코나아이 — 투자설명서 (20171220)
제출인: 코나아이

투자설명서
1.5
(주)코나아이

투 자 설 명 서

2017년 12월 20일

( 발 행 회 사 명 )
코나아이 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 744,545주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 7,618,928,985원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 12월 20일

2. 모집가액 :

보통주식 10,233원 (액면가 500원)

3. 청약기간 :

2018년 01월 17일
(본 합병의 승인을 위한 주주총회 개최 예정일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

4. 납입기일 :

2018년 02월 28일
(본 합병의 합병기일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 코나아이 주식회사 → 서울특별시 영등포구 은행로 3 (여의도동, 익스콘벤처타워 8층)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 : 해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

코나아이 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 본문에 기재된 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 투자위험 요소 중 일부항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요-VI. 투자위험요소 부분에 대해 주의깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

[공통-사업위험: 코나아이 주식회사, 코나씨 주식회사]

1. 국내외 불확실성에 따른 위험

코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사가 생산하는 스마트카드는 금융카드 및 휴대폰 USIM 등에서 신규수요(정부정책 등) 및 교체수요가 경기와 관계없이 주기적으로 발생하는 특성으로 일반적으로 경기민감도가 타업종에 비해 상대적으로 낮으나, 각 국의 금융정책과 이동통신정책 등에 의하여 크게 영향을 받습니다.
최근 세계 경제는 미국과 유럽지역이 소비를 중심으로 경기개선 흐름을 이어가고, 신흥국의 경우 중국이 견조한 성장세를 지속하는 가운데 브라질과 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 전반적으로 회복세가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 중국의 사드관련 무역제한조치, 미국의 트럼프 대통령 당선으로 인한 보호무역주의 등의 경제정책, 브렉시트 협상, 미연방준비제도의 금리인상 가속화, 북한의 핵도발 등과 관련한 불확실성이 잠재되어 있어 세계적인 경기불황의 가능성과 성장 가능성이 상존하고 있는 상황입니다. 
이와 같이, 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면 , 국내 경기에도 악영향이 불가피합니다. 이러한 국내외의 불안한 정치, 사회적 이슈가 장기화된다면 양사의 수요처인 금융기관, 이동통신사, 정부기관 등의 정책의 변동성이 높아지며 관련 수요의 감소로 이어질 가능성이 높으므로 양사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 핵심인력의 유출에 따른 위험

현재 코나아이(주)의 연구개발 인력은
90명
(42.44%)을 보유 중이며,
코나씨(주)는 생산인력을 85명(69%) 보유중입니다.

코나아이(주)의 사업은 높은 기술력을
필요로 하며, 연구개발 인력은 코나아이(주)의 핵심역량이라 할 수 있고, 코나씨(주)는 높은 생산 기술력에 대한 노하우를 보유한 기술자 인력이 핵심입니다. 따라서 연구인력 및 생산인력의 이탈은 기술유출 및 신기술개발 및 사업추진 등에 있어서 어려움으로 이어질 수 있으며 양사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

3. 스마트카드 시장 관련 위험 

스마트카드 시장은 2012년부터 국내를 비롯해 전 세계적으로 금융기관들이 카드복제 등 보안이슈에 대응하기 위해 마그네틱 카드에서 IC칩이 삽입된 스마트카드로 교체를 진행하면서 양사도 높은 성장세를 보였으나 최근 스마트카드로의 교체율이 높아진 상태에서 성장세가 둔화되고 있어 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있는 상황입니다.

또한 통신분야 USIM칩의 경우 이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 따라 판매 수요에 영향을 받을 수 있으며, 국가의 정책 및 경기변동에 따른 스마트폰 교체 수요가 감소할 경우 신규발급 및 교체발급 규모의 변동으로 인해 시장이 위축될 수도 있습니다.

공공ID카드 분야는 국가의 정책 결정으로 추진되는 사업이기 때문에 수주 시기와 수주 대상 국가 등이 확정적이지 않고, 한 번 사업 수주가 이뤄지더라도 수년 후에는 입찰을 통해 재 수주를 해야하는 구조이므로 해당 매출의 연속성을 보장할 수 없는 위험성을 갖고 있습니다.

4. 기술변화에 따른 위험

코나아이주식회사와 코나씨 주식회사(이하 양사)가 속해있는 IT 서비스 산업은 기술변화와 새로운 상품 및 서비스의 지속적 출현 등으로 끊임없는 기술 개발이 필요한 산업입니다. 최근 본격적인 핀테크 시대를 맞이하여 카카오페이, 네이버페이, 삼성페이, LG페이 등 신용카드를 연동시켜 스마트폰으로 결제하는 모바일페이가 확산되는 추세입니다.따라서 양사가 시장의 변화를 제대로 예상치 못하거나 대응하지 못한다면 매출 하락은 물론 양사의 기업 계속성에 위험이 될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

[합병회사 사업위험 : 코나아이 주식회사]

5. 전방산업 위축 및
정책기조의 변화에 따른 위험

합병회사의 제품 중 대부분은 전방산업인 금융산업, 이동통신산업, 공공부문 등의 수요에 의존하는 특성이 강하기 때문에 전방산업의 경기로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다. 설립 이후 전자화폐시스템, 스마트카드 COS플랫폼 개발, EMV 기반 글로벌플랫폼 개발 및 보급 등을 통해 성장의 기반을 확보한 합병회사는 이후 국내 전자여권, 태국 전자주민증, 유럽, 중동, 동남아, 아프리카 등의 나라에 수출을 확대시켜 나가면서 매출 다각화 및 신장을

위해 노력하고 있습니다
.
그러나 예상치 못한 이유

(
정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등
)으로 전방산업의 경기가 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 합병회사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적
인 영향을 받을 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

6. 매출의존도에 따른 위험

합병회사의 매출은 주로 금
융기관 등의 입찰공고에 응찰하여 낙찰에 의하여 계약이 이루어지고 제품을 공급하는 형태이므로 매년 거래처에 대한 매출비중이 안정적이지 못한 구조이고 상위 6개 거래처에 대한 매출액 비중이 절대적인 비중을 차지하고 있으므로

다수의 거래처에 대한 안정적인 매출 비중을 구현하기가 어렸습니다
.
입찰에 의한 매출의 안정적인 유지가 불가능한 상태에서 합병회사는 이러한 매출의 기복이 심한 위험에 대비하기 위해 지속적인 사업 다각화와 거래처 다각화를 추진하였고, 그 결과 스마트카드 OS와 핀테크관련 결제 플랫폼 및 솔루션 개발 완료,
개방형 모바일선불카드
'코나머니‘런칭 및 '코나카드'로 리뉴얼하여 향후 카드사의 지위를 가지며 금융회사로 진화를 모색하고 있으며, 기업용 지식공유 동영상 플랫폼 'Veaver’런칭, 미국 IC카드 시장 진출 등 다양한 사업 분야에서 매출을 시현하고 있습니다.
그러나
여전히 매출비중이 편중되거나 안정적이지 못한 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황이기 때문에 현재 주요 매출처의 수요, 구매정책의 변경이 일어나거나 해당 업체와의 관계 악화 등 예상치 못한 이유로 관련 매출이 감소할 경우 합병회사의 실적은 중·단기적으로 악화될 수 있습니다.

7. 신규사업 진출에 따른 위험

합병회사는
개방형 모바일 선불결제 플랫폼 코나머니는 현재 Android와 ios에개발 완료되어 공개되어 있습니다. 그러나 코나머니는 서비스 플랫폼으로 서비스 공개만으로는 완성되었다고 보기 어렵습니다. 코나머니의 최초 취지에 맞게 다양한 경쟁력 있는 카드 상품을 구성하여 런칭하고 사용처를 최대한 확보한 이후에 사용자(고객)를 상대로 마케팅을 진행할 예정입니다. 2017년 하반기에는

코나카드
서비스를 공개할 예정입니다.

코나카드는 국내 오픈 이후에는 중국과 미국시장에도 런칭, 글로벌 경쟁력을 갖춘 사업으로 확대할 계획입니다.

그러나 기존의 주문생산방식이 아닌 자체 브랜드를 통한 서비스플랫폼은 초기 광고선전비가 대단위로 투입되는 성격을 갖고 있으며, 금융회사, 금융당국의 규제 등을 감안하면 동 서비스의 본격적인 매출 시현은 최소 1~2년 이상 소요될 전망이며, 금융산업은 합병회사가 영위한 경험이 없는 신규사업 분야이기 때문에 사업이 수익을 내는 궤도에 오르는데 오랜 시간이 걸릴 수도 있고 산업적 특성에 기인한 예상치 못한 어려움을 겪을 수도 있습니다.

8. 신규경쟁자 진입 가능성에 따른 위험

소수 과점시장의 성격을 지닌
스마트카드
시장에 성공적으로 진입한 합병회사는 현재까지 안정적인 성장세를 보이고 있으나, 신규 업체의 시장 진입 등으로 업체들간의 경쟁이 심화될 경우 합병 회사의 영업실적은 좋지 않은 영향을 받을수 있습니다.

[피합병회사 사업위험 : 코나씨 주식회사]

9.
기술력 미흡으로 경쟁에서 도퇴될 위험

국내 스마트 카드 제조회사는 피합병회사를 포함하여 소수과점시장을 형성하고 있지만, 세계 스마트카드시장은 프랑스의 Gemalto (본사는 암스테르담/네덜란드)를 비롯하여 독일계 G&D (Gieseke & Devrient), 프랑스계 Oberthur Technologies, 그리고 다국적기업 Morpho (프랑스 Sagem이 독일계 Orga Datentechnik를 인수한 후 Morpho로 사명변경)의 유럽계 4개 업체가 전 세계 시장의 80% 이상을
차지

하고 있습니다
.
이러한 세계적인 업체들과의
경쟁에서 그 격차를 줄이기 위하여

스마
트카드 관련 산업의 기술력 개발과 금융기관 및 정부기관의 수요에 대비한 꾸준한 기술개발로 제품 경쟁력을 확보하

려
노력하고 있습니다

.

그러나 이런 기술개발 노력에도 불구하고 스마트카드 제조기술에 대한 지속적인 경쟁력이 확보되지 않을 경우 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

10
. 산업 성장성 저하에 따른 위험

카드시장은 기존 신용카드사의 영세, 중소가맹점의 수수료 인하와 인터넷뱅크 출범으로 중금리 대출시장의 경쟁이 심화됨으로 수익성의 감소될 것으로 추정되나 신용카드사들은 해외 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고자 노력하고 있으며, 카카오뱅크 등 인터넷뱅크의 출범으로 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다.

또한 금융위원회와 금융감독원의 직불형카드(체크카드) 이용 활성화 대책을 기반으로 농협카드, KB국민카드, 신한카드등 겸영카드사와 증권사의CMA 체크카드 발행 확대로 신규 수요의 창출 및 고부가가치 카드 상품의 출시 등의

시장 성장

요인은 있습니다
.

하지만, 이러한 시장상황들은 일회성으로 한번 발급하면 교체수요가 생길때까
지
시장이 초기에 폭발적으로 성장하다가 정체하는 경향을 보이고 있어서 정체시기엔 산업의 성장성의 한계와 함께 시장 참여자들의 경쟁심화로 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[합병회사 회사위험 : 코나아이 주식회사]

1. 주요 종속회사 실적 변동성에 따른 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코나아이(주) 관련 회사의 사실상 지배회사로서 자회사 및 관계회사의 실적에 따라 손익에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 금번 합병의 피합병회사인 코나씨(주)를 제외한 합병회사의 주요 종속회사로는 북경심걸과기유한공사, KONA SOFTWARE LAB LIMITED가 있습니다. 북경심걸과기유한공사는 2015년 199억 매출액과 9억원의 당기순손실, 2016년 60억원의 매출액과 10억원의 당기순손실이 발생하였으
며 2
017연도 9월말까지의 매출액은 23억원을 달성하여 전년 동기 대비

39.47% 감소
했으며, 당기순손실은 6억원으로 계속손실을 기록하였습니다
.
KONA SOFTWARE LAB LIMITED는 2015년 18억, 2016년 매출액 30억원을 기록하여 전년대비 66.67%의 성장률을 보였으며, 2017연도 9월말까지의 매출액은 12억원을 달성하였습니다. 수익성 측면에서는 2015년 0.5억원, 2016년 1.1억원의 당기순이익을 기록해 전년대비 변동이 미미한 수준입니다. 또
한, 2017년 9월말까지의 경우 0.9억원의 당기순이익을 시현했는데, 전동기 대비 변동이 거의 없습니다.
스마트카드 제조산업의 환경은 치열한 경쟁상황이 전개되고있으며, 이러한 환경에서 합병회사의 자회사가 경쟁력과 수익성을 유지하지 못한다면 합병회사의 실적에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 재무안정성 악화에 대한 위험 

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 유동비율, 당좌비율, 부채비율의 안정적인 관리와 개선세에도 불구하고, 합병회사의 2017년 9월말 차입금의존도 21.81%는 2016년 업종
(J58222, 소
프트웨어 개발 및 공급업) 평균 18.01%에 비해 높은 수준이
며
, 이자보상배율 역시 2016년도, 2017년 상반기까지 2년 연속 영업손실로 인해 음(-)의 값인 상황입니다. 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 1배가 넘으면 회사의 영업이익으로 이자비용을 지불할 수 있다는 것을 의미하고, 1배 미만 인 경우에는 영업이익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 것을 의미합니다. 현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

3. 임원 겸직 관련 위험

코나아이주식회사(이하 합병회사)의

조정일 대표이사 외 3명의 임원은
종속회사간 대표이사 및 사내이사 등으로 중복 선임되어 임원을 겸직하고 있습니다. 이에 합병회사와 임원 겸직회사는 상법 제382조, 제397조에 의거하여 겸직에 대한 별도의 이사회결의를 거쳐 주주총회를 통해 임원을 선임했습니다. 이러한 상황에서 관계회사간 거래는 필연적인 바 자원과 위험을 공유함으로써 위험분산효과를 가져오기도 하지만, 겸직회사간 거래가 자기 또는 제삼자의 계산으로 한 자금거래로 인하여 지배주주의 사적이익을 추구, 부실한 계열사에 대한 자본공급 등으로 이용될 가능성이 있습니다.

4. 매출채권 손상 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 2017년 9월말 매출채권은 182.1억원으로 자산 총계 2,342.3억원의 약 7.77%를 차지하고 있으며, 2016년말 매출채권 총액 255.3억원 대비 28.67% 감소했습니다. 합병회사 거래처의 대부분이 금융기관이며 이에 따라 매출채권 현금화에 대한 안정성이 높기 때문에 연체 및 손상되는 매출채권이 낮은 수준으로 관리되고 있습니다. 다만 해외매출채권 중 1년이상 장기 미회수채권이 48억원에 달하나, 이에 대한 대손충당금은 27억원 설정되어 있어서 해외매출채권이 부실화 될 경우 영업손실과 부채비율 등 재무구조가 상당히 어렵게 될 가능성이 있습니다.

5.
환율변동 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 최근 3개년간 매출에서 수출이 차지하는 비중이 다소 낮아지고 있으며, 2016년 기준

69.09
%, 2017년 9월말 기준
50.49%
입니다. 당사는 해외영업과정에서 발생하는 외화 환포지션을 관리하기 위하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으나, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있습니다.

6. 관계회사 채권 회수 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는2017년 9월말 현재 총 30.84억원의 관계회사 및 지분 투자회사의 채권을 보유하고 있으며, 이 중 10억원 이상 규모의 채권을 보유한 관계회사 및 보유금액은 북경심걸과기유한공사 54.86억원입니다.북경심걸과기유한공사는 2016년 및 2017년 9월말 당기순손실이 각각 9.67억원 및 5.95원을 기록하였습니다. 동 회사들의 재무구조 악화시 채권회수에 문제가 발생할 수 있으며, 합병회사의 재무구조에 큰 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

7. 재고자산 손상 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 재고자산 회전율은 2015년 2.78회, 2016년 1.84회, 2017년 9월말 2.22회로 증가했으며, 같은 기간 재고자산회전일수는 131일, 199일, 164일로 전반적으로 회전일수가 길게 나타났습니다. 합병회사의 재고자산회전일수는 꾸준히 100일 이상으로 나타나납니다. 이는 자재조달기간이 2~4개월 걸리는 업계의 특성이 반영된 부분이지만, 재고자산 중 중국관련 매출감소와 관련 재고가 소진되지 못하고 남아 있어서 재고자산회전율이 낮아졌습니다.
 재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만, 합병회사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 원재료의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재공품 증가로 인한 재고자산의 증가, 장기부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 합병회사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 줄 수 있습니다.

8. 우발채무와 관련된 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 증권신고서 제출일 현재 소송건이 없습니다. 다만,합병회사는 금융기관과 체결한 약정사항과 담보 및 보증 내역이 존재
합
니다
.
국내 금융기관에 475억원의 담보제공과 USD1,500,000, EUR 58,000, KRW 40,000,000의 지급보증을 받고 있으며 이와 관련하여 외화정기예금 USD83,000이 담보로 제공되어 있습니다.
소프트웨어공제조합으로부터 5,793백만원의 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 회사의 출자금인 150백만원이 담보로 제공되어 있고, 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인

7,800백만원
입니다.
이러한 우발채무가 현실화 될 경우 자기자본의 부실화 금액은 628.6억원(자기자본 대비 41.8%, 2017년 9월말 기준)이 될 것이니

투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다

9. 개발비 감액손실 위험

합병회사가 영위하는 주력사업인 스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된카드) 관련 Total Solution 사업은 기술집약적인 산업으로 기술경쟁력을 지속적으로 제고하기 위해 꾸준히 연구개발을 진행하고 있습니다. 2017년 9월말 개발비 잔액은 약 257억원으로 매년 개발비와 관련하여 손상평가를 수행하고 있습니다. 진행되는 개발진척도 및 매출 실현가능성 검토 등 개발비 손상여부검토에 따라 개발비에 대하여 일부 또는 전부에 대하여 감액손실이 발생될 수 있으며 감액손실이 발생될 경우 합병회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

10. 영업권 상각관련 위험

회사의 합병은 지배기업과 종속기업간 합병으로 동일지배 사업결합에 해당하며, 이러한 동일지배사업결합에 대한 K-IFRS 상 명시적인 규정이 없기 때문에 기준서 제1008호를 적용하여 현행 K-IFRS는 해당거래에 적용될 구체적인 기준이 없는 경우 회사 경영진의 판단 하에 회계정책을 개발·적용토록 하고 있습니다.

이에 따라 국내기업의 경우 동일지배기업간 합병거래에 대해서는 유사 기준서인 일반기업회계기준 제32장(동일지배거래) 또는 K-IFRS 제1103호(사업결합) 등을 적용하고 있습니다.

회사는 실무상 동일지배기업간 합병을 자본거래 성격으로 파악하여 일반기업회계기준 제32장과 유사한 방식으로 취득한 순자산을 연결재무제표 상 장부금액으로 측정하여 인식하고 기존 종속기업 주식의 장부가액과의 차이를 기타자본으로 회계처리하게 됩니다.

이러한 회계처리의 결과로 이는 2009년부터 수차례 걸쳐 코나씨 ㈜주식을 취득한 결과 연결재무제표 상 2017년 9월말 현재 계상된 영업권 잔액 영업권약 220억원은 합병법인의 재무제표 상 영업권으로 계상하게 됩니다.

한편, 합병법인의 재무제표상 계상되는 영업권은 비한정내용년수를 가진 무형자산으로 간주되므로 감가상각을 통한 비용으로 인식되지 않으나, K-IFRS 1036호에 따르면 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는, 매년, 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 수행하도록 하고 있습니다. 따라서, 매년 결산 시점에 진행되는 손상평가 등에 따라 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하게 되며 이러한 손상차손은 회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수
있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

11. 2년 연속 영업실적 악화 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 과
거 2년간 영업실적을 살펴보면, 2016년도 영업손실 85.92억원, 당기순손실 46.64억원을 기록했으며, 2017년도는 1월부터 9월까지

영업손실 69.56억원, 당기순손실 88.4억원을 기록하
여 2년 연속 합
병
회사의 실적이 개선되지 못하고 악화되는 양상입니다.
2년 연속 손실이 발생한 이유는 2016년도는 중국시장에서의 자국산업 보호 및 미국시장에서 경쟁력 저하로 전기대비 매출액 감소폭이 914.48억원으로 크게 감소하면서 고정비 부담 및 재고평가손실 38.1억이 발생하였습니다. 또한, 2017년도 동일한 사유로 손실 발생 진행중에 있으며 2017년 3분기 기준으로 재고자산평가손실 15.7억원을
추가 인
식하였습니다. 
이를 만회하기 위해 신규시장 개척(인도 및 아시아지역) 및 중국시장의 관계개선으로 매출 증대에 노력하고 있으나 그 실적이 저조한 상황입니다.
현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성과 주식가치에 매우 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 : 코나씨 주식회사]

12.

지
배회사를 통한 매출의존도에 따른 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 스마트카드 시장에서 금융기관 등의 입찰 경쟁에서 우위를 확보하기 위하여 코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 자회사에 편입하여 스마트카드의 제조사업부문을 영위하고 있습니다. 합병회사는 공공기관 및 금융기관 등에 대한 스마트카드 입찰을 수주하고, 피합병회사는 합병회사의 발주에 의하여 스마트카드를 외주생산하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 합병회사에 대한 의존도가 높아서 피합병회사의 매출변동성이 커지는 상황입니다.

이러한 상황에서 만약 본건 합병이 성사되는 경우에는 양사의 협력을 통한 입찰 전략 대신 하나의 합병법인으로서 합병회사가 입찰능력을 극대화 할 수 있는 계기가 될 수 있으나
,
합병시너지효과가 반감될 경우(
법인별 수주 물량 제한 등
) 합병으로 인한 매출감소 효과가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

13.
재무 안정성 관련 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 유동비율, 당좌비율, 부채비율의 안정적인 관리가 되고 있습니다. 피합병회사의 2017년 9월말 차입금의존도 8.96%는 2016년 업종
(C261,2,
반도체 및 전자부품) 평균 23.98%에 비해 낮은 수준이
며
, 이자보상배율 역시 2016년도, 2017년 9월말까지 2년 연속 동종업종보다 상당히 높은 수준입니다. 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 1배가 넘으면 회사의 영업이익으로 이자비용을 지불할 수 있다는 것을 의미하고, 1배 미만 인 경우에는 영업이익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 것을 의미합니다. 현재의 영업이익이 안정적이지만, 합병회사의 영업환경에 따라 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 피합병회사의 영업활동에 부정적인 영향을 주고 재무안정성이 취약성이 발생할 수 있습니다.

14.
재고자산 손상 관련 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 재고자산 회전율은 2015년 8.50회, 2016년 8.35회, 2017년 9월 8.43회로 소폭 변동했으며, 같은 기간 재고자산 회전일수는 42.92일, 43.72일, 43.27일로 변동이 거의 없습니다. 피합병회사의 재고자산 회전일수는 소폭 증가하는 추세에 있으며 합병회사의 수요에 의하여 재고자산관리가 좌우되는 경향이 있어서 재고자산의 관리가 다소 비효율적으로 운영되고 있다고 볼 수 있습니다. 재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 피합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만, 피합병회사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 상품의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재공품 증가로 인한 재고자산의 증가, 장기부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 피합병회사의 수익성 및 재 무구조에 악영향을 줄 수 있습니다.

15.
우발채무와 관련된 위험

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 없습니다. 피합병회사는 금융기관과 체결한 약정사항과 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역
이

존재합니다.
국내
금
융기
관 약정금액은 80억원이며, 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등과 관련하여 726백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 이 우발채무가 현실화 될 경우 87.26억원(자기자본 대비 34.9%, 2017년 9월말 기준)의 자기자본 침식 위험성이 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

1.
피
합병회사 주주의 주식매수청구권 관련 위험

당해 합병은

합
병
회
사
인
코나
아이 주식회사에 있어서는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다. 피합병회사의 경우에는 주주의 주식매수청구권 규정이 적용되며 피합병회사가 제시하는 주식매수청구 가액은 피합병법인의 합병가액과 동일한

9,842원입니다. 피합병법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격
에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 한편, 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.5%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 11%에 해당되는 양도소득세(중소기업, 소액주주 기준) 및 지방소득세를 납부하여야 함을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다. 

2.
합병으로 취득하는 자기주식 처분에 따른 물량 출회

위험

합병회사인 코나아이 주식회사는 합병대가로 신주를 발행하지 않고 자기주식을 교부할 예정입니다. 다만, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 피합병회사가 자기주식으로 소유하게 되는 피합병회사 주식에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다.
자기주식의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 자기주식의 주권상장일 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며,
해
당 단주는 합병회사의 자기주식 취득으로 처리합니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않으나, 향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석이 발생할 수 있습니다.

3. 합병회사의 주식가치 변동에 따른 위험

합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코스닥시장 상장법인이고, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 비상장법인이므로 자본시장과금융투자업 에관한법률시행령 제176조의5 제1항에 의하여 주권상장법인과 비상장법인간 합병시 합병법인의 기준시가와
피합병법인의 증권의발행및공시등 에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 산정된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다. 본건 합병으로 코나씨주식회사(이 하 피합병회사)의 보통주식 1주당 코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 보통주식

0.9617903주의 비율로
합병주식이 배정되어 자기주식이 교부되며, 상기합병비율은 합병회사의 주식 가격 변동 또는 피합병회사의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

4
.
추가 자금 소요 관련 위험

피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 본건 합병 과정에서 주식매수 청구권의 행사 및 채권자 이의제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.

피합병회사의 발행주식총수 중 포합주식에 해당되어 합병주식 미교부 예정인 보통주
78.44%(2,816,875주)
와 합병법인 대표이사가 보유한 보통주 11.93%(428,515주)를 제외한 모든 주주들이 주식매수청구권을 행사할 경우 약

34.01억
원(매수가액 보통주

9,842

원)의 자금이 소요될 것으로 예상됩니다. (주식매수대금이 최종 결정된 후 자금 조달 방법을 확정할 예정) 이와 같이 많은 자금이 소요될 경우 합병 후 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

5.
비상장회사 평가 관련 위험

피합병법인 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 현금흐름할인법을 사용하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다. 현금흐름법의 가정은 가장 중요한 현금흐름에 대한 합리성이 전제로 되어야 하며 장기간의 기간을 할인하기 때문에 약간의 할인율의 변동에도 그 가치 변동성이 클 수 있습니다. 또한 추정하여야 할 요소들이 많아 평가자의 주관성이 개입될 여지가 크며, 그 정확성에 한계가 있으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

피합병법인 주식에 대한 가치평가는 피합병법인이 제시한 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제 4조내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 현금흐름할인법을 사용하여 산출하였습니다.

이러한 상기 규정에 따른 피합병법인 1주당 주식평가액 9,842원은 과거 2년간 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 가액(주당 7,100원 내지 7,425원)과는 차이가 발생하며, 이는 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 당시의 거래가액은 상호 특수관계여부를 고려하여 상속세및증여세법 제63조 및 동법시행령 제54조 등에 따라 산정된 가액 등을 고려하여 결정되었기 때문입니다.
피

합
병
법인의
주식평가 시 상기 거래가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래 된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

이와 같이 동일한 피합병법인의 주식에 대한 평가가액이 각각 상이한 이유는 각각의 규정에 정의된 비상장주식의 평가방법과 논리의 차이에 기인한 것으로 상속세및증여세법에 따라 평가된 관점에서는 피합병법인의 합병을 위한 평가가액이 과대평가된 것으로 판단될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

피합병법인의 최근 2년간 주식 양수도 거래는 다음과 같으므로 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

거래1)
일자 : 2017-09-15
양도자 : 박OO외6인 
양수자 : 조정일 
양수자와 피합병법인과의 관계 : 피합병법인 지배주주
양수도가액 결정근거 : 개인간의 합의된 가격
거래주식수 : 108,170 
주당거래단가 : 7,100 
거래금액 : 768,007,000 
 
 거래2)
일자 : 2017-09-20
양도자 : 유OO
양수자 : 조정일
양수자와 피합병법인과의 관계 : 피합병법인 지배주주 
양수도가액 결정근거 : 개인간이 합의된 가격
거래주식수 : 11,830 
주당거래단가 : 7,100 
거래금액 : 83,993,000 
 
 거래3)
일자 : 2017-09-27
양도자 : 조정일
양수자 : 코나아이(주)
양수자와 피합병법인과의 관계 : 피합병법인인 지배회사
양수도가액 결정근거 : 상속세및증여세법에 따른 비상장주식가치 평가액
거래주식수 : 700,000 
주당거래단가 : 7,425 
거래금액 : 5,197,500,000 

6.
관리감독 기준 강화 관련 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 본 합병과 관련하여 자기주식 부여 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

7.
증권신고서 효력발생 및 일정 변동 가능성

본 증권신고서 상의 합병일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 증권신고서 상 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있고, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 또한 '자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항'에 의거, 본 증권신고 서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

8. 소규모합병관련 위험

본 합병과 관련하여

합병 후 존속하는 회사인 코나아이 주식회사는 신주발행이 없는 무증자합병방식이고 이전하는 자기주식의 총수가 744,545주로 코나아이 주식회사의 발행주식총수의 4.79% 이므로 이는 상법 제 527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당됩니다
. 
이에 대한 법무법인의 의견은 "
상법 제527조의3 제1항 본문에 따르면, 존속회사가 소멸회사의 주주에게 제공하는 “합병신주” 및 자기주식”의 총수가 존속회사의 발행주식 총수의 10%를 초과하지 않는 경우에는 소규모합병의 요건을 충족하게 됩니다. 존속회사가 보유하는 소멸회사 발행주식(일명 “포합주식”)이 있는 경우, 그와 같은 포합주식에 대해 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 해야 하는지에 대해 긍정설과 부정설이 갈리지만, 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 하지 않는 조치는 어느 설에도 저촉되지 않습니다."는 내용으로 확인하였으며, 의견서를 첨부하였습니다.
하지만 다른 의견으로는

합병법인이 보유하고 있는 피합병법인 주식(포합주식)에 대하여 합병신주(자기주식) 발행(교부)시 합병법인 총발행주식수의 10%를 초과하여 상법상 소규모합병에 해당하지 않을 수 있다는 법률적 해석의 차이
로 인하여 소규모합병으로 인정받지 못한다는 견해가 있을 수 있으며, 이 경우에 합병회사는 본건 합병을 소규모합병절차에 따라 진행하지 못하며, 주주총회 결의를 통하여 합병을 진행하여야 합니다. 일반적인 주주총회 결의를 통한 합병의 경우 코나아이 주식회사의 합병에 반대하는 주주에 대하여 주식매수선택권 규정이 적용되고, 본 합병 반대로 주식매수선택권이 행사될 경우 상당한 재무적 부담이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 합병이 진행되는 과정 및 합병의 완료 후 위와 같은 법률적 해석의 문제로 인하여 분쟁이 일어나는 경우 절차의 하자의 원인으로 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 인용되어 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있으니 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

9.적격합병관련 위험

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.다만, 법률적 해석차이로 인하여 과세당국이 본 합병을 적격합병의 요건을 충족하지 못한 것으로 판정하는 경우 적격합병으로 인한 세금이연 효과는 사라지고 거액의 세금(법인세, 소득세 등)이 부과될 수 있으며, 이러한 경우에는 합병법인의 당기순이익 및 현금흐름에 심각한 위협이 될 수 있습니다.

10.
보호예수 종료 이후 물량출회가능성에 따른 주가하락 위험

합병후 최대주주인 조정일
은
경영안정성과 지속성 확보를 위하여
금번 합병으로 인하여 수령하게 될 합병신주(

412,141
주)에 대하여 자발적으로 6개월간 보호예수를 할 예정이나, 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있 습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니 다.

[합병계약서 제11조(계약의 효력 발생)]
본 계약은 본 계약 체결과 동시에 효력을 발생한다. 다만, 본 계약은 “갑”이 제4조의 규정에 의한 주주총회를 갈음하는 이사회의 승인을 받지 못하거나 “을”이 주주총회의 승인을 얻지 못한 경우, 또는 정부나 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못하는 경우 그 효력을 상실한다.

[합병계약서 제4조(합병승인의 결의)]

①“갑”은 상법 제527조의 3(소규모합병) 규정에 의거, 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병하고, 2018년 01월 17일 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 갈음할 이사회를 개최하여 본 계약의 승인과 합병에 대한 필요사항을 결의한다.

②“을”은 상법 제522조 제1항에 따라 2018년 01월 17일 주주총회를 개최하여 본 계약의 승인과 합병에 대한 필요사항을 결의한다

③“갑”과 “을”은 합병절차의 진행에 따라 필요한 때에는 양 당사자의 협의에 의하여 위 기일을 변경할 수 있다.

④“갑”과 “을”은 이사회 결의에 의한 공고로써 상법 제526조 제1항에 따른 주주총회에 대한 합병보고에 갈음한다.

[합병계약서 제9조(조건의 변경 및 계약의 해제)]

① 본 계약 체결 후 합병기일까지 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계법령 또는 회계기준에 위배되는 경우, 당사자들은 서면 합의에 의하여 관계 법령과 회계기준에 적합하도록 본 계약을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

② 본 계약체결 후 합병기일까지의 사이에 예견할 수 없는 천재지변 및 기타의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기게 된 때에는 이를 상대방에게 서면으로 통지함과 아울러 당사자들이 협의하여 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 “갑”의 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자들은 본 계약을 변경하거나 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

 
합병회사는 소규모합병에 해당하여 합병계약 승인을 위한 이사회결의를 하여야 합니다. 합병회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다. 반면 피합병법인은 합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야하며, 그렇지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 등이 필요한 경우, 그 승인 등을 합병기일 전일까지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다. 합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다.

인허가 또는 승인의 지체에 따라 합병과정이 지연됨에 따라 합병으로 인해 예상되는 시너지 효과들이 감소할 수도 있습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 

마. 소규모 합병에 관한 사항

합병회사는 본건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 코나아이 주식회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가소규모합병 공고 일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하 는 것에 반대하는 의사를 통지(반대의사 통지 접수기간 :
2017년 12월 27일 ~ 2018년 01월 10일)하는 경우 코나아이 주식회사는 합병 계약을해제할 수 있습니다.

바. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 합병계약 승인을 위한 이사회 및 주주총회에 따라서도 본건 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본건 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있습니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가 능성

가. 합병신주 상장예정일

본건 합병은 합병주식 교부를 자
기주식 이전방식으로 하므로 해당사항이 없습니다. 

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 코스닥시장 상장규정 제38조 에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 코나아이 주식회사 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

4. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건 을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2017년 10월 31일

계약일
2017년 11월 02일

주주총회를 위한 주주확정일
2017년 12월 26일

승인을 위한 주주총회일
2018년 01월 17일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 01월 17일

종료일
2018년 02월 06일

(주식매수청구가격-회사제시)
-

합병기일 등
2018년 02월 28일

주1) 주주총회를 위한 주주확정일(2017년 12월 26일)은 코나씨 주식회사에게만 해당합니다. 코나아이 주식회사의 경우 소규모합병에 대한 반대의사 접수를 위한 주주확정기준일 날짜는 2017년 12월 26일입니다. 
주2) 합병 승인을 위한 주주총회(2018년 01월 17일)는 코나아이 주식회사의 경우 본건 합병이 소규모합병에 해당하므로 이사회 결의로 갈음하며, 날짜는 동일합니다. 
주3) 주식매수청구권 행사 기간(2018년 01월 17일 ~ 2018년 02월 06일) 및 가격은 코나씨 주식회사에게만 해당합니다. 합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행함에 따라 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다. 
주4) 코나씨 주식회사는 주주의 주식매수청구권 행사에 따른 매수대금을 청구기간 만료일로부 터 1개월 내에 지급할 예정입니다. 
주5) 합병 상세 일정은 "제1부 Ⅰ. 합병에 관한 기본사항, 4. 진행경과 및 일정"을 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

보통
주 1 : 0.9617903 (코나아이 주식회사 : 코나씨 주식회사)

외부평가기관
가율회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주

744,545

500
10,233

7,618,928,985

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주) 총발행주식 3,591,000주 중 코나아이 주식 2,816,875에는 자기주식이 배정되지 아니하였으며, 조정일 보유분 428,515주에는 412,141주가 배정되었으며, 기타주주 345,610주에는 332,404주가 배정되었습니다. 

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
코나아이 주식회사
코나씨 주식회사

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
15,559,118
3,591,000

우선주
-
-

총자산
206,344,601,366
31,240,872,481

자본금
7,779,559,000
1,795,500,000

주) 합병당사회사의 정보 중 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성된 것이며, 자본금 및 자산총액은 2017년 09월 30일 기준 각사의 별도 재무제표 기준으로 작성되 었습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2017.10.31

【기 타】

코나아이 주식회사의 주요사항보고서는

2017년 10월 31일에 전자공시되었으니 참고하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
상호
코나아이 주식회사

소재지
서울특별시 영등포구 은행로 3 (여의도동, 익스콘벤처타워 8층)

대표이사
조정일

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병 후 소멸회사
상호
코나씨 주식회사

소재지
경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78

대표이사
조정일

법인구분
주권비상장법인

(2) 합병배경
 
본 합병을 통해 합병법인인 코나아이㈜가 코나씨㈜를 흡수합병함에 따라 불필요한 자원낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원의 통합과 내부역량 집중을 통한 경영 및 투자 효율성의 증대를 위함입니다. 또한, 코나아이㈜가 계열회사인 코나씨㈜에 스마트카드의 생산을 외주형식으로 위탁하던 방식에서 자체 공장에서 직접 생산하는 방식을 취함에 따라 프로세스 개선을 통한 생산원가 개선 등의 효과로 수익성 증대를 제고하고, 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 통해 주주가치를 극대화하기 위함입니다.

(3) 우회상장 해당여부
 
해당사항 없습니다
 
 

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과
 

본 증권신고서 제출일 현재 합병회사의 최대주주는 대표이사 조정일로 지분율은 25.04%(특수관계인 포함 26.68%)이며, 피합병회사인 코나씨 주식회사의 최대주주는 코나아이 주식회사이며 지분율은 78.44%(특수관계인 포함

90.38%)입니다. 본 합병완료
시 합병회사 최대주주의 변경은 없습니다.

코나아이 주식회사는 존속법인으로 계속 남아있게 되고 코나씨 주식회사는 해산하게 될 예정입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과
 
본 합병을 통해 합병법인인 코나아이㈜가 코나씨㈜를 흡수합병함에 따라 불필요한 자원낭비를 줄이고 인적ㆍ물적 자원의 통합과 내부역량 집중을 통한 경영 및 투자효율성의 증대를 기대할 수 있습니다. 또한, 코나아이㈜가 계열회사인 코나씨㈜에 스마트카드의 생산을 외주형식으로 위탁하던 방식에서 자체공장에서 직접 생산하는 방식을 취함에 따라 프로세스 개선을 통한 생산원가 개선 등의 효과로 수익성 증대를 기대할수 있으며, 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과
 
직접 생산시 예상되는 관리 효율성 증대와 프로세스 개선에 따른 비용 절감을 통해 발생하는 가격 경쟁력을 바탕으로 매출 증대를 기대할 수 있으며, 통합 전략 수립을 통해 시너지효과를 극대화시켜 회사의 재무 및 영업 등 전반적인 긍정적 효과가 있을것으로 예상합니다.
 

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 합병회사에서 추진 예정 혹은 계획 중인 회사구조 개편에 대해서 확정된 사항은 없습니다.
 

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 
- (국문) 코나씨 주식회사 - (영문) KONAC Co., Ltd. 

(2) 설립일자
 
1978년 9월 5일 전자카드 제조 등을 주 목적으로 설립되어 현재 존속하고 있습니다.
 
(3) 주요사업의 내용
 

회사는 MS일반카드, IC스마트카드의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

정관에 기재된 목적사업

1. 인쇄 및 제조 판매업
2. 유가증권 및 상품권 인쇄 제조(가쇄)업
3. 마그네틱테이프 및 아이씨 칩부착카드 제조 판매업
4. 광고대행업
5. 반도체조립 및 연구개발업
6. 반도체응용제품 제조 판매업
7. 수출입(무역)업
8. 도. 소매업
9. 부동산임대업
10. 전기, 전자, 통신 기자재 제조판매업(2003.9.4)
11. 정보통신공사업(2005.12.6)
12. 위 각항에 부대 되는 사업

(
4) 임직원 현황
 
① 임원 현황 

(증권신고서 제출일 기준) (단위 : 주)

성명

성별

출생년월

직위

등기임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

재직기간

임기

만료일

의결권
있는 주식

의결권
없는 주식

조정일
남
1962.01
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
*대우통신, 한국정보통신
*코나아이(주) 대표이사 
*코나씨(주) 대표이사 (2011년~현재)
428,515
-
2011년3월~ 현재
2019년 3월

손재환
남
1962.06
사장
비등기임원
상근
경영총괄
하나카드 영업본부 본부장
하나카드 영업본부 전무
코나씨(주), 코나엠(주) 사장
-
-
2016년6월~ 현재

신수동
남
1967.12
상무
등기임원
상근
관리총괄
*대우통신(주) 
*(주)코디시스넷 대표이사
*코나아이(주) 이사
*코나씨(주) 상무 (2012년~현재)
-
-
2012년2월~ 현재
2020년 3월

진영래
남
1968.12
상무
비등기임원
상근
영업총괄
(주)제이디씨텍 근무
(주)포지스 상무이사
코나씨(주) 상무이사
-
-
2013년2월 ~ 현재

이재희
남
1964.02
이사
비등기임원
상근
생산총괄
(주)제이디씨텍 공장총괄
세경씨앤피 공장총괄
코나씨(주) 공장총괄
-
-
2013년4월~ 현재

유기현
남
1968.01
이사
등기임원
비상근
경영재무
*두산산업(주) 근무
*(주)두레상사 근무
(주)다성 근무
*코나아이(주) 근무 (2001년~현재)

2015년3월 ~ 현재
2018년 3월

신승정
남
1956.06
감사
등기임원
비상근
감사
*경남기업(주) 근무 
*코업건설(주) 근무
*코나씨(주) 비상근감사 (2012년~현재)

2012년 3월 ~ 현재
2018년 3월

② 직원 현황

(2017년 9월 30일 기준) (단위 : 천원)

사업부문
성별
직원수

평균

근속

연수

연간

급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의 정함이
 없는 근로자

기간제

근로자

합계

전체
단시간
근로자
전체
단시간
근로자

카드사업
남
85
-
-
-
85
5.71
2,669,437
31,405

여
39
-
-
-
39
4.17
804,945
20,640

합계
124
-
-
-
124
5.23
3,474,382
28,019

(주1) 연간급여총액은 2017년 9월 30일 현재 기준 현원의 과세 근로소득 총액입니다.
(주2) 1인평균 급여액은 2017년 9월 30일 현재 기준 현원의 평균 과세 근로소득입니다.

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
(2017.01.01)
기말
(증권신고서제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

코나아이(주)

최대주주

보통주
2,116,875
58.95
2,816,875
78.44
-

조정일
대표이사
보통주
1,008,515
28.08
428,515
11.93
-

계
보통주
3,125,390
87.03
3,245,390
90.03
-

우선주
-
-
-
-
-

(6) 주식의 소유현황
 
① 5% 이상 주주의 주식 소유현황 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
코나아이(주)
2,816,875
78.44
-

5% 이상 주주
조정일
428,515
11.93
-

② 소액주주 현황 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
120
98.36
345,610
9.63
-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사의 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제40기 3분기
제 39 기
제 38 기

2017년 09월말
2016년 12월말
2015년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
(감사의견)
감사받지 아니한
재무제표
한영회계법인
(적정)
삼일회계법인
(적정)

자 산

I.유동자산
15,998,150,663
12,541,716,091
10,893,964,604

현금및현금성자산
7,622,683,104
7,436,825,592
6,460,326,497

매출채권
3,964,105,881
2,299,248,294
1,713,135,488

기타유동금융자산
406,120,012
318,189,481
94,837,741

기타유동자산
307,049,196
149,903,639
214,243,008

당기법인세자산
69,706,090
-
10,581,180

재고자산
3,628,486,380
2,337,549,085
2,400,840,690

II.비유동자산
15,242,721,818
16,151,415,801
16,938,365,833

매도가능금융자산
507,287,239
507,287,239
7,287,239

유형자산
14,094,344,479
14,961,858,980
16,299,042,074

무형자산
180,214,550
195,444,182
181,611,200

기타비유동금융자산
460,875,550
486,825,400
450,425,320

자 산 총 계
31,240,872,481
28,693,131,892
27,832,330,437

부 채

I.유동부채
6,056,007,040
5,340,430,002
6,529,964,927

매입채무
1,857,435,903
578,935,721
423,133,366

단기차입금
2,800,000,000
3,500,000,000
5,000,000,000

기타지급채무
934,414,634
1,079,054,996
1,088,690,851

당기법인세부채
440,211,374
164,538,443
-

기타유동부채
23,945,129
17,900,842
18,140,710

II.비유동부채
204,496,108
174,890,478
255,632,239

임대보증금
15,000,000
15,000,000
20,000,000

이연법인세부채
189,496,108
159,890,478
235,632,239

부 채 총 계
6,260,503,148
5,515,320,480
6,785,597,166

자 본

자본금
1,795,500,000
1,795,500,000
1,795,500,000

자본잉여금
6,311,140,149
6,311,140,149
6,311,140,149

기타자본잉여금
8,154,819,506
8,154,819,506
8,154,819,506

이익잉여금
8,718,909,678
6,916,351,757
4,785,273,616

자 본 총 계
24,980,369,333
23,177,811,412
21,046,733,271

부 채 및 자 본 총 계
31,240,872,481
28,693,131,892
27,832,330,437

매출액
18,870,693,382
19,781,122,162
20,045,869,276

영업이익
2,294,266,152
2,187,366,695
2,268,300,662

당기순이익
1,802,557,921
2,131,078,141
1,976,072,074

기본주당순이익
502
593
662

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 3분기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제40기 3분기
태성회계법인
-
-

제39기
한영회계법인
적정
-

제38기
삼일회계법인
적정
-

제37기
삼일회계법인
적정
-

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

코나아이 주식회사가 코나씨 주식회사를 흡수합병하여, 코나아이 주식회사는 존속하고, 코나씨 주식회사는 소멸합니다. 코나아이 주식회사는 본건 합병을 함에 있어 자기주식
보통
주

744,545

주

를 합병기일 현재 코나씨 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.
다만,
합병회사가 보유한 피합병회사의 주식에 대해서는 합병 신주를 교부하지 않고 소각할 예정이며
, 합병에 반대하는 피합병회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 피합병회사가 소유하게 되는 자기주식 전량에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

 
당해 합병은

합
병
회
사
인
코나
아이 주식회사에 있어서는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사인 코나씨 주식회사는 상법 제527조의 2(간이합병)에 해당되지 않습니다.

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에 는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총 회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주 주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승 인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우 에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다. 
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다 는 뜻을 기재하여야 한다. 
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주 주에게 통지하여야 한다. 
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제 3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반 대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다. 
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 코나아이 주식회사는 본 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.
 

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 본건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(
접수기간 : 2017년 12월 27일~2018년 01월 10일)에는
합병회사는 본건 합병을 소규모합병절차에 따라 진행하지 아니하며,
이 경우에는 주주총회 결의를 통하여 합병을 진행할 예정입니다.

상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 합병회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.

합병회사인 코나아이 주식회사는 본 합병으로 인하여 합병 신주를 발행하지 아니하고 이에 갈음하여 피합병회사인 코나씨 주식회사의 합병기일 현재 주주들에게 코나아이 주식회사가 보유하고 있는 자기주식을 교부할 예정입니다. 이와 관련하여, 코나아이 주식회사의 이사회는 합병계약서 승인 후에 자기주식 처분에 관한 결의를 하고 이러한 사실을 공시할 예정입니다.
또
한, 합병
회사가 보유한 피합병회사의 주식에 대해서는 합병회사의 자기주식을 교부하지 않고 소각할 예정이며,
다만,
합병에 반대하는 피합병회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 피합병회사가 소유하게 되는 자기주식 전량에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

구분
내용

2017-10-31
합병 이사회 결의

2017-10-31
합병 주요사항보고서 제출

2017-11-02
합병계약 체결

2017-12-08
변경 합병이사회 결의 및 변경 합병 계약 체결

나. 주요일정

구분
코나아이 주식회사
[합병회사]
코나씨 주식회사
[피합병회사]

이사회 결의일
2017-10-31
2017-10-31

합병계약일
2017-11-02
2017-11-02

주주확정 기준일
2017-12-26
2017-12-26

소규모합병 공고일
2017-12-08
-

주주명부 
폐쇄기간
시작일
2017-12-27
2017-12-27

종료일
2017-12-29
2017-12-29

주주총회 소집통지 예정일자
-
2018-01-02

합병반대의사통지 
접수기간
시작일
2017-12-27
2018-01-02

종료일
2018-01-10
2018-01-16

주주총회 예정일자
-
2018-01-17

합병이사회 예정일자
2018-01-17
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-
2018-01-17

종료일
-
2018-02-06

구주권 제출공고
-
2018-01-18

구주권 제출기간
시작일
-
2018-01-18

종료일
-
2018-02-19

채권자 이의제출 공고
2018-01-17
2018-01-17

채권자 이의제출기간
시작일
2018-01-18
2018-01-18

종료일
2018-02-19
2018-02-19

주식매수청구대금 지급예정일
-

2018-02-27

합병기일
2018-02-28
2018-02-28

합병주식 교부일(자기주식)
2018-02-28

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2018-02-28

합병등기 예정일자
2018-03-06

주1) 합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 
주2) 합병 승인을 위한 주주총회는 코나씨 주식회사에만 해당합니다. 본건 합병은 상법제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 코나아이 주식회사의 주주총회 승인은 이사회 결의로 갈음합니다. 
주3) 코나씨 주식회사의 합병반대의사통지 접수기간 종료일은

2018년 01월 16일
입
니다. 단, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 코나씨 주식회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 
주4) 종료보고 총회는
2018년 2월 28일 코
나아이 주식회사의 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다. 
주5) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득,합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.
 

다. 증권신고서 제출여부

구분
내용

증권신고서 제출대상여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

 
합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다. 

[합병계약서 제11조(계약의 효력 발생)]

본 계약은 본 계약 체결과 동시에 효력을 발생한다. 다만, 본 계약은 “갑”이 제4조의 규정에 의한 주주총회를 갈음하는 이사회의 승인을 받지 못하거나 “을”이 주주총회의 승인을 얻지 못한 경우, 또는 정부나 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못하는 경우 그 효력을 상실한다.

[합병계약서 제9조(조건의 변경 및 계약의 해제)]

① 본 계약 체결 후 합병기일까지 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계법령 또는 회계기준에 위배되는 경우, 당사자들은 서면 합의에 의하여 관계 법령과 회계기준에 적합하도록 본 계약을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

② 본 계약체결 후 합병기일까지의 사이에 예견할 수 없는 천재지변 및 기타의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기게 된 때에는 이를 상대방에게 서면으로 통지함과 아울러 당사자들이 협의하여 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 “갑”의 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자들은 본 계약을 변경하거나 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

 
본건 합병의 승인을 위한 피합병회사인 코나씨 주식회사의 임시주주총회에서 참석주주의결권 의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 
 
한편, 합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 본건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대
(접수기간
: 2017년 12월 27일~2018년 01월 10일)하는
의사를 통지하는 때에는 합병회사는
본건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며,

이 경우 합병회사는 주주총회 결의에 의해 합병을 진행할 예정입니다. 

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ 인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 
 

본건 합병과 관련하여 코나아이 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제 12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 공정거래위원회에 기업결합신고 대상에 해당하지 않습니다.

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1.

합병의 합병가액ㆍ비율 

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

구분
코나아이 주식회사
(합병법인)
코나씨 주식회사
(피합병법인)

A. 기준주가
10,233
해당사항 없음

B. 본질가치(주1)
해당사항 없음
9,842

a. 자산가치
9,437
6,417

b. 수익가치
해당사항 없음
12,125

C. 상대가치(주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

D. 합병가액(주3)
10,233
9,842

E. 합병비율
1.000000
0.9617903

(주1) '증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조'에 따라 자산가치와 수익 가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.
(주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다. 

(주3)
자
본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 코나아이 주식회사의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

2. 합병가액의 산출근거

가. 합병법인의 합병가액

주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제 2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다. 다음은 주권상장법인인 합병법인의 합병가액 산정 내역입니다.

구분
금액

기준시가(A)

10,233

1주당 자산가치(B)
9,437

합병가액(기준주가)

10,233

나. 피합병법인의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 원, 주)

과목
금액

가. 본질가치 [(나x1+다x1.5)÷2.5]
9,842

나. 자산가치
6,417

다. 수익가치
12,125

라. 상대가치
해당사항 없음

마. 합병가액(주1)
9,842

(주1) 피합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 하며 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다. 

3. 외부평가에 관한 사항

가. 평가기관의 개황 및 개요

평가계약일자 :
2017년 9월 29일

평 가 기 간 :
2017년 9월 29일 ~ 2017년 10월 30일

대 표 이 사 :
고 방 선

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 역삼로7길 11

평 가 책 임 자 :
(직책) 이사 (성명) 이 종 윤 (인)

나. 평가기관의 독립성

가율회계법인은 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다.

다. 외부평가의 내용

【
분석기관 평가의견서】

가율회계법인(이하 "본 평가인")은 주권상장법인인 코나아이 주식회사(이하 "합병법인")와 주권비상장법인인 코나씨 주식회사(이하 "피합병법인")간에 합병을 함에 있어합병법인과 피합병법인(이하 "합병당사회사")간 합병비율의 적정성에 대하여 검토하 였습니다. 

이 의견서는 상기 합병과 관련하여 합병법인과 피합병법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용되기 위하여 작성되었습니다. 따라서 합병당사회사간 합병비율의 적정성에 대한 본 평가인의 검토 결과는 이 의견서에 명시한 목적 이외의 용도로는 사용할 수 없으며, 이 의견서에명시된 이외의 자는 어떠한 용도에도 이 의견서를 이용할 수 없습니다. 본 평가인은이 업무를 수행함에 있어 관련 법령과 규정에 따라 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.
 
본 평가인은 합병당사회사가 제시한 합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행 세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 이를 위하여, 본 평가인은 합병법인의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 재무제표 및 주가자료와 피합병법인이 제시한 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 재무제표, 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.
 
또한, 본 평가인은 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라 인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.
 

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 주당평가액은 각각
10,233원(
주당 액면가액 500원)과
9,842원
(주당 액면가액 500원)으로 산정되었습니다. 따라서 합병당사회사가 합의한 합병비율
1:0.961790
3은 적정한 것으로 판단됩니다. 

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한 법률시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견 되지 아니하였습니다. 
 
본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.
 
본 의견서에 기술된 절차는 일반적인 회계감사기준에 따른 감사절차가 아니므로 본 평가인은 본 의견서에 포함된 내용에 대하여 감사의견을 표명하지 아니하며, 합병당사회사의 재무상태와 경영성과에 대한 어떠한 형태의 보증도 제공하지 아니합니다. 만약, 회계감사기준에 따른 추가적인 감사절차를 수행하였다면, 본 의견서에 언급되지 아니한 추가적인 발견사항, 변경사항 또는 기타 예외사항이 발견되었을 수도 있습니다.
 
본 평가인이 평가의 근거로 사용한 합병당사회사의 2016년 12월 31일 기준의 순자산가치는 합병법인의 2016년 12월 31일 기준의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표와 피합병법인의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표를 기초로 하였습니다. 또한, 본 평가인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여 피합병법인의 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 재무제표, 추정재무제표 및 피합병법인의 경영자가 제공한 재무정보 및 담당자와의 면담 등을 기초로 적정성을 평가하였습니다. 그러나 이러한 추정재무제표는 영업환경 및 제반가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성되었는 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정 치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다. 

미래기간에 대한 추정은 합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반 가정이 사용될 경우, 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있습니다.
 
연도별 추정 및 자본비용 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 조정하지 아니하였습니다.
 
본 의견서는 합병비율의 적정성을 평가한 것으로서 동 의견서의 목적은 관련 신고서 작성 및 동 첨부서류로 사용하기 위한 것입니다. 따라서, 본 평가인의 평가결과는 본 의견서에 명시한 목적 이외의 용도로는 사용할 수 없으며, 본 의견서에 명시된 이외의 자는 어떠한 용도에도 본 의견서를 사용할 수 없습니다.
 
본 의견서는 의견서 제출일(2017년 10월 31일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 의견서 제출일 이후 본 의견서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 합병비율 평가에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수 있으며, 이러한 경우 본 의견서의 내용과 상이한 결과가 나타날 수 있습니다. 이에 대한 본 평가인의 의견서 제출일 후 알게 된 정보에 대하여 본 의견서를 갱신할 의무가 없습니다.
 
본 의견서의 이용자는 본 의견서에 기술한 바와 같이 본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 한계점, 그리고 검토시 전제된 제반 가정들과 가정들의 상황변화에 따른 변동가능성 등을 충분히 숙지하여야 합니다.
 
평가기관의 독립성: 가율회계법인은 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의 4 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의 5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제 21조 및 제 33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다.
 
평가계약일자 : 2017년 9월 29일
평 가 기 간 : 2017년 9월 29일 ~ 2017년 10월 30일
제 출 일 자 : 2017년 10월 31일
평 가 회 사 명: 가율회계법인
대 표 이 사 : 고 방 선 (인)
본 점 소 재 지: 서울특별시 강남구 역삼로7길 11평가책임자 : (직책) 이사 (성명) 이 종 윤 (인) 
 (전화
번호)
02-539-3917

1. 합병의 방법 및 요령
 
본 합병은 합병법인인 코나아이 주식회사(이하 "합병법인")가 피합병법인인 코나씨 주식회사(이하 "피합병법인")를 흡수합병하는 방식입니다. 따라서, 본 합병으로 합병법인인 코나아이 주식회사는 존속하고, 피합병법인인 코나씨 주식회사는 해산하여 소멸할 예정입니다.
 
본건 합병의 합병가액 평가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 증권의 발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 합병법인은 기준시가(단, 기준시가가 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)를, 피합병법인은 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다. 
 
2. 합병비율에 대한 평가 
 
2.1. 합병 당사법인 개요
 
본 합병의 당사회사인 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사의 개요는 다음과 같습니다.

구분
합병법인
피합병법인

법인명
코나아이 주식회사
코나씨 주식회사

대표이사
조정일
조정일

주소
서울특별시 영등포구 은행로3
경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78

연락처
02-2168-7500
031-999-5331

설립연월
1998년 3월 11일
1978년 9월 5일

납입자본금(주1)
7,779,559,000원
1,795,500,000원

자산총액(주2)
222,567,717,998원
28,693,131,892원

결산기
12월31일
12월31일

임직원수(주3)
211
120

주권상장일
2001년10월18일
-

발행주식의 종류 및 주(주4)
보통주 15,559,118주
(액면 500원)
보통주 3,591,000주
(액면 500원)

(주1) 평가의견서 제출일 현재 기준입니다.
(주2) 합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2016년 12월 31일 기준 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 별도재무상태표 상 금액입니다
(주3) 2016년 12월 31일 현재 종업원수입니다.
(주4) 분석기준일 현재 기준입니다.

2.2 평가개요 

합병당사법인은 코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사 간의 합병을 실시함에 있어 2017년 10월 31일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인의 1주당합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다. 

<관련 규정> 
- 자본시장과금융투자업에관한법률 165조의 4, 동법 시행령 제176조의5,
- 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.3 평가방법 

2.3.1 기준시가 분석방법 

주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의 5에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 

2.3.2 본질가치 분석방법 

주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 하였습니다. 피합병법인의 자산가치 및 수익가치의 분석방법은 다음과 같습니다. 

 2.3.2.1 자산가치 분석방법 

자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행 주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업 연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하 였습니다. 

1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감 
2) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가의 차액을 차감 
3) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차액을 차감 
4) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감 
5) 분석기준일 현재 자기주식을 가산 
6) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감 
7) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산 
8) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감 
9) 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감 

2.3.2.2 수익가치 분석방법 

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다. 각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 현금흐름할인모형 

현금흐름할인모형은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 

기업잉여현금흐름할인모형은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산술된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본 가치를 산정합니다. 

(2) 배당할인모형 

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다라는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부 터의 배당금을 적절한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 

(3) 이익할인법 

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2개 사업연도 (주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 대상기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%)중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다.

본 평가법인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서, 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인 모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 피합병법인은 최근 3개년 동안 배당을 하지 아니하였으며, 이익할인법은 추정기간이 2개 사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 피합병 법인의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 피합병법인에게 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

2.3.3 상대가치 분석방법 

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장 법인간의 합병의 경우 비상장법인의 합병가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 공시하여야합니다.

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 피합병법인과한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말주당 법인세비용차감 전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교 가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 비교 공시하도록 하고 있습니다.

한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산정하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 상대가치는 비교 공시되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정됩니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 ×[(피합병법인의 주당법인세비용차감전계속사업 이익 ÷유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (피합병법인의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월 간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를상회하는 경 우에는 분석기준일의 전일종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것 
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것 
요건 4. 최근사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

본 평가에서는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 근거하여 상대가치적용을 위한 피합병법인의 업종분류 시 한국거래소 업종분류상 소분류업종인

"기타전자부품 제조업"
으로 구분하였으며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 별도재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다. 다만 피합병 법인의 유사회사 산정기준을 충족시키는 주권상장법인이 3사 미만이므로 비교공시 목적의 상대가치를 산정하지 아니하였습니다

3. 합병비율 평가결과 

3.1 합병비율 평가결과 요약 

구분
코나아이 주식회사
(합병법인)
코나씨 주식회사
(피합병법인)

A. 기준주가
10,233
해당사항 없음

B. 본질가치(주1)
해당사항 없음
9,842

a. 자산가치
9,437
6,417

b. 수익가치
해당사항 없음
12,125

C. 상대가치(주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

D. 합병가액(주3)
10,233
9,842

E. 합병비율
1.000000
0.9617903

(주1) '증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조'에 따라 자산가치와 수익 가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.
(주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다. 

(주3)
자
본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 코나아이 주식회사의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

3.2 합병법인의 합병가액 산정
 

주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제 2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다. 다음은 주권상장법인인 합병법인의 합병가액 산정 내역입니다.

구분
금액

기준시가(A)

10,233

1주당 자산가치(B)
9,437

합병가액(기준주가)

10,233

(출처: 한국거래소 및 가율회계법인 Analysis)

3.2.1 합병법인의 기준주가 산정
 
합병법인의 기준주가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항제1호에 따라 합병을 위한
이사회 결의일(2017년 10월 31일)과
합병계약을 체결한날(2017년 11월 2일) 중

앞서는 날의 전일(2017년 10월 30일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로, 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.
 
합병법인의 기준주가의 산정내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원/주)

구분
기간
금액

A. 1개월 가중산술평균 종가
2017년10월1일부터 2017년10월30일까지
10,003

B. 1주일 가중산술평균 종가
2017년10월24일부터 2017년10월30일까지
10,246

C. 최근일 종가
2017년10월30일
10,450

D. 산술평균[(A+B+C)÷3]

10,233

(출처: 한국거래소 및 가율회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을 위해 2017년 10월 30일을 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2017-10-10
9,670
82,961
802,232,870

2017-10-11
9,990
118,684
1,185,653,160

2017-10-12
9,850
80,504
792,964,400

2017-10-13
9,840
113,285
1,114,724,400

2017-10-16
9,600
104,464
1,002,854,400

2017-10-17
9,790
71,581
700,777,990

2017-10-18
9,820
70,612
693,409,840

2017-10-19
9,930
72,625
721,166,250

2017-10-20
10,200
126,216
1,287,403,200

2017-10-23
10,150
116,946
1,187,001,900

2017-10-24
10,150
58,030
589,004,500

2017-10-25
10,100
51,668
521,846,800

2017-10-26
10,150
105,391
1,069,718,650

2017-10-27
10,250
53,940
552,885,000

2017-10-30
10,450
113,618
1,187,308,100

최근 1개월 거래량 가중평균종가(A)
10,003

최근 1주일 거래량 가중평균종가(B)
10,246

(출처: 한국거래소 및 가율회계법인 Analysis)

3.2.2 합병법인의 자산가치 산정 

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라, 주요 사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일(2017년 10월 24일) 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

과목
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
159,736,658,947

나. 조정항목 (A-B)
(12,901,801,172)

A. 가산항목
21,658,794,685

(1) 자기주식(주2)
21,658,794,685

(2) 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
34,560,595,857

(1) 실질가치 없는 무형자산(주3)
26,811,243,112

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주4)
7,749,352,745

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 자산의 손상차손
-

(6) 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
146,834,857,775

라. 발행주식총수
15,559,118

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
9,437

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다. 

(주2) 분석기준일 현재 보유한 자기주식

21,658,794,685원은 가산항목에 반영하였습니다.

(주3) 실질가치 없는 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원

구분
금액(원)

산업재산권
127,280,908

개발비
25,628,935,901

기타의무형자산
1,055,026,303

합계
26,811,243,112

(출처: 합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis)

(주4) 2016년 12월 31일 현재 합병법인은 투자주식을 아래 표와 같이 보유하고 있으며, 이 중 시장성 없는 투자주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 주식에 대한 순자산가액과 취득원가의 차이금액 합계인 7,749,353천원을 차감하였습니다.

