큐렉소 — 증권신고서(지분증권) (20171222)
제출인: 큐렉소

증권신고서(지분증권)
2.4
큐렉소

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 12월 22일

회 사 명 :

큐렉소 주식회사

대 표 이 사 :

이재준

본 점 소 재 지 :

서울시 서초구 강남대로 577 (잠원동, 4층)

(전 화) 02-3446-0663

(홈페이지) http://www.curexo.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 팀장 (성 명) 김동숙

(전 화) 02-3446-0663

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 4,435,000 주

모집 또는 매출총액 :
36,012,200,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의 확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[세계 경제 침체에 의한 위험]

가.
2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서
는 2017년과 2018년 세계 GDP 성장률을 각각 3.6%, 3.7%로 예상하고 있으나 동 보고서는
회복이 완전히 이루어지지 않고 있다고 판단
하고 있습니다. 또한 세계 무역액은 2015년 -12.7%, 2016년 -3.1% 역성장하였습니다. 이는
원자재 가격하락으로 원유, 석탄 등 주 무역 품목의 수출입 금액 감소와 원자재를 주로 수출하는 나라의 경제 여건 악화로 시설투자가 감소
하였기 때문으로 풀이됩니다.
이러한 세계 경제 회복 부진과 무역액 감소는 고객사의 제품 매출의 감소로 이어지며 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소할 수 있습니다.
또한
한국의 무역액수가 전반적으로 하락할 경우 당사의 무역액 또한 감소하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문의 경우 기술집약적이면서 아직은 초기단계인 산업입니다. 당사가 매출하는 상품은 대당 가격이 비교적 고가이며, 필수재가 아니며, 전통적인 의술로 대체가 가능한 상품으로 경기변동에 민감합니다. 이에 따라
세계 경제 침체로 당 세계 경제 침체로 인해 수요가 대폭 감소
할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[전방 산업 침체에 따른 위험 - 무역사업부문]

나. 당사의 무역사업은 발효유를 생산하는 (주)한국야쿠르트와 라면 등 각종 음식료를 생산하는 (주)팔도, (주)비락이 주요 고객사 입니다.
주요 납품 식자재는 발효유와 라면 생산에 필요한 원재료로 당사의 무역사업부문 매출은 발효유 시장 및 라면 시장에 밀접한 관련
이 있습니다. 발효유 시장은 지속적으로 성장해오고 있으나
수출 정책변화, 발효유와 관련된 건강상 문제 대두, 경쟁식품의 등장 등 예상치 못한 수요 감소
로 당사의 매출이 감소
할 수 있습니다. 또한 라면은 세계시장에서 안정적인 소비를 보이고 있는 식품이라는 점에 있어 향후 급격한 감소세는 없을 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
2013년 이후부터 이어진 세계 라면 소비감소 추세가 이어질 경우 당사의 고객사 매출이 감소할 수 있습니다. 더불어 경쟁 상품의 다른 간편식의 등장 등 예상치 못한 수요의 변화로 당사의 매출이 감소할 수 있습니다.

[전방 산업 침체에 따른 위험 - 의료기기사업부문]

다. 전세계 전문가용 의료로봇시장은 2016년 보수적으로 42억달러 규모로 추정되며, 연평균 22.1% 증가하여 2021년에는 114억달러로 성장할 것으로 전망됩니다.
그러나 제시한 추정치는 추정일 뿐 미래에 해당 추정치만큼의 산업의 높은 성장을 보장하지 않습니다. 더불어 산업은 성장하나 당사가 판매하는 상품이 도태될 경우 당사의 매출이 증가하지 않거나 감소할 수 있습니다. 이와 같은 투자 위험이 있으니 투자자 분들께서는 유념해주시기 바랍니다.

[수입상품 가격 변동에 따른 위험]

라. 무역사업부의 상품 중 팜유(palm oil)와 치커리식이섬유(chicory fiber), 냉동가당난황이 매출액의 60%이상을 차지하고 있습니다.
팜유는 팜나무의 작황에 크게 영향을 받는 바, 엘니뇨라 라니뇨, 태풍 등 예상치 못한 자연재해로 인해 생산량이 급감할 수 있으며, 이는 팜유 가격의 상승으로 이어질 수 있습니다.
또한 팜유는 대부분 식재료로 사용되나 세제나 비누, 바이오 연료로도 사용됩니다.
기타 사용 분야에서 수요가 급증할 경우 팜유 가격은 폭등할 수 있습니다.

당사는 팜유를 수입하여 납품하는 사업을 영위하고 있는 바, 팜유 가격상승으로 인해 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.
또한 팜유 이외에
당사가 수입하여 판매하는 제품 중 급격한 가격 변동으로 인해 재고자산평가손실이나 원가 상승으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이러한 위험을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[건강보험 정책 변동으로 인한 매출 감소 위험]

마. 당사 의료기기사업부문이 판매하고 있는 상품인 의료로봇의 최종 사용자는 환자입니다. 이에 따라
당사의 상품 사용 수요는 환자가 부담하는 진료비에 따라 크게 좌우됩니다.
현
정부는 '건강보험 보장성 강화 대책(2017.08.09)'을 발표하는 등 건강보험이 적용되지 않은 비급여 비중을 축소할 계획입니다.
그러나 건강보험료 고갈 우려 또한 커지고 있어 정책이 변동될 위험이 있습니다. 이러한 재정부담으로 인해 의료보험 정책이 변경될 경우 환자의 진료비 부담이 증가할 수 있습니다. 진료비 부담 증가는 당사 제품 사용률을 감소시킬 수 있으며 이는 당사의 의료기기사업부문 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[인허가 지연 혹은 불가로 인한 매출 감소의 위험]

바.
당사가 판매하는 의료기기는 각국의 엄격한 심사를 통과하여야만 판매가 가능
합니다. 당사의 주요제품인 ROBODOC은 한국 식품의약안정청의 MFDS, 유럽의 CE, 미국 FDA에 승인을 받았습니다. 당사가 판매하는 Tsolution One의 경우 2017년 2월 무릎, 2017년 3월 엉덩이에 대해 MFDS 허가를 받았으며, 2015년 9월 엉덩이에 대해 유럽 CE 인증, 2014년 8월 엉덩이에 대해 미국 FDA 승인, 2017년 12월 무릎에 대해유럽 CE 인증을 받았습니다. 그러나
무릎관절 부분에 대해서 FDA 승인은 현재 임상이 진행 중인 상태로 허가를 받지 못했습니다.
당사는 기존 상품들에 대해 인허가 절차를 적절히 진행하여 판매를 진행해 왔습니다. 그러나
향후 판매될 신제품들에 대해 인허가를 적시에 받지 못하거나 인허가가 불가할 경우 당사의 매출 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[산업 내 경쟁 및 잠재적 진입자에 대한 위험]

사. 당사의 무역사업 부문은 비교적 낮은 경쟁강도로 인해 무역업을 영위하는 업체가 많이 존재합니다.
이러한 경쟁강도는 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 거래선 이탈 등 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의료기기사업분야는 각국의 정책적 지원과 기술 발전에 힘입어 상당 수 업체가 시장진입을 준비하고 있어 경쟁강도가 높아질 것으로 판단됩니다. 이는 당사의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다
.

[기술 경쟁에서 도태될 위험

]

아. 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있으며 당사의 연구조직은 정형외과 로봇 수술에 대한 풍부한 임상데이타 및 기존 국책과제등 성과를 가지고 있습니다. 또한 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 이러한
당사의 지속적인 연구개발을 통한 제품 혁신 노력에도 불구하고 경쟁사 대비 기술력 확보에 미진할 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문은 기술이 중요한 사업인 만큼 핵심 연구인력의 확보가 중요합니다. 당사는 연구원들에게 충분한 보상을 지급하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고
핵심 인력을 유지하거나 확보하지 못하는 경우 당사의 신제품개발과 과제수행이 지연될 수 있으며, 아울러 핵심 인력이 유출되어 경쟁사 또는 관련 산업분야로 이동되는 경우 당사의 수익성은 물론 경쟁력까지 하락될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[지적재산권 관련 분쟁의 소지에 따른 위험]

자. 당사는 당사 제품에 대한 기술경쟁력 향상 및 중요한 핵심기술에 대하여 신고서 제출일 현재 총 16건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이러한
지적재산권은 당사의 수익성과 성장성을 결정하는 중요한 경쟁력
이라 할 수 있겠습니다.
지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

[매출 변동에 따른 위험]

가. 2016년 무역사업부문 매출은 24,853백만원으로 2014년 23,282 백만원 대비하여 6.7% 성장하였습니다. 2017년 3분기에는 20,423백만원의 매출을 시현하며 2016년 3분기 대비 14.4% 성장하였습니다. 그러나
현재 당사의 수술로봇 매출은 크게 변동하고 있습니다. 또한 무역사업부문의 2014년 매출이 2013년에 비해 15.9% 하락한 경험이 있습니다.
2014년에는 국내 경기변동에 따라 매출이 급감하였습니다.
무역사업부문의 2014년 사례와 수술로봇의 2016년 무매출 사례처럼 당사의 매출은 하락할 위험을 가지고 있습니다. 당사의 매출이 감소할 경우 당사 수익성 및 성장성이 둔화될 수 있으며, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

나.
당사의 매출 구성은 2017년 3분기 기준 무역사업부문 83.3%, 의료기기사업 부문 16.7%로 구성되어 있습니다.
또한 2017년 3분기 기준 업체별 매출액이 당사 총매출의 5% 이상을 차지하는 업체는 총 3개사입니다.
매출 1위인 ㈜한국야쿠르트의 경우 9,638 백만원으로 2017년 3분기 전체 매출 중 39.3%를 차지하며, 매출 2위인 (주)팔도의 경우 8,625 백만원으로 35.2%, (주)비락은 1,555 백만원으로 6.3%를 차지하고 있습니다.
매출처 편중은 매출처의 영업악화에 따라 당사의 매출과 수익 변동을 야기할 수 있는 위험이 있습니다.
상위 매출처의 매출하락에도 불구하고 당사 무역사업부문 매출은 성장하고 있으며, 상위 매출처별 매출도 증가하고 있어 안정적인 성장이 예상되나,
이와 같은 매출처의 매출하락이 지속될 경우 당사의 매출에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 저하의 위험]

다.
당사의 2014년 연결손익계산서상 영업이익은 21,016백만원 적자를 기록하였으며, 2016년 개별손익계산서상 40,389 백만원 영업이익 적자를 기록하며 적자폭이 증가하였습니다.
2017년 3분기 영업이익 76백만원으로 흑자전환하였고 당기순이익은 12,708 백만원 적자를 기록하며 2016년 3분기 대비 적자폭을 19,518 백만원 축소시키면서 수익성이 개선되었으나 여전히 손실을 기록하고 있습니다.
당사 적자의 주요 원인은 관계회사인 Think Surgical Inc.(구, CUREXO Technology Corp., 이하 TSI)의 적자입니다. 현재 TSI의 당기순손실은 지분법손실로 처리되어 기타비용에 계상되고 있습니다.
또한 당사의 무역사업을 영위하는데 창고 임대, 적정재고자산 보유가 필수적입니다.
창고 임대가격 상승이나 기타 예상치못한 비용 변동으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문은 고도의 기술이 필요한 사업으로 지속적인 연구개발 투자가 필요합니다. 해당
연구개발에 따른 비용 지출로 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한 당사는 지속적으로 영업권을 상각하고 있습니다. 향후
지속적인 영업권 가치평가에 따른 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

라. 당사의 무역사업부문은 달러화로 식료품 원재료를 구입하여 원화로 국내업체에 납품하고 있습니다.
이로 인해 환율변동으로 인한 손익이 발생할 수 있습니다.
당사는 환율변동으로 인한 손실을 제한하기 위해 분기별로 품목별 단가를 산정하고 있습니다. 전분기 USD 평균 송금 환율을 반영하여 익분기 단가에 반영을 하고 있어 환율 변동에 대한 리스크를 제한하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
당사는 계약서상 단가변동 장치 이외에 별도의 환선도계약이나 옵션 등을 통한 환율변동에 따른 위험을 회피하고 있지 않습니다. 이에 따라 급격한 환율변동은 당사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[매출채권 부실에 따른 위험]

마. 당사의 무역 부문 매출채권 회수는 비교적 양호한 모습을 보이고 있습니다.
그러나 대손충당률은 2014년 0.03%에서 점차 증가하여 2017년 3분기에는 2.95%를 기록하였습니다.
이는 당사의 매출채권 회수에 있어 점차 불확실성이 증가하고 있음을 의미합니다. 또한
의료기기사업부문의 대손충당률은 2014년 62.17%, 2015년 65.78%, 2016년 65.17%, 2017년 3분기 67.42%로 매우 높은 수준
을 기록하고 있습니다
.당사의 매출채권 회수에 대한 불확실성이 점차 증가하고, 회수되지 않는 매출채권이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
또한
손상차손이 지속적으로 증가할 경우 판매비와관리비가 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다

.

[유동성 악화 가능성에 의한 위험]

바.
당사는 2014년부터 2016년까지 지속적으로 음의 영업현금흐름을 보여왔습니다. 2014년 20,061 백만원의 영업활동현금유출을 시현하였고 2016년 39,220 백만원의 영업활동현금유출을 시현해 유출 폭이 증가하고 있습니다.
이는 지속적인 연구개발비 지출이 주요 원인입니다. 투자활동현금흐름 또한 지속적으로 유출을 기록해왔습니다.
2014년 2,317 백만원, 2015년 9,547백만원, 2016년 2,833 백만원의 투자활동현금유출을 시현했습니다.
주요 원인은
당사의 종속회사인 TSI의 지속적인 연구개발 및 의료로봇 제작 시설 확보를 위한 투자 때문
입니다. 또한 당사는 2018년 내에 단기차입금 3,000백만원을 상환할 계획이며 이후 차입금은 없을 것으로 예상됩니다.
그러나
연구개발이나 시설확충을 목적으로 대규모 자금이 필요할 경우 다시 차입금이 증가할 수 있습니다. 또한 당사의 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환 및 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다.

[재무안정성 악화 가능성에 의한 위험]

사. 당사의 2017년 3분기 개별기준 부채비율은 7.9%로 2016년 말 25.5% 대비 17.6%p 하락하였습니다. 영업이익 기준으로 계산된 이자보상배율은 2017년 3분기 1.2배를 기록하였습니다. 당사는 2014년에서 2016년 대규모 영업적자로 음의 이자보상배율을 기록하였으나, 2017년 3분기 영업흑자로 전환되며 이자보상배율이 개선되었습니다. 당사는 2018년 내에 차입금을 상환할 계획으로 차입금 의존도를 개선시킬 예정이나
추후 경영실적이 악화될 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
또한
당사가 보유한 토지와 건물이 담보로 설정
되어 있습니다. 담보제공처는 (주)짐머바이오메트코리아이며 외상매입금에 대한 담보로 설정되어 있습니다. 당사는 토지, 건물의 담보를 제공하고 있고, 지속적으로 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나
이번 유상증자 계획이 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험이 존재
하오니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[생산시설 미비]

아.
당사는 의료기기사업과 관련하여 생산시설을 보유하고 있지 않습니다.
생산을 전적으로 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 이외의 의료기기사업부문에서 판매하는
제품을 모두 외주 제작하여 생산
하고 있습니다. 당사의 주요 상품인 Tsolution One은 당사의 관계회사인 Think Surgical Inc이 없이는 불가능한 상황에서
해외생산지의 정치적 이슈나 원달러 환율의 급변등의 원인으로 수급이 원할하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기타 임가공업체의 공급에 문제가 있을 시 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재고자산 진부화 위험]

자.

당사의 무역사업부문은 식품의 원재료를 수입하여 고객사에게 납품하고 있습니다. 식품 원재료의 특성상 변질을 방지하기 위해 온도 유지 등이 중요하며 당사는 원재료 보관을 위한 창고를 임대하여 재고자산 안전하게 보관하고 있습니다.
그러나 유통기한이 있을 경우 기한 내 판매가 이루어지지 않으면 폐기하여야합니다.
따라서 재고자산의 연령 관리가 중요합니다.
당사가 보유한 재고자산 대부분이 6개월
미
만으로 2017년 3분기 기준 전체 재고자산의 99.7%으
로 현재 재고자산 진부화에 따른 리스크는 크지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고
당사의 매출이 예상치 못한 이유로 급격히 감소하여 재고자산을 적절한 시기에 매출하지 못하거나 관리 부실로 재고자산의 평가손실이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[관계회사 부실화 위험]

차. 당사는 미국소재 기업인 Think Surgical Inc의 지분 33.28%를 보유하고 있으며, 현재 관계회사로 분류하고 있습니다.
Think Surgical Inc는 정형외과 수술로봇을 개발, 제조하여 판매하는 의료기기 회사로 당사의
주력 상품인 Robodoc과 최근 출시한 상품인 Tsolution One을 개발한 업체입니다.
Think Surgical Inc는 최근 Tsolution One 개발을 위해 지속적으로 R&D 투자를 진행하였습니다.
대부분의 R&D 비용은 판매비및관리비로 계상하였으며, 이로 인해 대규모 적자를 기록하였습니다.
당기순손실 규모는 2014년 22,417 백만원, 2015년 25,518 백만원, 2016년 46,585 백만원으로 그 규모가 점차 증가
하였습니다.
2017년 3분기 또한 39,900 백만원 손실을 기록하여 적자를 지속하고 있습니다.
당사는 Think Surgical Inc의 지속적인 적자를 지분법 손실로 인식하고 있습니다.
2016년 말 당사가 보유한 Think Surgical Inc 지분의 장부가액은 56,119 백만원이었으나 2017년 3분기 Think Surgical Inc의 적자를 반영해 장부가액은 42,889 백만원으로 하락하였습니다.
Think Surgical Inc의 지속적인 적자는 당사의 지분법 손실로 이어져 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한
당사의 주요 제품인 Tsolution One의 경우 개발 및 생산을 모두 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 따라서 Think Surgical Inc가 부실화될 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 투자에 따른 위험]

카. 당사의 의료기기사업부문의 의료로봇은 기술집약적 상품으로 기술개발이 중요합니다. 이에 따라 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 기술력 확보를 위해 지속적으로 연구개발 비용을 지출하고 있습니다.
2014년 11,929 백만원에서 2016년 21,093 백만원원으로 76.8% 증가하는 등 연구개발을 지속적으로 확대해오고 있습니다. 또한 당사는 구체적으로 향후 3년간 26,697 백만원의 연구개발투자를 계획하고 있습니다. 관절치환로봇과 척추수술로봇, 재활로봇 연구개발에 투자를 집행할 계획입니다. 그러나 해당 연구개발투자가 기술의 획득이나 제품개발의 성공을 보장하지 않습니다. 따라서 지속적인 연구개발투자에도 불구하고 해당 투자가 당사의 매출로 이어지지 않을 수 있으며 이에 따라 투자자금을 회수하지 못할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 의료기기사업부문은 지속적인 연구개발투자가 불가피합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.

[영업 양수에 따른 위험]

타.

당사는 2017년 3월 13일 이
사회 결의에 따라 2017년 4월 27일 임시주주총회를 소집하였습니다. 2017년 4월 27일 임시주주총회에서 현대중공업(주)의 의료용로봇 사업부문의 영업양수를 승인하였으며, 2017년 9월 8일 영업양수가 종료되었습니다. 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 당사는 의료기기사업부문의 시너지 효과 및 사업의 질적 성장을 통한 기업 가치 증대를 기대하고 있습니다.

그러나 현대중공업(주) 의료로봇 사업부
는 당사가 인수하기 이전까지 매출이 없던 사업부였습니다.
또한 당사는 해당 사업부를 인수하면서 성남에 기술연구소를 설립하였고 해당 사업부 인력을 기술연구소 인력으로 고용하였습니다. 더불어
보행재활로봇과 종양치료로봇, 관절치환수술 로봇에 대해 추가적인 R&D 투자를 통해 상용화할 계획입니다.
이에 따라 상당한 액수의 R&D비용이 지출될 예정입니다. 그러나
해당 제품들의 개발이 지연되고 매출이 발생하지 않을 시 투입된 R&D비용 및 영업양수 비용을 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[영업권 상각에 따른 수익성 악화 위험]

파. 당사는 라면 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 양수하여 안정적인 수익구조를 확보하고, 이익을 증대시킬 목적으로 2011년 12월 07일 무역사업부를 양수하였습니다. 또한 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 이 과정에서 영업권 총 17,319 백만원이 발생하였습니다. 그러나
무역사업부문의 수익 저조로 지속적인 영업권 상각을 진행하였습니다. 더불어 당사가 2017년 9월 8일 양수 종료한 (주)현대중공업 의료사업 부문은 매출이 없던 사업부문이었습니다.
현대중공업 의료사업 부분 양수를 통해 진행할 사업에서 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 영업권 손상차손이 발생할 수 있습니다.
이는 당사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지배력 약화에 의한 위험]

하.
본 유상증자에서 최대주주 청약 예정 주식수는 794,935주로 이는 최대주주의 배정 주식수 1,589,871주 대비 50%에 해당되는 물량으로 전량 참여가 아니기 때문에 지분희석은 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 유상증자 이후에는 최대주주 등의 지분율이 33.5%까지 하락할 것으로 예상됩니다.
2016년 12월 31일 기준으로 46.25%의 지분이 2,847명의 소액주주들에게 분산되어 있어 단기간 내에 경영권에 안정성 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 이번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[이해관계자와의 거래에 따른 위험]

거. 당사는 최대주주인 (주)한국야쿠르트와 최대주주의 연결종속회사인 (주)팔도, (주)비락, 당사의 관계회사인 Think Surgical, Inc와 거래를 하고 있습니다.
이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 관계기업, 계열사에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다.

기타 투자위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

바. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,435,000
500
8,120
36,012,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
기본인수수수료 : 모집총액의 1.8% 
실권수수료 : 인수의무금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.02.19 ~ 2018.02.20
2018.02.27
2018.02.21
2018.02.27
2018.01.12

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
36,012,200,000

발행제비용
685,925,796

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2017.12.22

【기 타】
1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2018년 02월 12일에 최종발행가액이 확정되어 2018년 02월 13일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은 2018년 02월 22일 ~ 2018년 02월 23일 2일간입니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com) 및 신한금융투자(주)의 인터넷 홈페이지에 게시됩니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 신한금융투자(주)는 금번 큐렉소 주식회사 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2017년 12월 22일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 신한금융투자(주) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,435,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며,동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,435,000
500
8,120
36,012,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

※ 이사회 결의일 :
2017년 12월 22일 (주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건)

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 이사회결의일의 직전 거래일(2017년 12월 21일)을 기산일로 하여 산정한 예정 발행가액 기준입니다.

*1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2017년 12월 21일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 모집예정가액

=

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】
----------------------------------------
1 + 【증자비율 X 할인율(20%)】

[예정 발행가액 산정표 (2017. 11. 22 ~ 2017. 12. 21)]

(단위: 주, 원)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2017/12/21
10,350
90,504
946,640,050

2
2017/12/20
10,450
72,823
760,126,000

3
2017/12/19
10,300
189,167
1,938,763,750

4
2017/12/18
10,700
223,402
2,439,479,800

5
2017/12/15
11,700
122,305
1,427,403,750

6
2017/12/14
12,000
129,706
1,549,139,950

7
2017/12/13
11,600
131,607
1,546,121,600

8
2017/12/12
12,000
60,764
733,561,750

9
2017/12/11
12,000
51,630
608,554,100

10
2017/12/08
11,800
202,589
2,426,646,950

11
2017/12/07
11,300
339,582
3,857,941,150

12
2017/12/06
12,250
95,543
1,173,454,800

13
2017/12/05
12,550
52,255
654,439,550

14
2017/12/04
12,400
111,444
1,402,132,100

15
2017/12/01
13,000
97,274
1,262,097,050

16
2017/11/30
13,100
85,005
1,114,321,300

17
2017/11/29
13,150
104,703
1,402,359,750

18
2017/11/28
13,750
254,793
3,545,691,800

19
2017/11/27
13,450
189,185
2,653,598,700

20
2017/11/24
14,600
254,103
3,782,762,350

21
2017/11/23
14,300
152,311
2,187,326,550

22
2017/11/22
14,700
515,005
7,222,152,900

1개월 가중산술평균주가 (A)
12,660

1주일 가중산술평균주가 (B)
10,760

기산일 가중산술평균주가 (C)
10,460

A,B,C의 산술평균 (D)
11,293
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E)
10,460
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율 (F)
20.0%

유상증자비율 (G)
15.33421341%

예정발행가액(호가단위 미만 절상)
8,120
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2017.12.22
신주발행 이사회결의
-

2017.12.22
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.curexo.com)

2017.12.22
증권신고서 제출
-

2018.01.09
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2018.01.10
권리락
-

2018.01.12
신주배정기준일
주주확정

2018.01.23
신주배정 통지
-

2018.01.30
~ 2018.02.05
신주인수권증서 상장기간
5거래일 이상 거래

2018.02.12
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018.02.13
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.curexo.com)

2018.02.19
~ 2018.02.20
구주주청약 및 초과청약
-

2018.02.21
일반공모 청약 공고
대표주관회사 홈페이지

2018.02.22
~ 2018.02.23
일반공모 청약
고위험고수익투자신탁 청약 포함

2018.02.27
주금납입 / 환불
-

2018.03.09
주권교부예정일
-

2018.03.12
신주 상장예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

신주인수권증서
청약
4,435,000주
(100.0%)
▶ 구주주 청약일 : 2018년 02월 19일 ~ 02월 20일
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 031533421341주
▶ 신주배정기준일 : 2018년 01월 12일
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 : 2018년 02월 22일 ~ 02월 23일

합 계
4,435,000주
(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1533421341주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주5)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 90%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 100%를 자기계산으로 이를 인수합니다.

주8)

'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이

50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
28,922,253

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
28,922,253

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
28,922,253

F. 유상증자 주식수
4,435,000

G. 증자비율 (F / C)
15.33421341%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
4,435,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
15.33421341%

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일(2018년 01월 12일)전 제3거래일(2018년 01월 09일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】
-------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(15.33421341%) X 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정: 구주주 청약일(2018년 02월 19일~02월 20일)의 초일 전 제3거래일(2018년 02월 12일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

③ 확정 발행가액 산정: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 2018년 01월 09일에 결정되고, 2018년 01월 10일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 확정 발행가액은 2018년 02월 12일에 결정되어 2018년 02월 13일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)에 공고됩니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,435,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
8,120원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
36,012,200,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000 주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과시
10,000주 단위

청약기일
주 주 배 정
개시일
2018년 02월 19일

종료일
2018년 02월 20일

일반모집 또는 매출
개시일
2018년 02월 22일

종료일
2018년 02월 23일

기 타
개시일
-

종료일
-

청약증거금
주 주 배 정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 120%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

기 타
-

납 입 기 일
2018년 02월 27일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2017년 12월 22일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 02월 12일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)

청 약 공 고 (주)
2018년 02월 21일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

배 정 공 고
2018년 02월 27일
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.curexo.com)에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

2) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

5) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1533421341주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처 

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2018년 02월 19일~
2018년 02월 20일

실질주주
1) 주주확정일 현재 큐렉소(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2018년 02월 22일~
2018년 02월 23일

(4) 청약결과 배정방법 

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동, 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 초과청약에 대한 배정 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주(단수주 포함)가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주[구주주배정분-구주주청약분]
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

3) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 잔액인수계약서 내용에 따른 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다.

[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
신한금융투자 주식회사
100%

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일 : 2018년 03월 09일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관 (한국예탁결제원)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

<하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2017년 04월 18일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.>
*예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점 및 홈페이지와 HTS, MTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) 신한금융투자(주) 본,지점 교부 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주 청약초일인 2018년 02월 19일 전 수취 가능
2) 신한금융투자(주) 본,지점: 청약종료일(2018년 02월 20일)까지 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2018년 02월 20일)까지

일반
청약자
1),2)를 병행 
1) 신한금융투자(주) 본,지점에서 교부 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부
1) 신한금융투자(주) 본,지점 : 청약종료일(2018년 02월 23일)까지 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2018년 02월 23일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 신한금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS 및 MTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 신한금융투자(주)의 본, 지점

2) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

3) 일반공모 청약자 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
신한금융투자(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
-

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 큐렉소(주) 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다. 

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 01월 12일
신한금융투자(주)
00138321

주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 2017년 12월 22일 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 01월 30일부터 2018년 02월 05일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 02월 06일에 상장폐지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2018년 01월 30일부터 2018년 02월 05일까지(5거래일간) 거래

2018년 01월 23일부터
2018년 02월 07일까지 거래

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 02월 06일에 상장폐지됩니다.(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

ⅰ) 상장거래 : 2018년 01월 30일부터 2018년 02월 05일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

ⅱ) 계좌대체거래 : 2018년 01월 23일부터 2018년 02월 07일까지 거래 가능합니다. * 상장거래의 결제일인 2018년 02월 07일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 02월 08일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2018년 01월 23일)로부터 2018년 02월 18일까지 신주인수권 증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인

한국예탁결제원
증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를 한국예탁결제원 증권대행부에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본
- 대리인 신분증
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 한국예탁결제원 (https://www.ksd.or.kr)

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.

④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 02월 27일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소 : 국민은행 신사동종합금융센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100%
기본인수수수료 : 모집총액의 1.8%
실권수수료 : 인수의무금액의 15.0%

주1) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 공시서류 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명주 보통주 28,922,253주입니다. 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 4,435,000주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로한다.

제7조(1주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 오백원으로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류)
이 회사의 주식은 보통주식으로 전부 기명식으로 하고 주권은 壹주권,五주권,拾주권,五拾주권,百주권,五百주권,壹千주권,壹萬주권의 8 종으 로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)
①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
②회사는 제①항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융 투자 업에 관한 법률, 제165조의6에 따라 일반 공모 증자 방식으로 신주를 발 행하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을
위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자등 및 개인등에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자자를 위하여 신주 
를 발행하는 경우

③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 에 그 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류 와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행 가격 은 일반공모증자의 경우에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176 조의 8과 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항에 따라, 제3자 배 정증자의 경우에는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항에 따 라 발행가격을 산정하여야 한다.

제11조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행 한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연 도말에 발행된 것으로 본다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사) 
①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여 야 한다. 
②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신 탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사) 
①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 
②제①항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출 하여야 한다.

제27조(주주총회의 결의방법) 
주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의 결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 단, 이사 의 해임에 대한 주주총회의 결의는 출석한 주주의 의결권의 4분의 3 이상으로 하되 발행주식 총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제46조(이익금의 처분)
회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분 한다. 
1. 이익준비금 
2. 기타의 법정준비금 
3. 배당금 
4. 임의적립금 
5. 기타의 이익잉여금처분액

제47조(이익배당)
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주 총회 의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③제①항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자 에게 지급한다.

제48조(배당금지급청구권의 소멸시효) 
①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 
②제①항의 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다. 

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

■ 증권신고서의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

당사는 2016년 12월 8일까지 당사의 관계회사인 Think Surgical, Inc(이하 "TSI")의 최대주주였으나 TSI가 2016년 12월 9일 단행한 주주배정 유상증자에 일부만 참여하여 최대주주의 지위를 상실하였습니다. 이로 인해 당사의 지분율은 38.13%에서 33.28%로 하락하였고, 동시에 TSI의 2대주주인 (주)한국야쿠르트의 지분율은 23.51%에서 33.90%로 상승하였습니다. 이에 따라 TSI의 최대주주는 당사에서 (주)한국야쿠르트로 변경되었습니다. TSI는 당사의 종속회사에서 제외됨에 따라 당사는 현재 TSI의 지분 가치를 지분법으로 산정하여 재무상태표에 계상하고 있습니다. 따라서 2016년 3분기까지의 손익계산서는 TSI가 종속회사로 분류되어 작성된 연결손익계산서입니다. 또한 2016년 말 손익계산서는 2016년 12월 08일까지는 TSI가 종속회사로 분류되어 작성되었고 2016년 12월 09일 이후부터는 관계회사로 분류되어 개별손익계산서로 작성된 손익계산서입니다. 이에 따라 당사의 연도별 손익계산서는 연결손익계산서와 개별손익계산서가 혼재되어 있음에 유의하시기 바랍니다.

[당사 의료기기 사업부문 상품 설명]

품목명
설명

인공관절
수술로봇
Robodoc
CT 영상을 기반으로 수술 전 수술계획 수립 및 관절을 깎는 의료 로봇

Tsolution One
ROBODOC의 업그레이드 버전

종양치료
로봇
네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Robin)
CT 영상을 기반으로 흉복부 병변의 검사를 수행하는 바늘 가이드형 로봇

네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Bone Voyager)
정형외과용 다목적 수술로봇
(인대재건, 관절치환 등)

로봇보조정형용운동장치
(제품명 : Morning Walk)
하지 마비 및 기능 저하 환자의 보행재활 훈련용 로봇

전동식환자리프트
(제품명 : Carrybot)
환자의 욕조 및 양변기 이동 시 이동보조

자연분만유도기
(제품명 : Baidy)
자연분만 시 분만 시간을 단축시켜주는 기기

1. 사업위험

[세계 경제 침체에 의한 위험]

가.
2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서는 2017년과 2018년 세계 GDP 성장률을 각각 3.6%, 3.7%로 예상하고 있으나 동 보고서는
회복이 완전히 이루어지지 않고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 세계 무역액은 2015년 -12.7%, 2016년 -3.1% 역성장하였습니다. 이는
원자재 가격하락으로 원유, 석탄 등 주 무역 품목의 수출입 금액 감소와 원자재를 주로 수출하는 나라의 경제 여건 악화로 시설투자가 감소하였기 때문으로 풀이됩니다.
이러한 세계 경제 회복 부진과 무역액 감소는 고객사의 제품 매출의 감소로 이어지며 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소할 수 있습니다. 또한
한국의 무역액수가 전반적으로 하락할 경우 당사의 무역액 또한 감소하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 의료기기사업부문의 경우 기술집약적이면서 아직은 초기단계인 산업입니다. 당사가 매출하는 상품은 대당 가격이 비교적 고가이며, 필수재가 아니며, 전통적인 의술로 대체가 가능한 상품으로 경기변동에 민감합니다. 이에 따라
세계 경제 침체로 당 세계 경제 침체로 인해 수요가 대폭 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2017년 10월 IMF 세계경제전망 보고서는 2017년과 2018년 세계 GDP 성장률을 각각 3.6%, 3.7%로 예상하고 있습니다. 이는 2017년 4월 경제전망보고서에 비해 각각 0.1%p 증가한 수치로 유럽과 이머징 마켓, 러시아, 일본의 반기 성장률이 예상보다 높았던 것이 주요 원인으로 파악됩니다. 그러나 동 보고서는 회복이 완전히 이루어지지 않고 있다고 판단하고 있습니다. 미국, 영국 등 선진국의 회복세가 더디며 원자재 가격 회복이 부진한 영향으로 원자재를 주로 수출하는 라틴 아메리카 일부 국가들의 저성장이 주요 원인으로 보입니다.

[국가별 경제성장률]

(단위 : %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017(E)

2018(E)

세계전체

3.4

3.4

3.1

3.2

3.6

3.7

선진국

1.4

1.8

1.9

1.7

2.2

2.0

미국

2.2

2.4

2.5

1.8

2.2

2.3

유로존

-0.4

0.9

1.5

1.5

2.1

1.9

독일

0.2

1.6

1.5

1.9

2.0

1.8

프랑스

0.7

0.2

1.1

1.2

1.6

1.8

이탈리아

-1.7

-0.4

0.8

0.9

1.5

1.1

스페인

-1.2

1.4

3.2

3.2

3.1

2.5

일본

1.6

0.0

0.6

1.0

1.5

0.7

영국

1.7

2.9

2.2

1.8

1.7

1.5

캐나다

2.0

2.5

1.2

1.5

3.0

2.1

기타선진국

2.2

2.8

2.1

2.2

2.6

2.5

개도국

5.0

4.6

4.0

4.3
4.6
4.9

러시아

1.3

0.6

-3.7

-0.2
1.8
1.6

브라질

2.5

0.1

-3.8

-3.6
0.7
1.5

중국

7.7

7.3

6.9

6.7
6.8
6.5

인도

6.9

7.3

7.3

7.1
6.7
7.4

한국
2.9
3.3
2.8
2.8
3.0
3.0

아세안-5

5.1

4.6

4.7

4.9
5.2
5.2

주1) 기타 선진국은 G7과 유로존 국가 제외한 선진국 평균입니다

(출처 : IMF, World Economic Outlook 2017.10)

또한 세계 무역액은 2015년과 2016년에 감소하였습니다. 2003년 이후 매년 15% 내외의 고성장을 해오던 세계 무역액은 금융위기로 인해 2009년 -22.6% 하락한 124 억 달러를 기록하였습니다. 이후 지속적인 성장을 했으나 2015년 및 2016년 각각 -12.7%, -3.1% 역성장하였습니다. 이는 원자재 가격하락으로 원유, 석탄 등 주 무역 품목의 수출입 금액 감소와 원자재를 주로 수출하는 나라의 경제 여건 악화로 시설투자가 감소하였기 때문으로 풀이됩니다.

세계 무역 추이.jpg
세계 무역 추이

(출처 : IMF)

한국의 무역액 또한 2015년 963,255,476 천 USD로 2014년 대비 12.3% 하락하였으며, 2016년 901,618,827 천 USD로 전년대비 6.4% 감소하였습니다. 한국 무역액 감소 또한 원자재 가격하락으로 인한 제품 단가 하락이 주요 원인으로 지목되고 있으며, 중국의 성장 둔화, 무역구조 변화의 영향으로 무역액이 감소한 것으로 추정됩니다.

