가온전선 — 증권신고서(채무증권) (20180214)
제출인: 가온전선

증권신고서(채무증권)
2.8
가온전선(주)

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 02월 14일

회 사 명 :

가온전선 주식회사

대 표 이 사 :

윤 재 인

본 점 소 재 지 :

경기도 군포시 엘에스로 45번길 120

(전 화) 02-6921-3914

(홈페이지) http://www.gaoncable.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 김 명 균

(전 화) 02-6921-3925

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
가온전선(주) 제55회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
20,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 가온전선(주) - 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88
 이베스트투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 14

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_가온전선55_20180214

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항" - "Ⅲ. 투자위험요소"를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 전선산업 성장성 관련 위험

전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 그러나
국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동성 관련 위험

전선산업은 제품가격이 원재료인 전기동 가격 수준에 일정 수준 연동되는 전선산업의 특성으로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.
2011년부터 전기동 가격 하락추세와 함께 2016년까지 주요 전선업체들의 매출규모도 감소하는 추세를 보여, 전선4사(당사, LS전선, 대한전선, 일진전기) 합산 기준 2011년 9조 4,264억원에서 2016년 5조 1,022억원으로 축소되었습니다. 다만,
2016년 말부터 전기동의 가격이 반등하여 2017년 3분기 주요 전선업체 4사의 매출규모는 4조 3,981억원을 기록, 전년 동기 대비 17.9% 증가하였습니다. 2016년 말 부터 회복되고 있는 원재료 가격의 상승은 이러한 전선업체의 매출액 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망되나, 향후 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 당사의 수익은 단기적으로 악화될 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
시장 경쟁 관련 위험

전선산업은 고부가가치 제품 군을 중심으로 점차 일부 대기업의 집중화가 심화되고 있습니다.
국내 전선 시장은 당사를 포함한 4개 대형업체가 2016년 말 기준 시장 전체 매출의 48.45%, 2015년 기준으로는 50.17%를 점유하는 과점구도로 신규 경쟁자의 시장진입 가능성이 낮습니다. 그러나 산업의 특성상 성장이 둔화되고 기존 업체 간 설비증설 등으로 인한 가격 경쟁이 심화되어 시장 점유율 추가 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한적입니다. 또한 전선소재는 대부분의 경우 생산기업이 많지 않음에도 불구하고 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하고 있고, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치는 매우 낮은 수준입니다. 더욱이 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세로 이로 인해 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
주요 매출처의 설비투자 축소 관련 위험

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다.

이에 전선산업의 수요는 전력업체, 통신업체 등 특정 수요처의 투자 계획과 밀접한 연관성이 있으며, 이에 따라 매출 규모가 영향을 받을 수 있습니다.
따라서
경기 침체 등에 따라 대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 제한적인 발주물량의 수주를 위한 시장 경쟁강도가 심화될 가능성이 내재되어 있으며, 전선산업을 영위하는 업체의 영업 실적도 축소될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전
한국전력공사 및 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동성 확대 관련 위험

환율 변동은 당사가 매입하는 원자재 가격 및 당사에 발생하는 외화 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
전선산업은 원자재에 대한 수입 비중이 높아, 원자재 매입 시 변동성 회피 방안을 마련하고 있음에도 불구, 환율이 급변할 경우 수익성 및 매출에 영향을 받을 수 있습니다. 또한
2015년부터 2017년 3분기 말까지 당사의 누적 매출 중 내수가 약 81.6%, 해외매출 약 18.4%로 매출의 대부분이 내수에서 소화되고 있으나, 여전히 유의미한 비중을 차지하고 있습니다.
급격한 환율변동은 환율
의 영향을 받는 당사제품의 국외 매출분에 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 2017년 매출액 또는 손익구조 변경 공시

당

사는 2018년 02월 12일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경
' 공시를 통해, 당사의 2017년 연결기준 잠정 실적을 발표하였습니다.

당사의 2017년 연결기준 매출액 잠정치는 약 8,370억원으로 2016년 연결기준 매출액(7,494억원) 대비 11.7% 증가, 영업이익 잠정치는 약 78.6억원으로 2016년 연결기준 영업이익(153억원) 대비 48.8% 감소
하였습니다.
또한, 당기순이익은 2016년 대비 49.7% 감소하여 14.5억원 기록하였습니다.

매출액 및 손익 변동의 주요 원인은 원재료비의 상승 및 비경상적 손실(소송비용 등)의 증가
입니다.
당사의 판매량은 2016년 대비 소폭 감소했으나 판매 단가의 상승으로 인하여 매출액이 증가
하였습니다. 이는 주요 원재료인 전기동의 가격 상승이 매출 단가 상승을 동반했기 때문입니다. 그러나 이러한
원재료 단가 상승에 따라 매출 단가 상승이 즉각 반영되지 않고 시기 차이가 존재하며, 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 영업수익성은 저하
되었습니다. 동 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정 영업실적이며,
동 정보는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 잠정치로서 회계감사 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다.

나. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.
2011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에 따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 매출이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며, 2017년 3분기에는 632,870백만원의 매출액을 기록하며 전년 동분기 대비 약 13.5% 증가
하였습니다. 그러나
영업이익은 60억원으로 전년 동분기 대비 55.4% 감소
하였습니다. 이는
원재료 단가가 낮은 시기에 수주계약을 체결하였으나 2017년 원재료 단가가 매월 지속적으로 상승함에 따라 계약 시 예상했던 원가보다 비용이 증가하여 영업손익이 악화되었습니다. 또한 2017년 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 감소 등에 기인하여 수익성은 하락하였습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른 인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의 2017년 9월말 연결재무제표 기준 총 차입금은 1,259억원이며 부채비율은 122.1%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 279.6%, 대한전선 299.8%, 일진전선140.4%) 및
2016년 산업평균 부채비율(140.7%)
대비 양호한 수준을 유지
하고 있습니다.

또
한
당사의 2017년 3분기말 유동성차입금은 Usance 237억원과 일반대출 13억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 150억원 및 회사채 300억원입니다. 그러나
상당규모의
단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능
합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 연결기준 재무제표 상의
연간 이자보상배율은 2014년도까지 2.06배 였으나, 영업이익 증가와 이자비용 감소로 2016년 4.49배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다. 다만
2017년 2.49배의 이자보상배율을 기록하며 2016년과 비교하여 감소
하였습니다. 그러나 2014년과 2015년 보다 여전히 높은 수준의 이자보상배율을 기록하고 있으며, 중단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 부담이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 운전자본 변동에 따른 위험

당사는 2014년 기준 영업활동으로 인하여 201억원, 2015년 기준 364억원, 2016년 기준 377억원으로 지속적으로 현금유입이 있었습니다. 그러나
2017년 3분기 영업활동으로 인해 현금 189억원의 유출이 발생했습니다. 당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다.
2012년 이후 2016년까지는 동가격 하락세가 지속됨에 따라 매출채권 부담이 감소하고, 2016년 매입채무 규모가 증가하면서 운전자금 부담이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 시점부터 동가격이 상승함에 따라 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향
을 미치게 되었습니다.
2018년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서 전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니

다. 따
라서

투
자자
여
러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
파생상품 거래 위험

당사의 2017년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 84.9%, 해외매출이 약 15.1%로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 수
출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세
입니다. 그러나 2017년에는 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화로 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 비중이 소폭 감소하였습니다.

당
사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange)
변동
에 따라 결정되기 때문에
동가
변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로
상
품선물
거
래를 실행
하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여
통화선도계약
을
체결
하고 있습니다. 또한,
외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결
하고 있습니다.
그러나
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

바. LS 그룹 관련 위험

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나,
구자홍 외 7인의 주식
131만주(지분율 31.59%)를
LS전선이 취득함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 그러나
향후 당사가 속한 LS그룹의 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대규모 기업집단에 대한 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 연관될 수 있는 당사의 위험에 대하여 숙지한 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

사.
특수관계자 거래 위험

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다.
전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다.
당사는 특수관계자인 엘에스글로
벌인코퍼레이티드(주)
로부터 전기동을 지속적으로 공급 받고 있습니다.
또한 LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다.
특수관계자와의 거래로 인하여 조달의 안정성은 확보하였으나, 전기동 매입금액의 약 75% 수준을 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다.
매입처가 편중되어 있기에 특수관계자로부터의 원자재 매입에 차질을 겪게 된다면 당사의 전선부문 제품 생산 또한 차질을 겪을 수 있습니다. 일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 높습니다.
따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의
하시기 바랍니다.

아. 소송 관련 위험

증권신고서 제출 전일 기준
당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 4건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 3건
입니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 제재 관련 위험

당사는 증권신고서 제출 전일 기준
담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 당사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등 당사의 재무 및 영업상 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 가능성

금번 발행되는 제55회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단
됩니다.
그러나
시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

나. 기한의 이익 상실 가능성

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모 일정 등의 변동 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 효력발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 원리금 상환 불이행에 따른 위험

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

바. 신용평가에 관한 사항

본 사채는 한국신용평가 및 NICE신용평가에서 A0 등급을 받았습니다. 이는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음
을 나타내므로 투자 시 참고하시기 바랍니다.

사. 공사채등록법에 관한 사항

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부
됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

아. 투자의사 결정 시 전자공시 참조

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

자. 제한된 재무정보 관련 위험

본 사채는 2017년 보고기간 말 이후인 2018년 2월 28일에 발행이 완료될 예정입니다. 그러나 2017년 결산 및 외부감사인의 감사가 종료되지 않아 본 증권신고서는 2017년 3분기말 기준의 재무정보로 작성되었습니다. 투자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실에 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
55
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2021년 02월 28일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
코엑스지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 02월 28일
2018년 02월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
90,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년

01월 31일 한국투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 02월
20일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램 및 FAX를 통해 진행될 예정임.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

주1) 본 사채는 2018년 02월 20일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여
제55회 무보증사채의 권면총액은 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수수
량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2)

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균
(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.45%p. ~ +0.05%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 02월
22
일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
55
]
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.)

이자지급 기한

2018년 05월 28일,
2018년 08월
28
일, 2018년 11월
28
일, 2019년 02월
28
일,
 2019년 05월
28
일, 2019년 08월
28
일, 2019년 11월
28
일, 2020년 02월
28
일,
 2020년 05월
28
일, 2020년 08월
28
일, 2020년 11월
28
일, 2021년 02월
28
일.

신용평가 등급
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2018년 02월 13일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2021년 02월 28일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2021년 02월 28일

납 입 기 일

2018년 02월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본
사채의 발행과 관련하여 2018년
01월 31일
한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채의 발행가
액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 02월
20
일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램 및 FAX를 통해 진행될 예정임.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

주1) 본 사채는 2018년 02
월
20
일 09시부터
16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여
제55회
무보증사채의 권면총액은 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수
요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤
자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.45%p.~ +0.05%p
.
를 가산
한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 02월
22
일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사(가온전선(주)) : 대표이사
,
CFO, 자금팀장 등
- 대표주관회사(한국투자증권(주)) : 담당 임원, 팀장 및 부장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리
산정방식

대표주관회사인 한국투자증권(주)은 가온전선(주)의 제55회 무보증사채의 발
행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제55회 무보증사채: 청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균
(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.45%p. ~ +0.05%p.
를

가산한 이자율로 합니다.

당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량:
50억원

② 최고 신청수량:
본
사채 발행예정금액

③ 수량단위: 5
0억원

④ 가격단위: 0.01%p.

단, 수요예측이 이미 실시된 상태에서 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생 등으로 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않습니다.

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 02월 22일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리 미제시분 및
공모희망 금리밴드
범위 외 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 A0등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사 공모 무보증 A0등급 민평수익률 및 산술평균 (2018년
02월 13일)]

(단위 : %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
3.454
3.479
3.465
3.469
3.466

(출처 : 본드웹)

② 국고금리 및 등급민평 스프레드

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (
2017.11.14 ~ 2018.02.13)]

(기준일 :
2018년 02월 13일)

(단위 : %, %p.)

구분
(4사평균)
평가금리
Credit Spread

3년 만기
A0 등급 민평금리
3년 만기
국고채금리
A0 등급민평
스프레드

2018-02-13
3.466
2.272
1.194

2018-02-12
3.502
2.305
1.197

2018-02-09
3.484
2.287
1.197

2018-02-08
3.474
2.277
1.197

2018-02-07
3.439
2.242
1.197

2018-02-06
3.458
2.260
1.198

2018-02-05
3.488
2.290
1.198

2018-02-02
3.443
2.245
1.198

2018-02-01
3.454
2.255
1.199

2018-01-31
3.470
2.270
1.200

2018-01-30
3.506
2.306
1.200

2018-01-29
3.491
2.292
1.199

2018-01-26
3.419
2.222
1.197

2018-01-25
3.409
2.212
1.197

2018-01-24
3.394
2.197
1.197

2018-01-23
3.387
2.187
1.200

2018-01-22
3.404
2.205
1.199

2018-01-19
3.371
2.172
1.199

2018-01-18
3.364
2.167
1.197

2018-01-17
3.408
2.216
1.192

2018-01-16
3.417
2.225
1.192

2018-01-15
3.428
2.230
1.198

2018-01-12
3.365
2.167
1.198

2018-01-11
3.350
2.152
1.198

2018-01-10
3.374
2.175
1.199

2018-01-09
3.354
2.152
1.202

2018-01-08
3.331
2.130
1.201

2018-01-05
3.295
2.092
1.203

2018-01-04
3.342
2.140
1.202

2018-01-03
3.327
2.125
1.202

2018-01-02
3.321
2.115
1.206

2017-12-29
3.340
2.133
1.207

2017-12-28
3.340
2.133
1.207

2017-12-27
3.359
2.152
1.207

2017-12-26
3.336
2.130
1.206

2017-12-22
3.328
2.123
1.205

2017-12-21
3.294
2.087
1.207

2017-12-20
3.287
2.077
1.210

2017-12-19
3.304
2.092
1.212

2017-12-18
3.303
2.087
1.216

2017-12-15
3.287
2.071
1.216

2017-12-14
3.296
2.082
1.214

2017-12-13
3.293
2.075
1.218

2017-12-12
3.294
2.075
1.219

2017-12-11
3.312
2.085
1.227

2017-12-08
3.311
2.095
1.216

2017-12-07
3.315
2.095
1.220

2017-12-06
3.319
2.090
1.229

2017-12-05
3.347
2.115
1.232

2017-12-04
3.321
2.082
1.239

2017-12-01
3.320
2.077
1.243

2017-11-30
3.323
2.072
1.251

2017-11-29
3.358
2.105
1.253

2017-11-28
3.388
2.130
1.258

2017-11-27
3.408
2.145
1.263

2017-11-24
3.429
2.167
1.262

2017-11-23
3.405
2.140
1.265

2017-11-22
3.432
2.165
1.267

2017-11-21
3.434
2.160
1.274

2017-11-20
3.426
2.152
1.274

2017-11-17
3.447
2.172
1.275

2017-11-16
3.465
2.190
1.275

2017-11-15
3.445
2.170
1.275

2017-11-14
3.479
2.206
1.273

주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹, 금융투자협회)

[3년 만기 등급민평 추이]

3년 만기 등급민평 추이

(출처 : 본드웹, 금융투자협회)

최근 3개월간 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 금리, 국고채 금리 추이를 살펴보면, A0 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 3년 만기 사채 A0 등급민평은 최저 3.287%에서 최고 3.506%, 3년 만기 국고채 금리는 최저 2.071%에서 최고 2.306% 사이에서 변동하여, 22~23bp 수준의 변동폭으로 등락을 나타냈습니다.

등급민평 대비 가온전선(주) 개별민평 스프레드는 2017년 11월 이후 하락세를 보였습니다. 11월 중반 126~127bp 수준이었던 스프레드는 이후 1월 중순 119~120bp 수준으로 약 7bp 가량 축소되었습니다. 이후 A0등급 국고채 대비 스프레드는 큰 변동 없이 신고서 제출일 전일 현재 119.4bp를 보이고 있습니다.

나. 최근 발행된 동일등급 무보증 회사채 수요예측 현황

최근 6개월(2017.08.15 ~ 2018.02.14)간 진행된 동일등급(A0) 3년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다. 

[최근 6개월간 A0 등급 3년 만기 공모 무보증 회사채 수요예측 현황]

(단위 : 억원)

신용
등급
발행사
수요예측일
수요예측
금액
유효수요
참여금액
확정수량
공모희망금리밴드
발행
스프레드
발행금리

A0
한화-221
2018-01-31
1,000
5,750
1,000
개별민평3년-0.10~+0.10%
-0.20%
2.93%

한솔제지-247
2018-01-30
1,000
2,550
1,000
개별민평3년-0.15~+0.15%
-0.15%
3.11%

한화-220
2017-11-02
1,000
1,360
1,400
개별민평3년-0.30~+0.10%
0.10%
3.14%

SK매직-1
2017-09-06
400
2,750
400
등급민평3년-0.30~+0.05%
-0.50%
2.48%

롯데오토리스-7
2017-09-05
300
1,300
500
등급민평3년-0.30~+0.00%
-0.45%
3.12%

OCI-82
2017-09-04
1,000
2,840
1,500
개별민평3년-0.30~+0.10%
-0.53%
3.01%

한화-218
2017-08-24
1,000
2,250
1,000
개별민평3년-0.40~+0.10%
-0.18%
2.56%

합계
-
5,700
18,800
6,800
-
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

최근 6개월간 3년 만기 A0 등급 무보증 회사채 수요예측 시 공모희망금리밴드 상단은 개별민평 기준
+10bp ~ +15bp
, 등급민평 기
준 +0bp ~ +5bp 사이
에서 설정되었으며,

발행스프레드는
음(-)의 스프
레드를 기록한 경우가 7건 중 6건, 양(+)의 스프레드를 기록한 회사채가 1건으로 나타났습니다.

총
수요예측금액은 5,700억원이었고, 유효수요 내에 총 1조 8,800억원이 참여하
였습니다.

다. 가온전선(주) 기발행 회사채 유통현황
2018년 02월 06일로 제54회 무보증 회사채를 상환하여 신고서 제출일 현재 기발행 회사채는 존재하지 않습니다.

라. 채권시장 동향 및 종합결론 

당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 금번 발행하는 가온전선(주) 제55회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 A0 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% → 2.00%)가 있었으며 이로 인해 하반기 내내 국고채 및 크레딧물의 금리 하락세가 이어졌습니다. 그러나 12월 금통위에서 만장일치로 금리 동결을 결정하며 이로 인해 2014년 하반기 두차례 금리 인하에서 보여졌던 정부의 통화정책 완화 주문 이후 채권시장 강세는 다소 주춤해졌으며, 연말 북클로징으로 인한 크레딧 수요 감소 등으로 인해 2014년말 국고채 및 회사채 금리는 연중 최저점 대비 다소 상승한채 마무리되었습니다. 

2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다.한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한
글로벌
금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한편 2016년 12월 회의에서 FOMC는 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고, 물가수준은 낮은 반면 기대인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하고 있습니다. 이후 2017년 3월, 6월 Fed는 미국 기준금리를 각각 0.25%p씩 총 세 차례 인상하면서 향후 전 세계 경제에 미칠 영향에 관심이 쏠리고 있습니다. 영국의 EU탈퇴와 미국 대통령 트럼프의 보호무역주의 정책, 선진국의 금리상승 흐름 본격화 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 및 국내의 불안정한 정치적 상황 등 대내적인 변수로 인해 채권시장의 움직임에 따라 채권시장의 변동성은 확대될 수 있습니다. 

한국은행은 2017년 10월 경제전망보고서를 통해 국내 2017년 연간 경제성장률을 3.0%로 전망하여 직전 보고서(2017년 7월) 전망치였던 2.8%보다 0.2%p. 상향조정하였고, 2018년 연간 경제성장률 전망은 직전 보고서 전망치와 같은 2.9%를 유지하여, 2017년중 세계 경제의 회복세와 그에 따른 민간소비의 회복세가 지속될 것에 대한 기대를 내비쳤습니다. 소비자물가상승률은 2017년중 2.0%, 2018년에는 1.8%로 전망하여 직전 보고서 대비 2017년 전망은 0.1%p. 상향, 2018년 전망은 0.1%p. 하향 조정하였습니다. 뒤이어 2017년 11월 30일 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 1.50%로 6년 5개월만에 0.25%p. 인상하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 이후 국채 금리는 전반적으로 변동성이 제약된 박스권 흐름을 보이기는 했으나 본격적인 금리 인상 기조로의 전환에 대한 부담으로 방어적 차원의 크레딧 수요가 형성되며 2017년 연말 크레딧은 강세를 보였습니다.

이처럼 국내와 미국 기준금리가 인상된 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 경기 개선에 따라 2018년 중 기준금리의 추가적인상도 예견되는 상황이었으나, 1월 금통위에서 만장일치로 기준금리를(1.50%) 동결하였고, 기준금리 인상을 2분기로 예상하는 시장의 중론에 따라 1분기 내 국내 기준금리의 추가 인상 논의는 한동안 신중해질 것으로 보여집니다.

2018년 발행시장이 재개되면서 무보증 회사채 발행을 위한 수요예측에서는 대부분의 수요예측에서 모집수요 이상 수요를 확보하였습니다. 단기물은 강하게 입찰에 참여하는 연기금 등의 영향으로 낙찰스프레드가 강하게 유지되고 있는 것으로 분석되고 있으며 장기물은 캐리목적으로 투자를 확대하고 있는 운용사의 참여가 늘어나면서 강한 시장분위기가 유지되는 것으로 보여지면서 단기적으로는 단기, 장기 전 영역에서 강세부담이 지속될 것으로 전망됩니다. 

상기한 국내외 경제 여건 및 시장의 흐름, 최근 동종업계의 무보증 공모 회사채 유사 발행사례 등을 종합적이고 합리적으로 검토하여, 발행회사와 대표주관회사는 본 사채 발행 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다
.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 가온전선(주) 제55회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제55회 무보증사채 : 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권
평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균
(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.45
%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후
유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한 정정공시는 2018년
02월 22일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표
주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수규정"이라 함) 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시
하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정
제17조의2
제5항
제2호에 따
라 불성실수요예측 
참여자로 지정된 자
가 아닐 것

(2)
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(
3)
수요
예측기간
은 2018년 02월
20일
09시부터 16시까지로 한다.

(4) 제55회 무보증사채의 수요예측 공모희망 금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하
는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.45%p. ~ +0.05%p.
를 가산한 이자율로 한다. 

(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "대표주관회사"에 위임한다.
(6) "수요예측"에 따른 배정 후,
"대표주관회사"는 배정 결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부
한다.

(7) "대
표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수
요예측을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는
경우,즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.
(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
(11) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.
(12) "대표주관
회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야
한다.

(13) "대표주관회사"는 수요예측 참여 금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료후
별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 수요예측 종료후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명 확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 각 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부일시 :
201
8년
02월 28일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금액 중 작은 금액으로 한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요
예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일
12시까지
청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약
금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의
십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분
배정한다. 

c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는
각 "인수단의" 인수비율에 따라 미달된 금액을 안분 배분하여 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"와 "발행회사"가 결정한다.

다. 청약단위

최저청약금액은
오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 02월 28일 09시

종 료 일 시
2018년 02월 28일 12시

마. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
청
약사채 발행가액의 100%에 해
당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2018년 02월 28일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한
다.

바. 청약취급장
소 : 인수단의
본점

사. 납입장소

(주)KEB하나은행 코엑스지점

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2018년
02월
23일

(2) 상장예정일 :
2018년 02월 28일

자. 등록기관
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 가온전선(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제55회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
5,000,000,000
0.20
총액인수

주1) 본 사채는
2
018년
02월 20일 09시부터 16시
까지
실시하는 수요예측
결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결
정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 제55회 무보증사채의 권면총액은 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공
모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.45%p.~ +0.
05%p.
를
가산한 이자율
로
합니다.
수요예측 결과에 의한 확정
금액 및 확정 이자율은 2018년
02월 22일
정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

나. 사채의 관리

[제55회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
20,000,000,000
3,000,000
-

주1) 위탁금액은 본 사채의 수요예측 후 확정되는 발행가액에 따라 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다.1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및

조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제55회 무보증사채
200
-
2021년 02월 28일
-

주1) 본 사채는

2
018년 02월 20일 09시부터 16시
까지
실시하는 수요예측
결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액
은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 제55회 무보증사채의 권면총액은 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 제55회 무보증사채의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키
스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산출평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.45%p.~ +0.
05%p.
를
가산한 이자율로 합니다.
수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은
2018년 02월 22일 정정신고서
를 통해 공
시할 계획입니다.

(1) 당사가 발행하는 제55회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "갑"은 가온전선(주)를 지칭하며, "을"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 이백억원(￦ 20,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.
(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제55회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제55회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여

한국증
권금융(주)
과

사채관리계약을 체결하였으며
, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리
회사는 사채권자집
회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 
사용
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조변경
제한

내용
제55회 : 200억원
규정된 목적에
우선 사용
부채비율
300% 이하
자기자본의
200%
자산총계의
50%
상호출자제한
기업집단

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자
산매각 한도의 조항은
연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 가온전선(주)를 지칭하며, "을"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2절)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)KEB하나은행 코엑스지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 122.12%, 부채규모는 323,187백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 587,839백만원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 엘에스 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제55회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
20,000,000,000
3,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2)

사
채관리회사의 사채관리실적 (
2018년 02월 13일 현재 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

계

계약체결 건수

112건

136건

136건

115건

11건
510건

계약체결 위탁금액

23조 4,037억원

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원

2조 6,200억원
95조 3,677억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 가온전선(주)를 지칭하며, "을"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 가온전선(주)를 지칭하며, "을"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 가온전선(주)를 지칭하며, "을"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 가온전선(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 전선산업 성장성 관련 위험

전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 그러나
국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전선산업은 국가의 기간사업으로서, 날로 증가하는 생활용 전력 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다. 또한 전선산업은 원재료 비중이 대체적으로 높은 산업입니다. 전력선 및 통신케이블 대부분이 전기동을 원재료로 하고 있으며 국제 구리 가격의 변동이 전선제품 가격에 상당한 영향을 미칩니다. 전선사업을 영위하기 위해서는 동이나 알루미늄 선재 가공에 있어 더 큰 규모의 설비투자가 필요합니다. 전선은 최종제품 생산에 이르기까지 일련의 과정이 연계성을 가지고 있으며, 많은 자본이 투여되는 대형 제조설비가 필요해, 제조시설 규모가 크고 거액의 설비투자가 요구됩니다. 전선산업의 자본집약적 성격으로 인하여, 설비 효율성에 따라 시장경쟁력이 결정되기 때문에 시설규모가 큰 대기업이 생산을 독점하는 경향이 있습니다.

미국 에너지정보청(Energy Information Association)에 따르면, 향후 세계 전력생산은 개발도상국(비 OECD회원국)을 중심으로 2050년까지 연평균 1.5% 수준의 완만한 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 일반적으로 전력생산 증가는 전력선 수요로 연결되는 점을 고려하면 글로벌 전선시장의 성장세도 이어질 전망입니다. 특히 중국, 중동, 동남아 등 개발도상국가들이 도시화 및 산업화 추진 과정에서 전력 및 통신망 인프라 투자를 확대하고 있어, 아시아권을 중심으로 신흥시장의 수요 성장성이 상대적으로 높을 것으로 판단됩니다. 또한 1970년대 대부분의 전력망이 구축된 유럽, 미국 등 선진국의 경우 기존 전력인프라의 노후화로 교체시기가 도래하고 있어, 송배전망의 안정성 및 전력 효율성 제고를 위한 교체수요가 꾸준히 지속되고 있는 상황입니다.

NICE신용평가의 <2018 산업위험 평가(전선)>에 따르면, 국내 전선기업들의 주요 수출처는 중동 및 아시아 지역에 집중되어 있어, 동 지역의 수요여건이 실적에 영향을 미치고 있습니다. 글로벌 금융위기 이후 저성장 기조가 지속되어 수주경쟁이 심화되었으며, 중동지역의 정세불안과 저유가로 인한 투자여력 약화, 보호무역기조 강화 등은 수출환경 개선에 부담 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 다만, 주요 신흥국의 전력망 구축을 위한 전선 수요는 지속될 것으로 예상되며, 국내 상위 전선기업들은 축적된 레퍼런스를 바탕으로 수출처 다변화를 추진하고 있어, 일정 수준 대응이 가능할 것으로 판단됩니다. 이를 감안할 때 종합전선사들의 실적은 특정 수출지역에서의 시장지위와 수출처 다변화 성과에 따라 기업별로 차별화될 가능성은 존재하나, 비교적 안정적인 수준을 보일 전망입니다.

[세계 전력생산 전망(좌) 및 세계 전력선시장 규모 추이 및 전망(우)]

세계 전력생산 전망 및 세계전력선시장 규모 추이 및 전망.jpg
세계 전력생산 전망 및 세계전력선시장 규모 추이 및 전망

자료: EIA, CRU, 한국기업평가 보고서(2017.12)

반면 국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에, 현재 수요는 노후된 전력망에 대한 교체 수요와 기간망의 승압을 위한 수요, 그리고 신도시 건설에 따른 수요가 대부분을 차지하고 있어 성장성이 높지 않은 상황입니다.

제품별로는 전기기기의 대용량화 및 건물의 대형화 등으로 대용량 송전이 요구되면서 안정된 전력공급과 송전손실 최소화를 위해 기존 전력선이 초고압선으로 대체되고 있어, 초고압선이 전선시장의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 또한 해외시장에서 초고압선, 플랜트용 전선, 해저케이블 등 상대적으로 마진이 높은 제품들을 중심으로 수요가 성장할 것으로 예상됩니다.

전선업계는 과거 1980년대말까지는 관납 수요에 의지하여 경쟁이 상대적으로 미미하였으나 1990년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자 및 중소업체들의 성장으로 일반 내수시장의 수요 확보 경쟁이 점점 심화되고 있습니다.

국내 전선업체들의 전기동 소요량이 명확하게 공시되어 있지 않고 전선 생산량도 통일된 기준으로 공시되어 있지 않아 국내 전선업계 규모를 파악하기는 어려운 상황입니다. 다만 대부분의 전력선, 권선이 나동선(소재)을 추가가공하여 생산되므로 나동선 생산량을 통해 국내 시장 규모를 추정할 수 있습니다.

[국내 나동선 생산량 규모]

(단위 : M/T)

나동선 생산량 등.jpg
나동선 생산량 등

주1) 자체가공량 = 전기말 재고량 + 생산량 - 출하량 - 기말 재고량

자료: 통계청

국내 나동선 생산량은 2004년 약 83만MT을 기록한 이후 하락, 2005년부터 2009년까지 70만MT 초반대를 기록하다가 2010년 약 75만MT을 기록한 이후 감소세를 보이며 2012년과 2013년까지 약 58만MT 수준으로 하락하였습니다. 이후 추가적으로 하락하여 2014년 약 54.2만MT, 2015년 약 53.6만MT를 기록하였습니다. 2016년에는 약 55.9만MT의 나동선이 생산되어 생산량이 소폭 반등하였으며

2017년에는 연간 약 58만MT가 생산된 것으로 추정되어 전년 생산량을 웃돌 것으로 예상됩니다. 최근 반등이 나타나기는 했으나, 2010년 이후 지속적으로 국내 나동선의 생산량이 감소해 아직 2010년 이전 수준의 생산량을 회복하지 못하는 추세로 볼 때, 국내 전선산업의 성장세는 향후에도 높지 않을 것으로 판단됩니다.

국내 전선업계 매출의 50% 이상을 점하고 있는 주요 전선업체들도 자체 생산물량을 적극적으로 공시하고 있지 않아 직접적인 비교는 어렵지만 전력선 원재료비 중 전기동 가격의 비중이 높고 전력선이 주력 제품인 점을 감안하여 원재료 구입비를 전기동 매입단가로 나누어 추정해 보는 것은 가능합니다.

재고자산 보유에 상당한 자금이 소요되는 전선업계의 특성을 감안할 때, 판매 및 생산량이 둔화될 시 전기동 매입량이 감소하는 특징을 가집니다. 최근 전선업계의 판매량 둔화는 국내 건설경기 침체에 따른 중저압선 시장의 부진은 물론 원자력발전소 및 송전선로 건설에 대한 부정적인 정서에 따른 관련 투자 지연과 환율 하락에 따른 가격경쟁력 약화에 따른 수출 위축의 영향도 있다고 사료됩니다.

[주요 전선업체 매출액 및 성장성]

(단위 : 억원)

년도

2017년

3분기

2016년

3분기

2016

2015

2014

2013

2012

2011

가온전선㈜

5,725

5,164

6,933

7,164

8,272

8,818

10,059

10,326

LS전선㈜

22,459

19,368

25,482

29,758

34,251

35,357

40,814

47,983

대한전선㈜

10,430

8,156

12,012

13,604

16,175

19,100

19,828

25,782

일진전기

5,367

4,610

6,595

6,851

7,856

8,768

9,873

10,173

합 계

43,981

37,298

51,022

57,377

66,554

72,043

80,574

94,264

매출증가율

17.92%

-15.70%

-11.08%

-13.79%

-7.62%

-10.59%

-14.52%

12.20%

주1) LS전선, 대한전선, 가온전선, 일진전기 등 주요 전선 업체 매출액을 합산함.

주2) 3분기 매출증가율은 전년동기대비

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 각사 정기보고서(별도기준)

상기의 표와 같이 국내 주요 전선 업체들의 매출액은 2010년과 2011년을 기점으로 하락세를 보이고 있으며 매출액 증가율 역시 2012년 이후 전년대비 평균 10%이상 감소세를 보이고 있습니다.

또한, 전력선의 경우 수요의 다품종, 다규격 특징으로 인해 주문생산방식으로 생산이 이루어지고 있으며, 일부 특수선을 제외하고는 대부분의 생산공정이 유사하므로 동일한 생산라인에서 제품별 공정조정을 통해 다양한 제품을 생산합니다. 따라서 별도의 설비 없이 공정의 변경만으로도 다양한 품종을 생산할 수 있어 규모의 경제가 적용되고 있습니다. 전선은 그 종류가 품종, 규격을 기준으로 약 2만 5천여종으로 세분화 될 만큼 다양하여 제품개발 능력이 뛰어난 기업을 중심으로 산업의 집중화가 심화되고 있습니다. 그러나 공정조정 및 생산과정에서 비효율성이 발생하기 때문에 설비 레이아웃을 포함한 공정 통제기술과 대량 수주를 통해 규모의 경제를 실현하는 능력이 기업별 생산효율성 및 수익의 차이를 발생시킬 수 있습니다.

한편, 최근에는 선진국, 중국 및 중동시장을 중심으로 한 이머징 마켓을 중심으로 투자 및 유럽, 미국을 중심으로 한 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체 수요가 꾸준하게 증가하고 있어 향후 추가적인 수요증가가 예상되고 있습니다. 또한 전력계통에 대한 연구가 본격화 되고 있고 이에 따라 지능형 전력망(Smart Grid) 관련 산업성장이 기대되고 있습니다.

전선산업은 높은 고정비가 발생하는 장치 산업이므로 이에 따라 영업 레버리지가 높은 편입니다. 따라서 기업의 매출이 손익분기점을 넘을 경우 단위당 매출액 증가속도는 빠르지만, 매출이 손익분기점에 미달될 경우 손실이 커지는 속도 또한 빠릅니다. 따라서 매출 실적 감소세가 장기화될 경우,당사의 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 이에 꾸준한 기술개발과 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 시장수요를 창출하지 못하면 현재와 같은 내수 중심의 영업활동은 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히, 성숙기에 접어든 전선산업의 현상과 맞물려 당사의 외형 및 수익성의 성장세 또한 정체될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 산업의 특성에 대한 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동성 관련 위험

전선산업은 동을 주소재로 하는 산업으로, 전선 품목에 따라 차이가 있으나 원가의 80% 가량이 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 제품가격이 전기동 가격 수준에 일정 수준 연동되는 전선산업의 특성으로 인해
2011년부터 전기동 가격 하락추세와 함께 2016년까지 주요 전선업체들의 매출규모는 전년동기 대비 감소하는 추세였으나,
2016년 말부터 전기동의 가격이 반등하여 2017년 3분기 주요 전선업체들의 매출규모는 전년 동기 대비 증가하였습니다. 2016년 말 부터 회복되고 있는 원재료 가격의 상승은 이러한 전선업체의 매출액 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망되나, 불안정한 국제정세 속에서 향후 원자재 가격을 단정적으로 전망하는 것은 어렵습니다. 향후에도 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 당사의 수익은 단기적으로 악화될 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전선산업은 동을 주소재로 하는 산업으로 국내 동수요의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 당사가 영위하는 전선산업의 주요 원재료는 동(銅, Copper)으로, 전력케이블 제품(HV, MV, LV) 및 통신케이블 제품(UTP) 원재료의 대부분을 차지합니다. 광산에서 채굴된 동인 '동정광'은 동제련업체를 거쳐 순도 99.9%의 '전기동(Electrolytic Copper Cathode)'으로 제련되며, 전선업체는 이를 매입하여 전선의 도체 역할을 하는 동봉(Cu-Rod)을 제조, 제품의 원재료로 사용합니다. 전선 제품의 원가구조를 보면, 품목에 따라 차이가 있으나 대략 80% 정도가 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 전기동을 비롯한 원자재 가격은 국제 시세에 따라 결정되며, 가격 결정 과정에서 국내 전선기업의 영향력이 미미하기 때문에 국내 전선산업의 후방교섭력은 낮은 것으로 사료됩니다. 국제 원자재 시세는 국제 경기 동향과 양의 상관관계를 가지면서, 매우 큰 폭으로 변동하는 특징을 보이고 있습니다.

당사의 영업에 있어서 전기동 가격의 변화는 영향력이 큰 변수로 작용하고 있으며, 구매처의 다양성, 원재료 가격결정력, 장기구입계약 여부 등에 기반한 안정적인 원재료의 조달 여부가 생산 및 영업안정성에 주요한 영향을 끼치는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 수익이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 수익이 감소할 수 있습니다
.
2011년부터 전기동 가격 하락추세와 함께 2016년까지 주요 전선업체들의 매출규모도 감소하는 추세를 보여, 전선4사(당사, LS전선, 대한전선, 일진전기) 합산 기준 2011년 9조 4,264억원에서 2016년 5조 1,022억원으로 축소되었습니다. 다만,
2016년 말부터 전기동의 가격이 반등하여 2017년 3분기 주요 전선업체 4사의 매출규모는 4조 3,981억원을 기록, 전년 동기 대비 17.9% 증가한 바 있습니다.

당사는 소요 전기동을 국내로는 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 주로 구매를 하며, 나머지는 CODELCO 사 등을 통해 수입하고 있습니다. 또한 광케이블의 케이블선의 원료인 PREFORM은 일본 Shinetsu chemical 사를 통해 수입하고 있습니다. 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 당사 원재료 매입액 중 전기동 매입액이 차지하는 비중은 2017년 3분기 기준 60.83%로 높게 나타납니다.

[2017년 3분기 누적 기준 당사 원재료 매입액 현황]

(단위: 천원)

사업부문

매입유형

품 목

구체적용도

매입액
 (비율)

비 고

전력사업부

상 품

전력케이블

매출

143,913,953

(주)모보 등

27.59%

원재료

전기동

기초 선재

317,302,499

엘에스글로벌인
 코퍼레이티드(주) 등

60.83%

부재료

PE 외

절연 재료

16,411,645

㈜엘지화학 등

3.15%

보조재료

목드럼 외

포장 재료

5,172,108

(주)한성플랜지 등

0.99%

통신사업부

상 품

통신선케이블

매출

22,343,911

혜성씨앤씨(주) 등

4.28%

원재료

SCR, PREFORM

기초 선재

4,277,488

Shinetsu chemical 등

0.82%

부재료

PE 외

절연 재료

9,714,112

한화케미칼(주) 등

1.86%

보조재료

목드럼 외

포장 재료

2,458,290

(주)한성플랜지 등

0.47%

자료: 당사 분기보고서

이에 당사의 영업에 있어서 전기동 가격의 변화는 영향력이 큰 변수로 작용하고 있으며, 구매처의 다양성, 원재료 가격결정력, 장기구입계약 여부 등에 기반한 안정적인 원재료의 조달 여부가 생산 및 영업안정성에 주요한 영향을 끼치는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 수익이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 수익이 감소할 수 있습니다.

[전기동 가격 추이]

(단위: $/Mt)

전기동 가격 추이.jpg
전기동 가격 추이

자료: 한국비철금속협회(LME 월평균가격, US$/톤, 2010.01~2018.01)

런던금속거래소 LME(London Metal Exchange)에서 거래되는 동가격은 2015년 2월 이후 높은 변동성을 보이고 있습니다. 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 2014년부터 동 가격은 하향추세를 보인 바 있으며, 특히 2015년 들어 가격의 하락세가 두드러지게 확대되었습니다. 이러한 동 가격의 하락세는 중국의 경제성장세 둔화 등과 밀접한 연관이 있습니다. 
 
 국제시장에서 동 최대수요처인 중국의 경제성장세가 점차 둔화됨에 따라 당사의 주요 원재료인 동 뿐만 아니라 주요 철강, 비철 원자재에 대한 공급과잉이 지속되었습니다. 또한 미국 경제 호전에 따른 미국의 금리인상 가능성이 제기되며 달러화가 강세로 돌아서며 동 가격의 하락세가 확대된 바 있습니다. 이로 인해 2014년 12월 USD 6,422/Mt 였던 동 가격은 2015년 11월말 USD 4,600/Mt 선까지 크게 하락하였으며, 2016년 1월 15일에는 USD 4,331/Mt 수준 까지 가격이 하락하며 저점을 기록하였습니다. 특히 2015년 들어 전기동 가격 하락세가 두드러지게 나타났는데, 중국의 경제성장세 둔화 뿐만 아니라, 미국 경제 호전에 따른 양적완화 출구전략의 일환으로 미국의 금리인상 가능성이 제기되면서 달러화 강세가 지속되었기 때문입니다. 이로 인해 2014년12월 USD6,422/Mt 였던 전기동 가격은 2015년 11월말 USD4,600/Mt 선까지 크게 하락하였습니다. 

이후 등락을 지속하던 동 가격은 美 대선을 앞둔 2016년 10월부터 급격하게 상승하였습니다. 당시 유력 당선후보였던 힐러리 클린턴의 신재생에너지 발전투자 확대 공약이 동 수요산업에 호재로 인식되었기 때문입니다. 그러나 2016년11월 美 대선결과 경쟁 후보였던 트럼프가 당선되었음에도 불구하고 트럼프의 당선인 연설에서 건설을 통해 고용을 늘리고 1조 달러를 미국 공공인프라에 투자하겠다고 언급하는 등 동을 비롯한 비철에 대한 수요확대 기대감으로 2016년10월까지 USD4,000/Mt대에 머무르던 동가격은 2016년 11월 USD5,443/Mt으로 급격히 상승 하였습니다.

전기동의 2017년 10월까지 기준 평균 가격은 6,032달러/톤으로 2016년 평균가격 4,836달러/톤 대비 24.1% 상승하였으며, 제품가격이 전기동 가격에 상당수준 연동되는 산업특성으로 2017년 주요 전선업체들(LS전선, 대한전선, 일진전기, 가온전선 4개사 별도재무제표 기준)의 매출규모 또한 9월 누적기준으로 전년동기 대비 17.9% 증가하면서 전년까지의 하락세에서 벗어나 반등하였습니다. 이후 산업금속의 최대 소비국인 중국의 제19차 당대회(10월 말) 직후 수요 둔화를 우려한 일부 투자자들의 차익매물 출회가 나타났으나, 거시지표들이 예상을 상회함에 따라 투자자들의 반발 매수세가 유입되었고, 매수세는 연말까지 지속되어 동가격은 12월 말 USD7,247/Mt를 기록하였습니다. 

[전기동 가격 추이 및 주요 전선업체 매출액 추이]

전기동 가격 추이 및 주요 전선업체 매출액 추이.jpg
전기동 가격 추이 및 주요 전선업체 매출액 추이

(자료 : 한국기업평가 <2018 Industry Credit Outlook (전선)>)

주) 매출액은 LS전선, 대한전선, 당사 및 일진전기 등 4사 별도기준 합산

한편, 2018년 동 가격 상승요인으로는 완만한 글로벌 경기 호조세, 중국의 중립적 통화정책 및 인프라 투자 등 산업금속 수요 우호 여건 형성 등이 있으며, 하락요인으로는 원자재 가격 상승으로 인한 공급 증가 우려 등이 있습니다. 동 가격의 변동은 전선기업들의 운전자금 부담과 현금흐름에도 상당한 영향을 미치고 있으며, 전기동가격이 급등한 2010~2011년 기간 전선기업들의 운전자금 부담이 확대되었습니다. 그러나 2012년 이후에는 전기동가격 하향안정화에 따라 최근까지 전선기업들의 운전자금 부담이 완화된 상태이나, 최근 전기동 가격이 상승 반전되는 반전되는 등 글로벌 금융시장 환경 및 수급상황 등에 연동되어 변동성이 확대될 가능성은 가능성은 여전히 존재하며 모니터링이 필요하다고 판단됩니다.

[당사 주요 원재료 매입가격 추이]

(단위: 천원)

품 목
2017년 3분기
2016년
2015년

전 기 동
(단위 : 천원/톤)
6,981
5,935
6,347

자료: 당사 분기보고서

이처럼 국제 동 시장(LME 등) 가격은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 급변할 수 있기 때문에 원재료 가격변동의 정확한 예측이 어려운 실정입니다. 따라서 동가격의 높은 변동성이 수익성 및 운전자금에 미치는 부정적인 영향으로 인해 전선기업의 동가격 변동에 대한 대응능력이 수익창출 및 재무안정성의 차이를 발생시킬 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.
시장 경쟁 관련 위험

전선산업은 고부가가치 제품 군을 중심으로 점차 일부 대기업의 집중화가 심화되고 있습니다.
국내 전선 시장은 당사를 포함한 4개 대형업체의 과점구도로 신규 경쟁자의 시장진입 가능성은 낮으나, 산업의 특성상 성장이 둔화되고 기존 업체 간 설비증설 등으로 인한 가격 경쟁이 심화되어 시장 점유율 추가 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한적입니다. 또한 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하여
산업을 영위하는 업체들의 협상력이 낮으며, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치가 낮은 수준인 바, 투자자께서는 상기 산업 특성상 발생하는 시장 경쟁강도에 유의하시기 바랍니다.

국내 전선기업은 다양한 종류의 전선을 생산하면서 특히 대규모의 설비투자와 기술개발투자를 통해 초고압전력선, 해저케이블, 광케이블 등 고부가가치제품을 생산하는 대형 종합전선사(LS전선, 대한전선, 일진전기, 가온전선 등)와 중저압전선 등의 피복선, 통신선 등 범용전선 또는 선박용전선 등 특화된 제품군을 주력으로 하는 중소형전선사로 구분할 수 있습니다. 

국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. NICE신용평가의 2018 산업위험 평가(전선) 레포트에 따르면, 최근 수년간 매출액 기준 1, 2위인 LS전선과 대한전선이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)을 2012년부터 꾸준히 유지하고 있습니다. 당사와 일진전기를 포함한 상위 5개사의 순위 역시 큰 변동 없이 유지되면서 상위 30개사 매출 합산 대비 상위 5개사 매출 비중은 2016년까지 60~70% 수준을 나타냈습니다. 특히 초고압전력선, 선박용 특수선 등 고부가가치 제품군의 경우 제품개발능력 및 납품 실적을 보유하고 있는 일부 대기업으로 집중화가 심화되고 있습니다. 