(단위 : 원)

회사명
장부가액
(A)
순자산가액
(B)
지분율
(C)
순자산가액
(D=B*C)
감액금액
(D-A)

북경심걸과기유한공사
808,496,698
808,496,698
100.00%
808,496,698
-

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
141,666,253
3,086,503
99.86%
3,082,182
138,584,071

코나씨㈜
20,511,349,893
23,177,811,412
58.95%
13,663,319,827
6,848,030,066

KONA A, INC
10,181,129
10,181,129
100.00%
10,181,129
-

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
312,121,364
473,277,774
100.00%
473,277,774
-

코나에이치㈜
4,000,000,000
4,002,052,736
100.00%
4,002,052,736
-

코나엠㈜
523,045,451
6,358,111,843
14.29%
908,574,182
-

㈜듀얼아이
450,000,000
3,876,234,988
25.00%
969,058,747
-

㈜핀마트
999,945,357
790,689,164
30.00%
237,206,749
762,738,608

㈜프람트(*1)
700,000,000
2,835,217,800
8.75%
248,081,558
-

PT Optima KEBTSmartcard Solusindo
4,894,137
13,710,992
40.00%
5,484,397
-

합계
7,749,352,745

(출처: 합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis)

(*1) 투자주식 중 (주)프람트 비상장주식은 2016년 8월 취득하였습니다. 1년 이내 취득하여 최근 거래가격이 존재하고 외부감사시 손상에 대한 검토가 반영되었다는 점을 고려하여 감액하지 아니하였습니다.

3.3 피합병법인의 합병가액 산정 

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 원, 주)

과목
금액

가. 본질가치 [(나x1+다x1.5)÷2.5]
9,842

나. 자산가치
6,417

다. 수익가치
12,125

라. 상대가치
해당사항 없음

마. 합병가액(주1)
9,842

(주1) 피합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 하며 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다. 

1) 최근 2년간 유상증자 현황
 
최근 2년 이내에 피합병법인의 유상증자 내역은 없습니다.
 
2) 최근 2년간 주식양수도 현황
 
피합병법인의 최근 2년간 주식 양수도 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

일자
양도자
양수자
거래주식수
주당거래단가
거래금액

2017-09-15
박OO외6인
조정일
108,170
7,100
768,007,000

2017-09-20

유OO

조정일
11,830
7,100
83,993,000

2017-09-27

조정일

코나아이(주)
700,000
7,425
5,197,500,000

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis)

3) 검토의견

피합병법인의 최근 2년간 주식 거래는 3건으로,

피합병법인의 대표이사인 조정일과 피합병법인의 개인주주, 지배주주인 코나아이(주)와의 특수관계자간의 거래입니다.
개
인주주와의 주식양수도는 2건으로서 개인당사자간의 합의에 의해 이루어졌으며

이에

대해서는 구체적인 평가 방법 및 주요 가정사항에 대한 정보를 입수할 수 없었습니다.
다만, 피합병법인은 2017년 9월
지배주주인
특수관계자간
의 거래를 위하여 외부평가기관으로부터 상속세및증여세법에 따른 비상장주식가치 평가를 수행하였으며 이를 바탕으로 주당 매매가격을 산정하였습니다.

하지만, 이는 상속세및증여세법상 평가방법에 기초하여 2016년 12월말을 기준으로 피합병법인의 과거 실적만을 반영한 가치평가 결과로 평가시점이후 최근 피합병법인의 영업상황 및 성장성 등 변화된 상황을 반영하고 있지 못한다고 판단됩니다. 이와 같은 사유로 본 평가인의 평가기준일 현재 시점의피합병법인의 영업상황 및 성장성을 기준으로 판단할 때 상기거래의 주당 거래가액이

금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래 된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

3.3.1 피합병법인의 본질가치의 산정
 
본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제 6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로산정하였습 니다.
 
3.3.1.1 피합병법인의 자산가치 산정 

피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 회사의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

과목
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
23,177,811,412

나. 조정항목 (A-B)
(134,051,851)

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
134,051,851

(1) 실질가치 없는 무형자산(주2)
131,364,612

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주3)
2,687,239

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 자산의 손상차손
-

(6) 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
23,043,759,561

라. 발행주식총수
3,591,000

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
6,417

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였습니다.

(주2) 실질가치 없는 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

산업재산권
15,749,953

기타무형자산
115,614,659

합계
131,364,612

(출처: 피합병법인 감사보고서 및 가율회계법인 Analysis)

(주3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이

(단위 : 원)

구분
금액
내역

파인월드 비상장주식
2,687,239
폐업

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis)

3.3.1.2 피합병법인의 수익가치 산정 

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 '
5.피합병법인 수익가치 산정 세부내역'에 기술되어 있습니다. 

(단위 : 원, 주)

내역
금액

가. 추정기간동안의 현재가치
14,282,442,164

나. 영구현금흐름의 현재가치
26,053,136,620

다. 영업가치(가+나)
40,335,578,784

라. 비영업자산의 가치
6,707,017,465

마. 기업가치(다+라)
47,042,596,249

바. 이자부부채의 가치
3,500,000,000

사. 수익가치(마-바)
43,542,596,249

아. 발행주식총수(주)
3,591,000

자. 1주당수익가치(사÷아)
12,125

3.3.2 피합병법인의 상대가치의 산정

자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장 법인간의 합병의 경우 비상장법인의 합병가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 공시하도록하고 있는 바, 유사회사의 선정요건 및 검토결과는 다음과 같습니다. 

3.3.2.1 유사회사 선정요건 

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 의하면, 상대가치를 산정하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것 
요건2) 주당순자산이 액면가액 이상일 것 
요건3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것 
요건4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것 
따라서, 본 합병비율의 평가 시 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인의 요건을 모두 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다. 

3.3.2.2 유사회사의 검토결과 

피합병법인인 코나씨 주식회사의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류 상 "기타전자부품 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석기준일 현재 "기타전자부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인 55개사의 주요매출부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당여부 검토결과 주요 영업의 종류가 코나씨 주식회사와 유사하다고 판단되는 주권상장법인은 총 3개사입니다. 따라서 상기 조건을 피합병법인과 소분류업종이 동일한 3개사의 주권상장법인을 대상으로 검토하였습니다.
 
주요 매출 부문 및 용역의 종류(기타전자부품 제조업)가 코나씨 주식회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 중 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제5항의 조건을 만족하는(최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산, 상장일이 속하는 사업연도의 결산 종료여부 및 최근사업연도 재무제표에 대한 감사인의 의견이 적정 또는 한정) 주권상장법인은 2개사입니다. 

(단위 : 원, 주)

상대가치 요건 1: 증권의발행및공시에관한규정시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면가액
주당법인세차감전계속이익
충족여부(주1)
순자산
중족여부(주2)
상장일
충족여부(주3)
감사의견
충족여부(주4)
유사회사여부

아이씨케이
500
32
불충족
2,262
충족
2010-10-19
충족
적정
충족
미해당

바이오스마트
500
91
충족
3,160
충족
2000-06-22
충족
적정
충족
해당

유비벨록스
500
415
충족
11,433
충족
2010-06-18
충족
적정
충족
해당

(출처 : 한국거래소, DART 사업보고서) 
(주1) 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상 
(주2) 주당순자산이 액면가액이상 
(주3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료 
(주4) 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정

따라서, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다 

4. 피합병법인에 대한 이해 및 추정 재무제표
 
4.1 산업에 대한 이해 

4.1.1 산업의 특성 

스마트카드란 보안성이 크게 요구되는 특정 Transaction을 처리할 수 있는 능력을 갖춘 IC칩을 내장한 카드로 우수한 보안성과 대용량이 특징입니다. 이에 따라 스마트카드는 기존의 마그네틱카드가 가진 취약한 보안성을 해소하고 저장용량의 한계를 극복할 수 있는 유일한 매체로서 ①금융부문(신용카드, 상품권 등), ②통신부문(SIM카드 등), ③공공부문(전자주 민증/전자여권 등 각종 ID카드) 등에서 다양하게 사용되고 있습니다. 

특히, 스마트카드는 뛰어난 보안성으로 응용분야가 매우 다양하여 산업계는 물론 생활 전반에 걸쳐 M2M(Machine to Machine), TSM(Trusted Service manager), IAM(Intellectual Asset management), IoT (Internet of Things) 등으로 사용분야가 계속 확대되고 있기 때문에 시장규모가 지속해서 증가할 것으로 전망됩니다.

금융부문 스마트카드 제조산업은 주 수요처인 카드사, 은행, 증권, 제2금융권, 유통업체 등의 수요가 증대되고 있습니다. 특히, 신용카드는 신용카드 사용액에 대한 소득공제 등 카드사용 권장정책에 따른 신용카드이용관행 정착으로 이용실적 급증에 힘입어, 카드제조회사들도 물량증가에 따른 매출증대 등의 반사이익을 봤으나, 실제 경제 활동 소비보다 현금서비스, 불법 카드대출, 카드깡 등의 역기능으로 신용불량자가다수 발생하고, 이에 따른 신용카드사의 연체율 증가 등으로 현금서비스 한도 제한, 카드 발급 자격제한, 카드 사용에 대한 교육과 홍보를 통해 카드 발급수와 카드 이용액이 감소하였다가, 소비가 활성화 되면 신용카드 사용금액은 증가하나, 신용카드 이용규제 등이 있을 경우에는 그 증가율이 하락하기도 합니다. 최근 발급되는 신용카드는 IC형 카드로 대부분이 발급되고 있습니다.

대기업, 학교, 각정부 기관단체 등에서 스마트카드를 도입하면서 사원증, 출입패스, 개인인증, 근태관리, 구내식당, 주차 쿠폰까지 전 영역에 걸쳐 수년전부터 폭넓게 확대되고 있어 앞으로는 우리 생활환경 전반에 광범위하게 사용되어 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상되고 있습니다.

최근 이동통신, 신용카드, 전자화폐, 교통카드 등 민간사업자들이 본격적인 스마트 카드 상품 출시에 나서고 있습니다

공공부문 스마트카드 제조산업은 기획재정부, 산업통상자원부, 금융위원회 등 범정부차원에서 스카트카드 관련 프로젝트를 잇따라 내놓고 있어, 카드 전체 시장에 주요변수로 떠오르고 있습니다. 또한 동남아 및 남미 지역에서 국내 기술력을 인정받아 새로운 프로젝트 사업에 국내 업체들의 참여가 기대되고 있습니다. 또한, 대기업, 학교,각정부 기관단체 등에서 스마트카드를 도입하면서 사원증, 출입패스, 개인인증, 근태관리, 구내식당, 주차 쿠폰까지 전 영역에 걸쳐 수년전부터 폭넓게 확대되고 있어 앞으로는 우리 생활환경 전반에 광범위하게 사용되어 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상되고 있습니다.

또한 의료기관 및 정부에서 오래전부터 추진중인 전자신분증 통합제도가 곧 현실화되면 스마트카드 시장에 커다란 변화가 일어날 것이며, 전국 각 지자체에서 선ㆍ후불카드로 상용중인 콤비카드 타입의 스마트카드는 현재 세계 최고의 기술력을 보유하고 있으며, 기술이전을 통한 세계 진출에도 밝은 전망을 보이고 있습니다. 최근에는 스마트카드의 기능적 측면 뿐만 아니라 고객의 요구에 맞춘 디자인과 소재의 다양화를 통해 새로운 부가가치 창출과 IC칩을 활용한 다양한 어플리케이션 개발로 생활의 편리성을 향상시키는 역할을 하고 있습니다.

4.1.2 산업의 성장성

4.1.2.1 세계시장

ABI Research 자료를 보면, 2020년 전 세계 스마트카드 총 출하량은 120억 장을 기록할 것으로 내다보고 있으며 년평균 5.46%성장할 것으로 예측하고 있으며, Grand View Research에 따르면 2025년까지 년평균 7.9%로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 

또한, Eurosmart 리서치에 의하면 다음과 같이 2013년부터 2017년까지 년평균 6.28%성장할 것으로 예측하였습니다.

(단위 : USD Million)

Worldwide Secure Elements Shipments & Forecasts 2013~2017(F)

구분
2013
2014
2015
2016
2017(F)
CAGR

Telecom
4,850
5,200
5,300
5,450
5,550
2.73%

Banking
1,550
2,050
2,850
2,900
3,000
14.12%

Gorvernment
350
380
410
460
510
7.82%

Device Manufactures
190
190
310
330
390
15.47%

Others
390
400
450
470
490
4.67%

Total
7,330
8,220
9,320
9,610
9,940
6.28%

(출처 : Eurosmart, 2017)
 
전 세계적으로 IT와 금융의 융합이 가속화되고 있으며, 이 가운데서도 핀테크는 가장뜨거운 테마로 떠오르고 있습니다. 핀테크 산업은 크게 개인금융, 자산관리, 보험, 자금이체/결제 시장으로 구분되며, 이 중 개인 금융과 자금이체/결제 부문은 전통 금융산업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 미국, 중국, 유럽을 중심으로 2015년 전 세계 비상장 핀테크 회사에 투자된 금액만 약 190억(자료: Citi and CB Insights)으로, 금융기관과 IT업체 간 전 략적 제휴 및 새로운 연계 서비스가 활발해지고 있으며, 핀테크 기업이 급속히 증가하고 있습니다. 하지만 관련 사업은 국내에서 각종 규제 및 법 제도로 인하여 아직 활성화되고 있지는 못하는 상황입니다. 

4.1.2.2 국내시장

국내 스마트카드시장은 기존 신용카드사의 영세, 중소가맹점의 수수료 인하와 인터넷뱅크 출범으로 중금리 대출시장의 경쟁이 심화됨으로 수익성이 감소될 것으로 추정되나 신용카드사들은 해외 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고자 노력하고 있으며, 카카오뱅크 등 인터넷뱅크의 출범으로 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다. 

또한 금융위원회와 금융감독원의 직불형카드(체크카드) 이용 활성화 대책을 기반으로 농협카드, KB국민카드, 신한카드 등 겸영카드사와 증권사의 CMA 체크카드 발행확대로 신규 수요의 창출 및 고부가가치 카드 상품의 출시 등의 시장 성장 효과가 예상되고 있습니다. 

공공부문에서는 보건복지부 사회서비스의 일환으로 아이행복, 국민행복, 화물차유류구매, 경차사랑, 에너지바우처 등 신용카드사를 통한 바우처카드[신용카드 or 체크카드]로 지급결제가 이루어지며, 바우처 대상자는 매년 증가함에 따라 지속적으로 발급이 확대되고 있습니다. 또한 국방부와 병무청에서는 국민은행, 기업은행과 제휴하여 입대 예정자를 대상으로 징병검사 시 발급되는 나라사랑카드를 발급하고 있습니다. 나라사랑카드는 징병검사 후부터 현역 및 보충역 근무, 예비군임무를 수행할 때까지 병역의무 기간 동안 체크카드 및 전자통장 기능과 병무증, 전역증 등 전자병역증 기능을 수행하는 다기능 스마트카드로서 징병 검사 여비, 군 복무 중 급여, 예비군 여비 등 입금계좌로 사용되는 체크카드 겸 전자통장으로 2015년 6월부터 발급을 시작하여 매년 대상자는 지속적으로 보급이 확대되어 시장의 안정적인 발급을 예상하고 있습니다. 

교통카드 시장은 전국호환교통카드의 시행으로 한 장의 카드로서 전국의 교통카드를이용함으로 시장의 정체성을 맞고 있으나, APEC 교통카드(아시아권 교통카드)를 추진됨으로 신규 시장의 확대가 기대하고 있습니다.

4.1.3 경기변동의 특성

카드제조업은 계절적인 경기변동보다는 정보화 및 디지털의 발전 정도에 따라 영향을 받으며, 과거에는 제품의 라이프싸이클 기간이 비교적 길었으나 그 싸이클이 점점단축되고 있는 추세이며, 디자인도 수시로 다양하게 바뀌며, 디자인이 중요시 여겨지면서 카드가 단순 결제수단이 아닌 사회적 지위를 표현할 수 있는 수단으로 바뀌고 있습니다.

4.1.4 경쟁상황

국내 주요 스마트카드 제조회사로는 당사를 비롯하여 상장업체인 유비벨록스(주), (주)아이씨케이, (주)바이오스마트와 비상장법인 제조회사로는 코나엠, YBL 등이 있습니다.

신용카드 제조업은 초기 설비투자 비용이 어느 정도 요구되는 장치산업으로 VISA, MASTER, JCB, DINERS와 같은 신용카드사의 인준(제조 및 발급)을 받아야 하므로 일반회사의 시장진입이 쉽지 않습니다. 국내 신용카드사 및 은행의 다양한 요구에 부합하는 카드를 다양하게 대응하는 것이 축적된 제조기술이 없으면 시장경쟁에서 뒤쳐질 수 밖에 없는 상황이며 국내 카드제조시장은 국제인증을 보유하고 있는 5~6개 업체가 과점을 하고 있는 상태로 성숙기에 접어든 산업의 특성상 매우 치열한 경쟁이 일어나고 있는 상황입니다. 

현재 당사는 국내카드 제조시장에서 20~25% 정도의 점유율을 보이고 있으며, 당사의 관계회사인 코나엠의 점유율(약15% 추정)을 합산하면, 코나그룹 계열의 제조회사가 약 40%의 점유율로 국내 카드 제조시장을 선도해 나가고 있다고 할 수 있습니다.

4.2 피합병법인에 대한 이해 

코나씨 주식회사는 1978년 9월 정화인쇄주식회사로 설립되었으며, 2012년 3월 회사명을 주식회사 제이디씨텍에서 현재의 상호로 변경하였습니다. 피합병법인은 MS일반카드, IC스마트카드의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 경기도 김포시에 본사를 두고 있습니다.
 
피합병법인은 2011년 3월 코나아이 주식회사 계열사로 편입하였으며 스마트카드사업의 역량을 강화하였습니다. 피합병법인의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 수차의 증자와 감자를 거쳐 분석기준일 현재 자본금은 1,795,500천원입니다. 

4.2.1 주주현황
 
분석기준일 현재 피합병법인의 주주 현황은 다음과 같습니다

(단위 : 주, %)

주주명
소유주식수(주)
지분율

코나아이㈜
2,816,875
78.44%

조정일
428,515
11.93%

신한은행
48,310
1.35%

기타주주
297,300
8.28%

합계
3,591,000
100.00%

(출처 : 피합병법인제시자료)

4.2.2.연혁 

연월
내역

1978년 9월
정화인쇄사 설립

1992년 8월
VISA, MASTER 카드 제조보안인증 획득

2006년 10월
JCB 카드 제조보안인증 획득

2011년 3월
코나아이 주식회사 계열사로 편입

2013년 1월
VISA, MASTER, JCB 발급인증 보유

2014년 4월
나무카드 개발

2016년 2월
전자카드(OTP, 지문인식카드 등) 양산체제 구축완료

(출처 : 피합병법인제시)

4.2.3 피합병법인 현황 

4.2.3.1 영업의 개황 

피합병법인은 특수옵션카드 및 전자카드 등 신제품에 대한 꾸준한 개발을 통해, 특수옵션카드 분야에서는 국내 최고의 노하우와 실적을 보유하고 있습니다. 2009년 부터 가죽, 자개카드 제조에 대한 특허를 취득하여 국민카드사에 독점공급하고 있으며 2013년에는 3D렌즈쉬트를 접목한 카드를 개발하여 우리카드사에 공급하였으며, 2014년에는 바이오매스 수지와 천연나무를 이용한 나무카드를 우리카드사에 독점공급하고 있습니다. 아울러 국내시장 뿐만 아니라 당사의 모회사인 코나아이 주식회사의 해외영업망을 활용하여 특수옵션카드에 대한 마케팅을 전개하고 있어, 특수옵션카드 매출은 성장할 것으로 예상됩니다.

향후 전자카드 시장은 기존의 주 수요처인 카드사, 은행 등 금융권 외에도 통신사를 중심으로 USIM카드 등 통신전자카드의 수요증가로 지속적인 성장이 예상되며 
주요은행의 IC형카드 대체수요, 인터넷뱅크의 설립, 기업 및 단체 등의 스마트카드 도입 확대, 의료기관 및 정부에서 추진중인 전자신분증 통합제도 도입추진 등 신규 수요도 기대되고 있습니다.

4.2.3.2 피합병법인의 재무제표
 
(1) 재무상태표 

(단위 : 백만원)

구분
2015년(주1)
2016년(주1)
2017년9월(주2)

유동자산
10,894
12,542
15,964

현금및현금성자산
6,460
7,437
7,623

매출채권및기타채권
1,808
2,617
4,370

재고자산
2,401
2,338
3,629

기타유동자산
225
150
342

비유동자산
16,939
16,151
15,242

매도가능금융자산
7
507
507

기타금융자산
265
325
370

유형자산
16,299
14,962
14,094

무형자산
182
195
180

기타비유동자산
186
162
91

자산총계
27,833
28,693
31,206

유동부채
6,530
5,340
6,022

단기차입금
5,000
3,500
2,800

매입채무및기타채무
1,512
1,657
2,792

당기법인세부채
-
165
406

기타유동부채
18
18
24

비유동부채
256
175
204

기타비유동부채
20
15
15

이연법인세부채
236
160
189

부채총계
6,786
5,515
6,226

자본금
1,796
1,796
1,796

자본잉여금
6,311
6,311
6,311

기타자본잉여금
8,155
8,155
8,155

이익잉여금
4,785
6,916
8,718

자본총계
21,047
23,178
24,980

부채및자본총계
27,833
28,693
31,206

(출처 : 피합병법인제시 및 가율회계법인 Analysis)
(주1) 2015년과 2016년 별도재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며 감사받은 제무제표입니다.
(주2)

2017년 9월 별도재무상태표는 한국채택국회계기준에 의하여 작성되었으며 검토 받지 아니한 재무제표입니다.

(2) 손익계산서 

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년9월

매출액
20,046
19,781
18,871

매출원가
15,285
14,903
14,314

매출총이익
4,761
4,878
4,557

판매비와관리비
2,493
2,690
2,263

영업이익
2,268
2,188
2,294

기타수익
189
163
108

기타비용
101
55
135

금융수익
85
76
88

금융비용
298
122
72

법인세비용차감전순이익
2,143
2,250
2,283

법인세비용
167
119
480

당기순이익
1,976
2,131
1,803

(출처 : 피합병법인제시 및 가율회계법인 Analysis)
(주1) 2015년과 2016년 별도손익계산서는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며 감사받은 제무제표입니다.

(주2)
2017년 9월 손이계산서는 한국채택국회계기준에 의하여 작성되었으며 검토 받지 아니한 재무제표입니다.

5. 피합병법인의 수익가치평가 세부내역 

5.1 평가방법의 개요 및 평가의 기본가정 

5.1.1 평가방법의 개요 
 
피합병법인의 수익가치는 영업현금흐름할인법을 적용하여 산정되었습니다. 영업현금흐름할인법은 향후 추정기간 동안의 영업이익을 추정한 후 법인세 등을 감안한 세후영업이익에서 감가상각비, 운전자본의 증감을 반영하고, 자본적지출(CAPEX: Capital Expenditures)을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출합니다. 산출된 기업잉여 현금흐름을 내재된 위험을 반영한 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인하여 영업가치를 산정한 후,종속기업투자주식 및 현금 등 비영업용자산을 가산하고, 차입금을 차감하여 주주가치를 산정합니다.

이하 본 평가의견서 상 자본적지출은 편의상 약칭 "CAPEX", 기업잉여현금흐름은 "FCFF", 가중평균자본비용은 "WACC"으로 기재합니다.
 
5.1.2 평가의 기본가정
 
5.1.2.1 평가기준일
 
본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산 사업연도말인 2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였습니다.
 
5.1.2.2 평가에 이용한 재무제표
 
본 평가시 적용한 피합병법인의 2015년~2017년 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 재무제표입니다.
 
5.1.2.2 현금흐름 분석기간
 
현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2017년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였으며, 현금흐름은 연중 균등하게 발생하는 것으로 가정하였습니다
 
5.1.2.3 계속기업 가정과 영구성장률
 
계속기업 가정하에 2021년 이후의 영구현금흐름 산정시 피합병법인이 영위하고 있는 사업의 특성, 피합병법인이 속한 산업의 특성 및 성장률과 The Economist Intelligence Unit에서 추정한 대한민국의 2021년 소비자물가상승률 등을 종합적으로고려하여 영구성장률을 1.0%로 가정하였습니다.

5.1.2.4 주요 거시경제지표, 법인세율 등 기타 Factor
 
1) 거시경제지표
 
2017년부터 2021년까지의 소비자물가상승률과 명목임금상승률은 The Economist Intelligence Unit의 예측치(2017.6)를 적용하였습니다.

(단위 : %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021

명목임금상승률
4.1
3.5
3.3
3.8
4.0

소비자물가상승률
1.7
1.5
1.5
1.7
1.8

생산자물가상승률
3.4
1.2
0.6
1.5
2.0

(출처 : The Economist Intelligence Unit)

2) 법인세비용
 
법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위 : %)

과세표준
세율(지방소득세포함)

2억원 이하
11.0

2억원 초과 200억원이하
22.0

200억원 초과
24.2

5.2 피합병법인의 수익가치 산정 결과 
 
5.2.1 피합병법인의 수익가치 산정 결과
 
피합병법인의 과거 실적 및 향후 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
20,046
19,781
18,871
28,414
24,690
25,872

26,779

28,125

매출원가
(15,285)
(14,904)
(14,313)
(21,593)
(17,781)
(18,204)
(18,733)
(19,519)

매출총이익
4,761
4,877
4,558
6,821
6,909
7,668
8,046
8,606

판매비와관리비
(2,493)
(2,690)
(2,263)
(2,995)
(2,920)
(2,993)
(3,089)
(3,199)

세전영업이익
2,268
2,187
2,295
3,826
3,989
4,675
4,957
5,407

법인세비용
(819)
(856)
(1,007)
(1,069)
(1,167)

세후영업이익
3,007
3,133
3,668
3,888
4,240

(+) 감가상각비
1,528
1,035
808
751
667

(-) CAPEX
(546)
(703)
(554)
(516)
(667)

(±) 순운전자본 증감
(1,607)
924
(160)
(133)
(200)

영업현금흐름(FCFF)
2,382
4,389
3,762
3,990
4,040

현가계수
(할인율 10.74%)
(주1)

0.9502
0.8579
0.7745
0.6993
0.6314

Discounted FCFF
2,263
3,765

2,914

2,790
2,551

추정기간동안의 현재가치(A)
14,283

영구현금흐름의 현재가치(B)(주2)
26,053

영업가치 (C = A + B)
40,336

비영업자산의 가치(D)(주3)
6,707

기업가치 (E = C + D)
47,043

차입금(F)(주4)
(3,500)

주주가치 (G = E - F)
43,543

발행주식수(단위:주)
3,591,000

1주당 가치(단위:원/주)
12,125

(주1) 현가계수는 영업현금흐름이 연중 균등하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 따라서, 동 가정에 따라 계산된 2017년 및 2018년의 현가계수는 다음과 같습니다.
2017년 현가계수 = 1 / (1+10.76%)^0.5 = 0.9502
2018년 현가계수 = 1 / (1+10.76%)^1.5 = 0.8579

(주2) 추정기간 이후 첫째연도의 FCFF가 영구히 지속되는 것을 가정하는 영구성장모형을 적용하여 영구가치를 산정하였습니다. 추정기간 이후 첫째연도에는 전년도 대비 영구성장률 만큼 증가한 세전영업이익이 발생하고, 전년도와 동일한 수준의 감가상각비와 전년도 감가상각비 만큼의 재투자가 발생하며, 순운전자본은 전년도 대비 영구성장률 만큼 증가한다는 가정하에 추정기간 이후 첫째연도의 FCFF를 산정하였습니다. 본 평가에서는 1%의 영구성장률을 적용하여 잔존기간 자본환원률을 산출하였으며, 추정기간 이후 첫째연도의 FCFF를 WACC로 나누어 추정기간 종료시점에서의 영업가치를 계산한 후, 추정기간 마지막 연도의 현가 계수를 적용하여 평가기준일 현재의 현재가치를 산출하였습니다.

(단위 : 백만원)

단위
구분

세전영업이익
5,461

(-)법인세비용
(1,179)

세후영업이익
4,282

(+)감가상각비
667

(-)CAPEX
(667)

(-)순운전

자

본증감
(*1)

(43)

추정기간이후 첫째년도 FCFF(A)
4,239

할인률(=WACC)(B)
10.76%

영구성장률(C)
1.00%

잔존기간자본환원률(D=B-C)
9.76%

추정기간이후 영업가치(A/D)
43,428

현가계수
0.5999

영구현금흐름
26,053

(*1)순운전자본증감내역

추정기간이후 첫째년도의 순운전자본은 전년도 대비 영구성장률(1%)만큼 증가한다는 가정하에 다음과 같이 추정하였습니다
(2021년 순운전자본 추정내역은 5.2.2.6 순운전자본 참조)

(단위 : 백만원)

구분
영구현금흐름의 순운전자본

2021년
추정기간이후 첫째년도

매출채권(+)
2,962
2,992

재고자산(+)
3,054
3,084

기타영업용자산(+)
366
370

매입채무(-)
808
816

기타영업용부채(-)
1,266
1,279

Working Capital 계
4,308
4,351

WC증감액

43

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis) 

(주3) 평가기준일 현재 피합병법인의 결산 재무제표상 비영업용자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
금액

가. 비영업현금및현금성자산
5,515

(+)현금및현금성자산
7,437

(-)영업현금보유액(*1)
1,922

나. 장단기대여금
362

다. 금융상품
325

라. 매도가능유가증권(*2)
505

마. 합계 [마 = 가 + 나 + 다 + 라]
6,707

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis) 

(*1) 영업현금보유액은 피합병법인의 평기기준일 차기 년도인 2017년의 매출원가와 판매비와관리비의 합계액에서 유ㆍ무형자산상각비를 제외한 금액의 1/12(1개월 분)을 곱한 금액
(*2) 매도가능증권 중 (주)프람트 비상장주식은 2016년 8월 취득하였습니다. 1년 이내 취득하여 최근 거래가격이 존재하고 외부감사시 손상에 대한 검토가 반영되었다는 점을 고려하여 장부가를 조정없이 비영업자산에 포함시켰습니다

(주4) 평가기준일 현재 피합병법인의 결산 재무제표상 이자부부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
금액

단기차입금
3,500

5.2.2 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
 
5.2.2.1 매출액의 추정내역
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

제품매출
19,219
18,944
17,920
27,150
23,724
24,876
25,749
27,060

상품매출
331
369
630
840
536
559
585
612

수수료매출
496
468
321
424
430
437
445
453

합계
20,046
19,781
18,871
28,414
24,690
25,872
26,779
28,125

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(1) 제품매출액의 추정내역
 
제품매출액은 기존제품매출, 신제품매출과 릴제품매출로 구분하여 추정하였으며 제품매출수량과 판매단가를 각각 추정하여 제품매출액을 추정하였습니다.

① 기존제품매출액의 추정

기존제품매출액은 세부적으로는 하이브리드, 콤비, IC, MS, RF, SIM, 기타의 제품 등으로 세분류되나, 세분류 제품별로 시장이 구분되어 있지 않으며, 매출수량 및 매출단가의 추세가 매년 일정하지 않아 각각의 제품매출액으로 추정하는 방법보다 기존제품믹스가 추정기간에도 유사하게 유지된다고 가정하고 전체매출수량 및 매출단가 실적을 산정하여 추정하였습니다. 기존제품매출수량,매출단가 및 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천장, 원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액(백만원)
18,411
18,386
17,407
26,467
22,007
22,966
24,014
25,135

수량(천장)
23,483
23,103
18,514
25,892
24,840
25,539
26,259
26,998

단가(원)
784
796
940
1,022
886
899
915
931

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 판매수량 및 단가는 기 확정된 주문물량에 3분기까지 실적을 감안하여매출액을 추정하였습니다. 2017년 4분기에는 인터넷뱅크회사로부터 기발주되고 현재 생산진행중인 268만장이 4분기에 모두 판매될 것으로 추정하였습니다(3분기에는 286만장이 출고됨). 

인터넷뱅크판매수량 이외 기타판매수량의 4분기 판매수량은 피합병법인의 사업계획수량을 적용하였습니다. 피합병법인 4분기 사업계획에 따르면 인터넷뱅크회사 주문수량으로 인하여 4분기 판매수량은 2017년 3분기까지의 평균판매수량의 약 90% 수준으로 감소할 것으로 계획하고 있습니다. 2017년 4분기 단가의 추정은 3분기까지의 인터넷뱅크물량 및 기타물량으로 구분하여 각각의 평균단가를 적용하였습니다.

구분
2017년
3분기까지 누적
2017년 4분기

매출액
(백만원)
판매수량
(천장)
판매단가
(원/장)
매출액
(백만원)
판매수량
(천장)
판매단가
(원/장)

매출내역
17,407
18,514
940
9,060
7,378
1,228

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 이후 추정기간 동안의 판매수량은 최근 3개년(2015년~2017년) 평균판매수량에 2014년~2016년까지 신용카드사의 년평균 카드발급매수 증가률인 2.82%를 적용하여 추정하였습니다.

(단위 : 만매)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
년평균증가율

신용카드
10,203
9,232
9,314
9,564
1.78%

체크카드
9,752
10,077
10,527
10,848
3.76%

합계
19,955
19,309
19,841
20,412
2.82%

(출처: 금융감독원 2016년 신용카드사 경영실적, 2017.03.06)

2017년의 경우 인터넷뱅크회사의 가입자수가 크게 증가하면서, 약 555만장의 카드판매에 기인하여 2016년 대비 크게 판매수량이 증가하였습니다. 2017년 이후에도 인터넷뱅크회사가 크게 성장할 것으로 시장에서는 예상하고 있으며 이와 더불어 피합병법인의 기존제품 판매수량도 크게 증가할 것으로 예측하고 있는 상황입니다. 

그러나, 보수적으로 2017년 이후 추정기간동안의 판매수량은 최근 3년 평균(2015년~2017년) 판매수량이 추정기간동안 매년 카드발급매수 년평균 증가율만큼만 증가하
여 판매된다고 가정하였습니다. 따라서, 2018년에는 2017년 대비 판매수량이 감소하는 것으로 추정됩니다.

(단위 : 천장)

구분
2015년
2016년
2017년
합계
3년평균

판매수량
23,483
23,103
25,892
72,478
24,159

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 이후 추정기간동안의 판매단가는 최근 3개년(2015년~2017년) 가중평균판매단가에 매년 EIU 예측소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계

매출액(백만원)
18,411
18,386
26,467
63,264

판매수량(천장)
23,483
23,103
25,892
72,478

평균단가(원/장)
784
796
1,022
873

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년의 경우 인터넷뱅크 회사물량 비중이 높아 평균단가가 2016년에 비해 크게 증가하였으나 2018년 이후에는 인터넷뱅크 회사물량 비중이 2017년에 비해 낮아질 것으로 가정하였기 때문에 2018년에는 평균판매단가가 감소하는 것으로 추정되었습니다(인터넷뱅크회사의 카드판매단가는 고기능의 카드로서 일반카드보다 단가가 높게 계약이 체결됨). 그러나, 피합병법인의 평균판매단가는 인터넷뱅크카드 등 고기능제품의 출시 및 판매증가로 인하여 지속적으로 상승할 것으로 예측하고 있습니다.

② 신제품매출액의 추정

피합병법인은 합병회사의 신규카드 출시계획에 따라 2018년부터는 카드판매수량이 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 신규카드 출시로 인하여 추가적으로 발생하는 판매수량 및 매출액은 다음과 같이 추정되었습니다.

(단위 : 백만원, 천장, 원)

구분
추정

2018년
2019년
2020년
2021년

매출액(백만원)
1,004
1,166
957
1,111

수량(천장)
1,133
1,297
1,046
1,193

단가(원)
886
899
915
931

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

합병회사는 스타벅스카드와 유사한 선불형카드인 코나카드를 출시하였으며, 코나카드는 국제표준 EMV 기반의 세계 최초 개방형 선불형카드플랫폼으로 스마트카드 제조 및 판매사였던 합병회사가 카드 발행사의 지위를 획득, 금융사로 진화하게 되는 것입니다.

이러한 합병회사 신제품의 출시에 따라 피합병법인도 기존제품과는 차별화된 안정적인 판매물량을 지속적으로 확보하게 되는 계기가 될 것으로 예측하고 있습니다. 합병회사는 선불형카드플랫폼을 통해 코나카드를 직접발행하는 것과 더불어 코나카드 플랫폼의 제휴를 통해 국내대형 유통회사인 H유통과 S업체 및 기타업체들과 업무제휴를 현재 체결하였으며 향후 많은 기업들이 제휴를 체결할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 신규카드출시로 인해 피합병법인의 카드판매수량은 증가할 것으로 피합병법인은 계획하고 있습니다. 

담당 임직원과의 인터뷰 및 관련 서류 검토 등을 통하여 계획의 구체성, 업무 및 영업진행상황 및 계속거래 여부, 기술적 경쟁우위 정도 등을 종합적으로 검토하여 사업계획상 예상 판매수량의 합리성을 검토하였으며, 피합병법인의 사업계획에 따른 카드판매수량의 추정은 적정한 것으로 판단하였습니다. 피합병법인은 신제품의 판매단가가 기존제품의 평균판매단가와 유사하거나 높게 책정될 것으로 예측하고 있습니다. 따라서, 추정기간 동안의 신제품의 판매단가는 기존제품의 추정단가를 적용하였습니다. 2017년 이후 추정기간 동안의 신제품 판매수량 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천장)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

H유통(주1)
174
159
68
69

S그룹(주2)
569
569
264
243

기타제휴업체(주3)
77
-
-
-

코나카드(주4)
312
568
714
881

합계
1,132
1,296
1,046
1,193

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(주1) H유통 제휴카드 판매계획

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

A. 연매출(십억)-증분(*1)
4,835
1,160
720
672

B. 충전카드비율(*2)
30%
30%
30%
30%

C. 충전예상금액(십억)(=A*B)
1,451
348
216
202

D. 카드당 년사용금액(천원)(*3)
2,400
2,400
2,400
2,400

E. 신규카드발급수량(천장)(=C/D)
604
145
90
84

F. 재발급카드발급율(*4)
10%
10%
10%
10%

G. 재발급카드수량(천장)(=E*F)(*5)
-
60
75
84

H. 총카드발급수량(천장)(=E+G)(*6)
604
205
165
168

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(*1)H마트는
총 5개의 관계회사가 운영하고 있으며 대표적인 관계사인 H유통의 2016년 매출액에
최근 2년 년평균성장률 24%로 '17년, 18년 및 19년 매출액을 예측하고, 20년은 12%, 21년은 10% 성장할 것으로 예측함(2018년 최초발급이후에는 매출액증분에 대해서만 카드발급하는 것으로 가정함).
2016년 현재 H마트를 운영하는 5개 관계사의 매출액 합계액은 약 11조원이며, 2020년 매출목표는 17조원이나 보수적인 추정을 위해 대표계열사의 매출액만을 대상으로 하여 카드발급수량을 추정함.

구분
2015년
2016년
년평균성장률
(%)
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
(십억원)
2,535
3,145
24%
3,900
4,835
5,996
6,715
7,387

(출처: 전자공시시스템, 가율회계법인 Analysis)

(*2)충전카드사용비율은 매출액의 약 30%를 H유통-코나아이 제휴카드로 대체한다고 가정함(
2016년 현재 국내 스타벅스카드 충전카드사용비율은 약 40%이나스타벅스카드보다 다양한 혜택을 제공할 계획으로 매출액의 최소 30%는 충전될 것으로 분석됨)

(*3)
2016년 12월현재 대형마트의 평균 인당 월구매금액은 약 42,582원이나 H마트가 시외곽에 위치하여 평균적인 인당 월구매금액보다 높을 것으로 추정되어
보수적으로
인당 월구매금액을 2십만원으로 가정함

구분
인당 월구매금액(원)

대형마트
42,582

(출처: 2016년 12월 유통업체별 매출동향, 산업통상자원부) 

(*4)
재발급카드비율은 직불카드와 체크카드만을 발행하는 시중은행의 2017년 3분기 현재 전체카드수대비 휴면카드비중 11%를 고려하여
기존발급카드에 대한 재발급카드비율을 10%로 추정함

구분
휴면카드수(장)
전체카드수(장)
휴면카드비중

2016년4분기
2,038
17,414
11.7%

2017년1분기
1,973
17,508
11.3%

2017년2분기
2,046
17,426
11.7%

2017년3분기
1,968
17,835
11.0%

(출처: 여신금융협회 휴면카드내역) 

(*5)기존발급카드(이전년도 발행분 누적수량기준)*재발급카드비율
(*6)총카드발급수량에서 합병회사 외주물량 중 피합병법인수량비중 과거2년('16년~17.3Q)평균치(41.1%)를 적용하여 피합병법인 판매수량을 추정함. 2018년 총카드발급수량의 30%는 2019년에 이월되어 발급된다고 가정하여 피합병법인 카드판매수량을 산출함

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년.3Q
합계

A. 합병회사 전체외주금액
22,776
14,963
37,739

B. 피합병법인 위탁금액
9,306
6,221
15,527

C. 피합병법인 외주비중(B/C)
40.8%
41.6
41.1%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(주2) S그룹 제휴카드 판매계획

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

A. 연매출(십억)-증분(*1)
3,161
948
616
473

B. 충전카드비율(*2)
30%
30%
30%
30%

C. 충전예상금액(십억)(=A*B)
948
284
185
142

D. 카드당 년사용금액(천원)(*3)
480
480
480
480

E. 신규카드발급수량(장)(=C/D)
1,976
593
385
296

F. 재발급카드발급율(*4)
10%
10%
10%
10%

G. 재발급카드수량(천장)(=E*F)(*5)
-
197
257
295

H. 총카드발급수량(천장)(=E+G)(*6)
1,976
790
642
592

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 
(*1)S그룹은
3개의 주요 관계회사로 구성되어 있으며 대표적인 관계회사인 S사의
'16년 매출액에 최근3년 년평균성장률 30%로 17년, 18년 및 19년 매출액을 예측하고, 20년은 15%, 21년은 10% 성장할 것으로 예측함(2018년 최초발급 이후에는 매출액증분에 대해서만 카드발급하는 것으로 가정함).
2016년 현재 S그룹의 주요관계회사 총매출액은 약 6.6조로 지속적으로 성장하고 있으며
보수적인 추정을 위해 대표계열사의 매출액만을 대상으로 하여 카드발급수량을 추정함

구분
2014년
2015년
2016년
년평균성장률
(%)
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
(십억원)
1,108
1,374
1,870
30%
2,431
3,161
4,109
4,725
5,198

(출처: 전자공시시스템, 가율회계법인 Analysis)

(*2)충전카드사용비율은 매출액의 약 30%를 S그룹-코나아이 제휴카드로 대체한다고 가정함(
2016년 현재 국내 스타벅스카드 충전카드사용비율은 약 40%이나 스타벅스카드보다 다양한 혜택을 제공할 계획으로 매출액의 최소 30%는 충전될 것으로 분석됨
)

(*3)
카드당 년사용금액은 편의점 등을 포함한 주요 유통업체의 평균 인당 월구매금액 33,810원을 고려하여
보수적으로
월4만원으로 가정함

구분
인당 월구매금액(원)

대형마트
42,582

백화점
72,255

편의점
5,245

준대규모점포
15,159

평균
33,810

(출처: 2016년 12월 유통업체별 매출동향, 산업통상자원부) 

(*4)기존발급카드에 대한 재발급카드비율을 10%로 추정함(
(주1)의 (*4)번 참조
)
(*5)기존발급카드(누적금액기준)*재발급카드비율
(*6)총카드발급수량에서 합병회사 외주물량 중 피합병법인수량비중 과거2년('16년~17.3Q) 평균치(41.1%)를 적용하여 피합병법인 판매수량을 추정함. 2018년 총카드발급수량의 30%는 2019년에 이월되어 발급된다고 가정하여 피합병법인 카드판매수량을 산출함

(
(주1)의 (*6)번 참조
)

(주3) 기타업체는 분석기준일 현재 제휴된 2개업체로서 '16년 매출액 2,750억원에 충전카드사용비율 매출액의 약 30%, 카드당사용금액은 평균 년440천원(1개업체는 480천원, 다른업체는 400천원으로 가정함)으로 가정하여 카드발급량을 추정하고 합병회사 외주물량 중 피합병법인수량비중 과거2년('16년~17.3Q) 평균치(41.1%)를 적용하여 피합병법인 판매수량을 산출함. 

(주4) 코나카드 판매계획

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

A. 총시장규모(조원)(*1)
911
991
1,078
1,173

B. 코나카드 점유율(%)(*2)
0.10%
0.25%
0.40%
0.55%

C. 충전금액예상액(조원)(=A*B))(*3)
0.91
2.48
4.31
6.45

D. 순충전금액예상액(조원)(=당기-전기)
0.91
1.57
1.83
2.14

E. 인당 년간사용금액(천원)(*4)
1,200
1,200
1,200
1,200

F. 카드발급수량(천장)(=D/E)
759
1,305
1,529
1,781

G. 재발급카드발급율(*5)
-
10%
10%
10%

H. 재발급카드수량(천장)(=F*G)(*6)
-
76
206
359

I. 총카드발급수량(천장)(=F+H)(*7)
759
1,381
1,735
2,140

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 
(*1)총시장규모는 통계청 지급수단별결제액 중 현금서비스금액을 제외하고 '16년말 카드사용금액을 기준으로 4년 년평균증가율 8.77%를 적용하여 매년 시장규모를 추정함.(카드:신용카드, 직불카드, 체크카드 등)

(단위 : 십억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
평균증가율

카드사용금액
598,328
631,596
687,171
770,055
8.77%

(출처: 통계청 카드결제추이)

(*2)코나카드의 기존 카드시장대체 점유율 목표로 코나카드가 사용자에게 제공할 캐쉬백, 제휴 가맹점 할인 혜택 등을 감안할 경우 해당 추정치는 합리적이라고 판단되며 매년 0.15% 시장점유율이 상승하는 것으로 가정함. 

코나카드(코나머니)는 세계최초 개방형 결제 플렛폼으로서
국내 모바일 간편결제시장(SSG페이, 삼성페이, 카카오페이, 네이버페이 등)의 주요업체의성장형태와 매우 유사할 것으로 예측됨. 2015년 간편결제서비스를 개시한 3개업체의 2016년 업체 평균결제금액이 1.28조에서 2021년 14.3조로 예측되는 점을 고려했을 때 코나카드 충전금액의 추정은 합리적인 것으로 분석됨

(단위 : 십억원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

평균결제금액
1,280
4,336
5,845
7,880
10,623
14,322

(출처: 금융감독원 국내 5대페이 시장결제현황 및 가율회계법인 Analysis)
(평균결제금액은 2015년 서비스를 시작하고 2016년부터 본격적으로 서비스가 활성화된 삼성페이, 카카오페이 및 네이버페이의 평균결제금액임. 2017년은 8월말 금액을 년으로 단순환산하여 적용하였으며 2018년~2021년은 한국은행 전자지급서비스 이용현황(간편결제이용금액)의 2016년 1분기~2017년 1분기까지의 평균증가율 34.82%를 적용하여 추정함. 전자지급시장의 전체규모는 2016년말 현재 125조임)

(*3)총시장규모에 시장점유율추정치를 곱하여 산정함

(*4)
유통업체 평균 인당 월구매금액 33,810원을 고려하여 보수적인 추정을 위하여
인당 월10만원

을

사
용하는 것으로 가정함

구분
인당 월구매금액(원)

대형마트
42,582

백화점
72,255

편의점
5,245

준대규모점포
15,159

평균
33,810

(출처: 2016년 12월 유통업체별 매출동향, 산업통상자원부)

(*5)기존발급카드에 대한 재발급카드비율을 10%로 추정함

(
(주1)의 (*4)번 참조

)

(*6)기존발급카드(누적금액기준)*재발급카드비율
(*7)총카드발급수량에서 합병회사 외주물량 중 피합병법인수량비중 과거2년('16년~17.3Q) 평균치(41.1%)를 적용하여 피합병법인의 카드판매수량을 산출함

(
(주1)의 (*6)번 참조
)

③ 릴제품매출액의 추정

릴제품은 합병회사에 전량판매되는 제품으로 제품단가가 낮고 물량은 많아 별도로 구분하여 추정하였습니다. 릴제품매출수량, 매출단가 및 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액(백만원)
809
558
513
683
713
744
778
815

수량(백만장)
39
27

28

37
35
36
37
38

단가(원)
21
21
19
19
20
21
21
21

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 물량 및 단가는 3분기까지 실적을 감안하여 매출액을 추정하였습니다.2017년 4분기 판매수량은 2017년 3분기까지의 분기별 평균판매수량만큼 판매될 것으로 가정하였으며 판매단가는 3분기까지의 평균판매단가를 적용하여 매출액을 추정하였습니다.

2018년부터 2021년까지의 판매수량 및 단가는 최근 3개년(2015년~2017년) 평균판매수량 및 가중평균단가를 적용하여 추정하였으며, 판매수량은 최근 3년 신용카드발급매수 년평균증가율인 2.58%만큼 매년 증가하는 것으로 가정하였으며 판매단가는 2018년부터는 추정기간동안 매년 EIU에서 예측한 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
평균

매출액(백만원)
809
558

683

2,050
683

판매수량(백만장)
39
27

37

103
34

평균단가(원/장)
21
21

19

20
20

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(2) 상품매출액의 추정내역

상품매출액은 전량 원부자재 판매액으로 판매수량과 판매단가를 각각 추정하여 상품매출액을 추정하였습니다. 상품판매수량, 판매단가 및 매출액의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천장, 원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액(백만원)
331
369
630
840
536
559
585
612

수량(천장)
956
1,231
1,880
2,507
1,609
1,654
1,700
1,748

단가(원)
346
300
335
335
333
338
344
350

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 수량 및 단가는 3분기까지 실적을 감안하여 매출액을 추정하였습니다.2017년 4분기 판매수량은 2017년 3분기까지의 분기별 평균판매수량만큼 판매될 것으로 가정하였으며 판매단가는 3분기까지의 평균판매단가를 적용하여 매출액을 추정하였습니다.

2017년 이후 추정기간동안의 판매수량은 최근 3년 평균 판매수량이 최근 3년 신용카드발급매수 년평균증가율인 2.58%만큼 매년 증가하는 것으로 가정하였습니다. 판매단가는 최근 3개년(2015년~2017년) 가중평균단가를 적용하여 추정하였으며 매년 EIU에서 예측한 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
평균

매출액(백만원)
331
369

840

1,540
513

판매수량(천장)
956
1,231

2,507

4,694
1,564

평균단가(원/장)
346
300

335

328
328

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)

상품판매수량은 2017년에 전년대비 약 128% 증가하였으며 지속적으로 상승추세에 있으나, 보수적으로 과거 3년간 평균수량 및 단가를 적용하여 추정기간동안 매출액을 추정하였습니다. 

(2) 수수료매출액의 추정내역

수수료매출액은 고객에게 판매된 카드를 보관하고 운반하는 대가로 수령하는 매출로서 매년 일정액으로 계약을 체결하고 있습니다. 따라서, 수수료매출액은 2017년 현재 체결된 계약을 근거로 하여 매출액을 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액(백만원)
495
468
321
424
431
437
445
453

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 수수료계약이 체결된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

거래처
월보관료
년환산

KO카드
4,527,273
54,327,276

KOO사
30,833,333
370,000,000

합계
35,360,606
424,327,276

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 매출액은 체결된 계약에 따른 월보관료에 3개월치를 적용하여 추정하였으며 2017년 이후 추정기간동안 매출액은 2017년 현재 체결된 수수료계약에 매년EIU의 예상 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다

5.2.2.2 매출원가의 추정내역
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

제품매출원가
14,729
14,298
13,533
20,567
17,040
17,448
17,949
18,703

상품매출원가
278
317
548
731
458
473
494
518

수수료매출원가
290
292
232
293
283
283
290
297

재고차이(주1)
(12)
(3)
-
-
-
-
-
-

합계
15,285
14,904
14,313
21,592
17,781
18,204
18,733
19,515

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)
(주1) 재고차이는 재고자산평가손실로 매출원가 추정시에는 반영하지 않았습니다. 

(1) 제품매출원가의 추정내역
 
피합병법인의 제품매출원가는 추정의 편의를 위하여 재료비, 급여, 인건비성경비, 고정비성경비, 변동비성경비 및 감가상각비로 재분류하여 구성하였으며, 피합병법인의2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

재료비
7,239
6,990
8,089
12,797
9,801
10,188
10,521
11,080

급여
3,020
2,931
2,372
3,163
3,327
3,429
3,549
3,680

인건비성경비
586
748
582
775
810
826
846
866

고정비성경비
114
114
92
123
119
120
122
125

변동비성경비
1,654
1,705
1,564
2,370
2,081
2,182
2,259
2,374

감가상각비
2,040
1,756
1,100
1,339
902
703
652
578

재고차이(주1)
76
54
(266)
-
-
-
-
-

제품매출원가
14,729
14,298
13,533
20,567
17,040
17,448
17,949
18,703

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 
(주1) 재고차이 조정은 추정 제품매출원가를 기준으로 추정하였기 때문에 제품제조원가와 제품매출원가의 차이를 가감하였습니다.

① 재료비의 추정 
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.
릴제품은 피합병법인의 제조공정 중 하나인 IC칩에 카드정보를 initializing 시키는 공정을 통하여 제조되는 제품으로서 별도의 재료비는 발생하지 않습니다
.

(단위 : 천장, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

판매수량(천장)
23,483
23,103
18,514
25,892
25,973
26,836
27,305
28,191

단가(원)
308
303
437
494
377
380
385
393

재료비(백만원)
7,239
6,990
8,089
12,797
9,801
10,188
10,521
11,080

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 재료비는 인터넷뱅크카드의 재료비단가가 기타카드재료비단가보다 높기 때문에 3분기까지 발생된 인터넷뱅크카드 재료비단가와 기타카드재료비단가를구분하여 각각의 예상판매수량에 적용하여 추정하였습니다.

구분
2017년
3분기까지 누적
2017년 4분기

재료비
(백만원)
판매수량
(천장)
단가
(원/장)
재료비
(백만원)
판매수량
(천장)
단가
(원/장)

재료비내역
8,089
18,514
437
4,708
7,378
638

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 이후 추정기간 동안의 재료비단가는 판매단가추정방법과 동일하게 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 재료비평균단가 372원을 적용하고 매년 단가상승률은 EIU에서 예측한 생산자물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
평균

재료비(백만원)
7,239

6,990

12,797

27,026
9,009

판매수량(천장)
23,483
23,103
25,892
72,478
24,159

평균단가(원/장)
308
303

494

372
372

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)

2017년의 재료비 평균단가가 크게 상승한 것은 인터넷뱅크관련 재료비가 일반제품재료비에 비해 매우 높기 때문에 상승하였으며, 2018년부터 인터넷뱅크판매물량의 비중이 감소할 것으로 추정하고 있기 때문에 평균 재료비단가가 2017년에 비해 낮게 추정됩니다.

② 급여의 추정

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 인, 백만원, 시간)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

년평균인원
(인)
89
85
84
84
84
84
84
84

년평균급여
(백만원/인)
29
30

25

33
34
35
37
38

평균시간외근무
(시간/인)
535
424
301
401
453
453
453
453

시간외단가
(원/시간)
10,088
10,685
11,675
11,675
12,083
12,264
12,473
12,698

일반급여
(백만원)
2,539
2,546
2,078
2,770
2,867
2,962
3,074
3,197

시간외급여
(백만원)
480
385
295
393
460
467
475
483

급여합계
(백만원)
3,020
2,931
2,372
3,163
3,327
3,429
3,549
3,680

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

급여는 일반급여와 시간외급여를 구분하여 추정하였습니다. 

일반급여는 년평균 인원수에 1인당 평균 급여를 적용하여 추정하였습니다. 추정기간동안 평균 인원수는 피합병법인의 인원충원 계획이 없는 것과 추정기간동안 추정된 생산판매수량을 감안할 때 추가적으로 생산인원을 충원할 필요가 없는 점을 반영하여
2017년 9월말 현재까지 평균 84명의 생산인원이 계속 유지되는 것으로 가정하였습니다. 또한, 1인당 평균 급여의 경우 2017년은 2017년 9월 평균급여가 그대로 유지되고 2017년 이후에는 1인당 평균 급여가 EIU의 명목임금상승률만큼 상승 하는 것으로 가정하였습니다.

2017년 9월말 현재 생산인원은 85명이나, 피합병법인은 4분기 퇴사예정자를 감안하여 9월 생산직 인원을 충원하여 일시적으로 생산인원이 증가하였으나 과거 4분기 퇴사자 추세를 고려하였을 때 평균인원인 84명으로 유지될 것으로 추정하였습니다.

구분
9월
10월
11월
12월
9월대비

2015년 생산인원(인)
88
85
82
83
5명감소

2016년 생산인원(인)
85
81
84
83
2명감소

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

시간외급여는 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균시간외근무시간이 동알하게발생하는 것으로 가정하였으며 분기평균 시간외급여 시간당단가를 적용하여 추정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안에는 2015년부터 2017년까지의 3년 평균시간외근무시간이 추정기간에도 매년 동일하게 발생한다고 가정하였습니다. 시간외급여 시간당
단가는 2017년 시간외급여 시간당단가가 EIU의 명목임금상승률만큼 매년 상승하는 것으로 가정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
평균

시간외근무시간(시간)
47,617
36,006
33,664
39,096

평균인원(인)
89
85
84
86

평균 시간외근무시간
(시간/인)
535
424
401
453

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

③ 인건비성경비의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년

(주1)

2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

퇴직급여
36
228
175
232
277
286
296
305

복리후생비
537
512
400
534
524
531
540
550

여비교통비
11
6
6
8
8
8
8
9

교육훈련비
2
2
1
1
1
1
2
2

합계
586
748
582
775
810
826
846
866

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis) 

(주1) 피합병법인은 2015년 4월 DB형에서 DC형으로 퇴직연금 사외적립방법을 변경하였으며, 이로 인하여 DC형으로 퇴직연금 전환시점에 퇴직금 재계산이 이루어진 결과(DB형 대비 DC형이 퇴직급여가 적게 산출됨) 다른년도에 비하여 상대적으로 적게 설정되었습니다.

인건비성경비는 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구분되며 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균지출액이 발생하는 것으로 가정하였습니다. 추정기간동안의 퇴직급여는 추정된 급여액의 1/12(8.33%)만큼 발생한다고 가정하였으며 이외의 인건비성경비는 1인당 평균지출액을 산정하여 추정하였습니다.1인당 평균지출액은 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 인당평균지출액을 산정한 후 추정기간동안 EIU의 예측소비자물가상승률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 천원/인)

구분
2015년
2016년
2017년
인당평균지출액

복리후생비
6,029
6,031

6,355

6,136

여비교통비
121
66
99
96

교육훈련비
24
19
7
17

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

인건비성경비의 과목별 인당지출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원/인)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

복리후생비
6,029
6,031
4,766
6,355
6,228
6,321
6,429
6,544

여비교통비
121
66
74
99
97
99
100
102

교육훈련비
24
19
6
7
17
17
18
18

(출처: 피합병법인 제시자료 및 가율회계법인 Analysis) 

③ 고정비성경비의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

차량유지비
6
5
5
7
6
6
6
6

통신비
7
6
4
6
6
6
6
7

도서인쇄비
5
1
1
2
2
2
2
3

보험료
45
43
30
40
43
44
45
45

지급임차료
10
10
8
10
11
11
11
11

세금과공과
41
49
44
58
51
51
52
53

합계
114
114
92
123
119
120
122
125

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

고정비성경비는 차량유지비, 통신비, 도서인쇄비, 보험료, 지급임차료 및 세금과공과로 구분되며 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균지출액이 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 2017년 이후 추정기간 동안의 고정비성경비는 2015년부터 2017년까지 최근 3년간평균지출액을 산정한 후 추정기간동안 EIU의 예측소비자물가상승률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
평균

차량유지비
6
5
7
6

통신비
7
6
6
6

도서인쇄비
5
1
2
2

보험료
45
43
40
42

지급임차료
10
10
10
11

세금과공과
41
49
58
50

합계
114
114
123
117

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

④ 변동비성경비의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

잡급
4
7
20
30
15
15
16
17

소모품비
85
88
82
124
108
113
117
123

수선비
197
216
204
308
262
275
285
299

수도광열비
397
382
312
472
455
477
494
519

운반보관비
35
37
33
51
44
46
48
51

접대비
9
11
10
16
13
14
14
15

외주가공비
431
435
560
849
623
653
676
710

지급수수료
496
529
343
520
561
589
609
640

합계
1,654
1,705
1,564
2,370
2,081
2,182
2,259
2,374

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

변동비성경비는 잡급, 소모품비, 수선비, 수도광열비, 운반보관비, 접대비, 외주가공비, 지급수수료로서, 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 매출액대비 동일금액이 발생하는 것으로 가정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안의 변동비성경비는 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 매출액대비 과목별 평균발생비율을 산정한 후 추정정기간동안 추정매출액에 곱하여 산정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
가중평균비율

제품매출액
19,219
18,944
27,150
65,313
-

잡급
4
7
30
41
0.06%

소모품비
85
88
124
297
0.45%

수선비
197
216
308
721
1.11%

수도광열비
397
382
472
1,251
1.92%

운반보관비
35
37
51
123
0.19%

접대비
9
11
16
36
0.05%

외주가공비
431
435
849
1,715
2.62%

지급수수료
496
529
520
1,545
2.37%

변동비합계
1,654
1,705
2,370
5,729
8.77%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

최근 3년 및 추정기간동안 적용된 매출액대비 과목별 발생비율은 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

잡급
0.02%
0.03%
0.11%
0.11%
0.06%
0.06%
0.06%
0.06%

소모품비
0.44%
0.46%
0.46%
0.46%
0.45%
0.45%
0.45%
0.45%

수선비
1.03%
1.14%
1.14%
1.14%
1.11%
1.11%
1.11%
1.11%

수도광열비
2.07%
2.02%
1.74%
1.74%
1.92%
1.92%
1.92%
1.92%

운반보관비
0.18%
0.20%
0.19%
0.19%
0.19%
0.19%
0.19%
0.19%

접대비
0.04%
0.06%
0.06%
0.06%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%

외주가공비
2.24%
2.30%
3.13%
3.13%
2.62%
2.62%
2.62%
2.62%

지급수수료
2.58%
2.79%
1.92%
1.92%
2.37%
2.37%
2.37%
2.37%

합계
8.61%
9.00%
8.73%
8.73%
8.77%
8.77%
8.77%
8.77%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(2) 상품매출원가의 추정내역
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다

(단위 : 백만개, 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출수량(백만)
0.96
1.23
1.88
2.51
1.61
1.65
1.70
1.75

단가(원)
291
257
292
292
285
286
291
296

매출원가(백만원)
278
317
548
731
458
473
494
518

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

2017년 4분기 매출원가는 3분기까지의 분기별 평균단가가 동일하게 발생하는 것으로 가정하여, 4분기 추정 상품판매수량에 평균단가를 곱하여 매출원가를 추정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안의 상품매출원가는 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 상품판매수량의 평균단가를 산정하여 추정기간동안 추정상품매출수량에 곱하여 추정하였습니다. 평균단가는 EIU의 예측 생산자물가상승률만큼 매년 상승하는 것으로 가정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
평균

매출원가(백만원)
278
317

731

1,326
442

매출수량(백만)
0.96
1.23

2.51

4.70
1.6

평균단가(원)
291
257

292

281

281

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

(3) 수수료매출원가의 추정내역
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

급여
163
165
132
177
182
188
195
203

퇴직급여
9
10
8
10
15
16
16
17

감가상각비
59
61
46
46
31
23
22
19

기타경비
59
56
46
61
55
56
57
58

매출액대비(*1)
12.0%
12.0%
14.4%
14.4%
12.7%
12.7%
12.7%
12.7%

합계
290
292
232
294
283
283
290
297

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)
(*1)기타경비의 매출액대비 비율입니디.

수수료매출원가는 급여, 퇴직급여, 감가상각비 및 기타경비로 구분됩니다. 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균비용이 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 퇴직급여(급여에 8.33% 적용) 및 감가상각비(CAPEX 및 감가상각비추정 참조)는 제조원가와 동일한 방법으로 추정하였습니다.

급여는 2017년 인당평균급여에 EIU의 예측 명목임금상승률만큼 매년 상승하는 것으로 가정하였습니다.

추
정기간동안
평균 인
원수는 피합병법인의 인원충원 계획이 없는 점을 반영하여
2017년 9월말 현재 평균 5명의
인원이 계속 유지되는 것으로 가정하였습니다.

