SK증권 — 투자설명서(일괄신고) (20171204)
제출인: SK증권

투자설명서(일괄신고)
1.4
SK증권

투 자 설 명 서

2017년 12월 04일

SK증권 주식회사

SK증권 제351회 파생결합증권(기타파생결합증권)

모집가액 총액: 40,000,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 12월 04일

2. 모집가액 :

40,000,000,000 원

3. 청약기간 :

2017년 12월 05일 ~ 2017년 12월 08일

4. 납입기일 :

2017년 12월 08일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : SK증권 본.지점

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

- 해당사항 없음.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( SK증권 주식회사)

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
SK증권 제351회 파생결합증권(기타파생결합증권)(원금비보장형)
]

※ 본 증권은
원금비보장 파생결합증권이며,
예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않음을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

본 증권에서 사용되는 용어의 정의는 본 증권에서 별도로 정의되지 않은 경우,ISDA(이하에서 정의됨)에서 제정한 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions 및 이에 대한 부속서류인 May 2003 Supplement and the 2005 Matrix Supplement to 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions(이하 총칭하여 “정의집”)에 정의된 바와 같습니다. 이 경우 정의집에서 Seller는 본 증권의 보유자에 준하여, Buyer는 본 증권의 발행인에 준하여 해석하게 됩니다. 정의집을 참조할 경우, 본 증권에서 해당 용어 옆에 부가한 영문을 기준으로 합니다.

항목
내용

1) ISDA
국제스왑파생상품협회(International Swaps and Derivatives Association Inc.)를 말합니다.

2)계산대리인
(Calculation agent)
SK증권 주식회사 및 그 승계인을 말합니다.

3)공개정보원
(Public Source)
Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuter Monitor Money Rates Service, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi Shibun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos and The Australian Financial Review (그 각각의 승계자를 포함함) 등을 포함하여 준거기업이 설립된 국가의 주요 경제뉴스를 발표하는 언론기관을 말하며, 이외에도 국제적으로 인식이 가능한뉴스를 발간하는 언론기관 또는 전자방식에 의해 뉴스를 보도하는 다른 형태의 모든 언론기관을 포함합니다.

4)공개정보
(Publicly Available
Information)
본 증권의 Ⅱ.증권의 주요 권리내용 2.권리의 내용 (2)통지방법 및 절차 나.의 각 호에서 열거된 정보로서 신용사건의 발생을 합리적으로 확인할 수 있는 정보입니다.

5)승계사건
(Succession Event)
준거기업에 관련하여 합병, 통합, 자산 또는 부채 양도, 분할, 그리고 법률 또는 계약에 의하여 한 회사가 다른 회사를 승계하는 기타 이와 유사한 사건을 의미합니다. 단, 준거기업의 채무의 채권자가 그 채무를 다른 기업의 채무와 교환하는 경우 그러한 교환이 합병, 통합, 자산 또는 부채 양도, 분할,그리고 기타 이와 유사한 사건에 의한 것이 아니면 그러한 경우는 승계사건에 포함되지 아니합니다.

6)준거기업
(Reference Entity)
신용사건의 발생 여부를 관찰하는 대상기업을 의미하는 것으로서 한국가스공사를 말한다.

7)준거채무
(Reference
Obligation)

아래 표에서 정한 채무를 말합니다. 다만, (i) 아래 준거채무가 전부 상환되거나, (ii) 발행인의 판단으로 준거채무의 금액이 중대하게 감소되거나 신용사건 이외의 사유로 준거채무가 준거기업의 채무가 아니게 되는 경우에는, 계산기관이 그 합리적인 재량으로 교체할 준거채무를 선정할 수 있습니다. 교체하여 선정되는준거채무는 준거기업의 채무로서 원래 준거채무와 동순위이어야 하며, 발행인이 교체되는 준거채무를 선정하면 다른 추가 행위 없이 즉시 준거채무가 됩니다.

- 발행회사: 한국가스공사

- 종목명: KORGAS 3 1/8 07/20/27 
- 만기일: 2027년 07월 20일 
- ISIN: US50066CAN92

8)지정채무
(Obligations)
준거기업이 주채무자 또는 적격보증계약(Qualifying Guarnatee)에 의한 보증채무자로서 부담하는 채무 중 차입금(Borrowed Money)을 말합니다. .

9)차입금(Borrowed Money)
준거기업(Reference Entity)이 차입한 금전(신용장에 따른 인수로부터 발생하는 예금 및 상환 채무를 제한 없이 포함)의 지급 또는 변제를 위한 하나 또는 그 이상의 채무(준거기업이 직접 부담하는 경우, 제 3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을한 경우 모두 포함)를 말합니다.(한도대출약정에 있어서 미상환된 원금 인출부분이 존재하지 않는 경우 해당 채무를 제외합니다).

10)채무의 특성
(Obligation
Characteristics)

가. 후순위 채무가 아닐 것(Not Subordinated) 
지급에 있어서 가장 우선 순위의 준거채무보다 후순위여서는 안된다. 비후순위 특성의 충족 여부를 결정하는 것은 본 증권의 발행일과 그 해당 준거채무의 발행 또는 발생일 중 후일을 기준시점으로 하여 그 준거채무와의 지급우선순위에 따라 결정하며,위기준시점 이후 지급우선순위의 변경이 있는 경우에는 이를 고려하지 않는다. 본 증권에서 준거채무를 지정되지 않거나 지정된 준거채무가 상환되고 발행인에 의해 재지정되지 않은 경우에는 준거기업의 일반 선순위 차입금을 기준으로 후순위여부를 판단한다.
나.국가 등 정부기관이 권리자가 아닐 것(Not Sovereign Lender)일반적으로 “파리 클럽”으로 간주되는 국가가 대주가 되는 채무를 포함하여 국가 또는 국제기구 등과 같은 초 국가조직에 의해 대출 또는 제공된 채무이어서는 안된다.
다. 자국통화로 지급가능하지 않을 것(Not Domestic Currency)

준거기업이 설립된 국가의 법정통화로 지급가능한 채무가 아니어야 한다.
라. 국내에서 발행되지 않을 것(Not Domestic Issuance)
관련 채무가 해당 준거기업의 국내시장에서 발행(재발행되는 경우도 포함) 또는 발생하거나 주로 위 국내시장에서 매도청약을 할 것을 의욕하여서는 아니된다. 단, 해당 준거기업의 국내시장 밖에서 등록되거나 매도될 수 있는 자격이 부여된 채무는 그 의무가 해당 준거기업의 국내시장에서 등록되거나 매도될 수 있는자격이 부여되었는지와 관계없이 당해 채무는 주로 위 국내시장에서 매도청약을 할 것을 의욕한 채무는 아니라고 간주된다.
마. 국내법이 적용되지 않을 것(Not Domestic Law)
준거기업이 국가가 아닌 경우 당해 채무의 준거법이 그 준거기업이 설립된 국가의 법률이 아니어야 한다.

11)신용사건
(Credit Event)
신용사건 관찰기간 동안 준거기업, 준거채무 또는 준거기업의 지정채무(Obligation)에 대하여 발생한 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 사건을 말합니다.
가. 파산(Bankruptcy)
나. 지급불이행(Failure to Pay)
다. 채무재조정(Restructuring)

12)파산
(Bankruptcy)
아래 열거된 하나 또는 복수의 사건이 발생한 것을 말합니다.
가. 준거기업이 (합병 등이 아닌 방법에 따라) 해산된 경우,
나. 준거기업이 지급불능상태이거나, 만기 도래한 채무를 지급할 수 없거나, 지급하지 않거나또는 지급할 수 없음을 사법, 규제, 행정절차에서 서면으로 인정하거나 그러한 내용을 신고한 경우,
다. 준거기업이 채권자와 또는 채권자의 이익을 위하여 일반적 양도(general assignment),약정(arrangement), 화의(composition) 등을 하는 경우,
라. 준거기업이 파산, 도산 또는 이와 유사하게 채권자의 권리에 영향을 미치는 다른 법 하에서 도산, 파산 또는 다른 구제를 구하는 절차를 제기하는 경우,
마. 준거기업에 대하여 파산, 도산 또는 이와 유사하게 채권자의 권리에 영향을 미치는 다른법 하에서 도산, 파산 또는 다른 구제를 구하는 절차가 타인에 의해 제기되거나 준거기업의 해산 또는 청산에 대한 신청이 제기되고 그러한 절차나 신청이 절차 개시 또는 신청제출 후 30일 이내에
1) 파산 또는 도산의 결정, 구제명령, 해산 또는 청산의 명령 등으로 귀결되거나
2) 기각, 각하, 취소 또는 중지되지 않은 경우,
바. 준거기업에 관하여 (합병 등이 아닌 방법으로) 해산, 청산 또는 공식적인 관리(official management)를 위한 결의가 통과된 경우,
사. 준거기업에 대하여 또는 준거기업의 자산의 전부 또는 사실상 전부에 대하여 관재인(administrator), 임시청산인(provisional liquidator), 재산관리인(conservator), 관리인(receiver), 수탁자(trustee), 보관자(custodian) 또는 어떠한 형태로든 이와 유사한 형태의 자를 선임하거나 선임이 의무화 된 경우,
아. 담보권자로 하여금 준거기업의 자산 전부 또는 사실상 자산 전부를 점유 하도록 하거나 준거기업에 대하여 또는 준거기업의 자산전부 또는 사실상의 자산 전부에 대하여 압류, 차압,집행절차, 몰수, 가처분 또는 이와 유사한 법률적 절차를 진행하고 있는 경우로서 그 담보권자가 그 점유를 유지하고 있는 경우 또는 위 법률적 절차가 개시된 이후 30일 이내에 기각, 각하, 취소
또는 중지되지 않은 경우,
자. 대한민국의 금융산업의 구조개선에 관한 법률(또는 이를 대체하거나 기타 유사한 법률)에 따라 금융위원회 또는 금융감독원의 지시에 의하여 사업의 전부 또는 상당부분이 정지된 경우
차. 해당국가의 관련 법령상 위 가. 내지 자. 에 정한 사건과 유사한 법률적 효과를 가지는 사건을 발생하게 하거나 그러한 사건이 발생하게 된 경우

13)지급불이행
(Failure to Pay)
준거기업이 지급일이 도래한 (지급유예기간이 있는 경우에는, 그 지급유예 기간이 개시되기 위한 조건이 충족되고 그 지급유예기간이 도과한 경우를 말합니다.) 하나 또는 복수의 지정채무(Obligations)와 관련하여 합계기준 으로 지급불이행기준금액 이상에 해당하는 금액을 그 지급일에 해당 지정채무(Obligation)의 조건에 따라 지급하지 않은 경우를 말합니다.

