링크제니시스 — 투자설명서 (20180110)
제출인: 링크제니시스

투자설명서
1.5
(주)링크제니시스

투 자 설 명 서

2018 년 01 월 10 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 링크제니시스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 300,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
6,600,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 01월 10일

2. 모집가액 :

22,000원 ~ 25,000원

3. 청약기간 :

2018년 01월 25일 ~ 2018년 01월 26일

4. 납입기일 :

2018년 01월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
1) 한국거래소
- 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) ㈜링크제니시스
- 경기도 안양시 동안구 시민대로401, 319호
(관양동, 대륭테크노타운15차)
3) 하나금융투자㈜
- 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 
- 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
하나금융투자㈜

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다.
 
당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다.
 
투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.
 
투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.
 
본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.
 
본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다.
 
구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.
 

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.
 
본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수 있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다.
 
따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "회사", "㈜링크제니시스" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 주식회사 링크제니시스을 말합니다.
 
"대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "하나금융투자㈜" 라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다.
 
"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

[하나금융투자㈜ 본ㆍ지점]

본사 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터 : 1588-3111
인터넷홈페이지 : http://www.hanaw.com
 
■ 지점

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
Club1금융센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

강남
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8117

강남WM센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로96길 34 대윤빌딩 2층, 7층(삼성동 170 대윤빌딩)
02-6907-5111

강남중앙
06611
서울특별시 서초구 사평대로 368, 2층 (서초동 1303-3 중앙화촌빌딩)
02-558-0006

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,2층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 동일로 1398, 2층 (상계동 728)
02-932-3111

덕수궁
04515
서울특별시 중구 서소문로 135, 2층(서소문동 21-1 연호빌딩)
02-775-0123

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

도곡역
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 13,4층( 도곡동 467-6 대림아크로텔 C동)
02-553-0363

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

명동금융센터
04539
서울특별시 중구 을지로 55, 7층 (을지로2가 9-10, 하나은행별관)
02-776-2553

목동
08022
서울특별시 양천구 목동로 183, 1층 (신정동 995-2)
02-2694-5282

반포금융센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

선릉금융센터
06193
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 7층 (대치동 890 삼성생명대치2빌딩)
02-563-6111

신림역
08777
서울특별시 관악구 신림로 318, 3층 (신림동 86-3)
02-874-3111

신반포
06544
서울특별시 서초구 잠원로 24, 5층 (반포동 20-45 반포자이플라자)
02-536-1361

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1 하나은행 신촌지점)
02-323-2111

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

영등포
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 1층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

올림픽
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

잠실
05555
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층 (잠실동 35-2 트리지움상가)
02-421-3111

청량리
02559
서울특별시 동대문구 왕산로 194, 2층 (전농동 620-1)
02-962-6851

한남동
04401
서울특별시 용산구 한남대로 51, 1,2층 (한남동 76-16)
02-3785-3222

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

경기
미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

분당금융센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 3층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

부산
동래
47816
부산광역시 동래구 충렬대로 200, 4층 (수안동 665-8, 불이빌딩)
051-553-0701

부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대구
대구금융센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2109, 1층(덕산동 128-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

대전
대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대전
34921
대전광역시 중구 중앙로 154, 2층 (은행동 142-1)
042-253-5111

둔산
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 1,2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 183, 1층 (금남로5가 153-2)
062-223-2222

전북
익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 2층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26431
강원도 원주시 원일로 57, 2층 (원동 58-1)
033-766-9111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

경남
창원
51494
경상남도 창원시 성산구 중앙대로84번길 3, 2층(상남동 75-4 대동빌딩)
055-286-7000

■ 영업소

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
강남영업소
06169
서울특별시 강남구 테헤란로 513, 15층 (삼성동 158-23 삼성케이타워)
02-2087-9817

대치동영업소
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

방배서래영업소
06575
서울특별시 서초구 사평대로 60, 3층 (반포동 113-3)
02-6716-2020

압구정영업소
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도영업소
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

이촌동영업소
04427
서울특별시 용산구 이촌로64길 14, 2층 (이촌동 302-44)
02-2084-6952

청담동영업소
06075
서울특별시 강남구 영동대로 702, 7층 (청담동 133-3)
02-6921-8620

평창동영업소
03009
서울특별시 종로구 평창문화로 95, 2층 (평창동 150-1)
02-6917-4031

하나은행본점 VIP영업소
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-285-2595

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_링크제니시스_180110

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[경기 변동에 따른 영업환경 변화 위험]

가.
당사의 최전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업은 국내외 경기변동과 밀접한 상관관계가 있습니다.
당사의 최전방산업이 경기 변동의 영향으로 영업환경 침체에 직면하게 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
이에 따라 당사의 영업환경 및 수익성은 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[전방산업의 성장세 둔화 및 설비투자 감소 위험]

나. 당사FA 사업부의 주요 사업인
반도체 및 디스플레이 통신 소프트웨어 사업은 반도체 및 디스플레이 제조업체들의 설비투자 계획 및 주기에 직접적인 영향을 받는 것이 일반적으로, 최전방산업의 성장세가 둔화되거나 설비투자 심리 위축
, 또는
계획 변경에 따라 당사의 수익성이 변동되거나 악화 될수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[기술개발 대응관련 위험]

다. 반도체 산업은 기존HDD에서SSD시장으로, 디스플레이 산업은LCD에서OLED로 그 중심축이 이동하며 기술 변화가 빠르게 이뤄지고 있습니다. 이에 따라, 기술 변화는 당사의 전방산업인 반도체 디스플레이 장비관련 소프트웨어 산업과 반도체, 디스플레이 장비산업까지 이어지고 있습니다. 현재까지 당사의XGem/XCom, MAT 수주 및 납품 이력에도 불구하고, 향후
당사가 전방산업에서 요구하는 기술개발을 완료하지 못하거나, 적시 대응에 실패할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

[시장 경쟁 위험]

라. 당사는
축적된 기술력과Know-how
를 바탕으로 반도체 및 디스플레이 장비간의 통신SW 및 검증자동화SW시장을 선점
하였습니다. 단,
경쟁업체들의 적극적 연구개발, 신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁심화
는 당사의
매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[
시
장 경쟁 위험]

마. 당사는
축적된 기술력과 Know-how를 바탕으로 반도체 및 디스플레이 시장 및 검증자동화 SW 시장을 선점
하였습니다. 단,
경쟁업체들의 적극적 연구개발, 신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁심화
는 당사의

매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[대체 기술 출현 위험]

마. 당사의 주요 제품은 반도체 및 디스플레이 장비 통신SW 및 검증자동화SW입니다. 장비간 통신SW를 자체개발할 능력이 없거나 할 수 있는 기반이 없는 장비회사가 대부분이며 글로벌 제조업체들의 대부분이 검증과 관련한 다양한 데이터를 가지고 있는 외주업체에 의존하고 있는 것이 현실입니다. 때문에 당사 제품군의 매출 지속성은 안정적일 것으로 판단됩니다. 하지만
반도체 및 디스플레이 장비 통신SW와 검증자동화SW 를 대체할 만한 신기술이 출현할 경우
, 당사의 사업은 근본적인 위기에 직면하게 되며, 이로인해
당사의 사업, 재무상황 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[산업 특성에 따른 교섭력 열위 위험]

바. 당사의 최종 매출처는 반도체 및 디스플레이 생산장비 업체들이며, 산업의 특성상 웨이퍼 및 패널 제조 회사가 산업내 교섭력을 주도하고 있습니다. 이에 따라,
당사와 당사의 주요 매출처는 공급자로서 최종매출처에 종속적인 사업 구조를 보이고 있으며 상대적으로 열위한 협상력을 가지고 있는 것이 일반적입니다.
이러한 산업의 특성상 고객사와의
교섭력 열위로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다.

[연구인력 유출에 따른 위험]

사. 당사가 개발, 생산하고 있는 반도체 및 디스플레이 장비 통신SW와 검증자동화SW는 기술력이 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 기술력에 대한 경쟁우위의 원천은 우수한 연구인력이며, 이는 당사의 핵심적인 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 따라서
당사의 연구인력이 경쟁사로 이탈하거나, 향후 지속적인 성장에 필요한 인재를 적절하게 영입하지 못할 경우 이는 당사 경쟁력의 약화로 이어질 수 있습니다.

[납기 준수 관련 위험]

아.
납기 준수, 주문자 요구 사양 충족 수준, 현장대응 능력 등은 당사 영위 사업의 주요 경쟁요소
입
니다.
당사가 이러한 주문자 요구사항 충족에 실패
할 경우
당사의 전반적인 영업활동은 악화될 수 있습니다.

[
수주산업 회계투명성 강화]

자. 최근 조선업과 건
설업 등 수주 산업을 중심
으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년10월28일
"수주산업 회계투명성 제고방안"
을 공표하였습니다. 금융위원회에서는 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려 하고 있습니다. 다만,
개정된 회계기준서 적용 및 수주산업 회계투명성 강화에 따라 당사의 진행률 산정에 영향을 준다면 당사 실적 예측가능성이 감소하는 위험
이 있습니다
.

회사위험

[매출채권 회수 지연 위험]

가. 당사의
매출채권회전율은 연결기준2014년2.44회, 2015년2.77회, 2016년4.44회, 2017년3분기5.89회로2014년 이후 최근3개년 평균4.37회의 회전율을 기록
,한국은행에서 발간한"2016년 기업경영분석"의"J58222(응용소프트웨어 개발 및 공급업)"의

업종평균인6.03회 비교시, 평균대비 열위한 수준을 유지
하고 있는 것으로 분석됩니다. 하지만,
당사의 매출은 소수의
장기 우량업체를 통해 주로 발생하며, 최종 매출처는 글로벌 대기업에 집중되고 있어 과거 매출채권의 대손 사례가 거의 없으며, 대부분의 채권이3개월이내에 회수

되고 있기 때문에
대손이 발생할 가능성은 희박하다고 볼 수 있습니다
.
그럼에도 불구하고 과거의 사례향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 그로인해 대손상각비 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으니 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다

[공급자로서의 교섭력 열위에 따른 매출지속성 및 수익성 저하 위험]

나. 당사는 수주협상 및 입찰 경쟁에서 발주자인 반도체 장비업체 및 글로벌 제조사 등에 비해 시장 지위가 열위에 있기 때문에 안정적인 수익성을 담보하기가 어렵습니다. 또한 장비에SW를 적용하는 과정에서 설계변경, 시행착오 등으로 인해 투입원가가 증가하거나 예상치 못한 비용이 발생하는 경우가 있으며, 이러한 원가 또는 비용 증가분은 일반적으로SW기업이 부담하게 됩니다.
이처럼 산업 내 경쟁구조 상 고객과의 교섭력에서 열위에 있기 때문에 동사의 수익성이 저하될 가능성
이 있습니다.

[매출의 계절적 편중 및 라이프사이클]

다. 산업의 특성상 당사의 제품은 반도체/디스플레이 업체의 신규 장비 도입 및 글로벌 제조업체의 신규 검증 수요에 따라 판매가 결정됩니다. 때문에 대부분의 장비가 도입이 완료되는 시점인3,4 분기에 매출이 집중되는 현상이 발생하고 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신규사업 진출에 따른 위험]

라. 당사는 신규사업으로 머신러닝 기술을 활용한 반도체 생산장비를 위한FDC(Fault Detection and Classification), 인공지능을 이용한 시나리오 기반 검증 자동화, 반도체 및 디스플레이 생산장비 검증 자동화 사업 등을 진행하고 있습니다. 해당 신규사업은 당사의 매출 증대 및 시장지배력 확대, 재무구조의 개선 등을 가져올 수 있습니다. 하지만 당사가 적정 매출처 확보에 실패하거나 제품 경쟁력 약화, 후속기술 개발 부진, 경쟁회사의 시장 진입 등 다양한 요인으로 인하여 제품의 시장성이 저해될 경우,
신규사업 연구개발에 소요된 금액의 회수가 어려워질 뿐만 아니라 연구개발비용 증가에 따라 당사의 수익성과 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[현금흐름 위험]

마. 2017년3분기말 연결기준
당사의 현금 및 현금성자산은2,377백만원
이며, 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 당사 주요제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 주요 매출처의 매출단가인하 압박 등으로 인한
수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 당사의 전체 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[재무안정성 비율과 관련된 위험]

바. 당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 재무안정성 지표들은 안정적인 모습을 보이고 있으며,한국은행에서 발간한"2016년 기업경영분석"의"J58222(응용소프트웨어 개발 및 공급업)"의
업종평균 대비 모든 안정성 지표에서 평균대비 우월한 수준을 유지
하고 있는 것으로 분석됩니다.그럼에도 불구하고
향후 경기 변동에 따른 전방시장 투자심리 위축, 신규 경쟁사 및 대체 시장의 등장, 규제 변화 등과 같은 요소가 발생하여 당사의 매출에 부정적 영향을 미칠 경우, 전체 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[이해관계자와의 거래에 따른 위험]

사. 당사는 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 운영하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 사업상의 목적을 위한 임가공 매출매입 거래 및 임대차 거래를 제외한 대여거래등의 거래관계는 존재하지 않습니다. 상장을 준비하는 과정에서 당사는 이해관계자와의 거래에서 적정성과 투명성 및 의사결정의 독립성을 강화하기 위하여 관련 내부통제 시스템을 강화하였으며, 상장 이후에도 이해관계자 거래규정 등 관련 규정을 토대로 이해관계자간 공정한 거래가 이루어질 수 있도록 하여 투명한 의사결정을 위한 여건을 마련하고 실천하기 위한 노력을 이어갈 계획입니다.
상기 견제 방안에 의거하여 주된 영업거래 이외의 비경상적인 거래의 발생 가능성은 낮은 편이나, 발생 위험을 완전히 배제할 수 없으며 이 경우 경영 독립성이 저해될 가능성이 존재합니다. 그리고 사업 확장 및 경영 목적 달성을 위해 새로운 기업에 지분투자 및 인수 합병 등이 추가되고 동 기업간 거래가 추가로 발생될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[인력 이탈 위험]

아. 당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 및 반도체 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나,
그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경영권 변동 가능성에 대한 위험]

자. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 최대주주 및 특수관계인 보유주식은 자기주식을 포함하여 총 10인에게 분산되어 있습니다.

최대주
주 및 특수관계인의
지분율은 금번 공모 후 42.08%로 감소하게 될 예정이며, 의결권 고려 지분율은 35.61%로 감소하게 될 예정입니다.
안정적인 지분율을 확보하고 있음에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의
보호예수 기간 종료 후 주식 처분이 발생할 경우 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

[자회사 등 관계회사와 관련된 위험]

차. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 사업의 확장 및 다각화를 위해 자회사(주식회사 큐렉스) 및 관계회사(주식회사 힐러리어스, 주식회사 세이소프트)를 보유하고 있습니다. 이러한

자회사 및 관계회사들의 재무상태 및 경영실적은 직, 간접적으로 당사의 재무제표에 영향을 미치게 됩니다.

따라서, 당사

자회사 및 관계회사의 재무상태 및 경영실적에 따라 당사의 경영성과가 변동될 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[회사의 고유수익성과 관련된 위험 ]

카. 당사는 아이티이노베이션을 인수, 합병한 이후로 매출액 뿐만 아니라 영업이익 및 당기순이익이 지속적으로 성장함과 동시에 반도체 및 디스플레이 통신 SW분야의 성장으로 인하여 지속적인 성장을 보이고 있는 추세입니다. 하지만, 당사의 사업에 대한 수익성이 악화될 경우 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[코넥스 주가연동]
 
 가. 당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일 까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 반면 코스닥시장 상장시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[무상증자 및 자기주식소각]

 나. 동사는 금번 공모절차 및 코스닥 시장 매매 개시 이후, 잔여 자기주식에 대한 소각 및 무상증자 절차를 진행할 예정입니다. 자기주식소각 및 무상증자로 인하여 주가에 영향을 줄 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[투자설명서 교부]

다. 2009년 2월 4일 부로 시행된
『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

[공모주식수 변경 가능성]

라. 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 등 매도금지 물량 출회 위험]

마. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 55.38%에 해당하는 1,183,038주에 대하여 계속보유의무가없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성]

바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별배정비율이 변경될 수 있습니다.

[상장요건 미충족 위험]

사. 금번 공모는
『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

[상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험]

아. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

[2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영]

자.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[증권신고서 정정 위험]

아.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

[Put-Back Option 미부여]

차.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

[수요예측 참여 가능 기관투자자 범위]

차. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공모가격 결정 방식]

카. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[일일 가격제한폭 확대]

타. 2015년 6월 15일부터

코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서
±30%
로 확대되었으므로
,

투자시 유의하시기 바랍니다.

[공모가 산정방식의 한계에 따른 위험]

파. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한
유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

[미래예측진술의 포함]

하. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[
집
단소송 위험]

거. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

[

소수주주권 행사로 인한 소송위험]

너. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
300,000
100
22,000
6,600,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
300,000
6,600,000,000
340,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.01.25 ~ 2018.01.26
2018.01.30
2018.01.25
2018.01.30
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
3,000,000,000

해외시장 개척
2,000,000,000

회사투자/인수자금
1,000,000,000

운영자금
360,000,000

발행제비용
438,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

(주)링크제니시스
본인
514,750
300,000
214,750

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2017.12.22

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『3. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜링크제니시스의 제시 공모희망가액인 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜링크제니시스가 합의를 통해 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일 : 2018년 01월 25일(목) ~ 01월 26일(금) (2일간)
 - 일반청약자 청약일 : 2018년 01월 25일(목) ~ 01월 26일(금) (2일간)
 
 ※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 01월 25일부터 01월 26일까지 2일 간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2017년 10월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 12월 14일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.
 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(9,000주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
9,000주
198,000,000원
-

주8)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스가 협의하여 제시한 공모희망가 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0% 또는 3.4억원 중에 큰 금액으로, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
300,000
100
22,000
6,600,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
300,000
6,600,000,000
340,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.01.25(목) ~ 2018.01.26(금)
2018.01.30(화)
2018.01.25(목)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜링크제니시스의 제시 공모희망가액인

22,000원 ~ 25,000원
중 최저가액인 22,000원
기준
입니다
.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜링크제니시스가 합의를 통해 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일 : 2018년 01월 25일(목) ~ 01월 26일(금) (2일간)
 - 일반청약자 청약일 : 2018년 01월 25일(목) ~ 01월 26일(금) (2일간)
 
 ※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 01월 25일부터 01월 26일까지 2일 간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2017년 10월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 12월 14일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(9,000주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
9,000주
198,000,000원
-

주8)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스가 협의하여 제시한 공모희망가 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0% 또는 3.4억원 중에 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장을 위한 일반공모는 구주매출 300,000주(공모주식수의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

[일반공모 주식 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
공모총액
비고

일반청약자
60,000주
20.00%
22,000원
1,320,000,000원
-

기관투자자
240,000주
80.00%
5,280,000,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
300,000주
100.00%
6,600,000,000원
-

주1)
주당공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 공모희망가액 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜링크제니시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

금번 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당매출가액
매출총액
비고

일반청약자
60,000주
20.00%
22,000원
1,320,000,000원
-

기관투자자
240,000주
80.00%
5,280,000,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
300,000주
100.00%
6,600,000,000원
-

주1)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)하며, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
③「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 해당 기업공개가 코스닥시장 상장과 관련된 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
주당매출가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 공모희망가액 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜링크제니시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한
경우의 처리방법

(주)링크제니시스
경기도 안양시 동안구 시민대로401, 319호(관양동, 대륭테크노타운15차)
(주)링크제니시스 보유주식 300,000주를 수요예측 후 
결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 보유증권수
주2)

(주)링크제니시스
본인
기명식보통주
514,750
300,000
214,750

합 계
514,750
300,000
214,750

주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주
2) 매출주주는 금번 상장 이후 214,750주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 10.1%(공모 후 기준)를 보유하게 될 것이며,

상기 물량은 상장일로부터 1년간 의무보호예수 됩니다.

주3) 매출 대상 증권은 주식회사 링크제니시스가 보유하고 있는 자기주식입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

구분
증권의 종류
취득주수
주당 취득가액
취득총액

하나금융투자㈜
기명식 보통주
9,000주
22,000원
198,000,000원

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(22,000원 ~ 25,000원)의 밴드 최저가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자, 일반청약자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사간 협의
기관투자자별 유형 및 제시
공모가격을 고려하여 주식 배정
배정된 주식수를 대표주관회사
홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
22,000원 ~ 25,000원

확정공모가액 결정방법
금번 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스가 협의한 후 최종 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
위에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜링크제니시스의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
금번 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 
「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후 확정 공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비고

공고 일시
2018년 01월 18일(목)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2018년 01월 18일(목)
주2)

수요예측 일시
2018년 01월 18일(목) ~ 2018년 01월 19일(금)
주3)

문의처

㈜링크제니시스 : ☎
031-422-3581
하나금융투자㈜ : ☎ 02-3771-3248, 3135, 3164

-

주1)
수요예측 안내공고는 2018년 01월 18일(목) 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지
(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)
기업 IR의 시간 및 장소는 추후 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2018년 01월 19일 오후 5시까지입니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격 

(가) 기관투자자 

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 참여제외대상

다음 중 하나에 해당하는 자는 본 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[수요예측 참여 제외대상]

① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

(다) 불성실 수요예측등 참여자 지정

불성실 수요예측등 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2제1항에 따라 다음 중 하나에 해당하는 자를 말합니다.

[불성실 수요예측등의 기준]

① 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
② 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
③ 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
④ 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
⑥ 그밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로 제1호부터 제5호까지 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제2항에 의거, 대표주관회사는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자가 발생하는 경우 아래의 정보를 금융투자협회에 통보하여야 하며, 아래의 정보를 대표주관회사의 관리대장에 기록하고 인터넷 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호(외국인투자등록번호)
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 금융투자협회가 필요하다고 인정하는 사항

금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측등의 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(라) 불성실 수요예측등 참여자에 대한 제재

[불성실 수요예측등 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
240,000주
80.00%
-

주1)
비율은 전체 공모주식수 300,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배
정분 60,000주(20

.00%)
는
수요예측
참여 대
상주식이
아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 x 신청가격)
또는 240,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000 주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등 수요예측에 대한 기여도)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다.
따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 청약할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
신청 최고한도는 수요예측 대상수량인 240,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)

금번 수요예측에 참여하는 기관
투자자는
15일, 1개월의 의무보유기간을 확약하거나, 확약을 하지 아니할 수 있으며, 의무보유기간을 확약한 기관투자자에 대해서는 미확약 기관투자자보다 우대하여 배정합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 제출서류

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷을 통한 수요예측참여 방법은 아래와 같습니다.

① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」
② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력
③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여

고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "고위험고수익투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "
IPO@hanafn.com"로 보내주시기 바랍니다.

또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2018년 01월 18일(목) ~ 2018년 01월 19일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

문의전화
02-3771-3248, 3135, 3164

(8) 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 하나금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

② 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.

③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수하셔야 하며 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑥ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.

⑦ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑧ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑨ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

⑩ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.

⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑫ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등수요예측에 대한 기여도)등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 공평하고 합리적인 기준 아래 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 300,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
22,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
6,600,000,000원

확정가액
-

청약단위
주1)

청약일
기관투자자
개시일
2018년 01월 25일(목)

종료일
2018년 01월 26일(금)

일반청약자
개시일
2018년 01월 25일(목)

종료일
2018년 01월 26일(금)

청약증거금율
일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2018년 01월 30일(화)

주1)

①
일반청
약자는
대표
주관회
사의
본ㆍ지점에
서 청약이
가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약증거금

①
기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자
의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 01월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 01월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 01월 30일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2018년 01월 30일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

①
기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

② 일반청약자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

※
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2018년 01월 25일부터 01월 26일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기관투자자 및 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

[하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도 및 청약 단위]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
60,000주

3,000주

50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는 3,000주이며, 우대고객의 경우 6,000주까지 청약이 가능합니다.

- 하나금융투자㈜ 일반청약자 청약 단위

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 6,000주 이하

500주

나. 모집 또는 매출의
절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
방법

수요예측 안내공고
2018년 01월 18일(목)
인터넷 공고(주1)

모집 또는 매출가액 확정공고
2018년 01월 23일(화)
인터넷 공고(주2)

일반청약 공고
2018년 01월 25일(목)

매
일경제신문

배정 공고
2018년 01월 30일(화)
인터넷 공고(주1)

주1)
수요예측 안내공고 및 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정의 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2018년 01월 25일자 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약요건 및 방법

(1) 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약취급처(하나금융투자㈜ 본ㆍ지점)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.

(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라 함)은 청약일인 2018년 01월 25일(목) ~ 01월 26일(금)에 하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년 01월 30일(화) 13시까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(5) 수요예측에 참가한 기관투자자 중
기관투자자
청약미달을
고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능하며, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 기관청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.

(7) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우에는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

[하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약방법
① 지점 내방청약
② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)
③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자(주) 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

1인당 청약한도
일반고객 3,000주, 우대고객 6,000주

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및
유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS
청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

배정방법
① 5사6입을 원칙으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정함
② 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 배정함
③ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의 20.00%(60,000주)를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 80.00%(240,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)합니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

①

기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.

③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 일반청약자 유형군에 배정합니다.
④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)은 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2018년 01월 30일 대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

인수인인 하나금융투자㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[하나금융투자(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 
HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2018년 01월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2018년 01월 30일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 01월 30일 13시까지 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2018년 01월 30일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사 하나금융투자㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
우리은
행
석수동지점에
납입합니다.

사. 기타사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.

② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용제한 및 비밀유지

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한
국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항

당사는 2017년 10월 20일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2017년 12월 14일
한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 300,000주
6,600,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(300,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(22,000원 ~ 25,000원)의 밴드 최저가액인 22,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
340,000,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0%와 3.4억원 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜링크제니시스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자
기명식보통주
9,000주
198,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜링크제니시스가 협의하여 제시한 공모희망가 22,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(9,000주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0이 될 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 발행회사와 대표주관회사 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년
까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 발행회사와 대표주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 「증권 인수업무에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 공모와 관련하여 초과배정옵션 계약을 체결한 바 없습니다.

(4) 일
반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사의 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관(이하동일)

제6조(1주의 금액)

당
회사가 발행
하는 주식 1
주의 금액은
금 100원으
로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제9조(주식의 종류)
1. 회사가 발행할 주식은 보통주식으로써 기명주식으로 한다.
2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제
28조(주주의
의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사)

1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제31조(의결권의 행사)

1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

2. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주느 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
3. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

1. 이 회사의 주주는 회사가 신주식 발행함에 있어 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

나. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회 결의로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자의 방식으로 신주를 발행하는 경우

다. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
라. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
마. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우
바. 회사의 목적사업 수행에 필요한 자금조달을 위하여 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사 및 동 조합, 여신전문금융업법에 의한 신기술금융회사 및 동 조합, 자본시장과금융투자업에관한법률 상의 사모투자전문회사 및 전문투자자 등으로부터 신주를 발행하는 경우
사. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
아. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
자. 회사가 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
차. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
카. 우리사주 조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우
3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 2007년 6월 19일 자로 시행되는 증권 인수업무에 관한 규칙 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면에 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정 개정'에 따라 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모 시 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

1. 사업위험

[경기 변동에 따른 영업환경 변화 위험]

가.

당사

의 최전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업은 국내외 경기변동과 밀접한 상관관계가 있습니다.

당사의 최전방산업이 경기 변동의 영향으로 영업환경 침체에 직면하게 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
이
에 따라 당사의 영업환경 및 수익성은 악화될

수
있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 FA 사업부는 반도체 및 디스플레이 제조 장비간 통신소프트웨어를 제조ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 최전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 산업적 특성을 지니고 있어, 거시경제 지표의 변동에 따라 산업의 업황 또한 밀접하게 영향을 받습니다. 특히, 당사의 실적은 국내외 반도체, 디스플레이 제조사의 신규 투자 규모에 따라 변동하는 경향이 존재합니다. 

세계 경제는 생산ㆍ무역의 회복으로 인한 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 선진국의 경제 회복세와 신흥국 시장의 성장세는 세계 경제가 저성장 기조를 탈피할 가능성을 보여주고 있습니다. 그러나, 브렉시트 협상, 미국의 보호무역주의적 경제 정책, 연준의 금리인상 가속화 등과 관련한 불확실성은 잠재하고 있습니다.

[세계 주요국가 경제성장률 전망]

구분

전망시점

2016년(A)

2017년(E)

2018년(E)

IMF

2017.10월

3.2%

3.6%

3.7%

(선진국)

1.7%
2.2%

2.0%

(신흥국)

4.3%

4.6%

4.9%

OECD

2017.06월

3.0%

3.5%

3.6%

World Bank

2017.06월

2.4%

2.7%

2.9%

출처: IMF, OECD, World Bank

특히, 2017년 경제정책 목표를 '안정 속의 발전'으로 설정하며 반도체 및 디스플레이 산업에 대한 적극적인 투자를 집행하고 있는 중국의 경우, 올해 6%대 중반 수준의 경제성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 중국 정부는 최근 재정정책으로는 성장을 지원하는 확장적 기조를 유지, 통화정책으로는 안정 및 중립을 기조로 하는 금융 안정성에 보다 유의하며 운영하고 있습니다. 다만, 과잉설비산업 구조조정, 기업부채 과다 등 잠재적인 리스크 요인 또한 상존하고 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 안정적인 경제성장률 전망에도 불구하고, 미국의 보호무역주의 강화로 인한 세계 교역 축소, 중국의 경제성장 둔화에 대한 우려가 부각될 경우, 경제성장률이 하락할 가능성이 존재합니다. 이와 더불어 한국의 가계부채 및 지정학적 리스크가 확대될 경우, 당사의 최전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업의 경기가 악화되어 당사의 영업환경 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[전방산업의 성장세 둔화 및 설비투자 감소 위험]

나. 당사 FA 사업부의 주요 사업인
반도체 및 디스플레이 통신 소프트웨어 사업은 반도체 및 디스플레이 제조업체들의 설비투자 계획 및 주기에 직접적인 영향을 받는 것이 일반적
으로,
최전방산업의 성장세가 둔화되거나 설비투자 심리 위축
,

또는

계획 변경에 따라 당사의 수익성이 변동되거나 악화 될

수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 FA사업부의 반도체 장비간 통신소프트웨어 관련 매출은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 장비 시장의 경기와 연동되며, 반도체 디스플레이 장비 시장은 최전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업의 경기와 직접적인 연관이 있습니다. 디스플레이 및 반도체의 주요 수요시장은 모바일(스마트폰등), TV 등의 가전과 컴퓨터 등 IT관련 제품으로, 이들 제품군은 소비재로서 경기변동에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 경기가 활황일 경우, 이들 제품에 대한 구매수요 증가로 반도체 및 디스플레이 수요 역시 증가하여 설비투자가 활발하게 이루어지나, 반대의 경우 반도체 및 디스플레이의 구매 수요도 동반 감소하게 됩니다. 그러나, 향후 IoT, NAND Flash와 OLED로의 추세 전환에 따른 설비투자로 인하여 전반적인 성장세는 장기간 지속될 것으로 전망됩니다.

글로벌 반도체 전문 조사기관 'Gartner’에 따르면, 전 세계 반도체 시장 설비투자 규모는 2016년 $680억에서 2020년 $758 억에 이를 것으로 추산되며 이중 설비에 대한 투자는 동기간 매년 $300억 이상의 투자가 지속될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 반도체 투자 전망]

(단위: 백만 USD)

구분

2016년

2017년

(E)

2018년

(E)

2019년

(E)

2020년

(E)

CAGR

(16-20)

전체투자

(CAPEX)

$67,994

$69,937

$73,614

$78,356

$75,799

2.75%

설비투자

(Wafer FAB)

$34,033

$35,979

$36,241

$39,273

$37,250

2.28%

출처: Gartner(2017 1Q)

국내 반도체 제조사의 경우, 3D NAND 투자가 활발하게 진행되고 있습니다. 삼성전자는 16년 4분기부터 17년 상반기까지 17라인과 평택에 각각 3만장, 4만장씩 증설한 것으로 파악됩니다. 특히 평택 반도체 라인은 단일 라인 기준 세계 최대 규모로서 연내 추가적으로 6만장 가량 투자가 진행될 가능성이 높으며 그럴 경우, 총 투자 금액은 기존 투자금액 15조 6,000억원 포함, 37조원에 달할 것으로 파악됩니다. 

[국내 반도체 3D NAND 투자추이]

(단위: 천장/월)

제조사
공장
1H16
2H16
1H17
2H17
1H18
2H18
FY19

삼성전자
XIAN(신규)
20,000
15,000
-
-
-
-
50,000

FAB 16(전환)
10,000
-
-
-
-
-
-

FAB 17(신규)
-
10,000
30,000
-
-
-
-

평택FAB(신규)
-
-
40,000
60,000
25,000
20,000
-

소 계
30,000
25,000
70,000
60,000
25,000
20,000
50,000

SK하이닉스
M12(전환)
10,000
20,000
-
-
-
-
-

M14(신규)
-
-
40,000
-
30,000
30,000
-

M15(신규)
-
-
-
-
-
15,000
25,000

소계
10,000
20,000
40,000
-
30,000
45,000
25,000

출처: DRAMeXchange, 하나금융투자, 삼성전자, KB증권
주) 2019년 삼성전자 Xian 라인의 생산능력 50,000장/월 추가분은 신규 투자로 인한 증설분임

최근 FPD시장은 Flexible Display, 투명디스플레이 등 차세대 디스플레이 상용화와 초고해상도 대형TV 수요증가의 영향으로 LCD에서 AMOLED로의 전환이 빠르게 진행되고 있습니다. 'IHS Markit’에 따르면, 2019년까지 FPD 시장은 연평균 2%의 성장이 예상되며, 2016년 FPD 시장규모는 $1,325억으로 전년대비 3% 증가한 것으로 추정됩니다. 그 중 향후 큰 폭의 시장증가를 기대하는 OLED의 경우, 2015년 124억원에서 2021년 466억원으로 24.63%의 성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 전 세계적인 중소형 OLED 투자 흐름에 BOE, EverDisplay, Tianma, Visionox 등의 중국 업체들 역시 발맞추고 있으며, 그에 따라 중국의 중소형 OLED 생산능력은 2016년 46K/월에서 2018년 212K/월로 확대 구축될 것으로 추정됩니다.

[패널업체들의 중소형OLED 투자계획]

(단위: 장/월)

업체명
2016년
2017년
2018년

총 발주
세대
라인
비고
총 발주
세대
라인
비고
총 발주
세대
라인
비고

SDC
105,000
6G
A3
90,000
60,000
6G
A4
45,000
63,000
6G
A4
8,000

5.5G
A2-E
15,000
5.5G
A2-E
15,000
5.5G
A2-E/A5-1
55,000

LGD
30,000
6G
E5
15,000
30,000
6G
E6 or P10
30,000
25,000
6G
P10
15,000

6G
E6
15,000
E5
10,000

BOE
16,000
6G
B7
16,000
32,000
6G
B7
16,000
32,000
6G
B7
16,000

6G
B11
16,000
6G
B11
16,000

CSOT
-
-
-
-
15,000
6G
T4
15,000
30,000
6G
T4
30,000

EDO
-
-
-
-
15,000
6G
Shanhai2
15,000
30,000
6G
Shanghai2
30,000

Tianma
15,000
6G
Wuhan
15,000
15,000
6G
Wuhan
15,000
15,000
6G
Wuhan or Shanghai
15,000

Truly
-
-
-
-
15,000
4.5G
Huizhoi B
15,000
-
-
-
-

Visionox
15,000
5.5G
Kunshan
15,000
15,000
6G
Gu'an
15,000
15,000
6G
Gu'an
15,000

JDI
-
-
-
-
12,000
6G
Mobara
15,000
15,000
6G
Hakusan
15,000

Foxconn
-
-
-
-
15,000
6G
Sakai
15,000
15,000
6G
Sakai
15,000

AUO
-
-
-
-
15,000
6G
Kunshan
15,000
15,000
6G
kunshan
15,000

Royole
-
-
-
-
15,000
5.5G
Shenzhen
15,000
30,000
6G
-
30,000

MGV
-
-
-
-
15,000
6G
Ningbo
15,000
15,000
6G
Ningbo
15,000

합계
181,000
269,000 + @
300,000 + @

LG+삼성
135,000
90,000
88,000 + @ (삼성 미확정분)

해외업체
46,000
179,000 + @
212,000 + @

출처: IHS Markit, 신한금융투자(2017), 유안타증권

하기 그래프가 시사하는 바와 같이, 전통적으로 당사의 반도체 및 디스플레이 장비간통신 소프트웨어 관련 부문 매출변동성은 디스플레이 및 반도체 분야의 설비투자와 밀접한 연관성을 갖습니다. 따라서, 향후 급격한 경기 변동이 발생하여 개별 소비자들의 소비심리가 냉각될 경우, 전자 최전방산업인 소비재에 대한 수요가 감소, 반도체 및 디스플레이 산업의 침체와 설비투자의 둔화로 연결될 수 있습니다. 이러한 경우, 국내외 반도체 및 디스플레이 장비업체들의 영업실적 악화에 따른 발주 감소로 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

[2010년대 반도체/디스플레이 설비투자와 관련 장비/설비업체 매출의 상관관계]

33. 반도체장비capex,매출액.jpg
33. 반도체장비capex,매출액

출처: Bloomberg, Quantiwise, 하나금융투자

반도체 산업에 대한 투자는 4차 산업혁명과 사물인터넷(IoT) 시대의 개막으로 그 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 IT전문 조사업체인 'Gartner’에 따르면 사물인터넷의 최종소비자 지출 규모는 2016년 $1,379,505 십억 규모에서 2020년 $2,925,787 십억 규모로 연평균 20.68% 성장할 것으로 추정됩니다. 

[부문별 IoT 엔드포인트 지출 전망]

(단위: 십억 USD, %)

분야

2016년

2017년

(E)

2018년

(E)

2020년

(E)

CAGR

(16-20)

소비자

532,515

725,696

985,348

1,494,466

29.43%

비즈니스(산업)

846,990

963,876

1,109,532

1,431,321

14.02%

총계

1,379,505

1,689,572

2,094,880

2,925,787

20.68%

출처: Gartner(2017)

[DRAM 출고대수(Shipment) 전망]

(단위: 백만대(1Gb 기준), %)

분야

2015년

2016년

2017년

(E)

2018년

(E)

2019년

(E)

2020년

(E)

2021년

(E)

CAGR

(16-21)

DRAM 시장

56,923

75,885

90,606

111,057

139,905

175,046

209,397

22.51%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

[NAND 출고대수(Shipment) 전망]

(단위: 백만대(1Gb 기준), %)

분야

2015년

2016년

2017년

(E)

2018년

(E)

2019년

(E)

2020년

(E)

2021년

(E)

CAGR

(16-21)

NAND 시장

87,087

128,594

174,239

244,737

358,966

522,516

692,992

40.06%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

디스플레이 시장 또한 LCD에서 OLED로의 변화 추세에 따라 투자규모를 확대하고 있습니다. 이에 따라 당사가 현재 확보된 고객사 외 새로운 고객사를 확보할 경우 시장점유율 확대와 전체적인 시장 규모 성장 기조와 맞물려 당사 제품군에 대한 수요 또한 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 

[OLED 디스플레이 출고대수(Shipment) 전망]

(단위: 천대, %)

분야

2015년

2016년

2017년

(E)

2018년

(E)

2019년

(E)

2020년

(E)

2021년

(E)

CAGR

(16-21)

OLED 시장

368,333

532,950

603,789

765,850

870,439

955,125

1,010,753

18.32%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

[세계 검증(테스트) 시장]

(단위: 백만 USD)

구분

2016
2017(E)
2018(E)
2019(E)

CAGR

(16-20)

세계 테스트 시장
11,157
11,849
12,402
12,992

4.8%

출처: Gartner(2017 2Q)

[자동차 전장 부품 시장]

(단위: 백만 USD)

구분

2016
2017(E)
2018(E)
2019(E)

CAGR

(16-20)

자동차 전장부품시장
199,668
214,422
237,044
252,781
273,437

출처: GrandViewResearch(2017 2Q)

[스마트가전&스마트홈 시장]

(단위: 백만 USD)

구분

2016
2017(E)
2018(E)
2019(E)

CAGR

(16-20)

스마트가전&스마트홈 시장
10,799
12,985
16,339
19,966

출처:소프트웨어정책연구소(2016 1Q)

세계 테스트 시장은 연평균 4.8%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 당사는 국내 글로벌 제조업 기업을 고객사로 확보하고 있기 때문에 이러한 성장세에 동참할 수 있을 것으로 보이며, 전장제품 및 스마트가전 등 기술적으로 복잡하고 검증이 필요한 부분이 많은 제품들이 출시됨에 따라 당사 제품군에 대한 수요 또한 더욱 확대될 것으로 예상합니다.

상기 기술된 바와 같이, 최전방산업 및 전방산업의 성장은 당사를 포함한 장비 관련 소프트웨어 산업을 영위하는 업체들의 성장을 견인하는 요소로 작용하고 있습니다. 하지만, 향후 이러한 시장의 성장세가 둔화되고 역성장 추세로 진입할 경우 당사의 영업실적이 악화될 가능성이 상존하고 있습니다.

[기술개발 대응관련 위험]

다.
반도체 산업은 기존 HDD에서 SSD시장으로, 디스플레이 산업은 LCD에서 OLED로 그 중심축이 이동하며 기술 변화가 빠르게 이뤄지고 있습니다. 이에 따라, 기술 변화는 당사의 전방산업인 반도체 디스플레이 장비관련 소프트웨어 산업과 반도체, 디스플레이 장비산업까지 이어지고 있습니다. 현재까지 당사의 XGem/XCom, MAT 수주 및 납품 이력에도 불구하고,
향후
당사가 전방산업에서 요구하는 기술개발을 완료하지 못하거나, 적시 대응에 실패할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

.

당사의 주요 매출처는 반도체 및 디스플레이 관련 장비 제조업체와 그 벤더인 장비 및 설비회사로 볼 수 있으며, 당사의 제품은 주로 반도체 및 장비 제조업체를 통해 최종 고객사인 글로벌 반도체 및 디스플레이 생산업체의 생산라인에 활용되고 있습니다. 최종 수요처인 반도체 및 디스플레이 생산업체가 속한 시장의 가장 큰 특징은 매우 보수적이고 수율에 매우 민감하다는 것입니다.

따라서, 당사와 같이 제품 생산 수율에 직접적으로 영향을 끼치는 회사는 제품의 경쟁력 제고를 위한 보장된 연구개발능력을 갖추고 있어야 합니다. 당사는 최종고객사인 글로벌 반도체 및 디스플레이 생산업체와 지속적인 세미나 및 연구기술 교류 등을 통해 향후 적용될 신기술을 사전에 확보해 나가고 있습니다.

또한, 당사는 주요 고객사와의 공동개발 등 여러 조직과 협력하여 연구를 진행하고 있으며, 각종 정부과제를 진행하며 관련 기술의 최신 동향을 지속적으로 파악하고 있습니다. 

당사는 구매조건부과제 등의 과제를 통해 정확히 고객사의 설비에서 사용되고 기술의 트렌드에 부합할 수 있는 제품 개발을 목표로 연구개발에 매진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상기 연구조직이 지속적으로 변동하는 고객사의 사양을 충족시키는데 실패하거나, 기술 트렌드에 선제적으로 대응하지 못하는 등 성공적인 연구개발을 진행하지 못할 경우, 당사는 비용 발생 뿐 아니라 기술력과 신뢰도가 중요한 동 시장에서의 핵심경쟁력 상실로 영업활동에 어려움을 겪을 수 있습니다.

[
시
장 경쟁 위험]

라. 당사는
축적된 기술력과 Know-how를 바탕으로 반
도체 및 디스플레이 장비간의 통신 SW 및 검증자동화 SW시장을 선점
하였습니다. 단,
경쟁업체들의 적극적 연구개발, 신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁심화
는 당사의
매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

안정성과 신뢰성을 최우선으로 하는 반도체/디스플레이 생산 산업에서는 많은 장비 회사의 다양한 장비에 채택되어 실제의 시스템에 적용된 레퍼런스는 매우 중요한 경쟁 요소로 작용 합니다.

그렇기 때문에 레퍼런스 실적이 존재 하지않는 업체의 제품을 적용하여 생산라인에 투입하는 일은 매우 희박하다고 할수 있습니다. 잠재적 경쟁기업이 당사가 하고 있는 사업에 진입할 수는 있으나 진입보다 고객과의 오랜 신뢰를 쌓기 위한 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 더욱 어려운 현실 입니다. 반도체/디스플레이 생산라인의 다양한 변화에 맞추어 기존의 시스템 소프트웨어와 연동할 수 있도록 개발하는 능력을 확보하는 것은 매우 폐쇄적인 반도체/디스플레이 산업군의 보수성으로 인해 쉽지 않은 상황 입니다. 또한 반도체, 디스플레이 생산 장비 S/W 시장 특성상 국제표준 (SEMI)의 규격을 따라야만하기 때문에 이러한 시장 배경으로 인하여 당사는 핵심 엔지니어들은 SEMI 표준 위원회의 위원으로 활동하며 SEMI 표준에 당사의 기술 성과를 표준으로 적용하려는 많은 활동을 하고 있습니다. 이런 활동으로 인하여 경쟁사와 기술격차를 벌이고 있으며 국내시장에서 일부 엔비아소프트, 티라유텍 같은 경쟁사의 고객사 등이 규모와 기술력 등에서 우위를 점하고 있는 당사의 제품으로 변경하는 경우가 있습니다.

자동화 검증은 고객과의 밀접한 기술 교류가 있어야만 가능 합니다. 검증하는 대부분의 제품들이 고객에서 자체 개발하는 임베디드 형태의 제품이기 때문에, 기술적인 사항은 일반적이나 제품은 개발하는 곳에서 상당 부분 커스터마이징 하여 적용하기 때문에 고객과의 기술 교류가 필수적이입니다. 해외에서 생산한 검증 툴이 국내에서 거의 적용되지 못하는 이유 중에 하나가 고객과의 밀접한 기술 교류가 불가능하기 때문이 였습니다. 자동차 전장 산업은 가혹한 사용 환경, 무오류, 장기간의 수명 등의 오랜 신뢰성 검증과 같은 높은 진입 장벽으로 인해, 선점효과가 탁월한 분야이며 이미 진입한 기업에게는 유리한 환경 입니다. 또한 검증이 진행되는 제품은 출시 전 제품이 주류로 신규 업체와 검증 진행으로 인한 제품 정보 유출에 대해 고객사 들은 매우 민감 합니다. 이런 사유로 신규업체 진입 자체가 매우 어려우며 협력업체 등록 또한 쉽지 않습니다. 

당사는 이런 배경아래 당사는 2006년부터 SK텔레텍(휴대폰제조사)를 시작으로 LG전자, 현대자동차, 현대모비스, 삼성전자와 밀접한 기술 교류를 진행하고 있으며, 현대자동차와는 검증 에이전트 프로토콜과 S/W를 개발하여 공동소유 하는 등 유수 대기업들과 10년이상 자동화 검증 사업을 수행 하고 있으며 이를 기반으로 각종 DATA를 취합 자동화 검증 신기술을 개발하여 선두적 위치를 고수하고 있습니다. 타사가 검증 자동화 툴을 개발하여 많은 진입을 했었지만, 기술적인 부분과 자동화 운영 노하우 면에서 격차를 좁히지 못하고 있는 상황이며 고객의 대부분이 초기 자동화 도입을 당사와 같이 SET-UP하여 운영하고 있기 때문에 타사의 진입이 상대적으로 어렵습니다.

당사는 상기 경쟁우위를 바탕으로 시장에서 지속적인 우위를 선점해 갈 수 있을 것으로 판단하고 있으나, 타 경쟁업체가 최종 매출처의 제품 승인을 득하여 당사 제품을 대체하거나, 글로벌 제조메이커 등에서 협상 우위을 활용하여 제품 개발 및 공급하는 경우 또는 기타 경쟁사에서 당사보다 월등한 제품을 제공하는 상황이 발생할 가능성 또한 존재합니다. 이 경우, 당사는 시장 경쟁에서 입지가 약화될 수 있으며, 이로인해 당사의 매출 안정성 및 재무상태에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 

[대체 기술 출현 위험]

마
. 당사의 주요 제품은 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW 및 검증자동화 SW입니다. 장비간 통신 SW를 자체개발할 능력이 없거나 할 수 있는 기반이 없는 장비회사가 대부분이며 글로벌 제조업체들의 대부분이 검증과 관련한 다양한 데이터를 가지고 있는 외주업체에 의존하고 있는 것이 현실입니다. 때문에 당사 제품군의 매출 지속성은 안정적일 것으로 판단됩니다. 하지만
반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW와 검증자동화 SW 를 대체할 만한 신기술이 출현할 경우, 당사의 사업은 근본적인 위기에 직면하게 되며, 이로인해
당사의 사업, 재무상황 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW 및 검증자동화 SW입니다. 장비간 통신 SW를 자체개발할 능력이 없거나 할 수 있는 기반이 없는 장비회사가 대부분이며 글로벌 제조업체들의 대부분이 검증과 관련한 다양한 데이터를 가지고 있는 외주업체에 의존하고 있는 것이 현실입니다. 때문에 당사 제품군의 매출 지속성은 안정적일 것으로 판단됩니다. 하지만
반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW와 검증자동화 SW 를 대체할 만한 신기술이 출현할 경우
, 당사의 사업은 근본적인 위기에 직면하게 되며, 이로인해
당사의 사업, 재무상황 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[산업 특성에 따른 교섭력 열위 위험]

바. 당사의 최종 매출처는 반도체 및 디스플레이 생산장비 업체들이며, 산업의 특성상 웨이퍼 및 패널 제조 회사가 산업내 교섭력을 주도하고 있습니다. 이에 따라,
당사와 당사의 주요 매출처는 공급자로서 최종매출처에 종속적인 사업 구조를 보이고 있으며 상대적으로 열위한 협상력을 가지고 있는 것이 일반적입니다
. 이러한 산업의 특성상 고객사와의
교섭력 열위로 인해 당사의 수익성이 저하될 가

능성
이 존재합니다.

반도체와 디스플레이 시장은 국내는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이, 해외는 BOE, CSOT 등 제한된 시장참여자가 존재하여 새로운 회사의 진입 가능성이 매우 낮은 과점 시장입니다. 이에 따라, 시장을 선도하기 위한 업체들의 경쟁은 심화되고 있으며, 원가 경쟁력 확보 및 생산라인의 효율성 제고의 중요성은 증대되고 있습니다. 때문에 상기 제조업체들은 기술력이 검증된 장비 및 설비 업체들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 해당 업체에서 기술력을 인정받은 협력사들은 안정적인 매출처를 확보할 수 있으나, 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보이게 됩니다. 이러한 사업구조로 인하여 당사 및 당사의 주요 매출처는 최종 수요처의 요구에 따라 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건이 결정되는 것이 일반적입니다. 

[DRAM 세계 시장점유율 추이]

(단위: %)

회사명

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

삼성전자

40.95%

36.21%

40.35%

45.32%

46.43%

SK 하이닉스

24.55%

26.78%

27.39%

27.70%

25.74%

Micron

11.91%

21.49%

24.64%

19.97%

20.39%

Nanya

4.08%

4.28%

3.46%

3.00%

3.07%

Winbond

1.59%

1.35%

1.38%

1.35%

1.57%

Powerchip

0.93%

0.91%

0.77%

0.77%

0.85%

Elite

0.55%

0.55%

0.62%

0.57%

0.61%

ISSI

0.67%

0.54%

0.46%

0.46%

0.52%

Etron

0.74%

0.62%

0.49%

0.45%

0.42%

기타

14.04%

7.27%

0.44%

0.40%

0.39%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

[NAND 세계 시장점유율 추이]

(단위: %)

회사명

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

삼성전자

32.23%

28.79%

28.39%

30.81%

36.15%

Western Digital

20.21%

19.16%

19.58%

15.62%

15.68%

Toshiba

19.35%

24.54%

22.12%

19.37%

19.46%

Micron

11.86%

11.46%

13.22%

14.66%

10.56%

SK하이닉스

9.92%

10.42%

9.95%

11.83%

10.22%

Intel

6.19%

5.36%

6.17%

6.83%

7.01%

Spansion

0.04%

0.26%

0.47%

0.63%

0.49%

Macronix

0.00%

0.01%

0.06%

0.16%

0.22%

Powerchip

0.20%

0.01%

0.00%

0.00%

0.00%

기타

0.00%

0.00%

0.03%

0.09%

0.22%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

[OLED 세계 시장점유율 추이]

(단위: %)

회사명

2014년

2015년

2016년

삼성디스플레이

89.47%

88.45%

89.63%

LG디스플레이

6.35%

6.54%

7.36%

Visionox

0.42%

0.57%

0.69%

Everdisplay

0.50%

0.74%

0.50%

Sony

0.97%

1.46%

0.35%

RiTdisplay

0.48%

0.51%

0.34%

WiseChip

0.33%

0.41%

0.31%

Pioneer

0.52%

0.40%

0.26%

Futaba

0.39%

0.28%

0.18%

Truly

0.10%

0.16%

0.11%

AUO

0.23%

0.21%

0.09%

eMagin

0.17%

0.11%

0.08%

BOE

0.00%

0.11%

0.07%

Tianma

0.00%

0.05%

0.02%

출처: IHS Markit(2017 2Q)

당사는 반도체 및 디스플레이 장비 사업을 영위하는 주요 매출처에 제품을 공급하며, 해당 매출처는 최종 수요처인 유수의 반도체 및 디스플레이 업체들에 납품을 하고 있기 때문에 주요 거래조건 결정 시 교섭력이 낮은 편입니다. 이와 같이 당사는 납품처와 최종 수요처와의 사업구조상 교섭력이 열세에 있기 때문에 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있으며, 반도체 웨이퍼 및 디스플레이 패널 제조 회사, 반도체 및 디스플레이 장비회사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연구인력 유출에 따른 위험]

사
. 당사가 개발, 생산하고 있는 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW와 검증자동화 SW는 기술력이 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 기술력에 대한 경쟁우위의 원천은 우수한 연구인력이며, 이는 당사의 핵심적인 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 따라서
당사의 연구인력이 경쟁사로 이탈하거나, 향후 지속적인 성장에 필요한 인재를 적절하게 영입하지 못할 경우 이는 당사 경쟁력의 약화로 이어질 수 있습니다.

당사의 경쟁력은 우수한 기술력을 바탕으로 이루어져 있으며, 이를 기반으로 하여 회사의 성장을 이루어왔습니다. 특히 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW와 검증자동화 SW 시장의 특성상 시장에서 경쟁 우위를 점하는 기술력을 확보하는 회사만이 지배적으로 시장에서의 우위를 점할 수 있습니다. 기술의 경쟁력이 경험의 축적에서 나온다는 점도 중요한 요소 입니다. 이러한 기술력의 축적은 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 고객사로부터의 요청에 맞추어 제품을 연구, 개발할 수 있는 연구 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무 환경 개선, 급여 인상, 임직원 복지 지원, 교육비 투자 등의 비용이 발생될 수 있으며, 동 투자를 당사의 구체적인 매출 및 수익 등의 성과로 나타내는 것이 중요한 경쟁력으로 작용하고 있습니다

당사의 연구개발 조직은 연구소장 포함 총 28명의 직원으로 구성되어 있으며, 규모가 유사한 SW와 비교 시 월등하며 경험이 풍부한 연구인력을 보유하고 많은 연구비용을 투자하고 있습니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도 3분기

연구소장
1
0
0
1

전담요원 1실
10
4
1
13

전담요원 2실
10
4
0
14

계
21
8
1
28

2016년도

연구소장
1
0
0
1

전담요원 1실
6
4
0
10

전담요원 2실
6
5
1
10

계
13
9
1
21

2015년도

연구소장
1
0
0
1

전담요원 1실
8
1
3
6

전담요원 2실
6
3
3
6

계
15
4
6
13

2014년도

연구소장
1
0
0
1

전담요원 1실
13
1
6
8

전담요원 2실
5
3
2
6

계
19
4
8
15

주) 증감인원에는 직급변동으로 인한 인원 이동이 포함되어 있습니다.

우수한 기술과 Know-how를 보유한 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라, 해당 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[납기 준수 관련 위험]

아
.
납기 준수, 주문자 요구 사양 충족 수준, 현장대응 능력 등은 당사 영위 사업의 주요 경쟁요소입니다.
당사가 이러한 주문자 요구사항 충족에 실패할 경우

당사의 전반적인 영업활동은 악화될 수 있습니다.

당사의 제품은 최종 수요처의 제품인 반도체 웨이퍼 및 디스플레이 패널과 글로벌 제조업체의 생산 관리에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 때문에 당사와 같은 제어 솔루션 제공 업체는 해당 최종 수요처가 요구하는 특성을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하는 한편, 적시 투입 또한 기반이 되어야 합니다. 이를 위해 반도체 웨이퍼 및 디스플레이 패널 업체와 당사는 공동으로 연구 개발을 하는 등 지속적으로 협력 관계를 유지하고 있습니다. 

하지만, 당사와 같은 반도체 및 디스플레이 생산 장비 SW 와 검증자동화 SW 업체가 적시에 최종 수요처의 요구 사양에 적합한 제품을 개발하지 못할 경우, 해당 고객사는 연구개발을 보류하거나 타사에 개발을 의뢰하는 등의 경우로 이어질 수 있습니다. 이러한 가능성의 현실화는 당사의 향후 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[수주산업 회계투명성 강화]

자. 최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일
"수주산업 회계투명성 제고방안"
을 공표하였습니다. 금융위원회에서는 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려 하고 있습니다.
다만,
개정된 회계기준서 적용 및 수주산업 회계투명성 강화에 따라 당사의 진행률 산정에 영향을 준다면 당사 실적 예측가능성이 감소하는 위험

이 있습니다

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

금융위원회에서는 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려 하고 있습니다. 이러한 개선 방안은 추진계획에 따라 2016년 1월 27일에 수주산업 회계정보를 구체적으로 공시하기 위한 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 및 일반기업회계기준의 개정사항이 확정되어 2016년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되어 왔습니다. 다만, 개정된 회계기준 중 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 당사는 현재 기업회계기준서 제1115호를 적용하고 있지 아니합니다."수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되며, 관련 공시 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 2018년도부터 적용되는 기업회계기준서 제1115호에 따라 수익을 인식함에 있어 당사의 회계상 공사진행률이 이전보다 낮게 산정될 경우에는 손익의 변동성이 생길 가능성이 존재합니다. 

다만, 당사의 경우 2017년 반기 지정감사인으로부터 외부회계감사를 수검하여 적정의견을 받은 바 진행률 회계처리로 인한 문제 발생가능성이 낮다고 판단되나 개정된 회계기준서 적용 및 수주산업 회계투명성 강화가 당사의 진행률 산정에 예측하지 못한 영향을 준다면 당사 실적 예측가능성이 감소하는 위험이 발행할 수 있습니다.

