비보존 제약 — 증권신고서(채무증권) (20180207)
제출인: 비보존 제약

증권신고서(채무증권)
2.8
루미마이크로(주)

Y
N
N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 02월 07일

회 사 명 :
루미마이크로(주)

대 표 이 사 :
이진수

본 점 소 재 지 :
경기도 용인시 처인구 남사면 봉무로 309

(전 화) 031-210-1917

(홈페이지) http://www.lumimicro.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 한재관

(전 화) 031-210-1917

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
루미마이크로(주) 제5회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채

모집 또는 매출총액 :
5,000,000,000
원

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가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 루미마이크로(주) → 경기도 용인시 처인구 남사면 
 봉무로 309
 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
거
시경제 변동에 의한 위험

당사가 영위하고 있는 사업은 조명 산업이나 디스플레이 산업과 밀접한 연관이 있는 LED Package 및 LED Module을 생산하는 사업
이며,
일정 지역이나 국가에 국한된 산업이 아닌 만큼 세계 거시경제에 영향을 받을 수 밖에 없는 사업
입니다. 현재 세계경제는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망되고 있고, 선진국이 안정적 성장세를 지속하는 가운데 아시아, 인도 등을 중심으로 신흥국의 성장모멘텀이 강화될 것으로 예상되고 있습니다. 향후 세계 경제 성장률이 안정적인 흐름을 보일 경우 당사를 비롯한 산업 전반에 대한 부정적인 영향은 적을 것으로 예상되지만,
미국의 기준금리 인상과 일본의 경기부양책 모멘텀 약화, 브렉시트로 인한 유로존 불확실성 증대에 따른 성장세 둔화, 중국 경기에 대한 우려 등의 요소들로 인하여 글로벌 경기 악화에 따른 업황부진은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업에 의한 위험

당사가 영위하고 있는 사업은 LED PKG 제조업으로
전방산업인 조명 및 디스플레이, IT 산업의 업황과 밀접한 관계
를 맺고 있습니다.
특히,

2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%,
조명용 LED Module&SET(상품포함) 매출
비중은 80.43%로

당사의 사업은 조명용 LED Module&SET를 사용하는 전방산업의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 

이러한 가운데 최
근 중소업체들의 난립
과 업체간 가격 경쟁이 치열해져, LED Module & SET에 대한 가격 결정력을 가진 조명업체들의
판가 인하
에
대한 압력이 심화되고 있습니다. 당
사도 이와 같은
LED SET 판가 인하로 인한 저마진 수익구조로부터 오는 업황 부진으로부터 자유로울 수 없으며, 전반적인 실적이 악화될 가능성
이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다. LED PKG 산업의 성장성 둔화 위험

당사가 영위하는
LED PKG 사업은 LED의 수요 확대에 직접적인 영향을 받으며, LED 수요는 LED가 적용되는 조명, IT기기, 자동차 산업 등에 영향을 받습니다. LED 산업 초기에는 휴대폰을 비롯하여 노트북, TV 등 IT 기기에 LED가 광원으로 탑재되면서 산업의 성장을 주도하였으나
기술 발전에 따라 탑재되는 LED 수가 감소하고 탑재율이 포화상태에 이르러 상장세가 둔화되었습니다. 반면
일반 조명을 비롯하여 자동차, 가전 분야 등은 LED 적용 초기단계로 향후 적용 비율이 확대되면서 LED 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 그러나 예상과 달리 적용 비율이 둔화될 경우 당사 영업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 또한
전방산업의 성장이 당사의 실적 상승에 직결되는 것은 아니므로 전방산업 성장에도 불구하고 손익 규모는 축소될 가능성
이 존재합니다.

라.
공급과잉에 따른 경쟁심화 위험

글로벌 LED산업은 LED TV 침투율이 상승하던 2009년을 시작으로 주요 LED Chip, LED PKG 업체들이 공격적으로 생산능력을 증가시킴에 따라 오랫동안 공급과잉 상태가 지속되었으며, 경쟁심화 및 가격하락 추세가 이어지고 있어 당사의 수익성에도 영향을 주고 있습니다
.

최근
LED PKG의 주요 원재료인 LED Chip을 생산하는 업계간 가격 경쟁 및 규모의 경쟁 등으로 업계가 재편되어 LED Chip의 공급과잉 현상이 완화되어 안정화
되고 있습니다.
그러나

일부 원자재의 품목별 공급의 불균형에 의한 납기 지연 또는 해당 LED Chip 가격 인상으로 LED PKG의 수익성이 악화
될 수 있으며,
LED PKG의 공급과잉 및 경쟁심화와 LED 업황회복이 예상보다 부진
할 경우 당사가 속한 LED PKG 및 LED SET(Module)의 가격경쟁이 지속되어 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마.

일본 LED 조명산업 성장성 둔화에 따른 실적 악화 위험

당사는
일본의 LED조명업체인 ENDO向 매출액이 절대적으로, 전방시장인 일본의 LED 조명시장의 동향에 영향을
받습니다. 최근 일본 LED시장은 디지털 사이니지(디스플레이를 이용한 옥외광고), 노후 주택 리모델링, 도쿄 올림픽 인프라 사업 등으로 본격적인 성장세를 타고 있습니다. 2020년 도쿄올림픽 및 일
본정부의 다양한 에너지 절약 정책 등에 따라 일본LED 조명시장은 더욱 확대
될 것으로 보이나,
전방시장의 성장이 반드시 회사 실적의 성장으로 귀결되는 것은 아니며 예상과 달리 성장성이 둔화될 경우 당사 영업성과에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. LED조명산업에 대한 정부 정책 변화로 인한 위험 

LED 조명은
친환경적 특성과 에너지 절감 효과로 각국 정부에서 다양한 지원 정책을 통해 산업을 적극적으로 육성하고 있으나 이러한 정부의 지원책이 당사의 실적 상승으로 귀결되는 것은 아니며,
예상치 못 한 경기변동이나 정책 변경으로 인해 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 국내에서 LED 조명은 2011년 11월 동반성장 위원회가 중소기업 적합업종으로 지정되며 주로 국내 LED 업체는 관수시장 중심으로 사업을 펼쳐왔으며, 현재
LED조명은 중소기업 적합 업종에서 해지된 상태입니다. 이에 따라 삼성전자, LG이노텍 등의
대기업들의 진입으로 당사의 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

사. LED산업 업체들의 수직 계열화에 따른 위험

 LED 산업을 영위하는
글로벌 업체들은 원재료 생산에서 최종 완제품 생산까지 전체 Value Chain을 계열 관계로 확보하여 글로벌 시장을 선점하였으며, 국내 업체들 역시 이에 동조하며 수직 계열화 체계를 확보하는데 주력하였습니다.
LED 조명 사업 수직계열화를 통해 성장을 꾀했던 당사는 정책적으로 Chip 사업을 포기하고 패키지 사업 중심으로 구조조정을 실시하였습니다. 이로 인해 수직계열화 된 대규모 기업들과 비교시 향후 시장에서의 예상하지 못한 수요 확대로
Chip 공급 부족이나 가격 상승시 안정적인 원재료의 수급이 불가능한 리스크가 존재하며 또한 대규모의 Captive Market을 확보하지 못함에 따라 매출의 안정성 측면이나 성장성에서도 리스크를 제기할 수 있습니다.

아. LED 광원을 대체할 수 있는 대체제에 의한 위험

OLED 등 LED를 대체할 수 있는 광원의 등장으로 인해 LED 시장이 잠식될 가능성이 존재하며 LED 패키지 사업을 영위하는 당사는 단기간 내에 LED 시장이 대체될 가능성은 낮은 것으로 판단하여
별도의 대응 방안을 마련하고 있지 않습니다. 그러나 당사의 판단과는 달리 OLED 등 신규 광원의 적용이 예상보다 빨리 진행될 경우
시장 변화에 대한 대응 미숙으로 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

자.
환율 변동에 따른 위험

당사는

L
ED Chip 등 원재료 구매와 제품의 해외 판매발생시

수출 및 수입거래 등과 관련하여 USD 환율변동위험에 노출
되어 있으나, 환
리스크 관리를 위한
전담 팀 및 구체적인 환관리 시스템 운영은 없는 상황
이오니 향후
급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출
될 수 있습니다.
환율의 예측은 전문가들도 정확도가 매우 떨어지기 때문에 큰 의미를 부여하기 어렵고, 글로벌 경기 추세와 국제 정세의 변동에 따라 환율 변동성이 확대되고 있어 향후 거시경제상황에 따라 원/달러 환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

차.
연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험

당사가 속한 LED PKG와 SET(Module) 사업은 원천기술확보와 품질관리능력 등 품질과 기술력의 지속적인 확보가 필요로 하는 사업입니다. 이에 따라
핵심연구인력 확보 및 지속적인 R&D

투자등을 위해 부설연구소를 지속적으로 운영
하고 있
으나

,
핵심 기술 및 인력
의 이동이 발생할 경우
당사의 기술적 노하우
나 연구개발 실적이 외
부로 유출

되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재
합니다. 또한 연구개발을 통한 제품설계와 제조, 그리고 인증 획득 후 제품 출시까지 일정한 기간이 소요될 수 있으며, 연구개발이 곧 매출 및 수익성의 증가로 이어지지 않을 가능성이 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 2013년 기준 일본 ENDO社의 LED Module Set완제품의 매출증가에 따라 매출액 1339.4억원을 달성하였으나 2014년에는 약 10.4%의 매출감소에 따라 1,199.9억원의 매출액과 함께 29.8억원의 영업손실, 13.0억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 전년 대비 약 25.2% 감소한 897.4억원의 매출액에
-85.1억원의 영업손실과, 97.0억원의 당기순손실을 기록하여 수익성 또한 악화되는 모습을 보였습니다.
이후 2016년도 매출액 682.1억원, 영업이익은 4.9억원으로
흑자전환을 하였으나
당기순손실은 17.8억원으로 적자상태가 지속되었습니다.

당사는 2017년 3분기 현재 매출액 469.2억원으로 전년 동기 매출액
대비 8.57% 하락하고, 영업이익은 -22.4억원으로 적자전환되였고 당기순손실은 25.8억원으로 3분기말 현재 여전히 적자상태에 있습니다.

향
후 전방산업의 시
장변화
,
국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의 하락 가능성 역시 배제할 수는 없으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 원가율, 판관비, 기타비용 등 관련 위험

LED 광원을 이용한 다양한 LED PKG, LED 조명용 Module 등을 제조 및 판매하는
당사의 사업 특성상 매출의 증감과 더불어 원가율 역시 당사의 수익성에 큰 영향을 미치
고 있습
니
다. 당사의 매출원가율은 2014년 96.38%에서 2015년 99.64%를 기록한 후 2016년 92.04%로 낮아지는 추세를 보이다가, 2017년 3분기 기준 96.15%를 기록하고 있어 비교적 높은 원가율을 기록하고 있습니다. 한
편 2017년 3분기 기준, 당사의 판매비와관리비 중 급여의 금액이
가장 크며,
이외에 지급수수료, 무형고정자산상각비, 운반비 순으로
높은 비중을 차지하고 있습니다.

향후 예상치 못한 제품원가의 변동이나, 지급수수료를 포함한 판관비의 증가, 급격한 환율의 변동 등이 발생하여, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니
투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다
. 재무안정성
및 현금흐름
관련 위험

당사의
2017년
3분기
기준 유동비율 150.97%,
차입금의존도 24.04%
,
부채비
율 110.85%
를
기록하였
습니다.

당사의
유동비율은 2014
년 237.46%에서 2015년 162.41%로 하락하였으며, 2016년 196.33%로 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

한편 당사의 부채비율은 2014년 57.93%에서 2015년 97.56%로 증가하였다가
2016년 84.50%로 감소하며 3개년 평균 80% 대의 수치를 보였습니다.

당사의 2017년 3분기 기준 총차입금은 102.8억원으로 2016년 기준 총차입금 84.0억원 대비, 약 18.8억원 증가하였습니다.

현재의 재무비율로 판단할 때 당사의 부채비율, 유동비율, 차입금 의존도가 과도하거나 재무안정성을 훼손시키는 상황은 아니라고 판단되나,

현재와 같은 안정성 관련 재무비율 추세가 이어지면서 향후

예기치 못한 영업
환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무구조가 악화될 가능성
이 있습니다.

또
한

당사의 과거 현금흐름의 추이를 볼때 급격히 유동성이 악화될 가능성이 아주 높지는 않으나,

당사의 자산총계 및 매출액 규모 대비 상대적으로 저조한 현금성 자산 보유현황에 따라 시장상황 변동 등으로 영업활동이 부진할 경우 추가 차입등으로 재무구조가 악화될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라.

매출 및 매입 관련 위험

당사의 2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%, Module&기타매출(상품) 부분의 비중은 80.43%로 전체 매출비중의 100.0%가 당사의 주력사업인 LED 제품에서 발생되고 있습니다.

2017년 3분기 기준 내수와 수출의 비중은 21.13%와 78.47%를 기록하고 있습니다.

당
사
의

높은 수출 비중은 글로벌 시장의 경쟁환경 및 관련 사업을 영위하는 경쟁업체의 지각변동, 환율 등에 따라 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 상존하고 있습니다.

한편 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 SET 수출부문은
대부분 일본

向 수출을 통해 발생되는 매출이며, 그 중
일본 ENDO社
에 대한 매출이 2017년 3분기 기준 전체 매출액 중에서 69.85%
의

높은
비중을 차지하고 있습니다.

향후 전방산업의 상황변화, 국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의

추
가
하락 가능성을 배제할 수는 없습니다
.

당사의 매입처를 살펴보면 주요매입처가 일부 매입처에 편중되어 있는 경향이 있는 것으로 파악됩니다.

향후 주요 원재료 매입처의 생산 중단 등 예기치 못한 사건이 발생할 경우 당사 원재료 조달에 어려움이 발생할 수 있으며, 원재료의 구매단가도 현재 가격에 비해 상승할 가능성
이 있습니다.

이러한 단가의 상승은 매출원가율의 상승으로 이어져 당사의 경쟁력 및 수익성을
악화
시킬 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, 2014년 13.80회에서 2015년 10.02회, 2016년
7.45회
로 3개년 연속 회전율이 감소하는 것을 확인할 수 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 업종평균에 비해 유사한 수준이나,
매출채권 연령분석 결과 3개월 이내 매출채권이 대부분이어서, 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 및 유동성 위험으로 이어질 가능성은 낮다고 판단됩니다.
다만 최근 3개년 매출채권의 지속적 증가로 인하여 매출채권 관련 위험의 가능성은 존재하기 때문에, 당사는 거래업체의 신용도현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 배제하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못할 경우 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있
으니
투자자께서는 이점을
주의하시어
투자에 임하시기 바랍니다.

바. 특수관계자 및 최대주주 거래 관련 위험

당사의 특수관계자와의 거래는 대부분 매출 및 원재료
매입과 매각에
관련된 것으로써, 전체 매출액 대비 특수관계자에 대한 매출 비중은 2017년 3분기말 기준 6.39% 수준이며, 매출채권의 경우 약 6.76% 수준을 나타내고 있습니다.

특수관계자와의 매출은 금호전기(상숙)유한공사 17.8억원, 금호전기 7.9억원을 비롯하여 대부분 관계기업 및 기타특수관계자에 대한 LED PKG 등의 매출거래에서 발생한 것입니다.

재고자산 등의 매입 거래를 비롯한 당사와 특수관계자와의 매입거래은 대부분 금호전기(주), 금호광전(동관)유한공사와의 거래에서 발생하고
있
습니다. 2017년 3분기 기준 당사와 특수관계자와의 채권거래는 금호광전(동관)유한공사에 대한 미수금 15.6억원, 금호전기(상숙)유한공사에 대한 매출채권이 13.1억원으로 전체 금액의 각각 49.3%, 41.2%를 차지하고 있습니다. 한편 특수관계자와의 채무거래는 금호전기(주)에 대한 매입채무가 13.4억원, 금호광전(동관)유한공사에 대한 매입채무가 16.5억원이 존재합니다.

이와 같이
특수관계자와의 거래 중 매출
의
경우 당사 전체 매출액 대비 높은 편은 아니지만,
금호전기(주) 등 당사와의 사업부문 수직계열화에 따른 원재료, 제품 등 매입 거래의 비중은 상대적으로 높은 편입니다.

지

배회사의 경영실적 변동이나 그룹 전체의 경영전략, 투자계획 등의 변경에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 높으므로 이 점
투자시 유의
하시기 바랍니다.

사. 관계기업투자손실 및 지분법손실 관련 위험

당사는 안정적인 CHIP 확보를 위해 2006년 9월부터 총 10회에 걸쳐
(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
의 지분을 취득하였으나, (주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
는 현재
자
본잠
식 상태로 워크아웃이 진행중에 있습니다.
당사는 2016년말 기준 10.0억원(2009년부터 누적손실 313.8억원)의
(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
와 관련된 지분법손실을 반영하였으며 당사의 투자금액 313.8억원은 전액 손실처리를 통해 감액된 상태입니다.

(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
와 관련하여 2016년 이후 당사의 추가적인 재무적 지원은 없었으며 추가 출자에 대한 계획 역시 없는 상태이나,

(주)금

호에이엠티

(舊(주)더리즈)

경영개선상황에 따라 추가적인 재무지원 가능성 역시 완전히 배제할 수는 없으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 줄
수 있
습니다. 한편 당사는 LED PKG 제조라인 동관 이전을 통한 경쟁력확보를 목표로 2015년 07월 금호광전(동관)유한공사를 34.0억원에 49.0% 지분을 타법인출자를 통하여 관계회사로 편입하였습니다. 이후 해당법인의 지속적인 적자로 인하여 누적금액 21.2억원을 손실처리하였으며, 2017년 3분기 기준 장부가액은 12.8억원을 계상 중에 있습니다.

추가적인 관계기업의 투자손실 및 출자법인의 영업손실은 당사의 재무구조 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들은 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있으며, 품목별로 재고자산충당금을 설정하고 있습니다.

2014년 201.3억원이던 당사의 재고자산은 지속적인 매출액의 감소로 인하여 2015년 167.6억원,

2016년말 151.1
억원

,
2017년 3분기 기준 147.1억원을 기록하며 지속적인 감소추세를 보이고 있습니다. 특히

2016년 전년대비 재고자산 감소는

매출액 감소에 따른 재고조정에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사는 재고자산 관련하여 구매부서가 주관하는 '부진재고 소진회의', '생산판매회의' 등을 통해 문제 연령에 대한 소진현황 등을 정기적으로 논의하며 관리하고 있는 점 등을 볼 때 적절한 재고자산 관리가 이루어지고 있다고 판단됩니다. 그러나
향후 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

자. 일부 자본잠식 가능성 관련 위험

당사는 2014년 13.0억원, 2015년 9.7억원, 2016년 17.8억원, 2017년 3분기 기준 25.8억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
이후 당기순손실이 지속된다면 자기자본 총계가 자본금(189.7억원)보다 작아짐에 따라 부분 자본잠식이 발생할 가능성이 존재합니다.
향후 괄목할만한 영업실적의 실현이나 매출원가 혹은 판관비의 절감이 이루어지지 않는 한 추가적인 당기순손실을 기록할 수 있으며, 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성이 커질 수 있습니다. 또
한 자본잠식률이 50% 이상이 될 경우, 관리종목에 지정될 수 있으며 이에 따른 투자손실 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 신제품개발 및 신규시설투자 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 신규투자 목적인 시설자금과 함께 대출금상환자금, 원자재구매대금 등의 운영자금 등의 우선순위로 자금을 사용할 계획입니다. 당사는 현재 LED PKG부문의 IT Display부분 및

2
00lm/W급 고효율용

조명부분에 전사적 역량을 집중하고 있으며 TV向(3535PKG) 및 모니터向(7020PKG) LED PKG에 대한 개발을 완료하고 이를 확대 양산하기 위하여 설비투자를 계획하고 있습니다.

또한 CSP(Chip Scale Package) 직하 TV시장 진입 및 UHD(Ultra High Definition) TV 라인업 시장 진입을 위한 BLU(Back Light Unit) 직하형 광원 개발 및 프리미엄 TV용 CSP개발을 진행하고 있습니다. 당사는 금번 발행 총액 중 금 15.4억원을 PKG생산설비 신규 투자 목적의 시설자금으로 사용할 예정

입니다.
그러나
상기에서 언급한 제품 등의 개발이 지연되거나, 구매처의 인증 지연 또는 영업의 부진 등으로 신제품의 매출이 부진할 경우 당사의 기대와는 달리 신제품개발비 투자 및 시설투자가 당사의 매출증가 및 수익증가로 이어지지 않을 수 있습니다.

또한 신규시설투자로 이후 시설운영 등을 위한 인력충원 등으로 운영비용이 증가하고 신규시설투자에 대한 감가상각비용이 발생하므로
신제품개발 및 신규시설투자 결과 비용의 증가분 이상의 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향
을 끼칠 수
있습니다.

카. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험

현재 당사의 기발행주식 총수 37,937,500주(보통주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 50억원 전량 행사
(행사가액 1,055원 기준 4,739,336주)
되
어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 41.38%에서 36.78%로 -4.59% 하락이 예상되며,
행사가액 조정(70%)까지 감안시
35.11%로 -6.27% 하락하여
지분율이 현재 대비 하락할 것으로 예상됩니다.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주의 지분율 41.38%로서 비교적 안정적인 편이나 향후 추가적인 지분율 하락은 예상치 못한 경영권 혼란을 초래 할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
청약 후 상장시까지 환금성 제약 위험

금번 발행되는 루미마이크로㈜ 제5회 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족할 것으로 보이며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일은 2018년 02월 27일이고 "신주인수권증권"의 상장예정일은 2018년 03월 16일입니다. 만약,
신규상장의 승인을 받지 못해 공모 후 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 매매할 시장이 없게 될 경우 환금성에서 큰 제약을 받을 가능성이 있습니다. 또한 본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2018년 03월 27일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서
금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 루미마이크로㈜ 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 제약을 받게 되는 점을 유념하시기 바랍니다.

나.
주가 희석화 관련 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.
또한 본 신주인수권부사채의 행사예정가액은 1,055원으로 전량 행사 시 현재 발행 보통주식 총수의 11.11% 수준인 4,739,336주가 발행될 예정입니다. 이 경우 발행주식수 증가로 인한 주가 희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

다
.
전환사채(기발행) 전환에 따른 주가 하락

당사가 2016년 07월 07일 발행한 제4회 전환사채 중 현재 미발행 주식수는 992,438주입니다.
전환가능 주식수 992,438주는 당사 보통주 37,937,500주의 2.62%에 해당되며 보통주 전환시 주식 희석화에 따른 주가 하락 위험이 있습니다.

라.
본 사채의 신용등급

본 신주인수권부사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B0(안정적), B0(안정적) 등급을 받은 바 있습니다.

마.

신주인수권 배정

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정시 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉,
각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있습니다.

바.

예금자보호법 적용 여부

본 신주인수권부사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 루미마이크로(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

사.

정기공시 및 수시공시 참고

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

아.

공모일정 변경 및 증권신고서 정정

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있으며, 또한 정부의 갑작스런 임시공휴일 지정 등의 사유로 인해 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서의 내용이 수정될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시기 바랍니다.

자.

신주인수권 행사 이후 신주 매매 제약

본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라
신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

차.

사채관리계약상의 의무조항 준수

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

카.

'공사채등록법'에 의거한 등록절차

본 신주인수권부사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
'공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 단, 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상에서 제외됩니다.

타.

효력발생의 의미

본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

파.

온기 결산 미반영에 따른 주의사항

 본 증권신고서에 첨부된 재무정보는 2017년 3분기말(2017/09/30)기준 재무정보입니다. 따라서 2017년 10월 1일부터 증권신고서 제출일까지의 재무적인 변동사항들이 온전히 반영되어있지 않습니다. 당사의 재무제표일은 2017년 12월 31일로 증권신고서 제출일 현재 재무제표일이 경과했으며,
당사의 결산결과에 따라 본 증권신고서에 첨부된 재무정보와 추후 제출될 사업보고서 상의 재무정보는 차이가 존재할 수 있으니 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.

하
.

투자위험요소 관련 주의사항

 본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자 여러분께서는 투자결정을 하기 전에 본 사채 증권신고서 부분 중 "투자위험요소"를 특히 주의 깊게 검토하고 숙고하신 후에 투자판단을 하셔야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여
상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자 여러분께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
5
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증신주인수권부사채
모집(매출)방법
일반공모

권면총액
5,000,000,000
모집(매출)총액
5,000,000,000

발행가액
5,000,000,000
권면이자율
1.00

발행수익률
5.00
상환기일
2023년 02월 27일

원리금
지급대행기관
기업은행 동수원지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
B0 (안정적, 한국기업평가(주)) / B0 (안정적, NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
-
500,000
5,000,000,000
- 기본인수수수료: 총 모집금액의 2.00%
- 실권수수료: 최종 인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 02월 22일 ~ 2018년 02월 23일
2018년 02월 27일
2018년 02월 22일
2018년 02월 27일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,540,000,000

운영자금
3,320,000,000

발행제비용
140,000,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
루미마이크로(주) 기명식 보통주

보증금액
-
권리행사비율
100.00

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
1,055

담보금액
-
권리행사기간
2018년 03월 27일 ~ 2023년 01월 27일

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)-2018.02.06

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

1) 본 사채의 권면이자율 연 1.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2018년 02월 19일)에 확정될 예정입니다.

3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.

4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

2019년 08월 27일 106.1907%, 2019년 11월 27일 107.2680%
2020년 02월 27일 108.3589%, 2020년 05월 27일 109.4634%
2020년 08월 27일 110.5817%, 2020년 11월 27일 111.7139%
2021년 02월 27일 112.8604%, 2021년 05월 27일 114.0211%
2021년 08월 27일 115.1964%, 2021년 11월 27일 116.3863%
2022년 02월 27일 117.5912%, 2022년 05월 27일 118.8111%
2022년 08월 27일 120.0462%, 2022년 11월 27일 121.2968%

5) 금번 신주인수권부사채에 대신증권(주)는 잔액인수방식으로 참여합니다.

6) "본 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신수인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2018년 03월 16일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2018년 02월 27일입니다.

7) "신주인수권이 분리된 채권"은 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않으며, 등록필증으로 갈음합니다. 단, "신주인수권증권"은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인수권의 8종으로 합니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다.

8) 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있습니다. 단 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상에서 제외됩니다.

9) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모 일정이 변경될 수 있습니다.

10) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다.

11) 일반 공모청약은 2018년 02월 22일 ~ 2018년 02월 23일(2일간)이며, 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS로 가능합니다.

12) 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 공모의 개요

[회 차: 5]
(단위: 원)

항 목
내 용

사채의 명칭
제5회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채

구 분
(1) 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
(2) 분리형 신주인수권부사채
(3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권 면 총 액
5,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
5.00 ("만기보장수익률")

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%

모집 또는 매출총액
5,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"는 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않고 등록필증으로 갈음합니다. 단, 신주인수권증권은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인수권의 8종으로 합니다.

이자율
연리이자율(%)
1.00 ("표면이율")

변동금리부
사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면총액에 대한 표면이율은 연1.0%로 합니다. 단, "본 사채"의 만기일 또는 조기상환일까지 보유한 사채권에 대해 만기보장수익율(YTM) 및 조기상환율(YTP)은3개월 복리 연 5.00%로하여지급합니다. 이자계산 기준일은 다음과 같습니다.

이자지급 기한

2018년 05월 27일, 2018년 08월 27일, 2018년 11월 27일, 2019년 02월 27일,

2019년 05월 27일, 2019년 08월 27일, 2019년 11월 27일, 2020년 02월 27일,

2020년 05월 27일, 2020년 08월 27일, 2020년 11월 27일, 2021년 02월 27일,

2021년 05월 27일, 2021년 08월 27일, 2021년 11월 27일, 2022년 02월 27일,

2022년 05월 27일, 2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일, 2023년 02월 27일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 02월 01일 / 2018년 02월 02일

평가결과등급
B0 (안정적) / B0 (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
대표주관회사: 대신증권(주)

분석일자
2018년 02월 07일

상환
방법 및 기한
상 환 방 법

(1)
만기상환: 만기(2023년 02월 27일)까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 2023년 02월 27일(이하 “만기일”이라 한다)에 원금의 122.5630%(이하 “만기금액”이라 한다)로 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

(2) 조기상환 청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

가. 청구비율: 권면금액의 100%

나. 청구금액: 

2019년 08월 27일 106.1907%
2019년 11월 27일 107.2680%
2020년 02월 27일 108.3589%
2020년 05월 27일 109.4634%
2020년 08월 27일 110.5817%
2020년 11월 27일 111.7139%
2021년 02월 27일 112.8604%
2021년 05월 27일 114.0211%
2021년 08월 27일 115.1964%
2021년 11월 27일 116.3863%
2022년 02월 27일 117.5912%
2022년 05월 27일 118.8111%
2022년 08월 27일 120.0462%
2022년 11월 27일 121.2968%

다. 청구장소: 발행회사 본점

라. 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사의 본점"에 서면통지의 방법으로 “본 사채”의 조기상환을 청구합니다.

마. 지급장소: 기업은행 동수원지점

바. 지 급 일: 각 조기상환기일

사. 사채의 원금전액이 조기상환 되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 항에 따라 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다.

상 환 기 한
2023년 02월 27일

권리행사로 인해 발행되는
지분증권의 종류 및 내용
루미마이크로(주) 기명식 보통주

행사가액, 행사비율,
행사기간 등
신주인수권의
조건 요약

(1) 행사가액: 1,055원 (예정)

 "본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2018년 02월 06일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

1) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 보통주의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말하며, 이하 같다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

2) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

3) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율

1) “본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 “발행회사” 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

3) 본 항의 제다호에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

(3) 신주인수권 행사기간

“본 사채” 발행일 이후 1개월 되는 날(2018년 03월 27일)부터 "본 사채" 만기 1개월 전(2023년 01월 27일)까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다. 사채발행일 이후 1개월 되는 날(2018년 03월 27일)부터 만기 1개월 전(2023년 01월 27일)까지로 합니다. 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

(4) 신주인수권 행사가액의 조정

1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 
÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다.(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '그 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 원단위 미만은 절사합니다.

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

4) 상기의 제1)목 및 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가액이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '”발행회사” 보통주의 시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

- 아 래 -

2018년 05월 27일, 2018년 08월 27일, 2018년 11월 27일, 2019년 02월 27일, 2019년 05월 27일, 
2019년 08월 27일, 2019년 11월 27일, 2020년 02월 27일, 2020년 05월 27일, 2020년 08월 27일, 
2020년 11월 27일, 2021년 02월 27일, 2021년 05월 27일, 2021년 08월 27일, 2021년 11월 27일,
2022년 02월 27일, 2022년 05월 27일, 2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 그 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 보통주의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 보통주의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

(5) 신주인수권 행사청구를 받을 장소: 국민은행 증권대행부

- 아 래 -
▶조정 후 “행사비율” = 최초 “행사비율”(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액
 단, 소수점 아래 다섯째 자리 이하는 절사한다.

납입기일
2018년 02월 27일

등록기관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회사명
기업은행 동수원지점

기 타 사 항

1) 본 사채의 권면이자율 연 1.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2018년 02월 19일)에 확정될 예정입니다.

3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.

4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율
2019년 08월 27일 106.1907%, 2019년 11월 27일 107.2680%
2020년 02월 27일 108.3589%, 2020년 05월 27일 109.4634%
2020년 08월 27일 110.5817%, 2020년 11월 27일 111.7139%
2021년 02월 27일 112.8604%, 2021년 05월 27일 114.0211%
2021년 08월 27일 115.1964%, 2021년 11월 27일 116.3863%
2022년 02월 27일 117.5912%, 2022년 05월 27일 118.8111%
2022년 08월 27일 120.0462%, 2022년 11월 27일 121.2968%

5) 금번 신주인수권부사채에 대신증권(주)는 잔액인수방식으로 참여합니다.

6) "본 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신수인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2018년 03월 16일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2018년 02월 27일입니다.

7) "신주인수권이 분리된 채권"은 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않으며, 등록필증으로 갈음합니다. 단, "신주인수권증권"은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인수권의 8종으로 합니다. 신주인수권에 관한 사항은본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다.

8) 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있습니다. 단 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상에서 제외됩니다.

9) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모일정이 변경될 수 있습니다.

10) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다.

11) 일반 공모청약은 2018년 02월 22일 ~ 2018년 02월 23일(2일간)이며, 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS로 가능합니다.

나. 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2018년 02월 06일 일반공모방식 신주인수권부사채(BW) 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일자
공모 절차
비 고

2018년 01월 17일
대표주관계약 체결
-

2018년 02월 06일
이사회 결의
-

2018년 02월 06일
주요사항보고서 제출
-

2018년 02월 07일
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2018년 02월 19일
행사가액 확정
청약일전 3거래일

2018년 02월 22일
일반공모 청약공고
"발행회사" 홈페이지 공고

2018년 02월 22일
일반공모 청약
-

2018년 02월 23일

2018년 02월 27일
일반공모청약 배정공고
"대표주관회사" 홈페이지 공고

2018년 02월 27일
환불 및 납입
-

2018년 02월 27일
신주인수권이 분리된 채권 상장예정일
-

2018년 03월 15일
신주인수권증권 교부예정일
-

2018년 03월 16일
신주인수권증권 상장예정일
-

주1)
본 증권신고서상의 공모 및 상장 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지 : http://www.lumimicro.com

주3)
"대표주관회사" 홈페이지 : http://www.daishin.com

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법 : 일반공모

[회차: 5]
(단위: 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비고

모집금액
모집비율(%)

일반공모
5,000,000,000
100%
잔액인수

주주배정
-
-
-

기타
-
-
-

합계
5,000,000,000
100%
잔액인수

주)
모집금액은 권면총액 기준입니다.

나. 증권의 인수방법

본 건 신주인수권부사채 일반공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채를 잔액인수하여 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우, 잔액인수 물량의 범위 내에서 자기 책임 하에 처리하기로 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격에 관한 사항

본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대표주관회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 1.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 5.00%를 적용하여 각 사채권면금액의 100%로 액면 발행합니다.

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항

당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 이사회 결의일(2018년 02월 06일) 직전 영업일(2018년 02월 05일)을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

루미마이크로(주) 제5회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
루미마이크로(주) 기명식 보통주 (A082800)
-

무위험이자율
2.562%
주1)

잔존만기
5년
-

현재가
1,040원 (2018년 02월 05일 종가)
주2)

행사가액(예정)
1,055원
주3)

변동성
① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용
② KOSDAQI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용
③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용
④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(1년)의 역사적 변동성 사용
주4)

주1)
2018년 02월 05일 한국금융투자협회가 발표하는 5년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)
"본 사채" 발행을 위한 이사회결의일(2018년 02월 06일) 전일 루미마이크로(주)의 보통주 종가인 1,040원을 현재가로 사용하였습니다.

주3)
"본 사채" 발행을 위한 이사회결의일(2018년 02월 06일) 전일을 기산일로 하고, 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각호의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상하였습니다.
a. 루미마이크로(주) 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다.) , 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
b. 루미마이크로(주) 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

주4)
변동성을 산정하는 경우, 일반적으로 20영업일은 1개월의 기간을, 60영업일은 3개월의 기간을, 120영업일은 6개월의 기간을, 250영업일은 1년의 기간을 각각 의미합니다. 단, 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일(2018년 02월 05일) 기준으로 상기 영업일에 해당하는 실제 기간은 아래와 같으니 참고하시기 바랍니다. 
- 20영업일 기간: 2018년 02월 05일 기준 최근 20 영업일
- 60영업일 기간: 2018년 02월 05일 기준 최근 60 영업일
- 120영업일 기간: 2018년 02월 05일 기준 최근 120 영업일
- 250영업일 기간: 2018년 02월 05일 기준 최근 250 영업일

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ 지수
루미마이크로(주) 보통주

20영업일(1개월)
29.396%
31.178%

60영업일(3개월)
26.626%
31.396%

120영업일(6개월)
20.893%
34.917%

250영업일(1년)
16.759%
38.221%

* 자료 : Bloomberg, Historical Volatility Table
 - KOSDAQ 지수: KOSDAQ Index
 - 루미마이크로(주) 보통주: 082800 KOSDAQ Equity

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSDAQ 지수

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
29.396%
26.626%
20.893%
16.759%

신주인수권 이론가격(원)
313
291
243
209

행사가 대비(%)
29.74%
27.58%
23.09%
19.86%

나) 루미마이크로(주) 보통주

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
31.178%
31.396%
34.917%
38.221%

신주인수권 이론가격(원)
328
330
358
385

행사가 대비(%)
31.12%
31.29%
33.98%
36.49%

5) 가치산정 결과

가) 가치분석을 실시한 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 무배당 주식에 대한 미국형 콜옵션의 경우 이론적으로는 만기전에 권리를 행사하지 않으므로, 미국형 콜옵션의 가치는 유럽형 콜옵션의 가치와 동일합니다.

나) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

다) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 분석의 편의상 배당을 고려하지 않았습니다. 배당을 고려할 경우, 배당으로 인해 배당락일에 주가가 하락하기 때문에, 배당의 지급은 신주인수권(콜옵션)의 가치를 하락시킵니다.

라) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료중 변동성을 KOSDAQ 지수 최근 250영업일간의 역사적 변동성(16.759%)을 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 209원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ 지수의 최근 250영업일간 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

1) "발행회사"는 "대표주관회사"에게 "본 사채"의 잔액인수 및 모집을 위탁하며, "대표주관회사"는 이를 수락합니다.

2) "대표주관회사"는 다음과 같이 "본 사채"를 인수합니다. "본 사채"를 인수하여 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에도 "대표주관회사"는 잔액인수 물량의 범위 내에서 자기 책임 하에 처리하기로 합니다.

[대표주관회사의 인수한도 의무사채금액]

구분

회사명

인수한도의무 사채금액

대표주관회사

대신증권(주)

권면총액 금 오십억원정(\ 5,000,000,000)

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2018년 02월 22일

배정 공고
"대표주관회사" 홈페이지
2018년 02월 27일

주1)
본 증권신고서상의 공모 및 상장 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지 : http://www.lumimicro.com

주3)
"대표주관회사" 홈페이지 : http://www.daishin.com

2) 청약방법

가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.

나) 청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다.

다) 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

라) 상기 제다호의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 봅니다.

마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약당일의 영업개시시간 이후 16시00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 합니다.

바) 청약단위: "본 사채"의 최저 청약금액은 100만원이며, 100만원 이상은 100만원단위로 합니다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

사) 청약증거금: “본 사채” 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은 2018년 02월 27일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2018년 02월 27일에 청약사무취급처에서 반환합니다.

■ 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간

청약사무취급처

청약방법

청약기간

대신증권(주)

본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS

2018년 02월 22일 ~
2018년 02월 23일

3) 배정방법

가) "대표주관회사"의 "총 청약금액"이 본 사채의 권면총액을 초과하는 경우, "대표주관회사"의 각 청약자에게 5사 6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여 사채는 최대청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동 순위 최대청약자가 최종 잔여 사채보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 배정합니다.

나) 상기 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우 "대표주관회사"는 본 계약 제2조 제2항에 따라 "대표주관회사"의 인수물량 범위 내에서 자기책임하에 처리하기로 합니다.

다) 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 본 사채의 권면총액 내에서 배정합니다.

라) 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은 2018년 02월 27일 각 청약취급 인수인의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음합니다.

4) 투자설명서 교부

가) 본 사채에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 교부장소: 대신증권주식회사의 본점 및 지점

- 교부방법: 본 사채의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법, 또는 대신증권주식회사의 홈페이지(www.daishin.com/www.creontrade.com)와 대신증권HTS(Home Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.

- 교부일시: 2018년 02월 22일 ~ 2018년 02월 23일

나) 기타사항

- “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임 은 "발행회사"와 "대표주관회사"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 본 사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시할 수 있습니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

※ 투자설명서 교부 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.

1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 납입 및 청약증거금의 대체ㆍ반환

1) 납입장소: 기업은행 동수원지점
2) 청약증거금의 대체ㆍ반환
가) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액
나) 청약증거금은 납입일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
다) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일에 일반공모 청약사무취급처에서 반환합니다.

라. 본 사채의 발행일

- 2018년 02월 27일

마. 증권의 교부

1) 신주인수권이 분리된 채권

가) 교부예정일: 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.
나) 교부장소: 본 신주인수권부사채는 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

2) 신주인수권증권

가) 교부예정일: 2018년 03월 15일
나) 교부장소: 국민은행 증권대행부

바. 상장신청 예정일 및 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장신청 예정일
2018년 02월 26일
2018년 03월 09일

상장 예정일
2018년 02월 27일
2018년 03월 16일

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

사. 그 밖의 중요한 사항

1) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채는 잔액인수방식으로 발행되며, 대표주관회사인 대신증권(주)는 인수인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수 업무를 수행합니다.

[사채의 인수]

[제5회]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수
조건

구분
명칭
인수금액
수수료율 (%)

대표주관회사
대신증권(주)

서울특별시 중구 삼일대로 343

5,000,000,000
- 기본인수수수료: 발행금액의 2.0%
- 실권수수료: 최종 인수금액의 15.0%
잔액
인수

[사채관리회사]

[제5회]
(단위: 원)

수탁회사 명칭
주 소
위탁금액 및 수수료율

위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 14 (여의도동) KT빌딩 17층
5,000,000,000
15,000,000

■ 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법”에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 백만원)

회 차
금 액
이자율
만기일
옵션관련사항

제5회 무보증
신주인수권부사채
5,000
주1)
2023년 02월 27일
3. 사채권자의 조기상환청구권에
관한 사항 참조

주1)
본 신주인수권부사채의 표면금리는 1.00%이며, 만기보장수익률(YTM)은 5.00%입니다.

주2)
당사가 발행하는 제5회 무보증 사채는 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항목
내용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
루미마이크로(주) 기명식 보통주

특수한 권리등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

(가) “본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

(나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 “발행회사” 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

(다) 본 항의 제다호에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다

(라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
1,054원

할인율(%)
0.00%

행사가액
1,055원(예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2018년 02월 06일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

(가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 보통주의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말하며, 이하 같다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

(나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

(다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는
신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정기준(사유) 및
조정방법

(가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 
= 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷
 (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '그 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행 가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 원단위 미만은 절사합니다.

(나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

(다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

(라) 상기의 제1)목 및 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가액이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '”발행회사” 보통주의 시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

- 아 래 -

2018년 05월 27일, 2018년 08월 27일, 2018년 11월 27일, 2019년 02월 27일,

2019년 05월 27일, 2019년 08월 27일, 2019년 11월 27일, 2020년 02월 27일,

2020년 05월 27일, 2020년 08월 27일, 2020년 11월 27일, 2021년 02월 27일,

2021년 05월 27일, 2021년 08월 27일, 2021년 11월 27일, 2022년 02월 27일,

2022년 05월 27일, 2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일.

(마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 그 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 보통주의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 보통주의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

(바) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

(사) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

공시방법
행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)
상기 신주인수권 행사가액은 예정가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(기산일: 2018년 02월 05일)
(단위: 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2018-02-05
1,040
118,874
125,259,540

2018-02-02
1,085
83,310
89,362,370

2018-02-01
1,085
357,015
391,992,130

2018-01-31
1,065
93,410
98,693,320

2018-01-30
1,075
96,879
103,324,765

2018-01-29
1,060
219,344
232,372,050

2018-01-26
1,055
108,758
114,864,240

2018-01-25
1,035
104,579
108,675,875

2018-01-24
1,045
100,245
103,798,495

2018-01-23
1,025
41,032
41,993,395

2018-01-22
1,015
39,415
40,330,435

2018-01-19
1,025
70,134
71,742,805

2018-01-18
1,020
68,215
69,719,635

2018-01-17
1,025
129,174
131,102,220

2018-01-16
1,020
486,941
508,130,350

2018-01-15
1,005
90,365
91,193,950

2018-01-12
1,010
182,473
185,668,640

2018-01-11
1,025
104,004
106,129,285

2018-01-10
1,020
261,919
269,394,075

2018-01-09
1,075
83,715
89,629,795

2018-01-08
1,065
202,355
217,664,090

합 계
-
-

1개월 가중산술평균주가(A)
3,042,156
3,191,041,460

1주일 가중산술평균주가(B)
749,488
808,632,125

최근일 가중산술평균주가(C)
118,874
125,259,540

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
1,061
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
1,054
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
1,055
주3)

주1)
2018년 02월 19일 확정 예정입니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액은 액면가액으로 합니다.

주3)
기준주가의 100%에 해당하는 가액입니다.(호가 단위 미만 절상)

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내용

신주인수권
행사기간
시작일
2018년 03월 27일

종료일
2023년 01월 27일

신주인수권 행사장소
국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는
신주의 주금납입장소
기업은행 동수원지점

신주인수권의
행사방법 및 절차
신주인수권을 행사하고자 하는 자는 상기 신주인수권 행사장소에서 소정의 신주인수권행사청구서와 당해 신주인수권증권을 제출하여 청구합니다. 신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금 납입은 "본 사채"의 납입은행인 기업은행 동수원지점에 신주의 발행가액 전액을 "현금납입"하여야 하며, "사채대용납입" 시에는 등록기관으로부터 채권자 확인을 받은 등록필증과 함께 "발행회사"의 명의개서대리인인 ㈜국민은행 증권대행부에 제출합니다. 대용납입의 경우 사채권의 권면액 중 1주 미만의 단수주에 해당하는 금액은 주권 교부 시 "발행회사"의 명의개서대리인이 현금으로 지급합니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항

제516조의9(신주인수권의 행사)
① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.
② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.
③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.
④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항

1) 신주인수권 행사 절차에 따라 신주인수권 행사청구서와 당해 신주인수권을 제출하고 신주인수대금 전액을 "현금납입" 또는 "대용납입" 한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.

2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주의 최초 배당금 및 "본 사채"의 이자 : 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권 행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 행사된 것으로 보아 배당의 효력을 가집니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으나, 다만 "대용납입"한 사채권에 대하여는 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전에 해당하는 경우 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.

3) 배정 : 본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정 받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받게 됩니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.

4) 상장

본 신주인수권부사채의 "신주인수증권이 분리된 채권"은 2018년 02월 27일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정이며, "신주인수권증권"은 2018년 03월 16일 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.

5) 미발행 주식의 보유

루미마이크로(주)은 신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간까지 루미마이크로(주)가 발행할 주식의 총수 중 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행주식으로 보유하여야 합니다.

6) 루미마이크로(주)는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 행사일이 속하는 달의 말일부터 2주간 내에 하여야 합니다.

7) 신주 교부 방법

루미마이크로(주)는 명의개서대리인인 (주)국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권행사청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일(또는사채대용 납입일)로부터 1개월 내 교부하여 상장 완료합니다. 구체적인 방법은 다음과 같습니다.

행사청구 기간 중 당월 1일부터 15일까지의 행사청구분은 합산하여 당월 말일까지 상장완료하며, 당월 16일부터 말일까지의 행사청구분은 합산하여 익월 15일까지 상장 완료합니다. 단 명의개서대행기관인 (주)국민은행 증권대행부와 "한국거래소" 등 관계기관과의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.

8) 신주인수권 행사가액 조정 시 공시방법: 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다.

9) 신주인수권증권의 양도 여부

분리된 신주인수권증권을 양도하는 것이 가능합니다.

10) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제18조 (신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 정관 제 17조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 각 호마다

사채의 액면총액이 150억을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회 결의로 주주 이

외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에 서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식으로 하고, 그 발행가액은

액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 모집 이외의 방법으로 발행한 경우에는 발행일 후 일년이 경과하는 날부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조의

규정을 준용한다. (신설 2001.2.1)

3. 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)

사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

일자

조기상환율

2019년 08월 27일

106.1907%

2019년 11월 27일

107.2680%

2020년 02월 27일

108.3589%

2020년 05월 27일

109.4634%

2020년 08월 27일

110.5817%

2020년 11월 27일

111.7139%

2021년 02월 27일

112.8604%

2021년 05월 27일

114.0211%

2021년 08월 27일

115.1964%

2021년 11월 27일

116.3863%

2022년 02월 27일

117.5912%

2022년 05월 27일

118.8111%

2022년 08월 27일

120.0462%

2022년 11월 27일

121.2968%

가. 조기상환청구금액: 각 권면금액의 100%

나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 합니다.

다. 청구장소: "발행회사"의 본점

라. 지급장소: 기업은행 동수원지점

마. 지급일: 각 조기상환기일

바. 지급금액: 권면금액에 상기 "3. 사채권자의 조기상환청구권" 상의 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

사. 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 항에 따라 본사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

4. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용

본 신주인수권부사채에는 발행회사가 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

5. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유

당사와 이베스트투자증권(주) 간 체결한 사채관리계약 상 기한의 이익 상실에 관한 조항은 다음과 같습니다. 이하 "갑"은 발행회사인 루미마이크로(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는
제3자에 의한 신
청일로부터 10일이
초
과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간
초
과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우 (단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"의 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다) 의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정, 유효기간의 도과 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 5,000억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "갑"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을" 이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우. 다만, 사채권자 집회에서 기간을 정하여 "갑"에게 해태의 치유를 구하되 그 기간이 경과하면 별도의 통지 없이 기한이익이 상실되도록 하는 내용의 결의를 하여 "을" 또는 사채권자가 "갑"에게 이를 통지한 경우에는 당해 해태가 치유되지 아니한 채 통지된 기간이 경과함으로써 즉시 기한의 이익이 상실된다.
(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납 처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

6. 사채의 관리에 관한 사항

당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

아래의 사채관리회사에 관한 내용 중 발행회사인 루미마이크로(주)은 "갑", 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)는 "을"이라 합니다.

가. 사채관리회사의 권한

제 4-1 조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 "보관금원"을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가

첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 "보관금원"을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

나. 사채관리회사의 의무 및 책임

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 "본 계약"이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

본 신고서 내용 중 주요 용어는 아래와 같습니다.

[용어정리]

용어

정의

LED(Light Emitting Diode)
발광다이오드(전류를 직접 빛으로 변환시키는 반도체소자)

LED조명

LED의 발광원리를 이용하여 색의 기본요소인 적색, 녹색, 청색에 백색까지 다양한 색의 빛을 만들 수 있으며, 기존 조명기구보다 에너지를 획기적으로 줄일 수 있고, 수명도 길며, 형광등처럼 수은 등 유해물질을 전혀 사용하지 않기 때문에 친환경적인 제품으로 인식되고 있음.

BLU(Back Light Unit)
자체적으로 빛을 내지 못하는 LCD 뒷면에서 디스플레이 영상이 눈에 보일 수 있도록 고르게 빛을 비춰주는 역할을 하는 부품

LED Chip
LED PKG내에서 전류가 흐를때 단색빛을 내는 반도체로서 빛을 발광하는 광원소자(다이오드 특성을 갖고있으며 전구의 필라멘트 역할을 함)

Packaging(PKG)

패키징(packaging). LED chip을 기판에 부착할 수 있도록 전선을 연결하고 백색광을 낼 수 있도록 형광체를 입히는 공정.

