아세아시멘트 — 증권신고서(지분증권) (20171218)
제출인: 아세아시멘트

증권신고서(지분증권)
2.4
아세아시멘트(주)

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 12월 18일

회 사 명 :

아세아시멘트 주식회사

대 표 이 사 :

이 훈 범

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 논현로 430

(전 화) 02) 527 - 6700

(홈페이지) http://www.asiacement.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책) 지원기획본부장 (성 명) 양 승 조

(전 화) 02)527-6700

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 600,000주

모집 또는 매출총액 :
68,400,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 아세아시멘트(주) 서울특별시 강남구 논현로 430
 NH투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 60

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_20171218

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[시멘트 업계인수ㆍ합병에 따른 위험]
가. IMF 외환위기를 기점으로 시멘트 업계 내 인수합병이 발생하며 소유 구조 및 경쟁구조의 재편이 진행되었으며, 2016년 이후에도 산업 내시장지위 확보 및 방어를 위한 재편이 진행되었으며(2016년 한앤컴퍼니의 쌍용양회공업 인수, 삼표그룹의 구.동양시멘트 인수, 한일시멘트의 현대시멘트 인수, 쌍용양회공업의 대한시멘트 인수), 당사는 한라시멘트(주) 지분 인수 예정입니다. 또한, 이에 따라
시멘트업계 내 시장점유율 등 경쟁구조의 변동이 예상되어, 시장지위 확보 및 방어를 위한 시멘트업계 내 경쟁 강도가 심화될수 있으며,그 양상에 따라 시멘트 회사들의 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 전방산업 관련 위험 ]

나.
시멘트 산업은 전방산업인 건설경기와 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. 최근 건설경기의 선행지표 중 하나인 건축허가면적의 증가세가 약화되는 모습을 보이고 있으며,
정부의 부동산 규제정책 및 SOC 예산 축소 발표 등으로 인해 건설기업경기실사지수가 급격히 하락(2017년 8월 74.2)했으며, 2017년 11월에도 78.2를 기록하며 전반적인 건설경기 둔화 우려가 존재
하고 있습니다. 따라서 투자자께서는
국내 건설경기 변동에 따른 시멘트 회사의 영업실적 변동 가능성
이 존재함에 유의하시기 바랍니다. 

[ 원가 및 판매가 변동에 따른 수익성 변동 위험 ]

다
. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인
유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바
유연탄 가격 변동에 따른 시멘트 회사의 수익 변동 가능성이 존재
하며,
전력요금과 국제유가 변동에 따른 수익성 변동또한 존재
합니다. 한편, 최근 시멘트 업계 내에서 발생하고 있는 M&A등
시장 재편에 따라 시장 내 점유율 확대 및 방어를 위한 시멘트 회사 간 출혈 경쟁(판매가 인하)이 발생할 위험을 배제 할 수 없습니다.

[ 관계 법령 및 정부의 규제에 따른 위험]

라.
시멘트 산업은 관계법령('산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률', '산지관리법' 등)및 정부의 규제에 영향
을 받고 있습니다. 최근 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금인
'지역자원시설세'를 부과하는 '지방세법 일부개정안'이 현재행정안전부 검토가 진행 중에 있어 그 결과에 따라 향후 시멘트 업계의 세부담이 증가할 위험이 존재
합니다. 또한,
온실가스 배출권 거래제 및 질소산화물 배출부과금 등으로 시멘트 업계에 영업 외적으로 부담이 가중
될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

회사위험

[ 한라시멘트(주) 지분 인수와 관련된 사항 ]

가.

당사는 한라시멘트(주)의 지분(100%) 매각 입찰에 참여하였으며, 2017년 11월 10일 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정된 뒤

2017년 12월 11일 한라시멘트(주)의 지분 100%를 약 3,651억원(기준매매대금)에 인수하는 주식매매계약을 체결하였습니다.

다만, 한라시멘트(주) 지분 인수가 장기적으로 당사의 시장지위 및 수익성 등에 어떤 영향을 미칠지는 현재로선 정확히 예측할 수 없습니다.

또한

당사는 한라시멘트(주) 지분 인수를 위해 약 2,500억원 규모의 차입금이 증가할 예정
입니다.
차입금 증가에 따라
당사의 FY2017 3분기 별도기준 부채비율, 유동비율, 차입금의존도가 각각 27.62%→
66.14%
, 305.28%→
165.18%
, 0.72%→
23.74%
로
악화될 것으로 추정됩니다.

한편,

2020년 이후에 만기가 도
래하는

한
라
시
멘트(주)의 4,354억원 규모의 장기차입금은 한라시멘트(주)가 자력으로 상환하지 못할 가능성이 있으며 당사의 자금지원이 필요하게 될 가능성이 존재합니다.
투자자께서는
이러한 한라시멘트(주) 지분 인수와 관련된 위험
을

종합적으로 고려하시기 바랍니다.

[ 수익성에 관한 사항 ]

나. FY2017 3분기 기준 당사의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각전년동기 대비 4.43%, 0.66%, 5.30% 증가한 3,479억원, 421억원, 350억원을 기록하였으며 FY2014 이후 비교적 안정적인 매출및 이익 추이를 기록하고 있습니다. 그러
나
당사는 한라시멘트(주) 인수를 위해 약 2,500억원 규모의 차입금이 증가할 예정이며, 이는 향후 이자비용을 증가시켜 당사의 당기순이익 및 순이익률을 감소시킬 가능성이 있습니다. 한편, 시멘트 산업의 수익성은 전방산업인 건설업의 경기 상황과 밀접한 연관이 있습니다. 따라서
향후 건설경기가 위축될 경우 당사를 비롯한 시멘트 업계 전반의매출액 감소 및 수익성 악화가 발생할 가능성이 존재
하오니투자자께서는 국내 건설경기의 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[ 최대주주의 지분율 변동 관련 위험 ]

다.
당사의 최대주주인 아세아(주)는 주주우선공모방식으로진행되는 본건 유상증자에서 구주주배정분 및 일반공모 물량에 대하여 500억원의 한도 내에서 청약하고 배정비율에 따라 주금을 납입하여 신주를 추가 취득할 수 있도록 유상증자에 적극 참여할 계획
입니다. 최대주주는 보유 주식수인 1,702,090주에 따른 구주주 배정분으로 247,991주에 대해 청약 및 신주 취득이 가능하며, 일반공모 시에도 청약을 실시하여 신주를 취득할 예정입니다.

투자자께서는 금번 유상증자에 따른 당사 최대주주의 지분율 변동 가능성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사에 관한 사항]

라.

당사는
FY2017에는 3분기까지 아세아산업개발(주)에 대한 100억원 출자를 비롯하여 총 108억원의 자회사 신규출자를
실시한 바있습니다.

종속회사에 대해 장기간 지속적으로자금지원이 필요할 경우 당사 재무 안전성에 영향을 미칠 수 있습

니다.

당사의 종속회사 중
아농(주) 및 ASIA ADVANCEDMATERIALS SDN.BHD은 계속해서 당기순손실을 기록하고 있습니다.
향후 두 회사의 손실 발생이 장기화되고 당사의 추가 자금지원이 증가하게 될 경우 당사의 연결손익 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[가동률과 관련된 사항]

마.

당사의 경우 안정적으로 가동률을 확보할 수있는
특수관계자에 대한 매출(계열매출)이 전체 매출에서 차지하는 비중이 미미하여
향후 시멘트 업계의 가동률이 전반적으로 하락하게 될 경우
타시멘트 회사와 비교하여 가동률이 더 큰 폭으로 하락할 위험이 존재합니다.

기타 투자위험

[ 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험 ]
가. 금번 유상증자 청약에 참여하여
신주를 배정받을 경우 신주의추가 상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

[ 모집주선에 따른 미청약분에 대한 미발행 처리 위험]
나. 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 모집주선회사로 실권주에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약된
실권주는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한자금운용이 제한될 수 있습니다.

[ 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험 ]
다. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항,Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
600,000
5,000
114,000
68,400,000,000
주주우선공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.02.05 ~ 2018.02.06
2018.02.12
2018.02.07
2018.02.12
2017.12.31

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
68,400,000,000

발행제비용
220,032,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2017.12.18

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정모집가액은 구주주 청약일 전 제3거래일에 결정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2. 상기 청약기일은 구주주의 청약 일정입니다. 일반공모의 청약기일은 2018년 2월 5일 ~ 2018년 2월 6일(2일간)로 예정되어있습니다. 일반공모 청약공고는 2018년 2월 7일에 아세아시멘트(주) 홈페이지(http://www.asiacement.co.kr)에 게재될 예정이며, 배정공고는 2018년 2월 12일 NH투자증권 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게재될 예정입니다.

3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.

4. 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다.

5. NH투자증권(주)는 금번 아세아시멘트(주) 주주우선공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, NH투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의인수업무를 수행하지 않습니다.

6. 당사의 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되는 바, 신주인수권이 부여되지 않으므로 신주인수권증서는 상장되지 않습니다.

7. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9. 상기 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2017년 12월 15일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 NH투자증권(주) 간에 2017년 12월 18일 주주우선공모 모집주선계약을 체결하고 기명식 보통주 600,000주를 주주우선공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
600,000
5,000
114,000
68,400,000,000
주주우선공모

주1) 이사회 결의일 : 2017년 12월 15일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

금번 주주우선공모 유상증자의 1주당 모집(예정)가액, 즉 예상발행가액은 본 증권신고서 제출 이후 신주배정기준일 제3거래일 전에 정정되어 안내 공시될 예정이며, 권리락 조치 이후, 최종 확정발행가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 확정되어 전자공시시스템에 공시할 예정입니다.

■ (예상)발행가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 예상발행가액은 이사회 결의일(2017.12.15) 전일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일(2017.12.12)로부터 제5거래일(2017.12.08)까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총거래금액을 총거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가(가중산술평균주가)로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

단, 신주배정기준일(주주 확정일) 전 과거 제3거래일(2017.12.26)부터 제5거래일(2017.12.21)까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 예상발행가액을 산출하여 다시 공시할 예정입니다. 이 때 공시되는 예상발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시, 기준이 되는 예상발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예상발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예상발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.

[ 예상발행가액 산정표 ]

(단위 : 원, 주)

구 분
일 자
거래량
거래대금

1
2017-12-08
27,647
3,496,618,000

2
2017-12-11
17,040
2,076,720,500

3
2017-12-12
52,455
6,703,570,000

합 계
-
97,142
12,276,908,500

기준주가
(가중산술평균주가)
126,381
총 거래대금 ÷ 총 거래량

할인율
10%
-

발행가액
114,000
기준주가 × (1 - 할인율),
호가단위 미만은 호가단위절상
(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다. 따라서 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일(2018.01.31)부터 제5거래일(2018.01.29)까지의가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.asiacement.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

■ 유상증자 방식

당사는 금번 유상증자를 주주우선공모 방식으로 실시할 예정입니다. 주주우선공모 방식의 유상증자는 기존 주주에게 우선청약기회를 부여하는 방식으로 구주주와 우리사주조합에게 신주를 우선적으로 배정한 후 이에 대한 미청약주식이 발생한 경우, 이를 일반인을 대상으로 공모하는 방식입니다. 다만, 구주주에게 우선청약기회를 부여함에 있어, 증권인수업무에 관한 규정 제9조 2항 2호 등을 감안하여, 금번 유상증자의 구주주들에게는 보유한 주식수에 비례하여 우선청약할 주식수를 배정합니다.

주주우선공모 방식은 구주주들에게 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식이며, 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주배정 증자방식과는 달리 구주주의 신주인수권증서 상장, 계좌간 대체 및 거래가 불가하오니 이점 참고하시기 바랍니다.

[ 증권인수업무에 관한 규정 ]

제9조 (주식의 배정)
(전략...)
② 유가증권시장 또는 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.
(...중략...)
2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.

(출처 : 금융투자협회, "증권 인수업무 등에 관한 규정)

■ 공모일정

일자
증자 절차
비고

2017.12.15
신주발행 이사회 결의
-

2017.12.15
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.asiacement.co.kr)

2017.12.18
증권신고서 제출
-

2017.12.26
예정 발행가액 산정 및 공시
-

2017.12.28
권리락
-

2017.12.31
신주배정기준일(주주확정)
-

2018.01.31
발행가액 확정
-

2018.02.01
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.asiacement.co.kr)

2018.02.05
~ 02.06
우리사주조합 및 구주주 청약
-

2018.02.07
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.asiacement.co.kr),
NH투자증권(주) 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

2018.02.08
~ 02.09
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-

2018.02.12
주금 납입 및 환불
-

2018.02.23
주권 교부 예정일
-

2018.02.26
신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경 시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주2)
상기 일정은 예정사항으로 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 이 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 공모방법

[ 공모방법 : 주주우선공모 ]

모 집 대 상
주 수
비 고

우리사주조합 청약
120,000주(20.0%)
- 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의7에 의거 20% 우선 배정

구주주 청약
480,000주(80.0%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.1456981704주
- 신주배정 기준일 : 2017년 12월 31일

일반모집 청약
-
- 우리사주조합 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식 배정함

합 계
600,000주(100%)
-

주1) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.1456981704주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다.

주2) 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주3) 일반공모 청약 및 배정 결과 최종 실권주는 미발행 처리합니다.

[ 구주주 1주당 배정주식수 산출근거 ]

구 분
상세내역

A. 보통주식수
3,295,809 주

B. 우선주식수
- 주

C. 발행주식총수 (A+B)
3,295,809 주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
1,327 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
3,294,482 주

F. 유상증자 주식수
600,000 주

G. 증자비율 (F/C)
18.20493845 %

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
120,000 주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
480,000 주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.1456981704 주

주) 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

■ (예상)발행가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 예상발행가액은 이사회 결의일(2017.12.15) 전일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일(2017.12.12)로부터 제5거래일(2017.12.08)까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총거래금액을 총거래량으로 나눈 가격을 의미)를 기준주가(가중산술평균주가)로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

단, 신주배정기준일(2017.12.31) 전 과거 제3거래일(2017.12.26)부터 제5거래일(2017.12.21)까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 예상발행가액을 산출하여 다시 공시할 예정입니다. 이 때 공시되는 예상발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시, 기준이 되는 예상발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예상발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예상발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다. 따라서 구주주 청약 초일(2018.02.05) 전 과거 제3거래일(2018.01.31)부터 제5거래일(2018.01.29)까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 의미)를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.asiacement.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
600,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
114,000 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
68,400,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
- 구주주 : 1주 단위
- 일반청약 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 최고청약한도는 구주주 미청약주식의 총수 이내로 합니다.
10주 이상 ~ 100주 이하 : 10주
100주 이상 ~ 500주 이하 : 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 : 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 : 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 : 1,000주
10,000주 초과 ~ 50,000주 이하 : 5,000주
50,000주 초과 ~ 100,000주 이하 : 10,000주
100,000주 초과 : 50,000주

청약기일
우리사주조합
개시일
2018년 02월 05일

종료일
2018년 02월 06일

구주주
개시일
2018년 02월 05일

종료일
2018년 02월 06일

일반공모
개시일
2018년 02월 08일

종료일
2018년 02월 09일

청약증거금
우리사주조합
주당 모집가액의 100%

구주주
주당 모집가액의 100%

일반공모
주당 모집가액의 100%

납 입 기 일
2018년 02월 12일

배당기산일
2018년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구등이 발생할 경우에는 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고

2017년 12월 15일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.asiacement.co.kr)

일반공모 청약공고
2018년 02월 07일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.asiacement.co.kr)
NH투자증권(주) 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

배정 및 환불 공고

2018년 02월 12일

NH투자증권(주) 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 NH투자증권(이하 "대표주관회사")의 본·지점에서 일괄 청약합니다.

2) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

3) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권의 인수업무 등에 관한규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고 동 규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 청약취급처 별 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다

4) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이 때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

5) 구주주 청약 시 다중청약 및 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

6) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의거 실명에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 02월 05일
~
2018년 02월 06일

구주주
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 02월 05일
~
2018년 02월 06일

실질주주
1) 주주확정일 현재 아세아시멘트(주)의 주식 을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모 청약자
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 02월 08일
~
2018년 02월 09일

(4) 청약결과 배정방법

1) 우리사주조합 : '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7에 의거하여 총 발행예정주식 600,000주의 20%에 해당하는 120,000주는 우리사주조합에 우선 배정합니다.

2) 구주주 청약 : 신주배정기준일(2017년 12월 31일) 18시 현재 보통주 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 합니다)에게 본 주식을 보유한 보통주 1주당 0.1456981704주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

3) 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는대표주관회사가 다음과 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식수의 10%를 배정하며,나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 일반공모에 관한 배정수량 계산 시에는 청약물량에 대해서는 총 청약물량을 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.
② 일반공모에 관한 배정 시 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 함. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
③ 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.
④ 단, 증권 인수 업무 등에 관한 규정 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

1) 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부 받으셔야 합니다.

① 교부장소 : NH투자증권(주)의 본ㆍ지점

② 교부방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합

청약자

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편 송부

2)
NH투자증권 본ㆍ지점에서 교부

3)
NH투자증권 홈페이지나 HTS에서교부

1) 우편송부 : 구주주 청약 초일
 (2018년 02월 05일) 2주간 전 발송 예정

2)
NH투자증권 본ㆍ지점

: 구주주 청약종료일(
2018년 02월 06일
)까지

3)
NH투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부

: 구주주 청약종료일(
2018년 02월 06일
)까지

일반청약자

1),2)를 병행

1) NH투자증권 본ㆍ지점에서 교부

2) NH투자증권 홈페이지나 HTS에서교부

1) NH투자증권의 본ㆍ지점 
 : 일반공모 청약 종료일
(
2018년 02월 09일
)까지

2) NH투자증권의 홈페이지 또는 HTS 교부 
 : 일반공모 청약종료일
(
2018년 02월 09일
)까지

2) 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일 :
2018년 2월 23일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음)
2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관 (하나은행 증권대행부)
3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고 됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
우리은행
역삼역금융센터

5. 인수 등에 관한 사항

NH투자증권(주)는 금번 아세아시멘트(주)의 주주우선공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 액면금액은 오천원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 이 회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

3. 주식의 발행 및 배정

제5조(발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 법령에 의하거나 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위한 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모증자 방식으로신주를 발행하는 경우

4. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호,제2호,제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 제2호, 제3호 및 제5호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식에 관한 사항

제7조(회사설립시에 발행하는 주식 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 분할로 발생하는 보통주 3,295,809주로 한다.

제8조(주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

제8조의 2(종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 의결권이 없는 기명식 우선주식(이하 이 조에서는 "종류주식"이라함)으로 하며, 그발행주식의 총수는 500만주로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년5%이상에서 발행시에 이사회가 우선배당율을 정한다.

③ 보통주식의 배당율이 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것 으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환 된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 2의 규정을 준용한다.

제9조(주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제11조(명의개서 대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정하고 이를 공고 한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서 대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명등 신고)

① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명을 제11조의 명의개서 대리인에게 신고 하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고 하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시 주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 초과하지 않은 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한날에 주주명부에 기재되어있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조의 2(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제39조(이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

① 이익준비금

② 기타의 법정적립금

③ 배당금

④ 임의적립금

⑤ 기타의 이익잉여금 처분액

제40조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 단, 회사가 현물배당을 하는 경우 주주가 배당되는 금전 외의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그 와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 정기주주총회 종료일로부터 1개월내에 지급한다. 단, 정기주주총회에서 그 지급 시기를 정한 경우에는 그러하지 아니한다.

제41조(배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 소멸 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[ 용어 설명 ]

용어
설명

소성로
벽돌 따위를 구워 내는 가마

SOC (Social Overhead Capital)
도로, 항만, 철도 등 생산활동에 직접적으로 사용되지는 않지만 경제활동을 원활하게 하기 위해 필요한 사회기반시설

클링커(Clinker)
시멘트의 원료가 로터리 킬른(Rotary Klin) 등에 의해 작은 덩어리로 소성된 것을 의미

CBSI
(Construction Business Survey Index)
건설업에 대한 건설사업자들의 판단·예측·계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 것. 기준선을 100으로 이보다 밑이면 현재의 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고, 100을 넘으면 그 반대를 의미함.

드라이 몰탈
시멘트와 모래, 강화제를 일정한 비율로 섞어 놓아 물만 부으면 바로 사용할 수 있는 즉석 시멘트

1. 사업위험

[
시
멘트 업계
인수ㆍ합병에 따른 위험
]

가.

I
MF 외환위기를 기점으로 시멘트 업계 내 인수합병이 발생하며 소유구조 및 경쟁구조의 재편이 진행되었으며, 2016년 이후에도 산업 내 시장지위 확보 및 방어를 위한 재편이 진행되었으며(
2016년 한앤컴퍼니의 쌍용양회공업 인수
, 삼표그룹의 구.동양시멘트인수,
한일시멘트의 현대시멘트 인수

, 쌍용양회공업의 대한시멘트 인수
), 당
사는 한라시멘트(주) 지분 인수 예정입니다.

또한, 이에 따라 시멘트업계 내 시장점유율
등 경쟁구조의

변

동이

예상
되어,

시장지위 확보 및 방어를 위한 시멘트업계 내 경쟁 강도가
심화될 수 있으며
, 그 양상에 따라 시멘트 회사들의 수익성 저하 가능성
을 배제할 수 없으
니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

시멘트 산업은 자본집약적 사업으로 진입장벽이 높은 특성을 보이고 있으며, 상위 7개사가 약 90%의
점유율을 지니고 있는 독과점 산업입니다. 따라서 시멘트업계는 소유구조 및 경쟁구조의 변화가 크지 않았으나, IMF 외환위기를 기점으로 업계 인수합병이 발생하며 소유구조 및 경쟁구조의 재편이 진행되었으며, 최근에도 산업 내 시장지위 확보 및 방어를 위한 소유구조 및 경쟁구조의 재편이 진행되었거나, 진행중에 있습니다,

2015년 8월에는 구.동양시멘트가 삼표그룹에 인수되었습니다. 삼표그룹은 레미콘, 골재, 슬래그, 분체(슬래그, 플라이애쉬), 몰탈 등 건설유관업종을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이런 가운데 구.동양시멘트 인수에 따라 시멘트 사업이 추가되면서 기존 수직계
열화가 더욱 강화되어 일정 수준의 사업 시너지가 발생할 것으로 예상되었습니다. 슬래그시멘트 시장에서 우수한 시장지위를 차지하고 있는 삼표기초소재를보유한
삼표그룹이 구.동양시멘트를 인수하게 됨에 따라 삼표그룹은 시멘트 시장에서 시장점유율이 2014년 12.8%에서 2015년 13.2% 업계 2위로 상
승
하였고
, 이후 가동률이 인수 전인 2014년보다 1.8%p. 증가해 2015년 64.7%
를 기록했습니다.

[ 시멘트 업계 M&A 현황 ]

일 자
내 용

2012.04
한앤컴퍼니, 대한시멘트 경영권 인수

2012.07
대한시멘트, 쌍용양회 지분(9.3%) 인수

2012.11
유진기업 시멘트 사업 철수, 광양공장(한남시멘트) 한앤컴퍼니에 매각

2013.10
동양시멘트 법정관리 신청

2015.08
삼표그룹, 동양시멘트 인수

2016.01
한앤컴퍼니, 쌍용양회 경영권(46.1%) 인수

2016.03
라파즈홀심, 라파즈한라 경영권(99.7%) 글랜우드-베어링PEA 매각

2016.06
한앤컴퍼니, 태평양시멘트 보유 쌍용양회 지분(32.4%) 인수

2017.05
베어링PEA, 한라시멘트 글랜우드 보유 RCPS 인수

2017.06
쌍용양회, 대한시멘트 인수

2017.07
한일시멘트(+LK투자파트너스), 현대시멘트 인수

2017.12
아세아시멘트, 한라시멘트 주식 및 출자증권 인수 결정

2016년 4월에는 사모펀드(PEF)운용사 한앤컴퍼니는 산업은행 등 기존 주주들로부터 쌍용양회공업 지분 46.8%를 총 8,837억원에 인수하여 최대주주로 등극하였으며, 직전 최대주주였던 일본 태평양시멘트는 7월 한앤컴퍼니에게 쌍용양회공업 보유 지분 전량을 매
도하였습니다.
한앤컴퍼니의 인수로 쌍용양회공업은 계열내 수직계열화(쌍용레미콘,쌍용기초소재, 한국기초소재) 뿐 만 아니라 한앤컴퍼니가보유하고 있는 대한시멘트, 대한슬래그 등과 수직계열화를 이루었습니다.

또한, 2016년 11월 현대시멘트의
채권금융기관협의회 보유 현대시멘트 지분 84.56%를 대상으로 매각이 추진되었으며, 2017년 3월 31일 채권금융기관협의회는 채권금융기관 보유 출자전환 주식 매각과 관련하여 한일시멘트(양수인)와 주식매매계약을 체결하였습니다. 2017년 3월 31일 양도인의 매각주식수는 10,788,672주(64.4%)이며, 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자 : (주)신한은행)가 소유한 발행회사의 주식 3,382,314주는 보호예수기간이 만료(2017.4.27)된 후 2017년 4월 28일 주식 추가 취득계약을 체결하여 한일시멘트가 취득한
현대시멘트
의 총 주식수는 총 14,170,986주(발행주식총수의 84.56%)입니다. 

또
한
,
당사는 2017년 11월 10일 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정된 뒤 2017년 12월 11일 한라시멘트(주)의 지분 100%를 약 3,651억원(기준매매대금)에 인수하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 한라시멘트(주)의 지분은 2018년 01월 31일 이내에 양수될 예정이며, 해당 지분인수와 관련하여 당사는 아래와 같이 공시하였습니다(투자위험요소 회사위험 가. 참조).

[ 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 ]

1. 발행회사
회사명
한라시멘트 주식회사(Halla Cement Corporation)

국적
대한민국
대표자
문종구

자본금(원)
53,975,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
24,999,992
주요사업
시멘트외 제조

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
24,999,992

양수금액(원)(A)
365,113,000,000

총자산(원)(B)
850,532,588,855

총자산대비(%)(A/B)
42.93

자기자본(원)(C)
664,842,263,332

자기자본대비(%)(A/C)
54.92

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
24,999,992

지분비율(%)
100.00

4. 양수목적
시멘트 산업 경쟁력 강화

5. 양수예정일자
2018년 01월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
Korea Cement Holdings L.L.C 외 13인

자본금(원)
-

주요사업
지주사업

본점소재지(주소)
The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 USA

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)지급형태 : 현금
2)지급시기
-계약금 : 계약체결일(기준매매대금의 8 %)
- 잔금 : 거래종결일
3)자금조달방법 : 보유자금 및 차입금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조, 제165조의4 
및 동법시행령 제171조, 제176조의6

외부평가기관의 명칭
(유)중앙회계법인

외부평가 기간
2017년 11월 16일 ~ 2017년 12월 08일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2017년 12월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 당사는 한라시멘트(주) 주식 인수와 관련하여 Korea Cement Holdings L.L.C 가 보유한 98.4%와 그외 소액주주들이 보유한 1.6%를 포함한 한라시멘트(주) 주식100%를 인수하는 주식매매계약을 체결하였으며 계약체결일에 매도인에게 기준매매대금의 8%의 금액을 납입하고, 2018년 1월 31일 주식인수 잔금을 납입하여 한라시멘트(주) 주식을 취득할 예정입니다. 상기 사항은 양수예정일등이 변경될 경우 변동될 수 있습니다.

2) 상기 "1. 발행회사"의 자본금(원)과 발행주식총수는 공인회계사의 검토를 받은2017년 7월 31일 재무제표 기준입니다.

3) 상기 "2. 양수내역"의 총자산과 자기자본은 양수회사인 아세아시멘트㈜의 2016년말 연결재무제표 기준 입니다.

4)상기" 2. 양수금액"은 해당 증권을 취득하는 과정에서 발생한 기준 매매대금입니다.단, 거래종결일에 지급할 양수금액은 기준매매대금에 매매계약서상의 재무상태표기준일(2017년 07월 31일) 익일부터 거래종결일까지 연6.4%의 비율로 일할 계산된금액을 합산한 금액입니다.

5) 상기 "5. 양수예정일자"는 잔금 지급 및 주권의 교부가 종결될 것으로 예상되는 날이며, 주식매매계약상 거래종결의 선행조건 충족 여부 및 감독당국 인허가등 관련 일정의 진행에 따라 당사자간 합의로 변경될 수 있습니다.

5) 상기 "6. 거래상대방"의 자본금, 주요사업, 본점소재지(주소), 회사와의 관계는 거래상대방들 대표인 Korea Cement Holdings L.L.C에 관한 내용입니다. 거래상대방은 Korea Cement Holdings L.L.C 외에 13인의 주주가 있으며 거래상대방 별 양도 주식수는 아래와 같습니다.

상호

주소

대상주식수

Korea Cement Holdings L.L.C
The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 USA
24,611,991

문종구
서울시 강남구 학동로
133,481

맹정렬
서울시 강서구 양천로
40,039

정성래
경기 성남시 분당구
40,039

손민활
서울시 강남구 선릉로
24,019

이세용
경기도 용인시 수지구
22,239

김민호
경기도 김포시 김포한강2로
19,201

노일환
서울시 성북구 동소문로
19,201

김영환
강원도 강릉시 교동
18,678

송종식
서울시 강서구 강서로
11,297

박상태
서울시 강남구 영동대로
10,656

신장섭
충북 청주시 서원구
13,599

김원국
강원도 동해시 한섬로
17,776

최정호
서울시 서초구 신반포로
17,776

6) 상기 "9. 이사회결의일(결정일)" 은 주식매매 양도계약서를 체결을 결의한 날입니다. 

※ 관련공시 :
2017년 11월 10일 투자판단관련 주요 경영사항 
2017년 11월 03일 투자판단관련 주요경영사항 
2017년 09월 18일 투자판단관련 주요경영사항 
2017년 09월 12일 투자판단관련 주요경영사항

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
625,950
159,856
466,094
215,900
470,678
63,838
적정
안진회계법인

전년도
640,059
185,058
455,001
221,737
465,823
41,065
적정
안진회계법인

전전년도
592,053
177,713
414,340
221,737
445,123
26,751
적정
안진회계법인

※당해년도는 2016년말 기준, 전년도는 2015년말 기준, 전전년도는 2014년말 기준입니다.

(출처 : 전자공시시스템)

과거 동양시멘트

를 인수한

삼표그룹 내 레미콘 회사들이 시멘트 구입선을 삼표시멘트(구.동양시멘트)로 전환

함

에 따른 시장점유율 변동과 쌍용양회공업의 대한시멘트 인
수, 한일시멘트의 현대시멘트 인수 및 당사의 한라시멘트 인수 예정으로 인한 시멘트 시장점유율 증대를 고려할 때
시멘트업계 내 경쟁 구조 변화가 예상
됩니다. 이에 따라 시장지위 확보 및 방어를 위한 시멘트업계 내 경쟁강도 심화
될 수 있으며,
그양상에 따라 시멘트회사들의 수익성의 저하 가능성을 배제할 수 없습니다.

[시멘트 산업 경쟁 관련 위험]

나.
시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다.
대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며,
물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다.
시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으나, 시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁 재발에 의한수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

시멘트 산업은 국가산업 발전의 기초가 되는 대표적인 소재산업이며 대규모 설비투자를 요하는 자본집약적 산업으로 초기 투자비용이 높으며 자본 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업입니다. 시멘트를 생산하기 위해서는 광산의 확보와 더불어 기계장치, 공장용지, 유통기지 등의 확보가 선행되어야 하며, 이에 많은 자본의 투자가 필요합니다. 또한, 주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높으며, 이로 인해 시장이 한정되어 있는 전형적인 내수산업입니다. 시멘트 산업은 석회석을 주원료로하여 소성, 분쇄하는 것이 주요 공정으로 원가 구조상 전력비 및 소성 연료비의 비중이 타 제조업에 비해 매우 높습니다. 

[ 시멘트 산업의 특징 ]

구 분
특 징

진입장벽
초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 규모의 경제 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입이 매우 어렵습니다.

물류비용
주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다.

내수중심
높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있고, 내수의 비중이 높은 전형적인 내수 산업입니다.

에너지소비형
시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큰 산업입니다.

시멘트 산업은 초기 투자비용이 높으며 자본의 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업으로 진입장벽이 높은 산업입니다. 따라서 오랜 기간동안 과점형의 구조로 시장점유율이 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 향후에도 높은 진입장벽 및 낮은 가동률로 인하여 신규진입자의 진출보다는 현재의 시장 구조 유지 혹은 기존 사업자간의 통합이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 시멘트 산업은 다른 산업과는 달리 업체별로 상품 차별성이 없어 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주요한 업종이라고 할 수 있습니다.

[ 국내 시멘트 내수점유율 ]

(단위 : %)

점유율
상위 7개사

아세아
쌍용
삼표
한일
현대
성신
한라
합계

2005년
6.0
20.0
13.2
9.5
10.2
13.1
12.6
84.5

2006년
5.8
20.6
13.4
9.7
9.8
12.9
13.9
85.9

2007년
6.1
20.4
13.5
10.7
10.2
13.2
12.8
86.8

2008년
6.1
20.7
13.8
11.3
10.6
13.4
12.4
88.3

2009년
6.4
22.0
14.5
11.8
10.2
12.9
13.2
90.9

2010년
7.2
21.6
13.8
14.0
9.8
12.7
12.4
91.4

2011년
6.9
20.8
14.8
13.2
9.8
11.5
12.8
89.8

2012년
6.8
20.6
13.0
13.0
10.1
13.3
12.3
89.1

2013년
6.9
20.1
12.5
13.2
10.0
13.0
12.3
88.0

2014년
7.3
19.8
12.8
13.6
10.0
12.9
12.1
88.5

2015년
7.3
19.5
12.7
12.3
9.7
15.1
11.2
87.9

2016년
7.0
21.1
14.3
12.4
9.2
13.6
11.5
89.1

(출처 : 한국시멘트협회)

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(당사, 한일시멘트, 현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 90% 정도를 점유하고 있습니다. 시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 

하지만 전방산업인 건설경기의 수요 둔화 및 비용 증가로 실적 저하를 겪는 상황이 지속될 경우, 업체 간 가격경쟁의 재개 가능성 역시 열려 있는 상황이며 이에 따른 업계 전반의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

[ 시멘트 산업 성장성 관련 위험 ]

다.

시멘트 산업은
전형
적인

내
수산업
이자

성장 한계산업

입니다.

2018년 하반기부터 2019년 중 국내 건설경기 불황국면 진입이 전망(한국건설산업연구원)
,

SOC 예산의 감소(2015년 26.1조원→2017년 22.1조원→2018년 17.7조원), 2016년 및 2017년 10월 기준 전년동기 대비 건축허가면적의 감소(전년동기 대비 각각 2016년 5.7%, 2017년 10월 기준 4.8% 감소)

, 공공기관 신규 발주 감소 가능성을 감안 시,
시멘트 산업
은
중기적으로

현재
(2015년 및 2016년) 수준인 연간 출하량 5천만톤 내외에
서

산업 성숙기에 접어들 전망
으로
향후

시멘트 산업의 성장성 제약 가능성 및 경과에 대한 모니터링이 요구됩니다.

시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업이자, 내수산업으로 성장에 한계가 존재하며, 제한된 성장성 내에서 건설경기에 따른 업황의 변동성이 내재되어 있습니다.

1990년 중반까지는 정부의 강력한 시멘트 산업 육성 정책과 공공분야 투자 및 주택건설 경기 활성화를 기반으로 높은 성장률을 나타냈습니다. 또한 대표적인 과점산업인 국내 시멘트 산업은 당사 및 쌍용양회공업, 현대, 삼표(구.동양), 한일, 성신, 한라,등 7개 시멘트사들이 안정적으로 수익을 취하는 시장구조였으며, 2004년 이전까지 정부의 지속적인 건설경기 부양정책 실시로 업계의 양호한 경영 여건 등이 유지되어 왔습니다.

이후 정부의 강력한 부동산 가격 안정화 실시와 2004년 상반기부터 심화된 내수 경기 침체로 인한 건설경기 상승세 둔화, 시멘트사 간의 점유율 경쟁으로 인한 수익성 악화로 시멘트 산업도 점차 축소되는 양상을 보였고, 2008년도부터 시작된 글로벌 금융위기 및 이에 동반된 건설경기 침체로 인해 지속적으로 출하량이 줄어들면서

2010년 시멘트의 국내출하량 4,549만톤으로 2009년 대비 약 6.1% 감소, 2012년에는 4,393만톤으로 전년 대비 1.6% 감소하였습니다. 

2013년에는 건설공사 진행률 상승에 따라 4,517만톤으로 2.8% 증가하였고, 2014년에는 건설경기 침체로 국내출하량이 3.2% 감소한 4,371만톤을 기록하였으며, 2015년에는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연
ㆍ
유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 집중 공급되어 국내출하량이 5,074만톤으로 16.1% 증가하였습니다. 이와 같은 추세적 건설경기 상승의 영향으로 2016년에도 국내건설공사수주액은 전년 대비 4.4% 증가하였고, 시멘트 국내출하량이 전년 대비 9.8% 증가하였습니다. 

2017년 10월 국내 건설공사수주액은 공공과 민간 모두 부진한 모습을 보이며 전년동월 대비 2.5% 감소한 약 126조원을 기록했습니다. 국내건설공사수주액 및 건축허가면적의 선행적 증가세에 따라 향후 단기적으로는 시멘트 국내출하량의 수준이 유지가 전망되나, 2016년 및 2017년 10월 기준 전년 동기대비 건설투자의 선행지표 중 하나인 건축허가면적의 증가세가 제약되는 모습을 보이고 있다
는 점, 국내 건설경기가 2017년 하반기 이후 시작된 증가세 둔화가 2018년 본격화 될 것이라는 한국건설산업연구원의 전망을 감안 시(본 증권신고서서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III.투자위험요소-1.사업위험-라.' 참조)
, 중장기적인 시멘트 국내출하량 유지에 대해서는 모니터링이 필요합니다.

[ 국내건설공사수주액, 건축허가면적 및 시멘트 국내출하량 추이 ]

(단위 : 억원, 천㎡, 만톤)

구분
국내건설공사수주액
건축허가면적
시멘트 국내출하량

수주액
전년대비 증감

2017년 10월

1,259,514

-2.5%

140,514

미집계

2016년 10월

1,292,363

2.2%

147,555

5,055

2016년
1,648,757
4.4%
178,955
5,569

2015년
1,579,836
47.0%
189,840
5,074

2014년
1,074,664
17.7%
141,347
4,371

2013년
913,069
-10.0%
127,066
4,517

2012년
1,015,061
-8.3%
137,142
4,394

2011년
1,107,010
7.2%
137,868
4,465

2010년
1,032,298
-13.0%
125,447
4,549

2009년
1,187,142
-1.1%
105,137
4,847

2008년
1,200,851
-6.1%
120,658
5,064

2007년
1,279,118
19.2%
150,957
5,080

2006년
1,073,184
5.9%
133,270
4,839

주1) 2017년 10월 및 2016년 10월 국내건설공사 수주액은 전년동기 대비 증감 내역임

주2) 2017년 10월 기준 시멘트 국내 출하량 정보 없음

(출처 : 대한건설협회, 한국시멘트협회)

한편, 2017년에 공공 토목수주와 토목투자에 큰 영향을 미칠 정부의 SOC 예산이 2016년 예산 대비 약 7% 감소한 22.1조원으로 국회에서
확정되었습니다. 당초 정부의 예산안이었던 21.8조원에 비해 소폭 늘어났으나, 2016년 SOC 예산이 2015년 대비 9.4% 감소한데 이어 2년 연속 예산이 감소했습니다. 또
한, 2017년 8월 29일 정부가 발표한 '2018년 예산안'에서 SOC 예산은 2017년 대비 4조 4천억원 삭감된 17조 7천억원이 책정되어 정부의 SOC 예산 규모는 감소세가 지속되고 있습니다.

[ 정부 SOC 예산 추이 ]

(단위 : 조원)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

금 액
17.7
22.1
23.7
26.1
23.7
25.0

주) 추가경정 예산이 포함된 금액

(출처 : 기획재정부)

[ 정부 SOC 예산의 세부 분야별 내용 ]

(단위 : 조원)

구 분
2017년(A)
2018(B)
증감 (B-A)
증감율(%)

도로
74,089
54,424
(19,665)
(26.5)

철도 및 도시철도
71,437
47,143
(24,294)
(34.0)

해운, 항만
17,607
17,021
(586)
(3.3)

수자원
18,108
16,762
(1,346
(7.4)

지역 및 도시
12,028
15,536
3,508
29.2

물류, 항공, 산단
28,086
26,272
(1,814)
(6.5)

합계
221,354
177,159
(44,195)
(20.0)

(출처 : 기획재정부)

또한, 한
국건설산업연구원(2018년 건설경기 전망)에 따르면 2017년 동안의 공공기관 신규 발주 증가 등을 감안할 때, 2018년 공공기관의 신규 공사 발주는 추가적으로늘어나지 않을 것이라고 전망했습니다.

[ 주요 공기업 신규공사 발주계획 ]

연도별 발주계획 추이.jpg
연도별 발주계획 추이

(출처 : 한국건설산업연구원(2018년 건설경기 전망))

위와 같은 SOC예산의 감소, 2016년 및 2017년 10월 기준 전년동기 대비 건축허가면적의 감소(전년동기 대비 각각 2016년 5.7%, 2017년 10월 기준 4.8% 감소), 공공기관 신규 발주 감소 가능성 등을 감안 시,
국내 시멘트 산업
은
중기적으로

현재
(2015년 및 2016년) 수준인 연간 출하량 5천만톤 내외의 산업 성숙기에 접어들 전망
으로 향후
시멘트 산업의 성장성 제약 가능성 및 경과에 대한 모니터링 필요성이 있습니다.

따라서 투자자께서는 시멘트 산업의 업황에 대하여 면밀히 검토한 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[ 전방산업 관련 위험 ]

라.

시멘트 산업은 전방산업인
건설 경기와 높은 상관관계
를 가지고 있습니다.

최
근
건설경기의 선행지표 중 하나인 건축허가면적의 증가세가 약화되는 모습을 보이고 있으며,

정부의 부동산 규제정책 및 SOC 예산 축소 발표 등으로 인해 건설기업경기실사지수가 급격히
하락(2017년 8월 74.2)했으며, 2017년 11월에도 78.2를 기록하
며

전반적인 건설경기 둔화 우려가 존재
하고
있습니다. 따라서 투자자께서는
국내 건설경기 변동에 따른 시멘트 회사의 영업실적 변동 가능성
이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

시멘트 산업은 생산된 제품의 대부분이 건설산업의 원재료로 사용되는 수요 구조상 건설경기에 민감한 특성을 보이고 있어, 시멘트 출하량은 건설경기 선행지표인 건설공사수주액 및 건축허가면적 등과 높은 상관관계를 가지고 있습니다(투자위험요소 - 1. 사업위험 다. "국내건설공사수주액, 건축허가면적 및 시멘트 국내출하량 추이" 표 참조).

국내 건설공사수주액의 경우, 2014년 까지는 공공부문의 발주가 주요하게 작용하였는데, 2009년까지 정부 주도 하에 4대강 사업 등의 공공부문의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세를 보였고, 2010년부터는 공공부문의 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하는 추이를 보였으며, 2012년 이래 재증가 추이를 보이고 있습니다. 2015년부터는 금융위기 이후 주택시장 회복세에 따라 주택시장 침체로 이연ㆍ유보되었던 민간부문의 사업물량의 단기적 집중, 정부의 부동산 부양정책으로 민간부문의 발주가 큰 폭으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 국내 건설공사수주액은 2008년부터 2014년까지 감소추세(공공부문 발주가 감소폭을 일부 완충)를 보였고, 2015년부터 다소 큰 폭으로 반등하는 모습을 보였습니다.

2015년 국내 건설공사수주액은 157조 9,836억원을 기록(전년대비 47% 증가)했으며, 이 중 민간부문 건설공사수주액은 약 132조원을 기록하여 전년 대비 약 70%의 증가를 보였습니다.

이

후 2016년 국내 건설공사수주액은 전년 대비 4.4% 증가(
전년대비
공공부문 6.0%,
민간부문

3.7%
증가)
하였으며,
2017년 10월에는
14.8%

증
가
하였습니다.

또

한, 건축허가면적의 경우, 국내 건설공사수주액과 마찬가지로 2013년 이후 증가세를 보여 2015년부터 큰 폭의 증가를 보였으나
,
2
016년 및 2017년 10월 기준 전년동기 대비 건축허가면적의 감소(전년동기 대비 각각 2016년 5.7%, 2017년 10월 기준 4.8% 감소)

하는 양상을 보이고 있습니다.

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원)

년도
수주액
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
공공
민간
토목
건축

2017년 10월
1,259,514
339,923
919,594
211,014
128,908

2016년 10월
1,292,363
350,250
942,113
205,233
145,017

2016년
1,648,757
474,106
1,174,650
381,959
1,266,799

2015년
1,579,836
447,329
1,132,507
454,904
1,124,931

2014년
1,074,664
407,306
667,359
327,297
747,367

2013년
913,069
361,702
551,367
299,041
614,030

2012년
1,015,061
340,776
674,284
356,831
658,231

2011년
1,107,010
366,248
740,762
388,097
718,913

2010년
1,032,298
382,368
649,930
413,807
618,492

2009년
1,187,142
584,875
602,267
541,485
645,657

2008년
1,200,851
418,488
782,363
412,579
788,272

(출처 : 대한건설협회 2017년 10월 월간 건설경제동향 보고서)

건설경기실사지수(CBSI, Construction Business Survey Index)로 최근의 국내 건설기업의 경기를 살펴보면, 과거
미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있으며, 이후 공공공사 수주증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기 집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였이기도 하였으나, 2012년~2013년 동안 CBSI는한 번도 71을 넘지 못하고 60~70 사이에서 등락을 반복였는데, 이는 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤기 때문이었습니다. 그러나 2014년 들어 공기업과 지방자치단체 및 공공단체의 발주증가 및 신규주택과 재건축경기가 살아나면서 주택경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 CBSI지수는 지속적인 상승추세를 보이다 2014년 12월 전월 대비 21.3 상승한 91.7을 기록하였습니다. 이후 지수 자체는 기준선(100.0)에 못 미치는 80~90선 주위에서 등락을 반복하는 모습일 보이고 있습니다. 다만, 2015년 7월 13년만에 처음으로 기준선(100.0)을 상회한 101.3을 기록하였는데, 통상 7월에는 혹서기,장마로 인해 공사물량이 감소하는 계절적 요인 영향으로 CBSI가 하락하는 경우가 많음에도 불구하고, 주택경기의 호조세에 기인하
였습니다.