2. 회사위험

[매출채권 회수 지연 위험]

가. 당사의
매출채권회전율은 연결기준
2014년 2.44회,

2015년 2.77회, 2016년 4.44회, 2017년 3분기 5.89회로 2014년 이후 최근 3개년 평균 4.37회의 회전율을 기록,
한국은행에서 발간한 "2016년 기업경영분석"의 "J58222(응용소프트웨어 개발 및 공급업)"의
업종평균인 6.03회 비교시, 평균대비 열위한 수준을 유지
하고 있는 것으로 분석됩니다. 하지만,
당사의 매출은 소수의 장기 우량업체를 통해 주로 발생하며, 최종 매출처는 글로벌 대기업에 집중되고 있어 과거 매출채권의 대손 사례가 거의 없으며, 대부분의 채권이 3개월이내에 회수
되고 있기 때문에 대손이 발생할 가능성은 희박하다고 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 그로인해 대손상각비 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으니 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출채권회전율은 2014년 2.44회, 2015년 2.77회, 2016년 4.44회, 2017년 3분기 5.89회로 최근 3개년 평균 4.37회의 회전율을 기록하고 있는 바, 업종 평균인 6.03회 대비 열위한 수준을 유지하고 있는 것으로 분석됩니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구 분
2017연도
 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

업종평균(주4)
회사

매출액
10,892
-
10,195
9,038
6,142

기초 매출채권
2,027
-
3,265
2,516
1,559

기말 매출채권
1,670
-
2,027
3,265
2,516

평균 매출채권
1,849
-
2,646
2,891
2,038

매출채권회전율 (회)
5.89
6.03
4.44
2.77
2.44

매출채권회수기간 (일)
61.97
60.53
82.21
131.77
149.59

주1)
K-IFRS 연결기준

주2) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감후 기준입니다.
주3) 2017연도 3분기 매출액(8,169백만원) 연환산 기준입니다.

주4) 업종평균은 한국은행 기업경영분석(
2016년
) J58222(
응용소프트웨어 개발 및 공급업)
를 참조하였습니다.

당사와 동일한 사업을 영위하는 국내회사는 소수기업임에 따라, 상기 업종평균 재무수치는 당사 재무비율 수치와의 비교시 단순 참고목적으로 이용하시기 바랍니다.

그러나 당사는 우량 장기 고객사와의 거래가 많은 매출구조상 매출채권의 회수에 큰 어려움이 없으며, 기타 거래처의 경우에도 대부분 외형적인 규모 및 재무안정성이 우수한 업체들인 바 대금 지급 시점이 안정적인 특징이 있으나, 협력업체들에 비해 협상력이 열위하고 반도체 공정에서 차지하는 비중이 낮아 매출채권회전율이 업종 평균에 비해 높지 않은 편이니 투자자 분들의 유의가 필요합니다.

당사의 매출채권회전율을 통해 산출한 매출채권회전기간을 살펴보면 2014년
149.59일, 2015년 131.77일, 2016년 82.21일, 2017년 3분기 61.97일로 2014년 이후 최근 3개년 평균 91.98회 수준으로 안정적인 회수기간을 나타내고 있으며, 대부분의 채권이 4개월 이내에 회수되는 것으로 분석됩니다.

당사는 향후에도 글로벌 대기업들향 거래 규모가 확대될 것으로 전망됨에 따라 매출채권의 안정적인 회수가 이루어질 것으로 판단됩니다.

[매출채권 연령분석표]

(단위: 백만원)

구분

매출채권
잔액(주2)

3월미만

3~6월 
미만

6~12월
미만

1년이상

부도금액
(업체수)

2017연도 3분기
(비중)

1,670
1,490
(89.22%)
180
(10.78%)
-
-
-

2016연도
(비중)

2,027
2,005
(98.91%)
22
(1.09%)
-
-
-

2015연도
(비중)

3,265
3,261
(99.88%)
4
(0.12%)
-
-
-

2014연도
(비중)

2,516
2,516
(100.00%)

5
(1개)

주1) K-IFRS 연결 기준
주2) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감전 금액입니다.
주3) 신고서 제출일 현재 기준 1,381백만원 기회수되었습니다.

2017년 3분기말 연결 기준 당사의 매출채권 중 3월미만 채권은 1,490백만원으로 전체 채권잔액 대비 89.22%의 비중을 차지하고 있으며, 과거 3사업연도(2014~16연도) 평균 비중인 99.60%와 비교시 열위한 수치입니다. 하지만, 2017년 3분기말 기준 1년 이상의 연령을 가지는 매출채권이 없는 것과 과거 그동안의 대손 발생율을 감안할 시 우려할 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.

당사의 매출은 소수의 장기 우량업체를 통해 주로 발생하며, 최종 매출처는 글로벌 대기업에 집중되고 있어 과거 매출채권의 대손 사례가 거의 없습니다. 그에 따라, 최근 3사업연도 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하지 않고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출채권

1,670
2,027
3,265
2,516

대손충당금

-
-
-
-

충당금 설정비율

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

주1) K-IFRS 연결 기준
주2) 매출채권 금액은 대손충당금 차감전 금액입니다.

당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않습니다.

[2017년 3분기 매출채권 회수현황]

(단위: 백만원)

매출처명
2017년 3분기말
회수현황(B)
잔액(A-B)

매출채권(A)
대손충당금
10월
11월(주2)
소계

A사
234
-
234
-
234
-

B사
154
-
-
-
-
154

C사
143
-
13
126
139
4

기타
1,139
-
883
125
1,008
131

합계
1,670
-
1,130
251
1,381
289

주1) K-IFRS 연결 기준

주2) 신고서 작성일 현재 기준입니다.

당사의 2017년 3분기말 연결기준 매출채권 총액 1,670백만원 중 1,381백만(82.69%)이 증권신고서 작성일 현재 이미 회수되었으며, 미회수된 잔액의 회수 지연에 따른 대손위험은 낮은 것으로 파악됩니다.

그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 대손상각비 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[공급자로서의 교섭력 열위에 따른 매출지속성 및 수익성 저하 위험]

나. 당사는 수주협상 및 입찰 경쟁에서 발주자인 반도체 장비업체 및 글로벌 제조사 등에 비해 시장 지위가 열위에 있기 때문에 안정적인 수익성을 담보하기가 어렵습니다. 또한 장비에 SW를 적용하는 과정에서 설계변경, 시행착오 등으로 인해 투입원가가 증가하거나 예상치 못한 비용이 발생하는 경우가 있으며, 이러한 원가 또는 비용 증가분은 일반적으로 SW기업이 부담하게 됩니다.
이처럼 산업 내 경쟁구조 상 고객과의 교섭력에서 열위에 있기 때문에 동사의 수익성이 저하될 가능성이 있습니다
.

당사는 수주협상 및 입찰 경쟁에서 발주자인 반도체 장비업체 및 글로벌 제조사 등에 비해 시장 지위가 열위에 있기 때문에 안정적인 수익성을 담보하기가 어렵습니다. 반도체/디스플레이 시장은 전방사업인 반도체 제조 및 디스플레이 패널 제조기업이 산업의 주도권을 가지고 있습니다. 이로 인해, 장비관련 SW기업들은 시장에 진입하게 되면 안정적인 매출처를 확보할 수 있으나 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보이게 됩니다. 따라서 판매가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건은 매출처의 요구에 따라 결정되는 것이 일반적이며, 거래관계가 장기적으로 지속될 경우 고객으로부터 판매가격 인하 요구가 발생할 가능성이 높습니다. 

또한 신규 설비투자와 관련한 장비에 SW를 적용하는 과정에서 설계변경, 시행착오 등으로 인해 투입원가가 증가하거나 예상치 못한 비용이 발생하는 경우가 있으며, 이러한 원가 또는 비용 증가분은 일반적으로 SW기업이 부담하게 됩니다. 이처럼 산업 내 경쟁구조 상 고객과의 교섭력에 열위에 있기 때문에 동사의 수익성이 저하될 가능성이 있습니다. 

[매출의 계절적 편중 및 라이프사이클]

다. 산업의 특성상 당사의 제품은 반도체/디스플레이 업체의 신규 장비 도입 및 글로벌 제조업체의 신규 검증 수요에 따라 판매가 결정됩니다. 때문에 대부분의 장비가 도입이 완료되는 시점인 3,4 분기에 매출이 집중되는 현상이 발생하고 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 산업특성상 계절성을 보이고 있습니다. 최근 3년간 당사의 3,4분기 평균매출 비중은 각 연간 매출의 26.59%와 41.11%를 기록함에 따라 하반기에 평균적으로 연간 매출의 67%이상이 발생하는 등 높은 매출 집중도를 보이고 있습니다. 

[당사 분기별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

평균

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

비중

1분기

2,162
26.47%
795
7.80%
1,354
14.98%
647
10.53%
11.10%

2분기

3,156
38.63%
2,437
23.91%
1,587
17.56%
1,359
22.12%
21.20%

3분기

2,851
34.90%
2,881
28.26%
1,944
21.51%
1,843
30.00%
26.59%

4분기

-

4,081
40.03%
4,153
45.95%
2,294
37.34%
41.11%

합 계

8,169
100%
10,194
100%
9,038
100%
6,143
100%
100%

주1) K-IFRS 별도기준
주2) 평균 비중의 경우 2014년부터 2016년까지의 평균으로 산정

반도체/디스플레이 업체가 신규 공정을 추가하거나, 새로운 장비의 도입이 완료되는 시점이 일반적으로 연중 고르지 않고 하반기에 집중되게 됩니다. 이에 따라 주로 장비 설치가 완료되는 시점에 SW 수요가 발생하기 때문에 당사의 매출액이 3분기 4분기에 집중되는 현상이 발생하게 됩니다. 

따라서 당사의 실적은 업황에 관계 없이 1분기 또는 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 증가될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[신규사업 진출에 따른 위험]

라. 당사는 신규사업으로 머신러닝 기술을 활용한 반도체 생산장비를 위한 FDC(Fault Detection and Classification), 인공지능을 이용한 시나리오 기반 검증 자동화, 반도체 및 디스플레이 생산장비 검증 자동화 사업 등을 진행하고 있습니다. 해당 신규사업은 당사의 매출 증대 및 시장지배력 확대, 재무구조의 개선 등을 가져올 수 있습니다. 하지만 당사가 적정 매출처 확보에 실패하거나 제품 경쟁력 약화, 후속기술 개발 부진, 경쟁회사의 시장 진입 등 다양한 요인으로 인하여 제품의 시장성이 저해될 경우,
신규사업 연구개발에 소요된 금액의 회수가 어려워질 뿐만 아니라 연구개발비용 증가에 따라 당사의 수익성과 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 현재 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW생산 판매 사업, 검증자동화 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 기존 영위하고 있는 사업을 바탕으로 하여 4차 산업혁명 환경 하에서 활용될 수 있는 신규사업을 추진하고 있습니다. 당사의 신규사업 목표시장은 검증 시장과 생산장비 자동화 시장으로 구분할 수 있습니다.

반도체 및 디스플레이 통신 SW와 검증자동화 분야 양쪽 모두 실적이 있는 당사는, 이를 바탕으로 반도체 및 디스플레이 생산장비 검증 자동화 사업을 개척할 예정입니다. 현재 당사가 납품하고 있는 반도체 및 디스플레이 장비 통신 SW 실적을 바탕으로, 축척된 경험과 안정적이고 검증된 기술로 반도체 및 디스플레이 설비투자와 공정자동화가 진행됨에 따라 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 

제품이 다양화되고 고도화됨에 따라, 자동화 검증 기술이 제품의 기술을 따라가지 못하는 문제점이 발생하여, 수동으로 검증하기 어려운 항목들과 일부 시나리오 항목 그리고 신뢰성 검증 위주로 진행하였습니다. 점차 고객들이 수동 검증을 커버할 수 있는 시나리오 기반의 자동화 검증을 확대해 달라는 요구가 계속되고 있어 이를 대비하고 기존 문제점들을 해결하기 위한 새로운 방법의 자동화 검증 기술이 요구되고 있습니다. 이에 따라 제품의 GUI 변화를 인공지능의 학습 기능을 이용하여 제품 디자인 단계에서 만들어지는 GUI 이미지들을 학습시켜 검증 자동화에 사용할 계획이며, 제품이 고도화되고 다양화 됨에 따라 시나리오 기반 검증 자동화 시장에서 당사가 큰 수혜를 얻을 수 있을 것으로 예상됩니다.

그러나 상기 신규사업 추진에 따른 연구개발비용의 발생에도 불구하고 사업 진행에 의 댜앙차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우, 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 위험]

마. 2017년 3분기말 연결기준
당사의 현금 및 현금성자산은 2,377백만원
이며, 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 당사 주요제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 주요 매출처의 매출단가인하 압박 등으로 인한
수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 당사의 전체 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 현금흐름은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

당기순이익(손실)

1,558
1,758
938
1,189

기초의 현금

2,550
2,377
3,498
671

① 영업활동으로 인한 현금흐름

2,303
2,813
832
266

② 투자활동으로 인한 현금흐름

(2,852)
(3,463)
(380)
(1,058)

③ 재무활동으로 인한 현금흐름

376
1,800
(1,430)
2,480

현금의 증가 (①+②+③)

(173)
1,151
(977)
1,687

환율변동효과
(1)
(29)
46
3

기말의 현금

2,377
3,498
2,567
2,361

당사는
2016년 연결기준 1,758백만원의 당기순이익을 시현하였으며, 영업현금흐름은 2,813백만원을 기록하였습니다. 투자활동 현금흐름은 유형자산의 취득 및 단기금융상품의 증가 등으로 3,463백만원의 유출을 보였으며, 신규차입 등 재무활동에 따른 현금 유입이 1,800백만원 발생하였습니다.

2017년 3분기 연결 기준 1,558백만원의 당기순이익을 시현하였으며 2,303백만원의 양호한 영업활동 현금흐름을 보였으며, 유무형자산의 취득 등으로 투자활동 현금흐름은 2,852백만원을 유출을 보였습니다. 재무활동 현금흐름은 국고보조금의 수령 등으로 376백만원이 유입되었습니다. 

최근 3개년 지속적으로 양호한 수준의 영업현금흐름을 기록하고 있으며, 2017년 3분기말 기준 당사의 현금 및 현금성자산은 2,377백만원임을 고려시, 신고서 제출일 현재 당사 현금흐름으로 인한 문제가 발생할 여지는 높지 않으나, 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 당사의 주요제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 주요 매출처의 매출단가인하 압박 등으로 인한 수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 비율과 관련된 위험]

바.
당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 재무안정성 지표들은 안정적인 모습을 보이고 있으며,

한국은행에서 발간한 "2016년 기업경영분석"의 "J58222(응용소프트웨어 개발 및 공급업)"의
업종평균 대비 모든 안정성 지표에서 평균대비 우월한 수준을 유지
하고 있는 것으로 분석됩니다.

그럼에도 불구하고
향후 경기 변동에 따른 전방시장 투자심리 위축, 신규 경쟁사 및 대체 시장의 등장, 규제 변화 등과 같은 요소가 발생하여 당사의 매출에 부정적 영향을 미칠 경우, 전체 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 인하여 한국은행에서 발간한 "2016년 기업경영분석"의 "J58222(응용소프트웨어 개발 및 공급업)"의 모든 안정성 지표의 업종평균 대비 양호한 수준을 보여주고 있습니다.

[최근 3개년 재무안정성 지표]

(단위: %)

구 분
2017연도
 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

업종평균(주2)
회사

부채비율
13.96%
72.85%
24.71%
22.56%
48.62%

차입금의존도
5.38%
18.01%
6.63%
8.77%
23.11%

유동비율
1053.35%
180.31%
559.54%
724.31%
274.15%

당좌비율
1049.28%
173.72%
559.54%
724.31%
274.15%

주1) K-IFRS 연결 기준

주2) 업종평균은 한국은행 기업경영분석(
2016년
) J58222(
응용소프트웨어 개발 및 공급업)
를 참조하였습니다.

당사와 동일한 사업을 영위하는 국내회사는 소수기업임에 따라, 상기 업종평균 재무수치는 당사 재무비율 수치와의 비교시 단순 참고목적으로 이용하시기 바랍니다.

당
사의 안정성 관련 재무비율은 매우 우수한 편입니다. 매입 등 상거래를 통한 매입채무 및 미지급금이 부채로 존재하나, 당사의 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려할 경우 채무불이행 위험은 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 

위와 같은 당사의 우수한 재무안정성에
도 불구하고
향후 경기 변동에 따른 전방시장의 투자심리 위축,
신규 경쟁사 및 대체산업의 등장
, 정부정책 및 관련부처 규제의 변화 등과 같은 요소가 발생하여 당사의 매출에 부정적 영향을 미칠 경우, 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[이해관계자와의 거래에 따른 위험]

사.
당사는 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 운영하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 사업상의 목적을 위한 임가공 매출매입 거래 및 임대차 거래를 제외한 대여거래등의 거래관계는 존재하지 않습니다. 상장을 준비하는 과정에서 당사는 이해관계자와의 거래에서 적정성과 투명성 및 의사결정의 독립성을 강화하기 위하여 관련 내부통제 시스템을 강화하였으며, 상장 이후에도 이해관계자 거래규정 등 관련 규정을 토대로 이해관계자간 공정한 거래가 이루어질 수 있도록 하여 투명한 의사결정을 위한 여건을 마련하고 실천하기 위한 노력을 이어갈 계획입니다.
상기 견제 방안에 의거하여 주된 영업거래 이외의 비경상적인 거래의 발생 가능성은 낮은 편이나, 발생 위험을 완전히 배제할 수 없으며 이 경우 경영 독립성이 저해될 가능성이 존재합니다. 그리고 사업 확장 및 경영 목적 달성을 위해 새로운 기업에 지분투자 및 인수 합병 등이 추가되고 동 기업간 거래가 추가로 발생될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 사업상의 목적으로 관계회사 등 이해관계자와의 거래가 지속적으로 발생하고 있는 바 그 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[당사 특수관계자 현황]

특수관계자
관계
지분율
비고

(주)큐렉스
종속회사
100.00%
응용소프트웨어 개발 및 공급업

(주)힐러리어스
관계회사
35.00%
컴퓨터 프로그래밍 서비스업

[특수관계자와의 주요 매출, 매입 거래]

(단위: 백만원)

특수관계자
관계
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출
기타
수익
매입
기타
비용
매출
기타
수익
매입
기타
비용
매출
기타
수익
매입
기타
비용
매출
기타
수익
매입
기타
비용

(주)큐렉스
종속회사
-
1
331
-
-
1
756
-
28
-
920
-
327
-
150
-

(주)힐러리어스
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[특수관계자와의 주요 자금 거래]

(단위: 백만원)

특수관계자
관계
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
비고

(주)큐렉스
종속회사
-
-
50
-
주1)

(주)힐러리어스
관계회사
-
100
100
-
주2)

주1) 운영자금 단기 대여금
주2) 투자출자금

[특수관계자와의 주요 채권, 채무 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계자
관계
2017년 3분기
2016년

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)큐렉스
종속회사
-
-
115
-
-
-
260
-

(주)힐러리어스
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 상세 이해관계자 거래내역은 본 증권신고서
"제2부 발행인에 관한 사항 - IX. 이해관계자와의 거래내용" 항목을 참고하시기 바랍니다.

이에 당사는 2017년 1월 상장을 준비하는 과정에서 당사의 내부통제 강화 및 경영 독립성 유지를 위하여, 이해관계자와의 거래 규정의 제정을 통해 관련 내부통제시스템을 강화하였습니다.

구체적으로, 당사는 이해관계자와의 거래 규정에 다음과 같은 사항을 설정하여 이해관계자와의 거래에 제한을 두고 있습니다. 또한 이사회운영규정을 통하여 이사회 구성원 중 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하도록 제한하고 있습니다. 당사 이해관계자와의 거래 규정 주요 내용은 아래와 같습니다.

[이해관계자 거래 관련규정 주요내용]

구 분

내 용

정관 제41조

(이사회의 결의방법)

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

이사회규정 제9조

(결의방법)

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이해관계자거래규정 
제3조

(대상)

① “이해관계자”라 함은 당해 법인의 주요 주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다) 및 관계회사를 말한다.

② “최대주주”라 함은 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그 특수관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 소유하는 주식의 합계가 가장 많은 주주를 말한다.

③ “주요주주”라 함은 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 10이상의 주식 또는 출자증권을 소유한 자와 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

④ “특수관계인”이라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률시행령 제3조에 해당하는 자를 말한다.

이해관계자거래규정 
제4조

(거래의 범위)

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 항과 같다.

① 매출 및 매입 거래

② 부동산 구입 및 처분

③ 용역 거래

④ 대리 및 임대차 협약

⑤ 연구개발의 이전

⑥ 대여와 출자를 포함하는 금융거래

⑦ 경영계약 및 기타의 거래

이해관계자거래규정 
제5조

(거래의 제한 및 절차)

① 제 4 조에 따른 거래를 함에 있어 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3 분의 2 이상의 수로써 하여야 한다.

1. 해당 사업연도 중에 특정인과의 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 3 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 15 이상인 거래

② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 회사는 제 1 항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각 호의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자, 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총거래금액 및 거래잔액

이해관계자거래규정 
제6조

(제한의 예외)

제 5 조 제 3 항의 내용에도 불구하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 이행하는 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있으며, 그 거래 내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

아울러, 당사는 감사보고서 상 특수관계인과의 거래에 해당하는 사항의 적시 기재와 이해관계자 거래에 관한 규정 제정으로 경영 투명성 및 독립성이 확보될 수 있도록 노력을 이어가고 있습니다. 

그러나, 향후 예상치 못한 사유로 인하여, 최대주주 및 특수관계인과의 거래가 빈번히 발생할 경우 경영 독립성이 저해될 가능성이 존재합니다. 그리고 사업 확장 및 경영 목적 달성을 위해 새로운 기업에 지분투자 및 인수 합병 등이 추가되고 동 기업간 거래가 추가로 발생될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[인력 이탈 위험]

아. 당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 및 반도체 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나,
그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2014년~2017년 3분기 인력 변동내역]

(단위: 명)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

기초
66
87
79
95

입사
36
11
30
32

퇴사
15
19
14
18

기말
87
79
95
109

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사 인력의 평균 근속연수는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있는 타 회사들 대비 다소 짧은 수준을 나타내고 있습니다.

[경영권 변동 가능성에 대한 위험]

자. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 최대주주 및 특수관계인 보유주식은 자기주식을 포함하여 총 10인에게 분산되어 있습니다.

최대주
주 및 특수관계인의
지분율은 금번 공모 후 42.08%로 감소하게 될 예정이며, 의결권 고려 지분율은 35.61%로 감소하게 될 예정입니다.
안정적인 지분율을 확보하고 있음에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의
보호예수 기간 종료 후 주식 처분이 발생할 경우 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식수 2,127,300주에 금번 예정 공모주식은 모두 자기주식의 구주매출(300,000주)이며, 주관사 의무 인수 주식수인 9,000주가 추가 발행되어 공모 후 총 발행주식수는 2,136,300주입니다.

그리고 당사가 보유하고 있는 자기주식은 514,750주입니다. 예정된 공모 300,000주(자기주식 구주매출)를 고려할 경우 최대주주 등의 지분율은 공모 후 최대주주 22.94%, 최대주주 및 특수관계자 등 42.08%입니다. 다만 구주매출로 인한 자기주식 감소로 인해 의결권 기준 지분율은 공모전 최대주주 30.39%, 최대주주 및 특수관계자 등의 지분율은 42.43%에서 공모후 최대주주 25.50%, 최대주주 특수관계자 등 35.61%로 변동됩니다.

당사의 최대주주는 정성우 대표이사로 특수관계인 10인(자기주식 포함)을 포함한 최대주주 등의 의결권고려 지분율은 공모 후 35.61%로 안정적인 경영권 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

구분
주주명
관계
공모전
공모후

주식수
지분율
의결권고려
지분율
주식수
지분율
의결권고려
지분율

최대주주등
정성우
최대주주
490,000
23.03%
30.39%
490,000
22.94%
25.50%

특수관계자(9인)
194,262
9.13%
12.05%
194,262
9.09%
10.11%

링크제니시스
자기주식
514,750
24.20%
-
214,750
10.05%
-

소계
1,199,012
56.36%
42.43%
899,012
42.08%
35.61%

기타주주
928,288
43.64%
57.56%
928,288
43.45%
48.31%

IPO공모
300,000
14.04%
15.61%

하나금융투자
의무인수분
-
9,000
0.42%
0.47%

총주식수
2,127,300
100.00%
100.00%
2,136,300
100.00%
100.00%

사의 주식의 종류는 모두 보통주이며, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역이 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단되나 상장 이후 경영권 취득을 목적으로 하는 투자세력이 있을 경우에는 최대주주의 경영권 안정에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[자회사 등 관계회사와 관련된 위험]

차. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 사업의 확장 및 다각화를 위해 자회사(주식회사 큐렉스) 및 관계회사(주식회사 힐러리어스, 주식회사 세이소프트)를 보유하고 있습니다. 이러한 자회사 및 관계회사들의 재무상태 및 경영실적은 직, 간접적으로 당사의 재무제표에 영향을 미치게 됩니다. 따라서, 당사 자회사 및 관계회사의 재무상태 및 경영실적에 따라 당사의 경영성과가 변동될 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 3분기 현재 1개의 연결 자회사와 1개의 관계회사를 가지고 있습니다. 이들 회사의 2017년 3분기 현재 기준의 재무상태표 현황은 다음과 같습니다.

[자회사 및 관계회사 재무상황 요약]

(단위:백만원, %)

구분
자회사
관계회사

큐렉스
힐러리어스

설립시기
2012. .02. 09
2015. 01. 15

지분율
100.00%
35.00%

결산월
12월
12월

자산총계
312
21

자기자본
279
21

매출
332
8

당기손익
(51)
(34)

㈜큐렉스는 2012년 설립되어 응용소프트웨어개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 당사가 영위하는 사업 중 검증 자동화 부분의 수동화 검증 사업을 담당하고 있습니다. 2017년 3분기 기준 51백만원 순손실을 기록하고 있습니다. 또한, ㈜힐러리어스는 2015년 설립되어 모바일개발(앱 개발) 서비스 사업을 영위하고 있으며, 설립 이후 지속적으로 영업손실을 기록하고 있습니다. 2017년 3분기 기준 34백만원의 순손실을 기록하고 있습니다. 이러한 자회사 및 관계회사의 실적은 당사의 연결재무제표에 직접,간접적으로 반영되어 당사의 경영성과에 영향을 미치게 됩니다. 

2017년 3분기 말 현재는 연결재무제표에 포함되어 있지 않지만, 증권신고서 제출일 현재 신규로 설립된 관계회사에 대한 내용은 다음과 같습니다.

1) 관계회사명 : (주)세이소프트
2) 대표이사 : 정성우
3) 자본금(당사 지분율) : 4억원(50%)
4) 사업개요 : H/W인증에서 S/W인증 및 검증에 이르기까지 'One-Stop Service'를 제공하는 국내 유일의 인,검증 통합 서비스 전문기업입니다. 자동화 검증 전문업체인 당사와 인증 전문업체 (주)디티엔씨가 인,검증 분야 글로벌 리더라는 공동의 목표아래 설립된 조인트 벤처입니다. 주요 사업분야로는 S/W 인검증분야 (S/W 및 시험장비 개발, White Box Test, Gray Box Test, Black Box Test,시스템검증) 및 H/W 인,검증분야 (EMC, Safety, 에너지효율, RF/SAR, 환경/신뢰성, loT & Interface) 입니다. 한편, 보유기술로서는 임베디드 장비제어 기술, 다양한 계측기 연동기술, 테스트보드 및 테스트 장비개발기술, 원스톰 융합 검증 자동화시스템 구축 기술이 있습니다.

이러한 자회사 및 관계회사들의 재무상태 및 경영실적은 직, 간접적으로 당사의 재무제표에 영향을 미치게 됩니다. 이에 따라 당사의 연결자회사의 재무상태 및 경영실적에 따라 당사의 경영성과가 변동될 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[회사의 고유수익성과 관련된 위험 ]

카. 당사는 아이티이노베이션을 인수, 합병한 이후로 매출액 뿐만 아니라 영업이익 및 당기순이익이 지속적으로 성장함과 동시에 반도체 및 디스플레이 통신 SW분야의 성장으로 인하여 지속적인 성장을 보이고 있는 추세입니다. 하지만, 당사의 사업에 대한 수익성이 악화될 경우 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구 분

2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

매출액
8,169
10,195
9,023
6,768

영업이익
2,076
1,652
1,049
766

영업이익율
25.41%
16.20%
11.63%
11.32%

당기순이익
1,558
1,758
938
1,189

당기순이익율
19.07%
17.24%
10.40%
17.57%

국내 최초로 상용화한 업체인 아이티이노베이션 인수, 합병을 통해 사업영역을 생
산
정보 자동화 산업 영역까지 확장함에 따라 영업이익 및 당기순이익이 지속적으로 성장하고 있는 추세 입니다.. 

당사의 17년도 3분기말 기준 상위 5개의 최대 매출처에 대한 연도별 비중은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,%)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

A사
1,625
19.9%
1,725
16.9%
1,236
13.7%
1,715
27.9%

B사

1,413
17.3%
508
5.0%
296
3.3%
342
5.6%

C사

406
5.0%
660
6.5%
169
1.9%
642
10.5%

D사
358
4.4%
233
2.3%
56
0.6%
6
0.1%

E사
161
2.0%
121
1.2%
39
0.4%
5
0.1%

당사는 위와 같이 매출 상위 2개사에 대한 2017년도 3분기 매출비중이 약 37%로, 주요 매출처의 요구에 따라 판매 단가와 판매 수량이 결정되고, 주요 매출처의 경영 부실 및 매입처 변경 시 당사의 손익에 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[코넥스 주가연동]

가. 당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일 까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 반면 코스닥시장 상장시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주
식은

2016년 7월 29일

코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있습니다. 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래정지기간은 없습니다. 따라서 상장전후에 관계없이 당사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다. 

[(주)링크제니시스 최근 6개월간 코넥스시장 거래 현황]

(기준일 : 2017.12.13 현재)
(단위:주,원)

종류
17년 07월
17년 08월
17년 09월
17년 10월
17년 11월
17년 12월

주가
(원)
최고
13,250
17,100
19,750
20,500
23,950
28,900

최저
11,600
9,660
16,250
19,300
19,550
27,000

평균
12,188
13,648
17,748
19,978
20,705
27,781

거래량
(주)
일 최고
100,100
100,300
40,000
1,357
2,559
1,205

일 최저
-
-
-
-
-
-

월간
4,942
8,269
2,323
238
620
322

주) 증권신고서 작성 2017.12.13일 현재

[코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법]

기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수
호가의 범위 : 90% ~ 200%

신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준
(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조제4항 관련)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.

② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.

1. 신규상장종목
가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우
(3) 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격
(나) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 : 
[(코넥스시장가격 × 모집 또는 매출(상장규정 제26조제6항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집 또는 매출금액]/모집 또는 매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30이상 높거나 낮은 경우

③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.

1. 최저호가가격 산정시의 적용비율

가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식
 (원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%
나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%

2. 최고호가가격 산정시의 적용비율

가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 200%

④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.

[무상증자 및 자기주식소각]

나. 동사는 금번 공모절차 및 코스닥 시장 매매 개시 이후, 잔여 자기주식에 대한 소각 및 무상증자 절차를 진행할 예정입니다. 자기주식소각 및 무상증자로 인하여 주가에 영향을 줄 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식인 300,000주는 자기주식에 의한 구주매출이며, 공모 절차 이후 자기주식 214,750주를 보유하게 됩니다. 동사는 금번 공모절차 및 코스닥 시장 매매가 개시된 이후, 잔여 자기주식에 대한 소각 및 무상증자 절차를 진행할 예정입니다. 이와 관련된 일정 및 절차는 코스닥 시장 매매개시일 이후의 공시를 통하여 확인하시기 바랍니다. 또한, 자기주식소각 및 무상증자는 주가에 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[투자설명서 교부]

다. 2009년 2월 4일 부로 시행된
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
"I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항"
항목을 참조하시기 바랍니다.

[공모주식수 변경 가능성]

라. 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

따라서 금번 공모의 경우, 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 등 매도금지 물량 출회 위험]

마. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 55.38%에 해당하는 1,183,038주(구주매출수량분 차감한 수량)에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 주식수는 953,262
주(구주매출수량분 차감한 수량)로 상장예정주식수 기준 44.62%에 해당합니다. 최대주주등의 주식은 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수되며 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

추가로 코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 9,000주를 추가로 인수하여야 하며, 동 의무취득분은 상장 후 3개월간 보호예수됩니다.

상기 보호예수 대상 주식의 현황을 정리하면 아래와 같습니다.

[보호예수 대상 주식현황]

(단위 : 주, %)

구분
주주명
공모 후 기준 
주식수(주)
지분율
보호예수 및 
매도금지 기간
비고

유통불가능
 주식수
최대주주등(주)
정성우
490,000
22.94%
상장일로부터 1년

본인

백인혁
109,000
5.10%

임원(등기)

최희주
40,000
1.87%

임원(등기)

윤영희
7,300
0.34%
친인척

이영호
25,500
1.19%

임원(미등기)

김진혁
11,250
0.53%

임원(미등기)

정지우
12,300
0.58%

친인척

김병희
8,500
0.40%
임원(미등기)

탁우석
12,250
0.57%

친인척

석선호
3,658
0.17%

친인척

정재훈
3,658
0.17%

친인척

정재희
3,658
0.17%

친인척

정정훈
2,438
0.11%

친인척

링크제니시스

214,750
10.05%
자기주식

상장주선인 
의무인수분
하나금융투자
9,000
0.42%
상장일로부터 3개월

소계
953,262
44.62%

유통가능 주식수
1,183,038
55.38%

상장후 총 발행주식 합계
2,136,300
100.00%

주) 코스닥시장 상장 규정 제4조(상장예비심사청구) 제2항 4호 에 따른 최대주주등을 의미함

따라서 당사의 상장후 총 발행주식수인 2,136,300주 중 1,183,038주(55.38%)는 상장 직후 출회가 가능한 매도가능(유통가능)물량으로, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의무보호예수 및 의무예탁주식수인 953,262주(44.62%) 역시 각각의 의무보호예수 및 의무예탁 기간이 경과한 이후 매도가 가능하므로, 해당 시점 이후에는 당사 주가의 하락 요인이 될 수 있습니다.

상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약 여부 및 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 또한,

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』
제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성]

바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 300,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
,
일반청
약자 배정 주식수
60,000주(공모주식수의 20.00%), 기관투자자 배정주식수 240,000주
(공모주식수의 80.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 240,000주를 대상으로
2018년
1월18일(목) ~ 1월 19일(금)
간 수요예측을 실시하여 배정할 예정이며, 동 수요예측 결과에 따
라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

한편,

2018년

1월25일(목) ~ 1월 26일(금)에
실시 예정인 청약 결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 다른 청약자 유형군의 배정분에
합산하여 배정할 수 있으
며, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.

[상장요건 미충족 위험]

사. 금번 공모는
『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2017년 10월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 12월 14일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 신규상장신청일에 코스닥시장 상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 신규상장심사요건의 특례(「코스닥시장 상장규정」 제7조제1항)가 적용되지 않으므로, 이 경우 일반기업 상장요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조)을 구비하여야 합니다.

또한 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각 호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 당사는 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본 건 공모후 신규상장신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[한국거래소 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜링크제니시스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('17.12.14)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제7조제1항(신규상장심사요건의 특례)이 적용되지 아니하므로 동 규정 제6조의 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

[상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험]

아.
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부 등 다양한 변수의 영향을 받을 수 있습니다.
 
 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 점에 유의하시기 바랍니다.

[2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영]

자.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2017년 3분기에 대해 대주회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 따라서 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기
재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[증권신고서 정정 위험]

차.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

또한, 공모일정을 포함한 본 증권신고서의 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관 간 조정 또는 신고서 수리 과정에서 변경될 수 있음을 투자자께서는 유
의하시기 바랍니다.

[Put-Back Option 미부여]

카.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

[수요예측 참여 가능 기관투자자 범위]

타. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모가격 결정 방식]

파. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정

제5조

제
1항
제
2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[일일 가격제한폭 확대]

하.
2015년 6월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서
±30%
로 확대되었으므로
,

투자시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[공모가 산정방식의 한계에 따른 위험]

거. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한
유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(또는 서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이 점을 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 상기와 같은 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자자께서는 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

[미래예측진술의 포함]

너.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
집
단소송 위험]

더. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

[

소수주주권 행사로 인한 소송위험]

러. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "하나금융투자㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜링크제니시스의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜링크제니시스"으로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜링크제니시스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여, 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 희망 공모가격 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.

하나금융투자㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 하나금융투자㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가의 개요

가. 평가기관

구 분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
하나금융투자
00120182

나
.
개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜링크제니시스의 기명식 보통주식 300,000주를 총액인수 및 매출하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

다. 기업실사 이
행상황

(1) 대표주관회사 기업실사 담당자

소속
부서
성명
직책
실사업무분장

하나금융투자㈜
IPO실

박병기

상 무

상장업무 총괄 책임

김진평

부 장

기업실사 및 상장실무 총괄

곽명진

대 리

기업실사 및 상장실무 담당

김동욱
대 리
기업실사 및 상장실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

직급

담당업무

정성우

경영총괄

대표이사

백인혁
부사장

연구소장

황동수
실 장

경영지원총괄

이영춘

팀 장

경영지원

최재옥
팀 장

경영지원

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2015.08.20

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2017.05.08

~

2017.05.11

■ 1차 기업실사

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

3) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 이사회 구성 검토

- 관계회사 현황 검토

2017.06.26

~

2017.06.30

■ 2차 기업실사

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

2) 과거 매출 실적에 대한 분석

3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토

4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취

5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

6) K-IFRS 전환에 따른 예상 재무제표 변동 효과 점검

7) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

8) 기술평가 신청

2017.07.03

~

2017.07.07

■ 3차 기업실사

1) 내부통제시스템 정비내역 확인

2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

3) 소송/분쟁 내역 점검

4) 기술평가 실사

2017.07.31

~

2017.08.03

■ 4차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 기술평가 완료

2017.08.14

~

2017.08.17

■ 5차 기업실사

1) 경영성과 점검

- 2017년 상반기 결산 및 2017년 온기 예상실적 검토

2) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 과거 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

3) 상장예비심사청구 일정 협의

2017.08.21

~

2017.08.24

■ 6차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2017.08.28

~

2017.09.01

■ 7차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2016년 재무제표 검토

2017.09.18

~

2017.09.22

■ 8차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2017년 상반기 재무제표 검토

2017.09.25

~

2017.09.28

■ 9차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 내역 검토

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 관련 협의

3) 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검

4) Valuation 및 공모구조 협의

2017.10.10

~

2017.10.13

■ 10차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2017.10.16

~

2017.10.19

■ 11차 기업실사

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 2017년 반기 재무제표 검토

3) 상장예비심사청구서 작성 완료

4) 기타 상장요건 검토 및 일정 협의

2017.10.20

상장예비심사청구서 제출

2017.12.14
■ 상장예비심사 승인

2017.12.22
■ 총액인수계약 체결

2017.12.22
■ 증권신고서 제출

2. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) 기술의 신뢰성

동사의 주력 제품은 반도체/디스플레이 생산장비 국제 표준규격 통신 SW, 통신기반의 응용 SW인 XCom/XGem, 응용제품 및 시스템 검증 자동화 제품인 MAT입니다. XCom/XGem의 주요 고객은 반도체/디스플레이 장비 업체들이며, MAT제품의 주요 고객은 LG전자, 현대모비스 등으로, 동사의 제품이 생산의 핵심요소로 인정받고 있습니다.

이를 바탕으로 동사는 성공적인 사업화와 더불어 국내 반도체/디스플레이 생산장비 통신SW 및 시스템 검증 자동화 분야의 독보적인 강자로 자리매김하고 있습니다. 특히 MAT는 국내최초 블랙박스 자동화 테스트 도구로 한국정보통신기술협회 GS(Good Software) 인증 획득하였으며, 2016년 4월 미래창조과학부 장관상을 수상하는 등 대외적으로 기술력을 인정 받았습니다.

(나) 기술을 구현하기 위한 안정된 인프라의 존재

동사는 연구소, 영업부의 유기적 관리체계 하에서 우수한 제품 개발을 위한 협력 체계가 이루어지고 있습니다. 이러한 협력 업무에는 자체 개발한 각종 툴, 시제품, 프로세스 등이 공유되며 이에 따라 관련 업무를 보다 효율적으로 진행하고 있습니다.

동사는 활성화된 지식관리시스템을 통해서 다양한 연구개발 활동의 전문적 지식과 경험을 축적하고 이를 구성원들에게 공유하여 활용될 수 있도록 하고 있으며, 연구소 설립 후 연구 개발한 많은 개발 도구 및 경험 등이 축적되어 있어 검증된 기술들을 기반으로 다양한 제품들을 빠르고 안정적으로 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.

또한 오랜 기간 최적화된 개발 프로세스는 관련 팀 간 효율적인 협업을 가능하게 하여 신제품 개발 또는 업그레이드가 빠른 기간 안에 가능하도록 하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술의 특장점

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용SW]

표준 메시지 통신기술

설 명

생산장비 소프트웨어 개발용 라이브러리

기술

차별성

- SEMI, SECS 표준사양 지원 (SEMI E4/E5/E37 표준)

- MS Windows 지원, MS Visual Studio / Delphi / C++ Builder 등 대부분의 개발 도구를 지원함으로써 장비 개발 업체의 소프트웨어 개발자가 손쉽게 SEMI 표준에 맞는 장비 어플리케이션을 개발할 수 있도록 지원

- Windows용 DLL 및 ActiveX 기반 OCX 지원, Visual C++, Visual Basic, C#, Delphi, C++ Builder 등 다양한 개발 툴에서 손쉽게 사용 가능

표준 시나리오 기술

설 명

반도체 동작에 관한 표준을 메시지관점에서 정의

기술

차별성

- 성능, 안정성, 신뢰성이 검증된 SEMI의 E30에서 정의하는 표준 기능을 완벽히 지원하여 장비 개발 업체의 소프트웨어 개발자가 SEMI 표준 메시지 GEM 시나리오의 세부내용의 구현을 표준 DLL/ActiveX API를 사용하여 손쉽게 개발할 수 있도록 지원

장비

표준 기술

설 명

300mm 웨이퍼 장비 표준 기술

기술

차별성

- 웨이퍼의 크기가 200mm에서 300mm, 450mm로 커짐에 따라 수율관리 및 물류 관리에 수동작업은 불가능하게 되었으며, 자동화는 더 필수적인 요소가 되었음.

- 동사의 기술은 새로운 조건하에서 안정성, 신뢰성이 검증된 환경 하에서 장비 개발자가 손쉽게 개발할 수 있는 환경을 제공하고 있음.

반도체/디스플레이 산업의 장비가 다양화, 복잡화 됨에 따라 서로 다른 메이커의 장비 간의 통신 및 표준 드라이버는 선택이 아닌 필수요소가 되었습니다. 이에 동사가 제공하는 XCom/XGem을 활용한 다양한 기술은 반도체/디스플레이 생산공정의 안정성 및 품질향상, 생산성 향상을 위한 각 장비간의 원활한 소통을 가능하게 하고, 최종제품 생산업체의 다양한 요구에 장비 업체 개발자들이 손쉽게 부응할 수 있도록 해줍니다.

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술]

운영체계 제어기술

설 명

제품 검증을 위한 OS

기술

차별성

- 이를 위해 OS의 이벤트 발생 부분을 Hooking 하여 제어하여야 하는데 동사의 OS를 통해 다양한 장비 체계에 접근해 제어권을 획득하여 마우스나 터치, 키보드 이벤트 등을 발생시키고 그 결과화면을 시각화하는 기술을 보유하고 있음.

판정처리 기술

설 명

시나리오 결과 판정을 위한 비교 판정기술

기술

차별성

- 입력한 검증 시나리오에 대해‘평균 제곱근 오차 방법’을 이용하여 구현하는 방식과 ‘Open VC 라이브러리를 이용한 방법’그리고 동사에서 자체 개발한 이미지 비교 방식을 사용하여 결과를 판정함.

- 그 외에도 문자인식, 음성인식 판정 방식을 통해 동일한 결과값을 내는지에 대해 비교하는 방식의 기술을 보유하고 있음.

스크립트 처리 기술

설 명

제품 검증을 위한 스크립트 구현기술

기술

차별성

- 프로그래밍 언어를 이용하여 시나리오를 구현할 수 있도록 인터프리티 엔진을 적용하여 스크립트 생성이 가능하도로록 하는 기술을 보유 하고 있음.

- 또한, 다양한 계측기 또는 다른 시험장비와 연동하는 인터페이스를 제공할 수 있는 기술력과 노하우를 가지고 있음.

모든 소프트웨어 및 제품들은 시장 출시 전 필수적으로 반복적인 테스트를 통한 신뢰성 입증이 필요합니다. 과거 대부분의 대기업에서는 이 테스트를 수 많은 엔지니어들이 직접 수작업으로 진행하였고 제품의 신뢰성 검증에 많은 시간이 소요되었습니다. 이러한 비효율성을 동사의 검증 자동화 기술을 활용할 경우 상당부분 해결할 수 있습니다.

(나) 지적재산권 소유내역

동사는 신고서 제출일 현재 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있습니다.

[지적재산권 소유 내역]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

특허 제10-1488815호

메뉴 테스트용 스트립트 생성 장치, 이를 포함하는 메뉴 테스트 자동화 시스템, 및 그 방법

㈜링크제니시스

2009.02.16

2015.01.27

MAT

특허청

2

특허 제10-1505438호

재활용도를 높일 수 있는 GUI 테스트 자동화 시스템 및 그 방법

㈜링크제니시스

2009.02.16

2015.03.18

MAT

특허청

3

출원 10-2016-0107838

멀티미디어 시스템 자동화 테스트 장치 및 그 방법 (공동특허출원)

㈜링크제니시스, 현대모비스㈜

2016.08.24

-

MAT

특허청

4

상표 제0962487호

Xcomm (합병: 2017.7.11 등록 이전)

㈜링크제니시스

2012.04.23

2013.03.14

XCom

특허청

5

상표 제0962486호

Xsock (합병: 2017.7.11 등록 이전)

㈜링크제니시스

2012.04.23

2013.03.14

기타

특허청

(3) 연구인력의 수준

동사는 신고서 제출일 현재 30명의 연구 개발 인력을 보유하고 있습니다. 동사는 설립 시부터 연구 개발 전문 인력 충원에 노력하였으며, 신기술 개발 및 응용을 위해 우수한 연구 개발 인력을 추가로 확보할 예정입니다. 주요 연구 인력 현황은 아래와 같습니다.

- 주요 연구 인력 현황

직위

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

SW 개발

㈜링크제니시스[08.12~현재]

㈜아이티이노베이션 [01.8~08.12]

㈜NHN [00.7~01.6]

삼성SDS(주) [95.2~99.12]

삼성전자㈜ [93.4~95.1]

테스팅 및 모바일 SW 개발

㈜아이티이노베이션 반도체 통신 SW개발

㈜NHN CRM 개발

삼성SDS 의료영상 SW 개발

삼성전자 의료영상 SW 개발

연구위원

SW 개발 및 적용

㈜링크제니시스 [15.8~현재]

㈜유비쿼스 [05.12~14.11]

팍스콤㈜ [99.8~05.12]

㈜일진 [94.1~99.8]

반도체 통신기술 제품 (XComPro, EDA) 개발

Tera-class Backbone SWitch 개발

Layer2/Layer3 SWitch 개발

라우팅 프로토콜 개발

연구위원

SW 개발

㈜링크제니시스 기술연구소[16.11~현재]

국방과학연구소 [11.11~16.10]

㈜링크제니시스[04.1~11.11]

링크젠㈜ [03.10~04.1]

델코웨이㈜ [02.4~03.10]

OpenCon Systems [99.2~02.2]

삼성전자㈜ [93.8~99.2]

인공지능 솔루션 개발

국방과학연구소 체제운영 S.W개발

LG전자 모바일 SW 개발

LG전자 에어컨 테스트 자동화 시스템 개발

벨웨이브 모바일 SW 개발

델코웨이㈜ - SKT의 HLR서버의 NMS S/W 개발

OpenCon Systems - GR303 SNMP agent 개발

삼성전자㈜ - S.D.H 전송장비 SW개발

수석연구원

SW 설계 및 개발

㈜링크제니시스 [14.11~현재]

㈜아이티이노베이션 [04.8~14.11]

에프원㈜ [04.3~04.7]

㈜스트림에스 [02.7~04.1]

에츠원㈜ [01.7~02.6]

반도체 장비 제어 SW 개발

FA자동화 LCD라인 CIM 개발 및 적용

XGem/XGem300 Driver 제품 개발

XCom/XComPro Driver 제품 개발

XGemPLC v1.x Driver 제품 개발

수석연구원

SW 개발 및 적용

㈜링크제니시스 [15.2~현재]

㈜유비원 [14.9~15.2]

㈜투비웨이 [12.3~13.7]

㈜원텍피아 [08.6~09.4]

㈜링크제니시스 [04.9~06.12]

유니트랙㈜ [03.6~13.10]

㈜에스비이솔루션 [00.10~01.9]

전능아이티 [96.8~98.8]

삼성 GSBN 1차, 2차 구축(Biztalk)

MAT 솔루션 개발

CJ EIS 시스템 구축

삼성디스플레이 시나리오 베이스 SCM 시스템 아키텍쳐 설계 및 구축

하이닉스 EDI/B2BI 시스템 운영 및 신규 구축

CJ 그룹 IT 활용도 모니터링 시스템 기획/설계/구축

삼성전기 MDM 시스템 구축

현대자동차 VOC 시스템 설계 및 구축

수석 연구원

SW 개발 및 적용

㈜링크제니시스 [17.7~현재]

SEMES [05.3~17.3]

동광A.C.S [97.9~05.3)

반도체 통신 프로그램 개발 및 적용

SEMES 반도체 SECS/GEM/EDA 개발

동광A.C.S - 제철소 S/W 개발

수석 연구원

SW 개발 및 적용

㈜링크제니시스 [17.8~현재]

SEMES [00.5~17.1]

동광A.C.S [95.12~00.4)

반도체 통신 프로그램 개발 및 적용 ? 자사

SEMES - EDA Service 개발

SEMES - HPA 개발

SEMES - MO-CVD 개발

동광A.C.S - POSCO 열연 품질 System 개발

동광A.C.S - 현대 강관 CCL Level 2 개발

수석연구원

SW 개발

㈜링크제니시스 [16.12~현재]

㈜유비쿼스 [01.7~15.12]

위드프로㈜ [00.6~01.6]

㈜세븐웨이브정보통신 [99.7~00.6]

㈜일진 [95.4~99.6]

인공지능 솔루션 개발

네트워크장비 개발

KT 지능형 서비스, SS7 서비스 개발

No7 신호 중계 교환기 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

(가) 기술의 표준화 및 제품화 정도

동사가 보유하고 있는 기술을 시장 환경 및 요구에 맞게 제품화하는 것은 경쟁력 있는 SW분야에서는 필수 요건이며, 급변하는 수요에서 특히 중요시 되고 있는 요소라고 할 수 있습니다. 기본적으로 동사의 모든 기술 개발은 제품화를 전제로 하고 있으며 이미 제품화 되어 생산되는 제품은 아래와 같습니다.

[주요 제품별 매출 현황]

제 품 명

생산(판매) 개시일

주요상표

2016년 매출액
(비율)

제 품 설 명

개발 SI / CIM

2003년

-

6,944,022 천원

(68.12%)

생산설비의 CIM 개발, 고객사 요구사항 반영 S/W 개발

Xcom / Xgem

2014년

Xcom / Xgem

2,325,119 천원

(22.81%)

SECS,GEM 통신 Drive

HW 제품

2003년

-

456,568 천원

(4.48%)

MAT 솔류션을 통한 SW 자동화

MAT

2003년

MAT

360,801 천원

(3.54%)

S/W 자동화 솔류선

기타

2016년

EDA

108,000 천원

(1.06%)

-

합계

10,194,510 천원

-

장비간 통신SW 및 자동화 검증시장에서 최적의 제품 성능은 주변 환경 등에 의해서 결정되기 때문에 제품의 표준화가 일반적으로 정의되어 있지 아니합니다. 다만, 제품을 개발하는데 필요한 프로세스, 개발도구 및 라이브러리 등을 표준화하여 제품 개발을 관리하고 최선의 방안을 마련하고 있습니다.

다시 말해, 수요자가 요구하는 제품의 스펙이 주문 제품에 대한 표준화 정도이며 동사는 최종 소비자의 트렌드와 수요를 적시성있게 구현할 수 있는 기술 인력 및 인프라를 보유하고 있습니다. 이는 동사의 기술력과 축척된 Know-how가 있기 때문에 가능한 것이라고 볼 수 있습니다.

(나) 기술 제품의 신뢰성

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용SW]

경쟁업체들의 소개 자료를 기준으로 할 때 동사의 제품의 성능은 경쟁사들보다 동등하거나 우월한 수준으로 세계 수준의 성능 기준을 만족하고 있습니다. 또한 고객사들이 다년간 동사의 제품을 이용하는 것은 동사 제품의 안정성과 성능을 고객들이 만족하고 있다는 것을 간접적으로 보여주는 것이라고 할 수 있습니다. 또한 자체 개발한 제품인 GEM300에 해당하면서 상품가치가 있는 제품은 현재 경쟁사에 존재하지 않습니다.

반도체/디스플레이 회사들이 사용하고 있는 생산 라인의 고가의 장비는 연중무휴로 가동되고 있으며 장비의 효율을 극대화하여 생산성 향상을 목표로 모든 회사들이 총력을 기울이고 있습니다. 동사의 경쟁업체들은 반도체국제장비협회(SEMI)에서 제정되는 관련 규격을 기반으로 소프트웨어 기능을 구현할 수는 있으나 안정성과 신뢰성을 우선시하는 반도체/디스플레이 제조사 입장에서는 다양한 장비의 적용 사례가 적으며 안정화되지 않은 제품을 채택하기에는 리스크가 매우 큽니다. 때문에 동사는 오랜 기간 다양한 장비에 채택되어 운용되고 있으며 적용실적이 안정성 과 신뢰성 면에서 경쟁력 있다는 것을 증명하고 있습니다. 동사와 유사한 제품을 판매하고 있는 회사로는 엔비아소프트, 에임시스템, 티라유텍, 유알시스템 등이 있으나 동사는 핵심 엔지니어들이 반도체국제장비협회(SEMI)의 표준 위원회의 위원으로 활동하며 경쟁사들 보다 빠르게 개선 변경되는 최신 내용을 제품에 적극 반영하여, XComPro/XGem/XGem300이 최신 SEMI의 표준 사양을 계속 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다.

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술]

자동화 검증은 고객과의 밀접한 기술 교류가 있어야만 가능합니다. 검증하는 대부분의 제품들이 고객에서 자체 개발하는 임베디드 형태의 제품입니다. 기술적인 사항은 일반적이나 제품은 개발하는 곳에서 상당 부분 커스터마이징하여 적용하기 때문에 고객과의 지속적인 기술 교류가 필수적이며 해외회사의 검증도구가 적용되지 못하는 것은 고객과의 밀접한 기술 교류가 불가능하기 때문입니다. 동사는 2006년부터 SK텔레텍(휴대폰제조사)를 시작으로 LG전자, 현대자동차, 현대모비스, 현재 삼성전자와 밀접한 기술 교류를 진행하고 있으며, 현대자동차와는 검증 에이전트 프로토콜과 S/W를 개발하여 공동소유 하고 있습니다.

일부 경쟁사가 검증 자동화 시장 진입을 시도했었지만, 기술적인 부분과 자동화 운영 노하우 면에서 격차를 좁히지 못하고 있는 상황이며 고객의 대부분이 초기 자동화 도입을 동사와 같이 SET-UP하여 운영하고 있기 때문에 경쟁사의 진입이 상대적으로 어렵습니다. 현대자동차와 현대모비스는 동사의 제안으로 제품의 자동화 검증을 시작했으며, 현재까지도 함께 진행하고 있습니다. 기존 LG전자는 해외회사의 검증도구를 사용하고 있었으나 동사의 제품 사용을 시작으로 해외회사의 검증도구를 더 이상 사용하지 않게 되었습니다. 삼성전자는 휴대폰, DTV 부분에서 동사의 검증도구 와 외산 검증도구를 동시에 사용하고 있는 것으로 확인되고 있습니다. 이외에도 다수 중견기업에서 동사의 자동화 검증 도구를 도입하여 사용하고 있으며, 계속 확대되는 중입니다.

(다) 기술 제품의 응용 및 확장 가능성

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용SW]

동사의 제품은 각기 다른 제조사들이 제조한 장비와 장비간, 장비와 컴퓨터간의 통신환경 구축을 가능하게 해주었습니다. 다만, 현재까지는 반도체/디스플레이 생산설비에 대한 전체 자동화가 이루어지지 않아 반도체/디스플레이 산업의 전공정에 주로 동사의 제품이 투입되었습니다. 하지만 최전방산업인 반도체/디스플레이 산업의 생산자동화에 대한 필요성의 대두로 후공정 장비에도 통신네트워크를 구축하는 추세로 전환되었습니다. 이에 따라, 24시간 연중무휴로 돌아가는 반도체/디스플레이 장비는 사소한 결함이나 문제로도 제조사는 엄청난 손실을 입을 수 있기 때문에, 동사가 그동안 쌓아온 안정적인 성능과 품질, 실적을 고려해 봤을때 앞으로 있을 생산자동화에 있어 동사의 제품이 핵심요소가 될 가능성이 높다고 판단됩니다.

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술]

응용제품 검증 자동화의 경우 제품이 만들어진 정형화된 요구사항을 만족하는지, 예상과 실제 결과가 어떤 차이를 보이는지 등을 확인하여 제품의 품질과 신뢰성을 확인하는 과정입니다. 제조사 입장에서는 개발 분야만큼 중요한 분야이지만 반복적인 작업과 시간적 제약, 그리고 검증기법에 대한 전문지식 및 노하우 부재로 인해 검증 자동화 제품을 이용하거나 전문적인 테스트 서비스업체를 이용하고 있는 추세 입니다. 때문에 다양한 검증분야로 확장할 수 있는 가능성이 있으며, 동사는 이를 위해 머신러닝 등의 효율적이고 안정적인 자동화 검증을 위한 연구개발을 지속하고 있습니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용SW]

생산 자동화란 설계에서부터 생산의 제어시스템, 로봇이나 컴퓨터를 이용한 생산설비 등을 조화롭게 사용해 사람이 직접 관여해야 할 필요성을 줄여 기계나 컴퓨터에 의해 자동화한 일괄 생산 시스템을 뜻합니다. 생산 자동화에 필수 전제조건은 장비 간의 통신과 장비와 컴퓨터간의 통신이 구축이 되어야 합니다. 그러나 생산라인의 투입되는 장비들은 각기 제조사들이 상이하여 장비 간의 통신과 장비와 컴퓨터 간의 통신 환경 구축이 매우 어려웠습니다. 그리하여 SECS/GEM 이라는 통신 규격을 반도체 생산장비 국제협회인 (SEMI)에서 제정하였고 모든 반도체/디스플레이 생산장비 업체들은 SEMI에서 제정한 SECS/GEM통신 규격을 준수한 장비만이 자동화 생산공정에 투입이 가능하게 되었습니다.

