카페24 — [첨부추가]증권신고서(지분증권) (20171215)
제출인: 카페24

증권신고서(지분증권)
2.4
카페24 주식회사

Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 12월 15일

회 사 명 :

카페24 주식회사

대 표 이 사 :

이재석

본 점 소 재 지 :

서울특별시 동작구 보라매로5길 15 
(신대방동, 전문건설회관)

(전 화) 02-3284-0300

(홈페이지) http://www.cafe24corp.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 김용철

(전 화)
02-6276-1409

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 900,000주

모집 또는 매출총액 :
38,700,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) 카페24㈜: 서울특별시 동작구 보라매로5길 15
 3) 미래에셋대우㈜
 - 본점 : 서울특별시 중구 을지로5길 26
 - 지점 : 별첨 참조
 4) 유안타증권㈜
 - 본점 : 서울시 중구 을지로 76
 - 지점 : 별첨 참조
 5) 한화투자증권㈜
 - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 56
 - 지점 : 별첨 참조

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 Ⅰ. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "카페24 주식회사", "카페24㈜", "카페24", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 카페24 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사, 유안타증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋대우㈜", "미래에셋대우"
는 미래에셋대우 주식회사를 말하며,
"유안타증권㈜", "유안타증권"
은 유안타증권 주식회사를 말합니다.

"공동주관회사"라 함은 금번 공모의 공동주관회사 업무를 맡고 있는 한화투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "한화투자증권㈜", "한화투자증권"은 한화투자증권 주식회사를 말합니다.

"인수단"이라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사, 공동주관회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-3322

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
도로명 주소

IWC1
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12 (삼평동, 판교미래에셋센터 5층)

IWC2
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2·8층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

IWC3
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

IWC부산
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

IWC대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2126, 1·2층 (봉산동, 대성빌딩)

IWC대전
대전광역시 서구 대덕대로 197, 1·2층 (둔산동, 영남빌딩)

IWC광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

IWC전주
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3층 (서초동, 홍우빌딩)

반포WM
서울특별시 서초구 고무래로 26, 4층 (반포동, 쌍동빌딩)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 95, 1층 (방배동, 서경빌딩)

방배중앙WM
서울특별시 서초구 방배로 208, 3층 (방배동, 범양빌딩)

서초남WM
서울특별시 서초구 효령로 285, 2층 (서초동, 일복빌딩)

서초동WM
서울특별시 서초구 강남대로 355, 3층 (서초동, 삼성화재 서초타워)

교대역WM
서울특별시 서초구 서초중앙로 142, 2·3층 (서초동, 삼하빌딩)

신반포WM
서울특별시 서초구 반포대로 275, 4층 (반포동, 래미안퍼스티지아파트 중심상가)

역삼동WM
서울특별시 강남구 테헤란로 124, 1·2층 (역삼동, 풍림빌딩)

역삼역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 201, 3층 (역삼동, 아주빌딩)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

관악WM
서울특별시 관악구 관악로 217, 3층 (봉천동, 동진빌딩)

금천WM
서울특별시 금천구 시흥대로 415, 3층 (독산동, DDS빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

강남구청WM
서울특별시 강남구 학동로 429, 3층 (청담동, 설비건설회관)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

압구정중앙WM
서울특별시 강남구 논현로176길 14, 4층 (신사동, 압구정증권빌딩)

강남롯데WM
서울특별시 강남구 도곡로 405, 3층 (대치동, 삼환아르누보2)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 대원빌딩)

도곡WM1
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 2층 (도곡동, 삼성SEI타워)

도곡WM2
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

한티역WM
서울특별시 강남구 도곡로 408, 2층 (대치동, 디마크빌딩)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정플라자)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

송파WM
서울특별시 송파구 백제고분로 364, 3층 (석촌동, 대준빌딩)

신천역WM
서울특별시 송파구 올림픽로 119, 3층 (잠실동, 잠실파인애플상가)

훼미리WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, 3층 (자양동, 스타시티더클래식500)

광나루WM
서울특별시 광진구 아차산로 563, 5층 (광장동, 대한제지빌딩)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

올림픽WM
서울특별시 송파구 양재대로 1178, 2층 (방이동, 올림픽선수촌APT상가 C동)

잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

장한평WM
서울특별시 성동구 천호대로 432, 1층 (용답동, 금풍빌딩)

청량리WM
서울특별시 동대문구 홍릉로 28, 1층 (청량리동, 성일빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

동해WM
강원도 동해시 천곡로 56, 2층 (천곡동, 동해빌딩)

속초WM
강원도 속초시 중앙로 3, 2층 (교동, 보광빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

돈암동WM
서울특별시 성북구 동소문로 92, 2층 (동소문동5가, 강윤빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동7길 21, 3층 (을지로2가, 명동아르누보센텀)

명동로얄WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

상계WM
서울특별시 노원구 노해로 457, 1·2층 (상계동, 은성빌딩)

서울역WM
서울특별시 중구 한강대로 416, 2층 (남대문로5가, 서울스퀘어빌딩)

서울파이낸스WM
서울특별시 중구 세종대로 136, 15층 (태평로1가, 서울파이낸스빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

수유WM
서울특별시 강북구 도봉로 325, 3층 (수유동, 수성타워)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

용산타워WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

의정부WM
경기도 의정부시 신흥로 251, 2층 (의정부동, 구성타워)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

홍제동WM
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

상암WM
서울특별시 마포구 월드컵북로54길 11, 6층 (상암동, 전자회관빌딩)

신촌WM
서울특별시 서대문구 신촌로 67, 2층 (창천동, 거촌빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1406, 3층 (주엽동, 한솔코아)

일산중앙WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

화정WM
경기도 고양시 덕양구 화중로 72, 2층 (화정동, 케이탑리츠빌딩)

강서WM
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡동, 그랜드아이파크)

강서중앙WM
서울특별시 강서구 화곡로 301, 2층 (화곡동, 원풍빌딩)

개봉동WM
서울특별시 구로구 경인로 323, 2층 (개봉동, 도루코빌딩)

목동WM
서울특별시 양천구 목동동로 401, 2층 (목동, 부영그린2차타워)

목동광장WM
서울특별시 양천구 목동서로 49, 3층 (목동, 광장종합상가)

목동중앙WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

신제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

여의도영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 38, 2층 (여의도동, 한국화재보험협회)

영등포WM
서울특별시 영등포구 영등포로 208, 3층 (영등포동4가, 뉴포트빌딩)

제주WM
제주특별자치도 제주시 관덕로 44, 2층 (일도1동, 미래에셋대우빌딩)

남인천WM
인천광역시 남동구 인하로 497-8, 3층 (구월동, 오아시스빌딩)

부천WM
경기도 부천시 길주로 195, 3층 (중동, 금영프라자2차)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

산본WM
경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층 (산본동, 국민은행빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 160, 2층 (송도동, 송도센트럴파크푸르지오) 223-227호

연수WM
인천광역시 연수구 먼우금로 189, 2층 (청학동, 소망빌딩)

인천WM
인천광역시 중구 제물량로 172, 1·2층 (신생동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

주안WM
인천광역시 남구 경인로 407, 3층 (주안동, 미래에셋대우빌딩)

중동WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

동탄WM
경기도 화성시 동탄원천로 163, 4층 (반송동, 위너스타)

미금역WM
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동, 금산젬월드)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1·2층 (서현동, 센트럴타워)

분당중앙WM
경기도 성남시 분당구 성남대로331번길 8, 2층 (정자동, 인텔리지I킨스타워)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 197, 2층 (인계동, 남현프라자)

수원광교WM
경기도 수원시 영통구 센트럴타운로 107, 2층 (이의동, 광교푸르지오월드마크)

수원중앙WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

정자동WM
경기도 성남시 분당구 정자일로 234, 2층 (정자동, 태남프라자)

안산WM
경기도 안산시 단원구 당곡로 11, 2층 (고잔동, 거풍스카이팰리스)

안산중앙WM
경기도 안산시 단원구 광덕대로 181, 3층 (고잔동, BYC빌딩)

평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

평촌중앙WM
경기도 안양시 동안구 시민대로 230, 3층 (관양동, 평촌아크로타워 A동)

평택WM
경기도 평택시 평택로32번길 25, 2층 (평택동)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

범어동WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2421, 3층 (범어동, 참타워빌딩)

상인WM
대구광역시 달서구 월곡로 260, 2층 (상인동, 상인프라자)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1542, 3층 (감삼동, 죽전메디빌)

성서WM
대구광역시 달서구 성서로 419, 4층 (이곡동, 국민연금관리공단빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

포항남WM
경상북도 포항시 남구 포스코대로 338, 1층 (대도동, 태영빌딩)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 274, 2층 (삼산동, 더블유센터)

울산남WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 미래에셋대우빌딩)

울산중앙WM
울산광역시 중구 번영로 487, 2층 (약사동, 대호빌딩)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

거제고현WM
경상남도 거제시 거제중앙로 1925, 2층 (고현동, GJ빌딩)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

북부산WM
부산광역시 북구 만덕대로 9, 2층 (덕천동, 구포빌딩)

사상WM
부산광역시 사상구 사상로 200, 4층 (괘법동, M-City빌딩)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

진주중앙WM
경상남도 진주시 진주대로 1038, 2층 (동성동, 동성아트홀)

창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 2층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

창원시티WM
경상남도 창원시 의창구 원이대로 320, 2층 (대원동, 더시티세븐교육문화센터)

창원중앙WM
경상남도 창원시 성산구 중앙대로61번길 4, 1층 (중앙동, 캔버라호텔)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

남천동WM
부산광역시 수영구 광남로 33, 1층 (남천동, 한진빌딩)

범일WM
부산광역시 동구 자성로 129, 1층 (범일동, 미래에셋대우빌딩)

부산WM
부산광역시 부산진구 서면문화로 14, 1층 (부전동, 부전이빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1414, 2층 (하단동, 삼영빌딩)

서면WM
부산광역시 부산진구 서면로 74, 7층 (부전동, 아이온시티빌딩)

센텀시티WM
부산광역시 해운대구 센텀동로 9, 2층 (우동, 트럼프월드센텀1차상가)

중앙동WM
부산광역시 중구 대청로 136, 5층 (중앙동2가, KDB산업은행빌딩)

하단WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 7층 (우동, 마리나센터)

대전WM
대전광역시 중구 중앙로 149, 2층 (은행동, 한솔빌딩)

동대전WM
대전광역시 대덕구 송촌북로36번길 36, 5층 (송촌동, 대덕메디칼빌딩)

둔산WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

온양WM
충청남도 아산시 충무로 22, 5층 (온천동, 유엘시티)

제천WM
충청북도 제천시 의림대로 123, 2층 (중앙로2가, 대명빌딩)

천안WM
충청남도 천안시 서북구 불당대로 260, 2층 (쌍용동, 하이렉스타운)

천안아산역WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 3층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

청주중앙WM
충청북도 청주시 상당구 상당로 36, 1층 (서운동)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 70, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

두암동WM
광주광역시 북구 동문대로 152, 5층 (두암동, 동강빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 상무중앙로 64, 3층 (치평동, 아주청연빌딩)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 용머리로 110, 1층 (효자동1가, 동아빌딩)

수완WM
광주광역시 광산구 장신로 140, 2층 (수완동, 동원빌딩)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

여수WM
전라남도 여수시 망마로 21, 2층 (학동, 지구빌딩)

여천WM
전라남도 여수시 시청로 30, 2층 (학동, KDB산업은행)

익산WM
전라북도 익산시 하나로 426, 4층 (어양동, 엘드타운)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

전주중앙WM
전라북도 전주시 완산구 기린대로 213, 1층 (서노송동, 미래에셋대우빌딩)

▣ 유안타증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로 76

콜센터
1588 - 2600

홈페이지
http://www.myasset.com

소재지역
지점명
도로명 주소

강원
금융센터 강릉본부점
강원도 강릉시 경강로 2109 문선빌딩 2층

삼척지점
강원도 삼척시 중앙로 200 유안타증권빌딩 2층

금융센터 원주지점
강원도 원주시 서원대로 380 동보노빌리티타워 3층

금융센터 춘천지점
강원도 춘천시 중앙로 59 KCC빌딩 1층

태백지점
강원도 태백시 황지로 154 황지빌딩 2층

경기
금융센터 일산본부점
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1165 동양생명빌딩 3층

금융센터 부천지점
경기도 부천시 원미구 길주로 81 모건시티빌딩 3층

금융센터 분당오리지점
경기도 성남시 분당구 성남대로 32 보명프라자 3층

MEGA센터분당
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 26 센트럴타워 4층

금융센터 수원본부점
경기도 수원시 팔달구 권광로 181 씨네파크 2층

금융센터 안산본부점
경기도 안산시 단원구 광덕대로 145 강희그랜드빌 3층

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 193 신용보증기금빌딩 5층

이천지점
경기도 이천시 이섭대천로 1233 화창빌딩 6층

금융센터 동탄지점
경기도 화성시 동탄반석로 144 동탄스카이뷰빌딩 3층

경남
금융센터 거제지점
경상남도 거제시 서문로 71 제일빌딩 2층

김해지점
경상남도 김해시 내외중앙로 50 정우센타빌딩 4층

금융센터 창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남로 60 오션타워 2층

진해지점
경상남도 창원시 진해구 충장로 135 유안타증권빌딩 1,2층

경북
금융센터 구미지점
경상북도 구미시 인동가산로 23 강동빌딩 2층

금융센터 포항본부점
경상북도 포항시 북구 중흥로 301 신아빌딩 1층

광주
금융센터 광주본부점
광주광역시 동구 중앙로 198 동양빌딩 3층

금융센터 상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 46 ECC빌딩 2층

대구
대구서지점
대구광역시 달서구 달구벌대로 1487 드림피아 3층

금융센터 침산지점
대구광역시 북구 침산로 124 P&A빌딩 6층

금융센터 수성지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2461 대구상조빌딩 1층

금융센터 대구본부점
대구광역시 중구 달구벌대로 2090 동양금융센타 2층

대전
골드센터 대전점
대전광역시 서구 둔산로 144 2층

대전영업부
대전광역시 중구 대종로 540 유안타증권빌딩 1층

부산
골드센터 부산점
부산광역시 부산진구 중앙대로 708 파이낸스센터 3층

부산중앙지점
부산광역시 중구 대교로 119 CJ대한통운빌딩 2층

금융센터 센텀지점
부산광역시 해운대구 센텀남대로 50 센텀임페리얼타워 601호

서울
금융센터 도곡본부점
서울특별시 강남구 언주로 30길 10 현대비젼21빌딩 4층

W Prestige 강남센터
서울특별시 강남구 삼성로 512 삼성동오피스빌딩 2층

골드센터 강남점
서울특별시 강남구 테헤란로 513 K타워 3층

금융센터 압구정본부점
서울특별시 강남구 논현로176길 14 압구정증권빌딩 5층

금융센터 선릉역지점
서울특별시 강남구 테헤란로 333 신도벤처타워 4층

Finance Hub 강남점
서울특별시 강남구 테헤란로 126 대공빌딩 3층

금융센터 역삼지점
서울특별시 강남구 강남대로 320 황화빌딩 3층

금융센터 청담지점
서울특별시 강남구 선릉로 704 청담벤처플라자 3층

금융센터 신림지점
서울특별시 관악구 신림로 318 청암두산위브센티움 3층

금융센터 디지털밸리지점
서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워 2차 2층

금융센터 동북본부점
서울특별시 노원구 노해로 459 메가빌딩 4층

반포PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 227 진일빌딩 4층

금융센터 방배본부점
서울특별시 서초구 방배로 162 예광빌딩 2층

금융센터 서초본부점
서울특별시 서초구 서초대로 314 정보통신공제조합빌딩 6층

반포지점
서울특별시 서초구 반포대로 300-3 상화빌딩 1층

MEGA센터잠실
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워 10층

골드센터 목동점
서울특별시 양천구 오목로 312 제일빌딩 4층

영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 유안타증권빌딩 2층

금융센터 은평지점
서울특별시 은평구 통일로 842 범서쇼핑 3층

금융센터 종로지점
서울특별시 종로구 종로 19 르메이에르종로타운1 5층

명동지점
서울특별시 중구 명동3길 6 개양빌딩 7층

골드센터 영업부
서울특별시 중구 을지로 76 유안타증권빌딩 1층

W Prestige 강북센터
서울특별시 중구 을지로 76 유안타증권빌딩 5층

상봉지점
서울특별시 중랑구 망우로 410 삼부빌딩 3층

울산
골드센터 울산점
울산광역시 남구 삼산로 197 유안타증권빌딩 1층

인천
금융센터 인천본부점
인천광역시 남동구 예술로 138 이토타워 3층

전남
금융센터 순천지점
전라남도 순천시 연향중앙상가길 13 BYC빌딩 2층

해남지점
전라남도 해남군 해남읍 중앙1로 99 삼성생명빌딩 3층

전북
전주지점
전라북도 전주시 완산구 팔달로 199 3층

제주
금융센터 제주본부점
제주특별자치도 제주시 1100로 3351 세기빌딩 1층

충남
논산지점
충청남도 논산시 중앙로 395 해송빌딩 2층

금융센터 서산지점
충청남도 서산시 안견로 217 삼일상가 2층

금융센터 천안본부점
충청남도 천안시 서북구 불당대로 273 쌍용빌딩 2층

충북
금융센터 제천본부점
충청북도 제천시 의림대로 167 유안타증권빌딩 2층

금융센터 청주본부점
충청북도 청주시 상당구 상당로 58 경산매디컬타워 2층

금융센터 충주지점
충청북도 충주시 중앙로 80 네오메디클리닉센타 2층

▣ 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의대로 56

콜센터
080-851-8282

홈페이지
https://www.hanwhawm.com

지점명
도로명 주소

리더스라운지 강남지점
서울특별시 강남구 테헤란로8길 8 동주빌딩 1층

강서지점
서울특별시 강서구 공항대로 525 비원빌딩 2층

갤러리아지점
서울특별시 강남구 압구정로 416 The트리니티빌딩 7층

노원지점
서울특별시 노원구 노해로 451 청산빌딩 3층

대치센트럴지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2913 동하빌딩 2층

목동지점
서울특별시 양천구 오목로 299 트라펠리스 웨스턴에비뉴 3층

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 219 반포쇼핑타운 8동 2층

송파지점
서울특별시 송파구 중대로 135 IT벤처타운 서관 1층

신촌지점
서울특별시 서대문구 신촌로 73 캠퍼스프라자빌딩 1층

영업부
서울특별시 영등포구 여의대로 56 한화투자증권빌딩 1층

올림픽지점
서울특별시 송파구 양재대로 1222 올림픽선수기자촌상가 1층

이촌지점
서울특별시 용산구 이촌로88길 8 서울스투디오빌딩 2층

중앙지점
서울특별시 중구 퇴계로 307 광희빌딩 2층

금융플라자 GFC
서울 강남구 테헤란로 152 12층(역삼동,강남파이낸스센터)

금융플라자63지점
서울특별시 영등포구 63로 50 한화생명빌딩 별관 1층

금융플라자시청지점
서울특별시 중구 세종대로 92 한화손해보험빌딩 2층

과천지점
경기도 과천시 별양상가1로 13 교보빌딩 2층

부천지점
경기도 부천시 원미구 신흥로 205 트리플타워에이동 2층

분당지점
경기도 성남시 분당구 황새울로 360번길 19 금화빌딩 2층

송도IFEZ지점
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 69 송도밀레니엄빌딩 2층

신갈지점
경기도 용인시 기흥구 신갈로58번길 17 효진프라자빌딩 2층

안성지점
경기도 안성시 석정동 145-8 YH빌딩 3층

일산지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426 노블레스빌딩 2층

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 210 한화생명빌딩 4층

평택지점
경기도 평택시 경기대로 271 패밀리타운2층

공주지점
충청남도 공주시 번영1로 120 은우빌딩 3층

천안지점
충청남도 천안시 서북구 광장로 215 충남북부상공회의소 1층

청주지점
충청북도 청주시 흥덕구 흥덕구 2순환로 1240 MK빌딩 2층

타임월드지점
대전광역시 서구 대덕대로 219 타임월드백화점 업무동 3층

홍성지점
충청남도 홍성군 홍성읍 조양로 144번길 37, 중앙빌딩 2층

광주지점
광주광역시 동구 금남로 238 무등빌딩 1층

군산지점
전라북도 군산시 하나운로 38 나운프라자 2층

전주지점
전라북도 전주시 덕진구 기린대로 405 한화생명 3층

순천지점
전라남도 순천시 이수로 314 우리은행 2층

거창지점
경상남도 거창군 거창읍 상림리 27-11 현대빌딩 4층

동울산지점
울산광역시 동구 방어진순환도로 631 시온리버빌 2층

마린시티지점
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154 마리나센터 2층

부산지점
부산광역시 동구 중앙대로 325

삼산지점
울산광역시 남구 삼산로 262 한화손해보험빌딩 2층

언양지점
울산광역시 울주군 언양읍 동문길 58 송강빌딩 1층

창원지점
경상남도 창원시 의창구 용호동 73-37번지 대구은행빌딩 6층

문경지점
경상북도 문경시 영신로 6 KT빌딩 2층

범어지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2393 요아킴빌딩 4층

성서지점
대구광역시 달서구 성서로 419 국민연금대구회관 1층

영주지점
경상북도 영주시 구성로 332-1 동아빌딩 3층

영천지점
경상북도 영천시 동문길 147 영동빌딩 2층

포항지점
경상북도 포항시 북구 중앙로 220 영진빌딩 1층

제주지점
제주특별자치도 제주시 중앙로 207 1층

【 대표이사 등의 확인 】

(20171215)대표이사등의 확인서명1.jpg
(20171215)대표이사등의 확인서명1

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 전자상거래 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 44%의 비중을 차지하고 있는 쇼핑몰 솔루션 매출은 전자상거래 시장의 성장성과 매우 관련이 높다고 볼 수 있습니다.
국내 온라인 쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망
되고 있습니다. 하지만
경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사의 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 온라인광고 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 20%의 비중을 차지하고 있는 광고 솔루션 매출은 온라인 광고 시장의 성장성과 매우 관련이 높은 것으로 볼 수 있습니다.
국내 온라인 광고 시장은 지속적으로 시장규모가 증가할 것으로 예상
되고 있습니다. 그러나,
PC 광고 시장의 성장률 감소 가속화, 모바일 광고 시장의 성장률 정체, 4차 산업혁명 등으로 인한 신규 매체의 급속한 시장 잠식 등이 발생할 경우 온라인 광고 시장은 정체 또는 역성장할 가능성이 존재
하며,
이 경우 당사의 광고 솔루션 매출액 감소로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
호스팅 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 25%의 비중을 차지하고 있는 호스팅 솔루션 매출은 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화에 따른 인터넷 트래픽의 성장과 매우 관련이 높다고 볼 수 있습니다.

인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 인터넷 트래픽, 웹용량이 증가함에 따라 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망
되고 있습니다. 하지만
호스팅 시장은 업체별로 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 가격 경쟁력을 바탕으로 다수의 업체가 경쟁하고 있는 상황으로
당사 호스팅 솔루션 이용자의 이탈, 해킹, 바이러스 등의 보안 문제 노출, 여타 예상치 못한 온라인ㆍ모바일 환경의 변화 등
이 발생할 경우

당사의 호스팅 솔루션 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 쇼핑몰솔루션 업계 내 경쟁 관련 위험

쇼핑몰 사업자를 위한 통합 서비스를 제공하는 쇼핑몰솔루션의 특성 상
쇼핑몰 사업자의 타 솔루션으로의 이전은 쉽지 않으며, 시장의 경쟁판도가 크게 변화될 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다. 다만,
경쟁업체들이 획기적인 서비스 개발 등으로 신규 쇼핑몰 사업자를 지속적으로 유치하고 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사의 업계 내 입지가 약화되고 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 대기업의 시장 진입에 따른 인지도 하락 위험

당사가 속한 전자상거래 솔루션 시장에서 브랜드 인지도는 사업의 안정적인 성장 및 확장 측면에서 필수적인 요소이며, 당사는 현재 시장 내 탄탄한 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 다만,
자본력 및 확고한 브랜드 인지도를 보유한 대기업이 해당 시장에 진입한다면 당사의 인지도 및 시장 점유율이 하락할 가능성이 존재
합니다.

바. 소비자 보호 관련 위험

당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰 사업자들은 독립몰, 오픈마켓 등을 통하여 다양한 경로로 상품을 판매하고 있습니다. 하지만,
당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰들이 늘어남에 따라 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생하고 있는 상황
입니다. 만약,
이러한 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생할 경우 온라인 쇼핑몰 시장 성장 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
당사의 재무 실적에도 악영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 연구개발 지연 및 실패 관련 위험

당사가 속한 전자상거래 시장은 솔루션 가입자들의 니즈를 파악하고 그들이 사업을 영위하는 데 있어 필요한 솔루션을 제공해야 하기 때문에 끊임없는 기술의 변화와 혁신이 요구되며, 이에 당사는 지속적인 연구개발을 이행하고 있습니다. 하지만
당사의 연구개발이 지나치게 지연되거나 실패할 경우 신규가입자의 유치 실패 및 기존 가입자들의 이탈을 초래할 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 지속적 영업손실 발생 가능성에 따른 재무위험

당사는 글로벌 쇼핑몰 솔루션 플랫폼 개발까지 고정비 지출이 크게 발생하면서
2016년까지는 지속적인 적자를 기록하였으나, 2017년에는 본격적인 매출이 발생하여 2017년 3분기 기준 흑자로 전환하였으며, 매출 및 이익의 증가가 예상
됩니다. 그러나
당사가 계획하고 있는 신규사업에서는 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
또한
매출 감소 또는 수익성이 악화 등의 요인으로 영업손실이 발생할 가능성이 있으며, 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 인터넷 쇼핑몰 창업 감소 등에 따른 매출 하락 위험

당사의 전방산업인 국내 전자상거래 시장은
2016년 이후에도 연평균 19%의 꾸준한 성장을 보일 것으로 예상되며, 당사의 과금대상 거래액 자체도 증가할 것으로 예상
되지만, 이와 같은 긍정적인 시장 전망에도 불구하고 만약 인터넷
쇼핑몰 창업이 감소하거나 온라인쇼핑 거래액 성장이 둔화될 경우, 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 인건비 등 고정비 증가에 따른 수익성 악화 위험

당사는 인건비, 감가상각비 등 고정비의 비중이 높습니다.
특히 쇼핑몰 솔루션을 제공함에 따라 해당 쇼핑몰을 지속적으로 관리해야 하므로 많은 인원이 필요하며, 이에따라 인건비는 매년 증가하는 추세입니다. 따라서 매출이 급격하게 증가할 경우 레버리지 효과로 이익도 크게 증가할 수 있지만,
매출의 증가폭이 예상보다 크지 않을 경우 당사의 이익규모가 축소될 수 있으므로

투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

라. 향

후 성장전략 및 신규사업 관련 위험

당사는 당사와 연관된 사업을 영위하는 기업과의 제휴 및 투자 등 신규 성장전략을 추구하기 위해 자금을 필요로 할 수 있습니다.
또한

신규 성장전략의 일환으로 타기업과의 합병, 영업양수도, 자산양수도 등을 계획할 수 있으며 이과정에서

예상치 못한 소송 및 비용의 발생, 기존 비즈니스 관계의 악영향, 기업 문화 융화에 있어서의 잠재적 위험 등 얘기치 못한 운영상의 어려움이 존재할 수 있으며,
이
는 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한
당사가 계획중인 신규사업과 관련하여 당사에서 예상하는 성과를 달성하지 못하거나, 관련된 투자비용이 증가할 경우 당사 전반에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

마
. 매출의 계절성 관련 위험

당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 비즈니스 사업자 중 패션ㆍ의류 사업을 영위하고 있는 사업자가 상대적으로 많음으로 인하여
패션
ㆍ
의류 부문의 쇼핑몰에서 발생하는 거래액 규모가 타부문의 거래액 보다 상대적으로 높습니다.
이에 따라

당사의 매출은 패션
ㆍ
의류 단가의 계절적 영향으로 4분기에 상대적으로 많이 발생
하고 있습니다.
이와 같은
당사의 매출의 계절성으로 인하여
북핵 실험 등 지정학적 리스크와 중국의 사드(THAAD, 고고도미사일방어체계) 보복 등 한중관계 긴장 또는 여타 예상치 못한 사유가 4분기 온라인쇼핑 거래액에 감소를 야기하게 된다면, 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바
. 매출처 편중 위험

당사는 온라인 쇼핑몰 사업자들에게 전자상거래 솔루션을 제공하는 것을 주요 사업으로 하고 있음에 따라
제휴 협력사 및 쇼핑몰 운영 사업자로부터 수수료를 수취하는 사업구조를 보유
하고 있습니다.
수수료율이 매출액에서 가장 중요한 요소로 꼽히는 수익 구조를 보유
한 당사의 매출액은

증권신고서 제출일 현재
주요
PG(Payment Gateway)업체
및 포털사이트
소수의 매출처들에게 편중되어 있는 바,
고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화 등으로 인하여 수수료율의 변동이 발생할 경우 당사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 핵심인력 및 보유기술 유출위험

당사가 속한 전자상거래 솔루션 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로
타 산업에 비해 인적자원에 대한 의존도가 높습니다.
우수한 인력 확보및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는 중요 요소이며, 이에 따라
당사의 핵심 인력이 이탈하고 보유기술이 유출될 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

아. 재무안정성 관련 위험

당사는 업종 평균 대비 유동비율 및 당좌비율이 낮고 부채비율은 높은 상황입니다.

이는 전환사채와 신주인수권부사채의 발행 및 선수수익의 영향
으로, 전환사채는 2017년 10월 전액 상환하였으며, 선수수익은 현금유출을 수반하는 성격이 아닌 수익인식 기준에 따라 분류되는 부채항목이기 때문에
당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단
됩니다.
한편,

당사가 발행한 신주인수권부사채 275억원의 조기 또는 만기상환 도래시 영업현금흐름 규모가 상환 예정금액에 미치지 못할 경우 유동성 위험이 발생

할 수 있습니다.

또한

당사의 영업환경이 우호적이지 않을 경우 재무안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 신규사업이 실패하거나 경기변동의 영향으로 재무안정성 지표가 악화될 수 있는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2017년 3분기말 기준 전체 매출채권 중 99.6%에 해당하는 매출채권이 3월 미만이며, 매출채권 회전율은 2016년 기준 11.2회로 업종평균인 8.1회보다 크게 상회하고 있어 매출채권 미회수와 관련된 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 재고자산회전율도2017년 3분기말 기준 103.6회로 높은 수준이며, 재고자산의 연령은 대부분 3개월내로 나타나므로, 재고자산 진부화에 따른 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연되거나 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와같은 상황이 발생할 경우 대손상각비 발생 및 재고자산에 대한 평가손실 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성
이 있습니다.

차. 최대주주 지분율 관련 위험

당사는 설립 이후 현재까지 최대주주의 변경사실 또는 경영권 분쟁사실이 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,192,366주(지분율 40.20%)이며, 공모후 지분율은 36.02%로 예상됩니다. 이에 따라
경영권은 비교적 안정적이나, 최대주주의 공모 후 지분율이 10.85%로 절대적으로 높은 수준은 아니며 최대주주가 상장 후 지분을 매각할 경우 최대주주의 변경이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.

카. 관계회사 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 당해연도 중 관계회사와의 매출, 매입 등의 거래 내역이 존재하나, 해당 거래로 인한 이익 전가의 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 이사회운영규정 내 조항을 통해 내부통제 절차를 마련하고 있습니다. 다만,
내부통제 절차에도 불구하고 관계회사와의 거래와 관련하여 적정성이 확보되지 못할 경우 이해관계가 상충될 수 있는 위험
이 있습니다.

타. 정보보안 관련 위험

당사는 인터넷과 밀접한 관련이 있는 사업을 영위하는 특성 상 해킹, 바이러스 등 보안과 관련한 문제에 노출될 가능성이 타 산업에 비해 상대적으로 높습니다. 이에
당사는 보안의 중요성을 인지하고 보안시스템을 구축하였으나, 새로운 형태의 해킹 프로그램, 신종 바이러스의 출현 등에 대하여 시기 적절한 대응을 하지 못할 경우 인지도 하락, 고객 클레임 및 소송제기 등으로 인하여 경영성과에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

파. 외화 관련 위험

당사는 2008년부터 해외진출을 하였으며, 이에 따라 외화거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다.
예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실 시현 등 이익을 시현하지 못하였음에도 불구하고 「코스닥시장 상장규정」제6조 제6항의 경영성과 및 이익규모 등 요건 중 일반적인 기업이 적용받는 가목의 요건이 아닌 다목의 이익미실현기업 요건을 적용
받았습니다.
당사의 재무실적은 2017년 및 2018년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재
하며,
적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점
을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용
을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우
『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사 및 공동주관회사가
일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다.

다. 공모가액 산출방식 관련 위험

당사의 희망공모가액은 과거 매출액을 바탕으로 유사기업의 PSR을 적용하여 산출
되었습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 기업이 비용을 통제할 수 없는 경우 순이익과 가치가 급감함에도 불구하고 매출액은 감소하지 않을 가능성, 기업간의 매출액 순이익률의 차이를 조정하지 않으면 가치평가의 정확성이 감소할 가능성 등 여러 한계점이 존재
하므로 이에 유의하시기 바랍니다. 또한,
금번 공모의 상장주선인이 제시한 적용 PER 배수 또한 미래 당기순이익의 현가를 기준 실적으로 하여 제
시
되었습니다.
이러한 산출방법은 미래 추정 당기순이익 및 현재가치 환산을 위한 할인율의 추정에 평가자의 자의성 개입 가능성 및 추정 당기순이익 적용의 한계 등 여러 한계점이 존재
하므로 이에 유의하시기 바랍니다.

라. 공동대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 90,000주에 관한 계약을 체결
하였습니다.
이에 따라
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 90,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 신주인수권부사채의 신주인수권증권 행사로 인한 위험

당사의 상장 이후 신주인수권부사채의 신주인수권증권 행사로 발행될 수 있는 주식수는

639,520주

(공모가 하단 43,000원 기준)
입니다.
동 신주인수권부사채의 신주인수권증권이 상장 이후에 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 유통가능물량 출회로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
8,863,869주 중 49.2%
에 해당하는
4,359,756주
는 상장 직후 유통가능물량
입니다.
한편, 최대주주등 소유주식 3,192,366주(6개월), 벤처금융ㆍ전문투자자 소유주식 957,918주(1개월), 자발적 보호예수자 소유주식 330,574주(6개월), 상장주선인 의무인수 주식 23,255주(3개월)는 의무보호예수로 매각제한되는 주식입니다.
최대주주등 및 기타 보호예수 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 가능성이 존재하며, 이는 향후 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

아. 공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍

니다
.

자. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

차.수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은

2017년도 3분기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니
투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

타. 상장요건 미충족 관련 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 투자원금손실 관련 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며
, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

하. 일일 가격제한폭 확대관련 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

너. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

더. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

머. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

버. 유사기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용
하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재
할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
900,000
500
43,000
38,700,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
315,000
13,545,000,000
667,575,000
총액인수

대표
유안타증권
기명식보통주
315,000
13,545,000,000
474,075,000
총액인수

공동
한화투자증권
기명식보통주
270,000
11,610,000,000
406,350,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.01.30 ~ 2018.01.31
2018.02.02
2018.01.30
2018.02.02
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

투자 및 제휴
31,500,000,000

신규사업
4,500,000,000

연구개발
1,000,000,000

운영자금
1,024,289,188

발행제비용
1,675,675,812

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장규정
일반청약자
180,000
상장일부터 3개월까지
38,700

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1) 모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격은 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 기준입니다.
주2) 일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 38,700원(희망공모가액 하단 43,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
900,000
500
43,000
38,700,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋대우
기명식보통주
315,000
13,545,000,000
667,575,000
총액인수

공동대표주관회사
유안타증권
기명식보통주
315,000
13,545,000,000
474,075,000
총액인수

공동주관회사
한화투자증권
기명식보통주
270,000
11,610,000,000
406,350,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.01.30 ~ 2018.01.31
2018.02.02
2018.01.30
2018.02.02
-

주1)
모집가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018년 1월 30일 ~ 31일 (2일간)

기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 10월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2017년 12월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
상기 인수대가는 공모금액의 3.5%로, 발행회사와 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이에 추가하여 발행회사는 별도로 공동대표주관회사 중 미래에셋대우 주식회사에게 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액을 사무주관수수료로 지급합니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
13,604주
584,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

유안타증권㈜
기명식 보통주
9,651주
414,993,000원

(*) 상기 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
제시한 희망공모가액 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득할 수 있습니다. 또
한 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련한 주요내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 3개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격

공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

(*) 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 카페24㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
900,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
비율
비고

일반청약자
180,000주
20.0%
-

기관투자자
720,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 기업공개가 코스닥시장 상장과 관련된 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의
5%
이상을 배정하여야 합니다.

(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이
100분의 2
이상인 고위험고수익투자신탁을 말한다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의
100분의 2
이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비 고

일반공모
900,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
180,000주
20.0%
43,000원
7,740,000,000원
-

기관투자자
720,000주
80.0%
30,960,000,000원
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
38,700,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

공동대표주관회사
미래에셋대우㈜
315,000주
35.0%
43,000원
13,545,000,000원

공동대표주관회사
유안타증권㈜
315,000주
35.0%
13,545,000,000원

공동주관회사
한화투자증권㈜
270,000주
30.0%
11,610,000,000원

합계
900,000주
100.0%
38,700,000,000원

주2)
금번 모집에서는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

공동대표주관회사
미래에셋대우㈜
63,000주
35.0%
43,000원
2,709,000,000원

공동대표주관회사
유안타증권㈜
63,000주
35.0%
2,709,000,000원

공동주관회사
한화투자증권㈜
54,000주
30.0%
2,322,000,000원

합계
180,000주
100.0%
7,740,000,000원

주4)

금번 모집에서 국내 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시되며, 해외 기관투자자의 경우 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 유안타증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주10)
주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 유안타증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 인수단과 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주12)

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련한 주요내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 3개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격

공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

(*) 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등

금번 카페24㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 카페24㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
및 가격 미제시자를
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜과 발행회사인 카페24㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
43,000원 ~ 57,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여
공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 카페24㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 1월 22일(월)
-

기업 IR
2018년 1월 10일(수) ~ 2018년 1월 19일(금)
-

수요예측 일시
2018년 1월 23일(화) ~ 2018년 1월 24일(수)
-

공모가액 확정공고
2018년 1월 26일(금)
-

주1)

수요예측 안내공고는 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com)

및 유안타증권㈜의 홈페이지(http://www.myasset.com)
에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외에서 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2018년 1월 24일
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁 등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

1. 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)

1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관
한
규정』 제17조의
2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

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대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

⑦

금번 공모시에는
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라
창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

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불성실 수요예측참여행위

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

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대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 및

유안타증권㈜의 인터넷홈페이지(www.myasset.com)
에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자

720,000주

80.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(900,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 180,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "720,000주" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 720,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

[국내 기관투자자]

금번 수요예측에서 국내 기관투자자의 경우 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다.
다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다.
서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준
2018년 1월 24일
17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】(국내 기관투자자만 해당)

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여
④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 8호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항】(국내 기관투자자만 해당)

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(국내 기관투자자만 해당하며 온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서
(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)
- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사
(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)
- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사
(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본
- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 투자일임회사 확약서
※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익
투자신탁
(코넥스고위험
고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본
- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 고위험고수익투자신탁 확약서

【수요예측 복수가격 참여 방법】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 720,000주를 초과할 수 없습니다.

[해외 기관투자자]

금번 수요예측에서 해외 기관투자자의 경우 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수는 불가하며 미래에셋대우㈜ Global Equity Sales팀 및 유안타증권㈜ 법인영업팀을 통한 서면 접수만 가능합니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문), 우편, 유선, E-mail 및 Fax로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준
2018년 1월 24일
17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다. Fax 등으로 접수한 투자자는 담당자와 유선으로 접수여부를 반드시 확인해 주시기 바랍니다.

- 접수처 : 미래에셋센터원빌딩 동관 26층 Global Equity Sales팀
- 연락처

담당자
전화번호
E-mail
Fax

이선민
02-3774-3797
sunmin.lee@miraeasset.com
0505-085-3797

손제호
02-3774-3799
jeho.son@miraeasset.com
0505-085-3799

- 접수처 : 유안타증권빌딩 14층 법인영업팀
- 연락처

담당자
전화번호
E-mail
Fax

장진국
02-3770-4095
shawn.chang@yuantakorea.com
02-3770-5860

이승하
02-3770-5868
michelle.rhee@yuantakorea.com
02-3770-5860

【서면 접수 방법】(해외 기관투자자만 해당)

제출서류
- 수요예측 참가신청서(주1)
(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)
-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류
- 대리인 신분증 사본

주1)

수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란
및
유
안타증권㈜ 홈페이지(www.myasset.com)상단의 '뱅킹/계좌/대출' → '청약/권리행사' → '기관수요예측' → '수요예측 공지'란
에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【수요예측 복수가격 참여 방법】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 대표주관회사는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 720,000주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

공동대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간

2018년 1월 23일(화) ~ 1월 24일(수)
17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 16층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 16층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7191, 7154

FAX
02) 3774-8399

【해외 기관투자자】

접수기간

2018년 1월 23일(화) ~ 1월 24일(수)
17:00 (한국시간)

접수처

① 미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀
②
유안타증권㈜ 14층 법인영업팀

접수방법
서면(우편/인편/E-mail/Fax 등) 접수 (인터넷 접수 불가)

주소

① 서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 26층 Global Equity Sales팀
②
서울특별시 중구 을지로76 유안타증권빌딩 14층 법인영업팀

TEL

① 미래에셋대우㈜ : 02) 3774-3797, 3799
②
유안타증권㈜ : 02) 3770-4095, 5868

FAX

① 미래에셋대우㈜ : 0505-085-3797, 3799
②
유안타증권㈜ : 02-3770-5860

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지

국내 기관투자자의 경우
미래에셋대우㈜에,
해외 기관투자자의 경우 미래에셋대우㈜
또는 유안타증권㈜
에
본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부(해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 『조세특례제한법』 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예
측⇒ 공지사항」
또는 유안타증권㈜「www.myasset.com ⇒ 뱅킹/계좌/대출⇒ 청약/권리행사⇒ 기관수요예측⇒ 수요예측 공지」
에서 확인하시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에

해당 수요예측 접수기관 (국내 기관투자자의 경우 미래에셋대우㈜ IPO1팀, 해외 기관투자자의 경우 미래에셋대우㈜ IPO1팀 또는 유안타증권㈜ IPO팀)
으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑮
공동
대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은
미래에셋대우
㈜의
수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)
또는 유안타증권
㈜
의 수요예측 공지사항 (www.myasset.com → 뱅킹/계좌/대출 → 청약/권리행사 → 기관수요예측 → 수요예측 공지)
을 참고하시기 바랍니다.

<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜과 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 카페24㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
공동대표주관회사 및 공동주관회사가 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사 및 공동주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주) 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 카페24㈜는 수요예측 참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 공동대표주관회사 및 공동주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "720,000주" 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여공동대표주관회사 및 공동주관회사가가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 720,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

② 공동대표주관회사인 유안타증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 유안타증권㈜ 홈페이지(www.myasset.com)에 게시합니다. 유안타증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 유안타증권㈜를 통해 배정물량이 통보됩니다.

③ 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한화투자증권㈜ 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시합니다. 

④ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집 주식의 수
기명식 보통주 900,000주

주당 모집가액
예정가액
43,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액
예정가액
43,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2018년 1월 30일(화)

종료일
2018년 1월 31일(수)

일반청약자
개시일
2018년 1월 30일(화)

종료일
2018년 1월 31일(수)

청약증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2018년 2월 2일(금)

주1)
주당 모집가액
공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 카페24㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 카페24㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 2월 2일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일에
반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 2월 2일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처
① 미래에셋대우㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 유안타증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자: 유안타증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점, 유안타증권㈜ 본ㆍ지점, 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점을 통하여 청약하여야 하고, 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 1월 22일(월)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2018년 1월 26일(금)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2018년 1월 30일(화)

한국경제신문

배정공고
2018년 2월 2일(금)
인터넷 공고 (주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2018년 1월 22일
공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 및 유안타증권㈜의 홈페이지(www.myasset.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2018년 1월 26일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 및 유안타증권㈜의 홈페이지(www.myasset.com)에 게시하고, 2018년 1월 30일자 한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2018년 2월 2일 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 및 유안타증권㈜의 홈페이지(www.myasset.com)와 공동주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(2018년 2월 2일)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약사무취급처별 복수청약은 가능합니다.

※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜의 각 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약
한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%
(선배정)

①
자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 1억원 이상 고객
 (주식형상품 5천만원 이상)

② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회
 말잔 1천만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 고객
② 급여이체 : 청약월 직전 3개월 이상 100만원 이상 급여
 이체한 고객
③ CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) : 약정된 
 계좌에 월 10만원 이상 3개월 이상 입금한 고객
④ 신규고객 : 청약월 직전 3개월내 당사 최초 신규고객
 (고객단위)
⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월 직전
 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전월
 평잔 1백만원 이상
 단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회
 말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원
온라인 0원

자격 
미충족
고객

일반

그룹
50%

-

청약자격 기준없음
* 일반 청약자격 한도의 50%까지만 청약신청 가능함
* 온라인청약 및 고객센터(고객케어센터)를 통한
 유선청약만 가능(영업점에서는 청약불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1)
개인연금저축기준
① 개인연금저축 미평가 자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금
② 수익증권 잔고는 결제일 기준 평가금액
③ 타사 개인연금 이전고객에 대해서는 그룹별 최초 1회 기존 개인연금 보유잔고와 합산하여 말잔으로 평가
④ 개인연금 이전 고객의 경우 청약유무와 상관없이 개인연금 이전 해당월 최초 1회만 말잔 반영됨

주2)
급여이체 조건 / CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) 약정 관련 가입조건은 개인고객만 가능

주3)
자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주4)
청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지,MTS,ARS)청약과, 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능함. 온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함.

주5)
우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주6)
추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약시 청약증거금 100% 적용

주7)

우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정
※ 우대그룹 배정주수 : ① + ②

① 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

② 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정

주8)
법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며,
일반그룹 경쟁으로 배정됨(우대그룹 30% 선배정 없음)

【유안타증권㈜의 일반청약자 청약자격】

구 분

청약자격

청약자격기준

■ 청약일 현재 위탁계좌 보유고객

청약매체

■ 온라인 청약 : 인터넷, HTS, ARS, ATM
■ 오프라인 청약 : 영업점 방문 청약

청약한도 및 
우대고객기준

■ 청약한도 : 고객 등급별/청약매체별 차등적용

구분

청약매체

청약한도

우대

온라인

일반청약한도의 200%

오프라인

일반청약한도의 150%

일반

온라인

일반청약한도의 100%

오프라인

일반청약한도의 70%

■ 우대고객기준
- 당사 고객우대구분 정기산정 기준 프라임실버 이상 고객
(플래티넘, 프라임골드, 프라임실버)
- 일정 자산규모(연 평균 예탁자산) 충족 시 해당 고객우대구분으로 산정됨
(플래티넘 : 5억원 이상, 프라임골드 : 1억원 이상, 프라임실버 : 1천만원 이상, 프라임그린 : 1천만원 미만) 
※ 수익기여도 및 거래기간에 따라 상향될 수 있음
- 공모주청약 우대 기준인 고객우대구분 정기산정은 당사 홈페이지(www.myasset.com) 및 MyNet W 내 개인정보 조회/변경 화면에서 확인할 수 있습니다.

청약수수료

■ 우대고객 - 오프라인 / 온라인청약 : 청약수수료 없음
■ 일반고객 - 오프라인 청약 : 3,000원 / 온라인청약 : 청약수수료 없음

청약결과배정방법

- 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정합니다.
- 배정물량을 안분배정후 최종 잔여주식은 추첨을 통해 재배정하거나 주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

【한화투자증권㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

Off-line 청약

(영업점/고객지원센터 청약)

On-line 청약

(Web/HTS/ARS/MTS 청약)

청약자격

청약 초일의 전월로부터 소급한 3개월 예탁자산 평균잔액 3천만원 이상 고객 중 청약 초일의 전일까지 위탁계좌를 보유한 고객

청약자격 제한 없음

청약수수료

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

5,000원

Family 등급

5,000원

일반

5,000원

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

1,000원

Family 등급

1,000원

일반

1,000원

청약수수료

면제조건

고객등급 VIP 등급, Platinum 등급

청약한도

3개월 예탁자산 평균 잔액 1억원 미만 고객 100%

청약한도 우대조건

3개월 예탁자산 평균 잔액 1억원 이상 고객 150%

3개월 예탁자산 평균 잔액 5억원 이상 고객 200%

기타

유의사항

□ 예탁자산의 잔고항목별 평가기준은 다음과 같습니다.

구분

평가기준

예수금

당일마감잔고

- 현금미수/이자미납/기타대여/신용융자금은 차감

- 권리대용금은 미평가

장내주식, ELW, ETF, 
신주인수권, 해외주식

당일종가

수익증권

매매기준가

RP

매입금액 잔액 (이자 제외)

채권(장내/장외)

평가금액

신탁

신탁계약 평가금액

장외파생

ELS/DLS 잔고금액

(*) 선물, 옵션, 제3시장주식, 장외주식 실적인 제외

주1)
온라인 청약의 경우에는 청약 자격에 제한이 없습니다.

주2)
한화투자증권㈜는 3개월 예탁자산 1억원 이상 고객에게 우대한도를 적용합니다.

주3)
청약자격과 관련된 사항은 홈페이지 참조 또는 지점/콜센터에 문의하여 주시기 바랍니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
63,000주
주1)
주2)

주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 
□ 우대그룹의 청약한도 : 6,200주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 3,100주 (100%)
□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 1,550주
 (일반그룹 최고 청약한도의 50%)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다. 
(단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

500주 이하
10주

500주 초과 ~ 3,000주 이하
50주

3,000주 초과
100주

【유안타증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

유안타증권㈜
63,000주
3,100주
50%

주) 유안타증권(주)의 일반고객 최고청약한도는 3,100주이나 유안타증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라 우대고객(온라인)에 한하여 6,200주(2배)까지 청약 가능합니다. 청약자격별 최고청약한도는 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(3) 일반청약자의 청약자격』을 참조하시기 바랍니다.

【유안타증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

500주 이하
10주

500주 초과 ~ 3,000주 이하
50주

3,000주 초과
100주

【한화투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

한화투자증권㈜
54,000주
2,700주
50%

【한화투자증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 2,700주 이하

100주

2,700주 초과 ~ 5,400주 이하

150주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 미래에셋대우㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자:
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2018년 1월 30일(화) ~ 1월 31일(수) 08:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년 2월 2일(금) 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

② 유안타증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2018년 1월 30일(화) ~ 1월 31일(수) 08:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 유안타증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년 2월 2일(금) 08:00 ~ 13:00(한국시각 기준) 사이에 유안타증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

③ 기타 사항
수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사 또는 공동주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(7) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

①
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
80.0%
(720,000주)를 배정합니다.

② 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(180,000주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 카페24㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 각 인수단 구성원이 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 

④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2018년 2월 2일
공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 및 유안타증권㈜의 홈페이지(www.myasset.com)와 공동주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 
: 청약종료일까지
2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점
내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

【유안타증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 유안타증권㈜ 본ㆍ지점
2) 유안타증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 유안타증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부 
: 청약종료일까지
2) 유안타증권㈜ 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【유안타증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 유안타증권(주)의 지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지/모바일 청약
전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS/ATM 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부사실이 확인된 투자자에 한하여 청약이 가능합니다. 투자설명서는 HTS 및 홈페이지 접속을 통해 교부받으실 수 있습니다.

【한화투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점
2) 한화투자증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부 
: 청약종료일까지
2) 한화투자증권㈜ 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【한화투자증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점
내방
본 공모의 청약 취급처인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
한화투자증권㈜의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.hanwhawm.com)에서 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ 청약신청/취소 ⇒ 청약신청 ⇒ 청약구분에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ARS 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리함.
1) 다운로드, 2) e-mail수신, 3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 등록된 고객만 청약이 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 카페24㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 2월 2일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여
주금납입일
까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 각 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일
(2018년 2월 2일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 2월 2일
08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 2월 2일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 각 인수단 구성원이 따라 자기계산으로 인수합니다.

공동대표주관회사 및 공동주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 하나은행 보라매지점에 납입합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 90,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권) 
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라
공동대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 인 90,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
90,000주 주)

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

주) 신주인수권 90,000주는 공동대표주관회사 중 미래에셋대우㈜가 57,000주, 유안타증권㈜이 33,000주를 취득합니다.

(4) 정보이용 제한

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2017년 10월 27일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 12월 11일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(1) 세부사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, 홈페이지에서 신청 가능)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 이후에 즉시 또는 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류와 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

공동
대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
315,000주(35.0%)
13,545,000,000
총액인수

공동
대표주관회사
유안타증권㈜
서울시 중구 을지로 76
기명식 보통주
315,000주(35.0%)
13,545,000,000
총액인수

공동주관회사
한화투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 56
기명식 보통주
270,000주(30.0%)
11,610,000,000
총액인수

합계
기명식 보통주
900,000주(100.0%)
38,700,000,000
-

주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액 기준입니다.
주2) 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
주3) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 인수단과 발행회사 간에 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
667,575,000
-

유안타증권㈜
474,075,000

한화투자증권㈜
406,350,000

합계
1,548,000,000

주1) 인수대가는 총 공모금액의 3.5%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이에 추가하여 발행회사는 별도로 공동대표주관회사 중 미래에셋대우 주식회사에게 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액을 사무주관수수료로 지급합니다.
주2) 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 90,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권) 
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라
공동대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 인 90,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
90,000주 주)

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

주) 신주인수권 90,000주는 공동대표주관회사 중 미래에셋대우㈜가 57,000주, 유안타증권㈜이 33,000주를 취득합니다.

다. 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, 홈페이지에서 신청 가능)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 이후에 즉시 또는 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 유안타증권㈜가 카페24㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
13,604주
584,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

유안타증권㈜
기명식 보통주
9,651주
414,993,000원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(23,255주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 본 계약일부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 인수단의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 인수단에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식연계증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매입선택권 포함)으로서 본 계약 체결일 현재 인수단이 발행회사로부터 그러한 증권의 존재에 대하여 통지를 받은 증권에 따른 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.

당사는 상기 기간 동안 발행회사의 임원과 최대주주 등이 인수단의 사전 서면동의 없이, 본 계약서에 의한 본 주식을 인수단에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직ㆍ간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 합니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜는
는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

당사 최대주주 등의 지분은 상장일로부터 6개월간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1999년 5월 설립 이후 인터넷의 기반이 되는 호스팅 사업을 시작으로 하여 온라인 쇼핑몰 솔루션, 광고 솔루션으로 확장하여 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 온라인 쇼핑몰 창업자들이 전자상거래 사업을 영위하기 위해 필요한 도메인, 서버, 결제, 물류, 광고, 창업센터, 교육 등 모든 인프라를 원스톱으로 제공하는 플랫폼을 운영하고 있습니다.

[부문별 주요 사업내용]

구분
내용

쇼핑몰 솔루션

온라인 쇼핑몰 운영에 필요한 모든 서비스를 제공하는
Total E-Commerce 솔루션

광고 솔루션

온라인 쇼핑몰 사업자가 효과적인 광고를 할 수 있도록
국내외 주요 매체사와의 제휴를 통해 광고를 대행하는 솔루션

호스팅 솔루션
인터넷에 홈페이지를 개설ㆍ운영할 수 있게 세팅이 완료된
웹서버의 일정 공간을 임대하여 사용하는 서비스

한편, 당사는 2012년부터 온라인 쇼핑몰 사업자들이 해외 고객을 대상으로 사업을 영위할 수 있도록 글로벌 쇼핑몰 솔루션을 개발 완료하여 제공하고 있으며, 이러한 B2B 플랫폼을 이용하여 향후 다양한 분야로의 사업 확장을 계획중에 있습니다. 당사의 최근 분기 및 과거 3사업연도의 부문별 매출액은 다음과 같습니다.

[부문별 매출액 추이 및 비중]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

쇼핑몰 솔루션
38,578
46.2%
45,103
44.4%
37,296
45.0%
30,532
43.4%

광고 솔루션
18,027
21.6%
19,812
19.5%
17,160
20.7%
16,363
23.3%

호스팅 솔루션
19,905
23.8%
25,365
25.0%
23,680
28.6%
22,614
32.2%

상품 매출
6,969
8.3%
11,244
11.1%
4,744
5.7%
816
1.2%

합계
83,480
100.0%
101,523
100.0%
82,880
100.0%
70,325
100.0%

주) 별도재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년의 경우 K-GAAP 기준입니다.

가. 전자상거래 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 44%의 비중을 차지하고 있는 쇼핑몰 솔루션 매출은 전자상거래 시장의 성장성과 매우 관련이 높다고 볼 수 있습니다. 국내 온라인 쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사의 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2016년 기준 당사 매출액의 약 44%의 비중을 차지하고 있는 쇼핑몰 솔루션 매출은 전자상거래 시장의 성장성과 매우 관련이 높다고 볼 수 있습니다. 쇼핑몰 솔루션 매출액 중 대부분의 비중을 차지하는 결제중개(PG)수수료는 온라인 쇼핑몰의 거래금액에 비례하여 수익이 발생하는 구조이며, 이에 따라 전자상거래 시장의 거래규모 등 성장성이 저하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2011년 29.1조원에 머물렀던 국내 온라인 쇼핑 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증으로 인한 모바일 쇼핑 거래액의 증가로 매년 두자릿수 이상의 성장을 기록하며 2016년에는 전년 대비 21.4% 증가한 65.6조원을 기록하였습니다.

또한, 2017년 1월~10월 기준 온라인쇼핑 거래액은 63.0조원으로 잠정 집계되어 전년 동기 53.2조원 대비 18.5% 성장한 모습을 보이고 있습니다. 국내 온라인쇼핑 시장은 모바일 거래비중이 늘어나면서 사용자 편의성 증대, 실시간 쇼핑욕구 충족 등으로 인해 시장의 성장이 더욱 가속회될 것으로 전망되고 있습니다.

[
국내 온라인 쇼핑 거래액 추이
]

온라인 쇼핑몰 거래액 추이_1.jpg
온라인 쇼핑몰 거래액 추이_1

주) 자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

한편, 2016년 기준 국내 소매 판매액은 385.9조원으로, 이 중 온라인 쇼핑 거래액이 차지하는 비중은 17.0%로 나타났습니다. 전체 소매 판매액 대비 온라인 쇼핑 거래 비중은 2010년 기준 8.2%에서 2017년 1월~10월 기준 19.1%로 지속적인 증가세를 나타내고 있으며, 아직도 소매 판매액 중 일부인 20% 미만이 온라인쇼핑으로 거래되고 있음을 고려할 때, 온라인 쇼핑 시장의 지속 성장 가능성을 예상할 수 있습니다.

[소매 판매액 중 온라인쇼핑 비중 추이]

(단위: 조원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
1월~10월

국내 소매 판매액
306.5
335.5
350.0
353.7
361.2
369.9
385.9
330.5

온라인 쇼핑 거래액
25.2
29.1
34.1
38.5
45.3
54.1
65.6
63.0

온라인 쇼핑 비중
8.2%
8.7%
9.7%
10.9%
12.5%
14.6%
17.0%
19.1%

주) 자료: 통계청

상기와 같이 국내 온라인 쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사의 쇼핑몰 솔루션 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 온라인광고 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 20%의 비중을 차지하고 있는 광고 솔루션 매출은 온라인 광고 시장의 성장성과 매우 관련이 높은 것으로 볼 수 있습니다. 국내 온라인 광고 시장은 지속적으로 시장규모가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, PC 광고 시장의 성장률 감소 가속화, 모바일 광고 시장의 성장률 정체, 4차 산업혁명 등으로 인한 신규 매체의 급속한 시장 잠식 등이 발생할 경우 온라인 광고 시장은 정체 또는 역성장할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 광고 솔루션 매출액 감소로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2016년 기준 당사 매출액의 약 20%의 비중을 차지하고 있는 광고 솔루션 매출은 온라인 광고 시장의 성장성과 매우 관련이 높은 것으로 볼 수 있습니다. 당사 광고 솔루션 매출은 온라인 쇼핑몰 사업자의 온라인 광고 지출액에 비례하여 수익이 발생하는 구조이며, 온라인 광고 시장의 성장성이 저하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

온라인 광고 시장규모는 2016년 기준 약 3.4조원으로 전체 광고시장의 31%를 차지하였으며, 2018년까지 연평균 10.9%의 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 국내 온라인 광고 시장은 이미 지난 2012년 지상파 및 인쇄 광고의 규모를 넘어섰으며, 2019년에는 지상파와 케이블TV, IPTV를 포함한 전체 방송 광고시장의 규모를 돌파할 것으로 예상됩니다.