LED PKG탑재량
단품 LED Package 제품의 실장 수량

OLED(Organic Light Emitting Diode)
형광성 유기 화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 자체발광현상을 이용하여 스스로 빛을 내는 자체발광형 유기물질

* 자료 : 당사 제시

가.
거
시경제 변동에 의한 위험

당사가 영위하고 있는 사업은 조명 산업이나 디스플레이 산업과 밀접한 연관이 있는 LED Package 및 LED Module을 생산하는 사업
이며,
일정 지역이나 국가에 국한된 산업이 아닌 만큼 세계 거시경제에 영향을 받을 수 밖에 없는 사업
입니다. 현재 세계경제는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망되고 있고, 선진국이 안정적 성장세를 지속하는 가운데 아시아, 인도 등을 중심으로 신흥국의 성장모멘텀이 강화될 것으로 예상되고 있습니다. 향후 세계 경제 성장률이 안정적인 흐름을 보일 경우 당사를 비롯한 산업 전반에 대한 부정적인 영향은 적을 것으로 예상되지만,
미국의 기준금리 인상과 일본의 경기부양책 모멘텀 약화, 브렉시트로 인한 유로존 불확실성 증대에 따른 성장세 둔화, 중국 경기에 대한 우려 등의 요소들로 인하여 글로벌 경기 악화에 따른 업황부진은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 조명 및 디스플레이 전자 제품의 광원으로 사용되는 LED Package(이하 PKG) 및 LED Module을 생산하는 업체입니다. LED(Light Emitting Diode)란 광원이 되는 Chip을 의미하며, 이 Chip은 전기에너지를 사용하여 원자의 에너지 준위 변화 과정을 통해 빛 에너지를 방출하도록 하는 반도체 입니다. 필라멘트 방식의 백열전구, 고전압 인가 방식의 형광등과 비교하여 저전력 고효율의 특성을 가진 LED는 상대적으로 작고 가벼운 크기와 낮은 전력소모를 기반으로 기존 조명의 대체재로 활용되고 있으며, 각종 디스플레이의 BLU(Back Light Unit)의 핵심 부품으로 사용되며 디스플레이의 기본조명을 제공하고 있습니다. 우리가 모니터, TV, 노트북 등의 화면을 볼 수 있는 것은 색깔을 구분하는 LCD 뒤에서 BLU가 백색 빛을 발산하여 광원역할을 하기 때문입니다. 

이와 같은 LED를 활용한 주요 응용제품군으로는 조명과 디스플레이 및 부품이 있습니다. 2017년 6월에 발행된 HIS, 키움증권 자료에 따르면 2015년 140억달러에 그쳤던 LED 시장은 2018년 150억달러를 상회할 것으로 예상되고 있으며 2022년에는 200억달러 수준에 이를 것으로 예상하는 등 지속적인 성장 추세에 있습니다. 특히, 그동안 높은 가격과 가격대비 아쉬운 성능 등으로 백열전구 및 형광등을 대체하지 못하던 LED 조명이 가격인하와 더불어 Chip 개발에 의한 조도 향상, PKG의 발열 및 설계 개선 등으로 상품성이 획기적으로 개선되면서 전통 조명시장을 급격히 잠식하는 등 일상 생활의 활용도가 급증할 전망입니다.

[LED 시장 전망]

led 시장 전망.jpg
led 시장 전망

* 자료 : HIS, 키움증권(2017.06)

상기 조명 산업과 디스플레이 산업 모두 일정 지역이나 국가에 국한된 산업이 아닌 만큼 기본적으로 거시경제 변동위험에 노출되어 있습니다. 세계경제는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망되고 있고, 선진국이 안정적 성장세를 지속하는 가운데 아시아, 인도 등을 중심으로 신흥국의 성장모멘텀이 강화될 것으로 예상되고 있습니다. 다만 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다.

[세계경제 경제성장률 전망]

구분

전망시점

2016년

2017년(E)

2018년(E)

IMF

17.10월

3.2%

3.6%

3.7%

(선진국)

1.7%

2.2%

2.0%

(신흥국)

4.3%

4.6%

4.9%

OECD

17.09월

3.1%

3.5%

3.7%

World Bank

17.06월

3.1%

3.4%

3.6%

Global Insight

17.09월

3.1%

3.6%

3.8%

6개 IB 평균

17.09월

3.1%

3.7%

3.8%

* 자료 : 한국은행 경제전망보고서(2017.10)

한국은행의 예측치와 같이 향후 세계 경제 성장률이 안정적인 흐름을 보일 경우 당사를 비롯한 디스플레이 및 조명의 핵심부품인 LED PKG 등을 생산하는 산업 전반에 대한 부정적인 영향은 적을 것으로 예상됩니다. 그러나, 미국의 기준금리 인상과 일본의 경기부양책 모멘텀 약화, 브렉시트로 인한 유로존 불확실성 증대에 따른 성장세 둔화, 중국 경기에 대한 우려 등의 요소들로 인하여 글로벌 경기 악화에 대한 가능성은 계속적으로 제기되고 있습니다. 이에 따라 실물경기 침체가 심화되면서 세계 경제의 불황국면이 장기간 지속되면 조명 및 디스플레이산업의 수급상황 및 시장규모가 위축될 가능성이 있습니다. 이와 같이 세계경제의 경기 악화에 대한 가능성은 경제활동주체의 기대심리에 부정적 영향을 미침에 따라 소비와 투자 등 실물경기 회복에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 세계 시장이 소비 무대인 디스플레이산업과 조명산업의 성장에도 장애물로 작용하여 관련 제품 생산 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 디스플레이 및 조명의 핵심 부품인 LED PKG 등을 생산하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업에 의한 위험

당사가 영위하고 있는 사업은 LED PKG 제조업으로
전방산업인 조명 및 디스플레이, IT 산업의 업황과 밀접한 관계
를 맺고 있습니다.
특히,

2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%,
조명용 LED Module&SET(상품포함) 매출
비중은 80.43%로

당사의 사업은 조명용 LED Module&SET를 사용하는 전방산업의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 

이러한 가운데 최
근 중소업체들의 난립
과 업체간 가격 경쟁이 치열해져, LED Module & SET에 대한 가격 결정력을 가진 조명업체들의
판가 인하
에
대한 압력이 심화되고 있습니다. 당
사도 이와 같은
LED SET 판가 인하로 인한 저마진 수익구조로부터 오는 업황 부진으로부터 자유로울 수 없으며, 전반적인 실적이 악화될 가능성
이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 LED PKG 제조 사업은 조명 및 디스플레이, IT 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. LED 산업은 크게 조명 시장과 BLU(디스플레이 Backlight Unit)시장으로 나누어볼 수 있으며, LED 부품의 경우 크게 Chip(칩)과 PKG(패키지) 시장으로 구분할 수 있습니다. 당사는 칩을 매입하여 패키지를 생산한 후 일본의 저명한 조명업체인 ENDO社 등 주요 조명 및 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다.

[조명용 LED 칩 및 패키지 시장규모]

조명용 led 칩 및 패키지 시장규모.jpg
조명용 led 칩 및 패키지 시장규모

조명용 LED 부품 시장규모

* 자료 : 디스플레이서치, 흥국증권 리서치센터 (2015.03)

[LCD BLU 용 LED 칩 및 패키지 시장규모]

led 칩 및 패키지 시장규모.jpg
led 칩 및 패키지 시장규모

BLU 용 LED 부품 시장규모

* 자료 : 디스플레이서치, 흥국증권 리서치센터 (2015.03)

LED 부품시장 트렌드도 전반적인 산업 흐름과 유사하여, BLU 시장은 성장이 둔화되고 규모가 축소되는 반면 조명시장은 높은 성장성을 보이고 있습니다. 디스플레이서치의 시장 조사 자료에 의하면 2014년 LCD BLU 용 LED 칩과 패키지 시장은 각각 1,975만달러와 4,068만달러 수준을 형성하고 있습니다. 이는 전년 대비 각각 0.7%, 5.2% 감소한 수치이며, 2017년까지 지속적인 감소 추세를 나타내고 있습니다. 반대로 조명용 LED 칩과 패키지 시장규모는 1,873만달러와 9,527만달러로 전년 대비 각각 65.2%, 56.7% 성장하였으며, 2017년 각각 3,000만달러와 1억를 초과할 것으로 예상되어 집니다. LED 패키지 시장에서는 이미 조명용 패키지 시장이 BLU용 패키지 시장의 약 2.3배 가량 규모로 성장하였으며, 칩의 경우에도 조명용 제품의 비중이 2013년 48.7%, 2014년 56.6%로 성장하였으며 2017년도에는 LED 부품 산업내 Chip 조명비중은 60% 이상, Package 조명비중은 80% 이상의 비중을 보일 것으로 예상되어 집니다. 이는 LED 산업구조가 조명 시장 위주로 재편되고 있음을 보여주고 있습니다. 

[LED 부품 산업내 조명시장 비중 추이]

led 산업내 조명 비중 전망.jpg
led 산업내 조명 비중 전망

LED 부품 산업내 조명시장 비중

* 자료 : 디스플레이서치, 흥국증권 리서치센터 (2015.03)

이와 관련하여 당사는 공정이 유사한 LED제품으로 최종 SET업체의 제품사용 기준에 따라 LED PKG(용도: 일반조명,자동차조명,TV&모니터용 BLU 外) 및 조명용 LED Module & SET사업을 모두 영위하고 있지만, 조명용 LED Module & SET사업에 편중된 사업구조를 가지고 있습니다.

2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%,
조명용 LED Module & SET(상품포함) 매출
비중은 80.43%로

당사의 사업은 조명용 LED Module & SET를 사용하는 전방산업의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.

[주요제품 및 매출 비중]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위: 백만원,%)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
매출비율

LED 제조
LED PKG
일반조명,자동차조명,TV&모니터용 BLU 外
9,182
19.57%

Module&기타
조명용 Module&완제품,기타매출, 상품매출
37,735
80.43%

［ 합 계 ］
46,917
100.00%

* 자료 : 당사 분기보고서

세계 각국의 에너지 절감정책과 백열전구의 생산 및 판매 규제 등, 정부의 LED조명 보급정책과 지원정책등의 확대로 인하여 현재 공공기관 위주의 시장에서 일반소비자 까지 확대가 되고 있습니다.
그럼에도 불구하고 중소업체들의 난립
과 업체간 가격 경쟁이 치열해져, LED Module & SET에 대한 가격 결정력을 가진 조명업체들의
판가 인하
에
대한 압력이 심화되고 있습니다. 당
사도 이와 같은 LED SET 판가 인하로 인한 저마진 수익구조로부터 오는 업황 부진으로부터 자유로울 수 없으며, 전반적인 실적이 악화될 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다. LED PKG 산업의 성장성 둔화 위험

당사가 영위하는
LED PKG 사업은 LED의 수요 확대에 직접적인 영향을 받으며, LED 수요는 LED가 적용되는 조명, IT기기, 자동차 산업 등에 영향을 받습니다. LED 산업 초기에는 휴대폰을 비롯하여 노트북, TV 등 IT 기기에 LED가 광원으로 탑재되면서 산업의 성장을 주도하였으나
기술 발전에 따라 탑재되는 LED 수가 감소하고 탑재율이 포화상태에 이르러 상장세가 둔화되었습니다. 반면
일반 조명을 비롯하여 자동차, 가전 분야 등은 LED 적용 초기단계로 향후 적용 비율이 확대되면서 LED 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 그러나 예상과 달리 적용 비율이 둔화될 경우 당사 영업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 또한
전방산업의 성장이 당사의 실적 상승에 직결되는 것은 아니므로 전방산업 성장에도 불구하고 손익 규모는 축소될 가능성
이 존재합니다.

LED는 전자가 가진 에너지를 직접 빛 에너지로 전환하며 백열등이나 형광등 같은 전통 광원과는 달리 열이나 운동에너지를 필요로 하지 않기 때문에 광효율이 우수합니다. 따라서 전력 소모가 적으며 전력을 생산하는 과정에서 필수불가결하게 발생하는 탄소의 배출량을 저감시킬 수 있습니다. 또한 수명이 길어 잦은 교체가 필요 없고 형광등과 달리 수은을 포함하지 않기 때문에 폐기물에 의한 환경 오염의 문제도 크게 감소합니다.

이러한 장점으로 인해 현재까지 LED 채택 비중이 확대되며 성장을 지속해 왔으며, 과거에는 LED 산업 초기에는 휴대폰을 비롯하여 노트북, TV 등 IT 기기에 LED가 탑재되면서 전체 산업의 성장을 주도하였으나 기술 발전에 따라 탑재되는 LED 수가 감소하고 탑재율이 포화상태에 이르러 상장세가 둔화되었습니다. 반면 일반 조명을 비롯하여 자동차, 가전 분야 등은 LED 적용 초기단계로 향후 적용 비율이 확대되면서 LED 수요가 확대될 것으로 예상됩니다.

그러나 적용 분야가 가장 넓은 조명산업은 일반적으로 건설 업계와의 연관성 등으로 인해 경기민감도가 높아 업계의 사업변동성이 높은 특성을 지니고 있으며 당사의 실적도 이와 같은 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 LED 가격 하락에 따른 본격적인 LED 조명 시장의 개화가 진행되고 각국 정부의 백열등 규제 및 LED 보급 정책으로 인해 LED 조명 시장이 크게 성장할 것으로 예상되는 등 LED 산업의 성장가능성은 높기 때문에 경기 변동으로 인한 업황의 급격한 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

NH투자증권 리서치센터의 조사 결과에 따르면, 글로벌 LED 조명 산업의 규모는 2020년까지 연평균 18% 성장하여 약 900억달러(침투율 64%)에 이를 것으로 전망되며, 특히 일반 조명용 LED 시장은 연평균 20%로 가장 높은 성장률을 나타낼 전망이며, 자동차용 LED조명도 연평균 18% 성장할 것으로 예상됩니다.

하지만 시장 조사기관들의 시장 전망 자료는 상이한 기준을 토대로 작성되며 시장의 실제 상황을 정확히 반영하기 어려울 수 있습니다. 또한 전방시장의 성장이 반드시 회사 실적의 성장으로 귀결되는 것은 아닙니다.

[LED 조명시장 규모 추이 및 전망]

led조명시장 규모 및 추이전망(nh투자증권 리서치센터).jpg
led조명시장 규모 및 추이전망(nh투자증권 리서치센터)

LED 조명시장 규모

* 자료 : NH투자증권 리서치센터 전망 (2014.4.4)

당사는 조명산업뿐 아니라 IT, 자동차 등 LED조명의 채택 비중이 증가되고 있는 분야에 매출 기반을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
당사의 조명용 LED PKG 매출은 주로 해외의 저명한 조명업체 ENDO社(
일본
)등의 거래로부터 발생하며, 이외에 다양한 거래처 확보 및 IT용 LED PKG, 자동차용 LED PKG 등의 거래처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 향후 당사는 조
명용 이외에
TV&모니터용 LED PKG, 자동차용 LED PKG 등의 신규 매출을 통한 수익구조 다양화를 목표로 수익성 향상을 위해 매진할 계획입
니
다.

[최근 3개년 유형별 매출실적]

(단위 : 백만원)

품 목
구분
2017년 
3분기
비중
2016년 
3분기
비중
2016년
비중
2015년
비중
2014년
비중

LED PKG
조명용
내수
7,978
17.00%
9,533
18.58%
12,329
18.07%
19,153
21.34%
16,804
14.00%

수출
617
1.32%
1,236
2.41%
1,433
2.10%
1,757
1.96%
5,507
4.59%

자동차용
내수
245
0.52%
300
0.58%
422
0.62%
516
0.58%
950
0.79%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

IT용
내수
343
0.73%
-9
-0.02%
80
0.12%
9
0.01%
15
0.01%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
내수
8,565
18.26%
9,824
19.14%
12,831
18.81%
19,678
21.93%
17,769
14.81%

수출
617
1.32%
1,236
2.41%
1,433
2.10%
1,757
1.96%
5,507
4.59%

총계
9,182
19.57%
11,060
21.55%
14,263
20.91%
21,436
23.89%
23,276
19.40%

SET 
(Module)
외주 SET
내수
1,583
3.37%
2,129
4.15%
2,661
3.90%
2,264
2.52%
1,799
1.50%

수출
31,847
67.88%
36,805
71.72%
49,756
72.95%
65,341
72.81%
92,243
76.88%

자사 SET
내수
318
0.68%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

수출
1,215
2.59%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
내수
1,901
4.05%
2,129
4.15%
2,661
3.90%
2,264
2.52%
1,799
1.50%

수출
33,062
70.47%
36,805
71.72%
49,756
72.95%
65,341
72.81%
92,243
76.88%

총계
34,963
74.52%
38,934
75.87%
52,418
76.85%
67,604
75.33%
94,042
78.38%

기 타
상품매출
내수
2,544
5.42%
1,316
2.56%
2,342
3.43%
2,175
2.42%
1,087
0.91%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

기타매출
내수
43
0.09%
7
0.01%
8
0.01%
130
0.14%
346
0.29%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

임대매출
내수
-
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
42
0.05%
138
0.11%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
내수
2,587
5.51%
1,323
2.58%
2,350
3.45%
2,346
2.61%
1,570
1.31%

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

총계
2,587
5.51%
1,323
2.58%
2,350
3.45%
2,346
2.61%
1,570
1.31%

기타조정
185
0.39%
-
0.00%
-821
-1.20%
-1,648
-1.84%
1,101
0.92%

매출 합계
내수
13,053
27.82%
13,276
25.87%
17,842
26.16%
24,288
27.07%
21,138
17.62%

수출
33,679
71.78%
38,041
74.13%
51,189
75.05%
67,098
74.77%
97,750
81.47%

총계
46,917
100.00%
51,317
100.00%
68,211
100.00%
89,739
100.00%
119,989
100.00%

* 자료 : 당사 사업보고서, 분기보고서, 당사 제시
주1)상기의 기타조정 항목은 회계감사 및 기타사항 조정분입니다.

이러한 당사의 매출 다변화 노력 및 LED 시장의 성장 전망에도 불구하고 최근 LED TV 등 전방시장의 정체로 인해 BLU용 LED의 수요가 감소하고있습니다. 또한, 일반 조명을 비롯하여 자동차, 가전 분야 등의 LED 적용 확대에도 불구하고 낮은 단가를 앞세운 중국 업체의 진입으로 인해 조명 시장 내 경쟁이 심화되는 등 시장의 악화 요인이 존재하는 상황이며 이로 인해 동일 업종 내 경쟁업체들의 경우 실적이 악화되는 추세입니다. 

당사 역시 2014년부터 2017년 3분기말까지 지속적으로 조명 분야 매출이 감소하였으며 이를 보완하기 위하여 가전이나 자동차 분야의 매출 확대를 위한 노력을 지속하고 있으나 향후 당사의 노력에도 불구하고 전방시장의 수요 감소나 경쟁 심화 등으로 인해 실적이 감소할 위험에 존재합니다. 또한 전방시장 성장이 당사의 성장으로 귀결되는 것은 아니므로 전체 산업 성장에도 불구하고 당사 실적은 여러 요인에 의해 감소할 수 있으니 이 점 투자자여러분께서는 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
공급과잉에 따른 경쟁심화 위험

글로벌 LED산업은 LED TV 침투율이 상승하던 2009년을 시작으로 주요 LED Chip, LED PKG 업체들이 공격적으로 생산능력을 증가시킴에 따라 오랫동안 공급과잉 상태가 지속되었으며, 경쟁심화 및 가격하락 추세가 이어지고 있어 당사의 수익성에도 영향을 주고 있습니다
.

최근
LED PKG의 주요 원재료인 LED Chip을 생산하는 업계간 가격 경쟁 및 규모의 경쟁 등으로 업계가 재편되어 LED Chip의 공급과잉 현상이 완화되어 안정화
되고 있습니다.
그러나

일부 원자재의 품목별 공급의 불균형에 의한 납기 지연 또는 해당 LED Chip 가격 인상으로 LED PKG의 수익성이 악화
될 수 있으며,
LED PKG의 공급과잉 및 경쟁심화와 LED 업황회복이 예상보다 부진
할 경우 당사가 속한 LED PKG 및 LED SET(Module)의 가격경쟁이 지속되어 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

LED 산업은 기술 발전과 시장 성장이 선순환 구조를 이루면서 빠르게 성장하고 있습니다. LED 기술의 발전으로 가격과 효율이 지속적으로 개선됨에 따라 LED의 적용 범위가 확대되는 한편 고효율, 친환경 제품에 대한 시장의 수요가 증가하면서 기술 발전을 자극하고 있습니다. 소재 기술 등이 집약되어 있어 많은 시간과 투자가 필요한 LED Chip부분에 비하여 당사가 영위하고 있는 LED PKG부분은 기술적 진입장벽이 높지 않은 편입니다. 시장이 급성장함에 따라 초기 산업에서 시장을 선점하고 주도권을 잡기 위한 경쟁이 치열하여 다수의 기업이 신규로 시장 진입을 시도하였습니다. 성장을 이어오던 글로벌 LED산업은 LED TV 침투율이 상승하던 2009년을 시작으로 주요 LED Chip, LED PKG 업체들이 공격적으로 생산능력을 증가시킴에 따라 오랫동안 공급과잉 상태가 지속되었으며, 경쟁심화 및 가격하락 추세가 이어지고 있어 당사의 수익성에도 영향을 주고 있습니다. 
특히 LED산업 집중 육성정책을 시행하고 있는 중국정부의 막대한 지원금을 등에 업은 중국 LED 업체들의 공격적인 투자와 중국산 LED의 성능향상으로 인하여 2015년에는 전세계 LED 시장의 성장규모가 매출액 기준으로 전년대비 역신장하는 결과를 보여주었습니다. 이는 중국업체들의 지속적인 가격인하와 BLU분야에서의 기술발전에 따라 제품에 소요되는 LED PKG 탑재량의 감소 등으로 LED의 판가인하 속도가 LED가 필요한 분야의 물량증가 속도를 상회하는 공급과잉의 상황이 되었고, 많은 국내 LED 기업들이 이러한 공급과잉의 영향에 따라 수익성이 악화되었습니다.

이 후 중국정부의 LED업체들에 대한 보조금 지원이 줄어들거나 중단되고 심한 출혈 경쟁 등으로 중국 LED 업체들 중 상당수가 실적악화에 따른 파산으로 이어졌고,

최근에
는
LED PKG의 주요 원재료인 LED Chip을 생산하는 업계간 가격 경쟁 및 규모의 경쟁 등으로 업계가 재편되어 LED Chip의 공급과잉 현상이 완화되는 등 안정화
되고 있습니다.

이에 시장수요 대비 LED 공급과잉율은 지속적으로 줄어들어 2015년 기준 23%에서 2020년에는 8%대까지 지속적으로 감소할 것으로 전망됩니다. 

[LED매출액 및 출하량 전망]

led매출액 및 출하량전망(ihs,kb투자증권).jpg
led매출액 및 출하량전망(ihs,kb투자증권)

* 자료 : IHS, KB투자증권 리서치자료(2016.07.27)

[LED산업 수요/공급 전망]

led산업 수요,공급 전망(ihs,kb투자증권).jpg
led산업 수요,공급 전망(ihs,kb투자증권)

* 자료 : IHS, KB투자증권 리서치자료(2016.07.27)

 그러나 국내외 LED PKG 시장에서의 점유율을 확대하기 위해 중단기적으로 수익성이 악화되더라도 가격경쟁을 지속해야 하는 상황이 초래될 수 있으며, LED PKG의 공급과잉 및 경쟁심화로 LED 업황회복이 예상보다 길어질 수 있습니다.

또한

일부 원자재의 품목별 공급의 불균형에 의한 납기 지연 또는 해당 LED Chip 가격 인상으로 LED PKG의 수익성이 악화
될 수 있으며,
LED PKG의 공급과잉 및 경쟁심화와 LED 업황회복이 예상보다 부진
할 경우 당사가 속한 LED PKG 및 LED SET(Module)의 가격경쟁이 지속되어 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적 영향을
줄 수 있으니 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마.

일본 LED 조명산업 성장성 둔화에 따른 실적 악화 위험

당사는
일본의 LED조명업체인 ENDO向 매출액이 절대적으로, 전방시장인 일본의 LED 조명시장의 동향에 영향을
받습니다. 최근 일본 LED시장은 디지털 사이니지(디스플레이를 이용한 옥외광고), 노후 주택 리모델링, 도쿄 올림픽 인프라 사업 등으로 본격적인 성장세를 타고 있습니다. 2020년 도쿄올림픽 및 일
본정부의 다양한 에너지 절약 정책 등에 따라 일본LED 조명시장은 더욱 확대
될 것으로 보이나,
전방시장의 성장이 반드시 회사 실적의 성장으로 귀결되는 것은 아니며 예상과 달리 성장성이 둔화될 경우 당사 영업성과에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대매출처는 일본의 LED조명업체인 ENDO社로, 일본의 LED조명시장의 동향에 영향을 받고 있습니다. 일본은 백열등 규제강화, LED 보급확대 등의 정책을 시행하고 있으며 2012년 초반 LED조명시장을 주도하며 전체 수요의 38%를 차지하였습니다. 이는 2011년 대지진에 따른 후쿠시마 원전사고로 인하여 일본정부가 한 때 자국 원전 50기의 운전을 전면 중단하는 등 '제로원전’정책에 나서면서 에너지절감과 절전이 사회적인 화두가 됐고, 그 대안으로 LED조명이 급부상 한데 있습니다. 2020년까지 전체 전력의 20%를 신재생 에너지로 공급하기 위한 정책을 마련 중이며, 현재 시행중인 LED조명 관련 주요 정책을 정리하면, 1. Eco Point 지급으로 LED 보급확대 추진 2. Light for 21C 프로젝트 추진(120lm/w 진행, 조명으로 사용되는 에너지의 20% 감소 추진) 3. 2012년부터 단계적으로 백열등 사용금지 추진 정책이 있습니다. 이에 따라 일본 LED조명 시장은 이를 기점으로 폭발적으로 성장하였으며, 성장폭은 매년 줄어들고 있습니다.

[일본 LED 조명(조명기구+램프) 시장동향]

연도

매출(백만 엔)

증감률(%)

2011

210,000

65.8

2012

402,000

91.4

2013

520,000

29.4

2014

600,094

15.4

2015

697,584

16.2

주) 산업기기용을 제외한 건물용 일반조명

* 자료 : 야노경제연구소, KOTRA 뉴스(2017.12.05)

최근 일본 LED시장은 디지털 사이니지(디스플레이를 이용한 옥외광고), 노후 주택 리모델링, 도쿄 올림픽 인프라 사업 등으로 본격적인 성장세를 타고 있습니다. 일본은 2014년부터 일정규모 이상의 건물에 LED 조명, 단열성이 높은 섀시나 유리, 고효율 공조 기계설비 등을 설치하도록 하는 등 에너지절약기준 준수를 유도하고 있고, 오는 2020년에는 모든 신축 공공건물을 제로에너지 빌딩으로 건설하도록 할 방침이어서 이에 따른 일본 LED 시장의 성장이 예상됩니다. 또한 저출산, 고령화로 인한 세대 및 인구 감소로, 주택 신축에서 기존 주택을 효율적으로 활용하는 리모델링으로 정책을 선회함으로써 리모델링 시장용 LED조명이 확대될 것으로 전망됩니다. 

한편 지난 2011년 말 한국 LED보급협회가 한국의 석유화학기업 SKC와 함께 국내 중소 기업의 LED조명을 수출하기 위해 일본 LED보급협회와 계약을 체결하였으며, 이에 따라 1) 한일 양국의 LED 기업간 교역 활성화 및 LED 보급 확산 2) 국내 LED 대중소기업간 동반성장 및 상생경영 3) 일본 지진복구사업 지원 4) 한일 LED산업 발전을 위한 기술정보교류 등을 합의하였습니다(자료 : 한일재단 일본지식정보센터_일본의 LED 시장 분석자료). 이러한 영향 등으로 일본 내 한국으로부터의 수입은 2015년 약 1262만달러에서 2017년 9월까지는 약 1651만달러로 꾸준히 증가하고 있으며, 같은 기간 점유율도 2015년 5.01%에서 2017년 6.54%로 확대되었습니다. 

[LED 조명 주요 수입국 현황]

(단위 : 천달러, %)

순위
국명
수입액
점유율
증감률
('17/'16)

2015
2016
2017.9
2015
2016
2017

-
전세계
251,711
241,428
252,343
100
100
100
4.52

1
중국
178,553
174,923
193,815
70.94
72.45
76.81
10.8

2
한국
12,622
14,612
16,513
5.01
6.05
6.54
13.01

3
태국
12,882
11,913
8,866
5.12
4.93
3.51
-25.57

4
미국
5,309
4,851
5,389
2.11
2.01
2.01
11.1

* 자료 : World Trade Atlas, KOTRA 뉴스(2017.12.05)

당사는 조명용 PKG 및 Module 사업을 영위하면서

일본 ENDO社
에 대한 매출이 2017년 3분기 기준 전체 매출액 중에서 69
.85%
의

높은

비중을 차지하고 있습니다.
이

에 따라 당사의 LED PKG사업의 영업 성과는 고객사의 전방산업인 일본 LED조명시장의 업황에 대한 리스크에 노출되어 있습니다. 2020년 도쿄올림픽 및 일본정부의 다양한 에너지 절약 정책 등에 따라 일본LED 조명
시장은 더욱 확대될 것으로 보이나, 전방시장의 성장이 반드시 회사 실적의 성장으로 귀결되는 것은 아니며 예상과 달리 성장성이 둔화될 경우 당사 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. LED조명산업에 대한 정부 정책 변화로 인한 위험 

LED 조명은
친환경적 특성과 에너지 절감 효과로 각국 정부에서 다양한 지원 정책을 통해 산업을 적극적으로 육성하고 있으나 이러한 정부의 지원책이 당사의 실적 상승으로 귀결되는 것은 아니며,
예상치 못 한 경기변동이나 정책 변경으로 인해 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 국내에서 LED 조명은 2011년 11월 동반성장 위원회가 중소기업 적합업종으로 지정되며 주로 국내 LED 업체는 관수시장 중심으로 사업을 펼쳐왔으며, 현재
LED조명은 중소기업 적합 업종에서 해지된 상태입니다. 이에 따라 삼성전자, LG이노텍 등의
대기업들의 진입으로 당사의 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

LED는 기존 광원과 달리 수은 등의 유해성분이 전무하고 적외선과 자외선을 방출하지 않는 등 인체에 무해하고 친환경적인 특성을 지닙니다. 또한 LED는 기존 광원대비 효율이 높고 수명이 길어 에너지 절감에 크게 기여하는 효과가 있습니다. 

[조명기술별 효율 비교 광원]

구분

LED

백열등

할로겐램프

형광등

광원효율(lm/W)

59

10

20

75

전기장치 효율(%)

80~90

100

100

75

조명기구 효율(%)

80~90

30~50

30~50

50~70

총효율(lm/W)

42

4

8

38

수명(시간)

1만~5만

1,000

3,000

15,000

이러한 LED의 특성을 고려하여 전 세계 각국에서 정부차원의 LED 산업 지원 및 각종 조명에 대한 제한 정책을 확대하고 있습니다.

미국은 2014년부터, 중국은 2016년부터 백열전구 판매가 전면 금지 되는 등 LED조명의 확산을 위한 각국의 지원정책이 단계적으로 펼쳐지고 있습니다. 또한 파리기후협약(2015년 12월) 이후 각국의 다양한 친환경 정책이 시행되고, 아프리카, 중남미, 인도 등 신흥국들의 활발한 LED조명 보급정책 및 미국의 DLC(Designlight Consortium, 미국 전역에 위치한 전력회사와 에너지 효율 기관들이 만든 민간 협력체)를 중심으로 한 고효율 조명 인증 강화 정책 등 LED산업이 성장할 수 잇는 시장환경이 조성되고 있습니다. 우리나라 역시 2020년 국가 전체 LED조명 보급률 60%, 공공기관 보급률 100% 달성을 목표로 제시한 "LED조명 2060 계획(중장기 LED 보급 로드맵)"을 제시하여, 차질 없이 달성할 경우 2020년에는 50Kw급 화력발전소 7~8개를 대체하는 에너지 절감효과가 기대되며, 산업 경제적으로도 LED산업이 현재의 반도체 사업 규모로 성장하여 차세대 주력산업으로 도약하게 될 전망이라고 밝혔습니다. 

본격적인 LED 조명시장의 성장을 위해서는 민간부문에서의 수요견인이 필요하나, 우리나라는 2011년 7월 시행된 "공공기관 에너지이용합리화 추진에 관한 규정"에 따라 현재 민간부문 이외의 공공기관 및 도로조명을 위주로 LED조명으로 교체되고 있으며, 아직 민간 부문의 경우 기존 조명 대비 높은 가격으로 인해 LED 조명의 침투율은 낮은 상황입니다

[국내 LED 보급 전망]

구 분

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2020

국가전체

누적보급률(%)

2.5

6.0

13.3

18.5

24.3

30.0

60.0

국가 연도별

보급률(%p)

-

3.5

7.3

5.2

5.8

8.5

30.0

공공기관

보급률(%)

8

10

15.5

40

50

60

100.0

* 자료 : 한국수출입은행 해외경제연구소 (2014.03)

주요 국가의 백열전구 금지 및 LED 보급 활성화 정책에 대한 세부내용은 다음과 같습니다

[주요 국가의 백열전구 퇴출 정책]

국가

퇴출시행일

추진계획(퇴출대상)

근거법령

한국

2012.1.1

70W 이상 150W 미만 판매금지

에너지이용합리화법 제15조 및 제16조 등

2014.1.1

25W 이상 70W 미만 판매금지

미국

2012.1.1

100W 생산, 판매 금지

ENERGY INDEPENDENCE AND SECURITY ACT Sec.321

2013.1.1

75W 생산, 판매 금지

2014.1.1

65W, 40W이상 생산, 판매 금지

EU

2009.9.1

100W 생산, 판매 금지

The Ecodesign Directive, 2009/125/EC

2010.9.1

75W 생산, 판매 금지

2011.9.1

60W 생산, 판매 금지

2012.9.1

40W 및 25W 생산, 판매 금지

호주

2009.11.1

텅스텐 일반 백열전구 등 판매금지

Energy Labeling and MEPS Program Regulatory Ruling 43호

2010.10.1

40W이상 촛불모양 장식용 백열전구 등 판매금지

2011.11.1

반사장치가 없는 할로겐램프 판매금지

2012.10

25W이상 촛불모양 장식용 백열전구 판매금지

2013.10

반사장치가 있는 백열전구 및 할로겐램프

중국

2012.10.1

100W 이상 수입, 판매 금지

일반 조명 백열등 수입과 판매금지에 관한 공고 (2011-28호)

2014.10.1

60W 이상 수입, 판매 금지

2016.10.1

15W 이상 수입, 판매 금지

* 자료 : 산업통상자원부, 흥국증권 리서치 (2014.03)

[주요 국가의 LED 보급 활성화 정책]

국가

정책 내용

미국

Next Generation Lighting Initiative (Vision 2020) :

2020년까지 200lm/W 개발, 조명시장 50% 점유 LED 상용화 지원

①SSL Quality Advocates ②CALiPER Program ③GATEWAY Demonstration ④Design Competitions ⑤Technical Information Network for SSL ⑥Standards Development ⑦Municipal Consortium

일본

Eco-point 제도 도입 :

친환경 가전제품(TV, 냉장고 등) 구매시 포인트 적립 및 제품 구입시 포인트 활용

통신성을 중심으로 Light for 21C 프로젝트 추진 :

120lm/W 진행, 조명으로 사용되는 에너지의 20% 감소추진

중국

5개지역(심천, 대련, 상해 등)에 '국가 반도체조명 산업화 기지' 선정

10개 도시 만개 LED 전등 시범프로젝트 추진

보조금 지급 정책 변화: 장비→완제품

대만

모든 가로등 LED로 교체

* 자료 : 산업통상자원부, 흥국증권 리서치 (2014.03)

상기와 같이 각국 정부의 적극적인 지원하에 LED 조명 산업은 성장세를 시현할 것으로 전망되나 정부 정책의 변화나 예기치 못 한 경기 악화 등으로 인해 각종 지원 정책이 축소될 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각종 지원 및 규제 정책으로 인한 LED 조명 산업의 성장이 반드시 당사의 실적 상승으로 귀결되는 것은 아닙니다.

또한 국내에서 LED 조명은 2011년 11월 동반성장 위원회가 중소기업 적합업종으로 지정하여 삼성전자, LG전자 등 국내 대기업을 비롯해 금호전기, 우리조명 등 중견기업들도 국내 LED 조명 완제품 시장에 진입하지 못한 반면 Philips, Osram 등 외국계 LED 조명 기업은 중기적합업종 제도 대상에서 제외됨으로써 최초 입법 취지와 달리 국내 LED조명 시장은 외국계 기업이 과점 체제의 시장으로 재편되었습니다. 물론 국내 LED 조명 시장 중 공공 조달시장에서는 국내 중소기업 매출 비중이 60~80%를 차지하며 우위를 보이고 있으나, 민수 시장에서 외국기업의 강세가 확대됨에 따라 국내 조명 대기업과 중견기업들로부터 역차별 제도임을 주장하였고, 2015년 01월 중소기업 적합업종에서 해제되었습니다.

이후 삼성전자, LG전자 등 국내 대기업들이 LED시장에 진출했으며, 당사와 같이 주력 매출처가 대기업이 아닌 중소기업 위주로 구성되어 있는 여러 국내 중소 조명업체들의 영업력이 약화되었습니다. 또한 최근 정부의 강화된 부동산 정책 등에 따라 민간 아파트 건축 시장이 위축 되어 아파트 건축 시장에 공급될 LED조명의 수요도 악영향을 받을 수 있습니다. 이와 같이 정부 정책의 변화 등에 영향을 받아 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자 여러분들은 이점 유의하시기 바랍니다.

사. LED산업 업체들의 수직 계열화에 따른 위험

 LED 산업을 영위하는
글로벌 업체들은 원재료 생산에서 최종 완제품 생산까지 전체 Value Chain을 계열 관계로 확보하여 글로벌 시장을 선점하였으며, 국내 업체들 역시 이에 동조하며 수직 계열화 체계를 확보하는데 주력하였습니다.
LED 조명 사업 수직계열화를 통해 성장을 꾀했던 당사는 정책적으로 Chip 사업을 포기하고 패키지 사업 중심으로 구조조정을 실시하였습니다. 이로 인해 수직계열화 된 대규모 기업들과 비교시 향후 시장에서의 예상하지 못한 수요 확대로
Chip 공급 부족이나 가격 상승시 안정적인 원재료의 수급이 불가능한 리스크가 존재하며 또한 대규모의 Captive Market을 확보하지 못함에 따라 매출의 안정성 측면이나 성장성에서도 리스크를 제기할 수 있습니다.

초기 LED 시장에서의 경쟁력은 Value Chain상 기술 및 자본적 진입장벽이 높고 수급이 불안정한 Chip 사업의 선점을 통해 안정적으로 원재료를 확보하고 이를 기반으로 패키징 공정을 거쳐 완제품까지 생산할 수 있도록 수직 계열화하는 것이 주요 이슈였습니다.

이로 인해 Philips, Osram, Cree 등 소수의 글로벌 기업들이 상기와 같은 수직계열 형태로 대규모 양산체제를 확보하며 시장을 선점하였습니다. 수직계열화된 구조를 통해 사업을 영위하는 업체들은 원재료 확보에 있어서 안정적인 수급이 가능하고, 신규 제품 개발시 계열사간 R&D 역량 집중을 통해 보다 유기적인 접근이 가능한 장점이 존재하며 이를 기반으로 영업 및 마케팅적인 측면에서 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

반면 급격한 시장변화가 일어나는 경우 기존의 사업구조를 전환하기 위해서는 많은 시간과 노력이 필요하며 빠른 대응을 통한 신규 시장 선점에 어려운 점이 있습니다. 즉, 사업 환경이 우호적일 경우 수직계열화로 인한 계열회사간의 동반 성장이 이루어질 수 있으나 일부 계열사의 사업 악화시 이에 따른 손실이나 리스크가 타 계열사들로 전가될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 수직계열 내에 속한 업체의 경우 사업의 목표 및 운영형태가 전체 그룹 차원의 의사결정에 종속되는 경향이 있어 사업 확대 및 신규시장 개발에 대한 한계성이 존재합니다.

국내 LED 산업 역시 글로벌 기업들의 수직계열화를 모방하며 삼성전자, LG이노텍 등 대기업 계열사들을 중심으로 수직계열화가 급속도로 진행되었습니다. 그러나 시장을 선점하여 관련 기술 및 양산 능력을 확보한 글로벌 기업과는 달리 대규모 투자 이후 실질적으로 양산 안정화까지 장기간이 소요되고 지속적으로 투자가 진행되면서 실질적으로 수직계열화에 성공한 사례는 많지 않습니다.

조명 보다는 휴대폰을 비롯하여 TV, 모니터 등에 적용되는 BLU용 제품을 대량으로 양산한 삼성전자, LG이노텍, 서울반도체의 계열사들을 제외하고는 아직까지 실질적인 영업활동으로 인한 수익을 창출하고 있지 못하며, 상기 기업들 역시 삼성전자, LG전자 등 계열 내에 안정적인 Captive Market을 확보한 것에 기인합니다. 특히, LED 시장 내 경쟁이 심화되면서 수직계열화 된 업체들은 고정비 부담 등으로 계열 전체 손익구조가 전반적으로 악화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내외 대기업의 LED 수직계열화 현황]

구분

웨이퍼

칩

패키징

조명 세트

국내

삼성

삼성코닝정밀소재

SSLM

삼성전자

(삼성LED)

삼성전자

(삼성LED)

삼성전자(주1)

LG

LG실트론

LG이노텍

LG이노텍

LG전자

서울반도체

-

서울옵토디바이스

서울반도체

-

금호

-

더리즈

루미마이크로

금호전기

한솔

한솔테크닉스

-

-

한솔라이팅

동부

-

동부하이텍

동부LED

동부라이텍

일진

일진디스플레이

일진LED

일진LED

루미리치

해외

Phillips

-

Philips Lumileds

Philips Lumileds

Philips Lighting,

Color Kinetics

Osram

Osram

Osram Opto Semi

Osram Opto Semi

Osram Sylvania

Cree

Cree

Cree

Cree

LED Lighting Fix.

GE/Nichia

-

Nichia

Nichia

GE Lighting,

GE Lumination

Zumtobel

-

Zumtobel

Zumtobel

Zumtobel

Sharp

-

Sharp

-

Sharp

* 자료 : 2014 스몰캡 업계지도, 어바웃북

주1) 삼성전자는 해외 LED 조명 세트(완성품) 시장 철수 결정함.

당사도 타 업체와 동일하게 PKG 사업으로 시작하여 Chip 개발 및 생산까지 투자를 확대하여 수직계열화를 통한 사업경쟁력을 확보하고자 하였으나 S社로의 LED공급이 중단되는 등의 산업 환경을 비롯하여, 대규모 투자 이후 안정적인 양산 물량 확보까지 장기간이 소요되고 지속적인 투자가 진행되어야 함에 따라 상기 비즈니스가 중소벤처기업이 영위하기에는 리스크가 큰 것으로 판단하였습니다. (주)금호에이엠티((주)舊더리즈) (칩) - 루미마이크로(패키지) - 금호전기(완제품)로 이어지는 LED 조명 사업 수직계열화를 통해 성장을 꾀했던 당사는 이에 따라 정책적으로 Chip 사업을 포기하고 패키지 사업 중심으로 구조조정을 실시하였습니다.

따라서 당사는 Chip의 자체 생산 없이 매입하여, LED PKG 사업을 영위하고 있으며 향후 시장에서의 예상하지 못 한 수요 확대로 Chip 공급 부족이나 가격 상승시 안정적인 원재료의 수급이 불가능한 리스크가 존재하며 또한 대규모의 Captive Market을 확보하지 못함에 따라 매출의 안정성 측면이나 성장성에서도 리스크를 제기할 수 있습니다.

아. LED 광원을 대체할 수 있는 대체제에 의한 위험

OLED 등 LED를 대체할 수 있는 광원의 등장으로 인해 LED 시장이 잠식될 가능성이 존재하며 LED 패키지 사업을 영위하는 당사는 단기간 내에 LED 시장이 대체될 가능성은 낮은 것으로 판단하여
별도의 대응 방안을 마련하고 있지 않습니다. 그러나 당사의 판단과는 달리 OLED 등 신규 광원의 적용이 예상보다 빨리 진행될 경우
시장 변화에 대한 대응 미숙으로 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.

최근 일각에서는 OLED에 의한 LED 시장 잠식 가능성이 언급되고 있습니다. OLED 조명은 점조명 형태인 LED와 달리 면형태의 광원으로 눈부심과 발열이 적고 친환경적인 특성으로 인해 주목받고 있습니다. 또한 두께와 무게가 적은 장점으로 인해 적용 가능 영역이 넓다는 점 또한 차별화되는 특징입니다.

현재 OLED는 조명보다는 휴대폰 및 태블릿 PC, TV 등에 더욱 활발하게 적용되고 있습니다. 특히 TV 시장에서는 일부 고가 제품인 UHD급 고화질 TV에 적용되어 많은 주목을 받고 있으며 차세대 디스플레이로써 위치를 다지는 추세입니다.

반면 조명용 제품의 경우 낮은 광효율과 수명으로 인해 LED를 대체하기 어렵다는 평가가 주를 이루고 있습니다. 이와 같이 OLED는 LED에 비해 상대적으로 낮은 조명 기술력과 높은 가격으로 실제 상업화에는 좀 더 시간이 소요될 것으로 보이며 OLED는 LED의 대체재가 아닌 보완재로 성장해 나갈 것으로 전망하고 있습니다.

장기적인 관점에서 OLED가 LED를 대체할 가능성이 있음에도 불구하고 당사는 단기간 내에 진행될 가능성은 낮은 것으로 판단하여 별도의 대응 방안을 마련하고 있지 않습니다. 그러나 당사의 판단과는 달리 OLED 등 신규 광원의 적용이 예상보다 빨리 진행될 경우 시장 변화에 대한 대응 미숙으로 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

자.
환율 변동에 따른 위험

당사는

L
ED Chip 등 원재료 구매와 제품의 해외 판매발생시

수출 및 수입거래 등과 관련하여 USD 환율변동위험에 노출
되어 있으나, 환
리스크 관리를 위한
전담 팀 및 구체적인 환관리 시스템 운영은 없는 상황
이오니 향후
급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출
될 수 있습니다.
환율의 예측은 전문가들도 정확도가 매우 떨어지기 때문에 큰 의미를 부여하기 어렵고, 글로벌 경기 추세와 국제 정세의 변동에 따라 환율 변동성이 확대되고 있어 향후 거시경제상황에 따라 원/달러 환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
수출입 등 영업활동으로
미화(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.
이에 당사는 거래로부터 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금 및 차입)시

가능한 자동으로 환헤지가 되도록
입ㆍ출금 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 하고 있으
며
,
실질적으로 LED Chip 등 원재료 구매와 제품의 해외 판매발생시 시장기준 환율을 적용하고 대금 결제시 환율 변동분에 대한 금액을 각각 환차손익으로 원가에 반영하고 있습니다.

당사는 환율의 변동은 여러가지 복잡한 요인들에 기인하므로 정확한 예측 자체가 불가능하다는 점에서 당사의 수익성에 대한 단순한 예측은 조심해야 한다고 판단하고 있으며, 2013년 3월 이후 환리스크 헷지를 위한 환율 관련 파생상품 등에 투자한 사실이 없습
니
다.

[원-달러 및 원-엔화 최근 10년간 환율 추이]

(단위: 원/달러/엔)

주요통화 변동 추이.jpg
주요통화 변동 추이

* 자료 : 서울외국환중개(2018.02.05)

과거 10년간 원/달러 환율의 변동 추이를 살펴보면 2008년 미국 서브프라임 사태로 인한 글로벌 금융위기로 원/달러 환율은 급격한 상승세를 보인 이후 2014년 중반까지 지속적으로 하향 추세를 보였습니다. 2014년 하반기 이후 미국의 재정 및 통화 정책의 기조가 변화하며 미국 연방준비제도는 지속되어 오던 양적완화를 중단하고 금리를 인상하기 시작하였습니다. 이에 원/달러 환율은 완만히 상승하는 모습을 보이다가 2016년 11월 8일 미국 대선 후 달러 강세 현상이 심화되기 시작했습니다. 미국 경제의 성장세 개선, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였고, 원/달러 환율 역시 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,215.5원을 기록하였습니다. 그러나 트럼프 취임 이후 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 03월 27일, 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5월을 기록하였습니다. 2017년 4월 이후 원/달러 환율은 한반도 지정학적 리스크 등에 의한 안전자산 선호 심리와 글로벌 경기 회복세 강화에 따른 위험 자산 선호 심리가 반복적으로 부각되며 1,112원 ~ 1,158원 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 하반기 원/달러 환율은 연말부터 시작된 기대되는 연준 및 ECB의 통화정책 정상화(양적 완화 중단 및 금리 인상), 미국정부의 보호무역주의 강화 등의 영향으로 제한적인 하락세를 보일 것으로 전망됩니다.

당사는 수출 및 수입거래 등과 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있으나, 환리스크 관리를 위한
전담 팀 및 구체적인 환관리 시스템 운영은 없는 상황이오니 향후 급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출될 수 있습니다.

당사는 최대 매출처로부터 2주마다 매출대금을 회수하고, 매입대금은 월말에 결제를 하고 있으며,

외환 거래 과정에서 환율 변동으로 인한 수출대금, 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 발생할 수 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2017년3분기말과 2016년말 기준 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석을 시행하고 있습니다. 외부변수에 의해 환율이 당사의 예상치를 크게 넘어 변동하는 경우 당사의 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수가 있으
며, 아래 표와 같이 원/달러 환율 상승 시 수익이 증가하지만 원/달러 환율 하락 시 수익이 하락하게 되어 다른 환율보다 USD달러에 영향을 크게 받습니다.