구분
급여(백만원)
평균인원(인)
인당 년평균급여
(백만원/인)

2017년 급여

177

5
35

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)

과거 및 추정기간동안 추정된 용역인원은 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

년평균인원
(인)
5
4
5
5
5
5
5
5

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

이외의 기타경비는 변동비성경비로 가정하고 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 평균 매출액대비 발생비율을 산정한 후 추정기간동안 수수료매출액에 곱하여 추정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계
평균

매출액(백만원)
495
468
424
1,387
462

기
타경비(백만원)

59
56
61
176
59

매출액대비비율
12.0%
12.0%
14.4%
12.7%

12.7%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

5.2.2.3 판매비와관리비의 추정내역
 
피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

급여
1,385
1,473
1,189
1,586
1,642
1,696
1,760
1,831

인건비성경비
260
353
287
383
387
393
403
413

고정비성경비
143
166
144
192
169
172
175
178

변동비성경비
511
512
518
690
620
650
673
707

감가상각비
191
186
125
143
102
82
78
70

대손상각비

3
-
-
-
-
-
-
-

합계
2,493
2,690
2,263
2,994
2,920
2,993
3,089
3,199

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

① 급여의 추정

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

년평균인원(인)
31
31
31
31
31
31
31
31

년평균급여(백만원/인)
45
48

38

51.2
53.0
54.7
56.8
59.1

급여합계(백만원)
1,385
1,473
1,189
1,586
1,642
1,696
1,760
1,831

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

급여는 년평균 인원수에 1인당 평균 급여를 적용하여 추정하였습니다. 추정기간동안평균 인원수는 피합병법인의 인원충원 계획이 없는 것과 추정기간동안 추정된 생산판매수량을 감안할 때 추가적으로 관리인원을 충원할 필요가 없는 점을 반영하여 2017년 9월말 현재
평균 31명의 인원이 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. 또한, 1인당 평균 급여는 2017년은 2017년 9월 평균급여가 그대로 유지되고 2017년 이후에는 1인당 평균 급여가 EIU의 명목임금상승률만큼 상승 하는 것으로 가정하였습니다.

2017년 9월말 현재 관리직 인원은 34명이나, 피합병법인은 4분기 퇴사예정자(관계사 전출예정자)를 감안하여 8월 및 9월 관리직인원을 3명 충원하여 일시적으로 관리직인원이 증가하였으나 2017년 4분기 퇴사예정자(관계사 전출예정자)를 고려하였을 때 평균인원인 31명으로 유지될 것으로 추정하였습니다. 피합병법인의 관리직인원은 2012년부터 2017년
9월말까지 평균 31명을 지속적으로 유지하고 있으며 향후에도 현재의 평균인원을 유지하며 충원할 계획은 없습니다.

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

년평균인원(인)
31
32
29
31
31
31

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

② 인건비성비용의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

퇴직급여
15
115
96
128
137
141
147
152

복리후생비
202
205
169
225
214
215
219
223

여비교통비
40
29
20
27
33
33
33
34

교육훈련비
3
4
2
3
3
4
4
4

합계
260
353
287
383
387
393
403
413

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

인건비성비용은 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구분되며 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균지출액이 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안의 퇴직급여는 추정된 급여액의 1/12(8.33%)만큼발생한다고 가정하였으며 이외의 인건비성경비는 1인당 평균지출액을 산정하여 추정기간동안의 평균예측인원에 곱하여 추정하였습니다. 1인당 평균지출액은 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 인당평균지출액이 추정기간동안 EIU의 예측소비자물가상승률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원/인)

구분
2015년
2016년
2017년
인당 평균지출액

복리후생비
6.50
6.62

7.27

6.80

여비교통비
1.30
0.95
0.86
1.04

교육훈련비
0.11
0.12
0.09
0.11

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

인건비성비용의 과목별 인당 평균지출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

복리후생비
6.50
6.62
5.46
7.27
6.90
6.94
7.06
7.19

여비교통비
1.30
0.95
0.65
0.86
1.05
1.07
1.09
1.11

교육훈련비
0.11
0.12
0.07
0.09
0.11
0.11
0.11
0.12

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

③ 고정비성비용의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

차량유지비
42
42
30
41
42
43
43
44

통신비
5
6
5
6
6
6
6
6

도서인쇄비
4
2
2
3
3
3
3
3

보험료
12
12
13
17
14
14
15
15

수선비
7
6
5
6
7
7
7
7

지급임차료
59
84
78
104
83
84
86
88

세금과공과
14
14
11
15
14
15
15
15

합계
143
166
144
192
169
172
175
178

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

고정비성비용은 차량유지비, 통신비, 도서인쇄비, 보험료, 수선비, 지급임차료 및 세금과공과로 구분되며 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 평균지출액이 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안의 고정비성경비는 2015년부터 2017년까지 최근 3년간평균지출액이 매년 동일하게 발생하는 것으로 추정하였습니다. 다만, 평균지출액은 매년 EIU의 예측소비자물가상승률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
평균

차량유지비
42
42
41
42

통신비
5
6
6
6

도서인쇄비
4
2
3
3

보험료
12
12
17
14

수선비
7
6
6
7

지급임차료
59
84
104
82

세금과공과
14
14
15
14

합계
143
166
192
167

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

④ 변동비성비용의 추정 

피합병법인의 2015년에서 2017년 9월까지 실적 및 향후 5개년(2017년부터 2021년까지) 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

잡급
0.5
3.5
4.3
5.7
3.5
3.7
3.8
4.0

소모품비
21
15
14
19
20
21
21
23

수도광열비
76
76
66
88
87
91
94
99

운반보관비
8
12
7
10
11
11
12
13

접대비
116
105
83
111
120
126
131
137

지급수수료
160
160
219
291
221
232
240
252

경상연구개발비
129
141
124
165
157
165
171
179

합계
511
512
518
690
620
650
673
707

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

변동비성비용은 잡급, 소모품비, 수도광열비, 운반보관비, 접대비, 지급수수료 및 경상연구개발비로 구분되며, 2017년 4분기는 3분기까지의 분기별 매출액대비 평균비율이 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다. 2017년 이후 추정기간동안의 변동비성비용은 2015년부터 2017년까지 최근 3년간 매출액대비 과목별 평균비율을 매년 추정매출액에 곱하여 추정하였습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
합계

가중평균비율

매출액
20,046
19,781
28,415
68,242
-

잡급
0.5
3.5
5.7
9.7
0.01%

소모품비
21
15
19
55
0.08%

수도광열비
76
76
88
240
0.35%

운반보관비
8
12
10
30
0.04%

접대비
116
105
111
332
0.49%

지급수수료
160
160
291
611
0.90%

경상연구개발비
129
141
165
435
0.64%

변동비합계
511
512
690
1,713
2.51%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

최근 3년 및 추정기간동안 적용된 매출액대비 발생비율은 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

잡급
0.00%
0.02%
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

소모품비
0.10%
0.07%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

수도광열비
0.38%
0.38%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%

운반보관비
0.04%
0.06%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%

접대비
0.58%
0.53%
0.44%
0.49%
0.49%
0.49%
0.49%
0.49%

지급수수료
0.80%
0.81%
1.16%
0.90%
0.90%
0.90%
0.90%
0.90%

경상연구개발비
0.64%
0.71%
0.66%
0.64%
0.64%
0.64%
0.64%
0.64%

합계
2.55%
2.59%
2.74%
2.51%
2.51%
2.51%
2.51%
2.51%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

⑤ 대손충당금 추정

피합병법인은 2015년 대손충당금 2.6백만원을 설정한 이후 매출채권에 대하여 대손충당금을 추가로 설정하고 있지 않고 있습니다.

피합병법인은 과거 카드사업부문과 인쇄(기타포함) 사업부문을 운영하면서인쇄(기타포함) 사업부문에서 발생된 장기 미회수 채권에 대하여는 대손충당금을 설정하였으나, 카드사업부문에서는 장기미회수 채권이나 대손가능성이 있는 채권이 발생하지 않았습니다.

피합병법인은 현재 인쇄(기타)사업부문은 운영을 중단하고 카드사업부문만을 운영하고 있으며 카드사업부문의 경우 거래처가 대부분 금융기관 등의 신용등급이 매우 높은 거래처로 구성되어 있습니다. 따라서, 과거 카드사업부문의 대손 경험율과 현 거래처의 신용도를 고려하여 볼 때 향후에도 대손은 발생하지 않을 것으로 분석됩니다.

5.2.2.4 법인세비용

피합병법인의 추정기간동안 법인세비용 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

과세표준(세전영업이익)
3,827
3,989
4,674
4,956
5,407

법인세비용
(820)
(856)
(1,006)
(1,068)
(1,168)

세후영업이익
3,007
3,133
3,668
3,888
4,240

법인세적용비율
21.43%
21.45%
21.53%
21.56%
21.59%

(Source: 피합병법인 제시 자료, 가율회계법인 Analysis) 
(주) 피합병법인의 추정기간 과세표준은 세전영업이익과 동일한 것으로 가정하였으며, 법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함 )을 적용하여 추정하였습니다

(단위 : %)

과세표준
세율(지방소득세포함)

2억원 이하
11.0

2억원 초과 200억원이하
22.0

200억원 초과
24.2

5.2.2.5 CAPEX 및 감가상각비

피합병법인의 CAPEX는 유형자산에 대한 투자와 무형자산에 대한 투자로 구분하여 추정하였으며, 과거 실적 및 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

유형자산상각비
2,246
1,946
1,227
1,470
977
750
694
609

무형자산상각비
44
58
43
58
58
58
58
58

상각비합계
2,290
2,004
1,270
1,528
1,035
808
752
667

유형자산CAPEX

488
645
496
458
609

무형자산CAPEX

58
58
58
58
58

CAPEX합계

546
703
554
516
667

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

유형자산 감가상각비는 2017년 3분기말현재 유형자산상각대상자산에 대한 감가상각비스케쥴에 따라 상각비를 계산한 후 매년 발생하는 CAPEX에 대한 감가상각비를 추가로 반영하여 산정하였습니다. 

피합병법인의 자산별 내용년수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

계정과목
상각방법
추정내용연수(년)
상각률

건물
정액법
40
0.025

구축물
정액법
40
0.025

시설장치
정액법
5
0.2

기계장치
정액법
5
0.2

차량운반구
정액법
5
0.2

비품
정액법
5
0.2

공구와기구
정액법
5
0.2

무형자산
정액법
5
0.2

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

피합병법인은 생산능력 증대 등을 위한 신규 투자계획은 없으며, 기존 생산능력의 유지를 위해 과거수준의 경상적인 유형자산 재투자가 발생할 것으로 예측하고 있습니다. 따라서, 추정기간 동안의 유형자산 CAPEX는 대규모 유형자산 투자지출액이 발생한 2012년부터 2017년까지 년평균 감가상각비대비 유형자산재취득 금액비율(66.1%)만큼 추정기간동안 감가상각비 대비 CAPEX가 발생하는 것으로 가정하였습니다(2017년의 경우 3분기까지 발생액을 년환산하여 적용함). 다만, 2021년부터 영구적으로는 감가상각비만큼 CAPEX가 매년 발생하는 것으로 가정하였습니다. 

무형자산상각비는 매년 감가상각비만큼 대체투자되어 CAPEX가 발생한다고 가정하였습니다.

2012년부터 2017년까지 발생된 유형자산감가상각비대비 유형자산 CAPEX 발생현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년(주1)
기간합계

유형자산상각비
1,805
2,273
2,331
2,246
1,946
1,636
12,236

유형자산CAPEX
3,617
2,136
903
552
550
328
8,087

상각비대비재투자율
200%
94.0%
38.8%
24.6%
28.3%
20.1%
66.1%

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)

(주1)2017년은 2017년3분기까지 발생액을 년환산하여 적용하였습니다.

2015년부터 2017년까지 발생된 유형자산의 과거실적 및 추정기간동안의 기존자산 및 신규취득자산에 대한 감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

기존자산
2,246
1,946
1,227
1,432
868
536
406
255

신규취득자산
-
-
-
38
109
214
288
354

상각비합계
2,246
1,946
1,227
1,470
977
750
694
609

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis)

추정기간동안 발생한 유무형자산 감가상각비는 제조원가, 수수료원가 및 판매비와관리비에 2016년 각 항목별로 발생한 비율만큼 발생한다고 가정하였으며 각 항목별로배부된 유무형감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
추정

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

제조원가
1,339
903
702
652
578

수수료원가
46
31
24
22
19

판매비와관리비
143
101
82
77
70

합계
1,528
1,035
808
751
667

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 

피합병법인의 기존유형자산에 대한 감가상각비는 2012년부터 2014년까지3년간 약 6,656백만원의 생산설비에 대한 대규모투자로 인하여 크게 증가하였으나, 대규모 생산설비에 대한 감가상각이 2017년에 대부분 종료되기 시작하여 2018년부터는 감가상각비가 크게 감소하게 됩니다. 기존 유형자산의 경우 현재 건물 및 구축물의 내용년수는 40년이며, 이외의 자산의 내용년수는 5년으로 대규모 생산설비투자에 대한 감가상각이 종료되기 시작되는 2017년 이후부터 감가상각비가 크게 감소하기 시작하여 2021년에는 255백만원 수준으로 감소하게 됩니다. 또한, 피합병법인의 과거 실제 발생한 CAPEX는 대규모 투자가 종료된 이후 2015년 및 2016년 각각 552백만원, 550백만원으로 크게 감소하였으며 2017년에는 약 328백만원(3분기까지 지출액을 단순 년환산함)으로 추정되고 있으며 매년 감소하고 있는 추세입니다.

일반적으로, 기존 생산능력유지를 위하여 최소 감가상각비 이상의 CAPEX가 발생하는 것으로 추정하는 것이 보편적인 방법이지만, 피합병법인의 경우 생산설비에 대한 대규모투자가 2014년에 종료되어 2015년부터 CAPEX가 지속적으로 감소하고, 감가상각비도 크게 감소하고 있는 추세이기 때문에 감가상각비만큼 추정기간동안 CAPEX가 발생할 것으로 가정할 경우 CAPEX가 과대 혹은 과소 추정되게 됩니다. 이러한 일
반적인 방법은 과거 및 추정기간에도 감가상각비가 일정하게 유지될 것으로 추정되는 경우 합리적인 방법으로 판단됩니다.
또한, 감가상각비만큼 CAPEX가 발생할 것으로 추정할 경우 대규모투자에 대한 감가상각이 완료되는 5년내에 추정하는 것과 5년이후에 추정할 경우 추정시점에 따라 CAPEX의 추정치가 크게 상이할 수 있습니다.

상기와 같은 이유때문에 대규모투자가 발생한 2012년부터 평가기준일인 2017년까지의 감가상각비대비 재투자율을 적용하여 향후 CAPEX를 추정하고, 영구적인 성장률에 영향을 미치는 2021년에는 감가상가비만큼 CAPEX가 발생하는 것으로 추정하는 것이 합리적인 것으로 분석됩니다. 

감가상각비대비 재투자율을 적용하여 유형자산에 대한 CAPEX를 추정한 결과 2018년부터 2021년까지 추정기간동안 년평균 약 552백만원의 CAPEX가 발생하는 것으로 추정하였으며, 이는 실제 대규모투자가 종료된 이후 2015년부터 2017년까지 CAPEX 지출액 3년평균 528백만원을 초과하는 것으로 합리적인 것으로 판단됩니다. 또한, 피합병법인이 추정하는 생산설비에 대한 실질내용년수 평균 22.5년을 적용하여 2017년 감가상각비를 재산정하면 건물 및 구축물을 제외하고 약 536백만원으로 이를 재투자되는 것으로 가정하더라도 현재 추정된 CAPEX금액이 과소추정되지 않은 것으로 분석됩니다.

일반적인 방법인 기존 생산능력유지를 위해서 건물 및 구축물을 제외하고 감가상각비만큼 CAPEX가 발생할 것으로 추정할 경우, 피합병법인의 1주당 수익가치는 주당 331원이 감소되어 주당 12,125원에서 11,794원으로 평가되며, 합병가액은 199원이 감소되어 주당 9,842원에서 9,643원으로 감소하게됩니다.

5.2.2.6 순운전자본

피합병법인의 순운전자본은 매출채권, 재고자산, 기타영업용자산(미수금+선급금+선급비용+부가세대급금), 매입채무 및 기타영업용채무(미지급금+선수금+예수금)로 구성되어 있으며, 과거 실적 및 향후 5개년 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
실적
추정

2015년
2016년
2017년
3분기
2017년
(*)
2018년
2019년
2020년
2021년

매출채권(+)
1,713
2,299
3,964
3,536
2,601
2,725
2,820
2,962

재고자산(+)
2,401
2,337
3,628
3,375
2,782
2,848
2,931
3,054

기타영업용자산(+)
290
165
442
342
322
337
349
366

매입채무(-)
423
579
1,857
1,378
736
753
775
808

기타영업용부채(-)
1,098
1,090
952
1,136
1,154
1,182
1,217
1,266

Working Capital 계
2,883
3,132
5,225
4,739
3,815
3,975
4,108
4,308

WC증감액

249
2,092
1,607
(924)
160
133
200

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 
(*)2017년의 경우 2017년 3분기까지의 매출액 등을 년으로 단순환산한 후 회전율을 산정한후 2017년 추정매출액에 적용하여 2017년 항목별로 순운전자본을 산정했습니다. 

피합병법인의 순운전자본은 매출, 매출원가 및 판매비와관리비에 연동되는 운전자본으로 추정매출과 매출원가 및 판매비와관리비에 과거 3년평균 회전율을 적용하여 추정하였으며 채권 및 채무잔액은 기초와 기말 평균잔액을 적용했습니다. 과거기간 발생한 회전율은 다음과 같습니다.

구분
2015년
2016년
2017년
3년평균

매출채권
10.6
9.9
8.0
9.5

재고자산
6.5
6.3
6.4
6.4

기타영업용자산
60.3
86.9
83.0
76.7

매입채무
27.1
29.7
15.7
24.2

기타영업용부채
16.1
16.1
21.6
17.9

(출처: 피합병법인 제시자료, 가율회계법인 Analysis) 
(주1) 각각의 회전율의 계산내역은 다음과 같습니다. 
- 매출채권 회전율 : 매출액 ÷ 기말기초평균매출채권 
- 재고자산 회전율 : 매출원가 ÷ 기말기초평균재고자산 
- 기타영업용자산회전율 : 매출액 ÷ 기말기초평균기타영업용자산 
- 매입채무 회전율 : 매출원가 ÷ 기말기초평균매입채무 
- 기타영업용부채 : (매출원가+판관비) ÷ 기말기초평균기타영업용부채
(주2) 2017년의 회전율은 매출액, 매출원가 및 비용 등이 9개월치이므로 연환산금액을 이용하여 회전율을 산정하였습니다.
 
5.2.2.7 가중평균자본비용(WACC)

영업현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 수익가치를 산정하기 위해서는 WACC을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Assets Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였으며 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
적용비율

가. 무위험이자율(Rf)(주1)
2.21%

나. 시장수익률(Rm)(주1)
10.66%

다. Levered Beta(주2)
1.15

라. Specific Premium(주3)
2.00%

마. 자기자본비용 (가+(나-가)Ⅹ다+라)
13.93%

바. 타인자본비용(주4)
2.90%

사. 자기자본비율(주5)
72.80%

아. 타인자본비율(주5)
27.20%

자. Tax Rate
22.00%

차. 가중평균자본비용 (마Ⅹ사+바Ⅹ(1-자)Ⅹ아)(주6)
10.76%

(주1) 2017년 6월 30일 기준 Bloomberg에서 제공하는 한국의 무위험이자율(Rf) 및 시장수익률(Rm)을 적용하여 Market Risk Premium을 산정하였으며, Market Risk Premium은 8.45%로 나타났습니다. 
(주2) 아래 베타 산정 표에 따른 Unlevered Beta와 목표자본구조에 따라 산정되었습니다. Levered Beta=Unlevered Beta × [1+(1-Tax Rate) × (타인자본/자기자본)] 
(주3) 피합병법인은 비상장기업으로 외부평가인은 이를 고려하여 비상장 위험프리미엄을 적용하였습니다. 
(주4) 평가기준일 현재 평가대상회사 이자부차입금의 가중평균차입이자율을 타인자본비용으로 가정하였습니다. 
(주5) 피합병법인의 목표자본구조는 대용회사로 선정된 3개사의 차입금/자기자본 비율의 평균값인 37.36%로 가정하였습니다. 
(주6) 가중평균자본비용(WACC) = 자기자본비용 x 자기자본비율 + 타인자본비용 x (1 - Tax Rate) x 타인자본비율

본 분석에서는 유사 동종기업의 Beta와 Hamada Model을 통하여 피합병법인의 자기자본비용을 추정하였으며, 유사 동종기업은 다음과 같은 기준으로 선정하였습니다.

피합병법인은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 "기타전자부품 제조업"을 영위하고 있으며, 신용카드제품을 제조하여 판매하고 있습니다. 본 평가인의 검토결과, 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종인 "기타전자부품 제조업"에 해당되는 주권상장법인은 55개사(코넥스상장법인 제외)이며, 소분류 업종이 같은 주권상장법인 55개사 중 피합병법인과 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 유사동종기업은 3개사입니다. 유사동종기업의 Beta 및 Unleverd beta의 세부적인 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
Leverd 
beta(주1)
이자부부채
(백만원)
시가총액
(백만원)
Tax rate
부채비율
Unleverd 
beta(주2)

아이씨케이
0.79
10,561
62,484
0.22
16.90%
0.70

바이오스마트
1.45
28,453
92,558
0.22
30.74%
1.17

유비벨록스
1.20
49,070
76,138
0.22
64.45%
0.80

평균

37.36%
0.89

(출처 : Bloomberg, 전자공시, 한국거래소, 가율회계법인 Analysis) 

(주1) 유사 동종기업의 Levered Beta입니다. 
(주2) 유사 동종기업의 Levered Beta는 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) x (타인자본/자기자본)]

구분
산출내역
내역

Unlevered Beta (A)
0.89
유사기업 Unleverd beta 평균

목표 부채비율 (B)
37.36%
유사기업의 평균부채비율

법인세율 (C)
22.00%

Re-levered Beta (D)
1.15
(D) = (A) x [1+ (B) x (1-(C)]

(출처 : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 가율회계법인 Analysis) 

금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"은 할인율을 산정함에 있어평가대상의 위험요소 및 성장성 등을 종합적으로 고려하도록 하고 있으며, 이에 따라추가적인 수익률의 증감 반영에 대한 검토가 필요합니다. 피합병법인의 주된 영업에 대한 위험요소는 유사한 영업환경에 속한 동종기업의 베타에서 이미 고려가 되어 있는 것으로 판단되고, 사업의 성장성은 수익가치추정 시 고려된 것으로 보아 별도의 수익률을 가산하거나 차감하지 아니 하였습니다.

6. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견
 
본 평가인은 주권상장법인인 코나아이 주식회사와 주권비상장법인인 코나씨 주식회사가 합병을 함에 있어 합병당사회사간 합병비율의 적정성에 대해 검토하였 습니다. 
본 평가인은 본 합병비율의 적정성을 검토함에 있어 합병법인이 제시한 2016년 12월31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인이 제시한 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제 4조내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.
 
또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인 (2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습 니다.
 

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 주당평가액은 합병법인인 코나아이 주식회사가 10,233원(주당 액면가액 500원)으로 피합병법인인 코나씨 주식회사가 9,842원(주당 액면가액: 5,000원)으로 산정되었습니다. 따라서 합 병당사회사가 합의한 합병비율 1 :
0.961790
3
은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한 법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 

별첨 1.
 
가치평가업무의 가정과 제약조건은 다음과 같습니다.
 
1. 가치의 평가결과는 의견서 제출일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.
 
2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 본 평가인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 본 평가인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.
 
3. 미래의 사건이나 상황은 피합병법인이 예측한대로 발생되지 않을 수 있기 때문에 본 평가인은 피합병법인이 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측성과와 실제 결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의 달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.
 
4. 본 평가인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐 만 아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 피합병법인의 성격이 중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.
 
5. 이 의견서 및 가치의 평가결과는 본 평가인의 의뢰인과 이 의견서에서 언급한 특정의 목적만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 이 의견서에서 언급한 목적 이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 이 의견서 및 가치평가결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가결과는 피합병법인이 제공한 정보와 기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.
 
6. 가치의 평가결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여이 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자 홍보, 언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.
 
7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 이 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.
 
8. 본 평가인은 피합병법인이 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가 대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 본 평가인의 가치평가 결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것 입니다.

9. 이 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 당 법인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.
 
10. 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병법인 또는 피합병법인에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.
 
11. 본 평가인은 피합병법인이 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할 수있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제결과 사이에 차이가 존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.
 
12. 본 평가인은 피합병법인의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다.

별첨 2.

<가치평가서비스 수행기준 준수이행 점검표>

점검항목
점검결과

1. 정보의 원천 
ㆍ평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 의견서에 제시하였는가?
 - 피합병법인 설비 시설 방문여부 및 정도
 - 법률적 등록문서, 계약서 등의 증거 검사여부
 - 재무 세무정보, 시장 산업 경제자료 등

예

2. 피합병법인에 대한 분석
ㆍ재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가? 
ㆍ관련 비재무정보의 분석은 충실한가?
 - 경영진, 핵심고객과 거래처
 - 공급하고 있는 재화 용역
 - 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업위험 등

예
예

3. 평가접근법 및 방법
 ㆍ평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충 실한가?
 ㆍ평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가?
 ㆍ적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가? 
 - 이익, 현금흐름에 대한 예측
 - 비경상적인 수익과 비용항목
 - 자본구조 자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소
 - 예측이나 추정에 대한 가정 등

예

예
예

4. 가치의 조정
 ㆍ조정 전 가치에서 할인 할증 등 가치조정을 해야 할지 여부를 고려 하였는가?

예

5. 가치평가의 도출
 ㆍ가치평가의 도출절차를 준수하였는가?
 - 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비 교
 - 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가
 - 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평 가접근법과 방법에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정

예

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검 토 하였는가?
예

7. 문서화 
ㆍ가치평가의 주요내용을 기록하였는가?
 - 평가관련 문서를 보존

예

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병기일(
2018년 2월 28일 예정)
현재 피합병회사 코나씨 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 코나씨 주식회사의 보통주식(액면금액 500원) 1주당합병회사 코나아이 주식회사의 보통주식(액면금액 500원)
0.9617903주를 교부할 예정입니다. 단, 합병회사인 코나아이 주식회사는 본 합병으로 인하여 합병 신주를 발행하지 아니하고 이에 갈음하여 피합병회사인 코나씨 주식회사의 합병기일 현재 주주들에게 코나아이 주식회사가 보유하고 있는 자기주식을 교부할 예정입니다.
 
-
배정 기준일 :
2018년 2월 28일 (합병기일)

- 교부 예정일 :
2018년 2월 28일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법 

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 합병 주식의 주권 교부일 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며,
해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 코나아이 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다. 자기주식 및 포합주식에 대한 처리

코나씨 주식회사 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득한 코나씨 주식회사의 자기주식에 대하여는 합병 주식을
배정
하여 자기주식을 교부할 예정입니다.
한편,코나아이 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 코나씨 주식회사의 주식에 대해서
는
합병 주식을 배정하지 않습니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항

합병회사인 코나아이 주식회사는 합병대가로 자기주식을 교부할 예정이므로 합병에 따른 신주의 상장은 발생하지 않습니다. 단, 본 합병으로 인한 합병 주식은 2018년

2월 28일 교부될 예정입니다. 

 

2. 교부금 등 지급

코나아이 주식회사가 코나씨 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 코나씨 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 자기주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.
 
 

3. 특정주주에 대한 보상

코나아이 주식회사가 코나씨 주식회사를 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의특수관계인이 피합병회사인 코나씨 주식회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다.
 
 

4. 합병 등 소요 비용
 
합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각자 부담할 예정입니다.
 
합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당 되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다. 
 (단위 : 백만원)

구분
금액
대상처
비고

외부평가/자문수수료
42
회계법인, 
법무법인
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

기타 비용
5

공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 등

합계
47

(주1)상기비용은 합병절차 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.
 

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침 

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구분
종류
합병전(비율)
비고

합병회사
코나아이 주식회사
자기주식(보통주)
1,221,686
(7.85%)
-

피합병회사 발행주식(보통주)
2,816,875
(78.44%)
-

피합병회사
코나씨 주식회사
자기주식(보통주)
-
-

합병회사 발행주식(보통주)
-
-

나. 처리 방침

본 신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여는 상법 제527조의3에 따른 합병계약서 승인 후에 자기주식처분에 관한 결의를 하고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의거 그 다음 날까지 주요사항보고서를 제출하며, 자기주식의 처분을 완료한 경우 그 처분결과보고서를 제출할 예정입니다. 당사가 본 신고서제출일 현재 보유하고 있는 코나씨 주식회사의 주식에 대해서는 합병 주식을 배정하지 않습니다.

 

6. 근로계약관계의 이전
 
코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사의 합병시 합병계약서에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계(취업규칙,근로계약, 퇴직금 등)를 코나아이 주식회사가 승계하는 것을 원칙으로 하되, 종업원의 승계에 관한 상세한 내용은 코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사가 협의하여 정할 예정입니다.
 

7. 종류주주의 손해 등 
 
해당사항 없습니다.
 

8. 채권자 보호절차

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에 의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.
 
- 채권자 이의제출 공고일 :
2018년 01월 17일

- 채권자 이의제출 기간 :
2018년 01월 18일 ~ 2018년 02월 19일

- 공고방법: 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사의 홈페이지 공고 및 알고 있는 채권자에게는 각별로 최고
 

9. 그 밖의 합병조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.
 
1) "갑"은 코나아이 주식회사를, "을"은 코나씨 주식회사를 의미합니다. 
2) 제6조에 따른 승인은 "갑"의 상법 제527조의3(소규모합병)의 규정에 의하여 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 이사회의 승인과 "을"의상법 제522조 의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니다. "갑"은 본 계약서의 승인을 위하여
2018년 01월 17일에 이사회를 개최할 예정이며, "을"은 본 계약서의 승인을 위하여 2018년 01월 17일에 주주총회를 개최할 예정입니다.

제9조(조건의 변경 및 계약의 해제)

① 본 계약 체결 후 합병기일까지 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계법령 또는 회계기준에 위배되는 경우, 당사자들은 서면 합의에 의하여 관계 법령과 회계기준에 적합하도록 본 계약을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

② 본 계약체결 후 합병기일까지의 사이에 예견할 수 없는 천재지변 및 기타의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기게 된 때에는 이를 상대방에게 서면으로 통지함과 아울러 당사자들이 협의하여 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 “갑”의 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자들은 본 계약을 변경하거나 해제할 수 있다.

제11조(계약의 효력 발생)

본 계약은 본 계약 체결과 동시에 효력을 발생한다. 다만, 본 계약은 “갑”이 제4조의 규정에 의한 주주총회를 갈음하는 이사회의 승인을 받지 못하거나 “을”이 주주총회의 승인을 얻지 못한 경우, 또는 정부나 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못하는 경우 그 효력을 상실한다.

나. 이사 및 감사의 임기
 
본건 합병 전 합병 후 존속회사인 코나아이 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 코나아이 주식회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 하지만 합병 후 소멸회사인 코나씨 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 코나씨 주식회사의 해산등기와 동시에 소멸합니다.
 

다. 자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 이전
 
소멸회사인 코나씨 주식회사는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를추가적인 계약이나 절차없이 존속회사인 코나아이 주식회사에게 포괄적으로 양도하고 존속회사는 이를 인수합니다.
 

라. 합병기일
 
본건 합병기일은

2018년 02월 28일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우 에는 합병당사회사들이 협의하여 동 기일을 변경할 수 있습니다.
 

마. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석 또는 본 계약의 위반과 관련하여 코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사 사이에서 발생하는 분쟁은
서울중앙지방법원을 전속적 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당 사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

합병회사인 코나아이 주식회사는 합병대가로 신주를 발행하지 않고 자기주식을 교부할 예정입니다. 코나아이 주식회사는 합병기일 현재 코나씨 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래의 내용에 따라 액면가 500원인 코나아이 주식회사 기명식 보통주식 총

744,545주
를 교부합니다.
한편, 코나씨 주식회사 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득한 자기주식에도 합병신주가 교부되며,실제 교부시 단주의 발생으로 교부주식수가 변경될 수 있습니다.

 - 코나아이 주식회사는 위에 따른 주식을 교부함에 있어 코나씨 주식회사의 기명식 보통주식 1주당

0.9617903의 비율로 하여 코나아이 주식회사의 기명식 보통주식을 교부합니다.
- 합병 주식에 대한 이익배당의 기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.
- 교부예정일 : 2

018년 02월 28일 

Ⅵ. 투자위험요소

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소
 

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병 계약서】

[
합
병계약서 제11조 (계약의 효력 발생)]
본 계약은 본 계약 체결과 동시에 효력을 발생한다. 다만, 본 계약은 “갑”이 제4조의 규정에 의한 주주총회를 갈음하는 이사회의 승인을 받지 못하거나 “을”이 주주총회의 승인을 얻지 못한 경우, 또는 정부나 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못하는 경우 그 효력을 상실한다.

[합병계약서 제4조(합병승인의 결의)]

①“갑”은 상법 제527조의 3(소규모합병) 규정에 의거, 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병하고, 2018년 01월 17일 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 갈음할 이사회를 개최하여 본 계약의 승인과 합병에 대한 필요사항을 결의한다.

②“을”은 상법 제522조 제1항에 따라 2018년 01월 17일 주주총회를 개최하여 본 계약의 승인과 합병에 대한 필요사항을 결의한다

③“갑”과 “을”은 합병절차의 진행에 따라 필요한 때에는 양 당사자의 협의에 의하여 위 기일을 변경할 수 있다.

④“갑”과 “을”은 이사회 결의에 의한 공고로써 상법 제526조 제1항에 따른 주주총회에 대한 합병보고에 갈음한다.

[합병계약서 제9조 (조건의 변경 및 계약의 해제)]

① 본 계약 체결 후 합병기일까지 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계법령 또는 회계기준에 위배되는 경우, 당사자들은 서면 합의에 의하여 관계 법령과 회계기준에 적합하도록 본 계약을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

② 본 계약체결 후 합병기일까지의 사이에 예견할 수 없는 천재지변 및 기타의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기게 된 때에는 이를 상대방에게 서면으로 통지함과 아울러 당사자들이 협의하여 합병조건을 변경하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

③본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 “갑”의 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자들은 본 계약을 변경하거나 해제할 수 있다.

※ 갑 : (주)코나아이
 을 : (주)코나씨

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성 

코나아이 주식회사는 소규모합병에 해당하여 합병계약 승인을 위한 이사회결의를 하여야 합니다. 코나아이 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다. 반면 코나씨 주식회사는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야하며, 그렇지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다.

본건 합병은 코나아이 주식회사의 경우 소규모합병에 해당하여 주주총회의 승인을 이사회 승인으로 갈음하나, 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지(접수기간 :

2017년 12월 27일~2018년 01월 10일)하는 경우 또는

여하한 사유로 인하여 합병신주의 총수가 존속회사(코나아이 주식회사)의 발행주식총수의 10%를 초과하는 경우
또는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 재무상태표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우
에 코나아이 주식회사는 본건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하고 일반합병의 방식에 따라 진행할 예정입니다. 일반합병의 방식에 따라 진행할 경우, 합병주주총회를 진행할 예정이며, 반대주주의 주식매수 청구를 접수할 예정입니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험 
 

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 등이 필요한 경우, 그 승인 등을 합병기일 전일까지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다. 합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다.

인허가 또는 승인의 지체에 따라 합병과정이 지연됨에 따라 합병으로 인해 예상되는 시너지 효과들이 감소할 수도 있습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.
 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속 회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 합병의 경우 코나아이 주식회사는 코스닥시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며, 비상장회사인 코나씨 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조 의5 제1항 제1호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 

자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등) 
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경 우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에 서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다. 
가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다. 
나. 최근 1주일간 평균종가 
다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격 
가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다. 
나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본건 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다. 

마. 소규모 합병에 관한 사항

본건 합병 후 존속하는 회사인 코나아이 주식회사는
신주발행이 없는 무증자합병방식이고 이전하는 자기주식의 총수가
744,545주로 코나아이 주식회사의 발행주식총수의
4.79%
이므로
이는 상법 제 527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 본건 합병으로 인하여 소멸하는 회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.
 
코나아이주식회사는 본건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 코나아이 주식회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가소규모합병 공고 일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하 는 것에 반대하는 의사를 통지(반대의사 통지 접수기간 :
2017년 12월 27일 ~ 2018년 01월 10일)하는 경우 코나아이 주식회사는 합병 계약을해제할 수 있습니다.

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다. 
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다 는 뜻을 기재하여야 한다. 
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제 3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반 대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다. 
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

본 증권신고서 제출일 현재 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 최대주주이며, 발행주식 총수 기준으로 피합병회사의 지분

78.44
%를 보유하고 있습니다. 따라서 피합병회사의 본건 합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의(특별결의)에서 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의3분의 1이상의 수의 승인을 얻지 못하여 본건 합병이 무산될 가능성이 낮습니다. 다만 합병회사는 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음(소규모합병)할 수 있으며,이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되나, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본건 합병은 무산될 수 있습니다. 
 

바. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
 
그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 합병계약 승인을 위한 이사회 및 주주총회에 따라서도 본건 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본건 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있습니다.
 
주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사 의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시기 바랍니다.
 

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

본건 합병은 합병주식 교부를 자
기주식 이전방식으로 하므로 해당사항이 없습니다. 

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 코스닥시장 상장규정 제38조 에서 정하는상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 코나아이 주식회사 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소

■ 합병회사 기업개황 : 코나아이 주식회사
코나아이(주)는스마트카드 관련 Total Solution 및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System)인 COS(Chip Operating System)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드

전문

기업입니다. 또한,

독
자적으로

개발한 COS를 탑재한 다양한 스마트카드 제품군을 "KONA"라는 자체 브랜드를 이용하여 금융 IC Chip 카드, 통신용 USIM(범용가입자인증모듈)카드, 후불 하이패스(Hi-pass)카드, 전자보건증(Health Card), 전자여권(e-Passport), 전자주민증(National ID Card), 스마트카드 발급을 위한 스마트카드 매니지먼트 시스템(Smart card Management System)등의 스마트카드 산업 전반에
관련된 사업부문을 전개하고 있습니다.
최근에는 신성장 동력으로 EMV(IC카드 국제기술 표준)기반

개방형 충전식 모바일 결제 플랫폼 '코나머니'를 출시하는 등 인증, 결제 플랫폼과 솔루션 사업에

진출하고 있습니다
.

코나아이 주식회사의 종속회사는 코나씨(주), 중국 북경 소재의 "북경심걸과기유한공사(北京芯杰科技有限公司)"란 법인, 인도 소재의 "
KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD."란 법인, 방글라데시 소재의 "KONA SOFTWARE LAB LIMITED"란 법인, 미국 소재의 "KONA A, INC."란 법인, 중국 북경 소재의 "베이징 찌아인스커 소프트웨어 유한책임회사(Just Info System Co., Ltd.)"가 있습니다. 

■ 피합병회사 기업개황 : 코나씨 주식회사

코나씨(주)는
2011년에 스마트 카드 관련 토탈 솔루션을 제공하는 소프트웨어 전문기업인 코나아이의 자회사로 편입되면서 안정적인 카드발주 및 칩 개발, 어플리케이션 응용, 제조에 이르는 ONE-STOP 제조 서비스(수직계열화)를 구축하였습니다
.코
나씨(주)는 MS 일반카드, IC 스마트카드의 제조 및 판매업 등을 영위합니다.

가. 사업위험 

[공통-사업위험: 코나아이 주식회사, 코나씨 주식회사]

1. 국내외 불확실성에 따른 위험

코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사가 생산하는 스마트카드는 금융카드 및 휴대폰 USIM 등에서 신규수요(정부정책 등) 및 교체수요가 경기와 관계없이 주기적으로 발생하는 특성으로 일반적으로 경기민감도가 타업종에 비해 상대적으로 낮으나, 각 국의 금융정책과 이동통신정책 등에 의하여 크게 영향을 받습니다.
최근 세계 경제는 미국과 유럽지역이 소비를 중심으로 경기개선 흐름을 이어가고, 신흥국의 경우 중국이 견조한 성장세를 지속하는 가운데 브라질과 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 전반적으로 회복세가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 중국의 사드관련 무역제한조치, 미국의 트럼프 대통령 당선으로 인한 보호무역주의 등의 경제정책, 브렉시트 협상, 미연방준비제도의 금리인상 가속화, 북한의 핵도발 등과 관련한 불확실성이 잠재되어 있어 세계적인 경기불황의 가능성과 성장 가능성이 상존하고 있는 상황입니다. 
이와 같이, 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면 , 국내 경기에도 악영향이 불가피합니다. 이러한 국내외의 불안한 정치, 사회적 이슈가 장기화된다면 양사의 수요처인 금융기관, 이동통신사, 정부기관 등의 정책의 변동성이 높아지며 관련 수요의 감소로 이어질 가능성이 높으므로 양사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

2017년 세계 경제는 저성장이 지속되고 있으며, 글로벌 투자심리 위축, 교역 부진으로 구조적 저성장 기조가 고착화 되고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 세계 주요국간 정책갈등이 빈번해진 가운데 ①지속적인 정책 불확실성(美 규제·재정정책, 브렉시트 협상), ②중국의 급속한 신용팽창에 따른 금융위험, ③예상보다 빠른 미국 금리인상 속도, ④자국중심주의 정책 심화로 , 정치·사회적 변수가 글로벌 경기 회복에 부담요인으로 작용하고 있습니다.

국제통화기금(IMF)은 2017년 7월 발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 종전(2017년 4월 발표) 발표와 동일한 3.5%로 유지하였습니다. 세계경제는 유로지역 및 중국 등 신흥국의 성장세에 힘입어 2017년 및 2018년에 회복세를 지속 시현할 것으로 평가하였으며, 유로존, 유럽, 일본, 중국은 상향조정하였으며, 미국은 1분기 실적 저조와 재정 확대의 시기·규모에 대한 불확실성을 감안하여 성장세가 미약하다는 분석입니다. 신흥국은 1분기 실적이 개선되어 상향조정하였습니다. 다만 국제원자재가격 하락시에는 수출 둔화 등으로 성장이 제약될 가능성이 있습니다. 

 [IMF 2017년 7월 세계경제전망 수정]

경제성장률

2016년

2017년

2018년

17.4월

(A)

17.7월

(B)

조정폭

(B-A)

17.4월

(C)

17.7월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.2

3.5

3.5

0.0

3.6

3.6

0.0

선진국

(소비자물가)

1.7

(0.8)

2.0

(2.0)

2.0

(1.9)

0.0

(△0.1)

2.0

(1.9)

1.9

(1.8)

△0.1

(△0.1)

미국

1.6

2.3

2.1

△0.2

2.5

2.1

△0.4

유로존

1.8

1.7

1.9

0.2

1.6

1.7

0.1

독일

1.8

1.6

1.8

0.2

1.5

1.6

0.1

프랑스

1.2

1.4

1.5

0.1

1.6

1.7

0.1

이탈리아

0.9

0.8

1.3

0.5

0.8

1.0

0.2

스페인

3.2

2.6

3.1

0.5

2.1

2.4

0.3

일본

1.0

1.2

1.3

0.1

0.6

0.6

0.0

영국

1.8

2.0

1.7

△0.3

1.5

1.5

0.0

캐나다

1.5

1.9

2.5

0.6

2.0

1.9

△0.1

기타 선진국

2.2

2.3

2.3

0.0

2.4

2.4

0.0

신흥개도국

(소비자물가)

4.3

(4.3)

4.5

(4.7)

4.6

(4.5)

0.1

(△0.2)

4.8

(4.4)

4.8

(4.6)

0.0

(0.2)

중국

6.7

6.6

6.7

0.1

6.2

6.4

0.2

인도

7.1

7.2

7.2

0.0

7.7

7.7

0.0

브라질

△3.6

0.2

0.3

0.1

1.7

1.3

△0.4

러시아

△0.2

1.4

1.4

0.0

1.4

1.4

0.0

남아공

0.3

0.8

1.0

0.2

1.6

1.2

△0.4

자료 : IMF 경제전망보고서(2017.07)

2017년 7월 한국은행에서 공시한 경제전망보고서에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2017년 2.8%, 2018년 2.9% 수준을 기록할 것으로 전망하고 있으며, 2017년의 경우 전망치는 2017년 1월 전망시 2.5%에서 2017년 4월 2.6%, 2017년 7월 2.8%로 점차 상향 조정되며 경제 회복세를 보이고 있습니다. 하지만 상기한 글로벌 경기의 불확실성이 현실화 된다면 이후의 경제성장률 전망치가 하향 될 가능성을 배제 할 수 없기 때문에 글로벌 경제상황 및 최근 국내 정치, 사회적 불안 등으로 인한 국내 경제불확실성이 성장의 하방리스크로 잠재될 것으로 전망됩니다.

[2017년 및 2018년 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위 : %)

구 분
(전년동기대비,%)
2016년
2017년(E)
2018년(E)

실적
상반
하반
년간
상반
하반
년간

GDP
2.8
2.8
2.9
2.8
2.8
3.0
2.9

민간소비
2.5
2.0
2.4
2.2
2.7
2.6
2.6

설비투자
-2.3
14.1
5.0
9.5
0.5
5.7
3.0

지식재산생산물투자
2.3
2.5
2.9
2.7
3.2
3.7
3.5

건설투자
10.7
9.9
3.7
6.5
-2.2
2.3
0.2

상품수출
2.2
4.3
2.7
3.5
3.4
3.8
3.6

상품수입
3.6
8.8
3.2
5.9
1.9
4.9
3.4

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2017.07)
주) 전년 동기대비 예상 성장률임

상기와 같이, 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기 침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면, 국내 경기에도 악영향이 불가피합니다. 또한국내외의 불안한 정치, 사회적 이슈가 장기화된다면 양사의 수요처인 국내외 정부ㆍ금융기관, 이동통신사와 IT기업의 사업이 축소될 가능성이 높으므로 양사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

2. 핵심인력의 유출에 따른 위험

현재 코나아이(주)의 연구개발 인력은
90명
(42.44%)을 보유 중이며,
코나씨(주)는 생산인력을 85명(69%) 보유중입니다.

코나아이(주)의 사업은 높은 기술력을
필요로 하며, 연구개발 인력은 코나아이(주)의 핵심역량이라 할 수 있고, 코나씨(주)는 높은 생산 기술력에 대한 노하우를 보유한 기술자 인력이 핵심입니다. 따라서 연구인력 및 생산인력의 이탈은 기술유출 및 신기술개발 및 사업추진 등에 있어서 어려움으로 이어질 수 있으며 양사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

합병회사인 코나아이 주식회사는 스마트카드 관련 Total Solution 및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System)인 COS(Chip Operating System)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드 전문 기업으로 주요제품은

스마트카드 및 콤비카드 등입니다. 

피합병회사인 코나씨주식회사는 MS일반카드, IC스마트카드의 제조 및 판매업 등을 영위합니다. 2011년에 스마트 카드 관련 토탈 솔루션을 제공하는 소프트웨어 전문기업인 코나아이의 자회사로 편입되면서, 안정적인 카드발주 및 칩 개발, 어플리케이션응용, 제조에 이르는 ONE-STOP 제조 서비스(수직계열화)를 구축하였습니다.

급변하는 글로벌 환경에서 스마트 카드 시장 뿐만 아니라 미래 신성장동력 사업으로 IOT를 기반으로 하는 Wearable Device 분야로 사업을 확장하고 있습니다.

양사가 보유한 다양한 기술력은 단순히 이론적으로 체득 가능한 기술이 아니며, 수많은 실험과 시행착오를 거친 후 얻을 수 있는 것이기 때문에 이러한 경험과 노하우를 체득한 핵심 연구개발 및 생산 인력의 중요성은 매우 크다고 할 수 있습니다. 코나아이(주)의 연구개발 인력 현황 및 코나씨(주)의 생산인력현황은 아래와같습니다.

[연구개발인력_코나아이(주)]
 (단위: 명, 년수)

구 분
직원수
평균근속연수

정규직
계약직
기타
합계

코나아이
남
80
-
-
80
4.10

여
21
-
-
21
3.07

[생산인력_코나씨(주)]
 (단위: 명, 년수)

구 분
직원수
평균근속연수

정규직
계약직
기타
합계

코나씨
남
54
-
-
54
5.9

여
31
-
-
31
4.6

현재 합병회사의 합병으로 인하여 연구개발 인력이 현상 유지되는 것으로 예상되는데 최근 영업활동의 다양한 분야로 확산되는 추세에

세
최근 입사자의 증가로 근속연수는 비교적 단기이나, 합병회사의 핵심 연구개발 인력은 5년 이상의 장기근속 직원 비중이 높아 이직 사례가 적어 인력관리가 안정적으로 되고 있다
고 볼 수 있습니다
.
피합병회사는 동종경쟁사(유비벨록스,바이오스마트, 아이씨케이)대비 오랜 업력과 카드인쇄관련 제조공정노하우와 축적된 경험을 바탕으로
생산활동을 하고

있으며
,
핵심엔지니어들은 5년이상 장기근속자들로 동종업계비대비 이직율이
낮은 상황입니다. 그러나 향후 근로자에 대한 적절한 인사관리가 이루어지지 못하여 양사의 기술적 노하우를 습득한 연구개발 및 생산인력이 전직 등으로 유출되거나, 이러한 기술 인력을 충분히 확보 및 유지하지 못할 경우 향후 회사의 생산성, 수익성 및 성장성이 영향을 받을 수 있으며, 회사의 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다.

3. 스마트카드 시장 관련 위험 

스마트카드 시장은 2012년부터 국내를 비롯해 전 세계적으로 금융기관들이 카드복제 등 보안이슈에 대응하기 위해 마그네틱 카드에서 IC칩이 삽입된 스마트카드로 교체를 진행하면서 양사도 높은 성장세를 보였으나 최근 스마트카드로의 교체율이 높아진 상태에서 성장세가 둔화되고 있어 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있는 상황입니다.

또한 통신분야 USIM칩의 경우 이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 따라 판매 수요에 영향을 받을 수 있으며, 국가의 정책 및 경기변동에 따른 스마트폰 교체 수요가 감소할 경우 신규발급 및 교체발급 규모의 변동으로 인해 시장이 위축될 수도 있습니다.

공공ID카드 분야는 국가의 정책 결정으로 추진되는 사업이기 때문에 수주 시기와 수주 대상 국가 등이 확정적이지 않고, 한 번 사업 수주가 이뤄지더라도 수년 후에는 입찰을 통해 재 수주를 해야 하는 구조이므로 해당 매출의 연속성을 보장할 수 없는 위험성을 갖고 있습니다.

합병회사는 스마트카드 관련 Total Solution및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼을 활용한 IC Chip OS(Operating System)인 COS(Chip Operating
System)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 SE(Secure Element) 기반의 스마트카드 전문
기업입니다.

합병회사는 독자적으로 개발한 COS를 탑재한 다양한 스마트카드 제품군을 "KONA"라는 자체 브랜드를 이용하여 금융분야에서는 금융 IC Chip 카드를 통신 분야에서는USIM(범용가입자인증모듈)카드, 후불 하이패스(Hi-pass)카드를, 공공ID카드 분야에서는 전자보건증(Health Card), 전자여권(e-Passport), 전자주민증(National ID Card) 등의 스마트카드 산업 전반에 관련된 사업부문을 전개하고 있습니다.

스마트카드 시장은 2012년부터 국내를 비롯해 전 세계적으로 금융기관들이 카드복제 등 보안이슈에 대응하기 위해 마그네틱 카드에서 IC칩이 삽입된 스마트카드로 교체를 진행하면서 합병회사도 높은 성장세를 보였으나 최근 스마트카드로의 교체율이높아짐에 따라 성장세가 둔화되고 있어 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있는 상황입니다.

또한 통신분야 USIM칩의 경우 이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 따라 판매 수요에 영향을 받을 수 있으며, 국가의 정책 및 경기변동에 따른 스마트폰 교체 수요가 감소할 경우 신규발급 및 교체발급 규모의 변동으로 인해 시장이 위축될 수도 있습니다.

공공ID카드 분야는 국가의 정책 결정으로 추진되는 사업이기 때문에 수주 시기와 수주 대상 국가 등이 확정적이지 않고, 한 번 사업 수주가 이뤄지더라도 수년 후에는 입찰을 통해 재 수주를 해야 하는 구조이므로 해당 매출의 연속성을 보장할 수 없는 위험성을 갖고 있습니다.

4. 기술변화에 따른 위험

코나아이주식회사와 코나씨 주식회사(이하 양사)가 속해있는 IT 서비스 산업은 기술변화와 새로운 상품 및 서비스의 지속적 출현 등으로 끊임없는 기술 개발이 필요한 산업입니다. 최근 본격적인 핀테크 시대를 맞이하여 카카오페이, 네이버페이, 삼성페이, LG페이 등 신용카드를 연동시켜 스마트폰으로 결제하는 모바일페이가 확산되는 추세입니다.따라서 양사가 시장의 변화를 제대로 예상치 못하거나 대응하지 못한다면 매출 하락은 물론 양사의 기업 계속성에 위험이 될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사(이하 양사)가 영위하는 IT 산업의 특징은 신속한 기술 변화, 업계 표준의 끊임없는 진화, 고객 요구사항 및 수요형태의 변동, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 요약될 수 있습니다. 따라서 양사의 장기적인 사업 성공 여부는 이러한 시장의 특성 및 고객의 요구사항을 사전에 정확하게 예측하고 효율적인 솔루션 및 결제플랫폼 등을 적시에 개발, 구현하는 능력에 달려 있다고 할 수 있습니다. 

최근 본격적인 핀테크 시대를 맞이하여 카카오페이, 네이버페이, 삼성페이, LG페이 등 신용카드를 연동시켜 스마트폰으로 결제하는 모바일페이가 확산되고 있습니다. DMC미디어가 발표한 '2017 모바일 간편결제 서비스 이용행태' 보고서에 따르면 2017년 기준 모바일 간편결제 서비스를 이용한 경험이 있는 응답자는 88%로 나타났습니다. 이는 2016년 대비 8.8% 포인트 증가한 것으로 여성이 92.3%, 남성이 85.1% 였습니다. 연령별로는 20대가 91.3%, 30대가 89%였으며, 40대도 83.8%로 높은 편이었습니다. 모바일 간편 결제를 이용하는 주된 이유는 결제가 편리해서(91%), 결제 처리 속도가 빨라서(61.3%), 가지고 있는 카드가 모바일 결제를 지원해서(24.6%), 할인/이벤트 등 경제적 혜택이 많아서(23%) 순이었습니다. 이처럼 모바일 결제가 가능해지고 사용자들이 늘어나면서 실물 스마트카드를 발급하는 사업을 하는 당사에게는 새로운 경쟁자가 나타난 것으로 향후 영업의 위축에 대한 우려가 있을 수 있습니다. 그러나 여전히 모바일결제의 보안 취약성과 실물카드를 선호하는 계층이 있으며,실제 모바일 뱅크 업체인 카카오뱅크의 경우 가입자 대부분이 실물 현금카드 발급을 신청하여 해당 사업자인 합병회사가 수백만 장의 카카오뱅크 카드를 발급하기도 했습니다. 이 같은 상황에 비춰 볼 때 단기간에 실물 스마트카드 산업이 사양화 될 것으로 예측되지는 않으나 잠재적인 위험성을 내포하기 있음을 유의하시기 바랍니다
.

[합병회사 사업위험 : 코나아이 주식회사]

1. 전방산업 위축 및
정책기조의 변화에 따른 위험

합병회사의 제품 중 대부분은 전방산업인 금융산업, 이동통신산업, 공공부문 등의 수요에 의존하는 특성이 강하기 때문에 전방산업의 경기로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다. 설립 이후 전자화폐시스템, 스마트카드 COS플랫폼 개발, EMV 기반 글로벌플랫폼 개발 및 보급 등을
통해 성장의 기반을 확보한 합병회사는 이후 국내 전자여권, 태국 전자주민증, 유럽, 중동, 동남아, 아프리카 등의 나라에 수출을 확대시켜 나가면서 매출 다각화 및 신장을

위해 노력하고 있습니다
.
그러나 예상치 못한 이유

(
정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등
)으로
전방산업의 경기가 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 합병회사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적
인 영향을 받을 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

합병회사는
스마
트카드와 직접적으로 관련된 산업을 여위하고 있으며, 관련산업은 Chip, COS(Chip Operating System), 제조 부문으로 나눌 수 있습니다. Chip과 관련된 산업은 원천기술과 운용규모 등의 이유로 NXP, 인피니언, 삼성전자 등 대기업의 사업영역으로 구분됩니다.

중소기업에서 영위 가능한 영역으로 COS와 제조부문이 있으며, 국내의 대표적인 COS사는 아이씨케이, 유비벨록스, 솔라시아 등이 있고, 제조사로는 당사와 바이오스마트, 옴니시스템(구 이너렉스 합병) 카드사업부, 아이씨케이, YBL 등이 있습니다.

당사는 COS와 제조 부문을 모두 영위하고 있습니다. 
이러한 합병회사의 스마트카드는
전방산업인 금융산업, 이동통신산업, 공공부문 등의 수요에 의존하는 특성이 강하기 때문에 전방산업의 경기로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다.

이러한 산업의 특징으로 합병
회사 및 경영진은 설립 이후 스마트카드 OS와 핀테크 관련 결제 플랫폼 및 솔루션

개발을 완료함으로써
개방형

모바일선불
카드 '코
나머니'런칭 및 '코나카드'로 리뉴얼
(카드사의 지위를 가지며
금융회사로 진화)
등 적용 분야를 확대시켜 나가면서 매출 다각화에 노력
하고 있습니다.
그러나 예상치 못한 이유

(
정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등
)으로 전방산업의 경기가 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 합병회사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적
인 영향을 받을 수 있습니다.

2. 매출의존도에 따른 위험

합
병회사의 매출은 주로 금
융기관 등의 입찰공고에 응찰하여 낙찰에 의하여 계약이 이루어지고 제품을 공급하는 형태이므로
매년 거래처에 대한 매출비중이 안정적이지 못한 구조이고 상위 6개 거래처에 대한 매출액 비중이 절대적인 비중을 차지하고 있으므로

다수의 거래처에 대한 안정적인 매출 비중을 구현하기가 어렸습니다
.
입찰에 의한 매출의 안정적인 유지가 불가능한 상태에서 합병회사
는 이러한 매출의 기복이 심한 위험에 대비하기 위해 지속적인 사업 다각화와 거래처 다각화를 추진하였고, 그 결과 스마트카드 OS와 핀테크관련 결제 플랫폼 및 솔루션 개발 완료,

개방형 모바일선불카드
'코나머니‘런칭 및 '코나카드'로 리뉴얼하여 향후 카드사의 지위를 가지며 금융회사로 진화를 모색하고 있으며, 기업용 지식공유 동영상 플랫폼 'Veaver’런칭
, 미국 IC카드 시장 진출 등 다양한 사업 분야에서 매출을 시현하고 있습니다.
그러나
여전히 매출비중이 편중되거나 안정적이지 못한 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수
있는 상황이기 때문에 현재 주요 매출처의 수요, 구매정책의 변경이 일어나거나 해당 업체와의 관계 악화 등 예상치 못한 이유로 관련 매출이 감소할 경우 합병회사의 실적은 중·단기적으로 악화될 수 있습니다.

합병회사는 설립 이후 현재까지 스마트카드(IC 칩, COS플랫폼 드)를 중심으로 매출 신장을 해 왔으며
, 이후

스마트카드 OS와 핀테크관련 결제 플랫폼 및 솔루션 개발 완료,

개방형 모바일선불카드
'코나머니‘ 런칭 및 '코나카드로 리뉴얼 (카드사의 지위를 가지며 금융회사로 진화)
등으로 사업영역을 확장하였습니다.
현재 스마트카드 관련 주 매출처
인 비씨카드 등 6개 업체의 합병회사 매출 비중은 2015년 49.18%, 2016년 49.79%, 2017년 3분기 43.52%를 차지하고 있습니다.

[ 최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ]
 (단위: 백만원, %)

거래처명
2015년
비율
2016년
비율
2017년
 1~9월
비율

Beijing Xinjie Technology Co.,Ltd.(금융)
17,238
8.65
4,144
3.84
1,543
2.25

CPI CARD GROUP-COLORADO(금융)
47,594
23.87
17,213
15.95
9,008
13.11

비씨카드(주)
15,745
7.90
14,830
13.74
9,917
14.44

(주)엘지유플러스
4,199
2.11
5,009
4.64
2,836
4.13

케이티(주)
4,286
2.15
3,774
3.50
2,644
3.85

하나카드(카드)
8,962
4.50
8,759
8.12
4,095
5.96

기타
101,338
50.82
54,184
50.21
38,648
56.26

합계
199,362

107,913

68,691

이와 관련하여 지속적인 사업 다각화와 거래처 다각화를 추진하였고, 그 결과 스마트카드 OS와 핀테크관련 결제 플랫폼 및 솔루션 개발 완료,

개방형 모바일선불카드 '코나머니‘ 런칭 및 '코나카드'로 리뉴얼하여 향후 카드사의 지위를 가지며 금융회사로 진화를 모색하고 있으며, 기업용 지식공유 동영상 플랫폼 'Veaver’ 런칭, 미국 IC카드 시장 진출 등 다양한 사업 분야에서 매출을 시현하고 있습니다.

이렇듯 합병회사의 매출처 다각화 노력은

진행되고 있으나 입찰의 결과에 의해 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다.

만약 합병회사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 합병회사의 실적이 중·단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

3.

신규사업 진출에 따른 위험

합병회사는

개방형 모바일 선불결제 플랫폼 코나머니는 현재 Android와 ios에개발 완료되어 공개되어 있습니다. 그러나 코나머니는 서비스 플랫폼으로 서비스 공개만으로는 완성되었다고 보기 어렵습니다. 코나머니의 최초 취지에 맞게 다양한 경쟁력 있는 카드 상품을 구성하여 런칭하고 사용
처를 최대한 확보한 이후에 사용자(고객)를 상대로 마케팅을 진행할 예정입니다. 2017년 하반기에는 새롭게 개편된
코나카드 서비스
를 공개할 예정입니다.

코나카드
는 국내 오픈 이후에는 중국과 미국시장에도 런칭, 글로벌 경쟁력을 갖춘 사업으로 확대할 계획입니다.

그러나 기존의 주문생산방식이 아닌 자체 브랜드를 통한 서비스플랫폼은 초기 광고선전비가 대단위로 투입되는 성격을 갖고 있으며, 금융회사, 금융당국의 규제 등을 감안하면 동 서비스의 본격적인 매출 시현은 최소 1~2년 이상 소요될 전
망이며, 금융산업은 합병회사가 영위한 경험이 없는 신규사업 분야이기 때문에 사업이 수익을 내는 궤도에 오르는데 오랜 시간이 걸릴 수도 있고 산업적 특성에 기인한 예상치 못한 어려움을 겪을 수도 있습니다.

합병회사는 스마트카
드(IC Chip포함)를 개발, 제조하고 있으며,

높은

기술력을 바탕으로 적용 범위를 확대하고 있습니다. 설립 이후 합병회사의 매출 신장과 안정적인 현금흐름에 가장 큰 기여를 한 스마트카드의 축적된 기술을 다양한 스마트카드 관련산업으로 적용시키는 확장

을

노력하고 있습니다.

현재 합병회사는 지난 10년간 금융시장에서 스마트카드를 개발 및 판매한 노하우를 바탕으로 새로운 결제 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 2015년 개발 완료한 결제 플랫폼 '코나 페이먼트'에 카드 승인 및 정산 시스템과 사용자 App을 추가 개발하여 '코나머니' 라는 카드 결제 플랫폼으로 B2B 사업자에서 B2C 사업자로

전환을

시도하고 있습니다
.

코나머니는 EMV(IC카드 국제기술 표준)기반 개방형 모바일 선불카드 플랫폼으로 모바일 App을 통해 아이디어를 가진 누구나 카드를 만들어 판매하고, 소비자는 마음에 드는 카드를 구매 할 수 있습니다.

코나머니는 HCE(Host Card Emulation) 기술과 Tokenization 기술을 기반으로 개발되었으며, EMV 국제표준을 준수하고 있어 전 세계에 결제 인프라와 호환을 할 수 있습니다.

기존의 주문생산방식이 아닌 자체 브랜드를 통한 서비스플랫폼은 초기 광고선전비가대단위로 투입되는 성격을 갖고 있고, 금융회사, 금융당국의 규제 등을 감안하면 동 서비스의 본격적인 매출 시현은 최소 1~2년 이상 소요될 전망이며, 금융산업은 합병회사가 영위한 경험이 없는 신규사업 분야이기
때문에 사업이 수익을 내는 궤도에 오르는데 오랜 시간이 걸릴 수도 있고 산업적 특성에 기인한 예상치 못한 어려움을 겪을 수도 있습니다.

4. 신규경쟁자 진입 가능성에 따른 위험

소수 과점시장의 성격을 지
닌

스마
트
카드
시장에 성공적으로 진입한 합병회사는 현재까지 안정적인 성장세를 보이고 있으나, 신규 업체의
시장 진입 등으로 업체들간의 경쟁이 심화될 경우 합병 회사의 영업실적은 좋지 않은 영향을 받을수 있습니다.

