메카로 — [기재정정]투자설명서 (20171124)
제출인: 메카로

투자설명서
1.5
주식회사 메카로

정 정 신 고 (보고)

2017년 11월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 메카로 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2017년 10월 26일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집가액(예정) : 2,5000원~30,000원모집총액(예정) : 50,000,000,000원~ 60,000,000,000원
모집가액(예정) : 33,000원모집총액(예정) : 66,000,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법-나
주2)
주2)

3. 공모가격 결정방법-나
주3)
주3)

3. 공모가격 결정방법-다
주4)
주4)

5. 인수 등에 관한 사항 -나
주5)
주6)

5. 인수 등에 관한 사항 -다
주6)
주6)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견-가
주7)
주7)

4. 공모가격에 대한 의견-나
주8)
주8)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역-가
주9)
주9)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역-나
주10)
주10)

2. 자금의 사용목적
주11)
주11)

주1) [정정 전]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
25,000
50,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
2,000,000
50,000,000,000
1,250,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.27 ~ 2017.11.28
2017.11.30
2017.11.27

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜메카로의 제시 공모희망가액인 25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 25,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜메카로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2017년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 07월 25일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2017년 10월 19일)
을
받았습니다. 그결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는 희망공모가액
25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 25,000원
기준으로 산정한 총
공모금액
의 2.5% 에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모에서 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[정정 후]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
33,000
66,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
2,000,000
66,000,000,000
1,980,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.27 ~ 2017.11.28
2017.11.30
2017.11.27

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜메카로의
확정 공모희망가액인 33,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜메카로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2017년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 07월 25일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2017년 10월 19일)
을
받았습니다. 그결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는

확정공모가액
33,000원
기준으로 산정한 총
공모금액
의
3.0%
에 해당합니다.

주7)
금번 공모에서 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주2) [정정 전]

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
2,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주2)
주당 모집가액
모집총액 주4)
비고

일반투자자
400,000주(20.0%)
25,000원주3)
10,000,000,000원
-

기관투자자 주1)
1,600,000주(80.0%)
40,000,000,000원
-

합계
2,000,000주(100.0%)
50,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 제시한 공모희망가액 25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와
㈜메카로가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 25,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

[정정 후]

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
2,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주2)
주당 모집가액
모집총액 주4)
비고

일반투자자
400,000주(20.0%)

33,000원주3)

13,200,000,000원
-

기관투자자 주1)
1,600,000주(80.0%)
52,800,000,000원
-

합계
2,000,000주(100.0%)
66,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 :
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의한 확정공모가액 33,000원기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의
한 확정공모가액
33,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주3)[정정 전]

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
25,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는
주식회사 메카로
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

[정정 후]

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
25,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 33,000원으로 결정

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는
주식회사 메카로
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

주4)[정정 전]
(내용 없음
)[정정 후]

(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

참여건수(건)
신청수량(주)
단순 경쟁률

907
1,150,814,000
719.26:1

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
167
18.41%
173,847,000
15.11%

35,000원 이상
436
48.07%
614,494,000
53.40%

34,000원 이상 ~ 35,000원 미만
10
1.10%
14,480,000
1.26%

33,000원 이상 ~ 34,000원 미만
219
24.15%
286,656,000
24.91%

32,000원 이상 ~ 33,000원 미만

5
0.55%
6,000,000
0.52%

31,000원 이상 ~ 32,000원 미만

2
0.22%
1,639,000
0.14%

30,000원 이상 ~ 31,000원 미만

66
7.28%
53,576,000
4.66%

30,000원 미만
2
0.22%
122,000
0.01%

합계
907
100.00%
1,150,814,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
참여수량(주)

3개월 확약
128
168,863,000

1개월 확약
170
248,607,000

15일 확약
47
66,711,000

합 계
345
484,181,000

총 수량 대비 비율(%)
38.04%
42.07%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜메카로와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 1주당 확정공모가액을 33,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 33,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자
주5)[정정 전]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
1,250,000,000
주1), 주2)

주1)

인수수수료는 공모희망가액인 25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 25,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의

2.5%
에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액 및 상장주선인의 의무인수주식수 등에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

[정정 후]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
1,980,000,000
주1), 주2)

주1)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 33,000원을 기준으로 산정한 공모금액의 3.0%에 해당합니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

주6)[정정 전]
다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금약이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나, 당사의 금번 공모희망가액인 25,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 25,000원을 기준으로 할 경우 상장 신청일 현재 기준시가총액이

약 2,459억원으로
코스닥시장상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당될 예정이기 때문에 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않을 예정입니다.
[정정 후]
다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금약이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나, 당사의 금번
확정공모가액인 33,000원을 기준으로 할 경우 발행조건 확정일 현재 기준시가총액이

약 3,245억원으로

코스닥시장상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에
해당되기 때문에 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

주7)[정정 전]

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜메카로의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
25,000원 ~ 30,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인
주식회사 메카로가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는

주식회사 메카로의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
주시회사 메카로의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

[정정 후]

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜메카로의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
25,000원 ~ 30,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인
주식회사 메카로가
합의하여 1주당 공모가격을 33,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는

주식회사 메카로의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
주시회사 메카로의 협의
하여
1주당 공모가격을 33,000원으로 결정하였습니다.

주8) [정정 전]

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜메카로 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
33,407원

평가액 대비 할인율
10.20 ~ 25.16%

희망공모가액
25,000 ~ 30,000원

확정 공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[정정 후]

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜메카로 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
33,407원

평가액 대비 할인율
10.20 ~ 25.16%

희망공모가액
25,000 ~ 30,000원

확정 공모가액 주)
33,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

주9)[정정 전]

가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액(1)

50,000,000

발행제비용(2)

1,324,800

순 수 입 금 [ (1) - (2)]

48,675,200

주1)
모집총액, 발행 제비용은 제시 공모희망가액인 25,000~30,000원 중 최저가액인 25,000원 기준입니다.

주3)
모집 및 매출총액, 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

[정정 후]

가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액(1)

66,000,000

발행제비용(2)

2,057,720

순 수 입 금 [ (1) - (2)]

63,942,280

주1)
모집총액, 발행 제비용은 확정 공모가액인 33,000원 기준입니다.

주3)
발행제비용은 확정공모 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

주10)

[정정 전]

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,250,000

회사 자금 유입 금액의 2.5%

상장 관련 수수료

20,000

심사수수료(500만원) + 상장수수료 (1,320만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원)

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

기타비용

50,000

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비용 등

합 계

1,324,800

-

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 25,000원을 기준으로산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

[정정 후]

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,980,000

회사 자금 유입 금액의
3.0%

상장 관련 수수료

22,920

심사수수료(500만원) +
상장수수료 (1,720만원 + 3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원)

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

기타비용

50,000

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비용 등

합 계

2,057,720

-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정 공모가액 33,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

주11)

[정정 전]

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

시설자금
연구개발자금
운영자금
차입금상환

합계

20,200,000

12,000,000

6,029,840
10,445,360

48,675,200

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

시설자금
공장부지(수도권 신규)

10,000,000

2018년~2020년

공장(수도권 신규)

6,000,000

2018년~2020년

클린룸(수도권 신규)

3,000,000

2018년~2020년

음성(신축 및 레이아웃 변경)
1,200,000
2018년

합계
20,200,000

증권신고서 제출일 현재 동사는 신규 매출처 확보 및 SK 하이닉스의 추가 증설에 따른 수요증가가 예상되는 ZM40 제품의 CAPA 확장을 위하여 음성공장의 레이아웃 변경 및 신축을 계획하고 있습니다. 또한 동사는 수도권 지역에 히터블럭류 제품 CAPA를 확장하고, 진행 중인 신규 사업의 R&D 센터를 신축할 계획입니다. 이에 대한 시설자금으로서 동사는 공모 자금의 일부를 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

원재료 매입 등
주요 원재료 매입 자금 등

6,029,840

2018년~2020년

합계
6,029,840
-

주) 당사의 High-K 전구체 제품 제조를 위한 주요 원재료 및 매입처는 CPTDMAZ→세진케미텍, CPN
→
켐포인트, TDMAZ
→레
이크머트리얼즈, DM-Zr
→
이엠케이 등이 있으며, CPTDMAZ를 제외한 각각의 원재료는 매입처를 다변화하여 수급하고 있습니다.

증착공정용 전구체 제조를 위해서는 합성 및 정제에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 또한 신규 전구체 물질 개발을 위해서도 연구개발에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 동사는 공모 자금의 일정 부분을 해당 원재료 매입 자금으로 사용할 예정입니다. (3) 연구개발 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

연구개발비
전구체 신규 개발 자금

6,000,000

2018년~2020년

GEM 개발

2,000,000

2018년

CIGS 박막형 태양전지 개발

4,000,000

2018년~2020년

합계
12,000,000
-

증권신고서 제출일 현재 동사는 3D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체를 개발 중에 있습니다. 향후에도 이에 대한 지속적인 연구개발 및 기술보완에 대한 자금이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한 동사는 사업 다각화를 위하여 신규사업진출을 위한 GEM Foil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막형 태양전지 셀및 패널을 개발 중에 있습니다. 해당 신규 사업 분야의 빠른 기술 상용화 및 매출 시현을 위하여 공모자금의 일부가 소요될 예정입니다. (4) 차입금 상환 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

차입금상환
기업은행 차입금 상환
8,670,360

2018년

우리은행 차입금 상환
1,000,000

2018년

신한은행 차입금 상환
375,000
2018년

중소기업진흥공단 차입금 상환
400,000
2018년

합계
10,445,360
-

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 설비투자, 시설자금, 운영자금 등에 필요한 금액을 차입하였습니다. 동사는 재무구조 개선을 위해 공모를 통한 유입자금을 바탕으로 차입금 상환을 진행할 예정이며 상세 내역은 상기와 같습니다.
[정정 후]

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

시설자금
연구개발자금
운영자금
차입금상환

합계

20,200,000

22,000,000

11,296,920
10,445,360

63,942,280

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

시설자금
공장부지(수도권 신규)

10,000,000

2018년~2020년

공장(수도권 신규)

6,000,000

2018년~2020년

클린룸(수도권 신규)

3,000,000

2018년~2020년

음성(신축 및 레이아웃 변경)
1,200,000
2018년

합계
20,200,000

증권신고서 제출일 현재 동사는 신규 매출처 확보 및 SK 하이닉스의 추가 증설에 따른 수요증가가 예상되는 ZM40 제품의 CAPA 확장을 위하여 음성공장의 레이아웃 변경 및 신축을 계획하고 있습니다. 또한 동사는 수도권 지역에 히터블럭류 제품 CAPA를 확장하고, 진행 중인 신규 사업의 R&D 센터를 신축할 계획입니다. 이에 대한 시설자금으로서 동사는 공모 자금의 일부를 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

원재료 매입 등
주요 원재료 매입 자금 등

11,296,920

2018년~2020년

합계
11,296,920
-

주) 당사의 High-K 전구체 제품 제조를 위한 주요 원재료 및 매입처는 CPTDMAZ→세진케미텍, CPN
→
켐포인트, TDMAZ
→레
이크머트리얼즈, DM-Zr
→
이엠케이 등이 있으며, CPTDMAZ를 제외한 각각의 원재료는 매입처를 다변화하여 수급하고 있습니다.

증착공정용 전구체 제조를 위해서는 합성 및 정제에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 또한 신규 전구체 물질 개발을 위해서도 연구개발에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 동사는 공모 자금의 일정 부분을 해당 원재료 매입 자금으로 사용할 예정입니다. (3) 연구개발 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

연구개발비
전구체 신규 개발 자금

10,000,000

2018년~2020년

GEM 개발

5,000,000

2018년

CIGS 박막형 태양전지 개발

7,000,000

2018년~2020년

합계
22,000,000
-

증권신고서 제출일 현재 동사는 3D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체를 개발 중에 있습니다. 향후에도 이에 대한 지속적인 연구개발 및 기술보완에 대한 자금이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한 동사는 사업 다각화를 위하여 신규사업진출을 위한 GEM Foil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막형 태양전지 셀및 패널을 개발 중에 있습니다. 해당 신규 사업 분야의 빠른 기술 상용화 및 매출 시현을 위하여 공모자금의 일부가 소요될 예정입니다. (4) 차입금 상환 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

차입금상환
기업은행 차입금 상환
8,670,360

2018년

우리은행 차입금 상환
1,000,000

2018년

신한은행 차입금 상환
375,000
2018년

중소기업진흥공단 차입금 상환
400,000
2018년

합계
10,445,360
-

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 설비투자, 시설자금, 운영자금 등에 필요한 금액을 차입하였습니다. 동사는 재무구조 개선을 위해 공모를 통한 유입자금을 바탕으로 차입금 상환을 진행할 예정이며 상세 내역은 상기와 같습니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2017년 11월 14일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

투 자 설 명 서

2017년 11월 24일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 메카로

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
66,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2017년 11월 17일

2. 모집가액 :

33,000원

3. 청약기간 :
2017년 11월 27일 ~ 2017년 11월 28일

4. 납입기일 :
2017년 11월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2)
㈜메카로
: 경기도 평택시 산단로 103-14 (모곡동 439-5)3) 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서(예비투자설명서)의 기재내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 예비투자설명서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은본 증권신고서(예비투자설명서) 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서(예비투자설명서)에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서(예비투자설명서) 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서(예비투자설명서) "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서(예비투자설명서) 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "㈜메카로" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 ㈜메카로를 말합니다. "대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.[한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황]

본사 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

홈페이지: http://www.truefriend.com
☎: 1544-5000

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2625-1254

금천
서울특별시 금천구 시흥대로 214, 3층(시흥동, 비즈메드빌딩)
02
895-1254

목동
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02
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방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 1층, 6층(방화1동,해성빌딩)
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032
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부평
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신도림
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3439-7700

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064
743-1254

영등포
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433-1221

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성북
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999-1254

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의정부
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일산
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종각
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합정동
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서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층(서초동, 일복빌딩)
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서초중앙
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595-0121

신반포
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신압구정
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층(신사동, 극동빌딩)
02
516-1254

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 2층(양재동, 동원산업빌딩)
02
589-4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
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574-1233

가락
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층(문정동, LG문정플라자)
02
443-1212

강동
서울특별시 강동구 올림픽로 667, 2층(천호2동, 대동피렌체리버)
02
486-1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층(임당동, 문선빌딩)
033
641-1414

건대역
서울특별시 광진구 능동로 92, 4층(자양동, 더 클래식 500 A동)
02
467-1212

구리
경기도 구리시 검배로 7, 1층(수택동)
031
565-1212

명일동
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층(명일동, 이화빌딩)
02
441-5454

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층(대치동, 홍우빌딩)
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501-3911

상계동
서울특별시 노원구 동일로 1374, 1~2층(상계동, 미산빌딩)
02
952-1212

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 403, 2층(망우동, 상부빌딩)
02
2209-1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층(방이동, 송파빌딩)
02
415-0311

잠실신천
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층(잠실동, 트리지움상가)
02
416-1254

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층(청량리동, 미주상가A동)
02
963-5574

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층(중앙로2가)
033
254-1212

대전
대전광역시 중구 중앙로 151, 1층(은행동)
042
253-5001

동수원
경기도 수원시 팔달구 권광로 175, 1층(인계동)
031
236-1122

분당
경기도 성남시 분당구 내정로 167, 2층(수내동, 양지빌딩)
031
711-5411

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1~2층(서현동)
031
781-2525

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층(성복동, 영진빌딩)
031
896-0440

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층(고잔동, 제일빌딩)
031
413-1215

영통
경기도 수원시 영통구 봉영로 1587, 2층(영통동, 다모아프라자)
031
203-7477

유성
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층(봉명동, 미성샤르망빌딩)
042
825-3911

정자동
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층(정자동, 시그마타워)
031
717-5511

죽전
경기도 용인시 기흥구 죽전로 49, 2층(보정동, 씨티프라자)
031
898-1515

천안
충청남도 천안시 동남구 만남로 43, 2층(신부동, 고속터미널)
041
567-4911

청주
충청북도 청주시 흥덕구 복대로 185, 2~3층(복대1동, 인승빌딩)
043
238-4911

청주중앙
충청북도 청주시 상당구 상당로 36, 2층(서운동)
043
252-8787

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층(호계동, 평촌올림픽스포츠센타)
031
387-1254

평촌중앙
경기도 안양시 동안구 시민대로 254, 1층(관양동, 국토연구원)
031
387-3911

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층(평택동, 강림빌딩)
031
658-8222

광양
전라남도 광양시 광장로 125, 2층(중동, 시티프라자)
061
795-5700

광주
광주광역시 동구 구성로 188, 2층(금남로5가, 한국투자증권빌딩)
062
224-9400

광주중앙
광주광역시 동구 금남로 239, 1층(금남로2가)
062
232-6006

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층(쌍교동, 황룡빌딩)
063
633-6611

목포
전라남도 목포시 비파로 35-1, 2층(상동, 뉴제일빌딩)
061
283-0006

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층(치평동, MK타워)
062
376-8585

서광주
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 1층(농성동, 대인빌딩)
062
365-7700

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층(연향동, 양천회관빌딩)
061
742-9001

여수
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층(충무동)
061
664-1212

여천영업소
전라남도 여수시 시청로 19, 2층(학동)
061
654-1212

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층(영등동, 하나빌딩)
063
836-4911

전주
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 1, 2층(서노송동, 한국투자증권빌딩)
063
286-6411

전주서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층(서신동, KT빌딩)
063
254-5111

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층(수성동, 대한통운빌딩)
063
533-4611

광장
대구광역시 달서구 달구벌대로 1698, 1층(두류동, BST빌딩)
053
657-1254

구미
경상북도 구미시 송원서로 7, 1층(송정동)
054
453-1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층(덕천동, 덕천빌딩)
051
341-1254

남울산
울산광역시 남구 삼산로 212, 1층(달동, 동양생명빌딩)
052
211-1254

남천
부산광역시 수영구 황령대로 499, 1층(남천동, 대우포르투나)
051
612-2288

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층(봉산동, S타워)
053
427-3881

동래PB센터
부산시 동래구 충렬대로 194, 1층(명륜동, 동림빌딩)
051
553-3001

마산
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층(동성동)
055
221-1212

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층(범어동,LIG사옥)
053
752-3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층(동광동)
051
241-1212

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층(괴정동)
051
291-1254

상인동
대구광역시 달서구 월곡로 260, 1층(상인동)
053
636-1254

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층(부전1동)
051
818-1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 1층(연산5동, 연산빌딩)
051
867-7911

울산
울산광역시 남구 중앙로 232, 1층(신정3동)
052
267-4911

지산
대구광역시 수성구 지범로 183, 2층(지산동, 태성시티월드)
053
781-4911

창원
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055
266-1214

침산동
대구광역시 북구 침산로 138, 2층(침산동, 명성프라임)
053
341-4114

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층(상도동)
054
249-1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층(우동, 마리나센터)
051
731-1254

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층(여의도동, 한국투자증권)
02
3276-5050

강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층(역삼1동, 강남파이낸스센터)
02
2112-5400

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층(둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042
489-4911

명동PB센터
서울특별시 중구 명동길 26, 2층(명동, 유네스코회관)
02
775-1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 정조로 791, 1층(팔달로2가, 신용보증기금빌딩)
031
246-1212

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층(신사동, 중산빌딩)
02
542-0115

여의도PB센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02
3276-5220

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층(청담동, 금하빌딩)
02
547-3911

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요약정보

1. 핵심투자위험

[주요 용어 설명]

구 분

설 명

FAB

반도체를 만드는 공장 내 전(前)공정을 하는 곳을 말함.

파운드리 (Foundry)

반도체 설계 디자인을 위탁 받아서 생산하는 기업.

증착 (Deposition)

원자 또는 분자 단위의 물질(전구체 등)을 챔버내에서 반응시켜 웨이퍼의 표면에 박막을 형성시켜주는 공정임.

증착의 방법에는 크게 물리적 기상증착방법(PVD)과 화학적 기상증착방법(CVD)으로 나뉘게 됨.

증착 공정을 통해 형성된 박막은 크게 회로들 간 전기적인 신호를 연결해 주는 금속막(전도)층과 내부 연결 층을 전기적으로 분리하거나 오염원으로부터 차단시켜주는 절연막층으로 구분됨.

CVD

(Chemical Vapor Deposition)

(화학 기상 증착법)

CVD 기술은 형성하고자 하는 박막 재료를 구성하는 원소와 가스를 기판위에 공급 하여 기상 또는 기판 표면에서의 열분해, 광분해, 산화환원반응, 치환 등의 화학적 반응으로 박막을 기판 표면에서 형성하는 방법임.

ALD

(Atomic Layer Deposition)(원자층 증착법)

ALD 금속이 포함된 원료와 반응 가스를 교차하여 주입함으로써 박막을 성장시키 는 방법. 원료와 가스를 반응시켜 원자단위 박막을 성장시키고 이를 되풀이 하여 박막 두께를 조절함.

PVD와 CVD와 비교하면 박막의 두께가 자유롭게 조정이 가능해 박막을 매우 얇게 만들 수 있으며, 우수한 흡착력을 보임.

DRAM (Dynamic Ram)

정보를 읽고 쓰는 것은 가능하지만 전원이 공급되고 있는 동안이라도 일정 기간 내에 주기적으로 정보를 다시 넣지 않으면 내용이 없어지는 휘발성 메모리 반도체를 지칭함.

기억소자(메모리소자)당 투자비용이 낮고 집적도를 높이기에 유리하여 주로 대용량 메모리로 활용돼어 왔음.

NAND

NAND flash의 줄임말로, 전원이 없는 상태에서도 데이터를 계속 저장할 수 있으며, 데이터를 자유롭게 저장 및 삭제 할 수 있는 메모리 반도체를 지칭함.

최근 3차원 수직구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 3D NAND가 개발됨.

커패시터(capacitor)

DRAM소자에서 전하를 저장하는 영역으로 두개의 전극이 절연체를 사이에 두고 마주보고 있는 형상으로 되어 있음. 전극 사이에 있는 절연체를 high-k(고유전율) 물질이라고 함.

커패시터의 특성은 절연체의 유전율과 마주한 두 전극의 면적에 비례하여 커지며 절연체의 두께에 반비례함.

전구체

박막을 증착하기 위해 사용되는 원료물질을 의미함.

High-k(고유전율) 전구체

커패시터 절연막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

Low-k(저유전율) 전구체

저유전율을 가진 절연막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

유전율

전기장에서 전기 에너지를 축척하는 물체의 능력.

금속배선용(전극용) 전구체

금속배선(Al, W, Cu 등)을 증착하기 위해 사용되는 원료물질을 의미함.

구 분
내 용

사업위험

가. 전방산업의 환경변화에 따른 위험

당사는 반도체 FAB(웨이퍼 가공) 공정에 적용되는 화학재료인 전구체와 증착 장비에 장착되는 부품인 히터블럭류 제품을 주력으로 생산하여 메모리 반도체 소자 업체들에게 납품하고 있습니다.
해당 주력 제품 중에서도 High-K 전구체 제품은 당사 전체 매출의 약 74.9%(2017년 반기 기준, ZM40: 69.8%, CpZr: 5.1%)를 차지하고 있으며, 모두 SK 하이닉스의 메모리 반도체 DRAM의 증착 공정용 화학 제품으로 납품되고 있습니다. 따라서 당사의 사업은 DRAM의 업황과 밀접한 관계가 있으며, 향후 성장성이 높은 3D NAND에 공급되는 히터블럭류 제품의 매출 비중은 낮은 수준입니다. 또한 반도체 소자의 기술혁신 속도는 계속 가속화 되고 있으며(DRAM 미세화, 3D NAND 적층 수 증가 등), 이와 같은 전방산업의 기술개발 속도에 대응할 수 있는 후속 신규물질 또는 제품 개발, 이에 대한 적시공급이 당사의 사업 계속성에 있어 가장 중요한 요소 입니다.

향후 장기적인 글로벌 경기 불황 등의 이유로 DRAM의 수요가 부진하거나, 당사가 반도체 소자의 기술개발 속도에 대응하는 후속 기술개발에 실패하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

나.
제품단가 인하 압력에 관한 위험당사의 전방산업인 메
모리 반도체 산업은 제품 개발, 투자, 양산 시점의 시차로 인해 수요 대비 공급능력 조절이 어렵습니다.