[환율관련 민감도 분석]

(단위: 천원)

구분
2017년 3분기말
2016년말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

USD
34,679
(34,679)
38,306
(38,306)

JPY
4,904
(4,904)
3,396
(3,396)

EUR
(203)
203
-
-

CNY
3,138
(3,138)
2,985
(2,985)

* 자료 : 당사 내부 자료

환율의 예측은 전문가들도 정확도가 매우 떨어지기 때문에 큰 의미를 부여하기 어렵고, 글로벌 경기 추세와 국제 정세의 변동에 따라 환율 변동성이 확대되고 있어 향후 거시경제상황에 따라 원/달러 환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차.
연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험

당사가 속한 LED PKG와 SET(Module) 사업은 원천기술확보와 품질관리능력 등 품질과 기술력의 지속적인 확보가 필요로 하는 사업입니다. 이에 따라
핵심연구인력 확보 및 지속적인 R&D

투자등을 위해 부설연구소를 지속적으로 운영
하고 있
으나

,
핵심 기술 및 인력
의 이동이 발생할 경우
당사의 기술적 노하우
나 연구개발 실적이 외
부로 유출

되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재
합니다. 또한 연구개발을 통한 제품설계와 제조, 그리고 인증 획득 후 제품 출시까지 일정한 기간이 소요될 수 있으며, 연구개발이 곧 매출 및 수익성의 증가로 이어지지 않을 가능성이 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 창사 이래 LED단일 사업만(수직적 기술개발) 해온 LED 패키징 전문기업 입니다. 또한, LED는 공급 체인상으로 BLU업체 보다는 1~2단계 상위단계의 업체에 해당합니다. 그리고 LED가 적용되기 위해서는 먼저 Sample을 제출 후 Test를 거쳐 최종 SET 수요 업체의 승인이 있어야 채택이 됩니다. 

당사는 고부가가치 LED신제품 개발, 기술 개발을 통한 원천특허 확보, 신제품 양산전 제품화를 위한 시험생산 및 TEST, 기존제품 Up-Grade 등을 추진하고 있습니다. 주요 연구개발활동은 LED형광체 연구, LED구조물 연구, 공정연구, PKG 신제품 및 각종 모듈 등을 개발 중입니다.

당사는 연구개발 업무를 전담하는 부설연구소를 운영하고 있으며, 연구개발 담당조직은 광원개발팀, 평가기술개발팀, 모듈 개발팀으로 구성되며 인원은 2017년

3분기말
기준 현재 12명 입니다. 당사는 2015년 말부터 시작된 실적 악화에 따른 대규모 구조조정으로 연구인
력의 감소가 불가피하였으며 연구개발비도 2014년 약 30억원에서 2017년 3분기말 약 19억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 다만, 당사는 연구개발의 중요성을 인지하고 있기 때문에 매출액 대비 연구개발비 비중은 실적악화에도 불구하고 지속적으로 증가하고 있습니다. LED산업 내에서 당사 만의 경쟁우위를 확보하기 위해 원천기술확보와 품질관리 역량 강화를 위해 꾸준한 연구개발 노력과 부설연구소 운영에 따른 우수한 연구인력 확보 및 개발능력을 확보를 위해 노력하고 있습니다.

[연구인력현황]

(단위 : 명)

직위
2017년 3분기 말
2016년 말
2015년 말
2014년 말

임원
1
1
1
1

부장
0
0
0
0

차장
2
3
1
0

과장
1
1
2
3

대리
2
3
6
4

주임
6
8
3
12

사원
0
0
6
7

계
12
16
19
27

* 자료 : 당사제시

[연구개발비용]

(단위 : 백만원, %)

과 목
2017년3분기
2016년
2015년
2014년

원 재 료 비
96
119
289
242

인 건 비
711
1,014
1,231
1,252

감 가 상 각 비
681
656
1,031
991

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
405
660
449
531

연구개발비용 계
1,893
2,449
3,000
3,016

회계처리
판매비와 관리비
234
402
502
189

제조경비
1,621
1,538
2,016
2,017

개발비(무형자산&건설중인자산)
39
508
556
809

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.04
3.59
3.34
2.51

* 자료 : 당사 사업보고서 및 3분기보고서

[비교회사 연구개발비용]

(단위: 백만원, %)

구분
3개사 평균
서울반도체(주)
(주)루멘스
동부라이텍(주)

항목
2016년
2015년
2014년
2016년
2015년
2014년
2016년
2015년
2014년
2016년
2015년
2014년

연구개발비용 계
32,174
34,402
35,465
88,272
94,153
98,134
2,449
3,000
3,016
5,801
6,052
5,246

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷
당기매출액×100]
6.83%
6.60%
6.44%
9.25%
9.31%
10.45%
3.59%
3.34%
2.51%
7.66%
7.14%
6.35%

* 자료 :

비교회사 사업보고서

지속적인 연구개발에 대한 투자는 당사의 지속적인 성장을 뒷받침하는 핵심적 역할을 수행해 왔습니다. 그러나 실적악화로 인하여 연구개발비가 지속적으로 감소하고 있으며, 향후 당사의 주요 연구개발 인력이 퇴사할 경우에는 당사의 기술적 노하우나 연구개발 실적이 외부로 유출되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재합니다. 또한 당사가 현재 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며, 연구개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

[연구개발 실적]

연 도
내 용

2011년
엘이디 패키지(특허출원 2011.01)

조명기구(실용신안출원-일본 2011.03)

조명용 0.8W금 Heat Slug Type 5050패키지 개발 및 양산

IT/조명용 0.5W급 New Type 5630패키지 개발 및 양산

1W급 7020패키지 개발 완료

발광다이오드 패키지 및 이를 포함하는 조명 장치(특허출원 2011.04)

발광다이오드 패키지(디자인출원 2011.04)

발광다이오드 패키지(디자인출원 2011.07)

제[09]류 (상표출원 2011.07)

제[11]류 (상표출원 2011.07)

발광소자 및 그 제조방법(특허출원 2011.07)

발광소자 패키지(특허출원 2011.10)

엘이디패키지(특허출원 2011.12)

파장변환층이 형성된 발광소자 칩 및 그 제조방법(2011.12)

파장변환층이 형성된 발광소자 제조방법 및 그에 따라 제조된 발광소자(2011.12)

발광다이오드 패키지(특허출원 2011.12)

발광다이오드 패키지(특허출원 2011.12)

2012년
엘이디패키지, 엘이디패키지용 형광체 시트 및 엘이디 패키지 제조방법(특허출원 2012.02)

튜브타입의 LED 조명장치(특허출원 2012.02)

색온도 조절이 가능한 백색 LED 소자 미국특허취득(2012.05)

발광다이오드패키지및이를포함하는조명장치(특허등록 2012.12)

발광다이오드 패키지(특허등록 2012.12)

2013년
엘이디 패키지(특허등록 2013.01)

파장변환층이 형성된 발광소자 칩 및 그 제조방법(특허등록 2013.04)

형광체 및 그 제조방법 (특허등록 2013.05)

형광소자 및 그 제조방법 (특허등록 2013.06)

발광소자 패키지 (특허등록 2013.07)

파장변환층이 형성된 발광소자 제조방법 및 그에 따라 제조된 발광소자 (특허등록 2013.07)

형광체 및 그 제조방법 (특허등록 2013.07)

엘이디 패키지, 엘이디 패키지용 형광체 시트, 및 엘이디 패키지 제조방법 (특허등록 2013.08)

발광다이오드 패키지 (디자인등록 2013.11)

발광다이오드패키지 (특허등록 2013.12)

엘이디패키지 (특허등록 2013.12)

2014년
발광다이오드패키지 (디자인등록 2014.01)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제01호(디자인등록 2014.04)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제02호(디자인등록 2014.04)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제03호(디자인등록 2014.04)

발광소자 (특허등록 2014.08)

2015년

발광 소자 및 발광 소자 패키지 (특허등록 2015.01)

제26류 엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.04)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.05)

발광소자 및 발광소자 패키지 (특허등록 2015.07)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.07)

2016년
엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2016.01)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2016.02)

엘이디(LED) 랜턴(디자인등록-3008562310000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562340000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562320000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562330000 2016.05)

발광소자 패키지(특허등록 2016.06)

색편차가 감소되는 발광다이오드장치(특허등록 2016.07)

형광수지 성형 베이스몰드를 이용하는 발광다이오드 장치 제조방법(특허등록 2016.07)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008735050000 2016.09)

발광다이오드 패키지(5630 패키지)(디자인등록-3008735350000 2016.09)

발광다이오드 패키지(5050 트윈패키지)(디자인등록-3008735400000 2016.09)

발광다이오드장치 제조방법 및 이에 사용되는 형광수지 프레싱 몰드(특허등록 2016.09)

2017년
발광다이오드 패키지(5630 패키지)(디자인등록-3008903560000 2017.01)

튜브 타입의 ＬＥＤ 조명장치(실용신안-2004828200000 2017.02)

발광 패키지 및 이를 포함하는 투명 디스플레이 장치(특허등록 2017.07)

유/무기물이 코팅된 적색 형광체 및 이의 제조방법(특허등록 2017.08)

네트패턴을 갖는 메쉬형 전극배선 및 이를 포함하는 LED 투명전광판(특허등록 2017.09)

색편차 개선형 발광소자패키지(특허등록 2017.09)

전광 패널(특허등록 2017.09)

네트패턴을 갖는 LED 투명전광판 배선구조(특허등록 2017.09)

광손실 방지형 발광소자 패키지(특허등록 2017.09)

발광패키지 및 그 제조방법(CSP관련)(특허등록 2017.09)

* 자료 : 당사 사업보고서 및 2017년 3분기보고서

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 2013년 기준 일본 ENDO社의 LED Module Set완제품의 매출증가에 따라 매출액 1339.4억원을 달성하였으나 2014년에는 약 10.4%의 매출감소에 따라 1,199.9억원의 매출액과 함께 29.8억원의 영업손실, 13.0억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 전년 대비 약 25.2% 감소한 897.4억원의 매출액에
-85.1억원의 영업손실과, 97.0억원의 당기순손실을 기록하여 수익성 또한 악화되는 모습을 보였습니다.
이후 2016년도 매출액 682.1억원, 영업이익은 4.9억원으로
흑자전환을 하였으나
당기순손실은 17.8억원으로 적자상태가 지속되었습니다.

당사는 2017년 3분기 현재 매출액 469.2억원으로 전년 동기 매출액
대비 8.57% 하락하고, 영업이익은 -22.4억원으로 적자전환되였고 당기순손실은 25.8억원으로 3분기말 현재 여전히 적자상태에 있습니다.

향
후 전방산업의 시
장변화
,
국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의 하락 가능성 역시 배제할 수는 없으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 전자부품 제조업체로서 현재 영위하고 있는 사업(화합물 제조 및 판매 등)의 주된 제품은 반도체 기술을 바탕으로 LED(발광다이오드: Light Emitting Diode)광원을 이용한 다양한 Top View LED Type PKG, LED 조명용 Module 등으로 주 생산품은 White LED입니다. Top View LED PKG는 일반조명, 채널사인, 경관&인테리어 조명, 노트북 PC & 중대형 LED TV Back Light Unit, 자동차 조명(실내등, 전조&후미등 외), 가로등, 보안등 기타 조명용 LED Module 등에 사용되는 핵심 광원이며, LED Module은 LED-Tube, PCB에 PKG를 실장한 COB등의 LED반제품 & 완제품 입니다.

당사는 2014년말 매출액 1,199.9억원, 영업손실 29.8억원, 당기순손실 13.0억원을 기록하였습니다.

2015년에는 매출액이 약 25% 감소하여 897.4억원을 기록하였을 뿐 아니라, 영업손실 85.1억원, 당기
순손실 97.0억원으로 손실 폭 또한 확대되었습니다.
이후 2016년 682.1억원의 매출액을 기록하며 최근 3사업 연속 매출액의 하락을 보였으나, 영업이익 4.9억원으로 흑자전환을 하였으며 당기순손실 17.8억원을 기록하여 손실폭을 축소하는 모습을 보였습니
다.
2017년 3분기 말 기준으로는 매출액 469.2억원, 영업손실 22.4억원, 당기순손실 25.8억원을 기록 중에 있습니다.

당사의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등 실적관련 추이는 다음과 같습니다.

[요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
46,917
51,317
68,211
89,739
119,989

매출원가
45,110
47,460
62,784
89,419
115,648

매출총이익
1,807
3,857
5,426
320
4,341

판매비와관리비
4,050
3,666
4,937
8,831
7,325

영업이익(손실)
-2,243
191
489
-8,511
-2,984

금융이익
173
209
302
158
64

금융원가
-398
448
-618
-524
908

기타영업외이익
764
1,712
2,308
2,796
5,347

기타영업외비용
-750
1,803
-2,036
-3,030
2,817

관계기업투자이익(손실)
-114
-1,749
-2,226
-589
-

법인세비용차감전순이익(손실)
-2,570
-1,889
-1,781
-9,699
-1,298

법인세비용
-7
-
-
-
-

당기순이익(손실)
-2,577
-1,889
-1,781
-9,699
-1,298

기타포괄손익
111
-104
-130
455
-193

당기총포괄이익(손실)
-2,466
-1,992
-1,911
-9,244
-1,491

주당손익
-
-
-
-
-

기본주당순이익(손실)
(68)
(50)
(47)
(256)
(34)

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 2013년 기준 일본 ENDO社의 LED Module Set완제품의 매출증가에 따라 매출액 1,339.4억원을 달성하였으나 2014년에는 약 10.4%의 매출감소에 따라 1,199.9억원의 매출액과 함께 29.8억원의 영업손실, 12.9억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 897.3억원의 매출액을 보였으며 85.1억원의 영업이익, 97.0억원의 당기순손실을 기록하여 수익성 또한 악화되는 모습을 보였습니다. 

당사는 2015년 최대 매출처인 일본 ENDO社의 LED Module Set완제품 매출 감소 및 판가 하락과 함께 중국産 저가 LED PKG의 국내 시장 잠식으로 인한 LED PKG의 판가하락에 따른 원가율 상승이 수익성 악화에 영향을 준 것으로 판단되며 이와 더불어 매도가능증권(금호전기) 손상차손이 약 9억원 발생하여 당기순손실에 영향을 미쳤습니다.

이후 당사는 2016년 매출액 682.1억원, 영업이익 4.9억원, 당기순손실 17.8억원으로 영업이익 흑자전환을 기록하였으며, 당기순손실은 지속되었으나 전년 대비 약 82% 의 순손실 규모가 감소하며 수익성을 일부 회복하는 모습을 보였습니다. 이는 2015년 말부터 시작된 인원 구조조정을 통해 약 32%의 인력감축으로 약 27% 노무비를 감소시켜 전년 대비 약 17.3억원 절감하였고, 기존 유무형 자산에 대한 감가상각비가 약 39% 감소되어 약 21.2억원 감소효과가 반영된 것으로 판단됩니다. 또한 경영개선을 통한 비용 절감 및 OSRAM社, Nichia社로의 로열티감소로 인하여 40.3억원의 비용이 절감되었습니다. 그러나 2015년 금호동관법인 49% 지분
취득에 따른

지분법손실 12.3억원과 금호에이엠티 지분법손실 10억원으로

총
22.3억원을 기록하여 해당 사업년도 수익성에 악영향을 미친 바 있습니다.

당사는 2017년 3분기 매출액 469.2억원을 시현하며 전년 동기 대비 매출액성장률의 하락폭이 감소되는 추세를 보였으나, 영업손실 22.4억원을 기록하였고 당기순손실은 25.8억원을 기록하여 지속적으로

마이너스 수익성을 보이고 있습니다. 이는 2015년도 이후 원가율 개선에도 불구하고 판가하락에 따른 매출액 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한 2016년부터 S社 VD사업부의 TV, 모니터용 LED PKG에 대한 전사적인 역량집중에 따라 기존 매출에 대한 영업관리 등이 상대적으로 소홀했던 부분 역시 매출액 감소에 영향을 주었습니다.

[최근 3개년 연도별 주요 손익 변동사유]

구분
사유

2017년 3분기

1. 매출액 감소 및 판가 하락

2. 원화가치 상승으로 인한 달러 가치 하락

(17.01: 1,183.78원/$ → 17.09: 1,133.78원/$)

3. 지분법 손실(중국 동관법인)

2016년

1. 매출액 감소 및 판가 하락

2. 매도가능증권(금호전기) 손상차손

3. 지분법 손실(중국 동관법인,
금호에이엠티)

2015년

1. 매출액 감소 및 판가 하락

2. 매출원가 상승

3. 매도가능증권(금호전기) 손상차손

4. 지분법 손실(중국 동관법인)

2014년
1. 매출액 감소 및 판가 하락

* 자료 : 당사 제시

한편 당사의 매출액영업이익률은 2014년 -2.49%에서 2015년 -9.48%로 하락한 이후 2016년 상기에서 언급한 노무비 감소, 기존 유무형 자산에 대한 감가상각비 감소, 지급로얄티 축소 등의 영향에 따른 영업이익 흑자전환에 따라 0.72%를 기록한 바 있으나, 2017년 3분기 기준 -4.78%로 재차 하락하였습니다. 또한 당사의 매출액순이익률은 2014년 -1.08%, 2015년 -10.81%,
2016년
-2.61%, 2017년 3분기 -5.49%를 보이며 3개년 연속 음의 수치를 나타내고 있습니다.

당사의
전반적인 수익성지표를 분석해보면
지속적으로 수익성 측면에서 열위한 모습을 보이고 있으며, 향후 양의 흐름의 수익성 제고를 위한 노력을 통하여 수익구조를 안정화시키는것이 우선시 되어야 할 것으로 판단됩니다.

당사의 주요수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
46,917
51,317
68,211
89,739
119,989

영업이익
-2,243
191
489
-8,511
-2,984

당기순이익
-2,577
-1,889
-1,781
-9,699
-1,298

자본총계
20,276
22,921
22,742
24,654
33,898

매출액영업이익률
-4.78
0.37
0.72
-9.48
-2.49

매출액순이익률
-5.49
-3.68
-2.61
-10.81
-1.08

자기자본순이익률
-16.95
-10.99
-10.44
-52.45
-5.11

* 자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서
,
당사 제시

주1
) 2017년 3분기 및 2016년 3분기 자기자본이익률은 연환산한 금액을 이용
주2) 자기자본순이익률 = 당기(3분기연환산)순이익/당기(3분기)자기자본

당사는 2017년 3분기를 비롯하여 과거 3개년 중 2016년 약 4.9억원의 영업이익시현을 제외하면 음의 수익성을 보이고 있으며, 2017년 3분기 기준 매출액영업이익률(비교회사 평균 9.43%, 업종평균 2.79%), 매출액순이익률
(비교회사 평균 3.71%, 업종평균 1.22%)
및 자기자본순이익률
(비교회사 평균 4.31%, 업종평균 2.55%)
모두 비교회사에 비하여 열위한 수치를 나타내고 있습니다.

[유사업종 비교회사 수익성 지표 현황]

(기준일 : 2017년 09월 30일)

(단위 : 백만원
,%)

구 분
당사
서울반도체
루멘스
DB라이텍
비교회사 평균
업종평균

매출액
46,917
827,675
263,103
56,871
-
-

영업이익
-2,243
78,080
1,085
227
-
-

당기순이익
-2,577
51,552
12,809
16
-
-

자본총계
20,276
687,615
237,246
53,262
-
-

매출액영업이익률
-4.78
9.43
0.41
0.40
3.42
2.79

매출액순이익률
-5.49
6.23
4.87
0.03
3.71
1.22

자기자본순이익률
-16.95
10.00
7.20
0.04
5.75
2.55

* 자료 : 각사 분기보고서
,
당사 제시

주1) 비교회사는 당사와 사업구조가 유사하고,
코스닥시장 내

다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 및
일반용 전기 조명장치 제조업

에 포함된 업체
를 선정하였습니다.

주2)
상기 3개 비교회사의 재무수치
는 연결기준이며,

비교회사 평균은 단순 산술평균입니다.

주3) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분
석
C261
,2 반도
체 및 전자부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

주4) 자기자본순이익률 = 당기(3분기연환산)순이익/당기(3분기)자기자본

당
사는 열악한 수익성을 향상시키기 위하여 기존의 조명용PKG는 관계사인 중국(동관)법인의 생산능력 추가확보와 아웃소싱 PKG로 대체하여 원가절감과 매출액을 확대해 나갈 계획이며, 당사의 국내공장에서는 신규의 부가가치 있는 PKG개발을 통한제품군 즉 COB Type LED PKG, 고효율 LED PKG 등의 생산에 치중할 예정입니다. 또한 기존 조명사업분야의 LED PKG매출에 최근 새로이 런칭하게된 IT Display용인 모니터 및 TV에 적용되는 LED PKG의 매출을 확대할 예정입니다. LED SET완제품의 경우 ENDO사를 통한 수출 위주인 조명 SET완제품에 대해서는 제품의 Modify를 통해 원가를 절감하여 가격경쟁력을 확보해 수익율을 제고할 예정이며, 수출을 통해 얻은 기술적 노하우 및 국내 영업력을 확대하여 상대적으로 저조한 내수시장 매출액을 높여 나갈 계획입니다. 

당사가 2017년부터 전사적으로 역량을 집중해온 S社 VD사업부의 TV, 모니터용 LED PKG에 대한 승인 및 양산이 2018년을 기점으로 시작됨에 따라, 향후 수익구조의 다변화를 예상하고 있으며

당사의 주력 고객처인 Endo社 向 PKG 및 SET 등의 외주생산 체제 정비와 신규제품 추가개발로 매출회복과 수익성제고에 만전을 기하고 있습니다.

아울러 고정비적인 성격을 지니던
유형자산(기계장치 및 공구와 기구 등) 및 무형자산(개발비 등)의 감가상각비용
의 전년 대비 감소
가 예상됨에 따라, 비용절감 효과에 따른 수익성 개선 역시 기대되는 바입니다.

그러나 현재와 같이 지속적으로 저조한 수익성이 실현되는 상황에서, 향
후 전방산업의 상황
변화, 국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의 추가적인 하락 가능성 역시 배제할 수는 없으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 원가율, 판관비, 기타비용 등 관련 위험

LED 광원을 이용한 다양한 LED PKG, LED 조명용 Module 등을 제조 및 판매하는
당사의 사업 특성상 매출의 증감과 더불어 원가율 역시 당사의 수익성에 큰 영향을 미치
고 있습
니
다. 당사의 매출원가율은 2014년 96.38%에서 2015년 99.64%를 기록한 후 2016년 92.04%로 낮아지는 추세를 보이다가, 2017년 3분기 기준 96.15%를 기록하고 있어 비교적 높은 원가율을 기록하고 있습니다. 한
편 2017년 3분기 기준, 당사의 판매비와관리비 중 급여의 금액이
가장 크며,
이외에 지급수수료, 무형고정자산상각비, 운반비 순으로
높은 비중을 차지하고 있습니다.

향후 예상치 못한 제품원가의 변동이나, 지급수수료를 포함한 판관비의 증가, 급격한 환율의 변동 등이 발생하여, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니
투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

LED 광원을 이용한 다양한 LED PKG, LED 조명용 Module 등을 제조 및 판매하는
당사의 사업 특성상 매출의 증감과 더불어 원가율 역시 당사의 수익성에 큰 영향을 미치
고 있습
니
다.
당사의 매출원가율은 2014년 96.38%에서 2015년 99.64%를 기록한 후 2016년 92.04%로 낮아지는 추세를 보이다가 2017년 3분기 기준 96.15%를 기록하고 있어 비교적 높은 원가율을 기록하고 있습니다.

2014년 대비 2015년 당사의 매출원가율 상승은

제품(BOM) 재료비절감 개선효과 이상으로 판매단가가 하락하여 원가율이 상승하고, 외형이 전년대비 302.5억원(전년대비 25%)감소하
였으나 그에 따른 노무비와 경비등이 외형감소에 해당하는 금액만큼 절감되지 못하여 원가율이 상승하였습니다.

당사는 원가율을 낮출 수 있도록 지속적인 원가절감 노력 및 고수익 제품 개발 등을 진행하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 상대적으로 원가율이 높은 제품군의 매출 비중이 상승하고, 고수익 제품군의 판매가 부진할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[매출액 및 원가율 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
46,917
51,317
68,211
89,739
119,989

매출원가
45,110
47,460
62,784
89,419
115,648

원가율
96.15%
92.48%
92.04%
99.64%
96.38%

* 자료: 당사 제시

한편 당사의 판매비와관리비는 고정비적인 성격이 크며, 매출액의 변동에 비해 판매비와관리비의 변동폭은 크지 않은 편입니다. 따라서 매출액 감소시 판매비와관리비의 비중은 증가할 수 있으며, 이와 반대로 매출액의 증가 시에는 판매비와관리비의 비중은 감소할 수 있습니다. 

당사의 판매비와관리비 추이를 살펴보면, 2015년 매출액이 전년 대비 25.21%pt 감소하였음에도 불구하고, 판매비와관리비는 88.3억원을 기록하며 전년 동기 73.3억원 대비 20.56%pt 증가하였습니다. 이는

당사의 고
정
비 성격의 판관비는 전년대비 비슷한 수준을 유지하였으나 판가하락과 관계없는 물동량에 따른 물류비 등은 판매가격 하락만큼 축소되지 않았기 때문입니다.

이후 2016년 당사의 매출액은 전년 대비 23.99%pt 감소하였으며,
2015년 말부터 시작된 인원 구조조정
등을 통한 노무비 감소와 더불어
기존 유무형 자산에 대한 감가상각비 감소효과
등이 반영됨에 따라 판매비와관리비는 전년 대비 약 44.24%pt 감소한 것으로 파악됩니다. 

2014년부터 2017년 3분기까지의 매출액 및 판매비와관리비의 증가률 및 매출액대비 판매비와관리비의 비중을 분석해보면, 매출액의 감소시에도 그 감소율 대비 판매비와관리비의 감소율이 상응하여 비례하지 않는 것을 확인할 수 있으며, 이는 상기 언급한 바와 같이 판매비와관리비는 고정비적인 성격에 기인한 것으로 판단됩니다.

[매출액 대비 판매비와관리비 비중 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
46,917
51,317
68,211
89,739
119,989

매출액성장률
-8.57%
-23.15%
-23.99%
-25.21%
-10.42%

매출총이익
1,807
3,857
5,426
320
4,341

판매비와관리비
4,050
3,666
4,924
8,831
7,325

판매비와관리비 증가율
10.47%
-28.72%
-44.24%
20.56%
19.36%

매출액대비 판매비와관리비 비중
8.63%
7.14%
7.22%
9.84%
6.10%

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, 당사 제시

2017년 3분기 기준으로 당사의 판매비와관리비 중 급여의 금액이
가장 크며,
이외에 지급수수료, 무형고정자산상각비, 운반비 순으로
높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 판매비와관리비 상세내역은 아래와 같습니다. 

[연도별 판매비와관리비 상세 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

판매비 :

급여
484,386
483,337
620,836
721,171
899,385

퇴직급여
36,835
37,529
45,904
59,081
40,862

복리후생비
54,416
52,007
67,818
79,571
13,198

운반비
417,462
473,302
644,537
1,423,065
1,057,814

지급수수료
373,556
-261,461
-35,039
1,992,083
7,710

광고선전비
-
272
272
300
1,273

판매수수료
-
3,385
3,385
32,960
20,002

견본비
70,689
37,023
51,621
108,044
191,555

판매비 소계
1,437,344
825,394
1,399,333
4,416,275
2,231,799

관리비 :

급여
683,232
677,507
955,645
1,065,115
1,426,689

퇴직급여
67,188
65,283
90,323
106,650
64,820

복리후생비
99,188
96,206
131,770
129,818
257,066

여비교통비
103,396
89,190
119,602
162,181
201,896

접대비
57,452
51,037
72,281
88,743
67,152

통신비
13,485
14,638
18,715
24,228
29,433

수도광열비
4,131
4,572
4,931
8,942
21,087

전력비
136,411
139,649
182,732
218,297
231,592

세금과공과
20,367
35,186
45,143
77,744
64,534

감가상각비
87,708
92,060
122,073
155,497
255,012

지금임차료
95,839
88,580
117,749
131,020
127,034

수선비
4,474
18
18
96,667
351

보험료
30,138
33,220
45,666
41,833
47,019

차량유지비
52,177
54,027
70,251
73,720
77,792

운반비
434
7,379
7,488
3,819
549

교육훈련비
999
-66
429
1,374
8,967

도서인쇄비
2,341
1,044
1,672
13,847
12,831

사무용품비
7,202
1,712
2,327
4,205
4,829

소모품비
29,572
23,552
34,481
17,629
44,303

지급수수료
416,857
460,037
592,744
479,617
885,097

대손상각비
-32,661
96,159
-81,310
38,526
213,494

무형고정자산상각
434,134
502,488
582,630
673,785
435,650

교환보상비
65,260
1,799
5,412
299,890
426,437

관리비 소계
2,379,324
2,535,277
3,122,774
3,913,149
4,903,634

경상연구개발비 :

경상연구개발비
233,533
305,519
402,316
501,680
189,395

판매비와관리비 합계
4,050,201
3,666,191
4,924,423
8,831,104
7,324,828

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사의 지급 수수료는 크게 로열티수수료, 감사수수료, 임대관리수수료 등이 있으며

매출액 대비 지급수수료의 판매비와관리비 내 비중을 살펴보면, 2014년 12.19%, 2015년 27.99%, 2016년 11.30%, 2017년 3분기 19.51%를 기록하고 있습니다.

특히 당사가 지급하는 로얄티 수수료는 화이트컨버젼 특허 및 형광체에 대한 물질특허에 대해 오스람社와 TG
社
등의 로열티 비용으로 국내외에 LED_PKG 판매시에 특허 게런티가 요청되는 고객사에 판매를 위한 투자비용이라고도 할 수 있습니다.

[지급수수료 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

임대 관리비 수수료
51
64
80
104
262

로열티 수수료
314
-288
-30
1034
132

감사 수수료
66
51
61
71
82

기타 수수료
359
371
447
1263
417

합계
금액
790
198
558
2472
893

판관비 대비(%)
19.51%
5.40%
11.30%
27.99%
12.19%

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 당사 제시

한편 당사의 기타수익 및 기타비용은 외환차익 및 외환차손이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 환율의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 2017년 3분기 기준 당사의 외환차익과 외화환산이익은 각각 6.0억원과 1.39억원이며, 외환차손과 외화환산손실은 각각 5.59억원과 1.89억원을 기록하고 있습니다. 

당사는 해외 원재료 및 제품의 매입 및 매출에 있어 달러결제를 일괄 시행하고 있으며, 당사의 최대매출처인 엔도社에 대해서는 월 2회 매출 대금을 회수하고, 매입 대금은 월말 결제를 원칙으로 하여 환율에 의한 외화자산 보유 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 한편 당사는 2015년 및 2016년에 매도가능증권손상차손으로 각각 9.0억원, 3.3억원을 계상하였는데 이는 당사 보유중인 상장주식인 금호전기(주)의 시가하락에 따라 발생한 손상차손에 해당합니다.

당사의 최근 3개년 기타수익 및 기타비용의 상세 구성내역은 다음과 같습니다.

[기타수익 상세 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

외환차익
602,337
1,126,994
1,627,364
2,003,657
2,038,012

외화환산이익
138,726
109,650
207,788
109,197
65,321

유형자산처분이익
4,998
366,377
366,377
599,290
60,639

투자부동산처분이익
-
-
-
-
3,058,739

기타의대손상각비
14,490
-
-
-
-

잡이익
3,424
108,953
106,726
84217
123,883

합 계
763,975
1,711,974
2,308,255
2,796,361
5,346,594

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

[기타비용
상세 내역
]

(단위 : 천원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

외환차손
559,185
1,179,250
1,444,664
1,843,087
2,454,340

외화환산손실
189,464
180,308
189,604
120,998
142,998

유형자산처분손실
-
463
463
-
-

투자자산처분손실
-
-
-
-
55,967

매도가능증권처분손실
-
-
-
-
31,193

무형자산처분손실
-
206,460
275,280
143,952
-

매도가능증권손상차손
-
233,688
333,455
899,854
-

잡손실
1,673
2,680
2,894
22,152
132,337

합 계
750,322
1,802,849
2,246,360
3,030,043
2,816,835

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 주력 고객처인 Endo社에 대한 PKG 및 SET 등의 외주생산 체제 정비와 신규제품 추가개발로 매출회복과 수익성제고에 만전을 기하고 있습니다.
또한 국내외 LED PKG 저가시장에 대응하기 위하여 OEM 생산 방식에 의한 LED PKG의 매입과 이것에 대한 매출 비중을 높임으로써 원가율을 개선하고자 노력하고 있습니다.
그러나

향후 지속적으로 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 제품원가의 변동이나, 지급수수료를 포함한 판관비의 증가, 급격한 환율의 변동 등이 발생하고 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다
. 재무안정성
및 현금흐름
관련 위험

당사의
2017년
3분기
기준 유동비율 150.97%,
차입금의존도 24.04%
,
부채비
율 110.85%
를
기록하였
습니다.

당사의
유동비율은 2014
년 237.46%에서 2015년 162.41%로 하락하였으며, 2016년 196.33%로 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

한편 당사의 부채비율은 2014년 57.93%에서 2015년 97.56%로 증가하였다가
2016년 84.50%로 감소하며 3개년 평균 80% 대의 수치를 보였습니다.

당사의 2017년 3분기 기준 총차입금은 102.8억원으로 2016년 기준 총차입금 84.0억원 대비, 약 18.8억원 증가하였습니다.

현재의 재무비율로 판단할 때 당사의 부채비율, 유동비율, 차입금 의존도가 과도하거나 재무안정성을 훼손시키는 상황은 아니라고 판단되나,

현재와 같은 안정성 관련 재무비율 추세가 이어지면서 향후

예기치 못한 영업
환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무구조가 악화될 가능성
이 있습니다.

또
한

당사의 과거 현금흐름의 추이를 볼때 급격히 유동성이 악화될 가능성이 아주 높지는 않으나,

당사의 자산총계 및 매출액 규모 대비 상대적으로 저조한 현금성 자산 보유현황에 따라 시장상황 변동 등으로 영업활동이 부진할 경우 추가 차입등으로 재무구조가 악화될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의
유동비율은 2014
년 237.46%에서 2015년 162.41%로 하락하였으며, 2016년 196.33%로 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

최근 3개년 당사의 차입금
의존도는
2014년 23.04%에
서 2015년 28.65%, 2016년 20.01%를 기록하며, 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

한편 당사의 부채비율은 2014년 57.93%에서 2015년 97.56%로 증가하였다가
2016년 84.50%로 감소하며 3개년 평균 80% 대의 수치를 보였습니다.

당사의
2017년
3분기
기준 유동비율 150.97%,
차입금의존도 24.04%
,
부채비
율 110.85%
를
기록하였
습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년
업종평균

유동자산
33,238
31,225
30,585
33,504
37,036
-

자산총계
42,753
43,693
41,960
48,707
53,537
-

유동부채
22,017
14,572
15,578
20,630
15,596
-

차입금총계
10,279
12,285
8,396
13,956
12,336
-

부채총계
22,477
20,772
19,218
24,053
19,638
-

자본총계
20,276
22,921
22,742
24,654
33,898
-

유동비율

150.97

214.28

196.33

162.41

237.46

142.17

차입금의존도

24.04

28.12

20.01

28.65

23.04

23.98

부채비율

110.85

90.62

84.50

97.56

57.93

77.52

* 자료 : 당사 사업보고서, 분기보고서, 당사 제시
주) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분
석
C261
,2 반도체 및 전자부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

당
사
의 2017년 3분기 기준 총차입금은 102.8억원으로 2016년 기준 총차입금 84.0억원 대비, 약 18.8억원 증가하였습니다.

이러한 차입금의 증가는 당사의 유동성부채를 증가시키며,

당사의 2017년 3분기 기준 유동성비율은 150.97%를 나타내었고, 2016년 기준 유동비율 196.33% 대비 약 45.36%pt 하락하며, 유동비율 감소에 영향을 미쳤
습니다.

이는 2017년 중 외주 LED SET완제품
외주 협력업체의 현금유동성을 지원하기 위하여
기존 60일 결제에서 30일 결제로 변경하였으며 또한 자사 LED SET 완제품 조립라인의 신규 투자로 인한 생산인원 충원과 SET생산에 필요한 추가적인 원부자재 매입대금이 증가함에 따른 운영자금 증가로 단기 차입금이 63.3억원에서 81.1억원으로 약 17.8억원 증가함에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사의 추가적인 차입금의 증가는 당사의 재무안정성 및 유동성 부분의 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.
차입금의 세부내역을 살펴보
면, 무
역어음한도대출 등을 포함하여 앞서 언급한 자재 매입대금 지급을 위한 단기차입금과 함께 기계장치 등을 담보로 제공한
유동성 장기차입금
의 형태
임에 따라, 실질만기시 전체금액에 대한 재연장 또는 차환이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 또한 금번

신
주인수권부사채 발행
를 통해 27.5억원의 차입금은 우선적으로 상환할 계획에 있으
며
, 실제로 다른 차입금 또한 차입금 만기시 만기를 연장하는 등으로 적절히 대응하고 있는 상황입니다.

2017년 3분기 및 2016년 당사의 단기차입금 구성내역은 다음과 같습니다
.

[단기차입금의 구성내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위: 천원)

차입의 종류
차입처
연이자율(%)

2017년 3분기

2016년

일반자금대출
기업은행
5.79%
2,000,000
2,000,000

무역어음한도대출
4.3981%~4.430%
2,300,000
1,000,000

무역금융한도대출
신한은행
5.720%
700,000
-

소계
5,000,000
3,000,000

장기차입금의 유동성대체
3,111,080
3,333,240

합계
8,111,080
6,333,240

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

2017년 3분기 및 2016년 당사의
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[장기차입금의 구성내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위: 천원)

차입의 종류
차입처
연이자율(%)

2017년 3분기

2016년

산업운영 자금대출
한국산업은행
3.35%
3,000,000
3,000,000

일반자금 한도대출
기업은행
5.23%
111,080
361,010

합계
3,111,080
3,361,010

차감:유동성 대체
3,111,080
3,333,240

장기차입금 장부금액
-
27,770

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

당사의
장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

[장기차입금의 상환계획]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위: 천원)

당분기말
차입금잔액
연도별 상환액

2017
2018

3,111,080
3,083,310
27,770

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

2017년 3분기말 및 2016년 말
상기 차입금과 관련하여 당사가 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

[차입금 담보제공내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위: 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

한국산업은행
원화차입금: 3,000,000
2010년10월
기계장치
1,044,772

공구와기구
1,248,322

합계
2,293,093

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

2017년 3분기말
당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채의 내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율(%)
2017년 3분기말

제4회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2016.07.07
2020.07.07
3%
3,000,000

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

또한 당사는 2018년 01월 09일, 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에 "전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득" 를 통하여 만기전 전환사채를 일부 취득하여 해당 전환사채의 권면잔액이 10.5억원임을 공시하였습니다.

한편 증권신고서
제출일 현재 당사의 주요재무안정성 지표와
유사업종 비교회사의 안정성 지표와 비교하였을 때, 유동비율은 150.97%로서 비교회사 평균인 167.33%에 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 또한 차입금 의존도 역시 24.04%를 보이며 비교회사 평균인 22.93%와 유사한 수치를 보이고 있으며
, 부채비율은 110.85%로서 비교회사 평균인 83.77%에 비해 다소 열위한 수준을 보이고 있습니다.

종합적으로 볼때 당사의 재무안정도는 동종업을 영위하는 유사업종 비교회사 대비 비슷하거나 다소 열위한 수준을 보이고 있습
니다.

[유사업종 비교회사 안정성 지표 현황]

(기준일 : 2017년 09월 30일)

(단위 : 백만원, %)

구 분
당사
서울반도체
루멘스
DB라이텍
비교회사 평균
업종평균

유동자산
33,238
609,652
202,835
43,038
-
-

자산총계
42,753
1,249,074
373,844
112,957
-
-

유동부채
22,017
459,623
107,145
23,905
-
-

차입금총계
10,279
193,126
73,253
38,098
-
-

부채총계
22,477
561,459
136,599
59,695
-
-

자본총계
20,276
687,615
237,246
53,262
-
-

유동비율

150.97

132.64
189.31
180.04
167.33

142.17

차입금의존도
24.04
15.46
19.59
33.73
22.93

23.98

부채비율

110.85

81.65
57.58
112.08
83.77

77.52

* 자료 : 각사 분기보고서, 당사 제시

주1) 비교회사는 당사와 사업구조가 유사하고,
코스닥시장 내

다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 및
일반용 전기 조명장치 제조업

에 포함된 업체
를 선정하였습니다.

주2)
상기 3개 비교회사의 재무수치
는 연결기준이며,

비교회사 평균은 단순 산술평균입니다.

주3) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분
석
C261
,2 반도
체 및 전자부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

한편 당사의 기말현금및현금성자산은 2014년 10.4억원, 2015년 12.1억원, 2016년 16.9억원이며 2017년 3분기 기준 6.
5억원을 기록하고
있습니다.

영업활동현금의 경우 2014년 30.3억, 2015년 27.8억원을 기록한 이후 2016년 영업이익 증가에 따른 영향으로 58.7억원의 영업활동현금흐름을 기록하며 전년대비 증가하였으나,

2017년 3분기 기준 매출채권과 미수금이 전년말 대비 38.9억원 증가함에 따라 -24.4억원 수준의 영업활동현금흐름을 보이며 전년 대비 대폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2017년 매출채권 등이 증가하게 된 주요원인은 본사가 생산하던 PKG의 원가절감을 목적으로 상당부분 본사 생산물량을 금호동관법인으로 이관하였고, 이에 따라 동관법인에 대한 PKG 원자재 매각대금이 증가하게 되었습니다.

또한
2016년까지
대부분 각 외주협력업체에서 자재 매입 후 가공을 통하여 당사로 SET를 납품하였지만,
2017년 들어

LED_SET생산시 PSU 등의 SET원자재 부족으로 외주협력업체의 원자재 확보차원에서 당사가 직접 부족자재를 구매하여 외주협력업체에 대하여 자재를 공급함으로써 매각대금이 증가 하였습니다.

한편, 당사의 투자활동현금흐름을 살펴보면 2014년 -11.0억원 이후, 2015년 -42.4억원을 기록하였는데 이는 금호동관법인의 49% 지분 취득에 따른 관계기업투자주식의 증가(34.0억
원)가 큰 영향이 미친것으로 판단됩니다.

이후 2016년 -7.7억원, 2017년 3분기 기준 -3.5억원의 투자활동현금흐름으로
지속적인 음(-)의 현금흐름을 기록하고 있으나
감소세는 축
소되
는
것
을 확인할 수 있습니다.

당사의 재무활동현금흐름은
2014년 -86.6억원을 기록하였는데 이는 단기차입금의 감소(-154.0억원)에 따른 영향이 주요인
으로 보입니다. 이후 2015년
16.2억원, 2016년 -46.4억원을 기록하였으며 2017년 3분기 기준

일부 외주협력업체로의 자재 유상공급의 필요성에 따른
운영자금 소요로 단기차입금이
증가(33.0억원)함에 따라 재무활동현금흐름은 17.5억원을
기록하며
양(+)의 현금흐름 기조를 보이고 있습니다
.

당사의 현금흐름 관련 주요 지표는 아래와 같습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 천원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

기초현금및현금성자산
1,688,871
1,212,116
1,212,116
1,035,187
7,779,674

영업활동현금흐름
-2,439,497
3,398,578
5,869,537
2,784,429
3,026,995

당기순이익(손실)
-2,577,112
-1,888,504
-1,781,196
-9,699,364
-1,298,295

현금의 유출이 없는 비용 가산
3,198,791
5,578,937
7,065,615
7,942,668
7,249,692

현금의 유입이 없는 수익차감
-363,659
-685,001
-974,149
-866,527
-3,249,075

영업활동으로 인한 자산부채변동
-2,470,414
749,567
2,009,064
5,889,062
1,222,720

이자수취
25,058
89,787
135,362
44,108
39,248

이자지급
-252,160
-446,208
-585,159
-525,518
-940,031

배당금수익
0
0
0
0
2,737

투자활동현금흐름
-354,367
-2,399,334
-765,342
-4,238,134
-1,100,025

투자활동으로 인한 현금유입액
478,777
308,579
2,408,179
2,646,604
8,522,237

투자활동으로 인한 현금유출액
-833,144
-2,707,913
-3,173,521
-6,884,739
-9,622,262

재무활동현금흐름
1,750,070
-1,411,236
-4,640,639
1,620,003
-8,666,653

재무활동으로 인한 현금유입액
3,300,000
11,030,000
11,483,906
16,680,000
18,400,000

재무활동으로 인한 현금유출액
-1,549,930
-12,441,236
-16,124,546
-15,059,997
-27,066,653

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
339
290
13,199
10,631
-4,803

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
-1,043,456
-411,701
476,755
176,929
-6,744,486

기말현금및현금성자산
645,415
800,415
1,688,871
1,212,116
1,035,187

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, 당사 제시

안정성에 대한 현재의 재무비율로 판단할 때 당사의 부채비율, 유동비율, 차입금의존도는 과도하거나, 당사의 재무안정성을 심각히 훼손시키는 상환은 아니라고 판단됩니다.

그러나 현재와 같은 안정성 관련 재무비율 추세가 이어지면서 향후

예기치 못한 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우, 회사 전반의 재무안정성이 하락 할 가능성이 존재
합니다.

또
한

당사의 과거 현금흐름의 추이를 볼때 급격한 유동성 악화의 가능성이 아주 높지는 않으나, 당사의 자산총계 및 매출액 규모 대비 상대적으로 저조한 현금성 자산 보유현황에 따라 시장상황 변동 등으로 영업활동이 부진할 경우 추가 차입 등으로 재무구조가 악화될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라.

매출 및 매입 관련 위험

당사의 2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%, Module&기타매출(상품) 부분의 비중은 80.43%로 전체 매출비중의 100.0%가 당사의 주력사업인 LED 제품에서 발생되고 있습니다.

2017년 3분기 기준 내수와 수출의 비중은 21.13%와 78.47%를 기록하고 있습니다.

당
사
의

높은 수출 비중은 글로벌 시장의 경쟁환경 및 관련 사업을 영위하는 경쟁업체의 지각변동, 환율 등에 따라 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 상존하고 있습니다.

한편 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 SET 수출부문은
대부분 일본

向 수출을 통해 발생되는 매출이며, 그 중
일본 ENDO社
에 대한 매출이 2017년 3분기 기준 전체 매출액 중에서 69.85%
의

높은
비중을 차지하고 있습니다.

향후 전방산업의 상황변화, 국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의

추
가
하락 가능성을 배제할 수는 없습니다
.

당사의 매입처를 살펴보면 주요매입처가 일부 매입처에 편중되어 있는 경향이 있는 것으로 파악됩니다.

향후 주요 원재료 매입처의 생산 중단 등 예기치 못한 사건이 발생할 경우 당사 원재료 조달에 어려움이 발생할 수 있으며, 원재료의 구매단가도 현재 가격에 비해 상승할 가능성
이 있습니다.

이러한 단가의 상승은 매출원가율의 상승으로 이어져 당사의 경쟁력 및 수익성을
악화
시킬 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[용어 정리]

용어

정의

PKG
Package(LED 단자를 외부배선으로 접속하여 LED의 기능을 발휘시킴과 동시에 이것을 보호하는 기능.)

CHIP

L

ED PKG내 전류가
흐를때,

단색빛을 내는 반도체로서 빛을 발광하는 광원소자(다이오드 특성을 갖고있으며 전구의 필라멘트 역할을 함)

LEAD FRAME

LED 반도체 CHIP이 실장되어 전기신호인 양극(+)과 음극(-)을 외부로부터 연결해 주는
도
선
(Lead) 역할
, LED를 지지하는 역할, LED CHIP을 외부환경으로부터 보호하는 동시에 빛에너지를 외부로 방출할 수 있도록 하는 역할

형광체
형광물질로서 chip이 발광 시, LED PKG의 색을 결정합니다.
 (예: Blue chip → Blue색 발광 시 → 황색계열의 형광체 → 백색광 발광

SET
LED PKG를 실장한 최종 완제품을 의미(조명완제품, etc.)

* 자료 : 당사 제시

당사 제품은 공정이 유사한 LED 제품으로 최종 SET업체의 제품사용 기준에 따라 LED PKG 매출(LCD TV BLU 등 중ㆍ대형 BLU 적용, 일반조명, 자동차용 LED, 인테리어조명, 실내외 경관조명 외)과 조명용 LED_Module&SET 매출, 상품매출 등으로 내수와 수출로 구성됩니다.
2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%,
조명용 LED_Module&SET(상품포함) 매출
비중은 80.43%로 전체 매출비중의 100.0%가 당사의 주력사업인 LED 제품에서 발생되고 있습니다.

[주요제품 및 매출 비중]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위: 백만원,%)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
매출비율

LED 제조
LED PKG
일반조명,자동차조명,TV&모니터용 BLU 外
9,182
19.57%

Module&기타
조명용 Module&완제품,기타매출, 상품매출
37,735
80.43%

［ 합 계 ］
46,917
100.00%

* 자료 : 당사 분기보고서

2014년 말 기준 당사의 매출액 중 16.06%와 83.94%의 비중을 보이던 내수와 수출의 비중은 2015년 말 각각 24.42%, 77.42%, 2016년 22.62%, 78.58%를 기록하며 수출 편중현상이 다소 완화되는 모습을 보였습니다. 이후 2017년 3분기 기준 내수와 수출의 비중은 21.13%와 78.47%를 기록하고 있습니다.

당사의 매출 실적 내 낮은 내수 비중은 중장기적으로 매출 다변화 및 내수의 매출 확대를 이룰 수 있다는 긍정적인 요소를 내포하고 있는데 반해, 높은 수출 비중은 글로벌 시장의 경쟁환경 및 관련 사업을 영위하는 경쟁업체의 지각변동, 환율 등에 따라 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 상존하고 있습니다.

상기 언급한 바와 같이 당사의 제품군은 LED PKG, SET(Module) 등으로 구성되어 있으며,
당사의 주력 제품인
SET의 매출비중은 2014년 78.38%, 2015년 75.33%, 2016년 76.85% 기록하였으며
,
2017년 3분기 기준 74.52%
의 비중을 차지하고 있습니다.

최근 3개년 사업연도 및 2017년 3분기의 당사의 매출과 관련하여, 당사의 제품 및 상품의 매출유형과 내수 및 수출의 비중은 다음과 같습니다. 

