디바이스 — 투자설명서 (20171204)
제출인: 디바이스

투자설명서
1.5
주식회사 디바이스이엔지

투 자 설 명 서

2017년 12월 04일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 디바이스이엔지

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,750,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

27,125,000,000원 ~ 30,625,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 12월 02일

2. 모집가액 :

15,500원 ~ 17,500원

3. 청약기간 :

2017년 12월 11일 ~ 2017년 12월 12일

4. 납입기일 :

2017년 12월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) ㈜디바이스이엔지:
충청남도 아산시 음봉면 음봉로 169
 3) 한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점
에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야
합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "㈜디바이스이엔지" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 디바이스이엔지를 말합니다. 

"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울시 영등포구 여의도동 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주소
지역번호
전화번호

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층(화곡6동, 그랜드아이파크)
02
2697-1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층(철산3동, 한복빌딩)
02
2625-1254

금천
서울특별시 금천구 시흥대로 214, 3층(시흥동, 비즈메드빌딩)
02
895-1254

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층(목동, 이스턴에비뉴)
02
2691-1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 1층, 6층(방화1동,해성빌딩)
02
2661-1411

부천
경기도 부천시 원미구 길주로 199, 2층(중4동, 굿모닝프라자)
032
326-1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층(부평동, 금남빌딩)
032
526-1254

송도영업소
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층(송도동, 드림시티빌딩)
032
858-0990

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층(신도림동, 신도림1차 푸르지오)
02
3439-7700

신림동
서울특별시 관악구 신림로 350, 3층(신림5동, 서원프라자)
02
884-1254

신제주영업소
제주특별자치도 제주시 연북로 10, 2층(노형동, 신영빌딩)
064
743-1254

영등포
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층(영등포동, 홍익금융프라자)
02
2672-1212

인천
인천광역시 남구 경인로 421, 1층(주안6동)
032
433-1221

제주
제주특별자치도 제주시 관덕로 41, 1층(일도1동)
064
722-0111

고양화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층(화정동, 동원텔빌딩)
031
966-3911

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층(당주동, 로얄빌딩)
02
736-1778

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 63, 1층(동소문동, 드림크리빌딩)
02
926-3911

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층(도화동, 아크로타워)
02
713-4911

성북
서울특별시 성북구 동소문로 299, 1층(길음3동 태상빌딩)
02
982-1233

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층(수유3동, 우성빌딩)
02
999-1254

신촌
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층(노고산동)
02
715-2102

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층(의정부동, 유로빌딩)
031
829-1254

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1419, 1층(주엽동, 정도빌딩)
031
919-1254

종각
서울특별시 종로구 청계천로 41, 5층(서린동, 영풍빌딩)
02
399-7900

종로5가
서울특별시 종로구 대학로 9, 1층(효제동, 광일빌딩)
02
764-0331

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층(합정동, 성지빌딩)
02
335-4911

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층(홍제동, 홍제빌딩)
02
379-1254

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층(서초동, 광일빌딩)
02
3473-2324

개포
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층(대치동, 청우빌딩)
02
556-1141

논현
서울특별시 강남구 강남대로 542, 1층(논현동, 영풍빌딩)
02
547-2772

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층(반포2동, 레미안퍼스티지중심상가)
02
3482-0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 동광로 77, 1층(방배본동, 파맥스프라자)
02
536-1254

사당역
서울특별시 서초구 방배천로2길 10, 2층(방배2동, JBI빌딩)
02
522-3321

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층(서초동, 일복빌딩)
02
587-0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층(서초4동, 남계빌딩)
02
595-0121

신반포
서울특별시 서초구 잠원로 88, 2층(잠원동, 한신공영)
02
596-1255

신압구정
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층(신사동, 극동빌딩)
02
516-1254

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 2층(양재동, 동원산업빌딩)
02
589-4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02
574-1233

가락
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층(문정동, LG문정플라자)
02
443-1212

강동
서울특별시 강동구 올림픽로 667, 2층(천호2동, 대동피렌체리버)
02
486-1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층(임당동, 문선빌딩)
033
641-1414

건대역
서울특별시 광진구 능동로 92, 4층(자양동, 더 클래식 500 A동)
02
467-1212

구리
경기도 구리시 검배로 7, 1층(수택동)
031
565-1212

명일동
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층(명일동, 이화빌딩)
02
441-5454

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층(대치동, 홍우빌딩)
02
501-3911

상계동
서울특별시 노원구 동일로 1374, 1~2층(상계동, 미산빌딩)
02
952-1212

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 403, 2층(망우동, 상부빌딩)
02
2209-1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층(방이동, 송파빌딩)
02
415-0311

잠실신천
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층(잠실동, 트리지움상가)
02
416-1254

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층(청량리동, 미주상가A동)
02
963-5574

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층(중앙로2가)
033
254-1212

대전
대전광역시 중구 중앙로 151, 1층(은행동)
042
253-5001

동수원
경기도 수원시 팔달구 권광로 175, 1층(인계동)
031
236-1122

분당
경기도 성남시 분당구 내정로 167, 2층(수내동, 양지빌딩)
031
711-5411

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1~2층(서현동)
031
781-2525

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층(성복동, 영진빌딩)
031
896-0440

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층(고잔동, 제일빌딩)
031
413-1215

영통
경기도 수원시 영통구 봉영로 1587, 2층(영통동, 다모아프라자)
031
203-7477

유성
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층(봉명동, 미성샤르망빌딩)
042
825-3911

정자동
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층(정자동, 시그마타워)
031
717-5511

죽전
경기도 용인시 기흥구 죽전로 49, 2층(보정동, 씨티프라자)
031
898-1515

천안
충청남도 천안시 동남구 만남로 43, 2층(신부동, 고속터미널)
041
567-4911

청주
충청북도 청주시 흥덕구 복대로 185, 2~3층(복대1동, 인승빌딩)
043
238-4911

청주중앙
충청북도 청주시 상당구 상당로 36, 2층(서운동)
043
252-8787

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층(호계동, 평촌올림픽스포츠센타)
031
387-1254

평촌중앙
경기도 안양시 동안구 시민대로 254, 1층(관양동, 국토연구원)
031
387-3911

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층(평택동, 강림빌딩)
031
658-8222

광양
전라남도 광양시 광장로 125, 2층(중동, 시티프라자)
061
795-5700

광주
광주광역시 동구 구성로 188, 2층(금남로5가, 한국투자증권빌딩)
062
224-9400

광주중앙
광주광역시 동구 금남로 239, 1층(금남로2가)
062
232-6006

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층(쌍교동, 황룡빌딩)
063
633-6611

목포
전라남도 목포시 비파로 35-1, 2층(상동, 뉴제일빌딩)
061
283-0006

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층(치평동, MK타워)
062
376-8585

서광주
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 1층(농성동, 대인빌딩)
062
365-7700

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층(연향동, 양천회관빌딩)
061
742-9001

여수
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층(충무동)
061
664-1212

여천영업소
전라남도 여수시 시청로 19, 2층(학동)
061
654-1212

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층(영등동, 하나빌딩)
063
836-4911

전주
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 1, 2층(서노송동, 한국투자증권빌딩)
063
286-6411

전주서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층(서신동, KT빌딩)
063
254-5111

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층(수성동, 대한통운빌딩)
063
533-4611

광장
대구광역시 달서구 달구벌대로 1698, 1층(두류동, BST빌딩)
053
657-1254

구미
경상북도 구미시 송원서로 7, 1층(송정동)
054
453-1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층(덕천동, 덕천빌딩)
051
341-1254

남울산
울산광역시 남구 삼산로 212, 1층(달동, 동양생명빌딩)
052
211-1254

남천
부산광역시 수영구 황령대로 499, 1층(남천동, 대우포르투나)
051
612-2288

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층(봉산동, S타워)
053
427-3881

동래PB센터
부산시 동래구 충렬대로 194, 1층(명륜동, 동림빌딩)
051
553-3001

마산
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층(동성동)
055
221-1212

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층(범어동,LIG사옥)
053
752-3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층(동광동)
051
241-1212

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층(괴정동)
051
291-1254

상인동
대구광역시 달서구 월곡로 260, 1층(상인동)
053
636-1254

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층(부전1동)
051
818-1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 1층(연산5동, 연산빌딩)
051
867-7911

울산
울산광역시 남구 중앙로 232, 1층(신정3동)
052
267-4911

지산
대구광역시 수성구 지범로 183, 2층(지산동, 태성시티월드)
053
781-4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층(상남동, 서울메디칼)
055
266-1214

침산동
대구광역시 북구 침산로 138, 2층(침산동, 명성프라임)
053
341-4114

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층(상도동)
054
249-1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층(우동, 마리나센터)
051
731-1254

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층(여의도동, 한국투자증권)
02
3276-5050

강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층(역삼1동, 강남파이낸스센터)
02
2112-5400

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층(둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042
489-4911

명동PB센터
서울특별시 중구 명동길 26, 2층(명동, 유네스코회관)
02
775-1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 정조로 791, 1층(팔달로2가, 신용보증기금빌딩)
031
246-1212

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층(신사동, 중산빌딩)
02
542-0115

여의도PB센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02
3276-5220

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층(청담동, 금하빌딩)
02
547-3911

【 대표이사 등의 확인 】

디바이스이엔지_대표이사 등의 확인서명_날인_투자설명서.jpg
.

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. (글로벌 경기 악화로 인한 전방시장 침체 위험)

당사의 전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업은 경기에 민감하게 반응하는 특성이 있으며, 거시경제 지표와 디스플레이 및 반도체 산업은 밀접한 관계를 가지고 있습니다.
세계경제는 완만한 회복세를 이어갈 것으로 전망되고 있으나 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있는 바,

향후 글로벌 경제성장률 및 거시경제 변동으로 인하여 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

나. (모바일용 OLED 디스플레이 시장 관련 위험)

당사의 전방시장인 모바일용 디스플레이 시장의 트렌트 변
화 및 국내외 디스플레이 패널 제조업체들의 공격적인 투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 디스플레이 패널 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 디스플레이 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용
할 수 있습니다.

다. (메모리 반도체 시장 관련 위험)

당사의 전방시장인 메모리 반도체 시장의 수요 증가 및
메모리 반도체 부문 세계 1위 업체인 삼성전자의 지속적인 반도체 설비투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 메모리 반도체 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 반도체 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용
할 수 있습니다.

라. (기술 개발 대응 관련 위험)

당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업을 영위하고 있는 바 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있으나,
전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재
합니다.

마. (경쟁회사 위험)

당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비시장에서 주요 제품별로 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 FM MASK 세
정장비의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 중소형 OLED 패널
선도업체인
삼성디스플레이에
독
점으로
공급하고 있으며, 중화권 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으
로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만
향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용
할 수 있습니다.

바. (납기 준수 및 고객사 요구사양 충족 실패 위험)

납기 준수, 고객사 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업의 핵심 경쟁요소 입니다. 당사는 과거 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나,
향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. (특정 제품에 대한 매출 의존도 위험)

당사의 매출액은 고객사의 투자 Cycle에 따라 특정 제품에 대하여 높은 매출액 의존도를
나타내고 있으며,
2017년 3분기에는 주력 제품인 FM MASK 세정장비에 대한 매출액 비중이 60%를 상회할 정도로 FM MASK 세정장비에 대한 매출 의존도가 점차 증가
하고 있습니다. 따라서
디스플레이 산업 업황, 고객사의 투자 정책 변화 등으로 당사 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액은 큰 폭으로 감소
할 수 있습니다.

나. (매출처 편중 위험)

증권신고서 제출일 현재
당사의 매출처는 제품별로 소수의 고객사들로 구성
되어 있는 바,
고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화, 경쟁제품의 출현 등으로 인하여 당사 제품에 대한 고객사들의 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. (수익 인식 위험)

증권신고서 제출일 현재 당사가 회계기준으로 채택하고 있는 K-IFRS 하에서는
제품 판매에 대한 수익 인식을 고객사로의 제품 납품 후 설치가 완료되는 시점에 일시에 하도록 하고 있으며, 이로 인하여 당사가 매출액을 인식하는 시점은 고객사로부터 판매대금을 수취하는 시점이나 납품을 완료하는 시점과는 상이
합니다. 따라서
당사가 제품을 납품하였음에도 불구하고 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 설치가 지연될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회
할 수 있습니다.

라. (환율 변동 위험)

당사는 2016년부터 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비를 납품하기 시작함에 따라 수출 비중이 2014년 5.10%, 2015년 15.15%에서 2016년 38.66%, 2017년 3분기 31.63%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여
결제통화인 미 달러화에 대한 환율 변동 위험 노출도가 증가
하고 있습니다. 따라서
향후 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재
합니다.

마. (매출채권 및 재고자산 관련 위험)

당사는 2014년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다.
당사의 매출채권 및 재고자산 관리 노력에도 불구하고 향후 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함으로써 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바. (재무안정성 위험)

당사는 2014년 이후 지속적인 경영실적 상승으로 재무안정성이 점차 향상되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만
향후 당사의 실적 부진으로 수익성이 저하될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. (인력 이탈 위험)

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 및 반도체 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고
인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가.
(투자설명서 교부)

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

나
.
(공모주식수 변경 위험)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된
모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자시 유의
하여 주시기 바랍니다
.

다
.

(상장 후 매도가능물량으로 인한 위험)

상장 후 공모주식을 포함하여
당사 발행주식총수의 55.38%에 해당하는 3,928,000주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다.

라
.

(청약자 유형군별 배정비율 변경 위험)

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

마
.

(코스닥시장 상장요건 미충족 위험)

금번 공모
는
코스닥시장 상장규정에서
규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시
장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

바
.

(상장 후 주가의 공모가액 하회 위험
)

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

사

.

(증권신고서 정정 위험)

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을
인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

아
.

(환매청구권 미존재 위험)

금
번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의
일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

자
.

(주가의 일일 가격제한폭 변경)

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증
권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. (투자자의 독자적 판단 요구)

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 

카. (유사회사 선정의 부적합성 가능성)

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나

비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

타. (주당 평가가액 변동 위험)

금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였으며, 유사기업의 2017년 반기 실적을 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정하였습니다.
당사와 같은 디스플레이 및 반도체 장비 업체의 경우 고객사의 설비투자 계획에 따라 실적 변동성이 큰 특징
을 지니고 있습니다.
당사는 2017년 3분기에 2016년 대비 큰 폭의 실적 상승을 시현하였으며, 고객사의 설비투자 기조가 지속될 것으로 판단하는 바 적정 평가가치 산정을 위해 2016년 온기 실적을 통해 산정된 PER는 적용하지 않았습니다.

유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 당사의 손익 및 유사회사의 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있음을 유의
하시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디바이스이엔지와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

파. (공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험)

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한

향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의
하여 주시기 바랍니다.

하. (집단 소송으로 인한 소송 위험)

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

거. (소수주주권 행사로 인한 소송 위험)

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,750,000
500
15,500
27,125,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,750,000
27,125,000,000

698,468,750

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017.12.11 ~ 2017.12.12
2017.12.14
2017.12.11
2017.12.14
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발비
6,900,000,000

시설투자비
13,000,000,000

운영자금
5,000,000,000

구주매출대금
2,325,000,000

발행제비용
713,750,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

최봉진
최대주주
2,120,000
150,000
1,970,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망 공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜디바이스이엔지의 제시 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2017년 12월 11일 ~ 12일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 09월 08일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2017년 11월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)
인수대가는 희망 공모가액 밴드인 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집(매출)총액(27,125,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(813,750,000원)를 합한 금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변경될수 있습니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
52,500주
813,750,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액인 15,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주8)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)

자금의 사용목적은
희망 공모가액 밴드인 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집(매출)총액(27,125,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(813,750,000원)를 합한 금액을 기준으로 기재하였으며, 발행제비용에는 매출주주로부터 수취하는 인수수수료가 포함되어 있지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,750,000
500
15,500
27,125,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
1,750,000
27,125,000,000
698,468,750
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.12.11 ~ 12
2017.12.14
2017.12.11

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망 공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜디바이스이엔지의 제시 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2017년 12월 11일 ~ 12일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 09월 08일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2017년 11월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)
인수대가는 희망 공모가액 밴드인 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집(매출)총액(27,125,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(813,750,000원)를 합한 금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변경될수 있습니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
52,500주
813,750,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액인 15,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주8)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

2. 공모방법

금번 ㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,600,000주(91.4%), 구주매출 150,000주(8.6%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,750,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,750,000주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

◈ 일반공모 대상 배정내역

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일반투자자
350,000주(20.0%)
-

기관투자자
1,400,000주(80.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,750,000주(100.0%)
-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주2)
주당
모집가액 주3)
모집총액 주4)
비고

일반투자자
320,000주(20.0%)
15,500원
4,960,000,000원
-

기관투자자 주1)
1,280,000주(80.0%)
19,840,000,000원
-

합계
1,600,000주(100.0%)
24,800,000,000원
-

주1)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜디바이스이엔지가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액인 15,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
150,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
150,000주(100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

매 출 대 상
배정주식수(비율) 주2)
주당
매출가액 주3)
매출총액 주4)
비고

일반투자자
30,000주(20.0%)
15,500원
465,000,000원
-

기관투자자 주1)
120,000주(80.0%)
1,860,000,000원
-

합계
150,000주(100.0%)
2,325,000,000원
-

주1)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
주당매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜디바이스이엔지가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종결정할 예정입니다.

주4)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액인 15,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜디바이스이엔지
충청남도 아산시 음봉면 음봉로 169
최봉진 보유주식 150,000주를
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서
정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
보유증권의
종류

매출 전
보유주식수
(비율)

매출주식수

매출 후
보유주식수
(비율)

최봉진
최대주주
기명식 보통주

2,120,000주
(38.97%)

150,000주

1,970,000주
(27.78%)

합 계
-
-

2,120,000주
(38.97%)

150,000주

1,970,000주
(27.78%)

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능 합니다. 또한 수요예측 절차 후 매출주주와의 협의에 따라 매출대상 주식수는 변경될 수 있습니다.

주2)

매출 전 보유주식수의 비율은 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,440,000주, 매출 후 보유주식수의 비율은 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,440,000주에 신주모집 주식수 1,600,000주 및 상장주선인 의무인수 52,500주를 합한 7,092,500주 기준입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

한국투자증권㈜
52,500주
15,500원
813,750,000원
-

합계
52,500주

813,750,000원

-

주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액인 15,500원 기준입니다.

주2) 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 희망 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가액
15,500원 ~ 17,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디바이스이엔지와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜디바이스이엔지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 

(2) 금번 ㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. 

(3) 희망 공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2017년 12월 04일(월)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2017년 12월 04일(월)
주2)

수요예측 일시
2017년 12월 04일(월) ~ 12월 05일(화)
-

문의처
- ㈜디바이스이엔지 (☎ 041-629-5200)
- 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5788, 5766, 5508)
-

주1)

수요예측 안내공
고는
2017년 12월 04일
대표주관회사의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR
은
2017년 12월 04일
에
개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에

2016년 12월 31일
까지 가입하
는 경우
1명당 투자금액
3천만원
(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측
에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거, 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액 주1)

수요예측등 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주2)

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에
해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에
해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 :
미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약 주식수와 의무보유 확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제17조의2제1항제3호 및 제4호 : 
수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

주6)
제17조의2제1항제5호 및 제6호 :
투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

주7)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주
80.0%
-

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격)
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,400,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】
① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 기업금융 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여」 
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. 
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 
ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간 :
2017년 12월 04일(월) ~ 12월 05일(화)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : ☎ 02-3276-5788, 5766, 5508

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. 
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 
⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 
⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지
「http://www.truefriend.com ⇒ 기업금융 ⇒ IPO ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 투자정보 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여 / 결과내역 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜디바이스이엔지 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2017년 12월 04일(월) ~ 05일(화)
-

청약기일
개시일
2017년 12월 11일(월)
주1)

종료일
2017년 12월 12일(화)

배정 및 환불
2017년 12월 14일(목)
-

납입기일
2017년 12월 14일(목)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2017년 12월 04일(월)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 12월 07일(목)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2017년 12월 11일(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2017년 12월 14일(목)
인터넷 공고 주5)

주1)
기관투자자 청약일 : 2017년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)
일반투자자 청약일 : 2017년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.
한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2017년 12월 04일 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2017년 12월 07일 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2017년 12월 14일 발행회사인 ㈜디바이스이엔지 홈페이지(http://www.deviceeng.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2017년 12월 14일 대표주관회사의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반투자자 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인

2017년 12월 11일 ~ 12일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2017년 12월 14일 08:00 ~ 13:00
사이
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반투자자 배정물량
한국투자증권㈜
350,000주
-

청약증거금
일반투자자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반투자자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. 
③ 일반투자자의 청약증거금은 주금납입기
일

(2017년 12월 14일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(2017년 12월 14일)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2017년 12월 14일 08:00 ~ 13:00

사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(2017년 12월 14일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다.
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 대표주관회사 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
최고
청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
350,000주
11,000주
50%

주1)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 11,000주이며, 우대 고객의 경우 22,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 33,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 5,500주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 33,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,400,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)
 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객

※ ㈜디바이스이엔지 청약

(2017년 12월 11일 ~ 12일)
의
경우
- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는
2017년 12월 11일
까지 계좌개설 후 청약가능
- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는
2017년 12월 11일 ~ 12일
계좌개설 후 청약가능

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 5,500주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 11,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 22,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 33,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
-. 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
-. 직전 3개월 평잔 2천만원 이상 또는 
 직전 3개월 약정 2천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

-. VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 

-. 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
 단, IRP계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호0002)에 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

-. 청약일 전월 기준 아래 3가지 요건을 모두 갖춘 고객 
 (1) CMA급여계좌 등록 후 매월 50만원 이상 이체입금 
 (2) CMA급여계좌에서 적립식 펀드 20만원 이상 자동대체(단, MMF, MMW는 미인정) 
 (3) CMA급여계좌에서 직전월 지급결제 3건 이상

-. 청약일 전월 평잔 1억원 이상인 고객 

-. 청약일 직전 3개월 약정 1억원 이상인 고객

-. 청약일 전월 말일기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
 (1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하

여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인/ 
오프라인
-

최고우대
-. 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
 (1) 청약일 전월 자산 평잔 2억원 이상
 (2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인/
오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용 

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정함
2) 배정가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정함
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항

- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) →"고객센터" →"고객서비스" →"고객 등급별서비스"
→"나의 등급 조회하기"
2) HTS(e-Friend) →"7802" 화면(고객등급 조회)

(7) 청약사무취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0% (1,400,000주)를 배정합니다.
② 일반투자자 : 총 공모주식의 20.0% (350,000주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. 
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜디바이스이엔지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.
② 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 
③ 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정 합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사
한국투자증권㈜
350,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

주)
안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는
미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2017년 12월 14일(목)

대
표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법: 
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 [기업금융>투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜디바이스이엔지와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반투자자 청약증거
금은 주금납입기일
(
2017년 12월 14일
)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(
2017년 12월 14일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2017년 12월 14일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(2017년 12월 14일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사 한국투자증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 기업은행 천안불당지점에 납입합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은

2017년 01월 01일

입니다

.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
1,750,000주
주1)

주1)
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(1,750,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
698,468,750
주1), 주2)

주1)
인수수수료는 희망 공모가액 밴드인 15,500원 ~ 17,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집총액(27,125,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(813,750,000원)를 합한 금액의 2.5%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
52,500주
813,750,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 15,500원~17,500원 중 최저가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※ 당사의 정관(이하 동일)

제6조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1 주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.

제8조 (주권의 종류)
① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.
② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조 (주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1 주마다 1 개로 한다.

제28조 (상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 (의결권의 불통일 행사) 
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제30조 (의결권의 대리행사)
주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (신주인수권) 
① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분 20을 초과하지 않는 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 회사가 장기적인 발전 또는 경영상의 필요로 국내금융기관, 또는 국내법인에게 신주를 발행하는 경우
8. 주권을 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑤제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조 (신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조 (이익배당) 
① 이익의 배당은 금전 또는 금전외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조 (분기배당) 
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. 
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일내에 하여야 한다. 
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 
1. 직전결산기의 자본금의 액. 
2. 직전결산기까지의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액. 
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액. 
4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금. 
5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액. 
④ 사업 연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 연도 말에 발행된 것으로 한다. 다만 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행된 '증권 인수업무에 관한 규칙' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면, 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 동 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모 시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모에서는 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 증권신고서에 기재한 내용 중 당사가 영위하고 있는 사업과 관련한 주요 용어는 아래와 같습니다.

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

원장

디스플레이 패널을 제작하기 위하여 사용되는 세대별 기판유리 단계

패널

원장을 디스플레이 용도에 맞는 크기로 자른 상태, 스마트폰, 노트북, TV등 사용제품에 맞게 기판유리를 자른 단계

모듈

디스플레이 사용제품에 맞게 자른 패널에 PCB등의 부품을 결합하여 상품으로 판매하기 전 단계

LTPS

Low Temperature Poly Silicon의 약어로 실리콘 결정을 고온대신 상대적으로 낮은 온도에서 열처리하는 공정방법

LCD

액정표시장치 또는 액정디스플레이라고도 함. 액정투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러 가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 전기소자 임. 자기 발광성이 없어 후광이 필요하지만 소비전력이 적고 휴대용으로 편리해 널리 사용하는 평판 디스플레이

OLED

OLED는 자체 발광기능을 가진 적색(Red), 녹색(Green), 청색(Blue) 등 세 가지의 형광체 유기화합물을 사용하며, 음극과 양극에서 주입된 전자 와 양의 전하를 띤 입자가 유기물 내에서 스스로 빛을 발하는 현상을 이용한 발광형 디스플레이

화소형성 공정

R,G,B 화소를 자체 발광할 수 있는 유기재료를 글라스에 증착공정 또는 잉크젯 공정을 이용하여 형성하는 공정

증착 공정

웨이퍼 또는 글라스기판에 박막을 진공상태에서 형성하는 공정

잉크젯 공정

증착공정과 유사한 공정으로 박막을 대기압 상태에서 용액을 이용하여 형성하는 공정

AMOLED

Active Matrix OLED의 약어로 발광 소자마다 박막 트랜지스터(TFT: Thin Film Transistor)를 내장하여 각 화소를 개별적으로 제어하는 능동형 OLED 디스플레이

Wearable Display

Flexible Display등을 이용하여 몸에 입거나 부착할 수 있는 디스플레이

Flexible Display

전자종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고, 가볍고, 깨지지 않고, 접을 수 있으며, 자유롭게 휘어지는 디스플레이

PI 기판

Polyimid(폴리이미드)재료를 소재로 활용하는 Flexible용 디스플레이 기판

봉지층

유기재료는 산소에 노출되면 산화되어 수명이 짧아지기 때문에 이를 방지하기 위한 보호층

박막봉지기술

Thin Film Encapsulation의 약어로 TFE라고 표시하며 봉지층이라고 함. 일반적인 봉지층은 유리를 이용하여 봉지층을 형성하나, Flexible 디스플레이엔 유기물과 무기물을 번갈아가며 증착하여 봉지층을 유연하게 형성하는 기술

BLU

LCD는 스스로 빛을 내지 못하므로 외부의 빛을 이용하게 되는데, LCD패널 전체에 고르게 빛을 전달하는 조광장치로 사용되는 핵심부품

TFT

액정 표시 방식 중의 하나로 액정 화소 각각에 반도체 스위치를 붙여 표시를 제어하는 방식으로 박막으로 만든 트랜지스터

UHD

해상도의 단위로써 Full HD보다 4배 선명한 초고화질 해상도

베젤

스마트폰이나 TV를 정면에서 바라봤을 때 실제로 화면이 표시되는 부분 외에 모든 요소

FMM

Fine Metal Mask의 약자로 OLED 디스플레이 화소형성 증착공정에 사용되는 얇은 박판(30um이하)으로 마스크에는 미세한 홀이 천공되어 있어 증착공정에서 기화된 유기물을 통과시켜 화소를 만들수 있도록 마스킹 역할을 하는 박판

시스템 LSI

비메모리 반도체를 통칭하여 사용하는 용어

프로세스 필터

반도체와 디스플레이에 사용되는 산성 또는 알카리성 약액을 걸러주는 필터

트레이

디스플레이 패널을 보관하거나 이송할 때 사용하는 용기

SSP

Single Spin Process의 약자로 웨이퍼를 낱장으로 세정하는 장비로 다른 용어로는 매엽식세정장비로 쓰기도 함

IRIS

세메스㈜에서 제작하는 SSP장비의 브랜드 명으로 IRIS 장비에 약품을 공급하는 약액공급장치와 SET로 구성 됨

Metal Lift Off

배선을 형성하는 공정 중 한가지 기술로 마스킹 재료를 미리 코팅한 후 원하는 Metal을 증착 후 마스킹 재료를 제거하여 금속 배선을 형성하는 공정

FOUP

Front Open Unified Pod의 약어로 웨이퍼를 보관하는 보관용기

Signage

특정정보를 전달하기 위해 만든 시각적 구조물의 통칭

AP

Application Processor의 약어로 스마트폰, 태블릿, 스마트워치등에 사용되는 PC의 CPU 역할을 하는 기기

Photo Lithography

포토공정이라고도 하며, 반도체와 디스플레이 기판에 패턴을 형성하기 위한 공정 기술

3D IC

IC의 집적도를 높이기 위해서 IC를 수평으로 연결하는 것이 아니라 수직으로 연결하는 기술

SSD

Solid State Drive의 약어로 Nand Flash memory를 이용하여 만든 고용량 데이터 저장장치

NMP

N-Methyl-2-Pyrrolidone 수용성 유기 세정액의 명칭

IPA

Iso-Propyl-Alcohol 휘발성 용매로 수분 건조용 알코올의 명칭

HC

Hydro-Carbon 계열의 지용성 유기 세정액의 명칭

HFE

Hydro-Fluoro-Ether 계열의 약품으로 지용성 유기용매를 건조할 때 사용함

AMCs

Airborne Molecular Contaminations의 약어로 공기분자에 섞여있는 오염물

1. 사업위험

당사는 2002년 10월에 설립되었으며, 세정공정의 핵심고유 기술인 오염제어기술을 기반으로 Rigid와 Flexible OLED 디스플레이와 메모리와 시스템 LSI 반도체용 제조공정에 사용되는 세정장비를 제작하여 공급하고 있습니다. 그 외에도 사업다각화의 일환으로 IT제품 제조공정에 사용되는 프로세스 필터와 포장지, 트레이 등의 부품판매사업도 영위하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품은 크게 디스플레이 패널 제조공정에 적용되는 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비, 반도체 제조공정에 적용되는 약액공급장치 및 FOUP 세정장비로 구성되어 있습니다.

당
사의 FM MASK 세정장비 매출액은
당사의 주요 고객사인 삼성디스플레이가 135K/월 규모의
6G
라인에 대한 투자를 2015년부터 본격적으로 진행하면서 당사가 공급하는 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 증가함에 따라 함께 증가하였습니다.
또한 2016년부터는 중화권 디스플레이
패널 제조업체들에도 제품을
공급하기 시작함에 따라 FM MASK 세정장비 매출액 성장에 크게 기여하였습니다. 이로 인하여 당사의 FM MASK 세정장비 매출액 비중은 2014년 22.87%, 2015년 11.11%에서 2016년 47.68%, 2017년 3분기 65.27%로 크게 증가하였습니다.

당사의 약액공급장치 매출액은
당사의 고객사에
OEM의 형태로 공급하는 약액공급장치의 최종 매출처인 삼성전자가 2014년과 2015년에 걸쳐 화
성 16라인에 대한 투자를 진행하면서 약액공급장치의 수요가 크게 증가함에 따라
2014년 및 2015년에는 당사 매
출액 중 약액공급장치 매출액 비중이 각각 50.53%와 34.98%로 가장 높은 수준을 나타냈습니다.
다만 이후 삼성전자가 NAND 생산 라인을 화성에서 평택으로 변경함에 따라 화성 17라인에 대한 신규 투자가 다소 지연되어 당사의 약액공급장치 매출액은 2016년 들어 직년 2개년 대비 크게 감소하였습니다. 하지만 2017년부터 신규 투자가 재개됨에 따라 당사의 약액공급장치 매출액 2017년 상반기부터 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 2014년부터 2017년 3분기까지의 제품별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 제품별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

디스플레이 부문
OLED 제조장비
내수
10,518
22.87%
5,668
11.11%
19,020
26.87%
34,105
34.68%

수출
-
-
-
-
14,727
20.81%
30,079
30.59%

소계
10,518
22.87%
5,668
11.11%
33,747
47.68%
64,183
65.27%

LCD 제조장비
내수
-
-
1,020
2.00%
1,225
1.73%
-
-

수출
-
-
6,059
11.87%
12,604
17.81%
-
-

소계
-
-
7,079
13.87%
13,829
19.54%
-
-

반도체 부문
반도체 약액공급장치
내수
23,238
50.53%
17,844
34.97%
10,671
15.08%
21,384
21.75%

수출
-
-
5
0.01%
-
-
-
-

소계
23,238
50.53%
17,849
34.98%
10,671
15.08%
21,384
21.75%

반도체 FOUP 세정장비
내수
4,037
8.78%
4,745
9.30%
970
1.37%
5,116
5.20%

수출
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
4,037
8.78%
4,745
9.30%
970
1.37%
5,116
5.20%

기타
개조/개선 등
내수
5,840
12.70%
14,015
27.47%
11,527
16.29%
6,632
6.74%

수출
2,358
5.13%
1,668
3.27%
33
0.05%
1,022
1.04%

소계
8,198
17.83%
15,683
30.74%
11,560
16.33%
7,654
7.78%

총 매출액
내수
43,633
94.90%
43,292
84.85%
43,413
61.34%
67,236
68.37%

수출
2,358
5.10%
7,732
15.15%
27,364
38.66%
31,101
31.65%

합계
45,991
100.00%
51,024
100.00%
70,777
100.00%
98,337
100.00%

가. (글로벌 경기 악화로 인한 전방시장 침체 위험)
당사의 전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업은 경기에 민감하게 반응하는 특성이 있으며, 거시경제 지표와 디스플레이 및 반도체 산업은 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

세계경제는 완만한 회복세를 이어갈 것으로 전망되고 있으나 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있는 바,
향후 글로벌 경제성장률 및 거시경제 변동으로 인하여 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 디스플레이 패널 및 반도체의 제조공정에 적용되는 장비이므로 전방산업은 디스플레이 및 반도체 산업입니다. 디스플레이 및 반도체 산업은 경기에 민감하게 반응하는 산업적 특성을 가지고 있어 거시경제 지표의 변동에 따라 산업의 업황도 밀접한 영향을 받고 있습니다.

세계경제는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 선진국이 안정적 성장세를 지속하는 가운데 아세안, 인도 등을 중심으로 신흥국의 성장모멘텀이 강화될 것으로 예상되고 있습니다. 다만 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다.

[세계경제 경제성장률 전망]

구분

전망시점

2016년

2017년(E)

2018년(E)

IMF

17.10월

3.2%

3.6%

3.7%

(선진국)

1.7%

2.2%

2.0%

(신흥국)

4.3%

4.6%

4.9%

OECD

17.09월

3.1%

3.5%

3.7%

World Bank

17.06월

3.1%

3.4%

3.6%

Global Insight

17.09월

3.1%

3.6%

3.8%

6개 IB 평균

17.09월

3.1%

3.7%

3.8%

* 출처: 한국은행 경제전망보고서(2017.10)

디스플레이 산업에 공격적인 투자를 하고 있는 중국의 경제도 견조한 소비증가세 등에 힘입어 6%대 중반 수준의 성장세를 지속할 전망입니다. 중국 정부는 2017년 경제정책 목표를 ‘안정 속의 발전’으로 설정하였습니다. 이를 위해 재정정책은 성장을 지원하는 확장적 기조를 유지하고, 통화 정책은 ‘안정/중립’기조로 금융 안정에 보다 유의하면서 운영하고 있습니다. 하지만 과잉설비산업 구조조정, 기업부채 과다 등 리스크 요인이 상존하고 있습니다.

향후 중국을 비롯한 세계 경제 성장률은 안정적일 것으로 예상되고 있으나, 미국 정부의 정책 리스크를 비롯 중국의 경제성장 둔화 등이 부각될 경우 경제성장률이 하락할 수 있으며, 이 경우 전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업의 경기가 악화되어 당사의 실적에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

나. (모바일용 OLED 디스플레이 시장 관련 위험)
당사의 전방시장인 모바일용 디스플레이 시장의 트렌트 변화 및 국내외 디스플레이 패널 제조업체들의 공격적인 투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 디스플레이 패널 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만 향후 디스플레이 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 OLED용 FM MASK 세정장비의 전방시장은 모바일용 OLED 디스플레이 시장입니다. 따라서 당사의 매출액은 모바일용 OLED 디스플레이 시장의 트렌드 및 국내외 OLED 디스플레이 패널 제조업체들의 투자 Cycle과 밀접하게 연관되어 있습니다.

모바일폰의 출하량은 스마트폰이 피쳐폰을 지속적으로 대체하면서 2020년에는 20억대를 넘어서고 2018년부터는 모바일폰에 채용되는 디스플레이 패널이 LCD에서 OLED로 변경되
는 변곡점이 될 것으로 예상하고 있습니다. IHS Markit 자료에 의하면 2016년에는 세계적으로 OLED 패널을 탑재한 스마트폰 출하량이 3.8억대로 2015년 대비 49.8% 증가하였고, LCD 패널을 탑재한 스마트폰의 경우 2015년 보다 4.2% 줄어든 12.3억대가 출하 된 것으로 집계되었습니다. OLED를 채용한 스마트폰의 출하량은 꾸준히 증가해서 매년 10~20%쯤 증가해 2020년 7억대를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 반면 LCD를 채용한 스마트폰은 중저가 스마트폰 시장에서 수요를 꾸준히 유지하되 성장세는 한풀 꺾일 것으로 예상하고 있습니다.

모바일 디스플레이 기술에 따른 시장예측_.jpg
.

[모바일 디스플레이 기술에 따른 시장 예측]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

스마트폰 시장에서 OLED 트렌드를 이끈 주인공은 삼성전자로, 갤럭시 시리즈를 처음 내놓을 때부터 OLED를 고집했고 디스플레이 양쪽 끝을 둥글게 곡면으로 구현한 갤럭시 엣지 시리즈 디자인도 삼성디스플레이에서 개발한 플라스틱 기반의 Flexible 디스플레이가 있어 가능하였습니다. 중국 스마트폰 제조사들도 최근 중저가 이미지를 벗기 위해 고사양 부품 탑재 비중을 높이면서 화웨이와 샤오미에 이어 최근 신흥 강자로 떠오른 오포와 비보도 OLED 패널 채용을 적극적으로 추진하고 있습니다. 애플도 아이폰 출시 10주년을 맞아 OLED 패널을 도입할 것으로 추정되고 있습니다.

스마트폰 패널에 대한 oled 포지셔닝_.jpg
.

[스마트폰 패널에 대한 OLED 포지셔닝]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

시장을 리딩하는 스마트폰 기업들은 플래그쉽 모델 뿐 아니라 저가형 모델을 제외한 전 모델에 OLED를 적용하여 스마트폰에 채용되는 패널을 5년 안에 LCD에서 OLED로 바꾸기 위한 전략을 추진할 것으로 예상되고 있습니다. 플래그쉽 모델에는 Flexible OLED를, 중저가 모델에는 Rigid OLED를 채용하도록 유도하여 스마트폰의 패널의 대부분을 OLED로 변경하고자 할 것으로 전망됩니다.

oled fab 투자 트랜드 (증착기에 투입되는 기판기준, k=1,000장, quarter 기준)_.jpg
.

[OLED Fab 투자 트렌드 (증착기에 투입되는 기판 기준, k=1,000장, Quarter 기준)]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

OLED Fab에 투자되는 장비에서 EL(유기발광층) 공정에 투입되는 핵심 장비는 증착기로서, Canon-Tokki가 세계 시장의 90% 이상을 차지하고 있으며 6G Half 양산공정용 증착기는 전량 Can
on-Tokki가 전량 공급하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 FM MASK 세정장비도
증착기 투자에 맞춰
투자가 이루어지고 있으며, 6G 이하 증착기는 2016년 이후 점진적으로 투자가 확대될 것으로 추정하고 있습니다. 따라서, OLED Fab 투자 트렌드에 비추어 2018년까지 중국은 162K/월, 일본은 14K/월, 한국은 705K/월로 총 881K/월 수준의 6G FM MASK 세정장비가 투자될 것으로 추정하고 있습니다.

삼성디스플레이 아산팹 투자 현황_.jpg
.