이러한 특성 때문에 메모리 반도체 산업은 반복적인 수급 불균형이 발생하여 가격 변동성이 높으며, 이에 따른 반도체 장비부품 및 소재 업체 또한 납품 단가의 가격이 조정될 수 있습니다. 당사의 경우에도 DRAM의 공급과잉 현상으로 2016년 상반기 기간 동안 ZM40의 일시적인 판가 하락이 발생하였습니다.
메모리 반도체의 가격이 하락할 경우, 반도체 소자업체들은 이에 대한 대응책으로 납품사에게 소재 또는 부품에 대한 단가 인하를 일정 부분 요구할 수 있습니다.
이는 당사의 경우에도 해당되어 향후 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

다. 시장의 경쟁심화 위험
당사의 주
요

제품인
반도체 공정용 전구체는 안정적인 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술 뿐 아니라 소자 업체 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 다양한 조건이 요구되기 때문에 진입장벽이 높습니다.
반도체 증착공정용 히터블럭류 제품은 반도체라는 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 품목별 시장 진입이 매우 치열한 상황이며
,

두 분야 모두 진입 후에는 안정적인 매출 흐름을 기
대할 수 있는 특성이 있습니다.

그럼에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 시장진입 또는 경쟁 기술 개발 등으로 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 제품 단가 하향 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 자체개발하여 SK하이닉스로 독점공급 중인 ZM40 제품의 경우, 향후 SK하이닉스 측에서 수급 안정화를 위한 공급사 다변화가 예상되고 있기 때문에 시장 독점 상황을 지속적으로 유지하긴 어려울 것으로 예상됩니다.

라.

신
규
사
업 실패에 따른 위험
당사는 기존 반도체 공정용 화학재료 및 장비부품 사업영역 확대를 위하여

3D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체 및

액상 전구체 기화기를 개발 중에 있습니다.
또
한 당사는 신규사업으로 GEMFoil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막태양전지 등을 개발하고 있습니다.

그러나 만일 당사가 시장 경쟁심화,
제
품단가 하락 등의 상기에 기술한 위험요소로 인하여 기존 사업의 수익성이 저하될 경우, 신규사업 관련 연구개발비 등의 고정비 비중이 증가하여 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 신규 사업의 본격적인 매출 시현이 지연되거나, 성과가 저조할 경우 당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는 반도체 증착 공정용 전구체 및 히터블럭류 제품을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 매출처는 SK하이닉스 및 삼성전자입니다. 당사 매출 중 전구체의 매출비중이 높아지고 있는 가운데, 주력 제품인 ZM40은 증착 공정용 High-K 전구체로서 2014년부터 SK하이닉스에 독점 공급하고 있습니다
(당사의 전체 매출 중SK 하이닉스 向High-K 전구체 매출 비중 →2014년: 23.6%, 2015년: 42.4%, 2016년: 59.0%, 2017년 반기: 74.9%).
향
후에도 일정기간 동안 당사의 전구체 제품은 SK하이닉스 向 매출 집중이 지속될 가능성
이 있습니다.
따라서

SK하이닉스 등 주요 매출처의 경영환경 변화 및 원재료 구매 다각화 정책, 생산계획 변동 등과 같은 경영상의 전략변화는 당사의 경영 성과에 직접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사는 이러한 매출처 편중을 해소하고자 사업 다각화 및 신규매출처 확보를 위해 노력하고 있습니다.
나.
수익성 변동 위험

당사는
주
요 제품인 ZM40을 SK하이닉스에 독점 공급하기 시작한 2014년부터 매출의 급성장을 보이고 있습니다.
2015년에는 영업이익 및 당기순이익이 전기 대비 급증한 반면,
2016년에는 일시적인 당사 제품의 매출단가 하락 및 목표 생산수율 미달로 인해 수익성이 감소

하였습니다.

2017년 반기 기준으로 당사는 2016년 온기 수준의 매출액을 기록함과 동시에 수익성 또한 전년도 대비 크게 개선되었으나, 현재까지 당사의 매출 규모 및 수익성은 단일 제품인 ZM40에 의존적인 경향을 보이고 있습니다. 향후에도 당사의 사업은 일정기간 동안 전방산업의 동향, 매출처의 사업환경 변화, 시장의 수급상황 변화에 의한 판매단가 하락 등의 외부환경 변화에 따라 단일 제품의 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사 사업 전반의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권 및 재고자산은 매출 성장과 비례하여 증가하는 추세
에 있습니다.
주요 매출처의 신용도가 높아 매출채권의 회수 가능성이 높고, 현재보유 중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 영업활동과 손익에 영향

을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

라. 부채 관련 유동성 위험

2017년 반기말 기준 당사의

부채총계는 약 293.7억원이며, 이 중 유동부채가 약 175.7억원으로 부채총계 대비 59.8%의 비중을 차지
하고 있습니다.
최근 반기말 당사의 부채비율, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 84.96%, 21.81% 및 232.26%로 모두 업종 평균 수준 대비 양호한 상태입니다. 2017년 반기말 기준 당사가 보유 중인 유동자산은 408.1억원으로 영업활동에 따른 순이익 규모를 고려하였을 때, 당사의 유동성 및 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 그러나
향후 매출채권 회수지연 및 재고자산 장기화로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름이 악화될 경우, 자금 조달을 위한 차입금의 증가 등으로 유동성 저하 및재무건전성 악화

로 이어질 수 있습니다.

마.
감가상각비 증가에 따른 당기순이익 감소 위험

당사는
주요 제품인 전구체 및 히터블럭의 생산능력 확충, 신사업 추진 등을 위한 설비투자를

지
속
하
고 있습니다.
2017년 반기말 기준 현재 유형자산(장부가액) 금액은 21,051백만원으로 자본총계 대비 60.9%입니다.

당사의
유형자산 취득 금액 증가에 따른 감가상각비, 비현금성 비용의 증가, 향후 유형자산 손상차손 발생 가능성 등은 당사 영업이익 및 순이익에 부정적인
영향
을 미칠 수 있습니다.

바.
자체 결산 재무정보 관련 위험

본 신고서에는 당사의 2017년 반기까지의 재무상태표, 손익계산서 등의 재무정보가 반영되어 있으며,
당사는 2017년 3분기(2017년 9월 말) 자체적으로 결산을 시행
하였습니다.
2016년 결산 재무제표와 2017년 반기 재무제표는 삼정회계법인으로부터 각각 감사와 검토를 받았으나,
2017년 3분기 재무수치는 외부감사인으로부터 검토나 감사를 받지 않은 재무수치로서 향후 변동될 수 있으며 효력발생 전까지 중요한 변동사항이 발생할 경우 정정 공시할 수 있으니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
사.
핵
심기술 유출, 제품분쟁 및 인력이탈 관련 위험
당사의 업종 특성상 기술력 및 영업력이 회사의 향후 성장을 가늠할 수 있는 중요한 요소입니다.
신제품 개발, 신사업 추진 등을 위한 우수한 기술인력뿐만 아니라, 신규 매출처 확보 및 해외시장 진출 등과 관련하여 우수한 영업인력을 확보하는 것이 매우 중요한 요소
가 될 것으로 판단됩니다.

향후 우수인력이 충원되지 않거나 핵심인력의 이탈이 발생한다면, 회사의 지속적인 성장에 부정적인 영향
을

미칠 수 있습니다. 또한

경쟁회사로의 이직 등으로 인한 핵심 기술 유출 및 제품에 대한 분쟁이 발생할 가능성이 존재
합니다.
당사는 직원 복지 향상, 직무발명에 대한 정당한 보상안 마련, 주식매수선택권 부여 등으로
이러한 위험을 사전에 방지하기 위하여
노력하고 있습니다.

아.
최대주주의 지분율 감소 위험

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주 2,000,000주 모집) 이후,
당사 최대주주의 지분율은 35.97%에서 28.65%로감소

할 예정입니다.
당사는 설립 이후 경영권 분쟁의 발생 사실은 없으며,
특수관계인을 포함한 지분율(공모 후)은 61.08%
로 상장 이후현재 최대주주 및 경영진의 안정적 경영권 행사와 관련된 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

가.
매
도가능 물량으로 인한 주가 하락 위험상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 38.10%에해당하는 3,747,460주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험
당
사는 전 임직원 등을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서
제
출일 현재 잔여 주식매수선택권은 390,200주입니다.
향후 주식매수선택권 행사에 대하여 당사가 신주발행 방식으로 주식을 교부할 경우, 이에 따른 보통주 증가(추가 상장)는 상장 이후 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 주가 하락 위험코스닥시장 상장 후
주
식시장 상황 등에 따라 당사의 주가는 최초 확정공모가액을 하회

할 수도 있으
며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자금손실을 입을 수 있습니다.

라.
증권신고서 신뢰성에 대한 위험
본
증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있
습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

마.
환
매청구권 미존재 위험금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의
일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리 (환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

바. 공모가 산정의 적정성 위험

당사는 2016년도 온기 기준으로 매출액 약 481억원, 당기순이익 약 29억원을 시현했습니다. 반면 2017년도 반기에는 매출액 약 453억원, 당기순이익 약 107억원으로 창사 이래 최대 실적을 시현했습니다. 당사의 공모가는 2017년 반기 실적을 기준으로 연환산하여 산정하였으며, 2016년 실적은 반영하지 않았습니다.
이는 당사가 개발한 ZM40 제품의 생산 체제, 수율, 판매단가가 2016년까지는 안정화 되지 않았으며, 2017년부터는 안정적으로 당사의 매출에 기여할 것이라는 가정 하에 반영된 실적입니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
33,000
66,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
2,000,000
66,000,000,000
1,980,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017.11.27 ~ 2017.11.28
2017.11.30
2017.11.27
2017.11.30
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,200,000,000

연구개발자금
22,000,000,000

운영자금
11,296,920,000

차입금 상환
10,445,360,000

발행제비용
2,057,720,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
33,000
66,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
2,000,000
66,000,000,000
1,980,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.27 ~ 2017.11.28
2017.11.30
2017.11.27

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜메카로의
확정 공모희망가액인 33,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜메카로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일:
2017년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 07월 25일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2017년 10월 19일)
을
받았습니다. 그결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는

확정공모가액
33,000원
기준으로 산정한 총
공모금액
의
3.0%
에 해당합니다.

주7)
금번 공모에서 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(100%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
2,000,000주(100.0%)
-

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

주) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

◈ 일반공모 대상 배정내역

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일반투자자
400,000주(20.0%)
-

기관투자자
1,600,000주(80.0%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
2,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주2)
주당 모집가액
모집총액 주4)
비고

일반투자자
400,000주(20.0%)

33,000원주3)

13,200,000,000원
-

기관투자자 주1)
1,600,000주(80.0%)
52,800,000,000원
-

합계
2,000,000주(100.0%)
66,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 :
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의한 확정공모가액 33,000원기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의
한 확정공모가액
33,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

다. 매출의 방법 등

금번

주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
25,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는
주식회사 메카로
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2017년 11월 21일(화)
주2)

수요예측 일시
2017년 11월 21일(화) ~ 11월 22일(수)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5804, 5882)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2017년 11월 21일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2017년 11월 21일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

ⓕ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실수요예측참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실수요예측 참여자는 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측참여자의 정보]- 사업자등록번호- 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수
× 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 400,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격)
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 1,600,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속: 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 수요예측 참여한 증권사의 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야합니다.ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다ⓛ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2017년 11월 21일(화) ~ 11월 22일(수)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 ☎ 02-3276-5804, 5882

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁,투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. ⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁와 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 기업금융 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
25,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가약을 33,000원으로 결정

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는
주식회사 메카로
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2017년 11월 21일(화)
주2)

수요예측 일시
2017년 11월 21일(화) ~ 11월 22일(수)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5804, 5882)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2017년 11월 21일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2017년 11월 21일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

ⓕ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실수요예측참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실수요예측 참여자는 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측참여자의 정보]- 사업자등록번호- 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수
× 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 400,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격)
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 1,600,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속: 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 수요예측 참여한 증권사의 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야합니다.ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다ⓛ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2017년 11월 21일(화) ~ 11월 22일(수)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 ☎ 02-3276-5804, 5882

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁,투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. ⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁와 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 기업금융 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

참여건수(건)
신청수량(주)
단순 경쟁률

907
1,150,814,000
719.26:1

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
167
18.41%
173,847,000
15.11%

35,000원 이상
436
48.07%
614,494,000
53.40%

34,000원 이상 ~ 35,000원 미만
10
1.10%
14,480,000
1.26%

33,000원 이상 ~ 34,000원 미만
219
24.15%
286,656,000
24.91%

32,000원 이상 ~ 33,000원 미만

5
0.55%
6,000,000
0.52%

31,000원 이상 ~ 32,000원 미만

2
0.22%
1,639,000
0.14%

30,000원 이상 ~ 31,000원 미만

66
7.28%
53,576,000
4.66%

30,000원 미만
2
0.22%
122,000
0.01%

합계
907
100.00%
1,150,814,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
참여수량(주)

3개월 확약
128
168,863,000

1개월 확약
170
248,607,000

15일 확약
47
66,711,000

합 계
345
484,181,000

총 수량 대비 비율(%)
38.04%
42.07%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜메카로와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 1주당 확정공모가액을 33,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 33,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈
주식회사 메카로 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2017년 11월 21일(화) ~ 22일(수)
-

청약기일
개시일
2017년 11월 27일(월)
주1)

종료일
2017년 11월 28일(화)

배정 및 환불
2017년 11월 30일(목)
-

납입기일

2017년 11월 30일(목)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 11월 24일(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2017년 11월 27일(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2017년 11월 30일(목)
인터넷 공고 주5)

주1)

기관투자자 청약일 :
2017년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
일반청약자 청약일 :
2017년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2017년 11월 21일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2017년 11월 24일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2017년 11월 27일
㈜메카로의 홈페이지(http://www.mecaro.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2017년 11월 30일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합 청약우리사주조합의 청약은 해당사항이 없습니다. (3) 일반청약자 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을
배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인
2017년 11월 27일 ~ 28일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2017년 11월 30일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반청약자 배정물량
한국투자증권㈜
400,000주
-

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우
일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2017년 11월 30일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준,
2017년 11월 30일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년 11월 30일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2017년 11월 30일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본,지점에서 청약이 가능합니다.③ 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 한국투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

한국투자증권㈜
400,000주
20,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 20,000주이며, 우대 고객의 경우 40,000주(200%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 10,000주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
2,000주

20,000주 초과 ~ 40,000주 이하

5,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,600,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객※ 메카로 청
약(
2017년 11월 27일 ~ 28일
)의 경우- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는
2017년 11월 28일
까지 계좌개설 후 청약가능- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는
2017년 11월 27일 ~ 28일
계좌개설 후 청약
가능

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 10,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 20,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 40,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
-. 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
-. 직전 3개월 평잔 2천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 2천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

-. VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 -. 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객단, IRP계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호0002)에 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)-. 청약일 전월 기준 아래 3가지 요건을 모두 갖춘 고객 (1) CMA급여계좌 등록 후 매월 50만원 이상 이체입금 (2) CMA급여계좌에서 적립식 펀드 20만원 이상 자동대체(단, MMF, MMW는 미인정) (3) CMA급여계좌에서 직전월 지급결제 3건 이상-. 청약일 전월 평잔 1억원 이상인 고객 -. 청약일 직전 3개월 약정 1억원 이상인 고객-. 청약일 전월 말일기준 연금상품 펀드 매입금액이 4백만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하

여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외-. 청약일 직전 3개월 매월 30만원이상 연금상품으로 자동이체 펀드매입실적이 있는 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하

여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)(2) 계좌 내 펀드잔고번호 단위 자동이체 매입신청만 인

정(MMF는 제외)(3) 당사에서 약정한 자동이체출금, 자동이체입금 정상

처리 건에 한하여 인정(4) 잔고번호 내 실적 합산 적용되며, 고객별 계좌/잔고 번호에 대한 실적 합계 금액이 매월 30만원이상 연속 3개월 충족 시 우대

200%
온라인/ 오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정함2) 배정가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정함3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → "고객센터" → "고객등급 조회하기" → "나의 등급 조회하기"2) HTS(e-Friend) → "7802"화면(고객등급 조회)

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 ② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0% (1,600,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0% (400,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
④ 단
, 인
수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회
사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.⑤ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜메카로가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. ③ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정 합니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2017년 11월 30일(목)
대표
주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법: ① 주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 [기업금융>투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜메카로와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금
납입기일(
2017년 11월 30일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(
2017년 11월 30일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거
금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년 11월 30일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2017년 11월 30일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [
기업은행 송탄지점
]에 납입합니다.
바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은
2016년 12월 31일
입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(5) 정보이용제한대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수비율

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주2,000,000주
100.0%

주)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
1,980,000,000
주1), 주2)

주1)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 33,000원을 기준으로 산정한 공모금액의 3.0%에 해당합니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금약이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나, 당사의 금번
확정공모가액인 33,000원을 기준으로 할 경우 발행조건 확정일 현재 기준시가총액이

약 3,245억원으로

코스닥시장상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에
해당되기 때문에 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.
관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제2조(정의)<38> 이 규정에서 "대형법인"이란 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 1,000억원 이상이거나 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인을 말한다.제26조(상장주선인의 의무)⑥ 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다.⑧ 제6항에도 불구하고 대형법인(외국기업은 제외한다) 또는 적격해외증권시장에 상장한 후 3년 이상 경과한 외국기업에 대하여는 제6항 각 호의 규정을 적용하지 않을 수 있다.

하지만, 실제 확정발행가액 결정 시 공모희망가액의 하단
인
25,000
원보다
낮게 결정되어 상정 신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 미만이 될 경우 상장주선인인 한국투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)의 주식을 의무인수하여야 하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 반도체 FAB (웨이퍼 가공) 공정에 적용되는 화학재료인 전구체(프리커서)와 증착 장비에 장착되어지는 부품인 히터블럭을 주력으로 생산하고 있으며, High-k 전구체 주력 제품인 ZM40을 SK 하이닉스에 독점 공급하고 있습니다. 또한 당사는 히터블럭류 제품인 Pedestal, Vector 등을 삼성전자, SK 하이닉스 및 해외 반도체 소자업체에 공급하고 있습니다. 반도체 FAB 공정 중 당사가 생산 및 납품하는 주요 제품들은 대부분 증착 과정에 주로 사용됩니다. 전구체는 용도에 따라 확산방지막(Diffusion Barrier)용 전구체, 전극 (Electrode)용 전구체, 하드마스크(Hardmask)용 전구체, 커패시터용 High-k 전구체, 게이트(Gate) 산화막용 High-k 전구체 등으로 구분할 수 있습니다. 당사의 화학재료 중 가장 높은 판매비중을 차지하는 ZM40은 DRAM 반도체의 저장능력을 향상시키기 위한 커패시터 절연막 용도로서, 누설전류를 줄여주는 균일한 막을 형성하여 정전용량을 향상하는 역할에 주로 사용됩니다. 당사의 히터블럭류 제품은 증착 장비에 장착되어, 반도체 기판인 실리콘웨이퍼를 원하는 공정온도로 균일하게 가열하는 부품입니다.

가. 전방산업의 환경변화에 따른 위험

당사는 반도체 FAB(웨이퍼 가공)
공정에 적용되는 화학재료인 전구체와 증착 장비에 장착되는 부품인 히터블럭류 제품을 주력으로 생산하여 메모리 반도체 소자 업체들에게 납품하고 있습니다.

해당 주력 제품 중에서도 High-K 전구체 제품은 당사 전체 매출의 약 74.9%(2017년 반기 기준, ZM40: 69.8%, CpZr: 5.1%)를 차지하고 있으며, 모두 SK 하이닉스의 메모리 반도체 DRAM의 증착 공정용 화학 제품으로 납품되고 있습니다. 따라서 당사의 사업은 DRAM의 업황과 밀접한 관계가 있으며, 향후 성장성이 높은 3D NAND에 공급되는 히터블럭류 제품의 매출 비중은 낮은 수준입니다. 또한 반도체 소자의 기술혁신 속도는 계속 가속화 되고 있으며(DRAM 미세화, 3D NAND 적층 수 증가 등), 이와 같은 전방산업의 기술개발 속도에 대응할 수 있는 후속 신규물질 또는 제품 개발, 이에 대한 적시공급이 당사의 사업 계속성에 있어 가장 중요한 요소 입니다.

향후 장기적인 글로벌 경기 불황 등의 이유로 DRAM의 수요가 부진하거나, 당사가 반도체 소자의 기술개발 속도에 대응하는 후속 기술개발에 실패하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

반도체 공정용 화학재료 및 장비부품 산업은 기본적으로 전방산업인 반도체 소자 산업의 성장 여부와 소자 업체들의 신규 설비 투자에 영향을 많이 받는 산업입니다. 반도체 산업은 과거 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 호황기에 집중된 설비투자가 공급과잉에 따른 불황으로 이어지고, 불황기에 나타난 단가하락은 수요증가를 통해 설비투자를 증대시켜 선업성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기변동적 특징을 보여왔습니다.가트너 및 다수의 타 기관들의 반도체 산업 분석에 따르면 전세계 메모리 반도체 시장규모는 NAND 가격이 인상되고 신규 설비투자 및 생산량 또한 증가하여 2020년까지 전반적인 성장을 지속할 것으로 예측하였습니다.

[메모리 반도체 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

[메모리 반도체 시장규모 및 전망].jpg
(출처: IHS, 2017)

NAND는 디지털카메라 등에 사용되는 플래시 메모리카드, MP3 플레이어, USB 플래시 드라이브 등을 수요기반으로 성장하였습니다. 이와 같은 NAND의 전방제품들은 이미 성숙기에 접어들었으나, 모바일 기기와 PC HDD(Hard Disk Drive)를 대체하는 SSD(Solid State Disk) 등으로 수요기반을 확장하면서 성장세를 이어가고 있습니다. 향후에도 SSD는 PC 뿐 아니라 엔터프라이즈 향 수요로 확대되면서 삼성전자, SK 하이닉스 등의 글로벌 메모리 반도체 업체들의 3D NAND 에 대한 시설 투자가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.반면, DRAM의 경우에는 PC 등 데이터 처리기기(서버, 주변기기 등 포함)를 주요 수요기반으로 성장하였으며, 현재도 데이터 처리기기가 수량 기준 총수요의 약 50% 수준을 차지하고 있습니다. 이중 약 30%를 차지하는 PC DRAM은 시장이 성숙한 가운데 범용품 성격으로 수급에 대한 민감도가 높습니다. 나머지 70%를 차지하는 스마트폰과 같은 모바일제품, 게임기와 같은 가전제품 등의 non-PC DRAM의 수요가 확산되면서 PC의 비중이 축소되어 전체 DRAM 시장의 높은 변동성은 완화된 상태입니다. 그러나 DRAM은 NAND 대비 신규수요 창출요인이 적습니다. DRAM이 탑재되는 스마트폰 산업 또한 이미 성숙기에 진입하였으며, 메모리 반도체 업체들의 DRAM에 대한 신규 설비투자 증가세도 일정 기간 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

[메모리 반도체 설비투자 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

구 분

2016

2017(F)

2018(F)

2019(F)

DRAM

9,343.4

7,128.2

9,324.2

9,179.3

NAND

14,194.8

16,253.4

17,605.3

18,964.7

전 체

24,934.7

24,849.2

28,466.8

30,726.3

(자료 : Gartner, 2016)

당사의 경우 High-K 전구체 제품이 당사 전체 매출의 약 74.9%(2017년 반기 기준, ZM40: 69.8%, CpZr: 5.1%)를 차지하고 있으며, 모두 SK 하이닉스의 메모리 반도체 DRAM의 증착 공정용 화학 제품으로 납품되고 있습니다. 따라서 당사의 사업은 DRAM의 업황과 밀접한 관계가 있으며, 향후 성장성이 높은 3D NAND에 공급되는 히터블럭류 제품의 매출 비중은 낮은 수준입니다.
다만, 당사의 사업에 미치는 영향을 고려하면 모바일 기기당 DRAM 채용량 증가 및 DRAM 공정 미세화에 따른 증착 공정 스텝수가 증가하면서 당사의 증착 공정용 화학재료 및 장비부품의 수요 하락 요인을 상쇄할 것으로 보이나, 장기적인 관점에서 DRAM 산업의 신규 수요가 창출되지 않을 경우에는 당사의 화학재료 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.
3D NAND의 경우에는 소자업체들의 설비투자 증가세와 함께 글로벌 주요 메모리 반도체 업체들의 기술개발 경쟁이 본격화 되고 있는 추세입니다. 3D NAND는 기존 단층구조로 배열된 셀을 3차원 수직구조로 적층할 수 있는 반도체이며, 기존 2D NAND 대비 속도, 수명, 및 전력 효율성이 크게 개선되었습니다. 향후 가상현실(VR), 자율주행, 로봇, 스마트홈 등의 새로운 IT 산업의 전개는 서버 투자 확대와 저장메모리 수요를 크게 증가시킬 것으로 예상되어, 글로벌 주요 메모리 반도체 업체들은 3D NAND의 적층 수를 높이는 기술개발에 집중하고 있습니다.