한국 무역액 추이

(단위 : 천 USD)

2013년
2014년
2015년
2016년

무역액 합계
1,075,217,948
1,098,179,113
963,255,476
901,618,827

수출
559,632,434
572,664,607
526,756,503
495,425,940

수입
515,585,514
525,514,506
436,498,973
406,192,887

무역수지
44,046,919
47,150,101
90,257,531
89,233,053

(출처 : 통계청)

이러한 세계 경제 회복 부진과 무역액 감소는 당사의 무역사업부문에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 세계 경제 침체로 고객사의 제품 매출이 줄어들 경우 당사가 납품하는 제품의 수량이 감소할 수 있으며, 또한 한국의 무역액수가 전반적으로 하락할 경우 당사의 무역액 또한 감소하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문의 경우 기술집약적이면서 아직은 초기단계인 산업입니다. 당사가 매출하는 상품은 대당 가격이 비교적 고가입니다. 또한 필수재가 아니며, 전통적인 의술로 대체가 가능한 상품으로 경기변동에 민감합니다. 이에 따라 세계 경제 침체로 당 세계 경제 침체로 인해 수요가 대폭 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[전방 산업 침체에 따른 위험 - 무역사업부문]

나. 당사의 무역사업은 발효유를 생산하는 (주)한국야쿠르트와 라면 등 각종 음식료를 생산하는 (주)팔도, (주)비락이 주요 고객사 입니다.
주요 납품 식자재는 발효유와 라면 생산에 필요한 원재료로 당사의 무역사업부문 매출은 발효유 시장 및 라면 시장에 밀접한 관련
이 있습니다. 발효유 시장은 지속적으로 성장해오고 있으나
수출 정책변화, 발효유와 관련된 건강상 문제 대두, 경쟁식품의 등장 등 예상치 못한 수요 감소
로 당사의 매출이 감소
할 수 있습니다. 또한 라면은 세계시장에서 안정적인 소비를 보이고 있는 식품이라는 점에 있어 향후 급격한 감소세는 없을 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
2013년 이후부터 이어진 세계 라면 소비감소 추세가 이어질 경우 당사의 고객사 매출이 감소할 수 있습니다. 더불어 경쟁 상품의 다른 간편식의 등장 등 예상치 못한 수요의 변화로 당사의 매출이 감소할 수 있습니다.

(1) 무역사업 

당사의 무역사업은 발효유를 생산하는 (주)한국야쿠르트와 라면 등 각종 음식료를 생산하는 (주)팔도, (주)비락이 주요 고객사 입니다(매출처에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나항 참조). 주요 납품 식자재는 발효유와 라면 생산에 필요한 원재료로 당사의 무역사업부문 매출은 발효유 시장 및 라면 시장에 밀접한 관련이 있습니다.

i. 발효유 시장

[발효유 국내 소비량 추이(단위: 천 톤)]

발효유 국내 소비량 추이.jpg
발효유 국내 소비량 추이

(출처 : 농림축산식품부)

[발효유 수출량 추이(단위 : 천 달러)]

발효유 수출량 추이.jpg
발효유 수출량 추이

(출처 : 농림축산식품부)

국내 발효유 소비량은 2008년 2,980천 톤에서 2016년 3,914천 톤으로 31.3% 상승하였습니다. 수출량 또한 2018년 이후 지속적으로 증가하여 2008년 4,767천 달러에서 2016년 9,509천 달러로 99.5% 상승하여 발효유 시장 지속적으로 성장해오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 수출 정책변화, 발효유와 관련된 건강상 문제 대두, 경쟁식품의 등장 등 예상치 못한 수요 감소로 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

ii. 세계 라면 시장

세계라면협회(WINA, World Instant Noodles Association)가 발표한 통계에 따르면, 2015년 기준 세계 라면 소비량은 약 977억 개로 전년대비 약 61억 개가 감소하였습니다. 이는 일본과 중국, 한국 등 주요 라면시장에서 라면소비가 크게 늘지 않았기 때문입니다. 그러나 연간 977억 개의 라면이 소비된다는 것은 세계 인구 1인당 연간 14봉지의 라면을 소비한 것으로, 중요한 식품임에는 변함이 없습니다. 세계에서 가장 라면을 많이 소비하는 국가는 중국으로 2015년 중국의 라면소비량은 약 404억 개로 한국의 연간 라면소비량 37억 개의 11배에 달하고 있습니다. 대한민국 국민 1인당 연간 라면 소비량은 72.8개로 세계 1위이며, 공동 2위인 베트남과 인도네시아의 51.9개보다 약 20여개 많은 수준입니다.

세계 라면 소비량이 최근 들어 다소 감소하였으나, 이미 세계시장에서 안정적인 소비를 보이고 있는 식품이라는 점에 있어 향후 급격한 감소세는 없을 것으로 전망됩니다. 특히 라면은 간편식이라는 특장점을 지닌 현대식품이면서, 라면에 비견될 인스턴트 식품이 없는 상태로 확고한 시장을 형성하고 있습니다.

[세계 라면 소비량 추이]

세계라면소비추이

(출처 : 세계라면협회)

[국가별 라면 소비량]

순위

국가명

소비량(억개)

순위

국가명

소비량(억개)

1

중국

404

6

대한민국

37

2

인도네시아

132

7

필리핀

35

3

일본

55

8

인도

33

4

베트남

48

9

태국

30

5

미국

42

10

브라질

23

(출처 : 세계라면협회)

iii. 국내 라면 산업

우리나라 라면시장은 2015년 기준으로 약 2조 16억 원의 규모를 기록했습니다. 라면소비의 정체로 매년 비슷한 수준의 시장규모를 이어오고 있는 우리나라는 2013년 사상최초로 2조 원대를 돌파한 이후 2014년 주춤하다 지난해 다시 2조 원대를 회복했습니다. 연간 소비량은 세계라면협회 통계를 기준으로 약 37억 개, 세계 6위며, 1인당 연간 라면소비량은 72.8개입니다.

한국농수산식품유통공사에 따르면 2016년 1월부터 6월까지 라면 총 수출액은 1억 2,300만 달러(약 1,376억 원)로 집계됐습니다. 전년 동기간 대비 18.3% 늘어난 수치이며, 수량으로 계산하면 3만 3,300톤으로 지난해 2만 5,700톤보다 29.5%가 늘어났습니다. 수출 국가로는 중국의 비중이 가장 높았는데, 올 상반기 중국 라면 수출액은 2,350만 달러였으며, 뒤를 이어 미국이 1,810만 달러, 일본이 920만 달러, 대만이 830만 달러입니다. 또한 전년 동기간 대비 수출액이 가장 늘어난 국가는 말레이시아(95.4%)와 싱가포르(52.3%)였고, 중국도 48.2% 늘어난 것으로 조사됐습니다. 인도네시아(41.0%)와 미국(39.0%), 베트남(32.5%)도 각각 수출량이 증가했습니다.

[국내 라면 수출액]

(단위 : 천 달러)

국내라면수출액

(출처 : 한국농수산식품유통공사)

그럼에도 불구하고 2013년 이후부터 이어진 세계 라면 소비감소 추세가 이어질 경우 당사의 고객사 매출이 감소할 수 있습니다. 더불어 경쟁 상품의 다른 간편식의 등장 등 예상치 못한 수요의 변화로 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. 이와 같은 투자 위험이 있으니 투자자 분들께서는 유념해주시기 바랍니다.

[전방 산업 침체에 따른 위험 - 의료기기사업부문]

다. 전세계 전문가용 의료로봇시장은 2016년 보수적으로 42억달러 규모로 추정되며, 연평균 22.1% 증가하여 2021년에는 114억달러로 성장할 것으로 전망됩니다.
그러나 제시한 추정치는 추정일 뿐 미래에 해당 추정치만큼의 산업의 높은 성장을 보장하지 않습니다. 더불어 산업은 성장하나 당사가 판매하는 상품이 도태될 경우 당사의 매출이 증가하지 않거나 감소할 수 있습니다. 이와 같은 투자 위험이 있으니 투자자 분들께서는 유념해주시기 바랍니다.

(1) 글로벌 의료기기 시장 

의료기기 산업은 삶의 질 향상을 목표로 하는 보건의료산업 중 하나로 환경적, 사회적 변화에 따른 생활 습관병의 조기 진단 및 예방의 관심이 높아지고, 보다 나은 치료법과 신의료기기에 대한 욕구 증가로 고품질의 의료기기, 의료기술의 수요는 증가하는 추세입니다.

우리나라 노령화 지수는 2010년 67.3%에서 2016년 98.6%로 노령화가 급속도로 진행되고 있습니다. 미국, 유럽 등 선진국의 경우 이미 노령화가 상당히 진행되었고, 산업발전이 진행 중인 개도국의 소득수준 향상 등의 환경변화로 의료서비스 수요가 증가하여 의료기기 시장확대가 예상됩니다. 또한 의료기기산업은 부가가치율이 58%로 주요 산업인 반도체, 자동차 산업 대비 고부가가치 산업이며, 고도의 기술 집약형 산업으로 의료기술 및 의료효율에 기여하고 바이오 및 나노기술을 기반으로 반도체, 정보통신기술, 광학, 전기, 전자, 기계, 재료 공학이 융합되는 응용기술의 산업 특성을 가지고 있습니다.

(자료 : 한국보건산업진흥원, 창조경제 관점에서 본 의료기기산업 혁신방안, 2013)

[한국 노령화 지수 추이]

한국 노령화 지수.jpg
한국 노령화 지수

(출처 :통계청)

2015년 세계 의료기기 시장규모는 2014년 대비 3.0% 감소한 약 3,251억 달러로 추정되며(BMI Espicom, 2016), 2011년 이후 성장률이 다소 둔화되지만 2016년에는 2015년 대비 3.4% 증가(3,360억 달러)할 것으로 전망됩니다. 지역별 시장 규모는 2016년 북미/남미 지역이 1,634억 달러(48.6%)로 가장 큰 점유율을 보였으며, 2011년 이후 연평균 4.5% 성장할 것으로 전망됩니다. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 서유럽이 793억 달러(23.6%)로 연평균 -1.0%, 한국, 중국, 일본 등 아시아/태평양은 702억 달러(20.9%)로 연평균 2.8% 성장할 것으로 보이며, 중동지역도 2011년 이후 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다.

세계 의료기기 시장 규모

세계 의료기기 시장 규모

(출처 : BMI Espicom(2016), The World Medical Markets Factbook 2016, November 1)

2016년 미국의 시장규모는 1,459억 달러로 세계시장의 43.4% 차지하는 것으로 나타났으며, 상위 20개 국가가 전체의 88.9%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 일본이 281억 달러(8.4%), 독일 245억 달러(7.3%), 중국 188억 달러(5.6%), 프랑스 132억 달러 (3.9%) 등 순으로 나타났습니다. 우리나라의 2016년 시장규모는 세계 9위(58억 달러)로 세계의료기기 시장에서 1.7%를 차지하고 있습니다.

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016 (E)

2017 (E)

2018 (E)

2019 (E)

2020 (E)

2021 (E)

북미/남미

1,310

1,399

1,462

1,534

1,567

1,634

1,735

1,829

1,923

2,022

2,120

아시아/태평양

610

668

652

663

648

702

750

791

841

897

957

중앙 및 동유럽

180

189

179

177

144

142

153

159

165

173

181

중동/아프리카

67

74

80

86

80

83

96

103

111

119

126

서유럽

834

804

855

887

804

793

817

836

862

903

945

합계

3,007

3,140

3,235

3,353

3,251

3,360

3,551

3,719

3,902

4,112

4,330

(출처 : BMI Espicom(2016), The World Medical Markets Factbook 2016, November 1, BMI Espicom(2016), Worldwide Medical Devices Market Forecasts to 2021)

BMI Espicom(2016)은 향후 세계 의료기기 시장이 2021년에 4,330억 달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2017년 이후 연평균 성장률은 5.1%로 추정하였습니다. 시장성장의 주요 요인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요증가 등이 있습니다. 지역별로는 아시아/태평양 지역이 2021년에 957억 달러로 연평균 6.3% 성장할 것으로 전망되었으며, 중동/아프리카 지역의 시장 규모는 작으나, 성장률은 7.0%로 전망됩니다. 북미/남미 시장은 2021년 2,120억 달러로 49.0% 비중을 차지하며, 서유럽 시장은 945억 달러로 21.8%, 중앙 및 동유럽은 181억 달러 4.2% 비중이 될 것으로 추정하고 있습니다.

(2) 수술 로봇 시장

글로벌 의료로봇 시장은 아직 초기시장이기 때문에 시장에 대한 정의가 명확하지 않습니다. 다만 국내에서는 크게 전문가용과 개인서비스용으로 구분하고 있으며, 전문가용은 9가지로 세부분류하고 있습니다.

[국내 의료용 로봇의 분류]

대분류
중분류
소분류

전문가용 의료로봇
수술로봇
복강경수술로봇

관절수술로봇

혈관수술 및 내시경수술 로봇

수술 보조로봇
네비게이션기반 수술 로봇

수술용 로봇 수술 도구

재활로봇
재활훈련용 로봇

기타의료로봇
의료진단 및 검사용 로봇

환자 이동용 리프트침대 로봇

기타의료 로봇

개인서비스용
헬스케어 로봇
개인재활훈련용 로봇

장애보조용 노인보조용 로봇

헬스케어 로봇

휠체어로봇

기타 헬스케어 로봇

(출처 : 한국로봇산업협회)

전세계 전문가용 의료로봇시장은 2016년 보수적으로 42억달러 규모로 추정되며, 연평균 22.1% 증가하여 2021년에는 114억달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중 수술로봇이 74%로 대부분을 차지하고 있습니다. 의료 로봇 시장은 선진의료기술이 발달한 북미와 유럽지역 중심으로 발달되어 있습니다. 특히 미국은 전체 시장의 70%를 차지하는 가장 중요한 지역입니다.

[글로벌 의료 로봇 시장 전망]

글로벌 의료 로봇시장 전망.jpg
글로벌 의료 로봇시장 전망

(출처 : Marketandmarkets.com, 미래에셋대우)

[글로벌 의료로봇 시장 분류]

[글로벌 의료 로봇 시장 지역별 점유율]

글로벌 의료로봇 시장 분류.jpg
글로벌 의료로봇 시장 분류

글로벌 의료 로봇 시장 지역별 점유율.jpg
글로벌 의료 로봇 시장 지역별 점유율

(출처 : Marketandmarkets.com, 미래에셋대우)

(출처 : IndustryARC, 미래에셋대우)

외과 로봇수술은 의사가 로봇 조종석에 앉아 4개의 로봇 팔을 이용하는 첨단수술로 환자입장에서는 개복수술보다 흉터가 적고, 빨리 회복할 수 있다는 장점이 있습니다. 또한 출혈량이 적고, 합병증이 발생할 확률이 낮습니다. 한국보건의료원 임상연구 결과에 따르면, 로봇수술의 출혈량은 250ml로 복강경수술 300ml, 개복수술 700ml보다 적으며, 합병증 발생비율도 5.5%로 복강경수술 9.0%, 개복수술 15.7%보다 2~3배 낮습니다.

의사 입장에서는 개복수술, 복강경수술 대비 신체 피로도가 적다는 장점이 있습니다. 로봇수술은 콘솔에 앉아 손으로 조종하면 되지만, 전통적인 수술 방식은 장시간 일어서서 무거운 수술도구를 지속적으로 조작하여야 하기 때문입니다. 이에 전통적인 방식의 수술은 전문의가 6~7명 필요하지만, 로봇수술은 3~4명이면 수술이 가능합니다.

국내 로봇 수술은 빠르게 증가하고 있습니다. 2005년 1대에 불과했던 수술로봇은 2015년 52대로 늘었습니다. 로봇수술 건수는 2005년 17건에 불과했지만, 2014년 8,840건으로 증가하였습니다. 이 중 35%인 3,093건이 전립선암 수술이었고, 갑상선암 2,689건(30%), 직장암 752건(8.5%) 등의 순으로 나타났습니다.

[국내 로봇 수술 건수]

국내 로봇 수술 건수.jpg
국내 로봇 수술 건수

(출처 : 보건복지부)

이러한 장점에도 불구하고 로봇수술은 아직 일반 수술에 비해 비싸 널리 보급되지 못하고 있습니다. 먼저 대부분 국가에서 건강보험급여 대상이 아니기 때문에 환자의 부담이 큽니다. 예컨대 전립선암 수술은 개복수술시 400여만원의 진료비가 발생하나 로봇수술은 700~1,300만원까지 진료비가 발생합니다. 또한 장비가격이 평균 16억원에 달하고 연간 유지보수 비용인 2억~2.5억원으로 알려져 있습니다.

또한 의료업계의 보수적인 특성상 추가 임상데이터가 필요합니다. 일부 수술분야에서는 로봇수술이 뛰어나다는 것이 입증되고 있지만, 대부분 수술분야에서는 적당량의 임상데이터가 축적되지 않아 로봇 수술의 전면적인 적용이 어려운 상황입니다. 또한 향후 로봇을 이용한 수술 시 사고가 발생할 경우 수술 로봇에 대한 수요가 급감할 수 있습니다.

(3) 수술 로봇 시장

Espicom사의 최근 조사에 따르면, 2015년 세계 의료기기 시장규모는 331,332백만 달러로 추정되고 있으며, 2016년까지 연평균 5.0%의 성장을 지속하여 2016년에는 348,675백만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 

[국가별 정형외과용기기 시장 현황 및 전망, 2012~2016]

(단위 : 백만달러)

순위

국가명

2012

2013

2014

2015

2016

비중

연평균

1

미국

16,523.0

17,681.5

18,916.8

20,240.6

21,682.3

43.0

7.0%

2

일본

4,688.8

4,812.4

4,949.5

5,030.6

5,150.5

12.4

3.0%

3

독일

2,668.6

2,781.8

2,900.9

3,103.3

3,318.7

7.4

4.6%

4

프랑스

1,448.2

1,524.5

1,604.9

1,733.6

1,872.3

4.0

5.6%

5

스위스

1,208.9

1,261.8

1,339.5

1,421.4

1,529.9

3.4

5.7%

6

이탈리아

1,173.0

1,212.2

1,252.2

1,327.6

1,408.0

3.3

3.7%

7

영국

1,245.0

1,308.8

1,306.5

1,363.1

1,400.1

3.2

2.7%

8

호주

893.9

735.6

1,019.8

1,110.0

1,197.2

2.4

8.6%

9

캐나다

706.8

778.2

857.7

936.2

992.9

1.9

8.4%

10

중국

555.0

647.3

751.4

866.6

984.5

1.7

15.7%

11

브라질

651.7

691.5

745.4

812.9

908.3

1.5

8.2%

12

러시아

413.1

493.7

601.4

734.5

837.7

1.3

19.7%

13

스페인

547.8

569.3

592.6

633.8

678.8

1.2

4.4%

14

한국

372.2

402.4

438.3

471.0

499.0

1.0

7.9%

15

터키

346.3

375.6

415.3

457.0

484.2

0.9

8.7%

16

네덜란드

345.3

360.6

376.9

404.1

433.8

0.8

4.8%

17

오스트리아

344.4

356.5

369.0

392.0

416.6

0.7

3.9%

18

인도

180.2

217.8

258.7

307.1

351.0

0.6

18.2%

19

벨기에

266.5

276.2

286.2

304.6

323.9

0.5

4.0%

20

스웨덴

253.9

264.7

276.0

295.1

308.4

0.4

4.2%

(출처1 : Espicom, World Medical Markets Fact Book 2011. July 2011)

(출처2 : Espicom, Worldwide Medical Markets Forecasts to 2016. June 2011)

[국/내외 정형외과용 의료기기 시장 전망]

(단위 : 백만달러)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

CAGR

I. 세계 의료기기시장 규모

273,339

284,469

298,487

313,496

331,332

348,675

5.0%

II. 세계 정형외과용 
 의료기기

35,904

37,839

40,186

42,736

45,729

48,844

6.3%

- 세계시장 대비

13.1%

13.3%

13.5%

13.6%

13.8%

14.0%

-

III.국내 정형외과시장

341

372

402

438

471

499

7.9%

- 세계정형외과시장 대비

1.0%

1.0%

1.0%

1.0%

1.0%

1.0%

-

(출처 1 : Espicom, World Medical Markets Fact Book 2011, July 2011)

(출처 2 : Espicom, Worldwide Medical Market Forecasts to 2016, June 2011)

[2008년 금융위기 전후의 의료기기 시장 변화]

2008~2009년 세계 의료기기 시장.gif
2008~2009년 세계 의료기기 시장

다만, 상기와 같은 긍정적 산업 환경에도 불구하고 그림에서 보는 바와 같이 글로벌 금융위기 (2008~2009년)와 같은 불확실한 대외 변수 등으로 의한 성장률 감소는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

더불어 상기에 제시한 추정치는 추정일 뿐 미래에 해당 추정치만큼의 산업의 높은 성장을 보장하지 않습니다. 더불어 산업은 성장하나 당사가 판매하는 상품이 도태될 경우 당사의 매출이 증가하지 않거나 감소할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수입상품 가격 변동에 따른 위험]

라. 무역사업부의 상품 중 팜유(palm oil)와 치커리식이섬유(chicory fiber), 냉동가당난황이 매출액의 60%이상을 차지하고 있습니다.
팜유는 팜나무의 작황에 크게 영향을 받는 바, 엘니뇨라 라니뇨, 태풍 등 예상치 못한 자연재해로 인해 생산량이 급감할 수 있으며, 이는 팜유 가격의 상승으로 이어질 수 있습니다.
또한 팜유는 대부분 식재료로 사용되나 세제나 비누, 바이오 연료로도 사용됩니다.
기타 사용 분야에서 수요가 급증할 경우 팜유 가격은 폭등할 수 있습니다.

당사는 팜유를 수입하여 납품하는 사업을 영위하고 있는 바, 팜유 가격상승으로 인해 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.
또한 팜유 이외에
당사가 수입하여 판매하는 제품 중 급격한 가격 변동으로 인해 재고자산평가손실이나 원가 상승으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이러한 위험을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

무역사업부의 상품 중 팜유(palm oil)와 치커리식이섬유(chicory fiber), 냉동가당난황이 매출액의 60%이상을 차지하고 있으며, 이를 제외한 매출품목은 지용성파프리카, 배농축액, 유기농, 백포도농축액 등이 있습니다. 이들 제품은 대부분 식제품의 원재료로 사용되며 (주)한국야쿠르트, (주)팔도, (주)비락에 주로 납품하고 있습니다. 당사는 원재료를 해외업체에서 수입하거나 국내 업체로부터 구매하고 직접 보관 및 판매하거나, 정제 등의 가공 후 보관 및 판매하고 있습니다.

팜유의 주요 생산지는 인도네시아와 말레이시아 입니다. 팜유는 식용기름 중에서도 가격이 저렴하고 산패되지 않는 성질의 포화지방이 많아 보존성이 높습니다. 이에 식재료로 많이 쓰이는 기름 중 하나입니다. 또한 팜유는 팜나무에서 열리는 열매가 주원료로 생산량과 가격은 팜나무의 작황에 크게 영향을 받습니다. 2008년 11월 팜유 가격은 1,520.5 링깃으로 최근 10년 중 최저점이었습니다. 이후 지속적으로 상승하여 2011년 2월 3,818.5 링깃으로 최고점을 기록하였습니다. 2017년에는 연초 약 3,200링깃이었으나 지속적으로 하락하여 11월 말 기준 2,690.5 링깃 입니다.

팜유는 팜나무의 작황에 크게 영향을 받는 바, 엘니뇨라 라니뇨, 태풍 등 예상치 못한 자연재해로 인해 생산량이 급감할 수 있으며, 이는 팜유 가격의 상승으로 이어질 수 있습니다. 또한 팜유는 대부분 식재료로 사용되나 세제나 비누, 바이오 연료로도 사용됩니다. 기타 사용 분야에서 수요가 급증할 경우 팜유 가격은 폭등할 수 있습니다. 당사는 팜유를 수입하여 납품하는 사업을 영위하고 있는 바, 팜유 가격상승으로 인해 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

또한 팜유 이외에 당사가 수입하여 판매하는 제품 중 급격한 가격 변동으로 인해 재고자산평가손실이나 원가 상승으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이러한 위험을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[말레이시아 팜유 가격 추이]

(단위 : 말레이사이 통화 링깃)

팜유 가격 추이.jpg
팜유 가격 추이

(출처 : Bloomberg)

[건강보험 정책 변동으로 인한 매출 감소 위험]

마. 당사 의료기기사업부문이 판매하고 있는 상품인 의료로봇의 최종 사용자는 환자입니다. 이에 따라
당사의 상품 사용 수요는 환자가 부담하는 진료비에 따라 크게 좌우됩니다.
현
정부는 '건강보험 보장성 강화 대책(2017.08.09)'을 발표하는 등 건강보험이 적용되지 않은 비급여 비중을 축소할 계획입니다.
그러나 건강보험료 고갈 우려 또한 커지고 있어 정책이 변동될 위험이 있습니다. 이러한 재정부담으로 인해 의료보험 정책이 변경될 경우 환자의 진료비 부담이 증가할 수 있습니다. 진료비 부담 증가는 당사 제품 사용률을 감소시킬 수 있으며 이는 당사의 의료기기사업부문 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 의료기기사업부문이 판매하고 있는 상품인 의료로봇의 최종 사용자는 환자입니다. 이에 따라 당사의 상품 사용 수요는 환자가 부담하는 진료비에 따라 크게 좌우됩니다. 

현
정부는 '건강보험 보장성 강화 대책(2017.08.09)'을 발표하는 등 건강보험이 적용되지 않은 비급여 비중을 축소할 계획입니다. 2017년 08월 09일 발표한 '건강보험 보장성 강화 대책'의 주요 내용은 의학적 필요성이 있는 모든 비급여 항목을 건강보험을 편입한다는 것입니다. 환자의 입장에서 비급여 항목이 줄어들 경우 진료비 부담이 경감되는 효과가 있습니다. 이에 따라 당사의 상품 사용률 또한 증가할 수 있습니다.

[건강보험 보장성 강화 대책 예상 효과]

건강보험 보장성 강화 대책 예상 효과

(출처 : 보건복지부)

그러나 건강보험료 고갈 우려가 커지고 있어 정책이 변동될 위험이 있습니다. 8일 국회예산정책처의 '건강보험 보장성 강화대책 재정추계' 보고서에 따르면, 해당 정책을 통해 2022년에 건강보험 보장률 70%를 달성하고, 이 보장률을 2027년까지 유지한다고 할 때 건강보험 당기수지는 2019년부터 적자로 전환됩니다. 또한 누적적립금 소진 시기는 2026년으로 추산했습니다. 건강보험은 2011년부터 당기흑자를 유지하면서 올해 현재 21조원의 적립금을 쌓아두고 있으나, 당기적자가 시작되면 적립금을 활용해야 합니다. 이에 따라 국회예산정책처는 "의료 이용 증가, 노인 인구증가 등의 인구학적 요인, 행위별 수가제 중심의 지불제도 등 의료비가 상승 요소가 존재하기 때문에 건강보험 보장성 강화대책은 효과적인 의료비 관리 대책과 반드시 병행돼야 한다"고 지적하였습니다.

이러한 재정부담으로 인해 의료보험 정책이 변경될 경우 환자의 진료비 부담이 증가할 수 있습니다. 진료비 부담 증가는 당사 제품 사용률을 감소시킬 수 있으며 이는 당사의 의료기기사업부문 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[인허가 지연 혹은 불가로 인한 매출 감소의 위험]

바.
당사가 판매하는 의료기기는 각국의 엄격한 심사를 통과하여야만 판매가 가능
합니다. 당사의 주요제품인 ROBODOC은 한국 식품의약안정청의 MFDS, 유럽의 CE, 미국 FDA에 승인을 받았습니다. 당사가 판매하는 Tsolution One의 경우 2017년 2월 무릎, 2017년 3월 엉덩이에 대해 MFDS 허가를 받았으며, 2015년 9월 엉덩이에 대해 유럽 CE 인증, 2014년 8월 엉덩이에 대해 미국 FDA 승인, 2017년 12월 무릎에 대해유럽 CE 인증을 받았습니다. 그러나
무릎관절 부분에 대해서 FDA 승인은 현재 임상이 진행 중인 상태로 허가를 받지 못했습니다.
당사는 기존 상품들에 대해 인허가 절차를 적절히 진행하여 판매를 진행해 왔습니다. 그러나
향후 판매될 신제품들에 대해 인허가를 적시에 받지 못하거나 인허가가 불가할 경우 당사의 매출 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 국내허가(MFDS, 식품의약안전청)

당사가 판매하는 의료기기는 식품의약안전청에 기술문서 심사의뢰 후 허가를 받아야 국내에 판매가 가능합니다. 허가 기준은 동일 제품 여부에 따라 크게 2가지로 나뉩니다.

먼저 이미 허가 받은 품목과 동일한 제조원(제조국가, 제조회사 및 제조소 동일)의 동일 제품의 경우 '기술문서 등 심사' 없이 허가를 받을 수 있으며, '제조판매증명서, 제품안내서 등'의 자료를 본청에 제출 후 동일 제품임을 통보 받은 경우 본청에 허가 신청하여 허가를 받을 수 있습니다. 이 경우 대략 10일 정도 소요됩니다.

동일하지 않은 개별제품을 허가 받을 경우 기술문서 등을 제출하고 심사를 받은 후 허가를 받습니다. 이 경우 심사의뢰서, 사용목적, 작용원리, 안전에 관한 자료, 성능에 관한 자료, 임상시험에 관한 자료, 외국의 사용현황 등 각종 관련 자료를 제출하여 안정성과 필요성에 대한 심사를 받은 후 허가를 받습니다. 해당 절차는 65~80일 정도 소요됩니다. 

(2) 미국허가(FDA 승인)

FDA는 1976년 5월 28일 개정된 의료기기법으로 의료기기(Medical Device)에 대한 범위를 정하고 있습니다. FDA가 규정하는 의료기기는 진단, 치료, 질병 치료 등의 목적을 위해 제조됐고 인체에 영향을 미치는 제품을 의미합니다. 이러한 의료기기 중 대부분은 판매를 위하여 시판전 신고(510(K))를 거쳐야 합니다.

시판 전 신고510(K)의 주된 목표는 모든 의료기기가 안전함과 효용적임을 확실히 하고 제품개발의 혁신을 촉진하고 의료기기의 시장 진입을 더 빠르게 하는데에 있습니다. 510(K)는 모든 1등급(class I)과 2등급(class II) 의료기기 제작업체가 시판 90일전에 510(K) 신청서류를 제출하도록 하고 있습니다.

FDA에서 정한 적용면제 대상품목을 제외하고는 시판 전 신고(510(K)) 또는 시판 전 승인(PMA)을 받아야 하며, 대부분의 2등급 의료기기는 미국에서 시판 전 신고 (510(K)) 절차에 따라 상업적 판매허가를 받고 있습니다.

시판 전 신고(510(K))의 허가 결정 기준은 시판예정인 의료기기가 기존의 허가받은 제품, 즉 합법적으로 시판되고 있는 의료기기와 본질적으로 동질성을 갖는지 여부입니다. 기존 의료기기와 동일한 용도, 동일한 기술적 특성을 보유 경우와 기술적 특성은 다르지만 FDA에 제출한 자료가 기존 의료기기와 동일한 안전성 및 효능이 검증되는 경우에는 본질적 동등성을 인정받게 되고 이에 따라 시판이 가능합니다.

시판 전 신고(510(K))에 따라 허가 결정 절차는 다음과 같습니다.

510(k) 허가 결정 절차도.jpg
510(k) 허가 결정 절차도

(3) 유럽 MDD CE 인증

의료기기를 유럽지역에 판매하기 위해서는 유럽 MDD CE 인증이 필요합니다. 유럽 MDD CE 인증은 유럽의회에서 고시한 의료기기 관련 지침인 'MDD 93/42/EEC amended by 2007/47/EC' 에 따라 관련 기술문서인 기술문서(TCF) 작성하고, 인증심사기관을 통하여 심사를 받아야 합니다. 기술문서는 우리나라 기술문서 심사 시 제출되는 서류와 유사합
니
다.

기술문서에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 제품의 제/개정 이력
- 제조자의 상호/주소/제품명
- 제품소개자료(제품 개요, 성능, 사용목적, 구성, 규격, 사양)
- MDD Annex 1 Essential requirements (13가지 필수요건 체크리스트)
- EC Declaration of Conformity (적합성 선언, DoC)
- 시험검사 성적서
- 카달로그
- 사용설명서
- Labeling
- Classification (MDD Annex 4)
- Risk management plan & report
- Sotftware validation (해당하는 경우)
- List of Standards Applied (적용규격: EN, ISO, IEC, ASTM, KS 등)
- 제조공정도
- 임상평가
- EU Agreements (유럽대리인 계약서)
- 2006/42/EC에서 규정한 기계류 지침의 필수보건안전 요구사항(해당 시)

'EC Declaration of Conformity (적합성 선언, DoC)' 이란 제조자가 해당 의료기기가 MDD 지침의 조항들을 만족시킨다는 서면 선언서이며, 'EU Agreements(유럽 대리인 계약서)' 입니다. 각 서류들은 'MDD 93/42/EEC amended by 2007/47/EC'에 나타난 지침에 따라 작성되어야 하며 해당 서류들의 심사 후 인증을 받게 됩니다.

(4) 당시 제품 인허가 현황

당사의 주요상품인 ROBODOC은 한국 식품의약안정청의 MFDS, 유럽의 CE, 미국 FDA에 승인을 받았습니다. 당사가 새롭게 판매하는 Tsolution One의 경우 2017년 2월 무릎, 2017년 3월 엉덩이에 대해 MFDS 허가를 받았으며, 2015년 9월 엉덩이에 대해 유럽 CE 인증, 2014년 8월 엉덩이에 대해 미국 FDA 승인, 2017년 12월 무릎에 대해유럽 CE 인증을 받습니다. 그러나 무릎관절 부분에 대해서 FDA 승인은 현재 임상이 진행 중인 상태로 허가를 받지 못했습니다.
 
당사가 판매하는 상품 및 제품의 인허가 현황은 다음과 같습니다.

품목명
MFDS
CE
FDA

인공관절
수술로봇
Robodoc
2010.7(Hip, Knee)
1994(Hip)
2008.8(Hip)

Tsolution One
2017.2(Knee)
2017.3(Hip)
2015.9(Hip)
2017.12(Knee)
2014.8(Hip)
(Knee : 임상 중)

종양치료
로봇
네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Robin)
2015.10
X
X

네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Bone Voyager)
2017.4
X
X

로봇보조정형용운동장치
(제품명 : Morning Walk)
2014.12
2006.12
2017.1

전동식환자리프트
(제품명 : Carrybot)
2014.12
X
2017.3

자연분만유도기
(제품명 : Baidy)
2017.5
X
X

(출처 : 당사 내부자료)

상기 3개 규제에 따라 의료기기는 엄격한 심사를 통해 허가 혹은 승인이 됩니다. 당사 및 당사의 관계회사인 TSI는 기존 상품들에 대해 인허가 절차를 적절히 진행하여 판매를 진행해 왔습니다. 그러나 향후 판매될 상품들에 대해 인허가를 적시에 받지 못하거나 인허가가 불가할 경우 당사의 매출 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[산업 내 경쟁 및 잠재적 진입자에 대한 위험]
※ 당사는 '
산업 내 경쟁 및 잠재적 진입자에 대한 위험
'에 대한 내용을 작성하면서 2017년 9월 6일 미래에셋대우 리서치센터 발간한 '의료기기 3부작(제2편) 디지털 헬스케어 알쓸신잡' 리포트를 활용하였습니다. 

사. 당사의 무역사업 부문은 비교적 낮은 경쟁강도로 인해 무역업을 영위하는 업체가 많이 존재합니다.
이러한 경쟁강도는 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 거래선 이탈 등 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의료기기사업분야는 각국의 정책적 지원과 기술 발전에 힘입어 상당 수 업체가 시장진입을 준비하고 있어 경쟁강도가 높아질 것으로 판단됩니다. 이는 당사의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다

(1) 무역사업

무역사업은 고객이 원하는 상품을 중개하는 사업으로 적절한 시기에 상품을 공급할 능력과 해당 상품의 시장에 대한 높은 이해도를 바탕으로 가격경쟁력 확보를 통해 시장 내 우위를 점할 수 있습니다. 이를 위해서 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 거래선 확보, 네트워크 및 높은 정보력과 신용도가 중요합니다.

또한 수입과 판매를 하는 사업의 특성상
환율변동, 해외농산물 작황과 가격변동, 유가변동 등에 민감한 특성을 극복하고 긴 운송기간, 원료별 수확시기와 지역의 한정, 고객의 수요량 변동에 대응할 수 있는 능력이 필요합니다. 당사는 이러한 무역업의 어려운 점을 극복하고자 적절한 재고를 확보하고 우수한 인력의 배치, 대형 거래선 확보 등을 통해 시장 내 경쟁우위를 점하려 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 비교적 낮은 경쟁강도로 인해 무역업을 영위하는 업체가 많이 존재합니다. 이러한 경쟁강도는 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 거래선 이탈 등 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 의료기기사업

의료용 로봇은 아직 초기시장입니다. 미국기준으로 대장, 복부탈장, 흉부의 로봇수술 비중은 9%, 7%, 10%로 전부 10%미만입니다. 그러나 2005년 25,000회였던 로봇수술은 2016년에는 753,000회로 성장하며 임상 데이터를 축적하고 있습니다. 이에 따라 현재 다수의 글로벌 업체들이 시장진입을 준비하고 있습니다. 임상데이터 축적으로 많은 국가에서 보험급여화가 진행되고, 새로운 사업자에 의한 경쟁이 시작된다면 의료로봇분야는 크게 성장할 것으로 예상됩니다.

i. 글로벌 수술로봇 시장 

Intuitive Surgical는 의료로봇 범용적인 외과수술로봇인 다빈치를 생산하는 업체입니다. 우리나라를 비롯해 전 세계적으로 수술용 로봇을 개발하고 있지만 현재 시판되는 범용 수술용 로봇은 Intuitive Surgical의 다빈치가 유일합니다.

Intuitive Surgical은 FDA승인을 2000년에 취득하고 핵심기술에 대한 1,000여개가 넘는 특허를 통해 시장을 선점했습니다. 특히 경쟁제품인 ZEUS를 생산하는 Computer Motion 사를 2003년에 인수하면서 외과 수술 로봇 시장에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다. 

그러나 의료로봇 시장은 시장을 지배했던 Intuitive Surgical의 특허 만료가 다가오면서 많은 업체들이 시장 진입을 준비하고 있습니다. 글로벌 의료기기업체 메드트로닉은 2018년 출시를 목표로 로봇 수술 플랫폼을 개발하고 있습니다. 메드트로닉은 2013년 Mako Surgical, 2014년 코비디엔을 인수하며 경쟁력을 강화했습니다.

구글은 2015년 12월 존슨앤존슨의 의료기기 자회사인 에티콘과 합작하여 버브서지컬이라는 의료 로봇 회사를 설립하였습니다. 버브서지컬이 개발중인 수술용 로봇은 기존 제품보다 작아진 소형 제품 생산을 준비하고 있으며, 구글이 보유하고 있는 머신러닝이 탑재될 수 있다는 것이 장점으로 꼽힙니다.