[국내 온라인광고 시장규모]

국내 온라인 광고시장_1.jpg
국내 온라인 광고시장_1

주) 자료: 제일기획, 대신증권 리서치센터

향후 온라인광고 시장의 높은 성장세는 모바일이 견인할 것으로 전망됩니다. 2016년 PC 광고는 전년 대비 4.9% 역성장한데 반해 모바일 광고는 36.3%의 높은 성장률을 유지하면서 처음으로 PC광고의 규모를 추월하면서 온라인광고시장에서 모바일의 비중이 확대되는 추세가 지속되고 있습니다.

[PC 및 모바일광고 비중 추이]
[국내 모바일광고 시장규모]

pc 및 모바일광고 비중 추이_1.jpg
pc 및 모바일광고 비중 추이_1

국내 모바일광고 시장규모_1.jpg
국내 모바일광고 시장규모_1

주) 자료: 제일기획, 대신증권 리서치센터

온라인 광고 시장 성장의 초기 단계였던 2000년대 초반 인터넷이 보급 및 확산이 시작됨에 따라 PC 광고가 시장을 주도하였으나, 4G LTE의 보급과 더불어 스마트폰 이용자가 급증하는 등 다양한 스마트기기가 등장하면서 모바일 광고가 온라인 광고 시장의 높은 성장세를 견인할 전망이며, 온라인 쇼핑 시장의 지속적인 성장이 예상됨에 따라 온라인 광고 시장도 성장을 함께할 것으로 전망되고 있습니다.

상기와 같이 국내 온라인 광고 시장은 모바일 광고 시장의 높은 성장세와 온라인 쇼핑 거래규모 증가 힘입어 지속적으로 시장규모가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 PC 광고 시장의 성장률 감소 가속화, 모바일 광고 시장의 성장률 정체, 4차 산업혁명 등으로 인한 신규 매체의 급속한 시장 잠식 등이 발생할 경우 온라인 광고 시장은 정체 또는 역성장할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 광고 솔루션 매출액 감소로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
호스팅 시장의 성장성 관련 위험

2016년 기준 당사 매출액의 약 25%의 비중을 차지하고 있는 호스팅 솔루션 매출은 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화에 따른 인터넷 트래픽의 성장과 매우 관련이 높다고 볼 수 있습니다.

인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 인터넷 트래픽, 웹용량이 증가함에 따라 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 하지만
호스팅 시장은 업체별로 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 가격 경쟁력을 바탕으로 다수의 업체가 경쟁하고 있는 상황으로 당사 호스팅 솔루션 이용자의 이탈, 해킹, 바이러스 등의 보안 문제 노출, 여타 예상치 못한 온라인ㆍ모바일 환경의 변화 등
이 발생할 경우

당사의 호스팅 솔루션 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2016년 기준 당사 매출액의 약 25%의 비중을 차지하고 있는 호스팅 솔루션 매출은 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화에 따른 인터넷 트래픽의 성장성과 매우 관련이 높은 것으로 볼 수 있습니다. 당사 호스팅 솔루션 매출은
인터넷 트래픽, 웹용량에 따라 월/년 단위 선납 조건으로 서비스를 제공하고 있음에 따라 누적 이용자 수에 비례하여 수익이 발생하는 구조이며, 트래픽, 웹용량 및 누적 이용자 수 증가의 성장성이 저하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인터넷 상에서 홈페이지를 운영할 수 있도록 서버의 일부 또는 전부를 임대해주는 호스팅 사업은 인터넷 비즈니스 확산으로 시장이 확대되고 있습니다. 웹사이트를 운영하기 위해서는 사이트를 구동하기 위한 운영체제 및 각종 관련 프로그램이 설치된 컴퓨터(Server)가 필요하고, 이 컴퓨터는 24시간 인터넷에 물리적으로 연결되어 있어야 합니다. 하지만 독자적으로 서버를 구축하고 유지하기 위해서는 전문적인 지식과 막대한 비용이 필요합니다. 이에 대부분의 서버 프로그램은 다중 사용자를 지원한다는 점을 이용하여 하나의 서버에 여러 계정(Account : 파일을 로딩할 수 있는 인터넷 상의 물리적 공간)을 만들고 이 계정을 임대하기 시작하였는데 이것이 웹호스팅 서비스의 시작입니다.

웹서버를 직접 설치하지 않고도 인터넷에 홈페이지를 개설/운영할 수 있게 세팅이 완료된 웹서버의 일정 공간을 임대해주는 웹호스팅을 시작으로, 이용자가 직접 관리자 권한을 가지고 독립된 서버를 단독으로 운영할 수 있는 서버호스팅을 비롯해 이미지 호스팅, DB호스팅 등 여러가지 형태로 진화, 발전하고 있습니다.

[
호스팅서비스의 종류]

종류

내용

단독 서버 호스팅

서버 전체를 임대하여 혼자 사용하는 호스팅 서비스

가상 서버 호스팅

서버의 일정 공간을 가상화 기술 이용하여 단독 서버처럼 사용할 수 있도록 하는 호스팅 서비스

이미지 호스팅

옥션, G마켓, 인터파크 등의 오픈마켓이나 이미지 사용량이 많이 필요한 동호회 또는 커뮤니티 사이트 운영 시 트래픽 걱정 없이 무제한으로 트래픽을 제공하는 호스팅 서비스

DB 호스팅

빠르고 안정적인 트랜젝션 스토리지 제공을 목표로 만들어진 DB전용 호스팅 서비스

웹메일 호스팅

이메일 사용을 위해 개발된 서비스로 웹메일 프로그램이 함께 제공되는 호스팅 서비스

클라우드 호스팅

서버의 물리적 시스템 자원을 여러 가상 머신들이 분할하여 마치 개별 서버처럼 운영할 수 있는 호스팅 서비스

미래창조과학부의 통계에 따르면 국내 초고속 인터넷 가입자 수는 2010년 17,224천명에서 2016년 20,481천명으로 연평균 2.9%의 증가율을 보이며 최근 수년간 정체된 모습을 보이고 있어 사실상 국내 초고속 인터넷 시장은 포화 상태인 것으로 판단 됩니다.

[국
내 초고속인터넷 가입자 수 추이]

(단위: 천명, %)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

가입자 수
17,224
17,860
18,253
18,738
19,199
20,025
20,481

증가율(%)
5.4%
3.7%
2.2%
2.7%
2.5%
4.3%
2.3%

주) 자료: 미래창조과학부

하지만 글로벌 IT 및 네트워킹 부문 전문업체 시스코(CISCO)에 따르면 2016년 글로벌 인터넷 트래픽은 96 exabytes 이지만 연평균 23.7% 성장하며 2021년에는 278 exabytes로 3배 가량 증가할 것으로 전망 하였습니다. 영화, TV, UCC, 동영상 강의 등 대부분 시청각 매체들이 PC나 스마트폰 상에서 재생됨에 따른 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화 추세에 있으며 고해상도 디스플레이 보급이 가속화 되면서 고화질 영상 수요의 증가가 인터넷 트래픽의 성장을 주도하고 있습니다.

이로 인해 모바일 동영상 및 광고, VC(Video Commerce) 등 시장 성장에 따른 트래픽 용량의 지속적인 증가가 전망됨에 따라 트래픽 및 저장공간 증가에 따른 웹용량 증대 수요도 증가할 것으로 판단됨에 따라 초고속 인터넷 가입자 수가 수년 간 정체되어 있음에도 불구하고 인터넷 트래픽 증가의 주도 하에 호스팅 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 인터넷 트래픽 현황 및 전망

]

부문별 글로벌 인터넷 트래픽 전망.jpg
부문별 글로벌 인터넷 트래픽 전망

주) 자료: CISCO

상기와 같이 국내 호스팅 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 인터넷 트래픽, 웹용량이 증가함에 따라 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 하지만
호스팅 시장은 업체별로 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 가격 경쟁력을 바탕으로 다수의 업체가 경쟁하고 있는 상황으로 당사 호스팅 솔루션 이용자의 이탈, 해킹, 바이러스 등의 보안 문제 노출, 여타 예상치 못한 온라인ㆍ모바일 환경의 변화 등
이 발생할 경우
당사의 호스팅 솔루션 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 쇼핑몰솔루션 업계 내 경쟁 관련 위험

쇼핑몰 사업자를 위한 통합 서비스를 제공하는 쇼핑몰솔루션의 특성 상 쇼핑몰 사업자의 타 솔루션으로의 이전은 쉽지 않으며, 시장의 경쟁판도가 크게 변화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 경쟁업체들이 획기적인 서비스 개발 등으로 신규 쇼핑몰 사업자를 지속적으로 유치하고 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사의 업계 내 입지가 약화되고 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 쇼핑몰솔루션은 쇼핑몰 사업자를 위하여 국내외를 통합한 쇼핑몰 제작, 광고, 오픈마켓 연동, PG서비스, 해외운영서비스, 해외판매 등 쇼핑몰 운영에 필요한 서비스를 통합적으로 제공하는 솔루션입니다. 

[당사 쇼핑몰 솔루션 제공 서비스]

쇼핑몰 솔루션 사업구조_1.jpg
쇼핑몰 솔루션 제공 서비스

쇼핑몰 사업자를 위한 통합 서비스를 제공하는 쇼핑몰솔루션의 특성 상 쇼핑몰 사업자의 타 솔루션으로의 이전은 쉽지 않습니다. 쇼핑몰 사업자가 기존에 이용하던 쇼핑몰솔루션에서 타 솔루션으로 이전하게 될 경우, 새로운 솔루션을 통한 시스템 구축 및 적응, 기존 데이터의 이전 등의 작업에 시간과 노력이 필요하기 때문입니다. 

따라서 기존의 경쟁업체 또는 신규업체가 획기적인 서비스 또는 가격적인 측면에서의 큰 메리트를 제공하지 못할 경우, 시장의 경쟁판도가 크게 변화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

국내에서 당사와 유사한 쇼핑몰 솔루션을 제공하는 업체는 당사를 포함하여 2개사가 존재하는 것으로 파악되며, 해당 2개사 및 당사의 최근 3개년 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[국내 쇼핑몰솔루션 업체 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
회사명
2014년
2015년
2016년

매출액
카페24㈜
70,325
82,880
101,523

K사
31,969
34,606
37,375

N사
14,286
16,188
17,200

주) 각 사 별도재무제표 기준

각 회사별 매출액을 단순 비교할 경우, 당사는 최근 3개년동안 3개사 중 가장 높은 매출액을 기록하였으며, 2016년 별도재무제표 기준 101,523백만원을 기록하는 등 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 다만 정확한 시장점유율 산정을 위해 필요한 업체별 쇼핑거래액을 발표하는 공신력 있는 기관이 존재하지 않으며,
경쟁사라고 판단되는 업체는 비상장회사들로 회사 자체적으로 발표하는 수치가 존재하지 않아 각 회사의 시장 점유율은 산정하기 어렵습니다

당사는 쇼핑몰 사업자의 다양한 정보를 바탕으로 한 데이터 분석을 통해 쇼핑몰 솔루션에 다양한 기능과 서비스를 추가하고 지속적으로 고도화함으로써 지속적인 매출 성장을 기록하고 업계 내에서 차별화된 입지를 확보하였으나, 경쟁업체들이 획기적인 서비스 개발 등으로 신규 쇼핑몰 사업자를 지속적으로 유치하고 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사의 업계 내 입지가 약화되고 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다. 

마. 대기업의 시장 진입에 따른 인지도 하락 위험

당사가 속한 전자상거래 솔루션 시장에서 브랜드 인지도는 사업의 안정적인 성장 및 확장 측면에서 필수적인 요소이며, 당사는 현재 시장 내 탄탄한 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 다만, 자본력 및 확고한 브랜드 인지도를 보유한 대기업이 해당 시장에 진입한다면 당사의 인지도 및 시장 점유율이 하락할 가능성이 존재합니다.

당사가 속한 전자상거래 솔루션 시장에서 브랜드 인지도는 사업의 안정적인 성장 및 확장 측면에서 필수적인 요소입니다. 당사가 제공하는 솔루션의 오류, 결함 또는 기타 성능 문제가 발생하거나 우월한 브랜드 인지도를 보유한 타 기업이 공격적인 마케팅을 진행할 경우 당사의 평판과 브랜드 인지도에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 신규 가입자 수 감소로 이어질 수 있습니다. 

당사는 현재 시장 선두주자로서 솔루션의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 평판 및 브랜드 인지도를 확보하고 꾸준한 신규 가입자 유치에 성공하여 지속적인 매출 성장을 기록하고 있습니다.

다만, 자본력 및 확고한 브랜드 인지도를 보유한 대기업이 해당 시장에 진입하여 대규모 마케팅으로 장기간 지속적으로 고객 유치에 집중한다면, 브랜드 인지도에서 대기업보다 상대적 열위에 있는 당사의 인지도가 하락하고 당사의 업계 내 입지가 약화되어 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

바. 소비자 보호 관련 위험

당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰 사업자들은 독립몰, 오픈마켓 등을 통하여 다양한 경로로 상품을 판매하고 있습니다. 하지만, 당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰들이 늘어남에 따라 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다. 만약, 이러한 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생할 경우 온라인 쇼핑몰 시장 성장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 재무 실적에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰 사업자들은 독립몰, 오픈마켓 등을 통하여 다양한 경로로 상품을 판매하고 있습니다. 국내 온라인 쇼핑 시장은 최근 몇 년간 급속하게 성장하였으며, 그 성장배경은 저렴한 유통비용과 낮은 진입장벽, 창업비용의 경쟁력, 제품의 다양성 확보 등이 있을 수 있습니다. 하지만, 당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 쇼핑몰들이 늘어남에 따라 위조상품, 사기 등 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다.

한국소비자원이 2016년 한 해 동안 접수된 전자상거래 관련 소비자 피해를 분석한 결과, 전자상거래 시장규모가 65조원에 육박할 만큼 성장하면서 전자상거래와 관련된 피해구제도 7,895건이 접수되어 전년 대비 25.9% 증가하여 전체 피해구제 증가율 11.9%의 2배 이상을 기록하였습니다. 또한, 전체 피해구제 중 전자상거래 관련 피해구제가 차지하는 비중도 2015년 19.0%에서 2016년 21.4%로 확대되었습니다.

[한국소비자원 피해구제 현황]

구분
2014년
2015년
2016년
증감률

전체 피해구제 건수
33,030
33,018
36,947
11.9%

전자상거래 피해구제 건수
5,195
6,273
7,895
25.9%

전자상거래 피해구제 비중
15.7%
19.0%
21.4%
-

주) 자료: 한국소비자원(www.kca.go.kr)

전자상거래에서 발생하는 소비자 피해를 유형별로 보면, 계약해제ㆍ해지 및 계약불이행 등 계약 관련 피해가 4,800건(60.8%)으로 가장 많은 것으로 나타났으며, 품질ㆍA/S 관련 피해가 2,187건(30.18%), 부당행위ㆍ약관 관련 피해가 445건(5.64%)의 순으로 나타났습니다. 한편, 전자상거래 시장 내 사업자 유형별로는 오픈마켓에서의 소비자 피해 발생 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다.

만약, 이러한 소비자 피해 사례가 지속적으로 발생할 경우 온라인 쇼핑몰 시장 성장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 재무 실적에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

사. 연구개발 지연 및 실패 관련 위험

당사가 속한 전자상거래 시장은 솔루션 가입자들의 니즈를 파악하고 그들이 사업을 영위하는 데 있어 필요한 솔루션을 제공해야 하기 때문에 끊임없는 기술의 변화와 혁신이 요구되며, 이에 당사는 지속적인 연구개발을 이행하고 있습니다. 하지만 당사의 연구개발이 지나치게 지연되거나 실패할 경우 신규가입자의 유치 실패 및 기존 가입자들의 이탈을 초래할 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 전자상거래 솔루션 시장은 솔루션 가입자들의 니즈를 파악하고 그들이 사업을 영위하는 데 있어 필요한 비즈니스 솔루션을 제공해야 하기 때문에 끊임없는 변화와 혁신이 요구됩니다. 특히 쇼핑몰솔루션 신규 가입자의 유치 및 기존 가입자들의 이탈을 방지하기 위해서는 솔루션의 기능, 신뢰성, 디자인, 보안 및 확장성 등에 대한 지속적인 개선이 필수적입니다. 

당사는 쇼핑몰솔루션 관련 기술력과 안정적인 운영 노하우를 보유하고 있으며, 끊임없이 변화하는 전자상거래 솔루션 시장의 기술 트렌드에 선제적으로 대응하기 위하여 시장동향을 파악하고 연구개발인력을 활용하여 지속적인 기술개발을 이행하고 있습니다. 

하지만 기존 솔루션의 개선 및 추가 기능 도입 등에 필요한 소프트웨어의 연구개발은 상당한 시간과 비용을 초래할 수 있으며, 연구인력들이 업그레이드 된 솔루션을 테스트하고 플랫폼에 적용하는 데에도 지속적인 투자가 필요합니다.

또한, 이러한 노력에도 불구하고 당사의 연구개발이 지나치게 지연되거나 실패할 경우 신규 사업자의 유치 실패 및 기존 사업자들의 이탈을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 1999년 설립 이후 2011년 매출액 506억원, 2016년 1,015억원을 달성하며 최초로 매출액 1,000억원을 돌파하였습니다. 당사의 이러한 매출액 성장은 인터넷 및 스마트폰의 전국민적 보급과 전자상거래 시장의 비약적인 성장, 온라인 쇼핑몰 창업 증가에 기인한 결과로 판단됩니다.

한편, 당사는 2012년부터 온라인 쇼핑몰 사업자들이 해외 고객을 대상으로 사업을 영위할 수 있도록 글로벌 쇼핑몰 솔루션 개발을 시작하였으며, 이에 따른 인력 투자 등 고정비 지출이 수반되며 2012년부터 2016년까지 적자를 기록하였습니다. 이후 신규인력 투자가 마무리되고 글로벌 쇼핑몰 솔루션을 통한 매출이 본격적으로 발생하며 2017년 3분기 기준으로는 흑자 전환하였습니다.

[요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
83,480
101,523
82,880
70,325

영업이익(손실)
2,876
(2,518)
(1,957)
(4,161)

당기순이익(손실)
2,276
(2,724)
(1,881)
(3,917)

자산총계
67,660
42,875
34,296
31,436

부채총계
58,222
35,713
24,409
19,353

자본총계
9,438
7,162
9,887
12,083

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년 손익항목은 K-GAAP 기준입니다.

당사는 쇼핑몰 솔루션 운영과 신규 솔루션 개발에 많은 인력이 투입되는 등 고정비 비중이 높은 사업 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 비용이 효과적으로 통제될 경우 레버리지 효과로 이익도 크게 증가할 수 있는 반면, 매출의 성장폭이 예상보다 크지 않거나 신규사업에 대규모 인력 투자가 수반될 경우 이익규모가 축소되거나 영업손실이 지속될 가능성도 있습니다. 따라서 투자자께서는 아래의 회사위험에서 기재한 리스크가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

가. 지속적 영업손실 발생 가능성에 따른 재무위험

당사는 글로벌 쇼핑몰 솔루션 플랫폼 개발까지 고정비 지출이 크게 발생하면서 2016년까지는 지속적인 적자를 기록하였으나, 2017년에는 본격적인 매출이 발생하여 2017년 3분기 기준 흑자로 전환하였으며, 매출 및 이익의 증가가 예상됩니다. 그러나 당사가 계획하고 있는 신규사업에서는 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 매출 감소 또는 수익성이 악화 등의 요인으로 영업손실이 발생할 가능성이 있으며, 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년 손익현황]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

83,480
101,523
82,880
70,325

매출원가

3,780
6,948
3,256
667

매출총이익

79,700
94,575
79,624
69,658

판매비와관리비

76,824
97,093
81,582
73,819

인건비

40,324
51,037
43,982
40,043

영업이익(손실)

2,876
(2,518)
(1,957)
(4,161)

당기순이익(손실)

2,276
(2,724)
(1,881)
(3,917)

이월결손금

6,880
9,156
6,432
4,165

주)
별도재무제표 기준이
며, 2014년 및 2015년 손익항목은 K-GAAP 기준입니다.

당사는 글로벌 쇼핑몰 솔루션 플랫폼 개발까지 고정비 지출이 크게 발생하여 2016년까지는 적자를 기록하였습니다. 특히 인건비는 2014년 400억원이 발생하기 시작하여 2016년에는 510억원, 2017년 3분기에는 403억원이 발생하였습니다. 당사의 인건비 증가율을 살펴보면 2015년에는 전년 대비 10% 상승하였으며, 2016년에는 16% 증가하였으나, 2017년 3분기 발생액을 연환산 할 경우 538억원이며, 전기대비 5%의 상승률을 보이고 있습니다.

이는 글로벌 사업 초기에 플랫폼 구축작업을 위한 직원 채용으로 인한 것이며, 현재는 과거처럼 대규모의 직원 채용 계획이 존재하지 않아 특별한 사정이 없는 한 가까운 시일 내에 인건비가 크게 증가하지는 않을 것으로 예상됩니다. 또한 2016년 하반기부터 본격적인 매출과 비용의 효과적 통제로로 2017년 3분기 기준으로는 흑자로 전환하였습니다. 이에 따라 이월결손금은 2016년말 92억원에서 2017년 3분기말 69억원으로 감소하였습니다.

그러나 당사가 계획하고 있는 신규사업에서는 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 매출 감소 또는 수익성 악화 등의 요인으로 영업손실이 발생할 가능성이 있으며, 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 인터넷 쇼핑몰 창업 감소 등에 따른 매출 하락 위험

당사의 전방산업인 국내 전자상거래 시장은 2016년 이후에도 연평균 19%의 꾸준한 성장을 보일 것으로 예상되며, 당사의 과금대상 거래액 자체도 증가할 것으로 예상되지만, 이와 같은 긍정적인 시장 전망에도 불구하고 만약 인터넷 쇼핑몰 창업이 감소하거나 온라인쇼핑 거래액 성장이 둔화될 경우, 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 쇼핑몰 솔루션 사업은 전자상거래 시장의 직접적인 영향을 받습니다. 2012년 34조원에 머물렀던 국내 온라인쇼핑 거래액은 인터넷 사용인구 증가 및 스마트폰 이용률 급증으로 인한 모바일쇼핑 거래액의 증가로 연평균 18%의 꾸준한 성장을 보이며 2016년 65조원을 돌파, 2019년에는 100조원 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[국내 온라인쇼핑 거래액 규모 추이와 전망]

(단위: 십억원)

국내 온라인쇼핑 거래액 규모 추이와 전망.jpg
국내 온라인쇼핑 거래액 규모 추이와 전망

주) 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

이러한 전자상거래 규모의 증가는 당사 매출액에 가장 큰 영향을 미치는 요소로, 당사는 과거 국내 온라인쇼핑 거래액 기준으로 약 8% 수준의 점유율을 유지하여 왔으며, 추후에도 현재의 점유율을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 온라인쇼핑 거래현황 및 점유율]

(단위: 억원)

구 분

2017년 1~9월

2016년

2015년

2014년

온라인 쇼핑 거래액

567,083

656,170

540,556

453,025

카페24 쇼핑 거래액

47,385

51,595

42,715

36,667

점유율(%)

8.4%

7.9%

7.9%

8.1%

주) 통계청, 당사 자료

당사의 전방산업인 국내 전자상거래 시장은 2016년 이후에도 연평균 19%의 꾸준한 성장을 보일 것으로 예상되며, 당사의 과금대상 거래액 자체도 증가할 것으로 예상되지만, 이와 같은 긍정적인 시장 전망에도 불구하고 만약 인터넷 쇼핑몰 창업이 감소하거나 온라인쇼핑 거래액 성장이 둔화될 경우, 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 인건비 등 고정비 증가에 따른 수익성 악화 위험

당사는 인건비, 감가상각비 등 고정비의 비중이 높습니다. 특히 쇼핑몰 솔루션을 제공함에 따라 해당 쇼핑몰을 지속적으로 관리해야 하므로 많은 인원이 필요하며, 이에따라 인건비는 매년 증가하는 추세입니다. 따라서 매출이 급격하게 증가할 경우 레버리지 효과로 이익도 크게 증가할 수 있지만, 매출의 증가폭이 예상보다 크지 않을 경우 당사의 이익규모가 축소될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[연도별 비용 발생액]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

83,480
101,523
82,880
70,325

매출원가
3,780
6,948
3,256
667

고정비

48,157
61,057
53,451
49,286

인건비

40,324
51,037
43,982
40,043

감가상각비

3,634
4,836
4,704
4,756

지급임차료

3,163
4,001
3,500
3,291

기타고정비

1,036
1,183
1,265
1,195

고정비/판관비율

63%
63%
66%
67%

변동비

28,667
36,036
28,131
24,533

변동비/판관비율

37%
37%
34%
33%

주)
별도재무제표 기준
이며, 2014년 및 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

당사의 연도별 비용 발생 추이를 보면 변동비보다는 고정비가 많이 발생하고 있습니다. 당사의 사업 구조상 인건비가 많이 발생하고 감가상각비의 비중이 높기 때문입니다.

당사의 연도별 인원수 현황을 보면 꾸준히 상승하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사가 쇼핑몰 솔루션을 제공함에 따라 해당 쇼핑몰을 지속적으로 관리해야 하므로 많은 인원이 필요하기 때문입니다.

[연도별 인원수 추이]

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

인원수

940명

948명

896명

789명

인원수는 2017년 3분기말 기준으로 전년과 유사한 수준을 보이고 있으며, 2017년 온기 기준 인건비로 예상되는 비용은 538억원으로 매출규모에 비해 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2016년의 경우 인건비는 510억원으로 매출의 50%를 차지하였으며, 2017년 3분기 기준 매출의 48%를 차지하였습니다.

또한 유무형자산과 관련한 감가상각비는 연 48억원 수준으로 발생하고 있으며, 지급임차료의 경우 연 40억원 수준으로 발생하고 있습니다.

매출 대비 고정비가 차지하는 비율은 2016년 기준 59%로 높은 수준입니다. 따라서 매출이 급격하게 증가할 경우 레버리지 효과로 이익도 크게 증가할 수 있지만, 매출의 증가폭이 예상보다 크지 않을 경우 당사의 이익규모가 축소될 수 있습니다.

라.
향후 성장전략 및 신규사업 관련 위험 

당사는 당사와 연관된 사업을 영위하는 기업과의 제휴 및 투자 등 신규 성장전략을 추구하기 위해 자금을 필요로 할 수 있습니다.

또한

신규 성장전략의 일환으로 타기업과의 합병, 영업양수도, 자산양수도 등을 계획할 수 있으며 이과정에서
예상치 못한 소송 및 비용의 발생, 기존 비즈니스 관계의 악영향, 기업 문화 융화에 있어서의 잠재적 위험 등 얘기치 못한 운영상의 어려움이 존재할 수 있으며,
이
는 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 계획중인 신규사업과 관련하여 당사에서 예상하는 성과를 달성하지 못하거나, 관련된 투자비용이 증가할 경우 당사 전반에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 1999년 5월 설립된 이후 온라인에서 가장 기반이 되는 호스팅 사업을 시작으로 하여 온라인 쇼핑몰 솔루션 및 온라인 광고 솔루션 사업으로 확장하였습니다. 전자상거래 시장의 비약적인 성장과 함께 당사의 시장지배력 또한 지속적으로 성장해왔으며, 국내 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 또한 국내 쇼핑몰들의 해외진출 솔루션을 구축하는 등 해외 사업에도 진출하여 사업의 확장성을 높여가고 있습니다.

당사는 현 플랫폼의 강화, 새로운 솔루션 및 서비스의 개발, 물류/결제 등 당사와 연관된 사업을 영위하는 기업과의 제휴 및 투자 등 신규 성장 전략을 추구하기 위해 추가적인 자금을 필요로 할 수 있습니다. 현재로써 향후 성장 전략을 실행하기 위한 추가 자금의 필요시기나 금액은 예측할 수 없습니다.

당사의 사업계획이 변동될 수 있으며, 당사의 현금흐름 및 예상 자금조달에 중대한 영향을 미치는 경제적, 정치적 상황들이 악화될 수 있고, 예측하지 못한 새로운 상황이 발생할 수도 있습니다. 향후 당사의 성장전략에 필요한 자금의 조달이 시기 적절하게 이루어지지 않을 경우, 당사 사업의 확장성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 당사는 증권신고서 제출일 현재 사업의 확장에 필요하다고 판단되는 기업과의 합병, 영업양수도, 자산양수도 등은 구체적으로 검토하고 있지 않습니다. 하지만 향후 신규 성장전략의 일환으로 필요하다고 판단되는 경우 이사회, 주주총회 등 적법한 절차를 통해 해당 전략을 실행해 나갈 수 있습니다.

만약 향후 이와 같은 사항이 발생하는 경우 대상 기업 또는 기술을 통합하는 과정에서 예상치 못한 소송 및 비용의 발생, 기존 비즈니스 관계의 악영향, 기업 문화 융화에 있어서의 잠재적 위험 등 얘기치 못한 운영 상의 어려움이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 현재 신규사업으로 ① 패션ㆍ뷰티 OEM 사업 강화, ② 전자상거래 솔루션 해외진출, ③ 글로벌 스마트 물류 서비스, ④ 카페24 오픈마켓 신설 등의 사업을 기획 및 진행중에 있습니다. 신규사업 진출과 관련하여 당사에서 예상하는 성과를 달성하지 못하거나, 관련된 투자비용이 증가할 경우 당사 전반에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 계획 중인 신규사업의 자세한 내용은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - (가) 회사의 현황 - (4) 신규사업 』을 참고하시기 바랍니다.

마
. 매출의 계절성 관련 위험

당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 비즈니스 사업자 중 패션ㆍ의류 사업을 영위하고 있는 사업자가 상대적으로 많음으로 인하여 패션
ㆍ
의류 부문의 쇼핑몰에서 발생하는 거래액 규모가 타부문의 거래액 보다 상대적으로 높습니다. 이에 따라
당사의 매출은 패션
ㆍ
의류 단가의 계절적 영향으로 4분기에 상대적으로 많이 발생하고 있습니다.
이와 같은
당사의 매출의 계절성으로 인하여 북핵 실험 등 지정학적 리스크와 중국의 사드(THAAD, 고고도미사일방어체계) 보복 등 한중관계 긴장 또는 여타 예상치 못한 사유가 4분기 온라인쇼핑 거래액에 감소를 야기하게 된다면, 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속해있는 온라인쇼핑 산업은 품목이나 범주가 한정되어 있지 않아 산업 전반을 반영한다고 할수 있어 특정 부문의 경기 변동에 의해 상대적으로 영향을 덜 받는 편입니다. 장소, 시간, 계절의 제약을 받지 않는 업종의 특성상 타 업종 대비 계절에 따른 수요 변동의 요인 역시 적다고 할 수 있으며, 통계청에서 집계되는 온라인쇼핑 분기별 거래 규모를 보면 경기변동과 무관하게 지속적으로 증가해 왔음을 알 수 있습니다.

[
분기별 온라인쇼핑 거래액 추이
]

분기별 온라인쇼핑 거래액 추이.jpg
분기별 온라인쇼핑 거래액 추이

주) 자료: 통계청

하지만 당사의 쇼핑몰 솔루션을 이용하는 온라인 비즈니스 사업자 중 패션
ㆍ
의류 사업을 영위하고 있는 사업자가 상대적으로 많음으로 인하여 패션
ㆍ
의류 부문의 쇼핑몰에서 발생하는 거래액 규모가 타부문의 거래액 보다 상대적으로 높습니다. 이에 따라 당사의 매출액은 온라인 쇼핑몰에서 거래되는 패션
ㆍ
의류 단가의 계절적 영향으로 인하여 상반기 대비 하반기 매출액이 12.1% (2014~2016년 평균_별도재무제표 기준) 높게 나타나고 있으며 4분기에 특히 집중화되고 있습니다.

[당
사 분기별 매출액 추이]

분기별 매출액 추이.jpg
분기별 매출액 추이

주) 자료: Dart 전자공시시스템_별도재무제표 기준

이와 같은 당사의 매출의 계절성으로 인하여 북핵 실험 등 지정학적 리스크와 중국의 사드(THAAD, 고고도미사일방어체계) 보복 등 한중관계 긴장 또는 여타 예상치 못한 사유가 4분기 온라인쇼핑 거래액에 감소를 야기하게 된다면, 당사의 사업, 재무상태, 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바
. 매출처 편중 위험

당사는 온라인 쇼핑몰 사업자들에게 전자상거래 솔루션을 제공하는 것을 주요 사업으로 하고 있음에 따라 제휴 협력사 및 쇼핑몰 운영 사업자로부터 수수료를 수취하는 사업구조를 보유하고 있습니다.
수수료율이 매출액에서 가장 중요한 요소로 꼽히는 수익 구조를 보유한 당사의 매출액은

증권신고서 제출일 현재
주요
PG(Payment Gateway)업체
및 포털사이트
소수의 매출처들에게 편중되어 있는 바, 고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화 등으로 인하여 수수료율의 변동이 발생할 경우 당사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 글로벌 시장에서 온라인 비즈니스 사업자들로 하여금 온라인 비즈니스가 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고/마케팅, 호스팅 인프라 등 다양한 서비스를 원스톱(One-Stop)으로 제공하고 있습니다. 특히 온라인 쇼핑몰 사업자들에게 전자상거래 솔루션을 제공함으로써 제휴 협력사 및 쇼핑몰 운영 사업자로부터 수수료를 수취하는 사업구조를 보유하고 있음에 따라 당사 전체 매출에서 수수료수입이 차지하는 비중이 높으
며
, 총자산 중 재고자산이 차지하는 비중은 1% 미만 입니다.

수수료율이 매출액에서 가장 중요한 요소 꼽히는 수익 구조를 보유한 당사의 쇼핑몰 솔루션 및 광고 솔루션 관련 매출은 아래와 같이 각 솔루션 별 매출 상위 3개사가 2017년 3분기 기준 각각

42.5%, 84.4%
의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 쇼핑몰 솔루션의 경우 주요 매출처는 결제서비스를 제공해 주는 PG(Payment Gateway)업체들로 구성되어 있으며, 광고 솔루션의 경우, 온라인 광고를 중심으로 한 국내 주요 포털사이트로 구성되어 있습니다.

[쇼핑몰 솔루션 주요 매출처별 매출액 비중]

(단위: 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

A사
9,915
25.7%
11,865
26.3%
10,644
28.5%
9,584
31.4%

B사
3,461
9.0%
3,959
8.8%
2,631
7.1%
1,711
5.6%

C사
3,029
7.9%
3,758
8.3%
3,087
8.3%
2,529
8.3%

기타
22,173
57.5%
25,521
56.6%
20,934
56.1%
16,708
54.7%

합계

38,578
100.0%
45,103
100.0%
37,296
100.0%
30,532
100.0%

주) 별도 재무제표 기준

[광고 솔루션 주요 매출처별 매출액 비중]

(단위: 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

G사
11,761
65.2%
12,990
65.6%
10,818
63.0%
11,238
68.7%

H사
2,766
15.3%
3,322
16.8%
3,463
20.2%
2,632
16.1%

I사
693
3.8%
948
4.8%
873
5.1%
747
4.6%

기타
2,807
15.6%
2,552
12.9%
2,006
11.7%
1,746
10.7%

합계

18,027
100.0%
19,812
100.0%
17,160
100.0%
16,363
100.0%

주) 별도 재무제표 기준

증권신고서 제출일 현재 당사의 매출액는 소수의 매출처들에게 편중되어 있는 바, 고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화 등으로 인하여 수수료율의 변동이 발생할 경우 당사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

사. 핵심인력 및 보유기술 유출위험

당사가 속한 전자상거래 솔루션 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 우수한 인력 확보및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는 중요 요소이며, 이에 따라 당사의 핵심 인력이 이탈하고 보유기술이 유출될 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업은 인력을 기반으로 경쟁력이 결정되는 특성을 보이기 때문에 우수한 전문 인력들을 확보하는 것이 중요합니다. 

[연구개발조직 현황 (기술연구소 중심)]

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

당사는 33명의 인력으로 구성된 기술연구소를 통해 당사의 주요 서비스를 개발하고 기존 서비스에 새로운 기술을 적용하여 지속적인 서비스 개선 작업을 수행하고 있습니다. 해당 기술연구소의 연구 인원은 각 팀의 개발자, 시스템 엔지니어와 함께 효과적인 서비스 방법이나 신규 서비스의 개발 등에 관하여 유기적인 협조체제를 갖추고 조직화하여 연구개발 활동의 전문성을 높이고 있습니다. 

당사가 속한 전자상거래 솔루션 시장 내에서 경쟁하고 성장하기 위한 중요한 경쟁력은 대부분 핵심 인력들의 노력과 역량 그리고 이들을 통해 확보하는 기술력에 달려 있습니다. 당사는 핵심 인력들의 연구개발을 통하여 확보한 기술 경쟁력을 기반으로 전자상거래 솔루션 시장 내에서 꾸준한 매출 성장을 기록하고 있으며, 당사의 지속적이고 안정적인 성장을 위하여 전문적인 지식을 보유한 핵심 인력들의 관리 및 꾸준한 기술 개발의 필요성을 충분히 인지하고 있습니다. 

이에 따라 당사는 핵심 연구개발 인력의 결원이 발생하지 않도록 노력하고 있으나, 이들의 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등으로 결원이 발생할 경우, 당사의 보유기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 기술경쟁력이 저하되고 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

아. 재무안정성 관련 위험

당사는 업종 평균 대비 유동비율 및 당좌비율이 낮고 부채비율은 높은 상황입니다. 이는 전환사채와 신주인수권부사채의 발행 및 선수수익의 영향으로, 전환사채는 2017년 10월 전액 상환하였으며, 선수수익은 현금유출을 수반하는 성격이 아닌 수익인식 기준에 따라 분류되는 부채항목이기 때문에 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 한편, 당사가 발행한 신주인수권부사채 275억원의 조기 또는 만기상환 도래시 영업현금흐름 규모가 상환 예정금액에 미치지 못할 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 당사의 영업환경이 우호적이지 않을 경우 재무안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 신규사업이 실패하거나 경기변동의 영향으로 재무안정성 지표가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

업종평균

2016년

유동비율

88.4%
68.9%

71.0%

83.6%

169.9%

부채비율

616.9%
498.6%

246.9%

160.2%

68.2%

차입금의존도

57.0%
28.5%
14.2%
8.4%

15.0%

이자보상배율

11.3배
적자지속

적자지속

적자지속

19.6배

당좌비율

88.2%
68.5%

70.8%

83.2%

167.4%

주1) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년 손익항목은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 2016년 "J63.정보서비스업"를 적용하였습니다.

당사의 유동비율 및 당좌비율은 업종평균보다 낮으며, 부채비율은 업종평균보다 높은 상황입니다. 특히 당사의 부채비율은 2014년 160.2%에서 2016년 498.6%로 크게 상승하였으며, 2017년 3분기에는 616.9%를 보이고 있습니다. 이와 같이 높은 부채비율의 주 원인은 2016년 1월 90억원의 전환사채 발행 및 2017년 8월 275억원의 신주인수권부사채 발행에 기인합니다. 한편, 2016년 1월 발행한 전환사채 90억원은 발행회사의 조기상환권을 행사하여 2017년 10월 전액 상환 완료하였습니다.

또다른 부채비율의 증가 원인으로는 선수수익의 증가를 꼽을 수 있습니다. 당사는 매출의 대가로 수취한 금액 중 매출의 귀속시기가 도래하지 않은 항목에 대하여 선수수익으로 인식하고 있으며, 기간 안분에 따라 수익을 인식하는 호스팅 매출 증가 및 해외 직접매출에 비례하여 부여되는 포인트에 대하여 이연수익을 인식함에 따라 매출규모가 상승할수록 선수수익의 규모도 증가하는 구조를 가지고 있습니다.

[연도별 선수수익 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

선수수익

8,652
7,973
7,229
6,306

유동선수수익

7,186
6,644
6,079
5,339

비유동선수수익

1,466
1,329
1,151
966

주) 별도재무제표 기준이며, 2014년은 K-GAAP 기준입니다.

그러나 당사의 선수수익은 현금유출을 수반하는 성격이 아닌 수익인식 기준에 따라 분류되는 부채항목이기 때문에 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

한편, 당사는 2017년 8월 16일 기발행 전환사채 90억원 원리금 상환, 신규 사업 투자 및 운영 자금 마련 목적으로 275억원 규모의 신주인수권부사채를 발행한 바 있습니다. 동 신주인수권부사채의 만기일은 2020년 8월 16일이며, 2019년 8월 16일 이후 부터 사채권자들의 요청에 있는 경우 매 3개월마다 조기상환 의무가 발생합니다. 상장 후 주가 흐름이 부진하여 투자자들이 신주인수권 행사를 하지 않고 영업현금흐름 규모가 상환 예정금액에 미치지 못할 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.

당사의 재무안정성은 부채비율ㆍ차입금의존도가 높고, 유동비율ㆍ이자보상배율이 낮은 등 전반적으로 업종평균 대비 열위한 상황입니다. 당사는 향후 지속적인 영업현금흐름 창출 등을 통해 재무구조를 개선시켜 나갈 계획이지만, 향후 당사의 영업환경이 우호적이지 않을 경우 재무안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 신규사업이 실패하거나 경기변동의 영향으로 재무안정성 지표가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2017년 3분기말 기준 전체 매출채권 중 99.6%에 해당하는 매출채권이 3월 미만이며, 매출채권 회전율은 2016년 기준 11.2회로 업종평균인 8.1회보다 크게 상회하고 있어 매출채권 미회수와 관련된 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 재고자산회전율도2017년 3분기말 기준 103.6회로 높은 수준이며, 재고자산의 연령은 대부분 3개월내로 나타나므로, 재고자산 진부화에 따른 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연되거나 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와같은 상황이 발생할 경우 대손상각비 발생 및 재고자산에 대한 평가손실 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

매출채권

잔액

2017년 3분기말

9,879,911
9,780
32
32,296
9,922,018

2016년말

10,108,006

1,099,070

21,099

28,170

11,256,345

2015년말

6,821,205

62,393

6,747

25,665

6,916,010

2014년말

5,588,948

13,747

1,438

25,648

5,629,781

주) 별도재무제표 기준이며, 2014년은 K-GAAP 기준입니다.

2017년말 별도재무제표를 기준으로 당사의 매출채권 중 1년 이상의 연령을 가지는 매출채권의 비중은 전체 매출채권 대비 0.3%에 불과하며, 전체 매출채권 중 99.6%에 해당하는 매출채권이 3월 미만의 연령을 가지고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

업종평균

2016년

매출채권 회전율

12.2회

11.2회

13.3회

14.7회

8.1회

재고자산 회전율

103.6회

142.9회

89.5회

19.5회

120.0회

주) 별도재무제표 기준이며, 2014년은 K-GAAP 기준입니다.

또한 당사의 매출채권 회전율은 2016년 기준 11.2회(2017년 3분기 연환산 기준 12.2회)로 업종평균인 8.1회보다 크게 상회하고 있어 매출채권 미회수와 관련된 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 

재고자산회전율은 2016년 기준 142.9회로 업종평균인 120.0회보다 높은 편이며, 2017년 3분기기준 103.6회로 업종평균 수치보다는 작지만, 여전히 높은 회전율을 보이고 있습니다. 2017년 3분기말 기준 재고자산의 90%는 3월내 의류로 1개월 내로 소진되는 특징을 보이고 있습니다. 기타 재고자산의 경우 3~6개월의 연령을 보이므로, 재고자산 진부화에 따른 위험은 없는 것으로 판단됩니다.

[재고자산 연령분석 및 소진현황(2017년 3분기말)]

(단위: 천원)

품 목

재고자산(A)

(2017년
3분기말)

연령분석

평가충당금

(2017년
3분기말)

소진현황(B)

잔액

(A-B)

3월내

3～6월

6～12월

1년이상

10월

11월

12월

계

의류

97,326
97,326
-
-
-
-
97,326
-
-
97,326
-

기타
11,050
-
11,050
-
-
-
-
-
-
-
11,050

합계
108,375
97,326
11,050
-
-
-
97,326
-
-
97,326
11,050

주) 별도재무제표 기준입니다.

그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연되거나 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와같은 상황이 발생할 경우 대손상각비 발생 및 재고자산에 대한 평가손실 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

차. 최대주주 지분율 관련 위험

당사는 설립 이후 현재까지 최대주주의 변경사실 또는 경영권 분쟁사실이 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,192,366주(지분율 40.20%)이며, 공모후 지분율은 36.02%로 예상됩니다. 이에 따라 경영권은 비교적 안정적이나, 최대주주의 공모 후 지분율이 10.85%로 절대적으로 높은 수준은 아니며 최대주주가 상장 후 지분을 매각할 경우 최대주주의 변경이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,192,366주(지분율 40.20%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 안정적인 수준으로 판단됩니다. 

[최대주주등의 지분율 현황]

(단위: 주)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수
공모전 지분율
공모후 지분율

우창균
최대주주
보통주
962,158
12.12%
10.85%

정화정
친인척
보통주
200,000
2.52%
2.26%

우광균
친인척
보통주
192,040
2.42%
2.17%

백서기
친인척
보통주
27,310
0.34%
0.31%

우승환
친인척
보통주
7,000
0.09%
0.08%

김대근
친인척
보통주
1,600
0.02%
0.02%

이재석
등기임원
보통주
683,550
8.61%
7.71%

이창훈
등기임원
보통주
600,110
7.56%
6.77%

김용철
등기임원
보통주
453,138
5.71%
5.11%

정신아
비등기임원
보통주
25,394
0.32%
0.29%

김영희
비등기임원
보통주
2,390
0.03%
0.03%

이형식
비등기임원
보통주
1,066
0.01%
0.01%

정태영
비등기임원
보통주
36,609
0.46%
0.41%

정문섭
비등기임원
보통주
1
0.00%
0.00%

합계
3,192,366
40.20%
36.02%

주) 상기의 공모후 지분율은 신주모집 주식수 900,000주, 상장주선인의 의무인수 주식수 23,255주 포함하여 산출되었으며, 이는 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 및 「코스닥시장 상장규정」 등에 따라 추후 일부 변동될 수 있습니다.

당사는 설립 이후 현재까지 최대주주의 변경사실이 존재하지 않으며, 경영권 분쟁 사실 또한 존재하지 않습니다. 또한, 공모 후 최대주주등의 지분율은 30%를 상회할 것으로 예상되는 바 안정적인 경영권이 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만, 최대주주의 공모 후 지분율이 10.85%로 절대적으로 높은 수준은 아니며, 공동대표주관회사의 신주인수권(90,000주) 및 당사가 발행한 신주인수권부사채(권면총액 275억원)의 신주인수권 행사 등의 이슈에 따라 지분율이 추가로 하락할 가능성이 존재합니다.

공동대표주관회사의 신주인수권 취득 및 신주인수권부사채 행사 등에 따른 위험에 관한 자세한 사항은 『3.기타위험』-『다. 공동대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험』 및『라. 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석 위험』에 기재된 사항을 참조하시기 바랍니다.

다만, 당사 최대주주인 우창균 사내이사와 2대주주인 이재석 대표이사는 2017년 11월 20일자로 "의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약"을 체결하여, 상장일로부터 3년동안 어느 당사자가 주식을 양도하고자 할 경우 다른 당사자에게 우선매수권을 부여하고, 특정 주주총회 안건에 대하여 통일된 의결권을 행사하기로 하는 등 최대주주의 경영안정성과 관련한 보완장치를 마련하였습니다.

그럼에도 불구하고 우창균 최대주주와 이재석 대표이사 간에 의견 충돌 등이 발생하여 경영권에 변동이 있을 수 있으며, 향후 최대주주의 지분매각 등이 발생할 경우 최대주주가 변경될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

카. 관계회사 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 당해연도 중 관계회사와의 매출, 매입 등의 거래 내역이 존재하나, 해당 거래로 인한 이익 전가의 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 이사회운영규정 내 조항을 통해 내부통제 절차를 마련하고 있습니다. 다만, 내부통제 절차에도 불구하고 관계회사와의 거래와 관련하여 적정성이 확보되지 못할 경우 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 중 관계회사와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
관계
구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기
내용

에스아이아이씨㈜
종속회사
매출 등

112

229

95

35

호스팅

매입 등

558,606

407,603

332,029

258,535

외주비

제이씨어패럴㈜
종속회사
매출 등

-

-

-

78,642

영업대행

매입 등

-

-

-

-

-

패스트박스㈜
종속회사
매출 등

-

-

-

-

-

매입 등

72,687

820,711

2,236,075

1,092,944

국제운송

SIMPLEX INTERNET
Philippines, Inc.
종속회사
매출 등

-

-

-

-

-

매입 등

561,776

622,787

1,118,463

806,275

외주비

YANJI SIMPLEX Scientific
Technology Co.,Ltd.
종속회사
매출 등

2,009

102

-

-

-

매입 등

2,446,099

3,170,055

4,258,848

3,582,927

외주비

CAFE 24 JAPAN Inc.
종속회사
매출 등

-

-

-

-

-

매입 등

56,813

81,884

521,362

703,394

결제대행

Simplexi Hangzhou Co., Ltd.
종속회사
매출 등

-

-

-

-

-

매입 등

39,506

216,606

227,419

113,446

외주비

합계

매출 등

2,121

331

95

78,677

-

매입 등

3,735,487

5,319,646

8,694,196

6,557,521

-

상기에 기재된 관계회사와의 거래는 당사의 쇼핑몰 솔루션 사업에 필요한 현지 소비자 고객 상담 등의 지원업무를 관계회사들이 담당하고 외주비, 지급수수료 성격으로 발생한 것으로, 해당 거래로 인한 이익 전가의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

또한 당사는 이사회운영규정 내 다음과 같은 조항을 두어 이해관계자 등과의 거래 시 이사회의 결의를 거치도록 명시하고 있습니다. 특히, 이사회규정 제9조에 따라 매출, 매입과 무관한 특수관계인과의 자금거래에 대해서는 이사 전원의 동의로 결의하도록 내부통제 절차를 운영하고 있습니다. 

[이해관계자등과의 거래 관련 이사회운영규정 주요내용]

구분
내용

제21조
(이사의 의무)

③ 이사회의 승인 없이는 자기 또는 제3자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를 하거나 동종업종을 목적으로 하는 다른 회사의 무한 책임사원이나 이사가 되지 못한다. 또한 회사를 상대방으로 하여 자기 또는 제3자의 계산으로 하는 거래를 하지 못한다.

제8조
(이사회의 결의방법)

② 이사회의 결의는 재직이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다. 다만, 매출·매입과 무관한 특수관계인과의 자금거래에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 전원의 동의로 한다.

제9조
(이사회 의결사항)

① 이사회는 다음 사항을 심의·의결한다.

4. 이사에 관한 사항

(1) 이사와 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

하지만 이와 같은 내부통제 절차에도 불구하고 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 관계회사와의 거래와 관련하여 적정성이 확보되지 못할 경우 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

타. 정보보안 관련 위험

당사는 인터넷과 밀접한 관련이 있는 사업을 영위하는 특성 상 해킹, 바이러스 등 보안과 관련한 문제에 노출될 가능성이 타 산업에 비해 상대적으로 높습니다. 이에 당사는 보안의 중요성을 인지하고 보안시스템을 구축하였으나, 새로운 형태의 해킹 프로그램, 신종 바이러스의 출현 등에 대하여 시기 적절한 대응을 하지 못할 경우 인지도 하락, 고객 클레임 및 소송제기 등으로 인하여 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 도메인 및 호스팅사업을 기반으로 전자상거래 솔루션을 제공하고 있으며 인터넷과 밀접한 관련이 있는 사업을 영위하는 특성 상 해킹, 바이러스 등 보안과 관련한 문제에 노출될 가능성이 타 산업에 비해 상대적으로 높습니다. 고객에 관한 방대한 데이터 관리가 이루어져야 한다는 측면에서 고객정보의 보안 유지가 특히 중요하다고 할 수 있습니다. 

콘텐츠 전송 네트워크 회사인 아카마이코리아에서 발표한 '2017년 2분기 인터넷 보안현황 보고서'에 따르면, 2017년 2분기 세계 DDoS(분산 서비스 거부 공격: 수백 혹은 수천개의 좀비 시스템들을 이용해서 공격의 목적이 되는 타겟 시스템을 공격하는 형태) 공격은 4,051건 발생하여 전분기 대비 25% 증가하였습니다.

산업별로는 게임 업계가 2017년 2분기 전체 공격의 82%를 차지하며 가장 큰 피해를 입었으며, 인터넷/통신, 금융서비스가 각각 5%, 4%로 그 뒤를 잇고 있어 당사의 플랫폼 및 서버 등 또한 향후 DDoS 공격의 대상이 될 가능성이 존재합니다. 

[산업별 DDoS 공격 비중]

산업별 ddos 공격비중.jpg
산업별 ddos 공격비중

주) 자료: 인터넷 보안 현황 보고서

당사는 DDoS 공격 및 대규모 해킹 등 인터넷 보안과 관련하여 시스템 엔지니어 및 전문 서버 관리자를 충분히 보유하고 있으며, 신뢰성 있는 정보통신망의 안정성 확보를 위하여 국가 차원에서의 정보보호관리체계(Information Security Management System) 인증을 2014년 12월 획득하였습니다. 또한, 바이러스 탐지 장치 및 DDoS 공격을 방어할 수 있는 고급 관리 시스템을 통해 보안 수준을 높이고 있습니다. 

그러나 이러한 보안시스템 하에서도 새로운 형태의 해킹 프로그램이나 신종 바이러스의 출현 등에 대하여 시기적절한 대응을 하지 못할 경우에는 인지도 하락, 고객 클레임 및 소송제기 등으로 인하여 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다. 

파. 외화 관련 위험

당사는 2008년부터 해외진출을 하였으며, 이에 따라 외화거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다. 예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

글로벌 전자상거래 시장은 인터넷과 모바일 기술의 발달로 전세계적으로 각광을 받고 있어 당사는 2008년부터 해외진출을 하였으며, 이에 따라 외화거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 환율의 변동으로 인해 당사 손익이 영향을 받을 수 있습니다.
2017년 3분기 기준
환율변동이 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동이 재무제표에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분
세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

USD
10% 상승시
113,857
113,857

10% 하락시
(113,857)
(113,857)

RMB
10% 상승시
(37,768)
(37,768)

10% 하락시
37,768
37,768

JPY 등
10% 상승시
421,292
421,292

10% 하락시
(421,292)
(421,292)

주) 별도 재무제표 기준입니다.

한
편
2014년부터 2017년 3분기
까지 당사가 인식한 외화관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

[환율변동이 재무제표에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

외화환산손익

(95,086)
(49,306)
22,006
(19,617)

외환차손익

(108,890)
(29,133)
(2,382)
12

합 계

(203,976)
(78,439)
19,624
(19,605)

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실이 시현되어 이익이 발생하지 않았으나「코스닥시장 상장규정」제6조 제6항의 경영성과 및 이익규모 등 요건 중 이익미실현기업의 상장에 관한 다목의 요건을 충족하고 있습니다. 당사의 재무실적은 2017년 및 2018년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며, 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 정부의 "역동적인 자본시장 구축을 위한 상장ㆍ공모제도 개편 방안('16.10.05, 금융위)"에 따라 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장요건(이하 "테슬라 요건")에 따라 진행됩니다. 

테슬라요건은 성장성 있는 기업이라면 생산기반 확충 등을 위한 투자가 지속되어 이익미실현(적자) 상태에 있더라도 코스닥 상장을 통해 자본을 조달하여 코스닥 시장에 진입할 수 있도록 신설되었습니다. 해당 규정은 아래 표와 같으며, 규정에 따르면 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의200 이상인 경우 경영성과 및 이익규모 등 요건을 충족하게 됩니다.

[이익미실현기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」
제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 
6. 경영성과 및 이익규모 등

나. 기준시가총액이 500억원 이상이고 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

다. 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것

[2010년 이후 재무실적]

(단위: 백만원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

매출액
39,721
50,556
55,766
60,891
70,325
82,880
101,523
83,480

영업이익
1,176
2,569
(3,133)
(2,803)
(4,161)
(1,957)
(2,518)
2,876

당기순이익
1,361
2,389
(2,078)
(2,922)
(3,917)
(1,881)
(2,724)
2,276

주) 별도재무제표 기준이며, 2010년~2015년은 K-GAAP 기준입니다.

상기와 같이 당사는 2012년부터 2016년까지 5년간 매출액은 지속적으로 증가하였으나, 동 기간동안 글로벌 쇼핑몰 솔루션 구축을 위한 인력을 충원하는 등 투자비용이 발생함에 따라 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 글로벌 쇼핑몰 솔루션 구축을 위한 인력 투자비용 내역에 관하여는 'III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 지속적 영업손실 발생 가능성에 따른 재무위험' 부분을 참고하시기 바랍니다.

당사의 영업기반 확충을 위한 투자 증가에 따라 최근 사업연도 당기순손실이 시현되는 등 이익이 발생하지 않았으나, 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제6항의 경영성과 및 이익규모 등 요건 중 이익미실현기업의 상장에 관한 다목의 요건을 충족하고 있어 금번 공모를 진행하게 되었습니다.

당사는 2016년 신규 인력 투자가 마무리되고 글로벌 쇼핑몰 솔루션 매출도 본격적으로 발생하면서 2017년 3분기 기준으로는 흑자로 전환하였습니다. 

하지만, 이러한 3분기 기준 흑자전환에 따라 2017년말 기준으로 당기순이익이 시현되거나, 흑자가 2018년 이후에 지속될 것을 보장하거나 예측하기는 어려우며 당사의 재무실적은 2017년 및 2018년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재합니다. 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사 및 공동주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사 및 공동주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

(1) 세부사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, 홈페이지에서 신청 가능)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 이후에 즉시 또는 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 관련 규정

【『코스닥시장 상장규정』】

제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 6. 경영성과 및 이익규모 등
다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 다만, 나목 또는 다목의 요건은 가목의 요건을 갖추지 못한 경우에 한하여 적용하며, 연결재무제표 작성대상법인의 자기자본 및 당기순이익은 연결재무제표를 기준으로 하되, 비지배지분은 제외(이하 제7조, 제17조제2항제2호가목·나목에서 같다)한다.
가. 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표를 기준으로 한다. 이하 제7조제1항제2호, 제7조의2, 제17조제2항제2호·제4항제2호 및 제19조의3제1항제2호가목에서 같다)이 있고 다음의 어느 하나에 해당할 것
(1) 자기자본이익률 : 최근 사업연도말 현재 자기자본이익률이 100분의 10 이상일 것
(2) 이익액 : 최근 사업연도의 당기순이익이 20억원 이상일 것
(3) 매출액과 시가총액 : 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상이고 기준시가총액이 300억원 이상일 것
(4) 매출액과 매출액증가율 : 최근 사업연도의 매출액이 50억원 이상이면서 직전 사업연도 대비 100분의 20 이상 증가하였을 것
나.기준시가총액이 500억원 이상이고 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

다. 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)
⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.
1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.
2. 제6조제1항제6호나목·다목, 제7조제1항제2호나목·다목 또는 제7조의2제3항제1호다목(4)·(5) 요건을 갖추어 상장한 기업

【『증권 인수업무 등에 관한 규정』】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

다. 공모가액 산출방식 관련 위험

당사의 희망공모가액은 과거 매출액을 바탕으로 유사기업의 PSR을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 기업이 비용을 통제할 수 없는 경우 순이익과 가치가 급감함에도 불구하고 매출액은 감소하지 않을 가능성, 기업간의 매출액 순이익률의 차이를 조정하지 않으면 가치평가의 정확성이 감소할 가능성 등 여러 한계점이 존재하므로 이에 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 상장주선인이 제시한 적용 PER 배수 또한 미래 당기순이익의 현가를 기준 실적으로 하여 제시되었습니다. 이러한 산출방법은 미래 추정 당기순이익 및 현재가치 환산을 위한 할인율의 추정에 평가자의 자의성 개입 가능성 및 추정 당기순이익 적용의 한계 등 여러 한계점이 존재하므로 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 사업연도 당기순손실 시현 등 이익이 발생하지 않았으나, 이익미실현기업 상장요건을 적용받아 금번 공모를 진행중에 있습니다. 또한, 이와 관련하여 공모가액 산출 시 과거 또는 미래의 당기순이익을 바탕으로 PER(주가수익비율)을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 과거 매출액을 바탕으로 PSR(주가매출액비율) 방법을 사용하였습니다.