스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 하는 마이크로프로세서와 메모리 일체가 내장된 IC Chip 그리고 이를 구동시키는 COS(칩 운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성되어 있습니다. 스마트카드 사업의 핵심역량을 확보하기 위해서는 반도체 제조 기술, 칩운영체제(COS) 개발기술, 카드 제조 기술 등이 요구되는 데 스마트카드를 이용한 응용서비스가 칩 운영체제에 의해 좌우되기 때문에 3가지 기술요소 중 칩 운영체제에 대한 기술확보가 가장 중요합니다. 
결국, 스마트카드 사업은 어떤 칩 운영체제상에서 어떤 응용서비스를 성공적으로 구현하느냐의 여부가 카드의 공급 확대 및 시장점유율 확보를 좌우합니다. 따라서 칩 운영체제 및 응용서비스에 대하여 지속해서 서비스할 수 있는 독자적인 칩 운영체제 및 응용서비스 설계기술을 보유한 기업이 스마트카드 시장을 주도하고 있습니다.
현재 스마트카드용 IC Chip은 반도체 회사(삼성전자, Infineon, NXP 등)에서 생산하여 공급하고 있습니다. 스마트카드 제조에는 기존의 마그네틱방식의 카드와 달리 IC Chip을 플라스틱카드에 구멍을 뚫어 삽입(embedding)하는 고도의 정밀기술이 요구되며, 국내의 대표적인 카드제작업체로는 코나씨, 코나엠, 바이오스마트, 아이씨코리아 등이 있습니다. 

제품의 안정성 및 보안성에 대한 장기간의 검증과 기술력이 필수적이며 규격화, 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구되고 있습니다. 따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고
, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인기술개발 노력이 필요한 시장입니다. 이와 같은 산
업의 특징은 신규업체의 신장 진입을 용이하게 하지 않는 진입장벽으로 작용을 하고 있습니다.

위와 같은 이유로 신규업체가 시장에 진입할 경우

성공 가능성이

낮을 것으로

판단되며,

진입 후 매출
등의 성과를 시현한다 하더라도 성과 시현에 이르기까지는 상당기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 그러나
대규모의 자금력과
기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출의 가능성을
배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 합병회사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 사업위험 : 코나씨 주식회사]

1.
기술력 미흡으로 경쟁에서 도퇴될 위험

국내 스마트 카드 제조회사는 피합병회사를 포함하여 소수과점시장을 형성하고 있지만, 세계 스마트카드시장은 프랑스의 Gemalto (본사는 암스테르담/네덜란드)를 비롯하여 독일계 G&D (Gieseke & Devrient), 프랑스계 Oberthur Technologies, 그리고 다국적기업 Morpho (프랑스 Sagem이 독
일계 Orga Datentechnik를 인수한 후 Morpho로 사명변경)의 유럽계 4개 업체가 전 세계 시장의 80% 이상을
차지

하고 있습니다
.
이러한 세계적인 업체들과의

경쟁에서 그 격차를 줄이기 위하여

스마트카드 관련 산업의 기술력 개발과 금융기관 및 정부기관의 수요에 대비한 꾸준한 기술개발로 제품 경쟁력을

확보하

려
노력하고 있습니다

.

그러나 이런 기술개발 노력에도 불구하고 스마트카드 제조기술에 대한 지속적인 경쟁력이 확보되
지 않을 경우 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 스마트 카드 제조회사는 피합병회사를 포함하여 소수과점시장을 형성하고 있습니다. 국내 금융기관 등에서 스마트카드 수요 발생시 업체별로 제조물량을 생산능력 등의 이유로 나누어서 제조하는 형태를 띄고 있습니다. 
현재 세계 스마트카드시장은 프랑스의 Gemalto (본사는 암스테르담/네덜란드)를 비롯하여 독일계 G&D (Gieseke & Devrient), 프랑스계 Oberthur Technologies, 그리고 다국적기업 Morpho (프랑스 Sagem이 독일계 Orga Datentechnik를 인수한 후 Morpho로 사명변경) 의 유럽계 4개 업체가 전 세계 시장의 80% 이상을

차지
하고 있습니다. 2014년 기준으로 글로벌 메이저 4개 업체 중 시장 점유율 1위 업체인 Gemalto는 전체 시장의 30%를 차지하고 있습니다. 2, 3위 업체인 Oberthur와 G&D는 비슷한 수준의 시장 점유율 차지하고 있으며, Morpho는 4위권을 유지하고 있습니다. 핵심기술인 COS(칩 운영체
제)와 마케팅 능력을 보유한 이들 4개 업체 간 점유율 변동은 크지 않은 편입니다.

이러한 세계적인 업체들과의

경쟁에서 그 격차를 줄이기 위하여

스마트카드 관련 산업의 기술력 개발과 금융기관 및 정부기관의 수요에 대비한 꾸준한 기술개발로 제품 경쟁력을

확보하

려
노력하고 있습니다
. 그러나 이런 기술개발 노력에도 불구하고 스마트카드 제조기술에 대한 지속적
인 경쟁력이 확보되지 않을 경우 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2
. 산업 성장성 저하에 따른 위험

카드시장은 기존 신용카드사의 영세, 중소가맹점의 수수료 인하와 인터넷뱅크 출범으로 중금리 대출시장의 경쟁이 심화됨으로 수익성의 감소될 것으로 추정되나 신용카드사들은 해외 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고자 노력하고 있으며, 카카오뱅크 등 인터넷뱅크의 출범으로 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다.

또한 금융위원회와 금융감독원의 직불형카드(체크카드) 이
용 활성화 대책을 기반으로 농협카드, KB국민카드, 신한카드등 겸영카드사와 증권사의CMA 체크카드 발행 확대로 신규 수요의 창출 및 고부가가치 카드 상품의 출시 등의

시장 성장

요인은 있습니다
. 

하지만, 이러한 시장상황들은 일회성으로 한번 발급하면 교체수요가 생길때까
지
시장이 초기에 폭발적으로 성장하다가 정체하는 경향을 보이고 있어서 정체시기엔 산업의 성장성의 한계와 함께 시장 참여자들의 경쟁심화로 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

카드시장은 기존 신용카드사의 영세, 중소가맹점의 수수료 인하와 인터넷뱅크 출범으로 중금리 대출시장의 경쟁이 심화됨으로 수익성의 감소될 것으로 추정되나 신용카드사들은 해외 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고자 노력하고 있으며,카카오뱅크 등 인터넷뱅크의 출범으로 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다.

또한 금융위원회와 금융감독원의 직불형카드(체크카
드) 이용 활성화 대책을 기반으로 농협카드, KB국민카드, 신한카드등 겸영카드사와 증권사의CMA 체크카드 발행 확대로 신규 수요의 창출 및 고부가가치 카드 상품의 출시 등의 시장 성장
요인은 있습니다.

공공부문에서는 보건복지부 사회서비스의 일환으로 아이행복, 국민행복, 화물차유류구매, 경차사랑, 에너지바우처 등 신용카드사를 통한 바우처카드[신용카드 or 체크카드]로 지급결제가 이루어지며, 바우처 대상자는 매년 증가함에 따라 지속적으로발급이 확대되고 있습니다. 또한 국방부와 병무청에서는 국민은행, 기업은행과 제휴하여 입대 예정자를 대상으로 징병검사시 발급되는 나라사랑카드를 발급하고 있습니다.

나라사랑카드는 징병검사 후부터 현역 및 보충역 근무, 예비군임무를 수행할 때까지 병역의무 기간 동안 체크카드 및 전자통장 기능과 병무증, 전역증 등 전자병역증 기능을 수행하는 다기능 스마트카드로서 징병 검사 여비, 군 복무 중 급여, 예비군 여비 등 입금계좌로 사용되는 체크카드 겸 전자통장으로 2015년6월부터 발급을
시작하였습니다.

교통카드 시장은 전국호환교통카드의 시행으로 한 장의 카드로서 전국의 교통카드를 이용함으로 시장의 정체
를
맞고

있습니다.

하지만, 이러한 시장상황들은 일회성으로 한번 발급하면 교체수요가 생
길때까
지
시장이 초기에 폭발적으로 성장하다가 정체하는 경향을 보이고 있어서 정체시기엔 산업의 성장성의 한계와 함께 시장 참여자들의 경쟁심화로 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 회사위험

[합병회사 회사위험 : 코나아이 주식회사]
 
[합병회사 회사위험 1] 주요 종속회사 실적 변동성에 따른 위험 

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코나아이(주) 관련 회사의 사실상 지배회사로서 자회사 및 관계회사의 실적에 따라 손익에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 금번 합병의 피합병회사인 코나씨(주)를 제외한 합병회사의 주요 종속회사로는 북경심걸과기유한공사, KONA SOFTWARE LAB LIMITED가 있습니다. 북경심걸과기유한공사는 2015년 199억 매출액과 9억원의 당기순손실, 2016년 60억원의 매출액과 10억원의 당기순손실이 발생하였으
며 2
017연도 9월말까지의 매출액은 23억원을 달성하여 전년 동기 대비

39.47% 감소
했으며, 당기순손실은 6억원으로 계속손실을 기록하였습니다
.
KONA SOFTWARE LAB LIMITED는 2015년 18억, 2016년 매출액 30억원을 기록하여 전년대비 66.67%의 성장률을 보였으며, 2017연도 9월말까지의 매출액은 12억원을 달성하였습니다. 수익성 측면에서는 2015년 0.5억원, 2016년 1.1억원의 당기순이익을 기록해 전년대비 변동이 미미한 수준입니다. 또
한, 2017년 9월말까지의 경우 0.9억원의 당기순이익을 시현했는데, 전동기 대비 변동이 거의 없습니다.
스마트카드 제조산업의 환경은 치열한 경쟁상황이 전개되고있으며, 이러한 환경에서 합병회사의 자회사가 경쟁력과 수익성을 유지하지 못한다면 합병회사의 실적에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

코나아이주식회사(이하 합병회사)는 코나아이(주) 관련회사의 사실상 지배회사입니다. 합병회사는 자체적으로

스마트카드(Smart Card ; IC Chip이 내장된 카드) 관련 Total Solution을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System ; 운영체제)인 COS(Chip Operating System ; 칩운영체제)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드 전문 기업이나, 한편으로는 자회사 및 관계회사의 실적에 따라 손익에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서, 합병회사의 향후 실적 및 경쟁력 파악을 위해서는 합병회사의 주요 자회사들의 실적 현황과 전망을 전반적으로 검토할 필요가 있습니다. 최근 스마트카드산업의 환경은 치열한 경쟁이 발생하고 있으며, 이러한 환경에서 합병회사의 자회사가 경쟁력과 수익성을 유지하지 못한다면 합병회사의 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
 
 [코나아이(주) 연결대상 종속기업 현황]
 (단위: 천원)

종속기업명
업 종
소재지
2017.09
지배지분율
자산총계
순손익

코나씨㈜
카드제조및판매업
대한민국
78.44%
31,240,872
1,802,558

북경심걸과기유한공사
카드판매업
중국
100.00%
2,306,757
(-)595,362

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
카드판매업
인도
99.86%
12,554
610

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
연구개발
방글라데시
100.00%
1,241,436
88,444

KONA A, INC
카드판매업
미국
100.00%
12,617
(-)8,451

Just Info System Co,.Ltd
연구개발
중국
67.00%
48,341
(-)119,489

[합병회사 회사위험 2] 재무안정성 악화에 대한 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 유동비율, 당좌비율, 부채비율의 안정적인 관리와 개선세에도 불구하고, 합병회사의 2017년 9월말 차입금의존도 21.81%는 2016년 업종
(J58222, 소
프트웨어 개발 및 공급업) 평균 18.01%에 비해 높은 수준이
며, 이자보상배율 역시 2016년도, 2017년 상반기까지 2년 연속 영업손실로 인해 음(-)의 값인 상황입니다. 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 1배가 넘으면 회사의 영업이익으로 이자비용을 지불할 수 있다는 것을 의미하고, 1배 미만 인 경우에는 영업이익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 것을 의미합니다. 현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

 [재무 안정성 비율]
 (단위 : %)

구분
재무비율
2017연도 
9월
2016연도
2015연도
2014연도

회사
업종평균

안
정
성
유동비율
235.69
245.72
180.31
272.53
196.30

당좌비율
169.56
175.25
173.72
171.45
125.49

부채비율
27.10
39.33
72.85
38.60
61.07

차입금의존도
21.81
22.47
18.01
19.59
19.25

이자보상배율(배)
N/A
N/A
815.94
123.72
1074.68

주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준
주2) 회사는 한국표준분류상 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)로 분류되며 업종평균비율을 적용함에 있어, 한국은행 경제통계시스템의 2015년 기업경영분석 부분에서 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 반영했습니다.
주3) 재무비율 산식

구 분
산 식

유동비율
당기말유동자산총계÷당기말유동부채총계*100

부채비율
당기말부채총계÷당기말자본총계*100

차입금의존도
(단기차입금+장기차입금+주식관련사채+유동성장기부채)÷당기말자산총계*100

이자보상배율(배)
당기영업이익÷당기이자비용

당좌비율
당기말당좌자산(유동자산-재고자산)총계÷당기말유동부채총계*100

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 2017년 9월말 유동비율 및 당좌비율은 각각 235.69%, 169.56%로, 2016년 업종평균인 180.31%, 173.72% 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 합병회사의 유동비율과 당좌비율은 2016년 대비 각각 -10.03%p, -5.69%p 감소했습니다. 합병회사의 부채비율은 2014년 61.07%, 2015년 38.60%, 2016년 39.33%, 2017년 9월말 27.10%로 2016년 업종평균 72.85% 대비 낮은 수준이며 2014년 이후로 안정적인 수준으로 관리되고 있습니다. 2017년 9월말 부채총계는 전기말 대비 69억원 감소한 559억원을 기록했고, 88억원 당기순손실을 기록했음에도 불구하고 부채비율이 안정적인 수준으로 관리된 이유는 과거 이익잉여금이 많이 적립되었기 때문입니다.

현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 3] 임원 겸직 관련 위험

코나아이주식회사(이하 합병회사)의

조정일 대표이사 외 3명의 임원은
종속회사간 대표이사 및 사내이사 등으로 중복 선임되어 임원을 겸직하고 있습니다. 이에 합병회사와 임원 겸직회사는 상법 제382조, 제397조에 의거하여 겸직에 대한 별도의 이사회결의를 거쳐 주주총회를 통해 임원을 선임했습니다. 이러한 상황에서 관계회사간 거래는 필연적인 바 자원과 위험을 공유함으로써 위험분산효과를 가져오기도 하지만, 겸직회사간 거래가 자기 또는 제삼자의 계산으로 한 자금거래로 인하여 지배주주의 사적이익을 추구, 부실한 계열사에 대한 자본공급 등으로 이용될 가능성이 있습니다.

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 조정일 대표이사 외 3명의 임원은 종속회사 간 대표이사 및 사내이사 등으로 중복 선임되어 임원을 겸직하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사간의 임원 겸직현황은 아래와 같습니다.

 [코나아이와 관계회사간 임원 겸직현황]

성명
소속회사명
직급
등기여부
겸직회사명
직위
비고

조정일
코나아이(주)
대표이사-부회장
등기
코나씨㈜
대표이사
등기

신수동
코나아이(주)
사외이사
등기
코나씨㈜
이사
등기

신승정
코나아이(주)
사외이사
등기
코나씨㈜
감사
등기

유기현
코나아이(주)
상무
등기
코나씨㈜
이사
등기

합병회사는 스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된카드) 관련 Total Solution 사업을 영업목적으로 한 업체로서 스마트카드 제작회사인 코나씨(주)의 지배법인 입니다. 그룹 동반성장을 위한 비전 제시 및 관리감독을 강화하기 위해 합병회사의 사내이사 및 감사는 계열회사의 등기임원을 겸직하고 있습니다. 이에 합병회사와 임원 겸직회사는 상법 제382조, 제397조에 의거하여 겸직에 대한 별도의 이사회결의를 거쳐 주주총회를 통해 임원을 선임했습니다.

제382조 (이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사)
① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 회사와 이사의 관계는 「민법」의 위임에 관한 규정을 준용한다.
③ 사외이사(社外理事)는 해당 회사의 상무(常務)에 종사하지 아니하는 이사로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니하는 자를 말한다. 사외이사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 직을 상실한다.
1. 회사의 상무에 종사하는 이사 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사 및 피용자
2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사 및 피용자
4. 이사·감사의 배우자 및 직계 존속·비속
5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자
6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사 및 피용자
7. 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자

제397조 (경업금지)
① 이사는 이사회의 승인이 없으면 자기 또는 제삼자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를 하거나 동종영업을 목적으로 하는 다른 회사의 무한책임사원이나 이사가 되지 못한다.
② 이사가 제1항의 규정에 위반하여 거래를 한 경우에 회사는 이사회의 결의로 그 이사의 거래가 자기의 계산으로 한 것인 때에는 이를 회사의 계산으로 한 것으로 볼 수 있고 제삼자의 계산으로 한 것인 때에는 그 이사에 대하여 이로 인한 이득의 양도를 청구할 수 있다.③ 제2항의 권리는 거래가 있은 날로부터 1년을 경과하면 소멸한다.ㅌ

합병회사는 서로 사업영역이 다른 관계회사에 임원이 겸직하는 것으로 상호 회사간 내부거래를 통해 내부상품이나 서비스 시장을 형성함으로써 시장에서의 정보 비대칭성이나 거래비용을 줄이고 사업이 일시적으로 재무적인 부실을 겪을 경우 내부자금 조달을 통해 위험을 분산하는 효과를 기대하고 있습니다.
합병회사는 자기자본의 10% 이상에 해당하는 투자 계획, 보증 또는 담보제공은 이사회 운영규정에 따라 이사회 의결절차를 준수하여 자금을 집행하도록 되어 있으나, 코나아이(주)는 현재까지 겸직회사간 자금거래내역이 자기자본(2017년 3분기말 별도기준 약

1,504.2억 기준)의 10%이상에 해당하는 투자 계획이나 보증, 담보제공한 사실이 없었습니다.
하지만, 겸직회사간 거래가 자기 또는 제삼자의 계산으로 한 자금거래로 인하여 지배주주의 사적 이익을 추구, 부실한 계열사에 대한 자본공급 등으로 이용될 가능성이 있습니다.

[합병회사 회사위험 4]

매출채권 손상 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 2017년 9월말 매출채권은 182.1억원으로 자산 총계 2,342.3억원의 약 7.77%를 차지하고 있으며, 2016년말 매출채권 총액 255.3억원 대비 28.67% 감소했습니다. 합병회사 거래처의 대부분이 금융기관이며 이에 따라 매출채권 현금화에 대한 안정성이 높기 때문에 연체 및 손상되는 매출채권이 낮은 수준으로 관리되고 있습니다. 다만 해외매출채권 중 1년이상 장기 미회수채권이 48억원에 달하나, 이에 대한 대손충당금은 27억원 설정되어 있어서 해외매출채권이 부실화 될 경우 영업손실과 부채비율 등 재무구조가 상당히 어렵게 될 가능성이 있습니다.

합병회사의 2017년 9월말 매출채권은 182.1억원으로 자산 총계 2,342.3억원의 약 7.77%를 차지하고 있으며, 2016년말 매출채권 총액 255.3억원 대비 28.67% 감소했습니다.
매출액과 매출채권이 급격하게 감소한 이유
는
미국시장의 바이어의 재고부담으로 경쟁업체에 물량을 일부 잠식당한 부분과 중국 시장의 최근 사드 여파에 따른 부정적인 한중관계 영향과 중국 현지 업체들의 저가 수주에 따른 가격경쟁으로 매출액과 매출채권이 급감하였습니다.
합병회사는 2017년 9월말 매출채권 총액의 약 20.48% 규모인 37.3억원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 합병회사 거래처의 대부분이 금융기관이며 이에 따라 매출채권 현금화에 대한 안정성이 높기 때문에 연체 및 손상되는 매출채권이 낮은 수준으로 관리되고 있습니다. 2017년 9월말 매출채권 잔액 중 63.7%인 116억원이 3개월이내 회수될 예정으로 비교적 채권회수가 원활하게 이루어지고 있다고 할 수 있습니다.
다만
외화매출채권 중 1년이상 장기 미회수채권이 48억원에 달하며 이에 대한 대손충당금은 27억원 설정되어 있으며, 6개월 이상 장기미회수채권은
60억원에 달해, 이에 대한 대손충당금은 29억원 설정되어 있지만 해외매출채권이 부실화 될 경우 영업손실과 부채비율 등재무구조가 상당히 어렵게 될 가능성이 있습니다.

해외 매출채권은 해외업체의 특성상 회수기간의 장기화로 인하여 해외 업체에 대한 채권회수가 연체되거나 채권회수에 대한 자금회수가 지연되어 매출채권이 손상될 가능성이있으며 이에 따라 회사의 손익구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유념해주시길바랍니다
. 

[코나아이(주) 매출채권 연령분석]
 (단위: 천원)

구 분
미연체채권
연체채권(*)
사고채권
매출채권잔액

3월미만
4월~6월
7월~12월
1년이상

2017년9월말
7,102,748
4,492,422
580,971
1,259,893
2,721,476
2,057,039
18,214,549

2016년말
11,221,475
8,449,548
881,601
4,799,729
2,084,153
1,827,363
29,263,869

2015년말
12,537,401
15,113,754
2,153,483
306,586
441,523
1,618,294
32,171,041

2014년말
30,806,387
10,164,026
471,360
78,724
2,051
1,517,773
43,040,321

(*) 연체의 기준은 회수약정도래 기준

[합병회사 회사위험 5]

환율변동 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 최근 3개년간 매출에서 수출이 차지하는 비중이 다소 낮아지고 있으며, 2016년 기준

69.09
%, 2017년 9월말 기준
50.49%
입니다. 당사는 해외영업과정에서 발생하는 외화 환포지션을 관리하기 위하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으나, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있습니다.

국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 최근 3개년간 매출에서 수출이 차지하는 비중이 다소 낮아지고 있으며, 2016년 기준 69.09%, 2017년 9월말 기준 50.49%입니다.

[매출의 내수 및 수출 비중]

(단위: %, 천원)

구분

2014년도

2015년도

2016년도

2017년 9월말

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

수출

141,651,320
69.09%
145,588,099
73.03%
57,978,377
53.73%
34,133,121
50.49%

내수

63,376,857
30.91%
53,773,534
26.97%
49,935,061
46.27%
33,467,823
49.51%

합계

205,028,177
100.00%
199,361,633
100.00%
107,913,438
100.00%
67,600,943
100.00%

이에 따라 합병법인은 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으며 2017년 9월말 기준 피합병법인의 거래는 USD, CNY, EUR 등으로 수행되고 있습니다. 2017년 9월말 기준 및 2016년 말 기준 합병법인이 보유하고 있는 외화표시 금융자산과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외 화
2017년 3분기말
2016년 기말

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

CNY
2,789,824
-
11,460,756
-

EUR
76358
-
-
-

THB
-
120
39,905
-

USD
67,370,101
3,104,388
36,077,599
20,650,015

SGD
-
216,815
-
-

JPY
-
362
-
-

합 계
70,236,283
3,321,685
47,578,260
20,650,015

또한 환율이 10% 변동됨에 따른 손익의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
환율의 변동
세전순이익에 미치는 효과
자본에 미치는 효과

2017년 9월말
10%
6,691,460
6,691,460

-10%
-6,691,460
-6,691,460

2016년 기말
10%
2,692,825
2,692,825

-10%
-2,692,825
-2,692,825

합병회사는 해외영업과정에서 발생하는 외화 환포지션을 관리하기 위하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으나, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있습니다.

[합병회사 회사위험 6]

관계회사 채권 회수 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는2017년 9월말 현재 총 30.84억원의 관계회사 및 지분 투자회사의 채권을 보유하고 있으며, 이 중 10억원 이상 규모의 채권을 보유한 관계회사 및 보유금액은 북경심걸과기유한공사 54.86억원입니다.북경심걸과기유한공사는 2016년 및 2017년 9월말 당기순손실이 각각 9.67억원 및 5.95원을 기록하였습니다. 동 회사들의 재무구조 악화시 채권회수에 문제가 발생할 수 있으며, 합병회사의 재무구조에 큰 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는2017년 상반기말 현재 총 30.84억원의 관계회사 및 지분 투자회사의 채권을 보유하고 있으며, 이 중 10억원 이상 규모의 채권을 보유한 관계회사 및 보유금액은 북경심걸과기유한공사 20.68억원입니다.북경심걸과기유한공사는 2016년 및 2017년 9월말 당기순손실이 각각 9.67억원 및 5.95
억원을 기록하였습니다. 동 회사들의 재무구조 악화시 채권회수에 문제가 발생할 수 있으며, 합병회사의 재무구조에 큰 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 [관계회사 채권 보유 현황]

특수관계구분
회사명
채 권

매출채권
기타채권

종속기업
북경심걸과기유한공사
2,067,875
-

KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
-
3,214

코나씨㈜
307,731
-

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
-
444,092

관계기업
코나엠㈜
26,013
121

㈜프람트
-
170,100

공동기업투자
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
64,674
-

합 계
2,466,293
617,527

[합병회사 회사위험 7]

재고자산 손상 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 재고자산 회전율은 2015년 2.78회, 2016년 1.84회, 2017년 9월말 2.22회로 증가했으며, 같은 기간 재고자산회전일수는 131일, 199일, 164일로 전반적으로 회전일수가 길게 나타났습니다. 합병회사의 재고자산회전일수는 꾸준히 100일 이상으로 나타나납니다. 이는 자재조달기간이 2~4개월 걸리는 업계의 특성이 반영된 부분이지만, 재고자산 중 중국관련 매출감소와 관련 재고가 소진되지 못하고 남아 있어서 재고자산회전율이 낮아졌습니다.
 재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만, 합병회사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 원재료의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재공품 증가로 인한 재고자산의 증가, 장기부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 합병회사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 줄 수 있습니다.

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 재고자산 관리 및 특징으로 영위하고 있는 스마트카드산업은 주문생산방식으로 항상 적정수준의 재고자산을 보유해야 하는 특성을갖고 있습니다. 다만, 수요자의 주문에 맞게 물량을 맞추기가 어렵고 안전재고를 확보해야 하는데, 예상된 수요가 빗나갈 경우 과도한 재고자산을 보유하게 되어 재고자산의 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있습니다.

합병회사의 2017년 9월말 재고자산 총계는 370억원으로 2016년 441억원에 비해 71억원 감소했습니다. 또한 재고자산 회전율은 2015년 2.78회, 2016년 1.84회, 2017년9월말 2.22회로 감소하다가 증가하는 추세를 보이고 있으며, 같은 기간 재고자산 회전일수는 131일, 199일, 164일로 나타났습니다. 합병회사의 재고자산 회전일수는 꾸준히 100일 이상으로 나타나납니다. 이는 자재조달기간이 2~4개월 걸리는 업계의 특성이 반영된 부분이지만, 재고자산 중 중국관련 매출감소와 관련 재고가 소진되지 못하고 남아 있어서 재고자산회전율이 낮아지는 경향이 있습니다.

 [코나아이(주) 재고자산 회전율]
 (단위 : 천원, 회, 일)

구분
2017년 9월말
2016년
2015년
2014년

매출액
90,134,591
107,913,438
199,361,632
205,028,177

재고자산
36,978,349
44,179,054
73,390,976
70,042,298

재고자산회전율
2.22
1.84
2.78
3.01

재고자산회전일수
164
199
131
121

주1) 재고자산 회전율 = 당기매출액 ÷ [(전기말재고자산 + 당기말재고자산) ÷ 2]
주2) 재고자산 회전일수 = 365 ÷ 재고자산 회전율
주3) 2017년도 9월말 재무비율 계산 중 손익계산서 항목은 단순 연환산하여 적용했습니다.

합병회사의 재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만,
합병회
사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 원재료의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재고자산의 증가, 장기부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 피합병회사의 수익성 및 재무구조에 악영향을줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 8]

우발채무와 관련된 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 증권신고서 제출일 현재 소송건이 없습니다. 다만,합병회사는 금융기관과 체결한 약정사항과
담보 및 보증 내역이 존재

합
니다.

국내 금융기관에 475억원의 담보제공과 USD1,500,000, EUR 58,000, KRW 40,000,000의 지급보증을 받고 있으며 이와 관련하여 외화정기예금 USD83,000이 담보로 제공되어 있습니다.
소프트웨어공제조합으로부터 5,793백만원의 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 회사의 출자금인 150백만원이 담보로 제공되어 있고, 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인

7,800백만원
입니다.
이러한 우발채무가 현실화 될 경우 자기자본의 부실화 금액은 628.6억원(자기자본 대비 41.8%, 2017년 9월말 기준)이 될 것이니

투자
자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다

9월말 현재 코나아이(주)의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.
 (원화단위: 백만원)

약정사항
약정금융기관
통화
약정금액
실행금액
담보제공 및 보증내역

일반자금대출
기업은행
KRW
2,500
-
토지 및 건물 담보

산업운영대출
KDB산업은행
KRW
20,000
20,000
대표이사 연대보증

수출성장자금대출(중기)
한국수출입은행
KRW
25,000
25,000
대표이사 연대보증, 일부 수출물품 담보

합계
47,500
45,000

9월말 현재 합병회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.
 (원화단위:백만원, 외화단위:천).

보증사항
금융기관
통화
보증한도
실행금액
담보제공 및 보증내역

일람불수입신용장
기업은행
USD
1,500
-
토지 및 건물 담보, 대표이사 연대보증

외화지급보증
기업은행
EUR
50
20
토지 및 건물 담보, 대표이사 연대보증

외화지급보증
신한은행
EUR
18
18
단기금융상품(외화정기예금) 담보 (*)

계약이행보증
서울보증보험
KRW
40
40
-

(*) 합병회사가 보유한 외화정기예금 USD 83,000이 담보로 제공되어 있습니다.

합병회사는 소프트웨어공제조합으로부터 5,793백만원의 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 회사의 출자금
인 150백만원이 담보로 제공되어 있고, 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인

7,800백만원
입니다.

이러한 우발채무가 현실화 될 경우 자기자본의 부실화 금액은 628.6억원(자기자본의 41.8%, 2017년 9월말 기준)이 될
것입
니다.

[합병회사 회사위험 9] 개발비 감액손실 위험

합병회사가 영위하는 주력사업인 스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된카드) 관련 Total Solution 사업은 기술집약적인 산업으로 기술경쟁력을 지속적으로 제고하기 위해 꾸준히 연구개발을 진행하고 있습니다. 2017년 9월말 개발비 잔액은 약 257억원으로 매년 개발비와 관련하여 손상평가를 수행하고 있습니다. 진행되는 개발진척도 및 매출 실현가능성 검토 등 개발비 손상여부검토에 따라 개발비에 대하여 일부 또는 전부에 대하여 감액손실이 발생될 수 있으며 감액손실이 발생될 경우 합병회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된 카드) 관련 Total Solution 사업은 합병회사의 주력사업으로 새로운 기술을 지속적으로 개발, 응용, 적용하는 과정이 필요하며 이것은 바로 시장 내에서의 경쟁력 강화에 있어서 중요한 요소입니다.

합병회사는 기술 경쟁력을 지속적으로 제고하기 위해 꾸준한 연구개발 활동을 수행하여 왔으며, 과거 연구개발 활동과 관련하여 합병회사가 개발비로 투입한 금액과 내역은 다음과 같습니다.

합병회사의 2017년 9월말 현재 프로젝트별 개발비 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제
개발기간
총발생액
잔액
진행/완료
잔여상각기간(*)

스마트카드 개발
2009년~2017년
25,084,365
12,647,291
완료
평균34개월

스마트카드 개발
2013년~2017년
3,055,505
3,055,505
진행
-

플랫폼 사업 개발
2013년~2017년
11,864,692
6,646,846
완료
평균31개월

플랫폼 사업 개발
2016년~2017년
3,371,282
3,371,282
진행
-

합 계

43,375,844
25,720,924

(*) 개발 프로젝트를 과제별로 분류하여 평균상각기간으로 표현

2017년 9월말까지 스마트카드 개발( IC Chip등)과 플랫폼 사업개발 관련 개발비의 증가 등으로
약 66억
원의 개발비가 신규로 증가하였으며, 2017년 향후에도 기술의 발전이 빠르고 다양하게 이루어지는 해당 사업부문의 특성상 지속적으로 개발비가 발생될 것으로 예상되고 있습니다.
향후 자산 처리한 연구개발비용 관련 제품의 매출 실적이 현재 회사의 예상에 미치지 못할경우, 또는 시장 환경이 부정적으로 변화된다면 자산 처리한 개발비와 관련한 감액손실이 발생될 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다
.

[합병회사 회사위험 10] 영업권 상각관련 위험

회사의 합병은 지배기업과 종속기업간 합병으로 동일지배 사업결합에 해당하며, 이러한 동일지배사업결합에 대한 K-IFRS 상 명시적인 규정이 없기 때문에 기준서 제1008호를 적용하여 현행 K-IFRS는 해당거래에 적용될 구체적인 기준이 없는 경우 회사 경영진의 판단 하에 회계정책을 개발·적용토록 하고 있습니다.

이에 따라 국내기업의 경우 동일지배기업간 합병거래에 대해서는 유사 기준서인 일반기업회계기준 제32장(동일지배거래) 또는 K-IFRS 제1103호(사업결합) 등을 적용하고 있습니다.

회사는 실무상 동일지배기업간 합병을 자본거래 성격으로 파악하여 일반기업회계기준 제32장과 유사한 방식으로 취득한 순자산을 연결재무제표 상 장부금액으로 측정하여 인식하고 기존 종속기업 주식의 장부가액과의 차이를 기타자본으로 회계처리하게 됩니다.

이러한 회계처리의 결과로 이는 2009년부터 수차례 걸쳐 코나씨 ㈜주식을 취득한 결과 연결재무제표 상 2017년 9월말 현재 계상된 영업권 잔액 영업권약 220억원은 합병법인의 재무제표 상 영업권으로 계상하게 됩니다.

한편, 합병법인의 재무제표상 계상되는 영업권은 비한정내용년수를 가진 무형자산으로 간주되므로 감가상각을 통한 비용으로 인식되지 않으나, K-IFRS 1036호에 따르면 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는, 매년, 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 수행하도록 하고 있습니다. 따라서, 매년 결산 시점에 진행되는 손상평가 등에 따라 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하게 되며 이러한 손상차손은 회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다

합병회사는 스마트카드사업의 시장지배력 강화 및 연구개발 부문과 제조사업부문과의 시너지 효과를 위해 2009년, 2011년, 2013년, 2017년에 걸쳐 코나씨(주)의 주식을 순차적으로 매입하였습니다.
주식취득의 이전대가로 현금 25,708,850
천원을 지급하였으며, 2,749,632천원을 식별가능한 고객관련무형자산으로 계상하고 22,036,971천원을 영업권으로 계상하였습니다
.
 (단위: 천원)

구 분
영업권
고객사인증 무형자산

코나씨㈜
22,036,971
2,749,632

회사의 합병은 지배기업과 종속기업간 합병으로 동일지배 사업결합에 해당하며, 이러한 동일지배사업결합에 대한 K-IFRS 상 명시적인 규정이 없기 때문에 기준서 제1008호를 적용하여 현행 K-IFRS는 해당거래에 적용될 구체적인 기준이 없는 경우 회사 경영진의 판단 하에 회계정책을 개발·적용토록 하고 있습니다.

이에 따라 국내기업의 경우 동일지배기업간 합병거래에 대해서는 유사 기준서인 일반기업회계기준 제32장(동일지배거래) 또는 K-IFRS 제1103호(사업결합) 등을 적용하고 있습니다.

<적용 기준서에 따른 회계처리>

(합병 후 존속회사의 회계처리)

구분

일반기업회계기준 제32장

K-IFRS 제1103호

합병대상 자산과 부채의 측정

장부가액

공정가치

합병대상회사의 순자산과 지급한 합병대가의 차이

자본잉여금

영업권* 또는 염가매수차익**

* ‘합병대상회사의 순자산 공정가치 < 합병대가’의 경우 → 영업권 계상

** ‘합병대상회사의 순자산 공정가치 > 합병대가’의 경우 → 당기이익 계상

회사는 실무상 동일지배기업간 합병을 자본거래 성격으로 파악하여 일반기업회계기준 제32장과 유사한 방식으로 취득한 순자산을 연결재무제표 상 장부금액으로 측정하여 인식하고 기존 종속기업 주식의 장부가액과의 차이를 기타자본으로 회계처리하게 됩니다.

이러한 회계처리의 결과로 이는 2009년부터 수차례 걸쳐 코나씨 ㈜주식을 취득한 결과 연결재무제표 상 2017년 9월말 현재 계상된 영업권 잔액 영업권약 220억원은 합병법인의 재무제표 상 영업권으로 계상하게 됩니다.

한편, 합병법인의 재무제표상 계상되는 영업권은 비한정내용년수를 가진 무형자산으로 간주되므로 감가상각을 통한 비용으로 인식되지 않으나, K-IFRS 1036호에 따르면 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는, 매년, 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 수행하도록 하고 있습니다. 따라서, 매년 결산 시점에 진행되는 손상평가 등에 따라 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하게 되며 이러한 손상차손은 회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있

으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

* 손상검사의 주요 내용

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 예산에 기초한 세후 현금흐름추정을 사용하여 계산되었습니다. 동 기간에 대하여 사용된 매출액성장률과 이를 초과하는 기간에 대한 영구성장률, 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장율 가정이 사용되었으며, 주된 가정은 다음과 같습니다.

구분
내용

예산기간동안의 평균 매출성장율(*1)
4.15%

예산기간 후의 현금흐름 추정에 사용된 영구성장율
1.00%

현금흐름 추정에 사용된 세후 할인율
10.70

(*1) 향후 5년간 현금흐름을 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출성장율로 과거 성장치를 기초로 산정되었음.

손상검사 결과 장부가액이 회수가액을 초과하지 않을 것으로 판단되어 손상에 따른 손실이 발생되지 않았으나 인수한 코나씨(주)에서의 영업실적 악화로 장부가액이 회수가액을 초과할 경우 전액 또는 일부에 대한 손상에 따른 감액이 발생될 수 있으며, 회사의 손익에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 회사위험 11] 2년 연속 영업실적 악화 관련 위험

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 과
거 2년간 영업실적을 살펴보면, 2016년도 영업손실 85.92억원, 당기순손실 46.64억원을 기록했으며, 2017년도는 1월부터 9월까지

영업손실 69.56억원, 당기순손실 88.4억원을 기록하
여 2년 연속 합
병
회사의 실적이 개선되지 못하고 악화되는 양상입니다.
2년 연속 손실이 발생한 이유는 2016년도는 중국시장에서의 자국산업 보호 및 미국시장에서 경쟁력 저하로 전기대비 매출액 감소폭이 914.48억원으로 크게 감소하면서 고정비 부담 및 재고평가손실이 38.1억이 발생하였습니다. 또한, 2017년도 동일한 사유로 손실 발생 진행중에 있으며 2017년 3분기 기준으로 재고자산평가손실 15.7억원을
추가 인
식하였습니다. 
이를 만회하기 위해 신규시장 개척(인도 및 아시아지역) 및 중국시장의 관계개선으로 매출 증대에 노력하고 있으나 그 실적이 저조한 상황입니다.
현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성과 주식가치에 매우 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 과
거 2년간 영업실적을 살펴보면, 2016년도 영업손실 85.92억원, 당기순손실 46.64억원을 기록했으며, 2017년도는 1월부터 9월까지

영업손실 69.56억원, 당기순손실 88.4억원을 기록하
여 2년 연속 합
병
회사의 실적이 개선되지 못하고 악화되는 상황입니다.

 [ 과거 2년간 매출액 추이 ]
 (단위: 백만원)

구분
2017년 9월
2016년
2015년

매출액
67,601
107,913
199,362

증감(*)
(-)17,779
(-)91,448

증감율
-16.48%
-45.87%

(*) 2017년도 증감액 계산시 매출액을 1년 환산액을 기준으로 함.

2년 연속 손실이 발생한 이유는 2016년도는 중국시장에서의 자국산업 보호 및 미국시장에서 경쟁력 저하로
전기대비 매출액 감소폭이 914.48억원으로 크게 감소하면서
고정비(인건비 등) 부담 및 재고평가손실이 38.1억이 발생하였습니다. 또한, 2017년도 동일한 사유로 손실 발생 진행중에 있으며 2017년 3분기 기준으로 재고자산평가손실 15.7억원을
추가 인
식하였습니다. 
이를 만회하기 위해 신규시장 개척(인도 및 아시아지역) 및 중국시장의 관계개선으로 매출 증대를 노력하고 있으나 그 실적이 저조한 상황입니다.
현재의 영업손실이 지속되고 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 합병회사의 재무안정성과 주식가치에 매우 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 : 코나씨 주식회사]

[피합병회사 회사위험 1]
지배회사를 통한 매출의존도에 따른 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 스마트카드 시장에서 금융기관 등의 입찰 경쟁에서 우위를 확보하기 위하여 코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 자회사에 편입하여 스마트카드의 제조사업부문을 영위하고 있습니다. 합병회사는 공공기관 및 금융기관 등 에 대한 스마트카드 입찰을 수주하고, 피합병회사는 합병회사의 발주에 의하여 스마트카드를 외주생산하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 합병회사에 대한 의존도가 높아서 피합병회사의 매출변동성이 커지는 상황입니다.

이러한 상황에서 만약 본건 합병이 성사되는 경우에는 양사의 협력을 통한 입찰 전략 대신 하나의 합병법인으로서 합병회사가 입찰능력을 극대화 할 수 있는 계기가 될 수 있으나
,
합병시너지효과가 반감될 경우(
법인별 수주 물량 제한 등
) 합병으로 인한 매출감소 효과가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 스마트카드 시장에서 금융기관 등의 입찰 경쟁에서 우위를 확보하기 위하여 COS전문업체이며 실적이 풍부하고 코스닥 상장사로서 대외 신인도 및 신용도가 우수한 코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 자회사로 편입되어 스마트카드의 제조사업부문을 영위하고 있습니다. 합병회사는 공공기관 및 금융기관등 에 대한 스마트카드 입찰을 수주하고, 피합병회사는 합병회사의 발주에 의하여 스마트카드를 외주생산하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 합병회사에 대한 의존도가 높아서 피합병회사의 매출변동성이 커지는 상황에서 합병회사의 입찰의 결과에 의하여 피합병회사의 매출실적이 변동되는 종속관계에 있어서 독자적인 위탁생산의 영업환경을 만드는 구조를 취해야 합니다. 이러한 상황에서 만약 본건 합병이 성사되는 경우에는 양사의 협력을 통한 입찰 전략 대신 하나의 합병법인으로서 합병회사가 입찰능력을 극대화 할 수 있는 계기가 되어 사업수주와 매출 증대
할 수 있는 계기가 될 수 있으나,
합병시너지효과가 반감될 경우(법인별 수주 물량 제한 등) 합병으로 인한 매출감소 효과가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

 피합병회사의
합병회사에 대한 매출액 비중은 다음과 같습니다.

 [합병회사에 대한 매출 비중]
 (단위: 천원,%)

구분
2017년 9월
2016년
2015년
2014년

매출
18,870,693
19,781,122
20,045,869
18,809,689

합병회사 매출
7,107,528
11,227,690
9,054,872
10,793,009

매출비중
37.66
56.76
45.17
57.38

피합병회사의 합병회사에 대한 매출 비중은 2014년 57.38%, 2015년 45.17%, 2016년 56.76%, 2017년 9월 37.66%로 매출 의존도를 낮추기 위해 노력하고 타업체의 스마트카드를 생산하는 등 거래처 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 매출비중이 여전히 높은 상태에서 합병을 통해 합병시너지효과가 반감될 경우(타거래처와의 수주 물량 제한 등) 매출비중이 더 높아질 가능성이 있으며, 합병으로 인한 매출증대효과가 상쇄될 가능성이 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 회사위험 2]
재무 안정성 관련 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 유동비율, 당좌비율, 부채비율의 안정적인 관리가 되고 있습니다. 피합병회사의 2017년 9월말 차입금의존도 8.96%는 2016년 업종
(C261,2,
반도체 및 전자부품) 평균 23.98%에 비해 낮은 수준이
며, 이자보상배율 역시 2016년도, 2017년 9월말까지 2년 연속 동종업종보다 상당히 높은 수준입니다. 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 1배가 넘으면 회사의 영업이익으로 이자비용을 지불할 수 있다는 것을 의미하고, 1배 미만 인 경우에는 영업이익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 것을 의미합니다. 현재의 영업이익이 안정적이지만, 합병회사의 영업환경에 따라 향후 사업계획의 차질 등으로 재무안정성이 악화될 경우에는 피합병회사의 영업활동에 부정적인 영향을 주고 재무안정성이 취약성이 발생할 수 있습니다.

 [재무 안정성 비율]
 (단위 : %)

구분
재무비율
2017연도 
9월
2016연도
2015연도
2014연도

회사
업종평균

안정성
유동비율
264.17
234.84
142.17
166.83
196.30

당좌비율
204.25
191.07
114.14
130.06
125.49

부채비율
25.06
23.80
77.52
32.24
61.07

차입금의존도
8.96
12.20
23.98
17.96
30.14

이자보상배율(배)
3,194.80
1,799.87
528.07
759.91
413.35

주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준
주2) 회사는 한국표준분류상 전자카드 제조업 (C26294)로 분류되며 업종평균비율을 적용함에 있어, 한국은행 경제통계시스템의 2016년 기업경영분석 부분에서 반도체 및 전자부품(C261,2)을 반영했습니다.
주3) 재무비율 산식

구 분
산 식

유동비율
당기말유동자산총계÷당기말유동부채총계*100

부채비율
당기말부채총계÷당기말자본총계*100

차입금의존도
(단기차입금+장기차입금+주식관련사채+유동성장기부채)÷당기말자산총계*100

이자보상배율(배)
당기영업이익÷당기이자비용

당좌비율
당기말당좌자산(유동자산-재고자산)총계÷당기말유동부채총계*100

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 2017년 9월말 유동비율 및 당좌비율은 각각264.17%, 204.25%로, 2016년 업종평균인 142.17%, 114.14% 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 피합병회사의 유동비율과 당좌비율은 2016년 대비 각각 29.33%p, 13.18%p 증가했습니다. 피합병회사의 부채비율은 2014년 61.07%, 2015년 32.24%, 2016년 23.80%, 2017년 9월 25.06%로 2016년 업종평균77.52% 대비 낮은 수준이며 2014년 이후로 안정적인 수준으로 관리되고 있습니다. 2017년 9월 부채총계는 전기말 대비 7.45억원 증가한 62.61억원을 기록했고, 18.03억원 당기순이익을 기록하여 부채비율이 안정적인 수준입니다. 다만, 합병회사에 대한 매출액의 비중이 높은 상황에서 합병회사의 영업환경에 따라 향후 사업계획의 차질 등으로 피합병회사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[피합병회사 회사위험 3]

재고자산 손상 관련 위험

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 재고자산 회전율은 2015년 8.50회, 2016년 8.35회, 2017년 9월 8.43회로 소폭 변동했으며, 같은 기간 재고자산 회전일수는 42.92일, 43.72일, 43.27일로 변동이 거의 없습니다. 피합병회사의 재고자산 회전일수는 소폭 증가하는 추세에 있으며 합병회사의 수요에 의하여 재고자산관리가 좌우되는 경향이 있어서 재고자산의 관리가 다소 비효율적으로 운영되고 있다고 볼 수 있습니다. 재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 피합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만, 피합병회사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 상품의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재공품 증가로 인한 재고자산의 증가, 장기부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 피합병회사의 수익성 및 재 무구조에 악영향을 줄 수 있습니다.

코나씨 주식회사(이하 피합병회사)의 재고자산 관리 및 특징으로 영위하고 있는 스마트카드 제조산업은 수요자의 주문생산에 의한 방식으로 수요에 대비한 안전재고 확보를 하여 운영하는 방식으로 수요예측이 빗나갈 경우 재고자산이 증가하는 특성이 있습니다. 

피합병회사의 2017년 9월말 재고자산 총계는 36.3억원으로 2016년 23.3억원에 비해 13억원 증가했습니다. 또한 재고자산 회전율은 2015년 8.50회, 2016년 8.35회, 2017년 9월말 8.43회로 소폭 변동했으며, 같은 기간 재고자산 회전일수는 42.92일, 43.72일, 43.27일로 변동이 거의 없습니다. 피합병회사의 재고자산 회전일수는 소폭 증가하는 추세에 있으며 그 이유는 고부가가치 일부 특수카드(나무카드, 자개등) 제품에 대하여 시장확대를 위해 제품매출증대를 강화하면서 해당 특수카드사양의 일부원재료는 최소구매 단위가 존재하여 반기, 년단위 소요량을 추정하여 관련 품목을 구매하고 있기 때문입니다. 아울러, 주요 일부 원자재의 소싱이 해외에서 수급되고 있어서 운반기간을 고려하여 안전재고를 통상 2.5개월 확보하고 있습니다. 상반기에는 하반기 카카오 대량물량대응 위하여 관련자재 수급이 선행된 물량이 있었지만, 상당부분 소진되어
전기대비 재고자산회전율이 변동이 거의 없습니다. 

 [코나씨(주) 재고자산 회전율]
 (단위 : 천원, 회, 일)

구분
2017년 9월
2016년
2015년
2014년

매출액
25,160,925
19,781,122
20,045,869
18,809,689

재고자산
3,628,486
2,337,549
2,400,841
2,313,338

재고자산회전율
8.43
8.35
8.50
8.23

재고자산회전일수
43.
44
43
44

주1) 재고자산 회전율 = 당기매출액 ÷ [(전기말재고자산 + 당기말재고자산) ÷ 2]
주2) 재고자산 회전일수 = 365 ÷ 재고자산 회전율
주3) 2017년도 9월 재무비율 계산 중 손익계산서 항목은 단순 연환산하여 적용했습니다.

재고의 보유는 매출처의 수요에 적극적으로 대응하여 피합병회사와 매출처간 신뢰도를 높일 수 있는 방안이 되기도 하지만, 피합병회사의 사업특성에 따른 높은 재고자산 비율 및 선제적 대응을 위한 원재료의 보유는 과도한 운영자금의 지출로 인한 유동성 부족 문제 및 사업지연 및 보류에 따른 재공품 증가로 인한 재고자산의 증가, 장기 부진재고의 재고자산평가손실 인식 등을 초래하여 피합병회사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 줄 수 있습니다.

[피합병회사 회사위험 4] 우발채무와 관련된 위험

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 없습니다. 피합병회사는 금융기관과 체결한 약정사항과 타인으로부터
제공받은 담보 및 보증 내역이

존재합니다.
국내

금융기
관 약정금액은 80억원이며, 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등과 관련하여 726백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 이 우발채무가 현실화 될 경우 87.26억원(자기자본 대비 34.9%, 2017년 9월말 기준)의 자기자본 침식 위험성이 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

9월말 현재 피합병회사는 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다 (단위:천원).

약정사항

약정금융기관

약정금액

실행금액

담보제공 및 보증내역

운전자금대출

기업은행

6,000,000

2,800,000

토지,건물 및 기계장치등 담보

일반자금대출

기업은행

2,000,000

-

토지,건물 및 기계장치등 담보

대표이사연대보증 811백만

합계

8,000,000

2,800,000

또한, 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등과 관련하여 726백만원의 보증을 제공받고
있습니다.

이 우발채무가 현실화 될 경우 87.26억원(자기자본 대비 34.9%, 2017년 9월말 기준)의 자기자본 침식 위험성이 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타 투자위험 

[기타 투자위험 1]

피합병회사 주주의 주식매수청구권 관련 위험

당해 합병은

합
병
회
사
인
코나
아이 주식회사에 있어서는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다. 피합병회사의 경우에는 주주의 주식매수청구권 규정이 적용되며 피합병회사가 제시하는 주식매수청구 가액은 피합병법인의 합병가액과 동일한

9,842원입니다. 피합병법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격
에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 한편, 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.5%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 11%에 해당되는 양도소득세(중소기업, 소액주주 기준) 및 지방소득세를 납부하여야 함을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다. .

합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)를 흡수합병하여, 합병회사는 존속하고 피합병회사는 해산합니다. 합 병회사는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하지 않고, 합병기일 현재 피합병회사의 주주명 부에 등재되어 있는 주주들에게 합병법인의 자기주식을 각 지분비율에 따라 교부합니다.
 
본건 합병 후 존속하는 회사인 합병회사가 이전하
는 자기주식의 총수는

744,545주
로서 코나아이 주식회사의 발행주식총수인

15,559,118주의

4.79
%
이
므
로 이는 상법제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 본건 합병으로 인하여 소멸하는회사인 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

따라서 합병회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
 
피합병회사의 주식매수청구권 관련 세부 내용은 본 증권신고서의 '제1부 합병의 개요', 'Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 2] 합병으로 취득하는 자기주식 처분에 따른 물량 출회 위험

합병회사인 코나아이 주식회사는 합병대가로 신주를 발행하지 않고 자기주식을 교부할 예정입니다. 다만, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 피합병
회사가 자기주식으로 소유하게 되는 피합병회사 주식에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다
. 자기주식의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 자기주식의 주권상장일 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며,
해
당 단주는 합병회사의 자기주식 취득으로 처리합니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으
로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않으나, 향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석이 발생할 수 있습니다.

합병회사인 코나아이 주식회사는 합병대가로 신주를 발행하지 않고 자기주식을 교부할 예정입니다
. 다만, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 피합병회사가 자기주식으로 소유하게 되는 피합병회사 주식에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다
.
 
한편, 합병회사는 합병주식의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 해당 단주는 존속회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.
 
증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않으나, 향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석 이 발생할 수 있습니다.
 
합병회사가 보유한 피합병회사의 주식 전량에 대해서는 합병 주식을 배정하지 않고, 합병에 반대하는 피합병회사의 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 피합병회사가 소유하게 되는 자기주식 전량에
대해서는 합병회사의 자기주식을 교부할 예정입니다
.

【 상법 】
제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다. 1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우 2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우 4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우 [전문개정 2011.4.14.]

[기타 투자위험 3]
합병회사의 주식가치 변동에 따른 위험

합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코스닥시장 상장법인이고, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 비상장법인이므로 자본시장과금융투자업 에관한법률시행령 제176조의5 제1항에 의하여 주권상장법인과 비상장법인간 합병시 합병법인의 기준시가와
피합병법인의 증권의발행및공시등 에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 산정된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다. 본건 합병으로 코나씨주식회사(이 하 피합병회사)의 보통주식 1주당 코나아이 주식회사(이하 합병회사)의 보통주식

0.9617903주의 비율로
합병주식이 배정되어 자기주식이 교부되며, 상기합병비율은 합병회사의 주식 가격 변동 또는 피합병회사의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

합병회사인 코나아이 주식회사(이하 합병회사)는 코스닥시장 상장법인이고, 피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 비상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항에 의하여 주권상장법인과 비상장법인간 합병시 합병법인에 대해서는 동 규정에 따라 산출된 기준시가를 합병가액으로 하였고 피합병법인의 경우는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 산정 된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다.
 

합병기일(2018년 2월 28일) 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원) 당 합병회사의 자기주식인 보통주식(액면가액
500원) 0.9617903주 를 교부할 예정입니다.

구분
합병법인 (코나아이주식회사)
피합병법인 (코나씨주식회사)

기준주가
10,233
해당사항없음

- 할증률(할인율)
-
-

본질가치
해당사항없음
9,842

- 자산가치
8,997
6,417

- 수익가치
해당사항없음
12,125

합병가액/1주
10,233
해당사항없음

합병비율
1
0.9617903

상대가치
해당사항없음
해당사항없음

상기 합병비율은 향후 합병회사 및 피합병회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 

제176조의5(합병의 요건.방법 등) ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경 우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에 서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종 가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다. 나. 최근 1주일간 평균종가 다. 최근일의 종가
2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주 권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격 가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다. 나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[기타 투자위험 4
]

추가 자금 소요 관련 위험

피합병회사인 코나씨 주식회사(이하 피합병회사)는 본건 합병 과정에서 주식매수 청구권의 행
사 및 채권자 이의제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다 .

피합병회사의 발행주식총수 중 포합주식에 해당되어 합병주식 미교부 예정인 보통주
78.44%(2,816,875주)
와 합병법인 대표이사가 보유한 보통주 11.93%(428,515주)를 제외한 모든 주주들이 주식매수청구권을 행사할 경우 약

34.01억
원(매수가액 보통주

9,842

원)의 자금이 소요될 것으로 예상됩니다
. (주식매수대금이 최종 결정된 후 자금 조달 방법을 확정할 예정) 이와 같이 많은 자금이 소요될 경우 합병 후 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

피합병회사의 발행주식총수 중 포합주식에 해당되어 합병주식 미교부 예정인 보통주
78.44%(2,816,875주)와 합병법인 대표이사가 보유한 보통주 11.93%(428,515주)를 제외한 모든 주주들이 주식매수청구권을 행사할 경우 약

34.01억원(매수가액 보통주

9,842
원)의 자금이 소요될 것으로 예상됩니다. 피합병회사는 우선적으로 자체 보유 자금으로 주식매수청구로 인한 대금(피합병회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 주식 매수예정가격을 곱한 금액
/ 이하 주식매수대금
)을 지급하고, 부족하면 추가로 금융기관으로부터 단기 대출을 고려하고 있습니다. (주식매수대금이 최종 결정된 후 자금 조달 방법을 확정할 예정) 이와 같이 많은 자금이 소요될 경우 합병 후 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다.

[기타 투자위험 5
]

비상장회사 평가 관련 위험

피합병법인 주식에 대한 가치평가는 과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 현금흐름할인법을 사용하여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다. 현금흐름법의 가정은 가장 중요한 현금흐름에 대한 합리성이 전제로 되어야 하며 장기간의 기간을 할인하기 때문에 약간의 할인율의 변동에도 그 가치 변동성이 클 수 있습니다. 또한 추정하여야 할 요소들이 많아 평가자의 주관성이 개입될 여지가 크며, 그 정확성에 한계가 있으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

피합병법인 주식에 대한 가치평가는 피합병법인이 제시한 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제 4조내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 현금흐름할인법을 사용하여 산출하였습니다.

이러한 상기 규정에 따른 피합병법인 1주당 주식평가액 9,842원은 과거 2년간 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 가액(주당 7,100원 내지 7,425원)과는 차이가 발생하며, 이는 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 당시의 거래가액은 상호 특수관계여부를 고려하여 상속세및증여세법 제63조 및 동법시행령 제54조 등에 따라 산정된 가액을 고려하여 결정되었기 때문입니다.
피

합
병
법인의
주식평가 시 상기 거래가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래 된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

이와 같이 동일한 피합병법인의 주식에 대한 평가가액이 각각 상이한 이유는 각각의 규정에 정의된 비상장주식의 평가방법과 논리의 차이에 기인한 것으로 상속세및증여세법에 따라 평가된 관점에서는 피합병법인의 합병을 위한 평가가액이 과대평가된 것으로 판단될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

피합병법인의 최근 2년간 주식 양수도 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분

일자

양도자

양수자

양수자와 피합병
법인과의 관계

양수도가액 결정근거

거래주식수

주당거래단가

거래금액

1

2017-09-15

박OO외6인

조정일

피합병법인
지배주주

개인간의 합의된 가격

108,170

7,100

768,007,000

2

2017-09-20

유OO

조정일

개인간이 합의된 가격

11,830

7,100

83,993,000

3

2017-09-27

조정일

코나아이(주)

피합병법인인
지배회사

상속세및증여세법에 따른
비상장주식가치 평가액

700,000

7,425

5,197,500,000

피합병법인 주식에 대한 가치평가는 피합병법인이 제시한 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표와 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 주가 등을 기초로 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제 4조내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 현금흐름할인법을 사용하여 산출하였습니다.

이러한 상기 규정에 따른 피합병법인 1주당 주식평가액 9,842원은 과거 2년간 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 가액(주당 7,100원 내지 7,425원)과는 차이가 발생하며, 이는 피합병법인의 지배주주와 개인주주 등 간의 주식거래 당시의 거래가액은 상호 특수관계여부를 고려하여 상속세및증여세법 제63조 및 동법시행령 제54조 등에 따라 산정된 가액을 고려하여 결정되었기 때문입니다.

상속세및증여세법 시
행령 제54조에 의하면 1주당 다음의 계산식에 따라 평가한 가액(이하 "순손익가치"라 한다)과 1주당 순자산가치를 각각 3과 2의 비율[부동산과다보유법인(「소득세법」 제94조제1항제4호다목에 해당하는 법인을 말한다)의 경우에는 1주당 순손익가치와 순자산가치의 비율을 각각 2와 3으로 한다]로 가중평균한 가액으로 합니다.

1주당 가액=1주당 최근 3년간의 순손익액의 가중평균액÷3년 만기 회사채유통수익률을 감안하여 기획재정부령으로 정하는 이자율

피

합
병
법인의
주식평가 시 상기 거래가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래 된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

이와 같이 동일한 피합병법인의 주식에 대한 평가가액이 각각 상이한 이유는 각각의 규정에 정의된 비상장주식의 평가방법과 논리의 차이에 기인한 것으로 상속세및증여세법에 따라 평가된 관점에서는 피합병법인의 합병을 위한 평가가액이 과대평가된 것으로 판단될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 6
]

관리감독 기준 강화 관련 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 본 합병과 관련하여 자기주식 부여 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 본 합병과 관련하여합병 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 현재 파악하지 못한 제재가 부과될경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지
요건
해당여부

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만
해당없음

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
해당없음

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
해당없음

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식
해당없음

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
해당없음

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
해당없음

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시
해당없음

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우
해당없음

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
해당없음

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
해당없음

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우
해당없음

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
해당없음

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우
해당없음

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
해당없음

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우
해당없음

(자료 : 한국거래소)

특히 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 제38조(상장의 폐지) 및 제38조의2(기업심사위원회의 심사 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 7]
증권신고서 효력발생 및 일정 변동 가능성

본 증권신고서 상의 합병일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 증권신고서 상 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있고, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 또한 '자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항'에 의거, 본 증권신고 서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연 관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생 은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가이 증권의 가치 를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다 .
 
본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향 을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.
 
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공 시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지 에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 8]
소규모합병관련 위험

본 합병과 관련하여

합병 후 존속하는 회사인 코나아이 주식회사는 신주발행이 없는 무증자합병방식이고 이전하는 자기주식의 총수가 744,545주로 코나아이 주식회사의 발행주식총수의 4.79% 이므로 이는 상법 제 527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당됩니다
. 
이에 대한 법무법인의 의견은 "
상법 제527조의3 제1항 본문에 따르면, 존속회사가 소멸회사의 주주에게 제공하는 “합병신주” 및 자기주식”의 총수가 존속회사의 발행주식 총수의 10%를 초과하지 않는 경우에는 소규모합병의 요건을 충족하게 됩니다. 존속회사가 보유하는 소멸회사 발행주식(일명 “포합주식”)이 있는 경우, 그와 같은 포합주식에 대해 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 해야 하는지에 대해 긍정설과 부정설이 갈리지만, 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 하지 않는 조치는 어느 설에도 저촉되지 않습니다."는 내용으로 확인하였으며, 의견서를 첨부하였습니다.
하지만 다른 의견으로는

합병법인이 보유하고 있는 피합병법인 주식(포합주식)에 대하여 합병신주(자기주식) 발행(교부)시 합병법인 총발행주식수의 10%를 초과하여 상법상 소규모합병에 해당하지 않을 수 있다는 법률적 해석의 차이
로 인하여 소규모합병으로 인정받지 못한다는 견해가 있을 수 있으며, 이 경우에 합병회사는 본건 합병을 소규모합병절차에 따라 진행하지 못하며, 주주총회 결의를 통하여 합병을 진행하여야 합니다. 일반적인 주주총회 결의를 통한 합병의 경우 코나아이 주식회사의 합병에 반대하는 주주에 대하여 주식매수선택권 규정이 적용되고, 본 합병 반대로 주식매수선택권이 행사될 경우 상당한 재무적 부담이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 합병이 진행되는 과정 및 합병의 완료 후 위와 같은 법률적 해석의 문제로 인하여 분쟁이 일어나는 경우 절차의 하자의 원인으로 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 인용되어 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있으니 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

본건 합병 후 존속하는 회사인 코나아이 주식회사는 신주발행이 없는 무증자합병방식이고 이전하는 자기주식의 총수가
744,545
주로 코나아이 주식회사의 발행주식총수의
4.79%
이므로 이는 상법 제 527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당됩니다.
다만, 본 합병은 합병회사인 코나아이 주식회사가 보유한 코나씨 주식회사의 주식 2,816,875(78.44%)에 대해서는 합병주식인 자기주식을 부여하지 않고 있습니다. 만약, 합병회사인 코나아이 주식회사가 보유한 코나씨 주식회사의 주식(포합주식) 2,816,875에 대해서도 합병주식을 발행한다면 합병으로 교부해야할 자기주식 및 합병신주의 합계는 3,453,721주로 코나아이 주식회사의 주식총수의 22.2%로
합병법인 총발행주식수의 10%를 초과하게 되므로
소규모 합병요건을 충족하지 못합니다. 포합주식에 합병주식을 교부하지 아니하여 소규모합병요건을 충족하는 것에 대해서는 법률적 해석이 다를 수 있습니다.

