아진산업 — 증권신고서(지분증권) (20180115)
제출인: 아진산업

증권신고서(지분증권)
2.4
아진산업

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 01 월 15 일

회 사 명 :

아진산업(주)

대 표 이 사 :

서중호

본 점 소 재 지 :

경상북도 경산시 진량읍 공단8로26길 40 (신제리)

(전 화)(053)856-9100

(홈페이지) http://www.wamc.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 배 한 봉

(전 화) (053)856-9100

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 9,650,000 주

모집 또는 매출총액 :
36,670,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사의 확인서명_증권.jpg
대표이사의 확인서명_증권

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[세계 경제 침체에 의한 위험]

가.
자동차 산업은 세계 경기와 매우 밀접하게 움직이는 경향
이 있습니다. 2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서에서는
세계 경제의 회복이 완전하지 않다고 판단
하고 있으며,
세계 경제 회복 부진은 당사의 전방산업으로서 매우 중요한 자동차 산업에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.
세계 경제 침체로 고객사의 제품 매출이 줄어들 경우 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소
할 수 있으며, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자동차 산업 경기 악화에 따른 위험]

나.
자동차부품산업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다.
대표적인 내구 소비재인
자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관
을 맺고 있으며,
자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향
이 나타나게 됩니다. 이와같은 시장의 성숙화,
수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 당사의 전방산업인 완성차 업계에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 그에 종속되는
당사와 같은 부품사들의 경영에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수입차 브랜드의 내수시장 점유율 확대에 따른 위험]

다. 현재 내수시장에서 국내 완성차업체의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나,
글로벌 완성차업체의 국내시장에 대한 공세확대로 수입승용차 점유율이 높아지고 있습니다.
국내 수입차 업체들이
저가 마케팅 전략 및 2,000CC 미만의 다양한 신차들을 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후
수입차 내수시장 점유율이 확대될 경우 완성차 업체의 매출 부진과 함께 당사의 매출 악영향으로 이어질 수
있으니 유의하시기 바랍니다.

[자동차 산업에 대한 높은 의존도에 따른 위험]

라.
국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며
부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
상기의 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 완성차 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한
최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 자동차부품업체들의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있습니다.

[매출 지역 편중에 따른 위험]

마. 당사는 미국과 중국, 국내에서 차체부품을 생산하여 완성차 업체에 납품하고 있습니다. 특히
2017년 3분기 미국에서 발생한 매출은 270,510 백만원으로 당사 연결기준 전체 매출의 81.4%에 해당합니다. 이처럼 당사의 매출은 특정 지역에 편중된 모습을 보이고 있습니다. 이는
특정 지역의 경제 상황과 산업 경기에 당사의 매출과 수익이 민감하게 반응하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
미국의 경제 상황이 악화되거나 미국 자동차 산업이 쇠퇴한다면 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
납품단가 인하 압력과 고객제품군 구성변화에 따른 위험
]

바. 당사의 주요 고객인
완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가와 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 고객과의 납품계약에 따라
특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받고 있으며, 이러한 공급관계는 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서
고객의 제품군 구성의 변화가 당사의 주요 공급부품이 적용되는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 당사의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동에 따른 위험]

사.
최근 지속된 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 부정적인 영향을 끼쳤습니다.
원화가 지속적으로 강세를 나타낼 경우 단기적으로 수출채산성 악화와 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 자국통화 약세국 대비 가격경쟁력 약화로 수출이 감소로 이어질 수 있습니다.
환율 변동성의 확대는 국내 자동차산업 및 자동차부품산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험]

아. 자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라
기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나,
향후 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다.

[완성차 업체 노동쟁의 관련 위험]

자.
완성차 업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속합니다. 아울러 당사의 노동조합은 한국노총과 민주노총 산하 금속노조에 복수로 가입되어 있습니다.
교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이는 매출감소 및 비용증가로 이어져 수익의 감소 위험에 직접적으로 노출될 수 있습니다. 향후
노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어져 당사의 매출 및 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[법률규제 강화에 따른 위험]

차.
최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며
이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다. 향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업에의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[현대/기아차 판매량 감소관련 위험]

카.
현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2014년 774만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습을 보이고 있습니다.
현대·기아차는 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히
중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다. 당사의
매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[매출액 감소 및 성장성 저하 위험]
가.당사는 현대차그룹의 1차 협력사로서 국내, 미국, 중국에서 현대차, 기아차에 차체 부품을 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다.
당사는 2017년 3분기까지 전년동기대비 역성장을 하였습니다. 이는 당사의 주요 고객사인 현대차그룹의 부진때문으로 풀이됩니다. 현재 현대차그룹은 중국의 THAAD 이슈와 미국내 인기차종은 대형SUV 라인업의 부재로 매출 부진을 겪고 있습니다. 당사의
판매비와 관리비는 대부분 인건비에 해당하며, 운반비, 수출부대비용 등 당사의 영업활동을 위해 필수적인 비용입니다.
이러한 비용은 고정비적 성격이 강해 매출감소에 따라 감축하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 고객사의 매출 부진이나 당사의 영업환경에 대한 적절하지 못한 대응으로 인해 매출액이 감소할 경우 성장성이 악화될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 가능성에 따른 위험]
나.당사의 2017년 3분기 연결기준 부채비율은 272.7%로 전년 동기 293.1% 대비 20.4%p 감소하였습니다. 그러나
차입금 의존도는 2017년 3분기 기준 49.4%이며, 전년 동기 대비 증가폭은 4.4%p로 소폭 상승하였습니다.

당사가 영위하는 사업은 자동차 차체부품 제조 사업으로 프레스, 용접로봇 등 고가의 장비가 필수적인 사업입니다.
지속적인 CAPEX로 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화
될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한
제 4회차 전환사채는 사채권자가 2019년 3월 29일부터 조기상환을 청구할 수 있습니다. 해당 금액은 245억원으로 타 금융회사로 부터의 차입으로 상환할 경우 재무안정성이 악화
될 수 있습니다. 더불어 당사는
자산 중 일부를 담보로 제공하고 있으며 연결자회사들에게 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사나 연결자회사들이 차입금을 차환하지 못할 경우 당사의 재무안정성은 악화
될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 저하의 위험]
다.
당사의 매출의 90%이상은 현대자동차 및 기아자동차에서 발생하고 있습니다. 따라서 당사의 매출은 및 수익성은 현대차그룹의 실적에 민감하게 반응합니다.
또한 당사의 제품 단가는 차종의 연수, 원재료 가격 변동, 고객사의 판매전략, Balance Out 시기, 경쟁입찰 도입 등으로 변동을 겪고 있습니다. 당사는
고정비의 비중이 높아 매출이 소폭변동하여도 이익은 큰 폭으로 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 따라서
고객사의 실적부진이나 단가하락 압박으로 매출이 감소할 경우 당사의 수익성이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이점을 참고하여 투자에 임하시길 바랍니다.

[유동성 악화 가능성에 따른 위험]

라. 2
017년 3분기에는 투자활동현금흐름이 66,296백만원 유출되어 영업현금흐름 40,152백만원 보다 26,144백만원 큰 금액이 유출되었습니다. 해당 유출분을 감당하기 위해서 당사는 2017년 3분기까지 재무활동을 통해 총 39,496백만원을 조달하였습니다.
지속적인 투자활동을 통한 현금유출을 영업활동현금흐름이 감당하지 못할 경우 기타 차입 등을 통해 자금을 조달하여야 합니다.
과도한 차입은 이자비용 증가를 야기하며 당사의 유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 고정비의 지출이 많아 매출 변동에 이익이 크게 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 이는 영업현금흐름을 악화시켜 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다. 더불어
유동비율이 지속적으로 100% 이하의 수치를 보여주고 있어 유동성 위기를 겪을 위험이 있습니다. 당사의 유동성은 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 악화될 수 있습니다.
국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 차입금 상환 압력 및 매출채권 회수지연 등 현재로서는 예측할 수 없는 다양한 요인에 의해 당사가 유동성 부족에 처할 가능성이 존재합니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

마.
당사의 주요 매출처는 현대차, 기아차로 2017년 3분기말 현재 전체 매출의 약 70%에 달하고 있으며, 이러한 높은 매출의존도로 인해 해당 거래처의 설비투자 규모 및 신차출시 시기에 따라서 당사 매출 및 수주실적이 크게 영향을 받고 있습니다. 이러한 높은 매출의존도로 인해
상시화된 단가압력을 받고 있으며 이는 당사의 높은 수익성 제고의 한계를 나타내고 있습니다.
주요 매출처의 경영실적이 악화될 경우 당사의 경영실적도 악화될 가능성이 높으며, 특정 매출처에 대한 의존도가 높아 다양한 변수에 의해 매출 감소 및 수익성 향상에 대한 어려움이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주의 지분 희석화 관련 위험]

바
.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 현재 47.46%
의 지분율을 확보하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 본 유상증자의
발행주식수는 9,650,000주로 이는 현재 발행주식의 총수 13,221,397주 대비 72.99%에 해당하는 규모
입니다. 우리사주조합에는 이 중 5.00%에 해당하는 482,500주를 청약할 계획입니다.
최대주주인 (주)우신산업은 배정 주식 수의 50%인 1,319,048주를 청약할 계획
을 가지고 있습니다. 이외 특수관계인의 유상증자 청약 참여계획은 미정입니다. 따라서 본 유상증자 진행 시 당사 최대주주 등의 지분율은 희석될 것으로 판단됩니다. 이에 따라
유상증자 이후에는 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 34.90%(유상증자 후 우리사주조합 지분 제외)까지 하락
할 것으로 예상됩니다. 더불어 최대주주의 배정물량의 50% 참여는 확정적인 사실이 아니며 추후 변동될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 이번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[종속회사 관련 위험]

사.
당사는 신고서제출일 현재 연결대상 종속회사로 6개의 회사를 두고 있습니다. 주요 연결대상 종속회사로는 JOON,INC와 JOON,LLC., 강소아진기차배건유한공사, JH INDUSTRY, INC., (주)진금형텍을 두고 있으며, 매출채권유동화를 위하여 설립한 특수목적회사인 아진산업제일차(유)를 보유하고 있습니다.
JOON, INC는 2017년 3분기 미국에서 현대차와 기아차의 부진으로 역성장하였습니다. 2017년 3분기 기준 JOON, INC의 매출은 262,201백만원으로 전년동기대비 14.6% 감소하였습니다.
강소아진기차배건유한공사는 2013년 설립되었으나 2015년까지 매출이 발생하지 않았습니다. 또한 2017년 3분기에는 중국 시장에서의 기아차 부진으로 2016년 3분기 대비 실적이 악화되었습니다. J
H INDUSTRY 또한 2017년 3분기 기준 매출액은 57,289백만원으로 전년동기 대비 9.4% 하락하였습니다. 또한 당사의 종속법인들 중 해외법인이 있으며 따라서
환율변동에 따라 당사의 자산과 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.

[우발채무에 관한 위험]
아. 당사 및 당사의 연결회사는 2017년 3분기말 현재 163,465 백만원, 192백만달러, 51백만위안의 차입약정을 맺은 상태입니다. 아직
실행되지 않은 약정은 모두 140,551 백만원으로 당사는 해당 금액을 더 차입할 수 있는 상황입니다. 또한
연결회사의 차입금 중 일부는 당사가 지급보증을 제공하고 있습니다. 원화 9,132백만원, 미화 150백만달러로 원화로 환산 시 총 170,210백만원입니다. 더불어
JOON, LLC.는 근로자사망과 관련하여 직업안전위생국과 소송중에 있으며, JH INDURSTRY,INC.는 고용과 관련하여 전직 근로자와 소송중에 있습니다. 현재 소송으로 인해 재무제표에 미칠 영향은 예측하기 어렵습니다. 이처럼 당사는 재무상태표에는 계상되어 있지 않으나 자금 지출이 필요한 가능성이 있는 우발채무를 보유하고 있습니다.
이러한 채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 상장 폐지 이력]

자. 당사는 1997년 코스닥시장에 상장했었으나 이후 IMF로 인한 당좌거래중지 및 법정관리 신청 등으로 인하여, 2000년 코스닥시장에서 상장폐지된 이력이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

바. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

사. 제한된 재무정보 관련 위험

본 증권신고서에 기재된 재무정보는 2017년 3분기말 시점의 재무정보입니다. 금번 유상증자의 청약시점은 2018년 03월 중순인 바, 청약시점에 이용가능한 가장 최신의 재무정보와는 약 5개월의 시점차이가 존재합니다. 투자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실을 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
9,650,000
500
3,800
36,670,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
기본인수수수료 : 모집총액의 1.7% 
실권수수료 : 인수의무금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 03월 12일 ~ 2018년 03월 13일
2018년 03월 20일
2018년 03월 14일
2018년 03월 19일
2018년 02월 01일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자
36,670,000,000

발행제비용
689,540,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2018.01.15

【기 타】
1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2018년 03월 07일에 최종발행가액이 확정되어 2018년 03월 08일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은 2018년 03월 15일 ~ 2018년 03월 16일 2일간입니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)) 및 신한금융투자(주)의 인터넷 홈페이지에 게시됩니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 신한금융투자(주)는 금번 아진산업 주식회사의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2018년 01월 15일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 신한금융투자(주) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 9,650,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며,동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
9,650,000
500
3,800
36,670,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

※ 이사회 결의일 :
2018년 01월 15일 (주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건)

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 이사회결의일의 직전 거래일(2018년 01월 12일)을 기산일로 하여 산정한 예정 발행가액 기준입니다.

*1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 01월 12일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 모집예정가액

=

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
----------------------------------------
1 + 【증자비율 X 할인율(25%)】

[예정 발행가액 산정표 (2017. 12. 13 ~ 2018. 01. 12)]

(단위: 주, 원)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2018/01/12
5,900
110,369
660,734,630

2
2018/01/11
6,140
109,231
675,387,930

3
2018/01/10
6,250
333,606
2,094,166,680

4
2018/01/09
6,080
72,711
440,451,140

5
2018/01/08
6,060
84,739
518,816,660

6
2018/01/05
6,060
63,640
388,540,150

7
2018/01/04
6,020
112,100
672,490,270

8
2018/01/03
5,890
45,242
266,035,270

9
2018/01/02
5,900
69,826
412,465,020

10
2017/12/28
5,840
45,921
267,132,960

11
2017/12/27
5,820
65,674
380,745,400

12
2017/12/26
5,790
73,875
430,272,320

13
2017/12/22
5,980
101,847
600,815,350

14
2017/12/21
6,000
104,574
633,787,180

15
2017/12/20
6,200
62,305
388,901,330

16
2017/12/19
6,290
100,142
644,571,460

17
2017/12/18
6,580
158,530
1,047,845,290

18
2017/12/15
6,710
190,363
1,249,093,950

19
2017/12/14
6,400
108,461
693,549,350

20
2017/12/13
6,170
61,315
376,236,030

1개월 가중산술평균주가 (A)
6,191

1주일 가중산술평균주가 (B)
6,177

기산일 가중산술평균주가 (C)
5,987

A,B,C의 산술평균 (D)
6,118
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E)
5,987
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율 (F)
25.0%

유상증자비율 (G)
72.98774857%

예정발행가액(호가단위 미만 절상)
3,800
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2018.01.15
신주발행 이사회결의
-

2018.01.15
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.wamc.co.kr)

2018.01.15
증권신고서 제출
-

2018.01.29
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2018.01.31
권리락
-

2018.02.01
신주배정기준일
주주확정

2018.02.12
신주배정 통지
-

2018.02.21
~ 2018.02.27
신주인수권증서 상장기간
5거래일 이상 거래

2018.03.07
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018.03.08
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.wamc.co.kr)

2018.03.12
~2018.03.13
우리사주 청약, 구주주청약 및 초과청약
-

2018.03.14
일반공모 청약 공고
대표주관회사 홈페이지

2018.03.15
~2018.03.16
일반공모 청약
고위험고수익투자신탁 청약 포함

2018.03.20
주금납입 / 환불
-

2018.04.03
주권교부예정일
-

2018.04.04
신주 상장예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2018년 01월 15일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2018년 03월 20일)의 익영업일인 2018년 03월 21일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구 분
내 용

무상증자 신주배정 기준일
2018년 03월 21일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 6,861,188주

1주당 신주배정 수
보통주 0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권교부예정일
2018년 04월 10일

무상증자 신주상장일
2018년 04월 11일

주1) 구주주 청약결과가 공모주식에 미달하여 실권주가 발생하는 경우 무상증자로 인한 1주당 신주배정 수는 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

신주인수권증서
청약
9,650,000주
(100.0%)
▶ 우리사주조합 및 구주주 청약일 : 2018년 03월 12일 ~ 03월 13일
▶ 구주주 청약일 : 2018년 03월 12일 ~ 03월 13일
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.6934239957주
▶ 신주배정기준일 : 2018년 02월 01일
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 : 2018년 03월 15일 ~ 03월 16일

합 계
9,650,000주
(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7 및 '근로복지기본법' 제38조에 따른 우리사주조합원에 대한 신주의 우선배정으로 신주의 5%인 482,500주를 우선배정합니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.6934239957주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주7)
본 건 유상증자는 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 90%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주8)
일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 100%를 자기계산으로 이를 인수합니다.

주9)
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
13,221,397

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
13,221,397

D. 자기주식 + 자기주식신탁
770

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
13,220,627

F. 유상증자 주식수
9,650,000

G. 증자비율 (F / C)
72.98774857%

H. 우리사주조합 배정
482,500

I. 구주주 배정 (F - H)
9,167,500

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
69.34239957%

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일(2018년 02월 01일)전 제3거래일(2018년 01월 29일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
-------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(72.98774857%) X 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정: 구주주 청약일(2018년 03월 12일~03월 13일)의 초일 전 제3거래일(2018년 03월 07일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

③ 확정 발행가액 산정: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 2018년 01월 29일에 결정되고, 2018년 01월 30일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 확정 발행가액은 2018년 03월 07일에 결정되어 2018년 03월 08일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)에 공고됩니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,650,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
3,800원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
36,670,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주 및 구주주 : 1주

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주로 하고, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

10주 초과

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과 시
10,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
2018년 03월 12일

종료일
2018년 03월 13일

주 주 배 정
개시일
2018년 03월 12일

종료일
2018년 03월 13일

일반모집 또는 매출
개시일
2018년 03월 15일

종료일
2018년 03월 16일

청약증거금
우 리 사 주 배 정
청약금액의 100%

주 주 배 정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2018년 03월 20일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2018년 02월 01일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 03월 07일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 03월 14일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

배 정 공 고
2018년 03월 19일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.wamc.co.kr)에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서일괄 청약하여야 합니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본,지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본, 지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약: 제1항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약: 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

6) 기타

① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 

③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도

① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.6934239957주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. 

(3) 청약사무취급처

1) 우리사주조합: 신한금융투자 주식회사의 본, 지점

2) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사, 신한금융투자 (주)의 본, 지점

3) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자 주식회사 본, 지점

4) 일반공모 청약자 : 신한금융투자 주식회사 본, 지점

(4) 청약결과 배정방법 

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.6934239957주의 비율로 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)

2) 초과청약에 대한 배정: 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수 - 구주주청약분)
-----------------------------------------
초과청약 주식수

3) 일반공모 청약: 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기 계산으로 인수합니다.

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 2018년 04월 03일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소: 명의개서대행기관(국민은행 증권대행부)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

<하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2016년 03월 22일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.>
*예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점, 홈페이지와 HTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주
조합
청약자
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에의해 투자설명서 교부 의무가 면제됨
해당사항없음

구주주
청약자
1), 2), 3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) 신한금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편송부 시: 구주주청약 초일인 2018년 03월 12일 전 수취 가능
2) 신한금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2018년 03월 13일)까지 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부: 청약종료일(2018년 02월 13일)까지

일반
청약자
1), 2)를 병행 
1) 신한금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 신한금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2018년 03월 16일)까지 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부: 청약종료일(2018년 03월 16일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 신한금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 신한금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS 및 MTS를 통한 청약 시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약 시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 신한금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

- 우리사주조합 : 신한금융투자 주식회사의 본, 지점
- 구주주 중 실질주주: 주권을 예탁한 증권회사, 신한금융투자(주) 본, 지점

- 구주주 중 명부주주: 신한금융투자(주) 본, 지점

- 일반공모 청약자: 신한금융투자(주) 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
신한금융투자(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
-

4) 기타

① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 아진산업(주) 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다. 

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 02월 01일
신한금융투자(주)
00138321

주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 2018년 01월 15일 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구

신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)

신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 02월 21일부터 2018년 02월 27일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 02월 28일에 상장폐지됩니다.(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2018년 02월 21일부터 2018년 02월 27일까지(5거래일간) 거래
2018년 02월 12일부터 2018년 03월 05일까지 거래

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 02월 28일에 상장폐지됩니다.

(「코스닥시장 상장규정」제16조의3 "신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)
ⅰ) 상장거래: 2018년 02월 21일부터 2018년 02월 27일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래: 2018년 02월 12일부터 2018년 03월 05일까지 거래 가능합니다. * 2018년 03월 05일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 03월 06일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주인수권 배정통지일(2018년 02월 12일)로부터 2018년 03월 11일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에서 주주 요청 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를 국민은행 증권대행부에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비서류

1) 본인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본
- 대리인 신분증
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 03월 20일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소: 신한은행 경산공단지점

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100%
기본인수수수료 : 모집총액의 1.7%
실권수수료 : 인수의무금액의 10.0%

주1) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제8조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 기명식 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관하여 보통주식에 대해 우선적 내용이 있는 주식으로 할 수 있다. 잔여재산분배 종류주식의 분배금액은 해당 종류주식의 최초 발행가액과 미지급 배당금을 합한 금액으로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 상법 418조 제 2 항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행한 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 

제10조의3(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여, 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제27조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제28조(주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

4. 배당에 관한 사항

제45조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

■ 증권신고서의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

당사가 생산하는 주요 제품은 아래와 같습니다. 

주요제품

항목
세부항목
주요기능

FLOOR류
1) FRONT SIDE MEMBER COMPLETE
① 서스펜션, 구동계로부터의 압력에 대한 강도, 강성 확보
② 차량 외부로 부터 물, 먼지, 열, 소음의 차단에 의한 쾌적한 차실 공간 확보
③ 충돌 등 외력으로부터의 탑승원 및 연료계의 보호

2) CENTER FLOOR COMPLETE
- 일반적인 구조는 차실 내외를 격리하는 FLOOR PANEL과 전, 후로 통하는 SIDE MEMBER를 좌우 2개 배치함과 동시에 폭 방향을 횡단하는 CROSS MEMBER를 여러곳 재배치하여 전체의 강성, 강도의 확보, 부품의 지지를 취하는 구조

3) REAR FLOOR COMPLETE
① 객실보다 뒤인 일반적으로 화물실로 되는 부분
② 세단에서 이루어지는 형식은 객실과 TRUNK ROOM으로 구분되어 있고, SIDE BODY의 좌우를 횡단하는 PACKAGE TRAY PANEL 등의 부품이 조립됩니다. PACKAGE TRAY PANEL은 후부의 중요한 가로 방향의 칸막이 벽이고 좌우의 REAR PILLAR 사이 및 SIDE BODY와 FLOOR를 연결하는 부품으로 차체의 비틀림 강성을 확보합니다.

MOVING류
1) DOOR

① 일반적인 DOOR의 형태 : 앞 HINGE, 뒤 OPEN
② 특수한 DOOR : SLIDING DOOR, GULL-WING DOOR
③ DOOR의 구성은 OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며 INNER PANEL에는 DOOR LOCK, DOOR REGULATOR, DOOR HINGE, DOOR SASH등이 조립됩니다.

2) TRUNK LID

① TRUNK ROOM의 덮개로서 방진, 방수 기능을 갖추어야 하며, 후부 외관상의 주요 부분입니 다.
② OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며, INNER PANEL에는 HINGE나 LOCK의 설치부를 겸하고 있습니다.

3) BACK DOOR (TAIL GATE)

① HATCH BACK CAR &STATION WAGON CAR에 적용되고, TRUNK LID와 같이 방진, 방수 기능이 있고 구성도 TRUNK와 거의 같으나 REAR GLASS가 부착됩니다.
② 일반적인 형태 : 위 HINGE, 아래 OPEN

4) HOOD

① 차 앞부분에 있는 엔진부 위에서 열고 닫히는 철판을 말하고 앞쪽에서 열리는 것과 뒤쪽에서 열리는 것이 있습니다. 외관을 위한 디자인 변경이 많은 부품입니다. 보닛이라고도 합니다.
② 엔진소음차단을 위한 방음 기능을 갖추어야 하며 방진, 방수 기능은 필수입니다.

SIDE류
1) REINFORCEMENT SIDE OUTER 

① FRONT PILLAR 상부 : 전방 시계의 확보, 전복시 안정성 확보
② FRONT PILLAR &CENTER PILLAR 하부의 주된 역할은 DOOR의 지지이므로 DOOR HINGE 및 DOOR LOCK 장착부에 큰 힘이 가해지므로 보강재를 설정해야 합니다.
③ CENTER PILLAR 상부 : SEAT BELT ANCHORAGE가 조립되므로 강도 확보를 위해 보강용 PANEL을 추가합니다.
④ REAR PILLAR는 강성을 확보하기 위해 내측판을 보강하는 경우도 있으며 차 실내의 환기구를 설치하는 예도 있습니다.

2) PANEL SIDE OUTER 

PANEL SIDE OUTER, REINFORCEMENT SIDE OUTTER, REINFORCEMENT SIDE INNER와 BOX 형태로 조립되어 차체의 측면 부위의 기둥 역활을 합니다. PANEL SIDE OUTTER는 외관상 들어나는 SKIN PANEL이며 취급상에 상당한 주의가 요구되며, 흠집, 긁힘자국 등이 없어야 합니다.

3) REINFORCEMENT SIDE INNER

REINFORCEMENT SIDE OUTER와 조립되며 주로 REINFORCEMENT SIDE OUTER의 보강역활을 하고 있습니다.

4) QUARTER INNER ASSEMBLY

ROOF REAR RAIL, ROOF REAR SIDE RAIL, WHEEL HOUSE INNER와 연결해주며 REAR부위에 강성을 유지해주며 SEAT BELT ANCHOR POINT가 있으며 보강판으로 REINFORCEMENT SEAT BELT가 조립됩니다.

5) WHEEL HOUSE INNER ASSEMBLY

REAR TIRE를 감싸는 PANEL로써 QUARTER INNER, WHEEL HOUSE OUTER 및 REAR SIDE MEMBER와 조립되며 LH와 RH가 FUEL TANK 주입구 관련으로 대칭 PART가 아닙니다.

1. 사업위험

[세계 경제 침체에 의한 위험]

가.
자동차 산업은 세계 경기와 매우 밀접하게 움직이는 경향
이 있습니다. 2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서에서는
세계 경제의 회복이 완전하지 않다고 판단
하고 있으며,
세계 경제 회복 부진은 당사의 전방산업으로서 매우 중요한 자동차 산업에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.
세계 경제 침체로 고객사의 제품 매출이 줄어들 경우 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소
할 수 있으며, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서는 2017년과 2018년 세계 GDP 성장률을 각각 3.6%, 3.7%로 예상하고 있습니다. 이는 2017년 4월 경제전망보고서에 비해 각각 0.1%p 증가한 수치로 유럽과 이머징 마켓, 러시아, 일본의 반기 성장률이 예상보다 높았던 것이 주요 원인으로 파악됩니다. 그러나 동 보고서는 회복이 완전히 이루어지지 않고 있다고 판단하고 있습니다. 미국, 영국 등 선진국의 회복세가 더디며 원자재 가격 회복이 부진한 영향으로 원자재를 주로 수출하는 라틴 아메리카 일부 국가들의 저성장이 주요 원인으로 보입니다.

[국가별 경제성장률]

(단위 : %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017(E)

2018(E)

세계전체

3.4

3.4

3.1

3.2

3.6

3.7

선진국

1.4

1.8

1.9

1.7

2.2

2.0

미국

2.2

2.4

2.5

1.8

2.2

2.3

유로존

-0.4

0.9

1.5

1.5

2.1

1.9

독일

0.2

1.6

1.5

1.9

2.0

1.8

프랑스

0.7

0.2

1.1

1.2

1.6

1.8

이탈리아

-1.7

-0.4

0.8

0.9

1.5

1.1

스페인

-1.2

1.4

3.2

3.2

3.1

2.5

일본

1.6

0.0

0.6

1.0

1.5

0.7

영국

1.7

2.9

2.2

1.8

1.7

1.5

캐나다

2.0

2.5

1.2

1.5

3.0

2.1

기타선진국

2.2

2.8

2.1

2.2

2.6

2.5

개도국

5.0

4.6

4.0

4.3
4.6
4.9

러시아

1.3

0.6

-3.7

-0.2
1.8
1.6

브라질

2.5

0.1

-3.8

-3.6
0.7
1.5

중국

7.7

7.3

6.9

6.7
6.8
6.5

인도

6.9

7.3

7.3

7.1
6.7
7.4

한국
2.9
3.3
2.8
2.8
3.0
3.0

아세안-5

5.1

4.6

4.7

4.9
5.2
5.2

주1) 기타 선진국은 G7과 유로존 국가 제외한 선진국 평균입니다

(출처 : IMF, World Economic Outlook 2017.10)

당사는 자동차 차체부품을 생산하는 업체로 전방산업은 자동차 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 세계 자동차 생산량은 세계 경기에 민감하게 반응하였습니다. 2008년과 2009년에는 경제 성장률이 낮아짐에 따라 생산량이 감소하는 모습을 보여왔습니다.

[세계 자동차 생산량 및 세계 경제 성장률 추이]

(단위 : 백만대, %)

세계 자동차, 성장률.jpg
세계 자동차 생산량 및 세계 경제 성장률 추이

(출처 : IMF, 통계청)

따라서 세계 경제 회복 부진과 무역액 감소는 당사의 전방산업으로서 매우 중요한 자동차 산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 세계 경제 침체로 고객사의 제품 매출이 줄어들 경우 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소할 수 있으며 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자동차 산업 경기 악화에 따른 위험]

나.
자동차부품산업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다.
대표적인 내구 소비재인
자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관
을 맺고 있으며,
자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향
이 나타나게 됩니다. 이와같은 시장의 성숙화,
수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 당사의 전방산업인 완성차 업계에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 그에 종속되는
당사와 같은 부품사들의 경영에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로하는 기계공업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자, 그리고 지속적인 R&D투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는경향이 나타나게 됩니다. 자동차 수요의 성숙단계에 들어선 국내 내수 역시 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품산업 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하는 반면, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[글로벌 자동차 산업 추이]

주요국 자동차 생산 추이.jpg
주요국 자동차 생산 추이

(출처 : 한국자동차산업협회 (2017))

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2014년 총 자동차 등록대수는 처음으로 2천만대를 넘어서 자동차 1대당 인구는 2.56명을 기록하였습니다. 자동차등록대수가 2천만대를 넘어선 것은 전 세계적으로 15번째이며 아시아에서는 일본(1972), 중국(2002), 인도(2009)에 이어 4번째입니다. 이처럼 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 1대당 인구 / 가구 / 승용차 보급률]

국내 자동차 보급률.jpg
국내 자동차 보급률

(출처 : 한국자동차산업협회 (2017))

성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

따라서, 국내 자동차업계는 노사관계의 선진화에 따른 비용절감, 급증하는 수입차 비중에 대한 내수시장 수성전략 전개, 국내 고객 니즈에 적합한 제품 개발 등 다방면에서 노력을 기울여야 합니다. 앞에서 살펴본 시장의 성숙화, 수입차비중의 확대 등과 같은 구조적인 국내 내수시장 환경 변화는 당사의 전방산업인 완성차 업계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그에 종속되는 당사와 같은 부품사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수입차 브랜드의 내수시장 점유율 확대에 따른 위험]

다. 현재 내수시장에서 국내 완성차업체의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나,
글로벌 완성차업체의 국내시장에 대한 공세확대로 수입승용차 점유율이 높아지고 있습니다.
국내 수입차 업체들이
저가 마케팅 전략 및 2,000CC 미만의 다양한 신차들을 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후
수입차 내수시장 점유율이 확대될 경우 완성차 업체의 매출 부진과 함께 당사의 매출 악영향으로 이어질 수
있으니 유의하시기 바랍니다.

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대·기아차의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있습니다. 수입승용차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 2012년에는 시장점유율이 10%를 달성하였으며, 2015년 들어서도 유로 6 도입 전 구형 모델 프로모션을 비롯하여 적극적인 마케팅을 통하여 높은 판매 성장세를 지속하고 있습니다. 9월 폭스바겐 사태 이후 폭스바겐 브랜드 차량 판매는 감소하였지만 여타 브랜드는 양호한 판매고를 기록하였습니다. 

또한, 수입차에 대한 국내 고객들의 거부감이 저하되고 있고, 고소득층을 겨냥한 고급차 위주로 구성되었던 수입차종 포트폴리오가 일반 대중을 상대로 한 중저가의 대중 모델로 확대되는 가운데 신차 출시 및 수입차 판매업체들의 적극적인 마케팅이 이루어지고 있습니다. 또한 미국('12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되면서 수입차의 가격 하락 효과로 이어졌으며, 당분간 이러한 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

[수입차 신규등록대수 및 점유율 추이]

연도

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

신규등록대수

105,037

130,858

156,497

196,359

243,900

225,279

점유율

8.0%

8.9%
10.2%
13.9%
13.3%
12.4%

(출처 : 한국수입자동차 협회, 현대자동차그룹 글로벌연구소, 2016년말 기준 자료)

한편, 2015년 국내에서 생산된 완성차의 내수 판매 물량은 159만대로써 개별소비세 인하효과와 SUV를 중심으로 한 신차 효과 등에 힘입어 2014년 146만대 대비 8.6% 로 소폭 증가했습니다. 판매 시장의 소폭 상승에 따라 국내 자동차 부품 시장으로 볼 수 있는 완성차 생산 실적은 전년 대비 0.7% 증가한 456만대를 기록했습니다. 2016년에는 내수판매 160만대로는 2015년도의 159만대와 비슷한 수준을 나타냈으나, 수출이 2015년도 297만대 대비 35.2만대(11.8%)가 감소한 262만대를 기록하였습니다. 자동차 수출은 2012년 317.1만대 수출 실적 달성 후 유럽발 재정위기로 인한 중국과 미국 등 대수출 주요국과 동유럽 및 중남미 시장의 경기침체로 2013년에는 308.9만대(전년 대비 -2.6%, 8.2만대 감소), 2014년에는 306.3만대(전년 대비 -0.8%, 2.6만대 감소)를 기록하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 이후 발생한 러시아, 브라질 등 신흥국의 경기부진으로 2015년 수출대수 297.6만대(전년대비 -2.9%, 8.7만대 감소), 2016년 수출대수 262.1만대(전년대비 -11.8%, 하였으며, 35.2만대 감소)를 나타내고 있는 등 수출감소세가 지속되고 있습니다. 이에 따라 전체 판매대수도 전년대비 34.1만대 감소한 422만대를 기록하며 역성장하였습니다. 국내 자동차 업체의 생산 및 판매 역시 아래 표에서 보는 바와 같이 2011년 이후 정체국면에 진입하였으며, 2016년에는 2015년 대비 생산 32.7만대(전년 대비 -7.19%), 판매 34.1만대(전년 대비 -7.49%) 감소하며 자동차 생산 및 판매가 역성장하였습니다. 

[최근 5개년 국내 자동차 생산 실적]

(단위: 대)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

생산

4,561,766

4,521,429

4,524,932

4,555,957

4,228,509

판매

4,581,491

4,472,641

4,527,097

4,563,507

4,221,869

내수

1,410,857

1,383,358

1,463,893

1,589,393

1,600,154

수출

3,170,634

3,089,283

3,063,204

2,974,114

2,621,715

(출처 : 한국자동차산업협회, 2016년 기준 자료)

이렇듯 국내 자동차 시장의 경우 국내자동차 회사의 성장은 정체된 반면, 해외자동차회사의 점유율이 높아지고 있는 상황입니다. 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되며, 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, FTA로 인한 관세 인하로 수입차의 가격 인하 효과 또한 나타날 예정으로 이는 당사 주요매출처의 장기적인내수시장 점유율 하락으로 이어질 가능성이 높습니다.

따라서 상기와 같이 내수시장에서 수입차 점유율이 높아지는 상황과, 해외 자동차 수출 실적이 정체 또는 역성장을 하는 상황이 지속될 경우 국내 완성차 업체의 판매 및 생산대수 하락으로 이어질 수 있으며 이는 완성차 업체와 밀접한 관계를 가지고 있는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[자동차 산업에 대한 높은 의존도에 따른 위험]

라.
국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며
부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
상기의 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 완성차 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한
최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 자동차부품업체들의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있습니다.

자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다.

한국자동차산업협동조합의 발표자료에 의하면 2016년 말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업수가 616개사(71.8%),대기업수가 242개사(28.2%)로 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품 업체들이 기술력이 열위한 상태로 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업체에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
비중
중소기업
비중
계
증감률

2011
149
16.82%
737
83.18%
886
-1.4

2012
205
23.11%
682
76.89%
887
0.1

2013
229
25.50%
669
74.50%
898
1.2

2014
231
26.28%
648
73.72%
879
-2.1

2015
241
27.29%
642
72.71%
883
0.5

2016
242
28.21%
616
71.79%
858
-2.8

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

주) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015.1.1부터 적용)
※ 중소기업 제외 : 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5,000억원 이상 법인이 주식 30%이상을 소유한 경우 등

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, A/S, 수출로 구분할 수 있습니다. OEM은 완성차업체나 1차 부품업체 등에 납품하면서 발행하는 매출이며, A/S와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 그간 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현하고 있으나 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수부분의 매출비중이 높게 나타나고 있습니다.

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 추이]

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2011년
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012년
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

(출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))

주1) 보수용은 1차부품업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 
 유통구조를 가진 품목은 제외함

주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 
 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

또한 차체부품을 제작하는 업체의 경우 철판을 성형하고 용접하는 과정을 거쳐 차제부품을 생산합니다. 철판 성형 및 용접 기술의 경우 자동차 부품 뿐만 아니라 다양한 산업에서 활용될 수 있는 기술임에도 불구하고 대부분의 자동차 부품 업체들은 완성차 업체에 의존도가 상당히 높습니다. 이는 규모의 경제를 달성해야하는 자동차 산업의 특성에 기인합니다. 다양한 제품을 생산할 경우 제품의 품질 및 생산 효율이 저하될 수 있으며 생산 효율 향상을 위해 자연스럽게 자동차 부품만을 전문적으로 생산하는 업체가 생겨났으며 이들 업체는 자동차 산업에 의존도가 높습니다. 뿐만 아니라 효율성 향상을 위해 소수의 제품만을 생산하기도 합니다. 이는 특정 완성차 업체에대한 의존도를 높이는 요인이 됩니다.

당사는 현대·기아자동차의 대형 차체부품 핵심 협력사로서 중국 및 미국 동반진출, 현대 기아차의 주력차종인 아반떼 AD의 차체부품 납품 등을 통해 입지가 한층 강화되고 있습니다. 그러나 최근의 글로벌 경기 불확실성 증대로 인하여 현대·기아자동차의 실적이 저하될 경우, 현대·기아자동차에 대한 의존도가 높은 당사의 경우 매출 및 수익성 저하로 이어질 위험이 있습니다.

또한 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다.

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망입니다.

CKD(Complete Knock Down)는 반조립제품을 말하며 부품을 그대로 수출해서 해당 현지에서 조립되어 완성품으로 판매되는 방식으로 2011년 이후부터는 이러한 방식의 수출이 줄어들고 있는 추세입니다. 이는 완성차업계의 해외현지 생산 및 현지 부품 조달을 확대하고 있다는 의미로 해석되고 있습니다.

따라서 당사가 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다. 

[매출 지역 편중에 따른 위험]

마. 당사는 미국과 중국, 국내에서 차체부품을 생산하여 완성차 업체에 납품하고 있습니다. 특히
2017년 3분기 미국에서 발생한 매출은 270,510 백만원으로 당사 연결기준 전체 매출의 81.4%에 해당합니다. 이처럼 당사의 매출은 특정 지역에 편중된 모습을 보이고 있습니다. 이는
특정 지역의 경제 상황과 산업 경기에 당사의 매출과 수익이 민감하게 반응하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
미국의 경제 상황이 악화되거나 미국 자동차 산업이 쇠퇴한다면 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미국과 중국에 기아자동차와 동반 진출하여 법인과 공장을 설립하였습니다. 2008년 10월 당사는 미국 현지에 JOON, INC를 설립하고 기아차 조지아 공장에 차체부품을 납품하기 시작하였습니다. 또한 2013년 09월 강소아진기차배건유한공사를 중국에 설립하고 동풍열달기아에 차체부품을 납품하고 있습니다.

이에 따라 당사는 중국과 미국, 그리고 국내에서 매출이 발생하고 있습니다. 당사 전체 매출 중 국내 매출은 2017년 3분기 기준 55,332 백만원으로 16.6%를 차지하였습니다. 이는 2014년 25.4% 대비 8.8%p 하락한 수치입니다. 또한 중국 매출은 2014년 94백만원이었으며 2017년 3분기 6,680 백만원으로 전체 매출의 2.0%를 차지하고 있습니다.

미국 매출의 경우 2014년 220,473 백만원으로 전체 매출의 74.5%, 2015년 276,054 백만원으로 전체 매출의 81.7%, 2017년 3분기 270,510 백만원으로 전체 매출의 81.4%를 차지하고 있습니다. 미국 매출의 경우 매출액 뿐만 아니라 매출비중 또한 증가하였습니다. 이로 인해 당사 매출의 미국 의존도는 더욱 높아졌습니다.

당사는 미국에 기아차와 동반 진출하였으며, 미국 기아차 조지아 공장에 차체부품을 납품하고 있습니다. 2016년 기아차가 직접 생산하던 무빙파트(자동차 차제 중 개폐구조를 지난 문, 후드, 트렁크 등을 의미) 제작 설비를 당사 공장으로 이설하여 생산하기 시작하였으며, 2017년 6월 추가 이설을 통해 무빙파트 제작이 더욱 증가하였습니다. 또한 2016년부터 아반떼AD 부품을 미국 공장에서 생산하여 현대차 앨라배마 공장에 납품하기 시작하였습니다. 이로 인해 미국 내에서 발생한 매출의 비중이 증가하게 되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년 3분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

국 내

75,184

25.4

61,399

18.2

78,172

15.5

55,322

16.6

미 국

220,473

74.5

276,054

81.7

411,607

81.4

270,510

81.4

중 국

94

0.0

278

0.1

16,186

3.2

6,680

2.0

합 계

295,751

100.0

337,731

100.0

505,966

100.0

332,512

100.0

(출처 : 당사 자료)

특정 지역에 매출이 편중되면 특정 지역의 경제 상황에 민감하게 반응할 수 있습니다. 당사는 2017년 3분기 미국에서 발생하는 매출이 전체 매출의 81.4%를 차지하고 있으며 이는 미국 경제 상황과 미국 자동차 산업 동향에 큰 영향을 받고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다. 미국은 2013년부터 지속적으로 성장하고 있으며 IMF는 2017년 및 2018년에도 2% 이상의 성장을 예상하고 있습니다. 자동차 수요 또한 2013년 이후 지속적으로 상승하였습니다. 그러나 수요 증감률은 2013년 7.6%에서 2016년 0.4%로 감소하였으며, 현대차그룹 글로벌경제연구소는 2017년 1.5%의 감소, 2018년 1.7%의 감소를 예상하고 있습니다.