2017년 11월 CBSI는 78.2를 기록했는데, 이는 2017년 8월, '8.2 부동산 대책'과 '2018년 SOC예산(안) 20% 감축' 발표 영향으로 인해 지수가 80선 중반에서 70선 중반(74.2)으로 급격히 하락했습니다. 이후 2017년 9월과 10월 각각 76.3, 79.5를 기록해 지수가 2개월 동안 소폭 회복되었으나, 11월 들어 다시 전월대비 1.3p 하락해 상승세를 이어가지 못하고 3개월 만에 다시 하락했습니다. 이는 그동안 CBSI 상승세에 가장 큰 영향을 미쳤던 주택 경기가 정부 대책 및 규제의 영향으로 위축된 가운데, 시중금리 인상)으로 주택뿐만 아니라 상업용 시설과 오피스텔 같은 비주택 건축물 또한 위축될 가능성이 커졌기 때문입니다. 또한, 2017년 12월 CBSI 전망치는 전월 실적치 대비 2.1p 하락한 76.1를 기록하였는데, 이는 통상 12월에 공공공사 발주 증가로 지수가 상승하는 것이 일반적인데, 2017년에는 이례적으로 지수가 하락할 것으로 전망한 만큼 향후 건설 경기 상황이 좋지 않을 것으로 판단됩니다.

[ 건설경기실사지수(CBSI) ]

구분
2017년
 1월
2017년
2월
2017년
3월
2017년
 4월
2017년
5월
2017년
6월
2017년
7월
2017년
8월
2017년
9월
2017년
10월
2017년
11월
2017년
12월

실적
전망치

종합
74.7
78.9
77.5
84.2
86.6
90.4
85.4
74.2
76.3
79.5
78.2
86.1
76.1

규모별
대형
84.6
92.3
92.3
100.0
100.0
100.0
91.7
64.3
78.6
92.3
85.7
92.3
71.4

중견
77.4
71
74.2
74.2
87.1
89.3
92.9
86.7
74.2
75.9
81.8
86.2
81.8

중소
60.0
72.3
63.8
77.1
70.2
80.4
69.6
71.7
76.1
68.8
65.3
78.7
75.0

지역별
서울
81.3
85.1
86.7
89.6
95.2
93.8
94
76.9
76.4
85.2
84.3
90.3
74.8

지방
64.8
69.8
64.3
76.4
73.7
85
72.7
70.3
76.2
71.3
69.9
80
77.8

주) 기준선이 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미함

(출처 : 한국건설산업연구원)

향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로판단되지만,

최근 정
부의 종합적인 부동산 대책 시행으로 인해 주택 사업 둔화 우려가 존재하는 상황
입니다.

[ 8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용 ]

구분
방안

투기수요 차단 및 실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한 공급 확대
서민을 위한 주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

(출처 : 관계부처)

상기와 같이
시멘트 산업은 전방산업인
건설 경기와 높은 상관관계
를 가지고 있습니다.
그
런
데

회복세를 보이던

국내 건설공사수주액과 건축허가면적 중
건축허가면적의 증가세가 주춤하는 모습을 보이고 있으며,
CBSI가 올
해 상승추이를 기록하였으나 100을 넘지 못한 상황에서 최근 하락하고 있으며,
정부의 강력한 부동산 대책 시행으로
전반적인 주택 사업 둔화 우려가 존재하는 상황
입니다. 따라서 투자자께서는 국내 건설경기 변동에 따른 시멘트 회사의 영업실적 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다. 

[ 원가 및 판매가 변동에 따른 수익성 변동 위험 ]

마.

시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나
시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인

유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바
유연탄가격 변동에 따른 시멘트회사의 수익

변
동 가
능성이 존재하며,

전력요금과 국제유가 변동에 따른 수익성 변동 또한 존재
합니다.

한편,

최근 시멘트 업계 내에서 발생하고 있는 M&A 등
시장 재편에따라 시장 내 점유율 확대 및 방어를 위한 시멘트 회사 간 출혈 경쟁(판매가 인하)이 발생할 위험

을
배제 할 수 없습니다.

[ 원가변동 관련 수익성 저하 위험 ]

에너지 소비가 많은 업종인 시멘트 산업은 주요 열에너지원으로 유연탄을 사용하고 있으며, 석회석과
클링커
를 분쇄하는 과정에서 발생하는 전력비 소모도 큰 편입니다.이로 인해
유연탄, 전기요금, 육송 운송비는 시멘트 원가에서 가장 큰 비중을 차지
하고 있습니다.

[ 유연탄 가격 추이 ]

(단위 : US$/톤)

유연탄가격추이

주) 유연탄은 FOB 뉴캐슬 6,300kcal/kg 기준

(출처 : 한국자원정보서비스)

시멘트 총
제조원가 중
당사 기준(2017년 3분기) 원ㆍ부자재 매입액의 약
21%가
유연탄
이므로 시멘트의
제조원가는 유연탄의 가격 변동에 민감하게 영향을 받습니다
.
2016년 상반기에 톤당 약 50
달러 수준까지 하락한 유연탄 가격은 빠른 속도의 상승을 보여 2016년 11월 톤당 약 111달러

수준까지 상

승한 바
있
습
니다.

금번 유연탄 가격 상승은 수요 펀더멘털의 개선 조짐이 보이지 않는 상태에서 공급측면의 변화에 의해 유발되었습니다. 먼저, 중국의 탄광 조업일수 축소가 유연탄 가격 상승의 주요 원인으로 지목됩니다. 중국정부는 만성적인 석탄 과잉 공급을 해소하기 위해 2016년 3월 광산조업일수를 연간 330일에서 276일로 단축하는 조치를 도입하였습니다. 4월 중국 최대 석탄 산지인 산서성에 처음 적용되었고, 5월부터 전국적으로 확대되었습니다. 도입초기 그 실효성에 대한 우려와 달리 금번 조치는 시장에 매우 성공적으로 적용되어, 중국내 석탄 생산은 크게 감소하였습니다. 2016년 1~10월 석탄 생산량은 27.4억톤으로 전년 동기 30.7억톤 대비 10.7% 감소하였으며, 반면 석탄 수입은 전년 1.7억톤에서 2016년 2억톤으로 18.6% 증가했습니다다. 특히 8월 이후 수입량이 급증하여 11월까지 월평균 53% 증가했습니다. 또한, 계절적 악천후도 석탄 공급 감소의 주요 원인으로 작용하였는데, 7~8월 중국 산서성에 몰아친 폭우로 광산 생산이 중단되고 수송 인프라가 마비되었습니다. 인도네시아는 계절적 우기가 일반적인 종료시점인 1분기를 지나 하반기까지 길게 지속되면서 석탄 생산이 감소하였으며, 10월에는 콜롬비아 Prodeco 탄광이 허리케인 매튜로 인해 Fenoco 철도수송이 불가해지면서 불가항력을 선언하였습니다. 특히, 호주의 대형 원료탄광들은 하반기 갱내 천반문제와 열차탈선, 노동 파업 등이 9월부터 11월까지 연이어 터지면서 공급 악재를 가중시켰습니다. Anglo American사의 Grasstree 광산은 10월 초 Force Majeure가 발표되어 11월말까지 계속되었고, South32사의 Illawarra 광산은 11월초부터 4주간 가동이 중단되었습니다. 더불어 중국의 경제지표가 하반기 호조를 띄고, 트럼프 당선으로 인프라 투자 확대에 대한 기대감이 커지면서 철강재 가격이상승하였고, 제철소들이 원료탄 재고 비축에 적극 가세하면서 가격 급등이 촉진되었다고 판단됩니다. 그러나, 중국 국가개혁발전위원회가 11월 17일 원료탄광까지 포함하는 보다 포괄적인 시장 안정화 대책을 발표하였는데, 276 감산조치 완화 대상을 광산안전규정을 준수하는 모든 합법적인 탄광들로 확대하였고, 23일 국영 산서원료탄사가 6개 제철소들과 2017년 납탄 계약을 시가 보단 낮은 수준에서 체결했다는 소식이 알려졌으며, 호주 Grasstree 광산과 Illawarra 광산이 각각 18일, 30일 정상화되면서 유연탄 가격은 하락 추세에 돌입하였습니다. 이후 하향 안정세를 보이던 있는 유연탄가격은 2017년 5월 중순 연중 최저치인 톤당 약 71.7달러를 기록하였으나 이후 중국의 유연탄 소비 확대로 유연탄 가격은 최근까지 계속해서 상승추세를 보이고 있습니다. 향후 석탄 시장은 중국 정부의 시장개입과 미국 트럼프 행정부의 인프라 정책 및 환율 정책에 따른 변동성 발생가능성이 존재합니다. 이 경우, 시멘트 제조원가 중 유연탄이 차지
비중을 감안 시 유연탄 가격 변동성이 시멘트 회사의 수익성 변동 유발 요인이 될 가능성이 존재합니다.

[ 한국전력 판매단가 추이 ]

(단위 : 원/kWh)

연도

주택용
산업용
심야

2015
123.69
107.41
67.22

2014
125.14
106.83
67.33

2013
127.02
100.70
63.52

2012
123.69
92.83
58.65

2011
119.99
81.23
54.35

2010
119.85
76.63
50.49

(출처 : EPSIS 전력통계정보시스템)

또한, 시멘트의 공정 특성상 원료 및 시멘트 분쇄, 소성과정에서 많은 양의 전력이 투입되며,

산업용 전기료의 지속적인 인상이 시멘트 원가율 관리에 부담요인
으로 작용하고 있습니다. 하지만 시멘트 회사들이 폐열발전시설의 설치나 전력비용이 낮은 심야에 전기를 저장하여 최대수요시간에 사용하는 ESS(전력저장장치) 설치 등의 방법으로 전력비용 상승에 대처하고 있다는 점이 중단기적으로 수익성에 미치는 부담을 완화하는 요소가 될 것으로 판단됩니다.
산업용 전기요금의 경우 과거 지속적으로 인상되어 왔으나, 2014년 이후 안정세가 유지되고 있습니다. 산업계 반발 등으로 현 수준에서 크게 상승할 가능성이 크지 않을 것으로 전망됩니다.

한
편,

시멘트 제조원가의 약 2%(2017년간 당사 기준)
가량을 차지하는 운반비의 경우,
국제유가 변동에 따른 비용 변동 가능성이 내재되어 있습니다. 2017년
12월초
기준 국제유가
(WTI 기준
)
는 배럴당 약 57달러 수준입니다.
2015년 WTI 배럴당 가격은전년도 평균가 93달러/배럴 대비 47.3% 감소한 49달러/배럴을 기록했습니다.
2016년 2월에는 역대 최저 수준인 26.21달러/배럴을 기록한 후 반등하는 모습을 보이다 2016년 11월말 석유수출기구(OPEC) 회원국들과 12월 OPEC 미가입 11개(러시아, 멕시코 등) 산유국들이 원유 감산에 합의함에 따라 국제 유가는 반등을 하는
모습을 보였습니다. 그러나
이 과정에서 미국은 생산량을 늘려 시장점유율을 늘리고 있어, OPEC 등 산유국이 이 같은 시장 점유율 손실 용인을 지속하지 않고 다시 증산에 나설 가능성이 존재합니다. 따라서 배럴당 국제유가(WTI 기준) 45~55달러 수준의 밴드가 단기적으로는 유지될 것으로 전망되나, OPEC의 증산에 따른 국제유가 가격 수준 밴드의 하락 가능성이 존재합니다. 이와 같이 국제유가는 수급적 요인으로 인한 가격 변동성이 내재 되어 있습니다. 따라서, 국제유가 변동에 따른 육송 운송비 변동 가능성에 기인하여 시멘트회사의 수익성 변동 가능성 또한 존재합니다. 

[ WTI 가격 추이 ]

(단위 : US$/barrel)

WTI 가격 추이

(출처 : 한국자원정보서비스)

[판매가격 변동에 따른 수익성 위험 ]

시멘트 업계의 수익성 개선의 가장 큰 요인은 판가 인상
입니다.
시멘트 가격은
주택경기 개선과 함께
2010년 이후 상승세를 보여, 2011년 6만원 수준이었던 시멘트 평균판가는 2012년 1분기의 판가인상 이후 7만원 선으로 상승하였고, 2014년 7월에는2012년 대비 1.9% 인상된 75,000원으로 상승하기도 하였습니다. 그
러나 이후 2014년 7월 가격 인상 이후 현재까지
추가적인 시멘트 가격 인상이
이
루어지지 않고 있는상황
입니다. 시멘트 판매가격은 2014년 톤당 75,000원으로 인상된 이후 현재까지 유지되고 있습니다. 그러나, 2014년을 기점으로 하락 추세인 실질 판매가격(매출/출하량)은 2017년에도 0.9% 하락하였습니다. 이는 시멘트 산업 구조 변화(사모펀드 및 레미콘업체 시장 진입)와 판매가격 단합에 대한 과징금 부과로 가격 협상력이 약화된점, 저가 제품 출하 비중이 확대된 점이 주요 요인으로 작용한 것으로 판단됩니다.

[ 실질 시멘트 가격 추이 ]

실질 시멘트 가격 추이.jpg
실질 시멘트 가격 추이

(출처 : 한국기업평가 2018년 산업전망-시멘트)

[ 시멘트 가격 협상시기 및 협상가 추이 ]

(단위 : 원/톤, %)

시기
변경전
변경후
변동률

2015.08
75,000
75,000
-

2014.07
73,600
75,000
1.9

2012.02
67,500
73,600
9.0

2011.05
52,000
67,500
29.8

2009~2010
67,500
52,000
-23.0

2009.03
59,000
67,500
14.4

2008.02
53,000
59,000
11.3

2007.04
48,000
53,000
10.4

주) 시멘트 가격은 7개사 판매단가가 아닌 건설사자재직협의회와 협상가격 기준임

(출처 : 건설사자재직협의회 )

시멘트 가격 인상을 통한 시멘트 회사의 수익성 개선이 제약되는 상황에서
업계 내 출하량 확대
경쟁에 의한 가격하락의 가능성이 존재하
며
,

최근 시멘트업계 내에서 M&A 등 시장이 재편되고 있으며, 이에 따라 시장 점유율 확대 및 방어를 위한 시멘트 회사간 출혈 경쟁이 발생할 위험을
배제 할 수 없습니다. 실제로
과거 시멘트 가격은 건설경기와는 무관하게 2004년 ~ 2010년 한라
시멘트로부터 촉발된
출혈경쟁으로 7개사 합산 영업이익은 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감
한 바 있습니다.

이에 따라
투자자께서는 시멘트 가
격과 함께 시멘트 업계 내 경쟁강도 및 양상에 대해서 충분히 검토 및 모니터링 하시기 바랍니다.

[

레미콘 사업 -

지
역
형 산업의 위험
]

바.

레미콘 산업은 공정 과정의 특성상 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상 출하가 불가능(일반적으로 90분 이내 건설현장까지 운송하여 타설이 완료 필요)한 지역형 산업
입
니다. 그리고 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적 제품 특성상 도시권에서 생산되어야 하는
도시집중형 산업
이라는 특성을 지니고 있
어

영업권 확대의 제약이 존재합니다.

또한 수요지역의 건설경기에 따른 영업실적 변동 가능성이 존재하는
데
최근 전국적인 주택건설 실적의 감소(2017년 10월 기준 전년동기 대비 12.2% 감소)로 레미콘 업체들의 전반적 영업실적 변동 가능성이 존재

합니다.

레미콘(REMICON)이란, Ready Mixed Concrete의 약자로서 시멘트, 골재, 혼화제 등의 재료를 이용하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)등을 이용하여 공사현장까지 운반되는 굳지 않은 상태의 콘크리트를 의미합니다.

레미콘은 시멘트와 물의 수화반응(Hydration)이 일어나기 전에 제조에서 타설까지 모든 공정을 완료해야 하므로, 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상은 출하가 불가능한 지역형 사업이라는 특성을 가지고 있습니다. 또한 조골재(자갈) 최대치수, 압축강도, 슬럼프(Slump)의 조합에 따라 무수히 많은 규격이 존재하는 다품종이므로 고객의 주문에 의한 주문생산이라는 특성을 가집니다.

또한, 레미콘은 제품특성 상 믹서 배출 후 일반적으로 90분 이내 건설현장까지 운송하여 타설이 완료되어야 하므로, 생산, 운송, 타설 등의 공정별 소요 시간이 중요합니다. 레미콘 생산 출하 공정별 소요시간은, 혼합에서 출하까지 평균 6.6분이 소요되며,레미콘트럭으로 공사 현장까지 운송시간은 32.4분, 공사 현장에서 대기시간 18.0분, 타설시간은 17.5분으로 나타나고 있습니다. 

[ 레미콘의 생산 출하 공정별 평균 소요시간 ]

[레미콘 생산출하공정별 평균 소요시간].jpg
[레미콘 생산출하공정별 평균 소요시간]

(출처 : 한국레미콘공업협회)

레미콘은 레미콘 공장의 배쳐플랜트(Batch Plant)에서 제조된 후 1시간 이상이 경과하게 되면 유동성이 급격이 저하됩니다. 따라서 레미콘은 제조 후 60분내(최대 90분내)에 공사 현장에 운반, 타설을 완료시키는 것이 필요하며, 90분내에 타설하지 못한 제품은 적절한 조치가 강구되지 않는 한 폐기하게 됩니다

따라서,
레미콘은 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한되며 100% 내수에 의존하고 있습니다.
레미콘제품이 한시적이라는 특성으로 인하여 일반적으로 제품생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장권역을 형성하므로 레미콘 산업은 지역형 산업의 특성을 지니고 있습니다.

이에 따라 영업권 확대의 제약이 존재

합
니다.

특히
건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 이러한 한시적 제품의 특성한 도시권역에서 생산되어야 하는 도시 집중형 산업임과 동시에 수요밀착형 산업입니다.
따라서 생산시설이 건설수요가 풍부한 대도시 인근에 위치하고 있으며, 생산시설의 입지가 고르게 분포하여 생산시설 간 연계를 통해 일시적인 수요 변동에 유연한 대응이 가능할 경우 입지 경쟁력이 있지만, 생산시설이 건설수요가 취약한 지역에 위치하여 영업대상 지역이 제한적이고 생산시설간 연계 가능성이 취약할 경우 입지 경쟁력 및 생산효율성이 떨어져서 레미콘 업체의 영업활동을 위축시키는 요인으로 작용할 수있습니다.

현재 레미콘 산업은 지방의 경우 중소기업의 비중이 높으며, 대형회사의 경우 수도권내 점유율이 높은 편이고, 운송시간 상의 제약으로 지역별 실적의 편차가 큰 편입니다. 지방 주택건설 실적은 2015년에는 전년대비 30.4% 증가한 356,555호를 기록하였으며, 2016년에는 2015년 대비 7.9% 증가한 384,886호를 기록하였습니다. 반면에 수도권의 주택건설 실적은 2015년에는 408,773호로 2014년 대비 69% 상승하였으나, 2016년에는 16.5% 감소하였습니다. 주택건설 실적은 2015년을 고점으로 감소할 것으로 예상되며, 2017년 10월의 경우에도, 주택건설 실적은
502,266
호로 전년동기 대비 약 12.2% 감소하는 모습을 보였습니다. 이와 같이 주택공급이 축소되는 경우 레미콘 수요 또한 위축이 불가피할 것으로 전망

되어,

수요지역의 건설경기에 따른 영업실적 변동 가능성이 존재합니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 전국 주택건설 실적 추이 ]

(단위 : 호)

구분
2017년 10월
2016년 10월
2016년
2015년
2014년
2013년

수도권
235,181
256,770
341,162
408,773
241,889
192,610

서울
89,283
60,674
74,739
101,235
65,249
77,621

인천
15,004
15,398
22,186
30,590
13,583
18,907

경기
130,894
180,698
244,237
276,948
163,057
96,082

지방소계
267,085
315,220
384,886
356,555
273,362
247,506

기타광역시
100,942
90,812
112,463
95,772
64,920
66,978

부산
42,749
29,921
36,664
33,535
17,210
29,922

대구
25,742
19,155
23,169
27,118
19,079
18,078

광주
18,255
19,029
22,796
14,673
11,056
8,454

대전
5,961
8,055
13,509
7,987
5,073
5,180

울산
7,965
14,652
16,325
12,459
12,502
5,344

기타지방
166,143
224,408
272,423
260,783
208,442
180,528

세종
3,775
9,911
12,627
15,235
12,447
17,844

강원
25,879
26,828
29,489
18,868
12,977
12,964

충북
22,370
23,190
29,516
31,125
16,391
19,267

충남
20,237
25,070
31,800
40,311
35,564
32,343

전북
14,549
19,034
28,737
22,552
13,768
13,179

전남
15,190
17,255
20,983
15,631
17,628
20,061

경북
21,088
32,880
36,551
53,046
41,438
23,878

경남
30,061
52,104
61,124
45,325
49,424
34,683

제주
13,014
18,136
21,596
18,690
8,805
6,309

총합계
502,266
571,990
726,048
765,328
515,251
440,116

(출처 : 국토교통부 통계누리)

[
레미콘 사업 -
낮은 시장 진입장벽에 따른 위험]

사.
레미콘 산업은 기본적으로 요구되는 기술수준이 높지 않고 신규회사 설립 시 대규모 자금투자를 요하지 않으며, 공급가능지역에 한계가 있어 진입장벽이 낮습니다. 또한 수요자인 건설업체에 비하여
가격협상력이 열위하여 저가 공급의 가능성이 내재하여 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

레미콘 산업은 공급지역의 한계가 있으며, 기본적으로 요구되는 기술수준이 높지 않습니다. 또한 신규회사 설립시 대규모 자금 투자를 요하지 않으며, 수요자인 건설업체에 비하여 가격 협상력이 열위하여 저가 공급 가능성이 내재해 있습니다. 이러한 산업의 특수성으로 인하여 중소 레미콘업체가 산업 전반에 넓게 분포하고 있으며, 2016년말 기준 전국 864개의 레미콘 업체가 시장을 분할하고 있어 레미콘 시장은 완전경쟁 시장의 형태를 띄고 있으므로 개별기업이 추가적인 수익을 얻기 어려운 구조입니다. 

[ 전국 레미콘 업체 총괄 현황 ]

(기준일 : 2016년 12월 31일)

구분
업체수
공장수
배쳐플랜트
레미콘
믹서트럭
보유대수
(대)
시멘트
사이로
(Ton)

기수
레미콘 생산능력

㎥/hr
천㎥/년

서울ㆍ경인
122
193
360
81,280
162,560
8,168
254,000

강 원
126
132
140
26,520
53,040
1,142
65,450

충 북
61
64
82
16,440
32,340
913
37,610

대전ㆍ세종 ㆍ충남
97
120
161
32,570
65,140
2,109
98,850

전 북
71
72
86
16,910
33,820
902
58,160

광주 ㆍ전남
112
112
141
27,480
54,960
1,488
95,128

경 북
133
135
176
33,600
67,200
1,638
94,586

대 구
25
26
49
9,730
19,460
588
54,170

경 남
98
101
139
28,120
56,240
1,585
102,940

부 산
26
33
63
13,140
26,280
914
45,840

울 산
14
16
31
6,060
12,120
440
15,430

제 주
24
24
26
5,100
10,200
414
28,650

전국 총계
864
1,028
1,454
296,950
593,360
20,301
950,814

주1) 전국 업체수는 지역 중복을 피한 수치임.

주2) 년간 생산능력은 년 250일, 1일 8시간 가동 기준임.

주3) 시멘트사이로는 각 레미콘공장 보유 시멘트사이로의 합계

(출처 : 한국레미콘공업협회)

레미콘은 생산 프로세스가 비교적 단순하고 설비투자 규모가 작으며 소비의 시간적 제약 발생으로 인한 공급가능지역의 제한으로 인하여 진입장벽이 낮습니다. 레미콘 시장 참여업체 중 레미콘 독자 참여기업 외에도 기존의 콘크리트파일, 아스콘, 벽돌 등의 공업체 및 골재업체 등 유사관련 업체가 원료의 자체조달을 통한 수익 개선 등의 목적으로 레미콘 사업을 확장한 경우가 많으며, 실제로 1980년대 중반 이후 경제발전에 따른 투자기대감과 사업전망이 밝다고 판단한 중소업체의 대거 참여로 인해 지역적으로 편중되어있던 레미콘 공장이 전국적으로 확산되었습니다.

또한, 레미콘의 생산기술은 그 수준이 높지 않고 생산자별 기술 차별화가 거의 불가능하기 때문에 수요자인 건설업체에 대해 가격협상력이 낮습니다. 

[ 레미콘 생산능력 및 출하실적 추이 ]

(단위 : 천㎥/년, %)

구 분
업체수
공장수
생 산 능 력(천 m3/년)
출 하 실 적(m3)

전 국
서울·경인
전 국
서울·경인

생상량
증감률
생상량
증감률
출하량
증감률
출하량
점유율
증감률

2010년
733
909
510,380
3.0
142,220
-0.4
115,516,416
-6.7
42,713,558
37.0
-4.8

2011년
751
921
520,640
2.0
142,560
0.2
121,109,857
4.8
40,757,434
33.7
-4.6

2012년
769
931
523,140
0.5
146,640
2.9
128,268,069
5.9
41,798,375
32.6
2.6

2013년
787
951
539,440
3.1
150,360
2.5
138,389,395
7.9
45,082,433
32.6
7.9

2014년
807
976
553,340
2.6
153,620
2.2
136,445,236
-1.4
48,687,356
35.7
8.0

2015년
835
1,001
575,800
4.1
159,840
4.0
152,518,511
11.8
57,703,647
37.8
18.5

2016년
864
1,028
593,900
3.1
162,560
1.7
171,548,162
12.5
71,026,743
41.4
23.1

(출처 : 한국레미콘공업협회)

레미콘 업체들은 제품의 특성상 시간적, 공간적 제약을 받고 있어 지역별 경쟁양상을보이고 있으며, 이러한 지역적 한계성으로 생산규모, 시장점유율에서 눈에 띄는 대형업체들이 없는 실정으로 특정 지역에 다수의 업체수가 존재해 업체간 경쟁이 치열해질 경우 해당 지역 내 참여 업체들의 수익성 감소가 예상되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 가동률 저하 및 계절적 요인에 따른 위험 ]

아.

레미콘 산업은 한시적, 무재고의 제품 특성상 일반 제조업에 비하여 가동률이 저조한 편이며, 수요 증가에 대하여 공급이 비탄력적
입니다.
산업 전반적인 가동률의 저하는 레미콘 산업의 향후 수익성 개선 가능성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 레미콘 산업은 수요처인 건설산업의 동향에 큰영향을 받습니다. 따라서
건설활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 성수기와 비수기가 확연히 구분되는 계절적 특성
을 지니고 있다
는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

레미콘은 제품 생산 뿐 만 아니라 제품의 운송 및 원자재 조달에 필요한 물적유통이 중요한 사업입니다. 제품 생산 후 최대 90분 이내에 제품을 공급하기 위해서는 레미콘 믹서 등의 운송 유통관리가 중요하며 시멘트, 골재 등의 원재료에 대한 효율적인 조달 여부가 사업의 수익성을 결정하는 주요 요인입니다. 

이에 따라 레미콘은 재고가 존재할 수 없는 구조를 가지고 있습니다. 따라서 건설회사에서는 다른 자재를 미리 대량으로 구매하여 건설현장에 보관한 후 필요 시 사용할수가 있으나, 레미콘은 재고가 불가능하므로 필요 시에 레미콘 공장에 사용일자 및 시간, 수량 등을 지정하여 주문하게 되며, 레미콘 회사는 건설회사가 요구한 일자 및 시간에 맞추어 건설 현장에 레미콘을 제조, 공급하는 시스템을 갖추게 됩니다. 

한시적, 무재고의 제품 특성으로 인하여 주문에 의해 생산, 공급하는 주문형 산업의 성격을 지니고 있어 일반 제조업에 비하여 가동률이 저조한 편이며, 수요에 대하여 공급이 비탄력적인 산업으로 볼 수 있습니다. 전방산업의 침체에 따른 출하량 정체 상황을 감안할 때 시멘트 가동률의 저하는 향후 수익성 개선에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 

레미콘 수요 구조의 가장 큰 특징은 계절성(seasonality)이며, 이는 사계절이 뚜렷한 국내의 기후 환경에 기인합니다. 여름의 장마기간와 겨울 한파기간이 비수기에 해당하며, 4~6월 및 9~11월의 성수기에는 수요가 집중되는 현상을 보이는 반면, 1월 및 2월의 동절기에는 계절지수가 40내외로 급락하고 있어 성수기와 비수기가 확연히 구분되는 특징을 갖고 있습니다. 다만, 1980년대 중반 이후부터는 동절기의 출하비율이 점차 증가 추세에 있어 레미콘 수요의 계절성이 점차 감소하고 있는 것으로 나타났는데, 이는 겨울철의 이상고온현상과 한중콘크리트 시공법의 발달로 건설공사가 동절기에도 지속되는 사례가 늘어났으며, 또한 건설자재 공급난을 우려한 건설공사의 조기발주가 이루어졌기 때문입니다. 

따라서 레미콘 공장 지역적 편중과 운송능력 부족 및 레미콘 산업의 계절성으로 인해레미콘 적기 공급문제 및 원자재인 시멘트와 골재의 수급 불안정으로 인해 성수기에 레미콘 파동이 야기될 가능성이 내재되어 있습니다.

[ 레미콘 소비의 계절지수 ]

[레미콘소비 계절지수].jpg
레미콘 소비 계절지수

(출처 : 한국레미콘공업협회)

한편, 지역별 평균 레미콘 가동률이 2012년 22%에서 2016년 29%로 약 7%p. 증가한 수치를 기록하고 있으며, 동 수치의 상승은 서울ㆍ경인, 울산 및 제주지역의 증가세에 기인합니다.

[ 지역별 레미콘 가동률 추이 ]

(단위 : %)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

서울ㆍ경인
44
36
32
30
29

강 원
16
13
13
13
12

충 북
26
22
22
27
23

대전ㆍ세종ㆍ충남
27
27
25
27
26

전 북
19
19
20
25
22

광주ㆍ전남
21
21
22
26
26

경 북
19
20
19
19
18

대 구
27
32
33
27
25

경 남
24
23
22
25
24

부 산
16
14
15
15
17

울 산
34
29
23
22
20

제 주
40
38
31
29
25

평 균
29
25
23
24
22

(출처 : 한국레미콘공업협회 레미콘통계연보)

레미콘 산업은 재고 보유가 불가능한 제품 특성상 수요 증가에 대해 공급이 비탄력적입니다. 또한
성수기와 비수기의 구분이 뚜렷하여 장치산업의 성격을 지니고 있어 공급과잉이 발생할 가능성이 높은 산업
입니다. 2016년 기준 레미콘 업계의 평균가동률은 29%를 기록하며 다소 상승하였으나 공급과잉 현상은 여전히 지속되고 있습니다. 특히 2000년 이후 건설 호황기에 증설된 설비가 2008년 이후 불황기에 주요 레미콘 업체들의 고정비 부담을 가중시키는 결과를 초래하고 있습니다.
사회간접자본 확충과 주택보급률 상승으로 건설수요 위축이 장기화될 수 있다는 점을 감안할 때 설비가동률 하락이 레미콘 산업의 고질적인 문제가 될 수 있습니다. 설비가동률 하락은 고정비 부담과 가격경쟁 가능성을 확대하는 요인
으로 레미콘 산업의 수익성과 현금흐름에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
관계 법령 및 정부의 규제에 따른 위험
]

자.

시멘트 산업은

관계법령
('산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률', '산지관리법' 등)
및 정부의 규제에 영향
을 받고 있
습니다.
최근 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금인

'지역자원시설세'를 부과하는 '지방세법 일부개정안'이 현재 행정안전부 검토가 진행 중에 있어 그 결과에 따라 향후 시멘트 업계의 세부담이

증가할 위험
이 존재
합니다.

또한,

온실가스 배출권 거래제 및 질소산화물배출부과금 등으로 시멘트 업계에 영업 외적으로 부담이 가중될 수있으니, 투자자께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다.

시멘트 사업은 시멘트의 제품, 원재료 및 생산과 관련된 사항과 관련하여 '산업표준화법'의 적용을 받고 있으며, 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록 등에 관한 사항은 '산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률'의 적용을 받고 있습니다. 또한 시멘트의 제조, 유통 과정에서 환경과 관련하여 준수해야 하는 환경관련법규는 '대기환경보전법','수질 및 수생태계 보전에 관한 법률', '소음ㆍ진동관리법','폐기물관리법','잔류성유기오염물질 관리법' 등이 있습니다. 

또한 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, '산지관리법'의 규제, 석회석 채굴에 사용하는 화약에 관해서는 '총포ㆍ도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률', 환경 관련 적용 법규로는 광산작업장이나 분쇄·선광 시 발생할 수 있는 분진에 관해서는 '대기환경보전법', 우천 시 발생할 수 있는 탁류에 관해서는 '수질 및 수생태계 보전에관한 법률', 중장비 운영으로 인해 발생하는 폐기물에 관하여 '폐기물관리법'의 적용,제품의 생산ㆍ제조와 관련해 '산업안전보건법', '폐기물관리법' 등의 적용을 받고 있습니다.

[ 시멘트 산업과 관련된 주요 법령 ]

기관
관계법령
내용

산업통상자원부
산업표준화법
시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 
관한 사항 규정

산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률
시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및
등록 등에 관한 사항 규정

광업법, 광산보안법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련 규제

환경부
대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한
법률, 소음ㆍ진동관리법, 폐기물관리법
시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 
소음진동에 관한 사항 규제

산림청
산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률의 규제

국무조정실
저탄소 녹색성장 기본법 (약칭: 녹색성장법)
시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제

경찰청
총포ㆍ도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률
시멘트의 주원료인 석회석 채굴에 사용하는 화약에관한 규제

또한,
2015년부터 도입된 탄소배출권 거래제도는 그 해 12월 맺은 파리기후협정에 따라 2030년까지 온실가스 배출전망치의 37%를 감축해야 하는 제도입니다. 기업들은 온실가스 배출량이 정부 할당량보다 많으면 그만큼 거래시장에서 구입해 채워야 하며, 반대로 배출량이 적어 할당량이 남으면 시장에서 팔수 있습니다.
배출권 거래제는 3년마다 큰 틀의 기본계획을 짜고 기업별로 배출권 할당량을 나누어 주고 있는데 현재는 1차 이행계획 기간(2015년~2017년)이 마무리되고 2차 이행기간(2018년~2020년)으로 넘어가는 단계이며, 기획재정부는 다음과 같이 "2017년 배출권 할당계획변경 및 제2차 배출권거래제 기본계획 확정"을 발표했습니다.

[ 계획 기간별 운영 방향 주요 내용 ]

구 분
1차 계획기간
(2015년 ~2017년)
2차 계획기간
(2018년 ~2020년)
3차 계획기간
(2021년 ~2025년)

배출권 할당
- GF 할당 방식 적용
(*3개 업종 BM 방식 적용)
- 전면 무상할당
- BM 할당 방식 확대
(*설비 효율성 제고 유도)
- 유상할당 실시(3%)
- BM 할당 방식 확대
(* BM 방식 추가 개발)
- 유상할당 확대(10%)

외부사업
감축
- 감축방법론 다양화
(국내 29개, CDM 211개 인정)
- 외부사업 활성화
(*소규모 감축사업 규모 상향)
- 국내 외부감축사업 활성화
(*부문별 사업발굴 촉진
- 해외 감축활동 촉진
(*국내기업 해외 감축실적 국내거래 인정)
- 해외배출권 인정 범위 구체화
(* 파리협정 후속 조치 반영)
- 외부사업 방법론 확대

배출량
검증 및 인증
- 검증 및 인증 체계 확립
- 검증전문가 확충
- 배출량 명세서 정교화
(*BM할당 확대 대비)
- 국제수준 검증체계 마련
- 검증인력 전문성 제고
- 국제 검증 인증 기준 도입

배출권
거래시장
- 배출권거래소 발족(KRX)
- 시장안정화 조치 시행
- 주기적 경매 실시
- 시장조성자 도입 검토
- 제3자 시장참여 실시
(*시장교란 방지책 등 마련)

국제협력
산업지원
- 국제협력 사업 추진
(*한.EU 협력사업, 한.중.일 포럼)
- 감축설비 지원사업 등 금융.세제지원 시행
- 국제협력 사업 확대
(*한국형 양자협력 사업 마련)
- 할당수입의 재투자
(*친환경 투자 재원으로 활용)
- 거래제 국제연계 확대
(*국제탄소시장 규정 반영)
- 재원 활용방법 다양화
(*투자분야, 규모 확대)

주) GF(Grandfathering) / BM(Benchmark)

(출처 : 기획재정부)

시멘트 생산은 유연탄을 사용하여 대량의 에너지가 소비되는 만큼 이산화탄소 배출량이 크기 때문에 온실가스 배출규제는 향후 시멘트 업계의 생산비 증가로 이어질 수있는 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2016년 9월 이철규 당시 새누리당 의원 등 10인이 대표 발의한 '지방세법 일부개정안'에 시멘트 생산량에 비례해 1t당 1,000원이 부과되는 '지역자원시설세'가 포함되었습니다. 지역자원시설세의 취지는 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금을 더 부과하자는 것으로 현재 행정안전부 검토 단계에 있습니다.

현행 지방세법 142조, 146조 등에 따르면 환경오염, 소음 등 외부불경제를 유발하는 시설에 대해서 원인을 제공하거나 수익을 얻는 사람에게 지역자원시설세를 부과하고있습니다. 지역자원의 보호와 개발, 환경보호 및 개선사업에 필요한 재원을 마련하자는 취지입니다. 그러나 시멘트 업계에서는 현재 시멘트의 주원료인 석회석에 대해 이미 지역자원시설세를 부담하는 상황에서 시멘트도 과세 대상에 포함시키는 것은 '이중과세'에 해당한다며 반발하고 있습니다.

한국시멘트협회에 따르면 국내 시멘트 업계는 매년 석회석 채광에 대한 지역자원시설세로 23억원, 2015년 온실가스 배출권 거래제 시행으로 연 700억원의 배출권 구매비용을 부담하고 있습니다. 시멘트에 지역자원시설세가 부과된다면 시멘트 업계엔 매년 520억원의 세금 부담이 더해질 것으로 예상됩니다. 현재까지는 개정안이 통과되지 않았으나, 개정안이 통과될 경우 시멘트사들에게 과세 부담이 증대될 수 있습니다.

또한, 환경부에서 2017년 9월 발표한 "미세먼지 관리 종합대책"에 따라 2018년부터는 질소산화물에 1㎏당 2,000원 ~ 3,000원가량의 배출 부담금을 부과하는 "질소산화물 배출부과금"이 시행될 예정입니다. 온실가스 배출권을 비롯해 미세먼지 부담금 증가,지역자원시설세 신설 등으로 시멘트 회사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 

위와 같이 당사의 주요사업 부문인 시멘트 사업부문은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어 정부의 시책 변동 시 부정적인 영향 발생 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 투자자판단 시 관계법령 및 정부의 규제의 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[ 한라시멘트(주) 지분 인수와 관련된 사항 ]

가.

당사는 한라시멘트(주)의 지분(100%) 매각 입찰에 참여하였으며, 2017년 11월 10일 독점적 베타적 우선협상대상자로 선정된 뒤

2017년 12월 11일 한라시멘트(주)의 지분 100%를 약 3,651억원(기준매매대금)에 인수하는 주식매매계약을 체결하였습니다.
당사는 2016년 내수출하량 점유율 7.02%를 기록하여 시멘트업계 상위 7개사 중 7위의 시장점유율을 기록하였지만 한라시멘트(주)를 인수 후 단순합산 점유율 기준 18.52%로 동일한 기준으로 26.11%의 쌍용양회 계열(쌍용양회+대한시멘트), 21.60%의 한일시멘트 계열(한일시멘트+현대시멘트)에 이은 시멘트업계 3위 업체로 올라설 전망입니다. 당사는 한라시멘트(주) 인수를 통해 시장점유율 확대를 통한 가격 교섭력 확대 및 내륙사인 당사와 해안사인 한라시멘트(주)의 시너지 창출(물류비용 절감 등)을 기대하고 있습니다.
다만, 한라시멘트(주) 인수가 장기적으로 당사의 시장지위 및 수익성 등에 어떤 영향을 미칠지는 현재로선 정확히 예측할 수 없습니다.
또한
당사는 한라시멘트(주) 지분 인수를 위해 약 2,500억원 규모의 차입금이 증가할 예정
입니다. 차입금 증가에 따라 당사 재무구조의 변동이 예상되며,
당사의 FY2017 3분기 별도기준 부채비율, 유동비율, 차입금의존도는 각각 27.62%, 305.28%, 0.72%였으나 차입금 증가및 유동자산 감소 효과로 인해 한라시멘트(주) 지분 인수완료 후에는 다른 조건을 배제할 경우 각각 66.14%, 165.18%, 23.74% 정도로 변경될 것으로 추정됩니다.
한편, 한라시멘트(주)는 기존 최대주주가 동사를 인수하기 위해 설립한 (주)라코와 2017년 06월 19일을 합병기일로 합병하였으며, 합병 과정에서 (주)라코가 보유중이었던 기존 최대주주의 동사 인수를 위한 차입금이 합병존속법인인 한라시멘트(주)로 승계되어 FY2017에 차입금이 크게 증가하였으며, 차입금의 만기는 2020년 이후에 집중되어 있습니다.

2020년 이후에 만기가 도래하는
한라시멘트(주)의 4,354억원 규모의 장기차입금
은 한라시멘트(주)가 자력으로 상환하지 못할 가능성이 있으며 당사의 자금지원이 필요하게 될 가능성이 존재합니다.
투자자께서는
당사의 한라시멘트(주)인수의 기대효과 및 인수금액(이자 포함 약3,750억원), 당사의 차입금 증가(약 2,500억원)와 한라시멘트(주)의 리파이낸싱이 당사에 미치는 부담의 정도 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 한라시멘트(주)의 지분(100%) 매각 입찰에 참여하였으며, 2017년 11월 10일 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정된 뒤 2017년 12월 11일 한라시멘트(주)의 지분 100%를 약 3,651억원(기준매매대금)에 인수하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 한라시멘트(주)의 지분은 2018년 01월 31일 이내에 양수될 예정이며, 해당 지분인수와 관련하여 당사는 다음과 같이 공시하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양수결정]

1. 발행회사
회사명
한라시멘트 주식회사(Halla Cement Corporation)

국적
대한민국
대표자
문종구

자본금(원)
53,975,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
24,999,992
주요사업
시멘트외 제조

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한
 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
24,999,992

양수금액(원)(A)
365,113,000,000

총자산(원)(B)
850,532,588,855

총자산대비(%)(A/B)
42.93

자기자본(원)(C)
664,842,263,332

자기자본대비(%)(A/C)
54.92

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
24,999,992

지분비율(%)
100.00

4. 양수목적
시멘트 산업 경쟁력 강화

5. 양수예정일자
2018년 01월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
Korea Cement Holdings L.L.C 외 13인

자본금(원)
-

주요사업
지주사업

본점소재지(주소)
The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 USA

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)지급형태 : 현금
2)지급시기
-계약금 : 계약체결일(기준매매대금의 8 %)
- 잔금 : 거래종결일
3)자금조달방법 : 보유자금 및 차입금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조, 제165조의4 
및 동법시행령 제171조, 제176조의6

외부평가기관의 명칭
(유)중앙회계법인

외부평가 기간
2017년 11월 16일 ~ 2017년 12월 08일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2017년 12월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 당사는 한라시멘트(주) 주식 인수와 관련하여 Korea Cement Holdings L.L.C 가 보유한 98.4%와 그외 소액주주들이 보유한 1.6%를 포함한 한라시멘트(주) 주식100%를 인수하는 주식매매계약을 체결하였으며 계약체결일에 매도인에게 기준매매대금의 8%의 금액을 납입하고, 2018년 1월 31일 주식인수 잔금을 납입하여 한라시멘트(주) 주식을 취득할 예정입니다. 상기 사항은 양수예정일등이 변경될 경우 변동될 수 있습니다.

2) 상기 "1. 발행회사"의 자본금(원)과 발행주식총수는 공인회계사의 검토를 받은2017년 7월 31일 재무제표 기준입니다.

3) 상기 “2. 양수내역”의 총자산과 자기자본은 양수회사인 아세아시멘트㈜의 2016년말 연결재무제표 기준 입니다.

4) 상기" 2. 양수금액"은 해당 증권을 취득하는 과정에서 발생한 기준 매매대금입니다.단, 거래종결일에 지급할 양수금액은 기준매매대금에 매매계약서상의 재무상태표기준일(2017년 07월 31일) 익일부터 거래종결일까지 연6.4%의 비율로 일할 계산된 금액을 합산한 금액입니다.

5) 상기 “5. 양수예정일자”는 잔금 지급 및 주권의 교부가 종결될 것으로 예상되는 날이며, 주식매매계약상 거래종결의 선행조건 충족 여부 및 감독당국 인허가등 관련 일정의 진행에 따라 당사자간 합의로 변경될 수 있습니다.

6) 상기 “6. 거래상대방”의 자본금, 주요사업, 본점소재지(주소), 회사와의 관계는 거래상대방들 대표인 Korea Cement Holdings L.L.C에 관한 내용입니다. 거래상대방은 Korea Cement Holdings L.L.C 외에 13인의 주주가 있으며 거래상대방 별 양도 주식수는 아래와 같습니다.

상호

주소

대상주식수

Korea Cement Holdings L.L.C
The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 USA
24,611,991

문종구
서울시 강남구 학동로
133,481

맹정렬
서울시 강서구 양천로
40,039

정성래
경기 성남시 분당구
40,039

손민활
서울시 강남구 선릉로
24,019

이세용
경기도 용인시 수지구
22,239

김민호
경기도 김포시 김포한강2로
19,201

노일환
서울시 성북구 동소문로
19,201

김영환
강원도 강릉시 교동
18,678

송종식
서울시 강서구 강서로
11,297

박상태
서울시 강남구 영동대로
10,656

신장섭
충북 청주시 서원구
13,599

김원국
강원도 동해시 한섬로
17,776

최정호
서울시 서초구 신반포로
17,776

7) 상기 "9. 이사회결의일(결정일)" 은 주식매매 양도계약서를 체결을 결의한 날입니다. 

※ 관련공시 :
2017년 11월 10일 투자판단관련주요 경영사항 
2017년 11월 03일 투자판단관련주요 경영사항 
2017년 09월 18일 투자판단관련주요 경영사항 
2017년 09월 12일 투자판단관련주요 경영사항

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
625,950
159,856
466,094
215,900
470,678
63,838
적정
안진회계법인

전년도
640,059
185,058
455,001
221,737
465,823
41,065
적정
안진회계법인

전전년도
592,053
177,713
414,340
221,737
445,123
26,751
적정
안진회계법인

※당해년도는 2016년말 기준, 전년도는 2015년말 기준, 전전년도는 2014년말 기준입니다.