반도체/디스플레이 생산라인은 얼마 전까지만 하더라도 전체 생산공정에 자동화는 이루어지지 않아 현재는 전공정에 투입되는 장비에만 SECS/GEM통신을 구축하고 있었으나, 4차산업혁명으로 인한 생산자동화 열풍으로 후공정에도 SECS/GEM통신을 구축 하는 추세로 전환되었습니다. 24시간 연중무휴로 돌아가는 반도체/디스플레이 생산공정은 사소한 결함이나 문제가 엄청난 손실로 발생하게 됩니다. 이러한 이유로 생산라인 구축 시 최우선으로 검토되는 부분은 제품에 대한 안정성과 신뢰성입니다. 안정성과 신뢰성이 검증되고 나면, 생산성 향상을 위한 성능순으로 검증이 이루어집니다.

또한, 반도체/디스플레이 제조사들의 폐쇄적인 사업 생태계에서는 성능과 안정성을 입증 시에 제품의 적용 실적 및 성능 실적으로 판단하게 됩니다. 이런 제조사의 폐쇄적인 환경 때문에 신규 반도체·디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 S.W 회사는 제품 적용 실적을 확보하지 못할 경우 진입하기 매우 힘든 구조를 가지고 있습니다. 폐쇄적인 반도체/디스플레이 제조사들은 새로운 제품을 적용하는 것보다 이미 검증이 된 제품을 최우선으로 라인에 적용 하며 기술적인 어려움은 물론이고 폐쇄적인 산업 생태계로 인해 신기술 적용 및 신생 업체의 진입이 더욱 더디게 진행되고 있습니다.

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술]

응용제품 검증 자동화는 시스템이 정해진 요구를 만족하는지, 예상과 실제 결과가 어떤 차이를 보이는지, 수동 또는 자동 방법을 동원하여 검사하고 평가하는 일련의 과정을 산업화 하여 제품을 제공하거나 컨설팅 및 테스트 수행을 서비스를 하는 것을 말합니다. 제품 제작에 있어 검증은 매우 높은 비중을 차지하고 있으며 검증의 적합성에 따라 제품의 품질과 신뢰성이 결정되므로 모든 산업에서는 제품 개발만큼 중요한 분야이지만 반복적인 작업과 시간적 제약, 그리고 검증 기법에 대한 전문지식 부재로 인해 검증 자동화 제품을 이용하거나 전문적인 테스트 서비스업체를 이용하고 있는 추세입니다. 자동차, 가전제품, 모바일 등 대부분의 시스템에서 기술의 발전으로 인한 소프트웨어의 규모나 복잡도가 기하급수적으로 증가하고 있고, 향후, 제품의 소프트웨어 결함과 같은 품질 문제로 인해 발생하는 사회적/경제적 문제와 비용의 규모도 동시에 늘어나고 있는 상황입니다. 

적합하고 전략적인 전문 테스트가 해당 제품의 품질과 신뢰성을 높이며 제품의 판매와 직결되는 중요 요소로 작용할 수 있기 때문에 제품 검증 사업의 수요도 증가하고 있습니다. 제품이 올바르게 동작하지 않는 경우, 다양한 문제가 발생하며 이로 인한 피해는 삼성전자의 갤럭시 노트8 배터리 불량 이슈 같은 금전적인 손실, 시간 낭비, 기업의 이미지 손상, 나아가 직접적인 상해에 이르기까지 다양하고 심각합니다. 응용제품 검증 자동화 시장은 이러한 제품 시스템의 문제를 최소화하기 위해 반드시 필요한 산업입니다.

(2) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁현황

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용 SW]

동사의 반도체/디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 S/W는 같은 분야경쟁업체 보다 우월한 기술역량과 신뢰성을 보유하고 있습니다. 이는 반도체/디스플레이 장비업체 상위 20위권의 업체들 중 동사의 제품을 이용하는 고객은 13개업체가 존재하며 반도체 생산장비 국제협회인 SEMI의 국내 회원사 269개 업체 중 45%정도의 비율인 약 120개업체가 동사의 SECS/GEM S.W를 사용하고 있습니다. 이는 생산장비의 안정성과 신뢰성을 취우선으로 고려하는 생산장비 업체들이 동사의 SECS/GEM S.W의 기술력을 인정했다고 볼 수 있습니다.

[동사 고객사 현황]

동사 고객사 현황_예비투자설명서.jpg
동사 고객사 현황_예비투자설명서

출처 : 링크제니시스 

또한 동사의 SECS/GEM S.W 가격이 경쟁업체들에 비해 경쟁력이 있는 상황입니다. 제품별로는 300mm웨이퍼를 지원하는 XGem300 같은 제품은 국내제품으로는 동사만이 지원하고 있으며, XGem PLC같은 제품은 기존의 제품이 존재하지 않아 반도체 제조사의 요청에 의해 만들어진 동사만의 제품입니다. 이밖에도 생산장비내의 여러 물리적 통신 인터페이스를 통합하여 호스트 컴퓨터 전송해주는 IOTBOX 같은 신제품의 경우 확실한 진입장벽 및 차별화 포인트가 존재합니다.

[응용제품 검증자동화 사업 분야]

동사는 자체 개발한 MAT(검증 자동화 도구)를 기반으로 자동차 산업에서부터 스마트폰 및 생활 가전 산업까지의 블랙박스 테스트 자동화 사업과, 테스트 자동화 컨설팅 및 테스트 아웃소싱 사업에 우수한 기술력을 인정 받고 있습니다. 국내에서 블랙박스 검증자동화 도구로서는 처음으로 GS인증을 획득하였고 현대자동차, LG전자IVI사업부 공식 검증 자동화도구로 채택되었습니다. 동사가 검증사업을 진행하던 초창기에는 국내대기업들은 검증 자동화 도구로 TestQuest, EggPlant, HP QTP 등을 사용하였으나 동사의 제품으로 인하여 교체된 사례가 있으며 이 제품들이 국내에서 점유율이 미미한 이유는 고객과의 기술 교류와 유지 보수 측면에서 동사 보다 경쟁력이 많이 떨어지기 때문입니다. 자동화 검증 시장은 검증 도구만 판매되는 것이 아니고, 이를 운영하고 관리하는 업무도 같이 동반되어야 하기 때문에 정서상 국내 기업의 요구 사항을 해외 업체에서 받아들이기에는 어려움이 있습니다. 

국내 특성상 스마트폰과 IVI 관련 제품을 개발하는 고객이 많아 비슷한 업무를 필요로 하는 경우가 많으므로, 기존 자동화가 적용된 다수의 참고 사례 확보가 중요한 경쟁우위 요소가 될 수 있으며 동사는 국내 1세대 검증 자동화 전문 업체로서 입지를 가지고 있어 국내 후발 주자들 보다 유리한 고지를 차지하고 있습니다. 또한 국내 자동화 검증 회사 대부분은 자체보유 솔루션이 아닌 외산 제품을 이용하여 자동화검증을 진행하여 고객의 요구사항에 맞춰 자동화 도구를 커스터마이징 하는데 많은 어려움이 발생하고 있습니다. 그러나 동사는 자체 솔루션을 보유하고 있어 고객의 요구 사항으로 인한 솔루션 커스터마이징이 용의하기 때문에 이로 인해 스마트폰, 자동차 전장, 반도체 테스트, 가전 등 여러 분야에 동사의 자동화 도구의 공급이 가능하였고 MATboX같은 과제로 인한 신제품이 개발 되기도 하였습니다.

(나) 진입의 난이도

[반도체/디스플레이 장비 국제 표준 통신 SW 분야]

안정성과 신뢰성을 최우선으로 하는 반도체/디스플레이 생산 산업에서는 많은 장비 회사의 다양한 장비에 채택되어 실제의 시스템에 적용된 레퍼런스는 매우 중요한 경쟁 요소로 작용 합니다.그렇기 때문에 실적이 존재 하지 않는 업체의 제품을 적용하여 생산라인에 투입하는 일은 매우 희박하다고 할수 있습니다. 잠재적 경쟁기업이 동사가 하고 있는 사업에 진입할 수는 있으나 진입보다 고객과의 오랜 신뢰를 쌓기 위한 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 더욱 어려운 현실 입니다. 

또한 반도체, 디스플레이 생산 장비 S/W 시장 특성상 국제표준 (SEMI)의 규격을 따라야만하기 때문에 동사의 핵심 엔지니어들은 SEMI 표준 위원회의 위원으로 활동하며 SEMI 표준에 링크제니시스의 기술 성과를 표준으로 적용하려는 많은 활동을 하고 있습니다. 이런 활동으로 인하여 경쟁사와 기술격차를 벌이고 있습니다. 이러한 보수적인 업계관행과 기술격차 등으로 인해 시장 진입에 대한 난이도는 높다고 판단됩니다.

[응용제품 및 시스템 검증 자동화 사업분야]

자동화 검증 사업의 경우 고객과의 밀접한 기술 교류가 있어야만 가능 합니다. 검증하는 대부분의 제품들이 고객에서 자체 개발하는 임베디드 형태의 제품이기 때문에, 기술적인 사항은 일반적이나 제품에 대한 개별 사항은 개발하는 곳에서 상당 부분 커스터마이징 하여 적용하기 때문에 고객과의 기술 교류가 필수적입니다. 외산 검증 툴이 국내에서 거의 적용되지 못하는 이유 중에 하나가 고객과의 밀접한 기술 교류가 불가능하기 때문입니다. 자동차 전장 산업은 가혹한 사용 환경, 무오류, 장기간의 수명 등의 오랜 신뢰성 검증과 같은 높은 진입 장벽으로 인해, 선점효과가 탁월한 분야이며 이미 진입한 기업에게는 유리한 환경이라고 볼 수 있습니다. 

또한 검증이 진행되는 제품은 출시 전 제품이 주류로 신규 업체와 검증 진행으로 인한 제품 정보 유출에 대해 고객사 들은 매우 민감하기 때문에 기존 협력업체 또는 실적이 쌓여있는 기존 업체가 유리합니다. 동사는 2006년부터 SK텔레텍(휴대폰제조사)를 시작으로 LG전자, 현대자동차, 현대모비스, 삼성전자와 밀접한 기술 교류를 진행하고 있으며, 현대자동차와는 검증 에이전트 프로토콜과 S/W를 개발하여 공동소유 하는 등 유수 대기업들과 10년이상 자동화 검증 사업을 수행 하고 있으며 이를 기반으로 각종 DATA를 취합 자동화 검증 신기술을 개발하여 선두적 위치를 고수하고 있습니다. 타사가 검증 자동화 툴을 개발하여 많은 진입을 했었지만, 기술적인 부분과 자동화 운영 노하우 면에서 격차를 좁히지 못하고 있는 상황이며 고객의 대부분이 초기 자동화 도입을 동사와 같이 SET-UP하고 운영하고 있기 때문에 신규업체의 시장진입이 매우 어렵다고 볼 수 있습니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사는 우수한 가격 및 기술 경쟁력을 기반으로 반도체 장비업체, 제조업 업체에 반도체 장비 통신 SW, 자동화 검증SW 등을 공급하고 있으며, 주요 원재료를 납품하는 외주업체와의 유대적 관계 강화, 이로 인한 가격 교섭력 확보 등의 이유로 경쟁사 대비 높은 이익률을 보이고 있으며 기술 경쟁력을 바탕으로 추가적인 비용 및 부가적인 부품이 소요되지 않으므로 낮은 매출원가율을 보이고 있습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

구 분

링크제니시스

유사회사

미래로시스템

티라유텍

캔시스템

매출액비율

100.00%

100.00%

100.00%

100%

영업이익률

11.40%

4.95%

3.24%

5.15%

당기순이익률

18.59%

3.10%

3.23%

5.10

주1) 동사가 영위하고 있는 사업을 영위하고 있는 상장회사가 존재하지 않아 유사회사로 비상장사를 선택하였습니다.
주2) 2016년 재무수치 기준

동사는 소프트웨어 업종 성격상 인건비와 외주 및 용역수수료인 고정비가 원가의 대부분을 구성하고 있습니다. 동사의 경우 많은 신규인력 채용이 필요하지 않고 지급수수료는 매출 대비 일정한 비율로 고정되기 때문에 매출액의 증가로 인한 비용의 증가는 제한적이므로 인건비와 외주 및 용역수수료 관련 고정비용에 대한 안정적인 관리가 가능합니다. 따라서 향후 동사에 수익성 악화 요인은 없는 것으로 보입니다. 따라서 모바일 시장 성장에 따른 네트워크 시장의 성장과 향후 IOT시장 도입에 따른 네트워크 시장이 확대됨에 따른 네트워크 접근 제어 솔루션 매출이 증가함에 따라 동사의 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

동사의 제조 과정은 시장 조사와 기획, 개발, 테스트, 출시의 과정을 통해 주력 제품을 생산하고 있습니다. 설계를 통한 최적화 기술에 따라 완제품의 성능은 크게 달라질 수 있으며, 매입처에 구매하는 유지, 보수와 외주업체에 아웃소싱하는 프로세스 자체가 경쟁력을 가지는 것은 아닙니다. 따라서 매입처의 공급 압력은 없으며 이에 따른 매입처와 마찰 및 공급이 원활하지 못할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

(2) 매출의 우량도

- 매출규모 및 매출의 우위성

(단위 : 백만원, 개, %)

구 분

2017년 3분기

(제 15기 3분기)

2016년

(제14기)

2015년

(제13기)

2014년

(제12기)

매출액

8,169

10,195

9,038

6,142

수출금액

(비중)

54
(0.66%)

378

(3.71%)

1,467

(16.32%)

130

(2.11%)

거래업체 수

170

136

128

43

기말 매출채권

(6월이상 채권)

1,670
(-)

1,513

(609)

371

(0)

(0)

부도금액(주)

(업체 수)

-

0

(0)

0

(0)

4

(1)

매출총이익률

37.81%

26.85%

24.09%

30.88%

주) 합병승계한 아이티이노베이션의 매출채권 중 부도금액 발생함

동사의 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 나타내어 2014년 매출 61.42억원, 2015년 90.38억원, 2016년에 101.95억원을 시현하였습니다. 최근 반도체 시장의 슈퍼사이클과 함께 폭발적인 장비수요 급증과 더불어 신사업인 응용제품 검증자동화 사업의 매출 증대로 높은 성장을 이루었습니다.

- 주요 매출처 현황

동사가 제공하는 제품과 용역의 주요 수요처는 대기업 및 공공기관 등으로 구성되어 있어 B2B 영업 위주의 사업을 영위하고 있습니다. 대형 제조업체들은 적용 어플리케이션 변경에 있어 보수적인 경향을 보이기 때문에 영업을 통한 새로운 매출처 확보에 대한 불확실성이 존재합니다. 또한, 기존의 고객사를 잃게 될 경우 동사의 매출 실적에 직접적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

[최근 3개년 주요 매출처별 매출 현황]

(단위: 천원)

구 분

2017연도3분기
2016연도
2015연도
2014연도

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

A사
1,625,882
19.9%
1,725,171
16.1%
1,236,312
13.2%
1,715,762
26.5%

B사
1,413,053
17.3%
508,064
4.7%
296,466
3.2%
342,737
5.3%

기타
5,129,679
62.8%
8,469,256
79.1%
7,801,453
83.6%
4,425,909
68.3%

매출합계
8,168,614
100.0%
10,702,491
100.0%
9,334,231
100.0%
6,484,408
100.0%

동사의 제품 및 용역의 주요 고객사는 반도체/디스플레이 제조 및 검증자동화 시스템을 도입한 제조업으로 기업간 영업에 집중하고 있습니다. 이는 소프트웨어 테스트 자동화와 생산정보 자동화 산업의 특성상 솔루션 최초 도입 초기에 비용이 발생하고 추후 유지 및 보수 비용은 점차 줄어들어 수요처 측에서 공급처 변경에 보수적인 모습을 보이기 때문입니다. 하지만, 이러한 사유로 일반적인 마케팅 영업활동을 통하여 새로운 매출처를 확보하는 것에는 상당한 불확실성이 존재하는 것으로 판단됩니다. 동사는 다양한 영업망을 통하여 국내 및 해외로의 폭넓은 사업 확장을 위하여 노력하고 있지만 외부적인 요인으로 고객사 확보가 제한적이며 기존 고객사를 잃게 될 경우 동사의 영업 실적 및 안정성에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으나, 동사의 누적된 실적과 함께 안정성 및 제품의 품질 등을 고려할 때 그 영향으 미미할 것으로 보입니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 정성우 대표이사는 카이스트 전산학과를 졸업으로, 삼성전자 소프트웨어센터, 네오포인트 개발팀장, ExeMobile 등을 근무하면서 소프트웨어 분야에서 전문적인 지식을 습득하였습니다.

성명

정 성 우 (鄭 聲 佑)

(영문) Jung, Sung Woo

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1987.03 ~ 1991.02

KAIST

전산학

졸업

1991.03 ~ 1993.02

KAIST 대학원

전산학

석사학위 취득

경력

기간

근무처명

최종직위

1991.02 ~ 1999.01

삼성전자

소프트웨어센터

선임연구원

1999.07 ~ 2000.07

네오포인트

개발팀장

2000.08 ~ 2002.07

ExeMobile㈜

기술이사

2002.07 ~ 2003.01

인포뱅크㈜

본부장

2003.02 ~ 2003.12

링크젠㈜

기술이사

2004.01 ~ 현 재

㈜링크제니시스

대표이사

설립배경

IT버블 이후인 2003년 주식회사 링크제니시스를 설립할 당시에는 이제 막 시작하는 많은 핸드폰(피쳐폰) 소프트웨어 관련 SI 사업이 호황기를 맞고 있었습니다.

처음 회사를 설립하면서 거창한 비전이나 사업 아이템을 가지고 있지는 않았지만 첫 회사를 재직하던 시절부터 회사의 이익을 직원들과 나누며 직원들이 진정한 공동체 의식을 가지고 다니고 싶어 하는 회사를 만들고 싶다는 생각을 가지고 있었습니다.

그러다 핸드폰 소프트웨어 관련 사업의 호황기가 시작되었고 관련 벤처 회사들이 우후죽순처럼 생겨나고 있을 때 그 시장의 호황기에 합류하여 임베디드 소프트웨어 관련 사업을 해야겠다는 생각으로 2003년 12월 12일 주식회사 링크제니시스를 설립하였습니다.

그 이후 현대큐리텔과의 과제를 진행하면서, 우리가 제작한 소프트웨어를 검수 받는 과정에서 현대큐리텔 측 검수 엔지니어들이 핸드폰에서 제작한 우리 소프트웨어를 수작업으로 단순하고 반복적으로 테스트를 진행하며, 검수의 기간이 비효율적으로 많이 소요 되는 것을 보고 이런 단순하고 반복적인 테스트 항목을 컴퓨터가 핸드폰을 제어하면서 자동으로 테스트를 진행하고 테스트결과를 컴퓨터가 판단할 수 있게 하는 제품을 만들어야겠다는 결심을 하게 되었습니다.

이렇게 해서 그 동안 검수 엔지니어들이 수작업으로 진행하던 테스트 업무를 컴퓨터가 자동으로 진행하고 오류결과를 판단 할 수 있는 MAT 제품이 탄생하게 되었습니다.

이 테스트 자동화 툴(Tool)인 MAT가 핸드폰을 시작으로 지속적으로 성장해 가면서 TV, 자동차 전장, 반도체 등 여러 분야에 확대 적용 되었으며 그로 인한 당사의 사업영역 및 매출도 동반 성장하였습니다.

테스트 자동화 사업이 안정권에 진입하고 자연적으로 회사의 더 큰 도약을 위해 사업확장 영역을 고민하던 중 반도체/디스플레이 장비의 핵심 통신 소프트웨어 규격인 SECS/GEM 관련 제품을 제작하는 아이티이노베이션이라는 기업을 주목하게 되었습니다. 국내 반도체 기업이 세계 반도체 시장을 진두지휘하고 있기 때문에 당사도 아이티이노베이션과의 합병을 계기로 국내 생산정보 자동화 분야에서 1위가 되면 세계 1위도 할 수 있겠다는 포부가 생겼습니다. 또한 전략적으로 회사의 안정적인 매출처를 추가 확보가 가능하고 기존 사업과의 시너지 효과도 발휘할 수 있다는 판단아래 전략적 흡수 합병을 진행하여 현재에 이르게 되었습니다.

당사가 보유하고 있는 핵심기술인 반도체, LCD, LED, Solar 생산정보 자동화 시스템 제품 개발 기술과 소프트웨어 통합 테스트 및 테스트 자동화 기술을 바탕으로 생산 정보 자동화 및 소프트웨어 테스트 자동화의 글로벌 리더를 목표로 최선을 다하고 있습니다. 당사가 보유한 기술 및 다양한 과제 경험을 바탕으로 ‘IT서비스 전문 기업’으로 신뢰 중심의 고객 만족을 지향하는 일류 파트너가 되도록 노력하겠습니다.

경영 철학

당사는 변화하는 IT환경에 능동적으로 대처 할 수 있는 경쟁력을 확보하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며, 최상의 기술과 한발 앞선 기술개발, 최고의 서비스를 바탕으로 World Best를 목표로 최선을 다하고 있습니다.

당사는 고객만족, 품질경영, 인재중시, 혁신주도, 가치창조라는 5대 경영방침을 바탕으로 최상의 고객만족을 제공하고자 노력하고 있습니다.

고객의 입장에서 먼저 생각하는 마음으로 고객에게 최고의 가치를 줄 수 있는 제품을 제공하고 함께 지속할 수 있는 길을 만들기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 고객의 계약 요구사항을 만족시키고 합리적으로 표준화된 사내 품질 경영 시스템을 구축, 차별화된 품질 혁신으로 제품 및 서비스를 제공합니다. 그리고 전문가 육성, 핵심인적자원 배분 효율화, 최고의 R&D 인재 확보 등 인재 중심의 경영을 실천하고 있습니다. 도전정신 함양과 이를 뒷받침하기 위한 학습조직의 활성화, 아울러 업무의 유연성 확보와 변화를 주도하는 자세 확립을 통해 혁신을 주도하고 있습니다. 마지막으로 미래를 대비하여 지속적으로 새로운 가치를 만들어 내고 사회와 함께 성장 할 수 있는 가치를 창조하기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

(가) 보유 인력의 전문성 및 숙련도, 고용 안정성

소프트웨어 산업은 가장 중요한 투입 자원이 인력이며, 기술 인력에 대한 높은 의존도를 가지고 있어 우수한 연구 개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 동사의 주력 사업 부문은 그 성격상 소프트웨어에 해당되지만 일부 제품(MATBOX 등)은 하드웨어에 대한 지식 또한 요구됩니다. 따라서 단순히 소프트웨어 개발을 수행할 수 있는 인력이 아닌 하드웨어에 대한 적용 능력까지 갖추고 있는 고급 개발 인력이 필요합니다.

동사는 설립 초기부터 기술 개발 및 개발된 기술을 제품화 하기 위해 경험이 많은 우수한 인력을 확보하여 왔고, 기존 인력에 대한 체계적인 교육으로 지속적으로 인력을 양성하고 있습니다. 또한, 우리사주조합 결성 계획, 사업성과급 등의 충분한 보상 및 복리후생 제공 등으로 우수 인력의 유치 및 확보 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

동사는 영업, 기획, 연구, 개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로써 조직 전체를 전문가로 구성하고 있으며, 핵심인력 현황은 다음과 같습니다.

[핵심인력 현황]

직책명

성 명

(생년월일)

담당업무

약력

대표이사 (상근/등기)

정성우
 (68.09.14)

경영총괄

㈜링크제니시스 대표이사
 (2003.12~현재)

㈜링크젠

(2003.02~2003.12)

인포뱅크㈜

(2002.07~2003.01)

ExeMobile㈜

(2000.08~2002.07)

네오포인트

(1999.07~2000.07)

삼성전자

(1991.02~1999.01)

KAIST대학원 전산학
 (1991.03~1993.02)

사내이사 (상근/등기)

백인혁
 (68.12.17)

연구총괄

㈜링크제니시스 연구소장

(2008.12~현재)

㈜아이티이노베이션

(2001.08~2008.12)

㈜NHN

(2000.07~2001.06)

삼성SDS

(1995.02~1999.12)

삼성전자

(1993.04~1995.01)

KAIST대학원 전산학

(1991.03~1993.02)

사내이사 (상근/등기)

최희주
 (69.05.17)

개발사업

㈜링크제니시스 개발본부장

(2004.05~현재)

㈜대명하이테크

(2003.01~2004.03)

㈜삼진텔레콤

(1998.08~2002.12)

㈜우신FA

(1996.07~1998.05)

우석대학교 물리학

(1990.03~1997.02)

이사 (상근/미등기)

김병희
 (68.03.15)

기술개발

㈜링크제니시스 기술이사

(2015.08~현재)

㈜유비쿼스

(2005.12~2014.10)

㈜팍스콤

(1999.08~2005.11)

㈜일진

(1993.12~1999.07)

연세대학교대학원 전산학

(1991.03~1994.02)

이사 (상근/미등기)

김진혁
 (73.04.01)

FA사업

㈜링크제니시스 FA사업본부장

(2014.11~현재)

㈜아이티이노베이션

(2002.05~2014.11)

㈜아이램테크

(2000.03~2002.05)

서울산업대학교 기계과

(1997.03~2000.02)

이사 (상근/미등기)

이영호

(69.09.17)

기술개발

㈜링크제니시스 개발1실장

(2016.11~현재)

㈜국방과학연구소

(2011.11~2016.10)

㈜링크제니시스

(2004.01~2011.10)

㈜삼성전자

(1993.02~1999.01)

포항공대대학원 전자공학

(1991.03~1993.02)

(3) 경영의 투명성

동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 사전 결의를 통해 진행하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 이해관계자거래규정을 준수하는 등 내부통제 절차를 준수하고자 노력한 것으로 판단됩니다. 동사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.

이와 더불어 동사는 경영, 인사, 회계, 일반 분야 등 회사의 운영에 있어서 내부통제 관련 사규의 정비를 완료하였으며, 새롭게 정비된 사규를 적극적으로 활용하여 내부통제 수준의 향상을 이루고 있습니다.

동사는 신고서 작성기준일 현재 관계회사 및 이해관계자와의 거래가 존재하나, 거래와 관련하여 투명성 및 공정성을 확보하기 위하여 ‘이해관계자거래규정’을 제정하였으며, 규정을 준수하는 범위 내에서 거래가 이루어지도록 내부통제시스템을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대하여 이사회 및 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 진행하고 있습니다.

동사는 감사(비상근) 1인을 두고 있으며, 상장예비심사 청구를 위한 내부통제 정비 과정에서 감사의 결격에 해당 없음을 확인하였습니다. 또한, 이사회 의사록 및 주주총회의사록 검토 결과 권택민 감사의 활동은 충실히 이루어지고 있다고 판단됩니다.

직책

성명

담당업무

약력

결격요건 여부

감사 (등기/비상근)

권택민

감사

92.03~94.02 서강대학교 경영대학원 졸업

84.01~97.09 데이콤 무선사업단 사업부장

97.09~03.11 하나로통신 경영지원실장(상무)

04.03~08.11 한국SW진흥원 디지털콘텐츠사업단장

08.11~11.03 경기디지털콘텐츠진흥원 원장

12.05~14.12 한국콘텐츠진흥원 부원장

15.04~현재 가천대학교 조교수

해당사항 없음

감사의 주요 이력은 위와 같습니다. 권택민 감사는 신고서 제출일 현재 동사의 비상근 감사로, 현재 가천대학교 조교수로 재직 중이며, 상법상 상근감사의 결격요건에 해당하지 않습니다. 동 감사는 다년간 다양한 분야에서 전문적인 지식을 습득한 점을 고려할 때, 감사로서의 업무를 충실하게 수행할 수 있는 역량을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 자산1,000억 원 미만의 벤처기업으로 사외이사 및 상근감사 선임의무가 없으나, 상장 후 자산총계가1,000억 원을 상회할 경우에는 상근감사를 선임할 계획입니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2017년 3분기
(제15기)

2016년 (제14기)

2015년 (제13기)

2014년 (제12기)

매출액

(증감률 %)

8,168
(6.82%)

10,195

(12.80%)

9,038

(41.15%)

6,142

(12.80%)

영업이익

(증감률%)

2,112
(66.82%

1,688

(63.88%)

1,030

(45.89%)

706

(79.38%)

1인당 부가가치

91

113

114

71

경상이익률(%)

25.86%

16.56%

11.40%

11.50%

(주1) 2017년도 3분기에 대한 증감률은 연 단위로 환산하여 산출하였습니다.

(주2) 1인당 부가가치는 매출액을 매 사업연도말 인원수로 나누어 산출하였습니다.

국내 최초로 상용화한 업체인 아이티이노베이션 인수, 합병을 통해 사업영역을 생산정보 자동화 산업 영역까지 확장함에 따라 영업이익 및 당기순이익이 지속적으로 성장함과 동시에 반도체/디스플레이 사업분야의 성장으로 인하여 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술 매출부문도 매년 20% 이상 증가하고 있는 추세입니다. 안정성과 기술력이 인정된 반도체 SW제품 매출을 바탕으로 미래 핵심 성장 동력 확보를 위해 인공지능(A.I) 분야에 연구개발을 집중하고 있으며, 응용제품 검증 자동화 분야에서 지능형 솔루션 제품 및 서비스에 활용하여 ICT 융복합 사업에도 진출할 계획입니다.

(2) 재무안정성

구 분

2017년 3분기

(제15기)

2016년

(제14기)

2015년

(제13기)

2014년

(제12기)

부채비율

13.96%
24.71%
22.56%
48.62%

자본의 잠식률

-

-

-

-

재고자산 회전율

-

-

-

-

매출채권 회전율

5.89회

4.44회

2.77회

2.44회

영업활동으로

인한 현금흐름

2,303 백만원

2,813 백만원

822 백만원

266 백만원

특정인에 대한 자금의존

또는 자금 대여

-

-

-

-

동사의 부채비율은 2014년 31.98%에서 2017년 3분기14.81%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
2016년 한국은행 기준 업종평균 부채비율은 72.85%로 동사의 부채비율은 업종평균 대비 현저히 낮은 수준입니다.

동사는 제품이 입고 되자마자 출고되는 특성을 가지고 있기 때문에 재고자산을 거의 보유하고 있지 않습니다. 그렇기 때문에 다른 소프트웨어회사들처럼 재고에 대한 부담은 거의 없다고 볼 수 있습니다.

대부분의 매출처가 반도체 장비업 등을 영위하는 외형적인 규모 및 재무안정성이 우수한 업체들인 바 대금지급 시점이 안정적인 특정이 있습니다. 따라서 매출채권 회전은 우량한 고객사 기반의 영업을 통하여 안정적인 수준으로 이루어지는 것으로 파악됩니다.

그러나, 매출이 자주 일어나는 도소매업과는 달리 수주산업이기 ?문에 매출채권회전율은 17년3분기 5.89, 2
014 2.44사이 수준으로서

업종평균인 6.22
보다 낮은 수준으로 이루어집니다. 동사는 향후에도 지속적으로 우량 거래처와의 매출이 확대될 것으로 전망됨에 따라 매출채권의 안정적인 회수가 이루어질 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2017년 반기 재무제표에 대해 지정감사인인 대주회계법인을 통해 지정감사를 받았으며 동 감사인을 통해 2017년 3분기 검토를 받았습니다. 2014년, 2015년, 2016년에 대해서는 한미회계법인으로부터 감사를 받았습니다. 최근 3개년 감사의견은 모두 적정을 받았습니다.

[감사인의 감사의견]

구 분

감사의견

감사인

채택 회계기준

특 기 사 항

비고

2014년 (제12기)

적정

한미회계법인

K-GAAP

-

-

2015년 (제13기)

적정

한미회계법인

K-GAAP

-

2016년 (제14기)

적정

한미회계법인

K-GAAP

-

2017년 (제15기)

반기

적정

대주회계법인

K-IFRS

-

신고서 제출일 현재 동사의 외부감사인은 대주회계법인입니다. 외부감사인의 임직원은 동사의 주식, 주식매수선택권 또는 기타 주식연계채권 등에 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래 관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다.

따라서, 기업회계기준에 의거하여 외부감사인으로서 적절한 감사 절차 및 감사 업무 수행의 독립성을 유지하였다고 판단되며, 고의로 진실을 감추거나 허위 보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인된 바가 없습니다. 또한, 동 회계법인의 임직원과도 상호출자 및 금전대차 등의 독립성을 저해할만한 사실이 없는 바, 감사인은 동사의 감사 업무를 수행하는데 있어 독립성이 확보되었다고 판단됩니다.

3. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜링크제니시스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분

내용

주당 공모희망가액

22,000원 ~ 25,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법
 
(1) 공모희망가액 산출 개요
 
(가) 평가모형의 개요
 
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다. 
 
절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.
 
 본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 
 
 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 평가 대상회사와 동일하거나 영업위험이 유사하여 비교가능성이 높은 회사들이 존재하고, 주식시장은 이러한 회사들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 평가 대상회사와 비교회사를 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교회사의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
 
 (나) 비교평가 모형의 선정
 
 대표주관회사인 하나금융투자㈜은 금번 공모를 위한 ㈜링크제니시스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 
 

[㈜링크제니시스 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜링크제니시스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교회사의 선정

(가) 비교회사 선정 개요

(주)링크제니시스는 청구서 제출일 현재 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속하며, 주요제품이 생산정보 자동화 솔루션 및 소프트웨어 테스트 솔루션 사업을 영위하고 있습니다.

이에 동사와 대표주관회사인 하나금융투자 주식회사는 한국표준산업분류 [(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업, (J62021) 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업] 중에서 보안, 결제, 네트워크 등의 특정 영역의 솔루션 사업을 영위하는 회사를 제외한 일반 솔루션 사업을 영위하는 기업을 기준으로 유사회사 43개사를 선정하였습니다.

또한, 동사의 전방시장에 속하는 한국표준산업분류 [(C29271) 반도체 제조용 기계 제조업, (C29272) 평판디스플레이 제조용 기계 제조업] 에 속하는 유사회사 52개사를 선정하였습니다.

가) 1차 비교회사 선정 (산업분류적 기준)

[1차 유사회사 선정 결과]

(J58222)

응용 소프트웨어

개발 및 공급업

넥스트리밍, 대아티아이, 모바일리더, 모바일어플라이언스, 브리지텍,

비트컴퓨터, 셀바스AI, 솔트웍스, 알티캐스트, 엔지스테크널러지,

엔텔스, 유비케어, 이루온, 인프라웨어, 텔코웨어,

토탈소프트, 팅크웨어, 포시에스, 퓨쳐스트림네트웍스, 한글과컴퓨터,

한솔시큐어, 한솔인티큐브, 한컴MDS

23개사

(J62021)

컴퓨터시스템

통합 자문 및

구축 서비스업

동부, 쌍용정보통신, 정원엔시스, 텍셀네트컴, 현대정보기술,

링네트, 네오디안테크놀로지, 오픈베이스, 대신정보통신, 필링크,

로지시스, 케이씨에스, 에스넷, 큐로컴, 인성정보, 데이타솔루션, 미래아이앤지, 신세계아이앤씨, 에스트래픽

아이티센

20개사

(C29271)

반도체 제조용

기계 제조업

한미반도체, 테라세미콘, 유니셈, 코디엠, 프로텍,

테스, 피에스케이, 제너셈, 베셀, HB테크놀러지,

에스티아이, 유진테크, 싸이맥스, 에이티테크놀러지, 주성엔지니어링,

에스엔텍, 젬백스, 뉴파워프라즈마, 동아엘텍, 영우디에스피,

예스티, 이오테크닉스, GST, 아이원스, KMH하이텍,

엘오티베큠, 제이스텍, 와이아이케이, 유니테스트, 미래컴퍼니,

테크윙, 기가레인, 고려반도체, 엑시콘, 원익아이피에스, 케이씨텍

36개사

(C29272)

평판디스플레이

제조용 기계 제조업

참엔지니어링, 디이엔티, 아이씨디, 케이피에스, 필옵틱스,

쎄미시스코, 디에스케이, 아바코, 위지트, 와이엠씨,

비아트론, 인베니아, 탑엔지니어링, 야스, 힘스, 에이피시스템

16개사

나) 2차 비교회사 선정 (재무적 비교유의성)
 
㈜링크제니시스의 1차 비교회사로 선정된 위의 95개사를 대상으로 2017년 3분기말 현재 재무상태 및 경영실적을 근거로 아래 17개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.
 
① 2017년 3분기말 현재 매출액이 평가 대상회사의 10배를 초과하지 않을 것
② 2016년과 2017년 3분기말 현재 영업이익을 실현하고 영업이익이 10억이상일 것
③ 2016년과 2017년 3분기말 현재 순이익을 실현하고 순이익이 10억이상일 것

[2차 비교회사의 선정]

(단위: 백만원)

회사명
2016년
2017년 3분기
선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

넥스트리밍
9,342
(4,966)
(5,263)
7,758
(1,882)
(2,223)
X

대아티아이
99,037
14,039
10,602
65,110
9,146
8,308
O

모바일리더
13,419
826
74
9,021
40
536
X

모바일어플라이언스
62,159
4,974
4,748
40,375
2,106
2,243
O

브리지텍
55,214
8,155
7,932
21,834
(3,751)
(2,799)
X

비트컴퓨터
35,532
5,081
5,398
21,192
1,218
1,576
O

셀바스에이아이
35,441
(8,416)
(16,399)
33,934
161
(309)
X

솔트웍스
8,282
558
(2,162)
6,363
31
60
X

알티캐스트
65,416
1,584
1,220
50,803
3,762
1,539
O

엔지스테크널러지
3,683
319
285
1,827
(556)
(529)
X

엔텔스
56,460
256
287
30,860
(2,296)
(3,630)
X

유비케어
68,244
6,340
5,069
58,120
5,770
4,005
O

이루온
52,553
492
(1,033)
17,351
(2,839)
(3,160)
X

인프라웨어
13,195
(24,257)
(26,137)
11,776
(9,526)
(9,542)
X

텔코웨어
40,894
4,619
4,504
27,648
4,080
4,426
O

토탈소프트뱅크
9,419
816
1,040
7,196
453
492
X

팅크웨어
185,039
5,484
2,215
148,692
6,042
5,710
X

포시에스
14,013
4,304
4,263
8,799
845
907
O

퓨쳐스트림네트웍스
32,484
1,628
(6,916)
23,897
(650)
(342)
X

한글과컴퓨터
101,244
29,041
14,910
81,572
26,992
19,323
O

한솔시큐어
16,338
(3,099)
(7,843)
10,589
(996)
6,131
X

한솔인티큐브
63,411
178
(4,986)
31,878
(2,726)
3,183
X

한컴MDS
150,281
13,556
9,996
106,949
8,753
6,445
X

네오디안테크놀로지
60,804
1,119
1,133
36,870
(3,316)
(3,561)
X

대신정보통신
160,434
1,676
1,654
n/a
n/a
n/a
X

데이타솔루션
100,820
3,939
3,054
47,414
(2,107)
(1,849)
X

DB Inc.
204,810
10,903
(20,713)
141,210
4,980
(700)
X

로지시스
35,939
512
583
24,572
713
673
X

링네트
128,941
4,683
3,386
102,105
3,495
2,637
X

미래아이앤지
9,829
(1,645)
(2,337)
4,799
(1,668)
(968)
X

신세계아이앤씨
296,339
8,724
2,546
231,878
10,585
5,761
X

쌍용정보통신
219,555
(1,732)
(1,812)
100,203
(5,489)
(4,018)
X

아이티센
273,654
(3,761)
(6,760)
212,735
(360)
(864)
X

에스넷시스템
209,358
(1,909)
(2,341)
132,595
639
(281)
X

에스트래픽
88,846
8,756
7,322
n/a
n/a
n/a
X

오픈베이스
156,600
7,034
5,517
77,647
(2,407)
(2,660)
X

인성정보
252,677
4,959
1,115
174,616
302
(4,780)
X

정원엔시스
183,874
2,564
2,270
119,924
2,608
2,128
X

케이씨에스
25,813
1,129
1,035
14,390
181
294
X

큐로컴
18,985
(5,110)
(20,620)
9,486
(3,967)
(2,644)
X

텍셀네트컴
283,866
70,225
67,934
299,126
82,990
68,575
X

필링크
33,108
(1,677)
219
99,418
15,083
3,719
X

현대정보기술
167,792
2,095
669
110,409
1,036
(692)
X

GST
90,819
4,878
4,047
130,119
19,184
14,797
X

HB테크놀러지
270,466
38,061
29,385
245,783
50,702
42,221
X

KMH하이텍
46,892
1,843
1,907
38,098
714
904
O

고려반도체
27,874
(3,317)
(1,237)
28,791
4,763
3,833
X

기가레인
75,445
(9,108)
(9,914)
71,639
4,156
(3,345)
X

뉴파워프라즈마
67,407
12,555
11,008
87,647
20,308
17,048
X

동아엘텍
216,160
33,630
24,595
202,325
21,600
9,182
X

미래컴퍼니
80,415
5,708
7,320
141,518
32,282
27,479
X

베셀
44,003
2,178
4,187
59,173
9,039
6,278
O

싸이맥스
73,176
7,360
6,348
123,698
18,399
13,896
X

아이원스
84,991
6,137
2,942
99,859
9,212
4,717
X

에스엔텍
66,719
224
562
39,793
325
420
X

에스티아이
180,384
22,118
16,556
218,302
29,905
22,888
X

에이티테크놀러지
4,765
(4,957)
(11,298)
11,097
(4,253)
(7,043)
X

엑시콘
45,116
3,089
5,163
56,106
8,523
9,971
O

엘오티베큠
124,059
8,579
8,222
156,758
23,765
19,370
X

영우디에스피
146,159
9,769
11,889
195,927
(3,072)
124
X

예스티
52,705
3,044
2,541
121,773
15,570
14,647
X

와이아이케이
67,658
9,942
8,168
118,301
14,470
11,918
X

원익아이피에스
294,906
40,418
191,274
291,835
48,439
52,931
X

유니셈
115,417
8,896
6,428
158,058
22,538
18,297
X

유니테스트
116,772
11,580
8,370
118,201
19,602
16,982
X

유진테크
141,055
36,451
32,367
74,716
14,075
14,341
O

이오테크닉스
307,727
21,259
19,128
315,524
49,281
37,166
X

제너셈
17,808
(2,456)
(1,788)
21,580
599
(362)
X

제이스텍
150,786
16,964
11,856
506,092
80,516
60,321
X

젬백스
109,128
(17,617)
(20,947)
61,649
640
1,961
X

주성엔지니어링
268,011
37,688
32,595
214,368
34,298
35,310
X

케이씨텍
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
X

코디엠
44,257
(3,959)
(5,414)
53,192
(3,568)
(6,121)
X

테라세미콘
172,389
25,931
19,488
292,430
52,158
39,486
X

테스
178,908
36,366
31,309
215,403
57,991
46,111
X

테크윙
141,979
23,093
14,777
150,141
29,216
27,256
X

프로텍
94,840
14,997
13,171
100,419
20,301
19,179
X

피에스케이
163,072
25,323
19,634
210,301
53,305
36,994
X

한미반도체
166,268
38,554
31,445
147,058
40,188
20,688
X

디에스케이
59,536
5,957
5,496
105,980
8,130
(818)
X

디이엔티
45,512
(5,997)
(5,961)
156,688
4,550
5,256
X

비아트론
76,414
14,020
13,211
73,800
14,609
10,215
O

쎄미시스코
12,497
1,025
1,736
18,796
3,235
3,176
O

아바코
199,678
12,175
13,899
124,373
344
569
X

아이씨디
230,909
16,133
10,354
268,437
34,849
23,733
X

야스
82,982
16,056
13,064
70,798
16,260
15,023
O

와이엠씨
122,808
10,856
9,170
124,875
17,997
15,182
X

위지트
32,216
4,054
4,513
28,867
3,610
4,384
O

인베니아
151,506
5,363
8,329
123,036
5,409
3,341
X

참엔지니어링
184,833
27,455
5,931
212,066
17,563
11,128
X

케이피에스
17,547
2,723
2,555
18,944
4,466
2,690
O

탑엔지니어링
161,031
17,995
10,436
135,047
16,517
15,460
X

필옵틱스
182,780
15,613
15,131
262,812
23,662
20,851
X

힘스
50,876
6,576
4,951
85,708
18,298
14,076
X

에이피시스템
n/a
n/a
n/a
755,994
44,444
32,912
X

출처: 금융감독원 전자공시시스템

주) 연결재무제표 공시 대상 회사의 경우 연결 수치 적용(순이익은 지배주주지분 순이익 적용)

다) 3차 비교회사 선정 (기타 비교유의성)
 
 위의 2차 비교회사로 선정된 5개사를 대상으로 아래 기준을 충족하는 비교회사를 최종 선정하였습니다.
 
 ① 결산월이 12월일 것
 ② 상장 후 6개월이 경과하였을 것
 ③ 최근 6개월간 합병, 중요한 영업양수도, 감자가 없을 것
 ④ 최근 6개월간 관리종목, 투자위험종목으로 지정된 사실이 없을 것
 ⑤ 최근 사업연도의 감사의견이 적정일 것

[3차 비교회사의 선정]

구분

결산월

상장연도

합병 등

관리종목 등

감사의견

선정 여부

대아티아이
12월
2001년 05월
-
-
적정
O

알티캐스트
12월
2013년 12월
-
-
적정
O

유비케어
12월
1997년 05월
-
-
적정
O

텔코웨어
12월
2004년 07월
-
-
적정
O

한글과컴퓨터
12월
1996년 09월
-
-
적정
O

모바일어플라이언스
12월
2017년 02월
-
-
적정
O

비트컴퓨터
12월
1997년 07월
O
-
적정
X

포시에스
6월
2015년 02월
-
-
적정
X

KMH하이텍
12월
2005년 01월
-
-
적정
O

베셀
12월
2015년 06월
-
-
적정
O

엑시콘
12월
2015년 10월
-
-
적정
O

유진테크
12월
2006년 01월
-
-
적정
O

비아트론
12월
2012년 05월
-
-
적정
O

쎄미시스코
12월
2011년 11월
-
-
적정
O

위지트
12월
1999년 12월
-
-
적정
O

야스
12월
2017년 09월
-
-
적정
X

케이피에스
12월
2017년 09월
-
-
적정
X

출처: 금융감독원 전자공시시스템

위의 '사업적 비교유의성', '재무적 비교유의성', '기타 비교유의성' 등을 고려하여 대아티아이, 알티캐스트, 유비케어, 텔코웨어, 한글과컴퓨터, 모바일어플라이언스, KMH하이텍, 베셀, 엑시콘, 유진테크, 비아트론, 쎄미시스코, 위지트 13개사를 본 평가를 위한 비교회사로 선정하였습니다.
 

(나) 최종 유사기업 선정
 
 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 '사업적 비교유의성', '재무적 비교유의성', '기타 비교유의성' 등을 고려하여 대아티아이, 알티캐스트, 유비케어, 텔코웨어 한글과컴퓨터, 모바일어플라이언스, KMH하이텍, 베셀, 엑시콘, 유진테크, 비아트론, 쎄미시스코, 위지트 13개사를 발행회사인 ㈜링크제니시스의 평가를 위한 비교회사로 선정하였습니다. 이와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 
 
 그러나 회사규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주요 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
 또한 동사의 주당 평가가액은 동사의 2017년 3분기 실적을 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 비교회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
 
 (다) 비교회사의 기준주가
 
 기준주가는 시장상황의 일시적인 급변 등 단기변동성을 배제하기 위해 평가기준일(증권신고서 제출일 전일, 2017년 12월 21일)로부터 소급하여 1개월간 종가의 산술평균(2017년 11월 22일부터 2017년 12월 21일까지), 1주일간 종가의 산술평균(2017년 12월 15일부터 2017년 12월 21일까지)과 평가기준일(2017년 12월 21일)의 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.
 
 ※ 기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가]

[기준주가의 산정]

(단위: 원)

날짜

대아티아이
알티캐스트
유비케어
텔코웨어
한글과
컴퓨터
모바일어플라이언스
KMH하이텍
베셀
엑시콘
유진테크
비아트론
쎄미시스코
위지트

20171122
1,845
5,020
3,650
12,200
17,300
10,150
1,050
6,920
14,500
24,600
22,100
14,200
1,285

20171123
1,865
4,950
3,680
12,300
17,400
9,920
1,065
7,090
14,550
24,850
22,000
14,900
1,365

20171124
1,890
4,985
3,760
12,350
17,250
10,150
1,075
7,030
14,800
24,600
22,400
15,050
1,355

20171127
1,895
4,960
3,770
12,300
17,300
10,050
1,070
7,030
14,550
24,700
21,550
14,850
1,355

20171128
1,865
5,090
3,760
12,250
16,700
9,880
1,060
6,890
14,450
23,300
20,750
13,950
1,340

20171129
1,850
5,180
3,730
12,250
17,050
10,150
1,045
6,970
14,000
23,350
20,700
14,050
1,325

20171130
1,815
5,070
3,670
12,150
16,950
9,750
1,050
7,060
13,500
22,000
19,900
14,000
1,310

20171201
1,835
5,000
3,780
12,100
17,600
9,960
1,065
7,030
14,050
22,950
19,600
13,850
1,330

20171204
1,820
4,920
3,875
12,200
17,800
9,830
1,045
6,860
14,600
22,350
19,150
13,300
1,400

20171205
1,835
4,970
3,810
12,350
17,700
10,550
1,060
6,820
14,550
22,300
19,350
13,300
1,370

20171206
1,815
4,980
3,775
12,850
17,650
10,500
1,075
6,730
15,250
21,800
19,800
13,100
1,435

20171207
1,805
5,020
3,720
12,750
17,250
10,900
1,100
6,530
16,200
21,700
19,650
13,250
1,415

20171208
1,795
5,000
3,700
12,750
17,450
9,880
1,130
6,550
14,850
21,550
20,350
13,150
1,275

20171211
1,795
5,210
3,765
12,950
17,400
10,150
1,120
6,680
16,000
22,300
20,500
13,600
1,235

20171212
1,780
5,110
3,760
12,800
17,500
9,900
1,170
6,910
16,950
21,450
20,350
13,850
1,230

20171213
1,805
5,030
3,770
12,700
17,550
9,410
1,170
6,890
17,550
20,700
20,150
14,800
1,250

20171214
1,810
4,990
3,770
12,700
17,300
9,370
1,110
6,950
17,650
20,700
19,900
15,150
1,300

20171215
1,790
4,985
3,770
12,750
17,400
9,470
1,110
6,870
17,300
20,900
19,400
14,650
1,690

20171218
1,785
4,920
3,785
12,700
17,850
9,550
1,105
6,770
16,800
20,750
19,000
14,500
2,195

20171219
1,760
4,875
3,750
12,600
17,350
9,190
1,130
6,710
17,000
21,850
19,050
14,400
2,025

20171220
1,730
4,995
3,750
12,450
17,200
9,100
1,155
6,700
16,900
21,900
18,800
13,650
1,715

20171221
1,695
4,760
3,650
12,500
17,150
8,640
1,175
6,590
15,600
20,400
18,650
13,450
1,575

1개월평균종가

1,813
5,001
3,748
12,498
17,368
9,839
1,097
6,845
15,527
22,318
20,141
14,045
1,444

1주일평균종가

1,752
4,907
3,741
12,600
17,390
9,190
1,135
6,728
16,720
21,160
18,980
14,130
1,840

최근일종가

1,695
4,760
3,650
12,500
17,150
8,640
1,175
6,590
15,600
20,400
18,650
13,450
1,575

기준주가

1,695
4,760
3,650
12,498
17,150
8,640
1,097
6,590
15,527
20,400
18,650
13,450
1,444

(3) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]
 
 ① 의의 
 
 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 
 
 - PER은 대부분의 주식가치 평가에 적용 가능하며 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 
 
 ② 산정방법 
 
 - PER을 적용한 비교가치는 위에서 결정된 기준주가를 기준으로 2017년 3분기 실적을 연환산한 PER을 산출한 후, 발행회사의 2017년 3분기 연환산 실적에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.
 
 ※ PER를 이용한 비교가치 = 기준 시가총액 ÷ 연환산 당기순이익
 
 - 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시하는 발행회사의 적용주식수는 신고서 제출일 현재 주식수에 금번 공모를 통해 발행할 주식을 포함하여 제시하고 있습니다.
 
 ※ 발행회사 적용주식수 = 현재주식수 + 모집주식수 + 의무인수주식수 
 
 ※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 3분기 분기보고서 및 2016년 사업보고서를 참조하였습니다. 
 
 ③ 한계점 
 
 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.
 
 - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
 
 - 비교회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
 
 - PER 결정요인에는 당기순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.
 
 - 비교회사간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 상이할 경우 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

위에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2017년 3분기 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

업종
회사명
발행주식수
기준주가
시가총액
순이익
PER
평균PER

(J58222)
응용 소프트웨어
개발 및 공급업
대아티아이
71,151,522
1,695
120,602
11,078
10.89
23.53

알티캐스트
21,223,160
4,760
101,022
2,052
49.24

유비케어
40,286,470
3,650
147,046
5,341
27.53

텔코웨어
9,702,706
12,498
121,262
5,901
20.55

한글과컴퓨터
23,082,211
17,150
395,860
25,764
15.37

모바일어플라이언스
15,000,000
8,640
129,600
2,991
43.33

(C29271)
반도체 제조용
기계 제조업
KMH하이텍
46,790,982
1,097
51,332
1,206
42.57
21.42

베셀
11,192,368
6,590
73,758
8,371
8.81

엑시콘
8,883,500
15,527
137,937
13,294
10.38

유진테크
22,916,042
20,400
467,487
19,121
24.45

(C29272)
평판디스플레이
제조용 기계 제조업
비아트론
12,114,710
18,650
225,939
13,619
16.59

쎄미시스코
5,400,000
13,450
72,630
4,235
17.15

위지트
70,401,896
1,444
101,683
5,845
17.40

주1) 순이익은 2017년 3분기 실적을 연환산하여 기재

주2) PER 10배 미만이나 PER 45배를 초과하는 기업은 괴리가 크기때문에 평균PER 적용시 배제함

주3) 알티캐스트, 베셀 2개사는 PER괴리가 커서 평균 PER 산정시 배제함

구 분

(J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업

(C29271) 반도체 제조용 기계 제조업

(C29272) 평판 디스플레이 제조용 기계 제조업

평균 PER

23.53
21.42

적용 PER

22.48

(4) PER을 적용한 비교가치 산정결과

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분

2017년 3분기

비고

1. 추정 당기순이익의 현가 평균(A)
4,355
주1)

2. 적용 주식수 (B) 주3)
2,136,300
B

3. 2017년 기준 환산 주당순이익(EPS) (C)

2,039

C=A/B

4. 유사회사 평균 PER(배) (D)

22.48
D

5. 주당 평가 가치 (E)

45,821

E=C×D

주1) 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정당기순이익 산정내역'을 참고

구 분

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

추정 당기순이익 (백만원)

3,225

6,608

8,885

10,372

연 할인율

20%

추정 당기순이익의 현가

2,688
4,589
8,885
10,372

추정 당기순이익의 현가 평균

4,355

추정 당기순이익을 2017년 비교대상 주당순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 사업위험 등을 감안하여 산정하였으며, 추정 당기순이익의 현가는 미래 예상 당기순이익에 할인율을 복리로 적용하였음

주3) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식수에 금번 공모를 통해 발행할 의무인수주식수를 합한 주식수임

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

45,821 원

미래 추정순이익을 바탕으로
주당 평가가액 산출

주당 공모희망가액

22,000 원 ~ 25,000 원

할인율 51.99%~ 45.44%

확정 공모가액

-

-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임

대표주관회사인 하나금융투자㈜는
주당 평가가액
45,821원에 할인율 51.99% ~ 45.44%를
적용한 22,000원~25,000원을 금번 ㈜링크제니시스의 공모희망가격으로 제시합니다.

하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정손익계산서

(단위: 백만원)

과 목
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

1.매출액
12,725
14,910
22,660
29,650
34,100

2.매출원가
8,214
9,570
12,270
15,649
17,445

3.매출총이익
4,511
5,340
10,390
14,001
16,655

4.판매비와 관리비
1,250
1,586
2,300
3,000
3,750

5.영업이익(손실)
3,261
3,754
8,090
11,001
12,905

6.영업외 수익
170
-
-
-
-

7.영업외 비용
405
12
11
3
-

8.법인세비용차감전순이익
3,026
3,742
8,079
10,998
12,905

9.법인세비용
359
517
1,471
2,113
2,533

10.당기순이익
2,667
3,225
6,608
8,885
10,372

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출액

(단위: 백만원)

구분

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

2021(E)

반도체/디스플레이 통신장비 분야

8,035

9,050

13,330

15,000

17,600

응용제품 및 시스템 검증 자동화 사업분야

4,690

5,260

6,830

8,250

9,200

A.I사업부분

-

600

2,500

6,400

7,300

계

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

동사의 매출 추정 근거는 다음과 같습니다.

[반도체 생산관련 S.W 사업]

(단위: 백만원)

구분

2017년(E)

매출

비율

2018년(E)

매출

비율

2019년(E)

매출

비율

2020년(E)

매출

비율

2021년(E)

매출

비율

CIM

3,300
25.9%

3,900

26.16%

4,200

18.53%

4,500

15.18%

4,700

13.78%

XCom

2,100
16.5%

2,000

13.41%

2,300

10.15%

2,600

8.77%

2,900

8.50%

XGem

1,735
13.6%

1,500

10.06%

2,200

9.71%

2,400

8.09%

2,800

8.21%

CIM Framework

250
2.0%

100

0.67%

330

1.46%

400

1.35%

500

1.47%

EDA

200
1.6%

200

1.34%

500

2.21%

700

2.36%

800

2.35%

XRTM

250
2.0%

350

2.35%

700

3.09%

1,000

3.37%

1,200

3.52%

Mini MES

-
-

200

1.34%

900

3.97%

1,200

4.05%

1,700

4.99%

SI

200
1.6%

800

5.37%

2,200

9.71%

2,200

7.42%

3,000

8.80%

소계

8,035
63.2%

9,050

60.70%

13,330

58.83%

15,000

50.59%

17,600

51.61%

반도체 디스플레이 생산장비 국제표준 통신 S.W 및 통신기반 응용 S.W사업부분에서 동사의 성장률은 전체적으로 2016년대비 46%의 성장률을 보여줄 것으로 예상됩니다. 국제반도체 협회의 국내 공식적인 2016년 ~ 2017년도 반도체 생산장비 성장률은 69%로서 동사도 이에 많은 영향을 받았다고 할 수 있습니다.

