 변경

(DAEWOO ITALIA S.R.L. → POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.)

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
2009.01
법인 설립

2016.05

사명 변경

(DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V. → POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.)

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PVT., LTD.)
2010.11
법인 설립

2011.03
DWI 100% 지분 인수

2014.01
푸네 사무소 설립

2016.05
사명 변경
 (Daewoo International (India) Private Limited → POSCO DAEWOO INDIA Pvt. Ltd.)

DAEWOO TEXTILE LLC..
1996.04
우즈벡 면방법인(Daewoo Textile Company) 설립

2006.11
페르가나 텍스타일 법인 인수 및 페르가나 면방법인 
(Daewoo Textile Fergana LLC) 설립

2007.02
수출 개시

2008.04
우즈벡 면방법인 (Daewoo Textile Company) 합병

2014.12
노후설비 교체 프로젝트 투자심의위원회 승인

2016.12
Daewoo Textile Bukhara LLC와 합병, Daewoo Textile Fergana LLC에서 Daewoo Textile LLC로 사명 변경

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L AUSTRALIA 
HOLDINGS PTY LTD.)
2009.08
Narrabri 유연탄 사업 참여

2009.09
법인 설립

2012.01
나라브리 유연탄광 상업생산 개시

2016.04

사명 변경

(
DAEWOO INT'L AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.
→
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
)

PT. BIO INTI AGRINDO
2006.10
법인 설립

2011.04
DWI 85% 지분 인수

2011.09
농장 개발 개시

2012.09
산지 식재 개시

2015.05
팜열매(FFB) 수확 및 판매 개시

2016.01
팜오일(CPO) 생산 개시

주) 주요종속회사 : 각 종속회사
의
최근사업연도말
재무
제표상 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (제17기 연결재무제표에 대한 감사보고서 참조)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

최근 5사업연도동안 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 02월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.03.02
-
주1) 
보통주
9,498,858
5,000
24,397

※
주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 철강 등 사업부문 
 흡수합병
에 따른
신주 발행
 (합병비율 : 포스코P&S 주식 1주당 0.4387662주)

주1) 상기 주식의 내용은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병에 따른 합병증자 사항이며, 주식발행(감소)일자는 합병등기일입니다. 

나. 전환사채 등 발행현황

회사는 2009년 7월 6일에 액면가액 USD 300,000천(원화환산액 : 384,300백만원)의 제4회 기명식 해외무보증 전환사채를 발행하였습니다. 동 전환사채는 액면가액의 100%로 발행되었고, 만기는 발행일로부터 5년(2014년 7월 6일)이며 만기일에 사채원금의 111.27%(만기보장수익률: 5.25%)를 일시에 상환합니다. 동 전환사채는 발행일로부터 2년이 되는 시점에 사채권자의 선택에 따라 액면가액의 104.16%로 조기상환이 가능하며 회사에 대한 지배회사의 변경 등의 사유 발생시에도 사채권자의 선택에 따라 조기상환이 가능합니다. 또한 발행일로부터 3년이 경과한 날부터 회사 주식의 종가가 20거래일 연속 전환가액의 130% 이상인 경우 회사의 선택(콜옵션)에 따라 조기상환이 가능합니다.
상기 전환사채는 2010년 7월 6일부터 2014년 6월 23일까지 보통주로 전환될 수 있습니다. 사채 발행시 전환가격은 사채액면 36,985원(전환환율 : 1,281.00원/USD)당 기명식 보통주 1주였으며, 2009년 12월 24일, 2010년 6월 24일 및 이후 매 3개월마다 직전 1개월 종가 평균, 직전 1주일 종가 평균 및 직전일 종가를 산술평균한 가격과 직전일 종가 중 높은 가격이, 직전 전환가보다 낮을 경우에만 전환가격이 조정되도록 하였습니다(전환가격 조정 한도는 발행시 최초 전환가격의 70%임). 전환가격은 주식병합, 합병 및 배당 등의 사유 발생시에도 관련 조건에 따라 조정됩니다. 이에 따라, 2012년 3월 30일 동 전환가격은 사채액면 28,637원당 기명식 보통주 1주로 조정되었습니다. 전환권행사시 전환간주일은 전환일이 속한 사업연도의 개시일입니다.

회사는 전환사채 발행 계약(Indenture)에 따라 콜옵션 행사를 통보하여, 2013년 12월 31일 누계기준으로 총 USD 297,900천의 전환사채가 보통주 13,102,699주로 전환되었고, 잔액 USD 2,100천의 전환사채는 2012년 7월 중 현금으로 조기상환 하였습니다.

4. 주식의 총수 등

2018년 02월 14일 기준 회사가 발행할 주식의 총수(수권주식수)는 500,000,000주이며, 발행한 주식의 총수는 보통주 123,375,149주입니다. 회사는 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 흡수합병과정에서 단주처리를 위하여 발생한 258주의 자기주식을 소유하고 있으며, 보고서 작성 기준일 현재 유통주식수는 보통주
123,374,891
주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 02월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

123,375,149

-

123,375,149

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

123,375,149

-

123,375,149

-

Ⅴ. 자기주식수
258
-
258
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

123,374,891

-

123,374,891

-

※
당기 중 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문 흡수합병
에 따른
신주 발행
(발행주수 : 9,498,858주)으로 'Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수'가 증가하였으며, 합병에 따른 등기일은 2017년 3월 2일입니다. 

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 02월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
258
-
-
258
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
258
-
-
258
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당
기 중 회사는 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 흡수합병과정에서 단주처리를 위해 258주의 자기주식을 취득하였습니다. 

5. 의결권 현황

2018년 2월 14일 기준 회사가 발행한 보통주식수는 123,375,149주입니다. 이 중 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 258주는 의결권이 없어 의결권 행사가 가능한 주식수는
123,374,891
주 입니다.

(기준일 :
2018년 02월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
123,375,149
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
258
자기주식: 258

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
123,374,891
-

우선주
-
-

※
당기 중,
주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문 흡수합병
에 따른
당사의 신주 발행
(발행주수 : 9,498,858주)으로 '현재까지 발행한 주식의 총수'가 증가하였으며,
흡수합병과정에서 단주처리를 위해 258주의 자기주식을 취득하였습니다. 

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기 3분기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
132,090
111,254
128,940

(별도)당기순이익(백만원)
124,541
123,709
81,850

(연결)주당순이익(원)
1,089
977
1,132

현금배당금총액(백만원)
-
56,938
56,938

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
51.2
44.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.8
2.9

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
500
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 상기 배당에 관한 사항은 한국채택 국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.

주2)
제18기 3분기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 :
132,090백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 121,322,095주

③ 주당순이익(①/②) : 1,089원

※ 제18기 3분기 가중평균유통주식수 산출내역

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당분기>

전기이월
113,876,291
273일/273일
113,876,291

사업결합으로 인한 신주발행
9,498,858
214일/273일
7,445,991

자기주식 취득
(258)
198일/273일
(187)

합계
123,374,891

121,322,095

<전분기>

전기이월
113,876,291
274일/274일
113,876,291

주3)
제17기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 :
111,254백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 113,876,291주

③ 주당순이익(①/②) : 977원

2. 배당성향(%) = 배당금 / 당기순이익

① 배당금 : 56,938백만원

② 연결당기순이익 : 111,254백만원
(지배기업 소유주지분 기준)
 ③ 배당성향(①/②) : 51.2%

3. 현금배당수익률(%)=1주당 현금배당금/주주명부폐쇄일 2 매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종주가의 산술평균가격

① 1주당 현금배당금 : 500원

② 과거 1주일간 배당부종가의 평균 : 28,180원

③ 현금배당수익률(①/②) : 1.8%

주4)
제16기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 : 128,940백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 113,876,291주

③ 주당순이익(①/②) : 1,132원

2. 배당성향(%) = 배당금 / 당기순이익

① 배당금 : 56,938백만원

② 연결당기순이익 : 128,940백만원
(지배기업 소유주지분 기준)
 ③ 배당성향(①/②) : 44.2%

3. 현금배당수익률(%)=1주당 현금배당금/주주명부폐쇄일 2 매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종주가의 산술평균가격

① 1주당 현금배당금 : 500원

② 과거 1주일간 배당부종가의 평균 : 17,125원

③ 현금배당수익률(①/②) : 2.9%

Ⅱ. 사업의 내용

㈜포스코대우와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다.

한편, 해외프로젝트부문의 경우 해외네트워크를 이용한 제조업체 등과의 공동 수주 등이 주를 이룸으로써 무역부문과의 재무
적 수치의 구분이 불명확한 관계로 하기 재무사항에 대해서는 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

사업부문
회사명
주요생산 및 판매 상제품 유형

무역부문
(해외프로젝트
부문 포함,
이하 동일)

(주)포스코대우 무역부문, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., 
POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP.,
POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.,POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., 
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V, 
DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP., POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD, 
POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.,

POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.
, 
POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LIMITIED., 
DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD., POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD.
, 
DAEWOO POWE

R PNG LTD.,
POSCO SOUTH EAST ASIA
., POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

철강, 금속, 자동차부품,
플랜트 등

자원개발부문

(주)포스코대우 자원개발부문, POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., 

PT. BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.,
DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD., DAEWOO MINERALS CANADA CORP.

천연가스, 니켈, 구리,
유연탄, 오일팜 등

기타부문
(제조 및 유통)

(주)포스코대우 임대사업부문,

DAEWOO TEXTI
LE LLC.,
DAEWOO AAPC CORP.,

POSCO Gulf SFC LLC.,
(주)포항에스알디씨
,

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER, Golden Lace DAEWOO Company Limited

섬유, 면사, 곡물 도정 등

주1) 전
기 중
신규법인 설립으로 자
원
개
발
부문 1개사(
DAEWOO MINERALS CANADA CORPORATION)
가 추가되었습니다.

주2) DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.는 전기 중 매
각절차가 완료되어 사업부문에서 제외 되었습니다.

주3) 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하
였습니다.

주4)
POS
CO SOUTH EAST ASIA
.(무역부문), POSCO Gulf SFC LLC
.(기타부문)
,
(주)포항에스알디씨
(기타부문)는 당기 중 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습
니
다.
주5)
Golden Lace DAEWOO Company Limited
(기타
부문)는
곡물 도정, 곡물 도매업을 영위하는 법인으로
당기 중 신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다. 
주6) POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.(무역부문)는 무역업을 영위하는 법인으로 당기 중
신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
20,125,679
119.55%
63,544
32.65%
7,268,733
78.71%

자원개발부문
413,511
2.45%
121,622
62.50%
3,100,483
33.57%

기타부문
167,867
1.00%
2,138
1.10%
492,502
5.33%

연결조정
-3,872,117
-23.00%
7,295
3.75%
-1,626,785
-17.61%

합계
16,834,940
100.00%
194,599
100.00%
9,234,933
100.00%

주1) 당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융
자산은 그룹차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다. 자산
의
조정내역은

아
래
와
같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업자산
9,234,933

당기법인세자산
6,601

이연법인세자산
146,669

총자산
9,388,203

나. 사업부문별 현황

(1) 무역부문

회사의 무역부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 POSCO DAEWOO AMERICA CORP., POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP., POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD., POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V. 등을 무역부문으로 구분하였습니다.

(산업의 특성)
세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로서 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등 Trading 연계 사업, 인프라사업 Project Developing 및 Organizing, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다.

(산업의 성장성)
제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하고, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다.

(경기변동의 특성
)
종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 한-미 FTA 재협상 가능성 시사, 중국의 거시지표 증가세 둔화, 유로존 경제 회복세 둔화, 북핵 리스크로 인한 한반도 주변국 긴장 고조 등국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

(국내시장여건)
최근 국내 경제는 수출 감소세가 뚜렷해진 가운데, 경제 주체들의 소비심리가 부진하여, 내수 회복이 미약한 상황입니다. 2017년 3분기 누계 수출액은 전년 동기 대비 18.5% 증가한 4,302억달러, 수입액은 20.0% 증가한 3,547억달러로, 무역수지는 755억달러 흑자를 기록하였습니다. 3분기 누계 원달러 평균환율은 1,139원으로 전년 동기 대비 2.0% 하락하였습니다. 향후 국내 경제는 수출 확대가 이어지는 가운데 내수도 완만한 성장세를 보일 것으로 전망되나, 청년층을 중심으로 한 높은 실업률, 북한 핵실험 여파로 인한 리스크 등 대내외적 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

(해외시장여건)
세계 경제를 보면, 미국은 최근 허리케인 피해의 영향으로 일시적인 성장 둔화를 보였으나 향후 성장세를 회복할 것으로 예상되는 반면 유로 지역은 수출이 감소하며 경기 회복세가 주춤하고 있습니다. 중국, 인도 등 신흥국은 완만한 성장세를 보이고 있으며 브라질, 러시아 등도 길었던 경기 침체에서 점차 벗어날 조짐을 보이고 있습니다. 또한 원유 가격은 미국의 원유재고 감소 등 공급확대 우려가 완화되며 상승세를 보였으나 미국 허리케인 피해 여파 등으로 인해 원유 수요가 감소하면서 가격 변동성이 확대 가능성이 있습니다. 향후 세계 경제는 수년간 이어져 온 저성장국면에서 반등할 가능성이 높은 것으로 전망되나, 철강, 화학, 곡물 등 상품 수요의 회복이 급격하게 이루어지기는 어려울 것으로 보입니다. 또한 주요국의 통화정책 변화, 보호무역기조 확산 가능성, 국제 원자재 가격 변동의 불확실성 및 지정학적 리스크 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(
시장점유율)

회사의 2017년 3분기 누계 수출실적은 통관기준 54억불로서 전기 대비 23.0% 증가하였습니다. 한국전체의 수출 실적은 전기 대비 18.5% 증가하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.2%입니다.

(단위 : USD-백만)

구 분

2017년 3분기

2016년 3분기

신장률

한국전체실적

430,185

363,065

18.5%

포스코대우 실적

5,356

4,356

23.0%

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net)

2017년 3분기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 87.7%에 달하고 있습니다.

수출 실적의 지역별 비중은 중국 19.2%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 55.8%를 차지하고 있으며,
북미 지역 8.6%, 기타 지역 35.6%의 비중을 차지하고 있습니다.
품목별 수출 비중은 철강/비철 51.7%, 화학/물자 25.2%, 자동차부품/기계 14.2%, 광물/에너지 8.9% 각각 차지하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)
포스코 그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 연간 500만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하는 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다.

(2) 해외프로젝트부문
(산업의 성장성)
신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는 인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행 과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

(해외시장여건)
주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)
회사는 100여개의 해외 네트워크를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제 3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고 민자발전사업, 병원, 수처리, 객차공급 등의 인프라 구축 사업, 선박 및 항만설비 공급 등 조선해양관련 사업 등 다양한 프로젝트 사업을 추진하고 있습니다. 회사는 2016년 7월 미얀마 Shwetaung 민자발전사업 국제경쟁입찰에서 단독협상대상자로 선정된 뒤 12월 사업권을 확보 하여 미얀마 전력시장의 주요 발전사업자로서의 입지를 공고히 하였습니다. 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 34MW 규모 발전투자 사업을 수행하여 본격적인 상업운전을 개시 하였으며 향후 15년간의 장기 전력판매 계약을 체결하는 성과를 창출 하였습니다.

(3) 자원개발부문

회사의 자원개발부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., PT BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP., DAEWOO MINERALS CANADA CORP. 등을 자원개발부문으로 분류하였습니다.

(산업의 특성)
최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)
세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보를 위한 해외자원개발사업에 관심이 고조되어 왔으며, 국내 기업들의 해외자원개발사업 참여가 활성화되고 있습니다. 세계적으로도 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 최근에는 셰일가스 등 비전통 에너지자원들이 새롭게 개발되어 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성)
석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전 및 페루 유전, 베트남11-2 광구의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있는 가운데, 호주 나라브리 석탄광 등의 생산이 본격화되면서 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

(국내시장여건)
석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보는 국가적 차원에서 장려되고 지원되는 추세에 있습니다. 

(해외시장여건)
셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가 및 중동 산유국의 증산 등 광범위한 세계경제의 불확실성 속에 최근 유가는 급격하게 하락하였습니다. 이로 인해 자원개발산업의 수익성이 일시적으로 악화된 상황입니다. 그러나 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 회복될 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

석유가스개발
 미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 쉐 가스전에서 시추 및 완결 작업이 순차적으로 진행됨에 따라, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 생산량이 증대되었습니다.

탐사사업으로는 2016년 2월 미얀마 쉐 가스전 인근 AD-7광구의 딸린(Thalin) 탐사시추에서 천연가스를 확인하여 2017년 이에 대한 평가시추와 추가 탐사시추를 진행하고 있으며 A-1/A-3광구 또한 쉐 가스전 인근에 다수의 유망구조를 분석하여 추가 탐사시추에 대해 검토 중에 있습니다. 이 외에 방글라데시 신규광구 입찰에 참여하여 2017년 3월 DS-12광구 PSC계약 후 인공지진파 자료취득 등 탐사 활동을 진행하고 있으며, 동해-2가스전 개발을 진행한 동해 대륙붕 6-1중부광구에서도 추가 유망구조 도출을 위해 인공지진파 탐사를 진행하고 있습니다.

기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만 LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 석유/가스개발사업을 주력 성장동력으로 삼아 세계적인 자원개발회사로 성장할 계획입니다.

광물자원개발
 회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다.

호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 대량생산이 개시되었고, 현재 연간 7.8백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다.

인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다.

그 밖에도 미얀마/캐나다 지역 등에서 동광 탐사사업을 진행하는 등 미래성장동력 발굴에 매진하고 있습니다.

식량자원개발
회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마RPC(Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 또한 최근 우크라이나 현지에 곡물 조달법인을 설립, 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain 개발을 추진하고 있습니다.

(4) 국내 철강 가공 부문

회사는 2017년 3월 1일, 포스코P&S와의 합병 이후, 후판가공사업부, STS사업부, TMC사업부 등 3개의 사업부를 별도로 운영하고 있습니다. 각 사업부는 독립사업부 체제를 바탕으로 각 사업군에 적합한 현장 중심 의사결정을 통해 사업 효율화를 추구하고 있습니다.

후판가공사업부

 H 형강 등 강건재 및 조선용 후판 가공을 주요 사업으로 하여, 광양과 포항에서 공장을 운영하고 있습니다.

STS사업부

 1962년 설립되어 2009년 포스코그룹으로 편입된 이후, STS열연/냉연 제품 가공 및 정밀재 판매를 중심으로 사업을 수행하고 있습니다. 안산과 포항에서 공장을 운영하고 있으며, 광폭 특화재 판매를 확대하고 품질관리를 강화하여 수익성 향상을 도모하고 있습니다.

TMC사업부

 모터코아 및 변압기 코아 등을 생산하고 있으며, 국내 코아업계 1위를 유지하고 있습니다. 천안과 포항에 공장을 운영하고 있으며, 전기강판 Downstream분야인 전자, 자동차 업체에 고품질의 서비스를 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다.

(신규사업의 진출)
전략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔 개장을 완료 하였으며, 이를 비롯해 국내외 전시회 및 박람회 기획, 운영역량을 강화하고 최근 날로 성장하는 MICE산업에서 주도적인 역할을 수행하기 위해 한국무역협회, 코엑스와 업무협약을 체결 하였습니다. 또한 물류사업 역량 강화를 위해 CJ 대한통운과 국내외 물류사업 협력을 위한 업무협약을 체결하는 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다.

다
. 기타부문

회사의 기타부

문

에는

DAEWO
O
TEXTILE
LLC.,
Golden Lace DAEWOO Company Limited
등
의 종속법인이
포함되며,

(주)포스코대우 임대사업부문도
기타부문으로 분류하였습니다.
법인별로 별도의 산업군에 속해 있어 부
문별 사업내용 대신 주요법인의 현황을 아래와 같이 기재하였습니다.

DAEWOO TEXTILE LLC.(구
,
DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)

우즈베키스탄에 위치하고 있는 페르가나 면방법인과 부하라 면방법인은 우즈베키스탄 현지에서 원재료(cotton)를 구매하여 Single Yarn, Double Yarn, Weaving 제품을 생산하는 법인으로 우즈베키스탄의 주요 기간산업인 면방업계를 주도하는 법인입니다. 총 24만추의 생산 규모를 갖추어 현지 면사생산 최대 규모를 기록하고 있으며, 본사의 물자화학본부와 연계하여 생산제품의 약 40%를 중국,러시아를 포함한 CIS권에 판매하고 있습니다. 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하였습니다. 양 법인간 합병을 완료하여 생산 및 자금운용 효율성 증가 등의 시너지 효과 창출이 예상됩니다.

Golden Lace DAEWOO Company Limited

전통적 쌀 수출 강국인 미얀마 현지에 위치한 GOLDEN LACE DAEWOO 법인은 쌀 산업 Value Chain의 핵심인 미곡종합처리장(RPC, Rice Processing Complex) 건설 및 운영을 통해 미얀마산 찐쌀 및 백미를 가공하여 판매를 하고자 설립한 합작법인입니다. 미얀마 시장 개방 초기부터 동 사업 추진을 위해 원료 수급과 수출 물류에 적합한 건설 부지 확보를 추진하였고 전기 중 미얀마 당국의 투자 승인 획득에 이어 동 법인을 설립하였습니다. 현재 2019년 상반기 공장 완공을 목표로 사업을 추진 중이며 신규공장이 완공되면 미얀마 에야와디州 곡창지대와 양곤 수출항을 이어주는 뚱데(Twante) 수로변 물류거점에 연산 10만톤 규모의 가공시설을 보유하게 될 예정입니다. 이를 통해 트레이더의 단계를 넘어 미얀마 장립종 쌀 생산자로서 EU, MENA, 아프리카, 중국, 러시아 등으로 곡물 거래 시장을 한층 확대할 계획입니다.

2. 설비에 관한 사항

가. 영업용 설비 현황

(1) 지배회사

① 미얀마 해상파이프라인 (자산항목 : 기계장치)

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
규 모
기초
장부가
당기증감
기말
장부가
비 고

해상파이프라인
및 육상가스터미널
(운송시설)
미얀마 북서부 해상
및 인근 육상
직경 32인치, 길이 110km
면적 461,342 m2 (약 14만평)
223,198
(8,044)
215,154
-

② 국내

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
투자부동산
합 계
비고

장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가

본 사
서울특별시 중구 통일로 10
-
-
1,604㎡
-
-
-

1,604㎡

-
임차

포스코센터
사무실
서울시 강남구 테헤란로 440
-
-

176
㎡

-
-
-

176
㎡

-

임차

송도 NEATT
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 165
16,652
15,644
34,500
33,763
154,724
166,770
205,876
216,177
소유

STS사업부 포항공장
경상북도 포항시 대송면 송동리 877-1
4,077
2,854
4,704
2,725
-
-
8,781
5,579
소유

STS사업부 부산하치장
부산광역시 감전동 945-5
4,305
3,702
916
263
-
-
5,221
3,965
소유

STS사업부 안산공장
경기도 안산시 성곡동 603 외
63,149
73,714
22,724
18,090
-
-
85,873
91,804
소유

TMC사업부 천안공장
충남 천안시 서북구 직산읍 군서리 399 외
4,619
9,906
6,602
4,605

11,221
14,511
소유

TMC사업부 포항공장

경북 포항시 북구 흥해읍 용한리 855 외
13,892
10,102
13,695
11,140
3,614
1,177
31,201
22,419
소유

SPFC사업부 광양공장

전라북도 광양시 태인동 1624-6 외

(주3)

12,061
11,901
27,235
15,551
-
-
39,296
27,452
소유

SPFC사업부 광양공장
전라남도 광양시 태인동 1687 외
(주3)
51,955㎡
-
-
-
-
-
51,955㎡
-
임차

SPFC사업부 포항공장

경상북도 포항시 흥해읍 곡강리 1641 외
11,710
7,544
4,406
2,863
-
-
16,116
10,407
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적(계약면적 기준)을 기재하였습니다.
주2) 토지시가 : 공시지가 시가표준액, 건물시가 : 지방세 과세표준액을 기재하였습니다.

주3) SPFC사업부 광양공장의 경우 소유분과 임차분을 구분하여 각각 기재하였습니다.

③ 해외지사, 사무소

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

주재원
현채인

마닐라지사
필리핀
-
340 ㎡
340 ㎡
2
10
임차

하노이지사
베트남
-
170 ㎡
170 ㎡
2
8
임차

호치민지사
베트남
-
353 ㎡
353 ㎡
7
21
임차

방콕지사
태국
-
361 ㎡

361
㎡

6
17
임차

자카르타지사
인도네시아
-
344 ㎡
344 ㎡
8
21
임차

다카지사
방글라데시
-
320 ㎡
320 ㎡
2
13
임차

라호르지사
파키스탄
-
180 ㎡
180 ㎡
1
6
임차

시드니지사
오스트레일리아
-
201 ㎡
201 ㎡
2
5
임차

심양사무소
중국
-
117 ㎡
117 ㎡
-
5
임차

대련지사
중국
-
224 ㎡
224 ㎡
1
7
임차

장춘사무소
중국
-
115 ㎡
115 ㎡
1
5
임차

청도지사
중국
-
342 ㎡
342 ㎡
2
14
임차

무한지사
중국
-
260 ㎡
260 ㎡
1
8
임차

중경지사
중국
-
175 ㎡
175 ㎡
1
7
임차

타이페이지사
대만
-
213 ㎡
213 ㎡
3
12
임차

마드리드지사
스페인
-
241 ㎡
241 ㎡
2
3
임차

이스탄불지사
터키
-
350 ㎡
350 ㎡
4
13
임차

바쿠사무소
아제르바이잔
-
75 ㎡
75 ㎡
-
2
임차

바르샤바지사
폴란드
-
211 ㎡
211 ㎡
1
5
임차

프라하사무소
체코
-
280 ㎡
280 ㎡
-
3
임차

런던지사
영국
-
114 ㎡
114 ㎡
2
2
임차

부카레스트지사
루마니아
-
134 ㎡
134 ㎡
2
4
임차

모스크바지사
러시아
-
226 ㎡
226 ㎡
4
8
임차

블라디보스톡지사
러시아
-
111 ㎡
111 ㎡
1
3
임차

타쉬켄트지사
우즈베키스탄
-
317 ㎡
317 ㎡
3
8
임차

키예프지사
우크라이나
-
261 ㎡
261 ㎡
2
8
임차

테헤란지사
이란
-
656 ㎡
656 ㎡
3
13
임차

두바이지사
아랍에미리트
-
318 ㎡
318 ㎡
2
6
임차

암만사무소
요르단
-
145 ㎡
145 ㎡
1
2
임차

담맘지사
사우디아라비아
-
200 ㎡
200 ㎡
2
5
임차

카이로지사
이집트
-
200 ㎡
200 ㎡
1
4
임차

텔아비브사무소
이스라엘
-
102 ㎡
102 ㎡
-
2
임차

나이로비지사
케냐
-
155 ㎡
155 ㎡
1
4
임차

알제리지사
알제리
-
140 ㎡
140 ㎡
2
7
임차

라고스사무소
나이지리아
-
150 ㎡
150 ㎡
-
4
임차

요하네스버그지사
남아프리카공화국
-
258 ㎡
258 ㎡
1
5
임차

상파울로지사
브라질
-
200 ㎡
200 ㎡
3
5
임차

부에노스아이레스지사
아르헨티나
-
140 ㎡
140 ㎡
2
6
임차

리마지사
페루
-
190 ㎡
190 ㎡
2
5
임차

보고타지사
콜롬비아
-
107 ㎡
107 ㎡
2
8
임차

산티아고지사
칠레
-
121 ㎡

121 ㎡

1
2
임차

알마티지사
카자흐스탄
-
155 ㎡
155 ㎡
1
4
임차

아쉬하바드 사무소
투르크메니스탄
-
122 ㎡
122 ㎡
-
3
임차

파나마지사
파나마
-

183
㎡

183
㎡

1
5
임차

미얀마E&P사무소
미얀마 양곤
-
2,402 ㎡
2,402 ㎡
30
161
임차

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였으며, 시가 등에 관한 정보는 중요하지 않아 기재를 생략하였습니다.

주2) (구)프라하지사는 현재 폐쇄절차 완료되어, 독일법인 산하 프라하사무소 형태로 운영 중입니다.
주3) 바쿠 사무소의 실제 운영은 이스탄불지사 산하에서 이루어지고 있습니다. 
주
4)
아쉬하바드 사무소는 현재 폐쇄절차 진행 중입니다.
주5)
바그다드 사무소, 트리폴리 사무소는
내전으로 인하여 철수 및 활동을 중단하였습니다.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : ㎡, 명, 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

주재원
현채인

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
미국 뉴저지
-
629 ㎡
629 ㎡
8
22
임차

미국 디트로이트
-
300 ㎡
300 ㎡
3
23
임차

미국 로스엔젤레스
-
464 ㎡
464 ㎡
1
6
임차

미국 휴스턴
-
140 ㎡
140 ㎡
2
6
임차

캐나다 토론토
-
189 ㎡
189 ㎡
1
5
임차

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
독일
프랑크푸르트
-
830 ㎡
830 ㎡
8
20
임차

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
일본 동경
-
342 ㎡
342 ㎡
5
22
임차

일본 오사카
-
165 ㎡
165 ㎡
3
6
임차

일본 나고야
-
194 ㎡
194 ㎡
2
9
임차

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PVT., LTD.)
인도 뉴델리
-
794㎡

794
㎡

7
22
임차

인도 푸네
-
180㎡
180㎡
2
7
임차

인도 뭄바이
-
137㎡
137㎡
-
3
임차

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
이태리 밀라노
-
490 ㎡

490 ㎡

5
9
임차

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
멕시코
멕시코시티
-
462 ㎡
462 ㎡
9
26
임차

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
싱가폴
-
272 ㎡
272 ㎡
5
6
임차

DAEWOO TEXTILE LLC.
우즈베키스탄
페르가나
-
30,055

30,055

5
3,959
소유

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.)
호주 시드니
-
150 ㎡
150 ㎡
2
6
임차

PT. BIO INTI AGRINDO
인도네시아 파푸아
-
건설중
-
3
1,168
건설중

주1) 주요종속회사 : 각 종속회사의 최근사업연도말 재무제표상 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (제17기 연결재무제표에 대한 감사보고서 참조)
주2) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였으며, 시가 등에 관한 정보는 중요하지 않아 기재를 생략하였습니다.

나. 설비의 신설, 매입계획 등

■ 진행중인 투자

(1) 지배회사

:
해당사항 없음.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 억원)

회사명
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

PT. Bio Inti Agrindo
신/증설
2014-12 ~2019-12
CPO MILL
CPO 판매를 통한 이익 실현(팜오일 가공공장)
382
162
220

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

■ 향
후 투자계획

(1) 지배회사

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 억원)

회사명
구분
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액
2017년
2018년
2019년

(주)포스코대우
신/증설 및 신예화/합리화 등
정비/경상투자
130
36
49
45
조업유지 및 생산성 향상

신/증설 및 신예화/합리화 등
포항공장 해외 완성차向 프레스 증설 
('18년 5기, '19년 1기 발주)
111
-
101
10
매출 증대

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 억원)

회사명
구분
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액
2017년
2018년
2019년

PT. BIO 
INTI AGRINDO

신/증설 및 신예화/합리화 등

CPO MIL

222
28
80
114

CPO 판매를 통한 이익 실현 (팜오일 가공공장)

DAEWOO
TEXTILE LLC

신/증설 및 신예화/합리화 등

비유동자산(기계)

168
16
94
58

품질 및 생산성 향상

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

다. 기
타
영업용 설비

(1) 지배회사
① 국내

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가

동래아파트 부지
부산광역시 동래구 온천동
53
102
-
-
53
102
소유

직업전문학교
전북 군산시 소룡동 1588-2외
-
-
677
335
677
335
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였습니다.

주2) 토지시가 : 공시지가 시가표준액, 건물시가 : 지방세 과세표준액

② 해외

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

수단아파트
수단
-
860
860
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였습니다.

주2) 현지국의 과세표준 산정 어려움으로 시가정보 기재를 생략하였습니다.

(2) 주요종속회사
: 해당사항 없음.

3. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

회사는 해외네트워크를 활용하여 수출과 삼국간 거래를 통한 매출 확대를 기본 전략으로 삼아, 이를 통해

Challenging Towards Global Top Company
를 지향하고 있습
니다. 지속적 경쟁우위 강화를 통한 '스피드 성
장체계 구축'에 따른 수출 및 삼국간거래 확대, 장기거래처
거래확
대, 신규거래처 개발 등으
로

2017년

3분기 (누계) 16조 8,349억원
의 매출
을
기록하였습
니다.

매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제18기 3분기
제17기 연간
제16기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
6,480,859
38.5%
7,452,886
45.2%
8,137,942
46.4%

제품매출
63,174
0.4%
12,594
0.1%
5,649
0.0%

기 타
80,014
0.5%
49,812
0.3%
60,625
0.4%

소 계
6,624,047
39.4%
7,515,292
45.6%
8,204,216
46.8%

내 수
상품매출
1,675,262
9.9%
602,615
3.7%
683,327
3.9%

제품매출
290,193
1.7%
-
-
-
-

기 타
99,125
0.6%
39,692
0.2%
24,367
0.1%

소 계
2,064,580
12.2%
642,307
3.9%
707,694
4.0%

삼국간
12,018,430
71.4%
12,071,539
73.2%
12,525,078
71.5%

연결조정전매출
20,707,057
123.0%
20,229,138
122.7%
21,436,988
122.3%

연결조정
-3,872,117
-23.0%
-3,737,048
-22.7%
-3,910,082
-22.3%

연결매출
16,834,940
100.0%
16,492,090
100.0%
17,526,906
100.0%

주) 연결대상 종속회사의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

(1) 상품 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구 분
제18기 3분기
제17기 연간
제16기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/비철
수 출
3,731,438
22.2%
4,184,615
25.4%
4,648,352
26.5%

내 수
1,623,666
9.6%
473,267
2.9%
506,464
2.9%

매출계
5,355,104
31.8%
4,657,882
28.3%
5,154,816
29.4%

화학/물자
수 출
1,104,011
6.6%
1,277,147
7.7%
1,444,907
8.3%

내 수
18,101
0.1%
89,843
0.6%
92,464
0.5%

매출계
1,122,112
6.7%
1,366,990
8.3%
1,537,371
8.8%

자동차부품/기계
수 출
1,642,095
9.8%
1,985,940
12.0%
2,002,699
11.4%

내 수
33,404
0.2%
39,505
0.2%
61,653
0.4%

매출계
1,675,499
10.0%
2,025,445
12.2%
2,064,352
11.8%

전자/기타
수 출
-
-
3,088
0.0%
41,984
0.2%

내 수
-
-
-
-
-
-

매출계
-
-

3,088

0.0%
41,984
0.2%

자원개발부문
E&P/광물
수 출
3,315
0.0%
2,096
0.0%
-
-

내 수
91
0.0%
-
-
-
-

매출계
3,406
0.0%
2,096
0.0%
-
-

기타부문
백화점 등
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
-
-
-
-
22,746
0.1%

매출계
-
-
-
-
22,746
0.1%

소계
수 출
6,480,859
38.5%
7,452,886
45.1%
8,137,942
46.4%

내 수
1,675,262
9.9%
602,615
3.7%
683,327
3.9%

매출계
8,156,121
48.4%
8,055,501
48.8%
8,821,269
50.3%

연결매출
16,834,940
100.0%
16,492,090
100.0%
17,526,906
100.0%

주) 기타부문에서 대우백화점은 2015년 6월 30일부로 매각완료 되었지만,
제16기
연간 매출에서는 매각 전까지의 매출내역이 포함되어 있습니다.

(2) 제품 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구분
제18기 3분기
제17기 연간
제16기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/금속
수출
45,264
0.3%
4,779
0.0%
-
-

내수
290,193
1.7%
-
-
-
-

매출계
335,457
2.0%
4,779
0.0%
-
-

화학/물자
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-

매출계
-
-
-
-
-
-

자동차부품/기계
수출
17,910
0.1%
7,815
0.1%
5,649
0.0%

내수
-
-
-
-
-
-

매출계

17,910

0.1%
7,815
0.1%
5,649
0.0%

전자/기타
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-

매출계
-
-
-
-
-
-

자원개발부문
E&P/광물
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-

매출계
-
-
-
-
-
-

기타부문
백화점 등
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-

매출계
-
-
-
-
-
-

소계
수출
63,174
0.4%
12,594
0.1%
5,649
0.0%

내수
290,193
1.7%
-
-
-
-

매출계
353,367
2.1%
12,594
0.1%
5,649
0.0%

연결매출
16,834,940
100.0%
16,492,090
100.0%
17,526,906
100.0%

(3)
삼국
간 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
제18기 3분기
제17기 연간
제16기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/금속/화학/물자/자동차부품/기계/전자/섬유/기타
10,602,239
63.0%
10,375,741
62.9%
11,568,886
66.0%

자원개발부문
E&P/광물
1,257,963
7.5%
1,503,908
9.1%
713,815
4.1%

기타부문
면사/제지 등
158,228
0.9%
191,890
1.2%
242,377
1.4%

소계
12,018,430
71.4%
12,071,539
73.2%
12,525,078
71.5%

연결매출
16,834,940
100.0%
16,492,090
100.0%
17,526,906
100.0%

주1) 연결대상 종속회사의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.
주2) 상기 각 사업부문의 매출액은 연결조정전 금액입니다. 