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

상기 공시사항 이후 당사의 한라시멘트(주) 지분 인수와 관련된 일정은 다음과 같습니다. 당사는 한라시멘트(주) 지분 인수 후 2018년
2월
중 한라시멘트(주)에 제3자배정 유상증자 형식으로 약 500억원의 신규출자로 지원을 계획하고 있습니다. 다만, 본증권신고서 제출일 이후의 일정은 예정 일정으로, 추후 변경될 가능성이 있습니다.

[ 한라시멘트 인수에 따른 자금소요 일정(예정) ]

구분
예정 일정
예상 거래대금
비고

한라시멘트 지분 인수 종결
및 인수대금 지급
2018년 1월 12일

3,459
억원
(잔금지급)

기존 주주와 협의 결과에 따라 
2018년 1월 12일에 종결 예상

당사 주주우선공모 납입
2018년 02월 12일
684억원
최종 청약결과에 따라 납입대금 
변동 가능

한라시멘트 제3자배정
유상증자 납입

2018년 02월
13
일

500억원

한라시멘트 지분 인수 종결 이후 
당사는 이사회결의(2018년 2월
9
일 예정)를 통해 제3자배정 방식으로
한라시멘트에 500억원 규모의 
신규 출자 예정(당사 지분율 100%)

주1) 거래종결일 이후 한라시멘트(주)의 등기임원, 집행임원 및 직원 중 일부 인원의 교체가 있을 수 있으나, 아직 구체적으로 확정된 바는 없습니다.

주2) 당사는 SPA 체결 후 2017년 12월 18일에 공정거래위원회에 임의적 사전기업결합 심사를 신청할 예정이며, 거래종결 후에는 정식 기업결합심사를 받을 예정이나, 아직 정확한 일정은 확정되지 않았습니다.

(출처 : 당사 제시 자료)

당사는 2016년 내수출하량 점유율 7.02%를 기록하여 시멘트업계 상위 7개사 중 7위의 시장점유율을 기록하였지만 한라시멘트(주)를 인수 후 단순합산 점유율 기준 18.52%로 동일한 기준으로 26.11%의 쌍용양회 계열(쌍용양회+대한시멘트), 21.60%의 한일시멘트 계열(한일시멘트+현대시멘트)에 이은 시멘트업계 3위 업체로 올라설 전망입니다. 당사는 한라시멘트(주) 인수를 통해 시장점유율 확대를 통한 가격 교섭력 확대 및 내륙사인 당사와 해안사인 한라시멘트(주)의 시너지 창출(물류비용 절감 등)을 기대하고 있습니다. 다만, 한라시멘트(주) 인수가 장기적으로 당사의 시장지위 및 수익성 등에 어떤 영향을 미칠지는 현재로선 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 한라시멘트(주) 인수의 기대효과 및 기준매매대금 약 3,651억원을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[ 2016년 내수출하량 기준 시멘트업계 시장점유율 현황 ]

(단위 : 천톤)

구분
삼표
쌍용
한일
현대
아세아
성신
한라
한국
고려
한남(주1)
대한
기타
합계

내수출하량
8,210
12,165
7,140
5,287
4,039
7,795
6,618
1,686
1,237
1,673
1,183
499
57,534

점유율
14.27%
21.14%
12.41%
9.19%
7.02%
13.55%
11.50%
2.93%
2.15%
2.91%
2.06%
0.87%
100.00%

주) 한남시멘트(주)는 2016년 10월 14일 대한시멘트와 합병하여 해산하였습니다.

(출처 : 한국시멘트협회 간행물(2017년 Autumn 시멘트))

한편, 당사는 한라시멘트(주) 지분 매매대금과 양수도일까지의 이자를 포함한 인수대금 약 3,750억원을 당사 자체보유 현금 약 1,250억원과 금융기관으로부터의 차입 예정액 약 2,500억원으로 조달할 예정입니다. 우리은행으로부터 1,000억원 차입을 위해 2017년 12월 15일 대출승인서를 수령하였으며, KDB산업은행으로부터 1,500억원 차입을 위한 대출승인서를
2017년 12월 26일에 수령할 예정입니다. 우리은행으로부터의 1,000억원 차입과 관련하여, 당사는 지배회사인 아세아(주)로부터 부동산(사옥)을 담보로 제공받을 예정입니다.

한라시멘트(주) 인수를 위한 차입금 증가에 따라 당사 재무구조에는 변동이 예상됩니다. 당사의 FY2017 3분기 별도기준 재무제표에 종속기업에 대한 투자자산 3,750억원 증가, 현금및현금성자산 1,250억원 감소, 장기차입금 2,500억원 증가를 단순 반영한 당사의 예상 재무구조는 다음과 같습니다.

[ 한라시멘트 인수 후 추정 재무구조(별도기준) ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 3분기
변동액
한라시멘트 인수 후 추정액

자산총계
828,213
250,000
1,078,213

유동자산
272,379
(125,000)
147,379

비유동자산
555,834
375,000
930,834

부채총계
179,228
250,000
429,228

유동부채
89,223
0
89,223

비유동부채
90,005
250,000
340,005

자본총계
648,986
0
648,986

총 차입금
6,003
250,000
256,003

부채비율
27.62%
-
66.14%

유동비율
305.28%
-
165.18%

차입금의존도
0.72%
-
23.74%

(출처 : 당사 제시 자료)

FY2017 3분기 별도기준 부채비율, 유동비율, 차입금의존도는 각각 27.62%, 305.28%, 0.72%에서 차입금 증가 및 유동자산 감소 효과로 인해 한라시멘트(주) 지분 인수완료 후에는 다른 조건을 배제할 경우 각각 66.14%, 165.18%, 23.74% 정도로 변경될 것으로 추정됩니다. 당사는 FY2017 3분기 기준 차입금이 60억원 수준인 관계로 한라시멘트(주) 지분을 위해 차입금이 약 2,500억원 증가하여도 부채비율 100% 이하를 유지할 것으로 전망됩니다. 다만 향후 차입금에 대한 이자비용 발생과 함께 신규 자회사로 편입 예정인 한라시멘트(주)에 대한 자금지원이 필요해질 경우 당사의 재무상황에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 한라시멘트 인수 이후 당사의 재무구조 변동 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

한편, 당사는 한라시멘트(주) 지분을 100% 인수할 예정으로, 향후 한라시멘트(주)의 실적이 당사의 연결재무제표에 포함될 예정입니다. 한라시멘트(주)의 매출액 및 이익과 수익성 비율의 추이는 다음과 같습니다. 다만, 향후 한라시멘트(주)의 실적이 변동될 가능성은 상존하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 한라시멘트 매출액, 이익 및 수익성 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 2Q(주1)
FY2016
FY2015
FY2014

매출액
231,263
470,678
465,823
445,123

매출총이익
52,219
106,308
86,839
76,149

매출총이익률
22.58%
22.59%
18.64%
17.11%

영업이익
34,532
62,803
43,874
36,403

영업이익률
14.93%
13.34%
9.42%
8.18%

당기순이익
26,645
63,838
41,065
26,751

순이익률
11.52%
13.56%
8.82%
6.01%

(주1) FY2017 금액은 한라시멘트가 당시 지배회사였던 주식회사 라코와 합병한 합병기일(2017.06.19) 까지의 실적임

(출처 : 한라시멘트 각 기간별 감사/검토보고서)

연결재무상태표의 경우에도 한라시멘트(주) 인수 후 한라시멘트(주)의 재무상태표가 당사 연결재무상태표에 포함될 예정입니다. FY2017 3분기말 기준 당사 연결재무제표에 당사의 신규 차입효과 및 최근 결산 기준인 FY2017 7월말 현재 한라시멘트(주)의 재무제표를 단순 합산하여 추정한 당사의 한라시멘트(주) 인수 후 연결재무상태표는 다음과 같습니다.

[ 한라시멘트 인수 후 추정 재무상태표(연결기준) ]

(단위 : 백만원)

구분
동사 2017년 3분기
신규차입 및
인수대금 지급
한라시멘트(주)
인수 후 추정 재무지표

총자산
894,525
(125,000)
837,862
1,607,387

유동자산
303,188
(125,000)
197,278
375,466

비유동자산
591,337
0
640,584
1,231,921

총부채
196,426
250,000
703,108
1,149,534

유동부채
91,784
0
115,680
207,464

비유동부채
104,641
250,000
587,428
942,069

총자본
698,100
0
134,754
832,854

총 차입금
16,003
250,000
474,703
740,706

유동성비율
330.33%
-
170.54%
180.98%

부채비율
28.14%
-
521.77%
138.02%

차입금의존도
1.79%
-
56.66%
46.08%

주) 한라시멘트 FY2017 7월 기준으로 독립된 감사법인으로부터 검토를 받은 재무제표 기준

(출처 : 당사 제시 자료)

FY2017 7월 기준 한라시멘트(주)의 자산총액은 약 8,379억원, 부채총액은 약 7,031억원, 자본총액은 약 1,348억원으로 부채비율이 521.77%입니다. 또한 한라시멘트의 차입금(4,747억원)은 당사(160억원)와 비교할 때 과중한 상태이며, 이에 따라 한라시멘트(주) 인수 이후 당사의 추정 연결재무제표를 산출하면 부채비율, 유동비율, 차입금의존도가 각각 인수 전 28.14%, 330.33%, 1.79%에서 138.02%, 180.98%, 46.08%로 악화될 전망입니다. 투자자께서는 한라시멘트(주) 인수 이후 당사의 재무안전성에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

한편, 한라시멘트(주)는 동사의 기존 최대주주가 동사를 인수하기 위해 설립한 (주)라코와 2017년 06월 19일을 합병기일로 합병하였으며, 합병 과정에서 (주)라코가 보유중이었던 베어링PEA의 동사 인수를 위한 차입금이 합병존속법인인 한라시멘트(주)로 승계되어 FY2017에 차입금이 크게 증가하였습니다. 한라시멘트(주)의 요약 재무상태표의 추이는 다음과 같습니다. 

[ 한라시멘트 요약 재무재무상태표 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 7월말(주)
FY2016
FY2015
FY2014

자산총계
837,862
625,950
640,059
592,053

유동자산
197,278
263,040
278,376
233,366

비유동자산
640,584
362,910
361,683
358,688

부채총계
703,108
159,856
185,058
177,713

유동부채
115,680
105,377
115,086
127,036

비유동부채
587,428
54,479
69,972
50,677

자본총계
134,754
466,094
455,001
414,340

총 차입금
474,703
1,970
2,534
3,931

부채비율
521.77%
34.30%
40.67%
42.89%

유동비율
170.54%
249.62%
241.89%
183.70%

차입금의존도
56.66%
0.31%
0.40%
0.66%

주) FY2017 7월말 기준으로 독립된 감사법인으로부터 검토를 받은 재무제표 기준

(출처 : 한라시멘트(주) 감사보고서 및 당사 제시자료)

한라시멘트(주)의 FY2017 7월말 기준 차입금은 장기차입금 약 4,741억원과 유동성장기차입금 6억원으로 구성되어 있습니다. 장기차입금의 상세내역 및 상환계획은 다음과 같습니다. 

[ 한라시멘트 장기차입금 상세내역 ]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
차입금액
상환방법

인수금융(주1)
우리은행
4.70%
110,000
1년거치 4년분할

우리은행
4.50%
30,000

미래에셋대우
4.70%
24,800

중소기업은행
4.70%
50,000

농협은행
4.70%
50,000

농협중앙회
4.70%
50,000

코리안리
4.70%
30,000

한국증권금융
4.70%
20,200

KB증권
4.70%
20,000

하나은행
4.70%
20,000

신한캐피탈
4.70%
10,000

하나캐피탈
4.70%
5,000

미래에셋캐피탈
4.70%
10,000

삼성증권(주2)
2.00%
65,473
만기일시상환

국민주택건설자금(주3)
국민은행
2.30%
1,492
10년거치 20년분할

에너지이용합리화자금(주4)
신한은행
1.75%
259
3년거치 5년분할

소계
497,224

현재가치할인차금
(22,521)

유동성대체
(622)

합계
474,081

주1) 인수금융에 대한 담보로 2017년 7월 당시 한라시멘트(주)의 지배기업인 Korea Cement Holdings L.L.C가 보유하고 있는 한라시멘트(주)의 주식이 제공되어 있습니다.

주2) 당 차입금은 만기수익률 7.5%를 보장하는 이자를 만기에 추가로 지급하는 약정이 존재합니다.

주3) 차입금에 대한 담보로 토지의 일부가 제공되어 있습니다.

주4) 당 차입금의 이자율은 매 분기별 에너지관리공단 고시이자율에 따라 변동됩니다.

(출처 : 한라시멘트(주) 특정목적 검토보고서(삼일회계법인))

[ 한라시멘트 장기차입금 상환계획 ]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년 이후
합계

인수금융
-
12,014
24,028
24,028
435,403
495,473

국민주택건설자금
118
474
748
152
-
1,492

에너지이용합리화자금
130
130
-
-
-
259

합계
248
12,618
24,776
24,180
435,403
497,224

(출처 : 한라시멘트(주) 제시자료)

한라시멘트(주) 차입금의 만기는 2020년 이후에 집중되어 있습니다. 한라시멘의 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 유동성장기금융상품의 보유액(FY2017 7월말 기준 각각 600억원, 144억원 및 25억원)과 최근 3개 사업연도 영업활동현금흐름의 발생추이를 고려할 때 2020년까지는 장기차입금 상환에는 큰 문제가 없을 것으로 전망됩니다. 다만 2020년 이후에 만기가 돌아오는 4,354억원 규모의 장기차입금은 한라시멘트(주)가 자력으로 상환하지 못할 가능성이 있으며 당사의 자금지원이 필요하게 될 가능성이 높습니다. 

[ 최근 3개 사업연도 한라시멘트 현금흐름 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2016
FY2015
FY2014

영업활동현금흐름
76,451
76,795
44,588

투자활동현금흐름
(53,013)
(18,185)
(45,141)

재무활동현금흐름
(53,364)
(9,577)
(3,255)

현금증감
(29,925)
49,033
(3,808)

(출처 : 한라시멘트(주) 감사보고서)

또한, 한라시멘트(주)의 대주주가 당사로 바뀔 예정임에 따라 '경영권 변동(Change of Control)' 조항에 의해 한라시멘트(주)의 새로운 예정 대주주인 당사는 한라시멘트(주)의 기존 인수금융 차입금을 리파이낸싱하거나 상환해야 할 의무가 있으며, 당사는 한라시멘트(주)의 기존 인수금융 주선금융기관이었던 (주)우리은행 및 미래에셋대우(주)와 한라시멘트(주) 차입금을 리파이낸싱 하기로 결정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 구체적인 리파이낸싱 조건은 협의 단계이나, 이자율 등 차입조건의 일부 또는 대주단 구성의 일부가 변경될 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 한라시멘트(주)의 리파이낸싱 결과와 한라시멘트(주)의 장래 차입금 상환능력, 당사의 한라시멘트(주)에 대한 자금지원의 가능성 및 규모 등을 종합적으로 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나. FY2017 3분기 기준 당사의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각 전년 동기대비 4.43%, 0.66%, 5.30% 증가한 3,479억원, 421억원, 350억원을 기록하였으며 FY2014 이후 비교적 안정적인 매출 및 이익 추이를 기록하고 있습니다.
다만, '회사위험 가. 한라시멘트(주) 인수에 관한 사항'에 제시된 바와 같이 당사는 한라시멘트(주) 인수를 위해 약 2,500억원 규모의 차입금이 증가할 예정이며, 이는 향후 이자비용을 증가시켜 당사의 당기순이익 및 순이익률을 감소시킬 가능성이 있습니다. 한편, 시멘트 산업의 수익성은 전방산업인 건설업의 경기 상황과 밀접한 연관이 있습니다. 따라서
향후 건설경기가 위축될 경우 당사를 비롯한 시멘트 업계 전반의 매출액 감소 및 수익성 악화가 발생할 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 국내 건설경기의 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 주요사업은 시멘트 부문으로, 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다. 시멘트 산업은 대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 소비지인 대도시 인근에 물류기지를 확보하여야 하므로 타 산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업입니다. 이에 따라 당사를 포함한 상위 7개사(당사, 삼표시멘트, 쌍용양회공업, 한일시멘트, 현대시멘트, 성신양회, 한라시멘트)의 시장점유율이 2016년 내수출하량 기준 약 89% 수준에 달합니다. 시멘트 산업 수익성은 국내 건설 경기, 시멘트 판매가격, 원재료 가격의 변동 등에 영향을 받습니다. 시멘트와 레미콘 등을 포함한 당사의 시멘트 부문은 2017년 3분기 연결 기준 매출액의 약 99.49%의 비중을 차지하고 있습니다.

[ 당사 연결기준 사업부문별 매출 실적 ]

(단위 : 백만원 )

사업부문
품목
매출유형
제 5기 3분기
제 4기
제 3기

시멘트부문

(아세아시멘트(주), 아세아산업개발(주))

내수
시멘트
226,405
296,099
301,395

레미콘
101,245
122,262
109,172

2차제품
12,605
19,663
25,318

기타
5,874
6,524
7,295

수출
시멘트
-
-
-

레미콘
-
-
-

2차제품
-
-
-

기타
-
-
-

단순합계
346,129
444,548
443,180

내부거래제거
(5)
(352)
(381)

합계
346,124
444,196
442,799

기타부문

( 우신벤처투자(주), AAM,아농(주))

내수
창업투자
1,788
11,474
5,386

농작물재배
26
67
70

수출
창업투자
-
-
-

농작물재배
-
-
-

단순합계
1,814
11,541
5,456

내부거래제거
-
(12)
-

합계
1,814
11,529
5,456

합계
347,938
455,725
448,255

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서)

당사는 비교적 안정적인 시장지위를 바탕으로 2014년 이후 꾸준한 매출 및 이익 실적을 기록하고 있습니다. FY2017 3분기 기준 당사의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각 전년 동기대비 4.43%, 0.66%, 5.30% 증가한 3,479억원, 421억원, 350억원을 기록하였으며 FY2014 이후 비교적 안정적인 매출 및 이익 추이를 기록하고 있습니다. 당사의 수익성 지표(매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)를 쌍용양회공업, 한일시멘트 등 동종업계 경쟁사와 비교해 보면, 최근 결산기인 FY2017 3분기 기준으로 당사의 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률은 각각 24.18%, 12.10%, 10.05%로 쌍용양회공업(각각 25.28%, 16.49%, 15.00%)을 제외한 모든 경쟁사보다 높았으며, FY2014 ~ FY2016의 기간 동안 당사의 모든 수익성 지표는 비교대상 기업의 평균치를 상회하였습니다. 당사를 포함한 시멘트 업계의 주요 회사들의 매출액, 이익 및 수익성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[ 시멘트회사 수익성 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 3Q
FY2016 3Q
FY2016
FY2015
FY2014

[당사]

매출액
347,938
333,167
455,725
448,255
424,358

매출총이익
84,131
81,885
112,385
114,326
109,456

매출총이익률
24.18%
24.58%
24.66%
25.50%
25.79%

영업이익
42,085
41,808
56,976
58,009
54,842

영업이익률
12.10%
12.55%
12.50%
12.94%
12.92%

당기순이익
34,976
33,216
42,598
44,346
38,608

순이익률
10.05%
9.97%
9.35%
9.89%
9.10%

[쌍용양회공업]

매출액
1,100,864
1,008,592
2,059,717
1,986,386
2,020,705

매출총이익
278,248
286,116
423,360
377,735
339,402

매출총이익률
25.28%
28.37%
20.55%
19.02%
16.80%

영업이익
181,513
190,737
261,750
214,250
162,312

영업이익률
16.49%
18.91%
12.71%
10.79%
8.03%

당기순이익
165,152
142,649
175,111
77,053
103,047

순이익률
15.00%
14.14%
8.50%
3.88%
5.10%

[한일시멘트]

매출액
1,194,074
1,044,487
1,441,200
1,377,334
1,321,311

매출총이익
229,985
168,620
242,002
260,350
277,314

매출총이익률
19.26%
16.14%
16.79%
18.90%
20.99%

영업이익
97,930
66,260
101,593
120,632
127,089

영업이익률
8.20%
6.34%
7.05%
8.76%
9.62%

당기순이익
54,730
20,612
83,767
64,884
95,172

순이익률
4.58%
1.97%
5.81%
4.71%
7.20%

[삼표시멘트]

매출액
510,487
434,718
615,910
563,812
553,554

매출총이익
112,040
94,153
133,786
98,574
103,035

매출총이익률
21.95%
21.66%
21.72%
17.48%
18.61%

영업이익
60,441
48,542
68,542
46,939
64,345

영업이익률
11.84%
11.17%
11.13%
8.33%
11.62%

당기순이익
27,427
17,656
50,295
-7,667
142,349

순이익률
5.37%
4.06%
8.17%
-1.36%
25.72%

[성신양회]

매출액
486,044
489,477
686,599
678,698
613,706

매출총이익
100,477
110,284
143,514
150,206
144,867

매출총이익률
20.67%
22.53%
20.90%
22.13%
23.61%

영업이익
24,748
34,048
36,834
35,255
44,426

영업이익률
5.09%
6.96%
5.36%
5.19%
7.24%

당기순이익
10,889
28,565
12,404
-33,989
8,241

순이익률
2.24%
5.84%
1.81%
-5.01%
1.34%

[5개사 평균]

매출액
727,881
662,088
1,051,830
1,010,897
986,727

매출총이익
160,976
148,212
211,009
200,238
194,815

매출총이익률
22.12%
22.39%
20.06%
19.81%
19.74%

영업이익
81,343
76,279
105,139
95,017
90,603

영업이익률
11.18%
11.52%
10.00%
9.40%
9.18%

당기순이익
58,635
48,540
72,835
28,925
77,483

순이익률
8.06%
7.33%
6.92%
2.86%
7.85%

주1) 금액은 연결기준이며 당기순이익은 중단사업손익 제외한 금액임

주2) 시멘트업계 상위 7개사 중 한일시멘트(주)의 연결대상 종속회사인 현대시멘트(주) 및 당사가 인수예정인 한라시멘트(주)는 비교대상 기업에서 제외함

(출처 : 각 사별 사업보고서 및 2017년 3분기보고서)

당사는 자산규모(FY2017 3분기말 연결기준 8,945억원)에 대비하여 적은 수준의 차입금(FY2017 3분기말 연결기준 160억원)을 보유하고 있어 업계 내 타사 대비 이자비용이 매우 적게 발생하는 재무구조를 가지고 있습니다. 당사의 매출액 대비 이자비용의 비율은 FY2017 3분기 기준 0.08%이며, 이는 당사를 포함한 시멘트업계 상위 5개사 평균인 2.11% 대비 낮은 수준입니다. 다만, '회사위험 가. 한라시멘트(주) 인수에 관한 사항'에 제시된 바와 같이 당사는 한라시멘트(주) 인수를 위해 약 2,500억원 규모의 차입금이 증가할 예정이며, 이는 향후 이자비용을 증가시켜 당사의 당기순이익 및 순이익률을 감소시킬 가능성이 있습니다. 

[ 당사 자산총액 및 차입금 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 3Q
FY2016
FY2015
FY2014

자산총액(A)
894,525
850,533
809,317
794,743

차입금(B)
16,003
7,323
9,674
12,438

차입금의존도(B/A)
1.79%
0.86%
1.20%
1.57%

주) 연결기준

(출처 : 각 사별 사업보고서 및 2017년 3분기보고서)

[ 시멘트회사 매출액 대비 이자비용 비율 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017 3Q
FY2016
FY2015
FY2014

[당사]

매출액(A)
347,938
455,725
448,255
424,358

이자비용(B)
284
285
310
238

비율(B/A)
0.08%
0.06%
0.07%
0.06%

[쌍용양회공업]

매출액(A)
1,100,864
2,059,717
1,986,386
2,020,705

이자비용(B)
16,278
26,751
42,305
60,402

비율(B/A)
1.48%
1.30%
2.13%
2.99%

[한일시멘트]

매출액(A)
1,194,074
1,441,200
1,377,334
1,321,311

이자비용(B)
30,372
7,044
12,699
17,901

비율(B/A)
2.54%
0.49%
0.92%
1.35%

[삼표시멘트]

매출액(A)
510,487
615,910
563,812
553,554

이자비용(B)
19,979
29,193
36,573
64,551

비율(B/A)
3.91%
4.74%
6.49%
11.66%

[성신양회]

매출액(A)
486,044
686,599
678,698
613,706

이자비용(B)
9,731
18,109
26,192
36,401

비율(B/A)
2.00%
2.64%
3.86%
5.93%

[5개사 평균]

매출액(A)
727,881
1,051,830
1,010,897
986,727

이자비용(B)
15,329
16,276
23,616
35,899

비율(B/A)
2.11%
1.55%
2.34%
3.64%

주1) 연결기준

주2) 시멘트업계 상위 7개사 중 한일시멘트(주)의 연결대상 종속회사인 현대시멘트(주) 및 당사가 인수예정인 한라시멘트(주)는 비교대상 기업에서 제외함

(출처 : 각 사별 사업보고서 및 2017년 3분기보고서)

한편, 시멘트 산업의 수익성은 전방산업인 건설업의 경기 상황과 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 향후 건설경기가 위축될 경우 당사를 비롯한 시멘트 업계 전반의 매출액 감소 및 수익성 악화가 발생할 가능성이 존재합니다.
국내 건설 경기와 관련해서는
본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III.투자위험요소-1.사업위험-다. 와 라.'를 함께 참조
하시기 바랍니다.

[최대주주의 지분율 변동 관련 위험]

다.
당사의 최대주주인 아세아(주)는 주주우선공모방식으로 진행되는 본건 유상증자에서 구주주배정분 및 일반공모 물량에 대하여 500억원의 한도 내에서 청약하고 배정비율에 따라 주금을 납입하여 신주를 추가 취득할 수 있도록 유상증자에 적극 참여할 계획
입니다. 최대주주는 보유 주식수인 1,702,090주에 따른 구주주 배정분으로 247,991주에 대해 청약 및 신주 취득이 가능하며, 일반공모 시에도 청약을 실시하여 신주를 취득할 예정입니다. 예정발행가액(114,000원) 기준으로 구주주 배정분 247,991주 포함 총 438,596주까지 청약이 가능하며, 이에 따라
유상증자 후 최대주주의 지분율은 50.06% ~ 54.95%의 범위 내에서 변동될 것으로 전망됩니다.
투자자께서는 당사 최대주주의 지분율 변동 가능성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 당사 지분의 51.64%를 소유한 아세아(주)이며 최대주주인 법인의 개요는 다음과 같습니다.

(
1) 최대주주(법인)

보고구분
변동
보고자 구분
국내법인(유가증권시장 상장법인)

성명(명칭)
한 글
아세아(주)
한자(영문)
亞世亞(ASIAHOLDINGS.CO.,LTD)

생년월일 또는 사업자등록번호 등
220-81-23120

주소(본점소재지)
서울시 강남구 논현로 430

(2) 최대주주의 대표자(2017.12.18. 현재)

성명
직위
주요경력

임기
경력사항
겸임현황

고규환
대표이사 사장
2017년 3월 17일 ~
2019년 3월 22일
한양대학교 건축공학과 졸업
대전대학교 경영학박사 
아세아산업개발사장역임 
09년~13년 아세아시멘트 사장
-

(3) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

아세아(주)
2,247
고규환
0.01
-
-
이병무
16.01

-
-
-
-
-
-

(
4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

①
아세아(주) 2016년말
연결기
준 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
1,706,513

부채총계
481,423

자본총계
1,225,090

매출액
1,095,268

영업이익
86,116

당기순이익
67,565

②
아세아(주) 2016년말
별도기
준 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
406,071

부채총계
34,696

자본총계
371,375

매출액
14,936

영업이익
7,116

당기순이익
6,724

(5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 아세아(주)는 2013년 10월 01일 회사본부 및 경영컨설팅업을 영위하는 지주회사로 전환하였으며, 당사는 회사명을 아세아시멘트주식회사에서 아세아주식회사로 변경하였습니다. 아세아시멘트(주)와 아세아제지(주) 2개 회사를 자회사로 두고 있습니다.
영업수익은 부동산임대료와 브랜드수수료, 경영자문수수료 등입니다
.

동사는 주식 소유를 통해

2017년 3분기기말

현재 아세아시멘트(주)와 아세아제지(주) 등 총 2개 국내 자회사와 9개 손자회사등에 대해 지배권을 행사하고 있습니
다. 

□ 자회사 현황

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)

상장
아세아시멘트(주)
시멘트 제조업
1,702,090
51.64

아세아제지(주)
지류제조 및 판매
4,226,310
47.19

한편, 당사의 최대주주인 아세아(주)는 2017년 9월 15일 기준 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 제1의2호 및 동법 시행령 제2조에 따른 지주회사 자산총액 요건 미충족으로 지주회사 제외를 통보받았으며 이에 따라 다음과 같이 공시하였습니다.

[기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
지주회사 적용제외

2. 주요내용
1.당사는 2017년 9월 15일 기준 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 제1의2호 및 동법 시행령 제2조에 따른 지주회사 자산총액 요건 미충족으로 지주회사 제외를 통보받았습니다. 

2.주요내용(2017. 7. 1 현재) 
 1) 지주회사 재무현황 
 - 자산총계 : 412,684백만원 
 - 부채총계 : 36,636백만원 
 - 자본총계 : 376,048백만원 
 - 납입자본금 : 10,955백만원 

 2) 지주회사 자산구성 
 - 자회사 주식 : 266,480백만원 
 - 자산총액 대비 자회사 비율 : 64.57% 

3. 지주회사 적용제외 전 자회사의 현황은 아래와 같습니다. 
(자산총계, 자본총계, 자본금은 직전사업년말기준, 소유주식수는 제출일현재 기준입니다.) 

 1) 회사명: 아세아시멘트(주) 
 -자산총계: 794,150백만원 
 -자본총계: 617,633백만원 
 -자본금: 16,479백만원 
 -소유주식수: 1,702,090주 (51.6%) 

 2) 회사명: 아세아제지(주) 
 -자산총계: 589,180백만원 
 -자본총계: 450,584백만원 
 -자본금: 44,783백만원 
 -소유주식수: 4,226,310주 (47.2%)

3. 결정(확인)일자
2017-09-28

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 지주회사 적용제외 사유 발생일은 2017년 7월 1일이며, 지주회사 적용제외일은 2017년 9월 15일로 공정거래위원회에 지주회사 적용제외 신고한 날입니다. 

- 상기 결정(확인)일자는 공정거래위원회로부터 지주회사 적용제외 신고에 대한 심사결과 통지서를 수령한 일자입니다.

※ 관련공시
2013-11-13 기타 경영사항(자율공시)(지주회사 전환신고에 대한 심사결과 통지) 

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

당사의 최대주주인 아세아(주)는 주주우선공모방식으로 진행되는 본건 유상증자에서구주주 배정분 및 일반공모 물량에 대하여 500억원의 한도 내에서 청약하고 배정비율에 따라 주금을 납입하여 신주를 추가 취득할 수 있도록 유상증자에 적극 참여할 계획입니다. 최대주주의 유상증자 참여에 따라 증자 이후 당사에 대한 최대주주의 지분율이 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 다만, 이러한 의사표시가 다른 투자자들의 청약을 배제하는 것은 아니며, 다른 투자자들이 구주주배정분 및 일반공모 청약에 참여하는 데 영향을 미치지는 않습니다.

최대주주의 유상증자 참여에 따른 예상 지분율 변동은 다음과 같습니다. 최대주주는 보유 주식수인 1,702,090주에 따른 구주주 배정분으로 최소 247,991주에 대해 청약 및 신주 취득이 가능하며, 타 주주의 유상증자 참여 저조로 일반공모 대상 주식수가 늘어날 경우 총 500억원의 한도 내에서 예정 발행가액(114,000원) 기준으로 구주주 배정분 247,991주를 포함한 총 438,596주를 신규로 취득할 수 있습니다. 이에 따라 유상증자 후 최대주주의 지분율은 50.06% ~ 54.95%의 범위 내에서 변동될 것으로 전망됩니다. 

[ 최대주주의 지분율 변동 예상 ]

구 분

상 세 내 역

A. 보통주식수
3,295,809주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수
3,295,809주

D. 자기주식수
1,327주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
3,294,482주

F. 유상증자 주식수
600,000주

G. 증자비율 (F/C)
18.20%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
120,000주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
480,000주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.14569817주

K. 최대주주 보유 주식수
1,702,090주

L. 최대주주의 구주주 배정주식수(K×J)
247,991주

M. 500억원 한도 내 최대 배정주식수(주)
438,596주

N. 증자 후 발행주식총수(C+F)
3,895,809주

O. 증자 후 최대주주 최소 주식수
1,950,081주

P. 증자 후 최대주주 최대 주식수
2,140,686주

Q. 증자 후 최대주주 최소 지분율
50.06%

R. 증자 후 최대주주 최대 지분율
54.95%

(주) 예정발행가액 114,000원을 적용하여 계산

[연결대상 종속회사에 관한 사항]

라.

당사는 당사의 종속기업의 실적에 따른 연결기준 실적의 변동 가능성 및 종속기업에 대한 직/간접적 지원 가능성을 부담하고 있습니다.
당사는 FY2014부터 FY2016까지는 자회사에 대해 매 회계연도 약 9억원 ~ 13억원 규모의 소액 출자만 존재하였으나,
FY2017에는 3분기까지 아세아산업개발(주)에 대한 100억원출자를 비롯하여 총 108억원의 자회사 신규출자를 실시한 바 있습니다.

종속회사에 대해 장기간 지속적으로 자금지원이 필요할 경우 당사 재무안전성에 영향을 미칠 수 있
습니다.
한편, 당사의 종속회사 중
농업회사법인 아농(주) 및 ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD은 계속해서 당기순손실을 기록하고 있습
니다.
향후 두 회사의 손실 발생이 장기화되고 당사의 추가 자금지원이 증가하게 될 경우 당사의 연결손익 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 제외하고 1개의 모회사 및 12개의 계열회사가 있습니다. 계열회사의 명칭 및 상장여부는 다음과 같습니다

[ 당사 계열회사 현황 현황 ]

업종
상장여부
소속회사
법인등록번호

회사본부 및 경영컨설팅 서비스업
거래소
아세아(주)
110111-0030710

골판지원지 제조업
거래소
아세아제지(주)
110111-0006274

비상장
경산제지(주)
174811-0003486

골판지원단 및 상자 제조업
비상장
제일산업(주)
134511-0004256

(주)에이팩
184511-0000684

유진판지(주)
124311-0001878

재활용 가능 폐기물 수집,운반업
비상장
에이피리싸이클링(주)
164811-0045810

부동산관리사업, 종합휴양사업
비상장
삼봉개발(주)
110111-2676752

창업투자업
비상장
우신벤처투자(주)
110111-0510978

레미콘제조업
비상장
(주)부국레미콘
124311-0012370

시멘트 2차제품 제조업
비상장
아세아산업개발(주)
161211-0001388

기타비철금속제련업
비상장
ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
-

영농업
비상장
농업회사법인 아농(주)
151211-0027584

2017_09_30 계열도.jpg
2017_09_30 계열도

당사의 계열회사 중 당사의 연결재무제표 작성 대상에는 4개사(아세아산업개발(주), 우신벤처투자(주), 농업회사법인 아농(주), ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD)가 포함됩니다. 당사 연결대상 종속회사의 개황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

아세아산업개발(주)
90.12.06
대전광역시 서구 대덕대로 
175번길 14
콘크리트 타일,
기와, 벽돌 및 블록제조업
74,053
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

우신벤처투자(주)
86.11.20
서울시 강남구 논현로 430
창업투자업
27,386
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

농업회사법인 아농(주)
12.09.04
충북 제천시 송학면 송학산로 14
작물재배업
2,594
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

ASIA ADVANCED 
MATERIALS SDN.BHD
11.08.10
WISMA BUKIT MATA KUCHING,
JALAN TUNKU ABDUL RAHMAN.
93100
KUCHING,SARAWAK,MALAYSIA
기타비철금속제련업
9,753
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

주1) 주요종속회사 판단기준 : 직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액(794,150백만원)의 10% 이상인 계열회사 또는 직전연도자산총액이 750억원 이상인 종속회사

주2) 상기 직전사업년도는 2016년도말 기준 자산총액 입니다.

종속회사별로 영위하는 사업의 내용 및 시장여건, 영업개황 등은 다음과 같습니다.

[아세아산업개발(주)]

아세아산업개발(주)는 골재, 부순모래, 보도블럭, 식생블럭, 경계블럭등 시멘트 2차제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 동사는 친환경제품인 에코블럭, 황토블럭, 기능성 녹화생태블럭 등의 판매량 증가를 위해 노력하고 있으며 현재 전망이 불투명한 건설경기에 대응하기 위해 동사의 인접지역인 세종시 개발특수를 통한 수요 확보 및 고부가가치제품인 친환경제품판매 확대를 추진하고 있습니다. 
2017년 3분기까지 매출액은 12,605 백만원으로, 2016년 3분기 14,215 백만원 대비 11.3% 감소하였고, 동기간 영업이익 1,882 백만원, 당기순이익 1,780백만원을 기록하였습니다.

(1) 산업의 특성
골재제품 산업은 레미콘등의 원재료를 생산하는 산업으로 건설관련업종 경기동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건
골재제품 산업은 국가SOC투자사업 및 건설경기 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 기존제품보다는 차별화와 고급화 전략을 기반으로 고부가가치제품 생산을 통하여 수익극대화를 추진하고 있습니다.

(3) 영업개황

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
전년동기
대비 증감

매출액
12,605
14,215
-11.3

영업이익
1,882
2,255
-16.5

당기순이익
1,780
1,970
-9.6

[우신벤처투자(주)]

우신벤처투자(주)는 1986년 11월 설립되어 창업중소기업과 벤처기업에 대한 투자 및 창업기업에 대한 경영지원 등을주업무로 하고 있습니다. 창업중소기업 및 벤처기업에 대한 투자는 신규로 발행 되는 주식인수, 전환사채 인수, 신주인수권부사채 인수 등으로 이루어집니다. 2017년 3분기말 현재 동사가 결성 및 운용중인 창업투자조합 및 한국벤처투자조합은 없습니다. 

2017년 3분기 영업수익은 1,788백만원으로, 전년 동기 대비 82.3% 감소하였고, 세전이익은 721백만원, 당기순이익 585 백만원을 기록하였습니다. 

(1) 산업의 특성
벤처캐피탈(Venture Capital)은 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 사업 초기단계에서의 자금,경영관리,기술지도등 종합적인 지원을 제공하고 이를 통해 자본이득(Capital Gain)을 추구하는 금융활동을 말합니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다.

벤처캐피탈은 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다
① 일반금융기관 융자에 비해 장기투자성격을 갖고 있습니다.
② 무담보, 무보증 투자를 원칙으로 합니다.
③ 관련기관과의 업무협조체제를 바탕으로 재무, 회계, 경영 및 기술정보를 제공하는등 투자기업의 성장을 위한 후속지원을 합니다.
④ 창업투자회사가 투자한 창업중소기업 및 벤처기업과 그 창업투자회사에 대해서는조세특례제한법에 의해 세제상의 혜택을 누리고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
한국경제는 정부의 중소기업 육성 및 보호정책으로 인해 대기업 중심의 산업구조에서 대기업-중소기업 간의 상호 보완적 산업구조로 변모하고 있습니다. 이러한 변화는 향후 더욱 탄력을 받을 것으로 보이며, 중소 벤처기업의 성장과 궤를 같이하는 벤처캐피탈산업 또한 지속 발전해 나갈 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
벤처캐피탈산업은 벤처창업지원에 따른 투자수익(Capital Gain)을 목표로 하고 있기 때문에 중.장기적으로는 거시경제 및 경기변동에 의한 영향에 그 움직임이 좌우되고, 단기적으로는 투자금의 회수환경이 되는 국내증권시장(거래소, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건
1986년에 제정된 중소기업창업지원법에 의해 등록된 벤처캐피탈은 2017년 9월말 현재 총 119개사 입니다. 최근 정부의 활발한 창업활성화 정책 추진으로 신규 투자 재원이 크게 증가하고 있으며, 이에 따른 창업 분위기 확산으로 거의 모든 분야에 벤처기업이 생겨나고 있습니다. 하지만 이러한 시장 활성화의 반대 급부로 가능성 있는 우수기업을 발굴하기 위한 벤처캐피탈 간 경쟁이 심화되고 있으며 조기에 유망 투자처를 발굴하기 위한 내부 역량 강화가 요구되고 있습니다. 

[ 벤처캐피탈회사 등록현황 ]

(단위 : 개사, 억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규(취소)
3(7)
6(4)
14(2)
13(9)
4(4)

등록누계
101
103
115
119
119

납입자본금
13,947
14,185
14,843
15,026
15,241

(출처 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터)

[ 벤처캐피탈회사 및 한국벤처투자조합결성현황 ]

(단위 : 개사, 억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규(해산)
54(31)
82(37)
108(26)
120(44)
100(35)

등록누계
402
447
529
605
670

결성총액
103,705
121,570
142,207
167,448
182,789

(출처 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터)

[ 벤처캐피탈회사 투자현황 ]

(단위 : 개사, 억원)

구 분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규투자
투자금액
13,845
16,393
20,858
21,503
17,006

(업체)
(755)
(901)
(1,045)
(1,191)
(920)

(주) 중소기업창업지원법 16조에 따라 투자실적으로 인정되는 투자만 집계한 실적임

(출처 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터)

(5) 관련법령 
① 중소기업창업지원법, 동시행령, 동시행규칙
② 창업투자회사 등의 등록 및 관리규정
③ 중소기업 창업지원 업무 운용 규정

(6) 영업개황
2017년 3분기까지 영업수익은 1,788백만원으로, 전년 동기 대비 82.3% 감소하였고,세전이익은 721백만원, 당기순이익 585 백만원을 기록하였습니다. 

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
전년동기
대비 증감

영업수익
1,788
10,090
-82.3%

세전이익
721
9,412
-92.4%

당기순이익
585
7,991
-92.7%

[ 자금조달 실적 ]

(단위 : 백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

조달
자기자본
26,572
99.9%
25,835
94.3%
23,792
94.5%

자본금
10,000
37.6%
10,000
36.5%
10,000
39.7%

기타포괄손익누계액
1,192
4.5%
1,040
3.8%
6,640
26.4%

이익잉여금
15,381
57.8%
14,795
54.0%
7,152
28.4%

퇴직급여충당금
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

기타 부채
24
0.1%
1,551
5.7%
1,397
5.5%

합 계
26,596
100.0%
27,386
100.0%
25,189
100.0%

[ 자금운용 실적 ]

(단위 : 백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

운용
창업투자자산
12,181
45.8%
8,382
30.6%
9,466
37.6%

투자실적자산
9,012
33.9%
6,746
24.6%
8,868
35.2%

투자주식
6,935
26.1%
6,528
23.8%
8,868
35.2%

투자사채
2,077
7.8%
219
0.8%
-
0.0%

경영지원자산
3,169
11.9%
1,636
6.0%
597
2.4%

운용투자주식
2,169
8.2%
1,636
6.0%
597
2.4%

운용투자사채
1000
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

기타매도가능금융자산
5,693
21.4%
6,418
23.4%
11,155
44.3%

유형자산
62
0.2%
10
0.0%
12
0.0%

현금 및현금성자산
5,727
21.5%
9,433
34.4%
3,002
11.9%

단기금융상품
1,014
3.8%
1000
3.7%
0
0.0%

단기매매금융자산
-
0.0%
-
0.0%
474
1.9%

기타
1,919
7.2%
2,143
7.8%
1,079
4.3%

합 계
26,596
100.0%
27,386
100.0%
25,189
100.0%

[ 창업투자자산 운용내용 ]

(단위 : 백만원)

구 분
32기
31기
30기
29기
28기

투자재원
자본총계
26,572
25,835
23,792
14,466
15,642

부채총계
2
1,551
1,397
102
262

합계
26,596
27,386
25,189
14,568
15,904

창업투자자산
투자주식
6,935
6,528
8,868
5,384
7,241

투자사채
2,077
219
-
483
-

운용투자주식
2,16
1,636
597
123
123

운용투자사채
1,000
-
-
-
-

계
12,181
8,382
9,465
5,990
7,364

투자비율(%)
46%
31%
38%
41%
46%

(6) 시장점유율

[ 2017년 3분기 기준 투자실적 상위 10개 창업투자회사 ]

(단위 : 억원)

구분
창투사
총 투자금액
비율

1
스마일게이트인베스트먼트
959
5.6%

2
KTB네트워크
823
4.8%

3
소프트뱅크벤처스
695
4.1%

4
한국투자파트너스
619
3.6%

5
티에스인베스트먼트
581
3.4%

6
에스비아이인베스트먼트
545
3.2%

7
케이비인베스트먼트
473
2.8%

8
스톤브릿지벤처스
459
2.7%

9
유티씨인베스트먼트
441
2.6%

10
에이티넘인베스트먼트
418
2.5%

당사(우신벤처투자)
51
0.3%

기타
10,942
64.3%

(주) 고유계정 및 조합계정 합계

(출처 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터)

(8) 신규사업 등의 내용 및 전망
동사는 향후 성장가능성이 높은 바이오/의료, ICT서비스 및 부품소재 등의 분야에 집중적으로 투자할 계획입니다.

[농업회사법인 아농(주)]

(1) 사업내용

농업회사법인 아농(주)는 아세아시멘트(주)의 공장 및 광산 주변 유휴 토지에 대한 기업적 농업경영을 통하여 생산성 향상 및 수익 증대를 위해 2012년 9월 4일 설립한 회사입니다.

2013년도부터 토지 형태 및 형질에 따라 벼, 콩, 율무 등 1년생 작물과 장기 투자가 필요하나 수익성이 좋은 약용작물(옻나무, 꾸찌뽕나무 등), 묘목 등 다년생 작물 등을재배하고 있습니다. 매년 작물의 종류, 생산량을 늘려나갈 계획에 있으며 농작물, 나무의 원활한 재배 및 공급을 통하여 높은 수익성 제고를 목표로 하고 있습니다. 향후로는 노동력 부족으로 농업경영이 곤란한 농업인의 농작업의 전부 또는 일부를 대행하여 영농의 편의를 제공할 계획입니다.

(2) 투자내역 및 사업내용

아세아시멘트(주)는 아농(주)의 발행주식의 87.56%를 소유하고 있으며, 2017년 3분기말 기준 출자한 금액은 2,364백만원입니다.