[글로벌 주요 메모리 반도체 업체들의 3D NAND 기술개발 로드맵]

(자료 : TechInsights, 2016)

당사는 상기와 같이 빠르게 진행되고 있는 반도체 기술개발 트렌드에 대응하기 위하여 자체 연구소를 통한 지속적인 연구 개발과 관련 조직 역량을 강화해왔습니다. 현재 당사의 주력 히터블럭류 제품인 Pedestal 12"는 삼성전자 및 SK하이닉스의 3D NAND에도 적용되고 있으며, 전구체의 경우 현재 3D NAND에 적용되는 텅스텐 전구체를 개발 중에 있습니다. 그러나 향후 당사의 이와 같은 반도체 기술개발 트렌드에 대응할 수 있는 연구개발 성과가 지연되거나, 개발한 제품이 고객사가 요구하는 사양에 부적합하거나, 충분한 공급 능력을 확보하지 못하는 경우에는 반도체 소자 업체들은 당사와의 공동 연구개발 보류 또는 타사로 개발을 의뢰하는 등 지속적인 협력관계 유지에 차질이 생길 수도 있습니다. 이러한 경우가 발생할 시에는 당사 사업의 수익성 및 성장성이 저하될 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
제품단가 인하 압력에 관한 위험당사의 전방산업인 메
모리 반도체 산업은 제품 개발, 투자, 양산 시점의 시차로 인해 수요 대비 공급능력 조절이 어렵습니다.

이러한 특성 때문에 메모리 반도체 산업은 반복적인 수급 불균형이 발생하여 가격 변동성이 높으며, 이에 따라 반도체 장비부품 및 소재 업체 또한 납품 단가의 가격이 조정될 수 있습니다. 당사의 경우에도 DRAM의 공급과잉 현상으로 2016년 상반기 기간 동안 ZM40의 일시적인 판가 하락이 발생하였습니다
.

메모리 반도체의 가격이 하락할 경우, 반도체 소자업체들은 이에 대한 대응책으로 납품사에게 소재 또는 부품에 대한 단가 인하를 일정 부분 요구할 수 있습니다.

이는 당사의 경우에도 해당되어 향후 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

메모리 반도체 산업은 거액의 자금이 소요되는 장치산업으로 수요 대비 공급능력 조절이 어렵습니다. 일반적으로 경기호조기에 공급부족으로 잉여자금을 창출하여 이를 바탕으로 증설투자를 하면 이후 경기하강기로 접어들게 됩니다. 장치산업 특성상 공급능력이 계단식으로 증가하여 산업의 공급능력 증감이 수급불균형의 주요 원인으로작용합니다. 또한 제품 개발, 투자, 양산 시점의 시차로 인해 수요 예측이 어렵고 생산량 조절이 쉽지 않으며, 기술혁신 속도가 빨라 제품 수명 주기가 짧습니다.

이러한 반복적인 수급불균형에 따른 메모리 반도체 가격 변동성은 타산업 대비 민감하며,
이에 따라 반도체 장비부품 및 소재 업체 또한 납품 단가의 가격이 조정될 수 있습니다. 당사의 경우에도 DRAM의 공급과잉 현상으로 2016년 상반기 기간 동안 ZM40의 일시적인 판가 하락이 발생하였습니다.

[DRAM 및 NAND 가격 변동 추이]

(단위 : USD)

[dram 및 nand 가격 변동 추이].jpg
(출처 : DRAMexchange)

[메모리반도체 시장규모].jpg
(출처 : NICE신용평가, 2017)

산업 주기, 신규수요 등을 고려하면 향후 메모리 반도체 시장규모 및 가격은 지속적으로 성장 및 상승할 것으로 전망되나, 2019년 이후부터는 중국의 메모리 반도체 시장 진입 성공 여부에 따라 가변성이 높아질 것으로 예상됩니다. 중국은 현재 메모리 반도체 분야에 많은 자본을 투자하여 시장에 진입하려는 노력을 하고 있습니다.
중국 정부는 2014년 9월 '국가 반도체 산업 투자펀드' 1200억위안(약 21조원), 지방정부 기금과 사모기금 600억 위안(약 10조원)을 조성하였습니다. 중국 정부의 국가 반도체 산업 투자펀드는 2018년까지 투자기금의 87%가 투입될 예정입니다.
만일 중국이 메모리 반도체 시장 진입에 성공하여 공급 과잉 상태에 접어들 경우, 메모리 반도체 가격 하락이 나타날 가능성이 높아 산업 전체의 매출 규모가 감소할 가능성이있습니다. 2019년 이후 중국의 시장 진입 여부에 따른 메모리 반도체 수급 수준은 가변성이 높아 정확한 전망이 어렵지만, 만일 반도체 가격 하락 현상이 나타난다면 이는 반도체 소자 업체들로부터 당사의 전구체 및 히터블럭류 제품의 단가 인하 요구로 이어질 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

다. 시장의 경쟁심화 위험
당사의 주
요

제품인
반도체 공정용 전구체는 안정적인 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술 뿐 아니라 소자 업체 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 다양한 조건이 요구되기 때문에 진입장벽이 높습니다.
반도체 증착공정용 히터블럭류 제품은 반도체라는 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 품목별 시장진입이 매우 치열한 상황이며
,

두 분야 모두 진입 후에는 안정적인 매출 흐름을기
대할 수 있는 특성이 있습니다.
그럼에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 시장진입 또는 경쟁 기술 개발 등으로 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 제품 단가 하향 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사가 자체개발하여 SK하이닉스로 독점공급 중인 ZM40 제품의 경우, 향후 SK하이닉스 측에서 수급 안정화를 위한 공급사 다변화가 예상되고 있기 때문에 시장 독점 상황을 지속적으로 유지하긴 어려울 것으로 예상됩니다.

반도체 소자를 생산하기 위한 공정은 통상적으로 수십 개의 단위공정을 거쳐서 이루어지는 매우 복잡하고 민감한 공정입니다. 그중에서도 당사가 생산하는 증착공정용 전구체는 높은 수준의 합성 및 정제 기술 뿐 아니라 소자업체의 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 사후관리 능력이 필요합니다. 또한, 소자업체가 공정을 변경할 경우, 변경된 공정에 적용되기 위한 테스트 진행부터 양산 평가 단계를 완료하기까지 대규모의 평가 비용 및 장기간이 소요되기 때문에 공정 변경 초기에 시장 진입을 성공한 업체는 높은 진입 장벽을 확보할 수 있습니다. 당사의 경우, 후발주자임에도 불구하고 뛰어난 생산 및 품질보증 능력을 인정받아 반도체 공정용 전구체 시장 진입에 성공하였으며, 신물질을 개발하여 High-k 전구체인 ZM40 제품을 하이닉스에 독점 공급하고 있습니다. 그 외에 당사가 납품하는 ZM40 전 세대의 High-k 전구체(CpZr) 및 금속배선용 전구체(TiCl4)는 유피케미칼, 솔브레인, 오션브릿지 등과 경쟁 관계에 있습니다.

[전구체 시장 점유율]

제품명
2016년
2015년
2014년

회사명
점유율
회사명
점유율
회사명
점유율

ZM40
메카로
100%
메카로
100%
-
-

CpZr
메카로
29%
메카로
25%
메카로
25%

유피케미칼
44%
유피케미칼
50%
유피케미칼
50%

솔브레인
27%
솔브레인
25%
솔브레인
25%

TiCl4
메카로
23%
메카로
70%
메카로
53%

오션브릿지
50%
오션브릿지
15%
솔브레인
17%

솔브레인
17%
솔브레인
15%
버슘머티리얼즈
30%

버슘머티리얼즈
10%
-
-
-
-

주1)

SK 하이닉스 향 전구체 공급량 기준

주2)

업체별 비중은 연간 전체 사용량을 추정하여 각 회사별 공급량 기준으로 당사에서 추정한 수치입니다.

상기 전구체 시장 점유율은 당사가 납품하는 전구체 제품만을 기준으로 산정된 점유율이며, 반도체 제조 공정에 들어가는 전구체 제품은 상기 제품 이외에도 다양합니다. 또한, 상기 전구체 시장은 SK 하이닉스 向 전구체 공급량만을 기준으로 산정된 수치이며, 삼성전자 등의 타사에게 공급되는 전구체 공급량은 전체 시장에 포함되지 않았습니다. ZM40의 경우에는 당사가 자체개발한 제품으로 SK 하이닉스 向 외의 시장은 존재하지 않으나, 향후 SK하이닉스 측에서 수급 안정화를 위한 공급사 다변화가 예상되고 있기 때문에 시장 독점 상황을 지속적으로 유지하긴 어려울 것으로 판단됩니다. 이와 같은 공급사 다변화로 인하여 향후 2개의 업체가 ZM40 시장에 진입할 것으로 예상됩니다.
그러나 경쟁업체들이 빠른 시일 내에 제품 테스트 및 양산 평가를 완료한다고 가정하더라도, 안정적인 공급으로 이어지기까지는 일정기간의 소요 및 시행착오가 예상되며, 그 사이 당사의 수율은 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.
또한 SK하이닉스의 청주 공장과 중국 우시공장의 설비 증설 등을 감안하면 ZM40의 전체 사용량 또한 증가할 것으로 예상되어 단기간 내에 당사의 매출에 큰 영향을 주지는 않을 것입니다.

다만, 후발 진입업체들의 제품 공급이 지속적으로 안정화되는 한편, 당사가 반도체 소자 업체들의 빠른 DRAM 미세화 공정 변환에 대한 기술 경쟁에서 도태된다면, 향후 당사가 생산하는 제품 공급 비중이 지속적으로 하락할 수 있으며, 당사의 수익성은 하락할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 히터블럭류 사업은 국내 반도체 소자업체들의 장비부품 국산화 초기에 시장 진입에 성공하여 현재까지 SK하이닉스 및 삼성전자의 공급사로서 시장 내 안정적인 위치에 있습니다. 히터블럭 시장은 거래실적이 매우 중요하고 반도체 소자업체들과의 신뢰가 매우 중요하게 반영되는 사업입니다. 또한 히터블럭 시장에 진입하기 위해서는 제품 스펙을 확인하고 실제 공정에 적용하여 테스트를 완료하는데까지 약 6개월에서 1년의 시간이 소요됩니다. 이와 같은 이유로 신규업체의 경우 제안을 통해 테스트가 진행되고 납품이 되기까지의 과정이 매우 어려우며, 후발주자의 경우 또한 reference 확보가 어렵고 많은 투자가 이루어져야 합니다.

반도체 제조 공정에 공급되는 모든 히터블럭류 제품 종류는 당사가 생산하는 히터블럭류 제품 외에도 다양하나,

당사의 히터블럭류 주력 제품인 Pedestal 및 Vector의 경우, 삼성전자 및 SK 하이닉스 向 공급량을 기준으로는 보부하이테크가 유일한 경쟁사이며, 최근 3년간 두 제품 모두에 대한 삼성전자 및 SK하이닉스 향 당사의 점유율은 60~80% 수준으로서 과점적 시장 점유율을 유지해 왔습니다.

[히터블럭 시장 점유율]

제품명
2016년
2015년
2014년

회사명
점유율
회사명
점유율
회사명
점유율

PEDESTAL 12"
메카로
80%
메카로
73%
메카로
73%

보부하이테크
20%
보부하이테크
27%
보부하이테크
27%

VECTOR 12"
메카로
63%
메카로
74%
메카로
62%

보부하이테크
37%
보부하이테크
26%
보부하이테크
38%

주1)

삼성전자 및 SK 하이닉스 향 히터블럭 공급량 기준

주2)

업체별 비중은 연간 전체 사용량을 추정하여 각 회사별 공급량 기준으로 당사에서 추정한 수치입니다.

그럼에도 불구하고, 향후 주요 경쟁업체들의 역량 강화, 기술개발 또는 신규업체진입 등으로 인하여 히터블럭 시장의 경쟁이 심화될 경우에는 제품 판매단가 하향 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.

환
경
규제 및 화학물질 관리 사고에 따른 위험
당
사가 생산하는 반도체 공정용 화학재료는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 기타 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의 생산 및 취급과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다.
만일, 당사의 화학재료 생산 및 취급 과정에서 화재, 폭발 등의 사고가 발생하거나, 국내 환경 법규를 준수하지 못한 점이 적발된다면, 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있으며 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 반도체 공정용 전구체를 포함하여, 화학 기술을 기반으로 하는 재료는 '화학물질관리법'과 '화학물질등록 및 평가' 등에 관한 법률에 의해 관할 지자체에생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다. 또한 제품 생산 시 발생되는 부수물질 및 폐기물은 자체 처리시설을 갖추거나 위탁하여 처리해야 합니다. 또한 제품의 해상운송을 위해서는 한국선급 또는 해상 위험물관리원, 항공운송을 위해서는 생활시험연구원으로부터 반드시 인증을 취득해야 하는 등 규제가 매우 엄격하며 까다롭습니다. 상기의 '화학물질관리법'은 1990년 8월 1일 제정되어 지속적으로 일부개정되어 왔으며, 2013년 6월 4일에 전부개정되어 규제가 보다 강화되었습니다. 이후에도 최근까지 관련법규의 보완 및 강화를 위한 총 4차례에 걸친 일부개정이 있었습니다. '화학물질등록 및 평가' 등에 관한 법률은 2013년 5월 22일에 제정되어 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 최근 2016년 1월 27일에도 중소기업의 화학물질 등록ㆍ평가 등에 관한 지원을 원할히 하기 위한 일부 개정이 있었습니다. '화학물질관리법'의 2013년 6월 4일 전부개정된 주요 내용과 '화학물질등록 및 평가' 관련 법의 2013년 5월 22일 신규 제정된 내용은 아래와 같습니다.

<화학물질관리법>

2013년 6월 4일 전부개정, 2015년 1월 1일 시행

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 「유해화학물질 관리법」으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 「유해화학물질 관리법」을 「화학물질관리법」으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함.나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

<화학물질 등록 및 평가에 관한 법률>

2013년 5월 22일 제정, 2015년 1월 1일 시행

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임.(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 사고, 화재, 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 교육하고 있습니다. 또한
회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.다만, 당사가 반도체 공정용 전구체 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 과정에서 화재, 폭발, 및 기타 사고 등이 발생할 경우, 당사의 자산 및 설비의 파손, 환경 훼손등을 초래할 수 있습니다. 또한 상기와 같은 환경 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한점이 적발될 경우, 벌금 부과 또는 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 또한 향후 환경 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 유해물질 배출 방지 시설을 구비해야 하는 등의 비용이 발생할 수도 있습니다. 이와 같은 경우가 발생하는 경우, 당사의 사업운영에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

마.
주
요
외주

공정 품질관리 문제
발생 위험

당사는 원

가
절감 및
생산의 유연성을 확보하기 위해 히터블록류 제품 제조공정중 일부에 대하여 외주생산을 병행하고 있습니다.
그러나 향후 주요 외주공정 품질에 문제가 발생하거나 협력업체와의 거래관계에 문제가 발생할 경우, 고객사로부터의 수요 변화에 대한 대응력 저하, 제품의 품질문제가 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 히터블럭류 제품의 제조공정은 크게 가공, 조립, 용접, 세정 및 검사 공정으로 분류할 수 있습니다.

[히터블럭류 제품 제조공정 별 작업 내용 및 외주 현황]

구분

내용

비고

가공 (Machining)

공작기계 및 절삭공구로 원자재나 반제품을 원하는 형상 및 형태로 만들어주는 작업

당사+외주

조립 (Assembly)

가공품 및 부품을 정해진 순서 및 표준에 따라 조립하는 작업

당사

용접 (Welding)

금속재료에 열과 압력을 가하여 접합시키는 작업

당사+외주

세정 (Cleaning)

제품/부품의 내외부 오염 및 이물질을 씻어내어 제거하는 작업

당사+외주

검사 (Inspection)

제품/부품의 이상유무 및 합부판정

당사

당사의 히터블럭류 제품은 대표공정 위주의 반복적인 작업이 이루어지며, 공정의 특성에 따라 외주생산을 병행하여 진행하고 있습니다. 가공분야는 전반적으로 당사제품 직접원가의 높은 비중을 차지하게 되며, 가공품(원재료)의 크기, 성질, 형상 등의 종류와 당사 설비생산능력을 감안하여 자체가공과 외주가공으로 분류하게 됩니다. 전반적으로 주요부품은 자체가공으로 진행하고 단순부품은 외주가공을 통하여 생산하고 있습니다. 당사는 지속적인 원가절감과 이익률을 극대화하기 위하여 설비신설 및 매입을 통한 내재화를 추구하고 있습니다. 용접 및 세정분야는 공장부지, 기술력, 인적자원 등의 확보에 많은 투자가 필요하여 당사는 해당분야 전문기업과 상생협력을 통해 거래를 유지하고 있습니다.

[주력 히터블럭류 제품의 직접원가 비중]

[주력 히터블럭류 제품의 직접원가 비중].jpg
(출처 : 당사 내부분석 자료)

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위 : 백만원, %)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2014년도

(제15기)

주식회사 비바

403

11.5

메탈 가공

㈜한라이비텍 화성공장

390

11.2

전자빔 용접

맥스플러스이엔지㈜

360

10.3

메탈 가공

2015년도

(제16기)

주식회사 비바

430

10.3

메탈 가공

㈜한라이비텍 화성공장

426

10.2

전자빔 용접

(주)케이코아

581

13.9

메탈 가공

2016년도

(제17기)

주식회사 이엠에스티

490

11.5

메탈 가공

㈜한라이비텍 화성공장

472

11.0

전자빔 용접

(주)케이코아

594

13.9

메탈 가공

최근분기말

주식회사 비바

426

16.0

메탈 가공

㈜한라이비텍 화성공장

303

11.4

전자빔 용접

주식회사 이엠에스티

227

8.6

메탈 가공

당사의 주요 외주처는 각 공정 별로 다양하게 구성되어 있습니다. 고객사가 요구하는제품 spec.을 충족시킬 수 있도록 당사가 직접 품질검사를 이행하고 있으며, 품질, 기술수준 및 경영상태가 양호한 업체들을 우선으로 선정, 평가 및 관리하고 있습니다. 당사의 외주가공 공정에 대한 부분은 전반적으로 단순부품인 경우가 많아, 공정 상의품질문제 발생 가능성은 적습니다. 용접 및 세정 공정은 상기에 설명한 바와 같이 자체 공정을 위한 투자금액 대비 직접 원가가 치지하는 비중이 적으므로, 외주를 통한 생산이 원가절감 측면에서 더 효율적이라고 판단됩니다. 그러나 협력업체와의 거래관계 악화 또는 관리 부실 등의 사유로 급격히 외주생산 업체의 변경이 발생하거나 외주 공정상의 품질 문제가 발생할 경우, 당사의 고객사 수요변화에 신속히 대처하기 어려워 질 수 있으며 제품 납기지연이 발생할 가능성이 있습니다. 이는 결국 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 수익성을 악화시킬 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

바.

신
규
사
업 실패에 따른 위험
당사는 기존 반도체 공정용 화학재료 및 장비부품 사업영역 확대를 위하여 3
D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체 및

액상 전구체 기화기를 개발 중에 있습니다.
또
한 당사는 신규사업으로 GEM Foil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막태양전지 등을 개발하고 있습니다.

그러나 만일 당사가 시장 경쟁심화,
제
품단가 하락 등의 상기에 기술한 위험요소로 인하여 기존 사업의 수익성이 저하될 경우, 신규사업 관련 연구개발비 등의 고정비 비중이 증가하여 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 신규 사업의 본격적인 매출 시현이 지연되거나 성과가 저조할 경우, 당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기존 DRAM에 적용되는 증착 공정용 전구체 외에 3D NAND에도 적용될 수 있는 텅
스텐 증착 공정용 전구체를 개발 중에 있습니다. 또한 기존 증착 공정용 장비부품 사업영역을 확대하기 위하여 액상 전구체 기화기를 개발 중에 있습니다. 해당 신규 사업의 상용화 시에는, 기존 전구체 및 히터블럭류 사업의 영업 네트워크 및 Reference를 기반으로 당사의 매출 증대에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사의 반도체 공정용 화학재료 및 장비부품 사업은 경기 변동 및 업황에 따른 경영실적의 변동성이 존재하는 사업입니다. 이에 대한 위험 분산 및 신성장 동력 분야 진출을 위하여 당사는 GEM Foil (Gas Electronic Muliplier, 기체전자증배기) 및 이를 응용한 방사선 검출기, CIGS(CulnGaSe2) 박막형 태양전지를 개발하고 있습니다. 당사는 이와 같은 신규사업 진출을 통하여 장기적으로 사업 다각화를 추진하고 있습니다.

[당사 신규사업 개발완료 및 상용화 계획]

신규 개발 제품
개발 및 상용화 단계
시점

텅스텐 증착 공정용 전구체
개발 완료
2018.06 까지

고객사 평가
2018.06 ~2018.12

양산 및 상용화
2019.01 이후

액상 전구체 기화기
개발 완료
2017. 12.31 까지

상용화 시점
2018.01 이후

GEM Foil
개발 완료
2017.12.31 까지

생산라인 구축 시기

2017.12.31 까지

양산 및 상용화
2018.01 이후

GEM 검출기 방사능 Kit
개발 완료
2018.06 까지

양산 및 상용화
2018.07 이후

CVD-CIGS 박막 태양전지 Panel
개발 완료
2018.05 까지

Pilot 라인구축 및 시험생산
2018.06 ~ 2019.06

양산 설비 구축
2019.06 ~ 2020.03

양산 및 상용화
2020.04 이후

주)

상기 신규 개발 제품에 대한 개발 완료 및 상용화 시점은 당사의 계획이므로 향후 실제 연구개발 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

텅스텐 증착공정이란 반도체의 상부배선층과 하부배선층 사이를 전기적으로 연결시켜주기 위한 관통홀을 화학기상증착(CVD) 방식으로 채워주는 공정으로서, 게이트 전극형성 공정이라고도 불립니다. 이와 같은 공정에서 텅스텐은 전극으로 사용되는 금속류 전구체 물질입니다. 기존2D NAND의 게이트 전극형성 공정에서 요구되는 전구체 물질의 스펙은 까다롭지 않았습니다. 그러나 3차원 적층구조를 갖는3D NAND의 게이트 전극형성 공정에서는 누설전류를 감소하기 위하여 텅스텐이 게이트 전극형성 공정에 사용되면서 요구되는 제품 스펙이 매우 까다로워지고 있습니다.
당사는 이와 같은 기술 트렌드에 선제적으로 대응하기 위하여 현재 텅스텐 증착공정의 요구조건을 만족시키는 제품을 개발 중에 있으며, 빠른 시일내에 개발을 완료하여 삼성전자 및 SK하이닉스로부터 양산 평가를 진행할 계획입니다.