[미국 경제성장률과 자동차 수요 추이]

(단위 : %, 만대)

구분

2013

2014

2015

2016

2017(E)

2018(E)

경제성장률

2.2

2.4

2.5

1.8

2.2

2.3

자동차 수요
1,560
1,652
1,748
1,755
1,728
1,698

자동차 수요 증감률
7.6
5.9
5.8
0.4
(1.5)
(1.7)

(출처 : IMF, World Economic Outlook 2017.10, 현대차그룹 글로벌경제연구소, 키움증권)

당사의 매출의 미국에 편중되어 있는 바 미국의 자동차 수요가 감소한다면 당사의 매출 또한 감소할 수 있습니다. 또한
미국의 경제 상황이 악화되거나 미국 자동차 산업이 쇠퇴한다면 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
납품단가 인하 압력과 고객제품군 구성변화에 따른 위험
]

바. 당사의 주요 고객인
완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가와 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 고객과의 납품계약에 따라
특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받고 있으며, 이러한 공급관계는 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서
고객의 제품군 구성의 변화가 당사의 주요 공급부품이 적용되는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 당사의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

완성차업체의 원가절감 노력에 따른 납품단가 인하 압력은 자동차부품산업의 특징 중 하나입니다. 이러한 원가절감은 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 부품업체의 수익성 및 성장성에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다.

당사는 당사의 주요 매출처인 현대·기아차에 대해 핫 스탬핑(Hot Stamping) 부품과 같은 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.

또한 당사의 주요 매출처의 실적도 납품단가에 영향을 미치는 중요한 요인 중 하나입니다. 만약 당사의 주요매출처의 매출이 감소하게 된다면 주요매출처는 고정비 등의 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있으며, 이는 다른 부분의 원가절감 노력으로 이어질 수 있습니다. 부품단가의 경쟁력 확보도 원가절감 노력의 일부가 될 수 있으며, 이 경우 당사의 부품 판매 단가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 고객과의 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받습니다. 이러한 공급관계는 전형적으로 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서 고객의 제품군 구성의 변화가 당사가 주요 공급부품 역할을 하는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 당사의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동에 따른 위험]

사.
최근 지속된 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 부정적인 영향을 끼쳤습니다.
원화가 지속적으로 강세를 나타낼 경우 단기적으로 수출채산성 악화와 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 자국통화 약세국 대비 가격경쟁력 약화로 수출이 감소로 이어질 수 있습니다.
환율 변동성의 확대는 국내 자동차산업 및 자동차부품산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 세계 자동차 업계는 세계화가 진행되었습니다. 자동차는 연구 개발비용이 크며, 생산시설에 대한 투자가 큰 산업입니다. 따라서 대량 생산에 따른 규모의 경제 이점이 크게 나타나는 산업입니다. 글로벌 자동차 업체는 이러한 규모의 경제를 누리기 위해 전 세계적으로 자동차를 판매하고 있습니다. 따라서 미국 및 중국 등 모든 시장에서 글로벌 자동차 업체들의 경쟁이 심화되고 있습니다.

따라서 환율 변동은 자동차 업체의 수익성에 영향을 주는 요소입니다. 특히 수출비중이 큰 국내 자동차 업체의 경우 중대한 영향을 받습니다. 국내 주요 자동차 업체들은 전세계 시장에서 일본 등 다양한 기업들과 경쟁을 하고 있습니다. 원화 강세는 달러화 표시 제품 가격의 상승을 야기할 수 있습니다. 이 경우 타 국가 대비 가격 경쟁력이 낮아져 매출이 감소할 수 있습니다. 또한 원화 강세는 해외 법인의 원화 표시 이익의 감소로 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

원/달러 환율추이는 미국 발 금융위기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 원달러 환율은 지속적으로 하락하면서 원화강세를 나타내고 있으며, 일본의 추가 양적완화가 언급되며 엔화는 약세를 나타내고 있습니다. 

[최근 3개년 원/달러 환율추이]

기간
평균환율 (단위: 원)

2014년
1,041.60

2015년
1,130.95

2016년
1,160.77

2017년
1,130.84

(출처 : 서울외국환중개)
주) 각 해당기간의 평균환율
(2014년 : 2014.01~12, 2015년 : 2015.01~12, 2016년 : 2016.01~12, 2017년 : 2017.01~12)

[원/달러 환율 추이 (2014.01~2017.12)]

원달러환율 추이.jpg
원달러환율 추이

(출처 : 서울외국환중개)

[최근 3개년 원/엔(100) 환율추이]

기간
평균환율 (단위: 원)

2014년
1,011.62

2015년
934.59

2016년
1,068.14

2017년
1,008.52

(출처 : 서울외국환중개)
주) 각 해당기간의 평균환율
(2014년 : 2014.01~12, 2015년 : 2015.01~12, 2016년 : 2016.01~12, 2017년 09월 : 2017.01~12)

[원/엔(100) 환율 추이 (2014.01~2017.12)]

원엔환율 추이.jpg
원엔환율 추이

(출처 : 서울외국환중개)

환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 향후에 원화강세 또는 엔화약세가 지속될 경우, 국내 자동차 업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험]

아. 자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라
기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나,
향후 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의 환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다. 

특히 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술개발을 통하여 대응하고 있습니다. 

자동차 배기가스 및 환경에 대한 관심은 최근 폭스바겐 디젤게이트를 통하여 더욱 증폭되었습니다. 국제청정교통위원회(이하 'ICCT', The International Council on Clean Transportation)는 2014년 유로6 기준에 드는 디젤차 15개 모델을 대상으로 장기간에 걸쳐 실제 도로에서 배출가스 측정(RDE)을 실시하였으며, 이 과정에서 2015년 9월에 미국 환경보호국(EPA)은 Volkswagen(이하 '폭스바겐') 그룹의 완성차인 골프(Golf), 아우디(Audi) A3, 비틀(Beetle), 그리고 제타(Jetta) 등에 들어가는 TDI 디젤엔진이 배출하는 가스가 공식 테스트 때와 달리 실제 주행 중에는 배기가스 후처리 장치가 꺼진 채 최대 40배 가까운 질소산화물을 배출하고 있다는 사실을 밝혀냈습니다. 미국 당국은 2008년 이후 생산된 디젤 차량 48만 2천대가 이번 조작과 관련 있다고 판단해 조사 중인 상태이며, 폭스바겐 그룹은 이를 인정하고 사태를 처리 중에 있습니다. 

동력원의 전기화 추세에 따라 기존 내연기관차 대비 에너지 소비효율이 우수하고 공해발생이 적은 전기동력차의 상용화가 진행되는 과정에서 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다. 현재는 출력, 가격 등 여러가지 요인으로 인하여 정부의 보조금 지급정책 없이는 이러한 전기동력차의 경제성 확보가 쉽지 않은 상황이나, 중장기적으로 자동차 부품산업의 핵심축이 전기전자 기술을 보유한 기업으로 전환될 가능성이 있습니다.

당사는 차량 경량화의 트렌트에 맞추어 소재의 경량화를 위해 탄소복합재 성형기술을 개발하였습니다. 탄소복합재를 사용하여 자동차 부품을 제작할 경우 자동차 무게를 감소시키고 강성을 증대시킬 수 있습니다.그러나 향후 자동차산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 당사의 주력제품이 도태되거나 수요가 감소할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

[완성차 업체 노동쟁의 관련 위험]

자.
완성차 업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속합니다. 아울러 당사의 노동조합은 한국노총과 민주노총 산하 금속노조에 복수로 가입되어 있습니다.
교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이는 매출감소 및 비용증가로 이어져 수익의 감소 위험에 직접적으로 노출될 수 있습니다. 향후
노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어져 당사의 매출 및 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의주요 매출처인 현대·기아차는 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조인 것으로 알려져 있습니다. 아울러 당사 노동조합의 경우 한국노총(한국노동조합총연맹)과 민주노총(전국민주노동조합총연맹) 산하 금속노조에 복수로 가입되어 있습니다. 향후 노동쟁의가 발생할 경우 완성차 업계의 생산에 차질을 줄 수 있으며 당사 역시 그에 따른 매출 및 수익 감소 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다.

노사파업이 많은 현대차 노조는 기본급 이상, 성과급 인상, 정년연장 등을 쟁점으로 31년간 436회의 파업이 진행된 것으로 파악되고 있습니다. 1994년과 2009년부터 2011년까지 등 4개년을 제외하고 매년 파업을 벌였습니다. 총 436회에 걸친 파업에서 발생한 누적 생산 차질이 147만여대에 이르는 것으로 추산되며, 누적 매출 손실은 19조 4000억원으로 추산되고 있습니다.

2017년에는 총 12회의 파업을 한 것으로 추산됩니다. 노사는 2017년 임금 및 단체협약을 진행중인 가운데 노조의 주요 요구사항은 1) 임금 기본급 대비 7.18% 인상, 2) 정년 국민연금을 받는 해의 전년 말일까지로 연장, 3) 임금피크제, 4) 고용보장, 5) 인사 및 생산 관련 등과 같은 쟁점 사안을 포함하고 있습니다. 현대자동차 사측은 올해 파업으로 인해 62,600여대의 생산차질과 1조 3,100여억원의 생산 차질이 발생한 것으로 추산하고 있습니다.

이러한 전방산업(완성차 업체 및 1차 부품업체)의 파업 등으로 인해 생산 차질이 있는 경우, 당사의 납품 계획에도 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 수익성을 악화시키는 요인임을 유의하시기 바랍니다.

[법률규제 강화에 따른 위험]

차.
최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며
이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다. 향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업에의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 최근 자동차 관련 법규 또는 정부규제는 점점 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 

특히 각국 정부들은 최근 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 엄격한 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 특히, 유럽연합(이하 EU)의 주도로 배출가스에 대한 규제가 강화되고 있는데, 이산화탄소 배출 규제를 비롯하여 배기가스 규제로 현재 시행단계인 유로6 등으로 유해물질 배출에 대한 규제 강도가 점진적으로 높아지는 추세입니다. 이러한 규제는 유해물질 배출기준을 충족시키도록 관련 부품의 개선 및 기술개발을 요구하고 있으며, 유로6 기준 충족을 위한 부품 개선 및 기술개발을 위해 일부 완성차 업체에서는 관련 차종의 생산이 중단되기도 하였습니다.

우선 이산화탄소 배출에 대한 규제의 경우 EU는 승용차의 이산화탄소 배출규제를 위해 EU regulations(EC No 443/2009)을 통한 역내 신규등록되는 승용차의 이산화탄소 평균배출량 목표를 2015년 130g/km, 2021년 95g/km로 정하였으며, 유럽에서 자동차를 판매하는 업체들은 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 95유로(약 12만원)를 벌금으로 내야만 합니다. 국내의 경우 EU보다 앞선 2020년까지 이산화탄소 배출량을 97g/km까지 감소시켜야 하며, 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 1만원의 벌금을 내야만 합니다. 그렇지만 업계의 전망에 따르면 상당수의 완성차 업체들이 이산화탄소 배출기준을 충족시키지 못할 것으로 우려되고 있어 향후 기준 초과에 따른 벌금이 부과될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

또한 유로6는 EU가 도입한 자동차 배출가스 기준(European Emission Standards)으로 1991년 유로1을 처음 도입(국내 1992년 도입)한 이후 현재 유로6까지 세계 주요 국가에서 적용되고 있는 국제적인 배출가스 규제 기준 입니다. 2013년 01월부터 현재까지 적용되고 있는 유로6의 경우 유로5에 비해 규제 기준이 보다 엄격하고 해당 기준을 충족하지 못할 경우에는 세계 주요 시장에서 차량의 판매가 불가능하여 완성차 업체에는 상당한 부담으로 작용하고 있습니다. 당사의 주된 매출처인 현대/기아차의 일부 경유차종의 경우 배출가스 기준이 강화된 유로6를 충족하기 위해 엔진과 관련 부품의 개발 및 개선으로 일정기간 생산이 중단되기도 하였습니다. 더욱이 유로6의 강화된 규제 기준을 중족시키기 위하여 일부 차종에는 고가의 공해저감장치 등이 추가로 장착되면서 차량가격이 비교적 큰 폭으로 인상되어 소비자들의 차량 소비심리 위축 및 판매 감소 등의 부정적인 영향이 발생할 수도 있을 것으로 예상되고 있습니다.

[유로1~6 배출가스 규제 기준(승용차)]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
(HC+NOx)
PM

경유
유로1
1992년 07월
2.72
-
0.97
0.140

유로2
1996년 01월
1.00
-
0.70
0.080

유로3
2000년 01월
0.64
0.50
0.56
0.050

유로4
2005년 01월
0.50
0.25
0.30
0.025

유로5a
2009년 09월
0.50
0.18
0.23
0.005

유로5b
2011년 09월
0.50
0.18
0.23
0.005

유로6
2014년 09월
0.50
0.08
0.17
0.005

휘발유
유로1
1992년 07월
2.72
-
0.97
-

유로2
1996년 01월
2.20
-
0.50
-

유로3
2000년 01월
2.30
0.15
-
-

유로4
2005년 01월
1.00
0.08
-
-

유로5
2011년 09월
1.00
0.06
-
0.005

유로6
2014년 09월
1.00
0.06
-
0.005

(출처: European emission standards)

[유로1~6 배출가스 규제 기준(버스, 트럭)]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
탄화수소
(HC)
질소산화물
(NOx)
입자상물질
(PM)

경유
유로1
1991년 01월
4.50
1.10
8.00
0.36

유로2
1998년 01월
4.00
1.10
7.00
0.15

유로3
2000년 01월
2.10
0.66
5.00
0.10

유로4
2005년 01월
1.50
0.46
3.50
0.02

유로5
2008년 01월
1.50
0.46
2.00
0.02

유로6
2013년 12월
1.50
0.13
0.40
0.01

(출처: European emission standards)

배출가스 규제 기준이 지속적으로 강화되고 있는 상황에서 향후 당사의 주된 매출처인 국내 자동차 생산업체가 관련 기준을 충족하지 못할 경우에는 일부 자동차 생산 및 판매에도 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 실적에도 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

또한 각국정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 동 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 현대자동차의 경우에도 2014년 7월, 2011년~2014년 북미지역에서 생산한 쏘나타 차량 약 88만대에 대하여 변속기의 케이블이 분리되는 문제로 미국 시장에서 리콜을 실시하는 등 2014년 미국시장에서만 총 133만대에 달하는 리콜을 실시하였습니다. 또한 최근에는 공인연비 측정 방식과 관련한 이슈 논란에 따라 국내 싼타페 차량 2.0디젤 2WD AT 모델 구매자 약 14만명에게 1인당 최대 40만원 수준의 보상책을 발표 하기도 하였습니다. 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

만약 국내 완성차업체가 높아지는 규제 및 관리감독 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 해당업체의 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[현대/기아차 판매량 감소관련 위험]

카.
현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2014년 774만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습을 보이고 있습니다.
현대·기아차는 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히
중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다. 당사의
매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 전술한 바와 같이 국내 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 보이고 있어,국내 완성차 업체의 매출에 따라 당사의 매출액이 등락하고 있습니다. 또한, 금형, 설비투자 등 초기 지출이 많고, 고정비용이 높은 사업구조로 인하여 매출이 감소할 경우 영업이익 등에 높은 변동성을 보이고 있습니다. 

현대·기아차의 글로벌 자동차 판매량은 2015년 801.6만대를 기록한 이후 주요 양산 모델의 노후화를 비롯하여 2016년 장기간의 파업, 2017년 한중관계 악화 등의 영향으로 판매량이 정체하는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2016년 중 기아차 멕시코 공장과 현대차의 중국 4공장 준공으로 생산능력이 크게 확충(2017년 기준 845만대)되었으나, 판매확대가 이루어지지 못함에 따라 가동률 하락 및 수익성 저하가 나타나고 있습니다. 

현대차 그룹 판매량.jpg
현대차 그룹 판매량

(출처: 키움증권)

또한, 판매부진이 지속되면서 현대·기아차의 글로벌 판매점유율은 2014년 8.6%에서 2017년 1분기 7.2%까지 하락하였습니다. 다만, 최대 자동차 시장인 중국에서 로컬메이커들이 높은 판매성장률을 보임에 따라, 글로벌 Big3를 비롯한 주요 경쟁사들의 판매점유율 또한 정체 내지 감소세를 나타내고 있습니다. 

[ 주요 글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이 ]

(단위 : %)

글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이.jpg
글로벌 완성차 메이커 판매점유율 추이

(출처 : 각 사 공사자료, NICE신용평가「2017년 완성차 및 부품사의 정기평가 결과」)

글로벌 주요 시장에서 현대·기아차의 판매실적을 보면, 최근 중국과 미국시장의 판매부진이 두드러진 모습입니다. 특히 중국시장의 경우 로컬메이커의 상품경쟁력 강화로 경쟁강도가 심화되는 가운데 사드사태로 인한 한중관계 악화와 현대·기아차 주요 모델의 노후화, 딜러사와의 마찰 등이 복합적으로 가중되면서 급격한 판매량 감소가 나타나는 모습을 보였습니다. (5월 누계 yoy -43.4%). 미국시장의 경우 세단차량 판매부진과 인센티브 상승 등 경쟁심화, 주요 모델의 노후화 등으로 5월 누계 기준 전년 동기 대비 7.1%의 판매량 감소하는 모습을 보였습니다. 

[ 현대·기아차 주요 시장별 판매현황 추이 ]

(단위 : 천대, %)

현기차 주요 시장별 판매현황 추이.jpg
현기차 주요 시장별 판매현황 추이

(출처: KAMA(한국자동차산업협회), NICE신용평가「2017년 완성차 및 부품사의 정기평가 결과」)

당사의 매출 및 영업이익이 국내 완성차업체와 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 국내 완성차 업체의 매출 및 판매동향에 대해 심도깊은 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이러한 점 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

■ 본 증권신고서에 포함된 2017년 3분기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표이며, 감사를 받은 재무제표가 아닙니다.

[지역별 매출 실적]

(단위 : 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년 3분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

국 내

75,184

25.4

61,399

18.2

78,172

15.5

55,322

16.6

미 국

220,473

74.5

276,054

81.7

411,607

81.4

270,510

81.4

중 국

94

0.0

278

0.1

16,186

3.2

6,680

2.0

합 계

295,751

100.0

337,731

100.0

505,966

100.0

332,512

100.0

(출처 : 당사 자료)

[주요 종속회사별 매출액]

(단위 : 천원)

구 분
JOON, INC.
강소아진기차
배건유한공사
JH INDUSTRY,INC.
(주)아진금형텍
아진산업제일차(유)

2017년 3분기
262,201,172
6,690,857
57,288,857
-
-

2016년 3분기
306,988,026
14,474,919
63,257,731
-
-

2016년
403,089,461
16,409,526
84,022,162
-
-

2015년
271,907,104
-
72,657,344
-
-

2014년
218,181,977
-
39,168,642
-
-

(출처 : 당사 자료)

[매출액 감소 및 성장성 저하 위험]

가.당사는 현대차그룹의 1차 협력사로서 국내, 미국, 중국에서 현대차, 기아차에 차체 부품을 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다.
당사는 2017년 3분기까지 전년동기대비 역성장을 하였습니다. 이는 당사의 주요 고객사인 현대차그룹의 부진때문으로 풀이됩니다. 현재 현대차그룹은 중국의 THAAD 이슈와 미국내 인기차종은 대형SUV 라인업의 부재로 매출 부진을 겪고 있습니다. 당사의
판매비와 관리비는 대부분 인건비에 해당하며, 운반비, 수출부대비용등 당사의 영업활동을 위해 필수적인 비용입니다.
이러한 비용은 고정비적 성격이 강해 매출감소에 따라 감축하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 고객사의 매출 부진이나 당사의 영업환경에 대한 적절하지 못한 대응으로 인해 매출액이 감소할 경우 성장성이 감소할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 현대차그룹의 1차 협력사로서 국내, 미국, 중국에서 현대차, 기아차에 차체 부품을 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 미국과 중국에는 기아차와 동반 진출하여 미국 기아차 조지아 공장, 동풍열달기아에 납품하고 있어 안정적인 거래처를 확보하고 있습니다. 차체부품 제조사업은 수주, 개발, 생산관리 등 부품생산과 관련한 여러 분야에서 완성차 업체와 밀접한 관계를 필요로 하고 있으며, 일정 수준의 기술력과 품질관리 능력을 갖추어야 납품 자격을 획득하게 됩니다. 차체부품 시장은 다수의 경쟁사가 존재하며 경쟁 입찰을 통해 수주가 이루어지지만, 수주 이후에는 해당 차량의 라이프사이클 동안 안정적인 수익창출을 기대할 수 있는 부분이 있습니다. 아울러 완성차 회사와 해외공장에 동반 진출한 경우 독과점적 납품구조 하에서 부품생산이 이루어지게 됩니다. 

당사가 생산하는 주요제품은 다음과 같습니다.

주요제품

(출처 : 당사 자료)

항목
세부항목
주요기능

FLOOR류
1) FRONT SIDE MEMBER COMPLETE
① 서스펜션, 구동계로부터의 압력에 대한 강도, 강성 확보
② 차량 외부로 부터 물, 먼지, 열, 소음의 차단에 의한 쾌적한 차실 공간 확보
③ 충돌 등 외력으로부터의 탑승원 및 연료계의 보호

2) CENTER FLOOR COMPLETE
- 일반적인 구조는 차실 내외를 격리하는 FLOOR PANEL과 전, 후로 통하는 SIDE MEMBER를 좌우 2개 배치함과 동시에 폭 방향을 횡단하는 CROSS MEMBER를 여러곳 재배치하여 전체의 강성, 강도의 확보, 부품의 지지를 취하는 구조

3) REAR FLOOR COMPLETE
① 객실보다 뒤인 일반적으로 화물실로 되는 부분
② 세단에서 이루어지는 형식은 객실과 TRUNK ROOM으로 구분되어 있고, SIDE BODY의 좌우를 횡단하는 PACKAGE TRAY PANEL 등의 부품이 조립됩니다. PACKAGE TRAY PANEL은 후부의 중요한 가로 방향의 칸막이 벽이고 좌우의 REAR PILLAR 사이 및 SIDE BODY와 FLOOR를 연결하는 부품으로 차체의 비틀림 강성을 확보합니다.

MOVING류
1) DOOR

① 일반적인 DOOR의 형태 : 앞 HINGE, 뒤 OPEN
② 특수한 DOOR : SLIDING DOOR, GULL-WING DOOR
③ DOOR의 구성은 OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며 INNER PANEL에는 DOOR LOCK, DOOR REGULATOR, DOOR HINGE, DOOR SASH등이 조립됩니다.

2) TRUNK LID

① TRUNK ROOM의 덮개로서 방진, 방수 기능을 갖추어야 하며, 후부 외관상의 주요 부분입니 다.
② OUTER PANEL과 INNER PANEL로 구성되며, INNER PANEL에는 HINGE나 LOCK의 설치부를 겸하고 있습니다.

3) BACK DOOR (TAIL GATE)

① HATCH BACK CAR &STATION WAGON CAR에 적용되고, TRUNK LID와 같이 방진, 방수 기능이 있고 구성도 TRUNK와 거의 같으나 REAR GLASS가 부착됩니다.
② 일반적인 형태 : 위 HINGE, 아래 OPEN

4) HOOD

① 차 앞부분에 있는 엔진부 위에서 열고 닫히는 철판을 말하고 앞쪽에서 열리는 것과 뒤쪽에서 열리는 것이 있습니다. 외관을 위한 디자인 변경이 많은 부품입니다. 보닛이라고도 합니다.
② 엔진소음차단을 위한 방음 기능을 갖추어야 하며 방진, 방수 기능은 필수입니다.

SIDE류
1) REINFORCEMENT SIDE OUTER 

① FRONT PILLAR 상부 : 전방 시계의 확보, 전복시 안정성 확보
② FRONT PILLAR &CENTER PILLAR 하부의 주된 역할은 DOOR의 지지이므로 DOOR HINGE 및 DOOR LOCK 장착부에 큰 힘이 가해지므로 보강재를 설정해야 합니다.
③ CENTER PILLAR 상부 : SEAT BELT ANCHORAGE가 조립되므로 강도 확보를 위해 보강용 PANEL을 추가합니다.
④ REAR PILLAR는 강성을 확보하기 위해 내측판을 보강하는 경우도 있으며 차 실내의 환기구를 설치하는 예도 있습니다.

2) PANEL SIDE OUTER 

PANEL SIDE OUTER, REINFORCEMENT SIDE OUTTER, REINFORCEMENT SIDE INNER와 BOX 형태로 조립되어 차체의 측면 부위의 기둥 역활을 합니다. PANEL SIDE OUTTER는 외관상 들어나는 SKIN PANEL이며 취급상에 상당한 주의가 요구되며, 흠집, 긁힘자국 등이 없어야 합니다.

3) REINFORCEMENT SIDE INNER

REINFORCEMENT SIDE OUTER와 조립되며 주로 REINFORCEMENT SIDE OUTER의 보강역활을 하고 있습니다.

4) QUARTER INNER ASSEMBLY

ROOF REAR RAIL, ROOF REAR SIDE RAIL, WHEEL HOUSE INNER와 연결해주며 REAR부위에 강성을 유지해주며 SEAT BELT ANCHOR POINT가 있으며 보강판으로 REINFORCEMENT SEAT BELT가 조립됩니다.

5) WHEEL HOUSE INNER ASSEMBLY

REAR TIRE를 감싸는 PANEL로써 QUARTER INNER, WHEEL HOUSE OUTER 및 REAR SIDE MEMBER와 조립되며 LH와 RH가 FUEL TANK 주입구 관련으로 대칭 PART가 아닙니다.

(출처 : 당사 자료)

이러한 분류법은 차체 부위별로 분류하는 방법이며 해당 부품은 적용차종과 설계에 따라 가격 편차가 있습니다. 또한 업계에서는 제품을 크기 별로 분류하기도 합니다. 제품 크기별 분류에서는 정확한 기준을 가지고 분류하는 것은 아니나 소중물의 경우 차체 지붕이 되는 Pillar 류 등이 있으며, 중대물은 Floor 등이 있습니다.

[제품 분류법]

분류

범위

주요 기능 및 품목

부위별

차체 골격 구조
 (Body Structure)

차체의 기본구조로 차체의 강성이나 강도를 지배하는 주요 부위 (Floor류, Side류 등)

개폐 구조
 (Moving Parts)

사람이나 화물의 출입을 위한 부위
 (Door, Trunk Lid, Back Door 등)

크기별

소중물

소중형 차체부품. 차체 지붕의 기둥이 되는 Pillar 등

중대물

중대형 차체부품. Floor 류

(출처 : 당사 자료)

이러한 제품의 수주는 고객사의 신제품 개발 단계에서 결정됩니다. 이 과정에서 가격 또한 같이 결정되며, 양산단계에서는 양산차종의 모델 연수, 모델변화, 원재료 가격 변동 등에 의해 납품가격이 변동됩니다. 이에 따라 구형차종이 신형차종으로 바뀌는 구간인 Balance Out 시기에는 매출이 소폭 감소하는 효과가 나타날 수 있습니다.

당사의 최근 요약손익계산서 및 성장률은 다음과 같습니다.

[당사 요약손익계산서]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출액
295,751
337,731
505,966
379,890
332,512

매출액 성장률
7.7
14.2
49.8
-
-12.5

영업이익
26,513
33,652
38,759
30,126
17,796

영업이익 성장률
22.7
26.9
15.2
-
-40.9

순이익
6,896
3,971
13,956
7,190
3,833

순이익 성장률
73.7
20.3
-5.4
-
-79.3

EBITDA
378,149
459,624
521,316
490,399
547,360

EBITDA이익률
5.8
21.5
13.4
-
11.6

(출처 : 당사 자료)

당사는 2013년 경산 2공장 완공으로 CAPA가 증가하며 제품 수주 물량이 증가하여 매출이 지속적으로 상승해왔습니다. 특히 2016년에는 매출이 505,966 백만원으로 사상최고치를 기록하였으며 이는 2015년 대비 49.8% 증가한 수치입니다. 이는 두가지 이유로 분석됩니다. 1) 기존 소형 부품을 주로 수주하던 것에서 대형부품 수주를 통해 매출이 크게 증가, 2) 미국 기아차 조지아 공장에 무빙파트를 납품을 통해 매출이 증가 하였습니다.

당사는 기존 소중물 중심의 차체부품을 생산하는 업체였습니다. 당사는 2013년 경산공장을 완공하면서 CAPA가 2배로 증가하였고, CAPA 증가로 중대물 부품의 생산이 가능해지면서 중대물 수주를 받아 매출이 급증하였습니다. 구체적으로 수주받은 중대물 제품은 현대차의 대표적인 볼륨차종인 아반떼 AD의 Floor류 부품입니다.

또한 해당 부품은 미국 현대자동차 앨라바마 공장에도 납품이 되고 있습니다. 당사는 미국에 기아차와 동반 진출하여 차체부품을 생산하였으나 현대 알라바마 공장과의 지리적 이점으로 2016년 아반떼 AD(미국명 엘란트라)의 Floor류 부품을 납품하기 시작하였습니다. 이는 개발 및 시설투자 등의 비용감소를 위해 현대차가 아진 USA에게 생산을 맡긴 것으로 판단됩니다.

더불어 미국 기아차 조지아 공장에서 자체 생산하던 무빙파트류를 납품하기 시작하여 매출이 증가하였습니다. 현재 자동차 제조업은 부품생산의 외주화가 진행되고 이습니다. 이러한 트렌드에 따라 미국 기아차 조지아 공장도 무빙파트 생산부분을 당사로 이전한 것으로 판단됩니다. 2016년 무빙파트 라인 일부를 양수하여 생산하기 시작했으며, 이로 인해 매출이 700억원 가량 증가한 것으로 분석됩니다. 2017년 6월 추가적인 라인 이설로 무빙파트 납품을 확대하고 있으며, 매출 연간 180억원 규모로 추산됩니다. 그러나 추산 매출은 납품단가 변경, 자동차 생산량에 따라 변동될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

그러나 2017년 3분기까지 전년동기대비 역성장을 하였습니다. 이는 당사의 주요 고객사인 현대차그룹의 부진때문으로 풀이됩니다. 현재 현대차그룹은 중국의 THAAD 이슈와 미국내 인기차종은 대형SUV 라인업의 부재로 매출 부진을 겪고 있습니다. 당사의 매출은 2017년 3분기 기준 해외에서 83.4%가 발생하고 있습니다. 이러한 주요 고객사의 부진에 따라 당사의 납품 수량도 감소하게 되어 2017년 3분기 매출은 전년동기대비 12.5% 하락하였습니다.

매출 하락에 따라 영업이익과 순이익 또한 역성장하였습니다. 당사의 분석결과 영업이익과 순이익률의 부진은 판매비 및 관리비가 매출 감소에 따라 감소하지 않고 유지된 것에 기인하는 것으로 보입니다.

[당사 요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출액
337,731
505,966
379,890
332,512

매출원가
267,966
417,965
316,464
280,686

매출총이익
69,765
88,000
63,426
51,826

판매비와관리비
36,113
49,241
33,299
34,030

영업이익(손실)
33,652
38,759
30,126
17,796

(출처 : 당사 자료)

당사의 2017년 3분기 누적 매출액은 12.5% 감소하여 매출총이익이 감소하였습니다. 그러나 판매비와 관리비는 오히려 전년동기 대비 소폭 증가하여 2017년 3분기 34,030백만원을 기록하였습니다. 당사의 판매비와 관리비는 대부분 고정비 성격을 지닌 비용들로 매출감소에 따른 판매비와 관리비의 감축이 어려웠습니다. 당사의 판매비와 관리비는 대부분 인건비에 해당하며, 운반비, 수출부대비용등 당사의 영업활동을 위해 필수적인 비용입니다. 이러한 비용은 고정비적 성격이 강해 매출감소에 따라 감축하기 어려운 측면이 있습니다. 당사의 판매비와 관리비 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[당사 판매비와 관리비]

(단위 : 천원)

계정과목
2017년 3분기
2016년 3분기

3 개월
누적
3 개월
누적

급여
3,692,490
11,933,504
3,732,824
10,938,213

퇴직급여
204,524
575,693
72,705
273,175

복리후생비
403,821
1,246,794
388,613
1,101,104

여비교통비
173,044
364,784
99,458
309,255

통신비
44,901
146,532
55,442
145,733

세금과공과
200,778
644,385
155,632
461,211

감가상각비
423,207
1,406,231
403,439
1,247,664

임차료
46,858
131,506
35,787
144,574

접대비
80,385
232,407
166,061
311,621

광고선전비
75,316
518,330
65,031
453,049

운반비
2,822,382
8,977,725
3,585,488
8,287,815

지급수수료
1,023,030
2,899,335
753,478
3,118,621

수출부대비용
1,150,415
3,901,788
1,661,998
5,444,756

기타
312,982
1,050,910
353,906
1,062,437

합 계
10,654,133
34,029,924
11,529,862
33,299,228

(출처 : 당사 자료)

이러한 이유로 당사는 2017년 3분기 영업이익과 순이익이 전년동기대비 각각 40.9%, 79.3% 감소하였습니다. 그러나 당사는 2017년 4분기부터 현대자동차의 신차종인 코나와 G70의 차체부품을 생산하고 있으며, 2018년에도 현대자동차가 새롭게 출시하는 신차종의 차제부품을 생산할 예정입니다. 이에 2018년에는 소폭 개선된 모습을 보일 것으로 예상됩니다.

그러나 지속적인 완성차 업체의 판매감소 , 적절하지 못한 시장대응 등 영업환경의 악화로 매출액이 예상과 달리 감소할 가능성이 있으며, 이 경우 고정비 비용이 높은 당사는 영업이익률과 순이익률 또한 크게 감소할 수 있습니다. 이에 따라 성장성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 가능성에 따른 위험]

나.당사의 2017년 3분기 연결기준 부채비율은 272.7%로 전년 동기 293.1% 대비 20.4%p 감소하였습니다. 그러나
차입금 의존도는 2017년 3분기 기준 49.4%이며, 전년 동기 대비 증가폭은 4.4%p로 소폭 상승하였습니다.

당사가 영위하는 사업은 자동차 차체부품 제조 사업으로 프레스, 용접로봇 등 고가의 장비가 필수적인 사업입니다.
지속적인 CAPEX로 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화
될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한
제 4회차 전환사채는 사채권자가 2019년 3월 29일부터 조기상환을 청구할 수 있습니다. 해당 금액은 245억원으로 타 금융회사로 부터의 차입으로 상환할 경우 재무안정성이 악화
될 수 있습니다. 더불어 당사는
자산 중 일부를 담보로 제공하고 있으며 연결자회사들에게 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사나 연결자회사들이 차입금을 차환하지 못할 경우 당사의 재무안정성은 악화
될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 3분기 연결기준 부채비율은 272.7%로 전년 동기 293.1% 대비 20.4%p 감소하였습니다. 2017년 3분기 연결기준 부채총계는 400,510백만원으로 전년 동기 대비 34,853백만원 상승하여 9.5% 증가하였습니다. 부채총계 상승의 주요 원인은 시설투자를 위한 장기차입금 차입과 전환사채의 발행입니다. 2017년 3분기 장기차입금은 165,556백만원으로 전년동기 대비 30,950백만원 증가하였습니다. 전환사채는 총 24,500백만원을 발행하였으나 전환권가치를 고려하여 비유동부채에 17,432백만원으로 계상되었습니다. 반면 자본총계는 22,109백만원 증가하여 부채비율이 낮아지게 되었습니다.

영업이익 기준으로 계산된 이자보상배율은 2017년 3분기 연결기준 1.8배를 기록 하였으며 EBITDA 이자보상배율은 높은 감가상각금액(2017년 3분기 기준 26,526백만원)으로 인해 4.4배를 기록하였습니다. 그러나 2016년 3분기 이자보상배율은 2.6배, EBITDA 이자보상배율은 5배로 2017년 3분기 각각 0.8배, 0.6배 하락하였습니다. 이는 당사의 매출이 부진하여 영업이익이 40.9% 감소하여 발생한 결과입니다.

 차입금 의존도는 2017년 3분기 기준 49.4%이며, 전년 동기 대비 증가폭은 4.4%p로 소폭 상승하였습니다. 당사는 차입금 의존도를 낮추기 위해 노력 중이나 추후 경영실적이 악화될 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %, 배)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

유동자산
107,257
103,426
123,456
132,510
135,036

현금및현금성자산
17,309
18,546
16,226
21,576
28,239

비유동자산
270,892
356,198
397,860
357,888
412,324

자산총계
378,149
459,624
521,316
490,399
547,360

유동부채
162,680
249,597
214,452
202,911
187,651

비유동부채
152,189
95,523
171,016
162,746
212,859

부채총계
314,869
345,120
385,468
365,657
400,510

자본총계
63,279
114,503
135,848
124,742
146,850

부채비율
497.6
301.4
283.7
293.1
272.7

유동비율
65.9
41.4
57.6
65.3
72.0

이자보상비율
1.8
2
2.8
2.6
1.8

EBITDA 이자보상비율
3.4
3.8
5.4
5
4.4

단기차입금
87,161
151,050
92,766
86,155
87,406

장기차입금
115,898
79,516
141,696
134,606
165,556

신주인수권부사채
25,624
0
0
0
0

전환사채
0
0
0
0
17,432

상환전환우선주
849
0
0
0
0

차입금
228,683
230,566
234,462
220,762
270,394

차입금 의존도
60.5
50.2
45.0
45.0
49.4

순차입금 의존도
55.9
46.1
41.9
40.6
44.2

(출처 : 당사 내부자료(연결기준))

당사의 현금및현금성자산은 2014년 17,309백만원에서 2017년 3분기 28,239백만원으로 10,930백만원 증가하였습니다. 총차입금은 39,828백만원 증가하여 순차입금 의존도는 2014년 55.9%에서 2017년 3분기 기준 44.2%로 11.7%p 하락하였습니다.단기차입금은 2015년 151,050백만원으로 최고치를 기록한 이후 2017년 3분기 87,406백만원으로 63,644백만원 감소하였습니다. 이는 1년 안에 상환해야 하는 차입금의 비중이 낮아짐에 따라 상환압박이 완화되었음을 의미하나 순차입금 의존도의 하락폭은 크지 않으므로 그 효과는 미미하다고 보여집니다. 단기차입금 비중이 높은 자금운용은 시장환경 급변에 따른 roll-over 문제로 현금흐름의 mismatching 가능성이 높아져 안정적인 자금운용과 경영 활동에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요한 부분입니다.

당사가 영위하는 사업은 자동차 차체부품 제조 사업으로 프레스, 용접로봇 등 고가의 장비가 필수적인 사업입니다. 이에 따라 당사의 자산 중 유형자신이 차지하는 비중은 2014년 이후 매년 70% 이상을 상회하였습니다. 당사는 매년 지속적으로 유형자산을 취득하였으며 2017년 3분기 기준 66,505백만원의 유형자산을 취득하였습니다.

당
사는 2016년 경주에 구어 공장을 설립하면서 대규모 투자가 이루어졌습니다. 더불어 미국공장에서 무빙파트 제조를 위한 설비를 이설하면서 지속적인 CAPEX가 이루어졌습니다. 더불어 2017년 4분기부터 현대의 신차종인 코나와 G70의 차체부품 생산을 위해 시설투자가 이루어졌으며, 2018년 1분기에도 고객사의 신차종 차체부품 생산을 위한 시설투자가 이루어질 전망입니다.

이처럼 신차종 출시에 따른 지속적인 CAPEX로 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[연도별 유형자산 비중 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

유형자산
264,747
346,843
387,811
348,143
397,388

자산총계
378,149
459,624
521,316
490,399
547,360

유형자산 비중
70.01
75.46
74.39
70.99
72.60

유형자산 취득
53,859
84,667
80,928
46,671
66,505

(출처 : 당사 자료)

당사는 신주인수권부사채와 전환사채를 발행한 이력이 있습니다. 상세 내역은 다음과 같습니다. 

미상환 신주인수권부사채 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

신주인수권부사채
2013.04.16
2019.04.16
32,000
보통주
2013.04.17~2019.03.16
100
5,620
1,500
266,901

당사는 신주인수권부사채 액면금액 5,000,000천원을 2014년 12월 19일 자로 조기 상환하였습니다. 또한 신주인수권부사채 액면금액 27,000,000천원을 2015년 12월 21일 자로 상환하였습니다. 따라서 현재 신주인수권부사채의 원금상환은 모두 이루어 졌습니다. 투자자는 2015년 9월 18일 상기 금액에서 270억원에 해당하는 신주인수권을 무상소각 하였으며, 2016년 9월 28일 신주인수권행사로 액면금액 16억원에 해당하는 286,696주 행사하였고, 2016년 11월 30일 신주인수권행사로 액면금액 4억원에 해당하는 71,174주 행사하였고, 2017년 03월 10일 신주인수권행사로 액면금액 10억원에 해당하는 177,934주 행사하였고, 2017년 07월 06일 신주인수권행사로 액면금액 5억원에 해당하는 88,967주 행사하여 현재 잔여 행사가능한 신주인수권은 15억원에 해당하는 266,901주입니다.

[신주인수권행사 내역]

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위: 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
284,696
500
5,620

2016.11.30
신주인수권행사
보통주
71,174
500
5,620

2017.03.10
신주인수권행사
보통주
177,934
500
5,620

2017.07.06
신주인수권행사
보통주
88,967
500
5,620

(출처: 당사 내부자료)

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

04회
전환사채
2017.03.27
2020.03.29
24,500
보통주
2018.03.29 ~ 2022.02.28
100
7,017
24,500
3,491,520

(출처: 당사 내부자료)

당사는 신주인수권부사채와 전환사채를 통해 총 260억원의 자본이 증가할 가능성이 있습니다. 그러나 현재 전환사채 전환가액은 7,017원으로 외가격 상태입니다. 따라서 245억원의 전환사채는 전환될 가능성이 낮습니다. 또한 금번 유상증자와 무상증자를 통해 전환가격이 조정됩니다. 다음은 전환가격 조정 근거입니다.(주요사항보고서(전환사채발행결정) - 2017.03.29 참조)

본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

현재 조정일의 주가를 예측할 수 없어 정확한 조정가격은 예측할 수 없으나 조정된 가격이 시가보다 높을 경우 전환사채는 전환되지 않을 수 있습니다. 이 경우 사채권자의 조기상환청구권에 의해 2019년 3월 29일 상환요청이 있을 수 있습니다. 제4회차 전환사채가 상환될 경우 부채가 감소하여 재무안정성 비율이 개선될 수 있으나 상환을 위한 차입이 이루어질 경우 부채비율은 감소하지 않을 수 있습니다.

또한 당사는 단기차입금을 만기시 현금여력에 따라 상환하거나 차환할 예정으로 상환예정에 대한 구체적 계획은 없는 상태입니다. 또한 장기차입금의 경우 만기 혹은 원금 상환기일에 맞춰 상환할 계획을 가지고 있습니다. 당사의 차입금 상세 내역과 장기차입금 상환 계획은 다음과 같습니다.