[삼성디스플레이 아산팹 투자 현황]

* 출처: 하이투자증권_2017

특히, 삼성디스플레이는 2017년 출시 예정인 아이폰 신제품에 Flexible OLED 채택이 결정되면서 A3 공
장과 T7-1 LCD 공장의 빈공간 CAPA를 모두 채우기 위한 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 2017년 이후부터는 Flexible OLED 설비 증설을 위한
투자자 이루어질 것으로 예상하고 있습니다
.

모바일용 중소형 OLED 시장에서 삼성디스플레이
가 업
계를 선도하고 있으며
중화권스마트폰 업체들의 Form factor 변화 수요에 따라 Flexible OLED 수요가 가파르게 증가하고 있기 때문에 삼성디스플레이의 신규투자는 꾸준히 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 2018년 이후 Foldable 디스플레이가 모바일 기기에 채택된다면 화면 크기가 1.5~3배 가량 확대되고 OLED 패널의 채택 비율이 낮은 Tablet 기기의 OLED 시장 진입을 이끌 수 있기 때문에 향후 꾸준한 Flexible OLED 설비 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 

한편 중국 디스플레이 패널 제조업체들의 중소형 OLED 투자는 2016년 BOE, Tianma, Visionox 등이 5.5G, 6G 의 생산설비를 46K/월 수준으로 늘린데 이어 2017년에는 6G OLED 투자를 137K/월 규모로 투자를 진행하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.

boe ltps lcd & amoled capcity simulation by area_.jpg
.

[BOE LTPS LCD & AMOLED Capacity simulation by area]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

중국 디스플레이 패널 제조업체 중 6G OLED 투자에 가장 적극적인 기업은 BOE로, chengdu B7 라인에 2016년 16K/월 규모에 이어 2017년 32K/월 등 2019년까지 총 96K/월 규모의 투자를 진행할 것으로 예측하고 있습니다. BOE가 OLED에 지속적으로 투자하고 있는 이유는 애플과 중국 스마트폰 제조사에 공급할 최신 Flexible 디스플레이 패널을 공급하기 위해서입니다. 현재 중국 스마트폰 제조사가 사용하는 Flexible 디스플레이는 대부분 삼성디스플레이에서 공급하고 있으며, Rigid 디스플레이는 BOE, EDO 등이 소량 납품하고 있습니다.

2017년 스마트폰용 OLED 수요와 공급 차이가 약 20% 발생할 것으로 예상되고 있으며, Flexible 디스플레이에 대한 중국 스마트폰 제조사들의 수요가 빠르게 늘어나면서 디스플레이 패널 제조업체들은 공격적인 투자를 진행하고 있습니다.

visionox amoled capcity simulation by area_.jpg
.

[Visionox AMOLED Capcity simulation by area]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

Visionox도 2016년 Kunsan에 5.5G OLED를 15K/월 규모로 투자한데 이어 2018년부터 Guan에 6G Flexible OLED를 32K/월 규모로 투자할 것으로 예상되고 있습니다. Visionox는 중국의 대표적인 부동산 투자그룹인 CFLD로 부터 Kunsan에 투자를 유치한 이후 Guan에도 CFLD의 투자를 받고 있는 식품회사인 BlackCow의 투자를 받아서 6G OLED 를 투자하고 있습니다.

위와 같은 모바일용 디스플레이 시장의 트렌트 변화 및 국내외 디스플레이 패널 제조업체들의 공격적인 설비투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 디스플레이 패널 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만 향후 디스플레이 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

다. (메모리 반도체 시장 관련 위험)

당사의 전방시장인 메모리 반도체 시장의 수요 증가 및
메모리 반도체 부문 세계 1위 업체인 삼성전자의 지속적인 반도체 설비투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 메모리 반도체 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만 향후 반도체 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 반도체 제조 공정용 약액공급장치 및 FOUP 세정장비의 전방시장은 메모리 반도체 시장입니다. 따라서 당사의 매출액은 메모리 반도체 시장의 트렌드 및 국내외 메모리 반도체 제조업체들의 투자 Cycle과 밀접하게 연관되어 있습니다.

메모리 반도체인 DRAM과 NAND에 대한 글로벌 투자 규모는 2016년 270억 달러에서 2017년 310억 달러로 약 15% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. NAND는 가격이 하락할수록 HDD 대비 경쟁력이 높아지기 때문에 스토리지 시장에서 차지하는 비중이 더 높아질 것으로 전망하고 있습니다.

메모리 매출과 capex 비교_.jpg
.

[메모리 반도체 매출과 CAPEX 비교]

* 출처: IBK 투자증권_2017

DRAM과 달리 NAND에 대한 CAPEX는 계속 증가하고 있으며, NAND에 대한 투자규모는 2017년까지 200억 달러까지 늘어날 것으로 추정되고 투자는 3D NAND CAPA 확대와 기술 개발에 집중되고 있습니다. 글로벌 3D NAND CAPA는 2015년말 70K/월 수준에서 2016년 250K/월 까지 증가하였으며, 2018년에는 1,000K/월 을 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 2016년말 기준 3D NAND CAPA는 삼성전자 140K/월, SK 하이닉스 30K/월, Toshiba 30K/월, Micron 40K/월 수준이며, 올 플래시 스토리지 시장의 개화로 지속적인 투자가 예상되고 있습니다.

글로벌 3d nand capa 현황 및 전망_.jpg
.

[글로벌 3D NAND CAPA 현황 및 전망]

* 출처: IBK투자증권_2017

올 플래시 스토리지는 HDD를 완전히 배제하고 SSD만을 저장 장치로 채택하는 스토리지 시스템을 말합니다. 데이터 처리속도, 저전력, 공간적인 효율성 등에서 강점을 가지고 있는 SSD 기반의 스토리지에 대한 수요가 본격화 될 것으로 예상하고 있습니다. 시장 초기에 가상 컴퓨팅 환경의 부팅 시 병목현상을 완화하기 위한 용도로 사용되어왔으나, 점차 금융 트랜잭션 서버나 온라인 프로세싱, 서버 가상화와 고급 서비스 인프라 구축 등에 확장 적용되고 있으며 최근 들어 소셜미디어와 클라우드 컴퓨팅 환경이 확산되면서 빅데이터 분석과 리얼타임 분석에 대한 요구가 급증하면서 SSD에 시장은 새로운 성장을 맞이하고 있습니다.

서버급 hdd와 ssd 시장규모 전망_.jpg
.

[서버급 HDD와 SSD 시장규모 전망]

* 출처: Gartner

2016년에는 중국 하이엔드 스마트폰 업체들의 수요 증가에 따라 모바일용 스토리지 수요가 기대 이상으로 증가하였고, 데이터 스토리지 분야에서도 3D NAND를 채용한 SSD가 본격적으로 성장 궤도에 올라서면서 수요와 출하 증가율이 예상 수준을 상회하였습니다. 2017년 NAND의 수요 증가율은 37%로 예상되지만, 출하 증가율은 이보다 낮은 34%로 수요 측면에서 여전히 SSD가 메모리 반도체 시장을 견인할 것으로 추정되며 대부분의 업체들이 3D NAND CAPA를 확대하는데 투자를 진행할 것으로 예상하고 있습니다. 

삼성전자는 반도체 생산을 위하여 기흥, 화성, 평택, 미국 텍사스, 중국 시안 등 5개의 공장을 보유하고 있으며, 이 중 기흥 S1라인(비메모리), 텍사스 S2 라인(비메모리)과 기흥 11~16라인(DRAM과 NAND), 시안 라인(3D NAND)은 모두 투자가 완료되었습니다. 향후 증설 투자가 이루어질 공간은 화성 17라인과 평택 18라인이지만 시안, 오스틴, 평택에도 여유 부지가 있어서 시장 상황에 따라 추가 증설 투자가 가능할 것으로 예상됩니다.

삼성전자 지역별 기존 fab 현황_.jpg
.

[삼성전자 지역별 기존 Fab 현황]

* 출처: 신한금융투자_2017

삼성전자의 CAPA 증설이 가능한 공간은 화성 17라인과 평택 18라인으로, 17라인은 메모리 160K/월 의 50%만 투자되어 있고 18라인의 경우 300K/월 공간을 2016년 하반기부터 투자를 시작한 것으로 추정하고 있습니다. 삼성전자의 신규 투자는 NAND, 비메모리, DRAM 순으로 예상되고 있으며, DRAM의 경우 화성의 일부 NAND 라인을 DRAM 라인으로 전환하고, 평택을 NAND 전용 라인으로 하여 투자를 진행할 가능성도 존재합니다.

삼성전자 17라인 발주와 생산capa 전망_.jpg
.

[삼성전자 17라인 발주와 생산 CAPA 전망]

* 출처: 신한금융투자_2017

향후 삼성전자의 2D NAND CAPA 축소 및 3D NAND 전환과 수율 확보의 지연 등으로 NAND 공급 부족 현상은 더욱 심화될 것으로 추정되며, Toshiba 반도체의 매각 완료 전까지 Toshiba의 3D NAND 투자는 지연될 수 밖에 없어 삼성전자의 3D NAND 투자는 평택 18라인 전체 CAPA 300K/월 의 투자로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 

삼성전자 18라인 발주와 생산capa 전망_.jpg
.

[삼성전자 18라인 발주와 생산 CAPA 전망]

* 출처: 신한금융투자_2017

위와 같은 메모리 반도체에 대한 수요 증가 및 메모리 반도체 부문 세계 1위 업체인 삼성전자의 지속적인 반도체 설비투자 기조로 인하여 당사의 제품을 포함한 메모리 반도체 제조 공정에 적용되는 장비에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만 향후 반도체 시장의 업황이 예상보다 위축됨으로서 설비투자 규모가 축소될 가능성이 존재
하며, 이 경우 당사의 향후 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

라. (기술 개발 대응 관련 위험)
당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업을 영위하고 있는 바 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있으나, 전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업은 그 특성상 일정한 주기를 가지고 고객사들의 설비투자가 이루어집니다. 또한 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비산업은 각 제조 공정에 효율적인 핵심 공정기술을 보유하고 있는 기업들을 중심으로 입찰 또는 조달 계약을 통한 경쟁구조로 되어 있으나, 주요 장비들의 경우 3~4개사가 핵심기술을 보유하고 있고 각 고객사들은 주요 장비 공급사들의 장비에 대한 생산 효율성과 신뢰성을 평가하여 장비를 선정하고 있습니다. 따라서 기존에 장비를 공급한 이력이 있는 공급사들에 비해 신규 공급사들은 양산성 평가에 많은 시간이 필요하기 때문에 신규 시장진입에 어려움이 있습니다.

디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비산업은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로, 고객사의 요구사항에 적극적으로 대응하는 기업이 최종 공급자로 선정되고 있지만, 각 제품 제조공정에 대한 보안 문제, 이전 세대에서의 양산성 검증 여부, 고객사의 장비에 대한 신뢰성, 공정간의 연계성 때문에 초기에 시장에 진입한 장비기업이 계속하여 다음 세대 공정에 대해서도 장비를 공급할 가능성이 높아집니다.

따라서 장비시장에 신규로 진입하거나 기 확보한 지위를 유지하기 위해서는 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비는 표준품이 없고, 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문자 생산방식으로 제작하는 시스템이며, 같은 고객사라 하더라도 해당 라인에 따라 적합한 장비가 서로 다릅니다. 따라서 고객사와의 유기적인 협력을 통하여 고객사의 제조 공정 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 하고, 고객사의 요구사항을 충족하기 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 품질 향상 노력이 뒷받침되어야 지속가능한 사업을 유지할 수 있습니다.

연구개발 단위 조직도_.jpg
.

[당사 연구개발 조직]

이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 부설연구소와 각 사업총괄 내에서 고객사의 개발요청에 대응하는 사업팀으로 구성되어 있습니다.

부설연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 장비연구 등을 프로젝트 및 기능에 따라 유기적으로 수행할 수 있는 통합조직 체계로 구성되어 있습니다. 기능적 조직 뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도 증진으로 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추고 있습니다.

회사의 전반적인 개발사업을 총괄하는 각 사업총괄에는 사업팀 별로 고객사의 개발요청에 대응하기 위하여 시스템 개발 및 설계 등을 진행할 수 있도록 인원을 구성하여 양산기술개발을 수행하고 있습니다. 

하지만 상기와 같은 당사의 지속적인 연구개발 노력에도 불구하고 전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

마. (경쟁회사 위험)
당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비시장에서 주요 제품별로 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 FM MASK 세정장비의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 중소형 OLED 패널 선도업체
인 삼성디스플레이에
독점으로
제품을 공급하고 있으며, 중화권 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 FM MASK 세정장비, 약액공급장치 및 FOUP 세정장비는 각 제품별로 상이한 업체들과
시장에서 경쟁하고 있습니다.

디스플레이 패널 제조공정에 적용되는 FM MASK 세정장비의 경우 국내외 경쟁사는
K사와

O사
입니다. 국내에서 중소형 OLED 디스플레이 패널을 생산하고 있는 업체는 삼성디스플레이와 LG디스플레이이며, 이 중 삼성디스플레이는
세
계 중소형 OLED 패널 시장을 선도하고 있습
니다. 당사는 삼성디스플레이의 초기라인부터 FM MASK 세정장비를 독점으로 공급하기 시작하였으며, 이후 6G 라인에도 당사가 독점으로 FM MASK 세정장비를 납품하였습니다. LG디스플레이의 경우 WOLED 공정용 세정장비를 납품한 이력이 있는

K사
가 중소형 OLED 패널라인에도 세정장비를 공급하고 있습니다. 한편 공격적인 설비투자 기조를 보이고 있는 중화권의 디스플레이 패널 제조업체들의 경우 중소형 OLED 디스플레이 패널 제작을 처음으로 시작한
몇
몇 회사는
O사
에서 장비를 공급하였으며, 후발 OLED 디스플레이 패널에 대한 본격적인 투자를 진행 중인 몇몇 회사의 경우 당사에서 장비를 납품하거나, 공급을 위한 영업활동을 진행하고 있습니다..

반도체 제조공정에 적용되는 약액공급장치의 경우 당사는 삼성전자의 자회사에 OEM 형태로 제품을 공급하고 있으며, 당사를 포함하여 3개사로부터 공급받은 약액공급장치를 최종 고객사인 삼성전자에 납품하고 있습니다. 이 중 당사를 제외한 타사들은 모두 외부공시 의무가 없는 중소기업으로 대부분의 매출이 약액공급장치를 통하여 발생하고 있으며, 자회사 내 당사 점유율은 30% 이상 수준으로 추정됩니다. 한편 또다른 국내 반도체 제조업체인 SK하이닉스의 경우 일본의 매엽식 장비회사에서 OEM 형태가 아닌 자체 제작한 제품을 공급하고 있습니다. 일본기업의 경우 세계 약액공급장치 시장을 주도하고 있는 업체로, 과점 형태의 점유율을 차지하고 있는 것으로추정됩니다.

반도체 제조공정에 적용되는 FOUP 세정장비의 경우 당사는 삼성전자에 제품을 납품하고 있습니다. 경쟁사는 해외의 장비회사입니다. FOUP 세정장비는 반도체공정이 미세화 고집적화 되면서 FOUP을 세정하는 요구가 늘어나면서 적용되기 시작하였고, 국내 반도체 제조기업의 경우에도 메모리 반도체 라인이 미세화 되면서 FOUP을 세정해야하는 필요성이 부각되면서 제조공정에 적용하기 시작하였습니다. 해외 경쟁회사의 경우, 당사보다 기업 규모가 반도체 제조와 관련하여 다양한 사업을 영위하고 있기 때문에 당사는 고객사의 요구사항에 대한 연구개발과 체계적인 고객지원 업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하기 위하여 노력하고 있습니다.

[주요 제품 및 수요처별 공급업체 현황]

제품명
수요처
공급업체

FM MASK 세정장비
삼성디스플레이
디바이스이엔지

LG디스플레이
K사

중화권 디스플레이 패널 제조업체
디바이스이엔지, O사

약액공급장치
세메스(삼성전자)
디바이스이엔지, A사, D사

SK하이닉스
S사, T사

FOUP 세정장비
삼성전자
디바이스이엔지, B사, H사

SK하이닉스
H사

* 출처: 당사 자료 및 언론 보도자료 등

상기와 같이 당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비시장에서 주요 제품별로 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 FM MASK 세정장비의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 중소형 OLED 패널을 선도하고 있는 삼성디스플레이에 독점적으로 제품을 공급하고 있으며, 공격적인 설비투자를 이어가고 있는 중화권 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격적 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

바. (납기 준수 및 고객사 요구사양 충족 실패 위험)
납기 준수, 고객사 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업의 핵심 경쟁요소 입니다. 당사는 과거 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사와 같은 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비 제조업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객사
가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 장비를 개발하는 한편, 납기를 준수할 수 있는 장비의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다. 이를 위하여 당사와 같은 장비 제조업체와 고객사는 공동으로 연구개발을 진행하는 등 지속적으로 협력 관계를 유지합니다. 

하지만 장비 제조업체가 고객사가 요구하는 수준의 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객사는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사를 포함한 장비 제조업체의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

고객사 역시
이러한 위험을 최소화하기 위하여 우수 장비 제조업체들을 공급사로 확보하기 위한 노력을 하고 있으며, 경쟁력과 기술력이 기 입증된 업체를 선호하는 경향이 있습니다.
당사는 중소형 OLED 디스플레이 패널을 선도하는
삼성디스플레이의 장비 공급사로서, 고객사가 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 하지만 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

당사의 매출액은 2014년 459.91억원, 2015년 510.24억원, 2016년 707.77억원, 2017년 3분기 983.37억원으로 꾸준히 증가하는 추이를 나타냈습니다.

2014년 및 2015년에는
당사의 고객사에
OEM의 형태로 공급하는 약액공급장치의 최종 매출처인 삼성전자가 2014년과 2015년에 걸쳐 화
성 16라인에 대한 투자를 진행하면서 약액공급장치의 수요가 크게 증가함에 따라 약액공급장치 매출액이 증가하였습니다. 다만 이후 삼성전자가 NAND 생산 라인을 화성에서 평택으로 변경함에 따라 화성 17라인에 대한 신규 투자가 다소 지연되어 당사의 약액공급장치 매출액은 2016년 들어 직년 2개년 대비 크게 감소하였습니다. 하지만 2017년부터 신규 투자가 재개됨에 따라 당사의 약액공급장치 매출액 2017년 상반기부터 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

2015년부터는 당사 FM MASK 세정장비
의 주요 고객사인 삼성디스플레이가 135K/월 규모의
6G
라인에 대한 투자를 본격적으로 진행하면서 당사가 공급하는 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 증가함에 따라 당사의 FM MASK 세정장비 매출액이 증가하였습니다.
또한 2016년부터는 중화권 디스플레이
패널 제조업체들에도 제품을
공급하기 시작함에 따라 FM MASK 세정장비 매출액 성장에 크게 기여하였습니다.

위와 같은 매출 성장에 기인하여 영업이익은 2014년 24.62억원, 2015년 14.80억원, 2016년 61.29억원, 2017년 3분기 113.34억원, 당기순이익은 2014년 22.52억원, 2015년 13.00억원, 2016년 45.40억원, 2017년 3분기 84.52억원으로 상승하였습니다.

당사의 부채비율은 2014년 120.21%, 2015년 118.65%, 2016년 222.41%, 2017년 3분기 105.44%로 2016년을 제외하면 꾸준히 하락하는 추이를 나타내고 있습니다. 2016년의 경우 부채비율이 큰 폭으로 상승한 것으로 나타났는데, 이는 수주 후 주문 제작으로 이루어지며 제작기간이 통상 4~6개월 가량 소요되는 당사 제품의 특성 상 2016년말을 기준으로 원재료 등에 대한 매입채무 211억원, 제품에 대하여 현금을 수취하였음에도 불구하고 K-IFRS 기준 상 매출로 인식되지 않은 금액에 대한 선수금 250억원 등을 계상하였기 때문입니다. 즉, 부채 중 차입금 등과 같은 이자지급성 부채의 비중은 크지 않으며, 같은 기간 동안 당사의 차입금 의존도는 2014년 28.38%, 2015년 24.73%, 2016년 9.06%, 2017년 3분기 8.67%로 업계 평균을 크게 하회하는 매우 양호한 수준을 나타내고 있습니다.

[2014년~2017년 3분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

매출액
45,991
51,024
70,777
98,337

영업이익
2,462
1,480
6,129
11,334

당기순이익
2,252
1,300
4,540
8,452

자산총계
47,520
46,945
83,496
70,697

부채총계
27,689
25,475
57,599
36,285

자본총계
19,831
21,470
25,898
34,413

부채비율
120.21%
118.65%
222.41%
105.44%

유동비율
148.27%
124.30%
119.42%
151.59%

하지만 아래의 회사위험 가.~사. 와 같이 특정제품에 대한 매출 의존도 위험, 매출처 편중 위험, 수익 인식 위험, 환율 변동 위험, 매출채권 및 재고자산 관련 위험, 재무안정성 위험, 인력 이탈 위험 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

가. (특정 제품에 대한 매출 의존도 위험)
당사의 매출액은 고객사의 투자 Cycle에 따라 특정 제품에 대하여 높은 매출액 의존도를 나타내고 있으며, 2017년 3분기에는 주력 제품인 FM MASK 세정장비에 대한 매출액 비중이 60%를 상회할 정도로 FM MASK 세정장비에 대한 매출 의존도가 점차 증가하고 있습니다. 따라서 디스플레이 산업 업황, 고객사의 투자 정책 변화 등으로 당사 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액은 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.

당사의 제품은 크게 디스플레이 패널 제조공정에 적용되는 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비, 반도체 제조공정에 적용되는 약액공급장치 및 FOUP 세정장비로 구성되어 있습니다. 당사가 영위하고 있는 디스플레이 및 반도체 장비 사업은 업종의 특성 상 전방산업의 경기 및 고객사들의 투자 Cycle에 따라 높은 실적 변동성을 나타냅니다.

당사의 2014년부터 2017년 3분기까지의 제품별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 제품별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

OLED 제조장비
10,518
22.87%
5,668
11.11%
33,747
47.68%
64,183
65.27%

반도체 약액공급장치
23,238
50.53%
17,849
34.98%
10,671
15.08%
21,384
21.75%

반도체 FOUP 세정장비
4,037
8.78%
4,745
9.30%
970
1.37%
5,116
5.20%

LCD 제조장비
-
0.00%
7,079
13.87%
13,829
19.54%
-
0.00%

기타
8,198
17.83%
15,683
30.74%
11,560
16.33%
7,654
7.78%

합계
45,991
100.00%
51,024
100.00%
70,777
100.00%
98,337
100.00%

2014년 및 2015년에는 당사 매
출액 중 약액공급장치 매출액 비중이 각각 50.53%와 34.98%로 가장 높은 수준을 나타냈습니다.
이는 당사의 고객사에
OEM의 형태로 공급하는 약액공급장치의 최종 매출처인 삼성전자가 2014년과 2015년에 걸쳐 화성 16라인에 대한 투자를 진행하면서 약액공급장치의 수요가 크게 증가하였기 때문입니다. 다만 이후 삼성전자가 NAND 생산 라인을 화성에서 평택으로 변경함에 따라 화성 17라인에 대한 신규 투자가 다소 지연되어 당사의 약액공급장치 매출액은 2016년 들어 직년 2개년 대비 크게 감소하였습니다. 하지만 2017년부터 신규 투자가 재개됨에 따라 당사의 약액공급장치 매출액 2017년 상반기부터 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

FM MASK 세정장비 또한 상기 약액공급장치 매출액 변동과 마찬가지로 고객사의 설비 투자에 따라
2016년부터 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 당사의 주요 고객사인 삼성디스플레이는 135K/월 규모의
6G
라인에 대한 투자를 2015년부터 본격적으로 진행하면서 당사가 공급하는 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 증가함에 따라 당사의 FM MASK 세정장비 매출액 확대 요인으로 작용하였습니다.
또한 2016년부터는 중화권 디스플레이
패널 제조업체들에도 제품을 공급하기 시작함에 따라 FM MASK 세정장비 매출액 성장에 크게 기여하였습니다. 이로 인하여 당사의 FM MASK 세정장비 매출액 비중은 2014년 22.87%, 2015년 11.11%에서 2016년 47.68%, 2017년 3분기 65.27%로 크게 증가하였습니다.

위와 같이 당사의 매출액은 고객사의 투자 Cycle에 따라 특정 제품에 대하여 높은 매출액 의존도를 나타냈으며, 2017년 3분기에는 주력 제품인 FM MASK 세정장비에 대한 매출액 비중이 60%를 상회할 정도로 FM MASK 세정장비에 대한 매출 의존도가 점차 증가하고 있습니다. 따라서 디스플레이 산업 업황, 고객사의 투자 정책 변화 등으로 당사 FM MASK 세정장비에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액은 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.

나. (매출처 편중 위험)
증권신고서 제출일 현재 당사의 매출처는 제품별로 소수의 고객사들로 구성되어 있는 바, 고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화, 경쟁제품의 출현 등으로 인하여 당사 제품에 대한 고객사들의 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사와 같은 디스플레이 및 반도체 장비 제조업체들은 산업의 특성 상 고객사 대비 교섭력 측면에서 열위에 있습니다. 이로 인하여 납품가격 인하 압박 등으로 수익성이 저하될 위험이 상존하며, 고객사의 요구사항을 거부하거나 충족하지 못할 경우 발주량 축소, 거래 제한 등의 조치가 취해질 가능성이 존재합니다. 특히 매출처가 특정 업체에 편중되어 있는 경우 이러한 위험은 가중될 수 있습니다.

증권신
고서 제출일 현재 당사의 주요 제품별 매출처는 FM MASK 세정장비의 경우
삼성디스플레이 및 중화권 디스플레이 패널 제조업체
, 약액공급장치의 경우 세메스, FOUP 세정장비의 경우 삼성전자, LCD 세정장비의 경
우 중화권 디
스플레이 패널 제조업체로 구성되어 있으며, 2014년부터 2017년 3분기까지의 매출처별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 매출처별 매출액 비중]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

삼성디스플레이
12,805
27.84%
15,892
31.15%
21,254
30.03%
35,410
36.01%

중화권 회사 등
1,534
3.34%
7,331
14.37%
27,435
38.76%
31,096
31.62%

세메스
23,474
51.04%
18,136
35.54%
13,389
18.92%
24,298
24.71%

삼성전자
5,095
11.08%
8,518
16.69%
1,456
2.06%
5,801
5.90%

기타
3,083
6.70%
1,147
2.25%
7,243
10.23%
1,732
1.76%

합계
45,991
100.00%
51,024
100.00%
70,777
100.00%
98,337
100.00%

삼성디스플레이는 세
계 중소형 OLED
패널 시장을 선도하고 있으며
, 당사는 삼성디스플레이에
독점으로
FM MASK 세정장비를 납품하고 있습니다. 따라서 당사는 삼성디스플레이의 시장 지위를 바탕으로 FM MASK 세정장비의 안정적인 공급이 가능합니다. 다만 그럼에도 불구하고 당사는 매출처 다변화를 위한 노력으로 2015년부터 중국 업체들에 대한 영업을 진행하였으며, 그 결과 2016년 및 2017년 3분기에는

중화권의 몇몇 OLED 패널기업등
의 고객사들을 대상으로 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비 매출이 발생하기 시작하였습니다.

반도체 제조공정에 적용되는 약액공급장치의 경우 전량 삼성전자의 자회사인 세메스에 OEM 형태로 공급되고
있으며, 세메스에서는 당사를 포함하여
3개
사로부터 공급받은 약액공급장치를 최종 고객사인 삼성전자에 납품하고 있습니다. FOUP 세정장비의 경우 당사가 삼성전자에 직접 납품하고 있습니다. 삼성전자는 DRAM 및 NAND 등 메모리 반도체 부문에서
기술을 선도하여 시장 점유율을
확보하고 있는 바, FM MASK 세정장비와 마찬가지로 고객사의 시장 지위를 바탕으로
안정적인 제품 공급이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같은 고객사의 시장 지위 및 당사의 매출처 다변화 노력에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출처는 제품별로 소수의 고객사들로 구성되어 있는 바, 고객사들의 업황 변동 및 투자 정책 변화, 경쟁제품의 출현 등으로 인하여 당사 제품에 대한 고객사들의 수요가 감소할 경우 당사의 향후 매출액에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. (수익 인식 위험)
증권신고서 제출일 현재 당사가 회계기준으로 채택하고 있는 K-IFRS 하에서는 제품 판매에 대한 수익 인식을 고객사로의 제품 납품 후 설치가 완료되는 시점에 일시에 하도록 하고 있으며, 이로 인하여 당사가 매출액을 인식하는 시점은 고객사로부터 판매대금을 수취하는 시점이나 납품을 완료하는 시점과는 상이합니다. 따라서 당사가 제품을 납품하였음에도 불구하고 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 설치가 지연될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 K-IFRS를 기준으로 회계처리를 하고 있으며, K-IFRS 하에서 제품 판매에 대한 수익 인식 시점은 고객사로의 제품 납품 후 설치가 완료되는 시점에 일시에 하도록 하고 있습니다. 이로 인하여 당사가 매출액을 인식하는 시점은 고객사로부터 판매대금을 수취하는 시점이나 납품을 완료하는 시점과는 상이합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 제품인 FM MASK 세정장비, 약액공급장치, FOUP 세정장비, LCD 세정장비의 일반적인 PO(Purchase Order) 수령 시점부터 납기 및 고객사 제품 설치 완료까지의 일정은 다음과 같습니다.

[당사 주요 제품별 PO 수령, 납기 및 설치 완료 일정]

구분
PO 수령
납기
설치 완료

FM MASK 세정장비
M
M + 6
M + 9

약액공급장치
M
M + 1
M + 2

FOUP 세정장비
M
M + 2.5
M + 3.5

LCD 세정장비
M
M + 6
M + 8

주) M: Month

위 표에 기재한 바와 같이 당사 제품 중 납기가 상대적으로 짧은 약액공급장치의 경우 일반적으로 PO 수령 시점으로부터 1개월 후에 제품을 납품하고 그로부터 1개월 후에 설치가 완료됨에 따라 PO 수령에서 수익 인식까지 통상 2개월 가량이 소요됩니다.

반면 당사의 주력 제품인 FM MASK 세정장비의 경우 그 규모 등 장비의 특성 상 제품 제작에 상대적으로 오랜 기간이 필요하기 때문에 PO 수령일로부터 통상 6개월 뒤에 납품이 이루어지고 납품 후 설치 완료까지는 3개월 가량이 소요됩니다. 따라서 경우에 따라서는 제품을 납품 완료하였음에도 불구하고 납품 당해연도에 수익을 인식하지 못하고 설치가 완료되는 익년도에 수익을 인식함에 따라 매출액이 이연될 수 있습니다.

또한 상기 일정은 제품별 일반적인 수령, 납기 및 설치 완료 일정으로, 당사는 제품을 납품하였으나 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 설치가 지연될 가능성이 존재하며 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있습니다.

라. (환율 변동 위험)
당사는 2016년부터 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비를 납품하기 시작함에 따라 수출 비중이 2014년 5.10%, 2015년 15.15%에서 2016년 38.66%, 2017년 3분기 31.63%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 결제통화인 미 달러화에 대한 환율 변동 위험 노출도가 증가하고 있습니다. 따라서 향후 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 2015년까지는 국내 고객사들을 중심으로 사업을 전개하여 온 바 총 매출액 중 수출 비중이 높지 않았으나, 2016년부터 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 FM MASK 세정장비 및 LCD 세정장비를 납품하기 시작하면서 수출 비중이 크게 증가하였습니다. 2014년 5.10%에 불과하였던 수출 비중은 2015년 15.15%, 2016년 38.66%, 2017년 3분기 31.63%로 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2016년부터는 30%를 상회하는 수준을 나타내고 있습니다.

[2014년~2017년 3분기 매출액 내수/수출 구분]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
43,646
94.90%
43,292
84.85%
43,413
61.34%
67,236
68.37%

수출
2,345
5.10%
7,732
15.15%
27,364
38.66%
31,101
31.63%

합계
45,991
100.00%
51,024
100.00%
70,777
100.00%
98,337
100.00%

당사의 수출 매출액에 대한 결제 통화는 모두 미 달러이며, 이로 인하여 당사의 환율 변동에 대한 위험 노출도는 점차 증가하고 있습니다. 2014년말부터 2017년 3분기말까지의 외화자산 및 외화부채 보유 현황은 다음과 같습니다.

[2014년말~2017년 3분기말 외화자산 및 외화부채 보유 현황]

구분
2014년말
2015년말
2016년말
2017년 3분기말

외화자산
외화부채
외화자산
외화부채
외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

USD
3,652,344
93,000
10,113,608
165,430
19,291,553
405,235
11,917,029
711,524

JPY
21,063
87,347
21,063
-
-
2,043,600
-
1,302,500

위와 같은 외화자산의 증가로 인하여 발생하는 외환 관련 손익의 규모 또한 함께 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 3분기에는 기초 대비 원/달러 환율이 하락함에 따라 10.61억원의 외환 관련 손실이 발생하였습니다.

[2014년~2017년 3분기 외환 관련 손익 추이]

(단위: 천원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

외환차익
2,342
164,808
954,173
82,284

외화환산이익
171,177
161,723
185,625
181,624

외환차손
4,664
28,004
963,874
1,149,287

외화환산손실
3,643
2,455
12,873
175,751

합계
165,212
296,072
163,051
-1,061,130

원/달러 환율은 2017년 들어 연초 대비 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 부각되었던 북한 리스크에 대한 우려 완화, 한국경제 회복에 대한 기대감 및 한국은행의 기준금리 인상 가능성 확대, 한국 주식시장의 강세와 외국인 주식투자 자금의 순유입 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 향후 원/달러 환율이 지속적으로 하락할 경우 당사가 수취하게 되는 미 달러화의 가치가 하락함에 따라 당사의 수익성 하락 요소로 작용할 수 있습니다.

[2017년 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

환율 추이_.jpg
.

당사는 향후 예상되는 환율 변동 위험에 대비하여 외환리스크 관리규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

마. (매출채권 및 재고자산 관련 위험)
당사는 2014년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다. 당사의 매출채권 및 재고자산 관리 노력에도 불구하고 향후 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함으로써 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2014년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다. 2014년부터 2017년 3분기까지의 당사 매출채권 및 재고자산 등의 현황은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 매출채권 및 재고자산 등 현황]

(단위: 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년
2017년 3분기

업종평균
회사

매출액
45,991
51,024
N/A

70,777

98,337

매출채권
12,761
4,556
N/A
11,923
7,680

매출채권 회전율

4.68회

5.89회

4.35회

8.59회

13.38회

재고자산
5,663
7,636
N/A
21,837
15,508

재고자산 회전율

10.06회

7.67회

7.50회

4.80회

7.02회

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C292. 특수 목적용 기계” 기준

주2) 상기 재무비율 산출에 사용된 수치는 2013~2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

당사의 주요 고객사는 삼성디스플레이, 세메스, 삼성전자 등 우량한 대기업 위주로 구성되어 있어 매출채권의 회수는 원활하게 이루어지고 있습니다. 매출채권 회전율은 2014년 4.68회에서 2015년 5.89회, 2016년 8.59회, 2017년 3분기 13.38회로 업종평균을 크게 상회
하는 수준을 나타내고 있습니다. 다만 2016년부터 매출이 본격적으로 발생하기 시작한
중화권 고객사들의
경우 기업규모 등의 측면에서 보았을 때 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되나 지리적·국가적 특성 상 국내 고객사들 대비 매출채권의 회수에 보다 오랜 기간이 소요되며, 이를 감안하여 당사는 중화권 고객사들에 대한 매출채권 대손충당금 설정기준을 1년 미만 0%, 1년 이상 ~ 2년 미만 10%, 2년 이상 ~ 3년 미만 30%, 3년 이상 ~ 4년 미만 50%, 4년 이상 100%로 하고 있습니다.

재고자산의 경우 2014년말 56.63억원, 2015년 76.36억원에서 2016년 218.37억원, 2017년 3분기 155.08억원으로 크게 증가하는 모습을 나타냈는데, 이는 당사 제품의 생산 일정 상의 특수성에서 기인합니다. 당사의 주력 제품인 FM MASK 세정장비의 경우 고객사에서는 PO 수령 시점을 기준으로 통상 6개월의 납기를 요청하며, 이러한 고객사의 요청에 원활하게 대응하기 위해서는 사실 상 PO 수령 전 2~3개월 전부터 고객사와 제품 관련 선 협의를 진행하고 미리 원재료를 발주하여야 합니다. 따라서 공식적으로 PO를 수령한 후 부터 제품을 제작하여 고객사에 납품할 때까지의 기간보다 더 오랜 기간 동안 재고자산을 보유하게 됨에 따라 재고자산 보유금액이 증가하고 재고자산 회전율 또한 업종 평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 하지만 이로 인한 재고자산의 진부화에 따른 손실 가능성 등은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

하지만 그럼에도 불구하고 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함에 따라 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. (재무안정성 위험)
당사는 2014년 이후 지속적인 경영실적 상승으로 재무안정성이 점차 향상되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 향후 당사의 실적 부진으로 수익성이 저하될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2014년부터 2017년 3분기까지의 주요 재무안정성 비율은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: 백만원)

재 무 비 율

2014년

2015년

2016년
2017년 3분기

업종평균
회사

부채비율

120.21%

118.65%

123.78%

222.41%

105.44%

차입금의존도

28.38%

24.73%

33.41%

9.06%

8.67%

유동비율

148.27%

124.30%

133.88%

119.42%

151.59%

당좌비율

120.66%

90.09%

103.07%

80.25%

107.55%

영업활동으로 인한 현금흐름

-1,793

6,043

N/A

22,437

490

기말현금및현금성자산

9,917

11,670

N/A

24,671

23,810

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C292. 특수 목적용 기계” 기준

주2) 상기 재무비율 산출에 사용된 수치는 2013~2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

당사의 부채비율은 2016년을 제외하면 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 다만 2016년의 경우 부채비율이 큰 폭으로 상승한 것으로 나타났는데, 이는 수주 후 주문 제작으로 이루어지며 제작기간이 통상 4~6개월 가량 소요되는 당사 제품의 특성 상 2016년말을 기준으로 원재료 등에 대한 매입채무 211억원, 제품에 대하여 현금을 수취하였음에도 불구하고 K-IFRS 기준 상 매출로 인식되지 않은 금액에 대한 선수금 250억원 등을 계상하였기 때문입니다. 즉, 부채 중 차입금 등과 같은 이자지급성 부채의 비중은 크지 않으며, 같은 기간 동안 당사의 차입금 의존도를 보면 2014년 28.38%, 2015년 24.73%, 2016년 9.06%, 2017년 3분기 8.67%로 업계 평균을 크게 하회하는 매우 양호한 수준을 나타내고 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의 경우 2014년 -17.93억원에서 2015년 60.43억원, 2016년 224.37억원으로 대폭 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2017년 3분기의 경우 4.90억원으로 나타났는데 이는 2016년말 대비 원재료 비용 지급 등으로 매입채무및기타채무가 128.24억원 감소하였고, 매출로 인식되지 못하였던 선수금의 매출인식에 따라 기타유동부채가 104.93억원 감소하는 등 회계 상의 영향으로 인한 것으로 파악되었습니다. 

한편 당
사의 2014년부터 2017년 3분기까지의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

단기차입금
6,850
4,850
4,850
4,500

유동성장기차입금
941
2,047
1,444
1,082

장기차입금
3,259
2,712
1,267
550

총 차입금
11,050
9,609
7,561
6,132

당사의 차입금은 2014년말 110.50억원, 2015년말 96.09억원, 2016년말 75.61억원, 2017년 3분기말 61.32억원으
로 꾸준히 감소하고 있습니다.
당사의 최근 경영실적 및 재무상태를 감안하였을 때 차입금에 대한 의존도는 높지 않은 것으로 판단되며, 양호한 영업현금흐름을 바탕으로 확보하고 있는 당사 자체 자금을 통하여 상기 차입금을 상환할 예정입니다.

상기와 같이 당사는 일부 회계적 요인을 제외하면 경영실적이 꾸준히 상승함에 따라 재무안정성 또한 점차 향상되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 향후 당사의 실적 부진으로 수익성이 저하될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. (인력 이탈 위험)
당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 및 반도체 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 및 반도체 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 이는 디스플레이 및 반도체 장비 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

이러한 환경 하에서 당사는 외형 확대 및 지속적인 연구개발을 통한 신규 제품 출시로 경쟁력을 제고하기 위하여 인력을 지속적으로 충원하고 있습니다. 2014년부터 2017년 3분기까지 당사의 인력 변동내역은 다음과 같습니다.

[2014년~2017년 3분기 인력 변동내역]

(단위: 명)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

기초
111
124
132
152

입사
42
27
34
14

퇴사
29
19
14
6

기말
124
132
152
160

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사 인력의 평균 근속연수는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있는 타 회사들 대비 다소 짧은 수준을 나타내고 있습니다.