트랜스엔터릭스는 2006년 설립된 회사로 최근 알프-엑스 시스템을 개발했습니다. 이 제품은 의사 시선대로 카메라가 움직일 수 있으며, 햅틱 반응 센서를 탑재해 촉감을 구별할 수 있도록 했습니다. 2017년 시장진입을 목표로 FDA 허가를 준비 중 입니다.

일본은 세계적인 산업용 로봇기술을 기반으로 수술용 로봇 개발을 정부차원에서 지원하고 있습니다. 일본은 자유롭게 구부러져 체내 구석까지 수술이 가능한 연성 내시경 수술 로봇 개발을 목표로 하고 있습니다. 대표적인 회사로 2013년 일본의 시스멕스와 가와사키중공업이 설립한 합작회사 메디카로이드가 있으며, 2019년 출시 목표로 제품 개발 중 입니다.

ii. 국내 수술로봇 시장

국내의 주요 수술용 로봇 생산업체로 고영, 미래컴퍼니, 당사인 큐렉소가 있습니다. 고영은 원천기술인 3D 측정기술을 바탕으로 뇌수술 보조 로봇인 제노가이드를 개발했습니다. 해당 제품은 수술부위를 시각화하여 수술경로를 제시하고 실시간으로 수술경과를 추적할 수 있는 시스템으로 미국 진출을 위한 인증이 진행 중입니다. 미래컴퍼니는 외과용 수술로봇인 레보아이를 개발하였으며, 2017년 8월 국내 판매를 허가 받았습니다.

이처럼 당사의 무역사업부문은 진입장벽이 낮아 경쟁 강도가 높은 산업이며, 의료기기사업분야는 각국의 정책적 지원과 기술 발전에 힘입어 상당 수 업체가 시장진입을 준비하고 있어 경쟁강도가 높아질 것으로 판단됩니다. 이는 당사의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[기술 경쟁에서 도태될 위험

]

아. 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있으며 당사의 연구조직은 정형외과 로봇 수술에 대한 풍부한 임상데이타 및 기존 국책과제등 성과를 가지고 있습니다. 또한 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 이러한
당사의 지속적인 연구개발을 통한 제품 혁신 노력에도 불구하고 경쟁사 대비 기술력 확보에 미진할 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문은 기술이 중요한 사업인 만큼 핵심 연구인력의 확보가 중요합니다. 당사는 연구원들에게 충분한 보상을 지급하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고
핵심 인력을 유지하거나 확보하지 못하는 경우 당사의 신제품개발과 과제수행이 지연될 수 있으며, 아울러 핵심 인력이 유출되어 경쟁사 또는 관련 산업분야로 이동되는 경우 당사의 수익성은 물론 경쟁력까지 하락될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 의료기기사업부문의 상품인 의료로봇은 기술집약적 상품으로 기술개발이 중요합니다. 이에 따라 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있으며 당사의 연구조직은 정형외과 로봇 수술에 대한 풍부한 임상데이타 및 기존 국책과제등 성과를 가지고 있습니다. 주요 업무는 Implant Library 개발, Surgical tool 개발 및 차세대 버전 로보닥 개발 지원의 역할을 맡고 있습니다.

한편, 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

조직도_기술개발

당사는 기술력 확보를 위해 지속적으로 연구개발 비용을 지출하고 있습니다. 2014년 11,929,266 천원에서 2016년 21,093,000천원으로 76.8% 증가하는 등 연구개발을 지속적으로 확대해오고 있습니다. 상세한 연구개발비 내용은 다음과 같습니다.

[연구 개발 비용]

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

과 목
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
4,597,639
6,110,554
6,580,418
122,405

감 가 상 각 비
932,780
1,385,487
1,692,085
148,017

기 타
6,398,847
7,026,411
12,820,497
140,080

연구개발비용 계
11,929,266
14,522,452
21,093,000
410,501

회계처리
판매비와 관리비
11,929,266
7,559,210
21,093,000
410,501

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
6,963,242
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
45.6%
25.3%
70.2%
1.7%

주) 2017년 3분기 및 2016년은 개별재무제표 기준, 2015년, 2014년은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2016년 개별재무제표에는 종속회사 제외 시점까지의 성과가 반영되어 있습니다. 

당사는 연구개발활동을 통해 특허 및 지적재산권 16건을 보유하고 있습니다.

등록일

(월/일/년)

해당국

제 목

10/06/2009

한국

뼈의 위치를 정합하기 위한 클램프, 이를 이용한 로봇 수술장비
(Clamp for Registration of Bone Position and Surgical Robot by using the Same)

06/07/2013

한국

수술 중 조직이동 감지 시스템
(A monitoring system of the tissue movement during surgery)

07/17/2014

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치
(Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot)

02/11/2016

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

07/31/2015

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

11/16/2015

한국

로봇을 이용한 절삭시스템의 절삭장치
(A cutting apparatus of a cutting system using a robot)

11/16/2015

한국

로봇 수술 계획 조정 장치
(Apparatus for adjusting a robotic surgery plan)

11/16/2015

한국

조직 위치 검출 방법 및 이를 이용하는 장치
(Method for detecting bone position and apparatus using the method)

02/11/2016

한국

조직 위치 정합 방법 및 이를 이용하는 장치
(Registration method of tissue position and apparatus using the same)

05/20/2016

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치

(Cutting apparatus for cutting system which uses the robot)

05/16/2016

한국

로봇을 이용한 관절절삭용 절삭커터

(Cutter for cutting system which uses the robot)

02/17/2017

한국

정형외과 수술용 관절부 고정장치

(Orthopedic surgical clamping apparatus)

05/17/2016

미국

Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot

-
한국
보행 재활 제어 시스템 및 방법

-
한국
착석형 보행 재활로봇

-
한국
직선 및 회전 운동 병행장치

이러한 당사의 지속적인 연구개발을 통한 제품 혁신 노력에도 불구하고 경쟁사 대비 기술력 확보에 미진할 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 주의해주시기 바랍니다.

또한 의료기기사업부문은 기술이 중요한 사업인 만큼 핵심 연구인력의 확보가 중요합니다. 당사는 당사의 핵심인력의 이탈을 방지하기 위해 경쟁력 있는 급여체계, 보상체계, 복리후생제도를 갖추고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 우수인력에 대한 확보 및 기존 인력의 유지를 위한 노력에도 불구하고 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등의 이유로 핵심 기술인력의 이탈이 있을 수 있습니다. 이 경우 당사의 신제품개발과 과제수행이 지연될 수 있으며, 아울러 핵심 인력이 유출되어 경쟁사 또는 관련 산업분야로 이동되는 경우 당사의 수익성은 물론 경쟁력까지 하락될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[지적재산권 관련 분쟁의 소지에 따른 위험]

자. 당사는 당사 제품에 대한 기술경쟁력 향상 및 중요한 핵심기술에 대하여 신고서 제출일 현재 총 16건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이러한
지적재산권은 당사의 수익성과 성장성을 결정하는 중요한 경쟁력
이라 할 수 있겠습니다.
지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 독자적인 기술과 노하우를 보호하기 위해 기술 및 제품에 대한 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 당사가 보유한 지적재산권을 총 16건으로 현황은 아래와 같습니다

등록일

(월/일/년)

해당국

내 용

10/06/2009

한국

뼈의 위치를 정합하기 위한 클램프, 이를 이용한 로봇 수술장비
(Clamp for Registration of Bone Position and Surgical Robot by using the Same)

06/07/2013

한국

수술 중 조직이동 감지 시스템
(A monitoring system of the tissue movement during surgery)

07/17/2014

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치
(Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot)

02/11/2016

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

07/31/2015

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

11/16/2015

한국

로봇을 이용한 절삭시스템의 절삭장치
(A cutting apparatus of a cutting system using a robot)

11/16/2015

한국

로봇 수술 계획 조정 장치
(Apparatus for adjusting a robotic surgery plan)

11/16/2015

한국

조직 위치 검출 방법 및 이를 이용하는 장치
(Method for detecting bone position and apparatus using the method)

02/11/2016

한국

조직 위치 정합 방법 및 이를 이용하는 장치
(Registration method of tissue position and apparatus using the same)

05/20/2016

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치

(Cutting apparatus for cutting system which uses the robot)

05/16/2016

한국

로봇을 이용한 관절절삭용 절삭커터

(Cutter for cutting system which uses the robot)

02/17/2017

한국

정형외과 수술용 관절부 고정장치

(Orthopedic surgical clamping apparatus)

05/17/2016

미국

Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot

-
한국
보행 재활 제어 시스템 및 방법

-
한국
착석형 보행 재활로봇

-
한국
직선 및 회전 운동 병행장치

당사는 상기와 같은 지적재산권 등록을 통해 당사의 지적재산권을 보호하고 있습니다. 이는 당사가 개발한 신기술과 신제품을 타 업체가 모방하지 못하도록 방지함으로써 당사가 주요 시장에서 경쟁우위를 유지하는데 중요한 역할을 하기 때문에 반드시 필요한 부분입니다.

다만, 경쟁사 또는 후발업체들이 유사사업을 영위할 목적으로 당사의 특허기술 및 제품을 유용하고자 특허권 무효화 소송을 제기하거나 당사가 자신들의 지적재산권을 침해했다고 주장할 수도 있으며, 이를 통해 당사의 지적재산권을 무효화 될 수 있습니다. 지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성되는 경우 이를 해결하기 위한 시간과 비용, 인력 등의 자원이 소요되며 만일 당사에 불리한 소송 결과가 판결될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[매출 변동에 따른 위험]

가. 2016년 무역사업부문 매출은 24,853백만원으로 2014년 23,282 백만원 대비하여 6.7% 성장하였습니다. 2017년 3분기에는 20,423백만원의 매출을 시현하며 2016년 3분기 대비 14.4% 성장하였습니다. 그러나
현재 당사의 수술로봇 매출은 크게 변동하고 있습니다. 또한 무역사업부문의 2014년 매출이 2013년에 비해 15.9% 하락한 경험이 있습니다.
2014년에는 국내 경기변동에 따라 매출이 급감하였습니다.
무역사업부문의 2014년 사례와 수술로봇의 2016년 무매출 사례처럼 당사의 매출은 하락할 위험을 가지고 있습니다. 당사의 매출이 감소할 경우 당사 수익성 및 성장성이 둔화될 수 있으며, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 의료기기사업부문과 무역사업부문으로 구성되어 있으며, 의료기기사업부문은 정형외과 수술로봇 로보닥(ROBODOC) 및 기타 의료기기를 수입하여 판매하고 있으며, 무역사업부문은 식품원료를 수입하여 판매하고 있습니다.

무역 사업부문은 주로 팜유(palm oil)와 치커리식이섬유(chicory fiber), 냉동가당난황을 상품으로 매출하고 있으며, 기타 지용성파프리카, 배농축액, 유기농, 백포도농축액 등이 있습니다. 해당 상품은 발효유나 라면을 제조할 때 사용됩니다.

의료기기 사업부문은 당사의 인공관절 수술로봇 로보닥(ROBODOC)이 주 상품이며, 기타 임플란트 유통, 로보닥 소모품, 유지보수에 따른 매출이 있습니다. 주 고객사는 각 병원입니다.

[사업부문별 주요 상품 및 제품]

부 문
주요 상품 및 제품

의료기기사업 부문
로보닥(ROBODOC®Surgical System)

임플란트(Zimmer Implant)/유방암수술도구 / 기타

무역사업 부문
라면 및 발효유 원재료

당사의 각 사업부문은 고르게 성장하고 있습니다. 2016년 무역사업부문 매출은 24,853백만원으로 2014년 23,282 백만원 대비하여 6.7% 성장하였습니다. 2017년 3분기에는 20,423백만원의 매출을 시현하며 2016년 3분기 대비 14.4% 성장하여 고성장을 이루어냈습니다.

의료기기 사업부문 또한 2016년 말 기준 5,209 백만원의 매출을 시현하였으며, 이는2014년 2,855 백만원 보다 82.5% 성장한 수치입니다. 2017년 3분기 또한 2016년 3분기 대비 15.8% 성장한 4,080 백만원의 매출을 시현하여 고성장을 기록하였습니다.

사업부문별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업구분

매출유형

2014년

2015년

2016년

2016년 3분기

2017년 3분기

무 역
 사업부문

상품

23,282

22,974

24,853

17,852

20,423

의료기기
사업부문

제품

702

640

437

19

-

상품

2,063

3,705

4,441

3,271

3,744

기타

90

211

331

233

336

소계
2,855
4,556
5,209
3,523
4,080

전체 매출

26,138

27,530

30,061

21,375

24,504

전채 매출 성장률
-15.9
5.3
9.2
1.5
14.6

당사는 지속적인 성장을 위해 사업부문 별로 사업계획을 세우고 있습니다. 무역사업 부문은 신규원료를 발굴하고 납품처 확대를 통해 매출 성장을 도모하고 있습니다. 의료사업부문은 제품 포트폴리오 강화와 로보닥의 업그레이드 버전인 티솔루션원(Tsolution One)을 수입하여 판매하고 있습니다. 당사는 제품 포트폴리오 강화를 위해 2017년 3월 13일 이사회 결의로 현대중공업의 의료용 로봇사업부문에 대한 영업양수도를 결정하였으며, 2017년 9월 8일 영업양수도가 종료되었습니다.(영업 양수에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타항 참조)

당사는 특히 고성장을 위해 고부가가치 산업이면서 아직은 초기단계인 수술로봇 시장에서의 사업 확장에 주력하고 있습니다. 당사의 신상품인 인공관절로봇 티솔루션 원(Tsolution One)은 강력한 세계적 영업망을 가진 판매회사와 대리점 계약을 체결하고 판매할 계획입니다. 또한 현대중공업 의료 로봇사업부문을 인수하면서 척추 수술로봇과 재활로봇, 관절치환수술로봇을 상용화하여 매출할 계획입니다.

당사의 의료기기사업부문에서의 주요 사업전략은 다음과 같습니다. 

사업
내용

T-Solution One
- 국내 매출 확대 및 임상적 가치 증가
- 해외 파트너쉽구축을 통한 아시아퍼시픽시장 확대

척추 수술로봇
- 중재시술 로봇을 기초로한단기 상품화
- 관절에서 척추로 사업 영역 확대

재활로봇모닝워크
(Morning Walk)

- 버전1.0 : 국내영업 강화 및 바이오닉사제휴를 통한

해외 거점병원 확보

- 버전2.0 : 소형화 경량화 임상유효성 강화 방향 개발

관절치환수술로봇

- 수직다관절암(개발완료)을 이용 중가형 제품 단기간

독자 모델 개발

- T-One 단점 보강 및 기존 시스템 강점 강화

그러나 현재 당사의 수술로봇 매출은 크게 변동하고 있습니다. 당사의 개별기준 수술로봇 매출은 2014년 533 백만원, 2015년 596 백만원을 기록하였으나 2016년에는 매출이 없습니다. 2017년에는 티솔루션원(Tsolution One) 출시 및 기존 로보닥의 매출 효과로 3분기 기준 1,045 백만원 매출을 시현하여 다시 큰 폭으로 상승하였습니다. 이는 수술로봇의 대당 가격이 고가인 것에 기인합니다. 소량의 판매 대수 증감에 따라 매출 변동 폭이 크게 나타나며 이는 당사 매출 변동 위험을 증가시키는 요인입니다.

(단위 : 백만원)

년도
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

수술로봇매출
533
596
-
1,045

또한 무역사업부문의 2014년 매출이 2013년에 비해 15.9% 하락한 경험이 있습니다. 2014년에는 국내 경기변동에 따라 매출이 급감하였습니다. 무역사업부문의 2014년 사례와 수술로봇의 2016년 무매출 사례처럼 당사의 매출은 하락할 위험을 가지고 있습니다. 당사의 매출이 감소할 경우 당사 수익성 및 성장성이 둔화될 수 있으며, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

나.
당사의 매출 구성은 2017년 3분기 기준 무역사업부문 83.3%, 의료기기사업 부문 16.7%로 구성되어 있습니다. 또한 2017년 3분기 기준 업체별 매출액이 당사 총매출의 5% 이상을 차지하는 업체는 총 3개사입니다.
매출 1위인 ㈜한국야쿠르트의 경우 9,638 백만원으로 2017년 3분기 전체 매출 중 39.3%를 차지하며, 매출 2위인 (주)팔도의 경우 8,625 백만원으로 35.2%, (주)비락은 1,555 백만원으로 6.3%를 차지하고 있습니다.
매출처 편중은 매출처의 영업악화에 따라 당사의 매출과 수익 변동을 야기할 수 있는 위험이 있습니다. 상위 매출처의 매출하락에도 불구하고 당사 무역사업부문 매출은 성장하고 있으며, 상위 매출처별 매출도 증가하고 있어 안정적인 성장이 예상되나,
이와 같은 매출처의 매출하락이 지속될 경우 당사의 매출에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출 구성은 2017년 3분기 기준 무역사업부문 83.3%, 의료기기사업 부문 16.7%로 구성되어 있습니다. 2014년 무역사업부문의 매출비중은 89.1%로 2017년 3분기 5.8%p 하락하여 사업 부문별 매출 편중이 완화되는 모습을 보이고 있으며, 의료기기사업부문의 확대를 계획하고 있어 매출 편중이 향후에도 완화될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 당사 매출의 80% 이상이 무역사업부문에 편중되어 있는 바 주의가 요구됩니다. 

[사업부문별 매출 및 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

사업구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

무 역
 사업부문
23,282
89.1
22,974
83.5
24,853
82.7
17,852
83.5
20,423
83.3

의료기기
 사업부문
2,855
10.9
4,556
16.5
5,209
17.3
3,523
16.5
4,080
16.7

전체 매출
26,138
100.0
27,530
100.0
30,061
100.0
21,375
100.0
24,504
100.0

또한 2017년 3분기 기준 업체별 매출액이 당사 총매출의 5% 이상을 차지하는 업체는 총 3개사입니다. 매출 1위인 ㈜한국야쿠르트의 경우 9,638 백만원으로 2017년 3분기 전체 매출 중 39.3%를 차지하며, 매출 2위인 (주)팔도의 경우 8,625 백만원으로 35.2%, (주)비락은 1,555 백만원으로 6.3%를 차지하고 있습니다. 당사는 지속적으로 신규 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고 매출 상위 3개사에 대한 매출 편중은 여전히 높은 수준입니다. 전방산업에서 안정적인 사업을 영위하는 대형업체를 매출처로 확보하는 것은 지속적인 매출 향상 효과를 기대할 수 있습니다. 또한 매출 1위 (주)한국야쿠르트는 당사의 최대주주이며 기타 상위 2개사는 모두 계열회사로 당사의 매출은 안정적일 것으로 예상됩니다.

[연도별 전체 매출의 5%이상 매출처]

(단위 : 백만원, %)

매출처
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기
주요매출제품

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

㈜한국야쿠르트
9,098
34.8
11,743
42.7
11,775
39.2
8,748
40.9
9,638
39.3

발효유 원재료

㈜팔도
9,688
37.1
8,649
31.4
9,388
31.2
7,306
34.2
8,625
35.2

라면, 스프원재료

㈜비락
2,132
8.2
1,948
7.1
1,519
5.1
1,130
5.3
1,555
6.3
음료 원재료

㈜일진비지니스
1,448
5.5

0.0

0.0

0.0

0.0
음료 원재료

합계
22,366
85.6
22,339
81.1
22,681
75.5
17,184
80.4
19,818
80.9

그러나 시장지배력을 가진 대형업체의 경우 다수의 후방납품업체를 보유한 전방업체로 후방납품업체의 납품조건 등에 관하여 절대적인 영향력을 행사할 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사는 타 납품업체에게 당사의 지위가 대체될 수 있는 리스크를 가지고 있습니다. 또한 전방업체의 영향력으로 인해 단가인하 등 무리한 납품조건 변경의 강요는 당사의 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다.

또한 매출처 편중은 매출처의 영업악화에 따라 당사의 매출과 수익이 크게 변동될 수 있는 위험이 있습니다. 매출 1위 업체인 (주)한국야쿠르트의 경우 2016년 매출은 2014년 대비 97,966 백만원이 감소한 1,186,804 백만원을 기록하였습니다. 2위 매출업체인 (주) 팔도 또한 2016년 매출이 2014년 대비 63,827 백만원 감소하여 162,240 백만원을 시현하였습니다. 상위 매출처의 매출하락에도 불구하고 당사 무역사업부문 매출은 성장하고 있으며, 상위 매출처별 매출도 증가하고 있어 안정적인 성장이 예상되나, 이와 같은 매출처의 매출하락이 지속될 경우 당사의 매출 하락을 야기할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출 상위 3개사 실적 추이]

(주)한국야쿠르트
(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년

매출액
1,234,770
1,174,744
1,186,804

매출원가
506,786
472,304
437,974

매출총이익
727,983
702,440
748,830

영업이익
80,883
72,608
101,755

당기순이익
60,046
42,145
78,815

(출처 : (주)한국야쿠르트 연결감사보고서)

(주)팔도
(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년

매출액
226,067
192,160
162,240

매출원가
203,398
174,479
138,408

매출총이익
22,669
17,681
23,831

영업이익
1,375
-1,502
10,344

당기순이익
1,127
2,099
5,906

(출처 : (주)팔도 감사보고서)

(주)비락
(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년

매출액
525,361
535,079
592,547

매출원가
365,507
366,673
404,641

매출총이익
159,854
168,406
187,906

영업이익
21,369
31,557
38,801

당기순이익
28,400
33,023
62,179

(출처 : (주)비락 감사보고서)

[수익성 저하의 위험]

다.
당사의 2014년 연결손익계산서상 영업이익은 21,016백만원 적자를 기록하였으며, 2016년 개별손익계산서상 40,389 백만원 영업이익 적자를 기록하며 적자폭이 증가하였습니다.
2017년 3분기 영업이익 76백만원으로 흑자전환하였고 당기순이익은 12,708 백만원 적자를 기록하며 2016년 3분기 대비 적자폭을 19,518 백만원 축소시키면서 수익성이 개선되었으나 여전히 손실을 기록하고 있습니다.
당사 적자의 주요 원인은 관계회사인 Think Surgical Inc.(구, CUREXO Technology Corp., 이하 TSI)의 적자입니다. 현재 TSI의 당기순손실은 지분법손실로 처리되어 기타비용에 계상되고 있습니다.
또한 당사의 무역사업을 영위하는데 창고 임대, 적정재고자산 보유가 필수적입니다.
창고 임대가격 상승이나 기타 예상치못한 비용 변동으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한 의료기기사업부문은 고도의 기술이 필요한 사업으로 지속적인 연구개발 투자가 필요합니다. 해당
연구개발에 따른 비용 지출로 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한 당사는 지속적으로 영업권을 상각하고 있습니다. 향후
지속적인 영업권 가치평가에 따른 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 2014년 이후 지속적으로 성장하고 있습니다. 그러나 2014년 연결손익계산서상 영업이익은 21,016백만원 적자를 기록하였으며, 2016년 개별손익계산서상 40,389 백만원 영업이익 적자를 기록하며 적자폭이 더욱 증가하였습니다. 2017년 3분기 영업이익 76백만원으로 흑자전환하였고 당기순이익은 12,708 백만원 적자를 기록하며 2016년 3분기 대비 적자폭을 19,518 백만원 축소시키면서 수익성이 개선되었으나 여전히 손실을 기록하고 있습니다.

당사 적자의 주요 원인은 관계회사인 Think Surgical Inc.(구, CUREXO Technology Corp., 이하 TSI)의 적자입니다. Think Surgical Inc. 은 미국에 소재하고 있으며 정형외과 수술로봇인 로보닥(ROBODOC Surgical System)을 개발, 제조하여 판매하는 의료기기 회사입니다. 당사는 TSI 를 통해 수술로봇의 개선과 개발을 진행하고 있으며 FDA 인허가 진행을 추진, 지원하고 있습니다. 또한 TSI로부터 올소닥(Orthodoc)과 로보닥(ROBODOC)으로 구성된 수술로봇 시스템과 수술시 필요한 소모품((커터, drape, irrigation tube)을 수입하여 국내의 병원에 판매하고 있습니다.(TSI 부실에 대한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 항 참조)

[연도별 손익계산서]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출액
26,138
27,530
30,061
21,375
24,504

매출액 성장률
-15.9
5.3
9.2
0.0
14.6

매출총이익
3,547
2,444
4,615
3,007
4,032

매출총이익 성장률
-10.1
-31.1
88.9
-34.9
34.1

영업이익
-21,016
-24,632
-40,389
-32,158
76

영업이익 성장률
적자지속
적자지속
적자지속
적자지속
흑자전환

당기순이익
-22,267
-25,017
-1,375
-32,226
-12,708

당기순이익 성장률
적자지속
적자지속
적자지속
적자지속
적자지속

당사가 2017년 3분기 흑자전환한 이유는 TSI 가 2016년 12월 8일까지 연결종속회사회사였으나 이후 관계회사로 전환되었기 때문입니다. 당사는 2016년 12월 8일까지 당사의 관계회사인 Think Surgical, Inc(이하 "TSI")의 최대주주였으나 TSI가 2016년 12월 9일 단행한 주주배정 유상증자에 일부만 참여하여 최대주주의 지위를 상실하였습니다. 이로 인해 당사의 지분율은 38.13%에서 33.28%로 하락하였고, 동시에 TSI의 2대주주인 (주)한국야쿠르트의 지분율은 23.51%에서 33.90%로 상승하였습니다. 이에 따라 TSI의 최대주주는 당사에서 (주)한국야쿠르트로 변경되었습니다. TSI는 당사의 종속회사에서 제외됨에 따라 당사는 현재 TSI의 지분 가치를 지분법으로 산정하여 재무상태표에 계상하고 있습니다. 따라서 2016년 3분기까지의 손익계산서는 TSI가 종속회사로 분류되어 작성된 연결손익계산서입니다. 또한 2016년 말 손익계산서는 2016년 12월 08일까지는 TSI가 종속회사로 분류되어 작성되었고 2016년 12월 09일 이후부터는 관계회사로 분류되어 개별손익계산서로 작성된 손익계산서입니다. 이에 따라 당사의 연도별 손익계산서는 연결손익계산서와 개별손익계산서가 혼재되어 있음에 유의하시기 바랍니다.

현재 TSI의 당기순손실은 지분법손실로 처리되어 기타비용에 계상되고 있습니다. 당사의 개별기준 2016년 3분기 영업이익은 254 백만원으로 2015년 3분기보다 57.8% 하락하였으며, 2017년 3분기 또한 76 백만원으로 70.1% 하락하였습니다. 현재 당사의 영업이익은 지속적으로 하락하고 있으며 이에 따라 투자자분들의 주의가 요구됩니다.

[연도별 개별손익계산서]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출액
26,804
27,843
30,061
21,356
24,504

매출액 성장률
-16.0
3.9
8.0
0.0
14.7

매출총이익
3,789
4,131
4,615
3,367
4,032

매출총이익 성장률
2.9
9.0
11.7
6.1
19.8

영업이익
476
620
-40,389
254
76

영업이익 성장률
9.3
30.1
적자전환
-57.8
-70.1

당기순이익
-65
221
-1,375
474
-12,708

당기순이익 성장률
적자지속
흑자전환
적자전환
12.4
적자전환

당사의 무역사업을 영위하는데 창고 임대, 적정재고자산 보유가 필수적입니다. 창고 임대가격 상승이나 기타 예상치못한 비용 변동으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 의료기기사업부문은 고도의 기술이 필요한 사업으로 지속적인 연구개발 투자가 필요합니다. 해당 연구개발에 따른 비용 지출로 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다(연구개발 투자에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카항 참조). 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 라면 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 양수하여 안정적인 수익구조를 확보하고, 이익을 증대시킬 목적으로 2011년 12월 07일 무역사업부를 양수하였습니다. 양수가액은 9,323백만원이며 6,491 백만원의 영업권이 계상되었습니다. 또한 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 양수가액은 11,100 백만원이며 현물출자 방식으로 진행되어 신주 1,967,387 주가 발행되었고 영업양수로 인해 영업권 10,829 백만원이 계상되었습니다.

[영업권 명세서]

(단위 : 원)

구분
사업 인수일
최초 영업권 장부가액
총 상각액
영업권 명세

무역사업부 양수
2011-12-07
6,490,604,252
4,629,492,844
1,861,111,408

㈜현대중공업 의료로봇 사업부 양수
2017-09-08
10,829,029,854
-
10,829,029,854

합 계
17,319,634,106
4,629,492,844
12,690,141,262

그러나 당초 예상과는 다르게 수익성이 높지 않아 영업권 가치 평가에 따른 손상차손이 발생하였습니다. 2012년 1,368 백만원, 2014년 197 백만원, 2016년 3,065 백만원의 손상차손이 발생하여 총 4,629 백만원의 영업권이 상각되었습니다.

[무역사업 영업권 세부 상각내역]

(단위 : 원)

일자
내용
금액

2012-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
1,368,154,747

2014-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
196,756,000

2016-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
3,064,582,097

합 계
4,629,492,844

현재 무역사업 영업권의 장부가액은 1,861백만원입니다. 향후 지속적인 영업권 가치평가에 따른 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사가 2017년 9월 8일 양수 종료한 (주)현대중공업 의료사업 부문은 매출이 없던 사업부문이었습니다((주)현대중공업 의료사업 부문 영업 양수에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타항 참조). (주)현대중공업 의료사업 부문 양수로 인해 재무상태표에 계상된 영업권 장부가액은 10,829 백만원입니다. (주)현대중공업 의료사업 부분 양수를 통해 진행할 사업에서 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 영업권 손상차손이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

라. 당사의 무역사업부문은 달러화로 식료품 원재료를 구입하여 원화로 국내업체에 납품하고 있습니다.
이로 인해 환율변동으로 인한 손익이 발생할 수 있습니다. 당사는 환율변동으로 인한 손실을 제한하기 위해 분기별로 품목별 단가를 산정하고 있습니다. 전분기 USD 평균 송금 환율을 반영하여 익분기 단가에 반영을 하고 있어 환율 변동에 대한 리스크를 제한하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
당사는 계약서상 단가변동 장치 이외에 별도의 환선도계약이나 옵션 등을 통한 환율변동에 따른 위험을 회피하고 있지 않습니다. 이에 따라 급격한 환율변동은 당사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 무역사업부문은 달러화로 식료품 원재료를 구입하여 원화로 국내업체에 납품하고 있습니다. 이로 인해 환율변동으로 인한 손익이 발생할 수 있습니다. 당사는 환율변동으로 인한 손실을 제한하기 위해 분기별로 품목별 단가를 산정하고 있습니다. 전분기 USD 평균 송금 환율을 반영하여 익분기 단가에 반영을 하고 있어 환율 변동에 대한 리스크를 제한하고 있습니다. 또한 단가 산정시 수입가격보다 충분한 마진을 남겨 손실을 제한하고 있습니다. 

또한 계약서 상 '원부자재등의 가격변동으로 인한 계약금액의 조정' 조항이 있으며, 수급업자는 대금 조정 협의를 신청할 수 있으며, 원사업자는 10일 이내에 대금 조정을 위한 협의를 개시하여야 합니다. 또한 수급업자는 일정요건이 충족되면 하도급분쟁조정협의회에 조정을 신청할 수 있습니다.

또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환율변동위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으며, 특히 주기적인 스트레스 테스트를 통해 환율변동위험을 모니터링하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 계약서상 단가변동 장치 이외에 별도의 환선도계약이나 옵션 등을 통한 환율변동에 따른 위험을 회피하고 있지 않습니다. 이에 따라 급격한 환율변동은 당사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 더불어 원사업자의 영향력 행사로인해 매출계약 내용이 변경되어 환위험에 노출될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 부실에 따른 위험]

마. 당사의 무역 부문 매출채권 회수는 비교적 양호한 모습을 보이고 있습니다.
그러나 대손충당률은 2014년 0.03%에서 점차 증가하여 2017년 3분기에는 2.95%를 기록하였습니다.
이는 당사의 매출채권 회수에 있어 점차 불확실성이 증가하고 있음을 의미합니다. 또한
의료기기사업부문의 대손충당률은 2014년 62.17%, 2015년 65.78%, 2016년 65.17%, 2017년 3분기 67.42%로 매우 높은 수준
을 기록하고 있습니다
.당사의 매출채권 회수에 대한 불확실성이 점차 증가하고, 회수되지 않는 매출채권이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
또한
손상차손이 지속적으로 증가할 경우 판매비와관리비가 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다

.

당사는 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다.

매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.매출채권의 대손충당금은 고객의 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다. 손상차손 금액은 판매비와관리비로 손익계산서에 인식하고 있습니다. 매출채권이 회수 불가능한 경우 매출채권 금액은 충당금을 상대계정으로 감액하며, 이전 기간에 감액한 금액이 추후 회복된 경우는 기타영업수익 항목으로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사의 무역 부문 매출채권 회수는 비교적 양호한 모습을 보이고 있습니다. 그러나 대손충당률은 2014년 0.03%에서 점차 증가하여 2017년 3분기에는 2.95%를 기록하였습니다. 이는 당사의 매출채권 회수에 있어 점차 불확실성이 증가하고 있음을 의미합니다. 또한 의료기기사업부문의 대손충당률은 2014년 62.17%, 2015년 65.78%, 2016년 65.17%, 2017년 3분기 67.42%로 매우 높은 수준을 기록하고 있습니다. 

당사 의료기기사업부문의 대손충당금은 3년 이상 된 매출채권을 제각하지 않고 모두 대손충당금으로 설정하였기 때문
입니다.
대손충당금 설정된 거래처는 대부분 아직 거래를 하고 있는 곳으로 제각하지 않았습니다.

당사의 매출채권 회수에 대한 불확실성이 점차 증가하고, 회수되지 않는 매출채권이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 손상차손이 지속적으로 증가할 경우 판매비와관리비가 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

무역사업부문
정상채권
4,108
4,303
4,262
4,237

6개월이상 2년미만
3
1
93
122

2년이상 3년미만
0
2
1
90

3년초과
0
0
2
3

계
4,110
4,306
4,357
4,452

대손충당금
1
2
49
131

대손충당률
0.03%
0.04%
1.12%
2.95%

의료기기사업부문
정상채권
2,302
2,165
2,009
1,778

6개월이상 2년미만
330
264
552
817

2년이상 3년미만
835
21
40
51

3년초과
3,718
4,253
4,207
4,180

계
7,184
6,703
6,809
6,826

대손충당금
4,466
4,409
4,500
4,602

대손충당률
62.16%
65.78%
66.09%
67.42%

매출채권 합계
11,294
11,009
11,167
11,278

대손충당금 합계
4,467
4,411
4,549
4,733

주) 대손충당금은 현재가치할인차금이 포함된 금액입니다.

[유동성 악화 가능성에 의한 위험]

바.
당사는 2014년부터 2016년까지 지속적으로 음의 영업현금흐름을 보여왔습니다. 2014년 20,061 백만원의 영업활동현금유출을 시현하였고 2016년 39,220 백만원의 영업활동현금유출을 시현해 유출 폭이 증가하고 있습니다.
이는 지속적인 연구개발비 지출이 주요 원인입니다. 투자활동현금흐름 또한 지속적으로 유출을 기록해왔습니다.
2014년 2,317 백만원, 2015년 9,547백만원, 2016년 2,833 백만원의 투자활동현금유출을 시현했습니다.
주요 원인은
당사의 종속회사인 TSI의 지속적인 연구개발 및 의료로봇 제작 시설 확보를 위한 투자 때문
입니다. 또한 당사는 2018년 내에 단기차입금 3,000백만원을 상환할 계획이며 이후 차입금은 없을 것으로 예상됩니다.
그러나
연구개발이나 시설확충을 목적으로 대규모 자금이 필요할 경우 다시 차입금이 증가할 수 있습니다. 또한 당사의 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환 및 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다.

당사는 2014년부터 2016년까지 지속적으로 음의 영업현금흐름을 보여왔습니다. 2014년 20,061 백만원의 영업활동현금유출을 시현하였고 2016년 39,220 백만원의 영업활동현금유출을 시현해 유출 폭이 증가하고 있습니다. 이는 지속적인 연구개발비 지출이 주요 원인입니다. 

투자활동현금흐름 또한 지속적으로 유출을 기록해왔습니다. 2014년 2,317 백만원, 2015년 9,547백만원, 2016년 2,833 백만원의 투자활동현금유출을 시현했습니다. 주요 원인은 당사의 지속적인 연구개발 및 의료로봇 제작 시설 확보를 위한 투자때문입니다. 이 과정 중 유형자산 취득이 이루어졌으며, 투입된 개발비 중 일부가 무형자산으로 계상되면서 투자활동현금흐름 또한 지속적인 유출을 시현했습니다.