나. 판매경로, 판매방법 및 조건

(1) 판매조직

- 본사 : 5개 본부, 17개 실, 3개 독립사업부, 69개 그룹, 1섹션

철강1본부 - 강건재열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 
 철강원료사업실, 후판가공사업부

철강2본부 -
자동차강판사업실, 전자전기사업실, 스테인리스사업실, 
 STS사업부, TMC사업부
 기계인프라본부 - 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 기계운송사업실
 물자화학본부 - 비철광물사업실, 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬물자사업실
 자원개발본부 - 자원탐사실,
자원개발실
, 가스전운영실

- 해외 : 지사 36개소 및
무역/투자 법인 32개소,
자원개발 거점 14개소

(
2) 판매경로

수 출
바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 
대금 수취

수 입
국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매 → 대금 수취

삼국간
지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 
바이어에게 선적 → 대금 수취

(3) 판매방법 및 조건

수출 및 삼국간
대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양
대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화

다. 판매전략

■ 매출 성장 및 수익성 제고 동시 추구
 - Vision2020과 연계한 도전적 목표 설정
 - 지분투자 증대 및 핵심사업 운영권 확보
 - 공격적인 Trading 영업 통한 무역 환경 변화 대응
 ■ 지속 성장을 위한 Infra 투자
 - 동남아시아 등 전략지역 Country Marketing 강화
 - 식량,물류 등 유망사업 진출 통한 신성장동력 확보
 - 해외 무역/투자법인 독자적인 경쟁력 확보
 - 관리부문 업무 효율화 및 기능 고도화
 ■ 경영의 Quality 제고
 - 장기 채권 및 재고, 미수 채권 관리 강화
 - 혁신 활동 추진으로 불필요한 낭비 제거
 - 인사/평가 제도 개선
 ■ POSCO 패밀리와 시너지 창출 본격화
 - 패밀리사 해외마케팅 창구 역할 수행
 - 프로젝트 공동수주 및 사업협력 확대

4. 수주상황

회사의 각종 프로젝트 등 수주의 경우, 타기업과의 컨소시엄을 통해 회사의 해외네트워크와 협업대상 제조업체의 기술력 등을 결합하여 해외 대형 프로젝트 등에 입찰하는 형태로 이루어지고 있습니다. 전체 수주금액 중 회사의 분담율 등은 회사 기밀에 속하는 관계로 총 수주금액 및 컨소시엄 구성원 등에 대해 간략하게 기재하였습니다.

-
2015.07.07 한국실리콘과 함께 중
국 태양광발전 전문기업 SF-PV그룹과 3천 5백만불 
 규모 폴리실리콘 공급계약을 체결하였습니다.

-
2015.08.01 중
국 제약/유통 국영기업인 시노팜그룹 자회사 SINOPHARM E-COMMERCE
 LTC 및 지정수출입업체 RONGPENG 社와 함께 총 2억불 규모의 중국 보세구역 직구 

시장(CBT) 사업계약을 체결하였습니다.

-
2015.08.10

4,000만불 규모의 파푸아뉴기니 경찰 통신망 및 CCTV 구축사업 수주계약을
 체결하였습니다.

-
2015.10.30 GM 우즈베키스탄과 4억달러 규모의 완성차 조립용 자동차부품 공급계약을
 체결하
였습니다.

-
2016.07.17 오
스굿솔라 등 미국 태양광 회사들과 30MW(약 200억원) 규모 태양광 
 모듈 공급계약을 체결하였습니다.

- 2017.01.11 인도네시아 경찰청과 2,500만불 규모의 함정 시뮬레이터 공급 및 
 통합훈련센터 건립사업을 수주하였습니다.

- 2017.05.04 영국 국영 전력회사 내셔널그리드(National Grid)에 총 500억원 규모의 
 변압기 공급계약을 체결하였습니다.

- 2017.11.06 우즈베키스탄 환경부 산하 공기업인 막서스트랜스(Maxustrans)와 
 1,400만불 규모의 환경청소차 공급계약을 체결하였습니다.

5. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대
적으로 크지
않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한
상황을 고려하여 환위험 관리를
적극적으로
수행하고 있습니다.

기타 해당 위험에 대한 자세한 내용은 첨부된

'제18기 3분기 연결재무제표에 대한 검토보고서'의 주석
'28-2. 금융위험관리'

를 참조 바랍니다.

나. 위험관리방식

회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

(위험관리규정)
회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(위험관리조직)
회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(사내선물환제도 운용)
회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리 (ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다.

(파생상품계약 운용)
회사는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다.

6. 파생상품거래 현황

회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다.

당분기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원, 천USD)

구분
금융기관
한도금액
비 고

통화선도
우리은행
USD
15,000
손실한도

KB국민은행
KRW
33,600
손실한도

수협은행
KRW
10,000
손실한도

한국씨티은행
USD
50,000
위험가중 거래한도

SC제일은행
USD
120,000
거래한도

HSBC
USD
60,000
위험가중 거래한도

UOB(주1)
USD
200,000
거래한도

DEUTSCHE BANK
USD
13,000
위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE(주1)
USD
50,000
위험가중 거래한도

KEB하나은행
USD
30,000
손실한도

KDB산업은행
KRW
30,000
위험가중 거래한도

ANZ BANK
USD
10,000
위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL
USD
42,000
위험가중 거래한도

SMBC
USD
200,000
거래한도

중국공상은행
USD
50,000
위험가중 거래한도

ING은행
USD
34,000
위험가중 거래한도

Mizuho은행
USD
20,000
손실한도

상품선물
TRILAND
USD
5,000
손실한도

USD
5,000
거래한도

MITSUI BUSSAN
USD
15,000
손실한도

USD
15,000
거래한도

TOYOTA
USD
13,000
손실한도

USD
13,000
거래한도

SOCIETE GENERAL
USD
20,000
손실한도

USD
20,000
거래한도

BOCI
USD
10,000
손실한도

USD
10,000
거래한도

CMS
USD
3,000
손실한도

USD
5,000
거래한도

대신증권(주2)
USD
5,000
손실한도

주1) 통화스왑계약 한도를 포함한 금액입니다.
주2) 통화선물계약 거래한도 포함금액입니다.

회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계
약 및 상품선물계약의 공정가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여
평가
하였습니다.

한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 12,296백만원, 통화선도거래 평가손실은 16,293백만
원,
상품선물거래 평가이익은 6,167백만원, 상
품선물거래 평가손실은 17,732백만원,
통화스왑 평가이익은 7,762백만원 입니다.

나. 통화선도계약
의 미결제약정의 내용

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원)

구 분
내 용
미결제약정금액
총누적평가
이익(손실)

매수
매도

통화선도

USD

273,404

650,132

(4,790)

EUR

81,603

616,228

1,225

JPY

38,749

18,441

(317)

CNY

16,069

41,855

34

AED

67

9

-

THB

-

525

4

CAD

4,217

128,157

(875)

GBP

10,290

46,122

(786)

AUD

1,766

2,286

7

합계

(5,498)

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당분기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원)

구 분
내 용
미결제약정금액
총누적평가
이익(손실)

매수
매도

상품선물

Aluminum

17,771

135,141

(5,843)

Copper

58,143

106,438

(882)

Nickel

66,471

95,309

(4,150)

Tin

10,771

34,140

(649)

CORN

6,456

-

(40)

Fuel Oil 380

755

-

(1)

합계

(11,565)

라. 미결제 통화스왑 계약

(기준일 : 2017.09.30)

(
단위
: 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분
매입금액
매도금액
만기일
이자율
총누적평가손실

UOB
SGD 96,500
USD 69,077
2017-10-27
3개월 USD LIBOR + 1.10% 변동지급
3개월 SGD SOR + 0.75% 변동수취
2,124

CREDIT
AGRICOLE

SGD 41,500

USD 29,891
2017-10-27
3개월 USD LIBOR + 1.05% 변동지급
3개월 SGD SOR + 0.75% 변동수취
718

합 계
2,842

마. 파생
상품의 거래와 관련하여 당기중 파
생상품자산(부채)의 변동내역

(기준일 : 2017.09.30) (단위 : 백만원)

구 분
당기초
파생상품자산(부채)
사업결합으로
인한 증가
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
당분기말
파생상품자산(부채)

통화선도
10,103
(1,554)
(10,050)
12,296
(16,293)
(5,498)

상품선물
10,508
-
(10,508)
6,167
(17,732)
(11,565)

통화선물
4
-
(4)
-
-
-

통화스왑
(41,933)
-
37,013
7,762
-
2,842

확정계약
(6,313)
-
(1,989)
47,440
(31,390)
7,748

기타
(주1)

(3,105)
-
-
716
(1,118)
(3,507)

합계
(30,736)
(1,554)
14,462
74,381
(66,533)
(9,980)

주1)
DAEWOO GLOBAL DEVELOPM
ENT PTE. LTD. 매도선택권

과 관련하여 당분기말 현재
3,507백만
원
을 파생금융부채로 계상하고 있습니다.

기타
내역에 대한 자세한 내용은 첨부된

'제18기 3분기 연결재무제표에 대한 검토보
고
서'의

주
석

'18-6-
1.

DAEWOO GLOBAL D
EVELOPMENT PTE. L
TD. 매도선택권

'을 참조 바랍니다.

바. 기
타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득관련 계약

[XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등 마. 기타 약정사항]을 참조 하시기 바랍니다.

7. 경영상의 주요계약

(1)미얀마가스전

회사는 2008년 12월 24일, 미얀마의 양곤(Yangon) 에서 미얀마 A-1광구 및 A-3광구의 쉐, 쉐퓨, 미야 등 3개의 가스전에서 생산되는 가스를 중국 CNUOC (China National United Oil Corporation; CNPC(China National Petroleum Corporation)의 자회사)에 판매하는 가스판매 구매계약(Gas Sales &Purchase Agreement)을 체결하였습니다. 동 계약은 생산개시년도(2013년 7월)부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약입니다. 

다만 생산량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 유가를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 기재하지 않았습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결
 (1) 계약 체결 당사자
 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우/ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사
 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)

 (2) 주요 내용
 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. 
 - 생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임. 
 - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함. 

 (3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일
 
 (4) 기타 참고사항
 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 

 지분율 
 - 포스코대우 : 51%
 - ONGC : 17%
 - MOGE : 15%
 - GAIL : 8.5%
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 
 (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. 
 (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.
※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일,2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

- 신규시설투자(가스 생산 및 처리설비 해상플랫폼 및 육·해상 파이프라인 등)

(1) 투자금액 : 2,095,727,800,000원

(2) 투자목적 : 천연가스 판매를 위한 생산, 처리 및 운송시설 건설

(3) 투자기간 : 2009년 10월 1일 ~ 2014년 9월 30일

(4) 기타참고사항
 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 
 (나) 주요 시설 규모 - 해상플랫폼:일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 
 (일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) 
 - 해상파이프라인 : 직경 32인치, 길이 110 km 
 - 육상파이프라인 : 직경 40인치, 길이 825 km 
 (다) 가스 공급 개시 예정일은 2013년 5월 1일이며 주 생산기간(pleatau period)동안 
 일산 5억 입방피트 가스 공급예정입니다. 
 (라) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 
 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매 
 수익으로 충당 예정입니다. 
 (마) 상기 투자는 회사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 
 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 
 운영하게 될 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어질 예정입니다. 
 (바) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 
 - 포스코대우 : 51.0% 
 - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
 - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% 
 - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 (사) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 
 상기 (바)항의 비율로 참여하는 것을 중국측과 협의 중입니다. 
 (공시서류 제출일 현재 협의 완료)
 (아) 상기 투자는 미얀마 정부 승인 후 최종 확정될 예정입니다. 
 (공시서류 제출일 현재 최종 확정)
 (자) 상기 "투자금액"의 외화금액은 US$1,679백만 이며, 이사회 결의일 전일의 
 매매기준율(1US$=1,248.20원)을 적용한 수치입니다. 
 ※ 관련 공시일 : 2008년12월26일 "미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결의 자율공시"

(2) DAEWOO CEMENT(SHANDONG) CO., LTD.

 회사는 2011년 7월 28일, 비주력사업 정리와 장기채권 및 투자금 회수를 목적으로 100% 출자 자회사인 DAEWOO CEMENT(SHANDONG) CO., LTD. 지분의 매각을 결정하였
으
며, 공시서류 제출일 현재 매각을 완료하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식 처분 결의

(1) 처분목적 : 비주력사업 정리. 장기채권 및 투자금 회수 

(2) 처분금액 : 75,819,246,600원

(3) 처분예정일자 : 2012. 06. 28

(4) 기타 투자판단에 참고할 사항 
 (가) 발행회사의 기업가치 USD 290,000,000 중 부채상환 및 보증채무해소 금액 등 USD 224,537,000 을 제외한 USD 65,463,000 에 공시일(2012. 06. 20) 현재 환율(KRW/USD = 1,158.20)을 적용한 금액 입니다.
 (나) 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식의 최초 취득가액은 37,422백만원(2000년 12월27일 기업 분할시 승계금액)이며, 2012년 3월말 현재 한국채택국제회계기준 적용 장부가액은 41,600백만원 입니다.
 (다) 처분예정일자는 Deal Closing 일 입니다.
 -'12.4월: 中정부, 반독점승인/주식양도승인 
 -'12.4~5월: 대우시멘트향 채권회수 및 지급보증채무해소 
 -'12.6.20: 대우시멘트 주식 처분가액 최종 확정 
 -'12.6.28: Deal Closing

(3

)
교보생명보험(주)

회사는 2012년 8월 8일, 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등을 목적으로 교보생명보험(주) 지분 24%의 매각을 결정하였
으
며, 공시서류 제출일 현재 매각을 완료하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 교보생명보험(주) 투자주식 처분 결의

(1) 처분목적 : 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등
(2) 처분금액 : 1,205,400,000,000원
(3) 처분예정일자 : 2012. 09. 05
(4) 기타 참고사항
 상기 "처분금액"은 양도 주식수 4,920,000주(지분율 24%)에 주당 매각 금액인 245,000원을 곱하여 산출한 금액입니다.

(4

)
인천 송도

POSCO Tower-Songdo
(포스코타워-송도)

회사는 2013년 7월 25일, 개발투자 목적으로 인천광역시 연수구 송도동 6-1 소재 부동산
POSCO Tower-Songdo
(포
스코타워-송도)의 매입을 결정하였
으
며, 공시서류 제출일 현재 취득을 완료하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 유형자산 취득결정

(1) 취득 물건명
 - 취득대상 :
POSCO Tower-Songdo(포스코타워-송도)
 - 소재지 : 인천광역시 연수구 송도동 6-1
(2) 취득가액 : 207,600,000,000원 ('12년말 연결기준 총 자산의 2.8%)
(3) 취득예정일자 : 2014. 07. 31
(4) 기타 참고사항
 - 상기 취득물건은 당사(60%)와 (주)포스코건설(40%)이 공동으로 취득 예정이며, 상기
 취득가액은 총 취득가액의 60%에 해당하는 금액임
 - 상기 취득예정일자는 취득물건 인도일이며, 취득예정일까지 취득물건의 준공 완료시
 이로부터 5영업일 이내로 잔금납입 예정임. 거래상대방과 유관기관 사정에 따라
 상기 예정일자는 변경될 수 있음

※ '동북아무역센터(NEAT TOWER)'는 2017년 9월 중 '포스코타워-송도(POSCO Tower-Songdo)'로
명칭이 변경되었으며, 변경된 명칭으로 상
기내용에 반영하였습니다.

(5

)
(주)포스코피앤에스의 철강등 사업부문 흡수합병

회사는 2016년 11월 4일, 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하기 위한 목적으로
인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병하기로 결의하였으
며, 공시서류 제출일 현재 흡수합병이 완료되었습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 회사합병 (소규모 합병) 결정

(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화
(2) 합병방법 : 당
사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병

(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04
(4) 합병비율 
 - (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)

(5) 합병 기일 : 2017-03-01

(6) 합병 등기 : 2017-03-02

※ 상기 합병과 관련된 자세한 내역은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' - '3. 제재현황 등 그밖의 사항' - '다. 합병 등의 사후정보'를 참고하여 주시길 바랍니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사는 독
립사업부(국내 철강 가공) 산하
연구개발조직을 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

부문구분
회사명
명칭
조직형태
인원
비고

무역부문
(주)포스코대우
EPT개발실
EPT연구
13 명
-

EPT개발실
금형연구소
16 명
-

STS사업부 품질기술그룹
기술개발섹션
4 명
스테인리스 스틸 냉간압연 기술개발

다
. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제18기 3분기
제17기
제16기
비 고

원 재 료 비
248
-
-
-

인 건 비
539
-
-
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
289
1,094
3,875
-

기 타
696
250
206
-

연구개발비용 계
1,772
1,344
4,081
-

회계처리
판매비와 관리비
1,670

1,344

4,081
-

제조경비
102
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.01%
0.01%

0.02%

-

주1) 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준 입니다.
주2) 연구개발비용에는 연구개발 담당조직의
비용 외에 무역 및 자원개발부문의 경상개
발비가 포함되어 있습니다.

라. 연구개발실적

회사명
연도
연구성과
기대효과

(주)포스코대우

제16기
-
-

제17기
-
-

제18기 3분기
○ EPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발, 
 국책과제 희토류 저감모터 개발 
 친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술개발
-

○ 금형연구소: SB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보
 연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용)
-

○
기술개발섹션

: 건자재用 초극박재(304_BA 0.1t*1230w) 양산대비 단중 확대 테스트 실시
 전자부품用 초극박재(301_EH 0.07t*430w) 항복강도 개선을 위한 Tension Annealing 테스트 실시
 건축외장用 Emboss
(316L_BA 0.3t*1219w) 저광택 Linen 표면 시제품 생산 및 고객사 공급
 접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가
 Apple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시
 LG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급

-

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
 회사는 1974년 국내를 비롯 1977년 미국 등 해외 159여개국에 대우상표를 출원, 등록하고 이를 사용함으로써 국내 및 해외에서 대우브랜드를 구축하여 왔으며 베트남, 중남미, 중동지역 등에서 그 가치를 인정받고 있습니다. 
 대우사태에 따른 그룹해체 이후 회사는 대우브랜드의 효율적인 유지, 관리, 확보 및 가치 제고 등을 위하여 브랜드관리 내규를 규정하고, 브랜드관리위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 
 브랜드관리위원회는 기획, 홍보, 재무회계, 리스크관리, 법무 등 관련조직의 부서장으로 구성되어 있으며, 대우브랜드를 비롯하여 회사가 보유한 상표(브랜드)가 사용되는 모든 거래에 관한 사항을 심의하고, 브랜드관리 규정을 정비하는 등 브랜드 관리 및 강화에 만전을 기하고 있습니다. 
 향후 회사 및 상표사용권자의 브랜드 사용 관리 및 침해대응 등을 통한 보다 적극적인 상표권 유지, 관리를 함으로써 브랜드 로열티 가치를 제고하고자 합니다.

나. 지적재산권 보유 현황
회사는 국내 및 해외 163개국에 총 3,498건의 상표권(DAEWOO, 大宇, 도형을 비롯한 DAENYX, DAYTEK 등)을 등록ㆍ보유하고 있습니다. 
회사의 국내 및 해외 상표권에 대한 브랜드 로열티 수익은 2016년도 약 24.5억원이며, 2017년도에는 연간 약 27.5억원(동부대우전자 18억원, 대우어플라이언스 2억원, 대우전자부품 2억원 등)이 예상됩니다. 그 외 당사는 전자제품 및 자동차부품 등에 직접 대우상표 등을 활용한 브랜드 사업을 진행하고 있습니다. 

※ 2016년도 브랜드 수익 주요 실적
 - 동부대우전자 : 18억원

- 대우어플라이언스 : 2억원

- 대우전자부품 : 2억원 등

다. 법률/규정 등에 의한 규제 사항

회사는 무역 등 해외사업과 관련하여 대외무역법, 외국환거래법 등의 규제를 받고 있으며, 특히 대외무역법과 기술개발촉진법 등의 관련 규정에 따른 "전략물자,기술수출입통합공고"를 통해 전략물자, 기술의 수출입이 엄격히 통제되고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 :백만원)

구 분
제18기 3분기
(2017년)
제17기
(2016년)
제16기
(2015년)

[유동자산]
5,469,642
4,680,973
4,346,330

ㆍ당좌자산
4,418,671
3,914,398
3,575,786

ㆍ재고자산
1,050,971
766,575
770,544

[비유동자산]
3,918,561
3,607,809
3,696,974

ㆍ투자자산
847,080
915,655
933,445

ㆍ유형자산
1,043,167
666,087
625,613

ㆍ투자부동산
158,354
161,004
163,912

ㆍ무형자산
1,652,682
1,662,855
1,744,627

ㆍ기타비유동자산
217,278
202,208
229,376

자산총계
9,388,203
8,288,782
8,043,304

[유동부채]
5,219,424
4,304,685
3,918,407

[비유동부채]
1,344,824
1,480,445
1,703,708

부채총계
6,564,248
5,785,130
5,622,115

[지배주주지분]
2,823,265
2,515,836
2,441,743

ㆍ자본금
616,876
569,381
569,381

ㆍ자본잉여금
552,914
333,161
333,161

ㆍ기타자본항목
(6)
-
(664)

ㆍ기타포괄손익누계액
54,078
88,463
67,848

ㆍ이익잉여금
1,599,403
1,524,831
1,472,017

[소수주주지분]
690
(12,184)
(20,553)

자본총계
2,823,955
2,503,652
2,421,189

('17.01~'17.09)

('16.01~'16.12)

('15.01~'15.12)

매출액
16,834,940
16,492,090
17,526,906

영업이익(손실)
305,175
318,139
368,804

법인세비용차감전순이익(손실)
194,599
174,633
133,541

계속영업이익(손실)
130,721
122,213
108,578

중단영업이익(손실)
-
-
-

당기순이익(손실)
130,721
122,213
108,578

지배회사지분순이익(손실)
132,090
111,254
128,940

소수주주지분순이익(손실)
(1,369)
10,959
(20,362)

기타포괄이익(손실)
(34,666)
17,065
(6,056)

총포괄이익(손실)
96,055
139,278
102,522

지배회사지분이익(손실)
97,125
130,368
120,200

소수주주지분이익(손실)
(1,070)
8,910
(17,678)

지배기업 소유주 계속영업주당손익:

기본주당이익(손실)
1,089원
977원
1,132원

희석주당이익(손실)
1,089원
977원
1,132원

지배기업 소유주 주당손익:

기본주당이익(손실)
1,089원
977원
1,132원

희석주당이익(손실)
1,089원
977원
1,132원

연결에 포함된 회사수
31개
26개
28개

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 연결재무정보를 작성하였
습니다.

나. 요약재무정보

(단위 :백만원)

구 분
제18기 3분기
(2017년)
제17기
(2016년)
제16기
(2015년)

유동자산
4,829,216
4,017,870
3,915,700

ㆍ당좌자산
4,184,891
3,660,233
3,595,494

ㆍ재고자산
644,325
357,637
320,206

비유동자산
3,761,121
3,401,730
3,558,612

ㆍ투자자산
1,168,777
1,158,806
1,225,754

ㆍ유형자산
639,960
290,831
306,147

ㆍ투자부동산
158,354
161,004
163,912

ㆍ무형자산
1,546,796
1,553,763
1,629,249

ㆍ기타비유동자산
247,234
237,326
233,550

[자산총계]
8,590,337
7,419,600
7,474,312

유동부채
4,647,397
3,653,752
3,532,761

비유동부채
1,191,342
1,334,911
1,574,642

[부채총계]
5,838,739
4,988,663
5,107,402

ㆍ자본금
616,876
569,381
569,381

ㆍ자본잉여금
544,003
333,161
333,161

ㆍ기타자본항목
(6)
-
-

ㆍ기타포괄손익누계액
16,437
21,129
22,422

ㆍ이익잉여금
1,574,288
1,507,266
1,441,946

[자본총계]
2,751,598
2,430,937
2,366,910

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법

원가법

('17.01~'17.09)

('16.01~'16.12)

('15.01~'15.12)

매출액
15,628,717
15,417,230
16,881,040

영업이익
272,406
304,301
344,621

법인세비용차감전순이익
178,879
153,371
91,109

계속영업이익
124,541
123,709
81,850

중단영업이익
-
-
-

당기순이익
124,541
123,709
81,850

기타포괄이익(손실)
(5,271)
(2,743)
(1,919)

총포괄이익(손실)
119,270
120,965
79,931

주당계속영업이익 :

기본주당계속영업이익
1,027원
1,086원
719원

희석주당계속영업이익
1,027원
1,086원

719원

주당이익 :

기본주당이익
1,027원
1,086원

719원

희석주당이익
1,027원
1,086원

719원

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였
습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

5,469,642,447

4,680,973,413

현금및현금성자산

243,646,747

173,708,876

매출채권 및 기타유동채권

3,969,568,192

3,483,691,749

기타유동금융자산

13,438,484

32,534,445

파생금융자산

39,292,730

41,067,139

당기법인세자산

6,600,986

5,720,534

기타유동자산

146,124,607

177,675,225

재고자산

1,050,970,701

766,575,445

비유동자산

3,918,560,814

3,607,809,019

장기매출채권 및 기타비유동채권

390,786,356

407,473,759

기타비유동금융자산

98,327,302

108,692,128

지분법적용 투자지분

425,354,814

446,992,207

유형자산

1,043,167,397

666,087,190

무형자산

1,652,682,060

1,662,855,502

투자부동산

158,354,366

161,003,948

기타비유동자산

3,219,237

7,082

이연법인세자산

146,669,282

151,550,882

당기법인세자산

3,146,321

자산총계

9,388,203,261

8,288,782,432

부채

유동부채

5,219,424,405

4,304,684,952

매입채무 및 기타유동채무

1,841,844,146

1,808,415,857

단기차입금

2,780,659,938

1,879,023,385

유동성사채

366,405,735

294,732,832

유동파생상품부채

49,272,619

71,803,610

기타유동부채

159,997,503

203,652,898

당기법인세부채

21,244,464

47,056,370

비유동부채

1,344,823,553

1,480,445,210

장기매입채무 및 기타비유동채무

31,161,014

28,313,177

장기차입금

363,524,138

592,243,344

사채

827,366,594

759,477,309

기타비유동부채

2,653,930

1,634,714

순확정급여부채

18,438,882

6,012,348

비유동충당부채

97,900,405

88,457,816

이연법인세부채

3,778,590

4,306,502

부채총계

6,564,247,958

5,785,130,162

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,823,265,179

2,515,836,119

자본금

616,875,745

569,381,455

자본잉여금

552,914,298

333,160,807

기타자본구성요소

(6,115)

기타포괄손익누계액

54,078,201

88,463,154

이익잉여금(결손금)

1,599,403,050

1,524,830,703

비지배지분

690,124

(12,183,849)

자본총계

2,823,955,303

2,503,652,270

자본과부채총계

9,388,203,261

8,288,782,432

연결 포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

5,489,674,789

16,834,939,531

3,836,517,637

11,562,682,877

매출원가

5,189,314,509

15,892,973,122

3,577,708,725

10,725,742,877

매출총이익

300,360,280

941,966,409

258,808,912

836,940,000

판매비와관리비

202,347,691

636,791,012

192,455,108

590,674,506

영업이익(손실)

98,012,589

305,175,397

66,353,804

246,265,494

관계기업투자이익

6,752,103

37,590,378

19,580,476

48,908,708

관계기업투자손실

12,703,546

25,592,554

4,566,007

18,579,534

금융수익

165,768,267

626,895,738

286,734,889

882,170,993

금융비용

215,892,437

726,531,053

294,122,066

912,227,704

기타이익

3,144,807

9,240,429

1,980,063

12,029,131

기타손실

8,840,144

32,178,894

46,832,405

70,685,826

법인세비용차감전순이익(손실)

36,241,639

194,599,441

29,128,754

187,881,262

법인세비용

16,536,120

63,878,541

10,364,830

48,626,571

계속영업이익(손실)

19,705,519

130,720,900

18,763,924

139,254,691

당기순이익(손실)

19,705,519

130,720,900

18,763,924

139,254,691

기타포괄손익

(1,133,499)

(34,665,736)

(29,504,713)

(33,782,518)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(957,189)

(34,085,801)

(29,587,912)

(33,869,096)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(1,557,719)

(4,691,483)

3,755,612

2,114,258

지분법자본변동

(349,284)

4,546,483

(132,564)

1,135,807

부의지분법자본변동

(2,315,780)

(30,605,375)

(19,181,913)

(22,704,123)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

3,265,594

(3,335,426)

(14,029,047)

(14,415,038)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(176,310)

(579,935)

83,199

86,578

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(176,310)

(579,935)

83,199

86,578

총포괄손익

18,572,020

96,055,164

(10,740,789)

105,472,173

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

19,248,345

132,090,428

30,002,866

149,867,843

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

457,174

(1,369,528)

(11,238,942)

(10,613,152)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

18,820,347

97,125,540

(1,300,509)

115,808,046

총 포괄손익, 비지배지분

(248,327)

(1,070,376)

(9,440,280)

(10,335,873)

주당이익

기본주당이익(손실)

151

1,089

263

1,316

계속영업기본주당이익(손실)

151

1,089

263

1,316

희석주당이익(손실)

151

1,089

263

1,316

계속영업희석주당이익(손실)

151

1,089

263

1,316

연결 자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

(663,812)

67,847,609

1,472,016,629

2,441,742,688

(20,553,498)

2,421,189,190

당기순이익(손실)

149,867,843

149,867,843

(10,613,152)

139,254,691

매도가능증권평가손익

2,114,258

2,114,258

2,114,258

지분법자본변동

(21,568,316)

(21,568,316)

(21,568,316)

해외사업장환산차이

(14,692,317)

(14,692,317)

277,279

(14,415,038)

순확정급여부채의 재측정요소

86,578

86,578

86,578

사업결합으로 인한 신주발행

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

(56,938,146)

종속기업의 배당

종속기업의 증자

918,600

918,600

연결대상기업의 변동

자본 증가(감소) 합계

(34,146,375)

93,016,275

58,869,900

(9,417,273)

49,452,627

2016.09.30 (기말자본)

569,381,455

333,160,807

(663,812)

33,701,234

1,565,032,904

2,500,612,588

(29,970,771)

2,470,641,817

2017.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

88,463,154

1,524,830,703

2,515,836,119

(12,183,849)

2,503,652,270

당기순이익(손실)

132,090,428

132,090,428

(1,369,528)

130,720,900

매도가능증권평가손익

(4,691,483)

(4,691,483)

(4,691,483)

지분법자본변동

(26,058,892)

(26,058,892)

(26,058,892)

해외사업장환산차이

(3,634,578)

(3,634,578)

299,152

(3,335,426)

순확정급여부채의 재측정요소

(579,935)

(579,935)

(579,935)

사업결합으로 인한 신주발행

47,494,290

210,841,934

258,336,224

258,336,224

자기주식 거래로 인한 증감

(6,115)

(6,115)

(6,115)

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

(56,938,146)

종속기업의 배당

(213,474)

(213,474)

종속기업의 증자

5,359,935

5,359,935

연결대상기업의 변동

8,911,557

8,911,557

8,797,888

17,709,445

자본 증가(감소) 합계

47,494,290

219,753,491

(6,115)

(34,384,953)

74,572,347

307,429,060

12,873,973

320,303,033

2017.09.30 (기말자본)

616,875,745

552,914,298

(6,115)

54,078,201

1,599,403,050

2,823,265,179

690,124

2,823,955,303

연결 현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동현금흐름

17,699,975

800,135,286

당기순이익(손실)

130,720,900

139,254,691

당기순이익조정을 위한 가감

333,119,200

261,488,211

유형자산감가상각비

42,692,039

28,384,523

무형자산상각비

102,622,818

96,098,472

투자부동산감가상각비

2,196,038

2,181,180

퇴직급여

12,463,876

9,712,432

대손상각비

20,193,891

22,569,501

이자비용

64,937,137

62,909,869

매도가능금융자산처분손실

2,865,940

488,653

매도가능금융자산처분이익

(109,999)

(12,519)

매도가능금융자산손상차손

181,878

관계기업투자손실

25,592,554

18,579,534

관계기업투자주식손상차손

2,791,448

관계기업투자처분손실

67,225

187,712

유형자산처분손실

396,459

136,815

유형자산손상차손

24,947,397

무형자산손상차손

11,860,228

11,649,587

무형자산처분손실

97,955

외화환산손실

90,402,615

151,344,822

파생상품거래손실

166,654,507

209,495,831

파생상품평가손실

66,532,514

35,393,464

기타의 대손상각비

1,292,554

618,430

재고자산평가손실

742,267

5,747,143

법인세비용

63,878,541

48,626,571

금융보증비용

7,434,037

5,202,746

우발손실

6,818,414

571,297

복구충당부채전입액

108,233

94,427

이자수익

(23,199,637)

(26,673,227)

관계기업투자이익

(37,590,378)

(48,908,708)

배당금수익

(403,786)

(445,830)

외화환산이익

(75,783,496)

(128,721,093)

파생상품거래이익

(135,970,885)

(204,202,448)

파생상품평가이익

(74,380,526)

(62,753,032)

기타의 대손충당금환입

(421,963)

(482,229)

유형자산처분이익

(1,406,715)

(406,115)

무형자산처분이익

(83,428)

매각예정비유동자산처분이익

(465,001)

재고자산평가손실환입

(7,532,873)

(734,632)

관계기업투자처분이익

(2,238,796)

금융보증수익

(18,035)

(210,812)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(363,582,008)

458,244,425

매출채권의 감소(증가)

53,926,487

330,290,018

기타유동채권의 감소(증가)

(6,275,588)

(3,817,505)

기타유동자산의 감소(증가)

56,109,453

(28,810,604)

재고자산의 감소(증가)

(53,667,660)

119,764,666

파생금융상품의 감소(증가)

(45,147,637)

23,567,925

기타비유동채권의 감소(증가)

163,228

20,073,037

기타비유동자산의 감소(증가)

(3,206,456)

매입채무의 증가(감소)

(296,061,432)

48,324,298

기타유동채무의 증가(감소)

(19,685,843)

(64,445,912)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

(45,766,777)

39,401,800

기타비유동채무의 증가(감소)

(1,066,368)

(941,930)

기타금융부채의 증가(감소)

(171,049)

(17,492)

퇴직금의 지급

(615,497)

(155,185)

사외적립자산의 감소(증가)

(24,988,691)

비유동충당부채의 증가(감소)

(2,116,869)

이자수취(영업)

17,340,913

20,501,080

배당금수취(영업)

27,601,130

47,578,404

이자지급(영업)

(57,536,257)

(49,943,012)

법인세납부(환급)

(69,963,903)

(76,988,513)

투자활동현금흐름

(136,071,241)

(140,673,008)

단기대여금의 감소(증가)

124,070

(144,375)

단기금융상품의 감소(증가)

28,779,677

(15,605,722)

보증금의 감소(증가)

219,352

168,325

장기대여금의 처분

23,543,766

21,760,955

장기대여금의 취득

(30,483,843)

(18,204,286)

장기성미수금의 감소

35,951

448,854

장기성미수금의 증가

(12,330,989)

장기금융상품의 취득

(10,866)

장기금융상품의 처분

5,000

6,485

장기보증금의 감소

375,058

장기보증금의 증가

(5,441,375)

(1,507,359)

유형자산의 처분

1,448,478

1,106,557

무형자산의 처분

470,599

234,228

매도가능금융자산의 취득

(300,000)

(1,778,488)

매도가능금융자산의 처분

2,647,716

676,588

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(37,128,523)

유형자산의 취득

(54,201,456)

(71,219,554)

무형자산의 취득

(83,958,805)

(56,615,216)

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

717,156

금융리스채권

40,375

사업결합으로 인한 순현금 증가

29,377,418

재무활동현금흐름

201,776,827

(695,033,299)

단기차입금의 증가(감소)

296,003,540

(591,961,792)

장기차입금의 증가

6,843,448

52,703,715

장기차입금의 상환

(67,848,291)

(91,969,846)

종속기업의 증자

5,388,790

918,600

사채의 증가

199,309,300

149,482,700

사채의 상환

(180,000,000)

(150,000,000)

금융리스부채의 지급

(762,225)

(7,268,530)

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

종속기업의 배당

(213,474)

자기주식의 취득

(6,115)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

83,405,561

(35,571,021)

기초현금및현금성자산

173,708,876

224,657,843

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(13,467,690)

(2,495,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

69,937,871

(38,066,021)

기말현금및현금성자산

243,646,747

186,591,822

3. 연결재무제표 주석

제 18(당)기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 09월 30일까지

제 17(전)기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 09월 30일까지

주식회사 포스코대우와 그 종속기업

1. 연결기업의 개요

1-1 지
배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 주식회사 포스코대우
(이하 "당사")는

2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 당사는 2016년 3월 14일 정기주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 대우인터내셔널에서 주식회사 포스코대우로 변경하였습니다.

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 및 임대 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 특수물자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있습니다(상장일 : 2001. 3. 23). 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문의 흡수합병(합병기일

:

2017.

3.

1)을

위한

신주발행

등으로

당분기말

현재 자본금은 616,876백만원입니다.

한편,

당사의 최대주주는 ㈜포스코이며, 당분기말 현재 ㈜포스코의 지분율은 62.90%입
니다.

1-2 종속기업의 개요

종속기업명
업종
투자주식수
소재지
지분율(%)

당분기말
전기말

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

무역
555,000
미국
100
100

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

무역
-
독일
100
100

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.

무역
9,600
일본
100
100

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

무역
3,500,000
싱가포르
100
100

POSCO DAEWOO CHINA
CO., LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

무역
-
이탈리아
100
100

DAEWOO TEXTILE L.L.C.

면방
-
우즈베키스탄
100
100

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

자원개발
119,676,667
오스트레일리아
100
100

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

무역
53,078
멕시코
100
100

POSCO DAEWOO SHANGHAI
CO., LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

무역
6,091,002
말레이시아
100
100

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

무역
8,940,000
인도
100
100

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
무역
-
중국
100
100

DAEWOO AAPC CORP.
철강
5,000
미국
100
100

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
철강
-
브라질
51
51

PT. BIO INTI AGRINDO
자원개발
438,634
인도네시아
85
85

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI
CO., LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.

무역
-
베트남
100
100

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

자원개발
1,542
캐나다
100
100

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.

무역
493,240
미얀마
100
100

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.