[당사 및 유사회사들의 평균 근속연수 비교]

회사명
당사
케이씨텍
DMS
에스티아이

평균 근속연수
4.20년
5.5년
5.3년
5.95년

주) 유사회사들의 평균 근속연수는 각 사 2017년 반기보고서 기준

위와 같은 당사의 임직원에 대한 보상 제공에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가.
(투자설명서 교부)

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을
참조하시기 바랍니다.

나
.
(공모주식수 변경 위험)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자시 유의하여 주시기 바랍니다
.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다
.

(상장 후 매도가능물량으로 인한 위험)

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 55.38%에 해당하는 3,928,000주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 2,752,000주(공모 후 38.80%)입니다. 해당 주식은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 보호예수하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

벤처금융 중 KB우수기술기업투자조합이 보유하고 있는 360,000주(공모 후 5.08%)는 투자기간 2년 미만으로 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제2호에 의거 상장 후 1개월 간 보호예수합니다

상장주선인인 한국투자증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 52,500주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상기 수량을 제외한 3,928,000주(공모 후 55.38%)에 대하여 계속보유의무가 없으며, 해당 물량의 상장 후 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

【 상장 후 유통가능 및 매도금지물량】

구분
주주명
주식의
종류
공모 후
유통가능물량
매도금지물량

주식수(주)
지분율
주식수(주)
지분율
주식수(주)
지분율
기간
비고

최대주주 및
 특수관계인
최봉진
보통주
1,970,000
27.78%
-
-
1,970,000
27.78%
상장 후 6개월
-

김기자
보통주
200,000
2.82%
-
-
200,000
2.82%

상장 후 6개월

-

남경우

보통주

240,000
3.38%
-
-
240,000
3.38%

상장 후 6개월

-

방인호

보통주

200,000
2.82%
-
-
200,000
2.82%

상장 후 6개월

-

양진호

보통주

52,000
0.73%
-
-
52,000
0.73%

상장 후 6개월

-

이성문

보통주

40,000
0.56%
-
-
40,000
0.56%

상장 후 6개월

-

임명환

보통주

20,000
0.28%
-
-
20,000
0.28%

상장 후 6개월

-

김주태
보통주
20,000
0.28%
-
-
20,000
0.28%

상장 후 6개월

-

성덕형
보통주
10,000
0.14%
-
-
10,000
0.14%

상장 후 6개월

-

소계
-
2,752,000
38.80%
-
-
2,752,000
38.80%

상장 후 6개월

-

1% 이상
주주
한국산업은행
보통주
720,000
10.15%
720,000
10.15%
-
-
-
-

유안타인베스트먼트
보통주
360,000
5.08%
360,000
5.08%
-
-
-
-

KB우수기술기업투자조합

보통주

360,000
5.08%
-
-
360,000
5.08%
상장 후 1개월
-

안순신 외 5인

보통주

764,000
10.77%
764,000
10.77%
-
-
-
-

소계
-
2,204,000
31.08%
1,844,000
26.00%
360,000
5.08%
상장 후 1개월
-

소액주주
보통주
334,000
4.71%
334,000
4.71%
-
-
-
-

공모주식
보통주
1,750,000
24.67%
1,750,000
24.67%
-
-
-
주)

상장주선인 의무인수
보통주
52,500
0.74%
-
-
52,500
0.74%
상장 후 3개월
-

합계
-
7,092,500
100.00%
3,928,000
55.38%
3,614,500
44.62%
-
-

주)
공모주식을 배정받을 기관투자자의 확약 여부에 따라 매도금지물량은 증가할 수 있습니다.

라
.

(청약자 유형군별 배정비율 변경 위험)

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,750,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 350,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,400,000주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
1,400,000주를 대상
으로
2017년 12월 04일 ~ 05일
에 수요
예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한
편,
2017년 12월 11일 ~ 12일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약
청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

마
.

(코스닥시장 상장요건 미충족 위험)

금번 공모
는
코스닥시장 상장규정에서
규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시
장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2017년 09월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 11월 09일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)디바이스이엔지가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('17.11.9)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제7조제1항(신규상장심사요건의 특례)이 적용되지 아니하므로 동 규정 제6조의 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바
.

(상장 후 주가의 공모가액 하회 위험
)

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

사
.

(증권신고서 정정 위험)

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을
인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

아
.

(환매청구권 미존재 위험)
금
번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자
.

(주가의 일일 가격제한폭 변경)

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증
권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. (투자자의 독자적 판단 요구)
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

카. (유사회사 선정의 부적합성 가능성)

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링, 비아트론, DMS 5개 회사로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

타. (주당 평가가액 변동 위험)

금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였으며, 유사기업의 2017년 반기 실적을 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정하였습니다. 당사와 같은 디스플레이 및 반도체 장비 업체의 경우 고객사의 설비투자 계획에 따라 실적 변동성이 큰 특징을 지니고 있습니다. 당사는 2017년 3분기에 2016년 대비 큰 폭의 실적 상승을 시현하였으며, 고객사의 설비투자 기조가 지속될 것으로 판단하는 바 적정 평가가치 산정을 위해 2016년 온기 실적을 통해 산정된 PER는 적용하지 않았습니다. 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 당사의 손익 및 유사회사의 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디바이스이엔지와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 2017년 3분기 실적을 사용하였습니다. 또한, 유사기업의 2017년 상반기 실적을 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.

당사와 같은 디스플레이 및 반도체 장비 업체의 경우 고객사의 설비투자 계획에 따라 실적 변동성이 큰 특징을 지니고 있습니다. 당사는 2017년 3분기에 2016년 대비 큰 폭의 실적 상승을 시현하였으며, 고객사의 설비투자 기조가 지속될 것으로 판단하는 바 적정 평가가치 산정을 위해 2016년 온기 실적을 통해 산정된 PER는 적용하지 않았습니다.

[당사 2016년 온기 및 2017년 3분기 경영실적]

(단위: 백만원)

구분

2016년 온기

2017년 3분기

매출액

70,777
98,337

영업이익

6,129
11,334

당기순이익

4,540
8,452

당사는 삼성디스플레이의 A2 및 A3 OLED 디스플레이 패널 양산 라인에 대한 공급실적을 바탕으로 향후 투자가 이루어질 신규 라인에도 당사의 장비가 채택될 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 또한 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 대한 영업 및 납품 실적을 바탕으로 중화권 향 매출액 또한 지속적으로 확대될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 반도체 부문의 약액공급장치 및 FOUP 세정장비의 경우에도 과거 고객사로부터 검증된 품질을 바탕으로 NAND 관련 투자 확대에 힘입어 당사 제품의 수요가 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 기준으로 가장 근접한 결산 실적인 2017년 3분기 실적을 연환산한 수치를 바탕으로 한 Valuation은 당사의 향후 실적 상승치를 반영한 적정 수준의 가치 평가 Tool로 판단됩니다.

다만 이러한 평가결과는 유사회사 선정 기준에 임의성이 존재할 수 있으며, 유사회사와 당사의 제품의 특성, 목표시장의 규모 및 시장점유율, 영업가능성 등의 차이가 존재할 수 있다는 점에서 한계를 내포하고 있습니다. 또한, 유사회사의 기준주가를 특정일을 기준으로 산정하였으므로 향후 유사회사의 주가 변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있습니다. 

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 

파. (공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험)

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

하. (집단 소송으로 인한 소송 위험)

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. (소수주주권 행사로 인한 소송 위험)

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜디바이스이엔지의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜디바이스이엔지"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 ㈜디바이스이엔지로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 희망 공모가격 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.

한국투자증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 한국투자증권㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지의 기명식 보통주식 1,750,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3개 사업연도 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서

직책
(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB1본부
본부장

IPO 진행 총괄 책임

21년

한국투자증권㈜

유명환

기업금융2부
이 사

IPO 진행 실무 책임

19년

한국투자증권㈜

장우석
기업금융2부
팀 장
기업실사 실무 책임
9년

한국투자증권㈜

윤태웅

기업금융2부

과 장

기업실사 실무 담당

8년

한국투자증권㈜

김재영

기업금융2부

주 임

기업실사 실무 담당

3년

한국투자증권㈜

한대인
기업금융2부
주 임
기업실사 실무 담당
1년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

최봉진

-

대표이사
경영총괄

방인호
디스플레이사업총괄
부사장
디스플레이사업 부문 총괄

양진호
반도체사업총괄
부사장
반도체사업 부문 총괄

남경우
기술센터총괄
전무이사
생산 및 품질 총괄

윤창로
기업부설연구소
상무이사
선행개발 프로젝트 연구

성덕형
전략관리총괄
이사
구매, 재경, 지원 총괄

정재식
구매팀
부장
발주 및 구매

엄청도
재경팀
부장
자금, 재무, 회계 등

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사내용

2017.04.05

■ 1차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 배영규 본부장, 유명환 이사, 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장 추진 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

2017.05.15
 ~

2017.05.16

■ 2차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 주요 거래처 별 매출·매입 현황 검토

4) 과거 제품별 매출액 추이 검토

5) 연구개발 실적 및 계획과 향후 신규 개발 예정 제품 관련 내용 청취

6) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

7) 이사회 구성 점검

8) K-IFRS 전환에 따른 예상 재무제표 변동 효과 점검

9) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2017.06.01

■ 3차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2017년 반기 및 온기 예상실적 검토

2) 매출처 별 거래 진행상황 및 수주잔고 점검

3) 내부통제시스템 정비내역 확인

2017.06.15

■ 4차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 및 제출 일정 협의

2) K-IFRS 전환 및 2017년 반기 감사 일정 및 예상 이슈 점검

2017.08.24

■ 5차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 및 제출 일정 최종 협의

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 관련 협의

3) 2017년 반기 실적 검토

2017.09.01

■ 6차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 공모구조 및 Valuation 협의

2017.09.04

~

2017.09.07

■ 7차 기업실사

1. 장소: ㈜디바이스이엔지 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 장우석 팀장, 윤태웅 과장, 김재영 주임, 한대인 주임

발행회사: 최봉진 대표이사, 성덕형 이사, 엄청도 부장, 정재식 부장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) 공모구조 및 Valuation 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2017.09.08

■ 상장예비심사청구서 제출

2017.11.09
■ 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2017.11.10
■ 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 세정공정의 핵심 고유기술인 오염 제어기술을 기반으로 Rigid와 Flexible OLED 디스플레이, 메모리 및 시스템 LSI 반도체용 제조공정에 사용되는 세정장비를 제작하여 공급하고 있습니다. 반도체용 WAFER를 공정진행 중 대기중의 오염으로부터 보호하기 위하여 보관하는 용기인 FOUP(Front Open Unified Pod)을 세정하는 장비, 반도체 제조용 웨이퍼를 낱장으로 세정하는 장비에 적용하는 약액공급장치를 개발하였고, 이러한 기술개발의 경험을 살려 OLED용 FM MASK 세정장비를 개발하여 국내외 디스플레이 패널 업체들에 공급하고 있습니다.

(가) OLED 증착용 FM MASK 세정장비

OLED 유기발광층을 형성하는 공정은 크게 증착방식을 이용한 FM(Fine Metal) MASK 방식과 white OLED + color filter 방식, 용액 인쇄방식인 InkJet 프린팅방식, 레이저 인쇄방식 등 4가지 방식을 적용할 수 있습니다. 현재 OLED 디스플레이 패널을 생산하고 있는 방식은 스마트폰 등 모바일 제품에는 FM MASK 증착방식을, TV 등 대형제품에는 white OLED + color filter 증착방식을 적용하고 있습니다.

FM MASK 증착 방식은 증착공정 후 MASK 재사용 시 표면에 증차된 유기물이 오염원이 되므로 이를 제거하기 위한 주기적인 세정이 필요하며 양산에서 적용하고 있는 세정방법은 습식세정 방식 입니다.

모바일 oled용 6g fm mask 세정장비_.jpg
.

[모바일 OLED용 6G FM MASK 세정장비]

동사는 핵심제품인 OLE
D 유기발광층 증착용 FM(Fine Metal) MASK 세정장비를 성공적으로 제품화한 바 있습니다.
OLED 양산용 초기세대부터
FM MASK 세정장비를 삼성디스플레이에 납품하기 시작하여 6G FM MASK 세정장비, Flexible용 6G FM MASK 세정장비를 순차적으로 공급하였습니다.
중화권 OLED 패널 제조회사에 FM MASK 세정장비를 공급하기 위하여 영업을 진행하였고, 이러한 노력의 결과 중국 패널회사에 OLED용 4.5G 양산용 FM MASK 세정장비를 공급하였습니다. 2016년부터는 대만에 연구용 FM MASK 세정장비를 공급 하였고, 중국에 연구용 및 양산용 장비를 공급하였습니다.

(나) 반도체용 FOUP 세정장비

반도체 웨이퍼 보관용기인 FOUP(Front Opening Unified Pod)는 1990년대 중반에 최초의 300mm 웨이퍼 프로세싱 도구와 함께 나타나기 시작하여 SEMI(Semiconductor Equipment and Materials International)에서 규격화한 것 중 하나로서 반도체 제조사 Fab 내부에서 칩 제조 공정 시 사용되는 공정간 웨이퍼를 이송할때 사용하는 웨이퍼 보관용기입니다.

반도체용 auto foup 세정장비_.jpg
.

[반도체용 AUTO FOUP 세정장비]

동사는 삼성전자 메모리 라인에 적용
될 FOUP
세정용 장비를 공동평가개발하여 고객사에서 성능평가를 진행한 바 있습니다
. 2011년부터는 삼성전자 DRAM 제조공정에 국내 장비사로는 최초로 양산장비를 납품한 바 있고, 2013년부터 삼성전자 NAND 제조공정에 양산장비를 공급하였으며, 2017년부터 삼성전자 3D NAND 제조공정에 양산장비를 공급하고 있습니다.

(다) 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치

반도체 웨이퍼를 세정하는 방법은 여러 약품을 담고 있는 세정조에 웨이퍼를 50매씩 침지하여 세정하는 방식과 웨이퍼를 한매씩 회전시키면서 약품을 공급하여 세정하는 방식으로 나뉘게 되는데, 전자를 배치식, 후자를 매엽식 세정방식이라고 부르기도 합니다. 통상적인 반도체 디바이스 제조 시 사용하는 세정공정은 RCA CLEAN(Standard Set of Wafer Cleaning) 공정으로 장기간에 걸쳐 사용되어 왔습니다. 이 공정은 웨이퍼 표면으로부터 파티클, 금속불순물, 유기물 등의 오염물을 제거하기 위하여 가열한 암모니아 과산화수소, 염산과산화수소, 황산과산화수소와 상온의 불산에 침지하여 세정하는 방법입니다.

매엽식 세정장비용 용액공급장치_.jpg
.

[매엽식 세정장비용 용액공급장치]

동사의 용액공급장치는 2가지 이상의 용액을 혼합하여 공급하는 경우 혼합 탱크 내에서 용액들을 혼합한 후 혼합된 상태의 용액들을 용액공급라인을 통해 혼합용액 사용부에 공급하는 기능을 보유하고 있습니다. 또한 매엽식 세정장비에 사용되는 2가지 이상의 약품들을 탱크에서 미리 혼합하지 않고 필요 시에만 토출 노즐 전단에서 혼합하여 사용함으로써 불필요하게 버려지는 용액의 발생을 방지하는 기능도 포함하고 있습니다.

이러한 기술력을 바탕으로 삼성전자에 매엽식 세정장비를
납품하고 있는
세메스와
공동개발을 통해 주문자생산방식으로 전량 공급하였습니다. 2011년 이후로는
3개
회사가 경쟁을 하고 있으며, 동사의 평균 점유율은 30% 이상을 유지하고 있는 것으로 추정됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) OLED 증착용 FM MASK 세정장비

MASK 세정 시 NMP 등 수계용매는 이물 제거에는 우수한 성능을 보이고 있으나, 휘발성 유기용매 중 IPA의 화재위험성 때문에 중국, 일본에서는 사용을 제한하고 있으며 HC계 용매는 유기물 세정 후 고착성 이물에 대한 세정이 안되는 문제가 보고되고 있습니다. 따라서 스마트폰의 화소가 UHD급의 고해상도 제품이 출시 되면서 우수한 세정력이 확보된 세정약품과 건조 시 휘발성 용매 사용에 따른 환경 안전성과 약품 사용 원가를 줄일 수 있는 기술이 필요합니다.

oled mask 세정공정 별 비교표_.jpg
.

[OLED MASK 세정공정 별 비교표]

이러한 요구사항을 만족시키기 위하여 FM MASK 세정공정에 사용되는 휘발성 용매 사용량 90%를 절감하기 위한 복합세정 공정기술을 개발하고 있으며, 동사는 다음과 같은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

1) Fresh IPA 건조기술을 이용한 휘발성 용매 원가절감 가능

Fresh IPA 건조 기술은 IPA vapor를 생성하여 마스크 표면상에 응축시키는 방법을 통하여 IPA 사용량을 최소화 할 수 있는 방안으로, 기존 IPA dipping은 건조 전 MASK에 잔존하는 DIW로 인하여 IPA 농도가 저하되기 때문에 일정 주기마다 IPA를 교환해 주어야 하는 문제로 휘발성 용매 사용량이 FM MASK 1장당 7.5 liter/1매 소모되는 사용량을 90% 절감된 750ml/1매의 사용량으로도 동일한 효과를 얻을 수 있습니다.

기존 공정 중 환경안정성이 좋지만 고가인 HFE 용매 기술 대비 상대적으로 낮은 초기 투자비용 뿐 아니라 FM MASK 세정공정 운영시 휘발성 용매 구매비용과 용매 사용 후 발생하는 폐액 처리비용을 30% 이상 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

fresh ipa vapor 건조방식의 장점_.jpg
.

[Fresh IPA vapor 건조방식의 장점]

항상 신선한 IPA를 기화하여 사용하기 때문에 IPA의 농도 저하에 따른 공정 변화를 방지할 수 있으며 IPA는 기화된 상태로 공급되어 FM MASK 표면에서 응축하므로 dipping 방식에서 발생할 수 있는 Bath 내부의 재흡착 오염을 최소화 할 수 있습니다.

2) 전해세정(Electro Cleaning) 공정을 이용한 고착성 이물 세정 가능

전해세정은 알카리 전해세정액에 전압과 전류를 인가하여 세정액을 전기분해하고 이때 발생하는 수소가스의 물리적인 힘을 이용하여 고착성 이물을 세정하는 방법입니다. 이러한 고착성 이물은 NMP나 HC계 세정액에 초음파를 추가하는 방식으로는 제거가 되지 않습니다.

전해세정(electro cleaning) 원리 개요_.jpg
.

[전해세정(Electro Cleaning) 원리 개요]

전해세정공정을 적용하기
위해서는 Bath를
고기능합성수지
재료를 이용하여 제작하게 되는데, 이때 판재
접합에 의한
제작방법은 장기간 사용시 접합부위에 대한 노후화로 인하여 장비 수명이 저하되는 문제가 발생하게 됩니다. 이러한 문제를 극복하기위해서 동사는 Bath를 일체화하는 방법을 이용하여 노후화 부위를 최소화하여 문제점을 방지하고 있습니다.

또한, 전해세정을 위해서는 FM MASK와 전극 사이에 접촉 전류와 전압을 효과적으로 제어해야 합니다. 당사에서는 각 세대별 효과적인 전류와 전압값, 세대별 전극 사이즈, 접촉면적과 위치에 대한 Know-how 데이터를 확보하고 있습니다.

(나) 반도체용 FOUP 세정장비

반도체 소자를 제작하기 위한 공정은 크게 Metallic gas를 사용하는 공정 기준으로 Metal과 Non-Metal 공정으로 나누게 되고 각 STEP별로 Particle, Metal Ion, 유기물, 산화막과 같은 다양한 종류의 오염원으로부터 FOUP을 세정할때 기존공정은 DIW를 이용하여 Particle을 제거하는 기술로서 outgassing에 의한 휘발성유기오염과 대기중분자오염(Airborn Molecular Contamination)에 대한 세정은 잘 안되는 문제가 있습니다. 따라서 저진공기술을 이용하여 FOUP 내부에 흡착된 파티클외 오염을 제거하는 기술을 적용하게 되었습니다.

이러한 요구사항을 만족시키기 위해서 동사는 다음과 같은 기술을 개발하여 양산장비에 적용하고 있습니다.

1) DIW 세정 후 복합공정을 적용하여 FOUP 내부의 건조성능 최적화

FOUP의 내부 Slot과 미세틈새를 효율적으로 세정하기 위하여 세정노즐의 형상을 나선형으로 구성하였고, 장비의 생산성에 영향을
미치는 세정 후 FOUP 내부의 빠른 건조를 위해서 Hot air 스윙노즐과 IR Lamp의 복사열을 이용한 급속 건조기술(특허번호: 10-1265182, 등록일: 2013.5.10)을 적용하여
해외 경쟁사
대비 생산성을 15% 향상 시켰습니다.

공정 챔버 내 세정과 건조 기술 개요_.jpg
.

[공정 챔버 내 세정과 건조 기술 개요]

2) Outgassing을 제거할 수 있는 진공세정 기술 적용

반도체 공정 중 outgassing에 의해 발생하는 휘발성유기오염(Volatile Organic Contamination)과 대기중 분자오염(Airborn Molecular Contamination)은 FOUP 내부에 흡착되어 DIW로는 세정이 안되는 경향이 있습니다. 따라서 일반적인 저진공 기술을 최적화하여 흡착성 오염에 대한 세정을 진행하고 있습니다. 이러한 최적화 기술은 세정공정에 대한 당사의 Know-how를 적용하였고, 생산성 측면에서도 경쟁사인 BROOKS(미국) 대비 6%를 향상하였습니다.

진공세정기술에 의한 세정 성능 평가자료_.jpg
.

[진공세정기술에 의한 세정 성능 평가자료]

(다) 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치

앞서 기술한 바와 같이 반도체 웨이퍼를 세정하는 방법은 여러 약품을 담고 있는 세정조에 웨이퍼를 50매씩 침지하여 세정하는 배치식 방식과 웨이퍼를 한매씩 회전시키면서 약품을 공급하여 세정하는 매엽식 방식으로 나뉘게 됩니다. 통상적인 반도체 디바이스 제조 시 사용하는 세정공정은 RCA CLEAN(Standard Set of Wafer Cleaning) 공정으로 장기간에 걸쳐 사용되어 왔습니다. 이 공정은 웨이퍼 표면으로부터 파티클, 금속불순물, 유기물 등의 오염물을 제거하기 위하여 가열한 암모니아 과산화수소, 염산과산화수소, 황산과산화수소와 상온의 불산에 침지하여 세정하는 방법입니다.

그러나 반도체 디바이스의 미세화와 웨이퍼의 대형화에 따라 RCA CLEAN 공정에서는 아무리 청정한 약품과 순수(DIW)를 사용하여도 웨이퍼 자체가 가지고 있는 오염으로 세정효율이 저하되거나 오염을 희석시키는 단계에서 항상 재오염 문제가 발생하게 되었습니다. 이러한 관점에서 매엽식 세정장비가 주목을 받게 되었는데 사이클 타임의 단축, 오염효율의 향상과 웨이퍼 1매당 공정관리가 가능한 공정자유도 등의 장점으로 시스템 LSI 등 미세공정에 적용성이 높아지고 있습니다.

매엽식 세정장비 개요도_.jpg
.

[매엽식 세정장비 개요도]

이러한 매엽식 세정장비를 사용하는데 필요한 약품을 공급하는 장치가 용액공급장치(Chemical Supply System) 입니다. 약액공급장치는 황산, 암모니아, 과산화수소수와 순수(DIW)를 혼합하거나 불산에 순수(DIW)를 정량으로 혼합하여 매엽식 세정장비로 혼합된 세정약품을 공급하는 기능을 갖고 있으며, 다음과 같은 기술 적용을 통하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

1) Multi Chamber를 대응할 수 있는 표준화 약액공급 기술 적용

반도체 세정에 사용되는 약액 모듈별 Foot-print를 표준화하여 확장성이 용이하도록 기술을 적용하였고, 약액공급 모듈의 구성은 최소 1모듈에서 최대 4모듈까지 구현하는 기능을 갖고 있습니다. 이러한 모듈 표준화를 통하여 제품의 납기를 기존 공정대비 40% 단축하게 되었습니다.

표준화 약품 모듈 구성 개요도_.jpg
.

[표준화 약품 모듈 구성 개요도]

2) 고온 약액 및 정량 홉학약액 공급 기술 적용

동사는 자체적으로 개발한 제어 알고리즘을 접목하여 유량센서를 이용하여 CCSS(Central Chemical Supply System)로부터 공급되는 약액의 공급유량을 제어하여 설정된 농도로 약액을 혼합하는 기능으로 유량센서를 벗어나는 소량의 약액을 혼합할 경우 N2 압력의 차압에 의하여 정밀 유량(약액 및 DIW)제어가 가능하도록 하였습니다.

유량 정량제어 시스템 개요도_.jpg
.

[유량 정량제어 시스템 개요도]

상기와 같은 핵심 기술들과 관련하여 동사는 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.

[㈜디바이스이엔지 지적재산권 보유내역]

번호

구분

출원일

등록일

소유자

내용

주무관청

1

상표

2013.09.23

2014.04.30

디바이스이엔지

OCLEN(오클렌)

특허청

2

상표

2013.10.31

2014.09.30

디바이스이엔지

OCLEN(도형포함)

특허청

3

특허

2004.08.02

2006.08.10

디바이스이엔지

웨트스테이션 장비 운영방법

특허청

4

특허

2006.09.12

2007.07.18

디바이스이엔지

약액혼합 공급장치

특허청

5

특허

2006.12.14

2011.08.31

디바이스이엔지

웹기반의 LCD라인 실시간 모니털링 시스템

특허청

6

특허

2007.08.13

2008.08.21

디바이스이엔지

배향막 인쇄수지판 세정장치

특허청

7

특허

2008.11.12

2010.10.01

디바이스이엔지

3차원 입체 카메라

특허청

8

특허

2009.03.05

2011.10.04

디바이스이엔지

평판디스플레이 건조장치

특허청

9

특허

2009.03.27

2011.04.01

디바이스이엔지

엔코더 장치

특허청

10

특허

2009.10.06

2012.04.25

디바이스이엔지

인쇄압력 조절이 가능한 인쇄장치

특허청

11

특허

2010.03.24

2012.07.23

디바이스이엔지

인쇄기의 압력 조절장치

특허청

12

특허

2010.05.18

2011.03.07

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장치

특허청

13

특허

2010.05.18

2010.10.06

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장비

특허청

14

특허

2010.12.22

2012.09.27

디바이스이엔지

이에스디 방식의 분사부 및 이송부를 구비한 롤투롤 이송장치

특허청

15

특허

2010.12.22

2013.05.15

디바이스이엔지

냉각롤을 구비한 롤 프린팅장비

특허청

16

특허

2010.12.30

2013.04.26

디바이스이엔지

방열 도료 조성물 및 이를 이용한 방열시트

특허청

17

특허

2011.10.07

2012.05.02

디바이스이엔지

디스플레이용 강화유리창 제조방법 및
이에 의해 제조된 강화유리창

특허청

18

특허

2011.11.23

2012.10.23

디바이스이엔지

유기전계 발광 디스플레이장치 제조용 스크린마스크 세정장치
및 이를 이용한 스크린마스크 세저앙방법

특허청

19

특허

2011.11.23

2012.09.27

디바이스이엔지

스크린마스크 세정용 지그

특허청

20

특허

2012.01.30

2012.08.08

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장치

특허청

21

특허

2012.02.17

2013.12.02

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장치

특허청

22

특허

2012.02.17

2014.02.26

디바이스이엔지

디스펜서형 노즐장치

특허청

23

특허

2012.03.27

2013.03.11

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장치

특허청

24

특허

2012.06.22

2014.03.05

디바이스이엔지

기판의 합착방법 및 장치

특허청

25

특허

2012.06.22

2013.04.30

디바이스이엔지

플렉서블 필름이 부착된 캐리어 기판의 배면 세정장치

특허청

26

특허

2012.06.22

2013.08.09

디바이스이엔지

기판 열처리 장치의 셔터구조

특허청

27

특허

2012.07.20

2013.05.10

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기 세정장치

특허청

28

특허

2013.06.14

2013.12.30

디바이스이엔지

슬롯다이 코팅장치

특허청

29

특허

2013.09.17

2015.02.06

디바이스이엔지

액정표시 패널용 열처리 장치

특허청

30

특허

2014.05.30

2015.02.06

디바이스이엔지

반도체 기판 세정용 약액 공급설비 및 약액 공급방법

특허청

31

특허

2014.05.30

2015.12.03

디바이스이엔지

반도체 기판 세정용 약액 재사용장치

특허청

32

특허

2014.06.23

2015.02.06

디바이스이엔지

마스크 지그 조립체

특허청

33

특허

2014.07.01

2016.02.25

디바이스이엔지

유기 발광다이오드의 마슼 세정장치 및 방법

특허청

34

특허

2014.09.11

2015.02.06

디바이스이엔지

액체공급장치 및 액체공급 방법

특허청

35

특허

2013.06.14

2013.12.30

디바이스이엔지

웨이퍼 보관용기의 세정장치 및 세정방법

특허청

36

특허

2014.09.25

-

디바이스이엔지

슬라이딩 방식의 휴대용 조명장치

특허청

37

특허

2014.10.08

2015.02.06

디바이스이엔지

액체공급장치 및 액체공급 방법

특허청

38

특허

2015.12.15

2017.02.03

디바이스이엔지

반도체 제조용 약액공급장치

특허청

39

특허

2016.04.29

-

디바이스이엔지

회전형 라인 스캔 카메라 장치

특허청

40

특허

2016.12.28

2017.06.27

디바이스이엔지

감압 건조장치 및 감압 건조방법

특허청

41

특허

2016.11.05

-

디바이스이엔지

검사 데이터 표준 이미지 파일에 병합하는
파일 저장 시스템 및 방법

특허청

42

특허

2016.12.28

-

디바이스이엔지

세정조 내부 이물질 제거장치

특허청

43

특허

2017.04.13

-

디바이스이엔지

유기 발광다이오드의 마스크 세정조 내부의
이물질 제거 장치 및 제거방법

특허청

(3) 연구인력의 수준

당사의 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 부설연구소와 각 사업총괄 내 사업팀에서 고객사의 개발요청에 대한 개발로 이루어져 있습니다.

부설연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 장비연구 등을 프로젝트 및 기능에 따라 연구 개발 업무를 유기적으로 수행할 수 있는 통합조직 체계를 갖추고 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도도 높아져 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추었습니다.

회사의 전반적인 개발사업을 총괄하는 각 사업총괄에는 사업팀별로 고객사의 개발요청에 대응하기 위하여 시스템 개발 및 설계 등을 진행할 수 있도록 인원을 구성하여 양산기술개발을 수행하고 있습니다.

연구개발 단위 조직도_.jpg
.

[연구개발 단위 조직도]

동사의 연구개발 인력은 증권신고서 제출일 현재 총 16인으로 석사 6인, 학사 7인, 기타 3인으로 구성되어 있습니다.

동사의 연구소장인 윤창로 상무이사는 CSU, Fullerton 기계공학 석사 학위를 취득한 후 세메스 및 당사에 재직하면서 OLED FM MASK 복합세정공정 개발, 반도체 Etch 공정장비 개발, 반도체 IPA 감압공정 장비 개발 등 디스플레이 및 반도체 장비 관련 다양한 연구개발 활동을 수행한 바 있습니다.

그 외의 연구인력 또한 디스플레이 및 반도체 세정 장비 연구개발에 대한 풍부한 지식과 경험을 보유한 업계 전문가들로서 동사의 핵심 자산입니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

윤창로

연구총괄

1996~1999 CSU, Fullerton 기계공학석사

2000~2015 세메스(주) 연구소

2016~현재 (주)디바이스이엔지 연구소

* 특허

- 감압 건조장치 및 감압 방법(101753166)

- 기판 처리장치 및 방법(101170761)

- 플라즈마 처리장치 및 방법(101147658)

- 초음파 세정장치(101001312)

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정공정개발

- 반도체 Etch 공정장비 장비개발

- 반도체 IPA 감압공정 장비개발

연구위원

김주태

고문

1992~1996 한밭대학교 기계설계학사

1995~2003 세메스(주) 사업부

2003~2008 어플라이드랩(주) 사업부

2009~현재 (주)디바이스이엔지 연구소

* 특허

- 웨이퍼보관용기세정장치(101265182)

- 마스크세정장치및방법(101195565)

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정공정개발

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정공정개발

- 반도체 세정장비 반송기술개발

수석

고숭호

장비개발

2003~2005 천안대학교 컴퓨터공학석사

2001~2002 세메스(주) 사업부

2003~현재 (주)디바이스이엔지

* 특허

- 반도체세정장비 운용방법(100613901)

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정장비개발

- 반도체 장비 자동화 제어기술개발

수석

박천구

장비개발

1997~2001 금오공과대학교 기계공학학사

2002~2005 케이씨텍(주) 사업부

2005~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 특허

- 반도체제조용약액공급장치(101705352)

- 마스크세정장치및방법(101599363)

- 약액혼합공급장치(100742367)

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정장비개발

- 반도체 약액공급장치개발

수석

김우연

장비개발

1999~2004 한남대학교 기계공학 학사

2003~2009 케이씨텍(주) 사업부

2009~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정장비개발

- 반도체 약액공급 장치개발

수석

김현우

공정개발

1993~2000 코리아텍 제어공학 학사

2000~2011 세메스(주) 사업부

2011~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정공정개발

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정공정개발

- 초음파 제어 및 평가기술 개발

수석

이상종

공정개발

1996~1998 호서대학교 컴퓨터공학 석사

1997~2002 세메스(주) 사업부

2002~2012 코드링크 대표이사

2013~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 검사장비개발

- 반도체 세정장비 제어기술개발

- 이미지프로세싱 제어기술 개발

수석

박성우

장비개발

1990~1993 동아공업고등학교 졸업

1993~2001 삼성전자(주)

2004~2005 (주)에스에프에이

2011~2015 레다시스템

2016~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- Ink-Jet 헤드제어기술개발

- 공장자동화 제어기술개발

- 장비자동화 제어기술개발

책임

김명기

공정개발

2005~2007 고려대학교 기계공학 석사

2005~2013 한국생산기술연구원

2013~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 특허

- 액체공급장치및공급방법(101492945)

- 슬롯코팅장치(101348215)

- 디스펜서형 노즐장치(101369846)

* 개발내용

- Ink-Jet 코팅공정기술개발

- Nozzle 코팅공정기술개발

- 박막코팅공정기술개발

책임

김소희

장비개발

2002~2004 한국폴리텍대학 졸업

2003~2007 세크론(주) 사업부

2013~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- 반도체 웨이퍼보관용기 세정장비개발

- 반도체 약액공급 장치개발

책임

이준환

장비개발

2001~2006
영진
전문대학 졸업

2008~2014 디바이스이엔지(주) 사업부

2016~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- MASK 오염방지 장비기술개발

선임

이솔

공정개발

2011~2013 호서대학교 그린에너지학 석사

2013~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 세정공정개발

- 세정약품 및 코팅잉크 평가

- 오염제어 공정측정 및 평가

선임

변용주

장비개발

2005~2009 충주대학교 기계설계학 학사

2010~2012 케이씨텍(주) 사업부

2015~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- MASK 반송 장비기술개발

연구원

이기문

장비개발

2018~2015 순천향대학교 전자정보공학 학사

2016~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- MASK 반송 장비기술개발

연구원

홍성준

장비개발

2009~2015 강원대학교 바이오시스템 학사

2016~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- OLED FM MASK 복합세정장비개발

- MASK 오염방지 장비기술개발

연구원

신찬영

공정개발

2013~2017 국민대학교 기계공학 석사

2017~현재 디바이스이엔지(주) 연구소

* 개발내용

- Ink-Jet 코팅공정기술 측정

- Nozzle 코팅공정기술 측정

- 박막코팅공정기술 측정

(4) 기술의 상용화 경쟁력

앞서 기술한 바와 같이 동사는 보유하고 있는 핵심 기술을 바탕으로 제품화에 성공한 주요 제품들을 국내외 고객사에 꾸준히 납품하고 있습니다.

(가) OLED 증착용 FM MASK 세정장비

동사는 핵심제품인 OLED 유기발광층 증착용 FM(Fine Metal) MASK 세정장비를 성공적으로 제품화한 바 있습니다.
OLED 양산용 초기세대부터
FM MASK 세정장비를 삼성디스플레이에 납품하기 시작하여 6G FM MASK 세정장비, Flexible용 6G FM MASK 세정장비를 순차적으로 공급하였습니다.
중화권 OLED 패널 제조회사에 FM MASK 세정장비를 공급하기 위하여 영업을 진행하였고, 이러한 노력의 결과 중국 패널회사에 OLED용 4.5G 양산용 FM MASK 세정장비를 공급하였습니다. 2016년부터는 대만에 연구용 FM MASK 세정장비를 공급 하였고, 중국에 연구용 및 양산용 장비를 공급하였습니다.

(나) 반도체용 FOUP 세정장비

동사는 삼성전자 메모리 라인에 적용될 FOUP
세정용 장비를 공동평가개발하여 고객사에서 성능평가를 진행한 바 있습니다
. 2011년부터는 삼성전자 DRAM 제조공정에 국내 장비사로는 최초로 양산장비를 납품한 바 있고, 2013년부터 삼성전자 NAND 제조공정에 양산장비를 공급하였으며, 2017년부터 삼성전자 3D NAND 제조공정에 양산장비를 공급하고 있습니다.

(다) 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치

동사는 삼성전자에 매엽식 세정장비를 납품하고 있는 세메스에 2006년에 공동개발을 통해 주문자생산방식으로 전량 공급하였습니다. 2011년 이후로는 4개 회사가 경쟁을 하고 있으며, 동사의 평균 점유율은 30% 이상을 유지하고 있는 것으로 추정됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

동사의 주요 제품 중 OLED 증착용 FM MASK 세정장비의 경우 모바일용 OLED 디스플레이 시장, 반도체용 FOUP 세정장비 및 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치의 경우 반도체용 메모리 시장을 각각 해당 제품의 전방시장으로 볼 수 있습니다. 이에 모바일용 OLED 디스플레이 시장과 반도체용 메모리 시장의 규모 및 성장잠재력이 곧 동사 제품이 속하는 시장의 규모 및 성장잠재력을 나타내는 것으로 판단되며, 각 시장에 대하여 기술하면 다음과 같습니다.

(가) 모바일용 OLED 디스플레이 시장

모바일폰의 출하량은 스마트폰이 피쳐폰을 지속적으로 대체하면서 2020년에는 20억대를 넘어서고 2018년부터는 모바일폰에 채용되는 디스플레이 패널이 LCD에서 OLED로 변경되
는 변곡점이 될 것으로 예상하고 있습니다. IHS Markit 자료에 의하면 2016년에는 세계적으로 OLED 패널을 탑재한 스마트폰 출하량이 3.8억대로 2015년 대비 49.8% 증가하였고, LCD 패널을 탑재한 스마트폰의 경우 2015년 보다 4.2% 줄어든 12.3억대가 출하 된 것으로 집계되었습니다. OLED를 채용한 스마트폰의 출하량은 꾸준히 증가해서 매년 10~20%쯤 증가해 2020년 7억대를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 반면 LCD를 채용한 스마트폰은 중저가 스마트폰 시장에서 수요를 꾸준히 유지하되 성장세는 한풀 꺾일 것으로 예상하고 있습니다.

모바일 디스플레이 기술에 따른 시장예측_.jpg
.

[모바일 디스플레이 기술에 따른 시장 예측]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

스마트폰 시장에서 OLED 트렌드를 이끈 주인공은 삼성전자로, 갤럭시 시리즈를 처음 내놓을 때부터 OLED를 고집했고 디스플레이 양쪽 끝을 둥글게 곡면으로 구현한 갤럭시 엣지 시리즈 디자인도 삼성디스플레이에서 개발한 플라스틱 기반의 Flexible 디스플레이가 있어 가능하였습니다. 중국 스마트폰 제조사들도 최근 중저가 이미지를 벗기 위해 고사양 부품 탑재 비중을 높이면서 화웨이와 샤오미에 이어 최근 신흥 강자로 떠오른 오포와 비보도 OLED 패널 채용을 적극적으로 추진하고 있습니다. 애플도 아이폰 출시 10주년을 맞아 OLED 패널을 도입할 것으로 추정되고 있습니다.

스마트폰 패널에 대한 oled 포지셔닝_.jpg
.