현재 CIM구축 같은 경우 2017년 3분기 현재 계약기준으로 약 29.8억원이 잡혀 있으며 수주잔고에는 포함되지 않았지만 삼성 SDI 온양 사업장 생산라인 CIM구축 사업과 헝가리 라인의 CIM 구축사업을 발주 받은 상태 입니다. (약 5.5억원) 또한, XCom과 XGem 제품군은 현재 약 26억원의 매출을 기록하고 있으며 두 제품의 판매현황은 월 2~3억 정도 입니다. 2017년 상반기가 2개월이상 남았으며 반도체 호황으로 인하여 긍정적으로 추정하면 2017년도 목표 추정치인 32억은 달성할 수 있을 것으로 예측 하였습니다.

현재 이러한 추세가 2019년도까지 지속될 거라는 것이 국제반도체장비 협회의 일반적인 의견이며 국내 대표 반도체 제조사인 삼성전자는 향후 4년동안 37조원을 반도체라인 공정의 투자를 계획 하였고 SK하이닉스 또한 반도체 생산라인에 대규모 투자를 계획하고 발표 하였습니다. 이를 근거로 동사의 반도체 생산관련 S.W사업은 향후 5년간 꾸준한 성장세를 기록할 것으로 예측 하고 향후 5개년 매출 추정치를 지속적 상향으로 조정하였습니다.

2018년도 국제 반도체 생산장비 협회는 국내 반도체 생산장비 시장을 전년대비 3%의 성장률을 보여줄 것으로 예측하고 있으나 동사의 반도체관련 S.W사업 관련된 제품 및 용역은 반도체 제조사들의 비용 문제로 고가장비 및 중요공정인 전공정에만 생산자동화를 위해 동사의 제품을 적용 하였습니다. 현재 4차 산업혁명 이슈 및 반도체 생산량의 수율을 증가를 원하는 반도체 제조사들의 대규모 투자로 인하여 후공정에도 동사의 제품을 적용하려는 움직임을 보이고 있습니다. 후공정의 생산라인은 전공정의 약 10배 정도의 생산장비가 투입되며 이로 인한 동사의 매출은 반도체 생산장비 시장의 3%성장률 보다 더 높게 성장할 것으로 예측하였고 신규제품 및 유통제품 라인업으로 인하여 13%이상의 성장률을 기대하고 있습니다.

2019년도는 4차 산업혁명으로 동사의 제품군이 반도체/디스플레이 생산장비 업체들만이 아닌 타 공정 라인에도 본격적으로 확대될 것으로 예측하고 있습니다. 이로 인하여 동사의 생산관련 S.W사업 2019년도 매출액도 비약적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 현재도 동사는 2019년도 4월에 완료 목표로 탑엔지니어링과 함께 국책과제로 카메라 모듈 생산공정 90%이상 자동화 사업을 연구 진행하고 있습니다. 현재 반도체/디스플레이 생산장비에만 적용하던 동사의 제품 타 공정 사업군에 적용되어 현재 파워로직스 오창 생산라인에 일부 적용을 앞두고 있으며 이 실적을 기반으로 2019년도에는 본격적으로 타 공정에도 동사의 제품군들의 적용이 확대될 것으로 예측하고 전년대비 49%의 비약적인 성장을 매출로 추정 하였습니다.

또한 동사는 국제표준 반도체 생산장비 협회가 예측한 자료에 따라 2019년도에 급격하게 성장하고 있는 중국 과 대만 반도체 디스플레이 생산장비 시장의 진출을 주시하고 있으며 현재 성과는 미비하지만 대만 및 중국 진출에 지속적인 판로를 확보하기 위해 노력 중입니다. 2019년도에는 어느정도 진출이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

주요 변수

내용

매출에 미치는 영향

해외시장

- SECS/GEM: 해외 시장 공장 신설 등으로 인해 본격 영업 추진
 (해외 지사, 해외 Agent, Distributor)

- CIM: 중국 정부의 대규모 Display 업체 투자(BOE, Tianma, B10등)로 인해 중국 라인 증설에 따른 중국 Fab 시장 진출 추진

- 현재까지 SECS/GEM의 매출이 대부분 국내 매출에 머물렀으나, 해외 시장으로 확대로 인해 매출 상승에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상 됨

시장전망

- SECS/GEM & CIM : 현재 국내 FAB의 신규 증설(삼성 평택라인, 2017년)로 인해 SECS/GEM 매출이 증가할 것으로 예상

- EDA : 삼성 평택라인의 EDA 신규 사양 추가로 인해 기존 매출이 없었던 EDA 매출 증가 예상

- 현재는 Wafer 생산 공정(전공정)의 SECS/ GEM을 통신 사양이었으나, 웨이퍼 후공정과 SMT 라인 등으로 점차 SECS/GEM 통신 사양을 표준으로 도입되는 추세여서 매출 대폭 증가 예상

- 기존 국내 시장을 넘어 해외 시장으로 확대되고, 국내외 신규 라인 건설 및 신규 라인으로의 확대로 인해 매출이 확대 될 것으로 추정

정부정책

- 정부, 공장자동화 및 스마트 팩토리에 대한 지속적 관심 및 정책 추진

- 공장 자동화 관련 정부 과제 매출 확대

- 타 공정 사업도 SECS/GEM , Mini MES 및 모니터링 제품 매출 활성화

신규제품

- SECS Driver의 Linux Ver 개발

- Lab View용 SECS Driver

- RTMS(Real Time Monitoring System) 개발

- 신규제품 레퍼런스 확대 및 신규성장 동력 확보

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 사업]

(단위: 백만원)

구분

2017년(E)

매출

비율

2018년(E)

매출

비율

2019년(E)

매출

비율

2020년(E)

매출

비율

2021년(E)

매출

비율

개발SI

2,500
19.6%

3,000

20.12%

3,700

16.33%

4,200

14.17%

4,350

12.76%

MAT

200
1.6%

120

0.80%

130

0.57%

150

0.51%

150

0.44%

MAT

Box

150
1.2%

350

2.35%

600

2.65%

900

3.04%

1,200

3.52%

HW

제품

140
1.1%

900

6.04%

1,200

5.30%

1,500

5.06%

1,800

5.28%

제품

용역

1,700
13.4%

890

5.97%

1,200

5.30%

1,500

5.06%

1,700

4.99%

소계

4,690
36.9%

5,260

35.28%

6,830

30.14%

8,250

27.82%

9,200

26.98%

2017년 동사의 응용제품 및 시스템 검증 자동화 사업은 전년대비 1%의 매출액 증가를 기록할 것으로 예측하고 있습니다. 매출 소폭상승의 주요원인은 이미 주요 고객사인 LG전자, 현대 자동차, 현대 모비스등에 사이트 라이선스로 판매가 되어 MAT의 추가 판매가 대폭으로 감소하였습니다. 그러나 전체적으로는 MAT를 제외한 다른 분야는 매출액은 23% 증가하였습니다. 이런 현상은 현재 좀더 복잡도가 높아지고 다양해진 기능에 대해 MAT S.W만으로 블랙박스 시험검증을 진행하는 수요는 많이 감소되고 MAT를 기반으로 하여 H/W 및 여러 검증 요소를 추가하여 복잡한 피시험 제품을 검증이 가능하게 하도록 하는 추세로 인한 것으로 보여집니다.

그리하여 검증 개발 SI의 및 제품용역 등의 매출은 증가할 것으로 예측하였습니다. 현재 도 12월에현대 모비스 와 LG전자에 자동차 전장 관련 검증사업으로 약 10억원의 매출이 예정되어 있습니다. 그리고 MAT는(MAT 3.0) 이미 인공지능 자동화 검증도구로 (MAT 4.0)대체될 예정입니다. 현재 동사는 인공지능 사업부 신설을 계획하고 있어 검증 사업부분에 매출로는 계상하지 않고 인공지능 사업부분으로 해당 인공지능 검증도구 매출을 계상 하였습니다. 2018년도는 삼성의 세계 최대 자동차 전장회사인 하만 인수로 인하여 국내 자동차 전장 대표기업인 현대자동차, 현대모비스, LG전자IVI 사업부 같은 동사의 주요고객 중 하나가 더 추가될 것으로 예측되고 있습니다. 정보통신 산업 진흥원과 현대차 에서는 현재 자동차의 전장 비율은 날로 높아져 2020년에는 자동차 부품 비율의 50%까지 차지할 것으로 예측하고 있습니다. 이에 자연적으로 전장 제품 테스트를 위한 동사의 매출은 자연적으로 상승할 것으로 예측하고 있으며 국내 주요 전장제조사의 실적을 보유한 동사가 신규로 추가되는 삼성전자 측의 전장검증 사업 수주를 유리한 조건에서 진행할 수 있을 것으로 감안하였습니다.

또한 동사는 금년 또는 내년 초에 반도체 생산장비에 대한 검증 사업이 진행될 예정입니다. 이는 동사만의 독보적인 검증사업으로서 타 경쟁 업체들이 진입이 불가능한 사업으로 보고 있습니다. 동사는 현재 국내최대의 반도체 생산장비 제조사인 SEMES에 검증 자동화 사업을 제안하였고 현재 긍정적으로 검토 되어 검증 방법 및 금액 등 실무적인 협의를 진행하고 있습니다.

주요 변수

내용

매출에 미치는 영향

해외시장

- 현대모비스 인도,북미 연구소를 교두보 삼아 해외 진출 추진 계획

- 검증사업 매출이 대부분 국내 매출에 머물렀으나, 현대 모비스 인도 연구소의 사업을 시작으로 해외 시장 진출로 매출 상승에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상 됨

시장전망

- 국내외 블랙박스 테스트의 성장률이 10% 이상으로 자동화률 또한 증가하는 추세(IDC 보고서)로써 관련된 SI 과제가 증가할 것으로 예상

- 반도체 생산장비 검증 사업 진행 예정

- 세계최대 자동차 전장회사 하만을 삼성인수로 인하여 자동차 전장 검증 부분에 사업이 큰폭으로 늘어날것으로 예상

정부정책

- 방위사업청: 기존 SW의 화이트 박스 테스트 뿐 아니라 블랙 박스 테스트에 대한 요구사항이 확대되는 상황

- 블랙박스 검증 방위사업청 과제 관련 매출 확대

신규제품

- 인공지능 검증도구 개발 MAT 4.0 개발(현재 3.x)

- 신규제품 레퍼런스 확대 및 신규성장 동력 확보

- 기존 MAT3.0 제품의 매출 하락

[인공지능 S.W 사업]

(단위: 백만원)

구분

2018년(E)

매출

비율

2019년(E)

매출

비율

2020년(E)

매출

비율

2021년(E)

매출

비율

A.I Smart Monkey

200

1.34%

1,000

4.41%

1,800

6.07%

2,100

6.16%

A.I FDC

150

1.01%

600

2.65%

2,500

8.43%

2,800

8.21%

A.I 검증도구

100

0.67%

400

1.77%

1,000

3.37%

1,200

3.52%

A.I ETC

150

1.01%

300

1.32%

300

1.01%

300

0.88%

영상인식 모듈

0

0.00%

200

0.88%

800

2.70%

900

2.64%

소계

600

4.02%

2,500

11.03%

6,400

21.59%

7,300

21.41%

출처: 동사 제시

2017년도 인공지능 관련 사업은 현재 연구 개발 중으로 매출을 추정하지 않았습니다. 다만, 개발중인 연구 성과물이 2018년도에 일부 가시적으로 가능성을 보여줄 것으로 예측하고 있습니다. 현재 동사의 인공지능 검증 자동화 도구에 대해 현대 모비스 및 현대 엠엔소프트에서 많은 관심을 가지고 지켜 보고 있는 실정입니다. 현대 엠엔 소프트는 AVN의 내비게이션 서비스에 동사의 인공지능 검증도구로 검증을 진행하는 것을 고려하고 있으며 현대 모비스는 현재 인공지능 담당자가 동사로 방문하여 동사의 인공지능 검증도구에 대한 연구 개발 방향을 현대 모비스가 원하는 방향으로 피력하고 있는 실정입니다. 국내 인공지능 시장 또한 2020년까지 연평균 20%의 성장률을 지속될 것이라고 미래창조과학부는 전망 하고 있습니다. 이에 동사도 꾸준한 매출 성장을 지속될 것이라고 예측하였고 현재 동사의 검증사업의 구 버전의 MAT3.0의 자리를 인공지능 제품군들이 많이 대체 할것으로 예상되어 이를 감안하여 매출을 추정 하였습니다.

(나) 매출원가

(단위: 백만원)

과 목
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

2. 매출원가
8,214
9,570
12,270
15,649
17,445

- 재료비
2,073
2,200
3,410
4,740
5,510

- 노무비
3,508
4,170
5,010
5,909
6,435

- 경 비
2,633
3,200
3,850
5,000
5,500

- 재료비 추정

설계 재료비는 과제예산서상의 재료비의 평균 발생액을 근거하여 산정하였으며, 양산 안정화된 SW 제품 매출이 높아질수록 전체 재료비 비율이 감소하여 수익성 개선효과를 나타납니다. 또한 HW제품 사전 확보로 인하여 재료비 절감을 실현하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

재료비 추정액

2,073

2,200

3,410

4,740

5,510

매출액

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

매출액 대비 재료비 비율

16.3%

14.8%

15.0%

16.0%

16.2%

- 노무비 추정

노무비 계획은 인적자원의 숙련도와 개발공정의 효율화에 따라 매출액 평균 증가율 28% 대비 연구인원 추가 채용 8%가량 반영하여 매출액 대비 노무비 비율은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 한편, 2019년부터는 기존 연구인력의 참여로 개발한 인공지능(A.I)를 적용한 검증자동화 AI사업부 매출의 증대를 통해 매출액 대비 노무비 비율이 20%대 미만으로 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 노무비 1인당 평균 상승의 원인은 매년 연봉인상(평균 7%) 및 연봉인상에 따른 퇴직급여등을 추정하여 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

연구직 연평균 인원수

96

100

110

120

122

연구직 1인당 평균 노무비

37

42

46

49

53

노무비 추정액

3,508

4,170

5,010

5,909

6,435

매출액

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

매출액 대비 노무비 비율

27.6%

28.0%

22.1%

19.9%

18.9%

- 경비 추정

경비는 연구직 인원에 따라 산정하였고 매출액 대비 비율은 아래와 같습니다. 1인당 평균 경비 상승의 원인은 노무비 임금상승에 따라 제세공과등 동반 상승비용 8%가량를 추정하여 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

연구직 연평균 인원수

96

100

110

120

122

연구직 1인당 평균 경비

27

32

35

42

45

경비 추정액

2,633

3,200

3,850

5,000

5,500

매출액

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

매출액 대비 경비 비율

20.7%

21.5%

17.0%

16.9%

16.1%

(3) 판매비와 관리비

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

4.판매,일반관리비
1,250
1,586
2,300
3,000
3,750

- 인건비
670
886
1,200
1,550
1,950

- 기타 판매관리비
580
700
1,100
1,450
1,800

판매관리비는 인건비(급여와퇴직급여)와 기타 판매관리비로 나누어 추정하였으며, 인건비는 관리직 인원계획에 1인당 인건비를 곱하여 산정하였고, 1인당 인건비 평균상승의 원인은 매년 연봉인상(평균 7%) 및 연봉인상에 따른 퇴직급여등을 추정하여 반영하였습니다. 기타 판매관리비는 매출액 대비 벌생 평균 비율등을 감안하여 산정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

사무직 연평균 인원수

12

15

17

20

25

사무직 1인당 평균 인건비

56

59

71

78

78

인건비 추정액

670

886

1,200

1,550

1,950

매출액

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

매출액 대비 인건비 비율

5.3%

5.9%

5.3%

5.2%

5.7%

(단위: 백만원)

구 분

2017년 (E)

2018년 (E)

2019년 (E)

2020년 (E)

2021년 (E)

사무직 연평균 인원수

12

15

17

20

25

사무직 1인당 평균 경비

48

47

65

73

72

기타판매관리비 추정액

580

700

1,100

1,450

1,800

매출액

12,725

14,910

22,660

29,650

34,100

매출액 대비 경비 비율

4.6%

4.7%

4.9%

4.9%

5.3%

(4) 영업외 수익 및 영업외 비용

2017년 하반기이후 기타손익은 없는 것으로 가정하였습니다. 참고로 2017년 하반기 이자비용은 IFRS 변환에 따른 상환전환우선주 평가에 따른 이자비용입니다.

(5) 법인세 비용

법인세비용은 회계기준 상 이연법인세를 적용한다는 점을 감안하여 세전이익에 법인세율(22%)을 적용한후 연구인력세액공제를 하였습니다.

라. 비교회사와의 비교참고

(1) 요약 재무정보

㈜링크제니시스의 적정 공모가액 산정에 사용된 유사기업의 2016년 온기 재무수치와 2017년 3분기 재무수치를 기재하였습니다.

[2017년 3분기]
(단위 : 백만원)

회사명
대아티아이
알티캐스트
유비케어
텔코웨어
한글과컴퓨터
모바일어플라이언스
KMH하이텍

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
117,099
169,561
60,150
114,363
322,299
56,975
67,050

- 유동자산
68,666
132,763
40,569
76,688
169,721
39,830
24,953

- 비유동자산
48,433
36,798
19,581
37,674
152,578
17,145
42,097

부채총계
25,949
70,041
13,159
7,299
113,396
29,714
13,491

- 유동부채
23,861
62,230
10,402
4,946
42,233
10,377
12,245

- 비유동부채
2,088
7,810
2,757
2,352
71,162
19,336
1,246

자본총계
91,151
99,521
46,991
107,064
208,904
27,261
53,558

- 지배주주 자본
89,244
94,414
46,954
107,064
179,462
27,261
53,534

매출액
19,657
18,014
19,898
10,181
26,088
11,110
12,263

영업이익
2,250
2,228
1,807
1,680
7,577
93
535

분기순이익
1,868
1,413
1,478
2,002
5,728
79
674

- 지배주주귀속(계속영업)
1,935
1,475
1,469
2,002
5,267
79
670

회사명
베셀
엑시콘
유진테크
비아트론
쎄미시스코
위지트

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
84,975
98,047
243,177
134,963
45,448
81,720

- 유동자산
55,806
44,853
184,873
108,496
23,896
19,739

- 비유동자산
29,169
53,195
58,304
26,467
21,551
61,982

부채총계
38,431
20,988
22,246
26,971
10,898
23,424

- 유동부채
28,582
15,331
18,164
25,340
10,843
12,290

- 비유동부채
9,848
5,657
4,082
1,631
55
11,134

자본총계
46,544
77,059
220,932
107,992
34,549
58,297

- 지배주주 자본
46,544
76,941
219,947
107,992
34,549
57,238

매출액
21,167
23,181
16,359
37,482
6,865
10,916

영업이익
3,062
3,942
639
9,797
1,142
1,995

분기순이익
2,970
4,246
407
7,517
1,439
2,909

- 지배주주귀속(계속영업)
2,970
4,230
554
7,517
1,439
2,873

주) 각 사의 2017년 3분기 분기보고서 기준

[2016년]
(단위 : 백만원)

회사명
대아티아이
알티캐스트
유비케어
텔코웨어
한글과컴퓨터
모바일어플라이언스
KMH하이텍

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
114,635
170,945
64,810
116,004
228,642
36,408
63,405

- 유동자산
69,498
135,036
50,459
76,240
76,808
20,843
24,291

- 비유동자산
45,137
35,910
14,352
39,765
151,834
15,565
39,114

부채총계
31,682
71,640
18,254
10,728
42,478
16,109
14,885

- 유동부채
29,773
70,480
16,068
8,266
27,234
11,534
13,609

- 비유동부채
1,909
1,160
2,187
2,462
15,244
4,576
1,276

자본총계
82,954
99,306
46,556
105,276
186,164
20,299
48,520

- 지배주주 자본
80,945
95,531
46,556
105,276
158,612
20,299
48,494

매출액
99,037
65,416
68,244
40,894
101,244
62,159
46,892

영업이익
14,039
1,584
6,340
4,619
29,041
4,974
1,843

당기순이익
10,847
902
5,069
4,504
15,297
4,748
1,931

- 지배주주귀속(계속영업)
10,602
1,220
5,069
4,504
14,910
4,748
1,907

회사명
베셀
엑시콘
유진테크
비아트론
쎄미시스코
위지트

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
76,211
94,550
239,672
128,428
35,537
58,875

- 유동자산
49,378
43,048
181,648
103,996
17,718
31,921

- 비유동자산
26,833
51,502
58,024
24,432
17,819
26,954

부채총계
33,828
24,405
27,931
29,348
6,320
8,907

- 유동부채
22,762
17,447
25,156
28,345
6,009
7,985

- 비유동부채
11,066
6,958
2,775
1,003
311
923

자본총계
42,383
70,145
211,741
99,079
29,216
49,968

- 지배주주 자본
42,383
70,009
210,903
99,079
29,216
48,888

매출액
44,003
45,116
141,055
76,414
12,497
32,216

영업이익
2,178
3,089
36,451
14,020
1,025
4,054

당기순이익
4,187
5,105
31,952
13,211
1,621
4,226

- 지배주주귀속(계속영업)
4,187
5,163
32,367
13,211
1,736
4,513

(2) 주요 재무비율

[ 2017년 3분기]
(단위: %, 회)

구분
재 무 비 율
대아티아이
알티캐스트
유비케어
텔코웨어
한글과컴퓨터
모바일어플라이언스
KMH하이텍

성장성(%)
매출액 증가율
-73.54%
-63.28%
-61.12%
-66.81%
-65.64%
-76.17%
-65.13%

영업이익 증가율
-70.92%
231.82%
-86.56%
182.80%
-94.76%
-46.52%
-100.00%

당기순이익 증가율
-75.66%
61.20%
-61.36%
-40.73%
-52.90%
-97.79%
-53.16%

총자산 증가율
2.15%
-0.81%
-7.19%
-1.41%
40.96%
56.49%
5.75%

활동성(회)
총자산 회전율
0.17
0.11
0.33
0.09
0.09
0.19
0.18

매출채권 회전율
1.10
0.80
2.31
1.46
1.17
0.50
1.51

재고자산 회전율
7.51
0.00
16.81
74.95
76.82
2.61
2.65

수익성(%)
매출액 영업이익률
11.45%
12.37%
9.08%
16.50%
29.04%
0.84%
4.36%

매출액 순이익률
9.84%
8.19%
7.38%
19.66%
20.19%
0.71%
5.46%

총자산 순이익률
1.65%
0.87%
2.44%
1.75%
1.63%
0.14%
1.00%

자기자본 순이익률
2.12%
1.48%
3.13%
1.87%
2.52%
0.29%
1.25%

안정성(%)
유동비율
287.78%
213.34%
390.01%
1550.51%
401.87%
383.83%
203.78%

부채비율
28.47%
70.38%
28.00%
6.82%
54.28%
109.00%
25.19%

차입금의존도
22.16%
41.31%
21.88%
6.38%
35.18%
52.15%
20.12%

구분
재 무 비 율
베셀
엑시콘
유진테크
비아트론
쎄미시스코
위지트

성장성(%)
매출액 증가율
-40.44%
-46.76%
-81.19%
-82.24%
178.34%
-54.02%

영업이익 증가율
87.45%
70.15%
-97.66%
-6.83%
48.55%
-34.39%

당기순이익 증가율
-5.42%
9.24%
-97.72%
-24.13%
10.52%
-15.12%

총자산 증가율
11.50%
3.70%
1.46%
5.09%
27.89%
38.80%

활동성(회)
총자산 회전율
0.26
0.24
0.07
0.29
0.15
0.14

매출채권 회전율
0.69
2.36
1.52
4.78
1.23
1.28

재고자산 회전율
1,261.32
1.98
1.64
255.43
1.55
1.94

수익성(%)
매출액 영업이익률
14.47%
17.01%
3.91%
26.14%
16.64%
18.28%

매출액 순이익률
14.03%
18.25%
3.39%
20.05%
20.96%
26.32%

총자산 순이익률
3.50%
4.31%
0.23%
5.57%
3.17%
3.52%

자기자본 순이익률
6.38%
5.50%
0.25%
6.96%
4.17%
5.02%

안정성(%)
유동비율
195.25%
292.56%
1017.80%
428.16%
220.38%
160.61%

부채비율
82.57%
27.24%
10.07%
24.97%
31.54%
40.18%

차입금의존도
45.23%
21.41%
9.15%
19.98%
23.98%
28.66%

주) 각 사의 2017년 3분기 분기보고서 기준

[ 2016년]
(단위: %, 회)

구분
재 무 비 율
대아티아이
알티캐스트
유비케어
텔코웨어
한글과컴퓨터
모바일어플라이언스
KMH하이텍

성장성(%)
매출액 증가율
19.86%
4.29%
14.83%
-31.12%
19.19%
15.71%
-20.75%

영업이익 증가율
149.40%
-36.23%
39.83%
-45.06%
4.02%
162.96%
191.61%

당기순이익 증가율
104.75%
177.90%
-18.32%
-42.15%
-37.92%
182.77%
252.50%

총자산 증가율
12.20%
50.37%
0.87%
-3.00%
6.77%
6.68%
27.57%

활동성(회)
총자산 회전율
0.85
0.56
1.02
0.51
0.44
1.86
1.14

매출채권 회전율
3.13
2.12
7.24
5.94
5.66
6.46
8.98

재고자산 회전율
156.22
0.00
24.18
247.79
983.10
19.47
14.12

수익성(%)
매출액 영업이익률
14.18%
2.42%
9.29%
11.30%
28.68%
8.00%
3.93%

매출액 순이익률
10.71%
1.86%
7.43%
11.01%
14.73%
7.64%
4.07%

총자산 순이익률
9.25%
0.71%
7.82%
3.88%
6.52%
13.04%
3.01%

자기자본 순이익률
12.78%
1.23%
10.89%
4.28%
8.01%
23.39%
3.93%

안정성(%)
유동비율
233.43%
191.59%
314.03%
922.33%
282.03%
180.71%
178.49%

부채비율
38.19%
72.14%
39.21%
10.19%
22.82%
79.36%
30.68%

차입금의존도
27.64%
41.91%
28.17%
9.25%
18.58%
44.25%
23.48%

구분
재 무 비 율
베셀
엑시콘
유진테크
비아트론
쎄미시스코
위지트

성장성(%)
매출액 증가율
-16.59%
-14.81%
48.99%
69.36%
36.36%
0.36%

영업이익 증가율
-72.58%
-42.52%
96.29%
68.33%
212.50%
7.11%

당기순이익 증가율
-41.70%
-18.26%
58.30%
88.76%
738.65%
13.36%

총자산 증가율
13.31%
4.90%
18.89%
58.02%
40.38%
10.55%

활동성(회)
총자산 회전율
0.90
0.67
0.48
0.56
0.36
0.57

매출채권 회전율
2.70
6.69
14.42
12.64
2.31
3.71

재고자산 회전율
1,065.54
5.26
12.72
322.41
4.78
8.95

수익성(%)
매출액 영업이익률
4.95%
6.85%
25.84%
18.35%
8.20%
12.58%

매출액 순이익률
9.52%
11.44%
22.95%
17.29%
13.89%
14.01%

총자산 순이익률
5.49%
5.46%
13.50%
10.29%
4.89%
7.67%

자기자본 순이익률
9.88%
7.36%
15.29%
13.33%
5.94%
9.03%

안정성(%)
유동비율
216.93%
246.74%
722.09%
366.89%
294.86%
399.76%

부채비율
79.82%
34.79%
13.19%
29.62%
21.63%
17.83%

차입금의존도
44.39%
25.81%
11.65%
22.85%
17.78%
15.13%

*주요 재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
 ─────── ×100 - 100
 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 
 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익
 ─────── ×100 - 100 
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익
 증가율
당기순이익
 ─────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액
 ────────────
 (기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
 ─────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
 ─────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액
 영업이익률
당기 영업이익
 ───────── ×100
 당기 매출액
=기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익
 ───────── ×100
 당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익
 ─────────── ×100
 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본
 순이익률
당기 당기순이익
 ─────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등
 ───────── ×100 
 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
6,600,000,000원

상장주선인 의무인수 금액(2)
198,000,000원

발행제비용(3)
438,000,000원

순 수 입 금 [ (1) + (2) - (3)]
6,360,000,000원

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 22,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
340,000,000
공모금액의 4.0%와 3.4억원 중 큰 금액

상장심사수수료
5,000,000
500만원 정액

상장수수료
1,000,000
시가총액 500억원 이하 100만원

등록세
3,600
증가 자본금의 (4/1000)

교육세
720
등록세의 20%

공고비용
20,000,000
수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
71,995,680
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
438,000,000
-

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 22,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

연구개발
해외시장 개척
투자/인수 자금
운영자금
합계

3,000
2,000
1,000
360
6,360

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 연구개발

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

연구개발

Robust한 공장 내 무선 통신 솔루션 장치

* 차량간 네트워크 기술을 활용한 공장 내의 이동 장치를 위한 Robust한 무선 네트워크 솔루션 개발

2017년 12월

~

2018년 12월

210

Smart Factory 구축을 위한 IoT GEM 장치

* Smart Factory를 위한 SEMI EDA 규격을 지원하는 IoT 제품

2018년 01월

~

2018년 12월

140

Smart Factory 구축을 위한 IoT EDA

* Smart Factory를 위한 SEMI EDA 규격을 지원하는 IoT 제품

2018년 07월

~

2019년 05월

150

인공지능이 추가된 MAT 4.0 개발 (차세대 제품)

* 테스트 스크립트를 최소화한 AI 기능 추가 및 오류 사전예방 감지 기능 등 기존 제품의 문제점 개선한 다양한 AI 기능 추가

2018년 10월

~

2019년 12월

1,000

MAT Box 2.0 개발 (기존 제품 업그레이드)

* 실차(Real Vehicle) 환경에서 검증 테스트를 위한 차세대 검증용 휴대가 용이한 형태

2018년 3월

~

2018년 10월

300

CIM(Computer Integrated Manufacturing) Framework 개발

* 반도체 및 디스플레이 장비회사들의 다양한 장비 개발시 표준화된 소프트웨어 프레임워크 개발로 개발 비용과 시간을 단축할 수 있으며 표준을 따르는 다른 시스템과 상호 연동성을 향상

2018년 10월

~

2019년 12월

1,200

(2) 해외 시장 개척

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

해외시장 개척

중화권 시장 진출(중국, 대만)

* 중국현지 마켓팅 및 영업 환경 구축

* 중국 법인 설립, 법인 운영 비용(인건비,임대료)및 마케팅 비용

* 대만 시장 확대를 위한 마케팅 비용

2018년01월

~

2020년12월

1,500

일본, 동남아 시장 진출

* 일본 지역에 법인 설립, 사무실 운영 비용 및 마켓팅 비용

* 동남아 지역(싱가포르, 말레이지아)에 지사 설립 및 운영 비용

2017년10월

~

2020년12월

500

회사 투자/인수 자금

제품 개발 계획에 따른 핵심 기능 및 솔루션 확보

* 핵심 기능 및 솔루션을 확보한 회사의 솔루션 도입 또는 해당 회사에 전략적인 투자 및 인수

2018년 9월

~

2019년 9월

1,000

(3) 투자/인수 자금

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

회사 투자/
인수 자금

제품 개발 계획에 따른 핵심 기능 및 솔루션 확보

* 핵심 기능 및 솔루션을 확보한 회사의 솔루션 도입 또는 해당 회사에 전략적인 투자 및 인수

2018년 9월

~

2019년 9월

1,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 종속기업 및 관계기업의 현황

(1) 종속기업 현황

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업
연도말 
자산총액
지배
관계
근거
종속회사
여부

(주)
큐렉스
2012.
02.09
경기도 안양시 동안구 
시민대로 401, 319호
(관양동, 대륭테크노
타운15차)
응용소프트
웨어개발
및 공급업
(J58222)
377

기업
의결권의 
전체소유
(100%)

해당
(종속기업
투자주식)

(2) 관계기업 현황

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업
연도말
자산총액
지배관계
근거
종속회사
여부

(주)
힐러리
어스
2015.
01.15
경기도 용인시 기흥구 
한보라1로21번길 58, 
206동 404호
(보라동, 일성투르엘)
컴퓨터프로
그래밍
서비스업
(J62010)
59

-

미해당
(관계기업
투자주식)

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 링크제니시스' 이며, 영문으로는 'Linkgenesis Co., Ltd.'라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2003년 12월 12일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 안양시 동안구 시민대로 401, 319호(관양동, 대륭테크노타운15차)

전화번호
031-422-3581

홈페이지
www.linkgenesis.co.kr

마. 벤처기업 해당여부

발행일자
확인유형
발급번호
유효기간
확인기관

2016.05.25
벤처투자기업
(창투사등이 자본금 10%이상 투자)
20160300298
2016.05.25
~2018.05.24
한국벤처캐피탈협회

바. 이노비즈 해당여부

발행일자
확인유형
발급번호
유효기간
확인기관

2017.03.21
(주소:재교부)
기술혁신형 
중소기업
R120603-01360
2015.07.25
~2018.07.24
중소기업청

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사의 현행 정관상 주요 목적 사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업

비 고

1. 소프트웨어 자문, 개발, 공급업

2. 소프트웨어 제조, 판매업

3. 컴퓨터 시스템 설계, 자문, 관리업

4. 자료, 정보 처리업

6. 컴퓨터 운용업

7. 반도체, 액정표시장치(LCD), 공장자동화(FA), 가정자동화(HA)

소프트웨어 개발 및 공급업

8. 반도체, 액정표시장치(LCD), 공장자동화(FA), 가정자동화(HA)

장비 공급업

10. 각 위호와 관련되는 부대사업

영위하고 있는 사업

5. 온라인 정보 제공업

9. 부동산 임대업

영위하지 않는 사업

상세한 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

상장여부
회사수
회사명
비고

비상장
1
(주)큐렉스
소프트웨어 검증사업

자. 신용평가에 대한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 당해 기업의 연혁

연

월

내용

2017

12

중소벤처기업장관상 수상(경기벤처기업협회)

5

코넥스대상 기술상 수상(한국거래소)

2016

10

우수기술연구센터(ATC) 국책과제 선정

8

[특허출원] "멀티미디어 시스템 자동화 테스트 장치 및 그 방법"
(공동특허출원)

7

KONEX 상장

6

자본금 증가 14,285,000원(142,850주 유상증자)

5

전문연구요원제도 병역지정업체 선정(산기협, 병무청)

5

기업부설연구소 통합 변경 신고(한국산업기술진흥협회)

5

액면분할(1주의 금액 100원)로 주식수 1,984,450주 등기변경 신고

4

K-ICT 신소프트웨어상품대상 수상(장관상, 미래창조과학부)

4

경기도 안양시 동안구 시민대로 401, 319호(관양동, 대륭테크노타운 15차)
로 본점 이전

4

명의개서대리인 선임(한국예탁결제원)

2015

4

GS인증 획득 (MAT)

3

[특허등록]” 재활용도를 높일 수 있는 ＧＵＩ 테스트 자동화 시스템 및 그 방법”

1

[특허등록]” 메뉴 테스트용 스크립트 생성 장치, 이를 포함하는 메뉴 
테스트 자동화 시스템, 및 그 방법”

2014

12

경기도 용인시 기흥구 흥덕1로13, 318호(흥덕IT밸리 타워동A)에 용인지점 
설치

11

합병에 따른 자본금 증가 78,445,000원
(자기주식 10,295주 포함 15,689주 합병증자)

11

㈜아이티이노베이션 흡수 합병

9

자본금 증가 1천만원(우선주 2천주 유상증자)

8

자본금 증가 1천만원(보통주 2천주 유상증자)

8

한국소프트산업협회 정회원 등록

4

중소기업기술혁신협회 회원 등록

2012

2

하이서울 브랜드기업 선정

2011

6

SP (Software Process) 인증 2레벨 획득

2010

11

서울 금천구 가산동 371-37 에스티엑스브이타워 605로 본점 이전

9

자본금 증가 5천만원(1만주 유상증자)

2009

1

한국산업기술진흥협회 정회원 등록

2008

6

기술혁신형중소기업(INNO-BIZ) 인증

2007

4

[특허등록] “무선통신 단말기의 원격제어 방법 및 시스템”

4

[특허등록] “단말기 품질 검증 방법”

2006

4

신소프트웨어상품대상 4월 선정작 당선(전자신문 게제)

2005

10

서울 금천구 가산동 205-14 코오롱디지털타워에스턴 1001호로 
본점 이전

8

신 소프트웨어 상품대상 8월 선정작 당선(전자신문 게재)

2004

11

벤처기업 등록(중소기업청 인정)

6

기업부설연구소 설립(한국산업기술진흥협회 인정)

2

서울 서초구 서초동 1535-9 고금빌딩 501호로 본점 이전

2003

12

㈜링크제니시스 설립
(서울 관악 신림동 산56-1 서울대컴퓨터기술연구소138-501호)

나. 본점 소재지 및 그 변경 

당사는 설립 이후 본점 소재지 변경이 있었으며, 아래와 같습니다.

연
월
내용

2003
12
㈜링크제니시스 설립(서울 관악 신림동 산56-1 서울대컴퓨터신기술연구소138동 501호)

2004
2
서울 서초구 서초동 1535-9 고금빌딩 501호로 본점 이전

2005
10
서울 금천구 가산동 205-14 코오롱디지털타워에스턴 1001호로 본점 이전

2010
11
서울 금천구 가산동 371-37 에스티엑스브이타워 605호로 본점 이전

2016
4
경기도 안양시 동안구 시민대로 401, 대륭테크노타운15차 319호로 본점 이전

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄

연
월
내용

2014
12
용인지점 설치(경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13, 318호(영덕동,흥덕IT밸리 타워동A)

2016
8
용인지점 폐쇄(경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13, 318호(영덕동,흥덕IT밸리 타워동A)

라. 경영진의 중요한 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 최대주주의 변동

당사의 설립 이후 부터 증권신고서 작성일 현재까지 최대주주의 변동사항은 없습니다.

사. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 회사가 합병 등을 한 경우

2014.11.26(등기일 2014.12.01) (주)아이티이노베이션을 흡수합병하였습니다.

차. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, 원, 백만원, %)

일자

주식

종류

주식수

(주)

주당

액면

가액

(원)

액면

총액

(백만
원)

주당

발행

가액

(원)

발행

총액

(백만
원)

할증률

(%)

증자후

자본금

(백만
원)

인
수
자

비고

2003.
12.12

보통주

10,000

5,000

50

5,000

50

0

50

설립

자본금

2010.
09.10

보통주

10,000

5,000

50

5,000

50

0

100

주1)

유상

증자

2014.
08.15

보통주

2,000

5,000

10

275,000

550

5400

110

주2)

유상

증자

2014.
09.06

우선주

2,000

5,000

10

280,000

560

5500

120

주3)

유상

증자

2014.
11.28

보통주

15,689

5,000

78

5,000

78

0

198

주4)

합병

증자

2016.
05.12

보통주

1,884,450

100

188

-

-

-

-

-

액면

분할

2016.
05.12

우선주

100,000

100

10

-

-

-

-

-

액면

분할

2016.
06.16

보통주

142,850

100

14

7,000

1,000

6900

213

주5)

유상

증자

2017.
06.13

보통주

100,000

100

10

-

-

-

213

-

보통주

전환

합계

2,127,300

-

-

-

-

213

-

-

주1) 유상증자를 하였습니다.

주2) 제3자배정 유상증자를 하였습니다.

주3) 제3자배정 유상증자를 하였습니다.

주4) 합병증자를 하였습니다.

주5) 제3자배정 유상증자를 하였습니다.

나. 전환사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

보통주

우선주

합계

1. 발행할 주식의 총수

100,000,000

100,000,000

2. 현재까지 발행한 주식의 총수

2,127,300

-

2,127,300

3. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

4. 발행주식의 총수(2-3)
2,127,300
-
2,127,300

5. 자기주식수
514,750
-
514,750

6. 유통주식수(4-5)
1,612,550
-
1,612,550

나. 자기주식 취득 및 처분

(단위: 주)

취득방법

주식의 
종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득
(+)

처분
(-)

소각
(-)

배당

가능

이익

범위
이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

장외

직접 취득

보통주

514,750

-

-

-

514,750

-

-

-

-

-

-

-

-

공개매수

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(a)

보통주

514,750

-

-

-

514,750

-

-

-

-

-

-

-

-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 
보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

현물
보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(b)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

총 계(a+b+c)

보통주

514,750

-

-

-

514,750

-

-

-

-

-

-

-

-

주) 자기주식의 취득 경위 
합병으로 인하여 합병 당시 피합병법인의 주주에게 합병법인(링크제니시스)의 주식을 교부함에 따라 자기주식이 발생하였습니다.

(단위: 주, 원, 천원)

주식의
종류

취득일

수량

주당 취득가액

(취득금액)

취득

목적

처분

소각

비고

보통주

2014.11.28

10,295주

(액면가 5,000원 기준)

275,009 원

(2,831 백만원)

합병

-

-

-

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식의 총수(A)
보통주
2,127,300
-

우선주
-
-

의결권이 없는 주식의 총수(B)
보통주
514,450
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 
배제된 주식의 총수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 
제한된 주식의 총수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식의 총수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식의 총수
(F=A-B-C-D+E)
보통주
1,612,550
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거, 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 결정하며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주 가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당률을 결정합니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관

제12조 【신주의 배당기산일】

회사가 유?무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제56조 【이익배당】

1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조 【분기배당】

1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월?6월 및 9월의 말일[이하 “분기배당 기준일”이라 한다]의 주주에게 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률> 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

2. 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

가. 직전결산기의 자본금의 액

나. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

다. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

라. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

마. <상법 시행령> 제19조에서 정한 미실현이익

바. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

4. 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우[준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다]에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

5. 제9조의2 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분
2016년(제14기)
제15년(제13기)
2014년(제12기)

액면가액(원)
100(주1)
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
1,830
940
-

(별도)당기순이익(백만원)
1,701
1,017
1,364

(연결)주당순이익(원)
1,265
34,318
-

(별도)주당순이익(원)
1,176
37,126
64,146

현금배당총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

(별도)현금배당성향(%)
-
-
-

주1) 2016년 5월 12일 액면분할 @5,000원->@100원 

다. 이익참가부사채에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업 개요

당사가 속한 산업은 소프트웨어 개발 산업으로써, ① 반도체·디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 SW 개발 및 생산장비 통신기반의 응용 SW 개발 분야, ② 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 분야로 분류됩니다. 현재는 인공지능을 적용한 ICT 융복합 사업을 준비하며 사업영역을 다각화를 진행하고 있습니다.

모든 소프트웨어 및 제품들은 시장 출시 전 필수적으로 반복적인 테스트를 통한 신뢰성 입증이 필요합니다. 과거 대부분의 대기업에서는 이 테스트를 수많은 엔지니어들이 직접 수작업으로 진행하였고 제품의 신뢰성 검증에 많은 시간이 소요되었습니다. 당사는 이를 매우 비효율적이라고 판단하여 컴퓨터가 테스트 항목을 제어하면서 자동으로 테스트를 진행하고 결과를 판단할 수 있도록 하는 제품의 필요하다는 판단으로 검증 자동화 프로그램인 ‘MAT’를 자체적으로 개발하여 창업하게 되었습니다.

한편 산업계의 검증 대상 제품들은 기술의 비약적인 발전으로 많은 새로운 기능들이 적용되어 출시되면서 검증해야 하는 항목 또한 비약적으로 증가하였습니다. 이런 상황에서 MAT는 자연적으로 휴대폰을 시작으로 TV, 자동차 전장, 반도체 등 많은 분야로 적용이 확대되었으며 이로 인한 당사의 사업영역 및 매출도 함께 성장하였습니다. 더불어 MAT는 국내최초 블랙박스 자동화 테스트 도구로 한국정보통신기술협회의 GS(Good Software) 인증 획득 및, 2016년 4월 미래창조과학부 장관상 4월상을 수상하는 등 대외적으로 기술력을 인정받았습니다. 이러한 탄탄한 기술력을 기반으로 현재 LG전자, 현대자동차, 삼성전자 등 국내 대기업을 비롯한 다수의 기업, 공공기관, 교육, 국방, 의료기관 등에 도입되어 테스트 자동화의 핵심도구로 활용되고 있으며 이렇게 응용제품 검증 자동화 사업이 안정권에 진입하여 자연스럽게 회사의 더 큰 성장을 위하여 사업영역 확장을 고민하게 되었습니다.

이후 모든 제품에 소비되는 반도체 수요가 증가하고 있어 반도체 관련 사업이 호황을 맞이할 것이라고 예측했으며, 더불어 반도체·디스플레이 장비의 통신 SW 규격인 SECS/GEM 통신을 국내 최초로 상용화한 업체인 아이티이노베이션을 주목하였습니다. 당사는 아이티이노베이션의 기술이 당사의 기존 사업과 시너지를 발휘할 수 있을 것으로 판단하여 2014년 11월 26일(등기일 기준 2014년 12월 01일) 반도체·디스플레이 국제표준 규격 통신 SW 개발 전문 업체 ㈜아이티이노베이션을 인수 합병을 통해 사업영역을 생산정보 자동화 산업 영역까지 확장하였습니다.

합병 이후 아이티이노베이션의 기술을 기반으로 지속적인 연구개발을 통해 반도체. 디스플레이 생산장비 관련 SW 신규제품 라인업을 추가한 결과, 현재 당사의 생산정보 자동화 분야의 주력 제품인 XCom / XGem은 국내외 우수 비즈니스 파트너가 인정한 SECS/GEM 환경구축 솔루션으로 자리 매김 하였습니다.

XCom은 2001년 이래 국내외 200여 개 업체, 약 20,000 Copy 이상 판매하였으며, XGem은 2008년 이래 100여 개 업체, 약 4,000 Copy 이상 판매하는 등 시장에서 제품의 안정성과 기술력을 인정받고 있으며 인수합병 이후 판매량과 매출은 합병 전 보다 50%이상 증가하였으며 현재도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

또한 당사는 미래 핵심 성장 동력 확보를 위해 인공지능(A.I) 분야에 연구개발을 집중하고 있으며, 2016년 하반기 산업통상자원부로부터 국가 연구개발 사업인 우수기술연구센터(ATC)지원사업에 선정되어 인공지능 기술 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 본 연구과제를 통해 개발된 인공지능 기술은 당사의 생산정보 자동화 및 응용제품 검증 자동화 분야에서 지능형 솔루션 제품 및 서비스에 활용할 예정이며 더불어 향후에는 인공지능 적용이 가능한 ICT 융복합 사업에도 진출할 계획입니다.

(나) 설립 배경 및 성장과정

모든 소프트웨어 및 제품들은 시장 출시 전 필수적으로 반복적인 테스트를 통한 신뢰성 입증이 필요합니다. 당사의 설립자인 정성우 대표이사는 현대큐리텔과의 과제를 진행하면서 제작한 소프트웨어를 검수를 받으면서, 검수 관련 엔지니어들이 휴대폰에서 제작한 소프트웨어를 수작업을 통해 단순 반복적으로 테스트를 진행하고 있어 테스트가 비효율적이고 검수 기간이 많이 소요되는 것을 보고 단순하고 반복적인 테스트 항목을 컴퓨터가 휴대폰을 제어하면서 자동으로 테스트를 진행하고 테스트결과를 컴퓨터가 판단할 수 있게 하는 제품을 만들게 되었습니다. 그리하여 검증 자동화 프로그램인 ‘MAT’를 자체적으로 개발하여 2003년에 창업하게 되었습니다.

초창기에는 모바일폰에 대한 검증을 위주로 수행하였고 2004년에 최초로 팬택의 검증 사업을 수주하여 진행하게 되었습니다. 해당 검증 사업의 기대이상의 성과로 인하여 팬택측은 2006년부터 당사의 검증 자동화 도구인 MAT를 본격적으로 도입하게 되었습니다. 이러한 실적에 자신감을 가지게 된 당사는 MAT를 모바일폰만이 아닌 생활가전의 검증으로 사업영역 확장을 진행하였고 2006년 하반기에 LG전자 에어컨 사업부, 삼성전자 DTV사업부, 삼성전자 CS센터, LG전자 홈네트워킹 사업부등이 당사의 제품을 도입하기 시작하였습니다.

한편 기술의 발전으로 제품에는 점차 많은 새로운 기능들이 적용되어 출시되었으며, 제품 내 검증항목 또한 비약적으로 증가하였고, 이는 MAT의 수요 증가로 이어져 당사의 사업영역 및 매출도 함께 성장하였습니다.

이런 성장세가 지속되자 당사는 제품의 신뢰성이 대외적으로 입증되었다고 판단하고 생명과 직결되어 테스트가 매우 중요시 되는 자동차 검증 사업 영역으로 MAT를 확장 하였고 2008년 현대오테넷의 자동차 전장 검증 사업의 수주를 시작으로, 2009년 현대자동차의 공식 자동화 도구로 MAT가 선정되었고 이후 현대모비스도 MAT 도입을 시작하였습니다. 2012년에는 LG전자의 자동차 전장 사업부인 IVI사업부에서도 공식 자동화 도구로 선정되어 국내 주요 대부분의 자동차 전장 관련 회사들이 당사의 제품을 사용하게 되었습니다.

더불어 MAT는 국내최초 블랙박스 자동화 테스트 도구로 한국정보통신기술협회의 GS(Good Software) 인증 획득 및, 2016년 4월 미래창조과학부 장관상 4월상을 수상하는 등 대외적으로 기술력을 인정받았습니다. 이러한 탄탄한 기술력과 실적을 기반으로 현재 LG전자, 현대자동차, 삼성전자 등 국내 대기업을 비롯한 다수의 기업에 도입되어 테스트 자동화의 핵심도구로 활용되고 있습니다. 응용제품 검증 자동화 사업이 안정권에 진입하여 자연스럽게 회사의 더 큰 성장을 위하여 사업영역 확장을 고민하게 되었습니다.

(2) 제품 설명

(가) 제품의 라인업 및 주요기능, 사양

제품명

반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 
통신기반 응용SW

XComPro

개요: 생산장비 소프트웨어 개발용 라이브러리

주요기능: 반도체 및 평판 디스플레이 장비 표준통신 프로토콜인 SECS 통신을 보다 쉽게 사용할 수 있도록, 설정 툴 및 개발용 API 지원

특징:

- SEMI, SECS 표준사양 지원 (SEMI E4/E5/E37 표준)

- MS Windows 지원, MS Visual Studio / Delphi / C++ Builder 등 대부분의 개발 도구 지원

- Windows용 DLL 및 ActiveX 기반 OCX 지원, Visual C++, Visual Basic, C#, Delphi, C++ Builder 등 다양한 개발 툴에서 손쉽게 사용 가능

- SECS 통신 오류 자동 검사 후 Stream 9 계열 메시지 자동 송신

- 1개의 라이선스로 최대 8개의 SECS 통신 가능

XGemPro

개요: 생산장비 소프트웨어 개발용 라이브러리

주요기능: 반도체 장비의 SEMI 표준 시나리오인 GEM 통신을 보다 쉽게 제어할 수 있도록, 설정 툴 및 개발용 API 지원

특징:

- SEMI, GEM 통신용 드라이버 (SEMI E30 표준 사양 지원) (SEMI E4/E5/E37/E30 표준)

- MS Windows 지원, MS Visual Studio / Delphi / C++ Builder 등 대부분의 개발 도구 지원

- 성능/신뢰성이 검증된 XComPro 기반의 SECS 통신 사용

- ActiveX 기반의 OCX 형태

- GEM/SECS 메시지 자동 구성 및 처리

- GEM 시나리오에서 사용하는 기본 데이터 자동 생성

XGemPLC

개요: 호스트/FDC와의 GEM 연동 지원 Windows 툴 (Box형 PC로 공급 가능)

주요기능: 반도체 장비에서 사용하는 PLC를 직접 연동하여, 스스로 설정된 데이터를 수집하여 호스트/FDC와 GEM 통신으로 연동 가능

특징:

- SEMI, GEM, E30 사양 지원 (SEMI E4/E5/E37/E30 표준)

- 성능과 신뢰성이 검증된 XGem기반 SECS 통신 사용

- GEM 이벤트, 알람, 장비 속성 변수 등을 PLC 주소와 손쉽게 매핑할 수 있는 설정 툴

- PLC를 자동 연동하여 GEM의 이벤트/알람 등 데이터 수집 기능 자동 지원

XGem300

개요: XGem을 기본으로 포함하며 300mm라인에서 사용하는 시나리오 추가 지원 (SEMI E30, E40, E87, E90, E94 사양 지원)

주요기능: MS Windows 지원, MS Visual Studio / Delphi / C++ Builder 등 대부분의 개발 도구 지원

특징:

- GEM, 300mm SECS 구성을 위한 API 지원

- GEM, 300mm 시나리오에서 사용하는 기본 데이터 자동 생성

XRTM

개요: 공장 내 장비 가동 현황을 실시간으로 파악하여 발생하는 이슈에 대한 즉각 대응

주요기능: 사용자는 Web을 통해 설비별/라인별 실시간 현황 모니터링

특징:

- 설비 상세정보 및 이력 관리

- 알람 정보 관리

기타

(EDA)

-EDA

개요: 생산라인 데이터 수집을 위한 SW 개발 패키지

제품명

2. 응용제품 및 시스템 검증자동화 제품군

MAT

개요: 사용자 관점의 자동화 테스트 수행

주요기능: 타겟 단말의 플랫폼에 관계없이 다양한 제품 지원

특징:

- 외부 기기 연동을 통한 자동화 커버리지 확장

- 손쉬운 스크립트 생성 환경 제공

- 인식기능(문자, 소리 등)과 같은 고급 테스트 지원

MATBox

개요: MAT의 사용자 관점의 자동화 테스트 수행 가능한 하드웨어 제품

주요기능: 전원 제어/CAN제어/USB 저장장치 제어 지원

특징:

- 사용자의 수동 검증 액션을 자동으로 재생 할 수 있는 스크립트로 변환 가능

제품명

3. 인공지능 제품군

인공지능형

자동화

주요기능 및 특징

- 지능형 A.I 기반의 블랙박스 테스트:

카메라 영상 또는 디지털 연동을 통해 획득한 타겟 시험 장치의 영상을 기반으로 화면을 자동으로 인식하여 아이콘, 메뉴, 버튼 등 의미 있는 영역을 판별하고 이를 기준으로 머신러닝으로 학습된 지능형 A.I 기반의 자동 블랙박스 테스트 수행

- 화면 천이 자동 생성 및 화면 전환 테스트 기능:

획득한 타겟 시험 장치의 영상을 기반으로 테스트 대상 시스템의 화면 천이도를 자동으로 생성하고 이를 활용하여 화면 전환 경로를 다양하게 변경 시켜가면서 타겟 시스템의 동작 유무를 자동으로 인식

(나) 제품의 적용범위

제품명

적용범위

XComPro

1. SEMI 표준통신이 필수로 요구되는 산업 분야

- 반도체 설비

- 평판 디스플레이 설비

- LED 설비

2. SEMI 표준통신 사용이 확대되며 Defacto 표준으로 정착한 산업 분야

- 배터리 제조 설비

- SMT 설비

- 기타 제조라인

XGemPro

1. SEMI 표준통신 사양 및 GEM 사양이 필수로 요구되는 산업 분야

- 반도체 설비

- LED 설비

XGemPLC

1. SEMI 표준통신과 GEM 사양이 필수로 요구되는 산업 분야

- 반도체 설비

- LED설비

XGem300

1. SEMI/GEM에 추가로 300mm사양이 필수로 요구되는 산업 분야

- 반도체 설비

- LED설비

XRTM

1. 실시간 장비 가동 현황이 필요한 제조라인

- 반도체 설비 라인

- LED설비 설비 라인

- 일반 제조라인

MAT/

MAT BOX

1. 테스트 자동화가 필요한 장치를 생산하는 일반 라인

- 자동차

- 휴대폰

- 가전기기

- 기타 임베디드 시스템

인공지능형

자동화

1. 테스트 자동화가 필요한 장치를 생산하는 일반 라인

- 자동차

- 휴대폰

- 가전기기

- 기타 임베디드 시스템

(다) 제품의 적용구조

XComPro

3. xcompro.jpg
3. xcompro

XGemPro

4. xgempro.jpg
4. xgempro

XGemPLC

5. xgemplc.jpg
5. xgemplc

XGem300

6. xgem300.jpg
6. xgem300

XRTM

7. xrtm.jpg
7. xrtm

MAT

8. mat.jpg
8. mat

MATBox

9. matbox.jpg
9. matbox

인공지능형

자동화

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10. 인공지능형 자동화

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용SW]

반도체/디스플레이산업은 생산단가에 기반한 가격경쟁력 유지를 위하여 투자집행에 따른 규모의 경제를 형성하는 산업입니다. 즉, 일정 규모의 생산설비 투자를 통해 전체 생산단가를 낮추어 발생한 이익을 생산시설에 재투자하는 자본집약적인 장치산업의 특성을 보유하고 있어 경기변동과 밀접한 상관관계를 형성하고 있습니다. 통상 30~36개월 주기로 설비투자가 발생하며, 반도체/디스플레이 장비업체는 동 주기에 따라 가동율 및 실적이 민감하게 변동하게 됩니다.

당사의 전방산업인 반도체/디스플레이 산업의 산업 변동성은 높은 수준이며 국제적 정세와 거시경제 요인 및 경기 침체 우려 등에 의한 요인으로 향후 경기변동 사이클이 하락 추세로 전환될 경우 당사를 비롯한 장비산업을 영위하는 업체들의 실적과 성장성에 영향을 받을 수 있습니다.

[응용제품 및 시스템 검증자동화 제품군]

당사의 제품은 경기에 민감한 소비재가 아니므로 일반 소비자의 경제활동에 많은 영향을 받지 않습니다. 그러나, 국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 제조업 부문의 투자 심리 위축으로 이어져 테스트 시장이 축소되면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

향후 브렉시트에 따른 영국 및 EU 경제 둔화, 미 연준의 금리인상 재개, 선진국과의 무역마찰 등과 같은 정치적 불확실성이 국내 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 민간 소비 또한 취업자수 증가폭 축소, 자영업자 소득 감소 등 가계소득 여건개선이 제한적인 상황으로 소비심리가 위축되어 있습니다. 현재와 같은 저성장 기조가 유지되면서 대외변수로 인한 경기변동이 발생할 경우, 당사의 매출 및 영업에 영향을 받을 수 있습니다.

(라) 계절적 요인

반도체/디스플레이 투자가 보통 연말에 집중되기 때문에 연초보다는 연말에 매출이 집중되는 현상이 있으나, 동사 제품은 계절적 요인에 따라 수요의 영향을 받지 않습니다.

(마) 제품의 라이프사이클

반도체/디스플레이 통신 규격 SW 및 통신기반 응용 SW 사업분야의 경우 제품의 라이프 사이클은 반도체 공정이 획기적으로 바뀌거나 반도체를 대체할 새로운 물질이 개발되지 않는다면 수명주기는 앞으로도 10년 이상 지속될 것으로 보고 있습니다. 그 이유는 반도체 생산공정 라인을 구축하는데 천문학적 비용이 소모되며 신뢰성과 정밀성을 최우선으로 하는 반도체 생산공정에 안정성이 검증된 기존 기술이 아닌 기술을 도입하는 것을 꺼려하는 보수적인 구조를 가지고 있기 때문입니다.