또한 국내 주요 전선산업은 기간 전력망과 통신망의 구축이 일단락되어 과거와 같은 대규모 설비투자로 인한 신규 시장진입자가 등장할 가능성이 낮습니다. 이에 따라 현재 국내 전선시장은 당사를 포함한 상위 대형 업체를 중심으로 상호경쟁체제가 구축된 상태이며, 이러한 과점적 시장 구조는 중장기적으로도 유지될 것으로 예상됩니다.

[주요 전선업체 별도기준 매출액 및 점유율]

(단위:억원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

LS전선
22,459
-
25,482
24.20%
29,758
26.02%
34,251
25.99%
35,357
23.66%

대한전선
10,430
-
12,012
11.41%
13.604
0.01%
16,175
12.28%
19,100
12.78%

가온전선
5,725
-
6,933
6.58%
7,164
6.26%
8,272
6.28%
8,818
5.90%

일진전기
5,367
-
6,595
6.26%
6,851
5.99%
7,856
5.96%
8,768
5.87%

4사 합계
43,981
-
51,022
48.45%
57,377
50.17%
66,554
50.51%
72,043
48.21%

시장 전체
-
-
105,314
100%
114,369
100%
131,770
100%
149,451
100%

(자료 : DART 전자공시시스템, 시장 전체 매출액은 KISLINE 산업코드 C28300 외감 이상 기업 합산기준)

주) 2017년 3분기 누적 및 연간 시장 전체 합산자료는 증권신고서 제출일 현제 미제공 (KISLINE)

이같은 견고한 과점적 시장구조로 인해 경쟁강도는 낮지만, 성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한될 가능성이 있습니다. 전선소재 생산기업이 많지 않음에도 불구하고 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하고 있고, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치는 매우 낮은 수준입니다. 더욱이 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세로 향후 현재의 추세가 계속될 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편 당사는 수요가 한정된 내수 시장 위주의 영업활동에서 그 저변을 확대하고자, 최근 미얀마법인 LSGM 설립과 미국법인 투자와 같은 해외시장 개척에 노력을 경주하고 있습니다.

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
(2017.01.01)
증가(감소)
기말잔액
(2017.09.30).

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액

수량
금액

LSGM
(비상장)
2017.05.16
지분
투자
7,126
-
-
-
6,299,999
7,126
-
6,299,999
49.9
7,126

LSC US
(비상장)
2017.04.17
지분
투자
6,149
-
-
-
5,400,000
6,149
-
5,400,000
18.0
6,149

합 계

13,275

13,275

(자료 : 당사 분기보고서)

라.
주요 매출처의 설비투자 축소 관련 위험

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다.

이에 전선산업의 수요는 전력업체, 통신업체 등 특정 수요처의 투자 계획과 밀접한 연관성이 있으며, 이에 따라 매출 규모가 영향을 받을 수 있습니다.
따라서
경기 침체 등에 따라 대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 제한적인 발주물량의 수주를 위한 시장 경쟁강도가 심화될 가능성이 내재되어 있으며, 전선산업을 영위하는 업체의 영업 실적도 축소될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전
한국전력공사 및 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다. 따라서 전선산업의 수요는 건설, 제조, 설비투자 수요와 밀접한 관련이 있으며 일반 경기변동의 영향에 노출되어 있습니다. 내수 전선산업은 한국전력의 송배전망 구축투자와 KT 등 기간통신사업자의 통신 인프라 투자정책 및 전방산업인 건설경기와 민간영역의 투자계획에 크게 영향을 받습니다. 몇 개의 주요 거래처에 매출편중도가 커진다면 주요 거래처들의 시장상황에 따라 당사의 수익성이 크게 영향 받을 수 있습니다.

[최근 3년간 당사 주요 거래처별 별도기준 매출액]

주요 매출처
2017년
2016년
2015년

거래처명
매출액
매출비중
거래처명
매출액
매출비중
거래처명
매출액
매출비중

거래처별
현황
(주)디**씨/*산
47,866
6.35%
현**설(주)
38,766
5.59%
(주)디**씨/*산
35,996
5.02%

서**선(주)
37,177
4.93%
(주)디**씨/*산
34,650
5.00%
지***설(주)
31,003
4.33%

엘***선(주)
31,210
4.14%
서**선(주)
25,610
3.69%
(주)금**선
21,183
2.96%

한****사
28,824
3.82%
(주)케**
21,407
3.09%
삼*****링(주)
20,387
2.85%

(주)케**
14,291
1.90%
삼*****링(주)
17,728
2.56%
(주)한**선
18,240
2.55%

(주)금**선
14,161
1.88%
한****사
17,493
2.52%
(주)케**
18,190
2.54%

한***블(주)
14,028
1.86%
(주)대**선
17,303
2.50%
한****사
17,754
2.48%

상**선(주)
13,025
1.73%
세**선(주)
12,238
1.77%
(주)대**선
15,736
2.20%

림***블(주)
12,091
1.60%
(주)금**선
11,832
1.71%
현**설(주)
15,733
2.20%

한**선(주)
12,000
1.59%
지***설(주)
11,756
1.70%
현***업(주)
14,852
2.07%

매출총액
753,750
100.00%
매출총액
693,342
100.00%
매출총액
716,431
100.00%

(자료 : 당사 제시, 연간 별도기준)

당사의 주요 거래처는
국내 민간 전선회사와 한국전력공사 등 입니다. 그러나 수주 산업의 특성상 특정 거래처에 매출이 편중되기 보다는 수요처의 투자 계획에 따라 주요 매출처가 변동하는 특성을 띠고 있습니다. 2014년부터 주요 거래처의 순위가 지속적으로 변동하고 있으며, 그 비중 또한 전체 매출액 대비 10% 미만으로 소수 매출처에 대한 매출액 의존도는 낮은 수준입니다. 

따라서, 당사와 같은 전선산업 업체는 국내외의 새로운 수요처를 지속적으로 개발하여야 하며, 신규 수요처를 확보하지 못하거나, 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우 이에 따른 매출액의 변동위험이 존재합니다. 특히 한국전력공사 등 대형 발주처의 투자계획에 따라 당사 매출액 및 수익성이 변동될 수 있습니다.

전선산업의 대형 발주처는 전력청(한국전력공사), 통신업체(KT, SKT, LG유플러스 등) 등으로 한정되어 있으며,
과거 80년대 말까지는 관납 수요에 의지하여 업계의 경쟁이 미미한 편이었습니다. 하지만 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자로 인해 일반 내수시장의 수요 확보를 위한 업체들 간의 경쟁이 가속화 되었습니다. 2000년대 초반 전선산업의 구조조정이 이루어져서 군소업체들의 난립이 일부 해소되었으나, 최근 제품의 안정성 및 환경 친화성에 대한 욕구가 증대됨에 따라 제품 경쟁력 확보에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다.

제품군별 경쟁 환경으로는 전선 시장 중 중저압선 등의 시장은 점차 성숙화되어 저성장 구도가 정착되고 경쟁사간 가격 경쟁이 치열해 지고 있으며, 초고압 및 해저 통신케이블 등 고부가가치 시장은 선도 기업에 의한 과점 형태를 띠고 있습니다. 하지만 대형 발주처 역시 한정되어 있기 때문에, 대형 발주처의 발주 및 설비투자 규모가 축소될 경우 경쟁사간 경쟁이 더욱 심화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편 당사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 분류한 영업부문은 다음과 같습니다.

보 고 부 문
주요 재화
주요 고객

전력선사업부
전력케이블 등
한국전력, 현대건설 등

통신선사업부
통신케이블 등
KT, SKT, LGU+ 등

공통사업부
연구 및 지원 등 공통업무
-

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

-전력사
업부

당사의 전력사업부 매출 중 내수 비중은 2017년 3분기 누적 기준 85.7%, 2016년 연간 78.9% 수준으로 매우 높게 나타나고 있어, 한국전력공사 등 정부 및 관련 기관의 정책 등에 의해 사업환경이 큰 영향을 받을 수 있습니다. 산업통상자원부에서 2017년 12월 29일 공고한 제 8차 전력수급기본계획(2017~2031)에 따르면 기준수요 전력소비량은 계획기간인 2017년~2031년 동안 연평균 2.1% 증가할 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 송·변전설비계획에서는 재생에너지 발전확대에 따른 계통 수용능력을 제고하고, 계통 적기에 송전설비가 확충 되도록 추진방향을 선정하고 있습니다.

이러한 계획에 따른 송배전설비의 신규 투자와 송전효율성 강화를 위한 대체투자 등을 감안하면 상대적으로 마진이 양호한 전력선을 중심으로 안정적인 내수 수요가 이어질 것으로 보입니다. 하지만 제8차 전력수급계획 내의 '송변전설비 확충 기준 및 계획'에 근거한 '장기 송변전설비계획'이 수립되고 '연간 송변전설비계획' 또한 수립 되어 송전선로의 무분별한 신설보다는 합리적인 기준을 충족하는 경우에 한하여 송전선로를 신설하는 지침을 마련하였기 때문에, 내수 시장의 수요 성장은 제한적인 수준에서 그칠 것으로 예상됩니다.

[8차 전력수급계획 中 송변전설비 신증설 기준]

□ 송전선로 신설기준

구분
세부 신설 기준

765kV
▶ 대규모 전력 융통이 필요하고 345㎸보다 765kV 송전선로 건설이 유리한 경우 신설
▶ 765kV 송전선로 2회선 동시 고장시 대규모 공급지장, 고장 파급 확대 등이 발생이 예상되는 경우 계통보강

345kV
▶ 향후 전력수요나 발전설비 증가가 예상되나 154㎸ 송전선로 신설로는 전력융통이 불가능한 경우 신설
▶ 간선계통은 2회선, 단일ㆍ지중계통은 1회선 고장을 고려

154kV
▶ 기설 선로로는 전력수요 또는 발전설비 증가를 감당할 수 없는 경우 신설
▶ 기존 선로에서 분기되는 선로는 4회선으로 분기하되, 부하 특성ㆍ고장전류ㆍ과부하 등을 고려하여 2회선으로 분기 가능
▶ 345kV 변전소 인출선로는 계통조류를 감안하여 전선규격 410㎟×2B(지중 2000㎟이상) 규모와 변전소 부하증가 고려
▶ 지중관로는 부하증가 등을 고려한 최종규모로 하고, 도심지 변전소 인출은 계통확충 등을 고려하여 지중전력구 시공 검토
▶ 345㎸ 변전소 인출선로 등 주요 선로는 2회선 고장, 기타 선로 및 지중선로는 1회선 고장을 고려

70kV
▶ 중 ·소규모 신재생 발전접속 저수요 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

HVDC
▶대규모 장거리 전력전송 전력흐름제어 고장전류 억제 필요 개소 등 교류보다 직류 송전선로 건설이 적합한 경우

□ 변전소 신.증설 기준

구 분
세부 신ㆍ증설 기준

765kV
▶ 최종 변압기 5대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전 설비, 경제성을 고려하여 결정
▶ 345㎸ 변전소로 전력공급이 곤란하거나 대규모 전력융통 필요시 또는 전력계통 성능개선이 필요한 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

345kV
▶ 최종 변압기 4대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성 등을 고려하여 결정
▶ 기존 변전소 증설로는 예상되는 전력수요 감당이 곤란한 경우, 전력계통 성능개선이 필요한 경우, 154kV 설비보다 345kV 설비건설이 적합한 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

154kV
▶ 최종 변압기 4대, 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성, 최종 규모 초과 증설은 지양 
▶ 신규 부하 공급 또는 발전설비 증가가 예상되는 경우, 22.9㎸ 배전계통 품질저하가 예상되는 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 신규 부하 공급 또는 발전설비 증가가 예상되는 경우, 22.9㎸ 초과하거나 발전설비가 급증하는 경우 변압기 증설(배전선로 부하전환 여건을 감안하여 결정)

70kV
▶ 최종 변압기 3대, 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성
▶ 중ㆍ소규모 신재생 발전접속, 저수요, 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

자료: 전력거래소, 제8차 전력수급계획('17.12.29)

-통신사업부

통신사업부문은 통신서비스산업을 전방산업으로 두고 있으며, 이러한 통신서비스산업은 1990년부터 2006년까지 연평균 약 16%의 증가율로 성장해 왔습니다. 2010년에는 이동통신 전체 가입자가 5천만명을 돌파하였고 스마트폰과 태블릿PC의 수요가 폭발적으로 증가, 1인 多모바일기기 시대가 열리며 향후 산업의 변화가 예상되고 있습니다. 통신선의 수요는 1999년 ~ 2001년에 걸친 대규모 통신설비투자 이후 상당기간 축소되었으나, 2004년부터 정부가 추진한 광대역통합망(BCN: Broadband Convergence Network) 구축 기본계획에 따라 광케이블에 대한 투자가 확대되면서 통신선의 수요가 회복세를 보였습니다. 그러나 동 사업이 2010년 완료됨에 따라 국내 통신선 수요는 다시 둔화되는 양상을 보였습니다.

그러나 국내 통신산업은 사업지역이 국내로 한정되어있어 내수기반에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 통신서비스 사업자(SKT, KT, LG U+)의 투자규모 등에 의해 수익성이 결정되는 시장 특성을 보이고 있어, 통신산업의 투자규모 축소는 당사 관련매출 규모의 축소로 이어질 수 있습니다.

[공중케이블 정비사업 투자계획]

(단위 : 억원)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
계

공중케이블
정리
한국전력
1,120
1,120
1,120
1,121
1,121
5,602

방송통신사
1,630
1,630
2,462
2,463
2,463
10,648

소계
2,750
2,750
3,582
3,584
3,584
16,250

지중화
한국전력
848
1,165
1,189
1,212
1,237
5,651

방송통신사
527
723
738
753
768
3,509

소계
1,375
1,888
1,927
1,965
2,005
9,160

합계
한국전력
1,968
2,285
2,309
2,333
2,358
11,253

방송통신사
2,157
2,353
3,200
3,216
3,231
14,157

합계
4,125
4,638
5,509
5,549
5,589
25,410

(자료 : 미래창조과학부 보도자료 (2015.12.24) 재구성)

한편 유선 통신서비스사업은 최근 포화상태에 도달하여 성장이 둔화되고 있습니다. 시내전화 가입자 수는 2010년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 시내전화의 대체상품으로 성장한 인터넷전화의 성장 또한 정체되어 있습니다. 다만 초고속인터넷 가입자수는 지속적으로 증가하고 있으나, 그 증가폭이 크지 않은 추세입니다.

[시내전화(PSTN), 인터넷전화(VoIP) 및 초고속인터넷 가입자 수 및 증가율]

구분
2017.12
2016.12
2015.12
2014.12
2013.12
2012.12
2011.12
2010.12

시내전화(PSTN) 가입자 수
15,038,517
15,745,961
16,341,489
16,939,308
17,620,453
18,261,220
18,632,501
19,273,484

증가율
-4.49%
-3.64%
-3.53%
-3.87%
-3.51%
-1.99%
-3.33%
-4.06%

인터넷전화(VoIP) 가입자 수
11,735,334
12,215,859
12,458,208
12,453,932
12,618,851
11,736,677
10,725,206
9,142,000

증가율
-3.93%
-1.95%
0.03%
-1.31%
7.52%
9.43%
17.32%
37.27%

초고속인터넷 가입자 수
21,195,918
20,555,683
20,024,930
19,198,934
18,737,514
18,252,661
17,859,522
17,224,102

증가율
3.11%
2.65%
4.30%
2.46%
2.66%
2.20%
3.69%
5.25%

자료 : 과학기술정보통신부, 유선통신서비스 가입자 현황(2018.01.31)

또한, 통신서비스산업은 공공재적 성격으로 인해 사업 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제함으로써 산업 전체의 성장성 및 경쟁강도가 규제 정책에 크게 영향을 받고 있습니다. 따라서 상기 서술한 바와 같이 통신서비스 사업의 시장포화와 정부규제 등의 요인으로 향후 SKT, KT, LG U+ 등 주요 통신서비스 사업자의 대규모 설비투자의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 전체 매출규모에서 통신사업부문이 차지하는 비중이 크지 않아 관련 위험은 제한적이나, 그럼에도 불구하고 전방산업의 설비투자 축소 등은 당사의 사업환경에 영향을 미칠 수 있습니다.

결과적으로, 당사의 매출 및 수익성은 대형 발주처의 신규설비 확충 및 투자에 따라 변동할 수 있습니다. 그러나 향후 국가 차원에서 이루어지는 대규모 송배전설비의 신규 확충 가능성 및 대형 통신사업자의 신규투자 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 이러한 경우 제한적인 발주물량의 수주를 위해 경쟁회사간의 시장경쟁이 발생할 가능성 또한 일부 내재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 투자 전 한국전력공사 및 SKT, KT 등 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

마.
환율변동성 확대 관련 위험

전선산업은 원자재에 대한 수입의 비중이 높아 환율의 변동에 따라 수익성 및 매출에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 경우 2015년부터 2017년 3분기까지 누적 매출액 중 내수가 약 81.6%, 수출이 약 18.4%를 차지하고 있습니다. 비록 당사의 해외매출 비중이 비교적 높지 않은 수준을 보이고 있지만,
급격한 환율변동은 환율
의 영향을 받는 당사제품의 국외 매출분에 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사에서 주로 사용하는 원자재인 동이나 알루미늄 등은 해외 원자재 시장(런던금속거래소(LME)등)에서 시장 가격이 결정됩니다. 이에 따라 환율의 변동은 외화(USD)로 결정된 동, 알루미늄 등 원재료 구매가격이나 제품 판매가격에 일부 영향을 미칠 수 있는 위험을 내재하고 있습니다. 

한편, 당사가 영위하는 전선사업부문 연도별 매출액의 내수와 수출 현황은 아래와 같습니다.

[연도별 매출액 중 수출 및 내수 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2017년 3분기
2016년
2015년

전력사업부
제품
전력케이블 및 절연전선
수 출
55,327
86,835
76,574

내 수
343,685
371,697
410,497

합 계
399,012
458,531
487,070

상품
전력케이블 및 절연전선
수 출
24,438
51,533
48,894

내 수
132,013
143,721
155,803

합 계
156,451
195,253
204,697

기타
부산물 외
수 출
0
0
0

내 수
1,297
1,704
3,383

합 계
1,297
1,704
3,383

소계
수 출
79,765
138,368
125,468

내 수
476,995
517,122
569,683

합 계
556,760
655,488
695,150

통신사업부
제품
통신케이블
수 출
15,979
20,503
17,680

내 수
49,753
57,700
55,184

합 계
65,732
78,203
72,864

상품
통신케이블
수 출
92
108
288

내 수
24,165
32,360
27,273

합 계
24,256
32,468
27,561

기타
부산물 외
수 출
0
0
0

내 수
978
1,404
1,538

합 계
978
1,404
1,538

소계
수 출
16,071
20,611
17,968

내 수
74,896
91,464
83,995

합 계
90,966
112,075
101,963

단순합계
수 출
95,836
158,978
143,436

내 수
551,891
608,585
653,679

합 계
647,727
767,564
797,115

내부 거래 제거
수 출
0
0
0

내 수
-14,857
-18,119
-16,163

합 계
-14,857
-18,119
-16,163

합 계
수 출
95,836
158,978
143,436

비중
15.1%
21.2%
18.4%

내 수
537,034
590,467
637,515

비중
84.9%
78.8%
81.6%

합 계
632,870
749,445
780,951

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 별도기준

2015년부터 2017년 3분기 말까지 당사의 누적 매출 중 내수가 약 81.6%, 해외매출 약 18.4%로 매출의 대부분이 내수에서 소화되고 있습니다. 해외 매출 비중은 2017년 3분기 누적 기준 전체 매출액 대비 15.1%로 2016년이나 2015년 연간 수치와 비교하여 감소한 모습을 보이나, 여전히 유의미한 비중을 차지하고 있습니다.

환율변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원/달러 환율은 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하며 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 다시 증가한 바 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 또한 2014년 7월에는 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 3분기까지 전체적으로 달러의 약세가 지속되었습니다.

2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선되며 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 30일에는 1,208.5원을 기록하기도 하였습니다.

그러나 2016년 12월 30일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일 이후에도 하락하는 추세입니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영 된 것으로 판단됩니다. 구체적으로 트럼프는 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대 재정정책을 펼칠 것을 주장한 바 있으며, 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2018년 1월 8일에는 1,062.1원 수준을 기록하기도 하였습니다.

[원-달러 환율 추이]

(단위: 원)

원-달러 환율 추이.jpg
원-달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개

이처럼 최근 국제경제 및 정치상황의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며, 이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 악영향을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율변동성 추이에 대해 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출될 가능성을 염두하여 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2017년 3분기 기준)
(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(766,293)
766,293
(1,047,635)
1,047,635

EUR
634,527
(634,527)
51,623
(51,623)

AUD
77,193
(77,193)
23,823
(23,823)

CAD
1
(1)
1
(1)

JPY
554
(554)
526
(526)

SAR
(535)
535
-
-

합 계
(54,553)
54,553
(971,662)
971,662

상기의 표와 같이 환율이 5% 상승 또는 하락시 2017년 3분기 기준 세전순이익은 약 0.5억원 수준의 영향을 받을 수 있습니다. 원화가치의 상승은 수입물가를 낮춰 회사의 수익성에 기여할 수 있었으나, 향후 중국 및 중동시장 등을 중심으로 한 해외 시장 수출비중이 확대될 경우 급격한 환율변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 2017년 매출액 또는 손익구조 변경 공시

당

사는 2018년 02월 12일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경
' 공시를 통해, 당사의 2017년 연결기준 잠정 실적을 발표하였습니다.

당사의 2017년 연결기준 매출액 잠정치는 약 8,370억원으로 2016년 연결기준 매출액(7,494억원) 대비 11.7% 증가, 영업이익 잠정치는 약 78.6억원으로 2016년 연결기준 영업이익(153억원) 대비 48.8% 감소
하였습니다.
또한, 당기순이익은 2016년 대비 49.7% 감소하여 14.5억원 기록하였습니다.

매출액 및 손익 변동의 주요 원인은 원재료비의 상승 및 비경상적 손실(소송비용 등)의 증가
입니다.
당사의 판매량은 2016년 대비 소폭 감소했으나 판매 단가의 상승으로 인하여 매출액이 증가
하였습니다. 이는 주요 원재료인 전기동의 가격 상승이 매출 단가 상승을 동반했기 때문입니다. 그러나 이러한
원재료 단가 상승에 따라 매출 단가 상승이 즉각 반영되지 않고 시기 차이가 존재하며, 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 영업수익성은 저하
되었습니다. 동 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정 영업실적이며,
동 정보는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 잠정치로서 회계감사 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다.

당사는 2018년 02월 12일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2017년 연결기준 잠정 실적을 발표하였습니다. 내용은 아래와 같습니다.

매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
836,979,323
749,444,963
87,534,360
11.7

- 영업이익
7,863,304
15,360,295
-7,496,991
-48.8

- 법인세비용차감전계속사업이익
1,583,492
2,368,790
-785,298
-33.2

- 당기순이익
1,454,588
2,892,112
-1,437,524
-49.7

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
539,865,247
518,462,531

- 부채총계
279,057,738
254,470,711

- 자본총계
260,807,509
263,991,820

- 자본금
20,801,735
20,801,735

- 자본총계/자본금 비율(%)
1,253.8
1,269.1

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
원재료비 상승 및 비경상 손실(소송비용 등) 증가로 인한 
손익감소

5. 이사회결의일(결정일)
2018-02-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 작성되 연결재무제표 기준의 
 잠정실적임. 

2)상기 대용은 외부감사인의 감사결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있음 

3)당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어있음

※ 관련공시
-

자료 : 전자공시시스템 - 2018.02.12 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

당사의 2017년 연결기준 매출액 잠정치는 약 8,370억원으로 2016년 연결기준 매출액(7,494억원) 대비 11.7% 증가, 영업이익 잠정치는 약 78.6억원으로 2016년 연결기준 영업이익(153억원) 대비 48.8% 감소
하였습니다. 또한, 당기순이익은 2016년 대비 49.7% 감소하여 14.5억원 기록하였습니다. 매출액 및 손익 변동의 주요 원인은 원재료비의 상승 및 비경상적 손실(소송비용 등)의 증가입니다. 당사의 판매량은 2016년 대비 소폭 감소했으나 판매 단가의 상승으로 인하여 매출액이 증가하였습니다. 이는 주요 원재료인 전기동의 가격 상승이 매출 단가 상승을 동반했기 때문입니다. 2016년 4분기 평균 전기동 가격은 6,370천원/톤이었으나 세계 경기 회복에 따른 전력선 시황 개선에 따라 2017년 4분기 평균 전기동 가격은 7,773천원/톤으로 약 22% 상승하였습니다. 그러나 이러한 원재료 단가 상승에 따라 매출 단가 상승이 즉각 반영되지 않고 시기 차이가 존재하며, 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 영업수익성은 저하되었습니다.
동 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.
2011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에 따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 매출이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며, 2017년 3분기에는 632,870백만원의 매출액을 기록하며 전년 동분기 대비 약 13.5% 증가
하였습니다. 그러나
영업이익은 60억원으로 전년 동분기 대비 55.4% 감소
하였습니다. 이는
원재료 단가가 낮은 시기에 수주계약을 체결하였으나 2017년 원재료 단가가 매월 지속적으로 상승함에 따라 계약 시 예상했던 원가보다 비용이 증가하여 영업손익이 악화되었습니다. 또한 2017년 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 감소 등에 기인하여 수익성은 하락하였습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른 인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다. 전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다. 

당사는 소요 전기동을 국내로는 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 주로 구매하며, 해외의 경우 칠레 CODELCO 社 등을 통해 수입하고 있습니다. 최근에 주요 원자재인 전기동이 대외 변수에 따른 가격 변동성이 증가하고 있으며, 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 

LME(London Metal Exchange) 전기동 가격은 2008년 하반기 글로벌 금융위기가 실물경기 침체로 이어지면서 글로벌 수요 악화로 비철금속 시장은 가격 폭락을 시현하였습니다. 그러나 2009년 2분기부터 중국을 중심으로 한 전기동 수요 회복과 세계경기 회복에 대한 기대감, 투기적 수요 가세 등
으로 2011년 초까지 급등세로 전환되는 등 높은 변동성을 보였습니다. 하지만 2011년 2월 고점(
평
균 톤당 9,868달러
)을 기록한 이후 2011년 하반기 이후 유로존 리스크 부각, 중국의 성장률 둔화 등 글로벌 경기
회복이 지연됨에 따라 전반적인 하락세를 보였으며, 2016년 평균 톤당 LME 전기
동 가격은
4,863달러
수준까지 하락하였습니다. 2016년말 이후 원자재 가격 상승 및 미국 신정부의 인프라 투자 확대 계획에 따른 글로벌 인플레이션 기대감 등으로 LME 전기동 가격이 이전 대비 높은 수준을 기록하고 있습니다. 2018년에도 전기동의 가격은 완만한 상승세가 시장에서 예상되나 원자재 가격 상승으로 인한 공급 증가 우려도 상존하고 있습니다.

[LME 전기동 가격 추이]
(단위 : 달러/톤)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

전기동
7,947
7,963
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166

자료 : e-나라지표, 조달청(런던금속거래소 일일자료)
주) LME Official Cash 평균가격 기준

일반적으로 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 판매가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 당사의 수익성이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 판매가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사의 수익성이 감소할 수 있습니다. 당사의 분기보고서 및 사업보고서 상 연결 재무정보는 아래와 같습니다.

[연결재무정보]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
632,870
557,450
749,445
780,951
888,691

매출총이익
28,663
34,322
42,461
39,574
41,841

영업이익
5,952
12,867
16,800
9,878
11,463

당기순이익(손실)
2,798
8,562
3,989
2,136
(563)

매출총이익률
4.53%
6.16%
5.67%
5.07%
4.71%

영업이익률
0.94%
2.31%
2.24%
1.26%
1.29%

당기순이익률
0.44%
1.54%
0.53%
0.27%
-0.06%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

2011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에 따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 매출이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나 2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며, 2017년 3분기에는 632,870백만원의 매출액을 기록하며 전년 동분기 대비 약 13.5% 증가하였습니다. 특히, 2018년 02월 12일 공시한 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경'에 따르면 연결기준 매출액 잠정치는 약 8,370억원으로 2016년 연결기준 매출액 대비 11.7% 증가가 예상됩니다. 그러나 이러한 원재료 단가 상승이 매출 단가 상승을 즉각적으로 가져오지 않고 시차가 존재하며, 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화 등으로 인해 영업수익성은 소폭 저하되었습니다. 

아래 그래프와 표에서 볼 수 있듯이, 당사의 연결기준 매출액은 2011년부터 전기동 가격의 지속적인 하락과 이로 인한 제품 판매단가 하락에 따라 2016년까지 감소 추세가 이어졌으며, 2016년 4분기부터 전기동 가격이 반등하여 2017년 3분기 당사 매출액은 전년 동분기 대비 13.5% 증가하였습니다.

[당사 주요 원재료 매입가격 추이]
(단위 : 천원/톤)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

전기동
6,981
5,935
6,347
7,825

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 산출기준 : 총 매입금액 / 수량

[당사 주요 원재료(전기동) 매입가격 및 매출액 추이]
(단위 : 천원/톤, 백만원)

전기동 및 매출액 추이.jpg
전기동 매입가격 및 매출액 추이

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

국제 동 시장의 가격 변동에 따라 국내 동 가격도 연동하여 변동됩니다. 주요 가격변동 원인은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 일어나며 이에 따른 가격변동의 예측이 어려운 실정이며 변동성도 큰 편입니다. 당사는 원자재 가격 변동으로 인해 발생한 손익을 국내외 판매가에 반영함에도 불구하고, 향후 급격한 전기동 가격 변동으로 인해 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 당사는 사업부문을 전력케이블의 생산ㆍ판매하는 전력사업부와 통신케이블을 생산ㆍ판매하는 통신사업부로 구분하고 있습니다. 전선은 국가 기간산업이며 산업용 및 일반 생활용 전력을 공급하고, 일반유선통신에서 최첨단 무선통신설비에 이르는 정보통신처계의 기본요소입니다. 당사는 발전소, 도로, 항만 등 '산업의 혈관' 역할을 하는 전선 및 (광)케이블을 생산하고 공급함으로써 모든 산업분야에 에너지 및 정보를 전달하는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 사업부문 모두 국내외 인프라 투자 수요와 높은 연계성을 가지고 있어 국내외 경기 동향에 의해 매출이 영향을 받습니다. 2017년 3분기 매출액 기준으로 전력사업부 86.0%, 통신사업부 14.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 사업부문별로 주요 제품을 살펴보면, 전력사업부는 절연선, 전력선 케이블을 생산하며, 통신사업부는 LAN 케이블 및 광케이블 등을 생산하고 있습니다. 당사의 사업부문별 품목 및 매출액 등 추이는 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 품목]

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도

전력
사업부
제 품
절연선, 전력선,
소재(Cu-Rod) 등
전력 송.배전 및
기계제어용

상 품
절연선, 전력선
케이블 류

기 타
공사매출, 가공수입,
부산물 외
기타매출

통신
사업부
제 품
LAN케이블 및
부품, 광케이블 등
유무선 전화 송.수신
인터넷 통신용

상 품

기 타
부산물 외
기타매출

자료 : 당사 분기보고서

[당사 사업부문별 매출액 추이(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

전력
매출
556,760
489,694
655,489
695,151
811,673

영업이익
1,309
10,012
20,347
7,440
11,710

영업이익률
0.24%
2.04%
3.10%
1.07%
1.44%

통신
매출
90,967
80,899
112,075
101,964
101,070

영업이익
3,645
3,368
(3,462)
3,012
124

영업이익률
4.01%
4.16%
-3.09%
2.95%
0.12%

단순
합계
매출
647,727
570,593
767,564
797,115
912,743

영업이익
4,954
13,380
16,886
10,452
11,833

영업이익률
0.76%
2.34%
2.20%
1.31%
1.30%

내부
거래
매출
(14,857)
(13,144)
(18,119)
(16,163)
(24,052)

영업이익
998
(46)
(86)
(574)
(12)

합계
매출
632,870
557,450
749,445
780,951
888,691

영업이익
5,952
13,334
16,800
9,878
11,821

영업이익률
0.94%
2.39%
2.24%
1.26%
1.33%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준
주) 보고부문의 매출액ㆍ영업이익(손실) 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

원재료 비중이 큰 사업 특성과 상대적으로 수익성이 낮은 전선 사업 부문의 높은 매출 비중으로 전체적인 영업수익성은 높지 않은 수준입니다. 이는 원재료인 전기동의 가격변동분을 판가에 전가함으로써 안정적인 수준을 유지할 수 있으나, 산업 자체의 성숙기 단계 및 범용제품 위주의 제품포트폴리오 구성으로 수익성 향상은 제한되기 때문입니다. 당사의 제품 포트폴리오를 구성하는 각 제품은 수익성 및 수익변동성에서 차이를 보입니다. 전력선의 영업이익률은 대체적으로 2% 내외로 낮으나 안정적인 수준을 유지하여 왔습니다. 통신선은 전력선이나 소재에 비해 많은 공정이 요구되어 상대적으로 높은 영업 수익성을 기록하고 있습니다.

당사는 전력 사업부문의 수주확대 및 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보여, 2017년 3분기 연결 기준 매출액이 6,329억원으로 전년 동분기 대비 13.5% 증가하였습니다. 그러나 영업이익은 60억원으로 전년 동분기 대비 55.4% 감소하였습니다. 이는 당사가 원재료 단가가 낮은 시기에 수주계약을 체결하였으나 2017년 원재료 단가가 매월 지속적으로 상승함에 따라 계약 시 예상했던 원가보다 비용이 증가하여 영업손익이 악화되었습니다. 또한 2017년 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 감소 등에 기인하여 수익성은 하락하였습니다. 그러나 성숙기인 국내 전선산업 환경, 원재료인 전기동의 가격 변동성에도 불구하고, 당사는 과점적 시장지위 및 나동선에서부터 중저압전력선 생산까지 수직계열화된 구조를 통해 수익변동성을 비교적 안정적인 수준으로 통제하고 있습니다.

[전력사업부]
당사의 전력사업부문은 절연전선 및 전선소재(나동선)의 제조ㆍ판매로 사업이 구성되어있으며 소재 매출은 당사가 내부 소요 물량을 초과하여 생산한 나동선을 외부에 매출하는 것으로, 가공의 정도가 낮아 영업수익성은 상대적으로 낮은 편이지만 연속공정의 계속적 활용을 통한 고정비 부담 축소 및 전기동 매입물량 확대를 통한 구매 안정성 증진, 헷지 목적의 선물계약 체결 시 편의성 제고 등의 긍정적 효과가 있어 초과물량이 발생해도 당사의 매출관리에 큰 무리가 없다고 사료됩니다.

현재 전력선 시장은 대형 경쟁업체가 초고압전력선 등 고부가가치 제품과 수출시장의 개척에 역량을 집중하는 반면 당사는 사업경쟁력을 범용전선 및 중저압전력선 제품에 집중함으로써 해당부문 내수시장에서 안정적 영업기반을 확보하고 있습니다.

전기동 가격이 높은 수준으로 유지되고, 해외플랜트 등으로 거래처를 확대하면서 2011년과 2012년에 매출이 호조를 보였으나, 이후 전기동 가격 하락의 영향과 더불어 내수 수요위축, 대형 EPC 프로젝트 납품 지연 등에 따른 수출 감소 등으로 전력선부문의 매출이 축소되었습니다. 2016년에도 전기동 가격의 하향세로 매출 감소를 보였으나, 2017년 들어 전기동 가격이 상승 전환됨에 따라 점진적으로 외형이 회복되는 추세입니다.

[전력사업부 매출 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

전력사업부(내수)
732,575
697,570
693,040
678,441
569,683
517,122
476,995

전력사업부(수출)
159,023
177,890
102,749
133,232
125,468
138,368
79,765

합계
891,598
875,460
795,789
811,673
695,151
655,490
556,760

전력사업부 매출 추이.jpg
전력사업부 매출 추이

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

[통신사업부]

당사의 통신사업부문은 크게 동케이블사업과 광케이블사업으로 구분되며, 동케이블은 옥내용 통신선인 LAN선(UTP선)과 동축케이블 등이 있습니다. 옥외용으로 사용되는 통신선의 경우, 기존의 동통신망에서 광통신망으로 꾸준히 전환되고 있으며 LAN선은 경쟁의 강도가 높은 상황입니다. 내수시장 매출이 800~900억원 수준으로 유지되었지만 환율하락 등으로 수출둔화가 지속되면서 2011년을 정점으로 2014년까지 외형이 하락하였습니다. 그러나 2015년부터 북미지역의 통신부문 투자 증가로 수출이 증가한 가운데, 2016년에는 국내 건설경기가 호전되면서 내수 판매량도 증가하는 추세입니다.

[통신사업부 매출 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

통신사업부(내수)
80,375
79,074
88,549
83,810
83,995
91,464
74,896

통신사업부(수출)
60,671
51,415
28,165
17,260
17,968
20,611
16,071

합계
141,047
130,489
116,714
101,070
101,963
112,075
90,967

통신사업부 매출 추이.jpg
통신사업부 매출 추이

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른 인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다. 

다. 재무안정성 위험

당사의 2017년 9월말 연결재무제표 기준 총 차입금은 1,259억원이며 부채비율은 122.1%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 279.6%, 대한전선 299.8%, 일진전선140.4%) 및
2016년 산업평균 부채비율(140.7%)
대비 양호한 수준을 유지
하고 있습니다.

또
한
당사의 2017년 3분기말 유동성차입금은 Usance 237억원과 일반대출 13억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 150억원 및 회사채 300억원입니다. 그러나
상당규모의
단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능
합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 연결기준 재무제표 상의
연간 이자보상배율은 2014년도까지 2.06배 였으나, 영업이익 증가와 이자비용 감소로 2016년 4.49배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다. 다만
2017년 2.49배의 이자보상배율을 기록하며 2016년과 비교하여 감소
하였습니다. 그러나 2014년과 2015년 보다 여전히 높은 수준의 이자보상배율을 기록하고 있으며, 중단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 부담이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 9월말 연결재무제표 기준 총 차입금은 1,259억원이며 부채비율은 122.1%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 279.6%, 대한전선 299.8%, 일진전선140.4%) 및
2016년 산업평균 부채비율(140.7%)
대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
당사 및 주요 전선업체의 안전성 지표는 다음과 같습니다.

[가온전선]

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

유동비율
143.6%
156.0%
178.9%
183.7%

부채비율
122.1%
96.4%
98.2%
94.0%

차입금의존도
21.4%
15.9%
24.2%
23.3%

자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준), KISLINE
주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도 = 차입금 총계 / 자산총계

[주요경쟁사_LS전선]

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

유동비율
132.8%
129.8%
116.7%
118.2%

부채비율
279.6%
275.1%
329.1%
406.3%

차입금의존도
36.7%
35.5%
42.3%
42.6%

자료 : KISLINE(연결기준)

[주요경쟁사_대한전선]

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

유동비율
146.2%
128.4%
109.1%
62.9%

부채비율
299.8%
339.9%
338.3%
2451.8%

차입금의존도
50.8%
51.3%
49.3%
60.7%

자료 : KISLINE(연결기준)

[주요경쟁사_일진전선]

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

유동비율
96.4%
75.4%
69.7%
77.5%

부채비율
140.4%
127.8%
128.9%
153.4%

차입금의존도
28.4%
30.8%
30.7%
33.9%

자료 : KISLINE(연결기준)

[업계평균]

(단위 : %)

구 분
2016년
2015년
2014년

유동비율
125.2%
121.0%
107.2%

부채비율
140.7%
163.0%
207.2%

차입금의존도
30.8%
35.1%
36.1%

자료 : KISLINE(연결기준)
주1) 업계평균 : KISLINE 상 '기타 절연선 및 케이블 제조업'
주2) 2017년 3분기 업계평균자료는 KISLINE에 공시되지 않아 배제하였습니다.

당사의 안정성 지표는 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 모든 지표에서 주요 업체 및 업계평균과 비교를 할 때 우위에 있는 상황입니다. 
 
그러나 2016년 말에 비해 2017년 3분기 기준 당사의 유동비율은 소폭 감소하고 부채비율은 소폭 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 2018년 2월 6일 만기상환이 돌아오는 제54회 회사채가 유동성으로 대체되었으며, 2017년 3분기 기준으로 매도가능금융자산(LS Cable & System U.S.A., Inc.) 및 관계기업투자(L
S-Gaon Cable Myanmar) 취득으로 13,283백만원의 비경상적인 현금유출이 있었기 때문입니다. 또한, 2017년에는 원자재 가격 상승에 따른 외형 확대로 운전자본 부담이 확대되었으며, 이는 부채비율의 증가를 가져왔습니다. 그러나 당사는 원재료가격 변동분을 판가로 전가시키는 시장구조, 양호한 시장지위를 바탕으로 한 영업환경 변동에 대한 대응력, 고부가가치 제품비중 확대 추진 등을 고려할 때 중단기적으로 채무상환 불이행 등의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년3분기말
2016년
2015년
2014년

현금 및 예금
57,607
46,286
65,186
33,011

현금및현금성자산
40,583
38,529
34,734
21,117

단기금융상품
17,024
7,757
30,452
11,894

자산총계
587,840
518,463
520,474
511,259

총 차입금
125,930
82,534
125,806
118,926

유동성차입금
69,963
37,580
58,380
52,901

단기차입금
24,978
14,366
13,421
22,906

유동성장기차입금
15,000
23,214
15,000
-

유동성회사채
29,985
-
29,959
29,995

비유동성차입금
55,967
44,954
67,426
66,025

장기차입금
55,967
15,000
37,512
36,114

사채
-
29,954
29,914
29,911

부채총계
323,187
254,471
257,894
247,677

순차입금
68,323
36,248
60,621
85,915

순차입금의존도
11.6%
7.0%
11.6%
16.8%

차입금의존도
21.4%
15.9%
24.2%
23.3%

부채비율
122.1%
96.4%
98.2%
94.0%

유동성차입금비율
55.6%
45.5%
46.4%
44.5%

자료: 당사 2017년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 단기금융상품)
주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계
주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금

당사의 2017년 3분기말 유동성차입금은 Usance 237억원과 일반대출 13억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 150억원 및 회사채 300억원입니다. 그러나 상당규모의 단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 사료됩니다. 당사의 2017년 3분기말 연결기준 단기차입금, 장기차입금, 사채 등 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 내역(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구분
차입처
차입금종류
2017년 3분기말
연이자율
2017년 3분기말
2016년말

원화차입금
신한은행
일반대출
2.59% ~ 2.94%
1,282
2,182

외화차입금
KEB하나은행 외 4곳
USANCE
1.56%~1.59%
23,696
12,184

합 계
24,978
14,366

자료: 당사 2017년 3분기 보고서

[장기차입금 내역(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구분
차입처
2017년 3분기말
연이자율
2017년 3분기말
2016년말

원화차입금
KEB하나은행
3.39%
15,000
15,000

외화차입금
KEB하나은행
-
-
23,214

외화차입금
KEB하나은행
2.39%
20,430
-

외화차입금
국민은행
2.25%
19,703
-

외화차입금
KDB산업은행
3.13%
15,834
-

소 계
70,967
38,214

차감:유동성대체
(15,000)
(23,214)

잔 액
55,967
15,000

자료: 당사 2017년 3분기 보고서

[사채 내역(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구분
발 행 일
상 환 일
2017년 3분기말
연이자율
2017년 3분기말
2016년말

제54회 무보증사채
2015.02.06
2018.02.06
2.70%
30,000
30,000

차감: 사채할인발행차금
(15)
(46)

소 계
29,985
29,954

차감:유동성대체
(29,985)
-

잔 액
-
29,954

자료: 당사 2017년 3분기 보고서

[차입금 상환계획(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

차입금
24,978
15,000
55,967
95,945

회사채
-
30,000
-
30,000

합 계
24,978
45,000
55,967
125,945

자료: 당사 2017년 3분기 보고서
주) 위 상환계획에는 사채할인발행차금은 고려되지 않은 금액입니다.

당사의 2017년 3분기말 연결 기준 차입금의존도는 21.4%, 부채비율은 122.1%, 유동성차입금비율은 55.6%로 2016년말과 비교했을 때 소폭 상승하였고, 총 차입금 규모는 1,259억원으로 2016년 말 기준 825억원 보다 증가하였습니다. 그러나 2018년 1월말 기준 당사의 차입금 총액은 671억원으로 2017년 3분기말 대비 크게 감소하였습니다. 이 중 유동성차입금은 Usance 112억원 및 회사채 300억원으로 구성되어 있으며 이 중
Usance 같은 운전자금 목적 차입금은 지속적으로 차환할 예정이며, 이외의 유동성차입금
은 당사의 현금및현금성자산 등으로 상환이 가능합니다. 당사의 현금 창출력을 고려하였을 때 재무부담은 과중한 수준은 아니나, 향후 사업 환경이 악화되는 등 영업환경의 변화에 따라 차입금 부담 여력의 축소로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 우려가 발생할 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.
. 

2018년 01월 31일 기준 당사의 장ㆍ단기 차입금, 회사채 및 차입금 만기스케줄의 세부내역은 다음과 같습니다.

[차입금 세부내역(연결기준)]

(기준일: 2018.01.31)
(단위 : 백만원)

구분
차입처
차입일
상환일
금액

일반대출
국민은행
2017-02-21
2020-02-21
19,703

하나은행
2017-02-28
2020-02-28
20,430

시설대출
산업은행
2017-09-29
2022-09-29
15,834

Usance
하나은행
2017-12-20
2018-03-20
3,000

농협은행
2017-12-21
2018-03-21
1,848

우리은행
2018-01-08
2018-04-09
3,935

신한은행
2018-01-30
2018-04-30
2,391

합 계
67,141

자료 : 당사 제시

[회사채 내역(연결기준)]

(기준일: 2018.01.31)

(단위 : 백만원)

구분
발 행 일
상 환 일
연이자율
2017년 3분기말
2016년말

제54회 무보증사채
2015.02.06
2018.02.06
2.70%
30,000
30,000

자료: 당사 2017년 3분기 보고서

[차입금 만기스케줄(연결 기준)]

(기준일: 2018.01.31)

(단위 : 백만원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

차입금
11,174
-
55,967
67,141

회사채
30,000
-
-
30,000

합 계
41,174
-
55,967
97,141

자료: 당사 제시

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여
창출한 이
익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합
니
다. 당사의 연결기준 재무제표 상의 연간 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 2014년까지 2.06배 였으나, 영업이익 증가와 이자비용 감소로 2016년 4.49배까지 오르며 큰 폭으로 개선되었습니다. 다만 2017년 2.49배의 이자보상배율을 기록하며 2016년과 비교하여 감소하였습니다. 그러나 이는 2014년과 2015년 보다 여전히 높은 수준의 이자보상배율을 기록하고 있으며, 중단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다. 