[PSR 기준 주당 희망공모가액 산정]

구분

산출내역

비고

1. 적용 매출액 (주1)

130,349 백만원

A

2. 적용 주식수 (주2)

9,593,389 주

B

3. 적용 SPS
13,587 원
C = A / B

4. 유사기업 평균 PSR
4.9 배
D

5. 주당 평가가치

66,223 원

E = C x D

8. 주당 희망공모가액

43,000 원 ~ 57,000 원

할인율 35.1% ~ 13.9%

주1)

당사의 2017년 3분기 매출액을 연환산하여 적용하였습니다.

주2)

적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수
7,940,614주, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석가능 주식수 639,520주, 공
동대표주관회사의 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의2에 따른 신주인수권 행사로 인한 희석가능주식수 90,000주
에 금번 공모주식수 900,000주와 상장주선인 의무인수분 23,255주를 고려하여 계산된 주식수입니다.

주3)

신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석가능
주식수
639,520주
는 공모가 밴드 43,000원~57,000원 중 밴드가 하단 43,000원 기준으로 작성되었으며, 신주인수권부사채의 Refixing 조항에 따라 확정공모가격의 변동시 발행가능 주식수는 아래와 같이 변동됩니다.

행사 기준가격
발행 가능 주식수
비고

60,000원
458,321주
-

57,000원
482,440주

공모가 밴드 상단

55,000원
499,985주
-

53,000원
518,850주
-

51,000원
539,200주
-

49,000원
561,220주
-

47,000원
585,094주
-

45,000원
611,107주
-

43,000원

639,520주

공모가 밴드 하단

41,000원
670,727주
-

다만, 이러한 희망공모가액의 산정에 관한 PSR 가치평가 방법에는 아래와 같은 한계점이 존재하므로 투자자께서는 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

[PSR 가치평가 방법의 한계점]

① 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

② 유사회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석 하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

③ 기업이 비용을 통제할 수 없는 경우 매출액을 이용하는 안정성이 오히려 단점이 될 수 있습니다. 이 경우 순이익과 가치가 급감함에도 불구하고 매출액은 감소하지 않을 수 있습니다.

한편, 금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 투자자의 이해를 돕기 위하여 일반적으로 사용되는 평가방법 중 당사의 가치평가에 적용가능한 PER 배수를 아래와 같이 제시하였습니다.

[적용 PER 배수 제시내역]

구 분
제시내역
비 고

1. PSR 적용 시가총액
412,526 백만원 ~ 546,823 백만원
A

2. 미래추정 당기순이익 현가의 평균
22,099 백만원
B = (C + D)/2

- 2018년 추정 당기순이익의 현가 (주1,2)

17,650 백만원

C = 20,298 백만원 /(1 + 15%)

- 2019년 추정 당기순이익의 현가 (주1,2)

26,548 백만원

D =
35,109 백만원 /(1 + 15%)^2

3. 적용 PER (배)
18.7배 ~ 24.7배
E = A / B

주1)
2018년~2019년 추정 당기순이익 산정 내역은 아래의 "추정 당기순이익 산정내역"을 참고하시기 바랍니다.

주2)
2018년~2019년 추정 당기순이익을 2017년말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출액의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.

상기에서 적용된 미래 추정 당기순이익은 당사가 제시한 추정치이며, 요약 추정 손익계산서는 다음과 같습니다. 미래 추정 당기순이익과 관련한 자세한 사항은『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 참고 정보_적용 PER 배수 제시 』를 참고하시기 바랍니다.

[추정 당기순이익 산정내역]

(단위:

백만원)

구 분
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
137,407
182,424
233,891

매출원가
17,622
30,427
44,283

매출총이익
119,786
151,996
189,608

판매비와관리비
112,109
125,979
144,341

영업이익
7,676
26,017
45,267

영업외수익
214
464
430

영업외비용
722
819
747

법인세차감전순이익
7,168
25,662
44,951

법인세비용
1,361
5,364
9,841

당기순이익
5,808
20,298
35,109

그러나 이러한 적용 PER 배수의 제시 및 이의 산정방법 또한 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 미래 당기순이익의 현가 적용과 PER 가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[미래 당기순이익 현가 적용의 한계점]

구분

순서

한계

추정 
당기순이익의
적용

1

향후 수년간의 미래 당기순이익을 추정하는 과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

2

추정 주당순이익은 여러 요인에 의해 결정되며, 이러한 요인에 대한 가정과 미래 실제 상황이 상이할 경우 추정 주당순이익은 실제 미래의 주당순이익과 상이할 가능성이 있습니다.

3

동사의 2018년 및 2019년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있으며, 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아닙니다.

[PER 가치평가 방법의 한계점]

구분

순서

한계

PER 
가치평가

1

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 향후 전자상거래 시장의 성장성, 신규사업의 성과, 업계 내 경쟁 현황 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

4

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

라. 공동대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 90,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.
이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 90,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 90,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권) 
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라
공동대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 인 90,000주이로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
90,000주 *주)

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

주) 신주인수권 90,000주는 공동대표주관회사 중 미래에셋대우㈜가 57,000주, 유안타증권㈜이 33,000주를 취득합니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 공동대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 90,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 공동대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 신주인수권부사채의 신주인수권증권 행사로 인한 위험

당사의 상장 이후 신주인수권부사채의 신주인수권증권 행사로 발행될 수 있는 주식수는

639,520주

(공모가 하단 43,000원 기준)
입니다.
동 신주인수권부사채의 신주인수권증권이 상장 이후에 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 8월 권면총액 275억원의 분리형 신주인수권부사채를 발행하였으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 신주인수권부사채의 현황은 다음과 같습니다.

[신주인수권부사채 현황]

구분
제10회 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채

발행일자

2017.08.16

만기일자

2020.08.16

권면총액

27,500,000,000원

만기보장수익율

2.5%

액면이자율

2.5%

신주인수권부사채 배정방법

사모

권리행사기간

사채발행일로부터 1년이 경과한 날로부터
상환기일 1월 전까지

행사비율/행사가격
100% / 69,264원

행사에 따라 발행될 주식의 종류

카페24 기명식 보통주식

<신주인수권 행사가액 조정에 관한 사항>

① 상장후 "신주인수권증권"을 소유한 자가 행사청구를 하기 전에 신주인수권 행사가액 및 행사가액의 조정에 의한 직전 행사가액(이하 "직전 행사가액"이라 한다)을 하회하는 발행가액으로 유상증자(상장시 공모에 의한 유상증자의 경우는 제외한다), 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정하며, 그 조정일은 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 한다.

■ 조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 × {기발행주식수 + 신발행주식수 × (1주당 발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)

(단, 위의 산식 중 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식총수로 하며, 1주당 발행가액은 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 한다.)

② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 모두 행사되었더라면 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식의 수에 따른 가치로 보장하는 방법으로 행사가액을 조정한다.

③ 상장시의 행사가액 조정: "본 사채" 발행 후 "발행회사"의 주식이 한국거래소가 개설하는 유가증권시장, 코스닥시장 또는 해외증권시장에 상장될 시, 상장시 공모가격이 직전 행사가액 보다 낮은 경우 행사가액을 공모가격으로 조정한다.

④ 시가하락에 따른 행사가액 재조정 (Refixing 조건): "본 사채" 발행 후 "발행회사"의 주식이 한국거래소가 개설하는 유가증권시장, 코스닥시장 또는 해외증권시장에 상장하는 경우, 행사기간 종료일까지 상장 후 첫 거래일로부터 매 3개월 경과일마다 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 (조정일 전일) 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 (조정일 전일) 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 행사가액으로 하며, 조정 후 행사가액의 원미만은 절하한다. 단, 행사가액의 최저조정한도는 발행당시의 행사가액(조정일 전에 ①, ②, ③목의 사유로 행사가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. 
⑤ 조정 후 행사가액의 원미만은 절하하며, 조정된 행사가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 행사가액으로 한다.

금번 공모시 희망공모가액 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 상기 신주인수권부사채의 공모가 Refixing으로 인한

639,520주

(공모가 하단 43,000원 기준)
가 포함되어 있습니다. 또한 Refixing 조항에 따라 확정공모가격의 변동시 발행가능주식수는 아래와 같이 변동됩니다.

[행사가격 변동에 따른 발행 가능 주식수]

행사 기준가격
발행 가능 주식수
비고

60,000원
458,321주
-

57,000원
482,440주
공모가 밴드 상단

55,000원
499,985주
-

53,000원
518,850주
-

51,000원
539,200주
-

49,000원
561,220주
-

47,000원
585,094주
-

45,000원
611,107주
-

43,000원
639,520주
공모가 밴드 하단

41,000원
670,727주
-

상기 신주인수권부사채의 신주인수권증권은 상장일로부터 6개월간 보호예수되며, 신주인수권증권의 행사가능기간은 2018년 8월 16일부터 2020년 7월 16일까지입니다. 그럼에도 불구하고 2018년 8월 16일 이후 동 신주인수권증권의 행사에 따라 주식시장에 추가로 물량이 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 유통가능물량 출회로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
8,863,869주 중 49.2%
에 해당하는
4,359,756주
는 상장 직후 유통가능물량입니다.
한편, 최대주주등 소유주식 3,192,366주(6개월), 벤처금융ㆍ전문투자자 소유주식 957,918주(1개월), 자발적 보호예수자 소유주식 330,574주(6개월), 상장주선인 의무인수 주식 23,255주(3개월)는 의무보호예수로 매각제한되는 주식입니다. 최대주주등 및 기타 보호예수 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 가능성이 존재하며, 이는 향후 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수
3,192,366주(공모 전 40.2%, 공모 후 기준 36.0%)는
『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장일로부터 6개월간 보호예수 되고, 벤처금융ㆍ전문투자자의 소유주식수
957,918주(공모 전 12.1%, 공모 후 기준 10.8%)
는 동 규정에 따라
상장일로부터

1
개
월간 보호예수 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

또한 상장 후 주가 안정화를 위하여 당사 주주 중 임원의 특수관계인과 직원의 소유주식 330,574주(공모 전 4.2%, 공모 후 3.7%)는 자발적으로 상장일로부터
6개월
간 보호예수를 실시하였습니다.

또한『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인은
23,255주
를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 계속보유합니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

유통가능여부
종류
구분
공모 후
매각제한기간

주식수
지분율

유통제한물량
보통주
최대주주등
우창균
962,158
10.9%
상장일로부터 6개월

정화정
200,000
2.3%

우광균
192,040
2.2%

백서기
27,310
0.3%

우승환
7,000
0.1%

김대근
1,600
0.0%

이재석
683,550
7.7%

이창훈
600,110
6.8%

김용철
453,138
5.1%

정신아
25,394
0.3%

김영희
2,390
0.0%

이형식
1,066
0.0%

정태영
36,609
0.4%

정문섭
1
0.0%

최대주주등 소계
3,192,366
36.0%

자발적 보호예수
도한이 등 7인
330,574
3.7%
상장일로부터 6개월

기타
벤처금융
884,062
10.0%
상장일로부터 1개월

전문투자자
73,856
0.8%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수분
23,255
0.3%
상장일로부터 3개월

유통제한물량 소계
4,504,113
50.8%
-

상장직후
 유통가능물량
보통주
기타구주주
벤처금융
1,173,063
13.2%
-

소액주주 등
2,286,693
25.8%
-

공모주주(기관투자자, 일반투자자)
900,000
10.2%
-

유통가능물량 소계
4,359,756
49.2%
-

합 계
8,863,869
100.0%
-

유통제한 물량을 제외한
4,359,756주(공모 후 기준 49.2%

)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

한편, 상장 이후 보통주로 행사가 가능한 물량으로는 기 발행된 신주인수권부사채의 신주인수권증권과 금번 공모 시

『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제10조의2에 따라 공동대표주관회사가 발행회사로부터 취득하는 신주인수권 계약 90,000주가 존재합니다. 상장 이후 보통주로 행사 가능한 증권 또는 계약의 현황은 다음과 같습니다. 

[상장 이후 보통주로 행사 가능한 증권 현황]

(단위: 원, 주)

구분
소유자명
행사가능주식수 *주)
권면금액
보호예수기간

신주인수권부사채의
신주인수권증권
스마일게이트오퍼튜니티1호펀드
465,108
20,000,000,000
6개월

스마일게이트Follow-on투자펀드
116,275

5,000,000,000

6개월

미래에셋대우㈜
23,255

1,000,000,000

6개월

유안타증권㈜
23,255

1,000,000,000

6개월

한화투자증권㈜
11,627

500,000,000

6개월

합계
639,520
27,500,000,000
-

주) 희망공모가액 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 행사가액 Refixing 적용 기준 행사가능주식수이며, 확정공모가액 변동에 따라 행사가능주식수는 변경될 수 있습니다.

[상장 이후 보통주로 행사 가능한 계약 현황]

(단위: 원, 주)

구분
계약자명
행사가능주식수
취득예정금액
주1)
행사가능기간

공동대표주관회사의
신주인수권 계약
미래에셋대우㈜
57,000
2,451,000,000
주2)

유안타증권㈜
33,000
1,419,000,000
주2)

합계
90,000
3,870,000,000
-

주1) 취득예정금액은 희망공모가액 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액인 43,000원 기준입니다.
주2) 동 신주인수권은『증권 인수업무 등에 관한 규정』에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

사. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 등 위 조항에서 규정하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

금번 공모주식 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』
부분을 참조하시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조 제2항 제1호에 따르면 증권신고서를 제출한 자가 "증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우"로 정정신고서를 제출하는 경우, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모 또한 수요예측 실시 후 모집(매출) 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식

900,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자

180,000주(공모주식의

20%)
, 기관투자자
720,000주(공모주식의
80%)
입니다. 기관투자자 배정주식
720,000주
를 대상으로 2018년
1월 23일 ~ 24일

이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2018년

1월 30일 ~ 31일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

차.수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은

2017년도 3분기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는
2017년 3분기
에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2017년 3분기
재무제표 작성기준일
이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 상장요건 미충족 관련 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2017년 10월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여

2017년 12월 11일
자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다.

그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 카페24㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('17.12.11)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제7조제1항(신규상장심사요건의 특례)이 적용되지 아니하므로 동 규정 제6조의 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

- 상장규정 제7조제1항2호의 나목 또는 다목의 상장요건(기준시가총액이 500억원 이상이고 최근 사업연도 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것 또는 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것)을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 투자원금손실 관련 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

또한, 과거 최초 상장 이후 시장가격이 크게 등락하여 해당 발행회사에 대한 소송이 제기되기도 했던 사례가 있습니다. 만약 유사한 소송이 당사에 제기된다면 상당한 비용이 소요되거나 경영진의 관심 및 지원을 핵심 사업으로부터 다른 곳으로 전환시킬 수 있어 투자자는 취득한 보통주를 공모가격과 동일하거나 초과하는 가격에 매도하지 못할 수 있으며, 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

하. 일일 가격제한폭 확대관련 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

너. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

더. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 

머. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

버. 유사기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 가비아, 카카오, 네이버, GoDaddy Inc., Shopify Inc., Wix.com Ltd., Tucows Inc., VeriSign Inc., Web.com Group Inc. 9개 회사로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다.

또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은 『자본
시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관
한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 카페24㈜가 아닌 금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 카페24㈜로부터 제공받은
회사 및 산업에 대한
정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 범위(공모가밴드) 제시 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 카페24㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의
코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의
산업
, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

■
투자위험과 관련된 내용은 『Ⅲ. 투자위험요소』를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사 (분석기관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

유안타증권㈜
00117601

공동주관회사
한화투자증권㈜
00148610

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 카페24㈜의
기명식 보통주식

900,000
주
를
총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자

■
미래에셋대우㈜

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

ECM본부
본부장
기승준
ECM 업무 총괄

ECM본부
IPO1팀
팀장
성주완
IPO 업무 총괄

부장
하주선
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

차장
황성희
기업실사 및 서류작성 실무 담당

과장
김시영
기업실사 및 서류작성 실무 담당

■
유안타증권㈜

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

기업금융본부
본부장
정인호
기업금융본부 총괄

기업금융본부
IPO팀
부장
김순주
IPO 업무 총괄

대리
조영기

기업실사 및 서류작성 실무 담당

주임
김성염
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 공동주관회사 기업실사 참여자

■
한화투자증권㈜

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

IB Advisory팀
센터장

곽종근

IPO 업무 총괄

부장
전철호
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

과장

박충용

기업실사 및 서류작성 실무담당

과장
박재형
기업실사 및 서류작성 실무담당

(3) 발행회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

-
대표이사
이재석
경영 총괄

경영지원팀

이사
김용철
기업공개 총괄 책임자

IR팀
팀장
장명순
상장업무 실무 담당

재무회계팀
팀장
이재영
상장업무 실무 담당

재무회계팀
팀원
안혜민
상장업무 실무 담당

법무팀
팀장
정태영
상장업무 실무 담당

법무팀
팀원
한용규
상장업무 실무 담당

HR팀
팀장
정신아
상장업무 실무 담당

총무팀
팀장
이현구
상장업무 실무 담당

해외사업지원팀
팀장
조효원
상장업무 실무 담당

다. 기업실사 이행상황

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 및 유안타증권㈜, 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 카페24㈜
의 코스닥시장 상장을 위해 카페24㈜를 방문하여 상장예비심사청구
등을 위한 기업실사를
2017년 2월부터 2017년 10월까지 진행하였으며
,

상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. (세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)

(1) 기업실사 장소 

서울특별시 동작구 보라매로5길 15 (신대방동, 전문건설회관)

(2) 일자 및 주요내용

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관계약 체결

2017.02.15

대표주관계약 체결

Kick off 미팅

2017.02.22

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모규모 협의

- 향후 세부일정에 대한 협의

기업실사

사전준비

2017.02.27

~ 03.03

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황

기업실사 1차

2017.03.06

~ 03.07

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 사업 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 2차

2017.04.17

~ 04.18

1) 1차 실사시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2017.05.22

~ 05.24

1) 1차 실사시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 4차

2017.06.29
~ 06.30

1) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

2) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

3) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

4) 회사의 영업위험 평가

기업실사 5차

2017.07.19

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 보호예수 관련 절차 설명

기업실사 6차

2017.08.31

1) 2017년 반기 실적에 대한 검토

2) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

기업실사 7차
2017.09.04

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 8차
2017.09.13
~ 09.15

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 9차
2017.09.25

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 10차
2017.10.13

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

상장예비심사청구

2017.10.27

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 
(코스닥시장본부)

심사대응 및 승인
2017.10.30
~ 12.10
1) 거래소 심사대응
2) 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토
3) 상장예비심사 승인(2017.12.11)

기업실사 11차
2017.12.12
~12.14
1) 공모가 협의 준비
① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의
② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
2) 2017년 3분기 실적 검토
3) 증권신고서 작성 준비
4) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

증권신고서 제출
2017.12.15
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

[최근 3개년도 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

83,480

101,523

82,880

70,325

상품매출

6,969

11,244

4,744

816

수수료수입

76,510

90,279

78,136

69,509

매출원가

3,780

6,948

3,256

667

매출원가율

54.2%

61.8%

68.6%

81.8%

영업이익(손실)

2,876

(2,518)

(1,957)

(4,161)

영업이익률

3.4%

-2.5%

-2.4%

-5.9%

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

동사의 매출원가율은 2014년 82%, 2015년 69%, 2016년 62% 및 2017년 3분기 54%로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 매년 상품매출 규모가 증가함에 따라 상품 매입이 많아지게 되었고, 매입수량이 증가함에 따라 매입단가가 감소하였기 때문입니다. 또한 고객 선호도 증가에 따른 판매단가 인상이 매출원가율 하락에 기여하였습니다.

한편 동사의 영업이익률도 매년 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2014년부터 2016년까지 동사는 영업이익 적자를 기록하였습니다. 이는 동사가 외형을 확장하고 플랫폼 구축을 위해 비용 지출이 증가하였기 때문이며, 본격적으로 매출이 발생하며 비용의 안정화를 달성한 2017년 3분기에는 흑자전환을 기록하였습니다.

[연도별 판매관리비율 추이]

(단위: 백만원)

연도별 판매관리비율 추이.jpg
연도별 판매관리비율 추이

동사의 연도별 매출액 대비 판매관리비 비율은 2014년 105%, 2015년 98%, 2016년 96%, 2017년 3분기 92%를 보이고 있습니다. 글로벌 쇼핑몰 솔루션 구축에 대한 투자가 집중된 시기인 2014년에는 동 플랫폼 구축을 위한 고정비 지출이 많아 판매관리비가 매출액을 초과하였으나, 글로벌 플랫폼 구축을 상당부분 완비하고 본격적인 매출이 발생한 2017년부터는 매출액이 고정비를 커버하며 이익을 창출하고 있습니다.

따라서 동사는 비용의 우위성을 보여주고 있으며 연도가 지날수록 비용의 우위성은 개선될 것으로 예상됩니다.

(나) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

83,480

101,523

82,880

70,325

수출금액

6,689

10,626

4,354

160

(비중)

8.0%

10.5%

5.3%

0.2%

기말 매출채권

9,922

11,256

6,916

5,630

(6월이상 채권)

32

49

32

27

부도금액

-

1

-

-

(업체 수)

-

1

-

-

매출총이익률(%)

95.5%

93.2%

96.1%

99.1%

매출총이익률(%)
(상품매출)

45.8%

38.2%

31.4%

18.2%

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년 손익항목은 K-GAAP 기준입니다.

동사 매출액은 2014년 703억원에서 2017년 3분기 835억원으로 매년 증가하는 추세에 있으며, 2017년 3분기 매출액을 연환산한 금액 1,113억원을 기준으로 산출한 2014년~2017년 연평균 성장률(CAGR)은 16.5%를 보이고 있습니다.

[연도별 매출 구성내역]

(단위: 백만원)

매출
유형

사업
부문

품목

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

수수료

쇼핑몰

솔루션

결제솔루션

25,072

28,031

22,150

17,940

도메인

3,585

4,693

4,411

4,078

SMS 등

9,921

12,378

10,735

8,513

소계

38,578

45,103

37,296

30,532

광고

솔루션

광고솔루션

18,027

19,812

17,160

16,363

소계

18,027

19,812

17,160

16,363

호스팅

솔루션

웹호스팅 외

19,905

25,365

23,680

22,614

소계

19,905

25,365

23,680

22,614

수수료 소계
76,510

90,279

78,136

69,509

상품
해외직접 외
6,969

11,244

4,744

816

상품소계
6,969

11,244

4,744

816

합계
83,480

101,523

82,880

70,325

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

동사 매출액 성장의 가장 큰 요인은 쇼핑몰 솔루션 매출 증가에 있습니다. 2016년 기준 쇼핑몰 솔루션 매출액은 451억원으로 전체 매
출액 1,015억원에서 44%를 차지하고 있습니다. 2017년 3분기 쇼핑몰 솔루션 매출액은
386억
원을 기록하며 연환산 기준 514억원으로 2016년 대비 14.0%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다
.

쇼핑몰 솔루션 매출액의 증가는 온라인쇼핑 거래액 증가에 기인합니다. 온라인쇼핑 거래액은 매년 증가하고 있는 모습을 보이고 있으며, 동사의 쇼핑몰 거래액 규모도 매년 증가하고 있습니다.

동사 쇼핑몰 거래액은 2011년 2.8조원에 불과하였으나 2016년에는 5.2조원을 기록하며 연평균 13.2%로 지속 성장하고
있습니다.
2017년 3분기 거래액은 4.
7조원을 기록하였으며, 2017년 온기 기준 거래액은 6조원을 돌파할 것으로 예상됩니
다.

쇼핑몰 솔루션 매출액의 경우 결제솔루션, 도메인, SMS 등으로 구분되며, 이 중 가장 큰 비중을 차지하는 결제솔루션의 경우 결제중개수수료와 결제등록수수료로 구성됩니다. 결제중개수수료는 PG사로부터 지급되는 수수료로서, 쇼핑몰 거래액 중 카드, 모바일, 간편결제서비스 사용 거래액의 0.8~1.0%가 부과되어 동사의 영업수익으로 계상됩니다. 따라서 쇼핑몰 거래액이 증가할수록 동사의 결제중개수수료는 증가하는 구조입니다.

최근 쇼핑방식이 온라인쇼핑에서 모바일쇼핑으로 전환되어 감에 따라 수익이 발생하지 않는 기존의 현금결제방식 대비 카카오페이 등 간편결제방식 비중이 높아지고 있으며, 동사 쇼핑몰의 현금거래 비중은 2014년 48.7%에서

2017년 9월 기준 40.0%로 큰 폭으로 감소하여 동사의 수익성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다
.

[결제 솔루션 주요 매출처별 매출현황]

(단위: 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

A사
9,915

11,865

10,644

9,584

B사
3,461

3,959

2,631

1,711

C사
3,029

3,758

3,087

2,529

D사
2,440

1,986

642

-

E사
2,089

2,447

2,222

2,094

F사
1,449

1,628

1,206

932

기타

2,689

2,389

1,718

1,090

합계

25,072

28,031

22,150

17,940

주) 자료 : 회사 제시

동사는 쇼핑몰 개설시 등록하는 도메인은 무료로 제공하고 있으나, 독립 도메인을 신청시 연단위 정액제(연 22,000원 선납, 주제품 기준)로 수수료를 수취하고 있습니다. 동사는 도메인 등록관리업체
로부터 도메인을 구매하여 고객에게 되팔고 고객으로부터 수수료 수취하는 리셀러 업체이며, 쇼핑몰 개설 사업자수가 수익에 중요한 요소입니다.

동사의 도메인 등록 가입자수는 매년 꾸준히 증가 추세에 있으며, 도메인 서비스는 1회 구매로 완료되지 않고 매년 연장되는 성격을 가지고 있어 안정적인 수익창출이 가능한 특성을 가지고 있습니다.

[도메인 이용자수 추이]

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

도메인 이용자수
225,954명

222,422명

208,299명

191,099명

주) 자료 : 회사 제시

기타 쇼핑몰 솔
루션 매출액은 SMS 서비스, 창업 교육센터 등으로 구성되며 2014년부터
2017년 3분기(연환산)까지 연평균 15.8% 성
장하고 있습니다.

동사 호스팅 서비스는 기본 호스팅 임대 서비스인 웹호스팅, 서버호스팅과 부가서비스 성격의 호스팅옵션 수익으로 분류할 수 있으며, 임대료가 높은 서버호스팅 및 무제한트래픽, 웹용량 및 트래픽 추가, 이메일 계정 추가 등의 매출 성장으로
2014년부터 2017년 3분기(연환산)까지 연평균 5.5%로 성장하
고 있습니다.

상품 매출의 경우 전체 매출액에서 차지하는 비중은 낮지만 매년 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2014년 8억원에 불과하였던 상품 매출액은 2015년 47억원, 2016년 112억원,
2017년 3분기 70억원으로 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 상품 매출원가는 2014년 82%에서 2017년 3분기 54%로 지속적으로 감소하고 있어 향후 동사의 수익성 개선의 주요 요인으로 자리잡을 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 동사의 최근 3개년 매출 성장률 등을 고려하였을 때 동사의 매출 우량도는 높은 것으로 판단됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 성장성

(가
) 전자상거래 시장

90년대 인터넷의 폭발적인 확산과 함께 멀티미디어 및 통신기술 등 정보기술이 빠르게 발전하면서 전자상거래가 인터넷 산업계에 급속하게 등장하였습니다.

전자상거래란 협의의 의미로는 인터넷상에 홈페이지로 개설된 상점을 통해 실시간으로 상품을 거래하는 것을 의미합니다. 거래되는 상품에는 전자부품과 같은 실물 뿐 아니라, 원거리 교육이나 의학적 진단과 같은 서비스는 물론 뉴스, 오디오, 소프트웨어와 같은 디지털 상품도 포함되며, 이들의 비중도 점차 높아지고 있습니다.

전자상거래 분야는 판매 상품이나 방식에 한계가 없어 유통산업의 일대 혁신을 가져 올 수 있는 산업입니다. 더욱이, 저렴한 가격과 품질, 신속한 배송 등 지속적인 서비스 향상에 따른 합리적인 구매 유도를 통해 인터넷에 익숙한 20~30대에서 40~50대 이상으로 점차 소비자층이 확대되고 있으며, 이를 바탕으로 전자상거래업은 유통산업에서 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다.

통계청에 따르면 2011년 29.1조원에 머물렀던 국내 온라인 쇼핑시장 규모는 2010년 이후 두자릿수 이상의 성장을 기록하며 2016년에도 전년 대비 21.4% 증가한 65.6조원을 기록하였으

며, 2017년 1월~10월 기준으로 63.0조로 잠정 집계되어 전년 동기 53.2조원 대비 18.5% 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 

[국내 온라인쇼핑 시장규모 추이]

온라인쇼핑시장규모 추이.jpg
온라인쇼핑시장규모 추이

주) 자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

통계청에 따르면 2016년 기준 소매유통 판매액 385.9조원 규모 중 현재 온라인 쇼핑 거래 규모는 약 17.0% 수준입니다. 소매유통 판매액 대비 온라인 쇼핑거래 비중이 2014년 12.5%에서 2017년 3분기 19.2% 성장한 점을 고려하였을 때 온라인 쇼핑의 지속 성장 가능성을 예상할 수 있다고 판단됩니다.

[업태별 소매유통 거래액 추
이
]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
2013년

백화점
20,809,339
29,868,363
28,931,160
29,096,491
29,800,393

대형마트

41,522,342
52,925,350
48,614,573
47,479,752
45,904,968

슈퍼마켓
29,267,591
37,759,291
36,772,612
35,853,136
35,066,199

편의점
16,512,649
19,558,356
16,520,745
12,743,732
11,728,402

승용차 및 연료소매점
69,816,113
90,137,653
91,303,760
92,184,826
89,607,599

전문소매점
74,702,046
102,935,356
102,237,779
102,281,369
103,197,904

무점포 소매
43,504,743
52,698,167
45,510,879
41,524,639
38,426,816

합계
296,134,823
385,882,539
369,891,505
361,163,945
353,732,284

주) 자료: 통계청, 소매업태별 판매액

소매유통업 경기전망지수(RBSI)는 유통업체가 체감하는 경기를 수치화한 것으로 0~200 사이의 수치로 표현이 됩니다. 지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 당분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이며, 100미만이면 그 반대를 의미합니다. 온라인 유통업은 2015년 이후 RBSI 지수가 지속적으로 100을 상회하고 있음에 따라 오프라인 유통업 보다 전망이 밝을 것이라는 전망이며, 생필품 최저가 마케팅, 당일배송 서비스 강화 등에 힘입어 성장세가 지속될 것으로 판단됩니다. 

[소매유통업 경기전망지수(RBSI) 추이

]

구분
2017년
2016년
2015년

1/4분기
2/4분기
3/4분기
1/4분기
2/4분기
3/4분기
4/4분기
1/4분기
2/4분기
3/4분기
4/4분기

인터넷쇼핑몰
108
105
100
104
111
110
105
108
106
108
108

백화점

89
90
91
95
98
94
94
101
104
90
91

대형마트
79
82
85
96
96
92
81
96
98
96
93

홈쇼핑
104
104
102
104
89
97
121
118
96
87
117

편의점
80
82
87
84
85
88
83
88
95
96
87

슈퍼마켓
85
88
83
91
94
92
89
88
94
99
90

주) 자료: 대한상공회의소

2016년 온라인쇼핑 거래액 중
상
위 5개 상품군별 비중을 살펴보면 여행 및 예약서비스 17.2%, 의류 및 패션상품 15.6%, 생활 및 자동차용품 12.7%, 가전/전자/통신기기 10.9%, 음/식료품 10.8%를 기록하였습니다
.
2015년 대비 거래액 증가율 상위 상
품군은 화장품이 46.9%, 음/식료품 34.8% 순으로 나타나며 전체시장 성장 대비 높은 성장세를 보였습니다.

[주요 상품군별 온라인쇼핑 거래액 추이
]

(단위: 백만원)

구분
여행/
예약서비스
의류/패션
생활/
자동차용품
가전/전자
/통신기기
음/식료품
기타
합계

2013년
6,418,903
6,280,654
4,278,521
4,104,898
3,288,965
14,125,920
38,497,861

2014년

8,382,610
7,346,479
5,175,481
4,962,096
3,610,886
15,824,935
45,302,487

2015년
9,788,412
8,451,957
6,670,644
5,879,888
5,242,803
18,021,913
54,055,617

2016년
11,288,326
10,231,630
8,328,391
7,169,564
7,067,762
21,531,373
65,617,046

2017년 1월~10월
10,740,674
9,378,023
8,005,968
7,172,282
7,855,037
19,889,638
63,041,622

주) 자료: 통계청, 2017년 10월 온라인쇼핑 동향

또한 장소의 제약이 없고 간편한 결제방법 등 편리성이 증가됨에 따라 모바일 쇼핑에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 통계청에 따르면 2016년 기준으로 전체 온라인쇼핑 거래액 65.6조원 중 모바일을 통한 거래액은 35.5조원으로 모바일을 통한 거래액 비중이 처음으로 과반을 넘어선 54%를 차지하였습니다. 2015년 대비 2016년 모바일 거래액의 성장율은 43.0%로 매우 높게 나타났으며, 2017년 1월~10월 모바일 거래액은 38.3조원으로 파악되고 있습니다.

이처럼 높은 성장세를 보이고 있는 온라인쇼핑 시장은 사용자 편의성 증대, 실시간 쇼핑욕구 충족 등으로
모바일 쇼핑거래가 확대됨에 따라
시장의 성장이 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다.
온라인 쇼핑 시장은 오프라인 업체 대비 공급자로부터 상품을 직접 확보할 수 있다는 점을 바탕으로 상대적인 가격 경쟁력을 보유하고 있어 오프라인 쇼핑보다 다양한 할인 행사가 가능하며, 결제 및 배송 또한 편리해 소비자 니즈에 맞춰 온라인쇼핑 거래액은 지속해서 늘어날 것으로 판단됩니다.

[국내 온라인쇼핑 시장규모/모바일 쇼핑 비중 추이 및 전망
]

국내 온라인쇼핑 시장규모 추이 및 전망(2).jpg
국내 온라인쇼핑 시장규모 추이 및 전망(2)

주) 자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

전자상거래 플랫폼을 통해 해외 소비자들에게 국내 상품과 서비스를 판매하는 역직구가 새로운 수출 방식으로 부상하고 있습니다. 2016년 1분기 이후 해외 판매액이 국내 소비자들의 구매액을 넘어섰으며, 2016년 거래금액은 전년 대비 82.0% 증가한 2.3조원을 기록하였습니다.

국가별로는 중국이 전년 대비 107.9% 증가한 1.8조원, 일본이 전년 대비 41.2% 증가한 1,213억원을 기록하는 등 중국, 일본 등 아시아 지역에서의 해외 직접 판매액이 차지하는 비중이 크게 증하하고 있습니다.

이는 K스타일/K뷰티 등 한국문화에 우호적인 아시아시장의 전자상거래 활성화가 지속됨에 따
라 역직구 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 전자상거래를 통해 가장 많이 수출된 품목은 화장품이며, 이 밖에도 의류, 패션, 가전·전자기기, 생활용품, 식음료 등이 전자상거래를 통한 수출 주력품목으로 떠오르고 있습니다.

[국가별 온라인 해외 직접 판매액]

(단위: 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

미국

128,298
6%

154,721

7%

132,638

11%

96,363

14%

중국

1,649,384
79%

1,791,297

78%

861,730

68%

318,752

47%

일본

99,860
5%

121,341

5%

85,917

7%

90,187

13%

ASEAN

62,370
3%

75,496

3%

58,358

5%

45,311

7%

EU

22,755
1%

30,230

1%

20,446

2%

24,682

4%

기타

131,227
6%

120,295

5%

100,785

8%

103,833

15%

합계

2,093,894

100%

2,293,380

100%

1,259,874

100%

679,128

100%

주) 자료: 통계청, 2017년 9월 온라인쇼핑 동향

(나) 온라인광고 시장

2016년 기준 국내 광고 시장 규모는 10.8조원으로 2010년 이후 연평균 약 3.8% 성장하며 2017년에는 11.2조원의 시장 규모를 기록 할 것으로 전망됩니다. 2016년 기준 전체 광고 시장의 31.1%를

차지하고 있는 온라인광고 시장(PC/모바일 시장)은 2017년까지 전체 광고시장 연평균 성장률(3.8%)을 상회하는 연평균 13.2% 성장하며 2017년 3.7조원의 시장을 형성할 것으로 예상되고 있습니다.

[국
내 광고시장 규모 부문별 추이 및 전망
]

국내 광고시장 부문별 추이 및 정망_001.jpg
국내 광고시장 부문별 추이 및 전망_001

주) 자료: 제일기획, PWC, 미래에셋대우 리서치센터

온라인광고 성장의 초기 단계는 2000년대 초반 인터넷의 보급 및 확산되기 시작하면서 국내 온라인광고 시장은 이미 지난 2012년 지상파TV 광고 및 신문, 잡지 등 인쇄광고 규모를 넘어섰으며, 온라인광고 중 모바일광고 비중이 큰 성장을 보이며 2016년 기준 1.7조원 규모의 시장으로 성장하였습니다.

[2012년
광고시장 주요 부문별 비중]

[2016년
광고시장 주요 부문별 비중]

2012년 주요 부문별 비중.jpg
2012년 주요 부문별 비중

2016년 주요 부문별 비중.jpg
2016년 주요 부문별 비중

주) 자료: 제일기획

온라인 광고 성장의 초기 단계는 2000년대 초반 인터넷이 보급 및 확산됨에 따라 PC 광고가 주도 하였으나, 4G LTE의 보급됨과 더불어 스마트폰 이용자가 급증하는 등 다양한 스마트기기가 등장하면서 모바일 광고가 온라인광고 시장의 높은 성장세를 견인할 전망이며, 온라인 쇼핑 시장 규모가 향후 지속적으로 성장이 예상됨에 따라 이에 따른 온라인광고 시장도 역시 지속적인 성장이 이루어질 것이라고 예상하고 있습니다.

(다
) 호스팅 시장

미래창조과학부의 통계에 따르면 국내 초고속 인터넷 가입자 수는 2010년 17,224천명에서 2016년 20,480천명으로 연평균 2.9%의 증가율을 보이며 최근 수년간 정체된 모습을 보이고 있어 사실상 국내 초고속 인터넷 시장은 포화 상태인 것으로 판단 됩니다.

[초고속 인터넷 가입자 수 추이]

초고속 인터넷 가입자 수 추이(1).jpg
초고속 인터넷 가입자 수 추이(1)

주) 자료: 미래창조과학부

하지만 글로벌 IT 및 네트워킹 부문 전문업체 시스코(CISCO)에 따르면 2016년 글로벌 인터넷 트래픽은 96 exabytes 이지만 연평균 23.7% 성장하며 2021년에는 278 exabytes로 3배 가량 증가할 것으로 전망 하였습니다. 영화, TV, UCC, 동영상 강의 등 대부분 시청각 매체들이 PC나 스마트폰 상에서 재생됨에 따른 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화 추세에 있으며 고해상도 디스플레이 보급이 가속화 되면서 고화질 영상 수요의 증가가 인터넷 트래픽의 성장을 주도하고 있습니다.

이로 인해 모바일 동영상 및 광고, VC(Video Commerce) 등 시장 성장에 따른 트래픽 용량의 지속적인 증가가 전망됨에 따라 트래픽 및 저장공간 증가에 따른 웹용량 증대 수요도 증가할 것으로 판단됨에 따라 초고속 인터넷 가입자 수가 수년 간 정체되어 있음에도 불구하고 인터넷 트래픽 증가의 주도 하에 호스팅 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다.

[글로벌 인터넷 트래픽 현황 및 전망

]

부문별 글로벌 인터넷 트래픽 전망.jpg
부문별 글로벌 인터넷 트래픽 전망

주) 자료: CISCO

(2) 시장 경쟁상황

(가
)
전자상거래 시장

카
페
2
4
㈜
가 영위하는 온라인 비즈니스 솔루션 사업 중 온라인 쇼핑몰 사업자를 위한 전자상거래 플랫폼을 제공하는 것을 주된 사업으로
하는 업
체는 카
페24㈜
를 포함하여 약 3개 업체로 파악됩니다. 업체별 온라인쇼핑 거래액을 집계하여 발표하는 공신력 있는 기관이 존재하지 않으며, 동사 이외의 경쟁사라고 판단되는 업체는 비상장사들로 회사 자체적으로 공시하는 수치가 없어 각사의 시장점유율을 산정하기는 어려운 상황입니다.

통계청에 의하면 2016년 기준 국내 온라인쇼핑거래액은 65.6조원으로 집계되었으며, 이 중 카페24
㈜
를 통한 국내 쇼핑 거래액은 약 5.2조원으로 카페24
㈜는
약 7.9%의 점유율을 나타 냈으며, 2017년 3분기 기준으로는 약 8.4%의 점유율을 기록하였습니다.

전자상거래 사업자를 위한 쇼핑몰 솔루션의 특성상 쇼핑몰 사업자가 새로운 솔루션에 적응하는데에는 많은 시간이 소요되며, 데이터 이전 등의 문제로 쇼핑몰 사업자의 솔루션 이전은 쉽지 않다고 판단하고 있습니다.

오히려 규모적인 측면에서 경쟁력을 갖춘
솔
루션 제공업체는 고객의 다양한 정보를 바탕으로 데이터 분석을 통해 현재 수준의 솔루션에 다양한 기능과 서비스를 추가하고 고도화 함으로써 사용자의 편의성 및 비용을 절감시키는 등 시너지를 창출하고 있는 상황으로 신규기업이 새롭게 시장에

진입한다 하더라도 온라인쇼핑 시장에서의 영향은 제한적일 것이라고 판단하고 있습니다.

(나) 온라인광고 시장

카페24
㈜
는 쇼핑몰 솔루션과 빅데이터를 활용한 광고 전략시스템으로 국내외 통합 광고를 제공하고 있으며 동
사
가 제공하는 광고솔루션은 쇼핑몰 솔루션을 통해 확보된 고객들로부터 파생되는 구조입니다.

따라서 쇼핑몰 솔루션의 시장지배력으로 광고주 영입을 위한 별도의 영업을 하고 있지 않으며, 고객 스스로 광고 니즈에 따라 카페24
㈜
의 광고 솔루션을 이용하고 있다는 점, 빅데이터를 바탕으로 효과적인 광고 솔루션 제공을 통해 비회원 광고비 지출액이 증가하고 있다는 점 등을 고려하였을 때 온라인광고 시장 경쟁이 카페24
㈜
의 매출액에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

(다
)

호스팅 시장

호스팅 시장은 업체별로 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 가격 경쟁력을 바탕으로 다수의 업체가 경쟁하고 있는 상황입니다. 호스팅은 인터넷 사업의 근간이 되는 인프라 사업으로 브랜드 가치 및 시장지배력이 중요합니다.

해킹, 바이러스 등의 보안과 관련된 문제에 노출될 가능성이 타 산업에 비해 상대적으로 높으며, 개인 및 기업 고객에 대한 방대한 데이터에 대한 관리가 이루어져야 한다는 측면에서 고객 정보의 보안 유지가 매우 중요하다고 판단됩니다.

이처럼 서비스 이용자가 업체를 평가하는 중요한 요소로 보안 및 안정성이 더욱 부각되고 있는 산업에서 카페24
㈜
는 15년이 넘는 기간동안 축적된 기술 상담 및 대응 노하우가 존재하며 신뢰성 있는 정보통신망의 안정성 확보를 위하여 국가 차원에서의 정보보호관리체계(Information Security Management System) 인증을 획득하는 등 경쟁력을 강화해 나가고 있는 것으로 판단됩니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 아래와 같은 연구활동을 수행해 왔으며, 이를 통하여 동사 고객 데이터 안정화 및 동사 온라인 쇼핑몰의 편의성 증대를 위해 노력하고 매출 및 수익 증진에 활용하여 왔습니다.

[연구개발 실적]

연구과제명

연구기관

연구결과 및 
기대효과

연구기간

지능적 트래픽 분산을 통한 대륙간 
웹서비스 최적화 연구

카페24 
기술연구소

해외 사용자들의 사이트 접속 속도 향상

6개월

IDC 이중화를 통한 재해 
대응 시스템 구축

카페24 
기술연구소

데이터의 안전도 향상

12개월

실시간 악성 트래픽 탐지
및 차단 시스템 연구

카페24 
기술연구소

악성 웹 로봇 차단을 통한 웹 콘텐츠 품질향상

9개월

L7 스위치를 이용한 비정상 대량 접속 
실시간 대응 시스템 연구

카페24 
기술연구소

돌발적 웹 접속 폭주시 대응 능력 향상

10개월

대량 정보유출 탐지 및 방지 시스템 구축

카페24 
기술연구소

DB유출로 인한 개인정보 대량 유출 방지 효과

6개월

웹쉘 실행 방지 시스템 구축

카페24 
기술연구소

해커의 의한 악성 웹페이지 자동 탐지 및 차단

6개월

HTTP2 적용 및 최적화를
 위한 미들웨어 시스템 구축

카페24 
기술연구소

차세대 표준 HTTP2를 통한 웹서비스 구축

10개월

네트웍 가상화를 통한
 대규모 클라우드 네트웍 연구

카페24 
기술연구소

확장과 전환에 유연한 서버 인프라 구축

10개월

(2) 기술의 경쟁우위도

동사가 보유한 기술의 경쟁우위 사항은 다음과 같습니다.

① E-Commerce 쇼핑몰 솔루션 서비스 등 주요 서비스를 오픈소스(Open Source) 기반으로 운영

OS, Database, 개발언어, BigData 등 기반 소프트웨어를 모두 오픈소스로 운영하여 복잡한 소프트웨어 라이센스 회피, 비용 절감 및 오픈소스 진영에서 최신 개발된 소프트웨어를 즉시 사용 가능한 환경을 구축하였습니다. 이를 바탕으로 문제 발생 시 해결 할 수 있는 기술적인 역량과 Customizing 능력을 보유하고 있습니다.

② 오픈스택(OpenStack)을 이용한 클라우드 시스템 구축 및 운영

클라우드컴퓨팅 오픈소스인 오픈스택을 Customizing하여 클라우드 시스템 구축하여 현재 QA/Test와 개발 용도로 1,000여개의 VM(Virtual Machine) 운영 중입니다. 추후 실제 서비스에 적용 준비 중이며, Public Cloud와 결합해서 사용할 예정으로 시스템 비용 절감 및 유연한 운영이 가능할 것으로 보입니다.

③ 대규모 인프라 운영 경험 및 노하우

200Gbps의 트래픽 대역과 2만여대 서버 운영을 통한 다양한 인프라 운영 노하우와 기술을 축적하고 있습니다.

④ 시스템 정보 모니터링 및 대응 시스템 자체 개발 및 운영

대량 시스템의 각종 이벤트 탐지 및 수집이 가능하고 수집된 대량의 데이터는 BigData 처리기술에 의해서 분류되고 처리됩니다. 이를 바탕으로 시스템의 각종 상태정보, 에러, 보안 이슈에 대한 모니터링 및 대응이 가능한 환경을 구축하고 있습니다.

(3) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 현재 보유하고 있는 기술에 만족하지 않고 끊임없이 변화하고 상용화되는 온라인 쇼핑몰 업계의 기술 트렌드에 선제적으로 대응하기 위하여 시장동향을 파악하고 경쟁력 확보를 위한 기술개발을 지속하고 있습니다. 

기술연구소 외에 동사는 각 사업부문별로 쇼핑몰 솔루션 내 솔루션개발팀, 광고 솔루션 내 마케팅개발팀, 글로벌비즈니스팀 내 솔루션개발팀, 호스팅 솔루션 내 서비스/서버개발팀을 두어 전문성을 강화하고 있으며, 동사의 현재 연구개발 계획 중인 기술들은 다음과 같습니다.

[연구개발 계획]

(단위: 백만원)

연구과제명

연구기관

기대효과

소요자금

자금조달
계획

연구
기간

대량 웹접속 환경 하의 사용자 대기 시스템 개발

카페24 
기술연구소

시스템 부하시 어플리케이션의 허용량을 초과하지 않는 처리량만을 통제하여 처리함으로써, 사이트에 대한 신뢰도 향상 및 고객 전체의 서비스 경험 향상에 기여할 것으로 기대됨.

200

자체조달

8개월

딥러닝을 이용한 
고객대응시스템
개선 연구

카페24
기술연구소

고객문의 대응에 딥러닝을 이용한 인공지능을 도입함으로써, 고객의 질문을 자동 분류하고, 자동 답변 가능한 영역에 대해서는 인공지능이 직접 처리하게 함으로써, 고객대응 프로세스의 효율 향상에 기여할 것으로 예상됨

450

자체조달

12개월

지문 인증 로그인 
시스템 개발

카페24
기술연구소

보안 위협의 증가로 암호의 복잡도가 높아져서, 로그인 정보 관리가 갈수록 힘들어지고 있음. 이에 휴대폰 지문 인증을 사용한 로그인 시스템을 웹과 어플리케이션에 접목하여 보안수준 향상과 로그인 프로세스를 간소화 하고자 함.

200

자체조달

8개월

리눅스용 
휴지통 기능 개발

카페24 
기술연구소

사용자 및 관리자의 실수에 의한 파일 삭제가 빈번히 발생하고 있음. 특히 리눅스는 휴지통 기능이 OS 차원에서 지원되지 않아 돌발적인 실수에 취약함. 이를 보완하기 위해 라이브러리를 수정하는 방식을 이용하여 OS 차원 휴지통 기능을 만들고자 함.

150

자체조달

6개월

라. 재무 상태

(가) 재무성장성

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

영업수익

83,480
101,523
82,880
70,325

영업비용

80,603
104,041
84,838
74,486

%(영업비용/영업수익)

97%
102%
102%
106%

매출원가

3,780
6,948
3,256
667

인건비

40,324
51,037
43,982
40,043

변동비

28,667
36,036
28,131
24,534

감가상각비

3,634
4,836
4,704
4,756

기타 고정비

4,199
5,183
4,765
4,487

영업이익(손실)

2,876
(2,518)
(1,957)
(4,161)

주) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년은 K-GAAP 기준입니다..

동사의 매출액은 매년 성장하는 추세입니다. 이는 동사의 매출액
이 쇼핑몰 거래규모에 따라 발생하기 때문이며, 쇼핑몰 거래규모는 매년 증가하고 있습니다(2015년 4.3조원, 2016년 5.2조원, 2017년
3분기 4.7조원)
.

동사는 플랫폼 개발까지 고정비지출이 크게 발생하였기 때문에 2016년까지는 적자를 기록하였습니다. 그러나 2016년 하반기부터 본격적인 매출과 비용의 안정적인 발생으로 2017년 3분기에는 흑자로 Turn-around 하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

83,480
101,523
82,880
70,325

(증감률 %)

9.6%
22.5%
17.9%
15.5%

영업이익(손실)

2,876
(2,518)
(1,957)
(4,161)

(증감률 %)

흑자전환
적자지속
적자지속
적자지속

1인당 부가가치

73
63
57
57

경상이익률(%)

흑자전환
적자지속
적자지속
적자지속

주1) 2017년 매출액 증감률은 3분기 연환산 기준입니다.

주2) 1인당 부가가치=(경상이익+급여+퇴직급여+복리후생비+세금과공과+임차료+상각비)/기말인원수

동사의 영업비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 비용은 인건비입니다. 인건비는 2014년 400억원이 발생하기 시작하여 2016년에는 510억원, 2017년 3분기에는 403억원이 발생하였습니다. 동사의 인건비 증가율을 살펴보면 2015년에는 전기 대비 10% 상승하였으며, 2016년에는 16% 증가하였으나, 2017년 3분기 발생액을 연환산 할 경우 5%의 상승률을 보이고 있습니다.

이는 사업초기에 플랫폼 구축작업을 위한 직원 채용으로 인한 것이며, 현재는 과거처럼 대규모의 직원 채용 계획이 존재하지 않아 인건비는 크게 증가하지 않을 것으로 예상됩니다.

동사의 인원수 추이를 보면 2016년까지 지속적으로 인원수가 상승하고 있으나, 2017년 3분기에는 전년과 비슷한 모습을 보이고 있으며, 인당 매출액은 매년 상승하고 있습니다.

(단위: 명, 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

인원수

945
948
896
789

인당 매출액

74
107
92
89

또한 감가상각비 및 기타고정비는 매년 일정한 수준으로 발생하고 있으며, 변동비는 매출액대비 35%~39%로 발생하고 있어 동사의 매출액 성장률(2014년부터 2017년까지 연평균 성장률 16.5%)을 감안한다면 향후 재무성장성은 높다고 판단됩니다.

(나) 재무안정성

[재무안정성 지표]

(단위: %, 배)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

업종평균

2016년

유동비율

88.4%
68.9%

71.0%

83.6%

169.9%

부채비율

616.9%
498.6%

246.9%

160.2%

68.2%

차입금의존도

57.0%
28.5%
14.2%
8.4%

15.0%

이자보상배율

11.3배
적자지속

적자지속

적자지속

19.6배

당좌비율

88.2%
68.5%

70.8%

83.2%

167.4%

주1) 별도 재무제표 기준이며, 2014년 및 2015년 손익항목은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 2016년 "J63.정보서비스업"를 적용하였습니다.

동사의 부채비율은 2014년 160%에서 2016년 499%로 크게 상승하였으며, 2017년 3분기에는 617%를 보이고 있습니다. 부채비율이 높은 이유는 2016년 1월 90억원의 전환사채를 발행하였으며, 2017년 8월 275억원의 신주인수권부사채를 발행했기 때문입니다. 

그러나 동사는 2017년 10월 18일 발행회사의 조기상환권(Call Option) 행사를 통해 90억원의 전환사채 전액을 상환하였으며, 흑자전환에 따른 재무개선을 통해 부채비율은 감소될 전망입니다.

또다른 부채비율의 증가 원인으로는 선수수익의 증가를 꼽을 수 있습니다. 동사는 매출의 대가로 수취한 금액 중 매출의 귀속시기가 도래하지 않은 항목에 대하여 선수수익으로 인식하고 있으며, 기간 안분에 따라 수익을 인식하는 호스팅 매출 증가 및 해외 직접매출에 비례하여 부여되는 포인트에 대하여 이연수익을 인식함에 따라 매출규모가 상승할수록 선수수익의 규모도 증가하는 구조를 가지고 있습니다.

[연도별 선수수익 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

선수수익

8,652

7,973

7,229

6,306

유동선수수익

7,186

6,644

6,079

5,339

비유동선수수익

1,466

1,329

1,151

966

주1) 별도 재무제표 기준이며, 2014년은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 2016년 "J63.정보서비스업"를 적용하였습니다.

그러나 동사의 선수수익은 현금유출을 수반하는 성격이 아닌 수익인식 기준에 따라 분류되는 부채항목이기 때문에 동사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

(다) 재무자료의 신뢰성

최근 3개 사업연도 감사인의 감사의견 등의 사항은 아래와 같습니다.

사업연도

외부감사인

감사의견

2017년 반기

대주회계법인

적정

2016년

삼일회계법인

적정

2015년

삼일회계법인

적정

2014년

삼일회계법인

적정

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위하여 2017년 4월 12일 대주회계법인과 지정감사 계약을 체결하고, 2017년 반기 재무제표에 대하여 회계감사를 받았습니다.

외부감사인의 임직원은 동사의 주식, 주식매수선택권 또는 기타 주식연계채권 등에 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래 관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다.

따라서, 기업회계기준에 의거하여 외부감사인으로서 적절한 감사 절차 및 감사 업무 수행의 독립성을 유지하였다고 판단되며, 고의로 진실을 감추거나 허위 보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인된 바가 없습니다.

또한, 동 회계법인의 임직원과도 상호출자 및 금전대차 등의 독립성을 저해할만한 사실이 없는 바, 감사인은 동사의 감사 업무를 수행하는데 있어 독립성이 확보되었다고 판단됩니다

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 이재석 대표이사는 1999년 5월에 동사를 설립한 이후, 온라인에서 가장 기반이 되는 호스팅 사업을 시작으로 하여 온라인쇼핑몰 솔루션으로 사업영역을 확장하였습니다. 전자상거래 시장의 비약적인 성장과 함께 동사 매출액은 지속적으로 성장해왔으며, 국내 시장에서의 입지를 확고하게 하고 이를 바탕으로 해외 사업에도 진출하여 사업의 확장성을 높여가고 있습니다.

이재석 대표이사는 산업에 대한 높은 이해력뿐만 아니라 고객 중심의 경영전략, 임직원이 공유할 수 있는 비전의 제시 등 경영 전반에서 뛰어난 관리 능력을 보이면서 동사의 성장을 이끄는 주축 역할을 하고 있으며, 대표이사로써 충분한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 

한편, 이재석 대표이사는 동사를 운영해온 과정에서 개인적인 필요에 의하여 회사 자금을 이용하거나 대여금을 사용하는 등의 자금거래가 존재하지 않았으며, 투명하게 회사를 운영해오고 있는 것을 고려하였을 때, 경영자로서 도덕성 측면에도 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 940명의 임직원이 근무하고 있으며, 고객 만족을 최우선으로 하여 영업 및 업무에 최선을 다하고 있습니다. 이러한 결과로 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 갖춘 것으로 판단되며, 연구소 또한 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 

또한 영업, 서비스품질관리, 경영지원, 연구소 등 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직 체계를 자체적으로 갖추고 있어 고객의 니즈에 신속하고 적절한 대응이 가능한 것으로 보이며, 따라서 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 

(3) 경영의 투명성

동사의 등기임원은 이재석 대표이사, 우창균 사내이사, 이창훈 사내이사, 김용철 사내이사 등 사내이사 4인 및 김화선 기타비상무이사, 김두훈 사외이사, 전동훈 사외이사, 이훈영 감사 등 총 8인으로 구성되어 있습니다. 사외이사 및 감사는 결격사유가 없는 것으로 파악되며, 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조로 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있는 바, 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있는 것으로 사료됩니다.

또한 동사는 이사회 규정을 통해 이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자에 대한 의결권을 제한하고, 특수관계자 거래에 대하여 이사회 결의를 득하도록 하여 부적절한 거래를 사전에 방지하고 있습니다. 특히 영업과 무관한 특수관계인과의 자금거래 시에는 이사의 전원 찬성을 거쳐야만 해당 거래를 수행할 수 있도록 하는 내부통제 절차를 마련하였습니다. 

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 우창균 사내이사로 12.12%의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 지분율은 40.20%인 바, 최대주주등의 지분율을 고려하였을 때 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 

또한 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있어 경영 독립성 측면에서 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평
가결과

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 카페24㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
43,000원 ~ 57,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 카페24㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 카페24㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 

금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 2017년 3분기까지 카페24㈜의 영업능력, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업과의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 희망공모가액을 산출하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PSR 비교, PER 비교, EV/EBITDA 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PSR 비교, PER 비교, EV/EBITDA 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜
은
금번 공모를 위한 카페24㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의

2017년 3분기 실적을 기준
으로 성장성, 매출액 및 수익성을 반영할 수 있는 PSR 평가방법을 적용하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 카페24㈜ 비교가치 산정시 PSR 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 성장성에 대한 시장의 평가 등이 반영된 지표이며, 사업초기에 외형의 성장성은 높지만 이익은 적자를 기록하고 있는 기업의 주가수준을 설명하기 위한 지표로 도입되었습니다.

PSR에 의한 가치평가는 이익이 적자를 기록하고 있는 기업이나 해외유사기업의 경우에도 사용할 수 있으며, 순이익과 장부가치가 감가상각비, 재고자산 등의 회계처리방법에 의하여 크게 영향을 받는 반면 매출액은 임의로 조정하기가 어렵다는 장점을 가지고 있습니다. 또한 PSR은 변동성이 높지 않아 가치평가에 적용하는데 신뢰성이 높은 방법입니다.

성장기 단계 산업의 특성상 다수의 경쟁자가 시장에 진입하게 되며, 시장의 경쟁은 치열해지게 됩니다. 따라서 동 시기에는 시장참여자들은 시장점유율을 확대하여 시장을 선점하기 위해 노력합니다. 따라서 성장기 단계 산업에서는 기업 매출액의 크기가 향후 성장성 및 수익성 등의 회사 실적에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

2001년 3조원대에 불과하였던 국내 온라인 쇼핑 거래액이 2010년에 25조, 2016년에 65조을 돌파하였고, 동사의 매출액 또한 꾸준히 성장하고 있습니다. 이는 성장기 단계에 있는 온라인 쇼핑 산업을 영위하는 동사의 시장지배력에 의한 성장성에 기인한 것으로 판단됩니다.
이러한
사항들에 근거하여 금번 카페24㈜ 주식 평가에 있어서 회사 및 산업의 성장성을 반영할 수 있는 PSR 평가 방법을 적용하였습니다.