액상 전구체 기화기란 증착과정에서 액상의 전구체를 진공 챔버로 유입하기 위해 짧은 시간 내에 순간적으로 액상 형태를 기화시켜주는 장비입니다.
당사의 초음파 원리를 적용한 액상 전구체 기화기는 기존의 배관 압력을 조절하여 액상을 기화시키는 방식 보다 기화되는 무화 입자 크기(입자의 직경)를 약10분의1 수준으로 감소시켜 기화율 및 사용 수명이 증대되는 연구결과를 보였습니다.초음파 원리는 반대 극성의 압전소자 두개를 접합하여 발생되는 진동 에너지로 액상을 기화시키는 원리입니다.
당사는 해당 제품의 연구개발을 위하여 한국산업단지공단에서 1.6억원 정부출연금을 지원 받았으며, 연구기간은 2016년 10월부터 2017년 10월까지입니다. 해
당
제품의 상용화는 당사의 기존 증착 공정용 장비부품 사업영역 확대가 가능해질 것으로 판단됩니다.
GEM 호일이란 현재 유럽의 CERN(유럽 입자 물리 연구소)에서 운용하는 초대형 입자 가속기에서 작은 미립자 신호를 검출 및 증폭해 내는 목적으로 사용되며 수천만개 이상의 장구형 미세 구멍(hole)들로 구성되어 있습니다.

GEM Foil 제품 형상

당사는 현재 CERN이 기존에 자체 제작해서 사용하던 제품보다 증폭성능을 2배 수준으로 향상시킨 GEM 호일 제품 개발에 성공하였습니다. GEM 호일의 증폭 성능은 기판 양면의 hole 모양이 대칭적일 때 효율이 더 높아 집니다. 기존에 CERN이 사용했던 GEM 호일은 각 단면을 2회에 걸쳐 식각하는 공정이었으며 기판 양면의 hole 모양이 비대칭적이었던 반면, 당사의 GEM 호일 제품은 기판 양면을 동시에 식각하는 공정이 가능하여 대칭적 형상을 가능하게 합니다. 현재 유럽 CERN은 입자가속기 검출기에 대한 업그레이드 추진을 계획 중에 있습니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 한국CMS(CERN의 입자가속기 센터)와 협력하여 대형 GEM 호일 생산 라인을 구축할 계획에 있습니다. 당사의 향후 주요 연구과제는 GEM 호일의 전자증폭 기능을 활용한 방사선 물질의 검출기능을 갖는kit를 개발하는 것입니다. 당사는 이와같은 GEM 호일 기술을 활용한 방사능 검출기 개발을 통하여 의료용 방사선 검출기 사업 진출을 위한 기술축적 및 교두보를 확보할 계획입니다.CIGS 박막형 태양전지는 태양전지 기판 위에 화합물 박막을 형성하는 차세대 태양전지입니다.
CIGS 화합물(Cu, In, Ga, Se2)은 기존 실리콘보다 원가가 저렴하고, 생산시설을 자동화할 수 있어 대량생산이 가능한 장점이 있습니다.당사는 기존 메모리 반도체 제조 공정의 증착공정 방법인CVD 증착기술을 활용하여 전력 효율을 기존CIGS 박막형 태양전지보다 높일 수 있는 CVD-CIGS 박막형 태양전지 셀 및 패널을 개발 중에 있습니다.
해당 제품의 상용화 시, 당사는 태양광 산업 분야로 사업 진출이가능할 것으로 예상됩니다. 최근 3년간 당사 연구소에서 주관기관으로써 진행한 정부과제는 아래와 같으며, CVD 방법을 활용한 CIGS 박막 태양전지 개발을 위해 정부로부터 약 33억원을 지원받았습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

화학기상증착법을 이용한 1m x 1m 기판 크기의 대면적 CIGS 박막 태양전지 개발

지식

경제부

‘11.09 ∼ ’14.08

2,000 백만원

CIGS 박막 태양전지

완료

5 세대 기판 크기의 CVD-CIGS 박막 태양전지 Panel 개발

산업통상

자원부

‘15.06 ~ ’18.05

1,230 백만원

CIGS 박막 태양전지

진행중

당사는 상기에 기술한 신규사업 분야의 연구개발 및 상용화를 위해 향후 3년간 자금 투자를 지속할 예정이며, 공모자금의 일부를 연구개발자금으로 사용할 계획입니다.

[공모를 통한 연구개발자금 사용 계획 ]

(단위 : 천원)

구분

내역

금액

시기

연구개발비

전구체 신규 개발 자금

6,000,000

2018년~2020년

연구개발비

GEM 개발

2,000,000

2018년

연구개발비

CIGS 개발

4,000,000

2018년~2020년

합계

12,000,000

상기 신규사업은 당사의 매출 증대, 시장지배력 확대 및 사업 다각화를 가져올 수 있습니다. 하지만 시장경쟁 심화, 신규업체 진입, 후속 기술개발 부진, 제품 단가 하락 등 상기에 기술한 다양한 위험요인으로 인하여 당사의 기존 사업실적이 하락할 경우, 현재까지의 연구개발 소요 자금 회수가 어려워질 뿐만 아니라, 연구개발비 등의 고정비 비중이 증가하여 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는 반도체 증착 공정용 전구체 및 히터블럭류 제품을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 매출처는 SK하이닉스 및 삼성전자입니다. 당사 매출 중 전구체의 매출비중이 높아지고 있는 가운데, 주력 제품인 ZM40은 증착 공정용 High-K 전구체로서 2014년부터 SK하이닉스에 독점 공급하고 있습니다

(당사의 전체 매출 중 SK 하이닉스 向 High-K 전구체 매출 비중 → 2014년: 23.6%, 2015년: 42.4%, 2016년: 59.0%, 2017년 반기: 74.9%).

향
후에도 일정기간 동안 당사의 전구체 제품은 SK하이닉스 向 매출 집중이 지속될 가능성
이 있습니다.따라서

SK하이닉스 등 주요 매출처의 경영환경 변화 및 원재료 구매 다각화 정책, 생산계획 변동 등과 같은 경영상의 전략 변화는 당사의 경영성과에 직접적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 이러한 매출처 편중을 해소하고자 사업 다각화 및 신규 매출처 확보를 위해 노력하고 있습니다.

당사는 2000년 11월에 설립되어 반도체 FAB 공정 내 증착 공정에서 웨이퍼를 흡착하고 가열해주는 히터블럭류 제품을 생산하고 있습니다. 이중에서도 주력제품인 Pedestal 12", Vector 12" 등의 제품은 삼성전자, SK하이닉스 및 해외 반도체 업체들에 공급되고 있습니다. 당사의 반도체 증착 공정용 High-K 전구체 주력 제품인 ZM40은 2014년부터 SK하이닉스로 독점 공급이 이루어지고 있습니다.당사는 히터블럭 및 전구체 각 제품군별 다변화된 포트폴리오를 보유하고 있음에도 불구하고, 몇몇 고객사들에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 당사의 매출 중 전구체 매출이 차지하는 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다.

[제품별 매출/비중 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

전구체
ZM40
858
3.7%
7,231
20.6%
25,441
52.9%
31,656
69.8%

CpZr
4,681
19.9%
7,720
21.9%
2,953
6.1%
2,326
5.1%

기타
2,962
12.6%
3,204
9.1%
2,525
5.3%
854
1.9%

히터블럭
Pedestal 12"
3,175
13.5%
3,633
10.3%
4,038
8.4%
3,113
6.9%

기타
7,834
33.4%
11,271
32.0%
11,401
23.7%
6,671
14.7%

기타
3,979
16.9%
2,136
6.1%
1,776
3.7%
723
1.6%

합 계
23,489
100.0%
35,194
100.0%
48,134
100.0%
45,343
100.0%

ZM40 제품이 SK하이닉스에게

독점 공급되면서부터 당사의 매출은 크게 성장한 반면 동 제품에 대한 매출처 다변화는 아직 이루어지지 못한 상황임에 따라, 특정 매출처에 대한 편중 현상이 심화되고 있는 상황입니다.
향후 신규 매출처를 발굴하는 경우에도 SK하이닉스의 청주공장과 중국 우시공장의 설비투자 증설에 따라 동 제품의 SK하이닉스

向
매출에 대한 높은 비중은 지속적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 히터블록류 제품 또한 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 매출이 대부분을 차지하고 있으며, 삼성전자의 평택공장, 중국 시안공장 및 화성공장 증설과 상기와 같은 SK하이닉스 신규 공장 증설에 따라 양사에 대한 매출 비중은 지속적으로 높아질 가능성이 존재합니다.

[SK하이닉스/삼성전자 向 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

SK하이닉스
6,472
27.6%
15,429
43.8%
28,334
58.9%
30,828
68.0%

SK하이닉스(중국)
4,831
20.6%
6,205
17.6%
4,493
9.3%
4,213
9.3%

삼성전자
3,904
16.6%
4,245
12.1%
4,245
8.8%
2,509
5.5%

기타
8,282
35.3%
9,315
26.5%
11,062
23.0%
7,793
17.2%

합 계
23,489
100.0%
35,194
100.0%
48,134
100.0%
45,343
100.0%

반도체 소자 시장의 경쟁구도 특성상 당사의 주요 고객사는 제한적일 수밖에 없고, 영업 대상을 다변화하기 어려운 특성이 존재합니다. 당사는 이러한 특성을 고려하여 태양전지 등 신규사업에 대한 연구개발을 진행함으로써 향후 매출처 및 수익원을 다변화할 계획입니다.당사는 장기간 동안 안정적으로 SK하이닉스 및 주요 반도체 업체들과 협력관계를 구축하고 있으며, 국내 시장을 포함한 전세계 반도체 시장에서 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 매출처들의 영향력 확대 등은 당사의 매출 및 수익성 향상에 긍정적 요인으로 판단됩니다. 그러나 상기한 바와 같이 매출처가 특정 기업으로 편중된 사업구조에서는 매출처의 전방산업 경기 변동 등에 당사와 같은 공급업체는 큰 영향을 받을 수 있습니다. 또한당사의 주요 고객사인 SK하이닉스, 삼성전자 등의 경영환
경 변화 및
원재료 구매 다각화 정책, 생산계획 변동 등과 같은 경영상의 전략 변화는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
수익성 변동 위험

당사는
주
요 제품인 ZM40을 SK하이닉스에 독점 공급하기 시작한 2014년부터 매출의 급성장을 보이고 있습니다.
2015년에는 영업이익 및 당기순이익이 전기 대비 급증하였으나,
2016년에는 일시적인 당사 제품의 매출단가 하락 및 목표 생산수율 미달로 인해 수익성이 감소

하였습니다.

2017년 반기 기준으로 당사는 2016년 온기 수준의 매출액을 기록함과 동시에 수익성 또한 전년도 대비 크게 개선되었으나, 현재까지 당사의 매출 규모 및 수익성은 단일 제품인 ZM40에 의존적인 경향을 보이고 있습니다.

향후에도 당사의 사업은 일정기간 동안 전방산업의 동향, 매출처의 사업환경 변화, 시장의 수급상황 변화에 의한 판매단가 하락 등의 외부환경 변화에 따라 단일 제품의 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사 사업 전반의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

당사는 주요 제품인 ZM40을 SK하이닉스에 독점 공급하기 시작한 2014년부터 매출의 급성장을 보이고 있습니다.
2015년에는 영업이익 및 당기순이익이 전기 대비 급증하였으나, 2016년에는 일시적으로 당사 제품의 매출단가 하락으로 인해 수익성이 감소
하였습니다.
당사의 수익성 관련 주요 현황은 다음과 같습니다.

[수익성 관련 주요 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
내 용
2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

재무수치
매출액

23,489

35,194

48,134

45,343

매출원가(매출원가율)

15,736

(66.99%)

21,439

(60.92%)

36,409

(75.64%)

25,658

(56.59%)

영업이익

614

5,594

3,099

14,240

당기순이익

349

4,121

2,926

10,679

수익성 비율
매출총이익률

33.01%

39.08%

24.36%

43.41%

영업이익률

2.61%

15.89%

6.44%

31.40%

순이익률

1.49%

11.71%

6.08%

23.55%

총자산 순이익률(ROA)

1.14%

11.08%

6.70%

19.36%

자기자본 순이익률(ROE)

3.03%

19.72%

12.31%

30.89%

주) 수익성 비율 중, 2017년도 총자산 순이익률 및 자기자본 순이익률은 반기 실적 기준으로 연환산되지 않은 수치입니다.

상기한 바와 같이 당사는 2014년 23,489백만원, 2015년 35,194백만원, 2016년 48,134백만원의 매출액을 기록하며 연평균 약 43.2%의 매출 고성장세를 보였습니다. 영업이익 및 당기순이익의 경우 2015년에 전기 대비 급증하였으나,
2016년에는 시장의 수급상황, 매출처의 사업환경 변화 등으로 인해 당사 제품의 판매단가가 일시적으로 하락하고 목표 생산수율 미달로 인하여 수익성이 감소하였습니다. 하지만 2017년 이후부터는 매출단가의 안정화, 공급물량의 증가 등으로 인해 수익성이 개선되고 있습니다.
그러나 현재까지 이와 같은 당사의 매출 규모 및 수익성은 단일 제품인 ZM40에 의존적인 경향을 보이고 있습니다.

향후에도 당사의 사업은 일정기간 동안 전방산업의 동향, 매출처의 사업환경 변화, 시장의 수급상황 변화에 의한 판매단가 하락 등의 외부환경 변화에 따라 단일 제품의 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사 사업 전반의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.

다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권 및 재고자산은 매출 성장과 비례하여 증가하는 추세
에 있습니다.
주요 매출처의 신용도가 높아 매출채권의 회수 가능성이 높고, 현재보유 중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 영업활동과 손익에 영향

을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

당사는
반도체 증착 공정용 전구체 및 히터블럭 생산을 주요 사업으로 영위하는 회사로서 원재료 매입관리, 재고관리 및 매출채권 관리는 당사의 영업활동 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 2014년 이후 주요 제품인 ZM40의 공급량이 증가하면서 매출액이 증가하고, 매출채권 및 재고자산 또한 매출액 증가추세와 비례적으로 증가하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 및 최근 반기 매출채권 및 재고자산 등의 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 재고자산 등 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

㈜메카로
업종 평균

매출액
23,489
35,194
-
48,134
45,343

매출채권
4,535
5,119
-
5,462
6,725

매출채권 회전율
5.83회
7.29회
6.49회
9.10회
14.88회

재고자산
5,183
5,354
-
11,143
13,823

재고자산 회전율
5.73회
6.68회
8.67회
5.84회
7.26회

주) 업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2015년 기업경영분석"의 (C204) 기타 화학제품 기준입니다.

당사의 주요 매출처는 세계 반도체 시장 내 주요 기업인 SK하이닉스, 삼성전자 등입니다. 이에 따라 당사의 매출채권 활동성 및 건전성은 주로 최대 매출처인 SK하이닉스의 매출채권 회수현황에 영향을 받습니다. SK하이닉스와의 매출 계약은 상당 부분현금 결제조건이며, SK하이닉스 向 매출액 대비 매출채권은 낮은 수준입니다. 또한 이러한 결제조건이 충실히 이행되어 매출채권이 회수되고 있음에 따라 당사의 매출채권 회전율은 업종 평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 매출채권의 연령 또한 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 당사의 최대 매출처인 SK하이닉스를 포함한 삼성전자, 마이크론 등은 글로벌 대기업으로서 향후 매출채권 회수의 어려움 또는 채권 연령 상승으로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 파악됩니다.

[매출채권 연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
만기 미도래채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권
매출 채권 잔액

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

2014년도 말
2,340
1,982

172

25

15
392
4,926

2015년도 말
4,805
-

307

7

-
419
5,539

2016년도 말
4,797
556
37

71

2
314
5,777

2017년도 반기말
6,146
552
6

-

21
284
7,010

주1)
연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 독립된 거래처들로부터 발생한 채권입니다.

주2)
상기 미회수 매출채권 잔액은 대손충당금을 차감하지 않은 금액입니다.

당사는 매출처로부터 생산량 계획을 확인하여 제품 생산을 시작하며, 납기 전에 생산량이 확정되는 사업구조를 갖고 있습니다. 히터블록의 경우 일부 공급량에 대해서는 고객 및 판매시장의 수요를 예상하여 생산하는 예측생산방식을 병행하고 있으나, 계약에 따른 물량의 원재료의 매입 및 제품 생산을 진행하는 당사의 사업구조의 특성상 당사의 재고자산 중 불용재고의 비중은 높지 않습니다. 또한 재고자산의 대부분이 일정 기간 내에 매출처로 공급되고 있어 당사가 보유한 재고자산의 수치는 높지 않은 편입니다.따라서 이러한 사업구조의 특성상 당사의 재고자산 장기화 및 진부화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사의 재고자산 회전율은 당사의 주요 제품인 ZM40 공급이 본격화되면서 점차 개선되는 추세이며, 2017년 반기 기준으로 업종 평균 수준을 상회하고 있습니다.

[최근 사업연도 및 2017년 반기 재고자산 연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

연 도
구 분
재고자산 금액

합계
3월 미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
평가충당금

2016년도 말
재공품ZM-40(DM-Zr)
3,001
3,001
-
-
-

-

제품
ZM-40(DM-Zr)

2,191
2,191
-
-
-
-

원재료CpN-Zr(Dm-Zr/ZM-40)
1,332
1,332
-
-
-
-

원재료CpN
605
586
19
-
-
-

원재료TDMAZr
598
598
-
-
-
-

제품 외 기타
4,075
2,109
454
496
1,016
660

합 계
11,803
9,817
474
496
1,016
660

2017년도 반기
재공품ZM-40(DM-Zr)
7,049
6,741
309

-
-

제품
ZM-40(DM-Zr)

1,738
1,738
-
-
-
-

원재료TDMAZr
650
650

제품 외 기타
5,033
2,996
532
377
1,128
647

합 계
14,470
12,125
840
377
1,128
647

주) 증권신고서 제출일 현재 진부화 가능성이 있는 재고 647백만원을 평가충당금으로 설정하였습니다.이 중 원재료 490백만원은 타사 판매를 통해 소진할 계획이며, 제품 157백만원은 1년 정도의 기간을 두고 고객사에 판매 가능성을 지속적으로 확인할 예정입니다.

하지만 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 원활한 생산활동과 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 부채 관련 유동성 위험

2017년 반기말 기준 당사의

부채총계는 약 293.7억원이며, 이 중 유동부채가 약 175.7억원으로 부채총계 대비 59.8%의 비중을 차지
하고 있습니다.
최근 반기말 당사의 부채비율, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 84.96%, 21.81% 및 232.26%로 모두 업종 평균 수준 대비 양호한 상태입니다. 2017년 반기말 기준 당사가 보유 중인 유동자산은 408.1억원으로 영업활동에 따른 순이익 규모를 고려하였을 때, 당사의 유동성 및 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 그러나
향후 매출채권 회수 지연 및 재고자산 장기화로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름이 악화될 경우, 자금 조달을 위한 차입금의 증가 등으로 유동성 저하 및 재무건전성 악화

로 이어질 수 있습니다.

2017년 반기말 기준 당사의 부채총계는 약 293.7억원이며, 이 중 유동부채가 약 175.7억원으로 부채총계 대비 59.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 유동부채는 대부분 원재료 등 매입에 따른 외상매입금과 단기차입금으로서, 전체 유동부채의 약 70.1%를 차지하고 있습니다. 세부적으로는 매입채무 약 63.4억원, 단기차입금 59.8억원, 법인세부채 29.3억원, 기타채무 18.1억원으로 구성되어 있습니다.최근 반기말 당사의 부채비율, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 84.96%, 21.81% 및 232.26%로 모두 업종 평균 수준 대비 양호한 상태이며, 2014년 이후 점차 개선되고 있는 추세입니다.

[부채비율, 차입금의존도 및 유동비율 현황]

구 분
2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

㈜메카로
업종 평균

부채비율
190.69%
96.04%
69.45%
95.20%
84.96%

차입금의존도
38.96%
30.41%
22.78%
31.12%
21.81%

유동비율
185.46%
194.53%
153.64%
217.61%
232.26%

주) 업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2015년 기업경영분석"의 (C204) 기타 화학제품 기준입니다.

[최근 3사업연도 및 2017년 반기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2014년도(제15기)

2015년도(제16기)

2016년도(제17기)

2017년도 반기(제18기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(-)

Ⅰ.유동자산

17,783

20,222

23,232

40,813

현금및현금성자산

7,221

8,753

5,550

17,081

단기투자자산

400

400

-

1,000

매출채권

4,535

5,119

5,462

6,725

재고자산

5,183

5,354

11,143

13,823

Ⅱ.비유동자산

15,669

20,738

23,162

23,128

유형자산

14,540

19,504

21,404

21,051

무형자산

289

388

522

620

[자산총계]

33,451

40,960

46,394

63,941

Ⅰ.유동부채

9,589

10,395

10,676

17,572

Ⅱ.비유동부채

12,355

9,671

11,950

11,798

[부채총계]

21,944

20,067

22,626

29,370

Ⅰ.자본금

3,392

3,917

3,917

3,917

Ⅱ.자본잉여금

286

4,739

4,748

4,762

Ⅲ.기타자본항목

232

226

384

495

Ⅳ.이익잉여금

7,614

12,011

14,718

25,397

Ⅴ.비지배지분

(17)

-
-
-

[자본총계]

11,507

20,894

23,768

34,571

매출액

23,489
35,194
48,134
45,343

영업이익

614
5,594
3,099
14,178

당기순이익

349
4,121
2,926
10,679

주1)
2014년의 경우 K-GAAP 기준으로 외부 감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 K-IFRS 기준으로 전환하여 기재하였습니다.

주2)
2017년 반기 재무제표는 검토받았으므로 감사의견이 없습니다.

상기한 바와 같이 2017년 반기말 기준 당사가 보유 중인
유동자산은 408.1억원으로 영업활동에 따른 순이익 규모를 고려하였을 때, 당사의 유동성 및 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다
. 그러나
향후 매출채권 회수 지연 및 재고자산 장기화로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름이 악화될 경우, 자금 조달을 위한 차입금의 증가 등으로 유동성 저하 및 재무건전성 악화
로 이어질 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
감가상각비 증가에 따른 당기순이익 감소 위험

당사는
주요 제품인 전구체 및 히터블럭의 생산능력 확충, 신사업 추진 등을 위한 설비투자를

지
속
하
고 있습니다.
2017년 반기말 기준 현재 유형자산(장부가액) 금액은 21,051백만원으로 자본총계 대비 60.9%입니다.

당사의
유형자산 취득 금액 증가에 따른 감가상각비, 비현금성 비용의 증가, 향후 유형자산 손상차손 발생 가능성 등은 당사 영업이익 및 순이익에부정적인
영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 유형자산 장부금액은 2014년 14,540백만원, 2015년 19,504백만원, 2016년 21,404백만원으로 지속적으로 증가하였습니다. 2017년 반기말 현재는 21,051백만원으로 자본총계 대비 60.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 주요 제품인 전구체 및 히터블럭의 수요 증가에 맞춰 생산능력을 확충하고, 신사업 추진 등을 위한 설비투자를 지속하고 있습니다. 유형자산 취득을 위한 현금 지출액은 2014년 1,834백만원에서 2015년 7,201백만원으로 크게 증가하였고, 이후에는 2016년 4,612백만원, 2017
년 반기 968백만원으로 다소 감소하였으나, 지속적인 투자가 이루어지고 있는
상황입니다.

[유형자산 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
5,710
-
-
5,710
5,710
-
-
5,710
5,710
-
-
5,710

건물
5,089
608
-
4,481
7,557
884
-
6,673
9,011
1,292
-
7,719

구축물
-
-
-
-
137
2,405
-
135
190
11
-
179

기계장치
6,654
3,521
1,125
2,008
7,507
4,120
1,000
2,386
7,413
4,894
814
1,705

차량운반구
84
55
-
28
116
70
-
46
121
88
-
33

공구와기구
3,158
2,145
252
761
3,348
2,556
188
604
4,395
2,958
127
1,310

비품
561
313
2
246
529
370
1
158
709
454
0
255

시설장치
2,679
1,373
-
1,307
5,624
1,830
50
3,744
7,354
2,736
125
4,494

건설중인자산
-
-
-
-
49
-
-
49
-
-
-
-

합 계
23,945
8,016
1,379
14,540
30,576
9,832
1,240
19,504
34,902
12,433
1,065
21,404

당사의 유형자산은 건물, 시설장치 등 생산 설비 관련 자산이 최근 3개년간 지속적으로 증가하였으며, 이에 따른 상각비용 역시 증가하였습니다. 당사는 토지 및 건설 중인 자산에 대해서는 상각하지 않고 있으나, 건물, 기계장치 등에 대해서는 K-IFRS 도입 후 정액법으로 상각하고 있습니다.