14)지급불이행기준금액
(Payment
Requirement)
지급불이행 사건 발생의 기준이 되는 금액을 의미하는 것으로, 본 증권에서는 지급불이행 발생시 해당 채무의 표시통화를 기준으로 합산하여 USD 1,000,000을 원화로 환산한 금액에 상당하는 금액으로 합니다.(원화 이외의 통화는 계산기관이 선의로 결정하는 환율로 원화로 환산)

15)채무재조정
(Restructuring)
가. 준거기업에 대한 그 합계금액이 채무재조정기준금액 이상의 금액에 해당하는 하나 또는 복수의 지정채무(Obligation)에 대하여 그 해당 지정채무(Obligation)의 모든 채권자들에게 공통으로 적용되는 아래 열거된 하나 또는 복수의 사건(이 증권의 발행일 또는 해당 지정채무(Obligation)의 발행 또는 발생일 중 나중에 도래하는 일시를 기준으로 보았을 때, 당해 지정채무(Obligation)의 개별 조건에 명백히 규정되어 있는 사건은 제외합니다)이 발
생한 것으로서, 충분한 숫자의 채권자들과 준거기업 또는 관계 당국 (Governmental Authority)과 사이에서 당해 사건이 해당 지정채무 (Obligation)의 모든 채권자들을 모두 구속하는 것으로 합의되었거나 준거기업이나 관계당국(Governmental Authority)에 의해 해당 지정채무 (Obligation)의 모든 채권자들을 구속하는 내용으로 발표 또는 포고되는 사건을 의미합니다. 단, 아래 4)항에 정한 채무재조정이 발생한 경우가 아니라면, (i) 지정채무(Obligation)는 채무재조정 사건이 발생한 당시에 적어도 서로 계열사인 관계에 있지 아니한 4명 이상의 채권자에 의하여 보유된 것이
어야 하고, (ii) 그 지정채무(Obligation)에 대한 채무재조정은 그 지정채무의 채권자들 중 3분의 2이상의 동의에 의하여 개시된 것이어야 합니다(단,(ii)는 본드(Bond)에는 적용하지 않습니다).
1) 만기가 도래한 수익의 액수 및 적용수익율, 향후 예상되는 수익의 가산분이 감소하는 경우.
2) 만기일이나 예정된 상환일에 원금 또는 지급프리미엄 금액(premiun payable)이 삭감되는 경우.
3) 수익의 지급 또는 발생일, 원금 또는 지급프리미엄(premiun payable)의 지급일 등이 연기 또는 거치되는 경우,
4) 어느 지정채무라도 그 지급 우선순위가 변경되어 다른 지정채무에 비하여 해당 지정채무가 후순위화(Subordination)되는 경우.
5) 원리금의 지급통화를 허용된 통화(Permitted Currency)가 아닌 통화로 변경하거나 그 원리금의 구성을 허용된 통화(Permitted Currency)가 아닌 통화로 변경하는 경우.
나. 단, 위 가의 내용에도 불구하고 아래의 경우에는 채무재조정에 해당하지 않습니다.
1) 유럽공동체 조약의 유럽연합 조약으로의 변경에 의해 단일통화를 도입한 유럽연합 회원국의 통화로 표시된 채무의 원리금의 지급을 유로화로 하는경우.
2) 정부의 행정상의 조정, 회계조정 또는 세무조정 또는 정상적인 경영활동 과정에서 발생하는 다른 기술적 조정 등에 기인하여 위 가.의 1) 내지 5)에 기술된 사건의 발생, 동의 또는 발표가 있는 경우.
3) 위 가.의 1) 내지 5)에 기술된 사건의 발생, 동의 또는 발표가 있는 경우로서 위 가.의 1) 내지 5)에 기술된 사건이 준거 기업의신용도나 재무적 조건에 대한 가치 감소 또는 악화에 직, 간접적으로 기인하여 발생한 것이 아닌 경우.
다. 준거기업이 적격보증을 제공한 경우에는 그 주채무(Underlying Obligation)에 대하여 위 가.의 사유가 발생한 것도 채무재조정에 포함되며 이 경우 위 가.에서 “준거기업”은 그 주 채무자(Underlying Obligor)를 가리키는 것으로 보되 위 나.에서 “준거기업”은 그대로 준거기업을 가리키는 것으로 합니다.
라. 단, 위 가. 내지 나.에도 불구하고, 준거기업에 관하여 (i) 기업구조조정 촉진법에 따라 채권금융기관공동관리절차 또는 채권은행 공동관리절차에서 준거기업에 대한 채무의 유예를 결의한 경우 (ii) 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행이 준거기업에 대한 채무를 유예한 경우 또는 (iii) [2]개 이상의 기업구조조정촉진법 제2조 제1항의 금융기관이 준거기업의 채무를 조정
하기 위하여 약정(“사적화의”)을 체결하고 사적화의에 따라 준거기업에 대한 채권을 유예하는 경우, 채무재조정이 발생한 것으로 합니다. 
본 증권에서 기업구조조정촉진법이라 함은 동명의 법과 이를 대체하는 법 기타 이와 유사한 법을 포함합니다.

16)채무재조정기준금액
(Default Requirement)
채무재조정 사건의 발생을 판단하는 기준금액을 의미하는 것으로, 본 증권 에서는 채무재조정 발생시 해당 채무의 표시통화를 기준으로 합산하여 USD 10,000,000을 원화로 환산한 금액에 상당하는 금액으로 합니다.(원화 이외의 통화는 계산기관이 선의로 결정하는 환율로 원화로 환산)

17)신용사건 관찰기간
신용사건이 발생하였는지를 관찰하는 기간으로 본 증권의 발행일(불포함)로부터 신용사건 관찰종료일까지의 기간을 말합니다.

18)신용사건 발생여부
결정일(Event Determination Date)
발행인이 본 증권의 Ⅱ.증권의 주요 권리내용 2.권리의 내용 (2)통지방법 및 절차에 따라 공개적으로 이용 가능한 정보를 인용하여 준거기업에 대하여 신용사건이 발생하였음을 본 증권의 소지인에게 통지함에 있어 그 통지의 발송일을 말합니다. 오해의 소지를 없애기 위하여 신용사건 발생여부의 결정일은 해당 신용사건이 실제로 발생하였거나 발행인 또는 계산대리인이 그 사실을 알게 된 일자에 의하여 정하여지지 않습니다.

19)신용사건 통지자
(Notifying Party)
신용사건의 발생을 통지하는 자로서 SK증권을 말합니다.

20)통지교부기간
(Notice Delivery
Period)
본 증권의 발행일로부터 예정만기일 이후 30 영업일까지의 기간을 말합니다.

21)영업일
(Business Day)
대한민국 서울을 기준으로 공휴일이 아닌 날로서 은행들이 외환업무를 포함한 일상적인 업무를 영위하는 날을 말합니다.

22)적격보증
(Qualifying Guarantee)
준거기업이 다른 당사자가 채무자(주채무자(Underlying Obligor))인 채무(주채무(Underlying Obligation))를 전부 지급할 것에 취소 불가능하게 서면으로 동의(지급보증의 형태이건 기타 이와 동등한 다른 법적 형태이건 상관없음)한 경우 그 서면으로 입증되는 약정을 의미합니다. 단, 적격보증의 이익은 주채무의 양도와 함께 양도가 가능해야 하며, 적격보증(Qualifying Guarantee)에는 그 약정의 조건에 따라 변제(payment) 외의 사유로도 준거
기업의 지급채무가 면제, 감소, 양도 및 변경될 수 있는 약정은 포함되지 않습니다.

23)잔존액면금액
본 증권의 발행액면금액에서 해당일 현재까지 이루어진 중도환매 합계금액을 공제한 금액을 말합니다.

24) 최종가격(Final Price)
신용사건이 발생한 경우 계산대리인이 지정한 평가일(Valuation Date)에 결정한 준거채무(Reference Obligation)의 가격(백분율 표시, %)을 말합니다.

25) 평가일
 (Valuation Date)
최종가격 산정을 위하여 신용 사건 발생 여부 결정일로부터 135 영업일 이내에 계산 대리인이 지정한 날. 
단, 최종가격 산정이 지연되는 경우 계산대리인은 새로운 평가일로 지정할 수 있으며 그에 따라 지급이 지연될 수 있습니다.

26)신용사건 발생에 따
른 상환일(Credit Event
Redemption Date)
준거기업에 대하여 신용사건이 발생하여 발행인이 본 증권의 소지인에게 현금정산금액을 지급하는 날을 말하며, 최종가격 결정일(불포함)이후 2 영업일로 합니다.

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

증권의 종류

SK증권 제351회 파생결합증권(기타파생결합증권) 

(초고위험,원금비보장형)

기초자산
한국가스공사의 신용

준거기업

한국가스공사

준거채무

한국가스공사의 외화채권

모집(매출)총액
40,000,000,000원

1증권당 액면가액
10,000원

1증권당 발행가액
10,000원

발행 수량
4,000,000좌

최소청약금액
1,000,000원

청약기간

청약시작일
2017년 12월 05일

청약종료일
2017년 12월 08일(오후 2시까지)

납입일
2017년 12월 08일

배정 및 환불일
2017년 12월 08일

발행일
2017년 12월 08일

예탁기관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

조기상환
(신용사건 발생 관찰기간 동안 신용사건이 발생한 경우)
본 일괄신고추가서류 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을참조하시기 바랍니다.

신용사건 관찰종료일
2018년 06월 08일

조기상환시 결제방법
현금결제

조기상환일
[조기상환금액 지급일]
평가일(Valuation Date)(불포함) 후 2영업일

예정만기일
2018년 06월 08일

만 기 일
예정만기일 또는 현금결제일 중 먼저 도래하는 일자
단, 신용사건 관찰기간 중 신용사건이 발생하여 그로 인한 현금결제일이 예정만기일 이후로 정해지는 경우에는 그 현금결제일을 만기일로 합니다.

만기상환
본 일괄신고추가서류 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을참조하시기 바랍니다.

만기시 결제방법
현금결제

발행취소에 관한 사항
청약금액의 합계가 5억원 미만일 경우, 발행인은 본 증권의발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌로 반환되며,반환되는 청약증거금에 대한 이자는 지급하지 아니하오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 유의사항

본 증권은 한국예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 한국예탁결제원에 예탁됩니다. 따라서, 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다. 자동조기상환일, 중도상환금액지급일, 월수익지급일, 만기일 등 각종 상환일이 공휴일인 경우 다음 영업일로 순연되며, 이에 대한 추가이자는 지급하지 않습니다.

 금융감독원 행정지도 조치에 따라 2017년 4월부터숙려제도 대상(만 70세 이상 고령투자자, 투자성향 부적합투자자)은 청약종료일(불포함)로부터 2영업일 전까지만 청약이 가능하며, 이후 숙려기간에는 청약은 불가하고 영업점 방문 또는 유선을 통한 청약취소의 신청은 가능합니다. 숙려기간은 영업점 창구를 통한 청약에만 적용되며 투자자 본인에 의한 온라인 청약은 제외됩니다.