【 카페24㈜ 비교가치 산정시 PER, PBR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영되어 있는 투자지표입니다. 또한, PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.

그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되며, PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가를 단순히 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 업종성장성 등이 배제될 우려가 있습니다. 또한 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 존재합니다.

성장기 단계에 있는 전자상거래 시장에서 동사는 기업규모 및 시장점유율 확대에 주력하고 있습니다. PER지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성 보다 특정 기간의 이익에 기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법의 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정

(가) 유사기업 선정 개요

발행회사인 카페24
㈜
는 표준산업분류상 호스팅 및 관련 서비스업(J63112)을 영위하는 사업자로서, 1999년 설립 이후 증권신고서 제출일 전일 현재까지 도메인ㆍ호스팅 서비스를 기반으로 인터넷 비즈니스 솔루션, 소프트웨어 개발 및 공급을 주된 사업으로 하고 있습니다.

특히, 동사는 온라인 비즈니스 솔루션 중 온라인 쇼핑몰 사업자를 위한 전자상거래 플랫폼(쇼핑몰ㆍ광고ㆍ호스팅솔루션)을 제공하는 것을 주된 사업으로 하고 있습니다.

이에 상장주선인은 적정기업가치 산출을 위하여 현재 동사가 속하여 있는 '호스팅 및 관련 서비스업(J63112)' 분류 상으로는 사업내용의 유사성 측면에서 동사의 유사기업으로 선정할 만한 상장회사가 제한적이라고 판단되어, 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사들이 속해있는 '포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J63120)', '데이터베이스 및 온라인정보 제공업(J63991)', '그외 기타 정보서비스업(J63999)', '전자상거래업(G47911)', '광고대행업(M71310)'으로 산업분류를 확대하여 모집단을 선정하였습니다. 한편, 국내기업 중 동사와 같이 쇼핑몰, 광고, 호스팅 솔루션 등 전자상거래 솔루션 제공을 주요 사업으로 영위하는 유가증권 및 코스닥시장 상장사는 존재하지 않습니다. 따라서, 동사가 속해있는 산업분류와 실질적인 사업내용의 유사성 등을 고려하여 국내 뿐만 아니라 해외 유관 업종 상장회사 중에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 회사를 포함하여 유사기업을 선정하였습니다.

이렇게 선정한 모집단에서 업종의 관련성, 사업 내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으며, 최종 유사회사들은 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【국내 유사기업 선정 절차 및 결과】

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

1차

업종 관련성

① 한국표준산업분류에 따른 카페24와 동일 산업분류에 속한 기업

- 호스팅 및 관련 서비스업(J63112)

가비아, 한일네트웍스

[총 2개사]

② 상장주선인의 적정기업가치 평가를 위해 산업의 유사성 등을 고려하여 표준산업분류 확장

- 전자상거래업(G47911)

- 광고대행업(M71310)

- 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J63120)

- 데이터베이스 및 온라인정보 제공업(J63991)

- 그외 기타 정보 서비스업(J63999)

예스24, 제일기획, 카카오, 네이버, KG모빌리언스, 
인포뱅크 등

[총 36개사]

2차

사업 유사성

① 카페24㈜가 영위하고 있는 사업분야는 전자상거래 솔루션, 웹호스팅 관련 분야로, 카페24㈜와 영위사업이 유사한 기업

가비아, 카카오, 네이버

[총 3개사]

3차

재무 유사성

및

일반기준

① 12월 결산법인일 것

② 상장 후 6개월 이상 경과한 기업

③ 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업

④ 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업

가비아, 카카오, 네이버

[총 3개사]

【해외 유사기업 선정 절차 및 결과】

구분

선정기준

세부 검토기준

회사수

1차

업종 관련성

① BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준에 따른 카페24와 동일 산업분류를 주산업으로 영위하는 상장기업 및 동사와 '도메인 등록기관'에 속하여 있는 기업의 BICS 최적합 기업으로 분류된 상장기업

- 인터넷기반 서비스업

- 인터넷기반 서비스업>도메인 등록기관

GoDaddy Inc., Shopify Inc., 
Wix.com Ltd., eCargo Holdings Ltd., Tucows Inc., VeriSign Inc., 
Web.com Group, Inc 등
[총 45개사]

2차

사업 유사성

① 카페24㈜가 영위하고 있는 사업분야는 전자상거래 솔루션, 웹호스팅 관련 분야로, 카페24㈜와 영위사업이 유사한 기업

GoDaddy Inc., Shopify Inc., 
Wix.com Ltd., eCargo Holdings Ltd., Tucows Inc., VeriSign Inc., 
Web.com Group, Inc

[총 7개사]

3차

재무 유사성

및

일반기준

① 12월 결산법인일 것

② 상장 후 6개월 이상 경과한 기업

③ 분석기준일 현재 시가총액 500억 미만인 기업 제외

GoDaddy Inc.,Shopify Inc., 
Wix.com Ltd., Tucows Inc., 
VeriSign Inc., Web.com Group, Inc

[총 6개사]

(나) 유사기업 선정 세부내역

1) 국내 유사기업의 선정

가) 1차 유사기업 선정

동사가 속한 한국표준산업분류 세세분류인 '호스팅 및 관련 서비스업(J63112)'에 속한 2개사 외에 유사한 사업을 영위하는 상장회사들이 속해있는 '포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J63120)'에 속한 7개사, '데이터베이스 및 온라인정보 제공업(J63991)'에 속한 13개사, '그외 기타 정보서비스업(J63999)'에 속한 4개사, '전자상거래업(G47911)'에 속한 4개사, '광고대행업(M71310)'에 속한 8개사, 이상 총 38개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

【1차 유사기업 선정 내역】

구분

회사명

비고

호스팅 및 관련 서비스업
(J63112)

가비아, 한일네트웍스

2개사

포털 및 기타 인터넷 
정보매개 서비스업(J63120)

카카오, 다우기술, 네이버, 케이아이엔엑스, 
사람인에이치알, 디지털조선, 아시아경제

7개사

데이터베이스 및 온라인정보 
제공업(J63991)

KTcs, 미스터블루, NHN벅스, 팍스넷, NICE평가정보, 
NHN한국사이버결제, 소리바다, KG모빌리언스, 
이크레더블, THE E&M, 브레인콘텐츠, 지니뮤직, iMBC

13개사

그외 기타 정보서비스업
(J63999)

케이티스, 처음앤씨, 인포뱅크, 민앤지

4개사

전자상거래업
(G47911)

예스24, 아이에스이커머스, 인터파크, 포티스

4개사

광고대행업
(M71310)

YG PLUS, 이노션, 제일기획, 인크로스, 오리콤, 
에코마케팅, 이엠넷, 나스미디어

8개사

주) 자료: KISLINE

나) 2차 유사기업 선정

카페24가 영위하고 있는 사업은 쇼핑몰, 광고, 호스팅 솔루션 등 전자상거래 솔루션 제공 분야로 1차 유사기업으로 선정된 38개사 중 카페24와 영위사업이 유사하거나

플
랫폼 비즈니스 요건((i) 플랫폼의 설계, 운영, 업그레이드를 담당하여야 하며, (ii) 플랫폼 주도 기업과 참여자, 또는 참여자 간 공동의 이익이 존재하여야 하며, (iii) 모방이 어려운 해당 플랫폼의 차별화 기반 기술을 가지고 있어야 하며, (iv) 사업의 지속적인 확장성을 가지고 있어야 함)을 갖추고 있다고 판단되는 가비아, 카카오, 네이버 총3개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

【2차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

주요사업

선정여부

1

가비아

호스팅/IDC/솔루션 64.5%, 도메인 13.4%

O

2
한일네트웍스
서버/보안장비 유통 43.1%, CC서비스/ERP서비스 29.4%
X

3
예스24
온라인서점 상품판매 94.7%
X

4
아이에스이커머스
해외쇼핑 구매대행 66.6%, 판매수수료 22.2%
X

5
인터파크
투어 20.1%, 엔터 25.0%, 쇼핑 17.1%, 도서 37.9%
X

6
포티스
전자상거래 상품(패션잡화)매출 98.6%
X

7
YG PLUS
상ㆍ제품(화장품 등)매출 54%, 광고사업매출 11%, 용역매출 35%
X

8
이노션
매체대행 26%, 광고제작 23%, 옥외광고 14%, 프로모션 26%
X

9
제일기획
매체대행/광고제작 100%
X

10
인크로스
모바일/온라인/동영상 광고대행 53%, 동영상 광고플랫폼 27%
X

11
오리콤
광고대행 15%, 광고물제작 26%, BTL사업 29%, 잡지 27%
X

12
에코마케팅
온라인종합광고대행 100%
X

13
이엠넷
국내 온라인 광고대행 60%, 일본온라인 광고대행 29%
X

14
나스미디어
온라인 매체판매대행 71%, 디지털사이니지 매체판매대행 22%
X

15
카카오
광고 플랫폼 36.5%, 콘텐츠 플랫폼 47.9%
O

16
다우기술
SI, 인터넷 서비스 22%, 키움증권 68%
X

17
NAVER
광고 73.8%, 콘텐츠 23.0%
O

18
케이아이엔엑스
Cloud서비스 100%
X

19
사람인에이치알
채용광고 및 채용솔루션 61%, 인재파견 38%
X

20
디지틀조선
조선닷컴 온라인뉴스, 전광판광고사업, CTS/SI, 교육사업 100%
X

21
아시아경제
광고 등 용역매출 90.2%
X

22
KTcs
B2B매출 51%, 고객서비스수익 21%, 유통사업수익11%
X

23
미스터블루
온라인만화제작유통 77%, 온라인게임 11%, 만화출판 10%
X

24
NHN벅스
디지털 음원서비스 및 SNS운영 외 100%
X

25
팍스넷
금융솔루션사업 57%, 증권정보사업 26%, 광고사업 14%
X

26
NICE평가정보
개인신용정보 63%, 기업정보 19% , 채권추심/신용조사 17%
X

27
NHN한국사이버결제
PG사업 83%, VAN사업 17%
X

28
소리바다
음원 컨텐츠매출 69%, 출연료등 용역매출 22%
X

29
KG모빌리언스
PG사업 95%
X

30
이크레더블
신용조회사업 87%, 기업정보사업 6%, 결제형 B2B 사업 7%
X

31
THE E&M
개인방송플랫폼 50%, 강관사업부문 50%
X

32
브레인콘텐츠
복권 플랫폼 서비스 87%, 터치스크린 모듈 가공용역 13%
X

33
지니뮤직
음악사업매출 93%
X

34
iMBC
iMBC 콘텐츠매출 67%, Web Agency 17%, 광고매출 5%
X

35
케이티스
114/KT고객센터 47%, 컨택센터수탁 17%, 유통사업 25%
X

36
처음앤씨
B2B 공동구매, 구매대행 상품 등 87%, 중개수수료 8%
X

37
인포뱅크
금융권 및 이통사 메시징서비스 90%, 기타모바일서비스 8%
X

38
민앤지
휴대폰번호도용방지 65%, 간편결제매니저 17%
X

주) 자료: 각사 2016년 사업보고서

다) 3차 유사기업 선정

2차 유사기업으로 선정된 가비아, 카카오, 네이버 3개사에 대하여 세부 기준에 따라 3차 유사기업은 (i) 12월 결산법인이고 (ii) 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였으며, (iii) 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없으며 (iv) 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업이어야 합니다. 이와 같은 기준을 검토한 결과 특이사항이 없으므로 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

【3차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

상장후
 6개월 미만

결산월

2016년
 감사의견

최근 1년간
 중대한 이슈 발생

선정여부

1

가비아

X

12월

적정

없음

O

2

카카오

X

12월

적정

없음

O

3

네이버

X

12월

적정

없음

O

2) 해외 유사기업의 선정

가) 1차 유사기업 선정

동사는 BICS(Bloomberg Industry Classification System) 기준 상 '인터넷기반 서비스업'에 속하여 있으며, 이를 주산업으로 영위하고 있는 상장사 30개 기업, '인터넷기반 서비스업'의 세분류인 '도메인 등록기관'에 속해 있는 2개 기업을 기준으로 동사 및 '도메인 등록기관'에 속해 있는 기업의 BICS 최적합 기업으로 분류된 13개 기업을 추가적으로 포함하여 총 45개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

【1차 유사기업 선정 내역】

No.

Ticker

Name
Country

1

GDDY US Equity

GODADDY INC
미국

2

JE/ LN Equity

JUST EAT PLC
영국

3

9418 JP Equity

USEN-NEXT HOLDINGS CO LTD
일본

4

STMP US Equity

STAMPS.COM INC
미국

5

4819 JP Equity

DIGITAL GARAGE INC
일본

6

9438 JP Equity

MTI LTD
일본

7

ZPG LN Equity

ZPG PLC
영국

8

TRUE US Equity

TRUECAR INC
미국

9

WIFI US Equity

BOINGO WIRELESS INC
미국

10

TME NZ Equity

TRADE ME GROUP LTD
뉴질랜드

11

2280 HK Equity

HC INTERNATIONAL INC
중국

12

002315 CH Equity

FOCUS TECHNOLOGY CO LTD
중국

13

DW CN Equity

DATAWIND INC
캐나다

14

2130 JP Equity

MEMBERS CO LTD
일본

15

LFGR US Equity

LEAF GROUP LTD
미국

16

3622 JP Equity

NETYEAR GROUP CORP
일본

17

5287 TT Equity

ADDCN TECHNOLOGY CO LTD
대만

18

6038 JP Equity

IID INC
일본

19

4765 JP Equity

MORNINGSTAR JAPAN KK
일본

20

6046 JP Equity

LINKBAL INC
일본

21

ECG AU Equity

ECARGO HOLDINGS LTD
홍콩

22

3505 TT Equity

UDN COM
대만

23

EYE LN Equity

EAGLE EYE SOLUTIONS GROUP PL
영국

24

3936 JP Equity

GLOBALWAY INC
일본

25

ATQT LN Equity

ATTRAQT GROUP LTD
영국

26

3661 JP Equity

M-UP INC
일본

27

BMTM US Equity

BRIGHT MOUNTAIN MEDIA INC
미국

28

1ST AU Equity

1ST GROUP LTD
호주

29

INTECH BD Equity

INTECH LTD
방글라데시

30

INDX IJ Equity

TANAH LAUT TBK PT
인도네시아

31

SHOP US Equity

SHOPIFY INC
캐나다

32

WIX US Equity

WIX.COM LTD
이스라엘

33

6030 JP Equity

ADVENTURE INC
일본

34

LEJU US Equity

LEJU HOLDINGS LTD-ADR
중국

35

6027 JP Equity

BENGO4.COM INC
일본

36

3926 JP Equity

OPEN DOOR INC
일본

37

EDR SM Equity

EDREAMS ODIGEO SL
룩셈부르크

38

LVC PW Equity

LIVECHAT SOFTWARE SA
폴란드

39

TEAM IN Equity

TEAMLEASE SERVICES LTD
인도

40

TCX US Equity

TUCOWS INC-CLASS A
캐나다

41

ANGI US Equity

ANGI HOMESERVICES INC
미국

42

VRSN US Equity

VERISIGN INC
미국

43

WEB US Equity

WEB.COM GROUP INC
미국

44

DNET IJ Equity

INDORITEL MAKMUR INTERNASION
인도네시아

45

300079 CH Equity

SUMAVISION TECHNOLOGIES CO
중국

주) 자료: Bloomberg

나) 2차 유사기업 선정

카페24가 영위하고 있는 사업은 쇼핑몰, 광고, 호스팅 솔루션 등 전자상거래 솔루션 제공 분야로 1차 유사기업으로 선정된 45개사 중 카페24와 영위사업이 유사한 회사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

【2차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

주요사업

1

GODADDY INC

Domains 47%, Hosting and Presence 39%

2

ECARGO HOLDINGS LTD

Internet Based Services 100%

3

SHOPIFY INC

Merchant Solutions 53%, Subscription Solutions 47%, 
Business Applications 14%

4

WIX.COM LTD

Web Development Platform 100%

5

TUCOWS INC

Domain Portfolio Services 57%, Retail 9%, 
Network Access Service 25%(Mobile Services 24%)

6

VERISIGN INC

Internet Security 100%(Naming Services 100%)

7

WEB.COM GROUP INC

Subscription 99%

주) 자료: Bloomberg

다) 3차 유사기업 선정

2차 유사기업으로 선정된 Godaddy, Shopify 등 7개사에 대하여 세부 기준에 따라 3차 유사기업은 (i) 12월 결산법인이고 (ii) 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였으며, (iii) 분석기준일 현재 시가총액이 500억원 이상인 기업이어야 합니다. 이와 같은 기준을 검토하여 아래와 같이 6개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

【3차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

상장후
 6개월 미만

결산월

시가총액
 500억 이상

선정여부

1

GODADDY INC

X

12월

O

O

2

ECARGO HOLDINGS

X

12월

X

X

3

SHOPIFY INC

X

12월

O

O

4

WIX.COM LTD

X

12월

O

O

5

TUCOWS INC

X

12월

O

O

6

VERISIGN INC

X

12월

O

O

7

WEB.COM GROUP INC

X

12월

O

O

주) 자료: Bloomberg

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 업종의 유사성, 사업의 유사성, 비재무 성과 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 가비아, 카카오, 네이버, GoDaddy Inc., Shopify Inc., Wix.com Ltd., Tucows Inc., VeriSign Inc., Web.com Group Inc. 총 9개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 
 
그러나 상기 선정된 유사기업이 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 유사기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 증권신고서 제출일 1영업일 전일

(2017년 12월 14일)
을 평가기준일로 하여 i) 평가기준일(최근일)의 종가, ii) 평가기준일로
부터 소급하여 1주일
(
2017년 12월 8일~ 12월 14일
)
간
의 종가 평균, iii) 1개월
(
2017년 11월 15일~ 12월 14일)

간의 종가 평균 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다.

(단위: 원)

일자
가비아
카카오
네이버
Godaddy
Shopify
Wix.com
Tucows
VeriSign
Web.com 
Group

2017-11-15
5,570
154,000
805,000
54,047
108,336
59,782
65,251
122,016
24,752

2017-11-16
5,470
154,500
802,000
54,093
113,921
62,394
66,012
123,877
25,001

2017-11-17
5,550
157,500
805,000
54,214
114,763
61,435
66,523
124,457
24,946

2017-11-20
5,460
160,000
801,000
55,088
119,178
60,819
68,778
126,446
25,030

2017-11-21
5,520
161,000
808,000
55,031
120,078
59,238
66,540
126,497
25,232

2017-11-22
5,460
154,500
801,000
54,832
120,047
60,018
65,835
125,874
24,736

2017-11-23
5,490
149,500
801,000
-
-
-
-
-
-

2017-11-24
5,550
148,000
810,000
55,412
121,341
59,525
66,145
127,234
24,635

2017-11-27
5,560
147,500
795,000
55,532
123,701
61,490
66,019
127,771
25,153

2017-11-28
5,530
145,500
807,000
54,627
121,370
60,095
68,107
126,697
25,067

2017-11-29
5,500
145,000
812,000
52,766
112,142
58,142
67,229
124,117
24,825

2017-11-30

5,470
136,500
800,000
52,864
112,813
59,655
68,892
125,070
24,992

2017-12-01
5,500
140,000
831,000
52,079
112,045
58,263
69,167
124,728
24,629

2017-12-04
5,500
139,500
839,000
51,406
104,963
56,870
68,440
122,280
23,737

2017-12-05
5,490
140,500
833,000
50,160
103,694
56,810
68,564
122,370
23,562

2017-12-06
5,540
138,000
826,000
51,280
104,983
56,948
68,677
123,213
23,404

2017-12-07

5,530
135,500
837,000
52,603
109,019
58,011
67,515
123,254
23,925

2017-12-08

5,490
138,500
830,000
53,428
110,146
58,587
66,785
123,492
23,828

2017-12-11
5,490
140,000
826,000
53,288
113,336
57,642
67,331
124,451
25,038

2017-12-12
5,550
141,000
828,000
52,721
110,888
60,365
67,692
125,072
24,059

2017-12-13

5,600
141,000
841,000
52,694
112,319
62,629
67,690
123,822
24,595

2017-12-14

5,720
144,000
835,000
52,531
112,481
63,797
67,611
124,369
24,516

1개월 종가 평균(A)
5,525
145,977
816,955
53,366
113,408
59,644
67,372
124,624
24,555

1주일 종가 평균(B)
5,570
140,900
832,000
52,932
111,834
60,604
67,422
124,241
24,407

평가기준일 종가(C)
5,720
144,000
835,000
52,531
112,481
63,797
67,611
124,369
24,516

기준주가(MIN={A,B,C])
5,525
140,900
816,955
52,531
111,834
59,644
67,372
124,241
24,407

주) 해외비교대상기업의 종가는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.
(기준일 2017.12.14)

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PSR 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PSR 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 

PSR은 해당 기업의 주가가 주당매출액(SPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 성장성 및 기업규모 등을 중시하는 대표적 지표입니다.

PSR은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성, 성장성을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법 

PSR 평가방법을 적용한 상대가치는 2017년 3분기 연결재무제표 상의 연환산 매출액을 기준으로 산출한 비교 기업들의 산술평균 PSR 배수를 동사의 2017년 3분기 연결재무제표 상의 연환산 매출액에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다. 
 
 ※ PSR 배수 = 기준 주가 ÷ 주당매출액(SPS) 
 
비교가치 산정시 유사기업의 주식수는 분석기준일 현재 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 주식수에 신주모집주식수 및 상장주선인의 의무인수분, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석가능 주식수, 대표주관회사의 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의2에 따른 신주인수권 행사로 인한 희석가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수 : 유사기업 - 분석기준일 현재 상장주식총수 
 발행회사 -

신고서 작성기준일 현재 주식수 +
신주모집주식수 +
상장주 선인의 의무인수분 + 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석 가능 주식수 + 대표주관회사의 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조 의2에 따른 신주인수권 행사로 인한 희석가능주식수

또한, 유사기업의 재무자료 등은 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg 및 각사의 공시자료를 참조하였습니다.

③ 한계점

현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석 하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

기업이 비용을 통제할 수 없는 경우 매출액을 이용하는 안정성이 오히려 단점이 될 수 있습니다. 이 경우 순이익과 가치가 급감함에도 불구하고 매출액은 감소하지 않을 수 있으며, 기업간의 매출액순이익률의 차이를 조정하지 않으면 가치평가의 정확성이 감소할 가능성이 있습니다.

1) 유사기업 PSR 산출

(단위:

백만원,
원,
주)

구분
국내 유사기업
해외 유사기업

가비아
카카오
네이버
Godaddy
Shopify
Wix.com
Tucows
VeriSign
Web.com 
Group

연환산 매
출액(백만원)
(주1)

111,433
1,903,523
4,550,073
2,474,276
683,952
466,238
362,555
1,320,252
850,846

발행주식총수
(주)
(주2)

13,535,684
67,897,203
32,962,679
131,075,000
86,217,870
44,839,340
10,577,550
98,570,100
48,741,030

주당매
출액(원)

8,233
28,035
138,037
18,877
7,933
10,398
34,276
13,394
17,456

기준주가
(원)
(주3)

5,525
140,900
816,955
52,531
111,834
59,644
67,372
124,241
24,407

PSR
(배)

0.7
5.0
5.9
2.8
14.1
5.7
2.0
9.3
1.4

포함여부
O
O
O
O
O
O
O
O
O

평균 PSR
(배)

3.9
5.9

적용 PSR
(배) (주4)

4.9

주1)
매출액은 2017년 3분기(1월~9월) (연결)매출액 연환산 기준이며, 해외 유사기업의 매출액은 서울외국환중개에 공시된 2017년 3분기 평균 매매기준율을 적용하여 산출

주2)
발행주식총수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주3)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

주4)
적용 PSR은 국내 유사기업의 PSR과 해외 유사기업의 PSR 평균을 산술평균하여 산출

2) 주

당 평가가액 산출

구 분
산출내역
비 고

3분기 매출액
97,762 백만원
-

연환산 매출액

130,349 백만원

A

적용 PSR(배)
4.9 배
B

평가 시가총액
635,307 백만원
C = A X B

적용 주식수
9,593,389 주
D

주당 평가가액
66,223 원
E = C ÷ D

주1)
적용 매출액은 2017년 3분기 (연결)매출액 연환산 기준

주2)

적용 주식수 =
현재 보통주식수 7,940,614주 +
신주모집주식수 900,000주 +
신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석가능 주식수 639,520주 + 대표주관회사의 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의2에 따른 신주인수권 행사로 인한 희석가능주식수 90,000주 + 상장주선인의 의무인수분 23,255주

주3)

신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 희석가능 주식수
639,520주
는 공모가 밴드 43,000원~57,000원 중 밴드가 하단 43,000원 기준으로 작성되었으며, 신주인수권부사채의 Refixing 조항에 따라 확정공모가격의 변동시 발행가능 주식수는 아래와 같이 변동됩니다.

행사 기준가격
발행 가능 주식수
비고

60,000원
458,321주
-

57,000원
482,440주
공모가 밴드 상단

55,000원
499,985주
-

53,000원
518,850주
-

51,000원
539,200주
-

49,000원
561,220주
-

47,000원
585,094주
-

45,000원
611,107주
-

43,000원
639,520주
공모가 밴드 하단

41,000원
670,727주
-

(나) 희망공모가액 산정 결과

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜ 및 공동주관회사인 한화투자증권㈜은 금번 카페24㈜의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【카페24㈜ 희망공모가액 산출내역】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액
66,223 원

평가액 대비 할인율

35.1 % ~ 13.9 %

희망공모가액 밴드

43,000 원 ~ 57,000 원

확정 공모가액 (주1)

-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

카페24㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어
주당 평가가액을 기초로 하여
35.1% ~ 13.9%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
43,000원 ~ 57,000원
으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2017년 3분기 실적을 활용한 환산 실적을 적용하였으나, 환산 실적이 동사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2017년 4분기 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜은 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 공동대표주관회사와 공동주관회사는 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

최종 선정된 유사기업들은 카페24㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

하기 유사기업들의 연결기준 요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 공시자료 또는 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 비교기업 2017년 3분기 요약 재무현황 】

(단위:

백만원

)

구분
가비아
카카오
네이버
Godaddy
Shopify
Wix.com
Tucows
VeriSign
Web.com 
Group

[요약 (연결)재무상태표]

자산총계
130,340
6,494,098
7,620,181
6,530,457
1,262,975
352,239
396,781
3,335,020
1,721,627

유동자산
62,292
2,143,548
4,381,998
1,150,828
1,163,786
278,796
174,239
2,758,983
129,296

비유동자산
68,048
4,350,550
3,238,183
5,379,628
99,190
73,443
222,543
576,037
1,592,331

부채총계
28,415
2,048,873
2,476,357
5,992,425
130,150
347,216
340,940
4,745,390
1,450,211

유동부채
24,280
1,060,838
1,969,679
2,007,298
109,395
324,628
209,452
1,760,783
402,765

비유동부채
4,135
988,035
506,678
3,985,127
20,755
22,588
131,488
2,984,607
1,047,446

자본총계
101,925
4,445,225
5,143,824
538,032
1,132,850
5,023
57,131
-1,410,370
271,416

자본금
6,768
33,970
16,481
115
1,220,318
85
17,527
373
56

이익잉여금
51,099
391,019
4,370,295
-5,619
-137,833
-335,956
36,109
-20,408,539
-258,879

[요약 (연결)손익계산서]

매출액
83,575
1,427,642
3,412,555
1,855,707
512,964
349,678
271,917
990,189
638,134

영업이익
7,783
130,338
888,095
49,988
-49,013
-48,380
18,331
604,969
76,453

당기순이익(지배)
3,058
97,073
592,686
49,874
-42,140
-56,556
12,670
403,561
26,034

기본주당순이익(원)
235
1,433
20,520
490
-444
-1,253
1,207
3,997
535

주1) 자료: 각사 분기보고서 및 공시자료, Bloomberg

주2) 해외 유사기업의 적용환율은 2017년 3분기말 매매기준율 1,146.70원/달러 및 2017년 3분기 평균 매매기준율 1,138.68원/달러 입니다.

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 비교기업의 2017년 3분기 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비율
가비아
카카오
네이버
Godaddy
Shopify
Wix.com
Tucows
VeriSign
Web.com 
Group

수익성
(%)
매출액 영업이익율
9.3%
9.1%
26.0%
2.7%
-9.6%
-13.8%
6.7%
61.1%
12.0%

매출액 순이익율
3.7%
6.8%
17.4%
2.7%
-8.2%
-16.2%
4.7%
40.8%
4.1%

총자산 순이익율
3.2%
2.2%
11.3%
1.2%
-6.2%
-25.4%
5.9%
18.0%
2.0%

자기자본 순이익율
4.1%
3.2%
17.0%
9.9%
-7.1%
-6930.8%
32.7%
-38.9%
12.9%

안정성
(%)
부채비율
27.9%
46.1%
48.1%
1113.8%
11.5%
6913.2%
594.5%
-336.5%
534.3%

차입금의존도
7.5%
14.6%
4.9%
42.4%
0.0%
0.4%
18.2%
61.3%
42.3%

유동비율
256.6%
202.1%
222.5%
57.3%
1063.8%
85.9%
83.2%
156.7%
32.1%

성장성
(%)
매출액 증가율
9.1%
30.0%
13.1%
17.6%
54.3%
41.1%
67.7%
1.5%
5.2%

영업이익 증가율
-17.3%
49.6%
7.4%
16.8%
N/A

N/A

-14.3%
3.2%
100.3%

당기순이익 증가율
-26.1%
124.4%
5.5%

N/A

N/A

N/A

-7.7%
7.2%
664.1%

총자산 증가율
3.6%
18.4%
19.6%
50.4%
124.5%
43.1%
124.1%
24.6%
-0.8%

활동성
매출채권 회전율(회)
8.5
10.6
5.5
171.8
43.9
41.3
25.8
90.5
33.1

주1) 자료: 각사 사업(분기)보고서 및 공시자료, Bloomberg
주2) 2017년 3분기 재무비율은 연환산 기준으로 산출하였으며, 전기 적자 및 적자지속된 경우 N/A로 표시하였습니다..

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

라. 참고 정보_적용 PER 배수 제시

카페
24㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 투자자의 이해를 돕기 위하여 일반적으로 사용되는 평가방법 중 동사의 가치평가에 적용가능한 PER 배수를 제시하오니, 투자자께서는 이하에 기재된 평가방법의 한계점 및 카페24㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액 산정 시 사용한 평가방법(PSR)과의 차이점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영되어 있는 투자지표입니다. 또한 PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.

그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되며, PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가를 단순히 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 업종성장성 등이 배제될 우려가 있습니다.

또한 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 존재합니다. 성장기 단계에 있는 전자상거래 시장에서 동사는 기업규모 및 시장점유율 확대에 주력하고 있습니다. PER지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성 보다 특정 기간의 이익에 기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법의 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외한
바 있습니다.

한편 PSR 평가방법에 따라 산출된 평가 시가총액을 기준으로 카페24㈜의 2018년과 2019년의 예상 실적을 적용하여 PER 배수를 산출하였기에 제시된 PER 배수는 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준에 따라 변동할 수 있으며, 유사기업의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가변동에 의하여 PSR 평가방법에 의하여 산출된 평가 시가총액이 변동됨에 따라 제시된 PER 배수가 변동할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 

또한 향후 미래 매출 및 손익을 추정하는 과정에는 전자상거래 시장 규모의 지속적 성장, 신규사업의 성공 등 여러 단계의 가정이 필요하며, 동사의 2017년~2019년 추정 순이익을 사업위험, 재무위험 등을 감안한 현재가치로 환산하였기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있으니 이 점 유의하시기 바라며, 공모가액 산출방식과 관련한 위험에 관한 자세한 사항은 『III.투자위험요소 - 3.기타위험 - 다. 공모가액 산출방식 관련 위험』부분을 참고하시기 바랍니다.
2018년~2019년 추정 당기순이익 산정 내역은 "(2) 추정 당기순이익 산정내역"을 참고하
시기 바랍니다.

(1) 적용 PER 배수 제시

구 분
제시내역
비 고

PSR 적용 시가총액
412,516 백만원 ~ 546,823 백만원
A

미래추정 당기순이익 현가의 평균
22,099 백만원
B = (C + D)/2

- 2018년 추정 당기순이익의 현가

17,650 백만원

C = 20,298 백만원 /(1 + 15.0%)

-2019년 추정 당기순이익의 현가

26,548 백만원

D =
35,109 백만원 /(1 + 15.0%)^2

적용 PER 배수
18.7 배 ~ 24.7 배
E = A / B

주1)
2018년~2019년 추정 당기순이익 산정 내역은 "(2) 추정 당기순이익 산정내역"을 참고

주2)
2018년~2019년 추정 당기순이익을 2017년말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 사업위험, 재무위험등을 감안하여 산정

(2) 추정 당기순이익 산정내역

(가) 추정 손익계산서

(단위:

백만원)

구 분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
118,080
137,407
182,424
233,891

매출원가
14,257
17,622
30,427
44,283

매출총이익
103,823
119,786
151,996
189,608

판매비와관리비
104,614
112,109
125,979
144,341

영업이익
(791)
7,676
26,017
45,267

영업외수익
666
214
464
430

영업외비용
623
722
819
747

법인세차감전순이익
(749)
7,168
25,662
44,951

법인세비용
523
1,361
5,364
9,841

당기순이익
(1,272)
5,808
20,298
35,109

(나) 항목별 추정 근거

1) 매출액

동사는 글로벌 시장에서 온라인 비즈니스 사업자들로 하여금 온라인 비즈니스가 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고ㆍ마케팅, 호스팅 인프라 등 다양한 서비스를 원스톱(One-Stop)으로 제공하고 있습니다. 특히 온라인 쇼핑몰 사업자들에게 전자상거래 솔루션을 제공함으로써 제휴 협력사 및 쇼핑몰 운영 사업자로부터 수수료를 수취하는 사업구조를 보유하고 있음에 따라 동사 전체 매출에서 수수료수입이 차지하는 비중이 높습니다.

동사의 사업부문을 고려하여 카페24㈜의 쇼핑몰솔루션, 광고솔루션, 호스팅솔루션, 해외사업, 신규사업 및 관계회사의 신규 및 기타사업으로 구분하여 향후 매출액을 추정하였습니다.

[부문별 매출액 추정 요약]

(단위:

백만원)

구 분
구 분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

카페24㈜
쇼핑몰솔루션
42,377
50,618
60,113
69,960

광고솔루션
18,922
22,700
27,240
31,871

호스팅솔루션
26,057
26,153
26,977
27,827

해외사업
14,167
16,932
24,414
35,523

신규사업
-
-
2,400
4,107

관계회사
신규 및 기타사업
16,557
21,005
41,280
64,605

합계
118,080
137,407
182,424
233,891

가) 쇼핑몰솔루션

동
사의
쇼핑몰 솔루션은 쇼핑몰 사업자를 위하여 국내외를 통합한 쇼핑몰 제작, 광고, 오픈마켓 연동, PG서비스, 해외운영서비스, 해외판매 등 쇼핑몰 운영에 필요한 모든 서비스를 통합적으로 제공하는 솔루션입니다. 동사는 전자상거래 솔루션을 제공하는 사업자로서 동사의 매출은 전자상거래 시장 규모와 밀접한 관련이 있습니다.

2011년 29.1조원에 머물렀던 국내 온라인 쇼핑시장 규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증으로 인한 모바일 쇼핑 거래액의 증가로 매년 두자릿수 이상의 성장을 기록하며 2016년에도 전년 대비 21.4% 증가한 65.6조원을 기록하였습니다. 이에 따라 동사를 통한 온라인 쇼핑 거래액 또한 최근 3개년 연평균 18.6%의 꾸준한 성장을 보이고 있으며, 향후 온라인 쇼핑 시장이 성장함에 따라 동사를 통한 거래액 또한 증대될 것이라고 예상하고 있습니다. 또한 사용자 편의성, 실시간 쇼핑 욕구 충족 등으로 모바일 거래액 비중이 증가하면서 과금대상 거래금액 비중이 점차 높아짐에 따라 동사의 매출과 연동되는 거래금액이 증가하고 있습니다.

[국내 온라인쇼핑 시장규모 추이 및 전망]

국내 온라인쇼핑 시장규모 추이 및 전망.jpg
국내 온라인쇼핑 시장규모 추이 및 전망

자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

이처럼 동사 쇼핑몰 솔루션의 수익구조는 온라인쇼핑 거래규모, 과금대상 거래규모가 중요한 요인이며, 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[매출액 추정 주요 가정]

(단위:

백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

[국내]

온라인쇼핑거래액 (주1)
45,302,487
54,055,617
65,617,046
78,740,455
94,488,546
110,551,599

카페24_온라인쇼핑거래액 (주2)
3,666,712
4,271,541
5,159,518
6,341,549
7,609,858
8,903,534

점유율(%)
8.1%
7.9%
7.9%
8.1%
8.1%
8.1%

카페24_과금대상 쇼핑거래액 (주3)
1,880,840
2,257,602
2,773,413
3,804,929
4,611,574
5,449,497

과금대상 비중(%)
51.3%
52.9%
53.8%
60.0%
60.6%
61.2%

[해외]

카페24_해외 쇼핑몰거래액(독립몰)
31,960
42,270
57,821
77,772
104,608
140,703

카페24_해외 쇼핑몰거래액(오픈마켓)
3,011
14,725
23,923
38,867
63,145
102,588

주1)
통계청의 과거 온라인쇼핑거래액 추이를 바탕으로 한 미래에셋대우 리서치센터의 추정치입니다.

주2)
국내 온라인 쇼핑 거래액 중 최근 3개년 및 당3분기 동사 평균 점유율의 평균치를 적용하여 추정하였습니다.

주3)
당3분기 과금대상 비중 60.1%임을 고려하여 60.0%를 적용하였으며, 과금대상 비중이 점차 증가하고 있는 추세를 반영하여 '18년 이후 1% 성장을 가정하여 추정하였습니다.

주4)
독립몰 해외 거래액 최근 3개년 평균 증가율 34.5%를 가정하여 추정하였습니다.

주5)
오픈마켓 해외 거래액은 최근 2개년 증가율 62.5%를 가정하여 추정하였습니다.

상기 추정근거에 따른 쇼핑몰솔루션의 세부항목별 매출액은 다음과 같습니다.

[쇼핑몰솔루션 세부항목별 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

PG 등록
2,513
2,654
2,763
2,876

PG 중개
25,053
30,439
36,893
43,596

도메인
4,693
5,091
5,493
5,928

SMS
4,113
4,829
5,794
6,779

트래픽
574
908
1,090
1,275

창업/교육센터
2,944
3,617
4,384
5,180

기타
2,487
3,081
3,697
4,325

합계
42,377
50,618
60,113
69,960

① PG 등록

PG등록 수수료는 인터넷 쇼핑몰 개설시 정액제로 1회 부과되는 수수료의 성격으로서, 최근 3개년 신규 PG 가입자 연평균 증가율을 반영하여 추정한 향후 신규 PG 가입자 수와 최근 3개년 신규 PG 가입자 수를 바탕으로 산출한 인당 평균 등록수수료가 향후에도 유지된다고 가정하여 산정하였습니다.

[PG등록수수료 산정내역]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

신규 PG 가입자수(명)
16,964
18,044
18,384
19,138
19,923
20,740

인당 등록수수료(원)
134,549
144,761
136,701
138,670
138,670
138,670

PG 등록수수료
2,282
2,612
2,513
2,654
2,763
2,876

② PG 중개

동사의 쇼핑몰 솔루션 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하는 수익으로서 쇼핑몰 거래액 중 카드, 모바일, 간편결제서비스 사용 거래액의 0.8~1.0%가 부과되어 동사의 매출액으로 계상됩니다. 이에 따라 최근 3개년 과금대상 쇼핑 거래액 대비 비율 0.86%임을 고려하여 향후 추정 과금대상 쇼핑거래액에 주요계약 상의 수수료율 하단인 0.8%를 적용하여 산출하였습니다.

[PG중개수수료 산정내역]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

과금대상쇼핑거래액
1,880,840
2,257,602
2,773,413
3,804,929
4,611,574
5,449,497

수수료율(%)
0.8%
0.8%
0.9%
0.8%
0.8%
0.8%

PG중개수수료
15,428
19,172
25,053
30,439
36,893
43,596

③ 도메인

동사는 쇼핑몰 개설시 등록하는 도메인은 무료로 제공하고 있으나, 독립 도메인을 신청시 연단위 정액제로 수수료를 수취하고 있습니다. 도메인 수수료는 최근 3개년 도메인 이용자 연평균 증가율을 반영하여 추정한 향후 도메인 이용자 수와 최근 3개년 도메인 이용자 수를 바탕으로 산출한 인당 도메인 수수료가 향후에도 유지된다고 가정하여 산정하였습니다.

[도메인 수수료 산정내역]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

도메인 이용자수(명)
191,009
208,299
222,422
240,016
259,001
279,488

인당 도메인수수료(원)
21,352
21,177
21,100
21,210
21,210
21,210

도메인 수수료
4,078
4,411
4,693
5,091
5,493
5,928

④ SMS, 트래픽, 창업/교육센터, 기타

SMS, 트래픽, 창업/교육센터, 기타매출은 최근 3개년 온라인 쇼핑거래액 및 과금대상 쇼핑거래액 대비 일정 비율이 향후에도 유지된다는 가정하에 향후 예상 온라인쇼핑거래액 및 과금대상 쇼핑거래액에 일정비율을 곱하여 산정하였습니다.

나) 광고솔루션

동사의 광고솔루션 부문 매출은 온라인 비즈니스를 영위하는 사업자들의 광고비 지출액에 비례합니다.
최근 3개년
광고솔루션 이용고객은
동사 쇼핑몰 거래액 대비 평균 2.6%~2.9%를 광고비로 지출하고 있는
바
동사의 국내 온라인쇼핑거래액 대비 비율을 2.5%로 가정하여 향후 광고비 지출액을 추정하였습니다.

[광고솔루션 매출액 추정시 가정]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

카페24_온라인쇼핑거래액
3,666,712
4,271,541
5,159,518
6,341,549
7,609,858
8,903,534

광고비 지출액
105,137
115,615
132,423
158,539
190,246
222,588

비율(%)
2.9%
2.7%
2.6%
2.5%
2.5%
2.5%

상기 추정근거에 따른 광고비 지출액에 과거 평균 수수료율이 향후에도 일정하게 유지된다고 가정하여 광고솔루션 매출액을 산정하였습니다.

[광고솔루션 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

광고(국내)
18,922
22,700
27,240
31,871

다) 호스팅솔루션

호스팅솔루션 매출액은 호스팅솔루션 누적 이용자수에 비례하여 증가하며, 국내 트래픽 증가에 따라 지속적으로 증가 추세에 있습니다. 이에 따라 최근 3개년 호스팅솔루션 이용자 수 연평균 증가율을 반영하여 추정한 향후 호스팅 이용자 수와 최근 3개년 호스팅솔루션 이용자 수를 바탕으로 산출한 인당 평균 호스팅솔루션 수익이 향후에도 유지된다고 가정하여 산정하였습니다.

[호스팅솔루션 매출액 산정내역]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

호스팅 이용자 수(명)
273,037
276,099
290,508
299,658
309,097
318,833

인당 호스팅수익(원)
84,724
87,410
89,695
87,276
87,276
87,276

호스팅솔루션 수익
23,133
24,134
26,057
26,153
26,977
27,827

라) 해외사업 관련 매출

[해외사업 세부항목별 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

CS수수료
931
1,305
1,733
2,295

오픈마켓연동
1,205
2,190
3,557
5,779

번역
69
140
201
292

해외 주도형판매
10,509
11,602
16,687
24,200

해외광고
890
1,010
1,359
1,828

결제대행
465
585
777
1,029

해외기타
97
100
100
100

합계
14,167
16,932
24,414
35,523

①
CS수수료, 오픈마켓연동, 번역, 결제대행, 해외기타

CS수수료, 오픈마켓연동, 번역, 결제대행 매출은 과거 해외 온라인 쇼핑거래액 대비 일정 비율이 향후에도 유지된다는 가정하에 향후 예상 해외 온라인 쇼핑거래액에 일정 비율을 적용하여 산정하였습니다. 또한 해외기타 매출은 과거 발생한 매출을 토대로 향후에도 유사한 수준으로 발생한다는 것을 가정하여 추정하였습니다.

②
해외 광고

동사의 광고솔루션 부문 매출은 온라인 비즈니스를 영위하는 사업자들의 광고비 지출액과 비례하며, 최근 3개년 해외 쇼핑몰거래액 대비 해외 광고비 지출액 비율이 향후에도 일정하게 유지된다고 가정하여 해외 광고비 지출액을 산정하였습니다.

[해외 광고 매출액 추정시 가정]

(단위:

백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

해외 쇼핑몰거래액(독립몰)
31,960
42,270
57,821
77,772
104,608
140,703

해외 광고비 지출액
2,447
4,636
8,361
8,577
11,536
15,517

비율(%)
7.7%
11.0%
14.5%
11.0%
11.0%
11.0%

상기 추정근거에 따른 해외 광고비 지출액에 최근 3개년 평균 수수료율이 향후에도 일정하게 유지된다고 가정하여 해외 광고솔루션 매출액을 산정하였습니다.

[해외 광고 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

광고(해외)
890
1,010
1,359
1,828

③
해외 주도형판매

동사가 쇼핑몰 사업자로부터 물건을 사입하여 해외 소비자들에 직접 판매하는 해외 주도형판매 사업이 존재하며 해외몰 운영의 어려움에 따른 고객의 니즈 증대와 해외 온라인 쇼핑몰 시장의 활성화로 판매금액은 점차 증가하고 있는 추세에 있습니다. 이에 해외 주도형판매 매출은 향후 예상 해외 쇼핑몰거래액에 최근 2개년 해외 쇼핑몰거래액 대비 일정비율이 향후에도 유지된다고 가정하여 산정하였습니다.

마) 신규사업 관련 매출

글로벌 전자상거래 시장규모가 빠르게 확대됨에 따라 각 지역마다 글로벌 원스탑 E-Commerce 서비스에 대한 니즈가 생겨나고 있습니다.

일본 경제산업성에 따르면
일본의 전자상거래 시장규모는
2016년 기준 약 150조원으로 한국의 2.3배
로 동사는 일본

현지의 신규 쇼핑
몰 창업자 및 해외 진출에 니즈가 존재하는 일본 쇼핑몰 사업자들을 대상으로 하여 동사의 솔루션을 제공할 계획입니다. 이에 동사는 각 분야 Top Player들과 동 사업을 협의 중에 있으며, 일본 진출을 시작으로 싱가폴, 인도네시아 등 동남아시아로 동사의 솔루션을 확대해 나갈 계획입니다. 이와 관련된 전자상거래 솔루션 해외진출 매출은 동사의 설립후 초창기 쇼핑몰 거래액과 목표 수수료율을 반영하여 추정하였습니다.

또한, 글로벌 전자상거래가 활성화 됨에 따라 시장에서는 풍부한 컨텐츠를 원하고 있으며, 셀러들의 보다 폭넓은 판로에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 현재 동사의 오
픈마켓 연동 서비스는

국내외 주요 오픈마켓 사업자와 제휴되어 있으나, 모바일을 통한 쇼핑 거래
액 증가 추세 등 시장 트렌드를 충족시키기 위해 인지도 높은 국내외 SNS업체와도 제휴를 계획중에 있습니다. 신규 오픈마켓을 통해 거래금액 상승의 모멘텀 뿐만 아니라 글로벌 매출 확대의 기반 확보가 가능할 것으로 전망됩니다. 이와 관련 매출은 오픈마켓 확장에 따른 동사 예상 거래액과 목표 수수료율을 반영하여 추정하였습니다
.

[신규사업 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

전자상거래 솔루션 해외진출
-
-
-
507

오픈마켓 확장
-
-
2,400
3,600

합계
-
-
2,400
4,107

바) 관계회사의 신규 및 기타사업 관련 매출

동사는 일본 도쿄에 쇼핑몰들의 해외판로 개척을 지원하기 위해 현지법인을 설립하여 일본 제휴사 협력관계유지, 현지 판매광고 및 정산대행 업무 등을 담당하고 있습니다. 이에 따른 정산대행수수료는 해외 쇼핑몰 거래액과 연동이 되는 부분으로 해외 쇼핑몰 거래액 증가율을 고려하여 추정하였습니다.

또한, 전화 및 게시판 상담 등 쇼핑몰 고객상담 업무에 따른 CS수수료는 향후 온라인 쇼핑 거래액 규모 증가율을 반영하여 산정하였습니다.

패션/뷰티 상품공급 관련 매출은 동사가 회원 쇼핑몰들을 대상으로 의류제조 대행 및 판매 사업을 영위하는 과정에서 발생하는 것으로, 의류 뿐만 아니라 향후 화장품 등의 뷰티제품 영역까지 확대해갈 계획입니다. 이와 관련된 상품 공급 매출액은 향후 추정 동사 온라인쇼핑거래액 중 패션/뷰티 부문 거래액을 추정하여 예상 원가율 및 목표 시장점유율을 반영하여 산정하였습니다.

동사는 또한 온라인쇼핑 사업자를 위한 배송대행서비스를 영위함으로써 물류서비스 관련 매출이 발생하고 있습니다. 이 중 해외 물류서비스 관련된 매출액은 향후 해외 쇼핑몰 거래액 증가율을 반영하여 산정하였으며, 향후 동사가 계획하고 있는 국내 택배사와의 제휴를 통한 국내 물류 서비스 강화와 관련된 매출은 향후 추정 온라인쇼핑거래액을 기준으로 택배 물동량을 건당 50,000원으로 가정하여 산출한 뒤 목표 판매단가(2,000원) 및 목표시장 점유율을 반영하여 추정하였습니다.

[관계회사의 부문별 추정 매출액]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

정산대행수수료
1,160
501
613
755

CS수수료
3,371
4,165
4,998
5,847

패션/뷰티 상품공급
7,786
11,504
22,628
33,672

물류서비스
4,239
4,835
13,041
24,330

합계
16,557
21,005
41,280
64,605

2) 매출원가

동사는 인터넷 쇼핑몰을 운영하는 사업자에게 전자상거래 솔루션을 제공하는 것을 주된 사업으로 하기 때문에 전체 매출에서 수수료수입이 차지하는 비중이 높습니다. 이에 따라 동사의 재고자산은 총자산의 1%미만이며, 매출원가 또한 영업비용에서 차지하는 비중은 미미합니다. 세부 매출원가 구성내역은 다음과 같습니다.

가) 호스팅 서버 관련

호스팅 서버와 관련된 상품 매출로 고객의 상품 선택 및 서버와 관련된 부속상품 판매에 해당합니다. 이에 따라 동사가 제공하는 호스팅 솔루션 중 서버호스팅 매출 대비 원가율이 유지된다고 가정하여 향후 매출원가를 산정하였습니다.

[호스팅 서버 관련 추정 매출원가]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출
4,242
4,257
4,391
4,530

매출원가
559
561
579
597

나) 해외 주도형판매 관련

동사는 쇼핑몰 사업자로부터 물건을 사입하여 해외에 직접 판매하는 해외 주도형판매 사업이 존재합니다. 이에 따른 매출원가는 해외 주도형판매 관련 과거 매출원가율이 향후에도 일정하게 유지된다고 가정하여 산정하였습니다. 또한, 일본현지 법인에서 2016년에 일시적으로 발생하였던 매출원가 1,161백만원은 비경상적인 비용임에 따라 별도 추정하지 않았습니다.

[해외 주도형판매 관련 추정 매출원가]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출
10,509
11,602
16,687
24,200

매출원가
6,389
7,551
10,861
15,751

다) 패션/뷰티 상품공급 관련

패션/뷰티 상품공급 관련 매출원가는 동사가 회원 쇼핑몰들을 대상으로 의류 및 화장품 제조 대행 및 판매 사업을 영위하는 과정에서 발생하는 것으로, 이와 관련 매출원가는 과거 매출원가율 및 회사 목표원가율을 반영하여 산정하였습니다.

[패션/뷰티 상품공급 관련 추정 매출원가]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출
7,786
12,109
23,819
35,444

매출원가
6,148
9,509
18,988
27,935

3) 판매비와 관리비

[세부항목별 추정 판관비]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

급여성 비용
54,582
58,868
62,308
67,674

복리후생비
5,433
6,202
6,521
6,969

세금과공과
2,037
2,193
2,194
2,253

지급수수료
18,337
20,189
29,162
40,748

광고선전비
3,524
3,222
3,917
4,703

통신비
8,705
9,260
9,587
9,929

대손상각비
1
0
0
1

외주용역비
209
200
200
200

여비교통비
689
702
713
723

접대비
203
207
211
214

수도광열비
215
219
223
226

지급임차료
4,758
4,853
4,931
5,002

수선비
65
66
68
69

보험료
17
17
17
18

차량유지비
52
53
54
55

운반비
87
89
90
91

교육훈련비
2
2
2
2

도서인쇄비
20
20
20
21

사무용품비
37
38
38
39

소모품비
499
507
515
525

잡비
37
36
37
38

유형자산상각비
4,232
4,313
4,441
4,578

무형자산상각비
874
852
731
264

합계
104,614
112,109
125,979
144,341

가) 인건비

급여, 퇴직급여 등의 급여성 비용은 경영진의 인력수급계획에 따라 향후 예상되는 인원을 바탕으로 한국(3.3%~4.1%), 필리핀(3.9%~4.5%), 중국(8.3%~8.9%), 일본(0.3%~1.4%)의 임금상승률 전망치(EIU Country Forecast)를 반영하여 추정하였으며, 잡급의 경우 매출액 대비 일정 비율이 유지된다고 가정하였습니다. 또한, 복리후생비는 예상되는 급여성 비용 대비 일정비율이 유지된다고 가정하고 향후 예상 급여성 비용에 일정비율을 곱하여 산정하였습니다.

[계정별 추정 인건비]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

급여성 비용
54,582
58,868
62,308
67,674

복리후생비
5,433
6,202
6,521
6,969

한편, 동사는 2012년 이후 해외 플랫폼 구축과 관련하여 인력과 인건비 증가로 적자를 기록하였으나, 현재는 과거와 같은 대규모 인력 채용 계획이 존재하지 않아 특별한 사정이 없는 한 가까운 시일 내에 인건비가 크게 증가하지는 않을 것으로 예상됩니다.

나) 변동비

지급수수료, 광고선전비, 통신비, 대손상각비는 매출에 따라 변동되는 변동비용으로서 매출액 대비 일정비율이 유지된다고 가정하고, 향후 예상매출액에 일정비율을 곱하여 산정하였습니다. 또한 세금과공과의 주요 구성항목은 국민연금 회사부담분으로 경영진의 향후 인력 계획 및 한국(3.3%~4.1%), 필리핀(3.9%~4.5%), 중국(8.3%~8.9%), 일본(0.3%~1.4%)의 임금상승률 전망치(EIU Country Forecast)를 반영하여 추정하였습니다.

[계정별 추정 변동비]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

세금과공과
2,037
2,193
2,194
2,253

지급수수료
18,337
20,189
29,162
40,748

광고선전비
3,524
3,222
3,917
4,703

통신비
8,705
9,260
9,587
9,929

대손상각비
1
0
0
1

다) 고정비

여비교통비, 접대비, 수도광열비, 지급임차료 등의 항목은 동사의 매출 변동과는 연관성이 낮은 고정비성 관리비로 분류하여 추정하였습니다. 이에 따라 고정비성 관리비는 한국(1.3%~1.9%), 필리핀(2.2%~3.2%), 중국(1.5%~3.0%), 일본(0.5%~1.2%)의 물가상승률 전망치(EIU Country Forecast)를 적용하여 추정하였으
며, 외주용역비의 경우 과거 발생한 비용을 토대로 향후에도 유사한 수준으로 발생한다는 것을 가정하여 추정하였습니다.

[계정별 추정 고정비]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

외주용역비
209
200
200
200

여비교통비
689
702
713
723

접대비
203
207
211
214

수도광열비
215
219
223
226

지급임차료
4,758
4,853
4,931
5,002

수선비
65
66
68
69

보험료
17
17
17
18

차량유지비
52
53
54
55

운반비
87
89
90
91

교육훈련비
2
2
2
2

도서인쇄비
20
20
20
21

사무용품비
37
38
38
39

소모품비
499
507
515
525

잡비
37
36
37
38

라) 상각비

동사의 주요 유형자산은 기계장치, 비품, 차량운반구이며, 주요 무형자산에는 산업재산권, 개발비, 소프트웨어가 존재합니다. 기본적으로 감가상각비와 무형자산상각비는 한국(1.3%~1.9%), 필리핀(2.2%~3.2%), 중국(1.5%~3.0%), 일본(0.5%~1.2%)의 물가상승률 전망치(EIU Country Forecast)를 적용하여 추정하였습니다. 동사의 유/무형자산 규모는 추정기간 동안 일정한 수준이 유지되는 것으로 가정하였으며, 호스팅솔루션 관련 기계장치 감가상각비는 호스팅솔루션 매출 증가가 예상됨에 따라 이를 반영하여 추정하였습니다.

[계정별 추정 상각비]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

유형자산상각비
4,232
4,313
4,441
4,578

무형자산상각비
874
852
731
264

4) 영업외수익 및 영업외비용

동사의 영업외수익은 대부분 금융기관예치금에 대한 이자수익이며, 예치금에 대한 이자율은 1.5%를 가정하여 산출하였으며, 영업외비용은 차입금 및 사채에 대한 이자비용 및 기부금으로 구성되어 있으며, 회사의 차입금 상환계획 등을 고려하여 산출하였습니다. 

[영업외수익 및 영업외비용 추정치]

(단위:

백만원)

구분
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

영업외수익
666
214
464
430

영업외비용
623
722
819
747

5) 법인세비용

동사는 2017년부터 당기순이익을 시현할 것으로 예상하고 있습니다. 법인세비용은 회계기준 상 이연법인세를 적용한다는 점을 감안하여 세전이익에 법인세율(2억원까지 11%, 그 이후 200억원까지 22%, 200억 초과분에 대해서 24.2%)을 적용하여 추정하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
38,700,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
999,965

구주매출대금 (3)
-

발행제비용 (4)
1,675,676

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
38,024,289

주) 모집총액, 발행제비용 등은 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,548,000
총 공모금액의 4.0%(사무주관수수료 포함)

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
20,460
2,020만원+4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

등록세
1,847
증자자본금의 0.4%

교육세
369
등록세의 20%

기타비용
100,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
1,675,676
-

주) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 희망공모가액인 43,000원 ~ 57,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 온라인 커머스 사업 강화를 위한 투자 및 제휴, 신규사업 추진, 연구개발 등에 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

[항목별 자금사용목적]

(단위: 백만원)

구 분
투자 및 제휴
신규사업
연구개발
운영자금
합계

금액
31,500
4,500
1,000
1,024
38,024

주1) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

3. 자금의 세부사용계획

당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 온라인 커머스 사업 강화를 위한 투자 및 제휴, 신규사업 추진, 연구개발 등에 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다. 또한 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금 보유기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운용할 예정입니다.

가. 플랫폼 확장을 위한 투자 및 제휴

당사는 온라인 비즈니스가 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고ㆍ마케팅, 호스팅 인프라 등 다양한 서비스를 플랫폼 형태로 제공하고 있습니다. 당사는 국내 시장에서의 확고한 시장지배력을 바탕으로 글로벌 서비스를 강화하고 있으며, 더욱 확고한 플랫폼 비즈니스의 구축을 위해 결제, 광고, 물류ㆍ유통 등 온라인 커머스 관련 당사와 시너지가 있는 사업영역을 대상으로 투자 및 제휴를 검토할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

투자 및 제휴

결제, 광고사, 물류/유통 등 온라인커머스
관련 당사와 시너지가 있는 사업영역 대상

31,500

'18년~'20년

연계성과 확장성을 가진 플랫폼 비즈니스의 특성상 온라인 사업자와의 접점을 가진 사업이라면 다양한 부가서비스로의 연계 및 확장이 가능하며, 더 나아가서는 제휴ㆍ협력사와의 협업으로 새로운 시장 형성이 가능할 것으로 예상됩니다.