[최근 3개년 유형별 매출실적]

(단위 : 백만원)

품 목
구분
2017년 
3분기
비중
2016년 
3분기
비중
2016년
비중
2015년
비중
2014년
비중

LED PKG
조명용
내수
6,973
14.86%
8,768
17.09%
11,335
16.62%
16,868
18.80%
14,973
12.48%

수출
1,622
3.46%
2,001
3.90%
2,426
3.56%
4,043
4.50%
8,439
7.03%

자동차용
내수
245
0.52%
300
0.58%
422
0.62%
516
0.58%
950
0.79%

수출
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

IT용
내수

0.00%
-9
-0.02%
-9
-0.01%
9
0.01%
15
0.01%

수출
343
0.73%
0
0.00%
89
0.13%
0
0.00%
0
0.00%

합계
내수
7,217
15.38%
9,058
17.65%
11,748
17.22%
17,393
19.38%
15,938
13.28%

수출
1,965
4.19%
2,001
3.90%
2,515
3.69%
4,043
4.50%
8,439
7.03%

총계
9,182
19.57%
11,060
21.55%
14,263
20.91%
21,436
23.89%
24,377
20.32%

SET 
(Module)
외주 SET
내수
1,583
3.37%
2,129
4.15%
2,661
3.90%
2,264
2.52%
1,799
1.50%

수출
31,847
67.88%
36,805
71.72%
49,756
72.95%
65,341
72.81%
92,243
76.88%

자사 SET
내수
318
0.68%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

수출
1,215
2.59%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

합계
내수
1,901
4.05%
2,129
4.15%
2,661
3.90%
2,264
2.52%
1,799
1.50%

수출
33,062
70.47%
36,805
71.72%
49,756
72.95%
65,341
72.81%
92,243
76.88%

총계
34,963
74.52%
38,934
75.87%
52,418
76.85%
67,604
75.33%
94,042
78.38%

기 타
상품매출
내수
753
1.61%
632
1.23%
1,012
1.48%
2,090
2.33%
1,045
0.87%

수출
1,791
3.82%
684
1.33%
1,330
1.95%
85
0.09%
42
0.03%

기타매출
내수
43
0.09%
6
0.01%
7
0.01%
125
0.14%
346
0.29%

수출
0
0.00%
0
0.00%
1
0.00%
4
0.00%

0.00%

임대매출
내수
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
42
0.05%
138
0.11%

수출

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

합계
내수
796
1.70%
639
1.25%
1,019
1.49%
2,257
2.52%
1,529
1.27%

수출
1,791
3.82%
684
1.33%
1,331
1.95%
89
0.10%
42
0.03%

총계
2,587
5.51%
1,323
2.58%
2,351
3.45%
2,346
2.61%
1,570
1.31%

기타조정
185
0.39%
0
0.00%
-821
-1.20%
-1,648
-1.84%

0.00%

매출 합계
내수
9,914
21.13%
11,826
23.05%
15,428
22.62%
21,914
24.42%
19,265
16.06%

수출
36,818
78.47%
39,490
76.95%
53,603
78.58%
69,472
77.42%
100,724
83.94%

총계
46,917
100.00%
51,317
100.00%
68,211
100.00%
89,739
100.00%
119,989
100.00%

* 자료 : 당사 사업보고서, 분기보고서, 당사 제시
주1)상기의 기타조정 항목은 회계감사 및 기타사항 조정분입니다.

당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 SET 수출부문은
대부분 일본

向 수출을 통해 발생되는 매출이며, 그 중
일본 ENDO社
에 대한 매출이 2017년 3분기 기준 전체 매출액 중에서 69.85%
의 비중을 차지하고 있습니다.

당사의 주요 매출처별 매출 현황은 다음과 같습니다. 

[주요 매출처 별 매출 현황]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
2017년 
3분기
비중
2016년 
3분기
비중
2016년
비중
2015년
비중
2014년
비중

ENDO
32,770
69.85%
35,788
69.74%
48,733
71.45%
64,487
71.86%
93,956
78.30%

휴메릭
2,131
4.54%
3,688
7.19%
4,612
6.76%
7,055
7.86%
2,259
1.88%

이아이라이팅
965
2.06%
646
1.26%
865
1.27%
2,268
2.53%
1,615
1.35%

금호전기
793
1.69%
805
1.57%
1,170
1.72%
2,598
2.89%
2,480
2.07%

HINET
459
0.98%
1,627
3.17%
1,771
2.60%
1,854
2.07%
2,911
2.43%

기타
9,800
20.89%
8,763
17.08%
11,059
16.21%
11,477
12.79%
16,769
13.98%

합계
46,917
100.00%
51,317
100.00%
68,211
100.00%
89,739
100.00%
119,989
100.00%

* 자료 : 당사 제시

당사의 매출은 해외의 저명한 조명업체 ENDO社(
일본
)등의 거래로부터 발생하며, 지속적으로 거래처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 향후 당사는 조
명용이외에
TV&모니터용 LED PKG, 자동차용 LED PKG 등의 신규 매출을 통한 수익구조 다양화를 목표로 수익성 향상을 위해 매진할 계획임에도 불구하고 향후 전방산업의 상황변화, 국내 및 해외의 경쟁환경 등의 변화로 매출의 감소 및 수익성의 재차 하락 가능성을 배제할 수는 없습니다.

한
편 당사의 주요 원재료 및 제품의 매입 역시 크게 PKG와 SET로 나눌 수 있는
데 당사의 원재료 매입 비중을 살펴보면
최근 3개년 연속 매출액의 감소에 따라 매입액 역시 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2014년 SET와 PKG의 매입 비중이 각각 77.45%, 22.55%였으며, 매년 SET 매입 비중이 확대되는 추세를 이어옴에 따라 2017년 3분기 기준 SET 92.67%, PKG 7.33%의 비중을 차지하고 있습니다. 

당사의 주요 원재료 및 제품 매입 현황은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 및 제품 매입 현황]

(단위: 백만원)

매입유형
품목
2017년
3분기
비율
2016년
3분기
비율
2016년
비율
2015년
비율
2014년
비율

PKG
CHIP
1,539
4.68%
1,959
4.93%
7,910
13.30%
11,787
14.73%
17,351
15.34%

LEAD FRAME
513
1.56%
513
1.29%
2,211
3.72%
3,410
4.26%
5,557
4.91%

형광체
357
1.09%
242
0.61%
1,036
1.74%
1,717
2.15%
2,593
2.29%

합계
2,409
7.33%
2,714
6.83%
11,157
18.76%
16,914
21.14%
25,501
22.55%

SET
외주 SET
29,221
88.87%
35,482
89.31%
46,431
78.06%
62,475
78.07%
87,055
76.97%

내수 SET
1,249
3.80%
1,534
3.86%
1,892
3.18%
637
0.80%
546
0.48%

합계
30,470
92.67%
37,016
93.17%
48,323
81.24%
63,112
78.86%
87,601
77.45%

총계
32,879
100.00%
39,730
100.00%
59,480
100.00%
80,026
100.00%
113,102
100.00%

* 자료 : 당사 제시

당사의 매입액의 92.67%를 차지하는 SET 매입 구매처를 살펴보면
2017년 3분기말 기준 가장 매입 비중이 높은 구매처는 휴메릭으로 전체 매입의 54.89%를 차지하고 있으
며 이아이라이팅 16.92%, 이지라이텍 11.98% 순으로 매입 비중을 보이고 있습니다. 상기 매입처의 비중을 보았을 때 당사의 주요매입처는 다소 편중되어 있는 경향이 있는 것으로 파악됩니다.

[주요 매입처별 현황]

(단위 : 백만원)

업체명
유형
2017년 
3분기
비율
2016년 
3분기
비율
2016년
비율
2015년
비율
2014년
비율

휴메릭
SET
16,725
54.89%
23,672
63.95%
30,397
62.90%
38,825
61.52%
38,091
43.48%

이아이라이팅
SET
5,157
16.92%
5,261
14.21%
7,368
15.25%
7,578
12.01%
6,800
7.76%

이지라이텍
SET
3,650
11.98%
1,516
4.10%
3,617
7.48%
-
0.00%
-
0.00%

한성휴먼테크
SET
2,400
7.88%
1,048
2.83%
1,048
2.17%
-
0.00%
-
0.00%

기타
SET
2,538
8.33%
5,519
14.91%
5,895
12.20%
16,709
26.48%
42,710
48.76%

Total
30,470
100.00%
37,016
100.00%
48,324
100.00%
63,112
100.00%
87,601
100.00%

* 자료 : 당사 제시

당사가 매입하는 주요원재료 및 LED 조명 SET완제품 중 약 90% 정도를 차지하는 LED 조명 SET완제품의 매입단가가 2015년부터 2017년 3분기까지 하락한 것을 확인할 수 있습니다.

이는 SET원자재의 이원화 및 원가 경쟁력 확보를 위한 개발지속 또한 SET조립 경쟁력을 확보한 모델을 외주 협력처별로 배분함으로써
생산성이 향상된 결과로 판단됩니다.

당사가

매입하는
원재료 및 제품
의 평균단가는 2015년 이후 비교적 안정적으로 유지되는 편이나, 향후 원재료 및 제품가격의 급격한 변동은 당사의 수익성을 하락시키는 요소로 작용할 수 있습니다. 

[원재료 및 제품 매입 단가변동 추이]

(단위:원)

품목

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

PKG
CHIP
14.31
18.00
21.53
29.22

LEAD FRAME
5.92
6.00
6.75
10.24

형광체
2,900.49
2,954.00
3,207.06
3,573.95

SET

25,649.34
26,225.00
26,511.19
30,185.49

* 자료 : 당사 제시
주1) 상기의 원재료 가격은 당사가 매입하는 각품목의 평균매입단가입니다. 
주2) CHIP, LEAD FRAME, SET의 가격은 1개당 금액이며, 형광체의 가격은 1g당 금액입니다.

한편 당사가 매입하는 원재료 및 제품은 국내에 주요 매입처가 분포하고 있습니다. 이에 따라 당사의 원재료는 국내조달비중이 높으며,
2017년 3분기말 기준 원재료의 95.30%
를 국내에서 조달하고 있습니다.

[원재료 해외 조달 비중]

(단위 : 백만원)

지역
2017년 
3분기
비율
2016년
비율
2015년
비율
2014년
비율

국내
31,335
95.30%
38,065
95.81%
52,350
88.01%
68941
86.15%

해외
1,544
4.70%
1,665
4.19%
7,131
11.99%
11085
13.85%

Total
32,879
100.00%
39,730
100.00%
59,481
100.00%
80,026
100.00%

* 자료 : 당사 제시

당사는 원재료 및 제품의 매입처 편중 현상을 감소시키기 위해 해당 제품을 제조할 때 필요한 원자재에 대하여 최소 2개 이상의 원자재 공급업체를 선정하고 있으며 동일한 원자재에 대해서도 2가지 이상의 대체 원자재를 선정하여 운용하고 있습니다. 그 밖에 원자재 공급업체들과의 전략적 파트너쉽을 강화하여 원활한 원자재 조달 및 전략적 가격 정책을 적용 받고 있습니다. 또한 원재료 및 제품의 가격 변동에 대한 위험을 줄이고자 지속적인 VE(Value Engineering)활동 및 상시적인 시장 가격 점검을 통하여 원자재 비용을 관리 하고 있습니다. 
주)VE(Value Engineering) : 가치공학이라는 뜻으로 제품이나 서비스 기능의 향상과 비용의 인하를 실현하려는 경영관리 수단을 말함.

그러나 향후 매입처별의 생산 중단 등 예기치 못한 사건이 발생할 경우 당사는 타사로부터 원재료 및 제품을 구매하여야 하거나, 예상보다 원재료 및 제품의 수요가 늘어나는 경우 일부 부품조
달에 문제 역시 발생될 가능성이 있습니다.

또
한 이러한 문제로 인하여 원재료의 구매단가도 현재 가격에 비해 상승할 가능성
이 있습니다.

매입 단가의 상승은 매출원가율의 상승으로 이어져 당사의 경쟁력 및 수익성을
악화
시킬 수
있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, 2014년 13.80회에서 2015년 10.02회, 2016년
7.45회
로 3개
년 연속 회전율이 감소하는 것을 확인할 수 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 업종평균에 비해 유사한 수준이나,
매출채권 연령분석 결과 3개월 이내 매출채권이 대부분이어서, 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 및 유동성 위험으로 이어질 가능성은 낮다고 판단됩니다.
다만 최근 3개년 매출채권의 지속적 증가로 인하여 매출채권 관련 위험의 가능성은 존재하기 때문에, 당사는 거래업체의 신용도현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 배제하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못할 경우 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있
으니
투자자께서는 이점을
주의하시어
투자에 임하시기 바랍니다.

매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권잔액이 연간의 영업활동을 통하여 매출액으로 회전되는 속도(회수)를 나타내며, 매출채권회전율이 낮을수록 매출채권 회수가 더디게 진행됨을 의미합니다. 이렇듯 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 당사의 매출채권회전율을 살펴
보면,
2014년 13.80회에서 2015년 10.02회,
20
16년
7.45회

로
3개년 연속 감소 추세에 있는 것을 확인할 수 있습니다.

2017년
3분기 말 기준 당사의 매출채권회전율은 6.00회로서 전년 대비 감소하는 추세를 보이고 있으며,
한국은행에서 발간된
'2016 기업경영분
석
C261
,2 반도
체 및 전자부품'
의 업종의 경우 2016년 5.71회로서, 당사의 매출채권회전율은 업종 평균과 유사한 수치를 보이고 있습니다.

한편
당사는 최근 3개년 연속
매출액
의 감소세를 보였
으며 매출채권잔액은 2014년 86.9억원, 2015년 89.6억원,
2016
년
91.6억원

으로 최근 3개년 큰 변동이 없이 유사한 수준을 유지하였으나 2017년 3분기 기준으로 104.2억원을 기록하며 약
13.79%
증가하는 모습을 보였습니다.
이는 앞서 언급한 바와 같이 금호
동관법인 및 외주처 자재 유상사급으로 인하여 매각대금
이 증가에
따른 기타유동채권액 증가
가 영
향을 미친 것으로 판단됩니다.

당사의 매출채권 관련 추이는 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 관련 추이]

(단위 : 백만원, %, 회, 일)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

회사
업종평균

매출액
46,917
68,211
-
89,739
119,989

매출채권
10,419
9,156
-
8,958
8,694

매출채권증가율
23.04
2.21
-
3.04
-52.01

매출채권회전율
6.00
7.45
5.71
10.02
13.80

매출채권회전일수
60.79
49.00
63.92
36.44
26.45

* 자료 : 당사 제시
주1) 매출채권회전율= 매출액 / 당기매출채권
주2) 매출채권회전일수= 365/매출채권회전율
주3) 2017년 3분기의
매출채권
회전율 및 매출채권회전일수는 매출액을 단순연환산하여 계산된 수치입
니다.

주4) 업
종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분
석
C261
,2 반도
체 및 전자부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

2017년 3분기 기준으로
매출액대비 매출채권 비중은 상대적으로 낮지
만, 당사의 총자산 대비 매출채권의 비중은 비교회
사 대비 상
대
적으로 높은 것을 확인할 수 있습니다.

[유사업종 비교회사 매출채권 현황]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
당사
서울반도체
루멘스
DB라이텍
비교회사 평균

자산총계
42,753
1,249,074
373,844
112,957
578,625

매출채권
10,419
332,172
39,404
15,113
128,896

매출액
46,917
827,675
263,103
56,871
382,550

매출채권/총자산 비중
24.37%
26.59%
10.54%
13.38%
16.84%

매출채권/매출액 비중
22.21%
40.13%
14.98%
26.57%
27.23%

매출채권회전률
4.50
2.49
6.68
3.76
4.31

* 자료 : 각사 분기보고서
주1)
비교회사는 당사와 사업구조가 유사하고,
코스닥시장 내

다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 및
일반용 전기 조명장치 제조업

에 포함된 업체
를 선정하였습니다.

주2) 비교회사 평균은 3개 회사 수치의 단순 산술평균입니다.

한편 당사의 연체되지 않은 매출채권비중은 대손충당금 반영 후 채권 기준 2017년 3분기말
81.61
억원(65.11%)이며,
회수기간이 경과되었으나 손상되지 않은 채권이

22.6억원(18.01%)으로서 매출채권의 부실화는 높지 않은 수준입니다. 또한 1년 이상된 매출채권은 2017년 3분기말 기준 전체 매출채권의 25%인 약 31.9억원이며, 2013년 이전 12개의 부도업체와 11개 업체의 장기매출채권으로 약 21.09억원의 충당금을 설정하고 있습니다.

[당사 매출채권 연령분석]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위 : 천원)

구분
3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월 초과
합계

매출채권
8,166,563
953,382
225,863
3,188,811
12,534,619

연체되지않은 않은 채권

8,166,563
-
-
-
8,166,563

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

-
951,912
225,524
1,080,284
2,257,720

손상채권(*2)

(5,574)
(1,471)
(340)
(2,108,527)
(2,115,911)

매출채권(순액)
8,160,989
951,912
225,524
1,080,284
10,418,708

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

주1)(*1)연체되었으나 손상되지 않은 채권은
최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.

주2)(*2)보고기간 종료일 현재 손상채권과 관련하여 설정된 대손충당금은
2,116백만원(전기: 2,239백만원)이며
,

예
측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 고객사와 관련된 채권입니다.

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권들은 정상채권으로 간주하고, 과거 경험률을 고려한 대손충당금 설정률을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

최근 3년간 당사와의 거래를 진행한 부도거래업체는 2개의업체(인크룩스, 이지라이텍) 정도이며, 부실징후를 보이는 거래처는 거래의 중단과 더불어 채권/채무의 상계로 부실채권 발생 상황을 미연에 방지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 2013년 부도업체 발생에 따른 대손충당금을 설정한 이후, 매출채권에 대한 추가적인 큰 비용에 대손상각비는 설정하지 않고 있습니다. 다만 최근 3개년 매출채권의 지속적 증가로 인해 매출채권 관련 위험의 가능성은 존재하기 때문에, 당사는 거래업체의 신용도현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 배제하기 위해 노력하고 있습니다.

그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에
위협요인이 될 수 있으니

투자자께서는 이점을 주의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

바. 특수관계자 및 최대주주 거래 관련 위험

당사의 특수관계자와의 거래는 대부분 매출 및 원재료
매입과 매각에
관련된 것으로써, 전체 매출액 대비 특수관계자에 대한 매출 비중은 2017년 3분기말 기준 6.39% 수준이며, 매출채권의 경우 약 6.76% 수준을 나타내고 있습니다.

특수관계자와의 매출은 금호전기(상숙)유한공사 17.8억원, 금호전기 7.9억원을 비롯하여 대부분 관계기업 및 기타특수관계자에 대한 LED PKG 등의 매출거래에서 발생한 것입니다.

재고자산 등의 매입 거래를 비롯한 당사와 특수관계자와의 매입거래은 대부분 금호전기(주), 금호광전(동관)유한공사와의 거래에서 발생하고
있
습니다. 2017년 3분기 기준 당사와 특수관계자와의 채권거래는 금호광전(동관)유한공사에 대한 미수금 15.6억원, 금호전기(상숙)유한공사에 대한 매출채권이 13.1억원으로 전체 금액의 각각 49.3%, 41.2%를 차지하고 있습니다. 한편 특수관계자와의 채무거래는 금호전기(주)에 대한 매입채무가 13.4억원, 금호광전(동관)유한공사에 대한 매입채무가 16.5억원이 존재합니다.

이와 같이
특수관계자와의 거래 중 매출
의
경우 당사 전체 매출액 대비 높은 편은 아니지만,
금호전기(주) 등 당사와의 사업부문 수직계열화에 따른 원재료, 제품 등 매입 거래의 비중은 상대적으로 높은 편입니다.

지

배회사의 경영실적 변동이나 그룹 전체의 경영전략, 투자계획 등의 변경에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 높으므로 이 점
투자시 유의
하시기 바랍니다.

당사는 지배회사, 관계회사 및 기타회사 등 특수관계자와 매출, 매입 거래와 채권, 채무 거래를 유지하고 있습니다. 2017년 3분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

특수관계의 내용
당분기

최상위 지배기업
금호전기(주)

관계기업
주식회사 금호에이엠티

관계기업
금호광전(동관)유한공사

기타 특수관계자
(주)금호HT

기타 특수관계자
금호전기(상숙)유한공사

기타 특수관계자
㈜아이네트코리아

기타 특수관계자
-

* 자료 : 당사 분기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사의 최상위 지배기업은 금호전기(주)(당사에 대한 지분율 당분기 38.19%, 전기말 38.19%)입니다. 현재 관계기업은 주식회사 금호에이엠티(당분기 지분율 33.46%, 전기말 지분율 37.92%)와 금호광전(동관)유한공사(당분기 지분율 49.00%, 전기말 지분율 49.00%)입니다.

당사의 최상위 지배기업인 금호전기(주)의 개요는 다음과 같습니다.

[금호전기(주) 개요]

(단위 : 천원)

구분
내용
구분
내용

회사명
금호전기 주식회사
자산총계
280,756,213

대표이사
박명구
부채총계
131,845,075

본점소재지
서울시 마포구 마포대로4다길 41
자본총계
148,911,138

설립일
1935년 05월 25일
매출액
56,864,500

홈페이지
http://www.khe.co.kr
영업이익
163,561

상장여부
유가증권시장 상장(1973.11.05)
당기순이익
-8,728,279

주요주주
박명구 13.14%, 박영구 6.00%, 박병구 12.83%
자본금
34,580,255

주요사업
일반조명 및 디스플레이 조명을 생산하는 조명전문업체로 주요제품으로는 형광램프, LED램프와 LCD-TV의 핵심부품인 냉음극형광램프(CCFL), 휴대폰용 LED BLU 등
주요 매출처

(주)휴메릭 천안지점 
루미마이크로(주) 
(주)금호에이엠티
(주)일신

* 자료 : 당사 제시
주) 주요재무현황은 20
17년 09월 30일(별도재무제표) 기준이며 검토받지 않은 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

당사의 관계기업인 주식회사 금호에이엠티와 금호광전(동관)유한공사의 개요는 다음과 같습니다.

[(주)
금호에이엠티
개요]

(단위 : 천원)

구분
내용
구분
내용

회사명
(주)금호에이엠티
자산총계
13,164,024

대표이사
김병현
부채총계
62,219,231

본점소재지
광주 광산구 용아로 717
자본총계
-49,055,207

설립일
2005년 02월 18일
매출액
13,064,274

홈페이지
없음
영업이익
1,201,568

상장여부
비상장
당기순이익
-1,216,295

주요주주

(보통주 기준)

금호전기㈜: 3,154,810(64.68%)
 루미마이크로㈜: 1,284,180(26.33%)
 (주)금호HT: 362,000(7.42%)
 (주)알에프텍: 76,720(1.57%)
자본금
20,088,550

주요사업
LED LAMP 및 일반조명 판매,
인쇄회로기판 제조
(차량용LED LAMP)
주요 매출처

(주)금호에이치티
금호전기
(주)

(주)화인종합상사
(유)신흥종합상사 
㈜한울전기

* 자료 : 당사 제시
주) 주요재무현황은 20
17년 09월 30일(별도재무제표) 기준이며 검토받지 않은 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

[금호광전(동관)유한공사]

(단위 : 천원)

구분
내용
구분
내용

회사명
금호광전(동관)유한공사
자산총계
68,694,562

대표이사
목환식
부채총계
57,435,308

본점소재지
중국 동관시 고부읍 상강성공업구
자본총계
11,259,254

설립일
2009.11.25
매출액
20,564,103

홈페이지
없음
영업이익
-2,081,010

상장여부
비상장
당기순이익
-2,822,728

주요주주

(보통주 기준)

금호전기 USD3,060,000(51%)
 루미마이크로 USD2,94,000(49%)
자본금
USD 6,000,000.00

주요사업
사출제품, 금형, 금형기, 
 LED조명등 및 기타 관련 부품,
 LED조명제품 및 기타 자재 
 수출입 업무
주요 매출처
루미마이크로주식회사
금호전기주식회사
금호광전(심천)유한공사
금호전기(상숙)유한공사

* 자료 : 당사 제시
주) 주요재무현황은 20
17년 09월 30일(별도재무제표) 기준이며 검토받지 않은 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

한편
2017년 3분기말 기준 특수관계자와의 매출액은 30.0억원이며 당사 총 매출액 대비 특수관계자에 대한 매출 비중은 6.4% 수준으로 입니다. 특수관계자와의 매출은 금호전기(상숙)유한공사 59.4%(17
.8억원), 금호전기 26.5%(7.9억원),
금호HT 8.3%(2.5억원), 금호에이엠티 5.8%(1.7억원)의 비중을 보이고 있으며,
대부분 관계기업 및 기타특수관계자에
대한 LED PKG 등의 매출거래에서 발생한 것입
니다.
재고자산 등의 매입 거래를 비롯한 당사와 특수관계자와의 매입거래의 대부분은
금호광전(동관)유한공사를 통한 LED PKG광원 매입 및
금호전기(주)를 통한 LED SET조명 완제품의 자재인 PSU(Power Supply Unit) 매입 거래에서 발생합니다. 당사는 이렇게 매입한 PSU 및 LED PKG광원을 LED SET조명 완제품으로 조립하여 다시 외부로 매출하는 형태입니다.

2017년 3분기말 기준 특수관계자에 대한 매출ㆍ매입 거래의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 매출 매입거래 내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위 : 천원)

특수관계자 구분
회사명
거래 종류

매출
유형자산 
매입
재고자산 
매입
원재료 
매각
유형자산 
처분
기타투자자산 
매각
지급임차료 등
 비용

최상위지배기업
금호전기(주)
793,112
11,600
3,540,978
338,330
-
-
977,308

관계기업
주식회사 금호에이엠티
174,633
-
-
-
-
-
-

관계기업
금호광전(동관)유한공사
-
-
2,310,606
618,493
-
-
(51,531)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
1,780,895
-
10,627
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금호HT
248,446
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜아이네트코리아
-
-
-
-
-
-
-

합 계
2,997,086
11,600
5,862,211
956,823
-
-
925,777

* 자료 : 당사 분기보고서

2016년말 기준 특수관계자에 대한 매출ㆍ매입 거래의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 매출 매입거래 내역]

(기준일 : 2016년 12월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계자 
구분
회사명
계정과목

매출
재고자산매입
원재료매각
기타비용

최상위지배기업
금호전기(주)
1,170,446
3,560,572
3,564,848
1,265,839

관계기업
주식회사 금호에이엠티
413,619
-
-
-

금호광전(동관)유한공사
-
1,541,656
857,959
(15,733)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
1,140,475
37,293
-
-

(주)금호HT
422,178
-
-
-

Kumho Electric Japan Inc.
-
-
-
-

(주)아이네트코리아
-
3,930
-
-

(주)알에프텍
10,362
(2,359)
-
-

합계
3,157,080
5,141,092
4,422,807
1,250,106

* 자료 : 당사 분기보고서

당
사
의 특
수관계자와의 채권, 채무 거래는 상기 매출거래에 따른 매출채권, 미수금 및 매입채무에 대한 내역이 대부분을 이룬다고 볼 수 있습니다. 2017년 3분기 기준
특수관계자와의 거래에서 발생되는 채권 총액 31.7억원의 경우 당사 매출총액 469.2억원 대비 약 6.76%로

써

높은 편은 아니지만, 2016년
24.0억원 대비 32% 증가한 모습을 보이고 있습니다.
2017년 3분기 기준 당사와 특수관계자와의 채권거래는 금호광전(동관)유한공사에 대한 미수금(2017년 내 국내로부터 동관법인으로 자재 및 자재외 물품 매각대금 등)15.6억원, 금호전기(상숙)유한공사에 대한 매출채권이 13.1억원으로 전체 금액의 각각 49.3%, 41.2%를 차지하고 있습니다. 

한편 특수관계자와의 채무거래는 금호전기(주)에 대한 매입채무 13.4억원, 금호광전(동관)유한공사에 대한 매입채무 16.5억원이 존재하며, 각각 44.7%, 54.8% 비중을 기록하고 있습니다.

2017년 3분기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권 채무 내역]

(단위 : 천원)

특수관계자
계정과목
2017년 3분기
2016년

채권
채무
채권
채무

(최상위지배기업)

금호전기㈜
매출채권
43,394
-
70,939
-

미수금
117
-
83,047
-

선급금
-
-
-
-

매입채무
-
1,342,393
-
10,105

미지급금
-
13,644
-
3,850

선수금
-
-
-
-

(관계기업)

(주)금호에이엠티
매출채권
216,976
-
273,283
-

선급금
-
-
-
-

미수금
-
-
-
-

매입채무
-
-
-
-

금호광전(동관)유한공사
미수금
1,564,420
-
1,100,562
-

매입채무
-
1,646,328
-
974,546

(기타특수관계자)

금호전기(상숙)유한공사
매출채권
1,307,050
-
774,407
-

매입채무
-
-
-
38,204

(주)금호HT
매출채권
40,342
-
90,225
-

㈜아이네트코리아
매입채무
-
-
-
-

합계
3,172,299
3,002,364
2,392,463
1,026,704

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

당사의 특수관계자와의 매출, 매입 및 채권, 채무 거래는 대부분이 지배회사인

금호전기(상숙)유한공사와의 거래에 의한 것으
로써

매출
비중의 경우 당사의 전체 매출액 대비 높은 편은 아니지만,
금호전기(주) 등 당사와의 사업부문별 수직계열화에 따른 원재료, 제품 등 매입 거래의 비중은 상대적으로 높은 편입니다.
이러한 이유로 인하여

지배회사의 경영실적 변동이나 그룹 전체의 경영전략, 투자계획 등의 변경에 따라 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

사. 관계기업투자손실 및 지분법손실 관련 위험

당사는 안정적인 CHIP 확보를 위해 2006년 9월부터 총 10회에 걸쳐
(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
의 지분을 취득하였으나, (주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
는 현재
자
본잠
식 상태로 워크아웃이 진행중에 있습니다.
당사는 2016년말 기준 10.0억원(2009년부터 누적손실 313.8억원)의
(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
와 관련된 지분법손실을 반영하였으며 당사의 투자금액 313.8억원은 전액 손실처리를 통해 감액된 상태입니다.

(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
와 관련하여 2016년 이후 당사의 추가적인 재무적 지원은 없었으며 추가 출자에 대한 계획 역시 없는 상태이나,

(주)금

호에이엠티

(舊(주)더리즈)

경영개선상황에 따라 추가적인 재무지원 가능성 역시 완전히 배제할 수는 없으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 줄
수 있
습니다. 한편 당사는 LED PKG 제조라인 동관 이전을 통한 경쟁력확보를 목표로 2015년 07월 금호광전(동관)유한공사를 34.0억원에 49.0% 지분을 타법인출자를 통하여 관계회사로 편입하였습니다. 이후 해당법인의 지속적인 적자로 인하여 누적금액 21.2억원을 손실처리하였으며, 2017년 3분기 기준 장부가액은 12.8억원을 계상 중에 있습니다.

추가적인 관계기업의 투자손실 및 출자법인의 영업손실은 당사의 재무구조 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들은 유의하시기 바랍니다.

당사는 LED Chip과 LED PKG의 생산시설의 수직계열화를 통한 사업경쟁력확보를 목표로 2006년 05월 LED Chip제조회사인 (주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)를 관계회사로 편입하였고, LED PKG 및 SET의 국내생산체제에서 중국외주생산 체제로의 점진적 변경을 목표로 2015년 07월 금호광전(동관)유한공사를 타법인출자를 통하여 관계회사로 편입하였습니다. 또한 2015년 11월 사업영역 확대를 위해 세타폼(주)에 약 15% 지분참여를 진행한 바 있습니다.

2017년 3분기 기준 당사의 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[타법인출자 현황]

(기준일 : 2017년 09월 30일
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2017년 3분기 기준
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

(주)금호에이엠티
2006년 05월 17일
사업경쟁력확보
3,000
1,344,180
33.46
-
13,335
-276

금호광전(동관)유한공사
2015년 07월 06일
사업경쟁력확보
3,395
-
49.00
1,279
10,599
-122

세타폼(주)
2015년 11월 16일
사업영역확대
106
-
15.00
106
-
-

합 계
1,344,180
-
1,385
23,934
-398

* 자료 : 당사 분기보고서

(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
는 2005년 2월 18일 설립된
회사로서 화합물반도체·광·전소자의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있으며,
2016년
말 기준 (주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)
의 주요주주는 당사(33.46%, 보통주 기준)와 금호전기(주)(54.63%, 보통주 기준)입니다.

(주)금호에이엠티
(舊(주)더리즈)는 당사의 모회사이자 조명전문기업인 금호전기(주)에서 TFT LCD TV의 광원인 냉음극형광램프(CCFL)를 제조하여 삼성전자로 공급하는 협력업체였습니다. 2009년 LED가 효율이 개선되고 가격경쟁력이 확보되면서 기존의

LCD TV가 LED TV로
대체되기 시작하면서, LED칩과 PKG시설을 확보하여야 LCD수요 고객사에 대체제품인 LED을 지속적으로 공급할 수 있는 불가피한 상황이였습니다. 당시 금호전기(주)의 고객사인 S사와 거래를 진행하기 위해서는 LED Chip과 LED PKG의 생산시설을 일정규모 갖추고 있어야만 협력회사로서 일정 소요물량의 LED BAR를 수주할 수 있는 상황에서, LED_Chip제조회사인 (주)금호에이엠티((주)舊더리즈)와 LED PKG제조회사인 당사를 (주)알에프텍으로부터 인수하게 되었습니다. 

결과적으로도 2010년부터 급속히 LCD수요가 급감하고 LED가 시장을 대체해 나갔으며, (주)금호에이엠티((주)舊더리즈)가 LED Chip를 생산하고 당사가 PKG를 생산해서 금호전기(주)에서 LED BAR를 조립하여 S사로 공급하는 수직계열화한 상태로 2012년까지 상반기까지 공급하였습니다. 당시 (주)금호에이엠티((주)舊더리즈)는 당사의 Chip주공급업체로 CAPA 증대를 위해서 기존의 용인 양지공장체제에서 신규투자 수요로 인하여 2010년 광주하남공단으로 추가증설시 투자에 참여하게 되었습니다.

[
(주)
금호에이엠티
회사개요]

구분
내용

회사명
(주)금호에이엠티

대표자
김병현

본사 주소
광주광역시 광산구 용아로717, 1층(오선동)

인터넷 홈페이지 주소
없음

기업규모
중소기업

결산월
12 월

주요사업
LED LAMP 및 일반조명 판매, 인쇄회로기판 제조
(차량용LED LAMP)

회사설립일
2005년 02월 18일

임직원수 (명)
106명

주주수 (명)
4,877,710명

* 자료 : 당사 제시

[(주)
금호에이엠티
요약재무]

(단위: 천원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년 3분기
13,164,024
62,219,231
(49,055,207)
13,064,274
(1,216,295)

2016년
13,937,888
61,397,604
(47,459,716)
16,355,346
(1,833,155)

2015년
13,704,954
64,305,518
(50,600,564)
18,575,437
(21,467,102)

2014년
36,769,934
65,903,395
(29,133,461)
22,574,063
(2,920,502)

* 자료 : 당사 제시
주) 2017년 3분기는 외부감사를 받지 않은 재무제표 수치임

(주)금호에이엠티((주)舊더리즈)는 금호전기(주) 인수(2009년 9월)이전 (주)알에프텍 계열사로 당사와 수직계열화된 회사로 PKG제조에 필요한 칩 수급을 위하여 160억원이 기투자 되어 있었으며, 2009년 9월 금호전기(주) 인수 후 (주)금호에이엠티((주)舊더리즈)의 광주공장 신규 증설목적 등으로 153.8억원이 투자되었으나, S사로의 LED공급이 중단된 2012년 12월 이후 워크아웃 관리하에서 운영 중이며, 당사의 투자금액 313.8억원은 전액 손실처리를 통해 감액된 상태입니다.

현재 (주)금호에이엠티((주)舊더리즈)는 워크아웃 채권단관리에 들어간 이후 칩 제조사업을 중단하고 관계사인 (주)금호HT의 자동차 모듈에 적용되는 FPCB외주가공과 PCB어셈블리 및 모듈조립가공 용역사업과 금호전기 LED호남영업(총판)을 통해 회사를 운영하고 있습니다.

(주)금호에이엠티((주)舊더리즈)의 워크아웃 채권단 관리는 2017년말에 2019년 12월말까지 재 연장 하였으며, 관계사 사업관련 임가공 및 용역사업만을 주로 하여 추가투자를 위한 자금수요는 없는 상황이며, 2019년말 워크아웃을 위한 연장 약정기간 동안 당사의 자금출자계획은 없습니다.

[
(주)
금호에이엠티 출자 세부내역]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위: 주, 백만원)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
취득주식수
출자금액
출자단위
비고

주식의 종류
증자내역

1회차
2006.05.17
핵심부품(CHIP) 확보로 인한 원가절감 및 기술연대강화를 통한 사업경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
60,000
3,000
\50,000/1株
최초취득일

2회차
2007.06.14
핵심부품(Chip) 확보로 인한 원가절감 및 기술연대강화를 통한 사업경쟁력 확보
보통주
유상증자 주주배정
40,000
2,000
\50,000/1株
-

3회차
2007.06.14
우선주
구주인수
20,000
1,000
\50,000/1株
-

4회차
2009.07.30
최대주주 자격 요건 충족, 핵심원자재(chip) 확보로 인한 원가절감, 기술&사업 연대강화를 통한 LED 사업 수직계열화 추진으로 사업경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
200,000
10,000
\50,000/1株
-

5회차
2010.01.20
2010.01.21
당사 핵심 원자재(Chip) 국산화 실현으로 인한 원가절감 추진, 기술&사업 연대강화를 통한 LED 사업 수직계열화 추진으로 LED 사업 경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
141,206
6,425
\45,500/1株
-

6회차
2010.12.27
재무구조 개선
보통주
제3자배정유상증자
32,974
1,500
\45,500/1株
-

7회차
2012.06.11
추가출자를 통한 지분 확대
보통주
주주배정 유상증자
60,000
1,500
\25,000/1株
-

8회차
2013.01.31
추가출자를 통한 지분 확대
우선주
구주인수
40,000
2,200
\55,000/1株
-

9회차
2013.09.14
계열사 신규사업 추진을 위한 출자
보통주
주주배정 유상증자 및 
실권주 취득
550,000
2,750
\5,000/1株
-

10회차
2016.1.13
계열사 사업역량 강화 및 경쟁력 확보
보통주
주주배정 유상증자 및 실권주 취득
200,000
1,000
\5,000/1株
-

합 계
1,344,180
31,375
-
-

* 자료 : 당사 분기보고서

당사는 2016년 말 기준 (주)금호에이엠티와 관련된 지분법손실 10.0억원 포함 누계금액으로 313.8
억원의 전액 지분법손실을
계
상하였으며,
추가적인 지분법손실 가능성은
2017년 3분기 기준으로 존재하지 않습니다.

[(주)금호에이엠티 관계기업 투자손실 내역]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위: 백만원)

내용
년도
금액
비고

(주)금호에이엠티
지분법손실
2017년 3분기말
-
관계기업투자손실, 지분법자본변동
포함

2016년 말
1,000

2015년 말
-

2014년 말
-

2013년 말
4,950

2012년 말
5,885

2011년 말
5,435

2010년 말

4,191

2009년 말
5,005

2008년 말
3,543

2007년 말
1,112

2006년 말
253

합계
31,375

* 자료 : 당사 제시

당사는 상기 언급한 바와 같이

(주)금호에이엠티

(舊(주)더리즈)와 관련하여 2016년 이후 당사의 추가적인 재무적 지원은 없었으며, 향후 추가적인 자금지원계획이 없습니다. 그
러나

추후 (주)금

호에이엠티

(舊(주)더리즈)

경영개선상황에 따라 추가적인 재무지원 가능성 역시 완전히 배제할 수는 없으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향을 줄
수 있
습니다.

당사는 2015년 07월 LED PKG '제조라인 동관 이전을 통한 사업 경쟁력확보'를 위하여 금호광전(동관)유한공사의 지분 49%에 대하여 약 34.0억원의 타법인 출자를 진행하여 당사의 관계회사로 편입시켰습니다. 2014년부터 시작된 중국의 저가 LED PKG의 공세로 인한 국내 시장 잠식과 공급과잉은 당사의 LED PKG의 판가 하락 압력에 직면하고 있는 상황이었습니다. 이에 당사는 해외 생산 사이트를 이용한 제조원가 절감 방안을 모색하였고 금호전기 계열사인 금호광전(동관)유한공사에 대한 지분투자를 결정하게 되었습니다. 2015년도 49% 지분인수 후 LED PKG생산라인에 대한 셋팅을 완료하였습니다. 그러나 이후 해당법인의 지속적인 적자로 인하여 누적금액 21.2억원을 손실처리하였으며, 2017년 3분기 기준 장부가액으로 12.8억원을 계상 중에 있습니다. 

[

금호광전(동관)유한공사
회사개요]

구분
내용

회사명
금호광전(동관)유한공사

대표자
목환식

본사 주소
중국 동관시 고부읍 상강성공업구

인터넷 홈페이지 주소
없음

기업규모
중소기업

결산월
12월

주요사업
사출제품, 금형, 금형기, LED조명등 및 기타 관련 부품,
LED조명제품 및 기타 자재 수출입 업무

회사설립일
2009.11.25

임직원수 (명)
78명

주주수 (명)
2명

* 자료 : 당사 제시

[

금호광전(동관)유한공사
요약재무]

(단위: 천원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2017년 3분기
11,839,508
9,898,975
1,940,532
3,445,310
(472,920)

2016년
11,703,157
9,275,201
2,427,956
4,836,692
(2,194,919)

2015년
13,597,114
8,803,203
4,793,911
9,866,780
(2,354,736)

* 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서, 당사 제시
주) 2017년 3분기는 외부감사를 받지 않은 재무제표 수치임

[금호광전(동관)유한공사 출자 세부내역]

(기준일 : 2017년 09월 30일 )
(단위 : 백만원, 주)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
출자금액
지분율
비고

1회차
2015.07.06
LED PKG 제조라인 동관 이전을 통한 경쟁력확보
지분법투자증권
3,395
49.00%
최초취득일

합 계
3,395
49.00%
-

* 자료 : 당사 분기보고서

[
금호광전(동관)유한공사 관계기업 투자손실 내역]

(기준일 : 2017년 9월 30일)
(단위: 백만원)

내용
년도
금액
비고

금호광전(동관)유한공사
지분법손실

2017년 3분기말
153
관계기업투자손실, 지분법자본변동
포함

2016년 말
1,322

2015년 말
649

합계
2,124

* 자료 : 당사 제시

한편 당사는 2015년 LED사업 이외의 사업포트폴리오를 위한 신규사업 아이템을 검토하고 있었습니다. 그러던 와중 당사의 거래회사이던 알루미늄발포 전문회사 폼텍글로벌사가 LG하우시스의 준불연난연제인 페놀폼에 준하는 세타폼을 개발하였으며, 사업확대를 위한 공장증설 및 세타폼사업을 위한 신규법인 설립 중에 있다는 것을 확인하였습니다. 당사는 이에 신규 개발한 준불연난연제(세타폼)의 코라스 시험성적과 사업성을 내부 검토한 뒤 당사가 한국 내 영업 총판권을 확보하는 조건으로 세타폼 양산투자설비를 설계하고 제작하는 폼텍글로벌에 자금지원을 하는 사업 협약서를 약정하였으며, 2015년 11월 준불연난연제인 페놀폼 제조사업을 주 사업으로 하는 신설법인인 세타폼(주)에 약 15% 지분참여(1.1억원)를 하게 되었습니다.

세타폼(주)에 대한 출자 세부내역은 다음과 같습니다.

[세타폼(주)
출자 세부내역
]

(기준일 : 2017년 09월 30일 )
(단위 : 백만원, 주)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
출자금액
지분율
비고

1회차
2015.11.16
사업영역 확대
지분법투자증권
106
15%
최초취득일

합 계
106
15%
-

* 자료 : 당사 분기보고서

당사는 사업경쟁력확보 및 사업영역 확보를 위하여 관계기업을 비롯한 출자법인과의 협력을 통해 수익성 제고에 매진할 예정이나 향후 당사가 기대한 시너지 효과 및 수익성 회복이 이루어지지 않고, 당사가 투자한 관계기업 및 법인의 경영 악화가 진행되어 추가적인 영업손실을 기록하게 된다면
당사의 재무구조 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들은 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있으며, 품목별로 재고자산충당금을 설정하고 있습니다.

2014년 201.3억원이던 당사의 재고자산은 지속적인 매출액의 감소로 인하여 2015년 167.6억원,

2016년말 151.1
억원

,
2017년 3분기 기준 147.1억원을 기록하며 지속적인 감소추세를 보이고 있습니다. 특히

2016년 전년대비 재고자산 감소는

매출액 감소에 따른 재고조정에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사는 재고자산 관련하여 구매부서가 주관하는 '부진재고 소진회의', '생산판매회의' 등을 통해 문제 연령에 대한 소진현황 등을 정기적으로 논의하며 관리하고 있는 점 등을 볼 때 적절한 재고자산 관리가 이루어지고 있다고 판단됩니다. 그러나
향후 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

기업에 있어서 재고는 연체이자와 같은 영향을 미치게 되며 적정재고 수준을 넘어설 경우, 재고자산의 가치 하락 및 관리비용 증가로 회사의 재무적 부담은 가중됩니다. 

당사의 재고자산실사는 연 1회, 매 사업연도 말 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 회사 자체적으로는 매월 말일 생산라인 중단 후 재고조사를 실시하고 있습니다. 당사는 실지재고조사에 의하여 그 수량이 확정되며, 재고자산은 원가 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 주기적인 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다. 당사의 재고자산은 상품, 제품, 제공품, 원자재 등으로 구분할 수 있습니다. 당사는 판매예측에 의해 자재 구매를 진행하고 있으며 제품관리 프로세스에 준하여 재고자산을 관리하고 있습니다.

당사의 재고자산은 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있으며, 품목별로 재고자산충당금을 설정하고 있습니다. 

2014년 201.3억원이던 당사의 재고자산은 지속적인 매출액의 감소에 따른 생산량 감소 및 이에 따른 기존 재고의 진부화로 인한 제품평가충당금 증가로 인하여 2015년 167.6억원, 2016년 151.1억원, 2017년 3분기 기준 147.1억원을 기록하며 지속적인 감소 추세를 보이고 있습니다.

재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나는 재고자산회전율입니다. 재고자산회전율은 매출액(또는 매출원가)의 재고자산에 대한비율로, 일반적으로 이 수치가 높을수록 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 빠름을 나타내며 유동성과 자본 배분 상태의 효율을 측정하는 지표로 이용될 수 있습니다. 그러나 재고자산회전율이 과다하게 높을 경우에는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다. 

당사의

재
고자산회전율의 경우 2017년 3분기 4.03회를 기록하며 2014년 4.88회, 2015년 4.85회, 2016년 3.94회로 하락 후 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 재고자산 회전율의 지속적 감소의 주요원인은 재고자산 대비 상대적인 매출액의 지속적 감소세에 기인한 것으로 판단 됩니다.
한편 당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있습니다. 이에 따라 2017년 3분기 기준
장기체화 및 진부화 재고 내역(평가충당금 설정액)은 약 33.0억원으로 계상중에 있으며 장부금액은 147.1억원입니다. 추후 시장 수요부진 또는 공급과잉으로 재고가 증가하여 가격이 하락하는 경우 평가충당금 추가 설정으로 이익규모가 축소되거나 손실이 발생할 수도 있으며, 향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재고자산 보유현황 및 평가내역은 다음과 같습니다.

[당사 재고자산 보유현황]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

취득
원가
평가손실
충당금
장부
금액
취득
원가
평가손실
충당금
장부
금액
취득
원가
평가손실
충당금
장부
금액
취득
원가
평가손실
충당금
장부
금액
취득
원가
평가손실
충당금
장부
금액

상품
287
-148
139
224
-160
63
270
-42
121
179
-145
34
257
-146
111

제품
9,284
-1,793
7,491
11,915
-3,201
8,714
11,499
-2,847
8,635
12,971
-3,404
9,568
15,958,650
-3,180
12,779

재공품
3,748
-900
2,848
3,690
-629
3,061
3,600
-805
2,795
3,824
-620
3,204
3,651,252
-783
2,868

원재료
4,688
-460
4,228
4,535
-685
3,850
4,179
-622
3,557
4,796
-838
3,957
5,162,852
-802
4,361

저장품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14,470
-
14

합계
18,008
-3,301
14,707
20,364
-4,676
15,688
19,548
-4,316
15,108
21,770
-5,007
16,763
25,045
-4,911
20,134

총자산대비 
재고자산비율(%)
34.40
35.91
36.31
34.42
37.61

재고자산
회전율(회수)
4.03
4.36
3.94
4.85
4.88

* 자료 : 당사 사업보고서, 분기보고서, 당사 제시
주1) 총자산대비 재고자산비율(%) = [재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2) 재고자산회전율(회수) = [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

당사의
2017년 3분기 단순재고자산회전율
을 비교회사 평균과 비교시(비교회사 평균 5.22%, 업종평균 10.67%) 4.25%로서 상대적으로 낮은것으로 확인됩니다.

[비교회사 재고자산회전율 현황]

(단위: 백만원, 회)

구 분
당사
서울반도체
루멘스
DB라이텍
비교회사 평균
업종평균

자산총계
42,753
1,249,074
373,844
112,957
-
-

재고자산
14,707
128,453
104,166
20,453
-
-

매출액
46,917
827,675
263,103
56,871
-
-

단순재고자산회전율
4.25
8.59
3.37
3.71
5.22
10.67

* 자료 : 각사 분기보고서, 당사 제시
주1)단순재고자산회전율 = 연환산매출액÷재고자산

2017년 3분기말 기준 당사의 전체 재고자산 중 제품재고는 약 50.94%pt로서 당사의 재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2014년까지 약 127.8억원이던 제품재고는 2015년도 매출이 전년 대비 25%pt 감소함에 따른 생산량 감소 및 이에 따른 기존 재고의 진부화로 인한 제품평가충당금 증가로 인하여 2015년 95.7억원, 2016년

86.4억원

으로 지속적으로 감소하는 추세에 있으며 2017년 3분기 기준 74.9억원을 보유 중에 있습니다. 

당사의
제
품재고
연령분석은 다음과 같습니다.

[제품재고 연령분석]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

취득원가
비중
평가손실충당금
장부금액
취득원가
비중
평가손실충당금
장부금액
취득원가
비중
평가손실충당금
장부금액
취득원가
비중
평가손실충당금
장부금액

장기
저가
장기
저가
장기
저가
장기
저가

3개월미만
3,425
37%
-
910
7,491
3,983
35%
-
991
8,636
4,479
35%
-
1,801
9,567
4,394
28%
-
2,584
12,779

3~6개월 미만
3,016
32%
-
3,306
29%
-
4,310
33%
-
6,193
39%
-

6~12개월 미만
1,914
21%
-
2,239
19%
-
2,495
19%
-
4,776
30%
-

12개월 이상
929
10%
883
1,971
17%
1,872
1,687
13%
1,603
596
4%
596

총재고금액
9,284
100%
883
910
7,491
11,499
100%
1,872
991
8,636
12,971
100%
1,603
1,801
9,567
15,959
100%
596
2,584
12,779

* 자료 : 당사 제시

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다.