본 합병과 관련하여
법무법인의 의견은 "
상법 제527조의3 제1항 본문에 따르면, 존속회사가 소멸회사의 주주에게 제공하는 “합병신주” 및 자기주식”의 총수가 존속회사의 발행주식 총수의 10%를 초과하지 않는 경우에는 소규모합병의 요건을 충족하게 됩니다. 존속회사가 보유하는 소멸회사 발행주식(일명 “포합주식”)이 있는 경우, 그와 같은 포합주식에 대해 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 해야 하는지에 대해 긍정설과 부정설이 갈리지만, 합병신주 배정 또는 자기주식 이전을 하지 않는 조치는 어느 설에도 저촉되지 않습니다."는 내용으로 확인하였으나,

법률적 해석의 차이로 인하여 소규모합병으로 인정받지 못한다는 견해도 있을 수 있으며, 이 경우에 합병회사는 본건 합병을 소규모합병절차에 따라 진행하지 못하며, 주주총회 결의를 통하여 합병을 진행하여야 합니다.일반적인 주주총회 결의를 통한 합병의 경우 코나아이 주식회사의 합병에 반대하는 주주에 대하여 주식매수선택권 규정이 적용되고, 본 합병 반대로 주식매수선택권이 행사될 경우 상당한 재무적 부담이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 합병이 진행되는 과정 및 합병의 완료 후 위와 같은 법률적 해석의 문제로 인하여 분쟁이 일어나는 경우 절차의 하자의 원인으로 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 인용되어 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있으니 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 9]
적격합병관련 위험

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.다만, 법률적 해석차이로 인하여 과세당국이 본 합병을 적격합병의 요건을 충족하지 못한 것으로 판정하는 경우 적격합병으로 인한 세금이연 효과는 사라지고 거액의 세금(법인세, 소득세 등)이 부과될 수 있으며, 이러한 경우에는 합병법인의 당기순이익 및 현금흐름에 심각한 위협이 될 수 있습니다

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 

본 합병은 코나아이 주식회사가 보유한 코나씨 주식 2,816,875(78.44%)에 대해서는 합병주식인 자기주식을 부여하지 않고 있습니다. 법인세법 시행령 제80조제1항 제2호 가목에 의하면 합병법인이 합병등기일 전 취득한 피합병교부주식등(합병포합주식)이 있는 경우에는 그 합병포합주식 등에 대하여 합병교부주식 등을 교부하지 아니하더라도 그 지분비율에 따라 합병교부주식 등을 교부한 것으로 보아 합병교부주식 등의 가액을 계산하도록 규정되어 있습니다. 또한, 법인세법 시행령 제80조의2 3항에는 "합병법인이 합병등기일 전 2년 내에 취득한 합병포합주식등이 있는 경우에는 그 금액을 금전으로 교부한 것으로 본다"라고 되어 있습니다.

본 합병에 대해서 적격합병의 요건중 "피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것"을 충족하는 지 여부를
아래와 같이 검토하였습니다.
1) 합병등기일 전 코나아이가 취득한 코나씨 주식(합병포합주식) = 78.4%
2) 합병등기일 전 2년 내 코나아이가 취득한 코나씨 주식 = 19.5%
3) 피합병회사인 코나씨의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액비율 = (9.6% + 78.4% + 11.9% - 19.5%) / (9.6% + 78.4% + 11.9%) = 80.5% (80% 이상)

본 합병에 대해서 적격합병의 요건중 "피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것"을 충족하는 지 여부를 판단시 위의 법인세법시행령의 규정에 의하여 적격한 것으로 판정하였습니다. 
그리고, "피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시 주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것"의 요건도 코나아이 주식회사가 보유한 코나씨 주식 2,816,875(78.44%)에 대해서 합병주식인 자기주식을 부여하지 않는 것을 감안하여 충족한다고 판단하였습니다.

향후, 위에서 기재한 법률적 해석차이로 인하여 과세당국이 본 합병을 적격합병의 요건을 충족하지 못한 것으로 판정하는 경우 적격합병으로 인한 세금이연 효과는 사라지고 거액의 세금(법인세, 소득세 등)이 부과될 수 있으며, 이러한 경우에는 합병법인의 당기순이익 및 현금흐름에 심각한 위협이 될 수 있습니다.

[기타 투자위험 10]
보
호예수 종료 이후 물량출회 가능성에 따른 주가하락 위험

합병후 최대주주인 조정일
은
경영안정성과 지속성 확보를 위하여
금번 합병으로 인하여 수령하게 될 합병신주(

412,141
주)에 대하여 자발적으로 6개월간 보호예수를 할 예정이나, 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션 (Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 등 계약을 체결한 경우 

해당사항 없습니다.
 
 

5. 적격합병 요건 검토 

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합 병일 것
충족예상

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업 연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합 병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합 병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.
 
① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것, ② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것.
 
증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
 
상기와 같이 본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 코나아이 주식회사 보통주식
 
합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다
 

나. 코나씨 주식회사 보통주식
 
피합병회사인 코나씨 주식회사의 경우 상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일(2017년 12월 26일) 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지(접수기간 : 2018년 01월 02일~2018년 01월 16일)한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다.
 
단, 주식매수청구권은 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합 병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우 에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 
 
 

2. 주식매수 예정가격

가. 코나아이 주식회사 보통주식
 
합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
 

나. 코나씨 주식회사 보통주식
 
상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 주식매수청구를 받은 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖 의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.
 

코나씨 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항에 따른 합병가액 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다
. 

협의를 위한 회사의 제 시가격
보통주 9,842원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법
주식의 매수를 청구 받은 날로부터 30일 이내에 주식의 매수가액에 대한 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 않을 경우에 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

주) 주식매수예정가격의 산정방법은 「제1부 합병의 개요 Ⅱ. 합병가액 및 그 산출근거」에 기재된 코나씨 주식회사의 합병가액 산정 내역을 참조하시기 바랍니다.
 

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 코나아이 주식회사 보통주식
 
합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
 

나. 코나씨 주식회사 보통주식
 
1) 반대의사의 표시방법
 
상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일인 2017년 12월 26일 현재 코나씨 주식회사 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 반대하는 주주는 주주총회 1영업일 전인 2018년 01월 16일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.
 
2) 매수청구 방법
 
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 코나씨 주식회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 코나씨 주식회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.
 
3) 접수 장소

구분
장소
비고

코나씨 주식회사
(피합병회사)
경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78
재경팀

4) 청구기간

구분
일정

주주확정기준일
2018년 12월 26일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018년 01월 02일

종료일
2018년 01월 16일

주주총회예정일자
2018년 01월 17일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018년 01월 17일

종료일
2018년 02월 06일

주) 합병반대의사통지 접수기간 종료일은 2018년 01월 16일입니다. 단, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 코나씨 주식회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다

4. 주식매수청구 결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

본건 합병은 소규모합병 건으로 추진되어 합병회사인 코나아이 주식회사의 경우 주식매수청구권은 인정되지 않습니다.
 
코나아이 주식회사의 주주 중 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하거나, 여하의 이유로 합병신주의 총수가 합병 후 존속회사의 발행주식총수의 10%를 초과하는 경우, 본건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니합니다.
 

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법
 
피합병회사인 코나씨 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.
 

나. 주식매수대금의 지급 방법
 
주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.
 

다. 주식매수대금의 지급예정시기
 
주식매수청구기간 종료일로부터 2개월이내에 지급할 예정입니다.
 

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항
 
주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.
 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

코나씨 주식회사 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 코나씨 주식회사 의 자기주식에 대하여 합병신주를 교부합니다. 그리고 교부한 주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제 4항과 동법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용 
 
합병회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사인 코나아이 주식회사 주주의 주식매수청구권은 인정되지 않습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며,합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.
 
나. 주식매수청구자는 주식매수청구권을 행사한 이후에는 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계 여부
 
본 증권신고서 제출일 현재 피합병회사인 코나씨 주식회사의 최대주주는 코나아이 주식회사(주식 78.44% 보유)이며, 코나씨 주식회사는 코나아이 주식회사의 연결대상 주요 종속회사 및 계열회사에 해당합니다.

본 합병으로 인하여 코나아이 주식회사가 보유한 코나씨 주식회사의 보통
주식에 대해서는 합병 주식을 배정하지 않고 소각할 예정입
니다.

나. 임원간 상호겸직이 있는지 여부

증권신고서 제출일 현재 당사회사간의 상호겸직은 다음과 같습니다. 

성명
소속회사명
겸직회사명
직위
비고

조정일
코나아이(주)
코나씨(주)
대표이사

신수동
코나아이(주)
코나씨(주)
사외이사

신승정
코나아이(주)
코나씨(주)

사외이사

유기현
코나아이(주)
코나씨(주)
상무이사

 

다. 일방회사 대주주의 타방회사 특수관계인 여부

합병 당사회사인 코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.
 
동 특수관계인들의 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사의 지분율 현황은 다음과 같습니다.
 
(1) 합병회사 : 코나아이 주식회사

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유주식수
지분율(%)

조정일
본인
보통주
3,895,965
25.04

조남희
특수관계인
보통주
92,320
0.59

조재현
특수관계인
보통주
131,000
0.84

조임
특수관계인
보통주
15,041
0.10

신수동
특수관계인
보통주
12,101
0.08

유기현
임원
보통주
4,139
0.03

계

4,150,566
26.68

주) 상기 지분율은 전체 발행주식총수 15,559,118주 기준입니다.

(2) 피합병회사 : 코나씨 주식회사

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유주식수
지분율(%)

코나아이㈜
본인
보통주
2,816,875
78.44

조정일
특수관계인
보통주
428,515
11.93

계

3,245,390
90.38

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계
등 상호관련 사항 

본건 합병은 합병당사회사 간 유사한 사업부문(투자사업부문)의 통합을 통한 시너지 창출을 목표로하는 바 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 구조체제를 확립하여 재무적으로나 영업적으로 상호보완관계에 있는 것으로 판단됩니다

금번 합병을 통해 불필요한 자원낭비를 제거하며 경영자원의 통합을 통한 시너지 효과를 극대화하고 경영의 효율성을 달성하여 기업가치 증대에 기여할 수 있을 것으로판단됩니다
 
 

2. 당사회사간의 거래내용
 

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 코나아이 주식회사는 코나씨 주식회사의 주식

2,816,875주(78.44%)를
소유하고 있습니다. 
 

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공
 
해당사항 없음
 

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등
 
(1) 매출 거래 
 (단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

코나아이
주식회사
코나씨 
주식회사
2017.01.01~2017.06.30
제품매출 등
1,239,724

2016.01.01~2016.12.31
제품매출 등
236,936

2015.01.01~2015.12.31
제품매출 등
251,049

2016.01.01~2016.12.31
제품매출 등
148,071

코나씨
주식회사
코나아이
주식회사
2017.01.01~2017.06.30
제품매출 등
8,006,140

2016.01.01~2016.12.31
제품매출 등
12,320,773

2015.01.01~2015.12.31
제품매출 등
10,350,883

2016.01.01~2016.12.31
제품매출 등
12,027,344

(2) 매입 거래

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

코나아이
주식회사
코나씨 
주식회사
2017.01.01~2017.06.30
물품대 외
8,006,140

2016.01.01~2016.12.31
물품대 외
12,320,773

2015.01.01~2015.12.31
물품대 외
10,350,883

2016.01.01~2016.12.31
물품대 외
12,027,344

코나씨
주식회사
코나아이
주식회사
2017.01.01~2017.06.30
물품대 외
1,239,724

2016.01.01~2016.12.31
물품대 외
236,936

2015.01.01~2015.12.31
물품대 외
251,049

2016.01.01~2016.12.31
물품대 외
148,071

(3) 매출채권 등

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
거래내역
거래금액

코나아이
주식회사
코나씨 
주식회사
2017.06.30
제품매출 등
307,731

2016.12.31

제품매출 등

11,572

2015.12.31

제품매출 등

10,543

2014.12.31

제품매출 등

52,930

코나씨
주식회사
코나아이
주식회사
2017.06.30

제품매출 등

725,452

2016.12.31

제품매출 등

1,623,142

2015.12.31

제품매출 등

899,933

2014.12.31

제품매출 등

1,528,000

(4) 매입채무 등

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
거래내역
거래금액

코나아이
주식회사
코나씨 
주식회사
2017.06.30
물품대 외
725,452

2016.12.31
물품대 외
1,623,142

2015.12.31
물품대 외
899,933

2014.12.31
물품대 외
1,528,000

코나씨
주식회사
코나아이
주식회사
2017.06.30
물품대 외
307,731

2016.12.31
물품대 외
11,572

2015.12.31
물품대 외
10,543

2014.12.31
물품대 외
52,930

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여

해당사항 없습니다.
 

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.
 

다. 대주주와의 영업거래
 
합병법인 코나아이 주식회사가 피합병법인 코나씨 주식회사의 최대주주이므로 상기의 [2. 당사회사간 거래내용 - 다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등] 항목 을 참고해 주시기 바랍니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용 

가. 합병, 분할

해당사항 없습니다.

나. 자산양수도, 영업양수도

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황 

가. 합병 전·후 대주주 및 특수관계인의 지분현황

(기준일 : 2017년 11월 13일) (단위: 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

합병전
합병후

주식수
지분율
주식수
지분율

조정일
본인
보통주
3,895,965
25.04
4,308,106
27.69

조남희
특수관계인
보통주
92,320
0.59
92,320
0.59

조재현
특수관계인
보통주
131,000
0.84
131,000
0.84

조임
특수관계인
보통주
15,041
0.10
15,041
0.1

신수동
특수관계인
보통주
12,101
0.08
12,101
0.08

유기현
임원
보통주
4,139
0.03
4,139
0.03

계
보통주
4,150,566
26.68
4,562,707
29.33

주1) 합병 전 주식수 및 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였으며, 합병 후 주식수 및 지분율은 합병비율을 적용하여 산정하였습니다.
주2) 지분율은 보통주 발행주식총수 기준으로 산정하였습니다.
주3) 상기 기재된 수치는 합병당사회사인 코나아이 주식회사와 코나씨 주식회사의 주식수 증감 등에 따라 향후 변동될 수 있습니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.
 

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

합병후 최대주주인 조정일
은
경영안정성과 지속성 확보를 위하여
금번 합병으로 인하여 수령하게 될 합병신주에 대하여 자발적으로 6개월간 보호예수를 할 예정이나, 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

성명
관계
합병신주
보호예수기간

조정일

최대주주

412,141
상장일로부터 6개월

3. 합병 이후 회사의 자본변동
 
합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원)

구분
합병전
합병후

코나아이 주식회사
코나씨 주식회사
코나이이 주식회사

수권주식수
50,000,000
50,000,000
50,000,000

발행주식의 총수
보통주 15,559,118
보통주 3,591,000
보통주 15,559,118

자본금
7,779,559,000
1,795,500,000
7,779,559,000

준비금 총액
142,642,805,507
23,184,869,333
-

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수제출일 현재 기준이며, 상기 재무상태는
2017년 9월 30일

현 재 각각 작성된 IFRS기준 별도 재무상태입니다. 
주2) 합병 후 코나아이 주식회사의 발행주식수 및 자본금은 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 발행이 예상되는 합병신주의 수를 적용한 수치입니다. 
주3) 합병전 준비금총액은 2017년 9월 30일 현재의 자본잉여금, 이익잉여금 및 자본조정, 기타포괄손익누계액의 합계입니다. 다만, 합병으로 인하여 증가할 코나아이주식회사의 준비금은 합병기일에 있어서의 코나씨 주식회사의 자본상태를 기준으로 하여 관계법령 및 기업회계기준서에 따라 결정되므로 기입하지 않습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침, 임원의 구성방법 등에 대하여 사전합의, 계획, 양해 등이 없습니다. 다만,
합병계약서 상 본건 합병 전 합병 후 존속회사인코나아이 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 코나아이 주식회사의 이사 및 감사의 지위를 유지하며, 합병 후 소멸회사인 코나씨 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 코나씨 주식회사의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

[합병계약서

제12조(이사 및 감사의 임기]

① 본 건 합병으로 인한 합병기일 이전에 취임한 “갑”의 이사 및 감사의 임기는 달리 임기 종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 이후에도 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고 합병 전에 정해진 임기까지 그 지위를 유지한다.

② 본 건 합병으로 인한 “을”의 해산등기일 이전에 “을”의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 “갑”의 해산등기와 동시에 소멸한다.

※ 갑 : 코나아이(주)
 을 : 코나씨(주)

5. 사업계획 등 

코나아이 주식회사는 합병 완료 후 피합병회사인 코나씨 주식회사의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표 

(기준일 : 2017년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원)

구분
합병전
합병후(추정)

코나아이
코나씨

유동자산
131,800,726,679
15,998,150,663
147,798,877,342

비유동자산
74,543,874,687
15,242,721,818
69,275,246,505

자산총계
206,344,601,366
31,240,872,481
217,074,123,847

유동부채
55,922,236,859
6,056,007,040
61,978,243,899

비유동부채
-
204,496,108
204,496,108

부채총계
55,922,236,859
6,260,503,148
62,182,740,007

자본금
7,779,559,000
1,795,500,000
7,779,559,000

자본총계
150,422,364,507
24,980,369,333
154,891,383,840

주1) 상기 코나아이(주)와 코나씨(주)의 재무상태표는 2017년 9월 30일 현재 각각 작성된 IFRS기준 별도재무상태표 금액입니다.

주2) 상기 합병 후 재무상태표는 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주3) 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.
주4) 합계금액에 대한 단수차이조정은 하지 않습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
 

가. 합병계약서 등의 공시
 
『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다. 
(1) 합병계약서 
(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면 
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서
 
주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.
 

나. 투자설명서의 공시 및 교부
 
(1) 투자설명서의 공시
 
코나아이 주식회사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 코나아이 주식회사는 투자설명서를 코나아이 주식회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 코나아이 주식회사의 주주와 코나씨 주식회사의주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.
 
(2) 투자설명서의 교부
 
본건 합병으로 인한 합병대가로 코나아이 주식회사 보통주식을 교부받는 코나씨 주식회사의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문 투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.
 
① 투자설명서 교부 대상 및 방법
 
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일
(2017년 12월 26일)
현재 주주명부상 등재된 코나씨 주식회사 주주 
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송
 
② 기타 사항
 
본건 합병으로 인한 합병대가로 코나아이 주식회사 보통주식을 교부받는 코나씨 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주분께 서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방 법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로표시하여 주시기 바랍니다.
 

2018년 01월 17일에 개최되는 코나씨 주식회사의 임시주주총회 장소에 투자 설명서를 비치하고 코나아이 주식회사 본점 및 코나씨 주식회사 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.
 
③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 코나아이 주식회사 및 코나씨 주식회사에 문의하여 주시기 바랍니다.
 
※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의) 
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투 자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자 에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하 여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3> 
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대 우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시) 
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따 라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모 집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄 신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장 소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.> 
② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같 다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경 영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통 령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다. 
③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정 하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합 증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.> 
1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것 
2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으 로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제 123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투 자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하 게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르 는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다 )가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등) 
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고 서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29> 
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전 자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권 의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등) 
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하 는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문 서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다. 
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제 출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견 을 들을 수 있다. 
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전 단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다. 
④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따 른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

가. 회사의 법적·상업적명칭

 - 당사의 명칭은 "코나아이 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "KONA I CO.,LTD."라 표기합니다. 

 ※ 당사의 명칭은 제14기 정기주주총회(2012.03.26)에서 승인을 통해 기존 "케이비테크놀러지 주식회사"에서 "코나아이 주식회사"로 상호변경을 하였으며, 영문은 기존 "Korea Electronic Banking Technology Co.,Ltd."에서 "KONA@I CO.,LTD."로 변경하였습니다. 그 후 제15기 정기주주총회(2013.03.22)에서 승인을 통해 영문상호를 "KONA I CO.,LTD."로 변경하였습니다.

나. 설립일자

 - 당사는 1998년 3월 11일에 설립되었습니다. 또한, 회사의 주식이 2001년 10월 18일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 최초 상장시 소속부는 '벤처'였으며, 2007년 12월 21일에 소속부가 '벤처'에서 '일반'으로 변경되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 - 주 소 : 서울특별시 영등포구 은행로3 (여의도동, 익스콘벤처타워8층) 
 - 전화번호 : 02-2168-7500
 - 홈페이지 : www.konai.co.kr

라. 중소기업 해당 여부

 - 당사는 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

- 코나아이(주)와 그 종속회사(이하 "연결회사")는 스마트카드(Smart Card ; IC Chip이 내장된 카드) 관련 Total Solution을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System ; 운영체제)인 COS(Chip Operating System ; 칩운영체제)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드 전문 기업입니다. 또한, 독자 개발한 COS를 탑재한 다양한 스마트카드 제품군을 “KONA”라는 자체 브랜드를 이용하여 금융 IC Chip 카드, 이동 통신용 USIM(범용가입자인증모듈)카드, 후불 하이패스(Hi-pass)카드, 전자보건증(Health Card), 전자여권(e-Passport), 전자주민증(National ID Card), 스마트카드 발급을 위한 스마트카드 매니지먼트 시스템(Smartcard Management System)등의 스마트카드 산업 전반에 관련된 사업을 전개하고 있으며,
최근에는 신성장 동력으로 EMV(IC카드 국제기술 표준)기반 세계 최초 개방형 충전식 모바일 결제 플랫폼 '코나머니'를 출시하는 등 인증, 결제 플랫폼과 솔루션 사업을 추진하고 있습니다.

 - 보다 상세한 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

 - 2017년 9월 30일 현재 당사가 100% 지분 출자한 중국 북경 소재의 "북경심걸과기유한공사(北京芯杰科技有限公司)"란 법인, 99.86%지분 출자한 인도 소재의 "KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD."란 법인, 100% 지분 출자한 방글라데시 소재의 "KONA SOFTWARE LAB LIMITED"란 법인, 100% 지분 출자한 미국 소재의 "KONA A, INC."란 법인, 67% 지분 출자한 중국 북경 소재의 "베이징 찌아인스커 소프트웨어 유한책임회사(Just Info System Co., Ltd.)"가 있으며, 해당 법인들은 현지 주식시장에 상장되어 있지 않습니다. 또한, 당사가 78.44%지분을 소유한 "코나씨(주)((舊)(주)제이디씨텍))"가 있으며, 해당 법인 또한 주식시장에 상장되어 있지 않습니다.

(2) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

코나씨㈜
1978.09
경기도 김포시 대곶면 대명리370-12
카드제조및판매업
28,693,132
지분 50%
초과보유
O

북경심걸과기유한공사
2008.08
No. 1005. Air China Plaza, No.36 Xiaoyun Road, Chaoyang District, Beijing, China
카드판매업
7,269,823
지분 50%
초과보유
-

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD
2010.02
1/24 ASAF ALI ROAD,NEW DELHI -110002
카드판매업
7,715
지분 50%
초과보유
-

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
2012.05
ROAD NO-132, HOUSE NO-04, Z TOWER, 
1ST FLOOR, GULSHAN-01, DHAKA-1212
연구개발
847,038
지분 50%
초과보유
-

KONA A, INC
2013.07
3003 N. 1ST ST., SUITE 204
SAN JOSE, CA 95134
카드판매업
10,181
지분 50%
초과보유
-

베이징 찌아인스커 소프트웨어
유한책임회사
(Just Info System Co., Ltd.)
2010.08
No. 1005. Air China Plaza, No.36 Xiaoyun Road, Chaoyang District, Beijing, China
연구개발
36,172
지분 50%
초과보유
-

코나에이치㈜(*1)
2016.05
서울특별시 영등포구 은행로 3
카드판매업
4,001,945
지분 50%
초과보유
-

(*1) 연결회사는
전기 중 코나에이치㈜를 100%출자하여 설립하였고
당분기 중 청산하였습니다.

(3) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
코나에이치㈜
당분기 중 코나에이치㈜를 청산하였습니다.

-
-

2. 회사의 연혁

- 최근 5사업연도 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

년 월
내 용

2012년 03월 
 
 
 05월 
 
 2013년 5월 
 7월 
 9월 
 10월 
 12월 
 2014년 4월 
 5월 
 11월 
 12월 
 2015년 01월
 9월 
 10월 
 12월 
 2016년 5월 
 6월 
 
 8월

2017년 4월 
9월

상호변경((新)코나아이 주식회사 ←(舊)케이비테크놀러지 주식회사))
 상호변경((新)코나씨 주식회사 ←(舊)주식회사 제이디씨텍))
 상호변경((新)코나엠 주식회사 ←(舊)코나미디어 주식회사))
 신설법인(KONA SOFTWARE LAB LIMITED) 지분 출자(지분율 100%)
 신설법인(PT Optima KEBT Smartcard Solusindo) 지분 출자(지분율 40%)
 코나엠 주식회사 자본감자(25억→5억)
 미국 판매법인 "KONA A, INC" 설립
 종속법인 (주)케이씨엠 소규모 합병방식으로 흡수합병(지분 100% 소유법인)
 글로벌 전문 후보기업 선정(산업통상자원부)
 7천만불 수출의 탑 수상
 웹싱크(주)) 주식매수 (지분율 100%)
 상호변경((新)코나에스 주식회사 ←(舊)웹싱크(주))
 Ernst & Young 최우수기업인상Technology 부분 수상(EY 한영회계법인)
 1억불 수출의 탑 수상 - 한국무역협회
 베이징 찌아인스커 소프트웨어 유한책임회사(Just Info System Co., Ltd.) 주식매수 (지분율 67%)
 전자금융업 추가 등록
 중앙일보 2015 대한민국 경제리더 대상 수상
 지분율 감소로 인한 코나엠(주) 자회사 제외(지분 14.29%)
 코나에이치(주) 지분출자(지분율 100%)
 2016 투명회계경영대상 최우수상(코스닥부문) 수상
 코나에스(주) 지분 전체 매각
 충전식 모바일 결제 플랫폼 코나머니 출시

제 23회 정보통신망 정보보호 컨퍼런스 행정자치부 장관 표창 수상
 동영상 지식공유 솔루션 비버 런칭

3. 자본금 변동사항

(1) 증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2009년 05월 07일
주식매수선택권행사
보통주
31,000
500
2,982
상장일:2009.05.20

2009년 08월 13일
신주인수권행사
보통주
533,586
500
3,750
상장일:2009.08.31

2009년 10월 22일
신주인수권행사
보통주
320,152
500
3,750
상장일:2009.11.06

2009년 12월 23일
신주인수권행사
보통주
783,699
500
6,380
상장일:2010.01.11

2010년 07월 19일
신주인수권행사
보통주
845,924
500
6,380
상장일:2010.07.19

2011년 08월 22일
신주인수권행사
보통주
83,783
500
10,742
상장일:2011.09.06

2011년 10월 13일
신주인수권행사
보통주
150,000
500
6,380
상장일:2011.10.27

2011년 10월 31일
신주인수권행사
보통주
318,432
500
6,380
상장일:2011.11.14

2011년 11월 15일
신주인수권행사
보통주
46,546
500
10,742
상장일:2011.11.28

2011년 11월 25일
신주인수권행사
보통주
230,000
500
6,380
상장일:2011.12.13

2011년 12월 08일
신주인수권행사
보통주
83,783
500
10,742
상장일:2011.12.22

2012년 02월 24일
신주인수권행사
보통주
46,546
500
10,742
상장일:2012.03.12

2012년 05월 25일
신주인수권행사
보통주
195,494
500
10,742
상장일:2012.06.14

2012년 08월 31일
신주인수권행사
보통주
93,091
500
10,742
상장일:2012.09.14

2012년 09월 27일
신주인수권행사
보통주
65,164
500
10,742
상장일:2012.10.17

2013년 01월 15일
신주인수권행사
보통주
787,349
500
15,241
상장일:2013.01.30

2013년 05월 03일
신주인수권행사
보통주
55,855
500
10,742
상장일:2013.05.21

2013년 05월 20일
신주인수권행사
보통주
46,546
500
10,742
상장일:2013.05.31

2014년 05월 15일
신주인수권행사
보통주
1,061,252
500
10,742
상장일:2014.05.30

2014년 05월 20일
신주인수권행사
보통주
93,092
500
10,742
상장일:2014.06.03

2014년 05월 22일
신주인수권행사
보통주
176,848
500
10,742
상장일:2014.06.10

2014년 12월 23일
무상증자
보통주
3,562,495
500
-
상장일:2015.01.20

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의총수 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,559,118
-
15,559,118
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,559,118
-
15,559,118
-

Ⅴ. 자기주식수
1,271,673
-
1,271,673
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,287,445
-
14,287,445
-

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
384,023
49,987
-
-
434,010
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
836,553
-
-
-
836,553
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,220,576
49,987
-
-
1,270,563
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,110
-
-
-
1,110
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,221,686
49,987
-
-
1,271,673
(*1)

우선주
-
-
-
-
-
-

(*1) 코나씨 주식회사와의 소규모 합병에 따른 합병대가로 자기주식
744,545주를 2018년 02월 28일로 교부할 예정입니다. 해당 내용은 2017년 10월 31일 주요사항보고서(자기주식처분결정)를 참고하시기 바랍니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 15,559,118주이며, 정관상 발행할 주식의 총수 50,000,000주의 31.12%에 해당합니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 1,271,673주이며 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 14,287,445주입니다.

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
15,559,118
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,271,673
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,287,445
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당정책, 배당제한에 관한 사항

- 당사의 정관에 따라 이사회결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 할 수 있으며, 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제9조(주권의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. <개정 2012.03.26>
제12조(신주의 배당기산일) 회사가 당해 사업년도에 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도의 말일에 발행된 것으로 본다.

[전문개정 2000.08.31]
제48조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. <개정 2000.08.31>

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. <개정 2000.08.31>

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제46조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. <개정 2012.03.26>
제49조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. <개정 2000.08.31>

② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제20기 3분기
제19기
제18기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-8,714
-1,216
28,845

(별도)당기순이익(백만원)
-8,840
-4,664
26,194

(연결)주당순이익(원)
-608
-82
1,869

현금배당금총액(백만원)
-
-
5,017

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
17.4

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
0.98

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
325

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당 연결회사는 스마트카드 관련 Total Solution및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System)인 COS(Chip Operating System)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드 전문 기업으로 전세계 TOP 5안에 드는 글로벌 기업입니다.

독자적으로 개발한 COS를 탑재한 다양한 스마트카드 제품군을 "KONA"라는 자체 브랜드를 이용하여 금융 IC Chip 카드, 통신용 USIM(범용가입자인증모듈)카드, 후불 하이패스(Hi-pass)카드와 전자보건증(Health Card), 전자여권(e-Passport), 전자주민증(National ID Card) 등과 같은 공공ID 카드, 스마트카드 발급을 위한 스마트카드 매니지먼트 시스템(Smart card Management System)등의 스마트카드 산업 전반에 관련된 사업부문을 전개하고 있습니다.

최근에는 신성장 동력으로 EMV(IC카드 국제기술 표준)기반의 세계 최초 개방형 선불형카드 플랫폼인 '코나카드' 사업과 기업용 지식기반 동영상 플랫폼 'Veaver'를 런칭하여 신규 사업을 통한 매출과 이익 개선을 기대하고 있습니다.

가. 업계의 현황
 
 (1) 산업의 특성
 
 스마트카드란 보안성이 크게 요구되는 특정 Transaction을 처리할 수 있는 능력을 갖춘 IC칩을 내장한 카드로 우수한 보안성과 대용량이 특징입니다. 이에 따라 스마트카드는 기존의 마그네틱카드가 가진 취약한 보안성을 해소하고 저장용량의 한계를 극복할 수 있는 유일한 매체로서 ① 금융부문(신용카드, 상품권 등), ② 통신부문(SIM카드 등), ③ 공공부문(전자주민증/전자여권 등 각종 ID카드) 등에서 다양하게 사용되고 있습니다.

특히, 스마트카드는 뛰어난 보안성으로 응용분야가 매우 다양하여 산업계는 물론 생활 전반에 걸쳐 M2M(Machine to Machine), TSM(Trusted Service manager), IAM(Intellectual Asset management), IoT (Internet of Things) 등으로 사용분야가 계속 확대되고 있기 때문에 시장규모가 지속해서 증가할 것으로 전망됩니다.
 
 (2) 산업의 성장성

ABI Research 자료를 보면, 2020년 전 세계 스마트카드 총 출하량은 120억 장을 기록할 것으로 내다보고 있습니다. 세계 스마트카드 시장은 크게 공공, 금융, 통신의 세부문으로 구분할 수 있으며, 2017년 기준 분야별 시장규모는 통신 55.8%, 금융 30.2%, 공공 5.1%입니다. 2013년부터 2017년까지 통신분야의 시장 성장율은 2.7%, 금융분야는 14.1%, 공공분야는 7.8%를 기록하고 있습니다.

SE시장 현황

전 세계적으로 IT와 금융의 융합이 가속화되고 있으며, 이 가운데서도 핀테크는 가장뜨거운 테마로 떠오르고 있습니다. 핀테크 산업은 크게 개인금융, 자산관리, 보험, 자금이체/결제 시장으로 구분되며, 이 중 개인 금융과 자금이체/결제 부문은 전통 금융산업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 미국, 중국, 유럽을 중심으로 2015년 전 세계 비상장 핀테크 회사에 투자된 금액만 약 190억달러(자료: Citi and CB Insights)로, 금융기관과 IT업체 간 전략적 제휴 및 새로운 연계 서비스가 활발해지고 있으며, 핀테크 기업이 급속히 증가하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

스마트카드 수요는 그 도입의 필요성에 따라 꾸준히 증가하고 있으나, 발급주체인 금융권, 이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 국가의 정책 및 경기변동에 따른 신용카드, USIM 카드, 각종 ID카드 등 신규발급 규모나 교체발급 규모 등의 변동으로 인해 시장이 확대되거나 위축될 수 있습니다. 계절적인 변동 요인은 크게 없습니다. 

(4) 경쟁요소

스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 하는 마이크로프로세서와 메모리 일체가 내장된 IC Chip 그리고 이를 구동시키는 COS(칩 운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성되어 있습니다. 스마트카드 사업의 핵심역량을 확보하기 위해서는 반도체 제조 기술, 칩운영체제(COS) 개발기술, 카드 제조 기술 등이 요구되는 데 스마트카드를 이용한 응용서비스가 칩 운영체제에 의해 좌우되기 때문에 3가지 기술요소 중 칩 운영체제에 대한 기술확보가 가장 중요합니다.

결국, 스마트카드 사업은 어떤 칩 운영체제상에서 어떤 응용서비스를 성공적으로 구현하느냐의 여부가 카드의 공급 확대 및 시장점유율 확보를 좌우합니다. 따라서 칩 운영체제 및 응용서비스에 대하여 지속해서 서비스할 수 있는 독자적인 칩 운영체제 및 응용서비스 설계기술을 보유한 기업이 스마트카드 시장을 주도하고 있습니다.
 
 현재 스마트카드용 IC Chip은 반도체 회사(삼성전자, Infineon, NXP 등)에서 생산하여 공급하고 있습니다. 스마트카드 제조에는 기존의 마그네틱방식의 카드와 달리 IC Chip을 플라스틱카드에 구멍을 뚫어 삽입(embedding)하는 고도의 정밀기술이 요구되며, 국내의 대표적인 카드제작업체로는 코나씨, 코나엠, 바이오스마트, 아이씨케이 등이 있습니다.

스마트카드를 구동하기 위한 가장 중요한 구성요소인 칩운영체제는 개인용 컴퓨터의 Windows와 같은 역할을 하며 스마트카드가 작동하기 위하여 반드시 필요합니다. 국내의 경우 당사를 비롯하여 솔라시아, 유비벨록스, 에스원 등의 회사가 기술을 보유하고 있으며, 해외의 경우 Gemalto, G&D, Oberthur, Morpho 등의 업체가 기술을 보유하고 있습니다.
 
 나. 회사의 현황
 
 (1) 시장의 안정성 등 특성

당 연결회사는 스마트카드 관련 Total Solution및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체로서 스마트카드의 핵심기술인 자바(JAVA) 오픈 플랫폼 기반의 IC Chip OS(Operating System)인 COS(Chip Operating System)를 자체 개발, 제조 및 판매하는 스마트카드 전문 기업으로 당사의 고유한 기술력을 바탕으로 국내뿐 아니라 해외 시장에서도 안정적인 수익을 기록하고 있습니다.

금융분야의 경우 국내에서는 카드복제 등 보안이슈에 대응하기 위해 2012년부터 신용 카드 및 CMA 카드가 IC 카드로 교체가 이루어졌습니다. 그러나 모든 결제 가맹점에서 IC카드 결제 단말기를 갖추지 못한 상황이므로 그 동안은 마그네틱과 IC Chip을 모두 갖고 있는 듀얼카드를 사용해 왔으나 2018년 8월까지 모든 사업자(가맹점)는 의무적으로 IC 카드 결제 단말기를 갖춰야 하므로 IC Chip 전용카드로 모두 대체될 것으로 예측됩니다. 따라서 듀얼카드를 IC Chip 전용카드로 교체하는 수요가 일부 발생할 것으로 예상되며, 5년 주기로 유효기간이 만료되는 카드(신용카드, 체크카드 등)에 대한 교체 수요가 지속적으로 발생하기 때문에 금융분야의 스마트카드 시장 수요는 안정적입니다.

또한 해외의 경우 중국 5대 은행 중 4개 은행의 인증 및 공급 자격을 획득, 2013년부터 이 4개의 국유은행에 본격적으로 IC chip을 납품하고 있습니다. 2015년 당사의 중국 내 시장 점유율은 14%를 기록하였습니다. 미국에서도 2014년부터 본격적으로 매출이 발생하여 시장 점유율 3위를 기록하기도 했습니다. 중국의 경우 현지 업체들의 저가 수주 경쟁으로 인해 매출이 저조하였으나 미국과 중국 시장 외에도 러시아, 중동, 중남미, 인도 등의 고객사 확대를 통해 글로벌매출을 회복하는 전략을 펼치고 있습니다.

공공분야의 경우 지난 2007년에 약2천6백만장의 태국 전자주민증(National ID Card) 1차 사업을 수주한 이후 2009년 6월 세계의 메이저 스마트카드 업체인 Gemalto를 제치고 다시 약2천6백만장 규모의 2차 사업을 수주함으로써 세계 공공부문 스마트 카드 시장에 선두주자로 자리매김한 바 있습니다. 2015년에는 국내 전자건강보험증 사업을 위한 연구용역을 진행하였고, 전자건강보험증의 시범사업 및 본 사업 수주를 위하여 노력하고 있습니다. 공공분야의 경우 국가사업인 경우가 많아 금융분야와 같이 사업발주가 정기적이지 않지만 수주에 성공할 경우 다 년간 대규모 매출이 발생한다는 특징을 갖고 있습니다.

통신분야의 경우 당사는 NFC USIM (근거리 무선 접속의 국제 표준 규격 Near Field Communication)을 국내 최초로 개발하여 KT를 통해 상용화를 시작하였습니다. 전 세계적으로 모바일 결제시장이 급성장할 것으로 전망되는 가운데 NFC를 탑재한 스마트폰이 대중화되며 NFC를 활용한 모바일 결제도 고성장이 전망됩니다. 전 세계 모바일결제 거래 금액은 2015년 4,500억 달러에서 2019년 1조달러로 성장할 전망입니다. (출처: TrendForce, 2015) 

현재 당사는 통신용 USIM을 2011년부터 LG U+와 KT에 공급중이며, 최근에는 일본 NTT도코모에 벤더사로 등록이 되었으며, 일본 등 해외 통신회사에 USIM 공급을 위한 영업을 확대하고 있습니다. 통신용 USIM칩은 피처폰에서 스마트폰으로의 교체 수요와 스마트폰 기기 변경시 USIM칩도 함께 교체하는 수요 등으로 인해 전체 SE(Secure Element) 기반 스마트카드 시장에서 가장 큰 시장규모를 갖고 있으며, 현재와 같은 시장규모가 유지될 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 경쟁상황 및 당사의 시장 내 위치

현재 스마트카드시장은 프랑스의 Gemalto (본사는 암스테르담/네덜란드)를 비롯하여 독일계 G&D (Gieseke & Devrient), 프랑스계 Oberthur Technologies, 그리고 다국적기업 Morpho (프랑스 Sagem이 독일계 Orga Datentechnik를 인수한 후 Morpho로 사명변경) 의 유럽계 4개 업체가 전 세계 시장의 80% 이상을 장악하고 있습니다. 2014년 기준으로 글로벌 메이저 4개 업체 중 시장 점유율 1위 업체인 Gemalto는 전체 시장의 30%를 차지하고 있습니다. 2, 3위 업체인 Oberthur와 G&D는 비슷한 수준의 시장 점유율을 차지하고 있으며, Morpho는 4위권을 유지하고 있습니다. 핵심기술인 COS(칩 운영체제)와 마케팅 능력을 보유한 이들 4개 업체 간 점유율 변동은 크지 않은 편입니다.

2015년 5월 기준 ABI Research에 따르면 당사의 payment card의 글로벌 시장점유율은 Gemalto, Oberthur, G&D에 이은 4위를 기록하고 있습니다.
 
세계 스마트카드 회사들을 구분하면, 자체기술로 개발한 COS를 탑재한 다양한 제품군을 보유하고 있으면서 자기 브랜드로 모든 제품을 납품하는 회사 (A형), 타사의 COS가 탑재된 칩 (COB; Chip On Board)을 이용하여 완제품을 만들어 납품하는 회사(B형), A형과 B형의 융합형태로서 특정 제품에 한하여 자체개발 COS를 탑재하여 납품하고 자체적으로 개발하지 못한 제품군들은 타사의 COS가 탑재된 칩을 구매하여 완제품을 만들어 납품하는 회사(C형), 단순 카드 제작 회사(D형) 등으로 나눌 수 있습니다.

A형 기업들이 세계 스마트카드시장을 선도하고 있으며, 당사는 국내 유일의 A형 기업이지만 세계시장에서는 후발주자이므로 국내시장에서의 안정적 매출을 기반으로 세계시장으로의 영역을 확대해나가고 있습니다.
 
 다. 신규사업 등의 내용 및 전망
 
 (1) 신사업분야 및 목적

당 연결회사는 지난 10년간 금융시장에서 스마트카드를 개발 및 판매한 노하우를 바탕으로 새로운 결제 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 2015년 개발 완료한 결제 플랫폼 '코나 페이먼트'에 카드 승인 및 정산 시스템과 사용자 App을 추가 개발하여 '코나머니' 라는 카드 결제 플랫폼을 2016년 런칭하였으며, 현재 '코나카드'라는 완성도 높은 결제플랫폼을 런칭하여 금융권 지급결제 사업 진출을 준비하고 있습니다.
선불형 카드 플랫폼인 '코나카드' 관련 신규사업을 통해 향후 매출 및 이익 증대를 기대하고 있으며, 코나카드는 다음과 같은 특징을 같고 있습니다.
① 코나카드는 당사 기술로 자체 개발한EMV(국제결제표준) 기반의 선불형 IC 카드로 전국 IC카드결제 가맹점에서 사용가능한 결제 범용성을 확보

② IC카드 타입의 실물카드와 앱을 통한 모바일 카드 2가지 타입으로 다양한 결제 수단(IC카드 거래, NFC 거래, 바코드 거래, QR코드 거래)을 제공하여 결제 편의성 향상

③ 무기명(충전한도 50만원)과 기명식(충전한도 200만원)이 있으며, 정액권(10/20/30만원) 및 충전식 2종류로 운영

④ 충전식 카드인 코나카드는 앱에서 충전하여 재사용이 가능하며, 오프라인 충전도 가능

⑤ 모바일 앱에 카드를 등록하면 거래내역 조회, 받은 혜택 조회, 소득공제 신청 등 가능

코나카드를 통한 사업모델은 두 가지로 아래와 같이 선불형카드 발행 모델과 가맹점 플랫폼 제공 모델로 나눌 수 있습니다. 

코나카드 사업모델

① 선불형 카드 발행 모델

결제 범용성이 확보된 코나카드를 코나아이가 직접 발행하여 결제수수료를 매출로 인식하는 사업모델로 국내 카드결제 시장의 일정 부분을 코나카드로 결제하도록 대체하는 것이 관건입니다. 따라서 다수의 코나카드 사용자 확보가 중요하며, 이를 위해 다양한 가맹점 할인혜택과 일정금액 캐쉬백 등 다양한 사용자 혜택 제공을 통해 기존 신용카드 시장과 체크카드 시장내 점유율을 확대하는 전략을 계획하고 있습니다. 또한 국내 시장 런칭 후 국내에서의 성공경험을 바탕으로 미국 등 글로벌 시장에도 진출할 예정입니다. (해외에서 사용 가능한 범용성과 타 선불카드 대비 다양한 결제방식 및 스마트폰앱으로 관리가 용이한 점을 강점으로 활용)

② 가맹점 플랫폼 제공 모델

대형 유통 가맹점 등에 선불형카드 결제 플랫폼(카드발급, 충전, 결제승인, 정산 등 모든 프로세싱 대행)을 제공하고 가맹점으로 부터 수수료를 수취하여 매출로 인식하는 사업모델이며, 현재 두개의 대형 유통가맹점과 제휴계약을 체결하였습니다. 본 사업 모델은 기존의 3자, 4자 결제구조를 가맹점(카드발행사)과 코나아이 2자 결제구조로 전환함으로서 절감되는 가맹점 결제 수수료를 마케팅툴과 프로모션에 활용하여 고객 유인효과를 통한 신규고객 창출 및 결제금액 확대를 통해 가맹점 매출이 증가할 수 있으므로 코나아이와 가맹점이 Win-Win하는 사업 모델입니다. 대표적인 사례로는 스타벅스 카드가 있으며, 스타벅스는 자사가 발행한 충전형 카드인 스타벅스 카드를 이용하는 고객에게 다양한 혜택을 제공하고(절감된 결제 수수료를 제원으로 활용)이를 통한 매출증대 및 신규고객 유입효과를 보고 있으며, 현재 스타벅스 전체 결제 금액의 40% 정도가 충전형 스타벅스 선불카드로 이루어지고 있어 대표적인 성공사례로 꼽히고 있습니다. 특히 스타벅스 카드와 같은 충전형 선불카드를 가맹점이 직접 개발하여 운영할 경우 막대한 개발비용과 매년 대규모 운영관련 비용이 발생하는데 비해 코나아이의 '코나카드' 플랫폼을 이용하면 대규모 자금투자 없이 결제금액에 대한 일정부분의 수수료만 코나아이에 지급하면 되므로 코나아이와의 사업제휴 매력이 높다고 판단할 수 있습니다.

코나카드 플랫폼 이용시 결제구조 변화

당사는 코나카드 이외에도 기업용 지식기반 동영상 플랫폼인 Veaver를 신규사업으로 금년 9월 런칭하였습니다. 

Veaver는 기업내 사용자가 Needs에 따라 만든 각종 동영상을 구성원들간 공유하여 기업의 성과창출에 기여하는 기업용 지식공유 플랫품으로 기존 동영상 서비스 플랫폼들과는 달리 강화된 보안성과 북마크 기능 등으로 기업에서 사용하기 적합하도록 차별성을 가지고 있습니다. 

Veaver의 특징은 당사의 기술력이 집약된 보안 솔루션을 통해 클라우드 기반의 동영상 관리가 이루어지며, 스마트폰으로 촬영한 영상을 누구나 손쉽게 업로드 할 수 있고, 모바일앱과 PC에서 접속해서 공간 제약 없이 동영상을 활용할 수 있어 기업 지식자산의 보안성과 활용성을 확보했다는 평가를 받고 있습니다.

Veaver를 기업에서는 다음과 같이 활용할 수 있습니다. 
① 본인 만의 지식이나 노하우 공유를 통해 기업 성과창출에 기여 (예 : 기술직, 기능직군의 Know-How 공유로 생산성 향상)

② 교육 동영상 제작 및 공유를 통해 지사, 지점 등의 원격지 활용도 향상 (예 : 해외 지사, 지방 영업지점 등에 실시간 교육 가능)

③ 동영상 기반이므로 업무매뉴얼 작성시간 단축 및 매뉴얼 이해도 향상 (예 : 입퇴사 발생 및 부서 이동에 따른 업무공백 최소화)

Veaver의 수익모델은 기업과의 계약을 통해 '직원 수 X 월 정액' 으로 서비스 이용료를 책정하여 수취하는 방식으로 다양한 고객사를 확보할 경우 매월 안정적인 매출과 이익이 발생할 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 시장의 특성과 규모 및 성장성

EMV(IC카드 국제기술 표준)기반의 선불형 카드 플랫폼이기 때문에 전 세계에서 사용이 가능하므로 중장기적으로는 전세계 시장을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 코나카드의 타겟시장은 선불카드(Gift카드 포함), 체크카드 및 신용카드 전체 시장입니다. 유사성 측면에서는 선불카드와 체크카드가 관련성이 높으나 신용카드 사용 고객의 경우도 코나카드의 혜택(연말정산 공제율 차이, 각종 할인 혜택)이 많다고 판단될 경우 코나카드 고객으로 일정부분 흡수가 가능하기 때문입니다.

우선 국내시장의 경우 2016년 기준 체크카드 시장규모는 150조원이며, 신용카드는 596조원으로 전체 746조원 시장이 코나카드의 타겟시장입니다. 또한 경제규모의 확대 등으로 매년 성장추세에 있습니다. 

국내 카드결제 금액 규모

또한 향후 추진할 코나카드 사업의 해외진출의 경우 국내시장 보다 더 유리한 환경입니다. 엄격한 개인 신용 평가에 의해 신용카드를 발급해 주는 미국을 비롯한 대부분의 선진국에서는 신용카드 보다 충전카드나 체크카드의 사용 규모나 시장규모가 훨씬 큰 상황입니다. Fobes지에 따르면 2022년 전 세계 선불카드 시장 규모를 3.1조 달러로 예상하고 있으며, 특히 미국의 경우 2017년 기준 선불카드 시장 규모가 6,000억달러(한화 690조원)에 이르며, 2020년까지 8,700억 달러(한화 1,000조원)규모 까지 커질 것으로 추정하고 있습니다.(출처 : PayNXT360 / Global Industry Analysts, April 2016) 미국의 경우는 선불카드를 선물용으로 활용하는 경우도 많아 2014년 기준 전체 인구의 23%가 선불카드를 보유하고 있는 것으로 조사되기도 했습니다.(출처 : Fobes, April 2014) 또한 해당 선불카드를 오프라인 소매점에서 사용하는 결제금액의 경우 2014년 기준 2,000억 달러에 달하고 있습니다.

미국 선불카드 시장 추이

(3) 사업과 관련된 자금 및 투자 계획

당사는 코나카드 사업을 플랫폼 사업자로 한 단계 더 도약할 수 있는 발판을 제공해 줄 중요한 사업으로 인식하고 회사의 모든 역량을 집중해 오고 있습니다. 
코나카드는 2012년부터 개발을 진행해 왔으며, 2015년 '코나 페이먼트'로 플랫폼 개발을 완료한 후 2016년 '코나머니'라는 이름으로 시장에 선을 보였으며, 그 동안의 문제점 등을 보완하여 완성도를 높인 '코나카드'로 올해 런칭을 하게 되었습니다. 

(4) 신사업의 진행상황

코나카드는 현재 국내 카드사와의 제휴를 통해 전국 IC Card 가맹점에서 사용이 가능한 결제 범용성을 확보 하였으며, 현재 코나카드를 시범 운영중에 있습니다. 
금년 말까지 '코나카드’스마트폰앱에서 카드발급 및 카드 배송신청 기능 등을 탑재하여 리뉴얼 오픈 예정이며, 이를 통해 본격적인 가입자 확보 및 매출로 연결이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.
국내 사업과는 별도로 해외 매입사 제휴를 통해 글로벌 진출을 추진할 계획이며, 국내 시장에 비해 더 큰 시장규모와 시장진입 기회가 있는 미국 등 해외시장 공략을 통해 글로벌 비즈니스로 확대해 나갈 계획입니다. 

2. 주요 제품, 서비스등

가. 주요 제품, 서비스등의 현황

(단위 : 백만원)

사업
부문
매출
유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

제20기 3분기

연결회사
제품
스마트
카드
KONA카드,콤비카드,통신카드
접촉/비접촉식 Dual Interface가 내장된 스마트카드
 다기능 전자화폐 (선불, 직불, 신용겸용)
 교통,유통,인터넷 등 On/Off Line에서 모두 사용
Kona
44,612 
(57.51%)

상품
COB외
COB, 스마트카드 외
스마트카드 제작용
Kona 외

32,668 

(42.11%)

수수료
SI 외
S/W개발, 코나머니 외
코나머니 (선불결제시스템)
 카드사 IC발급시스템개발외
-

295 

(0.38%)

나. 주요 제품, 서비스등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제20기
3분기
제19기
제18기

제품
스마트카드
1,585
1,254
1,445

※ 주요제품을 콤비카드에서 스마트카드로 변경하였습니다.

(1) 산출기준
 스마트카드 단가는 총매출액/총매출수량으로 산출하였음.

(2) 주요 가격변동원인

스마트카드 : 품목별로 옵션과 버전이 달라지면서, 추가 또는 감소 원가요인이 발생하여 제품 판매단가 에 영향을 미칠수 있음.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료에 관한 사항

(단위 : 백만원)

사업부문
매입
유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

제20기 3분기

연결회사
원재료 등
원자재1
스마트카드 생산 등
6,847 
(24.46%)
-

원자재2
스마트카드 생산 등
2,198 
(7.85%)
-

원자재3
스마트카드 생산 등
1,453 
(5.19%)
-

기 타
기타
17,497 
(62.50%)
-

합 계
-
-
27,995
(100.00%)
-

나. 주요 가격변동원인 : 시장가격에 영향을 받으며, 품목별로 버전이 높아지면 추가 또는 감소 원가요인이 발생할 수 있습니다. 수입자재는 환율의 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 

당 연결회사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급받아 진천공장(코나엠(주))과 김포공장(코나씨(주))에서 제품을 생산하고 있습니다.

진천공장의 2017년 당분기 누적 가동일은 총 221일이며, 1일 평균 가동시간은 9시간이며, 총 가동시간은 1,989시간입니다. 생산능력은 장비별 생산능력에 근거하여 산출하고 있으며(평균치 산출), 2017년 당분기 생산능력은 2,700만장입니다.
김포공장의 2017년 당분기 누적 가동일은 총 238일이며, 1일 평균 가동시간은 9시간이며, 총 가동시간은 2,200시간입니다. 생산능력은 장비별 생산능력에 근거하여 산출하고 있으며(평균치 산출), 2017년 당분기 생산능력은 2,820만장입니다.

(2) 생산실적 및 가동률 

진천공장의 2017년 당분기 누적 생산실적은 약 1,449만장이며 가동율은 53.66%로 집계되었습니다. (가동율은 투입인원이 고려되었기 때문에 "생산실적 대비 생산능력 비율"과 다를 수 있습니다.) 
김포공장의 2017년 당분기 누적 생산실적은 약 1,873만장이며 가동율은 66.42%로 집계되었습니다. (가동율은 투입인원이 고려되었기 때문에"생산실적 대비 생산능력 비율"과 다를 수 있습니다.)

(3) 생산설비의 현황등 

당 연결회사는 국내에 2개의 생산공장(진천공장 : 충북 진천군 이월면 사곡리 , 김포공장 : 경기 김포시 대곶면 대명리)에서 카드생산과 관련된 각종 시설(토지, 건물 및 장비등)들을 보유하고 있습니다. 

*당 연결회사는 진천공장(코나엠(주))과 김포공장(코나씨(주))에서 제품을 생산하고 있으며 코나엠(주)은 당사의 관계법인입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품 목
제20기
3분기
제19기
제18기

연결회사
제 품
KONA카드,콤비카드,
통신카드
수 출
5,267
6,606
8,285

내 수
39,345
51,133
61,919

합 계
44,612
57,739
70,204

상 품
COB, 스마트카드외
수 출
29,039
52,640
139,867

내 수
3,629
5,726
2,538

합 계
32,668
58,366
142,405

수수료
S/W개발, 코나머니 외
수 출
34
341
251

내 수
261
1,458
3,859

합 계
295
1,799
4,110

합 계
수 출
34,340
59,587
148,403

내 수
43,235
58,317
68,316

합 계
77,575
117,904
216,719

※ 해외법인의 자국 매출을 수출로 반영되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

Global Sales 부문

Sales 부문

(2) 판매경로

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

제 20기 3분기

제 품
스마트카드
KONA카드,콤비카드,
통신카드
직 판
44,612 
(57.51%)

상 품
COB, 스마트카드외
직 판

32,668 

(42.11%)

수수료
SI 외
코나머니,
S/W개발외
직 판

295 

(0.38%)

합 계
-

77,575 

(100.00%)

주) 카 드 : 당사가 개발한 COS를 탑재한 콤비,KONA,통신카드등을 카드 발행기관(은행, 신용카드사)에 직접 납품하고, 발행기관은 카드를 발행하여 소비자에게 보급 및 판매

(3) 판매방법 및 조건

구 분
판매방법
조건 및 가격

카드(전자화폐)
은행, 카드사와 연계하여 전자금융사업용 제품공급
선수금 또는 납품 후 수금등

코나머니(선불전자결제시스템)
코나머니 가맹점/사용자 유치를 통한 거래발생
선불전자결제 거래수수료

SI(S/W개발)
은행, 카드사등의 SCMS 구축
선수금 또는 개발완료 후 수금등

주) 거래처의 상황에 따라 판매방법 및 조건이 변경될 수 있습니다.

(4) 판매전략

◇ 카드(전자화폐)
 - 은행 및 카드사의 전자금융및 신용카드 사업용 공급 확대
 - 이동통신 단말기용 SIM카드 개발 공급
 - 각 지방자치단체의 행정정보화,문화관광,민원정보처리에대한 부가서비스 개발

◇ 코나머니(선불전자결제시스템)
 - 가맹점/사용자 유치를 통한 코나머니 거래규모 확대

◇ SI(S/W)
 - 전자 금융 서비스를 위한 카드발급시스템 구축

6. 수주상황

카드사등과의 단가계약의 경우, 개별주문서에 의하여 수시로 발주되며, 해당 물품의 공급 또한 장기매출형태를 이루지 않아 별도로 기재하지 아니하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 중점을 두고 있습니다. 특히 당사는 해외 프로젝트 수주에 의한 외화 수금 및 원자재등의 외화 매입 대금의 증가 흐름과 함께 외화 차입금 상환 계획등에 비추어 적절한 환포지션을 파악하여 환차손을 최소화 할 수 있도록 하는 것이 환리스크 관리의 주 대상입니다.

- 연결회사는 환리스크 관리만을 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있지는 않습니다. 그러나 주관부서로서 Finance-IR 팀이 거래 금융기관등의 환리스크 관리에 대한 컨설팅등을 받아 집중하여 관리하고 있습니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

연구소 조직도_2017.09.jpg
연구소 조직도_2017.09

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제20기
3분기
제19기
제18기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
3,385,592
4,769,488
5,483,843
-

감 가 상 각 비
561,948
736,355
668,610
-

위 탁 용 역 비
347,326
211,419
184,684
-

기 타
5,733,876
8,213,496
7,796,638
-

연구개발비용 계
10,028,742
13,930,758
14,133,775
-

회계처리
판매비와 관리비
3,535,781
5,519,308
5,412,438
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
6,492,961
8,411,450
8,721,337
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
12.93%
11.82%
6.52%
-

나. 연구개발 실적

연구과제

코나머니 선불 플랫폼 개발

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- EMV 글로벌 표준 규격에 맞는 HCE기반 온라인/오프라인 선불 카드 결제 시스템

. 선불카드 구매/충전/선물 기능

. 가맹점별 상품 관리(Merchant Planner)

. NFC, Barcode, QR코드, 온라인 결제 가능

. 가맹점 및 각종 단말기 관리

- CardSE를 통해 벌크로 정액권 카드와 충전식 카드를 발급하여, 모바일 뿐만 아니라 카드로도 선불카드를 사용할 수 있어 사용자 저변을 확대함

- 발급은 물론 정산, 승인까지 Full 시스템을 구축하여 Issuer/Processing 모델 모두 가능토록 함

- 중소형 및 대형 가맹점주는 당사 플랫폼을 활용하여 각종 상품기획을 통해 프로모션이 가능하여 선불카드를 통해 매출을 향상하고 사용자는 원하는 선불카드를 구매하여 여러 가지의 할인 혜택 등을 누릴 수 있게 됨

- 지속적으로 기능을 추가하여 고객 친화적인 서비스가 되도록 하고 있음

. Admin 선물, 자동충전 기능

. M12 모바일 상품권 상품 연동, 식권카드 등

- ASP사업자 개념을 도입하여 선불사업자 대행 업무를 제공함

- 부가서비스(쿠폰, 스탬프, 포인트) 적립 기능

- 멀티카드(증정카드) 동시 발급/사용할 수 있는 기능

- PCI-DSS 인증을 취득하여 글로벌 진출 기회를 획득함 
- BC 매입을 위한 시스템 연동 개발

상품화 여부 및 그 내용

- 시스템 안정화 및 유연성을 강화한 시스템 개선 완료

- 각종 이벤트/프로모션 행사를 통해 온더보드, 오크밸리, 원마운트, M12, 하나로마트, 커피빈 등과 제휴하여 고객을 유치하고 있음 
- BC 카드사와 제휴하여 전국 인프라 확보

연구과제

전자 지문 카드

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 지문인식이 가능한 IC칩 운영체제(COS)를 자체개발

- 생체인증 기술을 적용해 카드 소유자 본인만이 사용할 수 있어 보안성이 뛰어남

- 출입통제, 금융결제등과 같이 인증과 보안이 필요한 영역에 광범위하게 적용 가능

- 비대면 본인인증 분야에 다양하게 적용 가능

상품화 여부 및 그 내용

- 고객의 요구에 맞춰 금융, 결제, 인증등의 분야에 다양한 카드를 개발 및 공급예정

- 충전이 가능한 배터리를 적용하여 사용시간을 대폭 늘린 제품을 개발 완료
- 2017년 9월 독일 AirPlus사에 무전원 하베스트 지문카드 공급

연구과제

인도향 로컬 EMV 결제 규격 지원 카드

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 인도 자체 EMV 결제 규격에 만족하는 듀얼 인터페이스 제품을 개발하여 경쟁사 대비 시장 선점할 수 있는 발판을 마련함

- 2017년 인도 시장 진입을 위한 제품 확보

상품화 여부 및 그 내용

- 2017년 인도 주요 은행에 납품 예정

연구과제

OTP Display 카드

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- ID-1 타입(신용카드 형태)에 OTP생성 버튼이 있는 디스플레이 카드를 개발함

- 전 모듈 자체 설계 및 개발로 Layout변경, 알고리즘 변경 등 고객의 요구사항 변경에 신속하게 대응 가능

- 저전력설계 및 FW최적화로 배터리 사용량을 혁신적으로 줄여 제품 수명을 극대화

상품화 여부 및 그 내용

- 13버튼 OCRA 방식 OTP카드 개발완료

- 2016년 상반기 상용화 완료

연구과제

FIDO U2F 시스템 개발

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- FIDO Alliance U2F 스팩을 준수하는 FIDO U2F Server

- FIDO U2F Server기능은 사용자(Authentcator) 등록 기능, 인증기능으로 구분됨

- FIDO U2F는 OTP에 비해 뛰어난 보안성(물리적보안, PKI기반의 견고한 보안구조, 암복호화및 키관리)이 보장되고, 편리함

- U2F표준을 준수하는 모든 서비스/사이트에서 사용가능

상품화 여부 및 그 내용

- CardSE Type의 U2F FIDO 인증을 2016년 5월에 취득함

- 상용화를 위한 사업 연계 방안 검토 중

연구과제

전자여권 (PACE) 개발

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 국내 전자여권 입찰의 요구사항에 PACE기술이 추가될 것으로 예상되어 개발 및 인증 진행 중

- 순수 자국산 기술 (국산 H/W + 국산 S/W)로 전자여권용 제품 개발

- 보안등급 EAL5+ 국제 인증 진행 예정 (2018년 4월 인증 취득 예정)

- BAC, EAC, PACE 지원

상품화 여부 및 그 내용

- 2018년 국내 전자여권 입찰 예정

연구과제

공공분야용 최고 보안등급 스마트카드 개발

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 전자주민증, 전자운전면허증, 전자건강보험증 등의 여러 공공분야에 사용될 최고 보안등급 EAL5+인증 제품을 개발

- 공공분야 뿐만 아니라 금융분야, 교통기능도 사용가능하도록 다양한 서비스 어플리케이션을 탑재하여 국제 인증 진행 중

- SEED, 3DES, RSA, ECC, ARIA 등의 국내, 해외에서 널리 사용되는 고성능 암호화 알고리즘을 모두 탑재

상품화 여부 및 그 내용

- 금융카드 뿐만 아니라 각 나라의 공공분야에 스마트카드 적용이 활발히 일어나고 있으며, 전자주민증, 전자운전면허증, 전자건강보험증 등의 공공분야 입찰 예정

연구과제

중국 CUP Chip Card Security 인증

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 중국 은련(CUP)카드 제품으로 납품하기 위해서는 UICS(Unionpay IC card specification) 규격에 따라 보안 인증을 통과하여야 하며, 당사는 최신 PBOC 애플릿 기능테스트 뿐만 아니라 OS에 대한 보안 테스트를 통과한 제품을 확보함

상품화 여부 및 그 내용

- 중국 뿐만 아니라 해외 CUP 제휴사에 보안 인증 받은 제품을 납품

- 기존 인증 받은 NXP 반도체 칩에 추가적으로 삼성전자 최신 IC 칩에도 보안 인증 획득하여 상용화 예정

연구과제

코나페이 플랫폼

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- EMV, VISA, MasterCard, 각종 보안 글로벌 표준 규격에 맞는 플랫폼 개발

. HCE기반 온라인/오프라인 결제

. 물리적인 카드(UICC, Card SE, mSD) 발급 지원

. 신용카드 번호(PAN) 대신에 토큰을 사용

. 모바일 wallet 프로그램을 위한 다양한 SDK 개발

. Card SDK, HCE SDK, QR SDK, RPG SDK를 제공

- 상점에서 결제 카드를 사용하여 물건을 구매하고 전표를 받는다거나 적립 카드를 사용하여 상점에서 제공하는 서비스를 받는 등의 거래 행위를 코나페이를 통해 모두 진행할 수 있게 되며, 카드 사용자는 코나페이카드(가상의 지갑)에 카드 사용자고 보유하고 있는 모든 카드나 쿠폰을 저장하고 언제든지 자신이 필요한 카드를 편리하게 사용할 수 있게 됨

상품화 여부 및 그 내용

- 글로벌용(방글라데시/인도 등) 사용할 수 있도록 커스터마이징 완료

- 사업화를 위하여 중국/방글라데시/인도 등에 고객사 시연 진행

연구과제

eUICC 솔루션 개발

연구기관

코나아이(주) 부설 기술연구소

연구결과
 및 기대효과

- 글로벌 표준 규격을 준수하는 eUICC SE 개발

. GSMA 의 Remote Provisioning Architecture 규격에 맞는 SE 개발

. SIMAlliance 의 Profile interoperability 규격을 준수하는 Profile Package Parser 구현

- SIMAlliance 의 Profile Format 을 따르는 통신사들의 Profile 을 원격(OTA)으로 다운 받아 설치 할 수 있어서, USIM 카드의 교체 없이 자신이 원하는 통신사로 변경하거나 사용중인 Profile 을 삭제 할 수 있는 기능을 제공함

상품화 여부 및 그 내용

- 제품 개발 완료

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 20기 3분기
제 19기
제 18기

2017년 9월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
148,492
171,255
211,644

ㆍ현금및현금성자산
76,086
88,597
92,866

ㆍ매출채권
15,962
24,941
25,491

ㆍ기타유동수취채권
4,732
2,370
6,716

ㆍ당기손익인식금융자산
4,970
4,208
5,908

ㆍ매도가능금융자산
996
-
-

ㆍ당기법인세자산
70
-
10

ㆍ재고자산
42,059
47,995
76,850

ㆍ기타유동자산
3,617
3,144
3,803

[비유동자산]
85,737
82,115
78,192

ㆍ기타비유동수취채권
1,229
813
800

ㆍ매도가능금융자산
2,302
2,203
668

ㆍ유형자산
17,744
18,056
20,559

ㆍ무형자산
53,914
52,350
52,459

ㆍ관계기업 및 공동기업투자
3,662
3,906
1,396

ㆍ기타비유동자산
1,247
252
1,201

ㆍ이연법인세자산
5,637
4,533
1,107

ㆍ퇴직급여자산
2
2
2

자산총계
234,229
253,370
289,836

[유동부채]
61,459
66,825
78,838

[비유동부채]
336
345
379

부채총계
61,795
67,170
79,217

[지배기업의 소유지분]
167,129
176,715
201,923

ㆍ자본금
7,780
7,780
7,780

ㆍ주식발행초과금
66,002
66,002
66,002

ㆍ기타자본요소
△1,672
△1,341
△1,341

ㆍ자기주식
△21,659
△21,184
△2,270

ㆍ기타포괄손익누계액
△99
△34
27

ㆍ이익잉여금
116,777
125,492
131,725

[비지배기업의 소유지분]
5,305
9,485
8,696

자본총계
172,434
186,200
210,619

계속 영업;

매출액
77,575
117,904
216,718

영업이익
△5,400
△5,845
36,134

당기순이익
△8,028
△425
29,231

지배기업의 소유주지분:
△8,714
△1,216
28,845

비지배지분:
686
791
386

지배기업 소유주지분에 대한 주당순이익

기본주당순손익(원)
△608
△82
1,869

[Δ는 음(-)의 수치임]

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.
※ 연결에 포함된 종속회사 수

구 분
제 20기 3분기
제 19기
제 18기

연결에 포함된
종속회사 수
6
7
7

종속기업명
북경심걸과기유한공사
북경심걸과기유한공사
북경심걸과기유한공사

KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.