당사는 영업활동현금유출과 투자활동현금유출을 감당하기 위해 지속적인 자금조달을 진행해왔습니다. 이에 따라 재무활동현금흐름은 지속적인 양의 흐름을 시현하였습니다. 2014년 21,521 백만원 양의 재무활동현금흐름에서 2016년 46,834백만원의 양의 재무현금흐름으로 증가하였습니다. 이를 통해 충분한 현금을 확보하고 회사를 운영하였으나, 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 지속적으로 유출되는 상황에서 재무활동으로 충분한 현금흐름을 확보하지 못할 경우 당사는 유동성 위기를 맞이할 수 있습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

기초현금및현금성자산
7,967
7,110
18,248
18,248
3,461

영업활동현금흐름
-20,061
-19,789
-39,220
-31,732
116

투자활동현금흐름
-2,317
-9,547
-2,833
-390
-4,368

재무활동현금흐름
21,521
40,474
46,834
21,933
3,684

현금및현금성자산의순증가
-857
11,138
-14,787
-10,188
-567

기말현금및현금성자산
7,110
18,248
3,461
8,059
2,896

[영업으로부터 창출된 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

조정:

법인세비용
1
1
1
5
1

이자수익
-95
-77
-44
-47
-23

이자비용
811
136
625
353
65

감가상각비
1,187
1,580
1,849
1,470
183

무형자산상각비
94
328
1,343
1,096
44

영업권손상차손
0
0
3,065
0
0

지분법손실
0
0
1,991
0
12,738

대손상각비
472
0
152
77
185

기타의대손상각비
0
127
217
0
0

대손충당금의 환입
-283
-49
0
0
0

퇴직급여
124
123
142
106
100

외화환산이익
-1
-1
-1
-2
-8

외화환산손실
0
1
25
2
3

주식보상비용
54
512
510
418
0

유형자산처분이익
0
-6
0
0
0

재고자산폐기손실
314
275
37
37
0

종속기업중단손익
0
0
-44,597
0
0

지분법투자주식처분이익
0
0
0
0
0

무형자산손상차손
197
0
0
0
0

잡이익
-11
0
0
0
0

소계
2,864
2,949
-34,687
3,515
13,288

순운전자본의 변동:
0
0
0
0
0

매출채권의 감소(증가)
2,676
742
-483
-365
-108

미수금의 감소(증가)
107
-28
45
45
108

선급금의 감소(증가)
38
-56
34
0
-16

선급비용의 감소(증가)
-158
-143
-235
32
-3

재고자산의 감소(증가)
-3,675
491
-2,592
-1,769
110

매입채무의 증가(감소)
1,093
-1,062
2,161
450
-647

미지급금의 증가(감소)
-254
-140
40
146
118

선수금의 증가(감소)
-23
-14
483
439
36

예수금의 증가(감소)
6
-4
0
5
18

미지급비용의 증가(감소)
1,171
683
-44
-71
-23

연차충당부채의 증가(감소)
-1
0
8
0
0

복구충당부채의 증가(감소)
-23
0
0
0
0

임대보증금의 증가(감소)
0
0
0
0
0

퇴직금의 지급
-89
-78
0
0
0

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
69
-139
-130
-7
0

판매보증충당부채의증가(감소)
132
-132
0
0
0

장기성매출채권의감소(증가)
-477
0
0
0
0

기타
-479
2,275
-1,821
-1,576
0

소계
113
2,397
-2,534
-2,671
-407

합계
2,976
5,346
-37,220
845
12,881

2017년 3분기 현재 당사의 유동비율은 367.1%로 양호한 상태를 보이고 있습니다. 유동성 비율은 2014년 이후 줄곤 100%이상을 유지하며 양호한 유동성을 보여왔습니다. 또한 차입금 중 비유동성 차입금은 존재하지 않으며 2017년 3분기 단기차입금 3,000 백만원만 존재합니다. 이에 차입금 의존도 또한 3.7%에 불과합니다.

당사는 2016년 3분기 종속회사의 일시적인 차입증가로 차입금 의존도가 50.2%까지 급증하였으나 현재 해당 종속회사는 연결제외되어 당사의 재무제표에 계상되지 않습니다. 이에 차입금 의존도가 하락하였습니다.

단기차입금 3,000 백만원은 2018년 내에 상환할 예정입니다. 또한 당사는 해당 차입금 상환 후 추가적인 차입을 하지 않을 것으로 계획하고 있어 유동성지표는 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 연구개발이나 시설확충을 목적으로 대규모 자금이 필요할 경우 다시 차입금이 증가할 수 있습니다. 또한 당사의 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환 및 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다.

[유동성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

현금 및 현금성 자산
7,110
18,248
3,461
8,059
2,896

유동자산
29,981
41,249
16,639
31,497
20,448

유동부채
25,989
6,241
4,956
29,151
5,570

유동비율
115.4
661.0
335.7
108.1
367.1

유동성 차입금
21,984
3,000
3,000
24,926
3,000

비유동성 차입금
-
-
-
-
-

차입금 의존도
54.5
5.1
3.8
50.2
3.7

당사의 총자산회전율은 2014년 0.7회, 2015년 0.6회, 2016년 0.4회로 소폭 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 2017년 3분기에는 0.4회로 2016년 수준을 유지하였습니다. 자기자본회전율의 경우 2014년 1.1회, 2015년 0.8회, 2016년 0.5회로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 2017년 3분기에는 0.4회로 2016년 말대비 소폭하락하였습니다. 이는 자본과 자산이 효율적으로 운영되지 않고 있다고 판단할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출채권평균회수기간은 2014년 3.7개월, 2015년 2.8개월, 2016년 2.6개월로 지속적으로 짧아지고 있습니다. 당사는 매출채권회수기간을 짧게하여 자금의 유동성을 높이기 위해 노력하였으며, 이에 따라 2017년 3분기 2.4개월로 2016년 말 대비 소폭 하락하였습니다. 매입채무평균회전기간은 2014년부터 2016년까지 0.8~1.0개월 사이에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 또한 2017년 3분기에는 0.5개월로 대폭 낮아졌습니다. 매입채무 회전율이 높아짐에 따라 유동성확보에 장애요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[활동성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

총자산회전율
0.7
0.6
0.4
0.5
0.4

자기자본회전율
1.1
0.8
0.5
0.8
0.4

매출채권회전율
3.3
4.2
4.6
4.3
5.0

매입채무회전율
12.9
12.3
15.5
12.5
22.2

재고자산회전율
2.3
2.1
3.1
2.0
5.2

매출채권평균회수기간(월)
3.7
2.8
2.6
2.8
2.4

매입채무평균회전기간(월)
0.9
1.0
0.8
1.0
0.5

재고자산평균회전기간(월)
5.2
5.7
3.9
5.9
2.3

당사는 유동성 위험 최소화를 위해 자금수지계획 수립을 통한 자금 유출입 관리, 이번 유상증자 추진 등 다양한 노력을 기울이고 있으나 이것이 유동성 위험을 근본적으로 제거할 수는 없습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험을 최소화하기 위해 매년 자금수지계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 관리하려는 노력을 기울이고 있습니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되어 있을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[향후 자금수지 계획]

(단위 : 백만원)

구분

2017년 4분기

2018년

2019년

2020년

영업

현금흐름

(a)수입

매출대금

34,158
32,681
54,326
67,199

기타

1,003

계

35,161
32,681
54,326
67,199

( b)지출

원재료 구입

29,273
27,491
44,770
49,246

외주가공비

530
1,976

급여

2,259
4,759
5,242
5,995

판매관리비

3,075
3,680
9,077
11,033

경상연구비

483
2,500
5,000
6,200

기타

1,307

계

36,397
38,430
64,619
74,450

영업수지(= (a)-(b))

-1,236
-5,749
-10,293
-7,251

투자

현금흐름

(c) 수입

자산매각

기타

계

0
0
0
0

(d)지출

연구개발투자

544
4,000
4,000
3,200

해외법인투자

기타

계

544
4,000
4,000
3,200

투자수지(= ⓒ-(d))

-544
-4,000
-4,000
-3,200

재무

현금흐름

(e) 수입

유상증자

36,000

기타

3,696

계

3,696
36,000
0
0

(f) 지출

차입금 상환

3,000

이자비용

86

CB, BW상환

기타

448

계

534
3,000
0
0

재무수지(= (e)-(f))

3,162
33,000
0
0

기초자금

3,461
4,843
28,094
13,801

기말자금

4,843
28,094
13,801
3,350

[향후 자금수지계획(예상)에 대한 가정]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으므로 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 

■ 영업현금흐름에 대한 가정 
- 경상연구비 2018년 25억, 2019년 50억, 2020년 62억 반영

■ 투자현금흐름에 대한 가정 
- 연구기자재 및 연구재료비 등 2018년 40억 , 2019년 40억, 2020년 32억

■ 재무현금흐름에 대한 가정 
- 2018년 360억 증자 및 우리은행 차입금 30억 상환

상기 자금수지계획은 당사의 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사의 사업 부진, 종속회사의 사업 부진 등 향후 영업활동이 부진하거나, 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있고, 목표로 하고 있는 차입금의 상환 스케줄 역시 이행되지 않을 위험이 존재합니다

국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 차입금 상환 압력 및 매출채권 회수지연 등 현재로서는 예측할 수 없는 다양한 요인에 의해 당사가 유동성 부족에 처할 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 가능성에 의한 위험]

사. 당사의 2017년 3분기 개별기준 부채비율은 7.9%로 2016년 말 25.5% 대비 17.6%p 하락하였습니다. 영업이익 기준으로 계산된 이자보상배율은 2017년 3분기 1.2배를 기록하였습니다. 당사는 2014년에서 2016년 대규모 영업적자로 음의 이자보상배율을 기록하였으나, 2017년 3분기 영업흑자로 전환되며 이자보상배율이 개선되었습니다. 당사는 2018년 내에 차입금을 상환할 계획으로 차입금 의존도를 개선시킬 예정이나
추후 경영실적이 악화될 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한
당사가 보유한 토지와 건물이 담보로 설정되어 있습니다. 담보제공처는 (주)짐머바이오메트코리아이며 외상매입금에 대한 담보로 설정되어 있습니다. 당사는 토지, 건물의 담보를 제공하고 있고, 지속적으로 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나
이번 유상증자 계획이 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 3분기 개별기준 부채비율은 7.9%로 2016년 말 25.5% 대비 17.6%p 하락하였습니다. 2017년 3분기 개별기준 부채총계는 5,882백만원으로 2016년 말 대비 714백만원 상승하여 큰 폭의 변화는 없었습니다. 자본총계는 1,584백만원 증가하였습니다. 당사는 2017년 9월 8일 (주)현대중공업 의료사업 부문을 현물출자를 통해 양수하였습니다. 이에 따라 자본 11,100 백만원이 증가하였습니다. 그러나 당사의 관계기업인 TSI의 당기순손실이 반영되며 1,584백만원 증가에 그쳤습니다.

영업이익 기준으로 계산된 이자보상배율은 2017년 3분기 1.2배를 기록하였습니다. 당사는 2014년에서 2016년 대규모 영업적자로 음의 이자보상배율을 기록하였으나, 2017년 3분기 영업흑자로 전환되며 이자보상배율이 개선되었습니다. 당사는 2018년 내에 차입금을 상환할 계획으로 차입금 의존도를 개선시킬 예정이나 추후 경영실적이 악화될 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %, 배)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

현금및현금성자산
7,110
18,248
3,461
2,896

부채총계
26,394
6,438
5,168
5,882

총차입금
21,984
3,000
3,000
3,000

총차입금 의존도
54.5
5.1
3.8
3.7

유동성 차입금 비중
54.5
5.1
3.8
3.7

자본총계
13,941
52,187
73,080
74,664

유동자산
29,981
41,249
16,639
20,448

유동부채
25,989
6,241
4,956
5,570

유동비율
115.4%
661.0%
335.7%
367.1%

부채비율
50.6
8.8
25.5
7.9

이자보상배율
-25.9
-177.2
-64.6
1.2

(자료: 당사 내부자료)

당사의 현금및현금성자산은 2015년 18,248백만원에서 2017년 3분기 2,896백만원으로 감소하였습니다. 이는 2016년 12월 9일 당사의 종속회사인 TSI가 관계회사로 변경되었고, 당사의 재무상태표에서 TSI 보유 현금이 제외되어 생긴 현상입니다. 총차입금은 2014년 21,984 백만원이었으나 2017년 3분기 기준 3,000백만원으로 감소하였습니다. 이에 따라 차입금 의존도는 54.5%에서 3.7%로 대폭 감소하였습니다. 그러나 당사는 장기차입금이 없으며, 단기차입금 비중이 높은 자금운용은 시장환경 급변에 따른 roll-over 문제로 현금흐름의 mismatching 가능성이 높아져 안정적인 자금운용과 경영 활동에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요한 부분입니다.

당사는 장기차입금은 없으며 모두 단기차입금만 존재합니다. 단기차입금은 본 증권신고서 제출 현재 3,000백만원입니다. 당사는 2018년 내에 단기차입금을 상환할 예정입니다.
또한 당사가 보유한 토지와 건물이 담보로 설정되어 있습니다. 담보제공처는 (주)짐머바이오메트코리아이며 외상매입금에 대한 담보로 설정되어 있습니다.

[단기 차입금 상세 내역]

(기준일 :2017년 12월 21일)
(단위: 백만원)

차입처
종류
이자율
금액

우리은행
운전자금
2.86%
3,000

계
-
-
3,000

(자료: 당사 내부자료)

[담보제공자산]

(기준일 :2017년 12월 21일)
(단위: 백만원)

담보제공처
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보제공내용

㈜짐머바이오메트코리아
토지,건물
328
380
외상매입금담보

(자료: 당사 내부자료)

당사는 토지, 건물의 담보를 제공하고 있고, 지속적으로 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이번 유상증자 계획이 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[생산시설 미비]

아.
당사는 의료기기사업과 관련하여 생산시설을 보유하고 있지 않습니다.
생산을 전적으로 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 이외의 의료기기사업부문에서 판매하는
제품을 모두 외주 제작하여 생산
하고 있습니다. 당사의 주요 상품인 Tsolution One은 당사의 관계회사인 Think Surgical Inc이 없이는 불가능한 상황에서
해외생산지의 정치적 이슈나 원달러 환율의 급변등의 원인으로 수급이 원할하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기타 임가공업체의 공급에 문제가 있을 시 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 생산시설을 보유하고 있지 않습니다. 당사의 주요 상품인 Tsolution One은 당사의 관계회사인 Think Surgical Inc가 개발하고 생산하고 있으며, 당사는 판권을 보유한 상태로 제품을 납품받아 판매하고 있습니다. 따라서 생산을 전적으로 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 이외의 의료기기사업부문에서 판매하는 제품을 모두 외주 제작하여 생산하고 있습니다.

당사의 주요 상품인 Tsolution One의 국내 조달이 불가능한 상황에서 해외생산지의 정치적 이슈나 원달러 환율의 급변 등의 문제나 당사의 관계회사에 대한 지배력 약화로 인해 수급이 원할하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기타 임가공업체의 공급에 문제가 있을 시 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재고자산 진부화 위험]

자.

당사의 무역사업부문은 식품의 원재료를 수입하여 고객사에게 납품하고 있습니다. 식품 원재료의 특성상 변질을 방지하기 위해 온도 유지 등이 중요하며 당사는 원재료 보관을 위한 창고를 임대하여 재고자산 안전하게 보관하고 있습니다.
그러나 유통기한이 있을 경우 기한 내 판매가 이루어지지 않으면 폐기하여야합니다.
따라서 재고자산의 연령 관리가 중요합니다.
당사가 보유한 재고자산 대부분이 6개월
미
만으로 2017년 3분기 기준 전체 재고자산의 99.7%으
로 현재 재고자산 진부화에 따른 리스크는 크지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고
당사의 매출이 예상치 못한 이유로 급격히 감소하여 재고자산을 적절한 시기에 매출하지 못하거나 관리 부실로 재고자산의 평가손실이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 무역사업부문은 식품의 원재료를 수입하여 고객사에게 납품하고 있습니다. 식품 원재료의 특성상 변질을 방지하기위해 온도 유지 등이 중요하며 당사는 원재료 보관을 위한 창고를 임대하여 재고자산 안전하게 보관하고 있습니다. 

또한 유통기한이 있을 경우 기한 내 판매가 이루어지지 않으면 폐기하여야합니다. 따라서 재고자산의 연령 관리가 중요합니다. 당사가 보유한 재고자산 대부분이 6개월
미
만으로 2017년 3분기 기준 전체 재고자산의 99.7% 입니다. 6개월 이상 재고자산은 11 백만원으로 전체 재고자산의 0.3%를 차지하고 있습니다. 더불어 현재 보유하고 있는 6개월 이상 재고자산 또한 모두 판매가능한 상태로 현재 진부화된 재
고자산은 존
재하지 않습니다. 당사 무역사업부문의 재고자산연령의 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[무역사업부문 재고자산연령표]

(단위 : 원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

6개월 미만
4,914,124,328
3,300,731,982
4,133,181,038
3,584,685,439

6개월이상 2년미만
57,540,886
290,741,724
3,396,945
7,372,572

2년이상 3년미만
0
0
0
3,300,453

3년초과
0
0
0
0

계
4,971,665,214
3,591,473,706
4,136,577,983
3,595,358,464

또한 당사는 재고자산에 대해 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 재고자산평가손실은 매출원가로 처리하고 있습니다.

당사는 재고자산 폐기를 막기위해 연령을 관리하고 있으며, 주요 고객사와의 긴밀한 협조로 매입을 조절하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 매출이 예상치 못한 이유로 급격히 감소하여 재고자산을 적절한 시기에 매출하지 못하거나 관리 부실로 재고자산의 평가손실이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[관계회사 부실화 위험]

차. 당사는 미국소재 기업인 Think Surgical Inc의 지분 33.28%를 보유하고 있으며, 현재 관계회사로 분류하고 있습니다.
Think Surgical Inc는 정형외과 수술로봇을 개발, 제조하여 판매하는 의료기기 회사로 당사의
주력 상품인 Robodoc과 최근 출시한 상품인 Tsolution One을 개발한 업체입니다. Think Surgical Inc는 최근 Tsolution One 개발을 위해 지속적으로 R&D 투자를 진행하였습니다.
대부분의 R&D 비용은 판매비및관리비로 계상하였으며, 이로 인해 대규모 적자를 기록하였습니다.
당기순손실 규모는 2014년 22,417 백만원, 2015년 25,518 백만원, 2016년 46,585 백만원으로 그 규모가 점차 증가하였습니다.
2017년 3분기 또한 39,900 백만원 손실을 기록하여 적자를 지속하고 있습니다.
당사는 Think Surgical Inc의 지속적인 적자를 지분법 손실로 인식하고 있습니다. 2016년 말 당사가 보유한 Think Surgical Inc 지분의 장부가액은 56,119 백만원이었으나 2017년 3분기 Think Surgical Inc의 적자를 반영해 장부가액은 42,889 백만원으로 하락하였습니다.
Think Surgical Inc의 지속적인 적자는 당사의 지분법 손실로 이어져 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한
당사의 주요 제품인 Tsolution One의 경우 개발 및 생산을 모두 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 따라서 Think Surgical Inc가 부실화될 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미국소재 기업인 Think Surgical Inc의 지분 33.28%를 보유하고 있으며, 현재 관계회사로 분류하고 있습니다. Think Surgical Inc는 정형외과 수술로봇을 개발, 제조하여 판매하는 의료기 회사로 당사의 주력 상품인 Robodoc과 최근 출시한 상품인 Tsolution One을 개발한 업체입니다. 또한 Think Surgical Inc는 개발한 제품들의 생산시설을 갖추고 있습니다. 당사는 2007년 11월 28일 수술로봇 연구개발 및 제조판매를 목적으로 출자하여 2016년 12월 8일까지 당사의 종속회사였으나, Think Surgical Inc가 2016년 12월 9일 유상증자를 진행하며 당사가 최대주주 지위를 상실해 관계회사로 분류되었습니다.

Think Surgical Inc는 최근 Tsolution One 개발을 위해 지속적으로 R&D 투자를 진행하였습니다. 대부분의 R&D 비용은 판매비및관리비로 계상하였으며, 이로 인해 대규모 적자를 기록하였습니다. 당기순손실 규모는 2014년 22,417 백만원, 2015년 25,518 백만원, 2016년 46,585 백만원으로 그 규모가 점차 증가하였습니다. 2017년 3분기 또한 39,900 백만원 손실을 기록하여 적자를 지속하고 있습니다.

[Think Surgical Inc 손익계산서 및 요약 재무상태표]

(단위 : 원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

자산계
15,445,981,419
32,768,050,551
38,054,425,768
33,149,189,752

부채계
24,862,497,926
2,262,652,511
4,263,656,051
38,753,582,592

자본계
-9,416,516,507
30,505,398,040
33,790,769,717
-5,604,392,840

매출
471,745,759
279,010,136
797,362,425
1,354,354,017

총포괄손익
-22,417,164,204
-25,518,263,713
-46,584,718,680
-39,899,710,557

당사는 Think Surgical Inc의 적자를 지분법 손실로 인식하고 있습니다. 2016년 말 당사가 보유한 Think Surgical Inc 지분의 장부가액은 56,119 백만원이었으나 2017년 3분기 Think Surgical Inc의 적자를 반영해 장부가액은 42,889 백만원으로 하락하였습니다.

[Think Surgical Inc 지분 장부가액 변동 현황]

(단위 : %, 백만원)

법인명
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
2017년 3분기

지분율
장부가액
평가손익
지분율
장부가액
총자산
당기
순손실

Think Surgical, Inc.
33.28
56,119
-13,230
33.28
42,889
33,149
-37,917

합 계
33.28
56,119
-13,230
33.28
42,889
33,149
-37,917

당사 및 당사의 최대주주인 (주)한국야쿠르트와 계열회사인 (주)팔도는 Think Surgical Inc의 연구개발을 지원하기위해 2012년 이후 3차례의 유상증자에 참여하였습니다. 당사는 3차례의 증자에서 약 35,279 백만원의 자본을 납입하였으며, (주)한국야쿠르트는 99,128 백만원, (주)팔도는 21,414 백만원의 자본을 납입하였습니다(하기 한화로 계산된 유상증자 참여금액은 현재 환율로 계산된 금액으로 실제 참여한 금액과 상이할 수 있습니다).

[Think Surgical Inc 유상증자 현황]

(단위 : 천 USD)

일자
당사
㈜한국아쿠르트
㈜팔도
기타
합계

2012-07-27
26,584
-
14,656
658
41,899

2014-12-08
3,800
50,993
5,000
207
60,000

2016-12-09
2,000
40,000
-
56
42,056

합계
32,384
90,993
19,656
921
143,954

(원화 환산, 단위 : 백만원, 환율 2017년 12월 15일 원/달러 환율 1089.4원 적용)

일자
당사
㈜한국아쿠르트
㈜팔도
기타
합계

2012-07-27
28,961
-
15,967
717
45,644

2014-12-08
4,140
55,552
5,447
225
65,364

2016-12-09
2,179
43,576
-
61
45,815

합계
35,279
99,128
21,414
1,003
156,824

Think Surgical Inc는 Tsolution One 개발을 완료하고 향후 제품 매출을 통해 매출이 증가하고 이에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 당사의 지분법 이익이 증가할 것으로 예상되며, 또한 추가적인 유상증자에 참여할 계획이 없습니다. 그러나 매출이 성장하지 못하고 R&D비용이 지속적으로 투입되어 흑자로 전환되지 못할 경우 손실이 지속될 수 있으며 Think Surgical Inc는 추가적인 유상증자를 실시할 수 있습니다. 이 경우 당사는 추가적인 자금을 납입할 수도 있습니다. 더불어 Think Surgical Inc의 지속적인 적자는 당사의 지분법 손실로 이어져 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 주요 상품은 Tsolution One은 Think Surgical Inc에서 개발하여 생산하고 있는 제품입니다. 당사는 해당 상품에 대해 생산시설을 보유하고 있지 않으며, Tsolution One에 대해서는 개발 및 생산을 모두 Think Surgical Inc에 의존하고 있습니다. 따라서 Think Surgical Inc가 부실화될 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 투자에 따른 위험]

카. 당사의 의료기기사업부문의 의료로봇은 기술집약적 상품으로 기술개발이 중요합니다. 이에 따라 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 기술력 확보를 위해 지속적으로 연구개발 비용을 지출하고 있습니다.
2014년 11,929 백만원에서 2016년 21,093 백만원원으로 76.8% 증가하는 등 연구개발을 지속적으로 확대해오고 있습니다. 또한 당사는 구체적으로 향후 3년간 26,697 백만원의 연구개발투자를 계획하고 있습니다. 관절치환로봇과 척추수술로봇, 재활로봇 연구개발에 투자를 집행할 계획입니다. 그러나 해당 연구개발투자가 기술의 획득이나 제품개발의 성공을 보장하지 않습니다. 따라서 지속적인 연구개발투자에도 불구하고 해당 투자가 당사의 매출로 이어지지 않을 수 있으며 이에 따라 투자자금을 회수하지 못할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 의료기기사업부문은 지속적인 연구개발투자가 불가피합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.

당사의 의료기기사업부문의 의료로봇은 기술집약적 상품으로 기술개발이 중요합니다. 이에 따라 당사는 본사에 2개의 연구개발팀을 두고 의료로봇 개발을 위한 연구개발을 진행하고 있으며 당사의 연구조직은 정형외과 로봇 수술에 대한 풍부한 임상데이타 및 기존 국책과제등 성과를 가지고 있습니다. 주요 업무는 Implant Library 개발, Surgical tool 개발 및 차세대 버전 로보닥 개발 지원의 역할을 맡고 있습니다.

한편, 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

조직도_기술개발

당사는 기술력 확보를 위해 지속적으로 연구개발 비용을 지출하고 있습니다. 2014년 11,929,266 천원에서 2016년 21,093,000천원으로 76.8% 증가하는 등 연구개발을 지속적으로 확대해오고 있습니다. 상세한 연구개발비 내용은 다음과 같습니다.

[연구 개발 비용]

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

과 목
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
4,597,639
6,110,554
6,580,418
122,405

감 가 상 각 비
932,780
1,385,487
1,692,085
148,017

기 타
6,398,847
7,026,411
12,820,497
140,080

연구개발비용 계
11,929,266
14,522,452
21,093,000
410,501

회계처리
판매비와 관리비
11,929,266
7,559,210
21,093,000
410,501

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
6,963,242
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
45.6%
25.3%
70.2%
1.7%

주) 2017년 3분기 및 2016년은 개별재무제표 기준, 2015년, 2014년은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2016년 개별재무제표에는 종속회사 제외 시점까지의 성과가 반영되어 있습니다. 

또한 당사는 구체적으로 향후 3년간 26,697 백만원의 연구개발 투자를 계획하고 있습니다. 관절치환로봇과 척추수술로봇, 재활로봇 연구개발에 투자를 집행할 계획이며
입니다. 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 향후 3개년 투자 계획]

(단위 : 백만원)

[연구개발 계획]

구분
기간

척추수술로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 1분기

해외진출
2018년 3분기 ~ 2019년 4분기

재활로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 4분기

해외진출
2019년 3분기 ~ 2020년 4분기

관절치환수술로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 4분기

해외진출
2019년 1분기 ~ 2020년 4분기

그러나 해당 연구개발투자가 기술의 획득이나 제품개발의 성공을 보장하지 않습니다. 따라서 지속적인 연구개발투자에도 불구하고 해당 투자가 당사의 매출로 이어지지 않을 수 있으며 이에 따라 투자자금을 회수하지 못할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 의료기기사업부문은 지속적인 연구개발투자가 불가피합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.

[영업 양수에 따른 위험]

타.

당사는 2017년 3월 13일 이
사회 결의에 따라 2017년 4월 27일 임시주주총회를 소집하였습니다. 2017년 4월 27일 임시주주총회에서 현대중공업(주)의 의료용로봇 사업부문의 영업양수를 승인하였으며, 2017년 9월 8일 영업양수가 종료되었습니다. 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 당사는 의료기기사업부문의 시너지 효과 및 사업의 질적 성장을 통한 기업 가치 증대를 기대하고 있습니다.

그러나 현대중공업(주) 의료로봇 사업부
는 당사가 인수하기 이전까지 매출이 없던 사업부였습니다.
또한 당사는 해당 사업부를 인수하면서 성남에 기술연구소를 설립하였고 해당 사업부 인력을 기술연구소 인력으로 고용하였습니다. 더불어
보행재활로봇과 종양치료로봇, 관절치환수술 로봇에 대해 추가적인 R&D 투자를 통해 상용화할 계획입니다.
이에 따라 상당한 액수의 R&D비용이 지출될 예정입니다. 그러나
해당 제품들의 개발이 지연되고 매출이 발생하지 않을 시 투입된 R&D비용 및 영업양수 비용을 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 3월 13일 이
사회 결의에 따라 2017년 4월 27일 임시주주총회를 소집하였습니다. 2017년 4월 27일 임시주주총회에서 현대중공업(주)의 의료용로봇 사업부문의 영업양수를 승인하였으며, 2017년 9월 8일 영업양수가 종료되었습니다.

해당 영업 양수는 현물출자로 진행되었으며, '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제2항'에 의하여 제3자 배정방식으로 유상 증자를 하는 경우 그 발행가액은 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격과 최근일 가중산술평균 주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율 0%(없음)를 적용한 가액을 확정발행가액으로 하며, 발행가액의 소수점 이하는 절사합니다. 이에 따라 5,642원에 신주를 발행하였습니다.

이와 같은 영업양수를 통해 신주 1,967,387주가 발행되었으며, 당사의 자본은 11,100백만원 증가, 유형자산은 11,100 백만원이 증가하였습니다.

[합병등 전ㆍ후의 요약재무정보]

(단위 : 백만원)

항목
양수전 금액
증가(감소)
양수후 금액

자산

I. 유동자산
15,879
-
15,879

II. 비유동자산
52,987
11,100
64,087

자산총계
68,867
11,100
79,967

부채

I. 유동부채
4,765
-
4,765

II. 비유동부채
278
-
278

부채총계
5,043
-
5,043

자본

I. 자본금
13,477
984
14,461

II. 기타자본항목
50,346
10,116
60,462

자본총계
63,823
11,100
74,923

부채와 자본총계
68,866
11,100
79,966

주1) 영업양수가 2017년 09월 08일에 종료됨에 따라 상기 재무제표는 2017년 6월 30일 큐렉소 주식회사의 개별 재무 상태표 기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기 요약 재무정보는 영업양수 효과를 단순 가감한 것이며, 당사의 외부감사인의 감사 또는 검토가 이루어지지 않았습니다.

당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 당사는 의료기기사업부문의 시너지 효과 및 사업의 질적 성장을 통한 기업 가치 증대를 기대하고 있습니다. 현대중공업(주) 의료로봇 사업부는 2014년 12월 보행재활로봇과 이동보조로봇의 식품의약품안전처 인허가를 획득하였고, 2015년 10월 종양치료로봇의 식품의약품안전처 인허가를 획득하였습니다. 또한 2016년 10월 서울아산병원, 울산대병원, 광주시립 제2요양병원, 울산시립노인병원 등에 의료용 로봇 3기종 10대를 보급하여 임상실험을 시작하는 등 의료로봇 분야에서 활발하게 사업을 진행하던 사업부문이었습니다.

구분
설명
특징
인허가 여부
성과

로봇보조정형용운동장치
(제품명 : Morning Walk)
거동불편환자 보행지원
- 평지 및 계단식 훈련 가능
- 간편한 탑승으로 준비시간 단축
- 환자맞춤형 인터페이스
2014년

뇌졸중 환자 등 총 60여명, 400회 이상 실증

전동식환자리프트
(제품명 : Carrybot)

간호효율화

이동안정성 지원

- 인체친화적 디자인
- 조이스틱 조작법
2014년
100회 이상의 실증

네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Robin)
종양부위 치료 및 검사
- 정확한 삽입
- 자동 주사 기능
2015년
간압치료법 및 폐 조직검사법 수립

네비게이션 의료용입체정위기
(제품명 : Bone Voyager)
인공관절치환 수술
- 자동 절삭
-
-

그러나 현대중공업(주) 의료로봇 사업부
는 당사가 인수하기 이전까지 매출이 없던 사업부였습니다. 또한 당사는 해당 사업부를 인수하면서 성남에 기술연구소를 설립하였고 해당 사업부 인력을 기술연구소 인력으로 고용하였습니다. 더불어 보행재활로봇과 종양치료로봇, 관절치환수술 로봇에 대해 추가적인 R&D 투자를 통해 상용화할 계획입니다. 이에 따라 상당한 액수의 R&D비용이 지출될 예정입니다. 그러나 해당 제품들의 개발이 지연되고 매출이 발생하지 않을 시 투입된 R&D비용 및 영업양수 비용을 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[영업권 상각에 따른 수익성 악화 위험]

파. 당사는 라면 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 양수하여 안정적인 수익구조를 확보하고, 이익을 증대시킬 목적으로 2011년 12월 07일 무역사업부를 양수하였습니다. 또한 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 이 과정에서 영업권 총 17,319 백만원이 발생하였습니다. 그러나
무역사업부문의 수익 저조로 지속적인 영업권 상각을 진행하였습니다. 더불어 당사가 2017년 9월 8일 양수 종료한 (주)현대중공업 의료사업 부문은 매출이 없던 사업부문이었습니다.
현대중공업 의료사업 부분 양수를 통해 진행할 사업에서 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 영업권 손상차손이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 라면 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 양수하여 안정적인 수익구조를 확보하고, 이익을 증대시킬 목적으로 2011년 12월 07일 무역사업부를 양수하였습니다. 무역사업부 양도인은 (주)삼영시스템이며 무역 사업부문과 관련한 자산 및 인원, 근로관계, 인허가, 채권채무 및 기타 모든 권리와 의무 일체를 양수하고 양도일 이전 무역사업부가 보유한 매출채권은 제외하였습니다. 양수가액은 9,323백만원이며 6,491 백만원의 영업권이 계상되었습니다.

또한 당사는 의료로봇 사업영역확대 및 경쟁력 강화하기 위해 현대중공업(주) 의료로봇 사업부문을 인수하였습니다. 양수가액은 11,100 백만원이며 현물출자 방식으로 진행되어 신주 1,967,387 주가 발행되었고 영업양수로 인해 영업권 10,829 백만원이 계상되었습니다.

[영업권 명세서]

(단위 : 원)

구분
사업 인수일
최초 영업권 장부가액
총 상각액
영업권 명세

무역사업부 양수
2011-12-07
6,490,604,252
4,629,492,844
1,861,111,408

㈜현대중공업 의료로봇 사업부 양수
2017-09-08
10,829,029,854
-
10,829,029,854

합 계
17,319,634,106
4,629,492,844
12,690,141,262

무역사업부문의 매출은 2017년 3분기 기준 전체 매출의 83.3%를 차지하여 당사의 주요 사업부문으로 자리 잡았습니다. 그러나 당초 예상과는 다르게 수익성이 높지 않아 영업권 가치 평가에 따른 손상차손이 발생하였습니다. 2012년 1,368 백만원, 2014년 197 백만원, 2016년 3,065 백만원의 손상차손이 발생하여 총 4,629 백만원의 영업권이 상각되었습니다.

[사업부문별 매출 및 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

사업구분
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

무 역
 사업부문
23,282
89.1
22,974
83.5
24,853
82.7
17,852
83.5
20,423
83.3

전체 매출
26,138
100.0
27,530
100.0
30,061
100.0
21,375
100.0
24,504
100.0

[무역사업 영업권 세부 상각내역]

(단위 : 원)

일자
내용
금액

2012-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
1,368,154,747

2014-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
196,756,000

2016-12-31
무역사업 영업권 가치 평가에 따른 손상차손
3,064,582,097

합 계
4,629,492,844

현재 무역사업 영업권의 장부가액은 1,861백만원입니다. 향후 지속적인 영업권 가치평가에 따른 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사가 2017년 9월 8일 양수 종료한 (주)현대중공업 의료사업 부문은 매출이 없던 사업부문이었습니다((주)현대중공업 의료사업 부문 영업 양수에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타항 참조). (주)현대중공업 의료사업 부문 양수로 인해 재무상태표에 계상된 영업권 장부가액은 10,829 백만원입니다. (주)현대중공업 의료사업 부분 양수를 통해 진행할 사업에서 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 영업권 손상차손이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지배력 약화에 의한 위험]

하.
본 유상증자에서 최대주주 청약 예정 주식수는 794,935주로 이는 최대주주의 배정 주식수 1,589,871주 대비 50%에 해당되는 물량으로 전량 참여가 아니기 때문에 지분희석은 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 유상증자 이후에는 최대주주 등의 지분율이 33.5%까지 하락할 것으로 예상됩니다. 2016년 12월 31일 기준으로 46.25%의 지분이 2,847명의 소액주주들에게 분산되어 있어 단기간 내에 경영권에 안정성 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 이번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

당사의 최대주주 등은 신고서 제출일 현재 36.98%의 지분율을 확보하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 (주)현대중공업이 유일합니다. 또한, 우리사주조합은 존재하지 않으며, 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 2016년 12월 31일 기준으로 46.25%의 지분이 2,847명의 소액주주들에게 분산되어 있어 단기간 내에 경영권에 안정성 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 현재 최대주주 등의 지분 현황은 아래와 같으며, 2017년 3분기 이후 추가적인 변동사항은 없습니다.

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한국야쿠르트
본인
보통주
9,968,134
36.98
10,368,134
35.84
-

스마트플랜23(주식혼합-파생형)
기타
특수관계자
보통주
730,386
2.71
330,386
1.14
지배회사 소유지분으로 100%사모펀드 형태로
플러스자산운용(주)가 운용

계
보통주
10,698,520
39.69
10,698,520
36.98
-

-
-
-
-
-
-

본 유상증자의 발행주식수는 4,435,000주로 이는 현재 발행주식의 총수 28,922,253주 대비 15.33%에 해당하는 규모입니다. 최대주주인 (주)한국야쿠르트는 신규 발행주식 4,435,000주의 17.92%인 794,935주를 청약할 계획이며, 이외 특수관계인의 유상증자 청약 참여계획은 미정입니다. 따라서 본 유상증자 진행 시 당사 최대주주 등의 지분율은 희석될 것으로 판단됩니다.

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

보유자
유상증자 전
배정 및 청약 시뮬레이션
유상증자 후

보유주식
지분율
배정증서
매각증서
청약증서
보유주식
지분율

최대주주
10,368,134
35.8
1,589,871
794,935
794,936
11,163,069
33.5

특수관계인
330,386
1.1
50,662
50,662
0
330,386
1.0

최대주주 등 소계
10,698,520
37.0
1,640,533
845,598
794,936
11,493,455
34.5

자료: 당사 내부자료

본 유상증자에서 최대주주 청약 예정 주식수는 794,935주로 이는 최대주주의 배정 주식수 1,589,871주 대비 50%에 해당되는 물량으로 전량 참여가 아니기 때문에 지분희석은 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 유상증자 이후에는 최대주주 등의 지분율이 33.5%까지 하락할 것으로 예상됩니다. 다만, 최대주주 등이 미참여하는 물량에 대한 신주인수권증서는 장외 및 상장시장을 통해 매도함으로써 다른 증서 인수인이 구주주 청약에 참여할 수 있도록 할 예정입니다.

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주

주주수
비율

소액주주
2,847
99.68

기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 경영권 유지에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 본 유상증자에서 최대주주 등이 배정물량 전량에 대해 청약 참여하지 않을 계획으로 유상증자 이후에는 지분율이 희석될 것으로 예상되어 유상증자 이후 약 33.5%의 지분을 보유할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 이번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 확인 및 이후 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[이해관계자와의 거래에 따른 위험]

거. 당사는 최대주주인 (주)한국야쿠르트와 최대주주의 연결종속회사인 (주)팔도, (주)비락, 당사의 관계회사인 Think Surgical, Inc와 거래를 하고 있습니다.
이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 관계기업, 계열사에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다.

당사의 무역사업부문은 당사의 최대주주인 (주)한국야쿠르트와 최대주주의 연결종속회사인 (주)팔도, (주)비락과 거래를 하고 있습니다. 상기 3개사는 2017년 3분기 당사 매출의 80.9%를 차지하여 주요 고객사이면서 계열사인 회사들입니다.