[스마트폰 패널에 대한 OLED 포지셔닝]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

시장을 리딩하는 스마트폰 기업들은 플래그쉽 모델 뿐 아니라 저가형 모델을 제외한 전 모델에 OLED를 적용하여 스마트폰에 채용되는 패널을 5년 안에 LCD에서 OLED로 바꾸기 위한 전략을 추진할 것으로 예상되고 있습니다. 플래그쉽 모델에는 Flexible OLED를, 중저가 모델에는 Rigid OLED를 채용하도록 유도하여 스마트폰의 패널의 대부분을 OLED로 변경하고자 할 것으로 전망됩니다.

oled fab 투자 트랜드 (증착기에 투입되는 기판기준, k=1,000장, quarter 기준)_.jpg
.

[OLED Fab 투자 트렌드 (증착기에 투입되는 기판 기준, k=1,000장, Quarter 기준)]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

OLED Fab에 투자되는 장비에서 EL(유기발광층) 공정에 투입되는 핵심 장비는 증착기로서, Canon-Tokki가 세계 시장의 90% 이상을 차지하고 있으며 6G Half 양산공정용 증착기는 전량 Canon-Tokki가 전량 공급하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 FM MASK 세정장비는 증착기 1대 당 1.2대의 투자가 이루어지고 있으며, 6G 이하 증착기는 2016년 이후 점진적으로 투자가 확대될 것으로 추정하고 있습니다. 따라서, OLED Fab 투자 트렌드에 비추어 2018년까지 중국은 162K/월, 일본은 14K/월, 한국은 705K/월로 총 881K/월 수준의 6G FM MASK 세정장비가 투자될 것으로 추정하고 있습니다.

삼성디스플레이 아산팹 투자 현황_.jpg
.

[삼성디스플레이 아산팹 투자 현황]

* 출처: 하이투자증권_2017

특히, 삼성디스플레이는 2017년 출시 예정인 아이폰 신제품에 Flexible OLED 채택이 결정되면서 A3 공장과 T7-1 LCD 공장의 빈공간 CAPA를 모두 채우기 위한 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 2017년 이후부터는 Flexible OLED 설비 증설을 위한 공간이 부족하게 됩니다.

모바일용 중소형 OLED 시장에서 삼성디스플레이는 90% 이상의 점유율로 독점적인 위치를 유지하고 있고, 중화권 스마트폰 업체들의 Form factor 변화 수요에 따라 Flexible OLED 수요가 가파르게 증가하고 있기 때문에 삼성디스플레이의 신규투자는 꾸준히 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 2018년 이후 Foldable 디스플레이가 모바일 기기에 채택된다면 화면 크기가 1.5~3배 가량 확대되고 OLED 패널의 채택 비율이 낮은 Tablet 기기의 OLED 시장 진입을 이끌 수 있기 때문에 향후 꾸준한 Flexible OLED 설비 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 

한편 중국 디스플레이 패널 제조업체들의 중소형 OLED 투자는 2016년 BOE, Tianma, Visionox 등이 5.5G, 6G 의 생산설비를 46K/월 수준으로 늘린데 이어 2017년에는 6G OLED 투자를 137K/월 규모로 투자를 진행하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.

boe ltps lcd & amoled capcity simulation by area_.jpg
.

[BOE LTPS LCD & AMOLED Capacity simulation by area]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

중국 디스플레이 패널 제조업체 중 6G OLED 투자에 가장 적극적인 기업은 BOE로, chengdu B7 라인에 2016년 16K/월 규모에 이어 2017년 32K/월 등 2019년까지 총 96K/월 규모의 투자를 진행할 것으로 예측하고 있습니다. BOE가 OLED에 지속적으로 투자하고 있는 이유는 애플과 중국 스마트폰 제조사에 공급할 최신 Flexible 디스플레이 패널을 공급하기 위해서입니다. 현재 중국 스마트폰 제조사가 사용하는 Flexible 디스플레이는 대부분 삼성디스플레이에서 공급하고 있으며, Rigid 디스플레이는 BOE, EDO 등이 소량 납품하고 있습니다.

2017년 스마트폰용 OLED 수요와 공급 차이가 약 20% 발생할 것으로 예상되고 있으며, Flexible 디스플레이에 대한 중국 스마트폰 제조사들의 수요가 빠르게 늘어나면서 디스플레이 패널 제조업체들은 공격적인 투자를 진행하고 있습니다.

visionox amoled capcity simulation by area_.jpg
.

[Visionox AMOLED Capcity simulation by area]

* 출처: IHS Markit 2017 KDC_2017

Visionox도 2016년 Kunsan에 5.5G OLED를 15K/월 규모로 투자한데 이어 2018년부터 Guan에 6G Flexible OLED를 32K/월 규모로 투자할 것으로 예상되고 있습니다. Visionox는 중국의 대표적인 부동산 투자그룹인 CFLD로 부터 Kunsan에 투자를 유치한 이후 Guan에도 CFLD의 투자를 받고 있는 식품회사인 BlackCow의 투자를 받아서 6G OLED 를 투자하고 있습니다.

특히, 차세대 자동차가 부상하면서 핵심 부품으로 디스플레이가 지목되었고, 최근 완성차 업계에서 정보와 오락기능을 더한 ‘인포테인먼트 시스템’이 화두로 떠오르면서 차량용 디스플레이 고도화에 관심이 집중되어 메르세데스-벤츠, BMW, 아우디 등 글로벌업체들이 디지털 클러스터를 적용하였습니다. 자동차업체들이 2018년부터 클러스터나 CID에 OLED 디스플레이를 본격 적용할 것으로 예상되면서 국내 디스플레이 업체들의 시장공략에 집중하고 있습니다. LG 디스플레이는 2016년 메르세데스-벤츠, 아우디, 폭스바겐에 차량용 OLED 패널을 공급하기로 합의하고 2017년말부터 해당 제품 양산을 목표로 설비투자를 대폭 늘리고 있습니다. 삼성디스플레이도 2016년부터 Curved OLED 패널을 아우디 A8 클러스터에 적용하고 있습니다. 차량용 디스플레이 시장은 대만과 일본이 주도했지만, 차량용으로 OLED 디스플레이가 주목 받으면서 삼성디스플레이와 LG 디스플레이의 시장공략도 확대되고 있습니다.

(나) 반도체용 메모리 시장

메모리 반도체인 DRAM과 NAND에 대한 글로벌 투자 규모는 2016년 270억 달러에서 2017년 310억 달러로 약 15% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. NAND는 가격이 하락할수록 HDD 대비 경쟁력이 높아지기 때문에 스토리지 시장에서 차지하는 비중이 더 높아질 것으로 전망하고 있습니다.

메모리 매출과 capex 비교_.jpg
.

[메모리 반도체 매출과 CAPEX 비교]

* 출처: IBK 투자증권_2017

DRAM과 달리 NAND에 대한 CAPEX는 계속 증가하고 있으며, NAND에 대한 투자규모는 2017년까지 200억 달러까지 늘어날 것으로 추정되고 투자는 3D NAND CAPA 확대와 기술 개발에 집중되고 있습니다. 글로벌 3D NAND CAPA는 2015년말 70K/월 수준에서 2016년 250K/월 까지 증가하였으며, 2018년에는 1,000K/월 을 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 2016년말 기준 3D NAND CAPA는 삼성전자 140K/월, SK 하이닉스 30K/월, Toshiba 30K/월, Micron 40K/월 수준이며, 올 플래시 스토리지 시장의 개화로 지속적인 투자가 예상되고 있습니다.

글로벌 3d nand capa 현황 및 전망_.jpg
.

[글로벌 3D NAND CAPA 현황 및 전망]

* 출처: IBK투자증권_2017

올 플래시 스토리지는 HDD를 완전히 배제하고 SSD만을 저장 장치로 채택하는 스토리지 시스템을 말합니다. 데이터 처리속도, 저전력, 공간적인 효율성 등에서 강점을 가지고 있는 SSD 기반의 스토리지에 대한 수요가 본격화 될 것으로 예상하고 있습니다. 시장초기에 가상 컴퓨팅 환경의 부팅 시 병목현상을 완화하기 위한 용도로 사용되어왔으나, 점차 금융 트랜잭션 서버나 온라인 프로세싱, 서버 가상화와 고급 서비스 인프라 구축 등에 확장 적용되고 있으며 최근 들어 소셜미디어와 클라우드 컴퓨팅 환경이 확산되면서 빅데이터 분석과 리얼타임 분석에 대한 요구가 급증하면서 SSD에 시장은 새로운 성장을 맞이하고 있습니다.

서버급 hdd와 ssd 시장규모 전망_.jpg
.

[서버급 HDD와 SSD 시장규모 전망]

* 출처: Gartner

2016년에는 중국 하이엔드 스마트폰 업체들의 수요 증가에 따라 모바일용 스토리지 수요가 기대 이상으로 증가하였고, 데이터 스토리지 분야에서도 3D NAND를 채용한 SSD가 본격적으로 성장 궤도에 올라서면서 수요와 출하 증가율이 예상 수준을 상회하였습니다. 2017년 NAND의 수요 증가율은 37%로 예상되지만, 출하 증가율은 이보다 낮은 34%로 수요 측면에서 여전히 SSD가 메모리 반도체 시장을 견인할 것으로 추정되며 대부분의 업체들이 3D NAND CAPA를 확대하는데 투자를 진행할 것으로 예상하고 있습니다. 

삼성전자는 반도체 생산을 위하여 기흥, 화성, 평택, 미국 텍사스, 중국 시안 등 5개의 공장을 보유하고 있으며, 이 중 기흥 S1라인(비메모리), 텍사스 S2 라인(비메모리)과 기흥 11~16라인(DRAM과 NAND), 시안 라인(3D NAND)은 모두 투자가 완료되었습니다. 향후 증설 투자가 이루어질 공간은 화성 17라인과 평택 18라인이지만 시안, 오스틴, 평택에도 여유 부지가 있어서 시장 상황에 따라 추가 증설 투자가 가능할 것으로 예상됩니다.

삼성전자 지역별 기존 fab 현황_.jpg
.

[삼성전자 지역별 기존 Fab 현황]

* 출처: 신한금융투자_2017

삼성전자의 CAPA 증설이 가능한 공간은 화성 17라인과 평택 18라인으로, 17라인은 메모리 160K/월 의 50%만 투자되어 있고 18라인의 경우 300K/월 공간을 2016년 하반기부터 투자를 시작한 것으로 추정하고 있습니다. 삼성전자의 신규 투자는 NAND, 비메모리, DRAM 순으로 예상되고 있으며, DRAM의 경우 화성의 일부 NAND 라인을 DRAM 라인으로 전환하고, 평택을 NAND 전용 라인으로 하여 투자를 진행할 가능성도 존재합니다.

삼성전자 17라인 발주와 생산capa 전망_.jpg
.

[삼성전자 17라인 발주와 생산 CAPA 전망]

* 출처: 신한금융투자_2017

향후 삼성전자의 2D NAND CAPA 축소 및 3D NAND 전환과 수율 확보의 지연 등으로 NAND 공급 부족 현상은 더욱 심화될 것으로 추정되며, Toshiba 반도체의 매각 완료 전까지 Toshiba의 3D NAND 투자는 지연될 수 밖에 없어 삼성전자의 3D NAND 투자는 평택 18라인 전체 CAPA 300K/월 의 투자로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 

삼성전자 18라인 발주와 생산capa 전망_.jpg
.

[삼성전자 18라인 발주와 생산 CAPA 전망]

* 출처: 신한금융투자_2017

(2) 시
장경쟁 상황

(가) OLED 증착용 FM MASK 세정장비

동사는 핵심제품인 OLED 유기발광층 증착용 FM(Fine Metal) MASK 세정장비를 성공적으로 제품화한 바 있습니다.
OLED 양산용 초기세대부터
FM MASK 세정장비를 삼성디스플레이에 납품하기 시작하여 6G FM MASK 세정장비, Flexible용 6G FM MASK 세정장비를 순차적으로 공급하였습니다.
중화권 OLED 패널 제조회사에 FM MASK 세정장비를 공급하기 위하여 영업을 진행하였고, 이러한 노력의 결과 중국 패널회사에 OLED용 4.5G 양산용 FM MASK 세정장비를 공급하였습니다. 2016년부터는 대만에 연구용 FM MASK 세정장비를 공급 하였고, 중국에 연구용 및 양산용 장비를 공급하였습니다.

(나) 반도체용 FOUP 세정장비

FOUP의 내부 Slot과 미세틈새를 효율적으로 세정하기 위하여 세정노즐의 형상을 나선형으로 구성하였고, 장비의 생산성에 영향을 미치는 세정 후 FOUP 내부의 빠른 건조를 위해서 Hot air 스윙노즐과 IR Lamp의 복사열을 이용한 급속 건조기술(특허번호: 10-1265182, 등록일: 2013.5.10)을 적용하여
해외 경쟁사
대비 생산성을 15% 향상 시켰습니다.

동사는 삼성전자 메모리 라인에 적용될 FOUP
세정용 장비를 공동평가개발하여 고객사에서 성능평가를 진행한 바 있습니다
. 2011년부터는 삼성전자 DRAM 제조공정에 국내 장비사로는 최초로 양산장비를 납품한 바 있고, 2013년부터 삼성전자 NAND 제조공정에 양산장비를 공급하였으며, 2017년부터 삼성전자 3D NAND 제조공정에 양산장비를 공급하고 있습니다.

(다) 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치

동사의 용액공급장치는 2가지 이상의 용액을 혼합하여 공급하는 경우 혼합 탱크 내에서 용액들을 혼합한 후 혼합된 상태의 용액들을 용액공급라인을 통해 혼합용액 사용부에 공급하는 기능을 보유하고 있습니다. 또한 매엽식 세정장비에 사용되는 2가지 이상의 약품들을 탱크에서 미리 혼합하지 않고 필요 시에만 토출 노즐 전단에서 혼합하여 사용함으로써 불필요하게 버려지는 용액의 발생을 방지하는 기능도 포함하고 있습니다.

동사는 삼성전자에 매엽식 세정장비를 납품하고 있는 세메스에 2006년에 공동개발을 통해 주문자생산방식으로 전량 공급하였습니다. 2011년 이후로는 4개 회사가 경쟁을 하고 있으며, 동사의 평균 점유율은 30% 이상을 유지하고 있는 것으로 추정됩니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

[2014년~2017년 3분기 수익성 추이]

(단위: 천원)

구분
2014년
(제13기)
2015년
(제14기)
2016년(제15기)
2017년 3분기
(제16기 3분기)

업종평균
회사

매출액
45,990,798
51,024,261
-
70,777,194
98,337,398

매출총이익
6,044,952
5,968,578
-
13,346,946
18,605,226

매출총이익률
13.14%
11.70%
19.83%
18.86%
18.92%

판매비와관리비
3,583,019
4,488,808
-
7,218,231
7,271,320

영업이익
2,461,932
1,479,770
-
6,128,714
11,333,907

영업이익률
5.35%
2.90%
5.74%
8.66%
11.53%

당기순이익
2,252,143
1,299,869
-
4,540,486
8,452,063

당기순이익률
4.90%
2.55%
4.00%
6.42%
8.59%

주1)
상기 재무수치는 2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C292. 특수 목적용 기계” 기준

2014년 이후로 동사의 수익성 비율은 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2017년 3분기에는 업종평균을 크게 상회하는 수준을 나타냈습니다. 다만 2015년의 경우 수익성 비율이 일시적으로 감소하는 모습을 보였는데, 이는 동사가 상장을 준비하는 과정에서 회계기준을 K-IFRS로 변경하게 되면서 2015년부터 수익 및 비용 인식 기준이 달라짐에 따라 나타난 현상인 것으로 판단됩니다. 2016년 수익성 비율은 2014년을 상회하는 수준을 보였으며, 2017년 3분기의 경우 전년 대비 큰 폭으로 상승하는 모습을 나타냈습니다.

동사의 2016년 및 2017년 3분기 매출액을 견인한 OLED 증착용 FM MASK 세정장비의 경우 과거 장기간의 연구개발을 통하여 상용화에 성공화한 제품으로, 기 축적된 제품 설계기술을 바탕으로 원가율 절감이 가능하기 때문에 동 제품 매출액의 증가에 따라 동사의 총 매출총이익률은 꾸준히 향상되는 모습을 보이고 있습니다.

또한 2016년의 경우 중화권 업체들로 신규 매출처를 확대하는 과정에서 Agent에게 지급한 지급수수료 등 일회성 비용의 지출로 인하여 매출총이익률 대비 영업이익률 및 당기순이익률이 다소 낮은 수준을 보였으나, 2017년 3분기에는 높은 수익성을 시현하였습니다.

동사는 디스플레이 및 반도체 설비 투자 Cycle의 지속에 따른 수혜로 꾸준한 매출 성장을 보임으로써 규모의 경제 달성을 통한 수익성 향상을 달성할 수 있을 것으로 전망되며, 아울러 국내 대비 수익성이 좋은 해외 매출의 꾸준한 증가 또한 동사의 수익성 제고에 기여할 것으로 판단됩니다.

(2) 매출의 우량도

[2014년~2017년 3분기 매출액 추이 등]

(단위: 천원)

구 분

2014년

(제13기)

2015년

(제14기)

2016년

(제15기)

2017년 3분기

(제16기 3분기)

매출액

45,990,798

51,024,261

70,777,194

98,337,398

수출금액

(비중)

2,344,742

(5.10%)

7,732,301

(15.15%)

27,363,895

(38.66%)

31,101,465
(31.63%)

거래업체 수

15

29

35

34

기말 매출채권

(6월이상 채권)

12,825,971

(-)

4,595,149

(183,182)

12,000,923

(2,989,806)

7,947,448
(3,306,193)

부도금액

(업체 수)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

-
(-)

매출총이익률

13.14%

11.70%

18.86%

18.92%

주) 상기 재무수치는 2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

디스플레이 및 반도체용 세정장비를 주요 제품으로 사업을 영위하고 있는 동사는 디스플레이 및 반도체 업종의 본격적인 투자 Cycle 도래에 힘입어 2014년부터 지속적인 실적 성장
을 시현하고 있습니다.

특히 2016년부터는 디스플레이 패널 제조공정에 적용되는 OLED 증착용 FM MASK 세정장비의 수요가 증가
하면서 동사의 매출액 성장을 견인하였습니다. 동사의 OLED 증착용 FM MASK 세정장비는
OLED 디스플레이 패널을 선도하는
업체인 삼성디스플레이를 중심으로 공급되고 있으며, 2015년부터 적극적으로 추진한 해외시장 개척 노력의 결과로 2016년부터는
중화권
업체들을 대상으로도 제품을 공급하게 됨으로써 매출의 확대 및 다변화를 동시에 추구하고 있습니다.

반도체용 FOUP 세정장비 및 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비용 약액공급장치 등 반도체 제조공정에 적용되는 장비 매출 또한 메모리 반도체 수요 증가에 따른 반도체 업체들의 설비투자 증가로 그 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 비록 디스플레이 패널 제조
공정용 장비 매출이 급격하게 증가함에 따라 2014년 매출액 기준 59.31%에 달했던 반도체 관련 장비 매출 비중은 2015년 44.28%, 2016년 16.45%, 2017년 3분기
26.95%
로 다소 감소하는 추세를 보이고 있으나 그 규모 측면에서는 여전히 높은 기여도를 나타내고 있으며, 동사는 각 사업 부문을 통하여 매출의 다변화를 추구하고 있습니다.

또한 상기와 같이 동사가 제품을 공급하고 있는 고객사들은 대부분 국내외 Top Tier 디스플레이 패널 또는 반도체 제조회사이므로 동사는 충분한 매출의 우량도를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 최봉진 대표이사는
세메스
에서 재직하면서 IT분야에서 다양한 업무를 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 특히 디스플레이 및 반도체 관련 장비 전문 제조업체인 세메스에서 다년 간 재직하면서 축적한 업계 전문성을 바탕으로 2002년 10월 동사를 설립하여 청구일 현재까지 동사의 대표이사로 재직하고 있습니다.

최봉진 대표이사는 다음과 같은 경영철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다.

- 사람이 기술을, 기술이 내일을 사람과 기술이 만나 행복한 내일을 약속합니다.

- 최상의 품질 제품을 고객에게 지속적으로 선보일수 있도록 고객을 생각하고, 고객의 신뢰를 받으며, 고객의 가치를 창출하여 고객에게 사랑받는 기업이 되도록 하겠습니다.

위와 같이 학력, 업력, 경영철학, 그리고 동사의 설립 이후 성공적으로 사업을 영위해오고 있는 데에 기여한 점들을 고려하였을 때 동사의 최봉진 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사에 사내이사로 상근하고 있는 경영진인 최봉진 대표이사, 방인호 부사장, 양진호 부사장, 남경우 전무이사 4인은 모두 동사의 주요 사업영역인 디스플레이 및 반도체 분야에서 풍부한 업무수행 이력을 보유하고 있습니다. 특히 동 4인은 모두 연간 매출액이 1조원을 상회하는 삼성그룹 계열의 디스플레이 및 반도체 장비 전문 제조업체인 세메스에서 최소 8년에서 최대 20년까지 장기간 근무한 이력을 보유하고 있는 업계 전문가들로서 동사의 핵심 인력으로 근무하고 있습니다.

또한 동사의 핵심 기술인 세정공정 오염제어기술을 기반으로 신규 제품에 대한 R&D를 지속적으로 수행하고 있는 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 부설연구소와 각 사업총괄 내 사업팀에서 고객사의 개발요청에 대한 개발로 이루어져 있습니다.

부설연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 장비연구 등을 프로젝트 및 기능에 따라 연구 개발 업무를 유기적으로 수행할 수 있는 통합조직 체계를 갖추고 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도도 높아져 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추었습니다.

회사의 전반적인 개발사업을 총괄하는 각 사업총괄에는 사업팀별로 고객사의 개발요청에 대응하기 위하여 시스템 개발 및 설계 등을 진행할 수 있도록 인원을 구성하여 양산기술개발을 수행하고 있습니다.

동사 인력의 학력 및 업계 경험, 그리고 삼성디스플레이, 삼성전자 등 각 분야 별 Top Tier 고객사에 지속적으로 동사의 주요 제품을 납품해오고 있는 점 등을 고려하였을 때 동사는 충분한 인력 및 조직 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 최봉진 대표이사, 방인호 부사장, 양진호 부사장, 남경우 전무이사, 성덕형 이사, 이수원 사외이사 7인으로 구성되어 있으며, 이사회규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 최봉진 대표이사, 방인호 부사장, 양진호 부사장, 남경우 전무이사, 성덕형 이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업체 및 사회통념 상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다. 이수원 사외이사는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 동사의 비상근감사인 김삼현 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 업무를 적절히 수행하고 있습니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 적절히 개정하였으며, 이사회규정, 이해관계자 거래에 대한 통제규정, 내부회계관리규정, 자금관리규정, 임원퇴직금지급규정 등 주요 사규를 제·개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 국민은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 2017년 09월 05일 통일규격증권 발행을 완료하였습니다. 그 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다.

동사의 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 내부정보관리규정을 제정하여 수행할 예정입니다. 동사의 경영지원팀에서 관련업무를 총괄하여 관리할 예정이며, 상장 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래 현황 등을 감안하였을 때 경영투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 최봉진 대표이사로 동사 지분 38.97%를 보유하고 있으며, 동사의 경영에 참여하고 있습니다. 하지만 그 외 동사의 이사 및 감사는 최대주주인 최봉진 대표이사와 관계가 없는 타인이며, 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

[2014년~2017년 3분기 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분

2014년

(제13기)

2015년

(제14기)

2016년

(제15기)

2017년 3분기

(제16기 3분기)

매출액

(증감률)

45,991

(19.66%)

51,024

(10.94%)

70,777

(38.71%)

98,337
(85.25%)

영업이익

(증감률)

2,462

(76.51%)

1,480

(-39.89%)

6,129

(314.17%)

11,334
(146.58%)

1인당 부가가치

20

11

40

71

경상이익률

3.86%

3.00%

7.18%

10.63%

주1) 2017년 3분기 매출액 및 영업이익 증감률의 경우 연환산하여 산출

주2) 1인당 부가가치 = 영업이익 / 기말 종업원수

주3) 경상이익률 = 법인세비용차감전순이익 / 매출액

주4) 상기 재무수치는 2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

동사의 매출액은 2014년부터 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2016년과 2017년 3분기 매출액은 각각 전년 대비 38.71%, 85.25%(연환산 기준) 증가하는 급격한 성장세를 시현하였습니다. 이는 고객사들의 본격적인 OLED 디스플레이 및 반도체 설비 투자 Cycle 도래에 힘입어 동사 제품에 대한 수요가 크게 증가하였기 때문입니다. 2014년에는 동사 제품 중 반도체 공정에 적용되는 반도체용 FOUP 세정장비와 반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비 약품공급장치를 중심으로 매출이 발생하였습니다. 하지만 2016년부터는 대당 단가가 높은 OLED 증착용 FM MASK 세정장비의 납품이 본격적으로 이루어지면서 매출 기여도가 크게 증가하기 시작하였습니다. 이로 인하여 동사 총 매출액 중 OLED 증착용 FM MASK 세정장비 매출액의 비중은 2014년 22.86%, 2015년 11.11%에서 2016년 47.68%, 2017년 3분기 65.27%로 대폭 상승하였습니다.

영업이익의 경우 2015년에는 전년 대비 39.89% 감소하는 모습을 보였는데, 이는 K-GAAP 기준 하에서 전년과 유사한 수준인 21.18억원으로 나타났던 영업이익이 동사가 상장을 준비하는 과정에서 회계기준을 K-IFRS로 변경하게 되면서 2015년부터 수익 인식 기준이 달라짐에 따라 나타난 일시적인 현상인 것으로 판단됩니다. 2016년과 2017년 3분기 영업이익은 매출 성장에 힘입어 전년 대비 각각 314.17%, 146.58%(연환산 기준) 증가하는 모습을 보였습니다.

디스플레이 시장의 패러다임이 LCD에서 OLED로 점차 변화하고 메모리용 반도체의 수요가 꾸준히 증가함에 따라 세계 디스플레이 패널 및 반도체 업체들은 공격적인 설비투자를 이어가고 있으며, 이러한 투자 Cycle이 당분간 지속될 것으로 전망됨에 따라 디스플레이 및 반도체 공정용 세정장비를 주요 제품으로 하고 있는 동사는 향후 안정적인 실적 성장세를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 재무안정성

[2014년~2017년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: 백만원)

재 무 비 율

2014년

(제13기)

2015년
(제14기)

2016년(제15기)
2017년 3분기
(제16기 3분기)

업종평균
회사

부채비율

120.21%

118.65%

123.78%

222.41%

105.44%

차입금의존도

28.38%

24.73%

33.41%

9.06%

8.67%

자본의 잠식률

-

-

N/A

-

-

유동비율

148.27%

124.30%

133.88%

119.42%

151.59%

당좌비율

120.66%

90.09%

103.07%

80.25%

107.55%

재고자산 회전율

10.06회

7.67회

7.50회

4.80회

7.02회

매출채권 회전율

4.68회

5.89회

4.35회

8.59회

13.38회

영업활동으로 인한 현금흐름

-1,793

6,043

N/A

22,437

490

기말현금및현금성자산

9,917

11,670

N/A

24,671

23,810

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C292. 특수 목적용 기계” 기준

주2) 상기 재무비율 산출에 사용된 수치는 2013~2014년의 경우 K-GAAP, 2015년~2017년 3분기의 경우 K-IFRS 기준

동사의 2014~2017년 3분기 부채비율은 2016년을 제외하면 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 다만 2016년의 경우 부채비율이 큰 폭으로 상승한 것으로 나타났는데, 이는 수주 후 주문 제작으로 이루어지며 제작기간이 통상 4~6개월 가량 소요되는 동사 제품의 특성 상 2016년말을 기준으로 원재료 등에 대한 매입채무 211억원, 제품에 대하여 현금을 수취하였음에도 불구하고 K-IFRS 기준 상 매출로 인식되지 않은 금액에 대한 선수금 250억원 등을 계상하였기 때문입니다. 즉, 부채 중 차입금 등과 같은 이자지급성 부채의 비중은 크지 않으며, 같은 기간 동안 동사의 차입금 의존도를 보면 2014년 28.38%, 2015년 24.73%, 2016년 9.06%, 2017년 3분기 8.67%로 업계 평균을 크게 하회하는 매우 양호한 수준을 나타내고 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의 경우 2014년 -17.93억원에서 2015년 60.43억원, 2016년 224.37억원으로 대폭 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2017년 3분기의 경우 4.90억원으로 나타났는데 이는 2016년말 대비 원재료 비용 지급 등으로 매입채무및기타채무가 128.24억원 감소하였고, 매출로 인식되지 못하였던 선수금의 매출인식에 따라 기타유동부채가 104.93억원 감소하는 등 회계 상의 영향으로 인한 것으로 파악되었습니다. 2017년 3분기말 기준 회사는 238.10억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있어 충분한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

앞서 기술한 바와 같이 동사는 전방산업의 투자 Cycle 지속에 따른 수혜로 안정적인 실적 성장세를 시현할 것으로 전망됨에 따라 재무안정성 또한 충분히 확보될 수 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

구분

2014년

2015년

2016년

2017년 반기

외부감사인

우리회계법인

우리회계법인

우리회계법인

대주회계법인

감사의견

적정

적정

적정

적정

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 2014년~2016년은 우리회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며, 상장을 준비하는 과정에서 2017년 04월에 지정감사인으로 대주회계법인을 지정받아 2017년부터는 대주회계법인으로부터 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사의 최근 3개년 재무제표에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었으며, 2017년 반기 재무제표에 대해서 대주회계법인으로부터 감사를 수검하였고, 감사의견은 적정이었습니다. 회계기준은 2017년 중 K-IFRS 기준을 도입하여 K-GAAP 기준으로 기 발행된 2016년 감사보고서가 K-IFRS 기준으로 전환되었으며, 2017년부터는 K-IFRS 기준으로 재무제표가 작성되고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
15,500원 ~ 17,500원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜디바이스이엔지의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜디바이스이엔지의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

나. 희망 공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망 공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망 공모가액 산출 방법 개요 

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜디바이스이엔지의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 발행회사의 2017년 3분기 경영성과에 유사회사의 2017년 반기 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망 공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 발행회사의 2017년 3분기 경영성과에 유사회사의 2017년 반기 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하는 평가방법을 활용하였습니다.

【 ㈜디바이스이엔지 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【 ㈜디바이스이엔지 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정

대표주관회사인 한국투자증권은 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【유사회사 선정 기준표】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- (C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업
- (C29271) 반도체 제조용 기계 제조업
- (C29272) 평판디스플레이 제조용 기계 제조업
- (C29299) 그외 기타 특수목적용 기계 제조업

총 81개사

2차
재무 유사성

① 2016년 온기 및

2017년 반기
영업이익 및 당(반)기순이익을 시현하였을 것

② 2016년 온기 및 2017년 반기 영업이익률 및 당(반)기순이익률이 각각 5% 이상일 것 
③ 12월 결산 법인일 것

에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링,
필옵틱스, 비아트론, DMS 등 40개사

3차
사업 유사성

① 2017년 반기 매출액 기준 디스플레이 패널 제조 전공정 장비 관련 매출 비중이 가장 높을 것

② 2017년 반기 매출액 기준 수출 비중이 30% 이상일 것

에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링,
필옵틱스, 비아트론, 케이피에스, DMS

4차
일반 유사성

① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 2년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것

④ 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링,
비아트론, DMS

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준]

표준산업분류
해당회사

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업: 3개사
케이씨텍, 우진, 넥스트아이

(C29271) 반도체 제조용 기계 제조업: 35개사

한미반도체, 엑시콘, 테크윙, 에이치비테크놀러지, 글로벌스탠다드테크놀로지, 아이원스, 유진테크, 기가레인, 와이아이케이, 미래컴퍼니, 고려반도체시스템, 싸이맥스, 에스티아이, 프로텍, 유니셈, 테라세미콘, 젬백스&카엘, 엘오티베큠, 테스, 피에스케이, 동아엘텍, 원익아이피에스, 코디엠, 이오테크닉스, 영우디에스피, 베셀, 에이티테크놀러지, 예스티, 유니테스트, 뉴파워프라즈마, 제이스텍, 제너셈, 케이엠에이치하이텍, 에스엔텍, 주성엔지니어링

(C29272) 평판디스플레이 제조용 기계 제조업: 16개사
참엔지니어링, 에이피시스템, 디에스케이, 아바코, 야스, 아이씨디, 탑엔지니어링, 필옵틱스, 디이엔티, 쎄미시스코, 인베니아, 와이엠씨, 위지트, 비아트론, 힘스, 케이피에스

(C29299) 그외 기타 특수목적용 기계 제조업: 27개사

한국주강, 우신시스템, 제우스, 디에이테크놀로지, 한일진공, 인텍플러스, 에프엔에스테크, 톱텍, 한국테크놀로지, 브이원텍, 피엔티, 리드, 웰크론한텍, 스맥, 엔에스, 에스에프에이, 고영테크놀러지, 삼에스코리아, 엠플러스, 에스엔유프리시젼, 코미코, 크레아플래닛, 파라텍, 씨아이에스, 케이맥, 디엠씨, 디엠에스

[2차 선정기준]

(단위: 백만원)

회사명
결산월
2016년 온기
2017년 반기
선정 여부

영업이익
영업이익률
당기순이익
당기순이익률
영업이익
영업이익률
반기순이익
반기순이익률

케이씨텍
12
54,074
11.09%
51,149
10.49%
38,202
9.58%
40,457
10.14%
선정

우진
12
-284
-0.26%
-251
-0.23%
-3,558
-6.95%
-2,969
-5.80%
제외

넥스트아이
12
3,696
9.37%
3,543
8.98%
-1,369
-4.93%
-2,103
-7.57%
제외

한미반도체
12
38,554
23.19%
31,445
18.91%
25,628
26.92%
8,837
9.28%
선정

엑시콘
12
3,089
6.85%
5,105
11.32%
4,581
13.91%
5,718
17.37%
선정

테크윙
12
23,093
16.26%
14,643
10.31%
12,365
16.24%
15,043
19.76%
선정

HB테크놀러지
12
38,061
14.07%
29,385
10.86%
34,379
20.85%
28,722
17.42%
선정

GST
12
4,878
5.37%
4,644
5.11%
13,123
15.04%
10,192
11.68%
선정

아이원스
12
6,137
7.22%
2,942
3.46%
7,513
10.11%
3,925
5.28%
제외

유진테크
12
36,451
25.84%
31,952
22.65%
13,435
23.02%
13,531
23.19%
선정

기가레인
12
-9,108
-12.07%
-10,347
-13.72%
1,006
2.23%
-5,508
-12.21%
제외

와이아이케이
12
9,942
14.69%
8,168
12.07%
11,854
13.59%
10,531
12.08%
선정

미래컴퍼니
12
5,708
7.10%
7,320
9.10%
22,680
22.10%
18,503
18.03%
선정

고려반도체
12
-3,317
-11.90%
-1,237
-4.44%
2,482
13.84%
1,869
10.42%
제외

싸이맥스
12
7,360
10.06%
6,348
8.67%
11,698
14.81%
8,775
11.11%
선정

에스티아이
12
22,118
12.26%
17,132
9.50%
17,418
13.52%
13,371
10.38%
선정

프로텍
12
14,997
15.81%
12,307
12.98%
11,037
19.39%
11,159
19.61%
선정

유니셈
12
8,896
7.71%
5,268
4.56%
14,784
14.27%
10,634
10.26%
제외

테라세미콘
12
25,931
15.04%
19,488
11.30%
39,702
17.75%
28,760
12.86%
선정

젬백스
12
-17,617
-16.14%
-40,854
-37.44%
2,014
4.00%
1,476
2.93%
제외

엘오티베큠
12
8,579
6.92%
8,487
6.84%
16,536
15.18%
13,088
12.02%
선정

테스
12
36,366
20.33%
31,256
17.47%
46,509
27.39%
37,308
21.97%
선정

피에스케이
12
25,323
15.53%
19,634
12.04%
35,873
25.46%
22,701
16.11%
선정

동아엘텍
12
33,630
15.56%
31,659
14.65%
15,587
10.02%
8,198
5.27%
선정

원익홀딩스
12
40,418
13.71%
198,964
67.47%
34,606
17.11%
45,219
22.36%
선정

코디엠
12
-3,959
-8.94%
-5,414
-12.23%
-2,738
-8.08%
-5,408
-15.97%
제외

이오테크닉스
12
21,259
6.91%
19,443
6.32%
31,158
14.61%
21,406
10.04%
선정

영우디에스피
12
9,769
6.68%
11,889
8.13%
-2,312
-1.76%
482
0.37%
제외

베셀
12
2,178
4.95%
4,187
9.52%
5,977
15.73%
3,308
8.70%
제외

에이티테크놀러지
12
-4,957
-104.04%
-11,298
-237.11%
-3,475
-45.99%
-5,986
-79.21%
제외

예스티
12
3,044
5.77%
2,541
4.82%
13,827
14.41%
11,826
12.32%
제외

유니테스트
12
11,580
9.92%
8,228
7.05%
18,824
18.40%
15,313
14.96%
선정

뉴파워프라즈마
12
12,555
18.63%
11,008
16.33%
13,849
22.91%
11,317
18.72%
선정

제이스텍
12
16,964
11.25%
11,856
7.86%
52,516
12.67%
37,583
9.06%
선정

제너셈
12
-2,456
-13.79%
-1,788
-10.04%
-554
-4.37%
-1,041
-8.21%
제외

KMH하이텍
12
1,843
3.93%
1,931
4.12%
179
0.69%
231
0.90%
제외

에스엔텍
12
224
0.34%
562
0.84%
-963
-4.16%
-533
-2.30%
제외

주성엔지니어링
12
37,688
14.06%
32,595
12.16%
25,585
16.78%
27,293
17.90%
선정

참엔지니어링
12
27,455
14.85%
13,005
7.04%
14,262
10.11%
10,571
7.49%
선정

AP시스템
12
N/A
N/A
N/A
N/A
42,348
8.29%
32,362
6.34%
제외

디에스케이
12
5,957
10.01%
3,875
6.51%
2,269
3.49%
-4,822
-7.41%
제외

아바코
12
12,175
6.10%
13,723
6.87%
-631
-0.76%
-1,333
-1.61%
제외

야스
12
16,056
19.35%
13,064
15.74%
12,463
24.80%
11,097
22.08%
선정

아이씨디
12
16,133
6.99%
10,354
4.48%
21,765
10.80%
14,312
7.10%
제외

탑엔지니어링
12
17,995
11.17%
10,391
6.45%
14,618
14.53%
11,885
11.82%
선정

필옵틱스
12
15,613
8.54%
15,340
8.39%
19,000
9.88%
15,712
8.17%
선정

디이엔티
12
-5,997
-13.18%
-5,961
-13.10%
10,771
8.33%
7,973
6.17%
제외

쎄미시스코
12
1,025
8.20%
1,621
12.97%
2,093
17.55%
1,737
14.56%
선정

인베니아
12
5,363
3.54%
8,329
5.50%
3,451
4.60%
894
1.19%
제외

와이엠씨
12
10,856
8.84%
9,170
7.47%
13,510
16.84%
11,122
13.86%
선정

위지트
12
4,054
12.58%
4,226
13.12%
1,615
9.00%
1,511
8.42%
선정

비아트론
12
14,020
18.35%
13,211
17.29%
4,812
13.25%
2,698
7.43%
선정

힘스
12
6,576
12.92%
4,951
9.73%
11,686
25.04%
8,823
18.90%
선정

케이피에스
12
2,723
15.52%
2,555
14.56%
4,263
30.02%
2,543
17.90%
선정

한국주강
12
-205
-0.77%
-3,633
-13.71%
-645
-4.17%
-1,965
-12.69%
제외

우신시스템
12
11,545
4.37%
9,215
3.49%
3,319
2.81%
640
0.54%
제외

제우스
12
24,030
8.26%
19,513
6.71%
15,866
9.59%
8,116
4.91%
제외

디에이테크놀로지
12
3,021
4.03%
3,991
5.33%
2,711
5.44%
1,254
2.52%
제외

한일진공
12
-993
-4.98%
1,393
6.98%
-800
-5.80%
26,989
195.65%
제외

인텍플러스
12
-3,555
-21.25%
-3,553
-21.23%
-2,352
-39.98%
-2,600
-44.19%
제외

에프엔에스테크
12
8,992
13.92%
8,274
12.81%
-793
-2.77%
-665
-2.32%
제외

톱텍
12
42,013
10.70%
25,868
6.59%
150,115
16.73%
117,656
13.11%
선정

한국테크놀로지
12
-8,982
-200.56%
-10,487
-234.18%
-3,626
-304.25%
-3,897
-327.00%
제외

브이원텍
12
8,949
36.59%
7,969
32.59%
8,534
42.61%
6,380
31.86%
선정

피엔티
12
7,473
6.88%
2,895
2.67%
5,306
8.29%
1,996
3.12%
제외

리드
12
645
1.82%
363
1.02%
-1,249
-3.85%
-3,497
-10.79%
제외

웰크론한텍
12
-1,292
-0.98%
-701
-0.53%
3,672
3.07%
2,970
2.48%
제외

스맥
12
4,182
3.41%
1,971
1.61%
1,015
1.36%
-2,120
-2.85%
제외

엔에스
12
2,241
7.57%
2,075
7.00%
1,268
7.66%
491
2.97%
제외

에스에프에이
12
120,809
9.15%
79,564
6.03%
122,509
11.82%
103,141
9.95%
선정

고영
12
33,184
19.32%
29,724
17.30%
19,957
20.60%
13,420
13.85%
선정

3S
3
-2,421
-9.14%
-8,804
-33.24%
N/A
N/A
N/A
N/A
제외

엠플러스
12
4,235
15.11%
3,542
12.64%
3,496
12.09%
2,497
8.64%
선정

에스엔유
12
-15,861
-27.41%
-18,144
-31.36%
3,036
5.86%
-275
-0.53%
제외

코미코
12
17,731
18.87%
10,764
11.45%
12,006
21.23%
7,937
14.04%
선정

크레아플래닛
12
3,925
6.56%
69
0.12%
-2,079
-5.74%
-3,687
-10.18%
제외

파라텍
12
5,470
2.41%
3,425
1.51%
5,510
3.63%
8,759
5.78%
제외

씨아이에스
12
10,259
13.48%
8,623
11.33%
-3,124
-46.91%
-5,550
-83.35%
제외

케이맥
12
11,893
13.29%
9,723
10.86%
465
0.93%
-2,328
-4.66%
제외

디엠씨
12
15,108
11.76%
9,486
7.39%
208
0.39%
-10,590
-19.98%
제외

DMS
12
33,421
13.43%
36,114
14.51%
11,875
10.14%
6,083
5.20%
선정

[3차 선정기준]

회사명
주요 제품
수출 비중
선정 여부

케이씨텍
디스플레이 및 반도체 장비
24.09%
제외

한미반도체
반도체 후공정 장비
87.33%

제외

엑시콘
반도체 메모리 테스터
28.83%

제외

테크윙
반도체 검사장비
70.46%

제외

HB테크놀러지
디스플레이 검사장비
29.46%

제외

GST
반도체 유해가스 정화 장치
19.83%

제외

유진테크
반도체 전공정 증착 장비
30.05%

제외

와이아이케이
메모리 웨이퍼 테스터
0.44%

제외

미래컴퍼니
LCD 패널 연마 및 검사, 적재
37.34%

제외

싸이맥스
반도체 웨이퍼 이송 장치
11.15%

제외

에스티아이
반도체 및 디스플레이 중앙약품공급시스템, FPD 세정 장비
31.38%
선정

프로텍
반도체 후공정 장비
47.93%

제외

테라세미콘
반도체 및 디스플레이 열처리 장비
25.17%

제외

엘오티베큠
반도체, 디스플레이, 태양광셀용 건식진공펌프
21.82%

제외

테스
반도체 식각 및 증착 장비
6.91%

제외

피에스케이
반도체 전공정 및 패키징
41.38%

제외

동아엘텍
디스플레이 검사장비, OLED 증착 장비
83.52%
선정

원익홀딩스
반도체 및 디스플레이 공정용 Total Gas Solution
14.42%

제외

이오테크닉스
반도체 레이저 마커
55.89%

제외

유니테스트
메모리 테스트 장비
44.55%

제외

뉴파워프라즈마
반도체 및 디스플레이 박막 및 식각장비 모듈
12.37%

제외

제이스텍
디스플레이 본딩 장비
99.10%

제외

주성엔지니어링
디스플레이 증착 장비, 반도체 증착 장비
39.60%
선정

참엔지니어링
LCD 결함 수리장치
43.28%

제외

야스
디스플레이 증착 장비
0.00%

제외

탑엔지니어링
디스플레이 디스펜서, GCS, Array Tester 등
39.18%

제외

필옵틱스
OLED 레이저 장비
36.00%
선정

쎄미시스코
반도체 및 디스플레이 검사장비
32.90%

제외

와이엠씨
FPD 소재 및 부품
68.47%

제외

위지트
반도체/디스플레이 식각 및 증착 장비용 소모성 부품
39.21%

제외

비아트론
디스플레이 열처리 장비
52.34%
선정

힘스
OLED Mask 인장기 및 Glass 검사공정 장비
6.90%

제외

케이피에스
OLED 마스크 인장기
38.85%

선정

톱텍
FA사업
90.62%

제외

브이원텍
LCD/OLED 압흔 검사기
58.13%

제외

에스에프에이
물류시스템, 디스플레이 전공정 장비 등
24.03%

제외

고영
전자제품/반도체 검사장비
92.83%

제외

엠플러스
2차전지 조립공정 장비
86.37%

제외

코미코
반도체 세정 및 코팅
1.90%

제외

DMS
디스플레이 패널 습식 세정장비 및 습식 약액장비(식각, 현상, 박리)
65.86%
선정

주) 주요 제품
및 수출 비중은 각 사 2017년 반기보고서 상 매출액 기준입니다.