[단기 차입금 상세 내역]

(기준일 :2017년 09월 30일)
(단위: 백만원)

차입금종류
차입회사
은행명
금 액
만 기 일
이자율
원금상환예정
이자상환예정

3개월
1년
3개월
1년
계

일반자금대출
본사
우리은행
360
2018-04-12
4.440%
-
360
4
12
16

상생자금대출
본사
기업은행
1,000
2018-03-23
3.337%
-
1,000
8
25
33

일반자금대출
본사
신한은행
1,500
2018-02-13
2.550%
-
1,500
10
29
38

일반자금대출
본사
대구은행
500
2018-06-17
4.740%
-
500
6
18
24

일반자금대출
본사
산업은행
13,380
2018-05-08
3.050%
-
13,380
102
306
408

운전자금
JOON,INC
우리은행 뉴욕
10,320
2018-03-23
3.198%
-
10,320
83
248
330

유동자산
강소아진
중국은행
3,447
2018-06-15
4.780%
-
3,447
41
124
165

푸파은행
강소아진
중국푸파은행
862
2018-02-20
5.000%
-
862
11
32
43

운전자금
아진금형텍
서중호
300
2017-11-27
4.500%
300
0
3
-
3

합 계
31,669
-
-
300
31,369
268
793
1,061

(출처: 당사 내부자료)

[장기 차입금 상세 내역]

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위: 백만원)

차입금종류
차입회사
은행명
금 액
만 기 일
이자율
원금상환예정
이자상환예정

3개월
1년
2년
초과
계
3개월
1년
2년
초과
합계

토지대출자금
본사
농협중앙회
880
2019-06-29
3.980%
126
377
377
0
880
9
23
15
0
46

시설자금대출
본사
농협중앙회
15,910
2020-02-28
3.940%
1,591
4,773
6,364
3,182
15,910
157
423
376
125
1,081

시설자금대출
본사
농협중앙회
8,270
2026-01-22
4.660%
248
744
993
6,285
8,270
96
280
339
894
1,610

운전분할상환
본사
우리은행
667
2018-09-17
4.090%
167
500
0
0
667
7
15
0
0
22

시설자금대출
본사
현대커머셜
2,333
2020-05-18
4.730%
219
656
875
583
2,333
28
75
69
28
199

일반자금대출
본사
국민은행
3,000
2020-09-29
4.500%
250
750
1,000
1,000
3,000
34
93
90
45
262

일반자금대출(온렌딩)
본사
국민은행
1,200
2019-03-15
2.920%
200
600
400
0
1,200
9
22
12
0
42

일반자금대출
본사
국민은행
1,444
2019-11-21
4.260%
167
500
667
111
1,444
15
41
33
5
94

일반자금대출
본사
신한은행
750
2018-05-31
3.870%
250
500
0
0
750
7
15
0
0
22

토지자금대출
본사
신한은행
685
2027-09-27
3.080%
0
0
0
685
685
5
16
21
63
106

토지자금대출
본사
산업은행
5,000
2023-06-07
3.370%
0
250
1,000
3,750
5,000
42
126
160
278
607

시설자금대출
본사
산업은행
29,643
2023-09-12
3.470%
0
0
5,929
23,714
29,643
257
771
1,029
1,852
3,909

일반자금대출
본사
대구은행
2,600
2019-11-18
5.050%
300
900
1,200
200
2,600
33
87
71
10
201

일반자금대출
본사
수협은행
1,750
2019-07-07
4.400%
167
750
833
0
1,750
19
52
37
0
108

ABL
본사
아진유동화
16,500
2019-07-24
5.000%
2,250
6,750
7,500
0
16,500
206
534
375
0
1,116

시설자금대출
JOON,LLC
농협중앙회
7,149
2019-03-07
5.700%
1,191
3,574
2,383
0
7,149
102
255
136
0
492

시설자금대출
JOON,LLC
농협중앙회
37,468
2021-08-30
4.650%
2,485
7,455
9,940
17,588
37,468
436
1,220
1,280
1,173
4,109

이민대출
JOON,LLC
SRC AJIN FUND
6,880
2019-02-21
4.500%
4,013
1,720
1,147
0
6,880
77
97
52
0
226

이민대출
JOON,LLC
AJINUSA FUND
4,013
2018-09-20
4.000%
1,720
2,293
0
0
4,013
40
69
0
0
109

이민대출
JOON,LLC
SRC AJIN/WOOSIN FUND
15,480
2022-03-01
2.600%
0
0
0
15,480
15,480
101
302
402
954
1,759

시설자금대출
JOON,LLC
Bank of Hope
26,701
2023-05-23
4.498%
1,037
3,163
4,402
18,099
26,701
300
866
1,012
1,809
3,987

시설자금대출
JOON,LLC
기업은행
4,587
2022-07-01
4.498%
0
0
917
3,669
4,587
52
155
206
330
743

프로젝트
강소아진
중국은행
2,585
2018-12-20
6.300%
862
862
862
0
2,585
41
81
54
0
176

시설자금대출
JH INDUSTRY
우리은행 뉴욕
4,013
2020-08-29
3.798%
344
1,032
344
2,293
4,013
38
105
100
119
362

시설자금대출
JH INDUSTRY
SRC AJIN/WOOSIN FUND
15,593
2020-12-14
3.000%
0
0
0
15,593
15,593
117
351
468
798
1,734

시설자금대출
아진금형텍
산업은행
6,200
2025-02-27
3.380%
0
0
0
6,200
6,200
52
157
210
545
964

합 계
221,313

-
17,587
38,151
47,132
118,434
252,972
2,548
7,023
6,546
9,028
25,145

유동성 대체
(55,737)
-

장기차입금 합계
165,566

(출처: 당사 내부자료)

[장기 차입금 상환계획]

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위: 백만원)

상환기간
연도별 상환액

2018.10.1~2019.9.30
47,132,000

2019.10.1~2020.9.30
37,082,563

2020.10.1~2021.9.30
41,112,462

2021.10.1~2022.9.30
22,929,807

2022.10.1~
17,309,066

합 계
165,565,898

(출처: 당사 내부자료)

당사는 차입금을 위와 같이 상환할 예정이나 현금여력이 부족할 경우 차환 혹은 만기를 연장할 수 있습니다. 따라서 차입금 총액이 감소하지 않을 수 있습니다.

또한 당사는 다음과 같은 자산을 담보로 제공하고 있습니다.

[담보제공자산]

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위: 백만원, 천 USD)

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
차입금액

토지 및 건물
KDB산업은행 등
9,925
15,000
13,380

농협중앙회
21,461
47,718
25,060

KDB산업은행
17,089
53,000
34,643

건물 및 시설장치 등
농협중앙회 등
USD 132,656
USD 187,639
USD 69,694

합 계
48,475
115,718
73,083

USD 132,656
USD 187,639
USD 69,694

(출처: 당사 내부자료)

해당 차입금을 상환하지 못할 경우 해당 자산들에 대해 담보권이 실행될 수 있으며 이 경우 당사의 영업활동이 저해되고 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

또한 당사는 연결자회사에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. 원화 9,132백만원, 미화 150백만달러로 원화로 환산 시 총 170,210백만원입니다. 당사가 제공한 지급보증의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, CNY)

채무자

채권자

지급보증액

JOON, LLC

농협중앙회

USD 73,343,750

SRC AJIN FUND I, LLC.

USD 5,000,000

SRC AJIN FUND II, LLC.

USD 5,000,000

AJIN USA FUND I, LLC.

USD 4,000,000

SRC AJIN FUND Ⅴ, LLC.

USD 20,000,000

우리은행, 뉴욕

USD 9,000,000

Bank of Hope

USD 28,000,000

기업은행

USD 4,000,000

JH.INDUSTRY,INC

Bank of Hope

USD 2,000,000

아진카인텍㈜

우리은행

204,000

㈜아진금형텍

KDB산업은행

8,928,000

합 계

9,132,000

USD 150,343,750

원화 환산 합계

170,210,294

(출처: 당사 내부자료)

해당 지급보증을 통해 연결 자회사들은 원활한 자금수급에 성공하였으나 연결자회사들이 해당 차입금을 상환하지 못할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있습니다.

당사는 금융기관 차입금에 대해 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 리스자산 등의 담보를 제공하고 있고 지속적으로 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이번 유상증자 계획이 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[수익성 저하의 위험]

다.
당사의 매출의 90%이상은 현대자동차 및 기아자동차에서 발생하고 있습니다. 따라서 당사의 매출은 및 수익성은 현대차그룹의 실적에 민감하게 반응합니다.
또한 당사의 제품 단가는 차종의 연수, 원재료 가격 변동, 고객사의 판매전략, Balance Out 시기, 경쟁입찰 도입 등으로 변동을 겪고 있습니다. 당사는
고정비의 비중이 높아 매출이 소폭변동하여도 이익은 큰 폭으로 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 따라서
고객사의 실적부진이나 단가하락 압박으로 매출이 감소할 경우 당사의 수익성이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이점을 참고하여 투자에 임하시길 바랍니다.

당사의 매출의 90%이상은 현대자동차 및 기아자동차에서 발생하고 있습니다(자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가항 참조). 따라서 당사의 매출은 및 수익성은 현대차그룹의 실적에 민감하게 반응합니다. 당사의 매출계약은 제품 개발 단계에서 정해지며 향후 ① 양산차종의 모델 연수, 모델 변화(ECO), ② 원재료(COIL) 가격 변동, ③ 현대자동차(주)의 완성차 판매전략 등에 영향을 받습니다. 또한 최근에는 부품 개발에 경쟁 입찰제를 도입하는 추세로 향후 부품 업체 간 경쟁의 가속화로 제품 단가의 하락이 예상되고 있습니다. 더불어 Balance Out 시기(신형차종 출시 직전 시기로 구형차종의 단종이 임박한 시기)에는 납품 단가가 낮아지는 특성이 있으며 이에 따라 매출 및 수익성이 낮아지는 현상이 나타납니다.

당사의 매출액은 2014년 295,751 백만원을 시현하였으며 지속적으로 증가해 2016년 505,966 백만원을 시현하였습니다. 이에 따라 영업이익도 2014년 26,839백만원에서 2016년 49,241백만원으로 성장하게 되었으며, 순이익 또한 2014년 6,896백만원에서 2016년 13,956백만원으로 증가하였습니다.

그러나 이익률은 낮아지는 추세를 보였습니다. 2014년 매출총이익률은 18.0% 였으나 2016년 17.4%로 소폭 감소하였으며, 2014년 영업이익률은 9.0%였으나 2016년은 7.7%로 1.3%p 하락하였습니다. 특히 2017년 3분기에는 수익성 지표가 전반적으로 하락하였습니다. 매출은 2017년 3분기 332,512백만원으로 전년동기 379,890 백만원보다 47,378백만원 하락하였으며, 이에 따라 영업이익은 2017년 3분기 17,796백만원으로 전년동기 30,126백만원으로 12,330백만원 하락하였고, 순이익은 7,190백만원에서 3,833백만원으로 하락하였습니다.

이에 따라 이익률 또한 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 2017년 3분기 매출총이익률은 15.6%로 전년동기 대비 1.1%p 하락하였으며, 영업이익률은 5.4%로 2.5%p, 순이익률은 0.7%p 하락하였습니다.

[수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출액
295,751
337,731
505,966
379,890
332,512

매출원가
242,398
267,966
417,965
316,464
280,686

매출총이익
53,352
69,765
88,000
63,426
51,826

매출총이익률
18.0
20.7
17.4
16.7
15.6

판관비
26,839
36,113
49,241
33,299
34,030

영업이익
26,513
33,652
38,759
30,126
17,796

영업이익률
9.0
10.0
7.7
7.9
5.4

순이익
6,896
3,971
13,956
7,190
3,833

순이익률
2.3
1.2
2.8
1.9
1.2

EBITDA
50,683
62,801
75,078
57,614
44,323

EBITDA이익률
17.1
18.6
14.8
15.2
13.3

(출처 : 당사 내부자료)

매출하락보다 영업이익과 순이익이 크게 감소하고, 이익률이 급감하는 것은 당사의 판매비 및 관리비가 대부분 고정비로 구성되어 있는 것에 기인합니다. 매출원가 비중은 2016년 82.6%에 비해 1.8%p 증가한 84.4%를 시현하여 수익성이 악화되었으나 Balance Out 시기임을 감안한다면 큰 폭의 하락으로 분석되지 않습니다. 그러나 판매비 및 관리비 비중은 1.4%p 상승하여 수익성을 악화시킨 것으로 분석됩니다. 특히 2017년 3분기 매출은 감소하였으나, 2016년 3분기에 비해 오히려 판관비가 731백만원 증가하였습니다.

[매출액 대비 매출원가 및 판관비 비중]

(단위: %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출원가 비중
82.0
79.3
82.6
83.3
84.4

판관비 비중
9.1
10.7
9.7
8.8
10.2

(출처 : 당사 내부자료)

당사의 판매비와 관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 인건비로 2017년 3분기 기준 전체 판매비와 관리비 중 35.1%를 차지하고 있습니다. 퇴직급여와 복리후생비까지 합산할 경우 그 비중은 2017년 3분기 기준 40.5%로 고정비적 성격을 가진 인력 고용에 따른 비중이 큽니다. 또한 감가상각비와 무형자산상각비를 합산할 경우 2017년 3분기 기준 4.5%의 비중을 차지하고 있으며 고정비는 판매비와 관리비중 약 45%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼 당사는 매출 하락에도 불구하고 고정비의 지출이 많아 이익이 크게 변동하는 특성을 가지고 있습니다.

[판매비와 관리비 상세내역]

(단위: 백만원)

계정과목
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

급여
9,144
34.1
11,523
31.9
14,996
30.5
10,938
32.8
11,934
35.1

퇴직급여
360
1.3
438
1.2
494
1.0
273
0.8
576
1.7

복리후생비
713
2.7
1,057
2.9
1,532
3.1
1,101
3.3
1,247
3.7

여비교통비
349
1.3
602
1.7
418
0.8
309
0.9
365
1.1

통신비
154
0.6
183
0.5
197
0.4
146
0.4
147
0.4

세금과공과
924
3.4
1,663
4.6
1,304
2.6
461
1.4
644
1.9

감가상각비
1,376
5.1
1,757
4.9
1,701
3.5
1,248
3.7
1,406
4.1

무형자산상각비
0
0.0
19
0.1
36
0.1
145
0.4
132
0.4

임차료
164
0.6
196
0.5
187
0.4
312
0.9
232
0.7

접대비
158
0.6
285
0.8
406
0.8
453
1.4
518
1.5

광고선전비
180
0.7
241
0.7
515
1.0
8,288
24.9
8,978
26.4

운반비
6,702
25.0
7,450
20.6
11,773
23.9
3,119
9.4
2,899
8.5

지급수수료
2,895
10.8
2,176
6.0
4,521
9.2
5,445
16.4
3,902
11.5

수출부대비용
5,894
22.0
7,458
20.7
6,974
14.2
1,062
3.2
1,051
3.1

대손상각비
(대손충당금환입)
-2,711
-10.1
61
0.2
2,725
5.5
0
0.0
0
0.0

기타
534
2.0
1,004
2.8
1,463
3.0
0
0.0
0
0.0

합 계
26,839
100.0
36,113
100.0
49,241
100.0
33,299
100.0
34,030
100.0

(출처 : 당사 내부자료)

이처럼 당사는 현대차 및 기아차 실적에 따라 매출이 민감하게 반응하며, 고정비의 비중이 높아 소폭의 매출하락에도 이익은 큰 폭으로 변동합니다. 또한 Balance Out 시기일 경우 매출이 감소하는 특성이 있으며, 최근 고객사의 경쟁입찰 도입으로 제품단가가 낮아지는 추세입니다. 이러한 매출 변화는 당사의 수익성이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이점을 참고하여 투자에 임하시길 바랍니다.

[유동성 악화 가능성에 따른 위험]

라. 2
017년 3분기에는 투자활동현금흐름이 66,296백만원 유출되어 영업현금흐름 40,152백만원 보다 26,144백만원 큰 금액이 유출되었습니다. 해당 유출분을 감당하기 위해서 당사는 2017년 3분기까지 재무활동을 통해 총 39,496백만원을 조달하였습니다.
지속적인 투자활동을 통한 현금유출을 영업활동현금흐름이 감당하지 못할 경우 기타 차입 등을 통해 자금을 조달하여야 합니다.
과도한 차입은 이자비용 증가를 야기하며 당사의 유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 고정비의 지출이 많아 매출 변동에 이익이 크게 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 이는 영업현금흐름을 악화시켜 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다. 더불어
유동비율이 지속적으로 100% 이하의 수치를 보여주고 있어 유동성 위기를 겪을 위험이 있습니다. 당사의 유동성은 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 악화될 수 있습니다.
국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 차입금 상환 압력 및 매출채권 회수지연 등 현재로서는 예측할 수 없는 다양한 요인에 의해 당사가 유동성 부족에 처할 가능성이 존재합니다.

당사는 2014년과 2015년 각각 65,264백만원과 82,267백만원의 영업활동현금을 창출하였고 2016년 영업활동현금흐름은 전년도 동기 대비 1,302백만원 상승하며, 83,569백만원을 기록하였습니다. 또한 2014년 투자활동현금흐름은 51,200백만원 유출을 시현하였으며, 2015년 77,156백만원, 2016년 66,345백만원 유출을 시현하였습니다. 이는 모두 영업활동현금흐름보다 낮은 수치로 당사가 영업활동을 통해 발생시킨 현금흐름으로 충분히 감당할 수 있는 수준입니다. 그러나 2017년 3분기에는 투자활동현금흐름이 66,296백만원 유출되어 영업현금흐름 40,152백만원 보다 26,144백만원 큰 금액이 유출되었습니다. 해당 유출분을 감당하기 위해서 당사는 2017년 3분기까지 재무활동을 통해 총 39,496백만원을 조달하였습니다. 주로 장기차입금을 통해 조달하였습니다. 당사의 단기차입금은 2017년 3분기까지 총 108,163 백만원을 차입하였으며 다시 134,727 백만원을 상환하여 총 26,564백만원이 감소하였습니다. 그러나 장기차입금은 총 65,002백만원을 차입하고, 13,016 백만원을 상환하여 51,986백만원이 증가하였습니다. 더불어 전환사채 발행을 통하여 24,458백만원을 조달하였습니다. 이처럼 지속적인 투자활동을 통한 현금유출을 영업활동현금흐름이 감당하지 못할 경우 기타 차입 등을 통해 자금을 조달하여야 합니다. 과도한 차입은 이자비용 증가를 야기하며 당사의 유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[현금흐름표]

(단위: 백만원)

2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

영업활동현금흐름
65,264
82,267
83,569
60,833
40,152

당기순이익(손실)
14,691
17,670
16,718
12,115
2,503

조정
34,357
48,615
64,878
49,400
43,844

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
17,825
20,001
5,046
1,807
(1,473)

법인세납부(환급)
(1,609)
(4,018)
(3,074)
(2,489)
(4,722)

투자활동현금흐름
(51,200)
(77,156)
(66,345)
(41,574)
(66,296)

투자활동으로 인한 현금유입액
12,455
18,784
23,276
0
0

단기금융상품의 감소
1,656
1,366
4,300
1,923
0

단기대여금의감소
8,057
8,300
6,297
4,595
263

유형자산의 처분
39
7,944
12,446
0
1

무형자산의 처분
0
235
22
100
23

관계기업투자의 처분
0
0
0
101
0

매도가능금융자산의 처분
300
0
0
0
0

사업결합으로 인한 현금유입
1,447
0
0
0
0

보증금의 감소
7
0
0
0
0

장기대여금의회수
0
0
100
0
0

이자수취
948
939
112
401
168

투자활동으로 인한 현금유출액
63,655
95,940
89,621
0
0

단기금융상품의 취득
(1,745)
(1,074)
(1,668)
(1,605)
(116)

단기대여금의 증가
(8,003)
(8,318)
(6,639)
(242)
(289)

장기대여금및수취채권의 취득
0
0
0
0
(1,483)

유형자산의 취득
(53,859)
(84,667)
(80,928)
(46,671)
(66,505)

무형자산의 취득
0
(1,869)
(237)
0
0

보증금의 증가
(47)
(12)
(149)
(175)
(17)

재무활동현금흐름
(21,057)
(4,745)
(19,874)
(14,709)
39,496

재무활동으로 인한 현금유입액
123,123
71,858
253,270
0
0

주식의 발행(자본의납입)
0
28,474
1,997
1,600
0

단기차입금의 증가
86,797
14,025
180,169
126,690
108,163

장기차입금의 증가
36,326
29,360
71,104
55,307
65,002

신주인수권부사채의 발행
0
0
0
0
0

금융리스부채의 증가
0
0
0
9,874
0

재무활동으로 인한 현금유출액
144,180
76,603
273,144
0
0

유동성장기부채의 상환
(24,075)
(5,601)
(9,869)
0
0

단기차입금의 상환
(98,474)
(13,651)
(181,707)
(137,595)
(134,727)

장기차입금의 상환
(1,425)
(7,270)
(63,275)
(57,504)
(13,016)

금융리스부채의 상환
(1,103)
(1,762)
(4,268)
(3,001)
(4,457)

상환우선주의 상환
0
0
0
0
0

신주인수권부사채의 상환
(5,464)
(35,113)
0
0
0

자기주식의 취득
0
(1)
0
0
0

감자차손
0
(7)
0
0
0

이자지급
(13,639)
(13,198)
(14,026)
(10,079)
(7,976)

자본의 납입
0
0
0
0
1,498

전환사채의 증가
0
0
0
0
24,458

연결자본거래로 인한 현금유입
0
0
0
0
550

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
87
871
330
(1,521)
(1,338)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(6,906)
1,238
(2,321)
3,030
12,013

기초현금및현금성자산
24,215
17,309
18,546
18,546
16,226

기말현금및현금성자산
17,309
18,546
16,226
21,576
28,239

(출처 : 당사 내부자료)

또한 2016년 3분기 대비 2017년 3분기 영업활동현금흐름은 20,681백만원이 감소하였습니다. 이는 당기순이익이 9,612백만원 감소한 것이 주요 원입니다. 당사는 2017년 주요 고객사의 실적 부진으로 당사의 매출 또한 하락하였습니다. 이에 따라 당기순이익이 하락하여 현금흐름이 악화되었습니다. 더불어 미지급금이 14,120백만원 지급되어 영업활동현금흐름이 악화되었습니다.

[영업활동으로부터 창출된 현금]

(단위: 백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

연결당기순이익
14,691
17,670
16,718
12,115
2,503

수익ㆍ비용의 조정 :

법인세수익
6,896
3,971
13,956
7,190
3,833

이자비용
15,110
16,725
14,024
11,524
9,880

이자수익
-392
-149
-270
-192
-206

감가상각비
24,088
29,130
36,282
27,488
26,526

무형자산상각비
0
19
36
0
0

대손상각비
-2,711
61
2,725
0
0

기타의대손상각비
193
0
0
0
0

지분법평가손실
82
0
0
0
0

외화환산손실
17
76
2
1,986
1,570

유형자산처분손실
49
196
231
176
668

유형자산처분이익
-3
-399
-88
-60
-64

외화환산이익
-927
-1,015
-2,020
-3
-154

금융보증수익
-12
0
0
-1
-438

매도가능금융자산처분이익
-9
0
0
0
0

매도가능금융자산손상차손
524
0
0
0
0

관계기업투자주식처분이익
-8,882
0
0
0
0

기타
334
0
0
1,292
2,228

소 계
34,357
48,615
64,878
49,400
43,844

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 증가
13,743
6,083
356
-17,761
10,598

미수금의 증가
-5,362
-3,551
-14,678
-11,658
-544

선급금의 감소(증가)
14,436
7,028
4,397
3,992
-10,147

선급비용의 감소(증가)
-164
1,094
-245
234
-1,734

재고자산의 감소(증가)
-7,370
622
-7,353
-4,757
7,862

부가가치세대급금의 증가
342
1,032
-379
-573
138

매입채무의 증가
-12,921
-8,837
9,625
33,897
3,976

미지급금의 증가
11,486
14,967
12,721
-1,775
-14,120

예수금의 증가(감소)
-854
69
167
-14
-2

미지급비용의 증가
-471
233
1,140
3,075
968

선수금의 증가(감소)
-7
241
1,570
290
1,021

선수수익의 증가
4,060
390
-238
-284
120

퇴직금의 지급
0
0
0
-1,127
-141

기타자산부채의 증가(감소)
907
630
-2,037
-1,731
533

소 계
17,825
20,001
5,046
1,807
-1,473

영업에서 창출된 현금흐름
66,873
86,285
86,643
63,322
44,874

(출처 : 당사 내부자료)

영업활동현금흐름 감소의 주요 원인인 당기순이익 감소의 주요 원인은 다음과 같습니다. 당사의 판매비 및 관리비가 대부분 고정비로 구성되어 있어 매출의 변동에 이익이 민감하게 반응합니다. 매출원가 비중은 2016년 82.6%에 비해 1.8%p 증가한 84.4%를 시현하여 수익성이 악화되었으나 Balance Out 시기임을 감안한다면 큰 폭의 하락으로 분석되지 않습니다. 그러나 판매비 및 관리비 비중은 1.4%p 상승하여 수익성을 악화시킨 것으로 분석됩니다. 특히 2017년 3분기 매출은 감소하였으나, 2016년 3분기에 비해 오히려 판관비가 731백만원 증가하였습니다.

[매출액 대비 매출원가 및 판관비 비중]

(단위: %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출원가 비중
82.0
79.3
82.6
83.3
84.4

판관비 비중
9.1
10.7
9.7
8.8
10.2

(출처 : 당사 내부자료)

당사의 판매비와 관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 인건비로 2017년 3분기 기준 전체 판매비와 관리비 중 35.1%를 차지하고 있습니다. 퇴직급여와 복리후생비까지 합산할 경우 그 비중은 2017년 3분기 기준 40.5%로 고정비적 성격을 가진 인력 고용에 따른 비중이 큽니다. 또한 감가상각비와 무형자산상각비를 합산할 경우 2017년 3분기 기준 4.5%의 비중을 차지하고 있으며 고정비는 판매비와 관리비중 약 45%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼 당사는 매출 하락에도 불구하고 고정비의 지출이 많아 이익이 크게 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 2017년 매출의 하락은 당사 이익에 큰 변동을 가져와 영업현금흐름을 악화시켰습니다.

[판매비와 관리비 상세내역]

(단위: 백만원)

계정과목
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

급여
9,144
34.1
11,523
31.9
14,996
30.5
10,938
32.8
11,934
35.1

퇴직급여
360
1.3
438
1.2
494
1.0
273
0.8
576
1.7

복리후생비
713
2.7
1,057
2.9
1,532
3.1
1,101
3.3
1,247
3.7

여비교통비
349
1.3
602
1.7
418
0.8
309
0.9
365
1.1

통신비
154
0.6
183
0.5
197
0.4
146
0.4
147
0.4

세금과공과
924
3.4
1,663
4.6
1,304
2.6
461
1.4
644
1.9

감가상각비
1,376
5.1
1,757
4.9
1,701
3.5
1,248
3.7
1,406
4.1

무형자산상각비
0
0.0
19
0.1
36
0.1
145
0.4
132
0.4

임차료
164
0.6
196
0.5
187
0.4
312
0.9
232
0.7

접대비
158
0.6
285
0.8
406
0.8
453
1.4
518
1.5

광고선전비
180
0.7
241
0.7
515
1.0
8,288
24.9
8,978
26.4

운반비
6,702
25.0
7,450
20.6
11,773
23.9
3,119
9.4
2,899
8.5

지급수수료
2,895
10.8
2,176
6.0
4,521
9.2
5,445
16.4
3,902
11.5

수출부대비용
5,894
22.0
7,458
20.7
6,974
14.2
1,062
3.2
1,051
3.1

대손상각비
(대손충당금환입)
-2,711
-10.1
61
0.2
2,725
5.5
0
0.0
0
0.0

기타
534
2.0
1,004
2.8
1,463
3.0
0
0.0
0
0.0

합 계
26,839
100.0
36,113
100.0
49,241
100.0
33,299
100.0
34,030
100.0

(출처 : 당사 내부자료)

2014년 65.9%였던 유동비율은 2015년 41.4%로 하락하였고 이후 지속적인 상승으로 2017년 3분기 기준 72.0%를 기록하였습니다. 당사의 총차입금은 2017년 3분기 현재 270,394백만원으로 2014년 228,683백만원 대비 18.2% 상승하였으나 유동성 차입금은 0.2% 상승하였습니다. 대신 비유동성 차입금이 2017년 3분기 기준 165,556백만원으로 2014년 115,898백만원에 비해 49,658백만원 증가하였습니다. 더불어 현금성 자산이 2017년 3분기 28,239 백만원으로 2014년 17,309백만원에 비해 10,930 백만원 증가하면서 유동비율이 72.0%로 증가하였습니다. 다만, 유동비율이 개선추세이긴 하나 100% 이하의 수치를 보여주고 있어 유동성 위기를 겪을 위험이 있습니다.

2017년 3분기의 총차입금 의존도와 순차입금의 의존도가 2014년 대비 각각 11.1%p, 11.7%p 하락하여 개선되고 있습니다. 그러나 2016년 3분기 대비 2017년 3분기에 총 차입금 의존도는 4.4%p 증가하였으며, 순차입금 의존도 또한 3.6%p 상승하였습니다. 이는 당사의 영업활동 악화에 기인한 것으로 보입니다. 이처럼 당사의 유동성은 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 악화될 수 있습니다.

[유동성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

현금및현금성자산
17,309
18,546
16,226
21,576
28,239

유동자산
107,257
103,426
123,456
132,510
135,036

유동부채
162,680
249,597
214,452
202,911
187,651

유동비율
65.9
41.4
57.6
65.3
72.0

총차입금
228,683
230,566
234,462
220,762
270,394

유동성 차입금
87,161
151,050
92,766
86,155
87,406

비유동성 차입금
115,898
79,516
141,696
134,606
165,556

총차입금 의존도
60.5
50.2
45.0
45.0
49.4

순차입금 의존도
55.9
46.1
41.9
40.6
44.2

유동성 차입금 비중
75.2
190.0
65.5
64.0
52.8

(출처 : 당사 내부자료)

당사의 매출채권평균회수기간은 2017년 3분기 기준 1.5개월입니다. 2017년 3분기기준 매입채무평균회전기간은 1.0개월로 매출채권평균회수기간 보다 짧은 기간을 기록하였습니다. 이는 2014년부터 이어져온 지속적인 현상입니다. 당사의 매출채권회수기간이 매입채무회전기간보다 긴 것은 당사의 결제대금 압박으로 다가 올 수 있으며 이는 유동성 위기를 겪게하는 위험을 내포하고 있습니다.

[활동성지표]

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

총자산회전율
0.8
0.8
1.0
1.1
0.8

자기자본회전율
4.5
3.8
4.0
4.2
3.1

매출채권회전율
6.5
7.7
9.7
9.2
7.9

매입채무회전율
9.3
12.0
16.9
12.5
12.4

재고자산회전율
15.7
12.4
16.0
18.0
12.3

매출채권평균회수기간(월)
1.8
1.6
1.2
1.3
1.5

매입채무평균회전기간(월)
1.3
1.0
0.7
1.0
1.0

재고자산평균회전기간(월)
0.8
1.0
0.8
0.7
1.0

(출처 : 당사 내부자료)
주1) 매출채권회전율: 매출액 / (연간 분기말 매출채권 평균)
주2) 매입채무회전율: 매출원가 / (연간 분기말 매입채무 평균)
주3) 재고자산회전율: 매출액 / (연간 분기말 재고자산 평균)
주4) 매출채권평균회수기간: 12 / 매출채권회전율
주5) 매입채무평균회전기간: 12 / 매입채무회전율
주6) 재고자산평균회전기간: 12 / 재고자산회전율
주7) 2016년 3분기 및 2017년 3분기는 연환산한 수치

당사의 2017년 3분기 기준 매출채권과 2016년 말 기준 매출채권은 모두 3개월 이내의 매출채권입니다. 더불어 당사의 주요고객사는 현대차 및 기아차로 신용이 매우 높은 회사입니다. 따라서 당사가 보유한 매출채권이 회수되지 못할 가능성은 낮은 것으로 판단되나 고객사의 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수지연이 발생할 경우 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

[매출채권 연령표]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년

3개월 이하

3개월 초과
1년 이하

1년 초과
3년 이하

3년 초과

계

3개월 이하

3개월 초과
1년 이하

1년 초과
3년 이하

3년 초과

계

금
액

일반

40,328
-
-
-
40,328
57,442
-
-
-
57,442

특수관계자

9,867
-
-
-
9,867
4,186
-
-
-
4,186

계

50,195
-
-
-
50,195
61,628
-
-
-
61,628

구성비율

100%
-
-
-
100%
100%
-
-
-
100%

(출처: 당사 내부자료)

당사는 유동성 위험 최소화를 위해 자금수지계획 수립을 통한 자금 유출입 관리, 이번 유상증자 추진 등 다양한 노력을 기울이고 있으나 이것이 유동성 위험을 근본적으로 제거할 수는 없습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험을 최소화하기 위해 매년 자금수지계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 관리하려는 노력을 기울이고 있습니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되어 있을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[향후 자금수지 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 4분기
2018년
2019년
2020년

영업
 현금흐름
(a)수입
매출대금
106,148
475,544
499,321
549,253

기타
4,689
21,008
22,058
24,264

계
110,837
496,552
521,380
573,517

( b)지출
원재료 구입
18,294
81,956
86,054
94,659

외주가공비
2,115
9,477
9,950
10,946

급여
11,511
51,568
56,725
62,397

판매관리비
14,902
66,760
70,098
77,107

경상연구비
1,858
8,324
8,741
9,615

기타
41,029
183,809
192,999
212,299

계
89,708
401,893
424,567
467,023

영업수지(= (a)-(b))
21,129
94,658
96,813
106,494

투자
 현금흐름
(c) 수입
자산매각
560
2,510
2,635
2,899

기타
144
644
676
743

계
704
3,154
3,311
3,642

(d)지출
연구개발투자
1,858
8,324
8,741
9,615

해외법인투자
0
15,000
-
-

기타
20,945
93,833
75,066
82,573

계
22,803
117,157
83,807
92,188

투자수지(= ⓒ-(d))
-22,099
-114,004
-80,496
-88,545

재무
 현금흐름
(e) 수입
유상증자
499
38,000
-
-

기타
65,874
230,560
225,949
221,430

계
66,374
268,560
225,949
221,430

(f) 지출
차입금 상환
50,733
227,284
230,560
225,949

이자비용
2,659
11,911
11,673
11,439

CB, BW상환
0
24,500
-
-

기타
0
0
-
-

계
53,392
263,695
242,233
237,389

재무수지(= (e)-(f))
12,982
4,865
-16,284
-15,958

기초자금
16,226
28,238
13,758
13,791

기말자금
28,238
13,758
13,791
15,782

(출처: 당사 내부자료)

[향후 자금수지계획(예상)에 대한 가정]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으므로 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 

■ 영업현금흐름에 대한 가정 
- 2017년 매출 12% 하락 가정, 2018년 매출 12% 상승 가정

■ 투자현금흐름에 대한 가정 
- 18년 해외법인 투자 가능성에 따른 150억 투자 가정

■ 재무현금흐름에 대한 가정 
- 2018년 유상증자 380억, 전환사채 245억 상환가정, 2019년, 2020년 현금여력에 따른 차입금 상환 가정

당사는 유동성 위험 최소화를 위해 자금수지계획 수립을 통한 자금 유출입 관리, 이번 유상증자 추진 등 다양한 노력을 기울이고 있으나 이것이 유동성 위험을 근본적으로 제거할 수는 없습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험을 최소화하기 위해 매년 자금수지계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 관리하려는 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 차입금 상환 압력 및 매출채권 회수지연 등 현재로서는 예측할 수 없는 다양한 요인에 의해 당사가 유동성 부족에 처할 가능성이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

마.
당사의 주요 매출처는 현대차, 기아차로 2017년 3분기말 현재 전체 매출의 약 70%에 달하고 있으며, 이러한 높은 매출의존도로 인해 해당 거래처의 설비투자 규모 및 신차출시 시기에 따라서 당사 매출 및 수주실적이 크게 영향을 받고 있습니다. 이러한 높은 매출의존도로 인해
상시화된 단가압력을 받고 있으며 이는 당사의 높은 수익성 제고의 한계를 나타내고 있습니다.
주요 매출처의 경영실적이 악화될 경우 당사의 경영실적도 악화될 가능성이 높으며, 특정 매출처에 대한 의존도가 높아 다양한 변수에 의해 매출 감소 및 수익성 향상에 대한 어려움이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 전방산업인 자동차 산업에 직접적으로 영향을 받으며, 세계 경기의 영향을 직,간접적으로 받고 있습니다. 당사의 주요 사업인 자동차 차체부품은 대규모 설비투자가 필요하고, 완성체 업체와의 끊임없는 연구개발이 필요하기 때문에 고객사와의 오랜 유대관계가 중요합니다. 당사는 고객사에 대한 신뢰와 품질을 인정 받아 현대자동차에 안정적으로 납품하고 있습니다.

당사의 주요 매출처는 현대차, 기아차로 2017년 3분기 기준 전체 매출의 약 70%에 달하고 있으며, 이러한 높은 매출의존도로 인해 해당 거래처의 설비투자 규모 및 신차출시 시기에 따라서 당사 매출 및 수주실적이 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 당사는 당사의 자회사인 JOON.LLC에 매출하고 있으며 해당 매출은 다시 가공 후 모두 기아차 및 현대차 미국공장에 납품됩니다. 따라서 당사의 매출의 90%이상이 현대차그룹에서 발생된다고 볼 수 있습니다. 당사의 경우 현대차와는 협력업체로 등록되어 오랜 거래를 해오고 있습니다. 당사는 상기 거래처로부터 제품의 높은 신뢰도를 확보하고 있어 향후 거래의 지속 가능성 및 안정적 매출 기반을 유지하고 있습니다.

[매출액 상위 매출처 분석]

(단위: 백만원, %)

매출처
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

현대/기아자동차
219,321
65%
278,188
59%
450,614
69%
296,115
70%

JOON.LLC(아진USA)
59,592
18%
68,662
14%
146,297
22%
87,372
21%

한라공조
21,429
7%
21,737
5%
10,821
2%
4,736
1%

기타
32,181
10%
106,801
22%
45,876
7%
31,987
8%

내부거래 및 연결조정
-36,772
-
-137,657
-
-147,643
-
-87,698
-

합 계
295,751
100%
337,731
100%
505,965
100%
332,512
100%

(출처: 당사 내부자료)

당사는 JOON.LLC의 매출까지 포함하면 전체매출액 중 2016년 91%, 2017년 3분기 91%를 현대/기아차로부터 꾸준히 발생시키고 있습니다. 당사는 현대/기아차 그룹의 1차 협력사로서 안정적인 매출처를 확보하고 있는 장점은 있으나, 점차 강화되는 원가관리에 의해 매년 납품가격 인하 압력을 받고 있습니다. 이처럼 특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래 형태는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인하여 대부분 부품업체는 상시화된 단가압력을 받고 있으며 이로인해 원천적으로 낮은 수익성이라는 한계요인을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사와 같은 국내 대부분 부품업체의 경영전략 및 경영실적은 수요자인 대형 매출처의 경영전략 및 경영실적에 영향을 받을 수 밖에 없으며, 독자적인 투자계획의 수립 및 제품의 가격결정, 수급조절 등은 어려운 실정입니다. 또한, 특정 거래처 의존도가 지나치게 높아 주요 매출처의 자동차 판매 및 신차출시 계획에 따라 당사의 매출 실적에 영향을 받으며 특히 주 매출처의 경영실적이 악화될 경우 당사에 재무에 매우 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 높으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[최대주주의 지분 희석화 관련 위험]

바
.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 현재 47.46%
의 지분율을 확보하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 본 유상증자의
발행주식수는 9,650,000주로 이는 현재 발행주식의 총수 13,221,397주 대비 72.99%에 해당하는 규모
입니다. 우리사주조합에는 이 중 5.00%에 해당하는 482,500주를 청약할 계획입니다.
최대주주인 (주)우신산업은 배정 주식 수의 50%인 1,319,048주를 청약할 계획
을 가지고 있습니다. 이외 특수관계인의 유상증자 청약 참여계획은 미정입니다. 따라서 본 유상증자 진행 시 당사 최대주주 등의 지분율은 희석될 것으로 판단됩니다. 이에 따라
유상증자 이후에는 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 34.90%(유상증자 후 우리사주조합 지분 제외)까지 하락
할 것으로 예상됩니다.
더불어 최대주주의 배정물량의 50% 참여는 확정적인 사실이 아니며 추후 변동될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 이번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 현재 47.46%의 지분율을 확보하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 또한, 우리사주조합이 결성되어 있으며 소유주식은 287,474 주 입니다. 더불어 770주의 자기주식을 보유하고 있습니다. 2017년 09월 30일 기준으로 55.70%의 지분이 3,691명의 소액주주들에게 분산되어 있어 단기간 내에 경영권에 안정성 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 현재 최대주주 등의 지분 현황은 아래와 같습니다.

[주주 현황표]

(기준일: 2018년 01월 12일)
(단위: 백만원, %)

구분

관계

소유주식수

지분율

(주)우신산업

최대주주

3,804,450
28.77

서중호
최대주주의 지배주주

1,118,440

8.46

기타 특수 관계인
-
1,351,609
10.22

소계

-

6,274,499
47.46

자기주식

-

770
0.01

우리사주조합
-
287,474
2.18

기타주주

-

6,658,654
50.36

합계

-

13,221,397
100,00

(출처: 당사 내부자료)
주1) 당사 대표이사 서중호는 당사 최대주주의 최대주주임

본 유상증자의 발행주식수는 9,650,000주로 이는 현재 발행주식의 총수 13,221,397주 대비 72.99%에 해당하는 규모입니다. 우리사주조합에 신규발행주식 중 5.0%인482,500주를 배정하였습니다. 최대주주인 (주)우신산업과 지배주주 서중호는 배정물량의 50.00%인 1,706,825주를 청약할 계획이며, 이외 특수관계인의 유상증자 청약 참여계획은 미정입니다. 따라서 본 유상증자 진행 시 당사 최대주주 등의 지분율은 희석될 것으로 판단됩니다.

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

보유자
기준일 현재
유상증자 시나리오

보유주식
지분율
배정증서
청약증서
증자후 보유주식
증자 후 지분율

최대주주
3,804,450
28.77
2,638,096
1,319,048
5,123,498
22.40

2대주주
1,118,440
8.46
775,553
387,777
1,506,217
6.59

기타 특수관계인
1,351,609
10.22
937,238
0
1,351,609
5.91

최대주주 등 소계
6,274,499
47.46
4,350,887
1,706,825
7,981,324
34.90

우리사주조합
287,474
2.17
681,841
681,841
969,315
4.24

자기주식
770
0.01
0
0
770
0.00

기타주주
6,658,654
50.36
4,617,272
7,261,335
13,919,989
60.86

계
13,221,397
100.00
9,650,000
9,650,000
22,871,397
100.00

(출처: 당사 내부자료)

본 유상증자에서 최대주주 청약 예정 주식수는 1,319,048주로 이는 최대주주의 배정 주식수 2,638,096주 대비 50.0%에 해당되는 물량으로 전량 참여가 아니기 때문에 지분희석은 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 유상증자 이후에는 최대주주 등의 지분율이 34.90%까지 하락할 것으로 예상됩니다. 다만, 최대주주 등이 미참여하는 물량에 대한 신주인수권증서는 장외 및 상장시장을 통해 매도함으로써 다른 증서 인수인이 구주주 청약에 참여할 수 있도록 할 예정입니다.

또한, 당사는 아래와 같은 조건으로 2013년 4월 16일 사모 신주인수권부사채 320억원을 발행한 바 있습니다.

미상환 신주인수권부사채 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

신주인수권부사채
2013.04.16
2019.04.16
32,000
보통주
2013.04.17~2019.03.16
100
5,620
1,500
266,901

(출처: 당사 내부자료)

당사는 신주인수권부사채 액면금액 5,000,000천원을 2014년 12월 19일 자로 조기 상환하였습니다. 또한 신주인수권부사채 액면금액 27,000,000천원을 2015년 12월 21일 자로 상환하였습니다. 투자자는 2015년 9월 18일 상기 금액에서 270억원에 해당하는 신주인수권을 무상소각 하였으며, 2016년 9월 28일 신주인수권행사로 액면금액 16억원에 해당하는 286,696주 행사하였고, 2016년 11월 30일 신주인수권행사로 액면금액 4억원에 해당하는 71,174주 행사하였고, 2017년 03월 10일 신주인수권행사로 액면금액 10억원에 해당하는 177,934주 행사하였고, 2017년 07월 06일 신주인수권행사로 액면금액 5억원에 해당하는 88,967주 행사하여 현재 잔여 행사가능한 신주인수권은 15억원에 해당하는 266,901주입니다.