플랫폼은 디지털 시
대의 핵심가치로 국내 SNS 플랫폼 업체인
카카오
는 모바일메신저(광고, 이모티콘)를 주축으로 페이, 게임, 뱅크 등 다양한 영역으로 사업을 확장하고 있으며, 특히 게임, 인베스트먼트, 음원, 웹툰, O2O등의 사업은 지분투자 형태로 확장하고 있습니다.

해외 SNS 플랫폼 기업인
페이스북
과 온라인 쇼핑몰 플랫폼 사업자인
Shopify
역시 해당 솔루션 이용자를 대상으로 다양한 신규 서비스를 제공하면서 생태계를 확장시키고 있으며, 플랫폼 확장의 형태는 연관 사업과의 제휴, 지분투자 등 다양한 방식으로 전개되고 있습니다.

이러한 플랫폼 확장은 해당 사업에서 지배적인 사업자가 되기 위한 Key Factor이며, 자연스럽게 매출의 증대로 연결됩니다. 당사 역시 국내 시장에서 지배적인 사업자로서의 입지를 더욱 확고히 하고 해외사업 확대을 위해 당사 플랫폼과 연관된 다양한 사업군과 제휴, 투자 등의 형태로 사업 확장을 계획하고 있으며, 세부적인 내역은 다음과 같습니다.

[투자 및 제휴 세부내용]

(단위: 백만원)

투자시기

세부업종

방식

예상 시너지 효과

금액

'18년~'20년

결제/페이

제휴/투자

- 결제사업 직접 진출 시 PG 수수료율 전액 수취로 매출증대 및
 수익성 개선 효과

- 전자상거래 시장내 모바일 결제, 간편결제 증가에 따라 페이사업
 확대시 당사 거래규모 증가 및 현금결제비중 감소에 따른 수익성
 개선 효과

- 외국 유사기업인 Shopify 도 자체 PG 사업 영위

5,000

'18년~'20년

물류/3PL

제휴/투자

- 온라인쇼핑몰 사업자의 생산판매 업무 간소화 및 정확성 제고,
 통합물류시스템 제공을 통한 비용 절감으로 쇼핑몰 사업자 신규
 유입 증가, 기존 가입자의 거래규모 증대로 당사 매출 증가 효과

5,000

'18년~'20년

제조기획
/유통

제휴/투자

- 온라인 쇼핑몰사업자에 안정적인 상품공급을 통해 거래금액
 확대와 매출증대 효과

5,000

'18년~'20년

온라인광고
/모바일

핀터레스트
등 매체관련

제휴/투자

- 모바일을 통한 온라인 광고시장 확대에 따라 동 사업부문의 확장
 필요성 시급, 온라인 특히 모바일광고에 특화된 업체 위주의
 투자 진행 예정

8,000

'18년~'20년

신규업체

발굴

제휴/투자

- 매월 당사의 쇼핑몰솔루션을 통해 약 1,100개의 신규 유효
 쇼핑몰이 생성 중이며 27개의 창업센터와의 연계를 통해
 창업 지원 및 우수업체 발굴 및 투자

8,500

합계
31,500

나. 신규사업 추진

쇼핑몰 솔루션 시장에서의 확고한 지배력을 바탕으로 당사는 쇼핑몰 운영자의 니즈를 충족할 신규사업을 계획하고 있습니다. 쇼핑몰 운영자의 원가 절감을 위해 자회사를 통한 패션ㆍ뷰티 상품을 제공하기 위한 사업을 추진중이며, 원스탑 물류서비스를 구축할 예정입니다.

또한 해외사업의 노하우를 바탕으로 전자상거래 솔루션의 해외 진출을 적극적으로 추진할 계획이며, 당사 자체적인 온라인마켓 개설 관련 사업을 추진할 계획입니다. 해당 신규사업과 관련하여 2018년부터 2020년까지 총 4,500백만원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

신규사업

추진

패션, 뷰티사업 강화

1,000

'18년~'19년

원스탑 물류서비스 사업 추진

1,000

'18년~'19년

전자상거래 솔루션 해외 진출

1,500

'18년~'19년

자체 온라인마켓 개설 관련 사업(오픈마켓)

1,000

'18년~'19년

합계

4,500

-

다. 연구개발 및 기타 운영자금

당사는 글로벌 경쟁환경 하에서 서비스 경쟁력을 확보하고 우위를 점할 수 있도록 대량 딥러닝을 이용한 고객대응 시스템 개선, 보안수준 향상과 로그인 프로세스 간소화를 위한 지문 인증 로그인시스템 개발 등 솔루션 고도화를 위한 연구개발에 2018년부터 2020년까지 총 1,000백만원의 투자를 계획하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

연구개발자금

솔루션 고도화를 위한 연구개발

1,000

'18년~'20년

기타운영자금

사업 운영을 위한 운전자본 확보

1,024
'18년~'20년

합계

2,024

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등에 관한 사항

구 분
시장조성
안정조작

장소
해당사항 없음
해당사항 없음

기간
시작일자
-
-

종료일자
-
-

공시방법
해당사항 없음
해당사항 없음

기타 구체적 내용
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 환매청구권에 관한 사항

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사 및 공동주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜와 공동주관회사인 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(1) 세부사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, 홈페이지에서 신청 가능)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 이후에 즉시 또는 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

(2) 관련 규정

【『코스닥시장 상장규정』】

제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 6. 경영성과 및 이익규모 등
다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 다만, 나목 또는 다목의 요건은 가목의 요건을 갖추지 못한 경우에 한하여 적용하며, 연결재무제표 작성대상법인의 자기자본 및 당기순이익은 연결재무제표를 기준으로 하되, 비지배지분은 제외(이하 제7조, 제17조제2항제2호가목·나목에서 같다)한다.
가. 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표를 기준으로 한다. 이하 제7조제1항제2호, 제7조의2, 제17조제2항제2호·제4항제2호 및 제19조의3제1항제2호가목에서 같다)이 있고 다음의 어느 하나에 해당할 것
(1) 자기자본이익률 : 최근 사업연도말 현재 자기자본이익률이 100분의 10 이상일 것
(2) 이익액 : 최근 사업연도의 당기순이익이 20억원 이상일 것
(3) 매출액과 시가총액 : 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상이고 기준시가총액이 300억원 이상일 것
(4) 매출액과 매출액증가율 : 최근 사업연도의 매출액이 50억원 이상이면서 직전 사업연도 대비 100분의 20 이상 증가하였을 것
나.기준시가총액이 500억원 이상이고 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

다. 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)
⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.
1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.
2. 제6조제1항제6호나목·다목, 제7조제1항제2호나목·다목 또는 제7조의2제3항제1호다목(4)·(5) 요건을 갖추어 상장한 기업

【『증권 인수업무 등에 관한 규정』】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가.
연결대상 종속회사 개황

(단위: 천원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계
근거

주요종속

회사여부

에스아이아이씨㈜

2010.02.11

부산광역시 부산진구 중앙대로 775번길 5
대림빌딩 2층

고객센터

1,548,039
기업의결권의
전체소유(100%)
해당

제이씨어패럴㈜
2013.05.20
서울특별시 동대문구 천호대로17길 6
(용두동)
의류제작
대행
1,377,805
기업의결권의 
전체소유(100%)
해당

패스트박스㈜

2014.03.06

경기도 김포시 양촌읍 황금로 127번길 117, 2층
(학운리 3043번지)

물류서비스

1,165,527

기업의결권의 
전체소유(100%)

해당

SIMPLEX INTERNET
 Phillippines, Inc.
2008.08.26
6th floor unit a&b, Suntree tower #13,
Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig city Zipcode 1605
디자인/
고객센터
361,862
기업의결권의 
전체소유(100%)
해당

YANJI SIMPLEX Scientific
Technology Co.,Ltd.

2008.11.14

#301, 3F, Bldg B, Science & Technology Industry Park,
2998 Changbaishan East Road, Economic Development Zone,
 Yanji city, Jilin Province, China 133000

고객센터/
SW

1,287,401

기업의결권의 
전체소유(100%)

해당

CAFE 24 JAPAN, INC.

2012.09.17

NO.401 EXECUTIVE TOWER TORANOMON,
2-7-16 Toranomon, Minato-ku, Tokyo, JAPAN 105-0001

결제대행

2,557,304

기업의결권의 
전체소유(100%)

해당

CAFE24, Inc. 주)
2011.02.05
1220 CRENSHAW BLVD, Los Angeles, CA 90020
물류서비스
176,192
기업의결권의 
전체소유(100%)
해당

Simplexi Hangzhou
Co.,Ltd. 주)
2012.09.17
803, Tianrui International Cross Border E-commerce,
Keyuan Road NO.55 gongshu district,
Hangzhou, Zhejiang Province,China 310000
운영대행
112,010
기업의결권의 
전체소유(100%)
해당

주) 상기 종속기업은 지배기업이 지분 100% 를 보유하고 있으나 종속기업의 재무상태 및 경영성과가 연결재무제표에 미치는 영향이 미미하여 연결대상에서 제외하였습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "카페24 주식회사"이며, 영문명은 "Cafe24 Corp." 입니다. 

다. 설립일자

당사는 1999년 5월 17일 인터넷 비즈니스 솔루션, 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위할 목적으로 설립하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
서울특별시 동작구 보라매로 5길 15 (신대방동, 전문건설회관)

전화번호
02-1588-3284

홈페이지
http://www.cafe24corp.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해
당됩니다.

바. 벤처기업 해당 여부

당사는 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 온라인 비즈니스가 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고ㆍ마케팅 솔루션, 호스팅 솔루션 등의 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 국내 시장에서의 확고한 시장지배력을 바탕으로 쇼핑몰 운영자의 니즈에 부합하는 신규사업을 계획하고 있습니다. 쇼핑몰 운영자의 원가절감을 위해 자회사를 통한 패션ㆍ뷰티 상품을 제공하기 위한 사업을 추진중이며, 원스탑 물류서비스를 구축할 예정입니다. 또한 해외사업의 노하우를 바탕으로 쇼핑몰 솔루션의 해외진출을 추진할 계획입니다.

※ 자세한 내용은 본 증권신고서『제2부 발행인에 관한 사항』-『Ⅱ. 사업의 내용』부분을 참고하시기 바랍니다.

당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

구분

목적사업

영위하고 있는

목적사업

1. 온라인 서비스업

2. 소프트웨어의 개발 및 자문, 공급업

3. 컴퓨터 정보처리 관련 교육 및 자문업

4. 호스팅서비스 및 웹사이트 구축업

5. 인터넷 광고 및 광고대행업

6. 유통업 및 도·소매업

8. 전자상거래

9. 무역업

10. 교육 및 컨설팅 및 평생교육시설 운영업

11. 디지털콘텐츠 서비스업

12. 부가통신사업

13. 운송, 물류서비스 운영 및 대행업

14. 유사투자 자문업

15. 부동산 및 설비 임대업

16. 이벤트 기획, 운영, 대행업

17. 인터넷 상품 중개 및 전자금융업

18. 출판, 인쇄 및 홍보물 제작업

19. 가맹사업자 모집, 운영업

21. 화물운송주선업

22. 국제물류주선업

23. 화장품 제조, 판매업

24. 직불전자지급수단 발행 및 관리업

25. 클라우드솔루션 개발 및 서비스업

26. 빅데이터 시스템 개발 및 서비스업

27. 브랜드 등 지적재산권 라이센스업

28. 해외오픈마켓 판매 및 운영 대행업

29. 위 각호에 관련된 일체의 사업, 중개 및 투자

30. 위 각호에 관련된 수출입업 등 해외사업 및 투자

영위하고 있지 않은 목적사업

7. 일반 여행업

20. 인터넷 전자상품권 발행 및 판매업

자. 계열회사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 8개의 비상장 자회사를 두고 있으며, 해당 자회사의 주요사항은 아래와 같습니다. 관계회사와 관련한 세부내용은『제2부 발행인에 관한 사항』-『Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

[관계회사 주요사항]

구분
회사명
주업종
상장여부
지분율
지분취득일

1
SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
서비스
비상장
100%
2008.08.26

2
YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd
서비스
비상장
100%
2008.11.14

3
에스아이아이씨㈜
서비스
비상장
100%
2010.02.11

4
CAFE24, Inc.
서비스
비상장
100%
2011.02.05

5
CAFE24 JAPAN Inc.
서비스
비상장
100%
2012.09.17

6
Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
서비스
비상장
100%
2013.04.09

7
제이씨어패럴㈜
도소매
비상장
100%
2013.05.20

8
패스트박스㈜
서비스
비상장
100%
2014.03.06

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

일자

내용

1999.05

회사 설립

1999.08

부설 연구소 설립

2000.11

카페24 브랜드 출범

2002.03

'카페24 호스팅센터' 오픈

2003.06

'카페24 쇼핑몰센터' 오픈

2004.10

'카페24 디자인센터' 오픈

2006.03

'카페24 마케팅센터' 오픈

2008.08

필리핀(마닐라) 법인 설립

2008.11

중국(연길) 법인 설립

2010.01

'에스아이아이씨㈜' 부산법인 설립

2010.06

'모바일 쇼핑몰' 서비스 런칭

2011.01

'카페24 소셜커머스 쇼핑몰 솔루션' 개발

2011.02

미국(LA) 법인 설립

2011.10

카페24 BI 개편

2011.11

'카페24 창업센터' 오픈

2012.07

야후 재팬 MOU 체결

2012.09

일본(도쿄) 법인 설립

2013.02

미국(델라웨어) 법인 설립

2013.04

중국(항저우) 법인 설립

2013.05

'제이씨어패럴㈜' 설립

2013.09

'카페24 글로벌 전자상거래 플랫폼' 런칭

2013.11

아마존닷컴 파트너십 체결

2013.12

제8회 대한민국 인터넷대상 한국인터넷진흥원장상 수상

2014.03

'패스트박스㈜' 설립

해외광고 마케팅 및 해외 오픈마켓 입점 지원 서비스 개시

2014.07

글로벌티몰 파트너십 체결

2014.10

모구지에 MOU 체결

2014.12

정보보호관리체계(ISMS) 인증 획득

2015.05

라자다 MOU 체결

2015.08

라쿠텐 MOU 체결

2015.10

VIP닷컴 및 알리페이 MOU 체결

2015.11

행복한중기경영대상 우수상 수상

2015.12

대한민국 창조경제대상 공헌부문 미래창조과학부 장관상 수상

한국인터넷진흥원장 표창 수상

2016.03

구글GA(Google Analytics) 인증 파트너사 선정

2016.08

일본(후쿠오카) 및 대만(타이베이)법인설립

2017.03

'카페24 주식회사'로 사명 변경

사가와, 한진 MOU 체결

야마토 글로벌 물류 재팬(YGL) MOU 체결

퀀티엄 솔루션 MOU 체결

2017.05

대만 이씨페이 MOU 체결

2017.08
구글 Premier Partner Awards 수상

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자
소재지
비고

1999.05.17

서울특별시 동작구 신대방동 395-65 한국컴퓨터 빌딩

설립

1999.06.16

서울특별시 동작구 보라매로5길 15

(신대방동, 전문건설회관)

변경

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 상호의 변경

변경일자

변경 전

변경 후

2017.03.29

심플렉스인터넷 주식회사

카페24 주식회사

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

공
시대상기간 중 당사의 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 
액면가액
주당 발행
(감소)가액
비고

2012.01.11
전환권행사
보통주
312,500
500
1,600
증자비율 4.9%

2012.06.09
유상증자(제3자배정)
보통주
1,111,110
500
9,000
증자비율 16.6%

2012.08.22
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
500
증자비율 0.1%

2012.08.22
주식매수선택권행사
보통주

129,814

500

2,763
증자비율 1.7%

나. 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 신주인수권부사채 발행현황

당사는 2017년 8월 16일 스마일게이트오퍼튜니티1호펀드, 스마일게이트Follow-on투자펀드, 미래에셋대우㈜, 유안타증권㈜, 한화투자증권㈜를 대상으로 제10회 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 275억원을 발행하였습니다. 신주인수권부사채의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[미상환 신주인수권부사채 발행현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

구분

발행일

만기일

권면총액

행사대상

주식의
종류

신주인수권
행사
가능기간

행사조건

미행사 신주인수권부사채

비고

행사
비율

행사
가액

권면총액

행사가능
주식수

제10회 무보증
사모 분리형
신주인수권부사채

2017.08.16

2020.08.16

27,500,000,000

기명식
보통주
2018.08.16~
2020.07.16
100%
69,264
27,500,000,000
397,021
주)

주)

상기 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 주식수 397,021주는 금번 공모의 확정공모가액이 69,264원 미만일 경우 Refixing 조항에 해당됩니다. 동 Refixing 조항에 따라 확정공모가격의 변동시 행사가능 주식수는 아래와 같이 변동됩니다.

(단위: 주)

행사 기준가격
발행 가능 주식수
비고

60,000원
458,321주
-

57,000원
482,440주

공모가 밴드 상단

55,000원
499,985주
-

53,000원
518,850주
-

51,000원
539,200주
-

49,000원
561,220주
-

47,000원
585,094주
-

45,000원
611,107주
-

43,000원

639,520주

공모가 밴드 하단

41,000원
670,727주
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 7,940,614주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

7,940,614
-
7,940,614
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
-
-
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

7,940,614
-
7,940,614
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

7,940,614
-
7,940,614
-

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,940,614
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,940,614
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 관련 사항 

배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

[정관상 배당 관련 사항]

제12조 (신주의 배당기산일)

당회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제52조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당 하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(단위: 주, 백만원)

구 분
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(1,271)
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
(2,724)
(1,881)
(3,917)

(연결)주당순이익(원)
(160)
(237)
(493)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어

정의

플랫폼

네트워크를 통해 두개 이상의 구분되는 집단이 상호 연결되도록 하는 환경

PG

Payment Gateway, 각 카드사 및 은행과의 별도 계약 없이 국내 모든 카드결제 지원을 기본으로 가상계좌, 실시간 계좌이체, 간편결제를 지원하는 서비스

도메인

인터넷상의 주소

CPC

Cost Per Click, 인터넷 유저가 키워드를 클릭한 횟수를 기준으로 광고비가 부과되는 방식

CPM

Cost Per Mille, 광고매체에 노출된 횟수를 기준으로 광고비가 부과되는 방식

웹호스팅

대용량의 고속 인터넷 전용 회선을 가진 전문회사가 서버를 관리하면서 개별업체에게 서버 공간을 임대

서버호스팅

고 웹용량 및 트래픽을 원하는 개인 또는 개별업체에게 단독 서버를 사용

호스팅옵션

무제한 트래픽, 웹용량 및 트래픽 추가, 이메일 계정 추가 등 추가 서비스

백본망

Backbone Network, 연결되어 있는 소형 회선들로부터 데이터를 수집해 빠르게 전송할 수 있는 대규모 전송회선

트래픽

전화나 인터넷 연결선으로 전송되는 데이터의 양

오픈마켓

개인 또는 소규모 업체가 온라인 상에서 직접 상품을 등록해 판매할 수 있도록 한 전자상거래 사이트

3PL

Third Party Logistics, 물류부문을 물류전문업체에 아웃소싱하는 것

IDC

Internet Data Center, 기업의 전산시설을 위탁관리하는 곳

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업의 현황

인터넷 보급 확산, 스마트폰 사용 대중화 등 IT 인프라와 IT 기술이 급속도로 발전하면서 웹과 모바일을 통한 온라인 비즈니스는 그 어느 때보다 빠르게 성장하고 있습니다.

전자상거래의 경우 전 세계적으로 폭발적인 수요 증가와 함께 기하급수적으로 시장규모가 증대되고 있습니다. 국내의 경우 매년 두 자릿수가 넘는 성장으로 2016년 기준 65조(통계청 발표)에 달하는 거래액이 유통되는 산업이 형성되었습니다. 전문 쇼핑몰, 오픈마켓, 종합쇼핑몰, 소셜커머스 등 다양한 형태의 온라인 쇼핑 사이트가 공존하며 전세계에서 가장 성숙된 전자상거래 시장을 형성하고 있습니다. 단순 상품 판매 채널을 넘어 전문 쇼핑몰별 브랜드 콘셉트에 맞춘 차별화된 쇼핑 콘텐츠 제작을 통해 다양한 정보와 흥미로운 쇼핑 경험을 제공하기 위한 움직임이 활발히 전개되고 있습니다.

한류 인기와 함께 K-스타일 상품에 대한 해외 소비자들의 관심과 수요가 전세계적으로 확산되면서 전자상거래 수출(해외직접판매) 거래액은 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 국내 전자상거래 업계 또한 해외 소비자들을 위한 서비스 현지화와 쇼핑 편의성 강화에 주력하며 글로벌 시장 선점에 앞다투어 나아가고 있습니다.

전자상거래는 IT를 근간으로 발전되는 산업으로 빅데이터, 인공지능(AI) 뿐만 아니라증강현실(AR), 가상현실(VR) 등 다양한 IT기술 접목을 통한 솔루션과 서비스 경쟁력확보, 온라인 쇼핑 환경의 발전에 심혈을 기울이고 있습니다.

전방산업의 호조 속에 당사의 글로벌 전자상거래 플랫폼 '카페24'는 창의가 있는 누구나 국내를 넘어 전 세계 시장에서 온라인 비즈니스를 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고ㆍ마케팅, 호스팅 인프라 등 다양한 서비스를 원스톱 (One-Stop)으로 제공하고 있습니다.

쇼핑몰 솔루션인 '카페24 쇼핑몰센터'에서는 원클릭으로 한국어, 영어, 중국어(간체/번체), 일본어, 스페인어, 포르투갈어 등 7개 언어로 온라인 전문 쇼핑몰을 구축할수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 해외 쇼핑몰 관련 인프라와 솔루션을 제공함으로써 온라인 쇼핑몰 창업 진입장벽을 낮췄습니다. 또한 국내 다양한 전자상거래 판매채널은 물론 아마존, 티몰글로벌, 라쿠텐 등 현지 마켓 플레이스와도 기술적인 연동이 가능하여 쉽고 편리하게 글로벌 시장에서 상품을 판매할 수 있습니다. 현재 카페24 플랫폼에서 발생하는 국내외 거래액은 2016년 기준 5.2조원으로 전년 대비 21.1% 증가한 수치를 보이고 있습니다.

광고ㆍ마케팅 솔루션인 '카페24 마케팅센터'는 온라인 쇼핑몰들의 '전자상거래 빅데이터'를 바탕으로 효과적인 광고ㆍ마케팅 전략을 제공합니다. 또한, 약 250여명의 온라인 마케팅 전문가들이 구매패턴, 체류시간 등 온라인 구매자 들의 성향과 온라인 쇼핑몰들의 특성을 체계적으로 분석한 광고ㆍ마케팅 전략으로 고객사들이 성공으로 가는 빠른 전략을 제시하고 있습니다. 당사는 구글, 바이두, 페이스북 등 전세계 광고ㆍ마케팅 기업들과의 글로벌 파트너십을 형성해 현지화 맞춤형 통합 광고ㆍ마케팅으로 카페24 고객사들의 해외 진출까지 지원하고 있습니다.

'카페24 호스팅센터'는 끊임없는 연구개발로 HTTP/2, PHP7 등 IT 신기술 적용 및 업계 최대 160테라(T)bps급 네트워크 인프라 구축 등으로 빠르고 안정적인 호스팅 서비스를 제공하고 있으며, 15년 이상의 기간 동안 축적된 기술 상담 및 대응 노하우를 바탕으로 국내 호스팅 산업을 주도하고 있습니다. 온라인 비즈니스를 영위하고 싶은 사용자들이 안정적으로 IT서비스, 홈페이지 또는 웹사이트 등을 구축 및 운영할 수 있도록 서버와 네트워크 등의 인프라 제공을 통해 대한민국 온라인 비즈니스 활성화에 기여하고 있습니다.

한편, 당사는 온라인 비즈니스에 필요한 사무공간, 스튜디오 및 다양한 부가서비스 등을 합리적인 가격으로 사용할 수 있도록 전국에 27개의 '카페24 창업센터'를 통해 초기 사업자들의 경제적 부담을 해소해 창업 활성화에 기여하고 있습니다. 더불어 시장분석, 상표권 및 저작권, 세무 등 전자상거래 관련 이론 교육 과 실무 교육, 1:1 맞춤 컨설팅을 '카페24 교육센터'를 통해 온라인 비즈니스 사업자들에게 제공하고 있습니다.

글로벌 전자상거래 시장은 인터넷과 모바일 기술의 발달로 전세계적으로 각광을 받고 있어 당사는 2008년부터 일찍이 해외진출 준비를 시작했습니다. 당사의 강력한 서비스 플랫폼과 그 안에 확보된 경쟁력 있는 한국 쇼핑몰들을 바탕으로, 이들이 해외시장에 한국 제품을 판매할 수 있도록 지원하는 글로벌 사업에 선제적으로 투자, 진출하여, 향후 고도 성장의 발판을 마련하였습니다.

해외시장 경험이 부족한 국내 쇼핑몰은 해외시장에 대한 막연한 두려움, 인력 및 정보의 부족, 운영의 어려움, 광고ㆍ홍보의 어려움, 현지 매출전략의 부재 등으로 해외진출을 위해서 해결해야 하는 어려운 과제가 많습니다. 당사는 이런 어려움을 해결해 줄 수 있는 번역, 운영대행, 광고ㆍ마케팅, 배송ㆍ물류 등 사업 전반에 걸친 다양한 Total Service, One-Stop Service를 갖춤으로써 고객의 글로벌쇼핑몰 운영을 견인하고 있습니다.

이에 따라 글로벌서비스는 국내 쇼핑몰 솔루션 사업 대비 고수익 모델을 가져갈 수 있으며, 향후 고객들의 글로벌 판매액 상승에 따라 당사의 향후 성장에 큰 축을 담당할 것으로 예상됩니다

(2) 회사의 특징 및 경쟁 우위 요소

당사는 온라인 비즈니스가 가능할 수 있도록 쇼핑몰 솔루션, 광고ㆍ마케팅, 호스팅 인프라 등 다양한 서비스를 플랫폼 형태로 제공하고 있습니다. 국내 시장에서의 확고한 시장지배력을 바탕으로 글로벌 서비스를 강화하고 있으며, 더욱 확고한 플랫폼 비즈니스의 구축을 위해 결제, 광고, 물류유통 등 온라인 커머스 관련 당사와 시너지가 있는 사업영역으로의 확장을 계획하고 있습니다. 이에 따른 당사의 특성 및 경쟁우위는 다음과 같습니다.

(가) 확고한 시장지배력을 보유한 쇼핑몰솔루션 사업자

당사는 2002년부터 쇼핑몰솔루션 사업에 진출하여 무료 솔루션을 기반으로 고객군을 확대해 나갔습니다. 국내에서의 선제적 투자로 쇼핑몰솔루션사업을 영위하는데 필요한 다양한 시스템과 서비스의 연동을 통해 솔루션의 고도화를 지속적으로 추진한 결과 국내 쇼핑몰솔루션을 제공하는 지배적인 사업자가 되었습니다. 이러한 고객군을 기반으로 당사는 광고솔루션 시장에서도 안정적인 사업을 영위할 수있게 되었으며, 상호 선순환의 시너지가 창출되는 확고한 플랫폼을 갖추게 되었습니다. 전방산업의 호조 속에 당사는 큰 폭으로 증가하는 고객을 바탕으로 물류, 상품 공급 등다양한 사업을

추진 중이며, 플랫폼의 확장을 지속해 나갈 계획입니다.

(나) 다양한 고객 창출 시스템

당사는 국내 최대 규모의 쇼핑몰솔루션 사업자의 지배력을 바탕으로 가입자의 니즈에 따라 국내 최고의 광고 솔루션 업체로 성장하였습니다. 따라서 당사는 타 광고대행사와 같이 신규 광고주를 영입하기 위해 영업사원이나 아웃바운드 전화 영업 직원을 통한 별도의 영업조직이 없으며, 다양한 고객을 창출하는 시스템을 갖추고 있습니다. 더구나 쇼핑몰 솔루션가입자들로 부터 축적한 Big Data를 바탕으로 체계적인 광고 효과 분석이 가능한 이점을 보유하고 있습니다.

(3) 주요 서비스 설명

[서비스 설명]

서비스명

내용

쇼핑몰 솔루션

쇼핑몰 운영에 필요한 모든 서비스를 제공하는 Total Commerce 솔루션

결제 솔루션

각 카드사 및 은행과의 별도 계약 없이 국내외 카드결제 는 기본으로 가상계좌, 실시간 계좌이체, 간편 결제를 지원하는 서비스

광고 솔루션

온라인 쇼핑몰 사업자가 효과적인 광고를 할 수 있도록 국내외 주요 매체사와의 제휴를 통해 광고를 대행하는 솔루션

도메인서비스

쇼핑몰 고유의 브랜드 이미지 확립과 홍보를 위해 별도의 도메인을 사용이 가능한 서비스

창업/교육센터

온라인 쇼핑몰 예비창업자 및 운영자에게 필요한 사무공간, 부가서비스, 전문컨설팅 등의 서비스를 이용할 수 있는 센터

해외몰

운영대행서비스

해외몰을 운영하고자하는 사업자에게 국가별 기본가이드 및 운영정책수립시 컨설팅을 제공하고 배송, 주문 클레임에 관한 전화, 게시판 온라인 메신저 응대 등 고객 접점 서비스

웹호스팅

인터넷에 홈페이지를 개설/운영할 수 있게 세팅이 완료된 웹서버의 일정 공간을 임대하여 사용하는 서비스

서버호스팅

직접 관리자 권한을 가지고 독립된 서버를 단독으로 운영하는 서비스

(가) 쇼핑몰솔루션

쇼핑몰솔루션은 쇼핑몰 사업자를 위하여 국내외를 통합한 쇼핑몰 제작, 광고, 오픈마켓 연동, PG서비스, 해외운영서비스, 해외판매 등 쇼핑몰 운영에 필요한 모든 서비스를 통합적으로 제공하는 솔루션
입
니다.
2016년 별도재무제표 기준 약 451억원으로 동기간 전체 매출액의 44.43%를 차지하고 있습니다

.

쇼핑몰사업자는 독립몰형태로 운영할 수도 있지만 당사는 오픈마켓에 입점이 가능한오픈마켓 연동 서비스도 제공하고 있습니다. 패션상품 위주인 11번가의 '명예의 전당'에 당사의 쇼핑몰이 입점되어 있으며, 네이버쇼핑, 인터파크 이외에 지그재그 등국내 유명 편집샵 등 10여개 파트너사를 보유하고 있으며, 지속적으로 국내 마켓 파트너사와의 제휴를 추진하고 있습니다.

해외의 경우에도 각 국가별 독립몰형태로 운영하거나 또는 오픈마켓에 입점하여 운영을 할 수 있습니다. 이외에 국내와는 달리 해외몰을 운영하고자하는 사업자에게 국가별 기본가이드 및 운영정책수립시 컨설팅을 제공하고 배송, 주문 클레임에 관한 전화, 게시판 온라인 메신저 응대 등 고객 접점 서비스인 해외몰운영대행서비스를 제공하고 있습니다. 또한 고객의 해외몰 운영에 대한 부담감, 운영의 어려움으로 인한 고객사의 니즈에 따라 당사가 쇼핑몰 사업자로부터 물건을 사입하여 직접 판매하는 주도형의 형태가 있습니다.

[쇼핑몰 솔루션 제공 서비스]

쇼핑몰 솔루션 제공 서비스.jpg
쇼핑몰 솔루션 제공 서비스

주) 자료: 당사 자료

[당사 대표 쇼핑몰]

당사 대표 쇼핑몰.jpg
당사 대표 쇼핑몰

주) 자료: 당사 자료

① 결제 솔루션

PG(Payment Gateway)결제란, 각 카드사 및 은행과의 별도 계약 없이 국내 모든 카드결제 지원은 물론 가상계좌, 실시간 계좌이체, 간편결제를 지원하는 결제서비스입니다. 무통장입금 결제만 제공하는 쇼핑몰의 경우 PG결제를 등록할 필요는 없지만 결제방식의 편리성과 안정성 때문에 PG결제 등록은 쇼핑몰 운영의 기본적인 솔루션입니다. 

당사는 국내외 최다 결제수단 및 PG사와의 연동이 가능하며, 별도 설정 없이 PC와 모바일 기능을 동일하게 제공하고 있습니다. 해외의 온라인 구매자의 경우 온라인 결제의 안전성을 매우 중요한 요소로 생각하며, 결제수단의 편리성 제공 여부 역시 온라인 구매 결정에 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 국가별 사용자가 선호하는 맟춤결제서비스를 제공하고 있습니다.

쇼핑방식이 온라인쇼핑에서 모바일쇼핑으로 전환되어감에 따라 간편결제 방식의 비중이 높아지면서 수익이 발생하지 않던 기존의 현금 거래 비중이 낮아지면서 당사에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 

[국내/해외 대표 PG 제휴사]

국내 대표 PG 제휴사

해외 대표 pg 제휴사.jpg
해외 대표 PG 제휴사

주) 자료:
당사 자료

[쇼핑몰 솔루션 내 모바일 결제사용 추이]

쇼핑몰 솔루션 내 모바일 결제사용 추이.jpg
쇼핑몰 솔루션 내 모바일 결제사용 추이

주) 자료:
당사 자료

② 도메인 서비스

도메인이란, 인터넷 사용자들이 다른 컴퓨터와 통신을 하기 위해 사용하는 영문자로 표현된 주소체계입니다. 당사는 당사 쇼핑몰 가입시 'http://회원아이디.cafe24.com'으로 쇼핑몰 주소를 무료로 제공하고 있으나, 쇼핑몰 고유의 브랜드 이미지 확립과 홍보를 위해 다수의 쇼핑몰에서 도메인을 별도로 신청하여 이용할 수 있습니다. 

도메인 서비스는 1회 구매로 완료되지 않고 매년 연장되는 성격을 가지고 있어 안정적인 수익창출이 가능한 특성을 가지고 있습니다. 독립도메인 신청시 연단위 정액제로 수수료를 수취하고 있으며 모든 도메인 관련된 서비스는 당사 홈페이지를 통해 신청하고 이용할 수 있습니다.

도메인 등록서비스는 원하는 도메인을 당사 통합검색, 멀티검색 시스템에 입력한 후 사용가능 도메인을 확인 후 등록할 수 있는 서비스입니다. 통합검색은 키워드를 입력하면 자동검색이 가능하며, 멀티검색은 20개까지 동시에 검색이 가능한 서비스입니다.

도메인 연장서비스는 신청했던 도메인의 계약기간 만료일 전 연장신청을 통해 도메인의 만료일을 연장하여 홈페이지를 계속적으로 운영할수 있는 서비스입니다. 내 도메인 목록에서 연장하거나 도메인을 직접 입력해서 연장할 수 있습니다.

당사는 도메인의 라이프사이클을 자동으로 제공하여 도메인 연장시기를 안내하고 있습니다. 도메인 복구서비스는 만료일로부터 30일이 지나 삭제 대기상태가 된 도메인을 복구해주는 시스템이며 복구를 통해 연장이 가능합니다.

도메인 기관이전서비스는 타 도메인 등록기관에서 등록하여 관리하던 도메인을 당사로 이전하는 서비스입니다. 도메인 정보변경 서비스는 네임서버, 소유자정보, 관리자정보, 소유권이전, 도메인상태 등을 변경할 수 있는 서비스입니다.

[도메인 종류]

구분

설명

.com

일반적으로 가장 많이 사용되는 최상위 도메인입니다.

.co.kr

.com/.net과 더불어 가장 많이 사용되는 도메인입니다.

.kr

가장 많이 사용되는 대한민국 대표 도메인입니다.

.net

.com과 더불어 많이 사용되며 특별한 등록 조건은 없습니다.

.org

비영리, 기관, 단체를 의미하는 도메인입니다

.biz

기업용 도메인으로 사용되는도메인입니다.

.or.kr

비영리, 기관, 단체를 의미하는 도메인입니다.

한글.com

쉽게 인지할 수 있어 널리 사용되는 도메인입니다

한글.net

쉽게 인지할 수 있어 널리 사용되는 도메인입니다

한글.kr

쉽게 인지할 수 있어 널리 사용되는 도메인입니다

주) 자료:
당사 자료

[주요 도메인 등록수수료]

종류

가격

정산체계

.com/.co.kr/.kr/.or.kr/.net/.org/.biz

22,000원

1년, 선납

.tv/.in/.tw/.co

66,000원

1년, 선납

주) 자료:
당사 자료

[도메인 이용자수 추이]

구분

2014년

2015년

2016년

2017년 3분기말

도메인 이용자수

191,099명

208,299명

222,422명

225,954명

주) 자료:
당사 자료

③ SMS 서비스

SMS는 고객에게 신속하고 긴밀한 소통으로 신뢰감을 주고 마케팅 수단으로 활용하기에 쉽고 편리한 아이템입니다. 회원가입부터 상품 입고, 주문, 배송 등 쇼핑몰 이용단계별로 고객이 궁금해하는 정보를 자동으로 설정하여 쇼핑몰 고객에게 바로 전송할 수 있습니다.

최근에는 카카오톡의 대중화로 카카오알림톡 사용량이 늘고 있습니다. 카카오알림톡은 플러스친구를 통해 발송되는 정보성 메시지로 주문, 결제, 입출금, 배송, 적립 등 고객이 받아야하는 메시지를 SMS 대신 카카오톡으로 받아볼수 있는 서비스입니다.

SMS보다 저렴한 비용(알림톡 1건당 SMS충전 수에서 0.7 차감)으로 1,000자의 메시지를 전송할 수 있으며 알림톡 내 카카오 프로필을 통해 브랜드 홍보 효과와 카카오 인증마크와 함께 메시지가 전달되어 쇼핑몰에 대한 신뢰성이 높아지는 장점으로 쇼핑몰사업자들의 선호도가 높아지고 있습니다.

[카카오톡 발송 프로세스]

카카오톡 발송프로세스.jpg
카카오톡 발송프로세스

주) 자료:
당사 자료

SMS 서비스는 쇼핑몰솔루션의 파생사업으로 당사 쇼핑몰 솔루션 이용고객 증가에 따라 수익이 꾸준이 증가하고 있습니다.

[SMS 주요 서비스 요금]

종류

가격

단가

정산체계

1,000,000건 (40% 할인)

12,000,000원

12원

선납, 건당차감

50,000건 (1,000건 추가)

1,000,000원

19.6원

10,000건

200,000원

20원

주) 자료:
당사 자료

④ 창업ㆍ교육센터

당사의 창업ㆍ교육센터는 온라인 쇼핑몰 예비 창업자 및 운영자에게 필요한 사무공간, 부가서비스, 전문컨설팅 등의 서비스를 원스탑으로 이용할 수 있는 센터로 2017년 9월 말 기준 전국에 27개의 지점이 운영되고 있습니다. 국내 최대 규모의 온라인 쇼핑몰 전문 비즈니스 센터로 이를 통한 창업자수는 매년 꾸준히 증가하고 있습니다.

창업센터에서는 사무공간 임대, 합리적 가격의 디자인 직거래 지원, 모델 섭외대행을통한 비즈니스 인프라를 제공하며, 무료 스튜디오, 저렴한 비용의 택배 서비스, 전문 MD를 통한 상품 사입 서비스, 온라인 창업교육, 1:1 맞춤컨설팅, 세무 서비스 등을 제공하고 있습니다.

교육센터에서는 쇼핑몰 창업준비, 상품기획 관리, 사이트 제작과 디자인, 마케팅/홍보, 쇼핑몰 운영, 해외진출 등에 관한 다양한 교육 프로그램을 진행하고 있습니다. 동센터에서의 교육뿐만 아니라 대학, 여러 사설 기관과의 제휴를 통해 당사의 쇼핑몰솔루션에 대한 교육이 진행중이며 당사 자체제작 여러 출판물이 출간되어 시중에서 판매되고 있습니다.

[교육센터 주요 프로그램 예시]

구분

주요 프로그램명

쇼핑몰 창업준비

카페24로 쇼핑몰 만들기 기초, 하루에 끝내는 쇼핑몰 창업

상품 기획관리

전문가처럼 패션잡화 촬영하기, 의류쇼핑몰 촬영노하우

사이트 제작과 디자인

카페24관리자페이지 정복하기, 하루에 끝내는 쇼핑몰 제작 실무

마케팅/홍보

매출2배! 비디오 커머스활용전략, 매출을 높이는 인스타그램 마케팅

쇼핑몰 운영

SEO의 기본! 웹마스터도구와 애널리스틱, 절세노하우! 쇼핑몰운영자를 위한 필수 세무실무

해외진출

영미는 검색엔진 최적화(SEO)!, 중국은 타오바오!, 국내몰과 해외몰을 동시에! 카페24로 쇼핑몰 만들기

주) 자료:
당사 자료

[창업센터 시설 소개]

창업센터

주) 자료:
당사 자료, 삼성점

⑤ 해외몰 운영대행 서비스

해외 쇼핑몰을 운영하고자 하는 사업자에게 제공하는 서비스로 현재 해외 운영대행이 가능한 언어권은 영어, 중국어, 일본어, 스페인어, 포르투갈어권입니다. 해외 진출시 운영에 대한 어려움과 비용 문제들로 해외 진출 중인 당사 쇼핑몰 고객들이 해당 서비스를 이용중이며 크게 CS대행, 번역, 배송서비스로 구분됩니다.

CS대행은 국가별 운영가이드 및 운영정책 컨설팅을 제시하고, 이에 따라 체계적인 운영 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 제품의 취소, 교환, 반품, 배송처리 등을 통합으로 운영관리하며, 전화, 게시판, 온라인 메신저 등 각 나라별 최적화된 채널을 통해 전문적인 CS고객 응대 서비스를 제공하고 있습니다.

해외 번역서비스는 메인, 카테고리, 회원가입, 이용약관, 게시판 등의 번역을 포함하며 현지화된 표현으로 구매를 유도하는 디자인 번역서비스와 구매에 필요한 상품 옵션정보 및 상품 상세정보(상품사이즈, 소재, 세탁법, 제조정보 등)을 표 형태로 번역하는 상품번역서비스를 제공하고 있습니다.

해외배송은 해외 현지 배송사와의 제휴를 통해 빠르고 저렴한 시스템을 구축하였으며, 이후 배송관리시스템을 통해 고객의 요청사항에도 신속하게 응대하고 있습니다.

[해외몰 운영 대행 서비스]

서비스

설명

국가별 가이드

국가별 운영가이드 제공 및 운영정책 컨설팅 제공

통합운영관리

제품 취소, 교환, 반품, 배송처리 등 통합운영관리

최적화된 CS제공

전화, 게시판, 온라인 메신저 등 각 나라별 최적화된 CS지원

번역서비스

디자인번역과 상품번역 서비스 운영중

해외 배송

해외배송사와의 제휴로 전세계 특급배송 실시

주) 자료: 당사 자료

[대표 해외몰 운영대행 서비스]

대표 해외몰 운영대행 서비스.jpg
대표 해외몰 운영대행 서비스

주) 자료: 당사 자료

⑥ 해외 주도형 판매(직접판매)

당사는 해외에 쇼핑몰 사업자 대신 직접 판매를 대행하는 주도형 해외 판매를 하고 있습니다. 해외몰 운영의 어려움에 따른 고객의 니즈 증대와 해외 온라인 쇼핑몰 시장의 활성화로 판매금액은 큰 폭으로 증가하고 있으며,

직접판매 매출액은 2016년 기준 105억으로 전체 매출의 10.35%를 차지하고 있습니다

해외 소비자가 상품을 구매시 당사는 약 80~90%의 가격으로 쇼핑몰사업자로부터 사입하고 국내
대
비 높은
가격에 각 국가별 오픈마켓이나 독립몰을 통해 판매하고 있습니다.

[해외주도형판매 수익 구조]

직접판매 수익구조.jpg
직접판매 수익구조

주) 자료: 당사 자료

(나) 광고솔루션

당사는 국내 최대규모의 쇼핑몰 솔루션 사업자의 지배력을 바탕으로 가입자의 니즈에 따라 국내 최고의 광고 솔루션 업체로 성장하였습니다. 국내외 쇼핑몰 솔루션 가입자들로부터 축적한 Big Data를 바탕으로 네이버, 다음, 카카오, 구글 등 국내외 주요 매체사를 파트너로 보유, 고객에게 최적의 커스텀 광고기법을 제공하고 있습니다.또한, 체계적이고 분석적인 광고 솔루션 제공으로 당사 가입 쇼핑몰 회원뿐만 아니라비회원의 광고의뢰가 확대되고 있는 추세입니다. 

광고솔루션 수익은 광고매체와 광고주를 연결해주는 광고대행수수료의 성격으로 광고솔루션의 매출액은 2016년 기준 198억원으로 동기간 전체 매출액의 19.51%를 차지하고 있습니다. 당사의 비회원 광고지출액은 전체 광고 지출액에서 약 30%를 차지하고 있으며, 연평균 13% 성장하고 있는 등 비회원 의뢰가 확대되고 있어 향후에도 지속적인 성장이 예상됩니다.

광고의 형태는 크게 CPC(Cost Per Click)와 CPM(Cost Per Mille)으로 구분됩니다. CPC는 인터넷 유저가 키워드를 클릭한 횟수를 기준으로 광고비가 부과되는 방식이며, CPM은 광고매체에 노출된 횟수를 기준으로 광고비가 부과되는 방식을 지칭합니다.

마케팅 효율을 극대화하기 위한 최적의 광고프로그램으로 키워드광고, 쇼핑광고, 디스플레이광고, 오프라인 광고가 있으며, 최근 모바일기기 사용의 급증에 따라 SNS광고, 동영상광고, 배너/DA광고 등 다양한 형태의 광고를 제공하고 있습니다.

[당사 제공 광고 종류]

종류

내용

키워드광고

- 광고 예약, 자동입찰, 경쟁사 분석 솔루션으로 예산과 목표 전략에 따른 운영

- 각 매체와 상품에 경쟁력 있는 키워드 제공

쇼핑광고

- 쇼핑광고 점유율 업계 1위로 높은 클릭률

- 다양한 카테고리의 풍부한 쇼핑광고 경험 보유

- 사전테스트부터 실시간 모니터링을 통한 이미지 문구 분석 및 교체

디스플레이 광고

- 카테고리별 맞춤매체와 다양한 시간대별 특징을 활용한 매체 믹스

- 디스플레이 광고 전문 기획. 디자인 인력팀 구성

오프라인광고

- 패키지서비스와 매체사의 원활한 컨텍 제공

- 예산별/타겟별 광고 효과 극대화

모바일 광고

- 동영상광고: TV광고보다 저렴한 비용, 높은 도달률

- SNS광고: SNS 채널을 통한 바이럴 및 신규 고객 유입에 효과적

- 배너/DA(Display Ad)광고: 디스플레이 광고로 브랜드인지/노출 효과 극대화

- 검색광고: 검색시 정보제공 상위노출로 사이트 유입을 유도

주) 자료: 당사 자료

[주요 광고 제휴사 현황]

주요 광고 제휴사 현황.jpg
주요 광고 제휴사 현황

주) 자료: 당사 자료

당사는 광고매체별 분석, 시간과 요일별 분석, 클릭 당 비용, 전환율 등 광고 대비 광고 효과를 분석하고 향후 광고전략 컨설팅을 진행하고 있습니다. 또한, 정교한 데이터를 바탕으로 진행중인 모든 광고를 매체별, 기간별, 순위별, 키워드별, 이미지별로 쉽고 정확하게 분석된 신뢰할 수 있는 광고보고서를 제공하고 있습니다.

[광고분석보고서 예시]

광고분석보고서 예시.jpg
광고분석보고서 예시

주) 자료: 당사 자료

(다) 호스팅 솔루션

당사는 기본 호스팅 임대 서비스인 웹호스팅, 서버호스팅과 부가서비스 성격인 호스팅옵션 서비스를 제공하고 있습니다. 세계최초 64bit 호스팅서비스를 실시하였으며, 업계 최초 전 라인 기가급 광망 개설 및 180Gbps 백본망 확보, 업계 최대 160테라(T)bps급 네트워크 인프라 구축 등으로 빠르고 안정적인 호스팅 서비스를 제공하고 있으며, 15년이 넘는 기간동안 축적된 기술 상담 및 대응 노하우를 바탕으로 국내 호스팅 산업을 주도하고 있습니다. 

호스팅 솔루션은 트래픽, 웹용량에 따라 월/년단위 선납 조건으로 서비스를 제공하고 있으며, 쇼핑몰 솔루션 가입자에게는 무료로 제공하고 있습니다. 2016년 기준 호스팅솔루션의 매출액은 254억원으로 전체 매출액 대비 24.98%를 차지하고 있습니다.

당사 호스팅 솔루션 매출액은 누적 이용자수에 비례하여 증가하며, 국내 트래픽 증가에 따라 지속적으로 매출과 인당 호스팅 수익이 증가 추세에 있어 향후에도 안정적인수익이 발생할 것으로 전망됩니다.

[호스팅 매출, 이용자수, 인당수익 추이]

(단위: 백만원)

항목

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

호스팅 매출

20,279

26,057

24,134

23,133

호스팅 이용자수

289,959명

290,508명

276,099명

273,037명

인당 호스팅 수익

93,250원

89,695원

87,410원

84,724원

주1) 자료: 당사 자료

주2) 2017년 인당 호스팅 수익은 3분기 연환산 기준

① 웹호스팅

웹호스팅은 웹서버를 직접 설치하지 않고도 인터넷에 홈페이지를 개설/운영할 수 있게 세팅이 완료된 웹서버의 일정 공간을 임대하여, 사용자가 직접 서버를 운영하는 것과 같은 효과를 제공하는 네트워크 서비스입니다. 웹서버 장비와 소프트웨어 구축에 소요되는 막대한 비용없이 저렴하게 홈페이지를 개설 할 수 있으며, 서버 전문 기술인력의 관리를 받을 수 있는 장점이 있습니다.

당사의 대표 상품으로는 광랜카드를 이용해 빠른 네트워크 서비스를 제공하는 '10G광아우토반 Full SSD', 블로그, 소셜이 통합된 반응형 홈페이지를 누구나 쉽고 간편하게 만들 수 있는 '워드프레스 광호스팅'이 있습니다. 이외에도 '윈도우 전용호스팅'과 약정된 트래픽을 초과하여도 사이트가 차단되지 않는 '무제한 트래픽호스팅'이 있습니다. (초과시 익월 후불 정산)

② 서버호스팅

당사는 서버호스팅과 관련하여 직접 관리자 권한을 가지고 독립된 서버를 단독으로 운영하며 초고속의 전송속도와 풍부한 서버 자원을 제공하고 있습니다. 당사 서버호스팅은 광케이블로 연결되며, 광랜카드를 무상으로 임대, 최대 180Gbps까지의 방대한 트래픽을 IDC에서 이중화 처리하여, 강력한 성능과 효율성 그리고 뛰어난 보안기술을 제공하고 있습니다. 또한 전문 엔지니어가 네트워크, 서버관리 기술력을 바탕으로 안전하게 서버를 관리하고 있습니다.

당사의 대표 서버 호스팅 상품은 '퀵서버호스팅'으로 스타트업 사이트, 접속자가 많은 사이트, 빠른 DB처리를 원하는 기업, 고속성장기업 등 기업의 특성에 맞는 다양한 상품들을 제공하고 있습니다.

(4) 신규사업

(가) 패션ㆍ뷰티 사업 강화

당사 쇼핑몰 솔루션의 패션, 뷰티 관련 매출은 총 거래액의 60% 이상을 차지하고 있습니다. 대다수의 쇼핑몰 운영자는 상품 공급의 안정성, 생산공정 전문화, 원가 절감 및 제품 디자인의 다양성 뿐 아니라 한류 드라마와 K-POP 등을 통해 인지도를 높인 K스타일ㆍK뷰티 제품의 글로벌 매출 확대 니즈가 존재하고 있습니다.

이러한 쇼핑몰 운영자들의 니즈를 충족시키기 위해 당사는 직영 생산시설을 확보하고 파트너쉽을 통한 네트워크를 구축할 계획입니다. 보다 낮은 원가로 패션/뷰티 제품 공급이 가능하게 됨에 따라 쇼핑몰 사업자와 win-win 할 수 있으며, 쇼핑몰 플랫폼을 통해 축적해 온 빅데이터 분석 후 히트 상품 판매제안 및 고객전용 B2B 사이트를 개설하여 제공할 예정입니다. 또한 기존 의류 위주의 사업자에게 뷰티(화장품, 신발 등) 상품 제안 및 구매 솔루션을 제공할 계획입니다.

이미 당사는 세계 최고수준의 전자상거래 솔루션 및 관련 인프라를 보유하고 있으며, 대규모 창의적인 Seller들의 패션 아이템 기획력을 유기적으로 활용하여 당사의 패션 전문 자회사인 'JC어패럴㈜'가 전담하여 운영을 담당할 계획입니다.

(나) 전자상거래 솔루션 해외 진출

일본 경제산업성에 따르면 일본의 전자상거래 규모는 2016년 기준 약 150조원으로 한국의 2.3배로, 일본 내 다수의 쇼핑몰 솔루션이 존재하나 당사와 같은 규모의 글로벌 솔루션이 가능한 업체는 존재하지 않습니다.

이에 일본 및 동남아 물류 1위 업체인 야마토에서 당사 솔루션의 일본 진출을 적극 요청하고 있는 상황이며, 2017년 3월 '야마토 홀딩스' 산하의 '야마토 글로벌 로지스틱스 재팬'과 한ㆍ일 전자상거래 물류 배송 활성화를 위한 양해각서(MOU)를 체결한 상황입니다.

현지의 신규 쇼핑몰 창업자 및 해외 진출을 원하는 일본 쇼핑몰 사업자들을 타겟으로하여 당사의 솔루션을 제공할 계획이며, 현재 각 분야 Top Player들과 동 사업을 협의 중에 있습니다.

글로벌 전자상거래 시장규모가 빠르게 확대됨에 따라 각 지역마다 글로벌 원스탑 E-commerce 서비스에 대한 니즈가 생겨나고 있어, 일본 진출을 시작으로 싱가폴, 인도네시아 등 동남아시아로 당사의 솔루션을 확대해 나갈 계획입니다.

(다) 글로벌 스마트물류 서비스

당사는 우호적 관계에 있는 물류업체(배송업체)와의 전략적 협업을 통해 쇼핑몰 사업자들로 하여금 국내외 배송비를 절감시킬 수 있게 하여, 제품의 구매, 보관, 주문관리, 판매 운송, 반품 서비스 제공을 통한 원스탑 물류서비스를 구축할 계획입니다.

국내의 경우 쇼핑몰 솔루션 제작시 PG사를 선택하는 것과 같이 온라인 연동서비스를 제공할 계획입니다. 해외의 경우에는 중국, 일본 지역에서의 기존 해외배송비가 2만원인 반면, 당사를 통한 해외배송비는 각각 7천원, 1만원으로 상대적으로 저렴한 배송 경쟁력을 바탕으로 규모의 경제 효과를 실현하여 해외배송비를 지속적으로 절감함으로써 글로벌 판매 확대에 기여할 것으로 보입니다.

(라
)
카
페24 오픈마켓 개설

글로벌 전자상거래가 활성화 됨에 따라 시장에서는 풍부한 컨텐츠를 원하고 있으며,셀러들의 보다 폭넓은 판로에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 현재 당사의 오픈마켓거래는

국
내외 주요 오픈마켓 사업자와 제휴되어 있으나 모바일을 통한 쇼핑 거래액 증가 추세 등 시장 트렌드를 충족시키기 위해 국내외 주요 SNS사업자 등과의 제휴를 계획중에 있습니다.

현재 인지도 높은 글로벌 SNS와도 사업제안을 통한 협의중에 있어 신규 오픈마켓을 통해 거래금액 상승의 모멘텀 확보 및 글로벌 매출 확대가 가능할 것으로 전망됩니다.나아가, 글로벌 전자상거래 솔루션 및 판매 네트워크, 마케팅 네트워크, 물류 네트워크를 바탕으로 카페24만의 독립적인 글로벌 오픈마켓 플랫폼을 구축할 계획입니다.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 전자상거래 시장

90년대 인터넷의 폭발적인 확산과 함께 멀티미디어 및 통신기술 등 정보기술이 빠르게 발전하면서 전자상거래가 인터넷 산업계에 급속하게 등장하였습니다.

전자상거래란 협의의 의미로는 인터넷상에 홈페이지로 개설된 상점을 통해 실시간으로 상품을 거래하는 것을 의미합니다. 거래되는 상품에는 전자부품과 같은 실물 뿐 아니라, 원거리 교육이나 의학적 진단과 같은 서비스는 물론, 뉴스ㆍ오디오ㆍ소프트웨어와 같은 디지털 상품도 포함되며, 이들의 비중도 점차 높아지고 있습니다.

더불어, 광의의 전자상거래는 소비자와의 거래 뿐 아니라 거래와 관련된 공급자, 금융기관, 정부기관, 운송기관 등과 같이 거래에 관련되는 모든 기관과의 관련 행위를 포함합니다. 이러한 의미에서 전자상거래 시장이란 생산자, 중개인, 소비자가 디지털통신망을 이용하여 상호 거래하는 시장으로 실물시장(Physical Market)과 대비되는 가상시장(Virtual Market)을 의미합니다.

전자상거래 분야는 판매 상품이나 방식에 한계가 없어 유통산업의 일대 혁신을 가져 올 수 있는 산업입니다. 더욱이, 저렴한 가격과 품질, 신속한 배송 등 지속적인 서비스 향상에 따른 합리적인 구매 유도를 통해 인터넷에 익숙한 20~30대에서 40~50대 이상으로 점차 소비자층이 확대되고 있으며, 이를 바탕으로 전자상거래업은 유통산업에서 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다.

높은 성장세와 대비하여, 전자상거래업은 오픈마켓, 종합쇼핑몰, 전문몰, 포털, 홈쇼핑들의 경쟁이 심화되고 있어, 진입장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 브랜드인지도 확보, 고객 충성도, 상품구색, 판매노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서, 관련 기반이 부족한 신규업체의상위권 진입은 시장초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다.

(나) 온라인광고 시장

광고는 특정 메시지를 통해 잠재적 소비자의 구매욕구를 자극하고, 공감대를 형성하며, 구매행위를 이끌어냅니다. 지금까지 주류(主流) 광고는 단연 지상파 중심의 방송과 신문 등의 매체였습니다. 그러나 현대 소비자들은 과거와 달리 매우 다양한 생활패턴을 가지고 있으며, 더욱 세분화된 소비욕구와 취향을 가지고 있습니다. 따라서 특정 메시지를 동시에 대량 분사하는 단순하면서 일방적인 기존의 전통 광고만으로는 소비자를 자극하는 것이 어렵습니다.

기술의 발전과 다양한 디지털 매체의 등장으로 사람들의 컨텐츠 소비 습관이 변화하였고, 동시에 더욱 효과적인 광고에 대한 광고주들의 니즈가 확대되면서 마케팅 수단이 고도화된 유저 타켓팅이 가능한 디지털 미디어로 이동할 수 밖에 없는 상황입니다.

온라인광고의 성장 초기단계에서는 PC광고가 업계를 주도하였습니다. 인터넷이 본격적으로 보급되기 시작한 2000년대 초반, PC광고는 연평균 21.2% 성장하면서 2013년 전체 광고시장의 20%를 차지하는 등 매우 빠르게 성장했습니다. 이는 넓은 인터넷 커버리지를 바탕으로 높은 수준의 인터넷 이용 환경이 구축되었기에 가능한 일이었습니다.

2000년대 초 포털 비즈니스의 최고 수익원은 네이버 파워링크와 같은 검색광고(SA)였습니다. 그러나 텍스트 중심의 단순한 키워드광고에서 벗어나 그림 또는 사진이 함께 등장하기 시작했고 이후 배너, 동영상 등 다양한 형태의 디스플레이광고(DA) 비중이 점차 확대되기 시작하였습니다. 포털 메인 페이지 상단의 배너와 같은 DA는 SA 대비 단가는 높지만 시각적인 측면에서 이용자의 시선을 사로잡는데 용이하다는 장점이 있습니다.

하지만 모바일광고의 비중이 큰폭으로 늘어나면서 2016년 PC광고의 규모를 추월하였습니다. 1인 1스마트폰의 사용으로 개별 유저의 위치정보나 구매기록과 같은 데이터가 차곡차곡 축적되기 때문에 모바일광고는 보다 정확한 타겟팅이 가능하다는 특징이 있습니다.