코나씨㈜
코나씨㈜
코나씨㈜

-
코나에이치㈜
코나에스㈜

KONA A, INC.
KONA A, INC.
KONA A, INC.

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
KONA SOFTWARE LAB LIMITED
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 유한책임회사
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※ 연결대상회사의 변동내용
- 당기

구 분
지 역
종속기업명
사 유

감소
국내
코나에이치(주)
청산

(*) 연결회사는 당분기 중

코
나에이치(주)를 청산하였습니다.

-전기

구 분
지 역
종속기업명
사 유

증가
국내
코나에이치(주)
신규설립

감소
국내
코나에스(주)
지분매각

(*) 연결회사는 전기 중

코
나에이치(주)를 100% 출자하여 설립하였습니다.
(*) 연결회사는 전기 중 코나에스(주)의 지분 100%를 관계기업인 코나엠(주)에 매각하였습니다.

나. 요약 개별재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 20기 3분기
제 19기
제 18기

2017년 9월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
131,801
154,046
197,869

ㆍ현금및현금성자산
67,251
76,170
81,248

ㆍ매출채권
14,484
25,533
29,639

ㆍ기타유동수취채권
3,396
745
4,038

ㆍ당기손익인식금융자산
4,970
4,208
5,908

ㆍ매도가능금융자산
996
-
-

ㆍ재고자산
36,978
44,179
73,391

ㆍ기타유동자산
3,726
3,211
3,645

[비유동자산]
74,543
68,522
63,166

ㆍ기타비유동수취채권
693
371
387

ㆍ매도가능금융자산
2,295
2,195
595

ㆍ유형자산
5,489
4,804
5,068

ㆍ무형자산
29,513
27,916
26,406

ㆍ종속기업,관계기업 및 공동기업투자
29,670
28,462
28,457

ㆍ기타비유동자산
1,244
238
1,172

ㆍ퇴직급여자산
2
2
2

ㆍ이연법인세자산
5,637
4,534
1,079

자산총계
206,344
222,568
261,035

[유동부채]
55,922
62,691
72,603

[비유동부채]
-
140
100

부채총계
55,922
62,831
72,703

ㆍ자본금
7,780
7,780
7,780

ㆍ주식발행초과금
66,002
66,002
66,002

ㆍ기타자본요소
860
860
860

ㆍ자기주식
△21,660
△21,185
△2,270

ㆍ기타포괄손익누계액
-
-
-

ㆍ이익잉여금
97,440
106,280
115,960

자본총계
150,422
159,737
188,332

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
67,601
107,913
199,362

영업이익
△6,956
△8,592
33,620

당기순이익
△8,840
△4,664
26,194

기본주당순손익(원)
△617
△313
1,697

[Δ는 음(-)의 수치임]

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 19 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

148,491,864,558

171,254,735,469

현금및현금성자산 (주5)

76,086,278,024

88,597,109,976

매출채권 (주5,6)

15,961,695,790

24,940,815,391

기타유동수취채권 (주5,6)

4,731,829,439

2,369,628,633

당기손익인식금융자산 (주5,7)

4,970,409,562

4,208,222,300

매도가능금융자산 (주5,8)

995,778,683

0

당기법인세자산

69,706,090

0

재고자산 (주9)

42,059,065,422

47,995,493,203

기타유동자산 (주10)

3,617,101,548

3,143,465,966

비유동자산

85,737,435,399

82,115,433,637

기타비유동수취채권 (주5,6)

1,229,232,026

813,213,473

매도가능금융자산 (주5,8)

2,302,631,435

2,202,631,435

유형자산 (주11)

17,743,745,924

18,055,560,446

무형자산 (주12)

53,913,643,782

52,350,171,167

지분법적용 투자지분 (주13)

3,662,091,639

3,906,378,992

기타비유동자산 (주10)

1,247,174,980

251,867,945

이연법인세자산

5,636,905,313

4,533,599,879

퇴직급여자산 (주17)

2,010,300

2,010,300

자산총계

234,229,299,957

253,370,169,106

부채

유동부채

61,458,963,622

66,825,048,826

매입채무 (주5,14)

7,022,014,396

6,523,649,137

단기차입금 (주5,15)

47,800,000,000

53,500,000,000

기타유동지급채무 (주5,14)

4,722,107,620

5,910,108,960

당기법인세부채

440,211,374

352,307,968

기타유동부채 (주10)

1,474,630,232

538,982,761

비유동부채

336,569,769

345,252,495

기타비유동지급채무 (주5,14)

15,000,000

55,000,000

이연법인세부채

321,569,769

290,252,495

부채총계

61,795,533,391

67,170,301,321

자본

지배기업의소유지분

167,128,989,091

176,714,447,266

자본금 (주1,18)

7,779,559,000

7,779,559,000

주식발행초과금 (주18)

66,001,652,970

66,001,652,970

기타자본잉여금 (주19)

(1,672,372,926)

(1,340,941,669)

자기주식 (주21)

(21,658,794,685)

(21,184,384,245)

기타포괄손익누계액

(99,299,836)

(33,846,679)

해외사업환산(차)대

(83,639,963)

(18,493,899)

지분법자본변동 (주13)

(15,659,873)

(15,352,780)

이익잉여금(결손금) (주20)

116,778,244,568

125,492,407,889

비지배지분

5,304,777,475

9,485,420,519

자본총계

172,433,766,566

186,199,867,785

자본과부채총계

234,229,299,957

253,370,169,106

연결 손익계산서

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주22)

27,532,582,321

77,575,165,940

26,689,948,232

90,780,568,865

매출원가 (주26)

21,032,583,787

58,603,358,839

20,952,989,998

66,057,543,848

매출총이익

6,499,998,534

18,971,807,101

5,736,958,234

24,723,025,017

판매비와관리비 (주23,26)

7,953,678,395

24,372,065,255

8,212,107,582

23,401,434,988

영업이익(손실)

(1,453,679,861)

(5,400,258,154)

(2,475,149,348)

1,321,590,029

기타수익 (주24)

220,855,294

1,149,817,403

373,092,805

1,632,434,713

기타비용 (주24,26)

828,694,090

2,580,334,405

1,417,726,437

4,502,278,403

금융수익 (주25)

100,165,026

1,190,829,055

675,933,749

3,078,797,052

금융비용 (주25)

(168,314,536)

2,805,038,289

3,751,550,906

5,053,139,933

관계기업및공동기업손익 (주13)

(16,878,526)

(243,980,260)

84,699,202

285,963,371

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,809,917,621)

(8,688,964,650)

(6,510,700,935)

(3,236,633,171)

법인세비용 (주28)

343,113,139

(661,263,631)

(107,934,593)

62,645,043

당기순이익(손실)

(2,153,030,760)

(8,027,701,019)

(6,402,766,342)

(3,299,278,214)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(2,615,500,075)

(8,714,163,321)

(6,519,080,216)

(3,943,313,883)

비지배지분

462,469,315

686,462,302

116,313,874

644,035,669

주당이익

기본주당이익(손실) (주29)

(183)

(608)

(443)

(262)

희석주당이익(손실) (주29)

(183)

(608)

(443)

(262)

연결 포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(2,153,030,760)

(8,027,701,019)

(6,402,766,342)

(3,299,278,214)

기타포괄손익

(720,023)

(66,489,760)

(104,863,083)

(157,088,914)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(720,023)

(66,489,760)

(104,863,083)

(157,088,914)

해외사업환산이익(손실)

(676,188)

(66,182,667)

(104,863,083)

(157,352,497)

지분법자본변동 (주13)

(43,835)

(307,093)

0

263,583

총포괄손익

(2,153,750,783)

(8,094,190,779)

(6,507,629,425)

(3,456,367,128)

총 포괄손익의 귀속

지배주주지분

(2,614,930,595)

(8,779,616,478)

(6,623,026,360)

(4,098,661,310)

비지배지분

461,179,812

685,425,699

115,396,935

642,294,182

연결 자본변동표

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본요소

자기주식

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

(1,340,919,584)

(2,269,636,245)

26,668,146

131,725,024,156

201,922,348,443

8,696,316,717

210,618,665,160

당기순이익(손실)

0

0

0

0

0

(3,943,313,883)

(3,943,313,883)

644,035,669

(3,299,278,214)

해외사업환산손익

0

0

0

0

(155,611,010)

0

(155,611,010)

(1,741,487)

(157,352,497)

지분법자본변동 (주13)

0

0

0

0

263,583

0

263,583

0

263,583

연차배당 (주30)

0

0

0

0

0

(5,016,820,575)

(5,016,820,575)

0

(5,016,820,575)

자기주식 취득 및 처분 (주21)

0

0

0

(13,963,905,700)

0

0

(13,963,905,700)

0

(13,963,905,700)

종속기업에 대한 소유지분 변동

0

0

(22,085)

0

0

0

(22,085)

22,085

0

2016.09.30 (기말자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

(1,340,941,669)

(16,233,541,945)

(128,679,281)

122,764,889,698

178,842,938,773

9,338,632,984

188,181,571,757

2017.01.01 (기초자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

(1,340,941,669)

(21,184,384,245)

(33,846,679)

125,492,407,889

176,714,447,266

9,485,420,519

186,199,867,785

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(8,714,163,321)

(8,714,163,321)

686,462,302

(8,027,701,019)

해외사업환산손익

0

0

0

0

(65,146,064)

0

(65,146,064)

(1,036,603)

(66,182,667)

지분법자본변동 (주13)

0

0

0

0

(307,093)

0

(307,093)

0

(307,093)

연차배당 (주30)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 취득 및 처분 (주21)

0

0

0

(474,410,440)

0

0

(474,410,440)

0

(474,410,440)

종속기업에 대한 소유지분 변동

0

0

(331,431,257)

0

0

0

(331,431,257)

(4,866,068,743)

(5,197,500,000)

2017.09.30 (기말자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

(1,672,372,926)

(21,658,794,685)

(99,299,836)

116,778,244,568

167,128,989,091

5,304,777,475

172,433,766,566

연결 현금흐름표

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동현금흐름

15,577,306,425

18,490,404,423

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주31)

16,398,137,324

25,230,287,005

이자의 수취

408,003,033

225,388,558

이자의 지급

(923,961,419)

(1,041,405,753)

배당금의 수취

87,654,700

124,319,750

법인세의 납부

(392,527,213)

(6,048,185,137)

투자활동현금흐름

(14,972,765,559)

(11,758,380,018)

단기금융상품의 감소

474,410,440

15,978,970,517

당기손익인식금융자산의 처분

2,230,522,622

5,297,519,684

당기손익인식금융부채의 처분

0

193,400,000

단기대여금의 감소

9,340,760

42,425,270

임차보증금의 감소

147,607,210

49,511,880

임대보증금의 증가

(95,000,000)

40,000,000

장기대여금의 감소

26,149,850

17,699,940

매도가능금융자산의 처분

3,737,858,631

66,000,000

유형자산의 처분

14,810,056

16,760,662

종속기업투자주식의 처분

0

748,860,614

단기금융상품의 증가

(3,006,994,394)

(14,316,285,992)

당기손익인식금융자산의 취득

(2,582,178,967)

(2,878,286,320)

단기대여금의 증가

(103,703,363)

(1,657,500)

매도가능금융자산의 취득

(4,778,492,109)

(5,200,283,626)

기타보증금의 증가

(200,000)

0

임차보증금의 증가

(372,180,083)

(67,545,340)

임대보증금의 감소

(143,778,900)

(5,000,000)

장기금융상품의 증가

(45,000,000)

(45,000,000)

유형자산의 취득

(1,947,662,613)

(1,458,084,044)

무형자산의 취득

(8,538,274,699)

(8,037,440,406)

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자주식의 취득

0

(2,199,945,357)

재무활동현금흐름

(11,371,910,440)

(21,605,726,275)

단기차입금의 상환

(5,700,000,000)

(1,500,000,000)

유동성장기차입금의 상환

0

(1,125,000,000)

배당금의 지급

0

(5,016,820,575)

자기주식의 취득

(474,410,440)

(13,963,905,700)

종속기업투자주식의 추가 취득

(5,197,500,000)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,743,462,378)

(3,932,694,168)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(12,510,831,952)

(18,806,396,038)

기초현금및현금성자산

88,597,109,976

92,865,640,037

기말현금및현금성자산

76,086,278,024

74,059,243,999

3. 연결재무제표 주석

제 20(당) 분기 2017년 9월 30일 현재

제 19(전) 기 2016년 12월 31일 현재

코나아이 주식회사와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요

1.1 지배기업의 개요

코나아이 주식회사(이하, "지배회사") 및
그 종속기업(이하 "연결회사")
는 스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된카드) 관련 Total Solution 사업을 영업목적으로
1998년 3월 11일에 설립되었으며 서울특별시 영등포구 여의도동에 본사를 두고 있습니다. 회사는 2012년 3월에 회사명을 케이비테크놀러지 주식회사에서 코나아이 주식회사로 변경하였습니다.

지배회사는 2001년 10월 18일자로 회사의 발행주식을 코스닥증권시장에 신규 등록하였으며
2017년 9월 30일
현재 지배회사의 자본금은 7,780백만원입니다.

2017년 9월 30일
현재 지배회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
비율

조정일(대표이사)
3,895,965
25.04%

자기주식
1,271,673
8.17%

기 타
10,391,480
66.79%

합 계
15,559,118

100.00%

1.2 종속기업의 현황

(1) 보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업 종
소재지

당

분기말
지배지분율

전기말
지배지분율
결산일

코나씨㈜(*1)
카드제조및판매업
대한민국
78.44%
58.95%
12월 31일

북경심걸과기유한공사
카드판매업
중국
100.00%
100.00%
12월 31일

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
카드판매업
인도
99.86%
99.86%
12월 31일

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
연구개발
방글라데시
100.00%
100.00%
12월 31일

코나에스㈜(*2)
소프트웨어개발공급업
대한민국
-
-
12월 31일

KONA A, INC (*3)
카드판매업
미국
100.00%
100.00%
12월 31일

Just Info System Co,.Ltd
연구개발
중국
67.00%
67.00%
12월 31일

코나에이치㈜(*4)
카드판매업
대한민국
-
100.00%
12월 31일

(*1) 당기 중 연결회사는 종속회사 코나씨㈜의 주식 700,000주를 추가 취득함에 따라 지배지분율이 58.95%에서 78.44%로 변동되었습니다.

(*2) 전기 중 연결회사는 코나에스㈜의 주식 100%를 관계기업인 코나엠㈜에 매각하
였습니다.
(*3) 당기 중 연결회사는 KONA A, INC에 11,268천원을 추가 현금출자하였습니다.

(*4)

전기 중 연결회사는 코나에이치㈜를 100% 출자하여 설립하였으
며, 당기 중 청산하였습니다.

(2) 연결대상범위변동

당기에 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
종속기업명
사 유

제외
코나에이치㈜
청산

(3) 연결대상 종속기업의 2017년 9월 30일과 2016년 12월 31일 현재 요약재무상태표와 2017년 9월 30일 및 2016년 9월 30일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다(단위: 천원).

종속기업명
당분기말
당분기

자 산
부 채
자본
매출액
당분기순손익
총포괄손익

코나씨㈜
31,240,872
6,260,503
24,980,369
18,870,693
1,802,558
1,802,558

북경심걸과기유한공사
2,306,757
2,114,962
191,795
1,466,453
(595,362)
(616,702)

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
12,554
8,904
3,650
50,292
610
563

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
1,241,436
720,989
520,447
2,216,703
88,444
47,169

KONA A, INC
12,617
-
12,617
-
(8,451)
(8,832)

Just Info System Co., Ltd.
48,341
226,083
(177,742)
34,099
(119,489)
(122,630)

합계
34,862,577
9,331,441
25,531,136
22,638,240
1,168,310
1,102,126

종속기업명
전기말
전분기

자 산
부 채
자본
매출액
전분기순손익
총포괄손익

코나씨㈜
28,693,132
5,515,320
23,177,812
14,535,497
1,740,080
1,740,080

북경심걸과기유한공사
7,269,823
6,461,326
808,497
3,875,843
(730,026)
(848,512)

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
7,715
4,628
3,087
-
(41,863)
(42,872)

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
847,038
373,760
473,278
2,307,740
130,627
98,840

KONA A, INC
10,181
-
10,181
-
(8,046)
(8,845)

Just Info System Co., Ltd.
36,172
91,284
(55,112)
173,592
(170,097)
(175,369)

코나에이치㈜
4,002,053
-
4,002,053
-
1,101
1,101

합계
40,866,114
12,446,318
28,419,796
20,892,672
921,776
764,423

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기연결재무제표
는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다.
연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.

연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 ‘금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는

2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채권 98,007백만원, 매도가능금융자산 3,298백만원, 당기손익인식금융자산 4,970백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니
다.

연결회사는 2017년
9월 30일 현재대여금 및 수취채권 98,007백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

연
결

회사는 2017년 9월 30일
현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 996백만원입니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.
연결회사의 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 2,302백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니
다.
연결회사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품은 없고, 지분상품은 4,970백만원 보유하고 있습니다. 

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 98,007백만원(대여금 및 수취채권 98,007백만원)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 4,304백만원을 설정하고 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전’을 대체할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 6월 30일 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.
회사는 2017년 3분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 회계연도 말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 회사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정

및

가정은

지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.

공정가
치

당분기
중
연결
회
사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가.
금융상품의 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금성자산

76,084,375
76,084,375
88,595,504
88,595,504

당기손익인식금융자산
4,970,410
4,970,410
4,208,222
4,208,222

매출채권 및 기타채권
(*)

1,229,232
1,229,232
813,213
813,213

소계
82,284,017
82,284,017
93,616,939
93,616,939

금융부채

매입채무 및 기타채무
(*)

15,000
15,000
55,000
55,000

차입금
47,800,000
47,800,000
53,500,000
53,500,000

소계
47,815,000
47,815,000
53,555,000
53,555,000

(*)
매출채권 및 기타채권과 매입채무 및 기타채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
ㆍ직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
ㆍ관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된
연결
회
사의 자산 및 부채 현황은 다음과같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산
4,970,410
-
-
4,970,410
4,208,222
-
-
4,208,222

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

다. 원가로 측정되는 금융상품

연결
회사
가 당분기말 및 전기말 보유한 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융상품 범주
구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
소프트웨어공제조합
150,000
150,000

㈜전자카드품질인증원
30,000
30,000

㈜파인월드
2,687
2,687

서울시인쇄공업협동조합
4,600
4,600

정보통신공제조합
15,344
15,344

IoT투자조합
2,100,000
2,000,000

단기사채
995,779
-

합 계
3,298,410
2,202,631

연결회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으며, 손상차손을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 회사는 상기 금융상품을 단기적으로 처분할 계획이 없습니다.

라. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

- 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 내역

당분기말 현재 연결회사의 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 내역은 존재하지 않습니다.

- 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 

당분기 중 연결회사의 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없으며, 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)

구분
전분기

당기손익인식금융부채

기초금액
(449,569)

총손익
642,969

손익인식액
642,969

결제금액
(193,400)

분기말금액
-

마. 가치평가기법

당반기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당분기말

재무상태표 상 자산
대여금 및 수취채권
당기손익인식 
금융자산
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
76,084,375
-
-
76,084,375

매출채권
15,961,696
-
-
15,961,696

기타유동수취채권
4,731,829
-
-
4,731,829

당기손익인식금융자산
-
4,970,410
-
4,970,410

매도가능금융자산
-
-
995,779
995,779

합 계
96,777,900
4,970,410
995,779
102,744,089

비유동자산

기타비유동수취채권
1,229,232
-
-
1,229,232

매도가능금융자산
-
-
2,302,631
2,602,631

합 계
1,229,232
-
2,602,631
3,531,863

재무상태표 상 부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채

유동부채

매입채무
7,022,014

단기차입금
47,800,000

기타유동지급채무
4,722,108

합계
59,544,122

비유동부채

기타비유동지급채무
15,000

합계
15,000

(2) 전기말

금 융 자 산
대여금 및 
수취채권
당기손익인식 
금융자산
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
88,595,504
-
-
88,595,504

매출채권
24,940,815
-
-
24,940,815

기타유동수취채권
2,369,629
-
-
2,369,629

당기손익인식금융자산
-
4,208,222
-
4,208,222

합 계
115,905,948
4,208,222
-
120,114,170

비유동자산

기타비유동수취채권
813,213
-
-
813,213

매도가능금융자산
-
-
2,202,631
2,202,631

합 계
813,213
-
2,202,631
3,015,844

재무상태표 상 부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채

유동부채

매입채무
6,523,649

단기차입금
53,500,000

기타유동지급채무
5,910,109

합계
65,933,758

비유동부채

기타비유동지급채무
55,000

합계
55,000

나. 당분기와 전분기 중 범주별 금융상품의 순손익의 구분 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익인식금융자산
(172,394)
498,186
337,467
1,100,947

처분손익
(8,770)
433,924
487,608
912,043

평가손익
(165,124)
(23,393)
(154,441)
64,584

배당금수익
1,500
87,655
4,300
124,320

대여금 및 수취채권
845,583
(1,968,017)
(4,571,556)
(4,223,020)

이자수익
117,128
462,866
38,959
217,031

외화환산손익
831,509
(1,796,074)
(4,161,114)
(4,963,266)

외환차손익
(103,054)
(634,809)
(449,401)
523,215

매도가능금융자산
55,145
55,145
-
-

처분손익
55,145
55,145
-
-

상각후원가로측정하는금융부채
(395,131)
(964,206)
(369,211)
(1,027,666)

이자비용
(300,765)
(915,999)
(328,796)
(1,025,607)

외화환산손익
(38,201)
8,667
76,172
81,532

외환차손익
(56,165)
(56,874)
(116,587)
(83,591)

당기손익인식금융부채
-
-
277,086
642,969

처분손익
-
-
628,169
642,969

평가손익
-
-
(351,083)
-

6
. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원
).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

유동자산

매출채권
20,187,767
(4,226,071)
-
15,961,696
29,166,886
(4,226,071)
-
24,940,815

기타수취채권
4,810,048
(78,219)
-
4,731,829
2,447,848
(78,219)
-
2,369,629

비유동자산

기타수취채권
1,252,002
-
(22,770)
1,229,232
813,213
-
-
813,213

나. 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권과 장기성기타수취채권의 대손충당금 차감전 총액기준에 의한 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기대여금
434,544
340,181

단기미수금
1,664,964
1,954,663

단기미수수익
30,158
77

단기금융기관예치금
2,680,382
152,927

합 계
4,810,048
2,447,848

비유동자산

장기보증금
849,451
429,513

장기대여금
32,551
58,700

장기금융기관예치금
370,000
325,000

합 계
1,252,002
813,213

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 장부금액과 동일합
니다.

라. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구분
당분기말

연체되지 
않은 채권
연체된 채권(*)
사고채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

유동자산

매출채권
10,129,330
4,150,804
142,257
491,794
2,721,476
2,552,106
20,187,767

기타수취채권
4,674,954
55,770
1,100
-
5
78,219
4,810,048

합 계
14,804,284
4,206,574
143,357
491,794
2,721,481
2,630,325
24,997,815

비유동자산

기타수취채권
1,252,002
-
-
-
-
-
1,252,002

합 계
1,252,002
-
-
-
-
-
1,252,002

-
전기말

구분
전기말

연체되지 
않은 채권
연체된 채권(*)
사고채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

유동자산

매출채권
13,729,617
7,937,485
1,254,019
2,478,512
1,444,823
2,322,430
29,166,886

기타수취채권
2,367,338
231
2,055
-
5
78,219
2,447,848

합 계
16,096,955
7,937,716
1,256,074
2,478,512
1,444,828
2,400,649
31,614,734

비유동자산

기타수취채권
813,213
-
-
-
-
-
813,213

합 계
813,213
-
-
-
-
-
813,213

(*)
상기 연체된 채권은 최근 부도기록이 없는 독립된 고객에 대한 채권으로 구성되어 있습니다.

마. 연결회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원)
.

-
당분기

구 분
당분기

기초금액
사업결합으로 
인한 증가
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
4,226,071
-
-
-
-
4,226,071

기타수취채권 대손충당금
78,219
-
-
-
-
78,219

-전분기

구 분
전분기

기초금액
사업결합으로 
인한 증가
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
3,029,914
(2,599)
388,428
-
-
3,415,743

기타수취채권 대손충당금
113,765
-
-
-
(80,844)
32,921

7. 당기손익인식금융자산

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 당기손익인식금융자산 내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치
장부가액
취득원가
공정가치
장부가액

시장성있는 지분증권
4,993,803
4,970,410
4,970,410
4,401,111
4,208,222
4,208,222

당기손익인식금융상품의 공정가치변동은 손익계산서 상 금융수익 및 금융비용(주석
25 참
조)으로 표시하고 있습니다.

모든 지분증권의 공정가치는 활성시장에서의 현행 매입호가입니다.

8.
매도가능금융자산

가. 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,202,631
668,348

취득
4,778,492
5,200,284

처분
(3,682,713)
(66,000)

기말 금액
3,298,410
5,802,631

차감 : 비유동항목
(2,302,631)
(5,802,631)

유동항목
995,779
-

나. 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

비상장주식(*1),(*2)
2,305,404
2,302,631
2,205,404
2,202,631

채무증권
995,410
995,779
-
-

합 계
3,300,814
3,298,410
2,205,404
2,202,631

(*1) 상기 비상장주식에는 종속회사, 관계회사 투자주식은 제외되어 있습니다.
(*2) 활성시장에서 공시되는 가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 시장성 없는 지분증권에 대해서는 원가로 측정하고, 손상 시 손상차손을 인식하고있습니다.

다. 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산 중 비상장주식의 내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

회 사 명
당분기말
전기말

보유주식수
취득원가
장부가액
보유주식수
취득원가
장부가액

소프트웨어공제조합(*)
330좌
150,000
150,000
330좌
150,000
150,000

㈜전자카드품질인증원
600주
30,000
30,000
600주
30,000
30,000

㈜파인월드
9,900주
5,460
2,687
9,900주
5,460
2,687

서울시인쇄공업협동조합
46좌
4,600
4,600
46좌
4,600
4,600

정보통신공제조합
42좌
15,344
15,344
42좌
15,344
15,344

IoT투자조합
210좌
2,100,000
2,100,000
200좌
2,000,000
2,000,000

합 계
-
2,305,404
2,302,631
-
2,205,404
2,202,631

(*
) 연결회사는 소프트웨어공제조합으로부터 이행지급보증을 제공받고 있으며, 이와관련하여 동 매도가능증권을 담보로 제공하고 있습니다.

라. 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

단기사채
995,410
995,779
-
-

마. 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산 중 연체되거나 손상된 자산은 없으며 매도가능금융자산 중 채무증권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액입니다.

9. 재고자산

가. 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

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377,425
481,020
(113,823)
367,197

재공품
408,827
-
408,827
267,122
-
267,122

원재료
47,559,335
(6,980,834)
40,578,501
52,468,588
(5,564,879)
46,903,709

부재료
207,097
(13,667)
193,430
129,069
(13,667)
115,402

합 계
49,161,203
(7,102,138)
42,059,065
53,687,906
(5,692,413)
47,995,493

나. 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 각각

1,575,722천원
및 318,532천원이며, 매출원가에 포함되어 있습니다.

다. 당분기 중 재고자산 폐기로 인해 재고자산 평
가충당금이
165,998천원 감소
하였습니다.

라. 당분기말 현재 연결회사의 원재료는 대출약정과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 참고).

10. 기타자산 및 기타부채

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 기타자산 및 기타부채 내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

기타자산

유동자산

선급금
2,186,385
1,747,679

선급비용
1,430,717
1,395,787

소 계
3,617,102
3,143,466

비유동자산

장기선급비용
1,247,175
251,868

기타부채

유동부채

선수금
776,565
229,681

예수금
85,253
57,584

예수보증금
-
2,600

정부보조금부채
612,812
249,118

소 계
1,474,630
538,983

11. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
장부금액
취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
장부금액

토지
5,474,534
-
-
5,474,534
5,474,534
-
-
5,474,534

건물
10,456,119
(3,033,883)
-
7,422,236
10,456,119
(2,846,949)
-
7,609,170

구축물
113,215
(35,300)
-
77,915
113,215
(31,445)
-
81,770

시설장치
2,906,212
(1,573,169)
(827)
1,332,216
2,613,451
(1,781,613)
(827)
831,011

기계장치
18,837,468
(17,428,267)
-
1,409,201
18,696,613
(16,424,641)
-
2,271,972

차량운반구
725,053
(699,409)
-
25,644
816,953
(774,633)
-
42,320

비품
7,161,954
(5,300,278)
-
1,861,676
6,412,716
(4,842,039)
-
1,570,677

기타의유형자산
1,677,027
(1,449,166)
(87,537)
140,324
1,648,868
(1,387,225)
(87,537)
174,106

합 계
47,351,582
(29,519,472)
(88,364)
17,743,746
46,232,469
(28,088,545)
(88,364)
18,055,560

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당분기

구 분
기초
취득
연결범위변동
처분
감가상각비
외화환산
기말

토지
5,474,534
-
-
-
-
-
5,474,534

건물
7,609,170
-
-
-
(186,934)
-
7,422,236

구축물
81,770
-
-
-
(3,855)
-
77,915

시설장치
831,011
906,461
-
(72,167)
(320,338)
(12,751)
1,332,216

기계장치
2,271,972
140,855
-
-
(1,003,626)
-
1,409,201

차량운반구
42,320
-
-
(2)
(16,650)
(24)
25,644

비품
1,570,677
908,915
-
(2,398)
(593,627)
(21,891)
1,861,676

기타의유형자산
174,106
28,159
-
-
(61,941)
-
140,324

합 계
18,055,560
1,984,390
-
(74,567)
(2,186,971)
(34,666)
17,743,746

(2) 전분기

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
연결범위변동
외화환산
기말

토지
5,843,490
-
-
-
(368,956)
-
5,474,534

건물
8,448,209
-
-
(195,544)
(581,183)
-
7,671,482

구축물
86,910
-
-
(3,855)
-
-
83,055

시설장치
1,064,075
186,367
-
(324,558)
-
(9,360)
916,524

기계장치
3,533,792
414,241
(911)
(1,273,564)
-
-
2,673,558

차량운반구
91,713
-
(3,072)
(35,174)
-
(433)
53,034

비품
1,286,954
719,562
(1,054)
(515,512)
(59,115)
(20,960)
1,409,875

기타의유형자산
204,446
63,761
-
(70,204)
-
-
198,003

합 계
20,559,589
1,383,931
(5,037)
(2,418,411)
(1,009,254)
(30,753)
18,480,065

다. 당분기 및 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

매출원가
1,877,266
1,996,768

판매관리비
309,705
421,643

합 계
2,186,971
2,418,411

라.

당분기말 현재 연결회사의 토지, 건물, 기계장치 및 투자부동산은 차입금, 대출약정 및 지급보증과 관련하여 다음과 같이 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.(단위: 천원, 외화단위: 천)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
통화
한도금액
실행금액
담보권자

토지 및 건물
2,827,886
4,680,000

대출약정

KRW
2,500,000
-
기업은행

기계장치,토지,건물
11,064,831
9,000,000

차입금

KRW
8,000,000
2,800,000
기업은행

12. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액

영업권
22,518,304
-
(481,333)
22,036,971
22,518,304
-
(481,333)
22,036,971

산업재산권
438,352
(273,974)
-
164,378
401,853
(258,822)
-
143,031

개발비
56,956,493
(30,197,454)
(1,605,517)
25,153,522
50,339,913
(24,623,840)
(636,193)
25,079,880

기타의무형자산
7,647,286
(5,051,922)
-
2,595,364
5,638,144
(4,511,264)
-
1,126,880

고객사인증 무형자산
2,749,632
-
-
2,749,632
2,749,632
-
-
2,749,632

회원권
1,879,826
-
(711,049)
1,168,777
1,879,826
-
(711,049)
1,168,777

기타의 비한정무형자산
45,000
-
-
45,000
45,000
-
-
45,000

합 계

92,234,893
(35,523,350)
(2,797,899)
53,913,644
83,572,672
(29,393,926)
(1,828,575)
52,350,171

나. 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당분기

구 분
영업권
산업재산권
개발비
기타의 
무형자산
고객사인증
무형자산
회원권
기타의 
비한정무형자산
계

기초 장부금액
22,036,971
143,031
25,079,880
1,126,880
2,749,632
1,168,777
45,000
52,350,171

취득
-
36,498
6,492,962
2,008,815
-
-
-
8,538,275

손상
-
-
(969,325)
-
-
-
-
(969,325)

외화환산
-
-
-
(21)
-
-
-
(21)

감가상각비
-
(15,151)
(5,449,995)
(540,310)
-
-
-
(6,005,456)

기말 장부금액
22,036,971
164,378
25,153,522
2,595,364
2,749,632
1,168,777
45,000
53,913,644

(2
) 전분기

구 분
영업권
산업재산권
개발비
기타의 
무형자산
고객사인증
무형자산
회원권
기타의 
비한정무형자산
계

기초 장부금액
23,445,777
90,021
23,058,663
1,189,824
2,749,632
1,879,826
45,000
52,458,743

연결범위변동
(927,473)
(10,539)
11,895
(50,287)
-
-
-
(976,404)

취득
-
23,823
7,560,250
453,368
-
-
-
8,037,441

대체
-
-
(18,250)
-
-
-
-
(18,250)

상각
-
(13,390)
(4,526,069)
(592,066)
-
-
-
(5,131,525)

외화환산
-
-
-
(147)
-
-
-
(147)

기말 장부금액
22,518,304
89,915
26,086,489
1,000,692
2,749,632
1,879,826
45,000
54,369,858

다. 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

매출원가
473,477
251,130

판매관리비
5,531,979
4,880,395

합 계

6,005,456
5,131,525

13. 관계기업 및 공동기업투
자 

가.
연결회사의 관계기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
설립국가
구분
소유지분율
당분기말
전기말

당분기말
전기말
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

코나엠㈜
대한민국
관계기업
14.29%
14.29%
523,045
758,945
523,045
781,898

㈜듀얼아이
대한민국
관계기업
25.00%
25.00%
450,000
1,113,241
450,000
977,251

㈜핀마트(*1)
대한민국
관계기업
30.00%
30.00%
999,945
776,627
999,945
890,785

㈜프람트(*2)
대한민국
관계기업
15.00%
15.00%
1,200,000
1,007,856
1,200,000
1,250,961

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
인도네시아
공동기업
40.00%
40.00%
140,561
5,423
140,561
5,484

합 계
-
-
-
-
3,313,551
3,662,092
3,313,551
3,906,379

(*1) 전기 중 연결회사는
㈜핀마트의
주식을 30% 취득하였습니다.

(*2) 전기 중 연결회사는 ㈜프람트의 주식 300,000주(지분율15%)를 취득하였습니다. 연결회사가 소유한 지분은 15%로서 20%미만이나 이사회에서의 영향력을 통해 피투자회사에 대한 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.

나. 당분기 및 전분기 중 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당분기

기업명
구분
기초
취득
당분기 지분법평가
처분
기말

지분법손익
기타포괄손익

코나엠㈜
관계기업
781,898
-
(22,953)
-
-
758,945

㈜듀얼아이
관계기업
977,251
-
135,990
-
-
1,113,241

㈜핀마트
관계기업
890,785
-
(114,158)
-
-
776,627

㈜프람트
관계기업
1,250,961
-
(243,105)
-
-
1,007,856

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
5,484
-
246
(307)
-
5,423

합 계

3,906,379
-
(243,980)
(307)
-
3,662,092

(2) 전분기

기업명
구분
기초
취득
전분기 지분법평가
처분
기말

지분법손익
기타포괄손익

코나엠㈜
관계기업
547,859
-
212,721
-
-
760,580

㈜듀얼아이
관계기업
841,339
-
139,442
-
-
980,781

㈜핀마트
관계기업
-
999,945
(64,910)
-
-
935,035

㈜프람트
관계기업
-
1,200,000
-
-

1,200,000

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
6,544
-
(1,291)
264
-
5,517

합 계

1,395,742
2,199,945
285,962
264
-
3,881,913

다. 관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보, 관계기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역 및 관계기업으로부터 수령한 배당금은 아래와 같습니다(단위:천원).

(1) 당
분기말 및 당분기

회사명
구분
당분기말
당분기
수령한
배당금

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
자본
매출
당분기
순이익
기타포괄손익
총포괄
손익

코나엠㈜
(*)

관계기업
7,224,200
10,213,998
10,990,430
180,000
6,267,768
13,969,672
(90,344)
-
(90,344)
-

㈜듀얼아이
관계기업
5,369,392
1,075,270
712,038
1,312,428
4,420,196
4,944,314
543,961
-
543,961
-

㈜핀마트
관계기업
346,483
198,114
123,008
11,426
410,163
-
(380,527)
-
(380,527)
-

㈜프람트
관계기업
121,829
2,807,587
1,529,685
185,215
1,214,516
1,982,794
(1,620,701)
-
(1,620,701)
-

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
32,589
53,557
51,123
21,467
13,556
-
614
(768)
(154)
-

(*) 코나에스㈜의 재무현황이 포함된 연결재무제표 기준입니다.

(2) 전기말 및 전분기

회사명
구분
전기말
전분기
수령한
배당금

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
자본
매출
전분기
순이익
기타포괄손익
총포괄
손익

코나엠㈜ (*)
관계기업
7,624,551
10,794,380
11,420,819
640,000
6,358,112
12,025,313
1,556,931
-
1,556,931
-

㈜듀얼아이
관계기업
5,400,984
997,121
1,053,965
1,467,905
3,876,235
5,603,718
557,768
-
557,768
-

㈜핀마트
관계기업
669,488
138,761
17,560
-
790,689
-
(261,754)
-
(261,754)
-

㈜프람트
관계기업
786,268
2,942,321
748,254
145,118
2,835,217
-
-
-
-
-

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
34,600
55,980
54,137
22,733
13,710
-
(3,225)
659
(2,566)
-

(*) 코나에스㈜의 재무현황이 포함된 연결재무제표 기준입니다.

라. 당기와 전기의 중요한 관계기업 및 공동기업의 재무정보금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

(1) 당분기말

회사명
구분
기말 순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
내부거래
영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)
(염가매수차익)

코나엠㈜
관계기업
6,267,768
14.29%
895,664
(16,831)
(119,888)
758,945

㈜듀얼아이
관계기업
4,420,196
25.00%
1,105,049
-
8,192
1,113,241

㈜핀마트
관계기업
410,163
30.00%
123,049
-
653,578
776,627

㈜프람트
관계기업
1,214,516
15.00%
182,178
-
825,678
1,007,856

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
13,556
40.00%
5,423
-
-
5,423

(2) 전기말

회사명
구분
기말 순자산
연결실체지분율
순자산지분금액

내부거래

영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)
(염가매수차익)

코나엠㈜
관계기업
6,358,112
14.29%
908,574
(6,788)
(119,888)
781,898

㈜듀얼아이
관계기업
3,876,235
25.00%
969,059
-
8,192
977,251

㈜핀마트
관계기업
790,689
30.00%
237,207
-
653,578
890,785

㈜프람트
관계기업
2,835,217
15.00%
425,283
-
825,678
1,250,961

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
공동기업
13,710
40.00%
5,484
-
-
5,484

14. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동부채

매입채무
7,022,014
6,523,649

기타지급채무

미지급금
4,441,121
5,463,103

미지급비용
280,987
447,006

소 계
4,722,108
5,910,109

비유동부채

기타지급채무

임대보증금
15,000
55,000

소 계
15,000
55,000

15. 차입금

(1) 차입금
장부금액의 내역 

당분기
말과 전기말 현재 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입
금

47,800,000
53,500,000

합 계
47,800,000
53,500,000

(2) 차입금의 상세내역 

가. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
차입처
종류
2017.9.30
연이자율
당분기말

전
기말

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
2.75%
15,000,000
15,000,000

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
2.48%
10,000,000
10,000,000

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
2.91%
-
5,000,000

원화대출
KDB산업은행
산업운영대출(*1)
2.49%
20,000,000
20,000,000

원화대출
기업은행
일반자금대출(*1),(*3)
2.86%
2,800,000
3,500,000

합 계
47,800,000
53,500,000

(*1) 해당 차입금에 대해서는 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다(주석 16 참고).

(*2) 해당 차입금에 대해서는 일부 재고자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석 9 및 16 참고)

(*3) 해당 차입금에 대해서는 토지, 건물 및 기계장치 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석 11 및 16 참고).

나. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 장기차입금의 내역은 없습니다.

1
6. 우발부채와 약정사항

가. 당분기말 현재 연결회사의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다

(원화단위: 백만원).

약정사항
약정금융기관
약정금액
실행금액
담보제공 및 보증내역

일반자금대출
기업은행
2,500
-
토지 및 건물 담보

산업운영대출
KDB산업은행
20,000
20,000
대표이사 연대보증

수출성장자금대출(중기)
한국수출입은행
25,000
25,000
대표이사 연대보증, 일부 수출물품 담보

운전자금대출
기업은행
6,000
2,800
토지, 건물 및 기계장치 등 담보

일반자금대출
기업은행
2,000
-
대표이사 연대보증, 토지, 건물 및 기계장치 등 담보

합 계
55,500
47,800

나. 당분기말 현재 연결회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은
다음과 같습니다(원화단위: 백만원, 외화단위: 천).

보증사항
금융기관
통화
보증한도
실행금액
담보제공 및 보증내역

일람불수입신용장
기업은행
USD
1,500
-
대표이사 연대보증

외화지급보증
기업은행
EUR
50
20
대표이사 연대보증

외화지급보증
신한은행
EUR
18
18

단기금융상품(외화정기예금) 담보
(*)

계약/하자이행보증
서울보증보험
KRW
766

766

-

(*) 연
결회사가 보유한 외화정기예금 USD 83,000이 담보로 제공되어 있습니다.

다. 연결회사는 신기술도입을 위하여 Oracle america 등으로부터 3건의 기술도입계약을 체결하고 있으며
당분기 중 기술사용료 694백만원을 비용으
로 인식하
였습니다.

라. 연결회사는 소프트웨어공제조합으로부터
5,793백만원의 이행
지급보증
을 제공받고 있으며 이와 관련하여 연결회사의 출자금인
150백만원이 담보
로 제공
되어
있습니다.

마.
연결회사는 당분기말 현재 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대
출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인 7,800백만원입니다.

17. 순확정급여부채(퇴직급여자산)

가. 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
-
-

사외적립자산의 공정가치
(2,010)
(2,010)

합 계
(2,010)
(2,010)

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 확정기여제도 관련 비용의내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
950,272
932,693

종업원 급여에 포함된 총 비용
950,272
932,693

다. 총 비용 중
439,994천원(
전

분기: 505,527천원)은 매출원가에 포함되었으며,
510,278천원(
전
분기: 427,166천원)은 판매관리비에 포함되었습니다. 

18. 자본금 및 주식발행초과금

가. 보고기간말 현재 지배회사의 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 15,559,118주(전기말: 15,559,118주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

나. 당분기와 전분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

19. 기타
자본요
소

가. 당분기말과 전기말 현재 기타자본요소의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
859,737
859,737

연결자본거래
(1,880,897)
(1,549,466)

관계기업의자본변동
(651,213)
(651,213)

합 계
(1,672,373)
(1,340,942)

나. 당분기 중 기타자본요소의 변동은 다음과 같으며, 전분기 중 기타자본요소의 변동은 없습니다.

구 분
연결자본거래

기초
(1,549,466)

종속기업 지분 추가 취득
(331,431)

기말
(1,880,897)

20. 이익잉여금

가. 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
2,520,030
2,520,030

임의적립금
11,400,000
11,400,000

미처분이익잉여금
102,858,215
111,572,378

합 계
116,778,245
125,492,408

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 또한 중화인민공화국외자기업법에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 당기순이익의 10% 이상을 준비금으로 적립하도록 되어 있습니다.

나. 당분기말과 전기말 현재 임의적립금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

연구및인력개발준비금
11,300,000
11,300,000

전자금융거래준비금
100,000
100,000

합 계
11,400,000
11,400,000

21. 자기주식

연결회사는 주식배당, 무상증자로 인해 발생한 기명식 보통주식의 단
수주 및 자사 주식 의 가격안정을 위
하여 기명식 보통주식을 취득하여 당분기말 현재
총

1,271,673
주(
전기말: 1,221,686주)
를 보유하고 취득원가로 평가하여 계상하고 있습니다. 

22.
매출액

당분기 및 전분기의 연결회사 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

상품매출액
9,594,300
32,668,225
13,839,864
46,069,555

제품매출액
17,856,930
44,611,781
12,705,054
43,083,840

수수료매출액
81,352
295,160
145,030
1,627,174

합 계
27,532,582
77,575,166
26,689,948
90,780,569

23.

판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 연결회사의 판매비와 관리비 세부내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,507,847
7,173,973
2,089,911
6,342,842

퇴직급여
235,094
510,278
122,711
427,166

복리후생비
314,418
885,937
266,466
809,448

여비교통비
223,439
577,275
228,313
632,309

교육훈련비
12,225
59,789
45,136
82,438

차량유지비
36,718
91,665
28,475
84,682

소모품비
42,013
255,885
66,211
234,726

지급수수료
782,407
3,006,308
975,882
2,703,218

감가상각비
104,679
309,705
120,256
421,643

광고선전비
37,240
181,917
345,208
440,450

통신비
30,262
95,632
33,104
110,012

수도광열비
29,943
71,969
24,773
70,941

운반보관비
150,280
391,796
146,243
549,331

보험료
21,863
50,289
17,618
68,416

지급임차료
239,594
678,803
215,183
652,347

세금과공과
17,520
186,129
91,289
192,020

접대비
202,534
434,562
205,708
522,100

건물관리비
96,026
263,641
84,746
262,608

대손상각비
-
-
206,845
388,428

무형자산상각비
1,845,780
5,531,979
1,698,956
4,880,395

경상연구개발비
1,000,240
3,535,781
1,167,455
3,445,985

기타
23,556
78,752
31,620
79,931

합 계
7,953,678
24,372,065
8,212,109
23,401,436

24. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 연결회사의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익 :

외환차익
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
66,409
282,169
95,993
913,296

외화환산이익
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
47,731
174,252
53,410
83,668

유형자산처분이익
-
13,536
11,572
15,023

임대료수익
10,812
44,671
13,152
40,752

정부보조금이익
78,833
436,359
179,165
457,978

잡이익
17,070
198,830
19,801
121,718

합 계
220,855
1,149,817
373,093
1,632,435

기타비용 :

외환차손
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
209,434
989,363
661,982
1,382,425

외화환산손실
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
(160,017)
231,741
738,018
1,146,966

유형자산처분손실
42,810
42,833
-
-

종속기업투자주식처분손실
-
-
-
1,169,152

재고자산폐기손실
22,019
22,019

무형자산손상차손
587,036
969,325

기부금
7,335
172,450
8,072
44,905

잡손실
120,077
152,603
9,654
758,830

합 계
828,694
2,580,334
1,417,726
4,502,278

25.

금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 연결회사의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익 :

이자수익
117,128
462,866
38,959
217,031

배당금수익
1,500
87,655
4,300
124,320

당기손익인식금융자산처분이익
25,714
468,408
487,608
912,043

당기손익인식금융자산평가이익
(96,536)
87,815
(107,024)
266,420

당기손익인식금융부채처분이익
-
-
628,169
642,969

당기손익인식금융부채평가이익
-
-
(351,083)
-

매도가능증권처분이익
55,145
55,145
-
-

외환차익
626
32,331
-
909,569

외화환산이익
(3,412)
(3,391)
(24,995)
6,445

합 계
100,165
1,190,829
675,934
3,078,797

금융비용 :

이자비용
300,765
915,999
328,796
1,025,607

당기손익인식금융자산처분손실
34,484
34,484
-
-

당기손익인식금융자산평가손실
68,588
111,208
47,417
201,836

외환차손
16,820
16,820
-
816

외화환산손실
(588,972)
1,726,527
3,375,338
3,824,881

합 계
(168,315)
2,805,038
3,751,551
5,053,140

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
2,698,475
5,936,428
7,482,616
20,082,862

원재료/상품 매입액
12,357,418
35,601,737
8,111,261
28,056,890

급여
4,139,828
12,204,426
3,634,866
11,345,416

퇴직급여
405,421
950,272
262,322
932,693

복리후생비
521,109
1,541,993
485,757
1,482,505

여비교통비
295,582
741,247
315,110
984,226

접대비
207,957
448,783
209,708
535,861

지급수수료
1,374,726
4,638,722
1,414,069
4,044,933

소모품비
97,949
426,124
87,720
356,211

보험료
31,625
80,065
28,016
108,546

차량유지비
37,942
97,034
30,042
88,894

운반비
163,349
426,502
155,408
577,086

감가상각비 및 무형자산상각비
2,751,543
8,192,427
2,590,157
7,549,936

외주가공비
3,166,445
9,301,503
3,129,358
10,932,291

기타비용
1,565,587
4,968,495
2,646,414
6,882,907

합계(*)
29,814,956
85,555,758
30,582,824
93,961,257

(*) 연결손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타영업비용을 합한 금액입니다.

27. 종업원급여

당분기와 전분기 중 연결회사의 종업원급여 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
4,139,828
12,204,426
3,634,866
11,345,416

퇴직급여
405,421
950,272
262,322
932,693

복리후생비
521,109
1,541,993
485,757
1,482,505

합계
5,066,358
14,696,691
4,382,945
13,760,614

(*) 임원 급여 포함.

28. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2017년
12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 평균연간법인세율은

7.61%
(2016년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율: -1.94%)입니다.

29. 지배회사 소유지분에 대한 주당순이익

당분기 및 전분기 중 기본주당순이익 산정내역은 다음과 같습니다
(단위:원,주).

가. 기본주당이익

기본주당이익은 연결회사의 지배기업 소유주지분의 분기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식(주석 21)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업소유주지분분기순이익(단위: 천원)
(2,615,500,075)
(8,714,163,321)
(6,519,080,216)
(3,943,313,883)

가중평균유통보통주식수(단위: 주)
14,290,832
14,321,728
14,721,455
15,027,536

기본주당분기순손익(단위: 원)
(183)
(608)
(443)
(262)

나. 희석주당이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적

용하여 산정하고 있습니다.
연결회사가 당분기말 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며 당기 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

30. 배당금

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 보통주 배당금은 없습니다(전기 지급액: 5,016,821천원).

31. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름

가. 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
(8,027,701)
(3,299,278)

분기순이익 조정을 위한 가감 :
24,425,838
28,529,565

현금유출 없는 비용의 가산 등
13,384,164
15,743,888

대손상각비
-
388,428

이자비용
915,999
1,025,607

외화환산손실
1,958,268
4,971,848

재고자산평가손실
1,575,722
318,531

유형자산감가상각비
2,186,971
2,418,411

무형자산상각비
6,005,456
5,131,524

경상연구개발비

-

18,250

유형자산처분손실
42,833
-

당기손익인식금융자산평가손실
111,208
201,836

당기손익인식금융자산처분손실

34,484

-

종속기업투자주식처분손실

-

1,169,152

무형자산손상차손
969,325
-

관계기업및공동기업투자주식평가손실
243,980
-

잡손실
1,182
37,656

법인세비용(수익)
(661,264)
62,645

현금유입 없는 수익의 차감 등
(1,346,286)
(2,582,382)

이자수익
(462,866)
(217,031)

외화환산이익
(170,861)
(90,113)

배당금수익
(87,655)
(124,320)

관계기업및공동기업투자주식평가이익

-

(285,963)

당기손익인식금융자산평가이익
(87,815)
(266,420)

당기손익인식금융자산처분이익
(468,408)
(912,043)

당기손익인식금융부채처분이익

-

(642,969)

매도가능증권처분이익
(55,145)
-

유형자산처분이익
(13,536)
(15,024)

잡이익
-
(28,499)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
12,387,960
15,368,059

매출채권의 감소(증가)
8,905,037
(1,895,752)

미수금의 감소
289,469
2,672,784

선급금의 감소(증가)
(438,706)
160,586

선급비용의 감소
982,336
946,226

재고자산의 감소
4,360,648
19,764,078

장기선급비용의 증가
(1,966,097)
(135,685)

매입채무의 증가(감소)
456,599
(5,929,208)

미지급금의
감소

(978,917)
(7,600)

미지급비용의 감소
(158,057)
(162,511)

선수금의 증가(감소)
648,884
(201,021)

예수금의 증가
(감소)

(76,931)
30,114

이연수익의 증가
363,695
126,048

영업으로부터 창출된 현금흐름
16,398,137
25,230,287

32.
특수관계자거래

가. 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

1) 관계기업 및 공동기업투자 현황

구분
당분기말
전기말

관계기업
코나엠㈜
코나엠㈜

㈜듀얼아이
㈜듀얼아이

㈜핀마트(*1)
㈜핀마트(*1)

㈜프람트(*2)
㈜프람트(*2)

관계기업의
 종속기업
코나에스㈜(*3)
코나에스㈜(*3)

공동기업투자
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo

(*1) 전기 중 연결회사는 ㈜핀마트의 주식 30%를 취득하였습니다.
(*2) 전기 중 연결회사는 ㈜프람트의 주식 300,000주(지분율15%)를 취득하였습니다.연결회사가 소유한 지분은 15%로서 20%미만이나 이사회에서의 영향력을 통해 피투자회사에 대한 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.
(*3) 전기 중 연결회사는 코나에스㈜의 주식 100%를 관계기업인 코나엠㈜에 매각하였으며, 이에 따라 종속기업에서 관계기업의 종속기업으로 전환되었습니다.

2)
기타특수관계자

구분
당분기말
전기말

기타특수관계자
대표이사 등
대표이사 등

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 당분기

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
소계
매입
유형자산의
취득
무형자산의
취득
기타
소계

관계기업
코나엠㈜
971,244
39,700
1,010,944
8,238,004
-
-
535,445
8,773,449

㈜듀얼아이
-
-
-
-
35,200
-
-
35,200

㈜프람트
-
-
-
-
-
1,511,000
114,240
1,625,240

관계기업의 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
-
-
-
32,850
32,850

합 계
971,244
39,700
1,010,944
8,238,004
35,200
1,511,000
682,535
10,466,739

2) 전분기

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
소계
매입
기타
소계

관계기업
코나엠㈜
518,564
32,400
550,964
8,754,890
536,362
9,291,252

㈜듀얼아이
-
-
-
-
3,145
3,145

관계기업의
 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
-
32,850
32,850

합 계

518,564
32,400
550,964
8,754,890
572,357
9,327,247

다. 당분기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 당분기말

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
코나엠㈜
260,614
37,728
1,257,861
49,627

㈜듀얼아이
-
-
-
-

㈜프람트
-
170,100
-
-

관계기업의 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
4,015

공동기업
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
64,674
-
-
-

합 계

325,288
207,828
1,257,861
53,642

2) 전기말

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
코나엠㈜
115,820
17,023
1,118,706
113,474

㈜프람트
-
333,600
-
366,960

관계기업의 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
4,015

공동기업
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
68,159
-
-
-

합 계

183,979
350,623
1,118,706
484,449

라.

상기 특수관계자와의 주요 거래내역 및 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무에 포함된 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다
.

마. 당분기와 전분기 중 특수관계자에게 지급한 배당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

주요경영진 및 그 가까운 친족
-
1,146,332

바

. 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역과 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 외화단위: 천).

- 제공한 지급보증

특수관계 구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비 고

관계기업
코나엠㈜
한국씨티은행
7,800,000
17년 06월 27일 ~ 18년 01월 25일
자금차입

- 제공 받은 지급보증

특수관계 구분
명칭
보증처
통화
지급보증금액
보증기간
비 고

기타특수관계자
대표이사
기업은행
USD
1,800
16년 08월 16일 ~ 17년 08월 16일
수입LC

기업은행
EUR
6
14년 11월 13일 ~ 17년 10월 07일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
15년 12월 16일 ~ 17년 12월 26일
외화지급보증

기업은행
EUR
3
16년 03월 18일 ~ 18년 03월 27일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
16년 08월 26일 ~ 18년 09월 15일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
16년 10월 12일 ~ 18년 09월 22일
외화지급보증

기업은행
EUR
3
16년 12월 30일 ~ 18년 12월 30일
외화지급보증

KDB산업은행
KRW
20,000,000
16년 08월 17일 ~ 17년 08월 17일
자금차입

한국수출입은행
KRW
12,000,000
16년 11월 17일 ~ 17년 11월 17일
자금차입

한국수출입은행
KRW
18,000,000
16년 08월 29일 ~ 17년 08월 29일
자금차입

기업은행
KRW
812,900
17년 08월 08일 ~ 18년 08월 04일
자금차입

사. 당
분
기와
전분기 중 연결회사가 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
당분기
전분기

단기급여
2,093,462
2,144,916

퇴직급여
151,985
207,377

합 계
2,245,447
2,352,293

(*) 주요경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요
한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

33. 보고기간 후 사건

당사는 보고기간종료일 이후 2017년 10월 31일자 이사회 결의에 의거 회사합병과 자기주식처분을 결정하였습니다. 당사가 코나씨 주식회사를 흡수합병(소규모합병) 할 예정이며, 합병기일은
2018년 02월 28일입니다. 합병대가로 자기주식을 교부할 예정이며, 처분 예정 주식수는 보

통주
744,545주
입니
다.
처
분
종료
예정
일은 2018년 02월 28일입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 19 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

131,800,726,679

154,045,795,866

현금및현금성자산 (주5)

67,250,518,590

76,170,185,027

매출채권 (주5,6)

14,483,544,749

25,532,864,873

기타유동수취채권 (주5,6)

3,396,337,041

744,411,071

당기손익인식금융자산 (주5,7)

4,970,409,562

4,208,222,300

매도가능금융자산 (주5,8)

995,778,683

0

재고자산 (주9)

36,978,348,909

44,179,053,611

기타유동자산 (주10)

3,725,789,145

3,211,058,984

비유동자산

74,543,874,687

68,521,922,132

기타비유동수취채권 (주5,6)

692,817,726

370,654,740

매도가능금융자산 (주5,8)

2,295,344,196

2,195,344,196

유형자산 (주11)

5,489,047,690

4,804,448,555

무형자산 (주12)

29,513,499,089

27,915,939,412

종속기업 및 관계기업투자 (주13)

29,670,468,282

28,461,700,282

기타비유동자산 (주10)

1,243,782,091

238,224,768

퇴직급여자산 (주17)

2,010,300

2,010,300

이연법인세자산

5,636,905,313

4,533,599,879

자산총계

206,344,601,366

222,567,717,998

부채

유동부채

55,922,236,859

62,691,059,051

매입채무 (주5,14)

6,016,052,596

7,370,395,182

단기차입금 (주5,15)

45,000,000,000

50,000,000,000

기타유동지급채무 (주5,14)

3,414,184,805

4,651,285,874

당기법인세부채

0

187,769,525

기타유동부채 (주10)

1,491,999,458

481,608,470

비유동부채

0

140,000,000

기타비유동지급채무 (주5,14)

0

140,000,000

부채총계

55,922,236,859

62,831,059,051

자본

자본금 (주1,18)

7,779,559,000

7,779,559,000

주식발행초과금 (주18)

66,001,652,970

66,001,652,970

기타자본요소 (주19)

859,736,620

859,736,620

자기주식 (주21)

(21,658,794,685)

(21,184,384,245)

이익잉여금(결손금) (주20)

97,440,210,602

106,280,094,602

자본총계

150,422,364,507

159,736,658,947

자본과부채총계

206,344,601,366

222,567,717,998

손익계산서

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주22)

21,374,762,406

67,600,943,272

24,894,021,802

83,207,136,000

매출원가 (주26)

17,168,579,679

52,997,235,725

20,253,871,343

62,960,738,640

매출총이익

4,206,182,727

14,603,707,547

4,640,150,459

20,246,397,360

판매비와관리비 (주23,26)

6,992,966,662

21,559,255,945

7,244,659,537

20,098,204,631

영업이익(손실)

(2,786,783,935)

(6,955,548,398)

(2,604,509,078)

148,192,729

기타수익 (주24)

219,151,122

1,006,656,294

362,926,723

1,590,517,242

기타비용 (주24,26)

695,116,628

2,408,196,261

1,417,079,688

4,172,702,320

금융수익 (주25)

91,962,120

1,102,709,028

656,430,137

3,001,849,546

금융비용 (주25)

(192,959,237)

2,728,688,582

3,726,493,332

4,954,243,604

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,977,828,084)

(9,983,067,919)

(6,728,725,238)

(4,386,386,407)

법인세비용 (주28)

0

(1,143,183,919)

(165,153,421)

0

당기순이익(손실)

(2,977,828,084)

(8,839,884,000)

(6,563,571,817)

(4,386,386,407)

주당이익

기본주당이익(손실) (주29)

(208)

(617)

(446)

(292)

희석주당이익(손실) (주29)

(208)

(617)

(446)

(292)

포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(2,977,828,084)

(8,839,884,000)

(6,563,571,817)

(4,386,386,407)

기타포괄손익

0

0

0

0

총포괄손익

(2,977,828,084)

(8,839,884,000)

(6,563,571,817)

(4,386,386,407)

자본변동표

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본요소

자기주식

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

859,736,620

(2,269,636,245)

0

115,960,749,193

188,332,061,538

당기순이익(손실)

0

0

0

0

0

(4,386,386,407)

(4,386,386,407)

연차배당 (주30)

0

0

0

0

0

(5,016,820,575)

(5,016,820,575)

자기주식 취득 및 처분 (주21)

0

0

0

(13,963,905,700)

0

0

(13,963,905,700)

2016.09.30 (기말자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

859,736,620

(16,233,541,945)

0

106,557,542,211

164,964,948,856

2017.01.01 (기초자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

859,736,620

(21,184,384,245)

0

106,280,094,602

159,736,658,947

당기순이익(손실)

0

0

0

0

0

(8,839,884,000)

(8,839,884,000)

연차배당 (주30)

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 취득 및 처분 (주21)

0

0

0

(474,410,440)

0

0

(474,410,440)

2017.09.30 (기말자본)

7,779,559,000

66,001,652,970

859,736,620

(21,658,794,685)

0

97,440,210,602

150,422,364,507

현금흐름표

제 20 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 19 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동현금흐름

14,200,115,770

18,011,568,287

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주31)

14,763,843,161

24,693,004,178

이자의 수취

347,648,526

154,886,095

이자의 지급

(851,139,577)

(942,339,536)

배당금의 수취

87,654,700

124,319,750

법인세의 납부

(147,891,040)

(6,018,302,200)

투자활동현금흐름

(15,928,511,950)

(12,332,403,855)

단기금융상품의 감소

474,410,440

15,978,970,517

당기손익인식금융자산의 처분

2,230,522,622

5,297,519,684

당기손익인식금융부채의 처분

0

193,400,000

매도가능금융자산의 처분

3,737,858,631

0

단기대여금의 감소

0

29,460,000

유형자산의 처분

8,600,000

7,781,480

임차보증금의 감소

47,607,210

47,819,400

임대보증금의 증가

0

40,000,000

종속기업투자주식의 처분

4,000,000,000

2,715,600,000

단기금융상품의 증가

(3,006,994,394)

(14,016,285,992)

당기손익인식금융자산의 취득

(2,582,178,967)

(2,878,286,320)

단기대여금의 증가

(78,703,363)

(1,657,500)

매도가능금융자산의 취득

(4,778,492,109)

(5,200,283,626)

임차보증금의 증가

(392,540,000)

(21,252,740)

유형자산의 취득

(1,587,694,381)

(549,599,660)

무형자산의 취득

(8,652,139,639)

(8,247,208,696)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(5,208,768,000)

(5,728,380,402)

임대보증금의 감소

(140,000,000)

0

재무활동현금흐름

(5,474,410,440)

(20,105,726,275)

단기차입금의 상환

(5,000,000,000)

0

유동성장기차입금의 상환

0

(1,125,000,000)

배당금의 지급

0

(5,016,820,575)

자기주식의 취득

(474,410,440)

(13,963,905,700)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,716,859,817)

(3,816,247,841)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(8,919,666,437)

(18,242,809,684)

기초현금및현금성자산

76,170,185,027

81,247,766,868

기말현금및현금성자산

67,250,518,590

63,004,957,184

5. 재무제표 주석

제 20(당) 분기 2017년 9월 30일 현재

제 19(전) 기 2016년 12월 31일 현재

코나아이 주식회사

1. 회사의 개요

코나아이 주식회사(이하, "회사"라 함)는 스마트카드(Smart Card : IC Chip이 내장된카드) 관련 Total Solution 사업을 영업목적으로 1998년 3월 11일에 설립되었으며 서울특별시 영등포구 여의도동에 본사를 두고 있습니다.