또한 당사의 관계회사인 Think Surgical, Inc과도 거래를 하고 있습니다. Think Surgical, Inc는 당사의 주요 상품은 Tsolution One을 개발, 제조하는 회사로 당사는 Think Surgical, Inc로부터 상품을 매입하여 판매하고 있습니다.

[연도별 전체 매출의 5%이상 매출처]

(단위 : 백만원, %)

매출처
2014년
2015년
2016년
2016년 3분기
2017년 3분기
주요매출제품

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

㈜한국야쿠르트
9,098
34.8
11,743
42.7
11,775
39.2
8,748
40.9
9,638
39.3

발효유 원재료

㈜팔도
9,688
37.1
8,649
31.4
9,388
31.2
7,306
34.2
8,625
35.2

라면, 스프원재료

㈜비락
2,132
8.2
1,948
7.1
1,519
5.1
1,130
5.3
1,555
6.3
음료 원재료

㈜일진비지니스
1,448
5.5
-
-
-
-
-
-
-
-
음료 원재료

합계
22,366
85.6
22,339
81.1
22,681
75.5
17,184
80.4
19,818
80.9

[특수관계자와의 거래내용]

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
2016년
2017년 3분기

주주
㈜한국야쿠르트
매출
11,774,567,215
9,637,790,114

기타비용
197,812,214
155,990,091

간접지분관계
㈜팔도
매출
9,387,566,760
8,625,198,920

기타비용
120,374,742
103,814,714

간접지분관계
(주)비락
매출
1,519,314,654
1,555,143,948

기타비용
-
-

관계기업
Think Surgical, Inc.
매출
340,230,000
167,360,153

매입(상품)
405,938,067
915,560,000

기타자산의 매입
5,388,591
410,570,690

기타비용
2,316,349,155
21,826,528

임직원
주주.임원.종업원
이자수익
103,871,032
1,355,760

현금의 단기대여
1,825,533
80,000,000

상기의 거래에 딸 2017년 3분기 기준 (주)한국야쿠르트의 매출채권 1,484백만원, (주)팔도의 매출채권 1,704백만원, (주)비락 998 백만원이 발생하였습니다. 또한 계열사인 (주)제이레져에 보증금 931백만원, Think Surgical, Inc에 171백만원의 외상매출금이 있습니다. 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[주요 채권·채무잔액]

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
특수관계자명
거래내용
2016년
2017년 3분기

지배회사
㈜한국야쿠르트
매출채권
1,253,562,002
1,483,902,952

임차보증금
1,935,000,000
1,935,000,000

미지급금
17,462,800
15,202,000

미지급비용
-
3,076,100

간접지분관계
㈜팔도
매출채권
1,410,157,386
1,704,452,420

미지급금
11,565,400
8,915,500

간접지분관계
㈜비락
매출채권
700,692,100
998,286,185

간접지분관계
㈜제이레져
보증금
913,896,081
930,921,413

관계기업
Think Surgical Inc.
외상매출금
-
170,755,785

외상매입금
362,550,000
-

미지급금
96,496,285
138,116,746

임직원
주주.임원.종업원
단기대여금
158,005,072
439,067,239

미지급금
26,783,002
5,287,823

미수금
254,000
0

당사는 최대주주 및 관계회사들과 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 이에 최대주주 및 관계회사들과 거래에 있어 이해상충 문제가 발생할 소지는 낮다고 판단됩니다. 하지만 당사의 적법한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성이 있습니다. 또한 그룹경영차원의 의사결정에 의해 수익성이 낮아지거나 매출액이 감소할 수 있습니다. 투자자들께서는 그 부정적인 영향을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 4,435,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 28,922,253주의 15.33%에 해당합니다. 

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

본 증자에서 구주주 청약 또는 실권주 일반공모 청약이 미달되면 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 인수하는 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 추락할 수 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 03월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 신한금융투자(주)가 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 큐렉소(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

신한금융투자(주)
큐렉소(주)

2017.12.04
본부장 이상훈
센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

3) 1차 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

4) 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 사쟁사 현황 등

2017.12.05
~2017.12.07
센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 국내외 자동차 및 자동차 부품 산업 검토
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 신제품 관련 진행 사항 검토 및 인터뷰 진행

2017.12.11
~2017.12.12

센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인
- 주요 제품 및 구성
- 기술력 및 특허 현황 파악
- 주요 경쟁현황 확인

2) 일반현황 및 소송 관련 실사
- 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등
- 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등

3) 경영능력 및 투명성 실사
- 지배구조 실사
- 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사

4) 재무안정성 실사
- 차입금 현황 점검
- 주채권은행의 향후 대출 관리 방안 실사
- 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사

5) 관계회사 거래 실사
- 매출 매입 거래의 정당성
- 대여금 등 자금 거래 실사

6) 총액인수의 리스크 및 적정성 판단
- 신한금융투자 심사부 동행 실사

2017.12.13
~2017.12.15
센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

3) 2차 요청자료 송부
- 의료기기 사업부문의 경쟁 현황
- 관계회사와의 거래 내역 상세

2017.12.18
~2017.12.19

센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

2) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화 관련 위험 등 체크 

3) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 관계사 부실 등 확인

4) 2017년 3분기 이후 주요 변동사항 확인

5) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

2017.12.20
~2017.12.21
센터장 이동호
부장 서원형
부장 김강욱
팀장 이상윤
과장 한규호
대리 김동환
김정하 이사
김동숙 차장
이혜경 과장
1) 실사보고서 작성 완료

2) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
기업금융2본부
이상훈
본부장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄
23년

신한금융투자
기업금융2센터
이동호
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
21년

신한금융투자
기업금융2센터
서원형
부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
21년

신한금융투자
기업금융2센터
김강욱
부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
21년

신한금융투자
기업금융2센터
이상윤
팀장
기업실사 실무
8년

신한금융투자
기업금융2센터
한규호
과장
기업실사 실무
6년

신한금융투자
기업금융2센터
김동환
대리
기업실사 실무
2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

큐렉소(주)
경영지원부문
김정하
이사
증자업무 총괄, 기업실사 총괄

큐렉소(주)
경영관리팀
김동숙
차장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄

큐렉소(주)
경영관리팀
이혜경
과장
증자 및 기업실사 실무 담당

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 큐렉소(주)가 2017년 12월 22일 이사회에서 결의한 보통주식 4,350,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

(산업의 성장성)
한국의 노령화 지수는2016년98.6%로 노령화가 급속도로 진행되고 있어 의료 산업 발전 가능성이 크고, 특히 의료 로봇 시장은2016년4.2억달러에서2021년11.4억달러로 연평균22.1% 성장할 것으로 전망됨에 따라 당사의 의료기기 사업부문 또한 성장 전망이 밝음.

(재무안정성)
(1) 2017년 9월말 기준 동사의 부채비율과 차입금의존도는 각각 7.9%, 3.7%로 매우 양호한 수준임.

(2) 올해 흑자전환을 통해 이자보상비율이 높아짐에 따라 안정성 비율이 개선되었으며, 더불어 금번 유상증자를 통해 자금이 마련되면 추가적인 안정성 비율 개선이 예상됨

부정적 요인
(수익성)
동사는 줄곧 적자를 기록하다 올해 흑자로 전환되면서 수익성이 개선되고 있음. 그러나 아직 영업이익률이 0.3%에 불과하고 당기순이익은 적자를 기록하고 있는 바 주의가 요구됨

자금조달의
필요성
제품 포트폴리오 다변화와 의료기기사업부문 사업 확장을 위한 연구개발자금이 필요함. 당사가 영위하는 의료기기사업부문은 지속적인 연구개발이 필수적인 사업으로 연구개발자금의 확보가 필요함

2017. 12. 22

대표주관회사 :
신한금융투자 주식회사

대 표 이 사 :
김 형 진

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
36,012,200,000

발 행 제 비 용(2)
685,925,796

순 수 입 금 (1)-(2)
35,326,274,204

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
6,482,196
모집총액의 0.018%

인수수수료
648,219,600
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.8%
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

상장수수료
5,580,000
추가상장 금액 기준 300억원 초과 500억원 이하
430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
8,870,000
증자자본금의 0.4%

교육세
1,774,000
등록세의 20%

기타비용
15,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계
685,925,796
-

주1)
상기 금액은 예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

-
33,012,200,000
3,000,000,000
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획 

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금으로 연구개발 및 기타 운영자금에 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며,부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 다음과 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위: 백만원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부목적

운영자금
연구개발
1
26,697,000,000
2018년 3월 ~ 2020년 12월
제품 연구개발

차입금 상환
2
3,000,000,000
2018년 6월
단기 차입금 상환

기타 운영
3
6,315,200,000
2018년 3월 이후
재고자산 및 운영자금 확보

합계
-
36,012,200,000
-
-

3. 상세 사용 내역

가. 운영자금 (연구개발투자)

당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

당사는 구체적으로 향후 3년간 26,607 백만원의 연구개발 투자를 계획하고 있습니다. 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 향후 3개년 투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
합계

관절치환
 수술로봇
인건비
849
1065
1292
3,206

연구재료비
581
943
1669
3,193

외부 용역
560
910
1610
3,080

인허가 비용
987
1196
1739
3,922

소계
2,977
4,114
6,310
13,401

척추수술
 로봇
인건비
791
893
1080
2,765

연구재료비
435
399
363
1,197

외부 용역
420
385
350
1,155

인허가 비용
370
448
652
1,471

소계
2,017
2,126
2,445
6,589

재활로봇
인건비
817
842
868
2,527

연구재료비
329
399
581
1,309

외부 용역
318
385
560
1,263

인허가 비용
405
490
713
1,608

소계
1,869
2,116
2,722
6,707

합계
6,864
8,357
11,477
26,697

당사는 연구개발을 통해 국내 및 해외진출을 계획하고 있으며 진출준비 시기와 완료시기를 다음과 같이 예상하고 있습니다.

[연구개발 계획]

구분
기간

척추로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 1분기

해외진출
2018년 3분기 ~ 2019년 4분기

재활로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 4분기

해외진출
2019년 3분기 ~ 2020년 4분기

관절로봇
제품개발 및 국내인허가
2018년 1분기 ~ 2019년 4분기

해외진출
2019년 1분기 ~ 2020년 4분기

나. 차입금 상환

당사는 금번 유상증자 납입금 중 3,000 백만원을 차입금 상환에 사용할 계획입니다. 해당 차입금이 상환될 경우 당사는 잔존 차입금이 없습니다. 상환할 차입금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처
종류
이자율
만기
금액

우리은행
운전자금
2.86%
2018.01.12
3,000

계
-
-
-
3,000

당사는 우리은행으로부터 차입한 3,000백만원의 만기인 2018년 01월 12일에 만기를 연장할 계획이며, 야후 유상증자 납입 대금으로 차환할 예정입니다.

다. 운영자금 확보

당사는 무역사업부문의 매출 증가와 의료기기사업부문 사업확장에 대비하여 재고자산 기 확보 및 운영자금 확보에 금번 납입금 중 6,315 백만원을 사용할 계획입니다. 해당 자금은 재고 구매나 기타 대금의 결제에 사용될 예정입니다.

※ 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '큐렉소 주식회사'라고 표기합니다.
또한 영문명은 Curexo Inc.라 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간
당
사는 1992년 12월 29일 설립되어, 2002년 7월에 발행주식을 한국 거래소가 개설하는 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

- 본점주소 : 서울 서초구 강남대로 577 (잠원동, 4층)
 - 전 화 : 02-3446-0663
 - 홈페이지 : http://www.curexo.com

라. 중소기업 해당여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당하지 않습니다. 

마. 주요사업의 내용

당사는 보고서 제출일 현재 의료로봇 및 의료기기관련 상품 판매를 하는 의료기기 사업과 라면 및 유제품 원재료를 수입하여 판매하는 무역사업으로 구성되어 있습니다. 당사의 목적사업은 아래와 같습니다.

목 적 사 업
비고

1. 의약품의 제조, 수입, 판매공급업
2. 의료용품의 제조, 수입, 판매공급업
3. 생명공학을 이용한 의약품 및 의료장비등의 개발 및 판매
4. 인간의 질병치료 및 예방에 관련된 사업 
5. 의료관련설비의 수입, 제조, 판매 및 유지보수 
6. 병의원에서 사용하는 의료관련 감염성폐기물 처리시스템의 수입, 제조, 판매 및 유지보수
7. 생활환경, 위생에 관한 연구 및 관련 위생용품 제조, 판매업
8. 상품중개 및 유통업
9. 건강보조식품 및 식음료 제조, 판매
10. 건강증진을 위한 운동보조기구의 제조 및 판매
11. 의료데이터베이스 및 컨텐츠 개발, 판매
12. 특허권 등 산업재산권의 사용허여
13. 경영자문 및 컨설팅업
14. 친환경, 보건용 전자제품의 제조 및 판매
15. 외국인환자 유치업
16. 수입물품의 수출입업 및 수입물품의 매매
17. 식품 및 식품첨가물의 수입, 판매, 공급업
18. 기타 전 각호에 부대되는 수출입업, 도소매업 등 관련 사업 일체

바. 계열회사에 관한 사항

계열회사에 관한 자세한 사항은 본문 "Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항"의 "4. 계열 회사 등의 현황"을 참고 하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황

- "해당사항 없음"

사-1. 연결대상회사의 변동내용

- "해당사항 없음"

2. 회사의 연혁

가. 상호의 변경

- 2006년 3월 20일 : 대원씨아이(주)에서 코암나노바이오(주)로 변경
- 2006년 11월 9일 : 코암나노바이오(주)에서 큐렉소(주)로 변경

나. 회사의 본점 소재지 변경

- 2010년 3월 회사의 본점 소재지를 "경기도 성남시 분당구 삼평동 625번지 판교
세븐벤처밸리 10층"으로 변경하였습니다.

- 2012년 3월 29일 정기주주총회에서 승인을 받은 후, 본점 소재지를 "서울시 
서초구 강남대로 577 (잠원동 , 4층)으로 변경하였습니다.

다. 설립 이후의 변동상황

구분
주요내용

1992년 2월
도서출판 대원(주) 설립

2002년 7월
코스닥증권시장 신규 등록

2005년 9월
한국문화콘텐츠 진흥원의 '수출 활성화를 위한 선도형 디지털 콘텐츠 개발 
지원사업'의 일환으로 DMB 콘텐츠 제작업체 선정

2006년 2월
미국 3개 바이오사로부터 특허권등 산업재산권 양수(USD 50,000,000)

2006년 2월
해외전환사채 발행 (USD 50,000,000)

2006년 3월
코암나노바이오(주)로 사명 변경

2006년 3월
미국현지법인설립 (CUREXO USA INC.자본금 USD4,000,000)

2006년 4월
100% 무상증자 (총 주식수 14,601,193주)

2006년 5월
본점 이전 (용산구 한강로 40-456 → 서초구 반포동 113-3)

2006년 6월
출판, 게임사업부문을 용산구 한강로에 지점으로 설치함

2006년 8월
최대 전환사채권자인 Novatrix사는 당사에 의료용수술로봇인 Robodoc 관련
산업재산권 등을 무상증여하기로 결정

2006년 11월
큐렉소 주식회사로 사명변경

2006년 12월
회사분할(물적분할) 분할신설법인(대원씨아이 주식회사 설립)

2007년 6월
수술로봇 (Robodoc) 관련 산업재산권 등 자산수증 완료

2007년 7월
'기업부설연구소' 설립, 한국산업기술진흥협회(KOITA) 인증

2007년 7월
한국과학기술원 (KAIST)과 '수술로봇 데모시스템과 한국에 적합한 인공관절 수술방법 개발'에
관한 연구협력계약을 체결

2007년 9월
의료용 수술로봇(ROBODOC) 임상완료 후 미국 FDA에 '제조품목허가신청서'제출

2007년 9월
유방암수술도구, 엔도섹터(Endosector) '의료기기품질관리 적합인정서(GMP)' 획득

2007년 11월
수술로봇(ROBODOC)관련 산업재산권등 Curexo Technology Corp.현물출자

2009년 2월
'2008 디지털 이노베이션 국무총리상 수상

2009년 3월
'2009 대한민국 창조경영인 선정

2009년 12월
제3회 대한민국 차세대 CEO 바이오기술 부문 선정

2010년 3월
씨엠알(주) 법인 설립

2011년 6월
1차 신주인수권부사채 발행 (5,510백만원)

2011년 7월
2차 신주인수권부사채 발행 (999백만원)

2011년 9월
3차 신주인수권부사채 발행 (20,000백만원)

2011년 9월
제3자 배정 유상증자 (주식회사 한국야쿠르트) / 최대주주가 됨.

2011년 11월
자연분만유도기(Baidy) 특허권 양도

2011년 12월
삼영시스템 영업 일부 양수(무역사업부:라면 및 유제품 원재료)

2012년 8월
큐렉소메디칼시스템즈(주) (구, 씨엠알(주)) 처분

2012년 9월
대원씨아이(주) 처분

2017년 9월
현대중공업(주) 의료용 로봇사업부문 양수 (기술연구소 : 의료로봇 연구,개발)

라. 경영진의 중요한 변동

- 2011년 11월 4일 임시주주총회를 통해 이재준 사내이사, 박태규 사내이사 및 정영민 감사를 신규로 선임하였고, 서진석 사내이사와 반유섭, 박찬일 감사가 사임하였습니다.
- 2012년 3월 29일 정기주주총회에서 문인기 사내이사를 선임하였고, 권동수 사외 이사를 재 선임하였으며, 이경훈 사내 이사가 사임하였습니다.
- 2014년 3월 21일 정기주주총회에서 정영민 감사를 재선임 하였습니다.
- 2014년 11월 4일 임시 주주총회를 통해 이재준 사내에사가 재선임 되었고, 박태규 사내이사가 임기 만료로 사임하고 정용찬 사내이사가 신규 선임 되었습니다. 
- 2015년 3월 30일 정기주주총회에서 문인기 사내이사가 임기 만료로 사임하고 김성면 사내이사가 신규 선임하였고, 권동수 사외이사를 재선임하였습니다.
- 2017년 3월 28일 정기주주총회에서 정영민 감사를 재선임 하였습니다.
- 2017년 11월 3일 임시주주총회에서 이재준 사내이사가 재선임 되었고, 정용찬 사내 이사가 임기 만료되었습니다.

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 

1) 중요한 영업의 양수

① 무역사업부
 당사는 2011년 12월 7일 안정적인 수익구조 확보 및 이익 증대 를 위해 라면 
 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 주식회사 삼영시스템으로
 부터 영업양수를 하였으며, 영업의 양수와 관련한 사항은 다음과 같습니다.
 
 ㄱ. 양도인에 관한 사항
 - 양도회사의 상호 및 대표이사 : (주)삼영시스템, 대표이사 양기문
 ㄴ. 영업양수도 가액 : 9,323,317,346원(부가세 별도금액)
 ㄷ. 영업양수도의 형태
 - 무역 사업부문과 관련한 자산 및 인원, 근로관계, 인허가, 채권 채무 및 
 기타 모든 권리와 의무 일체에 대한 실사를 진행하며, 양도일 이전 무역
 사업부가 보유한 매출채권은 제외하고 양수 하였습니다.
 ㄹ. 2011년 10월 12일 이사회 결의 후, 2011년 12월 7일 (임시) 주 주총회의 승인을 얻어 양도인으로부터 2011년 12월 7일 실제 양수 종료
 ㅁ. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요한 영향 및 효과
 - 영업양수도를 통하여 사업영역을 확대하고 안정적인 수익구조 확보

 ② 의료용 로봇사업
 당사는 2017년 9월 8일 당사 의료기기사업부문의 시너지 효과 및 사업의 질적 성장을 통한 기업가치 증대를 목적으로 현대중공업(주)로부터 의료용 로봇
 사업부문을 영업양수 하였으며, 영업의 양수와 관련한 사항은 다음과 같습니다
 
 ㄱ. 양도인에 관한 사항
 - 양도회사의 상호 및 대표이사 : 현대중공업(주) , 대표이사 : 강환구 
 ㄴ. 영업양수도 가액 : 11,099,997,454원(부가세 별도금액)
 ㄷ. 영업양수도의 형태
 - 현물출자 방식의 영업양수도계약으로 본 사업부문과 관련한 R&D인력을 포함하여 보행재활로봇, 환자이송로봇, 중재시술로봇, 정형외과 수술
 로봇등 관련 사업부문 일체를 양수 하였습니다.
 ㄹ. 2017년 3월 13일 이사회 결의 후, 2017년 4월 27일 (임시) 주 주총회의 승인을 얻어 양도인으로부터 2017년 9월 8일 실제 양수 종료
 ㅁ. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요한 영향 및 효과
 - 영업양수도를 통하여 사업영역을 확대하고 의료 수술로봇 분야의 경쟁력 
 강화 

2) 중요한 자산의 양도 
 ㄱ. 양도자산 : 자연분만유도기(베이디) 특허권

ㄴ. 양수인에 관한 사항
 - 양수회사의 상호 및 대표이사 : (주)삼영시스템, 대표이사 양기문
 ㄷ. 자산양수도일 : 2011년 11월 28일
 ㄹ. 자산양수도 가액 : 2,300,000,000원
 ㅁ. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 
 당사에서 보유중인 자산(자연분만유도기(베이디) 특허권)을 주식회사 삼영 시스템에 양도하고 현금 유동성을 높여 기존사업에 대한 선택과 집중을 
 통한 경영 활성화

3) 타법인 주식 처분

당사는 재무구조 개선을 위해 이사회결의를 통하여 아래와 같이 타법인 주식을 처분 하였습니다.
 ① 씨엠에스(주) (구, 씨엠알(주)) 보통주 2,000주 (100%) 매각
 ㄱ. 처분일 : 2012년 8월 23일 
 ㄴ. 처분금액 : 85,950,000원
 ㄷ. 거래상대방 : 이경훈
 ② 대원씨아이(주) 보통주 432,846주 (100%) 매각
 ㄱ. 처분일 : 2012년 9월 26일 
 ㄴ. 처분금액 : 2,500,000,000원
 ㄷ. 거래상대방 : 대원미디어(주)

5) 기타

- 자기주식의 처분
 당사는 2017년 7월 7일 사업양수 투자금 확보를 목적으로 보유중인 자기주식 348,807주를 주당 10,735원으로 3,744백만원에 처분하였습니다. 

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

1992년 02월 29일
유상증자(주주배정)
보통주
200,000
500
500
-

2000년 02월 25일
유상증자(제3자배정)
보통주
90,000
500
500
-

2000년 05월 20일
유상증자(주주배정)
보통주
2,610,000
500
500
-

2000년 06월 06일
유상증자(제3자배정)
보통주
200,000
500
8,000
-

2000년 06월 18일
유상증자(일반공모)
보통주
1,400,000
500
5,700
-

2005년 12월 23일
유상증자(제3자배정)
보통주
3,000,000
500
4,810
-

2006년 04월 06일
무상증자
보통주
7,101,193
500
500
-

2007년 05월 18일
전환권행사
보통주
369,752
500
5,250
-

2007년 05월 29일
전환권행사
보통주
369,752
500
5,250
-

2007년 06월 05일
전환권행사
보통주
184,876
500
5,250
-

2007년 11월 21일
전환권행사
보통주
2,773,141
500
5,250
-

2009년 11월 13일
주식매수선택권행사
보통주
129,000
500
8,200
-

2010년 03월 26일
주식매수선택권행사
보통주
129,000
500
8,200
-

2011년 06월 20일
주식매수선택권행사
보통주
172,000
500
8,200
-

2011년 09월 20일
유상증자(제3자배정)
보통주
5,115,089
500
5,865
-

2011년 10월 11일
신주인수권행사
보통주
133,100
500
6,078
-

2012년 09월 26일
신주인수권행사
보통주
2,977,963
500
6,716
-

2017년 09월 08일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,967,387
500
5,642
-

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제1회 무기명식 이권부사모분리
신주인수권부사채
2011년 06월 24일
2014년 06월 24일
5,510
기명식
보통주
2012.06.24 
~2014.05.24
100%
5,802
-
-
주1)

제2회 무기명식 이권부공모분리
신주인수권부사채
2011년 07월 11일
2014년 07월 11일
999
기명식
보통주
2011.10.11
~2014.06.11
100%
5,980
-
-
주2)

제3회 무기명식 이권부사모분리
신주인수권부사채
2011년 09월 19일
2014년 09월 19일
20,000
기명식
보통주
2012.09.19
~2014.08.19
100%
6,716
-
-
주3)

합 계
-
-
26,509
-
-
-
-
-
-
-

주1) 제1회 무기명식 이권부 사모 분리형 신주인수권부사채 중 5,410백만원이 조기 상환되었으며 100백만원은 만기상환 되었습니다. 보고서 작성일 현재 신주인수권은 행사기간 만료로 100% 미행사 종결 되었습니다. 

주2) 제2회 무기명식 이권부 공모 분리형 신주인수권부사채 999백만원이 전액 조기 상환 되었으며, 신주신수권은 809백만원이 행사되어 보통주 133,100주가 발행 되었습니다. 나머지 109백만원에 대한 신주인수권은 행사기간 만료로 미행사 종결되었습니다.

주3) 제3회 무기명식 이권부 사모분리형 신주인수권부사채는 2012년 9월 26일 대용 납입으로 100% 행사되어 보통주 2,977,963주가 발행되었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황
당사는 보고서 작성일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 일억주(100,000,000주) 이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 28,922,253주입니다. 또한, 현재 보유 중인 자기주식수은 없으며, 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 보통주 28,922,253주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
28,922,253
-
28,922,253
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
28,922,253
-
28,922,253
-

Ⅴ. 자기주식수
0
-
0
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
28,922,253
-
28,922,253
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
348,807
-
348,807
-
0
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
348,807
-
348,807
-
0
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
348,807
-
348,807
-
0
-

-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 2017년 7월 6일 이사회 결의로, 2017년 7월 7일 당사 보유중인 자기주식 348,807주를 주당 10,735원인 총 3,744백만원에 처분하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
28,922,253
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
28,922,253
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

1) 배당에 관한 사항

정 관
내 용

제47조
(이익배당)
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때
 에는 주주 총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③제①항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는
 등록된 질권 자에게 지급한다.

제48조
(배당금지급청구권의 소멸시효)
①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 
 완성된다.
②제①항의 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-9,402
-10,859

(별도)당기순이익(백만원)
24,150
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-353
-408

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (개별) 주당순이익(원)은 908원임.

Ⅱ. 사업의 내용

1) 사업부문별 현황

당사는 의료기기사업부문과 무역사업부문으로 구성되어 있습니다. 의료기기사업부문은 정형외과 수술로봇 로보닥(ROBODOC) 및 기타 의료기기를판매하고 있으며, 무역사업부문은 식품원료를 수입하여 판매하고 있습니다. 아래 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[사업부문별 주요 상품 및 제품]

부 문
주요 상품 및 제품
비 고

의료기기사업 부문
로보닥(ROBODOC®Surgical System)
-

임플란트(Zimmer Implant)/ 페인스크램블러 / 기타
-

무역사업 부문
라면 및 발효유 원재료
-

(1) 의료기기 사업

가. 글로벌 의료기기 시장 
의료기기 산업은 삶의 질 향상을 목표로 하는 보건의료산업 중 하나로 환경적, 사회적 변화에 따른 생활 습관병의 조기 진단 및 예방의 관심이 높아지고, 보다 나은 치료법과 신의료기기에 대한 욕구 증가로 고품질의 의료기기, 의료기술의 수요는 증가하는 추세입니다.

우리나라 노령화 지수는 2010년 65.7%에서 2020년 125.9%로 예측되어 지속적으로 증가하는 추세에 있으며 미국, 유럽 등 선진국의 경우 이미 고령화 수준을 넘은 경우가 다수입니다. 또한 산업발전이 진행 중인 개도국의 소득수준 향상 등 환경변화로 의료서비스 수요가 증가하여 의료기기 시장확대가 예상됩니다. 또한 의료기기산업은 부가가치율이 58%로 주요 산업인 반도체, 자동차 산업 대비 고부가가치 산업이며, 고도의 기술 집약형 산업으로 의료기술 및 의료효율에 기여하고 바이오 및 나노기술을 기반으로 반도체, 정보통신기술, 광학, 전기, 전자, 기계, 재료 공학이 융합되는 응용기술의 산업 특성을 가지고 있습니다.

(자료 : 한국보건산업진흥원, 창조경제 관점에서 본 의료기기산업 혁신방안, 2013)

2012년 세계 의료기기 시장규모는 약 3,090억달러로 추정되며, 2011년 대비 1.7% 성장하였습다. 2008년 이후 세계시장은 2009년에 -4.2%로 감소하였다가, 2010년 이후 다시 확대되어 연평균 4.8%의 성장을 하였습니다. 또한 2013년 이후 연평균 6.7% 성장할 것으로 추정되며, 고령화, 웰빙 및 건강에 대한 관심 고조 등이 성장 요인으로 유효하며, 중국, 인도, 브라질 등 후발 공업국의 경제 성장, 소득 증가와 이에 따른 의료서비스 수요 증가가 예상되어 2018년에 4,546억달러로 성장할 것으로 전망됩니다.

지역별 시장 규모는 2013년 북미/남미 지역이 1,487억달러(45.3%)로 가장 큰 시장을 형성하는 것으로 나타났으며, 2008년 이후 연평균 5.4% 성장하였습니다. 독일, 프랑스,이탈리아 등 서유럽이 866억달러(26.4%)로 연평균 2.0%성장하였고, 아시아/태평양은 689억달러(22.0%)로 연평균 10.4%로 가장 높은 성장률을 보이고 있습니다.

2013년 국가별 시장규모는 미국 1,271억달러(38.7%) 일본 298억달러(9.1%), 독일 257억달러(7.8%), 중국 171억달러(5.2%), 프랑스 149억달러(4.5%) 등 상위 20개 국가가 전체의 88.7%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 우리나라의 2013년 시장규모는 세계 11위(51억달러)로 세계의료기기 시장에서 1.6%를 차지하였습니다.

의료기기 제품군별 세계 시장은 진단영상기기가 2012년 808억 달러 규모로 전체 시장의 26.1%를 차지하고 있으며, 의료용품이 456억달러로 14.7%, 정형외과/보철 의료기기가 339억달러에 11.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 
(자료: Espicom, 보건산업진흥원, 2013년 의료기기산업 분석 보고서)

대표적인 글로벌 의료기기 기업은Johnson &Johnson(2013년 매출액285억 달러), GE Healthcare(2013년 매출액182억달러), Simens Healthcare(2012년 매출액181억 달러), Medtronic, Inc., Baxter International, Inc. 등입니다. 최근 들어 글로벌 기업들은 전문성을 가진 기업들을 인수하거나, 협력체결을 통해 사업 분야의 전문성과 제품 포트폴리오를 강화하거나 신흥시장진출, 다양한 헬스케어 분야로 사업을 확장하고 있습니다. (자료: 보건산업브리프vol.142)

나. 글로벌 인공관절(Hip & Knee) 시장
2011년 전 세계 인공관절 시장규모는 약138억 달러이며 매년 4~5% 신장하여 2016년에는 165억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이중에서 Knee 인공관절은 77억 달러이며 Hip 인공관절은 61억 달러를 차지하고 있습니다. 2011년 미국의 인공 관절 시장규모는 약72억 달러로 전 세계 인공관절 시장의 52%롤 차지하고 있으며 독일, 프랑스, 영국, 이탈리아 등이 21억 달러, 일본이 8억 달러를 차지하고 있고 중국은 5억달의 시장규모이나 2016년 까지 연평균 약 13.1%의 급속한 신장이 일어날 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2011년 기준 전 세계 인공관절 판매수량은 약 4백만 유니트이며 2016년에는 5백만 유니트가 판매될 것으로 예상하고 있습니다. 인공관절 수술은 노인인구의 골관절염 발병률 증가와 비만율 증가가 시장 성장의 요인이며, 청년인구의 인공관절 치환 수요도 증가하고 있습니다. 또한 1차 치환술을 받은 사람들이 향후 인공관절을 교체하는 재치환수술의 수요도 증가하리라 예상됩니다. 인공관절 시장의 글로벌 기업은 짐머(Zimmer), 듀피(DePuy), 스트라이커(Stryker), 스미쓰엔네퓨(Smith and Nephew) 바이오메트(Biomet) 등입니다. 
(자료 : Marketstrat, Orthopedic Joint Reconstruction devices worldwide 2012)

다. 수술 로봇 시장
수술로봇은 의료기 시장 중에서 가장 성장률이 높은 분야로 최소침습수술(Minimally Invasive Surgery)에 대한 수요 증가와 기술발전에 따라 성장해 왔습니다. 2012년 수술로봇 시장규모는 약 32억 달러로 2019년까지 약199억 달러까지의 성장을 예상하고 있습니다. 이러한 성장의 요인은 로봇 수술에 대한 우수한 임상결과에 기초한 환자의 요구와 의사에게 좁은 공간에서 더욱 정밀한 수술과 복잡한 수술을 반복적으로 할 수 있도록 도와주는 능력 때문입니다. 
이중에서 2012년 수술 로봇 시스템(장비)의 시장규모는 약 14억 달러이며, 수술 로봇에 필요한 소모품 시장규모가 약 13억 달러, 그리고 수술로봇을 유지 관리하는 서비스 시장규모가 약 4억 달러입니다. 2016년 수술 로봇 시스템의 시장규모는 60억 달러로 연간 약 20~25%의 성장이 예상되며, 특히 로봇수술 소모품은 수술건수의 증가로 2016년 약113억 달러의 시장규모를 달성하여 전체 수술 로봇 시장에서 약 56.7%를 차지하리라 예상하고 있습니다.주요한 수술로봇은 기업은 Intuitive Surgical, Accuray, Mako, Hansen Medical 등이 있습니다. 이중 Intuitive Surgical의 da Vinci는 2012년 21억 달러의 매출을 달성하여 전체 수술로봇 시장에서 68%의 점유율을 보이며 글로벌 시장을 선도하고 있고, Accuray는 4억 달러로 12.8%, Mako 가 1억 달러로 3.2%의 시장점유율을 보이고 있습니다. 

da Vinci는 2012년에 620대의 시스템을 판매하였으며 2012년말 누적 판매 대수는 2,585대 이고 소모품인 EndoWrist 인스트루먼트와 시스템 유지보수서비스를 제공하고 있으며 연간 약367,000 건의 로봇수술을 하고 있습니다. 

Accuray의 방사선 수술 시스템인 CyberKnife Robotic Radiosurgery System은 2012년에 170 대를 판매했고 2012년까지 누적 판매 대수는 752대 입니다. 
(자료: WinterGreen Research, Inc. Surgical Robot Market Shares, Strategy, and Forecasts, Worldwide, 2013 to 2019)

MAKO surgical 의 RIO system은 로보닥을 개발했던 미국의 Integrated Surgical System, Inc.로부터 로보닥의 특허기술(Bone motion Tracking 등)을 2005년 서브라이센싱 받아 개발한 수술로봇입니다. RIOsystem은 초기에 무릎 인공관절부분치환술에 사용하기 위한 의료기기로 개발되었으며, 환자의 CT 데이터로부터 수술하려고 하는 뼈의 3D이미지를 구성하여 인공관절 수술 계획을 먼저 세우고 수술 시에 이 3D 이미지와 실제 환자의 뼈를 일치, 등록 시킨 후 뼈의 움직임을 광학센서를 이용하여 실시간 추적합니다. 이러한 실시간 추적 위치 기능으로 뼈를 움직이면서 수술 계획을 조정한 후 RIO system의 ARM에 연결된 버(burr)를 의사가 움직이면서 뼈를 갈아내는 수술로봇입니다. 이때 RIOsystem은 버(burr)가 계획된 위치를 벗어나지 못하도록 실시간 위치 추적 기능과 연계된 ARM을 제어해서 원하는 부위만 뼈를 갈아낼 수 있도록 합니다. 

MAKO surgical은 RIOsystem과 직접 공급하는 인공관절 RESTORIS MCK, 그리고 수술 소모품과 유지보수 서비스를 제공합니다. MAKO surgical은 2012년에 45대의 RIOsystem을 판매하였으며, 2006년부터 2013년 상반기 누계 총 171대의 RIOsystem을 판매하였고 그 중 164대를 미국에 판매하였으며 같은 기간동안 누적 수술건수는 29,000건으로 2013년 상반기까지 전년 동기 대비 25%의 신장이 있었습니다.
MAKO surgical은 유사한 기술을 바탕으로 하여 과거 Acrobot에서 개발한 후 Stanmore implants에서 판매하던 Sculptor Robotic Guidance Arm을 2013년 4월 인수했습니다. 또한 2013년 12월 글로벌 임플란트 업체인 Stryker가 MAKO surgical을 16억 달러에 인수하여 자회사와 합병하였습니다. RIO system과 유사한 인공관절수술로봇으로는 Blue Belt Technologies의 Navio PFS surgical System이 있습니다. 
(자료 : Mako Surgical, second quarter 2013 highlights)

라. 영업의 개황
당사의 관계회사인 미국 소재 Think Surgical, Inc (구, CUREXO Technology Corp.) (이하 TSI)는 정형외과 수술로봇인 로보닥(ROBODOC Surgical System)을 개발, 제조하여 판매하는 의료기 회사이며 당사는 TSI 를 통해 수술로봇의 개선과 개발, FDA 인허가 진행을 추진, 지원하며 TSI로부터 올소닥(Orthodoc)과 로보닥(ROBODOC)으로 구성된 수술로봇 시스템과 수술시 필요한 소모품((커터, drape, irrigation tube)을 수입하여 국내의 병원에 직접 또는 간접으로 판매하고 있습니다. 또한 보증기간이 지난 시스템에 대하여 병원과 유지보수 서비스를 계약을 통해 시스템에 필요한 부품의 판매와 서비스 판매를 하고 있습니다. 