한편 당사는 반기별로 재고자산에 대한 진부화 평가를 수행한 후 파악된 재고자산에 대하여 일부는 저가 판매 및 폐기처리 하고 있으며 나머지에 대해서는 1년 이상된 재고에 대해서는 재고자산평가충당금을 원가에 95%로 설정하고 있습니다. 또한 저가 판매한 제품에 대해서는 원가에서 판가를 뺀 차액을 재고자산저가충당금으로 설정하고 있습니다. 2016년 말 기준 재고 진부화로 인하여 매출원가에 가산된 금액은 3,000만원이며 2017년 3분기 말 기준 20.0억원입니다.

아울러 당사 제품의 경우 제품의 특성상 수명을 최대 5년까지 보증하고 있는 상태이고 제품의 수요도 다양하게 나오고 있어 재고자산의 폐기 기준은 회사에서 정한 바에 따르고 있는 상황입니다.
당사는 또한 재고자산 관련하여 구매부서가 주관하는 '부진재고 소진회의', '생산판매회의' 등을 통해 문제 연령에 대한 소진현황 등을 정기적으로 논의하며 관리하고 있는 점 등을 볼 때 적절한 재고자산 관리가 이루어지고 있다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사의 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 일부 자본잠식 가능성 관련 위험

당사는 2014년 13.0억원, 2015년 9.7억원, 2016년 17.8억원, 2017년 3분기 기준 25.8억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
이후 당기순손실이 지속된다면 자기자본 총계가 자본금(189.7억원)보다 작아짐에 따라 부분 자본잠식이 발생할 가능성이 존재합니다.
향후 괄목할만한 영업실적의 실현이나 매출원가 혹은 판관비의 절감이 이루어지지 않는 한 추가적인 당기순손실을 기록할 수 있으며, 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성이 커질 수 있습니다. 또
한 자본잠식률이 50% 이상이 될 경우, 관리종목에 지정될 수 있으며 이에 따른 투자손실 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 13.0억원, 2015년 9.7억원, 2016년 17.8억원, 2017년 3분기 기준 25.8억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 이후 당기순손실이 지속된다면 자기자본 총계가 자본금(189.7억원)보다 작아짐에 따라 부분 자본잠식이 발생할 가능성이 존재합니다.

[자본관련 재무상태표]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2017년 3분기
2016년 3분기

2016년

2015년

2014년

자본금

18,969
18,969
18,969
18,969
18,969

당기순이익
-2,577
-1,889
-1,781
-9,699
-1,298

이익잉여금

-63,535
-61,105
-60,994
-59,171
-49,525

자본총계

20,276
22,921
22,742
24,654
33,898

자본총계 - 자본금
1,307
3,952
3,773
5,685
14,929

* 자료 : 당사 사업보고서, 분기보고서, 당사 제시

최근 5개년 내 당사의
자본금의 변동사항은 2013년 주식매수선택권행사로 인한 6,000주 및 주주배정유상증자를 통한 4,948,336주로 인한 자본금 증가 이후 특별히 변동한 내역이 없습니다. 

[최근 5년 내 자본금 변동사항]

(기준일 : 2017년 09월 30일 )

(단위 : 백만원, 주)

주식발행일자
발행 사유
발행한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액

2013년 03월 05일
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
2,718

2013년 08월 17일
유상증자(주주배정)
보통주
4,948,336
500
2,050

* 자료 : 당사 분기보고서, 당사 제시

또한, 아직 상환 및 조기상환이 되지않은 제 4회차 전환사채 잔액 10.5억원에 대한 992,438주의 잠재주식의 행사가액은 2018년 01월 08일 전환가액 조정을 통해 1,058원으로 조정된 바 현재주가와 유사한 수준으로 판단되며, 향후 주가의 상승시 전환권 행사를 통한 자본금 증가가능성은 존재합니다. 신고서 제출일 현재 만기가 도래하지 않은 잠재주식수는 제 4회차 전환사채 이외에는 없습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 2018년 01월 08일 )
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제4회
무보증 사모
전환사채
2016년 07월 07일
2020년 07월 07일
기명식 
보통주
2017.07.07 
~ 2020.06.07.
100%
1,058
1,050
992,438

합 계
-
-
-
-
100%
-
1,050
992,438

* 자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 당사 제시

향후 상기 미전환사채를 제외한 추가적인 자본금의 증가는 어려운 상황이며, 자본잠식을 축소하기 위해서는 영업실적의 개선이 필수적입니다. 따라서 향후 괄목할 만한 영업실적 실현 또는 성공적인 구조조정을 통한 매출원가 및 판관비의 감소가 이루어지지 않는다면, 추가적인 당기순손실을 회피하기 어려울 수 있으며, 이 경우 자기자본의 추가 감소 및 일부 자본잠식의 가능성이 높습니다.

한편, 본 신주인수권부사채의 발행 이후 신주인수권증권의 워런트가 전액 행사될 경우 비해 자본금과 자본총계가 증가하므로 전년대비 동일한 결손금 수준을 가정한다면 일부 자본잠식이 진행되는 것을 막을 수는 있으나, 기 발생한 결손금 자체에는 영향을 미치지 못하므로 향후 자본잠식상태를 완전히 해소하는데 도움이 된다고 해석하기는 어렵습니다.

[2018년 연내 BW 전환 / 미전환시 자본잠식률 예상 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 말 예상
2018년 말 예상

(워런트 행사 없을시)
(워런트 전액 행사시)

자본금
18,969
18,969
21,469

당기순이익
-3,436
-3,436
-3,436

이익잉여금
-64,680
-68,116
-68,116

자본총계
19,417
16,840
21,840

자본잠식률
-
11.22%
-

* 자료 : 당사 제시

주1) 2017년 및 2018년의 예상당기순이익은 2017년 3분기 당기순이익을 단순분기 환산 및 단순연환산하여 가정

코스닥시장 상장법인은 '코스닥시장 상장규정' 제2절에 의거하여 일부 조건을 충족하지 못할 경우 관리종목 또는 투자주의환기종목으로 분류되고 있습니다. 동 규정 제28조 제1항 제3호에 의거하여 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하는 경우와 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의거하여 4사업연도 연속 영업손실이 발생하는 경우 및 동 규정 제28조 제1항 제4호에 의거하여 자본잠식률이 50% 이상인 경우 관리종목으로 지정되고 있습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 주요 요건]

구 분

내 용

근거규정
(코스닥시장 상장규정)

(1) 법인세비용
차감전계속사업
손실

①, ② 모두 해당 시
① 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각
자기자본의 50% 초과 법인세비용차감전계속사업손실 有
② 최근사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 有
(단, 10억원 이상인 경우에 한함)

제28조 제1항 제3호
(연결 기준)

(2) 자본잠식률

최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로
자본잠식률이 50% 이상인 경우

제28조 제1항 제4호
(연결 기준)

(3) 영업손실

최근 4사업연도 연속 영업손실 有

제28조 제1항 제3의2호
(별도기준)

* 자료 : 코스닥시장 상장규정

[코스닥시장 상장폐지 주요 요건]

구 분

내 용

근거규정
(코스닥시장 상장규정)

(1) 법인세비용
차감전계속사업
손실

상기 사유로 관리종목 지정 후 
최근 사업연도말 자기자본의 50% 초과
법인세비용차감전계속사업손실 有
(단, 10억원 이상인 경우에 한함)

제38조 제1항 제4의2호
(연결 기준)

(2) 자본잠식률

상기 사유로 관리종목 지정 후 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로자본잠식률이 50% 이상인 경우

제38조 제1항 제10호
(연결 기준)

(3) 영업손실

상기 사유로 관리종목 지정 후 최근 사업연도에 영업손실 有

제38조 제1항 제4의3호
(별도기준)

*자료 : 코스닥시장 상장규정

당사의 당기순손실이 지속된다면 자기자본 총계가 자본금(18,969백만원)보다 작아짐에 따라 부분 자본잠식이 발생할 가능성이 높습니다. 또한 향후 지속적인 자본총계의 감소 등으로 인해 자본잠식률 50% 이상을 기록할 경우 관리종목에 지정될 수 있으며, 관리종목 지정사유에 해당될 경우에는 지정사유가 확인된 당일에 시장에서의 거래가 정지될 수 있습니다. 또한 추후 해당 지정사유를 해소한 것으로 확인되지 못할 경우 상장폐지될 가능성을 배제할 수 없으며, 시장에서의 거래 중단으로 인한 투자손실 위험이 존재합니다.

당사는 향후 자본잠식에 이르지 않기 위하여 수익성 향상 및 자본구조 확충을 위하여 매진할 예정이나, 괄목할만한 영업실적의 실현이나 매출원가 혹은 판관비의 절감이 이루어지지 않는 한 추가적인 당기순손실이 불가피할 수 있으며, 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성이 커질 수 있습니다. 또한 자본잠식률이 50% 이상이 될 경우, 관리종목에 지정될 수 있으며 이에 따른 투자손실 위험이 존재하니, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 판단에 임해주시기 바랍니다.

차. 신제품개발 및 신규시설투자 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 신규투자 목적인 시설자금과 함께 대출금상환자금, 원자재구매대금 등의 운영자금 등의 우선순위로 자금을 사용할 계획입니다. 당사는 현재 LED PKG부문의 IT Display부분 및

2
00lm/W급 고효율용

조명부분에 전사적 역량을 집중하고 있으며 TV向(3535PKG) 및 모니터向(7020PKG) LED PKG에 대한 개발을 완료하고 이를 확대 양산하기 위하여 설비투자를 계획하고 있습니다.

또한 CSP(Chip Scale Package) 직하 TV시장 진입 및 UHD(Ultra High Definition) TV 라인업 시장 진입을 위한 BLU(Back Light Unit) 직하형 광원 개발 및 프리미엄 TV용 CSP개발을 진행하고 있습니다. 당사는 금번 발행 총액 중 금 15.4억원을 PKG생산설비 신규 투자 목적의 시설자금으로 사용할 예정

입니다.
그러나
상기에서 언급한 제품 등의 개발이 지연되거나, 구매처의 인증 지연 또는 영업의 부진 등으로 신제품의 매출이 부진할 경우 당사의 기대와는 달리 신제품개발비 투자 및 시설투자가 당사의 매출증가 및 수익증가로 이어지지 않을 수 있습니다.

또한 신규시설투자로 이후 시설운영 등을 위한 인력충원 등으로 운영비용이 증가하고 신규시설투자에 대한 감가상각비용이 발생하므로
신제품개발 및 신규시설투자 결과 비용의 증가분 이상의 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향
을 끼칠 수
있습니다.

당사는 당사는 금번 공모를 통해 신규투자 목적인 시설자금과 함께 대출금상환자금, 원자재구매대금 등의 운영자금 등의 우선순위로 자금을 사용할 계획입니다. 

[공모자금 사용 우선순위]

(단위 : 백만원)

구분
금액
우선순위
비고

1. 시설자금
1,540
01순위
-

2. 운영자금_대출금 상환
2,750
02순위
-

3. 운영자금_원자재구매대금
570
03순위
TV.모니터 신규매출 1회전비용

4. 기타
140
04순위
발행비용등

합 계
5,000
-
-

당사는 현재 LED PKG부문과 LED SET 조명 완제품 부문을 영위하고 있습니다. 특히 LED PKG부문의 IT Display부분 및 조명부분에 전사적 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 TV向(3535PKG) 및 모니터向(7020PKG) LED PKG에 대한 개발을 완료하고 이를 확대 양산하기 위하여 설비투자를 계획하고 있습니다. 현재는 TV 3종, 모니터 5종의 개발 완료하고 양산 진행 중에 있으며 향후 TV 및 모니터의 다양한 제품별 모델 라인의 공급 확대를 통해 수익성 확보에 총력을 다하고 있습니다. 또한 CSP(Chip Scale Package) 직하 TV시장 진입 및 UHD(Ultra High Definition) TV 라인업 시장 진입을 위한 BLU(Back Light Unit) 직하형 광원 개발 및 프리미엄 TV용 CSP개발을 진행하고 있습니다. 당사는 금번 발행 총액 중 금 15.4억원을 PKG생산설비 신규 투자 목적의 시설자금으로 사용할 예정이며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금의 사용목적]

(단위 : 백만원)

제품
용도
내용
금액
투자시기

3535 PKG (TV向,3모델)
T/F 설비
신규 설비,금형
100
2분기

Reflow설비등
신규 양산설비(D/B,W/B,T/H)
250
2분기

Screen설비등
신규 양산설비
200
2분기

금형등
양산用 L/F
120
2분기

7020 PKG (모니터용用)
D/B, W/B
양산설비증설, L/F금형
210
2분기

신규 PKG개발 금형대
금형
원가 절감 금형
660
2분기,3분기

합계
1,540
-

한편 현재 조명시장은 150~200lm/W 광량 별 다양한 LED PKG를 요구 하면서 다양한 Size의 LED PKG가 생산되고 있습니다. 이렇게 다양한 Size의 LED PKG는 결과적으로 다양한 크기의 LED PKG에 맞는 다양한 PCB개발이 수반되며 이에 따라 시간적, 비용적 Loss가 발생합니다. 이에 당사는 시장의 요구에 부합하면서도 PCB개발의 Loss를 획기적으로 줄일 수 있는 소형의 LED PKG를 개발하고 있습니다. 당사가 개발 중에 있는 LED PKG는 소형 LED PKG(3025Size)로서 기존 200lm/W 넘는 220lm/W의 고효율 LED PKG입니다. 이를 이용하면 여러 종류의 LED PKG를 생산할 필요 없이 단일 LED PKG를 이용하므로 PCB개발의 Loss를 줄일 수 있을 뿐 아니라 LED PKG제품 생산성 및 LED조명 완제품 개발 싸이클도 획기적으로 개선할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 당사는 기존 LED PKG 뿐 아니라 한국도로공사 표준LED도로 조명용 LED Engine제작 개발을 진행 중에 있으며 개발완료 시, 옥외용 조달 시장 진입 효과 및 Engine제품 개발의 교두보를 확보할 것으로 예상하고 있습니다. 그 밖에 현재 시장에서 지속적으로 성장하고 있는 대형 옥내 외 광고판 및 대형 전광판에 적용하는 Signage PKG를 개발하고 있으며 신제품 출시를 통한 신규 시장 선점 및 LED Display 적용한 패널 제품 시장 진입을 앞두고 있습니다. 

그러나 상기에서 언급한 제품 등의 개발이 지연되거나, 구매처의 인증 지연 또는 영업의 부진 등으로 신제품의 매출이 부진할 경우 당사의 기대와는 달리 신제품개발비 투자 및 시설투자가 당사의 매출증가 및 수익증가로 이어지지 않을 수 있습니다.
또한 신규시설투자로 이후 시설운영 등을 위한 인력충원 등으로 운영비용이 증가하고 신규시설투자에 대한 감가상각비용이 발생하므로 신제품개발 및 신규시설투자 결과 비용의 증가분 이상의 수익이 발생하지 않을 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자판단 시 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험

현재 당사의 기발행주식 총수 37,937,500주(보통주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 50억원 전량 행사
(행사가액 1,055원 기준 4,739,336주)
되
어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 41.38%에서 36.78%로 -4.59% 하락이 예상되며,
행사가액 조정(70%)까지 감안시
35.11%로 -6.27% 하락하여
지분율이 현재 대비 하락할 것으로 예상됩니다.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주의 지분율 41.38%로서 비교적 안정적인 편이나 향후 추가적인 지분율 하락은 예상치 못한 경영권 혼란을 초래 할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 기발행주식 총수 37,937,500주(보통주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 50억원 전량 행사
(행사가액 1,055원 기준 4,739,336주)
되
어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 41.38%에서 36.78%로 -4.59% 하락이 예상되며,
행사가액 조정(70%)까지 감안시
지분율 35.11%로 -6.27%의 하락이
예상됩니다.

[최대주주 지분변동 예상 시나리오]

(기준일 : 2018년 02월 06일)
(단위:주, %)

주주명
주식의 종류
관 계
발행 전
Refixing 100%
(행사가액 : 1,055원)
Refixing 70%
(행사가액 : 1,055원)

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
주식수
지분율
증감율

금호전기(주)
보통주
최대주주
14,486,600
38.19
14,486,600
33.94
-4.24
14,486,600
32.40
-5.79

(주)금호에이치티
보통주
특수관계인
734,200
1.94
734,200
1.72
-0.21
734,200
1.64
-0.29

박명구 등 7인
보통주
특수관계인
476,027
1.25
476,027
1.12
-0.14
476,027
1.06
-0.19

합계
15,696,827
41.38
15,696,827
36.78
-4.59
15,696,827
35.11
-6.27

주) 행사가액으로 예정행사가액인 1,055원으로 산정하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 41.38%이며, 일반적인 기업 소유 구조를 감안하였을 때 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 비교적 안정적인 수준입니다. 

그러나 상기와 같이 당사는 금번 공모 신주인수권부사채(BW) 에 따라 워런트 행사시 현 최대주주의 지분율 하락과 관련한 위험이 잠재되어 있으며, 향후 자본확충 등에 있어 당사 최대주주의 추가적인 지분율 하락은 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으며 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성을 초래할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

가.
청약 후 상장시까지 환금성 제약 위험

금번 발행되는 루미마이크로㈜ 제5회 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족할 것으로 보이며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일은 2018년 02월 27일이고 "신주인수권증권"의 상장예정일은 2018년 03월 16일입니다. 만약,
신규상장의 승인을 받지 못해 공모 후 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 매매할 시장이 없게 될 경우 환금성에서 큰 제약을 받을 가능성이 있습니다. 또한 본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2018년 03월 27일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서
금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 루미마이크로㈜ 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 제약을 받게 되는 점을 유념하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족할 것으로 보이며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
충족여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것 
(등록채권 제외)
충족

* 자료 : 한국거래소

상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

또한, 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제16조2)을 모두 충족하고 있습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
당해 증권의 발행회사 주권이 코스닥시장에 상장되어 있을 것
코스닥시장 주권상장법인으로, 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유에 해당하지 않음

상장증권수
신주인수권증권의 발행총수가 10만증권 이상일 것
(신주의 액면 500원 기준)
권면총액 50억원 발행
(행사가액 1,055원일 경우 4,739,336 증권 발행)

잔존권리행사기간
신주인수권증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것
4년 11개월

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장, 유통되는 분리형 신주인수권부 사채이므로, 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 루미마이크로(주) 제5회 무보증 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권 증권을 동시에 배정 받습니다. 본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2018년 02월 27일이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2018년 03월 16일입니다. 상장 이후 한국거래소시장에서 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"의 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 상장이 된다고 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않을 수 있으며, 매도량과 매수량 사이의 불균형이 발생할 경우, 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"과 "신주인수권증권"이 신규상장심사가 계획과 같이 진행된다면, 본 신주인수권부사채가 계획된 대로 한국거래소시장에 상장되어 거래가 예정되어 있지만, 만일 미승인시에는 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 공모 시의 의도와 같이 거래가 불가능하게 되고 금번 공모를 통해 본 신주인수권부사채를 취득한 투자자는 해당 증권을 용이하게 매매할 공개 시장이 존재하지 않게되어 그 환금성에서 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 

또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한날(2018년 03월 27일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써, 해당 기간동안 환금성에 있어 제약을 받게 됩니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
주가 희석화 관련 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.
또한 본 신주인수권부사채의 행사예정가액은 1,055원으로 전량 행사 시 현재 발행 보통주식 총수의 11.11% 수준인 4,739,336주가 발행될 예정입니다. 이 경우 발행주식수 증가로 인한 주가 희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권은 신주인수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 전환되지 않고 있는 전환사채에 따라 992,438주가 행사 가능하며, 당사의 기발행 전환사채 및 본 신주인수권부사채의 발행으로로 인해 발행될 수 있는 신주의 현황은 아래의 표와 같습니다. 

[루미마이크로(주) 주식의 총수 현황]
(단위: 주)

구 분
주식수
비 고

① 발행할 주식의 총수
60,000,000
정관상 수권주식수

② 현재까지 발행한 주식의 총수
37,937,500
신고서 제출일 현재

③ 기발행 전환사채
992,438
전환가능주식수

④ 금번 발행되는 신주인수권부사채의 
 신주인수권 행사로 인해 발행될 수
 있는 주식의 총수
4,739,336
발행예정금액 : 50억원
행사가액 : 1,055원 기준

미발행 주식 총수
16,330,726
①-(②+③+④ )

주1) 루미마이크로(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 우선주를 보유하고 있지 않습니다.
주2) ④는 행사가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다. 
주3) 기발행 전환사채 관련 세부 내용은 '라. 전환사채(기발행) 전환에 따른 주가 하락'을 참고하시기 바랍니다. 
주4) 본 신주인수권부사채의 행사예정가액은 1,055원으로 전량 행사 시 현재 발행 보통주식 총수의 11.11% 수준인 4,739,336주가 발행될 예정입니다.

금번 신주인수권부사채의 발행에 따른 신주인수권 행사의 경우 발행주식수의 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있을 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다
.
전환사채(기발행) 전환에 따른 주가 하락

당사가 2016년 07월 07일 발행한 제4회 전환사채 중 현재 미발행 주식수는 992,438주입니다.
전환가능 주식수 992,438주는 당사 보통주 37,937,500주의 2.62%에 해당되며 보통주 전환시 주식 희석화에 따른 주가 하락 위험이 있습니다.

루미마이크로(주)의 현재 전환권이 미도래한 사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제4회 전환사채

발행시 권면총액
3,000,000천원

신고서제출일 현재 권면총액
1,050,000천원

발행가액
권면금액의 100%

표면이자율
연 3.0%

만기이자율
연 5.0%

원금상환방법
1. 만기일시상환 : 
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는2020년 07월 07일에 권면금액의 108.7956%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다.
2. 조기상환 : 
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 01월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 분기단위 연 복리 5.0%의 조기상환수익률이 적용된 본항 제1호의 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 청구할 수 있습니다.

현재행사가액
1,058원

행사에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

행사가격조정
1. 시가를 하회하는 발행가액의 유상증자
2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식액면 변경 등
3. 기명식 보통주식가액의 하락 등

현재 전환권이 행사될 경우 발행될 주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
발행가능주식수
발행주식수
소각주식수
미발행주식수
조정행사가액

제4회 전환사채
992,438
-
-
992,438
1,058

전환가능 주식수 992,438주는 당사 보통주37,937,500주의 2.62%에 해당되며 보통주 전환시 주식 희석화에 따른 주가 하락 위험이 있습니다.

라.
본 사채의 신용등급

본 신주인수권부사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B0(안정적), B0(안정적) 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제5회 무보증 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B0(안정적), B0(안정적) 등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
B0
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
B0
원리금 지급불확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.
안정적
(Stable)

[한국기업평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있습니다.

[NICE신용평가 회사채평가의 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음.

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있음.
주2) 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

마.

신주인수권 배정

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정시 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉,
각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있습니다.

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 「청약을 통해 배정받은 사채 금액의 100%에 해당하는 금액을 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 신주인수권의 내용 등 - 가. 신주인수권의 내용"에 기재된 산정방식에 의한 행사가액으로 나누어서 산정된 수량의 신주인수권증권」과 「청약을 통해 배정받은 사채 금액」을 본 신주인수권부사채의 발행일인 2018년 02월 27일에 각 청약고객에게 배정하게 됩니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 

다시 말해서 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정 된 신주인수권증권에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

바.

예금자보호법 적용 여부

본 신주인수권부사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 루미마이크로(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 신주인수권부사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 루미마이크로(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

루미마이크로(주)가 원금상환일과 조기상환일에 상환 의무를 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 적용합니다.

사.

정기공시 및 수시공시 참고

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

아.

공모일정 변경 및 증권신고서 정정

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있으며, 또한 정부의 갑작스런 임시공휴일 지정 등의 사유로 인해 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서의 내용이 수정될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시기 바랍니다.

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생, 정부의 임시공휴일 지정 등으로 증권신고서의 내용이 수정되거나, 일정이 변경될 수 있습니다.이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

자.

신주인수권 행사 이후 신주 매매 제약

본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라
신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

차.

사채관리계약상의 의무조항 준수

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

카.

'공사채등록법'에 의거한 등록절차

본 신주인수권부사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
'공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 단, 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상에서 제외됩니다.

타.

효력발생의 의미

본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

파.

온기 결산 미반영에 따른 주의사항

 본 증권신고서에 첨부된 재무정보는 2017년 3분기말(2017/09/30)기준 재무정보입니다. 따라서 2017년 10월 1일부터 증권신고서 제출일까지의 재무적인 변동사항들이 온전히 반영되어있지 않습니다. 당사의 재무제표일은 2017년 12월 31일로 증권신고서 제출일 현재 재무제표일이 경과했으며,
당사의 결산결과에 따라 본 증권신고서에 첨부된 재무정보와 추후 제출될 사업보고서 상의 재무정보는 차이가 존재할 수 있으니 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.

하
.

투자위험요소 관련 주의사항

 본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자 여러분께서는 투자결정을 하기 전에 본 사채 증권신고서 부분 중 "투자위험요소"를 특히 주의 깊게 검토하고 숙고하신 후에 투자판단을 하셔야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여
상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자 여러분께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

대표주관회사
대신증권(주)

2. 평가의 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 루미마이크로(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본 건 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권(주)는 발행회사인 루미마이크로(주)의 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채 발행을 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

(1) 기업실사 참여자

- 발행회사

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

루미마이크로
경영지원부
한재관
이사
기업실사 자료 및 총괄

루미마이크로
재경팀
홍승락
차장
기업실사 자료

루미마이크로
재경팀
오주헌
대리
기업실사 자료

- 대표주관회사

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권
IB본부
조재형
본부장
기업실사 총괄
기업금융관련 업무 11년

대신증권
IB본부
박석원
팀장
실사책임자
기업금융관련 업무 20년

대신증권
IB본부
서정훈
과장
기업 내용 및 리스크 요인 검토
기업금융관련 업무 6년

대신증권
IB본부
이은영
대리
기업 내용 및 리스크 요인 검토
기업금융관련 업무 4년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
실사 내용

2018-01-17
* 발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 신주인수권부사채 발행 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2018-01-18
* 세부 발행관련 사항 논의 
- 사채 발행의 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 사채 발행을 위한 사전 준비사항 협의

* 일정 협의

2018-01-19
* 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2018-01-22 ~
2018-01-26
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크

* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 

* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 신주인수권부사채 발행 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2018-01-29
* 사채 발행 관련 리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성,
 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인

* 발행사와의 협의 
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2018-01-30 ~
2018-02-06
- 증권신고서 작성 조언

2018-02-07
- 실사보고서 작성 및 완료
- 증권신고서 인수인의 의견 작성 완료

4. 기업실사 세부내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

<주요 경영진 면담내용 요약>

가. 경영자의 경영철학 및 경영 마인드
나. 회사 Vision 및 사업구조
다. 동사가 영위하는 사업에 대한 구체적 설명 및 전망
라. 통제시스템 - 사업성 검토 및 리스크 관리
마. 의사결정 시스템
바. 성장 및 수익에 대한 Vision
사. 향후 유동성 및 수익성 확보 계획안, 실적 전망

5. 종합평가의견 

[회사개요]

동사는 화합물 반도체 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 2002년 08월 22일에 설립되었으며, 2005년 11월 18일자로 상장되어 코스닥시장에 상장되었습니다. 동사가 현재 영위하고 있는 사업(화합물 제조 및 판매 등)의 주된 제품은 정교한 반도체 기술을 바탕으로 LED(발광다이오드 : Light Emitting Diode)광원을 이용한 다양한 Top View LED Type PKG, LED 조명용 Module 등으로 주생산품은 White LED입니다. Top View LED PKG는 일반조명, 채널사인, 경관&인테리어 조명, 노트북 PC & 중대형 LCD TV Back Light Unit, 자동차 조명(실내등, 전조&후미등 외), 가로등, 보안등 기타 조명용 LED Module 등에 사용되는 핵심 광원이며, Module은 LED-Tube, PCB에 PKG를 실장한 COB등의 LED반제품 & 완제품 입니다.

[사업평가] 

동사가 영위하는 LED PKG 제조 사업은 조명 및 디스플레이, IT 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. LED 산업은 크게 조명 시장과 BLU(디스플레이 Backlight Unit)시장으로 나누어볼 수 있으며, LED 부품의 경우 크게 Chip(칩)과 PKG(패키지) 시장으로 구분할 수 있습니다. 당사는 칩을 매입하여 패키지를 생산한 후 일본의 저명한 조명업체인 ENDO社 등 주요 조명 및 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다.

이와 관련하여 동사는 공정이 유사한 LED제품으로 최종 SET업체의 제품사용 기준에 따라 LED PKG(용도: 일반조명,자동차조명,TV&모니터용 BLU 外) 및 조명용 LED Module & SET사업을 모두 영위하고 있지만, 조명용 LED Module & SET사업에 편중된 사업구조를 가지고 있습니다.

2017년 3분기 기준
LED PKG의 매출 비중은 19.57%,
조명용 LED Module & SET(상품포함) 매출
비중은 80.43%로

동사의 사업은 조명용 LED Module & SET를 사용하는 전방산업의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.

동사는 조명산업뿐 아니라 IT, 자동차 등 LED조명의 채택 비중이 증가되고 있는 분야에 매출 기반을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
동사의 조명용 LED PKG 매출은 주로 해외의 저명한 조명업체 ENDO社(
일본
)등의 거래로부터 발생하며, 이외에 다양한 거래처 확보 및 IT용 LED PKG, 자동차용 LED PKG 등의 거래처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 향후 동사는 조
명용 이외에
TV&모니터용 LED PKG, 자동차용 LED PKG 등의 신규 매출을 통한 수익구조 다양화를 목표로 하
고
있
습니다.

이러한 동사의 매출 다변화 노력 및 LED 시장의 성장 전망에도 불구하고 최근 LED TV 등 전방시장의 정체로 인해 BLU용 LED의 수요가 감소하고 있습니다. 또한, 일반 조명을 비롯하여 자동차, 가전 분야 등의 LED 적용 확대에도 불구하고 낮은 단가를 앞세운 중국 업체의 진입으로 인해 조명 시장 내 경쟁이 심화되는 등 시장의 악화 요인이 존재하는 상황이며 이로 인해 동일 업종 내 경쟁업체들의 경우 실적이 악화되는 추세입니다. 

특히 LED산업 집중 육성정책을 시행하고 있는 중국정부의 막대한 지원금을 등에 업은 중국 LED 업체들의 공격적인 투자와 중국산 LED의 성능향상으로 인하여 2015년에는 전세계 LED 시장의 성장규모가 매출액 기준으로 전년대비 역신장하는 결과를 보여주었습니다. 이는 중국업체들의 지속적인 가격인하와 BLU분야에서의 기술발전에 따라 제품에 소요되는 LED PKG 탑재량의 감소 등으로 LED의 판가인하 속도가 LED가 필요한 분야의 물량증가 속도를 상회하는 공급과잉의 상황이 되었고, 많은 국내 LED 기업들이 이러한 공급과잉의 영향에 따라 수익성이 악화되었습니다.
최근 중국정부의 LED업체들에 대한 보조금 지원이 줄어들거나 중단되고 심한 출혈 경쟁 등으로 중국 LED 업체들 중 상당수가 실적악화에 따른 파산으로 이어졌고,

최근에
는
LED PKG의 주요 원재료인 LED Chip을 생산하는 업계간 가격 경쟁 및 규모의 경쟁 등으로 업계가 재편되어 LED Chip의 공급과잉 현상이 완화되는 등 안정화
되고 있습니다.

또한 동사는 조명용 PKG 및 Module 사업을 영위하면서

일본 ENDO社
에 대한 매출이 2017년 3분기 기준 전체 매출액 중에서 69
.85%
의

높은

비중을 차지하고 있습니다.
이

에 따라 당사의 LED PKG사업의 영업 성과는 고객사의 전방산업인 일본 LED조명시장의 업황에 대한 리스크에 노출되어 있습니다.

한편 각국 정부의 적극적인 지원하에 LED 조명 산업은 성장세를 시현할 것으로 전망되나 정부 정책의 변화나 예기치 못 한 경기 악화 등으로 인해 각종 지원 정책이 축소될 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 언급한 바와 같이 국내외 경기 변동 상황은 동사의 영업환경과 밀접한 관련이 있으며,
경쟁시장의 급격한 판도 변화는 일본을 비롯한 해외 수출 비중이 높은 동사의 사업 특성상 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수
있습
니다.
전방산업인 조명시장, 디스플레이 시장 등이 둔화되거나,
중국정부의 LED 관련 정책 지원 등에 따라 당사의 제품
및 가격 경쟁력이 상대적인 우위를 점하지 못해

시장 경쟁력을 잃어버리게 될 경우 동사의 수익성이 저하될 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

[재무요인 평가]

동사의
유동비율은 2014
년 237.46%에서 2015년 162.41%로 하락하였으며, 2016년 196.33%로 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

최근 3개년 동사의 차입금
의존도는
2014년 23.04%에
서 2015년 28.65%, 2016년 20.01%를 기록하며, 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

한편 동사의 부채비율은 2014년 57.93%에서 2015년 97.56%로 증가하였다가
2016년 84.50%로 감소하며 3개년 평균 80% 대의 수치를 보였습니다.

동사의
2017년
3분기
기준 유동비율은 150.97%였으며,
차입금의존도 24.04%
,
부채비
율 110.85%
를
기록하였
습니다.

동
사
의 2017년 3분기 기준 총차입금은 102.8억원으로 2016년 기준 총차입금 84.0억원 대비, 약 18.8억원 증가하였습니다.

이러한 차입금의 증가는 동사의 유동성부채를 증가시키며,

동사의 2017년 3분기 기준 유동성비율은 150.97%를 나타내었고, 2016년 기준 유동비율 196.33% 대비 약 45.36%pt 하락하며, 유동비율 감소에 영향을 미쳤
습니다.

이는 2017년 중 외주 LED SET완제품
외주 협력업체의 현금유동성을 지원하기 위하여
기존 60일 결제에서 30일 결제로 변경함에 따라 유동비율이 감소하였습니다. 또한 자사 LED SET완제품 조립라인의 신규 투자로 인한 생산인원 충원과 SET생산에 필요한 추가적인 원부자재 매입대금이 증가함에 따른 운영자금 증가로 단기 차입금이 63.3억원에서 81.1억원으로 약 17.8억원 증가
함에 기인한 것으로 판단됩니다.

이처럼 동사는 사업적인 특성상
단기차입금이 증가하였으며, 부채비율 및 유동비율을 살펴보더라도 유동성위험등은 제한적이라고 판단 됩니다. 그

러
나

동
사의 추가적인 차입금의 증가는 당사의 재무안정성 및 유동성 부분의 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.
차입금의 세부내역을 살펴보
면, 무
역어음한도대출 등을 포함하여 앞서 언급한 자재 매입대금 지급을 위한 단기차입금과 함께 기계장치 등을 담보로 제공한 유동성대체 장기차입금의 형태
여서 실질만기시 전체금액에 대한 재연장 또는 차환이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 동사 또한 금번 유상증자를 통해 약

27.5억원
의 차입금은 우선적으로 상환할 계획에 있으
며
, 실제로 다른 차입금 또한 차입금 만기시 만기를 연장하는 등으로 대응하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재와 같은 차입금 증가 추세가 이어지면서 향후

예기치 못한 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우, 회사 전반의 재무안정성이 하락 할 가능성이 존재
합니다.

동사는 2014년말 매출액 1199.9억원, 영업손실 29.8억원, 당기순손실 13.0억원을 기록하였습니다.

2015년에는 매출액이 약 25% 감소하여 897.4억원을 기록하였을 뿐 아니라, 영업손실 85.1억원, 당기
순손실 97.0억원으로 손실 폭 또한 확대되었습니다.
이후 2016년 682.1억원의 매출액을 기록하며 최근 3사업 연속 매출의 하락을 보였으나, 영업이익 4.9억원으로 흑자전환을 하였으며 당기순손실 17.8억원을 기록하여 손실폭을 축소하는 모습을 보였습니
다.
2017년 3분기 말 기준으로는 매출액 467.2억원, 영업손실 22.4억원 당기순손실 25.8억원을 기록 중에 있습니다.
동사는
전반적인 수익성지표는 지속적으로 열위한 모습을 보이고 있으며, 향후 양의 흐름의 수익성 제고를 위한 노력을 통하여 수익구조를 안정화시키는것이 우선시 되어야 할 것으로 판단됩니다.

동사의 총자산 성장률은 2014년 -32.15%, 2015년 -9.02%, 2016년 -13.85%를 기록하며 지속적인 감소 추세를 보이고 있습니다. 2017년 3분기 기준 전년 동기 대비 -2.15%를 기록하며 그 감소세의 둔화를 확인할 수 있습니다. 또한 매출액 성장률은
2014년 -10.42%, 2015년 -25.21%, 2016년 -23.99%를
기록하며
2014년 이후 지속적인 감소추세를 보
이고 있습니다.

동사는 2017년 3분기 기준 총자산 회전률 1.46회, 재고자산회전률 4.25회, 매출채권 회전률 6.00회, 자기자본회전률 3.09회를 기록하였습니다. 동
사
의 매
출채권회전율을 살펴보면
동사의 매출액이

감소추세임에도, 매출채권은 증가하는 추세에 있으며 이에 따라 회전율역시 지속적으로 낮아지고 있습니다.

재
고자산회전율의 경우 2017년 3분기 4.25회를 기록하며 2014년 5.96회, 2015년 5.35회, 2016년 4.52회 대비 하락세를 보이고 있습니다. 재고자산 회전율의 지속적 감소의 주요원인은 재고자산 대비 상대적인 매출액의 지속적 감소세에 기인한 것으로 판단 됩니다.

[기타] 

대표주관회사인 대신증권(주)는 루미마이크로(주)가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 02월 07일

대표주관회사: 대신증권 주식회사

대표이사 나 재 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제5회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
5,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
140,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
4,860,000,000

나. 발행제비용의 내역

[제5회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
비고

인수수수료
100,000,000
인수금액 x 2.0%

사채관리수수료
15,000,000
정액

신용평가수수료
15,000,000
VAT 별도

발행분담금
0
중소기업 면제

상장수수료
700,000
50억 이상 ~ 100억 미만: 700,000원

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년

표준코드 생성수수료
30,000
채권 건당 20,000원
신주인수권증권 건당 10,000원

채권등록수수료
50,000
100억당 10만원(한도50만원)

기타비용
8,720,000
워런트 용지대금, 가쇄비, 투자설명서 인쇄비, 사채 등기비용 등

합 계
140,000,000
-

주) 신주인수권증권 발행비는 행사가 확정 후 신주인수권 발행 수량에 따라 변경될 수 있으며, 기타비용을 포함한 상기 발행제비용은 예정금액이므로 실제 지출금액은 달라질 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

[제5회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타(발행제비용)
계

1,540,000,000
3,320,000,000
-
140,000,000
5,000,000,000

주) 운영자금 33.2억원 중 27.5억원은 차입금상환, 5.7억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채(BW) 납입 자금에 대해서 아래와 
같은 부문에 납입 대금을 사용할 예정이며, 기술한 바와 같이 자금을 집행할 예정입니다. 조달되는 자금 중 15.4억원을 2018년 2·3분기에 PKG 생산설비를 위한 시설자금으로 사용할 계획이며, 33.2억원의 운영자금 중 27.5억원은 대출금 상환금액으로, 5.7억원은 원자재구매대금으로 활용할 예정입니다. 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채(BW) 일반공모로 조달된 자금은 아래 우선순위에 따라 집행될 계획이며 자금 부족 시에는 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다. 사용시기까지의 조달금액은 은행 등 금융기관의 수시입출예금, 정기예금 등으로 예치할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 백만원)

구분
금액
우선순위
비고

1. 시설자금
1,540
01순위
-

2. 운영자금_대출금 상환
2,750
02순위
-

3. 운영자금_원자재구매대금
570
03순위
TV.모니터 신규매출 1회전비용

4. 기타
140
04순위
발행비용등

합 계
5,000
-
-

주) 금번 발행과 관련된 발행제비용 중 신주인수권증권 발행비는 행사가 확정 후 신주인수권 발행 수량에 따라 변경될 수 있으며, 기타비용을 포함한 발행제비용은 예정금액이므로 실제 지출금액은 달라질 수 있습니다.

당사는 금번 발행 총액 중 금 15.4억원을 PKG생산설비 신규 투자 목적의 시설자금으로 사용할 예정이며 그 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금의 사용목적]

(단위 : 백만원)

제품
용도
내용
금액
투자시기

3535 PKG (TV向,3모델)
T/F 설비
신규 설비,금형
100
2분기

Reflow설비등
신규 양산설비(D/B,W/B,T/H)
250
2분기

Screen설비등
신규 양산설비
200
2분기

금형등
양산用 L/F
120
2분기

7020 PKG (모니터용用)
D/B, W/B
양산설비증설, L/F금형
210
2분기

신규 PKG개발 금형대
금형
원가 절감 금형
660
2분기,3분기

합계
1,540
-

* 자료 : 당사 제시

[차입금 현황 상세]

(단위 : 백만원)

구 분
차입 종류
차 입 처
만기일
이자율
2017년 3분기

단기
차입금
일반대출
기업은행
2017-11-09
4.48%
2,000

무역어음
한도대출
기업은행
2018-07-07
4.40%
~4.43%
2,300

무역금융
한도대출
신한은행
2017-10-30
5.720%
700

단기차입금 합계
5,000

장기차입금
운영자금
산업은행
2018-10-22
3.35%
3,000

일반자금
기업은행
2018-01-29
5.23%
111

장기차입금 소계
3,111

(유동성 장기차입금)
(3,111)

(유동성 장기차입금-산업은행)
(3,000)

(유동성 장기차입금-기업은행)
(111)

장기차입금 합계
-

제4회 사모 CB
운영자금
수성에셋
2020-07-07
3.00%
2,000

오라이언자산운용
2020-07-07
3.00%
1,000

주식관련사채 합계
3,000

총차입금
11,111

주) 기업은행 무역어음 한도대출 및 신한은행 무역금융 한도대출의 경우, 만기일을 한도대출 약정 만기일로 기술 하였습니다.

* 자료 : 당사 제시

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없음

2. 이자보상비율

(K-IFRS, 개별)
(단위: 백만원, 배)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

영업이익(손실)
-2,243
489
-8,511
-2,984

금융비용
398
729
524
908

이자보상비율
(영업이익/이자비용)
-5.64
0.67
-16.24
-3.29

자료 : 당사 제시

- 이자보상비율은 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로, 이자보상비율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

- 당사의 이자보상비율은 2014년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 기록하거나, 그 수치가 1 미만으로, 여전히 갚아야 할 이자비용보다 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 따라서, 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

3. 미상환 사채의 현황

[증권신고서 제출일 전일 현재]
(단위: 백만원)

차입종류
발행일
만기일
이자율
상환조건
차입원금
차입금잔액

제4회 무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2016.07.07
2020.07.07
표면이자율 3%
만기이자율 5%
4년만기 일시상환
(1년6개월 후 조기상환행사 가능)
3,000
1,050

합 계
3,000
1,050

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2018년 02월 01일
제5회
B0 (안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2018년 02월 02일
제5회
B0 (안정적)

나. 평가의 개요

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제5회 50억원에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국기업평가(주)와 NICE신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 제5회 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
B0
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
B0
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.
안정적
(Stable)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채의 발행 이후 만기상환일까지 당사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다.

- 한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com
- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

6. 변호사의 법률검토의견

해당사항 없음

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 금번 신고서 제출일 사이에 발생한 것으로서 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 변동을 가져오거나 영향을 미치는 사항은 없습니다.

나. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는효력을 가지지 아니합니다.

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

마. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

바. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 루미마이크로(주) 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 루미마이크로주식회사라고 표기합니다. 
또한 영문으로는 LUMIMICRO CO., LTD라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 루미마이크로(주) 또는 LUMIMICRO라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 화합물 반도체 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 2002년 08월 22일에 설립되었습니다. 또한 2005년 11월 18일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

- 본사주소 : 경기도 용인시 처인구 남사면 봉무로 309
- 전화번호 : 031 - 210 - 1917
- 홈페이지 : http://www.lumimicro.com 

라. 중소기업 해당여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법에 의거 중소기업에 해당합니다.

마. 주요사업의 내용

당사가 현재 영위하고 있는 사업(화합물 제조 및 판매 등)의 주된 제품은 정교한 반도체 기술을 바탕으로 LED(발광다이오드 : Light Emitting Diode)광원을 이용한 다양한 Top View LED Type PKG, LED 조명용 Module 등으로 주생산품은 White LED입니다. Top View LED PKG는 일반조명, 채널사인, 경관&인테리어 조명, 노트북 PC & 중대형 LCD TV Back Light Unit, 자동차 조명(실내등, 전조&후미등 외), 가로등, 보안등 기타 조명용 LED Module 등에 사용되는 핵심 광원이며, Module은 LED-Tube, PCB에 PKG를 실장한 COB등의 LED반제품 & 완제품 입니다.
※참고사항 : 사업부문별 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용을 참조바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사의 2017년 09월 30일 현재 기업집단의 명칭은 금호전기(주)입니다. 
또한 당사는 계열회사인 (주)금호에이엠티 지분율 33.46%(보유주식수 : 1,344,180주)로 2대주주입니다. 

【 참고 : 계열회사에 관한 사항 】 
당사는 2018년 02월 06일 현재 금호전기(주)의 계열회사이며, 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사수
회 사 명
금호전기(주)
에서
소유 지분율
루미마이크로(주)
에서
소유 지분율
계열회사의
루미마이크로(주)
소유 지분율
비 고

상장회사
3
금호전기(주)
-
1.30%
38.19%
유가증권시장

루미마이크로(주)
38.19%
-
-
코스닥시장

(주)금호HT
37.00%
-
1.94%
유가증권시장

비상장회사
2
(주)동경정밀
98.50%
-
-
-

(주)금호에이엠티
46.22%
33.46%
-
-

해외현지법인
6
금호전기(상숙)유한공사
100.00%
-
-
-

금호광전(심천)유한공사
100.00%
-
-
-

KUMHO LCD(DONGGUAN) CO.,LTD
51.00%
49.00%
-
-

KUMHO ELECTRIC USA, Inc.
100.00%
-
-
-

KUMHO ELECTRIC JAPAN, Inc.
100.00%
-
-
-

KUMHO ELECTRIC VINA, INC.
100.00%
-
-
-

〔 합 계 〕
11

-
-
-
-

사. 최대주주 관련 내용

금호전기(주)는 2009.07.03(유상증자 제3자배정 3,530,000주), 2009.07.08(유상증자 제3자배정 1,470,000주) 당사의 두차례에 걸친 유상증자(3자배정)에 참여하여 당사 주식 5,000,000주를 보유하게 되었습니다. 

또한 2009.07.13. (주)알에프텍과 금호전기(주)간에, (주)알에프텍이 보유중인 당사 주식 1,176,666주 및 CB(행사가능 주식수 1,351,960주)를 금호전기(주)가 추가 인수하는 계약을 체결함으로써 금호전기(주)는 당사의 최대주주〔기존 최대주주 : (주)알에프텍〕가 되었습니다. 

금호전기(주)의 당사 지분취득 사유는 당사의 경영권 취득을 통한 LED 사업 확대 및 미래 성장동력 확보입니다.

〔 최대주주의 변동 내역 〕 
(작성기준 : 주식수 및 소유비율은 최대주주 변동일 기준으로 작성되었습니다.)

번호
최대주주명
변 동 일
최초 최대주주 취득(변경) 내역

최대주주 
취득일
최대주주 
변경일
주식수(주)
비 율(%)
내 용

1
조 성 빈
2002.08.22
2002.09.09
5,900
59.00%
총주식수10,000주 기준(설립)

2
(주)알에프텍
2002.09.09
2009.09.03
12,500
55.56%
유상증자(제3자배정)

3
금호전기(주)
2009.09.03
-
6,733,666
29.37%
- 유상증자(제3자배정) : 5,000,000주
- 구주인수 : 1,176,666주
- 장내매수 : 557,000주
- (주)알에프텍으로부터 전환사채(CB) 인수 : 
1,351,960주, 30억, 2009년 09월 25일 전환 완료 됨

※참고사항 : 2009년 09월 03일 이후로 본 보고서 제출일 현재 최대주주는 금호전기(주)입니다. 또한 2017년 09월 30일 현재 금호전기(주)가 소유한 당사 주식수는 장내매수 등을 통하여 14,486,600주로 증가하였으며, 그 소유비율은 38.19% 입니다.

2. 회사의 연혁

공시대상기간(2005.01.01 ∼ 2017.09.30) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

번 호
일 자
내 용

1
2005년 02월
본점이전(의왕시 고천동 -> 수원시 원천동)

2
2005년 03월
루미마이크로(주) 부설연구소 설립 인가 (한국산업기술진흥협회)

3
2005년 04월
한국산업은행 유망중소기업 선정

4
2005년 09월
대표이사변경(변경전 : 조성빈 → 변경후 : 이충전)

5
2005년 11월
코스닥상장등록

6
2006년 06월
기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)확인서 획득
- 발급처 : 중소기업청
- 유효기간 : 2006.06.09∼2009.06.08

7
2006년 09월
"경기도유망중소기업 선정"
- 발급처 : 경기도지사(제2006-7호)
- 인증기간 : 2006.09 ∼ 2011.08

8
2006년 10월
대표이사변경(변경전 : 이충전 → 변경후 : 김한도)

9
2009년 3월
본점이전(수원시 영통구 원천동 -> 용인시 처인구 남사면 북리)

10
2009년 9월
최대주주변경
- 변경前 : (주)알에프텍
- 변경後 : 금호전기(주)

11
2009년 9월
대표이사변경(변경전 : 김한도 → 변경후 : 김용원)

12
2010년 6월
본점이전(용인시 처인구 남사면 북리 -> 용인시 처인구 남사면 봉무리)

13
2012년 5월
미국 에너지스타 LED 조명 국제공인시험기관 자격 획득(KOLAS)

14
2012년 6월
지식경제부 우수제조기술연구센터(ATC)기술개발사업 지정

15
2012년 10월
지식경제부장관 표창(LED 패키지 개발분야)

16
2012년 12월
제49회 무역의 날 이천만불 수출의 탑 수상

17
2013년 12월
제50회 무역의 날 칠천만불 수출의 탑 수상

18
2014년 12월
제51회 무역의 날 일억불 수출의 탑 수상

19
2015년 6월
현대ㆍ기아자동차 SQ인증(LED 패키징)

20
2015년 9월
대표이사변경(변경전 : 김용원 → 변경후 : 이진수)

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2010년 6월 회사의 본점소재지를 경기도 용인시 처인구 남사면 봉무로 309〔금호전기(주) 용인공장 임차 〕로 변경(변경前 : 경기도 용인시 처인구 남사면 북리 685) 하였습니다. 이는 신규투자 및 사업확대에 따른 적정 사업장 확보 필요성 때문입니다.