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

상각전영업이익(EBITDA)
10,481
17,399
22,881
16,243
18,419

영업이익(A)
5,952
12,867
16,800
9,878
11,463

이자비용(B)
2,387
2,755
3,738
4,403
5,555

이자보상배율(A/B)
2.49배
4.67배
4.49배
2.24배
2.06배

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주) 상각전영업이익(EBITDA) = 영업이익(EBIT) + 감가상각비 + 무형자산상각비

2017년 3분기 기준으로 이자보상배율이 2배를 상회하는 수준이지만, 향후 전기동 가격의 변동성과 건설업 등 주요 전방산업 업황 부진 장기화 및 불확실성 등으로 인하여 영업이익이 금융비용을 충당하지 못하는 상황에 처하게 될 경우 차입금 상환능력이 저하되어 신규 차입이 어려워지는 등 당사의 재무안전성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 운전자본 변동에 따른 위험

당사는 2014년 기준 영업활동으로 인하여 201억원, 2015년 기준 364억원, 2016년 기준 377억원으로 지속적으로 현금유입이 있었습니다. 그러나
2017년 3분기 영업활동으로 인해 현금 189억원의 유출이 발생했습니다. 당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다.
2012년 이후 2016년까지는 동가격 하락세가 지속됨에 따라 매출채권 부담이 감소하고, 2016년 매입채무 규모가 증가하면서 운전자금 부담이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 시점부터 동가격이 상승함에 따라 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향
을 미치게 되었습니다.
2018년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서 전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니

다. 따
라서

투
자자
여
러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 기준 영업활동으로 인하여 201억원, 2015년 기준 364억원, 2016년 기준 377억원으로 지속적으로 현금유입이 있었습니다. 그러나 2017년 3분기 영업활동으로 인해 현금 189억원의 유출이 발생했습니다. 당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다. 2012년 이후 2016년까지는 동가격 하락세가 지속됨에 따라 매출채권 부담이 감소하고, 2016년 매입채무 규모가 증가하면서 운전자금 부담이 지속적으로 감소하였습니다. 그러나 2016년말 시점부터 동가격이 상승함에 따라 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다.

한편 당사의 연구개발비를 포함한 경상적인 투자규모는 40억원 내외로 금융비용도 40억원 미만으로 당사의 EBITDA 창출규모를 감안할 때 경상적인 자금부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 특히 당사는 2017년 2월 LS전선아시아와 공동으로 미얀마 전력 생산법인을 설립하기로 결정하였으며, 3월에는 Superior Essex Inc.(엘에스아이앤디 해외 자회사)의 전력 자회사 지분을 일부 취득하기로 결정하였습니다. 이로 인한 총 소요자금은 약 160억원 수준으로 2017년 10월까지 납부를 완료하였습니다. 이로 인하여 단기적으로 부족자금이 발행할 수 있으나 당사의 안정적인 이익창출기조와 풍부한 보유 현금성자산 등을 감안할 때 안정적인 대응이 가능합니다. 당사의 요약현금흐름표는 아래와 같습니다.

[요약현금흐름표(연결기준)]
(단위 : 백만원)

과목
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

영업활동으로 인한
현금흐름
(18,936)
23,432
37,730
36,446
20,121

투자활동으로 인한
현금흐름
(17,139)
14,696
16,334
(21,871)
3,771

재무활동으로 인한
현금흐름
38,117
(15,395)
16,334
(21,871)
3,771

현금의증가(감소)
2,042
22,734
3,795
13,601
(12,120)

현금및현금성자산의
환율변동효과
13
(23)
0
15
(3)

기초의 현금
38,529
34,734
34,734
21,117
33,240

기말의 현금
40,583
57,444
38,529
34,734
21,117

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사의 매출액은 2016년 3분기 대비 2017년 3분
기에 약
13.5% 증가하였으며 동 기간 중 매출채권은 약 33.8% 증가하였습니다. 또한 과거 매출채권 회전율은 약 5회 수준으로 유지되었으나 2017년 3분기 기준 4.6회로 소폭 감소하였습니다. 이는 매출액 증가에도 불구하고 매출채권이 회수기간이 길어짐에 따라 현금화가 신속하게 이루어 지지 못하였음을 의미합니다. 

[매출액, 매출채권 및 증가율]
(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
632,870
557,450
749,445
780,951
888,691

매출액 증가율
13.5%
-8.0%
-4.0%
-12.1%
-1.0%

매출채권(유동자산)
201,120
150,360
166,895
146,934
165,834

매출채권 증가율
33.8%
-5.3%
13.6%
-11.4%
-10.2%

매출채권 회전율(회)
4.6
5.0
4.8
5.0
5.1

매출채권 회전일수(일)
79.6
73.0
76.4
73.1
72.0

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) K-IFRS 연결재무제표 기준
주2) 매출채권회전율 : 매출액 / ((기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )
주3) 매출채권회전일수 : 365 / 매출채권회전율
주4) 2017년 3분기 증가율은 전년 동기(2016년 3분기) 대비 기준 수치

한편, 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래처에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로, 신용상태가 건전한 거래처와의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 관리를 수행하고 있습니다. 또한 당사의 주요 매출처는 한국전력, 케이티, 유플러스 등 국내 주요 전기 및 통신업체와 장기간의 거래관계를 유지하고 있는 다수의 특약점으로 매출채권이 분산되어 있어 대손의 발생 가능성은 매우 제한적
이며,
2017년 9월말
기준 매출채권 연령분석 결과 약 92.41%의 매출채권이 잔여기간 1년 이하인 바 매출채권의 회수 가능성은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다. 

당사의
기간별 매출채권 및 기타채권의
연령분석은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 연령분석]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
구성비율
2016년
구성비율
2015년
구성비율
2014년
구성비율

6월 이내
195,387
89.20%
165,719
90.58%
149,822
91.29%
152,618
85.20%

6월 초과 1년 이하
7,043
3.22%
1,002
0.55%
2,569
1.57%
15,316
8.55%

1년초과 3년 이하
7,087
3.24%
8,012
4.38%
3,692
2.25%
3,902
2.18%

3년 초과
9,533
4.35%
8,214
4.49%
8,042
4.90%
7,301
4.08%

합 계
219,050
100.00%
182,947
100.00%
164,125
100.00%
179,137
100.00%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) K-IFRS 연결재무제표 기준
주2) 대손충당금 내역은 제외한 수치

당사의 매출채권은 잔여기간이 1년 이하 비중이 높은 상황이며, 대손위험에 노출되지 않도록 내부적으로 관리를 지속적으로 하고 있습니다. 그러나 2017년 3분기 기준으로 매출액 증가율 대비 매출채권 증가율이 높은 수준이며, 2018년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서 전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 당사의 재고자산은 환금성이 높은 전기동(원재료)과 전력선(제품) 등으로 구성되어있습니다. 재고자산 보유에 상당한 자금이 소요되는 전선업계의 특성을 감안할 때 당사의 재고자산 보유기간은 길지 않은 편입니다. 당사의 재고자산은 제품 및 상품, 반제품 및 재공품, 원재료 등으로 구성되어 있으며 과거 지속적인 원재료 및 제품 가격 하락으로 2014년 640억원 수준에서 2016년 554억원까지 감소하였습니다. 그러나 2017년 3분기 전기동 가격 및 제품 가격의 상승에 따라 재고자산은 684억원으로 증가하였습니다. 당사의 견고한 수익창출력과 경상투자 중심의 중장기 투자방침을 감안하면 재무안정성은 큰 변동없이 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 영업환경 및 주요 원재료의 가격 변동에 따라 재고자산 보유금액이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[재고자산회전율 및 보유기간 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출원가
604,207
706,984
741,378
846,851

기말 재고자산
68,448
55,352
59,431
64,094

평균 재고자산
61,900
57,391
61,762
61,924

재고자산회전율
13.0
16.4
16.0
18.2

재고자산보유기간
28.0
22.2
22.8
20.0

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 2017년 3분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}

[최근 3년간 재고자산 현황]
(단위: 백만원)

계정과목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

제 품
7,116
6,567
7,322
9,637

상 품
11,472
5,455
10,710
7,739

재공품
22,458
20,917
19,716
23,105

원재료
6,577
5,286
2,909
4,501

부재료
2,321
2,132
2,229
2,315

보조재료
823
934
15,642
16,113

미착품
17,680
14,061
903
684

합 계
68,448
55,352
59,431
64,094

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

마.
파생상품 거래 위험

당사의 2017년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 84.9%, 해외매출이 약 15.1%로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 수출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세
입니다. 그러나 2017년에는 해외
중저압 전력시장의 경쟁 심화로 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 비중이 소폭 감소하였습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange)
변동
에 따라 결정되기 때문에 동가 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로
상품선물
거래를 실행하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여
통화선도계약
을 체결
하고 있습니다. 또한,
외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회
피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결
하고 있습니다.
그러나
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사의 2017년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 84.9%, 해외매출이 약 15.1%로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 수출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세입니다. 그러나 2017년에는 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화로 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 비중이 소폭 감소하였습니다.

[매출 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

수 출
95,836
158,978
143,436
150,492

수출비중
15.1%
21.2%
18.4%
16.9%

내 수
537,034
590,467
637,515
738,199

내수비중
84.9%
78.8%
81.6%
83.1%

합 계
632,870
749,445
780,951
888,691

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange) 변동에 따라 결정되기 때문에 동가 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 상품선도거래를 실행하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 시장상황의 급격한 변동 시 높은 손실을 기록할 가능성이 있습니다.

당사의 외환 및 파생상품 관련 손익을 살펴보면, 2007년 이후 2014년 3분기까지 외환 및 파생관련 실현 및 평가손익 합계는 당사 영업규모에 비해 소규모로 발생해 왔습니다. 

[외환 및 파생관련 손익]
(단위 : 백만원)

과 목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
2013년

(a)외환차손익
558
(1,407)
789
(644)
579

(b)파생거래손익
(279)
563
(2,075)
1,204
1,884

(c)외화환산손익
72
(754)
(1,261)
(871)
(65)

(d)파생평가손익
710
694
1,398
1,009
(132)

(a)+(b) 실현손익
280
(844)
(1,287)
560
2,463

(c)+(d) 평가손익
782
(60)
137
137
(197)

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

원재료 수입이 많은 당사는 외화부채가 외화자산을 초과하는 경우가 많아 2015년과 같은 환율 상승기에 비교적 대규모의 외화환산손실을 계상 하였으나, 영업채무를 제외한 외화차입금의 대부분에 대해 통화스왑 계약을 체결함에 따라 발생한 파생평가이익으로 상당 부분이 상쇄되었습니다. 

당사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 3개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 2017년 9월말 기준 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

[통화선도 거래내역]

계약상대방
미정산계약금액
가중평균
약정환율(원)
최장만기일
파생상품
평가손익

SC은행
USD 3,658,000
1,134.95
2017.1
42백만원

국민은행
USD 15,517,000
1,147.00
2017.11
159백만원

EUR 8,340,000
1,226.06
2017.1
1,054백만원

신한은행
USD 5,000,000
1,146.44
2017.1
1백만원

EUR 800,000
1,350.55
2017.1
2백만원

AUD 1,536,000
869.29
2017.1
39백만원

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

또한 당사는 이자율변동위험을 회피하기 위해 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다. 

[이자율스왑 거래내역]

계약상대방
계약일자
계약내용(계약금액포함)
대금수수
방법
손익상황
 (평가손익포함)
체결
목적

국민은행
2017-02-21
변동금리
(3개월 LIBOR + 1.49%)
수취($17,000,000)
고정환율(1,159.00원)
고정금리(2.39%)
지급(19,703 백만원)
Netting
평가손실
 169백만원
Hedge

KEB하나은행
2017-02-28
변동금리
(3개월 LIBOR + 1.20%)
수취($18,000,000)
고정환율(1,135.00원)
고정금리(2.25%)
지급(20,430백만원)
Netting
평가이익
 190백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
변동금리
(3개월 LIBOR + 1.98%)
수취($14,000,000)
고정환율(1,131.00원)
고정금리(3.13%)
지급(15,834백만원)
Netting
평가이익
 122백만원
Hedge

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

[원자재관련 거래내역]

계약상대방
계약일자
계약내용
 (계약금액포함)
대금수수방법
체결 목적

NH선물 등
2015-03-31
USD 1,569,173.43
Delivery 또는
 반대매매로 청산
위험회피

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

위와 같이 당사는 파생상품 계약에 대한 리스크를 관리하는데 있어서 ① EXPOSURE 최소화 및 ② MATCHING 최대화의 관리원칙을 지키고 ① 통화/기간별 EXPOSURE 파악을 통한 ② NET EXPOSURE에 대한 대외 헷지거래의 관리절차를 마련하고 있습니다. 

그러나 파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다. 

바. LS 그룹 관련 위험

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나,
구자홍 외 7인의 주식
131만주(지분율 31.59%)를
LS전선이 취득함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 그러나
향후 당사가 속한 LS그룹의 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대규모 기업집단에 대한 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 연관될 수 있는 당사의 위험에 대하여 숙지한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 1977년 LG그룹에 편입되었으며 1995년에 LG그룹에서 분리되어 희성그룹으로 편입되었으나, 이후 2004년 LG그룹에서 분리된 LS그룹으로 편입되었습니다. 당사가 속한 LS그룹은 공정거래위원회에서 지정하는 상호출자제한 기업집단 중 자산기준 17위를 차지하고 있습니다. LS그룹의 전선사업부문의 경우, 원재료 조달에서 제조, 판매에 이르기까지 그룹 내 수직계열화가 구축되어 있으며, 당사는 엘에스니꼬동제련, LS제련 등 영업상 밀접한 관계가 있는 계열 기업과의 거래관계 강화를 통해 원재료 수급의 안전성을 확보하고, 구매비용을 절감하는 등 시너지를 창출하고 있습니다. 

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나, 구자홍 외 7인의 주식 1,314,336주(지분율 31.59%)를 LS전선이 2018년 01월 24일 시간외 대량매수로 매매 계약을 체결함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. 주당 거래 가격은 계약 체결일 종가 기준 총 인수 규모는 약 303억 원입니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 사업적 시너지 외에도 종전까지는 (주)LS→LS전선으로만 이어졌던 지배구조가 (주)LS→LS전선→가온전선→모보로 수직계열을 갖추어 단순화되었습니다. 해당 내용은 2018년 01월 26일 '최대주주 변경'을 통해 공시하였으며, 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주 변경 공시]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
구자홍 외 16인

소유주식수(주)
1,565,009

소유비율(%)
37.62

변경후
최대주주등
LS전선(주) 외 9인

소유주식수(주)
1,565,009

소유비율(%)
37.62

2. 변경사유
LS전선(주)의 구자홍외 7인 보통주식 시간외 
대량매수

3. 지분인수목적
사업시너지 강화

-인수자금 조달방법
영업활동 등으로 취득한 보유현금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2018-01-26

5. 변경확인일자
2018-01-24

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 변경확인 일자는 주식매매 계약 
 체결일이며, 변경일자는 주식매매 결제일 
 기준입니다. 

2. 변경후 최대주주인 LS전선(주)의 재무상태 
 (2016년말 연결재무제표 기준) 
 *자산총액:2,720,791백만원 
 *부채총액:1,995,452백만원 
 *자본총액: 725,339백만원 
 *자 본 금: 93,752백만원

※관련공시
-

자료 : 전자공시시스템 - 2018.01.26 최대주주변경

위의 거래로 인해 최대주주 및 특수관계인의 상세 주식보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식보유현황]
(단위 : 주, %)

(기준일 : 2018년 02월 13일)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2017.12.31
2018.02.13

주식수
지분율
주식수
지분율

LS전선㈜
최대주주
보통주
-
-
1,314,336
31.59
-

구자홍
최대주주
보통주
130,807
3.14
-
-
-

구자엽
특수관계인
보통주
256,498
6.16
-
-
-

구자열
특수관계인
보통주
230,288
5.54
-
-
-

구자철
특수관계인
보통주
113,357
2.72
-
-
-

구자용
특수관계인
보통주
153,522
3.69
-
-
-

구자균
특수관계인
보통주
153,522
3.69
-
-
-

구자은
특수관계인
보통주
199,580
4.8
-
-
-

구근희
특수관계인
보통주
61,402
1.48
61,402
1.48
-

구혜원
특수관계인
보통주
76,762
1.85
76,762
1.85
-

구은정
특수관계인
보통주
30,705
0.74
30,705
0.74
-

구재희
특수관계인
보통주
76,762
1.85
-
-
-

이인정
특수관계인
보통주
61,404
1.48
61,404
1.48
-

이미영
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이지현
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이재우
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이대현
특수관계인
보통주
5,100
0.12
5,100
0.12
-

이상현
특수관계인
보통주
5,100
0.12
5,100
0.12
-

계
보통주
1,565,009
37.62
1,565,009
37.62
-

기타
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주가 되는 LS전선은 국내 1위의 전선업체로 초고압전력선, 해저케이블 등 고부가가치 전력시장에서 두각을 보이는 한편, 해외종속법인 투자를 통해 지역 커버리지도 꾸준히 확대시키고 있습니다. 당사가 중저압전력시장을 중심으로 안정적인 수익구조를 유지하고 있으나, 중저압전력시장의 경쟁심화와 성장 정체를 감안할 때, 지배구조 재편이 생산기술 개선, 네트워크 확장, 원재료 조달 등의 측면에서 당사의 사업환경에 긍정적으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 기존에 LS그룹 기업집단에 소속되어 있으면서 LS전선의 초고압전선 OEM 생산 및 기술 이전 뿐 아니라, LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd 합작설립 및 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 지분투자 등의 형태로 LS전선과 밀접한 사업 연계성을 보여왔기 때문에 사업적 시너지는 크지 않을 수 있습니다.

당사가 속해 있는 LS그룹은 2017년 3분기 기준 당사를 포함하여 국내 47개사, 해외 51개사 등 총 98개의 계열회사를 가지고 있으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

[국내 계열회사]

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

LS산전㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블제조업
상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
상장

㈜LS네트웍스
도매및 상품 중개업
상장

㈜파운텍
합성수지 및 기타플라스틱 물질제조업
비상장

㈜지씨아이
동압연, 압출 연신제품제조업
비상장

LS빌드윈(주)
토목시설물 건설 및 전기공사업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
지주사업
상장

제이에스전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코서비스
서비스도소매업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

동방도시가스산업㈜
액화석유가스, 고압가스 판매업
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

LS오토모티브㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜델텍
기술 용역 서비스
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜우성지앤티
전자부품,컴퓨터,영상,음향 및 통신장비 제조업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

온산탱크터미널㈜
위험물 보관업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블제조업
비상장

엘에스에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

합계
47개

자료 : 당사 분기보고서
※ 2017년 1월 19일 ㈜스케쳐스코리아 계열제외 
※ 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명변경 
※ 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립 
※ 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립

[해외 계열회사]

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
락성전람(무석)유한공사
절연선 및 케이블 제조업
비상장

락성전람(천진)유한공사
권선 제조업
비상장

LS International Shanghai Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable & System America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System China Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS산전㈜
락성산전 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성산전 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
전기장치 제조업
비상장

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS Industrial Systems Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS산전 JAPAN
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LSIS USA Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LSIS USA Inc.
Engather LLC
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

LS오토모티브㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

㈜예스코
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

㈜우성지앤티
홍콩우성전자
전자부품 및 통신장비 제조업
비상장

홍콩우성전자
혜주우성전자
전자부품 제조업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
KPMC
자원개발업
비상장

PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS네트웍스㈜
LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd
도소매업
비상장

가온전선㈜
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
51개

자료 : 당사 분기보고서
※ 2017년 1월 9일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립
※ 2017년 2월 15일 LS CABLE & SYSTEM China Ltd. 신규출자
※ 2017년 2월 15일 LS CABLE & SYSTEM France S.A.S. 신규출자
※ 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 
 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경
※ 2017년 4월 13일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
※ 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
※ 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
※ 2017년 6월 1일 LS전선㈜ ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각
※ 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립

또한 당사가 속한 기업집단에 소속된 회사간 출자현황은 다음과 같습니다.

[기업집단에 소속된 회사간 출자현황]

출자회사
피출자회사
소유지분율

㈜LS
LS전선㈜
89.2%

LS산전㈜
46.0%

LS-Nikko동제련㈜
50.1%

LS엠트론㈜
100.0%

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%

엘에스아이앤디㈜
92.2%

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%

㈜지씨아이
100.0%

LS빌드윈㈜
100.0%

㈜파운텍
100.0%

락성전람(무석)유한공사
100.0%

엘에스전선 아시아㈜
57.0%

락성전람(천진)유한공사
87.5%

LS International Shanghai Ltd.
100.0%

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%

LS Cable & System Trading India
100.0%

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%

LS오토모티브㈜
100.0%

농가온㈜
100.0%

엘에스에이홀딩스㈜
100.0%

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%

LS Mtron North America, Inc.
100.0%

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%

형주시한성농기소수유한공사
100.0%

LS오토모티브㈜
㈜델텍
100.0%

LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%

LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
100.0%

LS Automotive Japan Corp.
100.0%

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%

LS사우타㈜
90.0%

LS메탈㈜
100.0%

락성산전 무석 유한공사
100.0%

락성산전 대련 유한공사
100.0%

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
90.0%

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%

LSIS USA Inc.
100.0%

LSIS USA Inc.
Engather LLC
100.0%

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%

㈜지알엠
100.0%

KPMC
50.0%

PRM
66.0%

㈜선우
100.0%

씨에스마린㈜
100.0%

㈜예스코
㈜예스코서비스
100.0%

㈜대한가스기기
69.8%

㈜한성
65.0%

Yesco Energy, LLC
100.0%

온산탱크터미널㈜
48.0%

㈜예스코이에스
52.2%

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%

㈜우성지앤티
100.0%

㈜한성플랜지
100.0%

㈜우성지앤티
홍콩우성전자
100.0%

홍콩우성전자
혜주우성전자
100.0%

E1
㈜LS네트웍스
81.8%

㈜이원컨테이너터미널
100.0%

㈜이원물류
100.0%

동방도시가스산업㈜
100.0%

㈜예스코이에스
29.4%

E1 America LLC
100.0%

M1-Energy LLC
60.0%

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%

㈜흥업
100.0%

LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd
100.0%

㈜베스트토요타
100.0%

㈜바이클로
100.0%

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%

가온전선㈜
㈜모보
90.8%

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%

자료: 당사 2017년 3분기 보고서

LS그룹은 지배구조 개선에 이어 2018년 2월 주요 계열사의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 신설해 활동 내용을 정기적으로 외부에 공개할 계획입니다. 위원회는 앞으로 그룹 내 주요 계열사 간 이뤄지는 대규모 내부거래, 이사의 자기거래, 이사의 겸직 사항 등에 대해 사전 검토와 심의를 거쳐 이사회에 안건을 상정하는 역할을 맡아 경영 투명성을 강화하기로 하였습니다. 

한편 2017년 1월 발표한 공정거래위원회의 보도자료에 따르면 GS건설과 SK건설이 발주한 전력용 케이블 구매 입찰에서 담합한 혐의로 제재를 받은 업체 중 당사가 속해 있는 LS그룹 내 LS전선과 당사가 포함되어 있습니다. 또한 2017년 12월 7월에 발표한 공정거래위원회의 보도자료에 따르면 현대건설, 현대하이스코, 현대제철 등 민간기업이 발주한 전력용 케이블 구매 입찰에 담합한 혐의로 제재를 받은 업체 중 LS전선과 당사가 포함되어 있습니다. 공정거래위원회는 이와 같은 담합 혐의에 대해 과징금을 부과하였습니다. ("제재 관련 위험" 대해서는 "Ⅲ.투자위험요소-2.회사위험-자"에 상세히 기재되어 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.) 

또한 변경된 최대주주인 LS전선과 관련된 소송사건은 2018년 1월말 기준 총 18건(국내 소송 17건, 해외 소송 1건)이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 12건으로 총 소송 가액은 약 481억원입니다. 2018년 1월말 기준 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 향후 소송 결과에 따라 LS그룹에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[LS전선이 피고로 계류 중인 소송 사건 내역]
(단위: 억원)

구분
원고
피고
소송
가액
사건내역
관할법원
진행상황

국내소송
대륙전선
㈜LS 외 8
2.70
한전MV 담합 손해배상청구소송의 1,2심 판결 이후
㈜LS외 8개사에게 지급한 구상채무 금액에 대한 반환청구
대구지방법원
1심 진행 중

한국전력공사
㈜LS 외 9
428.28
중전압용.저전압용 전력선 카르텔 사건에 대해 발주처인
한전이 손해배상 청구
대법원
3심 진행 중

Power Cantwell PTY Limited
LS전선
10.00
Commission의 미지급으로 인한 미지급수수료청구소송
서울중앙지방법원
1심 진행 중

신용보증기금
LS전선 외2
9.72
당사 근저당권 설정행위에 대해 사해행위임을 이유로 
취소소송을 제기함
부산지방법원
1심 종결

부산신용보증재단
LS전선
3.06
당사 근저당권 설정행위에 대해 사해행위임을 이유로 
취소소송을 제기함
부산지방법원
1심 진행 중

(주)아리수 엔지니어링
LS전선
3.00
동해공장 산특동 PEB 구조보강 공사에 대한 
잔여공사대금 및 추가공사대금 청구
수원지방법원 
안양지원
1심 진행 중

비알에스
LS전선 등
1.00
PFC절단기 특허무효심판 실결취소청구 
(※특허무효심판에서 자사 승소)
특허법원
1심 진행 중

한국철도시설공단
LS전선 등
10.00
한국철도시설공단 발주 전차/조가선 입찰담합에 따른 
손해배상 청구소송
대전지방법원
1심 진행 중

동부화재 해상보험
LS전선
3.25
당진 화력발전소 납품 케이블 사고관련 STX에 지급된
보험금 당사에 구상
서울중앙지방법원
1심 진행 중

한화손해보험 주식회사
LS전선 외 1
0.71
아파트 화재사고 관련 지급된 보험금 상당 당사 및 
공사에 구상 청구
서울중앙지방법원
1심 진행 중

주식회사 하이텍엠엔피
LS전선
7.70
하이텍엠엔피가 계약미이행에 따른 손해배상 책임소송 청구
인천지방법원
1심 종결

한국수력원자력
LS전선
2.00
한국수력원자력 발주 원전케이블 담합에 따른 손해배상 
청구소송
서울중앙지방법원
1심 진행 중

자료 : 전자공시시스템 - 2018.02.08 LS전선-[발행실적확정]증권신고서(채무증권)

[LS전선이 원고로 계류 중인 소송 사건 내역]
(단위: 억원)

구분
원고
피고
소송
가액
사건내역
관할법원
진행상황

국내소송
LS전선 등
CA오토 등
1.00
PFC절단기 특허침해금지청구
수원지방법원 안양지원
1심 진행 중

LS전선
대한리드마스터 외 3
3.32
미수채권 청구 및 채무자의 채권양도 취소 청구 소송
청주지방법원 충주지원
1심 진행 중

LS전선
한국전력공사
8.51
수전선로를 변경하면서 기존 선로 철거하지 않았다는 이유로 
한전에 납부한 위약금 반환청구
대법원
3심 진행 중

㈜LS 외 7
고려전선 외 2
21.21
한전 MV 담합 손해배상금 소송(1, 2심) 종결 이후 한전에 지급한
금액에 대해 공동 담합 당사자들을 상대로 구상청구 소송을 제기
서울중앙지방법원
1심 진행 중

LS전선 등
비알에스
1.00
PFC절단기 정정무효심판 실결취소청구
(※특허정정무효심판에서 자사 패소)
대법원
상고심 진행 중

해외소송
LS전선 등
EC
165.00
EC카르텔 항소제기
European General Court
1심 진행 중

자료 : 전자공시시스템 - 2018.02.08 LS전선-[발행실적확정]증권신고서(채무증권)

이처럼 당사가 속해 있는 LS그룹 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화 될 경우 당사에도

직ㆍ간접
적인 영
향을 미
칠 수 있으므로 투자자께서는 LS그룹과 연관된 당사의 위험에 대해서 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 한편 공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

채무보증제한제도
(공정거래법 10조의 2)
채무보증제한기업집단의 소속회사(금융보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지

상호출자금지제도
(공정거래법 9조)
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

금융보험사 의결권제한제도
(공정거래법 11조)
상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한(다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병, 영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능)

기업집단현황 공시제도
(공정거래법 제11조의 4)
공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원, 이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
- 일반현황 : 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등
- 임원, 이사회 현황 : 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등
- 주식소유현황 : 특수관계인 주식소유현황, 최대주주 주식소유 상세내역, 계열회사간 주식소유현황등
- 특수관계인과의 거래현황 : 특수관계인과 자금차입·대여현황, 유가증권 매입·매도현황, 상품용역거래현황·세부내역, 자산 매입·매도현황, 채권·채무잔액현황, 채무보증·담보제공현황

비상장회사 등의 중요사항
수시공시제도
(공정거래법 11조의 3)
공시대상기업집단 소속 비상장회사는 수시로 자기회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 공시해야 함 
- 소유지배구조 : 최대주주의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황, 계열회사 주식보유 변동현황
- 재무구조 : 고정자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등
- 경영활동 : 영업양도·양수, 임대,합병, 주식교환 또는 이전, 해산, 회생절차 개시·종결 또는 폐지, 관리절차의 개시·중단 또는 해제 등

대규모 내부거래에 대한
이사회 의결 및 공시제도
(공정거래법 11조의 2)
내부거래공시대상회사가 대규모내부거래를 하고자 하는 때에는 이에 대하여 이사회 의결을 거쳐야 하며, 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시
- 내부거래공시대상 회사 : 자산총액이 5조원 이상인 상호출자제한기업집단에 속하는 상장법인과 비상장법인
- 공시대상 대규모내부거래 : 상호출자제한기업집단에 속하는 회사가 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 내부거래

불공정거래행위 및
특수관계인에 대한
부당한 이익제공의 금지
(공정거래법 제5장)
불공정거래행위(자유로운 시장경쟁을 저해할 수 있는 공정하지 않거나 정당하지 못한 방법 등을 사용하여 거래하는 행위)의 금지는 주어진 시장 구조하에서 개별 기업의 행위가 경쟁 질서를 해치는 경우 이를 시정하기 위한 거래행태 개선을 위한 조치에 해당

자료 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

사.
특수관계자 거래 위험

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다.
전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다.
당사는 특수관계자인 엘에스글로
벌인코퍼레이티드(주)
로부터 전기동을 지속적으로 공급 받고 있습니다.
또한 LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다.
특수관계자와의 거래로 인하여 조달의 안정성은 확보하였으나, 전기동 매입금액의 약 75% 수준을 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다.
매입처가 편중되어 있기에 특수관계자로부터의 원자재 매입에 차질을 겪게 된다면 당사의 전선부문 제품 생산 또한 차질을 겪을 수 있습니다. 일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 높습니다.
따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다. 전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다. 당사는 특수관계자인 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 전기동을 공급받고 있으며, 해외의 경우 칠레 CODELCO 社 등을 통해 수입하고 있습니다. 

당사의 3년간 주요 매입처의 전기동 매입 금액은 다음과 같습니다.

[연도별 전기동 매입금액]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

엘에스글로벌
인코퍼레이티드
금액
237,362
258,036
247,121
324,564

비중(금액)
74.81%
71.26%
50.07%
79.15%

기타
금액
79,941
104,091
246,479
85,501

합계
금액
317,302
362,126
493,600
410,065

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 수직계열화를 통해 원재료를 공급받아 제품을 생산하고 있으므로, 안정적인 생산이 가능하나 전기동 매입금액의 약 75% 수준을 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다. 2015년의 경우 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)의 주요 구매처인 동제련 공장에서 사고가 발생하여 당사는 한달 정도 조달청을 통해 원재료를 매입하였으며, 2014년 말 해외 매입처인 CODELCO의 매입 물량 선적지연으로 2015년 한달 정도 CODELCO 물량을 추가로 이용하여 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)에 대한 전기동 매입금액은 약 50% 수준에 그쳤습니다. 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)의 전기동 공급이 원활하지 못할 시 당사의 제품생산 또한 차질을 겪을 가능성이 있습니다. 투자자께서는 주요 원재료 매입 의존도가 높음에 따라 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터의 원재료 공급에 따라 당사의 수익성 및 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[주요 원재료 등의 현황]

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
(비율)
비 고

전력사업부
상 품
전력케이블
매출
143,914
(주)모보 등

27.59%

원재료
전기동
기초 선재
317,302
엘에스글로벌인
코퍼레이티드(주) 등

60.83%

부재료
PE 외
절연 재료
16,412
㈜엘지화학 등

3.15%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
5,172
(주)한성플랜지 등

0.99%

통신사업부
상 품
통신선케이블
매출
22,344
혜성씨앤씨(주) 등

4.28%

원재료
SCR, PREFORM
기초 선재
4,277
Shinetsu chemical 등

0.82%

부재료
PE 외
절연 재료
9,714
한화케미칼(주) 등

1.86%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
2,458
(주)한성플랜지 등

0.47%

자료 : 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

추가로 당사는 2017년 3분기말 연결기준 당사와 거래 내역이 있거나 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
2017년 3분기말

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar

기타
특수관계자
LS전선㈜, LS글로벌인코퍼레이티드㈜, LS메탈㈜, LS-Nikko동제련㈜,
㈜파운텍, ㈜지씨아이, ㈜LS, LS산전㈜, ㈜한성, ㈜한성플랜지,
LS엠트론㈜, 제이에스전선㈜, ㈜LS네트웍스,
LS Cable & System U.S.A., Inc. 등

자료 : 당사 분기보고서

당사의 특수관계자와의 거래의 경우, 주요 원재료(전기동)를 계열사인 LS글로벌인코퍼레이티드로부터 매입하는 과정에서 크게 발생하고 있으며, LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다. 2017년 3분기 기준 특수관계자에 대한 매출은 898억원으로 전체 연결 매출액 6,329억원 대비 14.2% 수준입니다. 이 중 LS전선(주)와의 거래는 중저압 및 초고압 케이블에 대한 OEM 생산 판매에 따른 매출이며, (주)지씨아이와의 거래는 전선생산용 SCR 판매, LS산전(주)와는 LS산전에서 수주공사 시 사용할 케이블 판매에 대한 매출입니다.

[특수관계자 매출ㆍ매입 등 거래내역]

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
매출
유형자산 처분
기타수익
매입
기타비용

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
-
324

㈜지씨아이
5,602
-
-
34
5

㈜파운텍
-
-
38
1,097
-

㈜한성플랜지
-
-
5
4,265
17

LS산전㈜
2,144
-
-
-
-

LS엠트론㈜
643
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
237,362
742

제이에스전선㈜
-
-
-
-
1

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
10

LS전선㈜
81,427
375
49
6,995
244

합 계
89,817
375
91
249,754
1,343

자료 : 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

[특수관계자 채권ㆍ채무 내역]

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
2,860
-
58

㈜지씨아이
1,948
-
-
3
3

㈜파운텍
-
-
-
834
-

㈜한성플랜지
-
-
-
3,660
74

LS산전㈜
857
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
22
-
90,682
194

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194
1

LS전선㈜
25,344
67
-
2,382
31

합 계
28,149
89
2,860
100,755
362

자료 : 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

추가로 당사는 2017년 2월 LS전선아시아와 공동으로 미얀마 전력 생산법인을 설립하기로 결정하였으며, 3월에는 Superior Essex Inc.(엘에스아이앤디 해외 자회사)의 전력 자회사 지분을 일부 취득하기로 결정하였습니다. 2017년 3분기말 지분 취득을 위해 지출한 금액은 133억원입니다.

[특수관계자 자금거래 내역]
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2017년 3분기말
2016년말

출 자
출 자

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
7,126
-

기타 특수관계자
LS Cable & System U.S.A., Inc.
6,150
-

합 계
13,276
-

자료 : 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 'LS-Gaon Cable Myanmar' 지분 취득과 관련하여 2017년 05월 25일 '[정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)'를 공시하였습니다. 총 취득금액은 약 103억원 수준으로 총 3차례에 걸쳐 자본금을 납입하였으며, 미얀마 내수시장 선점 및 주변시장 확대기반 구축을 목적으로 지분을 취득하였습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)

1. 발행회사
회사명
LS-Gaon Cable Myanmar[LSGM]

국적
미얀마
대표자
손태원

자본금(원)
20,615,400,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
18,000,000
주요사업
전선제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
8,999,999

취득금액(원)
10,307,698,854

자기자본(원)
264,573,040,947

자기자본대비(%)
3.9

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
8,999,999

지분비율(%)
50.0

4. 취득방법
해외직접투자 신고 후 자본금 외화 송금

5. 취득목적
미얀마 내수시장 선점 및 주변시장 확대기반 구축

6. 취득예정일자
2017-10-31

7. 이사회결의일(결정일)
2017-02-20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-상기 사항은 가온전선(주)와 LS전선아시아(주)가 미얀마에 신규 설립 예정인LS-Gaon Cable Myanmar[LSGM]에 관한 자본금 납입투자 18,000,000$에 관한 사항임. 

-상기자본금 및 취득금액은 이사회 결의일인 2017년 2월 20일 기준 KEB외환은행 최초고시 매매기준율 1,145.3원/$를 적용함. 

-미얀마 현지법인 설립후 가온전선(주)와 LS전선아시아(주)의 지분구조는 다음과 같음. 
 *LS전선아시아 : 9,000,001주 
 *가온전선 : 8,999,999주 

-당사는 상기 자본금을 총 3차례에 걸쳐 분할 납입할 계획이며, 이 중 3,599,999$을 2017년 5월에 납입하고 나머지 자본금 5,400,000$은 2017년 6월 및 10월에 각각2,700,000$씩 분할 납입 예정임. 

 *자본금 납입일정 
 2017년 5월 : 3,599,999$ 
 2017년 6월 : 2,700,000$ 
 2017년 10월: 2,700,000$ 

-상기 자기자본금액은 최근사업연도(2016년말) 연결재무제표 기준임. 

-미얀마 현지법인은 신설법인으로 발행회사의 요약 재무상황은 기재하지 않음.

※ 관련공시
2017-02-20 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

자료 : 전자공시시스템 - 2018.05.25 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 관련 위험

증권신고서 제출 전일 기준
당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 4건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 3건
입니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 기준 당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 4건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 3건입니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

① 손해배상청구 (대법원 2016다243115)

구분
내용

소제기일
2016.07.22

소송당사자
원고 : 한국전력공사, 피고 : 가온전선外 9社

소송 발생 사유
한국전력 MV전선 입찰담합에 따른 손해배상 소송

소송가액
428억원

소송의 내용
피고 가온전선(주) 등 10개 전선제조업체는 항소심 판결에 불복하여 대법원 상고를 제기한 건임.

진행상황
- 2015.01.23 : 1심(서울중앙지법 2012가합501962) 피고 10개사 손해배상금 223억(이자 포함) 판결
- 2015.02.13 : 원고 항소제기함
- 2016.07.07 : 항소심 판결(서울고등법원 2015나2015960) 피고 10개사 1심판결금액과 차액 및 이자포함 488억 지급판결
- 2016.07.22 : 피고 10개사 대법원 상고함(대법원 2016다243115)
- 2016.09.30 : 주심대법관 및 재판부 배당
- 2016.10.01 : 법리검토 시작
- 2016.12.18 : 심리불속행기간 도과

향후 소송일정 및
대응방안
당사는 피고들과 공동으로 소송대리인을 선임하여 법적 절차에 따라 대응 중임.

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향
당사는 손해배상금에 대해 합리적으로 추정하여 2014년말 소송관련 충당부채(76억원)를 설정하여 1심(30억원 납부)과 항소심(67억원 납부) 손해배상액을 충당부채로 대체하였음..

자료 : 당사 제공

위 소송과 관련하여 공정거래위원회는 2011년 11월 28일 한국전력공사의 전력선 입찰에서 LS전선의 대주주이자 2008년 7월 1일 LS전선이 분할신설 될 당시 존속회사인 ㈜LS를 포함한 35개사의 물량배분 담합행위에 대한 조사결과를 발표하고, 2012년 5월 4일 부당한 공동행위에 대한 시정명령 및 과징금 부과를 최종 의결하였습니다(의결 제2012-072호). 이러한 공정거래위원회의 조사 결과에 따라 한국전력공사는 2012년 1월 20일 위 35개사 중 ㈜LS 및 당사를 포함하여 매출액 규모가 큰 10개사에 대하여 불법행위에 따른 손해배상청구소송을 제기하였습니다. 

본 소송은 2015년 1월 23일, 피고들은 원고에게 약 194억원과 2012년 2월 15일부터 2015년 1월 23일까지 연 5%의 지연이자를 지급하라는 1심 판결이 선고되었습니다. 지연이자 금액은 약 28.5억원으로서 원금 및 이자 합계액은 약 222.5억원입니다. ㈜LS 외 9개사는 공정거래위원회 최종의결서 상의 매출액 비율에 따라 판결금액과 이자비용을 분담하여 2015년 1월 23일에 지급하였습니다. 

원고와 피고 모두 위 1심 판결에 대해 항소하였고, 2016년 7월 7일 서울고등법원에서 '피고들은 원고에게 59,436,314,700원 및 이에 대하여 2012.02.15.부터 2016.07.07.까지 연 5%의, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 20%의 각 비율로 계산한 돈을 지급하라'는 2심 판결이 있었습니다. 1심 판결 이후 기 지급한 금액을 제외하고 지연이자 약 87.9억원과 원금 약 400.3억의 합계액 약 488.3억을 ㈜LS 외 9개사는 공정거래위원회 최종의결서 상의 매출액 비율에 따라 분담하여 2016년 7월 7일 지급하였습니다.

피고들은 2심 판결에 상고하여 대법원에 접수하였으며 2016년 12월 18일로 심리불속행기간은 도과하였고, 현재 법리 검토 중으로 대법원 판결 결과를 현재 예측할 수 없으나 법률심으로 판결에 따른 추가 비용 부담은 없을 것으로 예상됩니다.

② 손해배상청구 (대전지법 2015가합106879)

구분
내용

소제기일
2015.11.16

소송당사자
원고 : 한국철도시설공단, 피고 : 가온전선外 10社

소송가액
10억원

소송의 내용
한국철도시설공단이 가온전선(주) 등 10개 전선제조업체에 대해 제어선 입찰 관련 부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
- 2016.05.23 : 변론준비기일
- 2016.07.18 : 심문종결
- 2018.01.10 : 감정서 제출
- 2018.03.18 : 변론기일

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향

당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있으
며,
손해배상금액(2017년 3분기말 기준 해당 소송 관련 미지급금 6천만원)을 합리적으로 추정하여 2016년말 재무제표에 반영함.

자료 : 당사 제공

③ 손해배상청구 (서울중앙지법 2017가합560515)

구분
내용

소제기일
2017.09.04

소송당사자
원고 : ㈜케이티, 피고 : 가온전선外 7명

소송가액
2억원

소송의 내용
케이티가 가온전선(주) 등 7개 전선제조업체에 대해 UTP 입찰 관련 부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
- 2018.03.29 변론기일

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향

당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있
으며,
손해배상금액을 합리적으로 추정
(19억원)
하여 2017년말 재무제표에 반영함.

자료 : 당사 제공

④ 구상금 청구 (서울중앙지법 2017가합23526)

구분
내용

소제기일
2017.10.24

소송당사자
원고 : 가온전선㈜ 외 4사, 피고 : 넥상스코리아㈜

소송가액
33억원

소송의 내용
케이티가 5사에 제기한 광케이블 손해배상에 대해 합의 종결하고 4사가 소송가액에 해당하는 금액을 대납 후 구상권을 청구하는 소를 제기함

진행상황
-

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향
당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있습니다.

자료 : 당사 제공

상기 이외의 신고서 제출일 현재 당사가 계류 중인 중요한 소송사건은 없습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 제재 관련 위험

당사는 증권신고서 제출 전일 기준
담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 당사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등 당사의 재무 및 영업상 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 6월 공정거래위원회로부터 한국철도시설공단 발주 전차선 및 조가선 입찰 담합으로 인한 과징금 447백만원을 부과 받았으며, 해당 과징금은 2015년 9월 8일 납기 내 납부 완료하였습니다. 당사는 공기업, 준정부기관 계약사무규칙 제15조 및 국가계약법 시행령 제76조 제1항에 의거, 이에 대한 부정당업자 제재 조치로 2015년 10월 26일부터 2016년 1월 25일까지 3개월 동안 관급공사 입찰 참가자격 제한 조치를 통보 받은 바 있습니다. 당사는 해당 행정처분에 대한 재발 방지를 위해 부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰 업무 관리감독을 강화하였습니다.

또한, 2016년 9월 공정거래위원회는 '유티피(UTP) 케이블 입찰 참가 전선 제조업자 담합 적발' 보도 자료를 통해, 2008년부터 2013년까지 (주)케이티가 발주한 UTP 케이블 구매 입찰에서 낙찰자, 낙찰 순위, 투찰 가격, 물량 배분 등을 합의한 8개 사(LS전선(주), (주)LS 포함)를 적발하여 시정명령과 과징금 총 48억 9,100만원을 부과하고 각 법인을 고발하였음을 밝혔습니다. 당사는 이와 관련하여 10.98억원의 과징금을 부과 받아 2017년 1월 16일 이를 납부 완료하였습니다.

이외에도, 공정거래위원회는 2017년 1월 '건설사 케이블 구매 입찰 관련 6개 사업자의 담합 행위 제재' 보도 자료를 통해, 2010년 지에스건설 및 2013년 에스케이건설이 발주한 전력용 케이블 구매 입찰에서 낙찰 예정자와 투찰 가격, 물량 배분 등을 합의한 6개 사(LS전선(주) 포함)에 시정 명령과 과징금 총 32억 4,000만원을 부과하고 각각의 법인을 고발하였습니다. 당사는 이와 관련하여 총 과징금 5.1억원(지에스건설 건 0.56억원, 에스케이건설 건 4.49억원)의 과징금을 부과 받아 납부기한인 2017년 4월 19일 납부 완료 하였습니다.

그리고 2017년 12월 공정거래위원회는 '건설사 케이블 구매 입찰 관련 7개 사업자의 담합 행위 제재' 보도 자료를 통해, 현대건설, 현대하이스코, 현대제철 등 민간기업이 발주한 2011년 11월부터 2013년 10월까지 실시된 37건의 고압전선 등의 구매입찰에서 낙찰 예정자와 투찰 가격 및 물량 배분 등을 합의한 7개 사(LS전선 포함)에 시정 명령과 과징금 총 160억 6,000만원을 부과하였습니다. 당사는 이와 관련 하여 총 24억 5,800만원의 과징금을 부과 받아 충당비용을 반영한 상태로 현재 납입은 미확정된 상황입니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 과징금 조치 및 제재 내역은 다음과 같습니다.

[당사 과징금 조치 및 제재 현황]

일자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거 법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2015년 6월
가온전선(주)
한국철도시설공단 발주 전차선 및 조가선 구매입찰 관련 부당공동행위 과징금
 가온전선: 과징금 4.47억원
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조 1항
(부당한 공동행위의 금지)
과징금 납부완료
 (2015년 9월 8일 납부)
부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰업무 관리감독 강화

2015년 10월
가온전선(주)
한국철도시설공단 발주 전차선 및 조가선 구매입찰 관련 부당공동행위로 인한 부정당업자 입찰참가제한 3개월(2015.10.26 ~ 2016.01.25)
공공기관 입찰담합으로 인한 법 위반(국가를 당사자로 하는 계약에관한법률시행령 제76조 제1항)
공공기관 입찰 제한
부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰업무 관리감독 강화

2016년 9월
가온전선(주)
(주)KT발주 UTP 케이블 구매입찰 관련 부당공동행위 과징금
가온전선: 과징금 10.98억원
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조 1항
(부당한 공동행위의 금지)
과징금 납부완료
 (2017년 1월 16일 납부)
부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰업무 관리감독 강화

2016년 6월
가온전선(주)
지에스건설(주) 에스케이건설(주) 발주 전력용 케이블 구매입찰관련 부당한 공동행위 과징금
가온전선: 과징금 5.1억원
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조 1항
(부당한 공동행위의 금지)
과징금 납부완료
 (2017년 4월 19일 납부)
부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰업무 관리감독 강화

2016년 6월
가온전선(주)
현대건설, 현대하이스코 등 발주 전력용 케이블 구매입찰관련 부당한 공동행위 과징금
가온전선: 과징금 24.58억원
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조 1항
(부당한 공동행위의 금지)
과징금 납입 미확정
 (충당부채 반영)
부당공동행위 예방교육 실시 및 입찰업무 관리감독 강화

자료 : 당사 제공

당

사 및 당사의 계열사가 속한 산업인 전선 및 케이블 시장은 실질적으로 판매를 할 수 있는 제조사가 많지 않아 공급자의 수가 제한적이고 수요처 구매 일정 등을 사전에 예측할 수 있기 때문에 사업자들간 담합 유인이 존재합니다.
위에 기재된 제재 사항 뿐만 아니라 향후에도 당사는 과징금 납부로 인한 손익 변동 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등으로 인해 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 가능성

금번 발행되는 제55회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단
됩니다.
그러나
시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 02월 28일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 가능성

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자시 유의하시기 바랍니다. 