또한 PC와 같은 형태의 SA, DA 뿐만 아니라, 모바일 기기만의 특성이 잘 반영된 앱 상ㆍ하단 배너광고나 잠금화면광고, 리워드광고 등 다양한 형태의 광고가 새롭게 등장하면서 자연스럽게 관련 시장이 성장하였습니다.

[온라인 광고시장 구성]

온라인 광고시장 구성.jpg
온라인 광고시장 구성

주) 자료: 대
신증권 리서치센터

(다) 호스팅 시장

웹사이트를 운영하기 위해서는 사이트를 구동하기 위한 운영체제 및 각종 관련 프로그램이 설치된 컴퓨터(Server)가 필요하고, 이 컴퓨터는 24시간 인터넷에 물리적으로 연결되어 있어야 합니다. 하지만 독자적으로 서버를 구축하고 유지하기 위해서는 전문적인 지식과 막대한 비용이 필요합니다.

대부분의 서버 프로그램은 다중 사용자를 지원한다는 점을 이용하여 하나의 서버에 여러 계정(Account : 파일을 로딩할 수 있는 인터넷 상의 물리적 공간)을 만들고 이 계정을 임대하기 시작하였는데 이것이 웹호스팅 서비스의 시작입니다.

호스팅 서비스는 단독서버호스팅, 이미지 호스팅, DB호스팅 등 여러가지 형태로 진화, 발전하고 있습니다.

[호스팅서비스의 종류]

종류

내용

단독 서버 호스팅

서버 전체를 임대하여 혼자 사용하는 호스팅 서비스

가상 서버 호스팅

서버의 일정 공간을 가상화 기술 이용하여 단독 서버처럼 사용할 수 있도록 하는 호스팅 서비스

이미지 호스팅

옥션, G마켓, 인터파크 등의 오픈마켓이나 이미지 사용량이 많이 필요한 동호회 또는 커뮤니티 사이트 운영 시 트래픽 걱정 없이 무제한으로 트래픽을 제공하는 호스팅 서비스

DB 호스팅

빠르고 안정적인 트랜젝션 스토리지 제공을 목표로 만들어진 DB전용 호스팅 서비스

웹메일 호스팅

이메일 사용을 위해 개발된 서비스로 웹메일 프로그램이 함께 제공되는 호스팅 서비스

클라우드 호스팅

서버의 물리적 시스템 자원을 여러 가상 머신들이 분할하여 마치 개별 서버처럼 운영할 수 있는 호스팅 서비스

주) 자료: 당사 자료

호스팅 서비스 구축을 위한 물리적 장비는 시간이 갈수록 가격이 낮아지고 성능은 고도화됨에 따라 점차 투자비용 대비 보다 많은 이용자들을 유치할 수 있을 것으로 전망됩니다. 호스팅 서비스는 물리적 공간을 임대하여 수익을 얻는 고전적인 비즈니스 모델에서 물리적 공간에 특정한 어플리케이션을 탑재하여 수익을 얻는 방식으로 발전하고 있습니다.

(2) 경기변동성 및 계절성

당사가 속해있는 온라인쇼핑 산업은 품목이나 범주가 한정되어 있지 않아 산업 전반을 반영한다고 할수 있어 특정부문의 경기 변동에 의해 상대적으로 영향을 덜 받는 편입니다. 인터넷 쇼핑의 주요 수요자는 같은 물건을 싸고 편리하게 이용하고자 하는 목적을 가지고 있어 온라인 쇼핑업종은 오프라인 대비 가격 변동의 영향이 적은요인으로 작용합니다.

또한 장소, 시간, 계절의 제약을 받지 않는 업종의 특성상 타 업종 대비 계절에 따른 수요 변동의 요인 역시 적다고 할수 있습니다. 실제로 온라인 쇼핑시장의 분기별 거래 규모를 보면 경기변동과 무관하게 지속적으로 증가해 왔음을 알수 있습니다.

[분기별 온라인 쇼핑 거래액 추이]

분기별 온라인쇼핑거래액 추이.jpg
분기별 온라인쇼핑거래액 추이

주) 자료: 통계청

(3) 시장규모 및 전망

(가) 전자상거래 시장

통계청에 따르면 2011년 29조원에 머물렀던 국내 온라인 쇼핑시장 규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증으로 인한 모바일 쇼핑 거래액의 증가로 매년 두자릿수 이상의 성장을 기록하며 2016년에도 전년 대비 21% 증가한 65조원을 기록하였습니다.

전체 온라인쇼핑 거래액 중 모바일을 통한 거래액 비중은 2016년 기준 처음으로 과반을 넘어선 54%를 차지하였습니다.
2016년 온라인쇼핑 거래액 중
상
위 5개 상품군별 비중을 살펴보면 여행 및 예약서비스 17.2%, 의류 및 패션상품 15.6%, 생활 및 자동차용품 12.7%, 가전/전자/통신기기 10.9%, 음/식료품 10.8%를 기록하였습니다
.
2015년 대비 거래액 증가율 상위 상
품군은 화장품이 46.9%, 음/식료품 34.8% 순으로 나타나며 전체시장 성장 대비 높은 성장세를 보였습니다.

2016년 기준 전체 소매유통 거래액 중 일부인 17%만이 온라인 쇼핑 거래로 이루어지고 있으며, 이를 고려할 때 온라인 쇼핑의 지속 성장 가능성을 예상할 수 있습니다. 또한 국내 온라인쇼핑 시장은 모바일 거래비중이 늘어나면서 사용자 편의성 증대, 실시간 쇼핑욕구 충족 등으로 인해 시장의 성장이 더욱 가속회될 것으로 전망됩니다.

[온라인쇼핑 시장 규모 추이]

온라인쇼핑시장규모 추이.jpg
온라인쇼핑시장규모 추이

주) 자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터

[온라인쇼핑 내 모바일쇼핑 비중 추이 및 전망]

온라인쇼핑 매 모바일비중 추이.jpg
온라인쇼핑 매 모바일비중 추이

주) 자료: 통계청, 미래에셋대우 리서치센터(전망치는 미래에셋대우 추정치)

전자상거래 플랫폼을 통해 해외 소비자들에게 국내 상품과 서비스를 판매하는 역직구가 새로운 수출 방식으로 부상하고 있습니다. 2016년 1분기 이후 해외 판매액이 국내 소비자들의 구매액을 넘어섰으며, 2016년 거래금액은 전년 대비 82.0% 증가한 2.3조원을 기록하였습니다. 국가별로는 중국이 전년 대비 107.9% 증가한 1.8조원, 일본이 전년 대비 41.2% 증가한 1,213억원을 기록하는 등 중국, 일본 등 아시아 지역에서의 해외 직접 판매액이 차지하는 비중이 크게 증하하고 있습니다.

이는 K스타일/K뷰티 등 한국문화에 우호적인 아시아 시장의 전자상거래 활성화가 지속됨에 따
라 역직구 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 전자상거래를 통해 가장 많이 수출된 품목은 화장품이며, 이 밖에도 의류, 패션, 가전ㆍ전자기기, 생활용품, 식음료 등이 전자상거래를 통한 수출 주력품목으로 떠오르고 있습니다.

[국가별 온라인 해외 직접 판매액]

(단위: 백만원)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

거래액

비중

미국

128,298
6%

154,721

7%

132,638

11%

96,363

14%

중국

1,649,384
79%

1,791,297

78%

861,730

68%

318,752

47%

일본

99,860
5%

121,341

5%

85,917

7%

90,187

13%

ASEAN

62,370
3%

75,496

3%

58,358

5%

45,311

7%

EU

22,755
1%

30,230

1%

20,446

2%

24,682

4%

기타

131,227
6%

120,295

5%

100,785

8%

103,833

15%

합계

2,093,894

100%

2,293,380

100%

1,259,874

100%

679,128

100%

주) 자료: 통계청, 2017년 9월 온라인쇼핑 동향

(나) 온라인광고 시장

온라인광고 시장규모는 2016년 기준 약 3.4조원으로 전체 광고시장의 31%를 차지하였으며, 2018년까지 연평균 10.9%의 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 국내 온라인광고 시장은 이미 지난 2012년 지상파 및 인쇄 광고의 규모를 넘어섰습니다.

[국
내 온라인광고 시장규모]

국내 온라인광고 시장규모.jpg
국내 온라인광고 시장규모

주)
자

료: 제
일기획, 대신증권 리서치센터

[PC 및 모바일광고 비중 추이]
[국내 모바일광고 시장 규모]

pc및 모바일광고 비중 추이,국내 모바일광고 시장규모.jpg
pc및 모바일광고 비중 추이,국내 모바일광고 시장규모

주) 자료: 제일기획, 대신증권 리서치센터

향후 온라인광고 시장의 높은 성장세는 모바일이 견인할 것으로 전망됩니다. 2016년 PC 광고는 전년 대비 4.9% 역성장한데 반해 모바일 광고는 36.3%의 높은 성장률을 유지하면서 처음으로 PC광고의 규모를 추월하면서 온라인광고시장에서 모바일의 비중이 확대되는 추세가 지속되고 있습니다. 

TV 이용률은 고정된 상황에서 방송광고의 비중은 2016년 기준 전년 대비 5.4% 감소한 반면 모바일광고 비중은 34.4% 증가했습니다. 컨텐츠 소비의 중심이 모바일로 이동하면서 TV 광고주들이 빠르게 이탈하고 있음을 나타내고 있음을 확인 할 수 있습니다. 또한 온라인광고는 방송이나 인쇄광고와 비교해 상대적으로 경기 민감도가 낮기 때문에 꾸준한 성장이 가능하다는 특징도 있어 온라인 광고시장의 성장은 당분간 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 호스팅 시장

국내 초고속 인터넷 가입자 수 증가율은 최근 수년간 정체되어 사실상 국내 초고속 인터넷 시장은 포화 상태인 것으로 보이나, 가입자당 트래픽 증가율은 꾸준한 증가 추세에 있습니다.

트래픽의 증가는 영화, TV, UCC, 동영상 강의 등 대부분 시청각 매체들이 PC나 스마트폰상에서 재생됨에 따른 온라인 컨텐츠의 다양화 및 대용량화, 그리고 PC에 내장된 하드디스크, 스마트폰 등의 용량 증가에 기인합니다.

이로 인해 모바일 동영상 및 광고, VC(Video Commerce) 등 시장 성장에 따른 트래픽 용량의 지속적인 증가가 전망됨에 따라 트래픽 및 저장공간 증가에 따른 웹용량 증대 수요도 증가할 것으로 예상되어 호스팅 사업자들의 ASP(평균판매단가)가 상승할 것으로 전망됩니다.

[국내 IP트래픽 추이]

(단위: Exabytes per month)

국내 ip트래픽 추이.jpg
국내 ip트래픽 추이

주)
자료: Cisco 2017, 한국무역협회 2016

(4) 경쟁 현황

(가) 쇼핑몰 솔루션 시장

쇼핑몰 솔루션의 특성상 쇼핑몰 사업자가 새로운 솔루션에 적응하는데는 많은 시간이 소요되며, 데이터 이전 등의 문제로 쇼핑몰 사업자의 솔루션 이전은 쉽지 않습니다. 오히려 규모적인 측면에서 경쟁력을 갖춘 당사는 고객의 다양한 정보를 바탕으로 데이터 분석을 통해 쇼핑몰 솔루션에 다양한 기능과 서비스를 추가하고 고도화 함으로써, 사용자의 편의성과 비용을 절감하는 등 시너지를 창출하고 있는 상황으로 시장의 경쟁판도가 변화될 가능성은 미미할 것으로 예상합니다.

당사의 시장점유율은 온라인쇼핑 전체 시장 대비 당사 쇼핑거래액이 차지하는 점유율로 나타내는 것이 보다 타당한 것으로 판단됩니다. 2016년 기준 국내 온라인쇼핑거래액은 65조 6,170억원이며 당사 국내 쇼핑거래액은 5조 1,595억원입니다. 이를 기준으로 산정시 당사의 점유율은 약 7.9%이며,
2017년 9월 말 기준으로는 약 8.4%를 나타내고 있습니다.

[온라인쇼핑 시장 내 당사 시장점유율]

(단위: 억원)

구분

2017년 1~9월

2016년

2015년

2014년

온라인쇼핑 거래액

567,083

656,170

540,556

453,025

카페24 쇼핑 거래액

47,385

51,595

42,715

36,667

점유율(%)

8.4%

7.9%

7.9%

8.1%

주) 자료: 통계청(2017년 9월은 잠정치임), 당사 자료

(나) 온라인광고 시장

온라인광고 시장은 광고매체별로 경쟁사가 상이하며, 회사별로 주력 판매하는 광고매체가 달라 시장점유율 산정에 어려움이 있습니다. 당사는 쇼핑몰 솔루션과 빅데이터를 활용한 광고 전략시스템으로 국내외 통합 광고를 제공하고 있습니다.

당사는 쇼핑몰 솔루션을 통해 확보된 고객들 대부분이 당사의광고 솔루션을 이용하고 있어 별도의 영업이 필요 없으며, 빅데이터를 바탕으로 효과적인 광고 솔루션을 제공하고 있어 비회원의 광고비 지출액도 2016년 기준 31%에 달하고 있습니다. 이와 같이 다양한 고객을 기반으로 하고 있는 당사의 광고 솔루션은 타 업체 대비 안정적인 특징을 가지고 있습니다.

(다) 호스팅 시장

호스팅 시장은 업체별로 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 가격경쟁력을 바탕으로다수의 업체가 경쟁하고 있는 상황입니다. 하지만 당사는 15년이 넘는 기간동안 축적된 기술 상담 및 대응 노하우를 바탕으로 안정적인 호스팅 서비스를 제공하고 있으며, 국내 대표적인 호스팅 기업으로서 산업을 주도하고 있습니다.

호스팅은 인터넷 사업의 근간이 되는 인프라 사업으로 브랜드 및 시장지배력이 중요합니다. 최근 해킹사고의 발생으로 인해 이용자가 업체를 평가하는 중요한 요소로 안정성이 더욱 부각되고 있습니다. 또한 호스팅 서비스는 계약기간 만료 후 대부분 서비스가 연장되는 성격을 가지고 있어 당사의 시장지배력이 변화될 가능성은 크지 않은 것으로 예상됩니다.

호스팅 시장은 업체마다 제공하는 서비스의 종류가 다양하고 시장을 전망하는 공신력 있는 기관이 존재하지 않아 당사의 시장점유율을 합리적으로 산정하기에는 어려움이 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 서비스 등의 현황

(단위: 천원)

매출

유형

사업

부문

제 품 명

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

수수료

쇼핑몰

솔루션

결제솔루션

25,072,240
30.03%

28,031,441

27.61%

22,150,305

26.73%

17,940,391

25.51%

도메인

3,585,196
4.29%

4,693,159

4.62%

4,411,104

5.32%

4,078,366

5.80%

SMS 등

9,920,627
11.88%

12,377,978

12.19%

10,735,088

12.95%

8,513,481

12.11%

소 계

38,578,064
46.21%

45,102,578

44.43%

37,296,496

45.00%

30,532,238

43.42%

광고

솔루션

광고솔루션

18,026,990
21.59%

19,811,985

19.51%

17,159,643

20.70%

16,363,250

23.27%

소 계

18,026,990
21.59%

19,811,985

19.51%

17,159,643

20.70%

16,363,250

23.27%

호스팅

솔루션

웹호스팅 외

19,905,317
23.84%

25,364,724

24.98%

23,680,012

28.57%

22,613,768

32.16%

소 계

19,905,317
23.84%

25,364,724

24.98%

23,680,012

28.57%

22,613,768

32.16%

수수료 소계

76,510,371
91.65%

90,279,287

88.92%

78,136,152

94.28%

69,509,255

98.84%

상품

해외직접 외

6,969,252
8.35%

11,243,844

11.08%

4,744,118

5.72%

815,623

1.16%

상품 소계

6,969,252
8.35%

11,243,844

11.08%

4,744,118

5.72%

815,623

1.16%

매 출 총 계

83,479,623
100.0%

101,523,130

100.0%

82,880,270

100.0%

70,324,879

100.0%

주1)
2014년, 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3) 주요 서비스 설명

서비스명

내용

쇼핑몰 솔루션

쇼핑몰 운영에 필요한 모든 서비스를 제공하는 Total Commerce 솔루션

결제 솔루션

각 카드사 및 은행과의 별도 계약 없이 국내외 카드결제 는 기본으로 가상계좌, 실시간 계좌이체, 간편 결제를 지원하는 서비스

도메인서비스

쇼핑몰 고유의 브랜드 이미지 확립과 홍보를 위해 별도의 도메인을 사용이 가능한 서비스

SMS 등
- SMS 서비스 : 회원가입부터 상품 입고, 주문, 배송 등 쇼핑몰 이용단계별로 고객이 궁금해하는 정보를 자동으로 설정하여 쇼핑몰 고객에게 SMS를 발송하는 서비스
- 창업/교육센터 등 : 온라인 쇼핑몰 예비창업자 및 운영자에게 필요한 사무공간, 부가서비스, 전문컨설팅 등의 서비스 제공

광고 솔루션

온라인 쇼핑몰 사업자가 효과적인 광고를 할 수 있도록 국내외 주요 매체사와의 제휴를 통해 광고를 대행하는 솔루션

호스팅 솔루션
- 웹호스팅 : 인터넷에 홈페이지를 개설/운영할 수 있게 세팅이 완료된 웹서버의 일정 공간을 임대하여 사용하는 서비스
- 서버호스팅 : 직접 관리자 권한을 가지고 독립된 서버를 단독으로 운영하는 서비스
- 호스팅옵션 : 웹호스팅, 서버호스팅의 부가서비스 성격

나. 주요 서비스 등의 가격변동추이

(단위: 원, %)

구분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

쇼핑몰
솔루션

결제
솔루션

내수

0.8% ~ 1.0%

수출

광고
솔루션

내수

10% ~ 20%

수출

도메인

내수

22,000

22,000

22,000

22,000

호스팅
솔루션

웹호스팅

내수

5,500

5,500

5,500

5,500

서버호스팅

내수

75,000

75,000

75,000

75,000

주1) 결제솔루션은 PG중개 평균수수료율이며, 광고솔루션은 광고대행 평균수수료율을 기재하였습니다.

주2) 도메인은 1년 이용료 기준이며, 웹호스팅은 당사 대표상품인 10G광아우토반 Full SSD 비즈니스, 서버호스팅은 퀵서버호스팅 Quick E3 352 월 사용료 기준입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 매입현황

(단위: 천원)

매입
유형

품 목

구 분

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

상품

의류

국내

3,441,609

6,389,277

2,782,850

12,350

수입

-

-

-

-

소계

3,441,609

6,389,277

2,782,850

12,350

서버

국내

331,371

530,950

374,275

453,424

수입

-

-

-

-

소계

331,371

530,950

374,275

453,424

기타

국내

6,689

27,704

98,912

201,103

수입

-

-

-

-

소계

6,689

27,704

98,912

201,103

상품

합계

국내

3,779,669

6,947,931

3,256,037

666,877

수입

-

-

-

-

소계

3,779,669

6,947,931

3,256,037

666,877

총 합 계

국내

3,779,669

6,947,931

3,256,037

666,877

수입

-

-

-

-

합계

3,779,669

6,947,931

3,256,037

666,877

주1)
2014년, 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 원재료 가격변동추이

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 온라인 비즈니스 솔루션 사업 중 온라인 쇼핑몰 사업자를 위한 전자상거래 플랫폼을 제공하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 당사의 주요 상품 매입은 당사가 쇼핑몰 사업자로부터 물건을 사입하여 직접 판매하는 해외주도형판매에서 발생하고 있습니다. 이에 따라 주요 매입처는 온라인 쇼핑몰 사업자로 구성되며, 주요 매입처별 상품 매입액은 다음과 같습니다.

[주요 매입처별 상품 매입액]

(단위: 천원)

품목

매입처

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

결제조건

상품

국내

M1사
1,062,917

3,539,831

2,032,786

12,350

익월 15일

국내

O사
137,674

117,714

-

-

익월 15일

국내

E사
238,403

223,799

6,009

-

익월 15일

국내

D사
171,496

97,701

11,842

-

익월 15일

국내

Y사
584,458

878,723

-

-

익월 15일

국내

M2사
537,028

388,107

325,764

-

익월 15일

국내

기타

1,047,693

1,702,056

879,636

654,527

-

합계

3,779,669

6,947,931

3,256,037

666,877

-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사가 영위하는 인터넷 서비스업은 사업 특성상 생산의 개념이 적용되지 아니하므로 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 인터넷 서비스업을 주사업으로 영위하고 있으므로 이에 필요한 영업용 설비는 기계장치, 비품 등으로 구성되어 있습니다. 이에 대한 사항은 아래과 같습니다.

(1) 현황

(단위: 천원)

자산별

소재지

기초가액
(2017.01.01)

당기증감

당기

상각

기말가액
(2017.09.30)

비고

증가

감소

기계장치

IDC KT, SK

10,028,502

2,881,364
21
(2,817,271)
10,092,573

-

비품

본사

804,720

190,485
33,897
(225,214)
736,094

-

차량운반구

-

2

-

-

-

2

-

합계

10,833,225

3,071,848
33,918
(3,042,485)
10,828,669

-

주)

별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획

(단위: 천원)

구 분

설비
 능력

총소요
 자금

기
 지출액

지 출 예 정

비 고

2018년

2019년

2020년

2020년이후

토 지

-

-

-

-

-

-

-

-

건 물

-

-

-

-

-

-

-

-

기계장치(서버)

-

-

-

4,000,000

4,000,000

4,000,000

4,000,000

매월 지속적 매입

구 축 물

-

-

-

-

-

-

-

-

기 타

-

-

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

4,000,000

4,000,000

4,000,000

4,000,000

-

5. 매
출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출
유형
사업
부문
품 목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

용역
(수수료)
쇼핑몰
솔루션
결제솔루션
수 출
106,621
117,478
209,969
139,537

내 수
24,965,619
27,913,962
21,940,336
17,800,854

합 계
25,072,240
28,031,441
22,150,305
17,940,391

도메인
수 출
-
-
-
-

내 수
3,585,196
4,693,159
4,411,104
4,078,366

합 계
3,585,196
4,693,159
4,411,104
4,078,366

기타
수 출
-
-
-
-

내 수
9,920,627
12,377,978
10,735,088
8,513,481

합 계
9,920,627
12,377,978
10,735,088
8,513,481

소계
수 출
106,621
117,478
209,969
139,537

내 수
38,471,442
44,985,099
37,086,528
30,392,701

합 계
38,578,064
45,102,578
37,296,496
30,532,238

광고솔루션
수 출
-
-
-
-

내 수
18,026,990
19,811,985
17,159,643
16,363,250

합 계
18,026,990
19,811,985
17,159,643
16,363,250

호스팅
솔루션
웹호스팅 등
수 출
-
-
-
-

내 수
19,905,317
25,364,724
23,680,012
22,613,768

합 계
19,905,317
25,364,724
23,680,012
22,613,768

소계
수 출
-
-
-
-

내 수
19,905,317
25,364,724
23,680,012
22,613,768

합 계
19,905,317
25,364,724
23,680,012
22,613,768

용역(수수료)
소계
수 출
106,621
117,478
209,969
139,537

내 수
76,403,749
90,161,808
77,926,184
69,369,719

합 계
76,510,371
90,279,287
78,136,152
69,509,255

상 품
수 출
6,582,140
10,508,921
4,143,707
20,517

내 수
387,112
734,923
600,410
795,106

합 계
6,969,252
11,243,844
4,744,118
815,623

합 계
수 출
6,688,762
10,626,399
4,353,676
160,054

내 수
76,790,861
90,896,731
78,526,594
70,164,825

합 계
83,479,623
101,523,130
82,880,270
70,324,879

주1)
2014년, 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 판매경로와 방법, 전략, 주요 매출처

(1) 판매경로

(단위: 천원)

사업부문
품목
판매경로
2016년

매출액

비중

쇼핑몰솔루션
결제솔루션
결제중개로 인한 수수료

28,031,441

27.61%

도메인
온라인사이트 내 판매

4,693,159

4.62%

SMS 등
온라인사이트 내 판매

12,377,978

12.19%

광고솔루션
광고솔루션
사이트 내 광고

19,811,985

19.51%

호스팅솔루션
웹호스팅 외
온라인사이트 내 판매
25,364,724

24.99%

상품
-
-

11,243,844

11.08%

합 계

101,523,130

100.00%

주
) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 판매방법

쇼핑몰 솔루션은 기본적으로 무료 기반이나 다양한 부가서비스를 유료로 제공하여 제휴협력사 및 쇼핑몰 운영사업자로 부터 수수료를 수취하고 있

습
니다. 

결제 솔루션의 경우 당사는 국내 주요 PG사와 제휴 계약을 맺고 있으며, 쇼핑몰 거래액 중 PG사가 수취하는 일정 수수료 중 일부를 PG사

로 부터 지급받고 있습니다. 도메인과 SMS 서
비스는 당사의 제
공 사이트를 통해 판매하고 있으며, 선납의 구조로 직접 수수료를 수취하고 있습니다. 창업ㆍ교육센터는 창업인큐베이터 성격의 가맹점 형태로 운영되고 있습니다. 

해외 쇼핑몰 운영대행 서비스는 쇼핑몰 거래액 대비 일정 비

율

을 직

접

수취
하고 있습니다. 이외에 해외에 쇼핑몰 사업자 대신 직접 판매를 대행하는 주도형 해외판매의 경우 당사가
쇼
핑몰 사업자의 상품을 사입하여 각 국가별 오픈마켓이나 독립몰에 판매를 하고 있습니다.

광고 솔루션은 광고매체와 광고주를 연결해주는 광고대행수수료의 성격으로 주요 온라인 광고 매체사와의 계약을 통해 광고거래액의 일정 비율을 수수료 형태로 수취하고 있습니다.

호스팅 솔루션은 당사 홈페이지를 통해 판매하고 있으며 트래픽, 웹용량에 따라 월/년단위 선납 조건으로 서비스를 제공하고 있으며, 쇼핑몰 솔루션 가입자에게는 무료로 제공하고 있습니다.

(3) 판매전략

(가) 지속적인 쇼핑몰 솔루션의 고도화

당사는 인터넷을 기반으로 하는 사업으로 솔루션의 편의성과 다양성은 사용자 입장에서 타사와 비교할 수 있는 가장 중요한 요소라 판단되어 지속적인 쇼핑몰 솔루션의 고도화를 위해 노력하고 있습니다.

일례로 고객문의 대응에 딥러닝을 이용한 인공지능을 도입함으로써, 고객의 질문을 자동 분류하고, 자동 답변 가능한 영역에 대해서는 인공지능이 직접 처리, 고객 응대 프로세스의 효율 향상에 기여할 것으로 예상됩니다.

(나) 내부고객 관리를 통한 거래규모 확대

당사는 쇼핑몰 사업자를 매출 기준으로 가장 초기단계인 Newbie와 중간 단계인 Professional, 가장 상위 그룹인 Entpreneur로 구분하고 있습니다. 각 그룹의 니즈가 상이하기 때문에 해당 그룹에 맞는 솔루션의 제공으로 거래금액을 확대하고 내부 고객의 이탈을 방지할 계획입니다.

(다) 해외판매 확대

당사는 쇼핑몰 솔루션 내 국내 거래를 기반으로 해외 거래 쇼핑몰을 지속 확대할 예정입니다. 나아가 기존 쇼핑몰 솔루션 고객이 아닌 국내 중견/대기업 브랜드 제품으로 영역을 확장할 계획에 있습니다.

Total Service 고도화 (해외쇼핑몰 구축/운영 + 해외오픈마켓 입점 + 해외 광고/마케팅 + 물류 + 기타)를 통해 역직구 시장 진입장벽을 지속적으로 낮추어 경쟁력을 확보할 것이며, 언어권 확대 및 해외 국가별 판매채널 확대를 통한 다양한 서비스의 발굴 및 eCommerce 솔루션의 해외 현지 진출을 통해 해외에 국내 글로벌 서비스 이식 및 확장을 도모할 계획입니다.

(4) 주요 매출처

(단위: 천원)

매출
유형
사업
부문
품 목
매 출 처
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
결제조건

용역
쇼핑몰
솔루션
결제솔루션
국내
A사
9,914,838
11,864,672
10,643,846
9,584,466
익월 20일

B사
3,460,719
3,958,903
2,631,292
1,710,941
익월 20일

C사
3,028,590
3,757,806
3,087,450
2,528,838
익월 20일

D사
2,439,677
1,985,518
641,925
-
익월 20일

E사
2,089,476
2,446,916
2,222,374
2,094,270
익월 20일

F사
1,449,462
1,628,388
1,205,767
931,539
익월 20일

기타
2,582,855
2,271,760
1,507,683
950,799
익월 20일

수출
-
106,621
117,478
209,969
139,537
-

소계
25,072,240
28,031,441
22,150,305
17,940,391
-

도메인
소계
불특정다수
3,585,196
4,693,159
4,411,104
4,078,366
-

기타
소계
불특정다수
9,920,627
12,377,978
10,735,088
8,513,481
-

소계
38,578,064
45,102,578
37,296,496
30,532,238
-

광고솔루션
국내
G사
11,761,289
12,990,201
10,818,389
11,237,800
익월 20일

국내
H사
2,766,194
3,322,190
3,462,783
2,632,288
익월 20일

국내
I사
692,769
948,466
872,747
746,556
익월 20일

국내
J사
550,317
244,318
99,097
216,013
익월 20일

국내
기타
2,256,421
2,306,810
1,906,628
1,530,593
익월 20일

소계
18,026,990
19,811,985
17,159,643
16,363,250
-

호스팅
솔루션
웹호스팅
국내
불특정다수
13,214,595
17,468,029
16,810,054
16,180,681
선불

서버호스팅
국내
불특정다수
3,132,819
3,549,145
2,997,995
2,892,848
-

기타
국내
불특정다수
3,557,903
4,347,550
3,871,964
3,540,239
선불

소계
19,905,317
25,364,724
23,680,012
22,613,768
-

상품
국내
불특정다수
387,112
734,923
600,410
795,106
선불

수출
불특정다수
6,582,140
10,508,921
4,143,707
20,517
익월 20일

소계
6,969,252
11,243,844
4,744,118
815,623
-

합계
83,479,623
101,523,130
82,880,270
70,324,879
-

주1)
2014년, 2015년은 K-GAAP 기준입니다.

주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.
주3) 쇼핑몰 솔루션의 결제솔루션 주요 매출처는 결제서비스를 제공해 주는 PG(Payment Gateway)업체들로 구성되어 있습니다.
주4) 광고 솔루션의 주요 매출처는 온라인 광고를 중심으로 한 국내 주요 포털사이트로 구성되어 있습니다.

6. 수주상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 금리위험 등이 있으며, 이러한 내용은 첨부된 공시서류인 연결감사보고서의 주석사항 중 "위험관리" 에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 기술연구소를 2007년 5월에 재구성하여 2010년 8월 인증절차를 거쳐 설립하였습니다. 당사 기술연구소는 33명으로 구성되어 있으며 당사의 주요 서비스를 개발하고 기존 서비스에 새로운 기술을 적용하여 서비스를 지속적으로 개선하기 위한 프로젝트를 수행하고 있습니다.

또한, 글로벌 경쟁환경 하에서 서비스 경쟁력 확보 및 우위를 점할 수 있도록 유용한 신기술을 발굴하고 서비스에 접목하기 위하여 연구를 수행하고 있습니다. HTTP/2, PHP7 등 IT 신기술 적용 및 업계 최대 160테라(T)bps급 네트워크 인프라 구축하는 등 지속적으로 연구개발에 매진하고 있습니다.

한편, 당사는 기술연구소 외에도 각 사업부문별로 쇼핑몰 솔루션 내 솔루션개발팀, 광고 솔루션 내 마케팅개발팀, 글로벌비즈니스팀 내 솔루션개발팀, 호스팅 솔루션 내 서비스/서버개발팀을 두어 전문성을 강화하고 있습니다.

기술연구소의 연구인원이 각팀의 개발자, 시스템엔지니어와 함께 효과적인 서비스방법이나 신규 서비스의 개발 등에 관한 유기적인 협조체제를 갖추고 조직화하여 연구개발 활동의 전문성을 높이고 있습니다.

[연구개발조직 현황 (기술연구소 중심)]

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

[

연구개발조직 담당업무]

팀명
인원
주요 개발업무

연구소장
1
총괄

기술연구1팀
5
L7스위치구축, 인프라 및 백엔드소프트웨어 연구, 클라우드 시스템연구

기술연구2팀
2
통합커뮤니케이션 서비스 개발, 호스팅환경하의 가상 컴퓨틴 서비스 개발

CMC1팀
10
키워드를 통한 광고주 및 소비자의 행동패턴 통계 시스템 구축

CMC2팀
6
광고 키워드 관련 통계 및 활용시스템 구축

CMC3팀
4
각 매체에 최적화된 키워드 광고 관리 및 마케팅솔루션 구축

MSL팀
5
고유기호를 통한 광고주 행동패턴 연구

나. 연구개발비용

당사는 연구개발비용에 대하여 모두 당기 비용처리하고 있습니다.

(단위: 천원)

과목

2017년 3분기

2016년

2015년

2014년

연구개발비용 계
7,637,358

9,792,142

8,719,325

8,667,033

회계처리
판매비와 관리비

7,637,358

9,792,142

8,719,325

8,667,033

매출원가
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비/매출액 비율
9.15%

9.64%

10.52%

12.32%

주) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다. 연구개발실적

당사의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제명

연구기관

연구결과 및 기대효과

내용

연구기간

지능적 트래픽 분산을
통한 대륙간 웹서비스
최적화 연구

카페24㈜
기술연구소

해외 사용자들의
사이트 접속 속도 향상

국제적인 인터넷 접속 상황은 회선별로 매우 가변적이서 각각의 국가에
최적의 접속속도를 제공하는 데에 어려움이 있음. 본 과제에서는 실시간으로
여러 회선를 지속적으로 체크하여, 언제 어디서든지 최적의 서버를 국가별로
지정해주는 연구를 수행하였고, 성공적으로 당사의 EC호스팅 서비스에
적용되었음.

6개월

IDC 이중화를 통한
재해 대응 시스템 구축

카페24㈜
기술연구소

데이터의 안전도 향상

천재지변, 해킹, 랜썸웨어, 관리자의 실수등 여러가지 변수에 의해 서버의
데이터에 대한 위협은 지속적으로 증가하고 있음. 또한 백업은 전산자원을
많이 사용하는 작업으로, 가장 효율적인 백업 방법론에 대한 연구 필요.
이에 지리적으로 분리된 별도의 IDC에 효율적인 백업을 위한 연구가
수행완료 되었고, 전사 모든 서버에 대한 백업 이중화를 구축하였음.

12개월

실시간 악성 트래픽 탐지
및 차단 시스템 연구

카페24㈜
기술연구소

악성 웹 로봇 차단을 통한
웹 콘텐츠 품질향상

이미 인터넷 웹 트래픽의 약 50%를 사람이 아닌 웹 로봇이 차지하고 있음.
이 중 게시판 스팸 봇 등 악성 트래픽에 의해 사이트 운영자가 원하지 않는
 내용으로 웹 콘텐츠의 오염이 심각해지고 있음. 이에 실시각으로 정상
사용자와 악성 봇을 구분할 수 있는 로직을 개발하였고, 웹호스팅 서비스의
 기능으로 적용되었음.

9개월

L7 스위치를 이용한
비정상 대량 접속 실시간
대응시스템 연구

카페24㈜
기술연구소

돌발적 웹 접속 폭주시
대응 능력 향상

실시간 검색어 노출, SNS 전파, 광고등의 여러 요인에 의해 비정상적인 대량
트래픽 유입시, 자체 구축한 L7 모듈을 이용하여, 서비스 중지 없는 서버확장
및 캐싱기능 구현 구축. 쇼핑몰 호스팅에 적용되었음

10개월

대량 정보유출 탐지
및 방지 시스템 구축

카페24㈜
기술연구소

DB유출로 인한 개인정보
대량 유출 방지 효과

악의적인 해커의 공격, 내부자로 인한 유출 등 여러 이유에 의해 개인정보
유출 사고가 증가하는 추세임. 이를 방지하기 위해 DB에 비정상적인 데이터
대량 유출을 자동 감지하여, 원천적으로 사고를 방지할 수 있는 시스템을
구축하였음. 보유하고 있는 주요 DB 서버에 모두 적용하여 실시간 감시
모니터링 운용중에 있음.

6개월

웹쉘 실행
방지 시스템 구축

카페24㈜
기술연구소

해커의 의한 악성 웹페이지
자동 탐지 및 차단

웹호스팅 환경의 특성상, 고객 솔루션의 취약점이 다수 존재하여 해커의
의해 고객의 소스에 악성 웹쉘이 삽입되는 것을 막기 힘듬. 이에 대응하기
위해 웹쉘의 동작 패턴을 분석하여, 특정 이상행동 발생시 모니터링 및 차단
기능을 구현함. 웹호스팅 서버에 적용되어 운용중에 있음.

6개월

HTTP2 적용 및
최적화를 위한
미들웨어 시스템 구축

카페24㈜
기술연구소

차세대 표준 HTTP2를 통한
웹서비스 구축

차세대 웹 프로토콜로 제안된 HTTP2 프로토콜을 분석하고, 기존 시스템의
효율적인 전환 방안을 연구하여, 업계 최초로 HTTP2를 주요 호스팅 서비스
군에 적용

10개월

네트웍 가상화를 통한
대규모 클라우드
네트웍 연구

카페24㈜
기술연구소

확장과 전환에 유연한

서버 인프라 구축

대규모 클라우드를 구성하는 데 있어서, 보안적인 측면에서 네트웍 격리가
반드시 필요하고, 또한 네트웍 주소의 부여가 물리적 공간에서 자유로워야
하는 것도 필수 요소임. 이에, openstack 기반하에 네트웍 가상화 연구를
진행하여 확장 가능한 클라우드 시스템 구축에 대한 연구를 완료함. 현재
연구결과를 기반으로 클라우드 시스템을 구축중이고 서비스 출시 준비중임.

10개월

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

[특허 등록 현황]

번호
특허명칭
출원일자
등록일자
국가

1
통신망을 이용한 홈페이지 제작 중개 방법 및 시스템
2005.09.22
2007.06.05
대한민국

2
수험 시간관리 시계 및 이를 이용한 수험 시간관리 시스템
2006.10.09
2008.04.24
대한민국

3
저작권 콘텐츠를 이용한 온라인 광고 시스템 및 방법
2006.02.20
2008.05.30
대한민국

4
온라인 쇼핑몰 운영방법 및 이를 위한 시스템
2006.07.20
2008.06.13
대한민국

5
컴퓨터 시스템
2006.10.16
2009.01.15
대한민국

6
로그 분석을 이용한 자동 진화형 웹페이지 제공 방법 및 시스템
2009.01.09
2011.05.11
대한민국

7
키워드 특성을 이용한 랜딩 페이지 제공 방법 및 시스템
2009.05.15
2012.05.30
대한민국

8
웹 디자인을 이용한 동적 웹 사이트 개발 장치 및 방법
2011.01.21
2013.01.28
대한민국

9
휴대용 기기 및 이를 이용한 문자 입력 방법
2011.05.02
2013.05.30
대한민국

10
사용자 음성을 기반으로 하는 서비스 제공 시스템, 방법 및 장치
2012.03.14
2013.10.14
대한민국

11
인터넷 쇼핑을 위한 정보 표시 장치, 방법 및 시스템
2011.12.20
2013.12.16
대한민국

12
네트워크 상에서 제어 신호를 중계하는 서버, 상기 서버를 기반으로 하는 제어 시스템, 네트워크
상에서 제어 신호를 중계하는 방법 및 원격 제어 장치가 제어 대상 장치를 제어하는 방법
2012.05.22
2013.12.16
대한민국

13
사용자 음성 기반의 서비스 제공 시스템, 방법 및 장치
2012.03.14
2014.05.23
대한민국

14
원단 커팅 장치 및 원단 커팅 방법
2013.08.05
2015.01.16
대한민국

15
안심 방문 서비스를 위한 정보 제공 방법과 장치 및 콜 인증 방법 장치
2012.09.13
2015.04.01
대한민국

16
어플리케이션 거래 시스템
2012.01.26
2015.05.19
대한민국

17
광고 중개 방법 및 시스템
2012.11.19
2015.09.22
대한민국

18
보안 로그인 시스템, 방법 및 장치
2013.11.05
2015.11.11
대한민국

19
음파를 기반으로 하는 정보 입력 시스템, 장치 및 방법
2015.02.16
2016.09.08
대한민국

20
전자상거래 추천 분석 시스템 및 추천 분석 방법
2014.03.10
2016.09.30
대한민국

21
콘텐트 및 부가 콘텐트 전송 방법 및 장치, 디스플레이 시스템
2015.12.21
2017.07.28
대한민국

22
아이 트랙킹을 기반으로 하는 영상 전송 방법, 장치 및 시스템
2016.01.14
2017.09.21
대한민국

[기타 지적재산권 현황]

구분
내용
국내
해외

상표권
'카페24' 등
52건
56건

저작권
미디어키퍼 등
2건
-

특허권
'통신망을 이용한 홈페이지 제작 중개 방법 및 시스템' 등
22건
-

나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

카페24 주식회사와 그 종속회사

(단위: 천원)

구분
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
53,639,083
25,654,128
17,348,205

ㆍ당좌자산
53,073,391
25,496,524
17,191,170

ㆍ재고자산
565,692
157,604
157,035

[비유동자산]
18,785,260
20,199,492
18,618,751

ㆍ유형자산
12,078,717
11,863,086
9,307,631

ㆍ무형자산
1,107,829
1,592,713
2,244,396

ㆍ투자자산
-
-
-

ㆍ기타비유동자산
5,598,714
6,743,694
7,066,723

자산총계
72,424,343
45,853,620
35,966,955

[유동부채]
57,014,545
33,105,661
23,006,433

[비유동부채]
3,431,671
3,972,570
2,884,858

부채총계
60,446,216
37,078,230
25,891,292

[자본금]
3,970,307
3,970,307
3,970,307

[자본잉여금]
12,348,258
12,348,258
12,348,258

[기타포괄손익누계액]
(64,065)
(28,714)
-

[이익잉여금]
(4,276,373)
(7,514,461)
(6,242,902)

자본총계
11,978,127
8,775,390
10,075,663

구분
(2017.01.01~
2017.09.30)
(2016.01.01~
2016.12.31)
(2015.01.01~
2015.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
-

매출액
97,762,048
118,079,959
-

영업이익(영업손실)
4,047,379
(791,336)
-

계속사업이익(계속사업손실)
4,033,829
(748,602)
-

당기순이익(당기순손실)
3,238,087
(1,271,559)
-

주당순이익(주당순손실)
408원
(160원)
-

주1) 당사는 2016.01.01 K-IFRS로 전환함에 따라 2015년(제17기)의 경우 K-IFRS 연결포괄손익계산서가 존재하지 않습니다.
주2) 2015년(제17기) K-IFRS 연결재무상태표는 감사를 받지 아니하였습니다.

나. 요약별도재무정보

카페24 주식회사

(단위: 천원)

구 분
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

[유동자산]
48,506,353
22,078,529
15,438,419
13,404,752

ㆍ당좌자산
48,397,978
21,964,011
15,395,593
13,341,515

ㆍ재고자산
108,375
114,518
42,826
63,237

[비유동자산]
19,153,304
20,796,649
18,857,233
18,031,257

ㆍ유형자산
10,828,669
10,833,225
8,714,207
9,330,805

ㆍ무형자산
1,053,988
1,543,788
2,202,461
2,917,166

ㆍ투자자산
2,449,766
2,449,766
1,539,076
1,630,513

ㆍ기타비유동자산
4,820,881
5,969,870
6,401,489
4,152,772

자산총계
67,659,658
42,875,178
34,295,652
31,436,008

[유동부채]
54,893,962
32,041,340
21,758,126
16,041,744

[비유동부채]
3,327,591
3,671,340
2,650,607
3,311,547

부채총계
58,221,553
35,712,680
24,408,733
19,353,291

[자본금]
3,970,307
3,970,307
3,970,307
3,970,307

[자본잉여금]
12,348,258
12,348,258
12,348,258
12,348,258

[기타포괄손익누계액]
-
-
-
(71,010)

[이익잉여금]
(6,880,460)
(9,156,066)
(6,431,646)
(4,164,837)

자본총계
9,438,105
7,162,499
9,886,919
12,082,718

구분
(2017.01.01~
2017.09.30)
(2016.01.01~
2016.12.31)
(2015.01.01~
2015.12.31)
(2014.01.01~
2014.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP

매출액
83,479,623
101,523,130
82,880,270
70,324,879

영업이익(영업손실)
2,876,178
(2,518,122)
(1,957,461)
(4,161,475)

계속사업이익(계속사업손실)
2,907,791
(2,451,752)
(2,330,225)
(4,888,387)

당기순이익(당기순손실)
2,275,606
(2,724,421)
(1,881,151)
(3,917,420)

주당순이익(주당순손실)
287원
(343원)
(237원)
(493원)

주1) 당사는 2016.01.01 K-IFRS로 전환함에 따라 2014년(제16기), 2015년(제17기) 포괄손익계산서는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.
주2) 2015년(제17기) K-IFRS 재무제표는 감사를 받지 아니하였습니다. 다만, K-GAAP 재무제표에 대해서는 적정의견을 수령하였습니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

연 결 재 무 상 태 표

제19(당)기 3분기말 2017년 09월 30일 현재

제18(전)기말 2016년 12월 31일 현재

제17(전전)기말 2015년 12월 31일 현재
(감사받지 않은 재무제표)

카페24 주식회사와 그 종속기업

(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)

자산

유동자산
53,639,082,995
25,654,128,036
17,348,204,547

현금및현금성자산
40,382,810,893
12,620,545,261
7,918,390,579

금융기관예치금
200,000,000
1,140,426,081
598,001,019

매출채권
10,466,506,655
10,545,132,704
7,233,965,169

기타수취채권
379,621,819
286,961,960
81,695,732

기타자산
1,631,024,351
882,779,834
1,349,472,418

당기법인세자산
13,427,600
20,677,859
9,644,830

재고자산
565,691,677
157,604,337
157,034,800

비유동자산
18,785,259,650
20,199,492,265
18,618,750,652

기타수취채권
2,806,755,041
3,254,879,188
3,086,242,330

유형자산
12,078,716,583
11,863,085,837
9,307,631,348

무형자산
1,107,828,968
1,592,712,776
2,244,396,025

이연법인세자산
2,791,959,058
3,488,814,464
3,980,480,949

자산총계
72,424,342,645
45,853,620,301
35,966,955,199

부채

유동부채
57,014,544,703
33,105,660,882
23,006,433,392

매입채무
654,786,843
869,255,331
668,906,038

차입금
1,260,000,000
1,510,000,000
3,635,135,906

기타지급채무
7,434,758,911
9,575,204,542
7,868,653,197

당기법인세부채
87,870,625
27,881,325
-

기타금융부채
35,747,149,726
8,647,092,000
-

기타부채
11,829,978,598
12,476,227,684
10,833,738,251

비유동부채
3,431,670,888
3,972,569,613
2,884,858,455

차입금
1,965,697,406
2,433,707,790
1,600,000,000

기타지급채무
-
209,709,900
134,251,205

기타부채
1,465,973,482
1,329,151,923
1,150,607,250

부채총계
60,446,215,591
37,078,230,495
25,891,291,847

자본

자본금
3,970,307,000
3,970,307,000
3,970,307,000

자본잉여금
12,348,257,998
12,348,257,998
12,348,257,998

기타포괄손익누계액
(64,064,474)
(28,714,442)
-

결손금
(4,276,373,470)
(7,514,460,750)
(6,242,901,646)

비지배지분
-
-
-

자본총계
11,978,127,054
8,775,389,806
10,075,663,352

부채와 자본총계
72,424,342,645
45,853,620,301
35,966,955,199

나. 연결포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

카페24 주식회사와 그 종속기업

(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016년
(제18기)

매출액
97,762,047,994
83,814,420,008
118,079,959,425

매출원가
8,982,561,158
9,104,075,977
14,257,043,240

매출총이익
88,779,486,836
74,710,344,031
103,822,916,185

판매비와 관리비
84,732,107,803
77,208,821,814
104,614,251,728

영업이익
4,047,379,033
(2,498,477,783)
(791,335,543)

금융수익
474,896,068
114,996,539
487,237,164

금융비용
(266,202,592)
(282,784,207)
(360,258,045)

기타영업외수익
85,523,592
73,932,177
178,316,313

기타영업외비용
(307,766,683)
(228,111,319)
(262,562,135)

법인세차감전순이익(손실)
4,033,829,418
(2,820,444,593)
(748,602,246)

법인세비용(수익)
795,742,138
338,678,946
522,956,858

당기순이익(손실)
3,238,087,280
(3,159,123,539)
(1,271,559,104)

당기순이익의 귀속:

지배기업소유주지분
3,238,087,280
(3,159,123,539)
(1,271,559,104)

비지배지분
-
-
-

기타포괄손익
(35,350,032)
(89,396,807)
(28,714,442)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
(35,350,032)
(89,396,807)
(28,714,442)

해외사업환산손익
(35,350,032)
(89,396,807)
(28,714,442)

당기총포괄손익
3,202,737,248
(3,248,520,346)
(1,300,273,546)

당기총포괄손익의 귀속 :

지배기업소유주지분
3,202,737,248
(3,248,520,346)
(1,300,273,546)

비지배지분
-
-
-

지배기업 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당손익
408
(398)
(160)

희석주당손익
373
(398)
(160)

다. 연결자본변동표

연 결 자 본 변 동 표

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

카페24 주식회사와 그 종속기업

(단위: 원)

구 분
과 목
지배기업의 소유주지분
비지배지분
총 계

자본금
자본잉여금
기타포괄
 손익누계액
이익잉여금
소 계

2016년
(제18기)
2016.01.01 (전기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(6,242,901,646)
10,075,663,352
-
10,075,663,352

1. 당기총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(1,271,559,104)
(1,271,559,104)
-
(1,271,559,104)

해외사업환산손익
-
-
(28,714,442)
-
(28,714,442)
-
(28,714,442)

2016.12.31(전기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
(28,714,442)
(7,514,460,750)
8,775,389,806

8,775,389,806

2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016.01.01 (전기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(6,242,901,646)
10,075,663,352
-
10,075,663,352

1. 당기총포괄손익

분기순이익(손실)
-
-
-
(3,159,123,539)
(3,159,123,539)
-
(3,159,123,539)

해외사업환산손익
-
-
(89,396,807)
-
(89,396,807)
-
(89,396,807)

2016.09.30 (전분기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
(89,396,807)
(9,402,025,185)
6,827,143,006
-
6,827,143,006

2017년 3분기
(제19기 3분기)
2017.01.01 (당기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
(28,714,442)
(7,514,460,750)
8,775,389,806
-
8,775,389,806

1. 당기총포괄손익

분기순이익
-
-
-
3,238,087,280
3,238,087,280
-
3,238,087,280

해외사업환산손익
-
-
(35,350,032)
-
(35,350,032)
-
(35,350,032)

2017.09.30 (당분기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
(64,064,474)
(4,276,373,470)
11,978,127,054
-
11,978,127,054

라. 연결현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

카페24 주식회사와 그 종속기업

(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016년
(제18기)

영업활동으로 인한 현금흐름
3,414,784,527
1,030,476,886
4,565,725,106

영업으로부터 창출된 현금
3,634,452,509
1,261,214,513
4,763,861,040

당기순이익(손실)
3,238,087,280
(3,159,123,539)
(1,271,559,104)

당기순손익에 대한 조정
4,623,034,930
4,275,993,845
5,502,210,645

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(4,226,669,701)
144,344,207
533,209,499

이자의 수취
89,183,754
117,670,484
121,148,366

이자의 지급
(277,204,563)
(338,449,694)
(304,842,223)

법인세의 회수(납부)
(31,647,173)
(9,958,417)
(14,442,077)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,218,720,502)
(5,277,974,628)
(7,552,402,848)

기타수취채권의 감소
619,826,033
520,580,731
2,242,418,779

금융기관예치금의 감소
940,426,081
88,558,028
(542,425,062)

유형자산의 처분
51,660,512
1,222,364
1,222,364

유형자산의 취득
(3,543,820,505)
(5,078,101,159)
(6,620,502,283)

무형자산의 취득
(111,788,230)
(201,022,258)
(222,264,190)

기타수취채권의 증가
(175,024,393)
(609,212,334)
(2,410,852,456)

재무활동으로 인한 현금흐름
26,762,560,000
8,120,000,000
7,705,984,094

차입금의 차입
12,560,000
-
2,449,600,000

기타금융부채의 차입
27,500,000,000
9,000,000,000
9,000,000,000

차입금의 상환
(750,000,000)
(880,000,000)
(3,743,615,906)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(196,358,393)
(61,279,665)
(17,151,670)

현금및현금성자산의 증가
27,762,265,632
3,811,222,593
4,702,154,682

분기초의 현금및현금성자산
12,620,545,261
7,918,390,579
7,918,390,579

분기말의 현금및현금성자산
40,382,810,893
11,729,613,172
12,620,545,261

3. 연결재무제표 주석

제 19
(당)
3분기말 : 2017년 09월 30일 현재

제 18
(전)
기말 : 2016년 12월 31일 현재

제 18
(전)
기초 : 2016년 01월 01일 현재
"감사받지 아니한 재무제표"

카페24 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 

카페24 주식회사(이하 '당사' 또는 '지배기업') 및 종속기업들(이하 당사 및 종속기업들을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

당사는 1999년 5월 17일 설립된 인터넷 전문 솔루션 회사입니다. 서울특별시 동작구보라매로5길에 본사를 두고 있는 당사는 인터넷 비즈니스솔루션, 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 자체 설립한 연구소와 개발조직을 통해 인터넷 서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 설립시 납입자본금은 378,000천원이었으며, 수차례의 증자를 거쳐 2017년
9월 30일 현재 납입자본금은 3,970,307천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당분기말
전기말
전기초
비 고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

우창균
1,390,108
17.51
1,390,108
17.51
1,390,108
17.51
최대주주(친인척포함)

이재석
683,550
8.61
683,550
8.61
683,550
8.61
대표이사

이창훈
600,110
7.56
600,110
7.56
600,110
7.56
이사

김용철
453,138
5.71
453,138
5.71
453,138
5.71
이사

기타
4,813,708
60.61
4,813,708
60.61
4,813,708
60.61

합 계
7,940,614

100.
00

7,940,614

100.
00

7,940,614

100.
00

1.1 종속기업 현황

종속기업명
2017.09.30
2016.12.31
2016.01.01
소재지
결산월
주요 영업활동

소유지분율
(%)
소유지분율
(%)
소유지분율
(%)

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
100
100
100
필리핀
12월
웹디자인제작 및 영어권 쇼핑몰CS

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
100
100
100
중국
12월
쇼핑몰CS, 본사CS, QA

에스아이아이씨㈜
100
100
100
대한민국
12월
쇼핑몰(국내)CS, 광고서비스지원

CAFE 24 JAPAN INC.
100
100
100
일본
12월
일어권 쇼핑몰CS, 정산대행

제이씨어패럴㈜
100
100
100
대한민국
12월
상품공급

패스트박스㈜
100
100
100
대한민국
12월
운송서비스

CAFE24, Inc.(*)
100
100
100
미국
12월
해외직구 배송대행

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.(*)
100
100
100
중국
12월
쇼핑몰 운영지원

(*) 상기 종속기업은 지배기업이 지분 100% 를 보유하고 있으나 종속기업의 재무상태 및 경영성과가 연결재무제표에 미치는 영향이 미미하여 연결대상에서 제외하였습니다.

1.2 연결대상 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)

(단위: 천원)

종속기업명
2017.09.30
2017년 3분기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
398,812
38,649
360,163
812,189
63,701
63,701

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
1,244,437
148,605
1,095,832
3,585,680
127,490
127,490

에스아이아이씨㈜
1,851,210
754,644
1,096,567
3,279,886
180,789
180,789

CAFE 24 JAPAN INC.
1,590,835
1,028,064
562,771
1,394,921
143,969
143,969

제이씨어패럴㈜
2,366,573
862,303
1,504,270
6,752,261
383,824
383,824

패스트박스㈜
1,462,901
1,092,714
370,186
5,495,196
62,708
62,708

(단위: 천원)

종속기업명
2016.12.31
2016년 3분기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
361,862
40,054
321,808
780,212
126,978
126,978

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
1,287,401
315,492
971,910
3,060,531
216,419
216,419

에스아이아이씨㈜
1,548,039
632,261
915,778
2,567,299
172,891
172,891

CAFE 24 JAPAN INC.
2,557,304
2,132,066
425,238
1,425,776
(173,411)
(173,411)

제이씨어패럴㈜
1,377,805
257,359
1,120,446
5,040,361
241,490
241,490

패스트박스㈜
1,165,527
858,049
307,478
4,576,486
(3,201)
(3,201)

(단위: 천원)

종속기업명
2016.01.01

자산
부채
자본

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
171,092
27,133
143,958

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
1,044,391
298,326
746,065

에스아이아이씨㈜
992,651
422,049
570,602

CAFE 24 JAPAN INC.
342,833
240,863
101,970

제이씨어패럴㈜
490,220
291,012
199,208

패스트박스㈜
886,145
920,128
(33,983)

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결회사')의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결회사는 2017년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다.

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정사항은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니
다.
연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시
작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다.연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정 1)

당기손익-

공정가치 측정 2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정 1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의
비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는
2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채권 54,236백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가
로 측정할 수 있습니다.
연결회사는 2017년 9월 30일 현재대여금 및 수취채권
54,236백만원
을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 54,236백만원(대여금 및 수취채권 54,236백만원)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 41백만원을 설정하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서
생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 
연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 연결회사는 기업회계기준
서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.
연결회사는 2017년 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 유의적인 회계정책

연결회사가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로보고 있습니다.

(2) 연결

① 종속기업

종속기업은 지배기업 또는 지배기업의 종속기업이 경제활동에서 효익을 얻기 위하여재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 기업입니다.
연결회사의 또 다른 기업에 대한지
배여부를 평가하는데 있어 행사 또는 전환이 가능한 잠재적 의결권의 존재와 영향도 고려하고 있습니 다. 종속기업의 재무제표는 지배력을 획득한 시점부터 지배력을 상실하는 시점까지 연결재무제표에 포함되어 있습니다.

연결회사를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

② 내부거래제거
연결회사 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 연결회사의 내부거래에서 발생한 미실현손실이 연결재무제표에서 인식해야 하는 자산손상의 징후일 경우 당기손실로 인식하고 있습니 다.

③ 비지배지분
종속기업의 지분 중 지배기업에게 귀속되지 않는 비지배지분은 지배기업의 소유주 지분과는 구분하여 표시하고 있습니다. 당기순이익과 기타포괄손익의 각 구성요소는지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다.

④ 지배기업의 종속기업 소유지분 변동
지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 이러한 상황에서 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가칭의 차이는 자본으로 직접 인식하고 지배기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

(3) 현금 및 현금성자산

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한
취득일로부터 만기일이 3개월 이내인(회사의 실제 정책을 기재)

투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다. 

(4) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 비파생금융자산

금융자산은 인식 및 측정을 위하여 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

①
당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다.

②
만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결회사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③
대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④
매도가능금융
자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤
금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분을 연결회사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

⑥
금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결회사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(6) 파생금융상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다.

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

(7) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다. 후속기간에 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대해여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식
후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선·유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 기타영업외손익으로 인식합니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용년수

기계장치
5년

비품
5년

차량운반구
5년

연결회사는 매 보고기간말에 자산의
잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과
이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(9) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(10) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
내용년수

개발비
5년

기타의무형자산
5년

산업재산권
5~10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

건설계약에서 발생한 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(12) 비파생금융부채

연결회사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(13) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고, 관련 채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 부채로 인식하고 있습니다. 부채는 관련 급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(14) 외화 

① 외화거래

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결회사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류합니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산

해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한순투자의 일부로 보아 연결재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(15) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결회사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사 또는 연결회사 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(16) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

② 용역의 제공

용역의 제공에 따른 수익은 매 보고기간말에 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있습니다.

(17) 금융 수익과 비용 

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 충당부채의 상각액, 부채로 분류되는 우선주에 대한 배당금, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결회사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. (따라서, 이연법인세자산 또는 이연법인세부채 측정 시 공정가치로 측정되는 투자부동산은 반증이 없는 한 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영하여 측정하고 있습니다.)

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이 중 일시적차이가 과세소득 발생으로 해소될 가능성이 높은 경우에 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결회사가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익

연결회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

3. 위험관리

3.1 재무위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1)
위험관리 정책

연결회사의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 교육 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다. 