로보닥(ROBODOC Surgical System)은 환자의 CT 데이터를 이용하여 수술 전에 계획을 세우는 올소닥(Orthodoc)과 인공관절 삽입을 위해 뼈를 자르는 로보닥(Robodoc Surgical Assistant)로 구성되어 있습니다. 환자의 무릎과 엉덩이뼈에 나타나는 퇴행성관절염이나 류마티스관절염에 대한 치료방법은 약물요법과 운동요법 그리고 수술요법이 있는데 이 수술요법에서 인공관절 치환술이 활용됩니다. 이 인공관절 치환 수술에서 인공관절에 치환될 자리를 정확하게 결정하고 정밀하게 뼈를 잘라내는 일이 수술 후 결과와 인공관절 사용기간을 늘려주는데 큰 영향을 미치는데 이런 테크닉을 의사가 얻기 위해서는 이를 도와주는 장치를 적절히 이용하여 상당한 시간의 임상경험을 거쳐야만 하지만 일관성을 보장받기가 쉽지 않습니다. 
올소닥(Orthodoc)은 환자의 CT 데이터를 통해 얻은 3D 이미지를 보고 알맞은 크기의 임플란트를 의사가 선택하여 정확하게 위치시키는 수술계획을 하는 워크스테이션입니다. 이렇게 결정된 수술계획이 담긴 정보를 수술시에 로보닥(Robodoc Surgical Assistant)에 전달하고 수술계획에 사용한 3D 이미지를 수술환자의 실제 뼈와 일치, 등록(Registration) 시킨 후 절삭명령을 지시하면 고정 장치로 고정해 놓은 무릎뼈나 엉덩이뼈를 로보닥(Robodoc Surgical Assistant)의 ARM에 장착된 커터(cutter)가 당초에 계획된 대로 자르게 됩니다. 또한 이 수술과정 중에 발생할 수 있는 위험을 예방하기 위해서, 고정해 놓은 뼈의 움직임을 감지하는 센서, ARM의 위치를 이중으로 체크하는 센서, 커터에 전해지는 일정 이상의 힘을 체크하는 센서, 안전을 고려한 커터 이동 경로 설정, 긴급 정지버튼 등의 안전장치로 환자의 안전을 보장합니다. 

로보닥(ROBODOC Surgical System)은 뼈를 정확하고 안전하게 자른다는 목표를 위해 공학적 측면과 의료, 임상적 측면이 조화를 이룬 제품으로 의료 임상적 측면이 지나치게 강조된 의료기기들이 의사에게 친화적이나 발전가능성이 떨어진다는 문제점이 있고 공학적 측면이 강조된 제품은 실용성이 떨어질 수 있는 문제점을 극복한 의료기기 설계 특성을 가지고 있습니다. 현재 당사의 관계회사인 TSI는 로보닥(ROBODOC Surgical System)에 새로운 기술을 적용하고 임상에서 나타난 문제들 개선하고 있으며 현재 진행 중인 연구개발 노력이 완료되어, 안정성, 단순성, 용이성이 강화된 시스템으로 적응증을 확대하고 수술로봇에 대한 인식이 변화된 환경 속에서 추가적으로 무릎(Knee)에 대한 미국 FDA 승인이 이루어진다면 글로벌 수술로봇 시장에서의 확고한 위치와 성장을 기대할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

2014년 국내 인공관절 수술은 약 83,774건으로 (고관절26,036건 슬관절57,738건) 2013년 약 67,647건(고관절10,159건 슬관절57,488건) 대비 매년 증가 추세입니다. 그러나 매년 수술 증가에 따른 보험급여 재정의 어려움으로 임플란트(인공관절 보형물)에 대한 치료재료 보험 급여 기준이 매년 인하되고 있는 추세입니다. 그로 인해 임플란트 업체 간 경쟁이 심화되고 있는 상황이며 또한 최근의 장기간의 경기불황은 의료비 지출에 민감한 인공관절 수술건 수 저하와 더불어 병원의 투자여력과 의지를 떨어뜨려 의료기기 시장에 부정적입니다. 또한 일반병원과 관절전문병원의 차별화가(쏠림현상) 일어나고 있는 현상이 뚜렷이 나타나고 있어 관절 전문병원의 특화된 서비스(로보닥도입) 사용으로 인해 치료 재료대의 인하 분을 보전 할 수 있으며 병원의 운용과 환자유치를 위한 노력이 국내 영업환경에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

이는 당사의 로보닥(ROBODOC Surgical System) 영업에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예측하고 있습니다

로보닥(ROBODOC Surgical System)은 어떤 회사의 어떤 임플란트도 적용할 수 있는 개방형 시스템이며, 현재 당사는 자회사인 TSI와 임플란트 3D 데이터 공급계약이 체결된 짐머(Zimmer)에서 공급해주는 데이터를 바탕으로 한 프로그램(라이브러리)을 설치하여 공급하고 있습니다. 향후 당사와 TSI는 다른 회사의 임플란트도 사용할 수 있도록 추진할 예정입니다. 

이와 더불어 당사는 짐머바이오메트코리아(주)와 2010년 10월, 로보닥(ROBODOC Surgical Sy-stem)이 설치된 병원에 공급하는 임플란트에 대해 판매할 수 있는 대리점 계약을 체결하여 로보닥(ROBODOC Surgical System) 수술건수 증가에 따른 매출확대를 기대하고 있습니다. 

(2) 무역사업

가. 발효유
발효유는 원유 또는 유제품을 유산균이나 효모로 발효시켜 호상, 액상 동결한 것으로 제품 유형에 따라 액상발효유, 농후발효유, 크림발효유, 농후크림발효유, 버터발효유로 구분할 수 있습니다. 우리나라의 경우1971년(주)한국야쿠르트가"야쿠르트"란 상표로 액상발효유를 생산, 판매하면서 국내에 처음으로 소개되었으며 이후 호상발효유, 드링크요구르트 등의 다양한 제품이 판매되고 있습니다. 식품산업의 특성상 발효유 수요는 경기변동에 비탄력적이며, 낮은 성장률을 보이고 있습니다. 소비자들이 발효유를 건강식품으로 인식하면서 안정적인 수요가 유지되고 있으며, 계절에 따른 수요 변동이 크지 않은 편입니다. 국내에서 발효유 제품을 제조 판매하는 주요회사에는 한국야쿠르트, 남양, 빙그레, 매일 등이 있으며, 국내 발효유의 시장규모는 2014년 19,192억원에서2015년19846억원으로 증가하였으며, 2016년 20738억원으로 증가한 것으로 추정됩니다. 
(자료출처:(주)한국야쿠르트)

나. 라면산업
라면은 국수를 증숙시킨 후 기름에 튀겨서 만든 유탕면에 분말 또는 액상스프를 별첨한 인스턴트 식품으로 국민의 식생활에 있어 큰 비중을 차지하는 필수 생활품목입니다. 경기변동에 따른 수요의 변동이 비교적 비탄력적이므로 안정적인 수요가 유지되고 있습니다. 최근 건강을 중요시하는 문화와 생활패턴 및 인구구조 변화 등 급변하는 사회 문화적 영향으로 국내 라면산업이 양적인 측면에서 전반적으로 저성장 추세를 보이고 있지만 신제품 개발을 통한 제품의 질적 수준 향상과 소비자의 의식 및 소비 트렌드 변화에 대한 적극적인 대응을 통한 질적 성장과 지속적인 세계화의 추진을 통한 수출확대 등으로 성장을 지속하고 있습니다. 계절적으로는 동절기가 성수기를 형성하고 있으나, 최근에는 그러한 추세가 약화되고 있으며 기후의 변동에 의해 더 큰 영향을 받고 있습니다. 국내에서 라면 제품을 제조 판매하는 주요회사는 농심, 팔도, 삼양, 오뚜기 등 이며, 국내 라면시장규모는2014년 25.6억개(19,192억원)에서 2015년24.9억개(19,846억원)감소하였으나, 2016년은25.9억개(20,738억원으로 증가하여 2014년 수준으로 회복되었습니다. (자료출처:(주)팔도)

다. 영업의 개황 등
무역사업부의 상품은 팜유(palm oil)와 치커리식이섬유(chicory fiber), 냉동가당난황이 매출액의60%이상을 차지하고 있으며, 이를 제외한 매출품목은 지용성파프리카, 배농축액, 유기농, 백포도농축액 등 입니다. 무역사업부는 발효유, 음료, 라면의 원재료를 해외업체에서 수입하거나 국내 업체로 부터 구매하고 직접 보관 판매하거나, 정제 등의 가공 후 보관 판매하고 있으며 무역업의 특성상 환율변동, 해외농산물 작황과 가격변동, 유가변동 등에 민감한 특성을 가지고 있고 긴 운송기간, 원료별 수확시기와 지역의 한정, 수요량 변동에 대응하기 위해 적정한 재고를 운영하고 있습니다. 당사는 식품 원료 공급자로써 우수한 해외거래선 및 국내 오퍼업체의 선별, 유통기한에 따른 선입선출 관리, 공급가격 인하와 품질관리, 신속한 신규원료 소싱, 긴급한 원료공급 능력 등을 기르고 이를 바탕으로 전문성과 경쟁력을 갖출 수 있도록 노력하고있습니다. 무역사업부의 매출은 (주)한국야쿠르트와 (주)팔도의 판매량과 밀접한 관련을 가지고 있으며, 안정적인 영업규모를 지속할 수 있을 것으로 예상하고 있으며매출확대를 위해 신규원료 발굴과 추가 판매처 개발노력을 지속하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망
- 당사는 2017년 3월 13일 이사회 결의로 현대중공업의 의료용 로봇사업부문에 대한 영업양수도를 결정하였고, 2017년 9월 8일 영업양수도가 종료 되었습니다.
이에 당사는 보행재활로봇, 환자이송로봇, 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇등 관련 의료용 로봇사업부문을 인수 할 예정이며 관련 사업을 준비중에 있습니다.

(4) 조직도

조직도_20170930

2) 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원,%)

사업
부문
구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

의료
기기
총부문수익
4,080,545
16.7%
5,208,091
17.3%
4,555,464
16.5%

외부고객으로부터의 수익
4,080,545
16.7%
5,208,091
17.3%
4,555,464
16.5%

보고부문영업이익
-1,879,280
-2474.1%
-42,455,371
105.1%
-26,621,660
108.1%

총자산
66,173,912
82.2%
63,466,271
81.1%
44,283,495
75.5%

총부채
5,382,386
91.5%
4,375,461
84.7%
6,174,001
95.9%

무역
총부문수익
20,423,485
83.3%
24,852,655
82.7%
22,974,085
83.5%

외부고객으로부터의 수익
20,423,485
83.3%
24,852,655
82.7%
22,974,085
83.5%

보고부문영업이익
1,955,238
2574.1%
2,066,648
-5.1%
1,990,153
-8.1%

총자산
14,372,116
17.8%
14,781,614
18.9%
14,341,849
24.5%

총부채
499,305
8.5%
792,319
15.3%
264,415
4.1%

※ 제26기 반기 및 제25기는 개별기준, 제24기는 연결기준으로 작성하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

당사는 정형외과 의료로봇인 로보닥(ROBODOC), 임플란트 등의 의료기기부문 매출과 라면 및 발효유 원재료를 수입하여 판매하고 있는 무역사업부문 매출로 구분하고 있으며 상품매출로는 의료기기사업부문과 무역사업부문의 매출이 이에 속합니다. 기타 매출로는 의료사업부문의 용역매출이 이에 속합니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출액
24,167,833
19,325

제품매출액
0
21,122,787

기타매출액
336,197
232,773

계
24,504,029
21,374,884

- 당분기 개별재무제표 기준으로, 전분기는 연결재무제표기준으로 작성하였습니다

3. 주요 원재료
- 해당사항 없음.

4. 생산 및 설비
- 해당사항 없음.

2) 생산실적 및 가동률
- 해당사항 없음.

3) 생산설비의 현황 등
- 해당사항 없음.

5. 매출에 관한 현황

매출실적은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업구분
매출
유형
품 목
제26기 3분기
제25기
(2016년)
제24기
(2015년)

의료기기
사업부문
제품
ROBODOC
-
436,750
640,227

상품
ROBODOC 소모품 
및 기타 의료기기
3,744,347
4,440,511
3,704,504

기타
용역매출
336,197
330,831
210,733

무 역
사업부문
상품
라면원재료 
및 발효유 원재료
20,423,485
24,852,655
22,974,085

합 계
24,504,029
30,060,747
27,529,548

※ 제26기 분기 및 제25기는 개별재무제표 기준, 제24기는 연결재무제표기준으로 작성하였습니다.

6. 판매경로 및 판매방법 등

가. 의료기기

(1) 판매조직 및 경로
가. 국내판매 : 본사 자체 영업조직 (영업본부 : 영업팀, 마케팅팀, CS팀)
나. 해외판매 : 해당국가 독점 디스트리뷰터 또는 판매대리인 운영예정
디스트리뷰터의 경우 인허가 취득, 판매, 홍보 및 유지/보수를 직접 수행 하는 것으로함. 

(2) 판매방법 및 조건 
가. 판매방법 : 본사 영업조직을 통한 직판 (Direct Sales) 또는 대리점 판매
나. 판매조건 (원칙) 
- 대금지불 : 리스(Lease)를 통한 일시납부
- 무상보증기간(Warranty) : 1년 또는 2년

(3) 판매전략
- 기술 협력을 통한 제품개발 전략의료기기 사업부분과 관련하여 당사는 기존 제품에 안주하지 않고 지속적인 개발 투자를 하였습니다. 당사의 주력제품인 로보닥(ROBODOC)은 최첨단 기술을 기반으로 타사 제품과 차별화 되어 있고 또한 미 FDA로부터 안정성을 인정받았습니다. End-User의 니즈에 끊임없이 변화하기 위해 미국과한국의 R&D 팀이 협력 체제 를 구축하여 기술 협력을 해 나가고 있습니다.

- 시장 개척 및 마케팅 역량 강화를 통한 매출 극대화
기술 협력을 통해 개선된 로보닥(ROBODOC)을 의료기기 박람회등 해외 시장에 소개하고 독점 디스트리뷰터 또는 판매대리인을 선정하여 진입장벽이 높은 의료기기 특성상 수입 인허가 작업을 진행하고자 합니다. 
또한 각 국에 인지도가 높은 대학병원 및 전문병원등을 선 공략하여 마케팅 Key Doctor로 적극 활용하여 시장 비중을 확대해 나갈 예정입니다.
또한 최첨단 장비를 다루는 기업으로 영업인력의 역량과 기능을 강화하여, 고객 중심, 기술 중심을 통한 매출 극대화를 이루어 내겠습니다.

7. 수주상황

-의료기기
2009년 삼성의료원에서 Robodoc 1대를 수주 받은 바 있으나 보고서 작성일 현재
까지 납품되지 않았습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
수주일
품 목
수주총액
기납품액
수주잔고

의료기기
2009.12.04
로보닥(ROBODOC)
1,500,000
-
1,500,000

- 상기 수주금액은 부가가치세 포함가격을 기준으로 하였습니다.

8. 시장위험과 위험관리

① 외환위험 

당사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외환위험, 특히 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채의환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당분기 및 전분기말 현재 당사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

외화금액
원화금액
환산손익
외화금액
원화금액
환산손익

외화금융자산:

보통예금
USD 136,087.82
153,318,540
2,733,363
USD 0.00
0
0

매출채권
USD 158,110.60
177,798,014
3,507,411
USD 26,937.71
29,531,810
(1,897,121)

소계
USD 294,198.42
331,116,554
6,240,774
USD 26,937.71
29,531,810
(1,897,121)

외화금융부채:

외상매입금
USD 400,000.00
460,040,000
1,360,000
USD 0.00
0
0

미지급금
USD 116,447.15
130,804,317
(2,725,630)
USD 76,259.61
83,603,411
2,177,451

미지급비용
USD 3,995.88
4,516,800
(70,000)
USD 0.00
0
0

소계
USD 520,443.03
595,361,117
(1,435,630)
USD 76,259.61
83,603,411
2,177,451

합계
4,805,145
280,330

당분기 및 전분기말 현재 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5%변동시 환율변동이 당반기 및 전반기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(13,212,228)
13,212,228
(2,703,580)
2,703,580

계
(13,212,228)
13,212,228
(2,703,580)
2,703,580

상기 민감도분석은 보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 

② 주가변동위험 

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분 증권에의 투자를 이용할 수 있으며, 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접 또는 간접 투자수단을 이용하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 지분증권의 주가변동시 당반기 및 전반기 손익에 미치는 영향은 없습니다. 

③ 이자율위험 

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 차입금의 조달, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 

⑶ 신용위험 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소를 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기 및 전기 말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
당분기
전기

현금및현금성자산
2,895,876,582
3,460,593,898

금융상품
3,500,000,000
-

매출채권및기타채권
10,810,159,874
9,623,858,077

계
17,206,036,456
13,084,451,975

보고기간종료일 현재 신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 장부가액입니다. 

⑷ 유동성위험 

당사는 현금흐름의 예측을 통해 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 상시적으로 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 
당분기말 현재 당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여 기간에 따라 만기 별로 구분한 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
1년이하
1년초과 2년이내
2년초과
계

매입채무
905,860,007
0
0
905,860,007

단기차입금
3,000,000,000
0
0
3,000,000,000

기타채무
1,473,519,670
0
0
1,473,519,670

계
5,379,379,677
0
0
5,379,379,677

상기에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다. 

⑸ 자본위험관리 

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있으며, 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출 하는 바, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 
당분기 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
당분기
전기
비 고

부채(A)
5,881,691,297
5,167,779,737

자본(B)
74,664,336,362
73,080,105,414

부채비율(A/B)
7.88%
7.07%

7. 파생상품거래 현황
당반기말 현재 파생상품 거래현황은 해당 사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 현황
당기말 현재 주요 계약등은 해당사항 없습니다.

9. 연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직
1) 담당 부서 : 기술연구소, 기술개발팀(본사), RA팀(본사)
2) 인원 : 21명
3) 주요업무 : 신제품, 로보닥(ROBODOC)의 Surgical Tool 및 Implant Library 개발 
4) 연구개발 조직 운영
 당사는 정형외과 로봇 수술에 대한 풍부한 임상데이타 및 기존 국책과제등 성과를 가지고 있는 국내 연구 개발 조직을 운영하고 있으며 주요 업무는 Implant Library 개발, Surgical tool 개발 및 차세대 버전 로보닥 개발 지원의 역할을 맡고 있습니다. 

한편, 당사는 2017년 9월 8일 현대중공업(주)으로부터 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇, 보행재활로봇 및 환자이송로봇 사업과 관련하여 R&D 인력을 포함한 사업부문일체를 양수하였습니다. 해당 사업과 관련하여 경기도 성남에 기술연구소를 두고 관련 수술로봇에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

과 목
제26기 분기
제25기
제24기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
122,405
6,580,418
6,110,554
-

감 가 상 각 비
148,017
1,692,085
1,385,487
-

기 타
140,080
12,820,497
7,026,411
-

연구개발비용 계
410,501
21,093,000
14,522,452
-

회계처리
판매비와 관리비
410,501
21,093,000
7,559,210
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
6,963,242
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.7%
70.2%
25.29%
-

- 제26기 분기 및 제25기는 개별재무제표 기준, 제 24기는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동 개별재무제표에는 종속회사 제외 시점까지의 성과가 반영되어 있습니다. 

다. 연구개발 실적

 - 본사 연구조직 (기술팀, RA팀)

연도

연구과제

연구기관

연구결과 및 기대효과

반영제품 및 특허

2006

유방암 수술도구

큐렉소(주) 부설연구소

유방암 수술용 최초 MIS도구로서 내시경, 소작기, 박리기 통합으로 편리한 지혈 및 흡인 가능

Endosector

2007

수술용 로봇

큐렉소(주) 부설연구소

인공고관절 표면치환술 시스템 개발

특허 1건 등록

2006

분만 유도기

큐렉소(주) 부설연구소

기존 M 420 series 분만유도기의 사용성 개선

M 520

2009

스마트프로젝트

큐렉소(주) 부설연구소 및 참여기관(현대중공업(주), 삼성서울병원, 삼지전자
(주), 전남대산학협력단,(주)엔디메디

정형외과 인공관절 수술 로봇인 기존의 로보닥을 이용한 적용분야 확대 및 요소기술개발 및 국산화 개발 성공

-

2011

로봇시범사업

큐렉소(주) 부설연구소 및 참여기관(현대중공업(주),짐머코리아(주))

스마트프로젝트의 성과물을 접목한 수술로봇의 세계시장 진출을 위한 거점병원의 활성화 

-

2011

로보닥 커팅시스템 개발

큐렉소(주) 부설연구소

커터 직경 축소(7.8mm→6.2mm), 해당 커터에 적합한슬리브 개발

국내 특허 2건,

해외 특허1 건

2013

뼈 고정 기구 개발

큐렉소(주) 부설연구소

기존의 뼈에 하프핀을 드릴링하여 툴을 이용해서 고정하던 방식을 external clamp 방식으로 변경함

국내 특허 2건

2016

분만유도기

큐렉소(주) 기술개발팀

기존 M520 series 분만유도기의 성능개선(프린터 추가 및 수동 펜던트 추가)

M 620(인허가 진행중)

- 기술연구소

연도

연구과제

연구기관

연구결과 및 기대효과

반영제품 및 특허

2016~2017

첨단 의료자동화기기의 의료패키지화 
및 실증을 통한 산업활성화(미래부)

기술연구소
- 뇌졸중 환자 다기관 임상연구 및 질환별 치료프로토콜 개발
 - 전국 7개병원 운영 중
 - 제품의 실증
보행재활로봇 모닝워크 개발

2017~2019

바늘가이드형 중재시술로봇의 
시판후임상시험(복지부)

기술연구소
- 간암치료(RFA), 폐생검 임상시험 수행
 - 제품의 임상 실증
중재시술로봇 개발

2012~2017

바늘 삽입형 중재시술로봇시스템 개발(산업부)

기술연구소

- 최종 시제품 제작 및 임상시험 IRB 승인획득
 - 제품의 임상 실증

중재시술로봇 개발

2012~2017

근골격계 복구수술 로봇시스템 개발(산업부)

기술연구소
- 인대재건 수술로봇 개발 및 식약처허가 획득
 - 시제품 개발
인대재건 수술로봇 시제품

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황
 본 사업보고서 작성 기준일 현재 당사가 영위하는 사업과 관련하여 특허권을 보유 하고 있으며, 주요 내역은 다음과 같습니다.

등록일

(월/일/년)

해당국

제 목

근거법령

10/06/2009

한국

뼈의 위치를 정합하기 위한 클램프, 이를 이용한 로봇 수술장비
(Clamp for Registration of Bone Position and Surgical Robot by using the Same)

해당국법령

06/07/2013

한국

수술 중 조직이동 감지 시스템
(A monitoring system of the tissue movement during surgery)

해당국법령

07/17/2014

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치
(Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot)

해당국법령

02/11/2016

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

해당국법령

07/31/2015

한국

정형외과 수술용 고정기구
(Orthopedic surgical clamping apparatus)

해당국법령

11/16/2015

한국

로봇을 이용한 절삭시스템의 절삭장치
(A cutting apparatus of a cutting system using a robot)

해당국법령

11/16/2015

한국

로봇 수술 계획 조정 장치
(Apparatus for adjusting a robotic surgery plan)

해당국법령

11/16/2015

한국

조직 위치 검출 방법 및 이를 이용하는 장치
(Method for detecting bone position and apparatus using the method)

해당국법령

02/11/2016

한국

조직 위치 정합 방법 및 이를 이용하는 장치
(Registration method of tissue position and apparatus using the same)

해당국법령

05/20/2016

한국

로봇을 이용한 관절 절삭시스템의 절삭장치

(Cutting apparatus for cutting system which uses the robot)

해당국법령

05/16/2016

한국

로봇을 이용한 관절절삭용 절삭커터

(Cutter for cutting system which uses the robot)

해당국법령

02/17/2017

한국

정형외과 수술용 관절부 고정장치

(Orthopedic surgical clamping apparatus)

해당국법령

05/17/2016

미국

Cutting Apparatus for Joint Cutting System Using Robot

해당국법령

-
한국
보행 재활 제어 시스템 및 방법
해당국법령

-
한국
착석형 보행 재활로봇
해당국법령

-
한국
직선 및 회전 운동 병행장치
해당국법령

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 요약 개별재무정보

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
제26기 3분기
(2017년 9월말)
제25기
(2016년 12월말)
제24기
(2015년 12월말)
제 23기
(2014년 12월말)
제22기
(2013년 12월말)

[유동자산]
20,447,685
16,639,312
41,248,781
29,980,552
30,286,383

현금및 현금성자산
2,895,877
3,460,594
18,247,645
7,110,092
7,967,185

단기금융자산

3,500,000

0
0
0
0

매출채권
6,544,651
6,617,203
6,469,267
6,511,677
9,524,183

기타수취채권
1,199,587
158,259
2,034,157
2,522,319
2,134,071

재고자산
6,254,754
6,364,957
13,272,064
13,061,775
9,700,586

기타유동자산
52,816
38,299
1,225,650
774,688
960,358

[비유동자산]
60,098,343
61,608,573
17,376,562
10,354,643
9,251,353

관계기업투자
42,889,028
56,119,327
0
0
0

유형자산
1,163,129
624,207
3,463,737
2,872,832
1,977,531

무형자산
290,124
155,531
7,111,879
215,676
303,500

영업권
12,690,141
1,861,111
4,925,694
4,925,694
5,122,450

장기성매출채권
0
0
128,904
315,346
0

기타수취채권
3,065,921
2,848,396
1,746,348
2,025,095
1,847,872

자산총계
80,546,028
78,247,885
58,625,344
40,335,195
39,537,736

[유동부채]
5,570,495
4,956,478
6,240,773
25,988,802
4,190,748

[비유동부채]
311,197
211,302
197,642
405,487
261,318

부채총계
5,881,691
5,167,780
6,438,416
26,394,288
4,452,066

[지배기업지분]

73,080,105
33,507,892
19,105,544
30,445,625

자본금
14,461,127
13,477,433
13,477,433
13,477,433
13,477,433

자본잉여금
130,680,134
117,760,281
102,429,440
79,597,637
79,778,163

기타자본구성요소
-130,952
-519,887
-612,279
-1,602,531
-1,328,198

이익잉여금
-70,345,972
-57,637,722
-81,786,703
-72,366,995
-61,481,773

[비지배주주지분]

-
18,679,036
-5,164,637
4,640,045

자본총계
74,664,336
73,080,105
52,186,928
13,940,907
35,085,670

부채와자본총계
80,546,028
78,247,885
58,625,344
40,335,195
39,537,736

매출액
24,504,029
30,060,747
27,529,548
26,137,538
31,090,931

영업이익
75,958
-40,388,723
-24,631,506
-21,015,801
-13,434,760

지배회사지분순이익

24,150,571
-9,402,222
-10,859,020
-7,465,109

비지배주주지분순이익

-25,526,047
-15,614,423
-11,408,325
-7,129,949

총당기순이익
-12,708,250
-1,375,475
-25,016,644
-22,267,345
-14,595,058

주당순이익(원)
-463
908
-353
-408
-281

연결에 포함된 회사수
-
-
1
1
1

[ △는 부(-)의 수치임) 
- 상기의 요약 재무정보는 제26기 3분기 및 제25기는 개별 재무제표, 제24기,제23기 및 제22기는 연결재무제표입니다.
- 상기의 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
- 당사의 상기 개별 및 연결 재무제표는 당분기를 제외하고 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

※ 공시서류 작성기준일 현재 당사는 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

※ 공시서류 작성기준일 현재 당사는 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 26 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 25 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 3분기말

제 25 기말

자산

유동자산

20,447,684,769

16,639,311,983

현금및현금성자산

2,895,876,582

3,460,593,898

단기금융자산

3,500,000,000

0

매출채권 및 기타유동채권

6,544,651,055

6,617,202,924

기타수취채권

1,199,587,406

158,259,072

재고자산

6,254,753,686

6,364,957,249

기타유동자산

52,816,040

38,298,840

비유동자산

60,098,342,890

61,608,573,168

관계기업투자

42,889,027,617

56,119,327,242

유형자산

1,163,128,584

624,207,385

무형자산

290,124,014

155,531,052

영업권

12,690,141,262

1,861,111,408

기타수취채권

3,065,921,413

2,848,396,081

부채

유동부채

5,570,494,631

4,956,477,752

매입채무

905,860,007

1,554,173,499

단기차입금

3,000,000,000

3,000,000,000

기타지급채무

1,473,519,670

264,744,629

기타유동부채

191,114,954

137,559,624

비유동부채

311,196,666

211,301,985

확정급여부채

311,196,666

211,301,985

부채총계

5,881,691,297

5,167,779,737

자본

자본금

14,461,126,500

13,477,433,000

자본잉여금

130,680,133,653

117,760,280,595

기타자본구성요소

(130,952,115)

(519,886,508)

결손금

(70,345,971,676)

(57,637,721,673)

자본총계

74,664,336,362

73,080,105,414

자본과부채총계

80,546,027,659

78,247,885,151

포괄손익계산서

제 26 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 25 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

8,448,928,243

24,504,029,341

7,385,397,073

21,374,884,368

매출원가

6,885,596,603

20,472,230,517

6,640,404,933

18,368,306,718

매출총이익

1,563,331,640

4,031,798,824

744,992,140

3,006,577,650

판매비와관리비

1,518,660,355

3,955,840,558

11,837,253,138

35,164,191,926

영업이익(손실)

44,671,285

75,958,266

(11,092,260,998)

(32,157,614,276)

기타수익

14,053,418

32,090,286

288,678,194

301,159,050

기타비용

3,980,484,467

12,776,304,905

14,714,550

58,449,195

금융수익

8,278,084

26,120,829

10,465,870

47,125,982

금융비용

21,675,615

65,079,379

230,602,224

353,259,769

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,935,157,295)

(12,707,214,903)

(11,038,433,708)

(32,221,038,208)

법인세비용

0

1,035,100

5,319,101

5,319,101

당기순이익(손실)

(3,935,157,295)

(12,708,250,003)

(11,043,752,809)

(32,226,357,309)

기타포괄손익

(8,193,585)

(491,909,169)

(270,602,766)

(142,525,155)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(8,193,585)

(491,909,169)

(270,602,766)

(142,525,155)

지분법자본변동

(8,193,585)

(491,909,169)

0

0

해외사업환산손익

0

0

(270,602,766)

(142,525,155)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

순확정급여부채의재측정요소

0

0

0

0

총포괄손익

(3,943,350,880)

(13,200,159,172)

(11,314,355,575)

(32,368,882,464)

주당이익

기본주당이익(손실)

(144)

(463)

(153)

(451)

희석주당이익(손실)

(144)

(463)

(153)

(451)

자본변동표

제 26 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 25 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

결손금

비지배지분

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

13,477,433,000

102,429,440,115

(612,278,800)

(81,786,702,548)

18,679,036,156

52,186,927,923

당기순이익(손실)

0

0

0

(11,994,434,900)

(20,231,922,409)

(32,226,357,309)

유상증자

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익의 변동

0

0

(54,344,842)

0

(88,180,313)

(142,525,155)

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

기타변동사항

0

667,463,839

(508,417,707)

0

258,069,347

417,115,479

2016.09.30 (기말자본)

13,477,433,000

103,096,903,954

(1,175,041,349)

(93,781,137,448)

(1,382,997,219)

20,235,160,938

2017.01.01 (기초자본)

13,477,433,000

117,760,280,595

(519,886,508)

(57,637,721,673)

0

73,080,105,414

당기순이익(손실)

0

0

0

(12,708,250,003)

0

(12,708,250,003)

유상증자

983,693,500

10,104,931,234

0

0

0

11,088,624,734

해외사업환산손익의 변동

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

388,934,393

0

0

388,934,393

기타변동사항

0

2,814,921,824

0

0

0

2,814,921,824

2017.09.30 (기말자본)

14,461,126,500

130,680,133,653

(130,952,115)

(70,345,971,676)

0

74,664,336,362

현금흐름표

제 26 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 25 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

영업활동현금흐름

116,122,199

(31,732,065,811)

당기순이익(손실)

(12,708,250,003)

(32,226,357,309)

당기순이익조정을 위한 가감

12,880,943,177

844,706,941

이자수취(영업)

4,766,490

7,089,144

이자지급(영업)

(64,936,366)

(352,886,876)

법인세납부(환급)

3,598,901

(4,617,711)

투자활동현금흐름

(4,367,965,544)

(389,789,935)

단기금융상품의증가

(3,500,000,000)

0

대여금의 증가

(100,000,000)

(90,171,219)

대여금의 감소

61,048,554

0

유형자산의 취득

(490,174,098)

(695,582,293)

무형자산의 취득

(138,840,000)

(87,170,508)

보증금의 증가

(202,000,000)

0

보증금의 감소

2,000,000

483,134,085

재무활동현금흐름

3,684,392,666

21,933,375,479

단기차입금의 차입

0

21,926,000,000

단기차입금의 상환

0

0

자기주식의 처분

3,695,765,386

0

기타

(11,372,720)

7,375,479

현금및현금성자산의 증감

(567,450,679)

(10,188,480,267)

기초현금및현금성자산

3,460,593,898

18,247,644,734

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,733,363

0

기말현금및현금성자산

2,895,876,582

8,059,164,467

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요 

큐렉소주식회사(이하 "당사"라 함)는 1992년 12월에 설립되어 2002년 7월 3일에 주식을 상장한 공개법인으로서 의료기기 및 의료용품의 수입, 제조, 판매 및 음료등 식품 관련 무역사업을 목적사업으로 하고 있습니다. 당반기말 현재 본사의 소재지는서울특별시 서초구 강남대로 577 (잠원동, 4층)입니다. 

당사의 자본금은 수차례의 유상증자를 거쳐 당분기말 현재 13,477백만원이고 대표이사는 이재준이며 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)
비 고

㈜한국야쿠르트
10,368,134
35.84%
최대주주

스마트플랜24(사모펀드)
330,386
1.14%
최대주주의 특수관계회사

현대중공업(주)
1,967,387
6.80%
-

기타
16,256,346
56.22
-

계
28,922,253
100.00%
-

2. 중요한 회계정책 

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1. 재무제표 작성기준

당사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 당사가 채택한 제.개정 기준서

당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제.개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등 으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정
공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적 차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정
타 기업에 대한 지분이 기준서 제115호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무제표를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제.개정 기준서 및 해석서

당사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제.개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
벤쳐캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 벤쳐캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화거래와 선지급.선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 경정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1029호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원할한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치를 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취목적
상각후원가 측정(*1)
당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있슴(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있슴(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 없습니다.

② 손상
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용모형(expected loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)
12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월내에 발생가능한 금융
상품의 채무불이행사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 것을 회계정책으로 선택할 수 있슴.
(*2) 보고기간말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있슴.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준 해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터 자산이전'을 대체할 예정입니다.

동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급적용방법중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2017년 기말까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 기말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2-2. 현금및현금성자산 

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기투자자산을 포함하고 있습니다. 

2-3. 금융자산 

⑴ 분류 

당사는 금융자산을 그 조건 및 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 당사의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융자산의 분류를 결정하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 단기매매목적의 금융자산입니다. 주로 단기간 내에 매각할 목적으로 취득한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류합니다. 파생상품의 경우 위험회피회계를 적용하지 않는 경우에 단기매매로 분류하며, 이러한 범주의 자산은 유동자산으로 분류하고 있습니다.

② 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고있습니다. 당사의 대여금 및 수취채권은 재무상태표에 "현금및현금성자산", "단기금융자산", "매출채권", "기타수취채권"으로 분류되어 있습니다.

③ 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나 다른 범주에 포함되지 않은 비파생상품입니다. 매도가능금융자산은 보고기간종료일 기준으로 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

④ 만기보유금융자산

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있는 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는비파생금융자산입니다. 보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며, 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

⑵ 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 거래일(당사에서 자산을 매매하기로 약정한 날)에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 당사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전된 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유증권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 금융수익으로 인식되며, 당기손익인식금융자산의 배당금수익은 당사의 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

외화표시 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치 변동은 상각후원가에 대한 외환차이와 기타 장부금액 변동으로 구성됩니다. 화폐성 유가증권의 외환차이는 당기손익으로 인식하며, 비화폐성 유가증권에 대한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산으로 분류되는 화폐성 및 비화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.
매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 경우 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은 금융수익(비용)으로 포괄손익계산서에 반영됩니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 가격이 공시되지 않는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있으며, 그 외의 매도가능금융자산은 공정가액으로 평가하고 있습니다. 매도가능금융자산평가손익은 기타포괄손익누계액으로 인식하고, 그 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때자본에 인식된 누적 공정가치 조정분을 금융수익(원가)로 손익계산서에 반영됩니다. 유효이자율법을 사용하여 계산한 매도가능금융자산의 이자는 금융수익의 일부로 손익계산서에 인식됩니다. 매도가능주식의 배당금은 당사의 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 금융수익의 일부로 손익계산서에 인식됩니다.

⑶ 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고, 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

⑷ 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나 미래사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움 관련 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료가 있는 경우

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는 상기 예시 이외에 동 지분상품의공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우 자산손상의객관적인 증거로 추가로 판단하고 있습니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가로 측정하는 자산

당사는 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 금융자산 또는 금융자산집합은 손상사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 손상된 것으로 보아 손상차손을 인식합니다.

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치로 측정하며, 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 당사는 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다.
보고기간종료일 후 발생사건 중 채무자의 신용등급 향상 등과 같이 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③ 매도가능금융자산

당사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 채무상품의 경우 상기 상각후원가로 측정되는 자산에서 사용하는 손상발생에 대한 객관적 증거가 있다고 판단하는데 사용하는 기준에 근거하여 회계처리를 합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류 조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 보고기간종료일 후에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

④ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거합니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는 당해 금융자산에 대한 보유지분과 지불하여야 할 수도 있는 금액에 대한 관련 부채를 재무제표에 인식합니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보차입으로 인식합니다.

⑤ 금융자산의 재분류

당사는 특정 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산의 일부인 단기매매금융자산에서 매도가능금융자산으로 재분류할 수 있는 바, 이러한 재분류는 매우 드문 상황 하에서 해당 자산이 더 이상 단기간 내에 매각할 목적이 아닌 경우에만 허용됩니다. 어떠한 경우에도 금융자산의 재분류는 채무상품에 대해서만 이루어집니다. 재분류시재분류일 현재의 당해 금융자산의 공정가치로 회계처리됩니다.

2-4. 금융부채와 지분상품

⑴ 금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다. 당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에서 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초 인식후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초인식시 발행과 관련되는거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행,취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

⑵ 금융보증계약

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 특정 금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 최초 인식 이후에는 다음 중 큰 금액으로 측정되며, 후속 측정시 최초 인식 금액의 미상각잔액을 초과하는 금액은 기타금융부채로 인식하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

- 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식기준'에 따라 인식한 상각 누계액을 차감한 금액

⑶ 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약 또는 약정을 의미합니다.

① 보통주

보통주는 자본으로 분류되고 있습니다. 보통주의 발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

② 자기주식

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

2-5. 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 상품 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다.