[4차 선정기준]

회사명
상장 후
6개월 이상 경과
최근 2년 간
감사의견 적정
최근 2년 간 투자유의종목, 관리종목,
기업회계기준 위배로 인한 조치 없음
& 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을
미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등 없음
선정 여부

에스티아이
O
O
O
선정

동아엘텍
O
O
O

선정

주성엔지니어링
O
O
O
선정

필옵틱스
X
O
O
제외

비아트론
O
O
O

선정

케이피에스
X
O
O
제외

DMS
O
O
O
선정

상기와 같
이 동사의 비교가치 평가를 위한 최종 유사회사로 에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링, 비아트론, DMS 5개사가 선정되었습니다.

(다) 유사회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2017년 11월 03일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2017년 10월 10일 ~ 2017년 11월 03일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

회사명
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

기준주가 (Min[(A),(B)])
18,050
14,850
12,750
19,758
8,332

분석기준일 종가 (A)
18,800
15,450
12,750
20,800
8,560

1개월 평균 종가 (B)
18,050
14,850
13,300
19,758
8,332

일자

2017/11/03

18,800
15,450
12,750
20,800
8,560

2017/11/02

18,300
14,900
13,100
21,350
8,620

2017/11/01

18,200
15,000
13,350
20,600
8,650

2017/10/31
18,250
15,200
13,700
20,250
8,760

2017/10/30
18,350
15,300
13,000
20,300
8,710

2017/10/27
18,200
15,600
13,300
20,300
8,480

2017/10/26
18,000
15,550
13,300
19,700
8,310

2017/10/25
18,600
15,450
14,100
20,100
8,480

2017/10/24
18,400
15,100
13,150
19,750
8,260

2017/10/23
17,700
14,550
13,100
20,000
8,150

2017/10/20
17,350
14,600
13,000
19,950
8,150

2017/10/19
17,350
14,750
13,050
19,250
7,990

2017/10/18
16,950
14,200
12,400
19,050
8,000

2017/10/17
17,500
14,200
12,700
18,950
7,990

2017/10/16
17,350
13,950
12,450
18,650
7,870

2017/10/13
18,000
14,000
13,250
19,400
8,090

2017/10/12
18,400
14,650
14,050
19,450
8,320

2017/10/11
18,750
14,850
14,750
19,150
8,480

2017/10/10
18,500
14,850
14,200
18,400
8,430

(라) 유사회사 선정의 한계점

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 주당 평가가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로써 완전성을 보장 받지 못할 수 있습니다.

(4) 희망 공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 산출방법 및 한계점 】

① 의의 

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출 방법 

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2017년 반기 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 PER 배수를 동사의 2017년 3분기 연환산 실적에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 - 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2017년 반기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점 

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 유사회사 PER 산정

【2017년 반기 실적 기준 유사회사 PER 산정】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

지배지분 반기순이익
13,212,815
6,115,140
27,292,947
2,697,656
6,107,139

발행주식총수
12,733,670
11,150,296
48,249,212
12,114,710
22,927,487

연환산 주당순이익
2,075
1,097
1,131
445
533

기준주가
18,050
14,850
12,750
19,758
8,332

PER
8.70
13.54
11.27
44.36
15.64

적용 여부
적용
적용
적용
비경상 제외
적용

적용 PER
12,29

주1)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2)
연환산 주당순이익 = (지배지분 반기순이익 × 2) / 발행주식총수

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주4)
적용 PER은 비경상적 PER이 산출된 비아트론을 제외한 PER의 산술평균입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

구분
내용
비고

2017년 3분기순이익
8,452,062,736원
A

적용 순이익
11,269,416,981원

B = A
×(4/3), 주1)

적용 주식수
7,092,500주
C, 주2)

연환산 주당순이익
1,589원
D = B / C

적용 PER
12.29배
E

주당 평가가액
19,522원
F = D × E

주1)
적용 순이익은 2017년 3분기순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 5,440,000주에 신주모집 주식수 1,600,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 52,500주를 합하여 산정하였습니다.

(다) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜디바이스이엔지의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
PER 지표 적용
비고

비교가치 주당 평가가액
19,522원
PER에 의한 기준가격 산출

주당 희망 공모가액
15,500원 ~ 17,500원
할인율 20.60% ~ 10.36%

확정공모가액
-
주)

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기
변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

[가치평가 및 희망 공모가액 산출 근거]

당사와 같은 디스플레이 및 반도체 장비 업체의 경우 고객사의 설비투자 계획에 따라 실적 변동성이 큰 특징을 지니고 있습니다. 당사는 2017년 3분기에 2016년 대비 큰 폭의 실적 상승을 시현하였으며, 고객사의 설비투자 기조가 지속될 것으로 판단하는 바 적정 평가가치 산정을 위해 2016년 온기 실적을 통해 산정된 PER는 적용하지 않았습니다.

[당사 2016년 온기 및 2017년 3분기 경영실적]

(단위: 백만원)

구분

2016년 온기

2017년 3분기

매출액

70,777
98,337

영업이익

6,129
11,334

당기순이익

4,540
8,452

당사는 삼성디스플레이의 A2 및 A3 OLED 디스플레이 패널 양산 라인에 대한 공급실적을 바탕으로 향후 투자가 이루어질 신규 라인에도 당사의 장비가 채택될 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 또한 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 대한 영업 및 납품 실적을 바탕으로 중화권 향 매출액 또한 지속적으로 확대될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 반도체 부문의 약액공급장치 및 FOUP 세정장비의 경우에도 과거 고객사로부터 검증된 품질을 바탕으로 NAND 관련 투자 확대에 힘입어 당사 제품의 수요가 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 기준으로 가장 근접한 결산 실적인 2017년 3분기 실적을 연환산한 수치를 바탕으로 한 Valuation은 당사의 향후 실적 상승치를 반영한 적정 수준의 가치 평가 Tool로 판단됩니다. 

(참고) 2016년 온기 & 2017년 반기 기준 주당 평가가액

(가) 유사회사 PER 산정

【2016년 온기 실적 기준 유사회사 PER 산정】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

지배지분 순이익
16,556,145
24,595,078
32,594,663
13,211,432
36,096,322

발행주식총수
12,733,670
11,150,296
48,249,212
12,114,710
22,927,487

주당순이익
1,300
2,206
676
1,091
1,574

기준주가
18,050
14,850
12,750
19,758
8,332

PER
13.88
6.73
18.87
18.12
5.29

적용 여부
적용
적용
적용
적용
적용

적용 PER
12.58

주1)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2)
주당순이익 = 지배지분 순이익 / 발행주식총수

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주4)
적용 PER은 유사회사 PER의 산술평균입니다.

【2017년 반기 실적 기준 유사회사 PER 산정】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

지배지분 반기순이익
13,212,815
6,115,140
27,292,947
2,697,656
6,107,139

발행주식총수
12,733,670
11,150,296
48,249,212
12,114,710
22,927,487

연환산 주당순이익
2,075
1,097
1,131
445
533

기준주가
18,050
14,850
12,750
19,758
8,332

PER
8.70
13.54
11.27
44.36
15.64

적용 여부
적용
적용
적용
비경상 제외
적용

적용 PER
12.29

주1)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2)
연환산 주당순이익 = (지배지분 반기순이익 × 2) / 발행주식총수

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주4)
적용 PER은 비경상적 PER이 산출된 비아트론을 제외한 PER의 산술평균입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

구분
내용
비고

2016년 온기순이익
4,540,485,678원
A

2017년 3분기순이익
8,452,062,736원
B

적용 순이익
7,904,951,330원

C = (A
+ B*(4/3)) / 2, 주1)

적용 주식수
7,092,500주
D, 주2)

주당순이익
1,115원
E = C / D

적용 PER
12.43배
F, 주3)

주당 평가가액
13,854원
G = E × F

주1)
적용 순이익은 2016년 온기순이익과 2017년 3분기순이익의 연환산 수치를 산술평균하여 산출하였습니다.

주2)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 5,440,000주에 신주모집 주식수 1,600,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 52,500주를 합하여 산정하였습니다.

주3)
적용 PER은 유사회사의 2016년 온기 및 2017년 반기 실적을 기준으로 산출된 유사회사 PER의 산술평균입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜디바이스이엔지 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 영업성과 시현, 재무적 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 에스티아이, 동아엘텍, 주성엔지니어링, 비아트론, DMS 5개사를 최종 유사회사로
선정하였습니다. 동
유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등

유사회사의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2017년 반기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(가)
에스티아이

[ 단위 : 천원 ]

사업부문
매출
유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액

비율

(%)

제조
제품
C.C.S.S.
(중앙약품
공급시스템)
반도체와 Display 전(前)공정에 필요한 다양한 chemical을 생산장비로 공급하는 full automatic system
주문자제작방식으로서 독자적인 브랜드명은 없습니다.
104,628,104
81.2%

WET
SYSTEM
(세정/식각/
현상System)
FPD 생산시 사용되는 장비로 cleaner, developer, glass slimming system 등이 있음.
■ cleaner : panel을 깨끗하게 세정하는 장비
■ developer : panel위에 여러가지 화학물질을 입힌후 빛을 쬐어 원하는 패턴을 형성시키는 현상장비
■ glass slimming : panel의 두께를 현저히 slim화 하는 장비
※ FPD : falt panel display
주문자제작방식으로서 독자적인
브랜드명은 없습니다.
19,794,174
15.4%

기 타
4,381,565
3.4%

계
128,803,842
100.0%

[주] 상기에 기재된 원재료 및 외주가공비의 경우 그 종류가 너무 많고, 거래처 또한 매우 많아 기재를 생략합니다
※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준임.

(나) 동아엘텍

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
주요상품등
매출액(비율)

디스플레이 검사장비
제품
검사기
중대형LCD in Line &Batch Type Aging
중대형LCD in Line &Batch Type 육안검사
빛샘검사기
DLRS-432
DLIS-LDS-B5
24,811(15.97%)

제품
OLED 및
소형응용장비
OLED 및 소형LCD Aging 및 육안검사
DP-802
54,174(34.86%)

제품
Part 및 기타
기납품 제품에 대한 소모품 및 A/S 비용
DF109
4,591(2.95%)

소계
-
-
83,576(53.78%)

OLED제조장비
제품 및 상품
증착장비
유기물질 증착
Sunicel Plus-400외
71,821(46.22%)

합 계
155,397(100.00%)

(다) 주성엔지니어링

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표 등
매출액
(비율)

전사
제품
반도체 장비
디스플레이 장비
태양전지 장비
반도체 제조
디스플레이 제조
태양전지 제조
SD CVD(ALD), SDP CVD(ALD)HDP CVD, Poly Etch
PE CVD, TSD CVD(ALD)
Solar Cell System
134,213
(88.01%)

상품
원부자재
원부자재
-
18,292
(11.99%)

(라) 비아트론

(단위: 천원)

매출유형
품목
생산
개시일
주요제품
2017년도 당반기
(제 17 기)

매출액
비율

제품
AMOLED 
열처리장비
2004.10
In-Line RTA, 
Batch Furnace 등
5,844,421
16.1%

LTPS LCD 
열처리장비
2004.10
In-Line RTA, 
Batch Furnace 등
2,516,589
6.9%

Oxide TFT 
열처리장비
2008.11
WVA
9,157,674
25.2%

Flexible Display
열처리장비
2010.12
PICF
18,077,327
49.8%

기타 Part
-
-
603,465
1.7%

기타
기타
2016.11
기타 투자자산
118,814
0.3%

합계
36,318,290
100.0%

(마) DMS

(단위: 억원)

사업부문
품목
제19기 반기

제조
(FPD설비 제조)
내수
392

수출
771

[소계]
1,163

기타
내수
7

수출
-

[소계]
7

[합계]
내수
400

수출
771

[소계]
1,171

주) 기타 사업부문 : 풍력발전단지조성, 농산물 유통/판매 외

(2) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2016년 사업보고서 및 2017년 반기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 2016년 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구분
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

유동자산
110,418
151,112
163,860
103,996
113,204

비유동자산
33,949
50,480
163,652
24,432
155,129

자산총계
144,367
201,592
327,513
128,428
268,334

유동부채
76,109
69,724
113,925
28,345
119,046

비유동부채
2,355
6,864
65,849
1,003
17,552

부채총계
78,464
76,587
179,774
29,348
136,598

자본금
6,338
5,575
24,125
6,057
11,286

자본총계
65,903
125,004
147,739
99,079
131,736

매출액
180,384
216,160
268,011
76,414
248,849

영업이익
22,118
33,630
37,688
14,020
33,421

당기순이익
17,132
31,659
32,595
13,211
36,114

지배지분 당기순이익
16,556
24,595
32,595
13,211
36,096

【유사회사 2017년 반기 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구분
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

유동자산
103,347
172,551
147,987
93,809
129,701

비유동자산
37,947
64,387
169,621
25,695
156,969

자산총계
141,294
236,938
317,607
119,504
286,670

유동부채
62,950
88,472
79,841
17,611
130,479

비유동부채
1,888
9,942
64,125
1,462
16,236

부채총계
64,837
98,414
143,966
19,074
146,715

자본금
6,364
5,575
24,125
6,057
11,454

자본총계
76,456
138,524
173,642
100,430
139,955

매출액
128,804
155,584
152,505
36,318
117,070

영업이익
17,418
15,587
25,585
4,812
11,875

반기순이익
13,371
8,198
27,293
2,698
6,083

지배지분 반기순이익
13,213
6,115
27,293
2,698
6,107

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2015년 사업보고서 및 2016년 반기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 2016년 재무비율】

구 분
비율
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
-
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
43.72
80.56
52.59
69.35
37.53

영업이익 증가율
83.61
159.49
146.75
68.32
106.68

당기순이익 증가율
64.93
289.82
323.34
88.76
209.2

총자산 증가율
41.95
60.05
6.44
58.02
15.65

활동성
(회)
총자산 회전율
1.47
1.32
0.84
0.59
0.99

재고자산 회전율
62.87
86.12
5.47
784.34
17.66

매출채권 회전율
3.23
6.39
8.43
32.86
7.48

수익성
(%)
매출액 영업이익률
12.26
15.56
14.06
18.35
13.43

매출액 순이익률
9.5
14.65
12.16
17.29
14.51

총자산 순이익률
13.92
19.33
10.26
10.29
14.44

자기자본 순이익률
29.53
28.79
24.89
13.33
32.39

안정성
(%)
부채비율
119.06
61.27
121.68
29.62
103.69

차입금의존도
3.36
8.62
11.91
0
25.91

유동비율
145.08
216.73
143.83
366.9
95.09

【유사회사 2017년 반기 재무비율】

구 분
비율
에스티아이
동아엘텍
주성엔지니어링
비아트론
DMS

회계기준
-
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
123.2
58.46
23.11
28.89
13.32

영업이익 증가율
241.9
2.21
47.76
-13.16
-15.9

당기순이익 증가율
212.05
-50.32
101.93
-45.49
-43.95

총자산 증가율
-2.13
17.53
-3.02
-6.95
6.83

활동성
(회)
총자산 회전율
1.80
1.42
0.95
0.59
0.84

재고자산 회전율
51.16
82.23
6.44
659.64
14.06

매출채권 회전율
3.37
6.16
5.66
27.91
5.00

수익성
(%)
매출액 영업이익률
13.52
10.02
16.78
13.25
10.14

매출액 순이익률
10.38
5.27
17.9
7.43
5.2

총자산 순이익률
18.72
7.48
16.92
4.35
4.38

자기자본 순이익률
37.57
12.44
33.97
5.41
8.96

안정성
(%)
부채비율
84.8
71.05
82.91
18.99
104.83

차입금의존도
3.7
7.49
5.87
0
30.81

유동비율
164.17
195.03
185.35
532.66
99.4

주1)

상기 주요 재무비율 중 매출액 증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율 총자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율, 총자산 순이익률, 자기자본 순이익률
의 경우
2017년 반기 손익계산서
항목을 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 본질가치(자산가치) 산출

㈜디바이스이엔지의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에참고하시기 바랍니다. 

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가
치는

2017년 3분기말

개별재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원, 주, 원)

구 분

2017년

3분기
말

비 고

1. 자본총계
34,412,608
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본잉여금
-
-

(2) 차감항목
-
-

- 무형자산
1,491,572
-

- 회수불능채권
-
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
32,921,036
-

3. 발행주식총수
5,440,000
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
2,720,000
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
2,720,000
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
6,052
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(1) 모집 자금

(단위: 원)

구 분

금 액

신주모집금액 (1)

24,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
813,750,000

발행제비용 (3)
713,750,000

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
24,900,000,000

주1)
상기 금액은 최저 희망 공모가액인 15,500원을 기준으로 산정하였습니다.

(2) 매출 자금

(단위: 원)

구 분

금 액

매출금액 (1)

2,325,000,000

발행제비용 (2)
58,125,000

순수입금 [(1)-(2)]
2,266,875,000

주1)
상기 금액은 최저 희망 공모가액인 15,500원을 기준으로 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(1) 모집 자금

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

640,344
신주모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 2.5%

등록세

3,305

증자자본금의 4/1000

교육세

661

등록세의 20%

상장수수료

9,450
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

59,990

법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등

합 계

713,750

-

주1)
상기 금액은 최저 희망 공모가액인 15,500원을 기준으로 산정하였습니다.

(2) 매출 자금

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

58,125
구주매출금액의 2.5%

합 계

58,125

-

주1)
상기 금액은 최저 희망 공모가액인 15,500원을 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사의 희망 공모가액 밴드 최저가액으로 계산한 상장 공모로 인한 순수입금은 약 249억원(상장주선인 의무인수 금액 포함)이며, 예상 유입자금 전액은 향후 3년간 다음과 같이
연구개발비, 시설투자비, 운영자금의 순서대로 우선적으로
사용할 계획입니다.
다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한 당사의 공모자금 사용계획과 달리 자금이 부족하게 될 경우, 당사는 자체 보유자금으로 투자를 추진할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

2018년

2019년
2020년

합 계

연구개발비
2,700
2,500
1,700
6,900

시설투자비
6,000
6,000
1,000
13,000

운영자금
3,000
1,000
1,000
5,000

합 계

11,700
9,500
3,700
24,900

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

프로젝트명

2018년

2019년

2020년

합 계

감압건조 장치개발

700

500

200

1,400

고해상도용 FM MASK 세정장비개발

500

500

500

1,500

고정밀 부품 세정장비 개발

500

500

500

1,500

반도체 웨이퍼 매엽식 세정장비 개발

1,000

1,000

500

2,500

합 계

2,700

2,500

1,700

6,900

당사가 영위하고 있는 디스플레이 및
반도체용 장비 산업은 빠르게 변화하는 전방산업의 기술 트렌드에 맞추어 고객사의 요청사항을 충족시킬 수 있는 지속적인 연구개발 활동이 필수적입니다.

당사는 향후 예상되는 국내용 고해상도 MASK 세정장비와 해외용 감압건조장치 프로젝트에 대한 개발비용으로 29억원의 연구개발비를 사용할 계획입니다. 그 외에 고정밀 부품세정 장비개발비용으로 15억원, 중국 내 메모리 반도체용 웨이퍼 매엽식 세정장비 개발 프로젝트의 개발비용으로 25억원 등 향후 3년간 연구개발비용으로 69억원을 사용할 계획입니다.

(2)
시설투자비

(단위: 백만원)

내 용

2018년

2019년

2020년

합 계

신규공장 부지구입비

5,000

-

-

5,000

신규공장 건설비

-

2,000

-

2,000

기존공장 시설투자비

-

1,500

-

1,500

공정테스트용 설비투자비

-

1,500

-

1,500

설비유지비

500

500

1,000

부설연구소 확장과 설비투자비

1,000

500

500

2,000

합 계

6,000

6,000

1,000

13,000

2014년 이후 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가함에 따라 당사의 제품 생산량은 지속적으로 증가하고 있는 바, 고객사가 요청하는 제품의 납기를 준수하기 위해서는 충분한 수준의 생산 CAPA가 추가로 확보될 수 있어야 합니다.

2017년 기준 당사의 제품 생산능력이 1,500억원/년 규모로 2020년까지 주력제품인 OLED용 FM MASK 세정장비의 매출이 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 토지의 매입 및 설비투자를 통해 생산능력을 확대할 계획입니다. 또한 당사가 개발 중인 제품 및 신규 사업 진출의 효율성을 증대시키기 위한 부설연구소 확장과 테스트 인프라 등 설비투자를 추가적으로 확충할 계획입니다.

(3)
운영자금

(단위: 백만원)

내 용

2018년

2019년

2020년

합 계

중국 내 합자회사 투자

2,000

1,000

1,000

4,000

기술투자

1,000

-

-

1,000

합 계

3,000

1,000

1,000

5,000

국내 업체를 중심으로 구성되어 있었던 디스플레이 패널 제조산업은 중국 디스플레이 패널 제조업체들의 공격적인 설비투자 기조에 따라 향후 중국시장의 규모가 빠르게 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

당사는 향후 중국 내 디스플레이사업의 경쟁력을 확보하기 위하여 합자회사 설립 또는 투자를 통하여 디스플레이 장비제작 및 C/S(사후 유지보수) 활동은 현지화를 진행할 계획입니다. 또한 2020년 이후 중국의 반도체 투자 로드맵에 맞춰 당사가 개발 중인 제품 및 신규 사업 진출의 효율성을 증대시키기 위한 기술투자 등 지속가능 경영을 위한 투자를 진행할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적, 사업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 디바이스이엔지'이며 영문으로는 'DeviceENG.CO.,Ltd'라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 반도체와 디스플레이 장비 제조 및 판매를 목적으로 2002년 9월 10일에 설립 되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분

내용

본사주소

충청남도 아산시 음봉면 음봉로 169

전화번호
041-629-5200

홈페이지주소
http://www.deviceeng.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

구분

세부 요건

당사 현황

총족 여부

업종별 요건

평균매출액등 1,000억원 이하

평균매출액등: 559억원

충족

소유와 경영의 실질적 독립성 요건

중소기업기본법 제2조 제1항 제1호 나목

독립성 충족

충족

주1) 업종별 요건은 당사가 영위하고 있는 (C29271) 반도체 제조용 기계 제조업 기준입니다.

주2) 당사 현황은 최근 사업연도말(2016년 12월 31일) 기준입니다.

바. 벤처기업 해당여부

당사는 증권신
고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별 조치법 제25조에 따라 벤처기업에 해당합니다.

확인기관

유형

유효기간

벤처확인번호

한국벤처캐피탈협회

벤처투자기업

2017.07.30~2019.07.29

20170300335

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업

1. 반도체, LCD 등 기계장비 제조업
2. 각호에 부대하는 사업일체

(2) 향후 추진하고자 하는 사업

1. 컴퓨터 및 주변기기 도,소매업
2. 소트프웨어 연구개발업
3. 부동산 임대업
4. 판유리 가공업 제조 및 판매, 서비스업
5. 운송장비용, 일반용 전기, 기타 전구, 램프 및 조명장치 제조, 판매, 서비스업
6. 산업용 로봇 제조 및 판매, 서비스업
7. 응용스트프웨어 개발 및 공급, 판매, 서비스업

자. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수,주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산기준
평가기관명
신용등급
현금흐름등급
유효기간

2017년4월25일
2016년12월31일
이크레더블
BB+
B
2017년4월25일 ~ 2018년4월24일

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁 

일 자

내 용

2002년9월

㈜디바이스이엔지 법인설립

2004년9월
기업부설연구소 설치

2005년1월
벤치기업인증

2006년7월
충남 유망중소기업 선정

2008년11월
충남 최우수 벤처기업상 수상

2009년5월
부품소재전문기업 인증

2011년7월
충남 강소기업 선정

2011년10월

2011 벤처기업대상 장관상 수상

2014년11월
150만불 수출탑 수상

2016년5월

ATC 우수연구센터 지정(과제: FM MASK 세정장비 연구)

2016년11월

2,000만불 수출탑 수상

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자

내 용

2002년10월

회사설립 (소재: 충남 천안시)

2003년10월

본점이전 (소재: 충남 천안시 두정동 1389 유강복합빌딩 601호)

2004년6월

본점이전 (소재:충남 천안시 직산읍 삼은리 43-5 천안밸리 번영관2102호)

2006년2월
본점이전 (소재: 충남 천안시 직산읍 삼은리43-5 천안배릭 생산관2102호)

2007년5월
본점이전 (소재: 충남 천안시 백석동 백석산업단지555-37)

2010년1월
본점이전 (소재:충남 아산시 음봉면 음봉로 169)

다. 경영진의 주요한 변동

구분
변경일
변경전
변경후
비고

사내이사
2014.05.30
2015.09.05
2016.03.29
2017.07.19
박병국
방인호
-
-
-
-
방인호,양진호
성덕형
임시주주총회
임시주주종회
정기주주종회
임시주주총회

사외이사
2017.03.30
-
이수원
정기주주종회

감사
2014.03.31
2015.03.27
김삼현
한창원
한창원
김삼현
임기만료
정기주주총회

주) 증권신고서 제출일 기준 3사업연도 내용을 기재하였습니다.

라. 최대주주의 변동

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 회의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 도는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동가 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소한) 주식의 내용

주식의종류
수량
주당액면가
주당발행
(감소)가액
비고

2002.09.07
법인설립
보통주
10,000
5,000
5,000
법인설립

2002.11.07
유상증자
보통주
90,000
5,000
5,000
주주배정

2006.09.05
유상증자
보통주
36,000
5,000
55,000
제3자배정

2007.10.01
무상증자
보통주
136,000
5,000
5,000
주주배정

2012.05.06
액면분할
보통주
2,720,000
500
500
주주배정

2012.12.29
유상증자
우선주
133,333
66,667
9,000
제3자배정

2016.06.20
(상환권행사)
우선주
133,333
500
(500)
상환

2017.05.30
무상증자
보통주
2,720,000
500
500
주주배정

합계
보통주
5,440,000
-
-
-

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 미상환 전환형 조건부가본증권 등 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

15,000,000
5,000,000
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

5,440,000
133,333
5,573,333
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
133,333
133,333
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
133,333
133,333
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

5,440,000
0
5,440,000
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

5,440,000
-
5,440,000
-

나. 자기주식 취득현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

5,440,000

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

-

-

-

-

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

-

-

-

-

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

-

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

-

-

-

-

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(E = A - B - C + D + E)

보통주

5,440,000

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제55조
(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제56조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다

제56조
(분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전결산기의 자본금의 액.
2. 직전결산기까지의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액.
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액.
4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금.
5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액.
④ 사업 연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 연도 말에 발행된 것으로 한다. 다만 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분

2016년
2015년
2014년

제 15 기

제 14 기

제 13 기

주당 액면가액(원)

500

500

500

당기순이익(백만원)

4,540

1,299

2,252

기본주당순이익(원)

16,693

4,779

8,280

현금배당금총액(백만원)

-

-

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

현금배당성향(%)

-

-

-

현금배당수익율(%)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주식배당수익율(%)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주) 당기순이익은 2014년의 경우 K-GAAP 기준, 2015년 및 2016년의 경우 K-IFRS 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

원장

디스플레이 패널을 제작하기 위하여 사용되는 세대별 기판유리 단계

패널

원장을 디스플레이 용도에 맞는 크기로 자른 상태, 스마트폰, 노트북, TV등 사용제품에 맞게 기판유리를 자른 단계

모듈

디스플레이 사용제품에 맞게 자른 패널에 PCB등의 부품을 결합하여 상품으로 판매하기 전 단계

LTPS

Low Temperature Poly Silicon의 약어로 실리콘 결정을 고온대신 상대적으로 낮은 온도에서 열처리하는 공정방법

LCD

액정표시장치 또는 액정디스플레이라고도 함. 액정투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러 가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 전기소자 임. 자기 발광성이 없어 후광이 필요하지만 소비전력이 적고 휴대용으로 편리해 널리 사용하는 평판 디스플레이

OLED

OLED는 자체 발광기능을 가진 적색(Red), 녹색(Green), 청색(Blue) 등 세 가지의 형광체 유기화합물을 사용하며, 음극과 양극에서 주입된 전자 와 양의 전하를 띤 입자가 유기물 내에서 스스로 빛을 발하는 현상을 이용한 발광형 디스플레이

화소형성 공정

R,G,B 화소를 자체 발광할 수 있는 유기재료를 글라스에 증착공정 또는 잉크젯 공정을 이용하여 형성하는 공정

증착 공정

웨이퍼 또는 글라스기판에 박막을 진공상태에서 형성하는 공정

잉크젯 공정

증착공정과 유사한 공정으로 박막을 대기압 상태에서 용액을 이용하여 형성하는 공정

AMOLED

Active Matrix OLED의 약어로 발광 소자마다 박막 트랜지스터(TFT: Thin Film Transistor)를 내장하여 각 화소를 개별적으로 제어하는 능동형 OLED 디스플레이

Wearable Display

Flexible Display등을 이용하여 몸에 입거나 부착할 수 있는 디스플레이

Flexible Display

전자종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고, 가볍고, 깨지지 않고, 접을 수 있으며, 자유롭게 휘어지는 디스플레이

PI 기판

Polyimid(폴리이미드)재료를 소재로 활용하는 Flexible용 디스플레이 기판

봉지층

유기재료는 산소에 노출되면 산화되어 수명이 짧아지기 때문에 이를 방지하기 위한 보호층

박막봉지기술

Thin Film Encapsulation의 약어로 TFE라고 표시하며 봉지층이라고 함. 일반적인 봉지층은 유리를 이용하여 봉지층을 형성하나, Flexible 디스플레이엔 유기물과 무기물을 번갈아가며 증착하여 봉지층을 유연하게 형성하는 기술

BLU

LCD는 스스로 빛을 내지 못하므로 외부의 빛을 이용하게 되는데, LCD패널 전체에 고르게 빛을 전달하는 조광장치로 사용되는 핵심부품

TFT

액정 표시 방식 중의 하나로 액정 화소 각각에 반도체 스위치를 붙여 표시를 제어하는 방식으로 박막으로 만든 트랜지스터

UHD

해상도의 단위로써 Full HD보다 4배 선명한 초고화질 해상도

베젤

스마트폰이나 TV를 정면에서 바라봤을 때 실제로 화면이 표시되는 부분 외에 모든 요소

FMM

Fine Metal Mask의 약자로 OLED 디스플레이 화소형성 증착공정에 사용되는 얇은 박판(30um이하)으로 마스크에는 미세한 홀이 천공되어 있어 증착공정에서 기화된 유기물을 통과시켜 화소를 만들수 있도록 마스킹 역할을 하는 박판

시스템 LSI

비메모리 반도체를 통칭하여 사용하는 용어

프로세스 필터

반도체와 디스플레이에 사용되는 산성 또는 알카리성 약액을 걸러주는 필터

트레이

디스플레이 패널을 보관하거나 이송할 때 사용하는 용기

SSP

Single Spin Process의 약자로 웨이퍼를 낱장으로 세정하는 장비로 다른 용어로는 매엽식세정장비로 쓰기도 함

IRIS

세메스㈜에서 제작하는 SSP장비의 브랜드 명으로 IRIS 장비에 약품을 공급하는 약액공급장치와 SET로 구성 됨

Metal Lift Off

배선을 형성하는 공정 중 한가지 기술로 마스킹 재료를 미리 코팅한 후 원하는 Metal을 증착 후 마스킹 재료를 제거하여 금속 배선을 형성하는 공정

FOUP

Front Open Unified Pod의 약어로 웨이퍼를 보관하는 보관용기

Signage

특정정보를 전달하기 위해 만든 시각적 구조물의 통칭

AP

Application Processor의 약어로 스마트폰, 태블릿, 스마트워치등에 사용되는 PC의 CPU 역할을 하는 기기

Photo Lithography

포토공정이라고도 하며, 반도체와 디스플레이 기판에 패턴을 형성하기 위한 공정 기술

3D IC

IC의 집적도를 높이기 위해서 IC를 수평으로 연결하는 것이 아니라 수직으로 연결하는 기술

SSD

Solid State Drive의 약어로 Nand Flash memory를 이용하여 만든 고용량 데이터 저장장치

NMP

N-Methyl-2-Pyrrolidone 수용성 유기 세정액의 명칭

IPA

Iso-Propyl-Alcohol 휘발성 용매로 수분 건조용 알코올의 명칭

HC

Hydro-Carbon 계열의 지용성 유기 세정액의 명칭

HFE

Hydro-Fluoro-Ether 계열의 약품으로 지용성 유기용매를 건조할 때 사용함

AMCs

Airborne Molecular Contaminations의 약어로 공기분자에 섞여있는 오염물

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 및 전망

(1) OLED 디스플레이산업

최근 OLED가 각광받은 이유는 기존 LCD가 가지고 있는 기술적인 한계를 넘어 차세대 디스플레이로서 요구되는 고성능의 자체발광 성능과 산업에서 요구되는 다양한 형태의 디자인적인 부분까지 응용이 가능하기 때문입니다. 최근에 OLED 스마트폰과 OLED TV 제품은 이미 일상 생활에 들어온 지 오래된 상황이며 PC와 노트북용 모니터, 자동차용 디스플레이와 사이니지 영역까지 넓히고 있다는 OLED 관련 기사는 손쉽게 접할 수가 있습니다. OLED는 일찍이 기존 LED와는 다르게 면발광, Flexible, Warm white 등의 강점으로 차세대 조명용으로도 각광을 많이 받아 왔으며 현재는 실제 제품으로도 출하되고 있어 향후에 실내 조명으로는 LED조명을 대체할 것으로 기대되고 있습니다.

OLED 디스플레이가 시장에서 선호되는 이유는 기술과 디자인 측면에서 큰 장점을 갖고 있기 때문입니다. OLED는 자체 발광하기 때문에 LCD와 달리 후면에서 빛을 방출하는 백라이트 유닛이 필요 없으며, 이로 인하여 무게와 두께가 1/3 수준으로 줄여집니다. 또한 반응속도가 LCD에 비하여 1,000배이상 빨라 동영상 재생 시 잔상문제가 없으며 온도에 따른 색재현성의 강인성으로 휘도에 따른 명암비의 변경이 없어 야외에서의 시인성이 탁월합니다. 

OLED 디스플레이는 응용제품에 적용된 기술로 분류하면 White OLED 방식과 RBG OLED방식으로 구분 할 수 있으며, 현재 대부분의 중소형 OLED디스플레이는 상향식 진공방식의 열 증착장비를 이용하여 RGB 유기 발광층은 FM Mask를 이용하고 제조하고 있습니다. 하지만 FM Mask를 이용하여 유기 발광층을 증착하는 기술은 대면적으로 될수록 중력에 의해 기판과 Mask가 처지는 현상이 일어나 화소형성의 정밀도가 떨어지는 문제점이 있습니다. White OLED 기술은 이러한 처짐 현상을 개선하기 위한 기술로 Open Mask를 이용하고 RGB는 Color Filter를 이용하기 때문에 스마트폰과 같은 고해상도 제품에 적용하기는 어렵습니다.

Flexible디스플레이는 Rigid디스플레이와 달리 접거나 휠 수 있는 등 형태를 변형시킬 수 있어서 형태의 변형을 통해 공간 활용성을 높일 수 있으며, 얇고 가벼우며 깨지지 않는 장점 등으로 스마트폰을 비롯한 웨어러블 스마트 기기, 자동차용 디스플레이와 디지털 사이니지 등의 분야에 적용이 가능합니다.