[감가상각비 등의 현황 및 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2014년(제15기)
2015년(제16기)
2016년(제17기)
2017년 반기(제18기)

감가상각비
1,649,606
1,797,031
2,469,652
1,287,042

영업이익
614,157
5,593,829
3,098,844
14,178,184

영업이익 대비 비중
268.60%
32.13%
79.70%
9.08%

2017년 반기 기준 감가상각비가 영업이익 대비 차지하는 비중은 9.08%로 낮은 수준이지만, 2015년 32.13%에서 2016년 ZM40의 판가가 일시적으로 하락했을 당시 79.70%로 급증한 바 있습니다. 2016년 이후 수익성이 개선되며 감가상각비 등의 비현금성 비용이 당사의 재무제표 및 수익성에 미치는 영향은 낮아졌다고 판단할 수 있으나, 감가상각비 절대금액은 증가하는 추세입니다. 이에 따라 향후 시설 및 설비 투자 등이 지속될 경우, 당사의 영업이익, 순이익 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
자체 결산 재무정보 관련 위험

본 신고서에는 당사의 2017년 반기까지의 재무상태표, 손익계산서 등의 재무정보가 반영되어 있으며,
당사는 2017년 3분기(2017년 9월 말) 자체적으로 결산을 시행
하였습니다.
2016년 결산 재무제표와 2017년 반기 재무제표는 삼정회계법인으로부터 각각 감사와 검토를 받았으나,
2017년 3분기 재무수치는 외부감사인으로부터 검토나 감사를 받지 않은 재무수치로서 향후 변동될 수 있으며 효력발생 전까지 중요한 변동사항이 발생할 경우 정정 공시할 수 있으니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 삼정회계법인으로부터 2016년 감사와 2017년 반기 검토를 받았습니다. 또한 당사는 2017년 3분기 자체결산을 시행하였으며, 해당 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2016년도(제17기)

2017년도 반기

(제18기 반기)

2017년도 3분기(제18기 3분기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

삼정회계법인(적정)

삼정회계법인(-)

자체 결산

유동자산

23,232
40,813
54,449

비유동자산

23,162
23,128
23,893

자산총계

46,394
63,941
78,342

유동부채

10,676
17,572
19,435

비유동부채

11,950
11,798
11,580

부채총계

22,626
29,370
31,015

자본금

3,917
3,917
3,917

자본잉여금

4,748
4,762
4,762

기타자본

384
495
569

이익잉여금

14,718
25,397
38,080

자본총계

23,768
34,571
47,328

매출액
48,134
45,342
75,716

매출원가
36,409
25,720
36,850

매출총이익
11,725
19,623
38,866

판매관리비
8,627
5,445
8,220

영업이익
3,099
14,178
30,647

법인세차감전순이익
3,041
13,443
29,983

당기순이익
2,926
10,679
23,362

주) 2017년 3분기 손익 계정은 누적 수치입니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 누적 매출액은 약 757억원, 영업이익 약 306억원, 당기순이익은 약 234억원 수준일 것으로 예상됩니다. 이처럼 전년 대비 매출액이 급성장한 요인은 당사의 주요 제품인 ZM40의 SK하이닉스 向 공급이 증가한 점이 주 요인으로 파악됩니다. 또한 당사의 생산 수율이 지속적으로 개선되고 있음에 따라, 2017년 3분기 기준 당사의 영업이익률은 40.48%로 2016년(6.44%) 및 2017년 반기(31.27%) 대비 개선된 수치를 보이고 있습니다.
2016년 결산 재무제표와 2017년 반기 재무제표는 삼정회계법인으로부터 각각 감사와 검토를 받았으나, 2017년 3분기 재무수치는 외부감사인으로부터 검토나 감사를 받지 않은 재무수치로서 향후 변동될 수 있으며 효력발생 전까지 중요한 변동사항이 발생할 경우 정정 공시할 수 있으니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

사.
핵
심기술 유출, 제품분쟁 및 인력이탈 관련 위험
당사의 업종 특성상 기술력 및 영업력이 회사의 향후 성장을 가늠할 수 있는 중요한 요소입니다.
신제품 개발, 신사업 추진 등을 위한 우수한 기술인력뿐만 아니라, 신규 매출처 확보 및 해외시장 진출 등과 관련하여 우수한 영업인력을 확보하는 것이 매우 중요한 요소
가 될 것으로 판단됩니다.

향후 우수인력이 충원되지 않거나 핵심인력의 이탈이 발생한다면, 회사의지속적인 성장에 부정적인
영향
을

미칠 수 있습니다. 또한

경쟁회사로의 이직 등으로 인한 핵심기술 유출 및 제품에 대한 분쟁이 발생할 가능성이 존재
합니다.
당사는 직원 복지 향상, 직무발명에 대한 정당한 보상안 마련, 주식매수선택권 부여 등으로
이러한 위험을 사전에 방지하기 위하여
노력하고 있습니다.

당사의 업종 특성상 기술력 및 영업력이 회사의 향후 성장을 가늠할 수 있는 중요한 요소입니다.
신제품 개발, 신사업 추진 등을 위한 우수한 기술인력뿐만 아니라, 신규 매출처 확보 및 해외시장 진출 등과 관련하여 우수한 영업인력을 확보하는 것이 매우 중요한 요소
가 될 것으로 판단됩니다.

증
권신고서 제출일 현재 당사의 총 인원은 195명이며
,
연구개발 및 생산 전문인력은 124명입니다
. 이재정 대표이사를 포함한 핵심인력들은 경영총괄, 관리, 영업
, 생산 등의 부문에서 당사의 경쟁력 향상을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 꾸준한 매출 신장 및 국내외 주요 고객사 협력관계 유지 등의 성과를 달성하고 있습니다.또한 당사 경쟁력의 또 다른 축인 장혁규 연구소장을 비롯한 연구개발 인력들은 입사 이후 혹은 입사 전부터 관련 산업에서 개술개발 분야에 종사해온 전문가들로 구성되어 있으며, 우수한 제품 및 효율적인 물질/공정 개발에 지속적으로 노력을 다하고 있습니다.

이러한 상황에서
향후 핵심인력의 이탈이 발생하거나
우수인력이 충원되지 않는다
면, 회사의 지속적인 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한 우수인력의
경쟁회사로의 이직 등은 핵심기술 유출 및 제품에 대한 분쟁을 발생시
킬 수있습니다.

당사는 직원 복지 향상, 직무발명에 대한 정당한 보상안 마련, 주식매수선택권 부여 등으로
이러한 위험을 사전에 방지하기 위하여
노력하고 있습니다.
자세한 사항들은 다음과 같습니다.

[

주식회사 메카로 포상규정의 주요 내용]

구 분
내 용

제3조 (포상구분)

사원에게 수여되는 포상은 다음 각호와 같다.

1. 공로 포상

2. 장기근속자 포상

3. 우수사원 포상

4. 제안 포상

5. 단체 포상

6. 기타

제4조 (포상 대상)

① 제 3조에 의한 포상 대상은 다음 각 호와 같다.

1. 공로 포상

가. 회사의 업무활동, 영업활동, 납기율 향상 등으로 회사 수익에 기여한 공로가 큰 자

나. 회사의 재산 및 사람의 재해를 미연에 방지하여 공로가 인정된 자

다. 품행이 단정하여 타에 모범이 되고 업무능력이 현저하게 우수하여 타 사원의 귀감이 된다고 인정되는 자

라. 기타 전 각호에 준한 공적이 있는 자

2. 장기근속자 포상

가. 5년 장기근속자

나. 10년 장기근속자

다. 20년 장기근속자

라. 30년 장기근속자

3. 우수사원 포상

포상 당해 년도 기간에 타의 모범이 되는 회사생활로 회사 발전에 기여한 공이 큰 자

4. 제안 포상

ISO 규정에 따른다

5. 단체포상

회사 편제상 팀 별 또는 단체별로 전 각항에 준하는 공로가 있을 경우에는단체를 포상할 수 있다.

6. 기타

정부 또는 기타 기관에서 장관급이상의 상을 받아 회사의 명예를 높인 자

② 전항 각 호의 포상에 대한 세부사항은 별표1과 같다.

제5조 (포상에 대한 부상)

포상에 대한 부상은 그 공적의 정도에 따라 다음 각 호와 같이 분류하고 필요에 따라 적용한다.

1. 승진 및 특별승진

2. 상장 또는 상패 수여

3. 부상 또는 금일봉 수여

4. 유급 휴가

5. 해외여행, 부부동반 여행

제8조 (대상자 확정 절차)

① 제3조에 의한 포상에 대하여 인사담당 부서장은 각 부서장 또는 포상이이뤄지는 조직단위에 회사가 포상의 종류에 따라 충분한 자격과 이유가있다고 인정되는 소속사원(임원을 포함한다)에 대하여 해당 공적 사실을상세히 기재하여 추천하도록 해야 한다.

② 전항의 추천을 받은 인사담당부서는 대상자의 포상 추천 근거를 충분히 확보하여 인사위원회를 소집하고, 인사위원회에서 대상자를 확정하도록 한다.

③ 제1항의 포상추천서 양식은 별표2에 의하여야 한다.

제9조 (심의 및 확정 등)

① 인사위원회는 전조에 의거 추천된 유공자에 대한 포상여부, 구분, 포상종류와 그 정도에 따라 심의 의결하며 위원장의 결정으로 확정한다.

② 포상자로 선정된 자가 그 공적이 허위이거나 과대평가되었다고 인정될경우에는 사장의 결재를 얻어 이를 철회할 수 있다.

당사는 설립 이후 핵심인력의 유지방안의 일환으로 주식매수선택권을 3회차에 걸쳐 부여하였습니다. 부여 내역은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(단위 : 주, 원)

부여회차
부여 대상
부여주식종류
조정 전주식수
조정 후주식수
행사 가격
행사기간
부여일
비 고

1차
정태성 등 83인
보통주
20,000
200,000
조정 전 20,000조정 후 2,000
'15.03.29~'19.03.28
2012.03.29
주1)

2차
정태성 등 113인
보통주
16,580
165,800
조정 전 40,500조정 후 4,050
'19.03.03~'23.03.29
2016.03.30
주1)

3차
정태성 등 170인
보통주
87,300
87,300
4,800
'20.03.29~'24.03.28
2017.03.29
-

합 계
453,100
-
-
-
주2)

주1)
당사는 2016년 5월 3일을 기준으로 액면가 5,000원에서 500원으로 10:1 액면분할을 실시하였습니다.이로 인해 1, 2차로 부여한 주식매수선택권의 부여 주식수 및 행사 가격이 조정되었습니다.

주2)
부여 대상자 중 1차 29인, 2차 23인, 3차 3인이 본인의 의사에 따라 퇴직함에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식매수선택권 부여 주식수 합계는 390,200주입니다.

주3)
3차에 부여한 주식매수선택권의 경우, 근속연수가 적은 직원 비율이 많은 관계로 장기근속 유도를 위하여 부여일로부터 행사가능한 시점을 기존 3년 이후에서 4년 이후가 되도록 변경할 예정입니다.

이러한 인력의 이탈방지책에도 불구하고, 퇴직 및 경쟁사로의 이직 등으로 인해 다수의 결원이 발생할 경우, 대체인력 확보가 어려워 사업 영위에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아.
최대주주의 지분율 감소 위험

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주 2,000,000주 모집) 이후,
당사 최대주주의 지분율은 35.97%에서 28.65%로 감소

할 예정입니다.
당사는 설립 이후 경영권 분쟁의 발생 사실은 없으며,
특수관계인을 포함한 지분율(공모 후)은 61.08%
로 상장 이후 현재 최대주주 및 경영진의 안정적 경영권 행사와 관련된 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주 2,000,000주 모집) 이후, 당사 최대주주의 지분율은 35.97%에서 28.65%로 감소할 예정입니다. 당사는 설립 이후 경영권 분쟁의 발생 사실은 없으며, 특수관계인을 포함한 지분율(공모 후)은 61.08%로 상장 이후 현재 최대주주 및 경영진의 안정적 경영권 행사와 관련된 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.

[공모 후 최대주주 등의 지분율 변동]

(단위: 주)

구 분
공모 전 주식수
공모 전 지분율
공모 후 주식수
공모 후 지분율

이재정
2,818,040
35.97%
2,818,040
28.65%

이재홍
1,969,000
25.13%
1,969,000
20.02%

정태성
375,600
4.79%
375,600
3.82%

장혁규
375,580
4.79%
375,580
3.82%

한장희
122,760
1.57%
122,760
1.25%

야스다지혜
106,560
1.36%
106,560
1.08%

최문규
90,360
1.15%
90,360
0.92%

최영희
90,000
1.15%
90,000
0.92%

박현석
34,000
0.43%
34,000
0.35%

김형민
25,280
0.32%
25,280
0.26%

최대주주 등(10명) 소계
6,007,180
76.67%
6,007,180
61.08%

총발행주식수 합계
7,834,640
100.00%
9,834,640
100.00%

주) 상기 최대주주 등의 소유주식은 전량 보통주입니다.

3. 기타위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,

일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나.
공
모 주식수 변경 위험증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) ②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면, 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다.
매
도가능 물량으로 인한 주가 하락 위험상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 38.10%에 해당하는 3,747,460주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 6,007,180주입니다. 해당 주식은 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 동 주식은 보호예수기간 동안 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

또한 벤처금융 및 전문투자자의 보유주식 중 투자기간 2년 미만인 주식에 대해서는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제2호에 의거 상장일로부터 1개월간 보호예수 하여야 합니다. 이에 증권신고서 제출일 기준 당사의 주식을 보유하고 있는 파트너스7호세컨더리투자조합의 주식 80,000 주를 보호예수 합니다.

그 외 보호예수 및 매도금지물량을 제외한 3,747,460주(공모 후 38.10%)는 상장 직후 출회가 가능하며, 이로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위 : 주, %)

구 분
주 주 명
공모 후
유통가능물량
매도금지물량
매도금지기간

주식수
지분율

최대주주 및 특수관계인
이재정
2,818,040
28.65
-
2,818,040
6개월

이재홍
1,969,000
20.02
-
1,969,000

한장희
122,760
1.25
-
122,760

야스다지혜
106,560
1.08
-
106,560

최문규
90,360
0.92
-
90,360

최영희
90,000
0.92
-
90,000

박현석
34,000
0.35
-
34,000

정태성
375,600
3.82
-
375,600

장혁규
375,580
3.82
-
375,580

김형민
25,280
0.26
-
25,280

소 계
6,007,180
61.08
-
6,007,180
-

외부 기관투자자(벤처금융)
에이티넘고성장기업투자조합
440,000
4.47
440,000
-
-

KoFC-보광 Pioneer Champ 2010-3호
250,000
2.54
250,000
-

-

보광20호청년창업투자조합
200,000
2.03
200,000
-
-

파트너스7호세컨더리투자조합
80,000
0.81

80,000
1개월

소 계
970,000
9.86
890,000
80,000
-

기타주주(1%이상)
김규인
253,760
2.58
253,760
-
-

오노테라
131,200
1.33
131,200
-
-

소계
384,960
3.91
384,960
-
-

소액주주
소액주주 22명
472,500
4.80
472,500
-
-

소 계
472,500
4.80
472,500
-
-

공모분
신주모집
2,000,000
20.34
2,000,000
-
-

소 계
2,000,000
20.34
2,000,000
-
-

합 계
9,834,640
100.00
3,747,460
6,087,180
-

주1)
상기 주식은 전량 보통주입니다.

주2)
대표주관회사 의무인수분, 공모 후 지분율은 향후 확정공모가격에 따라 변동될 수 있습니다.

라. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험
당
사는 전 임직원 등을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서
제
출일 현재 잔여 주식매수선택권은 390,200주입니다.
향후 주식매수선택권 행사에 대하여 당사가 신주발행 방식으로 주식을 교부할 경우, 이에 따른 보통주 증가(추가 상장)는 상장 이후 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 회사에 근무하는 최대주주 및 이해관계자를 제외한 모든 임직원들에게 근로의욕 고취, 성과보상, 장기적인 성과향상 등을 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여 내용은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 주, 원)

부여인원수
부여일
부여수량
취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격

조정 전
조정 후
조정 전
조정 후
조정 전
조정 후

조정 전
조정 후

83 명
2012.03.29
20,000
200,000
4,350
43,500
15,650
156,500
15.03.29 ~ 19.03.28
20,000
2,000

113 명
2016.03.30
16,580
165,800
1,670
16,700
14,910
149,100
19.03.30 ~ 23.03.29
40,500
4,050

170 명
2017.03.29
-
87,300
-
2,700
-
84,600
20.03.29 ~ 24.03.28
-
4,800

합 계
-
453,100
-
62,900
-
390,200
-
-
-

주1)
상기 주식은 전량 보통주입니다.

주2)
당사는 2016년 5월 3일을 기준으로 액면가 5,000원에서 500원으로 10:1 액면분할을 실시하였고, 이로 인해 2012년 03월 29일 및 2016년 03월 30일에 부여한 주식매수선택권의 부여 주식 수 및 행사 가격이 조정되었습니다.

주3)
행사방법은 신주발행교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 주식매수선택권 행사 신청 시 이사회가 정하는 방법에 따라 교부합니다.

주4)
3차에 부여한 주식매수선택권의 경우, 근속연수가 적은 직원 비율이 많은 관계로 장기근속 유도를 위하여 부여일로부터 행사가능한 시점을 기존 3년 이후에서 4년 이후가 되도록 변경할 예정입니다.

마.

청약자 유형군 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 400,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,600,000주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,600,000주를 대상으로 2017년 11월 21일 ~ 22일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2017년 11월 27일 ~ 28일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 인수회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

바.
상장 승인을 받지 못할 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2017년 07월 25일 상장예비심사 청구서를 제출하여 2017년 10월 19일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사 청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

만약 당사가 한국거래소 코스닥시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

1. 상장예비심사결과

□
주식회사 메카로가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('17.10.19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

사. 주가 하락 위험코스닥시장 상장 후
주
식시장 상황 등에 따라 당사의 주가는 최초 확정공모가액을 하회

할 수도 있으
며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자금손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

아.
증권신고서 신뢰성에 대한 위험
본
증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있
습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표는 해당 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일까지 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

자.
환
매청구권 미존재 위험금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의
일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 공모가 산정의 적정성 위험당사는 2016년도 온기 기준으로 매출액 약 481억원, 당기순이익 약 29억원을 시현했습니다. 반면 2017년도 반기에는 매출액 약 453억원, 당기순이익 약 107억원으로 창사 이래 최대 실적을 시현했습니다. 당사의 공모가는 2017년 반기 실적을 기준으로 연환산하여 산정하였으며, 2016년 실적은 반영하지 않았습니다. 이는 당사가 개발한 ZM40 제품의 생산 체제, 수율, 판매단가가 2016년까지는 안정화 되지 않았으며, 2017년부터는 안정적으로 당사의 매출에 기여할 것이라는 가정 하에 반영된 실적입니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 '회사위험-나' 에서 설명드린 바와 같이 2016년 대비 2017 반기 실적이 급성장하였습니다. 당사의 공모가는 2017년 반기 실적을 기준으로 연환산하여 산정하였으며, 2016년 실적은 반영하지 않았습니다.
이는 당사가 개발한 ZM40 제품의 생산 체제, 수율, 판매단가가 2016년까지는 안정화 되지 않았으며, 2017년부터는 안정적으로 당사의 매출에 기여할 것이라는 가정 하에 반영된 실적입니다.
투자자 여러분께서는 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견'을 참조하시어 공모가격 산정 과정을 읽어보신 후 투자여부를 판단해 주시기 바랍니다.

카.
투
자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인
주식회사 메카로
의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "
주식회사 메카로
"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인
주식회사 메카로
에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인
주식회사 메카로
로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의
주식회사 메카로
에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식회사 메카로의 기명식 보통주식 2
,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의
지분증권을 평가함에 있어
2017년 사업연도 반기(2017년 1월 1일~ 6월 30일)
및 최
근 3사업연도 결산서 및 감사보고서 등의 관련자
료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜메카로의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사 담당자

부 서
성 명
직 책
실사업무분장
주요 경력

IB1본부

배영규

본부장

IPO 총괄
21년

기업금융1부
최신호

이사

IPO 책임

19년

기업금융1부
장동욱

팀장

IPO 실무 총괄

17년

기업금융1부
김헌조

차장

기업실사 실무 담당

10년

기업금융1부
신동선
과장

기업실사 실무 담당

8년

기업금융1부
김무태
과장
기업실사 실무 담당
6년

기업금융1부
김형규
주임
기업실사 실무 담당
2년

(2) 발행회사 실사 참여자

직 책
성 명
담당업무

대표이사
이재정
경영 총괄

부사장
정태성
사업 총괄

전무이사
장혁규
연구소 총괄

상무이사
박현석
경영지원본부 총괄

상무이사
변영훈
화학개발그룹 총괄

이사
김형민
시스템사업그룹 총괄

이사
이주상
영업그룹 총괄

이사
하문무
재무회계 실무 총괄

선임
김민호
재무회계 실무 담당

다. 기업실사 이행상황

일 자

실 사 내 용

2016.03.15

[제1차 기업실사]

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 제품 현황, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

2016.06.01~2016.06.02

[제2차 기업실사]

1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

2) 경영성과 및 재무 관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출 실적에 대한 분석

4) 주요 거래처 및 제품별 세부현황 검토5) 향후 손익 추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해 - 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토6) 연구개발 실적 및 계획, 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토8) 이사회 구성 점검9) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토10) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2017.03.15

[제3차 기업실사]

1) 회사가 속한 산업 및 회사의 사업에 관한 사항

- 산업의 성장성 및 수익성

- 회사가 영위하는 사업 및 계획

- 회사의 핵심 기술력 및 연구개발 인력

- 회사의 매출구조

2) 재무현황 검토

3) 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

2017.02.07

[제4차 기업실사]

1) 경영성과 및 재무 관련 사항 검토

- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

2) 전방산업 시장 추이 및 매출 지속성에 대한 검토

3) 상장예비심사청구서 작성 현황 검토

2017.04.06~2017.04.07

[제5차 기업실사]

1) 사업별 진행상황 점검2) 내부통제시스템 정비상황 점검

2017.05.15

[제6차 기업실사]

1) 상장예비심사 청구 일정 검토2) 내부통제시스템 정비상황 점검

2017.06.14

~

2017.06.15

[제7차 기업실사]

1) 상장예비심사청구서 작성요령 설명2) 상장예비심사 청구 일정 최종 점검

2017.06.16

~

2017.07.18

[제8차 기업실사]

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2017.07.25

상장예비심사청구서 제출

2017.10.19

코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2017.10.20
유상증자 이사회 결의

2017.10.26

총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완
성도

동사는 반도체 재료 및 장비 제조업체로서, CVD/ALD 공정용 박막 증착에 사용되는전구체와 히터블럭을 주요 제품으로 생산 및 판매하고 있습니다. 전구체 생산에 있어가장 중요하게 요구되는 기술의 핵심은 전구체의 설계, 합성 및 정제/분석 기술입니다. 히터블럭의 경우 장비 및 파트의 설계, 표면처리 기술 등을 바탕으로 웨이퍼를 안정적으로 진공흡착하고 적합한 공정온도로 균일하게 가열할 수 있어야 합니다.

동사의 반도체 공정용 전구체 기술의 완성도를 평가할 수 있는 부분은 장기간의 전구체 연구개발 경험을 바탕으로 품질의 신뢰성을 확보할 수 있는 기반 (설계, 합성, 정제) 기술 및 분석 기술에 대한 노하우를 보유하고 있는 점입니다. 전구체 개발/생산의주요 기반기술로서 동사의 전구체 설계기술은 공정 메커니즘을 화학적으로 시뮬레이션하여, 증착하고자 하는 나노 스케일 박막의 물성을 실제 공정 장비에 적합하도록 설계할 수 있도록 합니다. 동사의 정제기술은 고진공 증류법/승화법을 이용하여 효과적으로 유기 및 유기금속 화합물을 고순도화할 수 있으며, 유기금속 화합물 합성 기술은 특수설계된 합성 반응기를 이용하여 합성과정에서의 완벽한 공기 차단이 가능합니다. 또한 동사는 금속 불순물 분석, 유기물 분석에 필요한 NMR, ICP 등의 모든 장비를 보유하고 있으며, 이를 통하여 철저한 품질 관리를 수행할 수 있는 기술적인 역량을 갖추고 있습니다. 따라서 동사는 전구체 개발 및 생산에 필요한 기반기술부터 분석기술 전반을 자체적으로 수행할 수 있으며, 각 기술에 대한 완성도가 높습니다.