매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.매출채권의 대손충당금은 고객의 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다. 손상차손 금액은 판매비와관리비로 손익계산서에 인식하고 있습니다. 매출채권이 회수 불가능한 경우 매출채권 금액은 충당금을 상대계정으로 감액하며, 이전 기간에 감액한 금액이 추후 회복된 경우는 기타영업수익 항목으로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 당사는 매출채권에 대한 통제 또는 계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고 있습니다.

2-6. 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다. 재고자산의 원가는 원재료 구입과 관련하여 적용요건을 충족하여 자본으로 인식되었던 현금흐름위험회피 평가손익이 대체된 금액을 포함하고 있습니다.

당사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 당사는 재고자산평가손실을 매출원가로 처리하고 있습니다.

2-7. 종속기업 및 관계기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법으로계상하였으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업으로부터수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-8. 유형자산

유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 다만, 토지에 대해서는 한국채택국제회계기준 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)을 적용하여 과거 회계기준에 따른 재평가액을 전환일의 간주원가로 사용하였습니다.
당사의 유형자산은 취득원가에서 회사가 추정한 추정내용연수에 따라 정액법에 의하여 상각됩니다. 토지는 상각되지 않으며, 자본화차입금이자를 포함한 장기건설자산의 취득에 사용된 원가는 관련 자산의 내용연수동안 상각됩니다.

각 자산별로 당사가 사용하고 있는 내용연수는 다음과 같습니다.

구분
내용연수
감가상각방법
비고

건물
40년
정액법

기계장치등
5년
"

매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 경제적 내용연수를 재검토하고 필요한 경우 조정을 하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 손익계산서에 기타영업수익ㆍ비용으로 표시하고 있습니다.

2-9. 무형자산

영업권은 취득시점에 사업결합으로 인한 식별가능순자산에 대한 당사의 지분에 해당하는 공정가치를 초과하여 지급한 대가에 해당하며 무형자산으로 계상하고 있습니다. 영업권은 상각하지 않으나 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않습니다. 한편, 관계기업 및 조인트벤처의 지분 취득과 관련한 영업권은 관계기업 투자에 포함되어 있습니다.

회원권은 취득원가로 계상되며 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 5년 동안 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

소프트웨어는 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수 동안 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

당사는 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고 영업권과 같은 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 회계기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2-10. 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며, 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

자산관련보조금(공정가치로 측정되는 비화폐성 보조금 포함)을 받는 경우에는 관련 자산을 취득하기 전까지 받은 자산 또는 받은 자산을 일시적으로 운용하기 위하여 취득하는 다른 자산의 차감계정으로 회계처리하고, 관련 자산을 취득하는 시점에서 관련 자산의 차감계정으로 회계처리하고 있습니다. 자산관련보조금(공정가치로 측정되는 비화폐성 보조금 포함)은 그 자산의 내용연수에 걸쳐 상각금액과 상계하며, 해당 자산을 처분하는 경우에는 그 잔액을 처분손익에 반영하고 있습니다.

수익관련보조금은 대응되는 비용이 없는 경우 기타영업수익으로 회계처리하고 있으며, 반면 수익관련보조금이 특정의 비용을 보전할 목적으로 지급되는 경우에는 당기손익에 반영하지 않고 특정의 비용과 상계처리하고 있습니다.

2-11. 외화화산

⑴ 기능통화와 보고통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 당사의 재무제표는 회사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시됩니다.

⑵ 외화거래와 기말잔액의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있으며, 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 결산기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피와 해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피금액은 자본항목으로 이연하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각원가의 변동으로 인한 환산차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동은 자본항목으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채의 외화환산차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있는 바, 당기손익인식 지분상품의 외화환산차이는 당기손익으로, 매도가능 지분상품의 외환차이는 자본항목에 포함하여 인식하고 있습니다.

2-12. 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액 만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위수준의 집단(현금창출단위)으로 그룹화하고 있습니다. 손상차손을 인식한 경우, 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

2-13. 매입채무

매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 상품 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 12개월 이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고 그렇지 않은 경우 비유동부채로 분류합니다.
매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

2-14. 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가치로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간동안 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있습니다.

차입금은 당사가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다.

2-15. 퇴직급여

당사는 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사에의 적립을 통해 조달하고 있습니다. 당사는 확정급여제도를 운영하고 있으며 확정급여제도는 나이, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 확정급여채무의 금액을 확정하고 있습니다.

확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식 과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시하고 관련 퇴직급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유입액을 할인하여 산정하고 있습니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적 손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 과거근무원가는 발생즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-16. 복합금융상품

당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환할 수 있는 신주인수권부사채이며, 발행할 주식수는 주식의 공정가치 변동에 따라 달라지지 않습니다.

복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하며. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 인식하고 있습니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식금액에 비례하여 배분하고 있습니다.

최초 인식 이후, 복합금융상품의 부채요소는 상환할증금을 포함한 현금흐름에 대하여 유효이자율법을 이용하여 상각후원가로 측정하며, 자본요소는 신주인수권 행사 또는 소멸 시를 제외하고는 최초 인식 후 후속적으로 재측정하지 아니합니다.

2-17. 충당부채 및 우발부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 당사는 충당부채를 인식하고 있습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그 유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한 자원의 유출 가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의 유출가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

또한, 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거 사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

매 보고기간말에 충당부채의 잔액을 검토하고 보고기간 말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

2-18. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 인식합니다.

당기법인세비용은 당사가 영업을 영위하고 과세대상수익을 창출하는 국가에서 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 기초하여 계산됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 의존하는 경우 당사가 세무 보고시 취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 충당부채로 계상하고 있습니다.

당사는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 인해 발생하는 일시적차이 전부에 대해 자산·부채법을 적용하여 이연법인세를 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산,부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 아니하고 있습니다. 이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정될 세율과 세법을 적용하여 결정하고 있습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세 부채가 결제되거나 이연법인세 자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2-19. 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 효익이 회사에 대부분 이전된 리스의 경우에는 금융리스로 분류하며, 일반적으로 리스기간 종료시 또는 그 이전에 리스자산의 소유권을 당사에 이전하기로 약정한 경우이거나 리스실행일 현재 리스자산의 염가매수선택권을 가지고 있고 이를 행사할 것이 확실한 경우 또는 리스기간이 리스자산의 내용연수의 상당부분을 차지하는 경우, 리스실행일 현재 최소리스료를 내재이자율로 할인한 현재가치가 리스자산의 공정가치의 대부분을 차지하는 경우 또는 리스자산의범용성이 없는 경우의 리스거래를 금융리스로 , 기타의 리스거래는 운용리스로 분

류하여 각각 다음과 같이 회계처리하고 있습니다.

⑴ 금융리스

리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하며, 최소리스료의 현재가치를 계산할 때 적용해야 할 할인율은 리스제공자의 내재이자율이며, 리스개설직접원가는 금융리스자산으로 인식하는 금액에 포함하고 있습니다.

매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누고, 금융원가는매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있으며, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각대상금액은 당사가 소유한 다른 감가상각대상자산에 대하여 채택한 감가상각정책과 일관된 체계적인 기준으로 매 회계기간에 배분하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실시 된다면 기대사용기간이 자산의 내용연수가 되며, 그러하지 않은 경우에는 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

⑵ 운용리스

운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있으며, 신규 또는 갱신되는 운용리스 계약에 따른 모든 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

2-20. 주식기준보상

당사는 종업원으로부터 용역을 제공받은 대가로, 회사의 지분상품(주식선택권)을 부여하는 주식결제형 주식기준보상제도를 운영하고 있습니다. 주식선택권을 부여한 대가로 받는 종업원의 근무용역에 대한 공정가치는 보상원가로 인식하고 있습니다. 보상원가는 시장성과조건과 비가득조건을 고려하여 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 결정됩니다.

비시장성과조건은 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 가정에 포함되어있습니다. 총보상원가는 특정 가득조건이 모두 만족될 가득기간동안 인식합니다. 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 가득될 것으로 예상될 지분상품의 수량을 측정하며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식합니다.

당사는 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행합니다. 주식선택권의 행사시에는 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액을 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식합니다.

2-21. 자본금

보통주와 상환의무 없는 우선주는 자본으로, 의무상환우선주는 부채로 분류하고 있습니다.

신주 및 옵션의 발행과 관련된 직접비용은 수취대가에서 법인세비용을 차감한 순액으로 자본에서 차감표시하고 있습니다.

당사가 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가(법인세비용을 차감한 순액)를 포함하는 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 당사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가(직접거래원가 및 관련법인세를 차감한 순액)는 당사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

2-22. 수익인식

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 또는 받을 대가(판매대가)의 공정가치로 측정하며, 판매자에 의해 제공된 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다.

⑴ 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다.

⑵ 용역의 제공

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 보고기간말에 그 거래의 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 용역제공거래의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 것으로 보아 보고기간말에 그 거래의 진행률에 따라 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다.

거래의 진행률은 작업수행정도(총예상용역량 대비 현재까지 수행한 누적용역량의 비율)의 조사로 결정하고 있습니다. 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성있게 추정할 수 없고 발생한 원가의 회수가능성이 높지 않은 경우에는 수익은 인식하지 아니하고 발생한 원가를 비용으로 인식하고 있습니다.

⑶ 이자수익, 로열티수익 및 배당수익

자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로열티수익 및 배당수익은 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 원칙적으로 유효이자율법으로 인식하고, 로열티수익은 관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리와 금액이 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

2-23. 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화 하고 있는데, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 변동이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 현금흐름위험회피가 이루어진 경우에 파생상품의 평가손익 중 효과적인 부분은 자본으로 이연되고, 당해 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠때에 당기손익으로 반영합니다. 고정이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 공정가치위험회피가 이루어진 경우, 자본화되는 차입원가는 위험회피이자율을 반영합니다. 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2-24. 주당이익

기본주당이익은 주주에게 귀속되는 손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 당사의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다.

희석주당이익은 주주에게 귀속되는 손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 당사의 가중평균유통보통주식수와 가중평균 잠재적보통주식수로 나누어 산정한 것입니다. 잠재적보통주는 희석효과가 발생하는 경우에만 희석주당이익의 계산에 반영됩니다.

2-25. 현금흐름표

당사는 현금흐름표를 간접법으로 작성하고 있으며, 외화로 표시된 현금흐름은 해당 회계기간의 평균환율로 환산하고 있습니다.

2-26. 영업부문

영업부문은 당사의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 회사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사의 회계정책을 적용함에 있어서 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하도록 요구됩니다. 추정과 관련된 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두에 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

당사의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

⑴ 법인세

당기 법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련 자산,부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산, 부채에 영향을 줄 수 있습니다.

⑵ 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말일 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

⑶ 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

⑷ 확정급여부채

확정급여채무의 현재가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 연금의 순원가(이익)를 결정하는 데 사용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 가정의 변동은 퇴직급여부채의 장부금액에 영향을 줄 것입니다.

당사는 매 보고기간말에 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 이러한 할인율은 퇴직급여부채의 정산시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금유출액의 현재가치를 결정할 때 사용되어야 하는 이자율을 의미합니다. 당사는 연금이 지급되는 통화로 표시되고, 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 이자율을 고려하여적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 퇴직급여부채와 관련된 다른 주요한 가정들은 일부 현재의 시장 상황에 근거하고 있습니다.

4. 범주별 금융상품 

⑴ 보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융상품의 내용은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

① 금융자산

(단위 : 원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
계
공정가액

현금및현금성자산
0
2,895,876,582
0
2,895,876,582
2,895,876,582

단기금융자산
0
3,500,000,000
0
3,500,000,000
3,500,000,000

매출채권
0
6,544,651,055
0
6,544,651,055
6,544,651,055

단기대여금
0
196,956,518
0
196,956,518
196,956,518

미수금
0
1,002,630,888
0
1,002,630,888
1,002,630,888

보증금(비유동)
0
3,065,921,413
0
3,065,921,413
3,065,921,413

계
0
17,206,036,456
0
17,206,036,456
17,206,036,456

② 금융부채

(단위 : 원)

구분
당기손익인식 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
계
공정가액

매입채무
0
905,860,007
905,860,007
905,860,007

미지급금
0
1,399,435,737
1,399,435,737
1,399,435,737

미지급비용
0
74,083,933
74,083,933
74,083,933

단기차입금
0
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

계
0
5,379,379,677
5,379,379,677
5,379,379,677

2) 전기

① 금융자산

(단위 : 원)

구분
당기손익인식금융자산
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
계
공정가액

현금및현금성자산
0
3,460,593,898
0
3,460,593,898
3,460,593,898

매출채권
0
6,617,202,924
0
6,617,202,924
6,617,202,924

단기대여금
0
158,005,072
0
158,005,072
158,005,072

미수금
0
254,000
0
254,000
254,000

보증금(비유동)
0
2,848,396,081
0
2,848,396,081
2,848,396,081

계
0
13,084,451,975
0
13,084,451,975
13,084,451,975

 ② 금융부채

(단위 : 원)

구분
당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
계
공정가액

매입채무
0
1,554,173,499
1,554,173,499
1,554,173,499

미지급금
0
168,363,476
168,363,476
168,363,476

미지급비용
0
96,381,153
96,381,153
96,381,153

단기차입금
0
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

계
0
4,818,918,128
4,818,918,128
4,818,918,128

⑵ 당분기와 전분기 중 범주별 금융상품의 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 원)

구분
당기손익인식금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
계

이자수익
0
23,387,466
0
0
23,387,466

이자비용
0
0
0
(65,079,379)
(65,079,379)

외환차익
0
26,964,086
0
0
26,964,086

외환차손
0
(1,889,126)
0
0
(1,889,126)

외화환산이익
0
7,600,775
0
0
7,600,775

외화환산손실
0
(2,795,630)
0
0
(2,795,630)

대손상각비
0
(184,955,539)
0
0
(184,955,539)

계
0
(131,687,968)
0
(65,079,379)
(196,767,347)

② 전분기

(단위 : 원)

구분
당기손익인식금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
상각후원가 
측정금융부채
계

이자수익
0
46,865,482
0
0
46,865,482

이자비용
0
0
0
(352,886,876)
(352,886,876)

외환차익
0
9,739,294
0
260,500
9,999,794

외환차손
0
(1,885,683)
0
(956,204)
(2,841,887)

외화환산이익
0
2,177,451
0
0
2,177,451

외화환산손실
0
(1,897,121)
0
0
(1,897,121)

계
0
54,999,423
0
(353,582,580)
(298,583,157)

⑶ 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 당사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.
 

① 당분기

(단위 : 원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
계

자산

현금및현금성자산
2,895,876,582
0
0
2,895,876,582

금융상품
3,500,000,000
0
0
3,500,000,000

자산계
6,395,876,582
0
0
6,395,876,582

부채

파생상품부채
0
0
0
0

부채계
0
0
0
0

② 전기

(단위 : 원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
계

자산

현금및현금성자산
3,460,593,898
0
0
3,460,593,898

금융상품
0
0
0
0

자산계
3,460,593,898
0
0
3,460,593,898

부채

파생상품부채
0
0
0
0

부채계
0
0
0
0

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 
Level 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 
Level 2 : 직접적 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 
 단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외함 
Level 3 : 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한투입변수(관 측 가능하지 않은 투입변수) 
 
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 
 
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다. 
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라 면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다. 
금융상품의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. 
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 달러가격 
- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 추정한 미래예상현금흐름을 현재가치로 할인
- 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 
 
나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 
 
⑷ 보고기간종료일 현재 상계되는 금융자산 및 부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 원)

구 분
인식된 금융자산 및 부채 총액
상계된 금융자산 및 부채 총액
재무제표 표시순액
상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
현금담보

금융자산 :

매출채권
6,544,651,055
-
6,544,651,055

6,544,651,055

기타채권
4,265,508,819
-
4,265,508,819

4,265,508,819

소계
10,810,159,874
-
10,810,159,874

10,810,159,874

금융부채 :

-
-
-

매입채무
905,860,007

905,860,007

905,860,007

단기차입금
3,000,000,000

3,000,000,000

3,000,000,000

기타지급채무
1,473,519,670

1,473,519,670

1,473,519,670

소계
5,379,379,677
-
5,379,379,677
-
-
5,379,379,677

② 전기

(단위 : 원)

구 분
인식된 금융자산 및 부채 총액
상계된 금융자산 및 부채 총액
재무제표 표시순액
상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
현금담보

금융자산;

매출채권
6,617,202,924
0
6,617,202,924
0
0
6,617,202,924

기타채권
3,006,655,153
0
3,006,655,153
0
0
3,006,655,153

소계
9,623,858,077
0
9,623,858,077
0
0
9,623,858,077

금융부채;

매입채무
1,554,173,499
0
1,554,173,499
0
0
1,554,173,499

단기차입금
3,000,000,000
0
3,000,000,000
0
0
3,000,000,000

기타지급채무
264,744,629
0
264,744,629
0
0
264,744,629

소계
4,818,918,128
0
4,818,918,128
0
0
4,818,918,128

⑸ 당사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생한 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있으며, 당분기중 수준1과 수준2 간의 이동은 없습니다.

5. 현금및현금성자산 

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
예입처
당분기
전기

현금

342,960
402,410

보통예금
국민은행 외
2,739,481,719
3,460,191,488

외화예금
국민은행 외
156,051,903
0

계
2,895,876,582
3,460,593,898

6. 단기금융자산 

보고기간종료일 현재 당사의 단기금융자산의 공정가치는 장부금액과 일치하며, 그 내용은 다음과 같습니다..

(단위 : 원)

구분
예입처
당분기
전기

정기예금
국민은행
3,500,000,000
0

계
3,500,000,000
0

6. 매출채권

⑴ 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

유동성

매출채권
11,277,773,592
11,166,465,566

대손충당금
(4,733,122,537)
(4,548,166,998)

현재가치할인차금
0
(1,095,644)

장부금액
6,544,651,055
6,617,202,924

⑵ 보고기간종료일현재 당사의 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

정상채권
6,015,111,067
6,271,429,560

6개월이상 2년미만
939,214,212
644,867,633

2년이상 3년미만
141,237,550
40,837,560

3년초과
4,182,210,763
4,209,330,813

계
11,277,773,592
11,166,465,566

대손충당금(현재가치할인차금 포함)
(4,733,122,537)
(4,549,262,642)

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 과거 대손경험율을적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

⑶ 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권의 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

한국 원화
11,075,319,417
11,139,757,716

미국 달러화
202,454,175
26,707,850

계
11,277,773,592
11,166,465,566

⑷ 당분기 및 전기중의 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기
비고

기초금액
4,549,262,642
4,410,697,392

손상된 채권에 대한 대손상각비
184,955,539
151,726,525

계정대체
0
(8,453,937)

매출채권 상계
0
0

대손충당금 환입
0
0

현재가치할인차금 증감
(1,095,644)
(4,707,338)

기말금액(현재가치할인차금 포함)
4,733,122,537
4,549,262,642

7. 기타수취채권 

보고기간종료일 현재 당사의 기타수취채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

유동성

단기대여금
439,067,239
400,115,793

대손충당금
(242,110,721)
(242,110,721)

미수금
1,026,414,184
24,037,296

대손충당금
(23,783,296)
(23,783,296)

미수수익
32,751,317
32,751,317

대손충당금
(32,751,317)
(32,751,317)

소계
1,199,587,406
158,259,072

비유동성

보증금
3,167,520,000
2,967,520,000

현재가치할인차금
(101,598,587)
(119,123,919)

장기미수금
536,998,647
536,998,647

대손충당금
(536,998,647)
(536,998,647)

소계
3,065,921,413
2,848,396,081

합계
4,265,508,819
3,006,655,153

8. 기타유동자산
 
보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

선급금
49,362,000
33,411,229

선급비용
3,359,400
214,000

당기법인세자산
94,640
4,673,611

계
52,816,040
38,298,840

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 당사의 재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위 : 원)

구분
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상품
4,966,043,732
0
4,966,043,732

제품
20,551,659
0
20,551,659

원재료
132,231,716
0
132,231,716

소모품
531,128,229
0
531,128,229

미착품
604,798,350
0
604,798,350

계
6,254,753,686
0
6,254,753,686

(2) 전기

(단위 : 원)

구분
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상품
5,056,401,330
0
5,056,401,330

원재료
74,029,087
0
74,029,087

소모품
429,052,850
0
429,052,850

미착품
805,473,982
0
805,473,982

계
6,364,957,249
0
6,364,957,249

10. 관계기업투자 

⑴ 보고기간종료일 현재 종속기업및관계기업에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회사명
소재지
구분
지분율
취득원가
장부금액

Think Surgical, Inc.
미국
당분기
33.28%
57,716,874,496
42,889,027,617

전기
33.28%
57,716,874,496
56,119,327,242

⑵ 관계기업투자의 증감내역

(단위 : 원)

관계기업명
구분
기초
취득
처분
배당
지분법손익
지분법자본변동
기타증감
기말

Think Surgical, Inc.
당분기
56,119,327,242
0
0
0
(12,738,390,456)
(491,909,169)
0
42,889,027,617

전기
0
57,716,874,496
0
0
(1,990,620,063)
393,072,809
0
56,119,327,242

⑶ 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전 기

유동자산
23,618,194,930
26,948,502,327

비유동자산
9,530,994,822
11,105,923,441

자산계
33,149,189,752
38,054,425,768

유동부채
38,753,582,592
4,263,656,051

비유동부채
0
0

부채계
38,753,582,592
4,263,656,051

자본계
(5,604,392,840)
33,790,769,717

부채와자본계
33,149,189,752
38,054,425,768

매출
1,354,354,017
797,362,425

계속영업이익
(37,917,070,101)
(47,964,050,427)

기타포괄손익
(1,982,640,456)
1,972,317,631

총포괄손익
(39,899,710,557)
(46,584,718,680)

(4) 당분기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
Think Surgical, Inc.

관계기업 기말 순자산(A)
(5,604,392,840)

지분율(B)
33.28%

순자산 지분금액(A X B)
(1,865,141,937)

(+) 영업권
44,873,759,080

(-) 미실현이익
(119,589,526)

기말 장부금액
42,889,027,617

11. 유형자산 

⑴ 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

① 당분기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
기계장치
시설장치
기타유형자산
계

기초취득금액
58,522,980
331,630,220
1,202,058,520
92,090,000
120,705,481
1,805,007,201

기초상각누계액
0
(58,035,289)
(1,027,541,782)
(56,710,563)
(38,512,182)
(1,180,799,816)

기초장부가액
58,522,980
273,594,931
174,516,738
35,379,437
82,193,299
624,207,385

취득금액
0
0
399,392,039
142,200,000
188,808,659
730,400,698

처분금액
0
0
0
0
0
0

감가상각비
0
(6,218,067)
(148,016,661)
(23,316,058)
(5,332,770)
(182,883,556)

타계정대체
0
0
146,600,000
0
(155,195,943)
(8,595,943)

종속기업제외로인한 제거
0
0
0
0
0
0

기타증감
0
0
0
0
0
0

기말취득금액
58,522,980
331,630,220
1,748,050,559
234,290,000
154,318,197
2,526,811,956

기말상각누계액
0
(64,253,356)
(1,175,558,443)
(80,026,621)
(43,844,952)
(1,363,683,372)

기말취득가액
58,522,980
267,376,864
572,492,116
154,263,379
110,473,245
1,163,128,584

② 전기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
기계장치
시설장치
기타유형자산
계

기초취득금액
58,522,980
331,630,220
698,548,623
6,994,187,899
194,326,701
8,277,216,423

기초상각누계액
0
(49,744,533)
(508,050,957)
(4,089,524,898)
(166,158,759)
(4,813,479,147)

기초장부가액
58,522,980
281,885,687
190,497,666
2,904,663,001
28,167,942
3,463,737,276

취득금액
0
0
47,224,020
1,114,041,707
97,431,636
1,258,697,363

처분금액
0
0
0
0
0
0

감가상각비
0
(8,290,756)
(132,262,434)
(1,689,968,480)
(18,335,604)
(1,848,857,274)

타계정대체
0
0
0
0
0
0

종속기업제외로인한 제거
0
0
69,057,486
(2,293,614,681)
(1,565,965)
(2,226,123,160)

기타증감
0
0
0
257,890
(23,504,710)
(23,246,820)

기말취득금액
58,522,980
331,630,220
1,202,058,520
92,090,000
120,705,481
1,805,007,201

기말상각누계액
0
(58,035,289)
(1,027,541,782)
(56,710,563)
(38,512,182)
(1,180,799,816)

기말취득가액
58,522,980
273,594,931
174,516,738
35,379,437
82,193,299
624,207,385

⑵ 당분기 및 전분기중 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
34,866,895
114,559,606

매출원가
0
0

제조원가
20,885
20,628,708

경상연구개발비
147,995,776
1,335,221,480

계
182,883,556
1,470,409,794

⑶ 당분기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공처
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보제공내용
비 고

㈜짐머바이오메트코리아
토지,건물
327,972,533
380,000,000
외상매입금담보

⑷ 당분기말 현재 당사는 차량운반구에 대하여 동부화재해상보험(주)에 종합보험을 가입하고 있습니다. 

12. 무형자산 

⑴ 당분기 및 전기중의 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위 : 원)

구분
영업권
특허권
회원권
소프트웨어
계

원가
1,861,111,408
32,039,149
118,911,503
4,580,400
2,016,642,460

증가금액
10,829,029,854
8,595,943
0
169,581,000
11,007,206,797

상각/처분금액
0
(5,116,446)
(18,451,785)
(20,015,750)
(43,583,981)

손상금액
0
0
0
0
0

종속기업제외로인한제거
0
0
0
0
0

기타증감액
0
0
0
0
0

기말장부금액
12,690,141,262
35,518,646
100,459,718
154,145,650
12,980,265,276

② 전기

(단위 : 원)

구분
영업권
특허권
회원권
소프트웨어
개발비
계

원가
4,925,693,505
71,396,443
37,081,141
31,277,050
6,972,124,548
12,037,572,687

증가금액
0
17,170,508
123,011,900
2,500,000
0
142,682,408

상각/처분금액
0
(8,839,296)
(41,181,538)
(29,196,650)
(1,263,422,948)
(1,342,640,432)

손상금액
(3,064,582,097)
0
0
0
0
(3,064,582,097)

종속기업제외로인한제거
0
(47,510,579)
0
0
(5,676,897,729)
(5,724,408,308)

기타증감액
0
(177,927)
0
0
(31,803,871)
(31,981,798)

기말장부금액
1,861,111,408
32,039,149
118,911,503
4,580,400
0
2,016,642,460

⑵ 당분기 및 전분기 중의 무형자산상각비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
43,583,981
1,093,154,133

매출원가
0
2,500,556

계
43,583,981
1,095,654,689

⑶ 당분기 및 전분기 중의 연구활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전반기

경상연구개발비
410,501,292
16,083,578,809

⑷ 영업권의 손상검사

 ① 영업권은 영업부문별로 식별된 당사의 현금창출단위에 배분하고 있습니다. 
 당기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분
영업권 배분금액

무역사업부문 (주1)
1,861,111,408

의료사업부문(의료용 수술로봇사업) (주2)
10,829,029,854

계
12,690,141,262

(주1) 당사는 2011년에 (주)팔도로부터 무역사업부를 양수하였으며, 이전대가와 취득한 식별가능한 순자산가액의 차이인 6,491백만원을 영업권으로 계상 하였습니다.

(주2) 2017년 9월 8일, 당사는 의료용 로봇 사업과 관련하여 현대중공업(주)로부터 의료용로봇 사업부를 양수하였으며, 이전대가와 취득한 식별가능한 순자산 가액의 차이인 10,829백만원을 영업권으로 계상하였습니다.

② 무역사업부문 영업권 손상검토
 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용 가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 예산에 기초한 현금흐름추정을 사용하여 계산되었습니다. 추정기간말 시점의 가치산정시 영구적성장율은 시장상황을 감안하여 0%로 가정하였으며, 사용가치에 사용된 주된가정은 다음과 같습니다.

구 분
가정

세전 WACC
9.61%

매출액추정
과거성장율, 당사매출전망,시장현황등을 고려

매출원가
매출액대비 과거 매출원가율. 물가상승율

판매비와관리비
계정성격에 따른 매출액대비 변동비율.임금상승율

③ 당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 2012년,2014년 및 2016 년 손상평가결과, 무역사업부의 경우 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능 액을 초과하여 손상차손을 인식하였습니다. 
 무역사업부의 손상차손은 당초 예상매출과는 달리 실제 매출수량이 감소한 이유 로 발생한 것이며, 이러한 재조정에 따라 무역사업부의 손상차손누계액은 보고 기간종료일 현재 4,630백만원입니다.

13. 기타지급채무 
 
보고기간종료일 현재 당사의 기타지급채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

유동성

미지급금
1,399,435,737
168,363,476

미지급비용
74,083,933
96,381,153

계
1,473,519,670
264,744,629

14. 기타유동부채 
 
보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

예수금
23,500,520
5,821,620

선수금
111,990,500
76,169,100

기타유동부채
55,623,934
55,568,904

합계
191,114,954
137,559,624

15. 단기차입금

당분기 및 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
종류
이자율
당분기
전기

우리은행
운전자금
2.86%
3,000,000,000
3,000,000,000

계
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

16. 우발채무와 약정사항 

⑴ 타인으로부터 제공받은 지급보증

보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증제공자
보증제공처
보증내용
보증금액
보증기간

국민은행
-
외화지급보증
USD 662,500.00
2017.09.18~2017.10.21

㈜한국야쿠르트
우리은행
차입금 지급보증
3,600,000,000
2017.01.13~2018.01.13

(2) 주요 약정사항

보고기간종료일 현재 당사가 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목
구 분
금융기관명
약정한도액

매입채무
수입관련 신용약정
국민은행
2,000,000,000

17. 확정급여부채 

⑴ 보고기간종료일 현재 당사의 재무상태표에 인식한 확정급여부채의 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

확정급여채무의 현재가치
833,280,409
724,261,177

사외적립자산의 공정가치
(522,083,743)
(512,959,192)

확정급여부채 금액
311,196,666
211,301,985

⑵ 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
98,517,060
97,787,655

이자비용
10,502,172
8,438,130

사외적립자산의 기대수익
(9,124,551)
(6,753,789)

순확정급여의 재측정요소
0
0

계
99,894,681
99,471,996

⑶ 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
99,894,681
99,471,996

계
99,894,681
99,471,996

⑷ 당분기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초 확정급여채무의 현재가치
724,261,177
585,558,175

당기근무원가
98,517,060
130,383,540

이자비용
10,502,172
11,250,840

계열사전출입
0
0

확정급여채무의 재측정요소
0
(2,931,378)

퇴직급여 지급액
0
0

기말 확정급여채무의 현재가치
833,280,409
724,261,177

⑸ 당분기 및 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내용은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초 사외적립자산의 공정가치
512,959,192
387,915,991

사외적립자산의 기대수익
9,124,551
9,005,052

납입액
0
120,560,048

계열사 전출입
0
0

퇴직급여 지급액
0
0

사외적립자산의 재측정요소
0
(4,521,899)

기말 사외적립자산의 공정가치
522,083,743
512,959,192

⑹ 당분기 및 전기말 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

할인율
2.47%
2.47%

사외적립자산의 기대수익율
2.47%
2.47%

미래임금상승율
4.12%
4.12%

18. 자본금 

보고기간종료일 현재 당사의 정관에서 정한 자본금에 관한 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

수권주식수
100,000,000주
100,000,000주

발행주식수
28,922,253주
26,954,866주

액면금액
500원
500원

19. 자본잉여금 

당분기중 당사의 자본잉여금 변동내용은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구 분
기초잔액
증가
감소
분기말잔액

주식발행초과금
85,518,066,612
10,104,931,234
0
95,622,997,846

신주인수권대가
182,548,183
0
0
182,548,183

자기주식처분이익
883,981,451
0
0
883,981,451

기타자본잉여금
31,175,684,349
2,814,921,824
0
33,990,606,173

계
117,760,280,595
12,919,853,058
0
130,680,133,653

20. 결손금 

⑴ 당분기 및 전기 중 결손금 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
법정적립금(주1)
임의적립금(주2)
미처리결손금
계

2016년 1월 1일
500,000,000
1,961,116,311
(84,247,818,859)
(81,786,702,548)

당기순이익
0
0
24,150,571,396
24,150,571,396

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
(1,590,521)
(1,590,521)

2016년 12월 31일
500,000,000
1,961,116,311
(60,098,837,984)
(57,637,721,673)

2017년 1월 1일
500,000,000
1,961,116,311
(60,098,837,984)
(57,637,721,673)

분기순이익
0
0
(12,708,250,003)
(12,708,250,003)

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0

2017년 9월 30일
500,000,000
1,961,116,311
(72,807,087,987)
(70,345,971,676)

(주1) 이익준비금 
당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있는 바, 동 준비금은 결손보전과 자본전입 이외의 목적으로는 사용될 수 없습니다. 
 
(주2) 기업합리화적립금 
당사는 2001년까지 조세특례제한법에 따라 세액공제에 상응하는 법인세 상당액을 기업합리화적립금으로 적립하였으나, 2002년부터는 조세특례제한법의 개정에 따라 동 적립금의 적립의무 및 사용제한이 없습니다. 
 

⑵ 보고기간종료일 현재 임의적립금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기업합리화적립금
367,627,025
367,627,025

사업확장적립금
1,593,489,286
1,593,489,286

계
1,961,116,311
1,961,116,311

21. 기타자본구성요소 

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

자기주식(주1)
0
(880,843,562)

주식선택권
0
0

해외사업환산손익
0
0

지분법자본변동
0
393,072,809

부의지분법자본변동
(130,952,115)
(32,115,755)

계
(130,952,115)
(519,886,508)

(주1) 당사는 보유중이던 자기주식 보통주 348,807주를 매각처분 하였습니다.

22. 영업부문 

⑴ 당사의 보고부문은 다음과 같이 구성되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 

당사 경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 상품의 측면에서 의료기기사업부와 무역사업부로 구분하여 영업정보를 검토하고 있습니다.

⑵ 당분기 및 전분기의 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 원)

구 분
의료기기사업부
무역사업부
합계

총부문수익
4,080,544,789
20,423,484,552
24,504,029,341

외부고객으로부터의 수익
4,080,544,789
20,423,484,552
24,504,029,341

보고부문영업이익
(1,879,279,540)
1,955,237,806
75,958,266

급여
1,052,173,644
92,385,563
1,144,559,207

② 전분기

(단위 : 원)

구분
의료기기사업부
무역사업부
합계

총부문수익
3,522,806,194
17,852,078,174
21,374,884,368

외부고객으로부터의 수익
3,522,806,194
17,852,078,174
21,374,884,368

보고부문영업이익
(33,722,876,544)
1,565,262,268
(32,157,614,276)

급여등
16,741,897,918
84,796,980
16,826,694,898

(주1) 당사의 경영진은 부분영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.
 

(3) 부문 자산 및 부채 

① 당분기

(단위 : 원)

구 분
의료기기사업부
무역사업부
합계

보고부문자산(주1)
66,173,911,510
14,372,116,149
80,546,027,659

보고부문부채(주1)
5,382,386,224
499,305,073
5,881,691,297

② 전기

(단위 : 원)

구 분
의료기기사업부
무역사업부
합계

보고부문자산(주1)
63,466,271,148
14,781,614,003
78,247,885,151

보고부문부채(주1)
4,375,461,130
792,318,607
5,167,779,737

(주1) 이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(4) 당사 수익의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
8,219,659,001
24,167,832,828
5,018,543
19,324,938

제품매출액
0
0
7,337,560,349
21,122,786,705

기타매출액
280,714,696
336,196,513
42,818,181
232,772,725

계
8,500,373,697
24,504,029,341
7,385,397,073
21,374,884,368

(5) 당분기중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 무역사업부와 관련 되며, 동 고객에 대한 매출액은 18,263백만원입니다.

23. 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(116,046,838)
110,203,563
1,217,152,939
(1,128,899,131)

원재료와 상품의 매입
7,001,643,441
20,362,026,954
5,279,893,494
18,966,785,747

종업원급여
908,419,607
1,268,422,553
5,595,921,807
16,826,694,898

퇴직급여
66,596,454
99,894,681
33,157,332
99,471,996

감가상각비 및 무형자산상각비
100,388,785
226,467,537
821,452,929
2,566,064,483

기타비용
1,813,043,507
2,361,055,787
5,530,079,570
16,202,380,651

매출원가및판매비와관리비의 합계
9,774,044,956
24,428,071,075
18,477,658,071
53,532,498,644

24. 판매비와관리비 

당분기 및 전분기의 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
395,513,516
1,144,559,207
2,705,048,106
8,184,150,966

주식보상비용
0
0
134,482,800
418,194,000

퇴직급여
33,298,227
99,894,681
33,157,332
99,471,996

복리후생비
33,779,459
111,611,994
611,369,290
1,798,948,493

여비교통비
8,449,837
22,664,608
452,449,686
1,216,853,438

접대비
9,582,877
28,580,091
18,525,240
46,798,223

통신비
4,225,486
11,981,615
21,122,740
61,156,208

경상연구개발비
305,487,963
410,501,292
5,914,661,995
16,083,578,809

소모품비
4,968,127
88,909,919
77,304,838
397,296,534

세금과공과
838,790
1,713,820
28,357,200
74,161,808

출장비
50,172,871
181,610,417
32,925,240
122,911,017

감가상각비
16,140,767
34,866,895
24,964,549
114,559,606

지급임차료
82,903,513
212,874,348
148,326,723
549,126,235

운용리스료
2,962,500
8,887,500
2,962,500
9,472,778

보험료
21,503,633
60,219,453
42,025,405
133,480,517

차량유지비
0
702,056
497,960
2,039,386

회의비
3,994,991
12,768,211
963,920
963,920

교육훈련비
317,275
2,030,670
9,574,387
19,250,579

사무용품비
805,971
3,387,940
907,510
2,847,093

지급수수료
202,069,791
783,113,771
811,126,990
2,470,784,342

도서인쇄비
5,842,569
7,803,200
3,124,877
8,833,784

광고선전비
71,902,893
189,657,284
56,286,356
127,800,452

외주용역비
14,786,761
35,751,761
872,000
16,024,000

행사비
4,934,180
11,904,511
102,390,631
1,399,643,365

대손상각비(대손충당금환입)
145,193,735
184,955,539
72,271,417
79,975,035

건물관리비
41,947,943
126,194,973
42,293,510
126,467,070

운반비
41,521,661
135,110,821
64,212,445
158,413,688

무형자산상각비
15,515,019
43,583,981
351,264,583
1,093,154,133

수도광열비
0
0
23,760,743
49,783,231

수선비
0
0
11,951,125
36,414,951

포장비
0
0
0
0

잡비
0
0
38,071,040
261,636,269

계
1,518,660,355
3,955,840,558
11,837,253,138
35,164,191,926

25. 운용리스 

당사는 현대캐피탈(주)와 차량운반구에 대하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 연도별 리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

연도
금액

2017년
11,850,000

2018년
11,850,000

2019년
11,850,000

2020년
2,962,500

계
38,512,500

26. 기타수익 및 기타비용 

당분기 및 전분기의 기타수익 및 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
외환차익
9,346,289
26,964,086
4,860,058
9,739,294

외화환산이익
4,672,817
4,867,412
1,408,342
2,177,451

잡이익
34,312
258,788
282,409,794
289,242,305

계
14,053,418
32,090,286
288,678,194
301,159,050

기타비용
외환차손
0
1,889,126
965,797
2,468,994

외화환산손실
1,449,738
2,795,630
1,239,069
1,897,121

재고자산폐기손실
0
0
2,492,215
36,567,312

기부금
8,615,041
26,796,162
10,007,455
17,488,834

지분법손실
3,966,419,188
12,738,390,456

0

잡손실
4,000,500
6,433,531
10,014
26,934

계
3,980,484,467
12,776,304,905
14,714,550
58,449,195

27. 금융수익 및 금융비용 

당분기 및 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
7,156,626
23,387,466
10,555,239
46,865,482

외환차익
0
0
△89,369
260,500

외화환산이익
1,121,458
2,733,363
0
0

계
8,278,084
26,120,829
10,465,870
47,125,982

금융비용
이자비용
21,675,615
65,079,379
230,602,224
352,886,876

외환차손
0
0
0
372,893

외화환산손실
0
0
0
0

계
21,675,615
65,079,379
230,602,224
353,259,769

29.주당이익 
 
당사의 기본주당순이익은 보통주 당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산한 것입니다.