접거나 휘는것이 가능한 Flexible 형태의 IT 기기는 휴대성, 공간 활용성 등을 높여 소비자에게 편의성을 제공할 것으로 기대되며, 이러한 차세대 IT 기기가 개발되기 위해서는 전/후방 산업의 부품들도 Flexible한 형태로 생산되는 기술이 필요하게 됩니다. Flexible디스플레이는 휘는 정도에 따라서 Curved, Bendable, Rollable & Foldable 단계로 발전할 것으로 전망되며, 현재는 휘어진 형태로 고정돼 변형이 불가능한 Curved 단계 디스플레이만 상용화 되어 스마트폰과 스마트워치에 적용되고 있습니다.

(2) 반도체 산업

반도체 산업은 1948년 트랜지스터의 발명으로 시작되어 10년 단위로 산업의 패러다임이 크게 변화되어 왔습니다. 1980년대에 이르러 IC를 더욱 고집적화한 VLSI가 개발되면서 한국의 경우도 이 시기에 반도체 메모리 부분에 삼성전자가 진출하면서 반도체 생산국으로 발돋움하게 되었습니다. 2000년대에 이르러 반도체 제조기술은 nm단위의 공정이 진행되었으며, 한국이 메모리분야에 절대 강자가 되는 시기이기도 하였습니다. 한국 반도체 산업은 1992년 이후 DRAM 기술을 기반으로 메모리 외 반도체 분야로 경쟁력을 확대하였고, 2000년 후반까지 IT 산업의 급성장과 함께 DRAM을 중심으로 NAND Flash 메모리 기술의 급속한 성장으로 반도체 산업의 호황기를 누리게 되었습니다. 

2008년 이후 글로벌 경기침체의 영향으로 소비의 둔화에 따른 경기의 둔화로 큰 위기를 겪게 되었지만 이때의 치킨게임에 의한 자금력과 기술력을 갖춘 현재의 Intel(미국), Qualcomm(미국), 삼성전자(한국), SK하이닉스(한국), Micron(미국), Toshiba(일본), TSMC(대만), UMC(대만), Grobal Foundry(미국) 등의 회사가 치킨게임의 승자로 남게 되었습니다. 이를 통해서 Intel(미국), Qualcomm(미국)은 System LSI분야에서 삼성전자(한국), SK하이닉스(한국), Micron(미국), Toshiba(일본)는 메모리 분야에서 TSMC(대만), UMC(대만), Global Foundry(미국)는 파운드리 분야에서 시장 과점체제를 형성하게 되었습니다. 2017년 현재 반도체 산업은 각 분야의 강자들이 서로의 영역에 대한 도전을 가속화하고 있습니다.

Intel(미국)과 Micron(미국)은 한국기업의 과점 시장인 메모리 분야에 대한 시장 점유율을 높이기 위해서 투자를 확대하고 있으며, 삼성전자(한국)사의 경우 Mobile AP 및 파운드리 분야의 시장 점유율을 높이기 위해서 기술개발과 투자를 진행하고 있습니다. 

기존의 DRAM 업계의 경쟁력 우위 결정요소인 공정 미세화는 미세화가 될수록 회로 간 간섭 현상 등으로 일정 수준 이상의 미세화 공정의 진척에 한계가 있고 미세화를 통한 원가 개선 속도가 둔화 되면서 제품 차별화가 한계에 봉착할 것이란 예상이 있습니다.

메모리 주력 제품의 공급 초과 우려, 가격하락, 경쟁자 등의 위협 등에 의한 환경변화와 IT 기기의 소형화와 고성능 제품의 수요증가 추세도 기존 반도체의 틀을 벗어난 제품 차별화 등 새로운 방향의 경쟁력 확보가 필요하게 되었습니다. 신개념 제품에 의한 차별성을 확보하기 위해 비메모리에 주력하고 있는 세계 최대의 반도체 업체인 Intel이 약 30년 만에 메모리 시장에 진출하기 위하여 중국 다롄에 35~55억 달러를 투자하여 메모리 생산 시설을 구축할 계획을 갖고 있고, 중국 정부는 1,200억 달러 규모 반도체 산업 육성 지원 펀드 조성 등 거대규모 투자계획을 발표하고 있습니다.

메모리 반도체는 생산성 향상을 위해 미세 공정기술이 개발되고 있으며 미세화 한계는 7~5nm로 예상하고 있고 추가적인 미세화 공정기술을 개발하는데 과다비용이 투입될 것으로 보임에 따라 새로운 방식의 메모리 반도체에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 기존 메모리 반도체 기술 고도화에는 배선의 크기를 줄여 chip을 소형화하고 웨이퍼 당 chip의 개수를 늘려 생산성을 높일 수 있고, Photo lithography 없이 짧은 파장의 빛을 투사하여 배선 패터닝을 할 수 있는 Multi e-beam 기술 등을 적용하거나, 3D IC(TSV, 수직형 반도체 등), 450mm 웨이퍼 제작기술 등이 개발되고 있습니다. STT-MRAM은 DRAM을 대체하기 적합하고, PRAM과 ReRAM은 DRAM과 Nand Flash의 사이에 위치할 것으로 기존 시장의 대체재와 새로운 시장의 형성 가능성이 공존할 것으로 예상하고 있습니다.

차세대 반도체는 추가 개발이 필요한 상황으로 가장 먼저 양산 계획이 발표된 Intel-Micron의 3D X-Point의 경우, 생산 단가와 불명확한 시장 내 포지션 등 향후 4~5년 내 기존 NAND 시장을 대체하기는 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 7~5nm에서 미세화 기술이 평준화 될 것으로 예상되는 2020년 전후부터 DRAM 대비 대용량 구현이 가능한 STT-RAM, NAND 대비 연산속도가 빠르고 고집적화가 가능한 PRAM에 대한 시장의 개발 요구가 높아질 것으로 예상하고 있습니다. DRAM 영역에서 차세대 기술인 STT-MRAM의 회로구성이 시스템 반도체와 유사하여 Intel, TSMC 등이 메모리 시장에 진입 할 것으로 예상하며 차세대 메모리 기술은 기존 메모리 전문기업과 비메모리 전문기업 간의 차별성이 낮아지는 계기가 될 것으로 예상됩니다.

이와 같은 예상의 근거는 IoT라고 불리는 사물인터넷이 활성화 될 것이며 구글, 아마존과 같은 데이터센터에서 대형서버에 사용되는 저장장치의 교체주기가 도래했기 때문에 NAND 기반으로 하는 SSD(Solid State Drive)의 수요가 급속하게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. Intel(미국)도 2020년까지 약 1,000만대의 자율주행 자동차가 도로 위를 달리게 될 것이고, 자율주행차는 한대 당 하루 4,000GB의 데이터를 생성하게 될 것으로 예측되며, 1인당 하루 데이터 생산량이 약 1.5GB로 추정하면 자율주행차 1대는 2,600명이 쏟아내는 데이터를 생성하는 것으로 계산하면 앞으로 자율주행 자동차 시장이 개화할 경우 이를 처리하기 위한 고속 프로세싱과 메모리, 스토리지의 수요가 폭발적으로 늘어나게 될 것으로 예측하고 메모리에 대한 연구개발과 투자를 확대하고 있습니다.

메모리 시장의 증가는 인공지능과 머신러닝, 빅데이터 등에 대한 산업적 관심이 크게 높아지면서 고성능 데이터센터와 스토리지에 대한 투자가 확대되었고, 인공지능과 빅데이터를 활용한 어플리케이션들이 증가하기 시작하였습니다. 

스마트폰과 PC의 성장성은 둔화되는 것으로 보이지만 스마트폰은 저장장치의 용량이 커지고 있고, PC는 저장장치가 SSD로 변경되고 있기 때문에 메모리분야 중 NAND의 성장을 클 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 데이터 생산량이 계속 증가하고 있어 이를 처리하고 저장하기 위한 데이터 센터의 추가 건설도 당분간 두 자리수 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

나. 제품 설명

당사는 메모리 반도체 및 OLED 패널 제조공정 중 핵심 공정 중 하나인 세정공정에 적용 가능한 핵심고유 기술인 오염제어기술을 기반으로 Rigid와 Flexible OLED 디스플레이와 DRAM과 NAND메모리 반도체용 제조공정에 사용되는 세정장비를 개발하여 공급하고 있습니다.

(1) OLED 유기발광층 증착용 FM(Fine Metal) MASK 세정장비

OLED 유기 발광층을 형성하는 공정은 크게 증착방식을 이용한 FM(Fine Metal) MASK 방식과 white OLED + color filter 방식, 용액 인쇄방식인 InkJet 프린팅방식, 레이저 인쇄방식 등 4가지 방식을 적용할 수 있습니다. 현재 OLED 디스플레이 패널을 생산하고 있는 방식은 스마트폰 등 모바일 제품에는 FM MASK 증착방식을, TV 등 대형제품에는 white OLED + color filter 증착방식을 적용하고 있습니다. 

증착공정 예시_.jpg
증착공정 예시

증착방식은 진공챔버 안에서 마스크를 기판에 정렬하여 원하는 영역에만 유기물을 증착하여 화소를 형성하는 방법으로 이 방식의 경우 RGB의 삼원색을 각각의 발광층에 직접 형성하여 소자의 특성과 빛의 이용효율이 높고 고해상도를 구현할 수 있는 기술로 스마트폰, VR 등에 적용하고 있습니다.

FM MASK 증착 방식은 증착공정 후 MASK 재사용 시 표면에 증차된 유기물이 오염원이 되므로 이를 제거하기 위한 주기적인 세정이 필요하며 세정공정은 크게 습식공정과 건식공정으로 분류하고 있습니다.

국내에서는 MASK를 NMP(N-Methyl-2-Pyrrolidone) 등 수계 유기용매에서 세정 후 IPA(Iso-Propyl-Alcohol)등을 이용하여 건조하는 방식과 HC(Hydro-Carbon)계 유기용매에서 세정 후 HFE(Hydro-Fluoro-Ether)계 약품으로 건조하는 습식세정방법과 Plasma를 이용한 건식세정방법이 있습니다.

습식방법에는 FM MASK를 NMP와 같은 용매로 세정 후 IPA등에 침지하여 DIW를 치환하고 Air Knife 등을 이용하여 건조하는 방식을 사용하고 있으며, 습식공정은 일반적으로 용매 상태의 물질을 사용하여 Sink 구조물에 유기용매를 채우고 유기물이 증착된 FM MASK를 침지하여 유기 증착물과 공정 중 발생하는 오염물을 세정하고 건조하기 때문에 공정 처리 후 부산물로 폐수가 발생하는 문제가 있으나, 현재 6G급 OLED 패널 양산공정에서는 습식공정을 적용하고 있습니다.

습식방법의 다른 방식은 HC계 용매로 세정 후 인화성이 없는 고 휘발성 HFE용매를 이용한 건조방법을 일부 중국의 패널회사에서 사용하고 있으나, HC계 용매로 유기 증착물 세정 시 잔여 파티클이 발생하거나 세정력이 좋은 NMP와 같은 용매로 세정 후 HFE계 용매로 건조 시 유막현상에 의한 건조성능 저하가 우려되고 있습니다. 용매를 사용하지 않고 Plasma 등을 이용하여 건식으로 FM MASK를 세정하는 방법이 시도되고 있으나, 증착된 유기박막 외 MASK 표면에 Plasma 반응가스에 의한 Damage가 우려되어 아직 양산에 적용되지는 않고 있습니다.

습식공정에서 유기 증착물과 증착 공정 중 발생하는 오염 세정은 대부분 유기용매를 사용하며, 침투 - 팽창 -분해의 메커니즘을 거쳐 처리되는데 주로 하이드록실아민(hydroxilamine) 이나 아민(amine)등 의 강한 친핵성(nucleophilic) 물질을 주성분으로 사용하고, 용매는 대부분 고온공정에서의 농도변화를 방지하기 위하여 비등점이 높은 유기 용매를 사용합니다.

6G 이상 OLED 패널 양산 공정에서는 MAKS를 NMP와 같은 유기용매로 세정 후 IPA등의 휘발성 유기용매에 침지하여 FM MASK 표면에 부착되어 있는 DIW(De-Ionized Water)를 치환한 후 대기 중에서 Air Knife 등의 물리적 보조 장치를 이용하여 건조하는 방식을 사용하고 있습니다.

기존 침지 방식의 FM MASK 세정 공정과 장치에 대한 개략도이며 세정은 다음과 같이 진행됩니다. NMP#1(Bulk 유기 오염물 제거) - NMP#2(잔여 유기오염 제거) - DIW 세정(잔류 NMP 제거) - IPA(잔류 DIW 제거) - Air Knife Dry(잔류 IPA 제거) 순서를 거치게 되는데 1차 유기제거 공정에서 90% 이상 대부분의 유기오염이 제거되며 2차 유기제거 공정에서는 1차 세정 후에 남아 있을 수 있는 잔여 유기물을 제거하여 99.9%이상 제거하는 공정과 장치방법입니다.

습식 침지방식의 fm mask 세정공정과 장비개요_.jpg
습식 침지방식의 fm mask 세정공정과 장비개요

(2) 반도체 웨이퍼 보관용기 세정장비

반도체 웨이퍼 보관용기인 FOUP(Front Opening Unified Pod)는1990년대 중반에 최초의 300mm 웨이퍼 프로세싱 도구와 함께 나타나기 시작하여 SEMI(Semiconductor Equipment and Materials International)에서 규격화한 것 중 하나로서 반도체 제조사 Fab 내부에서 칩 제조 공정 시 사용되는 공정간 웨이퍼를 이송할 때 사용하는 웨이퍼 보관용기입니다.

웨이퍼를 보관하고 이송할 수 있는 특수한 용기인 FOUP은 반도체 제조 시 반드시 필요한 품목으로 반도체용 웨이퍼는 물리적 충격과 화학적 오염에서 손상되기 쉽기 때문에 반도체 제조과정에서 FOUP은 웨이퍼를 외부 충격으로부터 보호하고 외부의 오염물질로부터 오염되지 않도록 극도의 청결한 상태를 유지해야 합니다. 최근 디바이스의 고집적화에 따른 파티클 사이즈 감소와 파티클에 의한 디바이스 불량문제가 더욱 심화되고 있어서 파티클 제어는 큰 관심 사항 중의 하나이고 웨이퍼를 FOUP에 적재 시 또는 웨이퍼가 적재된 FOUP을 이송하는 과정에서 발생하는 파티클과 AMCs(Airborne Molecular Contaminations)제어는 수율 개선을 위한 필요한 기술입니다.

반도체제품이 미세화와 고집적화에 따라 제조 공정이 증가하게 되어 웨이퍼의 FOUP 보관 시간도 증가하고 있습니다. 공정 진행 후 웨이퍼를 이송하기 위한 과정에서 웨이퍼에서 발생한 outgas가 공기 중의 수분과 결합하면 응축 먼지를 발생시킨 후 웨이퍼와 접촉하는 FOUP 내부 표면과 웨이퍼 간에 재오염(Cross Contamination)과 낙성 파티클로 웨이퍼 상에 만들어진 패턴에 문제를 발생시키고 있습니다.

반도체 소자를 제작하기 위한 공정은 크게 Metallicgas를 사용하는 공정을 기준으로 Non-Metal과 Metal 공정으로 나누어 볼 수 있으며 각 스텝별로 파티클, 메탈, 유기물, 산화막과 같은 다양한 종류의 오염원으로 불량이 발생할 수 있습니다. 또한 미세화와 집적화로 인하여 공정 스텝이 증가하게 되어 웨이퍼의 공정 중 또는 장비와 장비간 물류 이동 중 FOUP에 보관되어 있는 시간이 증가하게 됩니다. 공정 스텝이 늘어남에 따라 웨이퍼가 FOUP 내부에서 대기하는 시간이 증가함에 따라서 웨이퍼의 outgassing이 FOUP의 AMCs와 반응하여 2차 오염이 증가한다는 보고도 있습니다.

웨이퍼는 다음 공정(Cycle time)으로 진행하기 위하여 물류 이송 중 다음 공정의 미완료에 따른 물류에서 대기하는 시간(Queue time)에 outgassing에 의한 문제가 발생하지만 대기시간을 제어하는 것은 어렵습니다. 그리고 공정시간에 장비 내부의 대기공간에서 공정을 기다리는 약 1~2시간도 문제가 발생할 수 있습니다. 이를 위해서 여러 가지 방법들이 고안되고 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위한 방법으로 FOUP을 세정하기 시작하였습니다. 

당사 장비는 공정 전/후의 FOUP을 물류이송장비로 가져오면 FOUP 반송용 다관절 로봇을 이용하여 FOUP Body와 Cover를 분리하여 전용 세정 챔버에 장착한 후 Showe Nozzle을 이용하여 FOUP 내부를 세정하고 CDA, N2, 가시광 Lamp의 복사열을 이용하여 FOUP을 건조하는 장비기술을 보유하고 있습니다. FOUP의 Body와 Cover를 자동으로 탈/부착 할 수 있기 때문에 작업자에 의한 2차 오염원의 유입을 방지하고, 세정 시 DIW와 기능성 약품을 채용할 수 있기 때문에 여러 가지 오염원을 완벽히 제거할 수 있습니다. 

다. 시장현황 

(1) 시장의 특성

(가) OLED 디스플레이 시장

디스플레이 시장규모는 2020년 1,463억 달러로 연평균 2.8% 성장할 것으로 전망되고 있으며, LCD는 수요가 둔화화고 중국의 대형세대(10G)의 투자로 인하여 공급과잉에 따른 가격 하락으로 인해 2020년까지 시장 규모는 1,131억 달러로 예측되고 있습니다. OLED는 기존 LCD시장을 잠식하여 시장 규모는 2020년까지 324억 달러로 연평균 20%의 고성장이 예상되고, 이에 따라 디스플레이 시장에서 OLED의 시장비중이 2020년 22%로 확대될 것으로 추정하고 있습니다.

중소형 디스플레이 시장에서 OLED비중은 2020년까지 43%로 증가하며 LCD를 대체하고 있습니다. 디지털 TV나 모니터 등에 활용되는 9인치 이상 대형 디스플레이 패널은 여전히 LCD가 주류를 이루고 있으나 최근 휴대폰 내 OLED 채용률이 확대되면서 9인치 이하 중소형 패널에서 OLED비율이 급속도로 증가하고 있습니다.

스마트폰 디스플레이 시장에서는 2015년에 삼성디스플레이가 삼성전자 외 기업들에게도 OLED 디스플레이를 공급하면서 50개 이상 스마트폰 모델이 OLED를 채용하면서 비중이 17% 에서 2020년 33%로 증가 하였습니다. 중국기업들은 경쟁력을 제고하기 위하여 프리미엄급 스마트폰에 OLED를 채용하면서 중국 스마트폰 제조 기업들의 OLED 탑재 비율이 2015년 10%에서 2016년 15%로 증가 하였고, 세계 1위, 2위 스마트폰 제조회사인 삼성전자와 애플이 OLED를 채용하면서OLED가 스마트폰의 표준 디스플레이로 선정될 것으로 추정하고 있습니다.

2017년 중국 스마트폰 제조기업들의 급격히 늘어나는 OLED 패널 수요를 대응하기 위하여 중국 패널 기업들은 중국 정부의 전폭적인 지원 아래 앞다퉈 6G OLED 투자 계획을 세우고 있습니다. 2016년에 투자한 금액은 국내 삼성디스플레이에서 투자한 금액에 미치지 못하는 미미한 금액이었습니다. 하지만 2017년부터 예상되는 중국기업의 투자계획은 국내 패널기업에서 투자한 생산규모와 대등하게 투자를 진행하는 것으로 예측하고 있습니다.

(나) 반도체 메모리 시장

메모리 시장은 2018년 이후에도 꾸준히 호황을 보여 오는 2021년에는 전체시장 규모가 109.9십억 달러에 달할 전망입니다. 2016년부터 2021년까지 메모리 시장의 연 평균 성장률(CAGR)은 7.3%에 달할 전망입니다. 이 기간 메모리 제품 평균판매가격(ASP)은 매년 1.8% 수준으로 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

메모리 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 점유율이 압도적입니다. DRAM 시장에서는 삼성전자, SK하이닉스 양사의 점유율 합계가 74%에 달하고 모바일 DRAM 점유율은 더 압도적이어서 87%에 이르고 있습니다. NAND Flash 시장에서도 삼성전자가 최근 36.6%의 점유율로 2위 Toshiba(일본)를 역대 최대인 16.8% 격차를 보이고 있으며 SK하이닉스도 점유율 10.4%로 4위를 점유하고 있습니다.

메모리 시장규모_.jpg
메모리 시장규모

현재까지 삼성전자, SK하이닉스, Micron(미국)의 DRAM 생산캐파는 월 기준 각각 360K, 270K, 285K수준으로 추정됩니다.

NAND의 생산캐파는 월 기준 각각 삼성전자 약 420K, SK하이닉스 230K, Toshiba(일본) 450K, Micron(미국) 270K 정도로 추정되며, 이중 3D NAND 캐파는 2018년에 삼성전자 340K, SK하이닉스 140K, Toshiba 280K, Micron 120K 정도 확대될 것으로 보입니다. 또한 Intel(미국)과 XMC(중국)도 3D NAND 생산을 시작할 것으로 보여 글로벌 3D NAND 캐파는 2016년말 대비 4배가 증가한 960K 정도로 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

NAND제품은 현재 2D 캐파가 주력 제품을 이루고 있어 공정 개발이 중단되지 않을 것으로 보이지만 물리적 한계로 인해 원가 개선 효과가 제한적입니다. 따라서 NAND 투자는 3D 공정을 중심으로 집행될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 PC와 서버용 SSD의 생산량이 늘어 3D NAND의 비중이 2016년 15%에서 2019년 66%까지 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시장규모 및 전망

(가) 중소형 OLED 디스플레이 시장

모바일폰의 출하량은 스마트폰이 피쳐폰을 지속적으로 대체하면서 2020년에는 20억대를 넘어서고 2018년부터는 모바일폰에 채용되는 디스플레이 패널이 LCD에서 OLED로 변경되는 변곡점이 될 것으로 예상하고 있습니다. 2016년 세계적으로 OLED패널을 탑재한 스마트폰 출하량이 3.8억대로 2015년 대비 49.8% 증가하였고, LCD 패널을 탑재한 스마트폰의 경우 2015년 보다 4.2% 줄어든 12.3억대가 출하 된 것으로 IHS 마켓에서 집계하고 있습니다. OLED를 채용한 스마트폰의 출하량은 꾸준히 증가해서 매년 10~20%쯤 증가해 2020년 7억대를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 반면 LCD를 채용한 스마트폰은 중저가 스마트폰 시장에서 수요를 꾸준히 유지하되 성장세는 한풀 꺾일 것으로 예상하고 있습니다.

모바일 디스플레이 기술에 따른 시장예측_.jpg
모바일 디스플레이 기술에 따른 시장전망

스마트폰 시장에서 OLED 트렌드를 이끈 주인공은 삼성전자로, 갤럭시 시리즈를 처음 내놓을 때부터 OLED를 고집했고 디스플레이 양쪽 끝을 둥글게 곡면으로 구현한 갤럭시 엣지 시리즈 디자인도 삼성디스플레이에서 개발한 플라스틱 기반의 Flexible 디스플레이가 있어 가능하였습니다. 중국 스마트폰 제조사들도 최근 중저가 이미지를 벗기 위해 고사양 부품 탑재 비중을 높이면서 화웨이와 샤오미에 이어 최근 신흥 강자로 떠오른 오포와 비보도 OLED 패널 채용을 적극적으로 추진하고 있습니다. 애플도 아이폰 출시 10주년을 맞아 OLED 패널을 도입할 것으로 추정되고 있습니다.

시장을 리딩하는 스마트폰기업의 시장전략은 플래그쉽 모델뿐만 저가형 모델을 제외한 전 모델에 OLED를 적용하여 스마트폰에 채용되는 패널을 5년안에 LCD에서 OLED로 트렌드를 바꾸기 위한 노력을 추진할 것으로 예상하고 있습니다. 플래그쉽 모델엔 Flexible OLED를 중저가 모델엔 Rigid OLED를 채용하도록 유도하여 스마트폰의 패널의 대부분을 OLED로 변경하기 위한 포지셔닝 전략을 추진할 것으로 예상하고 있습니다.

모바일용 중소형 OLED 시장에서 2016년 삼성디스플레이는 매출액 기준 97%의 점유율을 차지하여 독점적인 위치를 유지하고 있고 중화권 스마트폰 업체들의 Form factor변화를 원하고 있어서 Flexible OLED수요가 가파르게 증가하고 있기 때문에 삼성디스플레이가 신규투자가 진행되는데 큰 위험은 없는 것으로 예상하고 있습니다. 2018년 이후 Foldable 디스플레이가 모바일 기기에 채택된다면 화면 크기가 1.5~3배 가량 확대되고 OLED패널의 채택 비율이 낮은 Tablet기기의OLED시장 진입을 이끌 수 있기 때문에 향후 꾸준한 Flexible OLED설비 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 

특히, 차세대 자동차가 부상하면서 핵심부품으로 디스플레이가 지목되었고, 최근 완성차 업계에서 정보와 오락기능을 더한 ‘인포테인먼트 시스템’이 화두로 떠오르면서 차량용 디스플레이 고도화에 관심이 집중되어 메르세데스-벤츠, BMW, 아우디 등 글로벌업체들이 디지털 클러스터를 적용하였습니다. 자동차업체들이 2018년부터 클러스터나 CID에 OLED 디스플레이를 본격 적용할 것으로 예상이 되면서 국내 디스플레이 업체들의 시장공략에 집중하고 있습니다. LG 디스플레이는 2016년 메르세데스-벤츠, 아우디, 폭스바겐에 차량용 OLED 패널을 공급하기로 합의하고 2017년말부터 해당 제품 양산을 목표로 설비투자를 대폭 늘리고 있습니다. 삼성디스플레이도 2016년부터 Curved OLED 패널을 아우디 A8 클러스터에 적용하고 있습니다. 차량용 디스플레이 시장은 대만과 일본이 주도했지만, 차량용으로 OLED 디스플레이가 주목 받으면서 삼성디스플레이와 LG 디스플레이의 시장공략도 확대되고 있습니다.

(나) 반도체용 메모리 시장

DRAM과 달리 NAND에 대한 CAPEX는 계속 증하고 있으며 NAND 투자규모는 2017년까지 200억 달러까지 늘어날 것으로 추정하고 있으며 투자는 3D NAND CAPA 확대와 기술 개발에 집중되고 있습니다. 글로벌 3D NAND CAPA는 2015년말 70K/월 수준에서 2016년 250K/월 까지 늘어났으며 2018년에는 1,000K/월 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 2016년말 기준으로 3D NAND는 캐파는 삼성전자 140K/월, SK 하이닉스 30K/월, Toshiba 30K/월, Micron 40K/월 올플래시 스토리지 시장의 개화로 지속적인 투자가 예상되고 있습니다.

올 플래시 스토리지는 HDD를 완전히 배제하고 SSD만을 정장 장치로 채택하는 스토리지 시스템을 말합니다. 자기디스크 방식이나 HDD는 회전속도를 높이고 전송 프로토콜을 개선하는 등 다양한 노력이 시도되고 있으나 데이터 처리속도, 저전력, 공간적인 효율성 등에서 강점을 갖고 있는 SSD 기반의 스토리지 수요가 본격화 될 것으로 예상하고 있습니다.

시장초기에 가상 컴퓨팅 환경의 부팅 시 병목현상을 완화하기 위한 용도로 사용되어왔으나 점차 금융 트랜잭션 서버나 온라인 프로세싱, 서버 가상화와 고급 서비스 인프라 구축 등에 확장 적용되고 있으며, 최근 들어 소셜미디어와 클라우드 컴퓨팅 환경이 확산되면서 빅데이터 분석과 리얼타임 분석에 대한 요구가 급증하면서 SSD에 시장은 새로운 성장을 맞이하고 있습니다.

라. 경쟁 현황

(가) OLED증착용 FM MASK 세정장비

FM MASK 는 OLED 디스플레이 유기 발광층의 유기물 증착공정에 사용되는 MASK 이며, 증착공정의 부산물인 MASK에 증착된 유기물과 MASK 운반 시 발생하는 오염물을 제거하기 위한 주기적인 세정이 필요합니다. FM MASK 세정공정은 NMP(N-Methyl-2-Pyrrolidone) 등 수계 세정액에서 세정 후 IPA(Iso-Propyl-Alcohol)등을 이용하여 건조하는 방식과 HC(Hydro-Carbon)계 세정액으로 세정 후 HFE(Hydro-Fluoro-Ether)계 휘발성 용액으로 건조하는 습식방식과 Plasma 상태의 이온화된 기체를 이용하여 반응성이 큰 화학 라디컬을 형성시켜 MASK 표면의 오염물질과 반응시켜 세정하는 건식방식이 있습니다. 

현재 양산공정에 MASK를 세정하는 방법으로 NMP 용액을 이용한 수계세정 후 IPA 를 이용한 건조방식의 습식세정 방식만을 적용하고 있습니다. 

중국의 경우 HC계 용매를 이용하여 MASK를 세정하는 습식세정방식을 R&D에 적용하여 최근 T사와 E사를 중심으로 양산공정에 적용하고 있으나 최근에는 B사, G사, C
사, T사 등을 중심으로 NMP 등 수계 세정액을 이용한 습식세정방식을 양산공정에 적용하고 있습니다.

Plasma 등 건식세정방식은 세정액과 같은 약품을 사용하지 않아 폐액처리의 문제가 없다는 장점이 있을수 있으나, 유기물 외 MASK에 고착된 오염 등에 대한 제거와 건식공정에 따른 MASK 표면에 대한 damage에 대한 신뢰성 데이터의 미확보 등 여러가지 문제로 양산공정에 적용되고 있지 않습니다.

(나) 반도체용 FOUP 세정장비

현재 반도체 중 메모리와 관련한 투자는 삼성전자(한국), SK하이닉스(한국), Micron(미국), Toshiba(일본) 등이 한국, 일본, 미국 등의 지역에서 활발히 진행하고 있습니다. 메모리 공정의 미세화에 따른 반도체용 FOUP 세정장비에 대한 투자도 꾸준히 발생하고 있고, 메모리 반도체용 Fab. 안에서 FOUP을 세정하는 장비는 당사 외 2개사(일본, 미국)정도가 공급을 진행하고 있습니다. 웨이퍼를 FOUP에 운반 중 발생하는 파티클과 공정 후 웨이퍼에 잔존하는 outgassing에 의한 오염제어는 수율 개선을 위한 필수 사항이나, 기존 장비회사의 FOUP 세정방법은 파티클 제거를 위해 DIW 세정 공정만 적용되어 공정 후 웨이퍼에 잔존하는 outgassing을 제거하기 어려운 문제가 발생하였습니다. 이렇게 잔존하는 outgassing을 제거하기 위한 기술로 진공챔버를 이용하는 방법을 적용하게 되었고 당사 외 1개사(미국) 정도만 진공챔버를 이용한 세정기술을 확보하고 있습니다. 당사는 삼성전자의 메모리와 시스템LSI 공정라인에 FOUP 세정장비를 공급하고 있고, 반도체 투자를 확대하기 위해 노력하고 있는 중국시장에 진출하기 위한 준비를 진행하고 있습니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 현황

가. 주요 제품
등의 현황

(단위: 백만원)

품 목

상표

2017년 3분기

2016년

제 품 설 명

매출액
비율
매출액
비율

OLED 제조장비 외

OCLEN

64,183
65.27%
33,747
47.68%
OLED MASK 및 Glass를 세정하는 장비

반도체 약액공급장치

-

21,384
21.75%
10,671
15.08%

웨이퍼 세정장비에 약액을 공급하는 장치

반도체FOUP 세정장비

OCLEN

5,116
5.20%
970
1.37%

반도체 웨이퍼 보관용기를 세정하는 장비

LCD 제조장비 외

-

-
0.00%
13,829
19.54%
LCD용 Glass를 세정하는 장비

기타

-

7,654
7.78%
11,560
16.33%

반도체 약액용 필터 등

합 계

-

98,337
100.00%
70,777
100.00%

-

나. 주요제품의 가격변동 추이

당사의 주요 제품인 디스플레이 등 장비의 가격은 주문자생산방식의 특성 때문에 동일 품목이라 하더라도 사양에 따라 단가가 상이하여 정해진 가격으로 판매되지 않습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 매입현황

(단위: 백만원)

매입
유형
품목
구분
2017년
3분기
2016년
2015년
2014년

원재료
ROBOT 외
국내
9,624
8,059
1,921
2,389

BODY 외
국내
9,844
7,324
3,288
5,173

초음파 외
국내
3,935
4,685
971
1,082

밸브 외
국내
3,439
2,334
3,001
3,529

히터 외
국내
3,727
2,084
2,428
3,709

기타
국내
18,311
19,073
11,500
14,924

총합계
국내
48,880
44,649
24,612
30,808

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: 백만원)

매입
유형
품목
구분
2017년
3분기
2016년
2015년
2014년

원재료
ROBOT 외
국내
2,054
1,343
640
796

BODY 외
국내
1,949
1,220
1,096
1,724

초음파 외
국내
753
780
323
360

밸브 외
국내
695
389
500
588

히터 외
국내
444
347
404
618

당사는 고객의 요청에 따라 제작되는 각 설비(장비)의 사양이 다릅니다. 이에 각 설비에 사양이 다르기 때문에 동일 분류상의 원재료라 하더라도 차이가 존재하기에 가격 변동이 일정하지 않습니다. 

다. 주요 원재료 공급의 안정성

주요 원재료의 경우, 주요 공급업체와 안정적으로 거래하고 있으며, 제품의 사양에 따른 적정 원재료의 수급이 가능하고, 국내 매입처를 통해서 수급을 진행하여 생산차질의 가능성을 낮추었습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 백만원)

품목
구분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

OLED
제조장비

생산능력
71,400
71,400
69,360
69,360

생산실적
64,183
33,747
5,668
10,518

가동율
90%
47%
8%
15%

기말재고
-
-
-
-

반도체
약액공급장치
생산능력
20,160
20,160
21,600
23,040

생산실적
21,384
10,671
17,849
23,238

가동율
106%
57%
72%
100%

기말재고
-
-
-
-

반도체
FOUP 세정장비
생산능력
20,580
20,580
24,780
25,200

생산실적
5,116
970
4,745
4,037

가동율
25%
5%
19%
16%

기말재고
-
-
-
-

LCD
제조장비
생산능력
9,000
9,000
10,008
10,008

생산실적
-
13,829
7,079
-

가동율
0%
133%
42%
0%

기말재고
-
-
-
-

주) 당사가 생산하는 장비는 고객사의 요청에 따라 장비를 제작하고 공급합니다. 따라서, 제품에 대한 기말재고는 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

공장별
자산별
기초가액
(2017.1.1)
당기증감
당기상각
기말가액
(2017.9.30)

증가
감소

본사
토지
7,852
-
-
-
7,852

건물
3,633
-
-
193
3,440

기계장치
80
9
-
7
82

차량운반구
497
336
109
132
592

시설장치
109
59
-
30
138

합계
12,171
404
109
362
12,104

증권신고서 제출일 현재 당사의 생산공장 현황은 다음과 같습니다.

구분
본 사

소재지
충남 아산시 음봉면 음봉로 169

대지면적
20,134㎡

제조시설면적

3,195.34
㎡

생산개시일
2010년 4월

(2) 설비의 신설, 매
입계획

(단위: 백만원)

구분
총소요
자금
기지출액
지출예정
착공
예정일
준공
예정일
진척율

17년
18년
19년

토지
6,000
-
-
6,000
-
-
-
-

건물
3,500
-
-
-
3,500
-
-
-

시설투자
5,000
-
-
-
5,000
-
-
-

합계
14,500
-
-
-
-
-
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위: 백만원, %)

매출
유형
제품명
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
매출
OLED
제조장비
64,183
65.27
33,747
47.68
5,668
11.11
10,518
22.87

반도체
약액공급장치
21,384
21.75
10,671
15.08
17,849
34.98
23,238
50.53

반도체
FOUP 세정장비
5,116
5.20
970
1.37
4,745
9.30
4,037
8.78

LCD
제조장비
-
-
13,829
19.54
7,079
13.87
-
-

기타
7,654
7.79
11,560
16.33
15,683
30.74
8,198
17.82

매출총계
98,337
100.00
70,777
100.00
51,024
100.00
45,991
100.00

나. 판매 경로

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 각 사업총괄 직속으로 영업팀이 구성되어 있습니다. 장비사업은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로 고객의 요구사항에 적극적으로 대응하기 위하여 각 사업총괄 하에 개발 및 영업조직을 기능조직으로 구성하였습니다. 

판매조직

(2) 판매경로

(단위: 백만원, 천달러)

매출
유형
품목
구분
판매경로
2016년
매출액
비중

제품
OLED 제조장비
내수
당사 직접 판매
20,245
28.6%

수출
현지 에이전트 판매
23,128
38.6%

반도체 제조장비
내수
당사 직접 판매
11,641
16.4%

기타
내수
당사 직접 판매
11,423
16.1%

수출
현지 에이전트 판매
122
0.3

합계
70,777
100

(3) 판매전략

당사는 OLED 디스플레이 초기 시장부터 양산라인의 화소형성 공정에 적용된 증착장비에 사용되는 FM MASK를 세정하는 장비를 공급하면서 가겨 및 품질경쟁력이 확보를 통한 차별화된 고객가치를 창출하고 있습니다.

이에 고객사와 지속적인 양산개발 평가를 통하여 제품을 적기에 공급하기 위한 전략을 추진하고 있습니다.

(4) 주요 매출처

당사의 2016년 매출 중 67.2%는 OLED 디스플레이 장비에서 16.4%는 반도체 장비에서 이루어지고 있고, 주요 매출처는 아래와 같습니다.

매출처
A사
B사
C사
D사

매출비중
29.9%
28.2%
16.1%
8.6%

주) 거래처명은 영업비밀사항으로 기재하지 않았습니다.

6. 수주 상황

(단위: 백만원, %)

품목
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

OLED 제조장비
-
90,835
-
62,352
-
28,483

반도체 제조장비
-
6,862
-
5,407
-
1,455

합계
-
97,697

67,759
-
29,938

주) 수주 총액은 증권신고서 제출일 기준 수주잔고가 남아있는 프로젝트의 수주총액이며, 수주잔고는 9월말까지 매출 인식액을 제외한 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리

(가) 위험관리 체계

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며, 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(나) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생하고 있습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(다)
유동성위험

유동성위험
이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로
예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

(라)
시장위험

시장위
험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다.

② 이자율위험

당사는 변동이자부 금융상품을 보유하고 있기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연
구개발 활동

가
. 연구개발조직

당사의 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 부설연구소와 각 사업총괄 내사업팀에서 고객사의 개발요청에 대한 개발로 이루어져 있습니다.

부설연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 장비연구 등을 프로젝트 및 기능에 따라 연구 개발 업무를 유기적으로 수행할 수 있는 통합조직 체계를 갖추고 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도도 높아져 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추었습니다.

연구개발 단위 조직도_.jpg
연구개발조직도

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

연구개발비용 계
882
2,034
1,867
1,514

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.90%
2.87%
3.66%
3.29%

다. 연구개발 실적

당사는 세정공정의 핵심고유 기술인 오염제어기술을 기반으로 Rigid와 Flexible OLED 디스플레이와 메모리와 시스템 LSI 반도체용 제조공정에 사용되는 세정장비를 제작하여 공급하고 있습니다.

분야

개발 제품

개발 결과

기대 효과

현개발단계

디스플레이

분야

OLED
유기발광층 증착용
FM(Fine Metal)
MASK 세정장비

5.5G FM MASK

세정장비

6G FM MASK

세정장비

-OLED 양산용 5.5G FM MASK 세정장비를 납입 하였음.

-6G FM MASK 세정장비를 납입 하였음.

-Flexible용 6G FM MASK 세정방비를 순차적으로 공급 하였음.

제품화

반도체

분야

웨이퍼 보관용기

세정장비

Manual FOUP

세정장비

Auto FOUP

세정장비

-메모리라인에 FOUP 세정용 장비를 개발하여 고객사에서 성능평가를 진행 하여 납입 하였음

제품화

웨이퍼 매엽세정용 약액공급장치
상온약액공급장치
고온약액공급장치
고온IPA공급장치
-고객사와 공동개발을 통해 주문자 생산방식으로 전량 공급하고 있음
제품화

당사는 상기 제품들의 개발과 관련하여 정부 및 유관기관의 지원을 받아 다음과 같은 연구개발 과제를 수행하고 있습니다.