서비스
-
남아공
100
100

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

서비스
16,793,045
파푸아뉴기니
100
100

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
자원개발
4,200
미얀마
70
70

DAEWOO POWER PNG LTD.
서비스
36,239,782
파푸아뉴기니
100
100

DAEWOO MINERALS CANADA CORP.
자원개발
1,350,000
캐나다
100
100

POSCO-GULF SFC L.L.C.(주2)
철강
217,231
UAE
97.8
-

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.(주2)
무역
1,020,000
싱가포르
67.5
-

㈜포항에스알디씨(주2)
철강
1,521,979
한국
51
-

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.(주3)
곡물도정/도매
60,000
미얀마
60
-

POSCO DAEWOO UKRAINE (주3)
곡물조달
-
우크라이나
100
-

(주1) POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.는
POSCO DAEWOO
NARRABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.의 지분을 각각 100% 보유한 지주회사입니다.

(주2
)
당분
기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3) 당분기 중 신규 설립되었습니다.

1-3 지배기업 및 종속기업의 요약 재무정보

당분기말 현재 지배기업 및 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당분기손익

㈜포스코대우
8,590,337
5,838,739
2,751,598
15,628,717
124,541

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

457,283
398,863
58,420
1,039,981
4,124

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

298,658
294,288
4,370
1,105,143
65

POSCO DAEWOO JAPAN CORP
.

201,838
193,890
7,948
553,874
257

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

221,285
206,378
14,907
398,582
1,649

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

119,724
112,146
7,578
344,192
2,166

POSCO DAEWOO CHINA
CO., LTD.

38,686
25,457
13,229
278,762
(3,251)

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

196,688
189,686
7,002
484,995
3,292

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
111,536
56,886
54,650
119,183
(3,797)

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

118,869
4,433
114,436
21,604
4,141

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

119,793
108,570
11,223
191,907
976

POSCO DAEWOO SHANGHAI
CO., LTD.

63,102
55,801
7,301
122,737
423

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

50,883
47,701
3,182
214,366
171

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
197
2,418
(2,221)
-
(10)

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
27,940
65,294
(37,354)
228
(2,350)

PT. BIO INTI AGRINDO
204,802
175,598
29,204
11,037
(4,480)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI
CO., LTD.

8,087
8,275
(188)
32,562
(186)

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.

22,717
18,343
4,374
90,691
443

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

21,807
20,139
1,668
2,974
(4,222)

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD
.

4,319
325
3,994
9,662
(1,109)

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
818
699
119
181
(1)

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

15,769
8,259
7,510
20,039
3,180

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
7,004
9
6,995
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
81,029
68,134
12,895
13,577
1,782

DAEWOO MINERALS CANADA CORP.
1,181
-
1,181
-
(38)

POSCO-GULF SFC L.L.C.(주2)
17,326
2,188
15,138
2,596
(860)

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.(주2)
7,524
9,399
(1,875)
16,971
(556)

㈜포항에스알디씨(주2)
18,345
588
17,757
2,418
121

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.(주3)
11,330
18
11,312
-
(110)

POSCO DAEWOO UKRAINE (주3)
112
-
112
-
-

(주1)
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.의 상기 재무정보는
POSCO DAEWOO
NAR
RABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.를 종속회사로 연결한 연결재무제표 상의 재무정보입니다

.

(주2
)
당분
기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3) 당분기 중 신규 설립되었습니다.

DAEWOO AAPC CORP.

의

재
무
정보는 해당 기업
의 재무정보가 중요하지 않아 포함하지 아니하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준
주식회사 포스코대우와 그 종속기업(이하 '연결기업')의 연결재무제표는 '주식회사의외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

2-2-1 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 연결기업이 동 분기연결재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 연결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표에 제공할 예정입니다. 

2-2-2 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금
(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 연결기업은 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결기업은 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2-3-1 기업회계기준서 제1109호(금융상품)
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호(금융상품)는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)를 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호(금융상품)를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호(금융상품)는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있 고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향의 분석을 준비하고 있습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

2-3-2 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), 기업회계기준해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제 도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체할 예정입니다. 동 기준서를 최초 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서 소급하여 적용하되, 비교 표시되는 가장 이른 기간 초 현재 완료된 계약에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 등의 실무적 간편법을 적용하거나 최초 적용 누적효과를 최초 적용일에 인식할 수 있습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는수익)를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 소급적용하는 방법은 결정하지 않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호(수익) 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익,로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형((1) 계약의 식별, (2) 수행의무 식별, (3) 거래가격 산정, (4) 거래가격을 수행의무에 배분, (5) 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적영향의 분석을 준비하고 있습니다. 연결기업은 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

3. 부
문
별 공시

3-1 영업부문

연결기업은 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 3개의 부문(무역, 자원개발, 기타)을 구분하였습니다. 각 부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결기업의 회계정책과 동일합니다.

3-1-1
당
분기 중 영업부문의 재무성과 및 당분기말 영업부문의 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
무역
자원개발
기타
연결조정
합 계

매출액

총매출액
20,125,679
413,511
167,867
-
20,707,057

내부매출액
(3,810,063)
-
(62,054)
-
(3,872,117)

순매출액
16,315,616
413,511
105,813
-
16,834,940

법인세차감전순이익
63,544
121,622
2,138
7,295
194,599

총자산
7,268,733
3,100,483
492,502
(1,626,785)
9,234,933

총부채
5,851,074
638,750
209,758
(1,354,130)
5,345,452

3-1-2 조정 및 제거내역

당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융부채는 그룹차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

자산에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업자산
9,234,933

당기법인세자산
6,601

이연법인세자산
146,669

총자산
9,388,203

부채에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업부채
5,345,452

당기법인세부채
21,244

이연법인세부채
3,779

유동성사채
366,406

사채
827,367

총부채
6,564,248

3-2 지역별 현황

당분기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다. 지역별 매출액은 시장 및 고객의 위치를 기준으로 산정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,540,379
7,129,440
3,027,554
2,024,796
5,984,888
20,707,057

내부매출액
(216,523)
(1,820,390)
(246,133)
(776,451)
(812,620)
(3,872,117)

순매출액
2,323,856
5,309,050
2,781,421
1,248,345
5,172,268
16,834,940

4. 현금및현금성자산

연결기업의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,547
1,751

보통예금 및 당좌예금
230,104
159,302

기타현금성자산
11,996
12,656

합 계
243,647
173,709

5. 매출채권
및기타채권

5-1 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

매출채권
3,947,453
3,456,772

대손충당금
(124,063)
(93,338)

미수금
145,905
142,402

대손충당금
(66,163)
(73,232)

미수수익
179
148

보증금
509
534

단기대여금
919
943

대손충당금
(16)
(16)

유동성장기대여금
64,845
49,479

소 계
3,969,568
3,483,692

비유동:

장기매출채권
23,417
5,450

대손충당금
(11,812)
-

장기대여금
328,735
359,971

현재가치할인차금
(5,337)
-

장기미수금
55,254
40,709

대손충당금
(14,094)
(5,893)

장기보증금
14,623
7,237

소 계
390,786
407,474

합 계
4,360,354
3,891,166

5-2 당분기 및 전기 중 매출채권 및 장기매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

기초금액
93,338
53,231

사업결합으로 인한 증가
38,943
-

대손상각비(환입)
20,194
31,793

제각 등
(13,066)
(3,368)

외화환산손실(이익)
(3,534)
11,682

기말금액
135,875
93,338

5-3
양도되었으나 제거되지 않은 금융자산

당분기말 현재
연결기업은
매각된 매출채권의 장부
금액

677,878백
만원(
전기말 :

348,094
백만원)
을
계속하여 인식하고 있으며, 매각으로 수령한 현금을 담보차입으로인식하였습
니다
.

연결기업은
상기 매출채권의 양수자에게 소구권을 부여하는 조건으로 이를 양도하였으며 따라서 매
출채권에 대한 소유권에서 발생하는 채무자의 채무불이행 등의 신용위험을 양도 이후에도 계속 부담하고 있습니다. 한편, 상기 양도자산의 공정가치 및 관련 차입금의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

6.
기
타금융자산

6-1 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 기타유동금융자산 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금융기관예치금
13,438
32,534

6
-2 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 기타비유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금융기관예치금
21
15

매도가능금융자산
97,630
108,677

만기보유금융자산
676
-

합 계
98,327
108,692

6-2-1
매
도가능금융자산

당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 전액 지분증권으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

시장성있는 지분증권
20,305
20,620

시장성없는 지분증권
77,325
88,057

합 계
97,630
108,677

상기 매도가능금융자산 중 상장주식인 마루이치강관㈜, ㈜티케이케미칼, IQ POWER LICENSING AG는 당분기말 현재의 종가로 평가되었으며, 이래오토모티브시스템㈜ (구, 한국델파이㈜, 주당가치 : 10,798원)와 ㈜센트랄 (주당가치 :
111,366원
)은 이익접근법 중 현금흐름할인모형을 적용하여 평가한 공정가치로, 사모수출입은행특자1은 당분기말 현재의 기준가격으로 평가되었습니다. 이로 인해 발생한 누적평가이익21,686백만원에서 이연법인세효과 5,248백만원을 차감한 16,438백만원이 기타포괄손익누계액에 반영되었습니다.

매도가능금융자산 중, 이래오토모티브시스템㈜, ㈜센트랄 및 사모수출입은행특자1을 제외한 시장성없는 지분증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으
므로
손상차손을 반영한
취득원가로 평가하였습니다.

6-3 사
용제한예금

상기 금융기관예치금
중
10,382백만원(전
기말

: 17,084백
만원)은

금융약정
및 담보제공등으로 사용이 제한되어 있습니다
.

7. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

선급금
143,601
181,712

대손충당금
(5,960)
(5,147)

선급비용
11,698
4,424

대손충당금
(3,214)
(3,314)

소 계
146,125
177,675

비유동:

장기선급비용
3,219
7

합 계
149,344
177,682

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

상품
677,237
531,235

평가손실누계액
(4,075)
(10,500)

제품
25,444
6,149

평가손실누계액
(2,219)
-

반제품 및 재공품
20,466
2,574

평가손실누계액
(806)
-

원재료
61,288
11,474

평가손실누계액
(826)
-

미착품
268,794
223,895

기타
5,668
1,748

합 계
1,050,971
766,575

9. 관계기업투
자

9-1 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
당분기말
전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
취득원가
순자산가액
장부금액
장부금액

상해난생대우유한공사
중국
-
49.00
4,828
1,577
1,480
1,904

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
중국
-
49.00
299
1,789
1,789
2,035

KOREA LNG LTD.
버뮤다
2,400
20.00
-
52,234
52,234
56,737

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
수단
9,702
33.00
736
9,276
9,168
6,895

POSCO IJPC
인도네시아
5,603,939
20.00
8,056
3,203
2,877
2,823

DMSA/AMSA (주1)(주3)
마다가스카르
-
4.00
251,930
58,238
58,259
69,149

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.(주1)
멕시코
-
19.64
14,004
16,402
14,961
11,513

POSCO-ESDC LTD.
슬로베니아
-
20.00
757
1,551
1,551
1,373

KG POWER(M) SDN. BHD.
말레이시아
3,000,000
20.00
1,062
(1,212)
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
우즈베키스탄
-
35.00
4,445
1,697
1,680
916

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
홍콩
50,082
25.04
150,779
206,416
206,420
216,787

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
대한민국
333좌
27.52
33,300
34,158
21,931
37,656

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
러시아
1,000
50.00
3,472
(1,935)
-
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
싱가폴
29,754,098
37.19
32,534
26,802
27,710
13,836

VNS-DAEWOO CO., LTD.
베트남
-
40.00
4,228
1,724
1,724
1,847

㈜에스피에이치
대한민국
100,000
50.00
500
197
197
272

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
인도네시아
128,285
22.00
14,785
13,710
21,463
22,327

YULCHON MEXICO S.A DE C.V. (주1)
멕시코
18,267,000
10.00
1,349
1,231
1,231
868

HyunSon Engineering & Construction (주1)
알제리
-
4.90
97
37
37
54

LA SRDC(주4)
미국
-
31.58
145
133
130
-

SEBANG STEEL(주4)
일본
49
49.00
484
323
513
-

소 계

527,790
427,551
425,355
446,992

차감: 정부보조금 (주2)

(10,986)
-
-
-

합 계

516,804
427,551
425,355
446,992

(주1) 해당 법인은 지분율이 20%미만이나 주요 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

(주2) 상기 DMSA/AMSA 주식의 취득과 관련하여 차입한 차입금의 차입시 공정가치와 명목금액의 차이입니다. 
(주3) 당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중
재 신청하였습니다.

(주4)
당분
기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과 분할합병으로 관계기업에 신규로 편입되었습니다.

9-2 당분기 및 전분기 중 관계기업별 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
기초
사업결합으로 인한 증가
관계기업
투자손익
기타
증감액(주1)
당분기말

<당분기>

상해난생대우유한공사
1,904
-
(401)
(23)
1,480

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
2,035
-
(229)
(17)
1,789

KOREA LNG LTD.
56,737
-
4,961
(9,464)
52,234

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
6,895
-
3,884
(1,611)
9,168

POSCO IJPC
2,823
-
214
(160)
2,877

DMSA/AMSA
69,149
-
(16,413)
5,523
58,259

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
11,513
-
2,774
674
14,961

POSCO-ESDC LTD.
1,373
-
82
96
1,551

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
916
-
805
(41)
1,680

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
216,787
-
22,415
(32,782)
206,420

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
37,656
-
(7,748)
(7,977)
21,931

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
13,836
-
(654)
14,528
27,710

VNS-DAEWOO Co., LTD.
1,847
-
(32)
(91)
1,724

㈜에스피에이치
272
-
(75)
-
197

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
22,327
-
2,154
(3,018)
21,463

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
868
-
278
85
1,231

HyunSon Engineering & Construction
54
-
(13)
(4)
37

LA SRDC(주2)
-
145
(27)
12
130

SEBANG STEEL(주2)
-
484
23
6
513

합 계
446,992
629
11,998
(34,264)
425,355

<전분기>

상해난생대우유한공사
2,284
-
(54)
(206)
2,024

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
2,249
-
(149)
(197)
1,903

KOREA LNG LTD.
51,547
-
4,782
2,216
58,545

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
5,634
-
1,763
(924)
6,473

POSCO IJPC
1,553
-
1,485
(204)
2,834

DMSA/AMSA

64,125
-
(17,484)
19,202
65,843

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, LLC
9,633
-
959
(772)
9,820

POSCO-ESDC LTD.
1,266
-
83
(54)
1,295

POSCO-AAPC
4,633
-
251
(4,884)
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
441
-
505
(55)
891

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
223,060
-
35,511
(58,210)
200,361

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
37,341
-
2,080
(2,239)
37,182

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
11,936
-
1,488
(854)
12,570

VNS-DAEWOO CO., LTD.
2,584
-
(709)
(111)
1,764

㈜에스피에이치
375
-
(74)
-
301

PT. BATUYUA TEMBAGA RAYA
14,986
-
-
6,914
21,900

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
1,326
-
(108)
(210)
1,008

HyunSon Engineering & Construction
85
-
-
(9)
76

합 계
435,058
-
30,329
(40,597)
424,790

(주1) 당분기 취득(처분)가액, 배당금수령액, 피투자기업 기타포괄손익누계액 변동에따른 지분법자본변동액 등으로 인한 증감액입니다.

(주2
) 당분기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과 분할합병으로 관계기업에 신규로 편입되었습니다.

9-3 당분기

및

전분기

중

관계기업투자손익에

반영된 미실현손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당분기
전분기

상해난생대우유한공사
-
13

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
(41)
(4)

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
(9)
4

POSCO IJPC
6
3

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
(203)
(79)

VNS-DAEWOO CO., LTD.
-
277

DMSA/AMSA
(23)
54

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
(50)
-

SEBANG STEEL
(9)
-

합 계
(329)
268

9-4 당분기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
매출액
당분기손익

상해난생대우유한공사
3,373
154
4,246
(819)

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
50,457
46,806
89,728
(468)

KOREA LNG LTD.
263,990
2,819
26,561
24,806

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
38,248
10,140
41,768
11,894

POSCO IJPC
68,754
52,741
75,372
1,046

DMSA/AMSA
6,187,842
4,731,884
482,317
(409,757)

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
447,469
363,958
492,302
15,156

POSCO-ESDC LTD.
9,827
2,074
11,023
407

KG POWER(M) SDN. BHD.
6,727
12,788
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
40,893
36,045
22,811
2,327

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
2,020,755
1,196,409
294,036
89,514

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
323,584
199,462
342,449
(1,974)

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
1,771
5,641
930
44

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
333,577
261,510
858
(1,697)

VNS-DAEWOO CO., LTD.
4,714
403
2,472
(79)

㈜에스피에이치
168,943
168,550
-
(150)

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
348,052
285,734
162,788
43,768

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
29,189
16,883
2,797
2,782

HyunSon Engineering & Construction
943
183
-
(269)

LA SRDC
801
381
4,087
(137)

SEBANG STEEL
20,379
19,720
41,883
6

10. 유
형자산

10-1 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
1,537,292
969,705

감가상각누계액
(467,211)
(301,130)

손상차손누계액
(25,491)
(2,288)

정부보조금
(1,423)
(200)

장부가액
1,043,167
666,087

10-2 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
666,087
625,613

사업결합으로 인한 증가
380,651
-

취득
54,885
71,918

처분 등
(438)
(837)

감가상각
(42,692)
(28,385)

손상차손
-
(24,947)

기타증감
(15,326)
(11,645)

기말금액
1,043,167
631,717

10-3 담보로 제공된 자산

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
채권최고액

당분기말
전기말

주식회사
포스코대우
산업은행
토지, 건물, 
기계장치
차입금
KRW
97,200
KRW
79,000
KRW
-

KRW
50,000
KRW
-

DAEWOO
TEXTILE L.L.C.
Hamkor Bank 
외 금융기관
기계장치
매입채무
USD
6,000
USD
7,825
USD
9,813

건물
USD
9,000
USD
11,250
USD
11,250

당분기말 현재 연결기업의 기계장치 중 일부는 당사의 차입금과 관련하여 산업은행에 양도담보로 제공되고 있습니다.

11. 무
형자산

11-1 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,662,856
1,744,627

사업결합으로 인한 증가
7,698
-

취득
83,982
58,083

처분 등
(569)
(151)

상각
(102,623)
(96,098)

손상차손
(11,860)
(11,650)

기타
13,198
655

기말금액
1,652,682
1,695,466

11-2 공동영업

상기 무형자산의 광업권과 유형자산의 기계장치는 공동영업 참여로 보유하는 공동 보유 자산에 대한 연결기업의 몫을 포함하고 있는 바, 당분기말 현재 연결기업의 주요 공동영업 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요 영업활동
참여지분율(%)
소재지

미얀마A-1/A-3 광구
광구 개발 및 가스 생산
51.00
미얀마

Offshore midstream
가스 운송 시설
51.00
미얀마

12. 투자부동산

12-1 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
167,632
168,031

감가상각누계액
(9,278)
(7,027)

장부가액
158,354
161,004

12-2 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
161,004
163,912

사업결합으로 인한 증가
3,671
-

감가상각
(2,196)
(2,181)

대체
(4,125)
-

기말금액
158,354
161,731

12-3 당분기 중 투자부동산 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

임대수익
4,758
3,679

운영비용
(2,704)
(3,637)

합 계
2,054
42

12-4 공동약정
연결기업은 인천광역시 연수구에 위치한 송도 포스코타워송도를 공동약정을 통하여 소유하고 있습니다. 당분기말 현재 이 부동산의 60% 지분을 소유하고 있으며, 유형자산 및 투자부동산으로 계상하고 있습니다. 연결기업은 이러한 공동약정을 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한 임대수익 및 공동으로 발생한 비용에 대하여 당사의 지분만큼을 수익과 비용으로 회계처리하고 있습니다.

13. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

매입채무
1,628,016
1,614,551

미지급금
189,915
176,258

미지급비용
23,690
17,545

수입보증금
223
62

소 계
1,841,844
1,808,416

비유동:

장기미지급금
3,648
4,671

장기미지급비용
786
58

장기수입보증금
3,049
2,052

금융보증부채
23,678
21,532

소 계
31,161
28,313

합 계
1,873,005
1,836,729

14.
차입금

및
사채

14-1 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
1.40% ~ 2.88%
2,083,398
1,401,759

종속기업차입금
413,330
373,799

소 계
2,496,728
1,775,558

유동성장기차입금
협약채권자차입금
AKA BANK
6M EURIBOR + 0.45%
3,483
6,456

에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
5,841
5,930

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
44,346
25,760

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.2% 외
212,886
32,267

종속기업차입금
18,595
23,839

금융리스부채
-
10,593

차감:현재가치할인차금
(1,219)
(1,380)

소 계
283,932
103,465

유동성차입금 계
2,780,660
1,879,023

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
8,126
10,779

성공불원화차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25%
2,358
2,358

기타차입금
한국농어촌공사 외
2.00% 외
33,500
27,500

원화장기차입금 계
43,984
40,637

외화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
25,962
31,352

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
152,836
182,449

기타차입금
수출입은행 외
-
-
205,445

종속기업차입금
142,532
130,981

금융리스부채
-
4,454

외화장기차입금 계
321,330
554,681

소 계
365,314
595,318

차감 : 현재가치할인차금
(1,790)
(3,074)

비유동성차입금 계
363,524
592,244

차입금 합계
3,144,184
2,471,267

14-2 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
이자율
만기
당분기말
전기말

유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
3.09%
2018.03.08
150,000
-

제10-1회 무보증회사채
-
-
-
180,000

제12회 사모회사채
3M SGD SOR+0.75%
2017.10.27
116,511
115,175

제14회 무보증사채
3.50%
2018.06.12
100,000
-

소 계
366,511
295,175

차감: 사채할인발행차금
(105)
(442)

유동성사채 계
366,406
294,733

비유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
-
-
-
150,000

제10-2회 무보증회사채
3.26%
2019.07.02
220,000
220,000

제11회 사모회사채
3M LIBOR + 0.9%
2018.10.16
229,340
241,700

제13회 무보증회사채
2.02%
2019.07.14
150,000
150,000

제15회 무보증회사채
2.53%
2019.07.08
30,000
-

제16-1회 무보증사채
2.26%
2020.07.17
130,000
-

제16-2회 무보증사채
2.69%
2022.07.17
70,000
-

소 계
829,340
761,700

차감: 사채할인발행차금
(1,973)
(2,223)

비유동성사채 계
827,367
759,477

사채 합계
1,193,773
1,054,210

15. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

선수금
129,434
177,750

선수수익
38
-

예수금
30,526
25,903

소 계
159,998
203,653

비유동:

장기예수금
1,588
1,635

기타
1,066
-

소 계
2,654
1,635

합 계
162,652
205,288

16. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

16-1 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
130,771
88,804

사외적립자산의 공정가치
(112,332)
(82,792)

합 계
18,439
6,012

16-2 당
분기 및 전분기 중
순확정급여부채의 변동내역은
다음과
같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
6,012
16,267

사업결합으로 인한 감소
(133)
-

기여금 납입액
-
(24,989)

퇴직급여 지급액
(611)
(155)

당기손익으로 인식하는 총비용
12,464
9,712

순확정급여부채의 재측정요소
765
(114)

환산차이
(58)
(110)

기말금액
18,439
611

17. 충당부채

17-1 당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

우발손실충당부채<주석 18 참조>
82,948
76,932

복구충당부채
14,952
11,526

합 계
97,900
88,458

17-2 당분기 중

충당부채의 변동내역

은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
우발손실충당부채
복구충당부채
합계

기초금액
76,932
11,526
88,458

사업결합으로 인한 증가
178
-
178

전입
6,818
3,797
10,615

외화환산차이
(980)
(371)
(1,351)

기말금액
82,948
14,952
97,900

18. 우발채무와 약정사항

18-1 우발손실충당부채

당분기중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
사업결합으로 인한 증가
전입
환산손익
당분기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무 (EXIM India 등)
28,268
-
612
(1,144)
27,736
252,562

소송충당부채
3,323
51
-
164
3,538
-

하
자보수충당부채

-
127
-
-
127
-

기타 손실충당부채(주1)
45,341
-
6,206
-
51,547
120,346

합 계
76,932
178
6,818
(980)
82,948
372,908

(주1)
당사와 데보니안 사모투자전문회사가 체결한 공동투자약정에 따라 동 사모투자전문회사는 캐나다 BAPTISTE 프로젝트 투자지분(투자원금 : 당분기말 현재 120,346백만원)을 투자집행일로부터 4년이 되는 날부터 6개월간 최소보장수익률 6.5%로 당사에 매각할 수 있는 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 당분기말 현재 상기 권리 행사 시 예상손실
51,547백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다. 보고기간말 이후 데보니안 사모투자전문회사는 상기 투자지분에 대하여 풋옵션을 행사하였습니다.

18-1-1 분할전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한 ㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다.

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상하거나 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당분기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한바,

당분기말 현재 27,736백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련 우발손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

18-2 계류중인 소송사건

당분기말 현재 연결기업이 피고로 계류중인 소송사건은 43건(국내 : 11건, 국외 : 32건)이며, 소송가액이 확정되지 않은
2건
의 소송을 제외한 총 소송가액은

9,903
백만
원, USD 15,644천, EUR 2,747천, INR 4,518,694천,
CAD 79,000천 및 PKR 124,775천
, BRL 1,352천 입니다.

한편,
당분기
말 현재 연결기업이 원고로 계
류중인 소송사건은
35건
입니다
.

당분기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

18-3 견질제공된 어음
ㆍ수표

당분기말 현재 연결기업이 발
행한
34
매의 백지어음 및
16매
의
백지수표 및
JPY 690,857천의 어음이 계약이행보증 등과 관련하여 한국석유공사 등에 견질로 제공되어 있습니다.

18-4 파생상품

당분기말 현재 연결기업은 외화채권채무의 환위험 회피와 재고자산의 매입매도에 따른 공정가액 변동위험 회피의 목적으로 금융기관과 통화선도계약 및 상품선물계약을체결하고 있습니다.

당분기 중 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
파생상품자산(부채)
사업결합으로
인한 증가
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
당분기말
파생상품자산(부채)

통화선도
10,103
(1,554)
(10,050)
12,296
(16,293)
(5,498)

상품선물
10,508
-
(10,508)
6,167
(17,732)
(11,565)

통화선물
4
-
(4)
-
-
-

통화스왑
(41,933)
-
37,013
7,762
-
2,842

확정계약
(6,313)
-
(1,989)
47,440
(31,390)
7,748

기타<주석18-6-1>
(3,105)
-
-
716
(1,118)
(3,507)

합 계
(30,736)
(1,554)
14,462
74,381
(66,533)
(9,980)

18-5 제공한 지급보증

당분기말 현재 연결기업이 관계기업등의 차입과 관련하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.

한국수출입은행
USD
21,818
25,019
USD
5,178
5,938
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.

한국수출입은행
USD
65,455
75,057
USD
30,863
35,390
2019

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국공상은행
USD
8,225
9,432
USD
8,225
9,432
2019

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,802
USD
14,653
16,802
2020

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
한국수출입은행
USD
22,140
25,388
USD
19,188
22,003
2018

합 계
USD
132,291
151,698
USD
78,107
89,565

상기 피보증사 중 SHERRITT INTERNATIONAL CORP., AMBATOVY PROJECTINVESTMENTS LTD.를 제외하고는 당사의 특수관계자입니다<주석
29

참조>.

한편,

DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 58,259
백만원

)

이 담
보로 제공되어 있습니다.

18-6 기타 약정사항

18-6-1 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 매도선택권

당사와 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.(이하"DGDP")의 주주간 체결된 주주간 계약서 및 매도선택권 계약에 따라 DGDP의 재무적투자자 또는 그 승계인(이하 "FI")은 DGDP의 최초 자본금 납입일(2013년 10월 2일)로부터 4년이 경과한 날의 3개월 이전까지 FI가 보유하고 있는 주식 및 후순위대출을 타 주주에게 매도청구할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 동 풋옵션의 행사가액은 주식의 경우 주식 취득금액에 연 5.25%의 이자를 적용한 금액(배당 누적액 차감)이며 후순위대출의 경우 대출원금에 연 10%의 이자를 적용한 금액입니다. 타 주주 중 당사를 제외한 주주는 이러한 풋옵션 행사시 매수를 거절할 수 있으며 매수를 거절한 주식 및 후순위대출은 당사와 매수를 거절하지 않은 주주가 주식수에 비례하여 이를 안분 매수하여야 합니다. 당분기 중 FI는 보유하고 있던 주식에 대하여 풋옵션을 행사하였습니 다. 풋옵션 행사가액은 27,037백만원, 이 중 당사 인수 금액은 20,278백만원이며 후순위대출은 없습니다. 당사는 2017년 10월 중 동 주식을 인수하였습니다. 

한편, 상기 매도선택권과 관련하여 당분기말 현재 3,507백만원을 파생금융부채로 계상하였습니다.

18-6-2
DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP 주주간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 FI로부터 차입한 차입금의 원리금
상환자금이
부족한 경우
당사
및 타 주주는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다.이와는 별도로 DGDP 주주와 FI간 체결된 주식근질권 계약에 따라 당사 및 타 주주의 DGDP에 대한 지분 및 지분 관련 권한은 해당 차입금에 담보로 제공되었습니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 190,352백만원이며, 한도금액은 194,939 백만원입니다.

또한, DGDP의 주주(FI 제외)간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 POSCO ASIACO., LTD.로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우, DGDP 주주들은 이행일 당일 보유지분 비율에 따라 후순위대출 방식으로 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 10,155백만원이며, 한도금액은 27,645 백만원입니다.

18-6-3
㈜에스피에이치 자금보충약정
2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가 건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

18-6-4
페
루8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

19. 기타자본항목 및 기
타
포
괄
손
익
누
계
액

19-1
당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(주1)
(6)
-

(주1) 당분기 중 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 흡수합병하면서 발생한 단주 258주를 취득하였습니다.

19-2 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
16,438
21,129

지분법자본변동
166,967
162,421

부의지분법자본변동
(135,376)
(104,771)

해외사업장누적환산차이
6,049
9,684

합 계
54,078
88,463

20
.
이
익
잉여금

당
분기말
및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
39,329
33,632

임의적립금(주2)
1,409,000
1,349,000

미처분이익잉여금
151,074
142,199

합 계
1,599,403
1,524,831

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.
(주2) 당사의 임의적립금은 전액 사업확장적립금입니다.

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
40,488
123,130
34,080
110,703

퇴직급여
3,592
10,919
3,171
9,712

복리후생비
8,030
24,984
8,896
25,324

여비교통비
2,635
7,563
2,425
7,015

통신비
1,621
3,977
943
3,131

수도광열비
178
487
106
666

세금과공과
2,075
8,805
2,509
8,894

지급임차료
4,585
13,202
4,112
12,367

감가상각비
3,313
8,597
3,554
9,886

무형자산상각비
1,629
3,757
913
3,158

수선비
164
669
146
413

보험료
8,018
23,062
6,017
18,696

접대비
450
1,301
422
1,322

광고선전비
542
956
247
577

포장비
78
378
48
358

운반비
92,575
294,336
84,263
269,591

수출선적비
9,516
28,265
6,202
25,351

지급수수료
13,692
52,572
14,993
48,843

운용리스료
-
-
4
26

대손상각비
5,701
20,194
13,566
22,570

소모품비
297
836
231
843

차량유지비
542
1,678
491
1,619

도서인쇄비
88
261
66
253

교육훈련비
546
1,542
392
1,151

경상개발비
619
1,670
184
1,069

판매촉진비
872
2,507
735
1,885

박람회비
29
73
34
86

견본비
44
145
40
179

잡비
83
257
64
1,058

회의비
193
431
70
203

기타판매관리비
153
237
3,531
3,726

합 계
202,348
636,791
192,455
590,675

22. 금융손익

당분기 및 전분기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
8,025
23,200
9,161
26,673

금융보증수익
(87)
18
55
211

배당금수익
73
404
100
446

외환차익
110,083
317,139
152,286
459,165

외화환산이익
(18,131)
75,783
73,544
128,721

파생상품평가이익
21,080
74,381
4,657
62,753

파생상품거래이익
44,725
135,971
46,932
204,202

합 계
165,768
626,896
286,735
882,171

<금융비용>

매출채권처분손실
8,011
25,326
4,486
11,398

이자비용(주1)

23,388
64,937
19,893
62,910

금융보증비용
7,434
7,434
-
5,203

외환차손
102,216
305,244
153,585
436,483

외화환산손실
(8,089)
90,403
81,634
151,345

파생상품평가손실
11,167
66,532
(5,415)
35,393

파생상품거래손실
71,765
166,655
39,939
209,496

합 계
215,892
726,531
294,122
912,228

(주1)
당분기 중 발생한 총
이자비용

69,163백만원(전분기:
64,377백만원)에서 적격자산의

원가에 포함된

이자비용

4,226백만원(전분기:
1,467백만원)을

차감한

금액입니다.

23. 기타영업
외
손
익

당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외손익의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타영업외수익>

유형자산처분이익
50
1,407
283
406

무형자산처분이익
-
-
-
83

매도가능금융자산처분이익
110
110
-
13

매각예정자산처분이익
-
465
-
-

기타의대손충당금환입
422
422
-
482

관계기업투자처분이익
-
2,239
-
-

잡이익
2,563
4,597
1,697
11,045

합 계
3,145
9,240
1,980
12,029

<기타영업외비용>

복구충당부채전입액
(233)
108
30
94

기타의대손상각비
409
1,293
298
618

유형자산처분손실
291
396
105
137

유형자산손상차손
-
-
24,947
24,947

무형자산처분손실
8
98
-
-

무형자산손상차손
2,542
11,860
10,870
11,650

기부금
66
194
113
662

우발손실
210
6,818
187
571

매도가능금융자산처분손실
2,844
2,866
186
489

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
182

관계기업투자처분손실
-
67
188
188

관계기업투자손상차손
-
2,791
-
-

잡손실
2,703
5,688
9,908
31,148

합 계
8,840
32,179
46,832
70,686

24.
금융자산 손상차손

당
분기 및 전분기 중 금융자산 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

대손상각비
20,194
22,570

매도가능금융자산손상차손
-
182

기타의대손상각비
269
602

차감 : 대손충당금 환입
(220)
(471)

합 계
20,243
22,883

25. 법인세비용

25-1 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
44,965
66,100

일시적차이 등으로 인한 이연법인세 변동액
9,346
(15,745)

세액공제로 인한 이연법인세 변동액
1,598
(1,925)

자본에 직접 반영된 법인세비용
7,970
197

법인세비용
63,879
48,627

25-2 당분기 및 전분기 중 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매도가능금융자산평가손익
1,498
(675)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
185
(28)

지분법자본변동
6,607
(636)

해외사업장환산차이
(320)
1,536

합 계
7,970
197

26. 주당손익

26-1 기본주당손익
기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

지배기업 보통주 분기순손익
132,090백만원
149,868백만원

가중평균유통보통주식수(*)
121,322,095주
113,876,291주

기본주당손익
1,089원
1,316원

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당분기>

전기이월
113,876,291
273일/273일
113,876,291

사업결합으로 인한 신주발행
9,498,858
214일/273일
7,445,991

자기주식 취득
(258)
198일/273일
(187)

합 계
123,374,891

121,322,095

<전분기>

전기이월
113,876,291
274일/274일
113,876,291

26-2 희석주당손익
당분기와 전분기 중 보통주로 전환될 수 있는 잠재적 보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

27. 금융상품 공정가치

27-1 금융상품의 장부금액과 공정가치
당분기말 및 전기말 현재
금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
243,647
243,647
173,709
173,709

- 매출채권및기타채권
3,969,568
3,969,568
3,483,692
3,483,692

- 기타유동금융자산
13,438
13,438
32,534
32,534

- 장기매출채권및기타채권
390,786
390,786
407,474
407,474

- 기타비유동금융자산
21
21
15
15

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
4,617,460
4,617,460
4,097,424
4,097,424

공정가치로 인식된 금융자산

- 파생금융자산
39,293
39,293
41,067
41,067

- 매도가능금융자산(주1)
51,415
51,415
57,605
57,605

공정가치로 인식된 금융자산 소계
90,708
90,708
98,672
98,672

금융자산 합계
4,708,168
4,708,168
4,196,096
4,196,096

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무(주2)
1,829,764
1,829,764
1,808,416
1,808,416

- 차입금
2,780,660
2,780,660
1,879,023
1,879,023

- 유동성사채
366,406
368,857
294,733
298,112

- 장기매입채무및기타채무
31,161
31,161
28,313
28,313

- 장기차입금
363,524
363,524
592,243
592,243

- 사채
827,367
835,702
759,477
772,589

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
6,198,882
6,209,668
5,362,205
5,378,696

공정가치로 인식된 금융부채

- 파생금융부채
49,273
49,273
71,804
71,804

공정가치로 인식된 금융부채 소계
49,273
49,273
71,804
71,804

금융부채 합계
6,248,155
6,258,941
5,434,009
5,450,500

(
주1) 상기 매도가능금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정하는 지분증권을 제외한 금액입니다
.

(주
2) 매
입
채

무및기타채무 중 법인세 관련 부채(당분기말: 12,080백만원)를 제외한 금액입니다.

27-2 공정가치 서열체계

다음은 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하는 기준입니다.

수준 1 -
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 -
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3 -
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 현재 공정가치로 측정된 자산 및 부채의 상기 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정된 자산:

매도가능금융자산

20,305
101
31,009
51,415

파생금융자산
-
39,293
-
39,293

공정가치로 측정된 부채:

파생금융부채
-
49,273
-
49,273

당분기중 공정가치 서열체계의 수준 1 과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

27-3 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 상기 수준
2의 파
생상품 자산, 부채의 공정가치 산정시 거래 상대방의 신용위험을 고려한 미국 국채(T-bill) 이자율을 사용하였으며, 사채의 공정가치는 당사의 만기별 금리를 고려하여 산출하였습니다. 수준 3의 매도가능금융자산 평가시 사용한 무위험수익률은

2.08%,

시장위험프리미엄은

9.20%
였습니다.

28. 금융상품 위험관리

28-1 자본위험관리
연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결기업은 배당을 조정하는 등의 정책을 적용하고 있습니다. 