[신주인수권행사 내역]

(기준일: 2017년 09월 30일)
(단위: 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
284,696
500
5,620

2016.11.30
신주인수권행사
보통주
71,174
500
5,620

2017.03.10
신주인수권행사
보통주
177,934
500
5,620

2017.07.06
신주인수권행사
보통주
88,967
500
5,620

(출처: 당사 내부자료)

또한 2017년 9월 30일 전환사채를 발행한 이력이 있습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

04회
전환사채
2017.03.27
2020.03.29
24,500
보통주
2018.03.29 ~ 2022.02.28
100
7,017
24,500
3,491,520

(출처: 당사 내부자료)

현재 전환가격을 기준으로 3,491,520주가 전환될 수 있으며 이는 현재 총 발행주식 수의 26.4%에 해당합니다. 또한 해당 전환사채는 금번 진행하는 당사의 유상증자와 무상증자가 진행될 시 전환가격이 조정됩니다. 다음은 전환가격 조정 근거입니다.(주요사항보고서(전환사채발행결정) - 2017.03.29 참조)

본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

현재 조정일의 주가를 예측할 수 없어 정확한 조정가격은 예측할 수 없어 추가 발행될 수 있는 주식 수를 예측할 수 없습니다. 투자자 분들께서는 아직 신주인수권증권과 전환사채로 인해 추가 신주발행이 있을 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

이와 같이 현재로서는 최대주주 등이 47.46%의 지분율을 확보하고 있고, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 경영권 유지에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 본 유상증자에서 최대주주 등이 배정물량 전량에 대해 청약 참여하지 않을 계획으로 유상증자 이후에는 지분율이 희석될 것으로 예상되어 유상증자 이후 약 34.90%(유상증자 후 우리사주조합 지분 제외)의 지분을 보유할 것으로 예상됩니다.
더불어 최대주주의 배정물량의 50% 참여는 확정적인 사실이 아니며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 당사는 잔여 신주인수권증권 물량이 있으며, 전환사채를 발행한 이력이 있어 추가로 신주가 발행될 수 있습니다. 이에 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[종속회사 관련 위험]

사.
당사는 신고서제출일 현재 연결대상 종속회사로 6개의 회사를 두고 있습니다. 주요 연결대상 종속회사로는 JOON,INC와 JOON,LLC., 강소아진기차배건유한공사, JH INDUSTRY, INC., (주)진금형텍을 두고 있으며, 매출채권유동화를 위하여 설립한 특수목적회사인 아진산업제일차(유)를 보유하고 있습니다.
JOON, INC는 2017년 3분기 미국에서 현대차와 기아차의 부진으로 역성장하였습니다. 2017년 3분기 기준 JOON, INC의 매출은 262,201백만원으로 전년동기대비 14.6% 감소하였습니다.
강소아진기차배건유한공사는 2013년 설립되었으나 2015년까지 매출이 발생하지 않았습니다. 또한 2017년 3분기에는 중국 시장에서의 기아차 부진으로 2016년 3분기 대비 실적이 악화되었습니다. J
H INDUSTRY 또한 2017년 3분기 기준 매출액은 57,289백만원으로 전년동기 대비 9.4% 하락하였습니다. 또한 당사의 종속법인들 중 해외법인이 있으며 따라서
환율변동에 따라 당사의 자산과 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.

당사는 신고서제출일 현재 연결대상 종속회사로 6개의 회사를 두고 있습니다. 주요 연결대상 종속회사로는 JOON,INC와 JOON,LLC., 강소아진기차배건유한공사, JH INDUSTRY, INC., (주)진금형텍을 두고 있으며, 매출채권유동화를 위하여 설립한 특수목적회사인 아진산업제일차(유)를 보유하고 있습니다.

JOON, INC는 JOON,LLC를 보유하고 있는 회사로 미국에 기아차와 동반진출하여 공장을 설립하고 미국 기아차 조지아 공장에 당사와 비슷한 자동차 차체 부품을 납품하고 있습니다. 또한 강소아진기차배건유한공사는 중국 법인이며 중국동풍열달기아에 차체부품을 납품하고 있습니다. JH INDUSTRY, INC는 당사의 최대주주인 (주)우신산업이 2011년 인수한 MP-Tech, Inc가 모태이며 JOON,INC와 마찬가지로 미국 기아차 조지아 공장에 차제부품을 납품하고 있습니다. 아진금형텍은 2017년 02월 09일 설립된 회사로 당사와 동일한 자동차 차체용 부품제조업을 영위하고 있습니다. 아진산업제일차(유)는 매출채권유동화를 위해 설립한 특수목적회사이며, 지분을 보유하고 있진 않으나 K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 당사의 종속회사로 편입되어 있습니다.

종속기업
주소
지배지분율(%)
결산월
업종

JOON, INC.
1500 County Road 177 Cusseta, 
Alabama 36852 USA
100.00
12월
투자

JOON, LLC.
1500 County Road 177 Cusseta, 
Alabama 36852 USA
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

강소아진기차배건유한공사
강소성 염성시 개발구 한자공업원내
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

JH INDUSTRY, INC.
1450 County Road 177 Cusseta, 
Alabama 36852 USA
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

아진금형텍
경산시 진량읍 공단8로 64
80.00%
12월
자동차 차체용 부품제조업

아진산업제일차(유)
서울특별시 중구 삼일대로 343, 3층
-
12월
금융 및 보험업

(출처: 당사 내부자료)

■ JOON, INC 

JOON, INC는 당사의 주요 고객사인 기아차가 미국에 조지아공장을 설립할 당사 동반진출을 위해 설립한 회사로 2008년 02월 12일에 설립되었으며, 현재 미국 기아치 조지아 공장에 자동차 차체부품을 납품하고 있습니다. JOON, INC의 매출은 2016년 403,089백만원으로 2015년 대비 48.2% 성장하여 고성장을 이루었습니다. 이에 따라 영업이익 또한 2016년 23,278백만원으로 전년동기대비 40.4% 증가하였으며, 순이익은 2016년 12,213백만원으로 전년동기 대비 76.4% 성장하였습니다. 순이익의 증가에 따라 JOON, INC의 유동자산은 2016년 86,185백만원으로 21.0% 증가하였으며, 자산총계는 3.0%, 자본총계는 30.2% 성장하였습니다.

JOON, INC의 2016년 주요 성장원인은 아반떼 AD의 대물부품 납품과 무빙파트 수주입니다. 당사는 2013년 경산에 2공장을 설립하면서 대물부품 생산에 충분한 생산능력을 보유하게 되었습니다. 이로 인해 현대자동차로부터 제품단가 및 수익성이 높은 대물부품(Floor류 부품)을 수주하였습니다. 현대자동차는 신차 생산을 위한 투자 효율성 및 생산 효율성 증대를 위해 미국에서 생산되는 아반떼 AD 대물 부품 또한 당사에 생산을 맡기기로 결정하였고 이로 인해 JOON, INC가 아반떼 AD 대물부품을 생산하게 되었습니다. 더불어 미국 기아차 조지아 공장에서 자체 생산하던 싼타페 등의 무빙파트 부품(트렁크, 도어, 후드 류)을 당사가 생산하게 되었습니다. 이러한 생산을 위해 2016년 7월 미국 기아차 조지아 공장에서 설비를 이설해왔으며 2017년 6월 추가 설비이설을 통해 당사가 무빙파트 대부분을 생산하여 납품하고 있습니다.

그러나 2017년 3분기 미국에서 현대차와 기아차의 부진으로 역성장하였습니다. 2017년 3분기 기준 JOON, INC의 매출은 262,201백만원으로 전년동기대비 14.6% 감소하였으며 이에 따라 영업이익은 전년동기대비 52.9%, 순이익은 전년동기대비 60.9% 감소하였습니다. 이에 따라 자산규모 또한 5.6% 감소하였습니다. 다만, 총 부채 또한 11.4% 감소하였고, 자본은 17.2% 증가하였습니다. JOON, INC는 매출이 현대차와 기아차에서 대부분 발생하고 있습니다. 이에 따라 현대차그룹의 미국에서의 부진은 JOON, INC에 직접적인 영향일 미치고 있습니다. 현재 당사는 현대차그룹의 미국시장 부진의 원인으로 미국내 인기차종인 대형SUV의 부재로 판단하고 있으며, 원화강세 및 엔화 약세로 인한 현대차그룹 제품의 가격경쟁력 약화 또한 영향을 미치고 있다고 판단하고 있습니다.(자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 사항 참조)

JOON, INC. 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

요약 재무상태표

유동자산
71,233
86,185
97,491
73,052

비유동자산
186,576
179,406
161,965
171,908

자산 계
257,810
265,591
259,457
244,960

유동부채
172,476
106,747
116,470
99,493

비유동부채
38,403
97,734
90,460
83,881

부채 계
210,879
204,481
206,930
183,374

자본 계
46,930
61,110
52,526
61,586

요약 포괄손익계산서

매출액
271,907
403,089
306,988
262,201

영업손익
16,580
23,278
17,991
8,469

당기순손익
6,922
12,213
9,141
3,576

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
6,922
12,213
9,141
3,576

요약 현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름
34,452
42,323
40,964
21,783

투자활동으로 인한 현금흐름
-30,626
-7,758
-2,483
-4,441

재무활동으로 인한 현금흐름
-7,644
-34,243
-31,469
-11,890

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과
886
403
-1,202
-1,264

현금및현금성자산의 순증감
-2,933
725
5,810
4,189

기초 현금및현금성자산
15,434
12,501
12,501
13,226

당기말 현금및현금성자산
12,501
13,226
18,311
17,416

(출처: 당사 내부자료)

JOON, INC는 2016년 고성장으로 인해 재무비율이 개선되었습니다. 유동비율은 2016년 80.7%로 2015년 대비 39.4%p 증가하였으며 부채비율은 2016년 334.6%로 2015년 대비 114.7%p 하락하였습니다. 그러나 2017년 3분기 실적부진으로 인해 유동비율은 73.4%로 -10.3%p 하락하여 악화되었습니다. 다만 부채비율은 지속적으로 개선되어 2017년 3분기 기준 297.8%로 전년동기대비 96.2%p 감소하였습니다. 그러나 부채비율 또한 여전히 높은 수준으로 판단됩니다. JOON, INC 및 당사는 지속적으로 부채비율 등 재무비율을 개선하기 위해 노력하고 있으나 미국시장 내의 현대차그룹의 지속적인 부진 및 당사의 영업환경에 대한 부적절한 대응으로 실적이 악화될 경우 재무비율이 악화될수 있습니다.

JOON, INC. 주요 재무 비율

(단위 : %)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

유동비율
41.3
80.7
83.7
73.4

부채비율
449.3
334.6
394.0
297.8

영업이익률
6.1
5.8
5.9
3.2

순이익률
2.5
3.0
3.0
1.4

(출처: 당사 내부자료)

■ 강소아진기차배건유한공사

강소아진기차배건유한공사는 당사가 중국의 동풍열달기아에 자동차 차체 부품을 납품하기 위해 설립한 회사로 2013년 01월 05일 설립되었습니다. 강소아진기차배건유한공사는 강소성 염성시에 위치하고 있으며 공장 또한 염성시에 위치하고 있습니다.

강소아진기차배건유한공사는 2013년 설립되었으나 2015년까지 매출이 발생하지 않았습니다. 이는 자동차 부품산업의 특성에 기인합니다. 먼저 강소아진기차배건유한공사는 2013년에 설립되어 공장 건립에 기간이 필요하였습니다. 따라서 2013년부터 즉시 생산활동을 시작할 수 없었습니다. 이에 따라 당사는 즉각적인 수주가 불가능 하였으며 동풍열달기아는 타 경쟁회사를 통해 차체부품을 납품받았습니다. 그러나 자동차 부품산업의 특성상 부품회사가 수주를 받으면 차종이 단종될 때까지 독점적으로 납품을 하게 됩니다. 이로 인해 강소아진기차배건유한공사의 생산활동이 늦어졌으며 2016년부터 본격적인 매출이 발생하기 시작하였습니다.

강소아진기차배건유한공사는 2016년 16,410백만원 매출을 시현하였으며 영업이익은 1,733백만원 적자, 순이익은 2,899백만원 적자를 기록하였습니다. 2017년 3분기에는 중국 시장에서의 기아차 부진으로 2016년 3분기 대비 실적이 악화되었습니다. 매출은 2017년 3분기 6,691백만원으로 전년동기대비 53.8% 감소하였으며, 영업적자와 순이익 적자 폭은 각각 766백만원, 124백만원 증가하였습니다.

강소아진기차배건유한공사 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

요약 재무상태표

유동자산
2,198
11,993
8,892
12,907

비유동자산
18,946
37,720
30,178
39,532

자산 계
21,144
49,714
39,071
52,439

유동부채
9,488
41,174
29,103
44,392

비유동부채
3,611
1,733
2,460
862

부채 계
13,099
42,906
31,563
45,254

자본 계
8,045
6,808
7,508
7,185

요약 포괄손익계산서

매출액
-
16,410
14,475
6,691

영업손익
-980
-1,733
-1,628
-2,394

당기순손익
-1,027
-2,899
-1,784
-1,908

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
-1,027
-2,899
-1,784
-1,908

요약 현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름
6,771
15,462
10,510
1,487

투자활동으로 인한 현금흐름
-16,979
-20,909
-15,105
-3,744

재무활동으로 인한 현금흐름
10,654
4,422
4,671
2,310

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과
15
-41
-124.196
1

현금및현금성자산의 순증감
461
-1,067
-49
54

기초 현금및현금성자산
721
1,183
1,183
116

당기말 현금및현금성자산
1,183
116
1,134
170

(출처: 당사 내부자료)

강소아진기차배건유한공사의 유동비율은 2015년 23.2%에서 2016년 29.1%로 6.0%p 증가하였습니다. 유동비율은 2017년 3분기 기준 29.1%로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 유동비율이 100% 미만으로 강소아진기차배건유한공사는 유동성 지표가 좋지 못하며, 유동성 위기를 겪을 가능성이 높습니다. 부채비율은 2015년 162.8%에서 2016년 630.2%로 467.4%p 증가하여 안정성 지표가 악화되었습니다. 2017년 3분기 기준 부채비율은 629.8%로 0.4%p 개선되었으나 여전히 높은 수준으로 재무상태가 안정화되었다고 보기어렵습니다. 이처럼 강소아진기차배건유한공사의 실적이 지속적으로 악화되어 주요 재무비율이 개선되지 못할 경우 유동성 위기 및 재무 안정성의 불안을 야기할 수 있습니다. 이러한 현상이 지속될 경우 강소아진기차배건유한공사는 당사의 자금지원을 요청할 수 있으며 당사의 수익성 및 유동성, 재무안정성 악화를 초래할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

강소아진기차배건유한공사 주요 재무비율

(단위 : %)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

유동비율
23.2
29.1
30.6
29.1

부채비율
162.8
630.2
420.4
629.8

영업이익률
-
-10.6
-11.2
-35.8

순이익률
-
-17.7
-12.3
-28.5

(출처: 당사 내부자료)

■ JH INDUSTRY, INC

JH INDUSTRY, INC는 당사의 최대주주인 (주)우신산업이 2011년 07월 11일 인수한 MP-Tech, Inc가 모태입니다. JH INDUSTRY, INC는 당사의 종속회사인 JOON, INC와 동일하게 미국 앨라배마에 공장이 위치하고 있으며 기아차와 현대차에 차제부품을 납품하고 있습니다. 

투자자
지분율

서중호
41.5%

우신산업
25.6%

JOON, LLC
19.5%

아진산업
13.3%

(출처: 당사 내부자료)

인수당시 당사에 자동차 프레스 부품을 납품하였으며, 한라공조 및 ITW대림 등에 사출부품을 납품하였습니다. 상기 두종류를 주력으로 생산하던 MP-Tech,Inc를 인수후 경영정상화를 위한 구조조정의 일환으로 수익성이 없던 사출관련 생산을 중단하고 자동차 프레스 부품 생산에 집중하였습니다. 이에 따라 2012년 사출관련 장비를 처분하기로 하였으나, 미국 현지에 중고 사출기를 구매할 업체를 찾지 못하여 결국 유형자산 처분손실이 발생되어 자본잠식 상태가 되게 되었습니다. 

한편, JH INDUSTRY는 2014년 03월 당사의 연결대상 종속법인으로 편입되었으며, 2014년 이후 매출성장과 함께 영업이익 및 순이익을 실현하였고, 2015년 자본잠식에서 탈피하여 2015년 기준 자본 1,957 백만원을 기록하였습니다. 매출액은 2015년 72,657백만원에서 15.6% 증가하여 2016년 84,022백만원을 시현하였습니다. 그러나 2017년 3분기 기준 매출액은 57,289백만원으로 전년동기 대비 9.4% 하락하였습니다. 그러나 JH INDUSTRY, INC는 수익성 개선 노력을 통해 2017년 3분기 영업이익 2,016백만원을 달성하여 매출 9.4% 하락에도 불구하고 영업이익이 전년동기대비 0.06% 감소하는데 그쳤습니다. 순이익은 2017년 3분기 2,016 백만원을 기록하여 전년동기 대비 0.04% 증가하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 주요 매출처인 미국 현지 완성차업체가 부진할 경우 당사의 연결재무제표에 악영향을 줄 수 있으며, 과거 사례처럼 구조조정 과정에서 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

JH INDUSTRY, INC 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

요약 재무상태표

유동자산
19,754
21,164
22,660
21,246

비유동자산
27,795
25,258
23,674
22,897

자산 계
47,548
46,422
46,334
44,143

유동부채
20,246
25,909
27,808
11,708

비유동부채
25,345
15,778
14,800
25,913

부채 계
45,591
41,688
42,608
37,622

자본 계
1,957
4,734
3,726
6,522

요약 포괄손익계산서

매출액
72,657
84,022
63,258
57,289

영업손익
1,606
5,021
3,867
3,865

당기순손익
2,484
2,608
2,008
2,016

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
2,484
2,608
2,008
2,016

요약 현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름
118
3,972
719
6,203

투자활동으로 인한 현금흐름
-8,034
-501
-410
-290

재무활동으로 인한 현금흐름
11,327
-5,760
-3,096
-4,757

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과
186
48
-138
-111

현금및현금성자산의 순증감
3,598
-2,242
-2,926
1,045

기초 현금및현금성자산
968
4,566
4,566
2,324

당기말 현금및현금성자산
4,566
2,324
1,641
3,370

(출처: 당사 내부자료)

JH INDUSTRY, INC는 지속적인 양의 영업현금흐름을 통해 음의 재무활동현금흐름을 만들어 냈습니다. 당사의 유동비율은 2015년 97.6%에서 2017년 3분기 181.5%로 83.9%p 증가하였습니다. 부채비율 또한 2015년 2329.6%에서 2017년 3분기 576.8%로 1752.8%p 감소하여 유동성과 재무안정성이 개선되는 모습을 나타냈습니다. 그러나 2017년 3분기 기준 576.8%의 부채비율은 여전히 높은 수준이며 재무안정성이 완전히 확보되었다고 보기 어렵습니다. 이러한 불안정한 상황은 당사의 영업활동에 지장을 초래할 수 있으며 이는 당사의 수익성 악화, 유동성 악화로 이어질 수 있음을 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다.

JH INDUSTRY, INC 주요 재무비율

(단위 : %)

구분
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

유동비율
97.6
81.7
81.5
181.5

부채비율
2329.6
880.6
1143.4
576.8

영업이익률
2.2
6.0
6.1
6.7

순이익률
3.4
3.1
3.2
3.5

(출처: 당사 내부자료)

■ (주)아진금형텍 및 아진산업제일차(유)

(주)아진금형텍은 2017년 2월 9일 설립된 회사로 당사가 자체 금형공장을 설립하여 생산효율성을 확보하고 매출을 증대시키기 위해 설립하였습니다. 아진산업제일차(유)는 당사가 보유한 매출채권의 유동화를 위해 설립한 회사로 지분을 보유하고 있지는 않으나 K-IFRS 기준에 맞추어 당사의 종속회사로 분류되어 있습니다.

상기 두 회사는 영업활동이 없어 매출이 발생하지 않았습니다. (주)아진금형텍은 아직 사업을 준비 중인 회사이며 아진산업제일차(유)는 유동화를 위해 설립한 특수목적법인으로 매출이 발생하지 않습니다.

(주)아진금형텍의 경우 사업초기 회사로 향후 성장에 대한 불확실성이 큰 회사입니다. 당사는 당사와 당사의 자동차 부품을 만드는 종속회사들의 금형 투자를 당사 내에서 자체적으로 해결하기 위해 (주)아진금형텍을 설립하고 금형 생산을 위한 준비를 하고 있습니다. 이를 통해 당사는 투자 효율성을 높이고 당사의 생산활동에 중요한 요소인 금형에 대한 자체 기술력 보유를 통해 수익성 증대를 기대하고 있습니다. 그러나 당사는 금형을 제작한 경험이 없고 금형의 품질이 저하될 경우 당사의 기존 사업인 자동차 차체부품 생산에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

구분
(주)아진금형텍
아진산업제일차(유)

2017년 3분기
2017년 3분기

요약 재무상태표

유동자산
757
9,022

비유동자산
8,081
7,507

자산 계
8,838
16,529

유동부채
450
9,029

비유동부채
6,200
7,500

부채 계
6,650
16,529

자본 계
2,189
-

요약 포괄손익계산서

매출액
-
-

영업손익
-170
-2

당기순손익
-794
-

기타포괄손익
-
-

총포괄손익
-794
-

요약 현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름
-17
17

투자활동으로 인한 현금흐름
-7,694
-16,332

재무활동으로 인한 현금흐름
8,468
16,349

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과
-
-

현금및현금성자산의 순증감
757
-

기초 현금및현금성자산
-
-

분기말 현금및현금성자산
757
-

(출처: 당사 내부자료)

또한 당사의 종속회사 중 JOON, LLC, JH INDUSTRY, 강소아진기차배건유한공사는 해외법인으로 환율에 따라 당사 연결재무제표에 외화환산손실이 반영될 수 있습니다. 이는 당사의 수익성 변동을 확대시키는 요인입니다. 당사의 환율 변동에 따른 자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

주요 자산 환율 변동 효과

(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017 3분기

유형자산
6,743
12,251
11,800
-28,082

무형자산
0
5
-76
0

금융자산 및 부채
-1
3,845
1,356
-1,389

(출처: 당사 내부자료)

향후에도 완성차 업체의 판매실적 둔화 및 환율 급변동, 영업환경 악화 등 예상치 못한 이슈발생으로 인하여 종속회사의 실적 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 연결기준 재무에 악영향을 끼칠 수 있으므로 연결대상 종속회사에 대한 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[우발채무에 관한 위험]

아. 당사 및 당사의 연결회사는 2017년 3분기말 현재 163,465 백만원, 192백만달러, 51백만위안의 차입약정을 맺은 상태입니다. 아직
실행되지 않은 약정은 모두 140,551 백만원으로 당사는 해당 금액을 더 차입할 수 있는 상황입니다. 또한
연결회사의 차입금 중 일부는 당사가 지급보증을 제공하고 있습니다. 원화 9,132백만원, 미화 150백만달러로 원화로 환산 시 총 170,210백만원입니다. 더불어
JOON, LLC.는 근로자사망과 관련하여 직업안전위생국과 소송중에 있으며, JH INDURSTRY,INC.는 고용과 관련하여 전직 근로자와 소송중에 있습니다. 현재 소송으로 인해 재무제표에 미칠 영향은 예측하기 어렵습니다. 이처럼 당사는 재무상태표에는 계상되어 있지 않으나 자금 지출이 필요한 가능성이 있는 우발채무를 보유하고 있습니다.
이러한 채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 당사의 연결회사는 2017년 3분기말 현재 163,465 백만원, 192백만달러, 51백만위안의 차입약정을 맺은 상태입니다. 이를 모두 원화로 환산할 경우(2017년 12월 29일 서울외국환중개가 고시한 환율 적용, 원/달러=1,071.4, 원/위안 = 163.65) 377,889 백만원입니다. 그 중 실행된 내역은 107,373백만원, 115백만달러, 40백만위안입니다. 이를 모두 원화로 환산할 경우 (2017년 12월 29일 서울외국환중개가 고시한 환율 적용, 원/달러=1,071.4, 원/위안 = 163.65) 237,337 백만원입니다. 아직 실행되지 않은 약정은 모두 140,551 백만원으로 당사는 해당 금액을 더 차입할 수 있는 상황입니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, CNY)

구 분

약정금융기관

약정금액

실행금액

무역금융

KDB산업은행

1,620,000

-

IBK기업은행

3,500,000

-

KEB하나은행

4,000,000

-

우리은행

1,200,000

-

신한은행

1,200,000

-

농협중앙회

3,210,760

-

소 계

14,730,760

-

시설자금대출

농협중앙회(*1)

36,394,521

25,059,890

USD 73,343,750

USD 38,909,000

현대커머셜

3,500,000

2,333,333

KDB산업은행

42,000,000

34,643,000

우리은행, 뉴욕(*2)

USD 12,000,000

USD 3,500,000

SRC AJIN FUND I, LLC.

USD 5,000,000

USD 4,500,000

SRC AJIN FUND II, LLC.

USD 5,000,000

USD 1,500,000

AJIN USA FUND I, LLC.

USD 4,000,000

USD 3,500,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.

USD 15,000,000

USD 13,500,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.

USD 30,000,000

USD 13,500,000

BANK OF HOPE

USD 28,000,000

USD 23,284,926

기업은행

USD 4,000,000

USD 4,000,000

소 계

81,894,521

62,036,223

USD 176,343,750

USD 106,193,926

운전자금대출

국민은행

7,300,000

5,644,444

한국수출입은행

2,000,000

-

KDB산업은행

13,380,000

13,380,000

대구은행

4,500,000

3,100,000

IBK기업은행

1,000,000

1,000,000

우리은행

2,360,000

1,026,660

신한은행

5,300,000

2,935,185

수협은행

3,000,000

1,749,993

현대커머셜

18,000,000

16,500,000

우리은행, 뉴욕(*2)

USD 9,000,000

USD 9,000,000

BANK OF HOPE(*1)

USD 7,000,000

-

중국은행

CNY 51,000,000

CNY 40,000,000

소 계

56,840,000

45,336,282

USD 16,000,000

USD 9,000,000

CNY 51,000,000

CNY 40,000,000

전자외상매출채권
 담보대출

KEB하나은행

5,000,000

-

IBK기업은행

5,000,000

-

소 계

10,000,000

-

합 계

163,465,281

107,372,505

USD 192,343,750

USD 115,193,926

CNY 51,000,000

CNY 40,000,000

원화 환산 합계

377,888,525

237,337,277

(출처: 당사 내부자료)

상기의 차입금 중 일부는 당사가 지급보증을 제공하고 있습니다. 원화 9,132백만원, 미화 150백만달러로 원화로 환산 시 총 170,210백만원입니다. 당사가 제공한 지급보증의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, CNY)

채무자

채권자

지급보증액

JOON, LLC

농협중앙회

USD 73,343,750

SRC AJIN FUND I, LLC.

USD 5,000,000

SRC AJIN FUND II, LLC.

USD 5,000,000

AJIN USA FUND I, LLC.

USD 4,000,000

SRC AJIN FUND Ⅴ, LLC.

USD 20,000,000

우리은행, 뉴욕

USD 9,000,000

Bank of Hope

USD 28,000,000

기업은행

USD 4,000,000

JH.INDUSTRY,INC

Bank of Hope

USD 2,000,000

아진카인텍㈜

우리은행

204,000

㈜아진금형텍

KDB산업은행

8,928,000

합 계

9,132,000

USD 150,343,750

원화 환산 합계

170,210,294

(출처: 당사 내부자료)

해당 차입금 중 종속기업인 JOON. LLC.가 차입한 우리은행(뉴욕) 차입금(운전자금대출 USD 9,000천)에 대하여 매출채권 및 재고자산을 담보로 제공하고 있고, 농협중앙회 차입금(시설자금대출 USD 38,909천)에 대하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 종속기업인 JH INDUSTRY, INC.는 우리은행(뉴욕) 차입금(시설자금대출 USD 3,500천)에 대하여 매출채권, 유형자산, 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다. 더불어 당사 및 연결회사는 한국증권금융의 당사 임직원에 대한 우리사주조합 주식취득자금 대출에 대하여 지급보증(금액 : 2,082,795천원)을 제공하고 있습니다.
 
 회사의 종속기업인 JOON, LLC.는 2011년 중 미국의 Immigration and Nationality Act에 근거하여 연방정부에 의해 지정된 펀드로부터 USD 4,000천에서 최대 USD 10,000천까지 이자율 4.0%에서 4.5%에 차입할 수 있는 장기 채무조약을 체결하였습니다. 상기 차입금은 아진산업(주), (주)우신산업 및 서중호 대표이사에 의해 지급보증을 제공받고 있습니다.
 
더불어 JOON, LLC.는 근로자사망과 관련하여 직업안전위생국과 소송중에 있으며, JH INDURSTRY,INC.는 고용과 관련하여 전직 근로자와 소송중에 있습니다. 현재 소송으로 인해 재무제표에 미칠 영향은 예측하기 어렵습니다.

이처럼 당사는 재무상태표에는 계상되어 있지 않으나 자금 지출이 필요한 가능성이 있는 우발채무를 보유하고 있습니다. 이러한 채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 상장 폐지 이력]

자. 당사는 1997년 코스닥시장에 상장했었으나 이후 IMF로 인한 당좌거래중지 및 법정관리 신청 등으로 인하여, 2000년 코스닥시장에서 상장폐지된 이력이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 1997년 상반기까지 시설투자등에 따른 차입금증가에도 불구하고 비교적 순조로운 경영활동을 하였으며, 1997년 09월 코스닥시장에 상장하였습니다. 하지만 국내경기침체 및 현대자동차의 조업중단으로 인한 매출감소와 IMF로 인한 환율 상승과 금리 상승으로 매출액 및 수익성이 일시적으로 악화되었습니다. 특히 1997년 12월 당시 자가사업장확보 및 기계설비관련하여 외화대출이 존재하였으며, 환율상승에 따른 외화차입금 원리금 부담 가중의 영향으로 1998년 08월 03일 당좌거래가 정지되었으며 회사정리절차를 신청하게 되었습니다. 이후 법정관리를 받다가 2000년 코스닥시장에서 상장폐지되었으며, 2003년 12월 현재의 최대주주인 (주)우신산업에 인수되었다는 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수

9,650,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 13,221,397주의 72.99%에 해당합니다.

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

본 증자에서 구주주 청약 또는 실권주 일반공모 청약이 미달되면 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 인수하는 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 추락할 수 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2018년 04월 04일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 신한금융투자(주)가 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

사. 제한된 재무정보 관련 위험

본 증권신고서에 기재된 재무정보는 2017년 3분기말 시점의 재무정보입니다. 금번 유상증자의 청약시점은 2018년 03월 중순인 바, 청약시점에 이용가능한 가장 최신의 재무정보와는 약 5개월의 시점차이가 존재합니다. 투자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실을 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 아진산업(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

신한금융투자(주)
아진산업(주)

2018.12.12
본부장 이상훈
센터장 이동호
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
최호선 부사장
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

3) 1차 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

4) 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 사쟁사 현황 등

2018.12.18
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 국내외 자동차 및 자동차 부품 산업 검토
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 신제품 관련 진행 사항 검토 및 인터뷰 진행

2018.01.05
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인
- 주요 제품 및 구성
- 기술력 및 특허 현황 파악
- 주요 경쟁현황 확인

2) 일반현황 및 소송 관련 실사
- 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등
- 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등

3) 경영능력 및 투명성 실사
- 지배구조 실사
- 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사

4) 재무안정성 실사
- 차입금 현황 점검
- 주채권은행의 향후 대출 관리 방안 실사
- 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사

5) 관계회사 거래 실사
- 매출 매입 거래의 정당성
- 대여금 등 자금 거래 실사

6) 총액인수의 리스크 및 적정성 판단
- 신한금융투자 심사부 동행 실사

2018.01.08
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

3) 2차 요청자료 송부
- 자동차 부품 제조업의 경쟁 현황
- 관계회사와의 거래 내역 상세

2018.01.11
센터장 이동호
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
최호선 부사장
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

2) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화 관련 위험 등 체크 

3) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 관계사 부실 등 확인

4) 2017년 3분기 이후 주요 변동사항 확인

5) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

2018.01.12
본부장 이상훈
센터장 이동호
부장 조형대
팀장 이상준
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
최호선 부사장
배한봉 상무
박성구 차장
전중한 대리
곽정우 계장
1) 실사보고서 작성 완료

2) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
기업금융2본부
이상훈
본부장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄
24년

신한금융투자
기업금융2센터
이동호
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
22년

신한금융투자
기업금융2센터
조형대
부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
21년

신한금융투자
기업금융2센터
이상준
팀장
기업실사 실무
9년

신한금융투자
기업금융2센터
이상윤
팀장
기업실사 실무
7년

신한금융투자
기업금융2센터
한규호
과장
기업실사 실무
6년

신한금융투자
기업금융2센터
김동환
대리
기업실사 실무
2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

아진산업 주식회사
-
최호선
부사장
증자업무 총괄

아진산업 주식회사
재경본부
배한봉
상무
증자업무 실무 총괄

아진산업 주식회사
재경본부
박성구
차장
증자업무 실무

아진산업 주식회사
재경본부
전중한
대리
증자업무 실무

아진산업 주식회사
재경본부
곽정우
계장
증자업무 실무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 아진산업(주)가 2018년 01월 15일 이사회에서 결의한 보통주식 9,650,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인
(재무안정성)
유동비율이 지속적으로 상승하고 있으며, 부채비율은 지속적으로 감소하고 있음.

부정적 요인
(수익성)
판매비와 관리비는 급여, 감가상각비, 운반비 등 회사가 고정적으로 지출하는 비용이 대부분을 차지해 매출감소에 따른 판매비와 관리비 감소가 없었으며, 이에 따라2017년3분기 영업이익률과 순이익률이2016년 대비 각각2.3%p, 1.2%p 감소함

(성장성)
2017년 동사는Balance out 시기(구형차종에서 신형차종 생산으로 변하는 시기)로 구형차종 적용부품의 단가가 낮아졌고, 더불어 현대기아차의 미국 및 중국 시장에서의 부진으로 매출이 감소하였음.

자금조달의
필요성
동사는 금번 유상증자를 통해 신차종에 대한 부품을 생산하기 위한 시설투자에 사용할 계획임. 현재 동사의 주요 고객사는 Balnace Out 시기로 신차종의 출시가 이어지고 있어 이에 대한 대응이 필요함.

2018. 01. 15

대표주관회사 :
신한금융투자 주식회사

대 표 이 사 :
김 형 진

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
36,670,000,000

발 행 제 비 용(2)
689,540,600

순 수 입 금 (1)-(2)
35,980,459,400

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
6,600,600
모집총액의 0.018%

인수수수료
623,390,000
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.7%
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

상장수수료
6,390,000
추가상장 금액 기준 500억원 초과 700억원 이하
590만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
19,300,000
증자자본금의 0.4%

교육세
3,860,000
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계
689,540,600
-

주1)
상기 금액은 예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

36,670,000,000
-
-
-
36,670,000,000

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획 

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금으로 보완투자 및 영업투자와 차입금상환에 우선 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위: 천원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부목적

시설자금
보완투자
1
36,670,000
2018년 3월 ~ 2018년 12월
설비 투자비

합계
-
36,670,000
-
-

3. 상세 사용 내역

당사는 고객사의 Balance Out 시기에 따라 신차종에 적용될 부품 생산을 준비하고 있으며, 이에 따라 새로운 금형 및 설비 투자가 필요합니다. 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 투자할 시설의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
품목
예상금액
설비 기간

기계장치,금형외
신규차종 적용 부품
36,993,235,900
2018.03 ~2019. 12

당사는 국내 경산과 구어공장에서 고객사의 신차종에 적용될 SIDE류, 무빙파트류, DASH 부품류 등을 생산할 계획입니다. 이에 따라 금형과 조립설비, 용접설비, 로보트의 장치를 구매해 생산시설을 갖출 계획입니다. 신차종의 경우 영업비밀에 속해 공개하지 못하는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 3월부터 2019년 말까지 총 36,993백만원의 투자가 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 해당 투자금액 중 당사는 금번 유상증자를 통해 36,670백만원을 조달하고 나머지 금액에 대해서는 자체 현금흐름을 통해 충당할 예정입니다. 또한 금번 유상증자의 최종발행가액이 현재 예상발행가액보다 낮아져 조달금액이 감소할 경우에도 부족한 금액에 대해서는 자체 현금흐름을 활용할 계획입니다.

[시설투자 상세 내역]

(단위 : 원)

설비명
용도
금액

금형
제품 생산을 위한 금형 제작 및 제품 검사 도구
12,892,280

기계 장치
제품생산을 위한 조립설비,로보트,용접설비등
20,560,956

설치 용역 등 기타비용
조립설비,로보트 설치 시운전
3,540,000

합 계 금액
36,993,236

(출처: 당사 내부자료)

[시설투자금액 충당 계획]

(단위 : 원)

구분
금액
비 고

유상증자
36,670,000,000

자체 현금흐름
323,235,900

합계
36,993,235,900

시설투자 소요 예상
36,993,235,900

(출처: 당사 내부자료)

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

JOON, INC.
2008.02.12
1500 County Road 177 Cusseta, 
Alabama 36852 USA
자동차 부품
제조 판매
257,810
지분 50%초과보유
해당
(지배회사 자산총액의 10%이상)

JH INDUSTRY, INC.
2008.02.11
1450 County Road 177 Cusseta, 
Alabama 36852 USA
자동차 부품
제조 판매
47,548
지분 50%초과보유
해당
(지배회사 자산총액의 10%이상)

강소아진기차배건유한공사
2013.01.05
강소성 염성시 개발구 한자공업원내
자동차 부품
제조 판매
21,144
지분 50%초과보유
해당없음

(주)아진금형텍
2017.02.09
경산시 진량읍 공단8로 64
자동차 부품
제조 판매
-
지분 50%초과보유
해당없음

아진산업제일차(유)
2017.07.11
서울특별시 중구 삼일대로 343, 3층
금융 및 보험업
-
-
해당없음

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
아진산업제일차(유)
매출채권유동화 목적으로 설립

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "아진산업 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "A-JIN INDUSTRIAL CO.,LTD."라 표기하며 약식으로는 아진산업(주)라고 표기합니다. 

라. 설립일자 및 존속기간
당사는 자동차용 차체부품을 생산 등의 목적으로 1978년 5월에 설립되었고, 경상북도 경산시 진량읍 소재에 본사 및 1공장이 있습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 경상북도 경산시 진량읍 공단8로 26길 40 (신제리531번지)
전화번호 : 053-856-9100 
홈페이지 : http://www.wamc.co.kr

바. 중소기업 해당여부
2017년 9월 30일 현재 중소기업법 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당하지 않습니다.

사. 주요사업의 내용

목 적 사 업
비 고

각종 자동차 부품, 산업기계용, 농공기용 부품 제조 가공 및 판매업
-

엘.피.지 제조 및 판매업
-

치공구 및 조립금속제품 및 제조 및 판매업
-

전자 및 전기제품의 제조 및 판매업
-

위 제품의 수출입 업
-

소프트웨어 개발 및 공급업
-

산업용 기계설비 제조 및 판매업
-

위 각호에 부대하는 사업일체
-

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

회사명
목적사업
비고

(주)우신산업
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

JOON, INC
비상장

JOON, LLC(JOON, INC의 100%종속기업)
비상장

JH Industry, Inc
비상장

강소아진기차배건유한공사
비상장

산동중호기차배건유한공사
금형제조 및 임대업
비상장

(주)아진카인텍
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

아진실업(상해)유한공사
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

오토아이티(주)
비전검사장비 제조 및 차량관련 보안 영상 기기 제조
비상장

(주)로보아이티
비전검사장비 제조
비상장

준텍(주)
자동차차체부품 성형해석
비상장

대우전자부품(주)
전장부품 제조 및 판매업
상장(거래소)

대우ECC기전(상해)유한공사
콘덴서부품 제조 및 판매업
비상장

DAEWOO ELECTRONIC EQUIPMENT 
VIET NAM CO.,LTD.
전장부품 제조 및 판매업
비상장

대우전장주식회사
전장부품 제조 및 판매업
비상장

SUZHOU A&T TECHNOLOGY CO.,LTD.
(대우전장의 100%종속기업)
전장부품 제조 및 판매업
비상장

SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO.,LTD.
전장부품 제조 및 판매업
비상장

SHANDONG PARTSNIC ELECTRONICS CO.,LTD.
전장부품 제조 및 판매업
비상장

PARTSNIC U.K CO.,LTD
전장부품 제조 및 판매업
비상장

(주)아진금형텍
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

아진산업제일차(유)
금융 및 보험업
비상장

주) 상기 SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO.,LTD., SHANGDONG PARTSNIC ELETRONICS CO.,LTD., PARTSNIC U.K. CO.,LTD., 는 청산절차진행중에 있습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급

2011.04
이크레더블
BB-

2012.04
BB-

2013.04
B+

2014.04
B+

2015.04
BB-

2016.04
BB

2017.04
BB

◈ 신용등급의 정의

신용도 등급
기업신용등급의 정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음

※평가자의 필요에 따라 각 등급을 ＋,0,－로 세분할 수도 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 설립이후 중요한 변동

2010.07 안전/보건 경영시스템 인증획득(한국산업안전보건공단/DNV)
2010.09 인적자원개발우수기관 인증획득(한국산업인력공단)
2011.02 (주)KCO에너지(현 아진카인텍) 인수 
2011.09 MP-Tech, Inc.(현 JH INDUSTRY, INC) 인수(미국 알라바마)
2012.09 경산일반산업단지 內 2공장 착공
2013.09 경산일반산업단지 內 2공장 완공
2013.09 중국 염성 강소아진기차배건유한공사 설립
2014.05 본점 소재지를 경북 경산시 진량읍 신제리 531번지로 이전
2015.07 월드클래스300 기업 선정
2015.12 코스닥시장 상장
2016.06 구어일반산업단지 內 신공장 착공
2017.02 구어일반산업단지 內 신공장 완공

나. 본점소재지 및 그 변경

일 시
내 역
세부내용

1978.05
설립
대구 서구 이현동 42-66

1995.02
본점 소재지 변경
경북 경산시 진량읍 신상리 1191-3번지

2014.05
본점 소재지 변경

경북 경산시 진량읍 신제리 531번지

(경북 경산시 진량읍 공단8로26길 40)

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄
- 2013.09 경산일반산업단지 內 제2공장 완공(현 본점소재지)
- 2014.05 경산일반산업단지 內 제1공장 지점변경(구 본점소재지, 경북 경산시 진량읍 공단4로 171)
- 2016.01 입실공장 지점 개설(경북 경주시 외동읍 외남로 1750)
- 2017.02 구어공장 지점 개설(경북 경주시 외동읍 구어2산단로5길 16)

라. 경영진의 중요한 변동(대표이사 변경 또는 경영진 1/3이상 변동)

일 시
세 부 내 용

2010.12.20
이찬우 기타비상무이사, 나민상 기타비상무이사 취임

2011.03.31
백인칠 감사 취임

2013.04.30
이찬우 기타비상무이사, 나민상 기타비상무이사 사임

2013.05.28
홍유리 기타비상무이사 취임

2014.03.31
김성대 감사, 백인칠 감사 사임, 최권영 감사 취임

2014.12.31
민병조 사내이사 사임

2015.03.31
최권영 감사 사임, 서병학 사외이사, 손병일 감사 취임

2016.01.26
홍유리 기타비상무이사 사임

마. 최대주주의 변동

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비 고

2003.11.01

우신산업(주)

680,000주

49.17%

M&A

주1) 우신산업(주)가 2003년 11월 01일 지분 인수 후 최대주주 변동 사항이 없습니다

바. 상호의 변경
- 설립일 이후 변동사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2010.03.31
-
전환상환우선주
100,000
5,000
26,455
전환상환우선주 상환

2010.11.02
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
5,000
50,000
-

2010.12.28
유상증자(제3자배정)
전환상환우선주
250,000
5,000
80,000
-

2012.05.03
-
보통주
7,915,300
500
500
액면분할

2012.05.03
-
전환상환우선주
2,500,000
500
500
액면분할

2013.04.30
-
전환상환우선주
2,500,000
500
10,845
전환상환우선주 상환

2013.05.28
상환권행사
전환상환우선주
183,326
500
5,000
주)

2015.12.18
유상증자(일반공모)
보통주
4,500,000
500
6,500
일반공모 유상증자

2015.12.22
전환권행사
보통주
183,326
500
5,000
전환상환우선주 보통주 전환

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
284,696
500
5,620
신주인수권 보통주 전환

2016.11.30
신주인수권행사
보통주
71,174
500
5,620
신주인수권 보통주 전환

2017.03.10
신주인수권행사
보통주
177,934
500
5,620
신주인수권 보통주 전환

2017.07.06
신주인수권행사
보통주
88,967
500
5,620
신주인수권 보통주 전환

주) 2013.05.28 전환사채 전환권 행사에 따른 전환상환우선주 발행

제3자배정 대상자
배정주식수(주)
배정금액(원)
관계

중소기업진흥공단
183,326
916,630,000
-

[전환사채 발행조건]

인수기관
중소기업진흥공단

발행일
2010년 08월 27일

상환일
2015년 08월 26일

액면가액
10억원

발행가액
10억원

이자지급조건
액면이자 연1%, 발행일 기준 매1개월 후급

보장수익률
사채 만기일까지 연 4%

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 상환할증금을 포함하여 2년 거치 후 3년 균등분할상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
상환전환우선주 20만주(액면가액 500원: 액면분할 반영후)

전환청구기간

사채발행일로부터 만기일 직전일까지

전환가격

(액면분할 반영후)

5,000원 (다만 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음.)