히터블럭 제품기술의 완성도는 웨이퍼를 진공흡착하는 과정에서 이물질이 발생하거나 섞어지 않도록 할 수 있는 수준과 웨이퍼 가열시 온도의 균일도를 얼만큼 높일 수 있는 지 여부에 의하여 결정됩니다. 동사는 설립 초기 때부터 히터블럭의 국산화 개발을 진행하였으며 가공, 조립, 표면처리 분야 등에서 많은 시행착오를 겪은 끝에 국내 업계 최초로 히터블럭 양산화에 성공하였습니다. 이러한 과정에서 동사가 개발 및적용하고 있는 AIF 코팅기술(플라즈마 불화막 코팅기술)은 기존 코팅기술의 단점인 크리닝과정에서의 이물질 발생률을 제거하여 안정적인 웨이퍼 진공흡착을 가능하게 합니다. 또한 동사의 열해석기술은 최적의 열선분포 설정을 가능하게 하여 온도 균일도가 기존 제품 대비 높은 히터블럭을 설계할 수 있어, 기술의 완성도를 더하고 있습니다.

종합적으로 동사는 17년에 이르는 오랜 업력을 바탕으로 고품질의 전구체 및 히터블럭 생산에 필요한 핵심 기술력을 보유하고 있으며, 제품의 증착공정에 필요한 조건에대한 기술 완성도를 지속적으로 높여나가고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

전구체 개발 및 생산에 있어서 필요한 기술력은 크게 설계기술, 합성기술, 정제기술, 분석기술 등이 있습니다. 이 중 설계기술을 제외하면 대부분 경쟁사들의 보유 기술은크게 차이가 나지 않는 수준으로 파악됩니다. 설계기술에서는 화학물질에 대한 기술은 물론, 전구체를 이용하여 증착하는 박막의 물성에 적합하도록 공정 매커니즘을 화학적으로 시뮬레이션하여 실제 공정 장비에 적용이 원활하도록 설계하는 것이 중요하며, 각 전구체 개발사마다 설계에 대한 기술적 역량은 제각기 차이가 납니다. 동사는 특히 설계기술 분야에서 경쟁사 대비 경쟁우위를 점하고 있습니다.

동사는 설계에 있어서 필요한 화학물질 기술, CVD/ALD 공정/장비 개발기술, 박막 증착기술 등 각 분야별로 전문화되어 있는 연구개발 인력 및 조직을 구축하고 있으며각 조직 및 인력들의 협력 하에 화학적 시뮬레이션을 진행하고 있습니다. 이에 따라 CVD/ALD 공정이 되는 구조의 설계, 반응성이 우수하며 반응 후 잔류 불순물이 적게 생성되는 화학구조 설계에 유리한 측면이 있습니다. 이를 증명하는 결과로서 동사는 국내전구체 업체로는 최초로 해외기술 제품이 아닌 자체 기술로 ZM40을 개발하여 특허권을 취득했으며, SK하이닉스에 독점적으로 공급하고 있습니다. ZM40은 기존에 공급되고 있던 CpZr 대비 큰 정전용량, 적은 누설전류 및 Step Coverage의 우수성이 인정되어 해외에 공급할 계획을 가지고 있습니다.

히터블럭에 있어서 가장 중요한 기술은 이물질 생성 억제와 온도 균일도를 높이는 부분입니다. 동사는 국내에서 유일하게 AIF막(불화알루미늄) 표면코팅 기술로 제작된 히터블럭을 공급하고 있습니다. AIF막 표면코팅 기술은 알루미늄의 연한 표면을 AIF박막의 세라믹으로 코팅을 해줌으로써 알루미늄의 표면 부식을 억제하고 표면의 돌출물 등을 제어할 수 있습니다. 이로 인하여 이물질 생성이 저감되고 AIF 막의 높은 열 방사도로 인한 표면 온도 균일도가 우수한 장점이 있습니다. 이와 같은 기술적 우위로 인하여 온도 조건이 민감한 공정이나 특정 디바이스에서는 동사 제품만이 적용되고 있으며, 소자업체의 선폭 미세화가 진행됨에 따라 경쟁사 제품이 동사의 제품으로 교체되고 있는 추세입니다.

또한 동사는 상기와 같은 기술력을 바탕으로 다수의 전구체 및 히터블럭에 적용되는 특허권을 보유하고 있으며, 그 밖에도 다수의 태양전지 및 신사업 분야에 대한 특허권을 출원 및 등록하였습니다. 동사의 특허권 출원 및 등록 내역은 다음과 같습니다.

[지적재산권 소유 내역]

구 분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

특허권

금속을 포함하는 박막의 화학기상증착 또는 원자층증착을 위한 다용도 유기금속화합물과 그 제조방법

주식회사메카로

2002.06.11
2007.03.21
전구체

대한민국

특허권

화학기상증착용 페데스탈 히터블럭
주식회사메카로
2007.10.12
2009.12.29
히터블럭

대한민국

특허권

케니스터

주식회사메카로

2008.03.04
2010.06.25
전구체

대한민국

특허권

히팅블럭
주식회사메카로
2009.02.12
2011.04.29
히터블럭

대한민국

특허권
전극층 형성방법

주식회사메카로

2008.12.30
2011.06.03
히터블럭
대한민국

특허권
CIGS 박막 제조방법
주식회사메카로
2008.12.30
2011.10.04
태양전지
대한민국

특허권
원자층 증착법에 의한 CIGS 박막 제조방법

주식회사메카로

2009.01.12
2011.10.04
태양전지
대한민국

특허권
이산화실리콘 증착을 위한 박막증착방법
주식회사메카로
2009.07.03
2012.07.30
태양전지
대한민국

특허권
지르코늄 금속을 함유하는 신규한 유기금속화합물 및 그 제조방법

주식회사메카로

2011.03.15
2013.05.06
전구체
대한민국

특허권
신규한 4-비이 족 금속 유기화합물 및 그 제조방법
주식회사메카로
2012.02.08
2014.05.09
전구체
대한민국

특허권
정전척의 제조방법

주식회사메카로

2013.04.29
2014.05.13
히터블럭
대한민국

특허권
정전척의 제조방법
주식회사메카로
2013.04.29
2014.05.13
히터블럭
대한민국

특허권
화학적 증착법을 이용한 CIS 박막 태양전지의 제조방법

주식회사메카로

2013.08.13

2014.12.08

태양전지

대한민국

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

주식회사메카로

2012.09.03

2015.01.21

전구체

대만

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

주식회사메카로

2013.03.02

2015.02.03

전구체

미국

특허권

OLED용 글래스 기판의 엣지부위 열처리장치

주식회사메카로

2014.02.20

2016.02.01

신사업

대한민국

특허권

기판 처리 설비용 기화기

주식회사메카로

2014.05.22

2016.03.14

신사업

대한민국

특허권

히터블럭

주식회사메카로

2014.11.12

2016.03.14

히터블럭

대한민국

특허권

박막 태양전지의 버퍼층 제조방법

주식회사메카로

2010.02.25

2016.05.18

태양전지

대한민국

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

주식회사메카로

2012.09.09

2016.07.06

전구체

중국

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

주식회사메카로

2013.10.03

2016.06.24

전구체

일본

등록 중

유리기판 테두리 열처리장치

주식회사메카로

2016.02.01

2017.05.23

신사업

대한민국

등록 중

CIGS 광흡수층을 포함하는 태양전지 및 이의 제조방법

주식회사메카로

2016.01.13

-

태양전지

대한민국

등록 중

유리기판 절단 모서리의 열처리장치에 적용되는 토오치

주식회사메카로

2016.08.12

-

신사업

대한민국

등록 중

접착력을 이용한 유리기판 테두리 처리장치 및 모듈

주식회사메카로

2016.09.19

-

신사업

대한민국

등록 중

화학기상증착법을 이용한 반사방지막 제조방법

주식회사메카로

2017.02.09

-

신사업

대한민국

등록 중

유기금속화합물 및 그 제조방법, 그리고 이를 이용한 박막 및 그 제조방법

주식회사메카로

2017.02.23

-

전구체

대한민국

(3) 연구인력의 수준

동사는
증권신고서 제출일 현재 임직원 195명
중 연
구개발 및 생산전문 인력이 124명일
정도로 연구개발 및 제조 노하우에 대한 역량을 집중하고 있습니다. 특히 연구개발진은 연구인력 49명 중 20명이 석/박사 학위 소지자이고, 나머지 인력들 또한 대부분 이공계 학사이며, 담당 연구분야 관련 경력을 보유하고 있습니다. 각 연구조직은 연구개발 분야에 따라 시스템사업그룹, 화학개발그룹의 화학개발팀/화학분석팀, 신사업그룹의 PI 팀/GEM 팀, 및 연구소의 공정개발팀/박막재료개발팀으로 분리되어 있습니다. 동사의 연구개발 조직은 연구소 외의 다른 사업본부로 분할되어 있어 연구개발 인력의 역량이 집중되어 있지 않는 것처럼 보이나, 동사가 영위하는 반도체소재 및 장비 사업 특성상 연구개발과 생산 조직의 분리는 비효율적이며, 각 조직 별 연구분야가 다른 점을 감안하면 동사의 연구개발 조직은 효율적으로 구성되어 있는 것으로 판단됩니다. 시스템개발팀 및 화학개발그룹은 각각 시스템사업그룹, 화학사업본부 내에 위치하여, 각 본부 및 그룹의 생산 및 분석팀과의 유기적인 협력 관계가 구축되어 있습니다. 연구소는 각 사업 개발조직과 협력하여 공정 및 박막재료 개발 등의 주요 연구를 진행하고 있습니다.

장혁규 연구소장은 동사 설립 시부터 현재까지 연구개발의 총 책임자 역할을 담당해온 동사의 임원입니다. 고려대학교 물리학 박사 학위를 취득하였으며, 현대전자 및 하이닉스반도체 재직 시절부터 반도체 장비 및 소재 관련 연구를 진행해 왔습니다. 연구소 내 연구위원으로 새롭게 합류한 김호섭 연구위원 또한 LG화학, 동부하이텍, 유엠티, 마이크로켐에서 반도체 전구체 및 유기발광 다이오드용 신규소재 개발 연구를 지속적으로 진행해 왔습니다. 현재 동사의 연구소는 장혁규 연구소장 총괄 하에 화학사업본부에서 개발한 전구체를 ALD/CVD 공정으로의 증착 평가, 박막 태양전지 개발 등의 연구를 진행하고 있으며, 동사의 3~5년 이후의 사업화를 위한 아이템 선정 및 연구개발에 집중하는 동시에 현업과 연계하여 봉착한 연구개발 이슈를 해결하는 역할을 담당하고 있습니다.

화학개발그룹으로 새롭게 합류한 변영훈 개발상무이사는 KAIST 박사 학위를 취득하고 삼성종합기술원 및 삼성전자 LSI 사업부에서 금속 Ink 전구체 개발, OLED 물질 개발 등 다수의 연구실적을 보유하고 있으며, 동사의 화학개발그룹은 변영훈 개발상무이사를 주축으로 전구체의 신소재 연구개발에 모든 역량을 집중하고 있습니다. 또한 동사는 주력 사업분야인 전구체 개발능력을 강화하기 위해 전문연구위원 제도를 만들었으며, 외부의 전문가를 전문연구위원으로 확보하여 전구체 신물질 개발에 집중할 수 있도록 지원하고 있습니다. 한편 동사는 현재 공급하고 있는 전구체의 품질에 대한 신뢰성을 제고하기 위해 분석 그룹을 강화하여 상시 고품질의 소재를 공급할 수 있도록 하고 있습니다.

시스템사업그룹의 김형민 이사는 인하대 금속공학과를 졸업하고 세아특수강을 거쳐 하이닉스반도체에서 CVD 공정 엔지니어로서 6년간 경험을 쌓았으며, 동사의 설립 초기 때부터 현재까지 히터블럭 개발/분석을 담당해온 핵심인력입니다.

그 외에 신사업그룹 또한 담당연구 분야 관련 경력 및 학위를 취득한 연구원들로 구성되어 있으며, 주로 GEM, 기화기 등의 신제품을 개발하는 역할을 담당하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구개발 인력 현황은 하기와 같습니다.

[연구개발 인력 구성]

(단위 : 명)

구 분
박사

석사

학사

기타

인원수
화학개발그룹
2
4
6
1

시스템사업그룹
1
2
6
2

신사업그룹
-
2
3
1

연구소
2
7
8
2

[화학개발그룹 주요 연구개발 인력 현황]

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

개발상무이사
변영훈
신소재 연구개발

- KAIST 박사 (1995.08)

- 삼성종합기술원 (1995.07∼2013.09)

- 삼성전자 LSI 사업부 (2013.10~2016.03)

- 메카로 (2016.03~현재)

- 연구개발 총괄

- 반도체 전구체 개발

- OLED 물질 개발

- 금속 Ink 전구체 개발

- 반도체 공정 개발 등

수석
하승원
신소재 연구개발

- 경남대학교 이학 석사 (2001.02)

- 뉴켐머티리얼즈 (2001.08~2004.04)

- 디엔에프 (2004.04~2010.07)

- 레이크머티리얼즈 (2010.07~2017.06)

- 메카로 (2017.06~현재)

- 반도체 전구체 개발

책임

김점종
신소재 연구개발

- 국립경상대학교 이학 박사 (2005.08)

- 미국 유타대학교 (2006.07~2007.07)

- 고려대학교 연구교수 (2007.09~2010.04)

- 한국전자통신연구원 (2010.04~2014.12)

- 메카로 (2015~현재)

- 헤테로 화합물 합성법 개발 / 초분자체 개발

- 염료감응형태양전지용 염료 개발 및 소자 제작

- 반도체 전구체 개발

책임

정우진
분석법 연구개발

- 인하대학교 공학 석사 (2015.02)

- 한국폴리실리콘 (2011.05~2012.08)

- 덕산UMT (2012.12~2014.07)

- 메카로 (2017.08~현재)

- 고온 초전도소재 연구

- 전구체 소재 분석개발 및 적용

[시스템사업그룹 주요 연구개발 인력 현황]

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

이사

김형민

히터블럭개발/분석 및

신제품 개발

- 인하대학교 금속공학 학사 (1989.03~1995.02)

- 세아특수강 (1995.01~1995.12)

- SK하이닉스 CVD 공정 엔지니어

(1996.06~2002.12)

- 메카로 (2002.12~현재)

- APCVD 공정 개발

- WSix 공정 개발

- 히터블럭 개발

- 서셉터 개발

책임

이승진

히터블럭

개발/설계

- 수원대학교 기계공학 학사 (1997.03~2002.02)

- 대한고열공업 (2003.10~2010.06)

- 글로벌링크 (2011.04~2011.08)

- 메카로 (2011.09~현재)

- Furnace 개발

- Oven 개발

- TAB/COG/PCB

- Bonder 설계

- 제품 설계 및 관리

선임

이준호

히터블럭 제품 분석 및 검증

- 한국기술교육대학교 반도체/디스플레이, 과학경영학 석사 (2013.03~2015.02)

- 메카로 개발엔지니어 (2010.07~2013.07)

- 일진LED 제조설비기술 엔지니어 (2013.07~2013.10)

- 메카로 (2014.01~현재)

- 반도체 CVD 히터블럭 개발

- LED Chip 제조설비 개선

- 초음파 기화기 개발

- 히터블럭 성능평가/분석

연구위원

최윤

고온용 금속히터블럭 개발

- KIST 연구원 (1987.07~1990.02)

- 한화그룹 종합연구소 (1994.01~1998.01)

- KMW 박막사업부 수석연구원 (1998.09~2001.04)

- 아텍시스템 연구소장 (2002.02~2017.01)

- 메카로 연구위원 (2017.03~현재)

- Electrochromic 소자 연구개발

- CVD Diamond를 포함한 신소재 연구개발

- 통신용 박막 소자 연구개발

- 반도체 장비 및 디스플레이 장비 연구개발

- PECVD용 고온용 금속히터 연구개발

[신사업그룹 주요 연구개발 인력 현황]

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

이사

김근호

GEM 개발 및 기화기 개발

- LG반도체 (1991.12~1998.07)

- 주성엔지니어링 (1998.08~2005.09)

- 참엔지니어링 (2006.02~2013.06)

- 메카로 (2013.07~현재)

- Diffusion/LPCVD 공정 담당

- MOCVD/ALD 장비 개발

- PECVD 장비 개발

- Glass 열처리장비 개발 / 기화기 개발 / GEM 개발

수석

오원상

기화기 개발

- 현대전자 (1996.07~1998.07)

- 주성엔지니어링 (1998.08~2006.05)

- PST시스템개발 (2006.05~2008.01)

- ADP엔지니어링 (2008.12~2014.11)

- Diffusion 공정 담당

- MOCVD/ALD 장비 개발

- Furnace 개발

- Plasma Ion Doping / LCD - Etcher 장비 개발

선임

유연수

GEM 개발

- 메카로 (2014.10~현재)

- GEM Foil 제작 및 검출기 개발

[연구소 주요 연구개발 인력 현황]

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

연구소장

장혁규

연구소 총괄

- 현대전자 (1993.01∼1995.02)

- 하이닉스 (1999.08∼2001. 02)

- 메카로 (2001.03∼현재)

- High-K 박막공정 개발

연구위원

김호섭

화학 합성

- LG화학 (1986.01∼1992.02)

- 동부하이텍 (1997.11∼2006.02)

- 유엠티 (2006.07∼2010.03)

- 마이크로켐 (2010.04∼2016.07)

- 메카로 (2016.08∼현재)

- 반도체, OLED 전구체 개발

책임연구원

이규현

공정 개발

- 메카로 (2006.01∼현재)

- CIGS-CVD 공정 개발

책임연구원

권해용

공정 개발

- 메카로 (2009.11∼현재)

- CIGS-CVD 공정 개발

책임연구원

백흥열

화학 합성

- 메카로 (2007.05∼현재)

- 반도체, CIGS 전구체 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

반도체 장비 및 재료는 관련 제품의 수가 다양하며, 현재까지도 삼성전자 및 SK하이닉스 등의 주요 반도체 소자업체는 증착공정에서 많은 종류의 핵심 장비 및 소재를 해외 구매에 의존하고 있습니다. 반도체 소재 상용화에 성공하기 위해서는 기존 해외제품 대비 우수한 제품의 개발뿐만 아니라, 특허권 확보, 개발한 제품의 양산화 공정개발 및 반도체 소자 업체에 대한 영업력이 확보되어 공급계약을 체결하는 전 과정에대한 경쟁력이 필요합니다.

동사가 반도체 소재 및 장비 관련 연구개발 인력을 보유한 타사 대비 경쟁력이 강한 부분은 핵심 기술을 모두 상용화 하였다는 점입니다. 동사는 증착공정에서의 High-K전구체 및 배선재료용 전구체의 국산화에 성공하였으며, 지속적으로 SK하이닉스에 납품을 해오고 있습니다. 이 중 특히 동사가 개발한 High-K 전구체 ZM40은 제품 및 기술의 우수성이 증명되어 국내외 특허를 취득하였으며, 국내 업계 최초로 양산 디바이스 적용에 성공하였습니다. 기술 상용화에 대한 결과로 동사는 2014년부터 SK하이닉스의 20nm 초반급 DRAM 커패시터용 전구체로서 ZM40을 100% 독점 공급하고 있습니다. 또한 동사는 증착공정에 사용되는 히터블럭류 제품인 Pedestal, Vector 등을 국산화 및 양산화에 성공시켰으며, SK하이닉스뿐 아니라 삼성전자 및 해외 반도체 소자업체에도 지속적으로 공급하고 있습니다.

기술 상용화 경쟁력을 또 다른 측면으로 평가할 수 있는 부분은 반도체 소자업체와의공동연구개발 프로젝트 현황입니다. 반도체 장비 및 소재 업체들이 반도체 칩메이커와 공동연구개발 프로젝트를 진행하여 성공할 경우, 개발된 제품은 상용화될 가능성이 높습니다. 현재 동사는 SK하이닉스 선행개발팀과 차세대 전구체 물질을 공동개발중에 있으며, 성공 시 바로 공급으로 연결될 가능성이 높습니다. 또한 이와 같은 공동개발 성공사례를 바탕으로 새로운 공동개발 프로젝트가 진행될 가능성이 높아 선순환 구조를 창출할 수 있습니다.

나. 시장성

(1) 시장의
규모 및 성장잠재력
반도체 소재 및 장비 산업은 반도체 소자 산업의 성장과 깊은 연관이 있으며, 반도체 소재, 장비, 소자 산업은 모두 전반적으로 경기 순환에 영향을 받는 특성이 있습니다.이 중 동사가 영위하는 반도체 소재 및 장비 사업의 전방산업인 메모리 반도체 시장은 향후에도 지속적으로 성장하는 산업입니다. 글로벌 시장조사기관인 IHS에 따르면2016년 기준 메모리 반도체 시장규모는 약 765억달러에서 2020년 약 896억달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 메모리 반도체 시장 매출규모 전망]

(단위: 백만달러)

[메모리 반도체 시장규모 및 전망].jpg
[메모리 반도체 시장 매출규모 전망]

(출처: IHS, 2017)

현재 주요 전방산업인 기존 PC 및 스마트폰 시장의 성장 정체기가 도래하여 최근 주요 소자업체들의 DRAM에 대한 신규 설비투자는 다소 감소하는 경향을 보였습니다.그러나 향후에는 IoT 산업의 확대에 따른 DRAM 수요 증가가 예상되고, 탑재되는 DRAM의 공정 미세화 필요성이 증가하면서 국내외 주요 업체들의 미세화 공정 전환 투자 및 신규 Fab 투자는 다시 증가할 전망입니다. 또한 중저가 스마트폰의 고사양화에 따른 모바일 기기당 NAND 채용량 증가 및 클라우드 서비스에 대한 SSD(3D NAND) 적용이 확대될 것이 예상되면서 국내외 주요 업체들의 NAND에 대한 신규 설비투자는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 메모리 반도체 투자규모 전망]

(단위 : 백만달러)

구 분
2016
2017(F)
2018(F)
2019(F)

DRAM
9,343.4
7,128.2
9,324.2
9,179.3

NAND
14,194.8
16,253.4
17,605.3
18,964.7

전 체
24,934.7
24,849.2
28,466.8
30,726.3

(출처: Gartner, 2016)

이 중 동사가 공급하는 CVD/ALD(증착공정용) 전구체가 속해 있는 글로벌 반도체용 전구체 시장규모는 2015년 기준 약 23억달러에서 2020년까지 연평균 20%의 높은 성장률로 약 57.2억달러까지 성장할 전망입니다. 메모리 반도체 DRAM 및 NAND는 모두 미세화가 지속적으로 진행되고 있는 추세입니다. 반도체 미세화로 증가하는 공정은 증착과 식각이며, 이에 따라 동사가 공급하는 CVD/ALD 전구체 수요량도 크게 증가할 전망입니다.

[세계 반도체용 전구체 시장규모 및 전망]

(단위 : 억달러)

구 분
2015
2016(F)
2017(F)
2018(F)
2019(F)
2020(F)
CAGR('15~'20)

세계시장
23.0
27.7
33.2
39.8
47.7
57.2
20.0%

(출처: Techcet CA LLC, 토러스투자증권, 메리츠종금증권 리서치센터 자료 바탕 추정치)

현재 전 세계 반도체 장비 시장 중에서 증착, 식각, 노광 등 세 분야가 약 67%를 차지하고 있으며, 장비 산업 또한 소재 산업과 마찬가지로 증착 및 식각 장비의 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 증착 및 식각 장비가 다른 장비들에 비해 성장성이 높은 이유는 미세공정 비중이 높아지면서 패터닝 공정 수가 증가하고, 관련된 증착 및 식각 공정 수가 늘어나고 있기 때문입니다. 동사의 주요 제품인 히터블럭은 증착 공정에서사용되는 핵심 부품이며, 이에 따른 수요 증가가 예상되어 향후 시장성이 높습니다.