연결기업의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

차입금 총계
4,337,956
3,525,477

차감 : 현금및현금성자산
(243,647)
(173,709)

순차입금
4,094,309
3,351,768

자본총계
2,823,955
2,503,652

총자본차입금비율
145%
134%

28-2 금융위험관리
연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

28-2-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

28-2-1-1 외환위험

연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,220,036
3,765,984
3,593,381
3,441,720

JPY
57,977
37,277
35,659
25,840

EUR
476,106
201,020
448,631
314,911

당분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(54,595)
54,595

JPY
2,070
(2,070)

EUR
27,509
(27,509)

28-2-1-2 이자율 위험

연결기업의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당분기
말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% point 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당분기 법인세비용반영전 손익은
9,316백만원만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

28-2-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

28-2-2-1 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

28-2-2-2 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

28-2-2-3 신용위험의 최대노출액

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대 금액입니다. 또한, 차입약정의 경우 신용위험의 최대노출 금액은 당분기말 현재 해당 차입금 잔액이며, 약정금액 한도는 주석 18에서 상세히 표시하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
243,647
173,709

매출채권및기타채권
3,969,568
3,483,692

기타유동금융자산
13,438
32,534

파생금융자산
39,293
41,067

장기매출채권및기타채권
390,786
407,474

기타비유동금융자산
98,327
108,692

금융보증계약
389,072
427,016

합 계
5,144,131
4,674,184

28-2-2-4 금융자산 연령분석

당분기말 현재 비파생금

융자산의 종류별 연
령분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

현금및현금성자산
243,647
243,647
-
-
-
-
-

매출채권및기타채권
3,969,568
3,362,623
115,821
37,566
75,427
17,012
361,119

기타유동금융자산
13,438
13,438
-
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
390,786
390,786
-
-
-
-
-

기타비유동금융자산
98,327
98,327
-
-
-
-
-

합 계
4,715,766
4,108,821
115,821
37,566
75,427
17,012
361,119

2
8-2-3 유동성
위험

연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 금액은 할인되지 않은 계약상 현금흐름으로 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과 ~
5년 이하
5년이상
합계

매입채무및기타채무

1,829,764
7,109
374
1,837,247

파생금융부채
49,273
-
-
49,273

차입금
2,803,593
154,073
309,632
3,267,298

사채
391,969
850,643
-
1,242,612

금융보증부채
22,003
61,624
305,445
389,072

합 계
5,096,602
1,073,449
615,451
6,785,502

(주1) 매입채무 및 기타채무 중 법인세관련부채 12,080백만원을 제외한 금액입니다.

한편, 당분기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 18과 같습니다.

29. 특수관계자 공시

29-1 당분기와 전분기의 당사와 특수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
합계
상품매입
기타
합계

<당분기>

[지배기업]

㈜포스코
565,064
-
565,064
3,794,517
92,430
3,886,947

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,L.L.C.
272,220
-
272,220
55
-
55

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,698
-
1,698
-
-
-

㈜에스피에이치
38
-
38
-
-
-

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
13,796
-
13,796

POSCO ESDC LTD.
-
-
-
-
3,008
3,008

POSCO IJPC
41,631
-
41,631
29
-
29

상해난생대우유한공사
247
-
247
-
257
257

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
43,775
-
43,775
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
5,498
441
5,939
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
4,977
4,977
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
37,772
-
37,772

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
40,600
40,600
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
11,725
-
11,725

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
704
-
704
-
-
-

SEBANG STEEL
478
-
478
13,617
-
13,617

LA-SRDC
-
-
-
3,569
-
3,569

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO., LTD
45,348
-
45,348
558,976
216
559,192

POSCO-VIETNAM
108,479
-
108,479
58,323
-
58,323

POSCO Thainox Public Company Limited
83,901
-
83,901
52,131
-
52,131

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
298,442
-
298,442
33,609
-
33,609

POSCO-AAPC
82,649
-
82,649
9,694
-
9,694

포스코강판㈜
103,926
-
103,926
161,842
10
161,852

POSCO AMERICA CORP.
90,257
-
90,257
59,149
-
59,149

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
95,949
-
95,949
399
-
399

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD.
53,779
-
53,779
549
-
549

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
40,539
-
40,539
52,136
-
52,136

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
43,399
-
43,399
7,385
-
7,385

POSCO-ITPC
55,580
-
55,580
2,221
-
2,221

포스코에너지㈜
21,529
-
21,529
-
-
-

POSCO VST CO., LTD.
108,226
-
108,226
27,148
-
27,148

POSCO SS-VINA
108,815
-
108,815
7,880
-
7,880

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
201,640
-
201,640

POSCO Maharashtra Steel Pvt. Ltd.
539,894
-
539,894
137,574
-
137,574

기타 포스코 계열사
575,961
435
576,396
186,241
46,733
232,974

합 계
3,388,026
46,453
3,434,479
5,431,977
142,654
5,574,631

<전분기>

[지배기업]

㈜포스코
127,972
-
127,972
2,295,820
83,565
2,379,385

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.
182,153
-
182,153
299
1
300

㈜에스피에이치
37
-
37
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
8,263
-
8,263

POSCO ESDC
-
-
-
-
2,317
2,317

POSCO IJPC
28,498
-
28,498
4
-
4

상해난생대우유한공사
10,042
-
10,042
-
557
557

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
82,822
-
82,822
2,616
-
2,616

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
4,055
470
4,525
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
1,327
1,327
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
55,663
-
55,663

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE COMPANY LIMITED.
-
65,685
65,685
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
-
-
-
6,423
-
6,423

VNS-DAEWOO CO.,LTD.
-
-
-
52
-
52

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,739
-
1,739
-
-
-

[기타특수관계자]

POSCO Asia Co., Ltd.
29,508
-
29,508
370,586
-
370,586

POSCO-VIETNAM CO., LTD.
29,495
-
29,495
32,825
-
32,825

POSCO Thainox Public Company Limited
32,051
-
32,051
30,608
-
30,608

POSCO ASSAN TST STEEL Industry
192,607
-
192,607
333
-
333

POSCO AAPC
21,860
-
21,860
22
-
22

POSCO America Corporation
25,380
-
25,380
13,469
-
13,469

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
47,910
-
47,910
540
-
540

POSCO-Foshan Steel Processing Center Co.,Ltd.
47,954
-
47,954
1,014
-
1,014

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
28,842
-
28,842
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
39,744
-
39,744
6,807
-
6,807

POSCO-ITPC
45,626
-
45,626
4,338
-
4,338

POSCO SS-VINA
-
-
-
14,618
-
14,618

PT. KRAKATAU POSCO
48
-
48
92,922
-
92,922

기타 포스코 계열사
672,747
392
673,139
304,479
42,574
347,053

합 계
1,651,090
67,874
1,718,964
3,241,701
129,014
3,370,715

29-2
당분기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자간의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
기타
합계
매입채무
기타
합계

<당분기말>

[지배기업]

㈜포스코
47,848
667
48,515
495,267
28,266
523,533

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,L.L.C.
120,415
5
120,420
-
-
-

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
-
2,143
2,143
-
-
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD
-
1,844
1,844
-
91
91

㈜에스피에이치
5
-
5
-
-
-

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA(주2)
-
30,786
30,786
1
-
1

POSCO ESDC LTD.
-
-
-
-
179
179

POSCO IJPC
12,561
-
12,561
-
-
-

상해난생대우유한공사
102
-
102
-
341
341

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
5,617
-
5,617
-
563
563

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
2,538
-
2,538
-
103
103

KOREA LNG LTD.
-
550
550
-
-
-

DMSA/AMSA(주2)
-
84,983
84,983
2,746
-
2,746

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.(주2)
-
275,847
275,847
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
1,092
1,092
-
49
49

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
554
-
554
-
-
-

SEBANG STEEL
-
-
-
20
-
20

LA-SRDC
-
-
-
106
-
106

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO., LTD.
289
387
676
242,013
9,192
251,205

POSCO-VIETNAM
17,241
-
17,241
1,664
-
1,664

POSCO-THAINOX
10,650
-
10,650
2,678
-
2,678

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
281,772
161
281,933
1,108
156
1,264

POSCO-AAPC
18,164
-
18,164
1,654
-
1,654

포스코강판㈜
18,986
-
18,986
16,959
-
16,959

POSCO AMERICA CORP.
5,849
-
5,849
5,121
-
5,121

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
13,486
-
13,486
-
3,280
3,280

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD
14,820
-
14,820
147
-
147

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
24,640
-
24,640
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
1,101
-
1,101
495
-
495

POSCO-ITPC
15,344
-
15,344
893
-
893

포스코에너지㈜
216
-
216
-
5,926
5,926

POSCO VST CO., LTD.
68,599
-
68,599
5,240
-
5,240

POSCO SS-VINA
101,335
-
101,335
872
-
872

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
9,964
-
9,964

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
135,026
-
135,026
2,141
-
2,141

기타 포스코 계열사
202,113
228
202,342
14,508
36,658
51,166

합 계
1,119,271
398,693
1,517,965
803,597
84,804
888,401

<전기말>

[지배기업]

㈜포스코
1,203
63
1,266
196,326
5,206
201,532

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,L.L.C.
86,868
-
86,868
25
-
25

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
73
73

POSCO IJPC
15,630
-
15,630
-
-
-

상해난생대우유한공사
8,612
-
8,612
-
588
588

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
70,397
-
70,397
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
1,018
-
1,018
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
604
604
-
-
-

DMSA/AMSA(주2)
-
93,994
93,994
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.(주2)
-
276,653
276,653
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
598
598
-
74
74

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
-
4,834
4,834
-
-
-

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA(주2)
-
32,070
32,070
2,293
-
2,293

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
-
2,258
2,258
-
-
-

KG Power(M) SDN. BHD
2,408
332
2,740
2,579
-
2,579

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO., LTD.
216
-
216
182,660
-
182,660

POSCO-VIETNAM
23,642
-
23,642
2,584
-
2,584

POSCO-THAINOX
4,340
-
4,340
1,534
-
1,534

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
173,062
207
173,269
1,053
193
1,246

POSCO-AAPC
11,831
-
11,831
36
12
48

포스코강판㈜
7,534
-
7,534
11,932
5
11,937

POSCO AMERICA CORP.
6,506
-
6,506
3,000
-
3,000

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
10,522
28
10,550
-
-
-

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD.
17,071
-
17,071
-
-
-

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
13,472
-
13,472
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
693
-
693
400
-
400

POSCO-ITPC
13,628
-
13,628
1,957
-
1,957

포스코에너지㈜
3,398
-
3,398
-
12,934
12,934

POSCO VST CO., LTD.
51,963
-
51,963
880
-
880

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
127,116
-
127,116
9,509
-
9,509

POSCO SS-VINA
-
-
-
5,807
-
5,807

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
5,474
-
5,474

기타 포스코 계열사
116,455
2,594
119,049
6,434
3,940
10,374

합 계
767,585
414,235
1,181,820
434,483
23,025
457,508

당분기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 2,350백만원(전기말 : 6,732백만원)입니다.

(주1) 상기 기타 채권 금액은 관련 약정에 따른 대여 투자 금액을 포함하고 있으며, 당분기 중 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
대여
회수
지분전환
기타
(외화환산 등)
기말

DMSA/AMSA
90,638
1,500
-
(8,615)
(5,165)
78,358

SOUTH-EAST ASIA GAS 
PIPELINE CO., LTD.
276,605
28,967
(22,793)
-
(13,143)
269,636

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
32,070
-
-
-
(1,284)
30,786

합 계
399,313
30,467
(22,793)
(8,615)
(19,592)
378,780

29-3 주요경영진 보상

당분기 및 전분기 중 이사와 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
13,477
10,061

퇴직급여
1,641
1,430

합 계
15,118
11,491

29-
4 특수관계자에게 제공한 지급보증 등

당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공한 지급보증액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

피보증사
한도금액
실행금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

관계기업:

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
9,432
11,103
9,432
9,940

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
25,388
-
22,003
-

기타특수관계자:

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
16,802
17,708
16,802
17,708

계
51,622
28,811
48,237
27,648

한편,

관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 58,259
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

30.
사업결합

당사는 2016년 11월 4일 이사회 결의에 따라 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 2017년 3월 1일(합병기일)에 흡수합병하였습니다. 동 합병은 주식회사 포스코의 동일지배하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 피합병 사업부문의 자산ㆍ부채를 장부금액로 인식하였습니다. 합병의 세부내역은 다음과같습니다.

30-1 일반사항

구분

내용

합병형태

소규모합병

합병후 소멸법인

인적분할된 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문

합병후 존속법인

㈜포스코대우

합병기일

2017년 3월 1일

합병등기일

2017년 3월 2일

합병비율

㈜포스코대우 : ㈜포스코피앤에스 = 1 : 0.4387662 (분할합병비율)

30-2 합병에 대한 회계처리

합병으로 인수한 자산과 부채는 피합병 사업부문의 합병시점 장부금액으로 인식되었으며, 신주발행가액과 인수한 순자산 장부금액과의 차이는 자본잉여금으로 계상하였습니다.

합병으로 인수된 주식회사 포스코피앤에스의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

금 액

이전대가

신주발행(발행주식 수 : 9,498,858주 / 자본금 47,494백만원)
233,197

이전대가 합계
233,197

인수한 자산 및 부채

유동자산

현금및현금성자산
29,377

매출채권 및 기타채권
506,823

재고자산
223,863

기타유동자산
16,717

비유동자산

매출채권 및 기타채권
3,568

투자주식
1,374

유형자산, 무형자산 및 투자부동산
392,020

이연법인세자산
6,591

기타비유동자산
19

확정급여자산
133

유동부채

매입채무 및 기타채무
(342,976)

사채 및 차입금
(408,782)

기타유동부채
(6,355)

비유동부채

사채 및 차입금
(138,106)

기타채무
(6,185)

기타비유동부채
(2,073)

인수한 순자산 장부금액 합계
276,008

비지배지분
(8,798)

차액(자본잉여금)
(34,013)

합 계
233,197

30-3 사업결합이 2017년 1월 1일에 이루어졌다면, 연결기업의 매출액은 17,386,671백만원, 분기순이익은 121,824백만원이 되었을 것입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

4,829,216,356

4,017,870,023

현금및현금성자산

61,042,058

43,921,872

매출채권 및 기타유동채권

3,974,527,693

3,494,714,113

기타유동금융자산

406,531

3,082,572

파생금융자산

38,937,471

41,046,521

기타유동자산

109,977,308

77,467,587

재고자산

644,325,295

357,637,358

비유동자산

3,761,120,421

3,401,729,698

장기매출채권 및 기타비유동채권

451,645,403

449,172,758

기타비유동금융자산

93,605,652

98,713,149

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

693,489,895

665,227,077

유형자산

639,959,692

290,830,680

무형자산

1,546,795,933

1,553,763,444

투자부동산

158,354,366

161,003,948

이연법인세자산

177,269,480

179,872,321

기타비유동자산

3,146,321

자산총계

8,590,336,777

7,419,599,721

부채

유동부채

4,647,397,091

3,653,752,083

매입채무 및 기타유동채무

1,734,316,709

1,657,860,060

단기차입금

2,348,735,134

1,470,791,535

유동성사채

366,405,734

294,732,831

파생금융부채

49,272,619

71,803,610

기타유동부채

129,495,512

113,945,499

당기법인세부채

19,171,383

44,618,548

비유동부채

1,191,341,442

1,334,910,815

장기매입채무 및 기타비유동채무

31,395,408

28,429,682

장기차입금

220,991,663

456,808,954

사채

827,366,594

759,477,309

기타비유동부채

1,587,609

1,587,609

순확정급여부채

15,766,495

3,569,267

비유동충당부채

94,233,673

85,037,994

부채총계

5,838,738,533

4,988,662,898

자본

자본금

616,875,745

569,381,455

기타자본잉여금

544,002,741

333,160,807

기타자본구성요소

(6,115)

기타포괄손익누계액

16,437,680

21,129,163

이익잉여금(결손금)

1,574,288,193

1,507,265,398

자본총계

2,751,598,244

2,430,936,823

자본과부채총계

8,590,336,777

7,419,599,721

포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

5,109,967,194

15,628,717,251

3,524,613,843

10,879,890,975

매출원가

4,839,523,803

14,789,768,627

3,294,542,390

10,118,529,325

매출총이익

270,443,391

838,948,624

230,071,453

761,361,650

판매비와관리비

179,273,502

566,542,500

166,013,332

511,652,099

영업이익(손실)

91,169,889

272,406,124

64,058,121

249,709,551

금융수익

156,691,646

632,690,637

275,683,473

874,629,478

금융비용

197,937,815

684,953,286

294,178,847

871,731,566

기타이익

2,493,755

6,416,542

1,237,224

8,178,053

기타손실

8,816,968

47,680,943

34,921,281

70,081,935

법인세비용차감전순이익(손실)

43,600,507

178,879,074

11,878,690

190,703,581

법인세비용

10,183,386

54,338,199

2,891,324

39,307,154

계속영업이익(손실)

33,417,121

124,540,875

8,987,366

151,396,427

당기순이익(손실)

33,417,121

124,540,875

8,987,366

151,396,427

기타포괄손익

(1,734,030)

(5,271,418)

3,838,810

2,200,836

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,557,719)

(4,691,483)

3,755,612

2,114,258

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(1,557,719)

(4,691,483)

3,755,612

2,114,258

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(176,311)

(579,935)

83,198

86,578

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(176,311)

(579,935)

83,198

86,578

총포괄손익

31,683,091

119,269,457

12,826,176

153,597,263

주당이익

기본주당이익(손실)

271

1,027

79

1,329

계속영업기본주당이익(손실)

271

1,027

79

1,329

희석주당이익(손실)

271

1,027

79

1,329

계속영업희석주당이익(손실)

271

1,027

79

1,329

자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

22,421,915

1,441,945,574

2,366,909,751

당기순이익(손실)

151,396,427

151,396,427

매도가능증권평가손익

2,114,258

2,114,258

순확정급여부채의 재측정요소

86,578

86,578

사업결합으로 인한 신주발행

단주취득 및 처분

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

자본 증가(감소) 합계

2,114,258

94,544,859

96,659,117

2016.09.30 (기말자본)

569,381,455

333,160,807

24,536,173

1,536,490,433

2,463,568,868

2017.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

21,129,163

1,507,265,398

2,430,936,823

당기순이익(손실)

124,540,875

124,540,875

매도가능증권평가손익

(4,691,483)

(4,691,483)

순확정급여부채의 재측정요소

(579,935)

(579,935)

사업결합으로 인한 신주발행

47,494,290

210,841,934

258,336,224

단주취득 및 처분

(6,115)

(6,115)

배당금지급

(56,938,145)

(56,938,145)

자본 증가(감소) 합계

47,494,290

210,841,934

(6,115)

(4,691,483)

67,022,795

320,661,421

2017.09.30 (기말자본)

616,875,745

544,002,741

(6,115)

16,437,680

1,574,288,193

2,751,598,244

현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동현금흐름

(7,304,972)

838,383,125

당기순이익(손실)

124,540,875

151,396,427

당기순이익조정을 위한 가감

285,905,061

212,382,297

유형자산감가상각비

25,134,748

12,447,587

무형자산상각비

99,808,534

92,605,976

투자부동산감가상각비

2,196,038

2,181,180

퇴직급여

12,257,810

9,336,902

대손상각비

19,067,477

24,392,427

이자비용

59,782,056

56,744,804

매도가능금융자산손상차손

181,878

매도가능금융자산처분손실

22,290

488,653

매도가능금융자산처분이익

(109,999)

(12,519)

관계기업투자주식손상차손

25,215,778

26,336,822

매각예정비유동자산처분이익

(465,001)

외화환산손실

87,445,778

138,739,990

파생상품거래손실

166,362,865

209,494,774

파생상품평가손실

66,532,513

35,393,464

기타의 대손상각비

1,292,554

477,392

유형자산처분손실

352,520

1,363

무형자산처분손실

97,955

무형자산손상차손

6,649,772

9,926,216

법인세비용

54,338,199

39,307,154

재고자산평가손실

742,267

2,929,584

금융보증비용

7,434,037

18,906,496

우발손실

6,818,414

571,297

복구충당부채전입액

103,178

89,820

이자수익

(22,136,876)

(26,844,478)

배당금수익

(33,053,608)

(50,516,821)

외화환산이익

(80,701,515)

(122,332,821)

파생상품거래이익

(135,690,901)

(204,191,056)

파생상품평가이익

(74,054,733)

(62,580,090)

기타의 대손충당금환입

(421,963)

(482,229)

유형자산처분이익

(1,321,516)

(138,138)

무형자산처분이익

(83,428)

재고자산평가손실환입

(6,310,001)

(606,831)

금융보증수익

(1,483,609)

(383,071)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(350,708,556)

518,560,435

매출채권의 감소(증가)

10,545,994

472,408,575

기타유동채권의 감소(증가)

(1,594,989)

(1,151,947)

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

(5,839,247)

(15,921,886)

재고자산의 감소(증가)

(59,594,624)

86,343,581

파생금융상품의 감소(증가)

(45,126,123)

23,378,909

기타비유동채권의 감소(증가)

163,228

14,708,063

매입채무의 증가(감소)

(255,767,119)

25,257,651

기타유동채무의 증가(감소)

(1,362,284)

(68,154,794)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

10,292,267

6,392,254

기타비유동채무의 증가(감소)

164,592

403,739

비유동충당부채의 증가(감소)

(2,116,869)

퇴직금의 지급

(473,382)

(115,019)

사외적립자산의 감소(증가)

(24,988,691)

이자수취(영업)

18,769,768

19,204,669

배당금수취(영업)

32,393,444

53,205,373

이자지급(영업)

(52,381,176)

(43,777,948)

법인세납부(환급)

(65,824,388)

(72,588,128)

투자활동현금흐름

(130,260,423)

(56,675,112)

단기금융상품의 감소(증가)

12,670,986

(215,870)

장기금융상품의 취득

(9,000)

장기금융상품의 처분

5,000

2,000

매도가능금융자산의 처분

110,000

676,588

장기미수금의 감소

35,951

448,854

장기미수금의 증가

(11,543,957)

보증금의 감소(증가)

264,580

43,760

장기보증금의 감소

375,058

장기보증금의 증가

(2,024,683)

(6,239)

유형자산의 처분

1,302,888

257,221

무형자산의 처분

470,599

200,000

단기대여금의 감소(증가)

124,069

(144,375)

장기대여금의 처분

27,577,509

25,724,329

장기대여금의 취득

(39,426,316)

(18,204,287)

매도가능금융자산의 취득

(300,000)

(1,778,488)

종속기업, 관계기업에 대한 투자의 취득

(48,942,322)

(8,694,998)

유형자산의 취득

(11,542,673)

(1,241,768)

무형자산의 취득

(82,315,759)

(53,741,839)

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

717,156

사업결합으로 인한 순현금 증가

22,150,116

현금의기타유입(유출)

40,375

재무활동현금흐름

155,583,564

(796,961,959)

사채의 증가

199,309,300

149,482,700

사채의 상환

(180,000,000)

(150,000,000)

단기차입금의 증가(감소)

258,854,135

(655,238,153)

장기차입금의 상환

(65,554,647)

(83,698,678)

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

금융리스부채의 지급

(80,963)

(569,682)

자기주식의 취득

(6,115)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

18,018,169

(15,253,946)

기초현금및현금성자산

43,921,872

83,431,496

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(897,983)

(146,318)

현금및현금성자산의순증가(감소)

17,120,186

(15,400,264)

기말현금및현금성자산

61,042,058

68,031,232

5. 재무제표 주석

제 18(당) 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 17(전) 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

주식회사 포스코대우

1. 당사의 개요

주식회사 포스코대우(이하 '당사'라 함)은 2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 당사는 2016년 3월 14일 정기주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 대우인터내셔널에서 주식회사 포스코대우로 변경하였습니다.

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 및 임대 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있습니다(상장일 : 2001. 3. 23). 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 흡수합병(합병기일

:

2017. 3. 1)을

위한

신주발행

등으로

당분기말

현재

자본금은

616,876백만원입니다. 한편, 당사의 최대주주는 ㈜포스코이며, 당분기말 현재 ㈜포스코의 지분율은 62.90%입
니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준
당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

2-2-1 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) 
개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 당사가 동 분기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 당사는 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

2-2-2 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식
개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.
개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 당사는 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2-3-1 기업회계기준서 제1109호(금융상품)
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호(금융상품)는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호(금융상품)를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호(금융상품)는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있 고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

2-3-2 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), 기업회계기준해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제 도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체할 예정입니다. 동 기준서를 최초 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서 소급하여 적용하되, 비교 표시되는 가장 이른 기간 초 현재 완료된 계약에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 등의 실무적 간편법을 적용하거나 최초 적용 누적효과를 최초 적용일에 인식할 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는수익)를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 소급적용하는 방법은 결정하지 않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호(수익) 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익,로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형((1) 계약의 식별, (2) 수행의무 식별, (3) 거래가격 산정, (4) 거래가격을 수행의무에 배분, (5) 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

3. 부문별 공시

3-1-1 영업부문

당사는 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 3개의 부문(무역, 자원개발 및기타)을 구분하였습니다. 각 부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 당사의 회계정책과 동일합니다.

당
분기 중 영업부문의 재무성과 및 당분기말 영업부문의 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
무역
자원개발
기타
합계

매출액
15,241,182
377,896
9,639
15,628,717

법인세차감전순이익
52,088
125,103
1,688
178,879

총자산
5,457,951
2,746,820
208,297
8,413,068

총부채
4,179,533
438,571
7,691
4,625,795

3-1-2 조정 및 제거내역
당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융부채는 전사차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

자산에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

부문영업자산
8,413,068

이연법인세자산
177,269

총자산
8,590,337

부채에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

부문영업부채
4,625,795

당기법인세부채
19,171

유동성사채
366,406

사채
827,367

총부채
5,838,739

3-2 지역별 현황
당분기 중 지역별 매출액 및 당분기말 현재 지역별 비유동자산의 현황은 다음과 같습니다. 지역별 매출액은 시장 및 고객의 위치를 기준으로 산정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

매출액
2,537,960
4,468,226
2,593,492
981,841
5,047,198
15,628,717

비유동자산(주1)
709,121
1,634,008
81
-
1,900
2,345,110

(주1) 유ㆍ무형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.

4. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

보통예금 및 당좌예금
52,522
35,255

기타현금성자산
8,520
8,667

합계
61,042
43,922

5. 매출채권
및기타채권

5-1 당사의 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매출채권
3,954,747
3,455,982

대손충당금
(109,471)
(86,521)

미수금
109,004
104,110

대손충당금
(65,205)
(67,222)

보증금
371
514

단기대여금
34,873
36,845

대손충당금
(17,216)
(18,143)

유동성장기대여금
67,425
69,149

소 계
3,974,528
3,494,714

비유동

장기성매출채권
14,418
2,354

장기성매출채권대손충당금
(5,786)
-

장기대여금
387,018
394,866

장기대여금현재가치할인차금
(5,337)
-

장기성미수금
67,437
53,675

대손충당금
(14,094)
(5,893)

장기성보증금
7,989
4,171

소 계
451,645
449,173

합 계
4,426,173
3,943,887

5-2 당분기 및 전기 중 매출채권 및 장기성매출채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

기초잔액
86,521
51,615

사업결합으로 인한 증가
25,717
-

대손상각비(환입)
19,345
40,357

제각
(13,066)
(6,965)

외화환산손실(이익)
(3,260)
1,514

기말잔액
115,257
86,521

5
-3
양도되었으나 제거되지 않은 금융자산
당분기말 현재 당사는 매각된 매출채권의 장부

금액

1,204,596백
만원
(전
기말: 660,345백만원)
을
계
속하여 인식하고 있으며, 매각으로 수
령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니
다.

당
사는 상기 매출채권의 양수자에게 소구권을 부여하는 조건으로 이를 양도하였으며따라서 매출채권에 대한 소유권에서 발생하는 채무자의 채무불이행 등의 신용위험을양도 이후에도 계속 부담하고 있습니다. 한편, 상기 양도자산의 공정가치 및 관련 차입금의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

6. 기타금융자산

6-1 당분기말 및 전기말 현재 당사의 기타유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

금융기관예치금
407
3,083

6
-2 당분기말 및 전기말 현재 당사의 기타비유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

금융기관예치금
12
8

매도가능증권
92,918
98,705

만기보유증권
676
-

합 계
93,606
98,713

6-2-1
매도가능금융자산

당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 전액 지분증권으로 그 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

시장성있는 지분증권
20,305
20,620

시장성없는 지분증권
72,613
78,085

합 계
92,918
98,705

상기 매도가능금융자산 중 상장주식인 마루이치강관㈜, ㈜티케이케미칼, IQ POWER LICENSING AG는 당분기말 현재의 종가로 평가되었으며, 이래오토모티브시스템㈜ (구, 한국델파이㈜, 주당가치 : 10,798원)와 ㈜센트랄 (주당가치 :
111,366원
)은 이익접근법 중 현금흐름할인모형을 적용하여 평가한 공정가치로, 사모수출입은행특자1은 당분기말 현재의 기준가격으로 평가되었습니다. 이로 인해 발생한 누적평가이익21,686백만원에서 이연법인세효과 5,248백만원을 차감한 16,438백만원이 기타포괄손익누계액에 반영되었습니다.

매도가능금융자산 중 이래오토모티브시스템㈜, ㈜센트랄 및 사모수출입은행특자1을제외한 시장성없는 지분증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하였습니다.

7. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
109,741
79,212

대손충당금
(4,285)
(3,463)

선급비용
4,521
1,719

합 계
109,977
77,468

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

상품
485,724
317,666

평가손실누계액
(400)
(5,798)

제품
17,320
-

평가손실누계액
(2,219)
-

반제품 및 재공품
20,480
-

평가손실누계액
(807)
-

원재료
48,967
-

평가손실누계액
(826)
-

미착품
70,413
44,020

기타
5,673
1,749

합 계
644,325
357,637

9. 종속기업 및 관계기업 투자

당분기말

및

전기말

현재

당사의

종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

<종속기업>

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
100.00
29,590
100.00
29,590

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
100.00
9,724
100.00
9,724

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
100.00
4,729
100.00
4,729

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
100.00
3,711
100.00
3,711

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
100.00
3,621
100.00
3,621

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
100.00
2,905
100.00
2,905

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
100.00
8,807
100.00
8,807

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
100.00
2,192
100.00
2,192

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
100.00
2,299
100.00
2,299

DAEWOO TEXTILE LLC
100.00
24,808
100.00
24,808

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
100.00
16,009
100.00
16,009

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
100.00
125,009
100.00
125,009

DAEWOO AAPC CORP.

100.00

5,027
100.00
5,027

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
51.00
-
51.00
-

PT. BIO INTI AGRINDO
85.00
53,905
85.00
48,984

POS-SEA(주1)
67.50
-
-
-

POS-GSFC(주1)
97.80
7,314
-
-

포항에스알디씨(주1)
51.00
7,610
-
-

Golden Lace DAEWOO Company Limited.(주3)
60.00
6,781
-
-

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.(주3)
100.00
112
-
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
100.00
4,613
100.00
4,613

POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LTD.
100.00
5,403
100.00
5,403

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(주4)
100.00
345
100.00
5,022

DAEWOO POWER PNG LTD.
100.00
14,686
100.00
14,686

DAEWOO MINERALS CANADA CORP.
100.00
1,201
100.00
1,201

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.(주4)

100.00

10,053
100.00
11,889

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
100.00
1
100.00
1

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO.,LTD.
70.00
6,638
70.00
6,638

소계

357,093

336,868

<관계기업>

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
27.50
33,300
27.52
33,300

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING(주2)
19.64
11,509
26.70
11,509

POSCO-ESDC LTD.
20.00
1,160
20.00
1,160

POSCO IJPC
20.00
4,665
20.00
4,665

상해난생대우유한공사
49.00
7,957
49.00
7,957

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
49.00
876
49.00
876

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
33.00
2,990
33.00
2,990

KOREA LNG LTD.
20.00
2,749
20.00
2,749

KG POWER(M) SDN. BHD.
20.00
-
20.00
-

LA SRDC(주1)
31.58
150
-
-

SEBANG STEEL(주1)
49.00
484
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
35.00
4,445
35.00
4,445

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
25.04
150,779
25.04
150,778

HyunSon Engineering & Construction
(주2)

4.90

97
4.90
97

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
37.20
32,533
30.00
15,683

VNS-DAEWOO CO., LTD.
(주4)

40.00
1,319
40.00
4,228

㈜에스피에이치
50.00
500
50.00
500

KOREA SIBERIA WOOD CJSC

50.00

-
50.00
-

YULCHON MEXICO S. A. DE C. V.
(주2)

10.00
1,349
10.00
1,349

DMSA/AMSA
(주2)(주4)

4.00
59,154
4.00
64,249

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA(주4)
22.00
20,381
24.10
21,824

소계

336,397

328,359

합계

693,490

665,227

(주1)
당분기
중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과 분할합병으로 종속기업 및관계기업에 신규로 편입되었습니다.

(주2)
해당 법인은 지분율 20% 미만이나 이사회 참여 등으로 주요 의사결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

(주3) 당기 중 신규 설립되었습니다.

(주4)

당분기 중 장부금액이 회수가능액을 초과한 금액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
손상전 장부금액
회수가능액
손상차손

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

5,022

345
4,677

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

11,889
10,053
1,836

VNS-DAEWOO CO.,LTD.
4,228
1,319
2,909

DMSA/AMSA(*)
73,505
59,154
14,351

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
21,824
20,381
1,443

합계
116,468
91,252
25,216

(*) 당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다.당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재를 신청하였습니다.

10

. 유형자산

10-1 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
849,501
348,854

감가상각누계액
(204,088)
(57,823)

손상차손누계액
(4,030)
-

정부보조금
(1,423)
(200)

장부금액
639,960
290,831

10-2 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
290,831
306,147

사업결합으로 인한 증가
359,908
-

취득
12,274
1,242

처분 등
(334)
(120)

감가상각
(25,135)
(12,448)

기타증감
2,416
(131)

기말금액
639,960
294,690

10-3 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
담보종류
채권최고액

당분기말
전기말

산업은행
토지
건물
기계장치
차입금
97,200
근저당
79,000
-

담보신탁
수익권증서
50,000
-

당분기말 현재 당사의 기계장치 중 일부는 당사의 차입금과 관련하여 산업은행에 양도담보로 제공되고 있습니다.

11. 무
형자산

11-1 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
2,157,423
2,050,219

상각누계액과 손상차손누계액
(597,729)
(483,498)

정부보조금
(12,898)
(12,958)

장부금액
1,546,796
1,553,763

11-2

당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,553,763
1,629,249

사업결합으로 인한 증가
7,550
-

취득
90,748
55,209

처분 등
(568)
(117)

상각
(99,809)
(92,606)

손상차손
(6,650)
(9,926)

기타증감
1,762
2,532

기말금액
1,546,796
1,584,341

11-3 공동영업

상기 무형자산의 광업권과 유형자산의 기계장치는 공동영업 참여로 보유하는 공동 보유 자산에 대한 당사의 몫을 포함하고 있는 바, 당분기말 현재 당사의 주요 공동영업 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요 영업활동
참여지분율(%)
소재지

미얀마A-1/A-3 광구
광구 개발 및 가스 생산
51.00
미얀마

Offshore midstream
가스 운송 시설
51.00
미얀마

12. 투자부동산

12-1 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
167,632
168,031

감가상각누계액
(9,278)
(7,027)

장부가액
158,354
161,004

12-2 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
161,004
163,912

사업결합으로 인한 증가
3,671
-

감가상각
(2,196)
(2,181)

기타증감
(4,125)
-

기말금액
158,354
161,731

12-3 당분기 중 투자부동산 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

임대수익
4,758
3,679

운영비용
(2,704)
(3,637)

합계
2,054
42

12-4 공동약정
당사는 인천광역시 연수구에 위치한 송도 포스코타워송도를 공동약정을 통하여 소유하고 있습니다. 당분기말 현재 이 부동산의 60% 지분을 소유하고 있으며, 유형자산 및 투자부동산으로 계상하고 있습니다. 당사는 이러한 공동약정을 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한 임대수익 및 공동으로 발생한 비용에 대하여 당사의 지분만큼을 수익과 비용으로 회계처리하고 있습니다.

13. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

매입채무
1,568,822
1,517,470

미지급금
146,549
127,231

미지급비용
18,724
13,099

수입보증금
222
60

소계
1,734,317
1,657,860

비유동:

장기미지급금
1,504
2,422

장기미지급비용
743
-

장기수입보증금
3,049
2,053

금융보증부채
26,099
23,955

소계
31,395
28,430

합계
1,765,712
1,686,290

14. 차입금

및 사채

14-1 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
1.40% ~ 2.88%
2,083,398
1,401,759

소계
2,083,398
1,401,759

유동성장기차입금
협약채권자차입금
AKA BANK
6M EURIBOR + 0.45%
3,483
6,456

에너지특별회계융자
차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
5,841
5,930

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
44,346
25,760

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.2% 외
212,886
32,267

차감:현재가치할인차금
(1,219)
(1,380)

소계
265,337
69,033

유동성차입금 계
2,348,735
1,470,792

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계융자
차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
8,126
10,779

성공불원화차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25%
2,358
2,358

기타차입금
한국농어촌공사 외
2.00% 외
33,500
27,500

원화장기차입금 계
43,984
40,637

외화장기차입금
에너지특별회계융자
차입금
광물자원공사
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
25,962
31,352

성공불외화차입금
한국석유공사 외
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
152,836
182,449

기타차입금
수출입은행 외
-
-
205,445

외화장기차입금 계
178,798
419,246

소계
222,782
459,883

차감 : 현재가치할인차금
(1,790)
(3,074)

비유동성차입금 계
220,992
456,809

차입금 합계
2,569,727
1,927,601

14-2
당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
이자율
만기
당분기말
전기말

유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
3.09%
2018.03.08
150,000
-

제10-1회 무보증회사채
-
-
-
180,000

제12회 사모회사채
3M SGD SOR+0.75%
2017.10.27
116,511
115,175

제14회 무보증사채
3.50%
2018.06.12
100,000
-

소계
366,511
295,175

차감: 사채할인발행차금
(105)
(442)

유동성사채 계
366,406
294,733

비유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
-
-
-
150,000

제10-2회 무보증회사채
3.26%
2019.07.02
220,000
220,000

제11회 사모회사채
3M LIBOR + 0.9%
2018.10.16
229,340
241,700

제13회 무보증회사채
2.02%
2019.07.14
150,000
150,000

제15회 무보증회사채
2.53%
2019.07.08
30,000
-

제16-1회 무보증사채
2.26%
2020.07.17
130,000
-

제16-2회 무보증사채
2.69%
2022.07.17
70,000
-

소계
829,340
761,700

차감: 사채할인발행차금
(1,973)
(2,223)

비유동성사채 계
827,367
759,477

사채 합계
1,193,773
1,054,210

15. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동:

선수금
100,255
87,752

예수금
29,203
26,193

선수수익
38
-

소계
129,496
113,945

비유동:

장기예수금
1,588
1,588

합계
131,084
115,533

16.
퇴
직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

16-1 당분기말

및

전기말 현재 순확정급여부채의 장부금액은

다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
128,099
86,361

사외적립자산의 공정가치
(112,333)
(82,792)

합계
15,766
3,569

16-2 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
3,569
14,406

사업결합으로 인한 감소
(357)
-

기여금 납입액
-
(24,989)

퇴직급여 지급액
(473)
(115)

당기손익으로 인식하는 총비용
12,258
9,337

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
765
(114)

기타증감
4
-

기말금액
15,766
(1,475)

17. 충당부채

17-1 당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

우발손실충당부채<주석 18 참조>
79,914
74,085

복구충당부채
14,320
10,953

합계
94,234
85,038

17-2 당분기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
우발손실충당부채
복구충당부채
합계

기초금액
74,085
10,953
85,038

사업결합으로 인한 증가
178
-
178

전입
6,818
3,781
10,599

외화환산차이
(1,167)
(414)
(1,581)

기말금액
79,914
14,320
94,234

18. 우발채무와 약정사항

18-1 우발손실충당부채

당분기 중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
사업결합으로 인한 증가
전입
환산손익
당분기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무(EXIM India 등)
28,268
-
612
(1,144)
27,736
252,562

소송충당부채
476
51
-
(23)
504
-

하
자보수충당부채

-
127
-
-
127
-

기타 손실충당부채(주1)
45,341
-
6,206
-
51,547
120,346

합계
74,085
178
6,818
(1,167)
79,914
372,908

(주1)
당사와 데보니안 사모투자전문회사가 체결한 공동투자약정에 따라 동 사모투자전문회사는 캐나다 BAPTISTE 프로젝트 투자지분(투자원금 : 당분기말 현재 120,346백만원)을 투자집행일로부터 4년이 되는 날부터 6개월간 최소보장수익률 6.5%로 당사에 매각할 수 있는 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 당분기말 현재 상기 권리 행사 시 예상손실
51,547백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다.

보고기간말 이후 데보니안 사모투자전문회사는 상기 투자지분에 대하여 풋옵션을 행사하였습니다.

18-1-1 분할전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한 ㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다.

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상하거나 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당분기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한바,

당분기말 현재 27,736백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련 우발손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

18-2 계류중인 소송사건

당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 21건(국내 : 11건, 국외 : 10건)이며, 소송가액이 확정되지 않은
2건
의 소송을 제외한 총 소송가액은

9,903
백
만
원, 
USD 15,644천, EUR 2,747천, INR 4,518,694천,
CAD 79,000천 및 PKR 124,775천
입니다.

한편,
당분기
말 현재 당사가 원고로 계
류중인 소송사건은
28건
입니다
.

당분기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

18-3 견질제공된 어음
ㆍ수표

당분기말 현재 당사가 발
행한
34
매의 백지어음 및
16매
의
백지수표
가 계약이행보증 등과 관련하여 한국석유공사 등에 견질로 제공되어 있습니다.

18-4 파생상품

당분기말 현재 당사는 외화채권채무의 환위험 회피와 재고자산의 매입매도에 따른 공정가액 변동위험 회피의 목적으로 금융기관과 통화선도계약 및 상품선물계약을 체결하고 있습니다.

당분기 중 파생상품 자산ㆍ부채 및 확정계약 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
파생상품자산(부채)
사업결합으로
인한 증가
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
기말
파생상품자산(부채)

통화선도
10,082
(1,554)
(10,058)
11,970
(16,293)
(5,853)

상품선물
10,508
-
(10,508)
6,167
(17,732)
(11,565)

통화선물
4
-
(4)
-
-
-

통화스왑
(41,933)
-
37,013
7,762
-
2,842

확정계약
(6,313)
-
(1,989)
47,440
(31,390)
7,748

기타
<주석18-6-1>

(3,105)
-
-
716
(1,118)
(3,507)

합계
(30,757)
(1,554)
14,454
74,055
(66,533)
(10,335)

18-5 제공한 지급보증

당분기말 현재 당사가 현지법인등의 차입과 관련하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

PT. BIO INTI AGRINDO
POSCO-Asia
USD
10,000
11,467
USD
10,000
11,467
2018

중국공상은행
USD
36,500
41,855
USD
36,500
41,855
2018

한국수출입은행
USD
6,000
6,880
USD
6,000
6,880
2019

USD
8,250
9,460
USD
8,250
9,460
2020

USD
26,000
29,814
USD
26,000
29,814
2021

USD
7,000
8,027
USD
7,000
8,027
2017

USD
5,000
5,734
USD
5,000
5,734
2022

USD
22,000
25,227
USD
22,000
25,227
2023

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
신한은행
USD
30,000
34,401
USD
19,940
22,866
2018

USD
14,600
16,742
USD
10,217
11,716
2018

USD
20,000
22,934
USD
884
1,013
2018

USD
14,000
16,054
USD
7,722
8,855
2018

기업은행
USD
7,800
8,944
USD
3,511
4,027
2018

우리은행
USD
10,000
11,467
USD
4,580
5,252
2018

SMBC
USD
20,000
22,934
USD
9,569
10,973
2018

Mizuho
USD
26,000
29,814
USD
21,944
25,163
2018

도이치은행
USD
20,000
22,934
USD
-
-
2018

Credit Agricole
INR
2,700,000
47,277
INR
1,901,837
33,301
2018

SC, 뉴델리
INR
1,330,000
23,288
INR
546,971
9,577
2018

INR
1,670,000
29,242
INR
1,653,468
28,952
2018

INR
1,650,000
28,892
INR
1,391,788
24,370
2018

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국공상은행
USD
8,225
9,432
USD
8,225
9,432
2019

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.
한국수출입은행
USD
21,818
25,019
USD
5,178
5,938
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.
한국수출입은행
USD
65,455
75,057
USD
30,863
35,390
2019

DAEWOO POWER PNG LTD.
한국수출입은행
USD
54,400
62,380
USD
54,400
62,380
2025

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
한국수출입은행
USD
22,140
25,388
USD
19,188
22,003
2018

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,802
USD
14,653
16,802
2020

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
한국수출입은행
USD
6,000
6,880
USD
6,000
6,880
2018

합계

USD

475,841
674,345

USD

337,624
483,354

INR

7,350,000

INR

5,494,064

상기 피보증사 중 SHERRITT INTERNATIONAL CORP., AMBATOVY PROJECTINVESTMENTS LTD.를 제외하고는 당사의 특수관계자입니다<주석
30

참조>.

한편,

DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 59,155
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

18-6 기타 약정사항

18-6-1
DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 매도선택권

당사와 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.(이하"DGDP")의 주주간 체결된 주주간 계약서 및 매도선택권 계약에 따라 DGDP의 재무적투자자 또는 그 승계인(이하 "FI")은 DGDP의 최초 자본금 납입일(2013년 10월 2일)로부터 4년이 경과한 날의 3개월 이전까지 FI가 보유하고 있는 주식 및 후순위대출을 타 주주에게 매도청구할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 동 풋옵션의 행사가액은 주식의 경우 주식 취득금액에 연 5.25%의 이자를 적용한 금액(배당 누적액 차감)이며 후순위대출의 경우 대출원금에 연 10%의 이자를 적용한 금액입니다. 타 주주 중 당사를 제외한 주주는 이러한 풋옵션 행사시 매수를 거절할 수 있으며 매수를 거절한 주식 및 후순위대출은 당사와 매수를 거절하지 않은 주주가 주식수에 비례하여 이를 안분 매수하여야 합니다. 당분기 중 FI는 보유하고 있던 주식에 대하여 풋옵션을 행사하였습니다.풋옵션 행사가액은 27,037백만원, 이 중 당사 인수 금액은 20,278백만원이며 후순위대출은 없습니다. 당사는 2017년 10월 중 동 주식을 인수 하였습니다. 

한편, 상기 매도선택권과 관련하여 당분기말 현재 3,507백만원을 파생금융부채로 계상하였습니다.

18-6-2
DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP 주주간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 FI로부터 차입한 차입금의 원리금

상환자금이 부족한 경우

당사

및

타 주주는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다.이와는 별도로 DGDP 주주와 FI간 체결된 주식근질권 계약에 따라 당사 및 타 주주의 DGDP에 대한 지분 및 지분 관련 권한은 해당 차입금에 담보로 제공되었습니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 190,352백만원이며, 한도금액은 194,939백만원입니다.

또한, DGDP의 주주(FI 제외)간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 POSCO ASIACO., LTD.로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우, DGDP 주주들은 이행일 당일 보유지분 비율에 따라 후순위대출 방식으로 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 10,155백만원이며, 한도금액은 27,645백만원입니다.

18-6-3
㈜에스피에이치 자금보충약정
2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가 건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

18-6-4
페
루8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

19. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(주1)
(6)
-

(주1) 당분기 중 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 흡수합병하면서 발생한 단주 258주를 취득하였습니다.

20
. 기
타
포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 전액 매도가능금융자산평가손익입니다. 

당분기 및
전분기
중
매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초잔액
21,129
22,422

매도가능금융자산평가손익 당분기변동액
(6,189)
2,789

법인세 효과
1,498
(675)

기말잔액
16,438
24,536

21
. 이익잉여금

21-1 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
39,172
33,478

임의적립금(주2)
1,409,000
1,349,000

미처분이익잉여금
126,116
124,787

합계
1,574,288
1,507,265

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.
(주2) 당사의 임의적립금은 전액 사업확장적립금입니다.

22. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
30,445
91,726
24,447
76,547

퇴직급여
3,544
10,673
3,135
9,337

복리후생비
5,689
18,423
6,470
18,622

여비교통비
1,949
5,574
1,872
5,319

통신비
1,324
3,123
659
2,267

수도광열비
78
194
28
107

세금과공과
393
3,546
340
2,867

지급임차료
2,535
7,227
2,362
7,012

감가상각비
2,141
6,148
1,790
4,673

무형자산상각비
873
2,190
352
1,400

수선비
67
313
47
116

보험료
7,451
21,828
5,133
16,762

접대비
103
312
96
307

광고선전비
464
834
153
443

포장비
25
167
42
2,091

운반비
86,225
273,201
78,380
250,393

수출선적비
9,490
28,265
6,202
25,351

지급수수료
18,371
65,483
18,063
57,134

대손상각비
5,139
19,067
14,557
24,392

소모품비
152
396
95
388

차량유지비
520
1,491
368
1,140

도서인쇄비
68
194
50
197

교육훈련비
519
1,461
315
1,039

경상개발비
591
1,589
183
1,069

판매촉진비
872
2,503
727
2,206

박람회비
29
73
34
86

견본비
44
136
36
173

잡비
30
100
43
150

회의비
143
306
34
64

합계
179,274
566,543
166,013
511,652

23. 금융손익

당분기 및 전분기 중 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
7,554
22,137
9,149
26,844

금융보증수익
461
1,484
123
383

배당금수익
1,203
33,054
101
50,517

외환차익
96,885
285,568
142,833
407,781

외화환산이익
(14,611)
80,702
71,884
122,333

파생상품평가이익
20,755
74,055
4,661
62,580

파생상품거래이익
44,445
135,691
46,932
204,191

합계
156,692
632,691
275,683
874,629

<금융비용>

매출채권처분손실
7,991
25,017
4,474
11,308

이자비용(주1)
21,524
59,782
17,663
56,745

금융보증비용
7,434
7,434
13,704
18,906

외환차손
92,174
272,378
144,956
401,145

외화환산손실
(13,863)
87,446
78,857
138,740

파생상품평가손실
11,188
66,533
(4,784)
35,393

파생상품거래손실
71,490
166,363
39,309
209,495

합계
197,938
684,953
294,179
871,732

(주1)
당분기 중 발생한 총
이자비용

61,584
백만원(전분기:
58,212백만원)에서 적격자산의 원가에 포함된 이자비용
1,802백만원(전분기:
1,467백만원)을
차감한 금액입니다.

24. 기타
영업
외
손
익

당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외손익의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타영업외수익>

유형자산처분이익
47
1,322
44
138

무형자산처분이익
-
-
-
83

매각예정자산처분이익
-
465
-
-

매도가능금융자산처분이익
110
110
-
13

기타의대손충당금환입
160
422
-
482

잡이익
2,177
4,098
1,193
7,462

합계
2,494
6,417
1,237
8,178

<기타영업외비용>

복구충당부채전입액
(235)
103
29
90

기타의대손상각비
148
1,293
157
477

유형자산처분손실
254
353
-
1

무형자산처분손실
8
98
-
-

무형자산손상차손
2,462
6,650
9,926
9,926

기부금
54
150
112
629

우발손실
209
6,818
187
571

종속기업 및 관계기업투자손상차손
2,888
25,216
11,182
26,337

매도가능금융자산처분손실
-
22
186
489

매도가능금융자산손상차손

-
-
-
182

잡손실
3,029
6,978
13,142
31,380

합계
8,817
47,681
34,921
70,082

25. 금융자산 손상차손

당분기 및 전분기 중 금융자산 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

대손상각비
19,067
24,392

매도가능금융자산손상차손
-
182

기타의대손상각비
269
462

차감 : 대손충당금 환입
(220)
(471)

합계
19,116
24,565

26. 법인세비용

26-1 당분기 및 전분기의 법인세비용 산출내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
43,524
66,811

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
7,533
(24,876)

세액공제로 인한 이연법인세 변동액
1,598
(1,925)

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,683
(703)

법인세비용
54,338
39,307

26-2 당분기 및 전분기 중 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매도가능금융자산평가손익
1,498
(675)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
185
(28)

합계
1,683
(703)

27. 주당손
익

27-1 기본주당손익
기본주당순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
124,541 백만원
151,396 백만원

가중평균유통보통주식수(*)
121,322,095 주
113,876,291 주

기본주당이익
1,027 원
1,329 원

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당분기>

전기이월
113,876,291
273일/273일
113,876,291

사업결합으로 인한 신주발행
9,498,858
214일/273일
7,445,991

자기주식 취득
(258)
198일/273일
(187)

합계
123,374,891

121,322,095

<전분기>

전기이월
113,876,291
274일/274일
113,876,291

27-2 희석주당손익
당분기와 전분기 중 보통주로 전환될 수 있는 잠재적 보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

28. 금융상품

공정가치

28-1 금융상품의 장부금액과 공정가치
당분기말 및 전기말 현재 당사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니
다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
61,042
61,042
43,922
43,922

- 매출채권및기타채권
3,974,528
3,974,528
3,494,714
3,494,714

- 기타유동금융자산
407
407
3,083
3,083

- 장기매출채권및기타채권
451,645
451,645
449,173
449,173

- 기타비유동금융자산
688
688
8
8

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
4,488,310
4,488,310
3,990,900
3,990,900

공정가치로 인식된 금융자산

- 파생금융자산
38,937
38,937
41,047
41,047

- 매도가능금융자산(주1)
51,415
51,415
57,605
57,605

공정가치로 인식된 금융자산 소계
90,352
90,352
98,652
98,652

금융자산 합계
4,578,662
4,578,662
4,089,552
4,089,552

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무(주2)
1,722,237
1,722,237
1,657,860
1,657,860

- 차입금
2,348,735
2,348,735
1,470,792
1,470,792

- 유동성사채
366,406
368,857
294,733
298,112

- 장기매입채무및기타채무
31,395
31,395
28,430
28,430

- 장기차입금
220,992
220,992
456,809
456,809

- 사채
827,367
835,702
759,477
772,589

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
5,517,132
5,527,918
4,668,101
4,684,592

공정가치로 인식된 금융부채

- 파생금융부채
49,273
49,273
71,804
71,804

공정가치로 인식된 금융부채 소계
49,273
49,273
71,804
71,804

금융부채 합계
5,566,405
5,577,191
4,739,905
4,756,396

(
주1) 상기 매도가능금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없어 원
가로 측정하는 지분증권을 제외한 금액입니다.

(주
2) 매
입
채

무및기타채무 중 법인세 관련 부채(당분기말: 12,080백만원)를 제외한 금액입니다.

28-2 공정가치 서열체계
다음은 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하는 기준입니다.

수준 1 -
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 -
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3 -
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 상기 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산:

매도가능금융자산

20,305
101
31,009
51,415

파생금융자산
-
38,937
-
38,937

금융부채:

파생금융부채
-
49,273
-
49,273

당분기 중 공정가치 서열체계의
수준 1 과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다. 

28-3 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 상기 수준
2의 파
생상품 자산, 부채의 공정가치 산정시 거래 상대방의 신용위험을 고려한 미국 국채(T-bill) 이자율을 사용하였으며, 사채의 공정가치는 당사의 만기별 금리를 고려하여 산출하였습니다. 수준 3의 매도가능금융자산 평가시 사용한 무위험수익률은

2.08%,

시장위험프리미엄은

9.20%
였습니다.

29. 금융상품 위험관리

29-1 자본위험관리 
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하는 등의 정책을 적용하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기 및 전
기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

차입금 총계
3,763,499
2,981,811

차감 : 현금및현금성자산
(61,042)
(43,922)

순차입금
3,702,457
2,937,889

자본총계
2,751,598
2,430,937

총자본차입금비율
135%
121%

29-2 금융위험관리 
당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

29-2-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

29-2-1-1 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,063,783
3,562,437
3,436,337
3,239,730

JPY
57,977
37,277
34,120
24,342

EUR
466,947
201,018
428,916
314,908

당분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니
다.

(단위: 백만원)

구분
10%상승시
10%하락시

USD
(49,865)
49,865

JPY
2,070
(2,070)

EUR
26,593
(26,593)

29-2-1-2 이자율 위험 

당사의 이
자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1%
point 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로

인하여

당분기

법인세비용반영전

손익
은

6,572
백만원만큼

감
소

또는

증가하였을 것입니다.

29-2-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

29-2-2-1 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 

29-2-2-2 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

29-2-2-3 신용위험의 최대노출액

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대 금액입니다. 차입약정의 경우 신용위험의 최대노출 금액은 약정금액 전체입니다.

당분기 및 전기말 현재 당
사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
61,042
43,922

매출채권및기타채권
3,974,528
3,494,714

기타유동금융자산
407
3,083

파생금융자산
38,937
41,047

장기매출채권및기타채권
451,645
449,173

기타비유동금융자산
93,606
98,713

금융보증계약
782,861
758,931

합계
5,403,026
4,889,583

29-2-2-4 금융자산 연령분석
당분기말 현재
비파생금융자산의 종류별 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

현금및현금성자산
61,042
61,042
-
-
-
-
-

매출채권및기타채권
3,974,528
3,366,825
115,966
37,613
75,521
17,033
361,570

기타유동금융자산
407
407
-
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
451,645
451,645
-
-
-
-
-

기타비유동금융자산
93,606
93,606
-
-
-
-
-

합계
4,581,228
3,973,525
115,966
37,613
75,521
17,033
361,570

29-2-3 유동성위험 
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당분기
말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 금
액은 할인되지 않은 계약상 현금흐름으로 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과 ~
5년 이하
5년이상
합계

매입채무및기타채무
1,722,237
4,923
374
1,727,534

파생금융부채
49,273
-
-
49,273

차입금
2,383,544
92,344
209,382
2,685,270

사채
391,969
850,643
-
1,242,612

금융보증부채
269,416
114,659
398,786
782,861

합계
4,816,439
1,062,569
608,542
6,487,550

(주1) 매입채무 및 기타채무 중 법인세관련부채 12,080백만원을 제외한 금액입니다.

한편, 당분기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인해서
부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 18과 같습니다.

30. 특수관계자
공
시

30-1 당분기와 전분기의 당사와 특
수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
합계
상품매입
기타
합계

<당분기>

[지배기업]

㈜포스코
404,478
-
404,478
3,779,583
92,071
3,871,654

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO., LTD.
9,041
-
9,041
3,897
-
3,897

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.
18,495
-
18,495
-
2,133
2,133

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
467
467

DAEWOO POWER PNG LTD.
1,480
-
1,480
-
-
-

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
13,970
-
13,970
2,798
-
2,798

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
326
5,662
5,988
-
-
-

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
776,083
-
776,083
55,364
3,312
58,676

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
378,311
-
378,311
1,458
414
1,872

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
460,726
-
460,726
52,959
405
53,364

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.
1,087,526
-
1,087,526
13,193
491
13,684

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
339,887
-
339,887
-
2,337
2,337

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
171,346
-
171,346
90
4,189
4,279

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
6,085
-
6,085
54,315
-
54,315

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
132
-
132
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
94,086
-
94,086
-
2,996
2,996

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
205,296
-
205,296
1,767
1,146
2,913

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
65,746
-
65,746
-
1,670
1,670

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
26,217
-
26,217
-
2,783
2,783

(주)포항에스알디씨
-
222
222
92
2,237
2,329

PT. BIO INTI AGRINDO
-
614
614
-
-
-

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
213,473
-
213,473
-
-
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,698
-
1,698
-
-
-

㈜에스피에이치
38
-
38
-
-
-

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
704
-
704
-
-
-

POSCO IJPC
41,582
-
41,582
29
-
29

SEBANG STEEL
478
-
478
13,617
-
13,617

상해난생대우유한공사
245
-
245
-
257
257

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
43,764
-
43,764
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
5,461
441
5,902
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
4,977
4,977
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
40,600
40,600
-
-
-

LA SRDC
-
-
-
3,569
-
3,569

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
13,796
-
13,796

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
1,875
1,875

DMSA/AMSA
-
-
-
37,772
-
37,772

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
11,725
-
11,725

[기타특수관계자]

포스코강판(주)
103,926
-
103,926
161,842
10
161,852

POSCO AMERICA CORP.
89,476
-
89,476
134
-
134

POSCO ASIA CO., LTD.
27,050
-
27,050
558,976
-
558,976

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
78,239
-
78,239
399
-
399

포스코에너지㈜
21,529
-
21,529
-
-
-

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD.
49,448
-
49,448
-
-
-

POSCO-VIETNAM CO., LTD.
65,550
-
65,550
58,323
-
58,323

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
40,536
-
40,536
52,136
-
52,136

POSCO-THAINOX
83,831
-
83,831
52,131
-
52,131

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
43,255
-
43,255
7,385
-
7,385

POSCO-ITPC
55,126
-
55,126
-
-
-

POSCO VST CO., LTD.
108,143
-
108,143
27,148
-
27,148

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
42,717
-
42,717
137,241
-
137,241

POSCO-AAPC
26,316
-
26,316
-
-
-

POSCO SS-VINA
108,785
-
108,785
4,029
-
4,029

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
298,275
-
298,275
33,609
-
33,609

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
201,640
-
201,640

기타 포스코 계열사
507,130
434
507,564
46,407
21,775
68,182

합계
6,116,006
52,950
6,168,956
5,387,424
140,568
5,527,992

<전분기>

[지배기업]

㈜포스코
62,401
-
62,401
2,284,524
83,566
2,368,090

[종속기업]

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
801,681
-
801,681
23,031
6,209
29,240

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
285,835
-
285,835
1,626
579
2,205

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
379,905
-
379,905
23,392
380
23,772

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
306,148
-
306,148
6,993
693
7,686

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
270,472
-
270,472
-
2,015
2,015

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
58,383
-
58,383
-
1,718
1,718

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
13,057
-
13,057
-
1,519
1,519

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
102,643
-
102,643
57
1,318
1,375

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
-
-
-
-
1,832
1,832

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
572
572

DAEWOO TEXTILE FERGANA L.L.C
6,301
7
6,308
31,198
-
31,198

DAEWOO TEXTILE BUKHARA L.L.C
1,404
-
1,404
12,917
-
12,917

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
171,172
-
171,172
1,207
2,888
4,095

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
96
-
96
-
-
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.
10,369
-
10,369
-
1,866
1,866

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
-
547
547
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
332
4,155
4,487
-
-
-

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI CO., LTD.
1,494
-
1,494
9,824
-
9,824

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
1,180
-
1,180
-
491
491

PT. BIO INTI AGRINDO
396
578
974
-
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
30,004
-
30,004
-
-
-

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
125
-
125
-
-
-

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,L.L.C.
121,033
-
121,033
-
-
-

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
1,321
1,321

POSCO IJPC
28,485
-
28,485
4
-
4

상해난생대우유한공사
9,978
-
9,978
-
557
557

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
82,785
-
82,785
2,616
-
2,616

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
4,024
470
4,494
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
1,327
1,327
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
55,663
-
55,663

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
65,685
65,685
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
6,423
-
6,423

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,739
-
1,739
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
8,263
-
8,263

㈜에스피에이치
37
-
37
-
-
-

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO., LTD
17,158
-
17,158
370,586
-
370,586

POSCO-VIETNAM
29,134
-
29,134
32,825
-
32,825

POSCO-THAINOX
32,035
-
32,035
30,608
-
30,608

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
192,441
-
192,441
333
-
333

POSCO-AAPC
2,069
-
2,069
-
-
-

기타 포스코 계열사
658,720
392
659,112
279,519
16,630
296,149

합계
3,683,036
73,161
3,756,197
3,181,609
124,154
3,305,763

30-2 당분기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자간의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
기타
합계
매입채무
기타
합계

<당분기말>

[지배기업]

㈜포스코
15,343
667
16,010
489,736
27,903
517,639

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO., LTD.
6,804
-
6,804
-
-
-

PT. BIO INTI AGRINDO(주1)
-
29,018
29,018
-
780
780

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD.
9,877
48
9,925
-
364
364

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(주1)
-
18,655
18,655
-
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
413
793
1,206
-
804
804

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.(주1)
145
9,174
9,319
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.(주1)
-
5,994
5,994
-
71
71

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
315,102
6,533
321,635
2,029
11,964
13,993

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
193,352
-
193,352
-
28
28

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
78,323
785
79,108
6,089
104
6,193

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.
298,892
-
298,892
-
63
63

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
108,783
-
108,783
-
385
385

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
11,710
328
12,038
-
456
456

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
6,951
28,841
35,792
638
42
680

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
150
-
150
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
60,542
-
60,542
-
445
445

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
1,213
-
1,213
-
-
-

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
56,763
-
56,763
-
143
143

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
31,236
-
31,236
-
190
190

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
5,675
993
6,668
-
795
795

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER(주1)
26,800
34,437
61,237
-
-
-

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
36
36

(주)포항에스알디씨
-
-
-
-
485
485

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
105,671
5
105,676
-
-
-

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
-
2,143
2,143
-
-
-

LA SRDC
-
-
-
106
-
106

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
-
1,844
1,844
-
91
91

㈜에스피에이치
5
-
5
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA(주1)
-
30,786
30,786
1
-
1

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
554
-
554
-
-
-

POSCO IJPC
12,561
-
12,561
-
-
-

상해난생대우유한공사
102
-
102
-
341
341

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
5,617
-
5,617
-
563
563

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
2,538
-
2,538
-
103
103

KOREA LNG LTD.
-
550
550
-
-
-

DMSA/AMSA(주2)
-
84,983
84,983
2,746
-
2,746

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.(주1)
-
275,847
275,847
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
1,092
1,092
-
49
49

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
114
114

SEBANG STEEL
-
-
-
20
-
20

[기타특수관계자]

포스코강판(주)
18,986
-
18,986
16,959
-
16,959

POSCO AMERICA CORP.
5,849
-
5,849
-
-
-

POSCO ASIA CO., LTD.
289
387
676
242,013
-
242,013

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
13,486
-
13,486
-
-
-

포스코에너지㈜
216
-
216
-
5,926
5,926

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD.
14,719
-
14,719
-
-
-

POSCO-VIETNAM CO., LTD.
17,241
-
17,241
1,664
-
1,664

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
24,640
-
24,640
-
-
-

POSCO-THAINOX
10,650
-
10,650
2,678
-
2,678

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
1,101
-
1,101
495
-
495

POSCO-ITPC
15,344
-
15,344
-
-
-

POSCO VST CO., LTD.
68,599
-
68,599
5,240
-
5,240

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
550
-
550
1,806
-
1,806

POSCO-AAPC
2,272
-
2,272
-
-
-

POSCO SS-VINA
101,335
-
101,335
-
-
-

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
281,772
161
281,933
1,108
156
1,264

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
9,964
-
9,964

기타 포스코 계열사
181,333
224
181,557
5,973
2,055
8,028

합계
2,113,504
534,288
2,647,792
789,265
54,456
843,721

<전기말>

[지배기업]

㈜포스코
546
49
595
190,476
5,206
195,682

[종속기업]

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
337,342
11,089
348,431
22,986
3,021
26,007

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
175,053
-
175,053
-
86
86

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
40,591
-
40,591
182
164
346

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
166,699
-
166,699
-
41,411
41,411

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
104,355
-
104,355
-
169
169

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
64,669
-
64,669
-
339
339

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
16,814
-
16,814
-
142
142

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
41,898
-
41,898
-
110
110

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
-
582
582
-
518
518

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
63
63

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
9,957
15,252
25,209
1,287
76
1,363

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
20,688
330
21,018
-
573
573

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
27,861
36,293
64,154
-
-
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
8,644
234
8,878
-
249
249

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
-
19,267
19,267
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
77
8,497
8,574
-
149
149

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
1,279
-
1,279
-
-
-

PT. BIO INTI AGRINDO
1,534
30,658
32,192
-
892
892

DAEWOO POWER PNG LTD.
8,578
994
9,572
-
879
879

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
46
-
46
-
-
-

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
76,513
-
76,513
-
-
-

POSCO IJPC
15,630
-
15,630
-
-
-

상해난생대우유한공사
8,612
-
8,612
-
588
588

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
70,397
-
70,397
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
1,018
-
1,018
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
604
604
-
-
-

DMSA/AMSA
-
93,994
93,994
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
276,653
276,653
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
598
598
-
74
74

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
-
4,834
4,834
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
32,070
32,070
2,293
-
2,293

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
-
2,258
2,258
-
-
-

KG POWER(M) SDN. BHD
2,408
332
2,740
2,579
-
2,579

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO.,LTD.
216
-
216
182,660
-
182,660

POSCO-VIETNAM
23,642
-
23,642
2,584
-
2,584

POSCO-THAINOX
4,340
-
4,340
1,534
-
1,534

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
173,062
207
173,269
1,053
193
1,246

POSCO-AAPC
164
-
164
-
-
-

포스코강판(주)
7,534
-
7,534
11,932
5
11,937

POSCO AMERICA CORP.
6,506
-
6,506
-
-
-

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
9,565
28
9,593
-
-
-

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD
17,071
-
17,071
-
-
-

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
13,472
-
13,472
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
693
-
693
400
-
400

POSCO-ITPC
13,628
-
13,628
-
-
-

POSCO VST CO.,LTD.
51,963
-
51,963
880
-
880

기타 포스코 계열사
94,416
2,050
96,466
25,218
14,008
39,226

합계
1,617,481
536,873
2,154,354
446,064
68,915
514,979

당분기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 29,310백만원(전기말: 34,195백만원) 입니다.

(주1) 상기 기타 채권 금액은 관련 약정에 따른 대여 투자 금액을 포함하고 있으며, 당
분기 중 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
추가 대여
(이자원금화 포함)
회수
지분전환
기타
(외화환산 등)
기말

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
32,070
-
-
-
(1,284)
30,786

POSCO DAEWOO POWER (PNGPOM) LTD.
7,160
906
(2,468)
-
(438)
5,160

DMSA/AMSA
90,638
1,500
-
(8,615)
(5,165)
78,358

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
276,605
28,967
(22,793)
-
(13,143)
269,636

POSCO-SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
-
8,954
-
-
220
9,174

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
18,038
-
-

551
18,589

PT. BIO INTI AGRINDO
29,463

-
(1,506)
27,957

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
36,255

(1,854)
34,401

합 계
490,229
40,327
(25,261)
(8,615)
(22,619)
474,061

30-3 주요경영진 보상

당분기 및 전분기 중 이사와 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
13,477
10,061

퇴직급여
1,641
1,430

합계
15,118
11,491

30-4 특수관계자에게 제공한 지급보증 등

당분
기 및 전기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

피보증사
한도금액
실행금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

[종속기업]

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
6,880
9,668
6,880
9,668

PT. BIO INTI AGRINDO
138,464
113,147
138,464
113,147

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
314,923
199,403
186,065
165,594

DAEWOO POWER PNG LTD.
62,380
65,742
62,380
43,506

[관계기업]

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
9,432
11,103
9,432
9,940

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
25,388
-
22,003
-

[기타특수관계자]

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
16,802
17,708
16,802
17,708

합계
574,269
416,771
442,026
359,563

한
편, 관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여 출자지분(장부금액 : 59,155백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.

31. 사업결합

당사는 2016년 11월 4일 이사회 결의에 따라 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 2017년 3월 1일(합병기일)에 흡수합병하였습니다. 동 합병은 주식회사 포스코의 동일지배하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 피합병 사업부문의 자산
ㆍ
부채를 장부금액으로 인식하였습니다. 합병의 세부내역은 다음과 같습니다.

31-1 일반사항

구분

내용

합병형태

소규모합병

합병후 소멸법인

인적분할된 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문

합병후 존속법인

㈜포스코대우

합병기일

2017년 3월 1일

합병등기일

2017년 3월 2일

합병비율

㈜포스코대우 : ㈜포스코피앤에스 = 1 : 0.4387662 (분할합병비율)

31-2 합병에 대한 회계처리
합병으로 인수한 자산과 부채는 피합병사업부문의 합병시점 장부금액으로 인식되었으며, 합병
신주 발행가액과 인수한 순자산 장부금액과의 차이는 자본잉여금으로 계상하였습니다.

합병으로 인수된 주식회사 포스코피앤에스의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

금 액

이전대가:

신주발행(발행주식 수 : 9,498,858주 / 자본금 : 47,494백만원)
233,197

이전대가 합계
233,197

인수한 자산 및 부채:

유동자산

현금및현금성자산
22,150

매출채권 및 기타채권
473,569

재고자산
221,526

기타유동자산
16,262

비유동자산

매출채권 및 기타채권
3,156

투자주식
15,576

유형자산, 무형자산 및 투자부동산
371,129

이연법인세자산
6,529

기타비유동자산
749

확정급여자산
357

유동부채

매입채무 및 기타채무
(321,813)

차입금
(398,953)

기타유동부채
(7,431)

비유동부채

사채 및 차입금
(138,106)

기타채무
(6,185)

기타비유동부채
(179)

인수한 순자산 장부금액 합계

258,336

차액(자본잉여금)

(25,139)

합계
233,197

31-3 사업결합이 2017년 1월 1일에 이루어졌다면, 당사의 매출액은 16,175,162백만원, 분기순이익은 115,481백만원이 되었을 것입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가.재무제표 재작성 등 유의사항

①
별도
재
무제표

: 최근 3사업연도 중 별도재무제표 재작성 등 해당사항 없음

②
연
결
재
무
제표

: 최근 3사업연도 중 연결재무제표 재작성 등 해당사항 없음

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

[주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문을 흡수합병]

①
주요정보

 - 합병 방법: 주식회사 포스코대우가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함. (소규모 분할합병)

- 합병 목적: 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자함.
 - 합병 비율 : [(주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)]
 - 합병 기일 : 2017년 3월 1일

- 합병 상대회사 주요 재무정보

회사명
주식회사 포스코피앤에스

주요사업
1차 금속제품 도매업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,194,870,110,384
자본금
105,925,680,000

부채총계
322,869,017,162
매출액
3,144,016,100,344

자본총계
872,001,093,222
당기순이익
736,537,341

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

※ 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용'은 2015년말 별도재무제표 기준이며, 이는 2016년 7월 1일 주식회사 포스코에이에스티와의 합병과 2016년 11월 1일 주식회사 포스코티엠씨, 주식회사 에스피에프씨와의 합병 전 재무현황입니다. 

②
합병에 대한 회계처리
합병으로 인수한 자산과 부채는 피합병 사업부문의 합병시점 장부금액으로 인식되었으며, 신주발행가액과 인수한 순자산 장부금액과의 차이는 자본잉여금으로 계상하였습니다.

(동 합병은 주식회사 포스코의 지배하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 장부금액법으로 회계처리하였습니다.)

합병으로 인수된 주식회사 포스코피앤에스의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

금 액

이전대가

신주발행(발행주식 수 : 9,498,858주 / 자본금 47,494백만원)
233,197

이전대가 합계
233,197

인수한 자산 및 부채

유동자산

현금및현금성자산
29,377

매출채권 및 기타채권
506,823

재고자산
223,863

기타유동자산
16,717

비유동자산

매출채권 및 기타채권
3,568

투자주식
1,374

유형자산, 무형자산 및 투자부동산
392,020

이연법인세자산
6,591

기타비유동자산
19

확정급여자산
133

유동부채

매입채무 및 기타채무
(342,976)

사채 및 차입금
(408,782)

기타유동부채
(6,355)

비유동부채

사채 및 차입금
(138,106)

기타채무
(6,185)

기타비유동부채
(2,073)

인수한 순자산 장부금액 합계
276,008

비지배지분
(8,798)

차액(자본잉여금)
(34,013)

합계
233,197

※ 기타 합병 등의 정보
는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' - 

'

3. 제재현황 등 그밖의 사항
'

- '

다.
합병 등의 사후정보

'를
참조
하십시오.