연대보증인
대표이사 및 (주)우신산업

[전환상환우선주 발행조건]

인수인
중소기업진흥공단

발행가액
916,630천원

전환일
2013년 5월 22일

전환주권의 종류와 수

상환전환우선주 183,326주

(전환비율 우선주 1주당 보통주 1주)

배당금에 관한 사항
참가적,누적적 우선주(매년 1%의 현금배당)

상환에 관한 사항

1. 상환기간: 전환권 행사일로부터 3년이 경과한 때부터 상환청구 가능

2. 상환가액: 회사가 상환기간에 상환하는 투자원금과 동금액에 대하여 전환권 행사일로부터 상환일까지 연복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액. 단, 전환권 행사일로부터 상환일까지 지급된 배당금이 있을 경우 이를 차감

연대보증인
대표이사 및 (주)우신산업

※상기 전환상환우선주는 2015년 12월 22일 부로 보통주로 전환 하였습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

04회
전환사채
2017.03.27
2020.03.29
24,500
보통주
2018.03.29 ~ 2022.02.28
100
7,520
24,500
3,257,978
-

합 계
-
-
24,500
-
-
100
7,520
24,500
3,257,978
-

※ 전환가액은 2017년 6월 29일 9,355원에서 7,520원으로 조정되었고, 2017년 9월 29일 7,520원에서 7,017원으로 조정되었습니다.

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

신주인수권부사채
2013.04.16
2019.04.16
32,000,000,000
무기명식 이권부 분리형 사모 신주인수권부사채
2013.04.17~2019.03.16
100
5,620
5,000,000,000
889,680
-

합 계
-
-
32,000,000,000
-
-
100
5,620
5,000,000,000
889,680
-

※ 신주인수권 행사가액은 2013년 6월중 투자자간 합의에 따라 5,620원으로 조정되었습니다.
회사는 신주인수권부사채 액면금액 5,000,000천원을 2014년 12월 19일 자로 조기 상환하였습니다.
회사는 신주인수권부사채 액면금액 27,000,000천원을 2015년 12월 21일 자로 상환하였습니다.
투자자는 2015년 9월 18일 상기 금액에서 270억원에 해당하는 신주인수권을 무상소각 하였습니다. 2016년 9월 28일 신주인수권행사로 액면금액 16억원에 해당하는 286,696주 행사하였고, 2016년 11월 30일 신주인수권행사로 액면금액 4억원에 해당하는 71,174주 행사하였고, 2017년 03월 10일 신주인수권행사로 액면금액 10억원에 해당하는 177,934주 행사하였고, 2017년 07월 06일 신주인수권행사로 액면금액 5억원에 해당하는 88,967주 행사하여 현재 잔여 행사가능한 신주인수권은 15억원에 해당하는 266,901주입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사는 2017년 9월 30일 본 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 14,361,426주, 우선주 2,783,326주입니다. 유통주식수는 보통주 13,220,627주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,361,426
2,783,326
17,144,752
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,140,029
2,783,326
3,923,355
-

1. 감자
1,140,029
-
1,140,029
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
2,600,000
2,600,000
-

4. 기타
-
183,326
183,326
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,221,397
-
13,221,397
-

Ⅴ. 자기주식수
770
-
770
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,220,627
-
13,220,627
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
770
-
-
770
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
770
-
-
770
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 실기주 확인 및 감자단주처리

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2013.05.22

주당 발행가액(액면가액)
5,000
500

발행총액(발행주식수)
916,630,000
183,326

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선주(매년 1%의 현금배당)

잔여재산분배에 관한 사항
보통주에 우선하여 잔여재산분배에 대한 청구권을 가짐

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
중소기업진흥공단은 상환일로부터 1개월 전에 서면으로 회사에 상환요구를 통지하고 회사는 상환일에 현금으로 상환가액을 지급함

상환기간
전환권 행사일로부터 3년이 경과한 때부터 상환 청구 가능

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
발행일 이후부터 언제든지 우선주의 전부 또는 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 있음

전환청구기간
발행일 이후부터 언제든지 우선주의 전부 또는 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 있음

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로
발행할 주식수
183,326

의결권에 관한 사항
보통주와 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가짐

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

* 상기 전환상환우선주는 2015년 12월 22일 부로 보통주로 전환 하였습니다.

5. 의결권 현황

기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,221,397
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
13,221,397
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다.

당사는 정관 제 45조와 제 46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회 의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 제①항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다. 
④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
⑤ 제④항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제40기
제39기
제38기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
2,503
16,718
17,670

(별도)당기순이익(백만원)
71
7,181
16,692

(연결)주당순이익(원)
202
1,319
2,193

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계 개황

(1) 산업의 개요

□ 자동차 부품산업의 개요

자동차 부품업체는 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산하여 완성차 업체에 부품을 공급하는 OEM 부품 공급업체와 교체 및 수리를 위해 보수용 부품을 생산하여 도매업자(예: 정비소, 부품 판매업자)에게 공급하는 보수용 부품 공급업체가 있습니다.

최근 완성차 업체는 2~3만여 개에 달하는 부품의 관리 비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합 부품(Module) 형태로 공급해 주기를 요구하고 있어 부품의 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있는 추세입니다. 따라서 자동차 부품업체들은 단순한 조립가공 활동 수행에 따른 저 마진 구조에서, 경쟁력 있는 연구개발에 따른 부품의 시스템화, 모듈화로 판매 가격 상승과 수익구조 개선을 추구하고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립 품을 대량 생산하고 중 규모 기업은 기능 부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 기계가공, 프레스, 도금, 도장 등)을 생산하며, 주로 다품종 소량 생산을 영위하는 소규모 업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순 가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

자동차 부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업 내 신규 진입을 위해서는 기술력, 가격경쟁력, 양산 능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품 조달이 글로벌화가 이루어짐에 따라 초대형 선진 부품기업들이 국내에 진출하는 반면 국내의 우량 부품업체들의 해외 진출도 가속화되면서 품질 및 가격경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다.

□ 자동차 차체용 부품산업의 개요

자동차 차체는 자동차가 조립되는 뼈대를 구성하는 부위로서 안전에 직결되는 강성이나 강도를 결정하는 중요한 부위입니다. 차체는 안전하고 쾌적한 거주 공간을 제공하는 기능을 합니다. 차내 공간을 쾌적하고 정숙하게 유지하는 동시에 운전 작업을 가능하게 하며 차량 충돌 시 충돌에너지를 흡수하고 차내 공간의 견고함을 유지합니다. 또한 차체는 엔진이나 현가장치(suspension) 등 주행에 필요한 부품들을 탑재할 수 있는 기능을 담당합니다. 이를 위하여 엔진의 진동이나 노면의 압력을 견딜 수 있는 강도와 강성을 제공하고 진동이나 소음을 차단하여 정숙성을 유지하여 주고 엔진의 연료 공급이나 냉각을 위한 시스템이 탑재될 수 있도록 합니다.

[ 자동차용 차체부품의 범위 ]

분 류
범 위
주요 기능 및 품목

차체
차체 골격 구조
(Body Structure)
차체의 기본구조로 차체의 강성이나 강도를 지배하는 주요 부위
(Floor Panel, Pillar 등)

개폐 구조
(Moving Parts)
사람이나 화물의 출입을 위한 부위
(Door, Trunk Lid, Back Door 등)

외장 부품
차체 외부에 설치되는 부품으로 경미한 충돌 등의 외력에 대한 차체 보호 및 의장 기능 담당 (Bumper, Side Molding 등)

연료계 부품
엔진에 연료를 공급하는 부품
(Fuel Tank, Fuel Pipe, Fuel Hose 등)

내장 부품
차 내부를 구성하는 부품
(Crash Pad, Seat, Trim 등)

(2) 산업의 특성

① 개발기간이 길고 개발 실패 시 투자비뿐만 아니라 완성차 생산시기, 완성도에 큰 영향을 주기 때문에 많은 차체 부품업체들이 수주, 개발, 생산능력, 품질관리 상태 등 거의 모든 분야에서 고객사인 완성차 업체와 밀접하게 관계를 맺고 있습니다.

② 차체 부품은 다른 자동차 부품에 비해서 개발해야 할 금형의 수가 매우 많으며 조립설비 또한 대규모 투자비가 요구되는 자본집약적인 장치산업입니다

③ 대형투자가 요구되는 프레스 장치와 한번 생산 공법이 정해지면 쉽게 바꿀 수 없는 금형과 조립 공법 등도 차체 부품의 특징적인 까다로운 점입니다.

④ 다른 부품 분야에 비해 시장의 변화가 급격하지 않고 갑작스럽게 물량이 변동하는 경우가 적은 편이고 일단 완성차 공장의 생산능력이 결정되면 그 시장 내에서는 급격한 성장이나 감소가 없이 비교적 시장 변동이 느리게 움직이고, 물류비 부담이 높아 해외 수출입이나 원거리 공급이 어렵기 때문에 수출입에 의한 변화도 적습니다.

(3) 산업의 성장성

최근 세계 자동차 산업은 2008년 금융위기를 기점으로 선진시장 및 신흥시장의 동반 판매 하락으로 인해 급격한 시장 침체를 맞이하였으나 2009년에 들어서면서 세계적인 노력을 통해 글로벌 금융위기를 벗어났고, 각국의 신차 구입 지원정책의 시행 및 중국, 인도 등으로 대표되는 신흥시장에서의 자동차 판매량 급증으로 인하여 빠르게 침체기를 벗어나 2007년 수준의 판매량을 회복하였습니다. 2010년에 들어서면서 유가 급등으로 인해 기존에 중ㆍ대형 차 수요 중심에서 중ㆍ소형차 중심의 수요 구조로 변모하면서 유럽 업체들이 잇달아 중ㆍ소형 신모델을 출시하고 미 Big 3도 포드를 중심으로 소형차 시장에 뛰어들면서 기존의 소형차의 강자였던 일본과 한국 기업들과의 경쟁이 가속화되고 있습니다. 2011년에는 유럽의 재정위기와 일본 대지진이라는 악재에도 불구하고 신흥시장에서의 자동차 대중화 확산 등에 힘입어 성장세를 이어가고 있습니다. 2013년은 세계경제 성장 속도의 둔화에도 불구하고, 미국 시장의 빠른 회복세와 중국의 견조한 수요가 유럽, 인도, 러시아 등의 판매 부진을 상쇄하였습니다. 2014년은 금융위기에서 벗어나 업체들이 본격적인 성장을 준비한 해였습니다. 세계 자동차 시장은 미국, 유럽 등 선진시장의 회복세와 중국을 비롯한 신흥시장 둔화가 뚜렷하게 나타났습니다. 2015년 자동차 시장은 남미 및 동유럽 시장의 경기 침체로 인한 판매 위축과 중국 시장의 수요 감소, 엔저를 앞세운 일본 업체의 공세 속에서도 북미시장 및 서유럽 시장의 견조한 회복세에 힘입어 전년대비 소폭 증가하였습니다. 2016년은 유럽 및 중국,인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의 성장세 둔화와 러시아.브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다. 국내 시장은 상반기에는 개별소비세 인하 연장 효과 및 신차 효과로 판매가 증가하였으나 하반기에는 개별소비세 인하 종료와 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다. 2017년 세계 자동차 시장은 선진국 시장의 정체와 성장을 주도할 시장의 부재로 금융위기 이후 가장 낮은 성장세가 예상됩니다. 미국은 기준금리 인상에 따른 소비심리 악화 및 대기수요 소진으로 마이너스 성장이 예상되며, 유럽도 대기수요 소진과 소비심리 악화로 성장이 정체될 것으로 예상됩니다. 신흥 국가중 중국은 구매세 인하폭 축소로 2016년 대비 소폭 감소하고, 인도는 신모델 출시 등으로 견조한 성장이 예상됩니다. 국내시장은 정부의 신차구입 지원정책 종료 및 경기부진으로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 현대.기아차가 진출한 유럽 및 러시아,인도 시장은 지속적인 성장을 유지할 것으로 예상되나, 중국은THAAD 영향으로 인한 변동성으로 2016년 대비 큰 폭의 감소가 예상되며, 북미는SUV 라인업 부족 및 경쟁력 있는 신차 부족으로 판매감소가 예상됩니다

1) 업체별 해외시장 판매 현황
(단위 : 천대)

구 분
2016년
2015년
2014년

Ford

6,360

6,401

6,018

GM

10,097

9,680

9,711

Honda

4,997

4,537

4,357

Nissan

5,447

5,183

4,424

Toyota

10,059

9,907

9,730

BMW

2,348

2,280

2,114

VW

10,351

9,918

9,984

Daimler

2,714

2,447

2,027

현대

4,877

5,002

4,607

기아

3,080

3,086

2,698

자료 : IHS

2) 업체별 국내시장 판매 현황 
(단위 : 천대)

구 분
2016년
2015년
2014년

현대
내 수

658

538

511

수 출

1,009

1,054

1,105

기아
내 수

535

462

407

수 출

996

1,114

1,178

한국지엠
내 수

180

146

147

수 출

416

463

477

르노삼성
내 수

111

80

80

수 출

146

149

90

쌍용
내 수

103

100

69

수 출

52

45

71

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 

2017년 1~9월 자동차 생산은 전년도 파업에 따른 기저효과, SUV 및 친환경차 수출 호조 등으로 4.4% 증가하였습니다.
1월에는 설연휴로 인한 조업일수 감소 등으로 전년동월비 14.2% 감소하였습니다.
2월에는 내수 및 수출 증가 등으로 전년동월비 9.8% 증가하였습니다. 3월에는 내수부진과 수출 감소추세 등으로 전년동월비 2.7% 감소하였습니다.
4월에는 내수 부진에도 불구하고 수출증가세에 힘입어 전년동월비 3.8% 증가하였습니다. 5월에는 일부업체의 공정개선을 위한 생산라인의 일시적 가동중단, 내수감소세 등으로 전년동월비 1.5% 감소하였습니다. 6월에는 내수판매부진과 한국지엠의 스파크 북미 수출중단 등으로 전년동월비 2.9% 감소하였습니다.
7월에는 내수판매 호조와 친환경차 수출 증가, SUV 수출 확대 등으로 전년동월비 3.1% 증가하였습니다. 8월에는 일부업체 부분파업에도 불구하고 지난해 8월 주요업체부분파업 기저효과 등으로 전년동월비 26.3% 증가하였습니다.
9월에는 일부업체(한국지엠) 부분파업에도 불구하고 전년도 주요업체 부분파업으로 인한 생산차질 기저효과와 조업일수 증가(19일→21일) 등으로 전년동월비 38.3% 증가하였습니다.
 국내 완성차업체별 2017년 1~9월 생산 실적은 다음과 같습니다.
 (단위 : 대)

구분
2016년 1~9월
2017년 1~9월
증감 대수
증감율

현대
1,188,657
1,265,736
77,079
6.5%

기아
1,126,480
1,171,043
44,563
4.0%

한국지엠
424,541
404,687
-19,854
-4.7%

르노삼성
171,135
204,694
33,559
19.6%

쌍용
111,750
109,051
-2,699
-2.4%

타타대우
6,284
7,917
1,633
26.0%

대우버스
2,236
1,760
-476
-21.3%

합계
3,031,083
3,164,888
133,805
4.4%

승용차
2,769,703
2,871,259
101,556
3.7%

상용차
261,380
293,629
32,249
12.3%

자료 : 한국자동차산업협회

2017년 1~9월 자동차 내수판매는 노후경유차 폐차 지원, 신차효과, 업계의 적극적인 마케팅(가격할인 등)등으로 전년동기비 1.0% 증가하였습니다.
승용차는 경차와 소형차가 부진함에도 불구하고 대형차와 SUV의 신차효과 등으로 전년 동기비 0.1% 증가한 970천대를 기록하였고, 상용차는 전년동기비 5.8% 증가한 202천대를 기록하였습니다.
시장점유율은 현대 44.2%, 기아 33.1%, 한국지엠 8.7%, 쌍용 6.8%, 르노삼성 6.4%순으로 나타났습니다.
국내 완성차 업체별 2017년 1~9월 내수판매 실적은 다음과 같습니다.
 (단위 : 대)

구분
2016년 1~9월
2017년 1~9월
증감 대수
증감율
시장점유율

현대
482,663
518,671
36,008
7.5%
44.2%

기아
396,460
388,500
-7,960
-2.0%
33.1%

한국지엠
127,990
102,505
-25,485
-19.9%
8.7%

쌍용
73,929
79,847
5,918
8.0%
6.8%

르노삼성
71,204
75,172
3,968
5.6%
6.4%

타타대우
6,469
6,132
-337
-5.2%
0.5%

대우버스
2,174
1,837
-337
-15.5%
0.2%

합계
1,160,889
1,172,664
-16,273
1.0%
100.0%

승용차
969,536
970,259
723
0.1%

상용차
191,353
202,405
11,052
5.8%

자료 : 한국자동차산업협회

2017년 1~9월 자동차 수출은 전년도 파업에 따른 공급차질 기저효과, 국산차의 품질경쟁력 향상, 친환경차를 비롯한 중소형 SUV의 수출호조 등으로 전년동기비 5.1% 증가하였습니다. 현대가 6.2% 증가, 기아가 5.5% 증가, 한국지엠은 2.1% 감소하여 전체적으로 5.1% 증가한 1,943천대를 기록하였습니다. 
국내 완성차업체별 2017년 1~9월 수출판매 실적은 다음과 같습니다.
 (단위 : 대)

구분
2016년 1~9월
2017년 1~9월
증감 대수
증감율

현대
697,383
740,411
43,028
6.2%

기아
706,878
746,036
39,158
5.5%

한국지엠
306,045
299,539
-6,506
-2.1%

르노삼성
100,007
129,668
29,661
29.7%

쌍용
37,664
26,804
-10,860
-28.8%

타타대우
721
1,249
528
73.2%

대우버스
51
37
-14
-27.5%

합계
1,848,749
1,943,744
94,995
5.1%

승용차
1,771,695
1,856,478
84,783
4.8%

상용차
77,054
87,266
10,212
13.3%

자료 : 한국자동차산업협회

4) 자원조달상의 특성

완성차 제조사의 부품 자체 조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력 체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다.

나. 당사의 개요

(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

차체부품 회사들의 주요 경쟁 방식은 가격경쟁입니다. 그러나 가격만 가지고 공급자를 결정하게 될 경우, 공급자들의 수익성 악화로 결국 전체 생산에 타격을 입을 가능성이 높으므로 가격 이외에도 품질의 우수성, 기술력 등을 종합 평가하여 공급자를 결정합니다.

최근에는 고강도, 경량 차체의 수요 증가로 과거 획일화된 제조 방법을 벗어나 Hot Stamping, Aluminum Die Casting 등 다양한 재료 성형기술을 도입하고 레이저용접, 리벳팅(Riveting), Bonding 등 다양한 조립기술도 도입하고 있습니다. 또한 프레스의 생산성을 향상시키기 위해 프레스 장비도 고속 생산이 가능한 사양으로 교체되거나 정밀한 성형이 가능한 특수 장비가 사용되기도 하고, 이에 맞춰 금형의 제작 기술도 함께 향상되고 있습니다.

정부에서 주도하는 R&D 정책 자금을 이용한 인력을 집중 배치해 미래지향적 기술 보유와 신규 사업 발굴을 위해 꾸준히 추진하고 있습니다.

(2) 경쟁력 요인 및 회사의 강약점

① 경쟁력 요인 및 강점

(가) 기술/품질/가격 경쟁력

당사는 설립 이후 자동차 차체부품 산업에서 기술력 및 품질 등을 인정받아 우리나라 최고의 자동차 완성업체인 현대, 기아차와 오랜 거래 관계를 유지해 오고 있습니다. 이런 안정적인 관계를 유지하는 것은 당사에서 고 안전, 고강도, 경량화 차체 기술경쟁력 확보를 위하여 끊임없이 연구개발에 투자한 결과라고 볼 수 있습니다.

한편 차체부품뿐만 아니라 자동차 전장 부품에 개발에도 박차를 가해 현재 이슈화되고 있는 차량용 블랙박스, 어라운드 뷰(AVM) 등 자동차 IT 부품 기술력을 자체적으로 보유하고 있습니다.
품질 경쟁력에 있어서도 현대, 기아차 자체 평가대상에서 4스타+로서 이전 등급인 4스타 대비 향상된 수준을 나타냈으며, 세부적으로 품질경영 체제, 입고 불량률, 품질경영실적에서 모두 평가업체 전체 평균 대비 높은 수준을 달성하였습니다. 가격경쟁력은 자동차 완성차 업체로부터 신규로 수주하기 위한 핵심 요소 중 하나입니다. 당사의 현재 가격 기술력은 현대, 기아자동차 차체부품 협력회사 중 중상위 수준인 것으로 판단됩니다.

(나) 신기술 대응능력

최근 완성차 업체는 고안전, 고강도, 경량화, 모듈화가 가속화되고 있는 추세입니다. 이에 따라 자동차 차체부품 업체들은 신기술 수요에 맞춰 고강도 경량 차체를 설계, 제작하는 능력을 갖춰야 하고, 이에 맞게 다양한 재료로 차체부품을 공급할 수 있는 능력이 수반되어야 합니다. 당사는 다양한 기술 개발을 통해 이러한 추세에 선제적으로 대응하고 있습니다. 당사는 이미 복합 다단 금형기술을 자체 개발하여 고강도 소재 성형기술을 확보하여 적용하고 있으며, 이 외에도 알루미늄 소재 성형, 최적화된 고 안전 경량 차체 설계기술 등의 분야에서 신기술 추세를 이끌어 나가고 있습니다. 이러한 능력은 최근 현대, 기아차가 기술 개발에 더욱 비중을 높여가고 있는 분위기 속에서 새로운 제품의 수주에 많은 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한 완성차 업체는 2~3만여 개에 달하는 부품의 관리 비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합 부품(Module) 형태로 공급해주기를 요구하고 있어 공정 개선을 통해 부품의 시스템화, 모듈화로 판매 가격 상승과 수익구조 개선을 추구하고 있습니다.

② 취약점 및 개선방향

당사의 전체 매출 90% 이상을 현대차가 차지하고 있습니다. 또한 관계회사의 매출도 현대, 기아차에 납품하고 있는 바 당사의 매출 대부분이 현대, 기아차에 과도하게 집중되어 있습니다. 따라서 당사는 주 매출처인 현대, 기아차에 종속적인 수직계열화 관계에서 벗어날 수 없는 매출 구조를 지니고 있어, 매출처 다변화가 필요한 상황입니다. 만약 현대, 기아차가 매입처 다변화의 일환으로 당사로부터 매입 비중을 축소시킨다면, 당사의 실적에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이에 당사는 해외 생산기지에서 현대, 기아차 이외의 납품 다변화를 추진하고 있습니다.

(3) 신규사업 진출 및 전망

차체부품 업계는 국내에서 현대, 기아자동차의 생산능력이 한계에 다다른 상황으로 이미 포화상태에 놓여 있으며 기존 업체들끼리 이미 선점한 시장에서 경쟁하는 과점체제라고 할 수 있습니다. 따라서 기존의 기술로 국내시장만을 대상으로 사업을 한다면 성장이 쉽지 않고 경쟁 또한 치열할 것입니다. 이런 문제 해결을 위해서 신규 사업은 향후 차체부품 시장 전망에 맞춰 전략을 실행해야 할 것입니다.

첫째, 신흥시장, 성장 시장으로 현대자동차와 동반 진출을 통해 새로운 매출을 획득하고 차체부품의 특성인 생산설비를 기반으로 초기 투자에 대해 독점적 지위를 보장받는 전략을 실행하고 있으며, 이에 대한 성과로 미국에 기아 협력업체 진출을 했으며, 일단 진출한 지역에서는 고객사의 생산 확대에 맞춰 지속적인 투자를 하여 독점적 공급권에 대한 기간을 최대한 늘리는 전략을 펼치고 있습니다. 또한 생산 확대를 위해 그 지역에서 다른 고객사에게 공급할 수 있도록 영업을 확대할 것입니다. 실제로 당사는 기존 미국에 기아자동차 동반진출에 이어 현대자동차에서 새로운 수주를 받아 매출이 발생 중이며 향후 추가로 매출증대 할 계획입니다.

둘째, 과점 경쟁의 차체부품 시장에서 새롭게 시장을 확대할 수 있는 전략은 신기술을 이용한 새로운 부가가치 부품의 확보입니다. 당사는 기술적 우위를 통해 기존 차체보다 월등히 우수한 고 안전, 고강도, 경량 차체를 개발하여 추가 시장을 발굴해 나갈 계획입니다. 당사는 복합 다단 금형기술을 개발하여 고강도 소재 성형기술을 확보하였습니다. 이를 바탕으로 고객사로부터 부품 수주를 확보해 나가고 있습니다.

셋째, 기존의 차체부품과 많은 시너지가 예상되는 새로운 모듈화 부품의 개발입니다. 무빙 부품(Moving Parts)은 차체부품이면서도 다양한 기능을 가진 고부가가치 제품입니다. 특히 루프와 도어는 독일 자동차 부품 기업인 브로제와 기술협력을 통해 차체 모듈을 개발하고 있으며, 이는 당사에서 공급 중인 차체 부품과 상당히 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 새로운 분야에 대한 연구 실적과 개발 능력을 검증받고 경쟁력 있는 상품을 제안하여 상용화할 계획입니다.
넷째, 신규 제품으로 자동차 IT 부품을 독자적인 H/W와 S/W을 정부 R&D 개발 자금으로 개발을 완료하였으며, 제품 공급 위해 다양한 영업을 하고 있으며, 특히 중국 완성 자동차 업체와 상당한 진전을 이루고 있습니다.

(4) 조직도

구 분
소 속 팀
비고

재경본부
재경1팀, 재경2팀, 재경3팀
-

관리본부
총무안전팀,인사노무팀,교육산학팀
-

기술교육원
기술교육원

생산본부
생산1팀, 생산2팀, 공정기술팀, 영업팀, 생산기술1팀, 생산기술2팀, 생산기술3팀, 자동화기술팀
-

자재본부
원부자재팀, 구매팀, 해외지원팀
-

품질본부
품질관리팀, 품질보증팀, 품질신차팀
-

연구소
금형,개발 부문
기술영업팀, 원가기획팀, 개발팀, 제품설계팀, 신기술연구팀, 공법계획팀, 금형생산팀
-

선행연구 부문
선행연구팀, 전산운영팀, 비전연구팀
-

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 생산품목 및 매출현황

당사의 주요 생산품목은 PNL ASSY F/APRON I/O COMPL, RAIL ASSY ROOF FRONT, CTR FLOOR ASSY COMPL, RINNG ASSY SUN ROOF REINF RING, PARTITION ASSY CTR FRT, REINF SIDE OTR 등의 자동차 차체 보강 패널류를 생산하며, 동 제품은 차체의 형상을 구성하면서 차량의 고속주행 시 방수, 방음 및 외부로부터의 물, 먼지, 열, 소음 등을 차단하여 쾌적한 실내 확보 및 기능을 수행하고 차량 충돌 시에는 탑승자에게 외부로의 충격 전달을 최소화하는 역할 등을 합니다.

주요제품

 (단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제40기 3분기
제39기
제38기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

자동차차체부품
제품매출
FENDER APRON외
318,444
96%
480,839
95%
318,273
94%

기타매출
차체부품 생산설비등
14,068
4%
25,126
5%
19,458
6%

총 매 출 합 계
332,512
100%
505,966
100%
337,731
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
 (단위 : 원/개)

품 목
제40기 3분기
제39기 연간
제38기 연간

(PNL ASSY-DASH COMPL)
(DM-CAR : 싼타페)
46,085
45,036
47,236

(PNL ASSY-QTR INR COMPL)
(MD-CAR : 아반떼)
18,417
17,780
18,572

(PNL ASSY-QTR INR COMPL)
(GD-CAR : I-30)
18,640
18,079
18,539

(PNL ASSY-DASH COMPL)
(RB-CAR : 엑센트 )
27,235
26,269
26,881

(PNL ASSY-QTR INR LWR COMPL)
(FS-CAR : 벨로스터)
22,861
23,276
23,602

(PNL ASSY-COWL COMPL)
(TQ-CAR : 스타렉스)
30,053
28,640
29,434

(PNL ASSY-COWL COMPL)
(VF-CAR : I-40)
27,634
24,784
27,151

(PNL ASSY-FR INR COMPL))
(DH-CAR : 제네시스)
23,822
23,908
25,717

(PNL ASSY- P/TRAY COMPL)
(MC-CAR : 베르나)
8,887
8,529
9,370

(DOOR BELT OTR)
(TG-CAR : 그랜저)
960
924
1,009

(FRAME ASS'Y SEAT UNDER)
(HR-CAR : 포터)
17,967
17,464
18,544

(1) 산출기준 : 내수 및 수출 금액을 수량으로 나누어 산출함.(단순평균가격)

(2) 주요 가격변동원인

제품의 판매 가격은 제품 구입처인 현대자동차(주)의 신제품 개발 단계에서 결정되며, 양산 단계에서는
① 양산차종의 모델 연수, 모델 변화(ECO)
② 원재료(COIL) 가격 변동
③ 현대자동차(주)의 완성차 판매전략 등에 영향을 받으나 그 변화 폭은 크지 않음
④ 최근에는 부품 개발에 경쟁 입찰제를 도입하는 추세로 향후 부품 업체 간 경쟁의 가속화로 제품 단가의 하락을 예측할 수 있음

다. 관련 산업표준

명 칭
내 용

TS 16949
(품질경영시스템 인증)
인증번호 : RTS0142-1
인증범위 : 자동차용 부품(휀더에이프런 및 카울 컴플리트)의 생산
인증기관 : 한국능률협회인증원(KMAR)

ISO 14001
(환경경영시스템 인증)
인증번호: REM-0243
인증범위: 자동차용 부품(휀더에이프런 및 카울 컴플리트)의 생산
인증기관: 한국표준협회(KSA)

인증 사항은 국내외 대기업 거래처의 제품 품질인증을 위하여 필수적인 인증 사항이며, 특히 최근의 환경문제로 인하여 환경경영시스템 인증의 중요성이 더해지고 있는 상황입니다.

라. 주요 원재료 등의 매입현황

1. 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형

품목

구분

2015연도

(제38기)

2016연도

(제39기)

2017연도 3분기
(제40기)

원재료

SABC1470

국내

10,247
16,594
13,957

SGARC340

국내

13,667
13,960
9,821

SGAFC590

국내

5,769
11,825
9,662

SPRC440

국내

9,668
10,015
6,451

SGAFC590DP

국내

7,984
8,444
6,125

SPFC590
국내
5,338
7,681
5,729

SGARC440

국내

9,494
7,851
5,486

SGACD

국내

6,414
6,700
5,109

기 타

국내

58,316
49,455
35,761

소 계

국내

126,897
132,525
98,101

부재료

BOLT/NUT

국내

5,859
5,809
3,394

PAD

국내

3,694
2,536
947

PIPE

국내

250
47
2

기타

국내

44
-
560

외주자재

국내

179,043
190,415
133,810

소계

국내

188,890
198,807
138,713

총 계

315,787
331,332
236,814

주) 유상사급 상계 전의 매입금액 기준입니다.

2. 원재료의 제품별 비중

주요 제품명

원재료 명

원재료 비중(%)

SIDE OUTER

철판

86%

기타

14%

QUATER

철판

91%

기타

9%

CARRIER

철판

93%

기타

7%

DASH

철판

96%

기타

4%

COWL

철판

93%

기타

7%

FLOOR

철판

87%

기타

13%

FENDER APRON

철판

94%

기타

6%

주) 원재료 비중은 각 제품별 대표 품목을 기준으로 기재하였습니다.

마. 원재료 가격변동 추이 

당사는 주요 원재료를 고객사의 유상사급으로 제공받고 있기 때문에 원재료 가격산정은 고객사 원부자재팀에서 원재료 단가를 적용 시점일 기준 일괄 공지후 OEM 부품 가격에 반영하는 형태를 취하고 있습니다. 원재료 가격 변동 원인으로는 철의 주원료인 철광석 및 코크스의 국제가격 및 환율변경에 따라 영향을 많이 받고 있으나, 유상사급의 특성상 고객사에서 원재료의 변동 영향을 1차로 흡수하고 있기에 국제 원재료의 변동에 비해 당사의 원재료 변동폭은 크지 않은 편입니다. 원재료 가격 결정 내역은 현대, 기아자동차 오토웨이를 통해 공지되고 있으며, 주요 재질별 원재료 가격은 아래와 같습니다.

(단위 : 원/Kg)

품 목

2015연도

(제38기)

2016연도

(제39기)

2017연도 3분기
(제40기)

SABC1470
ALL
996
996
1,056

SGARC340
0.81 ↓
867
867
927

0.82 ↑
852
852
912

SGAFC590
ALL
910
910
970

SPRC440
0.8 ↓
805
805
865

0.81 ↑
794
794
854

SGAFC590DP
ALL
975
975
1,035

SPFC590
ALL
813
813
873

SGARC440
0.81 ↓
916
916
976

0.82 ↑
901
901
961

SGACD
0.81 ↓
845
814
905

0.82 ↑
830
799
890

주1) 산출기준 : 원재료 재질별 각 사업연도말 매입단가
주2) 동일 재질별 사양분류는 두께기준으로 분류합니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력
 (단위 : 백만원)

사업부문
사업소
제40기 3분기
제39기
제38기

자동차 부품
경산공장
88,872
143,583
113,038

합계
88,872
143,583
113,038

1) 생산능력의 산출근거

① 산출 기준
제품별 평균 CYCLE TIME에 일평균 가동시간을 적용하고 평균 가동을 감안하여 생산능력을 산출

 ② 산출 방법
공법상의 이론 CYCLE TIME과 생산관리자료에서 도출된 실적 CYCLE TIME을 반영하여 가능한 제품 생산능력을 산출함.
생산능력 산출을 위한 기준 UPH(UNIT PER HOUR)는 매출액의 절대다수를 점유하는 품목을 선정하여 생산능력의 기준으로 하고 여타 품목은 이에 준하여 산정함.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적
 (단위 : 백만원)

사업부문
사업소
제40기 3분기
제39기
제38기

자동차 부품
경산공장
73,622
118,471
90,431

합계
73,622
118,471
90,431

(2) 당해 사업연도의 가동률
 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
40기 3분기 가동가능시간
40기 3분기 실제가동시간
평균가동률

경 산 공 장
(자동차부품)
4,932
4,086
82.84%

합 계
4,932
4,086
82.84%

※산정기준 
3분기 평균 가동시간 산정
 - 3분기 작업 일수 : 227 일
 - 3분기작업 가능일 수 : 274 일
 - 일 평균 작업시간 : 18HOUR

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
구 분
기초
장부가액
분기증감
3분기말
장부가액
비 고

아진
산업
토지
-
19,501
3,934
23,435
-

건물
-
83,194
18,755
101,949
-

구축물
-
1,070
(140)
930
-

기계장치
-
178,873
(2,101)
176,772
-

차량운반구
-
479
(147)
332
-

공구와 기구
-
24,022
(6,202)
17,820
-

비품
-
5,492
(719)
4,773
-

건설중인 자산
-
55,278
(1,949)
53,329
-

금융리스 자산
-
19,901
(1,853)
18,048
-

소 계
-
387,810
9,578
397,388
-

(2) 향후 투자계획

공시서류 작성 기준일 현재 확정된 투자계획은 없습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

국 내
55,322,304
78,171,929
61,399,115

미 국
270,509,812
411,607,241
276,054,364

중 국
6,680,332
16,186,343
277,582

합 계
332,512,448
505,965,513
337,731,061

나. 판매경로 등

(1) 판매조직
당사는 신규 고객 발굴 및 신제품 견적, 제품 수주, 가격 협의를 하는 기술연구소 산하의 기술영업팀과 제품 출고 및 납품, 세금계산서 마감 등을 담당하는 생산본부 산하의 영업팀이 운영되고 있습니다. 당사의 판매경로는 OEM 방식 완성차 업체로의 납품 및 타 부품사에 완성차 업체로의 우회납품이 있습니다.

CKD 판매 경로는 다음 2가지로 구분됩니다.

① 현대자동차에서 주관하는 CKD 부품으로서 주로 SUB ASSEMBLY 제품(베르나, 클릭, 투싼, 포터 등)으로 당사에서 생산하여 현대자동차 울산공장 내 CKD 포장장에 납품합니다. 이후 현대자동차에서 자체 포장하여 해외 각지 CKD 공장으로 수출합니다.
② 아진 미국 공장인 JOON.LLC, 성우하이텍(물류 회사 아이존), 세원물산(물류 회사 SNI), 신영, 화신 등 해외공장에 진출해 있는 차체부품업체가 현지에서 생산하는 차종의 부품이 국내 생산 차종의 부품과 동일한 경우 금형을 이중 개발하지 않고 CKD 형식으로 공급받습니다. 프레스 단품에 Hard Ware 류를 부착한 소물류가 대부분입니다. (대물은 물류비가 많이 나오기 때문에 손익을 분석하여 주로 이중 개발함)

(2) 판매방법 및 조건

구분
판매방법
대금 회수 조건
비 고

OEM
타부품사
①고객전산 VAN을 통한 Order접수
②생산 / 출고 / 납품
③매월 월합계세금계산서 발행 빛 마감
①현대자동차
- 내수 : 주단위 현금결제
- 수출 : 매월 12일 현금결제
②타부품사
- 내수,수출 : 매월 25일 월합계
 어음결제
-

CKD
①CKD 업체 발주서 접수
② 생산 / 출고 / 납품
③매월 월합계세금계산서 발행 빛 마감
매월말 납품정산후 어음 결제
-

(3) 판매전략

1) 국내외 기존 시장 점유율 확대

주요 고객인 현대자동차의 차체부품 주 업체로서의 지위를 유지하면서 해외공장인 JOON.LLC에 기아자동차 및 현대자동차 관련 CKD 부품을 추가로 수주하는 등의 판매처가 확대되어 점유율을 확대하고 있습니다.

2) Total Marketing 활동 강화

영업부문만의 마케팅 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 마케팅 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매 전략을 극대화하고 있습니다.

다. 주요매출처

(단위 : 백만원,%)

매출처
2017년 3분기(제40기)
2016년(제39기)

매출액
비중
매출액
비중

현대/기아자동차
296,115
70%
450,614
69%

한라공조
4,736
1%
10,821
2%

JOON.LLC
87,372
21%
146,297
22%

기타
31,987
8%
45,876
7%

내부거래 및 연결조정
(87,698)

(147,643)
-

합 계
332,512
100%
505,965
100%

5. 수주상황

연결회사는 완성차 업체와의 기본거래 계약을 체결하고 신규 차종에 대하여 경쟁입찰을 통해 제품을 수주하게 되며 이후 선행 시험 생산 후 관련 생산설비를 구축하고 제품을 생산하게 됩니다. 따라서 신차 출시 시점부터 단종될 때까지 거래 관계가 지속되고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 

2) 가격위험
연결회사는 재무제표상 매도가능금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유한 주식 중 가격위험에 노출된 주식은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말

매도가능금융자산
(주)매일방송
70,290

대우전자부품(주)
10,291,685

3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 이자율위험을 관리하기 위해 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 위험회피활동으로써 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 연결회사의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 

(3) 유동성 위험 

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금(*)
96,977,023
163,676,734
17,463,205
278,116,962

전환사채
-
17,432,153
-
17,432,153

매입채무 및 기타금융부채
95,076,453
153,846,752
-
248,923,205

합 계
192,053,476
334,955,639
17,463,205
544,472,320

(*)해당 차입금과 관련하여 현재가치할인차금 9,747천원이 계상되어 있습니다.

(전기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금
94,498,905
128,599,413
12,975,419
236,073,737

매입채무 및 기타금융부채
115,075,912
10,697,769
-
125,773,681

합 계
209,574,817
139,297,182
12,975,419
361,847,418

(4) 자본위험관리 

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
400,509,740
385,467,818

자본 (B)
146,850,283
135,848,071

부채비율 (A / B)
272.73%
283.75%

7. 파생상품거래 현황

당사는 보고서 제출일 현재 파생상품 거래가 없습니다.

8. 경영상의 주요 계약 등

당사는 현대자동차(주)와 부품 개발 기본계약에 의거하여 납품이 이루어지며, 특별한 문제가 없는 한 계약은 연단위로 자동 연장됩니다

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동 개요

무한 기술 경쟁시대인 21세기에 아진산업 기술연구소는 열린 마인드로 새로운 시각을 가지고 글로벌 선두 기업으로서의 성장을 이룩하기 위하여 기술력 향상에 초점을 두고 있습니다. 2000년대 이후 아진산업의 꾸준한 성장의 중심에는 기술연구소의 공격적인 연구활동과 끊임없는 투자 및 교육을 바탕으로 지속적으로 발전하고 있으며 자동차 관련 연구 및 산학 기관과의 공동 연구개발과 정부 차원의 프로젝트에 참여하여 기술 전문 인력 양성 및 기술정보 교환을 통한 끊임없는 노력으로 글로벌 선두 기업을 위한 반석을 다지고 있습니다. 기술연구소는 2004년 6월 14일 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에 의하여 한국산업기술진흥협회로부터 아진산업(주)부설연구소(제20041791호)를 인증받았습니다.
아진산업(주)기술연구소는 기술영업팀, 원가기획팀, 개발팀, 제품설계팀, 신기술연구팀, 공법계획팀, 금형생산팀, 선행연구팀, 비전연구팀, 전산운영팀으로 구성되어 있으며, 각 팀별 주요 업무는 다음과 같습니다.