회사는 2001년 10월 18일자로 회사의 발행주식을 코스닥증권시장에 신규 등록하였으며
2017년 9월 30일
현재 회사의 자본금은 7,780백만원입니다.

2017년 9월 30일
현재 기업의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
비율

조정일(대표이사)
3,895,965
25.04%

자기주식
1,271,673
8.17%

기 타
10,391,480
66.79%

합 계
15,559,118

100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기재무제표
는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한
제ㆍ개정
기준서

회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에백만원서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. 

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다.
회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.

회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 ‘금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는
2017년 9월 30일 현재
대여금 및 수취채권
85

,823
백만원
, 매도가능금융자산 3,291백만원, 당기손익인식금융자산 4,970백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로
구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
회사는 2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채권

85

,823
백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합
니다.

회사는 2017년 9월 30일
현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 996백만원입니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초
인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

회사의 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 2,295백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은
없습니다
.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공
정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니
다.
회사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품은 없고, 지분상품은 4,970백만원 보유하고 있습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산 

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품

85

,823
백만원(대여금 및 수취채권

85,823
백만원)을
보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 3,731백만원을 설정하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전’을 대체할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.
회사는 2017년 3분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 회계연도 말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 회사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책 

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는
2016년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.

공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 및 경제 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가
. 금융
상품의 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금성자산

67,250,519
67,250,519
76,170,185
76,170,185

당기손익인식금융자산
4,970,410
4,970,410
4,208,222
4,208,222

매출채권 및 기타채권
(*)

692,818
692,818
370,655
370,655

소계
72,913,747
72,913,747
80,749,062
80,749,062

금융부채

매입채무 및 기타채무
(*)

-
-
140,000
140,000

차입금
45,000,000
45,000,000
50,000,000
50,000,000

소계
45,000,000
45,000,000
50,140,000
50,140,000

(*)
매출채권 및 기타채권과 매입채무 및 기타채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
ㆍ직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
ㆍ관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산
4,970,410
-
-
4,970,410
4,208,222
-
-
4,208,222

활
성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 당기손익인식가능금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

다. 원가로 측정되는 금융상품

회사가 당분기말 및 전기말 보유한 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.(단위:천원).

금융상품 범주
구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
소프트웨어공제조합
150,000
150,000

㈜전자카드품질인증원
30,000
30,000

정보통신공제조합
15,344
15,344

이노폴리스2015제조-IoT투자조합
2,100,000
2,000,000

단기사채
995,779
-

합 계
3,291,123
2,195,344

회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으며, 손상차손을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 회사는 상기 금융상품을 단기적으로 처분할 계획이 없습니다.

라. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

- 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 내역

당분기말 현재 회사의 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 내역은 존재하지 않습니다.

- 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 

당분기 중 회사의 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없으며, 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)

구분
전분기

당기손익인식금융부채

기초금액
(449,569)

총손익
642,969

손익인식액
642,969

결제금액
(193,400)

분기말금액
-

마. 가치평가기법

당분기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당분기말

재무상태표 상 자산
대여금 및 수취채권
당기손익인식 
금융자산
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
67,250,519
-
-
67,250,519

매출채권
14,483,545
-
-
14,483,545

기타유동수취채권
3,396,337
-
-
3,396,337

당기손익인식금융자산
-
4,970,410
-
4,970,410

매도가능금융자산
-
-
995,779
995,779

합 계
85,130,401
4,970,410
995,779
91,096,590

비유동자산

기타비유동수취채권
692,818
-
-
692,818

매도가능금융자산
-
-
2,295,344
2,295,344

합 계
692,818
-
2,295,344
2,988,162

재무상태표 상 부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채

유동부채

매입채무
6,016,053

단기차입금
45,000,000

기타유동지급채무
3,414,185

합계
54,430,238

비유동부채
-

기타비유동지급채무
-

합계
-

(2) 전기말

재무상태표 상 자산
대여금 및 수취채권
당기손익인식 
금융자산
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
76,170,185
-
-
76,170,185

매출채권
25,532,865
-
-
25,532,865

기타유동수취채권
744,411
-
-
744,411

당기손익인식금융자산
-
4,208,222
-
4,208,222

합 계
102,447,461
4,208,222
-
106,655,683

비유동자산

기타비유동수취채권
370,655
-
-
370,655

매도가능금융자산
-
-
2,195,344
2,195,344

합 계
370,655
-
2,195,344
2,565,999

재무상태표 상 부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채

유동부채

매입채무
7,370,395

단기차입금
50,000,000

기타유동지급채무
4,651,286

합 계
62,021,681

비유동부채

기타비유동지급채무
140,000

합 계
140,000

나. 당분기와 전분기 중 범주별 금융상품의 순손익의 구분 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기손익인식금융자산
(172,394)
498,186
72,861
763,480

처분손익
(8,770)
433,924
393,985
424,435

평가손익
(165,124)
(23,393)
(321,124)
219,025

배당금수익
1,500
87,655
-
120,020

대여금 및 수취채권
833,974
(2,059,580)
651,961
293,129

이자수익
105,540
371,355
44,727
125,871

외화환산손익
831,509
(1,796,074)
808,850
(805,189)

외환차손익

(103,075)
(634,861)
(201,616)
972,447

매도가능금융자산
55,145
55,145

-

처분손익
55,145
55,145

-

상각후원가로측정하는금융부채
(363,548)
(852,554)
(355,253)
(587,062)

이자비용
(278,716)
(844,187)
(311,805)
(625,086)

외화환산손익
(29,802)
19,014
(19,761)
5,228

외환차손익

(55,030)
(27,381)
(23,687)
32,796

당기손익인식금융부채
-
-
83,989
365,883

처분손익
-
-
56,900
14,800

평가손익
-
-
27,089
351,083

6
. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

유동자산

매출채권
18,214,549
(3,731,004)
-
14,483,545
29,263,869
(3,731,004)
-
25,532,865

기타수취채권
3,396,337
-
-

3,396,337

744,411
-
-
744,411

비유동자산

기타수취채권
715,588
-

(22,770)

692,818

370,655
-
-
370,655

합 계
22,326,474
(3,731,004)
(22,770)
18,572,700
30,378,935
(3,731,004)
-
26,647,931

나. 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권과 장기성기타수취채권의 대손충당금 차감전 총액기준에 의한 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기대여금
115,381
36,678

단기미수금
600,574
554,806

단기금융기관예치금
2,680,382
152,927

합 계
3,396,337
744,411

비유동자산

장기보증금
692,818
370,655

합 계
692,818
370,655

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 장부금액과 동일합
니다.

라. 당분기말과 전기말 현재 회사의 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

-
당분기말

구분
당분기말

연체되지 
않은 채권
연체된 채권(*)
사고채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

유동자산

매출채권
7,102,748
4,492,422
580,971
1,259,893
2,721,476
2,057,039
18,214,549

기타수취채권
3,396,337
-
-
-
-
-
3,396,337

합 계
10,499,085
4,492,422
580,971
1,259,893
2,721,476
2,057,039
21,610,886

비유동자산

장기기타수취채권
692,818
-
-
-
-
-
692,818

- 전기말

구분
전기말

연체되지 
않은 채권
연체된 채권(*)
사고채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

유동자산

매출채권
11,221,475
8,449,548
881,601
4,799,729
2,084,153
1,827,363
29,263,869

기타수취채권
744,411
-
-
-
-
-
744,411

합 계
11,965,886
8,449,548
881,601
4,799,729
2,084,153
1,827,363
30,008,280

비유동자산

장기기타수취채권
370,655
-
-
-
-
-
370,655

(*) 상기 연체된 채권은 최근 부도기록이 없는 고객에 대한 채권으로 구성되어 있습니다.

마. 회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

-당분기

구 분
당분기

기초금액
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
3,731,004
-
-
-
3,731,004

-전분기

구 분
전분기

기초금액
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
1,844,606
528,229
-
-
2,372,835

기타수취채권 대손충당금
80,844
-
-
-
80,844

7. 당기손익인식금융자산

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 당기손익인식금융자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치
장부가액
취득원가
공정가치
장부가액

시장성있는 지분증권
4,993,803
4,970,410
4,970,410
4,401,111
4,208,222
4,208,222

당기손익인식금융상품의 공정가치변동은 손익계산서 상 금융수익 및 금융비용(주석
25 참
조)으로 표시하고 있습니다.

모든 지분증권의 공정가치는 활성시장에서의 현행 매입호가입니다.

8. 매도가능금융자산

가. 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,195,344
595,061

취득
4,778,492
5,200,284

처분
(3,682,713)
-

기말 금액
3,291,123
5,795,344

차감 : 비유동항목
(2,295,344)
(5,795,344)

유동항목
995,779
-

나. 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

비상장주식(*1)(*2)
2,295,344
2,295,344
2,195,344
2,195,344

채무증권
995,410
995,779
-
-

합 계
3,290,754
3,291,123
2,195,344
2,195,344

(*1) 상기 비상장주식에는 종속회사, 관계회사 투자주식은 제외되어 있습니다.
(*2) 활성시장에서 공시되는 가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 시장성 없는 지분증권에 대해서는 원가로 측정하고 손상시 손상차손을 인식하고 있습니다.

다. 보고기간 종료일 현재 매도가능금융자산 중 비상장주식의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

회 사 명
당분기말
전기말

보유주식수
취득원가
장부가액
보유주식수
취득원가
장부가액

소프트웨어공제조합(*)
330좌
150,000
150,000
330좌
150,000
150,000

㈜전자카드품질인증원
600주
30,000
30,000
600주
30,000
30,000

정보통신공제조합
42좌
15,344
15,344
42좌
15,344
15,344

이노폴리스2015제조-IoT투자조합
210좌
2,100,000
2,100,000
200좌
2,000,000
2,000,000

합 계
-
2,295,344
2,295,344
-
2,195,344
2,195,344

(*) 회사는 소프트웨어공제조합으로부터 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 동 매도가능증권을 담보로 제공하고 있습니다.

라.
당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

단기사채
995,410
995,779
-
-

마. 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산 중 연체되거나 손상된 자산은 없으며 매도가능금융자산 중 채무증권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액입니다.

9. 재고자산

가. 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
176,069
(44)
176,025
70,125
(44)
70,081

제품
239,454
(107,593)
131,861
360,973
(113,823)
247,150

원재료
44,638,195
(7,967,732)
36,670,463
50,413,601
(6,551,778)
43,861,823

합 계
45,053,718
(8,075,369)
36,978,349
50,844,699
(6,665,645)
44,179,054

나. 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 각각
1,575,722
천원 및 318,532천원이며, 매출원가에 포함되어 있습니다.

다. 당분기 중 재고자산 폐기로 인해 재고자산 평가충당금이 165,998천원 감소하였습니다.

라. 당분기말 현재 회사의 원재료는 대출약정과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 참고).

10. 기타자산 및 기타부채

당분기말과 전기말 현재 회사의 기타자산 및 기타부채 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

기타자산

유동자산

선급금
2,424,654
1,910,475

선급비용

1,301,135

1,300,584

소 계
3,725,789
3,211,059

비유동자산

장기선급비용
1,243,782
238,225

기타부채

유동부채

선수금
859,466
229,681

예수금
19,722
210

예수보증금
-
2,600

이연수익
612,811
249,117

소 계
1,491,999
481,608

11. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
1,003,241
-
-
1,003,241
1,003,241
-
-
1,003,241

건물
3,009,724
(1,185,078)
-
1,824,645
3,009,724
(1,128,646)
-
1,881,078

시설장치
1,389,762
(432,639)
-
957,124
1,180,674
(795,239)
-
385,435

기계장치
3,905,193
(3,696,297)
-
208,896
3,905,193
(3,465,867)
-
439,326

차량운반구
373,336
(373,333)
-
3
436,743
(436,739)
-
4

비품
5,273,266
(3,787,490)
-
1,485,776
4,536,159
(3,453,157)
-
1,083,002

금형
868,921
(772,184)
(87,374)
9,363
868,921
(769,184)
(87,374)
12,363

합 계
15,823,443
(10,247,021)
(87,374)
5,489,048
14,940,655
(10,048,832)
(87,374)
4,804,449

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).
(1) 당분기

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

토지
1,003,241
-
-
-
1,003,241

건물
1,881,078
-
-
(56,432)
1,824,645

시설장치
385,435
763,540
(38,238)
(153,613)
957,124

기계장치
439,326
-
-
(230,431)
208,896

차량운반구
4
-
(1)
-
3

비품
1,083,002
824,154
(114)
(421,266)
1,485,776

금형
12,363
-
-
(3,000)
9,363

합 계
4,804,449
1,587,694
(38,353)
(864,742)
5,489,048

(2) 전분기

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

토지
1,003,241
-
-
-
1,003,241

건물
1,956,321
-
-
(56,432)
1,899,889

시설장치
553,117
19,790
-
(140,614)
432,293

기계장치
821,632
-
-
(289,178)
532,454

차량운반구
18,220
-
(3,071)
(11,934)
3,215

비품
698,552
529,810
(1,054)
(317,613)
909,695

금형
16,363
-
-
(3,000)
13,363

합 계
5,067,446
549,600
(4,125)
(818,771)
4,794,150

다. 당분기 및 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.(단위:천원) 

구분
당분기
전분기

매출원가
671,595
534,367

판매관리비
193,147
284,404

합계
864,742
818,771

라. 당분기말 현재 회사의 토지 및 건물은 대출약정 및 지급보증과 관련하여 다음과 같이 담보로 제공되어 있습니다(단위:천원, 외화단위:천). 

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
통화
한도금액
실행금액
담보권자

토지 및 건물
2,827,886
4,680,000
대출약정
KRW
2,500,000
-
기업은행

12. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
357,917
(206,081)
-
151,836
321,419
(194,138)
-
127,281

개발비
57,523,893
(30,197,453)
(1,605,516)
25,720,924
50,888,968
(24,623,840)
(636,192)
25,628,936

기타의무형자산
6,941,637
(4,450,594)
-
2,491,043
4,960,922
(3,950,896)
-
1,010,026

회원권
1,815,745
-
(711,049)
1,104,696
1,815,745
-
(711,049)
1,104,696

기타의 비한정무형자산
45,000
-
-
45,000
45,000
-
-
45,000

계
66,684,192
(32,854,130)
(2,316,566)
29,513,499
58,032,054
(28,768,874)
(1,347,241)
27,915,939

나. 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당분기

구 분
산업재산권
개발비
기타의 무형자산
회원권
기타의 
비한정무형자산
계

기초 장부금액
127,281
25,628,936
1,010,026
1,104,696
45,000
27,915,939

취득
36,499
6,634,925
1,980,715
-
-
8,652,139

손상
-
(969,325)
-
-
-
(969,325)

상각
(11,944)
(5,573,612)
(499,698)
-
-
(6,085,254)

기말 장부금액
151,836
25,720,924
2,491,043
1,104,696
45,000
29,513,499

(2) 전분기

구 분
산업재산권
개발비
기타의 무형자산
회원권
기타의 
비한정무형자산
계

기초 장부금액
65,944
23,456,719
1,022,652
1,815,745
45,000
26,406,060

취득
22,971
7,830,870
393,368
-
-
8,247,209

대체
-
(18,250)
-
-
-
(18,250)

상각
(8,419)
(4,616,235)
(541,658)
-
-
(5,166,312)

기말 장부금액
80,496
26,653,104
874,362
1,815,745
45,000
29,468,707

다.
당분기 및 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
444,227
224,869

판매관리비
5,641,027
4,941,443

합계
6,085,254
5,166,312

13.

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

종속기업
26,992,583
25,783,815

관계기업
2,672,991
2,672,991

공동기업
4,894
4,894

합 계
29,670,468
28,461,700

나. 당분기와 전분기 현재 회사의 종속기업·관계기업 및 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 종속기업

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
25,783,815
27,343,695

취득 (*1)
5,208,768
4,028,435

처분
(4,000,000)
(3,564,177)

기말장부금액
26,992,583
27,807,953

(2) 관계기업

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
2,672,991
973,045

취득
-
999,946

처분
-
-

기말장부금액
2,672,991
1,972,991

(3) 공동기업투자

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
4,894
140,561

취득
-
-

처분
-
-

기말장부금액
4,894
140,561

다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 종속기업의 현황과 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
소재지
업종
주식수(주)
지분율
당분기말
전기말

북경심걸과기유한공사
중국
카드판매업
-
100.00%
808,496
808,496

Just Info System Co,.Ltd
중국
연구개발
-
67.00%
-
-

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
인도
카드판매업
3,495,000
99.86%
141,667
141,667

코나씨㈜ (*4)
대한민국
카드제조및판매업
2,816,875
78.44%
25,708,850
20,511,350

코나에스㈜ (*1)
대한민국
S/W개발
-
-
-
-

KONA A, INC (*2)
미국
카드판매업
1,285,000
100.00%
21,449
10,181

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
방글라데시
연구개발
229,600
100.00%
312,121
312,121

코나에이치㈜ (*3)
대한민국
카드판매업
200,000
100.00%
-
4,000,000

합 계

26,992,583
25,783,815

(
*1) 전기 중 회사는 코나에스㈜의 주식 100%를 관계기업인 코나엠㈜에 매각하였습니다.
(*2) 당기 중 회사는 KONA A, INC에 11,268천원을 추가 현금출자하였습니다.
(*3) 전기 중 회사는 코나에이치㈜를 100% 출자하여 설립하였으
며, 당분기 중 청산하였습니다.

(*4) 당기 중 회사는 코나씨㈜의 주식을 700,000만주 추가 취득하였습니다.

라. 당
분기말과 전기말 현재 회사의 관계기업과 공동기업의 현황과 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
회사명
주식수(주)
지분율
당분기말
전기말

관계기업
코나엠㈜
100,000
14.29%
523,045
523,045

㈜듀얼아이
10,000
25.00%
450,000
450,000

㈜핀마트(*1)
171,429
30.00%
999,946
999,946

㈜프람트(*2)
175,000
8.75%
700,000
700,000

소 계
2,672,991
2,672,991

공동기업투자
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
120
40.00%
4,894
4,894

합 계
2,677,885
2,677,885

(*1) 회사는 전기 중 회사는
㈜핀마트의
주식을 30% 취득하였습니다.

(*2) 회사는 전기 중 ㈜프람트의 주식을 175,000주(지분율 8.75%) 취득하였고, 종속기업인 코나씨㈜는 동 주식을 125,000주(지분율 6.25%) 취득하였습니다. 두 법인이 소유한 지분은 15%로서 20%미만이나 이사회에서의 영향력을 통해 피투자회사에 대한 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.

14. 매입채무 및 기타채무

가. 당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동부채

매입채무
6,016,053
7,370,395

기타지급채무

미지급금
3,157,805
4,229,994

미지급비용
256,380
421,292

소 계
3,414,185
4,651,286

비유동부채

기타지급채무

임대보증금
-
140,000

합 계
9,430,238
12,161,681

15. 차입금

(1) 차입금 장부금액의 내역 

당분기말과 전기말 현재 회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입
금

45,000,000
50,000,000

합 계
45,000,000
50,000,000

(
2) 차입금의 상세내역 

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
차입처
종류
2017.09.30
연이자율
당분기말
전기말

단기차입금

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
2.75%
15,000,000
15,000,000

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
2.48%
10,000,000
10,000,000

원화대출
한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)(*1)(*2)
-
-
5,000,000

원화대출
KDB산업은행

산업운영대출(*1)

2.49%
20,000,000
20,000,000

합계
45,000,000
50,000,000

(*1) 해당 차입금에 대해서는 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다(주석 16 참고).

(*2) 해당 차입금에 대해서는 일부 재고자산 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석 9 및 16 참고).

나. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 장기차입금의 내역은 없습니다.

16.
우발부채와 약정사항

가. 당분기말 현재 회사의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(원화단위: 백만원).

약정사항
약정금융기관
통화
약정금액
실행금액
담보제공 및 보증내역

일반자금대출
기업은행
KRW
2,500
-
토지 및 건물 담보

산업운영대출
KDB산업은행
KRW
20,000
20,000
대표이사 연대보증

수출성장자금대출(중기)
한국수출입은행
KRW
25,000
25,000
대표이사 연대보증, 일부 수출물품 담보

합계
47,500
45,000

나. 당분기말 현재 회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(원화단위:백만원, 외화단위:천).

보증사항
금융기관
통화
보증한도
실행금액
담보제공 및 보증내역

일람불수입신용장
기업은행
USD
1,500
-
토지 및 건물 담보, 대표이사 연대보증

외화지급보증
기업은행
EUR
50
20
토지 및 건물 담보, 대표이사 연대보증

외화지급보증
신한은행
EUR
18
18
단기금융상품(외화정기예금) 담보 (*)

계약이행보증
서울보증보험
KRW
40
40
-

(*) 회사가 보유한 외화정기예금 USD 83,000이 담보로 제공되어 있습니다.

다. 회사는 신기술도입을 위하여 Oracle America 등으로부터 3건의 기술도입계약을 체결하고 있으며 당기 중 기술사용료 694백만원을 비용으로 인식하였습니다.

라. 회사는 소프트웨어공제조합으로부터 5,793백만원의 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 회사의 출자금인 150백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

마. 회사는 당분기말 현재 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인 7,800백만원입니다.

17. 순확정급여부채(퇴직급여자산)

가. 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
-
-

사외적립자산의 공정가치
(2,010)
(2,010)

합 계
(2,010)
(2,010)

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 확정기여제도 관련 비용의내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
698,822
588,777

종업원 급여에 포함된 총 비용
698,822
588,777

다. 총 비용 중
284,316천원(전분기:
275,041천원)은 매출원가에 포함되었으며, 414,506천원(전분기:
313,736
천원)은 판매관리비에 포함되었습니다. 

18. 자본금 및 주식발행초과금

가. 회사의 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식

15,559,118
주(전기말: 15,559,118주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

나. 당분기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

19. 기타자
본요
소

가. 당분기말과 전기말 현재 기타자
본요
소
의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
859,737
859,737

합 계
859,737
859,737

나. 당분기와 전분기 중 기타자
본요
소
의 변동은 없습니다.

다. 당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동은 없습니다.

20. 이익잉여금

가. 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
2,350,000
2,350,000

임의적립금
11,400,000
11,400,000

미처분이익잉여금
83,690,211
92,530,095

합 계
97,440,211
106,280,095

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 

나. 당분기말과 전기말 현재 임의적립금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

연구및인력개발준비금
11,300,000
11,300,000

전자금융거래준비금
100,000
100,000

합 계
11,400,000
11,400,000

21. 자기주식

회사는
주식배당, 무상증자로 인해 발생한 기명식 보통주식의 단수주 및 자사 주식 의 가격안정을 위하여 기명식 보통주식을 취득하여 당분기말 현재 총
1,271,673

주(전기말: 1,221,686주)를 보유하고 취득원가로 평가하여 계상하고 있습니다.

22. 매출액

당분기 및 전분기의 회사의 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

상품매출액
10,168,034
33,054,507
13,561,031
45,008,124

제품매출액
11,139,184
34,326,121
11,249,792
37,697,217

수수료매출액
67,544
220,315
83,199
501,795

합 계
21,374,762
67,600,943
24,894,022
83,207,136

23. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 회사의 판매비와 관리비 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
1,857,148
5,330,610
1,513,794
4,350,311

퇴직급여
202,641
414,506
94,711
313,735

복리후생비
215,938
593,810
178,212
508,881

여비교통비
187,043
491,321
182,461
497,621

교육훈련비
11,686
57,673
40,824
78,333

차량유지비
25,576
56,659
17,841
46,857

소모품비
36,429
238,468
58,290
210,892

지급수수료
801,984
3,076,692
1,045,473
2,796,426

감가상각비
66,020
193,147
78,973
284,404

광고선전비
37,240
181,918
345,208
440,450

통신비
25,720
84,222
29,091
93,085

운반보관비
145,658
381,052
142,271
532,639

보험료
14,543
31,773
12,120
46,808

지급임차료
150,917
450,304
155,329
462,510

세금과공과
7,068
112,236
56,979
122,309

접대비
167,164
329,395
165,852
394,934

건물관리비
93,504
258,441
83,918
252,934

대손상각비
-
-
206,844
388,428

무형자산상각비
1,885,766
5,641,027
1,722,290
4,941,443

경상연구개발비
1,058,838
3,600,755
1,108,930
3,311,683

기타
2,083
35,247
5,249
23,522

합 계
6,992,966
21,559,256
7,244,660
20,098,205

24
. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익 :

외환차익
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
66,003
278,558
94,564
909,302

외화환산이익
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
47,738
174,257
52,911
82,425

유형자산처분이익
-
8,495
3,656
3,656

임대료수익
21,451
89,191
27,300
81,900

종속기업투자주식처분이익

543
-
-

정부보조금이익
78,833
436,359
179,165
457,978

잡이익
5,126
19,253
5,331
55,256

합 계
219,151
1,006,656
362,927
1,590,517

기타비용 :

외환차손
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
207,912
956,311
661,207
1,379,455

외화환산손실
 (차입금 및 현금및현금성자산제외)
(162,428)
229,328
738,195
1,146,439

유형자산처분손실
38,238

38,249

-
-

기부금
7,335

172,450

8,072
44,904

종속기업투자주식처분손실
-
-
-
848,577

무형자산손상차손
587,036
969,325
-
-

잡손실
17,024
42,533
9,606
753,327

합 계
695,117

2,408,196

1,417,080
4,172,702

25. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 회사의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익 :

이자수익
105,540
371,355
20,658
146,529

배당금수익
1,500
87,655
4,300
124,320

당기손익인식금융자산처분이익
25,715
468,408
487,608
912,043

당기손익인식금융자산평가이익
(96,536)
87,815
(107,024)
266,420

당기손익인식금융부채처분이익
-
-
628,169
642,969

당기손익인식금융부채평가이익
-
-
(351,083)
-

매도가능증권처분이익
55,145
55,145
-
-

외환차익
624
32,331
-
909,569

외화환산이익
(26)
-
(26,198)
-

합 계
91,962
1,102,709
656,430
3,001,850

금융비용 :

이자비용
278,716
844,187
303,974
929,060

당기손익인식금융자산평가손실
68,588
111,208

47,417

201,836

당기손익인식금융부채처분손실
34,484
34,484
-
-

외환차손
16,820
16,820
-
817

외화환산손실
(591,567)
1,721,990
3,375,102
3,822,531

합 계
(192,959)
2,728,689
3,726,493
4,954,244

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 회사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(2,486,363)
1,482,992
7,095,177
19,844,039

원재료/상품 매입액
8,245,632
27,994,760
7,215,828
24,365,480

급여
2,282,559
6,762,662
1,862,164
5,351,699

퇴직급여
302,953

672,287

174,052
588,777

복리후생비
272,885
779,602
234,600
670,428

여비교통비
192,751
524,538
199,835
542,059

접대비
168,000
333,297
167,438
401,113

지급수수료
1,412,197

4,910,973

1,512,392
4,263,813

소모품비

58,767

320,879
65,808
238,728

보험료
14,543
31,773
12,120
46,808

차량유지비
25,629
57,154
18,024
47,357

운반비
146,235
382,823
142,561
533,092

감가상각비 및 무형자산상각비
2,380,815
6,949,997
2,086,715
5,985,083

외주가공비
4,653,696
14,963,032
5,343,455
17,173,401

기타비용
7,186,364
10,797,919
2,785,442
7,179,769

합계
24,856,663
76,964,688
28,915,611
87,231,646

(*) 손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용을 합한 금액입니다.

27. 종업원급여

당분기와 전분기 중 종업원급여의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,282,559
6,762,661
1,862,164
5,351,699

퇴직급여
302,953
672,287
174,052
588,777

복리후생비
272,885
779,602
234,600
670,428

합 계
2,858,397
8,214,550
2,270,816
6,610,904

(*) 임원 급여 포함.

28. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 11.45%(2016년 9월 30일로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율: 0.00%)
이며,
전분기 법인세율은 미환류소득 법인세 환급으로 인한 효과가 반영되어 있습니다.

29

. 주당순이익

가. 기본주당순이익

당분기 및 전분기 중 기본주당순이익 산
정내역은 다음과 같습니다
(단위:원,주).

(1) 가중평균 유통보통주식수의 계산

-
당분기

구분
3개월
누적

기준일
유통보통주식수
가중치
적수
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

당분기초
2017-07-01
14,290,832
92
1,314,756,567
2017-01-01
14,321,728
273
3,909,831,759

당분기말
2017-09-30
14,290,832
92
1,314,756,567
2017-09-30
14,321,728
273
3,909,831,759

- 3개월 가중평균유통보통주식수 : 1,314,756,567 ÷ 92 = 14,290,832주
- 당분기 가중평균유통보통주식수

: 3,909,831,759
÷
273
= 14,321,728주

-

전분기

구분
3개월
누적

기준일
유통보통주식수
가중치
적수
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

전분기초
2016-07-01
14,721,455
92
1,354,373,860
2016-01-01
15,436,371
274
4,229,565,654

자사주매입(*1)
-
-
-
-
2016-02-18~
2016-05-31
(714,916)
(*1)
(112,020,713)

전분기말
2016-09-30
14,721,455
92
1,354,373,860
2016-09-30
14,721,455

4,117,544,941

(*1) 전분기 중 회사는 수회에 걸쳐 자기주식을 취득하였습니다.
- 3개월 가중평균유통보통주식수 : 1,354,373,860 ÷ 92 = 14,721,455주
- 누적 가중평균유통보통주식수 : 4,117,544,941 ÷ 274 = 15,027,536주

(
2) 기본주당순이익의 계산

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
(2,977,828,084)
(8,839,884,000)
(6,563,571,817)
(4,386,386,407)

가중평균유통보통주식수
14,290,832
14,321,728
14,721,455
15,027,536

주당순이익
(208)
(617)
(446)
(292)

나. 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적

용하여 산정하고 있습니다.
회사가 당분기말 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며 당분기 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

30
. 배당금

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금은 없습니다.(전기 지급액:
5,016,821
천원).

31. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름

가. 당분기와 전분기 중 영업으
로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
(8,839,884)
(4,386,386)

분기순이익 조정을 위한 가감 :
23,603,727
29,079,390

현금유출 없는 비용의 가산 등
11,331,305
13,696,390

대손상각비
-
388,428

이자비용
844,187
929,060

외화환산손실
1,951,317
4,968,970

재고자산평가손실
1,575,722
318,532

유형자산감가상각비

864,742

818,771

무형자산상각비
6,085,255
5,166,312

경상연구개발비
-
18,250

유형자산처분손실
38,248

-

당기손익인식금융자산평가손실
111,208
201,836

당기손익인식금융자산처분손실
34,484
-

종속기업투자주식처분손실
-
848,577

무형자산손상차손
969,325

-

법인세비용(수익)
(1,143,183)
-

잡손실
-
37,654

현금유입 없는 수익의 차감 등
(1,253,131)
(2,178,362)

이자수익
(371,355)
(146,529)

외화환산이익
(174,257)
(82,425)

배당금수익
(87,655)
(124,320)

당기손익인식금융자산평가이익
(87,815)
(266,420)

당기손익인식금융자산처분이익
(468,409)
(912,043)

당기손익인식금융부채평가이익
-
(642,969)

당기손익인식금융부채처분이익
-

-

매도가능증권처분이익
(55,145)
-

유형자산처분이익
(8,495)
(3,656)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
13,525,553
17,561,362

매출채권의 감소 (증가)
10,975,235
1,077,805

미수금의 감소 (증가)
(45,768)
1,492,260

선급금의 감소
(514,178)
(324,758)

선급비용의 감소
1,006,464
987,806

재고자산의 감소
5,624,982
19,525,507

장기선급비용의 증가
(1,966,097)
(135,685)

매입채무의 감소
(1,385,762)
(4,850,541)

미지급금의 증가 (감소)
(1,021,757)
(29,406)

미지급비용의 감소
(157,958)
(148,595)

선수금의 증가 (감소)
629,785
(154,170)

예수금의 증가
16,912
(4,909)

이연수익의 증가
363,695
126,048

영업으로부터 창출된 현금흐름
14,763,843
24,693,004

3
2. 특
수관계자거래 

가. 당분기말 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

1) 종속기업 현황

회사명
지분율(%)
비고

당분기말
전기말

코나씨㈜

78.44%

58.95%

(*4)

코나에스㈜
-
-
(*1)

북경심걸과기유한공사
100.00%
100.00%

KEB TECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
99.86%
99.86%

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
100.00%
100.00%

KONA A, INC
100.00%
100.00%
(*2)

Just Info System Co., Ltd.
67.00%
67.00%

코나에이치㈜
-
100.00%
(*3)

(*1) 전기 중 회사는 코나에스㈜의 주식 100%를 관계기업인 코나엠㈜에 매각하였습니다.
(*2) 당기 중 회사는 KONA A, INC.에 10,000주를 추가 증자하였습니다.
(*3) 회사는 전기 중 코나에이치㈜를 100% 출자하여 설립하였으며, 당분기 중 청산하였습니다.

(*4) 당기 중 회사는 코나씨㈜의 주식을 700,000만주 추가 취득하였습니다.

2) 관계기업 및 공동기업투자현황

구분
당분기
전분기

관계기업
코나엠㈜
코나엠㈜

㈜듀얼아이
㈜듀얼아이

㈜핀마트 (*1)
㈜핀마트 (*1)

㈜프람트 (*2)
㈜프람트 (*2)

관계기업의 종속기업

코나에스㈜ (*3)

코나에스㈜ (*3)

공동기업투자

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo

(*1) 전기 중 회사는 ㈜핀마트의 주식 30%를 취득하였습니다.

(*2) 전기 중 회사는 ㈜프람트의 주식을 175,000주(지분율 8.75%) 취득하였고, 종속기업인 코나씨㈜는 동 주식을 125,000주(지분율 6.25%) 취득하였습니다. 두 법인이 소유한 지분은 15%로서 20%미만이나 이사회에서의 영향력을 통해 피투자회사에 대한 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.

(*3)
전기 중 회사는 코나에스㈜의 주식 100%를 관계기업인 코나엠㈜에 매각함에 따라 종속기업에서 관계기업의 종속기업으로 전환되었습니다.

3) 기타특수관계자

구분
당분기말
전기말

기타특수관계자
대표이사
대표이사

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 당분기

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
소계
매입
유형자산의
취득
무형자산의
취득
기타
소계

종속기업
북경심걸과기유한공사
1,542,786
-
1,542,786
-
-
-
-
-

KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
-
-
-
-
-
-
52,247
52,247

코나씨㈜
1,189,177
50,547
1,239,724
7,107,528
2,310
-
896,302
8,006,140

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
67,095
-
67,095
-
-
-
1,828,416
1,828,416

관계기업
코나엠㈜
526,107
39,700
565,807
7,950,049
-
-
535,445
8,485,494

㈜듀얼아이
-
-
-
-
35,200
-
-
35,200

㈜프람트
-
-

-

1,511,000
114,240
1,625,240

관계기업의 
 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
-
-
-
32,850
32,850

합 계
3,325,165
90,247
3,415,412
15,057,577
37,510
1,511,000
3,459,500
20,065,587

2) 전분기

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
소계
매입
기타
소계

종속기업
북경심걸과기유한공사
2,894,791
-
2,894,791
11,576
-
11,576

Just Info System Co,.Ltd
-
-
-
-
118,674
118,674

코나씨㈜
145,298
49,500
194,798
8,154,989
774,235
8,929,224

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
-
-
-
-
2,283,878
2,283,878

관계기업
코나엠㈜
385,606
32,400
418,006
8,754,890
536,362
9,291,252

㈜듀얼아이

-
-
-
-
3,145
3,145

관계기업의 
 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
-
32,850
32,850

합 계
3,425,695
81,900
3,507,595
16,921,455
3,749,144
20,670,599

다. 당분기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

1) 당분기말

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
북경심걸과기유한공사
2,067,875
-
-
-

KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
-
3,214
-
-

코나씨㈜
307,731
-
543,743
181,709

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
-
444,092
-
-

관계기업
코나엠㈜
26,013
121
1,114,656
49,627

㈜듀얼아이
-
-
-
-

㈜프람트

-
170,100
-
-

관계기업의
 종속기업
코나에스㈜
-
-
-
4,015

공동기업투자
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
64,674
-
-
-

합 계
2,466,293
617,527
1,658,399
235,351

2) 전기말

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
코나씨㈜
5,522
6,050
1,420,685
202,457

북경심걸과기유한공사
6,367,440
-
-
-

KONA SOFTWARE LAB LIMITED
-
234,394
-
-

관계기업
코나엠㈜
43,805
17,023
1,117,776
113,474

㈜프람트
-
333,600
-
366,960

관계기업의

종속기업

코나에스㈜
-
-
-
4,015

공동기업투자
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
68,159
-
-
-

합 계
6,484,926
591,067
2,538,461
686,906

라.
상기 특수관계자와의 주요 거래내역 및 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무에 포함된 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다
.

마. 당분기와 전분기 중 특수관계자에게 지급한 배당금은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

주요경영진 및 그 가까운 친족
-
1,146,332

바. 당분기말 현재 회
사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역과 특
수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 외화단위:
천).

- 제공한 지급보증

특수관계 구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비 고

관계기업
코나엠㈜
한국씨티은행
7,800,000
17년 06월 27일 ~ 18년 01월 25일
자금차입

- 제공 받은 지급보증

특수관계 구분
명칭
보증처
통화
지급보증금액
보증기간
비 고

기타특수관계자
대표이사
기업은행
USD
1,800
17년 08월 16일 ~ 18년 08월 16일
수입LC

기업은행
EUR
6
14년 11월 13일 ~ 17년 10월 07일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
15년 12월 16일 ~ 17년 12월 26일
외화지급보증

기업은행
EUR
3
16년 03월 18일 ~ 18년 03월 27일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
16년 08월 26일 ~ 18년 09월 15일
외화지급보증

기업은행
EUR
4
16년 10월 12일 ~ 18년 09월 22일
외화지급보증

기업은행
EUR
3
16년 10월 12일 ~ 18년 12월 30일
외화지급보증

KDB산업은행
KRW
20,000,000
17년 08월 17일 ~ 18년 08월 17일
자금차입

한국수출입은행
KRW
12,000,000
16년 11월 17일 ~ 17년 11월 17일
자금차입

한국수출입은행
KRW
18,000,000
17년 08월 29일 ~ 18년 08월 29일
자금차입

사. 당
분기와 전분기 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

단기급여
1,608,006
1,446,171

퇴직급여
124,980
164,008

합 계
1,732,986
1,610,179

(
*) 주요경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

33. 보고기간 후 사건

당사는 보고기간종료일 이후 2017년 10월 31일자 이사회 결의에 의거 회사합병과 자기주식처분을 결정하였습니다. 당사가 코나씨 주식회사를 흡수합병(소규모합병) 할 예정이며, 합병기일은 2018년 02월 28일입니다. 합병대가로 자기주식을 교부할 예정이며, 처분 예정 주식수는 보통주
744,545주
입니다. 처분 종료 예정일은 2018년 02월 28일입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 우발채무 등에 관한 사항

(1)
당분기말 현재 연결회사의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다

(원화단위: 백만원).

약정사항
약정금융기관
약정금액
실행금액
담보제공 및 보증내역

일반자금대출
기업은행
2,500
-
토지 및 건물 담보

산업운영대출
KDB산업은행
20,000
20,000
대표이사 연대보증

수출성장자금대출(중기)
한국수출입은행
25,000
25,000
대표이사 연대보증, 일부 수출물품 담보

운전자금대출
기업은행
6,000
2,800
토지, 건물 및 기계장치 등 담보

일반자금대출
기업은행
2,000
-
대표이사 연대보증

합 계
55,500
47,800

(2)
당분기말 현재 연결회사가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은
다음과 같습니다(원화단위: 백만원, 외화단위: 천).

보증사항
금융기관
통화
보증한도
실행금액
담보제공 및 보증내역

일람불수입신용장
기업은행
USD
1,500
-
대표이사 연대보증

외화지급보증
기업은행
EUR
50
29
대표이사 연대보증

외화지급보증
신한은행
EUR
18
18

단기금융상품(외화정기예금) 담보
(*)

계약/하자이행보증
서울보증보험
KRW
766

766

-

(*) 연
결회사가 보유한 외화정기예금 USD 83,000이 담보로 제공되어 있습니다.

(3). 연결회사는 신기술도입을 위하여 Oracle america 등으로부터 3건의 기술도입계약을 체결하고 있으며
당분기 중 기술사용료 694백만원을 비용으
로 인식하
였습니다.

(4) 연결회사는 소프트웨어공제조합으로부터
5,793백만원의 이행
지급보증
을 제공받고 있으며 이와 관련하여 연결회사의 출자금인
220백만원이 담보
로 제공
되어
있습니다.

(5)
연결회사는 당분기말 현재 관계기업인 코나엠㈜의 한국씨티은행 일반자금대
출 6,000백만원에 대해 연대보증을 제공하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인한 회사의 신용위험 최대노출정도는 보증한도금액인 7,800백만원입니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 20 기
3분기

매출채권
20,188
4,226
20.93%

단기대여금
435
-
0.00%

미수금
1,665
78
4.68%

합 계
22,288
4,304
19.31%

제 19 기

매출채권
29,167
4,226
14.49%

단기대여금
340
-
0.00%

미수금
1,955
78
3.99%

합 계
31,462
4,304
13.68%

제 18 기

매출채권
28,521
3,030
10.62%

단기대여금
180
81
45.00%

미수금
4,513
33
0.73%

합 계
33,214
3,144
9.47%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구 분
제20기 3분기
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,304
3,144
2,454

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(84)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
(81)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
(3)
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
1,244
690

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,304
4,304
3,144

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침
재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정 

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
대손경험률 : 과거 3개년 채권잔액에 대한 1년 이내의 미회수률을 근거로
 대손경험률을 산정하여 설정
대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 
 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 
 1%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
연체되지않은 채권
연체된 채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월 초과
사고채권

매출채권
10,129
4,151
142
492
2,722
2,552
20,188

구성비율(%)
50.17%
20.56%
0.70%
2.44%
13.48%
12.65%
-

※ 상기 현황은 매출채권 회수기일을 기준으로 그 이후 경과된 기간별로 산출된 자료입니다

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제20기
3분기
제19기
제18기
비고

연결회사
상품
501
342
487
-

제품
377
367
385
-

재공품
409
267
234
-

원재료
40,579
46,904
74,931
-

부재료
193
115
148
-

저장품
-
-
-
-

미착품
-
-
665
-

합계
42,059
47,995
76,850
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.96%
18.94%
26.51%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.74회
1.42회
1.88회
-

※ 재고자산은 재고자산평가충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다.

2) 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
당사는 2017년 3분기 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 10월에 재고실사를 실시하였습니다. 결산일 이후 일부 재고의 이동이 있었으나, 해당 내역을 기록하여 실사내역과 차이를 비교한 바, 재무상태표일 현재 재고자산은 실사일 현재의 재고자산과 일치합니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사의 분기말 재고실사 시에는 전문가 및 외부감사인의 입회없이 당사 자체 재고실사가 실시되었습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

원재료
28,116
22,711
1,576
21,135
-

부자재
16
3
-
3
-

제품
108
-
-
-
-

합 계
28,240
22,714
1,576
21,138
-

라. 공정가치

(

1) 금융상품의 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금성자산

76,084,375
76,084,375
88,595,504
88,595,504

당기손익인식금융자산
4,970,410
4,970,410
4,208,222
4,208,222

매출채권 및 기타채권
(*)

1,229,232
1,229,232
813,213
813,213

소계
82,284,017
82,284,017
93,616,939
93,616,939

금융부채

매입채무 및 기타채무
(*)

15,000
15,000
55,000
55,000

차입금
47,800,000
47,800,000
53,500,000
53,500,000

소계
47,815,000
47,815,000
53,555,000
53,555,000

(*)
매출채권 및 기타채권과 매입채무 및 기타채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
ㆍ직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
ㆍ관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된
연결
회
사의 자산 및 부채 현황은 다음과같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산
4,970,410
-
-
4,970,410
4,208,222
-
-
4,208,222

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

(3) 원가로 측정되는 금융상품

연결
회사
가 당분기말 및 전기말 보유한 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융상품 범주
구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
소프트웨어공제조합
150,000
150,000

㈜전자카드품질인증원
30,000
30,000

㈜파인월드
2,687
2,687

서울시인쇄공업협동조합
4,600
4,600

정보통신공제조합
15,344
15,344

IoT투자조합
2,100,000
2,000,000

단기사채
995,779
-

합 계
3,298,410
2,202,631

연결회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가 할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으며, 손상차손을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 회사는 상기 금융상품을 단기적으로 처분할 계획이 없습니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

코나아이(주)
회사채
사모
2010년 06월 25일
22,000
6.20%
-
2014년 06월 25일
상환완료
주1)

코나아이(주)
회사채
사모
2011년 02월 28일
12,000
1.00%
-
2016년 02월 28일
상환완료
주2)

코나씨(주)
회사채
사모
2012년 12월 14일
263
6.00%
-
2015년 12월 14일
상환완료
주3)

코나씨(주)
회사채
사모
2012년 12월 13일
508
6.00%
-
2015년 12월 13일
상환완료
주4)

합 계
-
-
-
34,771
-
-
-
-
-

주1) 코나아이(주)가 2010년 발행한 신주인수권부사채(액면이자율 : 3.0% / 만기보장이자율 6.2%)이며, 2017년 9월 30일 현재 미상환 금액은 없습니다.
주2) 코나아이(주)가 2011년 발행한 신주인수권부사채(액면이자율 : 0.0% / 만기보장이자율 1.0%)이며, 2017년 9월 30일 현재 미상환 금액은 없습니다.
주3) 종속회사인 코나씨(주)가 발행한 신주인수권부사채(액면이자율 : 6% / 만기보장이자율은 별도로 없습니다.)며, 2017년 9월 30일 현재 미상환 금액은 없습니다.
주4) 종속회사인 코나씨(주)가 발행한 전환사채(액면이자율 : 2% / 만기보장이자율 6%)이며, 2017년 9월 30일 현재 미상환 금액은 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기(당3분기)
태성회계법인
-
-

제19기(전기)
삼일회계법인
적정
없음

제18기(전전기)
삼일회계법인
적정
없음

- 제20기 3분기의 경우는 회사가 분기검토대상법인이 아닌 관계로 별도의 감사의견은 없습니다.

(2) 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기(당기)
태성회계법인
반기, 분기 재무제표 검토 및 연결, 개별 재무제표 감사(영문포함)
80
1,800시간

제19기(전기)
삼일회계법인
반기, 분기 재무제표 검토 및 연결, 개별 재무제표 감사(영문포함)
110
1,889시간

제18기(전전기)
삼일회계법인
반기, 분기 재무제표 검토 및 연결, 개별 재무제표 감사(영문포함)
110
1,738시간

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기(당3분기)
-
-
-
-
-

제19기(전기)
2016.07.18
법인세 세무조정
2016.07.18 ~ 2017.03.31
9
-

2016.10.24
경정청구 자문
2016.10.24 ~ 2016.12.29
90
-

제18기(전전기)
2015.02.27
이전자격세무자문계약
2015.02.27 ~ 2015.11.23
50
-

2015.07.06
재무자문 업무 용역수수료
2015.07.06 ~ 2016.07.26
637
-

2015.07.31
법인세 세무조정
2015.07.31 ~ 2016.03.31
9
-

2. 내부통제에 관한 사항

당사의 감사는 결산감사등의 정기감사와 필요시에 따른 수시감사등을 실시하며, 회사의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 평가를 하게 됩니다. 그리고, 앞서 언급한 바와 같이 회사는 구축된 내부회계관리제도 운영을 통해 효과적인 내부통제 및 내부감시의 기능을 수행하고 있습니다.

 이와 관련하여 내부회계관리자 및 감사는 당사의 당해년도에 대한 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 평가결과를 2017년 2월 23일 이사회에 보고하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요
 사업보고서 작성기준일(2017.09.30) 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사, 2명의비상근이사, 2명의 사외이사로 총 6인의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 내에 위원회는 설치되어 있지 않습니다.

→ 이사의 인적사항에 대해서는 "임원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 등의 성명
비 고

손상진
(출석률: 87.5%)
조원호
(출석률: 100%)

1
2017.02.06
제1호의안 : 2016년 재무제표(외부감사결과 반영전) 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2
2017.02.06
제1호의안 : 내부정보관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
-

3
2017.02.23
제1호의안 : 2016년 내부회계관리제도 운영실태 기말평가 보고의 건
가결
찬성
찬성
-

4
2017.03.08
제1호의안 : 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
-부의안건-
① 제19기 재무재표(이익잉여금처분 계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
② 정관 일부 변경의 건
 목적사업 추가 : 홍보 기획 및 대행업
 물품 수입 유통 판매업
③ 이사 선임의 건 : 사외이사 손상진 재선임
④ 이사 보수한도 승인의 건
⑤ 감사 보수한도 승인의 건
⑥ 임원 퇴직금지급규정 변경의 건
가결
찬성
찬성
-

5
2017.04.28
제 1호의안 : 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
-

6
2017.07.05
제 1호의안 : 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
-

7
2017.08.14
제 1호의안 : 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
-

8
2017.09.27
제 1호의안 : 타법인 지분취득의 건
가결
불참
찬성
-

(3) 사외이사의 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 
이해관계
대내외 교육 
참여현황
비 고

손상진
서강대학교 이공대학 화학과 졸업
KBS스포츠국 국장역임
대구 세계육상선수권대회 미디어국장
인천아시안게임 미디어본부장
해당사항 없음
해당사항 없음
제19기 정기주주총회에서 재선임

조원호
홍익대학교 무역학과 졸업
(주)대농 근무
(주)상미데코레이션 대표이사
해당사항 없음
해당사항 없음
제17기 정기주주총회에서 신규선임

(4) 이사의 독립성
이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하며, 의장은 정관에 의거합니다. 이사회는 필요시 수시로 개최 되며, 과반수 출석과 출석이사 과반수 찬성이 충족 시 결의됩니다. 
또한, 당사는 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 기명날인하여 본사에 비치하고 있습니다. 당사는 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며, 구성되어 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니합니다. 2016년 3월 정기주주총회 시 신윤선 감사가 신규선임되어 감사업무를 수행하고 있습니다.

→ 감사의 인적사항에 대해서는 "임원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2017.02.06
제1호의안 : 2016년 재무제표(외부감사결과 반영전) 승인의 건
가결
-

2
2017.02.06
제1호의안 : 내부정보관리규정 개정의 건
가결
-

3
2017.02.23
제1호의안 : 2016년 내부회계관리제도 운영실태 기말평가 보고의 건
가결
-

4
2017.03.08
제1호의안 : 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
-부의안건-
① 제19기 재무재표(이익잉여금처분 계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
② 정관 일부 변경의 건
 목적사업 추가 : 홍보 기획 및 대행업
 물품 수입 유통 판매업
③ 이사 선임의 건 : 사외이사 손상진 재선임
④ 이사 보수한도 승인의 건
⑤ 감사 보수한도 승인의 건
⑥ 임원 퇴직금지급규정 변경의 건
가결
-

5
2017.04.28
제 1호의안 : 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결의 건
가결
-

6
2017.07.05
제 1호의안 : 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결의 건
가결
-

7
2017.08.14
제 1호의안 : 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결
-

8
2017.09.27
제 1호의안 : 타법인 지분취득의 건
가결
-

(3) 감사의 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 
이해관계
대내외 교육 
참여현황
비 고

신윤선
성균관대 사회학과 졸업
경남기업(주) 근무
Paoact Consulting Group 근무
코나아이(주) 근무
해당사항 없음
해당사항 없음
제18기 정기주주총회에서 신규선임

(4) 감사의 독립성
감사는 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 관련하여 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 본 보고서 제출일 현재 집중투표제를 실시하고 있지 않습니다.또한, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조정일
본인
보통주
3,409,012
21.91
3,895,965
25.04
-

조남희
특수관계인
보통주
52,893
0.34
92,320
0.59
-

조재현
특수관계인
보통주
49,530
0.32
131,000
0.84
-

조임
특수관계인
보통주
12,101
0.08
15,041
0.10
-

신수동
특수관계인
보통주
12,101
0.08
12,101
0.08
-

유기현
임원
보통주
3,639
0.02
4,139
0.03
-

계
보통주
3,539,276
22.75
4,150,566
26.68
-

우선주
-
-
-
-
-

- 당사의 최대주주이자 대표이사인 조정일(개인)은 성균관대 물리학과 졸업으로, 당사 설립 이후 현재까지 최대주주이자 대표이사로서 당사 경영업무 전반을 총괄하여 수행하고 있습니다.

(2) 최대주주의 주요경력

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

조정일
대표이사
1998.03~ 현재
코나아이(주) 대표이사
코나씨(주) 대표이사
코나엠(주) 대표이사
코나에스(주) 대표이사
북경심걸과기유한공사 이사
KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD 대표이사
KONA SOFTWARE LAB LIMITED 대표이사
KONA A, INC. 대표이사
북경심걸과기유한공사 이사

2. 최대주주 변동현황

당사는 본 보고서 공시대상기간동안 최대주주의 변동이 없었습니다.

3. 주식분포현황

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
조정일
3,895,965
25.04%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

- 반기·분기보고서 제출시에는 주주명부 폐쇄를 진행하지 않아 결산일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려우므로 공시된 임원주요주주특정증권등소유상황보고서의 9월 30일을 기준으로 기재하였으며, "보유현황"은 결산일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(2) 소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
11,587
99.95%
9,066,381
58.27%
-

- 주주명부폐쇄일인 2016년 12월 31일자 기준의 주주의 주주수와 비율이며, 보유주식의 주식수와 비율입니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
" 주1) 참조"

결 산 일
매년 12월 31일
정기주주총회
2~3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
기명식 보통주식

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

주1) 제10조(신주인수권) ① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 단, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 이사회는 전항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 <개정 2009.03.20>

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 <개정 2002.03.22>

3. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 <개정 2009.03.20>

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 제11조 또는 제11조의2의 규정에 의한 주식매수선택권 또는 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우<개정 2012.03.26>

6. 회사가 경영상의 필요나 긴급한 자금조달, 기술도입, 기술이전, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 및 고객확대를 위하여 국내외 법인, 금융기관, 기관투자자, 개인 및 거래상대방 등에게 신주를 발행하는 경우 <개정 2009.03.20>

[전문개정2000.08.31]

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(1) 국내증권시장(한국거래소)

(단위 : 원, 주)

종 류
2017년 4월
2017년 5월
2017년 6월
2017년 7월
2017년 8월
2017년 9월

기명식 보통주
최 고
11,550
10,400
10,200
13,100
13,650
11,450

최 저
9,700
9,700
9,380
9,020
11,650
9,510

월간거래량
4,679,874
2,145,896
2,069,811
15,145,767
22,423,217
4,772,024

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조정일

남
1962.01

대표이사

등기임원
상근

업무
총괄

성균관대 물리학과졸업
 대우통신(주)기술연구소 
 한국정보통신(주)기술연구소
 코나아이(주)대표이사/부회장(1998.3~현재)

3,895,965

-

1998년 3월
~ 현재

2019.03.24

유기현

남
1968.01

상무이사

등기임원
상근

경영
관리
 부문장

선린상고 졸업
 두산산업(주) 근무
 (주)두레상사 근무
 (주)다성 근무
 코나아이(주) 근무(2001.11~현재)

4,139

-

2001년 11월
~ 현재

2018.03.26

신승정

남
1956.06

이사

등기임원
비상근

이사

연세대 공대 졸업
 경남기업(주) 근무
 코업건설(주) 근무
 코나아이(주) 비상근이사(2006.3~현재)

-

-

2006년 3월
~ 현재

2018.03.26

신수동

남
1967.12

이사

등기임원
비상근

이사

아주대 전자공학과 졸업
 대우통신(주)
 한국툰붐(주)
 실리콘스튜디오(주)
 (주)코디시스넷 대표이사
 코나아이(주) 이사
 코나씨(주) 이사

12,101

-

2008년 3월
~ 현재

2018.03.26

손상진

남
1950.04

이사

등기임원
비상근

사외
이사

서강대학교 이공대학 화학과 졸업
 KBS스포츠국 국장역임
 대구 세계육상선수권대회 미디어국장
 인천아시안게임 미디어본부장

-

-

2014년 3월
~현재

2020.03.24

조원호

남
1949.04

이사

등기임원
비상근

사외
이사

홍익대학교 무역학과 졸업
 (주)대농 근무
 (주)상미데코레이션 대표이사

-

-

2015년 3월
~ 현재

2018.03.26

신윤선

남
1957.03

감사

등기임원
상근

감사

성균관대학교 사회학과 졸업 
 경남기업(주) 근무
 Paoact Consulting Group 근무
 코나아이(주) 근무

-

-

2016년 3월
~ 현재

2019.03.24

박병국

남
1962.01

부사장

미등기임원
상근

중국
 법인장

경찰대학교 행정학 졸업
 플로리다주립대학교 범죄학(석사) 졸업
 동국대학원 법학과(박사) 졸업
 울산지방경찰청 근무
 주중 한국대사관 공사참사관

-

-

2015년 7월
~ 2017년 9월

-

Claus
Hansen

남
1965.06

부사장

미등기임원
상근

Global

사업

부문장

Technical University of Denmark 졸업

Gemalto ASIA Senior Manager

NXP Semiconductors ASIA Senior Director

Thin Film Electronics ASIA Vice President

-

-

2017년 2월
~현재

-

주현선
여
1967.03
부사장
미등기임원
상근
기술
연구소
소장

서울대학교 계산통계학과 졸업

Altaplex CTO

Cloud9 총괄부사장

프람트 대표이사

22,875
-
2017년 09월~ 현재
-

이영희

여
1966.08

이사

미등기임원
상근

기술
 연구소
QA Group
그룹장

전남대학교 화학과 졸업
 노틸러스 효성 근무

1,209

-

2012년 9월
~현재

-

홍승수

남
1971.08

이사

미등기임원
상근
제휴사업
Group
그룹장

연세대학교 경영학과 졸업

가톨릭대학원 심리학(석사) 졸업

㈜켐트로닉스 근무

㈜코아로직

㈜넥스디어

삼성그룹 근무

-

-

2016년7월
~현재

-

변동훈

남
1976.05

이사

미등기임원
상근

공공사업
Group
그룹장

한국외국어대학교 법학과 졸업

미래에셋증권 근무

1,435

-

2012년8월
~현재

-

최원준

남
1972.10

이사

미등기임원
상근

Veaver
Group

그룹장

고려대학교 심리학과 졸업

고려대학원 소비자광고심리학(석사) 졸업

삼성전자 무선사업부 근무

-

-

2017년2월
~현재

-

백승현
남
1972.02
이사
미등기임원
상근

Chip&DM
Group

그룹장

한림대학교 정보공학 졸업

10,023
-

2001년3월

~ 현재

-

채상철
남
1974.07
이사
미등기임원
상근

Client
Program
Group

그룹장

㈜코원 근무

㈜누리봄 근무

프람트 근무

736
-

2017.09

~현재

-

한길자
여
1976.10
이사
미등기임원
상근

Creative
Design
Group

그룹장

㈜아이코 근무

㈜클라우드나인 근무

프람트 근무

728
-

2017.09

~현재

-

박찬범
남
1963.05
이사
미등기임원
상근

Finance/
IR팀

팀장

한국투자신탁㈜ 근무

이헬스컨설팅㈜ 근무

아이엔와이어리스㈜ 근무

㈜메디코 근무

한국인프라컨설팅㈜ 근무

삼성생명보험㈜ 근무

프람트 근무

3,662
-

2017.09

~현재

-

(2) 직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

KONAI
남
158
-
4
-
162
3.34
5,148
32
-

KONAI
여
72
-
4
-
76
2.51
1,878
25
-

합 계
230
-
8
-
238
2.92
7,026
30
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(상근,비상근)
6
2,400
-

감사(비상근)
2
150
-

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
866
124
-

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
705
176
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
108
54
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
53
52
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

- 개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

KEBTECHNOLOGY INDIA
PVT. LTD.
2010.02.24
투자
11
3,495,000
99.86%
142
-
-
-
3,495,000
99.86%
142
8
-55

북경심걸과기유한공사
(北京芯杰科技有限公司)
2008.08.05
투자
76
-
100%
808
-
-
-
-
100%
808
7,270
-967

(주)듀얼아이
2009.10.08
투자
450
10,000
25%
450
-
-
-
10,000
25%
450
6,398
676

코나엠(주)
2009.12.18
투자
500
100,000
14.29%
523
-
-
-
100,000
14.29%
523
17,596
1,217

KONA SOFTWARE LAB 
LIMITED
2012.05.07
투자
160
229,600
100%
312
-
-
-
229,600
100%
312
847
112

PT Optima KEBT
Smartcard Solusindo
2012.05.21
투자
141
120
40%
5
-
-
-
120
40%
5
90
-3

KONA A, INC.
2013.07.12
투자
237
1,285,000
100%
10
50,000
11
-
1,335,000
100%
21
10
-10

코나씨(주)(주1)
2013.09.02
투자
20,511
2,116,875
58.95%
20,511
700,000
5,198
-
2,816,875
78.44%
25,709
28,693
2,131

코나에이치(주)(주2)
2016.05.16
투자
4,000
200,000
100%
4,000
-200,000
-4,000
-
-
-
-
4,002
2

베이징 찌아인스커 
소프트웨어
유한책임회사
(Just Info System 
Co., Ltd.)
2015.01.13
투자
812
-
67%
-
-
-
-
-
67%
-
36
-235

(주)핀마트(주3)
2016.03.31
투자
1,000
171,429
30%
1,000
-
-
-
171,429
30%
1,000
808
-409

(주)프람트(주4)
2016.09.01
투자
700
175,000
8.75%
700
-
-
-
175,000
8.75%
700
3,729
-1,146

합 계
7,783,024
-
28,461
550,000
1,209
-
8,333,024
-
29,670
69,487
1,313

(주1) 당기 중 코나씨(주)의 주식 19.49%를 추가 취득하였습니다.
(주2) 전기 중 코나에이치(주)의 주식 100%를 출자하였으며, 당분기 중 청산하였습니다.