아농(주)의 재산상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

자산총계

부채총계

자본총계

자본금

매출액

당기순이익

2016년

2,594
3
2,591
2,700
66
(15)

2015년

2,609
2
2,607
2,700
69
(21)

2014년

2,480
3
2,477
2,550
60
(36)

[ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD]

당사는 사업 포트폴리오 다변화를 위해 향후 높은 성장이 예상되는 신규사업으로 메탈실리콘 사업에 진출하였습니다.메탈실리콘은 반도체, 태양광발전의 기초소재인 폴리실리콘의 원료로 사용되며 유기실리콘, 알루미늄 합금의 부원료로써 전 세계적으로 널리 사용되고 있는 기초 소재입니다. 메탈실리콘의 주요 원재료로는 양질의 규석과 숯, 목재와 같은 탄소원이 사용됩니다. 또한 제조 공정에는 많은 전기 에너지가 사용됩니다. 이러한 이유로 메탈실리콘 공장의 입지로는 대량의 전기를 안정적으로 공급 받을 수 있으며, 탄소원의 조달이 용이한 지역이 선호되며 이는 원가경쟁력 확보에 중요한 요소로 작용하게 됩니다.

메탈실리콘은 폴리실리콘 제조에 있어 중요한 원재료로 사용되고 있습니다. 또한 폴리실리콘은 반도체, 태양광발전용실리콘 전지의 핵심 원재료입니다. 하지만, 메탈실리콘의 주요 수요처인 폴리실리콘 생산업체들은 공급과잉에 따른 판매 단가하락으로 아직까지 극심한 실적 악화에서 벗어나지 못하고 있습니다. 한 때 USD 400/kg 이상에서 거래되던 폴리실리콘 가격은 증권신고서 제출일 현재 약 USD 15불/kg 부근에서 거래가 이루어지고 있습니다. 폴리실리콘 가격의 약세는 주요 원재료인 메탈실리콘 가격 인하 요구로 이어질 가능성이 높습니다.

(1) 시장여건

유럽의 금융 위기로 초래된 세계 경기 침체의 여파는 메탈실리콘 수요에도 영향을 미쳐 아직까지 2011년 Peak 수준의 가격을 회복하지는 못하고 있습니다. 또한 2013년 전격적으로 발표된 중국의 메탈실리콘 수출관세 폐지는 전 세계 생산량의 절반 이상을 차지하고 있는 중국산 메탈실리콘의 가격 경쟁력을 높임과 동시에 국제 가격의 하락 요인으로 작용하였습니다. 하지만 2013년 중반기 이후 투자 심리가 호전되면서 완만하게 소비가 증가되고 있는 상황이며, 태양광 시장의 지속적인 성장과 메탈실리콘 재고가 빠르게 감소하면서 가격은 조금씩 회복하고 있는 상황입니다. 메탈실리콘의 주요 생산국은 중국, 미국, 프랑스, 브라질, 노르웨이, 독일, 호주입니다.

(2) 회사의 경쟁우위요소

메탈실리콘 생산에는 많은 전기가 사용되어 전력요금이 제조원가에서 차지하고 있는 비중이 높은 산업입니다. 말레이시아 투자 지역 인근에는 대용량 수력발전 댐이 위치하고 있어 저렴한 전기를 안정적으로 확보할 수 있으므로 경쟁사 대비 원가 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 투자 지역은 말레이시아 내 중공업 육성 지역으로 메탈실리콘을 주요 원부재료로 사용하는 폴리실리콘, 알루미늄 제련 및 합금철 관련 기업들이 공장 건설 중이므로 수요처 확보에 유리합니다. 신규 공장은 저렴한 전기요금과 주요 원재료 조달이 용이하여 중국업체 대비 원가경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

(3) 향후 전망

범세계적인 실리콘 소비는 성장세가 유지될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 중국의 내수 소비가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 중국 내 생산 물량은 자국에서 소비될 가능성이 높아져 수출 물량이 제한적일 것이란 전망이 있습니다. 이는 중국 이외의 국가에서 생산되는 메탈실리콘의 소비 증대로 이어질 것으로 기대됩니다.

현재 중국의 메탈실리콘 내수 가격은 서구에 비해 낮은 수준에 머물고 있습니다. 하지만 빠른 수요 상승에 기인한 수급 불안정은 중국 내수 가격을 상승시키는 요인으로 작용하여 서구 국가와의 가격 차이를 해소해 나갈 것으로 기대됩니다.

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서)

당사는 당사의 연결대상 종속기업의 지배기업으로, 종속기업의 실적에 따른 연결기준 실적의 변동 가능성 및 종속기업에 대한 직ㆍ간접적 지원 가능성을 부담하고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 출자금액 및 각 종속회사별 당기순속익 추이는 다음과같습니다.

[ 당사 연결대상 종속회사에 대한 출자금액 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2017 3Q

FY2016

FY2015
FY2014

아세아산업개발(주)
10,000
-
-
-

우신벤처투자(주)
-
-
-
-

농업회사법인 아농(주)
-
-
150
600

ASIA ADVANCED 
MATERIALS SDN.BHD
809
891
1,114
321

합 계
10,809
891
1,264
921

[ 당사 연결대상 종속회사 당기순손익 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2017 3Q

FY2016

FY2015
FY2014

아세아산업개발(주)
1,780
2,231
5,776
4,732

우신벤처투자(주)
585
7,644
3,321
-1,870

농업회사법인 아농(주)
-21
-15
-21
-36

ASIA ADVANCED 
MATERIALS SDN.BHD
-129
-151
-155
-253

합 계
2,215
9,709
8,921
2,573

당사는 FY2014부터 FY2016까지는 자회사에 대해 매 회계연도 약 9억원 ~ 13억원 규모의 소액 출자만 존재하였으나, FY2017에는 3분기까지 아세아산업개발(주)에 대한 100억원출자를 비롯하여 총 108억원의 자회사 신규출자를 실시한 바 있습니다. 아세아산업개발(주)는 FY2014 이후 매 회계연도 당기순이익을 시현하고 있는 회사로, 당사의 신규 출자가 부실 자회사에 대한 일방적 자금지원에 해당하지는 않습니다. 다만, 종속회사에 대해 장기간 지속적으로 자금지원이 필요할 경우 당사 재무안전성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사 중 농업회사법인 아농(주) 및 ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD은 당사의 사업포트폴리오 다변화를 위해 비교적 최근(농업회사법인 아농(주) 2012년 9월, ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD 2011년 8월)에 설립된 회사로, 계속해서 당기순손실을 기록하고 있으며 특히 ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD에 대해서는 소액이지만 지속적으로 당사의 신규출자가 이어지고 있습니다. 향후 두 회사의 손실 발생이 장기화되고 당사의 추가 자금지원이 증가하게 될 경우 당사의 연결손익 및 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 두 회사의 손익추이 및 당사의 추가지원 규모에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

추가적으로, 당사는 시멘트 제조회사인 한라시멘트(주)의 지분 100%를 인수할 예정으로, 향후 한라시멘트(주)가 당사의 연결대상 종속회사로 편입될 예정입니다. 한라시멘트(주) 인수의 개요 및 한라시멘트(주)의 재무상태, 경영성과와 관련된 사항은 '회사위험 가. 한라시멘트(주) 인수와 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[가동률과 관련된 사항]

마. 시멘트산업은 소성로 설비 및 보관시설까지 대규모 설비투자가 요구되는 전형적인 장치산업으로 생산능력의 변동이 어려우며, 계절에 따른 수요의 변동이 비교적 뚜렷하여생산능력과 수요의 불일치가 상존하는 산업입니다. 이에 따라, 적정 수준의 가동률을 확보하여 고정비를 회수하는 것이 시멘트사의 효율성을 좌우하는 중요한 요소입니다. 당사의 가동률은 전반적인 건설경기 및 시멘트 업계의 호황 속에서 FY2014 67.1%에서 FY2017에는 3분기까지 87.1%로 증가한 바 있습니다.
다만, 당사의 경우 안정적으로 가동률을 확보할 수 있는 특수관계자에 대한 매출(계열매출)이 전체 매출에서 차지하는 비중이 미미하여 향후 시멘트 업계의 가동률이 전반적으로 하락하게 될 경우 타 시멘트 회사와 비교하여 가동률의 변동성이 더 클 가능성이 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

시멘트산업은 소성설비 및 보관시설까지 대규모 설비투자가 요구되는 전형적인 장치산업으로 생산능력의 변동이 어려우며, 계절에 따른 수요의 변동이 비교적 뚜렸하여
생산능력과 수요의 불일치가 상존하는 산업입니다. 이에 따라, 적정 수준의 가동률을 확보하여 고정비를 회수하는 것이 시멘트사의 효율성을 좌우하는 중요한 요소입니다. 당사를 비롯한 시멘트업계는 작년부터 이어진 주택경기의 호조 속에서 시멘트 수요의 증가로 업계 전반적으로 가동률이 상승한 바 있습니다. 시멘트업계의 가동률 추이는 다음과 같습니다. 

[ 시멘트회사 가동률 추이 ]

(단위 : %)

구분
FY2017 3Q
FY2016
FY2015
FY2014

아세아시멘트
87.1
84.6
67.7
67.1

쌍용양회공업
71.1
65.3
57.7
50.6

한일시멘트
83.4
87.6
92.8
93.4

삼표시멘트
81.9
70.1
64.7
62.9

성신양회
63.5
68.9
69.8
53.0

평균
77.4
75.3
70.5
65.4

주1) 평균은 각 사별 가동률의 단순 산술평균임

주2) 시멘트업계 상위 7개사 중 한일시멘트(주)의 연결대상 종속회사인 현대시멘트(주) 및 당사가 인수예정인 한라시멘트(주)는 비교대상 기업에서 제외함

(출처 : 각 사별 사업보고서 및 2017년 3분기보고서)

시멘트 수요의 변동으로 인한 가동률 하락과 관련하여 동일 계열 내에 시멘트를 원료로 활용하는 사업을 영위하는 회사(레미콘사, 슬래그시멘트사 등)가 있을 경우 계열매출을 통해 비교적 안정적으로 일정 수준의 가동률을 확보할 수 있는 장점이 있습니다. 당사의 경우 특수관계자에 대한 매출(계열매출)이 전체 매출에서 차지하는 비중이 미미하여 향후 시멘트 업계의 가동률이 전반적으로 하락하게 될 경우 타 시멘트 회사와 비교하여 가동률의 변동성이 더 클 가능성이 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[ 시멘트회사 매출액 중 특수관계자 매출액 비중 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
아세아시멘트
쌍용양회공업
한일시멘트
삼표시멘트
성신양회

총 매출
333,524
770,476
858,709
510,013
465,367

특수관계자 매출
65
134,231
27,523
71,174
26,417

특수관계자 매출 비중
0.02
17.42
3.21
13.96
5.68

주1) 별도기준

주2) 시멘트업계 상위 7개사 중 한일시멘트(주)의 연결대상 종속회사인 현대시멘트(주) 및 당사가 인수예정인한라시멘트(주)는 비교대상 기업에서 제외함

(출처 : 각 사별 2017년 3분기보고서)

한편, 시멘트 산업의 수요는 전방산업인 건설업의 경기 상황과 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 향후 건설경기가 위축될 경우 당사를 비롯한 시멘트 업계 전반의 가동률이 저하되어 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
국내 건설 경기와 관련해서는
본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III.투자위험요소-1.사업위험-다. 와 라.'를 함께 참조
하시기 바랍니다.

[파생상품 거래와 관련된 사항]

바. 당사는 증권신고서 제출일 현재 통화옵션을 결합한 합성선물환계약을 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 기준 최근 결산기일인 FY2017 3분기까지 당사가 재무제표에 인식한 파생상품 자산부채 및 관련손익은 없습니다.
본 파생상품 계약과 관련하여, 원달러 환율이 약정환율(1,107.80원) 이하로 하락할 경우 당사는 USD 6,000,000의 범위 내에서 파생상품 거래손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 통화옵션을 결합한 합성선물환계약을 보유하고 있으며, 세부 계약내용은 다음과 같습니다.

거래처
통화
매입액
계약일
만기일
약정환율

우리은행
USD
12,000,000
2017-09-29
2017.11.23 ~ 2018.10.25
1107.80

거래일자
2017년 09월 29일

만기일
2018년 10월 25일

계약금액
매월 USD 1,000,000 / 총 USD 12,000,000 매입

행사환율
1,107.80원 / USD

거래조건

1. 거래이익 발생시, USD 1단위당 누적거래이익이 50원을 초과할 경우, 잔여계약은 소멸합니다.
2. 당사의 누적거래손실이 USD 6,000,000 이상 발생할 경우, 당사는 잔여계약을 소멸할 수 있습니다.

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서)

본 파생상품 거래와 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최근 결산기일인 FY2017 3분기까지 당사가 재무제표에 인식한 파생상품 자산부채 및 관련손익은 없으며, 원달러 환율이 약정환율 이하로 하락할 경우 당사는 USD 6,000,000의 범위 내에서 파생상품 거래손실이 발생할 가능성이 있습니다.

[온실가스 배출권 할당 및 거래제도와 관련된 사항]

사.
당사는 2015년도부터 배출권거래제 할당대상업체로 선정되어 제3자 검증을 완료 후 전체 사업장을 대상으로 온실가스 배출량과 에너지 배출량을 정부에 보고하고 있습니다.
당사는 배출권거래제 시행된 이후 2015과 2016년에 각각 2,977,985tCO2-eq 및 2,996,583tCO2-eq의 배출량을 기록하였으며 해당 기간 허용기준
을 초과하는 수준의 배출이 이루어졌습니다.
또한 향후 정부의 온실가스 관련 정책에 따라 시멘트산업 및 당사에 대한 온실가스 배출 할당량이 감소할 경우 배출권 구입 또는 온실가스 배출 감축을 위한 자원유출이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 최근배출권거래제와 관련한 정부 정책의 불확실성으로 배출권 가격이 급등하였던 바 있습니다.
당사는 FY2017에 처음으로 배출권을 취득하었으며(5,298백만원) 이 중 2,902백만원이 배출권 관련 미지급비용과 상계된 바 있습니다. 투자자께서는 배출권거래제와 관련된 정부 정책의 동향과 당사에 미치는 재무적 영향에 대해 지속적모니터링 하시기 바랍니다.

당사는 2015년도부터 배출권거래제 할당대상업체로 선정되어 제3자 검증을 완료 후전체 사업장을 대상으로 온실가스 배출량과 에너지 배출량을 정부에 보고하고 있습니다. 온실가스 배출권거래제도는 교토의정서 제17조에 규정되어 있는 온실가스 감축체제로서, 정부가 온실가스를 배출하는 사업장을 대상으로 연단위 배출권을 할당하여 할당범위 내에서 배출행위를 할 수 있도록 하고, 사업장의 실질적 온실가스 배출량을 평가하여 여분 또는 부족분의 배출권에 대해서 사업장 간 거래를 거용하는 제도입니다. 우리나라의 배출권거래제도는 "저탄소 녹생성장기본법('10.1)" 제 46조에 의거하여 "온실가스 배출권 할당 및 거래에 관한 법률('12.5)"이 제정되어 2015년 1월 1일부터 시행 중에 있습니다. 시멘트업종은 철강, 석유화학 업종 등과 더불어 온실가스를 다량 배출하는 대표적인 업종으로, 2017년 현재 당사를 포함한 24개 시멘트 업체가 배출권거래제 할당대상업체로 선정되어 있습니다. 

당사의 온실가스 배출량이 당사에 대한 정부 할당량보다 많을 경우 당사는 배출권 구매 등을 위해 경제적 효익의 유출이 발생하며, 반대의 경우에는 여분의 배출권 매매를 통해 경제적 효익의 유입이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사는 '온실가스 배출권 할당 및 거래제도'와 관련하여 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

당사는 배출권거래제 시행된 이후 2015과 2016년에 각각 2,977,985tCO2-eq 및 2,996,583tCO2-eq의 배출량을 기록하였으며 해당 기간

허용기준을 초과하는 수준의 배출이 이루어졌습니다. 또한 향후 정부의 온실가스 관련 정책에 따라 시멘트산업 및 당사에 대한 온실가스 배출 할당량이 감소할 경우 배출권 구입 또는 온실가스 배출 감축을 위한 자원유출이 발생할 가능성을 배제할수 없습니다. 당초 정부는 2017년 6월에 배출권거래제 2차 계획기간('18 ~ '20)의 업종별 배출 할당량을 발표할 계획이었으나, 온실가스 감축 로드맵 개정 등 에너지 정책의 변화로 발표가 지연되고 있는 상황이며 이에 따른 불확실성 확대로 2017년 11월에 배출권 가격이 급등한 바 있습니다. 또한 당사는 FY2017에 처음으로 배출권을 취득하었으며(5,298백만원) 이 중 2,902백만원이 배출권 관련 미지급비용과 상계된 바 있습니다. 투자자께서는 배출권거래제와 관련된 정부 정책의 동향과 당사에 미치는 재무적 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[ 1차 계획기간('15 ~ '17) 시멘트업계 할당량 및 배출량 현황 ]

(단위 : 개, 만톤CO2-eq)

구 분
2017년
2016년
2015년

업체수
할당량
배출량
업체수
할당량
배출량
업체수
할당량
배출량

시멘트산업
24
4,439
미집계
22
4,496
4,613
22
4,361
4,455

출처 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터

[ 배출권(KAU17) 가격 추이 ]

(단위 : 원)

배출권 가격 추이.jpg
배출권 가격 추이

출처 : 한국거래소

[금융상품 관련 위험]

아. 당사는 당사가 보유하고 있는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.
당사가 보유하고 있는 외화표시 부채와 관련하여,

달
러화와 유로화의 환율이 10% 상승할 경우 당사의 손익은 각각 448,468천원 및 459,850천원 감소합니다.
또한
변동이자율로 발행된 차입금과 관련하여 이자율이 1% 상승할 경우 당사의 손익은 92,989천원 감소합니다.

가격위험과 관련해서는 FY2017 3분기말 현재 공정가치로 평가하는 단기매매금융자산 및 매도가능지분상품은

76,416백만원에대하여,
다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 5,871백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

한편 당사가 손익계산서에 인식한 대손상각비는
FY2014에 약 30억원에서
FY2015에는 14억원,
FY2016에는 2천만원 규모로 감소하였으며,
FY2017에
는 3분기까지 3억원 환입이 발생하였습니다. 당사 대손상각비의 추이를 볼 때, 채권 대손으로 인한 수익성 및 현금흐름의악화 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 향후 당사가 보유한 채권에서의 대손 발생 추이를 지속적으로 검토하시기 바랍니다.

당사는 당사가 보유하고 있는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 금융상품과 관련된 각 위험의 세부 내용은 다음과 같습니다.

1. 외환위험

외환위험은 외화표시 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생합니다. FY2017 3분기말 현재 당사가 보유한 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 USD, 천 EUR)

통 화
화폐성자산
화폐성부채

USD
-
5,106

EUR
-
4,444

당사가 보유하고 있는 외화표시 부채와 관련하여, 각 통화별 환율 10% 변동이 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
(448,468)
448,468

EUR
(459,850)
459,850

2. 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율 변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. FY2017 3분기말 및 FY2016말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
FY2017 3분기
FY2016

차입금
16,003,266
7,323,179

FY2017 3분기말 및 FY2016말 현재 이자율이 1% 변동이 각 기간별 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

FY2017 3분기
(92,989)
(92,989)
92,989
92,989

FY2016
(56,096)
(56,096)
56,096
56,096

3. 가격위험

당사는 단기매매금융자산 및 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어
있습니다.
FY2017 3분기말 현재 공정가치로 평가하는 단기매매금융자산 및 매도가능지분상품은

76,416백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 5,871백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

FY2017 3분기말 현재 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당사는
FY2017 3분기말
현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
당사의 최근 사업연도 대손충당금설정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설 정 률

2017년 3분기
매출채권
130,268
1,752
1.34%

미수금
2,826
-
0.00%

단기대여금
-
-
-

미수수익
518
-
-

장기매출채권
9,196
7,139
77.63%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
3,528
315
8.93%

보증금
2,181
-
-

합 계
148,644
9,333
6.28%

2016년
매출채권
125,704
2,127
1.69%

미수금
177
-
-

단기대여금
-
-
-

미수수익
1,154
-
-

장기매출채권
9,265
7,071
76.32%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
1,741
315
18.09%

보증금
1,322
-
-

합 계
139,490
9,640
6.91%

2015년
매출채권
124,431
1,997
1.60%

미수금
380
25
6.58%

단기대여금
-
-
-

미수수익
658
-
-

장기매출채권
11,071
8,390
75.78%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
1,154
315
27.30%

보증금
1,263
-
-

합 계
139,084
10,854
7.80%

주) 연결기준

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서)

당사의 최근 사업연도 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,640
10,854
10,682

2. 순대손처리액(①－②±③)
5
(1,237)
(1,234)

① 대손처리액(상각채권액)
14
(1,270)
(1,243)

② 상각채권회수액
9
(33)
(9)

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(312)
23
1,406

4. 기말 대손충당금 잔액합계
9,333
9,640
10,854

(주) 연결기준

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서)

당
사는 각 보고기간 종료일 현재의 매출채권과 기타채권에 대하여 과거의 대손발생률과 회수가능성을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
대손경험률 산정 시 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하고 있으며, 회
수가능성은 채무자의 파산, 강제집행, 청산, 법정관리, 화의신청 등으로 인해 회수가
불확실한 채권에 대해서는 담보설정 여부 등을 고려하고 있습니다. 담보설정 채권의 담보인정비율 해당액은 대손충당금 설정 대상에서 제외하고, 그외 채권은 손상사건의 종류별로 대손설정율을 적용하여 채권잔액의 1%초과 ~ 100% 범위에서 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당
사가 적용하고 있는
손상사건의 종류별 대손설정율
은 다음과 같습니다.

당사가 손익계산서에 인식한 대손상각비는
FY2014에 약 30억원에서
FY2015에는 14억원,
FY2016에는 2천만원 규모로 감소하였으며,
FY2017에는 3분기까지 3억원 환입이 발생하였습니다. 당사 대손상각비의 추이를 볼 때, 채권 대손으로 인한 수익성 및 현금흐름의 악화 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 향후 당사가 보유한 채권에서의 대손 발생 추이를 지속적으로 검토하시기 바랍니다.

[ 당사 대손상각비 추이 ]

(단위 : 천원)

구 분
FY2017 3Q

FY2016

FY2015
FY2014

대손상각비(환입)
(311,112)
22,826
1,405,693
3,042,132

주) 연결기준

(출처 : 당사 2017년 3분기보고서 및 사업보고서)

[우발채무와 관련된 사항]

자. 증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 없으며, 금융기관과 거래처로부터의 차입금 및 각종 계약과 관련하여 견질로 제공된 어음은 존재하지 않습니다.
한편,
당
사는 증권신고서 제출일 현재 계열회사인 아세아산업개발(주)의 서울보증보험(주) 보증보험 한도거래 약정 63억원에 대해 보증을 행하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 없으며, 금융기관과 거래처로부터의 차입금 및 각종 계약과 관련하여 견질로 제공된 어음은 존재하지 않습니다. 

당사는 증권신고서 제출일 현재 계열회사인 아세아산업개발(주)의 서울보증보험(주) 보증보험 한도거래 약정 63억원에 대해 보증을 행하고 있습니다. 당사는 동 지급보증 관련하여 이사회규정에 의거하여 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[기준일: 2017년 12월 18일] (단위 : 천원)

(단위 : 천원)

피 보 증 인
채권자
채무내용
금액
비고

아세아산업개발㈜
서울보증보험
이행보증보험 인허가보증보험

6,285,793

법인입보포괄근보증

(출처 : 당사 제시자료)

또
한
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보를 제공하고 있으며, 담보제공자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

[기준일: 2017년 12월 18일] (단위 : 천원)

(단위 : 외화 1단위, 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
차입일
차입금 내역
관련차입금액

산업은행
공 장 대지 등
120,000,000
2013.01.14
외화시설자금
6,003,266

광업권 7광구
USD 8,061,000

(출처 : 당사 제시자료)

[담합 관련 공정위 제재와 관련된 사항]

차.
당
사 설립 이후 당사의 지배회사인 아세아(주)는 시멘트 사업부문과 관련하여 공정거래위원회로부터 2016년 3월 11일(의견서 수령일) 및 2016년10월 26일(의결서 수령일)에 시멘트 및 드라이몰탈 사업의 담합을 이유로 각각 168억원 및 104억원의 과징금을 부과받았으나, 상기 건에 대해서는 사후 면제를 받은 바 있습니다.
상기 두 건의 공정위 재제사항은 모두 당사의 모회사인 아세아(주)에 부과되었으나, 이는 재제 대상 사유의 발생 시기가 당사가 아세아(주)의 시멘트사업부문을 분할하여 신설되기 전에 발생되었기 때문에 분할 존속법인인 아세아(주)에 과징금이 부과된 것으로, 제재 사유는 모두 현재 당사가 영위중인 시멘트 부문에서 발생하였습니다. 상기와 같은 제재사항이 추가적으로 발생할 경우 당사의이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 향후 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당
사 설립 이후 당사의 지배회사인 아세아(주)가 시멘트 사업부문과 관련하여 공정거래위원회로부터 받은 제재현황으로는 아래 2건이 존재합니다. 

1) 2016년 3월 11일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로부터 공정거래법 제19조 제1항 제1호(가격합의) 및 제3호(점유율 합의)의 법령에 의거하여 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금 168억원을 부과 받았습니다

2) 2016년 10월 26일 (의결서 수령일) 동 위원회로부터 공정거래법 제19조 제1항 제1호(가격결정) 및 제3호(생산,출고제한)의 법령에 의거하여 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 으로 시정명령, 과징금 104억원을 부과 받았으나, 관련법 제 22조의 2, 동시행령 제35조 제1항 제1호에 의거하여 면제 받았습니다. 

상기 두 건의 공정위 제재사항은 모두 당사의 모회사인 아세아(주)에 부과되었으나, 이는 제재 대상 사유의 발생 시기가 당사가 아세아(주)의 시멘트사업부문을 분할하여신설되기 전에 발생되었기 때문에 분할 존속법인인 아세아(주)에 과징금이 부과된 것으로, 제재 사유는 모두 현재 당사가 영위중인 시멘트 부문에서 발생하였습니다. 당사 및 아세아(주)는 향후 재발방지를 위하여 업무지도 및 관리감독 강화에 만전을 기하여 향후 관련법규의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립을 도모할 예정입니다.다만, 상기와 같은 제재사항이 추가적으로 발생할 경우 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 향후 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[ 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험 ]

가.
금번 유상증자 청약에 참여하여

신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해
가 발생할 가능성
이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우,
투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[
모집주선에 따른 미청약분에 대한 미발행 처리 위험

]

나. 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 NH투자증권은 모집주선회사로 실권주에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약된
실권주는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 제한될 수 있습니다.

금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 NH투자증권은 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 우리사주조합, 구주주 및 일반공모 청약 결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)에 대해서는 미발행 처리됩니다.

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우
당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 상장기업 관리감독기준 위반에 따른 감독기관의 제재 위험 ]

다.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우
주
권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해

질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정) 및 제48조(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융 관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)"등을 참고하시기 바랍니다.

[ 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험 ]

라.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부 내용이 정정될 수 있으며
, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[ 투자판단 위험 ]

마.
본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자들의 독자적인 판단에 의해야 함
을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로,
투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

[
집단 소송이 제기될 위험 ]

바.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

NH투자증권(주) 금번 아세아시멘트(주) 주주우선공모의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
68,400,000,000

발행제비용(2)
220,032,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
68,179,968,000

주1) 상기 금액은 예정발행가액(114,000원)을 기준으로 산정한 금액입니다. 
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
12,312,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집수수료
130,000,000

정액

추가 상장수수료
13,320,000

1,047만원+500억원 초과금액의 10억원당 15만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표 10)

등록면허세
12,000,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
2,400,000
등록면허세의 20%

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비

합계
220,032,000
-

주1) 상기 금액은 확정모집총액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변경될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

[자금의 사용목적]

(단위 : 억원)

시설자금
운영자금
기타
합계

-
184
500
684

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달 예정

<자금의 세부사용계획>

[ 자금사용의 우선 순위 ]

(단위 : 억원)

순위
자금사용 목적
금액
세부내역

1
기타자금
500
한라시멘트 제3자배정 유상증자 납입

2
운영자금
184

2018년 2월~6월의 전력비 및 철도운임 지급

합계
684

(1) 한라시멘트 유상증자 납입

[ 한라시멘트 인수에 따른 자금소요 일정(예정) ]

구분
예정 일정
예상 거래대금
비고

한라시멘트 지분 인수 종결
및 인수대금 지급
2018년 1월 12일

3,459
억원
(잔금지급)

기존 주주와 협의 결과에 따라 
2018년 1월 12일에 종결 예상

당사 주주우선공모 납입
2018년 02월 12일
684억원
최종 청약결과에 따라 납입대금 
변동 가능

한라시멘트 제3자배정
유상증자 납입

2018년 02월
13일

500억원

한라시멘트 지분 인수 종결 이후 
당사는 이사회결의(2018년 2월
9일 
예정)를 통해 제3자배정 방식으로
한라시멘트에 500억원 규모의 
신규 출자 예정(당사 지분율 100%)

당사는 한라시멘트 지분 인수 이후 한라시멘트의 유동성 자금지원을 위해 제3자배정유상증자 형식으로 약 500억원의 신규출자를 계획하고 있습니다. 금번 유상증자의 납입대금 중 500억원은 우선적으로 한라시멘트 신규출자 납입대금으로 사용할 예정입니다.

(2
) 전
력
비 및 철도운임 지급

(단위 : 억원)

구분
분류
총 금액
사용시기

운영자금
전력비,철도운임
184
2018.02~2018.06

당사는 매월 전력비 약 31억원, 철도운임 약 7억원이 발생되고 있습니다. 금번 유상증자 납입대금 중 한라시멘트 제3자배정 유상증자 납입대금으로 우선 사용하고 남은잔여 대금은 시멘트 제조 및 운반을 위해 발생하는 전력비와 철도운임으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 억원)

구분
2월
3월
4월
5월
6월
소계

전력비
27
31
31
31
31
151

철도운임
5
7
7
7
7
33

계
32
38
38
38
38
184

(3) 기타

금번 유상증자 청약결과에 따라 실제 조달자금이 동 신고서상 사용예정 자금 규모에 미달할 경우 부족분에 대해서는 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 납입대금 유입 이후 실제 사용집행 시기까지의 잉여자금은 신용등급이 우량한 국내 제1금융권등의 안정성이 높은 금융상품 등에 예치하여 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '아세아시멘트 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 
ASIA CEMENT.CO.,LTD.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 아세아시멘트(주) 라고 표기 합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

2013년 10월 01일에 회사인적분할을 통하여 시멘트의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었으며, 2013년 11월 6일 발행주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 재상장한 주권상장법인입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주 소 : 서울특별시 강남구 논현로 430
전 화 : 02) 527 - 6500
홈페이지 : http://www.asiacement.co.kr

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

지배회사인 아세아시멘트(주)는 시멘트,레미콘의 제조 판매업 등을 영위하고 있으며 사업별내용은 아래와 같습니다. 또한 당사는 K-IFRS를 적용함에 따라 종속회사들을 포함한 연결재무제표를 작성, 보고하고 있으며 이에 따라 종속회사들이 영위하는 사업에는 시멘트사업(아세아산업개발), 창업투자업(우신벤처투자), 비철금속제련업(ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD), 영농업(아농)이 있습니다.

▶ 사업부문별 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사등에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 당사를 제외하고 모회사 및 계열회사는 13 개사가 있으며, 이중 당사의 연 결재무제표에 포함된 종속회사는 4 개사('1. 회사의 개요' 참조) 입니다.
계열회사의 명칭 및 상장여부는 다음과 같습니다.

업종
상장여부
소속회사
법인등록번호

회사본부 및 경영컨설팅 서비스업
거래소
아세아(주)
110111-0030710

골판지원지 제조업
거래소
아세아제지(주)
110111-0006274

비상장
경산제지(주)
174811-0003486

골판지원단 및 상자 제조업
비상장
제일산업(주)
134511-0004256

(주)에이팩
184511-0000684

유진판지(주)
124311-0001878

재활용 가능 폐기물 수집,운반업
비상장
에이피리싸이클링(주)
164811-0045810

부동산관리사업, 종합휴양사업
비상장
삼봉개발(주)
110111-2676752

창업투자업
비상장
우신벤처투자(주)
110111-0510978

레미콘제조업
비상장
(주)부국레미콘
124311-0012370

시멘트 2차제품 제조업
비상장
아세아산업개발(주)
161211-0001388

기타비철금속제련업
비상장
ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
-

영농업
비상장
농업회사법인 아농(주)
151211-0027584

주) 계열회사에 관한 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

- 계열회사에 대한 내용

당사의 지배회사 및 연결종속회사에 대한 내용은 다음과 같습니다.

◎ 아세아(주)

동사는 당사의 지배회사로 2013년 10월 01일 회사분할을 통해 분할존속법인으로, 2013년 11월 6일 유가증권시장에 변경상장되었으며,
서울시 강남구 논현로 430
에 본점을 두고, 회사본부 및 경영컨설팅 서비스업 등을 영위하고 있습니다.
[홈페이지 : www.asiaholdings.co.kr]

◎ 아세아산업개발(주)

동사는 1990년 12월 06일 설립되었으며,
세종특별자치시 장군면 평기산양길 29-4에 본점을 두고, 콘크리트 타일, 기와, 벽돌 및 블록제조업, 골재제조업 등을 영위하고 있습니다.
아세아시멘트(주)는 동사의 발행주식의 100%를 소유하고 있습니다.
[홈페이지 : www.asiasan.co.kr]

◎ 우신벤처투자(주) 

동사는 1986년 11월 20일 설립되었으며,
서울시 강남구 논현로 430
에 본점을 두고, 창업투자업 등을 영위하고 있습니다.
아세아시멘트(주)는 동사의 발행주식의 83.33%를 소유하고 있습니다.
[홈페이지 : www.wooshinvc.com]

◎ ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD

동사는
2011년 8월

설립되었으며 폴리실리콘 및 유기실리콘의 핵심 원료인 메탈실리콘 제조, 판매를 목적으로 하고 있고, 말레이지아에 본점을 두고 있습니다.
아세아시멘트(주)는 동사의 발행주식의 100%를 소유하고 있습니다.

◎ 농
업회사법인 아농

(주)

동사는 2012년 9월에 설립되었으며,
충북 제천시 송학면 송학산로 14
에 본점을 두고, 영농업 등을 영위하고 있습니다.
아세아시멘트(주)는 동사의 발행주식의 87.56%를 소유하고 있습니다.

사. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

아세아산업개발(주)
90.12.06
대전광역시 서구 대덕대로 
175번길 14
골재,콘크리트 타일,
제조외
74,053
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

우신벤처투자(주)
86.11.20
서울시 강남구 논현로 430
창업투자업
27,386
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

농업회사법인 아농(주)
12.09.04
충북 제천시 송학면 송학산로 14
작물재배업
2,594
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

ASIA ADVANCED 
MATERIALS SDN.BHD
11.08.10
WISMA BUKIT MATA KUCHING,
JALAN TUNKU ABDUL RAHMAN.
93100
KUCHING,SARAWAK,MALAYSIA
기타비철금속제련업
9,753
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호13)
해당없음

주) 주요종속회사 판단기준 :
직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액(794,150백만원)의 10% 이상인 계열회사
또는 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

주) 상기 직전사업년도는 2016년도말 기준 자산총액 입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
평가구분

2015.05.13
기업신용평가
A+/안정적
한국신용평가
본평가

2015.05.15
A+/안정적
NICE신용평가
본평가

(나) NICE신용평가

평가대상
등급
등급의 정의

기업신용
평가
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A
전반적인 채무상환능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
채무 지급불능 상태에 있음

□ 원리금의 적기상환 확실성의 정도에 따라 10등급으로 구분 표시되며, 위 등급중 'AA'등급에서 'CCC'등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부될 수 있음
□ 등급전망(Rating Outlook)
- 등급의 방향성에 대한 신용평가사의 의견을 기호로 표시한 것 
* Positive : 중기적으로 등급의 상향 가능성이 있음
* Stable : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음, 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님
* Negative : 중기적으로 등급의 하향 가능성이 있음
* Developing : 불확실성이 높아 등급의 중기적인 변동 방향을 단정하기 어려움
□ 등급감시부호(Credit Watch)
등급에 영향을 미치는 특정 사건이나 환경의 변화가 발생하여 기존 등급을 재검토할 필요가 있다고 판단할 때 부여
* ↑(상향) : 등급상향검토 ↓(하향) : 등급하향검토 ◆(불확실) : 불확실검토

위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

(다) 한국신용평가

평가대상
등급
등급의 정의

기업신용
평가
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

□ 상기등급 중 AA부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄
□ 신용상태감시대상(Watchlist) 제도
- 기업환경 변화의 신속한 반영을 위하여 당사로부터 부여받은 등급에 신용상태 변화요인이 발생할 경우 당사가 등급변경 검토에 착수하였음을 외부에 공시
- 상향검토, 하향검토, 미확정검토 등 세 가지 방향성을 부여하여 공시하며 Watchlist 등록사유도 함께 공시
* 상향검토 : 등급의 상향조정이 필요한 사유 발생시
* 하향검토 : 등급의 하향조정이 필요한 사유 발생시
* 미확정검토 :신용상태 변화요인이 발생하였으나, 등급의 방향성을 명확하게 판단하기 어려운 사유 발생시 
□ 등급전망(Rating Outlook)
- 신용등급의 잠재적인 변동가능성에 대한 추가적인 정보를 제공하기 위해 사용되는 신용등급 보조지표로, 신용등급에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려하여 잠재적인 신용등급의 변화방향에 대한 중기적(일반적으로 2년 이내)인 전망을 제시
* 긍정적(Positive) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 상향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우
* 안정적(Stable) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우
* 부정적(Negative) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우
* 유동적(Developing) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 향후 상황변화가 상당히 가변적이어서 중기적으로 신용등급의 변동방향이 불확실하다고 예측되는 경우

※상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경

변동일자
내 용

2013.10
서울특별시 강남구 논현로 430

나. 경영진의 중요한 변동

ㅇ
2017년 3월 17일

정
기주주총회에서 아세아시멘트주식회사의 임원으로 대표이사 이훈범, 사내이사 이병무, 사내이사 이윤무, 사내이사 오기호, 사내이사 강석일, 사내이사 양승조, 사외이사 송종의, 사외이사 박남규가 재선임되었습
니다.

다. 최대주주의 변동

ㅇ
보고서제출일 현재 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 상호 및 주된 변경 내용.

변동일자
내 용

2013.10.01
아세아주식회사(구 아세아시멘트(주))로 부터 인적분할

2013.10.02
분할등기완료

2013.11.06
한국증권거래소 유가증권시장 재상장 완료

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

ㅇ 아세아(주)와 아세아시멘트(주)의 인적분할에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
일 자

이사회 결의일
2013년 05월 07일

분할계획서 작성일
2013년 05월 07일

주요사항보고서 제출일
2013년 05월 07일

분할 주주총회를 위한 주주확정일
2013년 05월 23일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2013년 08월 23일

분할기일
2013년 10월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일
2013년 10월 01일

분할등기일
2013년 10월 02일

기타일정

주식명의개서 정지공고일
2013년 05월 08일

주식명의개서 정지기간
2013년 05월 24일 ~ 06월 03일

주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고
2013년 08월 08일

구주권 제출 공고일
2013년 08월 26일

구주권 제출기간

2013년 08월 26일

~ 09월 30일

매매거래정지기간
2013년 09월 27일 ~ 11월 05일

변경상장 (아세아주식회사)
2013년 11월 06일

재상장 (아세아시멘트주식회사)
2013년 11월 06일

바. 종속회사의 연혁

회사의 법적,
상업적 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

아세아산업개발(주)
콘크리트 타일, 기와, 벽돌 및 블록 제조업
2010.11. 자본금 100억 감자 (자본금 269억원)
2017.04. 자본금 100억 증자 (자본금 369억원)

우신벤처투자(주)
창업투자업
2009.03. 우신벤처투자(주)로 상호변경

ASIA ADVANCED 
MATERIALS SDN.BHD
비철금속제련업

2012.04. 9,000,000주 증자 (당사 지분 100%)
2012.09. 10,500,000주 증자 (당사 지분 100%)
2013.01. 9,800,000주 증자 (당사 지분 100%)
2014.06. 1,000,000주 증자 (당사 지분 100%)

2015.05 3,600,000주 증자 (당사 지분 100%)

2016.05. 3,000,000주 증자 (당사 지분 100%)

2017.05. 3,100,000주 증자 (당사 지분 100%)

농업회사법인 아농(주)
영농업

2012.08. 224,854 주 증자 (당사 지분 76.99%)

2013.06. 97,958 주 증자 (당사 지분 82.77 %)
2014.07. 120,000 주 증자 (당사 지분 86.83% )
2015.11 30,000 주 증자 (당사 지분 87.56% )

※
당분기말 현재 연결대상 종속회사의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
총 자산
총 부채
총 자본
매출액
당기순이익(손실)

아세아산업개발(주)
95,228,127
17,195,723
78,032,404
12,605,120
1,780,174

우신벤처투자(주)
26,595,967
23,551
26,572,416
1,787,592
585,481

농업회사법인 아농(주)
2,573,888
4,312
2,569,576
25,270
(21,483)

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
9,755,273
-
9,755,273
-
(129,383)

※
당분기말 현재 지배회사인 당사의 종속회사 중 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속회사(이하 "연결대상 종속회사")의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

회 사 명
업 종
연 결 지 분
소재지
결산일

투자주식수
지분율

아세아산업개발(주)
레미콘 및 시멘트 제조 및 판매
3,690,000
100.00%
대한민국
12월 31일

우신벤처투자(주)
창업투자업
1,666,667
83.33%
대한민국
12월 31일

농업회사법인 아농(주)
농산물의 생산,유통,가공,판매
472,812
87.56%
대한민국
12월 31일

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
메탈실리콘 제조
40,000,000
100.00%
말레이시아
12월 31일

사. 생산설비의 변동

변동일자
내 용

1973. 07.
시설개조로 시멘트 생산능력 증대(년산 60만톤)

1976. 11.
3호 KILN 증설공사 준공(년산 180만톤)

1982. 07.
2호 KILN 시설개조공사 완공(년산 230만톤)

1990. 03.
1호 KILN 시설개조공사 완공

1990. 09.
4호 KILN 증설공사 준공(년산 450만톤)

1997. 07.
3호 KILN 시설개조공사 착공

1999. 04.
3호 KILN 시설 개조공사 완공

주) 상기생산설비의 변동현황은 인적분할 전의 내용으로 상기 자산은 인적분할과 동시에 분할신설회사인 아세아시멘트(주)로 이전되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

주)당사는 2013년 10월 02일 설립등기되어, 2013년 11월 06일 한국거래소 유가증권시장에 재상장되었으며, 상장이후 공시대상 기간중 자본금 변동사항은 없습니다. 분할신설시 자본금은 보통주 3,295,809 주 이며, 주당 액면가는 5,000 원 입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,295,809
-
3,295,809
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,295,809
-
3,295,809
-

Ⅴ. 자기주식수
1,327
-
1,327
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,294,482
-
3,294,482
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
1,327
-
-
-
1,327
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
1,327
-
-
-
1,327
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,327
-
-
-
1,327
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 회사 분할에 따른 단주(보통주 1,327주)를 자기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

2017년 11월 30일 회사가 발행한 보통주는 3,295,809주이며, 정관상 발행할 주식총
수(2천만주)의 16.5%에 해당됩니다. 이 중 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식
1,327 주는 의결권이 없으며, 의결권 행사 가능 주식수는 3,294,482 주 입니다.

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,295,809
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,327
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,294,482
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주가치를 제고하기 위하여 적정한 수준의 이익 배당을 실시하고 있습니다.
현금배당의 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 Cashflow상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

■주요배당지표

구 분
주식의 종류
2016년
2015년
2014년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
42,598
44,346
38,608

(별도)당기순이익(백만원)
34,773
31,690
39,142

(연결)주당순이익(원)
12,544
13,294
11,815

현금배당금총액(백만원)
4,942
4,942
4,942

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
11.95
11.28
12.70

현금배당수익률(%)
보통주
2.09
1.49
1.34

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,500
1,500
1,500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) (연결)현금배당성향은 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준 당기순이익)에 대한 현금배당총액의 백분율임

Ⅱ. 사업의 내용

당분기말 현재 당사는 사업의 성격에 따라 2개의 부문(시멘트, 기타)으로 구분하였습니다.
회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분
회 사
주요재화 및 용역

시멘트사업부문
아세아시멘트(주)
아세아산업개발(주)
시멘트, 레미콘, 몰탈, 골재
콘크리트 타일기와, 벽돌 및 블록제조업

기타사업부문
우신벤처투자(주)
ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
농업회사법인 아농(주)
창업투자업, 
메탈실리콘제조 및 판매
농작물재배 및 판매

가. 사업부문별 현황

[시멘트사업부문]

(1) 산업의 특성

시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업으로다음과 같은 특징이 있습니다. 첫째, 초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 '규모의 경제(Economy of Scale)' 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입에 제약이 존재합니다. 둘째, 주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다. 셋째, 높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있는 전형적인 내수 산업입니다. 넷째, 시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큽니다. 

초기 투자비용이 높으며 자본의 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업인 바, 과점형의 구조로 큰 시장점유율의 변화없이 수년간 유지되고 있습니다. 향후에도 높은 진입장벽 및 낮은 가동률로 인하여 신규진입자의 진출보다는 현재의 시장 구조 유지 혹은 기존 사업자간의 통합이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 시멘트는 다른 제품과는 달리 업체별로 상품 차별성이 크지 않기 때문에 규모의 경제를 시현하거나 교섭력을 확보하여 가격경쟁력을 가질 경우에 유리한 업종이라고 할 수 있습니다.

[시멘트 산업의 특징]

구분
특징

진입장벽
초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 규모의 경제 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입이 어렵습니다.

물류비용
주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다.

내수중심
높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있고, 내수의 비중이 높은 전형적인 내수 산업입니다.

에너지소비형
시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큰 산업입니다.

레미콘(REMICON)이란 Ready Mixed Concrete의 약칭으로 수요자 요구에 응하여 KS F 4009에 규정된 제조방법, 품질검사 등에 준하여 시멘트, 골재(모래, 자갈), 물 및 혼화재등의 원재료를 전문적인 콘크리트 생산설비 공장(Batch Plant, 약칭 B/P)에서 제조하여, 레미콘 믹서트럭으로 건설공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다.

레미콘 산업은 완제품이 아닌 반제품 상태로 공급됨으로 인해 시멘트와 물의 수화반응으로 경화되기 이전에 공사현장으로 운반, 타설 완료되어야 하며, 외부기온이 4℃ 이하 이거나 25℃ 이상일 경우 별도의 시공조치가 필요한 특성을 가지고 있습니다.