연구소
주요 업무

기술연구소
기술영업팀
신규 ITEM 수주 및 고객사 업무 대응 등

원가기획팀
생산부품 원가기획 및 사후 원가관리 등

개발팀
신차개발 프로젝트 진행 업무 등

제품설계팀
제품 설계 및 시작(신차) 개발 대응 등

신기술연구팀
차체 경량화 기술 개발 업무 등

공법계획팀
제품 성형 및 프레스 공정 검토 등

금형생산팀
금형제작 업무 등

선행연구팀
ADAS, 스마트 팩토리 및 차량 전장시스템 개발 등

비전연구팀
비전 시스템 개발 및 운영 관리

전산운영팀
인프라 및 시스템 관리 업무

나. 연구개발비용
 (단위 : 천원,%)

과 목
제40기 3분기
제39기
제38기
비 고

연구개발비용 계
5,574,434
7,959,041
10,509,785
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-

제조경비
5,574,434
7,959,041
10,509,785
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.92%
5.30%
8.03%
-

※ 상기매출액 비율은 개별 매출액 기준(별도)으로 작성되었습니다.

연도
연구과제명
연구기간(사업기간)
상태
비고

2005
스트레오 비젼을 이용한 자동차 부품검사 장비 개발
2005/07/01 ~ 2006/06/30
완료
공동

2007
냉간 Stamping 및 Laser 형상교정법을 이용한 고장력강 Bumper Rail 성형공정개발
2007/07/01 ~ 2008/06/30
완료
공동

2008
고장력 강판 도어 판넬의 최적성형을 복합다단성형기술 개발
2008/07/01 ~ 2009/06/30
완료
공동

자동차 네트워크 게이트웨이 기반 자동차 사고기록 임베디드 시스템 개발
2008/06/20 ~ 2009/11/30
완료
공동

차량형 Blind-spot View system 개발
2008/08/01 ~ 2009/07/31
완료
공동

2009
차량용 사고기록시스템을 위한 차량내부통신 SW 개발
2009/05/22 ~ 2009/11/21
완료
공동

LED 적용 자동차 사이드리피터 부품의 배선일체화 기술개발
2009/12/01~2011/11/30
완료
공동

2010
차량 전장 핵심부품 개발 연구
2010/01/01 ~ 2012/12/31
완료
공동

온라인 전기버스용 시스템 통합 및 평가기술 개발
2010/05/01 ~ 2011/04/30
완료
공동

SoC 기반 차량용 탑승자 상태 측정 복합센서 모듈 개발
2010/06/01 ~ 2013/02/28
완료
공동

정밀 실형상 자동차부품 개발연구
2010/07/01 ~ 2013/04/30
완료
공동

가상환경 기반의 승마 시뮬레이터 개발
2010/09/01 ~ 2012/04/30
완료
공동

스마트단말 연동 주행 전방향 모니터링 및 감지 통합 시스템 개발
2010/11/01 ~ 2012/10/31
완료
공동

2011
전기차용 경량/감성 샤시부품 연구기반 구축
2011/03/01 ~ 2015/03/31
완료
공동

고 신뢰성 차량용 1Gbps급 동기식 이더넷 통합통신 기반기술 및 안전제어 시스템 적용기술개발
2011/06/01 ~ 2016/05/31
완료
공동

다국적 도로 환경을 위한 차세대 센서기반 운전안내 시스템
2011/07/01 ~ 2014/06/30
완료
공동

마그네슘 합금 박판소재를 활용한 자동차 경량차체부품 기술개발
2011/12/01 ~ 2013/11/30
완료
공동

2012
차량 안전보조시스템을 위한 실시간 정보 융합/제어 SW 통합 플랫폼 개발
2012/01/01 ~ 2013/12/31
완료
공동

마그네슘 판재부품용 레이저어시? 롤러헤밍 시스템 개발
2012/06/01 ~ 2013/05/31
완료
공동

협소 제조 조립 공정라인을 위한 분기형 멀티암 검사로봇 시스템 개발
2012/06/01 ~ 2015/04/30
완료
공동

통학버스의 어린이 안전을 위한 승하차 예방안전 시스템 개발
2012/08/01 ~ 2015/07/31
완료
공동

수중 인공 구조물의 국소지역 정밀 탐사가 가능한 1.0m 위치오차를 갖는 수중로봇 자율유영 기술 개발
2012/12/01 ~ 2017/11/30
완료
공동

2013
차량주변 상황인지 시스템 개발
2013/01/01 ~ 2015/12/31
완료
공동

거리 오차율 5% 이하의 HD급 차량용 스테레오 카메라 시스템 개발
2013/06/01 ~ 2015/11/30
완료
공동

다시점 블랙박스 영상을 이용한 교통 사고 현장 3차원 재구성 기술개발
2013/09/01 ~ 2016/08/31
완료
공동

2014
협조형 차량 안전 시스템을 위한 무선통신 및 응용 서비스 평가 · 인증 인프라 구축
2014/09/01~2018/08/31
진행중
공동

차량 전장 시스템 향상을 위한 Around System용 방열 나노복합소재 모듈 케이스 기술 개발
2014/12/01~2016/11/30
완료
공동

탄소섬유 복합소재를 적용한 경량 브라켓 리어 서스펜션 마운트 개발
2014/12/1~2015/11/30
완료
공동

2015
경량재적용 초경량 고강성 알루미늄 어퍼바디 개발
2015/06/01~2016/10/31
완료
공동

스몰 오버랩 대응용 A필라 CFRP INSERT REINF 개발
2015/06/01~2016/06/01
완료
공동

스마트카톡 실증환경 구축
2015/07/01~2015/12/31
완료
공동

경제협력권기술개발사업
2015/08/01~2018/04/30
진행중
공동

그린카 등 수송시스템산업핵심기술개발사업
2015/10/01~2018/09/30
진행중
공동

CTBA 강건구조 개발
2015/11/20~2016/09/30
완료
공동

2016
탄소 하이브리드 복합재료를 적용한 차체 충격흡수 빔 개발
2016/02/01~2016/08/31
완료
자체

선루프드레인호스 차체삽입 개발
2016/05/01~2016/10/31
완료
공동

유도가열 국소강화 기술 개발
2016/03/01~2017/12/31
진행중
공동

CFRP-금속 Hybrid 일체화 고속 성형공정기술 및 이를 적용한 40%이상 경량화된 자동차 Underbody Sturecture개발
2016/07/01~2021/06/30
진행중
공동

산업기술혁신사업(LIDAR)
2016/08/01~2019/06/30
진행중
공동

대학ICT 연구센터 육성지원사업(ITRC)
2016/06/01~2019/12/31
진행중
공동

2017
CFRP 패치 및 GFRP Rib로 보강된 상부 1.5GPa 하부 0.7GPa급 Multi-Strength 경량 센터필러 개발
2017/06/01~2021/12/31
진행중
공동

10. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 등

당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

번호
내용
권리자
출원일
등록일
적용
주무관청
비고

1
스테레오비전 검사용 영상처리장치 및 이를 이용한 검사방법
아진산업(주)
2006.09.29
2007.11.22
현장검사적용
특허청
등록

2
금형장치
아진산업(주),(주)우신산업
2007.12.21
2009.09.15
DVR적용
특허청
등록

3
차량실내 감시 기록장치
아진산업(주)
2009.01.07
2010.06.25
블랙박스 적용
특허청
등록

4
광각 카메라의 교정을 위한 워핑 포인트 추출 방법 및 차량 탑뷰 이미지 획득방법
아진산업(주)
2010.06.25
2011.01.04
AVM 적용
특허청
등록

5
차량용 사고기록 시스템
아진산업(주)
2009.01.07
2011.07.07
블랙박스 적용
특허청
등록

6
차량용 사고기록 시스템
아진산업(주)
2010.12.13
2011.10.18
블랙박스 적용
특허청
등록

7
다중 가공 프레스 장치
아진산업(주)
2009.10.29
2011.11.25
미적용
특허청
등록

8
차량정보 및 영상을 이용한 사고 기록장치
아진산업(주)
2009.11.26
2011.11.25
블랙박스 적용
특허청
등록

9
외부의 조명 환경에 동적으로 대응하여 영상 데이터를 기록하는 방법 및 장치
아진산업(주),DGIST
2009.11.20
2012.01.31
미적용
특허청
등록

10
비전시스템을 이용한 자동차 부품 검사장치
아진산업(주)
2009.11.26
2012.04.16
현장검사적용
특허청
등록

11
비전시스템을 이용한 자동차 부품 검사방법
아진산업(주)
2009.11.26
2012.04.16
현장검사적용
특허청
등록

12
차량 통신 진단 장비의 디버깅 장치
아진산업(주)
2011.01.25
2012.11.30
블랙박스 적용
특허청
등록

13
워핑 방정식과 다중 룩업 테이블을 이용한 차량 어라운드 뷰 영상 생성장치
아진산업(주),(주)우신산업
2011.12.08
2012.11.30
AVM 적용
특허청
등록

14
폴리곤 매핑 및 다중 룩업 테이블을 이용한 차량 어라운드 뷰 영상 생성장치
아진산업(주),(주)우신산업
2011.12.08
2013.02.27
AVM 적용
특허청
등록

15
볼트압입용 프레스기
아진산업(주),(주)우신산업
2011.02.07
2013.03.13
프레스라인 적용
특허청
등록

16
차량 어라운드 뷰 영상 생성 방법
아진산업(주)
2011.05.23
2013.03.27
AVM 적용
특허청
등록

17
차량 주변 영상 제공 방법
아진산업(주)
2011.05.23
2013.05.28
AVM 적용
특허청
등록

18
스마트 에어백용 얼굴 검출 방법
아진산업(주), GIVET
2012.02.09
2013.05.28
개발중
특허청
등록

19
프레스 가공장치
아진산업(주),(주)우신산업
2011.09.07
2013.06.18
현장적용
특허청
등록

20
이송셔틀이 구비된 프레스 장치
아진산업(주),(주)우신산업
2011.09.07
2013.06.18
현장적용
특허청
등록

21
차량의 주차 보조 영상 제공 방법 및 그의 제공 시스템
아진산업(주)
2011.05.23
2013.06.18
AVM 적용
특허청
등록

22
승마 시뮬레이션 시스템
아진산업(주),(재)포항지능,로봇연구소
2011.03.15
2013.07.24
개발중
특허청
등록

23
차량의 어라운드 뷰 제공 방법
아진산업(주)
2011.01.25
2013.09.02
AVM 적용
특허청
등록

24
개선된 폴리곤 매핑을 이용한 차량 어라운드 뷰 영상 생성 방법
아진산업(주),(주)우신산업
2011.12.08
2013.09.02
AVM 적용
특허청
등록

25
차량용 사이드 리피터 제조방법
아진산업(주),(주)우신산업
2011.11.03
2013.10.14
미적용
특허청
등록

26
승마로봇
아진산업(주)
2011.03.11
2013.12.02
개발중
특허청
등록

27
다중 룩업 테이블을 이용한 차량 어라운드 뷰 영상 생성장치
아진산업(주),(주)우신산업
2011.12.08
2013.12.03
AVM 적용
특허청
등록

28
출력 지연으로 인한 노이즈를 제거할 수 있는 차량 어라운드 뷰 영상 생성방법
아진산업(주),(주)우신산업
2011.12.08
2013.12.08
AVM 적용
특허청
등록

29
차량의 어라운드 뷰 형상 모니터의 제어방법
아진산업(주)
2011.12.16
2014.01.17
AVM 적용
특허청
등록

30
스마트 에어백을 위한 센서 융합형 승객 감지 장치
아진산업(주)
2012.02.13
2014.01.20
AVM 적용
특허청
등록

31
룩업 테이블 압축 장치 및 방법
아진산업(주), 자인미디어
2012.07.13
2014.01.20
개발중
특허청
등록

32
가변형 타원 패턴을 갖는 차량용 카메라의 교정 지표 및 이를 이용한 교정 방법
아진산업(주),(주)우신산업
2013.01.09
2014.07.31
개발중
특허청
등록

33
마그네슘 합금 판재용 프레스 장치
아진산업(주),경북하이브리드부품연구원
2012.10.25
2014.08.14
개발중
특허청
등록

34
차량 주변 영상 표시 방법
아진산업(주), (주)우신산업, 파인트론(주)
2012.12.28
2014.08.26
개발중
특허청
등록

35
차량용 카메라 및 초음파센서 설치용 부착장치
아진산업(주),(주)우신산업
2013.07.26
2014.09.22
개발중
특허청
등록

36
비전 검사용 로봇암
아진산업(주), 한국로봇융합연구원
2013.03.29
2014.09.26
개발중
특허청
등록

37
진동적응 비전검사시스템
아진산업(주), 한국로봇융합연구원
2013.03.29
2015.01.22
개발중
특허청
등록

38
그을음 제거용 이산화탄소 분사장치
아진산업(주)
2014.05.13
2015.01.22
개발중
특허청
등록

39
드래그 앤드 드롭을 통한 차량의 주차지원 방법
아진산업(주),(주)우신산업
2013.01.21
2015.01.22
개발중
특허청
등록

40
실시간 프레스금형 제품 생산 모니터링 시스템 및 방법
아진산업(주)
2014.05.28
2015.01.22
개발중
특허청
등록

41
RFID 기반의 통합 금형 관리 시스템
아진산업(주)
2014.05.15
2015.01.22
개발중
특허청
등록

42
이산화탄소 용접로봇의 와이어 원점체크 장치
아진산업(주)
2014.05.15
2015.01.22
개발중
특허청
등록

43
차량 승객을 위한 승하차 안전 시스템
아진산업(주),(주)우신산업
2013.07.26
2015.01.22
개발중
특허청
등록

44
텐덤 프레스 가공 시스템 및 금형교환방법
아진산업(주)
2014.06.13
2015.01.22
개발중
특허청
등록

45
연료전지의 자열 개질기용 연료 공급장치
아진산업(주),(주)우신산업
2013.03.28
2015.01.22
개발중
특허청
등록

46
지게차량의 안전관리 시스템
아진산업(주)
2014.05.15
2015.01.22
개발중
특허청
등록

47
로봇 작업 품질 모니터링 시스템
아진산업(주)
2014.05.28
2015.01.22
개발중
특허청
등록

48
텐덤 플레스 시스템의 가공품 이송방법
아진산업(주)
2014.10.21
2015.05.21
개발중
특허청
등록

49
프레스 시스템용 소재 반입 방법
아진산업(주)
2014.10.02
2015.07.06
개발중
특허청
등록

50
텐덤 프레스 시스템
아진산업(주)
2015.03.20
2015.07.06
개발중
특허청
등록

51
차량용 카메라의 교정판 제공 방법
아진산업(주)
2014.04.30
2016.01.04
개발중
특허청
등록

52
광각 카메라 영상의 특징점 검출 방법
아진산업(주)
2014.04.30
2016.01.04
개발중
특허청
등록

53
스테레오 카메라 교정 방법 및 장치
아진산업(주)
2014.08.14
2016.02.18
개발중
특허청
등록

54
스폿 용접건의 용접팁 검사방법
아진산업(주)
2014.12.02
2016.08.29
개발중
특허청
등록

55
스폿 용접건의 용접칩 검상장치
아진산업(주)
2014.12.02
2016.09.21
개발중
특허청
등록

56
영상을 이용한 스폿용접 전극팁 오염도 측정방법
아진산업㈜, ㈜우신산업
2015.04.15
2017.02.27
개발중
특허청
등록

57
스테레오 카메라의 차량 설치 장비
아진산업㈜
2015.10.02
2017.05.22
개발중
특허청
등록

58
고정장치
아진산업(주),(주)우신산업
2007.11.30
-
개발중
특허청
출원

59
스마트에어백 시스템을 위한 거리센서 어레이를 이용한 탑승자 형세 분류장치
아진산업(주),(주)우신산업
2007.12.17
-
개발중
특허청
출원

60
임베디드 기반의 차량용 영상저장 장치 및 방법
아진산업(주),(주)우신산업
2007.12.31
-
개발중
특허청
출원

61
다중 가공 프레스 장치
아진산업(주),(주)우신산업
2009.08.24
-
개발중
특허청
출원

62
사고기록장치로부터 장애물체 검출방법 및 그 기록매체, 사고분석결과 표시장치
아진산업(주),DGIST
2009.11.20

개발중
특허청
출원

63
사고기록장치로부터 사고재현방법 및 그 재생장치
아진산업(주),DGIST
2009.11.20
-
개발중
특허청
출원

64
차량용 사고기록장치
아진산업(주)
2009.11.26
-
개발중
특허청
출원

65
차량용 사이드 리피터 제조방법
아진산업(주)
2010.09.29
-
개발중
특허청
출원

66
가습기 및 열교환기 일체형 탈황장치 및 그를 이용한 연료가스의 탈황 방법
아진산업(주)
2010.10.04
-
개발중
특허청
출원

67
모션캡쳐수트
아진산업(주),(재)포항지능, 로봇연구소
2011.03.15
-
개발중
특허청
출원

68
차량의 어라운드 뷰 제공 방법
아진산업(주)
2011.05.23
-
개발중
특허청
출원

69
승마 로봇 시뮬레이터의 고삐 부조 메커니즘
아진산업(주)
2012.04.26
-
개발중
특허청
출원

70
탑승형 로봇의 체중 이동 감지 시스템 및 감지 방법
아진산업(주)
2012.04.26
-
개발중
특허청
출원

71
차량 어라운드 뷰 영상 생성 방법
아진산업(주)
2012.05.03
-
개발중
특허청
출원

72
마그네슘 합금 판재용 프레스 장치 및 그의 프레스 가공방법
아진산업(주),경북하이브리드부품연구원
2012.10.25
-
개발중
특허청
출원

73
차량용 카메라 고정장치
아진산업(주), 파인트론(주)
2012.11.28
-
개발중
특허청
출원

74
차량용 카메라 설치용 부착장치
아진산업(주), 파인트론(주)
2012.11.28
-
개발중
특허청
출원

75
금속분말 사출성형용 고강도 합금의 제조방법
영남대 산학협력단,계림금속㈜, 아진산업㈜
2013.07.08
-
개발중
특허청
출원

76
비전 검사 장비의 진동 회피 이미지 획득 방법
아진산업(주),한국로봇융합연구원
2014.04.04
-
개발중
특허청
출원

77
진동 회피 가능한 비전 검사 시스템
아진산업(주),한국로봇융합연구원
2014.04.04
-
개발중
특허청
출원

78
아동 승합차량에서의 안전용 감지센서 구조
아진산업(주)
2014.07.24
-
개발중
특허청
출원

79
차량용 스테레오 카메라
아진산업(주)
2014.08.13
-
개발중
특허청
출원

80
스폿 용접건의 용접팁 검사장치
아진산업(주)
2014.12.02
-
개발중
특허청
출원

81
스폿 용접건의 용접팁 검사방법
아진산업(주)
2014.12.02
-
개발중
특허청
출원

82
텐덤 프레스 시스템
아진산업(주)
2015.03.20
-
개발중
특허청
출원

83
스폿 용접건의 교환주기 검사방법
아진산업(주)
2015.03.27
-
개발중
특허청
출원

84
스테레오 카메라의 차량 설지 장비
아진산업(주)
2015.10.02
-
개발중
특허청
출원

85
스트레오 카메라 캘리브레이션 데이터 획득 장치 및 방법
아진산업(주)
2015.10.02
-
개발중
특허청
출원

86
후방카메라 시스템(나노소재)
아진산업(주)
2015.11.20
-
개발중
특허청
출원

87
동적장매울이 구비된 수중로봇 테스트용 수중 구조물
아진산업(주)
2016.02.02
-
개발중
특허청
출원

88
용접 비드 검사 장치
아진산업(주)
2016.04.20
-
개발중
특허청
출원

89
물체의 표면 형상 검사 장치
아진산업(주)
2016.04.21
-
개발중
특허청
출원

90
3차원 정렬 오차 측정용 입체형 캘리브레이터와 이를 이용한 3차원 정렬 오차 산출방법
아진산업(주)
2016.04.28
-
개발중
특허청
출원

91
용접팁 직진도 검사장치
아진산업(주),오토아이티(주)
2016.06.07
-
개발중
특허청
출원

92
조명 확산판을 갖는 용접팁 검상장치
아진산업(주),오토아이티(주)
2016.06.21
-
개발중
특허청
출원

93
전방 카메라를 통해 획득된 보행자 영상을 이용한 충돌방지 시스템
아진산업(주)
2016.08.22
-
개발중
특허청
출원

94
다시점 블랙박스 영상 데이터를 이용한 교통사고 분석시스템
아진산업(주)
2016.08.31
-
개발중
특허청
출원

95
다시점블랙박스 카메라 영상을 이용한 도로교통정보 제공시스템
아진산업(주)
2016.08.31
-
개발중
특허청
출원

96
나노복합소재를 이용한 차량용 카메라 케이스
아진산업(주)
2016.10.07
-
개발중
특허청
출원

97
영상 기반 용접부 검사 방법
아진산업(주)
2017.03.10
-
개발중
특허청
출원

98
3차원 카메라를 이용한 용접 로봇 끝단위 위치 추정 시스템 및 방법
아진산업(주)
2017.03.10
-
개발중
특허청
출원

99
다기능 ADAS 전방 카메라 장치
아진산업(주)
2017.08.30
-
개발중
특허청
출원

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보
 (단위 : 백만원)

구 분
제 40기 3분기
제 39 기
제 38기

[유동자산]
135,036
123,456
103,426

ㆍ현금및현금성자산
28,239
16,226
18,546

ㆍ매출채권
50,195
61,628
43,122

ㆍ기타유동금융자산
7,549
8,127
10,794

ㆍ기타유동자산
17,816
7,124
8,960

ㆍ재고자산
30,513
30,351
22,004

ㆍ당기법인세자산
724
-
-

[비유동자산]
412,324
397,860
356,198

ㆍ매도가능금융자산
10,363
7,366
6,195

ㆍ유형자산
397,388
387,811
346,843

ㆍ무형자산
1,941
1,980
1,855

ㆍ기타비유동금융자산
466
489
455

ㆍ기타비유동자산
1,536
-
-

ㆍ이연법인세 자산
630
214
850

자산총계
547,360
521,316
459,624

[유동부채]
187,651
214,452
249,597

[비유동부채]
212,859
171,016
95,523

부채총계
400,510
385,468
345,120

[지배기업지분]
146,409
135,848
114,504

ㆍ자본금
6,611
6,477
6,299

ㆍ기타자본항목
39,216
30,526
28,708

ㆍ기타포괄손익
5,946
6,870
4,241

ㆍ이익잉여금
94,636
91,974
75,256

[비지배지분]
441
-
-

자본총계
146,850
135,848
114,504

부채와 자본총계
547,360
521,316
459,624

매출액
332,512
505,966
337,731

영업이익
17,796
38,759
33,652

법인세비용차감전순이익
6,335
30,674
21,640

연결당기순이익(손실)
2,503
16,718
17,670

기타포괄손익
(924)
2,629
4,132

연결당기총포괄이익
1,578
19,348
21,802

지배주주지분
1,737
19,347
21,802

비지배지분
(159)
-
-

연결기본주당순이익(원)
203
1,319
2,193

연결에 포함된 회사수
5
3
3

※상기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보
 (단위 : 백만원)

구 분
제 40기 3분기
제 39 기
제 38 기

[유동자산]
92,303
84,434
77,752

ㆍ현금및현금성자산
6,527
559
296

ㆍ매출채권
26,732
39,211
41,814

ㆍ기타유동금융자산
30,326
31,038
20,631

ㆍ기타유동자산
20,418
9,930
11,907

ㆍ당기법인세자산
724
-
-

ㆍ재고자산
7,576
3,696
3,104

[비유동자산]
246,976
222,533
194,729

ㆍ매도가능금융자산
10,363
7,366
6,195

ㆍ종속기업투자
52,363
47,703
45,645

ㆍ유형자산
183,955
167,161
142,614

ㆍ기타비유동금융자산
295
303
275

자산총계
339,279
306,968
272,481

[유동부채]
84,612
108,407
103,517

[비유동부채]
103,777
58,918
39,413

부채총계
188,389
167,325
142,930

[납입자본]
61,873
50,695
47,785

ㆍ자본금
6,611
6,477
6,299

ㆍ기타자본항목
55,261
44,218
41,486

[이익잉여금]
89,019
88,948
81,766

자본총계
150,891
139,643
129,551

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

부채와 자본총계
339,279
306,968
272,481

매출액
94,030
150,087
130,823

영업이익
5,109
10,353
22,439

당기순이익
71
7,181
16,692

기본주당순이익(원)
5
566
2,072

희석주당순이익(원)
5
552
2,037

※상기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 40 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 39 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 40 기 3분기말

제 39 기말

자산

유동자산

135,035,700,641

123,456,113,716

현금및현금성자산

28,239,054,192

16,225,863,018

매출채권

50,195,156,362

61,627,838,253

기타유동금융자산

7,548,513,258

8,127,568,671

기타유동자산

17,816,299,277

7,124,057,247

재고자산

30,512,849,408

30,350,786,527

당기법인세자산

723,828,144

비유동자산

412,324,322,372

397,859,775,170

비유동매도가능금융자산

10,362,974,680

7,366,394,110

유형자산

397,388,433,510

387,810,952,115

영업권 이외의 무형자산

1,941,007,725

1,979,534,532

기타비유동금융자산

466,191,185

488,985,671

기타비유동자산

1,536,132,052

이연법인세자산

629,583,220

213,908,742

자산총계

547,360,023,013

521,315,888,886

부채

유동부채

187,651,086,492

214,451,696,584

매입채무

30,403,368,958

29,916,563,535

단기차입금

87,406,102,988

92,766,305,508

기타유동금융부채

64,167,925,646

85,159,348,218

기타유동부채

4,768,713,547

2,492,057,522

당기법인세부채

904,975,353

4,117,421,801

비유동부채

212,858,653,306

171,016,121,378

장기차입금

165,556,150,136

141,695,587,544

전환사채

17,432,152,567

퇴직급여부채

732,406,378

280,333,149

기타비유동금융부채

7,688,327,544

10,697,768,616

이연법인세부채

16,982,364,517

13,297,636,304

기타비유동부채

4,467,252,164

5,044,795,765

부채총계

400,509,739,798

385,467,817,962

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

146,409,388,778

135,848,070,924

자본금

6,610,698,500

6,477,248,000

기타자본구성요소

39,216,723,718

30,526,327,591

기타포괄손익누계액

5,946,106,795

6,870,062,877

이익잉여금(결손금)

94,635,859,765

91,974,432,456

비지배지분

440,894,437

자본총계

146,850,283,215

135,848,070,924

자본과부채총계

547,360,023,013

521,315,888,886

연결 포괄손익계산서

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 3분기

제 39 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

108,213,076,358

332,512,447,586

122,180,291,595

379,889,519,103

매출원가

90,551,448,556

280,686,158,855

102,561,206,139

316,463,911,579

매출총이익

17,661,627,802

51,826,288,731

19,619,085,456

63,425,607,524

판매비와관리비

10,654,132,596

34,029,923,717

11,529,861,944

33,299,228,229

영업이익(손실)

7,007,495,206

17,796,365,014

8,089,223,512

30,126,379,295

기타수익

851,038,235

2,392,975,969

(115,681,886)

5,129,593,414

기타비용

608,124,587

3,795,866,917

2,795,793,846

4,619,439,546

금융수익

18,247,993

41,366,042

92,641,940

191,958,371

금융원가

3,271,896,388

10,099,599,174

2,677,383,488

11,523,726,574

법인세비용차감전순이익(손실)

3,996,760,459

6,335,240,934

2,593,006,232

19,304,764,960

법인세비용

1,912,737,917

3,832,576,393

2,065,010,596

7,190,165,895

당기순이익(손실)

2,084,022,542

2,502,664,541

527,995,636

12,114,599,064

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

2,226,063,700

2,661,427,309

527,995,636

12,114,599,065

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(142,041,158)

(158,762,768)

기타포괄손익

2,516,882,848

(923,956,082)

(3,345,654,973)

(3,476,373,490)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

2,516,882,848

(923,956,082)

(3,345,654,973)

(3,476,373,490)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

1,889,556,646

2,337,332,845

485,194,811

1,070,003,422

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

627,326,202

(3,261,288,927)

(3,830,849,784)

(4,546,376,912)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

4,742,946,548

1,737,471,227

(2,817,659,337)

8,638,225,575

총 포괄손익, 비지배지분

(142,041,158)

(158,762,768)

주당이익

기본주당이익(손실)

168

203

42

961

희석주당이익(손실)

168

201

40

928

연결 자본변동표

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

6,299,313,000

28,707,350,061

4,240,875,897

75,255,947,186

114,503,486,144

114,503,486,144

당기순이익(손실)

12,114,599,064

12,114,599,064

12,114,599,064

기타포괄손익

1,070,003,422

1,070,003,422

1,070,003,422

환율변동

(4,546,376,912)

(4,546,376,912)

(4,546,376,912)

지분의 발행

142,348,000

1,457,652,000

1,600,000,000

1,600,000,000

복합금융상품 발행

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

자기주식 거래로 인한 증감

유상감자

2016.09.30 (기말자본)

6,441,661,000

30,165,002,061

764,502,407

87,370,546,250

124,741,711,718

124,741,711,718

2017.01.01 (기초자본)

6,477,248,000

30,526,327,591

6,870,062,877

91,974,432,456

135,848,070,924

135,848,070,924

당기순이익(손실)

2,661,427,309

2,661,427,309

(158,762,768)

2,502,664,541

기타포괄손익

2,337,332,845

2,337,332,845

2,337,332,845

환율변동

(3,261,288,927)

(3,261,288,927)

(3,261,288,927)

지분의 발행

133,450,500

1,349,180,960

1,482,631,460

550,000,000

2,032,631,460

복합금융상품 발행

7,341,215,167

7,341,215,167

7,341,215,167

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

49,657,205

49,657,205

자기주식 거래로 인한 증감

유상감자

2017.09.30 (기말자본)

6,610,698,500

39,216,723,718

5,946,106,795

94,635,859,765

146,409,388,778

440,894,437

146,850,283,215

연결 현금흐름표

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 3분기

제 39 기 3분기

영업활동현금흐름

40,151,669,946

60,832,601,276

당기순이익(손실)

2,502,664,541

12,114,599,065

당기순이익조정을 위한 가감

43,844,090,778

49,400,317,575

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,472,832,449)

1,806,585,000

법인세납부(환급)

(4,722,252,924)

(2,488,900,364)

투자활동현금흐름

(66,296,387,147)

(41,573,538,233)

단기금융상품의 처분

1,922,953,708

단기대여금및수취채권의 처분

263,108,550

4,594,935,267

유형자산의 처분

1,658,111,363

무형자산의 처분

22,684,000

100,000,000

다른 기업의 지분상품이나 채무상품의 처분에 따른 기타현금유입

100,511,705

이자수취

167,917,867

400,990,116

단기금융상품의 취득

(115,654,844)

(1,604,771,637)

단기대여금및수취채권의 취득

(288,504,740)

(241,795,660)

장기대여금및수취채권의 취득

(1,483,499,998)

유형자산의 취득

(66,505,313,409)

(46,671,223,732)

무형자산의 취득

1,264,064

임차보증금의 증가

(16,500,000)

(175,138,000)

재무활동현금흐름

39,496,075,813

(14,708,558,445)

단기차입금의 증가

108,163,410,424

126,690,114,236

자본의 납입

1,498,319,240

1,600,000,000

장기차입금의 증가

65,002,158,000

55,306,672,108

전환사채의 증가

24,457,679,760

금융리스부채의 증가

9,873,500,000

연결자본거래로 인한 현금유입

550,000,000

단기차입금의 상환

(134,726,958,438)

(137,595,051,047)

장기차입금의 상환

(13,015,745,506)

(57,503,553,768)

금융리스부채의 지급

(4,456,621,130)

(3,001,262,328)

이자지급

(7,976,166,537)

(10,078,977,646)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

13,351,358,612

4,550,504,598

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,338,167,438)

(1,520,822,881)

현금및현금성자산의순증가(감소)

12,013,191,174

3,029,681,717

기초현금및현금성자산

16,225,863,018

18,546,375,393

기말현금및현금성자산

28,239,054,192

21,576,057,110

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

(1)지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 아진산업주식회사(이하'회사')는 자동차 부품의 제조ㆍ판매를 주 사업목적으로 1978년 5월에 설립되었으며, 2015년 12월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장한 회사로서경상북도 경산시 진량공단에 소재한 본사 및 공장에서 자동차용 프레스제품 등을 제조하여 주로 현대자동차 및 기아자동차 등에 제품을 공급하고 있습니다.

신고서제출일 현재 자본금은 6,611백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

보통주

(주)우신산업
3,804,450
28.77%

서중호(대표이사)
1,118,440
8.46%

기타 특수관계인
1,351,609
10.22%

우리사주조합
287,474
2.17%

기타
6,659,424
50.37%

합 계
13,221,397
100.00%

(2) 종속기업의 개요

1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당분기말
전기말
결산월
업종

지배지분율(%)
지배지분율(%)

JOON, INC.
미국
100.00
100.00
12월
투자

JOON, LLC.(*1)
미국
100.00
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

강소아진기차배건유한공사
중국
100.00
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

JH INDUSTRY, INC.(*2)
미국
100.00
100.00
12월
자동차 차체용 부품제조업

아진금형텍(*3)
한국
80.00%
-
12월
자동차 차체용 부품제조업

아진산업제일차(유) (*4)
한국
-
-
12월
금융 및 보험업

(*1) JOON, INC.의 종속회사

(*2) 회사의 보유지분율(80.5%)과 JOON, INC.의 보유지분율(19.5%)을 합산하였습니다.

(*3) 당분기 중 (주)아진금형텍에 대한 출자로 지배력을 획득하였습니다.

(*4) 당분기중 당사의 매출채권을 유동화하여 차입금을 조달하기 위해 설립된 신규특수목적기업이며 종속기업에 포함되었습니다.

2) 종속기업관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업인 JOON, INC., JH INDUSTRY, INC. 및 강소아진기차배건유한공사, (주)아진금형텍 및 아진산업제일차(유)의 2017년 9월 30일 현재 요약 재무상태와 동일로 종료되는 회계연도의 요약 경영성과 및 요약 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말

JOON, INC.
강소아진기차배건유한공사
JH INDUSTRY,INC.
(주)아진금형텍
아진산업제일차(유)

요약 재무상태표

유동자산
73,051,769
12,906,897
21,245,933
757,327
9,022,439

비유동자산
171,907,961
39,532,301
22,897,475
8,081,119
7,506,713

자산 계
244,959,730
52,439,198
44,143,408
8,838,446
16,529,152

유동부채
99,492,964
44,392,387
11,708,435
449,662
9,029,153

비유동부채
83,880,832
861,750
25,913,370
6,200,000
7,500,000

부채 계
183,373,796
45,254,137
37,621,805
6,649,662
16,529,153

자본 계
61,585,934
7,185,061
6,521,603
2,188,784
-

요약 포괄손익계산서

매출액
262,201,172
6,690,857
57,288,857
-
-

영업손익
8,469,075
(2,393,692)
3,865,112
(169,848)
(1,537)

당기순손익
3,575,850
(1,908,267)
2,015,532
(793,814)
-

기타포괄손익
-
-
-
-
-

총포괄손익
3,575,850
(1,908,267)
2,015,532
(793,813)
-

요약 현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름

21,782,930
1,486,914
6,202,935
(17,375)
16,500

투자활동으로 인한 현금흐름

(4,440,592)
(3,744,049)
(289,746)
(7,694,101)
(16,332,102)

재무활동으로 인한 현금흐름

(11,889,539)
2,309,906
(4,757,004)
8,468,435
16,348,602

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과

(1,263,576)
905
(110,705)
-
-

현금및현금성자산의 순증감

4,189,223
53,676
1,045,480
756,959
-

기초 현금및현금성자산

13,226,409
116,066
2,324,084
-
-

분기말 현금및현금성자산

17,415,632
169,742
3,369,564
756,959
-

(*) 상기 재무정보는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만, 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

회사와 회사의 종속기업(이하 '연결회사')의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호'중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

요약중간재무제표의 작성에 적용된 유의적인 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 동개정사항은 당분기에는 적용하지 않고 당기말부터 적용할 예정입니다.

- 기업회계기준기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대 신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형,위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과평가방법의 변경 등을 그 주요 특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과측정'을 대체할 예정입니다. 

한편, 연결회사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 9월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 9월 30일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형＼계약상 현금흐름 특성
원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(*1)
당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취ㆍ매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 대여금 및 수취채권 89,222백만원, 매도가능금융자산 10,363백만원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 당분기말 현재 대여금및수취채권 89,222백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 9월 30일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식 시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당분기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 10,363백만원이고, 당분기 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 연결회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용한 결과, 2017년 9월 30일 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 분류 및 측정에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위:천원).

금융자산
K-IFRS 제1039
호에 따른 분류
K-IFRS 제1109
호에 따른 분류
K-IFRS 제 1039
호에 따른 금액
K-IFRS 제1109
호에 따른 금액

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
28,239,054
28,239,054

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가
50,195,156
50,195,156

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치지정
10,362,975
10,362,975

기타유동금융자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
10,321,409
10,321,409

기타비유동금융자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
466,191
466,191

금융자산 합계
99,584,785
99,584,785

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

③손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

주: 1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 당분기말 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 89,222백만원에 대하여 손실충당금 2,773백만원을 설정하고 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호 적용 시 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용할 계획이며, 동 방법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 연결회사의 2017년 9월 30일 현재 손실충당금의 유의적인 변동은 없을것으로 예상됩니다.

④위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급 적용하고 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적인 간편법을 적용할 예정입니다. 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 

3. 중요한 판단과 추정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

4. 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율 위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 

2) 가격위험
연결회사는 재무제표상 매도가능금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유한 주식 중 가격위험에 노출된 주식은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말

매도가능금융자산
(주)매일방송
70,290

대우전자부품(주)
10,291,685

3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 이자율위험을 관리하기 위해 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 위험회피활동으로써 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 연결회사의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 

(3) 유동성 위험 

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금(*)
96,977,023
163,676,734
17,463,205
278,116,962

전환사채
-
17,432,153
-
17,432,153

매입채무 및 기타금융부채
95,076,453
153,846,752
-
248,923,205

합 계
192,053,476
334,955,639
17,463,205
544,472,320

(*)해당 차입금과 관련하여 현재가치할인차금 9,747천원이 계상되어 있습니다.

(전기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금
94,498,905
128,599,413
12,975,419
236,073,737

매입채무 및 기타금융부채
115,075,912
10,697,769
-
125,773,681

합 계
209,574,817
139,297,182
12,975,419
361,847,418

(4) 자본위험관리 

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서, 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
400,509,740
385,467,818

자본 (B)
146,850,283
135,848,071

부채비율 (A / B)
272.73%
283.75%

5. 공정가치 측정

(1) 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인환경의 유의적인 변동은 없습니다. 또한, 연결회사의 매출채권, 기타금융자산, 매입채무, 차입금, 기타금융부채 등의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말
전기말

매도가능금융자산
한국자동차공업협회
1,000
1,000

합 계
1,000
1,000

연결회사는 상기 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
10,291,685
70,290
-
10,361,975

(전기말)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
7,255,174
110,220
-
7,365,394

(4) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
가치평가기법
투입변수
공정가치 수준

(주)매일방송
비활성시장 공시가격 관측
비활성시장의 공시가격
70,290

6. 영업부문 정보

(1) 매출은 대부분 재화의 매출로 구성되어 있습니다. 연결회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 연결회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 지역별로 세분화된 연결회사의 외부고객으로부터의 영업수익에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

국 내
55,322,304
52,212,277

미 국
270,509,812
313,202,328

중 국
6,680,332
14,474,914

합 계
332,512,448
379,889,519

(3) 당분기 및 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

매출액
매출액비율
매출액
매출액비율

A사
183,179,560
55%
237,214,518
66%

B사
110,461,161
33%
38,667,335
10%

7. 범주별 금융상품 

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
금융자산

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
28,239,054
-
28,239,054

매출채권
-
50,195,156
-
50,195,156

기타유동금융자산
-
7,548,513
-
7,548,513

매도가능금융자산
-
-
10,362,945
10,362,945

기타비유동금융자산
-
466,191
-
466,191

합 계
-
86,448,914
10,362,945
96,811,859

구 분
금융부채

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
30,403,369
30,403,369

단기차입금
-
87,406,103
87,406,103

기타유동금융부채
-
64,167,926
64,167,926

장기차입금
-
165,556,150
165,556,150

기타비유동금융부채
-
7,688,326
7,688,326

합 계
-
355,221,874
355,221,874

(전기말)

구 분
금융자산

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
16,225,863
-
16,225,863

매출채권
-
61,627,838
-
61,627,838

기타유동금융자산
-
8,127,569
-
8,127,569

매도가능금융자산
-
-
7,366,394
7,366,394

기타비유동금융자산
-
488,986
-
488,986

합 계
-
86,470,256
7,366,394
93,836,650

구 분
금융부채

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
29,916,564
29,916,564

단기차입금
-
92,766,306
92,766,306

기타유동금융부채
-
9,092,437
9,092,437

장기차입금
-
141,695,588
141,695,588

기타비유동금융부채
-
10,697,769
10,697,769

합 계
-
284,168,664
284,168,662

(2) 금융상품 범주별 순손익 구분(단위:천원).

금융자산
당분기
전분기

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

평가손익(기타포괄손익)
-
-
2,337,333
2,337,333
-
-
1,070,003
1,070,003

이자수익
-
41,366
-
41,366
-
191,958
-
191,958

외환이익
-
1,171,353
-
1,171,353
-
471,015
-
471,015

외환손실
-
(2,560,709)
-
(2,560,709)
-
(3,595,356)
-
(3,595,356)

금융부채
당분기
전분기

당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
합 계
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
합 계

금융보증수익
-
2,069,227
-
2,069,227
-
1,082,856
-
1,082,856

이자비용
-
(9,544,400)
(555,199)
(10,099,599)
-
(11,019,422)
(504,305)
(11,523,727)

외환이익
-
316
-
316
-
7,373
-
7,373

외환손실
-
(365)
-
(365)
-
(4,167)
-
(4,167)

8. 사용제한예금

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말
전기말

기타유동금융자산
(단기금융상품)
질권설정
740,000
740,000

국고보조금
178,929
366,796

기타비유동금융자산
(장기금융상품)
당좌개설보증금
1,500
1,500

9. 매도가능금융자산

(1) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초금액
7,366,394
6,195,211

취득
-
-

처분
-
-

평가
2,996,581
1,371,799

기말금액
10,362,975
7,567,010

(2) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말
전기말

지분증권
(주)매일방송(*1)
70,290
110,220

한국자동차공업협회(*2)
1,000
1,000

대우전자부품(주)(*3)
10,291,685
7,255,174

합 계
10,362,975
7,366,394

(*1) (주)매일방송 주식은 비상장 지분상품이며 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 사업 초기단계로 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으나, 전기 중 한국금융투자협회 장외시장에 편입되어 실거래가 금액이 공시됨에 따라 전기말 및 당분기말 현재 장외시장(K-OTC)의 공정가치로 평가되었습니다.

(*2) 한국자동차공업협회 출자금은 비상장지분상품이며, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

(*3) 연결회사는 보유중인 대우전자부품(주) 지분증권을 종속기업인 JOON, INC.의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다(주석 21 참조).

10. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
387,810,952
345,794,514

취득
66,505,313
46,687,926

사업결합으로 인한 취득
-
-

처분 및 폐기
(322,668)
(215,112)

대체
(1,996,398)
(1,330,932)

감가상각
(26,526,278)
(27,460,267)

환율변동효과
(28,082,487)
(15,333,353)

분기말
397,388,434
348,142,776

(2) 보고기간종료일 현재 담보제공된 유형자산은 다음과 같습니다(단위:USD,천원).