항 목
내 용

숙려제도
대상
청약기간
청약시작일
2017년 12월 05일

청약종료일
2017년 12월 06일

숙 려 기 간
2017년 12월 07일 ~
2017년 12월 08일

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다. 

2. 공모방법

본 증권은 일반공모의 방식으로 모집 예정이며 발행 증권의 총수는 청약 종료일에 확정됩니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 본 증권은 1증권당 10,000원 금액으로 모집합니다.

(2)
본 증권의 공정가액(기준가)은 2017년 11월 30일 기준
9,975.7450

원으로 추산됩니다.

※ 이는 외부평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가가격에 본 거래의 위험에 따른 헤지비용 등이 반영되지 않은 '이론가격'을 의미합니다.
발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은 확정된 기초자산의 기준가격과 당시 시장상황을 감안하여 추산한 헤지비용 등이 반영되므로 본 일괄신고추가서류 제출일 현재 제시한 가격과 달라질 수 있습니다.

* 본 증권의 이론가격은
2017년 11월 30일 기준 제3의 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액을 의미하며, 본 거래에 따른 위험회피거래에 소요되는 만기까지의 헤지비용은 가산하지 않은 가격입니다. 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

* 기초자산가격 부도율 및 회수율

항 목
내 용

부도율(6M)
0.26%

회수율
40%

- 부도율 값은 평가기준일 Credit Spread를 이용하였습니다.
- 회수율 값은 일반적으로 사용되는 회수율을 이용하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권 발행의 공고
청약종료일에 SK증권 홈페이지(www.sks.co.kr)에 게재합니다.

모집 또는 매출가액 
확정의 공고
청약종료일에 SK증권 홈페이지(www.sks.co.kr)에 게재합니다.

청약안내의 공고
청약시작일에 SK증권 홈페이지(www.sks.co.kr)에 게재합니다.

청약결과 배정의 공고
청약종료일에 SK증권 홈페이지(www.sks.co.kr)에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약의 방식 및 절차

(1) 청약자는 가까운 SK증권 본.지점에 방문하시어 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후, 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 제출하시거나, SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)상에서 온라인으로 청약을 할 수 있습니다. 

(2) 청약자는 "금융실명거래및비밀보장에관한법률"의 규정에 의하여 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한 대리인을 통하여 청약하는 경우에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
 
3) 청약가능 시간은 청약기간 중 영업개시시간(09:00) 이후부터 영업종료시간(16:00)까지 청약을 접수합니다. 단, 청약 마지막날은 14시까지 청약을 접수합니다.
 
(4)
청약취소는 청약기간 중 청약가능 시간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 청약계좌에 정상잔고로 입금처리됩니다.

청약기간

청약시작일
2017년 12월 05일

청약종료일
2017년 12월 08일(오후 2시까지)

배정/납입/환불일
2017년 12월 08일

청약단위
최저 청약금액은 [100]만원이며, 청약단위는 [100]만원으로 함.

청약한도
40,000,000,000원

청약증거금
(1) 청약증거금은 청약금액의 100%에 해당하는 금액으로 합니다.
(2) 청약증거금은 본 증권 납입기일에 납입금으로 대체충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다. 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료를 지급하지 않으며, 초과청약금은 납입일에 해당 환불계좌로 반환합니다.

청약시 유의사항

1)

현금청약, 대체청약, 자금과 대체청약 가능합니다.

2)
청약취소는 청약기간 중 청약가능 시간에 한하여 가능
하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 해당 계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.

3) 파생결합증권 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은 허용되지 않습니다.

4) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.

5) 발행한도는 파생결합증권의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다.

6) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

7)
청약금액의 합계가 5억원 미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다
.

8) 금융감독원 행정지도 조치에 따라 2017년 4월부터
숙려제도 대상(만 70세 이상 고령투자자, 투자성향 부적합투자자)은 청약종료일(불포함)로부터 2영업일 전까지만 청약이 가능하며, 이후 숙려기간에는 청약은 불가하고 영업점 방문 또는 유선을 통한 청약취소의 신청은 가능합니다.
숙려기간은 영업점 창구를 통한 청약에만 적용되며 투자자 본인에 의한 온라인 청약은 제외됩니다.

(3) 청약결과 배정 방법

가.
청약금액의 합계가 모집총액의
100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약 금액만을 발행하기로 합니다.

나.
청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정
합니다. 배정결과 배정금액이 액면금액(10,000원) 미만인 금액에 대해서는 청약금액이 큰 금액부터 차례로 배정하여 잔여금액이 최소화되도록 배정합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의

대체반환

가. 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다.

나. 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정
됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는
경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌로
송금하는 방법으로
반
환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(5) 증권의 발행 및 교부등에 관한 사항

가. 본 증권은 한국예탁결제원 명의로 1매의 실물증권을 발행하고 이를 한국예탁결제원에 일괄예탁합니다. 

나. 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자 계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 기타 발행과 관련한 대리인등에 관한 사항

가. 본 증권의 모든 지급금액 및 상환금액은 발행인인 SK증권이 계산대리인(Calculation Agent)으로서 거래소 또는 기초자산 산출기관이 발표하는 기초자산 가격을 기준으로 산정합니다.

나. 본 증권의 발행인은 본 증권에서 발생하는 모든 지급금액 및 상환금액의 지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다. 

ｏ
지급금액 및 상환금액 지급대행기관
: 

(주)KEB 하나은행 기
관사업부
(주소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 53-1)

(KEB 하나은행은 발행인의 지시에 따라 상환금액의 지급업무를 대행하는 것일 뿐 상환금액의 지급을 보증하거나 보장하는 것은 아닙니다.)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상손익구조

(1) 상황별 손익구조

구 분
내 용
투자수익률(세전)

조기상환
신용사건 발생 관찰기간 동안 신용사건이 발생한 경우
Max[최종가격,0]-100%
(원금손실발생)

만기상환
신용사건 발생 관찰기간 동안 신용사건이 발생하지 않은 경우
0.9972%
(2.00% x 이자기간일수/365, 세전 연 2.00%)

※ 최종가격(Final Price) : 신용사건이 발생한 경우 계산대리인이 지정한 평가일(Valuation Date)에 결정한 준거채무(Reference Obligation)의 가격(백분율 표시, %)을 말합니다.
※ 이자기간일수: 182일 [발행일(포함)부터 만기일(불포함)까지의 달력일수]
※ [2.00%×이자기간일수/365]는 백분율 기준 소수점 넷째자리 미만에서 절사합니다.

(
2) 예상 손익구조 그래프

dls 351회_수익률 그래프.jpg
DLS 351_수익률 그래프

가. 손실구조 예시
ㅇ 신용사건 발생 관찰기간동안 준거기업에 대하여 신용사건(파산, 지급불이행, 채무재조정) 이 발생한 경우 (잔존액면금액 1억원)

나. 손실사

례

구분
내용
손실률

사례1
신용사건 발생 관찰기간동안 신용사건이 발생하고 최종가격이 60%로 결정되는 경우 
-> [1억 X (60%)] = 6,000 만원 상환
-40%

사례2
신용사건 발생 관찰기간동안 신용사건이 발생하고 최종가격이 50%로 결정되는 경우 
-> [1억 X (50%)] = 5,000 만원 상환
-50%

사례3
신용사건 발생 관찰기간동안 신용사건이 발생하고 최종가격이 30%로 결정되는 경우 
-> [1억 X (30%)] = 3,000 만원 상환
-70%

사례4
신용사건 발생 관찰기간동안 신용사건이 발생하고 최종가격이 0%로 결정되는 경우 
-> [1억 X (0%)] = 0원 상환 (전액손실)
-100%

※ 상기 수익률은 세전수익률이므로 세후 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

(3) 최대이익액 및 최대손실액

구 분
내 용
투자수익률

최대손실액
신용사건 발생 관찰기간 동안 신용사건이 발생하고, 최종가격이 0%인 경우, 발행사는 본 증권의 보유자에게 액면가액의 0%를 지급합니다. (세전기준)
-100.00%

최대이익액
신용사건 발생 관찰기간 동안 신용사건이 발생하지 않은 경우, 발행사는 본 증권의 보유자에게 액면가액의 100.9972%를 지급합니다. (세전기준)
0.9972%(연 2.00%)

(4) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험

본 증권의 기초자산은 신용위험이므로 모의실험이 불가능한 바, 과거 수익률 분포를 생성할 수 없습니다.

2. 권리의 내용

(1) 상

환금액의 지급에 관한 사항

투자자는 본 일괄신고추가서류에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 주요일자

ｏ 신용사건 관찰기간: 본 증권의 발행일(포함)로부터 예정만기일(불포함)까지

ｏ 발행일: 2017년 12월 08일

ｏ 예정만기일: 2018년 06월 08일

ｏ 신용사건 발생에 따른 상환일: 최종가격 결정일(불포함)이후 2 영업일

나. 신용사건이 발생하지 않은 경우의 상환

ｏ 신용사건 관찰기간동안 신용사건이 발생하지 않은 경우, 발행인은 예정만기일에 아래와 같이 수익을 지급함으로써 본 증권을 만기상환합니다.
: 잔존액면금액 + 잔존액면금액 ×2.00% × (이자기간일수/365)
(이자기간일수: 182일)

다. 신용사건이 발생한 경우의 상환

ｏ 신용사건관찰기간 동안 준거기업, 준거채무 또는 준거기업의 지정채무에 대하여 신용사건이 발생하고, 통지교부기간 내에 신용사건 발생여부의 결정일이 발생한 경우 발행인이 아래 표와 같이 상환함으로써 본 증권은 종료됩니다.
: 잔존액면금액 x MAX[최종가격(%), 0]
※ MAX(A,B)는 A와 B중 더 큰 값을 말한다.

ｏ 신용사건이 발생한 후 신용사건 발생여부의 결정일로부터 현금결제일까지 이자 또는 수익의 지급은 없는 것으로 합니다.

라. 기타 중요사항

ｏ 1증권당 상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다.

ｏ 발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본 증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

ｏ 예정만기일 혹은 만기일이 영업일이 아닌 경우 그 직후 최초로 도래하는 영업일이 예정만기일 혹은 만기일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 기타지급금을 가산하지 않습니다.

ｏ 신용사건이 발생한 후 그로 인한 신용사건 발생에 따른 상환일이 예정만기일 이후로 정해지는 경우에는 신용사건 발생에 따른 상환일을 만기일로 합니다.