번호
주 소
기 간

1
경기도 수원시 팔달구 매탄동 1239-5(임차)
2002.08 ∼ 2002.10

2
경기도 의왕시 고천동 332-44(임차)
2002.10 ∼ 2005.02

3
경기도 수원시 영통구 원천동 362-43(자가)
2005.02 ∼ 2009.03

4
경기도 용인시 처인구 남사면 북리 685 2층(임차)
2009.03 ∼ 2010.06

5
경기도 용인시 처인구 남사면 봉무로 309(임차)
2010.06 ~ 현 재

나. 경영진의 중요한 변동

당사는 설립시 2002년 08월 22일 대표이사 조성빈 단독 대표이사 체제에서 2005년 09월 16일 대표이사를 이충전으로 변경하였습니다. 

2006년 10월 02월 이충전 前 대표이사가 일신상의 사유로 사임하고, 사내 임원으로 근무중이던 김한도 대표이사가 취임하여 2009년 09월 15일까지 근무하였습니다.

금호전기(주)가 당사의 경영권 취득 후 2009년 09월 15일 개최된 임시주주총회에서 당사의 주요 경영진 변경이 있었으며 김용원 대표이사가 취임하였습니다. 또한 2012년 9월 14일 개최된 임시주주총회에서 사내이사로 재선임되었으며, 이사회에서 대표이사로 재선임 되었습니다.

2015년 09월 11일 개최된 임시주주총회에서 김용원 대표이사가 대표이사 직을 사임하였고, 이진수 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.

【 경영진의 중요한 변동 내역 】

번 호
변 동 일
직 위
성 명
비 고

1
2002.08.22
대표이사
이 사
감 사
조 성 빈
정 원 영
오 영 식
설 립

2
2005.09.16
대표이사
이 사
이 사
이 사
이 사
감 사
이 충 전
조 성 빈
정 원 영
김 한 도
김 재 창
강 남 규
대표이사선임 및 사임,
이사 선임 및 사임

3
2006.10.02
대표이사
이 사
이 사
감 사
김 한 도
조 성 빈
김 재 창
강 남 규
대표이사 선임 및 사임,
이사 사임

4
2009.09.15
대표이사
이 사
이 사
이 사
감 사
김 용 원
박 서 근
김 춘 운
유 한 철
강 남 규
대표이사 선임 및 사임,
이사 선임 및 사임
(사임이사는 김한도 이사,차정운이사, 
정혁진 이사, 김재창 이사 4명)

5
2010.3.18
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
박 서 근
김 춘 운
유 한 철
목 환 식
감사 선임 및 사임
(사임 : 감사 강남규)
(신규선임 : 감사 목환식)

6
2012.3.22
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
박 명 구
김 춘 운
유 한 철
목 환 식
사내이사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 사내이사 박명구)
(사임 : 사내이사 박서근)

7
2012.9.14
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
박 명 구
김 수 복
유 한 철
목 환 식
재선임 : 사내이사 김용원, 사외이사 유한철
신규선임 : 사내이사 김수복
퇴임 : 사내이사 김춘운

8
2013.3.22
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
박 명 구
김 수 복
유 한 철
목 환 식
재선임 : 감사 목환식

9
2014.12.12
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
한 재 관
김 수 복
유 한 철
홍 대 식
사내이사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 사내이사 한재관)
(사임 : 사내이사 박명구)
감사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 감사 홍대식)
(사임 : 감사 목환식)

10
2015.03.20
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
김 용 원
이 진 수
김 수 복
유 한 철
홍 대 식
사내이사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 사내이사 이진수)
(사임 : 사내이사 한재관)

11
2015.09.11
대표이사
사내이사
사내이사
사외이사
감 사
이 진 수
박 명 구
김 용 원
유 한 철
홍 대 식
대표이사 선임 및 사임
사내이사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 사내이사 박명구)
(사임 : 사내이사 김수복)
재선임 : 사내이사 김용원, 사외이사 유한철

12
2017.03.15
대표이사
사내이사
사외이사
감 사
이 진 수
한 재 관
유 한 철
홍 대 식
사내이사 신규선임 및 사임
(신규선임 : 사내이사 한재관)
(사임 : 사내이사 박명구, 사내이사 김용원)
재선임 : 감사 홍대식

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2002년 08월 22일
-
보통주
10,000
5,000
5,000
회사설립

2002년 09월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
12,500
5,000
160,000
-

2002년 09월 10일
무상증자
보통주
177,500
5,000
-
-

2003년 11월 20일
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
5,000
10,000
-

2005년 02월 22일
무상증자
보통주
200,000
5,000
-
-

2005년 03월 04일
주식분할
보통주
4,050,000
500
-
액면분할

2005년 11월 15일
유상증자(일반공모)
보통주
1,940,000
500
6,000
코스닥공모

2007년 02월 06일
유상증자(주주배정)
보통주
3,220,000
500
1,290
-

2007년 07월 12일
신주인수권행사
보통주
92,886
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 13일
신주인수권행사
보통주
643,704
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 16일
신주인수권행사
보통주
174,090
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 18일
신주인수권행사
보통주
1,656
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 25일
신주인수권행사
보통주
7,108
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 26일
신주인수권행사
보통주
3,765
500
3,320
제1회차발행

2007년 07월 30일
신주인수권행사
보통주
2,349
500
3,320
제1회차발행

2007년 08월 16일
신주인수권행사
보통주
35,512
500
3,320
제1회차발행

2007년 10월 05일
신주인수권행사
보통주
56,592
500
3,320
제1회차발행

2007년 12월 17일
신주인수권행사
보통주
13,493
500
3,320
제1회차발행

2009년 06월 08일
신주인수권행사
보통주
13,554
500
2,324
제1회차발행

2009년 06월 16일
유상증자(주주배정)
보통주
6,950,000
500
1,820
-

2009년 07월 01일
신주인수권행사
보통주
156,294
500
2,057
제1회차발행

2009년 07월 01일
전환권행사
보통주
112,917
500
2,267
제3회차발행

2009년 07월 03일
유상증자(제3자배정)
보통주
3,530,000
500
3,020
-

2009년 07월 08일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,470,000
500
3,020
-

2009년 09월 07일
신주인수권행사
보통주
117,237
500
2,013
제1회차발행

2009년 09월 21일
신주인수권행사
보통주
1,142
500
2,013
제1회차발행

2009년 09월 21일
신주인수권행사
보통주
859,106
500
2,328
제2회차발행

2009년 09월 25일
전환권행사
보통주
1,351,960
500
2,219
제3회차발행

2009년 12월 05일
유상증자(주주배정)
보통주
7,576,010
500
2,185
-

2010년 01월 08일
신주인수권행사
보통주
129,008
500
1,920
제1회차발행

2010년 01월 25일
주식매수선택권행사
보통주
11,000
500
2,380
제2회차발행

2010년 01월 25일
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
3,133
제1회차발행

2010년 02월 19일
주식매수선택권행사
보통주
3,000
500
3,133
제1회차발행

2010년 02월 19일
신주인수권행사
보통주
781
500
1,920
제1회차발행

2010년 09월 14일
주식매수선택권행사
보통주
2,000
500
3,133
제1회차발행

2010년 09월 14일
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
2,380
제2회차발행

2013년 03월 05일
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
2,718
제3회차발행

2013년 08월 17일
유상증자(주주배정)
보통주
4,948,336
500
2,050
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제4회
무보증 사모
전환사채
2016년 07월 07일
2020년 07월 07일
3,000
기명식 
보통주
2017.07.07 
~ 2020.06.07.
100%
1,058
1,050
992,438
-

합 계
-
-
3,000
-
-
100%
-
1,050
992,438
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
기타
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
37,937,500
-
37,937,500
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,937,500
-
37,937,500
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,937,500
-
37,937,500
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주 주식수는 2017년 09월 30일 기준 37,937,500주이며, 정관상 발행할 주식 총수의 63.23%에 해당됩니다. 발행한 주식총수 중 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 37,937,500주 입니다.
상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,937,500
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,937,500
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제12조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.
제56조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제16기 3분기
제15기
제14기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-2,577
-1,781
-9,699

(연결)주당순이익(원)
-68
-47
-256

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
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(연결)현금배당성향(%)
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현금배당수익률(%)
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주식배당수익률(%)
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주당 현금배당금(원)
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주당 주식배당(주)
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Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 LED(Light Emitting Diode) 사업(Package, Module&완제품)을 영위하고 있습니다. 
※ 참고사항 : 당사 LED 관련 사업 매출액 구성비가 100%입니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위:백만원)

구 분
금 액

LED 관련 매출액

46,917
(구성비 : 100%)

영업이익
-2,243

매출채권
10,419

재고자산
14,707

유형자산
4,776

※참고사항 : 매출채권,재고자산,유형자산은 대손충당금,감가상각비누계액 등의 평가충당금을 반영한 금액입니다.

나. 사업부문별 현황

당사는 전자부품 제조업체로서 주사업부문은 LED 제조(Packaging, 모듈&완제품)로 구성되어있습니다. 

1) 산업의 특성
LED(Light Emitting Diode)광원은 p-n 접합 다이오드의 일종으로, 순방향으로 전압이 걸릴 때 단파장광(Monochromatic Light)이 방출되는 현상인 전기발광효과(Electroluminescence)를 이용한 반도체 소자입니다.

LED는 상당히 오래된 역사를 가지고 있습니다. 1993년 일본의 S.Nakamura가 Sapphire기판에 InGaN발광층을 형성하는 기술을 선보이면서 현재 상용되고 있는 광파워의 Blue LED가 탄생되었고 이를 계기로 RGB혼합비율에 따라 Full Color 및 White Color의 구현이 가능하게 된 것입니다.

특히 White LED의 구현은 빛의 3원색(Red, Green, Blue)혼합에 따른 방법과 Blue소자에 Phosphor(형광체)를 도포시켜 구현하는 두 가지 방법이 주로 적용되고 있습니다. 

또한, 그 고유의 특성이 지니고 있는 많은 장점들 때문에 Red, Green, Blue Color를 필두로 가전제품의 Display Module, Signal Indicator, 자동차의 Turn Signal, 신호 등으로 채택되어 사용되기 시작하면서, 최근 White Color의 구현이 실현되고부터 소형 LCD Panel의 BLU(Back Light Unit) 광원, 휴대폰의 Flash 광원으로 그 적용 범위가 확대되었습니다.

2004년 11월 일본 소니사가 백라이트에 빨강(R), 초록(G), 파랑(B) LED를 광원으로 하는 40인치, 46인치 LCD TV을 선보이면서 대형 BLU 광원으로 채택되는 계기가 되었고, 국내에서도 삼성, LG 등 Major급 Display Maker들이 Car Navigation, 노트북 PC, Monitor용 중형 BLU와 특히 2009년부터 대형 LCD TV용 BLU에 LED를 광원으로 채택한 제품(LED TV)이 폭발적인 수요창출로 인하여 2010년 LED의 적용 범위는 IT 분야를 중심으로 급속도로 확대되었으며, 이후 LED 적용분야의 범위는 저가 직하형 LED TV BLU, 일반조명 및 자동차용 조명으로 확대 되었습니다. 

(1) LED장점과 단점

구 분
내 용

장 점
1) 저소비전력, 장수명, 높은 내구성, 취급 편리성, 경량화
2) 우수한 색재현성(NTSC 대비 100% 이상의 색재현 범위 실현 가능)
3) 휴대폰, 자동차, 일반조명, 가전, 전광판 등 다양한 용도로 사용 가능
4) 무수은에 따른 환경 친화성

단 점
1) 낮은 가격경쟁력(휘도당 가격이 높고, LED드라이버의 방열 및 휘도 보정기능 추가로 가격상승)
2) 광학적으로 선명한 단색광을 보여줌으로써 연색성이 나쁨
3) 점광원 형태로 대면 조명 전환 어려움
4) 취약한 열 특성(온도가 상승함에 따라 LED 휘도 감소 및 색상변화 발생 가능)

『출처 : 산업자원부, 굿모닝신한증권』

(2) LED 종류

종 류
응용분야

Chip LED
Top LED
Side View LED
Lamp LED
Power LED
휴대폰 Keypad 광원, 가전기기의 인디케이터, 각종 스위치
조명: 일반&장식용, 전자기기 인디케이터, 자동차용 광원
휴대폰, 디지털카메라 등 중소형 LCD Backlight 광원
조명: 일반&장식용, 교통신호등, 간판, 전광판, 자동차 내부등, 손전등
일반조명, 실내외 건축 조명, 손전등, 교통신호, 자동차

『출처 : 푸르덴셜투자증권』

2) 산업의 성장성
LED산업은 성장단계별로 도입기 (1997~2007), 성장기(2008~2012), 성숙기(2013~)로 구분할 수 있습니다. 각 단계별 특징을 살펴보면, 도입기에는 핸드폰이 시장을 주도했고, 성장기에는 LED BLU, 공공조명 등의어플리케이션이 시장을 주도하였습니다. 2013년 이후인 성숙기에는 LED가 각 국의 에너지절감 및 환경문제에 따른 백열등/형광등 규제로 인해 자동차용 및 일반조명분야에서 보편화될 것으로 기대됩니다. 이시기에는 단순한 LED의 광원과 개발만 담당하는 기구업체가 아닌, 광원의 개발과 생산에 이어 완성품인 조명기구를 개발, 보급까지 담당할 수 있는 즉, 칩/패키지/기구물이 수직계열화 되어있는 업체가 시장에서 주도권을 확보할 것으로 예상됩니다.

(1) LED 조명시장전망

LED 조명시장은 Full Color LCD 스크린과 키패드 역광조명(Back lighting)을 포함한 휴대폰의 도입을 거쳐 기존에 비해 크게 성장하였습니다.

LED는 다른 조명 분야에도 다양하게 접목되었습니다. 계기 패널조명과 외부 신호용 모두에 적용되면서 자동차 분야에서 폭 넓게 도입되었고 이뿐만 아니라 LED는 높은 효율과 긴 수명의 장점에 힘입어 실생활에서 손쉽게 접할 수 있는 모든 조명에 응용되어 크게 성장하고 있습니다.

전체 조명시장에서 LED조명의 점유율은 2012까지는 미비하였으나 2013년 15%를 기점으로 하여 2018년에는 전체 조명시장에서 LED조명이 차지하는 비율은 52%까지 증가할 것으로 예상됩니다.

led 조명시장규모.jpg
led 조명시장규모

[자료 : 메르츠종금증권]

(2) BLU용 LED 시장전망

과거 LED 산업은 디스플레이의 업황싸이클과 궤를 같이했습니다. LED는 디스플레이 패널의 백라이트로써 CCFL을 대체하면서 성장을 이어갔기 때문입니다. 
즉, 01~05년은 휴대폰 시장의 성장과 LED 채용 확대로, 07~10년은 노트북에서 LED 채용 확대로, 09~10년은 모니터와 TV 내 LED 채용 급증으로 성장해왔기 때문입니다. LED가 신규기기에 채용되고 보급이 확산되면서 LED 업체들의 이익이 개선되었습니다. 따라서 12년까지 LED업체들의 실적은 디스플레이 업황과 비슷한 흐름을 보였습니다.
 향후 LED패키지 시장은 BLU용이 정체를 보이나 Non-BLU용 중심으로 양호한 성장이 예상됩니다. IT BLU용 시장은 휴대폰, 노트북, 모니터, TV 수요가 성숙기에 다다르고 LED 채용률도 대부분 100%에 이르렀기 때문입니다. 또한 IT 업체들이 제품당 채용 개수 감소 노력을 지속하고 있기 때문입니다.

led 수요-blu용 정체, non-blu용 고성장 지속[1].jpg
led 수요-blu용 정체, non-blu용 고성장 지속[1]

[자료 : NH농협증권]

(3) 자동차용 LED 시장전망

자동차 조명의 경우, 자동차 후미등, 실내등을 넘어 헤드램프에도 LED를 탑재하는 추세는 뚜렷합니다. 프리미엄 세단을 중심으로 채택되었던 LED 헤드램프는 최근 중형 세단까지 확장되는 움직임을 보이고 있습니다. LED 산업에서 일반 조명은 고성장하며 명실상부 시장의 중심으로 떠오른 세그멘트로 볼 수 있습니다. 한편 , 자동차는 비중이 크지는 않지만 안정적 성장과 높은 마진을 동시에 가져오는 알짜 세그멘트 입니다. 게다가 성장 잠재력도 무궁무진합니다.

최근까지는 주로 내장형 인테리어용 스위치류, 클러스터, 공조기, 오디오등의 Lamp로 내/외장용 조명이 주를 이루었으나, 점점 더 외장형 헤드라이트 및 방향지시등, 브레이크등까지 확대 적용되고 있으며, 차량의 고급화를 위하여 각 제조사별 색감을 브랜드화하고 있습니다. (현대 아이스블루, 기아 레드, 아우디 레드, 삼성 엠버 등)

특히, 자동차업계에서는 2025년까지 에너지 소비를 50%까지 줄인다는 목표 아래 자동차의 친환경화, 경량화, 지능화, 전장화를 표방하는데 부합하는 차세대 조명기술로 에너지 소모량이 적은 친환경 반도체 광원인 LED를 점차 채택하게 됨으로써 향후 자동차에 구성되는 라이팅 대부분은 LED로 급격하게 시장 확산이 이루어질 전망입니다. 시장 조사기관 SNR Research에 따르면 자동차용 LED 시장은 급격히 증가하고 있으며, 2013년 10억 2,600만달러 규모의 시장에서 2020년에는 27억 700만달러로 연평균 15.9%씩 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

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자동차용 led 시장 전망[1]

[자료 : SNR Research]

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자동차에 적용된 led 관련 부품[1]

[자료 : Electronicast Consultants]

3) 경기변동의 특성

LED산업은 친환경, 고효율, 장수명의 LED 장점을 바탕으로 다양한 분야에서 성장해 오고 있습니다. LED가 보급률이 높아지고 사용되어지는 Application이 다양화됨에 따라 LED의 기술력은 점차 높아지고 있는 추세입니다. 기술력의 발전을 통해 LED에 영향을 주는 인자들에 대한 보완이 강화되고 있습니다. 또한, LED가 사용되는 제품의 개발 시 LED자체에 적합한 재료를 사용하고 보완하고 있기에 광원으로서 발휘하는 LED의 수명은 반 영구적인 수준까지 발전하고 있으며 특성은 현재보다 더욱 높은 수준으로 올라가고 있습니다.
또한, 점점 주요 소수 Top 업체들간의 기술 경쟁이 최근에는 다양한 원천기술들이 개발되고, LED 회사간의 글로벌 네트워크와 고객과의 협력 강화에 따른 여러 제품들이 파생됨에 따라 제품 성능을 좌우하는 기술력이 더욱 더 중요해지고 그에 따라 원천기술에 대한 특허가 점점 중요한 사항이 되어 가고 있습니다.
특히 일반조명은 국제사회의 환경규제 강화와 같은 외부환경 변화의 영향 및 각국 정부의 친환경정책에 따라 일반조명에서 LED조명으로 빠르게 성장하고 있습니다. 2016년 전체 조명 Fixture 소비 매출에서 LED가 차지하는 비중은 IHS, SU 모두 10% 초반으로 분석하고 있습니다. 이렇듯 조명 시장에서의 LED 팽창은 이제 막 본격 단계에 접어들었다고 할 수 있으며 특히 일본, 미국, EU등 선진국에서는 정부차원에서 에너지 소비를 줄이기 위하여 LED를 이용한 조명개발을 적극 지원하고 있어 LED조명시장의 상용화가 예상보다 빨라질 수도 있을 것으로 전망됩니다. 이미 EU, 미국등 여러 국가/지역에서는 백열등의 판매 및 수입을 금지하고 있으며, 미나마타 조약 에 의거하여 2020년 이후에는 수은을 사용한 형광등 등의 제조 및 수출입도 금지될 예정입니다. 이런 환경적인 규제와 더불어 최근에는 빛과 바이오의 결합을 바탕으로 빛이 인간에 미치는 영향에 대한 연구와 함께 LED 빛의 품질을 높이고자 하는 노력이 Major 업체를 중심으로 활발히 진행중입니다. 

4) 시장여건

분야별 시장 여건

4-1) 일반조명 분야 
 LED 조명시장은 2012년 14조원에서 2020년 85조원 시장으로 급성장할 전망입니다. 같은 기간 전체 조명시장에서 LED 조명이 차지하는 비중은 16%에서 67%로 상승할 전망입니다. LED 조명 침투율이 16%를 기록하면서 본격적으로 대중화가 시작하였고, 아래와 같은 이유로 고성장이 예상됩니다.

① LED 조명가격의 빠른 하락이 수요 증가의 촉매제
 LED 조명가격은 지난 3년간 50~60% 이상 하락했습니다. 이는 LED 조명으로 교체할 경우 투자비용 회수기간(백열전구를 LED로 교체하면서 든 추가비용을 전기료 절약액으로 커버하는 기간)이 크게 짧아졌다는 것을 의미합니다. 전세계에서 LED 조명 보급률이 가장 높은 일본의 경우에는 투자비용 회수기간이 1년 미만으로 떨어진 시점부터 LED 조명시장은 가파르게 성장했습니다. 국내에도 상가 등 조명사용시간이 긴 곳에서는 LED 조명 설치 후 투자비용 회수기간이 채 1년이 되지 않습니다.

② 주요국 정부 규제 효과의 본격화
 14년 세계 최대 시장인 미국에서 40~60W 백열전구 판매가 금지됩니다. 2012년 100W 판매금지, 2013년 75W 판매금지에 이어, 가정에서 가장 많이 사용하는 40~60W 백열전구도 퇴출됩니다. 이미 백열전구 규제를 시작한 일본과 프랑스 등의 사례로 볼 때, 미국에서도 백열전구의 대체재인 LED 조명의 수요가 급증할 가능성이 높습니다.
(참조 : NH농협증권)

4-2) BLU용 LED
 과거 LED 산업은 디스플레이의 업황싸이클과 궤를 같이했습니다. LED는 디스플레이 패널의 백라이트로써 CCFL을 대체하면서 성장을 이어갔기 때문입니다. 즉, 1) 01~05년은 휴대폰 시장의 성장과 LED 채용 확대로, 2) 07~10년은 노트북에서 LED 채용 확대로, 3)09~10년은 모니터와 TV 내 LED 채용 급증으로성장해왔기 때문입니다. LED가 신규기기에 채용되고 보급이 확산되면서 LED 업체들의 이익이 개선되었습니다. 따라서 12년까지 LED업체들의 실적은 디스플레이 업황과 비슷한 흐름을 보였습니다.
 향후 LED패키지 시장은 BLU용이 정체를 보이나 Non-BLU용 중심으로 양호한 성장이 예상됩니다. IT BLU용 시장은 휴대폰, 노트북, 모니터, TV 수요가 성숙기에 다다르고 LED 채용률도 대부분 100%에 이르렀기 때문입니다. 또한 IT 업체들이 제품당 채용 개수 감소 노력을 지속하고 있기 때문입니다.
(참조 : NH농협증권)

4-3) 자동차 분야 
 자동차업계에서는 2025년까지 에너지 소비를 50%까지 줄인다는 목표 아래 자동차의 친환경화, 경량화, 지능화, 전장화를 표방하는데 부합하는 차세대 조명기술로 에너지 소모량이 적은 친환경 반도체 광원인 LED를 점차 채택하게 됨으로써 향후 자동차에 구성되는 라이팅 대부분은 LED로 급격하게 시장 확산이 이루어질 전망입니다. 시장 조사기관 SNR Research에 따르면 자동차용 LED 시장은 급격히 증가하고 있으며, 2013년 10억 2,600만달러 규모의 시장에서 2020년에는 27억 700만달러로 연평균 15.9%씩 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 
[자료 : SNR Research]

5) 기타 규제 및 시장 사항 등

기존 백열등은 소비전력이 크고 탄소가 많이 배출되며, 형광등의 경우 수은을 포함하고 있어, 주요 국가들은 친환경정책 즉, 에너지 절감 및 환경문제 대응을 위해 정책적으로 백열등을 규제하고 있으며, 이에 따라 LED조명 확산이 예상됩니다. 

세계 각국은 다음과 같이 LED 관련 주요 정책을 시행 또는 시행할 예정입니다. 유럽은 2011년 9월 이후 60W 백열등 사용을 금지하였으며, 2012년 9월부터는 모든 종류의 백열등 생산, 수입, 판매를 금지하고 있습니다. 그 외 일본, 미국, 중국 등도 2012년을 기점으로 단계적인 백열등 규제정책을 시행하고 있습니다. 

미국은 2012년 ~ 2014년에 걸쳐 단계적으로 백열등 사용을 금지하는 정책을 시행하고 있습니다. EU는 이미 2009년부터 백열등 판매금지를 단계적으로 실시하고 있으며, 2012년 9월부터 모든 백열등의 생산, 수입이 금지되었습니다. 

중국은 2012년부터 100W 백열등의 판매금지를 시작으로 단계적으로 백열등을 퇴출시키는 정책을 실시하고 있습니다. 또한 심천, 샤먼, 대련, 상해 등 5개 지역에 국가 반도체조명 산업화 기지를 육성할 계획을 가지고 있습니다.

일본은 백열등 규제강화, LED 보급확대 등의 정책을 시행하고 있습니다. 이는 2011년 대지진에 따른 후쿠시마 원전사고로 인하여 일본정부가 한 때 자국 원전 50기의 운전을 전면 중단하는 등 '제로원전’정책에 나서면서 에너지절감과 절전이 사회적인 화두가 됐고, 그 대안으로 LED조명이 급부상하였습니다.2020년까지 전체 전력의 20%를 신재생 에너지로 공급하기 위한 정책을 마련 중이며, 현재 시행중인 LED조명 관련 주요 정책을 정리하면, 1. Eco Point 지급으로 LED 보급확대 추진 2. Light for 21C 프로젝트 추진(120lm/w 진행, 조명으로 사용되는 에너지의 20% 감소 추진) 3. 2012년부터 단계적으로 백열등 사용금지 추진입니다.
*출처 : 한국LED산업신문 자료 인용, http://www.lednews.net/

한국 또한 향후 LED 조명 관련 정부정책 추진으로 LED 조명 시장 성장의 가속화가 예상됩니다. 정부는 2020년 국가 전체 LED조명 보급률 60%, 공공기관 보급률 100% 달성을 목표로 제시한 "LED조명 2060 계획(중장기 LED 보급 로드맵)"을 제시하였습니다. 정부는 "LED조명 2060"목표를 차질 없이 달성할 경우 2020년에는 50Kw급 화력발전소 7~8개를 대체하는 에너지 절감효과가 기대되며, 산업 경제적으로도 LED산업이 현재의 반도체 사업 규모로 성장하여 차세대 주력산업으로 도약하게 될 전망이라고 밝혔습니다. 

또한, 지식경제부는 2013년 3월 기존 형광등을 대체할 수 있는 컨버터 내장형 LED램프의 생산, 판매를 허용하기 위한 안전기준을 새롭게 재정하였습니다. 그 동안에는 형광등기구(형광등 점등용 전기기구)에는 안정기가 내장되어 있어 기존의 전용 형광등을 꽂아야만 하며, 에너지 절감효과가 있는 LED램프를 꽂을 경우 호환성 문제가 발생하였습니다. 그래서 지금까지는 안정기를 제거하고 컨버터(교류를 직류로 변환하여 LED를 구동하는 기기)를 별도로 설치하는 컨버터 외장형 LED램프에 대해서만 생산, 판매를 허용하였으나, 위와 같은 조치로 기존 형광등 기구에 바로 LED램프를 꽂아 쓸 수 있는 컨버터 내장형 LED램프(호환형)에 대해서도 생산, 판매가 가능하게 되었습니다. 3개월간의 시험인증 기간을 거쳐 안정성이 검증된 고효율의 LED램프를 시중에서 구입하여 집안이나 사무실 등에서 형광등 대신 사용할 수 있게 된 것입니다. 이러한 점은 LED조명시장의 확대가 추가로 기대되는 점입니다.
*출처 : 지식경제부 자료 인용

[LED 관련 각국 주요 정책]

국가
주요정책

미국
- 2012년부터 고효율 에너지 전구관련 법안 시행확정(2011. 07. 12)
- Next Generation Lighting Initiative 
 (2020sus Rkwl 200lm/w 개발, LED조명비중 50%, 5,000억원 투자)
- LED 상용화 지원 (7개 프로그램 운영)
- 2012년 ~ 2014년 단계적 백열등 퇴출 
 (단, 캘리포니아는 2011년 부터 백열등 퇴출 시작)

일본
- Eco point 지급으로 LED보급 확대 추진
- Light for 21C 프로젝트 추진 
 (120lm/w 진행, 조명으로 사용되는 에너지의 20% 감소 추진)
- 2012년부터 단계적으로 백열등 사용 금지 추진

EU
- 2012년 9월부터 백열등 생산, 수입 금지
- 2010년 12월 유럽 LED 품질 헌장 발표
- RoHS, WEEE 등 환경 규제 가장 적극적 (2020년 수은 규제 예정)

중국
- 2010년 11월 LED조명에 대한 국가 표준을 제정
- 국가 반도체조명 산업화 기지 육성 : 심천, 샤먼, 대련, 상해 등 5개 지역
- 장비 보조금 총 7,800만 달러 지원

한국
- LED조명 2060 계획 : 2020년 까지 국내 조명 60%를 LED조명으로 대체
 (공공기관 조명은 100%를 LED 조명으로 교체)

*출처 : 지식경제부, Solar & Energy, 현대증권 (2013. 01)

다. 회사의 현황

1) 영업개황 

당사가 현재 영위하고 있는 사업의 주된 제품은 정교한 반도체 기술을 바탕으로 LED광원을 이용한 일반조명, IT Display Back Light Unit, 자동차 조명 등의 주요 핵심 광원 & 조명용 Module Set 제조 및 판매입니다.

2017년 3분기에는 일본의 LED 조명 수요 및 LED Tube Module Set 수요가 지속적으로 발생하였으며,

매출액

46,917
백만원, 영업이익
-2,243
백만원, 당기순손실
-2,577
백만원을 기록하여, 전년 동기 대비 매출액은 8
.57%
감소하였으며,
영업이익은 적자지속 및 당기순이익은 적자지속인 상황입니다.

당사는 어려운 시장여건에도 불구하고, COB Type LED PKG, Power LED PKG, TWIN LAMP Module set 등 분야에 집중 및 영업활성화를 통하여 매출 확대를 실현할 계획입니다. 또한, 지속적인 원가절감과 생산성 향상 및 신규ITEM 개발 노력으로 시장에서의 위치를 더욱 강화해 나갈 것입니다.

2) 시장(LED)의 특성 및 경쟁상황

① LED의 주요 적용분야 : 중.소형 LCD 후광원(TV, 노트북,휴대폰), 채널사인, Light Panel, 생활(건축조명포함)&일반조명, 자동차관련 조명 등 각종 조명용 응용분야.

② LED의 주요기능 : Mobile 전자 제품의 광원, 일반조명(실내.외 조명) 광원, LCD TV BLU,노트북 BLU, 가전제품 실내등 광원(냉장고 등), 광고용 채널사인&Light Panel BLU, 자동차 조명(실내등, 전조등,후미등 외) 등 기능.

③ 경쟁상황 : 형광등이 세계에서 가장 많이 사용하는 조명이고 이를 대체하는 것이 바로 직관형 LED입니다. 당사의 일본 직관형 LED 수출은 판가하락 및 수요정체 등으로 실적이 감소 추세에 있는 상황입니다.

3) 시장점유율 등

조명 제조 분야의 경우 국내 사업자별로 규모 및 참여 업체가 달라 정확한 국내 시장규모와 시장점유율 등에 대한 객관적인 자료가 없는 상황입니다. 더구나 동일 시장이라 하더라도 경쟁기업간 정보 미공개로 인해 고객관련 정보를 파악하기가 어려워 업종 전반에 대한 시장점유율 전체를 확인하기는 어렵습니다. 따라서 당사 매출에 대한 시장점유율을 표시할 수 없습니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소

당사의 경쟁우위 요소는 창사 이래 LED 단일 사업만(수직적 기술개발) 해온 LED 패키징 전문기업으로 제품별 전용 LINE化 구축에 따른 생산성 향상, LED 패키징에 다양한 Application적용으로 (일반조명, TV Display用 LCD BLU, 차량용 LED, LED Module등 ) 제품별 포트폴리오 확보 , 특허관련 LICENSE 보유, 계열회사간의 수직계열화 실현에 따른 원가 경쟁력 제고, 부설연구소 운영에 따른 우수한 연구인력 확보 및 개발 능력 보유 등 입니다.

《 LED Value Chain 》
☞ 루미마이크로(주)(다양한 제품 제조&대량 생산능력 : Package) → 금호전기(주)(브랜드&마케팅능력 : BLU/조명기구 생산 및 판매)&금호HT(자동차용 조명)】

5)신규사업 등의 내용 및 전망

① 조명용 고효율 Power LED 개발 및 양산
LED 광원이 본격적인 조명광원으로 점점 응용분야를 확대 진행됨에 따라 당사는 전문 기술인력 확보를 통한 핵심 기술개발을 기반으로 조명용 고효율 고출력 LED 개발 및 양산을 위한 해결과제인 LED 광원 가격 개선, 광 효율 개선 기술, 열 특성 개선 및 발열문제 개선 기술뿐만 아니라 고품질의 조명용 백색 LED 제조의 필수기술인 CRI 개선 기술, CCT편차 축소 기술 그리고 LED 광원의 대형 모듈화 기술 등을 해결할 수 있는 고효율 Power LED 개발 계획을 세워 향후에 열릴 조명시장 (경관조명,자동차 전조등,가로등 등) 에서의 기술경쟁력 제고를 통한 시장 선점과 매출 성장을 기대하고 있습니다. 

② 조명용 고출력 COB(Chip on board) Type LED 개발 및 양산
전세계 LED 조명시장은 2013년부터 급속하게 확대되고 있으며, 이에 따라 MR/PAR/bulb등의 다양한 일반조명 제품에 적합한 LED 광원 개발 및 양산 체계 구축이 절실하게 요구되고 있는 실정입니다. 현재 전세계적으로 경박단소하면서 열방출 특성이 좋은 COB형 LED 광원이 LED조명시장에서 새로운 제품군으로 각광받고 있습니다. 이에 당사는 5W급 COB형 LED 광원을 개발 완료 및 판매중이며, 2017년에도 지속적으로 조명용 30W~100W급 고출력 COB형 LED 연구개발을 통해 기술 및 원가 경쟁력 확보와 고객의 Needs 충족으로 LED 조명시장을 선점할 계획입니다.

③ IT분야 CSP(Chip Scales Package) Type LED 개발 및 양산
와이어 본딩이 아닌 플립칩 방식을 사용하여 LED 패키징의 사이즈를 칩 사이즈만큼 줄이는 것이다. 
CSP 방식은 실장 면적의 축소됩니다. 이는 좁은 면적에서도 고휘도의 빛을 집중적으로 낼 수 있는 동시에 viewing angle이 넓기 때문에 주로 사용되는 application은 Mobile Device, TV용 직하형 BLU, 스마트폰용 카메라 플래시에 적용되고 있다. 
고휘도 및 원가 절감에 유리하므로 향후 조명기기용 LED에도 적용되는 비중이 확대될 전망이다.

6) 조직도 

조직도

2. 주요 제품, 서비스등

당사는 LED제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
매출비율

LED 제조
LED PKG
일반조명,자동차조명,TV&모니터용 BLU 外
9,182
19.57%

Module&기타
조명용 Module&완제품,기타매출, 상품매출
37,735
80.43%

［ 합 계 ］
46,917
100.00%

2017년 3분기 매출 실적은 2016년 3분기 대비(2016년
3분기 매출액

51,317
백만
원)

4,399백만원(
8.57%
)
감
소 하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

당사 LED 제조의 주요 원재료는 LED CHIP(발광다이오드 칩으로 빛이 생성되는 근원으로 주요 원자재), PHOSPHOR(형광물질), LEAD FRAME(LED 반도체 CHIP이 실장되어 전기신호인 양극(+)과 음극(-)을 외부로부터 연결해 주는 도선(Lead) 역할, LED를 지지하는 역할, LED CHIP을 외부환경으로부터 보호하는 동시에 빛에너지를 외부로 방출할 수 있도록하는 역할), AU WIRE, EPOXY&SILICON, ZENER DIODE, 기타 TAPING 재료 등으로 구성됩니다. 이중 LED CHIP, PHOSPHOR는 원천특허 문제 등으로 주로 해외구매가 이루어지고 있으며, 나머지 자재는 대부분 국내조달로 이루어지고 있습니다. 

주요 원자재구매 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

CHIP
4,439
27.63%
5,305
33.24%
7,303
37.04%
11,787
36.28%

Lead Frame외
11,629
72.37%
10,654
66.76%
12,412
62.96%
20,706
63.72%

(소 계)
16,068
100.00%
15,959
100.00%
19,715
100,00%
32,493
100,00%

※ 참고: 당사 영업비밀(매입단가 등)에 해당하는 사항을 제외하고 기재하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 2017년 3분기 라인별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 " 라인별 기계장치 UPH×1일작업시간×작업일수"의 방법으로 생산능력을 산출하였습니다. 2017년 3분기 생산능력(CAPA)은 PKG(1Chip∼ 7Chip)外 공정별 배분에 따른 CAPA 산정생산 가능 수량의 실 작업 인원수를 감안하여
약

312
백만개
입니다. 라인(기계장치)별 UPH(Unit Per Hour)는 해당 라인에서의 시간당 가동율을 적용 생산 수량 기준이며, 작업시간은 2조 2교대 기준으로 10시간씩 20시간을 1일 작업시간으로 적용하였습니다. 또한 작업일수는 월 근무평균 근무일수 30일을 적용 하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률

 당사의 2017년 3분기 PKG外 생산실적은

243
백만개이며, 3분기 평균 누적 가동률은

77.68%
〔3분기 평균가동률=(3분기 제품생산수량)/(3분기기 제품생산능력)×100〕로 집계되었습니다. 설비별, 제품구성별 가동시간, 실투입 작업수에 근거한 생산능력과 생산실적 기준으로 가동률을 산정하였습니다. 따라서 반기 실제가동시간과는 차이가 발생할 수 있습니다.

다. 생산설비의 현황 등

 1) 생산설비의 현황 

 당사는 경기도 용인에 위치한 본사 생산공장을 보유하고 있습니다. 용인 본사는 임차 건물〔건물 소유주 : 금호전기(주)〕입니다. 임차 건물 면적은 약 6,690㎡규모입니다. 2017년 당3분기말 현재 생산설비의 현황은 다음과 같습니다.

(자산항목 : 유형자산)
(단위: 백만원)

사업소
자산
항목
소유
형태
소재지
구분
기 초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본사
기계장치
소유
용인
-
1,786
11
305
447
1,045
유형

본사
차량운반구
소유
용인
-
14
7
-
7
14

본사
비 품
소유
용인
-
108
63
-
42
129

본사
공구와 기구
소유
용인
-
1,312
385
-
449
1,248

본사
시설장치
소유
용인
-
403
202
-
172
433

본사
건설중인 자산
소유
용인
-
1,950
309
353
-
1,906

〔 합 계 〕
5,574
977
658
1,117
4,776
-

※상기 자료는 K-IFRS(한국채택국제회계기준)기준으로 작성하였음.

 2) 설비의 신설.매입 계획 등

 본 보고서 제출일 현재 지속적으로 소규모의 CAPA증설 설비투자는 일어나고 있으며, 대규모 장기 투자는 확정된 사항은 없으나, 고객의 동향 및 시장상황에 따라 향후 투자에 대하여 신중하게 검토해 나아갈 예정(관련 사항 발생시 공시사항 준수)입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사 제품은 공정이 유사한 LED 제품으로 최종 SET업체의 제품사용 기준에 따라 LED PKG 매출(LED TV BLU 등 중ㆍ대형 BLU 적용, 일반조명, 자동차용 LED,인테리어조명,실내외 경관조명 외), 조명용 Module&기타 매출(상품매출), 임대수익 등으로 내수와 수출로 구성됩니다. 

당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업 부문
매출 유형
품 목
제16기
제15기
제14기

3분기
3분기
연간
연간

LED 제조
제품,상품,임대
LED PKG
수 출
1,965
2,001
2,515
4,043

내 수
7,217
9,058
11,748
17,393

합 계
9,182
11,059
14,263
21,436

Module&기타
매출(상품)
수 출
35,109
37,514
50,299
63,910

내 수
2,626
2,743
3,648
4,351

합 계
37,735
40,257
53,947
68,261

임대수익
수 출
-
-
-
-

내 수
-
-
-
41

합 계
-
-
-
41

［ 합 계 ］
수 출
37,074
39,515
52,815
67,953

내 수
9,843
11,801
15,396
21,785

합 계
46,917
51,316
68,211
89,738

나. 판매방법 및 조건

 국내판매는 직판을 원칙으로 하나 거래처의 이해관계나 성격에 따라 일부 대리점 망을 구축하여 활용하고 있습니다. 하지만, 제품의 특성상 기술적인 설명이나 지원을 필요로 하기 때문에 제품의 개발단계에서 부터 Sample제출, 승인 및 적용단계에 이르기까지 거래 초기에는 당사가 직접 접근하는 방식을 취하고 있습니다. 납품대금 결제 방식은 납품후 선수금 진행 및 30일∼ 90일 현금으로 이루어지며, 일부 구매카드 및 전자어음 등으로도 이루어집니다.

해외판매는 접근의 난이성을 감안 지역별, 나라별로 직.간접 영업을 진행하고 있습니다. 국내판매와 마찬가지로 최초 거래시 기술적인 설명이나 고객의 요구사양을 정확하게 파악하여 대응하고자 중화권, 미주/유럽권, 일본 등에 대응이 가능한 해외영업 조직확보와 직,간접으로 접근하는 방식을 취하고 있습니다. 결제 조건은 주로 30일 ∼ 90일 T/T, L/C USANCE 등으로 결제됩니다.

다. 판매전략

 LED는 공급 Chain으로 보면 BLU업체보다는 한 단계 또는 두 단계 상위단계의 업체에 해당됩니다

그리고 LED가 적용되기 위해서는 먼저 Sample 제출 후 Test를 거쳐 최종 SET 수요업체의 승인이 있어야 채택이 됩니다. 따라서 국내외 LCD Module, 조명 등의 관련 업체들과 유기적인 접촉을 통하여 완제품 직접판매, 대량 OEM&ODM생산 및 판매 , 대리점 운영 등을 병행하여 시장을 확보해 나가고 있습니다. 

수직계열화 형성에 따른 시너지 효과 창출의 결과로 당사의 최대주주이자 주요고객(Captive Market)인 금호전기(주)에 LED PKG를 납품하게 되면 금호전기(주)가 완성품(Module set) 을 판매하는 Co-Work를 통한 영업 경쟁력 강화 전략도 추구하고 있습니다.

6. 수주상황

 당사는 통상 일,주,월 단위의 개별거래 주문서(P/O)로 거래를 하고 있어 별도의 수주잔고는 관리하지 않고 있으나, 일정 금액 이상의 기본물품공급계약 수주건에 대해서는 수주상황을 관리하고 있으며, 코스닥시장공시규정 제6조 1항에 의거 그 세부내역 등을 공시하고있습니다. 

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험
 
 당사가 노출된 시장위험은 핵심원자재인 Chip의 초과 수요에 의한 공급부족 위험과 환율변동에 따른 위험이 있습니다. 당사는 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수입이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 작은 경우에 원화가치 하락에 따른 환차손 발생이 주요 위험이라 할 수 있습니다.

하지만 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 LED Chip의 안정적 공급을 위한 거래처 확보와 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 

나. 자본위험관리

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 
2016년과 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채
22,476,687
19,217,747

자본
20,276,255
22,742,458

부채비율
110.85%
84.50%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산

현금및현금성자산
645,415
-
-

단기금융상품
-
63,000
-

매출채권및기타채권
-
17,059,378
-

매도가능금융자산
-
-
1,072,110

기타금융자산
-
209,328
-

합계
645,415
17,331,706
1,072,110

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식 금융부채

매입채무
8,135,264
-

미지급금
2,222,783
-

미지급비용
172,180
-

차입금
8,111,080
-

전환사채
2,167,424
-

파생상품부채
-
1,022,184

합계
20,808,732
1,022,184

(전기말)
(단위: 천원)

구분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산

현금및현금성자산
1,688,871
-
-

단기금융상품
-
120,000
-

매출채권및기타채권
-
13,163,314
-

매도가능금융자산
-
-
958,861

기타금융자산
-
255,105
-

합계
1,688,871
13,538,419
958,861

(전기말)
(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식 금융부채

매입채무
7,495,427
-

미지급금
1,161,892
-

미지급비용
230,428
-

차입금
6,361,010
-

전환사채
2,035,148
-

파생상품부채
-
1,022,184

합계
17,283,905
1,022,184

(4) 금융위험관리

1) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험

가. 이자율 위험

당사는 시장금리 변동으로 인한 이자수익 및 이자비용 발생금액의 불확실성 등으로 인한 미래 현금흐름의 불확실성 등이 있을 수 있습니다. 잉여자금의 운용은 대부분 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있으나, 고정이자율 및 변동이자율로 자금을 차입하고 있음에 따라 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 
당분기말 및 전기말 현재 이자부금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
17,977,121
15,227,289

금융부채
18,830,916
17,306,088

변동이자율

금융부채
3,000,000
1,000,000

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다, 

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

① 이자율민감도 분석

아래 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 변동이자율로 발행된 차입금의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

구분
50bp상승시
50bp하락시

손익
순자산
손익
순자산

당분기말
(15,000)
(15,000)
15,000
15,000

전기말
(5,000)
(5,000)
5,000
5,000

당분기 중 당사의 이자율민감도는 변동금리부 채무상품으로 인하여 증가하였습니다.

나. 외화위험
관리

당사는 보유한 현금및현금성자산과 관련하여 주로 USD, JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

자산
현금및현금성자산
USD 190,217.12
USD 493,943.29

JPY 8,781,972.00
JPY 10,638,799.00

CNY 1,245,301.48
CNY 1,929,231.30

미수금
USD 2,802,025.89
USD 1,404,656.57

JPY 6,869.00
JPY 496,869.00

매출채권
USD 5,047,710.78
USD 4,263,473.21

JPY 39,266,220.00
JPY 21,620,862.00

CNY 6,820,614.80
CNY 4,265,863.60

부채
매입채무
USD 4,788,886.60
USD 2,661,661.69

CNY 6,245,377.20
CNY 4,472,451.60

미지급금
USD 226,842.16
USD 330,679.31

EUR 15,000.00
EUR 0.00

① 당분기와 전기 중 적용된 환율

구분
당분기말
전기말

USD
1,146.70
1,208.50

JPY
10.2042
10.3681

CNY
172.35
173.26

EUR
1,350.87
1,267.60

② 외화에 대한 환율이 100bp 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

USD
34,679
(34,679)
38,306
(38,306)

JPY
4,904
(4,904)
3,396
(3,396)

EUR
(203)
203
-
-

CNY
3,138
(3,138)
2,985
(2,985)

3) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
645,415
1,688,871

단기금융상품
63,000
120,000

매출채권및기타채권
17,059,378
13,163,314

매도가능금융자산
105,900
105,900

기타금융자산
209,328
255,105

합계
18,083,021
15,333,190

4) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
1년 이내
1년 초과
합계

매입채무및기타채무
10,530,228
-
10,530,228

단기차입금
5,012,686
-
5,012,686

장기차입금
3,118,366
-
3,118,366

전환사채
2,191,835
-
2,191,835

파생상품부채
1,022,184
-
1,022,184

합계
21,875,299
-
21,875,299

(전기말)
(단위: 천원)

구분
1년 이내
1년 초과
합계

매입채무및기타채무
8,887,747
-
8,887,747

단기차입금
3,100,500
-
3,100,500

장기차입금
3,467,927
29,240
3,497,167

전환사채
90,000
2,261,504
2,351,504

파생상품부채
-
1,022,184
1,022,184

합계
15,546,174
3,312,928
18,859,102

(5) 금융상품의 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
645,415
645,415
1,688,871
1,688,871

단기금융상품
단기금융상품
63,000
63,000
120,000
120,000

매도가능금융자산
시장성 있는 지분증권
1,072,110
1,072,110
958,861
958,861

기타금융자산
보증금
48,696
48,696
48,696
48,696

주임종장기대여금
160,632
160,632
206,409
206,409

소계
209,328
209,328
255,105
255,105

대여금및수취채권
매출채권
10,418,708
10,418,708
9,156,107
9,156,107

대여금
890,000
890,000
1,091,000
1,091,000

미수금
5,359,957
5,359,957
2,673,220
2,673,220

미수수익
390,713
390,713
242,987
242,987

소계
17,059,378
17,059,378
13,163,314
13,163,314

금융자산 합계
19,049,231
19,049,231
16,186,150
16,186,150

2) 금융부채

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무
6,846,590
6,846,590
7,495,427
7,495,427

장단기차입금
6,394,390
6,394,390
6,361,010
6,361,010

장단기미지급금
954,910
954,910
1,161,892
1,161,892

미지급비용
206,719
206,719
230,428
230,428

전환사채
2,167,424
2,167,424
2,035,148
2,035,148

합계
16,570,033
16,570,033
17,283,905
17,283,905

당기손익인식 
금융부채
파생상품부채
1,022,184
1,022,184
1,022,184
1,022,184

당사는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 원가로 측정하고 있습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

① 다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류한 것입니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
966,210
-
-
966,210

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

(전기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
852,961
-
-
852,961

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

② 다음 표는 수준2와 수준3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치
(단위:천원)
공정가치 서열체계 
수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당분기
전기말

파생상품부채
(지분전환권)

725,895
725,895
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
지분전환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

파생상품부채
(조기상환권)

296,289
296,289
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
조기상환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

범주

내역

당분기말

전기말

매도가능금융자산(비유동)
비상장주식(주)
105,900
105,900

(주) 당해 비상장주식은 사업초기단계의 소규모 비상장기업이 발행한 주식으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

8. 파생상품거래 현황

(1) 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

1) 2016년 7월 7일에 발행한 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
3,000,000,000원

발행가액
3,000,000,000원

이자 지급조건
액면이자 3%, 발행일 기준 매 3개월 후급

보장수익률
사채 만기일까지 5%

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2020년 7월 7일에 권면금액의 108.7956%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

전환시 발행할 주식의 종류
루미마이크로 주식회사 기명식 보통주

전환청구기간
사채발행일로부터 만 1년이 지난 시점부터 만기일 전월까지

전환가격
1,217원 (단,가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 사채의 직전 전환가액 또는 시가를 하회하는 ⅰ)발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을 ⅱ) 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액을 본 사채의 전환가액으로 한다. 또한 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 ⅰ) 무상증자를 하거나, ⅱ) 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, ⅲ) 주식을 분할하거나, ⅳ) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 전환가격을 조정한다.