기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모 일정 등의 변동 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 

라. 효력발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아니므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 원리금 상환 불이행에 따른 위험

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 가온전선(주)가 전적으로 책임집니다.

바. 신용평가에 관한 사항

본 사채는 한국신용평가 및 NICE신용평가에서 A0 등급을 받았습니다. 이는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음
을 나타내므로 투자 시 참고하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업
무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제55회 무보증 공모사채에 대하여 각각 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A0 등급
을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적
(Stable)

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

안정적
(Stable)

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

사. 공사채등록법에 관한 사항

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부
됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만,'공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

아. 투자의사 결정 시 전자공시 참조

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

자. 제한된 재무정보 관련 위험

본 사채는 2017년 보고기간 말 이후인 2018년 2월 28일에 발행이 완료될 예정입니다. 그러나 2017년 결산 및 외부감사인의 감사가 종료되지 않아 본 증권신고서는 2017년 3분기말 기준의 재무정보로 작성되었습니다. 투자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실에 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 가온전선(주) 제55회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주) (이하 대표주관회사)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 가온전선(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권 주식회사
00160144

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.01.31 ~ 2018.02.14

방문실사
2018.02.08

실사보고서 작성 완료
2018.02.14

증권신고서 제출
2018.02.14

(2) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

가온전선(주)
자금팀
김성만
팀장
회사 자금관리 총괄

가온전선(주)
자금팀
박훈
대리
회사 자금관리

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권
인수영업1부
홍덕규
이사
기업실사 총괄
2018년 01월 31일 ~ 2018년 02월 14일
기업금융업무 등 21년

한국투자증권
인수영업1부
남상진
부장
기업실사 책임
2018년 01월 31일 ~ 2018년 02월 14일
기업금융업무 등 17년

한국투자증권
인수영업1부
이호진
과장
기업실사 실무
2018년 01월 31일 ~ 2018년 02월 14일
회계감사 및 재무자문업무 6년 /
기업금융업무 1년

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
기업 실사 내용

2018년 01월 31일
* 발행회사 방문
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2018년 02월 01일~
2018년 02월 08일
* 방문실사 전 회사에 대한 이해 및 기초자료 수집
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2018년 02월 08일
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2018년 02월 08일~
2018년 02월 14일
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합 평가 의견

(1) 동사가 영위하는 전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블
을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 또한 전선 제품의 원가구조는 품목에 따라 차이가 있으나 대략 80% 정도가 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.
전선산업은 정체되고 있는 내수시장과 전방산업의 부진이 장기화되면서 주요 업체들의 외형이 2012년 이후 감소세를 이어오는 등 지속적인 성장을 기대하기 어려워진 상황입니다.

[주요 전선업체 매출액 및 성장성]

(단위 : 억원)

년도

2017년

3분기

2016년

3분기

2016

2015

2014

2013

2012

2011

가온전선㈜

5,725

5,164

6,933

7,164

8,272

8,818

10,059

10,326

LS전선㈜

22,459

19,368

25,482

29,758

34,251

35,357

40,814

47,983

대한전선㈜

10,430

8,156

12,012

13,604

16,175

19,100

19,828

25,782

일진전기

5,367

4,610

6,595

6,851

7,856

8,768

9,873

10,173

합 계

43,981

37,298

51,022

57,377

66,554

72,043

80,574

94,264

매출증가율

17.92%

-15.70%

-11.08%

-13.79%

-7.62%

-10.59%

-14.52%

12.20%

주1) LS전선, 대한전선, 가온전선, 일진전기 등 주요 전선 업체 매출액을 합산함.

주2) 3분기 매출증가율은 전년동기대비

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 각사 정기보고서(별도기준)

상기의 표와 같이 국내 주요 전선 업체들의 매출액은 2010년과 2011년을 기점으로 하락세를 보이고 있습니다. 그
러나
2016년 말부터 전기동의 가격이 반등하여 2017년 3분기 주요 전선업체들의 매출 규모는 전년 동기 대비 증가하였습니다.
2016년 말 부터 회복되고 있는 원재료 가격의 상승은 동사가 포함된 전선업체의 매출액 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망되나, 불안정한 국제정세 속에서 향후 원자재
가격을 단정적으로 전망하는 것은 어렵습니다.

[전기동 가격 추이]

(단위: $/Mt)

전기동 가격 추이.jpg
전기동 가격 추이

자료 : 한국비철금속협회(LME 월평균가격, US$/톤, 2010.01~2018.01)

향후에도 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 동사의 수익성 및 운전자금에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 동사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 동사가 속해있는 국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. 최근 수년간 매출액 기준 1, 2위인 LS전선과 대한전선이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)을 꾸준히 유지하고 있습니다. 동사를 포함한 상위 5개사의 순위 역시 큰 변동 없이 유지되면서 상위 30개사 매출 합산 대비 상위 5개사 매출 비중은 2016년까지 60~70% 수준을 나타냈습니다. 이같은 견고한 과점적 시장구조로 인해 경쟁강도는 낮지만, 성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한될 수 있습니다. 전선소재 생산기업이 많지 않음에도 불구하고 생산량이 내수 수요량을 초과하고 있고, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치는 매우 낮은 수준입니다. 더욱이 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세로 향후 현재의 추세가 계속될 경우 동사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

(3)

동사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 60~70% 정도를 전기동이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 동사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.

[LME 전기동 가격 추이]
(단위 : 달러/톤)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

전기동
7,947
7,963
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166

자료 : e-나라지표, 조달청(런던금속거래소 일일자료)
주) LME Official Cash 평균가격 기준

일반적으로 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 판매가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 동사의 수익성이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 판매가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 동사의 수익성이 감소할 수 있습니다. 

[연결재무정보]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
632,870
557,450
749,445
780,951
888,691

매출총이익
28,663
34,322
42,461
39,574
41,841

영업이익
5,952
12,867
16,800
9,878
11,463

당기순이익(손실)
2,798
8,562
3,989
2,136
(563)

매출총이익률
4.53%
6.16%
5.67%
5.07%
4.71%

영업이익률
0.94%
2.31%
2.24%
1.26%
1.29%

당기순이익률
0.44%
1.54%
0.53%
0.27%
-0.06%

자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

2
011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에 따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 동사의 매출은 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며, 2017년 3분기에는 632,870백만원의 매출액을 기록하며 전년 동분기 대비 약 13.5% 증가
하였습니다. 그러나 영업이익은 60억원으로 전년 동분기 대비 55.4% 감소하였습니다. 이는
동사가 원재료 단가가 낮은 시기에 수주계약을 체결하였으나 2017년 원재료 단가가 매월 지속적으로 상승함에 따라 계약 시 예상했던 원가보다 비용이 증가하여 영업손익이 악화되었습니다. 또한 2017년 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 감소 등에 기인하여 수익성은 하락하였습니다.

동사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른 인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 동사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

(4) 동사는 2017년 3분기 말 연결기준 총차입금은 1,259억원으로 부채비율은 122.1%, 차입금의존도는 21.4% 수준을 보이고 있습니다. 동사는 부채비율, 차입금의존도 모두 주요 경쟁사 및 산업 평균 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년3분기말
2016년
2015년
2014년

현금 및 예금
57,607
46,286
65,186
33,011

현금및현금성자산
40,583
38,529
34,734
21,117

단기금융상품
17,024
7,757
30,452
11,894

자산총계
587,840
518,463
520,474
511,259

총 차입금
125,930
82,534
125,806
118,926

유동성차입금
69,963
37,580
58,380
52,901

단기차입금
24,978
14,366
13,421
22,906

유동성장기차입금
15,000
23,214
15,000
-

유동성회사채
29,985
-
29,959
29,995

비유동성차입금
55,967
44,954
67,426
66,025

장기차입금
55,967
15,000
37,512
36,114

사채
-
29,954
29,914
29,911

부채 총계
323,187
254,471
257,894
247,677

순차입금
68,323
36,248
60,621
85,915

순차입금의존도
11.6%
7.0%
11.6%
16.8%

차입금의존도
21.4%
15.9%
24.2%
23.3%

부채비율
122.1%
96.4%
98.2%
94.0%

유동성차입금비율
55.6%
45.5%
46.4%
44.5%

자료: 동사 2017년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 단기금융상품)
주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계
주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금

동사의 2017년 3분기말 유동성차입금은 Usance 237억원과 일반대출 13억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 150억원 및 회사채 300억원입니다. 그러나 상당규모의 단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 동사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능합니다.
동사의 현금 창출력을 고려하였을 때 재무부담은 과중한 수준은 아니나, 향후 사업 환경이 악화되는 등 영업환경의 변화에 따라 차입금 부담 여력의 축소로 인해 동사의 재무안정성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.
. 

(5)

동사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나,
구자홍 외 7인의 주식 131만주(지분율 31.59%)를 LS전선이 취득함에 따라 LS전선이 동사의 최대주주가 되었습니다. LS전선과 동사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 그러나
향후 동사가 속한 LS그룹의 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화될 경우 동사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대규모 기업집단에 대한 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 연관될 수 있는 동사의 위험에 대하여 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(6)

증
권신고서
제출 전일 기준
동사와 관련된 중요한 소송사건은
총 4건이며, 이 중 동사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 3건
입니다.

현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 동사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 동사는 증권신고서 제출 전일 기준

담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 동사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 거래 중단 등 동사의 재무 및 영업상 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(7) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제55회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 판단되나, 국내외 거시경제 변수 및 영업환경 등의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 나이스신용평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A이며, 등급전망은 2사 모두 안정적으로 평가되었습니다. 

(8) 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 가온전선(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.

2018.02.14.

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 55]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
90,720,000

순수입금[(1)-(2)]
19,909,280,000

주) 상기 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 55]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
40,000,000
인수총액 × 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액 지급

신용평가수수료
32,000,000
신용평가사별 수수료 (VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록발행수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
90,720,000
-

주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

[회 차 : 55]
(단위 : 원)

차환자금
운영자금
기타
계

-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 회사채 발행액 200억원은 모두 전기동 결제대금(운영자금)으로 사용할 예정입니다. 자금 사용 목적 세부내역은 아래의 표를 참조하시기 바랍니다.

[자금 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
집행시점

전기동 결제대금
21,853
2018년 03월 중

주) 금액은 변경될 수 있으며, 부족분은 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

주) 당사는 상기 자금사용 예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 조달 자금 전액을 금융기관에 예치하여 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여
창출한 이
익으로 이자비용 조차 지불할 수 없다는 것을 의미합
니
다. 당사의 연결기준 재무제표 상의 연간 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 2014년까지 2.06배 였으나, 영업이익 증가와 이자비용 감소로 2016년 4.49배까지 오르며 큰 폭으로 개선되었습니다. 다만 2017년 2.49배의 이자보상배율을 기록하며 2016년과 비교하여 감소하였습니다. 이는 2017년 당사의 주 원재료인 전기동 단가 상승이 매출 단가 상승으로 즉각적으로 반영되지 않고 시지 차이가 존재하며, 해외 중저압 전력시장의 경쟁 심화로 상대적으로 채산성이 높았던 해외 매출 감소 등의 이유로 영업이익이 감소했기 때문입니다. 그러나 당사는 과점적인 시장지위 및 나동선에서부터 중저압전력선 생산까지 수직계열화된 구조를 통해 수익 변동성이 비교적 안정적인 수준에서 통제하고 있으며, 운전자금 증가 인하여 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 판단됩니다. 

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

상각전영업이익(EBITDA)
10,481
17,399
22,881
16,243
18,419

영업이익(A)
5,952
12,867
16,800
9,878
11,463

이자비용(B)
2,387
2,755
3,738
4,403
5,555

이자보상배율(A/B)
2.49배
4.67배
4.49배
2.24배
2.06배

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주) 상각전영업이익(EBITDA) = 영업이익(EBIT) + 감가상각비 + 무형자산상각비

2. 미상환사채의 현황

증권신고서 제출일 기준 현재 당사의 미상환 회사채는 존재하지 않습니다.

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
23,000
-
-
-
-
-
-
23,000

합계
-
23,000
-
-
-
-
-
-
23,000

(2) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00156956

2018년 02월

12일

제55회
A0

NICE신용평가(주)
00158316

2018년 02월

13일

제55회

A0

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수
업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제55회 무보증사채

에
대
하여

2
개

평
가
회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이
약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

구 분
한국신용평가(주)
NICE신용평가(주)

신용평가 등급

A0

A0

신용평가
등급정의
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

평 가 일

2018.02.
12

2018.02.
13

등급전망기호
안정적
안정적

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.
 
나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 가온전선 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 
 
라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)모보
1984년
07월
경기도
오산시 
경기대로
52-30

절연선 및 
케이블 
제조업

43,595
실질적 지배력 보유
(기업회계기준서
제1110호)
해당없음

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은『 가온전선주식회사 』라고 표기하며, 영문명은 『 GAON CABLE CO., LTD. 』라고 표기합니다.

다. 설립일자 
당사는 1947년 9월 24일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소 , 전화번호, 홈페이지 주소
- 주 소 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
- 전화번호 : 02-6921-3914

- 홈페이지 : http://www.gaoncable.com

마. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업법 시행령 제 3조에 의거 중소기업에 해당하지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배회사인 가온전선(주)는 전력케이블 및 통신케이블을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체입니다. 당사는 고객중심 영업활동을 적극 전개하여 내수 및 수출시장 확대에 노력하고 있으며, 특히 직판 영업을 강화하는 등 일반 내수시장 확장에 주력하여, 범용전선 부문에서 우수한 제품 경쟁력을 확보하고 있습니다.

종속회사인 (주)모보는 1984년 7월 전력케이블을 생산하는 전선전문 제조회사입니다. (주)모보는 2002년도에 기존 저압케이블 위주의 생산에서 수익성이 높은 특수케이블 생산을 위하여 설비투자를 2000년 11월부터 시작하여 2003년 투자완료하였습니다. 원가절감 및 품질확보를 통하여 중저압 범용전선 부문에서 지속가능한 경쟁력 확보를 추진하고 있습니다. 

- 주요사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "II.사업의 내용 "을 참조하시기 바랍니다.

사. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 
 상장여부

(1) 기업집단의 명칭 : LS그룹

(2) 2017년 9월 30일 기준 기업집단에 소속된 회사는 다음과 같습니다.

- 국내계열회사

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

LS산전㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블제조업
상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
상장

㈜LS네트웍스
도매및 상품 중개업
상장

㈜파운텍
합성수지 및 기타플라스틱 물질제조업
비상장

㈜지씨아이
동압연, 압출 연신제품제조업
비상장

LS빌드윈(주)
토목시설물 건설 및 전기공사업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
지주사업
상장

제이에스전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코서비스
서비스도소매업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

동방도시가스산업㈜
액화석유가스, 고압가스 판매업
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

LS오토모티브㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜델텍
기술 용역 서비스
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜우성지앤티
전자부품,컴퓨터,영상,음향 및 통신장비 제조업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

온산탱크터미널㈜
위험물 보관업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블제조업
비상장

엘에스에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

합계
47개

ㅇ 2014년 3월 21일 JS전선 주주총회에서 자진상장폐지 승인
ㅇ 2014년 3월 24일 씨아이바이오텍㈜에서 ㈜예스코이에스로 사명변경
ㅇ 2014년 4월 25일 LS전선㈜이 알루텍㈜ 지분 추가매입 (99.5% → 100.0%)
ㅇ 2014년 7월 15일 LS산전㈜ 엘에스파워세미텍 계열 제외
ㅇ 2014년 8월 29일 LS산전㈜이 ㈜트리노테크놀로지 계열 제외
ㅇ 2014년 10월 22일 씨에스라인㈜에서 씨에스마린㈜로 사명변경
ㅇ 2015년 1월 12일 리앤에스 계열제외
ㅇ 2015년 3월 31일 위더스가 가온전선에 흡수합병됨
ㅇ 2015년 4월 30일 리싸이텍코리아가 지알엠에 흡수합병됨
ㅇ 2015년 5월 15일 엘에스전선아시아㈜ 신설 
ㅇ 2015년 11월 20일 코스페이스 청산
ㅇ 2016년 2월 1일 화창 계열 제외
ㅇ 2016년 3월 22일 알루텍㈜에서 빌드윈(주)로 사명 변경
ㅇ 2016년 6월 1일 ㈜바이클로 계열편입(2016년 5월 9일자로 ㈜엘에스네트웍스
 로부터 분할)
ㅇ 2016년 9월 22일 엘에스전선아시아㈜ 상장
ㅇ 2016년 10월 27일 대성전기공업㈜에서 LS오토모티브㈜로 사명 변경
ㅇ 2016년 11월 23일 엘에스자산운용 기업집단에서 제외
ㅇ 2016년 12월 5일 ㈜엠비케이코퍼레이션 분할 신설
ㅇ 2017년 1월 19일 스케쳐스코리아 계열제외
ㅇ 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경
ㅇ 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
ㅇ 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립

-해외계열회사

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
락성전람(무석)유한공사
절연선 및 케이블 제조업
비상장

락성전람(천진)유한공사
권선 제조업
비상장

LS International Shanghai Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable & System America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System China Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS산전㈜
락성산전 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성산전 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
전기장치 제조업
비상장

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS Industrial Systems Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS산전 JAPAN
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LSIS USA Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LSIS USA Inc.
Engather LLC
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

LS오토모티브㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

㈜예스코
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

㈜우성지앤티
홍콩우성전자
전자부품 및 통신장비 제조업
비상장

홍콩우성전자
혜주우성전자
전자부품 제조업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
KPMC
자원개발업
비상장

PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS네트웍스㈜
LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd
도소매업
비상장

가온전선㈜
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
51개

ㅇ 2014년 3월 19일 LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd. 법인 설립
ㅇ 2014년 6월 19일 ㈜E1이 M1-Energy LLC 신규설립
ㅇ 2014년 8월 13일 PT. LS Mtron Machinery Indonesia 법인 설립
ㅇ 2014년 10월 15일 ㈜E1이 E1 America LLC 신규설립
ㅇ 2015년 1월 12일 리앤에스 USA 계열제외
ㅇ 2015년 6월 7일 Cyprus Investments Europe Ltd.를 청산. Cyprus 
 Investments Europe Ltd.로부터 LS Cable & System UK Ltd.의 주식 전부를 취득
ㅇ 2015년 6월 29일 LS전선 LS-VINA Cable & System joint Stock Co. , LS 
 Cable & System Vietnam Co., Ltd.의 주식 전부를 엘에스전선아시아㈜에 
 현물출자. 
ㅇ 2015년 7월 15일 호북호개법인 계열제외
ㅇ 2015년 11월 12일 LS-Nikko동제련㈜의 지분증액투자로 PRM 지분율 상승
 (49% → 66%)
ㅇ 2015년 12월 2일 대련캐스코 계열제외
ㅇ 2016년 1월 28일 LS Cable & System International PTY Ltd. 신규출자
ㅇ 2016년 6월 20일 LS Cable Enterprise Canada Ltd. 신규설립
ㅇ 2016년 11월 22일 LS AUTOMOTIVE MEXICO S.A. de C.V. 신규설립
ㅇ 2016년 12월 08일 QINGDAO DAESUNG ELECTRONIC CO., LTD.에서
 LS Automotive Qingdao Corp.으로 사명 변경
ㅇ 2016년 12월 08일 DAESUNG ELECTRIC JAPAN Ltd.에서 LS Automotive 
 Japan Corp.으로 사명 변경
ㅇ 2016년 12월 9일 ㈜우성지앤티, 심양우성전자 지분 매각
ㅇ 2016년 12월 15일 DAESUNG WUXI ELECTRONICS CO., LTD.에서 LS 
 Automotive Wuxi Corp.으로 사명변경
ㅇ 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc가 Engather LLC 신규 설립
ㅇ 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규 출자
ㅇ 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S 신규 출자
ㅇ 2017년 3월 16일 Daesung Electric India Private Limited에서 LS Automotive 
 India Private Limited로 사명변경
ㅇ 2017년 4월 13일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
ㅇ 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA 
 SDN.BHD.로 사명변경
ㅇ 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
ㅇ 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
ㅇ 2017년 6월 1일 LS전선㈜ ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각

ㅇ 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2014.06.30
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2014.06.30
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2014.12.23
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2014.12.08
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2015.01.26
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2015.06.25
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2015.06.25
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2015.06.29
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2015.06.29
회사채
A
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2015.12.23
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2015.12.30
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2016.04.26
회사채
A

한국신용평가

(AAA ～ D)

정기평가

2016.06.13
회사채
A

나이스신용평가

(AAA ～ D)

정기평가

2016.06.13
기업어음
A2

나이스신용평가

(A1 ～ D)

본평가

2016.06.21
기업어음
A2

한국신용평가

(A1 ～ D)

본평가

2016.12.12
기업어음
A2

나이스신용평가

(A1 ～ D)

정기평가

2016.12.19
기업어음
A2

한국신용평가

(A1 ～ D)

정기평가

2017.06.22
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2017.06.21
회사채
A
나이스신용평가
 (AAA ～ D)
정기평가

2017.06.21
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2017.06.22
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2017.12.21
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2017.12.22
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2018.02.12
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2018.02.13

회사채
A
나이스신용평가
 (AAA ～ D)
본평가

(2) 신용등급 체계

유가증권 
종류별
국내 신용등급
 체계
부여의미

기업평가/회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가온전선(주)

가. 회사의 본점소재지 및 변경

(1) 본점 소재지 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
 (2) 서울사무소 : 서울시 강남구 영동대로 517 아셈타워 24층 
 (3) 지점, 영업소, 사무소 등 설치 및 폐쇄

지 점 (영업소)
설 치 일
폐 쇄 일
주요사업내용

전 주 공 장
 천 안 공 장 
괴 산 공 장
부 산 영 업 소
호 남 영 업 소 
대 구 영 업 소
대 전 영 업 소
경 인 영 업 소
북 부 영 업 소
북 경 지 사
1988. 06
 2010. 10
 2015. 03
 1985. 05
 1986. 01 
 1990. 03
 1990. 07
 1996. 01
 2004. 10
 2004. 04
-
2014.09
-
-
-
-
-
-
-
-
통신선
자동차 부품, 잡화 , 원부자재
관이음쇠
부산, 울산, 경남지역 영업
광주, 호남지역 영업 
대구, 경북지역 영업
대전, 충청지역 영업
경기 남부 영업
경기 북부 영업
중국지역 총괄영업

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

2009.12.08 - 2014.03.27 

 2014.03.28 - 2016.03.24

2016.03.25 - 2017.03.24

2017.03.24 - 재임중
구자엽, 김성은

김성은

김연수

윤재인
각자 대표이사

다. 최대주주의 변동

변동시기
대주주
보유주식수
지분율
총발행주식수
비 고

2011년

2013년

2015년

2015년

2018년
구자홍 외 18인

구자홍 외 17인

구자홍 외 18인

구자홍 외 16인

LS전선(주) 외 9인
1,565,009주

1,565,009주

1,565,009주

1,565,009주

1,565,009주
37.62%

37.62%

37.62%

37.62%

37.62%
4,160,347주

4,160,347주

4,160,347주

4,160,347주

4,160,347주
자본금 208억

자본금 208억

자본금 208억

자본금 208억

자본금 208억

라. 상호의 변경

변경일자
변경전 상호
변경후 상호
비 고

1996. 3
국제전선(주)
희성전선(주)
희성그룹에 편입

2004. 9
희성전선(주)
가온전선(주)
LS그룹에 편입

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
- 해당 사항 없음

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
 당사는 경영 효율성 증대와 사업 시너지 효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 위하여 2015년 1월 19일 이사회 결의 및 2015년 2월 25일 합병승인 이사회 결의를 통해, 100% 자회사인 (주) 위더스를 2015년 3월 31일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이에 대한 상세한 내용은 2015년 4월 2일자로 금융감독원에 제출한 '합병등 종료보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당 사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생.

발 생 시 기
내 용

2011.12

2012. 04

2015. 03

2016. 10

2017. 04

2017. 06

. 매출 1조 326억원 달성

. (주)명도전기과 ACF 케이블 실용신안의 독점적 통상실시권(10년) 
 사용 계약 체결

. 자회사 (주)위더스 합병

. 전기공사업 면허 취득 

. 미국법인 LSC US 지분투자 

. LS전선아시아와 미얀마 현지법인(LSGM) 공동설립 

(주)모보

가. 회사의 본점소재지 및 변경

1984년 07월 12일 : 인천광역시 남동구 남동서로 380
 2000년 06월 01일 : 경기도 오산시 경기대로 52-30
 

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

설립 ~ 2007.03.23

2007.03.24 ~ 2008.03.26

 2008.03.27 ~ 2016.03.28 
 
2016.03.29 ~ 재임중
황보명진

최종덕

김태경

김창환
-

다. 최대주주의 변동

변동시기
대주주
보유주식수
지분율
총발행주식수

설립~ 2012.03

2012.04

2013.08

2014.11
황보명진외 5명

LS전선

가온전선

가온전선
3,914,688

13,800,000

23,000,000

23,111,200
34.74%

54.22%

90.37%

90.80%
11,271,000

25,452,272

25,452,272

25,452,272

라. 상호의 변경

1984년 7월 모보전선공업(주)에서 2006년 3월 현재의 상호로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중 인 경우 그 내용과 결과
(주)모보는 2011년 8월 11일 수원지방법원 파산부에 기업 회생절차 개시 신청을 하였고, 2011년 9월 23일 수원지방법원의 기업회생 절차 개시 결정이후 제 3자 매각 절차승인에 의거하여 LS컨소시엄과 2011년 12월 19일 최종 투자계약을 체결하였습니다. 이를 바탕으로 법원으로부터 2012년 6월 07일 회생종료 인가 결정을 받았으며2012년 07월 02일 LS전선 자회사로 편입 되었습니다. 2013년 08월 30일 기존 LS전선 보유 주식 전량을 가온전선이 매수함에 따라 최대주주가 가온전선(주)로 변경되었고, 가온전선(주)의 자회사가 되었습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 -
해당사항없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항없음. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생.

일 자
내 용

2011.08
기업회생절차개시 및 재산 보전 처분 신청(수원지방 법원)

2012.06
기업회생절차 종료

2012.07
LS전선 계열회사 편입

2013.08
최대주주 변동 ( LS전선 → 가온전선)

2013.08
가온전선 계열회사 편입

3. 자본금 변동사항

※ 당사는 최근 5사업연도 중 자본금 변동사항이 없어 분기보고서에는 기재를 
 생략합니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 02월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.11.11
임의무상소각
보통주
51,600
5,000
10,000
(주)위더스

주) 무상소각은 과거 당사의 100% 연결회사인 (주)위더스의 무상소각 내용이며, 재무구조 개선을 위해 특수관계자의 지분을 무상소각한 부분임.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 02월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
15,600,000
-
15,600,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,160,347
-
4,160,347
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,160,347
-
4,160,347
-

Ⅴ. 자기주식수
233,130
-
233,130
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,927,217
-
3,927,217
-

※ 당사는 최근 5개년간 사업연도 중 종류주식발행과 자기주식 취득 및 처분 내역이 
 없어, 분기 보고서에는 세부내역 기재를 생략합니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 02월 13일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,160,347
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
233,130
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,927,217
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하도록 규정되어 있으며, 상법상 인정하는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 성장을 위한 투자와 주주가치 증대 및 경영환경을 충분히 고려하여 적정수준의 배당을 결정하 고 있습니다. 또한 당사는 정관 제42조 및 제 42조의 2에 배당에 관하여 다음과 같이규정하고 있습니다.

<당사 정관>

제42조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권
 자에게 지급한다.

제42조의2(중간배당)

1. 이 회사는 매상반기말 현재의 주주에게 상법에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2. 제1항의 중간 배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제 한 액을 한도로 한다.

① 직전결산기의 자본금의 액

② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 상법시행령에서 정하는 미실현이익

④ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

⑤ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을

위해 적립한 임의적립금

⑥중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본 전입, 주식배당, 전환사채의 전환 청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

5. 중간 배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당 률을 적용한다.

제43조(배당금 지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제70기 3분기
제69기
제68기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
2,798
2,732
2,017

(별도)당기순이익(백만원)
2,288
1,190
1,517

(연결)주당순이익(원)
701
696
513

현금배당금총액(백만원)
-
2,356
2,356

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
116.0
85.6

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.65
2.87

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
600
600

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당수익률은 시가배당률 산출식을 적용하였습니다. 
※ 현금배당성향은 연결재무제표 중 지배기업소유주지분 귀속 당기순이익을 기준
 으로 산출하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업부문별 현황

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 전력케이블의 생산ㆍ판매하는 전력사업부와 통신케이블을 생산ㆍ판매하는 통신사업부로 구분하고 있습니다. 

1-1 사업부문의 구분

보고부문
소속회사명
주요재화
주요고객

전력사업부
가온전선(주)전력사업부
(주)모보
전력케이블 등
한국전력, 현대건설 등

통신사업부
가온전선(주)통신사업부
통신케이블 등
케이티, 엘지유플러스 등

가. 산업의 특성 
 전선은 국가기간산업이며 산업용 및 일반 생활용 전력을 공급하고, 일반유선통신에서 최첨단 무선통신설비에 이르는 정보통신처계의 기본요소입니다. 연결기업은 발전소, 도로, 항만 등 '산업의 혈관' 역할을 하는 전선 및 (광)케이블을 생산하고 공급함으로써 모든 산업분야에 에너지 및 정보를 전달하는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 또한 전선산업은 원재료 비중이 대체적으로 높은 산업입니다. 전력선 및 통신케이블 대부분이 전기동을 원재료로하고 있으며 국제 구리 가격의 변동이 전선제품 가격에 상당한 영향을 미칩니다. 

나. 산업의 성장성 
 전선산업은 80년대말까지 국가경제의 급속한 성장과 함께 송/배전설비의 확충 및
정보화 시대가 요구하는 통신망의 현대화에 발 맞추어 내수 중심으로 수요가 급증하면서 비약적인 성장을 했습니다, 90년대 들어서는 그 동안의 전력 및 통신 시설 수요가 일정 수준에 도달하면서 상대적으로 저성장 시대를 맞이하였습니다. 2000년 이후로는 동남아 및 인도, 중동지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자 수요가 
증가하고있으며, 향후 북미지역과 유럽 등 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체와 
신규 인프라 구축사업으로 인해 전선수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 

다. 경기 변동의 특성 
 전선산업은 내수의 경우 한국전력의 송배전망 구축투자와 KT 등 기간통신사업자의 통신 인프라 투자정책 및 전방산업인 건설경기와 민간영역의 투자계획에 크게 영향을 받습니다. 수출의 경우 원자재 가격 및 국제정세, 특히 신흥국의 인프라 투자와 밀접한 관계가 있습니다.

라. 경쟁 요소 
 전선업계는 과거 80년대말까지는 관납 수요에 의지하여 경쟁이 미미하였으나 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자 및 중소업체들의 성장으로 내수시장 확보를 위한 경쟁이 점점 심화되고 있습니다. 세계시장에서는 기간 인프라 구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근에 제품의 안정성, 대용량화 및 환경 친화성에 대한 시장의 요구가 높아지고 있습니다.

마. 자원 조달상의 특성 
 전선의 주 원료는 전기동으로서 전선생산 원재료비의 차지하는 비중이 매우 큰편입니다. 이에 따라 전기동의 가격변동이 전선기업의 수익구조에 큰 영향을 미칩니다.
연결기업은 소요 전기동을 국내로는 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 주로구매하며, 해외의 경우 칠레 CODELCO 社 등을 통해 수입하고 있습니다. 최근에 주요 원자재인 전기동이 대외 변수에 따른 가격 변동성이 증가하고 있으며, 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 

2. 영업의 개황 등

가. 영업개황

연결기업은 전력케이블 및 통신케이블 등을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체로서 고객 중심 영업 활동을 적극 전개하여 내수 및 수출시장 확대에 노력하고 있으며, 특히 최근에는 동남아, 북미 지역 투자를 결정하여 해외시장 개척에도 적극적으로 나서고 있습니다.
 연결기업의 영업실적을 살펴보면 2015년은 영업이익 99억, 법인세비용차감전순이익 32억이었으며,
2016년은 영업이익 154억, 법인세비용차감전순이익 27억을기록했습니다. 2017년 3분기는 영업이익 60억, 법인세비용차감전순이익 34억이 예상됩니다.

나. 재무현황

1) 연결기업의 당기와 전기의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출액
매출총이익
영업이익

당기
비중
전기
비중
당기
비중
전기
비중
당기
비중
전기
비중

전 력 사 업 부
556,760,448
86%
358,398,422
86%
19,938,857
70%
14,169,004
70%
1,309,247
26%
3,189,751
57%

통 신 사 업 부
90,966,538
14%
58,758,826
14%
8,726,464
30%
6,012,239
30%
3,644,831
74%
2,450,091
43%

단 순 합 계
647,726,986
100%
417,157,248
100%
28,665,321
100%
20,181,242
100%
4,954,078
100%
5,639,842
100%

내부거래제거
(14,856,525)
-
(9,568,516)
-
(1,921)
-
(4,761)
-
997,662
-
(25,791)
-

합 계
632,870,461
-
407,588,732
-
28,663,400
-
20,176,482
-
5,951,740
-
5,614,051
-

※ 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2) 보고기간말 현재 영업부문별 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
전력선
통신선
공통사업부문
합계

당 분 기 말
262,712,747
41,863,805
283,263,138
587,839,690

전 기 말
226,281,162
37,482,341
254,699,029
518,462,532

※연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.
※각 부문별 귀속이 명확한 총자산은 각 부문에 직접 귀속시키고, 기타 공통적으로 
 사용되는 자산에 대하여는 공통사업부문으로 귀속시켰습니다

다. 시장 현황 등

전선업계는 가온전선, LS전선, 대한전선 등이 국내 전선업계의 주요업체이며, 기타 다수의 전선업체가 시장 선점을 위하여 치열한 경쟁을 전개하고 있습니다
.

<주요 전선회사 연도별매출액>

(단위 : 억원)

구 분
가온전선
LS전선
대한전선
일진전기

2016년
6,933
25,481
12,012
6,595

2015년
7,164
29,758
13,604
6,851

2014년
8,272
34,251
16,175
7,856

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr) 공시된 별도재무제표상 
 매출액 기준으로 작성되었습니다.

라. 시장의 특성

전선업계는 80년대 말까지는 관납 위주의 시장에서 90년대 이후 관납 수요의 감소와함께 시판(건설업체, 제조업체, 전기공사업체 등)이 주요시장으로 부상되었으며 수요가 한정된 내수 시장에서 벗어나고자, 미얀마법인 LSGM 설립과 미국법인 투자와 같은 해외시장 개척에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요
상표등
매출액

(비율)

전력사업부
제 품
절연선, 전력선, 
소재(Cu-Rod) 등
전력 송.배전 및
기계제어용
-
398,800,784

61.57%

상 품
절연선, 전력선
케이블 류
156,451,479

24.15%

기 타
공사매출, 가공수입,
부산물 외
기타매출
1,508,185

0.23%

통신사업부
제 품
LAN케이블 및
부품, 광케이블 등
유무선 전화 송.수신
인터넷 통신용
65,732,106

10.15%

상 품
24,256,212

3.74%

기 타
부산물 외
기타매출
978,220

0.15%

단 순 합 계
647,726,986

100.00%

내부 거래 제거
(14,856,525)

총 합 계
632,870,461

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위:천원/톤)

부문
품 목
2017년 3분기
2016년
2015년

전력사업부
전력선(내수)
8,446
7,157
9,484

전력선(수출)
12,873
14,237
15,001

통신사업부
통신선(내수)
14,469
13,828
14,745

통신선(수출)
14,066
14,27
14,193

(1) 산출기준

제품매출액 / 수량 (제품의 품목 구성 비율에 따라 가격 변동폭에 따라 차이 발생)
 으로 단순 평균가격임. 제품군에 따라 가격차이가 큼.

(2) 주요 가격변동원인

주요 원자재인 동의 국제가격(전기동 고시가) 등락에 따라 제품 가격에 많은 영향 을 주고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
(비율)
비 고

전력사업부
상 품
전력케이블
매출
143,913,953
(주)모보 등

27.59%

원재료
전기동
기초 선재
317,302,499
엘에스글로벌인
코퍼레이티드(주) 등

60.83%

부재료
PE 외
절연 재료
16,411,645
㈜엘지화학 등

3.15%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
5,172,108
(주)한성플랜지 등

0.99%

통신사업부
상 품
통신선케이블
매출
22,343,911
혜성씨앤씨(주) 등

4.28%

원재료
SCR, PREFORM
기초 선재
4,277,488
Shinetsu chemical 등

0.82%

부재료
PE 외
절연 재료
9,714,112
한화케미칼(주) 등

1.86%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
2,458,290
(주)한성플랜지 등

0.47%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
2017년 3분기
2016년
2015년

전 기 동
(단위:천원/톤)
6,981
5,935
6,347

(1) 산출기준

총 매입금액 / 수량

(2) 주요 가격변동원인

국제 동 시장(LME등)의 가격 변동에 따라 국내 동 가격도 연동하여 변동되며 주요 가격변동 원인은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 일어나며 이에 따른 가격변동의 예측이 어려운 실정입니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 억원)

사업부문
사업소
2017년 3분기
2016년
2015년

전력사업부
군포공장
4,344
5,222
5,648

오산공장
791
884
973

통신사업부
전주공장
1,448
1,448
1,448

합 계
6,583
7,554
8,069

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 월 25일(1일 24시간)
 ② 산출방법 : 산출 기준으로 정상 가동시의 생산 능력

(나) 평균가동시간

구 분
일평균가동시간
월평균가동일수
가동일수
가동시간
비 고

전력사업부
군포공장
24
20
181
4,344
-

오산공장
24
25
149
3,714
-

통신사업부
전주공장
24
22
219
4,824
-

나. 생산실적 및 가동률

(1) 주요 제품 생산실적

(단위 : 억원)

사업부문
사업소
2017년 3분기
2016년
2015년

전력사업부
군포공장
4,773
5,775
4,055

오산공장
751
743
803

통신사업부
전주공장
593
706
663

합 계
6,117
7,224
5,521

(2) 당해년도 가동률

(단위 : 시간,%)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력사업부
군포공장
5,400
4,344
80%

오산공장
5,400
3,714
69%

통신사업부
전주공장
5,400
4,824
89%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
군포공장 소재지 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
오산공장 소재지 : 경기도 오산시 경기대로 52-30
전주공장 소재지 : 전주시 덕진구 서귀로 77
괴산공장 소재지 : 충북 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56

(단위 : 천원)

구분
당기초
취 득
처분
대 체
감가상각비
당분기말

토지
176,575,845
-
-
-
-
176,575,845

건물
14,965,024
-
-
-
(726,545)
14,238,479

구축물
1,604,700
36,300
-
21,500
(90,512)
1,571,988

기계장치
15,215,580
46,900
(593,207)
515,016
(2,606,990)
12,577,299

차량운반구
267,943
188,490
-
95,697
(154,082)
398,048

기타의 유형자산
2,091,695
160,382
(1,003)
658,023
(844,505)
2,064,592

건설중인자산
505,503
3,837,327
-
(1,290,236)
-
3,052,594

합계
211,226,290
4,269,399
(594,210)
-
(4,422,634)
210,478,845

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 당기 투자 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자
대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
비 고

전력
사업부
경상
2017.1.1 - 2017.9.30
기계장치등
생산능력증대
330
330
-

확장
2017.1.1 - 2017.9.30
기계장치등
신규생산설비
-
-
-

소 계
-
330
330
-

통신
사업부
경상
2017.1.1 - 2017.9.30
기계장치등
생산능력증대
3,230
2,386
-

확장
2017.1.1 - 2017.9.30
기계장치등
신규생산설비
945
933
-

소 계
-
4,175
3,319
-

합 계
-
4,505
3,649
-

(나) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업
부문
계획
명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산
형태
금 액
2018년
2019년
2020년

전력
사업부
경상
투자
기계
장치등
2,250
750
750
750
생산능력증대
2018년 이후는 구체적인 
투자계획에 따라 
변동 가능함

확장
투자
기계
장치등
1,500
500
500
500
신규생산설비

소 계
3,750
1,250
1,250
1,250
-
-

통신
사업부
경상
투자
기계
장치등
1,875
625
625
625
생산능력증대
2018년 이후는 구체적인 
투자계획에 따라 
변동 가능함

확장
투자
기계
장치등
1,500
500
500
500
신규생산설비

소 계
3,375
1,125
1,125
1,125
-
-

합 계
7,125
2,375
2,375
2,375
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2017년 3분기
2016년
2015년

전력사업부
제품
전력케이블 및 절연전선
수 출
55,327
86,835
76,574

내 수
343,685
371,697
410,497

합 계
399,012
458,531
487,070

상품
전력케이블 및 절연전선
수 출
24,438
51,533
48,894

내 수
132,013
143,721
155,803

합 계
156,451
195,253
204,697

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
1,297
1,704
3,383

합 계
1,297
1,704
3,383

통신사업부
제품
통신케이블
수 출
15,979
20,503
17,680

내 수
49,753
57,700
55,184

합 계
65,732
78,203
72,864

상품
통신케이블
수 출
92
108
288

내 수
24,165
32,360
27,273

합 계
24,256
32,468
27,561

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
978
1,404
1,538

합 계
978
1,404
1,538

단순합계
수 출
95,836
158,978
143,436

내 수
551,891
608,585
653,679

합 계
647,727
767,564
797,115

내부 거래 제거
수 출
-
-
-

내 수
(14,857)
(18,119)
(16,163)

합 계
(14,857)
(18,119)
(16,163)

합 계
수 출
95,836
158,978
143,436

내 수
537,034
590,467
637,515

합 계
632,870
749,445
780,951

나. 판매방법 및 판매전략 등

(1) 판매방법 및 조건

가. 대금 회수 조건
판매하는 제품은 계약 당사자와의 개별 계약에 의해 제반조건이 이루어지며, 일부 신규거래처와의 계약시에는 일정 비율의 선수금을 수령한 후 물품을 인도하고 있습니다.

나. 부대비용의 부담방법
판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로 하며, 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다. 수출의 경우, 계약조건에 의해 부대비용을 소비자가 아닌 당사가 부담하는 경우도 있습니다. 

(2) 판매전략

당사는 제품차별화 및 시장차별화 전략하에 수요자에게 제품을 직접 판매하는 직판위주의 내수 판매전략을 추구하고 있으며 미국, 프랑스, 영국, 싱가포르, 일본, 방글라데시, 호주, 아르헨티나 등을 수출 주력시장으로 삼고 있습니다. 

6. 수주상황

(단위 : 백만원, 톤)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전 력 사 업 부
2017. 06
2017. 09
 ~2017. 12
9,008
89,660
6,168
21,315
2,840
68,345

통 신 사 업 부
2017. 06
2017. 09
 ~2017. 12
996
16,134
695
10,833
301
5,301

합 계
10,004
105,794
6,863
32,148
3,141
73,646

7. 시
장위험과 시장관리

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무, 미지급금, 파생상품부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다.

다음의 민감도 분석은 보고기간말 금액과 관련되어 있으며, 순부채금액, 고정금리부 부채와 변동금리부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.
 
이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(
가) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동금리부 단ㆍ장기차입금과 관련된 시장이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

이에 따라, 연결기업은 고정금리부차입금과 변동금리부차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정
금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

한편 변동금리가 적용되는 차입금은
보고기간종료일 현
재 55,967백만원 (
전기말: 20,000백만원)으로, 동 차입금에 대해서는 이자율변동스왑 파생상품계약을 체결하여, 연결기업이 부담하는 이자율 위험은 없습니다.

(나) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(나) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(766,293)
766,293
(1,047,635)
1,047,635

EUR
634,527
(634,527)
51,623
(51,623)

AUD
77,193
(77,193)
23,823
(23,823)

CAD
1
(1)
1
(1)

JPY
554
(554)
526
(526)

SAR
(535)
535
-
-

합 계
(54,553)
54,553
(971,662)
971,662

(다) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 매도가능금융상품 중시장성있는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

한편, 당분기와 전분기 중 현재 주가지수 5% 변동시 시장성있는 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전기타포괄손익
39,911
(39,911)
41,437
(41,437)

법인세효과
(9,515)
9,515
(9,879)
9,879

세후기타포괄손익
30,396
(30,396)
31,558
(31,558)

(2) 신용위험 
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 매출채권 및 기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매출채권 (주1)
217,190,996
181,676,195

미수금
1,221,185
633,431

(주1) 매출채권은 외상매출금, 받을어음, 부도어음의 합계입니다. 또한 상기의 금액은 손상차손누계액을 차감하기 전의 금액입니다.

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산
단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 연결기업의 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
131,125,963
17,508,768
24,693
148,659,424

차입금
24,977,723
15,000,000
55,967,000
95,944,723

회사채
-
30,000,000
-
30,000,000

합 계
156,103,686
62,508,768
55,991,693
274,604,147

<전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
100,072,116
18,374,267
57,320
118,503,703

차입금
14,366,374
23,213,599
15,000,000
52,579,973

회사채
-
-
30,000,000
30,000,000

합 계
114,438,490
41,587,866
45,057,320
201,083,676

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는바, 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

부채(A)
323,187,133
254,470,711

자본(B)
264,652,557
263,991,820

현금및현금성자산(C)
40,582,966
38,528,804

부채비율(A/B)
122.12%
96.39%

순부채비율((A-C)/B)
106.78%
81.80%

(5) 리스크 관리업무 및 수행업무

연결기업은 가온전선(주)의 전략기획부문 경영기획팀, (주)모보의 재경팀에서 전사적 리스크 관리전략의수립 및 관리를 담당하고 있으며, 각각의 리스크별로 담당업무팀에서 각사의 사규에 따라 리스크관리업무를 수행하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

연결기업은 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 이자율스왑계약에 대해 현
금
흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는
예상 최장기간은 2022년 9월 29일까지입니다. 