응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술의 수명 주기는 검증에 필요한 기본 기술(피시험 장치 제어, 영상처리 기능, 계측기 연동 기능 등)의 경우 정형화되어 있으나 피시험 장치마다 다른 제어방법 제시와 필요한 영상처리 기법 적용 등은 정형화되어 있지 않습니다. 크게 보면 정형화되어 있는 기술들을 융합, 응용하는 것이기 때문에 기술의 수명 주기는 특정할 수 없습니다.

(3) 사업 구조

(가) 원재료 수급상황

1) 원재료 수급상황

당사의 MAT BOX를 제외한 모든 제품은 소프트웨어 완제품 형태이기 때문에, 원자재 가격에 대한 영향이 거의 없습니다. 들어가는 원재료(주로 저장장치)를 제품 1COPY당 대략 아래의 항목의 원재료비가 발생합니다.

[원재료(저장장치) 현황]

원자재 명

용도

단가

USB 보안토큰

SW 라이센스 보호용

14,000원

시건 장치 케이블

USB 보안토큰 분실방지

5,000원

DVD

소프트웨어 버닝용

1,000원

패키지 BOX

소프트웨어 납품 포장용

1,000원

다만, MATBOX는 고객의 요구사항에 따른 제품으로 원자재 가격이 변동됩니다.

2) 인력의 수급

소프트웨어 산업은 가장 중요한 투입 자원이 인력이며, 기술 인력에 대한 높은 의존도를 가지고 있어 우수한 연구 개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사의 주력 사업 부문은 그 성격상 소프트웨어에 해당되지만 일부 제품(MATBOX 등)은 하드웨어에 대한 지식 또한 요구됩니다. 따라서 단순히 소프트웨어 개발을 수행할 수 있는 인력이 아닌 하드웨어에 대한 적용 능력까지 갖추고 있는 고급 개발 인력이 필요합니다.

당사는 설립 초기부터 기술 개발 및 개발된 기술을 제품화 하기 위해 경험이 많은 우수한 인력을 확보하여 왔고, 기존 인력에 대한 체계적인 교육으로 지속적으로 인력을 양성하고 있습니다. 또한, 우리사주조합 결성 계획, 사업성과급 등의 충분한 보상 및 복리후생 제공 등으로 우수 인력의 유치 및 확보 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

(나) 주요 제품의 생산, 판매방식

당사는 제품에 대한 연구개발 및 데이터 축척에 집중하고 있으며, 제조사에서 신규 장비 혹은 제품에 대한 생산설비 도입이 논의되는 개발단계부터 협력사가 참여하여 직접 수주 및 납품하는 직접발주 사업입니다.

이는 원 발주처가 개발관리의 용이성 등의 이유로 인해 직접 발주하는 것으로 당사는 원 발주처와 납품 수개월 전부터 공동으로 제품사양을 논의하고 시제품을 개발하여 개선하는 과정을 거친 후 납품이 이루어지고 있습니다. 따라서 당사의 제품들은 신규업체가 입찰공고를 보고 제품공급을 준비할 수 있는 성격의 판매방식이 아니며, 또한 당사의 제품이 오랜기간동안 시중에서 사용되어 안정성이 검증된 만큼, 신규 업체가 당사가 영위하고 있는 사업에 새롭게 진입하기는 어려운 상황입니다.

원재료 수급의 경우 원재료 입고량, 출고량의 누적된 데이터를 이용하여 예측 가능한 원재료 동향을 파악하며 긴급발주에 대비하여 협력업체와 수시로 협의 진행하고 있습니다. 또한 계약진행 단계에서 경쟁력이 있는 가격 단가를 위하여 원재료 업체들에게 비교 견적 최저가 입찰방식을 진행하여 원재료 납품 업체를 선정하여 원재료를 조달하고 있습니다. 원재료의 가격변동의 경우 일반적인 컴퓨터 부품들로 변동폭이 크지 않으며, 수량 또한 일반 제조업과 달리 년 100대 미만으로 출시 되기 때문에 원재료가 당사의 사업에 미치는 영향은 미미합니다.

(4) 신규 사업

(가) 사업의 내용 및 사업의 전망

① 머신러닝 기술을 활용한 반도체 생산장비를 위한 FDC(Fault Detection and Classification) 기술

당사의 주요 고객사인 반도체 생산장비 제조사들은 불량장비 관리에 대해 많은 투자를 하고 있습니다. 반도체 생산장비 불량의 경우 조기에 발견하여 조치가 가능하여야 생산 공정에 미치는 피해를 최소화할 수 있으며, 이를 위해서는 빠르고 정확한 오류 검출과 함께 발견된 오류의 유형을 신속하게 분석하여야 빠른 대처가 가능합니다. 전통적인 방법으로는 웨이퍼 등의 생산제품의 상태를 단계별 및 주기적으로 감시하여 문제 발생시 대처하는 방법이 있으나 이러한 방법은 웨이퍼를 주로 오프라인에서 검사하여 이상 유무를 판단하기 때문에 문제를 발견하기까지 많은 시간이 소요되어 추가적인 불량품이 양산될 가능성이 있습니다.

최근 생산장비의 상태를 실시간으로 모니터링하여 이상상태를 감지하고 이를 분석하여 대처하는 방법이 대두되고 있지만 생산장비에서 수집할 수 있는 상태정보는 너무 방대한 양이기 때문에, 의미 있는 정보를 추출하는 것이 어려운 상황입니다. 상태 정보를 분석하는 대표적인 방법으로는 다양한 상태정보들을 훨씬 적은 양의 상태변수와 통계 파라미터로 변환한 뒤 이를 chart상에서 분석하여 변화의 방향을 예측하는 것이 있습니다.

분석을 통해 오류가 감지되면 그 유형을 분석해서 원인을 찾아내야 하는데 이 단계 역시 시간이 걸리고 이를 수행하는 엔지니어의 경험에 많은 영향을 받습니다. 많은 용량의 상태정보를 처리해야 하고 유형분석을 수행한다는 것을 고려하면 이는 FDC가 인공지능의 적용이 효과적인 패턴인식과 유사한 분야로 볼 수 있습니다. 최근 당사에서는 많은 정보를 처리해야 한다는 점과 유형분석을 통해 불량을 검수해내야 한다는 점에서 착안한 인공지능을 이용한 FDC 연구를 진행하고 있습니다.

이를 위해 필요한 주요 개발 요소들은 다음과 같습니다.

- 데이터 추출 및 파라미터 변환: 반도체 장비로부터 구할 수 있는 상태정보를 인공지능 신경망에 적합한 파라미터로 변환하는 기술이 필요

- 유형 분석 신경망: 장비의 상태를 나타내는 파라미터 정보의 변화 추이로부터 오류의 발생 여부를 판단할 수 있는 신경망, 오류 발생 시 파라미터 정보의 패턴을 분석하여 오류의 유형을 판단할 수 있는 신경망 기술 개발이 필요

② 인공지능을 이용한 시나리오 기반 검증 자동화 기술

초기 검증 자동화의 시작은 기존 수동 검증 시나리오를 자동화로 변경하는 방법으로 진행되었으나, 제품 변화에 대응되는 자동화 검증 기술이 따라가지 못하는 문제점 등이 발견되어, 수동으로 검증하기 어려운 항목들과 일부 시나리오 항목 그리고, 신뢰성 검증 위주로 진행하였습니다. 그러나 최근 고객들이 수동 검증을 커버할 수 있는 시나리오 기반의 자동화 검증을 확대해 달라는 요구가 계속되고 있어 이를 대비하고 기존 문제점들을 해결하기 위한 새로운 방법의 자동화 검증 기술이 요구되고 있는 상황입니다.

고객들이 시나리오 기반의 자동화 검증 확대를 요구하는 이유는 다음과 같습니다.

- 제품의 다양한 기능이 추가됨으로써 검증 항목이 증가되어 검증 비용 역시 증가됨

- 휴먼 에러 증가를 대처하기 위해 자동화 비율을 확대하고자 함

기존 시나리오 기반 검증 자동화의 가장 큰 문제점은 화면 변화 즉, 제품의 GUI 변화에 대한 대응이 느리다는 것인데, 이를 보완하기 위해 인공지능의 학습 기능을 이용하여 제품 디자인 단계에서 만들어지는 GUI 이미지들을 학습시켜 검증 자동화에 사용하고자 합니다.

③ 반도체/디스플레이 생산장비 검증 자동화 사업

반도체/디스플레이 생산장비 제조사들에게 제품의 결함은 고객사인 반도체/디스플레이 생산업체에 막대한 손해를 발생시키며 이로 인한 피해를 보상하는 문제가 발생할 뿐만 아니라, 제품에 대한 신뢰도가 하락하여 정밀성과 신뢰성이 생명인 반도체/디스플레이 사업의 특성을 고려할 때 극단적인 경우, 생산라인에서 제외될 수도 있습니다. 이러한 상황 때문에 반도체/디스플레이 생산라인에 투입되는 장비들은 신기술을 적용하는 경우에도 신속하게 신기술 장비를 투입하기 보다 정밀성과 신뢰성 확보를 위한 테스트가 연구단계에서 최종 상용화 단계까지 오랜 기간 동안 진행되는 경우가 대부분입니다.

그러나 테스트를 진행하기 위해서는 반도체/디스플레이 생산장비에 대한 기술력과 테스트 자동화에 대한 기술력을 동시에 갖춰야 합니다. 하지만, 폐쇄적인 반도체/디스플레이 생산장비 업체 및 반도체/디스플레이 제조사들은 관계자가 아닌 이상 생산라인 및 생산장비 근처에 접근도 시키지 않고 있는 것이 현실입니다. 이런 폐쇄적인 환경으로 인해 국내 검증자동화 회사들은 생산장비 관련하여 검증 자동화 사업은 생각도 못하고 있는 실정이며 반도체/디스플레이 생산장비업체들의 입장에서도 장비에 대한 지식이 전무한 업체에게 자동화 검증을 맡기는 것은 큰 부담입니다. 과거에는 이러한 이유로 반도체/디스플레이 생산장비 전문 검증업체가 국내에 존재 하지 않아 생산장비 제조사 엔지니어들이 직접 제품을 테스트하고 있었습니다. 이런 틈새 시장을 파고 들어 당사는 국내 1위 반도체 생산장비 제조 업체인 SEMES에 반도체/디스플레이 생산장비 국제표준 통신 SW를 보유한 기술력과 많은 생산공정 라인에 응용SW 및 CIM 적용 구축사례를 바탕으로 생산장비 검증 자동화 사업을 제안하였고 현재 협의 진행 중에 있으며 국내최대의 반도체/디스플레이 생산장비업체인 SEMES에서도 매우 긍정적으로 당사의 제안을 검토하고 있는 중입니다.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

1) 반도체·디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 SW 개발 및 생산장비 통신기반의 응용 SW 개발 분야의 시장의 특성

생산 자동화란 설계에서부터 생산의 제어시스템, 로봇이나 컴퓨터를 이용한 생산설비 등을 조화롭게 사용해 사람이 직접 관여해야 할 필요성을 줄여 기계나 컴퓨터에 의해 자동화한 일괄 생산 시스템을 뜻합니다. 생산 자동화에 필수 전제조건은 장비 간의 통신과 장비와 컴퓨터간의 통신이 구축이 되어야 합니다. 그러나 생산라인의 투입되는 장비들은 각기 제조사들이 상이하여 장비 간의 통신과 장비와 컴퓨터 간의 통신 환경 구축이 매우 어려웠습니다. 그리하여 SECS/GEM 이라는 통신규격을 반도체 생산장비 국제협회인 (SEMI)에서 제정하였고 모든 반도체/디스플레이 생산장비 업체들은 SEMI에서 제정한 SECS/GEM통신 규격을 준수한 장비만이 자동화 생산공정에 투입이 가능하게 되었습니다.

반도체/디스플레이 생산라인은 얼마전까지만 하더라도 전체 생산공정에 자동화는 이루어지지 않아 현재는 전공정에 투입되는 장비에만 SECS/GEM통신을 구축하고 있었으나, 4차산업혁명으로 인한 생산자동화 열풍으로 후공정에도 SECS/GEM통신을 구축 하는 추세로 전환되었습니다. 24시간 연중무휴로 돌아가는 반도체/디스플레이 생산공정은 사소한 결함이나 문제가 엄청난 손실로 발생하게 됩니다. 이러한 이유로 생산라인 구축 시 최우선으로 검토되는 부분은 제품에 대한 안정성과 신뢰성입니다. 안정성과 신뢰성이 검증되고 나면, 생산성 향상을 위한 성능순으로 검증이 이루어집니다.

또한, 반도체/디스플레이 제조사들의 폐쇄적인 사업 생태계에서는 성능과 안정성을 입증 시에 제품의 적용 실적 및 성능 실적으로 판단하게 됩니다. 이런 제조사의 폐쇄적인 환경 때문에 신규 반도체·디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 S.W 회사는 제품 적용실적을 확보하지 못할 경우 진입하기 매우 힘든 구조를 가지고 있습니다. 폐쇄적인 반도체/디스플레이 제조사들은 새로운 제품을 적용하는 것보다 이미 검증이 된 제품을 최우선으로 라인에 적용 하며 기술적인 어려움은 물론이고 폐쇄적인 산업 생태계로 인해 신기술 적용 및 신생 업체의 진입이 더욱 더디게 진행되고 있습니다.

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11. 반도체 전체 공정

출처: 링크제니시스

2) 응용제품 검증자동화 시장의 특성

응용제품 검증 자동화는 시스템이 정해진 요구를 만족하는지, 예상과 실제 결과가 어떤 차이를 보이는지, 수동 또는 자동방법을 동원하여 검사하고 평가하는 일련의 과정을 산업화 하여 제품을 제공하거나 컨설팅 및 테스트 수행을 서비스를 하는 것을 말합니다. 제품 제작에 있어 검증은 매우 높은 비중을 차지하고 있으며 검증의 적합성에 따라 제품의 품질과 신뢰성이 결정되므로 모든 산업에서는 제품 개발만큼 중요한 분야이지만 반복적인 작업과 시간적 제약, 그리고 검증 기법에 대한 전문지식 부재로 인해 검증 자동화 제품을 이용하거나 전문적인 테스트 서비스업체를 이용하고 있는 추세입니다.

자동차, 가전제품, 모바일 등 대부분의 시스템에서 기술의 발전으로 인한 소프트웨어의 규모나 복잡도가 기하급수적으로 증가하고 있고, 향후, 제품의 소프트웨어 결함과 같은 품질문제로 인해 발생하는 사회적/경제적 문제와 비용의 규모도 동시에 늘어나고 있는 상황입니다.

적합하고 전략적인 전문 테스트가 해당 제품의 품질과 신뢰성을 높이며 제품의 판매와 직결되는 중요 요소로 작용할 수 있기 때문에 제품 검증사업의 수요도 증가하고 있습니다. 제품이 올바르게 동작하지 않는 경우, 다양한 문제가 발생하며 이로 인한 피해는 삼성전자의 갤럭시노트8 배터리 불량 이슈 같은 금전적인 손실, 시간 낭비, 기업의 이미지 손상, 나아가 직접적인 상해에 이르기까지 다양하고 심각합니다. 응용제품 검증 자동화 시장은 이러한 제품 시스템의 문제를 최소화하기 위해 반드시 필요한 산업입니다.

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12. 응용제품 검증자동화

출처: 링크제니시스

(나) 산업의 연혁

① 반도체·디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 SW 개발 및 생산장비 통신 기반의 응용 SW 개발 분야

반도체 장비 통신 프로토콜 표준인 SECS (SEMI Equipment Communication Standard)는 1970년 후반 반도체 제조업체였던 휴렛 패커드가 자체 내에서 사용할 통신 표준을 정의하고자 하는 시도에 의해 자사내 Deer Creek 실험실의 클레어에 의해 수행된 일부 작업에서 발전되었습니다.

SECS 표준은 메시지 전송 표준인 SECS-I 과 메시지 내용 표준인 SECS-II 의 두 부분으로 나누어집니다. SECS-I 프로토콜은 1980년에 처음으로 발표되었으며, SECS-II 프로토콜은 1982년 이후에 발표되어 지금까지 한 번의 개정을 거쳐 꾸준히 발전되어 왔습니다.

SECS 프로토콜은 반도체 제조 공정에서의 장비간의 통신을 함으로써 기존의 공정에서의 장비 활용의 비효율적인 면을 많이 개선하고자 제안되었다고 볼 수 있습니다. 이들 표준 프로토콜을 활용함으로 인해 장비의 추가적인 비용을 감소시킬 수 있으며, 제조 공정에서의 생산 극대화를 이룰 수 있게 되었습니다. 이로 인하여 반도체 장비 업체에게는 SEMI에서 요구하는 이 표준 규약이 거의 의무 규정에 가까울 정도로 강제성을 띠게 되었고 생산현장에서 SECS 프로토콜을 이용한 장비와 호스트간의 통신이 가능해지면서 장비는 제조공정 수행을 위해 호스트로부터 작업 지시를 받거나 장비의 가동 상태나 공정조건 등의 파라미터 데이터를 호스트로 전송하여 분석 활용할 수 있도록 하는 등 생산 자원의 중앙집중 관리가 가능해졌습니다. 그러나 반도체/디스플레이 생산장비 제조사들은 복잡하고 기 구축된 반도체/디스플레이 생산 자동화 라인에 장비 적용을 위해서는 시간과 노력을 필요로 하였습니다. 이러한 수고를 덜고 반도체/ 디스플레이 장비 제조업자들의 경제적인 이득을 위해 도입한 것이 GEM(Generic Equipment Model)입니다. GEM 표준은 반도체 장비 제조업자들의 제조 공정을 자동화할 수 있는 프로그램을 지원하기 위해 기능성이나 융통성을 제공하는 일반적인 형태의 장비 동작이나 통신 수용능력을 정의합니다. GEM을 이용함으로써 비용 감소와 기능 향상이 가능해졌으며, 이로 인해 장비 제조업자들은 더욱 빠르고 효율적으로 반도체 공정을 자동화할 수 있게 되었습니다.

② 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 사업

임베디드 소프트웨어 시장의 규모가 확대됨에 따라 제품의 품질과 신뢰성 확보는 소프트웨어 개발 프로세스 안에서 매우 중요한 문제로 대두되고 있습니다. 2004년, 세계적으로 유명한 모바일 회사의 경우 몇 가지 소프트웨어 결함으로 인해 추가적인 애프터서비스를 진행하여 막대한 금전적 손실을 지불했습니다. 또한 제품 수명 주기가 더욱 짧아짐으로 인해 더욱 많은 소프트웨어 결함이 내재될 가능성이 높아지고 있습니다. 이를 위해 임베디드 소프트웨어의 품질 보증에 대한 노력이 요구되고 있습니다.

많은 대기업과 중소기업에서는 각각의 개발 단계에서 소프트웨어 결함을 줄이기 위한 노력을 하고 있습니다. 이 경우 가장 일반적으로 사용되는 접근 중 하나는 테스트 자동화 도구를 이용하여 개발된 제품이 요구사항에 만족하는지 여부를 테스트하는 것입니다. 테스트 자동화 도구는 매뉴얼 테스트와 비교하여 보다 정확하며 테스터로 하여금 보다 편리한 테스팅 환경을 제공합니다. 그러나 기존에 존재하는 많은 테스트 자동화 도구의 경우 대부분이 유닛 테스트에 적합한 도구이며, 블랙박스 테스트와 연관된 도구의 경우 해당 제품에 적용하기 위해 많은 추가적인 노력이 요구되기도 합니다. 이와 같은 문제는 자동화 테스트 자체가 불가능하다는 결론으로 귀결되어 해당 테스트팀 내에서 기존의 매뉴얼 테스트를 고수하게 하였습니다.

또한 임베디드 시스템의 하드웨어 구성은 매우 다양하여 시스템 테스트 관점에서 개발되는 시스템에 탑재된 하드웨어와 완전하게 호환하는 테스트 자동화 도구를 찾는 것은 거의 불가능한 것이 현실입니다. 반대로 하나의 테스트 자동화 도구를 여러 종류의 시스템에 수정 없이 적용하는 것 역시 불가능합니다. 위에서 언급한 상황이나 제약으로 인하여 임베디드 시스템 개발사의 개발 프로세스 내에서는 기존 테스트 자동화 도구를 제약적으로 사용할 수밖에 없었으며, 심지어는 사용하지 못하는 상황이 일어나기도 하였습니다. 이 문제를 해결하기 위해 대다수의 업체들이 개발 중인 시스템에 적합한 테스트 자동화 환경을 구축하기 위해 기존 시스템의 대대적인 변화를 가하거나 혹은 새로운 시스템을 개발할 때마다 새로운 테스트 자동화 도구를 개발하였습니다.

(다) 수요 변동 요인

① 반도체·디스플레이 장비 국제 표준 SW 산업

반도체 및 디스플레이 제조업체들도 4차 산업혁명으로 인하여 그동안 고가의 장비가 주류인 전공정 라인에만 장비간의 통신을 구축하였으나, 장비가 10배 이상 많은 후공정에도 장비간의 통신을 구축을 진행하는 추세로 제품의 수요가 급속히 증가될 전망으로 보입니다.

자동차용 반도체로는 주행 관련 정보를 입수하는 센서, 이 정보를 바탕으로 각종 명령을 생성하는 ECU(Electronic Control Unit) 그리고 각종 구동 장치에서 사용되는 칩 등이 있으며, 최근에는 자동차에서 ADAS, 친환경, 통신과 이에 따른 보안이 중요해지면서 센서 및 자동차 내의 기기간 또는 외부와의 통신을 위한 반도체의 수요가 늘고 있습니다.

이처럼 스마트 팩토리 시대의 개막으로 반도체 디스플레이 산업군만이 아닌 타 산업군들에서 생산공정 자동화의 필수인 장비간의 통신이 대두되고 있습니다. 이에 당사는 반도체 디스플레이 업체만이 아닌 여러 산업군에 당사의 SEMI규격의 통신 소프트웨어를 확대하기 위해, 반도체 장비의 동작 표준을 규정하는 SEMI 표준위원회에 지속적으로 참여하며 장비 업체 전문가들과 함께 표준 검토 및 신규 표준 제정에도 적극적인 활동을 해왔습니다. 표준은 물론 현장에서의 요구 사항 반영과 함께 더욱 신뢰할 수 있고 안정적인 소프트웨어 기능 완성을 위해 노력하고 있습니다.

② 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 산업

현재 모든 산업의 제품들은 ICT(Information and Communications Technologies)융합 기술의 발달로 S.W가 적용되어 다양하고 복잡한 기능들을 내제하여 출시하고 있습니다. 그리하여 과거에는 단순한 하나의 목적의 기능을 가지던 산업 제품들이 하나의 목적 만이 아닌 다양한 기능이 가능한 제품으로 출시됩니다. 기능의 수가 증가할수록 점검해야 하는 테스트의 수도 비례적으로 증가하며 앞으로도 지속적으로 과학의 기술이 발전하는 한 응용제품 및 시스템 검증 자동화 사업의 수요는 증가할것으로 보입니다. 또한 자동차 전장 부품이 전체 자동차 비율의 50%까지 확장되어 자동차 회사들의 검증 항목들은 비약적으로 증가하고 있는 것이 현실이며 ADAS나 E-CALL 등과 같은 새로운 신기술들이 지속적으로 나와 새로은 검증 시장을 만들어가고 있습니다. 그러나 검증 자동화 솔루션들의 가장 큰 문제점은 초기 비용이 많이 소요되는것과 테스트 실행 시까지 많은시간이 필요합니다. 이는 많은 중소업체들이 테스트 자동화를 꺼려하게 되는 중요 요소이며 테스트 자동화와 관련된 비용의 주요 요소는 테스트를 실행하기 위한 테스트 스크립트 작성 소요 시간과 작성 인력 투입에 있습니다. 기존 테스트 자동화 솔루션들의 시간과 비용의 상간 관계 그래프는 아래 와 같이 설명할 수 있습니다. 초기에 비용과 시간이 많이 소요 되지만 추후 점점 개선 되어 테스트 자동화가 안정화시기에 들어서야 테스트 자동화 도입의 효과를 볼 수 있습니다. 그러나 이런 비용과 시간을 투자할 수 있는 기업은 현재 국내 대기업 외 많지 않 으며 많은 중소 중견 업체들은 초기 시간과 비용 소모가 적고 오류 검출율 또한 낮은 간단한 테스트 툴이나 휴먼 테스트를 진행하고 있으며 이로 인한 문제 발생으로 많은 비용과 시간을 소모 하는 악순환을 되풀이 하고 있습니다.

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13. 기존 테스트 자동화

출처: 링크제니시스

그러나 당사가 현재ATC과제로 연구중인 인공지능 검증 자동화 도구를 이용하게 되면 이런 현상에 대한 많은 비용 절감 및 시간을 대폭적으로 절감시켜 대기업뿐만이 아닌 중견 기업들에게도 해당 제품을 제공이 가능하게 되어 더욱 수요는 늘어나게 될것으로 보고 있습니다.

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14. 인공지능 기반

출처 : 링크제니시스

(라) 규제환경

당사가 영위하는 사업에서 직접적으로 규제하는 법규는 존재하지 않으나, 반도체/디스플레이 국제 표준 소프트웨어 산업에서는 SEMI(Semiconductor Equipment and Materials International)라는 국제 반도체 협회에서 제정한 표준이 있습니다. 1970년대 반도체 산업이 폭발적으로 성장하면서 반도체 장비 업체를 중심으로 국제 반도체 협회를 조직하여 반도체 장비 관련 표준을 제정하여 지속적으로 발전시켜오고 있으며, 반도체 라인의 각 장비는 이 표준을 따르도록 되어 있습니다.

당사에 적용하는 반도체·디스플레이 분야의 기술은 SEMI의 표준 중에서 반도체·디스플레이 장비들이 필수적으로 적용해야하는 통신 분야를 지원하는 기술로 크게 3가지로 구분할 수 있습니다.

구분

내용

(1) SEMI 반도체 장비 표준 메시지 통신 기술(SEMI E4/E5/E37)

- 반도체 장비와 장비 간 또는 반도체 장비와 호스트 컴퓨터 간의 통신 및 메시지에 관한 SEMI 표준으로, SEMI 소프트웨어 표준 중에서 가장 기본적인 표준임

- 반도체·디스플레이 장비는 1일 24시간, 365일 지속적으로 운영되기 때문에, 근간이 되는 표준 메시지 통신 솔루션의 성능과 안정성은 전체 장비 소프트웨어의 안정성과 신뢰성에 직접적인 영향을 미치는 중요한 요소임

- 모든 반도체 장비의 자동화를 위해서는 반드시 지원해야하는 표준이며, 이 표준을 근간으로 장비 동작 시나리오에 관한 표준, 300mm 라인을 위한 작업 관리, 이송 관리에 관한 표준 등 상위 표준이 동작함

(2) SEMI 반도체 장비 표준 시나리오 기술 (SEMI E30)

- 반도체 라인의 자동화를 위해 호스트 컴퓨터가 반도체 제조 장비와 어떤 시점에 어떤 메시지를 주고 받아야할지 반도체 장비 동작에 관한 표준을 메시지 관점에서 정의한 것이 바로 SEMI E30 표준임

- 이 표준은 SEMI E4/E5/E37 기반으로 동작하는 상위 표준으로, 장비의 통신 상태, 제어 상태, 이벤트 보고, 알람 보고, 동적 보고서 구성, 데이터 수집, 에러 보고, 프로세스 상태 관리, 재료 이동 관리, 한계값 모니터링, 터미널 서비스, 스풀링 등 반도체 장비의 동작을 호스트에서 제어할 수 있는 메시지 관점에서 정의하고 있음

(3) SEMI 300mm 장비 표준 기술 (SEMI E40, E87, E90, E94)

- 반도체의 기술의 발전으로 웨이퍼 크기가 200mm에서 300mm, 최근에는 450mm로 규모가 커짐에 따라 수율 관리 및 물류 관리상에서 더 이상의 수동 작업은 불가능하게 되며 자동화는 더욱더 필수적인 요소가 되었음. 이에 따라 SEMI에서는 300mm 라인의 제조 설비의 표준과 관련 소프트웨어 표준을 추가로 제정하게 됨

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 국내·외 시장규모 추이 및 전망

1) 반도체/디스플레이 국제 표준 SW 사업

가) 반도체 시장

[반도체 시장]

(단위: 억원, %)

구분

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규모

3,941,914

4,019,474

4,506,511

4,742,615

4,835,003

성장률

-2.5

2.0

12.1

5.2

1.9

출처: IHS마켓

반도체 시장이 커질수록 반도체 FAB 회사들의 장비 투자액 규모가 같이 커질 것으로 예상하여 연도별 반도체 시장을 전 방위 시장으로 정의하였습니다.

인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등이 전 산업의 중심이 되는 4차 산업혁명이 빠르게 진전되면서 추세적으로 반도체 수요를 끌어올렸고, 최근에는 자동차 전장 부품 증가에 따른 수요와 중국 시장을 중심으로 모바일 기기, 스마트폰과 PC등에 채용되는 메모리가 고사양화 되면서 DRAM과 낸드플래시 등 반도체의 가격도 상승하고 있습니다.

국내 FAB 회사인 삼성전자와 SK하이닉스는 메모리 반도체의 비중이 높으며 DRAM과 NAND가격에 따라 장비 투자 여부를 결정하고 있으며, PC Set 내의 DRAM 가격 비중, 스마트폰 내 DRAM 가격 비중 등에 따라 메모리 반도체 가격은 연동하여 움직이며, 최근 부족 현상으로 가격이 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

15. 세계 반도체 시장 전망.jpg
15. 세계 반도체 시장 전망

16. 국내 반도체 시장전망.jpg
16. 국내 반도체 시장전망

출처: Gartner, HIS (좌), 산업통상자원부(우)

나) 반도체 장비 시장

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

359,478

389,149

410,832

413,114

448,492

성장률

-1.3

8.2

5.6

0.6

8.6

출처: Gartner

반도체 FAB 회사들의 투자계획에 따른 장비 지출(Equipment Spending)은 반도체 장비 회사의 실적과 연관이 있으며, 당사의 제품군 판매에 직접적인 영향을 미칩니다. 당사의 제품군은 반도체 장비에 주로 탑재되므로 반도체 장비 시장을 주요 시장으로 판단하고 있습니다.

국제반도체장비재료협회(SEMI)의 2016년 리뷰 보고서에 따르면, 2016년에 전 세계적으로 판매된 반도체 장비는 총 41.2조원이며 2000년의 최고치인 47조원보다는 낮지만 증가추세에 있다는 것을 알 수 있습니다.

(단위: 억달러)

17. 세계 반도체 capex.jpg
17. 세계 반도체 capex

출처: AMK

주) CAPEX: 전체 반도체 시장에 대한 투자 / WFE: 반도체 제조 설비에 대한 투자

반도체 장비 시장은 반도체 소자 시장의 10% 이상 규모를 차지하고 있는 주요 후방 산업으로 반도체 경기와 산업 Cycle이 비례하여 후행 하는 특징을 갖고 있습니다. 국제반도체장비협회 (SEMI)에 따르면 2016년 세계 반도체 장비 시장규모는 전년대비 12.29% 증가한 410억 달러를 기록하며 회복세를 보이고 있습니다.

세계 반도체 장비 주요 기업은 어플라이드머티리얼즈, 도쿄 일렉트론, ASML 등이 있으며 이러한 상위 3개 업체가 전체 반도체 장비 시장에서 약 비중은 40% 정도의 수준으로 소자공정개발의 주요 기술을 주도하며 절대적인 영향력을 미치고 있습니다. 장비업체 상위 그룹은 미국, 일본, 유럽 국가 등으로 반도체 부분의 선진국들이 반도체 장비 분야에서도 강세를 보이고 있습니다. 또한, 국내 반도체 장비 업체도 시장 점유율을 확대하고 있는 추세 입니다.

국내 반도체 주요 기업에 전공정 장비회사는 세메스, 주성엔지니어링, 케이시텍, 원익홀딩스 등이 있으며, 후공정(패키지) 장비회사로는 이오테크닉스, 한미반도체, 그리고 검사장비로는 유니테스트, 엑시콘 등이 있습니다.

18. 반도체 제조장비 업체.jpg
18. 반도체 제조장비 업체

19. 한국 제조장비 업체의 2015년 실적 순위.jpg
19. 한국 제조장비 업체의 2015년 실적 순위

출처: 월간 전자 디바이스, “2015년반도체 장비업체 실적”, 2016.10.13

중국에 반도체 FAB 공장이 있는 해외 다국적 반도체 회사들(삼성, SK Hynix, TSMC, UMC 등)과 글로벌 파운드리 회사들은 2020년까지 투자를 지속할 것으로 전망될 뿐만 아니라 중화권 회사인 SMIC, 홍하이 그룹 등도 투자를 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

중국은 2017년에 48개의 FAB에 장비 셋업에 이미 6.7조원 이상을 투자하였고 2018년에는 49개의 fab에 10조원 이상을 장비 구매를 위해 지출할 것으로 예측하고 있습니다.

최근 중국의 반도체 시장은 “Made in China 2025” 정부 정책에 맞추어 중국 국영 반도체 회사와 중국에 FAB을 둔 다국적 반도체 회사들이 내수 시장의 수요에 대응하기 위한 투자가 진행되고 있습니다.

다) 디스플레이 장비 시장

[디스플레이 장비 시장]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

1,287,274

1,136,635

1,201,684

1,253,038

1,292,980

성장률

-5.3

-1.2

5.7

4.3

3.2

출처: IHS, 2016 2Q

삼성디스플레이는 애플과 중국 향 OLED 패널 생산을 위해 2017년 하반기 가동을 목표로 아산에 8조원 규모의 A3라인 투자 계획을 세웠으며 총 월 120K 규모의 A3라인에서 2016년 월 105K 규모의 생산 라인에 대한 장비 발주가 진행된 것으로 파악됩니다. 2017년에는 A3라인에 대한 잔여 발주와 2016년 말에 가동을 중단하고 OLED 라인으로 전환될 것으로 추정되는 LCD L7-1 라인의 장비 발주가 시작될 것으로 전망하고 있습니다.

LG디스플레이는 구미 E5양산라인에 두번의 Phase로 각 월 7.5K 규모, 총 월 15K규모의 OLED 생산라인을 2017년 중 가동하는 것을 목표로 하고 있으며, 2016년에는 해당 라인의 장비 발주가 진행된 것으로 파악하고 있습니다. 2017년에는 추가적인 6세대 OLED 라인 장비 발주가 시작될 것으로 전망되며, 대형 OLED용 장비발주까지 포함하고 있습니다.

2017년 예상되는 주요 중화권 패널 업체의 장비 발주 규모는 총 145K 생산 규모로, 2016년 국내 패널 업체들이 발주한 것으로 추정되는 월 150K 생산 규모와 대등하며 2016년에 이은 2017년 국내 패널 업체의 추가 발주 규모까지 더해지면 장비 업체들의 대규모 수혜가 예상됩니다. 국내 장비 회사들은 안정적인 고객 다변화가 강점이며 중화권에서의 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

20. 평판 디스플레이 장비 시장 규모.jpg
20. 평판 디스플레이 장비 시장 규모

출처: IHS, 2016

라) 스마트팩토리 시장

[스마트팩토리 시장규모]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

497,525

525,987

554,450

584,051

615,929

성장률

5.8

5.7

5.4

5.3

5.5

출처: Market and Markets, 임베디드 소프트웨어 시스템 산업협회 자료 종합

스마트팩토리는 4차 산업혁명의 고급 기술이 활용된 미래형 공장으로, 글로벌 금융위기 이후 제조업의 중요성이 부각되면서 정부와 기업의 관심이 고조되고 있음

글로벌 경기 침체에 따른 성장 한계를 극복하고자 주요국은 제조업 리쇼어링 정책을 펼치는 가운데 자국의 인건비 상승 및 고령화 등에 따른 노동 기반 약화와 ICT 기술의 급속한 발전으로 독일은 Industry 4.0, 미국은 AMP(Advanced Manufacturing Partnership), 한국은 제조 혁신 3.0, 중국은 중국제조 2025 정책을 시행하는 등 제조 설비 공장의 스마트화에 대한 공감대가 형성되고 있습니다.

정부는 인공지능, 빅데이터, 사물인터넷 등 파괴적 기술이 연결되어 신제품과 서비스가 빠르게 창출되는 4차 산업 혁명이 가속화됨에 따라, 급변하는 수요에 신속히 대응하기 위해서는 스마트팩토리 구축을 통한 맞춤형 유연 생산 체제로의 전환이 필수적이라고 판단하여 다음과 같은 다양한 정책을 시행하고 있습니다.

[정부의 스마트팩토리 구축 정책]

구분

내용

정책

스마트팩토리 보급 목표를 현 2020년까지 1만개에서 2025년까지 3만개로 확대

2025년까지 1,500개 선도모델 스마트팩토리 구축(2016년 45개)

R&D 집중지원 및 시장창출을 통한 스마트팩토리 기반산업 육성

2025년까지 스마트팩토리 운영 등에 필요한 창의융합형 인재 40,000명 양성

이처럼 스마트팩토리 플랫폼과 자동화 및 지능화 솔루션에 많은 투자가 이루어질 것으로 예상되고 있으며, 빅데이터, 사물인터넷(IoT), 클라우드 플랫폼, 디지털 제조 솔루션(시뮬레이션, 제품 설계 등), 생산 라인 통제시스템, 재고 관리 시스템, 설비, 공장, 기업 간 연결, 가상과 현실의 결합, 다품종 소량, 나아가 다품종 대량생산 방식 등으로의 패러다임 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

스마트팩토리의 보급에 장애가 될 만한 사항으로는 투자 사이클 이슈와 기존 장비 문제, 표준화 지연 및 투자비용 하락 이슈, 보안 및 내부 기밀 유출에 대한 우려, 운영 유연화와 재무 유연화의 상충, 아웃소싱 같은 다른 제조 대안의 존재 등이 있습니다.

각 산업에 따라서도 스마트팩토리의 확산 속도나 활용 수준은 다른데, 이는 산업마다 비용 구조가 다르고 기존의 자동화 수준, 고정밀/고품질 생산의 필요성, 시장의 다품종 소량 생산 압박, 요소 기술별 사용 가치가 다르기 때문입니다.

[주요 제조 업종별 스마트팩토리 관련 지표]

산업

산업 규모

자동화 정도

제조업 하위부문

세계 제조업 내 고정자산 투자 비율 (%)

산업별 고정자산 투자금액 ($bn)

로봇 도입 비율 (직원 천명당)

로봇 침투 지수 (%)

고정자산투자 중 SW 비율 (%)

SW 보급률 (%)

자동화 지수 (%)

자동차

19

895

97

90

9

63

76

화학, 플라스틱

21

990

19

19

3

17

18

전자

20

965

33

34

17

90

62

기계

10

485

8

9

9

54

32

음식료, 담배

8

365

5

6

5

30

18

섬유, 가죽, 의복

1

50

0

0

8

49

25

기타

21

1,000

13

14

7

42

28

전체 제조업

100

4,750

21

21

8

47

34

출처: Goldman Sachs (2016.05), ‘Factories of the Future’

마) 반도체·디스플레이 국제 표준 SW 사업

최근 스마트팩토리 이슈로 반도체/디스플레이 공정 중 전공정 장비수 대비 10배 이상 많은 후공정 라인의 통신구축이 가속화 되고 있으며, 뿐만 아니라 타 산업군에서도 장비 간의 통신 구축이 이슈가 되어 리서치 결과의 예상을 뛰어넘는 증가율을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

대표적인 Fabrication 방식으로 생산되는 반도체나 LCD패널 생산업체의 경우 고가의 설비들의 가동률을 극대화하기 위해 다각도로 노력하고 있으며, 당사의 제품인 XComPro와 XGemPro는 SEMI 표준인 반도체 장비 통신 표준(Semiconductor Equipment Communication Standard)을 간단하고 쉽게 개발할 수 있도록 해주는 반도체·디스플레이 장비 간 SECS/GEM 환경 구축을 위한 솔루션이며 통신용 소프트웨어 제품군 입니다.

[SECS/GEM 통신 드라이버 시장]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

515

557

588

592

643

성장률

-1.3

8.2

5.6

0.6

8.6

출처: 링크제니시스

주1) 국내 반도체 디스플레이 장비사의 메이저 20개사의 매출을 합산한 기준으로 SECS/GEM 통신 드라이버 SW비중을 1%로 산정하여 추정하였습니다.

고가의 반도체 장비 간 SECS 통신을 의무화하는 시장분위기와 개발 생산성 향상, 관리비용 절감, 기능 변경 및 추가에 대한 유연한 대응 등의 효과를 기반으로 시장에서 검증된 제품을 선호하는 경향이 있으며 반도체/디스플레이 산업 군의 보수적이고 폐쇄적인 성향으로 인해 생산 정보 자동화 전체 시장 중 통신장비 시장의 규모 및 시장점유율 산정에 어려움이 존재합니다.

첨단운영기술 웹 매거진 포털인 헬로티가 국내 생산 자동화 관련 전문가 200명을 대상으로 조사한 설문조사 결과에 따르면, 2016년 국내 산업 자동화 시장은 58% 이상 성장할 것이라 발표하였습니다. 따라서 산업 자동화를 주도할 시스템 분야 중, 당사의 주력 제품군인 XComPro와 XGem의 마켓 영역인 산업용 네트워크 분야가 41%로 높은 점유율을 보이고 있습니다.

기업들을 대상으로 스마트 공장 추진 여부를 조사한 결과에서도 41%의 기업들이 스마트 공장을 추진 중이라고 응답했으며, 이는 우리나라도 제조업 혁신 3.0전략의 실행 대책으로 2020년까지 1만개 스마트공장 보급을 위한 시장 발굴과 예산지원에 적극적으로 나서고 있기 때문인 것으로 보이며, 이러한 추세에 더불어 스마트팩토리의 근간인 장비간, 장비와 컴퓨터간의 통신기술에 대한 필요성이 대두되고 있습니다.

2) 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 사업

가) 테스트 시장

[테스트 시장]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

124,097

128,651

136,620

143,451

149,713

성장률

-2.7

3.7

6.2

5.0

4.4

출처: Gartner

자동차 전장 산업은 가혹한 사용 환경, 품질관리, 장기간의 수명 등의 오랜 신뢰성 검증과 같은 높은 진입 장벽으로 인해, 선점효과가 탁월한 분야이며 이미 진입한 기업에게는 유리한 환경임

전장 부품은 자동차 제조원가에서 40%의 비중을 차지하고 자동차 생산량의 견조한 성장과 전장의 고도화 등으로 시장규모는 지속적인 성장세를 보일 것으로 판단됩니다.

21. 세계 테스트 시장 규모 전망.jpg
21. 세계 테스트 시장 규모 전망

출처: Gartner

나) 자동차 전장 부품 시장

자동차용 반도체로는 주행 관련 정보를 입수하는 센서, 이 정보를 바탕으로 각종 명령을 생성하는 ECU(Electronic Control Unit) 그리고 각 구동 장치 등에서 사용되는 칩 등이 있으며, 최근에는 자동차에서 ADAS, 친환경, 통신과 이에 따른 보안이 중요해지면서 센서 및 자동차내 기기간 또는 외부와의 통신을 위한 반도체의 수요가 늘고 있습니다.

아직 반도체 시장에서 자동차가 차지하는 비중이 그리 높은 수준은 아니지만, 2014년부터 2019년까지의 연평균 성장률이 5.7%로써 전체 반도체 시장 성장률에서 3.1%를 상회하고 있고, 향후 전기차 등의 이슈로 큰 성장이 예상되는 바, 자동차 1대 당 반도체 수요량 확대가 시장 성장의 주 요인이 될 것으로 보입니다.

[자동차 전장 부품 시장]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

2,311,155

2,481,930

2,743,785

2,925,945

3,165,030

성장률

11.5

7.4

10.6

6.6

8.2

출처: GrandView Research

22. 자동차 전장부품의 원가비중.jpg
22. 자동차 전장부품의 원가비중

23. 전장부품 시장 전망.jpg
23. 전장부품 시장 전망

출처: SA

주요 자동차용 반도체는 MCU, 통신 반도체, 센서, 메모리 등이 있는데 국내 반도체 회사들은 자동차용 메모리 시장의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 국내 자동차용 반도체 산업은 아직 경쟁력이 낮은 상황이며 차량용 인포테인먼트 기기 및 스마트카 등에서 국내 회사들의 장점을 강화하고 있습니다.

다) 스마트가전 & 스마트홈 시장

[스마트가전 & 스마트홈 시장]

(단위: 억원, %)

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

103,757

124,995

150,304

189,122

231,102

성장률

21.1

20.5

20.2

25.8

22.1

출처: 소프트웨어정책연구소(SPRI), 2016.02

사람들의 편리하면서도 안전하고 즐거움이 있는 세련된 주거생활에 대한 욕구가 강해지면서, 스마트홈 관련 제품 및 서비스의 수요가 증가하고 있습니다. 스마트홈의 높은 부가가치와 다양한 활용 분야 그리고 광범위한 파급효과로 인해 이동통신사, 가전제품 제조사, 건설사 등의 기업을 중심으로 초미의 관심사로 부상하는 중입니다.

한국 스마트홈 산업 협회는 국내 스마트홈 시장이 2015년에 10조 원을 돌파하고, 연평균 20%씩 성장하여 2018년에는 약 19조 원의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

사용자들의 생활 문화 중심에 놓여있던 가전이 사용자의 편리성을 극대화하여 프리미엄 가전으로 변화하였고, 이후 사물인터넷(IoT)과 결합하여 스마트홈 가전으로 발전하고 있으며 스마트홈의 허브와 모든 가전의 연결을 시도하고 있습니다.

구글 홈(Google Home)과 아마존의 에코(Echo)와 같은 제품들은 인공지능(AI)을 탑재하여 스마트홈의 허브로 활용하고 있으며, 구글 홈과 같은 제품들이 프리미엄가전과 연결되면서 스마트홈 서비스가 더욱 활성화되고 있음

24. 국내 스마트홈 시장 규모 추이.jpg
24. 국내 스마트홈 시장 규모 추이

출처: 소프트웨어정책연구소(SPRI), 2016.02

라) 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 사업

당사가 자체 개발한 주력 판매 제품 중 하나인 MAT(테스트 자동화 지원 도구)는 국내 1위의 SW 검증 자동화 솔루션이며, 당사는 이를 기반으로 자동차 산업에서부터 생활가전 산업까지의 블랙박스 테스트 자동화 사업과, 테스트 자동화 컨설팅 및 테스트 아웃소싱 사업에 우수한 기술력을 인정받고 있습니다.

[MAT(테스트 자동화 지원 도구)의 적용 범위]

구분

내용

MAT 적용범위

반도체, AP, IoT 모듈 테스트

자동차 전장, 인포테인먼트 시스템

사무기기(복사기, 스캐너, 프린터, 복합기 등) SW 테스트

카메라, CCTV SW 테스트

SET-TOP, 관제 시스템 테스트

의료 SW, 국방 시스템, 항공 시스템 테스트

스마트폰, 태블릿 PC 테스트

가전제품(에어컨, 냉장고, 세탁기 등) SW 테스트

국내 SW 테스트 시장의 규모의 추정치는 2016년을 기준으로 약 4,000억 원이며 그 중 SW 검증 자동화의 적용 비율은 약 20%이므로, 국내 SW 검증 자동화 시장 규모는 약 800억 원으로 추정됩니다.

[국내 검증 자동화 시장규모 및 추이]

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

755

800

848

899

953

성장률

6.0

6.0

6.0

6.0

6.0

출처: 링크제니시스, 2016년도 수치를 기준으로 추론

[세계 검증 자동화 시장규모 및 추이]

연 도

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

규 모

24,915

25,830

27,430

28,710

30,078

성장률

6.0

3.7

6.2

4.7

5.5

출처 : KDB 대우증권 리서치센터

25. 국내 sw테스트 시장 규모.jpg
25. 국내 sw테스트 시장 규모

출처: 2016년6월9일, IT 조선

또한 KDB 대우증권 리서치센터의 자료에서 발췌한 세계의 테스트 시장의 수치를 바탕으로, SW 테스트 자동화 시장의 규모는 SW 테스트 시장의 약 20% 정도 차지한다는 논리를 이용하여 전 세계 테스트 자동화 시장의 규모를 추론하였습니다.

26. 글로벌 테스트 자동화 시장 규모.jpg
26. 글로벌 테스트 자동화 시장 규모

출처: Gartner

(단위: 억원)

구분

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

테스트 시장

124,576

129,148

137,148

143,552

150,388

테스트 자동화 시장

24,915

25,830

27,430

28,710

30,078

테스트 시장 출처: Gartner

테스트 자동화 시장 출처: 당사 제시, 테스트 시장의 약 20%를 차지한다는 가정으로 추론

검증 자동화 시장의 수익은 전 세계적으로 증가하는 추세이며, 2015년의 전 세계 연평균 성장률은 250억원이었습니다. 이전의 데이터를 기반으로 2016년부터 2024년까지의 연평균 성장률은 약 23.6%로 예상하고 있습니다.

(나) 대체 시장 존재 여부 및 향후 전망

1) 반도체/디스플레이 국제 표준 SW 사업

앞서 기술한 바와 같이 반도체/디스플레이 제조사들의 폐쇄적인 사업 생태계를 가지고 있어, 신규 반도체/디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 SW 회사는 제품 적용실적을 확보하지 못하여 진입하기 매우 힘든 구조를 가지고 있습니다. 폐쇄적인 반도체/디스플레이 제조사들은 새로운 제품을 적용하는 것보다 이미 검증이 된 제품을 최우선으로 라인에 적용 하며 기술적인 어려움은 물론이고 폐쇄적인 산업 생태계로 인해 신기술 적용 및 신생 업체의 진입이 더욱 더디게 진행되고 있습니다.

다만, 과거 반도체/디스플레이 생산라인은 전체 생산공정에 자동화는 이루어지지 않고, 주로 전공정에 투입되는 장비에만 SECS/GEM통신을 구축하고 있었으나, 4차산업혁명으로 인한 생산자동화 열풍으로 후공정에도 SECS/GEM통신을 구축 하는 추세로 전환되고 있어, 향후 꾸준한 시장의 성장이 예상됩니다.

2) 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 사업

과거 검증 자동화 도구를 적용하기 위한 시도가 꾸준하였음에도 불구하고, 검증 자동화를 위한 대상 소프트웨어의 지원 기술 기반의 부재 등의 이유로 기대만큼의 성과를 이루지 못하여 왔습니다. 또한, 검증 자동화를 엔지니어의 투입 비용을 줄이는 역할로 한정하는 등 국내 검증 산업의 전반적인 인식이 뒤쳐져 있었습니다. 그로 인해 자동화를 도입한 고객들이 도입 효과에 대한 회의와 불신을 가지게 있었습니다.

하지만, 소프트웨어 검증에 대한 중요성이 높아지면서 보다 넓은 분야에 적용되기 시작하였고 높은 효율성을 위한 시도가 대기업을 중심으로 계속해서 이루어지고 있습니다. 최근 현대자동차, 현대모비스, 삼성전자, SK 텔레콤, LG전자 등 국내 대기업 대부분이 자동화 검증에 의한 테스트 커버리지를 증대하고 있습니다. 특히, 반복적인 작업과 시간적 제약, 그리고 검증 기법에 대한 전문지식 부재로 인해 검증 자동화 제품을 이용하거나 전문적인 테스트 서비스업체를 이용하고 있는 추세입니다.

이와 맞물려 스마트폰 어플리케이션, 웨어러블 컴퓨팅, 스마트홈, 헬스케어 등 소프트웨어가 점차 복잡해지고 다양해짐에 따라, 검증 자동화 수요가 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 분야별 주요 경쟁현황

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용 SW]

당사의 반도체/디스플레이 생산장비 국제표준 규격 통신 S/W는 같은 분야경쟁업체 보다 우월한 기술역량과 신뢰성을 보유하고 있습니다. 이는 반도체/디스플레이 장비업체 상위 20위권의 업체들 중 당사의 제품을 이용하는 고객은 13개업체가 존재하며 반도체 생산장비 국제협회인 SEMI의 국내 회원사 269개 업체 중 45%정도의 비율인 약 120개업체가 당사의 SECS/GEM SW를 사용하고 있습니다. 이는 생산장비의 안정성과 신뢰성을 취우선으로 고려하는 생산장비 업체들이 당사의 SECS/GEM S.W의 기술력을 인정했다고 볼 수 있습니다.

27. 링크제니시스 고객사 현황.jpg
27. 링크제니시스 고객사 현황

출처: 링크제니시스

또한 당사의 SECS/GEM SW 가격이 경쟁업체들에 비해 경쟁력이 있는 상황입니다. 제품별로는 300mm웨이퍼를 지원하는 XGem300 같은 제품은 국내제품으로는 당사만이 지원하고 있으며, XGem PLC같은 제품은 기존의 제품이 존재하지 않아 반도체 제조사의 요청에 의해 만들어진 당사만의 제품입니다. .

[응용제품 검증자동화 사업 분야]

당사는 자체 개발한 MAT(검증 자동화 도구)를 기반으로 자동차 산업에서부터 스마트폰 및 생활 가전 산업까지의 블랙박스 테스트 자동화 사업과, 테스트 자동화 컨설팅 및 테스트 아웃소싱 사업에 우수한 기술력을 인정 받고 있습니다. 국내에서 블랙박스 검증자동화 도구로서는 처음으로 GS인증을 획득하였고 현대자동차, LG전자IVI사업부 공식 검증 자동화도구로 채택되었습니다. 당사가 검증사업을 진행하던 초창기에는 국내대기업들은 검증 자동화 도구로 TestQuest, EggPlant, HP QTP 등을 사용하였으나 당사의 제품으로 인하여 교체된 사례가 있으며 이 제품들이 국내에서 점유율이 미미한 이유는 고객과의 기술 교류와 유지 보수 측면에서 당사 보다 경쟁력이 많이 떨어지기 때문입니다. 자동화 검증 시장은 검증 도구만 판매되는 것이 아니고, 이를 운영하고 관리하는 업무도 같이 동반되어야 하기 때문에 정서상 국내 기업의 요구 사항을 해외 업체에서 받아들이기에는 어려움이 있습니다. 국내 특성상 스마트폰과 IVI 관련 제품을 개발하는 고객이 많아 비슷한 업무를 필요로 하는 경우가 많으므로, 기존 자동화가 적용된 다수의 참고 사례 확보가 중요한 경쟁우위 요소가 될 수 있으며 당사는 국내 1세대 검증 자동화 전문 업체로서 입지를 가지고 있어 국내 후발 주자들 보다 유리한 고지를 차지하고 있습니다. 또한 국내 자동화 검증 회사 대부분은 자체보유 솔루션이 아닌 외산 제품을 이용하여 자동화검증을 진행하여 고객의 요구사항에 맞춰 자동화 도구를 커스터마이징 하는데 많은 어려움이 발생하고 있습니다. 그러나 당사는 자체 솔루션을 보유하고 있어 고객의 요구 사항으로 인한 솔루션 커스터마이징이 용의하기 때문에 이로 인해 스마트폰, 자동차 전장, 반도체 테스트, 가전 등 여러 분야에 당사의 자동화 도구의 공급이 가능하였고 MATBoX같은 과제로 인한 신제품이 개발 되기도 하였습니다.

(나) 진입의 난이도

[반도체/디스플레이 장비 국제 표준 통신 SW 분야]

안정성과 신뢰성을 최우선으로 하는 반도체/디스플레이 생산 산업에서는 많은 장비 회사의 다양한 장비에 채택되어 실제의 시스템에 적용된 레퍼런스는 매우 중요한 경쟁 요소로 작용 합니다.

그렇기 때문에 레퍼런스 실적이 존재 하지않는 업체의 제품을 적용하여 생산라인에 투입하는 일은 매우 희박하다고 할수 있습니다. 잠재적 경쟁기업이 당사가 하고 있는 사업에 진입할 수는 있으나 진입보다 고객과의 오랜 신뢰를 쌓기 위한 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 더욱 어려운 현실 입니다. 반도체/디스플레이 생산라인의 다양한 변화에 맞추어 기존의 시스템 소프트웨어와 연동할 수 있도록 개발하는 능력을 확보하는 것은 매우 폐쇄적인 반도체/디스플레이 산업군의 보수성으로 인해 쉽지 않은 상황 입니다. 또한 반도체, 디스플레이 생산 장비 S/W 시장 특성상 국제표준 (SEMI)의 규격을 따라야만하기 때문에 이러한 시장 배경으로 인하여 당사는 핵심 엔지니어들은 SEMI 표준 위원회의 위원으로 활동하며 SEMI 표준에 링크제니시스의 기술 성과를 표준으로 적용하려는 많은 활동을 하고 있습니다. 이런 활동으로 인하여 경쟁사와 기술격차를 벌이고 있으며 국내시장에서 일부 엔비아소프트, 티라유텍 같은 경쟁사의 고객사 등이 규모와 기술력 등에서 우위를 점하고 있는 당사의 제품으로 변경하는 경우가 있습니다.

[응용제품 및 시스템 검증 자동화 사업분야]

자동화 검증은 고객과의 밀접한 기술 교류가 있어야만 가능 합니다. 검증하는 대부분의 제품들이 고객에서 자체 개발하는 임베디드 형태의 제품이기 때문에, 기술적인 사항은 일반적이나 제품은 개발하는 곳에서 상당 부분 커스터마이징 하여 적용하기 때문에 고객과의 기술 교류가 필수적이입니다. 외산 검증 툴이 국내에서 거의 적용되지 못하는 이유 중에 하나가 고객과의 밀접한 기술 교류가 불가능하기 때문이 였습니다. 자동차 전장 산업은 가혹한 사용 환경, 무오류, 장기간의 수명 등의 오랜 신뢰성 검증과 같은 높은 진입 장벽으로 인해, 선점효과가 탁월한 분야이며 이미 진입한 기업에게는 유리한 환경 입니다. 또한 검증이 진행되는 제품은 출시 전 제품이 주류로 신규 업체와 검증 진행으로 인한 제품 정보 유출에 대해 고객사 들은 매우 민감 합니다. 이런 사유로 신규업체 진입 자체가 매우 어려우며 협력업체 등록 또한 쉽지 않습니다. 당사는 이런 배경아래 당사는 2006년부터 SK텔레텍(휴대폰제조사)를 시작으로 LG전자, 현대자동차, 현대모비스, 삼성전자와 밀접한 기술 교류를 진행하고 있으며, 현대자동차와는 검증 에이전트 프로토콜과 S/W를 개발하여 공동소유 하는 등 유수 대기업들과 10년이상 자동화 검증 사업을 수행 하고 있으며 이를 기반으로 각종 DATA를 취합 자동화 검증 신기술을 개발하여 선두적 위치를 고수하고 있습니다. 타사가 검증 자동화 툴을 개발하여 많은 진입을 했었지만, 기술적인 부분과 자동화 운영 노하우 면에서 격차를 좁히지 못하고 있는 상황이며 고객의 대부분이 초기 자동화 도입을 당사와 같이 SET-UP하고 운영하고 있기 때문에 타사의 진입이 상대적으로 어렵습니다.