ｏ 본 증권의 상환금액 등의 산정을 위한 계산대리인은 발행인인 SK증권 주식회사로 합니다. 계산대리인은 본 증권의 상환금액 등의 산정에 있어서 선량한 관리자의 주의의무를 다하여야 합니다.

(2) 통지방법 및 절차

가. 신용사건 관찰기간 동안 신용사건이 발생하는 경우, 발행인은 통지교부기간(발행일로부터 예정만기일 이후 30영업일까지의 기간) 내에 본항의 방법대로 증권의 보유자에게 이를 통지함으로써 이 증권에 대하여 신용사건발생에 따른 상환을 할 수 있습니다. 아래 나.호의 신용사건의 발생여부는 발행인이 독자적으로 합리적인 판단에 의하여 결정하며, 신용사건 통지의 대상이 되는 신용사건은 신용사건 관찰 기간 동안 발생하였으면 족하고,아래 나.호의 신용사건의 통지가 이루어지는 날에 반드시 그 상태가 지속될 필요는 없습니다.

나. 발행인은 신용사건의 통지 시에 발행인의 합리적 판단으로 신용사건의 발생을 확인해 주는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 정보를 인용하고 해당 정보의 사본을 포함하거나 또는 해당 정보의 세부내용에 대하여 서술(단, 채무재조정기준금액, 지급불이행기준금액의 충족 여부 및 신용사건의 주관적 기준의 충족 여부 등의 내용은 포함되지 않아도 무방함)하여야 합니다.

1) 최소한 둘 이상의 공개된 언론에 의하여 공표된 정보. 단독자 또는 그 이용자가 정보의 획득을 위하여 정보사용료를 지급하는지 여부는 고려하지 않습니다.
2) 준거기업으로부터 수령된 정보 또는 준거기업이나 준거채무에 대한 수탁자, 재무대리인, 재산관리인, 청산대리인, 결제대리인, 지급대리인 대출 대리인, 또는 대리인 은행 등으로부터 수령된 정보
3) 준거기업에 의하여 또는 준거기업에 대해서 "파산 등"의 정의 중에 설명된 법적 절차를 개시하는 신청서 또는 소장 등에 포함된 정보
4) 법원, 거래소, 이와 유사한 행정 당국, 규제당국 또는 사법당국으로부터의 명령, 결정, 통보 또는 이러한 기관들에 제출된 서류 등에 포함된 정보
5) 준거국가 또는 준거기업의 감사 또는 회계업무를 담당하는 부서, 외부의 회계감사기관 또는 법무법인 등에 의하여 발표된 증명서, 보고서, 회계자료 또는 기타 문서 등에 포함된 정보

다. 발행인은 조기상환상환금액 또는 만기상환 상환금액의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 발행인의 본지점 및 홈페이지에 게시합니다. 

라. 만기 상환 전 본 증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시할 예정입니다.

마. 본 증권의 공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한(또는 발행자가 직접 산정한) 본 증권의 평가가격이며, 복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격입니다. 당일 종가가 반영된 공정가액(기준가)은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후 익일 오전에 확인하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다.

(3) 결제방법 및 절차

본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다. 

나. 그러나, 본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고,
발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한 위험회피(Hedge) 거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려하여

공정가액(기준가)의 95% 이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상) 가격으로 증권을 중도상환하도록 하며,
이 경우 일정부분 원금 손실이 발생할 수 있습니다. (기타파생결합사채(DLB)상품의 공정가액(기준가)는 이론적으로 계산된 금액으로 파생결합사채 운용사가 본 거래를 위해 상품을 청산하는 시점의 해당 시장가격(기초자산의 시장가격, 기초자산가격의 변동성, 시중 금리, 환율변동분, 발행인의 기타헷지 거래에 관한 해지 또는 청산금액 등을 반영하여 계산)과는 차이가 있을 수 있습니다.) 

다.
단, 발행인은 시장붕괴 및 교란사유 등으로 인하여 시장이 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며,중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우 발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

※ 파생결합증권 발행인별 공정가액(기준가)대비 중도상환가격 비율은 금융투자협회 홈페이지에서 비교검색하실 수 있습니다.

항 목
내 용

중도상환 신청방법

중도상환 신청가능일에
① 당사 영업점 직접 내방 후 서면으로 요청 또는

② 당사 영업점으로 유선으로 신청 가능

중도상환 신청일

발행일 익 영업일부터
중도상환 신청 불가능일을 제외한 모든 영업일 오후 [5]시 이전까지 신청
* 중도상환 신청 불가능일 : ① 자동조기상환 평가일 ② 만기평가일 ③ 자동조기상환 평가일(불포함) 및 만기평가일(불포함) 전 1영업일부터 평가일까지

중도상환요청의 철회
신청일 당일 오후 5시까지 취소 가능

중도상환금액 결정일

중도상환 신청일(불포함) 후 [1] 영업일
(단, 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 있는 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일 연기 가능)

중도상환금액 지급일
중도상환금액 결정일(불포함) 후 [2]영업일

중도상환신청 단위
최소 [1,000,000원]부터 신청 가능 하며 [1,000,000원]단위로 신청 가능
(단, 투자자가 보유하고 있는 증권의 수량이 최소수량보다 작으면 보유수량을 중도상환신청 최소수량으로 함.)

중도상환가격 결정기준

-중도상환금액 결정일 기준으로 해당 증권의 청산가치를 기준으로 신의성실의 원칙에 따라 발행인이 산출한 금액입니다.

-본 증권에 대한 위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격변동 및 기타 가격결정 요인들을 고려하여 계산대리인인 SK증권이 결정한 가격 수준으로 중도상환금액 결정일의
공정가액을 기준으로 평가가격의 95% 이상
(단, 발행 후 6개월까지는 90% 이상)
으로 지급합니다. 따라서, 실제 중도상환가격과 공정가액(기준가)의 차이가 발생할 수 있습니다. 

-투자자의 요청이 있는 경우 중도상환금액 산정에 관한 세부내역(공정가액(기준가), 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도상환가격의 비율)을 안내해 드립니다.

투자자 유의사항

- 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신청일,중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며,
이 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청 시 유의하시기바랍니다.

- 투자자의 중도상환 요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액지급 의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일 천재지변,거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

기타사항

① 중도상환가격은 'SK증권홈페이지(http://www.sks.co.kr)>금융상품>ELS/DLS>ELS/DLS상품안내>청약종료상품>해당 상품 일별 기준가' 에 게시되어 있는 가격을 기준으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 중도상환수수료(본거래를 위하여 보유한 기초자산, 기타 파생상품 등을 청산하는데 소요된 비용 포함)를 공제하여 산출합니다.
이 경우 공시된 평가금액과 다를 수 있으며, 기초자산가격의 변동 등으로 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.

② 본 증권에 대해 추가적인 유동성 부여가 필요하다고 발행인이 판단하고, 본 증권의 위험회피(Hedge)거래의 유동성 제약이없는 경우에 한하여 중도상환처리 주기를 단축하거나 본 증권의중도상환가능기간의 시행을 앞당길 수 있습니다. 이러한 경우, SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr) 및 영업점에 해당 내용을 게재함으로써 본 증권의 투자자에게의 통지를 갈음합니다.

③발행인은 본 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황, 기초자산의 가격 변동 및 기타 가격결정 요인등을 검토하여 유동성에 심각한 제약에 있다고 선의로 판단한 경우 중도상환을 취소하거나 유보할 수 있으며, SK증권홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 그 내용을 게시하는 방법으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불

가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다.
따
라서 본 증권의 청약금액의 합계가 5억원 미만인 경우에는 증권의 발행이 취소 될 수 있으며 발행이 취소되는 경우에는 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 'SK증권 홈페이지(http://www.sks.com) >
금융상품 > ELS/DLS >ELS/DLS공지'에 게재합니다. 또 가까운 영업점
이나 SK증권 고객행복센터(1599-8245)를 통해 확인할 수 있습니다.

(6) 증권의 상장 및 매매

가. 증권의 상장에 관한 사항

본 증권은 상장되지 않습니다.

나. 증권의 매매에 관한 사항

1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소
ｏ 본 증권의
공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는 시중금리, 관련 장내·외 파생상품의 가격, 만기까지의 잔존기간, 발행회사의 재무상태
, 준
거기업의 경영상태
등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액(기준가)에 대한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.
ｏ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액(기준가) 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 “Ⅲ. 투자위험요소” 부분을 참고하시기 바랍니다.

2) 본 증권의 매매에 관한 사항
ｏ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.

3) 만기이전 중도상환에 관한 사항

ｏ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환’부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

ｏ 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.
ｏ 본 증권은 다음에서 정하는 바에 따라 발행일로부터 만기일 이전의 기간 중 발행인에 의하여 만기일 이전에 조기 상환되거나 그 권리내용이 변경될 수 있음을 유의하여야 합니다.

(1) 본 증권의 조기종결 및 상환

가. 조기종결 사유

1) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행사는 만기일 이전이라도 아래 '나. 조기종결의 방법'에 의거 지체없이 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행사는 해당사유의 발생, 상환의무의 발생 사실 및 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 본 증권의 보유자에게 통지하여야 합니다. 

ｏ 발행인이 파산 또는 회생절차(기타 이와 유사한 절차를 포함함) 개시 신청을 한 경우 또는 발행인 이외 의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
ｏ 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
ｏ 발행인에게 어음교환소 또는 거래은행의 거래정지처분이 있는 경우
ｏ 발행인이 예금자보호법 또는 금융산업의 구조개선에 관한 법률에 따라 부실금융 기관으로 지정된 경우
ｏ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권을 유지하 기
곤란하다고 판단하는 경우
 
 2) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 만기일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 
 
ｏ 본 증권의 발행이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경등으로 인하여 본 증권의 유지가 위법하게 된 경우
ｏ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 추가적인 조세 기타 공과금 납부의무가 중대하게 발 생하여 본
증권의 유지가 곤란하게 된 경우
ｏ 천재지변, 전시·사변 기타 이에 준하는 사유로 인하여 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우
ｏ 본 증권의 기초자산에 대해 일부 또는 전부의 상장폐지가 발생하여 기초자산의 매 매불가능으로 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우
ｏ 거래소의 영구폐지가 결정되거나 거래소가 10예정거래일 이상을 연속하여 개장 하지아니하는 경우
ｏ 거래소에서 기초자산 가격의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우

 3) "조기종결일"은 위 1)의 경우 각 호의 사유 발생일 (거래소 영업일이 아닌 경우는다음 거래소 영업일)을 의미하며, 위 2)의 경우에는 조기종결을 통지하는 발행사가통지일 이후의 특정 거래일로서 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 

나. 조기종결의 방법

1) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행사가 만기일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행사는 조기종결일(불포함)로부터 [10]영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 '2)'에 기재된 조기종결 관련 내용에 준하여 산출된 조기종결금액을 지급하여야 합니다.