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산
1,868,170
607,033
2,475,203
5,060,493
-
5,060,493

파생상품부채
1,573,977
168,820
1,742,797
867,447
-
867,447

(2) 당분
기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

파생상품평가이익
당 기 손 익
2,076,347
389,091

기타포괄손익 (주1)
398,856
-

파생상품평가손실
당 기 손 익
1,366,511
3,495,144

기타포괄손익 (주1)
(63,438)
704,123

파생상품거래이익
당 기 손 익
5,345,023
2,624,177

파생상품거래손실
당 기 손 익
5,623,580
7,020,553

(주1) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3)

보고기간종료일

현재

연결기업의

확정계약자산 및 확정계약부채의 내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

확정계약자산
269,156
-
269,156
547,618
-
547,618

확정계약부채
1,860,353
208,178
2,068,531
1,846,894
-
1,846,894

(4) 당분
기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

확정계약평가이익
당 기 손 익
4,009,044
8,596,618

확정계약평가손실
당 기 손 익
(5,197,218)
(2,058,113)

나. 파생 상품 거래 미정산 계약 내역 

(1) 통화선도 거래내역
 연결기업은 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 1개 이상의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

계약상대방
미정산계약금액
가중평균
약정환율(원)
최장만기일
파생상품
평가손실

SC은행
USD 3,658,000
1,134.95
2017.10
42백만원

국민은행
USD 15,517,000
1,147.00
2017.11
159백만원

EUR 8,340,000
1,226.06
2017.10
1,054백만원

신한은행
USD 5,000,000
1,146.44
2017.10
1백만원

EUR 800,000
1,350.55
2017.10
2백만원

AUD 1,536,000
869.29
2017.10
39백만원

(2) 이자율스왑 거래내역

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
손익상황
(평가손익포함)
체결의 목적

국민은행
2017-02-21
변동금리(3개월 LIBOR + 1.49%)
 수취($17,000,000)
 고정환율(1,159.00원)
 고정금리(2.39%) 
 지급(19,703 백만원)
Netting
평가손실
 169백만원
Hedge

KEB하나은행
2017-02-28
변동금리(3개월 LIBOR + 1.20%)
 수취($18,000,000)
 고정환율(1,135.00원)
 고정금리(2.25%) 
 지급(20,430백만원)
Netting
평가이익
 190백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
변동금리(3개월 LIBOR + 1.98%)
 수취($14,000,000)
 고정환율(1,131.00원)
 고정금리(3.13%) 
 지급(15,834백만원)
Netting
평가이익
 122백만원
Hedge

(3) 원자재관련 거래내역

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
체결의 목적

NH선물 등
2015-03-31
USD 1,569,173.43
Delivery 또는
반대매매로 청산
위험회피

9. 경영상의 주요계약 등
 해당사항 없음.

10. 연구 개발 활동 등

-가온전선(주)

가. 연구개발 활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(단위 : 명)

구 분
연구원
연구보조원
계
비고

연구소장
1
-
1
-

개발1팀
5
-
5
-

개발2팀
4
-
4
-

설계팀
4
-
4
-

합 계
14
-
14
-

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제70기
3분기
제69기
제68기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
622,406
1,006,531
992,276
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
126,330
67,050
164,440
-

기 타
-
83,749
160,630
-

연구개발비용 계
748,736
1,157,330
1,261,346
-

회계처리
판매비와 관리비
592,196
-
-
-

제조경비
156,540
1,157,330
1,261,346
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.01%
0.02%
0.18%
-

나. 연구개발 실적

(1) 2017년 
 - 근거리통신케이블 Cat.6A,Cat.5e KS인증( KS C 3342 ) 취득
 - 나사 없는 전선관용 GP커넥터 내진 성능 인증서(LEVEL 8) 취득

(2) 2016년 
 - ACF 분기 솔루션 개발
 - 차축 검지 케이블 개발
 - HI-FX 케이블 개발
 - 초고압케이블 KERI Test Report 취득
 
(3) 2015년 
 - 광케이블 KC인증 취득
 (L-SP-48-A, L-SPM-144-A, OMC-A1-1-B, FSSA-48-L-D-MSLT SKB , L-MC03-12-A)
 - LAN UTP Cat.6 UL인증 취득
 (UTP Cat.6/CMX,CM,CMR - 4P, TIA-568-C.2)

- 초고압 케이블 KEMA Type Test Report 취득 
 - F/UTP (overall core Foiled Twisted Pair) Category 6A 케이블 개발
 - 내화(Fire resistance)/난연(Flame retardant) 광케이블 개발

- (주) 모보

(1) 연구개발 담당조직
 (단위 : 명)

팀 명
업 무 구 분
구성인원
비 고

연 구 소 장
연구업무 총괄
-
-

연구팀
전선 개발
-
-

(2) 연구개발비용
 (단위 : 백만원)

과 목
제34기 3분기
제33기
제32기

연구개발비용계
-
-
56

매출액
-
-
80,297

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계/당기매출액*100]
-
-
0.07%

※ (주)모보의 기업부설 연구소는 2015년 6월 29일자 기준 폐지되었습니다. 

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

연결기업은 사업과 관련하여 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 상세 내역은 아래 내역을 참조하시기 바랍니다.

NO.
종류
명칭
출원일
출원번호
비고

1
특허
전선 절연체의 선심 식별 표시 인쇄방법
2001-03-12
10-2001001-2678
-

2
특허
통신케이블 내전압 시험방법
2003-08-13
10-2003005-6037
-

3
특허
내화케이블 제조방법 및 그 장치
2004-02-27
10-2004001-3414
-

4
특허
파이프 고정장치
2004-07-09
10-2004-0053431
-

5
특허
전기배선 분기장치
2005-12-01
10-2005011-6479
-

6
특허
전기 배선용 커넥터
2006-05-02
10-2006003-9640
-

7
특허
자기장을 이용한 비접촉식 단선 검출기를 구비하는 랜케이블 제조장치
2008-07-28
10-2008007-3636
-

8
특허
방서용 고강도 케이블
2008-08-25
10-2008008-3010
-

9
특허
방서용 케이블의 설치 방법
2008-08-25
10-2008010-0598
-

10
특허
걸림턱 없는 쐐기식 소켓 조인트
2009-01-03
10-2009-0000178
-

11
특허
배선용 시스템 박스
2010-02-04
10-2010001-0305
-

12
특허
배선용 터미널 박스
2010-02-04
10-2010001-0306
-

13
특허
파이프용 연결물
2010-02-26
10-2010-0018026
-

14
특허
금속관 가공형 쐐기타입 조인트 및 그 제조방법
2011-03-02
10-2011001-8388

15
특허
전력케이블의 제조방법
2011-06-03
10-2011005-3965
-

16
특허
등기구용 스마트 커넥터
2012-09-27
10-2012010-7610
-

17
특허
리듀스 픽스처 커넥터
2012-09-27
10-2012010-7613
-

18
특허
평각선 제조 방법
2012-11-09
10-2012012-6478
-

19
특허
방서와 전자파차폐를 위한 연철테이프 제조방법
2013-04-17
10-2013004-2050
-

20
특허
외장케이블 제조 시스템
2013-11-05
10-2013013-3443
-

21
특허
평각선을 이용한 전선 제조방법 및 제조장치
2013-11-28
10-2013014-6117
-

22
특허
교차점 인식 가능 광케이블 및 그에 따른 시공방법
2014-04-02
10-2014003-9217
-

23
특허
대기전력 제어 시스템
2014-04-18
10-2014004-6839
-

24
특허
외부 형상을 통한 교차점 인식 가능 광케이블 및 \이를 이용한 시공방법
2014-12-11
10-2014-0178195

25
특허
전선관용 조인트
2014-12-12
10-2014-0179245
-

26
특허
배선용 금속덕트 및 배선용 금속덕트를 이용하여 \건물벽체를 형성하는 방법
2015-07-03
10-2015-0095351
-

27
특허
이음쇠용 스토퍼 및 그에 따른 제조방법
2013-12-30
10-2013-0166717
-

28
특허
이음쇠용 스토퍼 및 그에 따른 제조방법
2013-12-30
10-2013-0166711
-

29
특허
전선관 연결기
2012-05-08
24106844
해외

30
특허
금속외장재 일체형 케이블 및 그 제조방법
2015-09-23
10-2015-0134393
-

31
특허
건물의 배선시스템
2015-11-11
10-2015-0158147
-

32
특허
전기차용 고전압 케이블
2016-06-28
10-2016-0080514
-

33
특허
탄성력을 이용한 고정장치가 구비된 배선박스
2016-07-26
10-2016-0094637
-

34
특허
인입성이 향상된 할로겐프리 난연성 수지 조성물 및 이를 이용한 절연 전선
2016-07-28
10-2016-0096433
-

35
특허
난연성 저할로겐 수지 조성물 및 이를 이용한 수상태양광 발전용 전선
2016-11-28
10-2016-0159280
-

36
디자인
바닥배선용 시스템 박스
2010-02-04
30-2010000-5051
-

37
디자인
전선고정구
2011-06-08
30-2011002-4606
-

38
디자인
전선고정구
2011-06-08
30-2011002-4607
-

39
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2011002-4609
-

40
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2012002-8165
-

41
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2012002-8166
-

42
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7937
-

43
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7939
-

44
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7941
-

45
디자인
전선커넥터용 연결클립
2012-12-03
30-2012005-7940
-

46
디자인
파이프 연결구
2011-01-06
30-2011000-0599
-

47
디자인
파이프 연결구
2011-01-06
30-2011000-0596
-

48
상표권
ACF
2004-08-20
40-2004003-8432
-

49
상표권
ACFV
2004-08-20
40-2004003-8433
-

50
상표권
STACFR
2007-06-01
40-2007002-9536
-

51
상표권
ANTIRODENT
2008-06-27
40-2008003-1662
-

52
상표권
ANTIVERMIN
2008-06-27
40-2008003-1663
-

53
상표권
FAR-CTSV
2008-06-27
40-2008003-1664
-

54
상표권
FAR-CVTSV
2009-01-06
40-2009000-0310
-

55
상표권
GAON Smart Wiring System
2010-01-21
40-2010000-3668
-

56
상표권
SWS
2010-01-21
40-2010000-3670
-

57
상표권
Reducefixture
2010-11-23
40-2010006-0260
-

58
상표권
GAON Reducefixture
2010-11-23
40-2010006-0261
-

59
상표권
ACFV-OL
2014-04-17
40-2014002-5745
-

60
상표권
SWS-CP
2014-04-17
40-2014002-5746
-

61
상표권
NTFIRE SYSTEM
2014-08-20
40-2014003-3669
-

62
상표권
MFIMATE
2014-08-20
40-2014005-6098
-

63
상표권
MFISEAL
2014-08-20
40-2014005-6099
-

64
상표권
MFITECT
2014-08-20
40-2014005-6100
-

65
상표권
wepi
2011-01-06
40-2011000-0839
-

66
상표권
SPEEDLINC
2016-11-04
40-2016-009-4514
-

67
상표권
SEALPRO
2017-01-25
40-2017-0010794
-

68
상표권
SCF
2017-05-02
40-2017-0055375
-

69
상표권
SCFV
2017-05-02
40-2017-0055376
-

70
상표권
GAON GIGAON
2017-07-11
40-2017-0086509
-

71
상표권
GIGAON
2017-08-22
40-2017-0105891
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 제68기, 제69기, 제70기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사(또는 검토)를 받았습니다.

가온전선(주)와 그 종속기업
(단위 : 천원)

구 분
제 70기 3분기
제 69기
제 68기

2017년 9월말
2016년 12월말
2015년 12월말

1. 유 동 자 산
341,683,995
284,726,284
282,044,125

당 좌 자 산
273,225,929
229,368,097
222,613,438

재 고 자 산
68,447,522
55,351,669
59,430,586

기 타 유 동 자 산
10,544
6,519
100

2. 비 유 동 자 산
246,155,695
233,736,247
238,430,134

유 형 자 산
210,478,844
211,226,290
212,853,657

기 타 비 유 동 자 산
35,676,851
22,509,958
25,576,477

자 산 총 계
587,839,690
518,462,532
520,474,259

1. 유 동 부 채
237,924,091
182,515,205
157,617,251

2. 비 유 동 부 채
85,263,042
71,955,507
100,277,118

부 채 총 계
323,187,133
254,470,711
257,894,369

1. 자 본 금
20,801,735
20,801,735
20,801,735

2. 자 본 잉 여 금
24,211,643
24,211,643
24,211,643

3. 기 타 자 본 구 성 요 소
(1,866,921)
(1,866,921)
(1,866,921)

4. 기 타 포 괄 손익 누계액
173,295
(98,276)
(579,526)

5. 이 익 잉 여 금
220,140,495
219,797,815
219,023,526

지 배 기 업 소 유 주 지 분
263,460,247
262,845,996
261,590,457

비 지 배 지 분
1,192,310
1,145,825
989,432

자 본 총 계
264,652,557
263,991,820
262,579,889

부 채 와 자 본 총 계
587,839,690
518,462,532
520,474,259

2017.01.01~ 
2017.09.30
2016.01.01~ 
2016.12.31
2015.01.01~ 
2015.12.31

매출액
632,870,461
749,444,963
780,951,401

영업이익
5,951,740
15,360,295
9,877,553

당기순이익
2,798,398
2,892,112
2,135,800

지배회사지분순이익
2,751,912
2,732,415
2,016,604

비지배주주비분순이익
46,485
159,697
119,193

연결에 포함된 회사수
1
1
1

주당순이익
701
696
513

- 연결대상 종속회사의 변동현황

사업연도
대상회사
전기대비추가된회사
전기대비제외된회사

제 70기 3분기
(주)모보
-
-

제 69기
(주)모보
-
-

제 68기
(주)모보
-
(주)위더스

2) 요약 재무제표

※ 제68기, 제69기, 제70기의 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사(또는 검토)를 받았습니다.

가온전선주식회사
(단위 : 천원)

구 분
제 70기 3분기
제 69기
제 68기

2017년 9월말
2016년 12월말
2015년 12월말

1. 유 동 자 산
323,373,649
267,906,775
268,208,582

당 좌 자 산
257,852,203
215,697,484
210,907,237

재 고 자 산
65,521,446
52,209,291
57,301,345

기 타 유 동 자 산
-
-
-

2. 비 유 동 자 산
231,009,628
217,948,690
221,688,714

유 형 자 산
185,373,411
185,502,816
186,384,297

기 타 비 유 동 자 산
45,636,217
32,445,874
35,304,417

자 산 총 계
554,383,277
485,855,466
489,897,296

1. 유 동 부 채
212,032,133
171,872,349
147,522,723

2. 비 유 동 부 채
80,594,618
52,376,451
80,513,598

부 채 총 계
292,626,751
224,248,800
228,036,321

1. 자 본 금
20,801,735
20,801,735
20,801,735

2. 자 본 잉 여 금
24,211,643
24,211,643
24,211,643

3. 기 타 자 본 구 성 요 소
(1,862,098)
(1,862,098)
(1,862,098)

4. 기 타 포 괄 손익 누계액
34,112
(237,459)
(718,709)

5. 이 익 잉 여 금
218,571,135
218,692,845
219,428,404

자 본 총 계
261,756,526
261,606,666
261,860,975

부 채 와 자 본 총 계
554,383,277
485,855,466
489,897,296

종속,관계,공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017.01.01~ 
2017.09.30
2016.01.01~ 
2016.12.31
2015.01.01~ 
2015.12.31

매 출 액
572,545,224
693,341,856
716,430,935

영 업 이 익
4,820,899
14,875,579
8,782,546

당기순이익 (손실)
2,287,522
1,189,951
1,517,366

주당순이익
582
303
386

3) 요약 재무 정보 등의 기재 순서
 연결기업은 한국채택국제회계기준을 채택하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 연결재무제표를 주된 재무제표로 하고, 재무제표는 보충적 재무정보로 제시할 수 있도록 하고 있으므로, 연결기준의 재무정보를 개별기준에 우선하여 기재하고 있습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 70 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 69 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 3분기말

제 69 기말

자산

유동자산

341,683,995,154

284,726,284,319

현금및현금성자산

40,582,965,945

38,528,803,804

단기금융상품

17,023,640,797

7,757,017,856

당기손익인식금융자산

9,961,320,547

9,887,195,885

매출채권 및 기타유동채권

203,520,675,827

167,586,967,937

매출채권

201,119,987,812

166,894,645,640

미수금

1,042,338,765

454,585,475

단기대여금

1,025,950,000

30,250,000

미수수익

13,285,437

선급금

346,718

선급비용

332,052,532

194,201,385

기타유동금융자산

2,137,325,877

5,608,111,072

유동파생상품자산

1,868,169,563

5,060,493,195

유동확정계약자산

269,156,314

547,617,877

재고자산

68,447,521,987

55,351,668,591

당기법인세자산

10,544,174

6,519,174

비유동자산

246,155,695,041

233,736,247,312

장기금융상품

75,726,502

78,226,502

기타비유동금융자산

7,747,660,694

963,043,504

비유동매도가능금융자산

7,140,627,504

963,043,504

비유동파생상품자산

607,033,190

장기매출채권 및 기타비유동채권

5,539,170,997

5,529,194,178

장기대여금

718,300,000

728,245,210

장기미수수익

7,623,383

7,060,121

장기임차보증금

4,796,419,820

4,762,598,993

장기선급비용

16,827,794

31,289,854

유형자산

210,478,844,394

211,226,289,510

투자부동산

8,184,790,178

8,282,079,860

무형자산

7,003,123,403

7,657,413,758

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

7,126,378,873

관계기업에 대한 투자자산

7,126,378,873

자산총계

587,839,690,195

518,462,531,631

부채

유동부채

237,924,090,838

182,515,204,718

매입채무 및 기타유동채무

234,390,961,229

177,519,364,331

매입채무

141,702,613,262

106,951,043,334

단기차입금

24,977,723,383

14,366,374,021

유동성장기차입금

15,000,000,000

23,213,599,142

유동성회사채

29,985,225,465

유동성금융리스부채

152,076,407

149,045,116

유동성장기미지급금

71,575,770

69,658,468

미지급금

6,881,221,049

11,422,260,084

선수금

2,828,947,033

2,868,696,912

선수수익

7,164,300

6,955,608

예수금

493,091,886

180,657,910

미지급비용

11,900,369,211

16,844,623,663

미지급배당금

1,132,652

1,035,462

부가가치세예수금

389,820,811

1,445,414,611

당기법인세부채

98,799,582

2,281,499,580

기타유동금융부채

3,434,330,027

2,714,340,807

유동파생상품부채

1,573,976,753

867,446,754

유동확정계약부채

1,860,353,274

1,846,894,053

비유동부채

85,263,042,079

71,955,506,543

장기매입채무 및 기타비유동채무

84,863,405,399

71,932,867,648

장기차입금

55,967,000,000

15,000,000,000

회사채

29,954,083,810

장기미지급금

2,502,419

56,426,457

장기선수수익

51,708,646

57,134,044

이연법인세부채

26,425,814,452

25,848,539,013

임대보증금

2,400,000

2,400,000

금융리스부채

22,182,932

136,368,818

순확정급여부채

2,391,796,950

877,915,506

기타비유동금융부채

376,997,785

비유동파생상품부채

168,820,133

비유동확정계약부채

208,177,652

비유동충당부채

22,638,895

22,638,895

부채총계

323,187,132,917

254,470,711,261

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

263,460,247,310

262,845,995,854

자본금

20,801,735,000

20,801,735,000

자본잉여금

24,211,642,565

24,211,642,565

자본조정

(1,866,920,735)

(1,866,920,735)

기타포괄손익누계액

173,295,171

(98,276,239)

이익잉여금(결손금)

220,140,495,309

219,797,815,263

비지배지분

1,192,309,968

1,145,824,516

자본총계

264,652,557,278

263,991,820,370

자본과부채총계

587,839,690,195

518,462,531,631

연결 포괄손익계산서

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

225,281,729,367

632,870,461,166

179,927,798,139

557,449,501,570

매출원가

216,794,811,080

604,207,061,226

170,046,070,702

523,127,054,317

매출총이익

8,486,918,287

28,663,399,940

9,881,727,437

34,322,447,253

판매비와관리비

8,149,229,049

22,711,659,848

6,569,763,542

21,455,297,595

영업이익(손실)

337,689,238

5,951,740,092

3,311,963,895

12,867,149,658

기타이익

4,403,384,432

12,490,859,745

8,686,960,253

14,883,530,940

기타손실

4,540,684,966

13,410,687,088

8,339,522,555

15,837,843,443

금융수익

815,913,555

3,275,904,825

2,783,412,240

4,923,127,188

금융원가

1,614,028,674

4,907,374,413

2,495,076,615

6,230,041,680

법인세비용차감전순이익(손실)

(597,726,415)

3,400,443,161

3,947,737,218

10,605,922,663

법인세비용

(155,530,516)

602,045,361

494,373,745

2,043,748,399

당기순이익(손실)

(442,195,899)

2,798,397,800

3,453,363,473

8,562,174,264

기타포괄손익

208,814,787

218,669,308

339,884,164

548,203,464

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

238,161,220

271,571,410

338,457,768

598,606,261

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(59,621,093)

16,118,504

36,130,305

62,346,100

파생상품평가손익

297,782,313

255,452,906

302,327,463

536,260,161

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(29,346,433)

(52,902,102)

1,426,396

(50,402,797)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(29,346,433)

(52,902,102)

1,426,396

(50,402,797)

총포괄손익

(233,381,112)

3,017,067,108

3,793,247,637

9,110,377,728

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(450,912,518)

2,751,912,348

3,290,435,517

8,397,446,551

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

8,716,619

46,485,452

162,927,956

164,727,713

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(242,097,731)

2,970,581,656

3,630,319,681

8,945,650,015

총 포괄손익, 비지배지분

8,716,619

46,485,452

162,927,956

164,727,713

주당이익

기본 및 희석 주당이익(손실)

(115)

701

838

2,138

연결 자본변동표

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2016.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

(579,525,522)

219,023,525,629

261,590,456,937

989,432,387

262,579,889,324

회계정책변경에 따른 증가(감소)(주석29)

515,273,258

515,273,258

515,273,258

기초자본(소급적용후)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

(579,525,522)

219,538,798,887

262,105,730,195

989,432,387

263,095,162,582

당기순이익(손실)

8,397,446,551

8,397,446,551

164,727,713

8,562,174,264

순확정급여의 재측정요소

(50,402,797)

(50,402,797)

(50,402,797)

매도가능금융자산평가손익

62,346,100

62,346,100

62,346,100

파생상품평가손익

536,260,161

536,260,161

536,260,161

분기총포괄이익

598,606,261

8,347,043,754

8,945,650,015

164,727,713

9,110,377,728

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2016.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

19,080,739

225,529,512,441

268,695,050,010

1,154,160,100

269,849,210,110

2017.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

(98,276,239)

219,797,815,263

262,845,995,854

1,145,824,516

263,991,820,370

회계정책변경에 따른 증가(감소)(주석29)

기초자본(소급적용후)

당기순이익(손실)

2,751,912,348

2,751,912,348

46,485,452

2,798,397,800

순확정급여의 재측정요소

(52,902,102)

(52,902,102)

(52,902,102)

매도가능금융자산평가손익

16,118,504

16,118,504

16,118,504

파생상품평가손익

255,452,906

255,452,906

255,452,906

분기총포괄이익

271,571,410

2,699,010,246

2,970,581,656

46,485,452

3,017,067,108

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2017.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

173,295,171

220,140,495,309

263,460,247,310

1,192,309,968

264,652,557,278

연결 현금흐름표

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

영업활동현금흐름

(18,935,844,866)

23,432,295,053

당기순이익(손실)

2,798,397,800

8,562,174,264

비현금항목의 조정

10,897,321,334

7,887,879,357

법인세비용

602,045,361

2,043,748,399

퇴직급여

1,717,879,835

1,726,161,102

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)

4,529,337,386

4,532,274,538

대손상각비

1,289,458,202

1,892,096,919

외화환산이익

(655,168,787)

(1,912,313,152)

외화환산손실

583,454,829

586,879,176

유형자산처분이익

(64,545,488)

(26,112,637)

유형자산처분손실

131,699,148

1,000

무형자산처분손실

13,906,770

63,838,045

재고자산평가손실

88,343,648

67,486,000

파생상품평가이익

(2,076,347,215)

(389,090,528)

파생상품평가손실

1,366,511,331

3,495,144,246

확정계약평가이익

(4,009,044,399)

(8,596,618,497)

확정계약평가손실

5,197,217,761

2,058,113,129

판매보증충당부채전입

161,748

배당금수익

(24,440,000)

(18,440,000)

이자수익

(230,409,767)

(390,292,624)

이자비용

2,386,526,827

2,754,842,493

공사손실추정부채전입액

55,000,000

당기손익인식금융자산평가이익

(4,104,108)

운전자본의 변동

(30,431,583,254)

9,973,537,836

매출채권

(50,419,535,656)

(9,517,060,629)

미수금

(588,320,752)

75,977,873

선급금

(346,718)

2,875,000

선급비용

(132,050,914)

52,228,048

재고자산

(13,184,197,044)

804,530,373

매입채무

40,859,839,457

14,033,420,982

미지급금

(4,539,101,132)

43,725,727

선수금

(40,224,125)

(2,978,745,671)

예수금

312,433,976

(34,009,004)

미지급비용

(4,986,853,531)

3,700,568,927

부가세예수금

(1,055,593,800)

(1,016,252,222)

당기손익인식금융자산

(70,020,554)

파생상품자산및부채

4,425,929,366

254,309,350

확정계약자산및부채

(688,074,926)

4,584,861,220

장기미지급금

(52,006,736)

(50,157,587)

관계회사전출입

(28,794,600)

198,753,163

퇴직금의지급

(244,665,565)

(181,487,714)

법인세납부(환급)

(2,199,980,746)

(2,991,296,404)

투자활동현금흐름

(17,139,188,384)

14,696,497,628

장단기금융상품의 감소

2,500,000

20,184,380,000

대여금의 증가

(1,172,704,790)

(1,450,000,000)

대여금의 감소

186,950,000

369,900,000

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(7,126,378,873)

매도가능금융자산의 취득

(6,156,420,000)

(50,000,000)

유형자산의 취득

(4,269,399,063)

(4,847,965,170)

유형자산의 처분

527,056,400

26,113,637

무형자산의 처분

630,970,000

169,177,955

보증금의 증가

(1,191,267,761)

(490,492,764)

보증금의 감소

1,161,267,761

350,066,490

기타보증금의 감소

726,000

배당금수취

24,440,000

18,440,000

이자수취

243,071,942

416,877,480

재무활동현금흐름

38,116,678,066

(15,395,089,576)

단기차입금의 증가

88,211,905,673

82,155,402,741

단기차입금의 상환

(78,007,253,103)

(77,774,617,081)

장기차입금의 증가

55,967,000,000

유동성장기차입금의 상환

(23,213,599,142)

(15,000,000,000)

금융리스부채의 상환

(111,154,595)

(116,184,712)

배당금지급

(2,356,233,010)

(2,356,233,010)

이자지급

(2,373,987,757)

(2,303,457,514)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,041,644,816

22,733,703,105

현금및현금성자산의 환율변동효과

12,517,325

(22,932,207)

기초현금및현금성자산

38,528,803,804

34,733,606,041

기말현금및현금성자산

40,582,965,945

57,444,376,939

3. 연결재무제표 주석

제 70 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 69 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

가온전선주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1-1. 지배기업의 개요

가온전선주식회사(이하 "지배기업")는 1947년 9월에 설립되어 각종 전선과 케이블의제조 및 판매를 주된 영업으로 영위하고 있으며, 경기도 군포시, 전라북도 전주시에 제조시설을 가지고 있습니다.

지배기업은 1987년 6월 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 1996년 3월 1일자로 상호를 국제전선㈜에서 희성전선㈜로 변경하였고, 다시 2004년 8월 20일자로 가온전선㈜로 변경하여 ㈜ LS 등과 특수관계가 형성되었습니다.
한편, 지배기업의 대주주는 구자홍 외 특수관계인 16인
입니다. 또한, 지배기업은 2015년 3월 31일에 종속기업인 ㈜위더스를 흡수합병하였습니다.

보고기간종료일 현재 지배기업의 납입자본금은 20,802백만원입니다.

1-2. 종속기업의 현황

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 천원)

회 사 명
자 본 금
주식수
지분율(%)
업 종
소재지
결산일

㈜ 모보
12,726,136
25,452,272
90.8
제조업
한 국
12월31일

(2) 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약분기재무상태표와 당분기와 전분기의 요약분기포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

< 재무상태표 >
(단위: 천원)

회 사 명
당분기말
전 기 말

자 산
부 채
자 본
자 산
부 채
자 본

㈜ 모보
45,433,671
32,968,054
12,465,617
43,592,929
31,664,134
11,928,795

< 포괄손익계산서 >
(단위: 천원)

회 사 명
당 분 기
전 분 기

매 출
분기순손익
총포괄손익
매 출
분기순손익
총포괄손익

㈜ 모보
75,181,762
536,821
536,821
54,128,950
1,790,519
1,790,519

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 '연결기업')의 분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제 1034호에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 당기부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야합니다.

(2) 회계정책의 변경

연결기업은 2017년 1월 1일부터 재고자산의 실제 물량 흐름을 충실하게 표현하기 위하여 재고자산의 단위원가 결정방법을 변경하였습니다. 

연결기업은 연결기업의 재무상태, 재무성과, 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위하여 제품과 재공품에 대한 단위원가 결정방법을 선입선출법에서 기업회계기준서 제1002호에서 규정하는 총평균법으로 변경하였습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1008호에 따라 동 회계정책의 변경을 소급하여 적용하였으며 비교표시되는 전기 연결재무상태표와 전분기 연결포괄손익계산서는 동 개정사항의 효과를 반영하여 소급재작성 되었습니다. 상기 회계정책의 변경이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 주요한 영향은 주석 29에 공시하였습니다.

(3) 중요한 회계정책

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 연결재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 연결기업이 동 분기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 연결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을공시하여야 합니다. 연결기업은 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고있지 아니하므로 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

한편, 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 연결기업이조기 적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

(4) 전기 재무제표 계정과목 재분류

연결기업은 당분기 연결재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시되는 전기 및 전분기 연결재무제표의 일부 계정과목을 당분기 연결재무제표의 계정과목에따라 재분류 하였으며, 이러한 재분류는 전기에 보고된 연결순자산가액이나 연결분기순이익에는 영향을 미치지 아니합니다.

3. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보 

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있으며, 이에 따라 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

보 고 부 문
주요 재화
주요 고객

전력선사업부
전력케이블 등
한국전력, 삼성엔지니어링 등

통신선사업부
통신케이블 등
케이티, 엘지유플러스 등

공통사업부
연구 및 지원 등 공통업무
-

(2) 당분기와 전분기의 영업부문별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전 력 선
통 신 선
합 계

당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기

매 출 액
541,903,923
476,550,755
90,966,538
80,898,747
632,870,461
557,449,502

매출총이익
19,936,936
26,566,096
8,726,464
7,756,352
28,663,400
34,322,448

영 업 이 익
2,306,909
9,224,771
3,644,831
3,642,379
5,951,740
12,867,150

분기순이익
1,084,666
6,078,875
1,713,132
2,483,299
2,798,398
8,562,174

(3) 보고기간종료일 현재 영업부문별 총자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
전력선사업부
통신선사업부
공통사업부문
합 계

당분기말
262,712,747
41,863,805
283,263,138
587,839,690

전 기 말
226,281,162
37,482,341
254,699,029
518,462,532

연결기업은 최고영업의사결정자에게 결산보고시 영업부문별 손익과 자산을 보고하고 있습니다.

(4) 지역 부문별 정보

연결기업의 사업장은 국내에 위치하고 있으므로 지역 부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다. 

(5) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결기업 총 수익의 10% 이상인 주요 고객은 없습니다.

4. 현금및현금성자산

(1)
보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현금
13,916
10,175

당좌예금
1,441,523
2,917,336

보통예금
79,945
737,174

외화예금
2,067,260
701,754

CD 등
36,980,322
34,162,365

합 계
40,582,966
38,528,804

(2) 보고기간종료일 현재 사용제한 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당 분 기 말
전 기 말
제한내용

장기금융상품
신한은행 등
14,500
17,000
당좌개설보증금

기업은행
61,227
61,227
보증보험개설담보

합 계
75,727
78,227

5. 매출채권과 미수금

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권과 미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
총 액
대손충당금
순 액

당분기말
매 출 채 권
217,190,996
(16,071,008)
201,119,988

미 수 금
1,221,185
(178,846)
1,042,339

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-

합 계
219,049,705
(16,887,378)
202,162,327

전 기 말
매 출 채 권
181,676,195
(14,781,549)
166,894,646

미 수 금
633,431
(178,846)
454,585

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-

합 계
182,947,150
(15,597,919)
167,349,231

(2) 당분기와 전분기 중 손상차손누계액(대손충당금)의 변동은 다음과 같습니다.

< 당분기 >

(단위: 천원)

계정과목
당 기 초
설 정
당분기말

매출채권
14,781,549
1,289,459
16,071,008

미 수 금
178,846
-
178,846

장기성 매출채권
637,524
-
637,524

합 계
15,597,919
1,289,459
16,887,378

< 전분기 >

(단위: 천원)

계정과목
전 기 초
설 정
환 입
전분기말

매출채권
14,749,717
1,975,540
(83,443)
16,641,814

미 수 금
165,073
-
-
165,073

장기성 매출채권
637,524
-
-
637,524

합 계
15,552,314
1,975,540
(83,443)
17,444,411

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액
취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액

상 품
7,177,981
(62,253)
7,115,728
6,660,820
(93,923)
6,566,897

제 품
12,974,407
(1,501,938)
11,472,469
6,836,989
(1,381,840)
5,455,149

재공품
22,457,705
-
22,457,705
20,917,135
-
20,917,135

원재료
6,884,151
(307,365)
6,576,786
5,593,209
(307,450)
5,285,759

부재료
2,321,261
-
2,321,261
2,131,738
-
2,131,738

보조재료
823,319
-
823,319
934,112
-
934,112

미착품
17,680,254
-
17,680,254
14,060,879
-
14,060,879

합 계
70,319,078
(1,871,556)
68,447,522
57,134,882
(1,783,213)
55,351,669

7.
매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

지분증권 및 출자금
7,140,628
963,044

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 지분증권 및 출자금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당 분 기 말

주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유
손익(주2)

손상차손
누계액

<시장성 있는 지분증권>

㈜ 케이티
20,000
0.01%
881,381
583,000
583,000
18,000
(316,381)

에스케이텔레콤 ㈜
844
0.00%
211,000
215,220
215,220
4,220
-

소 계
1,092,381
798,220
798,220
22,220
(316,381)

<시장성 없는 지분증권 및 출자금> (주1)

네트워크케이블㈜
20,000
11.11%
100,000
100,000
100,000
-
-

LS Cable & System U.S.A., Inc.
5,400,000
18.00%
6,149,520
6,149,520
6,149,520
-
-

기타
-
-
227,986
92,888
92,888
-
(135,099)

소 계
6,477,506
6,342,408
6,342,408
-
(135,099)

합 계
7,569,887
7,140,628
7,140,628
22,220
(451,480)

(단위: 천원)

회 사 명
전 기 말

주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유
손익(주2)

손상차손
누계액

<시장성 있는 지분증권>

㈜ 케이티
20,000
0.008%
881,381
588,000
588,000
23,000
(316,381)

에스케이텔레콤 ㈜
844
0.001%
211,000
189,056
189,056
(21,944)
-

소 계
1,092,381
777,056
777,056
1,056
(316,381)

<시장성 없는 지분증권 및 출자금> (주1)

네트워크케이블㈜
20,000
11.11%
100,000
100,000
100,000
-
-

기타
-
-
221,086
85,988
85,988
-
(135,099)

소 계
321,086
185,988
185,988
-
(135,099)

합 계
1,413,467
963,044
963,044
1,056
(451,480)

(주1) 시장성 없는 지분증권 및 출자금에 대하여는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(주2) 법인세 효과가 차감되기 전 금액입니다.

8. 관계기업투자

보고기간종료일 현재 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소 재 지
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar(주1)
미얀마
3월 31일
49.99%
7,126,379
-
-

(주1) 연결기업은 당기 중 동 피투자회사의 지분을 취득하였습니다.

9. 유형자산

(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
당 기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
당분기말

취득원가
토지
177,104,767
-
-
-
-
177,104,767

건물
29,180,077
-
-
-
-
29,180,077

구축물
4,688,217
36,300
-
21,500
-
4,746,017

기계장치
89,430,740
46,900
(1,666,313)
515,016
-
88,326,343

차량운반구
1,435,197
188,490
(21,753)
95,697
-
1,697,631

기타의 유형자산
19,920,594
160,382
(63,500)
658,023
-
20,675,499

건설중인자산
505,503
3,837,327
-
(1,290,236)
-
3,052,594

소 계
322,265,095
4,269,399
(1,751,566)
-
-
324,782,928

감가상각
누계액 및
손상차손
누계액
(차감)
토지
-
-
-
-
-
-

건물
14,215,053
-
-
-
726,545
14,941,598

구축물
3,083,517
-
-
-
90,512
3,174,029

기계장치
74,215,160
-
(1,073,106)
-
2,606,990
75,749,044

차량운반구
1,167,254
-
(21,753)
-
154,082
1,299,583

기타의 유형자산
17,828,899
-
(62,497)
-
844,505
18,610,907

소 계
110,509,883
-
(1,157,356)
-
4,422,634
113,775,161

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
176,575,845
-
-
-
-
176,575,845

건물
14,965,024
-
-
-
(726,545)
14,238,479

구축물
1,604,700
36,300
-
21,500
(90,512)
1,571,988

기계장치
15,215,580
46,900
(593,207)
515,016
(2,606,990)
12,577,299

차량운반구
267,943
188,490
-
95,697
(154,082)
398,048

기타의 유형자산
2,091,695
160,382
(1,003)
658,023
(844,505)
2,064,592

건설중인자산
505,503
3,837,327
-
(1,290,236)
-
3,052,594

합 계
211,226,290
4,269,399
(594,210)
-
(4,422,634)
210,478,845

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
전 기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
전분기말

취득원가
토지
177,598,494
-
-
-
-
177,598,494

건물
27,566,062
45,000
-
-
-
27,611,062

구축물
4,345,620
-
(13,638)
93,450
-
4,425,432

기계장치
83,744,440
107,810
(245,292)
2,228,218
-
85,835,176

차량운반구
1,159,640
90,637
(88,882)
37,040
-
1,198,435

기타의 유형자산
17,589,830
273,460
(1,876)
715,469
-
18,576,883

건설중인자산
-
3,405,619
-
(3,074,177)
-
331,442

소 계
312,004,086
3,922,526
(349,688)
-
-
315,576,924

감가상각
누계액 및
손상차손
누계액
(차감)
토지
493,727
-
-
-
-
493,727

건물
11,677,312
-
-
-
707,214
12,384,526

구축물
2,724,187
-
(13,638)
-
77,420
2,787,969

기계장치
67,446,071
-
(245,292)
-
2,692,576
69,893,355

차량운반구
886,946
-
(88,882)
-
97,097
895,161

기타의 유형자산
15,393,264
-
(1,876)
-
847,673
16,239,061

소 계
98,621,507
-
(349,688)
-
4,421,980
102,693,799

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
176,575,845
-
-
-
-
176,575,845

건물
15,888,750
45,000
-
-
(707,214)
15,226,536

구축물
1,621,433
-
-
93,450
(77,420)
1,637,463

기계장치
16,298,369
107,810
-
2,228,218
(2,692,576)
15,941,821

차량운반구
272,694
90,637
-
37,040
(97,097)
303,274

기타의 유형자산
2,196,566
273,460
-
715,469
(847,673)
2,337,822

건설중인자산
-
3,405,619
-
(3,074,177)
-
331,442

합 계
212,853,657
3,922,526
-
-
(4,421,980)
212,354,203

(2) 보험가입자산

보고기간종료일 현재 연결기업이 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액

192,846백만원 (전기말:

191,505백만원)입니다.

10. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
당 기 초
감가상각비
당분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

합 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액
건 물
(1,161,467)
(89,415)
(1,250,882)

구축물
(165,863)
(7,875)
(173,738)

합 계
(1,327,330)
(97,290)
(1,424,620)

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,577,413
(89,415)
3,487,998

구축물
267,639
(7,875)
259,764

합 계
8,282,080
(97,290)
8,184,790

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
전 기 초
감가상각비
전분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

합 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액
건 물
(1,042,247)
(89,415)
(1,131,662)

구축물
(150,569)
(11,471)
(162,040)

합 계
(1,192,816)
(100,886)
(1,293,702)

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,696,633
(89,415)
3,607,218

구축물
282,933
(11,471)
271,462

합 계
8,416,594
(100,886)
8,315,708

(2) 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
241,868
235,905

직접운영원가
(97,290)
(100,886)

합 계
144,578
135,019

(3) 연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

11. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
당 기 초
처 분
상 각
당분기말

회 원 권
4,363,687
(644,877)
-
3,718,810

영 업 권
3,171,773
-
-
3,171,773

기 타
121,954
-
(9,414)
112,540

합 계
7,657,414
(644,877)
(9,414)
7,003,123

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
전 기 초
처 분
상 각
전분기말

회 원 권
4,596,703
(233,016)
-
4,363,687

영 업 권
3,171,773
-
-
3,171,773

기 타
134,502
-
(9,411)
125,091

합 계
7,902,978
(233,016)
(9,411)
7,660,551

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

12. 단ㆍ장기차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차 입 처
차입금종류
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

원화차입금
신한은행
일반대출
2.59% ~ 2.94%
1,281,801
2,182,211

외화차입금
KEB하나은행 외 4곳
USANCE
1.56%~1.59%
23,695,922
12,184,163

합 계
24,977,723
14,366,374

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차 입 처
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

원화차입금
KEB하나은행
3.39%
15,000,000
15,000,000

외화차입금
KEB하나은행
-
-
23,213,599

외화차입금
KEB하나은행
2.39%
20,430,000
-

외화차입금
국민은행
2.25%
19,703,000
-

외화차입금
KDB산업은행
3.13%
15,834,000
-

소 계
70,967,000
38,213,599

차감:유동성대체
(15,000,000)
(23,213,599)

잔 액
55,967,000
15,000,000

(3) 보고기간종료일 현재 회사채(무기명식 이권부)의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발 행 일
상 환 일
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

제54회 무보증사채
2015.02.06
2018.02.06
2.70%
30,000,000
30,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,775)
(45,916)

소 계
29,985,225
29,954,084

차감:유동성대체
(29,985,225)
-

잔 액
-
29,954,084

상기 사채의 이자지급 조건은 3개월 후급조건이며 할인발행되었는 바, 동 사채할인발행차금은 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 이자비용에 가산하고 있습니다.

(4)
보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

담보권자
담보제공자산
차 입 한 도
설 정 금 액

통 화
금 액
통 화
금 액

국민은행,
KEB하나은행
토지, 건물,
기계장치 등
KRW
34,000,000
KRW
106,639,227

USD
35,500,000
USD
6,124,000

13.
금융리스부채

연결기업은 DGB캐피탈 등으로부터 LED조명등의 에너지절감 자산을 금융리스계약에 의거 취득한 바, 연도별 리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말
비 고

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년이내
156,622
152,076
158,700
149,045
유 동

1년초과 5년이내
22,295
22,183
139,242
136,369
비 유 동

합 계
178,917
174,259
297,942
285,414

최소리스료의 차감: 이자비용
(4,658)
-
(12,528)
-

최소리스료의 현재가치
174,259
-
285,414
-

14. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도와 확정기여제도를 동시에 운영하고 있으며, 순확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니
다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무의 현재가치
16,636,259
16,117,029

차감: 사외적립자산의 공정가치
(14,244,462)
(15,239,113)

합 계
2,391,797
877,916

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
1,677,466
1,671,171

순이자원가
40,414
54,990

합 계
1,717,880
1,726,161

매출원가 반영분
1,030,638
1,132,275

판매비와관리비 반영분
687,242
593,886

당기손익 합계
1,717,880
1,726,161

순확정급여제도의 재측정요소(법인세 효과 반영 전)
69,462
66,180

포괄손익 합계
1,787,342
1,792,341

15.
충당부채

(1) 당분기와 전분기 중 판매보증 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
당 기 초
전 입 액
환 입 액
사 용 액
당분기말

판매보증충당부채
22,639
-
-
-
22,639

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
전 기 초
전 입 액
환 입 액
사 용 액
전분기말

판매보증충당부채
9,359
162
-
-
9,521

(2) 판매된 제품에 대한 과거 판매보증 실적에 기초하여 최근 5년간 판매된 제품에 대하여 예상되는 반품율을 고려하여 충당부채를 계상하고 있습니다.

16. 파생상품 및 확정계약

연결기업은 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 이자율스왑계약에 대해 현
금
흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는
예상 최장기간은 2022년 9월 29일까지입니다. 