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

현금및현금성자산
40,382,811
12,620,545
7,918,391

금융기관예치금
200,000
1,140,426
598,001

매출채권
10,466,507
10,545,133
7,233,965

기타수취채권(유동)
379,622
286,962
81,696

기타수취채권(비유동)
2,806,755
3,254,879
3,086,242

합 계

54,235,69
5

27,847,945
18,918,295

연결회사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생이었으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타수취채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타수취채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권및기타수취채권 총장부금액
10,943,598
2,806,755
10,857,750
3,254,879
7,340,254
3,086,242

대손충당금:

매출채권
(97,469)
-
(25,656)
-
(24,593)
-

기타수취채권
-
-
-
-
-
-

합 계
(97,469)
-
(25,656)
-
(24,593)
-

매출채권및기타수취채권 순장부금액

10,846,12
9

2,806,755
10,832,095
3,254,879
7,315,661
3,086,242

매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기초
25,656
24,593

대손상각(환입)
71,813
1,063

제각
-
-

기말
97,469
25,656

매출채권및기타수취채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

구 분
(단위: 천원)

당분기말
전기말
전기초

매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권

연체되지 않은 채권
10,417,921
379,622
2,806,755
10,446,672
286,962

3,25
4,
879

7,230,052
81,696
3,086,242

연체되었으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 12개월 이하
1,681
-
-
85,952
-
-
-
-
-

12개월 초과
98,487
-
-
12,508
-
-
3,913
-
-

소 계
100,168
-
-
98,461
-
-
3,913
-
-

손상채권

6개월 이하
13,559
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 12개월 이하
32
-
-
-
-
-
-
-
-

12개월 초과
32,296
-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

소 계

45,88
7

-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

합 계
10,563,976
379,622
2,806,755
10,570,789
286,962

3,25
4
,879

7,258,558
81,696
3,086,242

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황(예: 천재지변)으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말 현재 연결회
사가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.
아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
654,787
-
-
-
654,787

기타지급채무
7,434,759
-
-
-
7,434,759

차입금
1,309,920
1,868,857
46,920
-
3,225,697

기타금융부채
35,747,150
-
-
-
35,747,150

합 계

45,146,61
6

1,868,857
46,920
-
47,062,393

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결회사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다. 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, RMB 등입니다.

연결회사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 보고기간 말 현재 원화 환율변동이 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD
10% 상승시
124,029
157,836
124,029
157,836

10% 하락시
(124,029)
(157,836)
(124,029)
(157,836)

RMB
10% 상승시
3,463
(23,339)
3,463
(23,339)

10% 하락시
(3,463)
23,339
(3,463)
23,339

JPY 등
10% 상승시
333,724
138,392
333,724
138,392

10% 하락시
(333,724)
(138,392)
(333,724)
(138,392)

② 이자율위험
연결회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp변동 시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구 분
(단위: 천원)

세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

이자율 상승시
(6,042)
(17,373)
(6,042)
(17,373)

이자율 하락시
6,042
17,373
6,042
17,373

(5) 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다.

연결회사의 자본관리는 차입금에서 현금및현금성자산 및 단기운용 목적 금융상품을 차감한 순차입금과 자본의 비율을 활용하고 있으며, 순차입금비율 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

부채총계
60,446,216
37,078,230
25,891,292

자본총계
11,978,127
8,775,390
10,075,663

차입금 및 사채(주1)
38,972,847
12,590,800
5,235,136

예금(주2)
40,582,811
13,760,971
8,516,392

부채비율
504.6%
422.5%
257.0%

순차입금비율(주3)
(-)13.4%
(-)13.3%
(-)32.6%

(주1)
당기손익인식금융부채로 인식한 전환사채 및 신주인수권부사채의 장부가액이 포함되어 있습니다.

(주2)
예금에는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금이 포함되어 있습니다.

(주3)
순차입금비율 = (차입금 - 예금) / 자본 총계

4

. 금융상품

(1) 범주별 금융상품자산

(단위: 천원)

금융자산
당분기말

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
40,382,811
-
-
40,382,811

금융기관예치금
-
200,000
-
-
200,000

매출채권
-
10,466,507
-
-
10,466,507

기타수취채권(유동)
-
379,622
-
-
379,622

기타수취채권(비유동)
-
2,806,755
-
-
2,806,755

합 계
-

54,235,69
5

-
-

54,235,69
5

(단위: 천원)

금융자산
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
12,620,545
-
-
12,620,545

금융기관예치금
-
1,140,426
-
-
1,140,426

매출채권
-
10,545,133
-
-
10,545,133

기타수취채권(유동)
-
286,962
-
-
286,962

기타수취채권(비유동)
-
3,254,879
-
-
3,254,879

합 계
-
27,847,945
-
-
27,847,945

(단위: 천원)

금융자산
전기초

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
7,918,391
-
-
7,918,391

기타금융자산
-
598,001
-
-
598,001

매출채권
-
7,233,965
-
-
7,233,965

기타수취채권(유동)
-
81,696
-
-
81,696

기타수취채권(비유동)
-
3,086,242
-
-
3,086,242

합 계
-
18,918,295
-
-
18,918,295

(2) 범주별 금융상품부채

(단위: 천원)

금융부채
당분기말

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
654,787
654,787

차입금(유동)
-
1,260,000
1,260,000

차입금(비유동)
-
1,965,697
1,965,697

기타지급채무(유동)
-
7,434,759
7,434,759

기타금융부채(유동)
35,747,150
-
35,747,150

합 계
35,747,150
11,315,243
47,062,393

(단위: 천원)

금융부채
전기말

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
869,255
869,255

차입금(유동)
-
1,510,000
1,510,000

차입금(비유동)
-
2,433,708
2,433,708

기타지급채무(유동)
-
9,575,205
9,575,205

기타지급채무(비유동)
-
209,710
209,710

기타금융부채(유동)
8,647,092
-
8,647,092

합 계
8,647,092
14,597,878
23,244,970

(단위: 천원)

금융부채
전기초

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
668,906
668,906

차입금(유동)
-
3,635,136
3,635,136

차입금(비유동)
-
1,600,000
1,600,000

기타지급채무(유동)
-
7,868,653
7,868,653

기타지급채무(비유동)
-
134,251
134,251

합 계
-
13,906,946
13,906,946

(3) 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

금융상품 범주
구 분
당분기
전분기

대여금 및 수취채권
이자수익
74,954
114,997

금융자산에서 발생한 손익 합계
74,954
114,997

당기손익인식금융부채
이자비용
(152,260)
(63,000)

당기손익인식금융부채평가이익
399,942
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(113,942)
(219,784)

금융부채에서 발생한 손익 합계
133,740
(282,784)

(4) 공정가치

① 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
40,382,811
40,382,811
12,620,545
12,620,545
7,918,391
7,918,391

금융기관예치금
200,000
200,000
1,140,426
1,140,426
598,001
598,001

매출채권
10,466,507
10,466,507
10,545,133
10,545,133
7,233,965
7,233,965

기타수취채권
3,186,377
3,186,377
3,541,841
3,541,841
3,167,938
3,167,938

합 계

54,235,69
5

54,235,69
5

27,847,945
27,847,945
18,918,295
18,918,295

금융부채

매입채무
654,787
654,787
869,255
869,255
668,906
668,906

차입금
3,225,697
3,225,697
3,943,708
3,943,708
5,235,136
5,235,136

기타지급채무
7,434,759
7,434,759
9,784,914
9,784,914
8,002,904
8,002,904

기타금융부채
35,747,150
35,747,150
8,647,092
8,647,092
-
-

합 계
47,062,393
47,062,393

23,244,9
69

23,244,9
69

13,906,946
13,906,946

② 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 수준별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

당기손익인식금융부채
-
-
35,747,150
-
-
8,647,092
-
-
-

④ 가치평가 및 투입변수

구 분
수준
가치평가기법
공정가치
투입변수
당분기말
전기말

전환사채
3
이항모형
8,468,640
무위험수익률
1.570%
1.673%

할인율
11.378%
12.511%

변동성
18.49%
17.98%

신주인수권부사채
3
이항모형
27,278,510
무위험수익률
1.93%
-

할인율
14.36%
-

변동성
15.82%
-

5. 영업부문

(1) 영업단위부문

① 부문별 주요사업

부 문
주요사업내역

인터넷비지니스솔루션
인터넷 비지니스솔루션, 소프트웨어 개발 및 공급, 쇼핑몰 CS

상품
상품공급

물류
상품 보관 및 배송

(2) 매출액 및 영업손익
① 보고부문별 매출액 및 영업손익

(단위: 천원)

구 분
당분기

인터넷비지니스솔루션
상품
물류
연결조정
합 계

매출액
92,552,298
6,752,261
5,495,196
(7,037,707)
97,762,048

영업손익
3,434,355
516,491
96,533
-
4,047,379

감가상각비및무형자산상각비
3,833,271
23,803
29,754
-

3,886,82
8

(단위: 천원)

구 분
전분기

인터넷비지니스솔루션
상품
물류
연결조정
합 계

매출액
80,628,981
5,040,361
4,576,486
(6,431,408)
83,814,420

영업손익
(2,930,785)
405,367
26,940
-
(2,498,478)

감가상각비및무형자산상각비
3,652,349
19,851
20,038
-

3,692,23
8

② 지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분
매출액

당분기
전분기

본사 소재지(국내)
91,070,712
75,865,210

해외
6,691,336
7,949,210

합 계
97,762,048
83,814,420

(3) 부문자산 및 부문부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

인터넷비지니스솔루션
72,744,952
60,191,516
48,629,784
38,832,551

상품
2,366,573
862,303
1,377,805
257,359

물류
1,462,901
1,092,714
1,165,527
858,049

연결조정
(4,150,083)
(1,700,317)
(5,319,496)
(2,869,729)

합 계
72,424,343
60,446,216
45,853,620
37,078,230

6. 매출채권과 기타수취채권

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매출채권
10,563,976
(97,469)
10,466,507
10,570,789
(25,656)
10,545,133
7,258,558
(24,593)
7,233,965

기타수취채권
3,186,377
-
3,186,377
3,541,841
-
3,541,841
3,167,938
-
3,167,938

기타수취채권(유동)
379,622
-
379,622
286,962
-
286,962
81,696
-
81,696

기타수취채권(비유동)
2,806,755
-
2,806,755
3,254,879
-
3,254,879
3,086,242
-
3,086,242

(2) 기타수취채권 구성내역

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

미수수익
1,625
15,855
2,674

미수금
377,997
271,107
79,022

보증금
2,806,755
3,254,879
3,086,242

합 계
3,186,377
3,541,841
3,167,938

7
. 재고자산

당분기말과 전기말 및 전기초 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
108,375
-
108,375
114,518
-
114,518
42,826
-
42,826

제품
-
-
-
-
-
-
47,782
-
47,782

재공품
457,316
-
457,316
43,087
-
43,087
66,427
-
66,427

합 계

565,69
1

-

565,69
1

157,60
5

-

157,60
5

157,035
-
157,035

8. 유형자산

(1)
유형자산의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
기계장치
비품
차량운반구
시설장치
합 계

당분기말

취득원가
37,740,239
6,668,739
92,151
16,498
44,517,627

감가상각누계액
(27,573,335)
(4,811,800)
(49,429)
(4,346)
(32,438,910)

순장부가액
10,166,904
1,856,939
42,722
12,152
12,078,717

전기말

취득원가
35,140,158
6,290,439
62,410
16,498
41,509,505

감가상각누계액
(25,044,333)
(4,558,802)
(41,413)
(1,871)
(29,646,419)

순장부가액
10,095,825
1,731,637
20,997
14,627
11,863,086

전기초

취득원가
29,559,484
5,412,523
55,089
-
35,027,096

감가상각누계액
(21,647,171)
(4,039,059)
(33,235)
-
(25,719,465)

순장부가액
7,912,313
1,373,464
21,854
-
9,307,631

(2) 유형자산 순장부금액의 변동내역

구 분
(단위: 천원)

당분기

기계장치
비품
차량운반구
시설장치
합 계

기초 순장부금액
10,095,825
1,731,637
20,997
14,627
11,863,086

취득
2,908,024
606,056
29,741
-
3,543,821

처분
(21)
(33,897)
-
-
(33,918)

감가상각비
(2,836,924)
(442,783)
(8,016)
(2,475)
(3,290,198)

외화환산차이 등
-
(4,074)
-
-
(4,074)

기말 순장부금액
10,166,904
1,856,939
42,722
12,152
12,078,717

구 분
(단위: 천원)

전분기

기계장치
비품
차량운반구
시설장치
합 계

기초 순장부금액
7,912,314
1,373,464
21,854
-
9,307,631

취득
4,318,187
805,298
7,321
16,498
5,147,304

처분
(4)
(13)
-
-
(17)

감가상각비
(2,604,160)
(428,934)
(6,416)
(1,046)
(3,040,557)

외화환산차이 등
-
(44,765)
-
-
(44,765)

기말 순장부금액
9,626,336
1,705,050
22,759
15,452
11,369,597

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와 관리비
3,290,198
3,040,557

9. 무형자산

(1) 무형자산의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
개발비
산업재산권
기타의무형자산
합 계

당분기말

취득원가
3,617,270
263,533
1,112,753
4,993,556

상각누계액
(2,973,224)
(111,495)
(801,008)
(3,885,727)

순장부가액
644,046
152,038
311,745
1,107,829

전기말

취득원가
3,617,270
232,110
1,032,388
4,881,768

상각누계액
(2,553,414)
(83,187)
(652,454)
(3,289,055)

순장부가액
1,063,856
148,923
379,934
1,592,713

전기초

취득원가
3,617,270
140,128
1,406,913
5,164,311

상각누계액
(1,931,988)
(54,331)
(933,596)
(2,919,915)

순장부가액
1,685,282
85,797
473,317
2,244,396

(2) 무형자산 순장부금액의 변동내역

구 분
(단위: 천원)

당분기

개발비
산업재산권
기타의무형자산
계

기초 순장부금액
1,063,856
148,923
379,934
1,592,713

취득
-
31,423
80,365
111,788

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(419,811)
(28,308)
(148,512)
(596,631)

외화환산차이 등
-
-
(41)
(41)

기말 순장부금액
644,046
152,038
311,745
1,107,829

구 분
(단위:천원)

전분기

개발비
산업재산권
기타의무형자산
계

기초 순장부금액
1,685,282
85,797
473,317
2,244,396

취득
-
88,997
112,026
201,022

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(466,069)
(20,538)
(165,074)
(651,681)

외화환산차이 등
-
-
(88)
(88)

기말 순장부금액
1,219,213
154,256
420,181
1,793,649

10. 매입채무와 기타지급채무

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동성

매입채무
654,787
869,255
668,906

기타지급채무
7,434,759
9,575,205
7,868,653

미지급금
4,552,903
6,666,660
5,612,755

미지급비용
2,371,362
2,167,236
1,651,969

예수보증금
510,494
741,309
603,929

비유동성

기타지급채무
-
209,710
134,251

예수보증금
-
209,710
134,251

11. 차입금

(1) 장단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장 만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
전기초

단기차입금
신한은행
2016-04-21
4.87%
-
-
100,000

하나은행
2017-10-12
2.93%
200,000
200,000
-

신한은행
2018-04-08
5.43%
100,000
100,000
100,000

대표이사
2016-10-24
6.00%
-
-
60,000

소 계
300,000
300,000
260,000

장기차입금
하나은행
2018-04-29
4.25%
750,000
1,500,000
2,500,000

중소기업진흥공단
2018-10-13
3.23%
104,080
91,520
100,000

차감:유동성장기부채
(750,000)
(1,000,000)
(1,000,000)

소 계
104,080
591,520
1,600,000

합 계
404,080
891,520
1,860,000

(2) 사채

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
연이자율
금 액
상환방법

당분기말
당분기말
전기말
전기초

2016기보제이차유동화전문유한회사
2016-11-25
2018-11-24
2.97%
2,100,000
2,100,000
2,400,000
1년거치 2년분할상환

소계
2,100,000
2,100,000
2,400,000

차감:사채할인발행차금
(28,383)
(47,812)
(24,864)

차감:유동성사채
(210,000)
(210,000)
(2,375,136)

차감 후 잔액
1,861,617
1,842,188
-

12. 기타금융부채

(1) 기타금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
표면
이자율
보장
수익율
액 면 금 액

당분기말
전기말
전기초

제7회 전환사채
2016-01-18
2019-01-18
1.00%
4.00%
9,000,000
9,000,000
-

공정가치 평가금액(*)

8,4
68
,640

8,6
47
,092

-

제10회 신주인수권부사채
2017-08-16
2020-08-16
2.50%
2.50%
27,500,000
-
-

공정가치 평가금액(*)
27,278,510
-
-

액면금액 합계
36,500,000
9,000,000
-

공정가치 평가금액 합계

35,7
47
,150

8,6
47
,092

-

(*) 상기 전환사채 및 신주인수권부사채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하여 공정가치로 평가하였으며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 전환사채

당분기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제7회 전환사채

발행일
2016년 01월 18일

만기일
2019년 01월 18일

사채의 권면총액
9,000,000,000원

전환대상
기명식 보통주

전환가격
62,967 원

전환가격조정
1) 주식분할, 무상증자, 주식배당 시
2) 시가(*)를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행하는 경우

(*) 조정사유 발생일 직전의 전환가액, 상장된 경우 조정사유 발생일 직전의 종가, 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우 액면가를 행사가액으로 함.

액면이자율
1.00%

보장수익율
4.00%

전환조건
사채발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기 1월 전까지 주당 전환가격으로 전환가능

발행자의 조기상환권
2016년 7월 18일 및 그 날로부터 매3개월마다 발행자는 사채권자에게 사채권의 권면금액을 지급하고 사채권의 반환을 청구할 수 있다

(3) 신주인수권부사채

구 분
제10회 신주인수권부사채

발행일
2017년 08월 16일

만기일
2020년 08월 16일

사채의 종류
무보증 사모 분리형 신주인수권부사채

사채의 권면총액
27,500,000,000원

표면이자율
2.50%

만기이자율
2.50%

행사비율
100%

행사가액
69,264원

행사가격 조정
1) 주식분할, 무상증자, 주식배당 시
2) 사채 발행 후 상장 시 공모가격이 직전 행사가격보다 낮은 경우
3) 행사기간 종료일까지 상장 후 첫 거래일로부터 매 3개월 경과일마다 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 조정일전일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 조정일 전일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가액보다 낮은 경우

행사기간
2018년 8월 16일부터 2020년 7월 16일까지

13. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동성

예수금
2,424,384
4,152,895
3,154,008

부가세예수금
1,872,060
1,669,741
1,462,301

선수금
347,372
10,011
138,914

선수수익
7,186,163
6,643,581
6,078,515

소 계
11,829,979
12,476,228
10,833,738

비유동성

장기선수수익
1,465,973
1,329,152
1,150,607

소 계
1,465,973
1,329,152
1,150,607

합 계
13,295,952
13,805,380
11,984,346

14. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배기업의 자본금 내역

구 분
당분기말
전기말
전기초

수권주식수
40,000,000주
20,000,000주
10,000,000주

주당금액
500원
500원
500원

발행주식수
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주

보통주자본금
3,970,307천원
3,970,307천원
3,970,307천원

(2) 자본잉여금

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

주식발행초과금
12,302,361
12,302,361
12,302,361

기타자본잉여금
45,897
45,897
45,897

합 계
12,348,258
12,348,258
12,348,258

15. 결손금

(1) 결손금 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

미처리결손금
4,276,374
7,514,461
6,242,902

(2) 결손금 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
7,514,461
6,242,902

분기순손실(이익)
(3,238,087)
3,159,124

-차감: 비지배지분
-
-

분기말금액
4,276,374
9,402,026

16. 기타포괄손익누계액

(1) 기타포괄손익누계액의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

해외사업장외화환산차이
(64,064)
(28,714)
-

(2) 기타포괄손익누계액의 증감

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
증감
당기손익으로의 재분류
분기말

해외사업장외화환산차이
(28,714)
(35,350)
-
(64,064)

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
증감
당기손익으로의 재분류
분기말

해외사업장외화환산차이
-
(89,397)
-
(89,397)

17. 주당이익

(1) 기본주당손익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주 당기순이익(손실)
1,280,275,236
3,238,087,280
(1,596,184,808)
(3,159,123,539)

가중평균 유통보통주식수(*)
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주

기본주당손익
161
408
(201)
(398)

(*) 발행주식수는 기초/ 기말 변동이 없습니다.

(2) 희석주당순손익

희석주당순이익은 보통주 및 희석증권 1주에 대한 순손익을 계산한 것입니다. 전분기의 경우는 희석증권의 희석화 효과가 존재하지 않음에 따라 희석주당손익은 기본주당손익과 동일하며, 당분기의 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

① 희석주당순이익

(단위: 원,주)

내 역
당분기

3개월
누 적

희석보통주당기순이익
1,187,665,836
3,041,385,320

희석가중평균유통보통주식수
8,277,746
8,148,991

희석주당순이익
143
373

② 희석보통주순이익

(단위:
천
원)

내 역
당분기

3개월
누 적

보통주당기순손익
1,280,275
3,238,087

가산 : 전환사채 및 신주인수권부사채 이자비용
102,760
147,760

차감 : 법인세효과
(22,607)
(32,507)

차감 : 금융부채평가이익
(221,490)
(399,942)

가산 : 법인세효과
48,728
87,987

희석보통주당기순손익
1,187,666
3,041,385

③ 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기

3개월
누 적

가중평균유통보통주식수
7,940,614
7,940,614

희석성잠재적보통주(*)
337,132
208,377

합 계
8,277,746
8,148,991

(*) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채와 신주인수수권부사채의 가중평균된 전환가능 주식수입니다.

18. 금융수익, 금융비용

금융수익, 금융부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익
금융원가
계
금융수익
금융원가
계

이자수익
74,954
-
74,954
114,997
-
114,997

당기손익인식금융부채평가이익
399,942
-
399,942
-
-
-

이자비용
-
(266,203)
(266,203)
-
(282,784)
(282,784)

합 계
474,896
(266,203)
208,693
114,997
(282,784)

(167,78
7
)

19. 기타영업외수익, 기타영업외비용

기타영업외수익, 기타영업외비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익
기타비용
계
기타수익
기타비용
계

외환차익
27,766
-
27,766
17,958
-
17,958

외화환산이익
27,584
-
27,584
20,739
-
20,739

판매장려금
40
-
40
-
-
-

유형자산처분이익
17,983
-
17,983
1,205
-
1,205

잡이익
12,151
-
12,151
34,030
-
34,030

외환차손
-
(135,678)
(135,678)
-
(20,878)
(20,878)

외화환산손실
-
(122,670)
(122,670)
-
(99,234)
(99,234)

기부금
-
(44,272)
(44,272)
-
(94,887)
(94,887)

유형자산처분손실
-
(241)
(241)
-
-
-

잡손실
-
(4,906)
(4,906)
-
(13,112)
(13,112)

합 계
85,524
(307,767)
(222,243)
73,932
(228,111)
(154,179)

20. 법인세비용

(1) 법인세비용(수익) 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
98,887
3

일시적차이 등으로 인한 이연법인세 변동액
696,855
338,676

법인세비용
795,742
338,679

(2) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
4,033,829
(2,820,445)

적용세율에 따른 법인세
813,706
(657,895)

조정사항:

1. 비과세비용
7,116
6,840

2. 세액감면 등
52,171
200,812

3. 이연법인세미인식 일시적차이
(77,251)
788,922

법인세비용
795,742

338,679

유효세율
19.73%
부의법인세비용

(3) 이연법인세자산(부채)의 변동내역

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기중변동액
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
분기말잔액
기초잔액
분기말잔액

일시적차이
미수이자
(15,855)
(5,329)
(21,183)
(3,488)
(4,660)

연차충당부채 등
1,507,304
(325,715)
1,181,589
331,607
259,950

유형자산
927,001
-
927,001
203,940
203,940

종속기업투자
2,789,973
(32,573)
2,757,399
-
-

전환사채
(352,908)
(178,452)
(531,360)
(77,640)
(116,899)

선수수익
387,937
94,872
482,809
85,346
106,218

소 계
5,243,452
(447,197)
4,796,255
539,765
448,548

이월결손금
13,404,768
(2,752,901)
10,651,867
2,949,049
2,343,411

이월세액공제
1,397,868
(70,084)
1,327,783
-
-

합 계
20,046,088
(3,270,182)
16,775,906
3,488,814
2,791,959

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기중변동액
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
분기말잔액
기초잔액
분기말잔액

일시적차이
미수이자
(2,674)
1,408
(1,266)
(588)
(278)

연차충당부채 등
1,286,488
85
1,286,573
283,027
284,907

유형자산
769,550
-
769,550
169,301
169,301

지분법적용투자주식
2,789,973
-
2,789,973
-
-

전환사채
-
21,358
21,358
-
(17,059)

선수수익
41,605
-
41,605
9,153
55,675

소 계
4,884,941
22,851
4,907,793
460,893
492,546

이월결손금
12,418,052
1,013,550
13,431,602
2,731,971
2,954,952

이월세액공제
1,234,616
194,307
1,428,923
787,616
194,307

합 계
18,537,609
1,230,708
19,768,318
3,980,481
3,641,805

(4) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

이연법인세자산
2,913,519
3,569,942
3,981,069

이연법인세부채
(121,560)
(81,128)
(588)

(5) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이 등의 내역

(단위: 천원)

구 분
금액
사 유

종속기업투자
2,757,399
예측가능한 미래에 소멸(처분) 가능성 낮음

이월세액공제
1,327,783
미래과세소득의 불확실

합 계
4,085,183

(6) 보고기간말 현재 당사가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 이월세액공제의 만료시기

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과

이월세액공제
252,997
204,617
140,264
799,990

21. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
13,961,178
40,878,557
12,817,439
37,026,691

퇴직급여
1,077,276
3,120,549
1,007,395
2,708,447

복리후생비
1,469,981
4,328,923
1,487,170
4,256,901

여비교통비
210,690
531,294
160,139
506,864

통신비
2,537,555
7,301,845
2,195,324
6,442,113

세금과공과
544,935
1,648,001
492,394
1,527,759

지급임차료
1,324,262
3,863,773
1,160,529
3,507,624

감가상각비
1,113,723
3,290,198
1,099,033
3,040,557

소모품비
115,634
479,875
120,667
348,988

지급수수료
5,501,986
14,975,048
5,475,788
14,266,182

광고선전비
1,015,431
2,927,695
875,475
2,440,187

무형자산상각비
199,293
596,631
225,426
651,681

대손상각비
4,221
71,814
-
-

기타
173,199
717,905
(17,939)
484,828

합 계
29,249,364
84,732,108
27,098,840
77,208,822

22. 비용의 성격별 비용

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와 관리비
제조(매출)원가
성격별 비용

재고자산의 변동
6,142
-
(414,230)
(408,087)

원재료 및 상품 매입액
5,417,825
-
2,106,542
7,524,367

종업원급여
-
40,878,557
-
40,878,557

감가상각비와 무형자산상각비
-
3,886,829
-
3,886,829

지급수수료
-
14,975,048
-
14,975,048

기타비용
-
24,991,674
1,866,281
26,857,956

합 계
5,423,968
84,732,108
3,558,594
93,714,669

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와 관리비
제조(매출)원가
성격별 비용

재고자산의 변동
41,599
-
(72,221)
(30,621)

원재료 및 상품 매입액
6,536,393
-
1,361,518
7,897,911

종업원급여
-
37,026,691
-
37,026,691

감가상각비와 무형자산상각비
-
3,692,237
-
3,692,237

지급수수료
-
14,266,182
-
14,266,182

기타비용
-
22,223,712
1,236,786
23,460,498

합 계
6,577,993
77,208,822
2,526,083
86,312,898

23. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 영업활동현금흐름의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
3,290,198
3,040,557

무형자산상각비
596,631
651,681

대손상각비
71,814
-

유형자산처분손실
241
-

외화환산손실
122,670
99,234

이자비용
266,203
282,784

법인세비용
795,742
338,679

유형자산처분이익
(17,983)
(1,205)

당기손익인식금융부채평가이익
(399,942)
-

외화환산이익
(27,584)
(20,739)

이자수익
(74,955)
(114,997)

합 계
4,623,035
4,275,994

(2) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(27,946)
(1,565,336)

미수금의 증가
(110,004)
(22,249)

선급금의 감소(증가)
(696,190)
68,654

선급비용의 감소(증가)
(19,264)
117,280

부가세대급금의 증가
(36,251)
(38,939)

재고자산의 증가
(408,087)
(30,621)

매입채무의 증가(감소)
(212,014)
119,275

미지급금의 증가(감소)
(2,081,514)
1,206,015

미지급비용의 증가
283,918
259,397

예수금의 감소
(1,697,868)
(623,230)

예수보증금의 증가(감소)
(440,525)
179,932

선수금의 증가
337,361
53,069

선수수익의 증가
679,404
547,240

부가세예수금의 증가(감소)
202,310
(126,143)

합 계
(4,226,670)
144,344

(3) 당분기 및 전분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
500,000
750,000

24. 우발부채 및 약정사항 등

(1) 당분기말 현재 지배기업은 ㈜LG유플러스, ㈜케이지이니시스등과 인터넷 쇼핑몰 비즈니스 솔루션 제공에 관한 수수료 수입 약정을 맺고 있으며, 네이버㈜, ㈜카카오등 온라인 광고 및 매체사들과 업무제휴약정을 통한 수익을 창출하고 있습니다.

(2) 지배기업은 차입금 및 사채와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다
.

(3) 지배기업은 당분기말 현재 계약의 이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 67백만원(전기: 397백만원), 하나은행으로부터 240백만원(전기: 920백만원)의 지급보증을 받고 있습
니다.

(4) 지배기업은 하나은행과 한도액 1,000백만원의 지급보증 약정을 맺고 있습니다.

(5) 종속기업은 당분기말 현재 계약의 이행등과 관련하여 서울보증보험으로부터 74백만원의 지급보증을 받고 있습니다.

25. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

금융기관예치금
200,000
200,000
기업일반자금대출
-
하나은행

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련차입금

제공받는자
제공자
물건 또는 내용
종류
금액
담보권자

지배기업
대표이사
지급보증
장기차입금
750,000
하나은행

지배기업
대표이사
지급보증
사채
2,100,000
기술보증기금

26. 특수관계자

(1) 연결회사의 관계기업 및 기타특수관계자

구 분
당분기
전기말
전기초

종속기업(*)
Simplexi Hangzhou 
Co..Ltd
Simplexi Hangzhou 
Co..Ltd
Simplexi Hangzhou 
Co..Ltd

CAFE24, Inc.
CAFE24, Inc.
CAFE24, Inc.

(*) 상기 종속기업은 지배기업이 지분 100% 를 보유하고 있으나 종속기업의 재무상태 및 경영성과가 연결재무제표에 미치는 영향이 미미하여 연결대상에서 제외하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기
전분기

기타비용
기타비용

종속기업
Simplexi Hangzhou Co..Ltd
113,446
170,907

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기말
전기말
전기초

미지급금
미지급금
미지급금

종속기업
Simplexi Hangzhou Co..Ltd
10,750
20,067
19,360

(4) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여 및 상여
853,062
2,478,660
800,910
2,356,942

퇴직급여
57,065
168,420
54,418
161,258

합 계
910,127
2,647,080

855,32
8

2,518,200

상기의 주요 경영진은 연결회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 임원입니다.

27. 한국채택국제회계기준으로의 전환

(1) 한국채택국제회계기준에 대한 적용

연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다. 

연결회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용

비 고
한국채택국제회계기준에 따라 연결회사가 선택한
소급적용 면제조항

누적환산차이
연결회사는 전환일인 2016년 1월 1일에 해외영업의 누적 환산차이를 영('0')이 되는 것으로 간주하는 것으로 채택함

(3) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명

(단위: 천원)

구 분
2016.01.01

과거회계기준
연결범위
이연수익
금융부채
종속기업투자
종업원급여
기타
국제회계기준

자 산

유동자산
15,650,909
1,909,785
-
-
-
-
(212,489)
17,348,205

현금및현금성자산
6,643,050
1,275,341
-
-
-
-
-
7,918,391

금융기관예치금
598,001

-
-
-
-
-
598,001

매출채권
6,891,417
342,548
-
-
-
-
-
7,233,965

기타수취채권
57,995
23,700
-
-
-
-
-
81,696

기타자산
1,195,502
153,970
-
-
-
-
-
1,349,472

당기법인세자산
9,628
17
-
-
-
-
-
9,645

이연법인세자산
212,489

-
-
-
-
(212,489)
-

재고자산
42,826
114,209
-
-
-
-
-
157,035

비유동자산
18,660,780
(662,851)
-
-
(85,819)
-
706,640
18,618,751

종속회사투자
1,624,895
(1,539,076)
-
-
(85,819)
-
-
-

기타수취채권_
2,834,527
251,715
-
-
-
-
-
3,086,242

유형자산
8,714,207
593,425
-
-
-
-
-
9,307,631

무형자산
2,202,461
31,085
-
-
-
-
10,850
2,244,396

이연법인세자산_
3,284,691

-
-
-
-
695,790
3,980,481

자산총계
34,311,689
1,246,934
-
-
(85,819)
-
494,151
35,966,955

부채

유동부채
21,440,935
1,144,130
41,605
-
-
-
-
23,006,433

매입채무
541,781
127,125
-
-
-
-
-
668,906

차입금
3,375,136
260,000
-
-
-
-
-
3,635,136

기타지급채무
7,077,155
411,735
-

-
379,763
-
7,868,653

당기법인세부채
-
-
-
-
-
-
-
-

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
-
-

기타부채
10,446,863
345,270
41,605
-
-
-
-
10,833,738

비유동부채
2,650,607
234,251
-
-
-
-
-
2,884,858

차입금_
1,500,000
100,000
-
-
-
-
-
1,600,000

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
-
-

기타지급채무
-
134,251
-
-
-
-
-
134,251

기타부채
1,150,607
-
-
-
-
-
-
1,150,607

부채총계
24,091,543
1,378,381
41,605
-
-
-
-
25,891,292

자본

자본금
3,970,307
-
-
-
-
-
-
3,970,307

자본잉여금
12,302,361
-
-
-
-
-
-
12,302,361

기타자본
45,897
-
-
-
-
-
-
45,897

기타포괄손익누계액
(52,431)
(30,718)
-
-
52,431

30,718
-

미처리결손금
(6,045,988)
(100,729)
(41,605)
-
(138,249)
(379,763)
463,433
(6,242,902)

지배기업소유주지분
10,220,146
(131,447)
(41,605)
-
(85,819)
-
494,151
10,075,663

자본총계
10,220,146
(131,447)
(41,605)
-
(85,819)
-
494,151
10,075,663

부채및자본총계
34,311,689
1,246,934
-
-
(85,819)
-
494,151
35,966,955

(단위: 천원)

구 분
2016.12.31

과거회계기준
연결범위
이연수익
금융부채
종속기업투자
종업원급여
기타
국제회계기준

자 산

유동자산
22,340,994
3,575,599
-
-
-
-
(262,466)
25,654,128

현금및현금성자산
8,763,027
3,857,518
-
-
-
-
-
12,620,545

금융기관예치금
940,426
200,000
-
-
-
-
-
1,140,426

매출채권
11,230,689
(685,557)
-
-
-
-
-
10,545,133

기타수취채권
110,765
176,197
-
-
-
-
-
286,962

기타자산
898,480
(15,700)
-
-
-
-
-
882,780

당기법인세자산
20,623
55
-
-
-
-
-
20,678

이연법인세자산
262,466
-
-
-
-
-
(262,466)
-

재고자산
114,518
43,087
-
-
-
-
-
157,604

비유동자산
22,159,094
(808,728)
-
-
(1,663,507)
-
512,633
20,199,492

종속회사투자
4,113,273
(2,449,766)
-
-
(1,663,507)
-
-
-

기타수취채권_
2,675,577
579,302
-
-
-
-
-
3,254,879

유형자산
10,833,225
1,029,861
-
-
-
-
-
11,863,086

무형자산
1,543,788
31,875
-
-
-
-
17,050
1,592,713

이연법인세자산_
2,993,231
-
-
-
-
-
495,583
3,488,814

자산총계
44,500,088
2,766,871
-
-
(1,663,507)
-
250,168
45,853,620

부 채

유동부채
22,688,603
904,786
387,937
8,656,693
-
-
-
33,105,661

매입채무
697,822
171,434
-
-
-
-
-
869,255

차입금
1,210,000
300,000
-
-
-
-
-
1,510,000

기타지급채무
8,945,057
152,904
-
9,601

467,642

9,575,205

당기법인세부채
-
27,881
-

-
-
-
27,881

기타금융부채
-
-
-
8,647,092
-
-
-
8,647,092

기타부채
11,835,724
252,567
387,937

-
-
-
12,476,228

비유동부채
12,848,636
301,230
-
(9,177,297)
-
-
-
3,972,570

차입금_
11,519,484
91,520
-
(9,177,297)
-
-
-
2,433,708

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
-
-

기타지급채무
-
209,710
-
-
-
-
-
209,710

기타부채
1,329,152
-
-
-
-
-
-
1,329,152

부채총계
35,537,240
1,206,016
387,937
(520,604)
-
-
-
37,078,230

자 본

자본금
3,970,307
-
-
-
-
-
-
3,970,307

자본잉여금
12,302,361
-
-
-
-
-
-
12,302,361

기타자본
162,039
-
-
(116,143)
-
-
-
45,897

기타포괄손익누계액
(83,674)
(59,433)
-
-
83,674
-
30,718
(28,714)

미처리결손금
(7,388,186)
1,620,288
(387,937)
636,746
(1,747,181)
(467,642)
219,449
(7,514,461)

지배기업소유주지분
8,962,849
1,560,856
(387,937)
520,604
(1,663,507)
-
250,168
8,775,390

자본총계
8,962,849
1,560,856
(387,937)
520,604
(1,663,507)
-
250,168
8,775,390

부채및자본총계
44,500,088
2,766,871
-
-
(1,663,507)
-
250,168
45,853,620

(4) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 당사의 경영성과에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

과거회계기준
연결범위
이연수익
금융부채
종속기업투자
종업원급여
기타
국제회계기준

매출액
73,006,625
11,019,257
(211,462)
-
-
-
-
83,814,420

매출원가
5,081,419
4,022,657
-
-
-
-
-
9,104,076

매출총이익
67,925,206
6,996,600
(211,462)
-
-
-
-
74,710,344

판매비와관리비
71,000,000
6,203,363
-
-
-
10,109
(4,650)
77,208,822

영업손실
(3,074,794)
793,238
(211,462)
-
-
(10,109)
4,650
(2,498,478)

금융수익
113,832
1,164
-
-
-
-
-
114,997

지분법이익
860,329
-
-
-
(860,329)
-
-

기타영업외수익
45,094
28,838
-
-
-
-
-
73,932

금융비용
(487,486)
(10,338)
-
215,040
-
-
-
(282,784)

지분법손실
(290,513)
-
-
-
290,513
-
-

기타영업외비용
(130,975)
(97,137)
-
-

-
-
(228,111)

법인세비용차감전순손실
(2,964,512)
715,765
(211,462)
215,040
(569,817)
(10,109)
4,650
(2,820,445)

법인세비용
227,705
3
(46,522)
21,757

(1,861)
137,596
338,679

당기순손실
(3,192,217)
715,762
(164,940)
193,283
(569,817)
(8,248)
(132,946)
(3,159,124)

기타포괄손익
(93,318)
(89,397)
-
-
93,318
-
-
(89,397)

총포괄이익
(3,285,536)
626,366
(164,940)
193,283
(476,499)
(8,248)
(132,946)
(3,248,520)

한국채택국제회계기준으로의 전환과 관련된 주요 조정사항은 다음과 같습니다.

① 연결범위
주식회사의외부감사에관한법률(이하 "외감법")에서 규정한 일정요건에 해당하여 연결재무제표작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 연결대상기업에 포함

② 이연수익
한국채택국제회계기준 해석서 제 2113 호 '고객 충성제도'에 따라 보상점수(포인트)는 보상점수를 부여한 매출거래 중 별도의 식별가능한 부분으로 회계처리하고 보상을 제공할 의무를 이행한 때 보상시점에 배분된 대가를 수익으로 인식

③ 금융부채
전환사채를 당기손익인식금융부채로 지정하고 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식

④ 종속기업투자
종속기업, 조인트벤처 및 관계기업에 대한 투자를 원가법으로 변경하며, 전환일 시점의 장부가액을 간주원가로 사용

⑤ 종업원급여
한국채택국제회계기준에 따라 누적유급휴가 및 장기근속휴가에 대해서 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 관련 비용과 부채를 인식

⑥ 이연법인세자산 및 부채
유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류하였으며, 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를 반영

28. 보고기간 종료 후 사건

당사가 세틀뱅크에 발행한 전환사채(액면가 9,000백만원)는 2017년 10월 18일에 전액 조기상환되었습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재 무 상 태 표

제19(당)기 3분기말 2017년 09월 30일 현재

제18(전)기말 2016년 12월 31일 현재

제17(전전)기
말
2015년

12월

31일 현재
(감사받지 않은 재무제표)

제16(전전전)기말

2014년

12월

31일 현재

카페24 주식회사

(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

자산

유동자산
48,506,353,362
22,078,528,751
15,438,419,461
13,404,751,672

현금및현금성자산
37,150,500,816
8,763,027,389
6,643,049,837
6,180,881,243

금융기관예치금
-
940,426,081
598,001,019
-

매출채권
9,876,550,271
11,230,689,330
6,891,417,142
5,605,187,774

기타수취채권
290,145,098
110,765,097
57,995,238
66,440,371

기타자산
1,067,354,149
898,479,875
1,195,502,121
723,739,190

당기법인세자산
13,427,600
20,623,359
9,628,030
13,147,270

이연법인세자산
-
-
-
752,119,205

재고자산
108,375,428
114,517,620
42,826,074
63,236,619

비유동자산
19,153,304,522
20,796,649,453
18,857,232,919
18,031,256,729

종속기업투자
2,449,766,278
2,449,766,278
1,539,076,278
1,630,513,371

기타수취채권
2,158,773,141
2,675,576,828
2,834,527,387
4,152,771,780

유형자산
10,828,669,320
10,833,224,617
8,714,206,778
9,330,805,292

무형자산
1,053,987,693
1,543,788,170
2,202,460,542
2,917,166,286

이연법인세자산
2,662,108,090
3,294,293,560
3,566,961,934
-

자산총계
67,659,657,884
42,875,178,204
34,295,652,380
31,436,008,401

부채

유동부채
54,893,962,469
32,041,339,857
21,758,125,797
16,041,744,114

매입채무
331,149,025
697,821,800
541,781,213
13,585,200

차입금
960,000,000
1,210,000,000
3,375,135,906
300,000,000

기타지급채무
6,490,695,299
9,262,765,036
7,352,740,797
6,135,842,512

기타금융부채
35,747,149,726
8,647,092,000
-
-

기타부채
11,364,968,419
12,223,661,021
10,488,467,881
9,592,316,402

비유동부채
3,327,590,888
3,671,339,713
2,650,607,250
3,311,546,758

차입금
1,861,617,406
2,342,187,790
1,500,000,000
2,345,356,793

기타부채
1,465,973,482
1,329,151,923
1,150,607,250
966,189,965

부채총계
58,221,553,357
35,712,679,570
24,408,733,047
19,353,290,872

자본

자본금
3,970,307,000
3,970,307,000
3,970,307,000
3,970,307,000

자본잉여금
12,348,257,998
12,348,257,998
12,348,257,998
12,348,257,998

기타포괄손익누계액
-
-
-
(71,010,158)

결손금
(6,880,460,471)
(9,156,066,364)
(6,431,645,665)
(4,164,837,311)

자본총계
9,438,104,527
7,162,498,634
9,886,919,333
12,082,717,529

부채와 자본총계
67,659,657,884
42,875,178,204
34,295,652,380
31,436,008,401

나. 포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제17(전전)기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

제16(전전전)기 2014년 01월 01일부터 2014년 12월 31일까지

카페24 주식회사

(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP

매출액
83,479,623,012
72,795,163,116
101,523,130,380
82,880,270,130
70,324,878,735

매출원가
3,779,669,049
5,081,419,425
6,947,930,792
3,256,037,739
666,877,487

매출총이익
79,699,953,963
67,713,743,691
94,575,199,588
79,624,232,391
69,658,001,248

판매비와 관리비
76,823,775,588
71,008,458,745
97,093,321,653
81,581,693,271
73,819,476,204

영업이익
2,876,178,375
(3,294,715,054)
(2,518,122,065)
(1,957,460,880)
(4,161,474,956)

금융수익
473,030,129
113,832,305
485,615,879
62,404,319
94,852,691

금융비용
(255,547,630)
(272,446,280)
(346,749,837)
(311,759,538)
(196,597,573)

기타영업외수익
74,412,647
45,094,048
78,397,423
409,779,048
370,610,427

기타영업외비용
(260,282,158)
(130,974,640)
(150,893,725)
(533,188,111)
(995,777,441)

법인세차감전순이익(손실)
2,907,791,363
(3,539,209,621)
(2,451,752,325)
(2,330,225,162)
(4,888,386,852)

법인세비용(수익)
632,185,470
201,080,027
272,668,374
(449,074,567)
(970,966,721)

당기순이익(손실)
2,275,605,893
(3,740,289,648)
(2,724,420,699)
(1,881,150,595)
(3,917,420,131)

기타포괄손익
-
-
-
-
-

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
-
-
-
-
-

당기총포괄손익
2,275,605,893
(3,740,289,648)
(2,724,420,699)
(1,881,150,595)
(3,917,420,131)

주당손익

기본주당손익
287
(471)
(343)
(237)
(493)

희석주당손익
255
(471)
(343)
(237)
(493)

다. 자본변동표

자 본 변 동 표

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제17(전전)기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

제16(전전전)기 2014년 01월 01일부터 2014년 12월 31일까지

카페24 주식회사

(단위: 원)

구 분
과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄
 손익누계액
이익잉여금
총 계

2014년
(제16기)
2014.01.01 (전전전기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
(87,296,752)
(247,417,180)
15,983,851,066

당기순손실
-
-
-
(3,917,420,131)
(3,917,420,131)

지분법자본변동
-
-
10,342,307
-
10,342,307

부의지분법자본변동
-
-
5,944,287
-
5,944,287

2014.12.31(전전전기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
(71,010,158)
(4,164,837,311)
12,082,717,529

2015년
(제17기)
2015.01.01
3,970,307,000
12,348,257,998
(71,010,158)
(4,164,837,311)
12,082,717,529

당기순손실
-
-
-
(1,881,150,595)
(1,881,150,595)

지분법자본변동
-
-
5,779,682
-
5,779,682

부의지분법자본변동
-
-
12,799,722
-
12,799,722

2015.12.31
3,970,307,000
12,348,257,998
(52,430,754)
(6,045,987,906)
10,220,146,338

2016년
(제18기)
2016.01.01 (전기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(6,431,645,665)
9,886,919,333

1. 당기총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(2,724,420,699)
(2,724,420,699)

2016.12.31(전기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(9,156,066,364)
7,162,498,634

2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016.01.01 (전기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(6,431,645,665)
9,886,919,333

1. 당기총포괄손익

분기순이익(손실)
-
-
-
(3,740,289,648)
(3,740,289,648)

2016.09.30 (전분기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(10,171,935,313)
6,146,629,685

2017년 3분기
(제19기 3분기)
2017.01.01 (당기초)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(9,156,066,364)
7,162,498,634

1. 당기총포괄손익

분기순이익
-
-
-
2,275,605,893
2,275,605,893

2017.09.30 (당분기말)
3,970,307,000
12,348,257,998
-
(6,880,460,471)
9,438,104,527

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제19(당)기 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

제18(전)기 3분기 2016년 01월 01일부터 2016년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제18(전)기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제17(전전)기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

제16(전전전)기 2014년 01월 01일부터 2014년 12월 31일까지

카페24 주식회사
(단위: 원)

과 목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년 3분기
(제18기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP

영업활동으로 인한 현금흐름
3,382,257,011
(358,519,790)
1,654,355,802
3,377,777,424
1,826,914,215

영업으로부터 창출된 현금
3,554,293,038
(136,972,054)
1,837,158,065
3,595,571,935
1,878,356,636

당기순이익(손실)
2,275,605,893
(3,740,289,648)
(2,724,420,699)
(1,881,150,595)
(3,917,420,131)

당기순손익에 대한 조정
4,145,949,581
3,940,062,286
4,561,578,764
5,476,722,530
5,795,776,767

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(2,867,262,436)
(336,744,692)
-
-
-

이자의 수취
87,317,815
116,506,250
119,527,081
62,650,916
94,003,376

이자의 지급
(266,549,601)
(328,111,767)
(291,334,015)
(283,964,667)
(160,199,197)

법인세의 회수(납부)
7,195,759
(9,942,219)
(10,995,329)
3,519,240
14,753,400

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,664,763,271)
(5,304,816,400)
(7,208,842,344)
(5,115,608,830)
(3,912,612,529)

기타수취채권의 감소
619,826,033
520,580,731
2,242,418,779
184,239,891
130,214,000

금융기관예치금의 감소
940,426,081
88,558,028
(342,425,062)
(598,001,019)
-

유형자산의 처분
30,918,347
1,222,364
1,222,364
202,618,075
200,033,000

종속회사 투자
-
(910,690,000)
(910,690,000)
(218,980,000)
(609,630,000)

유형자산의 취득
(3,051,106,156)
(4,468,732,896)
(5,906,556,015)
(3,348,986,643)
(3,283,269,236)

무형자산의 취득
(101,805,230)
(189,182,258)
(209,344,190)
(174,517,342)
(89,523,065)

기타수취채권의 증가
(103,022,346)
(346,572,369)
(2,083,468,220)
(1,161,981,792)
(260,437,228)

재무활동으로 인한 현금흐름
26,750,000,000
8,250,000,000
7,674,464,094
2,200,000,000
(453,330,000)

차입금의 차입
-
-
-
9,000,000,000
-

기타금융부채의 차입
27,500,000,000
9,000,000,000
9,000,000,000
-
-

차입금의 상환
(750,000,000)
(750,000,000)
(1,000,000,000)
(6,500,000,000)
-

사채의 상환
-
-
(325,535,906)
(300,000,000)
(453,330,000)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(80,020,313)
(78,495,455)
-
-
-

현금및현금성자산의 증가
28,387,473,427
2,508,168,355
2,119,977,552
462,168,594
(2,539,028,314)

분기초의 현금및현금성자산
8,763,027,389
6,643,049,837
6,643,049,837
6,180,881,243
8,719,909,557

분기말의 현금및현금성자산
37,150,500,816
9,151,218,192
8,763,027,389
6,643,049,837
6,180,881,243

5. 재무제표 주석

제 19
(당)
3분기말 : 2017년 09월 30일 현재

제 18
(전)
기말 : 2016년 12월 31일 현재

제 18
(전)
기초 : 2016년 01월 01일 현재
"감사받지 아니한 재무제표"

회사명 : 카페24 주식회사

1. 일반사항

카페24 주식회사(이하 '당사')는 1999년 5월 17일 설립된 인터넷 전문 솔루션 회사입니다. 서울특별시 동작구 보라매로5길에 본사를 두고 있는 당사는 인터넷 비즈니스솔루션, 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 자체 설립한 연구소와 개발조직을 통해 인터넷 서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 설립시 납입자본금은 378,000천원이었으며, 수차례의 증자를 거쳐 2017년 9월 30일 현재 납입자본금은 3,970,307천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당분기말
전기말
전기초
비 고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

우창균
1,390,108
17.51
1,390,108
17.51
1,390,108
17.51
최대주주(친인척포함)

이재석
683,550
8.61
683,550
8.61
683,550
8.61
대표이사

이창훈
600,110
7.56
600,110
7.56
600,110
7.56
이사

김용철
453,138
5.71
453,138
5.71
453,138
5.71
이사

기타
4,813,708
60.61
4,813,708
60.61
4,813,708
60.61

합 계
7,940,614

100.
00

7,940,614

100.
00

7,940,614

100.
00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

당사는 2017년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다.

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정사항은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

당사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니
다.
당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시
작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.
당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정 1)

당기손익-

공정가치 측정 2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정 1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이
증가하여 당기손익의
변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는
2017년 9월 30일 현재 대여금 및 수취채권 49,476백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에
원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.

당사는
2017년 9월 30일 현재 대여
금 및 수취채권
49,476
백만원을

상각후원가로 측정하
고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및
매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분 1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는
최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권
49,476
백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 45백만원을 설정하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래’, 제2113호 '고객충성제도’, 제2115호 '부동산건설약정’, 제2118호 '고객으로부터의 자산이전’을 대체할 예정입니다. 
당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향
을 분석하지 못했습니다.
당사는 2017년 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 영업부문

당사의 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자인 대표이사에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 재무제표에 공시하였습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 현금 및 현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한
취득일로부터 만기일이 3개월 이내인

투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다. 

(4) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 비파생금융자산

금융자산은 인식 및 측정을 위하여 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

①
당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다.

②
만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③
대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④
매도가능금융
자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤
금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분을 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

⑥
금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(6) 파생금융상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

(7) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다. 후속기간에 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대해여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식
후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선·유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 기타영업외손익으로 인식합니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용년수

기계장치
5년

비품
5년

차량운반구
5년

당사는 매 보고기간말에 자산의
잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과
이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(9) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(10) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
내용년수

개발비
5년

기타의무형자산
5년

산업재산권
5~10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

건설계약에서 발생한 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(12) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(13) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고, 관련 채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 부채로 인식하고 있습니다. 부채는 관련 급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(14) 외화 

① 기능통화와 표시통화
당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다

② 외화거래와 보고기간말 환산
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(15) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

(16) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

② 용역의 제공

용역의 제공에 따른 수익은 매 보고기간말에 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있습니다.

(17) 금융 수익과 비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 충당부채의 상각액, 부채로 분류되는 우선주에 대한 배당금, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이 중 일시적차이가 과세소득 발생으로 해소될 가능성이 높은 경우에 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

3. 위험관리

3.1 재무위험요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1)
위험관리 정책

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 교육 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상
대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다. 

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

현금및현금성자산

37,150,50
1

8,763,027
6,643,050

금융기관예치금
-
940,426
598,001

매출채권
9,876,550
11,230,689
6,891,417

기타수취채권(유동)
290,145
110,765
57,995

기타수취채권(비유동)
2,158,773
2,675,577
2,834,527

합 계
49,475,969
23,720,484
17,024,990

당사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생이었으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타수취채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타수취채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권및기타수취채권 총장부금액

10,212,16
2

2,158,773
11,367,110
2,675,577
6,974,005
2,834,527

대손충당금:

매출채권
(45,467)
-
(25,656)
-
(24,593)
-

기타수취채권
-
-
-
-
-
-

합 계
(45,467)
-
(25,656)
-
(24,593)
-

매출채권및기타수취채권 순장부금액
10,166,695
2,158,773
11,341,454
2,675,577
6,949,412
2,834,527

매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기초
25,656
24,593

대손상각(환입)
19,812
1,063

제각
-
-

기말
45,467
25,656

매출채권및기타수취채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

구 분
(단위:천원)

당분기말
전기말
전기초

매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권

연체되지 않은 채권
9,876,131
290,145
2,158,773
11,230,689
110,765
2,675,577
6,891,417
57,995
2,834,527

손상채권

6개월 이하
13,559
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 12개월 이하
32
-
-
-
-
-
-
-
-

12개월 초과
32,296
-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

소 계

45,88
7

-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

합 계
9,922,018
290,145
2,158,773
11,256,345
110,765
2,675,577
6,916,010
57,995
2,834,527

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황(예: 천재지변)으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
331,149
-
-
-
331,149

기타지급채무
6,490,695
-
-
-
6,490,695

차입금
960,000
1,861,617
-
-
2,821,617

기타금융부채
35,747,150

-
-
35,747,150

합 계
43,528,994
1,861,617
-
-
45,390,611

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다. 당사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, RMB 등입니다.

당사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한,민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 보고기간 말 현재 원화 환율변동이 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분
세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD
10% 상승시
113,857
157,836
113,857
157,836

10% 하락시
(113,857)
(157,836)
(113,857)
(157,836)

RMB
10% 상승시
(37,768)
(23,339)
(37,768)
(23,339)

10% 하락시
37,768
23,339
37,768
23,339

JPY 등
10% 상승시
421,292
138,392
421,292
138,392

10% 하락시
(421,292)
(138,392)
(421,292)
(138,392)

② 이자율위험
당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp변동시 당사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구 분
(단위: 천원)

세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

이자율 상승시
(3,151)
(15,637)
(3,151)
(15,637)

이자율 하락시
3,151
15,637
3,151
15,637

(5) 자본관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고있습니다.

당사의 자본관리는 차입금에서 현금및현금성자산 및 단기운용 목적 금융상품을 차감한 순차입금과 자본의 비율을 활용하고 있으며, 순차입금비율 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

부채총계
58,221,553
35,712,680
24,408,733

자본총계
9,438,105
7,162,499
9,886,919

차입금 및 사채(주1)
38,568,767
12,217,280
4,875,136

예금(주2)
37,150,501
9,703,453
7,241,051

부채비율
616.9%
498.6%
246.9%

순차입금비율(주3)
15.0%
35.1%
-

(주1)
당기손익인식금융부채로 인식한 전환사채와 신주인수권부사채의 장부가액이 포함되어 있습니다.

(주2)
예금에는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금이 포함되어 있습니다.

(주3)
순차입금비율 = (차입금 - 예금) / 자본 총계

4

. 금융상품

(1) 범주별 금융상품자산

(단위: 천원)

금융자산
당분기말

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
37,150,501
-
-
37,150,501

금융기관예치금
-
-
-
-
-

매출채권
-
9,876,550
-
-
9,876,550

기타수취채권(유동)
-
290,145
-
-
290,145

기타수취채권(비유동)
-
2,158,773
-
-
2,158,773

합 계
-
49,475,969
-
-
49,475,969

(단위: 천원)

금융자산
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
8,763,027
-
-
8,763,027

금융기관예치금
-
940,426
-
-
940,426

매출채권
-
11,230,689
-
-
11,230,689

기타수취채권(유동)
-
110,765
-
-
110,765

기타수취채권(비유동)
-
2,675,577
-
-
2,675,577

합 계
-
23,720,484
-
-
23,720,484

(단위: 천원)

금융자산
전기초

당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
6,643,050
-
-
6,643,050

기타금융자산
-
598,001
-
-
598,001

매출채권
-
6,891,417
-
-
6,891,417

기타수취채권(유동)
-
57,995
-
-
57,995

기타수취채권(비유동)
-
2,834,527
-
-
2,834,527

합 계
-
17,024,990
-
-
17,024,990

(2) 범주별 금융상품부채

(단위: 천원)

금융부채
당분기말

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
331,149
331,149

차입금(유동)
-
960,000
960,000

차입금(비유동)
-
1,861,617
1,861,617

기타지급채무(유동)
-
6,490,695
6,490,695

기타금융부채(유동)
35,747,150
-
35,747,150

합 계
35,747,150

9,643,46
1

45,390,611

(단위: 천원)

금융부채
전기말

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
697,822
697,822

차입금(유동)
-
1,210,000
1,210,000

차입금(비유동)
-
2,342,188
2,342,188

기타지급채무(유동)
-
9,262,765
9,262,765

기타금융부채(유동)
8,647,092
-
8,647,092

합 계
8,647,092
13,512,775
22,159,867

(단위: 천원)

금융부채
전기초

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 
금융부채
합 계

매입채무
-
541,781
541,781

차입금(유동)
-
3,375,136
3,375,136

차입금(비유동)
-
1,500,000
1,500,000

기타지급채무(유동)
-
7,352,741
7,352,741

합 계
-
12,769,658
12,769,658

(3) 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

금융상품 범주
구 분
당분기
전분기

대여금 및 수취채권
이자수익
73,088
113,832

금융자산에서 발생한 손익 합계
73,088
113,832

당기손익인식금융부채
이자비용
(45,000)
(40,500)

당기손익인식금융부채평가이익
399,942
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(210,548)
(231,946)

금융부채에서 발생한 손익 합계
144,394
(272,446)

(4) 공정가치

① 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
37,150,501
37,150,501
8,763,027
8,763,027
6,643,050
6,643,050

금융기관예치금
-
-
940,426
940,426
598,001
598,001

매출채권
9,876,550
9,876,550
11,230,689
11,230,689
6,891,417
6,891,417

기타수취채권
2,448,918
2,448,918
2,786,342
2,786,342
2,892,523
2,892,523

합 계
49,475,969
49,475,969
23,720,484
23,720,484
17,024,991
17,024,991

금융부채

매입채무
331,149
331,149
697,822
697,822
541,781
541,781

차입금
2,821,617
2,821,617
3,552,188
3,552,188
4,875,136
4,875,136

기타지급채무
6,490,695
6,490,695
9,262,765
9,262,765
7,352,741
7,352,741

기타금융부채
35,747,150
35,747,150
8,647,092
8,647,092
-
-

합 계
45,390,611
45,390,611
22,159,867
22,159,867
12,769,658
12,769,658

② 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 수준별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

당기손익인식금융부채
-
-
35,747,150
-
-
8,647,092
-
-
-

④ 가치평가 및 투입변수

구 분
수준
가치평가기법
공정가치
투입변수
당분기말
전기말

전환사채
3
이항모형
8,468,640
무위험수익률
1.570%
1.673%

할인율
11.378%
12.511%

변동성
18.49%
17.98%

신주인수권부사채
3
이항모형
27,278,510
무위험수익률
1.93%
-

할인율
14.36%
-

변동성
15.82%
-

5. 매출채권과 기타수취채권

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매출채권
9,922,018
(45,468)
9,876,550
11,256,345
(25,656)
11,230,689
6,916,010
(24,593)
6,891,417

기타수취채권
2,448,918
-
2,448,918
2,786,342
-
2,786,342
2,892,523
-
2,892,523

기타수취채권(유동)
290,145
-
290,145
110,765
-
110,765
57,995
-
57,995

기타수취채권(비유동)
2,158,773
-
2,158,773
2,675,577
-
2,675,577
2,834,527
-
2,834,527

(2) 기타수취채권 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

미수수익
1,625
15,855
2,674

미수금
288,520
94,910
55,321

보증금
2,158,773
2,675,577
2,834,528

합 계
2,448,918
2,786,342
2,892,523

6
. 재고자산

당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
108,375
-
108,375
114,518
-
114,518
42,826
-
42,826

7. 종속기업투자

(1) 종속기업투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초 장부금액
2,449,766
1,539,076

취득(*)
-
910,690

처분
-
-

기말 장부금액
2,449,766
2,449,766

(*) 전기 중 당사는 CAFE24 JAPAN INC., 제이씨어패럴㈜ 및 패스트박스㈜에 각각 210,690천원, 400,000천원 및 300,000천원을 추가 출자하였습니다.