ｏ "조기종결기준일"은 위 가. 1)의 경우 각 호의 사유 발생일 (영업일이 아닌 경우는
다음 영업일)을 의미하며, 위 가. 2)의 경우에는 통지일 이후의 특정 영업일로서 발
행인이 조기종결기준일로 지정한 날을 의미합니다.

2)

본 증권의 조기종결 사유가 발생한 경우 계산대리인은 상관례상 합리적인 방법으
로 산정한 본 증권의 시장가격에 해당하는 금액을 산정하고 해당 금액에서 본 증권의
발행 및 조기종결 등과 합리적으로 관련된 비용을 공제한 후 산정한 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 지급합니다. 단, 공제되는 비용은 발행회사가 선의로써 상관례
상 합리적인 방법에 따라 재량에 의하여 결정합니다. 본 조기종결방법에 따른 지급에
대하여 법률에 의하여 원천징수가 요구되는 경우 발행회사는 동 원천징수 금액을 공
제합니다.

일단 증권의 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결기준일이 지정되면, 발행회
사는 본 항에 따른 조기종결금액 지급 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무를
부담하지 않습니다. 한편, 둘 이상의 조기종결 사유가 발생한 경우에는 사유 발생 순
서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기종결금액 지급 예정일에 조기종결금액을 지급하
며, 발행회사는 그 이후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

만일 본 증권을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(장외시장에서 본 증권 관
련 장외파생상품거래의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등) 본 증권 가격이 영(0)으
로 결정될 수 있으며, 이 경우에 투자자는 원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야
합니다. 조기종결금액은 본 증권의 발행조건에 기재된 상환금액 수준과 차이가 있을
수 있으며, 본 증권의 즉각적인 청산이 불가능할 경우에는 조기종결금액의 지급이 최
초 예정되었던 지급일에서 상당히 연기될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 권리내용의 변경
또는 조기상환

본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 그 내용을 게재함으로써 본 증권 보유자에게 개별통지를 갈음합니다.

가. 권리내용 변경사유

1)

준거기업(Reference Entity)과 관련하여 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전), 준거채무가 있는 경우 준거채무의 소멸 등의 사유로 기존 준거기업(Reference Entity)의 승계회사(Successor)가 결정되어야 하거나 준거기업이나 준거채무의 연속성이 손상되는 경우 계산대리인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생하였다고 봅니다. 이 경우 계산대리인은 준거기업(Reference Entity), 기타 지급일 등 본 증권의 조건을 상관례상 합리적인 범위 내에서 변경 및 결정할 수 있으며 경우에 따라서는 조기상환을 할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 추가적인 상환, 지급 또는 인도의 의무를 부담하지 아니합니다.
2) 본 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 본 증권의 권리내용을 변경하는 것이 불
가피하다고 계산대리인(Calculation Agent)인 SK증권이 판단하는 경우에는 SK증권은 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

3) 본항에 따른 본 증권의 조기상환이 발생하는 경우, 발행회사는 본 항에 의한 조기상환금액을 지급할 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무도 부담하지 않습니다. 한편, 조기상환사유가 둘 이상 발생한 경우에는 그 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 해당 조기상환사유에 따른 조기상환금액을 지급하며, 발행회사는 그 이 후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.
4) 본 증권의 보유자는 당사에게 해의(본 증권의 보유자를 해할 의사) 또는 그에 준하
는 중대한 과실이 없는 한 발행회사가 행한 조정 및 계산에 구속됩니다.
5) 본 증권의 발행회사는 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여
준거대상의 채무, 준거대상과 관련된 선물 ·옵션 등 파생상품의 매매거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외 파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있으며, 이 경우 이와 관련된 거래소 ·청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장에서의 거래 등에 중대한 장애가 발생함으로써 발행회사가 본 증권과 관련하여 체결한 헤지거래로부터 적시에 만족을 얻는 것이 불가능하게 되는 경우에 당사는 위 '3.(1)나 조기종결 방법’의 내용을 준용하여 본 증권을 조기상환하거나, 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 기초자산이 지수인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유

1) 기초자산의 계산 발표는 기초자산 산출기관의 소관이며, 기초자산의 구성종목과 산출방식의 변경, 기초자산의 계산 및 발표의 정지 및 재개, 폐지 등에 관한 사항은 기초자산 산출기관의 정함에 따릅니다.

2) 지수 변경 [ (Index Modification) ] :
기초자산 산출기관이 기초자산을 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로 기초자산을 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본구성 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우 기초자산을 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경을 제외), 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 ⅰ)본 증권의 발행조건 및 권리내용에 대한 변경이적절하다고 판단하는 경우 이를 조정하거나 또는 ⅱ)변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 지수 변경 전 기초자산을 구성하는 주식(다만, 그러한 주식이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 평가가격으로 사용할 수 있습니다.

3) 지수 폐지 [ (Index Cancellation) ] :
기초자산 산출기관이 기초자산의 산출을 폐지할 경우 본 증권의 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 만기상환금액, 만기일 등 본 증권의 권리내용을 변경할 수있습니다. 이경우 지수 폐지 직전에 기초자산 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출 할 수 있습니다.
단, 기초자산 산출기관 이외의 제3자가 기초자산의 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이처리합니다.

○ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산 산출방식과 동일하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 승계기관이 발표하는 새로운 기초자산이 본 증권에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다.
○ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 증권에 사용된 기초자산을 수정하여 본 증권의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 승계기관의 산출방식에 근거하여 이를 조정합니다.

다. 변경된 권리내용의 통지

1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국예탁결제원에 통보하기로 합니다.
2) 본 증권의 보유자에 대하여

본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행인은 지체없이 발행인의 홈페이지(www.sks.co.kr)에 게재
함으로써 본 증권 보유자에 대한 개별 통지
를 갈음합니다.

(3) 발행인의 결제불이행에 대한 투자자의 권리구제절차

발행회사가 본 증권의 지급의무를 지체하는 경우, 이행지체에 따른 지연이자는 상법
제54조에 따른 법정상사이율인 연 6%를 적용하여 계산하게 됩니다. 나아가, 그러한
경우 본 증권 보유자는 발행회사를 상대로 소를 제기하여 그 권리를 구제받을 수 있
습니다만, 발행회사가 관련법령에 의거 파산절차, 회생 절차 등 채무재조정 내지 채
권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여 있는 경우 본 증권보유자의 권리구제는 관
련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 단, 영업일 조정, 공휴일 또는 시장교
란사유 등으로 인하여 지급일이 조정되는 경우에는 경과이자를 지급하지 않습니다.

(4) 준거법과 재판관할

본 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우, 본 증권에 관한 일괄신고서, 일괄신고
추가서류 및 투자설명서 등 본 증권에 관한 서류의 기재내용에 따라 본 증권의 권리
내용을 확정하되, 그러한 기재내용에 흠결이 있는 경우에는 대한민국 법령, 상관례를
적용하여 본 증권의 권리내용을 확정합니다.

본 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 소송 등 일체의 법적 분쟁에 대하여는
대한민국 법원을 관할 법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가
본 증권신고서(또는 일괄신고추가서류)의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권는
「예금자보호법」

에
의한 보호를 받지 않는
금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

신용사건 발생여부에
연동한
수익구조에
의한 위험
- 본 증권은 신용사건 발생여부에 따라 그 수익구조가 결정되는 상품입니다. 상품의 수익구조가 매우 복잡하게 구성되어 있으므로 대상이 되는 준거채무 등에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 또한 가격결정요소의 변동이나 신용사건 발생여부 등에 따라 본 증권 보유자는 대규모 투자손실에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 본 증권 발행 당시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우 등 기초자산이 변경되는 경우 발행조건에 명시된 상환금액 또는 지급금액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 계산대리인인 발행인은 상환금액 또는 지급금액 산정방식과 지급일을 포함한 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다. 경우에 따라서는 그러한 조정의 결과에 의해 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 

그러나 그러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기상환할 수 있습니다. 이러한 조정이나 조기상환사유가 발생하게 되면 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다. 위와 같은 본 증권의 권리내용의 조정이나 조기상환 등에 대한 설명은 'II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항'에 상세하게 기술되어 있습니다.

공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인별 위험
- 준거기업(Reference Entity)의 CDS프리미엄이 존재하는 경우 본 증권의 가격에 미치는 영향: 준거기업의CDS 프리미엄이 확대(높을)될 수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- 부도율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 기초자산의 부도율이 높을수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- 회수율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 기초자산의 회수율이 낮을수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- 잔존만기가 본 증권의 가격에 미치는 영향: 발행일로부터 시간이 경과할수록 평가가격이 상승하는 경향이 있습니다.

- 시장이자율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 시장이자율이 상승할수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

발행회사의
정상적인
영업활동이
미치는 영향
- 발행회사는 본 증권과 관련하여 기초자산 및 관련 장내외 파생상품의 거래(비거주자와의 거래 포함) 등의 헤지
또한 발행회사는 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재 일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산 및 관련 장내외 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 

이러한 거래는 발행회사의 정상적인 영업활동의 일부이지만, 그러한 영업활동의 결과로 본 증권의 가치가 급격히 하락할 수 있습니다. 발행회사의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 본 증권의 기초자산 및 관련 장내외 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다.

발행회사 및 발행회사의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미치게 될 수 있습니다.

평가손실위험
- 만기 이전에 중도상환 요청이 있을 경우 또는 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다.

신용사건 발생시 손실위험
- 본 증권은 신용사건 발생여부에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습니다. 신용사건 발생여부에 따라 본 증권 보유자는 대규모 투자손실에 노출될 수 있으며 경우에 따라서는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

신용사건 발생에 영향을 미치는 다양한 요소에 따른 손실위험

- 본 증권은 신용위험을 기초자산으로 한 파생결합증권으로 신용사건 발생여부는 다양한 요소의 영향을 받습니다. 준거기업의 재무상황 및 신용도가 악화되거나, 준거기업의 채무규모 및 상환일정에 따라 신용사건이 발생할 수 있습니다. 또한 신용평가사의 전망, 기타 준거기업 및 준거기업의 채무에 영향을 주는 경제, 금융, 정치, 규제 또는 법적 사건 등의 발생에 따라 직간접적으로 영향을 받아 신용사건이 발생할 수 있습니다. 신용사건이 발생하는 경우 본 증권의 최종가격에 따라 본 증권의 가격이 결정되므로 경우에 따라서는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 

본 증권의 계산대리인인 발행회사는 경우에 따라 본 신고서의 조건에 따라 준거기업 및 준거채무(reference obligation)를 변경할 수도 있습니다. 이 경우 투자자가 본 증권 투자 초기에 고려하였던 다양한 요소가 변경될 수 있으며 그에 따라 본 증권의 위험이 증가할 수 있습니다.