(2) 경쟁업체 현황

[주요 경쟁업체 비교 현황 반도체/디스플레이 장비 국제 표준 통신 SW 분야]

(단위: 백만원, %)

구분
링크제니시스
M 업체
T 업체

2016연도
 (제14기)
2015연도
 (제13기)
2014연도
 (제12기)
2016연도
 (제23기)
2015연도
 (제22기)
2014연도
 (제21기)
2016연도
 (제11기)
2015연도
 (제10기)
2014연도
 (제9기)

설립일
2003.12.16
1994.01.22
2006.08.25

매출액
10,194
9,038
6,142
15,160
12,575
13,443
17,700
13,055
8,393

(매출원가율)
-73.15
-75.91
-69.12
-47.08
-49.42
-43.74
-85.26
-82.58
-84.3

영업이익
1,690
1,027
723
756
-244
1,017
574
810
361

(이익률)
-11.4
-11.5
-7.77
-4.95
(-1.94)
-7.56
-3.24
-6.2
-4.31

당기순이익
1,701
1,073
1,364
470
7
984
573
651
301

(이익률)
-17.96
-10.4
-18.59
-3.1
-0.06
-7.32
-3.23
-4.99
-3.58

총자산
12,155
8,632
8,178
7,832
7,525
5,561
3,759
3,186
2,535

총부채
1,903
1,082
5,983
1,438
1,438
1,211
6,176
4,450
3,918

자기자본
10,252
7,550
2,195
6,394
6,087
4,350
-2,417
-1,264
-1,383

상장여부
(상장일)
KONEX
(2016.7.29)
비상장
비상장

주요제품
(매출비중)
(매출비중)
SECS/GEM Driver, 
XComPro
XGem, XGemPro, 
XGem300, 
XGem300Pro, 
Monitoring System, 
XEI, XRTM
DataManager, 
MiDEWS, 
SmaetReview, 
BareWafer 
통합 품질관리 시스템
LMS, E-CDK, 
OpenMES, 
OpenRACS, 
THiRA Planner, 
THiRA Scheduler, 
TransportBuilder

시장점유율
N/A
N/A
N/A

[응용제품 검증자동화 사업 분야]

(단위: 백만원, %)

구분
링크제니시스
S 업체
K 업체

2016연도
(제 14기)
2015연도
(제 13기)
2014연도
(제 12기)
2016연도
(제 15기)
2015연도
(제 14기)
2014연도
(제 13기)
2016연도
(제 14기)
2015연도
(제 13기)
2014연도
(제 12기)

설립일
2003.12.16
2002.03.05
2003.09.19

매출액
10,194
9,038
6,142
12,860
8,044
9,422
12,896
12,571
14,216

(매출원가율)
-73.15
-75.91
-69.12
-36.81
-48.56
-41.38
-76.52
-69.9
-80.52

영업이익
1,690
1,027
723
2,989
-554
1,026
664
110
1,074

(이익률)
-11.4
-11.5
-7.77
-23.24
(-6.89)
-10.89
-5.15
-0.88
-7.56

당기순이익
1,701
1,073
1,364
3,092
-593
944
657
192
1,091

(이익률)
-17.96
-10.4
-18.59
-24.05
(-7.37)
-10.02
-5.1
-1.52
-7.68

총자산
12,155
8,632
8,178

총부채
1,903
1,082
5,983

자기자본
10,252
7,550
2,195

상장여부
 (상장일)
KONEX
 (2016.7.29)
비상장
비상장

주요제품
 (매출비중)
SECS/GEM Driver, 
XComPro
 XGem, XGemPro, 
XGem300, XGem300Pro, 
Monitoring System, 
XEI, XRTM
CODESCROLL, 
MODELSCROLL,
 QUALITYSCROLL, 
INTERSCROLL, 
SECURESCROLL
CANsystem IPETRONIK 
[K2L] Automotive 
Test System

시장점유율
N/A
N/A
N/A

(가) 기술(제품)별 주요 경쟁업체

반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용 SW

기술(제품)

국내

해외

SECS/GEM Driver

XComPro

XGem/XGemPro

XGem300/XGem300Pro

엔비아소프트, 에임시스템, 티라유텍, 유알시스 등

Peergroup, Cimetrix, Insphere Technology PTE, Jazz Soft 등

Monitoring System

XEI

XRTM

미래로시스템, 티라유텍, 에임시스템 등

NI 등

응용 제품 및 시스템 검증자동화 제품군

기술(제품)

국내

해외

MAT

슈어소프트, MDS Technology

TestPlant

MAT Box

(TestBench 포함)

캔시스템, KMI, AMS

-

반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용 SW

경쟁업체

매출처

기술현황

가 업체

LG전자, 이노비즈 등 반도체 장비 제조사

SECS / GEM Driver 보유

GEM300 대응 제품은 없음

나 업체

SK이노베이션, BOE 등 칩 메이커

SECS Driver, GEM Driver, GEM300 Driver, MES, FDC 등

주로 해외 사업을 주로 하고 있고, 고객 또한 장비 회사가 아닌 Chip Maker 임

장비 Connectivity 관련 사업이 주요 분야가 아님

다 업체

삼성SDI, SK이노베이션 등

SECS Driver를 제품 형태로 가지고 있지는 않음

CIM 과제 시 사용하는 형태임

라 업체

Intel, 어플라이드 머트리얼스 등

SECS Driver, GEM Driver, EDA

반도체 통신 관련 대부분의 제품을 보유

전 세계적으로는 가장 많은 제품을 판매한 업체임

국내 시장 진입은 실패 (기술 지원, 가격 경쟁력 등)

바 업체

로체, GF, 엑셀리스 등

SECS Driver, GEM Driver, EDA

반도체 통신 관련 대부분의 제품 있음

국내 시장 진출 타진 중

사 업체

싱가폴 내 판매

Auto SECS/GEM Reference Manual Generation

E5, E30, E37 지원

아 업체

일본 내 판매

ActiveX control 형태

E4, E5, E37, E30 지원

자 업체

삼성전자, 삼성디스플레이 등

MES, FDC 등이 주요 제품

삼성전자, 삼성디스플레이 등 Chip Maker가 주요 고객사

차 업체

현대자동차, 현대모비스

AVN TestBench

GUI 기반 매뉴얼 벤치

카 업체

현대모비스

AVN TestBench

GUI 기반 매뉴얼 벤치

(나) 주요 경쟁업체 현황

응용 제품 및 시스템 검증자동화 제품군

경쟁업체

매출처

기술현황

가 업체

삼성전자 등

계측기 및 관련 응용 소프트웨어 제품 보유

나 업체

현대자동차, 현대모비스

스크립트 기반 블랙박스 테스트 툴

외부 기기 연동 제한적

다 업체

삼성전자, 팬택,

KT tech

스크립트 기반 블랙박스 테스트 툴

모바일 기기 자동화 적요

라 업체

Harman, LG IVI,

Hitachi

웹사이트, 클라우드, 서버 기반 시스템

일부 전장 업체에 시범 적용

바 업체

현대자동차, 현대모비스

AVN 평가 시뮬레이터

AVN 평가 시뮬레이터 초기사업 진입으로 H/W 노하우 확보

GUI 기반 매뉴얼 벤치

(3) 비교우위 사항

[반도체/디스플레이 생산장비 국제표준규격 통신 SW 및 통신기반 응용 SW]

경쟁업체들의 소개 자료를 기준으로 할 때 당사의 제품의 성능은 경쟁사들보다 동등하거나 우월한 수준으로 세계 수준의 성능 기준을 만족하고 있습니다. 고객사들이 다년간 당사의 제품을 이용하는 것은 당사 제품의 안정성과 성능을 고객들이 만족하고 있다는 것을 간접적으로 보여주는 것이라고 할 수 있습니다. 또한 자체 개발한 제품인 GEM300에 해당하면서 상품가치가 있는 제품은 현재 경쟁사에 존재하지 않습니다.

반도체·디스플레이 회사들이 사용하고 있는 생산 라인의' 고가의 장비는 연중무휴로 가동되고 있으며 장비의 효율을 극대화하여 생산성 향상을 목표로 모든 회사들이 총력을 기울이고 있습니다. 당사의 경쟁업체들은 반도체국제장비협회(SEMI)에서 제정되는 관련 규격을 기반으로 소프트웨어 기능을 구현할 수는 있으나 안정성과 신뢰성을 우선시하는 반도체/디스플레이 제조사 입장에서는 다양한 장비의 적용 사례가 적으며 안정화되지 않은 제품을 채택하기에는 리스크가 매우 큽니다. 때문에 당사는 오랜 기간 다양한 장비에 채택되어 운용되고 있으며 적용실적이 안정성 과 신뢰성 면에서 경쟁력 있다는 것을 증명하고 있습니다. 당사와 유사한 제품을 판매하고 있는 회사로는 엔비아소프트, 에임시스템, 티라유텍, 유알시스템 등이 있으나 당사는 핵심 엔지니어들이 반도체국제장비협회(SEMI)의 표준 위원회의 위원으로 활동하며 경쟁사들 보다 빠르게 개선 변경되는 최신 내용을 제품에 적극 반영하여, XComPro/XGem/XGem300이 최신 SEMI의 표준 사양을 계속 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다.

[응용 제품 및 시스템 검증자동화 제품군]

자동화 검증은 고객과의 밀접한 기술 교류가 있어야만 가능합니다. 검증하는 대부분의 제품들이 고객에서 자체 개발하는 임베디드 형태의 제품입니다. 기술적인 사항은 일반적이나 제품은 개발하는 곳에서 상당 부분 커스터마이징하여 적용하기 때문에 고객과의 기술 교류가 필수적이며 외산 검증 도구가 국내에서 거의 적용되지 못하는 이유 중에 하나가 고객과의 밀접한 기술 교류가 불가능하기 때문입니다. 당사는 2006년부터 SK텔레텍(휴대폰제조사)를 시작으로 LG전자, 현대자동차, 현대모비스, 삼성전자와 밀접한 기술 교류를 진행하고 있으며, 현대자동차와는 검증 에이전트 프로토콜과 S/W를 개발하여 공동소유 하고 있습니다.

일부 경쟁사가 검증 자동화 시장 진입을 시도했었지만, 기술적인 부분과 자동화 운영 노하우 면에서 격차를 좁히지 못하고 있는 상황이며 고객의 대부분이 초기 자동화 도입을 당사와 같이 SET-UP하여 운영하고 있기 때문에 경쟁사의 진입이 상대적으로 어렵습니다. 현대자동차와 현대모비스는 당사의 제안으로 제품의 자동화 검증을 시작했으며, 현재까지도 함께 진행하고 있습니다. 기존 LG전자는 외산 검증도구를 사용하고 있었으나 당사의 제품 사용을 시작으로 외산 검증도구를 더 이상 사용하지 않게 되었습니다. 삼성전자는 휴대폰, DTV 부분에서 당사의 검증도구 와 외산 검증도구를 동시에 사용하고 있는 것으로 확인되고 있습니다. 이외에도 다수 중견기업에서 당사의 자동화 검증 도구를 도입하여 사용하고 있으며, 계속 확대되는 중입니다.

당사의 보유 기술은 기본적인 검증 도구의 성능 과 자동화 운영 노하우는 업계를 선도하고 있으며, 현재까지 당사는 국내에 경쟁사가 없으며 해외의 경우 Testplant 등의 경쟁사가 있습니다. 국내에서 동종사업을 영위하는 기업으로는 MDS, 슈어소프트테크 등이 있으나, MDS는 자동화 검증 툴 개발 및 관련 사업에 거의 시장 점유율이 없으며, 슈어소프트테크는 1년 정도 당사의 제품을 모방하여 검증도구 개발을 진행하고 있는 것으로 파악 되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원, %)

제품명

생산(판매)

개시일

주요상표

매출액(비율)

제 품 설 명

2017년
3분기
2016년

개발 SI
 / CIM

2003년

SW 
자동화테스트

5,314,497
(65.06)

6,944,022

(68.12)

생산설비의 CIM 개발
고객사 요구사항 반영
S/W 개발

XCom
 / XGem

2014년

XCom 
/ XGem

2,646,371
(32.40)

2,325,119

(22.81)

SECS,GEM 통신 Drive

HW 
제품

2003년

자동화 
HW Bench

19,300
(0.24)

456,568

(4.48)

MAT 솔류션을 통한
SW 자동화

MAT

2003년

MAT

84,696
(1.04)

360,801

(3.54)

S/W 자동화 솔류선

기타

(EDA)

2016년

EDA

103,750
(1.27)

108,000

(1.06)

-

합계

8,168,614

10,194,510

-

주) K-IFRS 별도기준

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 천원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

(제15기)
(제14기)
(제13기)

(제12기)

XCOM/XGEM

767

690

654

1,101

HW제품

1,930

28,535

106,737

67,981

MAT

28,232

24,995

429,889

39,354

기타(EDA)

8,646

690

654

1,101

주) 개발SI/CIM은 건 별로 금액이 상이하여 연도별 가격을 기재하지 않았습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 매입 현황

(단위: 천원)

매입유형

품 목

구 분

2017년도 
3분기

2016년도

2015년도

2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)

(제12기)

원재료

Key

국 내

117,250

127,110

92,800

9,689

수 입

-

-

-

-

소 계

117,250

127,110

92,800

9,689

Key RACK

국 내

5,005

18,710

13,660

1,426

수 입

-

-

-

-

소 계

5,005

18,710

13,660

1,426

기타

국 내

10,608

10,506

262,725

738,858

수 입

85,861
($75,125)

17,020

($14,844)

-

-

소 계

96,469

27,526

262,725

738,858

외주비

외주용역

국 내

331,603

832,172

1,306,811

574,488

수 입

-

-

-

-

소 계

331,603

832,172

1,306,811

574,488

총 합 계

국 내

464,466

988,498

1,675,996

1,324,462

수 입

85,861
($75,125)

17,020

($14,844)

-

-

합 계

550,327

1,005,518

1,675,996

1,324,462

주) K-IFRS 별도기준

나. 주요 원재료 등의 가격 변동추이

(단위: 원)

구 분

2017년도 3분기

2016년도

2015년도

2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

Key

국 내

33,985

36,599

35,775

60,180

수 입

-

-

-

Key RACK

국 내

1,450

5,387

5,266

8,859

수 입

-

-

-

기타(제품박스 外)

국 내

10,607

214,409

23,884,046

27,365,107

수 입

7,155,101
($6,260)

1,309,259

($1,141)

-

-

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 천원)

품목

구 입 처

2017년도 
3분기

2016년도

2015년도

2014년도

결제

(제15기)

(제14기)

(제13기)

(제12기)

조건

Key

국내

E 사

94,445

97,080

-

-

익월 15일

국내

N 사

6,535

30,030

92,800

9,689

익월 15일

Key 
Rack

국내

H 사

17,800

-

-

-

익월 15일

국내

N 사

5,005

18,710

13,660

1,426

익월 15일

기타

국내

기타

9,078

10,506

262,725

738,858

익월 15일

수입

C 사

85,861

($75,125)

17,020

($14,844)

-

-

월말 현금

외주
용역

국내

HS 사

-

-

-

241,860

익월 15일

국내

Q 사

331,603

756,002

919,831

149,798

익월 15일

국내

P 사

-

237,500

-

익월 15일

국내

기타

76,170

149,480

182,830

익월 15일

계

국내

464,466

988,498

1,675,996

1,324,462

-

수입

85,861

17,020

-

-

-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 인적자원을 활용한 소프트웨어 공급 사업을 영위하고 있으므로, 생산능력과 생산실적에는 해당사항이 없습니다.

나. 제품별 생산공정도

당사는 인적자원을 활용한 소프트웨어 공급 사업을 영위하고 있으므로, 생산공정과는 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 천원, $)

매출
유형

품 목

2017년도 3분기

2016년도

2015년도

2014년도

(제15기)

(제14기)

(제13기)

(제12기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

자사
제품

개발 SI 
/ CIM

수 출

-

8,253

($7,160)

-

212,390

($176,875)

-

1,379,077

($1,202,759)

-

-

내 수

-

5,306,243

-

6,731,632

-

4,016,150

-

4,329,331

소 계

-

5,314,496

-

6,944,022

-

5,395,226

-

4,329,331

Xcom/
XGem

수 출

42

45,854

($40,605)

80

102,213

($87,220)

132

94,295

($84,385)

-

-

내 수

3,408

2,600,518

3,393

2,222,906

2,462

1,603,284

161

177,249

소 계

3,450

2,646,372

3,473

2,325,119

2,594

1,697,579

161

177,249

HW 
제품

수 출

-

-

-

-

-

1

5,021

($4,826)

내 수

10

19,300

16

456,568

3

1,601,053

19

1,354,594

소 계

10

19,300

16

456,568

3

1,601,053

20

1,359,615

MAT

수 출

-

-

2

63,589

($54,396)

-

1

124,578

($118,576)

내 수

3

84,696

31

297,212

8

343,911

6

150,900

소 계

3

84,696

33

360,801

8

343,911

7

275,478

기타
(EDA)

수 출

-

-

-

-

-

-

-

-

내 수

12

103,750

13

108,000

-

-

-

-

소 계

12

103,750

13

108,000

-

-

-

-

합 계

수 출

42

54,107

($47,765)

82

378,192

($318,491)

132

1,473,372

($1,287,144)

2

129,599

($123,402)

내 수

3,433

8,114,507

3,453

9,816,318

2,473

7,564,397

186

6,012,074

합 계

3,475

8,168,614

3,535

10,194,510

2,605

9,037,769

188

6,141,673

나. 수출 현황

(단위: 천원)

매출

유형

품목

2017년도 3분기

2016년도

2015년도

2014년도

(제15기)

(제14기)

(제13기)

(제12기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

자사
제품

개발 SI 
/ CIM

-

-

미국

89,131

미국

882,333

-

-

-

($74,900)

($754,606)

-

싱가폴

8,253

싱가폴

123,259

싱가폴

496,743

-

-

($7,160)

($101,975)

($448,153)

-

소계

8,253

소계

212,390

소계

1,379,077

소계

-

($7,160)

($176,875)

($1,202,759)

-

XCom/
XGem

대만

35,184

대만

100,357

대만

72,644

미국

-

($31,140)

($85,620)

($64,800)

-

중국

7,054

중국

1,856

캐나다

21,651

-

-

($6,265)

($1,600)

($19,585)

-

소계

45,854

소계

102,213

소계

94,294

소계

-

($40,605)

($87,220)

($84,385)

-

HW
제품

-

-

-

-

-

-

미국

5,021

-

-

-

($4,826)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계

-

소계

-

소계

-

소계

5,021

-

-

-

($4,826)

MAT

-

-

미국

63,589

-

-

미국

124,578

-

($54,396)

-

($118,576)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계

0

소계

63,589

소계

0

소계

124,578

$0

($54,396)

$0

($118,576)

기타
(EDA)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계

-

소계

-

소계

-

소계

-

-

-

-

-

계

-

54,107

-

378,192

-

1,473,371

-

129,599

($47,765)

($318,491)

($1,287,144)

($123,402)

주) ㈜아이티이노베이션 인수 합병이 2014년 11월이므로 2013 연도 XCom, XGem, 매출이 제외 되었고 개발SI 매출은 일부만 반영되었으며, 2014 연도 XCom, XGem, 개발SI 매출은 일부만 반영되었습니다.

다. 주요 매출처 등 현황

(단위:
천원)

매출
유형

품 목

매 출 처

2017년도
3분기

2016년도

2015년도

2014년도

비고

(제15기)

(제14기)

(제13기)

(제12기)

제품
매출

개발 SI 
/ CIM

국내

A사

1,619,982

1,605,483

289,960

1,702,532

B사

406,540

660,242

169,547

642,614

C사
1,413,053

508,064

296,466

342,737

기타

1,866,668

3,957,841

3,260,175

1,641,446

수출

D사

8,253

89,131

749,099

-

($7,160)

($74,900)

($639,000)

-

기타

-

123,258

629,976

-

($101,975)

($563,759)

-

소계

5,314,496

6,944,019

5,395,223

4,329,329

XCom/
XGem

국내

A사
358,910

233,760

56,220

6,600

B사
148,062

131,738

72,630

-

C사

161,508

121,032

39,360

5,904

D사

86,200

81,600

17,000

-

E사

152,040

92,552

14,720

920

기타

1,685,545

1,562,224

1,403,354

163,825

수출

F사

16,785

87,093

71,535

-

($14,820)

($74,100)

($63,840)

-

G사

18,400

13,264

1,109

($16,320)

($11,520)

($960)

-

H사

4,014

-

-

-

($3,565)

-

-

-

기타

14,908

1,856

21,651

-

($13,060)

($1,600)

($19,585)

-

소계

2,646,372

2,325,119

1,697,579

177,249

HW제품

국내

A사

5,900

119,688

946,352

13,230

B사

13,400

192,000

450,701

795,803

C사

70,000

-

-

기타

74,800

204,000

545,560

수출

D사

-

-

5,021

-

-

($4,826)

소계

19,300

456,488

1,601,053

1,359,615

MAT

국내

A사

30,850

-

-

-

B사

112,000

-

-

C사

50,500

283,911

-

D사
48,856

48,857

-

-

기타

4,990

85,856

60,000

150,900

수출

E사

63,589

-

124,578

($54)

-

($119)

소계

84,696

360,801

343,911

275,478

기타
(EDA)

국내

A사

25,500

-

-

-

B사

54,750

37,600

-

-

C사

14,500

-

-

-

D사
9,000

-

-

-

기타

70,400

-

-

소계

103,750

108,000

-

-

합계

8,168,614

10,194,427

9,037,765

6,141,671

라. 판매조직 및 판매경로에 관한 사항

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 본사의 기술영업관리자에 의해 관리되고 있습니다. 국내 및 중국 등 해외시장의 매출을 총괄할 뿐만 아니라, 전 사 영업전략에 대한 방향을 제시하고 있습니다. 

(2) 판매경로

[2016년 12월 31일 기준]

(단위: 천원, %)

매출유형

구 분

판매경로

판매경로별 매출액

비중

제품

수 출

직 판

254,932

7.84

국 내

직 판

2,995,557

92.16

소 계

3,250,489

31.88

용역

수 출

직 판

123,258

1.78

국 내

직 판

6,820,763

98.22

소 계

6,944,021

68.12

합 계

10,194,510

100.00

[2017년 3분기 기준]

(단위: 천원, %)

매출유형

구 분

판매경로

판매경로별 매출액

비중

제품

수 출

직 판

45,854
1.60

국 내

직 판

2,808,264
98.40

소 계

2,854,118
34.94

용역

수 출

직 판

8,253
0.16

국 내

직 판

5,306,243
99.84

소 계

5,314,496
65.06

합 계

8,168,614

100.00

(3) 판매전략

내용

세부사항

해외 시장

활성화

해외 전시회 참가를 통해 신규 고객사 확보
해외Agent,Distributor발굴및해외시장공동개척추진

국내 시장

제품 다변화

및 신규

고객사 확대

국내 전시회 참가를 통해 신규 고객사 확보

기존고객사에 대한 지속적신규사업홍보

제품 라인업 확대로 고객사 및 매출 확대

6. 수주현황

당사는 고객사로부터 수주 후 납기까지 기간이 일반적으로 1개월 내외로 짧고, 수주량도 건별로 나뉘어져 있으며, 일반 건설공사나 조선사업의 경우처럼 장기간에 걸친 수주형태가 아닌 바 수주상황을 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 재무관리

당사가 노출된 주요 시장 위험에는 위환위험, 금리위험 등이 있으며, 이러한 내용은 첨부된 공시서류인 연결감사보고서의 주석사항 중 "재무위험관리" 에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다. 

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

28. 기술연구소 조직도.jpg
28. 기술연구소 조직도

구분

팀구분

내용

개발1실

테스트
솔루션

개발팀

검증 자동화 솔루션 개발 및 사업부 지원

지능형 
검증 자동화

솔루션개발팀

머신 러닝 적용 기반 기술 개발 및 자동화 도구 솔루션 개발

공공 
솔루션
개발팀

신뢰성 검증 및 검증 자동화 과제 선도 수행

개발2실

FA제품
개발팀

반도체 디스플레이 통신 SECS/GEM 개발 및 제품화 개발

FA제품
적용팀

FA 제품 선도 사업 지원 및 자체 응용 제품화 개발

(2) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

전문학사

기타

인원수

0

5

19

4

1

주) 기타 보조원은 전문직업학교 수료한 인원임

나. 연구개발실적 및 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

연구과제명

연구기간

연구결과 및 실적

매출발생

제품명

XComPro 개발

2015.06

~

2016.03

○기술개발의 내용

- 반도체/디스플레이 장비 통신 소프트웨어 개발용 라이브러리 제품인 XCom의 성능 및 사용성 개선을 위한 업그레이드 개발

XComPro

○개발실적

- 2017년부터 성공적으로 기존제품인 XCom을 교체하여 매출에 기여

- 2017년9월 기준, 매출기준으로 기존 XCom업체의 절반이 XComPro를 사용하고 있으며, 2017년 이내 대부분의 고객이 XComPro로 전환 예정

XGemPLC 개발

2016.09

~

2016.12

○기술개발의 내용

- 별도의 프로그래밍 필요 없이 PLC 장비와 연동하여 반도체 통신 규격인 GEM통신 지원

XGemPLC

○개발실적

- 2017년부터 업체에 공급 진행중

XGemForEDA 개발

2016.10

~

2017.03

○기술개발의 내용

- XGEM300을 사용하는 장비들이 별도의 프로그래밍 없이 자동 연동하여 EDA를 지원

XGem

ForEDA

○개발실적

- XGEM300 업체를 통한 매출

Smart SECS 장치 장치 개발

2017.03

~

2017.12

○개발내용

- PLC 장치와 연동하여 장비정보를 수신하여 SECS/GEM 규격으로 FDC 전송하고, 수신된 정보를 또한 독립된 로컬 데이터베이스로 구축

Smart SECS SW

○개발실적

- 1차 버전 개발 및 업체 납품

카메라모듈 부품 제조용 재 구성 모듈러 생산시스템 기 술 개발

2016.05.01

~

2019.04.30

○개발내용
- 산업통상자원부 과제로 개발 진행

- 제조라인을 위한 모니터링 솔루션을 개발

XRTM

○개발실적(2차년도 수행중)

- 모니터링 시스템 개발 및 장비 연동

XCom 2.x 개발

2001.8

~

2015.05

○개발내용
- 반도체/디스플레이 장비 SEMI 표준 통신 SECS-I/SECS-II/HSMS 규격을 지원하는 장비 소프트웨어 개발 라이브러리

XCom

○개발실적

- 국내 반도체/디스플레이 장비 업체 500여곳에서 3만카피 이상 판매

XGem / XGem300 개발

2008.09

~

현재

○개발내용
- 반도체/디스플레이 장비 SEMI 표준 통신 SECS-I/SECS-II/HSMS/GEM/GEM300 규격 지원

XGem

XGemPro

XGem300

XGem300Pro

○개발실적

- 국내 반도체 장비 업체 300여곳에서 2000카피 이상 판매

MAT3.5 업그레이드 개발

2014.11

~

2015.06

○개발내용
- 검증 자동화 솔루션 MAT의 성능 개선

MAT3.5

○개발실적

- 국내 주요업체의 검증 자동화 과제 수행

MAT Box 개발

2014.06

~

2015.10

○개발내용
- 스크립트 개발없이 테스터가 시험하는 동작을 자동으로 재현할 수 있는 검증 자동화 도구

MAT Box

○개발실적

- 국내 업체 매출

eCall 시험장치 개발

2014.12

~

2015.06

○개발내용
- 유럽향 자동차에 기본 탑재되는 비상시 차량 및 운행정보를 자동으로 제공할 수 있는 eCall 시스템을 검증할 수 있는 기술 개발

국내업체 과제 수행

○개발실적

- 국내업체매출

안드로이드 플랫폼 SW 검증 툴

2013.07

~

2015.04

○개발내용
- 안드로이드 플랫폼을 위한 SW 결함 자동검출 지원 도구

국내 업체 과제 수행

○개발실적

- 국내업체 매출

테스트 스크립트 최소화를 위한 머신러닝 기반의 SW 테스트 분석 자동화 솔루션 개발

2016.09.01

~

2020.09.30

○개발내용
머신러닝 기반의 시험 장치의 화면을 자동으로 인식하여, 스크립트 작성 없이 테스트 수행 및 분석할 수 있는 솔루션 및 제품 개발

Smart Monkey Test Tool

○개발실적(1차년도수행중)

머신러닝 기반의 지능형 블랙박스 시험 도구 개발 및 사업화 지원

연구과제명

주관
부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

테스트 스크립트 최소화를 위한 머신러닝 기반의 SW 테스트 분석 자동화 솔루션 개발

산업

통상

자원부

2016.09.01

~

2021.09.30

2,420 백만원

인공지능 자동화 검증 도구

수행중

카메라모듈 부품 제조용 재구성 모듈러 생산시스템 기술 개발

산업

통상

자원부

2016.05.01

~

2019.04.30

488 백만원

XRTM

수행중

(3) 보유 기술의 경쟁력

구분

당사의 보유 기술

반도체·디스플레이 장비 국제 표준 통신 SW 기술

- SEMI 반도체 장비 표준 메시지 통신 기술 (SEMI E4/E5/E37)

- SEMI 반도체 장비 표준 시나리오 기술 (SEMI E30)

- SEMI 300mm 장비 표준 기술 (SEMI E40, E87, E90, E94)

응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술

- 운영체제(Operating System: OS) 제어 기술

- 이미지, 문자인식, 사운드 판정 처리 기술

- 검증 시나리오 스크립트 처리 및 시험 장비 제어 기술

- UX(User eXperience)를 이용한 리소스 처리 기술

[반도체·디스플레이 장비 국제 표준 통신 SW 기술]

(1) SEMI 반도체 장비 표준 메시지 통신 기술 (SEMI E4/E5/E37)

반도체 장비와 장비 간, 반도체 장비와 호스트 컴퓨터 간의 통신 및 메시지에 관한 SEMI 표준으로, SEMI 소프트웨어 표준 중에서 가장 기본적인 표준입니다. 모든 반도체 장비의 자동화를 위해서는 반드시 지원해야 하는 표준이며, 이 표준을 근간으로 장비 동작 시나리오에 관한 표준, 300mm 라인을 위한 작업 관리, 이송 관리에 관한 표준 등 상위 표준이 동작합니다. 반도체·디스플레이 장비는 1일 24시간, 365일 지속적으로 운영되기 때문에, 근간이 되는 표준 메시지 통신 솔루션의 성능과 안정성은 전체 장비 소프트웨어의 안정성과 신뢰성에 직접적인 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

당사는 2001년부터 국내 주요 장비 업체에 성능과 안정성이 검증된 XCom/XComPro 제품을 개발 및 공급하고 있으며, 장비 개발 업체의 소프트웨어 개발자가 손쉽게 SEMI 표준에 맞는 장비 어플리케이션을 개발할 수 있도록 지원하고 있습니다. XCom/XComPro는 SEMI SECS-I (E4), SECS-II (E5), HSMS (E37) 표준 기능을 손쉽게 개발할 수 있도록 지원하는 Windows 용 개발 라이브러리로써, Windows 운영체제의 표준 DLL 및 ActiveX API를 지원하여 Microsoft Visual Studio는 물론, Delphi, C++ Builder 등 다양한 개발 도구에서 사용이 가능합니다.

(2) SEMI 반도체 장비 표준 시나리오 기술 (SEMI E30)

반도체 라인의 자동화를 위해 호스트 컴퓨터가 반도체 제조 장비와 어떤 시점에 어떤 메시지를 주고 받아야 할지를 의미하는 반도체 장비 동작에 관한 표준을 메시지 관점에서 정의한 것이 바로 SEMI E30 표준입니다. 이 표준은 SEMI E4/E5/E37를 기반으로 동작하는 상위 표준으로, 장비의 통신 상태, 제어 상태, 이벤트 보고, 알람 보고, 동적 보고서 구성, 데이터 수집, 에러 보고, 프로세스 상태 관리, 재료 이동 관리, 한계값 모니터링, 터미널 서비스, 스풀링 등 반도체 장비의 동작을 호스트에서 제어할 수 있도록 메시지 관점에서 정의하고 있습니다.

당사는 성능, 안정성, 신뢰성이 검증된 XCom/XComPro 기반 하에 SEMI의 표준 GEM 시나리오를 지원할 수 있는 Windows용 소프트웨어 개발 라이브러리인 XGem/XGemPro를 개발하여, 국내 주요 장비 업체에 공급 중입니다. 안정성과 신뢰성이 검증된 XGem/XGemPro는 SEMI의 E30에서 정의하는 표준 기능을 완벽히 지원하여 장비 개발 업체의 소프트웨어 개발자가 SEMI 표준 메시지/GEM 시나리오의 세부 내용의 구현을 표준 DLL/ActiveX API를 사용하여 손쉽게 개발할 수 있도록 지원합니다.

개발 라이브러리인 XGem/XGemPro 이외에, 당사에서는 반도체·디스플레이 장비 업체가 많이 사용하는 PLC를 직접 지원하여 GEM 기능을 제공할 수 있는 XGemPLC를 개발하여 공급하고 있습니다. XGemPLC는 소프트웨어 개발자가 부족한 장비 업체에서 별도의 프로그래밍 없이 장비의 PLC에 대한 주소 및 Handshaking을 설정하는 것만으로도 SEMI의 GEM 표준의 기능을 지원할 수 있도록 해줍니다.

장비 개발자는 칩 메이커의 GEM 요구사항이 있을 시, XGemPLC의 Configuration Tool을 통해 장비에서 제공하는 데이터, 이벤트, 알람 등을 PLC 값과 매핑하고 주소를 연동하고 일부 PLC 쪽의 Handshaking을 처리하도록 구성함으로써, 별도의 SECS/GEM 프로그래밍 없이도 장비가 SEMI의 GEM 기능을 지원할 수 있도록 합니다.

(3) SEMI 300mm 장비 표준 기술 (SEMI E40, E87, E90, E94)

반도체 기술의 발전으로 웨이퍼 크기가 200mm에서 300mm, 최근에는 450mm로 규모가 커짐에 따라 수율 관리 및 물류 관리상에서 더 이상의 수동 작업은 불가능하게 되었으며, 자동화는 더욱 더 필수적인 요소가 되었습니다. 이에 따라 SEMI에서는 300mm 라인의 제조 설비의 표준과 관련 소프트웨어 표준을 추가로 제정하였습니다. 이 표준들은 SEMI E30 표준 위에 추가 동작 표준을 규정한 것으로, 그 중에서도 300mm 장비의 동작에 필수적인 프로세싱 작업 표준(SEMI E40), 캐리어 관리 표준(SEMI E87), 서브 스트레이트 트래킹 표준(SEMI E90), 컨트롤 작업 표준 (SEMI E94) 등이 있습니다.

당사는 주력 제품인 XGem300과 XGem300Pro를 통해 SEMI에서 요구하는 300mm 관련 사양들을 제공하고 있습니다. XGem300과 XGem300Pro는 안정성, 신뢰성, 성능이 검증된 제품인 XCom, XGem의 기반 하에 SEMI의 300mm 사양을 장비 개발자가 손쉽게 개발할 수 있도록 Windows용 API를 제공합니다.

29. semi 통신 표준 이해도.jpg
29. semi 통신 표준 이해도

출처: 링크제니시스

[응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술]

당사의 검증 자동화 솔루션 MAT(Machine Auto Tester)는 시스템 검증의 최전선에서 활약하고 있는 제품입니다. MAT는 장비와 연동된 스크립트를 통해 직접 장비를 제어하거나 명령을 수행하는 방식으로 제품에 대한 다양한 사용자 사용 시나리오를 검증할 수 있습니다. 이는 타겟 단말기에 대한 손쉬운 연동, 재활용성이 높은 스크립트 작성을 손쉽게 할 수 있는 GUI 환경, 현장에서 검증된 이미지 및 오브젝트 기술, 문자인식, 사운드인식 기능을 제공하며, 국내 최고의 테스트 자동화 솔루션으로써 국내 주요 업체에서 핵심 테스트 자동화 도구로 사용되고 있습니다.

30. 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술.jpg
30. 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술

[외부기관의 기술평가 내역]

평가기관

평가대상기술명

발급일

평가결과

기술보증기금

① 반도체/디스플레이 장비 국제 표준 
 소프트웨어 기술

② 응용 제품 및 시스템 검증 자동화 기술

2017.07.27

AA

정보통신

기술진흥센터

2017.07.27

A

다. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

제15기

제14기

제13기

제12기

자산처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

157,827

231,081

234,873

-

판관비

305,327

354,431

345,926

409,663

합 계

(매출액 대비 비율)

463,154

(5.66%)

585,512

(5.75%)

580,799

(6.43%)

409,663

(6.70%)

11. 그밖에 투자자 의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용
제품

주무
관청

1

특허 
제10-
1488815호

메뉴 테스트용 
스트립트 생성 장치, 
이를 포함하는 메뉴 
테스트 자동화 
시스템, 및 그 방법

㈜링크
제니시스

2009.

02.16

2015.

01.27

MAT

특허청

2

특허 
제10-
1505
438호

재활용도를 높일 수 
있는 GUI 테스트 
자동화 시스템 
및 그 방법

㈜링크
제니시스

2009.

02.16

2015.

03.18

MAT

특허청

3

출원 
10-2016-
0107838

멀티미디어 시스템 
자동화 테스트 장치 
및 그 방법 
(공동특허출원)

㈜링크
제니시스, 
현대
모비스㈜

2016.

08.24

-

MAT

특허청

4

상표 
제096
2487호

XComm 
(합병: 2017.7.11 
등록 이전)

㈜링크
제니시스

2012.

04.23

2013.

03.14

XCom

특허청

5

상표 
제096
2486호

XSock 
(합병: 2017.7.11 
등록 이전)

㈜링크
제니시스

2012.

04.23

2013.

03.14

기타

특허청

나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

12. 기업인수목적회사의 합병추진

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보
주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

구분
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
감사의견
대주회계법인
적정
한미회계법인
적정
한미회계법인
적정
한미회계법인
적정

자산

Ⅰ.유동자산
11,036,393,473
9,209,571,455
5,714,499,773
6,195,891,533

1.현금및현금성자산
2,376,878,271
2,550,380,799
1,429,144,576
2,360,546,584

2.매출채권및기타유동채권
1,771,307,900
2,293,854,055
3,265,001,210
2,788,615,485

3.재고자산
42,621,871

4.기타유동금융자산
6,833,356,471
4,345,014,340
1,003,256,433
902,291,302

5.기타유동자산
12,208,460
18,519,591
14,084,894
132,203,372

6.당기법인세자산
20,500
1,802,670
3,012,660
12,234,790

Ⅱ.비유동자산
2,853,344,656
2,859,645,772
2,765,304,836
2,693,454,726

1.기타비유동채권
125,416,682
105,020,839
0
0

2.유형자산
2,207,139,387
2,186,516,233
2,134,868,320
2,099,790,645

3.무형자산
12,970,051
16,274,152
14,950,377
37,805,195

4.종속기업투자주식
0
0
0
0

5.관계기업투자주식
130,303,846
142,295,401
83,847,725
0

6.기타비유동금융자산
306,165,496
90,829,624
37,674,000
31,743,000

7.이연법인세자산
71,349,194
318,709,523
493,964,414
524,115,886

자산총계
13,889,738,129
12,069,217,227
8,479,804,609
8,889,346,259

부채

Ⅰ.유동부채
1,047,744,466
1,645,910,933
788,960,742
2,260,044,495

1.매입채무및기타유동채무
782,480,464
818,883,982
731,615,526
585,771,326

2.차입금(유동)
124,999,992
659,180,431
0
1,430,000,000

3.기타유동금융부채
0
84,799,000
0
0

4.기타유동부채
73,233,061
44,598,380
37,432,470
209,338,744

5.당기법인세부채
67,030,949
38,449,140
19,912,746
34,934,425

Ⅱ.비유동부채
654,221,252
745,808,006
771,717,995
647,905,333

1.차입금(비유동)
622,916,646
716,666,640
481,086,833
402,050,495

2.기타비유동금융부채
0
0
262,276,787
222,565,145

3.기타비유동부채
31,304,606
29,141,366
28,354,375
23,289,693

부채총계
1,701,965,718
2,391,718,939
1,560,678,737
2,907,949,828

자본

Ⅰ.자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

Ⅱ.자본잉여금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

Ⅲ.기타자본
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
0
0
0
0

Ⅴ.이익잉여금
8,102,164,730
6,544,293,288
4,785,870,872
3,848,141,431

자본총계
12,187,772,411
9,677,498,288
6,919,125,872
5,981,396,431

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

구분
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

Ⅰ.매출액
8,168,614,077
10,194,510,440
9,022,990,064
6,768,497,664

Ⅱ.매출원가
5,063,260,929
7,399,023,709
6,747,405,207
4,751,999,616

Ⅲ.매출총이익
3,105,353,148
2,795,486,731
2,275,584,857
2,016,498,048

Ⅳ.판매비와관리비
1,028,870,184
1,143,181,329
1,226,863,469
1,250,705,518

Ⅴ.영업이익
2,076,482,964
1,652,305,402
1,048,721,388
765,792,530

Ⅵ.영업외손익
(193,349,924)
319,999,185
(60,616,729)
480,058,394

1.금융수익
238,167,614
242,369,605
25,795,724
3,287,558

2.금융원가
(343,242,795)
(116,860,257)
(130,459,464)
(92,876,967)

3.기타수익
36,702,589
383,625,230
70,538,562
590,369,245

4.기타비용
(112,985,777)
(147,582,801)
(10,338,276)
(20,721,442)

5.지분법손실
(11,559,172)
(41,552,592)
(16,153,275)
0

Ⅶ.법인세비용차감전순이익
1,883,133,040
1,972,304,587
988,104,659
1,245,850,924

VIII.법인세비용
(325,261,598)
(213,882,171)
(50,375,218)
(57,185,289)

IX.당기순이익
1,557,871,442
1,758,422,416
937,729,441
1,188,665,635

Ⅹ.기타포괄손익

XI.총포괄이익
1,557,871,442
1,758,422,416
937,729,441
1,188,665,635

기본주당이익
1,003
1,215
34,231
55,900

희석주당이익
1,003
1,136
31,902
53,872

나. 요약 별도재무정보
주식회사 링크제니시스

(단위: 원)

구분
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
감사의견
대주회계법인
적정
한미회계법인
적정
한미회계법인
적정
한미회계법인
적정

자산

Ⅰ.유동자산
10,890,798,166
9,149,496,077
5,710,293,233
5,859,855,962

1.현금및현금성자산
2,232,452,294
2,489,488,076
1,424,938,036
2,299,041,734

2.매출채권및기타유동채권
1,770,159,070
2,294,690,120
3,265,001,210
2,514,970,933

3.재고자산
42,621,871

4.기타유동금융자산
6,833,356,471
4,345,014,340
1,003,256,433
902,291,302

5.기타유동자산
12,208,460
18,519,591
14,084,894
131,317,203

6.당기법인세자산
0
1,783,950
3,012,660
12,234,790

Ⅱ.비유동자산
2,952,773,979
2,943,082,965
2,809,824,482
2,710,517,970

1.기타비유동채권
125,416,682
105,020,839
0
0

2.유형자산
2,205,250,154
2,180,934,904
2,126,964,754
2,073,258,467

3.무형자산
11,486,633
13,887,484
11,227,709
32,746,527

4.종속기업투자주식
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

5.관계기업투자주식
200,001,268
200,001,268
100,001,000

6.기타비유동금융자산
298,879,496
83,543,624
30,388,000
31,743,000

7.이연법인세자산
61,739,746
309,694,846
491,243,019
522,769,976

자산총계
13,843,572,145
12,092,579,042
8,520,117,715
8,570,373,932

부채

Ⅰ.유동부채
1,132,235,374
1,847,169,934
1,081,986,656
2,194,893,692

1.매입채무및기타유동채무
870,328,702
1,021,208,793
1,030,197,900
539,863,339

2.차입금(유동)
124,999,992
659,180,431
0
1,430,000,000

3.기타유동금융부채
0
84,799,000
0
0

4.기타유동부채
69,875,731
43,532,570
32,425,510
200,364,912

5.당기법인세부채
67,030,949
38,449,140
19,363,246
24,665,441

Ⅱ.비유동부채
653,727,786
745,348,564
768,985,894
646,442,985

1.차입금(비유동)
622,916,646
716,666,640
481,086,833
402,050,495

2.기타비유동금융부채
0
0
262,276,787
222,565,145

3.기타비유동부채
30,811,140
28,681,924
25,622,274
21,827,345

부채총계
1,785,963,160
2,592,518,498
1,850,972,550
2,841,336,677

자본

Ⅰ.자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

Ⅱ.자본잉여금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

Ⅲ.기타자본
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
0

Ⅴ.이익잉여금
7,972,001,304
6,366,855,544
4,535,890,165
3,595,782,255

자본총계
12,057,608,985
9,500,060,544
6,669,145,165
5,729,037,255

주식회사 링크제니시스

(단위: 원)

구분
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

Ⅰ.매출액
8,168,614,077
10,194,510,440
9,037,768,756
6,141,673,082

Ⅱ.매출원가
5,079,999,707
7,457,417,162
6,860,294,545
4,245,033,875

Ⅲ.매출총이익
3,088,614,370
2,737,093,278
2,177,474,211
1,896,639,207

Ⅳ.판매비와관리비
976,122,121
1,049,120,694
1,147,164,622
1,190,604,563

Ⅴ.영업이익
2,112,492,249
1,687,972,584
1,030,309,589
706,034,644

Ⅵ.영업외손익
(181,490,120)
363,168,248
(39,010,386)
478,492,055

1.금융수익
238,030,373
242,244,290
26,200,444
3,173,437

2.금융원가
(343,242,795)
(116,860,257)
(130,459,464)
(92,876,967)

3.기타수익
36,644,079
384,424,671
69,796,796
588,882,819

4.기타비용
(112,921,777)
(146,640,456)
(4,548,162)
(20,687,234)

Ⅶ.법인세비용차감전순이익
1,931,002,129
2,051,140,832
991,299,203
1,184,526,699

VIII.법인세비용
(325,856,369)
(220,175,453)
(51,191,293)
(42,536,564)

IX.당기순이익
1,605,145,760
1,830,965,379
940,107,910
1,141,990,135

Ⅹ.기타포괄손익

XI.총포괄이익
1,605,145,760
1,830,965,379
940,107,910
1,141,990,135

기본주당이익
1,034
1,265
34,318
53,705

희석주당이익
1,034
1,183
31,983
51,866

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

과목
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자 산

I. 유동자산
11,036,393,473
9,209,571,455
5,714,499,773
6,195,891,533

(1) 당좌자산
10,993,771,602
9,209,571,455
5,714,499,773
6,195,891,533

1. 현금및현금성자산
2,376,878,271
2,550,380,799
1,429,144,576
2,360,546,584

2. 국고보조금-현금및현금성자산
0
0
0
0

3. 단기금융상품
704,476
984,104,476
704,476
704,476

4. 단기매매증권
6,832,651,995
3,360,909,864
1,002,551,957
901,586,826

5. 단기대여금
22,499,988
11,979,161
0
0

6. 매출채권
1,669,732,764
2,026,514,568
3,264,962,240
2,569,541,523

7. 대손충당금-매출채권
0
0
0
(4,785,000)

8. 미수수익
8,393,149
2,722,942
0
0

9. 미수금
70,681,999
252,637,384
38,970
223,858,962

10. 선급금
5,561,527
4,272,368
882,488
4,362,501

11. 선급비용
6,646,933
14,247,223
13,202,406
4,583,241

12. 선급공사원가
0
0
0
123,257,630

13. 당기법인세자산
20,500
1,802,670
3,012,660
12,234,790

14. 이연법인세자산
0
0
0
0

(2) 재고자산
42,621,871
0
0
0

1. 원재료
42,621,871

II. 비유동자산
2,853,344,656
2,859,645,772
2,765,304,836
2,693,454,726

(1) 투자자산
291,468,024
277,727,864
95,847,725
12,000,000

1. 장기금융상품
3,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000

2. 장기대여금
125,416,682
105,020,839
0
0

3. 매도가능증권
32,747,496
27,411,624
9,000,000
9,000,000

4. 지분법적용투자주식
0
0
0
0

5. 종속기업투자주식
0
0
0
0

6. 관계기업투자주식
130,303,846
142,295,401
83,847,725
0

(2) 유형자산
2,207,139,387
2,186,516,233
2,134,868,320
2,099,790,645

1. 토지
525,520,000
525,520,000
601,327,150
601,327,150

2. 건물
1,338,042,856
1,338,042,856
1,353,482,887
1,353,482,887

3. 감가상각누계액-건물
(49,695,562)
(24,607,259)
(126,705,062)
(92,867,989)

4. 차량운반구
133,556,633
104,874,300
119,902,227
96,452,410

5. 감가상각누계액-차량운반구
(61,948,036)
(50,425,707)
(40,374,021)
(33,098,449)

6. 비품
494,414,044
469,131,500
436,847,069
422,377,613

7. 국고보조금-비품
0
0
(1,769,955)
(8,318,750)

8. 감가상각누계액-비품
(382,369,528)
(389,785,861)
(381,326,805)
(350,925,022)

9. 개발장치
352,690,459
262,706,019
215,519,019
211,505,202

10. 국고보조금-개발장치
(45,864,266)
0
(6,382,165)
(16,289,139)

11. 감가상각누계액-개발장치
(223,903,713)
(202,249,115)
(177,996,482)
(144,578,101)

12. 시설장치
177,420,000
177,420,000
143,224,500
140,970,000

13. 감가상각누계액-시설장치
(50,723,500)
(24,110,500)
(107,266,992)
(80,247,167)

14. 건설중인자산
0
0
106,386,950
0

(3) 무형자산
12,970,051
16,274,152
14,950,377
37,805,195

1. 상표권
64,113
212,715
503,739
794,763

2. 소프트웨어
12,905,938
16,061,437
23,363,235
53,251,957

3. 국고보조금-소프트웨어
0
0
(8,916,597)
(16,241,525)

(4) 기타비유동자산
341,767,194
379,127,523
519,638,414
543,858,886

1. 임차보증금
260,000,000
50,000,000
6,750,000
5,150,000

2. 기타보증금
10,418,000
10,418,000
18,924,000
14,593,000

3. 회원권
0
0
0
0

4. 이연법인세자산
71,349,194
318,709,523
493,964,414
524,115,886

자 산 총 계
13,889,738,129
12,069,217,227
8,479,804,609
8,889,346,259

부 채

I. 유동부채
1,047,744,466
1,645,910,933
788,960,742
2,260,044,495

1. 매입채무
171,502,100
190,080,000
309,779,800
0

2. 미지급금
320,328,187
368,202,500
198,528,979
380,473,709

3. 미지급비용
290,650,177
260,601,482
223,306,747
205,297,617

4. 예수금
47,415,460
36,314,920
35,812,470
55,718,544

5. 선수금
317,882
0
1,620,000
153,620,200

6. 공사손실충당부채
25,499,719
8,283,460
0
0

7. 전환상환우선주
0
560,000,000
0
0

8. 사채상환할증금
0
88,270,000
0
0

9. 전환권조정
0
(72,422,929)
0
0

10. 전환권대가
0
84,799,000
0
0

11. 상환권대가
0
0
0
0

12. 당기법인세부채
67,030,949
38,449,140
19,912,746
34,934,425

13. 단기차입금
0
0
0
1,000,000,000

14. 유동성장기차입금
124,999,992
83,333,360
0
430,000,000

II. 비유동부채
654,221,252
745,808,006
771,717,995
647,905,333

1. 장기차입금
622,916,646
716,666,640
0
0

2. 전환상환우선주
0
0
560,000,000
560,000,000

3. 사채상환할증금
0
0
88,270,000
88,270,000

4. 전환권조정
0
0
(167,183,167)
(246,219,505)

5. 전환권대가
0
0
260,150,200
218,598,760

6. 상환권대가
0
0
2,126,587
3,966,385

7. 장기근속충당부채
31,304,606
29,141,366
28,354,375
23,289,693

8. 이연법인세부채
0
0
0
0

부 채 총 계
1,701,965,718
2,391,718,939
1,560,678,737
2,907,949,828

자 본

I. 자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

1. 보통주자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

2. 우선주자본금

II. 자본잉여금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

1. 주식발행초과금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

III. 자본조정
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

1. 자기주식
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

IV. 기타포괄손익누계액
0
0
0
0

1. 매도가능증권평가손익
0
0
0
0

V. 미처분이익잉여금
8,102,164,730
6,544,293,288
4,785,870,872
3,848,141,431

1. 미처분이익잉여금
8,102,164,730
6,544,293,288
4,785,870,872
3,848,141,431

자 본 총 계
12,187,772,411
9,677,498,288
6,919,125,872
5,981,396,431

부 채 와 자 본 총 계
13,889,738,129
12,069,217,227
8,479,804,609
8,889,346,259

연 결 손 익 계 산 서

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

과목
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

I. 매출액
8,168,614,077
10,194,510,440
9,022,990,064
6,768,497,664

1. 제품매출
2,854,118,895
3,250,488,104
2,779,879,956
1,712,342,123

2. 용역매출
5,314,495,182
6,944,022,336
6,243,110,108
5,056,155,541

II. 매출원가
5,063,260,929
7,399,023,709
6,747,405,207
4,751,999,616

1. 제품매출원가
672,408,232
642,068,128
1,253,745,196
1,339,984,613

2. 용역매출원가
4,390,852,697
6,756,955,581
5,493,660,011
3,412,015,003

III. 매출총이익
3,105,353,148
2,795,486,731
2,275,584,857
2,016,498,048

IV. 판매비와관리비
1,028,870,184
1,143,181,329
1,226,863,469
1,250,705,518

1. 급여
460,788,978
540,337,667
609,949,300
579,866,340

2. 퇴직급여
37,185,200
38,512,740
45,417,430
43,198,500

3. 복리후생비
67,012,761
75,430,712
85,557,316
118,621,807

4. 여비교통비
33,321,194
21,757,167
55,771,476
30,343,213

5. 접대비
28,468,098
41,168,070
33,950,847
32,716,217

6. 통신비
5,883,811
9,574,716
15,292,662
11,753,444

7. 세금과공과금
25,568,188
35,406,104
29,562,457
29,100,888

8. 감가상각비
29,726,242
43,375,624
38,044,813
56,796,765

9. 지급임차료
19,401,738
28,733,920
29,821,780
19,901,878

10. 수선비
0
0
0
136,364

11. 보험료
12,026,353
24,005,851
24,105,210
29,042,020

12. 차량유지비
7,842,263
20,578,809
26,250,769
30,727,795

13. 운반비
277,000
631,410
3,860,909
354,192

14. 교육훈련비
322,000
9,794,928
3,850,917
14,002,795

15. 도서인쇄비
1,191,273
924,236
1,280,122
663,100

16. 대손상각비
0
0
(2,226,130)
7,011,130

17. 소모품비
69,422,157
73,424,990
17,872,372
15,683,573

18. 지급수수료
187,070,230
122,894,708
170,435,422
189,503,656

19. 광고선전비
20,947,393
28,881,501
94,976
94,581

20. 건물관리비
15,472,204
20,227,951
15,116,003
28,334,135

21. 무형고정자산상각비
6,943,101
7,520,225
22,854,818
12,853,125

V. 영업이익
2,076,482,964
1,652,305,402
1,048,721,388
765,792,530

VI. 영업외수익
274,870,203
625,994,835
96,334,286
593,656,803

1. 이자수익
111,242,821
18,027,042
21,655,872
3,287,558

2. 단기매매증권평가이익
110,524,793
46,864,776
4,139,852
0

3. 배당금수익
16,400,000
0
0
0

4. 파생상품평가이익
0
177,477,787
0
0

5. 외환차익
18,823,135
24,151,956
16,355,995
919,714

6. 외화환산이익
1,044,777
44,651,016
47,558,079
2,852,357

7. 지분법이익
0
0
0
0

8. 염가매수차익
0
0
0
561,980,941

9. 유형자산처분이익
648,299
311,229,626
0
0

10. 잡이익
16,186,378
3,592,632
6,624,488
24,616,233

VII. 영업외비용
468,220,127
305,995,650
156,951,015
113,598,409

1. 이자비용
58,927,483
105,045,257
90,747,822
52,116,562

2. 단기매매증권평가손실
40,743,312
11,815,000
0
0

3. 파생상품평가손실
243,572,000
0
39,711,642
40,760,405

4. 외환차손
90,670,723
15,218,371
3,146,018
0

5. 외화환산손실
1,736,047
37,519,606
99
0

6. 지분법손실
11,991,555
41,552,592
16,153,275
0

7. 유형자산처분손실
0
5,866,218
6,840,941
165,234

8. 유형자산폐기손실
500,000
23,466,608
0
0

9. 지급수수료-영업외
20,000,000
60,000,000
0
0

10. 잡손실
79,007
5,511,998
351,218
20,556,208

VIII. 법인세차감전순이익
1,883,133,040
1,972,304,587
988,104,659
1,245,850,924

Ⅸ. 법인세등
325,261,598
213,882,171
50,375,218
57,185,289

X. 당기순이익
1,557,871,442
1,758,422,416
937,729,441
1,188,665,635

XI. 기타포괄손익
0
0
0
0

1. 보험수리적손익
0
0
0
0

XII. 총포괄손익
1,557,871,442
1,758,422,416
937,729,441
1,188,665,635

연 결 자 본 변 동 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

구분
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배지분
합계

2015.01.01(전전기초)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
3,848,141,431
5,981,396,431
0
5,981,396,431

당기총포괄이익
0
0
0
0
0
0
0
0

당기순이익
0
0
0
0
937,729,441
937,729,441
0
937,729,441

2015.12.31(전전기말)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
4,785,870,872
6,919,125,872
0
6,919,125,872

2016.01.01(전기초)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
4,785,870,872
6,919,125,872
0
6,919,125,872

당기총포괄이익
0
0
0
0
0
0
0
0

당기순이익
0
0
0
0
1,758,422,416
1,758,422,416
0
1,758,422,416

유상증자
14,285,000
985,665,000
0
0
0
999,950,000
0
999,950,000

2016.12.31(전기말)
202,730,000
5,761,695,000
(2,831,220,000)
0
6,544,293,288
9,677,498,288
0
9,677,498,288

2017.01.01(당기초)
202,730,000
5,761,695,000
(2,831,220,000)
0
6,544,293,288
9,677,498,288
0
9,677,498,288

분기총포괄이익
0
0
0
0
0
0
0
0

분기순이익
0
0
0
0
1,557,871,442
1,557,871,442
0
1,557,871,442

우선주 보통주 전환
10,000,000
942,402,681
0
0
0
952,402,681
0
952,402,681

2017.09.30(당분기말)
212,730,000
6,704,097,68
(2,831,220,000)
0
8,102,164,730
12,187,772,411
0
12,187,772,41

연 결 현 금 흐 름 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

(단위: 원)

과목
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,302,819,505
2,813,151,604
832,375,924
265,761,294

1. 영업에서 창출된 현금
2,256,121,825
2,827,013,419
848,454,831
318,752,514

(1) 당기순이익
1,557,871,442
1,758,422,416
937,729,441
1,188,665,635

(2) 조정
224,165,430
(8,250,835)
286,102,502
(300,948,019)

가. 이자비용
58,927,483
105,045,257
90,747,822
52,116,562

나. 외화환산손실
1,736,047
37,519,606
0
0

다. 대손상각비
0
0
0
0

라. 감가상각비
113,627,857
143,331,735
134,998,625
104,092,222

마. 무형자산상각비
6,943,101
7,520,225
22,854,818
12,853,125

바. 단기매매증권평가손실
40,743,312
11,815,000
0
0

사. 파생상품평가손실
243,572,000
0
39,711,642
40,760,405

아. 유형자산처분손실
0
5,866,218
6,840,941
165,234

자. 유형자산폐기손실
0
23,466,608
0
0

차. 지분법손실
0
41,552,592
16,153,275
0

카. 법인세비용
325,856,369
213,882,171
50,375,218
57,185,289

타. 이자수익
(111,242,821)
(18,027,042)
(21,655,872)
(3,287,558)

파. 외화환산이익
(1,044,777)
(44,651,016)
(47,557,985)
(2,852,357)

하. 대손충당금환입
0
0
(2,226,130)
0

거. 단기매매증권평가이익
(110,524,793)
(46,864,776)
(4,139,852)
0

너. 국고보조금
(378,751,103)
0
0
0

더. 파생상품평가이익
0
(177,477,787)
0
0

러. 유형자산처분이익
(648,299)
(311,229,626)
0
0

머. 염가매수차익
0
0
0
(561,980,941)

러. 관계기억투자손실
11,991,555
0
0
0

머. 공사손실충당금부채전입액
17,216,259
0
0
0

버. 장기근속충당부채전입액
2,163,240
0
0
0

서. 지급수수료
20,000,000
0
0
0

어. 배당금수익
(16,400,000)
0
0
0

(3) 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
474,084,953
1,076,841,838
(375,377,112)
(568,965,102)

가. 매출채권의 변동
555,380,789
1,238,653,592
(698,544,317)
(204,269,272)

나. 기타채권의 변동

(254,270,544)
226,046,119
(103,002,380)

다. 재고자산의 변동
(42,621,871)

라. 기타자산의 변동
6,311,131
(4,434,697)
118,118,478
(120,649,692)

마. 매입채무의 변동
(56,403,518)
(119,699,800)
309,779,800
(210,776,347)

바. 기타채무의 변동

208,640,386
(163,935,600)
38,547,289

사. 기타부채의변동
11,418,422
7,952,901
(166,841,592)
31,185,300

2. 이자의 수취
105,572,614
15,304,100
21,655,872
3,287,558

3. 이자의 지급
(10,742,873)
(10,285,019)
(11,711,484)
(28,261,327)

4. 법인세의 납부
(48,132,061)
(18,880,896)
(26,023,295)
(28,017,451)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,851,779,091)
(3,462,590,871)
(379,674,517)
(1,058,337,575)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
7,858,840,564
3,147,143,387
711,908,180
555,644,202

가. 금융자산의 처분
7,831,453,904
1,002,551,957
700,872,180
299,570,332

나. 기타채권의 감소
19,083,330
0
0
0

다. 유형자산의 처분
695,000
2,129,300,430
8,081,000
20,000

라. 보증금의 감소
7,608,330
15,291,000
2,955,000
4,406,000

마. 사업결합으로 인한 현금취득
0
0
0
251,647,870

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(10,710,619,655)
(6,609,734,258)
(1,091,582,697)
(1,613,981,777)

가. 금융자산의 취득
(10,255,350,426)
(4,291,471,712)
(797,697,459)
(100,578,579)

나. 지분법투자주식의 취득
0
0
0
(1,444,500,000)

다. 관계기업투자주식의 취득
0
(100,000,268)
(100,001,000)
(5,000,000)

라. 기타채권의 증가
(50,000,000)
(117,000,000)
0
0

마. 유형자산의 취득
(184,021,899)
(2,042,383,278)
(184,998,238)
(58,171,198)

바. 무형자산의 취득
(3,639,000)
(8,844,000)
0
(2,760,000)

사. 보증금의 감소
(217,608,330)
(50,035,000)
(8,886,000)
(2,972,000)

아. 보증금의 증가
0
0
0
0

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
376,391,928
1,799,950,000
(1,430,000,000)
2,479,617,807

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
428,475,290
1,799,950,000
0
2,496,277,807

가. 장기차입금의 증가
0
800,000,000
0
560,000,000

나. 단기차입금의 증가
0
0
0
0

다. 유상증자
0
999,950,000
0
550,000,000

라. 국고보조금의 수령
428,475,290
0
0
0

마. 전환상황우선주의 발행
0
0
0
1,386,277,807

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(52,083,362)
0
(1,430,000,000)
(16,660,000)

가. 단기차입금의 상환
0
0
(1,000,000,000)
0

나. 유동성장기차입금의 상환
(52,083,362)
0
(430,000,000)
(16,660,000)

IV. 현금의 증가(감소)(I+II+III)
(172,567,658)
1,150,510,733
(977,298,593)
1,687,041,526

V. 기초의 현금
2,550,380,799
2,376,878,271
3,498,114,494
670,652,701

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(934,870)
(29,274,510)
45,896,585
2,852,357

VI. 기말의 현금
2,376,878,271
3,498,114,494
2,566,712,486
2,360,546,584

3. 연결재무제표 주석

제15기 분기 2017년 9월 30일 현재

제14기 2016년 12월 31일 현재

제14기 분기 2016년 9월 30일 현재
(감사및검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 링크제니시스와 그 종속기업

1.