(단위: 백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

인쇄/증착 hybrid 공정을 이용한OLED조명모듈개발

산업통상

자원부

2012.7~

2018.6

1,547

OLED조명패널

제조용 장비

진행중

휘발성용매 사용량 90%이사 절감을 위한 6G급 AMOLED용 FM MASK 복합 세정공정기술 개발

산업통상

자원부

2016.5~

2019.4

1,500

OLED 
디스플레이용

제조용 장비

진행중

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가
. 지
적재산권 현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
국가

1

특허

유기전계 발광 디스플레이장치 제조용 스크린마스크 세정장치 및 이를 이용한 스크린마스크 세저앙방법

디바이스

이엔지

2011.11.23

2012.10.23

MASK 세정장비

한국

2

특허

스크린마스크 세정용 지그

디바이스

이엔지

2011.11.23

2012.09.27

MASK 세정장비

한국

3

특허

웨이퍼 보관용기 세정장치

디바이스

이엔지

2012.01.30

2012.08.08

FOUP 세정장비

한국

4

특허

웨이퍼 보관용기 세정장치

디바이스

이엔지

2012.02.17

2013.12.02

디스플레이 제조장비

한국

5

특허

디스펜서형 노즐장치

디바이스

이엔지

2012.02.17

2014.02.26

디스플레이 제조장비

한국

6

특허

웨이퍼 보관용기 세정장치

디바이스

이엔지

2012.03.27

2013.03.11

디스플레이 제조장비

한국

7

특허

기판의 합착방법 및 장치

디바이스

이엔지

2012.06.22

2014.03.05

디스플레이 제조장비

한국

8

특허

플렉서블 필름이 부착된 캐리어 기판의 배면 세정장치

디바이스

이엔지

2012.06.22

2013.04.30

디스플레이 제조장비

한국

9

특허

기판 열처리 장치의 셔터구조

디바이스

이엔지

2012.06.22

2013.08.09

디스플레이 제조장비

한국

10

특허

웨이퍼 보관용기 세정장치

디바이스

이엔지

2012.07.20

2013.05.10

디스플레이 제조장비

한국

11

특허

슬롯다이 코팅장치

디바이스

이엔지

2013.06.14

2013.12.30

디스플레이 제조장비

한국

12

특허

액정표시 패널용 열처리 장치

디바이스

이엔지

2013.09.17

2015.02.06

디스플레이 제조장비

한국

13

특허

반도체 기판 세정용 약액 공급설비 및 약액 공급방법

디바이스

이엔지

2014.05.30

2015.02.06

반도체 제조장비

한국

14

특허

반도체 기판 세정용 약액 재사용장치

디바이스

이엔지

2014.05.30

2015.12.03

디스플레이 제조장비

한국

15

특허

마스크 지그 조립체

디바이스

이엔지

2014.06.23

2015.02.06

MASK 세정장비

한국

16

특허

유기 발광다이오드의 마슼 세정장치 및 방법

디바이스

이엔지

2014.07.01

2016.02.25

MASK 세정장비

한국

17

특허

액체공급장치 및 액체공급 방법

디바이스

이엔지

2014.09.11

2015.02.06

디스플레이 제조장비

한국

18

특허

웨이퍼 보관용기의 세정장치 및 세정방법

디바이스

이엔지

2013.06.14

2013.12.30

FOUP 세정장비

한국

19

특허

슬라이딩 방식의 휴대용 조명장치

디바이스

이엔지

2014.09.25

-

디스플레이 제조장비

한국

20

특허

액체공급장치 및 액체공급 방법

디바이스

이엔지

2014.10.08

2015.02.06

디스플레이 제조장비

한국

21

특허

반도체 제조용 약액공급장치

디바이스

이엔지

2015.12.15

2017.02.03

반도체 제조장비

한국

22

특허

회전형 라인 스캔 카메라 장치

디바이스

이엔지

2016.04.29

-

디스플레이 제조장비

한국

23

특허

감압 건조장치 및 감압 건조방법

디바이스

이엔지

2016.12.28

2017.06.27

디스플레이 제조장비

한국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

구분
제16기 3분기
제15기
제14기
제13기

(2017년 3분기)

(2016년)

(2015년)

(2014년)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

[유동자산]
53,379,589,779
66,578,665,308
27,739,688,093
30,421,489,343

·당좌자산
37,871,155,150
44,741,412,292
20,103,954,636
24,758,406,010

·
재고자산

15,508,434,629
21,837,253,016
7,635,733,457
5,663,083,333

[비유동자산]
17,317,601,487
16,917,695,826
19,205,143,129
17,098,773,918

·투자자산
3,241,605,331
2,847,344,924
4,419,068,697
3,390,329,995

·유형자산
12,541,424,644
12,602,420,252
12,028,964,842
12,098,902,780

·무형자산
1,491,571,512
1,450,430,650
2,505,451,963
1,241,637,369

·기타비유동자산
43,000,000
17,500,000
-
-

·이연법인세자산

-
-
251,657,627
367,903,774

자산총계
70,697,191,266
83,496,361,134
46,944,831,222
47,520,263,261

[유동부채]
35,212,250,175
55,753,063,005
22,316,110,258
21,731,325,753

[비유동부채]
1,072,333,569
1,845,657,306
3,158,531,928
5,957,532,340

부채총계
36,284,583,744
57,598,720,311
25,474,642,186
27,688,858,093

[자본금]
2,720,000,000
1,360,000,000
1,360,000,000
1,360,000,000

[자본잉여금]
-
1,120,000,000
1,120,000,000
1,120,000,000

[자본조정]
(240,000,000)
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
3,398,828,954
3,400,142,747
3,414,286,058
3,450,680,702

[이익잉여금]
28,533,778,568
20,017,498,076
15,575,902,978
13,900,724,466

자본총계
34,412,607,522
25,897,640,823
21,470,189,036
19,831,405,168

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
해당없음

해당없음

해당없음

해당없음

기간
(2017.01.01 ~
 2017.09.30)
(2016.01.01 ~
 2016.12.31)
(2015.01.01 ~
 2015.12.31)
(2014.01.01 ~
 2014.12.31)

매출액
98,337,397,603
70,777,194,036
51,024,261,490
45,990,798,274

영업이익
11,333,906,697
6,128,714,214
1,479,770,143
2,461,932,335

계속사업이익
8,452,062,736
4,540,485,678
1,299,868,765
2,252,143,075

[중단사업손익이 없을 경우 기재 생략]

당기순이익
8,452,062,736
4,540,485,678
1,299,868,765
2,252,143,075

주당순이익(단위:원)
15,537
16,693
4,779
8,280

주1) 2016년 당사의 회계정책 기준이 변경 되었습니다. 이에 따라, 2015년 요약(포괄)손익계산서는 연도별 회계정보의 비교유의성을 위해 회계정책 기준의 변경이 반영된 2016년 감사보고서 상의 전기 금액으로 작성되었습니다.

주2) 2014년 요약(포괄)손익계산서는 회계정책 기준이 변경되기 이전의 2015년 감사보고서 상의 전기 기준으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 16 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 15 기 2016년 12월 31일 현재

제 14 기 2015년 12월 31일 현재

제 13 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

과 목

2017년도 3분기

(제16기 3분기)

2016년도

(제15기)

2015년도

(제14기)

2014년도

(제13기)

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

K-GAAP

자 산

I.유동자산

53,379,589,779

66,578,665,308

27,739,688,093

30,421,489,343

현금및현금성자산

23,810,420,731

24,670,731,478

11,669,990,267

7,217,691,595

매출채권및기타채권

7,726,627,689

12,083,466,006

4,691,241,951

12,909,141,205

기타유동금융자산

5,120,000,000

5,737,288,136

1,480,000,000

4,463,067,083

기타유동자산

1,214,106,730

2,185,698,810

2,262,722,418

168,506,127

재고자산

15,508,434,629

21,837,253,016

7,635,733,457

5,663,083,333

미수법인세환급액

-

64,227,862

-

-

II.비유동자산

17,317,601,487

16,917,695,826

19,205,143,129

17,098,773,918

비유동매출채권및기타채권

1,921,756,188

1,853,002,335

1,541,055,102

1,354,402,200

기타비유동금융자산

1,319,849,143

994,342,589

2,878,013,595

2,035,927,795

유형자산

12,541,424,644

12,602,420,252

12,028,964,842

12,098,902,780

무형자산

1,491,571,512

1,450,430,650

2,505,451,963

1,241,637,369

기타비유동자산

43,000,000

17,500,000

-

-

이연법인세자산

-

251,657,627

367,903,774

자 산 총 계

70,697,191,266

83,496,361,134

46,944,831,222

47,520,263,261

부 채

I.유동부채

35,212,250,175

55,753,063,005

22,316,110,258

21,731,325,753

매입채무및기타채무

10,869,779,030

23,719,017,100

8,713,949,617

9,515,143,974

단기차입금

4,500,000,000

4,850,000,000

4,850,000,000

6,850,000,000

유동성장기차입금

1,082,080,000

1,444,320,000

2,047,160,000

940,620,000

유동성회사채

-

2,000,000,000

250,000,000

기타유동금융부채

-

1,373,196,567

1,200,000,000

기타유동부채

15,402,158,919

25,521,630,062

2,838,083.300

1,900,218,370

기타충당부채

1,934,963,057

218,095,843

450,980,900

772,600,000

미지급법인세

1,423,269,169

42,739,874

302,743,409

II.비유동부채

1,072,333,569

1,845,657,306

3,158,531,928

5,957,532,340

비유동기타채무

214,571,090

181,571,566

137,417,253

87,332,706

장기차입금

550,210,000

1,267,420,000

2,711,740,000

3,258,900,000

회사채

-

-

2,000,000,000

확정급여부채

243,373,837

167,923,784

309,374,675

611,299,634

이연법인세부채

64,178,642

228,741,956

-

-

부 채 총 계

36,284,583,744

57,598,720,311

25,474,642,186

27,688,858,093

자 본

I.자본금

2,720,000,000

1,360,000,000

1,360,000,000

1,360,000,000

II.자본잉여금

-

1,120,000,000

1,120,000,000

1,120,000,000

III. 기타자본조정

(240,000,000)

-

-

-

Ⅳ.기타포괄손익누계액

3,398,828,954

3,400,142,747

3,414,286,058

3,450,680,702

V.이익잉여금

28,533,778,568

20,017,498,076

15,575,902,978

13,900,724,466

자 본 총 계

34,412,607,522

25,897,640,823

21,470,189,036

19,831,405,168

부 채 및 자 본 총 계

70,697,191,266

83,496,361,134

46,944,831,222

47,520,263,261

포 괄 손 익 계 산 서

제 16 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 15 기 2016년 12월 31일 현재

제 14 기 2015년 12월 31일 현재

제 13 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

과 목

2017년도 3분기

(제16기 3분기)

2016년도

(제15기)

2015년도

(제14기)

2014년도

(제13기)

I. 매출액
98,337,397,603
70,777,194,036
51,024,261,490
45,990,798,274

II. 매출원가
79,732,171,392
57,430,248,325
45,055,683,285
39,945,846,729

III. 매출총이익(손실)
18,605,226,211
13,346,945,711
5,968,578,205
6,044,951,545

IV. 판매비와관리비
7,271,319,514
7,218,231,497
4,488,808,062
3,583,019,210

V. 영업이익(손실)
11,333,906,697
6,128,714,214
1,479,770,143
2,461,932,335

기타영업외수익
147,350,983
516,316,960
82,095,208
648,367,265

기타영업외비용
58,565,478
1,411,355,709
65,610,101
519,772,786

금융수익
463,637,696
1,448,856,771
651,514,825
-

금융비용
1,435,864,351
1,601,574,888
615,674,284
-

VI. 법인세비용차감전순이익
10,450,465,547
5,080,957,348
1,532,095,791
2,590,526,814

VII. 법인세비용
1,998,402,811
540,471,670
232,227,026
338,383,739

VIII. 당기순이익
8,452,062,736
4,540,485,678
1,299,868,765
2,252,143,075

IX. 기타포괄손익
62,903,963
(113,033,891)
338,915,103
98,509,940

후속적 당기손익 재분류 항목

매도가능금융자산-평가손실
(1,684,350)
(42,678,610)
(73,918,720)
-

매도가능금융자산-재분류조정
-
24,546,160
27,258,920
-

법인세효과
370,557
3,989,139
10,265,156
-

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
82,330,457
(126,782,795)
481,166,342
-

법인세효과
(18,112,701)
27,892,215
(105,856,595)
-

X. 총포괄이익
8,514,966,699
4,427,451,787
1,638,783,868
-

XI. 주당이익

기본주당이익
15,537
16,693
4,779
8,280

희석주당이익
15,537
13,364
3,207

-

주1) 2016년 당사의 회계정책 기준이 변경 되었습니다. 이에 따라, 2015년 요약(포괄)손익계산서는 연도별 회계정보의 비교유의성을 위해 회계정책 기준의 변경이 반영된 2016년 감사보고서 상의 전기 금액으로 작성되었습니다.

주2) 2014년 요약(포괄)손익계산서는 회계정책 기준이 변경되기 이전의 2015년 감사보고서 상의 전기 기준으로 작성되었습니다.

자 본 변 동 표

제 16 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 15 기 2016년 12월 31일 현재

제 14 기 2015년 12월 31일 현재

제 13 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

구 분

자본금

자본잉여금

기타포괄

손익누계액

이익잉여금

총계

2014.1.1(제13기초)

1,426,666,500

2,253,333,500

3,346,173,800

11,904,760,028

18,930,933,828

총포괄이익

당기순이익

-

-

-

2,252,143,075

2,252,143,075

매도가능증권평가손익

-

-

98,509,940

-

98,509,940

2014.12.31(제13기말)

1,426,666,500

2,253,333,500

3,444,683,740

14,156,903,103

21,281,586,843

2015.1.1(제14기초)

1,426,666,500

2,253,333,500

3,444,683,740

14,156,903,103

21,281,586,843

총포괄이익

당기순이익

-

-

-

2,283,869,722

2,283,869,722

매도가능증권평가손익

-

-

(46,659,800)

-

(46,659,800)

2015.12.31(제14기말)

1,426,666,500

2,253,333,500

3,398,023,940

16,440,772,825

23,518,796,765

주) 2016년 당사의 회계정책 기준이 변경되었습니다. 2014년 자본변동표는 회계정책 기준이 변경되기
이전의 2015년
감사보고서 상의 전기 기준으로 작성되었으며, 비교유의성을
위해 2015년
감사보고
서 상의 2015년의 자본변동표를 함께 표시하였습니다.

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

구분

자본금

자본잉여금

기타
자본조정

기타포괄

손익누계액

이익잉여금

총계

2015.1.1(제14기초)

1,360,000,000

1,120,000,000

-

3,450,680,702

13,900,724,466

19,831,405,168

총포괄이익

당기순이익

-

-

-

-

1,299,868,765

1,299,868,765

매도가능증권평가손익

-

-

-

(36,394,644)

-

(36,394,644)

확정급여제도의

재측정요소

-

-

-

-

375,309,747

375,309,747

2015.12.31(제14기말)

1,360,000,000

1,120,000,000

-

3,414,286,058

15,575,902,978

21,470,189,036

2016.1.1(제15기초)

1,360,000,000

1,120,000,000

-

3,414,286,058

15,575,902,978

21,470,189,036

총포괄이익

당기순이익

-

-

-

-

4,540,485,678

4,540,485,678

매도가능증권평가손익

-

-

-

(14,143,311)

-

(14,143,311)

확정급여제도의

재측정요소

-

-

-

-

(98,890,580)

(98,890,580)

2016.12.31(제15기말)

1,360,000,000

1,120,000,000

-

3,400,142,747

20,017,498,076

25,897,640,823

2017.1.1(제16기초)

1,360,000,000

1,120,000,000

-

3,400,142,747

20,017,498,076

25,897,640,823

총포괄이익

당분기순이익

-

-

-
-
8,452,062,736
8,452,062,736

매도가능증권평가손익

-

-

-
(1,313,793)
-
(1,313,793)

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-
-
64,217,756
64,217,756

소유주와의 거래

무상증자

1,360,000,000

(1,120,000,000)

(240,000,000)

-

-

-

2017.9.30.(제16기 3분기말)

2,720,000,000

-

(240,000,000)

3,398,828,954
28,533,778,568
34,412,607,522

현 금 흐 름 표

제 14 기 2015년 12월 31일 현재

제 13 기 2014년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

과 목

2015년도

(제14기)

2014년도

(제13기)

K-GAAP
K-GAAP

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름
6,464,963,472
(1,793,094,460)

1. 당기순이익
2,283,869,722
2,252,143,075

2. 현금의유출이없는비용등의가산
2,110,113,837
1,973,924,577

감가상각비
554,527,193
505,369,903

퇴직급여

726,950,444
969,104,577

무형자산상각비
504,681,255
436,673,801

대손상각비
-
59,151,257

매도가능증권처분손실
35,743,420
-

판매보증비
278,203,000
-

단기투자자산처분손실
7,553,135
-

외화환산손실
2,455,390
3,625,039

3.현금의유입이없는수익등의차감
(497,447,306)
(138,148,546)

외화환산이익
34,253,825
25,284,671

매도가능증권처분이익
92,663,390
48,504,465

대손충당금환입
25,925,113
-

장기금융상품평가이익
11,320,630
64,359,410

유형자산처분이익
11,665,248
-

하자보수비환입
321,619,100
-

4.영업활동으로인한자산부채의변동
2,568,427,219
(5,881,013,566)

매출채권의감소(증가)
7,147,810,117
(5,925,910,604)

미수수익의감소(증가)
27,190,489
(29,278,410)

미수금의감소(증가)
(289,460,845)
107,244,572

선급금의증가
(1,785,094,822)
(42,646,538)

선급비용의감소(증가)
(2,067,828)
1,164,918

미수법인세환급액의감소
-
120,887,351

재고자산의감소(증가)
300,718,708
(2,182,052,717)

매입채무의증가(감소)
(1,043,324,457)
1,222,296,465

미지급금의증가(감소)
(545,392,403)
893,781,701

미지급비용의증가(감소)
5,584,472
(3,426,345)

미지급세금의증가(감소)
(260,003,535)
302,743,409

예수금의증가(감소)
8,583,420
(1,679,800)

선수금의증가(감소)
(522,454,500)
1,001,700,000

하자보수충당부채의증가
-
152,480,000

퇴직금의지급
(733,501,026)
(347,371,796)

퇴직연금운용자산의감소(증가)
209,740,116
(901,253,357)

임대보증금의감소
-
(1,000,000)

장기미지급금의증가(감소)
50,099,313
(248,692,415)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름
(3,918,418,773)
(1,648,976,391)

1.투자활동으로인한현금유입액
1,614,959,588
5,886,449,375

단기대여금의감소
420,020,000
133,600,000

단기금융상품의감소
-
4,120,000,000

장기금융상품의감소
-
588,508,300

보증금의감소
275,752,087
329,795,000

매도가능증권의처분
607,468,930
714,546,075

만기보유증권의처분
249,999,748
-

차량운반구의처분
61,718,823
-

2.투자활동으로인한현금유출액
(5,533,378,361)
(7,535,425,766)

단기금융상품의증가
-
4,480,000,000

단기대여금의증가
426,381,600
150,000,000

장기금융상품의증가
277,245,770
384,684,707

매도가능증권의취득
1,150,728,160
366,023,170

건물의취득
320,000,000
-

시설장치의취득
43,655,580
15,950,000

차량운반구의취득
319,721,859
35,399,590

공구와기구의취득
-
6,145,000

비품의취득
99,864,643
117,841,902

건설중인자산의취득
-
231,000,000

산업재산권의취득
19,963,612
13,114,444

개발비의증가
1,633,436,665
906,558,753

소프트웨어의증가
480,230,000
44,931,000

보증금의증가
762,150,472
783,777,200

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름
(794,014,652)
116,525,450

1.재무활동으로인한현금유입액
2,396,605,348
2,661,705,450

단기차입금의증가
-
1,900,000,000

국고보조금의수령
896,605,348
761,705,450

장기차입금의증가
1,500,000,000
-

2.재무활동으로인한현금유출액
(3,190,620,000)
(2,545,180,000)

단기차입금의감소
2,000,000,000
700,000,000

유동성장기부채의상환
940,620,000
1,595,180,000

유동성회사채의상환
250,000,000
250,000,000

Ⅳ.현금의증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
1,752,530,047
(3,325,545,401)

Ⅴ.기초의현금
9,917,460,220
13,243,005,621

Ⅵ.기말의현금
11,669,990,267
9,917,460,220

주1) 2016년 당사의 회계정책 기준이 변경되었습니다. 2014년 현금흐름표는 회계정책 기준이 변경되기 이전의 2015년 감사보고서 상의 전기 기준으로 작성되었으며, 비교유의성을 위해 2015년 감사보고서 상의 2015년의 현금흐름표를 함께 표시하였습니다.

주2) 2016년 당사의 회계정책 기준이 변경되었습니다. 2015년 현금흐름표는 연도별 회계정보의 비교유의성을 위해 회계정책 기준의 변경이 반영된 2016년 감사보고서 상의 반기 금액으로 표시하였습니다.

현 금 흐 름 표

제 16 기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제 15 기 2016년 12월 31일 현재

제 14 기 2015년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지
(단위 : 원)

과 목

2017년도 3분기

(제16기 3분기)

2016년도

(제15기)

2015년도

(제14기)

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 영업활동현금흐름
489,640,574
21,013,116,550
6,043,442,378

1. 영업에서 창출된 현금
1,014,603,796
21,328,936,194
6,683,735,771

(1) 당기순이익
8,452,062,736
4,540,485,678
1,299,868,765

(2) 조정
6,060,040,158
3,535,373,493
1,813,402,209

퇴직급여
498,572,710
580,917,514
646,192,963

감가상각비
452,368,186
547,165,631
522,788,557

대손상각비
189,320,282
39,246,229
(25,925,113)

무형고정자산상각
174,429,953
385,769,988
504,681,255

재고자산평가손실환입
(34,498,349)
-
(212,751,273)

판매보증충당부채전입액
2,861,504,475
-
-

이자수익
(199,729,969)
(167,207,539)
(220,999,619)

외화환산이익
(181,624,411)
(185,625,401)
(161,723,349)

금융상품평가이익
-
(87,043,365)
(11,320,630)

매도가능금융자산처분이익
-
(54,808,135)
(92,663,390)

이자비용
110,826,237
306,629,702
376,274,630

외화환산손실
175,751,152
12,872,760
2,455,390

매도가능금융자산처분손실
-
-
35,743,420

매도가능금융자산손상차손
-
192,464,160
-

만기보유증권손상차손
-
75,000,000
-

당기손익인식금융부채평가손실
-
-
173,196,567

당기손익인식금융부채처분손실
-
50,734,367
-

유형자산처분이익
-
(7,902,907)
-

기타의 대손상각비
-
15,863,014
-

유형자산처분손실
14,717,081
3,915,500
37,672,640

무형자산처분손실
-
-
7,553,135

무형자산손상차손
-
1,286,910,305
-

법인세비용
1,998,402,811
540,471,670
232,227,026

(3) 자산 및 부채의 증감
(13,497,499,098)
13,253,077,023
3,570,464,797

매출채권및기타채권의 감소(증가)
3,936,522,857
(7,359,148,286)
8,282,668,013

기타유동자산의 감소(증가)
971,592,080
-
1,868,400

재고자산의 감소(증가)
6,363,316,736
77,023,608
(2,094,216,291)

재고자산의 감소(증가)
(12,823,713,450)
(14,201,519,559)
(1,759,898,851)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
-
15,019,140,407
(796,315,439)

당기손익인식금융부채의 증가(감소)
-
(1,423,930,934)
-

기타충당부채의 증가(감소)
(1,144,637,261)
(232,885,057)
(321,619,100)

기타유동부채의 증가(감소)
(10,492,787,384)
22,180,393,731
674,845,098

기타비유동부채의 증가(감소)
32,999,524
43,154,313
50,084,547

퇴직금의 지급
(283,505,700)
(109,539,200)
(733,501,026)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(57,286,500)
(739,612,000)
266,549,446

2. 이자의 수취
279,719,372
151,236,832
214,891,398

3. 이자의 지급
(111,471,356)
(331,898,007)
(383,608,938)

4. 법인세의 환급(납부)
(693,211,238)
(135,158,469)
(471,575,853)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(388,057,095)
(4,685,466,519)
(1,187,194,270)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
5,995,917,892
3,475,548,728
3,955,602,491

대여금의 감소
25,740,000
721,800,000
27,570,000

만기보유증권의 감소
-
-
249,999,748

단기금융상품의 감소
5,623,287,920
1,480,000,000
2,733,067,335

장기금융상품의 감소
109,258,409
489,537,240
-

매도가능금융자산의 처분
-
354,665,695
607,468,930

보증금의 감소
142,800,453
416,186,702
211,232,200

유형자산의 처분
94,831,110
13,359,091
61,718,823

무형자산의 처분
-
-
64,545,455

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,383,974,987)
(8,161,015,247)
(5,142,796,761)

대여금의 증가
-
720,000,000
35,800,000

단기금융상품의 증가
5,125,999,784
4,429,401,152
-

장기금융상품의 증가
16,449,313
277,362,913
277,245,770

매도가능금융자산의 취득
-
134,801,110
1,150,728,160

만기보유금융자산의 취득
300,000,000
-
-

보증금의 증가
225,034,306
736,093,935
390,005,102

유형자산의 취득
542,920,769
1,129,992,725
828,242,082

무형자산의 취득
173,570,815
733,363,412
2,460,775,647

Ⅲ. 재무활동현금흐름
(1,056,133,759)
(3,428,302,537)
(531,418,960)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
3,873,316,241
618,857,463
2,659,201,040

정부보조금 수령
373,316,241
618,857,463
1,159,201,040

단기차입금의 차입
3,500,000,000
-
1,500,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(4,929,450,000)
(4,047,160,000)
(3,190,620,000)

단기차입금의 상환
3,850,000,000
-
2,000,000,000

당기손익인식금융부채의 상환
-
-
-

유동성장기차입금의 상환
1,079,450,000
2,047,160,000
940,620,000

회사채의 상환
-
2,000,000,000
250,000,000

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
(954,550,280)
12,899,347,494
4,324,829,148

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
24,670,731,478
11,669,990,267
7,217,691,595

Ⅵ. 외화표시현금의 환율변동효과
94,239,533
101,393,717
127,469,524

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
23,810,420,731
24,670,731,478
11,669,990,267

5. 재무제표 주석

제 16 기 분기 : 2017년 9월 30일 현재

제 15 기 : 2016년 12월 31일 현재

주식회사 디바이스이엔지

1. 회사의 개요

주식회사

디바이스이엔지(이하 "당사")는

2002년

10월

반도체 및 기계장비 제조 등을 사업목적으로 설립되었으며, 충남 아산시 음봉면 음봉로 169에 본점을 두고 있습니다. 

2017년 9월 30일 현재 당사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

최봉진
2,120,000
38.97

한국산업은행
720,000
13.24

유안타인베스트먼트
360,000
6.62

KB우수기술기업투자조합
360,000
6.62

기타
1,880,000
34.55

합 계
5,440,000
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

① 경영진의 판단

재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 주석 3에 포함되어 있습니다.

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추
정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다. 

- 주석 18: 판매보증충당부채

- 주석 20: 확정급여채무의 측정
- 주석
30
: 이연법인세자산의 인식

③ 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

금융상품에 대한 공정가치 측정 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 6 : 공정가치

3. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 회계정책의 변경
당사는 2017년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다. 

① 기준서 제1007호 '현금흐름표' 
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채에 대해 다음과 같은 변동 내용을 공시하도록 요구하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

기업회계기준서 제1007호의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 당사는 동 기준서의 공시요구사항을 주석 16에 포함하였습니다.

② 기준서 제1012호 '법인세' 
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세
회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면
발생
가능성이
높은
미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니다.
또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.

당사는 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하여 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나, 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사 재무제표 작성시 다음의
제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 금융상품
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후
최초로
시작되는
회계연도부터
적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는
기업회계기준서
제1109호를
2018년
1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2017년 3분기까지 기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 연차재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항 별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업 모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성
사업모형
금융자산의 분류 및 측정

원금과 이자만으로 구성
계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(*1)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적
당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

매도 목적, 기타

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있습니다.(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다.(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치
측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재 대여금및수취채권 38,800백만원, 매도가능금융자산 799백만원 및 만기보유금융자산 300백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 대여금및수취채권 38,800백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니
다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식 시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다
.
당사의 2017년 9월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 799백만원이고, 2017회계연도 중 매도가능지분상품 관련 당기손익으로 재순환된 미실현평가손익은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니
다.
당사는 2017년 9월 30일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로
재순환하지
않습니다.
다만,
금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융 부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

2017년 9월 30일 현재 금융부채 17,217백만원 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로
지정한 금융부채는 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출 약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)
손실충당금

1단계
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로증가하지 않는 경우(*2)
12개월 기대신용손실 : 보고기간말 이후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

2단계
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로증가한 경우
전체기간 기대신용손실 : 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

3단계
신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실
의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 9월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금및수취채권 38,800백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 348백만원을 설정하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 9월 30일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부 통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2017년 3분기까지
기업회계기준서
제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 연차 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항 별로 당사의
재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 수행의무의 식별

당사는 반도체 및 기계장비 제조판매 사업을 영위하고 있고, 2017년 3분기 중 총수익은 98,337백만원입니다. 

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 (1) 장비 판매, (2) 설치 용역, (3) 유지보수 등과 같이 기술지원으로 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

② 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용할 예정입니다.

3) 기업회계기준해석서 제 2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.

4. 자본관리
당사의 자본관리 정책은 투자자와
채권자 및 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리의 지표로 순자본율을 사용하고 있으며, 순자본율은
자본총계를 자산총계
로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 순자본율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

자본총계
34,412,608
25,897,641

자산총계
70,697,191
83,496,361

순자본율
48.68%
31.02%

5. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리
1) 위험관리 체계
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며, 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생하고 있습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

3)
유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로
예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

4)
시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다.

② 이자율위험
당사는 변동이자부 금융상품을 보유하고 있기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다.

6. 금융상품
(1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
기타
합 계
수준 1

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권
-
391,330
-
-
391,330
391,330

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
23,810,421
-
-
-
23,810,421
-

매출채권및기타채권
9,648,384
-
-
-
9,648,384
-

지분증권
-
407,786
-
-
407,786
-

기타금융자산
5,340,733
-
300,000
-
5,640,733
-

소 계
38,799,538
407,786
300,000
-
39,507,324
-

금융자산 합계
38,799,538
799,116
300,000
-
39,898,654
391,330

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
-
11,084,350
11,084,350
-

차입금
-
-
-
6,132,290
6,132,290
-

금융부채 합계
-
-
-
17,216,640
17,216,640
-

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없음에 따라 원가로 측정하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

당기손익인식지정
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타
합 계
수준 1

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권
-
-
393,015
-
393,015
393,015

기타금융자산
4,359,103
-
-
-
4,359,103
4,359,103

소 계
4,359,103
-
393,015
-
4,752,118
4,752,118

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
24,670,731
-
-
24,670,731
-

매출채권및기타채권
-
13,936,468
-
-
13,936,468
-

지분증권
-
-
407,786
-
407,786
-

기타금융자산
-
1,571,727
-
-
1,571,727
-

소 계
-
40,178,926
407,786
-
40,586,712
-

금융자산 합계
4,359,103
40,178,926
800,801
-
45,338,830
4,752,118

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
-
23,900,589
23,900,589
-

차입금
-
-
-
7,561,740
7,561,740
-

금융부채 합계
-
-
-
31,462,329
31,462,329
-

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없음에 따라 원가로 측정하였습니다.

④ 수준 3 공정가치
전기 중 수준 3 공정가치로 측정되는 상환전환우선주의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
전 기

기초잔액
1,373,197

상환전환우선주 상환
(1,373,197)

기말잔액
-

(2) 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액과 지분증권의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금성자산
23,810,421
24,670,256

매출채권및기타채권
9,648,384
13,936,468

장단기금융상품
5,340,733
1,571,727

만기보유금융자산
300,000
-

합 계
39,099,538
40,178,451

7. 현금및현금성자산 및 금융상품
(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
-
475

보통예금
8,697,010
20,156,485

기타현금성자산
15,113,411
4,513,771

합 계
23,810,421
24,670,731

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
종 류
당분기말
전기말
사용제한 내용

단기금융상품
중금채
120,000
120,000
차입금 담보제공

정기예금
-
570,000

장기금융상품
기업부금
120,000
-

합 계
240,000
690,000

8. 매출채권및기타채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권과 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
7,947,448
-
12,000,923
-

대손충당금
(267,381)
-
(78,061)
-

매출채권 소계
7,680,067
-
11,922,862
-

미수금
82,610
-
104,405
-

대손충당금
(80,550)
-
(80,550)
-

미수금 소계
2,060
-
23,855
-

미수수익
23,161
-
119,012
-

대손충당금
-
-
(15,863)
-

미수수익 소계
23,161
-
103,149
-

대여금
21,340
3,200
33,600
16,680

보증금
-
1,918,556
-
1,836,322

합 계
7,726,628
1,921,756
12,083,466
1,853,002

(2)

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
1,592,803
8,961,825

소 계
1,592,803
8,961,825

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

6개월 이하
3,048,397
49,292

6개월 초과 1년 이하
646,882
-

1년 초과
-
2,989,806

소 계
3,695,279
3,039,098

손상채권(*2)

6개월 이하
55
-

1년 초과
2,659,311
-

소 계
2,659,366
-

합 계
7,947,448
12,000,923

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처와 관련되어 있습니다.
(*2) 당분기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당
금은
267,381
천원입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

기초잔액
78,061
38,815

대손상각비
189,320
39,246

기말잔액
267,381
78,061

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와 관리비에 포함되어 있으며, 대손충당금의 감소는 일반적으로 추가적인 현금회수 가능성이 없는 채권의 제각과 관련하여 발생하고 있습니다.

9. 기타비유동금융자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품
220,733
193,542

매도가능금융자산
799,116
800,801

만기보유금융자산
300,000
-

합 계
1,319,849
994,343

(2) 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득원가
지분율
(%)
장부금액

당분기말
전기말

시장성 있는 지분증권

(주)코미팜
485,066
0.02
391,330
393,015

시장성 없는 지분증권(*)

(주)피토
600,250
5.72
407,786
407,786

합 계
1,085,316

799,116
800,801

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없음에 따라 원가로 측정하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
평가
기말

시장성 있는 지분증권

(주)코미팜
393,015
(1,685)
391,330

시장성 없는 지분증권

(주)피토
407,786
-
407,786

합 계
800,801
(1,685)
799,116

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상
평가
기말

시장성 있는 지분증권

(주)엘오티베큠
275,311
-
(275,311)
-
-
-

(주)코미팜
300,893
134,801
-
-
(42,679)
393,015

시장성 없는 지분증권

(주)피토
600,250
-
-
(192,464)
-
407,786

합 계
1,176,454
134,801
(275,311)
(192,464)
(42,679)
800,801

10. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부가액
취득원가
평가손실
충당금
장부가액

상 품
68,333
-
68,333
64,523
-
64,523

재공품
13,699,663
-
13,699,663
19,964,370
-
19,964,370

원재료
1,811,252
(70,813)
1,740,439
1,913,672
(105,312)
1,808,360

합 계
15,579,248
(70,813)
15,508,435
21,942,565
(105,312)
21,837,253

당분기 중
34,498
천원의 재고자산이 순실현가능가치로 환입되었습니다. 재고자산의
평가손실과 환입은 매출
원가에 포함됩니다.

11. 기타유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
1,133,657
43,000
1,030,459
17,500

선급비용
80,450
-
33,204
-

부가세대급금
-
-
1,122,036
-

합 계
1,214,107
43,000
2,185,699
17,500

12. 유형자산
당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
비 품
차량운반구
공구와기구
시설장치
건설중인
자산
합 계

취득원가:

기초금액
7,852,260
5,011,945
82,680
151,615
1,351,049
897,628
68,452
592,843
39,000
16,047,472

취득금액
-
-
-
9,000
80,377
336,944
5,200
59,400
52,000
542,921

대체금액(*)
-
-
-
-
-
-
-
-
(42,000)
(42,000)

처분금액
-
-
-
-
-
(374,025)
-
-
-
(374,025)

분기말금액
7,852,260
5,011,945
82,680
160,615
1,431,426
860,547
73,652
652,243
49,000
16,174,368

감가상각누계액:

기초금액
-
(1,378,060)
(22,007)
(71,648)
(1,067,172)
(400,151)
(23,067)
(482,947)
-
(3,445,052)

감가상각비
-
(193,567)
(3,101)
(7,460)
(76,046)
(132,488)
(8,546)
(31,160)
-
(452,368)

처분금액
-
-
-
-
-
264,477
-
-
-
264,477

분기말금액
-
(1,571,627)
(25,108)
(79,108)
(1,143,218)
(268,162)
(31,613)
(514,107)
-
(3,632,943)

장부금액:

기초금액
7,852,260
3,633,885
60,673
79,967
283,877
497,477
45,385
109,896
39,000
12,602,420

분기말금액
7,852,260
3,440,318
57,572
81,507
288,208
592,385
42,039
138,136
49,000
12,541,425

(*) 당분기 중 취득이 완료된 건설중인자산은 소프트웨어로 대체되었습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
비 품
차량운반구
공구와기구
시설장치
건설중인
자산
합 계

취득원가:

기초금액
7,852,260
4,501,945
74,498
98,765
1,213,996
681,777
24,461
525,943
-
14,973,645

취득금액
-
204,000
8,182
62,150
137,053
251,917
34,000
54,900
377,791
1,129,993

대체금액(*)
-
306,000
-
10,800
-
-
9,991
12,000
(338,791)
-

처분금액
-
-
-
(20,100)
-
(36,066)
-
-
-
(56,166)

기말금액
7,852,260
5,011,945
82,680
151,615
1,351,049
897,628
68,452
592,843
39,000
16,047,472

감가상각누계액:

기초금액
-
(1,125,728)
(18,078)
(78,216)
(956,777)
(294,728)
(18,348)
(452,805)
-
(2,944,680)

감가상각비
-
(252,332)
(3,929)
(7,167)
(110,395)
(138,482)
(4,719)
(30,142)
-
(547,166)

처분금액
-
-
-
13,735
-
33,059
-
-
-
46,794

기말금액
-
(1,378,060)
(22,007)
(71,648)
(1,067,172)
(400,151)
(23,067)
(482,947)
-
(3,445,052)

장부금액:

기초금액
7,852,260
3,376,217
56,420
20,549
257,219
387,049
6,113
73,138
-
12,028,965

기말금액
7,852,260
3,633,885
60,673
79,967
283,877
497,477
45,385
109,896
39,000
12,602,420

(*) 전기 중 취득이 완료된 건설중인자산은 건물, 기계장치, 공구와기구 및 시설장치로 대체되었습니다.

(2) 보험가입내역
당분기말 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

보험내역
부보자산
부보금액
질권자

화재보험
건물, 시설장치, 기계장치, 재고자산
5,548,453
IBK기업은행

상기 이외에 당사는 차량운반구에 대하여 자동차보험에 가입하고 있습니다.

(3) 담보제공

당분기말 현재 당사의 IBK기업은행 차입금과 관련하여 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 16참조).

13. 무형자산
(1) 당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합 계

취득원가:

기초금액
84,403
5,058,195
1,129,461
340,047
6,612,106

취득금액
2,403
109,332
61,836
-
173,571

대체금액(*)
-
-
42,000
-
42,000

분기말금액
86,806
5,167,527
1,233,297
340,047
6,827,677

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(27,220)
(4,607,520)
(487,958)
(38,977)
(5,161,675)

무형자산상각비
(8,468)
-
(165,962)
-
(174,430)

분기말금액
(35,688)
(4,607,520)
(653,920)
(38,977)
(5,336,105)

장부금액:

기초금액
57,183
450,675
641,503
301,070
1,450,431

분기말금액
51,118
560,007
579,377
301,070
1,491,572

(*) 당분기 중 취득이 완료되어 건설중인자산으로부터 대체되었습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합 계

취득원가:

기초금액
79,474
8,298,359
1,045,617
340,047
9,763,497

취득금액
4,929
644,590
83,844
-
733,363

손상차손
-
(3,884,754)
-
-
(3,884,754)

기말금액
84,403
5,058,195
1,129,461
340,047
6,612,106

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(16,045)
(4,169,346)
(266,065)
-
(4,451,456)

무형자산상각비
(11,175)
(438,174)
(221,893)
-
(671,242)

손상차손
-
-
-
(38,977)
(38,977)

기말금액
(27,220)
(4,607,520)
(487,958)
(38,977)
(5,161,675)

정부보조금:

기초금액
-
(2,806,589)
-
-
(2,806,589)

증가금액
-
(115,704)
-
-
(115,704)

무형자산상각비
-
285,472
-
-
285,472

손상차손
-
2,636,821
-
-
2,636,821

기말금액
-
-
-
-
-

장부금액:

기초금액
63,429
1,322,424
779,552
340,047
2,505,452

기말금액
57,183
450,675
641,503
301,070
1,450,431

(3) 담보제공

당분기말 현재 당사의 IBK기업은행 차입금과 관련하여 특허권
2,820
천원이
담보로 제공되어 있습니다(주석 16참조).