(2) 종속기업투자 현황

(단위: 천원)

구 분
장부금액

당분기말
전기말
전기초

종속기업투자
2,449,766
2,449,766
1,539,076

(3) 종속기업투자 내역

(단위: %,천원)

구 분
소재
소유지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
전기초
당분기말
전기말
전기초

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
필리핀
100
100
100
151,620
151,620
151,620

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
중국
100
100
100
789,200
789,200
789,200

에스아이아이씨㈜
대한민국
100
100
100
422,625
422,625
422,625

CAFE 24 JAPAN INC.
일본
100
100
100
315,369
315,369
104,679

제이씨어패럴㈜
대한민국
100
100
100
470,952
470,952
70,952

패스트박스㈜
대한민국
100
100
100
300,000
300,000
-

CAFE24, Inc.
미국
100
100
100
-
-
-

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
중국
100
100
100
-
-
-

합 계
2,449,766
2,449,766
1,539,076

8. 유형자산

(1)
유형자산의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
기계장치
비품
차량운반구
합 계

당분기말

취득원가
37,590,725
4,242,672
27,166
41,860,563

감가상각누계액
(27,498,152)
(3,506,578)
(27,164)
(31,031,894)

순장부가액
10,092,573
736,094
2
10,828,669

전기말

취득원가
35,017,304
4,266,297
27,166
39,310,767

감가상각누계액
(24,988,802)
(3,461,576)
(27,164)
(28,477,542)

순장부가액
10,028,502
804,721
2
10,833,225

전기초

취득원가
29,492,800
3,990,181
27,166
33,510,147

감가상각누계액
(21,612,486)
(3,156,290)
(27,164)
(24,795,940)

순장부가액
7,880,314
833,891
2
8,714,207

(2) 유형자산 순장부금액의 변동내역

구 분
(단위: 천원)

당분기

기계장치
비품
차량운반구
합 계

기초 순장부금액
10,028,502
804,721
2
10,833,225

취득
2,881,363
190,484
-
3,071,847

처분
(21)
(33,897)
-
(33,918)

감가상각비
(2,817,271)
(225,214)
-
(3,042,485)

기말 순장부금액
10,092,573
736,094
2
10,828,669

구 분
(단위: 천원)

전분기

기계장치
비품
차량운반구
합 계

기초 순장부금액
7,880,314
833,891
2
8,714,207

취득
4,264,529
273,407
-
4,537,936

처분
(4)
(13)
-
(17)

감가상각비
(2,589,418)
(266,042)
-
(2,855,460)

기말 순장부금액
9,555,421
841,243
2
10,396,666

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와 관리비
3,042,485
2,855,460

9. 무형자산

(1) 무형자산의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
개발비
산업재산권
기타의무형자산
합 계

당분기말

취득원가
3,617,270
263,533
1,013,314
4,894,117

상각누계액
(2,973,224)
(111,495)
(755,410)
(3,840,129)

순장부가액
644,046
152,038
257,904
1,053,988

전기말

취득원가
3,617,270
232,111
942,931
4,792,312

상각누계액
(2,553,414)
(83,188)
(611,922)
(3,248,524)

순장부가액
1,063,856
148,923
331,009
1,543,788

전기초

취득원가
3,617,270
140,128
1,329,838
5,087,236

상각누계액
(1,931,988)
(54,331)
(898,456)
(2,884,775)

순장부가액
1,685,282
85,797
431,382
2,202,461

(2) 무형자산 순장부금액의 변동내역

구 분
(단위:천원)

당분기

개발비
산업재산권
기타의무형자산
계

기초 순장부금액
1,063,857
148,923
331,009
1,543,788

취득
-
31,423
70,383
101,806

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(419,811)
(28,307)
(143,488)
(591,606)

기말 순장부금액
644,046
152,039
257,904
1,053,988

구 분
(단위:천원)

전분기

개발비
산업재산권
기타의무형자산
계

기초 순장부금액
1,685,282
85,797
431,382
2,202,461

취득
-
88,997
100,186
189,183

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(466,069)
(20,538)
(161,011)
(647,618)

기말 순장부금액
1,219,213
154,256
370,557
1,744,026

10. 매입채무와 기타지급채무

당사의 매입채무와 기타지급채무는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동성

매입채무
331,149
697,822
541,781

기타지급채무
6,490,695
9,262,765
7,352,741

미지급금
4,751,372
7,227,488
5,629,423

미지급비용
1,525,867
1,293,969
1,119,389

예수보증금
213,456
741,308
603,929

11. 차입금

(1) 장단기차입금

(단위:천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
전기초

장기차입금
하나은행
2018-04-29
4.25%
750,000
1,500,000
2,500,000

차감:유동성장기부채
(750,000)
(1,000,000)
(1,000,000)

차감 후 잔액
-
500,000
1,500,000

(2) 사채

(단위:천원)

차입처
발행일
만기일
연이자율
금 액
상환방법

당분기말
당분기말
전기말
전기초

2016기보제이차유동화전문유한회사
2016-11-25
2018-11-24
2.97%
2,100,000
2,100,000
2,400,000
1년거치 2년분할상환

소계
2,100,000
2,100,000
2,400,000

차감:사채할인발행차금
(28,383)
(47,812)
(24,864)

차감:유동성사채
(210,000)
(210,000)
(2,375,136)

차감 후 잔액
1,861,617
1,842,188
-

12. 기타금융부채

(1) 당사의 기타금융부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
발행일
만기일
표면
이자율
보장
수익율
액 면 금 액

당분기말
전기말
전기초

제7회 전환사채
2016-01-18
2019-01-18
1.00%
4.00%
9,000,000
9,000,000
-

공정가치 평가금액(*)

8,4
68
,640

8,6
47
,092

-

제10회 신주인수권부사채
2017-08-16
2020-08-16
2.50%
2.50%
27,500,000
-
-

공정가치 평가금액(*)
27,278,510
-
-

액면금액 합계
36,500,000
9,000,000
-

공정가치 평가금액 합계

35,7
47
,150

8,6
47
,092

-

(*) 상기 전환사채 및 신주인수권부사채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하여 공정가치로 평가하였으며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 전환사채
당분기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제7회 전환사채

발행일
2016년 01월 18일

만기일
2019년 01월 18일

사채의 권면총액
9,000,000,000원

전환대상
기명식 보통주

전환가격
62,967 원

전환가격조정
1) 주식분할, 무상증자, 주식배당 시
2) 시가(*)를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행하는 경우

(*) 조정사유 발생일 직전의 전환가액, 상장된 경우 조정사유 발생일 직전의 종가, 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우 액면가를 행사가액으로 함.

액면이자율
1.00%

보장수익율
4.00%

전환조건
사채발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기 1월 전까지 주당 전환가격으로 전환가능

발행자의 조기상환권
2016년 7월 18일 및 그 날로부터 매3개월마다 발행자는 사채권자에게 사채권의 권면금액을 지급하고 사채권의 반환을 청구할 수 있다

(3) 신주인수권부사채

구 분
제10회 신주인수권부사채

발행일
2017년 08월 16일

만기일
2020년 08월 16일

사채의 종류
무보증 사모 분리형 신주인수권부사채

사채의 권면총액
27,500,000,000원

표면이자율
2.50%

만기이자율
2.50%

행사비율
100%

행사가액
69,264원

행사가격 조정
1) 주식분할, 무상증자, 주식배당 시
2) 사채 발행 후 상장 시 공모가격이 직전 행사가격보다 낮은 경우
3) 행사기간 종료일까지 상장 후 첫 거래일로부터 매 3개월 경과일마다 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 조정일전일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 조정일 전일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가액보다 낮은 경우

행사기간
2018년 8월 16일부터 2020년 7월 16일까지

13. 기타부채

당사의 기타부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

유동성

예수금
2,333,116
4,085,675
3,127,866

부가세예수금
1,845,689
1,494,406
1,282,088

선수수익
7,186,163
6,643,580
6,078,514

소 계
11,364,968
12,223,661
10,488,468

비유동성

장기선수수익
1,465,973
1,329,152
1,150,607

소 계
1,465,973
1,329,152
1,150,607

합 계

12,830,94
1

13,552,813
11,639,075

14. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금 내역

구 분
당분기말
전기말
전기초

수권주식수
40,000,000주
20,000,000주
10,000,000주

주당금액
500원
500원
500원

발행주식수
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주

보통주자본금
3,970,307천원
3,970,307천원
3,970,307천원

(2) 기타자본잉여금

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

주식발행초과금
12,302,361
12,302,361
12,302,361

기타자본잉여금
45,897
45,897
45,897

합 계
12,348,258
12,348,258
12,348,258

15. 결손금

(1) 결손금 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

미처리결손금
(6,880,460)
9,156,066
6,431,646

(2) 결손금 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
9,156,066
6,431,646

당기순손실(이익)
(2,275,606)
3,740,290

분기말금액
6,880,460
10,171,935

16. 주당손익

(1) 기본주당손익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주 당기순이익(손실)
696,820,304
2,275,605,893
(1,719,757,739)
(3,740,289,648)

가중평균 유통보통주식수(*)
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주
7,940,614주

기본주당손익
88
287
(217)
(471)

(*) 발행주식수는 기초/ 기말 변동이 없습니다.

(2) 희석주당순손익

희석주당순이익은 보통주 및 희석증권 1주에 대한 순손익을 계산한 것입니다. 전분기의 경우는 희석증권의 희석화 효과가 존재하지 않음에 따라 희석주당손익은 기본주당손익과 동일하며, 당분기의 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

① 희석주당순이익

(단위: 원,주)

내 역
당분기

3개월
누 적

희석보통주당기순이익
604,210,904
2,078,903,933

희석가중평균유통보통주식수
8,277,746
8,148,991

희석주당순이익
73
255

② 희석보통주순이익

(단위:
천
원)

내 역
당분기

3개월
누 적

보통주당기순손익
696,820
2,275,606

가산 : 전환사채 및 신주인수권부사채 이자비용
102,760
147,760

차감 : 법인세효과
(22,607)
(32,507)

차감 : 금융부채평가이익
(221,490)
(399,942)

가산 : 법인세효과
48,728
87,987

희석보통주당기순손익
604,211
2,078,904

③ 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기

3개월
누 적

가중평균유통보통주식수
7,940,614
7,940,614

희석성잠재적보통주(*)
337,132
208,377

합 계
8,277,746
8,148,991

(*) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채와 신주인수권부사채의 가중평균된 전환가능 주식수입니다.

17. 금융수익, 금융비용

금융수익, 금융부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익
금융원가
계
금융수익
금융원가
계

이자수익
73,088
-
73,088
113,832
-
113,832

당기손익인식금융부채평가이익
399,942
-
399,942
-
-
-

이자비용
-
(255,548)
(255,548)
-
(272,446)
(272,446)

합 계
473,030
(255,548)
217,482
113,832
(272,446)
(158,614)

18. 기타영업외수익, 기타영업외비용

기타영업외수익, 기타영업외비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익
기타비용
계
기타수익
기타비용
계

외환차익
26,131
-
26,131
17,958
-
17,958

외화환산이익
27,584
-
27,584
20,739
-
20,739

판매장려금
40
-
40
-
-
-

유형자산처분이익
17,983
-
17,983
1,205
-
1,205

잡이익
2,674
-
2,674
5,192
-
5,192

외환차손
-
(135,021)
(135,021)
-
(19,838)
(19,838)

외화환산손실
-
(122,670)
(122,670)
-
(99,234)
(99,234)

유형자산처분손실
-
(241)
(241)
-
-
-

잡손실
-
(2,350)
(2,350)
-
(11,903)
(11,903)

합 계

74,41
2

(260,282)
(185,870)
45,094
(130,975)
(85,881)

19
. 법인세비용

(1) 법인세비용(수익) 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
-
-

일시적차이 등으로 인한 이연법인세 변동액
632,185
201,080

법인세비용(수익)
632,185
201,080

(2) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익(손실)
2,907,791
(3,539,210)

적용세율에 따른 법인세
639,714
(778,626)

조정사항:

1. 비과세비용
7,116
6,840

2. 세액감면 등
62,606
183,944

3. 이연법인세미인식 일시적차이
(77,251)
788,922

법인세비용
632,185
201,080

유효세율
21.7%
부의법인세비용

(3) 이연법인세자산(부채)의 변동내역

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기중변동액
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
분기말잔액
기초잔액
분기말잔액

일시적차이
미수이자
(15,855)
(5,329)
(21,183)
(3,488)
(4,660)

연차충당부채 등
1,442,090
(266,540)
1,175,550
317,260
258,621

유형자산
927,001
-
927,001
203,940
203,940

지분법적용투자주식
2,789,973
(32,573)
2,757,399
-

-

전환사채
(352,908)
(178,452)
(531,360)
(77,640)
(116,899)

선수수익
387,937
94,872
482,809
85,346
106,218

소 계
5,178,238
(388,022)
4,790,216
525,418
447,220

이월결손금
12,585,796
(2,518,121)
10,067,675
2,768,875
2,214,888

이월세액공제
1,397,868
(70,084)
1,327,784
-
-

합 계
19,161,902
(2,976,227)
16,185,675
3,294,293
2,662,108

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기중변동액
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증감액
분기말잔액
기초잔액
분기말잔액

일시적차이
미수이자
(2,674)
1,408
(1,266)
(588)
(278)

연차충당부채 등
1,244,121
8,459
1,252,580
273,707
275,568

유형자산
769,550
-
769,550
169,301
169,301

지분법적용투자주식
2,789,973
-
2,789,973
-

-

전환사채
-
(77,539)
(77,539)
-
(17,059)

선수수익
41,605
211,462
253,067
9,153
55,675

소 계
4,842,574
143,790
4,986,365
451,572
483,206

이월결손금
10,580,787
1,639,072
12,219,859
2,327,773
2,688,369

이월세액공제
1,234,616
194,307
1,428,923
787,616
194,307

합 계
16,657,978
1,977,169
18,635,147
3,566,961
3,365,882

(4) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

이연법인세자산
2,783,668
3,375,421
3,567,550

이연법인세부채
(121,560)
(81,128)
(588)

(5) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이 등의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
사 유

종속기업투자
2,757,399
예측가능한 미래에 소멸(처분) 가능성 낮음

이월세액공제
1,327,784
미래과세소득의 불확실

합 계

4,085,18
3

(6) 보고기간말 현재 당사가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 이월세액공제의 만료시기

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과

이월세액공제
252,997
204,617
140,264
799,990

20. 판매비와 관리비

당사의 판매비과 관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적

3개월

누적

급여
11,615,010
34,282,562
10,927,999
31,949,790

퇴직급여
994,693
2,881,917
933,193
2,549,478

복리후생비
1,083,491
3,159,294
1,096,294
3,151,302

여비교통비
196,653
485,701
149,336
481,246

통신비
2,490,927
7,176,339
2,160,714
6,341,991

세금과공과
500,830
1,461,195
443,740
1,379,220

지급임차료
1,077,896
3,163,099
1,014,285
2,975,329

감가상각비
1,018,448
3,042,485
1,032,031
2,855,460

소모품비
22,853
113,151
35,695
114,343

지급수수료
4,074,881
12,002,732
3,921,643
11,532,853

광고선전비
1,032,997
2,973,694
873,130
2,431,585

무형자산상각비
197,415
591,606
223,875
647,619

대손상각비
4,221
19,812
-
-

기타
1,834,659
5,470,188
1,728,857
4,598,243

합 계
26,144,974
76,823,775
24,540,792
71,008,459

21. 비용의 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와 관리비
성격별 비용

재고자산의 변동
6,142
-
6,142

상품 매입액
3,773,527
-
3,773,527

종업원급여
-
34,282,562
34,282,562

감가상각비와 무형자산상각비
-
3,634,091
3,634,091

지급수수료
-
12,002,732
12,002,732

기타비용
-
26,904,390
26,904,390

합 계
3,779,669
76,823,775
80,603,444

(2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와 관리비
성격별 비용

재고자산의 변동
41,599
-
41,599

상품 매입액
5,039,820
-
5,039,820

종업원급여
-
31,949,790
31,949,790

감가상각비와 무형자산상각비
-
3,503,078
3,503,078

지급수수료
-
11,532,853
11,532,853

기타비용
-
24,022,738
24,022,738

합 계
5,081,419
71,008,459
76,089,878

22. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 영업활동현금흐름의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
3,042,485
2,855,460

무형자산상각비
591,606
647,619

대손상각비
19,812
-

유형자산처분손실
241
-

외화환산손실
122,670
99,234

이자비용
255,548
272,446

법인세비용
632,185
201,080

유형자산처분이익
(17,983)
(1,205)

당기손익인식금융부채평가이익
(399,942)
-

외화환산이익
(27,584)
(20,739)

이자수익
(73,088)
(113,833)

합 계
4,145,950
3,940,062

(2) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
1,319,262
(1,463,418)

미수금의 증가
(193,610)
(38,348)

선급금의 감소(증가)
(113,347)
245,330

선급비용의 감소(증가)
(55,527)
33,917

재고자산의 감소
6,142
41,599

매입채무의 감소
(366,673)
(91,512)

미지급금의 증가(감소)
(2,445,685)
901,753

미지급비용의 증가
231,898
58,089

예수금의 감소
(1,752,557)
(630,025)

예수보증금의 증가(감소)
(527,852)
115,473

선수수익의 증가
679,404
547,240

부가세예수금의 증가(감소)
351,283
(56,843)

합 계
(2,867,262)
(336,745)

(3) 당분기 및 전분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
500,000
750,000

23. 우발부채 및 약정사항 등

(1) 당분기말 현재 당사는 ㈜LG유플러스, ㈜케이지이니시스 등과 인터넷 쇼핑몰 비즈니스 솔루션 제공에 관한 수수료수입 약정을 맺고 있으며, 네이버㈜, ㈜카카오 등 온라인 광고 및 매체사들과 업무제휴약정을 통한 수익을 창출하고 있습니다.

(2) 당사는 차입금 및 사채와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다
.

(3)
당사는 당분기말 현재 계약의 이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 67백만원(전기: 397백만원), 하나은행으로부터 240백만원(전기: 920백만원)의 지급보증을 받고 있습니다.

(4)
당사는 하나은행과 한도액 1,000백만원의 지급보증약정을 맺고 있습니다.

24. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련차입금

제공받는자
제공자
물건 또는 내용
종류
금액
담보권자

당사
대표이사
지급보증
장기차입금
750,000
하나은행

당사
대표이사
지급보증
사채
2,100,000
기술보증기금

25. 특수관계자

(1) 보고기간말 현재 당사는 연결재무제표를 작성하는 최상위지배기업입니다.

(2) 종속기업 현황

구 분
회사명
지분율(%)

당분기말
전기말
전기초

종속기업
Simplexinternet Philippines, Inc.
100
100
100

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
100
100
100

에스아이아이씨㈜
100
100
100

CAFE 24 JAPAN INC.
100
100
100

제이씨어패럴㈜
100
100
100

패스트박스(주)
100
100
100

CAFE24, Inc.
100
100
100

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
100
100
100

(3) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기
전분기

매출
기타비용
매출
기타비용

종속기업
Simplexinternet Philippines, Inc.
-
806,275
-
776,802

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
-
3,582,927
-
3,030,738

에스아이아이씨㈜
35
258,535
35
246,821

CAFE 24 JAPAN INC.
-
703,394
-
320,346

제이씨어패럴㈜
78,642
-
-
-

패스트박스(주)
-
1,092,944
-
1,530,439

CAFE24, Inc.
-
-
-
-

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
-
113,446
-
170,907

합 계
78,677
6,557,521
35
6,076,053

(4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기말
전기말
전기초

채권
채무
채권
채무
채권
채무

매출채권
기타
미지급금
매출채권
기타
미지급금
매출채권
기타
미지급금

종속기업
Simplexinternet Philippines, Inc
-
-
89,730
-
-
98,251

-

-
60,051

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd.
-
-
412,289
-

-

424,383

-

-

318,802

CAFE 24 JAPAN INC.
873,153
-
59,949
2,117,097

-

227,427
126,413

-

10,433

제이씨어패럴㈜
28,140
-
-
-

-

-

-

-

-

패스트박스(주)
-
73,443
117,979
-

155,99
6

232,276

-

155,99
6

126,954

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
-
-
10,750
-

-

20,067

-

-

19,360

합 계
901,293
73,443
690,697
2,117,097

155,99
6

1,002,403

126,413

155,99
6

535,600

(5) 지급보증 및 담보제공내역
지배기업은 2017년 6월 21일 이사회 결의로 2017년 7월 7일 종속기업에 대한 지급보증을 하였습니다.

(단위: 천원)

제공받은내용
관련차입금

제공받은자
제공자
물건또는 내용
종류
금 액
담보권자

종속기업
지배기업
지급보증
장기차입금
50,000
중소기업진흥공단

(6) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여 및 상여
765,840
2,227,208
725,445
2,140,407

퇴직급여
50,962
150,320
48,526
144,295

합 계

816,80
2

2,377,52
8

773,971
2,284,702

상기의 주요 경영진은 당사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 임원입니다.

26. 영업부문

(1) 보고부문 구분기준과 수익을 창출하는 상품과 용역의 유형

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

① 당사가 적용한 보고부문 식별 기준은 다음과 같습니다.

구분기준
구 분

관리목적상 당사는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 단일 영업부문을 결정하였습니다.
인터넷사업지원 서비스

② 보고부문이 수익을 창출하는 상품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.

구 분
제품 및 용역의 유형

인터넷사업지원 서비스
호스팅/EC호스팅

(2) 부문수익 및 성과

당사는 단일영업부문이므로 부문수익 및 성과 등은 기업전체의 수익 및 성과와 동일합니다.

(3) 기업전체 수준에서의 공시

① 당분기와 전분기 중 상품과 용역별 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출
6,969,252
8,240,457

수수료수입
76,510,371
64,554,706

합 계
83,479,623
72,795,163

② 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출액

당분기
전분기

본사 소재지(국내)
76,897,483
64,845,953

해외
6,582,140
7,949,210

합 계
83,479,623
72,795,163

27
. 한국채택국
제회계기준으로의 전환

(1) 한국채택국제회계기준에 대한 적용

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선
택적 면제조항을 적용하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용

구 분
한국채택국제회계기준에 따라 당사가 선택한
소급적용 면제조항

종속기업투자
당사는 전환일인 2016년 1월 1일에 재무제표 상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 과거회계기준에서 계상된 장부가액을 간주원가로 적용하기로 선택함

(3) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명

(단위: 천원)

구 분
2016.01.01

과거회계기준
이연수익
금융부채
종업원급여
종속기업투자
기타
국제회계기준

자 산

유동자산
15,650,909
-
-
-
-
(212,489)
15,438,419

현금및현금성자산
6,643,050
-
-
-
-
-
6,643,050

금융기관예치금
598,001
-
-
-
-
-
598,001

매출채권
6,891,417
-
-
-
-
-
6,891,417

기타수취채권
57,995
-
-
-
-
-
57,995

기타자산
1,195,502
-
-
-
-
-
1,195,502

당기법인세자산
9,628
-
-
-
-
-
9,628

이연법인세자산
212,489
-
-
-
-
(212,489)
-

재고자산
42,826
-
-
-
-
-
42,826

비유동자산
18,660,780
-
-
-
(85,819)
282,271
18,857,233

종속회사투자
1,624,895
-
-
-
(85,819)
-
1,539,076

기타수취채권
2,834,527
-
-
-
-
-
2,834,527

유형자산
8,714,207
-
-
-
-
-
8,714,207

무형자산
2,202,461
-
-
-
-
-
2,202,461

이연법인세자산
3,284,691
-
-
-
-
282,271
3,566,962

자산총계
34,311,689
-
-
-
(85,819)
69,782
34,295,652

부 채

유동부채
21,440,935
41,605
-
275,586
-
-
21,758,126

매입채무
541,781
-
-
-
-
-
541,781

차입금
3,375,136
-
-
-
-
-
3,375,136

기타지급채무
7,077,155
-
-
275,586
-
-
7,352,741

기타부채
10,446,863
41,605
-
-
-
-
10,488,468

비유동부채
2,650,607
-
-
-
-
-
2,650,607

차입금
1,500,000
-
-
-
-
-
1,500,000

기타부채
1,150,607
-
-
-
-
-
1,150,607

부채총계
24,091,543
41,605
-
275,586
-
-
24,408,733

자 본

자본금
3,970,307
-
-
-
-
-
3,970,307

자본잉여금
12,302,361
-
-
-
-
-
12,302,361

기타자본
45,897
-
-
-
-
-
45,897

기타포괄손익누계액
(52,431)
-
-
-
52,431
-
-

미처리결손금
(6,045,988)
(41,605)
-
(275,586)
(138,249)
69,782
(6,431,646)

자본총계
10,220,146
(41,605)
-
(275,586)
(85,819)
69,782
9,886,919

부채와 자본총계
34,311,689
-
-
-
(85,819)
69,782
34,295,652

(단위: 천원)

구 분
2016.12.31

과거회계기준
이연수익
금융부채
종업원급여
종속기업투자
기타
국제회계기준

자 산

유동자산
22,340,994
-
-
-
-
(262,466)
22,078,529

현금및현금성자산
8,763,027
-
-
-
-
-
8,763,027

금융기관예치금
940,426
-
-
-
-
-
940,426

매출채권
11,230,689
-
-
-
-
-
11,230,689

기타수취채권
110,765
-
-
-
-
-
110,765

기타자산
898,480
-
-
-
-
-
898,480

당기법인세자산
20,623
-
-
-
-
-
20,623

이연법인세자산
262,466
-
-
-
-
(262,466)
-

재고자산
114,518
-
-
-
-
-
114,518

비유동자산
22,159,094
-
-
-
(1,663,507)
301,062
20,796,649

종속회사투자
4,113,273
-
-
-
(1,663,507)
-
2,449,766

기타수취채권
2,675,577
-
-
-
-
-
2,675,577

유형자산
10,833,225
-
-
-
-
-
10,833,225

무형자산
1,543,788
-
-
-
-
-
1,543,788

이연법인세자산
2,993,231
-
-
-
-
301,062
3,294,294

자산총계
44,500,088
-
-
-
(1,663,507)
38,597
42,875,178

부 채

유동부채
22,688,603
387,937
8,647,092
317,708
-
-
32,041,340

매입채무
697,822
-
-
-
-
-
697,822

차입금
1,210,000
-
-
-
-
-
1,210,000

기타지급채무
8,945,057
-
-
317,708
-
-
9,262,765

기타금융부채
-
-
8,647,092
-
-
-
8,647,092

기타부채
11,835,724
387,937
-
-
-
-
12,223,661

비유동부채
12,848,636
-
(9,177,297)
-
-
-
3,671,340

차입금
11,519,484
-
(9,177,297)
-
-
-
2,342,188

기타지급채무
-
-
-
-
-
-
-

기타부채
1,329,152
-
-
-
-
-
1,329,152

부채총계
35,537,240
387,937
(530,205)
317,708
-
-
35,712,680

자 본

자본금
3,970,307
-
-
-
-
-
3,970,307

자본잉여금
12,302,361
-
-
-
-
-
12,302,361

기타자본
162,039
-
(116,143)
-
-
-
45,897

기타포괄손익누계액
(83,674)
-
-
-
83,674
-
-

미처리결손금
(7,388,186)
(387,937)
646,347
(317,708)
(1,747,181)
38,597
(9,156,066)

자본총계
8,962,849
(387,937)
530,205
(317,708)
(1,663,507)
38,597
7,162,499

부채와 자본총계
44,500,088
-
-
-
(1,663,507)
38,597
42,875,178

(3) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 당사의 경영성과에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

과거회계기준
이연수익
금융부채
종업원급여
종속기업투자
기타
국제회계기준

매출액
73,006,625
(211,462)
-
-
-
-
72,795,163

매출원가
5,081,419
-
-
-
-
-
5,081,419

매출총이익
67,925,206
(211,462)
-
-
-
-
67,713,744

판매비와관리비
71,000,000
-
-
8,459
-
-
71,008,459

영업손실
(3,074,794)
(211,462)

(8,459)
-
-
(3,294,715)

금융수익
113,832
-
-
-
-
-
113,832

지분법이익
860,329
-
-
-
(860,329)
-

기타영업외수익
45,094
-
-
-
-
-
45,094

금융비용
(487,486)
-
215,040
-
-
-
(272,446)

지분법손실
(290,513)
-
-
-
290,513
-

기타영업외비용
(130,975)
-
-
-
-
-
(130,975)

법인세비용차감전순손실
(2,964,512)
(211,462)
215,040
(8,459)
(569,817)
-
(3,539,210)

법인세비용
227,705
-
-
-
-
(26,625)
201,080

당기순손실
(3,192,217)
(211,462)
215,040
(8,459)
(569,817)
26,625
(3,740,290)

(부의)지분법자본변동
(93,318)
-
-
-
93,318
-
-

총포괄손익
(3,285,536)
(211,462)
215,040
(8,459)
(476,499)
26,625
(3,740,290)

한국채택국제회계기준으로의 전환과 관련된 주요 조정사항은 다음과 같습니다.

① 이연수익
한국채택국제회계기준 해석서 제 2113 호 '고객 충성제도'에 따라 보상점수(포인트)는 보상점수를 부여한 매출거래 중 별도의 식별가능한 부분으로 회계처리하고 보상을 제공할 의무를 이행한 때 보상시점에 배분된 대가를 수익으로 인식

② 금융부채
전환사채를 당기손익인식금융부채로 지정하고 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식

③ 종업원급여
한국채택국제회계기준에 따라 누적유급휴가 및 장기근속휴가에 대해서 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 관련 비용과 부채를 인식

④ 종속기업투자
종속기업, 조인트벤처 및 관계기업에 대한 투자를 원가법으로 변경하며, 전환일 시점의 장부가액을 간주원가로 사용

⑤ 이연법인세자산 및 부채
유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류하였으며, 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를 반영

28. 보고기간 종료 후 사건

당사가 세틀뱅크에 발행한 전환사채(액면가 9,000백만원)는 2017년 10월 18일에 전액 조기상환되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정율

2017년 3분기
(제19기 3분기)
매출채권
10,563,976
97,469
0.9%

미수수익
1,625
-
-

단기대여금
-
-
-

미수금
377,997
-
-

보증금
2,806,755
-
-

합계
13,750,353
97,469
0.7%

2016년
(제18기)
매출채권
10,570,789
25,656
0.2%

미수수익
15,855
-
-

단기대여금
-
-
-

미수금
271,107
-
-

보증금
3,254,879
-
-

합계
14,112,630
25,656
0.2%

2015년
(제17기)
매출채권
7,258,558
24,593
0.3%

미수수익
2,674
-
-

단기대여금
-
-
-

미수금
79,022
-
-

보증금
3,086,242
-
-

합계
10,426,496
24,593
0.2%

2014년
(제16기)
매출채권
5,629,781
24,593
0.4%

미수수익
2,921
-
-

단기대여금
-
-
-

미수금
63,520
-
-

보증금
1,856,785
-
-

합계
7,553,007
24,593
0.3%

주) 2015년~2017년 3분기는 연결재무제표 기준이며, 2014년은 별도재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분

2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

25,656
24,593
24,593
24,593

2. 순 대손처리액(①-②±③)

-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

71,813
1,063
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

97,469
25,656
24,593
24,593

주) 2015년~2017년 3분기는 연결재무제표 기준이며, 2014년은 별도재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생이었으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
전기초

매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권
매출채권
유동성
기타수취채권
비유동성
기타수취채권

연체되지 않은 채권
10,417,921
379,622
2,806,755
10,446,672
286,962
3,254,879
7,230,052
81,696
3,086,242

연체되었으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 12개월 이하
1,681
-
-
85,952
-
-
-
-
-

12개월 초과
98,487
-
-
12,508
-
-
3,913
-
-

소계
100,168
-
-
98,461
286,962
3,254,879
7,233,965
81,696
3,086,242

손상채권

6개월 이하
13,559
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 12개월 이하
32
-
-
-
-
-
-
-
-

12개월 초과
32,296
-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

소계
45,886
-
-
25,656
-
-
24,593
-
-

합계
10,563,976
379,622
2,806,755
10,570,789
286,962
3,254,879
7,258,558
81,696
3,086,242

주) 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2017년 3분기
(제19기 3분기)
2016년
(제18기)
2015년
(제17기)
2014년
(제16기)

원재료
-
-
-
-

재공품
457,316
43,087
66,427
-

제품
-
-
47,782
-

상품
108,375
114,518
42,826
63,237

합 계
565,692
157,604
157,035
63,237

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
0.78%
0.34%
0.44%
0.20%

재고자산회전율(회수)
270
751
753
967

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) : [재고자산합계÷기말자산총계×100]

주2) 재고자산회전율 : [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
주3) 2015년~2017년 3분기는 연결재무제표 기준이며, 2014년은 별도재무제표 기준입니다.

(2) 재고자산 실사내용

당사가 보유하고 있는 재고자산은 배송중이거나 외부에 의뢰하여 생산중인 재고자산인 관계로 대체적인 방법을 통하여 재고를 확인하였습니다.

(3) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
전기초

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
40,382,811
40,382,811
12,620,545
12,620,545
7,918,391
7,918,391

금융기관예치금
200,000
200,000
1,140,426
1,140,426
598,001
598,001

매출채권
10,466,507
10,466,507
10,545,133
10,545,133
7,233,965
7,233,965

기타수취채권
3,186,377
3,186,377
3,541,841
3,541,841
3,167,938
3,167,938

합계
54,235,694
54,235,694
27,847,945
27,847,945
18,918,295
18,918,295

금융부채

매입채무
654,787
654,787
869,255
869,255
668,906
668,906

차입금
3,225,697
3,225,697
3,943,708
3,943,708
5,235,136
5,235,136

기타지급채무
7,434,759
7,434,759
9,784,914
9,784,914
8,002,904
8,002,904

기타금융부채
35,747,150
35,747,150
8,647,092
8,647,092
-
-

합계
47,062,393
47,062,393
23,244,970
23,244,970
13,906,946
13,906,946

주) 연결재무제표 기준입니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

(단위: 천원)

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
전기초

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

당기손익인식금융부채
-
-
35,747,150
-
-
8,647,092
-
-
-

주) 연결재무제표 기준입니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권의 발행실적

(
(기준일: 2017.09.30)

(단위: 천원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

카페24㈜
회사채
-
2013.11.18
3,000,000
6.31
BB-
(한국신용평가)
2016.11.18
만기상환
신영증권

카페24㈜
전환사채
사모
2016.01.18
9,000,000
4.00
-
2019.01.18
2017.10
-

카페24㈜
회사채
-
2016.11.24
2,100,000
2.97
-
2018.11.24
미상환
KB투자증권

카페24㈜
신주인수권부사채
사모
2017.08.16
27,500,000
2.5
-
2020.08.16
미상환
-

합 계
-
-
-
41,600,000
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(
3)
전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일: 2017.09.30)

(단위: 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
9,210,000
1,890,000
27,500,000
-
-
-
-
38,600,000

합계
9,210,000
1,890,000
27,500,000
-
-
-
-
38,600,000

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2017년 3분기
(제19기 3분기)
대주회계법인
-
검토

2017년 반기
(제19기 반기)
대주회계법인
적정
-

2016년
(제18기)
삼일회계법인
적정
-

2015년
(제17기)
삼일회계법인
적정
-

2014년
(제16기)
삼일회계법인
적정
-

나. 감사용역 체결현황

(단위: 원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2017년
(제19기)
대주회계법인
2017년 3분기 검토(K-IFRS)
20,000,000
200

2017년
(제19기)
대주회계법인
2017년 반기 지정감사, 기말감사(K-IFRS)
75,000,000
680

2016년
(제18기)
삼일회계법인
2016년 기말감사(K-GAAP)
48,000,000
500

2015년
(제17기)
삼일회계법인
2015년 기말감사(K-GAAP)
46,000,000
500

2014년
(제16기)
삼일회계법인
2014년 기말감사(K-GAAP)
41,000,000
500

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2017년
(제19기)

2017.06.01

자회사감사

2017.06.01~2017.08.29

30,000,000

-

2. 연결재무제표에 대한 감사인 및 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및
그 영향

감사인 지정

특기사항

2017년 3분기

(제19기 반기)

-

대주회계법인

K-IFRS

-

-
검토

2017년 반기

(제19기 반기)

적정

대주회계법인

K-IFRS

-

2017.04.12

-

3. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2017년 4월 12일에 대주회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

4. 내부회계관리제도

가. 내부회계관리규정 개요

규정명 : 내부회계관리규정 (2017년 1월 1일 제정)

나. 내부회계관리 조직

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

책임자

직책

근무연수

회사 내 경력

겸임업무

내부회계관리책임자

이재석

대표이사

18년

대표이사

대표이사

내부회계관리자

김용철

이사

14년

재경/공시/경영지원 총괄

CFO

내부회계관리실무자

이재영

팀장

9년

회계실무

회계실무총괄

(2) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명

생년월일

학력 및 주요경력

내부회계관리자

김용철

1973.09.16

00.02 경희대학교

00.01~03.02 동양증권㈜

03.3~현재 카페24㈜ 재무회계 총괄

다. 내부회계관리제도의 운영실태

당사는 2017년 K-IFRS 도입시 향후 코스닥시장 상장에 대비하여 태성회계법인으로부터 동년 6월부터 약 3개월간 내부회계관리제도 설계 및 구축 컨설팅을 받았습니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하고 있습니다.

2017년 1월에는 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도의 운영을 위한 내부환경을 정비하였고, 동년부터 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행할 것이며, 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 상기 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득하도록 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 사내이사 4인, 사외이사 2인, 기타비상무이사1인 등 총 7인으로 구성되어 있습니다. 이사회는 상법 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 

아울러, 당사는 이사회의 전문성 및 공정성을 제고하기 위하여 이사회 내에 경영위원회, 보수위원회, 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2015-01

2015.02.27

정기 주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

-

2015-02

2015.04.09

하나은행 기타원화 지급보증 신규에 관한 건

가결

-

2015-03

2015.04.29

하나은행 일반자금대출 신규에 관한 건

가결

-

2015-04

2015.04.29

지점폐지의 건

가결

-

2015-05

2015.05.04

미국 현지법인 투자안

가결

-

2015-06

2015.06.05

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

-

2015-07

2015.08.27

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

-

2015-08

2015.09.11

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

-

2015-09

2015.09.14

조건부 연대보증 결의안

가결

-

2015-10

2015.11.24

하나은행 일반자금대출 신규에 관한 건

가결

-

2015-11

2015.11.24

하나은행 파생상품보증금적립면제 신규에 관한 건

가결

-

2016-01

2016.01.12

‘제7회 기명식 이권부 전환사채’발행에관한 건

가결

-

2016-02

2016.02.04

제이씨어패럴㈜ 투자의 건

가결

-

2016-03

2016.02.26

제17기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항결정

가결

-

2016-04

2016.03.28

패스트박스㈜, CAFE24 JAPAN Inc.의 투자안

가결

-

2016-05

2016.04.28

하나은행 기타원화지급보증(계약이행) 한도증액에 관한 건

가결

-

2016-06

2016.06.24

해외지사 설치의 건(대만지사)

지점 폐지의 건(카페24창업센터 수원영통점)

가결

-

2016-07

2016.11.16

심플렉스인터넷㈜ 금9회차 무보증 사모사채발행의 건

가결

-

2017-01

2017.03.08

제18기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

-

2017-02

2017.03.29

대표이사 선임의건

가결

-

2017-03

2017.06.21

패스트박스㈜ 중소기업 창업기업지원자금 연대입보의 건

가결

-

2017-04

2017.08.10

임시주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

-

2017-05

2017.08.14

제10회 무보증사모분리형 신주인수권부사채 발행의건

가결

-

2017-06

2017.09.12

지점폐지의 건(창업센터 동대문구청점)

가결

-

2017-07

2017.09.15

주권상장추진의 건

가결

-

2017-08
2017.12.13
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 신주인수권 계약의 건

가결

-

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의
이해관계

결격요건

여부

비고

김두훈

(1974.02)

97.08 서울대학교 공과대학 섬유고분자공학

03.05 Washington University MBA

03.05~05.04 LG전자㈜ 해외마케팅 과장

05.05~11.12 엠벤처투자㈜ 투자본부 팀장

12.01~현재 스마일게이트인베스트먼트㈜ 투자본부 이사

-

미해당

-

전동훈

(1981.01)

07.02 연세대학교 경영학 학사

14.05 Northwestern Univ. Kellogg, MBA

06.10~09.09 삼일회계법인 회계사

09.09~11.03 리딩투자증권㈜

15.08~현재 프리미어파트너스(유) 차장

-

미해당

-

(3) 이사회에서의 사외이사 주요 활동내역

회차

개최일자

사외이사 참석인원

비고

2015-01

2015.02.27

0(2)

-

2015-02

2015.04.09

0(2)

-

2015-03

2015.04.29

0(2)

-

2015-04

2015.04.29

0(2)

-

2015-05

2015.05.04

0(2)

-

2015-06

2015.06.05

0(2)

-

2015-07

2015.08.27

0(2)

-

2015-08

2015.09.11

0(2)

-

2015-09

2015.09.14

0(2)

-

2015-10

2015.11.24

0(0)

-

2015-11

2015.11.24

0(0)

-

2016-01

2016.01.12

0(0)

-

2016-02

2016.02.04

0(0)

-

2016-03

2016.02.26

0(0)

-

2016-04

2016.03.28

0(2)

-

2016-05

2016.04.28

0(2)

-

2016-06

2016.06.24

0(2)

-

2016-07

2016.11.16

1(2)

-

2017-01

2017.03.08

1(2)

-

2017-02

2017.03.29

2(2)

-

2017-03

2017.06.21

2(2)

-

2017-04

2017.08.10

1(2)

-

2017-05

2017.08.14

1(2)

-

2017-06

2017.09.12

2(2)

-

2017-07

2017.09.15

2(2)

-

2017-08
2017.12.13
2(2)
-

다. 이사회 내 위원회

명칭

성명

사외이사여부

설치목적 및 권한사항

비고

경영위원회

이재석

X

경영전반에 관한 사항

토의 및 결정

-

우창균

X

-

이창훈

X

-

김용철

X

-

김화선

X

-

김두훈

O

-

전동훈

O

-

보수위원회

이재석

X

임금결정 및 승진심사 등

-

우창균

X

-

이창훈

X

-

김용철

X

-

김화선

X

-

김두훈

O

-

전동훈

O

-

사외이사후보추천위원회

이재석

X

사외이사 후보 추천

-

우창균

X

-

이창훈

X

-

김용철

X

-

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 추천하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 이사회가 객관적을 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 현행 이사회의 구성 및 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

성 명
직위
활동분야
(담당업무)
추천인
회사와의
거래
최대주주등의
관계

이재석
대표이사
경영전반
이사회
-
-

우창균
사내이사
관리
이사회
-
본인

이창훈
사내이사
인프라
이사회
-
-

김용철
사내이사
재무
이사회
-
-

김화선
기타비상무이사
경영자문
이사회
-
-

김두훈
사외이사
경영자문
사외이사후보추천위원회
-
-

전동훈
사외이사
경영자문
사외이사후보추천위원회
-
-

마. 사외이사의 전문성

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없습니다. 다만, 이사회 및 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다. 당사는 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 1인의 감사를 두고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비고

이훈영

(1958.06)

93.05 미국 펜실바니아대학교 경영대학 경영학박사

95.03~현재 경희대학교 경영대학 마케팅 교수

미해당

-

다. 감사의 독립성

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사의 주요 활동내용

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2015-01

2015.02.27

정기 주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

1(1)

2015-02

2015.04.09

하나은행 기타원화 지급보증 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-03

2015.04.29

하나은행 일반자금대출 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-04

2015.04.29

지점폐지의 건

가결

1(1)

2015-05

2015.05.04

미국 현지법인 투자안

가결

1(1)

2015-06

2015.06.05

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-07

2015.08.27

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-08

2015.09.11

하나은행 계약이행지급보증 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-09

2015.09.14

조건부 연대보증 결의안

가결

1(1)

2015-10

2015.11.24

하나은행 일반자금대출 신규에 관한 건

가결

0(1)

2015-11

2015.11.24

하나은행 파생상품보증금적립면제 신규에 관한 건

가결

0(1)

2016-01

2016.01.12

‘제7회 기명식 이권부 전환사채’발행에관한 건

가결

1(1)

2016-02

2016.02.04

제이씨어패럴㈜ 투자의 건

가결

1(1)

2016-03

2016.02.26

제17기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항결정

가결

1(1)

2016-04

2016.03.28

패스트박스㈜, CAFE24 JAPAN Inc.의 투자안

가결

1(1)

2016-05

2016.04.28

하나은행 기타원화지급보증(계약이행) 한도증액에 관한 건

가결

0(1)

2016-06

2016.06.24

해외지사 설치의 건(대만지사)

지점 폐지의 건(카페24창업센터 수원영통점)

가결

1(1)

2016-07

2016.11.16

심플렉스인터넷㈜ 금9회차 무보증 사모사채발행의 건

가결

1(1)

2017-01

2017.03.08

제18기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

1(1)

2017-02

2017.03.29

대표이사 선임의건

가결

0(1)

2017-03

2017.06.21

패스트박스㈜ 중소기업 창업기업지원자금 연대입보의 건

가결

1(1)

2017-04

2017.08.10

임시주주총회 소집 및 회의목적사항 결정

가결

1(1)

2017-05

2017.08.14

제10회 무보증사모분리형 신주인수권부사채 발행의건

가결

1(1)

2017-06

2017.09.12

지점폐지의 건(창업센터 동대문구청점)

가결

1(1)

2017-07

2017.09.15

주권상장추진의 건

가결

1(1)

2017-08
2017.12.13
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 신주인수권 계약의 건
가결
1(1)

마. 준법지원인에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초

기말

주식수

지분율

주식수

지분율

우창균

본인

보통주

962,158

12.12%

962,158

12.12%

-

정화정

친인척

보통주

200,000

2.52%

200,000

2.52%

-

우광균

친인척

보통주

192,040

2.42%

192,040

2.42%

-

백서기

친인척

보통주

27,310
0.34%

27,310

0.34%

-

우승환

친인척

보통주

7,000
0.09%

7,000

0.09%

-

김대근

친인척

보통주

1,600
0.02%

1,600

0.02%

-

이재석

발행회사 등기임원

보통주

683,550
8.61%

683,550

8.61%

-

이창훈

발행회사 등기임원

보통주

600,110
7.56%

600,110

7.56%

-

김용철

발행회사 등기임원

보통주

453,138
5.71%

453,138

5.71%

-

정신아

발행회사 비등기임원

보통주

25,394
0.32%

25,394

0.32%

-

김영희

발행회사 비등기임원

보통주

2,390
0.03%

2,390

0.03%

-

이형식

발행회사 비등기임원

보통주

1,066
0.01%

1,066

0.01%

-

정태영
관계회사 등기임원

보통주

36,609
0.46%
36,609
0.46%

-

정문섭
관계회사 등기임원

보통주

-
-
1
0.00%

-

합계

보통주
3,192,365
40.20%

3,192,366

40.20%

-

나.
최대주주의 주요 경력

성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

겸임현황

우창균

사내이사

'99.05~현재

카페24㈜ 사내이사

-

주)
최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래는 존재하지 않습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유 현황

최근 주주명부 폐쇄일(2017년 10월 27일) 현재 5% 이상 주주 등은 다음과 같습니다.

(기준일: 2017년 10월 27일)

(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
우창균
962,158
12.12%
-

이재석
683,550
8.61%
-

이창훈
600,110
7.56%
-

김용철
453,138
5.71%
-

2010 KIF-프리미어 투자조합
595,555
7.50%

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

최근 주주명부 폐쇄일(2017년 10월 27일) 현재 소액주주 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2017년 10월 27일)

(단위: 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,502
98.49%
2,901,286
36.54%
-

4. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

5. 상법 제542조의 3 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의거 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권 8종

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

(02-2073-8118)
(서울시 영등포구 국제금융로 8길 26, 3층)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
당사 인터넷 홈페이지 (www.cafe24corp.com)
(부득이할 경우 한국경제신문)

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이재석
남
1968.01
대표이사
등기임원
상근
경영전반

93.02 포항공과대학교

95.01~95.10 한국코트렐㈜ 연구원

96.08~99.05 한국네트워크비즈니스컨설팅 대표

99.05~현재 카페24㈜ 대표이사

683,550
-
1999.05
~현재
2020.03.28

우창균
남
1968.04
사내이사
등기임원
상근
관리

93.02 포항공과대학교 석사

98.07~99.04 소프트포럼㈜

99.05~현재 카페24㈜ 경영지원총괄팀장

962,158
-
1999.05
~현재
2020.03.28

이창훈
남
1970.04
사내이사
등기임원
상근
인프라

96.07 포항공대학교 석사

97.07~99.03 한국정보과학연구센터

99.05~현재 카페24㈜ 인프라팀장

600,110
-
1999.05
~현재
2020.03.28

김용철
남
1973.09
사내이사
등기임원
상근
재무

00.02 경희대학교

00.01~03.02 동양증권㈜

03.03~현재 카페24㈜ 재무회계총괄

453,138
-
2003.02
~현재
2020.03.28

김화선
남
1962.01
기타
비상무이사
등기임원
비상근
기타
비상무이사

87.02 한국과학기술원 석사

07.08~현재 스카이레이크인베스트먼트㈜ 사장
17.03~현재 카페24㈜ 기타비상무이사

-
-
2016.03
~현재
2020.03.28

김두훈
남
1974.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

97.08 서울대학교

03.05 Washington University MBA

12.01~현재 스마일게이트인베스트먼트㈜ 이사
17.03~현재 카페24㈜ 사외이사

-
-
2017.03
~현재
2020.03.28

전동훈
남
1981.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

07.02 연세대학교

14.05 Northwestern Univ. Kellogg, MBA

15.08~현재 프리미어파트너스(유) 차장
17.03~현재 카페24㈜ 사외이사

-
-
2017.03
~현재
2020.03.28

이훈영
남
1958.06
감사
등기임원
비상근
감사
93.05 미국 펜실바니아대 경영대학 경영학박사
95.03~현재 경희대학교 경영대학 마케팅 교수
09.03~현재 카페24㈜ 감사
-
-
2009.03
~현재
2018.03.25

정신아
여
1972.10
이사
미등기임원
상근
인사

95.02 경남대학교

99.05~현재 카페24㈜HR 팀장

25,394
-
2001.03
~현재
-

노동우
남
1982.01
이사
미등기임원
상근
개발

07.02 홍익대학교

03.10~현재 카페24㈜ 개발팀장

-
-
2003.10
~현재
-

김영희
여
1976.08
이사
미등기임원
상근
홍보

99.02 원광대학교

06.01~07.08 국가보훈처

07.09~현재 카페24㈜ 마케팅커뮤니케이션팀장

2,390
-
2007.09
~현재
-

송귀희
여
1979.08
이사
미등기임원
상근
고객컨설팅

02.02 서울과학기술대학교

07.06~현재 카페24㈜ 통합서비스운영팀장

-
-
2007.07
~현재
-

이형식
남
1975.01
이사
미등기임원
상근
마케팅

05.05 Bellevue Univ. 석사

07.11~현재 카페24㈜ 마케팅팀장

1,066
-
2007.10
~현재
-

백희원
여
1969.10
이사
미등기임원
상근
솔루션기획

92.02 동덕여자대학교

04.09~07.01 ㈜IMJ KOREA

07.02~현재 카페24㈜ 해외솔루션전략팀장

-
-
2011.01
~현재
-

김선태
남
1974.11
이사
미등기임원
상근
해외사업

01.08 충주대학교

11.04~12.03 ㈜다우기술

12.04~현재 카페24㈜ 글로벌비즈니스팀장

-
-
2012.04
~현재
-

주) 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이재석
대표이사

에스아이아이씨㈜

기타비상무이사

제이씨어패럴㈜

기타비상무이사

패스트박스㈜

기타비상무이사

이창훈

사내이사

에스아이아이씨㈜

기타비상무이사

제이씨어패럴㈜

기타비상무이사

패스트박스㈜

기타비상무이사

김두훈

사외이사

스마일게이트인베스트먼트㈜

이사

전동훈

사외이사

프리미어파트너스(유)

차장

김화선

기타비상무이사

스카이레이크인베스트먼트㈜

사장

나. 직원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간 
 근로자)
전체
(단시간 
 근로자)

인터넷서비스
남
483
-
3
-
486
5년 6개월
20,242,082
41,650
-

인터넷서비스
여
447
-
7
-
454
4년 2개월
13,928,323
30,679
-

합 계
930
-
10
-
940
4년 9개월
34,170,406
36,351
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7명
1,500,000
-

감사
1명
150,000
-

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위: 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8명
863,923
107,990
-

주) 보수총액은 등기임원 전체에 대한 2017년 1월~9월까지의 지급총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(나) 유형별

(단위: 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4명
854,923
213,730
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2명
-
-
-

기타상무이사
1명
-
-
-

감사
1명
9,000
9,000
-

주) 보수총액은 2017년 1월~9월까지의 지급총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사 등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정하고 있으며, 개인별 근로기준계약에 의거하여 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가.
기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭 

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 8개의 비상장 자회사를 두고 있으며, 해당 자회사의 주요사항은 아래와 같습니다.

구분
회사명
주업종
상장여부
지분율
소재국가

1
SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
서비스
비상장
100%
필리핀

2
YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd
서비스
비상장
100%
중국

3
에스아이아이씨㈜
서비스
비상장
100%
대한민국

4
CAFE24, Inc.
서비스
비상장
100%
미국

5
CAFE24 JAPAN Inc.
서비스
비상장
100%
일본

6
Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
서비스
비상장
100%
중국

7
제이씨어패럴㈜
도소매
비상장
100%
대한민국

8
패스트박스㈜
서비스
비상장
100%
대한민국

나. 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부

이재석
대표이사

에스아이아이씨㈜

기타비상무이사

비상근

제이씨어패럴㈜

기타비상무이사

비상근

패스트박스㈜

기타비상무이사

비상근

이창훈

사내이사

에스아이아이씨㈜

기타비상무이사

비상근

제이씨어패럴㈜

기타비상무이사

비상근

패스트박스㈜

기타비상무이사

비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일: 2017년 9월 30일)

(단위: 주, 천원)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SIMPLEX INTERNET Phillippines, Inc.
2008.08.26
원가절감
46,967
40,000
100
151,620
-
-
-
40,000
100
151,620
398,812
63,701

YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co.,Ltd
2008.11.14
원가절감
99,900
-
100
789,200
-
-
-
-
100
789,200
1,244,437
127,490

에스아이아이씨㈜
2010.02.11
사업확장
300,000
240,000
100
422,625
-
-
-
240,000
100
422,625
1,851,210
180,789

CAFE24, Inc.
2011.02.05
사업확장
560,775
200,000
100
-
-
-
-
200,000
100
-
130,191
(13,467)

CAFE24 JAPAN Inc.
2012.09.17
사업확장
130,680
5,000
100
315,369
-
-
-
5,000
100
315,369
1,590,835
143,969

Simplexi Hangzhou Co.,Ltd.
2013.04.09
원가절감
339,777
-
100
-
-
-
-
-
100
-
92,795
(13,993)

제이씨어패럴㈜
2013.05.20
사업확장
500,000
220,000
100
470,952
-
-
-
220,000
100
470,952
2,366,573
383,824

패스트박스㈜
2014.03.06
사업확장
300,000
120,000
100
300,000
-
-
-
120,000
100
300,000
1,462,901
62,708

합 계
825,000
100
2,449,766
-
-
-
825,000
100
2,449,766
9,137,754
935,021

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나
. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

임시주주총회
(2017.09.22)
1. 정관 변경의 건
가결

제18기 
정기주주총회
(2017.3.29)
1. 제18기 대차대조표, 손익계산서 및 결손금처리 계산서 승인 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수 한도액 승인의 건
4. 감사 보수 한도액 승인의 건
5. 정관변경의 건 (상호변경 포함)
가결
가결
가결
가결
가결

제17기 
정기주주총회
(2016.3.24)
1. 제17기 대차대조표, 손익계산서 및 결손금처리 계산서 승인 건
2. 사외이사 선임의 건(김화선, 조준연)
3. 이사 보수 한도액 승인의 건
4. 감사 보수 한도액 승인의 건
5. 정관변경의 건
가결
가결
가결
가결
가결

제16기
정기주주총회
(2015.3.25)
1. 제16기 대차대조표, 손익계산서 및 결손금처리 계산서 승인 건
2. 감사 재임의 건(이훈영)
3. 이사 보수 한도액 승인의 건
4. 감사 보수 한도액 승인의 건
5. 정관변경의 건
가결
가결
가결
가결
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는
일부 쇼핑
몰의 해외 오픈마켓 거래시 외상매출금에 대하여 채무를 보증하고 있으며, 해외 오픈마켓의 채무불이행 사유 발생시 하나은행이 해당 쇼핑몰에 동 외상매출금을 지급하고 당사에게 구상권을 청구하게 됩니다. 2017년 3분기말 현재 동 채무보증과 관련한 당사의 우발채무는 240백만원입니다.

[채무보증 내역]

(단위: 천원)

법인

관계

채권자

2017년
3분기말

2016년말

2015년말

2014년말

보증기간

카페24㈜

본인

㈜LG생활건강

200,000

700,000

700,000

200,000

2017.04.28~2018.04.29

카페24㈜

본인

㈜해피랜드몰

20,000

20,000

-

-

2017.07.26~2017.11.29

카페24㈜

본인

㈜동광인터내셔날

20,000

-

-

-

2017.04.28~2018.02.20

카페24㈜
본인
범한판토스
-
200,000
200,000
-
2015.02.27~2017.01.30

합 계

240,000

920,000

900,000

200,000

-

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 일부 쇼핑몰의 광고 관련 계약 이행 등과 관련하여 계약 이행보증을 제공하고 있으며, 동 이행보증 사유 발생시 서울보증보험이 해당 쇼핑몰에 동 보증금액을 지급하고 당사에게 구상권을 청구하게 됩니다.

또한 당사 종속기업(에스아이아이씨㈜)의
지방정부지원금 관련한 계약이행 보증금을 포함하여 2017년 3분기말

현재
당사의 우발채무는 141백만원입니다

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.