또한, 조골재(자갈)의 최대치수, 압축강도, 슬럼프 등의 조합에 따라 다수의 규격이 존재하는 다품종 제품으로 고객의 주문에 의해 생산되는 제품입니다.

① 반제품으로 공급되는 제품 특성으로 인해 제조공장으로부터 90분 이내에 도달할 수 있는 거리에 시장이 형성되는 지역형 산업입니다.

② 주 공급처인 건설공사 현장이 인구가 집중된 도심 주변에서 발생되고 한시적인 제품특성으로 인해 도심인근에 생산공장이 위치하는 도시형 산업입니다.

③ 원재료인 시멘트, 모래, 자갈 등의 재고 확보를 위한 공간적 제약 및 운반량의 한계, 생산된 레미콘은 믹서트럭으로 운반해야 하는 특성 때문에 물류관리가 중요한 산업입니다.

드라이몰탈(Drymortar. 이하 몰탈)은 시멘트와 모래, 강화제를 일정한 비율로 섞어놓아 물만 부으면 바로 사용할 수 있는 즉석 시멘트입니다. 과거 건설공사 현장에선 모래를 채로 걸러 시멘트를 섞어 썼지만 몰탈이 나오면서 이같은 과정이 일체 생략되었고 주로 벽면이나 바닥면의 마감재로 사용되며 경제성과 인력절감 등의 효과로 각광받고 있습니다.

몰탈 산업은 건축물 내ㆍ외부마감재로 시멘트, 모래, 특성혼화제 등을 미리 혼합하여 건축현장에 공급하는 시멘트 2차제품 산업입니다. 우리나라에서는 1990년대 후반부터 건축현장에 본격적으로 보급되기 시작하였습니다. 우수하고 균일한 품질, 사용의 편의성 등으로 인해 보급율이 빠르게 늘면서 현재는 건축현장의 필수자재로 자리매김하고 있습니다.

① 주로 주택건축에 사용되므로 건설경기 중에서 특히 주택건설경기에 매우 민감한 산업입니다.

② 물류비 비중이 높고 혼합제품의 특성상 재료 분리문제가 발생할 수 있어 공급권역이 제한적입니다.

③ 제품의 품종이 다양할 뿐 아니라, 공사의 내용과 공법의 변화에 따라 제품개발이 지속적으로 이루어 집니다. 

시멘트 2차제품산업은 토목, 건축산업에 필수적인 건축자재를 생산하는 산업으로 건설관련업종 경기동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 또한 제품의 중량이 많이 나가서 운반비 비중이 큰 산업으로 장거리보다는 지역권역별로 시장이 분할되어 경쟁하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

시멘트 내수는 1997년 6,175만톤을 정점으로, IMF 외환위기 직후인 1998년에는 4,462만톤으로 격감하였다가, 그 후 정부의 SOC투자 확대정책 등에 힘입어 꾸준한 회복세를 보여왔고,

2014년 하반기부터 건설 경기 선행 지표가 회복되는 추세를 보였으며, 2016년도 이후 경우 건설 투자 및 건설 수주 실적증가, 정부의 건설투자 확대정책 등에 힘입어 출하량 증가세가 유지되고 있습니다.

내수 중심의 산업 특성상 단기적으로는 국내 건설경기 악화의 영향으로 성장성의 제한을 받고 있어 비록 산업 성장기와 같은 호황의 재현은 기대하기 어려운 것이 현실이나, 선진국에 비해 낮은 주택보급률, 정부의 지속적인 SOC 투자확대 등의 내부요인과 수출증가 등 외적요인으로 향후 중장기적인 성장잠재력은 여전히 유효한 상태입니다.

< 최근 5개년 시멘트 내수 및 수출 물량 >

(단위 : 천톤)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

내수
55,756
49,060
43,707
45,174
43,940

수출
5,043
7,255
9,525
9,049
9,049

계
60,799
56,315
53,232
54,223
52,989

레미콘 산업은 1965년 쌍용양회를 시작으로 1977년 이후 과점형태의 시장이 형성되었으며 1980년대 중반이후 올림픽 관련사업과 정부의 주택 200만호 건설, 사회간접자본 투자확대 등으로 급성장하였습니다. 특히 1989년~1991년에는 건설경기의 폭발적인 활황과 원자재 부족으로 수요의 이상과열 현상까지 야기되었으나 1997년 IMF 이후 건설경기 침체 등으로 하락세로 반전되었습니다. 이후 부동산 거래 완화 등 정부의 건설경기 부양책으로 건설경기의 활황세가 지속되어 2003년과 2004년에는 레미콘 총수요가 140백만㎥를 초과하여
레미
콘 산업 사상 최정점에 이르렀으나 이후 정부의 정책변화와 주택공급의 초과, 건설사 재무구조의 악화 등으로 인해 한동안 침체가 가중되었으나
2015년도부터
주택수주 및 재개발 재건축 수주 회복 등의 영향과정부의 시장활성화대책 등 민간부분을 중심으로 레미콘 수요가 증가하
여 전국출하량 1억 5252만㎥ 2016년도 1억 7155 만㎥로 큰 성장세를 기록하였습니다. 
2017년도 들어서도 수도권을 중심으로 건설경기 호황으로 레미콘 시장 규모가 증가추세를 이루고 있으며 향후에도 완만한 성장세를 지속할 것이라고 전망됩니다. 

<최근 전국레미콘 출하실적>

(천㎥/년)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

내수
171,548
152,519
136,445
138,389
128,268

※ 참고 : 한국 레미콘 공업협회

몰탈 산업은 공기단축, 원가절감, 외부적으로는 우수한 품질을 내세울 수 있는 장점이 있어 대부분의 건축현장에서 포장시멘트와 모래를

섞어
사용하던 공사의 대부분을 드라이몰탈 제품으로 대체, 사용하는 추세로 지속적인 증가세를 보이고 있으며 이는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
시멘트 소비의 계절지수를 보면 3~5월과 9~10월이 높게 나타나고, 동절기인
12월~2월
및 강수량이 많은 7~8월이 낮게 나타나고 있어 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 계절성이 큰 제품입니다. 또한 주된 수요처가 건설업과 관련되어 있기 때문에 시멘트 산업은 건설경기의 변화에 영향을 많이 받는 산업이며 정부의 건설관련 정책
에 대한 의존도가 높습니다.

레미콘 산업의 주 수요처는 건설사로서 건설산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 가지고 있으며 계절적으로도 건설현장의 공사진행이 원활하게 이루어지는 봄과 가을에는수요가 증가하고 동절기와 장마기에는 건설현장의 공사중단으로 수요가 급감하는 특성을 가지고 있습니다. 보통 비수기는 1~2월, 7~8월 장마기간이며, 그외 기간은 성수기로 볼 수 있는데, 특히 4~6월, 추석전 20일이 최고 성수기를 이루고 있습니다.

드라이몰탈은 건설재료로 건설경기에 따라, 수요가 증감되고 있으며, 토목공사보다는 아파트 건축공사의 수요 증감에 크게 좌우되는 현상을 나타내고 있습니다. 

(4) 국내외 시장여건
시멘트 산업은 자본집약 산업으로 투자자본의 규모가 커 신규 시장진입이 어려우며 7개 생산업체가 시장수요의 대부분을 공급하고 있습니다.

레미콘 산업은 경기동향 및 정책방향에 따라 민수와 관수, 지역별 출하 변동이 있으며제한된 시간내에 납품해야 하므로 지역 레미콘 업체간 경쟁이 치열합니다. 비교적 단순한 산업특성상 신규 또는 유사 관련업체가 시장에 진입하고 있습니다.
레미콘 산업은 업계 특성상 시장점유율 산정이 어려우나 한국레
미콘공업협회에 보고된 출하량 기준의 수치로 시장점유율을 산정할 경우 당사의 시장점유율은
1.5 %
수준으로 파악되며, 최근 급격한 변동이 없습니다.

드라이몰탈은
유럽 쪽에서는 이미 보편화된 건설재료로 국내 건설시장에서도 정착 후 확산되는 상황입니다. 또한 기존의 재료보다 우수한 품질을 확보하고 있으나, 용도 및 필요 성능을 확대, 증가 시키기 위한 방법을 건설사 연구소와 제조업체 연구소 등이 병행하여 연구가 진행되고 있습니다.

국내 몰탈 시장의 경우 남부권은 기존에는 동업타사 독점 시장이었으나
근래에
당사는 공장 신설로 시장진입에 성공하여 전국적인 판매망을 확보하였고, 기타 제품의 외형적인 부분과 아울러 품질적인 측면, 고객 서비스 측면에도 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

시멘트2차제품 산업은 국가SOC투자사업 및 건설경기 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 시멘트2차제품 산업은 원부자재 단가인상과 동종업체 간의 치열한 경쟁으로 인한 단가하락으로 시장여건이 좋지못한 상황입니다. 이를 타개하기 위하여 업체간에 신제품 개발 및 친환경제품 개발을 통하여 기존제품보다는 차별화ㆍ고급화 전략을 통하여 고부가가치 제품 생산을 통하여 침체된 시장을 이겨내고 있습니다.

[기타사업부문]
'나. 영업의 개황' 중 연결대상 종속회사 현황 참조

나. 영업의 개황

(1) 영업개황 

지
배회사인 아세아시멘트(주)는

지난해

정부의 SOC예산 증대와 부동산 부양정책에힘입은 민간주택경기의 호조등으로 당사는

2017년도 3분기
연결매출액은 3,479억원, 영업이익 421억원, 연결당기순이익

355
억원을 기록하였고,
별도매출액은
시멘트 부문에서
2,264
억원, 레미콘 부문에서
1,012억
원, 기타부문
59억원을 달성하여

2017년도 3분기 총매출액 3,335억원, 영업이익 396억원, 당기순이익 333억원을 기록하였습니다
.

아세아시멘트(주)는 대내ㆍ외적인 어려운 경제여건하에서도 경영 각 부문의 예산 초긴축 운영과 설비의 최적관리 및 원가구조 개선 등 조직내 낭비요소를 줄이고 효율을증대시켜 목표이익을 실현하는데 총력을 기울이고 있습니다. 또한 친환경바이오황토시멘트, 고강도 내화콘크리트용 시멘트결합재 등의 신제품 개발로 우수한 제품을 고객에게 공급하고자 끊임없는 노력을 경주하고 있습니다.

시멘트 2차제품 부문에서는 건설경기 침체와 원부자재 가격 상승 등의 어려운 경영환경속에서도 친환경제품인 에코블럭, 황토블럭, 기능성녹화생태블럭 등의 판매량 증가를 위해 노력하고 있습니다. 현재에도 건설경기가 좋지 못한 상황이지만 당사의 인접지역인 세종시 특수를 최대한 누릴 수 있도록 고부가가치제품인 친환경제품판매에 적극 대응하고 있습니다. 그리고 신제품 개발을 통한 매출 증가 및 이익증대를 위하여 노력하고 있습니다.

(2) 회사의 경쟁우위요소 

<시멘트부문>

① 시멘트는 업체간 품질이나 생산기술 상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한 시멘트 산업은 대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 소비지인 대도시 인근에 물류기지를 확보하여야 하므로 타산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업입니다.

② 아직까지는 시멘트를 대체할 만한 대체재가 없는 실정이며, 도로의 콘트리트화 등 대체재 시장을 지속적으로 잠식하고 있어 산업경쟁력이 높은 상태이며, 물류비용을 줄이기 위한 생산지와 소비지의 수송 효율성 제고 및 원가 구조상 높은 에너지 비용의 절감문제가 주된 경쟁요인으로 작용하고 있습니다.
③
당사는 시멘트 제조에 필수적인 석회석을 향후
145여년

이상 채광할 수 있는 풍부한 매장량과 양질의 석회석 광산을 보유하고 있습니다. 또한, 초고층 건물에 적합한 고유동 시멘트의 생산으로 기술과 품질 우위에 있습니다. 특히, 2011년도부터 국내 최고층 건물인 잠실
롯데월드타워
(123층, 555m) 현장에 기초 매트 콘트리트용 초저발열 시멘트를

롯데건설과 공동 개발을 통해
공급

하였으며, 현재 지상부용 고강도 콘크리트에 사용하는 시멘트를 당사가 단독 공급

하고 있습니다.

④ 당사가 속한 시멘트 제조업 중 당사와 같이 석회석 원석 채취부터 시멘트, 레미콘, 몰탈 등의 생산을 종합적으로 영위하는 회사는 약10개 내외의 회사가 존재합니다. '독점 규제 및 공정 거래에 관한 법률'에 의한 시장지배적 사업자의 범위에 포함되지 않지만, 국내 시멘트제조사는 10개사 내외이고, 당사를 포함한 7개 메이저 회사가 전체 시멘트 생산 시장에서 차지하는 비중이 90% 이상을 차지하고 있습니다. 당사가 영위중인 시멘트산업은 10개 미만의 소수 업체가 사실상 시장지배력을 행사할 가능성이 있는 과점적 시장구조가 형성되어 있는 것으로 판단됩니다.

<레미콘부문>

① 레미콘 생산 프로세스가 비교적 단순하고 설비투자 규모가 작으며 소비의 시간적 제약으로 인한 진입장벽이 낮은 특성으로 인하여, 1980년대 중반이후 경제발전에 따른 투자 기대감 및 사업전망이 밝다고 판단한 중소업체의 대거 참여로 지역적으로 편중되어 있던 레미콘 공장이 전국적으로 확산하였습니다. 이러한 산업 진입에는 독자적인 신규 참여업체 이외에도 기존의 콘크리트파일, 흄관, 아스콘, 벽돌, 블록 등의 시멘트 가공업체 및 골재업체, 건설업체 등 유사관련 업체가 원료의 자가 소비수단 및 사세 확장 방안으로서 참여가 용이한 점을 큰 이유로 들 수 있습니다.

② 또한, 경기동향 및 정책방향에 따라 민수와 관수, 지역별 출하 변동이 있으며 제한된 시간, 지역내에 납품해야 하므로 지역 레미콘 업체간 경쟁이 치열합니다.

③ 당사의 경쟁우위요소 : 품질이 우수한 당사 시멘트를 사용하여 초고강도 및 고유동 레미콘을 생산하고 있으며, 지속적인 원가절감과 품질혁신으로 시장에서 인정받는 제품을 생산하고 있습니다. 또한 시멘트, 드라이몰탈, 골재 등의 사업부문과 전국적인 네트워크를 형성하여 고객의 요구에 부응하고 있습니다.

④ 레미콘 사업은 업계 특성상 시장점유율 산정이 어려우나 한국레미콘공업협회에 보고된 출하량 기준의 수치로 시장점유율을 산정할 경우 당사의 시장점유율은

1.5%

수준으로 파악되며, 최근 급격한 변동이 없습니다.

<드라이 몰탈 부문>

남부권은 기존에는 동업타사 독점 시장이었으나 당사는 공장 신설로 시장진입에 성공하여 전국적인 판매망을 확보하였고, 기타 제품의 외형적인 부분과
아울러 품질적인 측면, 고객 서비스 측면에도 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 

(3) 시장점유율 등

※ 지배회사의 시멘트 국내시장 점유율

구 분
2016년 년간
2015년 년간
2014년 년간

시장점유율
7.3%
7.3%
7.3%

※ 지배회사의 레미콘 국내시장 점유율

구 분
경인지역 레미콘 총 출하대비

아세아시멘트(주)
2%

*참고자료 : 한국레미콘공업협회자료 

※
지배회사는

드라이몰탈시장에
서
15%
정도의 점유율을 나타내고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

(5) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원
<시멘트부문>
 - 산업표준화법(지식경제부) 
 : 시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건등에 관한 사항 규정
 - 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률(지식경제부)
 : 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록 등에 관한 사항 규정
 - 대기환경보전법, 수질환경보전법, 소음ㆍ진동규제법(환경부)
 : 시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제
 - 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법(산림청)
 : 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률 의 규제를 받음
 -저탄소녹색성장기본법(국무총리실)
 : 시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제.

<레미콘부문>

- 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률
 : 레미콘공장의 입지 선정, 생산시설 설치 및 등록에 관한 사항 규정

- 대기환경보전법, 수질환경보전법, 소음진동규제법
 : 레미콘의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제

<드라이몰탈부문>

KS(KS L 5220)규격이 제정되어 있으며 기타 다른 사항은 없습니다.

(연결대상 종속회사)

아세아산업개발(주)

아세아산업개발(주)는
골
재, 부순모래, 보도블럭, 식생블럭, 경계블럭등 시멘트 2차제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 
동사는 건설경기 침체와 원부자재 가격 상승 등의 어려운 경영환경속에서도 친환경제품인 에코블럭, 황토블럭, 기능성 녹화생태블럭 등의 판매량 증가를 위해 노력 하고 있습니다. 현재 건설경기가 좋지 못한 상황이지만 인접지역인 세종시 특수를 최대한 누릴 수 있도록 고부가가치제품인 친환경제품판매에 적극 대응하고 있습니다. 그리고 신제품 개발을 통한 매출 증가 및 이익증대를 위하여 노력하고 있습니다.

2017년 3분기 매출액은 12,605 백만원으로, 2016년 3분기 14,215 백만원 대비 11.3% 감소하였고, 영업이익 1,882 백만원, 당기순이익 1,780백만원을 기록하였습니다.

(1) 산업의 특성
골재제품 산업은 레미콘등의 원재료를 생산하는 산업으로 건설관련업종 경기동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

(2) 국내외 시장여건
골재제품 산업은 국가SOC투자사업 및 건설경기 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 기존제품보다는 차별화·고급화 전략을 통하여 고부가가치제품 생산을 통하여 수익극대화를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 영업개황

(단위 : 백만원,%)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
전년동기 대비 증감

매출액
12,605
14,215

- 11.3

영업이익
1,882
2,255
- 16.5

당기순이익
1,780
1,970
- 9.6

우신벤처투자(주)

우신벤처투자(주)는 1986년 11월 설립되어 창업중소기업과 벤처기업에 대한 투자 및 창업기업에 대한 경영지원 등을 주업무로 하고 있습니다. 창업중소기업 및 벤처기업에 대한 투자는 신규로
발행 되는 주식인수, 전환사채 인수, 신주인수권부사채 인수 등으로 이루어집니다.

2017년 9월 30일 현재 당사가 결성 및 운용중인 창업투자조합 및 한국벤처투자조합은 없습니다. 

2017년 3분기 영업수익은
1,788백만원으로, 전년

대비
82.3 %

감
소하였고,
세전이익은 721
백
만원, 당
기순이익 585 백만원을 기록하였습니다. 

(1) 산업의 특성
벤처캐피탈(Venture Capital)은 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 사업 초기단계에서의 자금,경영관리,기술지도등 종합적인 지원을 제공하고 이를 통해 자본이득(Capital Gain)을 추구하는 금융활동을 말합니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다.

벤처캐피탈은 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다
① 일반금융기관 융자에 비해 장기투자성격을 갖고 있습니다.
② 무담보, 무보증 투자를 원칙으로 합니다.
③ 관련기관과의 업무협조체제를 바탕으로 재무, 회계, 경영 및 기술정보를 제공하는 등 투자기업의 성장을 위한 후속지원을 합니다.
④ 창업투자회사가 투자한 창업중소기업 및 벤처기업과 그 창업투자회사에 대해서는 조세특례제한법에 의해 세제상의 혜택을 누리고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
한국경제는 정부의 중소기업 육성 및 보호정책으로 인해 대기업 중심의 산업구조에서 대기업-중소기업 간의 상호 보완적 산업구조로 변모하고 있습니다. 이러한 변화는 향후 더욱 탄력을 받을 것으로 보이며, 중소 벤처기업의 성장과 궤를 같이하는 벤처캐피탈산업 또한 지속 발전해 나갈 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
벤처캐피탈산업은 벤처창업지원에 따른 투자수익(Capital Gain)을 목표로 하고 있기 때문에 중.장기적으로는 거시경제 및 경기변동에 의한 영향에 그 움직임이 좌우되고, 단기적으로는 투자금의 회수환경이 되는 국내증권시장(거래소, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건
1986년에 제정된 중소기업창업지원법에 의해 등록된 벤처캐피탈은 2017년 9월말 현재 총 119개사 입니다.
최
근

정부의 활발한 창업활성화 정책 추진으로 신규 투자 재원이 크게 증가하고 있으며, 이에 따른 창업 분위기 확산으로 거의 모든 분야에 벤처기업이 생겨나고 있습니다. 하지만 이러한 시장 활성화의 반대 급부로 가능성 있는 우수기업을 발굴하기 위한 벤처캐피탈 간 경쟁이 심화되고 있으며 조기에 유망 투자처를 발굴하기 위한 내부 역량 강화가 요구되고 있습니다.

□ 벤처캐피탈회사 등록현황 (단위 : 개사,억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규(취소)
3(7)
6(4)
14(2)
13(9)
4(4)

등록누계
101
103
115
119
119

납입자본금
13,947
14,185
14,843
15,026
15,241

* 자료원 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터

□
벤처캐피탈회사
및 한국벤처투자조합결성현황 (단위 : 개사,억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규(해산)
54(31)
82(37)
108(26)
120(44)
100(35)

등록누계
402
447
529
605
670

결성총액
103,705
121,570
142,207
167,448
182,789

* 자료원 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터

□
벤처캐피탈회사
투자현황 

(단위: 개사, 억원)

구 분
2013
2014
2015
2016
2017.9

신규투자
투자금액
13,845
16,393
20,858
21,503
17,006

(업체)
(755)
(901)
(1,045)
(1,191)
(920)

* 중소기업창업지원법 16조에 따라 투자실적으로 인정되는 투자만 집계한 실적임
* 자료원 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터

(5) 관련법령 
① 중소기업창업지원법, 동시행령, 동시행규칙
② 창업투자회사 등의 등록 및 관리규정
③ 중소기업 창업지원 업무 운용 규정

(6) 영업개황

2017년 분기 영업수익은
1,788백만원으로, 전년

대비
82.3 %

감
소하였고,
세전이익은 721
백
만원, 당
기순이익 585 백만원을 기록하였습니다. 

.

 (단위 : 백만원,%)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기
전년동기 대비 증감

영업수익
1,788
10,090
-82.3%

세전이익
721
9,412
-92.4%

당기순이익
585
7,991
-92.7%

① 자금조달실적
 (단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

조달
자기자본
26,572
99.9%
25,835
94.3%
23,792
94.5%

자본금
10,000
37.6%
10,000
36.5%
10,000
39.7%

기타포괄손익누계액
1,192
4.5%
1,040
3.8%
6,640
26.4%

이익잉여금
15,381
57.8%
14,795
54.0%
7,152
28.4%

퇴직급여충당금
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

기타 부채
24
0.1%
1,551
5.7%
1,397
5.5%

합 계
26,596
100.0%
27,386
100.0%
25,189
100.0%

② 자금운용실적
 (단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

운용
창업투자자산
12,181
45.8%
8,382
30.6%
9,466
37.6%

투자실적자산
9,012
33.9%
6,746
24.6%
8,868
35.2%

투자주식
6,935
26.1%
6,528
23.8%
8,868
35.2%

투자사채
2,077
7.8%
219
0.8%
-
0.0%

경영지원자산
3,169
11.9%
1,636
6.0%
597
2.4%

운용투자주식
2,169
8.2%
1,636
6.0%
597
2.4%

운용투자사채
1000
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

기타매도가능금융자산
5,693
21.4%
6,418
23.4%
11,155
44.3%

유형자산
62
0.2%
10
0.0%
12
0.0%

현금 및현금성자산
5,727
21.5%
9,433
34.4%
3,002
11.9%

단기금융상품
1,014
3.8%
1000
3.7%
0
0.0%

단기매매금융자산
-
0.0%
-
0.0%
474
1.9%

기타
1,919
7.2%
2,143
7.8%
1,079
4.3%

합 계
26,596
100.0%
27,386
100.0%
25,189
100.0%

□ 창업투자자산 운용내용

(단위:백만원)

구 분
32기
31기
30기
29기
28기

투자재원
자본총계
26,572
25,835
23,792
14,466
15,642

부채총계
2
1,551
1,397
102
262

합계
26,596
27,386
25,189
14,568
15,904

창업투자자산
투자주식
6,935
6,528
8,868
5,384
7,241

투자사채
2,077
219
-
483
-

운용투자주식
2,16
1,636
597
123
123

운용투자사채
1,000
-
-
-
-

계
12,181
8,382
9,465
5,990
7,364

투자비율(%)
46%
31%
38%
41%
46%

(6) 시장점유율

O 2017년 3분기 투자실적 상위 10개 창업투자회사 
 (단위:억원)

구분
창투사
총 투자금액
비율

1
스마일게이트인베스트먼트
959
5.6%

2
KTB네트워크
823
4.8%

3
소프트뱅크벤처스
695
4.1%

4
한국투자파트너스
619
3.6%

5
티에스인베스트먼트
581
3.4%

6
에스비아이인베스트먼트
545
3.2%

7
케이비인베스트먼트
473
2.8%

8
스톤브릿지벤처스
459
2.7%

9
유티씨인베스트먼트
441
2.6%

10
에이티넘인베스트먼트
418
2.5%

당사
51
0.3%

기타
10,942
64.3%

고유계정 및 조합계정 합계 
 2017년 3분기 투자금액 17,006억원
* 자료 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터

(8) 신규사업 등의 내용 및 전망
동사는 향후 성장가능성이 높은 바이오/의료,ICT서비스 및 부품소재 등의 분야에 집중적으로 투자할 계획입니다.

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD 

아세아시멘트(주)는 사업 포트폴리오 다변화를 위해 향후 높은 성장이 예상되는 신규사업으로 메탈실리콘 사업에 진출하였습니다. 메탈실리콘은 반도체, 태양광발전의 기초소재인 폴리실리콘의 원료로 사용되며 유기실리콘, 알루미늄 합금의 부원료로써 전 세계적으로 널리 사용되고 있는 기초 소재입니다. 메탈실리콘의 주요 원재료로는 양질의 규석과 숯, 목재와 같은 탄소원이 사용됩니다. 또한 제조 공정에는 많은 전기 에너지가 사용됩니다. 이러한 이유로 메탈실리콘 공장의 입지로는 대량의 전기를 안정적으로 공급 받을 수 있으며, 탄소원의 조달이 용이한 지역이 선호되며 이는 원가경쟁력 확보에 중요한 요소로 작용하게 됩니다.

메탈실리콘은 폴리실리콘 제조에 있어 중요한 원재료로 사용되고 있습니다. 또한 폴리실리콘은 반도체, 태양광발전용 실리콘 전지의 핵심 원재료입니다. 하지만, 메탈실리콘의 주요 수요처인 폴리실리콘 생산업체들은 공급과잉에 따른 판매 단가하락으로 아직까지 극심한 실적 악화에서 헤어나지 못하고 있습니다. 한 때 USD 400/kg 이상에서 거래되던 폴리실리콘 가격은

현재 USD 15불
/k
g
이하에서 거래가 이루어지고 있습니다. 폴리실리콘 가격의 약세는 주요 원재료인 메탈실리콘 가격 인하 요구로 이어질 가능성이 높습니다.

① 시장여건

유럽의 금융 위기로 초래된 세계 경기 침체의 여파는 메탈실리콘 수요에도 영향을 미쳐 아직까지 2011년 Peak 수준의 가격을 회복하지는 못하고 있습니다. 또한 2013년 전격적으로 발표된 중국의 메탈실리콘 수출관세 폐지는 전 세계 생산량의 절반 이상을 차지하고 있는 중국산 메탈실리콘의 가격 경쟁력을 높임과 동시에 국제 가격의 하락 요인으로 작용하였습니다. 하지만 2013년 중반기 이후 투자 심리가 호전되면서 완만하게 소비가 증가되고 있는 상황이며, 태양광 시장의 지속적인 성장과 메탈실리콘 재고가 빠르게 감소하면서 가격은 조금씩 회복하고 있는 상황입니다. 메탈실리콘의 주요 생산국은 중국, 미국, 프랑스, 브라질, 노르웨이, 독일, 호주입니다.

② 회사의 경쟁우위요소
 
 메탈실리콘 생산에는 많은 전기가 사용되어 전력요금이 제조원가에서 차지하고 있는 비중이 매우 높은 산업입니다. 말레이시아 투자 지역 인근에는 대용량 수력발전 댐이 위치하고 있어 저렴한 전기를 안정적으로 확보할 수 있으므로 경쟁사 대비 원가 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 투자 지역은 말레이시아 내 중공업 육성 지역으로 메탈실리콘을 주요 원부재료로 사용하는 폴리실리콘, 알루미늄 제련 및 합금철 관련 기업들이 공장 건설 중이므로 수요처 확보에 유리합니다. 신규 공장은 저렴한 전기요금과 주요 원재료 조달이 용이하여 중국업체 대비 원가경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 예상됩니다. 
 
 ③ 향후 전망
 
 범세계적인 실리콘 소비는 성장세가 유지될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 중국의 내수 소비가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 중국 내 생산 물량은 자국에서 소비될 가능성이 높아져 수출 물량이 제한적일 것이란 전망이 있습니다. 이는 중국 이외의 국가에서 생산되는 메탈실리콘의 소비 증대로 이어질 것으로 기대됩니다.

현재 중국의 메탈실리콘 내수 가격은 서구에 비해 매우 낮은 수준에 머물고 있습니다. 하지만 빠른 수요 상승에 기인한 수급 불안정은 중국 내수 가격을 상승시키는 요인으로 작용하여 서구 국가와의 가격 차이를 해소해 나갈 것으로 기대됩니다.

아농 주식회사

①

사업내용

농업회사법인 아농(주)는 아세아시멘트(주)의 공장 및 광산 주변 유휴 토지에 대한 기업적 농업경영을 통하여 생산성 향상 및 수익 증대를 위해 2012년 9월 4일 설립한 회사입니다.

2013년도부터 토지 형태 및 형질에 따라 벼, 콩, 율무 등 1년생 작물
과
장기 투자가 필요하나 수익성이 좋은
약용작물(옻나무, 꾸찌뽕나무 등), 묘목 등
다년생 작물 등을재배하고 있습니다. 매년 작물의 종류, 생산량을 늘려나갈 계획에 있으며 농작물,
나무
의 원활한 재배 및 공급을 통하여 높은 수익성 제고를 목표로 하고 있습니다.
향후로
는 노동력
부족으로
농업경영이 곤란한 농업인의 농작업의 전부 또는 일부를 대행하여 영농의
편의를 제공할 계획입니다
.

②

투자내역 및 사업내용

아세아시멘트(주)는 아농(주)의 발행주식의
87.56%
를 소유하고 있으며, 2016년말 기준 출자한 금액은 2,364백만원입니다.

아농(주)의 재산상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

자산총계

부채총계

자본총계

자본금

매출액

당기순이익

2016년

2,594
3
2,591
2,700
66
(15)

2015년

2,609
2
2,607
2,700
69
(21)

2014년

2,480
3
2,477
2,550
60
(36)

다. 신규사업에 관한 내용

- 해당사항 없음

라.

사업부문별 요약 재무현황

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
시멘트사업
기타사업
소 계
연결조정분개
연결후금액

총 영업수익
346,129,517
1,812,862
347,942,379
(4,852)
347,937,527

내부 영업수익
(4,852)
-
(4,852)
4,852
-

외부 영업수익
346,124,665
1,812,862
347,937,527
-
347,937,527

영업이익
41,433,118
650,100
42,083,218
2,187
42,085,405

당기순이익
35,079,828
434,615
35,514,443
(538,000)
34,976,443

총 자산
923,441,574
38,925,129
962,366,703
(67,841,298)
894,525,405

총 부채
196,423,271
27,863
196,451,134
(25,410)
196,425,724

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
시멘트사업
기타사업
소 계
연결조정분개
연결후금액

총 영업수익
323,297,113
10,117,064
333,414,177
(247,383)
333,166,794

내부 영업수익
(247,383)
-
(247,383)
247,383
-

외부 영업수익
323,049,730
10,117,064
333,166,794
-
333,166,794

영업이익
32,462,196
9,343,297
41,805,493
2,187
41,807,680

당기순이익
27,278,265
7,820,243
35,098,508
(1,883,000)
33,215,508

총 자산
853,178,206
39,910,244
893,088,450
(57,818,773)
835,269,677

총 부채
179,818,475
2,056,080
181,874,555
(812,295)
181,062,260

마. 조직도

조직도(2017년 3분기말).jpg
조직도(2017년 3분기말)

2. 주요 제품, 서비스등

가. 주요 제품 현황

(단위 : 백만원,% )

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
비율

시멘트부문
(아세아시멘트(주), 아세아산업개발(주))
시멘트
건축자재
226,405
65.07

레미콘
101,245
29.10

2차제품
12,605
3.62

기타
-
5,874
1.69

단순합계
-
346,129
99.48

기타부문
(우신벤처투자(주), AAM,아농(주))
창업투자
-
1,788
0.51

기타
-
26
0.01

단순합계
-
1,814
0.52

내부거래제거
-
(5)
(0.00)

합계
-
347,938
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[시멘트사업부문]

(단위 : 원)

품 목
제 5 기 3분기
제 4 기
제 3 기

시멘트(톤)
내수
65,311
66,275
68,021

레미콘(㎥)
내수
64,257
62,058
60,597

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료

[시멘트부문]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

제조
원자재
모래/자갈
Re',D/M 생산
38,947(34.6)
삼표 외

슬래그
시멘트 생산
3,294(2.9)
포스코 외

석고
시멘트 생산
3,279(2.9)
태원물산 외

기타

66,996(59.6)

합계

112,516(100)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[시멘트사업부문]

품목
제5기 3분기
제4기 3분기
제3기 3분기

철광석 외(원/ton)
6,346
7,427
9,252

모래(원/㎥)
18,978
17,970
16,818

자갈(원/㎥)
15,729
15,080
14,556

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률

[시멘트사업부문]

(1) 생산능력

(단위 , 수량 : 천톤, 천㎥ )

사업부문
품 목
사업소
제5기 3분기
제4기
제3기

시멘트
시멘트
제천공장
3,308
4,410
4,410

레미콘
레미콘
서울R공장외
3,780
5,460
5,160

몰탈
드라이몰탈
서울R공장외
1,605
1,297
1,297

합계
8,693
11,167
10,867

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대생산능력

② 산출방법 : 
 1)
시멘트 : 1일 생산량 × 330일/년(13,365 × 330 = 4,410,450 톤/년)
 2) 레미콘 : 1일 생산량 × 250일/년

3) 드라이몰탈 : 1일 생산량 × 330일/년

(나) 평균가동시간

(1)
시멘트 : 24시간/일
 (2) 레미콘 : 8시간/일

(3) 드라이몰탈 : 24시간/일

나. 생산실적 및 가동률

[시멘트사업부문]

(1) 생산실적

(단위 , 수량 : 천톤, 천㎥ )

사업부문
품 목
사업소
제5기(3분기)
제4기
제3기

시멘트

시멘트

제천공장
2,882
3,732
2,985

레미콘
레미콘
서울R공장외
1,536
1,899
1,754

몰탈
드라이 몰탈
서울R공장외
782
915
966

합계
5,200
6,547
5,705

(2) 당해 사업연도의 가동률

[시멘트사업부문]

(단위 : 시간)

사업부문
품 목
사업소
3분기
가능시간
3분기
실제가동시간
평균가동율
(%)

시멘트

시멘트

제천공장
5,940
5,175
87.1

레미콘
레미콘
서울R공장외
13,500
5,486
40.6

몰 탈
드라이몰탈
서울R공장외
8,910
4,341
48.7

합계
28,350
15,002
52.9

※ 평균가동율 산식 : 연간 실제가동 /연간 가동가능시간

다
. 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

분류
사업별
기초
증가
감소
대체
상각비
기타증감
기말

토지
시멘트
206,595
11,739
-
126
-
-
218,460

기타
9,708
-
-
(7,715)
-
-
1,993

건물
시멘트
37,922
4,224
(237)
898
(1,647)
-
41,160

기타
972
-
-
(937)
-
(1)
34

구축물
시멘트
46,511
7,757
(2)
81
(2,921)
(113)
51,313

기타
11
-
-
-
(1)
-
10

기계장치
시멘트
82,759
12,796
(22)
-
(7,422)
117
88,228

기타
977
-
-
(977)
-
-
-

차량운반구
시멘트
9,719
713
(47)
2
(1,304)
-
9,083

기타
75
66
-
-
(11)
-
130

공기구비품
시멘트
1,250
890
(252)
-
(441)
-
1,447

기타
10
-
-
-
(3)
-
7

합 계
396,509
38,185
(560)
(8,522)
(13,750)
3
411,865

라. 진행중인 투자

[시멘트사업부문]

(1) 투자현황

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자
기간
투자대상자산
투자효과
총투자액

기투자액
(3/4분기투자액
)

비 고

제조업
시멘트
2017년
시장확보 및 매출증대
매출증대
20,655
3,201
(6,779)
-

시멘트

2017년

노후설비 교체외
설비신뢰성 향상
9,199
2,674
(2,312)
-

시멘트
2017년
품질개선
매출증대
205
54
(151)
-

시멘트
2017년
생산성,효율개선,에너지 
저감 및 품질 향상
효율증대
9,266
556
(3,357)
-

시멘트
2017년
근무여건개선, 후생복지 
및 기타
근무여건
개선
1,836
408
(31)
-

시멘트
2017년
환경, 안전시설
매출증대
1,037
323
(695)
-

합 계

42,198
7,216
(13,325)
-

(2)향후 투자계획

(단위 : 억원)

사업
부문
계획
명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산
형태
금 액
제6기
제7기
제8기

제조업
보수 유지
(노후설비 교체외)
기계장치등
200
100
50
50
설비
신뢰성향상
-

시장확보 및 매출증대
기계장치등
250
90
100
60
매출증대
-

품질,생산성,효율개선
기계장치등
200
80
60
60
원가절감
및 고객확보
-

CO2 저감 및 환경,안전
시설
기계장치등
160
20
70
70
공해저감
-

근무여건 개선 및 기타
비품등
30
10
10
10
근무여건
개선

합 계
840
300
290
250

-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문
품목
매출유형
제 5기 3분기
제 4기
제 3기

시멘트부문

(아세아시멘트(주), 아세아산업개발(주))

내수
시멘트
226,405
296,099
301,395

레미콘
101,245
122,262
109,172

2차제품
12,605
19,663
25,318

기타
5,874
6,524
7,295

수출
시멘트
-
-
-

레미콘
-
-
-

2차제품
-
-
-

기타
-
-
-

단순합계
346,129
444,548
443,180

내부거래제거
(5)
(352)
(381)

합계
346,124
444,196
442,799

기타부문

( 우신벤처투자(주), AAM,아농(주))

내수
창업투자
1,788
11,474
5,386

농작물재배
26
67
70

수출
창업투자
-
-
-

농작물재배
-
-
-

단순합계
1,814
11,541
5,456

내부거래제거
-
(12)
-

합계
1,814
11,529
5,456

합계
347,938
455,725
448,255

나. 판매방법 및 조건

■ 시멘트 부문

- 민수포장시멘트 : 대리점을 통한 출고의뢰 판매 → 현금 및 외상판매
 - 민수벌크시멘트 : 레미콘 및 건설사, 대리점 판매 → 현금 및 외상판매
 - 관 수 시 멘 트 : 다수공급물품계약에 의한 조달청 납품지시에 의한 판매
 → 현금 및 외상판매

■ 레미콘 부문

- 민수 : 거래처 물량 수주에 의한 판매 → 현금 및 외상판매
 - 관수 : 입찰에 의한 물량배정 후 조달청의 납품지시에 의한 판매
 → 현금 및 외상판매
 ■ 몰 탈 부문

- 민수 : 건설사 물량 수주에 의한 판매 → 현금 및 외상판매
 대리점을 통한 건설사 납품 → 현금 및 외상판매
 - 관수 : 입찰에 의한 물량배정 후 조달청의 납품지시에 의한 판매 
 → 현금 및 외상판매

다.판매경로

■ 시멘트 부문

-
민수 : 생산회사 → 수요자
 생산회사 → 대리점 → 수요자

 - 관수 : 생산회사 → 조달청 → 수요기관

■ 레미콘 부문
 - 민수 : 생산회사 → 소비자 
 - 관수 : 생산회사 → 조달청 → 수요기관 
■ 몰 탈 부문
 - 민수 : 생산회사 → 수요자
 생산회사 → 대리점 → 수요자
 - 관수 : 생산회사 → 조달청 → 수요기관

라. 판매전략

■ 시멘트

고객만족을 최우선 과제로 설정하여 다양한 소비자의 적극적인 의견 수렴으로
 고객만족을 실현하면서 지속적으로 판매증대 방안을 강구
■ 레미콘 부문

신속,정확한 정보수집과 공유를 바탕으로 수주물량을 확보하고 고객에 대한
 최상의 서비스로 경쟁력을 확보하여 판매증대 모색.
■ 몰 탈 부문

최고의 품질과 정확한 납기를 원칙으로 고객의 신뢰성을 확보하여 경쟁력증가

6. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

[시멘트사업부문]
(1) 시멘트 산업은 장치산업이며, 자본집약적, 내수 중심의 산업입니다. 이에 따라 현재 국내의 시멘트 산업은 과점형의 구조를 유지하고 있습니다. 경쟁사의 공격적인 영업전략은 동사 및 동사가 속한 산업 전반의 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다.

(2) 시멘트 산업은 전형적인 내수산업이자 성숙기산업으로서, 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 

(3) 동사가 영위하고 있는 시멘트 사업은 전방산업인 건설경기에 따라서 변동하는 특징을 가지고 있어 건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우, 동사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

(4) 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바 국제 자원 가격 및 환율의 움직임에 영향을 받습니다. 미국 셰일가스의 영향으로 유연탄가격은 하향안정세를 유지할 것으로 예상되나, 주요 원자재인 유연탄 국제가격 변동은 동사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

(5) 시멘트 가격은 2004년부터 2009년까지 지속적으로 하락하였으나, 2010년과 2012년 주요 시멘트회사가 가격을 인상시켜 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 향후 시멘트 가격의 변동 여부가 동사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

(6) 시멘트 산업은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어 정부의 시책 변동시 동사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나.위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
196,425,724
185,690,326

자본
698,099,681
664,842,263

부채비율
28.14%
27.93%

(2) 금융위험 관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.연결실체의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 외환위험

연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 USD, 천 EUR)

통 화
화폐성자산
화폐성부채

USD
-
5,106

EUR
-
4,444

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
(448,468)
448,468

EUR
(459,850)
459,850

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

차입금
16,003,266
7,323,179

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당 분 기
(92,989)
(92,989)
92,989
92,989

전 기
(56,096)
(56,096)
56,096
56,096

3) 가격위험

연결실체는 단기매매금융자산 및 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어
있습니다.
당분기말 현재 공정가치로 평가하는 단기매매금융자산 및 매도가능지분상품은

76,416백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 5,871백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당반기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산 각종예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

5) 유동성위험

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
3년~5년
5년초과~
합 계

차입금
2,401,307
2,401,307
2,986,433
8,214,220
16,003,266

매입채무
36,962,457
-
-
-
36,962,457

기타금융부채
35,534,263
420,000
-
463,500
36,417,763

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

아세아시멘트(주)는 통화옵션을 결합한 합성선물환계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 당사의 합성선물환계약의 체결내역은 다음과 같습니다.

거래처
통화
매입액
계약일
만기일
약정환율

우리은행
USD
12,000,000
2017-09-29
2017.11.23 ~ 2018.10.25
1107.80

(주1)
당분기 합성선물환계약 거래조건의 세부사항은 다음과 같습니다.

거래일자
2017년 09월 29일

만기일
2018년 10월 25일

계약금액
매월 USD 1,000,000 / 총 USD 12,000,000 매입

행사환율
1,107.80원 / USD

거래조건

1. 거래이익 발생시, USD 1단위당 누적거래이익이 50원을 초과할 경우, 잔여계약은 소멸합니다.
2. 당사의 누적거래손실이 USD 6000,000 이상 발생할 경우, 당사는 잔여계약을 소멸할 수 있습니다.

8. 경영상의 주요 계약 등

[시멘트부분]

구 분
항 목
내 용

[존속회사]
아세아(주)

[신설회사]
아세아시멘트(주)
계약 유형
인적분할

임시주주총회
2013.08.23

목적 및 내용
기업지배구조의 투명성증대 및 
경영안정성증대

대금수수 방법
-

기타 주요내용
분할기일 : 2013.10.01

9. 연구개발활동

[시멘트부분]

가. 지배회사의연구개발 담당조직

본 사 : 연구개발팀( 5명) ☞ 팀장 (1명), 차장(1명),
대리(3명)
,

제천공장 :

기술연구소(33명) ☞ 소장 (1명), 실장 (1명) 연구전담요원(15명), 연구보조원(16명)

나. 지배회사의 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목
제5기 3분기
제4기
제3기
비 고

판매관리비
2,138
2,604
2,635
-

연구개발비용 계
2,138
2,604
2,635
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.64%
0.61%
0.63%
-

다. 지배회사의 연구개발 실적 

① 연구기관 : 아세아시멘트(주) 연구개발팀

② 연구기간 : 2017년 1월 ~ 2017년 12월

③ 연구개요

연구개발팀은 시멘트/모르타르/콘크리트를 중심으로 친환경 및 고객 맞춤형 제품개발을 기본 연구방향으로 설정하고, 고객의 다양한 니즈와 건축구조물의 고층화, 다양화, 고급화 등 현 추세에 부합하도록 친환경ㆍ고성능 시멘트/모르타르/콘크리트의 연구개발과 고객이 원하는 특수기능의 특수제품 개발을 연구범위로 하고 있음.

④ 연구실적

시멘트 부문에서는 친환경 백화저감형 견출시멘트 등 시멘트결합재 GPC(Green Premixed Cement)를 개발 및 실용화하고 있고, 모르타르 부문에서는 미장 및 타일떠붙임 등 일반 모르타르에 대한 품질개선 활동과 바닥용 모르타르의 품질개선을 목적으로 이동사이로에 액상혼화제 투입장치를 개발하여 현장 적용 예정이며, 고객의 니즈에 부응하는 각종 특수몰탈의 연구개발 활동을 진행 중임. 또한, 콘크리트 부문에서는 초고층 건축물의 수직 부재 고강도 콘크리트용 고성능(고강도ㆍ고유동ㆍ저점성) 결합재를 개발하여 초고층 건축현장에 적용 및 저분말도 슬래그결합재를 이용한 매스 콘크리트 수화열 저감 공법 개발과 발열 거푸집을 사용한 콘크리트 구조체의 적산온도에 의한 거푸집 탈형시기 결정 연구 등을 건설사와 공동연구로 추진 중에 있음.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 아세아시멘트(주)의 상표, 고객관리 정책

당사는 시멘트, 레미콘, 드라이몰탈을 제조, 판매하는 건실한 기업으로서 국가 기간산업을 떠받치는 한 축이 되어 왔습니다.