배당기산일(전환간주일)
해당사항 없음

사채권자에의한 조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 01월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그권면금액 및 이에 대하여 분기단위 연 복리 5.0%의 조기상환수익률이 적용된 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 청구할 수 있다.

2) 전환사채의 발행일 및 당분기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
당분기말
전기말

발행가액
3,000,000
3,000,000
3,000,000

전환사채의 부채요소
1,915,563
2,167,424
2,035,148

조기상환권
667,772
725,895
725,895

지분전환권
370,571
296,289
296,289

전환사채 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 지분전환권 및 조기상환권으로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정합니다. 
발행일 현재 부채요소의 장부금액 (1,915,563천원)과 당분기 현재 장부금액(2,167,424천원)과의 차이는 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적이자비용에서 당분기까지 지급된 이자금액을 차감한 금액을 나타냅니다. 전환사채에 내재된 지분전환권과 조기상환권은 자본요소에 해당하지 않으므로 전환사채 전체를 금융부채로 분류하였으며, 지분전환권이 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였습니다. 동 지분전환권 및 조기상환권의 공정가치는 당사의 주가변동에 따라 변동합니다.

9. 경영상의 주요 계약

당사는 자동차 시장 진입을 위해 (주)금호HT오토닉스와 2006년 12월 LED 제조 및 판매계약을 체결 했으며, 또한 White LED 구현에 대한 License를 해외 업체와 체결한 사실이있습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

 당사는 고부가가치 LED 신제품 개발, 기술 개발을 통한 원천특허 확보, 신제품 양산전 제품화를 위한 시험생산 및 Test, 기존 제품 Up- Grade 등을 추진하고 있습니다. 주요 연구개발활동은 LED 형광체 연구, LED 구조물 연구, 공정 연구, PKG 신제품 및 각종 모듈 등을 개발중입니다. 

나. 연구개발 담당조직 

 당사는 연구개발 업무를 전담하는 부설연구소를 운영하고 있습니다. 연구개발 담당조직은
개발팀
으로 구성되며 인원은 보고서 작성기준일 현재

12명입니다.

다. 연구개발 비용

회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제16기 3분기
제15기
제14기
제13기

원 재 료 비
96
119
289
242

인 건 비
711
1,014
1,231
1,252

감 가 상 각 비
681
656
1,031
991

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
405
660
449
531

연구개발비용 계
1,893
2,449
3,000
3,016

회계처리
판매비와 관리비
234
402
502
189

제조경비
1,621
1,538
2,016
2,017

개발비(무형자산&건설중인자산)
39
508
556
809

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.04%
3.59%
3.34%
2.51%

라. 연구개발 실적

당사의 최근 6년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 도
내 용

2011년
엘이디 패키지(특허출원 2011.01)

조명기구(실용신안출원-일본 2011.03)

조명용 0.8W금 Heat Slug Type 5050패키지 개발 및 양산

IT/조명용 0.5W급 New Type 5630패키지 개발 및 양산

1W급 7020패키지 개발 완료

발광다이오드 패키지 및 이를 포함하는 조명 장치(특허출원 2011.04)

발광다이오드 패키지(디자인출원 2011.04)

발광다이오드 패키지(디자인출원 2011.07)

제[09]류 (상표출원 2011.07)

제[11]류 (상표출원 2011.07)

발광소자 및 그 제조방법(특허출원 2011.07)

발광소자 패키지(특허출원 2011.10)

엘이디패키지(특허출원 2011.12)

파장변환층이 형성된 발광소자 칩 및 그 제조방법(2011.12)

파장변환층이 형성된 발광소자 제조방법 및 그에 따라 제조된 발광소자(2011.12)

발광다이오드 패키지(특허출원 2011.12)

발광다이오드 패키지(특허출원 2011.12)

2012년
엘이디패키지, 엘이디패키지용 형광체 시트 및 엘이디 패키지 제조방법(특허출원 2012.02)

튜브타입의 LED 조명장치(특허출원 2012.02)

색온도 조절이 가능한 백색 LED 소자 미국특허취득(2012.05)

발광다이오드패키지및이를포함하는조명장치(특허등록 2012.12)

발광다이오드 패키지(특허등록 2012.12)

2013년
엘이디 패키지(특허등록 2013.01)

파장변환층이 형성된 발광소자 칩 및 그 제조방법(특허등록 2013.04)

형광체 및 그 제조방법 (특허등록 2013.05)

형광소자 및 그 제조방법 (특허등록 2013.06)

발광소자 패키지 (특허등록 2013.07)

파장변환층이 형성된 발광소자 제조방법 및 그에 따라 제조된 발광소자 (특허등록 2013.07)

형광체 및 그 제조방법 (특허등록 2013.07)

엘이디 패키지, 엘이디 패키지용 형광체 시트, 및 엘이디 패키지 제조방법 (특허등록 2013.08)

발광다이오드 패키지 (디자인등록 2013.11)

발광다이오드패키지 (특허등록 2013.12)

엘이디패키지 (특허등록 2013.12)

2014년
발광다이오드패키지 (디자인등록 2014.01)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제01호(디자인등록 2014.04)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제02호(디자인등록 2014.04)

유사디자안등록증 등록 제30-0716964호 유사 제03호(디자인등록 2014.04)

발광소자 (특허등록 2014.08)

2015년

발광 소자 및 발광 소자 패키지 (특허등록 2015.01)

제26류 엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.04)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.05)

발광소자 및 발광소자 패키지 (특허등록 2015.07)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2015.07)

2016년
엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2016.01)

엘이디(LED) 패키지 (디자인등록 2016.02)

엘이디(LED) 랜턴(디자인등록-3008562310000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562340000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562320000 2016.05)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008562330000 2016.05)

발광소자 패키지(특허등록 2016.06)

색편차가 감소되는 발광다이오드장치(특허등록 2016.07)

형광수지 성형 베이스몰드를 이용하는 발광다이오드 장치 제조방법(특허등록 2016.07)

엘이디(LED) 패키지(5050 신규패키지)(디자인등록-3008735050000 2016.09)

발광다이오드 패키지(5630 패키지)(디자인등록-3008735350000 2016.09)

발광다이오드 패키지(5050 트윈패키지)(디자인등록-3008735400000 2016.09)

발광다이오드장치 제조방법 및 이에 사용되는 형광수지 프레싱 몰드(특허등록 2016.09)

2017년
발광다이오드 패키지(5630 패키지)(디자인등록-3008903560000 2017.01)

튜브 타입의 ＬＥＤ 조명장치(실용신안-2004828200000 2017.02)

발광 패키지 및 이를 포함하는 투명 디스플레이 장치(특허등록 2017.07)

유/무기물이 코팅된 적색 형광체 및 이의 제조방법(특허등록 2017.08)

네트패턴을 갖는 메쉬형 전극배선 및 이를 포함하는 LED 투명전광판(특허등록 2017.09)

색편차 개선형 발광소자패키지(특허등록 2017.09)

전광 패널(특허등록 2017.09)

네트패턴을 갖는 LED 투명전광판 배선구조(특허등록 2017.09)

광손실 방지형 발광소자 패키지(특허등록 2017.09)

발광패키지 및 그 제조방법(CSP관련)(특허등록 2017.09)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

 당사는 LED 제조 전문기업으로서 다년간 수직적 기술 축적과 더불어 당사 브랜드를 구축하여 왔습니다. 향후 당사 브랜드를 적극 홍보하기 위해 IR/영업부서에서 국내외 전시회에 참가하여 독립부스 운영 등 보다 적극적인 홍보활동에 나서고 있습니다. 

또한 고객의 다양한 니즈(NEEDS)를 충족시키기 위해 고객별 전담 영업조직을 구축하고 있습니다. 특히 해외 마케팅 전문인력의 채용을 적극적으로 진행한 결과 영업력 강화에 큰 성과가 있습니다. 

나. 지적재산권 보유 현황

당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

순서
취득일
내 용

1
2004년 08월
"오목렌즈 발광면을 갖는 발광 소자 및 그 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 등록제0445666호)

2
2006년 10월
"박막형 발광 다이오드 피키지 및 그 제조 방법
--→ 특허취득(특허청 0634189)

3
2006년 11월
"메탈 PCB를 이용한 다색 발광소자 모듈 및 그 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 0643583)

4
2006년 11월
"발광 다이오드 패키지"
--→ 특허취득(특허청 0643582)

5
2007년 02월
"측면형 세라믹 발광 다이오드 패키지 및 그 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 0679936)

6
2007년 02월
"발광 다이오드 및 그것의 제조 방법"
--→ 특허등록번호(10-0679946)

7
2007년 02월
"발광 다이오드의 색온도 편차 개선 구조 및 그 방법"
--→ 특허등록번호(10-0679947)

8
2007년 04월
"색온도 편차를 줄일 수 있는 백색 발광 다이오드"
--→ 특허등록번호(10-0712880)

9
2007년 04월
"색 균일성을 향상시킬 수 있는 발광다이오드 및 그 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 0712876)

10
2007년 04월
"새로운 몰딩 컴파운드에 의한 백색 발광소자의 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 0712877)

11
2007년 06월
"측면형 발광다이오드 패키지 및 그 제조방법"
--→ 특허등록번호(10-0726139)

12
2007년 06월
"금속 재질의 반사면을 형성하는 백색 발광소자의 제조방법"
--→ 특허취득(특허청 0726137)

13
2007년 07월
"측발광형 발광 다이오드를 이용한 조명 장치 및 그 제조방법 "
--→ 특허취득(출원번호:10-2006-0001816)

14
2007년 07월
"측면발광을 이용한 전기전자제품의 버튼장치 및 그 제조 방법" 
--→ 특허취득(출원번호:10-2006-0014450)

15
2007년 08월
"발광다이오드 실장용 플렉시블 금속회로기판 및 그 제조 방법" 
--→ 특허취득(출원번호:10-2005-0126731)

16
2007년 08월
"잉크 인쇄방식 및 측면발광을 이용한 전기전자제품의 버튼장치 및 제조 방법" 
--→ 특허취득(특허청 등록제10-0752517호)

17
2008년 03월
"색온도 조절이 가능한 백색 LED 장치" 
--→ 특허취득(특허청 등록제10-0818162호)

18
2010년 10월
칩온보드형 발광 다이오드 패키지 및 그것의 제조 방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-0989579호)

19
2011년 11월
엘이디 조명장치 및 그것의 제조 방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1088715호)

20
2012년 05월
색온도 조절이 가능한 백색 LED 소자 미국특허취득

21
2012년 12월
발광 다이오드 패키지 및 이를 포함하는 조명 장치
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1212051호)

22
2012년 12월
발광 다이오드 패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제30-0672343호)

23
2013년 01월
엘이디 패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1223051호)

24
2013년 08월
엘이디 패키지, 엘이디 패키지용 형광체 시트, 및 엘이디 패키지 제조방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1295075호)

25
2014년 08월
발광소자
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1433261호)

26
2014년 10월
발광다이오드 패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제10-0077965호)

27
2015년 1월
형광체, 그의 제조 방법 및 이를 이용한 조명장치
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1481011호)

28
2015년 4월
능동 열전소자를 이용한 엘이디 패키지 및 엘이디 패키징 방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1509604호)

29
2015년 8월
플렉시블 광변환 필름 및 그 제조 방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1549015호)

30
2016년 6월
발광소자 패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제10-1633046호)

31
2016년 7월
색편차가 감소되는 발광다이오드장치
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1645327호)

32
2016년 7월
형광수지 성형 베이스몰드를 이용하는 발광다이오드 장치 제조방법
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1645329호)

33
2016년 9월
발광다이오드장치 제조방법 및 이에 사용되는 형광수지 프레싱 몰드
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-165358호)

34
2017년 7월
발광 패키지 및 이를 포함하는 투명 디스플레이 장치
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1763107호)

35
2017년 8월
유/무기물이 코팅된 적색 형광체 및 이의 제조방법
--→ 특허취득(특허청 등록제10-176683호)

36
2017년 9월
네트패턴을 갖는 메쉬형 전극배선 및 이를 포함하는 LED 투명전광판
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1780688호)

37
2017년 9월
색편차 개선형 발광소자패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1783200호)

38
2017년 9월
전광 패널
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1785527호)

39
2017년 9월
네트패턴을 갖는 LED 투명전광판 배선구조
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1785528호)

40
2017년 9월
광손실 방지형 발광소자 패키지
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1785493호)

41
2017년 9월
발광패키지 및 그 제조방법(CSP관련)
--→ 특허취득(특허청 등록제 10-1785533호)

다. 법률/규정/환경관련 등에 의한 규제사항

당사에서 제조하는 LED와 관련된 법령이나 정부의 규제와 관련해서는 해당사항이 없으며 수출과 관련하여 유해물질 사용과 관련된 규제가 있습니다.

유럽시장은 2006년 7월부터 납(Pb), 수은(Hg), 카드뮴(Cd), 6가 크롬, 브롬계 난연제 물질 2종(PBB 및 PBDE)의 총 6종의 물질이 포함된 전기·전자제품에 대해서 판매를 금지하는 유해물질사용제한지침(RoHS:Restriction Of the use of certain Hazardous Substances)이 시행되고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사의 제16기 3분기 재무제표와
비교표시된 제15기 재무제표 및 제14기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제16기 3분기 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부감사(검토)를 받지 않은 재무제표이며, 제15기, 제14기 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부감사(검토)를 받은 재무제표입니다.

가. 요약재무정보(K-IFRS 적용)

(단위 : 원)

과 목
제16기 3분기
제15기
제14기

자산

유동자산
33,238,287,552
30,585,441,347
33,504,321,481

비유동자산
9,514,654,907
11,374,763,988
15,202,874,434

자산총계
42,752,942,459
41,960,205,335
48,707,195,915

부채

유동부채
22,016,961,308
15,578,211,094
20,629,500,930

비유동부채
459,726,080
3,639,536,047
3,423,771,950

부채총계
22,476,687,388
19,217,747,141
24,053,272,880

자본

자본금
18,968,750,000
18,968,750,000
18,968,750,000

기타불입자본
64,915,797,159
64,915,797,159
64,915,797,159

기타자본구성요소
△73,513,707
△147,859,232
△59,886,880

이익잉여금(결손금)
△63,534,778,381
△60,994,229,733
△59,170,737,244

자본총계
20,276,255,071
22,742,458,194
24,653,923,035

부채및자본총계
42,752,942,459
41,960,205,335
48,707,195,915

매출액
46,917,173,057
68,210,590,542
89,738,593,753

매출원가
45,110,262,864
62,784,233,915
89,418,808,846

매출총이익
1,806,910,193
5,426,356,627
319,784,907

판매비와관리비
4,050,200,526
4,937,455,937
8,831,103,992

영업이익(손실)
△2,243,290,333
488,900,690
△8,511,319,085

금융이익
172,784,602
301,683,042
158,040,562

금융원가
△398,320,641
△617,889,842
△523,564,006

기타영업외이익
763,974,717
2,308,254,398
2,796,361,178

기타영업외비용
△750,322,591
△2,036,146,476
△3,030,043,097

관계기업투자이익(손실)
△114,457,972
△2,225,998,070
△588,839,399

법인세비용차감전순이익(손실)
△2,569,632,218
△1,781,196,258
△9,699,363,847

법인세비용
△7,480,128
-
-

당기순이익(손실)
△2,577,112,346
△1,781,196,258
△9,699,363,847

기타포괄손익
110,909,223
△130,268,583
454,952,823

당기총포괄이익(손실)
△2,466,203,123
△1,911,464,841
△9,244,411,024

주당손익

기본주당순이익(손실)
△68
△47
△256

[△는 부(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

- 해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없음.

4. 재무제표

재무상태표

제 16 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 15 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기 3분기말

제 15 기말

자산

유동자산

33,238,287,552

30,585,441,347

현금및현금성자산 (주5,31)

645,415,127

1,688,870,926

단기금융상품 (주6,31)

63,000,000

120,000,000

매출채권 및 기타유동채권 (주7,31,32)

17,059,377,998

13,163,313,638

기타유동금융자산 (주10,32)

763,583,862

477,020,055

당기법인세자산 (주28)

347,830

28,070,770

재고자산 (주8,12)

14,706,562,735

15,108,165,958

비유동자산

9,514,654,907

11,374,763,988

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 (주11,32)

1,279,234,181

1,432,595,428

유형자산 (주12,32,33)

4,775,519,953

5,573,725,461

영업권 이외의 무형자산 (주13)

2,102,827,805

3,082,657,637

비유동매도가능금융자산 (주9,31)

1,072,110,000

958,861,200

기타금융자산 (주7,31)

209,328,000

255,104,604

기타비금융자산 (주10)

75,634,968

71,819,658

자산총계

42,752,942,459

41,960,205,335

부채

유동부채

22,016,961,308

15,578,211,094

단기차입금 (주16,31,33)

5,000,000,000

3,000,000,000

유동성장기차입금 (주16,31)

3,111,080,000

3,333,240,000

매입채무 및 기타유동채무 (주14,31,32)

10,530,227,815

8,887,745,662

기타유동부채 (주19)

98,863,906

269,795,471

유동반품충당부채 (주15)

87,181,772

87,429,961

유동성전환사채 (주17,31,32)

2,167,423,815

0

유동파생상품부채 (주17,31)

1,022,184,000

0

비유동부채

459,726,080

3,639,536,047

장기차입금 (주16,31,33)

27,770,000

전환사채 (주17,31)

2,035,147,520

비유동파생상품부채 (주17,31)

1,022,184,000

확정급여채무 (주3,18)

285,362,533

379,574,604

비유동반품충당부채 (주15)

174,363,547

174,859,923

부채총계

22,476,687,388

19,217,747,141

자본

자본금 (주1,20)

18,968,750,000

18,968,750,000

기타불입자본 (주21)

64,915,797,159

64,915,797,159

기타자본구성요소 (주21)

(73,513,707)

(147,859,232)

이익잉여금(결손금) (주22)

(63,534,778,381)

(60,994,229,733)

자본총계

20,276,255,071

22,742,458,194

자본과부채총계

42,752,942,459

41,960,205,335

포괄손익계산서

제 16 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 15 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 16 기 3분기

제 15 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주4,23,32)

15,972,906,196

46,917,173,057

16,791,031,554

51,316,530,114

매출원가 (주8,24,29,32)

15,744,345,878

45,110,262,864

15,605,974,692

47,459,714,061

매출총이익

228,560,318

1,806,910,193

1,185,056,862

3,856,816,053

판매비와관리비 (주25,29,32)

1,259,120,909

4,050,200,526

1,240,050,029

3,666,190,643

영업이익(손실)

(1,030,560,591)

(2,243,290,333)

(54,993,167)

190,625,410

금융수익 (주27)

44,716,128

172,784,602

68,440,585

208,975,255

금융원가 (주27)

94,192,103

398,320,641

130,482,792

448,024,402

기타이익 (주26)

229,855,360

763,974,717

343,481,636

1,711,973,148

기타손실 (주9,26)

169,116,390

750,322,591

469,564,314

1,802,848,523

관계기업투자이익(손실) (주11)

(114,457,972)

(1,749,204,626)

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,019,297,596)

(2,569,632,218)

(243,118,052)

(1,888,503,738)

법인세비용 (주28)

7,480,128

당기순이익(손실)

(1,019,297,596)

(2,577,112,346)

(243,118,052)

(1,888,503,738)

기타포괄손익

110,909,223

(103,746,595)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

36,563,698

(45,940,796)

확정급여제도의 재측정손익 (주18)

36,563,698

(45,940,796)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

74,345,525

(57,805,799)

매도가능금융자산평가손익 (주9,21)

113,248,800

지분법자본변동 (주11)

(38,903,275)

(57,805,799)

총포괄손익

(1,019,297,596)

(2,466,203,123)

(243,118,052)

(1,992,250,333)

주당이익 (주30)

기본주당이익(손실)

(27)

(68)

(6)

(50)

자본변동표

제 16 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 15 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

주식발행초과금

기타자본잉여금

기타불입자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

18,968,750,000

64,597,142,834

318,654,325

64,915,797,159

(59,886,880)

(59,170,737,244)

24,653,923,035

당기순이익(손실)

(1,888,503,738)

(1,888,503,738)

매도가능금융자산평가손익

지분법 자본변동

(57,805,799)

(57,805,799)

확정급여제도의 재측정요소

(45,940,796)

(45,940,796)

2016.09.30 (기말자본)

18,968,750,000

64,597,142,834

318,654,325

64,915,797,159

(117,692,679)

(61,105,181,778)

22,661,672,702

2017.01.01 (기초자본)

18,968,750,000

64,597,142,834

318,654,325

64,915,797,159

(147,859,232)

(60,994,229,733)

22,742,458,194

당기순이익(손실)

(2,577,112,346)

(2,577,112,346)

매도가능금융자산평가손익

113,248,800

지분법 자본변동

(38,903,275)

확정급여제도의 재측정요소

36,563,698

2017.09.30 (기말자본)

18,968,750,000

64,597,142,834

318,654,325

64,915,797,159

(73,513,707)

(63,534,778,381)

20,276,255,071

현금흐름표

제 16 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 15 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 16 기 3분기

제 15 기 3분기

영업활동현금흐름

(2,439,497,046)

3,398,578,010

당기순이익(손실)

(2,577,112,346)

(1,888,503,738)

당기순이익조정을 위한 가감

2,835,131,489

4,893,935,236

법인세비용

7,480,128

대손상각비

96,159,271

감가상각비

1,422,269,780

1,687,308,073

무형자산상각비

1,014,312,232

909,529,865

퇴직급여

52,485,546

67,791,984

외화환산손실

189,464,271

180,307,822

지분법손실

114,457,972

1,749,204,626

이자비용

398,320,641

448,024,402

매도가능금융자산처분손실

233,688,000

무형자산처분손실

206,459,654

대손충당금환입

(32,660,850)

기타의 대손충당금환입

(14,489,686)

외화환산이익

(138,725,943)

(109,649,665)

유형자산처분이익

(4,998,000)

(366,376,541)

유형자산처분손실

463,000

이자수익

(172,784,602)

(208,975,255)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(2,470,413,658)

749,566,800

매출채권의 감소(증가)

(1,126,131,875)

352,056,508

미수금의 감소(증가)

(2,717,527,774)

890,743,305

선급금의 감소(증가)

(231,180,496)

(33,943,449)

선급비용의 감소(증가)

2,090,536

(61,918,148)

부가세대급금의 감소(증가)

(57,473,847)

153,677,630

당기법인세자산의 감소(증가)

27,722,940

(18,655,290)

재고자산의 감소(증가)

401,603,223

1,074,502,811

확정급여채무의 감소(증가)

(110,133,919)

(188,853,647)

매입채무의 증가(감소)

533,437,095

510,337,585

미지급금의 증가(감소)

1,050,987,854

(2,052,572,032)

미지급비용의 증가(감소)

(72,131,265)

(22,692,719)

예수금의 증가(감소)

825,820

(7,089,290)

선수금의 증가(감소)

(171,757,385)

153,973,536

반품충당부채의 증가(감소)

(744,565)

이자수취(영업)

25,057,935

89,787,219

이자지급(영업)

(252,160,466)

(446,207,507)

투자활동현금흐름

(354,367,378)

(2,399,333,558)

단기금융상품의 처분

227,000,000

단기대여금및수취채권의 처분

201,000,000

3,250,000

장기대여금및수취채권의 처분

45,776,604

131,942,000

정부보조금의 수취

38,356,792

기계장치의 처분

5,000,000

114,305,516

임차보증금의 감소

20,725,000

단기금융상품의 취득

(170,000,000)

(60,000,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(1,000,000,000)

기계장치의 취득

(1,100,000)

(50,253,900)

차량운반구의 취득

(7,000,000)

공구와기구의 취득

(247,075,550)

(112,865,000)

비품의 취득

(24,134,500)

(10,120,000)

시설장치의 취득

(36,800,000)

(29,000,000)

건설중인자산의 취득

(308,736,222)

(1,383,305,237)

소프트웨어의 취득

(23,500,000)

(23,500,000)

장기선급금의 증가

(14,797,710)

(28,868,729)

장기대여금및수취채권의 취득

(10,000,000)

재무활동현금흐름

1,750,070,000

(1,411,235,550)

단기차입금의 증가

3,300,000,000

7,530,000,020

장기차입금의 증가

500,000,000

전환사채의 증가

3,000,000,000

단기차입금의 상환

(1,300,000,000)

(8,830,000,000)

유동성장기부채의 감소

(249,930,000)

(3,611,235,570)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

338,625

290,303

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,043,455,799)

(411,700,795)

기초현금및현금성자산

1,688,870,926

1,212,116,257

기말현금및현금성자산

645,415,127

800,415,462

5. 재무제표 주석

제15기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

제16기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

루미마이크로 주식회사

1. 당사의 개요

루미마이크로 주식회사 (이하 "당사")는 IT Display BLU용, 일반&자동차 조명용 LEDPKG 및 MODULE 등 화합물반도체 제조 및 판매를 주 사업목적으로 2002년 8월 22일에 설립되었으며, 2005년 11월18일에 주식을 한국거래소가 개설한 KRX 코스닥시장에 상장하였습니다.
당사의 당분기말 현재 자본금은 보통주 18,969백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

금호전기(주) 외 특수관계인
15,663,606
41.29%

1%이상 소유 주주
6,134,131
16.17%

기타
16,139,763
42.54%

합계
37,937,500
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

동 기준서의 주요 내용은 다음과 같습니다.

가. 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 포함되는 금융자산은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가(amortized cost), 기타포괄손익-공정가치(FVTOCI), 당기손익-공정가치(FVTPL)로 측정하도록 분류하여야 합니다.

● 금융자산의 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하는 채무상품은 최초 인식시 공정가치선택권에 따라 공정가치-당기손익 측정 항목으로 지정되지 않는다면 상각후원가로 측정하여야 합니다('상각후원가' 금융자산).

● 금융자산의 계약상 현금흐름 수취와 금융자산의 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하는 채무상품은 최초 인식시 공정가치선택권에 따라 공정가치-당기손익 측정 항목으로 지정되지 않는다면 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 인식하여야 합니다('기타포괄손익-공정가치' 금융자산).

● 상기 이외의 모든 채무상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하여야 합니다('당기손익-공정가치' 금융자산).

● 모든 지분상품은 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하여야 합니다. 다만 지분상품을 단기매매목적으로 보유하지 않는다면 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이 경우 배당수익은 당기손익으로 인식합니다.

기업회계기준서 제1039호로부터의 주요 변동은 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동 중 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분의 표시와 관련된 것입니다. 기업회계기준서 제1109호에 따라 해당 변동은 기타포괄손익으로 표시합니다. 그러나 금융부채의 공정가치 변동 중 신용위험 변동에 해당되는 부분을 기타포괄손익으로 표시하는 것이 회계불일치를 발생시키거나 확대시킨다면 당기손익으로 표시합니다. 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치의 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

나. 손상

기업회계기준서 제1109호 의 손상모형은 기대신용손실(expected credit loss)을 반영합니다. 기업회계기준서 제1109호의 손상접근법에서는 신용손실을 인식하기 전에 손상사건이 발생할 필요는 없습니다. 그 대신 기업은 항상 기대신용손실과 기대신용손실의 변동에 대하여 회계처리하여야 합니다. 기대신용손실금액은 최초 인식이후 신용위험의 변동을 반영하여 매 보고기간말에 갱신하여야 합니다.

다. 위험회피회계

기업회계기준서 제1109호의 일반위험회피회계 모형은 기존 기업회계기준서 제1039호에서 규정하고 있는 위험회피회계 유형(공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)을 유지하고 있습니다. 그러나 기존 기업회계기준서 제1039호보다 위험회피회계에 적?한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단 간의 ‘경제적 관계’원칙으로 대체하였습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호’에서 요구되었던 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 기업의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

이 외에 금융자산의 분류와 측정, 손상, 위험회피회계와 관련된 다수의 경과규정을 포함하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4) 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 제1018호 ‘수익’, 기업회계기준해석서 제2113호 ‘고객충성제도’, 제2115호 ‘부동산건설약정’, 제2118호 ‘고객으로부터의 자산이전’, 제2031호 ‘수익: 광고용역의 교환거래’를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 동 개정사항에 대해 당사는 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토를 수행하고 있습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

(1) 추정 불확실성의 주요 원천

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금 설정

대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 등 기타 경제 및 산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

2) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. 당분기말 현재 확정급여형 순확정급여부채는 285,363천원(전기말:379,575천원)이며, 세부사항은 재무제표에 대한 주석 18에서 기술하고 있습니다.

3) 미사용 세무상결손금의 실현가능성

당분기말까지 당사의 미사용 세무상결손금 전액에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. 

4. 부문별 정보

당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 한편, 당사의 주된 영업부문은 국내에만 있어 부문별 지역정보는 제공되지 않습니다. 

IT Display BLU용, 일반 & 자동차 조명용 LED PKG및 모듈 등 화합물반도체 제조 및 판매로 인한 수익 당기: 44,330,460,937원 (전기: 49,993,663,349원)에는 당사의 가장 큰 고객에 대한 매출액 당기: 32,893,994,129원 (전기: 35,771,708,345원)이 포함되어 있습니다. 

5. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,224
3,259

보통예금 등
644,191
1,685,612

합계
645,415
1,688,871

6. 사용이 제한된 금융자산

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 존재하지 않습니다. 

7. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 유동자산 중 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
12,534,619
11,304,679

차감: 대손충당금
(2,115,911)
(2,148,572)

매출채권(순액)
10,418,708
9,156,107

단기대여금
890,000
1,091,000

미수금
5,410,534
2,738,287

차감: 대손충당금
(50,577)
(65,067)

미수금(순액)
5,359,957
2,673,220

미수수익
390,713
242,987

합계
17,059,378
13,163,314

(2) 보고기간종료일 현재 비유동자산의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장기대여금
160,632
206,409

임차보증금
48,176
48,176

예치보증금
520
520

합계
209,328
255,105

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 채권회수 만기를 기준으로 한 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

6개월 이하
12,691,850
9,297,348

7 ~ 12개월
1,234,948
1,525,625

1년 ~ 3년
2,985,531
2,319,122

3년 초과
2,313,538
2,234,858

합계
19,225,867
15,376,953

(4) 보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권및기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

6개월 이하
1,148,084
829,085

7 ~ 12개월
1,233,958
1,518,692

1년 ~ 3년
2,982,036
2,259,831

3년 초과
159,179
126,918

합계
5,523,257
4,734,526

(5) 당분기 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

6개월 이하
7,645
39,475

7 ~ 12개월
989
6,934

1년 ~ 3년
3,495
59,291

3년 초과
2,154,358
2,107,939

합계
2,166,487
2,213,639

(6) 당분기 및 전분기 중 매출채권및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 잔액
2,213,639
2,246,874

(+)손상차손으로 인식된 금액
-
96,159

(-)손상차손환입으로 인식된 금액
(47,151)
-

분기말 잔액
2,166,488
2,343,033

8. 재고자산

(1) 당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있습니다. 
당분기말 및 전기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
287,061
(147,844)
139,216
269,629
(148,716)
120,913

제품
9,284,029
(1,792,891)
7,491,138
11,498,979
(2,863,489)
8,635,490

재공품
3,748,489
(900,418)
2,848,071
3,600,343
(805,308)
2,795,035

원재료
4,688,411
(460,273)
4,228,138
4,178,991
(622,263)
3,556,728

합계
18,007,990
(3,301,427)
14,706,563
19,547,942
(4,439,776)
15,108,166

(2) 당분기 및 전분기 중 매출원가로 인식한 재고자산의 원가는 각각 45,110,263천원 및 47,459,714천원이며, 동 금액에는 당사의 재고자산과 관련하여 당분기 평가손실환입 1,138,349천원, 전분기 평가손실환입 331,585천원이 가감되어 있습니다.

9. 매도가능금융자산

보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품-상장주식

금호전기(주)
-
966,210
-
852,961

지분상품-바상장주식

세타폼(주)
-
105,900
-
105,900

합계
-
1,072,110
-
958,861

상기 비상장주식은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품으로 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없으므로 취득원가를 장부가액으로 계상하였습니다.

10. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

기타유동자산

선급금
515,259
284,079

선급비용
21,428
23,518

부가세대급금
226,897
169,424

소계
763,584
477,021

기타비금융자산

장기선급금
75,635
71,820

11. 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
법인설립 및영업소재지
소유지분율
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

주식회사 금호에이엠티
대한민국
33.46%
31,950,570
-
-

금호광전(동관)유한공사
중국
49.00%
3,395,292
1,279,234
1,432,595

(2) 당분기 및 전분기 중의 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

관계기업명
지분율
기초
취득
관계기업투자손실
지분법자본변동
기말

주식회사 금호에이엠티
33.46%
-
-
-
-
-

금호광전(동관)유한공사
49.00%
1,432,595
-
(114,458)
(38,903)
1,279,234

합계
1,432,595
-
(114,458)
(38,903)
1,279,234

(전분기)
(단위: 천원)

관계기업명
지분율
기초
취득
관계기업투자손실
지분법자본변동
기말

주식회사 금호에이엠티
33.46%
-
1,000,000
(1,000,000)
-
-

금호광전(동관)유한공사
49.00%
2,746,566
-
(749,205)
(57,806)
1,939,555

합계
2,746,566
1,000,000
(1,749,205)
(57,806)
1,939,555

(3)보고기간종료일 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

관계기업명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손실

주식회사 금호에이엠티
13,164,024
62,219,231
(49,055,207)
13,064,274
(1,216,295)

금호광전(동관)유한공사
11,839,508
9,898,975
1,940,532
3,445,310
(472,920)

(전기말)
(단위: 천원)

관계기업명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
전기순손실

주식회사 금호에이엠티
13,569,642
61,408,554
(47,838,911)
16,355,346
(2,212,351)

금호광전(동관)유한공사
11,703,157
9,275,201
2,427,956
4,836,692
(2,194,919)

12. 유형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인자산
합계

취득원가
27,382,847
60,684
9,041,187
2,651,162
344,104
1,905,952
41,385,936

국고보조금
(255,586)
-
(26,006)
-
-
-
(281,592)

감가상각누계액
(26,082,489)
(46,416)
(7,766,860)
(2,218,359)
(214,701)
-
(36,328,824)

장부금액
1,044,772
14,268
1,248,321
432,803
129,403
1,905,952
4,775,520

(전기말)
(단위: 천원)

구분
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인자산
합계

취득원가
27,676,951
53,684
8,656,034
2,449,320
280,867
1,950,013
41,066,869

국고보조금
(372,399)
-
(38,548)
-
-
-
(410,947)

감가상각누계액
(25,518,429)
(39,546)
(7,305,173)
(2,046,107)
(172,942)
-
(35,082,197)

장부금액
1,786,123
14,138
1,312,313
403,213
107,925
1,950,013
5,573,725

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인자산
합계

기초 금액
1,786,123
14,138
1,312,314
403,213
107,925
1,950,013
5,573,725

취득액
1,100
7,000
247,076
36,800
23,355
308,736
624,066

처분
(2)
-
-
-
-
-
(2)

대체
9,796
-
138,078
165,042
39,882
(352,797)
-

감가상각비
(752,244)
(6,870)
(449,145)
(172,251)
(41,759)
-
(1,422,270)

국고보조금
-
-
-
-
-
-
-

분기말 금액
1,044,772
14,268
1,248,322
432,804
129,403
1,905,952
4,775,520

(전분기)
(단위: 천원)

구분
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인자산
합계

금액
3,346,638
22,676
1,768,646
626,449
151,222
559,949
6,475,580

취득액
50,254

62,400

11,270
1,431,655
1,555,579

처분
(317,210)

(463)

(317,673)

대체
137,673

89,000

(235,173)
(8,500)

감가상각비
(994,922)
(6,404)
(474,918)
(168,544)
(42,521)

(1,687,308)

국고보조금
(38,357)

(38,357)

분기말 금액
2,184,076
16,273
1,445,128
457,905
119,509
1,756,432
5,979,321

(3) 보험가입자산

당분기말 현재 당사의 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험가입 자산
보 험 회 사
장부가액
부보금액

재산종합보험
건물,기계장치,재고자산 등
KB손해보험
17,561,863
21,709,019 

자동차보험
차량운반구
삼성화재해상보험
14,268
-

합계
17,576,130
21,709,019

13. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

취득원가
2,354,315
4,546,465
1,076,539
105,949
8,083,267

국고보조금
-
-
(5,016)
-
(5,016)

감가상각누계액
(2,106,024)
(2,945,486)
(923,912)
-
(5,975,423)

장부금액
248,290
1,600,979
147,610
105,949
2,102,828

(전기말)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

취득원가
2,343,332
4,546,465
1,053,039
105,949
8,048,785

국고보조금
-
-
(6,689)
-
(6,689)

감가상각누계액
(1,728,209)
(2,373,369)
(857,860)
-
(4,959,438)

장부금액
615,123
2,173,096
188,490
105,949
3,082,658

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
국고보조금
합계

기초 금액
615,123
2,173,096
195,179
105,949
(6,689)
3,082,658

취득액
10,982
-
23,500
-
-
34,482

처분
-
-
-
-
-
-

대체
-
-
-
-
-
-

무형자산상각비
(377,815)
(572,117)
(66,052)
-
1,672
(1,014,312)

분기말 금액
248,290
1,600,979
152,626
105,949
(5,016)
2,102,828

(전분기)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
국고보조금
합계

기초금액
920,540
2,971,872
253,378
105,949
(9,360)
4,242,378

취득액
3,580
-
23,500
-
-
27,080

처분
-
(206,460)
-
-
-
(206,460)

대체
-

8,500
-
-
8,500

무형자산상각비
(443,085)
(398,693)
(67,752)
-
2,114
(907,416)

분기말 금액
481,035
2,366,719
217,626
105,949
(7,246)
3,164,082

(3) 당분기 및 전분기 중 연구와 개발과 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제조원가
1,116,517
997,170

판관비
233,533
305,519

합계
1,350,049
1,302,689

14. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입매무및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
8,135,264
7,495,427

미지급금
2,222,783
1,161,892

미지급비용
172,180
230,428

합계
10,530,228
8,887,747

한편, 당사는 모든 매입채무 및 미지급금을 지급기일 내에 결제하는 재무위험 관리 정책을 가지고 있습니다.

15. 충당부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

반품충당부채
87,182
174,364
87,430
174,860

(2) 당분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초금액
충당부채 전입액(환입액)
충당부채 사용액
분기말금액

반품충당부채
262,290
(745)
-
261,545

16. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입의 종류
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
5.79%
2,000,000
2,000,000

무역어음한도대출
4.3981%~4.430%
2,300,000
1,000,000

무역금융한도대출
신한은행
5.720%
700,000
-

소 계
5,000,000
3,000,000

장기차입금의 유동성대체
3,111,080
3,333,240

합 계
8,111,080
6,333,240

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입의 종류
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

산업운영 자금대출
한국산업은행
3.35%
3,000,000
3,000,000

일반자금 한도대출
기업은행
5.23%
111,080
361,010

합계
3,111,080
3,361,010

차감:유동성 대체
3,111,080
3,333,240

장기차입금 장부금액
-
27,770

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
차입금잔액
연도별 상환액

2017
2018

3,111,080
3,083,310
27,770

(4) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

한국산업은행
원화차입금: 3,000,000
2010년10월
기계장치
1,044,772

공구와기구
1,248,322

합계
2,293,093

17. 전환사채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제4회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2016.07.07
2020.07.07
3%
2,167,424
2,035,148

(2) 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

1) 2016년 07월 07일에 발행한 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
3,000,000,000원

발행가액
3,000,000,000원

이자 지급조건
액면이자 3%, 발행일 기준 매 3개월 후급

보장수익률
사채 만기일까지 5%

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2020년 07월 07일에 권면금액의 108.7956%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

전환시 발행할 주식의 종류
루미마이크로㈜ 기명식 보통주

전환청구기간
사채발행일로부터 만 1년이 지난 시점부터 만기일 전월까지

전환가격
1,217원 (단,가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 사채의 직전 전환가액 또는 시가를 하회하는 ⅰ)발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을 ⅱ) 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액을 본 사채의 전환가액으로 한다. 또한 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 ⅰ) 무상증자를 하거나, ⅱ) 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, ⅲ) 주식을 분할하거나, ⅳ) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 전환가격을 조정한다.

배당기산일(전환간주일)
해당사항 없음

발행자에 의한 조기상환청구권 및 
사채권자에의한 조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 01월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 분기단위 연 복리 5.0%의 조기상환수익률이 적용된 본항 제1호의 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 청구할 수 있다.

2) 전환사채의 발행일, 당분기말 및 전기말 현재 내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

구분
발행일
당분기말
전기말

발행가액
2016년 07월 07일
3,000,000
3,000,000

전환사채의 부채요소
2,167,424
2,035,148

조기상환권
725,895
725,895

지분전환권
296,289
296,289

전환사채 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 지분전환권 및 조기상환권으로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정합니다. 
발행일 현재 부채요소의 장부금액 (1,915,563천원)과 당분기 현재 장부금액(2,167,424천원)과의 차이는 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적이자비용에서 당분기까지 지급된 이자금액을 차감한 금액을 나타냅니다. 
전환사채에 내재된 지분전환권과 조기상환권은 자본요소에 해당하지 않으므로 전환사채 전체를 금융부채로 분류하였으며, 지분전환권이 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였습니다. 
동 지분전환권 및 조기상환권의 공정가치는 당사의 주가변동에 따라 변동합니다.

18. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

당사는 연봉직 임직원에 대하여 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다. 이 퇴직급여제도에 대한 당사의 유일한 의무는 규정된 기여금을 납부하는 것입니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 211,880천원(전분기: 204,247 천원)은 퇴직급여제도에서규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 

(2) 확정급여형퇴직급여제도

당사는 일정 자격요건을 갖춘 종업원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있습니다. 당사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다.

가장 최근의 순확정급여채무의 보험수리적 평가는 신한금융투자에 의하여 2017년 7월 14일에 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당분기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
당분기말
전기말

할인율
2.80
2.70

기대임금상승률
3.48
3.48

보상권의 기대수익률
-
-

예상퇴직률
13.38
13.14

예상사망률
0.04
0.04

정년
60세
60세

2) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기금이 적립되지 않은 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
285,363
379,575

확정급여채무에서 발생한 순부채
285,363
379,575

3) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
379,575

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
47,608

이자비용(이자수익)
4,878

소계
52,486

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(2,683)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
(33,881)

소계
(36,564)

제도에서 지급한 금액
(110,134)

분기말
285,363

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
423,772

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
62,548

이자비용(이자수익)
5,244

소계
67,792

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
24,530

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
21,411

소계
45,941

제도에서 지급한 금액
(188,854)

분기말
348,651

한편 당기손익으로 인식된 금액은 포괄손익계산서의 종업원급여에 포함되어 있습니다. 

19. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채
선수금
75,633
247,390

예수금
23,231
22,405

합계
98,864
269,795

20. 자본금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

수권주식수
60,000,000주
60,000,000주

1주당금액
500원
500원

발행주식수
37,937,500주
37,937,500주

보통주자본금
18,968,750천원
18,968,750천원

(2) 당분기와 전기말 중 유통주식수의 변동내역은 없습니다.

21. 기타불입자본 및 기타자본구성요소

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
64,597,143
64,597,143

기타자본잉여금
318,654
318,654

합계
64,915,797
64,915,797

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

지분법자본변동
(186,763)
(147,859)

매도가능금융상품평가이익
113,249
-

합계
(73,514)
(147,859)

22. 결손금

(1) 당분기 및 전분기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 잔액
60,994,230
59,170,737

당기순손실
2,577,112
1,888,504

결손금에 직접 인식된 확정급여제도의 재측정요소
(36,564)
45,941

분기말 잔액
63,534,778
61,105,182

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 금액
23,891
66,187

당분기변동
36,564
(45,941)

분기말 금액
60,455
20,246

23. 수익

당분기 및 전분기 중 당사의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
15,410,675
44,373,005
15,956,317
50,000,515

상품매출액
562,231
2,544,168
834,714
1,316,015

합계
15,972,906
46,917,173
16,791,032
51,316,530

24. 매출원가

당분기와 전분기 중 당사의 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
15,255,950
42,738,715
14,818,631
46,218,628

기초제품재고액
7,872,129
8,635,491
9,110,666
9,567,750

당기제품제조원가
14,885,775
41,816,486
14,616,391
46,065,343

타계정으로대체액
(10,817)
(396,357)
(194,315)
(700,354)

반품충당부채설정액
-
174,233
-
-

기말제품재고액
(7,491,138)
(7,491,138)
(8,714,110)
(8,714,110)

상품매출원가
488,396
2,371,548
787,343
1,241,086

기초상품재고액
88,699
120,913
64,411
34,071

당기상품매입액
503,755
2,235,196
708,643
1,133,778

타계정에서대체액
35,510
179,084
78,313
140,330

타계정으로대체액
(352)
(24,428)
(910)
(3,978)

기말상품재고액
(139,216)
(139,216)
(63,114)
(63,114)

합계
15,744,346
45,110,263
15,605,975
47,459,714

25. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

판매비

급여
157,893
484,386
183,500
483,337

퇴직급여
11,203
36,835
15,110
37,529

복리후생비
18,950
54,416
19,327
52,007

운반비
153,620
417,462
147,813
473,302

지급수수료
122,653
373,556
48,591
(261,461)

광고선전비
-
-
-
272

판매수수료
-
-
2,680
3,385

견본비
30,462
70,689
13,592
37,023

판매비 소계
494,781
1,437,344
430,612
825,394

관리비

급여
212,292
683,232
230,947
677,507

퇴직급여
19,016
67,188
19,830
65,283

복리후생비
32,853
99,188
27,971
96,206

여비교통비
22,891
103,396
25,532
89,190

접대비
20,270
57,452
17,117
51,037

통신비
3,298
13,485
4,130
14,638

수도광열비
1,432
4,131
2,140
4,572

전력비
49,767
136,411
54,866
139,649

세금과공과
7,222
20,367
10,809
35,186

감가상각비
27,150
87,708
30,027
92,060

지금임차료
30,767
95,839
31,080
88,580

수선비
-
4,474
-
18

보험료
9,743
30,138
11,373
33,220

차량유지비
17,101
52,177
16,646
54,027

운반비
155
434
432
7,379

교육훈련비
955
999
-
(66)

도서인쇄비
322
2,341
350
1,044

사무용품비
859
7,202
955
1,712

소모품비
12,103
29,572
8,388
23,552

지급수수료
98,688
416,857
151,898
460,037

대손상각비
989
(32,661)
28,590
96,159

무형고정자산상각
144,727
434,134
29,394
502,488

교환보상비
(1,584)
65,260
(65)
1,799

관리비 소계
711,015
2,379,324
702,409
2,535,277

경상연구개발비 :

경상연구개발비
53,325
233,533
107,029
305,519

합계
1,259,121
4,050,201
1,240,050
3,666,191

26. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당분기 및 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익 :

외환차익
151,726
602,337
280,384
1,126,994

외화환산이익
70,545
138,726
(19,116)
109,650

유형자산처분이익
4,998
4,998
7,992
366,377

잡이익
2,586
3,424
74,222
108,953

기타의대손상각비
-
14,490
-
-

합계
229,855
763,975
343,482
1,711,973

기타영업외비용 :

외환차손
138,325
559,185
297,363
1,179,250

외화환산손실
30,685
189,464
60,478
180,308

기타의대손상각비
-
-
-
-

유형자산처분손실
-
-
463
463

투자자산처분손실
-
-
-
-

매도가능증권처분손실
-
-
-
-

무형자산처분손실
-
-
206,460
206,460

매도가능증권손상차손
-
-
-
233,688

재고자산감모손실
-
-
-
-

잡손실
107
1,673
(95,200)
2,680

합계
169,116
750,323
469,564
1,802,849

27. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
44,716
172,785
68,441
208,975

금융원가
94,192
398,321
130,483
448,024

순금융손익
(49,476)
(225,536)
(62,042)
(239,049)

(2) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
44,716
172,785
68,441
208,975

(3) 당분기 및 전분기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

현금성자산 및 금융기관예치금 이자
1,793
2,078
6,492
21,979

기타 이자수익
42,923
170,706
61,948
186,996

합계
44,716
172,785
68,441
208,975

(4) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
94,192
398,321
130,483
448,024

(5) 당분기 및 전분기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

은행당좌차월 및 차입금 이자
71,692
235,564
130,483
448,024

전환사채 이자비용
22,500
199,776
-
-

소계
94,192
435,340
130,483
448,024

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
-
(37,020)
-
-

합계
94,192
398,321
130,483
448,024

(6) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별로 분석한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

수익
원가
수익
원가

현금및현금성자산
2,078
-
21,979
-

매도가능금융자산(주1)
-
-
-
-

대여금및수취채권
170,706
-
186,996
-

상각 후 원가로 측정하는 금융부채
-
398,321
-
448,024

합계
172,785
398,321
208,975
448,024

(주1) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익으로 인식한 매도가능금융자산평가이익(손실)은 각각 113,249천원 및 0천원 입니다.