1) 당분기말

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액

토지 및 건물
KDB산업은행 등
9,925,432
15,000,000
차입금(주석 11)
13,380,000

농협중앙회
21,460,767
47,718,000
25,059,890

KDB산업은행
17,088,709
53,000,000
34,643,000

건물 및 시설장치 등
농협중앙회 등
USD 132,655,600
USD 187,639,162
USD 69,693,926

합 계
48,474,908
115,718,000
73,082,890

USD 132,655,600
USD 187,639,162
USD 69,693,926

2) 전기말

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액

토지 및 건물
산업은행 등
9,670,157
16,525,600
차입금
(주석 11)
10,680,000

농협중앙회 등
21,582,468
36,718,000
23,807,580

금형
현대커머셜
5,245,156
3,250,000
3,250,000

토지
산업은행
6,098,895
53,000,000
9,599,000

건물 및 시설장치 등
농협중앙회 등
USD 167,962,852
USD 131,343,750
USD 84,449,482

합 계
42,596,676
109,493,600
47,336,580

USD 167,962,852
USD 131,343,750
USD 84,449,482

(3) 당분기 중 연결회사의 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 1,034,228천원입니다. 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.61~5.90%(전기:2.32~6.20%)입니다.

(4) 금융리스 

연결회사는 당분기말 현재 신한캐피탈, NH캐피탈, KB캐피탈 등과의 리스계약에 의하여 연결회사의 기계장치 중 일부를 금융리스를 통하여 사용하고 있습니다. 동 리스계약과 관련하여 리스기간동안 지급하여야 할 금액은 금융리스부채의 항목으로 계상하고 있습니다.

1) 금융리스로 분류된 기계장치의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자본화된금융리스
22,826,335
22,826,335

감가상각누계액
(4,777,930)
(2,924,996)

순장부금액
18,048,405
19,901,339

2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 리스제공자에게 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

최소리스료 총액

1년 이내
5,563,138
5,944,545

1년 초과 5년 이내
7,287,700
11,366,852

합 계
12,850,838
17,311,397

미실현이자수익
(848,301)
(1,412,712)

최소리스료 순액

1년 이내
5,057,980
5,227,316

1년 초과 5년 이내
6,944,557
10,671,369

합 계
12,002,537
15,898,685

11. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
주요 차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

유동:

단기차입금
농협중앙회 등
2.55~4.74
31,669,050
36,830,053

유동성장기부채
KEB하나은행 등
3.08~4.74
55,737,053
55,936,252

소 계
87,406,103
92,766,305

비유동:

장기차입금
농협중앙회 등
3.08~4.74
165,565,898
141,695,588

합 계
252,972,001
234,461,893

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 단기차입금

차입종류
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

무역금융
국민은행 외
2.94~4.07
-
4,420,000

운전자금(*1)
KDB산업은행 외
2.55~4.71
31,669,050
30,864,005

담보부차입금(*2)
KEB하나은행 외
-
-
1,546,048

합 계
31,669,050
36,830,053

(*1) 한국수출입은행 운전자금대출 2,000,000천원에 대해서는 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(*2) 담보부차입금에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

2) 장기차입금

차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
3.0
-
250,000

농협중앙회
3.9~6.2
69,676,841
118,251,230

우리은행
4.1
666,660
1,166,655

대구은행
4.7
2,600,000
3,500,000

수협은행
4.4
1,749,993
2,583,323

현대커머셜
3.9~4.7
18,833,333
6,239,583

국민은행
2.9~4.2
5,644,445
3,744,444

신한은행
3.8
1,435,185
1,500,000

KDB산업은행
3.3
40,843,000
9,599,000

우리은행, 뉴욕
3.1
4,013,450
6,042,500

SRC AJIN FUND I,II, LLC
4.5
6,880,200
9.668.000

AJIN USA FUND I, LLC
4.0
4,013,450
4,834,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.(*)

3.0
15,480,450
16,314,750

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.(*)
2.40 ~ 2.80
15,602,818
12,085,000

BANK OF HOPE
4.4
26,700,824
-

중국은행
5.70 ~ 6.30
2,585,250
3,465,200

기업은행
4.81
4,586,800
-

합 계
221,312,699
199,243,685

유동성대체
(55,737,053)
(55,936,252)

현재가치할인차금
(9,748)
(1,611,845)

장기차입금 계
165,565,898
141,695,588

(*) 미국의 Immigration and Nationality Act에 근거하여 연방정부에 의해 지정된 펀드로부터의 차입금입니다.

(3) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산 및 예금이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 및 11 참조). 또한, 상기 차입금에 대하여 기술신용보증기금 및 특수관계자인 (주)우신산업과 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 20 참조).

(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환기간
연도별 상환액

2018.10.1~2019.9.30
47,132,000

2019.10.1~2020.9.30
37,082,563

2020.10.1~2021.9.30
41,112,462

2021.10.1~2022.9.30
22,929,807

2022.10.1~
17,309,066

합 계
165,565,898

12. 신주인수권부사채 및 상환전환우선주

(1) 회사는 2013년 발행한 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채 에 대한 신수인수권증권 중 당분기말 현재 액면가액 1,500,000천원(최초발행: 32,000,000천원)에 해당하는 신수인수권증권이 있습니다.

(2) 신주인수권증권의 발행내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

신주인수권에 관한 조건

행사시 발행주식
기명식 보통주식

행사가액
5,620원(다만, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음.)

(3) 회사는 전기이전에 상환전환우선주를 보통주로 전환(전환금액: 955,924천원) 하였으며, 전기 이전에 전환사채에서 전환된 상환전환우선주와 관련하여 전환권가치(금액: 280,022천원)에 해당하는 금액이 자본으로 계상되어 있습니다.

13. 전환사채

(1) 당분기말 현재 전환사채 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말

액면가액
24,500,000,000

차감: 전환권조정
(7,067,847,433)

장부금액
17,432,152,567

(2) 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
세부내역

사채의 명칭
아진산업 주식회사 제4회 무기명식 
이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2017년 03월 29일

최종만기일
2022년 03월 24일

액면가액
24,500,000,000

발행가액
24,500,000,000

표면이자
-%

만기보장수익률
-%

전환권청구기간
2018년 3월 29일부터 2022년 3월 01일

전환가격
9,355

전환가능주식수
2,618,920

리픽싱(Refixing)(*)
2017년 6월 29일부터 매 3개월마다 
약정에 따라 전환가격 조정

조기상환청구권
사채권자는 발행일로부터 18개월 및 
이후 매 3개월이 되는 날 조기상환청구권을 보유함

(*) 2017년 6월 29일 전환가액 7,520원으로 조정되어 전환가능주식수 3,257,978주로 변경되었고, 2017년 9월 29일 전환가액 7,017원 으로 조정되어 전환가능 주식수 3,562,776주로 변경되었음.

(3) 회사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다.

14. 퇴직급여채무

연결회사는 근로자퇴직급여보장법에 따른 확정기여형 퇴직연금제도를 외국인 근로자를 제외한 전 임직원에 대하여 적용하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있으며, 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결회사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 당분기 중 인식된 총 비용 1,608,605천원(전분기 : 1,047,720천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결회사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 

한편, 당분기말과 전기말 현재 외국인근로자 등 확정기여형 퇴직연금제도를 적용하지 않은 임직원에 대한 퇴직금추계액은 각각 732,406천원과 429,027천원입니다.

종속기업인 JOON,INC. 및 JH INDUSTRY, INC.는 90일 이상 근무한 인원에 대하여401(k) Plan을 운영하고 있으며, 당분기 및 전분기 각각 202,497천원과 224,326천원을 비용으로 인식하였습니다.

15. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당분기
전분기

3 개월
누적
3 개월
누적

급여
3,692,490
11,933,504
3,732,824
10,938,213

퇴직급여
204,524
575,693
72,705
273,175

복리후생비
403,821
1,246,794
388,613
1,101,104

여비교통비
173,044
364,784
99,458
309,255

통신비
44,901
146,532
55,442
145,733

세금과공과
200,778
644,385
155,632
461,211

감가상각비
423,207
1,406,231
403,439
1,247,664

임차료
46,858
131,506
35,787
144,574

접대비
80,385
232,407
166,061
311,621

광고선전비
75,316
518,330
65,031
453,049

운반비
2,822,382
8,977,725
3,585,488
8,287,815

지급수수료
1,023,030
2,899,335
753,478
3,118,621

수출부대비용
1,150,415
3,901,788
1,661,998
5,444,756

기타
312,982
1,050,910
353,906
1,062,437

합 계
10,654,133
34,029,924
11,529,862
33,299,228

16. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균법인세율은 36.76% 입니다.

17. 주당순이익

(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다(단위:천원,주). 

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 보통주 당기순이익
2,226,064
2,661,427
527,996
12,114,599

가중평균유통보통주식수
13,215,531
13,115,094
12,603,345
12,601,743

기본 보통주 주당이익(단위:원)
168
203
42
961

(2) 희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 분리형 상환인수권증권이 있으며, 회사는 희석주당순이익 계산시 보통주로 전환된 것으로 가정하여 분리형 상환인수권증권에 대한 이자비용에서 법인세효과를 차감한 가액을 보통주 당기순이익에 가산하였습니다.

당분기 및 전분기 중 연결회사의 희석주당이익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 희석순이익
2,226,064
2,661,427
527,996
12,114,599

가중평균된 유통보통주식수와
희석성 잠재적보통주의 합산 주식수
13,276,635
13,233,368
13,053,938
13,053,152

기본 보통주 주당이익(단위: 원)
168
201
40
928

(*) 당분기의 가중평균된 유통보통주식수와 회석성 잠재적 보통주의 합산 주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.(단위:주)

구 분
주식수
적수
가중평균
유통보통주식수

보통주 기본주당이익산출에 사용된 가중평균보통주식수
13,221,397
3,523,622,912
13,115,094

희석성 잠재적 보통주
3,758,421
117,168,135
118,274

합 계
16,979,818
3,640,791,047
13,233,368

18. 우발상황과 약정사항 

(1) 당분기말 현재 연결회사의 금융기관과의 차입약정 및 실행금액은 다음과 같습니다(단위:천원,USD,CNY).

구 분
약정금융기관
약정금액
실행금액

무역금융
KDB산업은행
1,620,000
-

IBK기업은행
3,500,000
-

KEB하나은행
4,000,000
-

우리은행
1,200,000
-

신한은행
1,200,000
-

농협중앙회
3,210,760
-

소 계
14,730,760
-

시설자금대출
농협중앙회(*1)
36,394,521
25,059,890

USD 73,343,750
USD 38,909,000

현대커머셜
3,500,000
2,333,333

KDB산업은행
42,000,000
34,643,000

우리은행, 뉴욕(*2)
USD 12,000,000
USD 3,500,000

SRC AJIN FUND I, LLC.
USD 5,000,000
USD 4,500,000

SRC AJIN FUND II, LLC.
USD 5,000,000
USD 1,500,000

AJIN USA FUND I, LLC.

USD 4,000,000
USD 3,500,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.
USD 15,000,000
USD 13,500,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.
USD 30,000,000
USD 13,500,000

BANK OF HOPE
USD 28,000,000
USD 23,284,926

기업은행
USD 4,000,000
USD 4,000,000

소 계
81,894,521
62,036,223

USD 176,343,750
USD 106,193,926

운전자금대출
국민은행
7,300,000
5,644,444

한국수출입은행
2,000,000
-

KDB산업은행
13,380,000
13,380,000

대구은행
4,500,000
3,100,000

IBK기업은행
1,000,000
1,000,000

우리은행
2,360,000
1,026,660

신한은행
5,300,000
2,935,185

수협은행
3,000,000
1,749,993

현대커머셜
18,000,000
16,500,000

우리은행, 뉴욕(*2)
USD 9,000,000
USD 9,000,000

BANK OF HOPE(*1)
USD 7,000,000
-

중국은행
CNY 51,000,000
CNY 40,000,000

소 계
56,840,000
45,336,282

USD 16,000,000
USD 9,000,000

CNY 51,000,000
CNY 40,000,000

전자외상매출채권
담보대출
KEB하나은행
5,000,000
-

IBK기업은행
5,000,000
-

소 계
10,000,000
-

합 계
163,465,281
107,372,505

USD 192,343,750
USD 115,193,926

CNY 51,000,000
CNY 40,000,000

(*1) 종속기업인 JOON. LLC.는 우리은행(뉴욕) 차입금(운전자금대출 USD 9,000천)에 대하여 매출채권 및 재고자산을 담보로 제공하고 있고, 농협중앙회 차입금(시설자금대출 USD 38,909천)에 대하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 또한, 아진산업(주) 및 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 종속기업인 JH INDUSTRY, INC.는 우리은행(뉴욕) 차입금(시설자금대출 USD 3,500천)에 대하여 매출채권, 유형자산, 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

보증사항
보증처
보증한도

이행하자지급보증
서울보증보험
4,985,482

차입금지급보증
기술신용보증기금
800,000

합 계
5,785,482

(3) 연결회사는 농협은행, 기업은행 및 국민은행 등과 법인카드 약정을 맺고 있습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결회사는 차입금에 대하여 특수관계자로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다.(주석 20. 참조)

(5) 당분기말 현재 연결회사는 한국증권금융의 임직원에 대한 우리사주조합 주식취득자금 대출에 대하여 지급보증(금액 : 2,082,795천원)을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말과 전기말 현재 연결회사는 1998년 이전 발행한 수표 28매 및 어음 124매가 미회수 되었으며, 이중 수표 2매는 서울보증보험에 질권이 설정되어 있습니다.

(7) 종속기업의 차입약정

회사의 종속기업인 JOON, LLC.는 2011년 중 미국의 Immigration and Nationality Act에 근거하여 연방정부에 의해 지정된 펀드로부터 USD 4,000천에서 최대 USD 10,000천까지 이자율 4.0%에서 4.5%에 차입할 수 있는 장기 채무조약을 체결하였습니다. 상기 차입금은 아진산업(주), (주)우신산업 및 서중호 대표이사에 의해 지급보증을 제공받고 있습니다.

(8) 회사의 종속기업인 JOON, LLC.는 2008년 8월 미국 알라바마 주정부 등과 생산공장 건설 및 운영에 대한 조약을 체결하였습니다. 이에 따라 관계당국이 2008년 현금 USD 1,525,000 및 USD 1,250,000에 상당하는 토지를 무상으로 제공하였습니다. 또한, 공장의 증설 및 고용 증대와 관련하여 JOON, LLC.는 지방정부로부터 2012년, 2011년, 2010년 및 2009년 각각 USD 184,000, USD 1,325,260, USD 1,395,027, USD 136,877에 해당하는 정부보조금을 수령하였습니다. 이 중 2011년의 USD 283,660는 현물로 수령하였으며, 2010년의 USD 150,000는 공장 증설 관련 비용과 관련되어 있습니다.

(9) JOON, LLC.는 근로자사망과 관련하여 직업안전위생국과 소송중에 있으며, JH INDURSTRY,INC.는 고용과 관련하여 전직 근로자와 소송중에 있습니다. 당분기말 현재 소송으로 인해 재무제표에 미칠 영향은 예측할수 없습니다.

19. 영업활동 현금흐름 

(1) 보고기간의 연결회사의 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

연결당기순이익
2,502,665
12,114,599

수익ㆍ비용의 조정 :

법인세수익
3,832,576
7,190,166

이자비용
9,879,964
11,523,727

이자수익
(205,751)
(191,958)

감가상각비
26,526,288
27,487,699

외화환산손실
1,570,233
1,986,098

유형자산처분손실
668,046
176,132

유형자산처분이익
(63,593)
(59,600)

외화환산이익
(153,793)
(3,064)

금융보증수익
(437,891)
(524)

기타
2,228,012
1,291,643

소 계
43,844,091
49,400,319

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 증가
10,597,617
(17,760,808)

미수금의 증가
(543,921)
(11,658,404)

선급금의 감소(증가)
(10,146,938)
3,992,286

선급비용의 감소(증가)
(1,734,376)
233,796

재고자산의 감소(증가)
7,861,686
(4,757,040)

부가가치세대급금의 증가
138,250
(572,658)

매입채무의 증가
3,976,067
33,897,303

미지급금의 증가
(14,120,032)
(1,775,154)

예수금의 증가(감소)
(1,898)
(14,433)

미지급비용의 증가
968,287
3,074,592

선수금의 증가(감소)
1,021,167
289,625

선수수익의 증가
119,543
(283,801)

퇴직금의 지급
(141,253)
(1,127,392)

기타자산부채의 증가(감소)
532,969
(1,731,327)

소 계
(1,472,832)
1,806,585

영업에서 창출된 현금흐름
44,873,923
63,321,503

(2) 보고기간의 연결회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

내 역
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
31,605,147
15,649,333

장기차입금의 유동성대체
92,152,332
81,436,508

금융리스의 유동성대체
4,287,285
5,484,064

20. 특수관계자 거래 

(1) 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업

그 밖의 특수관계자
서중호 대표이사

(주)아진카인텍(*)

아진실업(상해)유한공사

정명환(오토아이티(주) 대표이사)

오토아이티(주)

대우전자부품(주)

대우ECC기전(상해)유한공사

DAEWOO ELECTRONIC EQUIPMENT VIETNAM CO.,LTD.

대우전장주식회사

SUZHOU A&T TECHNOLOGY CO.,LTD.

SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO.,LTD.

SHANDONG PARTSNIC ELECTRONICS CO.,LTD.

PARTSNIC U.K CO.,LTD.

산동중호기차배건유한공사

(2) 매출 및 매입 등 거래

1) 당분기(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
매 출
매 입
유형자산 취득
유형자산 처분
기타수익
기타비용

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업(*1)
5,264,991
12,516,571
-
-
-
517,651

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍(*2)
4,244,897
14,013,486
-
-
504
33,596

아진실업(상해)
-
1,205,252
-
-
-
148,714

오토아이티
-
306,389
-
-
6,148
-

합 계
9,509,888
28,041,698
-
-
6,652
699,961

(*1) (주)우신산업 관련 매입액에는 매출,매입 상계금액 7,023,841천원이 제외되어 있습니다.

(*2) (주)아진카인텍 관련 매입액에는 매출,매입 상계금액 39,279,713천원이 제외되어 있습니다.

2) 전분기(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
매 출
매 입
유형자산 취득
유형자산 처분
기타수익
기타비용

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업(*1)
3,506,340
13,872,155
36,487
-
111,159
763,156

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍(*2)
5,059,952
14,947,283
-
-
1,350
24,463

아진실업(상해)
2,441,027
6,164,637
1,057
-
-
-

오토아이티
115,700
1,945,780
-
-
-
-

합 계
11,123,018
36,929,855
37,544
-
112,509
787,619

(*1) (주)우신산업 관련 매입액에는 매출,매입 상계금액 6,196,506천원이 제외되어 있습니다.

(*2) (주)아진카인텍 관련 매입액에는 매출,매입 상계금액 38,802,433천원이 제외되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

1) 당분기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업
913,095
-
-
1,994,371
66,386

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍
6,772,880
-
-
-
-

아진실업(상해)유한공사
2,180,692
-
6,397,617
4,299,510
1,725,441

오토아이티(주)
186
-
-
-
124,536

합 계
9,866,853
-
6,397,617
6,293,881
1,916,363

2) 전분기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업
803,995
-
-
3,988,788
69,797

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍
7,571,138
-
-
-
-

아진실업(상해)유한공사
2,329,366
-
8,583,183
2,756,968
3,686,431

오토아이티(주)
23,545
-
-
-
114,196

합 계
10,728,044
-
8,583,183
6,745,756
3,870,424

(4) 특수관계자와의 자금거래

1) 당분기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
자금대여거래

기 초
대 여
회 수
분기말

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업

-
-
-
-

2) 전기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
자금대여거래

기 초
대 여
회 수
기 말

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업
-
8,300,000
8,300,000
-

(5) 연결회사가 특수관계자에 지급한 금융지급보증은 다음과 같습니다(단위:천원).

채무자
채권자
지급보증액

아진카인텍
우리은행
204,000

(6) 연결회사가 특수관계자로부터 지급보증 받은 내역은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

지급보증 제공자
채권자
지급보증액

대표이사
KDB산업은행
57,000,000

대구은행
4,800,000

IBK기업은행
4,200,000

KEB하나은행
7,804,000

우리은행
4,272,000

농협중앙회
31,200,000

USD 76,143,750

수협은행
3,600,000

신한캐피탈
5,000,000

신한은행
14,040,000

국민은행
8,580,000

한국수출입은행
2,400,000

NH캐피탈
6,573,346

현대커머셜
4,200,000

현대캐피탈
2,000,000

SRC AJIN FUND I, LLC.
USD 5,000,000

SRC AJIN FUND II, LLC.
USD 5,000,000

AJIN USA FUND I, LLC.
USD 4,000,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.
USD 15,000,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.
USD 30,000,000

우리은행, 뉴욕
USD 12,000,000

지급보증 제공자
채권자
지급보증액

(주)우신산업
신한은행
5,640,000

KEB하나은행
1,200,000

우리은행
2,400,000

농협중앙회
USD 73,343,750

SRC AJIN FUND I, LLC.
USD 5,000,000

SRC AJIN FUND II, LLC.
USD 5,000,000

AJIN USA FUND I, LLC.
USD 4,000,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.
USD 15,000,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.
USD 30,000,000

(7) 주요 경영진의 보상

연결회사는 이사회 구성원 및 집행 임원 등을 주요 경영진으로 파악하고 있는 바, 당분기 및 전기 중 이들 경영진에 대하여 계상된 급여 3,321,669천원 및 3,167,566천원이며, 당분기 및 전기 중 퇴직급여 계상액은 각각 105,981천원 및 133,249천원 입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 40 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 39 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 40 기 3분기말

제 39 기말

자산

유동자산

92,303,123,031

84,434,390,530

현금및현금성자산

6,527,157,526

559,304,248

매출채권

26,732,112,391

39,211,530,660

기타유동금융자산

30,326,480,951

31,037,876,389

기타유동자산

20,418,106,660

9,930,106,978

재고자산

7,575,720,769

3,695,572,255

당기법인세자산

723,544,734

비유동자산

246,976,278,010

222,533,357,545

비유동매도가능금융자산

10,362,974,680

7,366,394,110

종속기업에 대한 투자자산

52,362,172,995

47,703,162,995

유형자산

183,954,772,335

167,161,258,440

기타비유동금융자산

296,358,000

302,542,000

자산총계

339,279,401,041

306,967,748,075

부채

유동부채

84,611,868,003

108,407,077,170

매입채무

11,813,749,020

11,878,980,155

단기차입금

40,724,189,640

40,576,305,677

기타유동금융부채

31,138,232,004

50,963,969,130

기타유동부채

935,697,339

870,400,407

당기법인세부채

4,117,421,801

비유동부채

103,776,742,153

58,917,969,382

장기차입금

66,648,316,156

37,565,583,131

전환사채

17,432,152,567

퇴직급여부채

732,406,378

280,333,149

기타비유동금융부채

14,577,133,664

17,029,970,352

이연법인세부채

2,258,062,316

1,598,814,591

기타비유동부채

2,128,671,072

2,443,268,159

부채총계

188,388,610,156

167,325,046,552

자본

자본금

6,610,698,500

6,477,248,000

기타자본구성요소

49,634,107,970

40,928,024,063

기타포괄손익누계액

5,627,081,449

3,289,748,604

이익잉여금(결손금)

89,018,902,966

88,947,680,856

자본총계

150,890,790,885

139,642,701,523

자본과부채총계

339,279,401,041

306,967,748,075

포괄손익계산서

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 3분기

제 39 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

32,942,388,723

94,030,049,104

30,794,970,796

110,541,115,781

매출원가

25,106,211,096

73,621,599,238

24,849,440,933

86,536,947,011

매출총이익

7,836,177,627

20,408,449,866

5,945,529,863

24,004,168,770

판매비와관리비

4,911,747,131

15,299,563,051

3,986,670,705

13,834,394,122

영업이익(손실)

2,924,430,496

5,108,886,815

1,958,859,158

10,169,774,648

기타수익

942,670,901

3,002,208,442

(232,131,784)

3,747,851,182

기타비용

95,614,938

3,257,851,260

2,785,767,482

4,596,873,539

금융수익

8,827,757

17,281,478

13,995,843

106,746,478

금융원가

1,556,125,881

4,918,300,386

94,636,919

3,328,749,255

법인세비용차감전순이익(손실)

2,224,188,335

(47,774,911)

(1,139,681,184)

6,098,749,514

법인세비용

0

(118,997,021)

(50,411,437)

652,492,119

당기순이익(손실)

2,224,188,335

71,222,110

(1,089,269,747)

5,446,257,395

기타포괄손익

1,889,556,646

2,337,332,845

485,194,811

1,070,003,422

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,889,556,646

2,337,332,845

485,194,811

1,070,003,422

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

1,889,556,646

2,337,332,845

485,194,811

1,070,003,422

총포괄손익

4,113,744,981

2,408,554,955

(604,074,936)

6,516,260,817

주당이익

기본주당이익(손실)

168

5

(86)

432

희석주당이익(손실)

167

5

(83)

417

자본변동표

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

6,299,313,000

39,109,046,533

2,376,225,475

81,766,250,013

129,550,835,021

당기순이익(손실)

5,446,257,395

5,446,257,395

기타포괄손익

1,070,003,422

1,070,003,422

복합금융상품 발행

지분의 발행

142,348,000

1,457,652,000

1,600,000,000

자기주식 거래로 인한 증감

회계정책변경에 따른 증가(감소)

유상감자

2016.09.30 (기말자본)

6,441,661,000

40,566,698,533

3,446,228,897

87,212,507,408

137,667,095,838

2017.01.01 (기초자본)

6,477,248,000

40,928,024,063

3,289,748,604

88,947,680,856

139,642,701,523

당기순이익(손실)

71,222,110

71,222,110

기타포괄손익

2,337,332,845

2,337,332,845

복합금융상품 발행

지분의 발행

133,450,500

8,706,083,907

8,839,534,407

자기주식 거래로 인한 증감

회계정책변경에 따른 증가(감소)

유상감자

2017.09.30 (기말자본)

6,610,698,500

49,634,107,970

5,627,081,449

89,018,902,966

150,890,790,885

현금흐름표

제 40 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 39 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 3분기

제 39 기 3분기

영업활동현금흐름

10,734,409,961

9,983,911,877

당기순이익(손실)

71,222,110

5,446,257,395

당기순이익조정을 위한 가감

19,688,923,376

20,507,762,003

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(4,303,766,011)

(13,510,247,157)

법인세납부(환급)

(4,721,969,514)

(2,459,860,364)

투자활동현금흐름

(53,136,451,245)

(28,949,822,390)

단기금융상품의 처분

1,922,953,708

단기대여금및수취채권의 처분

603,108,550

233,739,430

유형자산의 처분

1,006,900,946

66,000,000

영업권 이외의 무형자산의 처분

22,684,000

장기대여금및수취채권의 처분

100,000,000

이자수취

12,660,356

98,938,227

단기금융상품의 취득

(115,654,844)

(1,604,771,637)

단기대여금및수취채권의 취득

(288,504,740)

(241,795,660)

유형자산의 취득

(49,702,135,513)

(27,291,567,458)

임차보증금의 증가

(16,500,000)

(175,138,000)

종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름

(4,659,010,000)

(2,058,181,000)

재무활동현금흐름

48,369,894,562

19,160,439,409

자본의 납입

1,498,319,240

1,600,000,000

단기차입금의 증가

96,238,024,826

123,165,514,236

장기차입금의 증가

56,793,158,000

20,282,024,000

전환사채의 증가

24,457,679,760

금융리스부채의 증가

9,873,500,000

단기차입금의 상환

(123,800,592,838)

(130,272,991,047)

장기차입금의 상환

(90,000,000)

금융리스부채의 지급

(4,456,621,130)

(3,001,262,328)

이자지급

(2,360,073,296)

(2,396,345,452)

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,967,853,278

194,528,896

기초현금및현금성자산

559,304,248

296,117,358

기말현금및현금성자산

6,527,157,526

490,646,254

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

아진산업주식회사(이하 '회사')는 자동차 부품의 제조ㆍ판매를 주 사업목적으로 1978년 5월에 설립되어 2015년 12월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장한 회사로서, 경상북도 경산시 진량공단에 소재한 본사 및 공장에서 자동차용프레스제품 등을 제조하여 주로 현대자동차주식회사 등에 공급하고 있습니다.

신고서제출일 현재 자본금은 6,611백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

보통주

(주)우신산업
3,804,450
28.77%

서중호(대표이사)
1,118,440
8.46%

기타 특수관계인
1,351,609
10.22%

우리사주조합
287,474
2.17%

기타
6,659,424
50.37%

합 계
13,221,397
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

회사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호'중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서제1027호'별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적인 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 동개정사항은 당분기에는 적용하지 않고 당기말부터 적용할 예정입니다.

- 기업회계기준기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대 신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형,위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과평가방법의 변경 등을 그 주요 특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과측정'을 대체할 예정입니다. 

한편, 회사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 9월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 9월 30일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형＼계약상 현금흐름 특성
원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(*1)
당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취ㆍ매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 당분기말 현재 대여금 및 수취채권 66,655백만원, 매도가능금융자산 10,363백만원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 당분기말 현재 대여금및수취채권 66,655백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 9월 30일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식 시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당분기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 10,363백만원이고, 당분기 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용한 결과, 2017년 9월 30일 현재 회사가 보유하고 있는 금융자산의 분류 및 측정에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위:천원). 

금융자산
K-IFRS 제1039
호에 따른 분류
K-IFRS 제1109
호에 따른 분류
K-IFRS 제 1039
호에 따른 금액
K-IFRS 제1109
호에 따른 금액

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
6,527,158
6,527,158

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가
26,732,112
26,732,112

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치지정
10,362,975
10,362,975

기타유동금융자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
33,099,376
33,099,376

기타비유동금융자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
296,358
296,358

금융자산 합계
77,017,979
77,017,979

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

③손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

주: 1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 당분기말 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 66,655백만원에 대하여 손실충당금 2,773백만원을 설정하고 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호 적용 시 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용할 계획이며 동 방법을 사용하여, 예비영향평가를 한 결과 회사의 2017년 9월 30일 현재 손실충당금의 유의적인 변동은 없을것으로예상됩니다.

④위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급 적용하고 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적인 간편법을 적용할 예정입니다. 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율 위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하고 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 방법을 우선적으로 이용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

2) 가격위험
회사는 재무제표상 매도가능금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

당분기말 현재 회사가 보유한 주식 중 가격위험에 노출된 주식은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말

매도가능금융자산
(주)매일방송
70,290

대우전자부품(주)
10,291,685

3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 이자율위험을 관리하기 위해 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 위험회피활동으로써 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 회사의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(3) 유동성 위험 

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금
44,741,642
61,748,577
10,825,645
117,315,864

전환사채
-
17,432,153
-
17,432,153

매입채무 및 기타금융부채
43,483,539
7,287,700
-
50,771,239

금융보증계약
181,531,178
-
-
181,531,178

합 계
269,756,359
86,468,430
10,825,645
367,050,434

(전기말)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

차입금
43,207,377
36,026,634
4,711,770
83,945,781

매입채무 및 기타금융부채
62,842,949
10,697,769
-
73,540,718

금융보증계약
189,168,222
-
-
189,168,222

합 계
295,218,548
46,724,403
4,711,770
346,654,721

(4) 자본위험관리 

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
188,388,610
167,325,047

자본 (B)
150,890,791
139,642,702

부채비율 (A / B)
124.85%
119.82%

5. 공정가치 측정

(1) 금융상품 종류별 공정가치

회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 또한 회사의 매출채권, 기타금융자산, 매입채무, 차입금, 기타금융부채 등의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 

구 분
내 역
당분기말
전기말

매도가능금융자산
한국자동차공업협회
1,000
1,000

합 계
1,000
1,000

회사는 상기 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다. 

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
10,291,685
70,290
-
10,361,975

(전기말)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
7,255,174
110,220
-
7,365,394

(4) 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
가치평가기법
투입변수
공정가치 수준

(주)매일방송
비활성시장 공시가격 관측
비활성시장의 공시가격
70,290

6. 영업부문 정보

(1) 매출은 대부분 재화의 매출로 구성되어 있습니다. 회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 지역별로 세분화된 회사의 외부고객으로부터의 영업수익에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

국 내
55,322,303
52,212,277

미 국
38,427,429
57,018,222

중 국
280,317
1,310,617

합 계
94,030,049
110,541,116

(3) 당분기 및 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

매출액
매출액비율
매출액
매출액비율

A사
38,382,365
41%
56,983,842
52%

B사
44,204,222
47%
38,667,335
35%

C사
3,399,749
4%
4,123,562
4%

7. 범주별 금융상품 

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당분기말)

구 분
금융자산

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
6,527,158
-
6,527,158

매출채권
-
26,732,112
-
26,732,112

기타유동금융자산
-
30,326,481
-
30,326,481

매도가능금융자산
-
-
10,362,975
10,362,975

기타비유동금융자산
-
296,358
-
296,358

합 계
-
63,882,109
10,362,975
74,245,084

구 분
금융부채

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
11,813,749
11,813,749

단기차입금
-
40,724,190
40,724,190

기타유동금융부채
-
31,124,043
31,124,043

장기차입금
-
66,648,289
66,648,289

전환사채
-
17,432,153
17,432,153

기타비유동금융부채
-
14,577,134
14,577,134

합 계
-
182,319,558
182,319,558

(전기말)

구 분
금융자산

당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
559,304
-
559,304

매출채권
-
39,211,531
-
39,211,531

기타유동금융자산
-
31,037,876
-
31,037,876

매도가능금융자산
-
-
7,366,394
7,366,394

기타비유동금융자산
-
302,542
-
302,542

합 계
-
71,111,253
7,366,394
78,477,647

구 분
금융부채

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
11,878,980
11,878,980

단기차입금
-
40,576,306
40,576,306

기타유동금융부채
-
50,963,969
50,963,969

장기차입금
-
37,565,583
37,565,583

기타비유동금융부채
-
17,029,970
17,029,970

합 계
-
158,014,808
158,014,808

(2) 금융상품 범주별 순손익 구분(단위:천원).

금융자산
당분기
전분기

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

평가손익(기타포괄손익)
-
-
2,337,333
2,337,333
-
-
1,070,004
1,070,004

이자수익
-
17,281
-
17,281
-
106,746
-
106,746

외환이익
-
314,705
-
314,705
-
456,327
-
456,327

외환손실
-
(2,560,710)
-
(2,056,710)
-
(3,595,356)
-
(3,595,356)

금융부채
당분기
전분기

당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

금융보증수익
-
2,069,227
2,069,227
-
1,353,068
1,353,068

이자비용
-
(4,904,111)
(4,904,111)
-
(3,328,749)
(3,328,749)

외환이익
-
316
316
-
7,698
7,698

외환손실
-
(365)
(365)
-
(4,167)
(4,167)

8. 사용제한예금

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
질권설정
740,000
740,000

국고보조금
178,929
366,796

장기금융상품
당좌개설보증금
1,500
1,500

9. 매도가능금융자산

(1) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초금액
7,366,394
6,195,211

취득
-
-

처분
-
-

평가
2,996,581
1,371,799

기말금액
10,362,975
7,567,010

(2) 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기말
전기말

지분증권
(주)매일방송(*1)
70,290
110,220

한국자동차공업협회(*2)
1,000
1,000

대우전자부품(주)(*3)
10,291,685
7,255,174

합 계
10,362,975
7,366,394

(*1) (주)매일방송 주식은 비상장 지분상품이며 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 사업 초기단계로 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으나, 전기 중 한국금융투자협회 장외시장에 편입되어 실거래가 금액이 공시됨에 따라 당분기말과 전기말 현재 장외시장(K-OTC)의 공정가치로 평가되었습니다.

(*2) 한국자동차공업협회 출자금은 비상장지분상품이며 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

(*3) 회사는 보유중인 대우전자부품(주) 지분증권을 종속기업인 JOON, INC.의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다(주석 21 참조).

10. 종속기업 

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
회사명
소재국가
지분율
(%)
결산월
업종
당분기말
전기말

취득원가
순자산가액
장부가액
취득원가
순자산가액
장부가액

종속기업
JOON,INC.
미국
100.00
12월

자동차 차체용부품 제조업

29,277,650
61,585,934
29,277,650
29,277,650
61,109,924
29,277,650

JH INDUSTRY, INC.
미국
80.50
12월
자동차 차체용부품 제조업
7,120,305
6,521,603
7,120,305
7,120,305
4,733,959
7,120,305

강소아진기차배건 유한공사
중국
100.00
12월
자동차 차체용부품 제조업
13,564,218
7,185,061
13,564,218
11,305,208
6,807,646
11,305,208

(주)아진금형텍
한국
80.00
12월
자동차 차체용부품 제조업
2,400,000
2,188,784
2,400,000
-
-
-

아진산업제일차(유)
한국
-
12월
금융 및 보험업
-
-
-
-
-
-

소 계
52,362,173
77,481,382
52,362,173
47,703,163
72,651,529
47,703,163

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초장부가액
47,703,163
45,644,982

취득(*1)
4,659,010
2,058,181

손상(환입)
-
-

처분
-
-

기타변동액
-
-

기말장부가액
52,362,173
47,703,163

(*1) 당분기와 전분기 중 회사는 강소아진기차배건유한공사에 대하여 추가 출자하였으며, 당분기 중 (주)아진금형텍에 대한 신규 출자로 지배력을 획득하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
167,161,259
142,613,809

취득
40,686,687
27,291,567

처분 및 대체
(10,636,009)
(60,875)

감가상각
(13,257,194)
(14,563,502)

분기말
183,954,742
155,280,999

(2) 담보제공 유형자산 

1) 당분기말

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액

토지 및 건물
KDB산업은행 등
9,925,432
15,000,000
차입금
(주석 12)
13,380,000

농협중앙회
21,460,767
47,718,000
25,059,890

KDB산업은행
17,088,709
53,000,000
34,643,000

합 계
48,474,908
115,718,000
73,082,890

2) 전기말

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액

토지 및 건물
산업은행 등
9,670,157
16,525,600
차입금
(주석 12)
10,680,000

농협중앙회
21,582,468
36,718,000
23,807,580

금형
현대커머셜
5,245,156
3,250,000
3,250,000

토지
산업은행
6,098,895
53,000,000
9,599,000

합 계
42,596,676
109,493,600
47,336,580

(3) 당분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 1,034,228천원입니다. 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.61~5.90%(전기:2.32~6.20%)입니다.

(4) 금융리스 

회사는 당분기말 현재 신한캐피탈, NH캐피탈, KB캐피탈등과의 리스계약에 의하여 회사의 기계장치 중 일부를 금융리스를 통하여 사용하고 있습니다. 동 리스계약과 관련하여 리스기간동안 지급하여야 할 금액은 금융리스부채의 항목으로 계상하고 있습니다.

1) 금융리스로 분류된 기계장치의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자본화된금융리스
22,826,335
22,826,335

감가상각누계액
(4,777,930)
(2,924,996)

순장부금액
18,048,405
19,901,339

2) 당분기말과 전기말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

최소리스료 총액

1년 이내
5,563,138
5,944,545

1년 초과 5년 이내
7,287,700
11,366,852

합 계
12,850,838
17,311,397

미실현이자수익
(848,301)
(1,412,712)

최소리스료 순액

1년 이내
5,057,980
5,227,316

1년 초과 5년 이내
6,944,557
10,671,369

합 계
12,002,537
15,898,685

12. 차입금 

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
주요 차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

유동:

단기차입금
농협중앙회 등
2.60~4.44
16,740,000
25,751,303

유동성장기부채
KEB하나은행 등
3.08~4.74
23,984,190
14,825,002

소 계
40,724,190
40,576,305

비유동:

장기차입금
농협중앙회 등
3.08~4,74
66,648,316
37,565,583

합 계
107,372,506
78,141,888

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 단기차입금

차입종류
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

무역금융
국민은행 외
3.11
-
4,420,000

운전자금(*1)
산업은행 외
2.61~4.74
16,740,000
19,785,255

담보부차입금(*2)
하나은행 외
-
-
1,546,048

합 계
16,740,000
25,751,303

(*1) 한국수출입은행 운전자금대출 2,000,000천원에 대해서는 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(*2) 담보부차입금에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

2) 장기차입금

차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
3.07
-
250,000

농협중앙회
3.9~6.2
25,059,890
23,807,580

우리은행
4.00
666,660
1,166,655

대구은행
4.70
2,600,000
3,500,000

수협은행
4.40
1,749,993
2,583,323

현대커머셜
3.9~4.7
2,333,333
6,239,583

국민은행
2.9~4.4
5,644,445
3,744,444

신한은행
3.80
1,435,185
1,500,000

KDB산업은행
3.30
34,643,000
9,599,000

아진산업제일차
5
16,500,000
-

소 계
90,632,506
52,390,585

유동성 대체
(23,984,190)
(14,825,002)

장기차입금 계
66,648,316
37,565,583

(3) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 회사의 유형자산 및 예금이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 및 11 참조). 또한, 상기 차입금에 대하여 기술신용보증기금 및특수관계자인 (주)우신산업과 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 19 및21 참조). 

(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환기간
연도별 상환액

2018.10.1~2019.9.30
27,137,097

2019.10.1~2020.9.30
12,997,474

2020.10.1~2021.9.30
7,921,120

2021.10.1~2022.9.30
7,921,120

2021.10.1~
10,671,505

합계
66,648,316

13. 신주인수권부사채 및 상환전환우선주

(1) 회사는 2013년 발행한 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채 에 대한 신수인수권증권 중 당분기말 현재 액면가액 1,500,000천원(최초발행: 32,000,000천원)에 해당하는 신수인수권증권이 있습니다.

(2) 신주인수권증권의 발행내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

신주인수권에 관한 조건

행사시 발행주식
기명식 보통주식

행사가액
5,620원 (다만 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음.)

(3) 회사는 전기이전에 상환전환우선주를 보통주로 전환(전환금액: 955,924천원) 하였으며. 전기 이전에 전환사채에서 전환된 상환전환우선주와 관련하여 전환권가치(금액: 280,022천원)에 해당하는 금액이 자본으로 계상되어 있습니다.

14. 전환사채

(1) 당분기말 현재 전환사채 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말

액면가액
24,500,000,000

차감: 전환권조정
(7,067,847,433)

장부금액
17,432,152,567

(2) 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
세부내역

사채의 명칭
아진산업 주식회사 제4회 무기명식 
이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2017년 03월 29일

최종만기일
2022년 03월 24일

액면가액
24,500,000,000

발행가액
24,500,000,000

표면이자
-%

만기보장수익률
-%

전환권청구기간
2018년 3월 29일부터 2022년 3월 01일

전환가격
9,355

전환가능주식수
2,618,920

리픽싱(Refixing)(*)
2017년 6월 29일부터 매 3개월마다 
약정에 따라 전환가격 조정

조기상환청구권
사채권자는 발행일로부터 18개월 및 
이후 매 3개월이 되는 날 조기상환청구권을 보유함

(*) 2017년 6월 29일 전환가액 7,520원으로 조정되어 전환가능주식수 3,257,978주로 변경되었고, 2017년 9월 29일 전환가액 7,017원으로 재조정되어 전환가능주식수 3,562,776주로 변경되었음..

(3) 회사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다.

15. 퇴직급여채무

회사는 근로자퇴직급여보장법에 따른 확정기여형 퇴직연금제도를 외국인 근로자를 제외한 전 임직원에 대하여 적용하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있으며, 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 회사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 당분기 중 인식된 총 비용 1,608,605천원(전분기: 1,047,720천원)은퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 회사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 

한편, 보고기간종료일 현재 확정기여형 퇴직연금제도를 적용하지 않은 1년 미만 임직원에 대한 퇴직금추계액은 732,406천원(전기말: 492,027천원)입니다.

16. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

급여
1,710,122
5,396,162
1,155,391
3,610,464

퇴직급여
185,468
490,433
49,465
215,325

복리후생비
156,323
505,665
102,283
306,000

여비교통비
113,709
187,241
6,568
91,305

통신비
7,938
25,597
8,608
26,005

세금과공과
81,487
281,584
39,863
169,132

감가상각비
173,347
520,210
171,969
511,410

수선비
260
78,698
29,042
129,157

접대비
6,994
22,099
7,705
22,304

광고선전비
72,769
511,214
55,950
440,350

운반비
622,703
1,800,160
471,164
1,675,861

지급수수료
473,327
1,038,113
131,287
829,919

차량유지비
36,598
120,016
40,513
121,724

소모품비
54,196
242,543
28,352
167,836

수출부대비용
1,150,415
3,901,788
1,661,998
5,444,756

기타
66,091
178,040
26,513
72,846

합 계
4,911,747
15,299,563
3,986,671
13,834,394

17. 법인세비용 

법인세 비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 다만, 당분기의 법인세차감전순손실은 47,775천원으로 연간법인세율은 산출되지 아니하였습니다.

18. 자본 및 주당순이익

(1) 당분기중 회사는 액면가액 1,500백만원에 해당하는 분리형 신주인수권 266,901주의 행사로 회사는 자본금 133,451천원과 자본잉여금 1,366,533천원 증가하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 회사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다(단위:천원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순이익
2,224,188
71,222
(1,089,270)
5,446,257

가중평균유통보통주식수
13,215,531
13,115,094
12,603,345
12,601,743

기본 보통주 주당이익(단위:원)
168
5
(86)
432

(3) 희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 분리형 신주인수권증권이 있으며, 회사는 희석주당순이익 계산시 보통주로 전환된 것으로 가정하여 분리형 신주인수권증권에 대한 이자비용에서 법인세효과를 차감한 가액을 보통주 당기순이익에 가산하였습니다.

당분기 및 전분기 중 회사의 희석주당이익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 희석순이익
2,224,188
71,222
(1,089,270)
5,446,257

가중평균된 유통보통주식수와
희석성 잠재적보통주의 합산 주식수(*)
13,276,635
13,233,368
13,053,938
13,053,152

기본 보통주 주당이익(단위: 원)
167
5
(83)
417

(*) 당분기의 가중평균된 유통보통주식수와 희석성 잠재적 보통주의 합산 주식수의 산출내역은 다음과 같습니다(단위:주).

구 분
주식수
적수
가중평균 유통보통주식수

보통주 기본주당이익산출에 사용된 
가중평균보통주식수
13,221,397
3,523,622,912
13,115,094

희석성 잠재적 보통주
3,758,421
117,168,135
118,274

합 계
16,979,818
3,640,791,047
13,233,368

19. 우발상황과 약정사항 

(1) 당분기말 현재 회사의 금융기관과의 차입약정 및 실행금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
약정금융기관
약정금액
실행금액

무역금융
KDB산업은행
1,620,000
-

IBK기업은행
3,500,000
-

KEB하나은행
4,000,000
-

우리은행
1,080,000
-

신한은행
1,200,000
-

농협중앙회
3,210,760
-

소 계
14,610,760
-

시설자금대출
농협중앙회
36,394,521
25,059,890

현대커머셜
3,500,000
2,333,333

KDB산업은행
42,000,000
34,643,000

소 계
81,894,521
62,036,223

운전자금대출
국민은행
7,300,000
5,644,444

한국수출입은행
2,000,000
-

KDB산업은행
13,380,000
13,380,000

대구은행
4,500,000
3,100,000

IBK기업은행
1,000,000
1,000,000

우리은행
2,360,000
1,026,660

신한은행
5,300,000
2,935,185

수협은행
2,249,991
1,749,993

아진유동화
18,000,000
16,500,000

소 계
56,089,991
45,336,282

전자외상매출채권담보대출
KEB하나은행
5,000,000
-

IBK기업은행
5,000,000
-

소 계
10,000,000
-

합 계
162,595,272
107,372,505

(2) 당분기말 현재 회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

보증사항
보증처
보증한도

이행하자지급보증
서울보증보험
4,985,482

차입금지급보증
기술신용보증기금
800,000

합 계
5,785,482

(3) 회사는 종속기업인 JOON, LLC. 및 관계기업인 JH INDUSTRY,INC의 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 21 참조).

(4) 회사는 농협은행, IBK기업은행, 국민은행 등과 법인카드 약정을 맺고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사는 한국증권금융의 임직원에 대한 우리사주조합 주식취득자금 대출에 대하여 지급보증(금액: 2,082,795천원)을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말과 전기말 현재 회사는 1998년 이전 발행한 수표 28매 및 어음 124매가 미회수 되었으며, 이중 수표 2매는 서울보증보험에 질권이 설정되어 있습니다.

20. 영업활동 현금흐름

(1) 당분기 및 전분기의 회사의 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
71,222
5,446,257

수익ㆍ비용의 조정 :

법인세비용
(118,997)
652,492

이자비용
4,918,300
3,328,749

이자수익
(17,281)
(106,746)

퇴직급여

감가상각비
13,257,192
14,563,502

외화환산손실
1,570,233
1,986,098

유형자산처분이익
(63,552)
(25,089)

유형자산처분손실
164,167
173,245

외화환산이익
(153,793)
(3,064)

금융보증수익
(2,069,278)
(1,353,068)

기타
2,201,931
1,291,643

소 계
19,688,922
20,507,762

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 감소
12,606,308
4,250,985

미수금의 증가
1,043,063
(7,714,857)

선급금의 감소
(9,505,946)
(86,172)

선급비용의 증가
(1,649,572)
3,406

재고자산의 감소(증가)
5,785,264
(516,649)

부가가치세대급금의 증가
138,335
(572,658)

매입채무의 증가
(65,231)
1,696,109

미지급금의 감소
(12,451,101)
(10,476,413)

예수금의 감소
(54,247)
(14,434)

미지급비용의 증가(감소)
122,581
1,709,660

선수금의 감소
-
(1,550)

선수수익의 증가
119,543
(283,801)

기타자산부채의 감소(증가)
(392,764)
(1,503,874)

소 계
(4,303,767)
(13,510,248)

영업에서 창출된 현금흐름
15,456,379
12,443,772

(2) 당분기 및 전분기의 회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

내 역
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
38,459,718
11,479,927

장기차입금의 유동성대체
27,710,452
14,385,746

금융리스의 유동성대체
4,287,285
5,484,064

21. 특수관계자 거래 

(1) 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

회사에 유의적 영향력을행사하는 기업
(주)우신산업

종속기업
JOON, INC.

JOON, LLC.(JOON,INC.의 100% 종속기업)

JH INDUSTRY, INC.

강소아진기차배건유한공사

(주)아진금형텍

아진산업제일차(유)

그 밖의 특수관계자
서중호 대표이사

(주)아진카인텍

아진실업(상해)유한공사

정명환(오토아이티(주) 대표이사)

오토아이티(주)

대우전자부품(주)

대우ECC기전(상해)유한공사

DAEWOO ELECTRONIC EQUIPMENT VIETNAM CO.,LTD.

대우전장주식회사

SUZHOU A&T TECHNOLOGY CO.,LTD.

SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO.,LTD.

SHANDONG PARTSNIC ELECTRONICS CO.,LTD.

PARTSNIC U.K CO.,LTD.

산동중호기차배건유한공사

(2) 매출 및 매입 등 거래

1) 당분기(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
기타수익
기타비용

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업(*1)
5,264,991
580
-
458

종속기업
JOON,INC.
-
-
428,722
-

JOON,LLC.(*2)
38,382,365
-
-
20,558

JH INDUSTRY,INC
45,064
-
1,565
-

강소아진(염성)유한공사
280,317
2,570
-
-

㈜아진금형텍(*4)
-
-
2,271
-

아진산업제일차(유)(*5)
-
-
-
167,125

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍(*3)
4,244,897
14,013,486
504
33,596

오토아이티(주)
-
-
-
148,714

아진실업(상해)유한공사
-
1,367,140
1,586
-

합 계
48,217,634
15,383,776
434,648
370,451

(*1) (주)우신산업 관련 매출액에는 순액으로 계상한 원재료 판매금액 7,023,841천원이 포함되어 있습니다.

(*2) JOON,LLC관련 매출액에는 순액으로 계상한 기계장치등 매출 922,081천원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)아진카인텍 관련 매입액에는 매출, 매입상계금액 39,279,713천원이 제외 되어 있습니다.

(*4) 당분기중 (주)아진금형텍에 신규출자하였으며, 회사의 지분율은 80.00%입니다.

(*5) 당분기중 당사의 매출채권을 유동화하여 차입금을 조달하기 위해 설립된 신규특수목적기업이며 종속기업에 포함되었습니다.

2) 전분기(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
매 출
매 입
기타수익
기타비용

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업(*1)
4,904,170
307,087
105,429
332

종속기업
JOON,INC.
-
-
486,730
306,217

JOON,LLC.(*2)
52,845,631
-
127
159,85

JH INDUSTRY,INC
497,097
-
-
-

강소아진(염성)유한공사
123,950
-
-
-

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍(*3)
4,387,986
5,976,179
297
11,114

오토아이티(주)
-
3,048,450
-
-

아진실업(상해)유한공사
1,414,864
-
-
-

합 계
64,174,238
5,976,179
3,948,120
477,248

(*1) 당분기중 (주)우신산업 관련 매입액에는 매출, 매입 상계금액 4,283,888천원이 제외되어 있습니다.

(*2) JOON,LLC관련 매출액에는 순액으로 계상한 기계장치등 매출 771,472천원이 포함되어 있습니다. 

(*3) (주)아진카인텍 관련 매입액에는 매출,매입상계금액 29,163,057천원이 제외 되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

1) 당분기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업(*1)
913,095
-
-
-
-

종속기업
JOON,INC.
-
-
106,039
-
-

JOON,LLC.(*2)
10,741,907
-
2,655,594
17,902
-

JH INDUSTRY,INC
-
-
280
-
-

강소아진(염성)유한공사
19,322
-
20,165,899
-
8,019

아진산업제일차(유)
-
-
-
-
14,189

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍(*3)
6,772,880
-
-
-
-

아진실업(상해)유한공사
-
-
6,397,617
-
-

오토아이티(주)
186
-
-
-
71,802

합 계
18,447,391
-
29,325,429
17,902
94,010

2) 전기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업
999,939
-
-
-
-

종속기업
JOON, INC.
-
-
112,334
-
-

JOON, LLC.
15,773,578
-
4,134,414
-
-

JH INDUSTRY, INC.
-
-
4,453
-
-

강소아진기차배건유한공사
-
-
18,682,626
-
5,744

그 밖의 특수관계자
(주)아진카인텍
2,936,383
-
-
-
-

아진실업(상해)유한공사
-
-
6,881,463
-
-

오토아이티(주)
74,887
-
-
-
68,400

(주)아진금형텍
-
340,000
-
-
-

합 계
19,784,787
340,000
29,815,290
-
74,144

(4) 보고기간 중 특수관계자 등에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
자금대여거래

기초
대여
회수
분기말

종속기업
(주)아진금형텍
340,000
-
340,000
-

2) 전기말(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자 명칭
자금대여거래

기초
대여
회수
기말

회사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)우신산업
-
5,900,000
5,900,000
-

그 밖의 특수관계자
아진금형텍
-
340,000
-
340,000

(5) 보고기간중 특수관계자 등으로부터의 차입내역은 아래와 같습니다. 

1) 당분기말(단위:천원)

관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업

아진산업제일차(유)
유동성장기부채
-
10,500,000
(1,500,000)
9,000,000

장기차입금
-
9,000,000
(1,500,000)
7,500,000

합계
-
19,500,000
(3,000,000)
16,500,000

2) 전기말(단위:천원)

관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업

유동성장기부채
-
-
-
-

장기차입금
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

(6) 특수관계자에 지급한 금융지급보증은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

채무자
채권자
지급보증액

JOON, LLC
농협중앙회
USD 73,343,750

SRC AJIN FUND I, LLC.
USD 5,000,000

SRC AJIN FUND II, LLC.
USD 5,000,000

AJIN USA FUND I, LLC.
USD 4,000,000

SRC AJIN FUND Ⅴ, LLC.
USD 20,000,000

우리은행, 뉴욕
USD 9,000,000

Bank of Hope
USD 28,000,000

기업은행
USD 4,000,000

JH.INDUSTRY,INC
Bank of Hope
USD 2,000,000

아진카인텍(주)
우리은행
204,000

(주)아진금형텍
KDB산업은행
8,928,000

합 계
9,132,000

USD 150,343,750

(7) 회사가 특수관계자로부터 지급보증 받은 내역은 다음과 같습니다(단위:천원,USD).

지급보증 제공자
채권자
지급보증액

대표이사
KDB산업은행
15,000,000

대구은행
600,000

IBK기업은행
8,628,000

KEB하나은행
7,804,000

우리은행
3,753,312

농협중앙회
31,000,000

USD 4,600,000

신한캐피탈
3,600,000

KB캐피탈
6,000,000

NH캐피탈
6,067,704

신한은행
14,040,000

국민은행
8,780,000

한국수출입은행
2,400,000

(주)우신산업
신한은행
5,640,000

하나은행
1,200,000

우리은행
2,400,000

합 계
116,913,016

USD 4,600,000

(8) 주요 경영진의 보상
회사는 이사회 구성원 및 집행 임원 등을 주요 경영진으로 파악하고 있는 바, 당분기및 전분기 중 이들 경영진에 대하여 계상된 급여는 각각 1,550,641천원 및 926,156천원이며, 당분기 및 전분기 중 퇴직급여 계상액은 각각 105,981천원 및 72,528천원입니다.

(9) 회사의 매도가능금융자산 중 대우전자부품(주)의 주식(금액: 10,292백만원)은 종속회사인 JOON, LLC.의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제40기 3분기
매출채권 및 기타수취채권
59,497,406
2,772,895
4.6605%

제39기
매출채권 및 기타수취채권
71,331,741
2,772,895
3.8873%

제38기
매출채권 및 기타수취채권
52,958,520
192,736
0.004%

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위 : 천원)

구 분

제40기 3분기

(2017년 9월 30일)

제39기
(2016년)
제38기
(2015년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

2,772,895
192,736
192,736

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
2,580,159
-

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

2,772,895
2,772,895
192,736

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방법

(가)설정방침
매출채권 등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. 
한편 정리절차 개시, 화의절차 개시 및 거래 당사자 간의 합의 등으로 인하여 매출채권 등 채권의 계약조건이 당사에게 불리하게 재 조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다.

(나) 설정기준
 - 일반 상거래채권에 대해서는 기본적으로 1% 설정
 - 부도어음 부실채권에 대해서는 회수 가능성에 따른 설정률 설정 

(4) 매출채권 잔액현황(2017년 9월 30일 기준)
 (단위 : 백만원)

구 분

3개월 이하

3개월 초과
1년 이하

1년 초과
3년 이하

3년 초과

계

금
액

일반

40,328
-
-
-
40,328

특수관계자

9,867
-
-
-
9,867

계

50,195
-
-
-
50,195

구성비율

100%
-
-
-
100%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 40기 3분기
제 39 기
제 38 기
비고

자동차차체부품
제 품
3,692,405
3,411,100
2,506,132
-

재 공 품
5,692,119
3,134,967
3,115,284
-

원 재 료
19,958,601
22,328,674
15,356,728
-

저 장 품
1,169,724
1,476,045
1,025,276
-

소 계
30,512,849
30,350,786
22,003,420
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.57%
5.82%
4.79%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.3회
15.9회
12.4회
-

※ 상기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(2) 재고자산의 실사내역, 보유내역 및 평가내역 등

1) 실사일자
당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 당기 말은 장부금액을 기준으로 대체합니다. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사 제도를 운영하고 있습니다.

2) 재고 실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회 여부 등
당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.

3) 재고자산 순 실현 가치 평가
당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행 대체원가)를 보고 기간 종료일 현재의 재무상태표 가액으로 하고 있습니다.

4) 기타 사항 : 당사의 재고자산 중 담보로 제공된 재고자산은 없습니다. 

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인환경의 유의적인 변동은 없습니다. 또한, 연결회사의 매출채권, 기타금융자산, 매입채무, 차입금, 기타금융부채 등의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역
당분기
전기말

매도가능금융자산
한국자동차공업협회
1,000
1,000

합 계
1,000
1,000

연결회사는 상기 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격
ㆍ수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 , 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준1 에 포함된 공시가격은 제외함
ㆍ수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
10,291,685
70,290
-
10,361,975

2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

지분증권
7,255,174
110,220
-
7,365,394

(4) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
가치평가기법
투입변수
공정가치 수준

(주)매일방송
비활성시장 공시가격 관측
비활성시장의 공시가격
70,290

마. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

아진산업(주)
회사채
사모
2013.04.16
32,000
표면만기 4.5%
-
2019.04.16
상환완료
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 회사는 신주인수권부사채 액면금액 5,000,000천원을 2014년 12월 19일자로 조기 상환하였습니다.
회사는 신주인수권부사채 액면금액 27,000,000천원을 2015년 12월 21일 자로 상환하였습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제40기(당기)
안경회계법인
-
-

제39기(전기)
안경회계법인
적정
-

제38기(전전기)
안경회계법인
적정
-

나. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.(단위 : 원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제40기(당기)
안경회계법인
반기검토
별도 재무제표 감사
연결 재무제표 감사
64,000,000
-

제39기(전기)
안경회계법인
반기검토
별도 재무제표 감사
연결 재무제표 감사
64,000,000
1,019시간

제38기(전전기)
안경회계법인
반기검토
별도 재무제표 감사
연결 재무제표 감사
84,000,000
1,122시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제40기(당기)
-
-
-
-
-

제39기(전기)
-
-
-
-
-

제38기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 회계감사인의 변경

변경 사업연도
변경전 감사인
변경후 감사인

제38기(2015년)
삼일회계법인
안경회계법인

제35기(2012년)
안진회계법인
삼일회계법인

당사는 제35기부터 코스닥 상장을 준비하는 과정에서 주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 지정감사인을 금융감독원으로부터 삼일회계법인으로 지정을 받아 외부감사인을 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경하였습니다. 또한 제38기부터 외부감사인을 삼일회계법인에서 안경회계법인으로 변경하였으며, 이는 관계회사의 외부감사인과 동일한 감사인을 선임하기 위함입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사회의 권한 내용

이사회는 당사 이사회 운영규정 제3조에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 결정할 권한과 책임을 가집니다. 또한 동 규정 제14조에 따라 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있습니다.

이사회 운영규정

제3조(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제14조
(이사에 대한
직무집행감독권)

①이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

②제1항의 경우 이사회는 해당 업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 상법 제362조의 2, 제542조의 6 제2항 및 당사 정관 제19조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면 또는 각 주주의 동의를 받아 전자 문서로 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없었습니다.

(3) 사외이사 후보추천 위원회 설치 및 구성 현황

보고서 제출일 현재 사외이사 후보추천 위원회가 설치되어 있지 않습니다.

(4) 사외이사 현황

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비 고

서병학

홍익대 경영학과 졸업

남서직침유한공사 근무

-

적격

-

(5) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

보고서 제출일 현재 이사의 손해배상책임보험에 가입하고 있지 않습니다.

나. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

내 용

권한

제3조(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

구성과
소집

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제8조(소집권자)

①이사회는 (대표이사 사장)이 소집한다. 그러나 (대표이사 사장)이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사 또는 감사는 (대표이사 사장)에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. (대표이사 사장)이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

결의방법

제10조(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의 2(회사기회유용금지) 및 제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송, 수신하는 원격 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

의사록

①이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

②의사록에는 의사의 안건, 경과 요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(2) 이사회의 주요활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가 결 여 부

비 고

2017-1
2017-02-07
신한은행 운전자금 차입의 건
가결

2017-2
2017-02-17
제39기 재무제표 및 연결재무제표 승인의건
가결

2017-3
2017-02-24
㈜아진금형텍 산업은행 시설자금 차입 연대보증의 건
가결

2017-4
2017-03-06
1. 제39기 재무제표 및 연결재무제표 재승인의건
2. 정기주주총회 소집의 건
가결

2017-5
2017-03-24
JOON, LLC. 대출 관련 계약 체결의 건
가결

2017-6
2017-03-27
제4회 전환사채 발행의 건
가결

2017-7
2017-03-29
제4회 전환사채 전환청구기간 변경의 건
가결

2017-8
2017-04-25
현대커머셜 시설자금 차입의 건
가결

2017-9
2017-05-04
산업은행 산업운영자금대출 및 원화무역어음대출의 건
가결

2017-10
2017-06-07
㈜아진카인텍 우리은행 기업운전일반자금대출 연대보증의 건
가결

2017-11
2017-06-15
대구은행 일반자금대출의 건
가결

2017-12
2017-07-07
수출입은행 수출성장기대출의 건
가결

2017-13
2017-07-19

1. 아진산업 제일차 유한회사 대출약정서 체결 및 연대보증의 건

2. 금전채권신탁계약 체결 및 수익자 지정의 건

가결

2017-14
2017-09-26
신한은행 일반자금대출 신규 신청의 건
가결

2017-15
2017-10-19
1. JOON, LLC. 대출 연대보증 입보의 건
2. 이사의 자기거래행위 승인의 건
가결

2018-01
2018-01-15
1. 주주배정 후 실권주 일반공모의 건
2. 무상증자의 건
가결

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회 차

개최일자

사외이사 참석인원

찬반 여부

2017-1
2017-02-07
1명(1명)
찬성

2017-2
2017-02-17
1명(1명)
찬성

2017-3
2017-02-24
1명(1명)
찬성

2017-4
2017-03-06
1명(1명)
찬성

2017-5
2017-03-24
1명(1명)
찬성

2017-6
2017-03-27
1명(1명)
찬성

2017-7
2017-03-29
1명(1명)
찬성

2017-8
2017-04-25
1명(1명)
찬성

2017-9
2017-05-04
1명(1명)
찬성

2017-10
2017-06-07
1명(1명)
찬성

2017-11
2017-06-15
1명(1명)
찬성

2017-12
2017-07-07
1명(1명)
찬성

2017-13
2017-07-19
1명(1명)
찬성

2017-14
2017-09-26
1명(1명)
찬성

2017-15
2017-10-19
1명(1명)
찬성

2018-01
2018-01-15
1명(1명)
찬성

(4) 이사회내 위원회 구성현황과 활동내역

보고서 제출일 현재 이사회 내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

손병일

고려대학교 법학과 졸업

대구지방변호사회 변호사

없음

-

다. 감사의 독립성

감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

구분

권한과 책임

인원수

상근

여부

정관

제41조의 4 (감사의직무)

1. 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집 이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있을 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.) 에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

4. 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

5. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

6. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

7. 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명되어야 한다.

1명

상근

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가 결 여 부

비 고

2017-1
2017-02-07
신한은행 운전자금 차입의 건
가결

2017-2
2017-02-17
제39기 재무제표 및 연결재무제표 승인의건
가결

2017-3
2017-02-24
㈜아진금형텍 산업은행 시설자금 차입 연대보증의 건
가결

2017-4
2017-03-06
1. 제39기 재무제표 및 연결재무제표 재승인의건
2. 정기주주총회 소집의 건
가결

2017-5
2017-03-24
JOON, LLC. 대출 관련 계약 체결의 건
가결

2017-6
2017-03-27
제4회 전환사채 발행의 건
가결

2017-7
2017-03-29
제4회 전환사채 전환청구기간 변경의 건
가결

2017-8
2017-04-25
현대커머셜 시설자금 차입의 건
가결

2017-9
2017-05-04
산업은행 산업운영자금대출 및 원화무역어음대출의 건
가결

2017-10
2017-06-07
㈜아진카인텍 우리은행 기업운전일반자금대출 연대보증의 건
가결

2017-11
2017-06-15
대구은행 일반자금대출의 건
가결

2017-12
2017-07-07
수출입은행 수출성장기대출의 건
가결

2017-13
2017-07-19

1. 아진산업 제일차 유한회사 대출약정서 체결 및 연대보증의 건

2. 금전채권신탁계약 체결 및 수익자 지정의 건

가결

2017-14
2017-09-26
신한은행 일반자금대출 신규 신청의 건
가결

2017-15
2017-10-19
1. JOON, LLC. 대출 연대보증 입보의 건
2. 이사의 자기거래행위 승인의 건
가결

2018-01
2018-01-15
1. 주주배정 후 실권주 일반공모의 건
2. 무상증자의 건
가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하지 않았습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

보고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하지 않았습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

보고서 제출일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)우신산업
최대주주
보통주
3,804,450
29.37
3,804,450
28.77
-

서중호
지배주주
보통주
1,118,440
8.63
1,118,440
8.46
-

곽영
지배주주의친인척(매제)
보통주
500,000
3.86
500,000
3.78
-

서현호
지배주주의친인척(제)
보통주
457,150
3.53
457,150
3.46
-

서재승
지배주주의친인척(부)
보통주
190,000
1.47
190,000
1.44
-

배한봉
등기임원
보통주
35,790
0.28
35,790
0.27
-

신길자
지배주주의 친인척(장모)
보통주
34,000
0.26
8,500
0.06
-

성용제
지배주주의 친인척(장인)
보통주
15,000
0.12
15,000
0.11
-

배종찬
계열회사 임원
보통주
20,000
0.15
20,000
0.15
-

민병조
계열회사 임원
보통주
16,386
0.13
16,386
0.12
-

김태철
계열회사 임원
보통주
22,200
0.17
22,200
0.17
-

이춘우
비등기임원
보통주
22,000
0.17
-
-
-

손종성
계열회사 임원
보통주
17,670
0.14
17,670
0.13
-

서효정
지배주주의 친인척(제)
보통주
10,000
0.08
10,000
0.08
-

이원찬
비등기임원
보통주
16,770
0.13
16,770
0.13
-

홍만근
계열회사 임원
보통주
6,000
0.05
6,000
0.05
-

서재룡
계열회사 임원
보통주
6,293
0.05
6,293
0.05
-

서은주
지배주주의 친인척(자)
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

서은화
지배주주의 친인척(자)
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

서준표
지배주주의 친인척(자)
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

서준교
계열회사 임원
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

정송현
지배주주의 친인척(사촌)
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

손병일
등기임원
보통주
5,550
0.04
50
0.04
-

이규식
계열회사 임원
보통주
3,000
0.02
3,000
0.02
-

정찬모
비등기임원
보통주
5,000
0.04
5,000
0.04
-

최권영
비등기임원
보통주
1,800
0.01
1,800
0.01
-

아진산업(주)
자기주식
보통주
770
0.01
770
0.01
주1

계
보통주
6,328,269
48.85
6,274,499
47.61
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 실기주 확인 및 감자단주처리

2. 최대주주와 관련된 사항

가. 최대주주(법인)
당사 최대주주는 (주)우신산업이며, 대표이사는 홍만근(1959년생), 서중호(1959년생)이며 각자 대표입니다.

나. 최대주주(법인)의 개요
당사 최대주주인 (주)우신산업은 1993년 12월 10일에 설립되었으며, 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 각종 자동차부품, 산업기계용, 농공기용 부품 제조가동 및 판매업 등 입니다.

다. 최대주주(법인)의 임원현황 

성명

출생년월

직위

등기임원
여부

상근
여부

담당
업무

주요경력

홍만근
1959.11
대표이사
등기
상근
총괄
경북대학교 회계학과 졸업

서중호
1959.09
대표이사
등기
비상근
경영참여

대구대학교 토목학과 졸업
아진산업(주) 대표이사

정명환
1951.12
이사
등기
비상근
경영참여
경북대 전자공학과 석사
오토아이티(주) 대표이사

김성대
1955.03
감사
등기
비상근
감사
영남대 졸업

라. 최대주주(법인) 및 특수관계인의 주식소유현황

성 명

관 계

주식의
종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초(2016.01.01)

기 말(2016.12.31)

주식수

지분율

주식수

지분율

서중호

최대주주

보통주

268,501
89.50%
268,501
89.50%

-

서재승

특수관계인

보통주

6,476
2.16%
6,476
2.16%

-

배종찬
특수관계인
보통주
6,248
2.08%
6,248
2.08%
-

계
보통주
281,225
93.74%
281,225
93.74%
-

마. 최대주주(법인)의 재무현황
 (단위 : 백만원)

구 분

2016년

2015년

2014년

[유동자산]

15,112
16,070
21,997

당좌자산

13,054
14,320
20,400

재고자산

2,058
1,750
1,597

[비유동자산]

81,704
74,894
59,618

투자자산
66,364
59,164
44,633

유형자산

15,094
15,484
14,739

기타비유동자산

246
246
246

자산총계

96,816
90,964
81,615

[유동부채]

38,058
40,477
43,807

[비유동부채]

7,802
6,323
2,836

부채총계

45,860
46,800
46,643

[지배기업 주주지분]

50,956
44,164
34,972

자본금

3,000
3,000
3,000

기타포괄손익
11,809
9,463
4,533

이익잉여금

35,773
31,701
27,439

[비지배지분]

-
-
-

자본총계

50,956
44,164
34,972

[매출액]

49,594
47,730
49,458

[영업이익]

3,029
3,259
2,628

[영업외수익]

10,808
11,047
17,101

[영업외비용]
7,944
8,890
8,764

[법인세차감전순이익]
5,893
5,416
10,965

[법인세비용]
1,821
1,154
2,162

[당기순이익]
4,072
4,262
8,803

주) 별도재무제표 수치입니다.

바. 최대주주 등의 소유주식 등 변동 현황

당사의 최대주주는 우신산업(주)이며, 당사는 2003년 11월 1일 이후 보고서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 사항은 없습니다. 최대주주 변동 사항은 다음과 같습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2010.03.17
우신산업(주)
424,285
61.35%

114,285주 양수

(하나캠브리지IMM사모투자)

2010.12.08
우신산업(주)
330,445
31.73%

93,840주 양도

(양수자 : 소액주주 154명)

2012.05.03
우신산업(주)
3,304,450
31.73%

액면분할

(액면가 5,000원에서 500원으로)

2013.04.17
우신산업(주)
3,804,450
46.98%

500,000주 양수

(엔브이에쿼티펀드1호 사모투자)

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)우신산업
3,804,450
28.77
-

서중호
1,118,440
8.46
-

우리사주조합
287,474
2.18

소액주주현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,691
99.73%
7,363,883
55.70%

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제10조(신주인수권)
①이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제①항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 주주우선공모의 방식으로 발행하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 「상법」제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
8. 상법 418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우
③ 제②항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행한 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

주주명부의 폐쇄 및 기준일
제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
①이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.
②이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지의 기준일 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부폐쇄기준일의 2주간 전에 공고 하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료후 3월 이내

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8권종)

명의개서대리인
제11조(명의개서대리인)
① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.
② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.
③ 이 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.
④ 제③항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

공고신문게재
매일경제신문 및 회사 홈페이지(www.wamc.co.kr)

주주의 특전
없음

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(기준일 2017년 12월 31일) (단위 : 천주, 원)

보통주
17년 7월
17년 8월
17년 9월
17년 10월
17년 11월
17년 12월

주가
최고
7,920
6,930
7,000
6,300
8,100
6,710

최저
6,690
5,990
5,130
5,480
6,140
5,790

평균
7,117
6,522
5,861
5,803
6,562
6,213

거래량
일최고
113
105
242
104
2,346
190

일최저
22
14
42
21
25
46

월간
1,226
1,163
5,191
836
6,845
1,726

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

서중호
남
1959.09
대표이사
등기임원
상근
총괄

학력 : 대구대학교 토목학과 졸업
경력 : (주)우신산업 근무

1,118,440
-
13년11개월
2018.03.30

최호선
남
1965.01
부사장
미등기임원
상근
총괄
학력 : 한양대학교 법학과 졸업
경력 : 삼성카드 근무
-
-
11개월
-

배한봉
남
1958.04
상무이사
등기임원
상근
재경

학력 : 대구대학교 일반사회학과 졸업
경력 : -

35,790
-
32년1개월
2018.03.30

김태철
남
1963.05
상무이사
미등기임원
비상근
미국법인
-
22,200
-
28년11개월
-

손종성
남
1966.10
상무이사
미등기임원
상근
생산
-
17,670
-
25년2개월
-

이춘우
남
1966.10
상무이사
미등기임원
상근
기술연구소
-
22,000
-
17년5개월
-

이원찬
남
1962.08
이사
미등기임원
상근
총무
-
16,770
-
25년3개월
-

정찬모
남
1960.02
이사
미등기임원
상근
품질
-
5,000
-
25년1개월
-

서재룡
남
1957.10
이사
미등기임원
비상근
중국법인
-
6,293
-
10년6개월
-

최권영
남
1967.04
이사
미등기임원
상근
자재

학력 : 대구대 행정학과 졸업

경력 : (주)엠에스오토텍 근무

1,800
-
3년7개월
-

손병일
남
1959.08
감사
등기임원
상근
감사

학력 : 고려대학교 법학과 졸업

경력 : 대구지방변호사회 변호사

5,550
-
2년7개월
2018.03.30

서병학
남
1961.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

학력 : 홍익대 경영학과 졸업

경력 : 남서직침유한공사 근무

-
-
2년7개월
2018.03.30

박준철
남
1963.09
이사
미등기임원
상근
선행

학력 : 계명대학교 통계학과 졸업

경력 : 세원E&I근무

-
-
1년11개월
-

직원 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
209
-
-
-
209
5.2
9,149,869,711
43,779,281
-

사무직
여
15
-
-
-
15
3.0
427,467,808
28,497,854
-

연구직
남
126
-
-
-
126
5.0
5,359,149,769
42,532,935
-

연구직
여
9
-
-
-
9
4.5
311,865,873
34,651,764
-

생산직
남
355
-
-
-
355
5.6
10,508,285,925
29,600,805
-

생산직
여
5
-
-
-
5
8.6
110,763,311
22,152,662
-

합 계
719
-
-
-
719
31.9
25,867,402,397
201,215,301
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
3(1)
1,500
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
906
302
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
897,170
448,585
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9,000
9,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

서중호
대표이사
808
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

서중호
근로소득
급여
808
직무 ·직급, 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원급여Table 및 임원 임금 책정기준 등 내부기준에 의거하여
1~9月 8억8백만

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : 우신산업

2. 계열회사의 현황

구 분

회 사 명

상장사 (1사)

대우전자부품(주)

비상장사 (20사)

(주)우신산업

(주)아진카인텍

JOON, INC.

JOON, LLC.(아진USA)

JH INDUSTRY, INC(우신USA)

강소아진기차배건유한공사

아진실업(상해)유한공사

산동중호기차배건유한공사

대우ECC기전(상해)유한공사

준텍㈜

대우전장

오토아이티(주)

로보아이티(주)

SUZHOU A&T TECHNOLOGY CO.,LTD (소주 A&T)

DAEWOO ELECTRONIC EQUIPMENT VIETNAM CO,.LTD (DECV)

SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO,.LTD.

SHANDONG PARTSNIC ELECTRONICS CO,.LTD.

PARTSNIC U.K CO,.LTD.

(주)아진금형텍

아진산업제일차(유)

주)상기 SHANDONG PARTSNIC EQUIPMENT CO.,LTD., SHANGDONG PARTSNIC ELETRONICS CO.,LTD., PARTSNIC U.K. CO.,LTD.,는 청산절차진행중입니다. 

3. 계열회사간의 출자현황

피투자기업 / 투자기업
㈜우신산업
아진산업㈜
대우전자부품㈜
JOON, LLC.

아진산업㈜
29.40%
-
-
-

대우전자부품㈜
13.90%
9.70%
-
-

㈜아진금형텍
10.00%
80.00%
-
-

JOON, INC
-
100.00%
-
-

JOON, LLC.
-
-100.00%
-
-

JH INDUSTRY, INC
-
80.50%
-
19.50%

강소아진기차배건유한공사
-
100.00%
-
-

아진실업(상해)유한공사
96.00%
-
-
-

산동중호기차배건유한공사
72.20%
-
-
-

대우ECC기전(상해)유한공사
80.00%
-
10.00%
-

준텍㈜
40.00%
-
-
-

오토아이티(주)
19.00%
-
-
-

로보아이티(주)
19.00%
-
-
-

대우전장
-
-
100.00%
-

SUZHOU A&T
-
-
-100.00%
-

TECHNOLOGY CO.,LTD
-
-
-
-

(소주 A&T)
-
-
-
-

DAEWOO ELECTRONIC EQUIPMENT VIETNAM CO,.LTD
-
-
13.60%
-

(DECV)
-
-
-
-

SHANDONG PARTSNIC
-
-
86.60%
-

EQUIPMENT CO.,LTD
-
-
-
-

SHANDONG PARTSNIC
-
-
100%
-

ELECTRONICS CO.,LTD
-
-
-
-

PARTSNIC U.K CO,.LTD
-
-
100%
-

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

임원명

겸직회사

직위

상근/비상근

서중호

우신산업

(각자)대표이사
비상근

JOON, INC

(JOON, LLC)

(공동)대표이사

비상근

JH INDUSTRY, INC

대표이사

비상근

아진실업(상해)유한공사
대표이사
비상근

산동중호기차배건유한공사
대표이사
비상근

강소아진기차배건유한공사
대표이사
비상근

(주)아진금형텍
대표이사
비상근

아진산업제일차(유)
대표이사
비상근

최호선

(주)아진금형텍

사내이사

비상근

김태철

JOON, INC

(JOON, LLC)

법인장

상근

손종성

아진카인텍

사내이사

비상근

강소아진기차배건유한공사
사내이사
비상근

이춘우

아진카인텍

사내이사

비상근

강소아진기차배건유한공사
사내이사
비상근

(주)아진금형텍
사내이사
비상근

서재룡

산동중호기차배건유한공사

총경리

상근

서병학

남서직침유한공사

대표이사

상근

타법인출자 현황

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

JOON, INC
(비상장)
2008.02.25
설립투자
1,424
233
100
29,278
-
-
-
233
100
29,278
265,591
12,213

JH Industry, Inc d/b/a Wooshin USA
(비상장)
2011.08.17
인수자금
472
3,300
80.5
7,120
-
-
-
3,300
80.5
7,120
46,422
2,608

강소아진기차배건유한공사
(비상장)
2013.09.05
설립투자
550
-
100
9,247
-
2,058
-
-
100
11,305
49,714
-2,899

대우전자부품(주)
(상장)
2009.10.08
인수자금
4,400
4,636
10.7
6,096
-
-
4,196
4,636
9.7
10,292
63,506
2,235

(주)아진금형텍

(비상장)

2017.02.21
설립투자
2,400
-
-
-
480,000
2,400
-
480,000
80
2,400
-
-

합 계
-
-
51,741
-
-
4,196
-
-
60,395
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금 및 가수금
 (단위 : 천원)

성 명(법인명)
관 계
자금대여거래

대여
회수

(주)우신산업
최대주주
-
-

나. 담보제공 내역

- 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역
Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
 (단위 : 천원)

법인명
회사와의 관계
거래 종류
거래금액
거래일자

(주)우신산업
모회사
(최대주주)
원자재 매출
5,264,991
2017.01.01 ~ 2017.09.30

상품 매입
580

※(주)우신산업 관련 매출, 매입 상계금액 7,023,841천원이 제외되어 있습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 이해관계자에 대한 신용공여 등

(1) 가지급금, 대여금 및 가수금
- 해당사항 없습니다.

(2) 담보제공 내역

- 해당사항 없습니다.

(3) 채무보증 내역 
- 해당사항 없습니다.

나. 이해관계자와의 자산양수도 등
- 해당사항 없습니다.

다. 이해관계자와의 영업거래

- 해당사항 없습니다

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주)보고서 제출일 현재 당사는 1998년 이전 발행한 수표 28매 및 어음 124매가 미회수 되었으며, 이중 수표 2매는 서울보증보험에 질권이 설정되어 있습니다.

1. 공시사항의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항
- 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제39기
주주총회
('17.03.24)
제 1 호 의안
: 재무제표 승인의 건
제 2 호 의안 
: 정관일부 변경의 건
제 4 호 의안
: 이사보수한도 승인의 건
제 5 호 의안
: 감사 보수한도 승인의 건
제39기 재무제표 승인의 건

제14조 사채발행 한도변경(500억원에서 1,000억원으로 변경)

이사보수한도 승인(15억원)

감사보수한도 승인(1억원)
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

보고서 제출일 현재 소송중인 사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

보고서 제출일 현재 연결회사는 1998년 이전 발행한 수표 28매 및 어음 124매가 미회수 되었으며, 이중 수표 2매는 서울보증보험에 질권이 설정되어 있습니다.

다. 채무보증 현황

본 보고서 작성 기준일 현재 회사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 및 특수관계회사 차입금 관련하여 금융기관과 총 1,815억원 상당의 한도로 지급보증을 제공하고 있으며, 차입금 잔액은 1,212억원이며 그 대상법인은 JOON,LLC , JH INDUSTRY,INC. 아진카인텍(주), (주)아진금형텍입니다.

※ 본사 보증내역 세부 현황
[2017년 9월 30일 현재] (단위 : 천USD, 천원)

채무자
관계
채권은행
채무보증한도
차입 잔액
채무보증기간
비 고

JOON,LLC
종속회사
기업은행
USD 4,000
USD 4,000
17.06.27 ~ 22.06.26
공장담보시설자금

JOON,LLC
종속회사
SRC AJIN-WOOSHIN FUND Ⅴ,LLC
USD 20,000
USD 13,500
15.08.18 ~ 22.03.01
이민대출(*)

JH INDUSTRY,INC.
종속회사
BANK OF HOPE
USD 2,000
-
17.06.23 ~ 18.06.22
공장담보시설자금

JOON,LLC
종속회사
우리은행, 뉴욕
USD 9,000
USD 9,000
17.03.24 ~ 18.03.23
운전자금용도(연장)

JOON,LLC
종속회사
BANK OF HOPE
USD 28,000
USD 23,285
16.06.10 ~ 23.05.23
운전자금용도

JOON,LLC
종속회사
농협중앙회
USD 43,343
USD 32,675
16.08.30 ~ 21.08.30
공장담보시설자금

JOON,LLC
종속회사
농협중앙회
USD 30,000
USD 6,234
11.06.07 ~ 19.03.07
공장담보시설자금

JOON,LLC
종속회사
SRC AJIN-WOOSHIN FUNDⅠ,Ⅱ,LLC
USD 10,000
USD 6,000
11.06.28 ~ 19.02.21
이민대출(*)

JOON,LLC
종속회사
AJIN USA FUNDⅠ,LLC
USD 4,000
USD 3,500
11.11.22 ~ 18.09.20
이민대출(*)

아진카인텍
특수관계자
우리은행
204,000
170,000
17.06.24 ~ 18.06.23
운전자금용도

아진금형텍
종속회사
산업은행
8,928,000
7,440,000
17.02.27 ~ 25.02.27
시설자금

(*) 미국의 Immigration and Nationality Act에 근거하여 연방정부에 의해 지정된 펀드로부터의 차입금입니다.

라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없습니다.
 
마. 기타의 우발채무 등

-해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
1. 외국환거래법 제18조 및 외국환거래규정 제 9-5조에 의해 해외직접투자를 하고자하는 경우 외국환은행의 장에게 신고하여야 하나, 당사는 2008년 02월 12일 JOON, INC 설립당시 USD16,300,000을 외국환은행장앞 신고 없이 투자하였습니다. 이에 제재 예정(해외직접투자 1개월 금지) 사전통지를 2015년 10월 29일 받았습니다.
2. 2016년 6월 JOON,LLC에서 작업자 사망사고 발생으로 2016년 12월 연방 노동부 직업안정위생관리국(OSHA)으로 부터 USD2,517,737을 벌금으로 부과받았습니다.
이에 벌금합의를 위하여 2016년 12월 이의제기 상태입니다.

나. 작성기준일 이후에 발생한 중요사항
- 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

- 해당사항 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

기업공개
(코스닥시장상장)
2015.12.21
29,250
29,250
29,250
-

※신주인수권부사채 상환(29,000,000천원) 및 발행제비용(250,000천원)으로 사용하였습니다.

2. 사모자금의 사용내역
-해당사항 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
- 해당사항 없습니다.

바. 합병등의 사후정보
- 해당사항 없습니다

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.