시멘트 생산능력 450만톤/년 규모로 타 시멘트사에 비해 작은 규모이지만, 내실경영을 통한 우량한 재무구조, 인재육성 프로젝트를 통한 우수한 인적자원, 타사와는 차별화된 기술영업 등으로 경쟁력을 제고 하고 있습니다. 특히 산학연대를 통한 제품개발을 통해 시멘트 업계에서 기술우위를 바탕으로 한 선도기업으로 역할을 다하고 있습니다.

또한, 당사 기술연구소, 건재연구소에서는 GPC, 특수몰탈 등 고객의 다양한 Needs를 충족 시킬 수 있는 제품을 지속적으로 개발하고 있고, 영업부문에서는 기술영업을기반으로 건설 현장에 보탬이 되고 있습니다.

제천의 시멘트 본 공장을 비롯하여 수도권, 중부권, 남부권을 커버하는 레미콘 생산능력을 바탕으로 고객에게 좀 더 다가가고자 노력하고 있으며, 현장에서 물만 부어 사용하는 드라이몰탈을 개발, 생산하여 제품의 다각화를 기하고 있습니다.

당사는 '인간과 환경을 생각하며 가치를 창조하는 회사'라는 Vision 으로 환경친화적으로, 인간을 항상 우선시하며, 가치를 창조하는 기업이 되기 위해 모든 노력을 다할 것입니다.

나. 아세아시멘트(주)의 지적재산권 보유 현황

당사는 당분기말 현재 특허 28건이 등록되어 있있습니다.

구분
출원인
 (특허권자)
발명의 명칭
출원일
출원번호
등록일
등록번호
최종처분내용
주관부서

특허
아세아시멘트
슬래그 미분말을 주성분으로 하는 시멘트 혼화재 조성물
2001. 2.21
10-2001
 -0008806
2003.11. 6
10-0406218
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
건축물의 온돌바닥 마감용 준자기수평성 모르타르 조성물
2004.11.18
10-2004
 -0094463
2006. 8. 4
10-0609347
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
 청주대
 (주)대우건설
입도 분급 미립자 시멘트를 이용하여 제조한 거푸집 조기탈형용 조강형 시멘트 및 그 제조방법
2007. 7.30
10-2007
 -0076419
2008.10.22
10-0865848
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 청주대
합성섬유가 혼입된 시멘트 결합재의 제조방법, 그 방법으로 제조된 시멘트 결합재를 이용한 콘크리트의 배합방법 및 콘크리트의 생산방법
2007.12. 6
10-2007
 -0126057
2009. 5.18
10-0899143
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 (주)원건설
청주대
저침하형 경량기포 콘크리트용 시멘트분체와 이를 이용한 경량기포 콘크리트
2008. 7.31
10-2008
 -0075171
2010.6.1
10-0960485
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 청주대학교
굵은입자 시멘트 및 광물질 혼화재를 이용하여 제조한 저발열시멘트의 조성물 및 제조방법 (Mill출구시멘트)
2009.3.19
10-2009
 -0023660
2010.3.2
10-0946351
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
 폴텍(주)
수갱입구 비산먼지 저감시스템
2009.9.22
10-2009
 -0089708
2010.2.11
10-0943320
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
 삼성물산
펌프 압송성 증대를 위한 하이볼륨 플라이애시 콘크리트 조성물 및 그 콘크리트 생산방법
2010. 1.19
10-2010
 -0004873
2010.10. 7
10-0987788
등 록
연구개발팀

구분
출원인
 (특허권자)
발명의 명칭
출원일
출원번호
등록일
등록번호
최종
 처분내용
주관부서

특허
아세아시멘트
 롯데건설
시멘트 대체용 에코 혼화재 조성물, 이를 포함하는 시멘트 결합재 조성물과 저탄소 콘크리트 조성물
2010.5.25
10-2010-0048556
2010.12. 2
10-0999534
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 대우건설
저탄소 조강 콘크리트 결합재 조성물과, 이를 이용한 저탄소 조강 콘크리트 및 이의 제조방법
2010.6.23
10-2010-0059464
2010.12. 8
10-1001221
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
시멘트 소성로용 버너장치
2008. 7. 2
10-2008
 -0065083
2011. 7. 4
10-1048034
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
고로슬래그미분말의 물성을 개선시킨 콘크리트용 혼화재 조성물 및 이를 포함하는 콘크리트결합재 조성물
2008.10. 7
10-2008
 -0618016
2011. 1. 6
10-1007928
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
프리믹싱 시멘트제품 제조 시스템
2008.12.30
10-2008
 -0136235
2011. 8.12
10-1058262
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
건축조형물 제조용 건조몰탈 조성물 및 이를 이용한 충전몰탈, 충전콘크리트 조성물, 그리고 건축조형물 제조방법
2009.8.21
10-2009-0077596
2012. 10. 5
10-1190243
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 청주대학교
굵은입자 시멘트 및 광물질 혼화재를 이용하여 제조한 저발열시멘트의 조성물 및 제조방법(Cyclone역송분 시멘트)
2009.10.19
10-2009-0099334
2010. 4. 16
10-0954592
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
 삼우IMC
초조강 시멘트 조성물 및 이를 이용한 라텍스 개질 콘크리트 조성물
2010.7.6
10-2010-0064921
2011. 2. 24
10-1019073
등 록
연구개발팀

구분
출원인
 (특허권자)
발명의 명칭
출원일
출원번호
등록일
등록번호
최종
 처분내용
주관부서

특허
아세아시멘트
 롯데건설
이산화탄소 저감형 고유동 초저발열 콘크리트 조성물(50MPa Mat)
2011.07.29
10-2011-0075631
2012. 4. 20
10-1140561
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 삼영기계공업
사이로 장치
2009. 6. 29
10-2009-0058335
2012. 2. 1
10-1113819
등 록
품질혁신팀

아세아시멘트
 롯데건설
초고층 건축용 고강도 콘크리트 조성물
 (지르코늄 실리카흄을 사용한 80MPa 콘크리트)
2010.10.15
10-2010-0101018
2013.03.07
10-1243523
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
 삼우IMC
교면포장용 콘크리트 조성물 및 그 제조방법 
 (신설교량용, 1종 조강형 OPC적용)
2012.10.10
10-2012-0112373
2014. 2. 17
10-1366062
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
그라우트재의 결합재 및 이를 이용한 방도성 그라우트재 조성물과 이의 제조방법
2013. 4. 1

2013

-0035186

2013.10.22
10-1322805
등 록
연구개발팀

아세아시멘트
초고강도용 그라우트재의 결합재 및 이를 이용한 방도성 초고강도 그라우트재 조성물과 이의 제조방법
2013. 4. 1

2013

-0035188

2013.10.22
10-1322806
등 록
연구개발팀

아세아시멘트

대우건설

리바운드와 분진발생 저감을 위한

숏크리트용 결합재 조성물

2013. 3. 28

2013

-0033533

2014.08.26
10-1436612
등 록
연구개발팀

아세아시멘트

대우건설

성신양회

조강성 시멘트와 광물질 산업부산물을

이용한 연약지반 고결용 고화재 조성물

및 그 제조방법

2013. 5. 10

2013

-0053226

2013. 8. 16
10-1299163
등 록
연구개발팀

아세아시멘트

대우건설

성신양회

비소성 결합재를 다량 포함하는 심층

혼합 처리용 고화재 조성물 및 이를

이용한 심층 혼합 처리 공법

2013. 5. 10

2013

-0053227

2013. 8. 16
10-1299164
등록
연구개발팀

아세아시멘트

현대엠코

건조모르타르 조성물의 결합재 및 이를 이용한 고성능 저탄소 모르타르 조성물, 그리고 이를 이용한 바닥 시공방법
2013. 7. 12

2013

-0082244

2013.12.09
10-1341530
등록
연구개발팀

아세아시멘트

삼성물산

초고강도 콘크리트 결합재용 시멘트와 그 제조방법
2014.03.19
2014
-0032192
2016.4.1
10-1610188
등록
품질혁신팀

아세아시멘트

보통포틀랜드시멘트
(OPC) 대체용

친환경적인 저활성 CSA계 시멘트

2017. 6. 7

2017

- 0070566

--
-
-
기술연구소

다. 환경관련 규제사항

아세아시멘트(주)는 친환경 경영의 일환으로 본 공장인 제천을 포함한 전공장을 대상으로 환경경영시스템을 구축하고 2007년 12월 ISO 14001을 취득하였고 이를 통해 지속적인 환경개선을 추진하고 있습니다. 또한 오염물질 배출 최소화, 순환자원사용증대, 환경경영체계 개선 및 유지, 이해관계자와 상생체계 구축 등의 활동을 통해 환경친화적 사업을 구현하고 있습니다. 앞으로도 온실가스 배출규제에 대응하기 위한 온실가스저감 등을 역점사업으로 삼아 환경관련 규제에 대응해 나가도록 하겠습니다.

라. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리

아세아시멘트(주)는 2015년도부터 배출권거래제 할당대상업체로 선정되어 제3자 검증을 완료 후 전체 사업장을 대상으로 온실가스 배출량과 에너지 배출량을 정부에 보고하고 있습니다. 

2
016년 온실가스 배출량은 2015년도 대비 약
0.6%
증가하여
2,996,374
tCO2-eq를 기록하였습니다.

2016년 에너지소비량은
17,272
TJ 입니다.

앞으로 온실가스 배출규제에 대응하기 위한 온실가스저감 등을 역점사업으로 삼아 환경관련 규제에 대응해 나갈 예정입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가
. 연결요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 5기 3분기
제 4기
제 3기

[유동자산]
303,188
295,560
274,442

ㆍ당좌자산
266,923
265,695
241,363

ㆍ재고자산
36,265
29,865
33,079

[비유동자산]
591,337
554,973
534,876

ㆍ투자자산
74,000
69,341
74,733

ㆍ유형자산
446,730
437,169
412,265

ㆍ무형자산
70,174
48,040
47,374

ㆍ기타비유동자산
433
423
504

자산총계
894,525
850,533
809,318

[유동부채]
91,784
91,340
78,163

[비유동부채]
104,641
94,351
104,522

부채총계
196,425
185,691
182,685

[자본금]
16,479
16,479
16,479

[기타불입자본]
506,328
506,328
506,328

[기타자본구성요소]
20,362
17,164
20,320

[이익잉여금]
150,183
120,243
79,217

[소수주주지분]

4,748
4,628
4,290

자본총계
698,100
664,842
626,634

매출액
347,938
455,725
448,255

영업이익(손실)
42,085
56,976
58,009

계속영업이익(손실)
34,976
42,598
44,346

연결당기순이익(손실)
34,976
42,598
44,346

ㆍ지배기업소유주지분
34,882
41,326
43,796

ㆍ비지배지분
94
1,272
550

연결기타포괄손익
3,223
553
(1,603)

연결총포괄이익(손실)
38,199
43,151
42,743

ㆍ지배회사지분순이익
38,079
42,812
41,191

ㆍ소수주주지분순이익
120
339
1,552

지배기업 소유주지분에 대한 주당손익(단위:원)

ㆍ기본주당이익
10,588

12,544

13,294

연결에 포함된 회사수
4개
4개
4개

나. 요약재무정보

구 분
제 5기 3분기
제 4기
제 3기

[유동자산]
272,379
255,809
242,668

ㆍ당좌자산
236,811
226,659
211,133

ㆍ재고자산
35,568
29,150
31,535

[비유동자산]
555,834
538,341
512,487

ㆍ투자자산
113,448
102,500
100,823

ㆍ유형자산
391,630
387,712
364,210

ㆍ무형자산
50,527
47,900
47,232

ㆍ기타비유동자산
229
229
222

자산총계
828,213
794,150
755,155

[유동부채]
89,223
86,960
74,208

[비유동부채]
90,005
89,556
99,603

부채총계
179,228
176,516
173,811

[자본금]
16,479
16,479
16,479

[기타불입자본]
480,547
480,547
480,547

[기타자본구성요소]
22,219
19,224
17,525

[이익잉여금]
129,741
101,383
66,793

자본총계
648,986
617,633
581,344

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
333,524
424,885
417,862

영업이익(손실)
39,551
45,464
48,756

당기순이익(손실)
33,300
34,773
31,690

기타포괄손익
2,995
6,457
(6,313)

총포괄이익(손실)
36,294
41,231
25,377

주당순이익
10,108
10,555
9,619

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 4 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

303,188,047,921

295,559,779,822

현금및현금성자산

60,250,176,623

79,772,339,694

기타금융자산

70,573,041,991

56,343,009,473

유동만기보유금융자산

51,890,000

112,775,000

매출채권 및 기타유동채권

131,859,930,321

124,908,527,197

재고자산

36,265,451,687

29,864,551,209

기타유동자산

4,187,557,299

4,558,577,249

비유동자산

591,337,356,979

554,972,809,033

장기금융상품

11,000,000

13,500,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

7,450,820,256

4,942,833,547

비유동만기보유금융자산

168,790,000

177,120,000

비유동매도가능금융자산

51,977,552,168

46,199,389,039

유형자산

446,730,211,939

437,168,824,913

투자부동산

14,392,401,135

18,007,856,086

무형자산

70,173,571,804

48,040,275,771

기타비유동자산

433,009,677

423,009,677

자산총계

894,525,404,900

850,532,588,855

부채

유동부채

91,784,322,207

91,339,710,803

매입채무

36,962,457,409

37,432,853,963

유동성장기차입금

2,401,306,512

2,253,285,760

기타유동금융부채

35,534,263,311

40,196,198,730

기타유동부채

11,055,814,300

4,674,997,619

미지급법인세

5,830,480,675

6,782,374,731

비유동부채

104,641,402,032

94,350,614,720

장기차입금

13,601,959,768

5,069,892,960

장기기타금융부채

883,500,000

2,026,118,098

이연법인세부채

20,952,200,579

20,887,083,674

복구충당부채

58,856,168,810

58,664,645,129

퇴직급여부채

10,347,572,875

7,702,874,859

부채총계

196,425,724,239

185,690,325,523

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

693,351,197,549

660,213,942,020

자본금

16,479,045,000

16,479,045,000

보통주자본금

16,479,045,000

16,479,045,000

기타불입자본

506,327,606,243

506,327,606,243

이익잉여금(결손금)

150,182,777,940

120,242,967,215

기타자본구성요소

20,361,768,366

17,164,323,562

비지배지분

4,748,483,112

4,628,321,312

자본총계

698,099,680,661

664,842,263,332

자본과부채총계

894,525,404,900

850,532,588,855

연결 포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

121,208,880,475

347,937,526,740

117,498,358,348

333,166,794,314

매출원가

87,347,519,563

263,806,400,947

81,748,955,735

251,282,013,704

매출총이익

33,861,360,912

84,131,125,793

35,749,402,613

81,884,780,610

판매비와관리비

14,818,833,330

42,045,721,046

13,962,124,779

40,077,100,407

영업이익(손실)

19,042,527,582

42,085,404,747

21,787,277,834

41,807,680,203

금융수익

5,142,540,326

6,531,884,680

791,882,592

1,972,438,464

금융원가

313,210,375

1,385,397,399

217,907,306

723,401,540

기타이익

903,852,379

1,515,341,850

172,236,257

681,155,642

기타손실

319,728,332

3,594,888,643

777,302,290

2,295,103,275

법인세비용차감전순이익(손실)

24,455,981,580

45,152,345,235

21,756,187,087

41,442,769,494

법인세비용

5,852,756,276

10,175,902,279

4,766,675,145

8,227,261,582

계속영업이익(손실)

18,603,225,304

34,976,442,956

16,989,511,942

33,215,507,912

당기순이익(손실)

18,603,225,304

34,976,442,956

16,989,511,942

33,215,507,912

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

18,607,780,040

34,881,533,725

16,144,400,739

31,887,447,925

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(4,554,736)

94,909,231

845,111,203

1,328,059,987

기타포괄손익

547,464,066

3,222,697,372

(3,977,580,866)

(699,319,956)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

547,464,066

3,222,697,372

(3,977,580,866)

(699,319,956)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

201,170,800

76,628,579

(763,613,597)

(308,950,359)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

346,293,266

3,146,068,793

(3,213,967,269)

(390,369,597)

총포괄손익

19,150,689,370

38,199,140,328

13,011,931,076

32,516,187,956

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

19,094,025,011

38,078,979,060

12,848,967,399

32,086,974,582

총 포괄손익, 비지배지분

56,664,359

120,161,268

162,963,677

429,213,374

주당이익

기본주당이익(손실)

5,648

10,588

4,900

9,679

계속영업기본주당이익(손실)

5,648

10,588

4,900

9,679

연결 자본변동표

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

16,479,045,000

506,327,606,243

20,320,102,915

79,216,549,082

622,343,303,240

4,289,648,907

626,632,952,147

연차배당

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

당기순이익(손실)

31,887,447,925

31,887,447,925

1,328,059,987

33,215,507,912

기타포괄손익

199,526,654

199,526,654

(898,846,613)

(699,319,959)

2016.09.30 (기말자본)

16,479,045,000

506,327,606,243

20,519,626,569

106,162,274,007

649,488,554,819

4,718,862,281

654,207,417,100

2017.01.01 (기초자본)

16,479,045,000

506,327,606,243

17,164,323,562

120,242,967,215

660,213,942,020

4,628,321,312

664,842,263,332

연차배당

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

당기순이익(손실)

34,881,533,725

34,881,533,725

94,909,231

34,976,442,956

기타포괄손익

3,197,444,804

3,197,444,804

25,252,569

3,222,697,373

2017.09.30 (기말자본)

16,479,045,000

506,327,606,243

20,361,768,366

150,182,777,940

693,351,197,549

4,748,483,112

698,099,680,661

연결 현금흐름표

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동현금흐름

36,441,923,716

51,193,314,378

당기순이익(손실)

34,976,442,956

33,215,507,912

당기순이익조정을 위한 가감

24,457,128,095

16,340,936,612

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(13,186,822,155)

17,040,974,123

배당금수취(영업)

158,129,064

33,781,130

이자지급(영업)

(287,047,670)

(250,449,017)

이자수취(영업)

2,344,293,279

857,519,508

법인세납부(환급)

(12,020,199,853)

(16,044,955,890)

투자활동현금흐름

(59,338,558,813)

(41,394,085,896)

대여금의 감소

238,788,714

101,578,596

기타금융자산의 감소

7,190,000,000

252,000,000

비유동매도가능금융자산의 처분

5,189,500,115

비유동만기보유금융자산의 처분

75,466,909

67,360,000

기계장치의 처분

720,000

313,258,487

차량운반구의 처분

91,976,349

101,227,281

사무용비품의 처분

250,948,338

61,490,939

국고보조금의증가

133,518,000

12,696,091

무형자산의 처분

938,308,222

건설중인자산의 처분

100,558,837

투자부동산의 처분

3,243,294,444

건물의 처분

186,309,977

구축물의 처분

984,988,233

장기금융상품의 처분

2,500,000

만기보유금융자산의 취득

(7,780,000)

(32,265,000)

기타금융자산의 증가

(21,473,249,666)

(8,756,852,462)

투자부동산의 취득

(477,120)

토지의 취득

(11,739,055,837)

(1,730,980,748)

건물의 취득

(411,315,919)

(9,259,100)

구축물의 취득

(414,365,416)

(1,191,208,955)

기계장치의 취득

(2,088,204,661)

(1,162,404,116)

차량운반구의 취득

(501,083,335)

(2,854,733,129)

사무용비품의 취득

(185,640,081)

(135,725,310)

건설중인자산의 취득

(20,100,327,882)

(27,195,786,042)

무형자산의 취득

(17,095,187,979)

(645,980,320)

단기금융상품의 취득

기타의투자자산의 취득

(150,050)

(3,206,030)

기타비유동자산의 취득

(7,000,000)

대여금의 증가

(2,025,779,670)

(492,626,760)

비유동매도가능금융자산의 취득

(8,488,653)

재무활동현금흐름

3,371,677,180

(6,644,101,596)

장기차입금의 증가

10,000,000,000

장기차입금의 상환

(1,689,964,320)

(1,707,202,596)

자기주식의 취득

배당금지급

(4,938,358,500)

(4,936,899,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(19,524,957,917)

3,155,126,886

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,794,846

(147,334,611)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(19,522,163,071)

3,007,792,275

기초현금및현금성자산

79,772,339,694

71,387,560,560

기말현금및현금성자산

60,250,176,623

74,395,352,835

3. 연결재무제표 주석

제5기 3분기 2017년 7월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제5기 누적3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제4기 3분기 2016년 7월 1일부터 2016년 9월 30일까지

제4기 누적3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

아세아시멘트주식회사와 그 종속회사

1. 지배회사의 개요

아세아시멘트주식회사(이하 "당사")는 2013년 10월 1일에 아세아(주)의 제조사업부문이 인적분할하여 설립한 분할신설회사로서, 시멘트, 레미콘 등의 제조 및 판매를 주 영업 목적으로 하고 있습니다. 당사는 2013년 11월 6일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수 (주)
지 분 율

이병무외 특수관계자 6인
104,165
3.16%

아세아(주)
1,702,090
51.64%

문경학원
167,565
5.08%

자기주식
1,327
0.04%

(주)부국레미콘
34,773
1.06%

기타 소액주주
1,285,889
39.02%

계
3,295,809
100.00%

주석 - 계속

(1) 연결대상 종속회사 및 현황

당분기말 현재 지배회사인 당사의 종속회사 중 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속회사(이하 "연결대상 종속회사")의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

회 사 명
업 종
연 결 지 분
소재지
결산일

투자주식수
지분율

아세아산업개발(주)
레미콘 및 시멘트 제조 및 판매
3,690,000
100.00%
대한민국
12월 31일

우신벤처투자(주)
창업투자업
1,666,667
83.33%
대한민국
12월 31일

농업회사법인 아농(주)
농산물의 생산,유통,가공,판매
472,812
87.56%
대한민국
12월 31일

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
메탈실리콘 제조
40,000,000
100.00%
말레이시아
12월 31일

(2) 종속회사의 요약 재무정보

당분기말 현재 연결대상 종속회사의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
총 자산
총 부채
총 자본
매출
당분기순손익

아세아산업개발(주)
95,228,127
17,195,723
78,032,404
12,605,120
1,780,174

우신벤처투자(주)
26,595,967
23,551
26,572,416
1,787,592
585,481

농업회사법인 아농(주)
2,573,888
4,312
2,569,576
25,270
(21,483)

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
9,755,273
-
9,755,273
-
(129,383)

(3)
당분기말

현재 연결실체의 중요한 비지배지분에 대한 정
보
는
다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배기업
소유주지분
비지배지분

우신벤처투자(주)
8,549,557
18,046,410
23,551
-
22,143,684
4,428,732

농업회사법인 아농(주)
118,620
2,455,268
4,312
-
2,249,825
319,751

상기 비
지배지분에 대한 정보는
내부거래를 제외한 연결조정을 반영한 후의 금액입니다.

(4) 당분기

중 종속회사의 비지배지분에 배부된 분기순손익 중 중요한 부분의 내역은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
지배기업 귀속 분기순손익
비지배지분귀속 분기순손익

우신벤처투자(주)
1,787,592
714,659
585,481
487,901
97,580

농업회사법인 아농(주)
25,270
(23,082)
(21,483)
(18,812)
(2,671)

상기 요약 경영성과

는
사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 당분기 중 비지배지분이 중요한 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
영업활동
현금흐름
투자활동
현금흐름
재무활동
현금흐름
순증감
기초현금
기말현금

우신벤처투자(주)
(3,630,473)
(75,391)
-
(3,705,864)
9,432,711
5,726,847

농업회사법인 아농(주)
(29,393)
(150)
-
(29,543)
57,223
27,680

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며,동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

- 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 9월 30일
현재 당
기손익인식금융자산 31,942,688천원, 대여금 및 수취채권 238,202,281천원, 매도가능금융자산
51,977,552천원을 보유하고 있습니다.

- 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

- 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출 약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3 단계로 구분하여 12 개월 기대신용손실이나 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서제1039호의 발생손실 모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 당사는
2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 238,202,281천원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금
9,333,172천원을 설정하고 있습니다.

- 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 제1018호 ‘수익’, 기업회계기준해석서 제2113호 ‘고객충성제도’, 제2115호 ‘부동산건설약정’, 제2118호 ‘고객으로부터의 자산이전’, 제2031호 ‘수익: 광고용역의 교환거래’를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 향후 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제 1101호 ‘국제회계기준의 최초채택’에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

(2) '온실가스 배출권 할당 및 거래제도’와 관련하여 연결실체가 온실가스 배출권과 배출부채에 대해 적용한 회계정책은 아래와 같습니다.

연결실체는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 매출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 범주별 금융상품 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
계

현금및현금성자산
-
-
-
60,250,177
60,250,177

기타금융자산
31,942,688
-
-
38,630,354
70,573,042

유동성만기보유금융자산
-
-
51,890
-
51,890

매출채권 및 기타채권
-
-
-
131,859,930
131,859,930

장기금융상품
-
-
-
11,000
11,000

장기매출채권및수취채권
-
-
-
7,450,820
7,450,820

만기보유금융자산
-
-
168,790
-
168,790

매도가능금융자산
-
51,977,552
-
-
51,977,552

계
31,942,688
51,977,552
220,680
238,202,281
322,343,201

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
계

현금및현금성자산
-
-
-
79,772,340
79,772,340

기타금융자산
1,817,261
-
-
54,525,749
56,343,010

유동성만기보유금융자산
-
-
112,775
-
112,775

매출채권및기타채권
-
-
-
124,908,527
124,908,527

장기금융상품
-
-
-
13,500
13,500

장기매출채권 및 기타채권
-
-
-
4,942,834
4,942,834

만기보유금융자산
-
-
177,120
-
177,120

매도가능금융자산
-
46,199,389
-
-
46,199,389

계
1,817,261
46,199,389
289,895
264,162,950
312,469,495

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융부채
당분기말
전기말

상각후원가로 
측정하는 금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채

매입채무
36,962,457
37,432,854

유동성장기부채
2,401,307
2,253,286

기타금융부채
35,534,263
40,196,199

장기차입금
13,601,960
5,069,893

장기기타금융부채
883,500
2,026,118

계
89,383,487
86,978,350

(3) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

이자수익
40,026
1,578,629
5,005
-
-
1,623,660

배당금수익
-
-
-
149,412
-
149,412

외환차익
-
-
-
-
195,254
195,254

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
4,563,559
-
4,563,559

이자비용
-
(88,787)
-
-
(195,671)
(284,458)

외환차손
-
-
-
-
(150,992)
(150,992)

외화환산손실
-
-
-
-
(370,052)
(370,052)

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
(1,528)
-
(1,528)

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(578,367)
-
(578,367)

합 계
40,026
1,489,842
5,005
4,133,076
(521,461)
5,146,488

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

이자수익
1,448,025
5,747
-
-
1,453,772

배당금수익
-
-
13,097
-
13,097

외환차익
-
-
-
193,182
193,182

외화환산이익
-
-
-
312,387
312,387

이자비용
(96,460)
-
-
(198,522)
(294,982)

외환차손
-
-
-
(424,180)
(424,180)

외화환산손실
-
-
-
(4,240)
(4,240)

합 계
1,351,565
5,747
13,097
(121,373)
1,249,036

5.
현금
및현금성자산 

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

예금 및 적금
60,219,533
79,863,596

기타 현금성자산
30,644
42,262

정부보조금
-
(133,518)

계
60,250,177
79,772,340

6. 사용제한금융상품 

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말
사용제한내용

기타금융자산
1,816,000
1,816,000
철도공사 운임담보

장기금융상품
11,000
13,500
당좌개설보증금

계
1,827,000
1,829,500

7. 매출채권 및 기타채권 

(1)
당분기말 및 전기말 현재 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
130,267,991
125,704,327

차감: 대손충당금
(1,752,546)
(2,126,826)

매출채권(순액)
128,515,445
123,577,501

미수금
2,826,004
176,618

차감: 대손충당금
-
-

미수금(순액)
2,826,004
176,618

단기대여금
387
319

미수수익
518,094
1,154,089

합 계
131,859,930
124,908,527

(2)
당분기말 및 전기말 현재 비유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기매출채권
9,195,509
9,265,092

차감: 대손충당금
(7,138,031)
(7,070,172)

장기매출채권(순액)
2,057,478
2,194,920

장기미수금
127,116
127,116

차감:대손충당금
(127,116)
(127,116)

장기미수금(순액)
-
-

장기대여금
3,528,244
1,741,322

차감:대손충당금
(315,480)
(315,480)

장기대여금(순액)
3,212,764
1,425,842

보증금
2,180,578
1,322,072

합 계
7,450,820
4,942,834

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초잔액
9,639,593
10,853,591

대손상각비(대손충당금환입)
(311,112)
4,283

대손채권의 제각
14,132
(178,416)

전기제각채권의 당기회수
(9,441)
25,423

분기말잔액
9,333,172
10,704,881

8. 재고자산 

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
4,424
-
4,424
-
-
-

제품
524,884
-
524,884
636,235
-
636,235

반제품
4,622,004
-
4,622,004
4,781,115
-
4,781,115

재공품
479,054
-
479,054
432,991
-
432,991

원재료
5,322,241
-
5,322,241
4,158,896
-
4,158,896

저장품
18,045,193
-
18,045,193
15,907,938
-
15,907,938

생장물
88,365
-
88,365
73,017
-
73,017

미착품
7,179,287
-
7,179,287
3,874,359
-
3,874,359

계
36,265,452
-
36,265,452
29,864,551
-
29,864,551

연결실체는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 손상처리된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.

9. 기타유동자산 

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
440,519
1,230,012

선급비용
1,139,999
1,618,080

기타의당좌자산
2,607,039
1,710,485

계
4,187,557
4,558,577

10. 만기보유금융자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취 득 원 가
장 부 가 액
취 득 원 가
장 부 가 액

유동성만기보유금융자산:

주 택 채 권
13,350
13,350
55,510
55,510

상수도공채
17,605
17,605
11,090
11,090

지하철공채
20,935
20,935
35,775
35,775

국 공 채
-
-
10,400
10,400

소 계
51,890
51,890
112,775
112,775

만기보유금융자산:

주 택 채 권
52,545
52,545
57,795
57,795

상수도공채
45,055
45,055
49,845
49,845

지하철공채
62,815
62,815
62,815
62,815

국 공 채
8,375
8,375
6,665
6,665

소 계
168,790
168,790
177,120
177,120

합 계
220,680
220,680
289,895
289,895

(2) 당분기말 현재 만기보유금융자산의 만기별 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년이내
5 ~ 10년이내
계

주 택 채 권
13,350
52,545
-
65,895

상수도공채
17,605
45,055
-
62,660

지하철공채
20,935
62,815
-
83,750

국공채
-
8,375
-
8,375

합 계
51,890
168,790
-
220,680

11. 매도가능금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성있는지분증권
34,909,164
30,413,352

시장성없는지분증권
13,984,434
15,560,611

출자금
6,700
225,426

채무증권
3,077,254
-

합 계
51,977,552
46,199,389

(2) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산 평가손익의 세부 증감내역은

다음과

같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
세전
법인세효과
세후

기초
26,430,123
(6,165,981)
20,264,142

회계기간중 기타포괄손익으로 인식한 금액
7,308,567
(1,708,942)
5,599,625

당기손익으로 재분류한 금액
(3,204,977)
751,422
(2,453,555)

당분기말
30,533,713
(7,123,501)
23,410,212

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
세전
법인세효과
세후

기초
31,392,446
(7,226,645)
24,165,801

회계기간중 기타포괄손익으로 인식한 금액
5,876,457
(1,384,252)
4,492,205

당기손익으로 재분류한 금액
(6,259,713)
1,377,137
(4,882,576)

전분기말
31,009,190
(7,233,760)
23,775,430

12. 유형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부가액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

토지
220,452,792
-
-
220,452,792

건물
82,284,649
(41,091,347)
-
41,193,302

구축물
119,960,877
(61,325,304)
-
58,635,573

국고보조금
(8,209,411)
1,143,679
-
(7,065,732)

기계장치
288,748,425
(200,626,231)
(3,245)
88,118,949

차량운반구
49,057,040
(39,845,569)

9,211,471

국고보조금
(133,518)
2,937
-
(130,581)

공구와기구
24,287,591
(22,827,884)
(5,200)
1,454,507

수목원예
1,765,642
-
-
1,765,642

기타의 유형자산
19,929
-
-
19,929

건설중인자산
42,305,330
-
(9,230,970)
33,074,360

계
820,539,346
(364,569,719)
(9,239,415)
446,730,212

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

토지
216,302,436
-
-
216,302,436

건물
78,541,192
(39,647,498)
-
38,893,694

구축물
111,993,992
(58,091,239)
-
53,902,753

국고보조금
(8,209,411)
831,892
-
(7,377,519)

기계장치
276,952,854
(193,214,015)
(3,245)
83,735,594

차량운반구
48,370,234
(38,574,614)
-
9,795,620

공구와기구
23,899,782
(22,633,600)
(5,200)
1,260,982

수목원예
1,765,642
-
-
1,765,642

기타의 유형자산
19,779
-
-
19,779

건설중인자산
45,614,207
-
(6,744,363)
38,869,844

계
795,250,707
(351,329,074)
(6,752,808)
437,168,825

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
기타증감
당분기말

토지
216,302,436
11,739,056
-
(7,631,929)
-
43,229
220,452,792

건물
38,893,694
411,316
(236,954)
3,801,922
(1,680,803)
4,128
41,193,302

구축물
53,902,753
414,365
(1,967)
7,556,454
(3,236,032)
-
58,635,573

국고보조금
(7,377,519)
-
-
-
311,787
-
(7,065,732)

기계장치
83,735,594
2,088,205
(14,689)
9,736,744
(7,426,905)
5,476
88,118,949

차량운반구
9,795,620
501,083
(46,877)
279,476
(1,317,832)
-
9,211,471

국고보조금
-
(133,518)
-
-
2,937
-
(130,581)

공구와기구
1,260,982
185,640
(250,893)
703,955
(445,177)
-
1,454,507

수목원예
1,765,642
-
-
-
-
-
1,765,642

기타의 유형자산
19,779
150
-
-
-
-
19,929

건설중인자산
38,869,844
19,999,769
-
(23,308,646)
-
(2,492,083)
33,074,360

합 계
437,168,825
35,206,066
(551,380)
(8,862,024)
(13,792,025)
(2,439,250)
446,730,212

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
기타증감
전분기말

토지
213,921,041
1,730,981
-
677,407
-
(167,599)
216,161,830

건물
41,650,538
9,259
(880,212)
186,096
(1,661,190)
(24,533)
39,279,958

구축물
55,674,647
1,191,209
(984,988)
633,133
(2,953,955)
-
53,560,046

국고보조금
(7,746,225)
(12,696)
-
-
306,714
-
(7,452,207)

기계장치
71,531,948
1,162,404
(469,911)
12,028,468
(6,552,825)
(29,411)
77,670,673

차량운반구
7,698,603
2,854,733
(99)
661,000
(1,340,718)
-
9,873,519

공구와기구
1,906,976
135,725
(61,493)
-
(561,462)
(4,899)
1,414,847

수목원예
1,765,642
-
-
-
-
-
1,765,642

기타의 유형자산
16,573
3,206
-
-
-
-
19,779

건설중인자산
25,845,087
27,195,786
-
(14,578,339)
-
-
38,462,534

합 계
412,264,830
34,270,607
(2,396,703)
(392,235)
(12,763,436)
(226,442)
430,756,621

13. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부가액의 구성 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부가액

토지
10,244,736
-
10,244,736

건물
7,202,678
(3,055,013)
4,147,665

합 계
17,447,414
(3,055,013)
14,392,401

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부가액

토지
13,079,136
-
13,079,136

건물
8,277,005
(3,348,285)
4,928,720

합 계
21,356,141
(3,348,285)
18,007,856

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
당분기말

토지
13,079,136
-
(2,834,400)
-
10,244,736

건물
4,928,721
-
(545,866)
(235,190)
4,147,665

합 계
18,007,857
-
(3,380,266)
(235,190)
14,392,401

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
전분기말

토지
13,079,136
-
-
-
13,079,136

건물
5,270,786
477
-
(256,904)
5,014,359

합 계
18,349,922
477
-
(256,904)
18,093,495

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

임대수익
698,922
468,134

임대원가
(466,427)
(392,539)

계
232,495
75,595

14. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부가액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

광업권
41,218,260
(972,180)
-
40,246,080

시설물이용권
11,547,861
(2,881,338)
-
8,666,523

전용측선이용권
2,943,525
(691,067)
-
2,252,458

컴퓨터소프트웨어
1,950,146
(1,000,860)
-
949,286

산업재산권
14,820
(13,903)
-
917

회원권
12,648,835
-
(1,466,091)
11,182,744

영업권
316,423
-
-
316,423

사용수익기부자산
5,288,239
(1,125,502)
-
4,162,737

배출권
2,396,404
-
-
2,396,404

합 계
78,324,513
(6,684,850)
(1,466,091)
70,173,572

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

광업권
30,312,263
(703,533)
-
29,608,730

전용측선이용권
2,943,525
(573,834)
-
2,369,691

컴퓨터소프트웨어
1,680,350
(675,832)
-
1,004,518

산업재산권
14,820
(13,668)
-
1,152

회원권
11,832,085
-
(1,466,091)
10,365,994

영업권
316,423
-
-
316,423

사용수익기부자산
5,288,239
(914,471)
-
4,373,768

합 계
52,387,705
(2,881,338)
(1,466,091)
48,040,276

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
상각
손상차손
기타증감
당분기말

광업권
29,608,730
10,905,997
-
-
(268,647)
-
-
40,246,080

시설물이용권
-
-
-
8,666,523
-
-
-
8,666,523

전용측선이용권
2,369,691
-
-
-
(117,233)
-
-
2,252,458

컴퓨터소프트웨어
1,004,518
74,308
-
195,501
(325,027)
-
(14)
949,286

산업재산권
1,152
-
-
-
(235)
-
-
917

회원권
10,365,994
816,750
-
-
-
-
-
11,182,744

영업권
316,423
-
-
-
-
-
-
316,423

사용수익기부자산
4,373,768
-
-
-
(211,031)
-
-
4,162,737

배출권
-
5,298,133
-
(2,901,729)
-
-
-
2,396,404

합 계
48,040,276
17,095,189
-
5,960,294
(922,174)
-
(13)
70,173,572

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
상각
손상차손
기타증감
전분기말

광업권
27,485,543
-
-
-
(182,915)
-
-
27,302,628

전용측선이용권
1,668,124
198,417
-
271,347
(130,638)
-
-
2,007,250

컴퓨터소프트웨어
1,225,612
38,010
(17,496)
35,286
(280,897)
-
(3)
1,000,512

산업재산권
1,465
-
-
-
(235)
-
-
1,230

회원권
12,021,524
409,553
(1,508,279)
(17,500)
-
-
-
10,905,298

영업권
316,423
-
-
-
-
-
-
316,423

사용수익기부자산
4,655,144
-
-
-
(211,031)
-
-
4,444,113

합 계
47,373,835
645,980
(1,525,775)
289,133
(805,716)
-
(3)
45,977,454

(3) 연결실체는 무형자산 중 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체의 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 용
장 부 금 액
잔존상각기간

광업권
광업권
40,246,080
생산량비례상각

회원권
콘도 및 골프 회원권
11,182,744
비한정내용연수

사용수익기부자산
미관개선 공사
4,162,737
16년 3개월

(5) 당분기 및 전분기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

제조원가
602,699
530,371

판매비와 관리비
271,953
233,719

레저시설임대원가
47,521
41,626

합 계
922,173
805,716

15. 기타비유동자산 

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선급비용
204,470
228,540

기타투자자산
228,540
194,470

합 계
433,010
423,010

16. 장기차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차 입 처
이자율(%)
당분기말
전기말

외화시설자금
산업은행
3M EURO LIBOR+2.36%
6,003,266
7,323,179

산업시설자금
산업은행
산금채(6개월) +0.97%
10,000,000
-

합 계

16,003,266
7,323,179

유 동 성 대 체

(2,401,307)
(2,253,286)

장기차입금 계

13,601,960
5,069,893

한편, 당분기말 현재 3M EURO LIBOR 금리 및 6개월산금채기준금리는 (0.38)% 및 1.37%입니다.

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

2017. 10 ~ 2018. 9
2,401,307

2018. 10 ~ 2019. 9
2,401,307

2019. 10 이후
11,200,653

합 계
16,003,266

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 및 기계장치와 광업권 등이 산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석29참조).

17. 기타금융부채 

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
26,022,711
-
23,960,273
-

미지급비용
4,625,197
-
11,403,542
751,073

미지급배당금
15,347
-
11,983
-

임대보증금
4,871,008
420,000
4,820,401
803,545

수입보증금
-
463,500
-
471,500

계
35,534,263
883,500
40,196,199
2,026,118

18. 기타유동부채 

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
4,865,142
2,973,073

예수금
2,050,804
1,684,508

이연수익
4,139,868
-

선수수익
-
17,417

계
11,055,814
4,674,998

19. 복구충당부채

(1) 연결실체는 석회석 채굴을 위한 광산에 대한 원상복구의무로 인하여 향후 복구시점의 공사원가와 복구공사원가의 현재가치 차이분을 잔존내용연수에 따라 인식하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초장부금액
58,664,645
56,029,696

전입액
191,524
198,533

기말장부금액
58,856,169
56,228,229

한편, 상기 복구공사원가의 예상 발생시기는 광산의 내용연수 종료 이후로서 보고기간 종료일을 기준으로 향후 5년 이내에 발생될 것으로 예상되는 금액은 없습니다.

20. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무의 현재가치
45,820,530
42,928,924

사외적립자산의 공정가치
(35,472,957)
(35,226,049)

퇴직급여채무 금액
10,347,573
7,702,875

(3) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초잔액
42,928,924
45,600,548

당기근무원가
3,216,157
3,912,392

이자원가
637,539
680,044

급여지급액
(868,163)
(261,230)

전출입
(93,927)
2,723

기말잔액
45,820,530
49,934,477

(4) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초잔액
35,226,049
32,464,155

사외적립자산의 기대수익
516,289
473,147

사용자의 기여금
1,000,000
1,000,000

급여지급액
(1,164,333)
(450,375)

전출입
(93,927)
25,655

기타
(11,121)
238,846

기말잔액
35,472,957
33,751,428

(5) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
3,216,157
3,912,392

이자원가
637,539
680,044

사외적립자산의 기대수익
(516,289)
(473,147)

계
3,337,406
4,119,289

(6) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기
전 기

할인율
2.10%~2.30%
2.10%~2.30%

사외적립자산의 기대수익률
2.10%~2.30%
2.10%~2.30%

미래임금상승률(인플레이션 포함)
4.84%~5.00%
4.84%~5.00%

21. 자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

당분기말
전기말

발행할 주식의 총수 (단위 : 주)
20,000,000
20,000,000

1주당 액면금액 (단위 : 원)
5,000
5,000

발행한 주식의 수 (단위 : 주)
3,295,809
3,295,809

보통주자본금 (단위 : 천원)
16,479,045
16,479,045

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
480,657,754
480,657,754

기타자본잉여금
25,780,829
25,780,829

자기주식(주1)
(110,977)
(110,977)

계
506,327,606
506,327,606

(주1) 당분기말 현재 연결실체가 보유중인 자기주식 1,327주는 의결권이 제한되어 있으며, 취득가액으로 기타불입자본에 계상하고 있음.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
8,792,289
6,346,672

임의적립금

임의적립금
83,200,000
51,000,000

미처분이익잉여금
58,190,489
62,896,295

계
150,182,778
120,242,967

(주1)

당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있음. 동 이익준비금은 이익배당 목적으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전에만 사용될 수 있음.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매도가능금융자산평가이익
23,211,619
20,090,803

해외사업환산손익
(2,849,851)
(2,926,479)

계
20,361,768
17,164,324

22. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

완제품 및 재공품의 변동
700,463
199,784
(3,109,461)
(5,050,622)

원재료 및 소모품의 사용
38,337,104
117,929,208
38,496,900
111,744,423

금융업자산의 변동
252
353,706
884
6,429

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
11,212,218
30,049,735
10,366,344
28,944,919

운임
6,527,995
19,184,093
6,015,378
18,072,339

수선비
3,532,609
12,590,052
2,524,461
11,920,003

감가상각비(유ㆍ무형자산)
5,104,782
14,949,388
4,595,212
13,826,055

전력비
10,115,409
29,535,868
10,637,638
29,470,341

수송비
5,089,336
15,259,072
4,783,476
13,676,419

운영비
8,410,931
26,055,395
9,141,043
25,837,588

지급수수료
978,237
3,053,472
817,785
2,807,292

지급임차료
1,745,953
4,605,963
1,706,548
4,447,304

기타 비용
10,411,064
32,086,386
9,734,872
35,656,624

계
102,166,353
305,852,122
95,711,080
291,359,114

23. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,797,664
10,243,485
3,366,663
9,514,546

퇴직급여
472,887
1,431,496
543,535
1,630,802

복리후생비
982,011
2,230,904
1,428,129
2,819,305

회의비
544
1,771
748
2,116

여비교통비
60,881
203,255
49,625
170,602

통신비
36,603
113,914
39,069
118,446

운임
6,527,864
19,183,962
5,770,405
17,286,462

광고선전비
17,100
45,627
26,709
74,265

대손상각비(대손충당금 환입)
(189,275)
(311,112)
(165,773)
4,283

도서인쇄비
12,458
54,478
13,522
54,319

소모품비
38,177
166,504
21,718
85,779

수선비
170,879
445,605
168,972
465,961

세금과공과
113,054
485,933
117,551
456,425

협회비
2,500
8,000
2,500
7,500

지급임차료
361,703
1,090,533
341,182
1,037,794

감가상각비

222,565

703,717

167,559
476,512

무형자산상각비

94,283

271,953

78,421
233,153

차량유지비
107,796
332,564
111,637
340,430

보험료
64,415
203,565
74,781
256,605

지급수수료
600,425
1,795,512
569,243
1,821,935

접대비
267,968
657,836
242,428
680,140

교육훈련비
66,589
204,041
51,604
170,513

경상개발비
858,858
2,147,608
801,080
2,006,378

수도광열비
11
36
16
52

잡비
130,873
334,534
140,801
362,777

계
14,818,833
42,045,721
13,962,125
40,077,100

24. 기타영업외수익 및 비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
9,891
95,778
42,419
102,555

투자부동산처분이익
-
118,972
-
-

임대료수익
126,719
271,807
49,438
170,842

잡이익
767,243
1,028,785
80,379
407,759

계
903,853
1,515,342
172,236
681,156

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
124,182
438,287
24,752
358,149

유형자산처분손실
108,778
117,203
73,810
1,038,293

유형자산손상차손
-
2,492,083
(110)
8,335

투자부동산처분손실
-
255,945
-
-

보상금(비용)
8,311
33,433
6,811
43,933

충당부채전입액
63,842
191,524
66,178
198,533

무형자산처분손실
-
-
587,467
587,467

잡손실
14,616
66,414
18,394
60,393

계
319,729
3,594,889
777,302
2,295,103

25. 금융수익 및 금융
비
용

당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비
용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
578,975
1,623,660
328,733
1,453,772

배당금수익
7
149,412
-
13,097

외환차익
-
195,254
21,360
193,182

외화환산이익
-
-
441,790
312,387

매도가능금융자산처분이익
4,563,559
4,563,559
-
-

계
5,142,541
6,531,885
791,883
1,972,438

금융비
용
:

이자비용
92,314
284,458
89,542
294,982

외환차손
27,976
150,992
128,365
424,180

외화환산손실
192,163
370,052
-
4,240

투자자산처분손실
757
1,528
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
578,367
-
-

계
313,210
1,385,397
217,907
723,402

26. 법인세비용과 이연법인세자산(부채)

(1) 당분기 및 전분기 중 손익에 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세부담액
11,622,773
11,103,091

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 (주)
(892,403)
(1,957,645)

법인세추납액
(554,468)
(918,184)

법인세비용
10,175,902
8,227,262

(주) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세부채
20,952,201
19,939,756

기초 순이연법인세부채
(20,887,084)
(21,890,286)

자본에 직접 반영된 법인세 비용
(957,520)
(7,115)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(892,403)
(1,957,645)

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용 차감전 순이익
45,152,345
41,442,769

적용세율에 따른 세부담액
10,464,868
9,567,150

조정사항(주 1)
(288,966)
(1,339,888)

법인세비용
10,175,902
8,227,262

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
22.54%
19.85%

(주 1) 조정사항

비일시적 차이
245,270
(344,658)

세율변동차이 및 기타
(534,236)
(995,230)

합 계
(288,966)
(1,339,888)

27. 주당이익

기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 지배기업 소유지분순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 소유주지분 분기순이익
18,607,780
34,881,534
16,144,401
31,887,448

가중평균유통보통주식수
3,294,482
3,294,482
3,294,482
3,294,482

기본주당분기순이익(단위:원)
5,648
10,588
4,900
9,679

한편, 당분기 및 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
적수
가중평균주식수

당3분기
당분기
당3분기
당분기

기초
3,295,809
92/92
273/273
3,295,809
3,295,809

기초자기주식
(1,327)
92/92
273/273
(1,327)
(1,327)

계
3,294,482

3,294,482
3,294,482

<전분기>

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
적수
가중평균주식수

전3분기
전분기
전3분기
전분기

기초
3,295,809
92/92
274/274
3,295,809
3,295,809

기초자기주식
(1,327)
92/92
274/274
(1,327)
(1,327)

계
3,294,482

3,294,482
3,294,482

28. 특수관계자 공시

지배회사와 종속회사 및 종속회사 간의 거래는 연결 조정시 제거되었으므로 주석으로 공시되지 않습니다. 한편, 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역 및당분기말 및 전기말 현재 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(1) 연결실체 특수관계자의 내역

특수관계 종류
회 사 명
지분율(주)
업 종

지배기업
아세아(주)
-
자회사관리,부동산임대사업

지배기업의 종속기업
아세아제지(주)
-
제지

〃
㈜에이팩
-
제지

〃
에이피리싸이클링(주)
-
폐기물수집,운반

〃
경산제지(주)
-
제지

〃
유진판지(주)
-
제지

〃
제일산업(주)
-
제지

기타특수관계자
삼봉개발(주)
-
유원지 및 테마파크 운영업

〃
부국레미콘
-
레미콘

(2) 특수관계자간 주요 거래 내역 및 채권ㆍ채무 잔액

1) 거래내역

<당분기>

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배기업 :

아세아(주)
-
-
1,908,888

지배기업의 종속기업 :

제일산업(주)
10,207
-
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,433,351
9,975

부국레미콘(주)
54,434
-
87,166

총 계
64,641
5,433,351
2,006,029

<전분기>

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배기업 :

아세아(주)
-
-
1,801,211

지배기업의 종속기업 :

아세아제지(주)
498,357
-
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,446,075
10,800

부국레미콘(주)
121,254
-
19,442

총 계
619,611
5,446,075
1,831,453

2) 채권ㆍ채무 잔액

<당분기말>

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업 :

아세아(주)
-
689,591
-
369,105

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
221,100
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
-
-
34,208
-
-

총 계
221,100
689,591
34,208
369,105
3,000,000

<전기말>

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업 :

아세아(주)
-
689,591
-
384,291
-

지배기업의 종속기업 :

아세아제지(주)
124,276
-
-
-
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
282,532
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
5,867
-
9,790
-
-

총 계
412,675
689,591
9,790
384,291
3,000,000

(3) 주요 경영진 보상 내역
 
연결실체는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사ㆍ미등기이사ㆍ등기감사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

<주요 경영진 보수 현황>

(단위 : 천원)

대 상
당 분 기
전 분 기

급여
퇴직급여
계
급여
퇴직급여
계

등기이사(사외이사 포함) 8인
1,879,900
498,066
2,377,966
1,845,500
458,560
2,304,060

등기감사
32,500
6,559
39,059
30,500
6,145
36,645

미등기이사 4인
521,200
72,346
593,546
541,600
68,086
609,686

29. 담보제공자산

당분기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 1단위, 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
차입일
차입금 내역
관련차입금액

산업은행
공장대지등
120,000,000
2013.01.14
외화시설자금
6,003,266

광업권 7광구
USD 8,061,000

토지, 기계장치
7,700,000
2017.05.19
시설자금
10,000,000

30. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 차입약정

당분기말 현재 연결실체의 차입 약정 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화1단위, 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

우리은행
당좌대출
1,000,000
-

〃
B2B대출
18,000,000
8,767,476

〃
일람불수입 및
 Banker's Usance
USD 40,800,000
USD 15,862,988

산업은행
Banker's Usance
EUR 9,306,441
EUR 4,444,000

신한은행
일람불수입
EUR 2,000,000
EUR 1,882,839

〃
일반대
1,000,000
-

〃
외담대 할인한도
1,000,000
-

〃
할인한도
1,000,000
-

산업은행
시설자금
10,000,000
10,000,000

합 계
32,000,000
18,767,476

USD 40,800,000
USD 15,862,988

EUR 11,306,441
EUR 6,326,839

(2) 당분기말 현재 회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

(3) 지급보증

당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공받은 이해보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증처
채무내용
금액

서울보증보험
인허가 보증 외 92건
74,387,033

3
1. 파생상품

(1) 연결실체는 통화옵션을 결합한 합성선물환계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 당사의 합성선물환계약의 체결내역은 다음과 같습니다.

거래처
통화
매입액
계약일
만기일
약정환율

우리은행
USD
12,000,000
2017-09-29
2017.11.23 ~ 2018.10.25
1107.80

(주1)
당분기 합성선물환계약 거래조건의 세부사항은 다음과 같습니다.

거래일자
2017년 09월 29일

만기일
2018년 10월 25일

계약금액
매월 USD 1,000,000 / 총 USD 12,000,000 매입

행사환율
1,107.80원 / USD

거래조건

1. 거래이익 발생시, USD 1단위당 누적거래이익이 50원을 초과할 경우, 잔여계약은 소멸합니다.
2. 당사의 누적거래손실이 USD 6000,000 이상 발생할 경우, 당사는 잔여계약을 소멸할 수 있습니다.

32. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
196,425,724
185,690,326

자본
698,099,681
664,842,263

부채비율
28.14%
27.93%

(2) 금융위험 관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 외환위험

연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 USD, 천 EUR)

통 화
화폐성자산
화폐성부채

USD
-
5,106

EUR
-
4,444

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
(448,468)
448,468

EUR
(459,850)
459,850

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

차입금
16,003,266
7,323,179

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당 분 기
(92,989)
(92,989)
92,989
92,989

전 기
(56,096)
(56,096)
56,096
56,096

3) 가격위험

연결실체는 당기손익인식금융자산 및 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익인식금융자산 및 매도가능지분상품은 79,494백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 6,111백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산 각종예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

5) 유동성위험

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과~
합 계

차입금
2,401,307
2,401,307
2,986,433
8,214,220
16,003,266

매입채무
36,962,457
-
-
-
36,962,457

기타금융부채
35,534,263
420,000
-
463,500
36,417,763

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품(매도가능금융자산, 만기보유금융자산 등)의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실세 지장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 종료일 현재 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법인 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용
- 기타금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타기법을 사용

평가기업에 이용되는 미래예상현금흐름은 평가대상 회사가속한 산업의 특성과 경제환경, 과거 실적 등에 영향을 받을 것으로 가정하여 추정하며, 투입변수인 이자율 및 물가상승률 등은 주요 경제지표 및 평가대상 회사의 신용도 등이 영향을 미칠 것으로가정하고 해당요소를 고려하여 산정하였습니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 한편, 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치를 결정함에 있어 위험조정 할인율은 10.04%~12.91%를 적용하였습니다.

공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 서열체계 및 수준별 공정가치측정치는다음과 같습니다. 

1) 공정가치 서열체계 수준

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

2) 당분기말 현재 금융자산의 서열체계 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

시장성있는 지분증권
36,673,208
36,673,208
-
-

시장성없는 지분증권
9,564,491
-
-
9,564,491

채무증권
3,077,254
-
3,077,254
-

기타금융자산
30,178,644
-
30,178,644
-

합 계
79,493,597
36,673,208
33,255,898
9,564,491

한편, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
당기손익
기타포괄손익
평가수준대체
처분
당분기말

매도가능금융자산
12,807,076
-
(578,367)
-
(726,051)
(1,938,167)
9,564,491

33. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기손익인식금융자산평가손실
-
4,478

당기손익인식금융자산처분손실
9,156
-

매도가능금융자산처분손실
344,194
-

매도가능금융자산손상차손
578,367
-

대손상각비(대손충당금환입)
(311,112)
4,283

감가상각비
14,027,215
13,020,340

무형자산상각비
922,173
805,716

유형자산처분손실
117,203
1,038,293

유형자산손상차손
2,492,083
8,335

무형자산처분손실
255,945
587,467

퇴직급여
3,337,406
4,119,289

충당부채전입액
191,524
198,533

외화환산손실
370,052
4,240

이자비용
284,458
294,982

법인세비용
10,175,902
8,227,262

투자자산처분손실
1,528
-

당기손익인식금융자산처분이익
(797)
(247,006)

매도가능금융자산처분이익
(6,255,823)
(9,774,956)

유형자산처분이익
(95,778)
(102,555)

투자부동산처분이익
(118,972)
-

외화환산이익
-
(312,387)

배당금수익
(159,298)
(34,950)

이자수익
(1,708,299)
(1,500,427)

합 계
24,457,128
16,340,937

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 감소(증가)
(5,107,956)
1,209,544

미수금의 감소(증가)
(2,648,212)
222,332

미수수익의 증가
-
(43,087)

선급금의 감소
789,493
311,743

선급비용의 감소
478,081
572,319

당기손익인식금융자산의 감소
44,859
704,612

재고자산의 감소(증가)
(6,400,972)
1,624,651

기타당좌자산의 감소(증가)
(896,563)
72,686

보증금의 감소(증가)
(858,505)
48,502

매도가능금융자산의 감소(증가)
(1,530,807)
7,240,872

장기성매출채권의 감소
618,565
935,360

장기선급비용의 증가
(10,000)
(1,207)

매입채무의 증가(감소)
(470,397)
3,030,521

미지급금의 증가(감소)
2,062,531
(2,637,993)

미지급비용의 증가(감소)
(464,242)
5,295,359

선수금의 증가(감소)
1,892,069
(461,144)

선수수익의 감소
(17,417)
(17,417)

예수금의 증가(감소)
366,297
(244,910)

퇴직금의 지급
(962,090)
(258,507)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
269,382
(561,528)

임대보증금의 감소
(332,938)
(69,134)

수입보증금의 감소(증가)
(8,000)
68,000

합 계
(13,186,822)
17,040,974

(3) 연결실체는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며 현금의 유입과 유출이 없는 유의적인 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

토지의 시설물이용권 대체
7,757,844
-

건물의 시설물이용권 대체
908,679
-

건설중인자산의 토지 대체
125,915
677,407

건설중인자산의 건물 대체
4,710,600
186,096

건설중인자산의 구축물 대체
7,556,454
633,133

건설중인자산의 기계장치 대체
9,736,744
12,028,468

건설중인자산의 차량운반구 대체
279,477
661,000

건설중인자산의 공기구비품 대체
703,955
-

건설중인자산의 무형자산 대체
195,501
306,633

만기보유금융자산의 유동성 대체
15,430
55,645

장기차입금의 유동성 대체
1,837,985
1,617,949

임대보증금의 유동성 대체
(610,000)
4,738,601

법인회원권의 매도가능금융자산 대체
4,139,868
17,500

미지급비용의 이연수익 대체
-
2,365,414

배출권의 미지급비용 대체
2,901,729
-

(4) 당분기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

환율변동
대체 등

유동성장기부채
2,253,286
(1,689,964)
-
1,837,985
2,401,307

장기차입금
5,069,893
10,000,000
370,052
(1,837,985)
13,601,960

재무활동으로부터의 총부채
7,323,179
8,310,036
370,052
-
16,003,266

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

34. 부문정보

연결실체의 각 부문은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 ① 시멘트 제조 및 판매와 관련한 시멘트사업, ② 기타사업부문으로 구별하고 있습니다. 

연결실체의 당분기 및 전분기의 사업 부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
시멘트사업
기타사업
소 계
연결조정분개
연결후금액

총 영업수익
346,129,517
1,812,862
347,942,379
(4,852)
347,937,527

내부 영업수익
(4,852)
-
(4,852)
4,852
-

외부 영업수익
346,124,665
1,812,862
347,937,527
-
347,937,527

영업이익
41,433,118
650,100
42,083,218
2,187
42,085,405

당기순이익
35,079,828
434,615
35,514,443
(538,000)
34,976,443

총 자산
923,441,574
38,925,129
962,366,703
(67,841,298)
894,525,405

총 부채
196,423,271
27,863
196,451,134
(25,410)
196,425,724

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
시멘트사업
기타사업
소 계
연결조정분개
연결후금액

총 영업수익
323,297,113
10,117,064
333,414,177
(247,383)
333,166,794

내부 영업수익
(247,383)
-
(247,383)
247,383
-

외부 영업수익
323,049,730
10,117,064
333,166,794
-
333,166,794

영업이익
32,462,196
9,343,297
41,805,493
2,187
41,807,680

당기순이익
27,278,265
7,820,243
35,098,508
(1,883,000)
33,215,508

총 자산
853,178,206
39,910,244
893,088,450
(57,818,773)
835,269,677

총 부채
179,818,475
2,056,080
181,874,555
(812,295)
181,062,260

한편, 연결실체는 국내를 주요 기반으로 하는 시멘트사업을 영위하고 있는 바, 지역별 정보는 산출하지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 4 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

272,379,195,428

255,809,119,656

현금및현금성자산

53,161,876,591

70,134,555,633

기타금융자산

56,194,644,240

34,735,748,661

유동만기보유금융자산

51,210,000

91,425,000

매출채권 및 기타유동채권

123,333,181,111

117,250,404,284

재고자산

35,568,064,898

29,150,318,899

기타유동자산

4,070,218,588

4,446,667,179

비유동자산

555,834,252,301

538,340,832,925

장기금융상품

7,000,000

8,500,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

5,575,621,156

4,558,565,677

비유동만기보유금융자산

143,195,000

153,235,000

비유동매도가능금융자산

34,097,063,174

31,392,023,903

종속기업에 대한 투자자산

67,815,888,409

57,006,477,755

유형자산

391,629,915,400

387,712,149,888

투자부동산

5,809,874,255

9,381,521,527

무형자산

50,527,154,907

47,899,819,175

기타비유동자산

228,540,000

228,540,000

자산총계

828,213,447,729

794,149,952,581

부채

유동부채

89,222,997,338

86,960,232,323

매입채무

36,805,895,509

37,049,719,519

유동성장기차입금

2,401,306,512

2,253,285,760

기타유동금융부채

33,438,731,775

37,873,152,943

기타유동부채

10,969,912,077

3,840,743,249

미지급법인세

5,607,151,465

5,943,330,852

비유동부채

90,004,549,767

89,556,306,933

장기차입금

3,601,959,768

5,069,892,960

퇴직급여부채

9,927,237,690

7,698,394,366

장기기타금융부채

888,500,000

1,306,500,000

이연법인세부채

16,730,683,499

16,816,874,478

복구충당부채

58,856,168,810

58,664,645,129

부채총계

179,227,547,105

176,516,539,256

자본

자본금

16,479,045,000

16,479,045,000

보통주자본금

16,479,045,000

16,479,045,000

기타불입자본

480,546,776,781

480,546,776,781

기타자본구성요소

22,218,688,174

19,224,131,757

이익잉여금(결손금)

129,741,390,669

101,383,459,787

자본총계

648,985,900,624

617,633,413,325

자본과부채총계

828,213,447,729

794,149,952,581

포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

115,764,978,983

333,524,396,600

106,313,031,473

309,082,156,412

매출원가

83,981,606,655

254,837,212,400

78,534,552,730

241,612,729,447

매출총이익

31,783,372,328

78,687,184,200

27,778,478,743

67,469,426,965

판매비와관리비

13,890,503,567

39,136,159,395

12,954,083,661

37,262,389,506

영업이익(손실)

17,892,868,761

39,551,024,805

14,824,395,082

30,207,037,459

금융수익

5,081,804,454

6,872,102,799

730,987,327

3,663,075,885

금융원가

253,711,257

1,211,172,229

219,179,934

626,941,876

기타이익

752,619,511

1,147,910,926

121,498,477

493,637,995

기타손실

287,983,977

3,483,481,076

748,359,488

2,160,279,142

법인세비용차감전순이익(손실)

23,185,597,492

42,876,385,225

14,709,341,464

31,576,530,321

법인세비용

5,574,847,787

9,576,731,343

3,560,113,850

6,268,350,324

당기순이익(손실)

17,610,749,705

33,299,653,882

11,149,227,614

25,308,179,997

기타포괄손익

(21,021,672)

2,994,556,417

878,808,726

5,002,602,219

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(21,021,672)

2,994,556,417

878,808,726

5,002,602,219

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(21,021,672)

2,994,556,417

878,808,726

5,002,602,219

총포괄손익

17,589,728,033

36,294,210,299

12,028,036,340

30,310,782,216

주당이익

기본주당이익(손실)

5,346

10,108

3,384

7,682

계속영업기본주당이익(손실)

5,346

10,108

3,384

7,682

자본변동표

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

16,479,045,000

480,546,776,781

17,525,411,665

66,793,310,045

581,344,543,491

당기순이익(손실)

25,308,179,997

25,308,179,997

기타포괄손익

5,002,602,219

5,002,602,219

연차배당

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

2016.09.30 (기말자본)

16,479,045,000

480,546,776,781

22,528,013,884

87,159,767,042

606,713,602,707

2017.01.01 (기초자본)

16,479,045,000

480,546,776,781

19,224,131,757

101,383,459,787

617,633,413,325

당기순이익(손실)

33,299,653,882

33,299,653,882

기타포괄손익

2,994,556,417

연차배당

(4,941,723,000)

(4,941,723,000)

2017.09.30 (기말자본)

16,479,045,000

480,546,776,781

22,218,688,174

129,741,390,669

648,985,900,624

현금흐름표

제 5 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 4 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동현금흐름

40,163,862,808

42,032,897,899

당기순이익(손실)

33,299,653,882

25,308,179,997

당기순이익조정을 위한 가감

23,878,641,535

21,692,413,401

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(8,701,940,713)

6,766,452,536

배당금수취(영업)

686,242,964

1,894,928,710

이자지급(영업)

(112,822,500)

(153,989,353)

이자수취(영업)

2,027,975,513

673,835,186

법인세납부(환급)

(10,913,887,873)

(14,148,922,578)

투자활동현금흐름

(50,508,219,030)

(38,954,724,266)

국고보조금의증가

133,518,000

12,696,091

구축물의 처분

984,988,233

기계장치의 처분

720,000

313,258,487

차량운반구의 처분

34,285,438

101,227,281

사무용비품의 처분

60,000

61,490,939

건설중인자산의 처분

100,558,837

투자부동산의 처분

3,243,292,444

무형자산의 처분

930,862,327

컴퓨터소프트웨어의 처분

7,444,895

대여금의 감소

238,788,714

101,578,596

장기금융상품의 처분

1,500,000

유동만기보유금융자산의 처분

54,116,909

37,595,000

매도가능금융자산의 처분

5,189,500,115

토지의 취득

(5,333,990)

(87,739,176)

건물의 취득

(190,376,970)

(9,259,100)

구축물의 취득

(62,640,841)

(1,091,260,205)

기계장치의 취득

(48,366,159)

(1,145,404,116)

차량운반구의 취득

(366,274,992)

(2,854,733,129)

사무용비품의 취득

(146,335,000)

(109,465,484)

건설중인자산의 취득

(19,197,344,042)

(26,391,073,000)

투자부동산의 취득

(477,120)

무형자산의 취득

(6,189,191,260)

(645,980,320)

기타비유동자산의 취득

(7,000,000)

기타비유동금융자산의 취득

(21,458,895,579)

(7,756,852,462)

대여금의 증가

(1,025,000,000)

(490,000,000)

만기보유금융자산의 취득

(5,390,000)

(25,880,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(10,809,410,654)

(890,742,003)

재무활동현금흐름

(6,628,322,820)

(6,644,101,596)

장기차입금의 상환

(1,689,964,320)

(1,707,202,596)

배당금지급

(4,938,358,500)

(4,936,899,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(3,565,927,963)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(4,240,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(16,972,679,042)

(3,570,167,963)

기초현금및현금성자산

70,134,555,633

67,966,959,281

기말현금및현금성자산

53,161,876,591

64,396,791,318

5. 재무제표 주석

제5기 3분기 2017년 7월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제5기 누적3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제4기 3분기 2016년 7월 1일부터 2016년 9월 30일까지

제4기 누적3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

아세아시멘트주식회사

1. 당사의 개요

아세아시멘트주식회사(이하 "당사")는 2013년 10월 1일에 아세아(주)(구,아세아시멘트주식회사)의 제조사업부문이 인적분할하여 설립한 분할신설회사로서, 시멘트, 레미콘 등의 제조 및 판매를 주 영업 목적으로 하고 있습니다. 당사는 2013년 11월 6일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수 (주)
지 분 율

이병무외 특수관계자 6인
104,165
3.16%

아세아(주)
1,702,090
51.64%

문경학원
167,565
5.08%

자기주식
1,327
0.04%

(주)부국레미콘
34,773
1.06%

기타 소액주주
1,285,889
39.02%

계
3,295,809
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며,동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

- 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재
당기손익인식금융자산
30,178,644
천원, 대여금 및 수취채권
208,093,679
천원, 매도가능금융자산
34,097,063
천
원
을 보유하고 있습니다.

- 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

- 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출 약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3 단계로 구분하여 12 개월 기대신용손실이나 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서제1039호의 발생손실 모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 당사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 208,093,679천원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금
9,200,514천원을 설정하고 있습니다.

- 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 제1018호 ‘수익’, 기업회계기준해석서 제2113호 ‘고객충성제도’, 제2115호 ‘부동산건설약정’, 제2118호 ‘고객으로부터의 자산이전’, 제2031호 ‘수익: 광고용역의 교환거래’를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 향후 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호 ‘국제회계기준의 최초채택’에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

(2) '온실가스 배출권 할당 및 거래제도’와 관련하여 당사가 온실가스 배출권과 배출부채에 대해 적용한 회계정책은 아래와 같습니다.

당사는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 매출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문별정보

(1) 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 주요 재화 및 용역매출로부터 발생한 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보고부문
주요 재화 및 용역
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

아세아시멘트
주식회사
제품매출
108,808,469
318,256,321
100,350,532
293,811,266

상품매출
457,160
1,802,378
1,201,645
3,735,267

임대매출
3,605,836
5,874,277
2,738,507
5,784,799

기타매출
2,893,514
7,591,421
2,022,347
5,750,824

계
115,764,979
333,524,397
106,313,031
309,082,156

5. 범주별 금융상품 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
계

현금및현금성자산
-
-
-
53,161,877
53,161,877

기타금융자산

30,178,644

-

-

26,016,000

56,194,644

유동성만기보유금융자산
-
-
51,210
-
51,210

매출채권및기타채권
-
-
-
123,333,181
123,333,181

장기금융상품
-
-
-
7,000
7,000

장기매출채권및기타채권
-
-
-
5,575,621
5,575,621

만기보유금융자산
-
-
143,195
-
143,195

매도가능금융자산
-
34,097,063
-
-
34,097,063

계
30,178,644
34,097,063
194,405
208,093,679
272,563,791

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
계

현금및현금성자산
-
-
-
70,134,556
70,134,556

기타금융자산
-
-
-
34,735,749
34,735,749

유동성만기보유금융자산
-
-
91,425
-
91,425

매출채권및기타채권
-
-
-
117,250,404
117,250,404

장기금융상품
-
-
-
8,500
8,500

장기매출채권및기타채권
-
-
-
4,558,566
4,558,566

만기보유금융자산
-
-
153,235
-
153,235

매도가능금융자산
-
31,392,024
-
-
31,392,024

계
-
31,392,024
244,660
226,687,775
258,324,459

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채

당 분 기 말
전 기 말

매입채무
36,805,896
37,049,720

유동성장기부채
2,401,307
2,253,286

기타금융부채
33,438,732
37,873,153

장기차입금
3,601,960
5,069,893

장기기타금융부채
888,500
1,306,500

계
77,136,395
83,552,552

(3) 당분기 및 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익
금융자산
대여금및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

이자수익
40,026
1,381,177
4,675
-
-
1,425,878

배당금수익
-
-
-
687,412
-
687,412

외환차익
-
-
-
-
195,254
195,254

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
4,563,559
-
4,563,559

이자비용
-
-
-
-
(110,233)
(110,233)

외환차손
-
-
-
-
(150,992)
(150,992)

외화환산손실
-
-
-
-
(370,052)
(370,052)

만기보유금융자산처분손실
-
-
-
(1,528)
-
(1,528)

매도가능금융자산손상차손

(578,367)

(578,367)

합 계
40,026
1,381,177
4,675
4,671,076
(436,023)
5,660,931

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익
금융자산
대여금및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

이자수익
-
1,255,880
5,529
-
-
1,261,409

배당금수익
-
-
-
1,896,097
-
1,896,097

외환차익
-
-
-
-
193,183
193,183

외화환산이익
-
-
-
-
312,387
312,387

이자비용
-
-
-
-
(198,523)
(198,523)

외환차손
-
-
-
-
(424,179)
(424,179)

외화환산손실
-
-
-
-
(4,240)
(4,240)

합 계
-
1,255,880
5,529
1,896,097
(121,372)
3,036,134

6. 현금및현금성자산 

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

예금 및 적금
53,132,165
70,226,754

기타 현금성자산
29,712
41,320

정부보조금
-
(133,518)

계
53,161,877
70,134,556

7. 사용제한금융상품 

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말
사용제한내용

기타금융자산
1,816,000
1,816,000
철도공사 운임담보

장기금융상품
7,000
8,500
당좌개설보증금

1,823,000
1,824,500

8. 매출채권 및 기타채권

(1)
당분기말
및 전기말 현재 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매출채권
122,996,716
118,166,763

차감: 대손충당금
(1,619,888)
(1,991,453)

매출채권(순액)
121,376,828
116,175,310

미수금
1,577,369
94,013

미수수익
378,984
981,081

합 계
123,333,181
117,250,404

(2)
당분기말
및 전기말 현재 비유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

장기매출채권
9,195,509
9,265,091

차감: 대손충당금
(7,138,030)
(7,070,171)

장기매출채권(순액)
2,057,479
2,194,920

장기미수금
127,116
127,116

차감: 대손충당금
(127,116)
(127,116)

장기미수금(순액)
-
-

장기대여금
2,432,917
1,646,706

차감:대손충당금
(315,480)
(315,480)

장기대여금(순액)
2,117,437
1,331,226

보증금
1,400,705
1,032,420

합 계
5,575,621
4,558,566

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초
9,504,220
9,454,318

대손상각비(대손충당금환입)
(311,112)
4,283

보고기간중 제각금액
(6,726)
-

전기제각채권의 당기회수
14,132
25,423

당분기말
9,200,514
9,484,024

9. 재고자산 

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
4,424
-
4,424
-
-
-

제품
37,525
-
37,525
136,630
-
136,630

반제품
4,622,004
-
4,622,004
4,781,115
-
4,781,115

재공품
479,054
-
479,054
432,991
-
432,991

원재료
5,294,777
-
5,294,777
4,090,604
-
4,090,604

저장품
17,950,994
-
17,950,994
15,834,619
-
15,834,619

미착자재
7,179,287
-
7,179,287
3,874,360
-
3,874,360

계
35,568,065
-
35,568,065
29,150,319
-
29,150,319

당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 손상처리된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.

10. 기타유동자산 

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

선급금
429,868
1,219,090

선급비용
1,033,315
1,517,102

기타의당좌자산
2,607,036
1,710,475

계
4,070,219
4,446,667

11. 만기보유금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취 득 원 가
장 부 가 액
취 득 원 가
장 부 가 액

유동성만기보유금융자산:

주 택 채 권
12,670
12,670
44,560
44,560

상수도공채
17,605
17,605
11,090
11,090

지하철공채
20,935
20,935
35,775
35,775

소 계
51,210
51,210
91,425
91,425

만기보유금융자산:

주 택 채 권
35,325
35,325
40,575
40,575

상수도공채
45,055
45,055
49,845
49,845

지하철공채
62,815
62,815
62,815
62,815

소 계
143,195
143,195
153,235
153,235

합 계
194,405
194,405
244,660
244,660

(2) 당분기말 현재 만기보유금융자산의 만기별 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년이내
5 ~ 10년이내
계

주 택 채 권
12,670
35,325
-
47,995

상수도공채
17,605
45,055
-
62,660

지하철공채
20,935
62,815
-
83,750

계
51,210
143,195
-
194,405

12. 매도가능금융자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성있는지분증권
31,238,959
27,955,553

시장성없는지분증권
2,858,104
3,436,471

합 계
34,097,063
31,392,024

(2) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산 평가손익의 세부 증감 내역은

다음과

같습니다.

<당 분 기>

(단위 : 천원)

구 분
세전
법인세효과
세후

기초
25,096,778
(5,872,646)
19,224,132

회계기간중 기타포괄손익으로 인식한 금액
7,218,402
(1,68사,106)
5,529,296

당기손익으로 재분류한 금액
(3,309,059)
774,320
(2,534,739)

당분기말
29,006,120
(6,787,432)
22,218,688

<전 분 기>

(단위 : 천원)

구 분
세전
법인세효과
세후

기초
22,879,128
(5,353,716)
17,525,412

회계기간중 기타포괄손익으로 인식한 금액
6,530,812
(1,528,210)
5,002,602

전분기말
29,409,940
(6,881,926)
22,528,014

13. 종속기업투자 

당분기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
소재지
지분율(%)
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부가액
장부가액(주1)

우신벤처투자㈜(주1)
한국
83.33%
11,265,812
11,265,812
11,265,812

아세아산업개발㈜(주1,3)
″
100.00%
44,039,167
44,039,167
34,039,167

농업회사법인 아농㈜(주1)
″
87.56%
2,364,060
2,364,060
2,364,060

ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD(주1,2,4)
말레이시아
100.00%
13,881,735
10,146,849
9,337,439

계

71,550,774
67,815,888
57,006,478

(주1)
당사는 2013년 10월 1일 인적분할함에 따라 종속기업투자주식을 분할기일의 한국채택국제회계기준 재무상태표 작성시 기업회계기준 제1101호에 따라 장부금액을 간주원가로 사용하여 측정하였음.

(주2)
당사는 전기 이전에 ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD의 회수가능액이 종속기업투자주식의 장부가액보다 유의적으로 하락하여 3,734,886천원의 손상차손을 인식하였음.

(주3)
당사는 당분기 중 콘크리트 타일, 기와 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 아세아산업개발(주)에 유상증자를 실시하였으며, 발행주식수 및 유상증자금액은1,000,000주 및 10,000,000천원임.

(주4)
당사는 당분기 중 메탈실리콘 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD에 유상증자를 실시하였으며, 발행주식수 및 유상증자금액은 3,100,000주 및 809,411천원임.

14. 유형자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

토지
177,482,344
-
-
177,482,344

건물
79,303,958
(39,391,793)
-
39,912,165

구축물
115,576,043
(58,519,769)
-
57,056,274

국고보조금
(8,022,167)
956,435
-
(7,065,732)

기계장치
276,215,248
(192,707,204)
-
83,508,044

차량운반구
43,370,814
(35,465,032)
-
7,905,782

국고보조금
(133,518)
2,937
-
(130,581)

공구와기구
19,730,201
(18,355,300)
-
1,374,901

수목원예
1,765,642
-
-
1,765,642

건설중인자산
39,057,522
-
(9,236,446)
29,821,076

합계
744,346,087
(343,479,726)
(9,236,446)
391,629,915

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

토지
177,351,095
-
-
177,351,095

건물
74,577,121
(37,882,380)
-
36,694,741

구축물
107,965,212
(55,410,331)
-
52,554,881

국고보조금
(8,022,167)
644,648
-
(7,377,519)

기계장치
265,652,424
(185,808,595)
-
79,843,829

차량운반구
43,404,021
(34,940,636)
-
8,463,385

공기구비품
18,913,317
(17,999,468)
-
913,849

수목원예
1,765,642
-
-
1,765,642

건설중인자산
44,246,610
-
(6,744,363)
37,502,247

합 계
725,853,275
(331,396,762)
(6,744,363)
387,712,150

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
손상차손
당분기말

토지
177,351,095
5,334
-
125,915
-
-
177,482,344

건물
36,694,741
190,377
(92,121)
4,710,601
(1,591,433)
-
39,912,165

구축물
52,554,881
62,641
(1,967)
7,556,454
(3,115,735)
-
57,056,274

국고보조금
(7,377,519)
-
-
-
311,787
-
(7,065,732)

기계장치
79,843,829
48,366
(14,689)
10,713,972
(7,083,434)
-
83,508,044

차량운반구
8,463,385
366,275
(12,159)
279,476
(1,191,195)
-
7,905,782

국고보조금
-
(133,518)
-
-
2,937
-
(130,581)

공기구비품
913,849
146,335
(5)
703,955
(389,233)
-
1,374,901

수목원예
1,765,642
-
-
-
-
-
1,765,642

건설중인자산
37,502,247
19,096,785

(24,285,873)
-
(2,492,084)
29,821,076

합 계
387,712,150
19,782,595
(120,941)
(195,500)
(13,056,306)
(2,492,084)
391,629,915

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
전분기말

토지
177,039,099
87,739
-
189,000
-
177,315,838

건물
39,327,355
9,259
(880,212)
186,096
(1,577,760)
37,064,738

구축물
54,236,000
1,091,260
(984,988)
517,053
(2,835,730)
52,023,595

국고보조금
(7,746,225)
(12,696)
-
-
306,714
(7,452,207)

기계장치
67,609,434
1,145,404
(469,911)
11,806,468
(6,276,092)
73,815,303

차량운반구
6,166,910
2,854,733
(99)
661,000
(1,206,840)
8,475,704

공기구비품
1,412,542
109,465
(61,492)
-
(425,572)
1,034,943

수목원예
1,765,642
-
-
-
-
1,765,642

건설중인자산
24,399,670
26,391,073
-
(13,666,248)
-
37,124,495

합 계
364,210,427
31,676,237
(2,396,702)
(306,631)
(12,015,280)
381,168,051

15. 투자부동산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부가액의 구성 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부가액

토지
2,472,836
-
2,472,836

건물
5,743,728
(2,406,690)
3,337,038

합 계
8,216,564
(2,406,690)
5,809,874

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부가액

토지
5,307,236
-
5,307,236

건물
6,818,055
(2,743,769)
4,074,286

합 계
12,125,291
(2,743,769)
9,381,522

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
당분기말

토지
5,307,236
-
-
(2,834,400)
-
2,472,836

건물
4,074,286
-
-
(545,866)
(191,382)
3,337,038

합 계
9,381,522
-
-
(3,380,266)
(191,382)
5,809,874

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
전분기말

토지
5,307,236
-
-
-
-
5,307,236

건물
4,343,126
477
-
-
(201,985)
4,141,618

합 계
9,650,362
477
-
-
(201,985)
9,448,854

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

임대수익
440,926
338,724

임대원가
(422,619)
(337,620)

계
18,307
1,104

16. 무형자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부가액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

광업권
30,071,087
(673,572)
-
29,397,515

전용측선이용권
2,732,781
(480,324)
-
2,252,457

컴퓨터소프트웨어
1,957,918
(1,008,872)
-
949,046

영업권
316,423
-
-
316,423

산업재산권
2,683
(2,679)
-
4

법인회원권
11,629,983
-
(577,415)
11,052,568

사용수익기부자산
4,936,520
(773,782)
-
4,162,738

배출권
2,396,404
-
-
2,396,404

합 계
54,043,799
(2,939,229)
(577,415)
50,527,155

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

광업권
30,071,087
(470,716)
-
29,600,371

전용측선이용권
2,732,781
(363,091)
-
2,369,690

컴퓨터소프트웨어
1,688,109
(684,365)
-
1,003,744

영업권
316,423
-
-
316,423

산업재산권
2,683
(2,679)
-
4

법인회원권
10,813,233
-
(577,415)
10,235,818

사용수익기부자산
4,936,520
(562,751)
-
4,373,769

합 계
50,560,836
(2,083,602)
(577,415)
47,899,819

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
상각
당분기말

광업권
29,600,371
-
-
-
(202,856)
29,397,515

전용측선이용권
2,369,690
-
-
-
(117,233)
2,252,457

컴퓨터소프트웨어
1,003,744
74,309
-
195,500
(324,507)
949,046

영업권
316,423
-
-
-
-
316,423

산업재산권
4
-
-
-
-
4

법인회원권
10,235,818
816,750
-
-
-
11,052,568

사용수익기부자산
4,373,769
-
-
-
(211,031)
4,162,738

배출권
-
5,298,133
-
(2,901,729)
-
2,396,404

합 계
47,899,819
6,189,192
-
(2,706,229)
(855,627)
50,527,155

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
상각
전분기말

광업권
27,476,720
-
-
-
(182,566)
27,294,154

전용측선이용권
1,668,124
198,417
-
271,347
(130,638)
2,007,250

컴퓨터소프트웨어
1,224,103
38,010
(17,497)
35,286
(280,331)
999,571

영업권
316,423
-
-
-
-
316,423

산업재산권
4
-
-
-
-
4

법인회원권
11,891,347
409,553
(1,508,278)
(17,500)
-
10,775,122

사용수익기부자산
4,655,144
-
-
-
(211,031)
4,444,113

합 계
47,231,865
645,980
(1,525,775)
289,133
(804,566)
45,836,637

(3) 당사는 무형자산 중 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사의 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 용
장 부 금 액
잔존상각기간

광업권
광업권
29,397,515
생산량비례상각

회원권
콘도 및 골프 회원권
11,052,568
비한정내용연수

사용수익기부자산
미관개선 공사
4,162,738
16년 3개월

(5) 당분기 및 전분기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

제조원가
536,909
530,023

판매비와 관리비
271,197
232,918

레저시설임대원가
47,521
41,625

합 계
855,627
804,566

17. 기타비유동자산 

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타의투자자산
228,540
228,540

18. 장기차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차 입 처
이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

외화시설자금
산업은행
3M EURO LIBOR+2.36%
6,003,266
7,323,179

차감 : 유동성대체

(2,401,307)
(2,253,286)

장기차입금

3,601,960
5,069,893

한편, 당분기말
현재 3M EURO
LIBOR 금리는 (0.38)%입니다.

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

2017. 10 ~ 2018. 9
2,401,307

2018. 10 ~ 2019. 9
2,401,307

2019. 10 이후
1,200,653

합 계
6,003,266

상기 차입금과 관련하여 당사의 토지 및 기계장치 등이 산업은행 등에 담보로 제 공되어 있습니다(주석 31 참조).

19. 기타금융부채 

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
24,190,938
-
22,903,161
-

미지급비용
4,403,239
-
10,179,408
-

미지급배당금
15,347
-
11,983
-

임대보증금
4,829,208
425,000
4,778,601
835,000

수입보증금
-
463,500
-
471,500

계
33,438,732
888,500
37,873,153
1,306,500

20. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

선수금

4,801,670

2,794,389

예수금

2,028,374

1,046,354

이연수익

4,139,868

-

계

10,969,912

3,840,743

21. 충당부채 

(1) 당사는 석회석 채굴을 위한 광산에 대한 원상복구의무로 인하여 향후 복구시점의공사원가와 복구공사원가의 현재가치 차이분을 잔존내용연수에 따라 인식하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초장부금액
58,664,645
56,029,696

전입액
191,524
198,533

기말장부금액
58,856,169
56,228,229

한편, 상기 복구공사원가의 예상 발생시기는 광산의 내용연수 종료 이후로서 보고기간 종료일을 기준으로 향후 5년 이내에 발생될 것으로 예상되는 금액은 없습니다.

22. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무의 현재가치
44,141,163
40,949,413

사외적립자산의 공정가치
(34,213,925)
(33,251,019)

순확정급여부채 금액
9,927,238
7,698,394

(3) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도 관련 부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초잔액
40,949,413
43,646,616

당기근무원가
3,098,671
3,736,444

이자원가
637,539
680,044

확정급여제도의 재측정요소
-
-

급여지급액
(450,533)
(172,598)

전출입
(93,927)
2,724

분기말잔액
44,141,163
47,893,230

(4) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초잔액
33,251,019
30,510,223

사외적립자산의 기대수익
516,289
473,147

확정급여제도의 재측정요소
-
-

사용자의 기여금
1,000,000
1,000,000

급여지급액
(448,334)
(172,598)

전출입
(93,927)
2,723

기타
(11,121)
(13,752)

분기말잔액
34,213,925
31,799,743

(5) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
3,098,671
3,736,444

이자원가
637,539
680,044

사외적립자산의 기대수익
(516,289)
(473,147)

계
3,219,921
3,943,341

(6) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기 말
전 기 말

할인율
2.10%
2.10%

사외적립자산의 기대수익률
2.10%
2.10%

미래임금상승률(인플레이션 포함)
4.84%
4.84%

23. 자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수 (단위 : 주)
20,000,000
20,000,000

1주당 액면금액 (단위 : 원)
5,000
5,000

발행한 주식의 수 (단위 : 주)
3,295,809
3,295,809

보통주자본금 (단위 : 천원)
16,479,045
16,479,045

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
480,657,754
480,657,754

자기주식(주)
(110,977)
(110,977)

계
480,546,777
480,546,777

(주)
당사는 인적분할로 인한 설립 시 발생한 단주 1,327주를 취득하여 기타불입자본
(자기주식)으로 계상하고 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

법정적립금

이익준비금(주1)
8,239,523
5,847,706

임의적립금

임의적립금
83,200,000
51,000,000

미처분이익잉여금
38,301,868
44,535,754

계
129,741,391
101,383,460

(주1)
당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있음. 동 이익준비금은 이익배당 목적으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전에만 사용될 수 있음.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매도가능금융자산평가이익
22,218,688
19,224,132

24. 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

완제품 및 재공품의 변동
564,109
207,729
(3,171,785)
(4,810,240)

원재료 및 소모품의 사용
37,969,583
116,387,630
37,614,506
109,568,039

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
10,425,918
27,772,726
9,390,211
26,019,795

운임
6,240,400
18,315,302
5,479,658
16,610,984

수선비
2,811,380
11,036,513
2,050,092
10,434,821

감가상각비(유ㆍ무형자산)
4,771,074
14,103,314
4,325,365
13,021,831

전력비
9,807,048
28,856,055
10,390,998
28,801,286

수송비
5,089,336
15,259,072
4,783,476
13,676,419

운영비
8,410,931
26,055,395
9,141,043
25,837,588

지급수수료
894,114
2,770,072
739,190
2,522,641

지급임차료
631,206
2,325,123
1,033,513
2,401,127

기타 비용
10,257,011
30,884,441
9,712,369
34,790,828

계
97,872,110
293,973,372
91,488,636
278,875,119

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,489,009
9,339,657
2,991,691
8,412,945

퇴직급여
446,715
1,340,144
506,692
1,520,074

복리후생비
956,057
2,149,277
1,384,975
2,698,369

여비교통비
50,024
181,197
41,918
149,636

통신비
31,930
101,152
32,607
101,179

운임
6,240,400
18,315,302
5,479,658
16,610,984

광고선전비
15,300
39,127
25,300
69,156

대손상각비(대손충당금환입)
(189,275)
(311,112)
(165,773)
4,283

도서인쇄비
8,591
40,604
9,666
40,881

소모품비
32,845
149,934
14,535
66,579

수선비
170,681
442,179
167,801
464,171

세금과공과
90,402
397,130
87,635
397,162

지급임차료
307,483
921,532
275,154
829,586

감가상각비
125,120
374,128
122,256
344,604

차량유지비
95,042
289,542
92,329
281,204

보험료
54,372
168,521
62,249
207,885

지급수수료
570,919
1,652,059
534,917
1,693,282

접대비
247,638
602,750
221,187
615,938

교육훈련비
63,114
199,148
51,603
168,225

경상개발비
857,856
2,138,159
796,731
1,984,728

무형자산상각비
94,029
271,197
78,343
232,918

잡비
132,251
334,532
142,610
368,601

계
13,890,503
39,136,159
12,954,084
37,262,390

26. 기타영업외수익 및 비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
2,347
22,905
42,418
102,555

투자부동산처분이익
-
118,972
-
-

잡이익
750,273
1,006,034
79,080
391,083

계
752,620
1,147,911
121,498
493,638

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
108,777
108,780
73,810
1,038,292

무형자산처분손실
-
-
587,468
587,468

투자부동산처분손실
-
255,945
-
-

유형자산손상차손
-
2,492,084
-
-

복구충당부채전입액
63,842
191,524
66,178
198,533

기부금
115,359
414,744
20,884
331,831

잡손실
5
20,404
19
4,155

계
287,983
3,483,481
748,359
2,160,279

27. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
518,239
1,425,878
267,837
1,261,409

배당금수익
7
687,412
-
1,896,097

외환차익
-
195,254
21,361
193,183

외화환산이익
-
-
441,789
312,387

매도가능금융자산처분이익
4,563,559
4,563,559
-
-

계
5,081,805
6,872,103
730,987
3,663,076

금융비
용:

이자비용
32,815
110,233
90,815
198,523

외환차손
27,975
150,992
128,365
424,179

외화환산손실
192,164
370,052
-
4,240

만기보유금융자산처분손실
757
1,528
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
578,367
-
-

계
253,711
1,211,172
219,180
626,942

28. 법인세비용과 이연법인세자산(부채)

(1) 당분기 및 전분기 중 손익에 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세부담액
11,118,263
9,268,740

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 (주)
(1,000,976)
(2,082,206)

법인세추납액 및 기타
(540,556)
(918,184)

법인세비용
9,576,731
6,268,350

(주) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세부채
16,730,684
16,373,116

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세부채
(16,816,874)
(16,927,112)

자본에 직접 반영된 법인세 비용
(914,786)
(1,528,210)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,000,976)
(2,082,206)

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용 차감전 순이익
42,876,385
31,576,530

적용세율에 따른 세부담액
10,033,074
7,388,908

조정사항(주1)
(456,343)
(1,120,558)

법인세비용
9,576,731
6,268,350

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
22.34%
19.85%

(주1) 조정사항

비일시적 차이
115,074
(173,733)

법인세추납액 및 기타
(571,417)
(946,825)

합 계
(456,343)
(1,120,558)

29. 주당이익

기본주당이익은 보통주 1주에 대한 이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익
17,610,750
33,299,654
11,149,228
25,308,180

가중평균유통보통주식수
3,294,482
3,294,482
3,294,482
3,294,482

기본주당이익(단위 : 원)
5,346
10,108
3,384
7,682

한편, 당분기 및 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
적 수
가중평균주식수

3개월
누적
3개월
누적

기초
3,295,809
92/92
273/273
3,295,809
3,295,809

기초자기주식
(1,327)
92/92
273/273
(1,327)
(1,327)

계
3,294,482

3,294,482
3,294,482

<전분기>

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
적 수
가중평균주식수

3개월
누적
3개월
누적

기초
3,295,809
92/92
274/274
3,295,809
3,295,809

기초자기주식
(1,327)
92/92
274/274
(1,327)
(1,327)

계
3,294,482

3,294,482
3,294,482

30. 특수관계자 공시

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 당분기말 및 전기말 현재 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 특수관계자의 내역

특수관계 종류
회 사 명
지분율(주)
업 종

지배기업
아세아(주)
-
자회사관리,부동산임대사업

종속기업
우신벤처투자(주)
83.33%
금융

〃
아세아산업개발(주)
100.00%
콘크리트 타일, 기와 등 제조업

〃
농업회사법인 아농(주)
87.56%
농산물의 생산,유통,가공,판매

〃
ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
100.00%
메탈실리콘 제조

지배기업의 종속기업
아세아제지(주)
-
제지

〃
㈜에이팩
-
제지

〃
에이피리싸이클링(주)
-
폐기물수집,운반

〃
경산제지(주)
-
제지

〃
유진판지(주)
-
제지

〃
제일산업(주)
-
제지

기타특수관계자
삼봉개발(주)
-
유원지 및 테마파크 운영업

〃
부국레미콘
-
레미콘

(2) 특수관계자간 주요 거래 내역 및 채권ㆍ채무 잔액

1) 거래내역

<당분기>

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배기업 :

아세아(주)
-
-
1,908,888

지배기업의 종속기업 :

제일산업(주)
10,207
-
-

종속기업 :

아세아산업개발(주)
-
2,952
-

농업회사법인 아농(주)
-
2,187
1,900

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,433,351
9,975

부국레미콘(주)
54,434
-
87,166

총 계
64,641
5,438,490
2,007,929

<전분기>

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배기업 :

아세아(주)
-
-
1,801,211

지배기업의 종속기업 :

아세아제지(주)
498,357
-
-

종속기업 :

아세아산업개발(주)
212,928
26,571
-

농업회사법인 아농(주)
-
2,187
7,883

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,446,075
10,800

부국레미콘(주)
121,254
-
19,442

총 계
832,539
5,474,833
1,839,336

2) 채권ㆍ채무 잔액

<당분기말>

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업 :

아세아(주)
-
689,591
-
369,105
-

지배기업의 종속기업 :

제일산업(주)
-
-
-
-
-

종속기업 :

아세아산업개발(주)
-
-
-
-
-

농업회사법인 아농(주)
-
-
-
-
5,000

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
221,100
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
-
-
34,208
-
-

총 계
221,100
689,591
34,208
369,105
3,005,000

<전기말>

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배회사 :

아세아(주)
-
689,591
-
384,291
-

지배기업의 종속기업 :

아세아제지(주)
124,276
-
-
-
-

종속기업 :

아세아산업개발(주)
195,218
-
-
-
26,455

농업회사법인 아농(주)
-
-
-
-
5,000

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
282,532
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
5,867
-
9,790
-
-

총 계
607,893
689,591
9,790
384,291
3,031,455

(3) 주요 경영진 보상 내역
 
당사는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사ㆍ미등기이사ㆍ등기감사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

<주요 경영진 보수 현황>

(단위 : 천원)

대 상
당 분 기
전 분 기

급여
퇴직급여
계
급여
퇴직급여
계

등기이사(사외이사 포함) 8인
1,879,900
498,066
2,377,966
1,845,500
458,560
2,304,060

등기감사
32,500
6,559
39,059
30,500
6,145
36,645

미등기이사 4인
521,200
72,346
593,546
541,600
68,086
609,686

31. 담보제공자산

당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 1단위, 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
차입일
차입금 내역
관련차입금액

산업은행
공장대지 등
120,000,000
2013.01.14
외화장기차입금
6,003,266

광업권 7광구
US$ 8,061,000

32. 지급보증

(1) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피 보 증 인
채권자
채무내용
금액
비고

아세아산업개발㈜
서울보증보험
이행보증보험 인허가보증보험
6,285,793
법인입보포괄근보증

(2) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공받은 이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증처
채무내용
금액

서울보증보험
인허가 보증 외 85건
74,387,033

33. 우발부채와 주요 약정사항 

(1) 차입약정

당분기말 현재 당사의 차입 약정 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화1단위, 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

우리은행
당좌대출
1,000,000
-

〃
B2B대출
18,000,000
8,767,476

〃
일람불수입 및 Banker's Usance
USD 40,800,000
USD 15,862,988

산업은행
장기외화시설자금
EUR 9,306,441
EUR 4,444,000

신한은행
일람불수입
EUR 2,000,000
EUR 1,882,839

합 계
19,000,000
8,767,476

USD 40,800,000
USD 15,862,988

EUR 11,306,441
EUR 6,326,839

(2) 당분기말 현재 회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

3
4. 파생상품

(1) 당사는 통화옵션을 결합한 합성선물환계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 당사의 합성선물환계약의 체결내역은 다음과 같습니다.

거래처
통화
매입액
계약일
만기일
약정환율

우리은행
USD
12,000,000
2017-09-29
2017.11.23 ~ 2018.10.25
1107.80

(주1)
당분기 합성선물환계약 거래조건의 세부사항은 다음과 같습니다.

거래일자
2017년 09월 29일

만기일
2018년 10월 25일

계약금액
매월 USD 1,000,000 / 총 USD 12,000,000 매입

행사환율
1,107.80원 / USD

거래조건
1. 거래이익 발생시, USD 1단위당 누적거래이익이 50원을 초과할 경우, 잔여계약은 소멸합니다.
2. 당사의 누적거래손실이 USD 6000,000 이상 발생할 경우, 당사는 잔여계약을 소멸할 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 파생상품과 관련된 손익은 없습니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 요약분기재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

부채
179,227,547
176,516,539

자본
648,985,901
617,633,413

부채비율
27.62%
28.58%

(2) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 외환위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 USD, 천 EUR)

통 화
화폐성자산
화폐성부채

USD
-
5,106

EUR
-
4,444

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
(448,468)
448,468

EUR
(459,850)
459,850

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

차입금
6,003,266
7,323,179

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기와 전기의 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당 분 기
(34,489)
(34,489)
34,489
34,489

전 기
(56,096)
(56,096)
56,096
56,096

3) 가격위험

당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은
34,005백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은
2,605백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당사는 당기말 현재 채무불이행등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
당사의 신용위험에 대한 최대노출액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

5) 유동성위험

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1년미만
1년~2년
3년~5년
5년초과~
합 계

차입금
2,401,307
2,401,307
1,200,653
-
6,003,266

매입채무
36,805,896
-
-
-
36,805,896

기타금융부채
33,438,732
425,000
-
463,500
34,327,232

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품(매도가능금융자산, 만기보유금융자산 등)의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실세 지장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 종료일 현재 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법인 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
 - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
 - 기타 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타기법을 사용

평가기업에 이용되는 미래예상현금흐름은 평가대상 회사가속한 산업의 특성과 경제환경, 과거 실적 등에 영향을 받을 것으로 가정하여 추정하며, 투입변수인 이자율 및 물가상승률 등은 주요 경제지표 및 평가대상 회사의 신용도 등이 영향을 미칠 것으로가정하고 해당요소를 고려하여 산정하였습니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 한편, 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치를 결정함에 있어 위험조정 할인율은 10.04% ~ 12.91%를 적용하였습니다.

공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 서열체계 및 수준별 공정가치측정치는다음과 같습니다. 

1) 공정가치 서열체계 수준

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 서열체계 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위 : 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

시장성있는 지분증권
31,238,959
31,238,959
-
-

시장성없는 지분증권
2,766,358
-
-
2,766,358

채무증권
194,405
194,405
-
-

기타금융자산
30,178,644
-
30,178,644

합 계
64,378,366
31,433,364
30,178,644
2,766,358

<전기말>

(단위 : 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

시장성있는 지분증권
27,955,553
27,955,553
-
-

시장성없는 지분증권
3,344,725
-
-
3,344,725

채무증권
244,660
244,660
-
-

합 계
31,544,938
28,200,213
-
3,344,725

한편, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
당기손익
기타포괄손익
평가수준대체
손상차손
당분기말

매도가능금융자산
3,344,725
-
(578,367)
-
-
-
2,766,358

37. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

유형자산처분이익
(22,905)
(102,555)

투자부동산처분이익
(118,972)
-

이자수익
(1,425,878)
(1,261,409)

배당금수익
(687,412)
(1,896,097)

외화환산이익
-
(312,387)

매도가능금융자산처분이익
(4,563,559)
-

퇴직급여
3,219,921
3,943,341

대손상각비(대손충당금환입)
(311,112)
4,283

감가상각비
13,247,688
12,217,265

무형자산상각비
855,627
804,566

유형자산처분손실
108,780
1,038,292

무형자산처분손실
-
587,468

투자부동산처분손실
255,945
-

유형자산손상차손
2,492,084
-

복구충당부채전입
191,524
198,533

이자비용
110,233
198,523

외화환산손실
370,052
4,240

만기보유금융자산처분손실
1,528
-

매도가능금융자산손상차손
578,367
-

법인세비용
9,576,731
6,268,350

합 계
23,878,642
21,692,413

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 증가
(5,371,531)
(192,977)

미수금의 증가
(1,482,192)
(6,465)

선급금의 감소
789,222
333,239

선급비용의 감소
483,787
495,232

기타당좌자산의 감소(증가)
(896,560)
71,342

재고자산의 감소(증가)
(6,417,746)
1,407,092

기타보증금의 감소(증가)
(208,285)
24,315

임차보증금의 감소(증가)
(160,000)
11,250

장기성매출채권의 감소
618,565
935,360

매입채무의 증가(감소)
(243,824)
3,003,481

미지급금의 증가(감소)
1,287,776
(2,408,268)

선수금의 증가(감소)
2,007,280
(457,752)

예수금의 증가(감소)
982,020
(147,464)

미지급비용의 증가
1,268,017
4,687,065

임대보증금의 감소
(359,393)
(70,750)

수입보증금의 증가(감소)
(8,000)
68,000

확정급여채무의 감소
(544,460)
(169,874)

국민연금전환금의 증가
18,647
24,822

확정급여형퇴직연금의 감소
(465,264)
(841,195)

합 계
(8,701,941)
6,766,453

(3) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

건설중인자산의 토지 대체
125,915
189,000

건설중인자산의 건물 대체
4,710,601
186,096

건설중인자산의 구축물 대체
7,556454
517,053

건설중인자산의 기계장치 대체
10,713,972
11,806,468

건설중인자산의 차량운반구 대체
279,476
661,000

건설중인자산의 공기구비품 대체
703,955
-

건설중인자산의 무형자산 대체
195,500
306,633

만기보유금융자산의 유동성 대체
15,430
55,645

임대보증금의 유동성 대체
(610,000)
4,738,600

장기차입금의 유동성 대체
1,837,985
1,617,949

무형자산의 매도가능금융자산 대체
-
17,500

미지급비용의 이연수익 대체

4,139,868

2,365,414

배출권의 미지급비용 대체
2,901,729
-

(4) 당분기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
반기말

환율변동
대체 등

유동성장기부채
2,253,286
(1,689,964)
-
1,837,985
2,401,307

장기차입금
5,069,893
-
370,052
(1,837,985)
3,601,960

재무활동으로부터의 총부채
7,323,179
(1,689,964)
370,052
-
6,003,266

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1.대손충당금 설정내용
가. 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설 정 률

제5기 3분기
매출채권
130,268
1,752
1.34%

미수금
2,826
-
0.00%

단기대여금
-
-
-

미수수익
518
-
-

장기매출채권
9,196
7,139
77.63%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
3,528
315
8.93%

보증금
2,181
-
-

합 계
148,644
9,333
6.28%

제4기
매출채권
125,704
2,127
1.69%

미수금
177
-
-

단기대여금
-
-
-

미수수익
1,154
-
-

장기매출채권
9,265
7,071
76.32%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
1,741
315
18.09%

보증금
1,322
-
-

합 계
139,490
9,640
6.91%

제3기
매출채권
124,431
1,997
1.60%

미수금
380
25
6.58%

단기대여금
-
-
-

미수수익
658
-
-

장기매출채권
11,071
8,390
75.78%

장기미수금
127
127
100.00%

장기대여금
1,154
315
27.30%

보증금
1,263
-
-

합 계
139,084
10,854
7.80%

나. 대손충당금 변동현황
 (단위:백만원)

구 분
제5기 3분기
제4기
제3기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,640
10,854
10,682

2. 순대손처리액(①－②±③)
5
(1,237)
(1,234)

① 대손처리액(상각채권액)
14
(1,270)
(1,243)

② 상각채권회수액
9
(33)
(9)

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(312)
23
1,406

4. 기말 대손충당금 잔액합계
9,333
9,640
10,854

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침
보고기간 종료일현재의 매출채권과 기타채권에 대하여 과거의 대손발생률과 회수가능성을 기초로 대손충당금을 설정함.

2) 대손경험률 및 회수가능성 산정근거
- 대손경험률 : 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 발생액을 근거로 대손경험률을 산정함.
- 회수가능성 : 채무자의 파산, 강제집행, 청산, 법정관리, 화의신청 등으로 인해 회수가
불확실한 채권에 대해서는 담보설정 여부 등을 고려, 담보설정 채권의 담보인정비율 해당액은 대손충당금 설정 대상에서 제외하고, 그외 채권은 손상사건의 종류별로 대손설정율을 적용하여 채권잔액의 1%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손충당금을 설정.
- 손상사건의 종류별 대손설정율

구 분
설 정 율

부도
70%

소송 / 분쟁
50%

압류 / 강제집행
미회수채권 중 담보물건 제외한 금액의 100%

장기미회수
경과기간별 설정율

회수기일 경과
설정율

1년 초과
30%

2년 초과
70%

3년 초과
100%

라.
당분기
말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월초과 1년이하
1년초과 3년이하
3년초과
계

금액
일반
129,480
925
2,986
5,850
139,241

특수관계자
223

223

계
129,703
925
2,986
5,850
139,464

구성비율
93.00%
0.66%
2.14%
4.19%
100.00%

* 매출채권, 장기매출채권의 합계금액입니다.

2. 재고자산현황등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위:백만원)

사업부문
계정과목
제5기 3분기
제4기
제3기

시멘트
제 품
14
14
-

반제품
4,379
4,323
2,662

재공품
479
433
406

원재료
1,035
2,172
3,873

저장품
17,868
15,752
18,865

미착자재
7,179
3,874
3,102

소 계
30,954
26,568
28,908

레미콘
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

반제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
3,663
1,713
1,870

저장품
-
-
-

미착자재
-
-
-

소 계
3,663
1,713
1,870

몰탈
상 품
4
-
-

제 품
24
123
71

반제품
39
67
65

재공품
-
-
-

원재료
95
45
43

저장품
83
83
83

미착자재
-
-
-

소 계
245
318
262

GPC
반제품
123
311
261

원재료
37
79
81

소 계
160
390
342

골재
반제품
81
80
129

원재료
465
82
24

소 계
546
162
153

시멘트
2차제품
상 품
-
-
-

제 품
488
500
842

원재료
27
68
561

저장품
94
73
93

소 계
609
641
1,496

기타부문
생장물
88
73
48

소 계
88
73
48

합 계
36,265
29,865
33,079

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산÷기말자산총계×100]
4.05%
3.51%
4.09%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.64회
10.91회
9.33회

2) 재고자산의 실사내용
 ① 실사일자
회사는 2017년 1월 6일을 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 회사의 재고실사는 외부감사인인 안진회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다.
재고 조사시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실제성을 확인하였습니다.

② 장기체화재고 등의 현황 
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 손상처리된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다. 

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
4,424
-
4,424
-
-
-

제품
524,884
-
524,884
636,235
-
636,235

반제품
4,622,004
-
4,622,004
4,781,115
-
4,781,115

재공품
479,054
-
479,054
432,991
-
432,991

원재료
5,322,241
-
5,322,241
4,158,896
-
4,158,896

저장품
18,045,193
-
18,045,193
15,907,938
-
15,907,938

생장물
88,365
-
88,365
73,017
-
73,017

미착품
7,179,287
-
7,179,287
3,874,359
-
3,874,359

계
36,265,452
-
36,265,452
29,864,551
-
29,864,551

3. 금융상품 공정가치 평가 절차 요약

공시대상기간중 당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법 등에 대해서는 본 보 고서 본문 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표에 대한 주석 및 5. 재무제표에 대한 주석 부분에 기재되어 있으므로 해당부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2017년 3분기
안진회계법인
-
-

2016년
안진회계법인
적정(공정)
-

2015년
안진회계법인
적정(공정)
-

1) 연결재무제표 검토절차의 개요

감사인은 아세아시멘트주식회사와 그 종속기업의 2017년 9월 30일과 2016년 9월 30일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표에 대한 감사를 실시하였습니다.

2) 연결재무제표 검토 일정

연결재무제표 감사 : 2017년 10월 30일 ~ 11월 3일 (5일간)

3) 재무제표 검토절차의 개요
감사인은 아세아시멘트주식회사의 2017년 9월 30일과 2016년 9월 30일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표에 대한 감사를 실시하였습니다.

4) 재무제표 검토 일정

재무제표 감사 : 2017년 10월 23일 ~ 10월 27일 (5일간)

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2017년 3분기
안진회계법인
분ㆍ반기 / 별도ㆍ연결재무제표 검토
별도ㆍ연결재무제표에 대한 감사
170,000,000
1,050

2016년
안진회계법인
분ㆍ반기 / 별도ㆍ연결재무제표 검토
별도ㆍ연결재무제표에 대한 감사
170,000,000
1,617

2015년
안진회계법인
분ㆍ반기 / 별도ㆍ연결재무제표 검토
별도ㆍ연결재무제표에 대한 감사
155,000,000
1,752

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2017년 3분기
-
-
-
-
-

2016년
2016.12.21
법인세 세무조정 신고
2017.02.13
~ 2017.02.15
12
-

2015년
2015.12.17
법인세 세무조정 신고
2016.02.15
~ 2016.02.17
11
-

4. 내부회계관리제도

당사의 외부감사인 (안진회계법인)은 2016년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태 평가 보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 6명의 상근이사와 , 2명의 사외이사(비상근), 총 8 명의 이사로 구성되어 있습니다. 

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

송종의
(출석률: 90.9%)
박남규
(출석률: 90.9%)

찬 반 여 부

1
2016.02.15
내부회계관리제도 운영실태 보고
불참
찬성

2
2016.02.23
내부회계관리제도 평가보고
찬성
불참

3
2016.02.26
제 3 기 정기주주총회 소집 및 전자투표 도입의 건
찬성
찬성

4
2016.03.10
현금배당결의의 건
찬성
찬성

5
2016.03.17
제 3 기 재무제표 확정의 건
찬성
찬성

6
2016.03.21
우리은행 일괄여신한도 약정의 건
찬성
찬성

7
2016.03.25
제 3 기 정기주주총회결과 결의의 건
찬성
찬성

8
2016.05.23
해외법인(AAM) 유상증자의 건
찬성
찬성

9
2016.06.07
신한은행 수입신용장개설한도 재약정의 건
찬성
찬성

10
2016.09.05
한국산업은행 수입신용장개설한도 연장의 건
찬성
찬성

11
2017.02.06
내부회계관리제도 운영실태 보고
불참
찬성

12
2017.02.13
내부회계관리제도 평가보고
찬성
불참

13
2017.02.24
제 4 기 현금배당결의의 건
찬성
찬성

14
2017.02.24
제 4 기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성

15
2017.03.08
제 4 기 재무제표 확정의 건
찬성
찬성

16
2017.03.17
제 4 기 정기주주총회결과 결의의 건
찬성
찬성

17
2017.03.17
대표이사 선임의 건
찬성
찬성

18
2017.03.22
우리은행 일괄여신한도 약정의 건
찬성
찬성

19
2017.04.24
아세아산업개발(주) 유상증자 참여의 건
찬성
찬성

20
2017.05.11
해외법인(AAM) 유상증자의 건
찬성
찬성

21
2017.06.07
신한은행 수입신용장개설한도 재약정의 건
찬성
찬성

22
2017.06.15
아세아산업개발(주) 연대보증의 건
찬성
찬성

23.
2017.12.11
타법인주식취득 및 출자증권양수결정
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.
이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
이병무
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음.
없음.

사내이사
이윤무
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음.
없음.

사내이사
(대표이사)
이훈범
이사회
이사회 의장,
전사 경영전반 총괄
없음.
없음.

사내이사
오기호
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음.
없음.

사내이사
강석일
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음.
없음.

사내이사
양승조
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음.
없음.

사외이사
송종의
이사회
경영 자문
없음.
없음.

사외이사
박남규
이사회
경영 자문
없음.
없음.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며,주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(유영석)이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

▶ 감사의 주요 이력은
제Ⅷ 장
의 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다

나. 감사기구 관련 사항

① 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
 - 상근감사 1명
② 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부
 - 이사의 직무의 실행을 감사한다. 이를 위해 이사에 대하여 영업에 관한 
 보고를 요구하거나 회사의 업무상태와 재산상태를 조사한다.
 - 거래의 집행 등에 대한 승인절차
 - 거래의 승인 및 기록, 관련 자산의 보호등에 대한 업무분장
 - 독립적이고 주시적인 대조·비교·조정등의 내부검증 절차
 1. 일상감사(수시), 분,반기감사 및 결산감사 : 감사의 감사 실시
 2. 정기감사, 특별감사 : 내부감사실시

다. 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2016.02.15
내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
-

2
2016.02.23
내부회계관리제도 평가보고
가결
-

3
2016.02.26
제 3 기 정기주주총회 소집 및 전자투표 도입의 건
가결
-

4
2016.03.10
현금배당결의의 건
가결
-

5
2016.03.17
제 3 기 재무제표 확정의 건
가결
-

6
2016.03.21
우리은행 일괄여신한도 약정의 건
가결
-

7
2016.03.25
제 3 기 정기주주총회결과 결의의 건
가결
-

8
2016.05.23
해외법인(AAM) 유상증자의 건
가결
-

9
2016.06.07
신한은행 수입신용장개설한도 재약정의 건
가결
-

10
2016.09.05
한국산업은행 수입신용장개설한도 연장의 건
가결
-

11
2017.02.06
내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
-

12
2017.02.13
내부회계관리제도 평가보고
가결
-

13
2017.02.24
제 4 기 현금배당결의의 건
가결
-

14
2017.02.24
제 4 기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

15
2017.03.08
제 4 기 재무제표 확정의 건
가결
-

16
2017.03.17
제 4 기 정기주주총회결과 결의의 건
가결
-

17
2017.03.17
대표이사 선임의 건
가결
-

18
2017.03.22
우리은행 일괄여신한도 약정의 건
가결
-

19
2017..04.24
아세아산업개발(주) 유상증자 참여의 건
가결
-

20
2017.05.11
해외법인(AAM) 유상증자의 건
가결
-

21
2017.06.07
신한은행 수입신용장개설한도 재약정의 건
가결
-

22
2017.06.15
아세아산업개발(주) 연대보증의 건
가결
-

23.
2017.12.11
타법인주식취득 및 출자증권양수결정
가결
-

라. 준법지원인에 관한 사항

- 보고서 작성기준일 현재 준법지원인을 선임하지 않았으며 법적요건을 충족하기 위한 절차를 진행할 예정입니다. 

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 
당사는 정관의 규정에 의하여 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여, 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주(아세아주식회사)는 총 51.64%를 보유하고있습니다. 최대주주를 포함한
12명
의 특수관계인의 지분은
61.11%
입니다.

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

아세아㈜
최대주주
보통주
1,658,615
50.32
1,702,090
51.64
-

이병무
특수관계인
보통주
123,475
3.75
0
0.00
-

이정자
특수관계인
보통주
921
0.03
921
0.03
-

이훈범
특수관계인
보통주
9,691
0.29
9,691
0.29
-

이훈송
특수관계인
보통주
623
0.02
623
0.02
-

이인범
특수관계인
보통주
6,673
0.20
86,673
2.63
-

이윤무
특수관계인
보통주
5,391
0.16
5,391
0.16
-

이선혜
특수관계인
보통주
866
0.03
866
0.03
-

문경학원
특수관계인
보통주
167,565
5.08
167,565
5.08
-

고규환
특수관계인
보통주
713
0.02
713
0.02
-

(주)부국레미콘
특수관계인
보통주
34,773
1.06
34,773
1.06
-

최건환
특수관계인
보통주
4,814
0.15
4,814
0.15
-

이상현
특수관계인
보통주
43
0.00
43
0.00
-

계
보통주
2,014,163
61.11
2,014,163
61.11
-

-
-
-
-
-
-

- 최대주주(법인)에 관한 사항

(
1) 최대주주(법인)

보고구분
변동
보고자 구분
국내법인(유가증권시장 상장법인)

성명(명칭)
한 글
아세아(주)
한자(영문)
亞世亞(ASIAHOLDINGS.CO.,LTD)

생년월일 또는 사업자등록번호 등
220-81-23120

주소(본점소재지)
서울시 강남구 논현로 430

(2) 최대주주의 대표자(2017.06.30. 현재)

성명
직위
주요경력

임기
경력사항
겸임현황

고규환
대표이사 사장
2017년 3월 17일 ~
2019년 3월 22일
한양대학교 건축공학과 졸업
대전대학교 경영학박사 
아세아산업개발사장역임 
09년~13년 아세아시멘트 사장
-

(3) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

아세아(주)
2,247
고규환
0.01
-
-
이병무
16.01

-
-
-
-
-
-

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

①
아세아(주) 2016년말
연결기
준 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
1,706,513

부채총계
481,423

자본총계
1,225,090

매출액
1,095,268

영업이익
86,116

당기순이익
67,565

②
아세아(주) 2016년말
별도기
준 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
406,071

부채총계
34,696

자본총계
371,375

매출액
14,936

영업이익
7,116

당기순이익
6,724

(5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사는 2013년 10월 01일 회사본부 및 경영컨설팅업을 영위하는 지주회사로 전환되었으며, 당사는 회사명을 아세아시멘트주식회사에서 아세아주식회사로 변경하였습니다. 아세아시멘트(주)와 아세아제지(주) 2개 회사를 자회사로 두고 있습니다.
영업수익은 부동산임대료와 브랜드수수료, 경영자문수수료 등입니다
.

동사는 주식 소유를 통해

2017년 3분기기말

현재 아세아시멘트(주)와 아세아제지(주)등 총 2개 국내 자회사와 9개 손자회사등에 대해 지배권을 행사하고 있습니
다. 

□ 자회사 현황

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)

상장
아세아시멘트(주)
시멘트 제조업
1,702,090
51.64

아세아제지(주)
지류제조 및 판매
4,226,310
47.19

당사는 자회사들의 책임경영체제의 확립, 경영효율성 제고 및 투명경영으로 수익성 향상이 될 수 있도록 노력하며, 그룹차원의 정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지효과와 경영효율을 극대화하고, 한편으로는 경영리스크를 최소화해 나아가며 신규사업을 검토하는 업무를 수행하여 지속성장 가능한 기업이 되도록 노력할 것입니다.

2. 최대주주의 변동내역

2017년 11월 30일 기준 최대주주의 변동내역은 없습니다.

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2014년 11월 17일
아세아(주)
1,702,090
51.64
현물출자방식 유상증자

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
아세아(주)외 특수관계인
2,014,163
61.11
-

-
-
-
-

우리사주조합
5,084
0.15
-

4. 소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,666
99.57%
1,148,965
34.86%
-

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 법령에 의하거나 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위한다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7 의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR )발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로인하여 신주를 발행하는경우

5. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 
 ③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호.제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 제2호, 제3호, 제5호 및 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로정한다.

제10조의 2(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관 하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
1월1일 - 1월 31일

주권의 종류
기명식보통주 1,5,10,50,100,500,1,000, 10,000주권(8종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.asiacement.co.kr) 에 게재. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 동아일보에 게재.

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원 ,주)

종류
2017년 11월
2017년 10월
2017년 9월
2017년 8월
2017년 7월
2017년 6월

보통주
주가
최고
130,500
87,800
88,000
86,700
87,800
88,600

최저
83,400
83,600
82,400
83,200
83,600
83,600

평균
109,218
85,731
85,648
84,777
85,452
86,152

일간
거래량
최고
466,057
8,390
5,697
46,729
6,298
7,373

최저
2,667
2,233
1,101
1,312
1,168
2,520

월간거래량
1,439,110
76,005
71,286
120,647
68,885
92,806

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

당사는 2017년 11월 30일 현재 9명의 등기임원(사내이사 6명, 사외이사2명, 감사 1명)과 4명의 미등기 임원이 근무하고 있습니다.

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이병무
남
1941년 10월
회장
등기임원
상근
경영총괄
ㅇ 연세대학원 경영학과 졸업
ㅇ 92년 ~ 현재 당사 회장
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

이윤무
남
1946년 12월
부회장
등기임원
상근
경영총괄
ㅇ고려대학교 토목공학과 졸업
ㅇ 99년 ~ 현재 당사 부회장
5,391
-
3.7년
2019년 03월 22일

이훈범
남
1969년 01월
대표이사사장
등기임원
상근
경영총괄
ㅇ뉴욕대 대학원 졸업
ㅇ06년3월~13년2월 당사 총괄부사장
ㅇ13년 3월 ~ 현재 대표이사 사장
9,691
-
3.7년
2019년 03월 22일

오기호
남
1963년 05월
전무
등기임원
상근
전략담당

ㅇ 서울대학원 경영학과 
ㅇ 안진회계법인

ㅇ 당사 상임감사(前)

-
-
3.7년
2019년 03월 22일

강석일
남
1953년 11월
전무
등기임원
상근
영업총괄
ㅇ 단국대 행정학과 졸업
ㅇ 당사 시멘트 담당임원
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

양승조
남
1958년 02월
전무
등기임원
상근
지원기획총괄
ㅇ 청주대 회계학과 졸업
ㅇ 당사 재무팀장
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

유영석
남
1949년 03월
상무
등기임원
상근
감사
ㅇ고려대학원 경영학과 졸업
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

송종의
남
1941년 09월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
ㅇ서울대 법대졸업
ㅇ 법제처장
ㅇ 99년 2월 ~ 현재 당사 사외이사
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

박남규
남
1966년 01월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
ㅇ 뉴욕대대학원
ㅇ 현)서울대교수
ㅇ 07년 3월 ~ 현재 당사 사외이사
-
-
3.7년
2019년 03월 22일

이상현
남
1957년 01월
상무
미등기임원
상근
레미콘담당임원
ㅇ 한국외대 일본어학과 졸업
ㅇ 당사 시멘트담당임원
43
-
3.7년
-

임경태
남
1961년 03월
상무
미등기임원
상근
제천공장 공장장
ㅇ 충북대 화공학과 졸업
ㅇ 당사 생산팀장
-
-
3.7년
-

김웅종
남
1961년 01월
이사
미등기임원
상근
시멘트담당임원
ㅇ 성균관대 산업심리학과 졸업
ㅇ 당사 시멘트영업팀장
-
-
3.7년
-

권오봉
남
1960년 05월
이사
미등기임원
상근
지원기획본부
담당임원
ㅇ 연세대 화학공학과 졸업
ㅇ 당사 연구개발팀장
-
-
3.7년
-

나. 직원의 현황

2017년
11월
30일 기준으로 총 487명의 직원을 고용하고 있으며, 1인당 평균 급여액은 61,028 천

원이며, 전직원에 대하여

2017년
11월 30일
까

지 지급된
급여 총액은 32,208,937천원입니다
.

(기준일 :
2017년 11월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

시멘트부문
남
464
-
8
-
472
3.5
29.388,271
62,263
-

시멘트부문
여
23
-
-
-
23
3.4
820,666
35,681
-

합 계
487
-
8
-
495
3.5
30,208,937
61,028
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
8
5,000,000
-

감사
1
500,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
1,912,400,
212,489
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
1,817,800
302,967
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
62,100
31,050
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
32,500
32,500
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 :천원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이병무
회장
547,500
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 :천원 )

이름
보수의 종류
금액
산정기준 및 방법

이병무
근로소득
급여
306,000
월급여로 구성

상여
240,000
정기상여, 설상여, 추석상여, 특별성과

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
1,500
복리후생 외

퇴직소득
-
-

기타소득

3. 개인별 보수지급기준

구분
보수지급기준

이병무

- 급여 : 이사회결의에 따름

- 상여 : 이사회결의에 따름

· 설/추석상여 : 各 月급여 100% 지급

· 정기상여 : 연간 월급여의 600% 지급

- 특별성과급 : 노사합의에 의해 직원과 동일하게 지급

- 퇴직소득 : 임원퇴직금지급규정에 따름

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 당분기말 현재 당사를 제외하고
7개의 모회사 및 계열회사가 있으며, 이중 당사의 연 결재무제표에 포함된 종속회사는 4개사('1. 회사의 개요' 참조) 입니다.
계열회사의 명칭 및 상장여부는 다음과 같습니다.

2. 계열회사의 변동사항

Ⅰ. 회사의 개요 중 1 회사의 개요 바. 종속회사의 연혁
을 참고하시기 바랍니다.

업종
상장여부
소속회사
법인등록번호

회사본부 및 경영컨설팅 서비스업
거래소
아세아(주)
110111-0030710

비금속광물 제조업
거래소
아세아시멘트(주)
110111-5238096

부동산관리사업, 종합휴양사업
비상장
삼봉개발(주)
110111-2676752

창업투자업
비상장
우신벤처투자(주)
110111-0510978

레미콘제조업
비상장
(주)부국레미콘
124311-0012370

시멘트 2차제품 제조업
비상장
아세아산업개발(주)
161211-0001388

기타비철금속제련업
비상장
ASIA ADVANCED MATERIALS SDN.BHD
-

영농업
비상장
농업회사법인 아농(주)
151211-0027584

3.계통도

(단위 : 주, %)

타회사명칭
출자 및 출자회사
다른 회사에 출자한

소유주식수
소유비율

우신벤처투자㈜
당사
1,666,667
83.33

아세아산업개발㈜
당사

3,690,000

100.00

ASIA ADVANCED 
 MATERIALS SDN.BHD
당사
40,000,000
100.00

아농주식회사
당사
472,812
87.56

4. 회사와 계열회사간 임원의 겸직현황

(기준일 : 2017년 11월 30일)

성 명
직 명
겸직현황
비고

이병무
회장
아세아(주) 회장
-

아세아제지(주) 회장
-

이윤무
부회장
아세아제지(주) 부회장
-

오기호
전무
아세아(주) 전무
-

우신벤처투자(주) 감사
-

4. 타법인출자현황

(기준일 : 2017년 11월 30일)

(단위: 백만원, 주,%)

법인명 또는 종목명
출자목적
기초잔액
증가(감소)내역
기말잔액
전년말 기준
 최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
손상
차손
평가
손익
수량
지분율
장부
가액

수량
금액
총자산
당기순이익

아세아산업개발(주)
경영참가
2,690,000
72.90%
34,039
1,000,000
10,000

3,690,000
100.00%
44,039
74,053
2,231

우신벤처투자(주)
경영참가
1,666,667
83.33%
11,266
-
-

1,666,667
83.33%
11,266
27,386
7,644

AAM
경영참가
36,900,000
92.25%
9,337
3,100,000
809

40,000,000
100.00%
10,146
9,753
(151)

농업법인 아농(주)
경영참가
472,812
87.56%
2,364
-
-

472,812
87.56%
2,364
2,594
(15)

K B금융
단순투자
4,406
0.00%
189
-

75
4,406
0.00%
264
23,369,959
590,132

OCI(주)
단순투자
350,764
1.47%
27,605
(133,000)
(10,467)

9,320
217,764
0.91%
26,458
5,159,099
347,625

파르나스호텔(주)(주)
단순투자
25,000
0.25%
2,041
-
-

-
25,000
0.25%
2,041
1,318,893
6,456

(주)동강시스타(주)
단순투자
500,000
2.30%
1,304
-
-
(578)

500,000
2.30%
725
110,454
(8,893)

합 계
42,609,649

88,145
3,967,000
342
(578)
9,395
46,576,649

97,303
30,072,191
945,029

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 채무보증 내역

2017년 11월 30일 현재 연결실체는 계열회사인 아세아산업개발(주)의 서울보증보험(주) 보증보험 한도거래 약정 63억원에 대해 보증을 행하고 있습니다.
당사의 동 지급보증 관련하여 이사회규정에 의거하여 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2017년 11월 30일)

(단위 : 천원)

피 보 증 인
채권자
채무내용
금액
비고

아세아산업개발㈜
서울보증보험
이행보증보험 인허가보증보험

6,285,793

법인입보포괄근보증

2. 특수관계자간 주요 거래 내역 및 채권ㆍ채무 잔액

1) 거래내역

(기준일: 2017년 11월 30일)

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배회사 :

아세아(주)
-
-
2,109,386

관계회사 :

제일산업(주)
10,207
-
-

농업회사법인 아농(주)
-
-
4,388

아세아산업개발(주)
-
2,952
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,987,350
9,975

부국레미콘(주)
65,060
-
92,170

총 계
75,267
5,987,350
2,215,919

<직전분기>

(단위 : 천원)

회사명
매출(시멘트/레미콘)
임대수익(사옥/레저)
지급수수료 등

지배회사 :

아세아(주)
-
-
1,980,848

관계회사 :

제일산업(주)
785,803
-
-

아세아산업개발(주)
277,763
32,476
-

농업회사법인 아농(주)
-
-
7,883

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
-
5,817,074
13,150

부국레미콘(주)
123,525
-
30,613

총 계
1,187,091
5,849,550
2,032,494

2) 채권ㆍ채무 잔액

(기준일: 2017년 11월 30일)

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배회사 :

아세아(주)
-
689,591
-
-
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
180,400
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
5,590
-
33,773
-
-

총 계
221,100
689,591
33,773
-
3,000,000

<전기말>

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업 :

아세아(주)
-
689,591
-
384,291
-

관계회사 :

아세아제지(주)
124,276
-
-
-
-

기타특수관계자 :

삼봉개발(주)
282,532
-
-
-
3,000,000

부국레미콘(주)
5,867
-
9,790
-
-

총 계
412,675
689,591
9,790
384,291
3,000,000

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황]

가.
공시내용의 진행·변경상황

(기준일 : 2017년 12월 15일)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2017년 11월 10일
한라시멘트(주) 
매각관련 독점적 
배타적 우선협상대상자 선정
○한라시멘트(주) 공개매각 관련하여 본입찰에 참여하였으며, 본 입찰결과 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정되었음을 통보받음.
2017년 12월 11일 주요사항보고서(타법인 주식 및 
출자증권 양수결정) 공시를 통해 한라시멘트(주) 주식 
24,999,992주를 기준매매대금 365,113,000,000원에 양수계약을 체결하였으며, 향후 진행사항에 따라 관련사항을 공시할 예정입니다.

주) 한라시멘트(주) 인수와 관련하여 자세한 사항은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅲ투자위험요소 2. 회사위험 가. 를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 4기
주주총회
( 2017.03.17)

제1호 의안:

제4기 (2016년 01월 01일 - 2016년 12월 31일) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안: 이사선임의 건 

제3호 의안: 이사보수 한도 승인의 건 
 
제4호의안 : 감사 보수 한도 승인의 건

제1호 의안:

제4기 (2016년 01월 01일 - 2016년 12월 31일) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 
 - 원안대로 가결
제2호 의안: 이사선임의 건 
- 원안대로 가결
제3호 의안: 이사보수 한도 승인의 건 
- 원안대로 가결
제4호의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 
 - 원안대로 가결

-

제 3기
주주총회
( 2016.03.25)

제1호 의안:

제3기 (2015 01월 01일 - 2015년 12월 31일) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안: 감사선임의 건 

제3호 의안: 이사보수 한도 승인의 건 
 
제4호의안 : 감사 보수 한도 승인의 건

제1호 의안:

제3기 (2015년 01월 01일 - 2015년 12월 31일) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및연결재무제표 승인의 건 
 - 원안대로 가결
제2호 의안: 감사선임의 건 
- 원안대로 가결
제3호 의안: 이사보수 한도 승인의 건 
- 원안대로 가결
제4호의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 
 - 원안대로 가결

-

2. 우발채무현황

가.견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

2017년 11월 30일 현재 금융기관과 거래처로부터의 차입금 및 각종 계약과 관련하여 견질로 제공된 어음은 없습니다

나. 채무보증현황

자세한 내용은 본문 'IX. 이해관계자와의 거래내용'을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 담보제공자산

2017년 11월 30일 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 1단위, 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
차입일
차입금 내역
관련차입금액

산업은행
공 장 대지 등
120,000,000
2013.01.14
외화시설자금
6,003,266

광업권 7광구
USD 8,061,000

토지, 기계장치
7,700,000

4. 계류중인 소송사건

2017년 11월 30일 현재 회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

5. 차입약정

2017년 11월 30일 현재 연결실체의 차입 약정 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화1단위, 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

우리은행
당좌대출
1,000,000
-

〃
B2B대출
18,000,000
9,813,229

〃
일람불수입 및
Banker's Usance
USD 40,800,000
USD 10,675,287

산업은행
장기외화시설자금
EUR 9,306,441
EUR 4,444,000

신한은행

일람불수입

USD 2,000,000
USD 678,806

합 계
19,000,000
9,813,229

USD 42,800,000
USD 11,355,093

EUR 9,306,441
EUR 4,444,000

6.지급보증

2017년 11월 30일 현재 연결실체가 타인에게 제공받은 이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증처
채무내용
금액

서울보증보험
인허가 보증 외 87건
74,539,225

7. 단기매매차익 미환수 현황
당사는 직전사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익 
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다. 

8. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
- 한라시멘트(주) 공개매각 관련하여 2017년 11월 1
0일 본입찰결과 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정되었음을 통보받으며,
2017년 12월 11일 거래상대방인 Korea Cement Holdings L.L.C 외 13인과 한라시멘트(주) 주식 100.00%를 기준매매대금 365,113,000,000 원에 양수하기로 양수계약을 체결하였습니다. 

9. 녹색경영

연결실체는 친환경 경영의 일환으로 본공장인 제천을 포함한 전 공장을 대상으로 환경경영시스템을 구축하고 2007년 12월 ISO 14001을 취득하였고 이를 통해 지속적인 환경개선을 추진하고 있습니다. 또한 오염물질 배출 최소화, 순환자원사용증대, 환경경영체계 개선 및 유지, 이해관계자와 상생체계 구축 등의 활동을 통해 환경친화적 사업을 구현하고 있습니다. 

아세아시멘트(주)는 2015년도부터 배출권거래제 할당대상업체로 선정되어 제3자 검증을 완료 후 전체 사업장을 대상으로 온실가스 배출량과 에너지 배출량을 정부에 보고하고 있습니다. 

2016년 온실가스 배출량은 2015년도 대비 약
0.6%
증가하여
2,996,374
tCO2-eq를 기록하였습니다.

2016년 에너지소비량은
17,272
TJ 입니다.

앞으로 온실가스 배출규제에 대응하기 위한 온실가스저감 등을 역점사업으로 삼아 환경관련 규제에 대응해 나갈 예정입니다.

연결실체의 2016년 허용기준 대비 배출량 검토 시 배출 허용기준을 초과하는 수준의 배출이 이루어 지고 있으며, 추후 배출 허용기준 강화에도 대응이 가능한 수준의 환경관련 내부관리가 이루어 지고 있습니다. 현재 환경 관련 법규에 따른 영업상 제약은 존재하지 않지만, 향후 정부의 시책 변동시 동사에 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 제조공정 특성상 제품을 생산하기 위해서는 원재료, 부재료(화학물질 등)를 사용하게 되고, 이러한 과정에서 폐기물 및 폐수, 대기오염물질 등이 부득이 하게 수반하게 되는데 이러한 유해물질과 관련하여 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)을 적용받고 있습니다. 국내외 주요한 관련법률은 다음과 같습니다. 

구분
주요ㄴ 법률

환경오염물질 배출 규제

수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법,

폐기물관리법, 소음진동관리법, 환경영향평가법 등

온실가스 배출 관리
온실가스 배출량 신고, 목표관리제 등

기타 사업장환경관리법
유해화학물질관리법, 악취방지법, 토양환경보전법 등

이에 따라 동사에서는 최신 환경오염방지시설을 설치하여 오염물질을 저감시켜 완벽한 처리를 기하는 동시에 대기 TMS 관리운영으로 오염물질 배출현황을 실시간으로 환경공단에 전송하여 정보를 공개할 뿐만 아니라, 환경부와 지방정부의 지도ㆍ점검을 수시로 받고 있습니다. 또한, 사업장 발생 폐기물중 원료 및 에너지 회수가 가능한 폐기물은 생산 설비를 이용하여 직접 재활용함으로써 환경부하를 최소화 하고 있으며, 환경관련 법규를 준수하여 위법사항이 발생되지 않도록 노력하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고 환경규제 수준에 미치지 못했을 경우, 조업이 중단되거나, 벌금 등이 부과될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음