당분기
전분기

매도가능금융자산평가손익(세후)
113,249
-

28. 법인세비용

(1) 당분기 및 전기말 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

법인세부담액
-
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
-
-

법인세 추납액
7,480
-

법인세비용
7,480
-

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당분기
전분기

법인세비용차감전순손실
(2,569,632)
(1,888,504)

적용세율에 따른 세부담액(22%)
(565,319)
(415,471)

조정사항 :
-
-

비공제비용
-
768

일시적차이 미인식
565,319
414,703

법인세 추납액
7,480
-

법인세비용
7,480
-

29. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
제조(매출)원가
합계

재고자산의 변동
90,863
310,740
401,603

제품
89,264
922,229
1,011,493

재공품
-
(53,036)
(53,036)

기타 재고자산
1,599
(558,452)
(556,854)

사용된 원재료
26,828
9,247,813
9,274,641

종업원급여
1,425,245
2,594,408
4,019,653

감가상각비
87,708
1,334,561
1,422,270

무형자산상각비
434,134
580,179
1,014,312

운송비
417,896
1,128
419,024

지급수수료
790,413
124,620
915,033

기타 비용
777,113
30,916,814
31,693,927

합계
4,050,201
45,110,263
49,160,463

(전분기)
(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
제조(매출)원가
합계

재고자산의 변동
25,394
1,049,109
1,074,503

제품
16,383
153,285
169,668

재공품
-
114,181
114,181

기타 재고자산
9,011
781,643
790,653

사용된 원재료
16,413
9,565,057
9,581,470

종업원급여
1,411,869
2,202,710
3,614,579

감가상각비
92,060
1,595,248
1,687,308

무형자산상각비
502,488
407,042
909,530

운송비
480,682
1,861
482,542

지급수수료
198,576
123,721
322,298

기타 비용
938,709
32,514,966
33,453,676

합계
3,666,191
47,459,714
51,125,905

30. 주당손익

주당손익은 보통주 1주에 대한 손익(기본주당손익)을 계상한 것으로서 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순손실
(1,019,297,596)
(2,577,112,346)
(243,118,052)
(1,888,503,738)

가중평균유통보통주식수
37,937,500
37,937,500
37,937,500
37,937,500

기본주당순손실
(27)
(68)
(6)
(50)

한편, 당분기 및 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(당분기 누적)
(단위: 주)

구분
유통주식수
가중치
적수
일수
가중평균유통보통주식수

기초
37,937,500
273
10,356,937,500
273
37,937,500

합계
10,356,937,500
273
37,937,500

(당분기)
(단위: 주)

구분
유통주식수
가중치
적수
일수
가중평균유통보통주식수

기초
37,937,500
92
3,490,250,000
92
37,937,500

합계
3,490,250,000
92
37,937,500

(전분기 누적)
(단위: 주)

구분
유통주식수
가중치
적수
일수
가중평균유통보통주식수

기초
37,937,500
274
10,394,875,000
274
37,937,500

합계
10,394,875,000
274
37,937,500

(전분기)
(단위: 주)

구분
유통주식수
가중치
적수
일수
가중평균유통보통주식수

기초
37,937,500
92
3,490,250,000
92
37,937,500

합계
3,490,250,000
92
37,937,500

당사는 당분기말 및 전분기말 현재 전환사채를 발행했으나 반희석효과로 인하여 보통주 희석주당순손익은 보통주 기본주당손익과 동일합니다. 

31. 금융상품

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 
2016년과 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 
당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

부채
22,476,687
19,217,747

자본
20,276,255
22,742,458

부채비율
110.85%
84.50%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어있습니다.

(3) 당분기 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산

현금및현금성자산
645,415
-
-

단기금융상품
-
63,000
-

매출채권및기타채권
-
17,059,378
-

매도가능금융자산
-
-
1,072,110

기타금융자산
-
209,328
-

합계
645,415
17,331,706
1,072,110

(당분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식 금융부채

매입채무
8,135,264
-

미지급금
2,222,783
-

미지급비용
172,180
-

차입금
8,111,080
-

전환사채
2,167,424
-

파생상품부채
-
1,022,184

합계
20,808,732
1,022,184

(전기말)
(단위: 천원)

구분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산

현금및현금성자산
1,688,871
-
-

단기금융상품
-
120,000
-

매출채권및기타채권
-
13,163,314
-

매도가능금융자산
-
-
958,861

기타금융자산
-
255,105
-

합계
1,688,871
13,538,419
958,861

(전기말)
(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식 금융부채

매입채무
7,495,427
-

미지급금
1,161,892
-

미지급비용
230,428
-

차입금
6,361,010
-

전환사채
2,035,148
-

파생상품부채
-
1,022,184

합계
17,283,905
1,022,184

(4) 금융위험관리

1) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험

가. 이자율 위험

당사는 시장금리 변동으로 인한 이자수익 및 이자비용 발생금액의 불확실성 등으로 인한 미래 현금흐름의 불확실성 등이 있을 수 있습니다. 잉여자금의 운용은 대부분 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있으나, 고정이자율 및 변동이자율로 자금을 차입하고 있음에 따라 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 
당분기말 및 전기말 현재 이자부금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
17,977,121
15,227,289

금융부채
18,830,916
17,306,088

변동이자율

금융부채
3,000,000
1,000,000

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다, 

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

① 이자율민감도 분석

아래 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 변동이자율로 발행된 차입금의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

구분
50bp상승시
50bp하락시

손익
순자산
손익
순자산

당분기말
(15,000)
(15,000)
15,000
15,000

전기말
(5,000)
(5,000)
5,000
5,000

당분기 중 당사의 이자율민감도는 변동금리부 채무상품으로 인하여 증가하였습니다.

나. 외화위험관리

당사는 보유한 현금및현금성자산과 관련하여 주로 USD, JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

자산
현금및현금성자산
USD 190,217.12
USD 493,943.29

JPY 8,781,972.00
JPY 10,638,799.00

CNY 1,245,301.48
CNY 1,929,231.30

미수금
USD 2,802,025.89
USD 1,404,656.57

JPY 6,869.00
JPY 496,869.00

매출채권
USD 5,047,710.78
USD 4,263,473.21

JPY 39,266,220.00
JPY 21,620,862.00

CNY 6,820,614.80
CNY 4,265,863.60

부채
매입채무
USD 4,788,886.60
USD 2,661,661.69

CNY 6,245,377.20
CNY 4,472,451.60

미지급금
USD 226,842.16
USD 330,679.31

EUR 15,000.00
EUR 0.00

① 당분기와 전기 중 적용된 환율

구분
당분기말
전기말

USD
1,146.70
1,208.50

JPY
10.2042
10.3681

CNY
172.35
173.26

EUR
1,350.87
1,267.60

② 외화에 대한 환율이 100bp 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

USD
34,679
(34,679)
38,306
(38,306)

JPY
4,904
(4,904)
3,396
(3,396)

EUR
(203)
203
-
-

CNY
3,138
(3,138)
2,985
(2,985)

3) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 

당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
645,415
1,688,871

단기금융상품
63,000
120,000

매출채권및기타채권
17,059,378
13,163,314

매도가능금융자산
105,900
105,900

기타금융자산
209,328
255,105

합계
18,083,021
15,333,190

4) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 

당분기말 및 전기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
1년 이내
1년 초과
합계

매입채무및기타채무
10,530,228
-
10,530,228

단기차입금
5,012,686
-
5,012,686

장기차입금
3,118,366
-
3,118,366

전환사채
2,191,835
-
2,191,835

파생상품부채
1,022,184
-
1,022,184

합계
21,875,299
-
21,875,299

(전기말)
(단위: 천원)

구분
1년 이내
1년 초과
합계

매입채무및기타채무
8,887,747
-
8,887,747

단기차입금
3,100,500
-
3,100,500

장기차입금
3,467,927
29,240
3,497,167

전환사채
90,000
2,261,504
2,351,504

파생상품부채
-
1,022,184
1,022,184

합계
15,546,174
3,312,928
18,859,102

(5) 금융상품의 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
645,415
645,415
1,688,871
1,688,871

단기금융상품
단기금융상품
63,000
63,000
120,000
120,000

매도가능금융자산
시장성 있는 지분증권
1,072,110
1,072,110
958,861
958,861

기타금융자산
보증금
48,696
48,696
48,696
48,696

주임종장기대여금
160,632
160,632
206,409
206,409

소계
209,328
209,328
255,105
255,105

대여금및수취채권
매출채권
10,418,708
10,418,708
9,156,107
9,156,107

대여금
890,000
890,000
1,091,000
1,091,000

미수금
5,359,957
5,359,957
2,673,220
2,673,220

미수수익
390,713
390,713
242,987
242,987

소계
17,059,378
17,059,378
13,163,314
13,163,314

금융자산 합계
19,049,231
19,049,231
16,186,150
16,186,150

2) 금융부채

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무
8,135,264
8,135,264
7,495,427
7,495,427

장단기차입금
8,111,080
8,111,080
6,361,010
6,361,010

장단기미지급금
2,222,783
2,222,783
1,161,892
1,161,892

미지급비용
172,180
172,180
230,428
230,428

전환사채
2,167,424
2,167,424
2,035,148
2,035,148

합계
20,808,732
20,808,732
17,283,905
17,283,905

당기손익인식 
금융부채
파생상품부채
1,022,184
1,022,184
1,022,184
1,022,184

당사는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 원가로 측정하고 있습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

① 다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류한 것입니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
966,210
-
-
966,210

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

(전기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
852,961
-
-
852,961

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

② 다음 표는 수준2와 수준3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치
(단위:천원)
공정가치 서열체계 
수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당분기
전기말

파생상품부채
(지분전환권)

725,895
725,895
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
지분전환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

파생상품부채
(조기상환권)

296,289
296,289
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
조기상환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

범주

내역

당분기말

전기말

매도가능금융자산(비유동)
비상장주식(주)
105,900
105,900

(주) 당해 비상장주식은 사업초기단계의 소규모 비상장기업이 발행한 주식으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

32. 특수관계자거래

(1) 지배·관계기업 등 현황

1) 보고기간종료일 현재 당사의 최상위 지배기업은 금호전기(주)(당사에 대한 지분율 당분기 38.19%, 전기말 38.19%)입니다.

2) 보고기간종료일 현재 관계기업은 주식회사 금호에이엠티(당분기 지분율 33.46%, 전기말 지분율 37.92%)와 금호광전(동관)유한공사(당분기 지분율 49%, 전기말 지분율 49%)입니다.

3) 당분기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권?채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계의 내용
당분기
전기말

최상위 지배기업
금호전기(주)
금호전기(주)

관계기업
주식회사 금호에이엠티
주식회사 금호에이엠티

관계기업
금호광전(동관)유한공사
금호광전(동관)유한공사

기타 특수관계자
(주)금호HT
(주)금호HT

기타 특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
금호전기(상숙)유한공사

기타 특수관계자
㈜아이네트코리아
㈜아이네트코리아

기타 특수관계자
-
(주)알에프텍

(2) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
58,648
184,408
97,550
211,560

퇴직급여
8,958
29,167
11,250
33,750

합 계
67,606
213,575
108,800
245,310

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
거래 종류

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출
유형자산 매입
재고자산 매입
원재료 매각
유형자산 처분
기타투자자산 매각
지급임차료 등 비용

최상위지배기업
금호전기(주)
111,455
793,112
-
11,600
2,896,996
3,540,978
6,260
338,330
-
-
-
-
362,904
977,308

관계기업
주식회사 금호에이엠티
37,816
174,633
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
금호광전(동관)유한공사
-
-
-
-
660,770
2,310,606
590,826
618,493
-
-
-
-
(13,741)
(51,531)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
171,099
1,780,895
-
-
-
10,627
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금호HT
86,496
248,446
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜아이네트코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
406,866
2,997,086
-
11,600
3,557,766
5,862,211
597,086
956,823
-
-
-
-
349,163
925,778

(전분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
거래 종류

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출
유형자산 매입
재고자산 매입
자산 매각
유형자산 처분
기타투자자산 매각
지급임차료 등 비용

최상위지배기업
금호전기㈜
368,699
804,737
-
-
(3,155,554)
3,550,220
1,810,264
3,263,732
-
-
-
-
344,999
974,022

관계기업
주식회사 금호에이엠티
59,401
307,636
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
금호광전(동관)유한공사
-
-
-
-
719,060
736,443
215,281
300,235
-
317,197
-
-
(14,397)
(14,397)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
573,044
578,759
-
-
15,777
15,777
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금호HT
102,739
299,819
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜아이네트코리아
-
-
-
-
43
3,930
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)알에프텍
5,322
5,322
-
-
(60)
(2,359)
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
1,109,205
1,996,273
-
-
(2,420,735)
4,304,012
2,025,545
3,563,967
-
317,197
-
-
330,602
959,625

(4) 당분기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
거래상대방
거래내역
당분기
전기

유상증자
(관계기업)
주식회사 금호에이엠티
유상증자에 따른 추가 주식 취득
-
1,000,000

당사는 취득한 금호광전(동관)유한공사의 주식에 대하여 관계기업투자주식으로 분류하여 지분법회계처리를 수행(주석 11 참조)하였습니다. 

(5) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(6) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권·채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
당분기
전기말

채권
채무
채권
채무

(최상위지배기업)

금호전기㈜
매출채권
43,394
-
70,939
-

미수금
117
-
83,047
-

선급금
-
-
-
-

매입채무
-
1,342,393
-
10,105

미지급금
-
13,644
-
3,850

선수금
-
-
-
-

(관계기업)

(주)금호에이엠티
매출채권
216,976
-
273,283
-

선급금
-
-
-
-

미수금
-
-
-
-

매입채무
-
-
-
-

금호광전(동관)유한공사
미수금
1,564,420
-
1,100,562
-

매입채무
-
1,646,328
-
974,546

(기타특수관계자)

금호전기(상숙)유한공사
매출채권
1,307,050
-
774,407
-

매입채무
-
-
-
38,204

(주)금호HT
매출채권
40,342
-
90,225
-

㈜아이네트코리아
매입채무
-
-
-
-

합계
3,172,299
3,002,364
2,392,463
1,026,704

(7) 당사가 자금조달 등을 위하여 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은없습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증내용
금융기관
보증금액

금호전기(주)
무역금융
신한은행
1,080,000

기업통장자금대출
국민은행
990,000

전환사채
-
3,000,000

33. 비현금거래

당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성 대체
27,770
388,920

건설중인자산의 본계정 대체
352,797
235,173

유형자산 취득관련 미지급금의 순증가(감소)
780
(49,315)

무형자산 취득관련 미지급금의 순증가(감소)
-
48,350

유형자산 처분관련 미수금의 순증가(감소)
-
569,281

지분법자본변동의 증가(감소)
38,903
57,806

장기선급금의 무형자산대체
10,982
3,580

매도가능금융자산의 평가손실(이익)
113,249
233,688

합계
544,481
1,487,483

34. 우발부채와 주요 약정사항

당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도금액
실행금액

기업운영자금한도대출
한국산업은행
3,000,000
3,000,000

산업운영자금한도대출
400,000
-

전자방식외상매출채권담보대출
KEB하나은행
1,000,000
-

일반자금대출
기업은행
2,000,000
2,000,000

무역어음한도대출
3,000,000
2,300,000

운영자금대출
500,000
111,080

무역금융
신한은행
900,000
700,000

기타약정(전자채권<모보증>)
1,500,000
3,323

기업통장자동대출
국민은행
900,000
-

전환사채
수성에셋
2,000,000
2,000,000

오라이언자산운용
1,000,000
1,000,000

합계
16,200,000
11,114,403

이외에도, 당분기말 현재 당사는 서울보증보험에 이행하자 등과 관련하여 지급보증을 받고 있으며, 부보금액은 593,495천원입니다.

35. 계류중인 소송사건

당사는 채권회수를 위한 법적절차의 일환으로 일부 거래처에 대하여 물품대금청구소송 등을 제기하였습니다. 보고기간종료일 현재 동 소송사건은 법원에 계류중이며 소송결과는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

가. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

□자산양수도

① 시기 및 대상회사(거래상대방)
- 시기 : 2014년 11월 12일
- 거래상대방 : 김재욱, 민경연

② 주요내용 
- 루미마이크로 주식회사는 경기도 수원시 영통구 원천동 362-43외 3필지(원천동
 362-46, 362-47, 산105-3번지) 건물 및 토지 전부를 김재욱 외 1명에게 8,500,0
 00,000원(부가가치세 별도)에 양도하였습니다.

③ 재무제표에 미치는 영향
- 당사는 투자부동산을 양도함으로써, 경영 효율성 제고, 유동성 확보 및 재무구조 
 개선을 기대하고 있습니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자
- "주요사항보고서 (중요한자산양수도결정)" 2014년 11월 12일 공시
- "유형자산처분결정" 2015년 3월 31일 공시
- "합병등종료보고서(자산양수도)" 2015년 7월 15일 공시

2. 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제16기 
3분기
매출채권
12,534,619
2,115,911
16.88%

미수금
5,410,534
50,577
0.93%

장기선급금
280,035
204,400
72.99%

합계
18,225,188
2,370,888
13.01%

제15기
매출채권
11,304,679
2,148,572
19.01%

미수금
2,738,287
65,067
2.38%

장기선급금
276,220
204,400
74.00%

합계
14,319,186
2,418,039
16.89%

제14기
매출채권
11,204,615
2,246,874
20.05%

미수금
2,914,121
-
0.00%

장기선급금
243,933
204,400
83.79%

합계
14,362,669
2,451,274
17.07%

나.대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제16기 3분기
제15기
제14기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,418,039
2,451,274
2,412,748

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-47,151
-33,235
38,526

4. 당기말 대손충당금 잔액합계
2,370,888
2,418,039
2,451,274

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 재무제표일 현재 매출채권등 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 
과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정
하고 있습니다.

라. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액현황
 
당분기말 현재 매출채권 및 기타채권의 채권회수 만기를 기준으로 한 연령 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

일반
10,680,503
306,997
1,529,190
2,536,199
15,052,889

특수관계자
1,872,258
498,047
801,995
-
3,172,299

합계
12,552,761
805,044
2,331,184
2,536,199
18,225,188

구성비율
68.88%
4.42%
12.79%
13.92%
100.00%

3. 재고자산 현황

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원, %)

사업부문
계정과목
제16기 3분기
제15기
제14기
비고

LED 제조
상 품
139,216
120,913
34,071
-

제 품
7,491,138
8,635,491
9,567,750
-

재 공 품
2,848,071
2,795,035
3,203,652
-

원 재 료
4,228,138
3,556,728
3,957,427
-

저 장 품
-
-
-
-

미 착 품
-
-
-
-

소 계
14,706,563
15,108,166
16,762,899
-

합 계
상 품
139,216
120,913
34,071
-

제 품
7,491,138
8,635,491
9,567,750
-

재 공 품
2,848,071
2,795,035
3,203,652
-

원 재 료
4,228,138
3,556,728
3,957,427
-

저 장 품
-
-
-
-

미 착 품
-
-
-
-

합 계
14,706,563
15,108,166
16,762,899
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
34.40%
36.01%
34.42%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.03회
3.94회
4.85회
-

4. 재고자산의 실사내역 등

가. 실사일자 : 2017년 09월 29일 

나. 실사방법 
당사는 제 16기(2017년) 반기 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 09월 29일 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 2017년 09월 29일 현재 공장가동 및 재고자산의 이동과 관련하여 CUT-OFF 자료를 통해 차감 확인하였으며, 재무상태표일 현재 재고자산은 실사일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다. 당사의 재고 실사시에는 회계책임자 및 회계담당자 각 2명과 제조책임자 및 관련 부서 각 부서장 및 담당자 입회하에 실시되었습니다. 

다. 제 16기(2017년) 3분기 장기채화 및 진부화 재고 내역(평가충당금 설정액)은 3,301,426천원입니다. 또한, 3분기보고서에 기재된 사항 외에 기타 재고자산의 담보제공여부 등 재고실사와 관련하여 투자자를 위하여 필요하다고 판단되는 사항은 없습니다.

5. 금융상품의 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
645,415
645,415
1,688,871
1,688,871

단기금융상품
단기금융상품
63,000
63,000
120,000
120,000

매도가능금융자산
시장성 있는 지분증권
1,072,110
1,072,110
958,861
958,861

기타금융자산
보증금
48,696
48,696
48,696
48,696

주임종장기대여금
160,632
160,632
206,409
206,409

소계
209,328
209,328
255,105
255,105

대여금및수취채권
매출채권
10,418,708
10,418,708
9,156,107
9,156,107

대여금
890,000
890,000
1,091,000
1,091,000

미수금
5,359,957
5,359,957
2,673,220
2,673,220

미수수익
390,713
390,713
242,987
242,987

소계
17,059,378
17,059,378
13,163,314
13,163,314

금융자산 합계
19,049,231
19,049,231
16,186,150
16,186,150

2) 금융부채

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무
6,846,590
6,846,590
7,495,427
7,495,427

장단기차입금
6,394,390
6,394,390
6,361,010
6,361,010

장단기미지급금
954,910
954,910
1,161,892
1,161,892

미지급비용
206,719
206,719
230,428
230,428

전환사채
2,167,424
2,167,424
2,035,148
2,035,148

합계
16,570,033
16,570,033
17,283,905
17,283,905

당기손익인식 
금융부채
파생상품부채
1,022,184
1,022,184
1,022,184
1,022,184

당사는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 원가로 측정하고 있습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

① 다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류한 것입니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
966,210
-
-
966,210

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

(전기말)
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산(비유동)

시장성있는 지분증권
852,961
-
-
852,961

파생상품부채(지분전환권)
-
725,895
-
725,895

파생상품부채(조기상환권)
-
296,289
-
296,289

② 다음 표는 수준2와 수준3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치
(단위:천원)
공정가치 서열체계 
수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당분기
전기말

파생상품부채
(지분전환권)

725,895
725,895
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
지분전환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

파생상품부채
(조기상환권)

296,289
296,289
수준2
옵션가격결정모형
　
당해 옵션의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수는 주가변동성입니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 직전 180 영업일 기준 변동성을 사용합니다.
주가변동성
16.65%
　

주가변동성이
증가(감소)한다면
조기상환권의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

범주

내역

당분기말

전기말

매도가능금융자산(비유동)
비상장주식(주)
105,900
105,900

(주) 당해 비상장주식은 사업초기단계의 소규모 비상장기업이 발행한 주식으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

루미마이크로
회사채
사모
2016년 07월 07일
3,000,000
표면이자율 3%
만기이자율 5%
-
2020년 07월 07일
미상환
대신증권

합 계
-
-
-
3,000,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
3,000,000
-
-
-
-

합계
-
-
-
3,000,000
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제16기 3분기(당기)
안진회계법인
-
-

제15기(전기)
안진회계법인
적정
-

제14기(전전기)
안진회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제16기(당기)
안진회계법인
반기검토,중간감사
재고실사,기말감사
55백만원
-

제15기(전기)
안진회계법인
반기검토,중간감사
재고실사,기말감사
55백만원
900

제14기(전전기)
안진회계법인
반기검토,중간감사
재고실사,기말감사
55백만원
798

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기(당기)
2017년 4월
세무조정 外
2017년 4월 ~ 2018년 3월
10백만원
-

제15기(전기)
2016년 4월
세무조정 外
2016년 4월 ~ 2017년 3월
10백만원
-

제14기(전전기)
2015년 4월
세무조정 外
2015년 4월 ~ 2016년 3월
9.5백만원
-

4. 내부회계관리제도

15기,14기 회계감사인은 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토결과, 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

 3분기기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사 및 1명의 비상근이사(사외이사)로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 「Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항」의 「가. 임원현황」을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 운영규정의 주요내용

구 성
- 주주총회에서 선임된 등기된 이사 전원 (3명이상)으로 구성한다.
- 이사회의 의장은 관계직원을 이사회에 출석시켜 의안 설명을 시키거나 그 의견을 진술케 할 수 있다.
- 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 표결권을 가지지 아니한다.
- 간사는 의장의 지시에 따라 이사회의 사무를 담당한다.

의 장
- 대표이사(사장)은 이사회의 의장이 되며 회의를 주관한다.
- 사장의 유고시에는 본 회사의 정관 제36조에서 정한 순서대로 그 직무를 대행한다.

소집권자 및 
소집절차
- 이사회의 의장이 이사회의 소집권자로 한다
- 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

결의방법
- 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
- 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다.
- 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

회의록등의 작성
- 이사회의 회의 내용은 회의록을 작성한다.
- 의사록에는 의사의 안건, 경과 요령, 그 결과에 반대하는 자와 그 반대하는 이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명 날인 또는 서명한다.
- 이사회의 회의록 원본은 이사회 주관부서에서 보관하며 사본은 당해 업무 소관부서에서 보관한다.
- 이사회 회의록은 영구 보관한다.

부의사항
- 주주총회에 관한 사항 : 
 ▶ 주주총회의 소집
 ▶ 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

- 이사에 관한 사항
 ▶ 이사의 호선 및 업무분장
 ▶ 이사의 보수 결정(주주총회에서 위임 받은 범위 내)
 ▶ 이사와 회사간 거래의 승인

- 경영 및 중요한 재무에 관한 사항
 ▶ 회사 경영의 기본방침 수립 및 변경
 ▶ 사업계획의 수립 및 변경
 ▶ 예산 및 결산의 확정에 관한 사항
 ▶ 합계 자본의 10%이상의 자본금의 차입 또는 자본금의 20%이상되는 투자 및 재산취득 또는 처분에 관한 사항
 ▶ 자본금의 10%이상의 자금의 차입 또는 자본금의 10%이상의 담보 제공 행위
 ▶ 용역비 또는 경비가 건당 자본금의 10% 또는 연누계 자본금의 20% 이상되는 용역계약의 체결 또는 경비 발생 행위
 ▶ 신주 또는 사채의 발행에 관한 사항

- 기타 법령, 정관 및 사규등에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

부의절차
- 의안을 제출하고자 하는 부서는 이사회 소집요구서와 부의 안건의 내용을 이사회주관부서장을 통하여 사장에게 제출한다.
- 주관부서장은 사장의 승인을 얻어 이사회 소집 통지서(유선가능)와 의안을 회의 3일전까지 각 이사에게 통보하여야 한다. 
 단, 전원 합의시 그러하지 아니할 수 있다.

다. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사 이사후보자의 인적사항에 관한 주총 전 공시를 하고 있습니다.

라. 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

" 해당사항 없음 "

마. 사외이사 현황 

성명
선임일
주요경력
최대주주와의
이해관계
추천인

유한철
2015년 9월 11일
(임시주주총회에서 재선임)
- 서울대학교 법과대학 법학과 졸업
- 판사 임관(대구,경주,인천,서울형사 각 지방법원 근무)
- 現 변호사
-
이사회

바. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

유한철
(참석률:100%)

찬반여부

'17-01
2017.01.23
-. 신한은행(무역금융) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
찬성

'17-02
2017.01.24
-. 제15기 감사의 내부회계관리제도의 평가 보고의 건
가결
찬성

'17-03
2017.01.24
-. 제15기 내부회계관리자의 운영실태보고의 건
가결
찬성

'17-04
2017.01.24
-. 제15기(2016년) 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성

'17-05
2017.02.15
-. 제15기 정기주주총회 소집의 건
-. 전자투표제도 도입의 건
가결
찬성

'17-06
2017.03.07
-. 제15기(2016년) 결산 재무제표 정정 승인의 건
가결
찬성

'17-07
2017.03.07
-. 제15기(2016년) 영업보고서 승인의 건
가결
찬성

'17-08
2017.04.25
-. 신한은행(무역금융) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
찬성

'17-09
2017.06.16
-. 국민은행(기업일반자금대출) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
찬성

'17-10
2017.07.06
-. 중소기업은행 (무역어음 한도대출) 연장의 건
가결
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 3분기보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정기주주총회 결의에 의하여 재선임된 비상근 감사 1명(홍대식)이 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

감사의 주요 이력 및 인적사항은 「Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항」의 「가. 임원현황」을 참조하시기 바랍니다. 

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

'17-01
2017.01.23
-. 신한은행(무역금융) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
-

'17-02
2017.01.24
-. 제15기 감사의 내부회계관리제도의 평가 보고의 건
가결
-

'17-03
2017.01.24
-. 제15기 내부회계관리자의 운영실태보고의 건
가결
-

'17-04
2017.01.24
-. 제15기(2016년) 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

'17-05
2017.02.15
-. 제15기 정기주주총회 소집의 건
-. 전자투표제도 도입의 건
가결
-

'17-06
2017.03.07
-. 제15기(2016년) 결산 재무제표 정정 승인의 건
가결
-

'17-07
2017.03.07
-. 제15기(2016년) 영업보고서 승인의 건제
가결
-

'17-08
2017.04.25
-. 신한은행(무역금융) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
-

'17-09
2017.06.16
-. 국민은행(기업일반자금대출) 여신금액 조정, 연장 및 연대보증 약정의 건
가결
-

'17-10
2017.07.06
-. 중소기업은행 (무역어음 한도대출) 연장의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관 제 31조 제 3항에 의거 집중투표제를 배제하고 있으며, 서명 투표제를 채택하고 있지 않습니다. 당사는 [상법] 제 368조의4에 따른 전자투표제도와 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]제 160조 제 5호에 따른 전자위임장권유제도를 주주총회에서 활용하기로 결의하였으며, 주주분들께서는 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다. 

나. 소수주주의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

금호전기(주)
본인
보통주
14,486,600
38.19
14,486,600
38.19
-

(주)금호에이치티
특수관계인
보통주
658,690
1.74
734,200
1.94
-

박명구
특수관계인
보통주
209,719
0.55
212,083
0.56
-

박현옥
특수관계인
보통주
200
0.00
200
0.00
-

유한철
특수관계인
보통주
22,999
0.06
22,999
0.06
-

홍대식
특수관계인
보통주
22,100
0.06
22,100
0.06
-

이진수
특수관계인
보통주
8,617
0.02
8,617
0.02
-

한재관
특수관계인
보통주
16,200
0.04
16,200
0.04
-

민경남
특수관계인
보통주
193,828
0.51
193,828
0.51
-

계
보통주
15,618,953
41.17
15,696,827
41.38
-

※상기 소유주식수 및 지분율은 주주명부(기준일: 2016.12.31) 및
2018년 02월 06일
까지 확인 가능한 지분공시를 참고하여 작성되었습니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

금호전기주식회사
6,802
박명구
13.14
-
-
박명구
13.14

-
-
-
-
-
-

주1)출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일(2016.12.31) 기준 주주수임.
주2)업무집행자와 대표이사가 동일하므로 업무집행자의 기재를 생략하였음.
주3)지분율은 금호전기 주식회사의 최대주주등소유주식변동신고서(2017.09.30) 기준임.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금액

자산총계
460,497

부채총계
300,358

자본총계
160,139

매출액
415,189

영업이익
7,383

당기순이익
-17,415

※ 재무현황은 최근 결산기 2016년도말 연결기준임.

(3) 최대주주의 사업현황

최대주주명
금호전기 주식회사

대표이사
박명구

본점소재지
서울시 마포구 마포동 418

설립일
1935년 05월 25일

자본금
34,580,255,000

상장여부
유가증권시장 상장(1973.11.05)

주요사업
일반조명 및 디스플레이 조명을 생산하는 조명전문업체로 주요제품으로는 형광램프, LED램프와 LCD-TV의 핵심부품인 냉음극형광램프(CCFL), 휴대폰용 LEDBLU 등

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

※ 해당사항 없음

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2002년 08월 22일
조 성 빈
5,900
59.00%
총주식수10,000기준(설립)

2002년 09월 09일
(주)알에프텍
12,500
55.56%
유상증자(제3자배정)

2009년 09월 03일
금호전기(주)
6,733,666
29.37%
- 유상증자(제3자배정) : 5,000,000주
- 구주인수 : 1,176,666주
- 장내매수 : 557,000주
- (주)알에프텍으로부터 전환사채(CB) 인수
:1,351,960주, 30억, 2009년 09월25일 전환 완료 됨

※참고사항 : 2009년 09월 03일 이후로 본 보고서 제출일 현재 최대주주는 금호전기(주)입니다. 또한 2018년 02월 06일 현재 금호전기(주)가 소유한 당사 주식수는 장내매수 등을 통하여 14,486,600주로 증가하였으며, 그 소유비율은 38.19% 입니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
금호전기(주)
14,486,600
38.19%
-

(주)알에프텍
5,574,131
14.69%
-

우리사주조합
-
-
-

※상기 소유주식수 및 지분율은 주주명부(기준일: 2016.12.31) 및 2018년 02월 06일까지 확인 가능한 지분공시를 참고하여 작성되었습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,457
99.78%
16,141,363
42.55%
-

※상기 소유주식수 및 지분율은 주주명부 폐쇄일(2016.12.31) 기준 주주수임.

3. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조 의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발. 생산. 판 매. 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자
 촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련 투자자

(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 배정하는 경우

7. 주권을 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

9. 자본시장과 금융투자법에 관한 법률 제165조의16에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4 호에서 정하는 사항을 그 납일 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의 로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
매일경제신문

4. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
'17. 1월
'17. 2월
'17. 3월
'17. 4월
'17. 5월
'17. 6월
'17. 7월
'17. 8월
'17. 9월

보통주
(A 038880)
최고
1,370
1,440
1,340
1,440
1,465
1,525
1,400
1,240
1,275

최저
1,195
1,220
1,165
1,225
1,325
1,330
1,215
1,130
1,125

월간거래량
8,684,265
8,067,931
4,021,478
11,262,907
11,251,544
9,669,682
1,878,539
7,469,948
2,541,119

* 자료참조 : 한국거래소 홈페이지(www.krx.co.kr) -> 시장정보 -> 주식 -> 종목정보 (월별시세) 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이진수
남
1960년 05월
대표이사
등기임원
상근
회사총괄
-성균관대학교 무역학과 졸업
-삼성SDI(주)
-삼성전자(주)
-(주)동부하이텍
-루미마이크로(주) 現대표이사
8,617
-
2014.12.08 ~ 현재
2018년 03월 19일

유한철
남
1953년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
-서울대학교 법학대학 법학과 졸업
-판사임관(대구,경주,인천,서울 등 각 지방법원)
-現변호사
22,999
-
2009.09.15 ~ 현재
2018년 09월 10일

홍대식
남
1952년 01월
감사
등기임원
비상근
내부감사
-성균관대학교 통계학과 졸업
-연세대학교 경영대학원 졸업
-제일제당(주)
-(주)한국메디칼사푸라이 現대표이사
22,100
-
2014.12.12 ~ 현재
2019년 03월 15일

한재관
남
1966년 01월
이사
등기임원
상근
관리총괄
-아주대학교 경제학과 졸업
-금호전기(주) 근무
-루미마이크로(주) 現경영지원부 이사
16,200
-
2013.08.01 ~ 현재
2019년 03월 15일

이재학
남
1960년 08월
고문
미등기임원
상근
생산총괄
-강원고등학교 졸업
-금호전기(주) 근무(부장역임)
-루미마이크로(주) 現제조부 고문
-
-
2010.05.01 ~ 현재
-

신동현
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
개발부문

-영남대학교 물리학과 졸업
-영남대학교 대학원 물리학과 졸업(석사)
-삼성전기, 삼성LED 근무 
-우리LED 근무(전무역임)
-동부LED 근무(개발실 CTO)
-루미마이크로(주) 現연구소장

-
-
2016.04.26 ~ 현재
-

김민수
남
1964년 08월
이사
미등기임원
상근
영업총괄

-전남대학교 금속공학과 졸업

-일본 Shinko Denki 근무
-삼성전기 근무 
-일본삼성 근무
-삼성전자 근무
-
동부라이텍(주) 근무
-루미마이크로(주) 現영업부 이사

-
-
2017.08.23 ~ 현재
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

LED 사업
남
74
-
-
-
74
4.9
2,121
29
-

LED 사업
여
19
-
-
-
19
5.6
503
26
-

합 계
93
-
-
-
93
5.0
2,624
28
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
500
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
209
52
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
173
87
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
14
14
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
23
23
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

- 개인별 보수가 5억원 미만이므로, 기재하지 않음.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)금호에이엠티
2006년 05월 17일
사업경쟁력확보
3,000
1,344,180
33.46
-
-
-
-
1,344,180
33.46
-
13,335
-276

KUMHO LCD(DONGGUAN) CO.,LTD
2015년 07월 06일
사업경쟁력확보
3,395
-
49.00
1,433
-
-
-154
-
49.00
1,279
10,599
-122

세타폼(주)
2015년 11월 16일
사업영역확대
106
-
15.00
106
-
-
-
-
15.00
106
-
-

합 계
1,344,180
-
1,539
-
-
-154
1,344,180
-
1,385
23,934
-398

※ 참고사항 : (주)금호에이엠티 출자 세부내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)

(단위 : 백만원, 주)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
취득주식수
출자금액
출자단위
비고

주식의 종류
증자내역

1회차
2006.05.17
핵심부품(CHIP) 확보로 인한 원가절감 및 기술연대강화를 통한 사업경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
60,000
3,000
\50,000/1株
최초취득일

2회차
2007.06.14
핵심부품(Chip) 확보로 인한 원가절감 및 기술연대강화를 통한 사업경쟁력 확보
보통주
유상증자 주주배정
40,000
2,000
\50,000/1株
-

3회차
2007.06.14
우선주
구주인수
20,000
1,000
\50,000/1株
-

4회차
2009.07.30
최대주주 자격 요건 충족, 핵심원자재(chip) 확보로 인한 원가절감, 기술&사업 연대강화를 통한 LED 사업 수직계열화 추진으로 사업경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
200,000
10,000
\50,000/1株
-

5회차
2010.01.20
2010.01.21
당사 핵심 원자재(Chip) 국산화 실현으로 인한 원가절감 추진, 기술&사업 연대강화를 통한 LED 사업 수직계열화 추진으로 LED 사업 경쟁력 확보
보통주
제3자배정유상증자
141,206
6,425
\45,500/1株
-

6회차
2010.12.27
재무구조 개선
보통주
제3자배정유상증자
32,974
1,500
\45,500/1株
-

7회차
2012.06.11
추가출자를 통한 지분 확대
보통주
주주배정 유상증자
60,000
1,500
\25,000/1株
-

8회차
2013.01.31
추가출자를 통한 지분 확대
우선주
구주인수
40,000
2,200
\55,000/1株
-

9회차
2013.09.14
계열사 신규사업 추진을 위한 출자
보통주
주주배정 유상증자 및 
실권주 취득
550,000
2,750
\5,000/1株
-

10회차
2016.1.13
계열사 사업역량 강화 및 경쟁력 확보
보통주
주주배정 유상증자 및 실권주 취득
200,000
1,000
\5,000/1株
-

합 계
1,344,180
31,375
-
-

※ 참고사항 :KUMHO LCD(DONGGUAN) CO.,LTD 출자 세부내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)

(단위 : 백만원, 주)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
출자금액
지분율
비고

1회차
2015.07.06
LED PKG 제조라인 동관 이전을 통한 경쟁력확보
지분법투자증권
3,395
49.00%
최초취득일

합 계
3,395
49.00%
-

※ 참고사항 :세타폼(주) 출자 세부내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)

(단위 : 백만원, 주)

출자회차
출자일자
출자목적
출자내용
출자금액
지분율
비고

1회차
2015.11.16
사업영역 확대
지분법투자증권
106
15%
최초취득일

합 계
106

15%

-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 출자 및 출자지분처분 내역 

(기준일 : 2018년 02월 06일)
(단위 : 백만원, 주)

성명
(법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의 종류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
당기말

(주)금호에이엠티
계열회사
보통주
28,175
-
-
28,175
-

상환/전환가능우선주
3,200
-
-
3,200

KUMHO LCD(DONGGUAN) CO.,LTD
계열회사
지분법투자증권
3,395
-
-
3,395
-

합 계
34,770
-
-
34,770
-

※ 참고사항 : 상세 내역은 Ⅵ.이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 4, 계열회사 등의 현황 나. 타법인출자현황 참조바랍니다.

나. 최대주주등과의 거래내역

보고기간종료일 현재 당사의 지배회사 현황과 당사와 특수관계자와의 주요거래 및 이와 관련된 채권·채무의 내역 및 지급보증 등은 다음과 같습니다.

(1) 지배·관계기업 등 현황

1) 보고기간종료일 현재 당사의 최상위 지배기업은 금호전기(주)(당사에 대한 지분율 당분기 38.19%, 전기말 38.19%)입니다.

2) 보고기간종료일 현재 관계기업은 주식회사 금호에이엠티(당분기 지분율 33.46%, 전기말 지분율 37.92%)와 금호광전(동관)유한공사(당분기 지분율 49%, 전기말 지분율 49%)입니다.

3) 당분기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권?채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계의 내용
당분기
전기말

최상위 지배기업
금호전기(주)
금호전기(주)

관계기업
주식회사 금호에이엠티
주식회사 금호에이엠티

관계기업
금호광전(동관)유한공사
금호광전(동관)유한공사

기타 특수관계자
(주)금호HT
(주)금호HT

기타 특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
금호전기(상숙)유한공사

기타 특수관계자
㈜아이네트코리아
㈜아이네트코리아

기타 특수관계자
-
(주)알에프텍

(2) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
58,648
184,408
97,550
211,560

퇴직급여
8,958
29,167
11,250
33,750

합 계
67,606
213,575
108,800
245,310

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
거래 종류

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출
유형자산 매입
재고자산 매입
원재료 매각
유형자산 처분
기타투자자산 매각
지급임차료 등 비용

최상위지배기업
금호전기(주)
111,455
793,112
-
11,600
2,896,996
3,540,978
6,260
338,330
-
-
-
-
362,904
977,308

관계기업
주식회사 금호에이엠티
37,816
174,633
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
금호광전(동관)유한공사
-
-
-
-
660,770
2,310,606
590,826
618,493
-
-
-
-
(13,741)
(51,531)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
171,099
1,780,895
-
-
-
10,627
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금호HT
86,496
248,446
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜아이네트코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
406,866
2,997,086
-
11,600
3,557,766
5,862,211
597,086
956,823
-
-
-
-
349,163
925,777

(전분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
거래 종류

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출
유형자산 매입
재고자산 매입
자산 매각
유형자산 처분
기타투자자산 매각
지급임차료 등 비용

최상위지배기업
금호전기㈜
368,699
804,737
-
-
(3,155,554)
3,550,220
1,810,264
3,263,732
-
-
-
-
344,999
974,022

관계기업
주식회사 금호에이엠티
59,401
307,636
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
금호광전(동관)유한공사
-
-
-
-
719,060
736,443
215,281
300,235
-
317,19
-
-
(14,397)
(14,397)

기타특수관계자
금호전기(상숙)유한공사
573,044
578,759
-
-
15,777
15,777
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금호HT
102,739
299,819
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜아이네트코리아
-
-
-
-
43
3,930
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)알에프텍
5,322
5,322
-
-
(60)
(2,359)
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
1,109,205
1,996,273
-
-
(2,420,735)
4,304,012
2,025,545
3,563,967
-
317,197
-
-
330,602
959,625

(4) 당분기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
거래상대방
거래내역
당분기
전기

유상증자
(관계기업)
주식회사 금호에이엠티
유상증자에 따른 추가 주식 취득
-
1,000,000

당사는 취득한 금호광전(동관)유한공사의 주식에 대하여 관계기업투자주식으로 분류하여 지분법회계처리를 수행(주석 11 참조)하였습니다. 

(5) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(6) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권·채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
당분기
전기말

채권
채무
채권
채무

(최상위지배기업)

금호전기㈜
매출채권
43,394
-
70,939
-

미수금
117
-
83,047
-

선급금
-
-
-
-

매입채무
-
1,342,393
-
10,105

미지급금
-
13,644
-
3,850

선수금
-
-
-
-

(관계기업)

(주)금호에이엠티
매출채권
216,976
-
273,283
-

선급금
-
-
-
-

미수금
-
-
-
-

매입채무
-
-
-
-

금호광전(동관)유한공사
미수금
1,564,420
-
1,100,562
-

매입채무
-
1,646,328
-
974,546

(기타특수관계자)

금호전기(상숙)유한공사
매출채권
1,307,050
-
774,407
-

매입채무
-
-
-
38,204

(주)금호HT
매출채권
40,342
-
90,225
-

㈜아이네트코리아
매입채무
-
-
-
-

합계
3,172,299
3,002,364
2,392,463
1,026,704

(7) 당사가 자금조달 등을 위하여 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은없습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증내용
금융기관
보증금액

금호전기(주)
무역금융
신한은행
1,080,000

기업통장자금대출
국민은행
990,000

전환사채
-
3,000,000

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 변경사항

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항의 변경내역은 없습니다.

2. 주주총회 의사록 요약

당사는 공시대상기간동안(최근 3사업연도) 개최된 주주총회의 내용은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제15기
정기주주총회
(2017.03.15)
제1호 의안 : 제15기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경의 건(사업목적 추가)
제3호 의안 : 사내이사 선임의 건
 - 사내이사 한재관(신규선임)
제4호 의안 : 감사 선임의 건
 - 감사 홍대식(재선임)
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 - 이사 보수한도액 : 500백만원
제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 - 감사 보수한도액 : 100백만원
원안대로 
승인
-

제14기
정기주주총회
(2016.03.25)
제1호 의안 : 제14기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 - 이사 보수한도액 : 500백만원
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 - 감사 보수한도액 : 100백만원
원안대로 
승인
-

제14기
임시주주총회
(2015.09.11)
제1호 의안 : 정관 변경의 건(사업목적 추가)
제2호 의안 : 사내이사 선임의 건
제2-1호 의안 : 사내이사 선임의 건
 - 사내이사 김용원(재선임)
제2-2호 의안 : 사내이사 선임의 건
 - 사내이사 박명구(신규선임)
제3호 의안 : 사외이사 승인의 건
 - 사외이사 유한철(재선임)
원안대로 
승인
-

제13기
정기주주총회
(2015.03.20)
제1호 의안 : 제13기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 사내이사 선임의 건
 - 사내이사 이진수(신규선임)
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 - 이사 보수한도액 : 500백만원
제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 - 감사 보수한도액 : 100백만원
원안대로 
승인
-

제13기
임시주주총회
(2014.12.12)
제1호 의안 : 정관 변경의 건(사업목적 추가)
제2호 의안 : 사내이사 선임의 건
 - 사내이사 한재관(신규선임)
제3호 의안 : 감사 선임의 건
 - 감사 홍대식(신규선임)
원안대로 
승인
-

제12기
정기주주총회
(2014.03.21)
제1호 의안 : 제12기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 - 이사 보수한도액 : 500백만원
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 - 감사 보수한도액 : 100백만원
원안대로 
승인
-

3. 중요한 소송사건

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 보고서 제출일 현재 회사 또는 타인을 위하여 제공된 견질 또는 담보용어음 . 수표 등이 없습니다.

(기준일 : 2018년 02월 06일)
(단위 :천원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

5 채무보증 현황

-당사는 보고서 제출일 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 없습니다.

다만, 당사의 장.단기 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 제공하고 있는 담보의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 02월 06일)

(단위 : 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

한국산업은행
원화차입금: 3,000,000
2010년10월
기계장치
1,044,772

공구와기구
1,248,322

합계
2,293,093

6. 그 밖의 우발채무 등

당사가 금융기관과 체결한 약정은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 02월 06일)

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도금액
실행금액

기업운영자금한도대출
한국산업은행
3,000,000
3,000,000

전자방식외상매출채권담보대출
KEB하나은행
1,000,000
-

일반자금대출
기업은행
2,000,000
2,000,000

무역어음한도대출
3,000,000
3,000,000

무역금융
신한은행
900,000
900,000

기타약정(전자채권<무보증>)
1,500,000
-

기업통장자동대출
국민은행
810,000
800,000

전환사채
수성에셋
2,000,000
500,000

오라이언자산운용
1,000,000
550,000

합계
15,210,000
10,750,000

이외에도,2018년 02월 06일 현재 당사는 서울보증보험에 이행하자 등과 관련하여 지급보증을 받고 있으며, 부보금액은 864,775천원입니다.

7. 제재현황

1) 보고서 작성기준일 현재 당사 또는 당사의 임.직원이 공시대상기간중에 회사의 사업수행과 관련하여 국내외의 금융 및 조세 관련 법령상 의무를 위반하여 형사처벌이나 행정상의 조치를 받은 사실은 없습니다.

2) 보고서 작성기준일 현재 당사가 공시대상기간중에 시행령 제195조제6항에 의한 증권선물위원회로부터 조치를 받은 사실은 없습니다.

3) 한국거래소로부터 상장 또는 공시와 관련하여 제재조치 

 - 해당사항없음.

8. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

- 해당사항 없음

9. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

10. 중소기업검토표

- 하단첨부

중소기업 기준검토표-1.jpg
중소기업 기준검토표-1

중소기업 기준검토표-2.jpg
중소기업 기준검토표-2

11. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음

12. 합병등의 사후 정보

1) 중요한 자산의 양수도 : 수원 소재 부동산 매각

주요 계약내용 등

1. 계약 상대방(매수인)
1) 매수인: 김재욱
 주 소: 서울시 강남구 언주로
2) 매수인: 민경연
 주 소: 서울시 강남구 도곡동
 
2. 양수도 배경
 - 경영 효율성 제고, 재무구조 개선 및 유동성을 확보하기 위함

3. 양도대상
경기도 수원시 영통구 원천동 362-43외 3필지 (원천동 362-46, 362-47, 산105-3번지) 건물 및 토지 전부
- 토지면적 : 3,575㎡
- 건물면적 : 3,799.77㎡

4. 양도금액 : 금8,500,000,000원(V.A.T 120,000,000원 별도)

5. 주요일정
- 외부평가계약체결일 : 2014.11.01
- 이사회결의일 : 2014.11.12
- 매매계약체결일 : 2014.11.12
- 주요사항보고서 제출일 : 2014.11.12
- 자산양수도완료일 : 2015. 07.15 
- 양수도 대금 지급일(2015년 3월 31일 기준)

일자
금액
비고

2014.11.12
850,000,000
당사가 부담한 토목공사비용(225백만원)과 임차인 보증금(250백만원)은상계하였음.

2014.12.19
3,500,000,000

2014.12.30
2,625,000,000

2015.01.23
120,000,000

2015.03.31
1,500,000,000

합계
8,595,000,000

* 상기 금액은 건물분 부가세 120,000,000원 포함 금액입니다.
* 본 자산양수도 관련 잔금지급예정일은 2014년 12월 31일이었으나, 양수자와의 협의를 통해 변경하였으며, 부동산 매매계약서상 이행사항인 개발행위에 따른 비용을 2015년 7월 15일자로 확정 및 그 내용을양수인에게 통보하였고, 납부기한(2016년 1월 8일)까지 수령하기로 하였음.
* 합병등종료보고서(자산양수도) 제출 (2015년 7월 15일)

2) 합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 원)

계정과목
자산양도 전
증가(감소)
자산양도 후

자산

유동자산
42,107,090,895
8,500,000,000
50,607,090,895

비유동자산
20,693,279,021
(4,056,411,821)
16,636,867,200

자산총계
62,800,369,916
4,443,588,179
67,243,958,095

부채

유동부채
24,945,290,633
-
24,945,290,633

비유동부채
4,485,118,465
-
4,485,118,465

부채총계
29,430,409,098
-
29,430,409,098

자본총계
33,369,960,818
4,443,588,179
37,813,548,997

※ 상기 '자산양도 전' 재무정보는 2014년 9월 30일 기준으로 작성된 개별 요약재무정보입니다.
※ 상기 '자산양도 후' 재무정보는 '자산양수 전' 재무정보에서 본 건 자산양도와 관련된 증감 금액 만을 단순 합산한 것이므로 실제 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다.

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

주주배정후 실권주 
일반공모
2013년 08월 17일
10,144
발행제비용 : 115
차입금상환 : 3,161
원자재구매 : 3,162
시 설 자 금 : 3,706
발행제비용 : 116
차입금상환 : 3,235
원자재구매 : 3,236
시 설 자 금 : 3,557
경영상황 변화에 대응

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 02월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

4회 전환사채
2016년 07월 07일
3,000,000
운영자금
운영자금
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

본 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

본 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.