[세계 반도체 장비 시장 규모 추이 및 전망]

(단위 : 백만달러)

[세계 반도체 장비 시장 규모 추이 및 전망].jpg
[세계 반도체 장비 시장 규모 추이 및 전망]

(출처: Gartner, 2015, 한국투자증권 재가공)

이처럼 반도체 소재 및 장비 산업은 전방산업인 메모리 반도체 산업의 성장에 따른 수혜를 입을 것으로 전망되며, 특히 동사의 주요 제품인 반도체 증착 공정용 전구체 및 히터블럭은 메모리 반도체 미세화에 따른 증착 및 식각 공정이 늘어남에 따라 잠재적으로 성장할 수 있는 여지가 있습니다. 또한 동사의 히터블럭류 주력 제품인 PEDESTAL 12”는 현재 3D NAND 제조 공정용으로 공급되고 있으며, 향후 본 제품에대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.
(2) 시장경쟁 상황

반도체 산업은 기술집약적인 산업 특성상 전반적으로 진입장벽이 높으며, 이 중 특히소재 산업은 신규업체가 진입하기 매우 까다로운 특성이 있습니다. 반도체용 소재는 안정적인 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술뿐 아니라, 소자업체 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 사후 관리능력이 필요합니다. 특히 동사가 생산하는 증착 공정용 전구체의 경우 해당 공정에 필요한 다양한 조건이 요구되고 있으며, 원재료 관련 기반 기술뿐 아닌 제조 장비에 대한 이해도가 높아야 하기 때문에 후발주자가 시장에 진입하기엔 매우 어렵습니다.이러한 이유 때문에 국내 증착 공정용 전구체 시장에 진입한 업체들의 수는 매우 제한적입니다. 현재 동사의 국내 경쟁사는 ㈜유피케미칼, ㈜디엔에프, ㈜한솔케미칼, 솔브레인㈜ 등이 있으며, 대부분 국내 반도체 원자재 국산화 초창기에 진입한 업체들입니다. 이처럼 국내 공급업체 수가 적은 반면, 고객사 또한 삼성전자 및 SK하이닉스 2개사로 매우 제한적이어서 공급사들은 품목별로 치열한 경쟁을 하고 있는 상황입니다.동사는 이러한 시장 경쟁 상황 속에서 High-K 전구체 제품 CpZr과 배선용 전구체 제품인 TiCl4를 안정적으로 SK하이닉스에 공급해 왔습니다. 특히 High-K 전구체 ZM40은 동사의 특허물질로서 20nm 초반급 DRAM 제품에 독점적으로 양산 공급하고 있으며, 향후 10nm 후반급 제품에도 적용될 예정이어서 시장 내 확고한 입지를 확보한 상황입니다.반도체 증착 공정용 장비부품의 경우에는 기존 진입 업체들의 신규 품목의 국산화를 통한시장 진입이 매우 치열한 상황입니다. 반면, 일단 시장 진입에 성공하면 안정적인 매출을 창출하기에 유리한 측면이 있습니다. 동사의 주력 제품인 히터블럭의 국내시장내 경쟁사는 ㈜보부하이테크와 ㈜티티에스이며, 메탈 히터블럭 제품인 PEDESTAL 12” 및 VECTOR 12”는 삼성전자 및 SK하이닉스 양사에 모두 공급하고 있으며, 국내 점유율 1위를 유지해오고 있습니다.반도체 장비부품 공급업체는 거래실적이 중요하며, 기술력을 갖추고 있어도 고객사의 신뢰가 없으면 진입하기 어렵습니다. 동사의 히터블럭류 제품의 삼성전자 및 SK하이닉스와의 거래실적은 타 해외 반도체 소자 및 장비 업체와의 거래에 있어서도 좋은 Reference로 작용하기 때문에, 동사의 히터블럭류 제품은 해외시장 경쟁에 있어서도 유리한 입지를 차지하고 있습니다.
다. 수익성

(1) 비
용의 우위성
동사의 수익성 관련 재무지표는 다음과 같습니다.

구 분

2017년도반기

(제 17기)

2016년도 (제16기)

2015년도(제15기)

2014년도 (제16기)

업종평균

(C204)

업종평균

(C261,2)

회사

매출액 총이익율

43.28%

24.36%

34.86%

19.88

39.08%

33.01%

매출액 경상이익율

29.65%

6.32%

9.38%

6.74

14.42%

0.97%

매출액 순이익율

23.55%

6.08%

7.07%

5.39

11.71%

1.49%

총자산 경상이익율

48.74%

6.96%

8.58%

5.69

13.64%

0.74%

총자산 이익율

38.72%

6.70%

6.47%

4.55

11.08%

1.14%

자기자본 순이익률

61.78%

12.31%

10.52%

7.15

19.72%

3.03%

주1)
업종 평균은 한국은행에서 발간한 “2015년 기업경영분석”의 (C204) 기타화학제품 및 (C261,2) 반도체 및 전자부품 기준입니다.

주2)
2014년의 경우 일반기업회계기준으로 외부 감사를 수검하였으나, 기간별 비교가능성을 높이기 위하여 한국채택국제회계기준으로 전환하여 분석하였습니다.

주3)
2017년 반기 재무비율은 연환산하여 산출하였습니다.

동사는 2015년 ZM40을 높은 판매단가로 공급하면서 큰 폭의 이익 성장세를 보이며 전기 대비 매출액 및 수익성이 크게 개선되었습니다. 상기와 같이 동사의 수익성 지표는 2015년 기준 기타 화학제품과 반도체 및 전자부품의 업종 평균을 크게 상회하고 있습니다. 이중 특히, 기업의 원가 관리능력을 나타내는 동사의 2015년 매출액 총이익율은 39.08%로써 기타 화학제품과 반도체 및 전자부품의 업종 평균을 크게 상회하였으며, 동사는 사업은 2015년부터 확고한 수익성을 확보하였다고 판단됩니다.다만, 2016년에는 SK하이닉스의 ZM40 공급 물량이 확대되면서 일시적인 단가 하락이 있었으며, 이에 따라 동사의 수익성은 다소 감소한 면이 있으나 업종 평균 대비 양호한 수준입니다. 향후 동사의 수익성은 ZM40 제품이 기존 20nm 초반급 DRAM뿐 아닌 10nm 후반급 DRAM에도 적용되어 공급물량은 지속적으로 확대되면서 판매단가 또한 다시 상향되고 있는 상황이므로 업종 평균 대비 양호한 수준이 지속될 것이라고 판단됩니다.이에 대한 반증으로 동사의 2017년 반기까지의 수익성 지표는 최근 3개년 대비 가장높은 수치를 기록하고 있습니다.

(2) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분
2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

매출액
23,489
35,194
48,134
45,343

수출금액(비중)
8,021(34.15%)
10,367(29.46%)
8,626(17.92%)
7,352(16.21%)

거래업체 수
73개사
91개사
93개사
84개사

기말 매출채권(6월 이상 채권)
432
427
424
305

부도금액(업체 수)
-
10(1개사)
135(1개사)
-

매출액 총이익률
33.01%
39.08%
24.36%
43.41%

주) 2017년 반기 매출액 총이익률은 연환산하여 산출된 수치입니다.

[매출채권 연령분석 및 회수 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
만기 미도래채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권
매출 채권 잔액

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

2014년도 말
2,340
1,982

172

25

15
392
4,926

2015년도 말
4,805
-

307

7

-
419
5,539

2016년도 말
4,797
556
37

71

2
314
5,777

2017년도 반기말
6,146
552
6

-

21
284
7,010

주1)
연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 독립된 거래처들로부터 발생한 채권입니다.

주2)
상기 미회수 매출채권 잔액은 대손충당금을 차감하지 않은 금액입니다.

동사의 최근 3개년 매출액 및 매출채권 관련 현황은 상기와 같습니다. 동사는 2014년 235억원, 2015년 352억원, 2016년 481억원, 2017년 반기 453억원 매출을 기록하며 가파른 매출 성장세를 시현하고 있습니다. 이는 동사의 증착 공정용 전구체 분야 사업의 매출이 가파르게 상승하고 있고, 히터블럭류 사업도 꾸준하게 매출을 시현하고 있는 점에 기인합니다. 동사의 수출 비중은 감소하는 것으로 보이나, 이는 국내 매출이 상대적으로 많이 증가하였기 때문이며, 수출금액은 2014년 대비 2015년 증가하였습니다. 2016년의 수출금액은 2015년 대비 다소 감소하였으나, 이는 동사의 중국 향 상품매출인 반도체 가스 GeH4가 중단되어 발생한 현상으로 동사 주력제품의 해외 수출금액은 지속적으로 증가하였습니다. 반도체 소자업체들의 지속적인 반도체 미세화 과정에 따른 증착 공정용 전구체 및 히터블럭 수요가 증가하고, 동사의 3D NAND용 히터블럭 공급이 확대될 것이 예상되는 점 등을 감안하면 동사의 매출은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.동사의 매출은 지속적으로 증가해온 반면, 매출채권은 큰 증가가 없었던 점을 고려하면 동사의 매출채권 회수 능력은 뛰어난 것으로 판단됩니다. 또한 동사가 영위하는 반도체 소재 및 장비 사업의 경우 각각의 고객이 모두 대기업이므로 월 3회 현금결제 등과 같은 장점이 있어 매출채권 회수가 용이합니다. 실제로 동사의 주요 매출처인 SK하이닉스의 해외 현지법인의 매출채권 중 3개월 이상 연령이 지난 매출채권은 없습니다. 최근 3개년간 부도채권은 2회 발생하였으나, 이는 매출채권 비중의 5% 미만인 거래처 2곳에서 발생한 것으로 동사에서의 매출비중이 매우 낮은 업체들입니다.
라. 경영성

(1) CEO의 자질
동사의 이재정 대표이사는 건국대학교 행정학과를 졸업하고, 군 복무 후에 일본으로 유학을 갔습니다. 아사히신문사 근무를 거쳐 무역회사를 설립하여 글로벌 시장에 도전하고, 각국의 다양한 시장에 대한 정보와 경험을 축적하였습니다. 1997년 당시 솔믹스(現 SKC솔믹스) 대표이사로 재직 중이던 형의 권유로 반도체 산업에 입문하게 되었고, 영업 부문 및 연구소를 총괄하며 능력을 발휘하여 솔믹스가 코스닥시장에 상장하고 지속적으로 성장하는 중추적인 역할을 수행하였습니다.2006년부터는 메카로 대표이사로 취임하여 삼성전자의 협력업체로 메카로를 단기간에 등록시키며 안정적인 성장의 토대를 마련하였고, 전구체 사업의 R&D에 전폭적인투자를 진행하여 현재에는 히터블럭 사업의 안정성 위에 전구체 사업의 성장성을 더하는 판단력과 추진력을 보여주었습니다. 경영실적에 있어서도 단 한번도 매출이 감소하지 않고 지속 성장한 결과는 이재정 대표이사의 경영자로서의 자질을 잘 나타낸다고 판단됩니다.내부적으로는 1년에 2회 전 임직원들과 1:1 개인면담을 통해 직원들의 목소리에 귀 기울이고, 개인자금을 출연하여 어려운 사정에 있는 직원들이 무이자로 이용할 수 있도록 하였으며, 정년이 없는 회사를 비전으로 100세 시대에 맞는 직원들의 지속 고용을 추구하고 있습니다. 회사의 본질은 사람이고 사람을 가치관으로 생각하고 행동한다는 철학 아래 2010년부터 가치관 경영을 시작하였습니다. 전 임직원들이 함께 구축한 메카로의 경영이념과 임직원 개개인의 가치관을 연계하여 함께 생각하고, 함께 공유하고, 함께 나누는 경영철학을 실현하고 있습니다.위와 같이 이재정 대표이사는 CEO로서 자질을 갖추고 있고 명확히 정립되어 있는 경영철학과 시장에 대한 통찰력을 바탕으로 동사의 성공을 이끌어갈 뿐 아니라 반도체 소재 및 장비 산업에 새로운 패러다임을 제시할 수 있는 원동력도 갖추고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

증권신고서 제출일 현재 동사의 총 인원은 195명이며, 연구개발 및 생산 전문인력은 124명입니다. 이재정 대표이사를 필두로 한 핵심인력들은 경영총괄, 관리, 영업 등의부분에서 동사의 경쟁력 향상을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 꾸준한 매출 신장 및 국내외 주요 고객사 협력관계 유지 등의 성과를 이룩하고 있습니다. 또한 동사 경쟁력의 또 다른 축인 장혁규 연구소장을 비롯한 연구개발 인력들은 입사 이후 혹은 입사 전부터 관련 산업에서 기술 개발을 해오던 전문가들로 구성되어 있으며, 보다 우수한 제품 및 효율적인 물질/공정 개발에 지속적으로 노력을 다하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 연구소 외의 연구개발조직은 팀별로 각사업 본부 및 그룹 내에 위치하여, 각 사업 부문의 생산 및 분석팀과 유기적으로 협력하기 용이하도록 조직이 구성되어 있습니다.이와 같이 동사의 인력들은 자신이 맡은 분야의 전문가들로 구성되어 있으며 시장 및산업에 대한 풍부한 지식과 네트워크를 쌓아왔다는 점, 그리고 이를 바탕으로 동사의매출이 지속적으로 증가하고 있다는 점 등을 감안할 때 인력 및 조직 경쟁력이 충분하다고 판단됩니다.

(3) 경
영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 사내이사 4인으로 구성되어 있으며, 비상근감사 1인이 선임되어 있습니다. 동사는 중요한 경영상의 사안을 결정함에 있어 효과적인 의사결정 및 적절한 경영권 견제를 시현하도록 하고 있습니다. 동사는 2016년말 기준 자산총액 1천억원 미만의 벤처기업으로서 사외이사 및 상근감사 선임 의무가 없기 때문에 사외이사를 선임하지는 않았으나, 최대주주인 이재정 대표이사를 제외한 3인의 사내이사는 최대주주 및 특수관계인과 이해관계가 없는 타인으로서 합리적인 의사결정이 이루어지고 있으며, 이사회 규정에 의거 경영상 중요한 사안에 대하여 공정하고 투명한 절차에 의해 의사결정을 실시하고 있습니다.동사의 이준호 감사 또한 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회에 꾸준히 참석하여 동사 이사회의 경영활동에 대한 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다.또한 동사는 이해관계자 거래에 관한 규정, 내부회계관리규정 등을 운영하여 경영의 투명성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 사실들에 근거하여 동사는 상장예정기업으로서의 경영 투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2014년도 (제15기)

2015년도 (제16기)

2016년도 (제17기)

2017년도 반기 (제18기)

매출액(증감율)

23,489

(6.61%)

35,194

(49.83%)

48,134

(36.77%)

45,343

(88.40%)

영업이익(증감률)

614

(-39.65%)

5,594

(810.81%)

3,099

(-44.60%)

14,239

(819.02%)

1인당 부가가치

6

44

18

76

경상이익률

0.97%

14.42%

6.32%

29.65%

주) 2016년 상반기의 매출액 및 영업이익 증감률은 연환산하여 산출하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 높은 재무성장성을 보이고 있습니다. 2016년 영업이익이 3,099백만원으로 전기 대비 44.60% 감소하였으나, 2017년 상반기 14,239백만원으로 크게 증가하였습니다. 경상이익률도 2014년 0.97%의 낮은 수치를 보이다가, 2015년 14.42%, 2016년 6.32%, 2017년 상반기 29.65%로 수익성이 전반적으로 개선되고 있습니다.

임직원 수는 2014년 109명, 2015년 127명, 2016년 169명으로 지속적으로 증가하고있습니다. 1인당 부가가치는 2014년 6백만원에서 2015년 44백만원으로 크게 증가하였습니다. 2016년 1인당 부가가치는 18백만원으로 감소하였으나, 2017년에는 호실적을 바탕으로 76백만원(반기 기준) 수준까지 크게 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

2016년에는 외부 사업환경의 변화로 영업이익이 다소 감소하였으나, 2017년 이후 사업환경이 정상화되면서 매출액 및 영업이익이 크게 증가하고 있습니다. 향후 동사의 재무성장성은 산업의 특성 및 시기별 동사가 판매하는 제품의 부가가치에 따라 다소 변동성이 있을 것으로 전망이 되나, 안정적인 사업 포트폴리오 확보, 해외 고객사 확보로 인한 지역별 리스크 분산, 신규사업 확대 등으로 안정적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

(2) 재무안정성

(단위 : 백만원)

재무비율

2014년도(제15기)
2015년도(제16기)
2016년도(제17기)
2017년도 반기(제18기)

주식회사메카로
업종 평균

(C204)기타화학제품
(C261,2)반도체 및 전자부품

부채비율

190.69%
96.04%
69.45%
59.73%

95.20%

84.96%

자본의 잠식률

-
-
-
-

-

-

재고자산 회전율

5.73회
6.68회
8.67회
13.41회

5.84회

7.26회

매출채권 회전율
5.83회
7.29회
6.49회
6.32회

9.10회

14.88회

영업활동으로 인한현금흐름
254
7,431
-
-

(1,316)

14,029

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
-
-
-
-

-

-

주1)
업종 평균은 한국은행에서 발간한 “2015년 기업경영분석”의 (C204) 기타화학제품 및 (C261,2)반도체 및 전자부품 기준입니다.

주2)
2014년의 경우 일반기업회계기준으로 외부 감사를 수검하였으나, 기간별 비교가능성을 높이기 위하여 한국채택국제회계기준으로 전환하여 분석하였습니다.

동사의 부채비율은 2014년 190.69%에서 2015년 96.04%, 2016년 95.20%를 기록하며 절반 수준으로 감소하였습니다. 이는 2015년 중 동사의 상환전환우선주가 보통주로 전환됨으로써 상환전환우선주 부채가 감소하고, 자본잉여금이 증가한 것이 주요 요인으로 작용하였습니다. 향후에도 이익 수준의 개선 및 자기자본 확충 등을 통해 부채비율은 지속적으로 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.

활동성 측면에서 재고자산 회전율은 2015년까지 재고자산의 증가율 대비 매출액 증가율이 크게 상승하면서 개선되었으나, 2016년 재고자산의 일시적인 증가로 2014년 수준으로 감소하였습니다. 최근 3사업연도간 재고자산 회전율은 동업종 평균 대비 낮은 수준의 회전율을 보였으나, 이는 반도체 소재 및 장비 산업의 업종 특성상 재고를 충분히 확보하여 고객사의 요구에 즉각적으로 대응할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 또한 2017년 반기 기준으로는 매출액이 증가하면서 활동성이 개선되고 있으며, 향후 재고 소진 및 매출 수준 증가에 따라 업종 평균 수준 또는 그 이상으로 활동성이개선될 것으로 예측하고 있습니다.

매출채권 회전율의 경우, 동사의 매출채권 금액이 최근 3사업연도간 유사한 수준을 기록한 가운데 매출액이 지속적으로 증가하여 회전율 또한 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 현재 동업종 평균 대비 우수한 활동성을 갖고 있는 것으로 판단되며, 동사의 매출처가 재무적으로 우량함에 따라 향후 매출채권의 회수에 큰 어려움이 없을 것으로 예상됩니다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 동사의 매입 및 매출 활동에 따라서 변동될 수 있습니다. 또한 년도별 반도체 재료 및 장비의 수급상황이 영업활동으로 인한 현금흐름에 영향을 미치고 있습니다. 동사의 경우 2015년까지 양의 영업활동 현금흐름을 보였으나, 2016년에는 원재료 매입에 따른 재고자산 대폭 증가로 인해 음의 현금흐름 수치를 보였습니다. 2017년 반기 기준으로는 동사의 이익 수준이 크가 증가함에 따라 영업활동 현금흐름이 대폭 개선되었으며, 동사는 향후 매출 성장세 및 재고자산, 매출채권 등 자산의 효율적인 관리를 통해 영업활동으로 인한 현금흐름을 더욱 개선시켜나갈 계획입니다.

상기한 바와 같이 동사는 재무안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

2017년 반기(제18기)

검토

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

-

2016년(제17기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

-

2015년(제16기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2015.10.12

2014년(제15기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

-

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 2014년은 삼일회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며, 상장을 계획하는 과정에서 2015년 중 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받아 2015년부터는 삼정회계법인으로부터 회계감사를 수검하고 있습니다.최근 3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었으며, 2017년 반기에 대해서는 검토를 수검하였습니다. 회계기준은 2015년부터 K-IFRS를 도입하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

(나) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는 한국채택국제회계기준을 도입하기 위하여 삼일회계법인과 계약을 체결하여 2015년 9월부터 2015년 12월까지 관련 자문을 받았습니다. 현재는 동사의 회계 담당자들이 자체적으로 K-IFRS 재무자료를 산출할 수 있도록 교육을 실시하고 관련 체제를 정비하였습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜메카로의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
25,000원 ~ 30,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인
주식회사 메카로가
합의하여 1주당 공모가격을 33,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는

주식회사 메카로의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
주식회사 메카로
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
주시회사 메카로의 협의
하여
1주당 공모가격을 33,000원으로 결정하였습니다.

나. 공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다.

금번
주식회사 메카로
의 희망공모가액을 결정함에 있어, 2017년 반기 경영성과 기준 PER 평가방법을 적용하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있습니다.

미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고, 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본 비용과 타인자본 비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래 현금흐름 및 할인율을 추정하여야만상호 비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석 대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석 대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며, 또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가 대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜은 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다. 동사의 상대가치를 산출함에 있어 동사와 최종 선정된 7개 비교 기업의 최근 4개 분기(2016년 2분기 ~ 2017년 1분기) 경영성과 기준 PER 평가방법을 적용(산술평균)하여 평가하였습니다.