다. 대손충당금 설정현
황
(연결 기준)

①
공시대상기간 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제18기
3분기
유
동
매출채권
3,947,453
124,063
3.1%

미수금
145,905
66,163
45.3%

미수수익
179
-
-

보증금
509
-
-

단기대여금
919
16
1.7%

유동성장기대여금
64,845
-
-

비
유
동
장기성매출채권
23,417
11,812
50.4%

장기대여금
323,398
-
-

장기성미수금
55,254
14,094
25.5%

장기성보증금
14,623
-
-

합계
4,576,502
216,148
4.7%

제17기
유
동
매출채권
3,456,772
93,338
2.7%

미수금
142,402
73,232
51.4%

미수수익
148
-
-

보증금
534
-
-

단기대여금
943
16
1.7%

유동성장기대여금
49,479
-
-

비
유
동
장기성매출채권
5,450
-
-

장기대여금
359,971
-
-

장기성미수금
40,709
5,893
14.5%

장기성보증금
7,237
-
-

합계
4,063,645
172,479
4.2%

제16기
유
동
매출채권
3,109,268
53,231
1.7%

미수금
100,803
42,140
41.8%

미수수익
167
-
-

보증금
791
-
-

단기대여금
820
-
-

유동성장기대여금
39,779
-
-

비
유
동
장기성매출채권
6,140
-
-

장기대여금
392,781
-
-

장기성미수금
89,524
-
-

장기성보증금
5,591
-
-

합계
3,745,664
95,371
2.5%

주) 매출채권 및 기타채권 계정에 해당하는 금액을 기재하였습니다.

② 공시대상기간 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
172,479
95,371
46,558

2. 순대손처리액(①－②±③)
(23,426)
(20,421)
41,736

① 대손처리액(상각채권액)
13,351
3,747
43,469

② 상각채권회수액
56
119
9,112

③ 기타증감액
(36,721)
(24,049)
7,379

3. 대손상각비 계상(환입)액
20,243
56,687
90,549

4. 기말 대손충당금 잔액합계(1-2+3)
216,148
172,479
95,371

주) 상기의 "③기타증감액"의 수치는 대손충당금 외화환산손익 등을 반영한 수치입니다.

③ 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 대차대조표일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을채권 잔액의 회수 가능성에 대한 개별분석을 토대로 대손충당금으로 설정하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거는 연결기업의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균 신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하며, 후속기간 중 상각된 채권액이 회수될 경우 대손충당금을 환입시키고 있습니다. 또한 회사는 회사정리절차개시, 화의 절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다.

④ 당분기말 현재 경과기간별 매출채권(장기포함)잔액 현황

(1) 당기 및 전기말 현재 손상되지 않은 매출채권(장기포함)의 약정회수기일 기준 연령분석

(단위 : 백만원)

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

6개월이내
3,454,385
3,040,780
2,697,690

6개월초과-1년이내
69,256
31,101
108,524

1년초과-3년이내
109,481
121,508
24,675

3년초과
83,188
45,604
60,161

합 계
3,716,310
3,238,993
2,891,050

(
2) 당기 및 전기말 현재 손상된 매출채권(장기포함)의 연령분석

(단위 : 백만원)

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

1개월이내
3,780
50,892
1,140

1개월초과 ~ 3개월이내
-
755
15,902

3개월초과 ~ 12개월이내
34,593
11,555
94,888

12개월초과
216,187
160,027
112,428

합 계
254,560
223,229
224,358

라. 재고자산 현황 등

① 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
제18기 3분기
제17기
제16기
비고

(주)포스코대우
상 품
673,162
520,735
470,750

제 품
23,225
6,149
13,696

반제품 
및 재공품
19,660
2,574
2,365

원재료
60,462
11,474
17,319

미착품
268,794
223,895
264,856

기 타
5,668
1,748
1,558

합 계
1,050,971
766,575
770,544

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.2%
9.2%
9.6%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
23.3회
20.0회
18.0회.

주1) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준입니다.

주2) 상기의 재고자산 금액은 평가손실충당금을 차감한 후의 수치입니다.

주3) 공시서류 작성기준일 현재의 무역부문을 제외한 각 부문별 총재고자산이 연결재무제표기준 총자산액의 2% 미만에 해당하여, 사업부문별로 구분하여 기재하지 않고 주된 사업부문인 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

② 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
 - 상/하반기 및 연말 기준으로 매년 2회 이상 국내 및 해외 재고자산 실사
 - 실사일 현재 재고수량과 재무상태표일 재고수량과의 차이는 출고의 경우 출고 증, 입고의 경우 입고증 등 증빙확인을 통해 확인함
 - 전수조사, 표본조사를 병행하여 장부재고와 실물재고의 차이를 확인하며 재고 자산의 보관상태를 점검함

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 - 상/하반기 : 사규(재고자산관리지침)에 따라 회계부서 및 영업부서의 임직원이 공동 참여하여 실시
 - 연말 : 회
계감사인(한영회계법인)의 공인회계사 입회하에 실시

(3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등의 평가내역

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비 고

상 품

512,664

512,664

4,075
508,589
-

제 품
2,219
2,219
2,219

-

-

반 제 품
806
806
806

-

-

원/부재료
826
826
826

-

-

합 계
516,515
516,515
7,926
508,589

주1) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준입니다.

주2) 실사과정에서의 평가내역을 기재하였습니다.

(4) 기타사항 : 재고자산의 담보제공사실 등 없음.

마. 금융상품 공정가치
평가내역

금
융상품 공정가치 평가내역에 대한 세부
내용은

'III.재무에
관한 사항 -

3.연결재무제표 주석
'
27. 금융상품 공정가치

'을 참조하시기 바랍니다. 

바
.
유형자산 재평가내역

당
사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다. 

사. 진행률적용 수주계약 현황

당사는 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상에 해당하는
진행률적용 수주계약이 존재하지 않습니다.

아. 채무증
권
발행실적 등

연결실체의 채무증권 발행실적 등은 아래와 같습니다. 한편, 종속기업의 채무증권 발행실적 등이 존재하지 않는 관계로, 별도기준의 채무증권 발행실적 등도 하기와 동일합니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)포스코대우
회사채
공모
2017.07.17
130,000
2.262
AA-(NICE신용평가, 한국신용평가)
2020.07.17
미상환
삼성증권, NH투자증권, KB투자증권

(주)포스코대우
회사채
공모
2017.07.17
70,000
2.694
AA-(NICE신용평가, 한국신용평가)
2022.07.17
미상환
삼성증권, NH투자증권, KB투자증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

주1) 최근 사업연도 개시일부터 작성기준일 현재(2017.1.1~2017.9.30)까지의 기간 중에 발행된 채무증권에 대하여 기재하였습니다.

※ 결산일 이후 변동사항

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)포스코대우
회사채
사모
2017.10.27
139,730
3M SOR + 0.85
-
2019.10.25
미상환

-

합 계
-
-
-

139,730

-
-
-
-
-

주1) 제17회 사모 회사채의 경우 결산일 이후 발행되었으며, 권면총액 원화금액 산정시에는 발행일 당시의 환율을 적용하였습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 8-2회 무보증사채
2013.03.08
2018.03.08
150,000
2013.02.25
한국예탁결제원

제 10-2회 무보증사채
2014.07.02
2019.07.02
220,000
2014.06.30
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 부채비율 212%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 300% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 담보권설정 비율 23%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 3배 미만

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 자기자본 기준 0.04%

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 - ('17.9.7 제출)

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2017년 3분기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.
주2) 상기 사채관리는 한국예탁결제원 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3774-3223 입니다.

(작성기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 13회 무보증사채
2016.07.14
2019.07.14
150,000
2016.07.04
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 부채비율 212%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 300% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 담보권설정 비율 23%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 3배 미만

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 자기자본 기준 0.04%

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 - ('17.8.16 제출)

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2017년 3분기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 16-1회 무보증사채
2017.07.17
2020.07.17
130,000
2017.07.05
한국증권금융

제 16-2회 무보증사채
2017.07.17
2022.07.17
70,000
2017.07.05
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 부채비율 212%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 200% 이하

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 담보권설정 비율 23%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 0.7배 미만

이행현황
이행 - ('17년 3분기말 기준) 자기자본 기준 0.04%

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2017년 3분기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 제 16-1회, 제 16-2회 무보증사채와 관련한 사채관리계약은 현재 이행상황보고서 제출일이 도래하지 않아 이행현황을 별도로 기재하지 않았습니다.

주3) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

※ 당사에서 2015년 10월 16일에 발행한 11회 사모사채, 2015년 10월 27일에 발행한 12회 사모사채, 2017년 10월 27일 발행한 제17회 사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없습니다.

또한 당기 중, 당사에 피흡수합병되는 과정에서 ㈜포스코피앤에스로부터 이관받은 회사채인 14회 사모사채(2013년 6월 12일 발행), 15회 사모사채(2016년 7월 8일 발행) 또한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없어 기재하지 않습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
250,000
370,000
130,000
-
70,000
-
-
820,000

사모
116,511
259,340
-
-
-
-
-
375,851

합계
366,511
629,340
130,000
-
70,000
-
-
1,195,851

주1) 외화 회사채는 당분기말 환율을 적용하여 합산하였음.
주2) 상기내역에는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 피흡수합병되는 과정에서 이관받은 회사채 내역을 합산하였으며, 합병시 이관받은 내역은 하기와 같습니다.

증권종류

발행방법

발행일자

권면총액

이자율

만기일

상환여부

주관회사

회사채

사모

2013.06.12

100,000

3.50%

2018.06.12

미상환

KB투자증권

회사채

사모

2016.07.08

30,000

2.526%

2019.07.08

미상환

NH투자증권

※ 결산일 이후 변동사항

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
250,000
370,000
130,000
-
70,000
-
-
820,000

사모
116,511
259,340
139,730
-
-
-
-
515,581

합계
366,511
629,340
269,730
-
70,000
-
-
1,335,581

주1) 결산일까지 발행된 외화 회사채는 당분기말 환율을 적용하였으며, 결산일 이후 발행된 제 17회 외화 회사채의 경우 발행일 당시의 환율을 적용하여 합산하였음.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기 3분기
(당기)
한영회계법인
-
해당사항 없음

제17기
(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제16기
(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기
(당기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
500
3,438

제17기
(전기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
365
6,045

제16기
(전전기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
365
5,107

주1) 상기 금액은 연간 계약금액 기준이며 부대비용은 제외함.
주2) 제18기(당기)의 총소요시간은 3분기 현재까지의 누적수치임

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기
3분기
(당기)
2017년 4월
1) 법인세 세무조정 용역업무 수행
2017년 4월 ~
2018년 4월
65 백만원
-

2017년 5월
1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증
2017년 5월 ~
2017년 6월
USD 6,000
-

제17기
(전기)
2016년 5월

1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증

2016년 5월 ~
2016년 6월
USD 6,000
-

제16기
(전전기)
2015년 5월

1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증

2015년 5월 ~
2015년 6월
USD 6,000
-

4. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
: 해당사항 없음

나. 내부회계관리제도
- 내부회계관리자의 의견, 지적사항
: 해당사항 없음

- 회계감사인의 의견, 지적사항
: 해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.이사회 구성 개요

공시서류 작성 기준일 회사의 이사회는 사내이사 2명, 비상무이사 1명, 사외이사 4명 등 총 7명으로 구성되어 있습니다.

이사회내 위원회로는 사외이사후보추천위원회와 감사위원회가 있습니다.

■ 이사의 주요 약력 및 담당업무

직 명
(상근여부)
등기임원
여부
성 명
생년월일
약 력
담당업무
선임일
(임기만료일)

사내이사
(상근)
등기임원
김영상
1957.01.26

서울대학교 경영학 학사

포스코대우 부사장
현) 포스코대우 사장

사장
(대표이사)
2017.03.13
(2018년 개최 정기주주총회시까지)

사내이사
(상근)
등기임원
전국환
1958.09.04

경북대학교 회계학 석사
포스코 P&S 정도경영실장

현) 포스코대우 경영지원본부장

부사장
(경영지원
본부장)
2017.03.13
(2018년 개최 정기주주총회시까지)

비상무이사
(비상근)
등기임원
정 탁
1959.04.05

한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장

현) 포스코 철강사업전략실장

비상무이사
2017.03.13
(2018년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
최도성
1952.10.18
서울대학교 경영학 학사
美 펜실베니아주립대 경영학 박사
한국은행 금융통화위원
현) 가천대학교 국제부총장
사외이사
감사위원
2017.03.13
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
송병준
1955.10.09
고려대학교 경제학 학사
美 뉴욕주립대 경제학 박사
제18대 산업연구원장
현) (주)팬코 수석부사장
사외이사
감사위원
2017.03.13
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
강희철
1958.10.05
서울대학교 법학 학사
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
현) 법무법인 율촌 대표변호사
서울중앙지밥법원 조정위원
한국증권법학회 부회장
사외이사
감사위원
2016.03.14
(2018년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
이기영
1961.02.04

서울대학교 경제학 학사
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
현) 경기대 경상대학 교수,

대통령자문 국민경제자문회의

균형경제분과 자문위원

사외이사
감사위원
2016.03.14
(2018년 개최 정기주주총회시까지)

주) 정탁 비상무이사는 2017년 3월 13일 제17기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 김영상 사내이사, 전국환 사내이사, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사는 동 주주총회에서 재선임되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최도성
송병준
강희철
이기영

찬반여부

1회

17.01.12

1) 분할합병 승인의 건

주1)

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2회
17.01.25

1) 제17기 재무제표 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2) 제17기 영업보고서 승인의 건

주2)

조건부

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3) 미얀마 공동운영계좌 서명권자 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4) 2017년 특수관계자와의 거래총액 한도 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3회
17.02.21
1) 제17기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2) '17학년도 인천포스코고등학교(자사고) 운영 기부금 출연의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

4회
17.03.02
1) 분할합병 종료 보고 및 공고 승인의 건

가결

찬성

불참

찬성

찬성

2) 2017년 사내근로복지기금 출연의 건

가결

찬성

불참

찬성

찬성

5회
17.03.13
1) 대표이사 선임의 건

주3)
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2) 대표이사 유고시 직무대행자 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3) 이사회 의장 유고시 직무대행자 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4) 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

5) 이사 경업 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

6) 2017년 이사보수한도 운영 계획의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

6회
17.03.31
1) 인도무역법인 앞 본사지급보증 제공의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2) 2017년 통합 경영계획 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

7회
17.04.25
1) 공정거래 자율준수관리자 변경 선임의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참

2) 암바토비 PJT 미납자금 대응방안 승인의 건

주4)

수정
가결

찬성

찬성

찬성

불참

8회
17.06.21
1) 방글라데시 DS-12광구 운영 위한 지점 신설의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2) 임원 보수체계 조정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3) 2017년 3분기 자금조달계획 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

9회
17.09.12
1) 2017년4분기 자금조달계획 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2) 미얀마 호텔 개발 사업 풋옵션 지분 인수의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

주1) 당사 주주의 ㈜포스코대우 분할합병에 대해 반대의사표시가 발행주식총수의 20% 미만임에 따라, 상법 제527조의3 및 제530조의11에 의거, 주주총회에 갈음하여 2017년 제1회 이사회 1호 의안을 통해 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 철강 등 사업부문의 흡수합병을 승인 결의하였습니다.

주2) 2017년 제2회 이사회 2호 의안('제17기 영업보고서 승인의 건')은 최도성 사외이사의 건의에 의하여, 영업보고서 내용을 수정하는 것을 조건으로 가결
되었습니다.
주3) 2017년 제5회 이사회 1호 의안('대표이사 선임의 건')을 통해 김영상 사장의 대표이사 연임이 결의되었습니다.

주4) 2017년 제7회 이사회 2호 의안('암바토비 PJT 미납자금 대응방안 승인의 건')은 참석 사외이사 전원 및 비상무이사의 요청에 의하여 추가 비용지급의 경우 건별 이사회 승인을 거치도록 문구 수정하여 결의되었습니다.

※ 결산일 이후 변동사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최도성
송병준
강희철
이기영

찬반여부

10회

17.10.31

-
-
-
-
-
-

주1)
2017년 제 10회 이사회는 보고안건으로만 회의가 진행되었습니다.

다. 이사회내 위원회

회사는 이사회내 위원회로 사외이사후보추천위원회와 감사위원회를 설치하고 있습니다. 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

■ 사외이사후보추천위원회

- 설치시기 : 2002.03.06

- 설치목적 (상법 제542조의8 제4항 및 제5항)
최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 사외이사 후보를 추천하기 위하여 상법 제393조의2의 위원회(이하 이 조에서 "사외이사 후보추천위원회" 라 한다)를 설치하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.

최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사가 주주총회에서 사외이사를 선임하려는 경우에는 사외이사 후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에서 선임하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천할 때에는 상법 제363조
의2 제1항에 따른 주주제안권 및 제542조의6 제1항과 제2항에 따른 소수주주권을 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일의 6주 전에 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.

- 권한 : 사외이사후보의 추천

- 소속 이사 ('17.09.30 부)

성명
사외이사여부
비고

김영상

X

-

전국환
X

-

최도성

O

-

송병준

O

-

강희철

O

-

이기영

O

-

주1) 전국환 사내이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사는
2016년 3월 14일 제16기 정기주주총회에서
신규선임되었으며, 신재현 사외이사, 김영걸 사외이사는 동 주주총회에서 임기만료에 따라 퇴임하였습니다.

주2) 김영상 사내이사, 전국환 사내이사, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사는
2017년 3월 13일 제17기 정기주주총회에서
재선임되었습니다.

- 위원회의 활동 내용

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최도성

(출석률: 100%)

송
병
준

(출석률: 100%)

강희철

(출석률: 100%)

이기영

(출석률: 50%)

찬반여부

17.02.21
1) ㈜포스코대우 사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

17.03.13
1) 사외이사후보추천위원회 위원장 선임 및 위원장 유고시 직무대행자 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 상기 사외이사의 출석률은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 개최된 사외이사후보추천위원회의 참석여부를 기준으로 산정하였습니다.

■ 감사위원회

- 감사위원회는 "2. 감사제도에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성

■ 이사의 선출 기준
- 상법 제382조, 회사 정관 제27조 및 제27조의2의 규정에 의하여 이사를 선임하고 있습니다.

■ 이사의 선임 (상법 제382조)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 회사와 이사의 관계는 「민법」의 위임에 관한 규정을 준용한다.
③ 사외이사(社外理事)는 해당 회사의 상무(常務)에 종사하지 아니하는 이사로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니하는 자를 말한다. 사외이사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 직을 상실한다.
1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

■ 이사의 수와 선임 (정관 제27조)
① 회사의 이사는 3명 이상 12명 이내로 하되, 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서 선임한다.

② 이사 중 사외이사는 이사 총수의 과반수 이상으로 하되, 3명 이상으로 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

■ 사외이사후보의 추천 (정관 제27조의2)
① 사외이사후보추천위원회는 상법 등 관련 법규에서 정한 자격을 갖춘 자 중에서 사외이사 후보를 추천한다.

② 사외이사 후보의 추천 및 자격심사에 관한 세부적인 사항은 사외이사후보추천위원회에서 정한다.

■ 이사 선임 내역

구분
성 명 
(생년월일)
주 요 약 력
추천인
회사와의 거래내역
최대주주 
와의관계
비고

사내이사

김영상

(1957.01.26)

서울대학교 경영학과 졸업

現) 포스코대우 사장

이사회

없음

없음

대표이사

사내이사
전국환
(1958.09.04)

경북대학교 회계학 석사
포스코 P&S 정도경영실장

現) 포스코대우 경영지원본부장

이사회
없음
없음
경영지원
본부장

비상무
이사

정 탁
(1959.04.05)

한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장
現) 포스코 철강사업전략실장

이사회

없음

임직원

기타

비상무이사

사외이사

최도성

(1952.10.18)

서울대학교 경영학과 졸업

美 펜실베니아주립대 경영학 박사

現) 가천대학교 국제부총장

사외이사후보추천위원회

없음

없음

재무 및

회계전문가

사외이사

송병준

(1955.10.09)

고려대학교 경제학과 졸업

美 뉴욕주립대 경제학 박사

現) (주)팬코 수석부사장

사외이사후보추천위원회

없음

없음

-

사외이사

강희철
(1958.10.05)

서울대학교 법과대학 졸업
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
現) 법무법인 율촌 대표변호사

사외이사후보추천위원회

없음

없음

법률전문가

사외이사

이기영
(1961.02.04)

서울대학교 경제학과 졸업
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
現) 경기대 경상대학 교수

사외이사후보추천위원회

없음

없음

-

주) 정탁 비상무이사는 2017년 3월 13일 제17기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 김영상 사내이사, 전국환 사내이사, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사는 동 주주총회에서 재선임되었습니다.

■ 회사의 이사들은 관련 법령에 따른 기준을 모두 충족하고 있습니다.

■ 사외이사후보추천위원회 설치 여부
- 회사는 상법 제542조의8 제4항에 의거 사외이사후보추천위원회 설치 의무법인입니다. 사외이사후보추천위원회 세부 내역은 "1. 이사회에 관한 사항" 중 "다. 이사회내 위원회"를 참조하시기 바랍니다.

- 회사는 상법 542조의8 제4항에 의거 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

■ 사외이사 직무수행 지원조직

조직명
소속직원
담당부서

경영기획실

상 무
한성수
상무보 조주익
차 장 김상욱
대 리 김현
정

이사회 사무국 운영

정도경영실

상 무 박도산

이사(부) 황성원

차 장 이상택

감사위원회 운영 지원

■ 사외이사 교
육실적
1. 내부교육

교육명
일시
교육주체
내용

-
-
-
-

2. 외부교육

교육명
일시
교육주체
내용

-
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

■ 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
주요경력
사외이사 여부
비고

최도성

서울대학교 경영학과 졸업

美 펜실베니아주립대 경영학 박사

前) 한국은행 금융통화위원

현) 가천대학교 국제부총장

O

감사위원장 
(재무 및 회계전문가)

송병준

고려대학교 경제학과 졸업

美 뉴욕주립대 경제학 박사

前) 제18대 산업연구원 원장

현) (주)팬코 수석부사장

O

-

강희철

서울대학교 법과대학 졸업
美 하버드대 법학 석사
前) 대한변호사협회 부협회장
현) 법무법인 율촌 대표변호사

O

(법률전문가)

이기영

서울대학교 경제학과 졸업
美 펜실베니아대 경제학 박사
前) 한국금융연구센터 소장
현) 경기대 경상대학 교수

O

-

나. 감사위
원
회 위원의 독립성

회사는 상법 제415조의 2, 상법 제542조의 11 및 정관 등 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임한 사외이사 4인으로 구성되어 있으며 감사위원장은 사외이사 中에서 감사위원회의 결의로 선정합니다.
 감사위원회 및 위원은 직무를 수행함에 있어 관련서류 및 장부 등을 열람하고 그 내용을 검토할 수 있으며 관계 임직원에게 출석 및 답변 등 기타 직무수행에 필요한 사항을 요구할 수 있습니다. 이사회 및 그 밖의 중요한 회의에 출석하고 필요한 경우에는 외부감사인을 회의에 참석토록하여 관련자료 제출 및 의견진술을 요구하도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요 내용

선출기준의 충족 여부

관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성

충족(4명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상

충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(최도성 감사위원)

상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

■ 감사위원회는 정관 및 감사위원회 운영내규에 근거하여 설치, 운영되고 있음.

■ 감사위원회의 구성 (정관 제36조)

① 회사는 상법 제542조의11의 규정에 의하여 감사위원회를 둔다.
② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.
③ 감사위원회위원의 선임 및 해임은 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서 한다.

④ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.

⑤ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임 및 해임에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑦ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 이사를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

■ 감사위원회의 직무 (정관 제37조)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회
소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어서 이를 승인한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회의 결의에 대하여 이사회는 재결의 할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

■ 위원회 및 위원은 그 직무를 수행함에 있어 관계서류, 장부, 증빙서 및 물품 등의 제출요구, 관계 임직원의 출석 및 답변 요구, 기타 직무수행에 필요한 사항을 요구할 수 있는 권한을 가진다 (감사위원회운영내규 제11조).

■ 위원회는 감사업무상 필요한 경우 외부감사인을 회의에 참석토록 하여 관련자료 제출 및 의견진술을 요구할 수 있다(감사위원회운영내규 제12조 제2항).

■ 위원장은 대표이사와 협의하여 위원회의 직무를 보조하는 전담부서를 두거나 회사의 부서 중 일부로 하여금 위원회의 직무를 보조하게 할수 있으며 전담부서의 장 또는 기타 직원을 위원회의 상무를 수행할 간사로 지명할 수 있다(감사위원회운영내규 제13조 제1항,
제3항).

다. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최
도성

(출석률: 100%)

송
병
준

(출석률: 100%)

강
희
철

(출석률: 100%)

이기영

(출석률: 40%)

찬 반 여 부

1회

17.1.25

(PM 3:00)

ㅇ심의안건
1) 주요 업무실적 및 ‘17년 업무계획

ㅇ보고안건

- 2016 사업연도 내부회계관리제도 운영실태 및 효과성 평가

- 포스코그룹 외부감사인 선임제도 개선

가결

-
-

찬성

-
-

찬성

-
-

찬성

-
-

찬성

-
-

2회

17.2.21

(AM 8:00)

ㅇ심의안건
1) 내부감사부서 책임자 임명 동의
2) 2016년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서

3) 2016 사업연도 감사위원회의 감사보고서

4) 2016년 내부감시장치 가동현황에 대한 
 감사위원회의 평가의견서

ㅇ보고안건

- 2016 사업연도 재무제표 감사결과

가결
가결
가결
가결

-

찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성

-

불참
불참
불참
불참

-

3회

17.2.21

(AM 10:00)

ㅇ심의안건
1) 주주총회 의안 및 서류에 대한 의견진술의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

4회

17.4.25

(AM 9:30)

ㅇ심의안건
1) 감사위원회 위원장 선임

ㅇ보고안건

- '17년 1분기 재무제표
- '17년 1분기 재무제표 검토 결과
- 한영회계법인의 비감사 업무 제공의 건
- '17년 1분기 내부감사실적
- 포스코그룹 외부감사인 선임제도 개선 관련 법률검토 의견

가결

-
-
-
-
-

찬성

-
-
-
-
-

찬성

-
-
-
-
-

찬성

-
-
-
-
-

불참

-
-
-
-
-

5회

17.7.26

(AM 9:30)

ㅇ보고안건

- '17년 상반기 재무제표 내부감사 결과
- '17년 상반기 재무제표 외부검토 결과
- '17년 2분기 내부감사 활동실적

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

※ 결산일 이후 변동사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최
도성

송
병
준

강
희
철

이기영

찬 반 여 부

6회

17.10.26

(AM 10:30)

ㅇ보고안건

- '17년 3분기 재무제표 내부감사 결과
- '17년 3분기 재무제표 외부검토 결과
- '17년 3분기 내부감사 활동실적

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

라. 준법지원인 현황

성명

성별

출생년월

직위

담당 업무

주요경력

선임일(임기)

임신택

남

1962. 7.

상무

법무실장

준법지원인

- 부산대학교 법학과 졸업
- FordHam University 법학과 석사
- 법무실장, 준법지원인
- 현) 포스코대우 상무

2015. 4. 29.

(3년)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 집중투표제의 채택여부

: 회사는 정관 제27조 3항에 의거 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 서면투표제의 채택여부

: 회사는 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(3) 전자투표제의 채택여부
: 회사는 이사회 결의를 통해 전자투표제를 채택하고 있습니다.
 □ 법적근거: 상법 제368조의 4-1 (전자적방법에 의한 의결권의 행사), 
 상법시행령 제13조 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사)
 □ 시행절차 : 한국예탁결제원과 전자투표관리업무 위탁 계약 체결
 □ 시행방법 : 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전일(17시)까지 한국예탁결제원
 전자투표시스템에 의결권 행사
 □ 시행시기 : 제15기 정기주주총회(2015. 3.16)부터

※ 공시대상기간 중 소수주주권은 행사되지 않았으며 경영권 분쟁도 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

2017년 3분기말 현재 회사의 최대주주는 (주)포스코입니다. 다음은 기초와 기말 현재 최대주주의 소유주식 변동내역입니다.

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 02월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
최대주주
보통주
68,681,566
60.3
77,606,130
62.9
-

학교법인 포항공과대학교
기타
보통주
0
0.0
370,757
0.3
-

㈜포스메이트
계열사
보통주
0
0.0
41,989
0.0
-

㈜포스코피앤에스
계열사
보통주
0
0.0
6,553
0.0
-

김영상
등기임원
보통주
1,696
0.0
2,688
0.0
-

정 탁
등기임원
보통주
0
0.0
3,481
0.0
-

계
보통주
68,683,262
60.3
78,031,598
63.2
-

기 타
0
0.0
0
0.0
-

주1
)
등기임원의 상기 소유주식수
는
결산일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량
입
니다.

주2) 기초의 지분율 산정을 위한 당사의 총발행주식수는 합병증자에 따른 발행 신주를 포함하지 않은 113,876,291주이며, 기말의 지분율 산정을 위한 당사의 총발행 주식수는 당분기 중 발생한 합병증자에 따른 발행 신주를 포함한 123,375,149주 입니다.

■ (주)포스

코
: 당사의 최대주주

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)포스코
156,655
권오준
0.002
-
-
국민연금공단
11.31

-
-
-
-
-
-

※ 대표이사와 업무집행자가 동일하여 업무집행자 기재를 생략하였습니다.

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.01.10
-
-
-
-
국민연금공단
10.88

2017.01.25
권오준
0.00205
-
-
-
-

2017.02.23
권오준
0.00206
-
-
-
-

2017.03.23
권오준
0.00207
-
-
-
-

2017.04.10
-
-
-
-
국민연금공단
11.04

2017.04.25
권오준
0.00207
-
-
-
-

2017.05.25
권오준
0.00208
-
-
-
-

2017.06.23
권오준
0.00209
-
-
-
-

2017.07.12
-
-
-
-
국민연금공단
11.14

2017.07.25
권오준
0.00209
-
-
-
-

2017.08.25
권오준
0.00210
-
-
-
-

2017.09.26
권오준
0.00211
-
-
-
-

2017.09.29
-
-
-
-
국민연금공단
11.31

주1) 최근 사업연도 개시일부터 보고서 작성 기준일 현재(2017.1.1~2017.9.30)까지의 변동내역을 기재하였습니다.
주2) 상기 변동일은 최대주주 변경 신고 (공시일 기준)기준 입니다. 

※ 대표이사 및 최대주주의 당기중 지분변동 상세내역
- 권오준(대표이사 회장) : 1,786주('17.01.25) → 1,794주('17.02.23) → 1,801주('17.03.23) → 1,809주('17.04.25) → 1,817주('17.05.25)
→ 1,825주('17.06.23)
→ 1,832주('17.07.25) →
1,839주 ('17.08.25)

→ 1,846주 ('17.09.26)

- 국민연금공단(최대주주) : ('17.01.10) 9,483천주(10.88%) → ('17.04.10) 9,628천주(11.04%) → ('17.07.12) 9,716천주(11.14%) → ('17.09.29) 9,862천주(11.31%)

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
79,762,995

부채총계
33,924,600

자본총계
45,838,395

매출액
53,083,513

영업이익
2,844,325

당기순이익
1,048,169

※ 상기 재무현황은 (주)포스코의 최근사업년도말(2016년) 기준입니다. 

주1

)

한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일입니다.

주2) 상기 내역은 2017년 3월 2일 공시된 (주)포스코의 제 49기 연결감사보고서내역을 참조하였습니다. 상세한 내역은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)내 공시된 포스코의 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
52,055,753

부채총계
7,726,306

자본총계
44,329,447

매출액
24,324,933

영업이익
2,635,337

당기순이익
1,785,046

※ 상기 재무현황은 (주)포스코의 최근사업년도말
(2016년)
기준입니다. 

주1
) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며(별도기준), 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일입니다.

주2) 상기 내역은 2017년 3월 2일 공시된 (주)포스코의 제 49기 감사보고서내역을 참조하였습니다. 상세한 내역은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)내 공시된 포스코의 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
- 해당사항 없음

※ 최대주주와 관련한 기타 세부사항

가. (주)포스코 개요

당사 최대주주인 포스코는 1968년 4월 1일에 포항종합제철주식회사로 설립되었으며, 1988년 6월 10일에 기업공개를 실시하였습니다. 2002년 3월 15일 제34기 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 포항종합제철주식회사에서 주식회사 포스코로 변경하였습니다.

주
요사업은 제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매이며,

공시
서류 작성기준일 현재 (주)포스코의 최대주주는
국민연금공단(지분율 11.31%) 입니다.

공
시서류 제출일 현재 포스코의 등
기
임원은 사내이사

5명과 사외이사 7명
으로 총 12명
입
니다.

※ (주)포스코의 목적사업(정관 제2조)

목적 사업

1. 제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매
2. 항만하역업, 운수업, 창고업

3. 전문직업 경기단체 운영

4. 도시가스사업, 발전사업 및 자원개발 사업
5. 부동산 임대업 및 유통업
6. 지역난방사업
7. 광물의 국내외 해상수송 및 가공, 판매
8. 교육서비스업 및 사업관련 서비스업
9. 비철금속의 제조, 가공, 판매

10. 기술 판매 및 엔지니어링 사업

11.
각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체

- 2006년에 '교육서비스업 및 사업관련 서비스업'을 사업목적에 추가하였습니다.
- 2007년에 '비철금속의 제조, 가공, 판매'와 '자원개발사업'을 사업목적에 추가하였습니다.

- 2016년에 '
기술 판매 및 엔지니어링 사업
'을 사업목적에 추가하였습니다.

나. (주)포스코
대
표자

(기준일 : 2017.9.30 현재)

성 명
직 위 (상근여부)
출생년월
주요경력

권오준
대표이사 회장 (상근)
1950년 7월

포스코 사장(기술부문장)
RIST원장

(피츠버그대 박사)

오인환

대표이사 사장 (상근)
1958년 9월

포스코 전무
(철강사업전략실장)

포스코P&S 전무이사
(마케팅/원료본부장)

(연세대 석사)

최정우

대표이사 사장 (상근)

1957년 4월

포스코대우 부사장
(기획재무본부장)

포스코 전무
(정도경영실장)

(부산대)

다.
포스코 등기임원 현황 (기준일 : 2017.9.30 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력

권오준
남
1950.07
대표이사
회 장
등기임원
상근
회사업무전반 통괄,
경영위원회 위원장

포스코 사장(기술부문장)
RIST원장

(피츠버그대 박사)

오인환

남
1958.09

대표이사

사 장

등기임원
상근

철강부문장

철강사업본부장 겸무

경영위원회 위원

재정및운영위원회 위원

포스코 부
사장(철강사업본부장)

포스코P&S 전무이사
(마케팅/원료본부장)

(연세대 석사)

최정우
남
1957.04

대표이사

사 장

등기임원
상근

가치경영센터장

경영위원회 위원

이사후보추천위원회 위원

포스코 부사장(가치경영센터장)

포스코대우 부사장
(기획재무본부장)

(부산대)

장인화
남
1955.08
사내이사
부 사 장
등기임원
상근

철강생산본부장

경영위원회 위원

재정및운영위원회 위원

포스코 부사장(기술투자본부장)

RIST 상무급(강구조연구소장)

(

MIT공대 박사)

유 성
남
1957.03

사내이사
부 사 장

등기임원
상근

기술투자본부장

경영위원회 위원

포스코 전무(ESM사업실장)

(
포항공대 석사)

박병원
남
1952.09
사외이사
등기임원
비상근

이사회 의장

재정및운영위원회 위원

現 한국경영자총협회 회장
前 국민행복기금 이사장

前 전
국은행연합회 회장

(서울대 석사, 한국과학기술원 석사,
 워싱턴대 석사)

신재철
남
1947.08
사외이사
등기임원
비상근

평가보상위원회 위원장

재정및운영위원회 위원

前 LG CNS 대표이사 사장
前 로고스시스템 회장
前 한국IBM 대표이사 사장
(서울대)

이명우
남
1954.01
사외이사
등기임원
비상근

이사후보추천위원회 위원
장

재정및운영위원회 위원
장

現 동원산업 대표이사 사장
前 아이리버 부회장
前 소니코리아 대표이사 회장
(펜실베니아대 석사)

김주현
남
1952.10
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원장
 내부거래위원회 위원장
평가보상위원회 위원
現 파이낸셜뉴스신문 사장
前 국민대 한반도미래연구원장 
前 현대경제연구원 고문
前 현대경제연구원 원장
(애리조나주립대 박사)

김신배
남
1954.10
사외이사
등기임원
비상근

이사후보추천위원회 위원

평가보상위원회 위원

現 법무법인 대륙아주 고문
前 SK그룹 부회장 
前 SK C&C 대표이사 부회장 
前 한국사물인터넷협회 회장 
前 SK텔레콤 대표이사 사장

정문기
남
1959.03
사외이사
등기임원
비상근

감사위원회 위원
내부거래위원회 위원

평가보상위원회 위원

現
성균관대 경영학부 부교수 

前
삼일회계법인 전무 

前
금융감독원 회계심의위원회 위원
(성균관대 박사)

장승화
남
1963.06
사외이사
등기임원
비상근

감사위원회 위원
내부거래위원회 위원

이사후보추천위원회 위원

現 서울대 법학부 교수 
現 국제중재법원(ICC) 중재인 

前
WTO 상소기구 재판관
(하버드대 박사)

※ 당사의 최대주주인 (주)포스코에 관한 자세한 사항은 포스코 홈페이지(http://www.posco.co.kr) 및 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 참고하시기 바랍니다.

■ 국민연금공단 : '(주)포스코'의 최대주주
(최대주주의 최대주주)

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

국민연금공단
-
김성주
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

주1) 국민연금공단은 대한민국보건복지부산하의 공단형태 기금관리형 준정부기관이며, 국민연금법에 의하여 국민연금을 담당하기 위해 설립된 기관입니다. 따라서 최대주주 등 기타내역을 기재하지 않았습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
1,047,975

부채총계
1,169,849

자본총계
-121,874

매출액
17,681,265

영업이익
15,869

당기순이익
-4,207

주1) 상기 재무현황은 국민연금공단에서 공개한 가
장 최근 자료
(2016년)
입니다. 