14. 정부보조금

당분기와 전기 중 정부보조금 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
증가
대체 등
감소
기말

선수금
34,155
271,608
(305,763)
-
-

미지급금(*)
14,468
-
-
(8,468)
6,000

장기미지급금(*)
155,185
25,191
-
-
180,376

합 계
203,808
296,799
(305,763)
(8,468)
186,376

(*) 당사가 수령하는 정부보조금 중 상환의무가 있는 금액에 대하여 당사는 미지급금과 장기미지급금에 계상하고 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초
증가
대체 등
감소
기말

선수금
19,256
618,857
(584,702)
(19,256)
34,155

개발비
2,806,589
-
115,704
(2,922,293)
-

미지급금(*)
677,470
-
257
(663,259)
14,468

장기미지급금(*)
111,672
-
43,513
-
155,185

합 계
3,614,987
618,857
(425,228)
(3,604,808)
203,808

(*) 당사가 수령하는 정부보조금 중 상환의무가 있는 금액에 대하여 당사는 미지급금과 장기미지급금에 계상하고 있습니다.

15. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
9,609,225
-
21,109,944
-

미지급금
1,252,753
213,571
2,600,627
180,572

미지급비용
7,801
-
8,446
-

임대보증금
-
1,000
-
1,000

합 계
10,869,779
214,571
23,719,017
181,572

16. 차입금 및 회사채
(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
4,500,000
4,850,000

유동성장기차입금
1,082,080
1,444,320

소 계
5,582,080
6,294,320

비유동

장기차입금
550,210
1,267,420

합 계
6,132,290
7,561,740

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

IBK기업은행
기업자금대출
2.08~2.23
3,500,000
4,350,000

SC제일은행
일반자금대출
-
-
500,000

우리은행
일반자금대출
2.44
1,000,000
-

합 계
4,500,000
4,850,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

IBK기업은행
시설자금대출
2.64
507,290
1,299,240

운전자금대출
1.84~2.50
1,125,000
1,375,000

SC제일은행
개발자금대출
-
-
37,500

차감: 유동성장기부채
(1,082,080)
(1,444,320)

합 계
550,210
1,267,420

(4) 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기 간
금 액

2017년
364,870

2018년
831,280

2019년
311,340

2020년 이후
124,800

합 계
1,632,290

(5) 당분기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보제공처
관련 차입금
내용

단기금융상품
120,000
132,000
IBK기업은행
3,132,290
차입금담보

장기금융상품
120,000
84,000

토지 및 건물
11,292,578
12,438,533

특허권
2,820
2,411,000

합 계
11,535,398
15,065,533

3,132,290

(6) 회사채
당사는 전기 이전에 회사채를 발행하였으며, 동 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

발행일
2013.11.19

만기
2016.11.18

액면가액(=발행가액)
2,500,000천원

이자율
4.132%

인수자
신한금융투자

상환일정
2014년에 액면가액의 10%, 2015년에 10%, 2016년에 80% 상환

보증제공자
기술보증기금이 액면가액의 100%를 지급보증.

조기상환권
발행회사는 발행일로부터 6개월이 경과 후의 이자지급 도래시기에 사채액면 전액을 상환가능(부분상환은 불가능)

당사는 상기 회사채를 전기 중에 전액 상환하였으며, 회사채 발행시 매입한 후순위채권 75,000천원을 전기 중에 전액 손상차손 처리하였습니다
.

(7) 당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초금액
차입금액
유동성대체
상환금액
분기말금액

단기차입금
4,850,000
3,500,000
-
(3,850,000)
4,500,000

유동성장기차입금
1,444,320
-
717,210
(1,079,450)
1,082,080

장기차입금
1,267,420
-
(717,210)
-
550,210

합 계
7,561,740
3,500,000
-
(4,929,450)
6,132,290

17. 상환전환우선주
당사는 전기 이전에 다음의 조건으로 상환전환우선주를 발행하였으며, 전기 중에 동 상환전환우선주 전액을 1,423,931천원에 상환하였습니다.

구 분
내역

종류
상환전환우선주

발행주식수
133,333주

발행가액
12억원(1주당 발행가액 9천원)

의결권 여부
의결권 있음.

존속기간
발행일로부터 10년. 존속기간 경과시 보통주로 자동전환

배당
액면가액 기준 최저 연 1%의 배당을 우선적으로 배당하고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우 보통주식과 동일한 배당률로 참가

상환청구기간
회사가 발행일로부터 42개월 이내에 상장되지 못하는 경우 42개월이 경과한 날로부터 상환청구권 발생

상환가액
투자원금(발행가액)과 발행일로부터 상환하는날까지 연복리 5%를 적용한 이자를 지급

전환기간
주식발행일로부터 존속기간 만료일까지 보통주로 전환가능

전환가액
원칙적으로 1주당 보통주 1주

특별조건
2013년도 당기순이익이 40억원 미만인 경우 발행가액을 9천원에서 7천5백원으로 조정

18. 판매보증충당부채
당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
218,096
450,981

전입(환입)액
2,861,504
(144,427)

감소금액
(1,144,637)
(88,458)

기말금액
1,934,963
218,096

당사는 판매된 제품에 대한 품질보증, 하자보수 및 그에 따른 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담하게 될 비용을 관련 제품이 판매되는 시점에 비용으로 계상하고 있습니다.

19. 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
28,442
519,374

선수금
14,232,085
25,002,256

부가세예수금
1,141,632
-

합 계
15,402,159
25,521,630

20. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,539,450
3,406,713

사외적립자산의 공정가치
(3,296,076)
(3,238,789)

합 계
243,374
167,924

(2) 당분기말과 전기말 현재 종업원과 관련된 기타 부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

급여에 대한 부채
262,131
501,741

성과급에 대한 부채
-
680,908

유급휴가에 대한 부채
249,948
246,554

기타장기종업원급여부채
33,195
25,387

합 계
545,274
1,454,590

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

정기예금 등
3,296,076
3,238,789

(4) 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

확정급여채무 기초잔액
3,406,713
2,769,650

퇴직급여 지급액
(283,506)
(109,539)

당기근무원가와 이자
581,643
664,885

확정급여제도의 재측정요소(법인세비용차감전)

재무적 가정
(60,233)
(58,872)

경험 조정
(105,167)
140,589

확정급여채무 기말잔액
3,539,450
3,406,713

당분기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균 잔존
만기는 각각
9.32
년, 9.45년입니다.

(5) 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

사외적립자산 기초잔액
3,238,789
2,460,275

사업주부담 퇴직급여납입액
400,000
802,796

사외적립자산으로부터의 퇴직급여 지급액
(342,713)
(63,184)

사외적립자산 기대수익
83,070
83,967

확정급여제도의 재측정요소(법인세비용차감전)
(83,070)
(45,065)

사외적립자산 기말잔액
3,296,076
3,238,789

(6) 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같으며, 포괄손익계산서의 종업원급여에 포함되어 있습니다. 당분기와 전분기 인식액 중 425,326천원 및 368,642천원은 매출원가에 포함되어 있으며 나머지 금액은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가 및 순이자원가
498,573
435,688

(7) 당분기말 현재 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적이익의 누계액은 340,637천원입니다.

21
. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

보증처
보증내역
금액

SGI서울보증
계약 및 하자이행보증
4,485

기술보증기금
차입금지급보증
2,375,000

중소기업은행
외화지급보증
USD 8,149,500

(2) 당분기말 현재 당사의 약정사항에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래은행
종류
한도
이용금액

기업은행
중소기업시설자금
1,232,000
507,290

중소기업자금
4,900,000
4,125,000

지방구조조정자금
500,000
500,000

외화지급보증
USD 8,149,500
USD 8,149,500

우리은행
일반자금대출
1,000,000
1,000,000

SC제일은행
신용카드
30,000
4,864

22. 자본금, 자본잉여금 및 기타자본조정

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
20,000,000주
20,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
5,440,000주
2,720,000주

자본금
2,720,000
1,360,000

(2) 당분기 중 무상증자로 인하여 발행주식수가 2,720,000주 증가하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
-
1,120,000

(4) 당분기말과 전기말 현재 기타자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

기타자본조정
(240,000)
-

당사는 당분기 중 보통주 주식발행초과금과 상환전환우선주 발행시 유입된 자금을 재원으로 하여 무상증자를 실시하였습니다. 한국채택국제회계기준 제1039호에서는 상환전환우선주를 금융부채로 분류하고 있습니다. 회사는 이에 근거하여 해당 우선주를 금융부채로 분류하고 상환전환우선주 발행시 유입된 자금을 재원으로 실시한 무상증자로 인하여 보통주 자본금에 전입된 금액을 기타자본조정의 계정과목으로 자본에서 차감하였습니다.

23. 기타포괄손익누계액
당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손실
(73,114)
(71,800)

유형자산재평가이익(*)
3,471,943
3,471,943

합 계
3,398,829
3,400,143

(*) 유형자산재평가이익은 배당이 제한되어 있습니다.

24. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

이익잉여금
28,533,779
20,017,498

(2)
당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
20,017,498
15,575,903

당(분)기순이익
8,452,063
4,540,486

확정급여제도의 재측정요소
64,218
(98,891)

기말금액
28,533,779
20,017,498

25. 영업부문
당사의 영업부문은 단일의 영업부문을 가지고 있으며, 경영진에게 보고되는 지역부문별 매출에 한하여 공시하고 있습니다. 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

(1) 지역부문별 정보
당사는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 지역별로 적절히 관리하기 위하여 부문수익을 국내매출과 해외매출로 분류하고 있으며, 단일 영업부문이므로 부문자산과
부문부채는 별도로 분류하고 있지 않습니다.

당분기와 전분기 영업부의 지역부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

국내매출
25,290,074
67,235,933
18,761,355
26,207,478

해외매출
5,691,940
31,101,465
12,132
21,227,190

합 계
30,982,014
98,337,398
18,773,487
47,434,668

(2) 주요 고객에 대한 정보
당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처 및 해당 거래처에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

금 액
비율(%)
금 액
비율(%)

거래처 A
35,409,532
36.01
13,383,889
28.22

거래처 B
20,107,752
20.45
-
-

거래처 C
24,298,030
24.71
10,589,584
22.32

거래처 D
-
-
21,194,213
44.68

26. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기의 비용의
성격
별
분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
9,922,829
6,363,317
(3,781,208)
(2,810,375)

매입액
9,451,759
48,948,278
11,349,462
24,218,634

종업원급여
1,750,480
5,799,790
1,881,981
5,265,397

감가상각비와 무형자산상각비
207,276
626,798
187,105
621,843

세금과공과
95,209
262,798
78,397
183,776

소모품비
214,213
1,016,129
257,889
474,161

여비교통비
133,038
462,749
114,180
404,807

지급수수료
510,218
2,369,888
155,843
3,512,717

보험료
70,736
260,436
40,940
133,881

외주가공비
5,153,458
16,792,058
4,867,883
10,821,710

기타
2,453,239
4,101,250
437,153
1,019,751

합 계(*)
29,962,455
87,003,491
15,589,625
43,846,302

(*) 포괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 연구개발비를 합산한 금액입니다.

27. 판매비와관리비
당분기와 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
286,316
853,408
345,286
967,997

퇴직급여
29,331
73,247
22,349
67,046

복리후생비
123,975
207,095
70,031
258,896

감가상각비
47,734
147,886
51,411
157,204

무형자산상각비
28,646
85,939
(33,373)
135,030

지급수수료
449,363
1,799,742
89,491
3,372,144

접대비
17,070
59,669
25,170
56,256

광고선전비
-
50,556
2,000
18,929

여비교통비
23,366
79,633
16,150
59,717

판매보증비
1,552,821
2,539,323
(23,598)
154,508

통신비
4,231
12,736
5,882
17,198

세금과공과
32,334
92,762
38,263
72,197

운반비
172,608
322,426
29,840
68,646

포장비
161,400
408,276
90,000
160,713

소모품비
10,849
33,032
12,433
28,076

차량유지비
4,421
17,641
11,182
27,453

수선비
13,650
29,567
17,986
32,626

보험료
12,365
46,908
8,584
20,481

도서인쇄비
10,061
24,268
2,587
9,961

임차료
22,153
65,995
16,959
28,634

대손상각비
320
189,320
(13,260)
20,101

기타
52,641
131,891
12,616
34,615

합 계
3,055,655
7,271,320
797,989
5,768,428

28. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
-
-
-
7,903

잡이익
27,895
147,351
171,632
474,092

기타영업외수익 합계
27,895
147,351
171,632
481,995

기타영업외비용:

유형자산처분손실
-
14,717
-
-

기부금
300
8,250
300
1,900

잡손실
918
35,598
431
687

기타영업외비용 합계
1,218
58,565
731
2,587

29. 금융수익 및 금융비용
당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익

- 대여금및수취채권
84,782
199,730
73,211
139,350

외환차익

- 대여금및수취채권
75,449
82,284
26,154
643,766

외화환산이익

- 대여금및수취채권
74,198
181,624
15,290
31,982

금융상품평가이익

- 단기금융상품
-
-
15,356
30,979

매도가능금융자산처분이익

- 매도가능금융자산
-
-
-
79,354

금융수익 소계
234,429
463,638
130,011
925,431

금융비용:

이자비용

- 상각후원가로 측정되는 금융부채
34,051
110,826
72,409
248,985

외환차손

- 대여금및수취채권
4,986
1,149,287
235,615
854,351

외화환산손실

- 상각후원가로 측정되는 금융부채
-
175,751
211,938
354,375

당기손익인식금융부채처분손실

- 당기손익인식금융부채
-
-
-
50,734

금융비용 소계
39,037
1,435,864
519,962
1,508,445

순금융손익
195,392
(972,226)
(389,951)
(583,014)

기타포괄손익:

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-

- 매도가능금융자산
(10,948)
(1,314)
104,430
47,153

순금융포괄손익
184,444
(973,540)
(285,521)
(535,861)

30. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 19.12%입니다.

31. 주당이익
(1) 기본주당이익

① 기본주당이익

(단위:주,원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주분기순이익
1,002,689,752
8,452,062,736
2,649,736,420
3,114,377,496

가중평균유통보통주식수
544,000
544,000
544,000
544,000

기본주당이익
1,843
15,537
4,871
5,725

당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 및 주당이익은 당분기 중 실시된 무상증자 효과를 반영하여 소급 산정되었습니다.

(2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당기 3분기

(단위:주)

구 분
기 간
유통보통주식수
적 수

유통보통주식
2017.7.1~2017.9.30
544,000
50,048,000

가중평균유통보통주식수 : 50,048,000 ÷ 92일 = 544,000주

② 당분기

(단위:주)

구 분
기 간
유통보통주식수
적 수

유통보통주식
2017.1.1~2017.9.30
544,000
148,512,000

가중평균유통보통주식수 : 148,512,000 ÷ 273일 = 544,000주

③ 전기 3분기

(단위:주)

구 분
기 간
유통보통주식수
적 수

유통보통주식
2016.7.1~2016.9.30
544,000
50,048,000

가중평균유통보통주식수 : 50,048,000 ÷ 92일 = 544,000주

④ 전분기

(단위:주)

구 분
기 간
유통보통주식수
적 수

유통보통주식
2016.1.1~2016.9.30
544,000
149,056,000

가중평균유통보통주식수 : 149,056,000 ÷ 274일 = 544,000주

(3) 희석주당이익

(단위:주,원)

구 분
전분기

보통주분기순이익
3,114,377,496

희석증권 관련 손익
50,734,367

보통주희석순이익
3,165,111,863

가중평균유통보통주식수
544,000

희석증권주식수
167,396

희석주당이익
4,449

당기 3분기와 당분기 및 전기 3분기 중 희석증권이 존재하지 않으므로, 당기 3분기와
당분기 및 전기 3분기의 희석주당이익을 계산하지 아니하였습니다. 한편, 전분기의 가중평균유통보통주식수 및 희석주당이익은 당분기 중 실시된 무상증자 효과를 반영하여 소급 산정되었습니다.

(4) 전분기 희석증권주식수의 산정

(단위:주)

구 분
기 간
유통보통주식수
적 수

상환전환우선주
2016.1.1~2016.6.20
266,666
45,866,552

가중평균유통보통주식수 : 48,866,552 ÷ 274일 = 167,396주

32. 특수관계자 거래
(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사는 존재하지 아니합니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 없으며, 당분기와 전분기 중 거래내역도 존재하지 아니합니다. 또한 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

제공받은 내용
관련 채무

제공자
물건 또는 내용
금 액
종 류
금 액
담보권자
만기일

대표이사
연대보증
674,383
기업자금대출
1,000,000
IBK기업은행
2018-05-25

연대보증
60,000
기업자금대출
1,000,000
2018-06-07

연대보증
30,000
기업자금대출
500,000
2018-06-07

연대보증
USD 2,160,000
외화지급보증
USD 1,800,000
2018-10-20

연대보증
USD 6,480,000
외화지급보증
USD 5,400,000
2018-03-30

연대보증
USD 630,000
외화지급보증
USD 525,000
2018-06-01

연대보증
60,000
일반자금대출
1,000,000
우리은행
2018-06-18

(4) 당사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획ㆍ운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당분기와 전분기의 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
당분기
전분기

급여
378,850
298,089

퇴직급여
43,208
46,585

합 계
422,058
344,674

33. 현금흐름표
당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
당분기
전분기

금융상품 유동성 대체
120,000
104,583

장기차입금 유동성 대체
717,210
1,204,450

건설중인자산 본계정 대체
42,000
338,791

합 계
879,210
1,647,824

34. 운용리스
(1) 당사는 현대캐피탈(주)에서 차량운반구에 대한 운용리스계약을 체결하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 미래최소리스료의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
당분기말
전기말

1년 이내
37,782
22,663

1년 초과 3년 이내
54,422
-

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 리스료의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
당분기
전분기

최소리스료
21,400
20,397

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 사업연도 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제 16 기 3분기
매출채권
7,947,448
267,381
3%

미수금
82,610
80,550
98%

합계
8,030,058
347,931
4%

제 15 기
매출채권
12,000,923
78,061
1%

미수금
104,405
80,550
77%

합계
12,105,328
158,611
1%

제 14 기
매출채권
4,595,149
38,815
1%

미수금
84,976
80,550
95%

합계
4,680,125
119,365
3%

제 13 기
매출채권
12,825,971
64,740
1%

미수금
102,568
80,550
79%

합계
12,928,539
145,290
1%

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제 16 기 3분기
제 15 기
제 14 기
제 13 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
78,061
38,815
64,740
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

①대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

②상각채권회수액
-
-
-
-

③기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
189,320
39,246
(25,925)
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
267,381
78,061
38,815
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 거래처별 개별분석과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 최근 사업연도 매출채권 회수 현황(연령분석)

(단위:천원, %)

구 분
제 16 기 3분기
구성비율

연체되지 않은 채권
1,592,803
20%

소 계
1,592,803

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

6개월 이하
3,048,397
39%

6개월 초과 1년 이하
646,882
8%

1년 초과
-
0%

소 계
3,695,279

손상채권(*2)

6개월 이하
55
0%

1년 초과
2,659,311
33%

소 계
2,659,366

합 계
7,947,448
100%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유 현황

(단위 : 천원, 회)

구분
제 16 기 3분기
제 15 기
제 14 기
제 13 기

상품
68,333
64,523
-
-

재공품
13,699,663
19,964,370
7,493,626
5,292,507

미착품
-
-
-
-

원재료
1,740,439
1,808,360
142,107
370,576

재고자산 합계
15,508,435
21,837,253
7,635,733
5,663,083

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
22%
26%
16%
12%

재고자산회전율(회수)
[매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.02
5
8
10

(2) 재고자산 실사내용
-실사일자
(1) 2017년 3분기말 재고자산 실사 : 2017년 10월 2일
(2) 2016년 말 재고자산 실사 : 2016년 12월 29일

-실사방법
2017년 3분기말 재고자산의 경우 당사 회계팀과 전략구매팀에서 재고조사를 실시하였으며, 2017년의 반기의 경우 지정감사인 대주회계법인의 입회하에 재고조사를 진행하였습니다.
2016년의 경우는 외부감사인 우리회계법인의 입회하에 재고조사를 진행하였습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2017년 3분기말)
(단위 : 천원, 회)

계정과목
취득원가
평가충당금
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
68,333
-
-
68,333

제품
13,699,663
-
-
13,699,663

원재료
1,811,252
(70,813)
-
1,740,439

합계
15,579,248
(70,813)
-
15,508,435

(4) 재고자산의 담보제공여부 현황
해당사항 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

(1) 범주별 금융상품
(가) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
기타
합 계
수준 1

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권
-
391,330
-
-
391,330
391,330

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
23,810,421
-
-
-
23,810,421
-

매출채권및기타채권
9,648,384
-
-
-
9,648,384
-

지분증권
-
407,786
-
-
407,786
-

기타금융자산
5,340,733
-
300,000
-
5,640,733
-

소 계
38,799,538
407,786
300,000
-
39,507,324
-

금융자산 합계
38,799,538
799,116
300,000
-
39,898,654
391,330

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
-
11,084,350
11,084,350
-

차입금
-
-
-
6,132,290
6,132,290
-

금융부채 합계
-
-
-
17,216,640
17,216,640
-

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

당기손익인식지정
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타
합 계
수준 1

공정가치로 측정되는 금융자산

지분증권
-
-
393,015
-
393,015
393,015

기타금융자산
4,359,103
-
-
-
4,359,103
4,359,103

소 계
4,359,103
-
393,015
-
4,752,118
4,752,118

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
24,670,731
-
-
24,670,731
-

매출채권및기타채권
-
13,936,468
-
-
13,936,468
-

지분증권
-
-
407,786
-
407,786
-

기타금융자산
-
1,571,727
-
-
1,571,727
-

소 계
-
40,178,926
407,786
-
40,586,712
-

금융자산 합계
4,359,103
40,178,926
800,801
-
45,338,830
4,752,118

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
-
23,900,589
23,900,589
-

차입금
-
-
-
7,561,740
7,561,740
-

금융부채 합계
-
-
-
31,462,329
31,462,329
-

(나) 당분기 및 전기 중 금융상품의 범주별 금융손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익

- 대여금및수취채권
84,782
199,730
73,211
139,350

외환차익

- 대여금및수취채권
75,449
82,284
26,154
643,766

외화환산이익

- 대여금및수취채권
74,198
181,624
15,290
31,982

금융상품평가이익

- 단기금융상품
-
-
15,356
30,979

매도가능금융자산처분이익

- 매도가능금융자산
-
-
-
79,354

금융수익 소계
234,429
463,638
130,011
925,431

금융비용:

이자비용

- 상각후원가로 측정되는 금융부채
34,051
110,826
72,409
248,985

외환차손

- 대여금및수취채권
4,986
1,149,287
235,615
854,351

외화환산손실

- 상각후원가로 측정되는 금융부채
-
175,751
211,938
354,375

당기손익인식금융부채처분손실

- 당기손익인식금융부채
-
-
-
50,734

금융비용 소계
39,037
1,435,864
519,962
1,508,445

순금융손익
195,392
(972,226)
(389,951)
(583,014)

마. 채무증권 발행 실적 등

(1) 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

회계기준

감사보고서 특기사항

제 16기 3분기

(2017 년 3분기) 주1)

대주회계법인

적정

K-IFRS

-

제 15 기

(2016 년)

우리회계법인

적정

K-IFRS

-

제 14 기

(2015년)

우리회계법인

적정

K-IFRS

-

제 13 기

(2014년)

우리회계법인

적정

`K-GAAP

-

주1) IFRS전환에 따른 수정사항 및 그 영향은III-7-나. K-IFRS 도입 영향에 기재되어 있습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도

감사인

내용
보수
총소요시간

제 16기 3분기

(2017 년 3분기)

대주회계법인

재무제표에 대한 외부지정감사

88,000

-

제 15 기

(2016 년)

우리회계법인

재무제표에 대한 외부감사
30,360

-

제 14 기

(2015년)

우리회계법인

재무제표에 대한 외부감사
30,613

-

제 13 기

(2014년)

우리회계법인

재무제표에 대한 외부감사
29,150

-

제 13 기
~제16기 반기

(2014년
~2017년 반기)

삼정회계법인

한국채택국제회계기준
(K-IFRS) 도입에 따른 재무제표 전환 및 작성지원 업무
71,500

-

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 최근 3사업연도 이내 당사의 외부감사인이었던 대주회계법인, 우리회계법인,삼정회계법인과 당사와 외부감사인 계약이 체결되어 있는 동안 비감사용역계약을 체결한 사실이 없습니다.

라. 회계감사인의 변경

코스닥시장 상장 진행 과정에서 금융감독원으로부터 2017년 04월 14일 대주회계법인을 외부감사인으로 지정받았으며, 2017년 4월 20일 회계감사계약을 진행하고 2017년 반기 지정감사인으로부터 회계감사를 받았으며, 2017년 반기는 우리회계법인에서 대주회계법인으로 변경되었습니다.

2. 내부회계관리제도

당사는 2017년 8월 25일 회계법인과 내부회계관리제도 구축에 대한 용역계약을 맺고
내부회계관리제도에 대한 전사적 계획을 수립하였습니다. 다만 '주식회사의 외부감사에 관한법률' 제2조의2에서 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인(주권상장법인이 아닌 회
사로서 직전 사업연도 말의 자산총액이 1천억원 미만인 회사는 제외)은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하여 2017년12월31일부터 시행할 예정입니다. 내부회계관리규정 시행 이후 증권신고서 제출일 현재까지 감사가 운영실태를 보고한 사항이 존재하지 않습니다.

향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 상기 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득하도록 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 수

당사의 이사회는 6인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 6명의 이사(사내이사 5명, 사외이사 1명)로 구성되어 있습니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요 내용

[이사회 운영규정]

구 분

내 용

구성과 소집

제39조 (이사회의 구성)

1. 이사회는 이사로 구성한다.

2. 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

3. 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

4. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

5. 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

6. 이사는 3 개월 1회 이상의 업무 진행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

결의방법

제40조 (이사회의 결의방법)

1. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

의사록

제41조 (이사회의 의사록)

이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 정관 제36조(통신수단에 의한 회의)에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용하며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

나. 중요의결사항

(1) 이사회의 주요활동내역

개최일자

의안내용

가결 여부

비고

2014.03.07

의안 1. 제12기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 정관변경의 건

의안 3. 이사선임의 건

의안 4. 감사선임의 건

의안 5. 이사 보수한도 승인의 건

의안 5. 감사 보수한도 승인의 건

가결

-

2014.03.31

의안 1. 대표이사 선임의 건

가결

-

2015.03.03

의안 1. 제13기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 정관 일부 변경의 건

의안 3. 임원퇴직금 규정 일부 변경의 건

의안 4. 감사변경 선임의 건

의안 5. 이사 보수한도액 승인의 건

의안 6. 감사 보수한도액 승인의 건

가결

-

2015.03.28

의안 1. 회사 자금 대여에 관한 건

가결

-

2016.02.01

의안 1. 회사 자금 대여에 관한 건

가결

-

2016.03.03

의안 1. 제 14기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 이사 선임의 건

의안 3. 이사 보수한도액 승인의 건

의안 4. 감사보수한도액 승인의 건

가결

-

2016.05.30

의안 1. 우선주식 상환 승인의 건

의안 2. 주주총회 소집의 건

가결

-

2017.03.03

의안 1. 제15기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 이사 선임의 건

의안 3. 이사 보수한도 승인의 건

의안 4. 감사 보수한도 승인의 건

가결

-

2017.03.31

의안 1. 대표이사 선임의 건

가결

-

2017.05.10

의안 1. 준비금의 자본전입 승인의 건

가결

-

2017.07.03

의안 1. 정관 일부 변경의 건

의안 2. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건

의안 3. 이사 선임의 건

의안 4. 정관 공증의 건

가결

-

2017.07.24

의안 1. 2016년(15기) K-IFRS 전환 재무제표승인의 건

가결

-

2017.09.05

의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

-

2017.11.08
의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출의 건
가결
-

(2) 사외이사 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는 1명으로, 사외이사 이수원의 주요경력 등의 사항은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비고

이수원

아주대학교 MBA

삼성전자㈜

와아엠씨㈜ CTO

해당사항 없음

해당사항 없음

-

당사의 사외이사 이수원은 상법 제382조 제3항 내지 동법 제542조의8 제2항에서 정의하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다.

구분

해당여부

비고

사외이사

상법 제382조 제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속ㆍ비속

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

4. 이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계 존속ㆍ비속

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 피용자

X

-

7. 회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의 8 제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 “최대주주”라 한다) 및 그의 특수관계인

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동내역

개최일자

의안내용

사내(사외)이사
출석인원

비고

2017.05.10

의안 1. 준비금의 자본전입 승인의 건

4(1)

-

2017.07.03

의안 1. 정관 일부 변경의 건

의안 2. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건

의안 3. 이사 선임의 건

의안 4. 정관 공증의 건

4(1)

-

2017.07.24

의안 1. 2016년(15기) K-IFRS 전환 재무제표승인의 건

5(1)

-

2017.09.05

의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

5(1)

-

2017.11.08
의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출의 건
5(1)
-

다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성 을 보장하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천우원회가 설치되어 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사는 신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없으며, 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사1인이 당사 정관 제48조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련여부

당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

구 분

내 용

정관

제48조 (감사의 직무등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상 태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자 가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 감사의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

김삼현

1984~1989 전주대학교 경영학 학사

1992~1995 삼정회계법인 회계사

1995~ 현재 화인세무회계사무소 대표회계사

해당사항 없음

-

라. 감사의 독립성

감사는 주주총회의 결의로 선임하며, 경영층이 채택한 내부통제 정책 및 제도의 적정성과 효과성에 대하여 독립적이고 객관적인 평가를 수행하고 있습니다.

감사의 감사업무 수행은 회계감사를 위해 재무제표 등 회계관련 서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여
설치한 내부회계 관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.

또한 수시감사 및 정기감사를 통해 재무제표 등과 기업 제반 현황에 대한 감사를 실시합니다

마. 감사의 주요 활동 내역

개최일자

의안내용

가결 여부

비고

2014.03.07

의안 1. 제12기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 정관변경의 건

의안 3. 이사선임의 건

의안 4. 감사선임의 건

의안 5. 이사 보수한도 승인의 건

의안 5. 감사 보수한도 승인의 건

가결

-

2014.03.31

의안 1. 대표이사 선임의 건

가결

-

2015.03.03

의안 1. 제13기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 정관 일부 변경의 건

의안 3. 임원퇴직금 규정 일부 변경의 건

의안 4. 감사변경 선임의 건

의안 5. 이사 보수한도액 승인의 건

의안 6. 감사 보수한도액 승인의 건

가결

-

2015.03.28

의안 1. 회사 자금 대여에 관한 건

가결

-

2016.02.01

의안 1. 회사 자금 대여에 관한 건

가결

-

2016.03.03

의안 1. 제 14기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 이사 선임의 건

의안 3. 이사 보수한도액 승인의 건

의안 4. 감사보수한도액 승인의 건

가결

-

2016.05.30

의안 1. 우선주식 상환 승인의 건

의안 2. 주주총회 소집의 건

가결

-

2017.03.03

의안 1. 제15기 정기주주총회 소집의 건

의안 2. 이사 선임의 건

의안 3. 이사 보수한도 승인의 건

의안 4. 감사 보수한도 승인의 건

가결

-

2017.03.31

의안 1. 대표이사 선임의 건

가결

-

2017.05.10

의안 1. 준비금의 자본전입 승인의 건

가결

-

2017.07.03

의안 1. 정관 일부 변경의 건

의안 2. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건

의안 3. 이사 선임의 건

의안 4. 정관 공증의 건

가결

-

2017.07.24

의안 1. 2016년(15기) K-IFRS 전환 재무제표승인의 건

가결

-

2017.09.05

의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

-

2017.11.08
의안 1. 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제를 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식후
지분율

최봉진

본인
보통주
1,060,000
38.97
2,120,000
38.97
무상증자

김기자

최대주주
배우자
보통주
20,000
0.74
200,000
3.68
양수
무상증자

소계
보통주
1,080,000
39.71
2,320,000
42.65
-

주) 기초는 2017년 1월 1일, 기말은 증권신고서 제출일 현재입니다.

나. 최대주주에 관한 사항

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 최봉진입니다. 당사의 최대주주인 최봉진은 당사의 대표이사로 경영을 총괄하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주의 변동현황

당사의 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 최봉진이며, 당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가
변경된 이력이 없습니다.

(기
준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비고

2017-05-30
최봉진
2,120,000
38.97
무상증자

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식수
지분율

보통주
우선주
합계

5% 이상주주
최봉진
2,120,000
-
2,120,000
38,97

한국산업은행
720,000
-
720,000
13.24

유안타인베스트먼트
360,000
-
360,000
6.62

KB우수기술기업
투자조합

360,000

-

360,000

6.62

합계
3,560,000
-
3,560,000
65.44

우리사주조합
-
-
-
-

나. 소액주주 현황

당사의 증권신고서 제출일 현재 소액주주(발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 아래와 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18
58.06
476,000
8.75
-

4. 주식 사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제9조 (신주인수권)
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 .그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2.「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4.「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 회사자 장기적인 발전 또는 경영상의 필요로 국내금융기관, 또는 국내법인에게 신주를 발행하는 경우
8. 주권을 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우
③ 제2항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회 결의로 정한다.
⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일
12월 31일

정기주주
총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부
 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 
종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,10,000주권
 (8종)

명의개서
대리인
국민은행 증권대행부

주주의
특전
해당사항 없음

공고게재
신문
회사의 인터넷 홈페이지(www.deviceeng.co.kr)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식 거래실적

증권신고서 제출일 현재 당사의 주권은 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에 상장되지 않았으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성명
성별
출생
년월
직위
등기
임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직
기간
임기
만료일

보통주
우선주

최봉진
남
1965년 4월
대표이사
등기
임원
상근
경영
총괄

세메스(주) (95~02)

㈜디바이스이엔지 대표이사 (02~현재)

2,120,000
-
2002.10~현재
2020-03-30

방인호
남
1967년 4월
부사장
등기
임원
상근
디스플레이
사업총괄

천안공업전문대학교 금형과 졸업(87)

한국마이크로리서치(주) (90~94)

세메스(주) (94~05)

(주)디바이스이엔지 부사장 (05~현재)

200,000
-
2005.03~현재
2019-03-28

양진호
남
1966년 11월
부사장
등기
임원
상근
반도체
사업총괄

인하대학교 기계공학과 학사(89)

삼화양행 (92~95)

세메스(주) (95~14)

(주)디바이스이엔지 부사장 (15~현재)

52,000
-
2015.07~현재

2019-03-28

남경우
남
1970년 04월
전무이사
등기
임원
상근
기술센터
총괄

동서대학교 전자과 졸업(93)

세메스(주) (95~02)

(주)디바이스이엔지 전무이사(02~현재)

240,000
-
2002.10~현재
2020-03-30

성덕형
남
1971년 09월
이사
등기
임원
상근
재무
이사

단국대학교 경영정보 학사(03)

세메스(주) (97~02)

어플라이드랩(주) (03~08)

(주)디바이스이엔지 이사 (10~현재)

10,000
-
2010.08~현재
2020-07-18

이수원
남
1963년 08월
이사
등기
임원
비상근
-

금오공과대 전자제어공학과 학사(86)

아주대 경영대학원 석사MBA(11)

삼성전자(주) (88~11)
와이엠씨(주) 전무이사(CTO) (11~16)
(주)스마트클린테크 대표이사(16~현재)

-
-

2020-03-29

김삼현
남
1962년 04월
감사
등기
임원
비상근
-

전주대학교 경영학 학사(89)

삼정회계법인 회계사(92~95)

회계사무소 대표회계사(95~현재)

-
-

2018-03-26

김주태
남
1973년 07월
상무이사
미등기임원
상근
연구개발

한밭대학교 기계설계학과 학사(96)

세메스(주) (96~03)

어플라이드랩(주) (03~08)

(주)디바이스이엔지 상무이사(09~현재)

20,000
-
2009.10~현재
-

임명환
남
1970년 11월
상무이사
미등기임원
상근
부품사업

우송전문대학교 전자공학 졸업(94)

(주)디아이디 (97~06)

(주)디바이스이엔지 상무이사(07~현재)

20,000
-
2007.12~현재
-

이성문
남
1970년 02월
상무이사

미등기임원

상근
LCD사업

천안공업고등학교 기계과 졸업(89)

세메스(주) (95~04)

(주)디바이스이엔지 상무이사(05~현재)

40,000
-
2005.06~현재
-

윤창로
남
1970년 03월
상무이사

미등기임원

상근
연구소장

CSU, Fullerton 기계공학
석사(99)

세메스(주) (00~15)

(주)디바이스이엔지 상무이사(15~현재)

-
-
2015.12~현재
-

최기룡
남
1971년 09월
이사

미등기임원

상근
DS사업

광주기계공업고등학교 졸업(90)

삼성전자(주) (94~16)

(주)디바이스이엔지 이사(16~현재)

-
-
2016.11~현재
-

나. 임원의 계열회사 겸임·겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부
선임시기

이수원
이사
넥스클린텍(주)
대표이사
비상근
16.02.01

김삼현
감사
농림축수산유통협동조합
이사
비상근
11.02.01

화인세무회계사무소
대표회계사
상근
95.10.01

다. 직원의 현황

(기준일: 2017년 9월 30일 현재)

(단위 : 명, 년, 백만원)

사업
부문
성별
직원수 주1)
평 균
근속연수
연간급여
총액
주2)
1인평균
급여액
주3)
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합계

전체
단시간
근로자
전체
단시간
근로자

사무직
남
4
-
-
-
4
5.97
94
23
-

여
9
-
-
-
9
3.58
183
20
-

영업직
남
8
-
-
-
8
6.26
293
36
-

여
2
-
-
-
2
2
43
21
-

연구직
남
15
-
-
-
15
4.36
594
39
-

여
2
-
-
-
2
4.37
40
20
-

기술직
남
108
-
-
-
108
4.07
2,758
25
-

여
5
-
-
-
5
1.41
68
13
-

기능직
남
18
-
-
-
18
4.25
469
26
-

여
3
1
-
-
4
3
60
15
-

합계
176
-
-
-
176
4.12
4,650
24
-

주1) 등기임원 제외, 미등기임원이 포함된 직원 현황 입니다.

주2) 연간급여총액은 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일 현재까지 집행된 금액입니다. 중도퇴사자 및 중도퇴사자의 급여액은 제외하였습니다.

주3) 1인 평균급여액은 연간급여총액을 2017년 9월 30일 현재 직원수(주1))로 나눈 단순평균입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수 현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,000
-

감사
1
100
-

(2) 보수 지급금액

① 이사·감사 전체

(기준일: 2017년 9월 30일 현재)

(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

7
434
62
-

② 유형별

(기준일: 2017년 9월 30일 현재)

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사,감사위원회 위원 제외)
5
422
84
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
6
6
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6
6
-

(3) 이사·감사 의 보수 지급기준

당사는 주주총회에서 결의된 한도내에서 보수를 지급하고 있습니다.

나. 이사·감사 의 개인별 보수현황

증권신고서 제출일 기준 이사·감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이므로 개인별 보수지급금액과 그 구체적인 산정기준 및 방법 기재에 해당되지 않습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하고 있지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 관계회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 계열회사간 임원 겸직현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금, 대여금 및 가수금 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
성명
관계
신고서
제출일
현재
잔액
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
최봉진
대표이사
-
-
-
380
380
300
300
-
-

나. 담보제공 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 차입금 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 변경사항

가. 공시사항의 진행 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결여부

2014.03.31
제13기
정기주주총회
1. 제12기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4. 감사 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2015.03.27
제14기
정기주주총회
1. 제13기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
4. 감사 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 감사 보수액 승인의 건
가결

2016.3.29
제15기
정기주주총회
1. 제14기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수액 승인의 건
가결

2016.6.15
임시주주총회
1.우선주식의 상환의 건
가결

2017.3.30
제16기
정기주주총회
1. 제15기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수액 승인의 건
가결

2017.7.19
임시주주총회
1. 정관 일부 변경의 건
2. 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4.정관 공증의 건
가결

2. 우발채무 등 

가. 주
요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 담보제공 내역

(단위: 천원)

담보제공 자산
장부금액
담보설정금액
담보권자

토지 및 건물
11,357,100
12,438,533
기업은행

특허권
3,325
2,411,000
기업은행

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황 

가. 제
재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업등 기준검토표_.jpg
중소기업등 기준검토표

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.