회사
의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 링크제니시스(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 소프트웨어의 자문, 개발 및 공급업 등을 영위할 목적으로 2003년 12월에 설립되었으며, 경기도 안양시 동안구 시민대로(관양동)에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 신규사업진출 및 사업다각화를 위하여 (주)아이티이노베이션을 2014년 12월 1일에 흡수합병하였으며, 2016년 7월 29일 한국거래소코넥스 시장에 증권 상장하였습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 설립 이후 수차례의 유상증자와 합병등으로 인하여 2017년 9월 30일 현재 납입자본금은 212,730천원입니다. 2017년 9월 30일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율

정성우 및 그 특수관계자
729,512
34.3%

2015KIF-인터베스트디지털콘텐츠IT전문투자
62,850
3.0%

우리사주조합
35,000
1.6%

자기주식
514,750
24.2%

기타주주
785,188
36.9%

합 계
2,127,300
100.0%

2017년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 개요
당분기말과 전기말 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
결산일
영업내용
투자비율
소재지
투자금액

당분기말
전기말

㈜큐렉스
12월 31일
소프트웨어 개발
 판매
100%
100%
대한민국
50,000

(3) 종속기업 재무정보
당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손실

㈜큐렉스
311,856
31,995
279,861
331,603
50,283

<전기말>

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손실

㈜큐렉스
390,420
60,276
330,144
756,002
76,456

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식하고 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 6월 30일로 종료되는 반기연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2) 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치 평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함합니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 연결실체에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

금융상품에 대한 공정가치 측정 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 4 : 재무위험관리

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 6월 30일로 종료하는 반기재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경
연결실체는 2017년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결실체는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 연결현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채에 대해다음과 같은 변동 내용을 공시하도록 요구하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

기업회계기준서 제1007호의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 연결실체는 동 기준서의 공시요구사항을 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세'
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결실체는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니다. 또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.

연결실체는 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하여 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 개정 기준서는 다음과 같습니다. 연결실체는 재무제표 작성시 다음의 개정기준서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융상품의 분류와 측정 기준이 개정되었고, 신용손실모형이 발생손실 모형에서 기대신용손실모형으로 대체되었습니다. 또한 위험회피회계가 기업의 실제 위험관리목적에 보다 부합하도록 위험회피 대상항목위험회피수단, 회피대상위험을 더 확대하는 등 실제 위험관리를 위해 사용되는 더 많은 위험회피전략이 위험회피회계의 적용대상이 되도록 개정되었습니다. 동 기준서는2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 연결실체는 기준서 적용시 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 고객과의 모든 계약에적용되는 단일의 기준서로서 수익인식을 위한 5단계 분석을 제시하고 통제에 기반한모형이 위험과 보상에 기반한 모형을 대체합니다. 기존 위험과 보상 모델은 수행의무의 이행 시점을 나타내는 하나의 지표로 변경되었습니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 연결실체는 기준서 적용시 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

4. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

① 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어있습니다. 이에 따라, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산
9,210,073
6,895,395

금융부채
747,917
800,000

당분기와 전분기 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세비용차감전순이익
63,466
(63,466)
36,899
(36,899)

② 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 기능통화인 원화 이외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

외화자산:

현금및
현금성자산
USD
166,446.18
1,146.70
190,864
USD
234,330.34
1,208.50
277,621

CAD
16,053.18
922.08
14,802
CAD
16,043.32
894.72
14,354

소 계
205,666
소 계
291,975

매출채권및
기타채권
USD
13,980.00
1,146.70
16,031
USD
2,880.00
1,208.50
3,480

기타
금융자산
-
-
-
-
USD
704,627.72
1,208.50
851,543

합 계
221,697
합 계
1,146,998

연결실체는 내부적으로 외화 환율 변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당분기말과 전분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전분기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,345
(10,345)
35,325
(35,325)

CAD
740
(740)
669
(669)

③ 가격위험

가격위험은 이자율위험이나 외환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 전략적 목적 등으로 금융자산에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 시장가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기매매증권
6,832,652
3,360,910

매도가능증권
32,747
27,412

합 계
6,865,399
3,388,322

당분기말 및 전분기말 현재 가격위험에 노출되어 있는 금융자산에 대한 시장가치의 변동이 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전분기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세후이익
266,473
(266,473)
128,428
(128,428)

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 모든 신용거래 상대방에 대하여 신용검증절차를 수행하여 신용상태가 건전한 상대방과 거래하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 거래상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
1,669,733
2,026,515

기타채권
226,992
372,360

합 계
1,896,725
2,398,875

현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 중장기 자금계획 및 단기 자금수지관리를 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 현금유출액(원금과 이자상당액)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말

장부금액
계약상
현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상~
5년미만
5년초과

매입채무및
기타채무
782,480
782,480
782,480
-
-
-

차입금
747,917
770,250
34,540
102,772
632,938
-

합 계
1,530,397
1,552,730
817,020
102,772
632,938
-

(단위 : 천원)

구 분
전기말

장부금액
계약상
현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상~
5년미만
5년초과

매입채무및
기타채무
818,884
818,884
818,884
-
-
-

차입금
1,375,847
1,481,227
3,620
741,898
735,709
-

합 계
2,194,731
2,300,111
822,504
741,898
735,709
-

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액(금융보증계약의경우, 보증의 최대금액)으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

또한, 전기말 현재 연결실체가 보유한 기타금융부채는 전환상환우선주에 내재된 파생금융부채로 매매 또는 차액결제가 되지 아니한 금융부채이므로, 유동성위험에 포함하지 아니하였습니다.

나. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채비율:

부채총계
1,701,966
2,391,719

자본총계
12,187,772
9,677,498

부채비율
13.96%
24.71%

순차입금비율:

차입금(주1)
747,917
1,375,847

현금및현금성자산
(2,376,878)
(2,550,381)

기타유동금융자산
(6,833,356)
(4,345,014)

순차입금
(8,462,317)
(5,519,548)

자본총계
12,187,772
9,677,498

순차입금비율
(주2)
(주2)

(주1) 전기말 현재 연결실체가 보유한 차입금은 전환상환우선주의 부채요소가 포함되어 있습니다.

(주2) 순차입금이 (-)금액이므로 순차입금비율 산정을 생략하였습니다.

다. 공정가치 측정

(1) 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익인식금융자산
6,832,652
6,832,652
3,360,910
3,360,910

상각후원가로 인식된 금융자산(주1)

대여금및 수취채권

- 현금및현금성자산
2,376,878
2,376,878
2,550,381
2,550,381

- 매출채권및기타채권
1,896,725
1,896,725
2,398,875
2,398,875

- 금융기관예치금
3,704
3,704
987,104
987,104

- 보증금
270,418
270,418
60,418
60,418

매도가능금융자산(주2)
32,747
32,747
27,412
27,412

소 계
4,580,472
4,580,472
6,024,190
6,024,190

합 계
11,413,124
11,413,124
9,385,100
9,385,100

공정가치로 인식된 금융부채

당기손익인식금융부채
-
-
84,799
84,799

상각후원가로 인식된 금융부채(주1)

매입채무및기타채무
782,480
782,480
818,884
818,884

차입금
747,917
747,917
1,375,847
1,375,847

소 계
1,530,397
1,530,397
2,194,731
2,194,731

합 계
1,530,397
1,530,397
2,279,530
2,279,530

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익인식금융자산
6,832,652
-
-
6,832,652

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익인식금융자산
3,360,910
-
-
3,360,910

당기손익인식금융부채
-
-
84,799
84,799

전기말 현재 연결실체의 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익인식금융부채>

전환상환우선주 관련 전환권 등
84,799
이항모형
할인율, 미래 주가 변동성

5. 영업부문정보

(1) 영업부문에 대한 일반정보

연결실체는 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터링하고 있으며 각 영업부문의 성과는 반기별로 경영진이 검토하고 있습니다. 연결실체가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
주요사업내역

반도체 생산 관련 SW 사업부분
반도체, 디스플레이 장비 국제표준 통신규약 소프트웨어

검증자동화 사업부분
IT 응용제품 및 시스템 검증 관련 자동화 솔루션

(2) 연결실체의 각 영업부문별 매출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

반도체 
생산 관련 
SW 
사업부분
검증자동화
사업부분
합계
반도체 
생산 관련 
SW 
사업부분
검증자동화
사업부분
합계

매출액
5,976,464
2,192,150
8,168,614
3,666,817
2,522,059
6,188,876

영업이익(손실)
1,519,233
557,250
2,076,483
(241,386)
(166,027)
(407,413)

분기순이익(손실)
1,139,797
418,074
1,557,871
(98,117)
(67,485)
(165,602)

부문자산(주1)
1,624,315
595,794
2,220,109
1,329,979
914,768
2,244,747

부문부채(주2)
1,119,696
410,701
1,530,397
1,184,283
814,557
1,998,840

(주1) 부문자산의 금액은 유형자산 및 무형자산의 합계액입니다.

(주2) 부문부채의 금액은 매입채무및기타채무, 차입금의 합계액입니다.

(3) 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
8,114,506
5,820,308

북미
-
152,720

동남아(싱가폴, 대만)
54,108
215,848

합 계
8,168,614
6,188,876

(4) 당분기와 전분기 중 고객으로부터의 수익이 연결실체 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 부문의 고객별 수익금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

반도체 생산 관련 SW 사업부분 A사
1,404,800
453,334

검증자동화 사업부분 B사
1,630,872
1,055,489

합 계
3,035,672
1,508,823

동일 지배력하에 있는 것으로 연결실체가 인지하고 있는 기업들은 단일 고객으로 간주하였습니다.

6. 범주별 금융상품

당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산

단기매매증권
6,832,652
3,360,910

대여금및수취채권

현금및현금성자산
2,376,878
2,550,381

매출채권및기타채권
1,896,725
2,398,875

금융기관예치금
3,704
987,104

보증금
270,418
60,418

매도가능금융자산

매도가능증권
32,747
27,412

금융자산 합계
11,413,124
9,385,100

금융부채

당기손익인식금융부채

기타금융부채
-
84,799

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
782,480
818,884

차입금
747,917
1,375,847

금융부채 합계
1,530,397
2,279,530

당분기 및 전분기의 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
이자수익(비용)
(주1)
단기매매증권
평가이익(손실)
파생상품
평가이익(손실)
배당금수익

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기
당분기

현금및현금성자산
9,841
1,169
-
-
-
-
-

기타금융자산
99,638
11,311
69,782
(31,833)
-
-
16,400

기타채권
1,764
706
-
-
-
-
-

기타금융부채
-
-
-
-
(243,572)
155,797
-

차입금
(58,927)
(74,560)
-
-
-
-
-

합 계
52,316
(61,374)
69,782
(31,833)
(243,572)
155,797
16,400

(주1) 유효이자율 상각에 의한 이자비용을 포함하고 있습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금(원화)
162
-

원화보통예금
2,171,050
2,258,406

외화보통예금
205,666
291,975

합 계
2,376,878
2,550,381

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
1,669,733
-
2,026,515
-

기타채권

장단기대여금
22,500
125,417
11,979
105,021

미수금
70,682
-
252,637
-

미수수익
8,393
-
2,723
-

소 계
101,575
125,417
267,339
105,021

합 계
1,771,308
125,417
2,293,854
105,021

(2) 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

채권
잔액
손상된
금액
채권
잔액
손상된
금액
채권
잔액
손상된
금액
채권
잔액
손상된
금액

만기미도래
1,669,733
-
226,992
-
2,026,515
-
372,360
-

9. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기매매증권
6,832,652
-
3,360,910
-

금융기관예치금
704
3,000
984,104
3,000

매도가능증권
-
32,747
-
27,412

보증금
-
270,418
-
60,418

합 계
6,833,356
306,165
4,345,014
90,830

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기말
전기말
비고

금융기관예치금(비유동)
3,000
3,000
당좌개설보증금

(3) 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치
장부가액
취득원가
공정가치
장부가액

단기매매증권

지분증권
3,083,928
3,102,169
3,102,169
2,635,430
2,668,595
2,668,595

채무증권
3,689,981
3,730,483
3,730,483
690,430
692,315
692,315

합 계
6,773,909
6,832,652
6,832,652
3,325,860
3,360,910
3,360,910

(4) 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

시장성없는 지분상품

소프트웨어공제조합
32,747
32,747
27,412
27,412

연결실체가 보유하고 있는 매도가능금융자산은 시장성없는 금융상품으로서 활성시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 계상하였습니다.

10. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
5,561
4,272

선급비용
6,647
14,247

합 계
12,208
18,519

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
차량
운반구
비품
개발장치
시설장치
건설중
인자산
합계

취득원가:

전기초
601,327
1,353,483
119,902
436,847
215,519
143,225
106,387
2,976,690

취득금액
495,312
1,261,864
8,091
52,509
47,187
177,420
-
2,042,383

처분금액
(601,327)
(1,353,483)
(23,119)
(20,225)
-
(143,225)
-
(2,141,379)

기타증(감)액
30,208
76,179
-
-
-
-
(106,387)
-

전기말
525,520
1,338,043
104,874
469,131
262,706
177,420
-
2,877,694

취득금액
-
-
35,423
58,615
89,984
-
-
184,022

처분금액
-
-
(6,741)
(33,332)
-
-
-
(40,073)

기타증(감)액
-
-
-
-
-
-
-
-

당분기말
525,520
1,338,043
133,556
494,414
352,690
177,420
-
3,021,643

감가상각누계액:

전기초
-
(126,705)
(40,374)
(381,327)
(177,996)
(107,267)
-
(833,669)

감가상각비
-
(42,074)
(21,226)
(27,330)
(24,253)
(36,601)
-
(151,484)

처분금액
-
144,172
11,174
18,871
-
119,758
-
293,975

전기말
-
(24,607)
(50,426)
(389,786)
(202,249)
(24,110)
-
(691,178)

감가상각비
-
(25,088)
(18,262)
(25,870)
(21,655)
(26,613)
-
(117,488)

처분금액
-
-
6,740
33,286
-
-
-
40,026

당분기말
-
(49,695)
(61,948)
(382,370)
(223,904)
(50,723)
-
(768,640)

정부보조금:

전기초
-
-
-
(1,770)
(6,382)
-
-
(8,152)

취득금액
-
-
-
-
-
-
-
-

상계금액
-
-
-
1,770
6,382
-
-
8,152

전기말
-
-
-
-
-
-
-
-

취득금액
-
-
-
-
(49,724)
-
-
(49,724)

상계금액
-
-
-
-
3,860
-
-
3,860

당분기말
-
-
-
-
(45,864)
-
-
(45,864)

장부금액:

전기초
601,327
1,226,778
79,528
53,750
31,141
35,958
106,387
2,134,869

전기말
525,520
1,313,436
54,448
79,345
60,457
153,310
-
2,186,516

당분기말
525,520
1,288,348
71,608
112,044
82,922
126,697
-
2,207,139

(2) 당분기말 현재 보유토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

소재지
면적(㎡)
장부가액
공시지가

경기도 안양시 동안구 관양동 224-5 
대륭테크노타운15차 제3층 제319호
126.15
495,000
392,200

경기도 가평군 설악면 방일리 산 94-1
15.38
30,520
2,022

합 계

525,520
394,222

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석19,20참조).

(단위 : 천원)

담보권자
계정과목
장부가액
채권최고액

㈜우리은행
토지
495,000
960,000

건물
1,212,342

12. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
상표권
소프트웨어
합 계

취득원가:

전기초
1,455
151,616
153,071

취득금액
-
8,844
8,844

전기말
1,455
160,460
161,915

취득금액
-
3,639
3,639

당분기말
1,455
164,099
165,554

감가상각누계액:

전기초
(951)
(128,253)
(129,204)

무형자산상각비
(291)
(16,146)
(16,437)

전기말
(1,242)
(144,399)
(145,641)

무형자산상각비
(149)
(6,794)
(6,943)

당분기말
(1,391)
(151,193)
(152,584)

정부보조금:

전기초
-
(8,917)
(8,917)

상계액
-
8,917
8,917

전기말
-
-
-

당분기말
-
-
-

장부금액:

전기초
504
14,446
14,950

전기말
213
16,061
16,274

당분기말
64
12,906
12,970

13. 정부보조금

연결실체는 전기 이전부터 각종 연구개발 과제와 관련하여 주무부서로부터 정부보조금을 수령하고 있습니다. 정부보조금의 일정부분은 프로젝트 완료 후에 상환하여야 하며, 이에 따라 연결실체는 당분기말 현재 41,325천원을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

연결실체가 수령한 정부보조금의 당분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
수령액
사용액
당분기말 잔액

자산취득
대체
비용보전

현금및현금성자산
428,475
-
(49,724)
(378,751)
-

개발장치
-
49,724
-
(3,860)
45,864

합 계
428,475
49,724
(49,724)
(382,611)
45,864

연결실체는 전기 중 한국산업기술평가관리원에서 시행하는 기계산업핵심기술개발사업의 참여기관으로 선정되었으며, 동 정책과제 계약조건에 따라 기술개발사업의 성과를 활용하기 위하여 실시계약을 체결한 후 정액기술료를 납부하는 약정을 체결하고 있습니다.

14. 관계기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자
회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
지분율
취득원가
장부가액

(주)힐러
리어스
대한민국
35.0%
200,001
130,303
35.0%
200,001
142,295

연결실체는 전기 중 (주)힐러리어스의 유상증자에 참여하여 100,000천원을 추가 출자하였으며, 불균등유상증자로 인하여 지분율은 20%에서 35%로 증가하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

피투자회사명
기초장부가액
관계기업투자손실
분기말 장부가액

(주)힐러리어스
142,295
11,992
130,303

<전기>

(단위 : 천원)

피투자회사명
기초장부가액
취득
관계기업투자손실
기말 장부가액

(주)힐러리어스
83,848
100,000
41,553
142,295

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)힐러리어스
21,465
242
8,000
34,262

<전기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)힐러리어스
59,518
3,587
32,300
118,723

15. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
171,502
190,080

미지급금
320,328
368,203

미지급비용
290,650
260,601

합 계
782,480
818,884

16. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품금융부채
-
84,799

17. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
47,415
-
36,315
-

선수금
318
-
-
-

공사손실충당부채
25,500
-
8,283
-

장기근속보상부채
-
31,305
-
29,141

합 계
73,233
31,305
44,598
29,141

18. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

유동성장기차입금
125,000
83,333

상환전환우선주
-
575,847

소 계
125,000
659,180

비유동부채

장기차입금
622,917
716,667

합 계
747,917
1,375,847

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종류
차입처
이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
㈜우리은행(주1)
1.81%
447,917
500,000

운영자금대출
1.81%
300,000
300,000

차감 : 1년 이내 만기 도래분
(125,000)
(83,333)

합 계
622,917
716,667

(주1) 상기 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 및 건물(장부가액 : 1,707,342천원, 채권최고액 : 960,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다(주석11,20참조).

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

1년 이내
1년~2년 이내
2년~3년 이내
3년 이후
합계

125,000
125,000
425,000
72,917
747,917

(4) 전기말 현재 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
전기말

상환전환우선주
2014.9.5
560,000

가산 : 상환할증금
88,270

차감 : 전환권조정
(72,423)

차감 : 1년 이내 만기 도래분
(575,847)

합 계
-

연결실체는 상기의 전환상환우선주가 지분상품의 분류요건을 충족하지 못함에 따라 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 전환권을 내재파생상품으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 최초 인식후 금융부채는 유효이자율법을 이용하여 상각후 원가로 측정하였으며, 내재파생상품의 공정가치 변동분은 당기손익으로금융손익으로 인식하였습니다. 또한, 상기 전환상환우선주는 2017년 6월 14일에 전액 보통주로 전환되었습니다.

19. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,775,939
2,776,275

복리후생비
376,182
389,030

경상개발비
463,154
478,982

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
305,785
249,528

합 계
3,921,060
3,893,815

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여와 관련된 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미사용연차수당
248,065
231,778

장기근속보상부채
31,305
29,141

총 종업원급여부채
279,370
260,919

20. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체와 금융기관의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
약정사항
약정한도금액
사용금액

KEB하나은행㈜
팩토링대출
10,000
-

㈜우리은행
시설자금대출
500,000
447,917

운용자금대출
300,000
300,000

합 계
810,000
747,917

(2) 당분기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석11,18참조).

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
설정금액
채권자
비고

토지
495,000
960,000
㈜우리은행
차입금

건물
1,212,342

매도가능증권
32,747
36,017
소프트웨어공제조합
보증

합 계
1,740,089
996,017

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증처
지급보증금액
비고

서울보증보험㈜
㈜한화 외
553,805
계약이행보증 등

소프트웨어공제조합
㈜엘아이지시스템
384,756
선급금보증

합 계

938,561

(4) 당분기말 현재 연결실체의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험회사
보험종류
부보대상
보험가입금액(주1)

동부화재해상보험㈜
재물위험
건물
90,560,000

기계위험
기계
10,000

(주1) 연결실체는 대륭테크노타운 15차 일부를 취득하였으며, 연결실체 소유분을 구분할 수 없어 상기 보험가입금액을 대륭테크노타운 15차 전체 보험가입금액으로 기재하였습니다.

상기 보험 이외에 보유 차량에 대한 책임보험 및 종업원에 대한 고용, 산재보험에 가입하고 있습니다.

21. 자본

(1) 당분기말 현재 지배기업 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
보통주

당사가 발행할 주식의 총수
100,000,000

1주의 금액
100

발행한 주식수
2,127,300

자본금
212,730,000

(2) 당분기와 전기 중 지배기업 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구 분
보통주
주식발행초과금
비고

주식수
금액

2016.01.01(전기초)
37,689
188,445
4,776,030

2016.04.11
1,846,761
-
-
액면분할(주1)

2016.06.16
142,850
14,285
985,665
유상증자

2016.12.31(전기말)
2,027,300
202,730
5,761,695

2017.01.01(당기초)
2,027,300
202,730
5,761,695

2017.06.14
100,000
10,000
942,403
전환상환우선주 전환

2017.09.30(당분기말)
2,127,300
212,730
6,704,098

(주1) 지배기업은 2016년 4월 11일에 1주의 금액을 5,000원에서 100원으로 액면분할하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 지배기업 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
6,704,098
5,761,695

(4) 당분기말 현재 지배기업의 기타자본은 전액 자기주식이며 자기주식의 취득내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

취득일자
취득주식수
취득금액

2014.11.28
514,750
2,831,220

합병으로 인하여 지배기업이 소유하고 있는 피합병회사의 주식과 피합병회사가 보유하고 있는 자기주식이 합병회사의 자기주식으로 대체되었습니다.

22. 매출액

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액의 주요 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의판매
2,854,119
1,711,347

용역의제공
5,314,495
4,477,529

합 계
8,168,614
6,188,876

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 용역제공거래와 관련하여 진행기준으로 인식하고 있는 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
누적
공사원가
누적
공사수익
선수금
매출채권
총공사손
실예상액

청구분
미청구분

개발사업본부
1,321,058
2,304,049
-
1,968,845
335,204
7,189

FA사업부
290,956
444,357
37,683
482,040
-
-

기술연구소
668,539
836,700
-
799,478
37,222
18,311

테스팅사업부
199,704
277,000
-
277,000
-
-

합 계
2,480,257
3,862,106
37,683
3,527,363
372,426
25,500

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
누적
공사원가
누적
공사수익
선수금
매출채권
총공사손
실예상액

청구분
미청구분

개발사업본부
169,692
420,544
-
237,900
182,644
-

FA사업부
301,767
547,926
-
380,777
167,150
8,283

기술연구소
262,417
528,360
-
501,521
26,839
-

합 계
733,876
1,496,830
-
1,120,198
376,633
8,283

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
460,789
415,894

퇴직급여
37,185
29,620

복리후생비
67,013
56,273

여비교통비
33,321
20,677

접대비
28,468
32,458

통신비
5,884
7,370

세금과공과금
25,568
28,628

감가상각비
29,726
32,929

지급임차료
19,402
23,287

보험료
12,027
17,532

차량유지비
7,842
16,976

운반비
277
584

교육훈련비
322
-

도서인쇄비
1,192
592

소모품비
69,422
69,518

지급수수료
187,070
88,653

광고선전비
20,947
28,870

건물관리비
15,472
17,572

무형자산상각비
6,943
3,332

합 계
1,028,870
890,765

24. 영업외손익

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
111,243
13,186

배당금수익
16,400
-

단기매매증권평가이익
110,525
-

파생상품평가이익
-
155,797

합 계
238,168
168,983

(2) 당분기와 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
58,927
74,560

단기매매증권평가손실
40,743
31,833

파생상품평가손실
243,572
-

합 계
343,242
106,393

(3) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
18,823
23,981

외화환산이익
1,045
-

유형자산처분이익
648
311,074

잡이익
16,186
3,986

합 계
36,702
339,041

(4) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
90,671
15,218

외화환산손실
1,736
65,852

유형자산처분손실
-
5,063

기부금
500
-

지급수수료
20,000
60,000

잡손실
79
5,496

합 계
112,986
151,629

25. 비용의 성격별 공시

당분기와 전분기의 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
용역원가
제조원가
판매비와관리비
합 계

재고자산의 변동
-
(47,475)
-
(47,475)

원재료의 매입
933,088
218,724
-
1,151,812

급여
2,090,993
224,157
460,789
2,775,939

복리후생비
278,562
30,607
67,013
376,182

퇴직급여
239,841
28,759
37,185
305,785

세금과공과
109,719
15,620
25,568
150,907

감가상각비
77,617
6,285
29,726
113,628

무형자산상각비
-
-
6,943
6,943

지급수수료
32,740
518
187,070
220,328

여비교통비
181,313
21,758
33,321
236,392

외주용역비
-
200
-
200

기타비용
446,980
173,255
181,255
801,490

합 계
4,390,853
672,408
1,028,870
6,092,131

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
용역원가
제조원가
판매비와관리비
합 계

원재료의 매입
1,571,251
106,197
-
1,677,448

급여
2,334,307
26,074
415,894
2,776,275

복리후생비
310,644
22,113
56,273
389,030

퇴직급여
199,092
20,816
29,620
249,528

세금과공과
107,929
8,753
28,628
145,310

감가상각비
66,645
6,763
32,929
106,337

무형자산상각비
-
-
3,332
3,332

지급수수료
10,804
30,317
88,653
129,774

여비교통비
199,828
19,101
20,677
239,606

외주용역비
60,970
-
-
60,970

기타비용
397,610
206,310
214,759
818,679

합 계
5,259,080
446,444
890,765
6,596,289

26. 운용리스

(1) 연결실체는 차량운반구를 운용리스로 이용하고 있으며, 당분기와 전분기에 인식한 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

운용리스료
23,272
28,590

(2) 연결실체가 운용리스계약에 따라 향후에 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년이내
15,269

27. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기와 전분기 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
77,901
-

일시적차이로인한이연법인세변동액
247,360
8191

자본에직접반영된법인세변동액
-
-

합 계
325,261
8,191

추정평균연간유효법인세율
17.27%
-5.20%

28. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(손실)
1,557,871,442
(165,601,950)

가중평균유통보통주식수
1,552,477
1,425,484

기본주당이익(손실)
1,003
(116)

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
2,027,300
37,689

액면분할
-
1,846,761

유상증자
-
55,784

우선주 보통주 전환
39,927
-

자기주식수
(514,750)
(514,750)

가중평균유통보통주식수
1,552,477
1,425,484

(3) 당분기 및 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일하게 표시하였습니다.

29. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계회사
㈜힐러리어스

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금대여거래은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
이자율
당기초
대여
회수
당분기말
미수수익
이자수익

임직원
2%
117,000
50,000
(19,083)
147,917
51
1,764

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
이자율
전기초
대여
회수
전분기말
미수수익
이자수익

임직원
2%
-
117,000
-
117,000
38
706

(3) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자본거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당분기
전기

㈜힐러리어스
-
100,000

연결실체는 전기 중 (주)힐러리어스의 유상증자에 참여하여 100,000천원을 추가 출자하였으며, 불균등유상증자로 인하여 지분율은 20%에서 35%로 증가하였습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

이사와 주요경영진에 대한 보상은 개인의 실적과 시장동향 등을 고려하여 이사회에서 결정합니다. 연결실체는 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하여 직ㆍ간접적으로 당해 기업활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자를 주요 경영진으로 하고 있으며 당분기 및 전분기 중 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기
전분기

급여
243,747
227,854

퇴직급여
19,503
18,738

합 계
263,250
246,592

30. 현금흐름표

연결실체의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당기 현금흐름표상의 현금의유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래내용
당분기
전분기

장기대여금 유동성대체
29,604
-

장기차입금 유동성대체
93,750
52,083

전환상환우선주 보통주 전환
952,403
-

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

과목
2017연도 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자 산

I. 유동자산
10,890,798,166
9,149,496,077
5,710,293,233
5,859,855,962

(1) 당좌자산
10,848,176,295
9,149,496,077
5,710,293,233
5,859,855,962

1. 현금및현금성자산
2,232,452,294
2,489,488,076
1,424,938,036
2,299,041,734

2. 국고보조금-현금및현금성자산
0
0
0
0

3. 단기금융상품
704,476
984,104,476
704,476
704,476

4. 단기매매증권
6,832,651,995
3,360,909,864
1,002,551,957
901,586,826

5. 단기대여금
22,499,988
11,979,161
0
0

6. 매출채권
1,669,732,764
2,026,514,568
3,264,962,240
2,516,283,923

7. 대손충당금-매출채권
0
0
0
(4,785,000)

8. 미수수익
8,979,039
3,559,007
0
0

9. 미수금
68,947,279
252,637,384
38,970
3,472,010

10. 선급금
5,561,527
4,272,368
882,488
3,931,261

11. 선급비용
6,646,933
14,247,223
13,202,406
4,128,312

12. 선급공사원가
0
0
0
123,257,630

13. 당기법인세자산
0
1,783,950
3,012,660
12,234,790

14. 이연법인세자산
0
0
0
0

(2) 재고자산
42,621,871
0
0
0

1. 원재료
42,621,871
0
0
0

II. 비유동자산
2,952,773,979
2,943,082,965
2,809,824,482
2,710,517,970

(1) 투자자산
411,165,446
385,433,731
162,001,000
62,000,000

1. 장기금융상품
3,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000

2. 장기대여금
125,416,682
105,020,839
0
0

3. 매도가능증권
32,747,496
27,411,624
9,000,000
9,000,000

4. 지분법적용투자주식
0
0
0
0

5. 종속기업투자주식
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

6. 관계기업투자주식
200,001,268
200,001,268
100,001,000
0

(2) 유형자산
2,205,250,154
2,180,934,904
2,126,964,754
2,073,258,467

1. 토지
525,520,000
525,520,000
601,327,150
601,327,150

2. 건물
1,338,042,856
1,338,042,856
1,353,482,887
1,353,482,887

3. 감가상각누계액-건물
(49,695,562)
(24,607,259)
(126,705,062)
(92,867,989)

4. 차량운반구
133,556,633
104,874,300
119,902,227
79,258,093

5. 감가상각누계액-차량운반구
(61,948,036)
(50,425,707)
(40,374,021)
(30,519,301)

6. 비품
473,669,225
448,386,681
416,779,787
402,310,331

7. 국고보조금-비품
0
0
(1,769,955)
(8,318,750)

8. 감가상각누계액-비품
(363,513,942)
(374,622,371)
(369,163,089)
(342,774,749)

9. 개발장치
352,690,459
262,706,019
215,519,019
211,505,202

10. 국고보조금-개발장치
(45,864,266)
0
(6,382,165)
(16,289,139)

11. 감가상각누계액-개발장치
(223,903,713)
(202,249,115)
(177,996,482)
(144,578,101)

12. 시설장치
177,420,000
177,420,000
143,224,500
140,970,000

13. 감가상각누계액-시설장치
(50,723,500)
(24,110,500)
(107,266,992)
(80,247,167)

14. 건설중인자산
0
0
106,386,950
0

(3) 무형자산
11,486,633
13,887,484
11,227,709
32,746,527

1. 상표권
64,113
212,715
503,739
794,763

2. 소프트웨어
11,422,520
13,674,769
19,640,567
48,193,289

3. 국고보조금-소프트웨어
0
0
(8,916,597)
(16,241,525)

(4) 기타비유동자산
324,871,746
362,826,846
509,631,019
542,512,976

1. 임차보증금
260,000,000
50,000,000
6,750,000
5,150,000

2. 기타보증금
3,132,000
3,132,000
11,638,000
14,593,000

3. 회원권
0
0
0
0

4. 이연법인세자산
61,739,746
309,694,846
491,243,019
522,769,976

자 산 총 계
13,843,572,145
12,092,579,042
8,520,117,715
8,570,373,932

부 채

I. 유동부채
1,132,235,374
1,847,169,934
1,081,986,656
2,194,893,692

1. 매입채무
286,908,325
450,319,700
696,445,933
0

2. 미지급금
308,234,377
321,752,215
144,031,989
356,732,463

3. 미지급비용
275,186,000
249,136,878
189,719,978
183,130,876

4. 예수금
44,058,130
35,249,110
30,805,510
46,744,712

5. 선수금
317,882
0
1,620,000
153,620,200

6. 공사손실충당부채
25,499,719
8,283,460
0
0

7. 전환상환우선주
0
560,000,000
0
0

8. 사채상환할증금
0
88,270,000
0
0

9. 전환권조정
0
(72,422,929)
0
0

10. 전환권대가
0
84,799,000
0
0

11. 상환권대가
0
0
0
0

12. 당기법인세부채
67,030,949
38,449,140
19,363,246
24,665,441

13. 단기차입금
0
0
0
1,000,000,000

14. 유동성장기차입금
124,999,992
83,333,360
0
430,000,000

II. 비유동부채
653,727,786
745,348,564
768,985,894
646,442,985

1. 장기차입금
622,916,646
716,666,640
0
0

2. 전환상환우선주
0
0
560,000,000
560,000,000

3. 사채상환할증금
0
0
88,270,000
88,270,000

4. 전환권조정
0
0
(167,183,167)
(246,219,505)

5. 전환권대가
0
0
260,150,200
218,598,760

6. 상환권대가
0
0
2,126,587
3,966,385

7. 장기근속충당부채
30,811,140
28,681,924
25,622,274
21,827,345

8. 이연법인세부채
0

부 채 총 계
1,785,963,160
2,592,518,498
1,850,972,550
2,841,336,677

자 본

I. 자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

1. 보통주자본금
212,730,000
202,730,000
188,445,000
188,445,000

2. 우선주자본금
0

II. 자본잉여금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

1. 주식발행초과금
6,704,097,681
5,761,695,000
4,776,030,000
4,776,030,000

III. 자본조정
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

1. 자기주식
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)
(2,831,220,000)

IV. 기타포괄손익누계액
0
0
0
0

1. 매도가능증권평가손익
0
0
0
0

V. 미처분이익잉여금
7,972,001,304
6,366,855,544
4,535,890,165
3,595,782,255

1. 미처분이익잉여금
7,972,001,304
6,366,855,544
4,535,890,165
3,595,782,255

자 본 총 계
12,057,608,985
9,500,060,544
6,669,145,165
5,729,037,255

부 채 와 자 본 총 계
13,843,572,145
12,092,579,042
8,520,117,715
8,570,373,932

손 익 계 산 서

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

과목
2017연도 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

I. 매출액
8,168,614,077
10,194,510,440
9,037,768,756
6,141,673,082

1. 제품매출
2,854,118,895
3,250,488,104
2,779,879,956
1,812,342,123

2. 용역매출
5,314,495,182
6,944,022,336
6,257,888,800
4,329,330,959

II. 매출원가
5,079,999,707
7,457,417,162
6,860,294,545
4,245,033,875

1. 제품매출원가
672,408,232
642,068,128
1,253,745,196
1,339,984,613

2. 용역매출원가
4,407,591,475
6,815,349,034
5,606,549,349
2,905,049,262

III. 매출총이익
3,088,614,370
2,737,093,278
2,177,474,211
1,896,639,207

IV. 판매비와관리비
976,122,121
1,049,120,694
1,147,164,622
1,190,604,563

1. 급여
450,983,125
520,927,752
587,343,029
561,322,666

2. 퇴직급여
35,244,710
38,009,310
43,544,050
41,161,920

3. 복리후생비
61,488,649
62,552,629
74,529,177
113,473,123

4. 여비교통비
32,941,394
21,386,447
55,441,065
30,291,663

5. 접대비
20,686,778
24,569,910
32,510,337
26,951,587

6. 통신비
5,869,471
9,563,476
15,263,732
11,735,254

7. 세금과공과금
25,153,338
33,518,024
27,906,397
26,473,378

8. 감가상각비
29,726,242
43,375,624
37,185,097
54,217,617

9. 지급임차료
1,690,848
8,269,985
12,243,480
19,901,878

10. 수선비
0
0
0
136,364

11. 보험료
9,467,433
11,943,261
13,377,651
20,858,039

12. 차량유지비
3,565,379
15,014,244
20,893,829
26,447,385

13. 운반비
277,000
631,410
3,860,909
354,192

14. 교육훈련비
322,000
9,794,928
3,850,917
12,406,795

15. 도서인쇄비
1,153,273
302,636
965,122
638,900

16. 대손상각비
0
0
0
4,785,000

17. 소모품비
69,260,817
72,975,510
17,436,017
15,329,486

18. 지급수수료
185,832,216
120,991,871
164,084,016
188,305,475

19. 광고선전비
20,947,393
28,881,501
94,976
94,581

20. 건물관리비
15,472,204
20,227,951
15,116,003
23,834,135

21. 무형고정자산상각비
6,039,851
6,184,225
21,518,818
11,885,125

V. 영업이익
2,112,492,249
1,687,972,584
1,030,309,589
706,034,644

VI. 영업외수익
274,674,452
626,668,961
95,997,240
592,056,256

1. 이자수익
111,105,580
17,901,727
22,060,592
3,173,437

2. 단기매매증권평가이익
110,524,793
46,864,776
4,139,852
0

3. 배당금수익
16,400,000
0
0
0

4. 파생상품평가이익
0
177,477,787
0
0

5. 외환차익
18,823,135
24,151,956
16,355,995
919,714

6. 외화환산이익
1,044,777
44,651,016
47,558,079
2,852,357

7. 지분법이익
0
0
0
0

8. 염가매수차익
0
0
0
561,980,941

9. 유형자산처분이익
648,299
311,229,626
0
0

10. 잡이익
16,127,868
4,392,073
5,882,722
23,129,807

VII. 영업외비용
456,164,572
263,500,713
135,007,626
113,564,201

1. 이자비용
58,927,483
105,045,257
90,747,822
52,116,562

2. 단기매매증권평가손실
40,743,312
11,815,000
0
0

3. 파생상품평가손실
243,572,000
0
39,711,642
40,760,405

4. 외환차손
90,670,723
15,218,371
3,146,018
0

5. 외화환산손실
1,736,047
37,519,606
99
0

6. 지분법손실
0
0
0
0

7. 유형자산처분손실
0
5,017,974
1,085,485
165,234

8. 유형자산폐기손실
500,000
23,466,608
0
0

9. 지급수수료-영업외
20,000,000
60,000,000
0
0

10. 잡손실
15,007
5,417,897
316,560
20,522,000

VIII. 법인세차감전순이익
1,931,002,129
2,051,140,832
991,299,203
1,184,526,699

Ⅸ. 법인세등
325,856,369
220,175,453
51,191,293
42,536,564

X. 당기순이익
1,605,145,760
1,830,965,379
940,107,910
1,141,990,135

XI. 기타포괄손익
0
0
0
0

1. 보험수리적손익
0
0
0
0

XII. 총포괄손익
1,605,145,760
1,830,965,379
940,107,910
1,141,990,135

자 본 변 동 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

구분
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
합계

2015.01.01(전전기초)
100,000,000
0
0
0
2,453,792,120
2,553,792,120

유상증자
10,000,000
540,000,000
0
0
0
550,000,000

합병주식교부
78,445,000
4,236,030,000
0
0
0
4,314,475,000

자기주식매입

(2,831,220,000)
0
0
(2,831,220,000)

당기순이익
0
0
0
0
1,141,990,135
1,141,990,135

2015.12.31(전전기말)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
3,595,782,255
5,729,037,255

2015.01.01(전기초)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
3,595,782,255
5,729,037,255

당기순이익
0
0
0
0
940,107,910
940,107,910

2015.12.31(전기말)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
4,535,890,165
6,669,145,165

2016.01.01(당기초)
188,445,000
4,776,030,000
(2,831,220,000)
0
4,535,890,165
6,669,145,165

유상증자
14,285,000
985,665,000
0
0
0
999,950,000

당기순이익
0
0
0
0
1,830,965,379
1,830,965,379

2016.12.31(당기말)
202,730,000
5,761,695,000
(2,831,220,000)
0
6,366,855,544
9,500,060,544

2017.01.01(당기초)
202,730,000
5,761,695,000
(2,831,220,000)
0
6,366,855,544
9,500,060,544

우선주전환
10,000,000
942,402,681
0
0
0
952,402,681

당기순이익
0
0
0
0
1,605,145,760
1,605,145,760

2017.09.30(당분기말)
212,730,000
6,704,097,681
(2,831,220,000)
0
7,972,001,304
12,057,608,985

현 금 흐 름 표

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

과목
2017연도 3분기기
2016연도
2015연도
2014연도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,219,286,251
2,753,896,066
890,388,234
368,312,009

1. 영업에서 창출된 현금
2,172,129,261
2,768,151,041
895,783,527
397,368,239

(1) 당기순이익
1,605,145,760
1,830,965,379
940,107,910
1,141,990,135

(2) 조정
207,681,746
(49,612,422)
260,622,097
(322,689,276)

가. 이자비용
58,927,483
105,045,257
90,747,822
52,116,562

나. 외화환산손실
1,736,047
37,519,606
0
0

다. 대손상각비
0
0
0
0

라. 감가상각비
109,935,761
139,288,387
130,125,466
97,853,569

마. 무형자산상각비
6,039,851
6,184,225
21,518,818
11,885,125

바. 단기매매증권평가손실
40,743,312
11,815,000
0
0

사. 파생상품평가손실
243,572,000
0
39,711,642
40,760,405

아. 유형자산처분손실
0
5,017,974
1,085,485
165,234

자. 유형자산폐기손실
0
23,466,608
0
0

차. 법인세비용
325,856,369
220,175,453
51,191,293
42,536,564

카. 이자수익
(111,105,580)
(17,901,727)
(22,060,592)
(3,173,437)

타. 외화환산이익
(1,044,777)
(44,651,016)
(47,557,985)
(2,852,357)

파. 단기매매증권평가이익
(110,524,793)
(46,864,776)
(4,139,852)
0

하. 국고보조금
(378,751,103)
0
0
0

거. 파생상품평가이익
0
(177,477,787)
0
0

너. 유형자산처분이익
(648,299)
(311,229,626)
0
0

더. 염가매수차익
0
0
0
(561,980,941)

러. 공사손실충당금부채전입액
17,216,259
0
0
0

머. 장기근속충당부채전입액
2,129,216
0
0
0

버. 지급수수료
20,000,000
0
0
0

사. 배당금수익
(16,400,000)
0
0
0

(3) 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
359,301,755
986,798,084
(304,946,480)
(421,932,620)

가. 매출채권의 변동
557,365,684
1,238,653,592
(751,801,917)
(282,516,670)

나. 기타채권의 변동

(252,598,414)
3,433,040
24,534,572

다. 재고자산의 변동
(42,621,871)

라. 기타자산의 변동
6,311,131
(4,434,697)
117,232,309
(121,893,523)

마. 매입채무의 변동
(170,880,091)
(246,126,233)
696,445,933
(210,776,347)

바. 기타채무의 변동

237,137,126
(206,111,372)
136,229,480

사. 기타부채의변동
9,126,902
14,166,710
(164,144,473)
32,489,868

2. 이자의 수취
105,435,373
14,342,720
22,060,592
3,173,437

3. 이자의 지급
(10,742,873)
(10,285,019)
(11,711,484)
(28,261,327)

4. 법인세의 납부
(47,535,510)
(18,312,676)
(15,744,401)
(3,968,340)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,851,779,091)
(3,460,021,516)
(380,388,517)
(1,036,259,622)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
7,858,840,564
3,146,743,387
703,908,180
555,644,202

가. 금융자산의 처분
7,831,453,904
1,002,551,957
700,872,180
299,570,332

나. 기타채권의 감소
19,083,330
0
0
0

다. 유형자산의 처분
695,000
2,128,900,430
81,000
20,000

라. 보증금의 감소
7,608,330
15,291,000
2,955,000
4,406,000

마. 사업결합으로 인한 현금취득
0
0
0
251,647,870

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(10,710,619,655)
(6,606,764,903)
(1,084,296,697)
(1,591,903,824)

가. 금융자산의 취득
(10,255,350,426)
(4,291,471,712)
(797,697,459)
(100,578,579)

나. 관계기업투자주식의 취득
0
(100,000,268)
0
0

다. 종속기업투자주식의 취득
0
0
0
(1,449,500,000)

라. 기타채권의 증가
(50,000,000)
(117,000,000)
(100,001,000)
0

마. 유형자산의 취득
(184,021,899)
(2,039,413,923)
0
(38,853,245)

바. 무형자산의 취득
(3,639,000)
(8,844,000)
(184,998,238)
0

사. 보증금의 감소
(217,608,330)

0
0

아. 보증금의 증가
0
(50,035,000)
(1,600,000)
(2,972,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
376,391,928
1,799,950,000
(1,430,000,000)
2,479,617,807

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
428,475,290
1,799,950,000
0
2,496,277,807

가. 장기차입금의 증가
0
800,000,000
0
0

나. 단기차입금의 증가
0
0
0
1,386,277,807

다. 유상증자
0
999,950,000
0
550,000,000

라. 국고보조금의 수령
428,475,290
0
0
0

마. 전환상황우선주의 발행
0
0
0
560,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(52,083,362)
0
(1,430,000,000)
(16,660,000)

가. 단기차입금의 상환
0
0
(1,000,000,000)

나. 유동성장기차입금의 상환
(52,083,362)
0
(430,000,000)
(16,660,000)

IV. 현금의 증가(감소)(I+II+III)
(256,100,912)
1,093,824,550
(920,000,283)
1,811,670,194

V. 기초의 현금
2,489,488,076
1,424,938,036
2,299,041,734
484,519,183

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(934,870)
(29,274,510)
45,896,585
2,852,357

VI. 기말의 현금
2,232,452,294
2,489,488,076
1,424,938,036
2,299,041,734

제 조 원 가 명 세 서

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

과목
2017연도 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

Ⅰ.재료비
171,249,538
173,346,428
369,184,503
749,973,190

원재료비
171,249,538
173,346,428
369,184,503
749,973,190

기초원재료재고액
0

당기원재료매입액
218,724,118
173,346,428
369,184,503
749,973,190

타계정으로 대체액
4,852,709
0
0
0

기말원재료재고액
42,621,871

Ⅱ.노무비
253,135,969
117,129,143
479,658,119
498,302,753

급여
207,891,376
85,415,563
436,079,208
452,010,768

상여금
16,265,383
4,666,700
0
10,391,146

잡급
220,000
0
0
0

퇴직급여
28,759,210
27,046,880
43,578,911
35,900,839

Ⅲ.제조경비
248,022,725
351,592,557
404,902,574
91,708,670

복리후생비
30,606,591
33,258,458
57,457,404
46,762,810

여비교통비
21,757,672
21,344,913
32,697,464
16,318,496

접대비
0
0
787,460
316,738

통신비
0
0
1,745,147
1,307,211

가스수도료
0
0
0
64,064

세금과공과금
15,619,654
13,243,013
21,609,984
20,012,938

감가상각비
6,284,941
8,729,690
6,437,336
0

지급임차료
0
0
3,829,223
2,204,532

수선비
0
0
0
0

보험료
5,120,157
4,467,225
8,738,433
1,513,683

차량유지비
201,636
0
6,159,966
3,208,198

경상연구개발비
157,826,875
231,081,263
234,872,755
0

운반비
5,046,505
4,154,967
163,840
0

교육훈련비
660,000
380,000
2,422,096
0

도서인쇄비
0
0
90,275
0

사무용품비
0
0
0
0

소모품비
3,024,548
705,537
3,725,055
0

지급수수료
518,426
30,617,618
6,014,868
0

외주용역비
200,000
0
12,000,000
0

수출제비용
0
0
0
0

건물관리비
1,155,720
3,609,873
6,151,268
0

당기총제조비용
672,408,232
642,068,128
1,253,745,196
1,339,984,613

기초재공품재고액
0
0
0
0

타계정에서대체액
0
0
0
0

합계
672,408,232
642,068,128
1,253,745,196
1,339,984,613

기말재공품재고액
0
0
0
0

타계정으로대체액
0
0
0
0

당기제품제조원가
672,408,232
642,068,128
1,253,745,196
1,339,984,613

용 역 원 가 명 세 서

제 15 기 분기 2017년 9월 30일 현재
 제 14 기 2016년 12월 31일 현재

 제 13 기 2015년 12월 31일 현재
 제 12 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 링크제니시스 (단위 : 원)

과목
2017연도 3분기
2016연도
2015연도
2014연도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

Ⅰ.재료비
933,087,660
1,988,431,832
1,108,707,356
0

원재료비
933,087,660
1,988,431,832
1,108,707,356
0

기초원재료재고액
0
0
0
0

당기원재료매입액
933,087,660
1,988,431,832
1,108,707,356
52,716,400

타계정으로 대체액
0
0
0
52,716,400

기말원재료재고액
0
0
0
0

Ⅱ.노무비
2,053,420,562
2,610,571,210
2,138,687,782
1,459,046,988

급여
1,766,827,400
2,329,117,260
1,944,679,713
1,270,399,410

상여금
90,021,292
57,416,700
0
42,345,657

잡급
0
0
250,000
0

퇴직급여
196,571,870
224,037,250
193,758,069
146,301,921

Ⅲ.제조경비
1,403,866,994
2,208,062,532
2,359,154,211
1,446,002,274

복리후생비
264,562,359
394,527,700
255,463,831
190,566,265

여비교통비
172,221,720
252,362,946
145,377,598
66,500,599

접대비
100,000
4,012,000
1,718,940
1,290,762

통신비
5,201,597
5,220,890
3,809,467
5,327,105

가스수도료
0
0
0
261,069

세금과공과금
102,268,488
120,985,393
96,081,079
81,556,067

감가상각비
73,924,578
87,183,073
86,503,033
43,635,952

지급임차료
26,224,109
28,201,760
17,025,272
8,983,838

수선비
0
0
0
0

보험료
43,613,719
55,960,067
38,852,322
7,063,966

차량유지비
17,436,980
22,898,648
13,446,536
13,073,945

경상연구개발비
934,700
354,430,565
345,926,254
409,662,816

운반비
9,678,652
1,472,800
357,646
261,181

교육훈련비
52,000
280,640
10,768,984
11,453,000

도서인쇄비
0
597,170
401,375
201,920

사무용품비
9,028,295
0
0
0

소모품비
32,670,199
10,594,571
8,131,391
7,374,804

지급수수료
305,327,619
14,034,065
13,129,802
19,061,264

외주용역비
331,603,359
832,171,547
1,294,811,267
574,488,400

수출제비용
0
0
0
5,239,321

건물관리비
9,018,620
22,437,304
27,349,414
0

회의비
0
691,393
0
0

당기총비용
4,390,375,216
6,807,065,574
5,606,549,349
2,905,049,262

공사손실충당금전입액
25,499,719
8,283,460
0
0

공사손실충당금환입액
8,283,460
0
0
0

기초재공품재고액
0
0
0
0

타계정에서대체액
0
0
0
0

합계
4,407,591,475
6,815,349,034
5,606,549,349
2,905,049,262

기말재공품재고액
0
0
0
0

타계정으로대체액
0
0
0
0

당기용역원가
4,407,591,475
6,815,349,034
5,606,549,349
2,905,049,262

5. 재무제표 주석

제15기 분기 2017년 9월 30일 현재

제14기 2016년 12월 31일 현재

제14기 분기 2016년 9월 30일 현재
(감사및검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 링크제니시스

1.

회사
의 개요

주식회사 링크제니시스(이하 "당사")는 소프트웨어의 자문, 개발 및 공급업 등을 영위할 목적으로 2003년 12월에 설립되었으며, 경기도 안양시 동안구 시민대로(관양동)에 본사를 두고 있습니다. 당사는 신규사업진출 및 사업다각화를 위해 (주)아이티이노베이션을 2014년 12월 1일에 흡수합병하였으며, 2016년 7월 29일 한국거래소코넥스 시장에 증권 상장하였습니다.

당사의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 설립 이후 수차례의 유상증자와 합병등으로 인하여 2017년 9월 30일 현재 납입자본금은 212,730천원입니다. 2017년 9월 30일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율

정성우 및 그 특수관계자
729,512
34.3%

2015KIF-인터베스트디지털콘텐츠IT전문투자
62,850
3.0%

우리사주조합
35,000
1.6%

자기주식
514,750
24.2%

기타주주
785,188
36.9%

합 계
2,127,300
100.0%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식하고 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 6월 30일로 종료되는 반기재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2) 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함합니다.