※ 최대주주의 최대주주(국민연금공단)와 관련한 기타 세부사항

가. 국민연금공단 개요

구분
연기금등 전문투자자
국 적
한국

성명(명칭)
한글
국민연금공단
한자
(영문)
國民年金公團
(National Pension Service)

주소
(본점소재지)
전라북도 전주시 덕진구 기지로 180(만성동, 국민연금)
사업자등록번호
219-82-01593

직업(사업내용)
국민연금
발행회사와의 관계
주주

업무상 
연락처 및 담당자
주소

전라북도 전주시 덕진구 기지로 180
(만성동, 국민연금)

소속회사

국민연금공단 기금운용본부 (전화) 063-711-0111

나
. 국민연금공단 대표자

성명
직책
주요경력
임기

김성주
이사장
제19대 국회의원
 제19대 국회 공무원연금개혁특별위원회 위원
 더불어민주당 민주연구원 부원장
2017.11.07 -
2020.11.06 -

다. 사업현황

국민연금공단은 국민연금법 제24조에 의거하여 1987년 9월 18일에 설립되었으며 국민의 노령, 장애 또는 사망에 대하여 연금급여를 실시함으로써 국민의 생활 안정과 복지 증진에 이바지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.
작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 다음과 같습니다. 

- 가입자에 대한 기록의 관리 및 유지
- 연금보험료의 부과
- 급여의 결정 및 지급
- 노후설계 상담, 소득활동 지원 및 자금의 대여
- 복지시설의 설치·운영 등 복지증진 사업
- 기금증식을 위한 자금의 대여사업
- 국민연금법 또는 다른 법령에 따라 위탁받은 사항
- 그 밖의 국민연금사업에 관하여 보건복지부장관이 위탁하는 사항
- 국민연금기금의 관리 및 운영

※ 국민연금공단에 관한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은 국민연금공단 홈페이지(http://www.nps.or.kr) 및 공공기관 경영정보 공개시스템(http://www.alio.go.kr)을 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주의 변동현황
: 해당사항 없음

3. 주식분포 현황

주식 소유현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합

151,534

0.12%
-

주1
) 발행주식총수 : 123,375,149주

주2)
5
% 이상 주주 소유주식수는
주주명부 폐쇄일(2016년 12월 31일)과 주식등의대량보유상황보고서 기준일
중 최근일자 기준의 주식수이며, 공시서류 제출일 현재의 실제 주식수와 차이가 있을 수 있습니다
.

주3) '국민연금공단'은 '주식등의 대량보유상황보고서'를 통해 2017년 3월 2일자로 4.95%(6,101,873주)의 지분율을 소유하게 되었다고 공시하여, 5%이상 주주에 해당하지 않습니다.

4. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
29,142
99.98%
32,819,362
26.60%
-

주

1
) 발행주식총수 : 123,375,149주
주
2) 상기 주식수는 최근 주주명부 폐쇄일 (2016년 12월 31일) 기준에 합병증자에 따른 신주발행시 소액주주 귀속분을 합산하였습니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제 9 조 (신주발행)
① 회사의 신주발행에 필요한 사항은 이사회가 정한다.
② 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
③ 제2항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의한 신주를 발행하는 경우
 2. 근로자복지기본법 제32조 및 제32조의 2의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 우선배정하거나 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 3. (삭제)
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 5. 회사가 재무구조개선 등 경영상의 필요 시 액면총액이 금 2,000,000,000,000원을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 외국인 합작법인, 국내외 금융기관 또는 그 컨소시엄에 참여하는 자, 2000.12.27.자 (주)대우 회사분할 시 협약기관이 아니었던 채권자, 또는 회사의 임직원에게 신주를 발행하는 경우 
④ 제3항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
2월~3월 중

주주명부폐쇄기간
1월 1일∼1월 15일

주권의 종류
1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1000주권,10000주권 (총8권종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부 (Tel:368-5861,Fax:368-5869)

주주의 특전
없음
공고게재신문
동아일보, 한국일보

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
17년 9월
17년 8월
17년 7월
17년 6월
17년 5월
17년 4월

보통주
최 고
21,850
24,950
24,400
24,450
25,100
24,650

최 저
18,850
21,150
21,700
21,400
23,100
22,750

월간거래량
6,831,157
7,209,576
6,551,546
6,293,823
7,808,462
6,336,013

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

공시서류작성 기준일 현재 회사의 임원은
등기임원 7명,
비등기임원 34명 등 총 41명 입니다
.

(1) 등기임원

공시서류 작성 기준일 현재 회사의 등기임원은 총 7명입니다.

임원 현황

(기준일 :
2018.02.14
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김영상
남
1957.01
사내이사
등기임원
상근
사장
(대표이사)

서울대학교 경영학 학사

포스코대우 부사장
현) 포스코대우 사장

2,688
-

2.3년

-

전국환
남
1958.09
사내이사
등기임원
상근
부사장
(경영지원
본부장)
경북대학교 회계학 학사
포스코 P&S정도경영실장
현) 포스코대우 부사장
-
-
1.5년
-

정 탁
남
1959.04
비상무이사
등기임원
비상근
비상무이사
한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장
현) 포스코 철강사업전략실장
3,481
-
0.8년
-

최도성
남
1952.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 펜실베니아주립대 경영학 박사
 한국은행 금융통화위원
 현) 가천대학교 국제부총장
-
-

2.5년

-

송병준
남
1955.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 뉴욕주립대 경제학 박사
 재정정책자문회의 민간위원
 현) (주)팬코 수석부사장
-
-

2.5년

-

강희철
남
1958.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
현) 법무법인 율촌 대표 변호사
-
-
1.5년
-

이기영
남
1961.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
현) 경기대 경상대학 교수
-
-

1.5년

-

주1) 상기 임원중
김영상 사내이사, 전국환 사내이사, 정탁 비상무이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사의 임기는 2018년 개최 정기주주총회시까지이며, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사의 임기는 2019년 개최 정기주주총회시까지 입니다.

주2) 상기 소유주식수
는
공시서류 작성기준일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량
입
니다.

주3) 재직기간은 등기임원 선임 후의 재직기간을 기재하였습니다.

주4) 김영상 사내이사는 2015년 7월 27일 임시주주총회를 통해 등기되었습니다.

주5) 김영상 사내이사, 전국환 사내이사, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사는 2017년 3월 13일 제 17기 정기주주총회를 통해 재선임되었으며, 정탁 비상무이사는 동 주주총회를 통해 신규선임되었습니다.

(2) 비등기임원

공시서류 작성 기준일 현재 회사의 비등기임원은 총 34명입니다.

① 비등기임원 : 총 34명

(기준일 :
2018.02.14
)
(단위 : 주)

성명
성별
생년월일
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
학력
소유주식수
기간
임기만료일

의결권
 있는 주식
의결권
 있는 주식

주시보
남
1960.06.21
부사장
비등기임원
상근
자원개발본부장
(석사)한양대학교 자원공학
 (학사)부경대학교 기관학
2,367
2,367
10.0
2019.02

민창기
남
1959.01.25
전무
비등기임원
상근
경영기획본부장
(학사)성균관대학교 사회학
6,113
6,113
10.10
2019.02

신재철
남
1960.09.13
전무
비등기임원
상근
철강2본부장
(학사)홍익대학교 금속
377
377
7.11
2019.02

이훈승
남
1959.02.01
전무
비등기임원
상근
구주지역총괄
(학사)연세대학교 중어중문학
6,064
6,064
10.0
2019.02

윤경택
남
1960.08.01
전무
비등기임원
상근
기계인프라본부장
(학사)서강대학교 경영학
8,968
8,968
8.0
2019.02

남철순
남
1960.08.16
전무
비등기임원
상근
철강1본부장
(학사)서울대학교 농업경제학
3,875
3,875
9.0
2019.02

원유준
남
1959.07.22
전무
비등기임원
상근
미얀마지역총괄
(석사)성균관대학교 정치외교학
 (학사)성균관대학교 정치외교학
2,606
2,606
9.0
2019.02

이계인
남
1964.12.05
전무
비등기임원
상근
물자화학본부장
(학사)서강대학교 경제학
7,878
7,878
8.6
2019.02

고재린
남
1962.11.26
전무
비등기임원
상근
북미지역총괄
(학사)고려대학교 심리학
941
941
9.0
2019.02

최종진
남
1964.03.03
전무
비등기임원
상근
HR지원실장
(석사)한국과학기술원(KAIST) MBA
 (학사)영남대학교 행정
-
-
0.1
2019.02

이경하
남
1959.06.27
전무
비등기임원
상근
일본지역총괄
(학사)연세대학교 경영학
1,181
1,181
3.11
2019.02

이용석
남
1961.06.16
상무
비등기임원
상근
DWIS(DW Int'l Singapore)
(학사)연세대학교 정치외교학
2,130
2,130
9.0
2019.02

유규천
남
1962.06.03
상무
비등기임원
상근
자카르타지사
(학사)인하대학교 금속
-
-
5.10
2019.02

홍두영
남
1962.01.10
상무
비등기임원
상근
LNG사업추진반장
(학사)한국외국어대학교 서반아어
1,870
1,870
8.0
2019.02

박도산
남
1961.01.07
상무
비등기임원
상근
정도경영실장
(석사)Drexel University MBA
 (학사)고려대학교 경영
-
-
0.0
2019.02

이호경
남
1962.08.06
상무
비등기임원
상근
중국지역총괄
(학사)연세대학교 화학공학
1,912
1,912
4.10
2019.02

이광영
남
1963.04.14
상무
비등기임원
상근
멕시코무역법인
(석사)McGill University MBA
 (학사)서울대학교 경영학
870
870
3.11
2019.02

남시경
남
1962.10.08
상무
비등기임원
상근
GCC지역총괄
(박사)고려대학교 경제학
 (석사)University of Hull 경제학
 (학사)부산대학교 수학
854
854
3.11
2019.02

이흥범
남
1964.02.23
상무
비등기임원
상근
가스전운영실
(석사)서울대학교 지질과학
 (학사)서울대학교 지질과학
3,043
3,043
3.11
2019.02

최종빈
남
1961.06.12
상무
비등기임원
상근
자원개발실장
(석사)한국외국어대학교 정치학
 (학사)한국외국어대학교 노어
2,966
2,966
2.11
2019.02

손광주
남
1961.07.29
상무
비등기임원
상근
스테인리스사업실장
(석사)KDI School MBA
 (학사)부산대학교 경제학
-
-
0.1
2019.02

임신택
남
1962.07.02
상무
비등기임원
상근
법무실장
(석사)Fordham Law School 법학
 (학사)부산대학교 법학
1,204
1,204
2.11
2019.02

방영식
남
1963.11.21
상무
비등기임원
상근
자동차강판사업실장
(학사)한양대학교 금속
916
916
2.8
2019.02

구경룡
남
1963.08.11
상무
비등기임원
상근
식량사업실장
(학사)서울대학교 중어중문학
2,164
2,164
2.0
2019.02

최은주
여
1967.02.19
상무
비등기임원
상근
투자관리실장
(석사)이화여자대학교 MBA
 (학사)전남대학교 경제학
-
-
0.1
2019.02

김준하
남
1964.11.14
상무
비등기임원
상근
재무회계실장
(석사)서울대학교 경영학
 (학사)서울대학교 서양사학
726
726
2.0
2019.02

한성수
남
1963.07.21
상무
비등기임원
상근
경영기획실장
(학사)서강대학교 경영학
1,274
1,274
2.0
2019.02

이창
남
1960.03.06
상무
비등기임원
상근
베트남무역법인
(학사)아주대학교 산업공학
1,471
1,471
3.11
2019.02

김영중
남
1965.02.22
상무
비등기임원
상근
강건재열연사업실장
(학사)부산대학교 금속
334
334
0.0
2019.02

김기윤
남
1963.08.10
상무
비등기임원
상근
인프라지원실장
(학사)서울대학교 경영학
528
528
2.11
2019.02

지병환
남
1965.02.06
상무
비등기임원
상근
중앙아지역총괄
(학사)고려대학교 독어독문학
958
958
3.11
2020.02

신수철
남
1964.03.06
상무
비등기임원
상근
철강원료사업실장
(학사)한국외국어대학교 행정
-
-
0.11
2020.02

조준수
남
1966.09.10
상무
비등기임원
상근
자원탐사실장
(석사)서울대학교 지질학
 (학사)서울대학교 지질학
4,843
4,843
3.0
2020.02

박재건
남
1961.05.05
상무
비등기임원
상근
기계인프라본부전문임원
(박사)한국과학기술원(KAIST) 기계공학
 (석사)한국과학기술원(KAIST) 기계공학
 (학사)연세대학교 기계공학
-
-
2.6
2019.02

나. 직원의 현황

2017년 3분기말 기준 회사는 총 1,897명의 직원을 고용하고 있으며, 평균 근속연수는 10.4년, 대상기간(2017.1.1~2017.09.30) 중 상기 직원에게 지급된 급여총액은 103,577백
만원이고 1인당 평균급여액은 55백만원입니다.

직원 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

포스코대우
남
1,514
-
29
2
1,545
10.7
88,823
57
-

포스코대우
여
328
-
24
-
352
9.5
14,754
42
-

합 계
1,842
-
53
2
1,897
10.4
103,577
55
-

주
1)
공시기준일(2017.09.30) 현재 재직중인 직원 기준(해외법인주재원 및 사외파견, 휴직 인원등 제외)
입니다.
주2) 연간급여총액은 상기 인원기준 3/4분기까지 지급된 총급여액입니다.
주
3) 지배회사는 무역부문의 영업활동이 지배적 단일부문에 해당하여 공시대상 사업부문을
구분하지 않았습니다.

주4) 2017년 3월 1일 합병된 (주)포스코 피앤에스의 철강 등 사업부문 직원의 근속연수는 합병 전 회사의 입사일을 기준으로 산정하여 합산하였습니다.
주5) 상기 내역에는 당사의 독립사업부(STS사업부, TMC사업부, 후판가공사업부) 인원 711명을 포함하였습니다.

2. 임원의 보수 등

회사는 상법 제388조 및 회사 정관 제30조에 의거하여 이사의 보수는 주주총회에서 결정하고 이사의 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 따르고 있습니다. 이에 2017년 3월 13일 정기주주총회에서 제18기(2017년도) 이사 보수한도를 2,500백만원으로 승인받았습니다. 공시서류작성 기준일 현재 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
2,500
사외이사 포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,425
238
-

주1) 보수총액은 공시대상기간(2017.1.1 ~ 2017.09.30) 중 등기이사에게 지급된 금액이며, 이사ㆍ감사 전체의 1인당 평균보수액은 지급된 보수총액에서 회사에서 급여를 지급하지 않는 정탁 기타비상무이사를 제외한 현재 재직중인 총 이사의 수(6명)로 나누어 산출하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,244
622
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
181
45
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

※ 당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

주1) 등기이사의 1인당 평균보수액 산정시 회사에서 급여를 지급하지 않는 정탁 기타비상무이사를 인원수에서 제외하였습니다.

주2) 등기이사의 보수총액에는 공시서류 작성기준일자로 재직중인 김영상 사내이사, 전국
환 사내이사에게 지급된 금액이 포함되었습니다.

주3) 사외이사의 보수총액은 공시대상기간(2017.1.1 ~ 2017.09.30) 중 사외이사에게 지급된 금액이며, 사외이사 1인당 평균보수액은 지급 총액에서 현재 재직 사외이사의 수(4명)으로 나누어 산출하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

개인별 보수지급금액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
회사는 2004. 10. 29 회사의 등기임원을 포함하여 총 53명에게 주식매수선택권을 부여하였으며 공시서류 작성 기준일 현재 미행사된 수량은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭
:

포스코

2. 기업집단에 소속된 회사

상장여부
소속 회사의 명칭
사업자등록번호

유가증권시장 상장사
㈜포스코
506-81-00017

포스코강판㈜
506-81-05517

㈜포스코대우
104-81-58195

코스닥시장 상장사
㈜포스코아이씨티
219-81-00428

㈜포스코켐텍
506-81-01452

㈜포스코엠텍
506-81-00055

비상장사
㈜메가에셋
312-81-98196

㈜부산이앤이
607-81-94763

㈜순천에코트랜스
416-81-76494

㈜에스엔엔씨
416-81-52508

㈜엔투비
220-81-96244

우이신설경전철㈜
220-87-57791

㈜포스메이트
120-81-28198

㈜포스코휴먼스
506-81-69850

㈜포스코건설
506-81-02280

㈜포스코경영연구원
120-81-53057

㈜포스코에이앤씨건축사사무소
120-81-60368

㈜포스코이앤이
120-87-43871

㈜포스코피앤에스
220-81-04666

㈜포항에스알디씨
506-81-74182

㈜피엔알
506-81-63180

포스코터미날㈜
416-81-39640

포스코에너지㈜
104-81-48528

피에스씨에너지글로벌㈜
506-81-74654

게일인터내셔널코리아(유)
101-86-02310

㈜블루오앤엠
506-81-71190

포스코기술투자㈜
506-81-26211

㈜포스코이에스엠
513-81-68029

포항특수용접봉㈜
506-81-80893

㈜피엠씨텍
416-81-87536

포스파워㈜
101-86-67540

㈜에스피에이치
131-86-67444

㈜호텔라온제나
502-86-39591

㈜포스코인재창조원
131-86-70110

㈜포스코플랜텍
610-81-08943

㈜피에스아이비
214-88-25699

㈜포가스템
114-86-90673

㈜
포스코알텍

687-87-00749

계열회사에 관한 사항

회사명
(주)포스코
(주)포스코건설
포스코에너지㈜
비고

지분율
지분율
지분율

(주)포스코
-
-
-

포스코강판(주)
56.87%
-
-

(주)포스코켐텍
60.00%
-
-
포항공대 5%

(주)피엠씨텍
-
-
-
(주)포스코켐텍 60%

(주)포스코아이씨티
65.38%
-
-
포항공대 0.87%

(주)포스코대우
62.90%
-
-
포스코피앤에스 0.01%

포스메이트 0.03%

포항공대 0.3%

(주)포항에스알디씨

-
-
-
(주)포스코대우 51%

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
100.00%
-
-

(주)포스코피앤에스
93.95%
-
-
포항공대 3.90%

포스메이트 0.44%

(주)포스코경영연구원
100.00%
-
-

포스코기술투자(주)
95.00%
-
-
포항공대 5%

포스코터미날(주)
51.00%
-
-

(주)포스코건설
52.80%
-
-
포항공대 2.07%

우이신설경전철(주)
-
27.29%
-
(주)포스코아이씨티 10.90%

(주)메가에셋
-
100.00%
-

게일인터내셔널코리아(유)

29.90%

(주)블루오앤엠
-
100.00%
-

(주)피에스아이비
-
100.00%
-

(주)호텔라온제나
-
100.00%
-

(주)포스메이트
57.25%
11.05%
-

(주)포스코엠텍
48.85%
-

포항공대 4.72%,

포스코청암재단 2.36%

포스코에너지(주)
89.02%
-
-

피에스씨에너지글로벌(주)
-
-
100.00%

(주)포스코이앤이
-
-
100.00%

포스파워(주)
-
-
100.00%

(주)에스엔엔씨
49.00%
-
-

(주)피엔알
70.00%
-
-

(주)엔투비
7.50%
12.19%
3.95%
(주)포스코켐텍 2.19%,

(주)포스코아이씨티 2.50%,

포항산업과학연구원 1.88%,

포스코강판(주) 0.63%,

(주)포스코플랜텍 1.25%

(주)포스메이트 32.19%

(주)포스코휴먼스
90.30%
-
-

(주)부산이앤이
70.00%
-
-

(주)포스코플랜텍
60.84%
13.10%
-

(주)순천에코트랜스
100.00%
-
-

(주)포스코이에스엠
75.32%
-
-

포항특수용접봉(주)
50.00%
-
-

(주)에스피에이치
-
50.00%
-
(주)포스코대우 50%

(주)포스코인재창조원
100.00%
-
-

(주)포가스템
-
-
-
PGSF, L.P. 100%

(주)포스코알텍
100.00%

-

※ 2017.9.30 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증 제한 대상입니다.
※ 해외 계열 회사에 관한 사항은 포스코 3분기 분기보고서 중 [IX. 계열회사 등에 관한 사항] - [타법인출자 현황의 관계회사등 출자현황]을 참조하시기 바랍니다.
※ 포스코에너지의 포스코 보유 지분율은 상환전환우선주를 제외한 보통주 기준입니다.

※ 변동사항
1) ㈜에스피에이치
- '17. 2월 (주)포스코건설에서 (주)포스코엔지니어링을 흡수합병함에 따라 ㈜포스코건설의 보유지분율(50%) 발생 
2) ㈜호텔라온제나
- '17. 2월 (주)포스코건설에서 (주)포스코엔지니어링을 흡수합병함에 따라 ㈜포스코건설의 보유지분율(100%) 발생

3) ㈜포스코엔지니어링
- '17. 3월 ㈜포스코건설에 소규모 합병됨에 따라 계열회사에서 제외
4) ㈜포스코대우
- '17. 3월 ㈜포스코피앤에스와 분할 합병됨에 따라 ㈜포스코(60.31%→62.90%)의 지분율 상승과 포항공대(0.3%), ㈜포스메이트(0.03%),

㈜포스코피앤에스(0.01%)
의 지분 추가발생
5) ㈜포항에스알디씨
- '17. 3월 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문이 ㈜포스코대우에 흡수합병됨에 따라 ㈜포스코피앤에스의 보유지분(51%)이 ㈜포스코대우로 이관
6) ㈜포가스템
- '17. 3월 공정거래위원회의 소속회사 편입의제 통지('17.3.22)에 의해 편입의제 됨
7) ㈜
포스코알텍
- '17. 7월 공정거래위원회의 소속회사 편입 통지('17.7.1)에 의해 편입됨.

8) ㈜메타폴리스
- '17. 9월 공정거래위원회의 소속회사 계열제외 통지('17.9.12)에 의해 계열제외 됨.

3. 계통도

(단위: 지분율 %)

출자회사
 ＼
피출자회사
(주)포스코
(주)포스코건설
포스코강판(주)
(주)포스코플랜텍
(주)포스코아이씨티
(주)포스코켐텍
(주)포스메이트
포스코에너지㈜
㈜포스코대우
PGSF, L.P.

(주)포스코
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코건설
52.80

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코피앤에스
93.95

-

-

-

-

-

0.44

-

-

-

포스코강판(주)
56.87

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코아이씨티
65.38

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코경영연구원
100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

포스코기술투자(주)
95.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)엔투비
7.50
12.19
0.63
1.25
2.50
2.19
32.19
3.95
-
-

(주)포스코켐텍
60.00

-

-
-
-
-
-
-

-

-

포스코터미날(주)
51.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스메이트
57.25
11.05

-

-

-

-

-

-

-

-

포스코엠텍㈜
48.85
-

-

-

-

-

-

-

-

-

포스코에너지㈜
89.02
-

-

-

-

-

-

-

-

-

게일인터내셔널코리아(유)

-

29.90

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)에스엔엔씨
49.00
-

-

-

-

-

-

-

-

-

㈜블루오앤엠

-

100.00

-

-

-

-

-

-

-
-

(주)포스코이에스엠
75.32
-
-
-

-

-
-
-

-

-

(주)피엔알
70.00
-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)메가에셋

-

100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코이앤이

-

-

-

-

-

-

100.00

-

-

우이신설경전철(주)

-

27.29

-

-

10.90

-

-
-
-
-

(주)포스코휴먼스
90.30

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)포스코플랜텍
60.84
13.10

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)부산이앤이
70.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

㈜포스코대우
62.90

-

-
-
-

-

0.03

-

-

-

(주)포항에스알디씨

-

-

-

-

-

-

-

-

51.00

-

피에스씨에너지 글로벌(주)

-

-

-

-

-

-

-

100.00

-

-

(주)순천에코트랜스
100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)피엠씨텍

-

-

-

-

-

60.00

-

-

-

-

포항특수용접봉(주)
50.00

-

-
-
-
-
-
-
-

-

포스파워㈜

-

-

-

-

-

-

-

100.00

-

-

㈜에스피에이치

-

50.00

-

-

-

-

-

-

50.00

-

㈜포스코인재창조원
100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

㈜호텔라온제나

-

100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

㈜피에스아이비

-

100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

㈜포가스템

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100.00

㈜포스코알텍
100.00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

※ 2017.09.30 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증 제한 대상입니다.

※ 해외 계열 회사에 관한 사항은 포스코 3분기 분기보고서 중 [IX. 계열회사 등에 관한 사항] - [타법인출자 현황의 관계회사등 출자현황]을 참조하시기 바랍니다.

※ 포스코에너지의 포스코 보유 지분율은 상환전환우선주를 제외한 보통주 기준입니다.

4. 포스코대우 임원의 계열회사 임원 겸직현황

구 분
겸직현황
비고

성명
직위
회사명
직위

정탁
비상무이사
(비상근)
포스코
전무
(상근)
-

주) 정탁 비상무이사는 2017년 3월 13일 제17기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 오인환 비상무이사는 동주주총회에서 임기만료 퇴임하였습니다.

5. 타법인 출자현황

① 50%초과 타법인 출자 (계정과목 : 종속기업투자)

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
41,762
555,000
100.0
29,590
-
-
-
555,000
100.0
29,590
533,571
643

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND 
GMBH. (비상장)
2002.04.12
경영참여
13,713
-
100.0
9,724
-
-
-
-
100.0
9,724
205,346
1,284

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(비상장)
2002.11.01
경영참여
4,809
9,600
100.0
4,729
-
-
-
9,600
100.0
4,729
163,596
623

POSCO DAEWOO 
SINGAPORE PTE LTD.
(비상장)
2003.05.16
경영참여
2,371
3,500,000
100.0
3,711
-
-
-
3,500,000
100.0
3,711
211,122
55

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
34,989
-
100.0
16,010
-
-
-
-
100.0
16,010
49,441
-35,625

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
 (비상장)
2000.12.27
경영참여
4,699
-
100.0
3,621
-
-
-
-
100.0
3,621
102,987
1,818

DAEWOO TEXTILE LLC.
(비상장)
2006.11.13
경영참여
29,846
-
100.0
24,808
-
-
-
-
100.0
24,808
136,277
4,895

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(비상장)
2009.08.26
경영참여
129,791
119,676,667
100.0
125,009
-
-
-
119,676,667
100.0
125,009
118,937
5,385

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.(비상장)
2009.03.20
경영참여
2,568
53,078
100.0
2,905
-
-
-
53,078
100.0
2,905
130,781
1,017

DAEWOO AAPC CORP. (비상장)
2009.12.08
경영참여
5,027
5,000
100.0
5,027
-
-
-
5,000
100.0
5,027
-
-

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.(비상장)
2010.11.03
경영참여
8,807
-
100.0
8,807
-
-
-
-
100.0
8,807
35,742
-512

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
(비상장)
2010.11.05
경영참여
2,192
6,091,002
100.0
2,192
-
-
-
6,091,002
100.0
2,192
34,701
246

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
 (비상장)
2010.12.03
경영참여
2,299
8,940,000
100.0
2,299
-
-
-
8,940,000
100.0
2,299
172,809
1,253

BRASIL SAO PAULO STEEL
PROCESSING CENTER
(비상장)
2011.09.01
경영참여
13,116
-
51.0
-
-
-
-
-
51.0
-
31,173
-1,551

PT. BIO INTI AGRINDO (비상장)
2011.09.01
경영참여
53,905
381,429
85.0
48,984
57,205
4,921
-
438,634
85.0
53,905
181,494
-6,102

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. 
(비상장)
2011.12.30
경영참여
4,613
-
100.0
4,613
-
-
-
-
100.0
4,613
16,443
45

POSCO DAEWOO 
MYANMAR CORPORATION LIMITIED
(비상장)
2013.03.11
경영참여
5,403
493,240
100.0
5,403
-
-
-
493,240
100.0
5,403
5,522
-761

POSCO DAEWOO
 E&P Canada Corporation
(비상장)
2013.08.26
경영참여
14,268
1,519
100.0
5,022
-
-
-4,677
1,519
100.0
345
25,952
-6,196

POSCO DAEWOO POWER
(PNG POM) LTD. (비상장)
2000.12.27
경영참여
15,564
16,793,045
100.0
11,889
-
-
-1,836
16,793,045
100.0
10,053
21,127
3,764

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY)
LTD. (비상장)
2014.02.13
경영참여
1
-
100.0
1
-
-
-
-
100.0
1
1,055
-557

Daewoo Precious Resources Co.
Ltd. (비상장)
2014.03.07
경영참여
6,638
4,200
70.0
6,638
-
-
-
4,200
70.0
6,638
7,372
-

DAEWOO POWER PNG LTD. (비상장)
2015.03.27
경영참여
14,685
36,239,782
100.0
14,685
-
-
-
36,239,782
100.0
14,685
65,167
-688

DAEWOO MINERALS CANADA CORP. 
(비상장)
2016.03.31
경영참여
1,201
1,350,000
100.0
1,201
-
-
-
1,350,000
100.0
1,201
1,185
-23

POSCO SOUTH EAST ASIA
. (주6)
(비상장)

2017.03.01
경영참여
17
-
-
-
1,020,000
17
-17
1,020,000
67.5
-
25,456
299

POSCO Gulf SFC LLC. (주6)
(비상장)
2017.03.01
경영참여
7,314
-
-
-
106,443
7,314
-
106,443
97.8
7,314
23,525
-36,581

(주)포항에스알디씨
(주6)
(비상장)

2017.03.01
경영참여
7,610
-
-
-
1,521,979
7,610
-
1,521,979
51.0
7,610
18,620
1,470

Golden Lace 
DAEWOO Company Limited (주7)
(비상장)
2017.04.17
경영참여
6,781
-
-
-
1,750
6,781
-
1,750
60.0
6,781
-
-

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC. (주7) 
(비상장)

2017.07.21
경영참여
112
-
-
-
-
112
-
-
100.0
112
-
-

합 계
-
-
336,868
-
26,755
-6,530
-
-
357,093
2,319,401
-65,799

※ 상기 '법인명'은 종속회사 사명변경내역을 반영하였습니다. 사명변경내역은 '회사의 개요' 中 '가. 연결대상 종속회사 개황'을 참고하여 주시기 바랍니다.

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.

주2) DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.와 POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD.는 회사가 직접 출자한 법인에 해당하지 않아 상기 표에는 제외되었으나, 회사의 종속기업인
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
와 POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.가 각각 지분 100%를 출자한 연결대상종속법인에 해당합니다.

주3) 상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000년 12월 27일로 계상하였습니다.

주4) 상기 법인 중 회사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.

주5) 당기 중 법인 순자산 감소 등의 사유로 POSCO DAEWOO E&P Canada Corporation, POSCO DAEWOO POWER (PNG
POM) LTD.,
POSCO SOUTH EAST ASIA
.
에 대한 손상차손을 인식하였습니다. 

주6
)
당기
중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병
함에 따라 종속기업으로 편입되었습
니다.

주7)

상기 법인 중
Golden Lace DAEWOO Company Limited,
POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

는 당기 중 신설되었으며, 이
에 따라 최근 사업연도 재무현황을 기재하지 않았습니다.

② 20%이상 50% 이하 타법인 출자 (계정과목 : 관계기업투자)

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SHANGHAI LANSHENG
DAEWOO CORP.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
4,828
-
49.0
7,957
-
-
-
-
49.0
7,957
22,345
-448

상해외고교보세구난생
대우국제무역유한공사
(비상장)
2000.12.27
경영참여
299
-
49.0
876
-
-
-
-
49.0
876
61,870

-
252

GLOBAL KOMSCO DAEWOO
LLC (비상장)
2010.12.29
단순투자
4,445
-
35.0
4,445
-
-
-
-
35.0
4,445
42,463
1,286

GENERAL MEDICINES CO.,
LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
736
9,702
33.0
2,990
-
-
-
9,702
33.0
2,990
26,659
5,986

POSCO MEXICO PROCESSING
CENTER HOLDING,LLC.
(비상장)
2006.02.24
단순투자
14,004
-
26.7
11,508
-
-
-
-
19.6
11,508
287,498
4,353

SOUTH-EAST ASIA GAS 
PIPELINE COMPANY LIMITED.
(비상장)
2010.10.19
단순투자
150,779
50,082
25.0
150,779
-
-
-
50,082
25.0
150,779
2,171,689
187,114

KOREA LNG LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
-
2,400
20.0
2,749
-
-
-
2,400
20.0
2,749
303,389
31,962

POSCO-ESDC LTD. (비상장)
2007.05.29
단순투자
757
-
20.0
1,160
-
-
-
-
20.0
1,160
7,852
607

KG POWER(M) SDN. BHD.
(비상장)
2009.10.21
단순투자
1,062
3,000,000
20.0
-
-
-
-
3,000,000
20.0
-
6,690
-

POSCO IJPC (비상장)
2005.10.26
단순투자
8,056
5,603,939
20.0
4,665
-
-
-
5,603,939
20.0
4,665
70,190
5,895

DMSA/AMSA (비상장)
2006.12.31
단순투자
254,555
-
4.0
64,249
-
9,256
-14,350
-
4.0
59,155
6,570,172

-
519,969

PT. Batutua Tembaga Raya
(비상장)
2014.11.07

경영참여

14,785

128,285

24.1
21,824
-
-
-1,443

128,285

22.0
20,381
351,119
-

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
(비상장)
2011.12.29
단순투자
3,472
1,000
50.0
-
-
-
-
1,000
50.0
-
1,853

-
217

블루오션 기업재무안정 제1호 
사모투자전문회사
(비상장)
2011.05.20
단순투자
33,300
333좌
27.5
33,300
-
-
-
333좌
27.5
33,300
357,723
2,335

Daewoo Global Development Pte, Ltd. (비상장)
2013.10.02
경영참여

32,533

15,000,000

30.0
15,682
14,754,980
16,851
-

29,754,980

37.2
32,533
249,826
4,888

VNS-DAEWOO CO., LTD.
(비상장)
2014.05.28

경영참여

4,228
-
40.0

4,228

-
-
-2,909
-
40.0

1,319

4,830
-2,595

Songdo Posco-family Housing
(비상장)
2014.11.18
경영참여
500

100,000

50.0
500
-
-
-

100,000

50.0
500
111,902
-207

YULCHON MEXICO, S.A. DE C.V.

(비상장)

2015.06.30

경영참여

1,349
18,267,000
10.0
1,349
-
-
-
18,267,000
10.0
1,349
23,623

-
2,975

HyunSon Engineering 
& Construction SPA
(비상장)
2015.11.04

경영참여

97

279

4.9

97

-
-
-

279

4.9

97

1,363
-434

Sebang Steel (주10)
(비상장)
2017.03.01

경영참여

484
-
-
-
49
484
-
49
49.0
484
20,311
-63

LA-SRDC
(주10)

(비상장)

2017.03.01

경영참여

150
-
-
-
-
150
-
-
31.6
150
825
4

합 계
-
-
328,358
-
26,741
-18,702
-
-
336,397
10,694,192
-282,730

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.
주2) 상기 법인은 기초 또는 기말 현재 회사의 출자비율이 20% 이상 50% 이하인 법인을 대상으로 하였으며, DMSA/AMSA는 지분율 20% 미만이나 회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업투자주식에 포함하였습니다.

주3) 상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000년 12월 27일로 기재하였습니다.

주4) 상기 법인 중 회사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.

주5) YULCHON MEXICO, S.A. DE C.V.는

당사 임직원의 피투자회사 임원겸임을 통해 의사결정과정에 참여할 수 있기 때문에
지분법 적용 관계기업투자로 분류하였으며, '15년 신설된 이후 '15년 6월 30일에 최초로 자본금이 납입되었
습니다. 

주6)

HyunSon Engineering & Construction SPA는

당사 임직원의 피투자회사 임원겸임을 통해 의사결
정과정에 참여할 수 있기 때문에
지분법 적용 관계기업투자로 분류하였으며, '15년 신설된 이후 '15년
11월
4일
에
최
초로 자본금이 납입되었습니다.

주7)

DMSA/AMSA

는
대부투자의 지분전환내역을 반영하여
'취득금액'이 증가하였습니다.

주8) DMSA/AMSA
,
VNS-DAEWOO CO., LTD.
,
PT. Batutua Tembaga Raya
은 법인 순자산 감소에 따라 투자주식 손상을 인식하였습니다.

주9) 당사는 한국광물자원공사, ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고
제반
법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면 통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재 신청하였습니다.

주10
)
당기
중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병
함에 따라 관계기업으로 편입되었습
니다.

주11)
POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.
의 경우 출자회사 간의 합병에 따라 당사 보유 지분율이 하락 (26.70% → 19.64%)하였으나, 이사 선임권한을 보유하고 있어 관계기업투자로 계속 분류하였습니다.