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산
1,868,170
607,033
2,475,203
5,060,493
-
5,060,493

파생상품부채
1,573,977
168,820
1,742,797
867,447
-
867,447

(2) 당분
기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

파생상품평가이익
당 기 손 익
2,076,347
389,091

기타포괄손익 (주1)
398,856
-

파생상품평가손실
당 기 손 익
1,366,511
3,495,144

기타포괄손익 (주1)
(63,438)
704,123

파생상품거래이익
당 기 손 익
5,345,023
2,624,177

파생상품거래손실
당 기 손 익
5,623,580
7,020,553

(주1) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3)

보고기간종료일

현재

연결기업의

확정계약자산 및 확정계약부채의 내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

확정계약자산
269,156
-
269,156
547,618
-
547,618

확정계약부채
1,860,353
208,178
2,068,531
1,846,894
-
1,846,894

(4) 당분
기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

확정계약평가이익
당 기 손 익
4,009,044
8,596,618

확정계약평가손실
당 기 손 익
(5,197,218)
(2,058,113)

17. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금 세부내역은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수
15,600,000
15,600,000

발행한 주식수 (보통주)
4,160,347
4,160,347

1주당 금액
5,000
5,000

자본금 (보통주자본금)
20,801,735,000
20,801,735,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
24,202,000
24,202,000

자기주식처분이익
8,784
8,784

기타
859
859

합 계
24,211,643
24,211,643

(3) 보고기간종료일 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

자기주식
(1,534,246)
(1,534,246)

기타
(332,675)
(332,675)

합 계
(1,866,921)
(1,866,921)

(4)

보고기간종료일

현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매도가능금융자산평가손익
65,222
49,103

파생상품평가손익
108,073
(147,379)

합 계
173,295
(98,276)

(5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

이익준비금
8,547,000
8,247,000

기업합리화적립금
3,900,000
3,900,000

재무구조개선적립금
1,485,000
1,485,000

임의적립금
3,100,000
3,100,000

연구 및 인력개발준비금
1,373,533
2,106,866

시설적립금
66,450,000
66,450,000

재평가잉여금
131,053,994
131,053,994

미처분이익잉여금
4,230,969
3,454,955

합 계
220,140,496
219,797,815

18. 매
출액 및 매출원가 등

(1) 당분기와 전분기의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
162,138,636
459,592,520
125,462,114
394,807,855

상품매출
62,074,905
170,796,753
53,770,035
160,530,089

공사매출
211,257
211,257
-
-

기타매출
856,931
2,269,931
695,650
2,111,558

합 계
225,281,729
632,870,461
179,927,799
557,449,502

(2) 당분기와 전분기의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
157,800,870
446,009,453
121,955,645
381,941,907

상품매출원가
57,934,128
155,774,427
47,449,141
139,284,641

공사매출원가
266,257
266,257
-
-

기타매출원가
793,556
2,156,924
641,285
1,900,506

합 계
216,794,811
604,207,061
170,046,071
523,127,054

(3) 당분기와 전분기의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급 여
2,584,024
7,460,932
2,146,957
6,360,262

퇴 직 급 여
229,137
687,242
197,962
593,886

복리후생비
574,089
1,771,726
475,287
1,442,798

여비교통비
188,329
560,964
166,804
507,219

지급임차료
458,457
1,383,743
440,247
1,343,189

감가상각비
161,917
445,251
126,940
389,010

지급수수료
588,068
1,810,747
511,708
1,642,927

접 대 비
249,896
780,047
284,855
961,960

운 반 비
1,056,413
2,990,904
908,879
2,550,548

수 출 비
701,177
1,851,338
620,864
2,343,458

대손상각비
821,638
1,289,459
226,323
1,892,097

교육훈련비
43,699
228,049
55,192
206,049

무형자산상각비
692
2,080
693
2,078

기 타
491,693
1,449,178
407,053
1,219,817

합 계
8,149,229
22,711,660
6,569,764
21,455,298

(4) 당분기와 전분기의 매출원가와 판매비및관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용된원재료 등
418,230,095
344,688,633

상품,제품 및 재공품의 변동
(8,106,720)
1,997,387

상품매입액
156,348,846
139,190,398

종업원급여비용
28,570,486
26,350,056

소모품비
2,313,513
2,146,851

임차료
1,460,698
1,477,002

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)
4,529,338
4,532,275

지급수수료
4,602,935
4,700,952

수선비
1,647,686
1,503,944

운반비
4,485,719
2,597,527

수출비
1,851,338
2,343,458

대손상각비
1,289,459
1,892,097

전력비
3,994,507
3,908,897

연료비
1,414,609
1,170,050

기술개발비
162,241
867,343

외주가공비
765,279
542,620

기타
3,358,692
4,672,862

합 계
626,918,721
544,582,352

(5) 조정영업이익

포괄손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 연결기업 영업성과를 반영하는 항목을 추가하여 연결기업이 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

포괄손익계산서상 영업이익
337,689
5,951,740
3,311,964
12,867,150

기타수익
4,403,385
12,490,860
8,686,960
14,883,531

기타비용
(4,540,685)
(13,410,687)
(8,339,522)
(15,837,843)

조정영업이익
200,389
5,031,913
3,659,402
11,912,837

19. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기의 기타수익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
352,952
898,939
73,043
1,016,722

외화환산이익
265,332
642,651
(59,068)
95,590

유형자산처분이익
10,659
64,545
24,294
26,113

파생상품거래이익
1,695,500
4,242,973
(195,514)
2,325,753

파생상품평가이익
564,866
2,075,358
(271,080)
388,285

확정계약평가이익
1,255,528
4,009,044
7,086,822
8,596,618

재고자산처분이익
-
-
-
161,677

임대료
82,591
247,510
78,571
241,365

잡이익
175,957
309,840
1,949,892
2,031,408

합 계
4,403,385
12,490,860
8,686,960
14,883,531

(2) 당분기와 전분기의 기타비용 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
293,866
1,609,395
1,276,944
2,538,606

외환환산손실
16,924
176,758
204,700
563,947

유형자산처분손실
131,699
131,699
-
1

무형자산처분손실
13,907
13,907
-
63,838

파생상품거래손실
1,708,079
4,121,763
6,602,918
7,007,834

파생상품평가손실
200,128
1,360,683
(736,078)
2,041,053

확정계약평가손실
2,105,461
5,197,218
601,344
2,058,113

지급수수료
47,745
152,825
43,375
166,123

기부금
13,782
101,712
138,350
265,130

재고자산처분손실
-
-
105,118
118,049

잡손실
9,094
544,727
102,851
1,015,149

합 계
4,540,685
13,410,687
8,339,522
15,837,843

20. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기와 전분기의 금융수익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
53,185
230,410
162,902
390,293

외환차익
293,783
1,859,726
878,692
2,398,441

외화환산이익
7,143
12,517
1,528,070
1,816,723

파생상품거래이익
457,155
1,102,050
212,098
298,424

파생상품평가이익
(300)
989
806
806

당기손익인식금융자산평가이익
4,104
4,104
-
-

당기손익인식금융자산처분이익
-
41,669
-
-

배당금수익
844
24,440
843
18,440

합 계
815,914
3,275,905
2,783,411
4,923,127

(2) 당분기와 전분기의 금융원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
605,781
1,748,335
363,125
1,256,864

회사채이자
212,804
638,192
500,544
1,497,978

매출채권처분손실
-
-
89,056
221,904

외환차손
220,134
591,047
285,149
1,743,639

외화환산손실
172,873
406,696
(48,586)
22,932

파생상품거래손실
403,850
1,501,817
2,594
12,719

파생상품평가손실
(4,678)
5,829
1,299,401
1,454,091

지급수수료
3,265
15,458
3,794
19,915

합 계
1,614,029
4,907,374
2,495,077
6,230,042

21

. 법인세

(
1)
당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세부담액
93,219
3,316,377

일시적차이로 인한 이연법인세 변동
577,275
(1,101,027)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(68,449)
(171,602)

법인세비용 합계
602,045
2,043,748

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매도가능금융자산평가손익
(5,045)
(19,516)

파생상품평가손익
(79,964)
(167,863)

순확정급여제도의 재측정요소
16,560
15,777

합 계
(68,449)
(171,602)

22. 기타포괄손익의 구성요소

당분기와 전분기 기타포괄손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

후속적으로 
당기손익으로
재분류되는 항목
매도가능금융자산평가이익의 증감
법인세효과 차감 전
(78,284)
(780)
39,000
73,000

법인세효과
18,662
187
(9,297)
(17,403)

법인세효과 차감 후
(59,622)
(593)
29,703
55,597

매도가능금융자산평가손실의 증감
법인세효과 차감 전
-
21,944
8,440
8,862

법인세효과
-
(5,232)
(2,013)
(2,113)

법인세효과 차감 후
-
16,712
6,427
6,749

파생상품평가이익의 증감
법인세효과 차감 전
302,028
398,856
(20,639)
-

법인세효과
(72,004)
(95,088)
4,921
-

법인세효과 차감 후
230,024
303,768
(15,718)
-

파생상품평가손실의 증감
법인세효과 차감 전
88,969
(63,438)
417,603
704,123

법인세효과
(21,210)
15,124
(99,557)
(167,863)

법인세효과 차감 후
67,759
(48,314)
318,046
536,260

소 계
238,161
271,573
338,458
598,606

후속적으로
당기손익으로
재분류되지 않는 항목
순확정급여부채의 재측정요소
법인세효과 차감 전
(38,533)
(69,462)
1,873
(66,180)

법인세효과
9,187
16,560
(447)
15,777

법인세효과 차감 후
(29,346)
(52,902)
1,426
(50,403)

합 계
208,815
218,671
339,884
548,203

23. 주당이
익(손실)

(1) 당분기와 전분기 중 지배기업의 보통주 소유주에게 귀속되는 기본주당이익(손실)은 다음과 같이 계산되었습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업소유주지분 순이익(손실)

(450,912,518)
2,751,912,348
3,290,435,517
8,397,446,551

가중평균유통보통주식수 (주1)
3,927,217
3,927,217
3,927,217
3,927,217

기본주당이익(손실)
(115)
701
838
2,138

(주1) 가중평균유통주식수의 계산

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초 유통보통주식수
4,160,347
4,160,347
4,160,347
4,160,347

차감: 자기주식수
(233,130)
(233,130)
(233,130)
(233,130)

가중평균유통보통주식수
3,927,217
3,927,217
3,927,217
3,927,217

(2) 지배기업은 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

24. 특수관계자

공시

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업과 거래 내역이 있거나 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전 기 말

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
-

기타
특수관계자
LS전선㈜ , LS글로벌인코퍼레이티드㈜ , 
LS메탈㈜ , LS-Nikko동제련㈜ ,㈜ 파운텍, ㈜ 지씨아이, ㈜ LS, LS산전㈜ , ㈜ 한성
㈜ 한성플랜지, LS엠트론㈜
제이에스전선㈜ , ㈜ LS네트웍스, LS Cable & System U.S.A., Inc. 등
LS전선㈜ , LS글로벌인코퍼레이티드㈜ , 
LS메탈㈜ , LS-Nikko동제련㈜ , 
㈜ 파운텍, ㈜ 지씨아이, ㈜ LS, 
LS산전㈜ , ㈜ 한성,㈜ 한성플랜지, 
제이에스전선㈜ , ㈜ LS네트웍스 등

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
유형자산 처분
기타수익
매입
기타비용

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
-
324,476

㈜지씨아이
5,602,370
-
-
34,356
4,829

㈜파운텍
-
-
38,000
1,097,290
-

㈜한성플랜지
-
-
4,742
4,264,896
17,440

LS산전㈜
2,144,115
-
-
-
-

LS엠트론㈜
642,949
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
237,361,923
741,804

제이에스전선㈜
-
-
-
-
683

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
9,521

LS전선㈜
81,427,315
375,000
48,702
6,995,328
244,304

합 계
89,816,749
375,000
91,444
249,753,793
1,343,057

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
기타비용

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
331,444

㈜지씨아이
6,498,276
-
10,658
46,649

㈜파운텍
-
-
1,577,957
-

㈜한성플랜지
-
4,560
3,514,147
685

LS산전㈜
432,427
-
-
2,600

LS엠트론㈜
651,435
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
195,405,826
706,151

LS-Nikko동제련㈜ (주1)
-
161,677
-
8,439

LS전선㈜
45,710,711
-
4,736,943
194,202

합 계
53,292,849
166,237
205,245,531
1,290,170

(주1) 전분기 중 연결기업과 LS-Nikko동제련㈜와의 원재료 구매 관련 총거래액은 2,223,753천원이며, 관련원가는 2,062,076천원입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당 분 기
전 분 기

출 자
출 자

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
7,126,379
-

기타 특수관계자
LS Cable & System U.S.A., Inc.
6,149,520
-

(4)

보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
2,860,000
-
57,995

㈜지씨아이
1,947,894
-
-
3,216
2,546

㈜파운텍
-
-
-
833,948
-

㈜한성플랜지
-
-
-
3,659,502
74,367

LS산전㈜
857,057
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
21,571
-
90,681,854
193,812

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,164

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752

LS전선㈜
25,344,457
67,492
-
2,382,321
31,208

합 계
28,149,408
89,063
2,860,000
100,755,084
361,844

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

기타
특수관계자
㈜LS
-
18,601
2,860,000
-
24,735

㈜지씨아이
790,152
8,199
-
2,170
32,894

㈜파운텍
-
-
-
957,164
-

㈜한성플랜지
-
-
-
2,752,138
6,540

LS산전㈜
190,601
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
60,502,341
204,528

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,074

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
-

LS전선㈜
15,549,396
30,584
-
1,030,550
8,880

합 계
16,530,149
57,384
2,860,000
68,438,606
278,651

(5)
연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사 및 주요 임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기 급여
1,384,116
1,389,792

퇴직 급여
243,898
208,862

합 계
1,628,014
1,598,654

25. 약정사항과 우발사항 등

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, 원화단위 : 천원)

금융기관
약정액
내 용

IBK기업은행
5,000,000
매출채권담보대출

USD 3,000,000
수입신용장

우리은행
USD 10,000,000
수입신용장

KEB하나은행
7,000,000
당좌대출

USD 17,500,000
포괄외화지급보증

42,000,000
매출채권담보대출

15,000,000
운전자금대출

국민은행
USD 18,000,000
포괄외화지급보증

8,000,000
일반당좌대출

신한은행
4,000,000
내국신용장

USD 10,000,000
수입신용장

29,500,000
당좌대출

15,000,000
매출채권담보대출

NH농협
USD 10,400,000
수입신용장

한국스탠다드차타드은행
USD 5,000,000
수입신용장

KDB산업은행
USD 10,000,000
수입신용장

합 계
125,500,000

USD 83,900,000

(2) 연결기업이 보고기간종료일 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공기관
내 용
금 액

서울보증보험
이행보증
818,690

KEB하나은행
이행보증
49

국민은행
이행보증
8,173

한국수출입은행
이행보증
1,186

(
3)
보고기간종료일 현재 연결기업이 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원 고
계류법원
소송금액
소송내용

㈜ 케이티(주1)
-
-
손해배상청구

한국전력공사(주2)
대법원
42,828,165
손해배상청구

한국철도시설공단(주3)
대전지방법원
1,877,630
손해배상청구

한국철도시설공단
대전지방법원
1,000,000
손해배상청구

(주1) 지배기업을 포함한 피고 6개사는 원고인 (주)케이티와 소송을 종결하기로 합의하고, 손해배상에 대한 합의금을 지급하였습니다. 지배기업을 포함한 피고 6개 전선업체는 소송합의금을 매출액 비율로 분담하기로 하였고 지배기업은 총 5,033백만원을 원고측에 지급하였습니다. 이에 따라 원고인 (주)케이티는 2017년 5월 25일자로 소송을 취하했습니다.

(주2) 한국전력공사는 지배기업을 포함한 9개 전선업체를 상대로 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였고 지배기업을 포함한 9개 전선업체는 매출액 비율에 따라 손해배상을 부담하기로 합의하였습니다. 한편, 2015년 1월 23일에 서울중앙지방법원은 지배기업을 포함한 9개 업체에게 19,402백만원을 지급하라는 판결을 내렸고, 한국전력공사는 이에 항소하였습니다. 2016년 7월 7일 서울고등법원은 항소심판결에서 지배기업을 포함한 피고 9개사에게 총 59,436백만원을 지급하라는 판결을 내렸습니다.이에 지배기업을 포함한 9개사는 서울고등법원 항소심 판결에 불복하여 2016년 8월 17일 대법원에 상고하였습니다.

(주3) 한국철도시설공단은 지배기업을 포함한 5개사에 대해 손해배상 청구 소송을 제기하였고 대전지방법원은 2017년 4월 20일 지배기업을 포함한 5개사에 대해 총 1,789백만원을 지급하라는 판결을 내렸습니다. 이에 지배기업은 피고 4개사와 분담하여 332백만원을 지급하였으며, 원고측 항소장 접수되어 현재 항소심이 진행중입니다.

한편, 보고기간종료일 현재 상기 계류중인 소송사건에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

26. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무, 미지급금, 파생상품부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다.

다음의 민감도 분석은 보고기간말 금액과 관련되어 있으며, 순부채금액, 고정금리부 부채와 변동금리부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.
 
이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(
가) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동금리부 단ㆍ장기차입금과 관련된 시장이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

이에 따라, 연결기업은 고정금리부차입금과 변동금리부차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정
금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

한편 변동금리가 적용되는 차입금은
보고기간종료일 현
재 55,967백만원 (
전기말: 2 0,000백만원)으로, 동 차입금에 대해서는 이자율변동스왑 파생상품계약을 체결하여,연결기업이 부담하는 이자율 위험은 없습니다.

(나) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(나) 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(766,293)
766,293
(1,047,635)
1,047,635

EUR
634,527
(634,527)
51,623
(51,623)

AUD
77,193
(77,193)
23,823
(23,823)

CAD
1
(1)
1
(1)

JPY
554
(554)
526
(526)

SAR
(535)
535
-
-

합 계
(54,553)
54,553
(971,662)
971,662

(다) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 매도가능금융상품 중시장성있는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

한편, 당분기와 전분기 중 현재 주가지수 5% 변동시 시장성있는 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전기타포괄손익
39,911
(39,911)
41,437
(41,437)

법인세효과
(9,515)
9,515
(9,879)
9,879

세후기타포괄손익
30,396
(30,396)
31,558
(31,558)

(2) 신용위험 
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 매출채권 및 기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매출채권 (주1)
217,190,996
181,676,195

미수금
1,221,185
633,431

(주1) 매출채권은 외상매출금, 받을어음, 부도어음의 합계입니다. 또한 상기의 금액은 손상차손누계액을 차감하기 전의 금액입니다.

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산
단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 연결기업의 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
131,148,146
17,508,768
2,510
148,659,424

차입금
24,977,723
15,000,000
55,967,000
95,944,723

회사채
-
30,000,000
-
30,000,000

합 계
156,125,869
62,508,768
55,969,510
274,604,147

<전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
100,072,116
18,374,267
57,320
118,503,703

차입금
14,366,374
23,213,599
15,000,000
52,579,973

회사채
-
-
30,000,000
30,000,000

합 계
114,438,490
41,587,866
45,057,320
201,083,676

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는바, 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

부채(A)
323,187,133
254,470,711

자본(B)
264,652,557
263,991,820

현금및현금성자산(C)
40,582,966
38,528,804

부채비율(A/B)
122.12%
96.39%

순부채비율((A-C)/B)
106.78%
81.80%

27. 금융상품의 공정가치 및 범주별 분류

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
대여금및
수취채권
현금및현금성자산
40,582,966
40,582,966
38,528,804
38,528,804

매출채권
201,119,988
201,119,988
166,894,646
166,894,646

장ㆍ단기금융상품
17,099,367
17,099,367
7,835,244
7,835,244

장ㆍ단기대여금
1,744,250
1,744,250
758,495
758,495

미수금
1,042,339
1,042,339
454,585
454,585

미수수익
7,623
7,623
20,345
20,345

장ㆍ단기보증금
4,796,420
4,796,420
4,762,599
4,762,599

매도가능금융자산
매도가능금융자산
7,140,628
7,140,628
963,044
963,044

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
9,961,321
9,961,321
9,887,196
9,887,196

위험회피목적금융자산
파생상품자산
2,475,203
2,475,203
5,060,493
5,060,493

금융자산 합계
285,970,105
285,970,105
235,165,451
235,165,451

금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
매입채무
141,702,613
141,702,613
106,951,043
106,951,043

장ㆍ단기미지급금
6,955,299
6,955,299
11,548,345
11,548,345

미지급비용
11,900,369
11,900,369
16,844,624
16,844,624

미지급배당금
1,133
1,133
1,035
1,035

차입금
95,944,723
95,944,723
52,579,973
52,579,973

회사채
29,985,225
29,985,225
29,954,084
29,954,084

임대보증금
2,400
2,400
2,400
2,400

금융리스부채
174,259
174,259
285,414
285,414

위험회피목적금융부채
파생상품부채
1,742,797
1,742,797
867,447
867,447

금융부채 합계
288,408,818
288,408,818
219,034,365
219,034,365

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.

보고기간종료일
현재
금융상품의
수준별
공정가치
측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
798,220
-
6,342,408
7,140,628

- 당기손익인식금융자산
-
9,961,321
-
9,961,321

- 파생상품자산
-
2,475,203
-
2,475,203

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
13,917
40,569,049
-
40,582,966

- 매출채권
-
-
201,119,988
201,119,988

- 장ㆍ단기금융상품
-
17,099,367
-
17,099,367

- 장ㆍ단기대여금
-
-
1,744,250
1,744,250

- 미수금
-
-
1,042,339
1,042,339

- 미수수익
-
-
7,623
7,623

- 장ㆍ단기보증금
-
-
4,796,420
4,796,420

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
1,742,797
-
1,742,797

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
141,702,613
141,702,613

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
6,955,299
6,955,299

- 미지급비용
-
-
11,900,369
11,900,369

- 미지급배당금
-
-
1,133
1,133

- 차입금
-
95,944,723
-
95,944,723

- 회사채
-
29,985,225
-
29,985,225

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
174,259
174,259

<
전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
777,056
-
185,988
963,044

- 당기손익인식금융자산
-
9,887,196
-
9,887,196

- 파생상품자산
-
5,060,493
-
5,060,493

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
10,175
38,518,629
-
38,528,804

- 매출채권
-
-
166,894,646
166,894,646

- 장ㆍ단기금융상품
-
7,835,244
-
7,835,244

- 장ㆍ단기대여금
-
-
758,495
758,495

- 미수금
-
-
454,585
454,585

- 미수수익
-
-
20,345
20,345

- 장기보증금
-
-
4,762,599
4,762,599

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
867,447
-
867,447

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
106,951,043
106,951,043

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
11,548,345
11,548,345

- 미지급비용
-
-
16,844,624
16,844,624

- 미지급배당금
-
-
1,035
1,035

- 차입금
-
52,579,973
-
52,579,973

- 회사채
-
29,954,084
-
29,954,084

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
285,414
285,414

(3) 당분기와 전분기 중 연결기업의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

< 당분기 >

(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
당기손익인식자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익
대손상각비
-
-
1,289,459
-
-
-
1,289,459

이자수익
-
-
230,410
-
-
-
230,410

배당금수익
-
-
-
24,440
-
-
24,440

외환차익
-
-
898,938
-
-
1,859,726
2,758,664

외화환산이익
-
-
642,651
-
-
12,517
655,168

파생상품거래이익
5,345,023
-
-
-
-
-
5,345,023

파생상품평가이익
2,076,347
-
-
-
-
-
2,076,347

당기손익인식금융자산평가이익
-
4,104
-
-
-
-
4,104

당기손익인식금융자산처분이익
-
41,669
-
-
-
-
41,669

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
-
2,386,527
2,386,527

외환차손
-
-
1,609,395
-
-
591,047
2,200,442

외화환산손실
-
-
176,758
-
-
406,696
583,454

파생상품거래손실
1,883,691
-
-
-
3,739,889
-
5,623,580

파생상품평가손실
1,097,355
-
-
-
269,156
-
1,366,511

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익(손실)
-
-
-
16,119
-
-
16,119

파생상품평가이익
303,768
-
-
-
-
-
303,768

파생상품평가손실
-
-
-
-
48,314
-
48,314

< 전분기 >

(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익
대손상각비
-
1,892,097
-
-
-
1,892,097

이자수익
-
390,293
-
-
-
390,293

배당금수익
-
-
18,440
-
-
18,440

외환차익
-
1,016,722
-
-
2,398,442
3,415,164

외환환산이익
-
95,590
-
-
1,816,723
1,912,313

파생상품거래이익
2,624,177
-
-
-
-
2,624,177

파생상품평가이익
389,091
-
-
-
-
389,091

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
2,754,842
2,754,842

매출채권처분손실
-
221,904
-
-
-
221,904

외환차손
-
2,538,606
-
-
1,743,639
4,282,245

외화환산손실
-
563,947
-
-
22,932
586,879

파생상품거래손실
-
-
-
7,020,553
-
7,020,553

파생상품평가손실
-
-
-
3,495,144
-
3,495,144

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익
-
-
55,597
-
-
55,597

매도가능금융자산평가손실
-
-
6,749
-
-
6,749

파생상품평가손실
-
-
-
536,260
-
536,260

28. 현금 유ㆍ출입이 없는 주요 거래

당분기와 전분기 중 연결기업의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금의 유동성 대체
15,000,000
21,058,394

회사채의 유동성 대체
30,000,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
1,290,236
3,074,177

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
-
(925,439)

29. 회계정책의 변경

연결기업은 제품과 재공품에 대한 단위원가 결정방법을 기업회계기준서 제1002호에서 규정하는 바에 따라 선입선출법에서 총평균법으로 변경하였습니다. 연결기업은 동 회계정책의 변경에 따라 비교표시된 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무상태표와 2017년 9월 30일로 종료하는 회계연도의 분기연결포괄손익계산서, 분기연결자본변동표 및 분기연결현금흐름표를 재작성하였으며, 그 영향은 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

구 분

제 69 (전) 기말

제 69 (전) 기초

변경전

변경금액

변경후

변경전

변경금액

변경후

1.각항목별 조정내역

재고자산
56,114,826
(763,157)
55,351,669
59,430,586
676,567
60,107,153

이연법인세부채
26,030,476
(181,937)
25,848,539
29,593,943
161,294
29,755,237

이익잉여금
220,379,035
(581,220)
219,797,815
219,023,526
515,273
219,538,799

2.총자산의 영향
519,225,688
(763,157)
518,462,531
520,474,259
676,567
521,150,826

3.총부채의 영향
254,652,648
(181,937)
254,470,711
257,894,369
161,294
258,055,663

4.총자본의 영향
264,573,040
(581,220)
263,991,820
262,579,889
515,273
263,095,162

(2) 전분기 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분

변경전
회계정책 변경효과
변경후

Ⅰ. 매출액
557,449,502
-
557,449,502

Ⅱ. 매출원가
(522,660,134)
(466,920)
(523,127,054)

Ⅲ. 매출총이익
34,789,367
(466,920)
34,322,447

판매비와관리비
(21,455,298)
-
(21,455,298)

Ⅳ. 영업이익
13,334,070
(466,920)
12,867,150

기타수익
14,883,531
-
14,883,531

기타비용
(15,837,843)
-
(15,837,843)

금융수익
4,923,127
-
4,923,127

금융원가
(6,230,042)
-
(6,230,042)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
11,072,843
(466,920)
10,605,923

법인세비용
(2,155,062)
111,314
(2,043,748)

Ⅵ. 분기순이익
8,917,781
(355,606)
8,562,175

Ⅶ. 기타포괄손익

-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

-

매도가능금융자산평가손익
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
536,260
-
536,260

소 계
598,606
-
598,606

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-

순확정급여부채의 재측정요소
(50,403)
-
(50,403)

기타포괄손익 합계
548,203
-
548,203

Ⅷ. 총포괄이익
9,465,984
(355,606)
9,110,378

(3) 전분기 연결자본변동표

<변경전>
(단위: 천원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배
지 분
총 계

2016. 1. 1. (보고금액)
20,801,735
24,211,643
(1,866,921)
(579,526)
219,023,526
261,590,457
989,432
262,579,889

분기순이익
-
-
-
-
8,753,053
8,753,053
164,728
8,917,781

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(50,403)
(50,403)
-
(50,403)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
62,346
-
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
-
-
-
536,260
-
536,260
-
536,260

분기총포괄이익
-
-
-
598,606
8,702,650
9,301,256
164,728
9,465,984

연차배당
-
-
-
-
(2,356,330)
(2,356,330)
-
(2,356,330)

2016. 9. 30. (전분기말)
20,801,735
24,211,643
(1,866,921)
19,080
225,369,846
268,535,383
1,154,160
269,689,543

<변경후>
(단위: 천원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배
지 분
총 계

2016. 1. 1. (소급적용전)
20,801,735
24,211,643
(1,866,921)
(579,526)
219,023,526
261,590,457
989,432
262,579,889

회계정책 변경효과
-
-
-
-
515,273
515,273
-
515,273

2016. 1. 1. (소급적용후)
20,801,735
24,211,643
(1,866,921)
(579,526)
219,538,799
262,105,730
989,432
263,095,162

분기순이익
-
-
-
-
8,397,447
8,397,447
164,728
8,562,175

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(50,403)
(50,403)
-
(50,403)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
62,346
-
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
-
-
-
536,260
-
536,260
-
536,260

분기총포괄이익
-
-
-
598,606
8,347,044
8,945,650
164,728
9,110,378

연차배당
-
-
-
-
(2,356,330)
(2,356,330)
-
(2,356,330)

2016. 9. 30. (전분기말)
20,801,735
24,211,643
(1,866,921)
19,080
225,529,513
268,695,050
1,154,160
269,849,210

(4) 전분기 연결현금흐름표
연결기업의 회계정책 변경으로 인하여 전분기 연결현금흐름표상 영업활동, 투자활 동, 재무활동현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 전분기 주당손익

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구분
변경전
변경후

지배기업소유주지분 순이익
8,753,052,946
8,397,446,551

가중평균유통보통주식수
3,927,217
3,927,217

기본주당이익
2,229
2,138

지배기업은 희석증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 70 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 69 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 3분기말

제 69 기말

자산

유동자산

323,373,648,757

267,906,775,280

현금및현금성자산

40,566,383,491

37,957,841,329

단기금융상품

17,023,640,797

7,757,017,856

당기손익인식금융자산

9,961,320,547

9,887,195,885

매출채권 및 기타유동채권

190,300,857,856

160,095,429,362

매출채권

185,820,699,292

153,885,209,115

미수금

1,041,301,357

431,082,338

단기대여금

1,000,000,000

미수수익

13,225,437

선급비용

301,531,330

157,801,400

유동파생상품자산

1,868,169,563

5,060,493,195

유동확정계약자산

269,156,314

547,617,877

재고자산

65,521,446,066

52,209,290,848

비유동자산

231,009,628,290

217,948,690,229

장기금융상품

12,500,000

15,000,000

기타비유동금융자산

7,746,460,694

961,843,504

비유동매도가능금융자산

7,139,427,504

961,843,504

비유동파생상품자산

607,033,190

장기매출채권 및 기타비유동채권

5,497,399,688

5,466,053,303

장기보증금자산

4,786,419,820

4,748,483,993

장기선급비용

14,679,868

23,374,100

장기대여금

696,300,000

694,195,210

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

20,366,255,851

13,239,876,978

종속기업에 대한 투자자산

13,239,876,978

13,239,876,978

관계기업에 대한 투자자산

7,126,378,873

유형자산

185,373,411,341

185,502,815,941

투자부동산

8,184,790,178

8,282,079,860

무형자산

3,828,810,538

4,481,020,643

자산총계

554,383,277,047

485,855,465,509

부채

유동부채

212,032,132,924

171,872,348,598

매입채무 및 기타유동채무

208,499,003,315

166,876,508,211

매입채무

132,723,771,894

99,280,530,365

단기차입금

23,695,922,060

12,184,162,982

유동성장기차입금

23,213,599,142

유동성회사채

29,985,225,465

유동성금융리스부채

22,062,218

22,893,668

유동성장기미지급금

71,575,770

69,658,468

미지급금

6,645,026,019

11,201,387,133

선수금

2,828,947,033

2,868,696,912

예수금

471,823,426

159,472,660

미지급비용

11,706,515,751

16,429,656,808

미지급배당금

1,132,652

1,035,462

부가가치세예수금

347,001,027

1,445,414,611

당기법인세부채

98,799,582

2,281,499,580

기타유동금융부채

3,434,330,027

2,714,340,807

유동파생상품부채

1,573,976,753

867,446,754

유동확정계약부채

1,860,353,274

1,846,894,053

비유동부채

80,594,617,729

52,376,451,360

장기매입채무 및 기타비유동채무

58,165,096,525

30,908,723,647

장기차입금

55,967,000,000

회사채

29,954,083,810

장기미지급금

2,502,419

56,426,457

임대보증금

2,400,000

2,400,000

금융리스부채

16,186,267

순확정급여부채

2,193,194,106

879,627,113

기타비유동금융부채

376,997,785

비유동파생상품부채

168,820,133

비유동확정계약부채

208,177,652

이연법인세부채

22,052,523,419

21,467,727,713

부채총계

292,626,750,653

224,248,799,958

자본

자본금

20,801,735,000

20,801,735,000

자본잉여금

24,211,642,565

24,211,642,565

자본조정

(1,862,097,837)

(1,862,097,837)

기타포괄손익누계액

34,112,051

(237,459,359)

이익잉여금(결손금)

218,571,134,615

218,692,845,182

자본총계

261,756,526,394

261,606,665,551

자본과부채총계

554,383,277,047

485,855,465,509

포괄손익계산서

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

202,361,765,779

572,545,224,217

165,294,566,221

516,464,133,228

매출원가

194,487,303,782

545,966,491,254

155,807,960,460

483,525,705,406

매출총이익

7,874,461,997

26,578,732,963

9,486,605,761

32,938,427,822

판매비와관리비

7,857,580,058

21,757,834,202

6,188,168,086

20,426,199,030

영업이익(손실)

16,881,939

4,820,898,761

3,298,437,675

12,512,228,792

기타이익

4,349,761,002

12,370,709,907

6,797,424,192

12,959,537,541

기타손실

4,532,458,437

13,401,838,533

8,333,810,213

15,813,470,849

금융수익

815,418,197

3,274,362,001

2,680,409,378

4,815,529,076

금융원가

1,344,914,863

4,167,044,773

2,274,839,190

5,612,886,539

법인세비용차감전순이익(손실)

(695,312,162)

2,897,087,363

2,167,621,842

8,860,938,021

법인세비용

(153,023,760)

609,565,628

494,373,745

2,043,748,399

당기순이익(손실)

(542,288,402)

2,287,521,735

1,673,248,097

6,817,189,622

기타포괄손익

208,814,787

218,669,308

339,884,164

548,203,464

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

238,161,220

271,571,410

338,457,768

598,606,261

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(59,621,094)

16,118,503

36,130,304

62,346,099

파생상품평가손익

297,782,314

255,452,907

302,327,464

536,260,162

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(29,346,433)

(52,902,102)

1,426,396

(50,402,797)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(29,346,433)

(52,902,102)

1,426,396

(50,402,797)

총포괄손익

(333,473,615)

2,506,191,043

2,013,132,261

7,365,393,086

주당이익

기본 및 희석 주당이익(손실)

(138)

582

426

1,736

자본변동표

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(718,708,642)

219,428,404,003

261,860,975,089

회계정책변경에 따른 증가(감소)(주석29)

515,273,258

515,273,258

기초자본(소급적용후)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(718,708,642)

219,943,677,261

262,376,248,347

당기순이익(손실)

6,817,189,622

6,817,189,622

순확정급여부채의 재측정요소

(50,402,797)

(50,402,797)

매도금융자산평가손익

62,346,099

62,346,099

파생상품평가이익

536,260,162

536,260,162

분기총포괄이익

598,606,261

6,766,786,825

7,365,393,086

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2016.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(120,102,381)

224,354,133,886

267,385,311,233

2017.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(237,459,359)

218,692,845,182

261,606,665,551

회계정책변경에 따른 증가(감소)(주석29)

기초자본(소급적용후)

당기순이익(손실)

2,287,521,735

2,287,521,735

순확정급여부채의 재측정요소

(52,902,102)

(52,902,102)

매도금융자산평가손익

16,118,503

16,118,503

파생상품평가이익

255,452,907

255,452,907

분기총포괄이익

271,571,410

2,234,619,633

2,506,191,043

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2017.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

34,112,051

218,571,134,615

261,756,526,394

현금흐름표

제 70 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 69 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

영업활동현금흐름

(20,201,745,816)

22,166,163,383

당기순이익(손실)

2,287,521,735

6,817,189,622

비현금항목의 조정

9,240,098,968

6,672,651,829

법인세비용

609,565,628

2,043,748,399

퇴직급여

1,517,565,384

1,530,946,107

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)

3,800,012,620

3,795,578,441

대손상각비

1,289,458,202

1,892,096,919

외화환산이익

(655,168,787)

(1,912,313,152)

외화환산손실

583,454,829

586,879,176

유형자산처분손실

131,699,148

유형자산처분이익

(60,862,088)

(21,613,637)

당기손익인식금융자산평가이익

(4,104,108)

무형자산처분손실

13,906,770

63,838,045

확정계약평가이익

(4,009,044,399)

(8,596,618,497)

확정계약평가손실

5,197,217,761

2,058,113,129

재고자산평가손실

88,343,648

67,486,000

파생상품평가이익

(2,076,347,215)

(389,090,528)

파생상품평가손실

1,366,511,331

3,495,144,246

공사손실추정부채전입액

55,000,000

배당금수익

(24,440,000)

(18,440,000)

이자수익

(228,866,943)

(282,694,512)

이자비용

1,646,197,187

2,359,591,693

운전자본의 변동

(29,533,410,773)

11,500,479,261

매출채권

(41,946,769,560)

(8,826,718,152)

미수금

(610,219,021)

101,741,407

선급비용

(143,697,525)

55,837,306

재고자산

(13,400,498,866)

(334,584,005)

매입채무

33,368,596,957

16,017,101,175

미지급금

(4,554,423,211)

(58,738,968)

선수금

(39,749,879)

(2,979,189,668)

예수금

312,350,766

(19,829,940)

미지급비용

(4,762,953,835)

3,728,526,428

부가세예수금

(1,098,413,584)

(1,016,252,222)

당기손익인식금융자산

(70,020,554)

파생상품자산및부채

4,425,929,366

254,309,350

확정계약자산및부채

(688,074,926)

4,584,861,220

장기미지급금

(52,006,736)

(50,157,587)

관계사전출입

407,041,483

퇴직금의지급

(273,460,165)

(363,468,566)

법인세납부(환급)

(2,195,955,746)

(2,824,157,329)

투자활동현금흐름

(17,050,997,346)

14,631,675,660

장단기금융상품의 감소

2,500,000

20,000,000,000

대여금의 증가

(1,160,004,790)

(1,400,000,000)

대여금의 감소

157,900,000

356,900,000

매도가능금융자산의 취득

(6,156,420,000)

(50,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(7,126,378,873)

유형자산의 취득

(4,160,192,063)

(4,626,724,170)

유형자산의 처분

523,370,000

21,613,637

무형자산의 처분

630,970,000

169,177,955

보증금의 증가

(1,191,267,761)

(490,492,764)

보증금의 감소

1,161,267,761

350,066,490

기타보증금의 감소

726,000

배당금수취

24,440,000

18,440,000

이자수취

242,092,380

282,694,512

재무활동현금흐름

39,848,767,999

(14,618,817,390)

단기차입금의 증가

88,028,429,873

82,155,402,741

단기차입금의 상환

(76,923,367,587)

(77,774,617,081)

장기차입금의 증가

55,967,000,000

유동성장기차입금의 상환

(23,213,599,142)

(15,000,000,000)

금융리스부채의 상환

(17,017,717)

(15,856,768)

배당금지급

(2,356,233,010)

(1,840,959,752)

이자지급

(1,636,444,418)

(2,142,786,530)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,596,024,837

22,179,021,653

현금및현금성자산의 환율변동효과

12,517,325

(22,932,207)

기초현금및현금성자산

37,957,841,329

34,632,179,390

기말현금및현금성자산

40,566,383,491

56,788,268,836

5. 재무제표 주석

제 70 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제 69 기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

가온전선주식회사

1. 일반사항

가온전선주식회사(이하 "당사")는 1947년 9월에 설립되어 각종 전선과 케이블의 제조 및 판매를 주된 영업으로 영위하고 있으며, 경기도 군포시, 전라북도 전주시에 제조시설을 가지고 있습니다. 

당사는 1987년 6월 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 1996년 3월 1일자로 상호를국제전선㈜에서 희성전선㈜로 변경하였고, 다시 2004년 8월 20일자로 가온전선㈜로변경하여 ㈜ LS 등과 특수관계가 형성되었습니다.
한편, 당사의 대주주는 구자홍 외 특수관계인 16인
입니다. 또한, 당사는 2015년 3월 31일에 종속기업인 ㈜위더스를흡수합병하였습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 납입자본금은 20,802백만원입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제 1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 당기부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2016년 12월

31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 회계정책의 변경

당사는 2017년 1월 1일부터 재고자산의 실제 물량 흐름을 충실하게 표현하기 위하여재고자산의 단위원가 결정방법을 변경하였습니다. 

당사는 당사의 재무상태, 재무성과, 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위하여 제품과 재공품에 대한 단위원가 결정방법을 선입선출법에서 기업회계기준서 제1002호에서 규정하는 총평균법으로 변경하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1008호에 따라 동 회계정책의 변경을 소급하여 적용하였으며 비교표시되는 전기 재무상태표와 전분기 포괄손익계산서는 동 개정사항의 효과를 반영하여 소급재작성 되었습니다. 상기 회계정책의 변경이 당사의 재무제표에 미치는 주요한 영향은 주석 28에 공시하였습니다.

(3) 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 당사가 동 분기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 당사는 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을공시하여야 합니다. 당사는 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

한편, 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 당사가 조기 적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

(4) 전기 재무제표 계정과목 재분류

당사는 당분기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시되는 전기 및 전분기 재무제표의 일부 계정과목을 당분기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류 하였으며, 이러한 재분류는 전기에 보고된 순자산가액이나 분기순이익에는 영향을 미치지 아니합니다.

3. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보 

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있으며, 이에 따라 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

보 고 부 문
주요 재화
주요 고객

전력선사업부
전력케이블 등
한국전력, 삼성엔지니어링 등

통신선사업부
통신케이블 등
케이티, 엘지유플러스 등

공통사업부
연구 및 지원 등 공통업무
-

(2) 당분기와 전분기의 영업부문별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전 력 선
통 신 선
합 계

당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기

매 출 액
481,578,686
435,565,386
90,966,538
80,898,747
572,545,224
516,464,133

매출총이익
17,852,269
25,182,075
8,726,464
7,756,353
26,578,733
32,938,428

영 업 이 익
1,176,068
8,869,850
3,644,831
3,642,379
4,820,899
12,512,229

분기순이익
573,790
4,333,891
1,713,732
2,483,299
2,287,522
6,817,190

(3) 보고기간종료일 현재 영업부문별 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
전력선사업부
통신선사업부
공통사업부문
합 계

당 분 기 말
217,279,076
41,863,805
295,240,396
554,383,277

전 기 말
208,658,821
37,482,341
239,714,304
485,855,466

(4) 지역 부문별 정보

당사의 사업장은 국내에 위치하고 있으므로 지역 부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다. 

(5) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 당사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객은 없습니다.

4. 현금및현금성자산

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현금
12,512
8,512

당좌예금
1,441,523
2,917,336

보통예금
64,767
167,874

외화예금
2,067,260
701,754

CD 등
36,980,321
34,162,365

합 계
40,566,383
37,957,841

(2) 보고기간종료일 현재 사용제한 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당 분 기 말
전 기 말
제한내용

장기금융상품
신한은행 등
12,500
15,000
당좌개설보증금

5. 매출채권과 미수금

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권과 미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
총 액
대손충당금
순 액

당분기말
매 출 채 권
201,890,709
(16,070,010)
185,820,699

미 수 금
1,217,140
(175,839)
1,041,301

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-

합 계
203,745,373
(16,883,373)
186,862,000

전 기 말
매 출 채 권
168,665,761
(14,780,552)
153,885,209

미 수 금
606,922
(175,839)
431,083

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-

합 계
169,910,207
(15,593,915)
154,316,292

(2) 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

< 당분기 >
(단위: 천원)

계정과목
당 기 초
설 정
환 입
당분기말

매출채권
14,780,552
1,289,458
-
16,070,010

미 수 금
175,839
-
-
175,839

장기성 매출채권
637,524
-
-
637,524

합 계
15,593,915
1,289,458
-
16,883,373

< 전분기 >
(단위: 천원)

계정과목
전 기 초
설 정
환 입
전분기말

매출채권
14,748,719
1,975,540
(83,443)
16,640,816

미 수 금
162,067
-
-
162,067

장기성 매출채권
637,524
-
-
637,524

합 계
15,548,310
1,975,540
(83,443)
17,440,407

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액
취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액

상 품
7,177,981
(62,253)
7,115,728
6,660,820
(93,923)
6,566,897

제 품
12,987,710
(1,501,938)
11,485,772
6,848,371
(1,381,840)
5,466,531

재공품
20,639,602
-
20,639,602
18,710,313
-
18,710,313

원재료
6,408,556
(297,078)
6,111,478
5,298,944
(297,162)
5,001,782

부재료
2,187,816
-
2,187,816
2,074,224
-
2,074,224

보조재료
300,796
-
300,796
328,665
-
328,665

미착품
17,680,254
-
17,680,254
14,060,879
-
14,060,879

합 계
67,382,715
(1,861,269)
65,521,446
53,982,216
(1,772,925)
52,209,291

7.
매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

지분증권 및 출자금
7,139,428
961,844

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 지분증권 및 출자금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당 분 기 말

주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유
손익(주2)

손상차손
누계액

<시장성 있는 지분증권>

㈜ 케이티
20,000
0.008%
881,381
583,000
583,000
18,000
(316,381)

에스케이텔레콤 ㈜
844
0.001%
211,000
215,220
215,220
4,220
-

소 계
1,092,381
798,220
798,220
22,220
(316,381)

<시장성 없는 지분증권 및 출자금> (주1)

네트워크케이블㈜
20,000
11.11%
100,000
100,000
100,000
-
-

LS Cable & System U.S.A., Inc.
5,400,000
18.00%
6,149,520
6,149,520
6,149,520
-
-

기타
-
-
226,787
91,688
91,688
-
(135,099)

소 계
6,476,307
6,341,208
6,341,208
-
(135,099)

합 계
7,568,688
7,139,428
7,139,428
22,220
(451,480)

(단위: 천원)

회 사 명
전 기 말

주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유
손익(주2)

손상차손
누계액

<시장성 있는 지분증권>

㈜ 케이티
20,000
0.008%
881,381
588,000
588,000
23,000
(316,381)

에스케이텔레콤 ㈜
844
0.001%
211,000
189,056
189,056
(21,944)
-

소 계
1,092,381
777,056
777,056
1,056
(316,381)

<시장성 없는 지분증권 및 출자금> (주1)

네트워크케이블㈜
20,000
11.11%
100,000
100,000
100,000
-
-

기타
-
-
219,886
84,788
84,788
-
(135,099)

소 계
319,886
184,788
184,788
-
(135,099)

합 계
1,412,267
961,844
961,844
1,056
(451,480)

(주1) 시장성 없는 지분증권 및 출자금에 대하여는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(주2) 법인세 효과가 차감되기 전 금액입니다. 

8. 종속기업 및 관계기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소 재 지
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
㈜ 모보
대한민국
12월 31일
90.80%
13,239,877
90.80%
13,239,877

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar(주1)
미얀마
3월 31일
49.99%
7,126,379
-
-

(주1) 당사는 당기 중 동 피투자회사의 지분을 취득하였습니다.

9. 유형자산

(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당 기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
당분기말

취득원가
토지
156,701,443
-
-
-
-
156,701,443

건물
23,158,703
-
-
-
-
23,158,703

구축물
4,348,795
19,000
-
21,500
-
4,389,295

기계장치
81,515,229
-
(1,666,313)
515,016
-
80,363,932

차량운반구
1,183,924
188,490
(21,753)
95,697
-
1,446,358

기타의 유형자산
18,104,658
120,100
(1,000)
658,023
-
18,881,781

건설중인자산
505,503
3,832,602
-
(1,290,236)
-
3,047,869

소 계
285,518,255
4,160,192
(1,689,066)
-
-
287,989,381

감가상각
누계액 및
손상차손
누계액
(차감)
건물
11,385,893
-
-
-
568,747
11,954,640

구축물
2,769,000
-
-
-
67,241
2,836,241

기계장치
68,168,655
-
(1,073,106)
-
2,145,421
69,240,970

차량운반구
952,307
-
(21,753)
-
145,701
1,076,255

기타의 유형자산
16,210,662
-
-
-
768,280
16,978,942

소 계
99,486,517
-
(1,094,859)
-
3,695,390
102,087,048

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
156,172,521
-
-
-
-
156,172,521

건물
11,772,810
-
-
-
(568,747)
11,204,063

구축물
1,579,795
19,000
-
21,500
(67,241)
1,553,054

기계장치
13,346,574
-
(593,207)
515,016
(2,145,421)
11,122,962

차량운반구
231,617
188,490
-
95,697
(145,701)
370,103

기타의 유형자산
1,893,996
120,100
(1,000)
658,023
(768,280)
1,902,839

건설중인자산
505,503
3,832,602
-
(1,290,236)
-
3,047,869

합 계
185,502,816
4,160,192
(594,207)
-
(3,695,390)
185,373,411

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전 기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
전분기말

취득원가
토지
156,701,443
-
-
-
-
156,701,443

건물
23,158,703
-
-
-
-
23,158,703

구축물
4,259,483
-
(13,638)
93,450
-
4,339,295

기계장치
79,154,737
-
(10,352)
2,228,218
-
81,372,603

차량운반구
1,145,129
90,637
(88,882)
37,040
-
1,183,924

기타의 유형자산
17,186,511
193,029
(970)
715,469
-
18,094,039

건설중인자산
-
3,405,619
-
(3,074,177)
-
331,442

소 계
281,606,006
3,689,285
(113,842)
-
-
285,181,449

감가상각
누계액 및
손상차손
누계액
(차감)
건물
10,627,564
-
-
-
568,747
11,196,311

구축물
2,692,724
-
(13,638)
-
67,307
2,746,393

기계장치
65,257,073
-
(10,352)
-
2,206,346
67,453,067

차량운반구
919,937
-
(88,882)
-
88,715
919,770

기타의 유형자산
15,195,489
-
(970)
-
756,244
15,950,763

소 계
94,692,787
-
(113,842)
-
3,687,359
98,266,304

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
156,172,521
-
-
-
-
156,172,521

건물
12,531,139
-
-
-
(568,747)
11,962,392

구축물
1,566,759
-
-
93,450
(67,307)
1,592,902

기계장치
13,897,664
-
-
2,228,218
(2,206,346)
13,919,536

차량운반구
225,192
90,637
-
37,040
(88,715)
264,154

기타의 유형자산
1,991,022
193,029
-
715,469
(756,244)
2,143,276

건설중인자산
-
3,405,619
-
(3,074,177)
-
331,442

합 계
186,384,297
3,689,285
-
-
(3,687,359)
186,386,223

(2) 보험가입자산

보고기간종료일 현재
당사가 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은

173,494백만원(전기말:

172,153
백만원)입니다. 

10. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당 기 초
감가상각비
당분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

합 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및
손상차손누계액
건 물
(1,161,467)
(89,415)
(1,250,882)

구축물
(165,863)
(7,875)
(173,738)

합 계
(1,327,330)
(97,290)
(1,424,620)

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,577,413
(89,415)
3,487,998

구축물
267,639
(7,875)
259,764

합 계
8,282,080
(97,290)
8,184,790

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전 기 초
감가상각비
전분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

합 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및
손상차손누계액
건 물
(1,042,247)
(89,415)
(1,131,662)

구축물
(150,569)
(11,471)
(162,040)

합 계
(1,192,816)
(100,886)
(1,293,702)

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,696,633
(89,415)
3,607,218

구축물
282,933
(11,471)
271,462

합 계
8,416,594
(100,886)
8,315,708

(2) 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
241,868
235,905

직접운영원가
(97,290)
(100,886)

합 계
144,578
135,019

(3) 당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다. 

11. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당 기 초
처 분
상 각
당분기말

회 원 권
4,363,687
(644,876)
-
3,718,811

산업재산권
117,333
-
(7,333)
110,000

합 계
4,481,020
(644,876)
(7,333)
3,828,811

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전 기 초
처 분
상 각
전분기말

회 원 권
4,596,703
(233,016)
-
4,363,687

산업재산권
127,111
-
(7,333)
119,778

합 계
4,723,814
(233,016)
(7,333)
4,483,465

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

12. 단ㆍ장기차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차 입 처
차입금종류
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

외화차입금
KEB하나은행 외 4곳
USANCE
1.56%~1.59%
23,695,922
12,184,163

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차 입 처
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

외화차입금
KEB하나은행
-
-
23,213,599

외화차입금
KEB하나은행
2.39%
20,430,000
-

외화차입금
국민은행
2.25%
19,703,000
-

외화차입금
KDB산업은행
3.13%
15,834,000
-

소 계
55,967,000
23,213,599

차감:유동성대체
-
(23,213,599)

잔 액
55,967,000
-

(3) 보고기간종료일 현재 회사채(무기명식 이권부)의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발 행 일
상 환 일
당분기말
연이자율
당분기말
전 기 말

제54회 무보증사채
2015.02.06
2018.02.06
2.70%
30,000,000
30,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,775)
(45,916)

소 계
29,985,225
29,954,084

차감:유동성대체
(29,985,225)
-

잔 액
-
29,954,084

상기 사채의 이자지급 조건은 3개월 후급조건이며 할인발행되었는 바, 동 사채할인발행차금은 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 이자비용에 가산하고 있습니다.

(4)
보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

담보권자
담보제공자산
차 입 한 도
설 정 금 액

통 화
금 액
통 화
금 액

국민은행
KEB하나은행
토지, 건물, 기계장치
KRW
19,000,000
KRW
87,076,000

USD
35,500,000
USD
6,124,000

13.
금융리스부채

당사는 DGB캐피탈로부터 LED조명 등의 에너지절감 자산을 금융리스계약에 의거 
취득한 바, 연도별 리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말
비 고

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년이내
22,852
22,062
24,929
22,894
유 동

1년초과 5년이내
-
-
16,619
16,186
비 유 동

합 계
22,852
22,062
41,548
39,080

최소리스료의 차감: 이자비용
(790)
-
(2,468)
-

최소리스료의 현재가치
22,062
-
39,080
-

14. 퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도와 확정기여제도를 동시에 운영하고 있으며, 순확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니
다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정퇴직급여부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무의 현재가치
15,511,679
15,184,624

차감: 사외적립자산의 공정가치
(13,318,485)
(14,304,997)

합 계
2,193,194
879,627

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
1,477,112
1,475,956

순이자원가
40,453
54,990

합 계
1,517,565
1,530,946

매출원가 반영분
861,423
978,060

판매비와관리비 반영분
656,142
552,886

당기손익 합계
1,517,565
1,530,946

순확정급여제도의 재측정요소(법인세 효과 차감전)
69,462
66,180

포괄손익 합계
1,587,027
1,597,126

15. 파생상품 및 확정계약

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

이자율스왑계약에 대하여

현금흐름위
험회피회계를

적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는
예상 최장기간은 2022년 9월 29일까지입니다.

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산
1,868,170
607,033
2,475,203
5,060,493
-
5,060,493

파생상품부채
1,573,977
168,820
1,742,797
867,447
-
867,447

(2) 당분
기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

파생상품평가이익
당 기 손 익
2,076,347
389,091

기타포괄손익 (주1)
398,856
-

파생상품평가손실
당 기 손 익
1,366,511
3,495,144

기타포괄손익 (주1)
(63,438)
704,123

파생상품거래이익
당 기 손 익
5,345,023
2,624,177

파생상품거래손실
당 기 손 익
5,623,580
7,020,553

(주1) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 확정계약자산 및 확정계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

확정계약자산
269,156
-
269,156
547,618
-
547,618

확정계약부채
1,860,353
208,178
2,068,531
1,846,894
-
1,846,894

(4) 당분
기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당 분 기
전 분 기

확정계약평가이익
당 기 손 익
4,009,044
8,596,618

확정계약평가손실
당 기 손 익
(5,197,218)
(2,058,113)

16. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금 세부내역은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수
15,600,000
15,600,000

발행한 주식수 (보통주)
4,160,347
4,160,347

1주의 금액
5,000
5,000

자본금 (보통주자본금)
20,801,735,000
20,801,735,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
24,202,000
24,202,000

자기주식처분이익
8,784
8,784

기타
859
859

합 계
24,211,643
24,211,643

(3) 보고기간종료일 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

자기주식
(1,534,246)
(1,534,246)

기타
(327,852)
(327,852)

합 계
(1,862,098)
(1,862,098)

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매도가능금융자산평가손익
16,922
804

파생상품평가손익
17,190
(238,263)

합 계
34,112
(237,459)

(5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

이익준비금(주1)
8,547,000
8,247,000

기업합리화적립금
3,900,000
3,900,000

재무구조개선적립금
1,485,000
1,485,000

임의적립금
3,100,000
3,100,000

연구 및 인력개발준비금
1,373,533
2,106,866

시설적립금
66,450,000
66,450,000

재평가잉여금
131,053,994
131,053,994

미처분이익잉여금
2,661,608
2,349,985

합 계
218,571,135
218,692,845

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

17. 매
출액 및 매출원가 등

(1) 당분기와 전분기의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
135,821,359
389,351,129
108,168,554
344,219,737

상품매출
65,472,219
180,707,691
56,383,243
170,085,719

공사매출
211,257
211,257
-
-

기타매출
856,931
2,275,147
742,769
2,158,677

합 계
202,361,766
572,545,224
165,294,566
516,464,133

(2) 당분기와 전분기의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
132,093,208
377,854,649
105,048,048
332,783,343

상품매출원가
61,334,282
165,683,445
50,071,507
148,794,736

공사매출원가
266,257
266,257
-
-

기타매출원가
793,557
2,162,140
688,405
1,947,626

합 계
194,487,304
545,966,491
155,807,960
483,525,705

(3) 당분기와 전분기의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급 여
2,500,886
7,215,720
2,066,995
6,093,488

퇴 직 급 여
218,714
656,142
184,295
552,886

복리후생비
555,704
1,716,144
460,357
1,393,976

여비교통비
183,669
546,364
162,002
492,813

지급임차료
454,299
1,371,269
436,089
1,330,715

감가상각비
149,816
404,201
122,535
376,248

지급수수료
557,483
1,697,608
347,601
1,379,211

접 대 비
245,347
767,533
282,817
950,599

운 반 비
935,088
2,685,376
816,970
2,276,097

수 출 비
701,177
1,851,338
620,864
2,343,458

대손상각비
821,637
1,289,458
226,323
1,892,097

교육훈련비
43,699
227,199
55,192
205,491

기 타
490,061
1,329,481
406,128
1,139,120

합 계
7,857,580
21,757,833
6,188,168
20,426,199

(4) 당분기와 전분기의 매출원가와 판매비및관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용된원재료 등
355,294,991
300,820,611

상품,제품 및 재공품의 변동
(8,497,361)
1,563,533

상품매입액
166,257,864
148,700,494

종업원급여비용
25,581,293
23,493,588

소모품비
2,238,570
2,019,161

임차료
1,442,374
1,458,678

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)
3,800,013
3,795,578

지급수수료
4,204,552
4,145,793

수선비
1,494,714
1,343,156

운반비
4,180,090
2,321,459

수출비
1,851,338
2,343,458

대손상각비
1,289,458
1,892,097

전력비
3,379,377
3,324,935

연료비
1,383,419
1,170,050

기술개발비
162,241
867,343

외주가공비
761,896
486,471

기타
2,899,496
4,205,499

합 계
567,724,325
503,951,904

(5) 조정영업이익(손실)

포괄손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 당사의 영업성과를 반영하는 항목을추가하여 당사가 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

포괄손익계산서상 영업이익
16,882
4,820,899
3,298,438
12,512,229

기타수익
4,349,761
12,370,710
6,797,424
12,959,538

기타비용
(4,532,458)
(13,401,838)
(8,333,810)
(15,813,471)

조정영업이익(손실)
(165,815)
3,789,771
1,762,052
9,658,296

18. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기의 기타수익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
352,951
898,938
73,043
1,016,722

외화환산이익
265,332
642,651
(59,069)
95,590

유형자산처분이익
10,660
60,862
19,796
21,614

파생상품거래이익
1,695,500
4,242,973
(195,514)
2,325,753

파생상품평가이익
564,866
2,075,358
(271,080)
388,285

확정계약평가이익
1,255,528
4,009,044
7,086,822
8,596,618

재고자산처분이익
-
-
-
161,677

임대료
80,710
241,868
76,752
235,906

잡이익
124,214
199,016
66,674
117,373

합 계
4,349,761
12,370,710
6,797,424
12,959,538

(2) 당분기와 전분기의 기타비용 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
293,866
1,609,395
1,276,944
2,538,606

외환환산손실
16,924
176,758
204,701
563,947

유형자산처분손실
131,699
131,699
-
-

무형자산처분손실
13,907
13,907
-
63,838

재고자산처분손실
-
-
102,651
102,651

파생상품거래손실
1,708,079
4,121,763
6,602,918
7,007,834

파생상품평가손실
200,128
1,360,682
(736,078)
2,041,053

확정계약평가손실
2,105,461
5,197,218
601,344
2,058,113

지급수수료
47,745
152,825
43,376
166,123

기부금
13,782
101,712
138,351
265,130

잡손실
867
535,879
99,603
1,006,176

합 계
4,532,458
13,401,838
8,333,810
15,813,471

19. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기와 전분기의 금융수익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
52,690
228,867
59,900
282,695

외환차익
293,782
1,859,726
878,691
2,398,442

외화환산이익
7,143
12,517
1,528,069
1,816,722

파생상품거래이익
457,155
1,102,050
212,099
298,424

파생상품평가이익
(300)
989
806
806

당기손익인식금융자산평가이익
4,104
4,104
-
-

당기손익인식금융자산처분이익
-
41,669
-
-

배당금수익
844
24,440
844
18,440

합 계
815,418
3,274,362
2,680,409
4,815,529

(2) 당분기와 전분기의 금융원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
336,668
1,008,006
231,944
861,613

회사채이자
212,804
638,192
500,544
1,497,978

외환차손
220,133
591,047
285,148
1,743,639

외화환산손실
172,873
406,696
(48,585)
22,933

파생상품거래손실
403,850
1,501,817
2,594
12,719

파생상품평가손실
(4,678)
5,829
1,299,401
1,454,091

지급수수료
3,265
15,458
3,793
19,914

합 계
1,344,915
4,167,045
2,274,839
5,612,887

20

. 법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세부담액
93,219
3,316,377

일시적차이로 인한 이연법인세 변동
584,796
(1,101,027)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(68,449)
(171,602)

법인세비용 합계
609,566
2,043,748

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매도가능금융자산평가손익
(5,045)
(19,516)

파생상품평가손익
(79,964)
(167,863)

순확정급여제도의 재측정요소
16,560
15,777

합 계
(68,449)
(171,602)

21. 기타포괄손익의 구성요소

당분기와 전분기 기타포괄손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

후속적으로 
당기손익으로
재분류되는 항목
매도가능금융자산평가이익의 증감
법인세효과 차감 전
(78,284)
(780)
39,000
73,000

법인세효과
18,662
187
(9,297)
(17,403)

법인세효과 차감 후
(59,622)
(593)
29,703
55,597

매도가능금융자산평가손실의 증감
법인세효과 차감 전
-
21,944
8,440
8,862

법인세효과
-
(5,232)
(2,013)
(2,113)

법인세효과 차감 후
-
16,712
6,427
6,749

파생상품평가이익의 증감
법인세효과 차감 전
302,028
398,856
(20,639)
-

법인세효과
(72,004)
(95,088)
4,921
-

법인세효과 차감 후
230,024
303,768
(15,718)
-

파생상품평가손실의 증감
법인세효과 차감 전
88,969
(63,438)
417,603
704,123

법인세효과
(21,210)
15,124
(99,557)
(167,863)

법인세효과 차감 후
67,759
(48,314)
318,046
536,260

소 계
238,161
271,573
338,458
598,606

후속적으로
당기손익으로
재분류되지 않는 항목
순확정급여부채의 재측정요소
법인세효과 차감 전
(38,533)
(69,462)
1,873
(66,180)

법인세효과
9,187
16,560
(447)
15,777

법인세효과 차감 후
(29,346)
(52,902)
1,426
(50,403)

합 계
208,815
218,671
339,884
548,203

22. 주당이
익
(손실)

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익(손실)의 산출내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순이익(손실)
(542,288,402)
2,287,521,735
1,673,248,097
6,817,189,622

가중평균유통보통주식수 (주1)
3,927,217
3,927,217
3,927,217
3,927,217

기본주당이익(손실)
(138)
582
426
1,736

(주1) 가중평균유통주식수의 계산

(단위: 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초 유통보통주식수
4,160,347
4,160,347
4,160,347
4,160,347

차감: 자기주식수
(233,130)
(233,130)
(233,130)
(233,130)

가중평균유통보통주식수
3,927,217
3,927,217
3,927,217
3,927,217

(2) 당사는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

23. 특수관계자

공시

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 지배ㆍ종속 관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

회 사 명
지 배 기 업
지 분 율

당분기말
전 기 말

㈜ 모보
당 사
90.80%
90.80%

(2)
보고기간종료일 현재 당사와 거래내역이 있거나 채권, 채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전 기 말

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
-

기타
특수관계자
LS전선㈜ , LS글로벌인코퍼레이티드㈜ , 
LS메탈㈜ , LS-Nikko동제련㈜ ,㈜ 파운텍, ㈜ 지씨아이, ㈜ LS, LS산전㈜ , ㈜ 한성
㈜ 한성플랜지, LS엠트론㈜
제이에스전선㈜ , ㈜ LS네트웍스, LS Cable & System U.S.A., Inc. 등
LS전선㈜ , LS글로벌인코퍼레이티드㈜ , 
LS메탈㈜ , LS-Nikko동제련㈜ , 
㈜ 파운텍, ㈜ 지씨아이, ㈜ LS, 
LS산전㈜ , ㈜ 한성,㈜ 한성플랜지, 
제이에스전선㈜ , ㈜ LS네트웍스 등

(3) 당분기와 전분기 현재의 특수관계자 거래 관련 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
유형자산 처분
기타수익
매입
기타비용

종속기업
㈜모보
4,948,218
-
-
9,910,939
-

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
-
324,476

㈜지씨아이
5,602,370
-
-
34,356
4,829

㈜파운텍
-
-
-
1,001,136
-

㈜한성플랜지
-
-
-
3,829,393
17,440

LS산전㈜
2,144,115
-
-
-
-

LS엠트론㈜
642,949
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
237,361,923
741,804

제이에스전선㈜
-
-
-
-
683

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
9,521

LS전선㈜
24,936,959
375,000
48,702
6,378,102
134,304

합 계
38,274,611
375,000
48,702
258,515,849
1,233,057

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
기타비용

종속기업
㈜모보
3,587,952
-
9,555,630
-

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
331,444

㈜지씨아이
6,498,276
-
10,658
46,649

㈜파운텍
-
-
1,178,567
-

㈜한성플랜지
-
-
2,906,878
685

LS산전㈜
432,427
-
-
2,600

LS엠트론㈜
651,435
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
195,405,826
706,151

LS-Nikko동제련㈜ (주1)
-
161,677
-
8,439

LS전선㈜
7,543,327
-
4,341,955
194,202

합 계
18,713,417
161,677
213,399,514
1,290,170

(주1) 전분기 중 당사와 LS-Nikko동제련㈜ 와의 원재료 구매 관련 총거래액은 2,223,753천원이며, 관련원가는 2,062,076천원입니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당 분 기
전 분 기

출 자
출 자

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
7,126,379
-

기타 특수관계자
LS Cable & System U.S.A., Inc.
6,149,520
-

(5)

보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

종속기업
㈜모보
-
-
-
3,849,686
-

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
2,860,000
-
57,995

㈜지씨아이
1,947,894
-
-
3,216
2,546

㈜파운텍
-
-
-
805,802
-

㈜한성플랜지
-
-
-
3,335,855
15,494

LS산전㈜
857,057
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
21,571
-
90,681,854
193,812

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,164

제이에스전선(주)
-
-
-
-
752

LS전선㈜
10,536,447
67,492
-
2,382,321
31,208

합 계
13,341,398
89,063
2,860,000
101,058,734
302,971

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

종속기업
㈜모보
-
-
-
3,792,167
-

기타
특수관계자
㈜LS
-
18,601
2,860,000
-
24,735

㈜지씨아이
790,152
8,199
-
2,170
32,894

㈜파운텍
-
-
-
910,667
-

㈜한성플랜지
-
-
-
2,488,614
6,540

LS산전㈜
190,601
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
60,502,341
204,528

LS전선㈜
4,726,557
30,584
-
1,030,550
8,880

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,074

합 계
5,707,310
57,384
2,860,000
68,726,509
278,651

(6)
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사 및 주요 임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기 급여
1,189,157

1,170,292

퇴직 급여
211,186
161,289

합 계
1,400,343
1,331,581

24. 약정사항과 우발사항 등

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(
외화단위 : USD, 원화단위 : 천원)

금융기관
약정액
내 용

IBK기업은행
5,000,000
매출채권담보대출

USD 3,000,000
수입신용장

우리은행
USD 10,000,000
수입신용장

KEB하나은행
6,000,000
당좌대출

USD 17,500,000
포괄외화지급보증

5,000,000
매출채권담보대출

국민은행
USD 18,000,000
포괄외화지급보증

8,000,000
일반당좌대출

신한은행
4,000,000
내국신용장

USD 10,000,000
수입신용장

7,000,000
당좌대출

15,000,000
매출채권담보대출

NH농협
USD 10,400,000
수입신용장

한국스탠다드차타드은행
USD 5,000,000
수입신용장

KDB산업은행
USD 10,000,000
수입신용장

합 계
50,000,000

USD 83,900,000

(2)
보고기간종료일 현재 당사가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공기관
내 용
금 액

서울보증보험
이행보증
37,106

KEB하나은행
이행보증
49

국민은행
이행보증
8,173

한국수출입은행
이행보증
1,186

(3) 보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원 고
계류법원
소송금액
소송내용

㈜ 케이티(주1)
-
-
손해배상청구

한국전력공사(주2)
대법원
42,828,165
손해배상청구

한국철도시설공단(주3)
대전지방법원
1,877,630
손해배상청구

한국철도시설공단
대전지방법원
1,000,000
손해배상청구

(주1) 당사를 포함한 피고 6개사는 원고인 (주)케이티와 소송을 종결하기로 합의하고,손해배상에 대한 합의금을 지급하였습니다. 당사를 포함한 피고 6개 전선업체는 소송합의금을 매출액 비율로 분담하기로 하였고 당사는 총 5,033백만원을 원고측에 지급하였습니다. 이에 따라 원고인 (주)케이티는 2017년 5월 25일자로 소송을 취하했습니다.

(주2) 한국전력공사는 당사를 포함한 9개 전선업체를 상대로 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였고 당사를 포함한 9개 전선업체는 매출액 비율에 따라 손해배상을 부담하기로 합의하였습니다. 한편, 2015년 1월 23일에 서울중앙지방법원은 당사를 포함한 9개 업체에게 19,402백만원을 지급하라는 판결을 내렸고, 한국전력공사는 이에 항소하였습니다. 2016년 7월 7일 서울고등법원은 항소심판결에서 당사를 포함한 피고 9개사에게 총 59,436백만원을 지급하라는 판결을 내렸습니다. 이에 당사를 포함한 9개사는 서울고등법원 항소심 판결에 불복하여 2016년 8월 17일 대법원에 상고하였습니다.

(주3) 한국철도시설공단은 당사를 포함한 5개사에 대해 손해배상 청구 소송을 제기하였고 대전지방법원은 2017년 4월 20일 당사를 포함한 5개사에 대해 총 1,789백만원을 지급하라는 판결을 내렸습니다. 이에 당사는 피고 4개사와 분담하여 332백만원을 지급하였으며, 원고측 항소장 접수되어 현재 항소심이 진행 중 입니다.

한편, 보고기간종료일 현재 상기 계류중인 소송사건에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

25. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무, 미지급금, 파생상품부채 등으로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다.

다음의 민감도 분석은 보고기간말 금액과 관련되어 있으며, 순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.

이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(
가) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동금리부 단ㆍ장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

이에 따라, 당사는 고정금리부차입금과 변동금리부차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정금
리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

한편 변동금리가 적용되는 차입금은 보고기간종료일 현재
55,967백만원 (전기말: 20,000백만원)으로, 동 차입금에 대해서는 이자율변동스왑 파생상품계약을 체결하여, 당사가 부담하는 이자율 위험은 없습니다.

(나) 환율변동위험

환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(766,293)
766,293
(1,047,635)
1,047,635

EUR
634,527
(634,527)
51,623
(51,623)

AUD
77,193
(77,193)
23,823
(23,823)

CAD
1
(1)
1
(1)

JPY
554
(554)
526
(526)

SAR
(535)
535
-
-

합 계
(54,553)
54,553
(971,662)
971,662

(다) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 매도가능금융상품 중 시장성있는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

한편, 당분기 및 전분기 중 현재 주가지수 5%변동 시 시장성있는 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전기타포괄손익
39,911
(39,911)
41,437
(41,437)

법인세효과
(9,515)
9,515
(9,879)
9,879

세후기타포괄손익
30,396
(30,396)
31,558
(31,558)

(2) 신용위험 

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매출채권 (주1)
201,890,709
168,665,761

미수금
1,217,140
606,922

(주1) 매출채권은 외상매출금, 받을어음, 부도어음의 합계입니다. 또한 상기의 금액은 손상차손누계액을 차감하기 전의 금액입니다.

당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산

단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 당사의 주요 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
131,125,963
8,315,915
2,510
139,444,388

차입금
23,695,922
-
55,967,000
79,662,922

회사채
-
30,000,000
-
30,000,000

합 계
154,821,885
38,315,915
55,969,510
249,107,310

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합 계

매입채무 및 미지급금
103,864,283
6,690,714
57,320
110,612,317

차입금
12,184,163
23,213,599
-
35,397,762

회사채
-
-
30,000,000
30,000,000

합 계
116,048,446
29,904,313
30,057,320
176,010,079

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는바, 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

부채(A)
292,626,751
224,248,800

자본(B)
261,756,526
261,606,666

현금및현금성자산(C)
40,566,383
37,957,841

부채비율(A/B)
111.79%
85.72%

순부채비율((A-C)/B)
96.30%
71.21%

26. 금융상품의 범주별 분류 등

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
대여금및
수취채권
현금및현금성자산
40,566,383
40,566,383
37,957,841
37,957,841

매출채권
185,820,699
185,820,699
153,885,209
153,885,209

장ㆍ단기금융상품
17,036,141
17,036,141
7,772,018
7,772,018

장ㆍ단기대여금
1,696,300
1,696,300
694,195
694,195

미수금
1,041,301
1,041,301
431,082
431,082

미수수익
-
-
13,225
13,225

장ㆍ단기보증금
4,786,420
4,786,420
4,748,484
4,748,484

매도가능금융자산
매도가능금융자산
7,139,428
7,139,428
961,844
961,844

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
9,961,321
9,961,321
9,887,196
9,887,196

위험회피목적금융자산
파생상품자산
2,475,203
2,475,203
5,060,493
5,060,493

금융자산 합계
270,523,196
270,523,196
221,411,587
221,411,587

금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
매입채무
132,723,772
132,723,772
99,280,530
99,280,530

장ㆍ단기미지급금
6,719,104
6,719,104
11,327,472
11,327,472

미지급비용
11,706,516
11,706,516
16,429,657
16,429,657

미지급배당금
1,133
1,133
1,035
1,035

차입금
79,662,922
79,662,922
35,397,762
35,397,762

회사채
29,985,225
29,985,225
29,954,084
29,954,084

임대보증금
2,400
2,400
2,400
2,400

금융리스부채
22,062
22,062
39,080
39,080

위험회피목적금융부채
파생상품부채
1,742,797
1,742,797
867,447
867,447

금융부채 합계
262,565,931
262,565,931
193,299,467
193,299,467

(2) 공정가치 서열체계

당사는 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.

보고기간종료일
현재
금융상품의
수준별
공정가치
측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
798,220
-
6,341,208
7,139,428

- 당기손익인식금융자산
-
9,961,321
-
9,961,321

- 파생상품자산
-
2,475,203
-
2,475,203

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
12,512
40,553,871
-
40,566,383

- 매출채권
-
-
185,820,699
185,820,699

- 장ㆍ단기금융상품
-
17,036,141
-
17,036,141

- 장ㆍ단기대여금
-
-
1,696,300
1,696,300

- 미수금
-
-
1,041,301
1,041,301

- 미수수익
-
-
-
-

- 장ㆍ단기보증금
-
-
4,786,420
4,786,420

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
1,742,797
-
1,742,797

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
132,723,772
132,723,772

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
6,719,104
6,719,104

- 미지급비용
-
-
11,706,516
11,706,516

- 미지급배당금
-
-
1,133
1,133

- 차입금
-
79,662,922
-
79,662,922

- 회사채
-
29,985,225
-
29,985,225

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
22,062
22,062

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
777,056
-
184,788
961,844

- 당기손익인식금융자산
-
9,887,196
-
9,887,196

- 파생상품자산
-
5,060,493
-
5,060,493

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
8,512
37,949,329
-
37,957,841

- 매출채권
-
-
153,885,209
153,885,209

- 장ㆍ단기금융상품
-
7,772,018
-
7,772,018

- 장ㆍ단기대여금
-
-
694,195
694,195

- 미수금
-
-
431,082
431,082

- 미수수익
-
-
13,225
13,225

- 장기보증금
-
-
4,748,484
4,748,484

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
867,447
-
867,447

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
99,280,530
99,280,530

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
11,327,472
11,327,472

- 미지급비용
-
-
16,429,657
16,429,657

- 미지급배당금
-
-
1,035
1,035

- 차입금
-
35,397,762
-
35,397,762

- 회사채
-
29,954,084
-
29,954,084

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
39,080
39,080

(3) 당분기와 전분기 중 당사의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

< 당분기 >
(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
당기손익인식금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익

대
손상각비

-
-
1,289,458
-
-
-
1,289,458

이자수익
-
-
228,867
-
-
-
228,867

배당금수익
-
-
-
24,440
-
-
24,440

외환차익
-
-
898,938
-
-
1,859,726
2,758,664

외화환산이익
-
-
642,651
-
-
12,517
655,168

파생상품거래이익
5,345,023
-
-
-
-
-
5,345,023

파생상품평가이익
2,076,347
-
-
-
-
-
2,076,347

당기손익인식금융자산평가이익
-
4,104
-
-
-
-
4,104

당기손익인식금융자산처분이익
-
41,669
-
-
-
-
41,669

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
-
1,646,198
1,646,198

외환차손
-
-
1,609,395
-
-
591,047
2,200,442

외화환산손실
-
-
176,758
-
-
406,696
583,454

파생상품거래손실
1,883,691
-
-
-
3,739,889
-
5,623,580

파생상품평가손실
1,097,355
-
-
-
269,156
-
1,366,511

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익(손실)
-
-
-
16,119
-
-
16,119

파생상품평가이익
303,768
-
-
-
-
-
303,768

파생상품평가손실
-
-
-
-
48,314
-
48,314

< 전분기 >
(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익

대
손상각비

-
1,892,097
-
-
-
1,892,097

이자수익
-
282,695
-
-
-
282,695

배당금수익
-
-
18,440
-
-
18,440

외환차익
-
1,016,723
-
-
2,398,443
3,415,166

외화환산이익
-
95,590
-
-
1,816,722
1,912,312

파생상품거래이익
2,624,177
-
-
-
-
2,624,177

파생상품평가이익
389,091
-
-
-
-
389,091

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
2,359,591
2,359,591

외환차손
-
2,538,606
-
-
1,743,639
4,282,245

외화환산손실
-
563,947
-
-
22,932
586,879

파생상품거래손실
-
-
-
7,020,553
-
7,020,553

파생상품평가손실
-
-
-
3,495,144
-
3,495,144

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익(손실)
-
-
62,346
-
-
62,346

파생상품평가손실
-
-
-
536,260
-
536,260

27. 현금 유ㆍ출입이 없는 주요 거래

당분기와 전분기 중 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금의 유동성 대체
-
21,058,394

회사채의 유동성 대체
30,000,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
1,290,236
3,074,177

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
-
(937,439)

28. 회계정책의 변경

당사는 제품과 재공품에 대한 단위원가 결정방법을 기업회계기준서 제1002호에서 규정하는 바에 따라 선입선출법에서 총평균법으로 변경하였습니다. 당사는 동 회계정책의 변경에 따라 비교표시된 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무상태표와 2016년 9월 30일로 종료하는 회계연도의 분기포괄손익계산서, 분기자본변동표및 분기현금흐름표를 재작성하였으며, 그 영향은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구 분

제 69 (전) 기말

제 69 (전) 기초

변경전

변경금액

변경후

변경전

변경금액

변경후

1.각항목별 조정내역

재고자산
52,972,448
(763,157)
52,209,291
57,301,345
676,567
57,977,912

이연법인세부채
21,649,665
(181,937)
21,467,728
25,203,105
161,294
25,364,399

이익잉여금
219,274,065
(581,220)
218,692,845
219,428,404
515,273
219,943,677

2.총자산의 영향
486,618,623
(763,157)
485,855,466
489,897,296
676,567
490,573,863

3.총부채의 영향
224,430,737
(181,937)
224,248,800
228,036,321
161,294
228,197,615

4.총자본의 영향
262,187,886
(581,220)
261,606,666
261,860,975
515,273
262,376,248

(2) 전분기 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분

변경전
회계정책 변경효과
변경후

Ⅰ. 매출액
516,464,133
-
516,464,133

Ⅱ. 매출원가
(483,058,785)
(466,920)
(483,525,705)

Ⅲ. 매출총이익
33,405,348
(466,920)
32,938,428

판매비와관리비
(20,426,199)
-
(20,426,199)

Ⅳ. 영업이익
12,979,149
(466,920)
12,512,229

기타수익
12,959,538
-
12,959,538

기타비용
(15,813,471)
-
(15,813,471)

금융수익
4,815,529
-
4,815,529

금융원가
(5,612,887)
-
(5,612,887)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
9,327,858
(466,920)
8,860,938

법인세비용
(2,155,062)
111,314
(2,043,748)

Ⅵ. 분기순이익
7,172,796
(355,606)
6,817,190

Ⅶ. 기타포괄손익

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
536,260
-
536,260

소 계
598,606
-
598,606

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
(50,403)
-
(50,403)

기타포괄손익 합계
548,203
-
548,203

Ⅷ. 총포괄이익
7,720,999
(355,606)
7,365,393

(3) 전분기 자본변동표

<변경전>
(단위: 천원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
총 계

2016. 1. 1. (보고금액)
20,801,735
24,211,643
(1,862,098)
(718,709)
219,428,404
261,860,975

분기순이익
-
-
-
-
7,172,796
7,172,796

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(50,403)
(50,403)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
-
-
-
536,260
-
536,260

분기총포괄이익
-
-
-
598,606
7,122,393
7,720,999

연차배당
-
-
-
-
(2,356,331)
(2,356,331)

2016. 9. 30. (전분기말)
20,801,735
24,211,643
(1,862,098)
(120,103)
224,194,466
267,225,643

<변경후>
(단위: 천원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
총 계

2016. 1. 1. (소급적용전)
20,801,735
24,211,643
(1,862,098)
(718,709)
219,428,404
261,860,975

회계정책 변경효과
-
-
-
-
515,273
515,273

2016. 1. 1. (소급적용후)
20,801,735
24,211,643
(1,862,098)
(718,709)
219,943,677
262,376,248

분기순이익
-
-
-
-
6,817,190
6,817,190

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(50,403)
(50,403)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
-
-
-
536,260
-
536,260

분기총포괄이익
-
-
-
598,606
6,766,787
7,365,393

연차배당
-
-
-
-
(2,356,331)
(2,356,331)

2016. 9. 30. (전분기말)
20,801,735
24,211,643
(1,862,098)
(120,103)
224,354,133
267,385,310

(4) 전분기 현금흐름표
당사의 회계정책 변경으로 인하여 전분기 현금흐름표상 영업활동, 투자활동, 재무활동현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 전분기 주당손익

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구분
변경전
변경후

보통주분기순이익
7,172,796,017
6,817,189,622

가중평균 유통보통주식수
3,927,217
3,927,217

기본주당이익
1,826
1,736

당사는 희석증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

가. 회계정책의 변경

연결기업은 제품과 재공품에 대한 단위원가 결정방법을 기업회계기준서 제1002호에서 규정하는 바에 따라 선입선출법에서 총평균법으로 변경하였습니다. 연결기업은 동 회계정책의 변경에 따라 비교표시된 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무상태표와 2017년 9월 30일로 종료하는 회계연도의 분기연결포괄손익계산서 및 분기연결현금흐름표를 재작성하였으며, 그 영향은 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표

(단위 : 천원)

구 분

제 69 (전) 기말

제 69 (전) 기초

변경전

변경금액

변경후

변경전

변경금액

변경후

1.각항목별 조정내역

재고자산
56,114,826
(763,157)
55,351,669
59,430,586
676,567
60,107,153

이연법인세부채
26,030,476
(181,937)
25,848,539
29,593,943
161,294
29,755,237

이익잉여금
220,379,035
(581,220)
219,797,815
219,023,526
515,273
219,538,799

2.총자산의 영향
519,225,688
(763,157)
518,462,531
520,474,259
676,567
521,150,826

3.총부채의 영향
254,652,648
(181,937)
254,470,711
257,894,369
161,294
258,055,663

4.총자본의 영향
264,573,040
(581,220)
263,991,820
262,579,889
515,273
263,095,162

(2) 전분기 연결포괄손익계산서

(단위 : 천원)

구 분

소급적용전
회계정책 변경효과
소급적용후

Ⅰ. 매출액
557,449,502
-
557,449,502

Ⅱ. 매출원가
(522,660,134)
(466,920)
(523,127,054)

Ⅲ. 매출총이익
34,789,367
(466,920)
34,322,447

판매비와관리비
(21,455,298)
-
(21,455,298)

Ⅳ. 영업이익
13,334,070
(466,920)
12,867,150

기타수익
9,807,892
-
9,807,892

기타비용
(10,762,204)
-
(10,762,204)

금융수익
4,923,127
-
4,923,127

금융원가
(6,230,042)
-
(6,230,042)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
11,072,843
(466,920)
10,605,923

법인세비용
(2,155,062)
111,314
(2,043,748)

Ⅵ. 분기순이익
8,917,781
(355,606)
8,562,174

Ⅶ. 기타포괄손익
-
-
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
62,346
-
62,346

파생상품평가손익
536,260
-
536,260

소 계
598,606
-
598,606

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
(50,403)
-
(50,403)

기타포괄손익 합계
548,203
-
548,203

Ⅷ. 총포괄이익
9,465,984
(355,606)
9,110,378

(3) 전분기 주당손익

(금액단위 : 원, 주식단위 : 주)

구분
소급적용전
소급적용후

지배기업소유주지분 순이익
8,753,052,946
8,397,446,551

가중평균유통보통주식수
3,927,217
3,927,217

기본주당이익
2,229
2,138

지배기업은 희석증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

(4) 전분기 연결현금흐름표
연결기업의 회계정책 변경으로 인하여 전분기 연결현금흐름표상 영업활동, 투자활 동, 재무활동현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

2. 대손충당금 설정현황(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 매출채권과 미수금의 내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
채권 잔액
대손충당금
설정률

제70기 
3분기말
매 출 채 권
217,190,995
(16,071,008)
201,119,988
7.4%

미 수 금
1,221,184
(178,846)
1,042,339
14.6%

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-
100%

합 계
219,049,704
(16,887,377)
202,162,327
7.7%

제69기말

매 출 채 권
181,676,195
(14,781,549)
166,894,646
8.1%

미 수 금
633,431
(178,846)
454,585
28.2

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-
100.0%

합 계
182,947,150
(15,597,919)
167,349,231
8.5%

제68기말
매 출 채 권
161,683,234
(14,749,717)
146,933,517
9.1%

미 수 금
1,803,857
(165,073)
1,638,784
9.2%

장기성매출채권
637,524
(637,524)
-
100.0%

합 계
164,124,615
(15,552,314)
148,572,301
9.5%

※매출채권은 외상매출금, 받을어음, 부도어음 합계입니다.

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제70기 3분기
제69기
제68기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,597,919
15,552,314
11,216,009

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)(주1)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액(주1)
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,289,458
45,605
4,336,305

4. 기말 대손충당금 잔액합계
16,887,377
15,597,919
15,552,314

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결기업은 매출채권등의 잔액에 대하여 개별적 분석방법과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하는 집합적 분석방법을 사용하고 있습니다.
(1) 개별적 분석방법
 연결기업은 매출채권을 일반매출채권, 중점관리채권 및 사고채권으로 구분합니다.
 1. 일반 매출채권 : 중점관리 채권 및 사고채권 이외의 모든 매출채권
 2. 중점관리 채권 : 외상월령 60일 또는 총채권월령 180일을 초과하는 거래처의 
 매출채권
 3. 사고 채권
 - 거래처 자체가 발행한 어음이 부도 발생한 경우 및 거래처가 배서, 교부한 
 어음이 부도 발생하여 완전히 회수불능인 매출채권
 - 거래처가 당사의 외상매출금을 도저히 변제할 수 없다고 판단될때의 매출채권
 
연결기업은 매출채권 중 중점관리 채권에 대해서는 채무자에게 최고서를 발송하여 채무변제를 촉구하여 기한내에 납득할만한 조치가 이루어지지 않으면 대손예상액으로 보아 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그리고 사고채권에 대해서는 전액 대손충당금으로 설정하였습니다.

(2) 집합적 분석방법
대손경험률은 과거 3년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 3년간 대손금의 비율로 산정하고 있습니다. 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 법인세법시행령 제62조 제1항 각호와 같습니다.

한편 연결기업은 정리절차개시, 화의절차시 및 거래 당사자 간의 합의 등으로 인하여 매출채권의 원금 등이 채권자에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와 장부가액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다.

라. 당기말 현재 연결기업의 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

<제 70기 3분기말>
(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
167,237,636
7,042,769
7,086,719
9,533,172
190,900,296

특수관계자
28,149,408
-
-
-
28,149,408

계
195,387,044
7,042,769
7,086,719
9,533,172
219,049,704

구성비율
89.2%
3.2%
3.2%
4.4%
100.0%

<제 69기말>
(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
149,188,759
1,002,141
8,012,263
8,213,838
166,417,001

특수관계자
16,530,149
-
-
-
16,530,149

계
165,718,908
1,002,141
8,012,263
8,213,838
182,947,150

구성비율
90.6%
0.5%
4.4%
4.5%
100.0%

<제 68기말>
(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
130,293,237
2,569,380
3,691,677
8,041,707
144,596,001

특수관계자
19,528,614
-
-
-
19,528,614

계
149,821,851
2,569,380
3,691,677
8,041,707
164,124,615

구성비율
91.3%
1.6%
2.2%
4.9%
100.0%

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 70기 3분기
제 69기
제 68기
비고

전력사업부
상 품
5,850,058
5,708,608
6,196,998
-

제 품
9,318,196
4,425,926
9,293,926
-

재 공 품
20,095,485
18,912,785
18,011,996
-

원 재 료
4,843,543
4,265,314
2,099,408
-

부 재 료
1,713,217
1,434,205
1,662,966
-

보 조 재 료
738,373
835,598
616,151
-

미 착 원 료
17,571,003
13,965,442
15,637,769
-

소 계
60,129,874
49,547,878
53,519,214
-

통신사업부
상 품
1,265,670
858,289
1,125,138
-

제 품
2,154,273
1,029,224
1,415,722
-

재 공 품
2,362,220
2,004,350
1,703,905
-

원 재 료
1,733,244
1,020,445
809,489
-

부 재 료
608,044
697,532
566,130
-

보 조 재 료
84,945
98,514
287,228
-

미 착 원 료
109,251
95,436
3,761
-

소 계
8,317,648
5,803,790
5,911,373
-

합 계
상 품
7,115,728
6,566,897
7,322,136
-

제 품
11,472,469
5,455,150
10,709,648
-

재 공 품
22,457,705
20,917,135
19,715,901
-

원 재 료
6,576,786
5,285,759
2,908,898
-

부 재 료
2,321,262
2,131,737
2,229,095
-

보 조 재 료
823,319
934,112
903,379
-

미 착 원 료
17,680,254
14,060,878
15,641,530
-

합 계
68,447,522
55,351,668
59,430,586
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.64%
10.68%
11.42%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
13.0회
12.3회
12.0회
-

※상기 재고금액은 평가 충당금 포함 금액입니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실시일자
 연결기업은 2017년 연결재무제표를 작성함에 있어서 2017년 9월 30일 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 연결기업은 2017년 9월 30일 에는 공장가동 종료 후 재고자산의 이동이 없었으므로 재무상태표일 현재 재고자산은 실사일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 연결기업의 동 일자 재고실사시에 외부감사인이 입회하지 않았습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황
 해당사항 없음

4. 공정가치의 평가 내역 

가
.
금융자산/부채의 인식 및 측정

1) 최초 인식 및 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 연결기업은 최초 인식시 금융자산을 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식 시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식 시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

연결기업의 주요 금융자산은 현금과 장ㆍ단기금융상품, 매출채권, 매도가능금융자산, 그리고 파생금융상품 등으로 구성되어 있습니다.

2) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토하고 있습니다.

3) 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산하고 있습니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서에 판매비와관리비 및 영업외비용으로 계상하고 있습니다.

4) 만기보유금융자산
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다.

만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득 시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서의 영업외비용으로 계상하고 있습니다.

5) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 

매도가능금융자산은 최초 인식 후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며, 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에 누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 연결기업은 드문상황에 한정하여 금융자산을 재분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 총족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우 기업이 예측가능한 미래기간동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 
매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

6) 제거
금융자산, 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다.

가. 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우

나. 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우 
 
연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있으며, 관련 부채도 인식하고 있습니다. 

양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상
연결기업은 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산 집합은 손상된 것으로 판단합니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다.

가) 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
 나) 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
 다) 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상황

라) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초 인식 후 추정미래현금흐름에 측정 가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

1) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초 인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산 집합이 손상차손으로 감액되면 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 제각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 판매비와관리비에서 차감하거나 영업외수익으로 인식하고 있습니다.

2) 매도가능금융자산
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우에는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가 금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는데 사용한 이자율을 적용하여 인식하고있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채

1) 최초 인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초 인식 시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고있습니다.

금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하며 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 
 
연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 이자부차입금, 파생상품부채 등이 있습니다. 한편, 금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

2) 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식시 당기손익인식금융부채로지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며,단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초 인식 시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다. 

3) 이자부차입금
최초 인식 후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다. 

4) 금융보증계약
연결기업이 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

5) 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행 또는 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

나. 공정가치의 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석에 공시하고 있습니다. 