당사는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 당사에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

금융상품에 대한 공정가치 측정 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 4 : 재무위험관리

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 6월 30일로 종료하는 반기재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경
당사는 2017년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채에 대해 다음과 같은 변동 내용을 공시하도록 요구하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

기업회계기준서 제1007호의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 당사는 동 기준서의 공시요구사항을 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세'
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세 회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득의 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니다. 또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.

당사는 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하여 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 개정 기준서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 개정기준서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융상품의 분류와 측정 기준이 개정되었고, 신용손실모형이 발생손실 모형에서 기대신용손실모형으로 대체되었습니다. 또한 위험회피회계가 기업의 실제 위험관리목적에 보다 부합하도록 위험회피 대상항목위험회피수단, 회피대상위험을 더 확대하는 등 실제 위험관리를 위해 사용되는 더 많은 위험회피전략이 위험회피회계의 적용대상이 되도록 개정되었습니다. 동 기준서는2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 당사는 기준서 적용시 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 고객과의 모든 계약에적용되는 단일의 기준서로서 수익인식을 위한 5단계 분석을 제시하고 통제에 기반한모형이 위험과 보상에 기반한 모형을 대체합니다. 기존 위험과 보상 모델은 수행의무의 이행 시점을 나타내는 하나의 지표로 변경되었습니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 당사는 기준서 적용시 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

4. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

① 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 금융상품과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산
9,065,676
6,834,502

금융부채
747,917
800,000

당분기와 전분기 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세비용차감전순이익
62,383
(62,383)
36,322
(36,322)

② 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 기능통화인 원화 이외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산
USD
166,446.18
1,146.70
190,864
USD
234,330.34
1,208.50
277,621

CAD
16,053.18
922.08
14,802
CAD
16,043.32
894.72
14,354

소 계
205,666
소 계
291,975

매출채권및기타채권
USD
13,980.00
1,146.70
16,031
USD
2,880.00
1,208.50
3,480

기타금융자산
-
-
-
-
USD
704,627.72
1,208.50
851,543

합 계
221,697
합 계
1,146,998

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당분기말과 전분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전분기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,345
(10,345)
35,325
(35,325)

CAD
740
(740)
669
(669)

③ 가격위험

가격위험은 이자율위험이나 외환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 전략적 목적 등으로 금융자산에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 시장가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기매매증권
6,832,652
3,360,910

매도가능증권
32,747
27,412

합 계
6,865,399
3,388,322

당분기말 및 전분기말 현재 가격위험에 노출되어 있는 금융자산에 대한 시장가치의 변동이 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전분기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세후이익
266,473
(266,473)
128,428
(128,428)

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

당사는 모든 신용거래 상대방에 대하여 신용검증절차를 수행하여 신용상태가 건전한상대방과 거래하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 거래상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
1,669,733
2,026,515

기타채권
225,843
373,196

합 계
1,895,576
2,399,711

현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편,당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는중장기 자금계획 및 단기 자금수지관리를 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 현금유출액(원금과 이자상당액)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말

장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상~5년미만
5년초과

매입채무및기타채무
870,329
870,329
870,329
-
-
-

차입금
747,917
770,250
34,540
102,772
632,938
-

합 계
1,618,246
1,640,579
904,869
102,772
632,938
-

(단위 : 천원)

구 분
전기말

장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상~5년미만
5년초과

매입채무및기타채무
1,021,209
1,021,209
1,021,209
-
-
-

차입금
1,375,847
1,481,227
3,620
741,898
735,709
-

합 계
2,397,056
2,502,436
1,024,829
741,898
735,709
-

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액(금융보증계약의경우, 보증의 최대금액)으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

또한, 전기말 현재 당사가 보유한 기타금융부채는 전환상환우선주에 내재된 파생금융부채로 매매 또는 차액결제가 되지 아니한 금융부채이므로, 유동성위험에 포함하지 아니하였습니다.

나. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채비율:

부채총계
1,785,963
2,592,518

자본총계
12,057,609
9,500,061

부채비율
14.81%
27.29%

순차입금비율:

차입금(주1)
747,917
1,375,847

현금및현금성자산
(2,232,452)
(2,489,488)

기타유동금융자산
(6,833,356)
(4,345,014)

순차입금
(8,317,891)
(5,458,655)

자본총계
12,057,609
9,500,061

순차입금비율
(주2)
(주2)

(주1) 전기말 현재 당사가 보유한 차입금은 전환상환우선주의 부채요소가 포함되어 있습니다.

(주2) 순차입금이 (-)금액이므로 순차입금비율 산정을 생략하였습니다.

다. 공정가치 측정

(1) 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익인식금융자산
6,832,652
6,832,652
3,360,910
3,360,910

상각후원가로 인식된 금융자산(주1)

대여금및수취채권

- 현금및현금성자산
2,232,452
2,232,452
2,489,488
2,489,488

- 매출채권및기타채권
1,895,576
1,895,576
2,399,711
2,399,711

- 금융기관예치금
3,704
3,704
987,104
987,104

- 보증금
263,132
263,132
53,132
53,132

매도가능금융자산(주2)
32,747
32,747
27,412
27,412

소 계
4,427,611
4,427,611
5,956,847
5,956,847

금융자산 합계
11,260,263
11,260,263
9,317,757
9,317,757

공정가치로 인식된 금융부채

당기손익인식금융부채
-
-
84,799
84,799

상각후원가로 인식된 금융부채(주1)

매입채무및기타채무
870,329
870,329
1,021,209
1,021,209

차입금
747,917
747,917
1,375,847
1,375,847

소 계
1,618,246
1,618,246
2,397,056
2,397,056

금융부채 합계
1,618,246
1,618,246
2,481,855
2,481,855

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익인식금융자산
6,832,652
-
-
6,832,652

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익인식금융자산
3,360,910
-
-
3,360,910

당기손익인식금융부채
-
-
84,799
84,799

전기말 현재 당사의 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익인식금융부채>

전환상환우선주 관련 전환권 등
84,799
이항모형
할인율, 미래 주가 변동성

5. 영업부문정보

(1) 영업부문에 대한 일반정보

당사는 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터링하고 있으며 각 영업부문의 성과는 분기별로 경영진이 검토하고 있습니다. 당사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
주요사업내역

반도체 생산 관련 SW 사업부분
반도체, 디스플레이 장비 국제표준 통신규약 소프트웨어

검증자동화 사업부분
IT 응용제품 및 시스템 검증 관련 자동화 솔루션

(2) 당사의 각 영업부문별 매출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

반도체 생산 관련 SW 사업부분
검증자동화
사업부분
합계
반도체 생산 관련 SW 사업부분
검증자동화
사업부분
합계

매출액
5,976,464
2,192,150
8,168,614
3,509,472
2,522,059
6,031,531

영업이익(손실)
1,545,579
566,913
2,112,492
(190,632)
(136,997)
(327,629)

분기순이익(손실)
1,174,385
430,761
1,605,146
(48,843)
(35,101)
(83,944)

부문자산(주1)
1,621,848
594,889
2,216,737
1,301,767
935,506
2,237,273

부문부채(주2)
1,183,969
434,276
1,618,245
1,155,780
830,594
1,986,374

(주1) 부문자산의 금액은 유형자산 및 무형자산의 합계액입니다.

(주2) 부문부채의 금액은 매입채무및기타채무, 차입금의 합계액입니다.

(3) 지역별로 세분화된 당사의 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
8,114,506
5,662,963

북미
-
152,720

동남아(싱가폴, 대만)
54,108
215,848

합 계
8,168,614
6,031,531

(4) 당분기와 전분기 중 고객으로부터의 수익이 당사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 부문의 고객별 수익금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

반도체 생산 관련 SW 사업부분 A사
1,404,800
453,334

검증자동화 사업부분 B사
1,630,872
1,055,489

합 계
3,035,672
1,508,823

동일 지배력하에 있는 것으로 당사가 인지하고 있는 기업들은 단일 고객으로 간주하였습니다.

6. 범주별 금융상품

당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산

단기매매증권
6,832,652
3,360,910

대여금및수취채권

현금및현금성자산
2,232,452
2,489,488

매출채권및기타채권
1,895,576
2,399,711

금융기관예치금
3,704
987,104

보증금
263,132
53,132

매도가능금융자산

매도가능증권
32,747
27,412

금융자산 합계
11,260,263
9,317,757

금융부채

당기손익인식금융부채

기타금융부채
-
84,799

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
870,329
1,021,209

차입금
747,917
1,375,847

금융부채 합계
1,618,246
2,481,855

당분기 및 전분기의 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
이자수익(비용)(주1)
단기매매증권평가이익(손실)
파생상품평가이익(손실)
배당금수익

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기
당분기

현금및현금성자산
9,704
1,064
-
-
-
-
-

기타금융자산
99,638
11,311
69,782
(31,833)
-
-
16,400

기타채권
1,764
706
-
-
-
-
-

기타금융부채
-
-
-
-
(243,572)
155,797
-

차입금
(58,927)
(74,560)
-
-
-
-
-

합 계
52,179
(61,479)
69,782
(31,833)
(243,572)
155,797
16,400

(주1) 유효이자율 상각에 의한 이자비용을 포함하고 있습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금(원화)
133
-

원화보통예금
2,026,653
2,197,513

외화보통예금
205,666
291,975

합 계
2,232,452
2,489,488

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
1,669,733
-
2,026,515
-

기타채권

장단기대여금
22,500
125,417
11,979
105,021

미수금
68,947
-
252,637
-

미수수익
8,979
-
3,559
-

소 계
100,426
125,417
268,175
105,021

합 계
1,770,159
125,417
2,294,690
105,021

(2) 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

채권잔액
손상된금액
채권잔액
손상된금액
채권잔액
손상된금액
채권잔액
손상된금액

만기미도래
1,669,733
-
225,843
-
2,026,515
-
373,196
-

9. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기매매증권
6,832,652
-
3,360,910
-

금융기관예치금
704
3,000
984,104
3,000

매도가능증권
-
32,747
-
27,412

보증금
-
263,132
-
53,132

합 계
6,833,356
298,879
4,345,014
83,544

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기말
전기말
비고

금융기관예치금(비유동)
3,000
3,000
당좌개설보증금

(3) 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치
장부가액
취득원가
공정가치
장부가액

단기매매증권

지분증권
3,083,928
3,102,169
3,102,169
2,635,430
2,668,595
2,668,595

채무증권
3,689,981
3,730,483
3,730,483
690,430
692,315
692,315

합 계
6,773,909
6,832,652
6,832,652
3,325,860
3,360,910
3,360,910

(4) 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

시장성없는 지분상품

소프트웨어공제조합
32,747
32,747
27,412
27,412

당사가 보유하고 있는 매도가능금융자산은 시장성 없는 금융상품으로서 활성시장이존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 계상하였습니다.

10. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
5,561
4,272

선급비용
6,647
14,247

합 계
12,208
18,519

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
차량운반구
비품
개발장치
시설장치
건설중인자산
합계

취득원가:

전기초
601,327
1,353,483
119,902
416,779
215,519
143,225
106,387
2,956,622

취득금액
495,312
1,261,864
8,091
49,540
47,187
177,420
-
2,039,414

처분금액
(601,327)
(1,353,483)
(23,119)
(17,933)
-
(143,225)
-
(2,139,087)

기타증(감)액
30,208
76,179
-
-
-
-
(106,387)
-

전기말
525,520
1,338,043
104,874
448,386
262,706
177,420
-
2,856,949

취득금액
-
-
35,424
58,614
89,984
-
-
184,022

처분금액
-
-
(6,741)
(33,332)
-
-
-
(40,073)

기타증(감)액
-
-
-
-
-
-
-
-

당분기말
525,520
1,338,043
133,557
473,668
352,690
177,420
-
3,000,898

감가상각누계액:

전기초
-
(126,705)
(40,374)
(369,163)
(177,996)
(107,267)
-
(821,505)

감가상각비
-
(42,074)
(21,226)
(23,287)
(24,253)
(36,601)
-
(147,441)

처분금액
-
144,172
11,174
17,828
-
119,758
-
292,932

전기말
-
(24,607)
(50,426)
(374,622)
(202,249)
(24,110)
-
(676,014)

감가상각비
-
(25,089)
(18,262)
(22,177)
(21,655)
(26,613)
-
(113,796)

처분금액
-
-
6,740
33,286
-
-
-
40,026

당분기말
-
(49,696)
(61,948)
(363,513)
(223,904)
(50,723)
-
(749,784)

정부보조금:

전기초
-
-
-
(1,770)
(6,382)
-
-
(8,152)

취득금액
-
-
-
-
-
-
-
-

상계금액
-
-
-
1,770
6,382
-
-
8,152

전기말
-
-
-
-
-
-
-
-

취득금액
-
-
-
-
(49,724)
-
-
(49,724)

상계금액
-
-
-
-
3,860
-
-
3,860

당분기말
-
-
-
-
(45,864)
-
-
(45,864)

장부금액:

전기초
601,327
1,226,778
79,528
45,846
31,141
35,958
106,387
2,126,965

전기말
525,520
1,313,436
54,448
73,764
60,457
153,310
-
2,180,935

당분기말
525,520
1,288,347
71,609
110,155
82,922
126,697
-
2,205,250

(2) 당분기말 현재 보유토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

소재지
면적(㎡)
장부가액
공시지가

경기도 안양시 동안구 관양동 224-5 
대륭테크노타운15차 제3층 제319호
126.15
495,000
392,200

경기도 가평군 설악면 방일리 산 94-1
15.38
30,520
2,022

합 계

525,520
394,222

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석19,21참조).

(단위 : 천원)

담보권자
계정과목
장부가액
채권최고액

㈜우리은행
토지
495,000
960,000

건물
1,212,342

12. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
상표권
소프트웨어
합 계

취득원가:

전기초
1,455
147,894
149,349

취득금액
-
8,844
8,844

전기말
1,455
156,738
158,193

취득금액
-
3,639
3,639

당분기말
1,455
160,377
161,832

감가상각누계액:

전기초
(951)
(128,253)
(129,204)

무형자산상각비
(291)
(14,810)
(15,101)

전기말
(1,242)
(143,063)
(144,305)

무형자산상각비
(149)
(5,891)
(6,040)

당분기말
(1,391)
(148,954)
(150,345)

정부보조금:

전기초
-
(8,917)
(8,917)

상계액
-
8,917
8,917

전기말
-
-
-

당분기말
-
-
-

장부금액:

전기초
504
10,724
11,228

전기말
213
13,675
13,888

당분기말
64
11,423
11,487

13. 정부보조금

당사는 전기 이전부터 각종 연구개발 과제와 관련하여 주무부서로부터 정부보조금을수령하고 있습니다. 정부보조금의 일정부분은 프로젝트 완료 후에 상환하여야 하며, 이에 따라 당사는 당분기말 현재 55,913천원을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

당사가 수령한 정부보조금의 당분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
수령액
사용액
당분기말 잔액

자산취득
대체
비용보전

현금및현금성자산
428,475
-
(49,724)
(378,751)
-

개발장치
-
49,724
-
(3,860)
45,864

합 계
428,475
49,724
(49,724)
(382,611)
45,864

당사는 전기 중 한국산업기술평가관리원에서 시행하는 기계산업핵심기술개발사업의 참여기관으로 선정되었으며, 동 정책과제 계약조건에 따라 기술개발사업의 성과를 활용하기 위하여 실시계약을 체결한 후 정액기술료를 납부하는 약정을 체결하고 있습니다.

14. 종속기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
취득원가
순자산가액
장부가액
지분율
취득원가
순자산가액
장부가액

(주)큐렉스
대한민국
100.0%
50,000
279,861
50,000
100.0%
50,000
330,144
50,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)큐렉스
311,856
31,995
331,603
50,283

<전기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)큐렉스
390,420
60,276
756,002
76,456

15. 관계기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
지분율
취득원가
장부가액

(주)힐러리어스
대한민국
35.0%
200,001
200,001
35.0%
200,001
200,001

당사는 전기 중 (주)힐러리어스의 유상증자에 참여하여 100,000천원을 추가 출자하
였으며, 불균등유상증자로 인하여 지분율은 20%에서 35%로 증가하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)힐러리어스
21,465
242
8,000
34,262

<전기말>

(단위 : 천원)

피투자회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

(주)힐러리어스
59,518
3,587
32,300
118,723

16. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
286,908
450,320

미지급금
308,235
321,752

미지급비용
275,186
249,137

합 계
870,329
1,021,209

17. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품금융부채
-
84,799

18. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
44,058
-
35,249
-

선수금
318
-
-
-

공사손실충당부채
25,500
-
8,283
-

장기근속보상부채
-
30,811
-
28,682

합 계
69,876
30,811
43,532
28,682

19. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

유동성장기차입금
125,000
83,333

상환전환우선주
-
575,847

소 계
125,000
659,180

비유동부채

장기차입금
622,917
716,667

합 계
747,917
1,375,847

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종류
차입처
이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
㈜우리은행(주1)
1.81%
447,917
500,000

운영자금대출
1.81%
300,000
300,000

차감 : 1년 이내 만기 도래분
(125,000)
(83,333)

합 계
622,917
716,667

(주1) 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지 및 건물(장부가액 : 1,707,342천원, 채권최고액 : 960,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다(주석11,21참조).

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

1년 이내
1년~2년 이내
2년~3년 이내
3년 이후
합계

125,000
125,000
425,000
72,917
747,917

(4) 전기말 현재 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
전기말

상환전환우선주
2014.9.5
560,000

가산 : 상환할증금
88,270

차감 : 전환권조정
(72,423)

차감 : 1년 이내 만기 도래분
(575,847)

합 계
-

당사는 상기의 전환상환우선주가 지분상품의 분류요건을 충족하지 못함에 따라 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 전환권을 내재파생상품으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 최초 인식후 금융부채는 유효이자율법을 이용하여상각후 원가로 측정하였으며, 내재파생상품의 공정가치 변동분은 당기손익으로 금융손익으로 인식하였습니다. 또한, 상기 전환상환우선주는 2017년 6월 14일에 전액 보통주로 전환되었습니다.

20. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,531,989
2,306,685

복리후생비
356,658
371,139

경상개발비
463,154
478,982

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
260,576
213,385

합 계
3,612,377
3,370,191

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여와 관련된 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미사용연차수당
236,303
222,510

장기근속보상부채
30,811
28,682

총 종업원급여부채
267,114
251,192

21. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사와 금융기관의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
약정사항
약정한도금액
사용금액

KEB하나은행㈜
팩토링대출
10,000
-

㈜우리은행
시설자금대출
500,000
447,917

운용자금대출
300,000
300,000

합 계
810,000
747,917

(2) 당분기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석11,19참조).

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
설정금액
채권자
비고

토지
495,000
960,000
㈜우리은행
차입금

건물
1,212,342

매도가능증권
32,747
36,017
소프트웨어공제조합
보증

합 계
1,740,089
996,017

(3) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증처
지급보증금액
비고

서울보증보험㈜
㈜한화 외
553,805
계약이행보증 등

소프트웨어공제조합
㈜엘아이지시스템
384,756
선급금보증

합 계

938,561

(4) 당분기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험회사
보험종류
부보대상
보험가입금액(주1)

동부화재해상보험㈜
재물위험
건물
90,560,000

기계위험
기계
10,000

(주1) 당사는 대륭테크노타운 15차 일부를 취득하였으며, 당사 소유분을 구분할 수 없어 상기 보험가입금액을 대륭테크노타운 15차 전체 보험가입금액으로 기재하였습니다.

상기 보험 이외에 보유 차량에 대한 책임보험 및 종업원에 대한 고용, 산재보험에 가입하고 있습니다.

22. 자본

(1) 당분기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
보통주

당사가 발행할 주식의 총수
100,000,000

1주의 금액
100

발행한 주식수
2,127,300

자본금
212,730,000

(2) 당분기와 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구 분
보통주
주식발행
초과금
비고

주식수
금액

2016.01.01(전기초)
37,689
188,445
4,776,030

2016.04.11
1,846,761
-
-
액면분할(주1)

2016.06.16
142,850
14,285
985,665
유상증자

2016.12.31(전기말)
2,027,300
202,730
5,761,695

2017.01.01(당기초)
2,027,300
202,730
5,761,695

2017.06.14
100,000
10,000
942,403
전환상환우선주 전환

2017.09.30(당분기말)
2,127,300
212,730
6,704,098

(주1) 당사는 2016년 4월 11일에 1주의 금액을 5,000원에서 100원으로 액면분할하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
6,704,098
5,761,695

(4) 당분기말 현재 당사의 기타자본은 전액 자기주식이며 자기주식의 취득내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

취득일자
취득주식수
취득금액

2014.11.28
514,750
2,831,220

합병으로 인하여 당사가 소유하고 있는 피합병회사의 주식과 피합병회사가 보유하고있는 자기주식이 합병회사의 자기주식으로 대체되었습니다.

23. 매출액

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액의 주요 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매
2,854,119
1,711,347

용역의 제공
5,314,495
4,320,184

합 계
8,168,614
6,031,531

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 용역제공거래와 관련하여 진행기준으로 인식하고 있는 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
누적
공사원가
누적
공사수익
선수금
매출채권
총공사
손실예상액

청구분
미청구분

개발사업본부
1,321,058
2,304,049
-
1,968,845
335,204
7,189

FA사업부
290,956
444,357
37,683
482,040
-
-

기술연구소
668,539
836,700
-
799,478
37,222
18,311

테스팅사업부
199,704
277,000
-
277,000
-
-

합 계
2,480,257
3,862,106
37,683
3,527,363
372,426
25,500

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
누적
공사원가
누적
공사수익
선수금
매출채권
총공사
손실예상액

청구분
미청구분

개발사업본부
169,692
420,544
-
237,900
182,644
-

FA사업부
301,767
547,926
-
380,777
167,150
8,283

기술연구소
262,417
528,360
-
501,521
26,839
-

합 계
733,876
1,496,830
-
1,120,198
376,633
8,283

24. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
450,983
399,326

퇴직급여
35,245
29,117

복리후생비
61,489
47,537

여비교통비
32,941
20,335

접대비
20,687
21,458

통신비
5,870
7,358

세금과공과금
25,153
26,951

감가상각비
29,726
32,929

지급임차료
1,691
6,776

보험료
9,467
7,834

차량유지비
3,565
11,789

운반비
277
584

교육훈련비
322
-

도서인쇄비
1,154
302

소모품비
69,261
69,152

지급수수료
185,832
86,769

광고선전비
20,947
28,870

건물관리비
15,472
17,572

무형자산상각비
6,040
2,330

합 계
976,122
816,989

25. 영업외손익

(1) 당분기와 전분기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
111,106
13,081

배당금수익
16,400
-

단기매매증권평가이익
110,525
-

파생상품평가이익
-
155,797

합 계
238,031
168,878

(2) 당분기와 전분기의 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
58,927
74,560

단기매매증권평가손실
40,744
31,833

파생상품평가손실
243,572
-

합 계
343,243
106,393

(3) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
18,823
23,981

외화환산이익
1,045
-

유형자산처분이익
648
311,074

잡이익
16,128
3,953

합 계
36,644
339,008

(4) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
90,671
15,218

외화환산손실
1,736
65,852

유형자산처분손실
-
5,018

기부금
500
-

지급수수료
20,000
60,000

잡손실
15
5,402

합 계
112,922
151,490

26. 비용의 성격별 공시

당분기와 전분기의 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
용역원가
제조원가
판매비와관리비
합 계

재고자산의 변동
-
(47,475)
-
(47,475)

원재료의 매입
933,088
218,724
-
1,151,812

급여
1,856,849
224,157
450,983
2,531,989

복리후생비
264,562
30,607
61,489
356,658

퇴직급여
196,572
28,759
35,245
260,576

세금과공과금
102,268
15,620
25,153
143,041

감가상각비
73,925
6,285
29,726
109,936

무형자산상각비
-
-
6,040
6,040

지급수수료
32,670
518
185,832
219,020

여비교통비
172,221
21,758
32,941
226,920

외주용역비
331,603
200
-
331,803

기타비용
443,833
173,255
148,713
765,801

합 계
4,407,591
672,408
976,122
6,056,121

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
용역원가
제조원가
판매비와관리비
합 계

원재료의 매입
1,571,251
106,197
-
1,677,448

급여
1,881,285
26,074
399,326
2,306,685

복리후생비
301,490
22,112
47,537
371,139

퇴직급여
163,452
20,816
29,117
213,385

세금과공과금
88,388
8,753
26,951
124,092

감가상각비
63,540
6,763
32,929
103,232

무형자산상각비
-
-
2,330
2,330

지급수수료
10,804
30,317
86,769
127,890

여비교통비
191,009
19,101
20,335
230,445

외주용역비
427,990
-
-
427,990

기타비용
396,518
206,311
171,695
774,524

합 계
5,095,727
446,444
816,989
6,359,160

27. 운용리스

(1) 당사는 차량운반구를 운용리스로 이용하고 있으며, 당분기와 전분기에 인식한 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

운용리스료
4,901
11,001

(2) 당사가 운용리스계약에 따라 향후에 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년이내
3,100

28. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기와 전분기 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
77,901
-

일시적차이로인한이연법인세변동액
247,955
6,318

자본에직접반영된법인세변동액
-
-

합 계
325,856
6,318

추정평균연간유효법인세율
16.87%
-8.14%

29. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(손실)
1,605,145,760
(83,944,478)

가중평균유통보통주식수
1,552,477
1,425,484

기본주당이익(손실)
1,034
(59)

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
2,027,300
37,689

액면분할
-
1,846,761

유상증자
-
55,784

우선주 보통주 전환
39,927
-

자기주식수
(514,750)
(514,750)

가중평균유통보통주식수
1,552,477
1,425,484

(3) 당분기 및 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일하게 표시하였습니다.

30. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속회사
㈜큐렉스

관계회사
㈜힐러리어스

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

특수관계자명
외주용역비

㈜큐렉스
331,603

<전분기>

(단위 : 천원)

특수관계자명
외주용역비

㈜큐렉스
367,020

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금대여거래은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
이자율
당기초
대여
회수
당분기말
미수수익
이자수익

임직원
2%
117,000
50,000
(19,083)
147,917
51
1,764

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
이자율
전기초
대여
회수
전분기말
미수수익
이자수익

임직원
2%
-
117,000
-
117,000
38
706

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 기말 채권ㆍ채무 잔액 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

특수관계자명
매입채무

㈜큐렉스
115,406

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자명
매입채무

㈜큐렉스
260,240

(5) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자본거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당분기
전기

㈜힐러리어스
-
100,000

당사는 전기 중 (주)힐러리어스의 유상증자에 참여하여 100,000천원을 추가 출자하
였으며, 불균등유상증자로 인하여 지분율은 20%에서 35%로 증가하였습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

이사와 주요경영진에 대한 보상은 개인의 실적과 시장동향 등을 고려하여 이사회에서 결정합니다. 당사는 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하여 직ㆍ간접적으로 당해 기업활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자를 주요 경영진으로 하고 있으며 당분기 및 전분기 중 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기
전분기

급여
243,747
227,854

퇴직급여
19,503
18,738

합 계
263,250
246,592

31. 현금흐름표

당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당기 현금흐름표상의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래내용
당분기
전분기

장기대여금 유동성대체
29,604
-

장기차입금 유동성대체
93,750
52,083

전환상환우선주 보통주 전환
952,403
-

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

주1) 14년도 부도 매출채권은 합병으로 생긴 피합병법인의 매출처로부터 발생한 채권임

(2) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권등에 대하여 내부 [대손 처리 지침] 기준으로 설정하고 있습니다.

기간

3개월 이내

6개월 이내

1년 이내

2년 이내

3년 이내

3년 초과

대손처리율

0%

5%

10%

30%

50%

100%

(3)경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구 분

3월미만

3~6월

미만

6~12월

미만

1년

이상

매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2017년 3분기말
1,489,793
179,940
-
-
1,669,733

2016년
2,004,642
21,872
-
-
2,026,514

-

2015년
3,260,632
4,329
-
-
3,264,962

-

2014년
2,516,283
-
-
-
2,516,283
4,785
 (1개 업체)

주) 14년도 부도 매출채권은 합병으로 생긴 피합병법인의 매출처로부터 발생한 채권임

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2017년도 3분기
2016년도
2015년도
2014년도

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

원재료
42,622
0
0
0

합계
42,622
0
0
0

(2) 재고자산 실사내용

당사는 2017년 반기말 재무제표를 작성함에 있어 2017년 7월 3일 외부감사인 입회하에 재고조사를 실시하였고, 2016년 이전은 재고자산이 없습니다.

(3) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다

라. 수주계약 현황

당사는 고객사로부터 수주 후 납기까지 기간이 일반적으로 1개월 내외로 짧고, 수주량도 건별로 나뉘어져 있으며, 일반 건설공사나 조선사업의 경우처럼 장기간에 걸친 수주형태가 아닌 바 수주상황을 기재하지 않았습니다.

마. 공정가치평가 내역
증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 채무증권 발행 실적 등

(1) 채무증권의 발행실적

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

증권신고서 작성기준일 현재 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

(단위: 천원)

구분

계정과목

채권총액

대손충당금

대손충당금 
설정률

비고

2017년 3분기 
(제15기)
외상매출금
1,406,598

0%

받을어음
263,135

0%

2016년도 
(제14기)
외상매출금
1,302,590

0%

받을어음
723,924

0%

2015년도 
(제13기)
외상매출금
2,048,138

0%

받을어음
1,216,824

0%

2014년도 
(제12기)
외상매출금
1,394,411
4,785
0.16%
주1)

받을어음
1,121,873

0%

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의 의견 등

가. 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택
회계기준

수정사항

및 그 영향

감사인

지정

특기

사항

2014년

(제12기)

적정

한미회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

비지정

주1)

2015년 
(제13기)

적정

한미회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

비지정

주2)

2016년
 (제14기)

적정

한미회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

비지정

-

2017년

상반기

(제15기)

적정

대주회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

지정

-

주1) 1. 사업결합

재무제표에 대한 주석1,14,25에서 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 신규사업진출 및 사업다각화를 통한 주주가치를 극대화하기 위하여 2014년 10월 24일 주주총회 결의를 통하여 주식회사 아이티이노베이션을 흡수합병하였으며, 주식회사 아이티이노베이션의 주식 1주(액면가액: 5,000원)에 대하여 회사의 주식 0.4909주를 합병시 주식회사 아이티이노베이션의 주주들에게 교부하였습니다. 이로 인하여 기명식 보통주식 15,689주를 주당 275,000원(액면가액: 5,000원)에 발행하여 자본금 및 주식발행초과금이 각각 78,445천원 및 4,236,030천원이 증가하였습니다.

2. 유상증자

재무제표에 대한 주석14에서 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 2014년 08월 11일 주주총회 결의를 거쳐 2014년 08월 14일을 주금납입일로 하여 보통주식 2,000주를 주당 275,000원(액면가액: 5,000원))으로 발행하였으며, 이로 인하여 보통주자본금 및 주식발행초과금이 각각 10,000천원 및 540,000천원이 증가하였으며, 2014년 08월 11일 주주총회 결의를 거쳐 2014년 09월 05일을 주금납입일로 하여 우선주식 2,000주를 주당 280,000원(액면가액: 5,000원)으로 발행하였으며, 이로 인하여 우선주자본금 및 주식발행초과금이 각각 10,000천원 및 550,000천원이 증가하였습니다.

3. 특수관계자와의 거래내용

재무제표에 대한 주석 20에서 기술되어 있는 바와 같이, 회사의 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 매출 등 수익은 각각 327,130천원 및 215,956천원이며, 매입 등 비용은 각각 149,798천원 및 173,826천원입니다. 또한, 2013년 12월 31일 현재 특수관계자에 대한 채권잔액은 91,300천원이며, 2014년 12월 31일 현재 회사는 회사의 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

주2) 1. 사업결합

재무제표에 대한 주석1,14,25에서 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 신규사업진출 및 사업다각화를 통한 주주가치를 극대화하기 위하여 2014년 10월 24일 주주총회 결의를 통하여 주식회사 아이티이노베이션을 흡수합병하였으며, 주식회사 아이티이노베이션의 주식 1주(액면가액: 5,000원)에 대하여 회사의 주식 0.4909주를 합병시 주식회사 아이티이노베이션의 주주들에게 교부하였습니다. 이로 인하여 기명식 보통주식 15,689주를 주당 275,000원(액면가액: 5,000원)에 발행하여 자본금 및 주식발행초과금이 각각 78,445천원 및 4,236,030천원이 증가하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 원, 시간)

사업년도
감사인
내용
보수
총소요시간

2016년
(제14기)

한미회계법인

별도,연결재무제표
29,700,000
301

2017년 상반기

(제15기)

대주회계법인

별도,연결재무제표
14,300,000
228

2017년 3분기

(제15기)

대주회계법인

별도,연결재무제표
11,000,000
156

2017년

(제15기)

대주회계법인

별도,연결재무제표
24,200,000
-

다. 회계감사인과 비감사 용역 계약체결 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

 

2. 연결재무제표에 대한 감사인 및 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택
회계기준

수정사항

및 그 영향

감사인

지정

특기

사항

2016년 
(제14기)

적정

한미회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

비지정

-

2017년

상반기

(제15기)

적정

대주계법인

K-IFRS

해당사항 없음

지정

-

3. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2017년 5월 11일에 대주회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

4. 내부회계관리제도

가. 내부회계관리규정 개요

규정명: 내부회계관리규정(2016년 12월 26일 제정)

나. 내부회계관리 담당업무 조직

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

직책

성명

소속

담당업무

근무연수

감사

권택민

감사

내부회계관리제도 운영 평가보고

내부회계관리제도의 관리 및 운영

2년

내부회계관리자

이영호

이사

내부회계관리 조직 및 운영 총괄

내부회계관리제도 운영 실태보고

1년

팀장

이영춘

경영지원팀

자금계획수립 및 운영관리

4년

팀장

최재옥

회계팀

회계전산정보의 기록, 유지, 관리

3년

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명

생년월일

학력

주요 경력

이영호

69.09.17

포항공대대학원 전자공학

(1991.03~1993.02)

㈜링크제니시스 개발1실장

(2016.11~현재)

㈜국방과학연구소

(2011.11~2016.10)

㈜링크제니시스

(2004.01~2011.10)

㈜삼성전자

(1993.02~1999.01)

다. 내부회계관리제도의 운영실태

(1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2016연도

(제14기)

2017.01.12

2016년 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가 결과보고

-

(2) 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2016연도

(제14기)

2017.01.20

1. 내부회계관리제도 운영 실태 검토

2. 내부회계관리규정의 적정성 여부

-

(3) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

사업연도

보고내용

비고

2016연도

(제14기)

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토 결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사회 구성

당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하 여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 상근 이사 3인, 비상근 감사 1인의 등기임원으로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

(2)
. 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

조 항

이사회의

구성

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조 (의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 이사회의 의장이 사고로 직무를 수행할 수 없을 때에는 부사장, 전무, 상무, 대표이사가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제12조 (감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

제12조의1 (관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청 취할 수 있다.

이사회의

소집

제6조 (종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 년4회, 매 분기별로 개최한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에서 따라 그 직무를 대행한다.

② 각 이사 또는 감사는 대표이사에게 의안과 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회를 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 7일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송 하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

이사회의

결의방법

제9조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산 입하지 아니한다.

이사회의

의사록

제14조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 근무시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(3) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 상법 제363조 2항 및 당사 정관 제23조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면으로 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없습니다.

(4) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

증권신고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 사외이사 현황

당사는 청구서 제출일 현재 최근 사업연도말 기준 자산총액 1천억원 미만의 벤처기업으로서, 상법상 사외이사의 선임의무가 없어 사외이사를 선임하지 않았습니다.

나. 이사회의 중요 의결사항 등

(1) 이사회 및 주주총회 의결사항

일자

구 분

의안 내용

이사

감사

2014.01.06

이사회

1. 2013년 임직원 인센티브 지급

3/3

1/1

2014.03.13

이사회

1. 정기주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2014.03.28

정기
주주총회

1. 제11기 재무제표 승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

3/3

1/1

2014.05.20

이사회

1. 우리은행 현대자동차 B2B 대출 약정 신청의 건

3/3

1/1

2014.06.20

이사회

1. 운전자금 차입(2억)의 건

3/3

0/1

2014.06.30

이사회

1. ㈜아이티이노베이션 합병 추진

3/3

1/1

2014.08.08

임시
주주총회

1. 정관변경의 건(공고방법/ 발행예정주식의 총수)

2/3

0/1

2014.08.11

이사회

1. 신주식발행의 건

3/3

1/1

2014.08.11

이사회

1. 상환전환우선주 발행

3/3

1/1

2014.08.12

이사회

1. 기업일반자금대출 차입

3/3

0/1

2014.09.26

이사회

1. 합병계약체결 승인(아이티이노베이션 흡수 합병)

2. 임시주총 소집의 건(합병승인, 정관 일부 변경)

3/3

1/1

2014.10.24

임시
주주총회

1. 합병계약체결 승인

2. 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)

3/3

1/1

2014.11.27

이사회

1. 합병보고총회 갈음 홈페이지 공고의 건

3/3

1/1

2014.12.01

이사회

1. 지점 설치의 건(용인지점-구 아이티이노베이션 본점)

3/3

0/1

2015.02.09

이사회

1. 임직원 인센티브 지급의 건

3/3

1/1

2015.03.06

이사회

1. 주주총회 소집의 건 필요

3/3

1/1

2015.03.09

이사회

1. 부사장 선임의 건

3/3

1/1

2015.03.17

정기
주주총회

1. 제12기 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

3/3

1/1

2015.03.17

이사회

1. 대표이사 선임의 건

3/3

1/1

2015.04.01

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2015.04.13

임시
주주총회

1. 감사 선임의 건

3/3

1/1

2015.09.07

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2015.09.18

임시
주주총회

1. 이사 선임의 건

3/3

0/1

2015.11.30

이사회

1. 코넥스시장 상장 추진의 건

2. 외부감사인 선임의 건

3/3

1/1

2016.01.04

이사회

1. 관계회사 거래 승인의 건

3/3

1/1

2016.02.04

이사회

1. 2015년 근속 임직원 2016년 설 보너스 지급의 건

3/3

1/1

2016.03.03

이사회

1. 2016년 제13기 정기주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2016.03.14

정기
주주총회

1. 제13기 재무제표 승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건

3/3

1/1

2016.03.21

이사회

1. 사내 대출 규정 신설의 건

3/3

1/1

2016.03.31

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2016.04.11

임시
주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

3/3

0/1

2016.04.11

이사회

1. 명의개서 대리인 설치 및 본점 이전의 건

3/3

0/1

2016.04.18

이사회

1. 외부감사인 선임의 건

3/3

1/1

2016.04.18

이사회

1. 운전자금대출의 승인의 건

3/3

0/1

2016.04.18

이사회

1. 시설자금대출의 승인의 건

3/3

0/1

2016.06.13

이사회

1. 신주식발행의 건

2/3

1/1

2016.07.04

이사회

1. 이해관계자와의 거래 규정 제정의 건

3/3

1/1

2016.07.06

이사회

1. 한국거래소 코넥스(KONEX)시장 상장적격성보고서 제출의 건

3/3

1/1

2016.08.17

이사회

1. 유형자산 매각 승인의 건

3/3

0/0

2016.12.26

이사회

1. 사규 제정의 건 (이사회규정, 인사관리규정, 윤리강령, 내부정보관리규정, 위임전결규정)

3/3

1/1

2016.12.26

이사회

1. 사규 제정의 건(내부회계관리규정, 회계관리규정, 결산회계규정, 자금관리규정, 매출채권관리규정)

3/3

1/1

2017.01.02

이사회

1. 주주총회운영규정 제정의 건

2. 관계회사 거래 승인의 건

3/3

1/1

2017.01.23

이사회

1. 내부회계관리제도에 따른 평가보고/제14기 재무제표 보고의 건

3/3

1/1

2017.02.20

이사회

1. 인센티브 지급/ 호칭 및 직급 변경의 건

3/3

1/1

2017.03.06

이사회

1. 2017년 제14기 정기주주총회 소집의 건

3/3

1/1

2017.03.24

정기
주주총회

1. 제14기 재무제표 승인 및 이익이영금처분계산서 승인의 건

2. 이사 보수 한도액 승인의 건

3. 감사 보수 한도액 승인의 건

3/3

1/1

2017.04.24

이사회

1. 외부감사인 지정요청의 건

3/3

1/1

2017.05.08

이사회

1. K-IFRS 구축에 따른 회계처리방법 변경의 건

3/3

1/1

2017.10.17

이사회

1. 코스닥시장 상장추진의 건

3/3

1/1

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

증권신고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

증권신고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 포함)으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제와 책임추궁을 위한 제도적 장치를 보완하였습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 자산총액 2조원 미만으로 사외이사 후보 추천위원회 설치 의무가 없으므로, 해당사항이 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다. 당사는 설립일 이후 1인의 감사를 선임하여 감사 업무를 수행하고 있습니다.

과거 3개년 동안 감사의 변동사항과 관련하여 최희주 감사(2009.03.31~2015.04.13)가 퇴임하고, 청구서 제출일 현재 권택민 감사(2015.04.13~현재)가 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

권택민

(59.02.25)

92.03~94.02 서강대학교 경영대학원 졸업

84.01~97.09 데이콤 무선사업단 사업부장

97.09~03.11 하나로통신 경영지원실장(상무)

04.03~08.11 한국소프트웨어진흥원 디지털콘텐츠사업단장

08.11~11.03 경기디지털콘텐츠진흥원 원장

12.05~14.12 한국콘텐츠진흥원 부원장

15.04~현 재 가천대학교 조교수

해당사항 없음

-

다. 감사의 독립성

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 '정관'에 다음과 같이 규정하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

상기 “1. 이사회에 관한 사항 나. 이사회의 중요 의결사항 등 (1) 이사회 및 주주총회 의결사항” 을 참고하시기 바랍니다.

마. 준법지원인에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

정관 제34조(이사의 선임) 제3항에 의하여 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 집중투표제를 적용하지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 정관상에 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있도록 정하고 있습니다.

제31조(의결권의 행사)

1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

2. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

3. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의 
종류
소유주식수(지분율)
비고

2017.01.01
증권신고서 제출일 현재

주식수
지분율
주식수
지분율

정성우
본인
보통주
490,000
23.03%
490,000
23.03%

백인혁
임원
보통주
100,000
4.70%
109,000
5.12%
주1)

최희주
임원
보통주
40,000
1.88%
40,000
1.88%

윤영희
처
보통주
-
0.00%
7,300
0.34%
주1)

정지우
조카
보통주
-
0.00%
12,300
0.58%
주1)

탁우석
조카
보통주
-
0.00%
12,500
0.59%
주1)

석선호
조카남편
보통주
-
0.00%
3,658
0.17%
주1)

정재훈
자
보통주
-
0.00%
3,658
0.17%
주1)

정재희
녀
보통주
-
0.00%
3,658
0.17%
주1)

정정훈
누나
보통주
-
0.00%
2,438
0.11%
주1)

㈜링크제니시스
자기주식
보통주
514,750
24.20%
514,750
24.20%

계
보통주
1,144,750
53.81%
1,199,262
56.37%

주1) 김원태 주주의 2017년 5월 12일과 2017년 5월 16일 양일에 걸친 코넥스 시장의 장내매도 및 시간외매매 거래로 인하여 소유주식 및 지분율 변동이 발생하였습니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

(1) 최대주주의 주요 경력

성명
정성우(鄭聲佑)
국적
대한민국

학력
기간
학교명
전공분야
학위

1991.02
한국과학기술원
전산학
학사

1993.02
한국과학기술원 대학원
전산학
석사

경력
기간
근무처명
최종직위

04.01~현 재
(주)링크제니시스
대표이사

03.02~03.12
링크젠(주)
기술이사

02.07~03.01
인포뱅크(주)
본부장

00.08~02.07
엑스모바일(주)
기술이사

99.07~00.07
네오포인트
개발팀장

91.02~99.01
삼성전자
선임연구원

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
성태진
194,613
9.15
-

우리사주조합
35,000
1.65
-

나. 소액주주현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
112
86.15
437,926
20.59
주)

주) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

단, 주주명부 폐쇄 곤란으로 청구서 제출일(2017.10.20) 기준으로 작성하였기에 실제 주식소유현황과 차이 날 수 있습니다. 

4. 주식사무

당사의 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭, 주주의 특전, 공공방법 등은 다음과 같습니다.

구분
내용

신주인수권

제10조 【신주인수권】

1. 이 회사의 주주는 회사가 신주식을 발행함에 있어 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

나. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회 결의로 ?자본시장과 금융투자업에 관한 법률? 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다. <상법> 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

라. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

마. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우

바. 회사의 목적사업 수행에 필요한 자금조달을 위하여 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사 및 동 조합, 여신전문금융업법에 의한 신기술금융회사 및 동 조합, 자본시장과금융투자업에관한법률 상의 사모투자전문회사 및 전문투자자 등으로부터 신주를 발행하는 경우

사. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

아. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

자. 회사가 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

차. <근로복지기본법> 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

카. 우리사주 조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

5. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회 시기
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
2016년 6월 16일 통일규격유가증권을 발행
총 8종: 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인
2016년 4월 한국예탁결제원와 계약 체결, 증권대행 업무 수행 중

주주의 특전
해당사항 없음

공고 게제신문
제4조(공고방법): 당사 인터넷 홈페이지(www.linkgenesis.co.kr) 
(부득이할 경우 서울시 발행 일간 매일경제신문)

5. 주가 및 주식거래 실적

가. 국내증권시장(보통주)

(단위: 원, 주)

종류
17년
 7월
17년 
8월
17년 
9월
17년 
10월
17년 
11월
17년 
12월

주가
(원)
최고
13,250
17,100
19,750
20,500
23,950
28,900

최저
11,600
9,660
16,250
19,300
19,550
27,000

평균
12,188
13,648
17,748
19,978
20,705
27,781

거래량
(주)
일 최고
100,100
100,300
40,000
1,357
2,559
1,205

일 최저
-
-
-
-
-
-

월간
4,942
8,269
2,323
238
620
322

주) 증권신고서 작성 2017.12.13일 현재

나. 해외증권시장

해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

[증권신고서 제출일 현재]

(단위: 주)

직책명

성 명

(생년월일)

약 력

담당
업무

당사 소유주식

관계

재직
기간

임기
만료일

종류

수량

대표

이사
 (상근/
등기)

정성우
 (68.09.14)

㈜링크제니시스 
대표이사
(2003.12~현재)

㈜링크젠

(2003.02~2003.12)

인포뱅크㈜

(2002.07~2003.01)

ExeMobile㈜

(2000.08~2002.07)

네오포인트

(1999.07~2000.07)

삼성전자

(1991.02~1999.01)

KAIST대학원 전산학
 (1991.03~1993.02)

경영
총괄

보통주

490,000

본인

중임

(14년)

2018.
3.31

사내

이사
 (상근/
등기)

백인혁
 (68.12.17)

㈜링크제니시스 
연구소장

(2008.12~현재)

㈜아이티이노베이션

(2001.08~2008.12)

㈜NHN

(2000.07~2001.06)

삼성SDS

(1995.02~1999.12)

삼성전자

(1993.04~1995.01)

KAIST대학원 전산학

(1991.03~1993.02)

연구
총괄

보통주

109,000

타인

중임

(5년)

2018.
3.31

사내

이사
 (상근/
등기)

최희주
 (69.05.17)

㈜링크제니시스 
개발본부장

(2004.05~현재)

㈜대명하이테크

(2003.01~2004.03)

㈜삼진텔레콤

(1998.08~2002.12)

㈜우신FA

(1996.07~1998.05)

우석대학교 물리학

(1990.03~1997.02)

개발
사업

보통주

40,000

타인

중임

(2년)

2018.
3.31

이사
 (상근/
미등기)

김병희
 (68.03.15)

㈜링크제니시스 
기술이사

(2015.08~현재)

㈜유비쿼스

(2005.12~2014.10)

㈜팍스콤

(1999.08~2005.11)

㈜일진

(1993.12~1999.07)

연세대학교대학원 
전산학

(1991.03~1994.02)

기술
개발

보통주

8,500

타인

중임

(2년)

-

이사
 (상근/
미등기)

김진혁
 (73.04.01)

㈜링크제니시스 
FA사업본부장

(2014.11~현재)

㈜아이티이노베이션

(2002.05~2014.11)

㈜아이램테크

(2000.03~2002.05)

서울산업대학교 
기계과

(1997.03~2000.02)

FA
사업

보통주

11,250

타인

중임

(3년)

-

이사

(상근/

미등기)

이영호

(69.09.17)

㈜링크제니시스 
개발1실장

(2016.11~현재)

㈜국방과학연구소

(2011.11~2016.10)

㈜링크제니시스

(2004.01~2011.10)

㈜삼성전자

(1993.02~1999.01)

포항공대대학원 
전자공학

(1991.03~1993.02)

기술
개발

보통주

25,500

타인

신임

-

감사
 (비상근/
등기)

권택민
 (59.02.25)

㈜링크제니시스 감사

(2015.04~현재)

가천대학교 조교수

(2015.03~현재)

한국콘텐츠진흥원 
부원장

(2012.05~2014.12)

경지디지털진흥원장

(2008.11~2011.03)

서강대학교대학원 
경영학

(1992.03~1994.02)

감사

-

-

타인

중임

(2년)

2018.
3.31

주1) 미등기 임원을 포함하였습니다.

나. 직원의 현황

(기준일: 2017년 9월 30일)

(단위: 천원)

성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여총액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

남
90
-
-
1
91
3년 1개월
2,346,549
25,786
-

여
19
-
-
1
20
2년 0개월
369,730
18,487
-

합계
109
-
-
2
111
2년 9개월
2,716,279
24,471
-

주1) 임원(상근/등기/비등기 임원 총 7명)은 제외함
주2) 연간급여 총액은 2017년 1월부터 9월까지 연간 급여를 합산하였으며, 1인당 평균 급여는 연간 급여 총액을 기준일 현재 인원수로 나누어 산출한 단순평균값입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수 현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
600,000
미등기임원 3명 포함

감사
1
100,000
-

주) 상기 주주총회 승인금액은 임원에 대한 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

이사
6
410,672
68,445
-

감사
1
-
-
-

주) 보수총액은 임원에 대한 2017년 1월부터 9월까지의 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

당사 등기이사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정하고 있으며, 연간 보수의 1/12를 매월 지급하고 있습니다.

나. 이사·감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단 및 소속회사의 명칭

구분

회사명

비상장사 (2 사)

㈜큐렉스(100.0%), ㈜힐러리어스(35.0%)

주) 종속회사: (주)큐렉스, 관계회사: (주)힐러리어스

나. 계열회사의 겸직 및 임원 현황

(단위: 주)

회사명

성명

생년월일

직책

소유주식

비 고

종류

수량

㈜큐렉스

정성우

680914

사내이사

-

-

등기/상근/겸직

㈜힐러
리어스

유광호

710224

대표이사

보통주

10,890(21.45%)

등기/상근

백영진

701130

사내이사

보통주

10,890(21.45%)

등기/상근

주) 종속회사: (주)큐렉스, 관계회사: (주)힐러리어스

2. 타법인 출자 현황

가. 타법인 출자 개요

(기준일 :
2017.09.30
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득
일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
2017년 3분기
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)큐렉스

(
117-81-
79314, 
비상장,

주1)

2012.
02.09
투자
27,500
10,000
100.0
50,000
-
-
10,000
100.0
50,000
311,856
-50,283

(주)힐러
리어스
(
142-81-
82488, 
비상장,

주2)

2015.
07.01
투자
100,001
5,923
35.0
200,001
-
-
5,923
35.0
200,001
21,465
-34,262

합 계
15,923
-
250,001
-
-
15,923
-
250,001
333,321
-84,645

주1) 대표자: 정성우(
주식회사 링크제니시스 대표이사, 상근
), 설립일: 2012.02.09, 업종: 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222), 주제품: 응용소프트웨어 개발, 공급, 자문, 회사와의 관계: 종속회사

주2) 대표자: 유광호, 설립일: 2015.01.15, 업종: 컴퓨터 프로그래밍, 서비스업(J6201
0), 주제품: 모바일개발서비스, 회사와의 관계: 관계회사

나.
출자 계통도

31. 출자계통도_170530.jpg
31. 출자계통도_170530

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역 내용 확인

(단위: 천원)

구분

성 명
 (법인명)

관계

2017년
3분기
현재
잔액

2016년

2015년

2014년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

㈜큐렉스

종속
회사

-

-

-

50,000

(50,000)

90,000

(90,000)

복지
후생

대여금

임직원

(㈜링크제
니시스)

-

147,917

117,000

-

-

-

-

-

나. 담보제공 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주 등과의 자산양수도 등

가. 부동산 등의 매매 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 부동산 등의 임대차 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 증권 등 매수 또는 매도 내역

(단위: 원, 주)

성 명
 (법인명)

관계

종류

발행인

액면
금액

2016년

2015년

2014년

매수

매도

매수

매도

매수

매도

김원태
 (주1)

합병시 
피합병
법인의
대표
이사

보통주

㈜아이티

이노베
이션

5,000

-

-

-

-

10,700

-

신영철 
(주2)

개인

보통주

㈜큐렉스

5,000

-

-

-

-

1,000

-

㈜힐러리
어스(주3)

타인

보통주

㈜힐러리
어스

5,000

15,019

-

2,750

-

-

-

주1) ㈜아이티이노베이션의 전 대표이사 김원태는 합병 전 ㈜아이티이노베이션 주식을 ㈜링크제니시스에게 양도하였습니다.

주2) 일반 개인주주가 보유하고 있던 ㈜큐렉스의 주식을 ㈜링크제니시스에게 양도 하였습니다.

주3) ㈜힐러리어스는 당사와의 주식인수계약에 따라 상기 주식을 발행하였습니다.

3. 대주주 등과의 영업거래 등

(단위: 천원)

구 분

성 명
 (법인명)

관계

2017.3분기

2016년도

2015년도

2014년도

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

매출
거래

㈜큐렉스

종속

회사

-

-

836

제품매출

및

용역매출

-

-

327,130

제품매출 
및 
용역매출

매출
채권잔액

-

-

836

-

-

-

-

-

매입
거래

331,603

외주

용역비

756,002

외주

용역비

919,831

외주

용역비

149,798

외주

용역비

매입
채무잔액

115,406

-

260,240

-

386,666

-

-

-

매출
거래

㈜힐러리
어스

관계

회사

-

-

545

기타

-

-

-

-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

구 분

게최일자

의안 내용

가결여부

1

2014.03.28

1. 제11기 재무제표 승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로가결

2

2014.08.08

1. 정관변경의 건(공고방법/ 발행예정주식의 총수)

원안대로가결

3

2014.10.24

1. 합병계약체결 승인

2. 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)

원안대로가결

4

2015.03.17

1. 제12기 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로가결

5

2015.04.13

1. 감사 선임의 건

원안대로가결

6

2015.09.18

1. 이사 선임의 건

원안대로가결

7

2016.03.14

1. 제13기 재무제표 승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로가결

8

2016.04.11

1. 정관 일부 변경의 건

원안대로가결

9

2017.03.24

1. 제14기 재무제표 승인의 건

2. 이사 보수 한도액 승인의 건

3. 감사 보수 한도액 승인의 건

원안대로가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(단위: 천원)

구분

법인

관계

채권자

2014
년도

2015
년도

2016
년도

2017
년도 
3분기

보증
기간

채무

-

-

-

-

-

-

-

-

보증

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

-

-

-

담보

제공

(주)링크제
니시스

본인

국민
은행

516,000

-

-

-

14.01.01.
~14.12.31.

(주)링크제
니시스

본인

국민
은행

-

516,000

-

-

14.01.01.
~15.01.05.

(주)링크제
니시스

본인

우리
은행

-

-

960,000

-

16.04.20.~

(주)링크제
니시스

본인

우리
은행

-

-

-

960,000

16.04.20.~

합계

-

-

-

516,000

516,000

960,000

960,000

-

총합계

-

-

-

516,000

516,000

960,000

960,000

-

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

분기 검토보고서 및 연결검토보고서의 주석 중 "우발채무와 약정사항"에 해당하는 내용을 기재하였습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

32. 중소기업등 기준검토표_1.jpg
32. 중소기업등 기준검토표_1

4. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용 내역

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용 내역

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 외국지주회사의 자회사 현황 

해당사항이 없습니다.

6. 합병 등의 사후정보

가. 합병 당사회사

합병 후
존속회사
상 호
주식회사 링크제니시스

소 재 지
서울 금천구 가산디지털1로 128,
 605호(가산동, STX V타워)

대표이사
정성우

법인구분
주권비상장법인

합병비율
1 : 0.4909

합병 후
소멸회사
상 호
주식회사 아이티이노베이션

소 재 지
경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13, 
318호(영덕동, 흥덕IT밸리 타워동A)

대표이사
김원태

법인구분
주권비상장법인

주요주주
김원태(33.84%), (주)링크제니시스(33.48%), 
(주)아이티이노베이션(32.14%)

나. 합병의 배경

(1) 합병형태 : 흡수 합병
(2) 합병배경 : 경영자원의 통합을 통한 시너지 효과를 창출하고 비용절감을 통한 
 경영의 효율성을 달성하기 위함 
(3) 합병승인 이사회 : 2014년 09월 26일
(4) 합병승인 주주총회 : 2014년 10월 24일
(5) 합병기일 : 2014년 11월 26일

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)링크
제니시스
매출액
11,031
10,603
9,038
18.0%
10,194
3.8%
(주1)

영업이익
1,365
2,004
1,027
24.7%
1,690
15.6%
(주2)

당기순이익
1,331
2,016
1,017
23.6%
1,702
15.5%
(주3)

(주1) 1차년도 예측대비 합병 1년차의 사업체 안정화와 테스트자동화 개발사업의 H/W와 개발SI 등의 매출 둔화로 매출액 괴리율 18.0%로 나타났습니다.

(주2) 1차년도 (주1)의 주된 사유로 괴리율 24.7%, 2차년도 테스트자동화 개발사업의 H/W와 제품용역 매출의 목표미달로 영업이익 괴리율 15.6%로 나타났습니다.

(주3) (주1)과 (주2)의 동일 사유로 당기순이익 괴리율이 1차년도 23.6%, 2차년도 15.5%로 나타났습니다.

다. 중요한 자산 양수도 내역

당사는 (주)두원전자와 부동산매매계약에 의거 유형자산을 양도하였습니다.

※ 관련공시: 2016년

8월 17일 주요사항보고서(유형자산 양도 결정)

(1) 유형자산 처분내역

(단위 : 원)

구 분
소 재 지
면적(㎡) 등
매매대금

토 지 및 건물

경기도 용인시 기흥구 영덕동
1005외 1필지

건물 311.84㎡
1,050,000,000

합 계
1,050,000,000

주) 상기 금액은 유형자산 처분가액이며 제세공과는 별도입니다.

(2) 일정 및 경과

날 짜
구 분
비 고

2016년 08월 17일
이사회 결의일
- 자산 양수도의 결정

자산양도 계약일
- 매매대금 10.5억원
- 계약금 1.05억원 (2016.08.17)
- 잔 금 9.45억원

주요사항보고서 
제출일
- 유형자산 양도 결정

2016년 08월 29일
자산양도 완료일

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.