(주3) 전기 중 (주)핀마트의 주식 30%를 취득하였습니다.
(주4) 전기 중 (주)프람트의 주식 8.75%를 취득하였습니다.

- 타법인 출자 현황에 기재된 모든 법인은 비상장 법인입니다.
관련 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "1.회사의 개요 - 1.2 종속기업의 현황" 및 "13. 관계기업 및 공동기업"을참조하시기 바랍니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2017.07.05
주요사항보고서
(자기주식 취득
신탁계약 체결 결정)
- 목적 : 주가 안정 및 주주가치 제고
- 계약금액 : 30억원
- 계약기간 : 2017.07.05 ~ 2018.01.04
취득 진행중

2017.04.28
주요사항보고서
(자기주식 취득
신탁계약 연장 결정)
- 목적 : 주가 안정 및 주주가치 제고
- 계약금액 : 50억원
- 계약기간 : 2017.05.02 ~ 2017.11.01
취득 진행중

2017.04.21
단일판매공급계약체결
(자율공시)
계약명 : 혜생활 서비스를 위한 TSM 수수료계약
계약상대방 : SICHUAN JINGKING SMART TECHNOLOGY STOCKHOLDING Co., Ltd.
계약금액 : 873,250,000
계약기간 : 2015.04.23 ~2018.04.22
(계약종료일은 특정되지 않음)
계약 종료일이 특정되지 않는 계약이었음.
(계약기간 종료일을 2017.4.22에서 2018.4.22으로 변경함)

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제17기 정기
주주총회
(2015.03.27)
1. 제17기(2014.01.01-2014.12.31) 재무제표(이익잉여금처분 계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건 (배당 예정 : 1주당 250원)
원안대로 가결
주주총회소집공고(2015.03.12) 참조

2. 정관 일부 변경의 건 
 목적사업 추가 :
 - 전자보안 및 전자보안 관련 하드웨어 및 소프트웨어의 개발 
 - 전자보안 및 전자보안 관련 하드웨어 및 소프트웨어의 판매 
 - 전자보안 및 전자보안관련 하드웨어 및 소프트웨어의 수출/수입업 
 - 전자보안 및 전자 보안 관련 서비스의 제공 
 - 전자지급결제대행업 
 - 결제대금 예치업 
 - 직불전자지급수단 발행 및 관리업 
 - 선불전자지급수단 발행 및 관리업 
 - 전자금융거래업 
 - 전자화폐 지불결제서비스 사업 
 - 위치기반서비스업 
 - 통신과금서비스업 
 - 정보처리 및 정보보호 관련 서비스업 
 - 전자상거래업 
 - 문화, 예술 관련 데이터베이스 개발 및 판매업 
 - 디지털콘텐츠 제작 및 판매업 
 - 문화콘텐츠 관련 투자업 

목적사업 변경
 구)-기타 전 각 호에 관련된 부대사업 일체
 신)-기타 전 각 호의 목적에 직접적 또는 간접적으로 관련된 일체의 사업활동 및 투자

원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건(후보자 유기현) 
제3-2호 의안 : 기타비상무이사 재선임의 건(후보자 신수동)
제3-3호 의안 : 기타비상무이사 재선임의 건(후보자 신승정)
제3-4호 의안 : 사외이사 선임의 건(후보자 조원호)
원안대로 가결
- 사내이사 : 유기현 (신규선임)
- 기타비상무이사 : 신수동 (재선임)
- 기타비상무이사 : 신승정 (재선임)
- 사외이사 : 조원호 (신규선임)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
보수한도 2,400백만원 책정
-

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
보수한도 150백만원 책정
-

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제18기 정기
주주총회
(2016.03.25)
1. 제18기(2015.01.01-2015.12.31) 재무제표(이익잉여금처분 계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건 (배당 예정 : 1주당 250원)
원안 1주당 배당금 250원에서 325원으로 변경되어 가결.
주주총회소집공고(2016.03.10) 참조
정기주주총회결과(2016.03.25) 참조

2. 정관 일부 변경의 건 
 목적사업 추가 : 대부업

원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 (조정일 대표이사 재선임)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 감사 선임의 건 (신윤선 감사 신규선임)
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 임원퇴직금지급규정 변경의 건
원안대로 가결
-

제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 (보수한도 24억원)
원안대로 가결
-

제7호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 (보수한도 1억5천만원)
원안대로 가결
-

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제19기 정기
주주총회
(2017.03.24)
1. 제19기(2016.01.01-2016.12.31) 재무제표(이익잉여금처분 계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 가결
주주총회소집공고(2017.03.09) 참조
정기주주총회결과(2017.03.24) 참조

2. 정관 변경의 건 
 목적사업 추가 : 홍보 기획 및 대행업 / 물품 수입 유통 판매업

원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 (손상진 사외이사 재선임)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 (보수한도 24억원)
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건 (보수한도 1억5천만원)
원안대로 가결
-

제6호 의안 : 임원퇴직금지급규정 변경의 건
원안대로 가결
-

2. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
- 불성실공시법인 지정 (작성기준일 이후 불성실공시법인 지정)
1) 지정일자 : 2017년 7월 20일
2) 대상자 : (주)코나아이
3) 내용 : 실적예측공시에 대한 면책조항 위반
4) 관련근거 : 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조 및 제34조

5) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 부과벌점 1.0점이며, 이에 대하여 공시위반 제재금 400만원(1.0점*400만원)을 대체 부과함

6) 재발방지를 위한 회사의 대책 : 임직원 공시교육 강화

나. 단기매매차익 미환수 현황
당사는 최근 3사업연도(2014.07.01 ~ 2017.06.30) 동안 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바가 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

신주인수권부사채 발행
2010.06.25
22,000
원재료구입,사채상환등
- 사채발행비 : 500
- 사채(3회)상환 : 5,400
- 원재료비,외주가공비 : 16,100
-

신주인수권부사채 발행
2011.02.28
12,000
타법인주식취득
- 타법인(㈜케이씨엠) 주식취득 : 12,000
-

다. 우발채무 사항은 재무제표에 관한 사항 주석사항 중 "우발부채와 약정사항과 차입금" 주석을 참조하시기 바랍니다.

라. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 보고기간종료일 이후 2017년 10월 31일자 이사회 결의에 의거 회사합병과 자기주식처분을 결정하였습니다. 당사가 코나씨 주식회사를 흡수합병(소규모합병) 할 예정이며, 합병기일은 2018년 02월 28일입니다. 합병대가로 자기주식을 교부할 예정이며, 처분 예정 주식수는 보통주
744,545주입니다. 처분 종료 예정일은 2018년 02월 28일입니다.

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

피합병법인의 명칭은 '코나씨 주식회사'로 표기합니다. 영문으로는 
'KONAC CO., Ltd.'라 표기합니다

나. 설립일자

피합병법인은

1961년 9월 5일에
설립되었습니다

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소 : 경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78
(2) 전화번호 : 031-999-5500
(3) 홈페이지 : http://www.konac.co.kr/

라. 중소기업 해당여부

피합병법인은 본 신고서 제출일 현재 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 회사의 사업목적

피합병법인의 정관상 사업목적은 아래와 같습니다.

사업목적
비고

1. 마그네틱테이프 및 아이씨 칩부착카드 제조 판매업
2. 반도체조립 및 연구개발업
3. 반도체응용제품 제조 판매업
4. 부동산 임대업

증권신고서 제출일 현재
영위하는 목적사업

5. 인쇄 및 제조 판매업
6. 유가증권 및 상품권 인쇄 제조(가쇄)업
7. 광고대행업
8. 수출입(무역)업
9. 도,소매업
10. 전기,전자,통신 기자재 제조판매업
11. 정보통신공사업
증권신고서 제출일 현재
영위하고 있지 않는 목적사업

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진 신규사업

(1) 주요 사업의 내용

피합병법인은 MS일반카드, IC스마트카드의 제조및 판매업 등을 영위하고 있으며
기타의 자세한 사항은 동 신고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 향후 추진 신규사업

사업구분
사업내용

전자 지문 카드
- 생체인증 기술을 적용해 카드 소유자 본인만이 사용 할 수 있어 보안성이 뛰어남
- 출입통제, 금융결제등과 같이 인증과 보안이 필요한 영역에 광범위하게 적용 가능
- 비대면 본인인증 분야에 다양하게 적용 가능

OTP Display 카드
- ID-1 타입(신용카드 형태)에 OTP생성 버튼이 있는 디 스플레이 카드를 개발
- 전 모듈 자체 설계 및 개발로 Layout변경, 알고리즘 변 경 등 고객의 요구사항 변경에 신속하게 대응 가능
- 저전력설계 및 FW최적화로 배터리 사용량을 혁신적 으로 줄여 제품 수명을 극대화

사. 증권신고서 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

증권신고서 제출일 현재 피합병법인의 관계회사는 상장사 1개사 비상장사 10개 총 11개사 입니다.

구 분

회 사 명

상장사 (1사)

코나아이(주)

비상장사 (10사)

(주)코나엠
KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.
북경심걸과기유한공사(北京芯杰科技有限公司)
(주)듀얼아이
KONA SOFTWARE LAB LIMITED
PT Optima KEBT Smartcard Solusindo
KONA A, INC.
베이징 찌아인스커 소프트웨어유한책임회사
(Just Info System Co., Ltd.)
(주)핀마트
(주)프람트

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

일자

연혁

1961년 09월

정화인쇄사 설립

1992년 08월

IC카드 제조설비 구축 및 공중전화카드 생산(국내최대 생산설비)

1994년 06월
VISA, MasterCard, 카드제조보안 인증획득

2001년 07월

정화인쇄㈜에서 JDC Tech로 회사명 변경

2006년 10월
JCB 제조 인증획득

2008년 08월
OTP카드 출시(특허출원) 및 공급개시(우리, 하나 , 농협)

2011년 03월
코나아이 계열사로 편입

2013년 01월
VISA, MASTER, JCB 발급인증 보유

2013년 08월
DCI 제조인증 취득

2014년 03월
원목나무가 포함된 플라스틱 카드 제조방법 특허 취득

2015년 04월
KONA OTP MODULE 개발 완료 및 카드 출시

2015년 10월
KONA DYNAMIC-CVV 개발 완료 및 카드 출시

2016년 02월
전자카드 양산체제 구축 완료

2016년 03월
KONA TOUCH OTP MODULE 개발완료 및 카드출시

2016년 05월
KONA FINGER PRINTER MODULE 개발완료 및 카드출시

2017년 05월
FINGER PRINTER MODULE 양산 PACKAGE 완료

2017년 05월
인터넷은행 카카오뱅크 체크카드 독점공급계약 체결

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자
본점 소재지

2007.09
경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78

다. 최대주주의 변경

피합병법인의 최대주주는 코나아이(주) 입니다. 최대주주가 된 2013년 9월부터 증권신고 제출일 현재까지 최대주주가 변동된 사실은 없으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주 코나아이(주)의 주식수는 보통주 2,816,875주(78.44%) 입니다.

라. 상호의 변경

피합병법인은 1961년 8월 정화인쇄사로 설립되어, 2001년 7월 주식회사 제이디씨텍으로 상호 변경되었고, 그 후 제35기 정기주주총회에서 승인을 통해 2012년 3월 코나씨 주식회사로 상호 변경 하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원)

주식발행
(감소)일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당
액면가액

주 당발행
(감소)가액

비고

2012.01.04
무상감자
보통주
22,329,000
500
500
감자비율 10:1

우선주
405,000
500
500
감자비율 10:1

2015.06.05
신주인수권
보통주
150,000
500
1,750

2015.06.05
전환사채
보통주
290,000
500
1,750

2015.08.18
유상증자
보통주
670,000
500
6,000

나. 전환사채 등 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

피합병법인은 정관상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재까지
발행한 주식의 총수는 25,920,000 주

,

현재까지 감소한 주식의 총수는 22,329,000주로 현재 발행주식의 총수는 3,591,000주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

25,920,000
450,000
26,370,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

22,329,000
450,000
22,779,000
-

1. 감자

22,329,000
405,000
22,734,000
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
45,000
45,000
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

3,591,000
-
3,591,000
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

3,591,000
-
3,591,000
-

나. 자기주식

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 종류주식에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재 회사가 발행한 보통주식수는 3,591,000주이며 모두 의결권을 행사할 수 있는 주식입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주
3,591,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(E = A - B - C + D + E)

보통주
3,591,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 구분

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 "신용카드 제조" 업체 입니다..
주요품목은 IC칩이 부착된 스마트카드로써 VISA, MasterCard, JCB, China Union Pay, AMEX 등의 제조인증을 받아 금융권과 카드사 등으로 납품을 하고 있습니다.

나. 사업부문별 현황

1) 산업의 특성
신용카드 초기시장은 주로 마그네틱이 부착된 카드들로 이루어져왔으나, 기존 마그네틱카드가 갖지 못하는 대량의 정보를 저장하고 처리할 수 있는 능력과 높은 보안성등을 갖춘 마이크로칩의 기술발전을 바탕으로 최근에는 IC칩이 부착된 스마트카드로 빠르게 대체되고 있습니다.

스마트카드란 마이크로칩을 내장한 플라스틱 카드의 형태를 말하며, 칩 종류에 따라
접촉식(Contact)과, 비접촉식(Hybrid, RF, Combi) 으로 구분 할 수 있습니다.
스마트카드는 개인정보와 금융정보 같은 중요한 정보저장이 요구되는 금융카드(신용카드,체크카드 등), 신분증(운전면허증, 주민증, 여권 등) 등의 제품으로 많이 사용되고 있으며,그 밖에 교통, 생활편의, 관광산업등 다양한 분야에서 자리잡고 있습니다.

2) 산업의 성장성
기존 카드산업은 카카오페이, 삼성페이와 같이 모바일을 사용하는 새로운 결제시스템의 등장에 따라 점진적으로 수익성이 감소할 것으로 예측되었으나, 카카오뱅크, 케이뱅크와 같은 인터넷 전문은행의 출범으로 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다. 또한 단순결제목적만이 아닌 다양한 분야에서 사용이 접목되고 있어 당분간은 안정적인 성장이 예상되고 있습니다.

현재 스마트카드는 국내를 비롯 유럽, 미주등 주요 선진국들을 위주로 보편화 되고 있는 추세며, 아직 스마트카드가 자리잡지 않은 동남아, 아프리카등 개발도상국가들의 시장규모를 비추어 볼 때 해외시장에서의 성장성 역시 크게 예측되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성
스마트카드시장은 주로 결제수단으로 사용되는 만큼 경기변동에는 어느정도 영향을 받을수 있습니다. 또한 수요처의 새로운 정책에 의한 신규시장의 출현, 디지털기술 변화 역시 시장상황에 영향을 주고 있으며, 계절적인 요인에 의한 경기변동은 크게 없습니다. 

4) 경쟁우위요소
스마트카드 제조에는 기존의 마그네틱방식의 카드와 달리 IC Chip을 플라스틱카드에 구멍을 뚫어 삽입(embedding)하는 고도의 정밀기술이 요구되며, 국내의 대표적인 카드제작업체로는 당사를 비롯 유비벨록스, 바이오스마트, 아이씨코리아 등이 있습니다.

당사는 특수옵션카드,전자카드, 자개카드, 천연나무를 이용한 나무카드등 경쟁사들이 쉽게 모방할 수 없는 기술을 보유하고 있으며, 카카오뱅크 출범과 동시에 체크카드 공급계약을 독점으로 체결 후 공급하고 있습니다. 

또한 스마트카드 IC칩 운영체제 개발사인 모회사 코나아이의 해외영업망을 통해 
마케팅을 전개하며 해외시장 활로 개척에도 노력하고 있습니다.

다. 신규사업

현재 당사는 금융거래 및 기업,개인 등 특정 보안 SYSTEM의 승인을 위해 사용되는 1등급 보안매체인 OTP DISPLAY CARD(일회용 비밀번호 OTP(One Time Passward) 발생장치) 및 개인의 지문정보를 사용하여 개인인증 및 결제가 가능한 MoC기반의 전자지문카드 개발에 성공하여 상용화를 앞두고 있습니다.

더욱 강력한 보안체계와 편의성이 강조되는 최근 흐름에 비추어 볼 때 신용 및 교통카드, 신분확인을 위한 기관의 출입증, 사원증, 그밖에 온,오프라인 결제 와 공공복지등 다양한 분야에서 활용 가능할 것으로 예측되고 있으며, 이러한 시장상황을 선도 할 수 있는 제품제작을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 및
서비스 현황

피합병법인은 IC칩이 부착된 스마트카드등을 생산 판매하고 있으며, 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

매출유형
품목
구체적용도
2017년 3분기
2016년

매출액
비율
매출액
비율

제품
스마트카드
금융,통신카드 외
17,920
94.9
18,944
95.8

상품
카드 외
회원카드 외
630
3.3
369
1.9

수수료
용역 외
용역대행 외
320
1.8
468
2.3

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

2017년 3분기
2016년
2015년

962
789
785

※ 스마트카드 모든 제품 매출액을 판매수량으로 나누어 평균단가를 산출하여 기 재하였습니다.
※ 제품사양별 판매단가의 차이가 있으므로 매출추이에 따라 가격변동의 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 내용

현재 원재료는 국내외 업체로부터 안정적으로 공급받고 있으며, 주요 원재료의가격변동 추이는 아래와 같습니다

(단위 : 원)

품목
2017년 3분기
2016년
2015년

CORE
365
127
121

OVERLAY
62
65
65

HOLOGRAM
55
46
41

MS TAPE
124
98
124

※ 원재료 사양과 규격에 따라 가격의 차이가 있습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률 등

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
당사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급받아 제품을 생산하고 있습니다., 2017년 당반기 누적 가동일은 총 238일이며, 1일 평균 가동시간은 9시간이며, 총 가동시간은 2,200시간입니다. 생산능력은 장비별 생산능력에 근거하여 산출하고 있으며(평균치 산출), 2017년 당반기 생산능력은 2,820만장입니다.

(2)생산실적 및 가동률 
2017년 당반기 누적 생산실적은 약 1,873만장이며 가동율은 66.42%로 집계되었습니다. (가동율은 투입인원이 고려되었기 때문에"생산실적 대비 생산능력 비율"과 다를 수 있습니다.)

나. 생산설비의 현황

당사는 김포공장(경기도 김포시 대곶면 대곶로 4-78)에서 카드생산과 관련된 각종 시설(토지, 건물 및 장비등)들을 보유하고 있습니다. 

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품목
2017년 3분기
2016년
2015년

카드사업
제품
카드
수출
13,627
3,166
3,146

내수
17,906,256
18,941,042
19,216,054

소계
17,919,883
18,944,208
19,219,200

상품
카드 외
수출

내수
630,065
368,747
331,202

소계
630,065
368,747
331,202

수수료
용역 외
수출

내수
320,745
468,167
495,467

소계
320,745
468,167
495,467

합계
수출
13,627
3,166
3,146

내수
18,857,066
1,977,956
20,042,723

합계
18,870,693
19,781,122
20,045,869

나. 판매경로와 방법, 전략

(1) 판매경로

당사는 금융권, 신용카드사, 유통, 통신, 교통회사 등의 주문에 의한 생산 및 직접납품을 하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 판매조직

피합병법인의 영업조직은 신사업마케팅팀과 금융마케팅팀으로 구성되어 있습니다.

당사는 금융권, 신용카드사, 유통, 통신, 교통부문 등의 공개입찰, Project, 개별견적에 따른 발주 등을 통하여 주문받은 제품을 생산하고 있습니다.

(3) 판매전략

1. 고부가가치 제품의 개발 및 고품질 제품 생산을 통한 브랜드 이미지 제고
2. 지속적인 카드 제조인증 관리 및 신규 인증확대를 통한 글로벌 경쟁력 강화
3. 은행 및 카드사의 스마트카드 사업용 공급 확대

6. 수주현황

주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 고객사의 기밀정보이며, 카드사등과의 단가계약의 경우, 개별주문서에 의하여 수시로 발주되어 해당물품의 공급 또한 장기 매출형태를 이루지 않아 별도로 기재하지 아니하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

증권 신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

증권 신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

증권 신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

신사업팀 부서장 하에 CARD SE부문 3명과 연구개발부문 1명, 총5명으로 구성되어 있습니다.

(2) 연구개발비용

 (단위 : 천원)

과목
제40기 3분기
제39기
제38기
비고

연구개발비용 계(주1)
123,796
141,146
128,709

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.65
0.71
0.64

(주1) 연구개발비용에 인건비,감가상각비등은 포함되지 아니 하였습니다.

(3) 연구개발 실적

*주요특허등록현황

특허등록일
특허번호
특허내용

2016-08-29
제 10-1653702호
메탈카드의 제조방법

2016-06-08
제 10-1630259호
바이오매스 합성수지를 이용한 스마트카드의 제조방법

2015-07-02
제 10-1535106호
모사원단 시트를 포함하는 카드 및 이의 제조방법

2014-03-13
제 10-1376222호
원목나무가 포함된 플라스틱카드의 제조방법

2010-11-10
제10-0994733호
지문인식카드의 제조방법

2010-06-29
제10-0968140호
디스플레이카드의 제조방법

2008-09-22
제10-0860536호
가죽무늬 문양을 갖는 플라스틱카드

2008-04-25
제10-0827062호
자개판막이 내장된 금융결제용 카드 및 그 제조방법

2008-01-22
제10-0798685호
액정 표시부를 갖는 스마트 디스플레이카드의 제조방법

2005-10-24
제10-0492895호
입체 플라스틱 및 그 제조방법

기타 30여건의 특허 및 20여건의 실용신안 보유

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보 등에 관한 사항

피합병법인의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 당반기말 현재 연결재무제표 작성대상인 종속기업을 보유하고 있지 아니하므로, 재무제표는 별도재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제40기 3분기
제 39 기
제 38 기

2017년 09월말
2016년 12월말
2015년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
(감사의견)
감사받지 아니한
재무제표
한영회계법인
(적정)
삼일회계법인
(적정)

자 산

I.유동자산
15,998
12,542
10,894

현금및현금성자산
7,623
7,437
6,460

매출채권
3,964
2,299
1,713

기타유동금융자산
406
318
95

기타유동자산
307
150
214

당기법인세자산
-
-
11

재고자산
3,628
2,338
2,401

II.비유동자산
15,243
16,151
16,938

매도가능금융자산
507
507
7

유형자산
14,094
14,962
16,299

무형자산
180
195
182

기타비유동금융자산
461
487
450

자 산 총 계
31,241
28,693
27,832

부 채

I.유동부채
6,056
5,340
6,530

매입채무
1,857
579
423

단기차입금
2,800
3,500
5,000

기타지급채무
934
1,079
1,089

당기법인세부채
440
165
-

기타유동부채
24
18
18

II.비유동부채
204
175
256

임대보증금
15
15
20

이연법인세부채
189
160
236

부 채 총 계
6,261
5,515
6,786

자 본

자본금
1,796
1,796
1,796

자본잉여금
6,311
6,311
6,311

기타자본잉여금
8,155
8,155
8,155

이익잉여금
8,719
6,916
4,785

자 본 총 계
24,980
23,178
21,047

부 채 및 자 본 총 계
31,241
28,693
27,832

매출액
18,871
19,781
20,046

영업이익
2,294
2,187
2,268

당기순이익
1,803
2,131
1,976

기본주당순이익
502원
593원
662원

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 3분기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

2
. 재무제표

가. 재무상태표

(단위 : 원)

과 목
제40기 3분기
제 39 기
제 38 기

2017년 09월말
2016년 12월말
2015년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
(감사의견)
감사받지 아니한
재무제표
한영회계법인
(적정)
삼일회계법인
(적정)

자 산

I.유동자산
15,998,150,663
12,541,716,091
10,893,964,604

현금및현금성자산
7,622,683,104
7,436,825,592
6,460,326,497

매출채권
3,964,105,881
2,299,248,294
1,713,135,488

기타유동금융자산
406,120,012
318,189,481
94,837,741

기타유동자산
307,049,196
149,903,639
214,243,008

당기법인세자산
69,706,090
-
10,581,180

재고자산
3,628,486,380
2,337,549,085
2,400,840,690

II.비유동자산
15,242,721,818
16,151,415,801
16,938,365,833

매도가능금융자산
507,287,239
507,287,239
7,287,239

유형자산
14,094,344,479
14,961,858,980
16,299,042,074

무형자산
180,214,550
195,444,182
181,611,200

기타비유동금융자산
460,875,550
486,825,400
450,425,320

자 산 총 계
31,240,872,481
28,693,131,892
27,832,330,437

부 채

I.유동부채
6,056,007,040
5,340,430,002
6,529,964,927

매입채무
1,857,435,903
578,935,721
423,133,366

단기차입금
2,800,000,000
3,500,000,000
5,000,000,000

기타지급채무
934,414,634
1,079,054,996
1,088,690,851

당기법인세부채
440,211,374
164,538,443
-

기타유동부채
23,945,129
17,900,842
18,140,710

II.비유동부채
204,496,108
174,890,478
255,632,239

임대보증금
15,000,000
15,000,000
20,000,000

이연법인세부채
189,496,108
159,890,478
235,632,239

부 채 총 계
6,260,503,148
5,515,320,480
6,785,597,166

자 본

자본금
1,795,500,000
1,795,500,000
1,795,500,000

자본잉여금
6,311,140,149
6,311,140,149
6,311,140,149

기타자본잉여금
8,154,819,506
8,154,819,506
8,154,819,506

이익잉여금
8,718,909,678
6,916,351,757
4,785,273,616

자 본 총 계
24,980,369,333
23,177,811,412
21,046,733,271

부 채 및 자 본 총 계
31,240,872,481
28,693,131,892
27,832,330,437

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 3분기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

나. 포괄손익계산서

(단위 : 원)

과 목
제40기 3분기
제 39 기
제 38 기

2017년 09월말
2016년 12월말
2015년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.매출액
18,870,693,382
19,781,122,162
20,045,869,276

제품매출액
17,919,882,917
18,944,207,646
19,219,200,125

상품매출액
630,065,008
368,747,240
331,201,875

기타매출액
320,745,457
468,167,276
495,467,276

Ⅱ.매출원가
14,313,212,356
14,903,338,051
15,284,551,235

제품매출원가
13,532,796,528
14,298,044,199
14,729,002,775

상품매출원가
548,457,286
316,800,630
278,379,513

기타매출원가
231,958,542
288,493,222
277,168,947

Ⅲ.매출총이익
4,557,481,026
4,877,784,111
4,761,318,041

Ⅳ.판매비와관리비
2,263,214,874
2,690,417,416
2,493,017,379

Ⅴ.영업이익
2,294,266,152
2,187,366,695
2,268,300,662

금융수익
87,699,472
76,076,942
84,534,514

금융비용
71,812,508
121,529,452
298,497,303

기타수익
108,067,379
162,600,568
189,273,782

기타비용
135,453,930
54,696,944
100,801,115

Ⅵ.법인세비용차감전순이익
2,282,766,565
2,249,817,809
2,142,810,540

Ⅶ.법인세비용
480,208,644
118,739,668
166,738,466

Ⅷ.당기순이익
1,802,557,921
2,131,078,141
1,976,072,074

Ⅸ.기타포괄손익
-
-
112,559,689

Ⅹ.당기총포괄이익
1,802,557,921
2,131,078,141
2,088,631,763

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 3분기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

다. 자본변동표

(단위 : 원)

구분
자본금
주식발행초과금
기타자본요소
이익잉여금
합 계

제38기 기초잔액(2015.01.01)
1,240,500,000
1,990,926,700
8,199,155,486
2,696,641,853
14,127,224,039

당기순손익
-
-
-
1,976,072,074
1,976,072,074

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
112,559,689
112,559,689

신주인수권부사채의 신주인수권 행사
75,000,000
187,500,000
-
-
262,500,000

전환사채의 전환권 행사
145,000,000
458,501,358
(44,335,980)
-
559,165,378

유상증자
335,000,000
3,674,212,091
-
-
4,009,212,091

제38기 기말잔액(2015.12.31)
1,795,500,000
6,311,140,149
8,154,819,506
4,785,273,616
21,046,733,271

제39기 기초잔액(2016.01.01)
1,795,500,000
6,311,140,149
8,154,819,506
4,785,273,616
21,046,733,271

당기순손익
-
-
-
2,131,078,141
2,131,078,141

제39기 기말잔액(2016.12.31)
1,795,500,000
6,311,140,149
8,154,819,506
6,916,351,757
23,177,811,412

제40기 기초잔액(2016.12.31)
1,795,500,000
6,311,140,149
8,154,819,506
6,916,351,757
23,177,811,412

당기순손익
-
-
-
1,802,557,921
1,802,557,921

제40기 3분기잔액(2017.09.30)
1,795,500,000
6,311,140,149
8,154,819,506
8,718,909,678
24,980,369,333

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 3분기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

라. 현금흐름표

(단위 : 원)

과 목
제40기 3분기
제 39 기
제 38 기

2017년 09월말
2016년 12월말
2015년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업활동으로 인한 현금흐름
1,254,979,766
4,041,588,349
3,072,662,059

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,514,820,501
4,108,300,768
3,354,126,111

이자의 수취
57,617,280
76,076,942
80,024,400

이자의 지급
(72,821,842)
(123,427,555)
(363,177,426)

배당금의 수취
-
-
4,510,114

법인세의 납부
(244,636,173)
(19,361,806)
(2,821,140)

투자활동으로 인한 현금흐름
(369,122,254)
(1,565,089,254)
(374,735,948)

투자활동으로 인한 현금유입액:
146,700,666
62,165,381
267,162,366

단기대여금의 감소
9,340,760
14,995,370
38,009,577

장기대여금의 감소
26,149,850
23,599,920
44,933,380

유형자산의 처분
6,210,056
23,570,091
4,291,409

장기금융상품의 감소
-
-
180,000,000

임차보증금의 증가
5,000,000
-
-

임차보증금의 감소
100,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액:
515,822,920
1,627,254,635
641,898,314

단기대여금의 증가
25,000,000
-
7,200,000

단기금융상품의 증가
-
300,000,000
-

장기대여금의 증가
-
-
20,000,000

장기금융상품의 증가
45,000,000
560,000,000
80,000,000

유형자산의 취득
358,744,020
691,097,335
492,682,437

무형자산의 취득
28,100,000
71,557,300
42,015,877

기타보증금의 증가
200,000

임대보증금의 증가
55,000,000

임대보증금의 감소
3,778,900
4,600,000
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(700,000,000)
(1,500,000,000)
(811,643,629)

재무활동으로 인한 현금유입액:
-
-
4,007,486,371

보통주의 발행
-
-
4,007,486,371

재무활동으로 인한 현금유출액:
700,000,000
1,500,000,000
4,819,130,000

단기차입금의 상환
700,000,000
1,500,000,000
2,480,000,000

유동성장기부채의 상환
-
-
999,630,000

장기차입금의 상환
-
-
-

전환상환우선주의 상환
-
-
1,339,500,000

현금 및 현금성자산의 순증가(감소)
185,857,512
976,499,095
1,886,282,482

기초의 현금및현금성자산
7,436,825,592
6,460,326,497
4,574,044,015

현금 및 현금성자산의 환율변동효과
-
-
-

기말의 현금및현금성자산
7,622,683,104
7,436,825,592
6,460,326,497

(주1) 제38기 재무제표는 감사인인 삼일회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제39기 재무제표는 지정감사인인 한영회계법인의 감사를 (적정의견) 받았으며, 제40기 반기 재무제표는 피합병법인 자체 결산 자료입니다. 

3. 재무제표 주석

제 40 기 (당) 반기 2017년 09월 30일 현재

제 39 기 (전) 반기 2016년 12월 31일 현재

코나씨 주식회사

1. 회사의 개요 

코나씨 주식회사(이하 '당사')는 1978년 9월 정화인쇄주식회사로 설립되었으며, 2012년 3월 회사명을 주식회사 제이디씨텍에서 현재의 상호로 변경하였습니다. 당사는 MS일반카드, IC스마트카드의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 경기도 김포시에 본사를 두고 있습니다.

당사의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 수차의 증자와 감자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 1,795,500천원이며, 당기말 현재 주요 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주주명
2017년 반기

소유주식수(주)
지분율(%)

코나아이㈜
2,816,875
78.44

조정일(대표이사)
428,515
11.93

신한은행
48,310
1.35

기 타
297,300
8.28

합 계
3,591,000
100

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2017년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약 3분기 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2017년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. 

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 기준서 제1109호 ‘금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채권 12,453백만원, 매도가능금융자산 507백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구
성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채

권
12,453백만원
을 상각후원가
로 측정하고
있습니다.

기
업
회
계
기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐
름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없
습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.
당사의 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 507백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품은 없습니다. 

② 손상: 금융자산과 계약자산 

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상
품 12,453백만원(대여금 및 수취채권 12,453백만원)을
보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 573백만원을 설정하고 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전’을 대체할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2017년 4분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 회계연도 말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책 

요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금성자산
7,621,760
7,621,760
7,435,940
7,435,940

매출채권 및 기타채권(주1)
460,876
460,876
486,825
486,825

소계
8,082,636
7,960,526
7,922,765
7,922,765

금융부채

매입채무 및 기타채무(주1)
15,000
15,000
15,000
15,000

차입금
2,800,000
2,800,000
3,500,000
3,500,000

소계
2,815,000
2,815,000
3,515,000
3,515,000

(주1) 매출채권 및 기타채권과 매입채무 및 기타채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품(매도가능금융자산)중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품

당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

금융상품 범주
구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
㈜파인월드
2,687
2,687

서울시인쇄공업협동조합
4,600
4,600

㈜프람트
500,000
500,000

합계
507,287
507,287

당사의 매도가능금융자산은 모두 비상장 지분상품이며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료와 경험이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 원가법으로 평가하였습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1)당분기말

자산
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
7,621,760
-
7,621,760

매출채권
3,964,106
-
3,964,106

기타유동금융자산
406,120
-
406,120

합계
11,991,986
-
11,991,986

비유동자산

기타비유동수취채권
460,876
-
460,876

매도가능금융자산
-
507,287
507,287

합계
460,876
507,287
968,163

(2)전기말

자산
대여금 및 수취채권
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
합계

유동자산

현금성자산
7,435,940
-
-
7,435,940

매출채권
2,299,249
-
-
2,299,248

기타유동금융자산
18,189
-
-
18,189

당기손익인식금융자산
-
300,000
-
300,000

합계

9,753,377

300,000
-

10,053,377

비유동자산

기타비유동금융자산
486,825

-
486,825

매도가능금융자산
-

507,287
507,287

합계
486,825

507,287
994,112

나. 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1)당분기말

부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

유동부채

매입채무
1,857,436
751,162

단기차입금
2,800,000
3,500,000

기타유동지급채무
934,415
1,103,633

합계
5,591,851
5,354,795

비유동부채

기타비유동지급채무
15,000
15,000

합계
15,000
15,000

(2)전기말

부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

유동부채

매입채무
578,936
578,936

단기차입금
3,500,000
3,500,000

기타유동지급채무
1,079,055
1,079,055

합계
5,157,991
5,157,991

비유동부채

기타비유동지급채무
15,000
15,000

합계
15,000
15,000

다. 당분기와 전분기 범주별 금융상품의 순손익의 구분 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

대여금 및 수취채권
10,131
87,751
16,518
58,715

이자수익
10,110
87,699
17,057
59,178

외화환산손익
-
-
(436)
(528)

외환차손익
21
52
(103)
65

상각후원가로측정하는 금융부채
(22,276)
(71,749)
(22,952)
(94,345)

이자비용
(22,049)
(71,813)
(24,821)
(96,547)

외화환산손익
(458)
(458)
1,123
1,255

외환차손익
231
522
746
947

6. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액

유동자산

매출채권
4,459,173
(495,067)
-
3,964,106
2,794,315
(495,067)
-
2,299,248

기타수취채권
484,339
(78,219)
-
406,120
96,409
(78,219)
-
18,190

비유동자산

기타수취채권
460,876
-
-
460,876
486,825
-
-
486,825

합계
5,404,388
(573,286)
-
4,831,102
3,377,550
(573,286)
-
2,804,263

나. 당분기말 전기말 현재 기타수취채권과 장기성기타수취채권의 대손충당금 차감전 총액기준에 의한 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

유동자산

단기대여금
319,162
3,503

단기미수금
135,095
92,906

단기미수수익
30,082
-

합계
484,339
96,409

비유동자산

장기금융기관예치금
370,000
325,000

장기보증금
58,325
103,125

장기대여금
32,551
58,700

합계
460,876
486,825

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 장부금액과 동일하며, 비유동성 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당분기말
전기말

장기금융기관예치금
370,000
325,000

장기보증금
58,325
103,125

장기대여금
32,551
58,700

합계
460,876
486,825

라. 당분기말과 전기말 현재 회사의 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1)당분기말

구분
당분기말
합계

연체되지 않은 채권
연체된 채권

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과
사고채권

유동자산

매출채권
3,957,347
4,035
-
2,724
-
495,067
4,459,173

기타수취채권
349,245
55,770
1,100
-
5
78,219
484,339

합계
4,306,592
59,805
1,100
2,724
5
573,286
4,943,512

비유동자산

장기기타수취채권
460,876
-
-
-
-
-
460,876

합계
460,876
-
-
-
-
-
460,876

(2)전기말

구분
전기말
합계

연체되지 않은 채권
연체된 채권

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과
사고채권

유동자산

매출채권
2,014,190
285,058
-
-
-
495,067
2,794,315

기타수취채권
15,898
231
2,055
-
5
78,219
96,409

합계
2,030,088
285,289
2,055
-
5
573,286
2,890,724

비유동자산

장기기타수취채권
486,825
-
-
-
-
-
486,825

합계
486,825
-
-
-
-
-
486,825

마.

회
사는 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
당분기와 전분기
중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1)
당분기

구분
당분기말

기초금액
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
495,067
-
-
-
495,067

기타수취채권 대손충당금
78,219
-
-
-
78,219

(2)
전분기

구분
전기말

기초금액
대손상각비
대손충당금 환입
매출채권 제각
기말금액

유동자산

매출채권 대손충당금
495,067
-
-
-
495,067

기타수취채권 대손충당금
32,921
-
-
-
32,921

(주1) 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

7. 매도가능금융자산

가.

당분기 및 전반기 중
현재 매도가
능금융자
산의 변
동내역은
다음과
같습니
다 (단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초 금액
507,287
7,287

취득
-
-

처분
-
-

기말 금액
507,287
507,287

나. 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구분
당분기말
전기말

지분증권(주1)

비상장주식
502,687
502,687

출자금
4,600
4,600

매도가능금융자산 합계
507,287
507,287

(주1) 활성시장에서 공시되는 가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 시장성 없는 지분증권에 대해서는 원가로 측정하고 손상 시 손상차손을 인식하고 있습니다.

다. 보고기간 종료일 현재 매도가능금융자산 중 비상장주식의 내역은 다음과 같습니다(단위:좌, 천원).

회 사 명
당분기말
전기말

보유주식수
취득원가
장부가액
보유주식수
취득원가
장부가액

서울시인쇄공업협동조합
46
4,600
4,600
46
4,600
4,600

(주)파인월드
9,900
5,460
2,687
9,900
5,460
2,687

주식회사 프람트
125,000
500,000
500,000
125,000
500,000
500,000

합계

510,060
507,287

510,060
507,287

라. 매도가능금융자산 중 연체되거나 손상된 자산은 없습니다.

8.재고자산

가. 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
266,305
0
266,305
147,193
-
147,193

재공품
414,067
0
414,067
267,515
-
267,515

원재료
3,012,306
(257,622)
2,754,684
2,065,061
(257,622)
1,807,439

부재료
207,097
(13,667)
193,430
129,069
(13,667)
115,402

미착품

-
-
-

합계
3,899,775
(271,289)
3,628,486
2,608,838
(271,289)
2,337,549

나. 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 없습니다.

9. 기타자산 및 기타부채

당분기말과 전기말 현재 회사의 기타자산 및 기타부채 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
185,204
71,165

선급비용
121,845
78,738

소계
307,049
149,903

기타유동부채

선수금
331
890

예수금
23,614
17,011

소계
23,945
17,901

10. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
6,095,911
-
-
6,095,911
6,095,911
-
-
6,095,911

건물
8,165,579
(2,058,869)
-
6,106,710
8,165,579
(1,905,027)
-
6,260,552

구축물
113,215
(35,300)
-
77,915
113,215
(31,445)
-
81,770

시설장치
1,294,347
(1,024,934)
(827)
268,586
1,189,875
(895,663)
(827)
293,385

기계장치
14,932,275
(13,731,969)
-
1,200,306
14,791,422
(12,958,773)
-
1,832,649

차량운반구
163,481
(142,340)
-
21,141
191,737
(153,945)
-
37,792

비품
1,279,216
(1,086,401)
-
192,815
1,222,470
(1,024,412)
-
198,058

기타의유형자산
808,105
(676,983)
(162)
130,960
779,946
(618,042)
(162)
161,742

합계
32,852,129
(18,756,796)
(989)
14,094,344
32,550,155
(17,587,307)
(989)
14,961,859

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1)당분기

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

토지
6,095,911
-
-
-
6,095,911

건물
6,260,552
-
-
(153,842)
6,106,710

구축물
81,770
-
-
(3,855)
77,915

시설장치
293,385
142,921
(33,928)
(133,792)
268,586

기계장치
1,832,649
140,854
-
(773,197)
1,200,306

차량운반구
37,792
-
(1)
(16,650)
21,141

비품
198,058
83,536
(2,284)
(86,495)
192,815

기타의유형자산
161,742
28,159
-
(58,941)
130,960

합계
14,961,859
395,470
(36,213)
(1,226,772)
14,094,344

(2)전분기

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

토지
6,095,911
-
-
-
6,095,911

건물
6,465,675
-
-
(153,842)
6,311,833

구축물
86,910
-
-
(3,855)
83,055

시설장치
445,954
53,751
-
(155,559)
344,146

기계장치
2,712,160
414,241
(10)
(984,385)
2,141,104

차량운반구
68,779
-
(1)
(23,240)
45,538

비품
235,569
70,356
-
(86,273)
219,652

기타의유형자산
188,083
63,761
-
(67,203)
184,641

합계
16,299,041
602,109
(11)
(1,474,358)
15,425,880

다. 당분기와 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

매출원가
1,116,328
1,349,833

판매관리비
110,444
124,524

합계
1,226,772
1,474,358

라. 당분기말 현재 연결회사의 토지, 건물, 기계장치 및 투자부동산은 장,단기차입금과 관련하여 다음과 같이 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(단위:천원).

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
한도금액
실행금액
담보권자

기계장치,토지,건물
11,064,831
9,000,000
차입금
8,000,000
2,800,000
기업은행

11. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

산업재산권
80,434
(67,893)
12,541
80,434
(64,684)
15,750

기타의 무형자산
698,927
(595,333)
103,594
670,827
(555,212)
115,615

회원권
64,080
-
64,080
64,080
-
64,080

합계
843,441
(663,226)
180,215
815,341
(619,896)
195,445

나. 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1)당분기

구분
산업재산권
기타의 무형자산
회원권
계

기초 장부금액
15,750
115,615
64,080
195,445

취득
-
28,100
-
28,100

상각
(3,209)
(40,121)
-
(43,330)

기말 장부금액
12,541
103,594
64,080
180,215

(2)전분기

구분
산업재산권
기타의 무형자산
회원권
계

기초 장부금액
11,640
105,891
64,079
181,611

취득
-
60,000
-
60,000

상각
(2,221)
(40,893)
-
(43,114)

기말 장부금액
9,419
124,998
64,079
198,497

다. 당분기와 전분기 중 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

매출원가
29,249
26,261

판매관리비
14,081
16,853

합계
43,330
43,114

12. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무와의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동부채

매입채무
1,857,436
578,936

미지급금
928,491
1,072,122

미지급비용
5,924
6,933

소계
2,791,851
1,657,991

비유동부채

임대보증금
15,000
15,000

13. 차입금

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

(1)당분기말

구 분
차입처
상환조건
2017.09.30
연이자율(%)
당기말
전기말

단기차입금

일반자금대출(주1)
기업은행
만기일시상환
2.860
2,800,000
3,500,000

소계

2,800,000
3,500,000

(주1) 해당 차입금에 대해서는 당사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

14. 우발부채와 약정사항

가. 당분기말 현재 회사의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

약정사항
약정금융기관
약정금액
실행금액
비 고

일반자금대출
기업은행
6,000,000
2,800,000
(주1)

일반자금대출
기업은행
2,000,000
-
(주1),(주2)

합계

8,000,000
2,800,000

(주1) 회사의 토지 및 건물, 기계장치를 담보로 제공하고 있으며, 채권최고액은 9,000백만원입니다.
(주2) 대표이사가 연대보증을 제공하고 있으며, 보증금액은 811백만원 입니다.

나. 당분기말 현재 회사는 서울보증보험으로부터 계약이행보증등과 관련하여 726,179천원의 보증을 제공받고 있습니다.

15. 자본금 및 주식발행초과금

가. 보고기간말 현재 지배회사의 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 3,591,000주(전기말: 3,591,000주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

나. 당분기와 전분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

16. 기타
자본요
소

가. 당분기말과 전기말 현재 기타자본요소의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

감자차익
8,154,820
8,154,820

나. 당분기와 전분기 중 기타자본요소의 변동은 없습니다.

17. 이익잉여금

가. 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
8,718,910
6,916,352

18. 매출액

당분기와 전분기 중 회사의 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
273,243
630,065
29,300
237,332

제품매출액
8,814,287
17,919,883
4,588,709
13,945,039

수수료매출액
103,582
320,745
115,882
353,125

합계
9,191,112
18,870,693
4,733,891
14,535,497

19. 매출원가

당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

상품매출원가
249,152
548,457
23,824
187,924

제품매출원가
6,463,427
13,532,797
3,556,813
10,395,189

수수료매출원가
82,880
231,959
73,074
222,314

합계
6,795,459
14,313,212
3,653,711
10,805,428

20. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 회사의 판매비와 관리비 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
407,197
1,189,742
382,136
1,097,195

퇴직급여
32,453
95,773
28,000
89,577

잡급
1,050
4,290
420
1,950

복리후생비
61,040
169,144
53,105
154,106

여비교통비
5,381
20,037
5,651
19,253

교육훈련비
539
2,116
4,311
2,820

차량유지비
9,254
30,520
8,267
26,439

소모품비
3,993
14,209
4,447
10,141

수선비
1,859
4,935
567
5,079

지급수수료
59,920
218,652
25,507
108,232

감가상각비
34,197
110,444
40,875
124,524

통신비
1,417
4,735
1,436
4,110

도서인쇄비
785
1,886
881
1,803

수도광열비
27,524
66,263
23,058
58,775

운반보관비
3,690
7,352
2,040
9,975

보험료
5,657
13,073
3,006
9,641

지급임차료
26,188
77,893
20,906
62,717

세금과공과
6,649
11,072
6,882
11,384

접대비
27,407
83,203
26,812
76,657

무형자산상각비
3,624
14,081
4,872
16,853

경상연구개발비
51,370
123,795
51,758
88,751

합계
771,194
2,263,215
694,937
1,979,982

21. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타영업수익 및 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

외환차익
421
1,417
1,430
3,994

외화환산이익
-
-
499
1,243

유형자산처분이익
-
5,041
7,916
11,367

임대료수익
19,231
50,395
13,513
40,283

잡이익
10,290
51,215
13,233
34,974

합계
29,943
108,067
36,591
91,862

기타비용

외환차손
170
843
775
2,970

외화환산손실
458
458
(176)
528

유형자산처분손실
4,571
4,585
-
-

재고자산폐기손실
22,019
22,019
-
-

잡손실
103,053
107,549
40
5,494

합계
130,271
135,454
639
8,992

22. 금융수익 및 금융비용

당기 회사의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익
10,110
87,699
17,057
59,178

금융비용

이자비용
22,049
71,813
24,821
96,547

23. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 회사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(644,105)
(1,312,956)
163,284
(337,176)

원재료/상품 매입액
5,222,938
9,684,436
1,600,512
5,493,512

급여
1,331,135
3,718,599
1,178,635
3,449,943

퇴직급여
102,468
277,986
88,270
284,986

복리후생비
204,006
589,430
182,205
557,758

여비교통비
7,178
26,320
6,814
23,451

접대비
31,993
93,521
29,225
84,238

지급수수료
169,338
562,982
140,852
471,140

소모품비
33,977
97,077
21,400
74,949

보험료
15,419
42,850
13,405
41,976

차량유지비
10,424
35,395
9,650
30,151

운반비
16,228
40,772
10,914
37,201

감가상각비 및 무형자산상각비
383,837
1,270,102
494,603
1,517,471

외주가공비
353,144
560,166
107,640
285,574

기타비용
458,945
1,025,201
301,877
779,229

영업비용의 합계(주1)
7,696,925
16,711,881
4,349,286
12,794,403

(주1) 손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용을 합한 금액입니다.

24. 종업원 급여

당분기와 전분기 중 종업원급여의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
1,331,135
3,718,599
1,178,635
3,449,943

퇴직연금급여
102,468
277,986
88,270
284,986

복리후생비
204,006
589,430
182,205
557,758

합계
1,637,608
4,586,015
1,449,110
4,292,688

25. 영업으로부터 창출된 현금

가. 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

당기순이익
1,802,558
1,740,080

조정:
(287,737)
790,792

현금유출없는비용의가산등
1,827,166
1,670,666

이자비용
71,813
96,547

외화환산손실
458
528

유형자산감가상각비
1,226,772
1,474,358

무형자산상각비
43,330
43,114

유형자산처분손실
4,585

법인세비용
480,209
55,507

현금유입없는수익의차감등
92,740
72,413

이자수익
87,699
59,178

외화환산이익

1,243

유형자산처분이익
5,041
11,367

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동:
(2,022,163)
(807,461)

매출채권의증가
(1,664,858)
(927,705)

미수금의감소(증가)
(42,310)
2,036

선급금의감소(증가)
(114,039)
56,101

선급비용의증가
(43,107)
(38,361)

재고자산의증가
(1,290,937)
(337,176)

매입채무의증가
1,278,043
238,453

미지급금의증가(감소)
(150,999)
199,225

선수금의증가(감소)
(559)
1,700

예수금의감소
(6,603)
(1,734)

영업으로부터창출된현금흐름
1,514,821
2,530,872

26. 특수관계자 거래

가. 당기말 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

지배기업
코나아이㈜

기타특수관계자
코나엠㈜

KEBTECHNOLOGY INDIA PVT. LTD.

북경심걸과기유한공사(北京芯杰科技有限公司)

(주)듀얼아이

KONA SOFTWARE LAB LIMITED

PT Optima KEBT Smartcard Solusindo

KONA A, INC.

베이징 찌아인스커 소프트웨어유한책임회사
(Just Info System Co., Ltd.)

(주)핀마트

(주)프람트

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계자명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

코나아이㈜
8,006,140
1,239,724
8,929,224
194,798

코나엠㈜
485,532
287,956
132,958
5,627

합계
8,491,672
1,527,680
9,062,182
200,425

다. 당분기말, 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계자명
당분기말
전기말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

코나아이㈜
725,452
307,731
1,623,142
11,572

코나엠㈜
272,207
143,205
72,015
930

합계
997,659
450,936
1,695,157
12,502

라. 당분기와 전분기 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
333,060
320,040

퇴직급여
27,005
26,380

합계
360,065
346,420

(주1) 주요경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 가 포함되어 있습니다.

4. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

피합병법인의 당분기말 대손충당금 설정내역 및 설정정책은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

제40기
3분기
매출채권
4,459,173
495,067
11.1

미수금
135,095
78,219
57.9

미수수익
-
-
-

합계
4,594,268
573,286
12.5

제39기
매출채권
2,794,315
495,067
17,7

미수금
92,906
78,219
84.2

미수수익

-

합계
2,887,221
573,286
19,9

제38기
매출채권
2,208,202
495,067
22.4

미수금
109,260
32,921
30.1

미수수익

합계
2,317,462
527,988
22.8

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제40기 3분기
제39기
제38기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
573,286
527,988
525,310

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

② 상각채권회수액

-

③ 기타증감액

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

45,298
2,678

4. 기말 대손충당금 잔액합계
573,286
573,286
527,988

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

1) 대손충당금 설정방침
재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률
과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정 

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
대손경험률 : 과거 3개년 채권잔액에 대한 1년 이내의 미회수률을 근거로
 대손경험률을 산정하여 설정
대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 
 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 
 1%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

(4) 당해 사업연도 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원, %)

구분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년이상
계

금액
3,961,382

2,724
495,067
4,459,173

구성비율
88.8

0.1
11.1
100.0

나. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제40기 3분기
제39기
제38기
비고

카드사업
제품
266,305
147,193
234,782

재공품
414,067
267,515
234,201

원재료
2,754,684
1,807,440
1,784,295

부재료
193,430
115,402
147,563

미착품

합계
3,628,486
2,337,550
2,400,841

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.6%
8.1%
8.6%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.71회
1.57회
1.62회

(주1)재고자산은 재고자산평가충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자
당사는 2017년 3분기 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 9월에 재고실사를 실시하였습니다. 

2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사의 3분기말 재고실사 시에는 전문가 및 외부감사인의 입회없이 당사 자체 재고실사가 실시되었습니다.

다
. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치

구분
당분기말
전기말

금융자산
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금성자산
7,621,760
7,621,760
7,435,940
7,435,940

매출채권 및 기타채권
460,876
460,876
486,825
486,825

소계
8,082,636
8,082,636
7,922,765
7,922,765

매입채무 및 기타채무
15,000
15,000
15,000
15,000

단기차입금
2,800,000
2,800,000
3,500,000
3,500,000

소계
2,815,000
2,815,000
3,515,000
3,515,000

(주1)매출채권 및 기타채권과 매입채무 및 기타채무 중 단기성으로 장부금액이 공정 차이와 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다
(주2)활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품(매도가능금융자산)중 공정가 치를 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시대상에서 제외하 였습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품
 (단위 : 천원)

금융상품 범주
구분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
㈜파인월드
2,687
2,687

서울시인쇄공업협동조합
4,600
4,600

주식회사 프람트
500,000
500,000

(주1)회사의 매도가능금융자산은 조합의 출자금 및 모두 비상장 지분상품이며 미래 현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료와 경험이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측 정할 수 없으므로 원가법으로 평가하였습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제40기
태성회계법인
-
-

제39기
한영회계법인
적정
-

제38기
삼일회계법인
적정
-

나. 감사용역 체결현황

 (단위 : 천원)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

제40기
태성회계법인
재무제표 감사,
30,000
-

제39기
한영회계법인
재무제표 감사,
70,000
655 시간

제38기
삼일회계법인
재무제표 감사
35,500
405 시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수

제40기
2017.04.14
법인세 세무조정
2017.01.01-2017.12.31
3,300

2. 회계감사인의 변경

피합병법인은 코스닥 상장을 위하여 금융감독원으로부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항 제7호에 의해 금융감독원으로부터 2016년 11월 14일 2016 사업연도에 대한 감사인을 지정 받았으며, 2016년 11월 28일 한영회계법인과 계약을 체결하였습니다. 이후 피합볍법인 모회사의 외부감사인이 변경되어 연결감사의 
효율성을 위해

2017년 4월 28일

태성회계법인과 계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

- 해당사항 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 피합병법인의 이사회는 3명의 사내이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 'Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사외이사
찬성여부

15-01

2015-01-29
제37기 재무제표 보고의 건

가결

15-02

2015-02-25
제37기 정기주주총회 소집의 건
제1호의안 : 제37기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 감사 선임의 건
제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

15-03

2015-03-13
제37기 정기주주총회 개최의 건
제1호의안 : 제37기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 감사 선임의 건
제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

15-04

2015-03-17
상환전환우선주 전액 변제에 따른 소각의 건

가결

15-05

2015-06-05
운전자금 차입의 건

가결

15-06

2015-06-05
제3자배정 유상증자 결의의 건

가결

15-07

2015-07-31
신주(보통주식) 발생의 건 - 제3자 배정

가결

16-01

2016-02-11
제38기 재무제표(확정전) 제출 보고의 건

가결

16-02

2016-03-07
제38기 정기주주총회 소집의 건
제1호의안 : 제38기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건(중임)
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

16-03

2016-03-24
제38기 정기주주총회 개최의 건
제1호의안 : 제38기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건(중임)
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

16-04

2016-03-24
대표이사 선임의 건

가결

16-05

2016-06-27
타법인(인트라시아파트너스 주식회사) 사모전환사채 투자의 건

가결

16-06

2016-08-10
타법인(주식회사 프람트) 지분 취득의 건

가결

17-02
2017-02-08
제39기 재무제표(확정전) 제출 보고의 건
가결

17-03
2017-03-07
제39기 정기주주총회 소집의 건
가결

17-09
2017-09-28
(주)프람트 운영자금 대출 연대보증 입보 및 연장 승인의 건
가결

다. 이사회내 위원회

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하며, 의장은 정관에 의거합니다. 이사회는 필요시 수시로 개최 되며, 과반수 출석과 출석이사 과반수 찬성이 충족 시 결의됩니다. 
또한, 당사는 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 기명날인하여 본사에 비치하고 있습니다. 당사는 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며, 구성되어 있지 않습니다.

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

등기여부
성명
추천인
활동분야
비고

사내이사
조정일
이사회
대표이사

사내이사
신수동
이사회
관리총괄

사내이사
유기현
이사회
재무총괄

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

신승정
*연세대 건축공학과 졸업(1982년)
*경남기업(주) 근무 (1982년~2003년)
*코업건설(주) 근무 (2004년~2007년)
*송도국제화복합단지개발(주) 건설본주
 부본부장 (2008년~현재)
*코나씨(주) 비상근감사 (2012년~현재)

해당사항 없음

2012.03 선임
2015.03 중임

나. 감사의 독립성

감사는 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 관련하여 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

회차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사외이사
참석여부

15-01

2015-01-29
제37기 재무제표 보고의 건

가결

15-02

2015-02-25
제37기 정기주주총회 소집의 건
제1호의안 : 제37기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 감사 선임의 건
제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

15-03

2015-03-13
제37기 정기주주총회 개최의 건
제1호의안 : 제37기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 감사 선임의 건
제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

15-04

2015-03-17
상환전환우선주 전액 변제에 따른 소각의 건

가결

15-05

2015-06-05
운전자금 차입의 건

가결

15-06

2015-06-05
제3자배정 유상증자 결의의 건

가결

15-07

2015-07-31
신주(보통주식) 발생의 건 - 제3자 배정

가결

16-01

2016-02-11
제38기 재무제표(확정전) 제출 보고의 건

가결

16-02

2016-03-07
제38기 정기주주총회 소집의 건
제1호의안 : 제38기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건(중임)
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

16-03

2016-03-24
제38기 정기주주총회 개최의 건
제1호의안 : 제38기 재무제표등 승인의 건
제2호의안 : 이사 선임의 건(중임)
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

16-04

2016-03-24
대표이사 선임의 건

가결

16-05

2016-06-27
타법인(인트라시아파트너스 주식회사) 사모전환사채 투자의 건

가결

16-06

2016-08-10
타법인(주식회사 프람트) 지분 취득의 건

가결

17-02
2017-02-08
제39기 재무제표(확정전) 제출 보고의 건
가결

17-03
2017-03-07
제39기 정기주주총회 소집의 건
가결

17-09
2017-09-28
(주)프람트 운영자금 대출 연대보증 입보 및 연장 승인의 건
가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 제출일 현재 집중투표제를 실시하고 있지 않습니다.또한, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(증권신고서 제출일 기준) (단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

코나아이(주)

최대주주

보통주

2,116,875

58.95

2,816,875

78.44
-

조정일

대표이사

보통주

1,008,515
28.08
428,515
11.93
-

계
3,125,390
87.03
3,245,390
90.37
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

 ( 단위 : 백만원)

구 분
금액

자산총계
234,229

부채총계
61,795

자본총계
172,434

매출액
77,575

영업이익
(5,400)

당기순이익
(8.028)

※ 2017년 3분기 연결재무제표 기준

(3)사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요내용
당사 최대주주인 코나아이(주)는 1998년 3월 11일 설립되었으며, 2001년 10월 18일
코스닥시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업 내용은 스마트카드 관련 Total Solution및 카드 결제 플랫폼을 제공하는 업체 입니다.

2. 최대주주 변동내역

피합병법인의 최대주주는 코나아이(주) 이며, 2013년 9월 이전 최대주주인 (주)케이씨엠과의 합병 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주는 변경된 바 없습니다. 

최대주주의 보유주식수 및 지분율 변동사항은 다음과 같습니다.

 (단위 : 주, %)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율
비고

2015년 03월 17일
코나아이(주)
2,116,875
85.32
총 주식수 변동

2015년 06월 05일
코나아이(주)
2,116,875
72.47
총 주식수 변동

2015년 08월 18일
코나아이(주)
2,116,875
58.95
총 주식수 변동

2017년 09월 30일
코나아이(주)
2,816,875
78.44
주식 취득

3. 주식 소유현황

가. 5%이상 주주의 주식소유 현황

(증권신고서 제출일 기준) (단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

코나아이(주)

2,816,875

78.44

조정일

428,515
11.93

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
120
98.36
345,610
9.63
-

(주1) 주주명부폐쇄일인 2017년 09월 30일자 기준의 주주의 주주수와 비율이며, 보유주식의 주식수와 비율입니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

단, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.(신설 2011.2.28)

2. 이사회는 전항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

① [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

③ [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

④ 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 제12조 또는 제12조의1의 규정에 의한 주식매수선택권 또는 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑥ 회사가 경영상의 필요나 긴급한 자금조달, 기술도입, 기술이전, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 및 고객확대를 위하여 국내외 법인, 금융기관, 기관투자자, 개인 및 거래상대방 등에게 신주를 발행하는 경우

(전문개정 2011.2.28)

결 산 일
12월31일
정기주주총회
사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년1월1일부터1월31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8 종)

명의개서대리인

주주의 특전
없음

공고방법

한국경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적

본 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(증권신고서 제출일 기준) (단위 : 주)

성명

성별

출생년월

직위

등기임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

재직기간

임기

만료일

의결권
있는 주식

의결권
없는 주식

조정일
남
1962.01
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
*대우통신, 한국정보통신
*코나아이(주) 대표이사 
*코나씨(주) 대표이사 (2011년~현재)
428,515
-
2011년3월~ 현재
2019년 3월

손재환
남
1962.06
사장
비등기임원
상근
경영총괄
하나카드 영업본부 본부장
하나카드 영업본부 전무
코나씨(주), 코나엠(주) 사장
-
-
2016년6월~ 현재

신수동
남
1967.12
상무
등기임원
상근
관리총괄
*대우통신(주) 
*(주)코디시스넷 대표이사
*코나아이(주) 이사
*코나씨(주) 상무 (2012년~현재)
-
-
2012년2월~ 현재
2020년 3월

진영래
남
1968.12
상무
비등기임원
상근
영업총괄
(주)제이디씨텍 근무
(주)포지스 상무이사
코나씨(주) 상무이사
-
-
2013년2월 ~ 현재

이재희
남
1964.02
이사
비등기임원
상근
생산총괄
(주)제이디씨텍 공장총괄
세경씨앤피 공장총괄
코나씨(주) 공장총괄
-
-
2013년4월~ 현재

유기현
남
1968.01
이사
등기임원
비상근
경영재무
*두산산업(주) 근무
*(주)두레상사 근무
(주)다성 근무
*코나아이(주) 근무 (2001년~현재)

2015년3월 ~ 현재
2018년 3월

신승정
남
1956.06
감사
등기임원
비상근
감사
*경남기업(주) 근무 
*코업건설(주) 근무
*코나씨(주) 비상근감사 (2012년~현재)

2012년 3월 ~ 현재
2018년 3월

나. 직원의 현황

(2017년 9월 30일 기준) (단위 : 천원)

사업부문
성별
직원수

평균

근속

연수

연간

급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의 정함이
 없는 근로자

기간제

근로자

합계

전체
단시간
근로자
전체
단시간
근로자

카드사업
남
85
-
-
-
85
5.71
2,669,437
31,405

여
39
-
-
-
39
4.17
804,945
20,640

합계
124
-
-
-
124
5.23
3,474,382
28,019

(주1) 연간급여총액은 증권신고서 2017년 9월 30일 현재 기준 현원의 과세 근로소득 총액입니다.
(주2) 1인평균 급여액은 2017년 9월 30일 현재 기준 현원의 평균 과세 근로소득입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등

(1) 주주총회 승인금액

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(상근, 비상근)
3
700
-

감사(비상근)
1
100
-

(2) 보수지급금액

(단위 : 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

이사(상근,비상근)
3
198
66
-

감사(비상근)
1
-
-
-

계
4
198
49
-

(주1) 현 등기이사,감사 4명 중 비상근 이사, 감사 각 1명에 대해서는 급여를 지급하고 있지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.