준거기업 및 준거채무의 변경에 따른 위험
- 본 증권의 계산대리인인 발행인은 경우에 따라 본 신고서의 조건에 따라 준거기업 및 준거채무를 변경할 수 있습니다. 이 경우 투자자가 본 증권 투자 초기에 고려하였던 다양한 요소가 변경될 수 있으며 그에 따라 본 증권의 위험이 증가할 수 있습니다.

신용사건 발생시 최종가격 결정에 따른 위험
- 신용사건이 발생하여 시장참여자로부터 가격을 제안받아 최종가격(%)이 결정(관련 상세내용은 Ⅱ.증권의 권리내용 참조)되는 증권의 경우 해당 최종가격(%)에 따라 원금 손실 정도가 달라지게 됩니다. 이미 준거기업에 대한 신용사건이 발생하였기 때문에 시장참여자로부터 높은 가격을 제안받기는 어려운 상황인바, 본 증권에 대한 투자자들이 받을 수 있는 금액은 원금에 비하여 매우 적을 수 있으며, 경우에 따라서는 최종가격 산정이 지연되거나 원금 전체의 손실이 가능함을 유의하시기 바랍니다.

신용사건 발생시 지급일 관련 위험
- 신용사건 발생시 신용사건 발생일로부터 상환금액 지급까지 상당기간이 소요될 수 있습니다. 본 증권 투자시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

신용사건발생시이해상충 위험
(계산대리인이 
발행회사인 경우)
- 본 증권의 계산대리인은 발행회사이며 신용사건이 발생하는 경우 발행회사가 계산대리인으로서 본 신고서에 기재한 바에 따라 상환금액과 상환일을 정하게 됩니다. 따라서 이해상충리스크가 발생할 수 있으나, 발행회사는 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.

준거기업에 대한 투자자의 권리여부
- 본 증권에 투자한다고 하여 신용사건 발생에 따라 준거기업(reference entity)에 대하여 어떠한 권리를 가지는 것이 아닙니다. 투자자는 이 사실을 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,손익상황과 관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무,손익상환이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행 되는 무보증,무담보 증권이므로 발행인의 재무,손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 SK증권이 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는
발행인이 2017.11.14일자로 제출한 제64기 3분기 분기보고서의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 발행회사가 본 증권의 지급의무를 지체하는 경우, 이행지체에 따른 지연이자는 상법제54조에 따른 법정상사이율인 연 6%를 적용하여 계산하게 됩니다. 단, 본 신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 상기 기초자산과 관련하여 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행회사가 판단하는 경우에는 본 증권을 만기이전에 조기종결 할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다.

중도상환청구권행사가 제한될 위험

- 발행회사는 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변,거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한조건하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인
이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른
만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시 원금손실 위험

- 본 증권 신고서상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최소이익 등은 본 증권을 발행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 만기일 이전에 투자자 요청으로 본 증권을 중도매입하거나 매도하는 경우 중도매매에 따른 수익률은 본 증권신고서상에서 보여주는 투자수익과 관계가 없을 수 있습니다.
또한 본 증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래
할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다. 즉,
원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환금액 산정 관련 이해상충 위험(계산대리인이 발행인인 경우)

- 본 증권의
투자자가 중도상환을 요청하는 경우
중도상환가격의 평가는 발행인이 하게 됩니다. 따라서
발행인의 지급액을 발행인이 계산하게 되는 이해상충리스크가 발생하게 되나, 발행인은 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 시중금리, 잔존만기 등에따라 본질가치가 변동되는 파생상품적 성격을 포함한 증권으로서, 원금 손실이 초래될 수 있을 뿐 아니라 주식 또는 채권 등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있습니다. 또한, 본 증권은 주식 또는 채권 등의 증권과는 달리 발행회사의 자금조달 목적보다는 발행회사가 투자자에 대하여 금융상품을 판매하기 위한 목적으로 설계됨으로써 본 증권 취득에 따른 권리의 내용이 다른 증권에 비하여 매우 복잡한 특성을 가지고 있습니다. 

따라서, 본 증권에 투자하기 위해서는 사전에 본 증권의 손익구조, 권리내용 및 제반 위험요인 등에 대한 본 신고서의 기재내용(특히 본 항에 기재된 투자위험에 관한 사항)을 충분히 숙지하신 후 최종적인 투자결정을 하여야만 하며, 이를 소홀히 한 채 투자가 행하여질 경우 예상했던 것과는 매우 다른 투자결과가 발생하는 투자위험이 따를 수 있습니다. 

본 투자위험에 관한 사항에 투자위험과 관련하여 가능한 한 상세하게 설명을 하였습니다만, 발행회사가 현재 인식하지 못하고 있거나 중요하지 않다고 판단하여 본 투자위험에 관한 사항에 기재하지 않은 내용이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 요인이 존재할 수 있습니다. 그러므로, 투자자는 본 투자위험에 관한 사항에 기재된 내용을 기초로 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 여부, 법률상 또는 세법상의 불이익은 없는지 여부 등 세부적인 제반 사항에 대한 검토를 통해 다양한 측면의 투자 위험을 고려하여야 하며, 필요한 경우 전문가의 자문을 받아 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 하여야 합니다.

발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 의하여 보호되지 않습니다. 또한 본 증권은 정부의 승인 또는 보증을 받거나 타 금융기관으로부터 보증된 것이 아니므로 본 증권의 투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

환금성 위험
- 본 증권은 거래소시장 등 장내시장에서 거래되지 않으므로, 본 증권을 취득하게 되는 투자자가 본 증권을 만기 이전에 처분 또는 양도하고자 하는 경우에는 장외거래를 통하여야만 합니다. 따라서 본 증권에 투자를 하는 경우 유동성이 극히 제한되어 만기 이전에는 본 증권을 현금화 하는 것이 불가능할 수 있습니다. 

- 본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 신고서에서 기재된 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여야 합니다.

세제 및 법률상 위험
- 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(본 증권의 상환 및 발행회사가 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)은 배당소득으로 간주되어 원천징수 대상 소득이 됩니다. 따라서, 관련법령에서 예외적으로 조세가 감면되지 않는 한, 발행회사는 상환금액이 본 증권의 최초발행가액보다 큰 경우 그 차액을 모두 배당소득으로 보아 소득세법에 따른 과세액을 원천징수하게 됩니다.

- 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에 과세기준 금액은
매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 기타파생결합증권의 발행가액 기준으로 과세되므로 주의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭 
 한국가스공사의 신용사건

2. 준거기업(Reference Entity)
 한국가스공사 (채권신용등급:AAA, 한국신용평가/한국기업평가, NICE신용평가)

3. 준거기업(Reference Entity)
에 관한 일반적인 사항

"Ⅳ. 3. 준거기업에 관한 일반적인 사항"의 내용은 준거기업이 2017.11.14 공시한 3분기 분기보고서를 토대로 작성되었으며, 구체적인 내용은 해당 보고서를 참조하시기 바랍니다.

(1) 연혁

회사의 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

한국가스공사
가스 도입,판매
2012. 4 민영우 상임이사 및 정부균, 한경노 비상임이사 선임
2012. 10 주강수 사장 연임
2013. 2 한국윤리경영대상 공기업대상 수상
2013. 3 모잠비크 마푸토 도시가스공급사업 착공
2013. 5 주강수 사장 의원면직 및 민영우 관리부사장 직무대행
2013. 7 장석효 사장 취임
2013. 8 유상증자 이사회 결의
2013. 8 이석순 및 김기만 상임이사 의원면직
2013. 9 DJSI Asia Pacific Level 편입 및 가스 부문 1위 달성
2014. 2 2012/13 VISION AWARDS annual report 부문 플래티넘 수상
2014. 3 Gastech2014 동북아시아 최초 개최
2014. 3 민영우 상임이사 및 남궁종규 비상임이사 의원면직
2014. 4 김명환 비상임이사 의원면직
2014. 6 이신원 비상임이사 재선임
2014. 7 고영태, 이원탁, 장만교 비상임이사 선임
2014. 7 이성호 상임감사위원 의원면직
2014. 9 「한국에서 가장 일하기 좋은 기업」3년 연속 1위(공공부문 에너지분야)
2014. 10 대구 신사옥 개청
2014. 12 김흥기 상임 감사위원, 최광식 사외이사 선임
2015. 1 장석효 사장 해임 및 이종호 기술부사장 직무대행
2015. 2 고영태 사외이사 의원면직
2015. 3 이신원 사외이사 당연면직
2015. 4 이선우 사외이사 선임
2015. 6 이준형 사외이사 선임
2015. 7 이승훈 사장 취임
2015. 12 신성환 사외이사 의원면직
2015. 12 손양훈 사외이사 선임
2016. 7 안완기 관리부사장 선임

(2) 자본금 변동 현황

가. 자본금 현황
해외자원개발사업을 영위하는 종속회사의 자원개발 및 생산운영비 확충을 위해, '13년 11월 약 7,100억원(약 1,500만주)을 주주배정 후 실권주 일반공모 형식으로 증자하였습니다. 

증자(감자)현황

(기준일 : 2017년 6월 30일) (단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013.10.30
유상증자(일반공모)
보통주
15,028,490
5,000
47,250
증자비율 : 19.45%

나. 전환사채 등 발행현황

신종교환증권 발행현황(기준일 : 2017년 6월 30일)

구분
발행일
만기일
권면총액
교환의 사유
교환의 범위
전환가액
Call option 조건
비고

무기명식 이권부
무보증 후순위 
사모 교환사채
2014.8.22
2044.8.22
308,600,160,000
투자자 
의사결정
보유 자사주
(4,675,760주)
66,000원/주
- 발행 후 5년부터 
매 이자 지급시점
- 회계상 자본인정 불가시
-

합계
-
-
308,600,160,000
-
-
-
-
-

※ 교환대상 주식 4,675,760주는 한국예탁결제원과 예탁교환대상주식 관리계약 체결되어 있습니다. 자세한 사항은 반기보고서의「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」2항 바목「자본으로 인정되는 채무증권의 발행」을 참고하여 주십시오.

※ 최근 5사업년도 이내 신종교환증권 외 전환사채, 신주인수권부사채 및 신주인수권이 표시된 증서 등의 발행사실이 없습니다.