⑴ 당분기 및 전분기의 주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익(손실)
(3,935,157,295)원
(12,708,250,003)원
(4,078,340,031)원
(11,994,434,900)원

가중평균유통보통주식수
27,383,623 주
27,423,605 주
26,605,966 주
26,605,966 주

기본주당이익(손실)
(144)원
(463)원
(153)원
(451)원

희석주당이익(손실)
(144)원
(463)원
(153)원
(451)원

(*1) 전분기 분기순이익은 전기 연결재무제표의 연결포괄손익계산서상 지배기업 소유주지분에 귀속되는 순손실금액입니다.

⑵ 가중평균유통보통주식수의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
내용
변동일자
유통주식수
일 수
조정비율
적 수

당분기
기초이월 (주1)
2017.01.01
26,606,059
90
1.00
2,394,545,310

자기주식 처분
2017.07.11
26,954,866
102
1.00
2,749,396,332

유상증자(현물출자)
2017.09.08
28,922,253
81
1.00
2,342,702,493

3개월 유통일수
92

3개월 가중평균유통보통주식수
27,383,623 주

분기 유통일수
273

분기 가중평균유통보통주식수
27,423,605 주

(*1) 기초이월 유통보통주식수에는 자기주식 348,807주가 차감되어 있습니다.

구분
내용
변동일자
유통주식수
일 수
조정비율
적 수

전분기
기초이월 (주1)
2016.01.01
26,605,966
273
1.00
7,263,428,718

3개월 유통일수
92

3개월 가중평균유통보통주식수
26,605,966 주

분기 유통일수
273

분기 가중평균유통보통주식수
26,605,966 주

(*1) 기초이월 유통보통주식수에는 자기주식 348,900주가 차감되어 있습니다.

30. 현금흐름표 

⑴ 재무상태표와 현금흐름표상 현금및현금성자산의 차이는 없습니다. 
⑵ 당분기기 및 전분기중의 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

조정:

이자수익
(23,387,466)
(46,865,482)

이자비용
65,079,379
352,886,876

감가상각비
182,883,556
1,470,409,794

무형자산상각비
43,583,981
1,095,654,689

대손상각비
184,955,539
77,194,770

지분법손실
12,738,390,456

법인세비용
1,035,100
5,319,101

퇴직급여
99,894,681
106,225,785

외화환산손실
2,795,630
1,897,121

외화환산이익
(7,600,776)
(2,177,451)

주식보상비
0
418,194,000

재고자산폐기손실
0
36,567,312

소계
13,287,630,080
3,515,306,515

순운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(107,800,613)
(365,237,300)

미수금의 감소(증가)
107,622,857
45,029,857

선급금의 감소(증가)
(15,950,771)
(130,287)

선급비용의 감소(증가)
(3,145,400)
32,466,899

재고자산의 감소(증가)
110,203,563
(1,768,766,129)

매입채무의 증가(감소)
(646,953,492)
450,464,227

미지급금의 증가(감소)
118,346,886
146,439,398

예수금의 증가(감소)
17,678,900
4,519,190

선수금의 증가(감소)
35,821,400
438,520,000

임대보증금의 증가(감소)

미지급비용의 증가(감소)
(22,510,233)
(71,208,019)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)

(6,753,789)

기타

(1,575,943,621)

소계
(406,686,903)
(2,670,599,574)

합계
12,880,943,177
844,706,941

⑶ 당분기 및 전분기중의 현금의 유입과 유출이 없는 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

신주발행으로 인한 영업권취득
11,099,997,454
0

임차보증금의 비유동성 대체
0
1,935,000,000

장기성매출채권의 매출채권대체
0
130,000,000

기타자본구성요소의 자본잉여금 대체
0
508,417,707

상품의 기계장치 대체
0
39,424,020

영업권취득으로 인한 기타유동자산, 
 기타유동부채의 변동
1,109,999,745
0

지분법자본변동의 증감
393,072,809
0

부의지분법자본변동의 증감
98,863,360
0

기타
430,130
0

계
12,702,363,498
2,612,841,727

31. 특수관계자와의 거래 
 
특수관계자 현황 및 거래내용등은 다음과 같습니다.

⑴ 특수관계자 내용

회사명
지배회사
당사와의 관계
비 고

Think Surgical, Inc.
큐렉소 주식회사
관계기업

㈜한국야쿠르트

주요주주

㈜팔도

간접지분관계

㈜비락
㈜한국야쿠르트
간접지분관계

㈜제이레져
㈜한국야쿠르트
간접지분관계

⑵ 특수관계자와의 거래내용

(단위 : 원)

구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

주주
㈜한국야쿠르트
매출
9,637,790,114
8,748,363,605

이자비용
0
288,210,302

현금의 단기차입
0
21,926,000,000

기타비용
155,990,091
149,068,850

간접지분관계
㈜팔도
매출
8,625,198,920
7,305,666,150

기타비용
103,814,714
86,411,742

간접지분관계
(주)비락
매출
1,555,143,948
1,129,774,652

관계기업
Thin Surgical, Inc.
매출
167,360,153
0

매입(상품)
915,560,000
0

기타자산의 매입
410,570,690
0

기타비용
21,826,528
0

임직원
주주.임원.종업원
이자수익
1,355,760
1,443,304

현금의 단기대여
80,000,000
90,171,219

⑶ 주요 채권.채무 잔액

(단위 : 원)

구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전기

지배회사
㈜한국야쿠르트
매출채권
1,483,902,952
1,253,562,002

임차보증금
1,935,000,000
1,935,000,000

미지급금
15,202,000
17,462,800

미지급비용
3,076,100
0

간접지분관계
㈜팔도
매출채권
1,704,452,420
1,410,157,386

미지급금
8,915,500
11,565,400

간접지분관계
(주)비락
매출채권
998,286,185
700,692,100

간접지분관계
㈜제이레져
보증금
930,921,413
913,896,081

관계기업
Think Surgical Inc.
미수금
0
0

외상매입금
170,755,785
362,550,000

미지급금
138,116,746
96,496,284

임직원
주주.임원.종업원
단기대여금
439,067,239
158,005,072

미지급금
5,287,823
26,783,002

미수금
0
254,000

⑷ 주요 경영진에 대한 보상

당분기 및 전분기 중 당사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획·운영·통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 미등기 사외이사 및 집행임원 등을 포함하였습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

임원급여
341,753,304
930,095,244

퇴직급여
23,751,768
23,990,976

계
365,505,072
954,086,220

⑸ 당분기말 현재 당사는 특수관계자에 대하여 지급보증 또는 담보를 제공하고 있지 아니하며, (주)한국야쿠르트로부터 당사의 단기차입금 30억원에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 

⑹ 당분기말 현재 당사는 특수관계자에 대한 채권에 대하여 대손충당금을 설정하고 있지 아니합니다.

32. 재무위험관리 

⑴ 재무위험 요소 

당사는 시장위험(시장위험은 다시 외환위험, 지분증권에 대한 시장가치 변동위험, 이자율 변동 위험 등으로 구분됨), 신용위험, 유동성위험, 자본위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험 요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

(2) 시장위험 

① 외환위험 

당사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외환위험, 특히 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채의환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당분기 및 전분기말 현재 당사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

외화금액
원화금액
환산손익
외화금액
원화금액
환산손익

외화금융자산:

보통예금
USD 136,087.82
153,318,540
2,733,363
USD 0.00
0
0

매출채권
USD 158,110.60
177,798,014
3,507,411
USD 26,937.71
29,531,810
(1,897,121)

소계
USD 294,198.42
331,116,554
6,240,774
USD 26,937.71
29,531,810
(1,897,121)

외화금융부채:

외상매입금
USD 400,000.00
460,040,000
1,360,000
USD 0.00
0
0

미지급금
USD 116,447.15
130,804,317
(2,725,630)
USD 76,259.61
83,603,411
2,177,451

미지급비용
USD 3,995.88
4,516,800
(70,000)
USD 0.00
0
0

소계
USD 520,443.03
595,361,117
(1,435,630)
USD 76,259.61
83,603,411
2,177,451

합계
4,805,145
280,330

당분기 및 전분기말 현재 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5%변동시 환율변동이 당분기 및 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(13,212,228)
13,212,228
(2,703,580)
2,703,580

계
(13,212,228)
13,212,228
(2,703,580)
2,703,580

상기 민감도분석은 보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 

② 주가변동위험 

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에의 투자를 이용할 수 있으며, 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접 또는 간접 투자수단을 이용하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 지분증권의 주가변동시 당분기 및 전분기 손익에 미치는 영향은 없습니다. 

③ 이자율위험 

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 차입금의 조달, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 

⑶ 신용위험 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소를 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기 및 전기 말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

현금및현금성자산
2,895,876,582
3,460,593,898

금융상품
3,500,000,000
-

매출채권및기타채권
10,810,159,874
9,623,858,077

계
17,206,036,456
13,084,451,975

보고기간종료일 현재 신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 장부가액입니다. 

⑷ 유동성위험 

당사는 현금흐름의 예측을 통해 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 상시적으로 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 
당분기말 현재 당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여 기간에 따라 만기 별로 구분한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
1년이하
1년초과 2년이내
2년초과
계

매입채무
905,860,007
0
0
905,860,007

단기차입금
3,000,000,000
0
0
3,000,000,000

기타채무
1,473,519,670
0
0
1,473,519,670

계
5,379,379,677
0
0
5,379,379,677

상기에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다. 

⑸ 자본위험관리 

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있으며, 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하는 바, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 

당분기 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기
비 고

부채(A)
5,881,691,297
5,167,779,737

자본(B)
74,664,336,362
73,080,105,414

부채비율(A/B)
7.88%
7.07%

33. 종속기업의 제외
당사는 전기중 종속기업이었던 Think Surgical, Inc.가 2016년 12월 9일 실시한 유상증자로 인해 지분율이 하락하는 등 해당 기업에 대한 실질적 지배력 상실로 인해 종소기업에서 제외하였으며, 지배력 상실시 잔존 투자의 공정가치는 57,716백만원이었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당 없음.

7. 대손충당금 설정현황 (개별재무제표 기준)

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금 등
대손충당금 
설정률

제26기 3분기
매출채권
11,277,774
-4,733,123
41.97%

기타수취채권
5,202,751
-937,243
18.01%

합 계
16,406,643
-5,531,209
33.71%

제25기
매출채권
11,166,466
-4,549,263
40.74%

기타수취채권
3,961,423
-954,768
24.10%

합 계
15,127,889
-5,504,031
36.38%

제24기
매출채권
11,008,868
-4,410,697
40.06%

기타수취채권
4,430,771
-650,266
14.68%

합 계
15,439,639
-5,060,963
32.78%

- 매출채권: 외상매출금, 받을어음, 장기성외상매출금
- 기타수취채권: 단기대여금, 장,단기 미수금, 장,단기 보증금, 미수수익
- 대손충당금 등 : 대손충당금, 현재가치할인차금

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
5,504,031
5,060,963
5,047,932

2. 순대손처리액(①－②±③)
-18,621
445,592
-64,799

① 대손처리액(상각채권액)
0
151,727
0

② 상각채권회수액
0
0
0

③ 기타증감액
-18,621
293,865
-64,799

3. 대손상각비 계상(환입)액
184,956
-2,525
77,831

4. 기말 대손충당금 잔액합계
5,670,366
5,504,031
5,060,963

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 재무제표일 현재의 매출채권 등의 회수가능성에 대한 개별분석과 과거의 대손경험율을 바탕으로 하여 예상되는 대손추정액을 기초로 하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
① 6개월 이상 - 2년미만 : 50%
② 2년 이상 - 3년 미만: 75%
③ 3년 초과 : 100%

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원,%)

구 분
6개월 이하
6개월 이상
- 2년 미만
2년 이상
- 3년 미만
3년 초과
계

금액
일반
1,828,469
939,214
141,238
4,182,211
7,091,132

특수관계자
4,186,642
0
0
0
4,186,642

계
6,015,111
939,214
141,238
4,182,211
11,277,774

구성비율(%)
53.3%
8.3%
1.3%
37.1%
100.0%

8. 재고자산의 현황 등 (개별재무제표기준)

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원,%)

사업부문
계정과목
제26기 3분기
제25기
제24기
비고

의료기기사업부
상 품
1,975,484
1,725,297
1,561,384
-

원재료
132,232
74,029
4,583,469
-

미착품
0
-

-

재공품

-
2,077,171
-

제 품
20,552
-
1,258,593
-

소모품
531,128
429,053
199,972
-

소 계
2,659,395
2,228,379
9,680,589
-

무역사업부
상 품
2,990,560
3,331,104
3,538,111
-

원재료
0
-

-

미착품
604,798
805,474
53,363
-

재공품
0
-

-

제 품
0
-

-

소모품
0
-

-

소 계
3,595,358
4,136,578
3,591,474
-

합 계
6,254,754
6,364,957
13,272,063
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.77%
8.13%
22.64%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.2
2.6회
1.9회
-

2) 재고자산의 실사내역 등
- 당사 는 재고자산에 대하여 자체적으로 매년 6월과 12월에 재고자산 실사를 진행하고 있으며, 외부감사인은 년 1회 당사의 재고 실사에 입회하여 확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. 

3) 장기체화재고, 진부화 재고 등의 현황
- 당사는 재고자산의 시가가 장부가액보다 하락하여 발생한 평가손실은 재고자산의 차감계정(재고자산평가충당부채)으로 표시하고, 매출원가에 가산하고, 파손 및 진부화의 경우에는 적절히 감액하고 이를 당기 비용으로 처리하고있습니다.

9. 공정가치 평가내역

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말일 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 당사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별공시는 다음과 같습니다.

① 당분기

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
계

자산

현금및현금성자산
2,895,876,582
0
0
2,895,876,582

금융상품
3,500,000,000
0
0
3,500,000,000

자산계
6,395,876,582
0
0
6,395,876,582

부채계
0
0
0
0

② 전기

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
계

자산

현금및현금성자산
3,460,593,898
0
0
3,460,593,898

자산계
3,460,593,898
0
0
3,460,593,898

부채계
0
0
0
0

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

Level 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

Level 2 : 직접적 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외함

Level 3 : 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관 측 가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당상품은 Level 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 추정한 
미래예상흐름을 현재가치로 할인

- 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제26기 당분기
신성회계법인
-
-

제25기
신성회계법인
적정
-

제24기
신성회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제26기
신성회계법인
외부회계감사
60백만원
-

제25기
신성회계법인
외부회계감사
60백만원
540

제24기
신성회계법인
외부회계감사
60백만원
410

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제26기 당분기
-
-
-
-
-

제25기
-
-
-
-
-

제24기
-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
당분기 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.
(보고서 작성일 이후, 정용찬 사내이사가 2017년 11월 4일 임기만료 됨에 따라 당사는 사내이사 2인, 사외이사 1인으로 3인의 이사로 구성되어 있습니다.)

나. 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
찬성여부

권동수

1회차
2017-01-09
제1호의안 : 운영자금 차입 연장 결정
가결
참석
찬성

2회차
2017-02-10
제1호의안 : 제25기 연결재무제표 결산(안)승인의 건
제2호의안 : 제25기 정기주주총회 소집결의
제3호의안 : 전자투표제도 도입의 건
가결
참석
찬성

3회차
2017-03-13
제1호 의안 : 영업양수 승인의 건
제2호 의안 : 유상증자(제3자배정)승인의 건
제3호의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성

4회차
2017-05-31
제1호 의안: 지점 설치의 건
제2호 의안 : 주금납입일, 신주권교부예정일 및 신주의 상장 예정일 변경 승인의 건
가결
불참석
-

5회차
2017-06-30
제 1호 의안 : 주금납입일, 신주권교부예정일 및 신주의 상장 예정일 변경 승인의 건
가결
불참석
-

6회차
2017-07-06
제 1호 의안 : 자기주식 처분 승인의 건
가결
참석
찬성

7회차
2017-07-31
제1호 의안 : 주금납입일, 신주권교부예정일 및 신주의 상장 예정일 변경 승인의 건
가결
불참석
-

8회차
2017-09-08
제 1호 의안 : 주금납입일, 신주권교부예정일 및 신주의 상장 예정일 변경 승인의 건
가결
불참석
-

9회차
2017-09-27
제1호 의안 : 주주명부폐쇄 및 기준일 설정
제2호 의안 : 임시주주총회 소집 및 호의목적사항 상정의 건
 (이사 선임의 건)
가결
참석
찬성

10회차
2017-11-03
제1호 의안 : 대표이사 중임의 건
가결
참석
찬성

11회차
2017-12-22
제1호 의안 : 주주배정 후 실권주 일반공모의 건
가결
참석
찬성

다. 이사회내의 위원회
- 해당사항 없음

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
이재준
이사회
해당없음
해당없음

사내이사
김성면
이사회

사외이사
권동수
이사회

마. 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

권동수
서울대 기계공학과 학사
KAIST 기계공학과 석사
미국 조지아공대 기계공학 박사
KAIST 기계공학과 교수
없음
없음
2015년 3월 30일
재선임.

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 경영지원본부 관리팀
(담당자 : 팀장 김동숙 ☎ 070-7012-8291 )

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 정관 제32조 규정에 의하여 감사를 선임하며 이 규정 에 근거하여 2017년

3월 28일 정기주주총회에서 정영민 비상근감사를 재 선임 하였습니다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

당사는 감사의 감사업무 수행에 필요한 경영정보 접근을 마련하기 위해 정관에 다음과 같은 조항을 마련해 두고 있습니다.

△ 정관 제37조(이사의 보고의무)
- 이사는 회사에 현저하게 손해를 끼칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 보고하여야 한다.

△ 정관 제38조(감사의 직무)
- 감사는 당사의 회계와 업무를 감사한다.
- 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 총회의 소집을 요구할 수 있다.
- 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

(3) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

정영민
- 서울대학교 경제학과 졸업
 - 서울대학교 경영대학원 석사
 - Havard Law School ITP, Researcher
 - 감사원 감사관
 - 현직, 김장법률사무소 공인회계사
비상근
(2017년 3월 28일, 재선임)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
 당사는 보고서 작성기준일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제의 채택여부
 당사는 보고서 작성기준일 현재 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 전자투표제의 채택여부
 당사는 보고서 작성기준일 현재 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
 다만, 2017년 3월 28일 제25기 정기주주총회에서는 전자투표제를 채택하여 도입 하였습니다.

다. 소수주주권의 행사여부
 - 해당사항 없음 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한국야쿠르트
본인
보통주
9,968,134
36.98
10,368,134
35.84
-

스마트플랜23(주식혼합-파생형)
기타
특수관계자
보통주
730,386
2.71
330,386
1.14
지배회사 소유지분으로 100%사모펀드 형태로
플러스자산운용(주)가 운용

계
보통주
10,698,520
39.69
10,698,520
36.98
-

-
-
-
-
-
-

- 2017년 9월 8일, 현대중공업(주)의 의료용 로봇사업부문 현물출자로 1,967,387주 가 신주 발행 되어 당분기말 지분율이 변동 되었습니다.

2. 최대주주 현황
(1) 최대주주 및 그 지분율 
 당사의 최대주주는 (주)한국야쿠르트이며, 그 지분(율)은 10,368,134주 (35.84%) 이고, 특수관계인인 (주)플러스자산운용의 지분(율) 330,386주 (1.14%)를 포함하여 총 10,698,520주(36.98%)입니다.

(2) 최대주주의 대표자

성 명
직위(상근여부)
출생연도

고정완
대표이사(상근)
1963년

(3) 재무현황
당사의 최대주주인 주식회사 한국야쿠르트의 최근 재무현황입니다.

가. 연결재무현황(2016.12.31기준 (주)한국야쿠르트 감사보고서 참조)

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
금 액(원)

재무상태표
자산 총계
1,346,958

부채 총계
308,069

자본 총계
1,038,889

손익계산서
수익(매출액)
1,186,804

영업이익
101,755

당기순이익
78,815

- (주)한국야쿠르트에 대한 보다 자세한 사항은 금융감독원 공시를 참조하시기 바랍니다.

나. 별도재무현황(2016.12.31기준 (주)한국야쿠르트 감사보고서 참조)

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
금 액(원)

재무상태표
자산 총계
1,145,270

부채 총계
153,940

자본 총계
991,330

손익계산서
수익(매출액)
980,567

영업이익
103,740

당기순이익
80,310

- (주)한국야쿠르트에 대한 보다 자세한 사항은 금융감독원 공시를 참조하시기 바랍니다.

(4) 사업현황
주식회사 한국야쿠르트는 1969년 11월 27일자로 설립된 기업으로서 비상장회사입니다. 유산균 발효유, 건강기능식품 등을 제조판매하고 있으며, 천안, 논산, 평택, 양산공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하고 전국의 약 584개판매망을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 

최대주주 변동내역

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2005년 12월 22일
튜브사모기업인수증권
투자회사 2호 외 1인
1,170,000
26.00%
-

2006년 09월 19일
김태훈
1,450,000
9.93%
-

2007년 11월 21일
삼지전자(주)
3,765,532
20.58%
-

2011년 09월 20일
(주)한국야쿠르트
5,115,089
21.45%
최초 취득당시비율

주식 소유현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한국야쿠르트
10,698,520
36.98
-

현대중공업(주)
1,967,387
6.80
-

우리사주조합
-
-
-

- 상기 소유현황은 대량보유상황보고 내역을 토대로 작성한 것이므로 결산일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생 할 수 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,847
99.68
12,468,499
46.25
-

- 상기자료는 2016년 12월 31일 기준 자료입니다.

3. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용
제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를
 배정할 수 있다.
 1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융 투자업에 
 관한 법률 제165조의6에 따라 일반 공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
 3. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
 4. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 
 5. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구 개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 
 6. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 
 국내외 금융기관 또는 기관투자자등 및 개인등에게 신주를 발행하는 경우 
 7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자자를 위하여 신주를 발행 
 하는 경우 

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그
 처리방법은 이사회의 결의로 한다. 

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행 가격은 일반공모증자의 경우에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의 8과 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항 에 따라, 제3자 배정증자의 경우에는 증권의 발행 및 공시등 에 관한 규정 제5-18조 제1항에 따 라 발행가격을 산정하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
01월 01일~01월 7일

주식의 종류
일(1)주권, 오(5)주권, 십(10)주권, 오십(50)주권, 백(100)주권, 오백(500)주권, 천(1,000)주권, 만(10,000)주권

주주의 특전
없음
공고방법
회사의 홈페이지 
 (www.curexo.com)

최근 6개월간의 주가 및 주식거래실적
당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

[증권거래소명 :코스닥증권시장]

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

종 류
2017.11
2017.10
2017.09
2017.08
2017.07
2017.06

보통주
최 고
14,700
15,150
17,300
14,950
11,500
12,050

최 저
11,700
11,650
13,600
11,250
10,000
8,130

월간거래량
3,100,220
1,521,156
2,957,376
3,278,991
2,534,262
4,107,943

-출처 :KRX Market Data

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이재준
남
1968년 05월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
-(주)한국야쿠르트 이사
-성균관대학교 유전공학과 졸업
-
-
6년 0개월
2017년 11월 04일

권동수
남
1957년 08월
사외이사
등기임원
비상근
-
-KAIST 기계공학과 교수 
-미국 조지아공대 기계공학 박사
-KAIST 기계공학 석사 
-서울대 기계공학과
-
-
10년 5개월
2018년 03월 30일

정영민
남
1962년 12월
감 사
등기임원
비상근
-
-김장법률 사무소 공인회계사
-서울대학교 경제학과 졸업
-서울대학교 경영대학원석사
-Havard Law School
-감사원 감사과
-
-
6년 4개월
2017년 03월 21일

김성면
남
1970년 01월
이 사
등기임원
상근
영업
-케이엠메디칼 대표이사
-진주보건대학 보건행정학과
-
-
6년 4개월
2018년 03월 30일

김정하
남
1971년 10월
이사
미등기임원
상근
경영부문
-(주)한국야쿠르트 경영지원팀
-능률교육 경영관리본부장
-서울대학교 철학 졸업
-
-
2년 11개월
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

의료기기
남
30
-
-
-
30
3년 2개월
686
23
-

의료기기
여
9
-
-
-
9
5년 5개월
223
25
-

무역사업
남
2
-
-
-
2
5년 2개월
67
33
-

무역사업
여
1
-
-
-
1
3년10개월
25
25
-

합 계
42
-
-
-
42
-
1,001
24
-

- 상기 연간 총액과 1인평균 급여액은 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지의 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000
당기 연간기준

감사
1
100
당기 연간기준

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
258
52
-

- 상기 보수총액과 1인 평균 보수액은 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지의 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
240
80
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
9
9
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9
9
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

- 해당 없음. 

<표2>

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

도후락
-
2006년 11월 09일
주주총회
특별결의
보통주
150,000
150,000
-
-
2009년 11월 9일
~2014년 11월 8일
8,200

김봉추
-
2006년 11월 09일
주주총회
특별결의
보통주
60,000
60,000
-
-
2009년 11월 9일
~2014년 11월 8일
8,200

송창훈
-
2006년 11월 09일
주주총회
특별결의
보통주
100,000
100,000
-
-
2009년 11월 9일
~2014년 11월 8일
8,200

육연정
-
2006년 11월 09일
주주총회
특별결의
보통주
60,000
60,000
-
-
2009년 11월 9일
~2014년 11월 8일
8,200

박정은
직원
2006년 11월 09일
주주총회
특별결의
보통주
60,000
60,000
-
-
2009년 11월 9일
~2014년 11월 8일
8,200

이경훈
-
2008년 03월 28일
주주총회
특별결의
보통주
115,000
-
115,000
-
2011년 3월 28일
~2016년 3월 27일
6,200

강선권
-
2008년 03월 28일
주주총회
특별결의
보통주
20,000
-
20,000
-
2011년 3월 28일
~2016년 3월 27일
6,200

오승훈
-
2008년 03월 28일
주주총회
특별결의
보통주
15,000
-
15,000
-
2011년 3월 28일
~2016년 3월 27일
6,200

※ '관계'는 보고서 작성일 기준입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Think Surgical, Inc.
(구, CUREXO Technology Corp.)
2007.11.28
수술로봇연구
개발제조판매
2,080,886
24,096,019
33.28
56,119,327
-
-
-13,230,299
24,096,019
33.28
42,889,028
33,149,189
-37,917,070

합 계
24,096,019
33.28
56,119,327
-
-
-13,230,299
24,096,019
33.28
42,889,028
33,149,189
-37,917,070

※ 당사는 재무구조 개선의 일환으로 이사회의 결의에 따라 2012년 8월 16일, 2012 년 9월 28일 각각 종속회사인 큐렉소메디칼시스템즈 주식회사 (구, 씨엠알(주)) 와 대원씨아이(주)를 매각처분 하였습니다.

※ 상기 최근 사업연도 재무현황은 2017년 3분기 재무현황입니다. 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

(1) 특수관계자와의 거래내용

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기(연결)

주주
㈜한국야쿠르트
매출
9,637,790,114
8,748,363,605

이자비용
-
288,210,302

현금의 단기차입
-
21,926,000,000

기타비용
155,990,091
149,068,850

간접지분관계
㈜팔도
매출
8,625,198,920
7,305,666,150

기타비용
103,814,714
86,411,742

간접지분관계
(주)비락
매출
1,555,143,948
1,129,774,652

관계기업
Think Surgical, Inc.
매출
167,360,153
0

매입(상품)
915,560,000
0

기타자산의 매입
410,570,690
0

기타비용
21,826,528
0

임직원
주주.임원.종업원
이자수익
1,355,760
1,443,304

현금의 단기대여
80,000,000
90,171,219

(2) 주요 채권·채무잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전기

지배회사
㈜한국야쿠르트
매출채권
1,483,902,952
1,253,562,002

임차보증금
1,935,000,000
1,935,000,000

미지급금
15,202,000
17,462,800

미지급비용
3,076,100
-

간접지분관계
㈜팔도
매출채권
1,704,452,420
1,410,157,386

미지급금
8,915,500
11,565,400

간접지분관계
(주)비락
매출채권
998,286,185
700,692,100

간접지분관계
㈜제이레져
보증금
930,921,413
913,896,081

관계기업
Think Surgical Inc.
외상매출금
170,755,785
0

외상매입금

362,550,000

미지급금
138,116,746
96,496,285

임직원
주주.임원.종업원
단기대여금
439,067,239
158,005,072

미지급금
5,287,823
26,783,002

미수금
0
254,000

(3) 주요 경영진에 대한 보상

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구분
당분기
전분기(연결)

임원급여
341,753,304
930,095,244

퇴직급여
23,751,768
23,990,976

계
365,505,072
954,086,220

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 변경 상황

신고일자
제 목
신고내용
신고서상의 진행사항

2016-3-29
[정정]단일판매공급계약체결
2009년 12월 4일 삼성서울병원과 체결한 단일판매 공급계약과 관련-계약기간 변경
협의중

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제26기
임시주주총회
('17.11.03)
제1호의안 : 사내이사 선임의 건 (이재준 재선임)

○ 원안대로 통과

제26기
임시주주총회
('17.4.27)
제1호의안 : 영업양수 승인의 건

○ 원안대로 통과

제25기
정기주주총회
('17.3.28)
제1호 의안 : 제25기(2016.1.1~2016.12.31) 재무제표 승인의 건(개별)
제2호 의안 : 감사 선임의 건 (감사 정영민 재선임)
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제24기
정기주주총회
('16.3.28)
제1호 의안 : 제24기(2015.1.1~2015.12.31) 재무제표 승인의 건(연결,별도)
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제23기
정기주주총회
('15. 3. 30)
제1호 의안 : 제 23기(2014.1.1~2014.12.31) 재무제표 승인의 건(연결, 별도)
제2호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 김성면 신규선임)
제3호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 권동수 재선임)
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제23기
임시주주총회
('14. 11. 4)
제1호 안건 
 제1-1호 : 이사 선임의 건 (사내이사 이재준 재선임)
 제1-2호 : 이사 선임의 건 (사내이사 정용찬 신규선임)
제2호 안건 : 종속회사(Curexo Technology Corp.)주식 출자 자금마련을 위한 유상증자 결의의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
× 부결

제22기
정기주주총회
('14.3.21)
제1호 안건 제22기(2013.1.1 ~ 2013.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 안건 감사 선임의 건 (정영민 감사 재선임)
제3호 안건 이사보수한도 승인의 건
제4호 안건 감사보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제21기
정기주주총회
('13.3.28)
제1호 안건 제21기(2012.1.1 ~ 2012.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 안건 이사보수한도 승인의 건
제3호 안건 감사보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제21기 
임시주주총회 
('12. 6. 8)
제1호 안건 이사선임(안) 승인의 건 (사내이사 최재진 신규선임)
제2호 안건 감사해임(안) 승인의 건 (감사 정영민 해임)
제3호 안건 감사선임(안) 승인의 건 (감사 정규성 신규선임)
제4호 안건 이사선임(안) 승인의 건 (사외이사 이동주 신규선임)
× 부결
× 부결
× 부결
× 부결

제20기 
정기주주총회 
('12.3.29)
제1호 안건 제20기(2011.1.1 ~ 2011.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 안건 이사 선임(안) 승인의 건 (사내이사 In K. Mun 신규선임)
제3호 안건 이사 선임(안) 승인의 건 (사외이사 권동수 재선임)
제4호 안건 이사보수한도(안) 승인의 건
제5호 안건 감사보수한도(안) 승인의 건
제6호 안건 정관 일부 변경(안) 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제20기
임시주주총회
('11. 12. 7)
1. 영업양수(안) 승인의 건
○ 원안대로 통과

제20기
임시주주총회
('11. 11. 4)
1. 이사 및 감사선임 승인의 건
2. 이사/감사 보수한도 변경 승인의 건
3. 정관일부 변경 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제19기 
정기주주총회 
('11. 3. 28)
1. 재무제표(안) 승인의 건
2. 정관일부 변경(안) 승인의 건
3. 이사/감사 선임 승인의 건
4. 이사/감사 보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

제18기 
정기주주총회 
('10. 3. 29)
1. 재무제표(안) 승인의 건
2. 정관일부 변경(안) 승인의 건 
3. 이사/감사 선임 승인의 건
4. 이사/감사 보수한도 승인의 건
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과
○ 원안대로 통과

3. 채무보증내역
- 당사는 2010년 3월 당사의 자회사인 씨엠알(주)의 더블유상호저축은행에 15,000백만원 차입금에 대하여 지급보증과 2011년 6월 상환 연장 관련 담보제공을 한바 있습니다. 그후 2011년 11월 30일 씨엠알의 대출금 상환으로 지급보증(및 담보제공) 이 해소 되었습니다.

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 :2017. 01. 01 ~ 2017. 09. 30)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계 (
-
건)
-
-
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

 - 해당 사항 없음.

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

신주인수권부사채 
발행 소액공모
(제2회 무기명식 
이권부공모분리형 )
2011년 07월 11일
999,000
운영자금
선급금 421,306천원
대여금 345,068천원
기타운영자금 232,626천원
없음

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 21일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

신주인수권부사채 발행
(제1회 무기명식 
이권부사모분리형)
2011년 06월 24일
5,510,000
운영자금
선급금 2,323,359
대여금 1,902,932
기타운영자금 1,283,709
없음

신주인수권부사채 발행
(제3회 무기명식
이권부사모 분리형)
2011년 09월 19일
20,000,000
운영자금
영업 양수도대금 9,323,317
기타 운영자금 10,676,683
없음

5. 합병등 사후정보

1) 중요한 영업의 양수
 ① 무역사업부
 당사는 2011년 12월 7일 안정적인 수익구조 확보 및 이익 증대 를 위해 라면 및 유제품원료를 수입하여 공급하는 무역사업을 주식회사 삼영시스템으로부터 영업양수를 하였으며, 영업의 양수와 관련한 사항은 다음과 같습니다.
 
 ㄱ. 양도인에 관한 사항
 - 양도회사의 상호 및 대표이사 : (주)삼영시스템, 대표이사 양기문
 ㄴ. 영업양수도 가액 : 9,323,317,346원(부가세 별도금액)
 ㄷ. 영업양수도의 형태
 - 무역 사업부문과 관련한 자산 및 인원, 근로관계, 인허가, 채권 채무 및 기타 모든 권리와 의무 일체에 대한 실사를 진행하며, 양도일 이전 무역사업부가 보유한 매출채권은 제외하고 양수 하였습니다.
 ㄹ. 2011년 10월 12일 이사회 결의 후, 2011년 12월 7일 (임시) 주 주총회의 승인을 얻어 양도인으로부터 2011년 12월 7일 실제 양수 종료
 ㅁ. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요한 영향 및 효과
 - 영업양수도를 통하여 사업영역을 확대하고 안정적인 수익구조 확보
 ㅂ. 합병등 전후의 재무사항 비교표

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

삼영시스템
매출액
25,469
28,580
23,342
8.4%
27,402
4.1%
-

영업이익
1,869
2,080
1,288
31.1%
2,085
-0.2%
-

당기순이익
1,480
1,644
1,288
13.0%
717
56.4%
-

 ② 의료용 로봇사업부문
 당사는 2017년 9월 8일 당사 의료기기사업부문의 시너지 효과 및 사업의 질적 성장을 통한 기업가치 증대를 목적으로 현대중공업(주)로부터 의료용 로봇사업 부문을 영업양수 하였으며, 영업의 양수와 관련한 사항은 다음과 같습니다.
 
 ㄱ. 양도인에 관한 사항
 - 양도회사의 상호 및 대표이사 : 현대중공업(주) , 대표이사 : 강환구 
 ㄴ. 영업양수도 가액 : 11,099,997,454원(부가세 별도금액)
 ㄷ. 영업양수도의 형태
 - 현물출자 방식의 영업양수도계약으로 본 사업부문과 관련한 R&D인력을 포함하여 보행재활로봇, 환자이송로봇, 중재시술로봇, 정형외과 수술로봇 등 관련 사업부문 일체를 양수 하였습니다.
 ㄹ. 2017년 3월 13일 이사회 결의 후, 2017년 4월 27일 (임시) 주 주총회의 승인을 얻어 양도인으로부터 2017년 9월 8일 실제 양수 종료
 ㅁ. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요한 영향 및 효과
 - 영업양수도를 통하여 사업영역을 확대하고 의료 수술로봇 분야의 경쟁력 
 강화 
 ㅂ. 합병등 전후의 재무사항 비교표

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

현대주공업(주)
매출액
1,370
2,920
-
-
-
-
-

영업이익
-5,499
-5,400
-
-
-
-
-

당기순이익
-5,499
-5,400
-
-
-
-
-

- 1차연도가 도래하지 않아 실적은 기재하지 않았습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당 없음.