③ 기타 타법인 출자 (계정과목 : 매도가능금융자산, 만기보유증권)

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜티케이케미칼 (상장)
2008.05.30
단순투자
14,818
8,000,000

8.8

15,360
-
-
520
8,000,000

8.8

15,880
642,762
7,740

MARUICHI STEEL TUBE (상장)
2005.06.28
단순투자
2,933
120,000
0.1
4,734
-
-
-724
120,000
0.1
4,010
3,177,335
195,138

㈜한국경제신문 (비상장)
2000.12.27
단순투자
1,952
178,881
1.0
974
-
-
-
178,881
1.0
974
265,249
22,122

이래오토모티브시스템㈜ 
(비상장)
2000.12.27
단순투자
9,178
1,835,520
7.7
26,725
-
-
-6,905
1,835,520
7.7
19,820
920,559
-4,120

한일 대우시멘트㈜ (비상장)
2000.12.27
단순투자
135
300,000
15.0
-
-
-
-
300,000
15.0
-
4,515
-1,023

㈜씨이에스 (비상장)
2007.06.28
단순투자
600
156,000
5.3
600
-
-
-
156,000
5.3
600
14,345

-6,138

㈜센트랄 (비상장)
2009.07.01
단순투자
1,859
100,474
10.9
10,157
-
-
1,032
100,474
10.9
11,189
361,849
14,421

사모수출입은행특자1
탄소배출권 (비상장)
2009.09.30
단순투자
263
-
2.1
103
-
-
-2
-
2.1
101
-
-

㈜ 신평 (비상장)

2016.01.01

단순투자

-

2,328

10.4
-
-
-
-

2,328

10.4
-
-
-

에스앤에스금속
㈜ (비상장)

2016.01.29

단순투자

1,000
26,390
10.4
1,000
-
-
-
26,390
8.5
1,000
35,080
-3,023

한미에이디엠㈜ (비상장)
2010.02.22
단순투자
1,000
10,000
16.7
1,000
-
-
-
10,000
16.7
1,000
26,359
678

미주제강
㈜

(비상장)

2013.11.27

단순투자

182
909,391
1.5
-
-
-
-
909,391
1.5
-
41,548
-3,380

케이지파워㈜
(비상장)
2013.12.30

단순투자

45
1,457,847
6.7
-
-
-
-
1,457,847
6.7
-
-
-

N.I.CO.,LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
3,099
-
50.0
-
-
-
-
-
50.0
-
-
-

SHINPOONG DAEWOO
 PHARMA CO.,LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
343
-
3.4
343
-
-
-
-
3.4
343
12,778
16

CJ PHILIPPINES,INC. (비상장)
2000.12.27
단순투자
349
109,200
10.0
349
-
-
-
109,200
10.0
349
46,386
4,437

POSCO-MALAYSIA SDN.BHD.
(비상장)
2008.01.29
단순투자
7,905
24,128,000
13.6
7,577
-
-
-
24,128,000
13.6
7,577
47,075
1,362

DONGJIN VIETNAM CO., LTD
(비상장)
2010.12.29
단순투자
803
20,000
10.0
803
-
-
-
20,000
10.0
803
19,710
-933

POSCO ASSAN TST STEEL
INDUSTRY A.S. (비상장)
2011.04.11
단순투자
15,460

24,096,526

10.0
15,460
-
-
-

24,096,526

10.0
15,460
612,442
-105,849

POSCO-ITPC S.p.A
(비상장)
2013.07.02

단순투자

781
-
10.0
781
-
-
-
-
10.0
781
81,192
1,157

훈춘물류단지 (비상장)
2011.10.05
단순투자
10,732
-
10.0
10,732
-
-
-
-
10.0
10,732
112,015
-1,715

TES MI s.r.o. (비상장)
2012.09.24
단순투자
523
-
3.0
523
-
-
-
-
3.0
523
28,805
1,813

Jilin Kdac Co., LTD (비상장)
2013.10.31

단순투자

176
-
7.0
176
-
-
-
-
7.0
176
1,961
-158

아이큐파워아시아㈜ (비상장)
2009.09.22
단순투자
4,053
735,976
14.2
-
-
-
-
735,976
14.2
-
26,778
-8,550

대우디스플레이 (비상장)

2015.09.30

단순투자

-

39,403

6.7
-
-
-
-

39,403

6.7
-
28,697

-9,236

IQ POWER LICENSING AG 
(상장)
2015.10.23

단순투자

679

5,119,129

1.9
526
-
-
-111

5,119,129

1.9
415
6,165
-5,014

erae Automotive Systems 
Mexico 

(비상장)

2016.06.01
단순투자
478
-
19.0

478

-
-
-
-
19.0

478

108
-12

포스코 농식품수출투자조합
(비상장)
2016.07.21
단순투자
600
-
10.0
300
-
300
-
-
10.0
600
-
-

TIANJIN DAEWOO PAPER
MFG. CO., LTD. (비상장)
2003.03.12

단순투자

674
-

25.0

-
-
-
-
-

25.0

-
-
-

DAEWOO EL SALVADOR 
S.A. DE C.V.

(비상장)

2000.12.27

단순투자

3,021

31,262

88.0
-
-
-
-

31,262

88.0
-
-
-

DAEWOO (M) SDN. BHD.
(비상장)
2000.12.27

단순투자

185
750,000
100.0
-
-750,000
-
-
-
-
-
-
-

전문건설공제조합 (주12)
(비상장)
2017.03.01
단순투자
101
-
-
-
-
101
-
-
-
101
-
-

한국금형협동조합
(주12)

(비상장)

2017.03.01
단순투자
1
-
-
-
-
1
-
-
-
1
-
-

보람개발
(주12)

(만기보유증권-채권)

2017.03.01

단순투자

633
-
-
-
-
633
43
-
-
676
-
-

합 계
-
-
98,701
-
1,035
-6,147
-
-
93,589
6,513,713
99,733

※ 상기 최근사업연도 재무현황은 해당법인의 '16년 기말 기준입
니다.

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다. 기초 또는 기말 현재 회사의 출자비율이 5% 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 법인에 대해 기재하였습니다.
주2)
상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000년 12월 27일로 기재하였습니다.
주3) 상기 법인 중 회사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.
주4) 상기 출자건 중 사모수출입은행특자1, 각종 조합 등에 대한 투자는 기타 법인에 대한 투자와 성격이 달라 해당 정보가 존재치 않아 재무현황을 기재하지 않았습니다.
주5) 상기 법인중 '한일대우시멘트㈜'는 2000년 12월 27일 분할승계 이전에 순자산
가치 하락으로 장부가액 일부가 기 감액된 법인입니다.
주6) 상기 법인중 상장법인인 '㈜티케이케미칼', 'MARUICHI STEEL TUBE', '
IQ POWER LICENSING AG'
는 전기대비 기말(분기말) 시장가격 변동분을 기타포괄손익누계액에 반영하고 있습니다. 또한, '사모수출입은행특자1 탄소배출권'은 사모펀드로써, 기말(분기말) 잔고증명서를 수령하여 잔고 변동분을 기타포괄손익누계액에 반영하였습니다.

주7) '이래오토모티브시스템

㈜
'(구, 한국델파이
㈜
)와 '㈜센트랄'은 분기마다 외부평가기관(KIS PRICING)에 평가를 의뢰하여 평가 가격 변동분을 기타포괄손익누계액에 반영하고 있습니다.

주8) 청산 또는 운휴중인 법인과 공시대상 기간 중 매각을 완료한 법인 등은 해당기업의 재무정보가 중요하지 않아 재무현황정보를 기재하지 않았
습니다.

주9)

'DAEWOO EL SALVADOR S.A. DE C.V.'

는

청산 진행 중이며, 잔여 자산 및 부채가 중요하지 않아 매도가능증권으로 분류되었습니다. 최초 취득가액에는 매도가능증권 분류 전 종속기업 당시의 취득가액을 기재하였습니다.

주10) '
미주제강(주)'
는 기존 투자에 대한 회수가능성 희박에 따라 전기 중 전액 손상차손을 인식하였습니다.

주11)

DAEWOO (M) SDN. BHD.
의 경우 전기 중 청산배당금이 입금완료되어 처분손실로 반영하였으며,
청산완료 확인에 따라 당기 중 매도가능증권을 제거하였습니다.

주12
)
당기
중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병
함에 따라 당사의 매도가능증권으로 편입되었습
니다.

주13)

'
TIANJIN DAEWOO PAPER MFG. CO., LTD.

는

청산 진행 중이며, 잔여 자산 및 부채가 중요하지 않아 매도가능증권으로 분류되었습니다. 최초 취득가액에는 매도가능증권 분류 전 종속기업 당시의 취득가액을 기재하였습니다.

결산일 이후, 동 법인은 청산완료되었습니다.

주14) 에스엔에스금속(주)는 유상증자 불참에 따라 지분율이 하락(10.44%→8.47%)하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

[2017.09.30 현재]
(단위 : 천 USD, 천 CAD)

성명
(법인명)
관계
계정
과목
변 동 내 역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

POSCO DAEWOO E&P CANADA Corporation.
(구, DW E&P Canada Corporation.)
종속기업
대여금
20,160
-
-

20,160

71
CAD

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD. 
(구, HANJUNG POWER LTD.)
종속기업
대여금
5,924
826
2,250
4,500
63
USD

PT. BIO INTI AGRINDO
종속기업
대여금
24,380
-
-
24,380
32
USD

DAEWOO TEXTILE LLC. 
(구,
DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)

종속기업
대여금
-
-
-
-
11,319
USD

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESS CENTER
종속기업
대여금
30,000
-
-
30,000
-
USD

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
관계기업
대여금
26,537
1,212
901
26,848
-
USD

DMSA/AMSA
관계기업
대여금
75,000
1,333
8,000
68,333
-
USD

SOUTH-EAST ASIA GAS 
 PIPELINE COMPANY LIMITED.
관계기업
대여금
228,883
25,600
19,341
235,142
5,416
USD

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
종속기업
대여금
-
8,000
-
8,000
-
USD

합 계

USD 390,724
CAD 20,160
USD 36,971
CAD -
USD 30,492
CAD -
USD 397,203
CAD 20,160
USD 16,830
CAD 71
-

주1) 회사의 국내외 계열회사 등에 대한 거래내용입니다.

주2) HANJUNG POWER LTD.와 DW E&P Canada Corporation.는 전기 중 각각 POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD., POSCO DAEWOO E&P CANADA Corporation.로 사명변경되었습니다.

주3) 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하였습니다.

나. 출자 및 출자지분 처분내역

[2017.09.30 현재]
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
평가
손익
기말

PT. BIO INTI AGRINDO (비상장)

종속기업

출자증권

48,984
4,921
-
-
53,905
증자참여

(주3) 
POSCO SOUTH EAST ASIA (비상장)

종속기업
출자증권
-
18
-
(18)
-
신규편입

(주3)

POSCO Gulf SFC LLC. (비상장)

종속기업
출자증권
-
7,314
-
-
7,314
신규편입

(주3) 
(주)포항에스알디씨 (비상장)

종속기업
출자증권
-
7,610
-
-
7,610
신규편입

(주3)

LA SRDC (비상장)

관계기업
출자증권
-
150
-
-
150
신규편입

(주3)

세방스틸 (비상장)

관계기업
출자증권
-
484
-
-
484
신규편입

(주4)
Daewoo Global Development Pte, Ltd. (비상장)
관계기업
출자증권
15,683
16,851
-

-

32,534

증자참여

(주5)
DMSA/AMSA (비상장)
관계기업
출자증권
64,249
9,256
-
(14,350)
59,155
대부투자 지분전환

(주6)
Golden Lace 
DAEWOO Company Limited
(비상장)

종속기업
출자증권
-
6,781
-
-
6,781
회사설립

(주6)

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

종속기업
출자증권
-
112
-
-
112
회사설립

합 계
128,916
53,497
-
(14,368)
168,045
-

주1) 회사의 국내외 계열회사 등에 대한 출자 및 출자지분 처분내역 입니다.
주2) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.

주3)

당기
중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과의 분할합병으로 종속/관계기업에 신규로 편입되었습니다.

주4)

당기
중
Daewoo Global Development Pte, Ltd.

는 유상증자 참여를 통하여 출자금액이 증가하였습니다.
주
5) DMSA/AMSA는 당기 중 대부투자 지분전환을 내역을 반영하여 출자금액이 증가하였으며, 일
부 손상을 인식함에 따라 장부가액이 감소하였습니다.
주6) Golden Lace DAEWOO Com
pany Limited,
POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
는 당기 중 회사 신규설립에 따라 자
본
금
을
납
입하였습니다.

다. 채무보증 현황

[XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등 라. 채무보증 현황]을 참조 하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액(억원)
비율(%)

포스코 
(최대주주)
상품 매출/ 매입 거래 등
2017.01.01~
2017.09.30
44,520
26.99%

주1) 상기 비율은 2016년 연결기준 매출액
16조 4,921억원
(한국채택국제회계기준에
의한 연결 매출액) 대비 비율입니다.

주2) 상기 거래금액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

- 해당사항 없음

※ 대주주와의 영업거래를 포함한 (연결기준) 특수관계자간 중요한 거래내역 및 채권·채무 잔액 상세내역은

'III. 재무에 관한 사항' -
'3.연결재무제표 주석' - '29.특수관계자 공시'
를 참조하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 · 변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2016.07.28
암바토비 니켈 프로젝트 관련 한국암바토비컨소시엄(KAC) 탈퇴 결의
당사는 *한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 
*KAC는 한국광물자원공사(KORES), 당사, STX로 구성 

당사는 금일 이사회를 통해 암바토비 니켈 프로젝트 관련 KAC로부터의 탈퇴를 결의하였으며, 이에 따라 당사는 한국광물자원공사(KORES)등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하기로 하였습니다. 

다만, KORES 등 참여사의 이의로 다툼이 있을 경우 그 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 

추후 관련하여 새로운 사항이 발생하는 경우 재공시할 예정입니다.
주1) 진행중

(정정일)
2016.11.04
(정정공시)
암바토비 니켈 프로젝트 관련 한국암바토비컨소시엄(KAC) 탈퇴 결의

당사는 *한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 
*KAC는 한국광물자원공사(KORES), 당사, STX로 구성 

당사는 16년 7월 28일 이사회를 통해 암바토비 니켈 프로젝트 관련 KAC로부터의 탈퇴를 결의하였으며, 이에 따라 당사는 한국광물자원공사(KORES)등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지 하였습니다. 

당사의 '마다가스카르 암바토비 니켈합작사업 공동투자를 위한 한국측 컨소시엄(이하 "KAC")' 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청에 대한 한국광물자원공사, (주)STX의 불응에 따라 당사는 16년 11월 4일 대한상사중재원에 중재 신청하였으며, 주요내용은 아래와 같습니다. 

 - 아 래 - 

1. 당사자 
○ 신청인 : 당사 
○ 피신청인 : 한국광물자원공사, (주)STX 

2. 중재신청일 
○ '16년 11월 4일 

3. 중재 신청 내역 
○ 당사의 KAC 탈퇴 및 그에 따른 한국광물자원공사, ㈜STX에 대한 지분정산금, 손해배상금 등에 대한 지급 청구 

추후 관련하여 새로운 사항이 발생하는 경우 재공시할 예정입니다.
주1) 진행중

주1) 당사는 2016년 11월 4일 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청
과 관련하여 대한상사중재원에 중재를 신청
함에 따라 기존 공시문안을 정정하였으며, 상기 탈퇴 통지사항이 확정되는 경우 관련공시(타법인주식및출자증권처분결정 등)를 통하여 공시할 예정입니다.

나. 주주총회 의사록 요약

회사는 공시대상기간동안(최근 3사업연도) 정기주주총회 3회, 임시주주총회를 1회를 개최하였으며 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제15기
정기주주총회
('15.03.16)
제1호 의안 : 제15기(2014.01.01 ~ 2014.12.31) 
 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건
 - 1주당 배당금 : 현금배당 500원
원안승인

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 제 2-1 호 : 사내이사 최정우 선임의 건
 제 2-2 호 : 비상무이사 오인환 선임의 건
 제 2-3 호 : 사외이사 선임의 건
 제 2-3-1 호 : 사외이사 최도성 선임의 건
 제 2-3-2 호 : 사외이사 송병준 선임의 건
원안승인

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 제 3-1 호 : 감사위원회 위원 최도성 선임의 건
 제 3-2 호 : 감사위원회 위원 송병준 선임의 건
원안승인

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 
 - 보수한도 : 25억
원안승인

임시주주총회
('15.07.27)

제1호 의안 : 이사 선임의 건
 제 1-1 호 : 사내이사 선임의 건

원안승인

제16기
정기주주총회
('16.03.14)

제1호 의안 : 제16기(2015.01.01 ~ 2015.12.31) 
 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건 

- 1주당 배당금 : 현금배당 500원

원안승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
 제2-1호 의안 : 상호 변경의 건 
 제2-2호 의안 : 총회의 소집지 일부 변경의 건
원안승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제3-1호 의안 : 사내이사 전국환 선임의 건 
 제3-2호 의안 : 기타비상무이사 오인환 선임의 건 
 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 제3-3-1호 의안 : 사외이사 강희철 선임의 건 
 제3-3-2호 의안 : 사외이사 이기영 선임의 건
원안승인

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건 
 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 강희철 선임의 건 
 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 이기영 선임의 건
원안승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

제17기
정기주주총회
('17.03.13)

제1호 의안 : 제17기(2016.01.01 ~ 2016.12.31) 
 별도재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건 

- 1주당 배당금 : 현금배당 500원

원안승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

원안승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 
 제3-1-1호 의안 : 사내이사 김영상 선임의 건 
 제3-1-2호 의안 : 사내이사 전국환 선임의 건 
 제3-2호 의안 : 기타비상무이사 정탁 선임의 건 
 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 제3-3-1호 의안 : 사외이사 최도성 선임의 건 
 제3-3-2호 의안 : 사외이사 송병준 선임의 건

원안승인

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 최도성 선임의 건 
 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 송병준 선임의 건

원안승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

주1) 2015년 7월 27일 임시주주총회를 통해 김영상 사내이사가 선임되었습니다.

주2) 제 16기 정기주주총회 제2호 의안 중 '상호 변경의 건' 승인에 따라 당사의 사명이 '주식회사 대우인터내셔널'에서 '주식회사 포스코대우'로 변경되었습니다. 

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
등

1) Industrial Development Bank of India (IDBI) 보증채무이행 소송의 건

구 분
내 용

소제기일
2002년 5월 1일

소송 원고명
원고 : Industrial Development Bank of India
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인

원고 IDBI는 DMIL(Deawoo Motors India Ltd.)에게 금융대출을 제공하고 DMIL의 모회사인 (주)대우로부터 지급보증을 받음.

이 후 (주)대우 분할이 이루어졌고 이에 IDBI는 분할 후 신설회사인 당사와 대우건설에게 (주)대우와 연대하여 보증채무 이행을 청구함

소송금액
INR 4,458M

청구취지
보증채무를 이행하라

진행상황

상기 원고 IDBI의 보증금 청구소송 사건과 관련하여 당사는 2003년경 인도법원의 재판관할권이 없다는 취지로 인도법원에게 답변한 후 본건 소송절차에 참가하지 않았으며, 현재까지 본건 소송과 관련하여 인도법원으로부터 적법하게 통지받은 문서는 없는 상태

향후 일정 및 전망

추후 별도의 진행사항이 있을 경우에 적법절차에 따라 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한 사항은 아래 '바.그 밖의 우발채무 등' 중 '(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무'에서 'IDBI' 내역을 참고하여 주시기 바랍니다.

2) Acciona Pacer Joint Venture

구 분
내 용

소제기일
2016년 11월 17일

소송 당사자
원고 : Acciona Pacer Joint Venture (이하 "APJV")
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인
교량 철구조물 납기 지연 및 하자 발생

소송금액
CAD 79M

청구취지
손해배상금 청구

진행상황
캐나다 월터데일 교량 철구조물 사업 클레임 관련 중재절차(중재제기의 효력, 중재인 선임 등) 확정을 위한 법적공방 진행 중

향후 일정 및 전망
- 법원의 판단에 따라 중재절차 및 중재인 선임 진행할 예정

- 중재 신청절차의 적법성과 클레임 내용의 정당성(납기 지연에 대한 귀책사유 및 하자 발생금액 적절성 판별을 통한 금액 조정 협의)에 대한 법적 대응 예정

- '물품매매계약서'상 면책 조항에 의거 납기 지연 및 하자 발생에 대하여 현대스틸산업 ㈜ (철구조물 제조사)향 손해 배상을 청구할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한
사
항
은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2016년 11월 18일자로 공시된 당사 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구
)내역을 참조하여 주시길 바랍니다.

2) 계
류중인 소송사건

: 공시서류 제출 기준일 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[2017.09.30 현재]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분
원고
사건내용
소송가액

(주)포스코대우
해외
IDBI
보증채무이행
INR
4,458,849

HAFT ALMAS

손해배상청구

USD
4,416

Ecopetrol S.A.
손해배상청구
USD
11,228

Rikans

손해배상청구

PKR
124,775

Pruszynski
물품의 품질하자
손해배상금

EUR

2,667

Sunfert International / Sun International

손해배상청구

INR
10,547

Acciona Pacer Joint Venture

손해배상청구

CAD
79,000

Micro Turners

물품의 품질하자
손해배상금

INR

49,298

BAYOIL (USA), INC. 외

손해배상청구

-
미확정

MOGA
중재판정
무효확인
-
미확정

국내
파산자 ㈜대우 파산관재인 이형하
잉여금지급청구
KRW
2,000

미얀마주민
손해배상청구

KRW

209

박조양
양수금지급청구
KRW
150

김재천 외 1명
사채상환청구

KRW

491

H&C Holdings Pte Ltd
손해배상청구

KRW

918

태광철강
사해행위취소

KRW

100

형제산업
물품대금 등

KRW

51

PLCT

손해배상청구

KRW

3,542

알리안츠 세구로스 이 레아세구로스 에스.에이
손해배상청구
EUR
80

두산인프라코어
물품대금 등
KRW
1,765

아이큐파워아시아 주식회사의 관리인 
챨스로버트설리번, 문영곤
회생담보권조사확정재판에 대한 이의
KRW
677

종속법인

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER

(해외)

JESSICA
대금지급청구
BRL
224

THIAGO SILVA 외 21건
노동소송
BRL
1,128

주1)

당분기말 현재 연결기업이
원고로 계류중인
소송사건은
35건
입니다
.

주2)

별도 기재한 ㈜대우
관련
소송을 제외한 기타소송들과 관련하여 총
3,538백만원이 소
송충당부채로 계상되어 있습니다.

주3) 당분기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

나. 담보제공 내
역

(1) 지배회사

(기준일 : 2017.09.30 )
(원화단위: 백만원)

구분
담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
채권최고액

당분기말
전기말

주식회사 포스코대우
KDB산업은행
토지, 건물, 
기계장치
차입금
KRW
97,200
KRW
79,000
KRW
-

KRW
50,000
KRW
-

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2017.09.30 )
(외화단위: 천)

구분
담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
채권최고액

당분기말
전기말

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
Hamkor Bank 
외 금융기관
기계장치
매입채무
USD
6,000
USD
7,825
USD
9,813

건물
USD
9,000
USD
11,250
USD
11,250

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

공
시서류 제출 기준일 현재 연결실체가 특수관계자 등을 위하여 제공한 견질 및 담보용 어음
및, 수표 현황은 다음과 같습니다.

견질 또는 담보용
어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017.09.30 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
90
백지
- POSCO DAEWOO JAPAN CORP. : 당좌차월 담보용 90매
 (JPY 690,857,007)

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
50
백지
- 포스코대우 : 백지어음 34매, 백지수표 16매

라. 채무보증 현황

공시서류 제출 기준일 현재 연결실체가 특수관계자 등을 위하여 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같
습니다.

[2017.09.30 현재]
(단위 : 천USD, 백만INR)

보증회사
금융기관
피보증사
(관계)
보증기간
채무금액
채무보증금액

기초
증가
감소
기말

(주)
포
스
코
대
우
한국수출입은행

Daewoo Textile LLC.

(종속기업)

2013.10.07
~ 2018.10.07
USD 8,000
-
USD 2,000
USD 6,000

USD 6,000

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

2017.05.27
~2018.05.27

USD 16,048

-

USD 15,165

USD 883

USD 20,000

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.03.03
~2018.03.03

USD 24,633

-

USD 4,693

USD 19,940

USD 30,000

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

2017.04.08
~2018.04.08

USD 12,440

-

USD 2,223

USD 10,217

USD 14,600

기업은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

2017.04.29
~2018.04.29

USD 4,225

-

USD 714

USD 3,511

USD 7,800

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.06.03
~2018.06.03

USD 23,460

-

USD 15,738

USD 7,722

USD 14,000

SMBC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.06.30
~2018.06.30
USD 16,912
-

USD 7,343

USD 9,569
USD 20,000

Mizuho

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.06.09
~2018.06.09

USD 15,373

USD 6,571

-

USD 21,944

USD 26,000

우리은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.06.02
~2018.06.02

-

USD 4,580

-

USD 4,580

USD 10,000

도이치방크

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.01.10
~2018.01.10
-
-
-
-
USD 20,000

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.08.29
~2018.08.28

INR 1,626

-

INR 234

INR 1,392

INR 1,650

Credit Agricole

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.04.10
~2018.04.10

-

INR 1,902

-

INR 1,902

INR 2,700

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.02.27
~2018.02.27
-

INR 547

-

INR 547

INR 1,330

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

2017.03.14
~2018.03.14
-

INR 1,653

-

INR 1,653

INR 1,670

BOC Seoul
GLOBAL KOMSCO
DAEWOO LLC (관계기업)
2013.06.20
~2017.06.20
USD 963

-

USD 963

-
-

ICBC

GLOBAL KOMSCO
DAEWOO LLC (관계기업)

2016.06.16
~2019.06.16

USD 7,263

USD 963
-

USD 8,226

USD 8,226

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2014.11.21
~2017.11.21
USD 7,000
-
-
USD 7,000
USD 7,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2012.05.23
~2019.05.23

USD 7,500

-

USD 1,500

USD 6,000

USD 6,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2013.05.23
~2020.05.23
USD 9,625
-
USD 1,375
USD 8,250

USD 8,250

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

2014.05.28
~2021.05.28

USD 26,000

-

-

USD 26,000
USD 26,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2015.10.20
~2022.10.20

USD 5,000

-
-

USD 5,000

USD 5,000

POSCO-ASIA
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2017.04.15
~2018.04.15

USD 10,000

-
-

USD 10,000

USD 10,000

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2016.07.22
~2023.07.22

USD 22,000

-
-

USD 22,000

USD 22,000

POSCO-ASIA
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
2016.12.20
~2017.04.15

USD 6,500

-

USD 6,500

-
-

ICBC

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

2017.03.15
~2018.03.15

-

USD 36,500

-

USD 36,500

USD 36,500

한국수출입은행
Sherritt International Corp(주1)
(제3자)
2008.03.11
~2023.06.20
USD 6,042

-

USD 863

USD 5,179

USD 21,818

한국수출입은행
Ambatovy Project 
Investments Ltd.(주1)
(제3자)
2009.06.26
~2019.06.20
USD 38,578
-

USD 7,716

USD 30,862

USD 65,455

ING 등
POSCO Assan TST
(관계기업)
2012.04.24
~2020.11.16
USD 14,653
-
-
USD 14,653

USD 14,653

한국수출입은행
Daewoo Global Development 
Pte. Ltd.
(관계기업)
2017.06.23
~2018.06.29
-
USD 19,188
-

USD 19,188

USD 22,140

한국수출입은행

Daewoo Power
PNG
Ltd. 
(종속기업)

2015.10.30
~2025.10.30

USD 36,000

USD 18,400

-
USD 54,400

USD 54,400

우리은행
POS-SEA Pte Ltd. (주2)
(종속기업)
2016.03.28
~2017.04.24
-

USD 6,500

USD 6,500
-
-

합 계

USD 318,215 
INR 1,626

USD 92,702 
INR 4,102

USD 73,293 
INR 234

USD 337,624 
INR 5,494

USD 475,842 
INR 7,350

주1)

자원개발투자사업(암바토비 니켈광 개발사업)과 관련하여 체결된 채무보증 계약으로,
SHERRITT INTERNATIONAL CORPORATION에 대한 차입금이 추가 인출되
면 AMBA
TOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.에 대한 채무보증 한도금액이 인
출금액만큼 감소합니다.

한편, 관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여 출자지분(장부금액: 58,259백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
당기
중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병하
는 과정에서 당사로 이관된 지급보증 내역이며, 당기 중 만기도래에 따른 지급보증 의무 소멸되었습니다.

마. 기타 약정사항

(1)
Daewoo Global Development Pte. Ltd. 매도선택권

당사와 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.(이하"DGDP")의 주주간 체결된 주주간 계약서 및 매도선택권 계약에 따라 DGDP의 재무적투자자 또는 그 승계인(이하 "FI")은 DGDP의 최초 자본금 납입일(2013년 10월 2일)로부터 4년이 경과한 날의 3개월 이전까지 FI가 보유하고 있는 주식 및 후순위대출을 타 주주에게 매도청구할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 동 풋옵션의 행사가액은 주식의 경우 주식 취득금액에 연 5.25%의 이자를 적용한 금액(배당 누적액 차감)이며 후순위대출의 경우 대출원금에 연 10%의 이자를 적용한 금액입니다. 타 주주 중 당사를 제외한 주주는 이러한 풋옵션 행사시 매수를 거절할 수 있으며 매수를 거절한 주식 및 후순위대출은 당사와 매수를 거절하지 않은 주주가 주식수에 비례하여 이를 안분 매수하여야 합니다. 당분기중 FI는 보유하고 있던 주식에 대하여 풋옵션을 행사하였습니다. 풋옵션 행사가액은 27,037백만원, 이 중 당사 매수 금액은 20,278백만원이며 후순위대출은 없습니다. 당사는 2017년 10월 중 동 주식을 인수하였습니다. 

한편, 상기 매도선택권과 관련하여 당분기말 현재 3,507백만원을 파생금융부채로 계상하
고 있습니다.

(2)
Daewoo Global Development Pte. Ltd.

자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP 주주간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 FI로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 당사 및 타 주주는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 이와는 별도로 DGDP 주주와 FI간 체결된 주식근질권 계약에 따라 당사 및 타 주주의 DGDP에 대한 지분 및 지분 관련 권한은 해당 차입금에 담보로 제공되었습니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 190,352백만원이며, 한도금액은 194,939 백만원입니다.

또한, DGDP의 주주(FI 제외)간 체결된 자금보충약정에 따라 DGDP가 POSCO ASIACO., LTD.로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우, DGDP 주주들은 이행일 당일 보유지분 비율에 따라 후순위대출 방식으로 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 10,155백만원이며, 한도금액은 27,645 백만원입니다.

(3)

㈜에스피에이치 자금보충약정

 2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가 건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 당분기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

(4) 페루 8광구 환경복구비용

당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절
하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

[
종속회사]

- 해당사항 없음.

바. 그 밖의 우발채무 등

(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무
분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한 ㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다.

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상하거나 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니
다.

이에 따라 당분기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따
른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에
근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한바,
당
분
기말 현재 27,736백
만원
을 우발손
실충당부채로 계상하고 있습니다.

㈜대우 관련 우발손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙
지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

또
한, 당사는
일부 소송사건과 캐나다 BAPTISTE 프로젝트 등과 관련하여 55,212백만원을 우발손실충당부채로 계상하고 있습니다.

당기중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
사업결합으로 
인한 증가
전입
환산손익
기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무 (EXIM India 등)
28,268
-
612
(1,144)
27,736
252,562

소송충당부채
3,323
51
-
164
3,538
-

주1) 하자보수충당부채

-
127
-
-
127
-

주2) 기타 손실충당부채

45,341
-
6,206
-
51,547
120,346

합계
76,932
178
6,818
(980)
82,948
372,908

주1)

당
기 중 사업결합으로 인하여 하자보수충당부채가 신규 계상되었습니다.

주2) 당사와 데보니안 사모투자전문회사가 체결한 공동투자약정에 따라 동 사모투자전문회사는 캐나
다 BAPTISTE 프로젝트
관련
보유 자산
(투자
금액
:
당
분기말 현
재

120,346
백만원
백만
원
)
을 투자집행일로부터 4년이 되는 날부터 6개월간 최소보장수익률 6.5%로
당사에 매각할 수 있는
권리를
보유하고
있습니다.

당사는

상기 권리 행사 시 예상손실
51,547
백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다.
보고기간말 이후 데보니안 사모투자전문회사는 상기 투자지분에 대하여 풋옵션을 행사하였습니다.

[종속회사]

- 해당사항 없음.

(2) 파생상품
회사는 상품선도 거래와 관련하여 회사의 2010년 12월 31일 현재 재무제표에 반영되지 않은 부외 상품선도 거래 및 동 상품선도 거래와 관련된 실제와 다른 매출 및 매입거래가 있음을 발견하고, 2011년 4월 1일 파생상품거래손실발생에 대해 자율공시를 통해 손실규모 확정시 재공시등 필요한 조치를 취할 예정이라고 공시한바 있습니다. 
 동 손실은 가격변동 리스크가 큰 PX(PARAXYLENE)시장에서 선도거래 수행자의 시장가격 예측 실패에 기인하였으며, 2011년 12월말 현재 동 상품선도거래가 모두 종결되어 손실규모가 확정되었습니다. 확정된 상품선도거래 손실금액은 2010년분 140억원, 2011년분 57억원 등 총 197억원이며 2011년 재무제표에 금융비용으로 반영되었으며, 2010년분 손실 140억원은 외부감사인과 협의를 거쳐 중요한 오류에 해당하지 않는다고 판단하여 2011년 재무제표에 반영하였습니다. 한편 회사는 동 상품선도거래와 관련하여 실제와 다른 매출 및 매입거래를 2011년 재무제표에 반영하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

2011년 4월 1일 공시내용
확정내용

2010년 연간 매출 : USD 16.3백만(약 190억원)
2010년 연간 매입 : USD 16.0백만(약 186억원)
2010년 연간 매출18,958백만원과 매입금액 18,647백만원의 차액 
311백만원을 2011년 재무제표에 기타영업비용으로 반영
※ 외부감사인과 협의를 거쳐 중요한 오류에 해당하지 않는다고 
 판단하여 2011년 재무제표에 반영함

2011년 1분기 매출 : USD 8.9백만(약 99억원)
2011년 1분기 매입 : USD 8.7백만(약 97억원)
2011년 재무제표에 매출 9,946백만원과 매입 9,713백만원을 
취소하는 회계처리 반영

※ 2011년 4월 1일 공시시 "재무제표에 미반영된 실제 매출/매입 거래"로 기재했던 내용['10년 연간매출 △USD 4.5백만(약△ 54억원), '11년 1분기 매출 △USD 14.8백만(약 △166억원), '10년 연간 매입 △USD 4.5백만(약△ 53억원), '11년 1분기 매입 △USD 14.9백만(약 △168억원)]은 회사와 관련 없는 거래로 확인되어, 2011년 재무제표에 반영하지 않았습니다.
 
 파생상품과 관련하여 이밖에 다른 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "6. 파생상품거래 현황" 항목을 참고하시기 바랍니다.

[종속회사]

- 해당사항 없음

사. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

: 해당사항 없음.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황

: 해당사항 없음

나. 직접금융 자금의 사용

: 해당사항 없음

다.
합병 등의 사후정보

1) 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문을 흡수합병

2) 합병 방법: 주식회사 포스코대우가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병합니다.

※ 포스코P&S 철강사업부문과의 분할합병은 소규모 분할합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 (상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항)

3) 합병 목적: 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자 합니다.

4) 합병 비율: (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)

5) 대주주등 지분변동 상황

(단위 : 주, % )

주주명
주식의
종류
분할합병 전
분할합병 후

(주)포스코대우
(주)포스코대우

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
보통주
68,681,566
60.3%
77,606,130
62.9%

학교법인 포항공과대학교
보통주
-
0.0%
370,757
0.3%

㈜포스메이트
보통주
-
0.0%
41,989
0.0%

㈜포스코피앤에스
보통주
-
0.0%
6,553
0.0%

합계
보통주
68,681,566
60.3%
78,025,429
63.2%

※ 상기 소유주식수는 합병 등기일 (2017년 3월 2일) 기준입니다.
 
6) 합병 상대회사 주요정보

회사명
주식회사 포스코피앤에스

주요사업
1차 금속제품 도매업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,194,870,110,384
자본금
105,925,680,000

부채총계
322,869,017,162
매출액
3,144,016,100,344

자본총계
872,001,093,222
당기순이익
736,537,341

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

※ 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용'은 2015년말 별도재무제표 기준이며, 이는 2016년 7월 1일 주식회사 포스코에이에스티와의 합병과 2016년 11월 1일 주식회사 포스코티엠씨, 주식회사 에스피에프씨와의 합병 전 재무현황입니다. 

7) 합병 일정

구분

주식회사 포스코대우

이사회 결의일

2016. 11. 04

주요사항보고서 제출일

2016. 11. 04

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2016. 11. 04

분할합병계약 체결일
2016. 11. 07

증권신고서 제출일

2016. 11. 14

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일
2016. 11. 21

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2016. 11. 22

종료일
2016. 11. 29

소규모합병 공고일
2016. 12. 13

주주총회 소집 통지 및 공고일
-

합병반대의사 통지 접수
시작일
2016. 12. 13

종료일
2016. 12. 27

분할합병승인을 위한 이사회결의일
2017. 01. 12

분할합병승인을 위한 주주총회일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

주식매수청구에 따른 매수대금 지급 예정일
-

채권자 이의제출 기간
시작일
2017. 01. 13

종료일
2017. 02. 14

구주권 제출 기간
시작일
-

종료일
-

분할합병기일

2017. 03. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2017. 03. 02

분할합병등기 신청

2017. 03. 02

분할합병종료보고 공고일
2017. 03. 02

주권교부일
2017. 03. 16

상장일
2017. 03. 17

※ 본건 합병은 상법 제527조의3 규정에 의거하여 소규모합병 절차에 따라 진행되었으며, 상법 제527조의3의 제5항 규정에 의거하여 상법 제522조의3의 규정에 의한 합병반대주주의 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로 갈음하였습니다.

8) 기타 사항
 - 본 합병은 상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음함
 - 본 합병은 소규모합병으로 추진되나 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사
 발행주식 총수의 100분의 20에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일
 로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모
 합병으로 본 합병을 진행할 수 없음
 ※ 반대의사 통지:
발행주식 총수의 0.17% (20%미만)

 발행주식 총수의 0.17%(20%미만)가 반대의사를 통지하였으므로 소규모 합병 진행

9) 진행 사항
 - 상기 합병 건은 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.

* 상세한 내용은
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
에 2017년 3월 2일 공시된 당사의 '증권발행실적보고서(합병등)' 및 당사 홈페이지(http://www.posco-daewoo.com)의 '분할합병종료보고의 공고'를 참조하시기 바랍니다.

라. 합병등 전후의 재무사항 비교표

당
사
에
흡
수
합병된 주식회사 포스코피앤에스

의
철강 등 사업부문은

당사 기존 사업의 일부로 흡수되어 피합병 사업부문의 별도 경영실적 구분이 불가하여, 합병 전후 주요 재무사항의 예측치 및 실적치 기재를 생략합니다.

합병에 따른 회계처리 등 기타 자세한 사항은 'III.재무에 관한 사항' - '6.기타 재무에 관한 사항' 中
'

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 직접금융 자금의 사용

: 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음