(3) 사업의 내용

한국가스공사와 연결기준 종속기업들은 영업부문에 대한 구분시 기업회계기준서 1108호에 따른 통합기준 및 양적기준을 고려하였으며, 이에 따라 연결실체를 지배회사인 한국가스공사가 영위하는 가스도입 및 판매사업부문과 연결대상 종속회사들이 영위하는 기타사업부문으로 구분하였습니다. 연결실체는 천연가스의 도입 및 판매에 관련된 사업부문이 전체 총자산 또는 매출액 기준으로 대부분을 차지하고 있으며, 기타사업들은 사업비중이 매우 미미하거나 신규사업으로 추진중인 자원개발사업 또한 초기단계로 사업부문의 구분이 유용한 부문정보로 판단되지 않으며, 현재 별도의 사업부문으로 관리되지 않음에 따라 기타사업부문으로 분류하였습니다. 향후 사업비중의 확대에 맞춰 별도의 사업부문으로 분류해 나갈 예정입니다. (구체적인 내용은 2017년 8월 14일 제출한 반기보고서 Ⅱ.사업의 내용 을 참고하시기 바랍니다.)

[가스 도입 판매 사업 부문]

가. 산업의 특성

안정적이고 합리적인 에너지 공급은 국가 안전보장과 깊이 결부되어 있기 때문에 국가경제를 뒷받침하는데 필수불가결한 것이며, 환경문제와도 밀접한 관련이 있어 그 중요성을 더하고 있습니다. 전 세계 에너지정책은 환경규제가 강화되는 추세에 따라 전환기를 맞고 있으며, 환경오염을 줄일 수 있는 저공해 청정에너지의 중요성이 점차 부각되고 있습니다.
우리나라의 천연가스 산업은 도매부문과 소매부문으로 이원화되어 있으며, 도매부문은 한국가스공사가, 소매부문은 지역별 도시가스회사가 사업을 담당하고 있습니다. 도매사업자인 한국가스공사가 운영하는 주배관을 통하여 일반도시가스사와 대량 수요처인 한전발전자회사 및 민자발전사에 천연가스를 공급하고, 소매사업자인 각 도시가스회사는 공급받은 천연가스를 권역별로 운영하는 배관을 통하여 소비자에게 공급하고 있습니다. 가스산업의 공익적 성격과 천연가스 산업의 건전한 발전을 위하여 중앙정부가 도매사업자를, 시ㆍ도지사가 소매사업자의 업무를 지휘ㆍ감독하고 있으며, 각 기관간 유기적인 협조체계가 구축되어 있습니다.

천연가스사업은 국내 에너지산업의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 막대한 초기투자 비용이 소요되는 공익성 차원의 사업으로 투자회수기간이 길어 장기적인 관점에서 추진되는 사업 입니다.

또한, LNG 도입계약은 장기계약을 필요로 하여 동고하저의 국내 수요패턴과 달리 연중 균등하게 수입해야 하는 경직성이 있으며, 도입단가가 국제유가와 환율에 영향을 받고 있어 국내 천연가스가격도 이에 따라 변동되는 특성이 있습니다.

[기타사업부문]
대상회사 : 한국가스기술공사 등(공사 및 용역서비스), KOGAS CANADA Ltd. , KOGAS Iraq B.V, KOGAS Australia Pty. Ltd. 및 KOGAS Badra B.V, KOGAS Prelude Pty Ltd., KOGAS CANADA LNG Ltd., KG Mozambique Ltd.등(자원개발)

(4) 요약 재무구조

< 요약연결재무정보 >
(단위:백만원)

계정과목
제 35 기 2분기
제 34 기
제 33 기

(2017년 2분기)
(2016년)
(2015년)

[ 자 산 ]
38,822,325
39,927,836
42,385,340

Ⅰ. 유동자산
7,278,596
8,543,873
10,014,574

ㆍ현금 및 현금성자산
1,664,709
483,483
138,005

ㆍ유동금융자산
146,603
206,429
6,896

ㆍ매출채권 및 기타채권
2,816,914
5,006,403
4,815,444

ㆍ재고자산
1,622,986
1,069,952
1,794,965

ㆍ당기법인세자산
17,757
18,725
2,028

ㆍ유동비금융자산
904,285
1,653,539
3,151,845

ㆍ매각예정 또는 소유주 분배예정 자산집단
105,342
105,342
105,391

Ⅱ. 비유동자산
31,543,729
31,383,963
32,370,766

ㆍ비유동금융자산
578,313
558,775
620,896

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
238,129
228,059
181,670

ㆍ유형자산
26,417,021
26,042,368
26,455,474

ㆍ영업권 이외의 무형자산
2,261,856
2,415,734
2,520,895

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자지분
1,642,688
1,735,745
1,727,198

ㆍ순확정급여자산
23,358
36,355
-

ㆍ이연법인세자산
349,644
344,378
93,377

ㆍ비유동비금융자산
32,720
22,549
771,256

[ 부 채 ]
29,279,338
30,541,350
32,328,396

Ⅰ. 유동부채
5,554,423
5,556,282
5,728,696

ㆍ매입채무 및 기타유동채무
1,875,181
2,350,743
1,676,124

ㆍ유동금융부채
2,859,952
2,664,304
3,868,077

ㆍ당기법인세부채
458,574
381,738
61,274

ㆍ유동비금융부채
290,185
117,360
71,090

ㆍ유동충당부채
70,531
42,137
52,131

Ⅱ. 비유동부채
23,724,915
24,985,068
26,599,700

ㆍ장기매입채무 및 기타채무
2,088,032
1,486,248
1,790,133

ㆍ비유동금융부채
20,191,518
21,786,627
22,603,805

ㆍ비유동비금융부채
98,746
103,880
4,552

ㆍ종업원급여채무
13,131
9,744
44,571

ㆍ이연법인세부채
1,199,369
1,459,873
1,947,749

ㆍ비유동충당부채
134,119
138,696
208,890

[ 자 본 ]
9,542,987
9,386,486
10,056,944

Ⅰ. 납입자본
1,765,113
1,765,113
1,765,113

ㆍ자본금
461,565
461,565
461,565

ㆍ주식발행초과금
1,303,548
1,303,548
1,303,548

Ⅱ. 이익잉여금
5,961,653
5,724,793
6,418,999

ㆍ이익준비금
208,086
208,086
202,512

ㆍ임의적립금
4,781,360
5,637,883
5,616,769

ㆍ미처분이익잉여금(미처리결손금)
972,207
(121,176)
599,718

Ⅲ. 신종자본증권
308,157
308,157
308,157

Ⅳ. 기타자본구성요소
1,397,255
1,475,677
1,564,675

ㆍ기타자본잉여금
21,353
21,353
21,353

ㆍ기타포괄손익누계액
784,448
862,870
951,868

ㆍ자기주식
(102,423)
(102,423)
(102,423)

ㆍ기타자본
693,877
693,877
693,877

Ⅴ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
9,432,178
9,273,740
10,056,944

ⅤI. 비지배지분
110,809
112,746
-

[부채와 자본총계]
38,822,325
39,927,836
42,385,340

구 분
2017.01.01 ~ 
2017.06.30
2016.01.01 ~
2016.12.31
2015.01.01 ~
2015.12.31

수익
11,743,996
21,108,116
26,052,724

영업이익
792,467
917,634
1,007,812

당기순이익(손실)
241,382
(673,558)
319,190

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
238,454
(674,085)
319,190

기본주당이익
2,697
(7,740)
3,594

희석주당이익
2,583
(7,740)
3,458

연결에 포함된 회사수
22개
22개
20개

※ ( )는 부(-)의 수치임.
※ 상기요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 작성하였습니다.
※ 연결에 포함된 회사수는 한국가스공사를 포함한 숫자입니다.

(5) 관계회사 및 임원의 현황

가. 계열회사 등의 현황

한국가스공사 계열회사등의 현황.jpg
한국가스공사 계열회사등의 현황

나. 임원의 현황 (기준일 : 2017년 06월 30일)

성명
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

이승훈
(주1)
대표이사
등기임원
상근
공사업무
총 괄
ㅇ서울대 전자공학과
ㅇ(미)노스웨스턴대 경제학 박사
ㅇ녹색성장위원회 민간위원장('13.10~'15.6)
ㅇ(사)전력산업연구회 이사장('98.3~'11.12)
ㅇ산업자원부 전기위원회 위원장('01.4~'04.4)
ㅇ한국산업조직학회 회장('00.2~'01.1)
ㅇ서울대학교 경제학과 교수('77.4~'10.8)
'15.7.1~
기준일 현재
2018.06.30

이상훈
상임감사위원
등기임원
상근
감사업무
총 괄
ㅇ아주대학교 화학공학과
ㅇ사)대한불교조계종 사회복지재단 이사 
ㅇ한국전기안전공사 상임감사
'17.4.4 ~
기준일 현재
2019.04.03

안완기
관리부사장
등기임원
상근
공사관리업무총괄
ㅇ서울대 법학
ㅇ(미)하버드 로스쿨(LLM)
ㅇ김앤장 법률사무소 변호사
ㅇ에너지산업 규제개혁 가스분과위원
'16.7.6 ~
기준일 현재
2018.07.05

김영두
기술부사장
등기임원
상근
공사기술업무총괄
ㅇ 전북대 기계공학
ㅇ 서울대 경제학 박사
ㅇ Uz-kor Gas Chemical LLC 이사('16.03~'16.12)
ㅇ 한국가스공사 자원본부장('13.12~'15.07)
'17.01.01~
기준일 현재
2018.12.31

이선우
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ고려대 행정학과
ㅇ(미)위스콘신대 행정학 석사
ㅇ(미)시라큐스대 정책학 박사
ㅇ한국방송통신대 행정학 교수('01.09~현재)
ㅇ안전행정부 직제개편위원회 위원장('14.6)
ㅇ국무총리실 경제인문사회연구회 이사('11.10~'14.9)
ㅇ경실련(사) 갈등해소센터 이사장('05.5~'14.5)
'15.4.1~
기준일 현재
2018.03.31

최광식
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ영남대 경영학과
ㅇ영남대 재무관리 박사
ㅇSL Innovations 회장('15.1~ 현재)
ㅇ(주)태성 회장('13.12~'14.12)
ㅇCALT Logis 부산, 평택, BUD 대표이사('10.3~'13.3)
ㅇ한국도심공항(주) 대표이사('10.3~'13.3)
'14.12.2~
기준일 현재
2016.12.01

장만교
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ육군3사관학교
ㅇ대선 민자당 중앙선대위 국방전문위원
ㅇ대한설비건설공제조합 감사 ('07.10~'11.02)
'14.7.2~
기준일 현재
2016.07.01

이원탁
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ서울대 영어교육학과
ㅇ(미)시라큐스대 행정학 석사
ㅇ국회 산업자원위원회 전문위원
ㅇ국회 행정안전위원회 수석전문위원 ('10.4~'12.1)
'14.7.2~
기준일 현재
2016.07.01

김종래
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ서울대 사회학과
ㅇ명지대 교육학 석사
ㅇ충남대 경영대학원 초빙교수('13.3~현재)
ㅇ몽골 문화교육부 고문('09.7~'12.3)
'14.9.24~
기준일 현재
2018.03.29