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 

1) 자산이나 부채의 주된 시장 
2) 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 
 
연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 
 
재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수 준
내 역

1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

2
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적
 으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

3
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입
 변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
798,220
-
6,342,408
7,140,628

- 당기손익인식금융자산
-
9,961,321
-
9,961,321

- 파생상품자산
-
2,475,203
-
2,475,203

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
13,917
40,569,049
-
40,582,966

- 매출채권
-
-
201,119,988
201,119,988

- 장ㆍ단기금융상품
-
17,099,367
-
17,099,367

- 장ㆍ단기대여금
-
-
1,744,250
1,744,250

- 미수금
-
-
1,042,339
1,042,339

- 미수수익
-
-
7,623
7,623

- 장ㆍ단기보증금
-
-
4,796,420
4,796,420

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
1,742,797
-
1,742,797

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
141,702,613
141,702,613

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
6,955,299
6,955,299

- 미지급비용
-
-
11,900,369
11,900,369

- 미지급배당금
-
-
1,133
1,133

- 차입금
-
95,944,723
-
95,944,723

- 회사채
-
29,985,225
-
29,985,225

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
174,259
174,259

<
전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산

- 매도가능금융자산
777,056
-
185,988
963,044

- 당기손익인식금융자산
-
9,887,196
-
9,887,196

- 파생상품자산
-
5,060,493
-
5,060,493

공정가치가 공시되는 자산

- 현금및현금성자산
10,175
38,518,629
-
38,528,804

- 매출채권
-
-
166,894,646
166,894,646

- 장ㆍ단기금융상품
-
7,835,244
-
7,835,244

- 장ㆍ단기대여금
-
-
758,495
758,495

- 미수금
-
-
454,585
454,585

- 미수수익
-
-
20,345
20,345

- 장기보증금
-
-
4,762,599
4,762,599

공정가치로 측정되는 부채

- 파생상품부채
-
867,447
-
867,447

공정가치가 공시되는 부채

- 매입채무
-
-
106,951,043
106,951,043

- 장ㆍ단기미지급금
-
-
11,548,345
11,548,345

- 미지급비용
-
-
16,844,624
16,844,624

- 미지급배당금
-
-
1,035
1,035

- 차입금
-
52,579,973
-
52,579,973

- 회사채
-
29,954,084
-
29,954,084

- 임대보증금
-
-
2,400
2,400

- 금융리스부채
-
-
285,414
285,414

(3) 당분기와 전분기 중 연결기업의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

< 당분기 >

(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
당기손익인식자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익
대손상각비
-
-
1,289,459
-
-
-
1,289,459

이자수익
-
-
230,410
-
-
-
230,410

배당금수익
-
-
-
24,440
-
-
24,440

외환차익
-
-
898,938
-
-
1,859,726
2,758,664

외화환산이익
-
-
642,651
-
-
12,517
655,168

파생상품거래이익
5,345,023
-
-
-
-
-
5,345,023

파생상품평가이익
2,076,347
-
-
-
-
-
2,076,347

당기손익인식금융자산평가이익
-
4,104
-
-
-
-
4,104

당기손익인식금융자산처분이익
-
41,669
-
-
-
-
41,669

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
-
2,386,527
2,386,527

외환차손
-
-
1,609,395
-
-
591,047
2,200,442

외화환산손실
-
-
176,758
-
-
406,696
583,454

파생상품거래손실
1,883,691
-
-
-
3,739,889
-
5,623,580

파생상품평가손실
1,097,355
-
-
-
269,156
-
1,366,511

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익(손실)
-
-
-
16,119
-
-
16,119

파생상품평가이익
303,768
-
-
-
-
-
303,768

파생상품평가손실
-
-
-
-
48,314
-
48,314

< 전분기 >

(단위: 천원)

구 분
위험회피목적
파생상품자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
합 계

당기손익
대손상각비
-
1,892,097
-
-
-
1,892,097

이자수익
-
390,293
-
-
-
390,293

배당금수익
-
-
18,440
-
-
18,440

외환차익
-
1,016,722
-
-
2,398,442
3,415,164

외환환산이익
-
95,590
-
-
1,816,723
1,912,313

파생상품거래이익
2,624,177
-
-
-
-
2,624,177

파생상품평가이익
389,091
-
-
-
-
389,091

이자비용(회사채이자 포함)
-
-
-
-
2,754,842
2,754,842

매출채권처분손실
-
221,904
-
-
-
221,904

외환차손
-
2,538,606
-
-
1,743,639
4,282,245

외화환산손실
-
563,947
-
-
22,932
586,879

파생상품거래손실
-
-
-
7,020,553
-
7,020,553

파생상품평가손실
-
-
-
3,495,144
-
3,495,144

기타포괄손익
매도가능금융자산평가이익
-
-
55,597
-
-
55,597

매도가능금융자산평가손실
-
-
6,749
-
-
6,749

파생상품평가손실
-
-
-
536,260
-
536,260

다. 유형자산의 공정가치와 그 평가방법 
- 연결기업은 2009년 12월 31일을 재평가기준일로 하여 사업용 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하였으며, 동 재평가액은 기업회계기준서 제1101호에 따라 재평가일의 간주원가로 사용하였습니다. 재평가금액과 재평가전 장부가액과의 차이는 이익잉여금에 계상되어 있으며 이는 배당 등에 대하여 사용이 제한되어 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 전환일에 토지를 공정가치로 측정하고 이를 그 전환일 시점의 간주원가로 사용하였으며,간주원가와의 차액은 재평가잉여금으로 이익잉여금에 반영하였습니다. 또한 자본잉여금에 계상되어있는 재평가적립금을 재평가이익잉여금으로 계정을 분류하였습니다.

(1)재평가 기준일 : 2009년 12월 31일

(2)독립적인 평가인의 참여 여부
- 유형자산의 재평가 시에 당사는 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인(㈜대화

감정평가법인)의 감정가액을 이용하였습니다.

(3)공정 가액 추정에 사용한 방법과 중요한 가정

토지 - 부동산 가격공시 및 감정 평가에 관한 법률 및 감정평가에 관한 규칙에서 규정하는 비교 표준지 공시지가 기준방식과 거래 사례 비교법에 의하여 산정된 시산 가격을 비교 검토하여 결정함.

(4)재평가 내역

(단위 : 천원)

구분
원가모형으로 평가
하는 경우 장부가액
재평가로 인한 증가
재평가로 인한 감소
재평가 금액

토지
62,438,103
97,180,318
-
159,618,420

※ 상기 재평가 차익중법인세 효과 18,021,008,365원을 제외한 79,159,309,235원은 재무
 제표상 재평가이익잉여금으로 계상됨.

라. 채무증권 발행현황

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.08
5,000
2.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.01.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.08
3,000
2.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.01.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.08
2,000
2.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.01.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.08
1,000
2.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.01.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.20
5,000
2.70
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.02.27
여
동부증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.01.21
10,000
2.70
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.02.27
여
신영증권(주)

가온전선(주)
회사채
공모
2015.02.06
30,000
2.698
A0
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2018.02.06
부
한국투자
증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.02.23
5,000
2.65
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.03.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.02.25
3,000
2.65
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.03.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.03.09
10,000
2.60
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.03.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.03.09
1,000
2.60
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.03.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.03.23
10,000
2.30
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.08
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.08
10,000
2.41
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.12.31
여
이베스트
투자증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.08
10,000
2.27
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.30
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.08
8,000
2.27
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.30
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.20
3,000
2.22
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.30
여
동부증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.20
3,000
2.22
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.30
여
동부증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.22
3,000
2.19
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.04.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.04.30
5,000
2.21
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.05.29
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.05.11
10,000
2.17
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.05.29
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.05.11
5,000
2.17
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.05.29
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.05.11
4,000
2.17
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.05.29
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.05.20
6,000
2.17
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.06.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.05.26
5,000
2.16
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.06.30
여
동부증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.06.11
6,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.06.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.06.11
4,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.06.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.06.19
4,000
1.99
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.07.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.06.26
6,000
2.03
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.07.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.07.10
5,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.07.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.07.20
6,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.07.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.07.20
4,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.07.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.08.10
5,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.08.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.06.19
5,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.08.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2015.08.24
3,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2015.08.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2016.04.20
5,000
2.11
A0
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2016.04.29
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2016.05.20
5,000
2.11
A0
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2016.05.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2016.05.20
4,000
2.11
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2016.05.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2016.05.20
6,000
2.11
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2016.05.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2016.07.22
6,000
1.91
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2016.07.29
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2017.05.22
8,000
1.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2017.05.31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2017.06.07
5,000
1.78
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2017.06.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2017.06.19
5,000
1.73
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2017.06.30
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2017.07.12
7,000
1.77
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2017.07.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2017.07.20
7,000
1.76
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2017.07.31
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018.02.09
5,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2018.02.28
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018.02.09
10,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2018.02.28
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018.02.09
4,000
2.07
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2018.02.28
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018.02.13
4,000
1.97
A2
 (나이스신용평가,한국신용평가)
2018.02.28
여
삼성증권(주)

합 계
-
-
-
286,000
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
23,000
-
-
-
-
-
-
23,000

합계
-
23,000
-
-
-
-
-
-
23,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 

-

회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제70기 3분기
(당기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제69기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제68기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

2. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 등

-
회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제70기 3분기
(당기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제69기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제68기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

3. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제70기 3분기(당기)
한영회계법인
분ㆍ반기 별도 및 연결재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
내부회계관리제도에 대한 검토
110백만원
1,110시간

제69기(전기)
한영회계법인
분ㆍ반기 별도 및 연결재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
내부회계관리제도에 대한 검토
110백만원
2,066시간

제68기(전전기)
한영회계법인
분ㆍ반기 별도 및 연결재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
내부회계관리제도에 대한 검토
110백만원
1,554시간

4. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제70기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제69기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제68기(전전기)

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

5. 종속회사의 감사 의견 등
 종속회사인 (주)모보는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다. 

6.회계감사인의 변경
 해당사항 없음. 

7. 내부통제에 관한 사항

1) 내부통제
제69기 감사의 감사보고서에 따르면 당사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있으며 내부통제에 이상이 없습니다. 제69기 회계년도와 관련하여 감사는 회사의 내부회계관리제도가 효과적으로 설계 및 운영 평가되었으며, 추가 발견된 사항이나 위반사항이 없는 것으로 평가완료하였습니다. 감사 평가결과를 2017년 2월 9일 이사회에서 보고하였습니다.

2) 내부회계관리제도
한영회계법인은 제69기 감사보고서상의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 의견표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 3명의 사외이사 등 총 6명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회가 구성되어 있습니다. 각이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

가. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사(주1) 참석 및 찬성 여부

조현용
박중길
이남석
배상훈

1
2015.01.19
·위더스 소규모 합병의 건
·기준일 및 주주명부 폐쇄기간 지정의 건
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
해당 사항 없음
(선임 前)

2
2015.02.11
·제 67기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건
·제 67기 영업보고서 승인의 건
·제 67기 정기 주주총회 소집 결의의 건
·제 67기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
·전자투표 도입 및 의결권 대리행사 권유의 건
가결

가결
가결
가결
가결
참석/찬성

 참석/찬성
 참석/찬성
 참석/찬성
 참석/찬성

3
2015.02.25
·위더스 소규모 합병 승인의 건
가결
참석/찬성

4
2015.03.06
·여신한도 약정의 건(SC은행)
가결
참석/찬성

5
2015.03.27
·집행임원 인사관리 규정 개정의 건
·집행임원 단기성과급 지급의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 승인의 건
가결
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

6
2015.04.01
·합병경과 보고 및 공고의 건
가결
참석/찬성

7
2015.05.21
·제 1기 임원 장기성과급 지급 승인의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성

8
2015.05.21
·외환통합한도 약정의 건(국민은행)
가결
참석/찬성

9
2015.08.20
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
참석/찬성

10
2015.12.07
·2016년 사업계획 승인의 건
·집행임원 인사관리규정 개정의 건
·임원인사 승인의 건 
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

11
2015.12.14
·여신(차입)에 관한 건(산업은행)
가결
참석/찬성

12
2016.01.18
·여신(차입)에 관한 건(신한은행)
가결
참석/찬성

13
2016.02.11
·제 68기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건
·제 68기 영업보고서 승인의 건
·제 68기 정기 주주총회 소집 결의의 건
·제 68기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
가결

가결
가결
가결
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

14
2016.03.25
·대표이사 선임 승인의 건
·고문 선임 승인의 건
·감사위원회 설치 및 감사위원 선임 승인의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
사임
불참
불참
불참
불참
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

15
2016.05.19
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

16
2016.08.18
·전기공사업을 위한 별단예금 예치 및 자본금
 유보처분의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결

가결
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성

17
2016.10.31
·여신(차입)에 관한 건(신한은행)
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

18
2016.11.28
·2017년 사업계획 승인의 건
·집행임원 인사관리규정 개정의 건
·임원인사 승인의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참
불참
불참
불참

19
2017.02.09
·제 69기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건
·제 69기 영업보고서 승인의 건
·제 69기 정기 주주총회 소집 결의의 건
·제 69기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
·차입금 승인의 건
가결

가결
가결
가결
가결
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

20
2017.02.20
·미얀마 현지 법인 설립투자 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

21
2017.03.24
·이사회의장 선임 승인의 건
·대표이사 선임 승인의 건
·집행임원 인사관리 규정 개정의 건
·집행임원 특별상여금 지급의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

22
2017.03.30
·LS Cable & System U.S.A., Inc 지분취득의 건.
·자문 선임 승인의 건
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
불참
불참
참석/찬성
참석/찬성

23
2017.05.18
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
·2017년 1분기 경영실적 보고
가결
-
참석/찬성
-
불참
불참
참석/찬성
-

24
2017.06.13
·대규모 내부거래 사전 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

25
2017.08.17
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
·2017년 반기 경영실적 보고
가결
참석/찬성
-
참석/찬성
-
불참
불참

26
2017.09.14
·장기 차입금 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

27
2017.11.27
·2018년 사업계획 승인의 건
·집행임원 인사관리규정 개정의 건
·임원인사 승인의 건
·계열회사와의 상품,용역거래 사전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참
불참
불참
불참
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

28
2018.02.12
·제 70기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건[주당 현금배당 600원
 결정 포함]
·제 70기 영업보고서 승인의 건
·제 70기 정기 주주총회 소집 결의의 건
·제 70기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
·제 55회 무보증 공모 사채 발행의 건
가결

가결
가결
가결
가결
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

주1) 2016년 3월 25일 제 68기 주주총회에서 박중길 , 이남석, 배상훈 사외이사를 신규
 선임하였으며,
조현용 사외이사는 사임하였습
니다.

나. 이사회내의 위원회 구성현황

당사는 이사회내 위원회로서 감사위원회를 설치·운영 중이며 감사위원회 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하지 않았습니다. 자세한 사항은 '2.감사제도에 관한 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 

다. 이사의 독립성
 당사는 이사선임시 이사회의 추천을 받은 자로 전선산업에 대한 전문 능력을 지닌, 당사의 발전에 공헌할 이사 후보자를 주주총회에서 이사로 선임하고 있습니다. 이중 사외이사는 상법상 기준인 이사총수의 4분의 1 이상을 준수하여 구성되어 있습니다. 당사는 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없습니다.

라. 사외이사의 전문성
 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 
 당사는 2016년 3월 25일부로 감사위원회를 설치하였으며, 제68기 정기주주총회
에서 신규 선임된 3인의 사외이사 전원이 감사위원으로 선임되어 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회은 당사의 회계 및 업무를 감사하며, 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 영업에 관한 보고를 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 감사위원회 위원의 세부 
인적사항에 대해서는 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"를 참조하시기 바랍니다.

(1)감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비고

이남석
英 옥스퍼드대학교 경영대학원(박사)
現 중앙대학교 경영학 조교수
사외이사
감사위원장

박중길
고려대학교 전기공학과
現대한전기협회 상무이사
사외이사
감사위원

배상훈
美 펜실베니아주립대학교
現 성균관대학교 교육학 교수
사외이사
감사위원

(2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족
상법제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

 (3) 선임요건
 상법, 415조2 제2항에 의해, 감사위원회는 3명 이상의 이사로 구성하고, 사외이사가 위원의 3분의 2이상이어야 합니다. 또한, 상법 제542조의11에 의거하여, 감사위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가이어야 하고, 감사위원회의 대표는 사외이사로 선임하여야 합니다.

(4) 감사위원의 선임 및 해임

상법 제542조 12 제1항에 의거하여, 감사위원회위원을 선임 ·해임하는 권한은 주주총회에 있으며, 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원회위원을 선임하여야 합니다. 최대주주, 최대주주의 특수관계인, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자가 소유하는 상장회사의 의결권 있는 주식의 합계가 그 회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우, 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사 또는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사하지 못합니다.

(5) 감사위원회 권한사항
1. 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
2. 위원회는 감사를 위해 이사에 대하여 엽업에 관한 보고를 요구하거나 
 회사의 업무와 재산상태를 조사할수 있다. 
3. 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 
 제출하여 임시 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 
4. 위원회는 그 직무수행을 위해 필요시 자회사에 대하여 영업의 보고를 
 요구할 수 있다. 이 ? 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니한 경우 또는 
 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 경우에는 자회사의 업무와 재산상태를 
 조사할 수 있다. 
5. 위원회는 외부감사인을 승인한다. 외부감사인을 선임하는 때에는 연속하는 
 매 3개 사업년도의 외부감사인을 동일 감사인으로 선임하여야 한다. 단,
 증권선물위원회가 지정 하는 자를 외부감사인으로 변경 선임 또는 전정하거나 
 이미 선정된 외부감사인이 사업연도 중 해산 등의 이유로 감사를 수행하는 것이 
 사실상 불가능하여 외부감사인을 다시 선정하는 경우에는 그러하지 아니한다. 
6. 외부감사인을 선임하면 그 사실을 선임한 사업연도 중에 소집되는 정기주주총
 회에 보고하거나 최근 주주명부폐쇄일 기준 주주에게 서면이나 전자문서에 
 의한 통지 또는 회사의 인터넷 홈페이지에 게시하여야 한다. 
7. 위원회는 회사의 비용으로 전문가의 자문을 받을 수 있다. 
8. 위원회는 상기 사항 이외에 법령 및 정관에 정하여진 사항, 이사회로부터 
 위임받은 사항을 의결한다.

나. 감사위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

박중길
(출석률: 83%)
이남석
(출석률: 83%)
배상훈
(출석률: 83%)

찬 반 여 부

감사
위원회
2016.03.25
·감사위원장 선임 승인의 건
·감사위원회 규정 승인의 건
·감사위원회 운영(안) 승인의 건
·외부감사인 선임 승인의 건
가결
가결
가결
가결
불참
불참
불참
불참
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
 참석/찬성
 참석/찬성
 참석/찬성

2016.11.28
·2016년 예상실적 보고
·2017년 사업계획 보고
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
 참석

2017.02.09
·내부회계관리제도 운영실태 승인의 건
·내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
 참석/찬성

2017.05.18
·2017년 1분기 경영실적 보고
-
참석
불참
참석

2017.08.17
·2017년 반기 경영실적 보고
-
참석
참석
불참

2018.02.12
·내부회계관리제도 운영실태 승인의 건
·내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

다. 준법지원인 인적사항 및 주요경력 - 해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제의 채택여부 - 배제하고 있음.

(2) 서면투표제나 전자투표제의 채택여부
 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제67기(2014년도)주주총회에서 한시적으로 활용하였으며, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁한 바 있습니다.

(3) 소수주주권의 행사여부 - 행사한 사실 없음

행사자
소수주주권
행사사유
진행 경과
비고

-
-
-
-
-

(4) 경영권 경쟁 - 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2017.12.31)
증권신고서 제출전일

주식수
지분율
주식수
지분율

LS전선㈜
최대주주
보통주
-
-
1,314,336
31.59
-

구자홍
특수관계인
보통주
130,807
3.14
-
-
-

구자엽
특수관계인
보통주
256,498
6.16
-
-
-

구자열
특수관계인
보통주
230,288
5.54
-
-
-

구자철
특수관계인
보통주
113,357
2.72
-
-
-

구자용
특수관계인
보통주
153,522
3.69
-
-
-

구자균
특수관계인
보통주
153,522
3.69
-
-
-

구자은
특수관계인
보통주
199,580
4.8
-
-
-

구근희
특수관계인
보통주
61,402
1.48
61,402
1.48
-

구혜원
특수관계인
보통주
76,762
1.85
76,762
1.85
-

구은정
특수관계인
보통주
30,705
0.74
30,705
0.74
-

구재희
특수관계인
보통주
76,762
1.85
-
-
-

이인정
특수관계인
보통주
61,404
1.48
61,404
1.48
-

이미영
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이지현
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이재우
특수관계인
보통주
3,400
0.08
3,400
0.08
-

이대현
특수관계인
보통주
5,100
0.12
5,100
0.12
-

이상현
특수관계인
보통주
5,100
0.12
5,100
0.12
-

계
보통주
1,565,009
37.62
1,565,009
37.62
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주에 대한 설명
(1) LS전선의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

LS전선㈜
4,021
명노현
-
-
-
(주)LS 외
17인
89.59%

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2016년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 최대주주의 지분율은 2018년 1월 29일 기준입니다.
※ 상기 최대주주의 대표이사의 지분은 834주를 보유하고 있으며, 지분율은 소숫점 둘째자리 미만으로 기재를 생략하였습니다.

(1)-1. (주)LS의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)LS
12,681
이광우
-
-
-
구자열 외
39인
33.42

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2016년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 최대주주의 지분율은 2017년 09월 30일 기준입니다.

(2) LS전선의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

자산총계
1,305,688

부채총계
1,534,172

자본총계
793,360

매출액
2,548,199

영업이익
61,771

분기순이익
69,103

※ 상기 연결재무제표기준 재무현황은 최근 결산년도인 2016년말 기준으로 작성되었습니다.

(2)-1 (주)LS의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

자산총계
9,713,037

부채총계
6,457,803

자본총계
3,255,234

매출액
9,621,313

영업이익
459,214

당기순이익
215,138

※ 상기 연결재무제표기준 재무현황은 최근 결산년도인 2016년말 기준으로 작성되었습니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 LS전선㈜는 2008년 7월 1일 분할 전 LS전선주식회사(분할 후
(주)LS )의 전선사업부문이 물적분항방식에 의해 분리되어 설립된 회사입니다. LS전선㈜은 초고압 전력선 및 광통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있습니다. 국내생산은 동해, 천안, 구미, 인동공장을 통해 이루어지며, (주)지씨아이, (주)파운텍, LS빌드윈(주) 등의 국내 출자사를 운영하여 시너지를 확대해 가고 있습니다. LS전선㈜은 1990년대부터 해외 생산거점 확보 등을 통하여 해외시장을 확대해왔으며, 중국, 인도, 베트남, 북미, 미얀마 등으로 그 영역을 확장하고 있습니다. 2015년 베트남법인 통합관리를 위하여 LS전선아시아㈜를 설립하여 2016년 유가증권시장에 상장하였습니다. 최근에는 LS Cable & System U.S.A., Inc 설립을 통해 북미지역에 거점을 확보하였으며, 아세안 전력시장 확대에 따라 LS전선아시아㈜를 통해 미얀마에 생산법인을 설립하였습니다.

다. 최대주주 변동현황

 당사는 2013년 이후 최대주주의 변동사항은 아래와 같으며, 최대주주의 주식은 
주식배당, 장내매도 및 매도, 증여, 상속 등으로 변동이 있습니다.

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2018.01.26
LS전선(주)외 9인
1,565,009
37.62
장외매도/매입

2015.07.31
구자홍외16인
1,565,009
37.62
장내매도/매입

2015.05.29
구자홍외18인
1,565,009
37.62
장내매도/매입

2015.03.13
구자홍외18인
1,565,009
37.62
상속/피상속

2013.04.26
구자홍외17인
1,565,009
37.62
상속/피상속

※ 당사의 최대주주는 '18년 1월 26일 구자홍외 16인에서 LS전선(주)외 9인으로 변경되었으며, 관련된 자세한 사항은 '18년 1월 26일 공시한 "최대주주변경"를 참조하여 주시기 바랍니다.

라. 5% 이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
LS전선㈜
1,314,336
31.59%
-

우리사주조합
-
-
-

마. 소액주주 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,294
98.9%
1,823,992
43.8%
주1)

주1)상기 자료는
주주명부폐쇄일인
2016년 12월 31일자 기준이므로, 보고서 작성일 기준소액주주 현황과는 차이가 있을 수 있습니다. 

바. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
(당사 정관 제9조)
제 9조(신주인수권)
1.이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 
 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
2.제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 이외
 의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 ①신주를 모집하거나 인수인에게 인수 하게 하는 경우
 ②이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는
 경우
 ③우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 ④주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 ⑤회사가 경영상 필요로 외국의 합작투자선에 신주를 발행
 하는 경우
 ⑥회사가 긴급한 자금조달을 위하여 거래 금융기관에게 
 신주를 발행하는 경우.
 ⑦회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행
 하는 경우.
3.주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단
주가 발생하는 경우는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
4.제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우
 에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 
 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일

주주명부폐쇄기간
1월1일부터 1월31일까지
기준일
12월 31일

주 권 의 종 류
일.오.일십.오십.일백.오백.일천.일만주권

공 고 방 법
www.gaoncable.com / 한국경제신문

주 식 업 무
대 행 기 관
대리인의 명칭
(주) 국 민 은 행

업무취급 장소
서울시 영등포구 여의도동 33

사
. 주가 및 주식 거래실적

[국내증권시장]
(단위 : 원, 주)

종 류
17년 7월
17년 8월
17년 9월
17년 10월
17년 11월
17년 12월

보통주
주가
최 고
26,850
26,500
23,850
24,000
22,450
21,550

최 저
25,300
23,000
22,850
23,000
23,700
22,950

평 균
25,938
24,668
23,467
23,531
23,193
22,032

일거래량
최 고
6,408
16,425
7,665
17,922
19,218
9,484

최 저
1,323
1,908
638
631
1,877
406

월거래량
합 계
71,993
140,995
70,167
83,542
128,876
51,088

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018.02.13
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자엽
남
1950.12
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회의장
고려대 국제대학원
前 GS건설
(舊 LG건설) 대표이사
前 산전/가온 사업부문 회장
現 LS전선/(주)LS 이사
-
-
2014.03.28~
2020.03.27

윤재인
남
1960.06
부사장
등기임원
상근
대표이사
(CEO)
美워싱턴대 대학원(석사)
前 LS전선 전무 
前 LS전선 대표이사
-
-
2017.03.24~
2020.03.23

이수열
남
1963.10
상무
등기임원
상근
전력사업
부문장
인하대 고분자공학과
前 가온전선 
전력사업부 생산팀장
-
-
1989.01.01~
2018.03.26

박중길
남
1956.12
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
고려대 전기공학과
現대한전기협회 상무
-
-
2016.03.25~
2019.03.24

이남석
남
1964.08
사외이사
등기임원
비상근
감사위원장
英 옥스퍼드대
경영대학원 (박사)
現 중앙대 경영학 조교수
-
-
2016.03.25~
2019.03.24

배상훈
남
1969.09
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
美 펜실베니아주립대 
現 성균관대 교육학 교수
-
-
2016.03.25~
2019.03.24

황남훈
남
1960.10
상무
미등기임원
상근
영업본부장
연세대 응용통계학과
前 LS전선 에너지국내영업
부문장
-
-
2016.01.01~
-

정현
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
경영지원/
구매부문장
연세대 수학과
現 가온전선 경영지원
/구매부문장
-
-
2004.05.01~
-

정병관
남
1962.10
상무
미등기임원
상근

전략기획

부문장

서울대 농기계공학과
前 (주)LS전선 CSO
現 가온전선 전략기획부문장
-
-
2015.01.01~
-

김명균
남
1969.06
이사
미등기임원
상근
재경
부문장
연세대 경제학과
前 가온전선 회계팀장
-
-
2006.04.03~
-

박영묵
남
1960.12
이사
미등기임원
상근
통신사업
부문장
경북대학교 전자공학과
現 가온전선 통신사업부문장
-
-
1985.07.22~
-

나. 임원의 타회사 겸직현황

(기준일: 2018년 02월 13일)

(단위 : 주)

성 명
직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직 위
상근/비상근
재임기간

지분보유현황

(단위 : 주)

회사의 주된 사업목적

구 자 엽

기타

비상무이사

(주)LS
사내이사
상근
2013.03.22 ~
-
지주사업 등

LS전선(주)
사내이사
상근
2013.03.15 ~
-
전선 제조 및 판매업

이 수 열
상무
(주)모보
기타비상무이사
비상근
2013.03.08 ~
-

절연선 및 케이블

제조업

정 병 관
이사
(주)모보
감사
비상근
2015.03.20 ~
-

절연선 및 케이블

제조업

※ 보고서 작성 기준일 당사의 등기 및 비등기 임원을 기준으로 작성되었습니다.

※ 재임기간은 최초 취임일로부터 현재까지 입니다. 

다. 직원 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전력사업부
남
145
-
5
-
150
18.3
6,179
41
-

전력사업부
여
6
-
-
-
6
1.5
112
19
-

통신사업부
남
130
-
1
-
131
18.8
5,801
44
-

통신사업부
여
2
-
4
-
6
2.3
85
14
-

공통사업부
남
114
-
9
-
123
11.4
6,081
49
-

공통사업부
여
18
-
5
-
23
5.1
584
25
-

합 계
415
-
24
-
439
15.4
18,842
43
-

*직원수 및 연간급여총액의 산정시 등기임원은 제외하였습니다.
* 연간급여총액은 당기 사업년도인 2017년1월1일부터 9월30일까지의 급여총액입니다.
* 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서
 의 근로소득을 기준으로 기재하였습니니다. 
* 기간의 정함이 없는 근로자 : 정규직 및 종전에 기간제 근로자등이 기간의 정함이 없는 
 근로자로 전환된 근로자
* 기간제근로자 : 기간의 정함이 있는 근로계약(기간제근로계약)을 체결한 근로자
* 단시간근로자 : 1주동안의 소정근로시간이 그 사업자에서 같은 종류의 업무에 종사하는 통상 근로자의 1주 동안의 소정근로시간에 비하여 짧은 근로자

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(기준일: 2017년 09월 30일)

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
4,000
주1)

합 계
6
4,000
-

주1) 주주총회의 승인금액은 사내이사 및 사외이사에 대한 보수를 합산하여 승인받고 있으며, 임원 퇴직에 따른 퇴직금 등은 포함되어 있지 않습니다. 등기이사의 인원수
 는 공시제출일 기준입니다. 

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
580
83
前 대표이사 포함

2-2. 유형별

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
499
125
前대표이사포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
81
27
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위 :백만원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조 제2항 및 제160조에 따라 
 분기보고서에는 해당내용 기재를 생략합니다.

2. 산정기준 및 방법- 해당사항 없음

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : LS그룹

2. 기업집단에 소속된 회사간 출자현황

(기준일 :
2017.09.30
)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
LS전선㈜
89.2%
134111-0168357
138-81-47634

LS산전㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지씨아이
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

㈜파운텍
100.0%
151111-0022867
303-81-38234

락성전람(무석)유한공사
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
57.0%
134111-0411706
826-86-00105

락성전람(천진)유한공사
87.5%
-
-

LS International Shanghai Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

LS오토모티브㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

엘에스에이홀딩스㈜
100.0%
134111-0474316
881-88-00896

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

LS오토모티브㈜
㈜델텍
100.0%
134911-0010809
133-81-30458

LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
100.0%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성산전 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성산전 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
90.0%
-
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%
-
-

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LSIS USA Inc.
100.0%
-
-

LSIS USA Inc.
Engather LLC
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

KPMC
50.0%
-
-

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코
㈜예스코서비스
100.0%
110111-1030082
204-81-36109

㈜대한가스기기
69.8%
110111-0613045
139-81-19539

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜예스코이에스
52.2%
110111-1462300
218-81-21361

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜우성지앤티
100.0%
176011-0006799
513-81-06149

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

㈜우성지앤티
홍콩우성전자
100.0%
-
-

홍콩우성전자
혜주우성전자
100.0%
-
-

E1
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

동방도시가스산업㈜
100.0%
141111-0011979
226-81-21789

㈜예스코이에스
29.4%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd
100.0%
-
-

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
90.8%
120111-0017336
139-81-21321

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%
-
-

3. 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일: 2017년 9월 30일)

성 명
당 사 직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직 위
상근여부

구 자 엽
기타비상무이사
(주)LS
사내이사
상근

LS전선(주)
사내이사
상근

이 수 열
사내이사
(주)모보
기타비상무이사
비상근

※ 보고서 작성 기준일 당사의 등기임원을 기준으로 작성되었습니다. 

타법인출자 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)KT
(상장)
2003.09.09
차익
실현
881
20,000
0.01
588
-
-
-5
20,000
0.01
583
30,587,733
797,844

SK텔레콤
(상장)
2015.06.30
차익
실현
211
844
0.00
189
-
-
26
844
0.00
215
31,297,663
1,660,101

(주)모보
(비상장)
2012.06.30
지분
투자
13,240
23,111,230
90.8
13,240
-
-
-
23,111,230
90.8
13,240
43,595
1,778

LSGM
(비상장)
2017.05.16
지분
투자
7,126
-
-
-
6,299,999
7,126
-
6,299,999
49.9
7,126
-
-

LSC US
(비상장)
2017.04.17
지분
투자
6,149
-
-
-
5,400,000
6,149
-
5,400,000
18.0
6,149
-
-

합 계
23,132,074
-
14,017
11,699,999
13,275
21
34,832,073
-
27,313
-
-

* 타법인출자현황은 아래의 기준에 해당하는 경우 기재하였습니다.
 가. 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우

나. 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우 
* KT, SK텔레콤, 모보의 최근사업년도 재무현황은 2016년말 기준으로 작성하였습니다.

* LSGM과 LSC US는 2017년도 중 신설된 법인으로서, 최근사업연도 재무현황은 기재
 하지 않았습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

(1) 2017년 3분기말 현재 연결기업과 거래 내역이 있거나 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
-

기타
특수관계자
LS전선㈜, LS글로벌인코퍼레이티드㈜,
LS메탈㈜, LS-Nikko동제련㈜, ㈜파운텍, 
㈜지씨아이, ㈜LS, LS산전㈜, ㈜한성, 
LS엠트론㈜, ㈜한성플랜지, 제이에스전선㈜
㈜LS네트웍스 등
LS전선㈜, LS글로벌인코퍼레이티드㈜,
LS메탈㈜, LS-Nikko동제련㈜, ㈜파운텍, 
㈜지씨아이, ㈜LS, LS산전㈜, ㈜한성, 
LS엠트론㈜, ㈜한성플랜지, 제이에스전선㈜
㈜LS네트웍스 등

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
유형자산 처분
기타수익
매입
기타비용

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
-
-
324,476

㈜지씨아이
5,602,370
-
-
34,356
4,829

㈜파운텍
-
-
38,000
1,097,290
-

㈜한성플랜지
-
-
4,742
4,264,896
17,440

LS산전㈜
2,144,115
-
-
-
-

LS엠트론㈜
642,949
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
237,361,923
741,804

제이에스전선㈜
-
-
-
-
683

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
9,521

LS전선㈜
81,427,315
375,000
48,702
6,995,328
244,304

합 계
89,816,749
375,000
91,444
249,753,793
1,343,057

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
유형자산 처분
기타수익
매입
기타비용

기타
㈜LS
-
-
-
-
331,444

㈜지씨아이
6,498,276
-
-
10,658
46,649

㈜파운텍
-
-
-
1,577,957
-

㈜한성플랜지
-
-
4,560
3,514,147
685

LS산전㈜
432,427
-
-
-
2,600

LS엠트론㈜
651,435
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
195,405,826
706,151

LS-Nikko동제련㈜ (주1)
-
-
161,677
-
8,439

LS전선㈜
45,710,711
-
-
4,736,943
194,202

합 계
53,292,849
-
166,237
205,245,531
1,290,170

(주1) 당분기 중 연결기업과 LS-Nikko동제련㈜ 와의 원재료 구매 관련 총거래액은 2,223,753천원이며, 관련원가는 2,062,076천원입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당 분 기
전 분 기

출 자
출 자

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
7,126,379
-

기타 특수관계자
LS Cable & System U.S.A., Inc.
6,149,520
-

(4)

2017년 3분기말 기준 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

기타
특수관계자
㈜LS
-
-
2,860,000
-
57,995

㈜지씨아이
1,947,894
-
-
3,216
2,546

㈜파운텍
-
-
-
833,948
-

㈜한성플랜지
-
-
-
3,659,502
74,367

LS산전㈜
857,057
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
21,571
-
90,681,854
193,812

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,164

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752

LS전선㈜
25,344,457
67,492
-
2,382,321
31,208

합 계
28,149,408
89,063
2,860,000
100,755,084
361,844

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금

기타
특수관계자
㈜LS
-
18,601
2,860,000
-
24,735

㈜지씨아이
790,152
8,199
-
2,170
32,894

㈜파운텍
-
-
-
957,164
-

㈜한성플랜지
-
-
-
2,752,138
6,540

LS산전㈜
190,601
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
60,502,341
204,528

LS-Nikko동제련㈜
-
-
-
-
1,074

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
-

LS전선㈜
15,549,396
30,584
-
1,030,550
8,880

합 계
16,530,149
57,384
2,860,000
68,438,606
278,651

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시 사항의 진행,변경 상황

신고 일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2017-05-25
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정
(자율공시)
- 당사와 LS전선아시아가 미얀마에 설립 예정인 
 LS-Gaon Cable Myanmar[LSGM]에 관한 자본금 
 18,000,000$ 납입투자 일정변경에 대해 공시함

- 당초 2017.5.31까지 지분취득이 완료된다고 공시
 하였으나 자금조달 및 현지일정을 감안하여 2017
 년 5월, 6월, 10월 총 3차례에 걸쳐 납입하는 것으
 로 일정이 변경됨.
- 2017년 6월말 현재 자본금 6,299,999$을 납입하고 LSGM 주식 
 6,299,999주를 취득함

- 2017년 10월까지 잔여 자본금 2,700,000$ 납부 완료후 주식 
 270만주 취득 예정

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제69기
주주총회
(2017.3.24)

제1호 의안 : 
제69기(2016.1.1~2016.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 이사 보수한도 
 승인의 건

- 원안대로 승인

- 윤재인 사내이사 신규선임
 구자엽 기타비상무이사 재선임

- 이사보수 한도액 40억 승인

-

제68기
주주총회
(2016.3.25)

제1호 의안 : 
제68기(2015.1.1~2015.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제4호 의안 : 감사위원회 위원
선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인 의건

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인
의건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

- 김연수 사내이사 신규선임
 박중길, 이남석, 배상훈 사외이사 
 신규선임

- 박중길, 이남석, 배상훈 감사위원
 신규선임

- 이사보수 한도액 40억을 승인

- 감사보수 한도액 2억을 승인
-

제67기
주주총회
(2015.3.27)

제1호 의안 : 
제67기(2014.1.1~2014.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제4호 의안 : 감사 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의건

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

- 조현용 사외이사 재선임
 이수열 사내이사 신규선임
 
- 강영훈 상근감사 재선임

- 이사보수 한도액 40억을 승인

- 감사보수 한도액 2억을 승인
-

3. 우발 채무 등

가. 중요한 소송 사건

- 가온전선(주)

증신고서 작성 기준일 현재 회사와 관련된 중요한 소송사건은 총 4건이며, 이 중 당사가 피고로 계류중인 소송 사건은 3건입니다. 소송의 최종결과가 회사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

① 손해배상청구 (대법원 2016다243115)

구분
내용

소제기일
2016.07.22

소송당사자
원고 : 한국전력공사, 피고 : 가온전선外 9社

소송 발생 사유
한국전력 MV전선 입찰담합에 따른 손해배상 소송

소송가액
428억원

소송의 내용
피고 가온전선(주) 등 10개 전선제조업체는 항소심 판결에 불복하여 대법원 상고를 제기한 건임.

진행상황
- 2015.01.23 : 1심(서울중앙지법 2012가합501962) 피고 10개사 손해배상금 223억(이자 포함) 판결
- 2015.02.13 : 원고 항소제기함
- 2016.07.07 : 항소심 판결(서울고등법원 2015나2015960) 피고 10개사 1심판결금액과 차액 및 이자포함 488억 지급판결
- 2016.07.22 : 피고 10개사 대법원 상고함(대법원 2016다243115)
- 2016.09.30 : 주심대법관 및 재판부 배당
- 2016.10.01 : 법리검토 시작
- 2016.12.18 : 심리불속행기간 도과

향후 소송일정 및
대응방안
당사는 피고들과 공동으로 소송대리인을 선임하여 법적 절차에 따라 대응 중임.

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향
당사는 손해배상금에 대해 합리적으로 추정하여 2014년말 소송관련 충당부채(76억원)를 설정하여 1심(30억원 납부)과 항소심(67억원 납부) 손해배상액을 충당부채로 대체하였음..

② 손해배상청구 (대전지법 2015가합106879)

구분
내용

소제기일
2015.11.16

소송당사자
원고 : 한국철도시설공단, 피고 : 가온전선外 10社

소송가액
10억원

소송의 내용
한국철도시설공단이 가온전선(주) 등 10개 전선제조업체에 대해 제어선 입찰 관련 부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
- 2016.05.23 : 변론준비기일
- 2016.07.18 : 심문종결
- 2018.01.10 : 감정서 제출
- 2018.03.18 : 변론기일

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향

당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있으
며,
손해배상금액(2017년 3분기말 기준 해당 소송 관련 미지급금 6천만원)을 합리적으로 추정하여 2016년말 재무제표에 반영함.

③ 손해배상청구 (서울중앙지법 2017가합560515)

구분
내용

소제기일
2017.09.04

소송당사자
원고 : ㈜케이티, 피고 : 가온전선外 7명

소송가액
2억원

소송의 내용
케이티가 가온전선(주) 등 7개 전선제조업체에 대해 UTP 입찰 관련 부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
- 2018.03.29 변론기일

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향

당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있
으며,
손해배상금액을 합리적으로 추정
(19억원)
하여 2017년말 재무제표에 반영함.

④ 구상금 청구 (서울중앙지법 2017가합23526)

구분
내용

소제기일
2017.10.24

소송당사자
원고 : 가온전선㈜ 외 4사, 피고 : 넥상스코리아㈜

소송가액
33억원

소송의 내용
케이티가 5사에 제기한 광케이블 손해배상에 대해 합의 종결하고 4사가 소송가액에 해당하는 금액을 대납 후 구상권을 청구하는 소를 제기함

진행상황
-

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 당사에
미치는 영향
당사는 소제기 시점부터 법무법인을 소송대리인으로 선임하여 소송에 임하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 02월 13일 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무 보증 현황 - 해당 사항 없음

라. 채무 인수 약정 현황 - 해당 사항 없음

마. 그 밖의 우발 채무 등

(1) 공사 보증 현황
 해당 사항 없음.

(2) 당좌차월
 국민은행 외 4개 은행에 210억원 한도

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 - 해당 사항 없음

-(주) 모보

가. 중요한 소송 사건
-
해당사항없음.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 02월 13일)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무 보증 현황 - 해당 사항 없음

라. 채무 인수 약정 현황 - 해당 사항 없음

마. 그 밖의 우발 채무 등

(1) 공사 보증 현황
 해당 사항 없음.

(2) 당좌차월
 하나은행에 20억 당좌대출한도

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 - 해당 사항 없음

4. 제재 현황 등 그밖의 사항

일자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거 법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

2015년 10월
가온전선(주)
한국철도시설공단 발주 전차선 및 
조가선 구매입찰 관련 부당공동행위로 인한 부정당업자 입찰참가제한
3개월(2015.10.26 ~ 2016.01.25)
공공기관 입찰담합으로 인한 법 위반(국가를 당사자로 
하는 계약에관한법률시행령 제76조 제1항)
공공기관 입찰 제한
부당공동행위
예방교육 실시
및 입찰업무
관리감독 강화

신용보강 제공 현황

(단위 : 원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

-
-
-
-
-
-
-
-

장래매출채권 유동화 현황

(단위 :원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

-
-
-
-
-
-

장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 :원 )

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
-
-
-
-
-

총차입금
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
-

매출채권
-
-
-
-
-

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 2017.09.30.)
(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
-
-
-

총액
-
-
-

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 2017.09.30.)
(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

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합 계 (
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건)
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※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 02월 13일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

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-
-
-
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 02월 13일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
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-

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-
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-
-
-

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 :2018.02.13 )
(단위 : 원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액
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내부 매출액
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순 매출액
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영업손익
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계속사업손익
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당기순손익
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자산총액
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부채총액
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자기자본
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자본금
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감사인
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감사ㆍ검토
의견
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비 고
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5. 합병등의 사후정보 - (주)위더스 흡수합병의 건

가) 일자 : 2015년 3월 31일(합병기일)
나) 합병 상대방 
- 명칭 : (주)위더스
- 소재지 : 충청북도 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56
- 대표이사 : 홍찬진
다) 계약내용 
- 합병의 배경
당해 합병은 경영효율성을 증대시키고 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 제고하기 위하여 2015년 1월 19일 이사회 결의 및 2015년 2월 25일 합병승인 이사회 결의일에 의거 지배기업인 가온전선(주)가 100% 보유하고 있는 (주)위더스를 2015년 3월 31일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 
- 법적 형태
 당해 합병은 합병회사인 가온전선(주)에 있어서는 상법 제527조의3 규정이 정하는 소규모합병에 해당하며, 피합병회사인 (주)위더스에 있어서는 상법 제527조의2 규정이 정하는 간이합병에 해당합니다.
- 구체적 내용
 합병법인인 가온전선(주)의 최대주주는 구자홍외 16인으로서 37.62%를 소유하고 있으며, 피합병법인인 (주)위더스의 최대주주는 가온전선(주)로서 100%의 지분을 소유하고 있습니다. 또한, 본 건 합병은 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 합병 시 가온전선(주)는 신주를 발행하지 않습니다. 본 합병으로 최대주주의 변경은 없으며. 가온전선(주)는 존속회사로 계속 남아 있습니다. 

- 주요 일정

구 분
합병법인
피합병법인

가온전선(주)
(주)위더스

이사회결의일
2015.01.19
2015.01.19

주주확정일 및 주주명부 폐쇄공고일
2015.01.26
-

합병계약일
2015.01.27
2015.01.27

권리주주 확정기준일 주1)
2015.02.10
-

소규모 합병 공고일
2015.02.10
-

주주명부폐쇄기간
시작일
2015.02.11
-

종료일
2015.02.17
-

합병 반대주주
시작일
2015.02.11
-

반대의사 접수기간
종료일
2015.02.24
-

합병 승인 이사회 결의일 주2)
2015.02.25
2015.02.25

채권자 이의제출 공고일
2015.02.26
2015.02.26

채권자 이의제출 기간
시작일
2015.02.26
2015.02.26

종료일
2015.03.30
2015.03.30

합병기일
2015.03.31
2015.03.31

합병보고 이사회 결의일
2015.04.01
-

합병종료보고 공고일
2015.04.01
-

합병(소멸) 등기일
2015.04.02
2015.04.02

주1) '권리주주 확정기준일'은 '소규모합병에 대한 반대의사 표시를 위한 주주확정기준일'입니다
주2) '합병승인을 위한 이사회 결의일'은 합병승인 주주총회에 갈음하는 이사회 결의일입니다. 본 건 합병은 합병회사인 가온전선(주)의 경우 소규모합병에 해당되며, 피합병법인인 (주)위더스는 간이합병에 해당하므로 각각 이사회결의로 갈음합니다.
주3) 합병회사인 가온전선(주)의 경우 소규모합병에 해당되므로 주식매수청구권이 인정되지 아니하며, 피합병회사인 (주)위더스는 가온전선(주)의 100% 자회사인 바 주식매수청구권이 발생되지 않습니다.
주4) 합병보고 총회는 합병보고 이사회로 갈음합니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

舊
(주)위더스
매출액
-
-
738
-
1,000
-
-

영업이익
-
-
-1,091
-
-2,207
-
-

당기순이익
-
-
-1,077
-
-2,119
-
-

6. 녹색경영

당사의 군포공장은 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제 29조 및 온실가스/에너지목표관리 운영등에 관한 지침 제 20조의 규정에 따라 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체 지정되었으며, 세부내역은 아래와 같습니다. 

가. 저탄소 녹색경영 관련 연혁

일시
주요내용

2014년
2014년 산업·발전부문 온실가스 에너지 목표관리업체 지정 (산업통상자원부)

2015년
온실가스 인벤토리 구축 및 명세서 제출(온실가스 종합관리 시스템, 3월시행)

나. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

일시
온실가스 배출량 (tCO2_eq)
에너지 사용량 (TJ)

2011년
19,699
377

2012년
18,670
373

2013년
17,408
348

2014년
17,167
344

2015년
18,951
381

2016년
18,896
380

다. 녹색기업 지정 등
당사는 '저탄소 녹색성장 기본법'에 따라 아래와 같이 녹색제품 적합성 인증을 취득하고 있습니다. 

2017년 9월말 현재 녹색제품 인증 현황은 아래와 같습니다.

구분
제품/서비스 명
인증년도
인증종료일
인증기관

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 내열 케이블 0.6/1kV NFR-3 GAON
2015.09.29
2017.09.28
한국환경산업기술원

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 내화 케이블 0.6/1kV NFR-8 GAON
2015.09.29
2017.09.28

환경표지 인증
저독성 난연 가교 폴리올레핀 절연전선 450/750V HF-IX
2015.08.29
2017.08.28

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 제어 다심 케이블 0.6/1kV HF CCO
2017.07.03
2019.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 단심 케이블 0.6/1kV HF-CO
2017.07.03
2019.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 다심 케이블 0.6/1kV HF-CO
2017.07.03
2019.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 단심 케이블 6/10kV HF-CO
2017.07.03
2019.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 다심 케이블 6/10kV HF-CO
2017.07.03
2019.06.23

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음