이준형
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ성균관대 사학과
ㅇ진행워터웨이 고문('09.2~'12.12)
ㅇ동양강철 고문('04.3~'06.3)
ㅇ민주당 안양乙지구당 위원장('90)
ㅇ국회사무처 국회 부의장실 비서관('76.12~'79.3)
'15.6.24~
기준일 현재
2017.06.23

손양훈
사외이사
등기임원
비상근
주요업무
심의의결
ㅇ인천대 경영학과 교수
ㅇ에너지경제연구원 원장
ㅇ한국자원경제학회 편집위원장. 부회장
'15.12.21~
기준일 현재
2017.12.20

박성수
공급본부장
미등기임원
상근
공급업무총괄
ㅇ 한양대 공업화학
ㅇ 한국가스공사 공급건설처장('15.07~'16.12)
ㅇ 한국가스공사 자원사업처장('13.12~'15.07)
'16.12.7~
기준일 현재
-

양영명
기술본부장
미등기임원
상근
기술업무총괄
ㅇ 부산대 기계공학
ㅇ 세버낭대 기계공학 박사
ㅇ 한국가스공사 연구개발원장('11.12~'15.07)
ㅇ 한국가스공사 연구개발책임('06.03~'11.12)
'15.7.31~
기준일 현재
-

김점수
기획본부장
미등기임원
상근
기획업무총괄
ㅇ 대구대 행정학
ㅇ 서울과학기술대 에너지정책학 박사
ㅇ 한국가스공사 법무실장('15.02~'15.07)
ㅇ 한국가스공사 경영전략실장('12.01~'13.12)
'15.7.31~
기준일 현재
-

고수석
생산본부장
미등기임원
상근
생산업무총괄
ㅇ 전남대 화학공학
ㅇ 전남대 화학공학 석사
ㅇ 한국가스공사 평택기지본부장('13.12~'15.07)
ㅇ 한국가스공사 기지운영팀장('12.01~'13.12)
'15.7.31~
기준일 현재
-

박인환
영업본부장
미등기임원
상근
영업업무총괄
ㅇ 동국대 통계학과
ㅇ 숭실대 경영학 석사
ㅇ 한국가스공사 영업처장('13.12~'15.07)
ㅇ 한국가스공사 도시가스영업팀장('10.02~'10.12)
'15.7.31~
기준일 현재
-

유종수
지원본부장
미등기임원
상근
지원업무총괄
ㅇ 서울시립대 행정학
ㅇ 한국가스공사 해외사업처장('15.07~'16.03)
ㅇ 한국가스공사 전략기획처장('13.12~'15.07)
'16.3.23~
기준일 현재
-

임종국
해외사업본부장
미등기임원
상근
해외사업업무총괄
ㅇ 서울시립대 도시행정학
ㅇ 연세대 경영학 석사
ㅇ 한국가스공사 LNG사업처장('13.12~'15.07)
ㅇ 한국가스공사 기획홍보실장('10.02~'10.12)
'15.7.31~
기준일 현재
-

(주1) 이승훈 사장 퇴임('17.7.21)

4. 준거기업(Reference Entity)의 최근 3년간 신용등급 

신용등급 추이.jpg
신용등급 추이

※ 신용등급이 준거기업(Reference Entity)의 위험을 전부 반영하는 것은 아니며, 신용등급이 준거기업을 보증하지 않습니다.

5. 준거채무(Reference Obligation)에 관한 일반적 사항 

 - 발행회사: 한국가스공사

- 종목명: KORGAS 3 1/8 07/20/27 
 - 표면금리 : 3.125%
 - 만기일: 2027년 07월 20일 
 - ISIN: US50066CAN92

6. 준거기업(Reference Entity) 대한 제반정보 취득방법

- 준거기업 관련 정보는 준거기업 홈페이지(http://www.kogas.or.kr/) 및 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 참고하시기 바랍니다.

- 준거기업의 신용등급에 관한 정보는 한국신용평가 홈페이지(http://www.kisrating.com), NICE신용평가 홈페이지(http://www.nicerating.com) 및 한국기업평가 홈페이지(www.rating.co.kr)에서 확인 가능합니다.

7. 신용위험에 영향을 줄 수 있는 신용사건

아래 각 신용사건에 대한 자세한 사항은 Ⅰ.1.(1) 용어의 정의에 기재된 바와 같습니다.
(가) 파산(Bankruptcy)
(나) 지급불이행(Failure to Pay)
(다) 채무재조정(Restructuring)

8. 준거기업(Reference Entity)과 발행회사가 특수관계인이거나 일정한 거래가 있는 경우 그 구체적인 내용

- 발행인은 준거기업(Reference Entity)과 특수관계에 있지 않으며, 채권 등에 투자하는 일반적 투자 행위만 존재합니다.

- 발행인은 신고서 제출일 직전영업일 기준으로 준거기업(Reference Entity)이 발행한 외화채권 약 1,200만불을 보유중입니다. 금번 파생결합증권 발행에 따라 해당 외화채권의 신용위험이 발행인으로부터 투자자에게 이전됩니다.

9. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 SK증권은 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 발행사의 직접모집으로 발행되므로 인수인이 없습니다. 따라서 본 증권에 대한 분석 및 가격 결정은 발행사의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

구 분
금 액

모집 또는 매출 총액(1)
40,000,000,000 원

발행제비용(2)
2,000,000 원

순수입금[(1)-(2)]
39,998,000,000 원

※ 발행금액을 400억원으로 가정했을 경우의 수치입니다. 청약금액이 모집금액의 
100%에 미달할 경우에는 청약금액만을 발행하므로 실제로는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용(예정)

금융감독원 발행분담금 : 2,000,000원 (400억원 ×1만분의0.5)

금융기관분담금징수등에관한규정 제5조 제1항 제2호에 의해 발행분담금으로 발행가액 총액의 1만분의 0.5를 금융감독원에 지급함.

2. 조달된 자금의 운용계획

본 증권의 발행으로 조달된 자금은 본 증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 유가증권과 유사한 내용의 파생결합증권 또는 채권을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황

가. ELS(ELB), ELW, DLS(DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2017년 08월 31일 현재, (억원))

구분
파생결합증권(주가연계증권)(사채)

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

ELB
2014년
건
23
112
135
0
0
0

금액
68
1,518
1,586
0
0
0

2015년
건
35
212
247
0
2
2

금액
73
2,886
2,959
0
1
1

2016년
건
27
183
210
15
122
137

금액
186
2,112
2,298
0
110
110

2017년
건
7
116
123
6
106
112

금액
4
1,824
1,828
1
1,595
1,596

합계
건
92
623
715
21
230
251

금액
331
8,340
8,671
2
1,706
1,708

ELS
2014년
건
38
82
120
6
4
10

금액
314
678
992
8
11
19

2015년
건
16
13
29
4
3
7

금액
28
51
79
1
2
3

2016년
건
58
20
78
0
0
0

금액
50
92
142
0
0
0

2017년
건
12
21
33
6
18
24

금액
21
48
69
40
47
87

합계
건
124
136
260
16
25
41

금액
413
869
1,282
49
59
108

합계
2014년
건
61
194
255
6
4
10

금액
382
2,196
2,578
8
11
19

2015년
건
51
225
276
4
5
9

금액
101
2,937
3,038
1
3
4

2016년
건
85
203
288
15
122
137

금액
236
2,204
2,440
0
110
110

2017년
건
19
137
156
12
124
136

금액
25
1,872
1,897
42
1,641
1,683

합계
건
216
759
975
37
255
292

금액
744
9,209
9,953
51
1,765
1,816

구분
파생결합증권(주식워런트증권)

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

합계
2014년
건
0
2
2
0
0
0

금액
0
200
200
0
0
0

2015년
건
0
0
0
0
0
0

금액
0
0
0
0
0
0

2016년
건
0
0
0
0
0
0

금액
0
0
0
0
0
0

2017년
건
0
4
4
0
4
4

금액
0
0
0
0
0
0

합계
건
0
6
6
0
4
4

금액
0
200
200
0
0
0

구분
기타파생결합증권(사채)

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

DLB
2014년
건
9
118
127
0
0
0

금액
256
5,861
6,117
0
0
0

2015년
건
5
154
159
1
13
14

금액
62
4,391
4,453
0
99
99

2016년
건
13
58
71
0
4
4

금액
3
4,458
4,461
0
590
590

2017년
건
0
37
37
0
23
23

금액
0
1,978
1,978
0
1,376
1,376

합계
건
27
367
394
1
40
41

금액
321
16,688
17,009
0
2,065
2,066

DLS
2014년
건
4
30
34
0
0
0

금액
13
777
790
0
0
0

2015년
건
21
75
96
0
0
0

금액
109
1,809
1,918
0
0
0

2016년
건
4
65
69
0
2
2

금액
1
1,451
1,452
0
222
222

2017년
건
0
3
3
0
1
1

금액
0
55
55
0
23
23

합계
건
29
173
202
0
3
3

금액
123
4,092
4,215
0
245
245

합계
2014년
건
13
148
161
0
0
0

금액
269
6,638
6,907
0
0
0

2015년
건
26
229
255
1
13
14

금액
171
6,200
6,371
0
99
99

2016년
건
17
123
140
0
6
6

금액
4
5,909
5,913
0
812
812

2017년
건
0
40
40
0
24
24

금액
0
2,033
2,033
0
1,399
1,399

합계
건
56
540
596
1
43
44

금액
444
20,780
21,224
0
2,310
2,310

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 신용환산액 (2017. 06. 30. 현재기준) (단위 : 원)
거래상대방별 신용환산액 중 자기자본의 5% 이상인 상대방만 표시하고 나머지는 기타로 합산한 자료는 다음과 같습니다.

거래상대방명
신용환산액

Citigroup Global Market Limited
32,632,097,943

KDB산업은행
28,473,453,002

유진투자증권
26,416,320,002

노무라금융투자
25,699,995,607

기타
107,142,471,707

합계
220,364,338,262

주1) 신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
주2) 대체비용 : 거래상대방별 거래금액의 시가 평가한 현재의 대체비용
주3) 신용환산율 : 거래의 종류 및 잔존기간에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨

<표1> 신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과~5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) CD(양도성예금증서) 91일물의 최종호가수익률과 연계된 2년만기 파생결합증권(DLS)를 발행하고, 이를 헤지하기 위해 거래상대방과 동일한 DLS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원 ×0.5%) = 100.5억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게 되는
발행가액 대비 초과소득
은 관련세법에 따라

배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원천징수
하게 됩니다. 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에
과세기준 금액은 매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 증권의 발행가액 기준으로 과세
되므로 주의하시기 바랍니다. 또한 수익금액의 발생으로 종합소득과세 대상이 될 수 있으므로, 투자판단시 고려하시기 바랍니다.

나. 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항이 없습니다.