[
주식회사 메카로
비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[
주식회사 메카로
비교가치 산정 시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외 사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용의 중요성이 높은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

동사는 반도체 재료 및 장비부품 제조업체로서, CVD/ALD 공정용 박막 증착에 사용되는 전구체와 히터블럭 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
동사는 한국표준산업분류 상 "그외 기타 분류안된 화학제품 제조업(C20499)"으로 분류됩니다. 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 동사와 유사한 산업분류에 속한 기업을 기준으로 모집단을 선정하였으며, 사업의 유사성 및 재무상황 등을 고려하여 최종 유사기업을 선정하여 공모가액을 산정하였습니다.
최종 선정된 비교기업들은
주식회사 메카로
와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 특성, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교기업 선정 개요

[비교기업 선정절차 및 결과]

구 분

선정기준

세부 검토기준

선정회사

-
선정 대상

표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것- (C20490) 그외 기타 화학제품 제조업- (C20499) 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

- (C20120) 기초 무기화학물질 제조업

- (C20121) 산업용 가스 제조업

- (C20129) 기타 기초무기화학물질 제조업

34개사

1차

재무 유의성
- 2016년 온기 기준, 2017년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것- 2017년 반기 기준 매출액이 동사의 10배 미만 혹은 1/10배 이상일 것- 12월 결산법인일 것
26개사

2차

일반기준
- 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것- 평가기준일 현재 최근 2년간 감사의견이 '적정'일 것- 평가기준일 현재 최근 2년간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것- 평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
26개사

3차

사업 유사성
- 반도체 및 디스플레이 공정용 Chemical 제품 매출비중이 50% 이상일 것- 반도체 공정재료 중 전구체(Precursor)를 생산 및 판매할 것
4개사

(나) 상세 과정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 평가가액 산출 시 상대비교를 위한 비교회사를 선정함에 있어 한솔케미칼, 솔브레인, 디엔에프, 오션브릿지 등 4개사를 비교회
사로 선정하였습니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[비교기업 선정과정 상세 내역]

구 분
1단계[ 재무 유의성 ]
2단계[ 일반 기준 ]
3단계[사업 유사성]
결과

오션브릿지
선정
선정
선정
최종 선정

코스모신소재
선정
선정
제외(이차전지양극활물질)
-

송원산업
선정
선정
제외(폴리머첨가제)
-

미원화학
선정
선정
제외(계면활성제)
-

휴켐스
선정
선정
제외(폴리우레탄원재료)
-

보락
선정
선정
제외(식품향료, 첨가물)
-

미원상사
선정
선정
제외(계면활성제,분황 등)
-

코스모화학
제외(순손실)
-
-
-

케이디켐
선정
선정
제외(PVC 안정제)
-

제이씨케미칼
제외(순손실)
-
-
-

이엔에프테크놀로지
선정

선정

제외(전구체 생산/판매 X)
-

솔브레인
선정

선정

선정
최종선정

디엔에프
선정

선정

선정
최종선정

켐트로닉스
제외(순손실)
-
-
-

라이온켐텍
선정
선정
제외(왁스, 인조대리석)
-

에코프로
선정
선정
제외
-

켐트로스
제외(순손실)
-

-

-

케이피엠테크
제외(순손실)
-
-
-

나노신소재
선정
선정
제외(전구체 생산/판매 X)
-

태경화학
선정

선정

제외(드라이아이스,액/고체 탄산)
-

SK머티리얼즈
선정

선정

제외(전구체 생산/판매 X)
-

원익머트리얼즈
선정

선정

제외
(전구체 생산/판매 X)

-

한솔케미칼

선정

선정

선정
최종선정

유니드

선정

선정
제외(전구체 생산/판매 X)
-

일진다이아몬드

선정

선정

제외(공업용 합성다이아몬드)
-

백광산업

선정

선정
제외(제지/제강용 가성소다, 합성염산)
-

태경산업

선정

선정
제외(제강용 정련제, 카바이드 등)
-

후성

선정

선정
제외 (불소화물)
-

OCI
제외(외형규모)
-
-
-

와이엠티

선정

선정

제외
(전구체 생산/판매 X)

-

나노

제외(순손실)

-
-
-

동진쎄미켐

선정

선정

제외
(전구체 생산/판매 X)

-

리켐

제외(순손실)

-
-
-

한일화학공업

선정

선정

제외 (아연화)
-

(다) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정 기준을 일정 수준 이상 충족하는 한솔케미칼, 솔브레인, 디엔에프, 오션브릿지 등 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로써 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교회사 기준주가기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2017년 10월 23일을 평가 기준일로 하여 1개월 간(2017년 9월 22일 ~ 2017년 10월 23일) 종가의 산술평균과 평가 기준일 전일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[비교회사 최근 주가]

(단위 : 원)

구 분

한솔케미칼

솔브레인

디엔에프

오션브릿지

2017-10-23
74,900
66,500
17,050
9,980

2017-10-20
73,800
65,200
16,750
10,100

2017-10-19
72,600
63,800
16,650
10,100

2017-10-18
70,600
61,100
16,350
9,990

2017-10-17
71,200
62,300
15,950
10,250

2017-10-16
71,200
62,600
16,500
10,550

2017-10-13
72,200
64,300
18,000
10,600

2017-10-12
75,000
66,400
18,850
10,750

2017-10-11
75,200
66,900
18,800
10,450

2017-10-10
73,400
66,600
17,900
10,200

2017-09-29
72,700
68,000
18,250
10,100

2017-09-28
71,800
67,000
18,300
10,300

2017-09-27
72,600
65,800
17,950
10,100

2017-09-26
73,400
63,300
17,900
10,200

2017-09-25
72,300
61,800
18,300
10,000

2017-09-22
74,000
62,800
18,800
10,250

적용주가
72,931
64,650
17,050
9,980

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 4개 분기(2016년 2분기 ~ 2017년 1분기) 합계 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 4개 분기
(2016년 2분기 ~ 2017년 1분기)합계 순이익에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준 주가 ÷ 주당순이익(EPS) - 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행회사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수(상장주선인의 의무인수분 포함)를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:비교회사 - 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수③ 한계점 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 유사 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 유사 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 유사 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[최근 반기 경영성과를 적용한 PER 산출]

구 분
한솔케미칼
솔브레인
디엔에프
오션브릿지

반기 매출액(천원)
256,697,749
368,086,151
33,315,969
24,638,268

반기 영업이익(천원)
41,780,517
50,912,166
6,296,585
5,623,675

반기 순이익(천원)
28,610,473
25,651,646
5,701,395
4,084,262

연환산 당기순이익
57,220,946
51,303,292
11,402,790
8,168,524

상장주식수(주)

11,295,195
16,563,161
10,761,828
9,124,980

EPS(원)
5,066
3,097
1,060
895

적용주가(원)
72,931
64,650
17,050
9,980

PER(x)
14.40
20.87
16.09
11.15

적용 PER(x)
15.63

주1)
비교회사의 실적은 2017년 반기 순이익의 연환산 적용

주2)
연결재무제표 기준은 지배주주 귀속 순이익

주3)
상장주식수는 평가일 기준

2) PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

구 분
내 용
비고

당기 순이익(천원)
21,358,310
A

회사 적용 PER 배수
15.63
B

평가 시가총액(천원)
333,769,684
C=A*B

발행주식총수(주)
7,834,640
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
2,156,500
E

적용 주식수(주)
9,991,140
F=D+E

평가 주당가액(원)
33,407
C/F

주1)
동사 당기 순이익은 2017년 반기 순이익의 연환산 적용

주2)
모집주식수/ 희석가능주식수는 신주모집 2,000,000주 / 향후 행사 가능한 주식매수선택권 156,500주

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜메카로 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
33,407원

평가액 대비 할인율
10.20 ~ 25.16%

희망공모가액
25,000 ~ 30,000원

확정 공모가액 주)
33,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜메카로의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유의성, 재무적 유의성 검토 등을 통해 한솔케미칼, 솔브레인, 디엔에프, 오션브릿지 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교회사들은 주력 제품 및관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자 의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 요약 재무정보비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 반기검토보고서를 기준으로 작성하였습니다.

[2016년 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분

한솔케미칼

솔브레인

디엔에프

오션브릿지

기준
연결
연결
개별
개별

유동자산

157,071
292,153
30,732
31,579

비유동자산

542,646
537,238
63,124
4,214

자산총계

699,716
829,391
93,855
35,793

유동부채

220,695
242,564
11,552
4,871

비유동부채

137,897
25,853
11,162
-

부채총계

358,592
268,418
22,715
4,871

자본금

56,476
8,282
5,381
4,562

자본총계

341,124
560,973
71,140
30,922

매출액

460,401
722,521
58,222
34,988

영업이익

82,148
105,139
12,089
6,903

당기순이익

58,923
74,520
10,436
6,448

당기순이익 (지배)

55,822
74,767
-
-

주) 종속회사가 있는 경우, 연결기준으로 작성하였습니다.

[2017년 반기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분

한솔케미칼

솔브레인

디엔에프

오션브릿지

기준
연결
연결
개별
연결

유동자산

221,975
305,676
32,625
38,465

비유동자산

529,334
522,764
62,258
11,174

자산총계

751,309
828,440
94,882
49,638

유동부채

173,315
226,658
10,095
13,242

비유동부채

218,825
24,954
10,826
35

부채총계

392,140
251,612
20,921
13,277

자본금

56,476
8,282
5,381
4,562

자본총계

359,169
576,828
73,961
36,632

매출액

256,698
368,086
33,316
24,638

영업이익

41,781
50,912
6,297
5,624

당기순이익

30,856
26,200
5,701
4,143

당기순이익 (지배)

28,610
25,652
-
4,084

주1) 종속회사가 있는 경우, 연결기준으로 작성하였습니다.

주2) 오션브릿지는 2017년 04월 19일에 (주)미래하이트론에 지분을 출자하여 2016년은 개별기준, 2017년 반기는 연결기준으로 작성하였습니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율비교회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 반기검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[2016년 주요 재무비율]

구 분
재무비율
한솔케미칼
솔브레인
디엔에프
오션브릿지

성장성
매출액 증가율
25.10%
15.07%
-18.56%
37.81%

영업이익 증가율
67.64%
4.05%
-38.17%
83.49%

순이익 증가율
71.81%
-7.53%
-39.59%
84.44%

총자산 증가율
34.29%
13.35%
18.13%
166.20%

활동성
총자산 회전율
0.75회
0.93회
0.67회
1.42회

재고자산 회전율
12.13회
19.41회
3.88회
28.46회

수익성
매출액 영업이익율
17.84%
14.55%
20.76%
19.73%

매출액 순이익율
12.80%
10.31%
17.92%
18.43%

총자산 순이익율
9.65%
9.55%
12.04%
26.19%

자기자본 순이익율
20.05%
14.15%
15.83%
32.73%

안정성
부채비율
105.12%
47.85%
31.93%
15.75%

유동비율
71.17%
120.44%
266.02%
648.32%

주) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

[2017년 반기 주요 재무비율]

구 분
재무비율
한솔케미칼
솔브레인
디엔에프
오션브릿지

성장성
매출액 증가율
11.51%
1.89%
14.45%
40.84%

영업이익 증가율
1.72%
-3.15%
4.17%
62.94%

순이익 증가율
4.73%
-29.68%
9.26%
28.49%

총자산 증가율
7.37%
-0.11%
1.09%
38.68%

활동성
총자산 회전율
0.71회
0.89회
0.71회
1.15회

재고자산 회전율
11.07회
17.20회
4.10회
45.07회

수익성
매출액 영업이익율
16.28%
13.83%
18.90%
22.82%

매출액 순이익율
12.02%
7.12%
17.11%
16.81%

총자산 순이익율
8.51%
6.32%
12.08%
19.40%

자기자본 순이익율
17.62%
9.21%
15.72%
24.63%

안정성
부채비율
109.18%
43.62%
28.29%
36.51%

유동비율
128.08%
134.86%
323.18%
290.47%

주1) 손익지표는 연환산 기준으로 산출하였습니다.

주2)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

[참고 자료]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액─────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다.

영업이익 증가율
당기영업이익─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액(1)

66,000,000

발행제비용(2)

2,057,720

순 수 입 금 [ (1) - (2)]

63,942,280

주1)
모집총액, 발행 제비용은 확정 공모가액인 33,000원 기준입니다.

주3)
발행제비용은 확정공모 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,980,000

회사 자금 유입 금액의
3.0%

상장 관련 수수료

22,920

심사수수료(500만원) +
상장수수료 (1,720만원 + 3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원)

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

기타비용

50,000

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비용 등

합 계

2,057,720

-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정 공모가액 33,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

시설자금
연구개발자금
운영자금
차입금상환

합계

20,200,000

22,000,000

11,296,920
10,445,360

63,942,280

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

시설자금
공장부지(수도권 신규)

10,000,000

2018년~2020년

공장(수도권 신규)

6,000,000

2018년~2020년

클린룸(수도권 신규)

3,000,000

2018년~2020년

음성(신축 및 레이아웃 변경)
1,200,000
2018년

합계
20,200,000

증권신고서 제출일 현재 동사는 신규 매출처 확보 및 SK 하이닉스의 추가 증설에 따른 수요증가가 예상되는 ZM40 제품의 CAPA 확장을 위하여 음성공장의 레이아웃 변경 및 신축을 계획하고 있습니다. 또한 동사는 수도권 지역에 히터블럭류 제품 CAPA를 확장하고, 진행 중인 신규 사업의 R&D 센터를 신축할 계획입니다. 이에 대한 시설자금으로서 동사는 공모 자금의 일부를 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

원재료 매입 등
주요 원재료 매입 자금 등

11,296,920

2018년~2020년

합계
11,296,920
-

주) 당사의 High-K 전구체 제품 제조를 위한 주요 원재료 및 매입처는 CPTDMAZ→세진케미텍, CPN
→
켐포인트, TDMAZ
→레
이크머트리얼즈, DM-Zr
→
이엠케이 등이 있으며, CPTDMAZ를 제외한 각각의 원재료는 매입처를 다변화하여 수급하고 있습니다.

증착공정용 전구체 제조를 위해서는 합성 및 정제에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 또한 신규 전구체 물질 개발을 위해서도 연구개발에 필요한 원재료 매입 비용이 소요됩니다. 동사는 공모 자금의 일정 부분을 해당 원재료 매입 자금으로 사용할 예정입니다.(3) 연구개발 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

연구개발비
전구체 신규 개발 자금

10,000,000

2018년~2020년

GEM 개발

5,000,000

2018년

CIGS 박막형 태양전지 개발

7,000,000

2018년~2020년

합계
22,000,000
-

증권신고서 제출일 현재 동사는 3D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체를 개발 중에 있습니다. 향후에도 이에 대한 지속적인 연구개발 및 기술보완에 대한 자금이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한 동사는 사업 다각화를 위하여 신규사업진출을 위한 GEM Foil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막형 태양전지 셀및 패널을 개발 중에 있습니다. 해당 신규 사업 분야의 빠른 기술 상용화 및 매출 시현을 위하여 공모자금의 일부가 소요될 예정입니다. (4) 차입금 상환 자금

(단위 : 천원)

구분

내 역

금 액

시 기

차입금상환
기업은행 차입금 상환
8,670,360

2018년

우리은행 차입금 상환
1,000,000

2018년

신한은행 차입금 상환
375,000
2018년

중소기업진흥공단 차입금 상환
400,000
2018년

합계
10,445,360
-

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 설비투자, 시설자금, 운영자금 등에 필요한 금액을 차입하였습니다. 동사는 재무구조 개선을 위해 공모를 통한 유입자금을 바탕으로 차입금 상환을 진행할 예정이며 상세 내역은 상기와 같습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 메카로"이고, 영문명은 "MECARO CO.,LTD."입니다.
나. 설립일자당사는
2000년 11월 01일 "주식회사 메카로닉스"로 설립되었으며, 2015년 01월 "주식회사 메카로"로 상호를 변경하였습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소본사의 주소 : 경기도 평택시 산단로 103-14 (모곡동 439-5)전화번호 : 031-646-4400홈페이지 : http://www.mecaro.com
라. 중소기업 해당 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 3개년 평균 매출액 1,000억원 이하, 자산총액 5,000억원 미만의 조건에 부합하여 중소기업에 해당됩니다.

마. 벤처기업 해당 여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의거하여 2017년 9월22일부터 2019년 9월21일까지 벤처기업에 해당됩니다.- 확인기관 : 한국벤처캐피탈협회- 확인유형 : 벤처투자기업

바. 주요 사업의 내용

당사는 반도체 제조공정의 원재료인 전구체와 반도체 장비의 챔버내에서 웨이퍼를 흡착하고 가열해주는 히터블럭을 주력으로 생산하고 있습니다.사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항' 중 'II. 사업의 내용'을참조하시기 바랍니다

[ 당사 정관에 기재된 목적사업 ]

목적사업

1. 반도체 및 엘씨디장비 부품기술개발사업

2. 반도체 및 엘씨디장비 부품기술관련사업에 따른 제조, 판매사업

3. 케미칼 및 소스 기술개발사업4. 환경보호 기술개발사업에 따른 제조,판매업

5. 수출입업 및 동 대행업, 중개업6. 외국상사 대리업

7. 정보통신, 가전, 컴퓨터 관련 통합 정보통신기기 연수, 개발, 및 생산 판매 서비스업

8. 인터넷 사업

9. 소프트웨어 개발 및 판매

10. 상기 관련 수출,입 업무11. 내,외국인 또는 법인과 전 각호에 관련되는 사업에 투자 및 합작투자

12. 화학제품의 제조 및 도,소매 판매

13. 신재생 에너지 관련사업14. 신재생 식물재배업

15. 반도체용 산업가스 및 일반산업용 가스의 충전, 제조, 정제 및 판매

16. 위 각호에 관련된 부대사업일체

사. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 연
결대상회사의 변동내용
당사는 증권신고서 제출
일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 증권등
평가대상증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)

2017.09.01
기업신용평가등급
BBB
이크레더블(AAA ~ D)

2. 회사의 연혁

가. 당해기업의 연혁

년

월

연 혁

2000

11

주식회사 메카로닉스 법인 설립 (자본금 100백만원)

2000

12

㈜하이닉스반도체 협력업체 등록

2001

05

본점 이전 (인천시 → 화성시)

2002

04

기업부설연구소 인가

2004

12

발명진흥회 주관 2004년도 “특허기술 사업화” 부문 동상 수상

2005

10

㈜솔믹스 계열회사로 편입

2006

08

대표이사 변경 (정태성 대표이사 → 이재정 대표이사)

2006

12

삼성전자㈜ 협력업체 등록

2008

03

SK㈜ 계열회사로 편입 (모기업 주식회사 솔믹스의 최대주주가 SKC 주식회사로 변경)

2009

05

SK㈜ 계열회사 제외 및 최대주주 변경 (주식회사 솔믹스 → 이재정 대표이사)

2009

05

본점 이전 (평택시 모곡동 산단로 103-14)

2009

11

수출유망중소기업 선정 (경기지방중소기업청)

2010

02

일자리 우수기업 선정 (경기도지사)

2010

04

대만 현지법인 Mecharonics Taiwan 설립

2010

11

5백만출 수출탑 수상

2011

03

자회사 설립 (주식회사 메카세라)

2011

10

제4회 반도체의 날 이재정 대표이사 장관 표창 (지식경제부)

2011

11

제41회 한국정밀산업기술대회 기업부문 장관상 수상 (지식경제부)

2012

09

제2사업장 준공 (충북 음성군 원남면 원남산단로 261)

2012

11

2012 대한민국 벤처창업대전 벤처활성화 유공부문 국무총리 표창 수상

2012

12

대만현지법인 Mecharonics Taiwan 매각

2013

10

경기도유망중소기업 선정 (경기도지사)

2013

12

1천만불 수출탑 수상

2015

01

상호 변경 (주식회사 메카로닉스 → 주식회사 메카로)

2015

02

평택시 우수기업 표창 수상 (평택시장)

2015

11

㈜메카로, ㈜메카세라 합병 (존속법인 주식회사 메카로)

2016
09
기술평가 우수기업 인증(나이스평가정보)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지는 다음과 같이 변경되었습니다.

일자
주소
비고

2000.11.01
인천 연수구 선학동 405-4
설립

2001.05.21
경기도 화성시 봉담읍 마하리 155-2

2001.10.20

경기도 화성시 정남면 백리 19

2003.05.26
경기도 평택시 지산동 599-15
-

2009.05.03
경기도 평택시 모곡동 439-5
-

2011.10.31
경기도 평택시 산단로 103-14 (모곡동 439-5)
도로명 주소로 변경

다. 경영진의 중요한 변
동
(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 4인의 사내이사(이재정, 정태성, 장혁규,하문무), 1인의 감사(이준호)로 구성되어 있습니다.

일시
선임
비고

2006.08.30
대표이사 정태성 -> 대표이사 이재정
주1)

주1)
정태성 대표이사가 사임하였고, 이재정 이사가 신규 대표이사로 선임되었습니다.

라. 최대주주의 변동

2009년 05월 11일 이후 당사의 최대주주는 변경이 없습니다.

일 자

최대주주명

변동사유

2000.11.01

정태성

설립

2005.10.25

에스엔티㈜

주식 양수

2009. 05.11

이재정

주식 양수

마. 상호의 변경

일자

변경 전

변경 후

2014.12.12
주식회사 메카로닉스
주식회사 메카로

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 기술 및 경영자원의 통합을 통해 시너지효과를 창출하고, 비용절감을 통한 경영의 효율성을 제고하기 위하여 주식회사 메카세라(자회사)와 2015년 09월 09일 합병계약을 체결하였습니다. 2015년 09월 24일 각 회사의 이사회 및 주주총회에서 상법등 관련 법령에 따라 당사는 메카세라를 흡수합병하고 그 권리의무일체를 승계하고 존속하며, 주식회사 메카세라는 해산하기로 결의하고 합병절차를 2015년 11월 03일 완료하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주, 원, 천원)

일자

발행(감소)형태

주식종류

주식수

주당

액면가액

증(감)자후

자본금

비 고

00.10.06

설립

보통주

20,000

5,000

100,000

02.03.18

유상증자

보통주

70,000

5,000

450,000

05.11.01

유상증자

보통주

34,615

5,000

623,075

06.04.07

유상증자

보통주

33,334

5,000

789,745

07.10.13

유상증자

보통주

11,667

5,000

848,080

10.06.11

무상증자

보통주

508,848

5,000

3,392,320

11.08.05

유상증자

우선주

25,000

5,000

3,517,320

11.08.11

유상증자

우선주

25,000

5,000

3,642,320

11.08.18

유상증자

우선주

25,000

5,000

3,767,320

15.03.31

우선주 상환

우선주

-50,000

5,000

3,767,320

주1)

15.05.09

유상증자

우선주

80,000

5,000

4,167,320

15.12.15

보통주 전환

우선주

-105,000

5,000

4,167,320

보통주

105,000

5,000

16.05.03

액면분할

보통주

7,051,176

500

4,167,320

주1) 우선주는 이익으로 상환하여 소각하였습니다. 그 결과 상환하여 소각한 주식수 만큼 '자본=발행주식수*액면가액'의 등식에 불일치가 일어나는 예외가 발생하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
37,500,000
12,500,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,784,640
1,550,000
8,334,640
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
(1,050,000)
1,550,000
500,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
500,000
500,000
주1)

4. 기타
(1,050,000)
1,050,000
-
주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,834,640
-
7,834,640
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,834,640
-
7,834,640
-

주1) 상환전환우선주의 상환주2) 상환전환우선주의 보통주 전환

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
7,834,640
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,834,640
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

2016년(제17기)

2015년(제16기)

2014년(제15기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
2,926
4,121
349

기본주당순이익(원) (*)
373
603
52

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) 각 연도별 당기순이익은 K-IFRS 기준입니다.
다. 이익참가부사채에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

구 분

설 명

FAB

반도체를 만드는 공장 내 전(前)공정을 하는 곳을 말함.

파운드리 (Foundry)

반도체 설계 디자인을 위탁 받아서 생산하는 기업.

증착 (Deposition)

원자 또는 분자 단위의 물질(전구체 등)을 챔버내에서 반응시켜 웨이퍼의 표면에 박막을 형성시켜주는 공정임.

증착의 방법에는 크게 물리적 기상증착방법(PVD)과 화학적 기상증착방법(CVD)으로 나뉘게 됨.

증착 공정을 통해 형성된 박막은 크게 회로들 간 전기적인 신호를 연결해 주는 금속막(전도)층과 내부 연결 층을 전기적으로 분리하거나 오염원으로부터 차단시켜주는 절연막층으로 구분됨.

확산 (Diffusion)

웨이퍼의 특정 영역에 불순물을 주입하고 불순물의 영역이 일정한 크기와 농도를 갖도록 고온에서 열처리 하는 공정.

PVD

(Physical Vapor Deposition)

(물리적 기상 증착법

증착하고자 하는 금속을 진공속에서 기화시켜 방해물 없이 기판에 증착하는 기법/ Cvd (Chemica Vapor Deposition)에 대비해서 쓰는 말로 박막을 증착하는 과정에서Sputtering등의 물리적 증착법을 이용하는 기술을 총칭.

CVD

(Chemical Vapor Deposition)

(화학 기상 증착법)

CVD 기술은 형성하고자 하는 박막 재료를 구성하는 원소와 가스를 기판위에 공급 하여 기상 또는 기판 표면에서의 열분해, 광분해, 산화환원반응, 치환 등의 화학적 반응으로 박막을 기판 표면에서 형성하는 방법임.

ALD

(Atomic Layer Deposition)(원자층 증착법)

ALD 금속이 포함된 원료와 반응 가스를 교차하여 주입함으로써 박막을 성장시키 는 방법. 원료와 가스를 반응시켜 원자단위 박막을 성장시키고 이를 되풀이 하여 박막 두께를 조절함.

PVD와 CVD와 비교하면 박막의 두께가 자유롭게 조정이 가능해 박막을 매우 얇게 만들 수 있으며, 우수한 흡착력을 보임.

식각 (Etching)

웨이퍼에 액체나 기체의 식각액을 이용해 불필요한 부분을 선택적으로 제거하는 공정으로, 동판화의 기법과 비슷한 원리로 반도체의 회로 패턴을 만드는 것임.

반도체를 구성하는 여러 층의 얇은 막에 회로 패턴을 만드는 과정을 반복하여 반도체의 구조가 형성되며, 포토 공정을 통해 부식 방지막을 형성하고, 부식액 역할을 하는 식각액으로 불필요한 회로를 벗겨 냄.

식각공정은 식각 반응을 일으키는 물질의 상태에 따라 습식(wet etching)과 건식 (dry etching)으로 나뉨.

CoA

(Certificate of Analysis)

모든 제품의 생산 후 공급자가 제품에 대하여 보증을 한다는 내용으로, 당사에서는 제품의 금속 불순물을 분석하여 당사 제품의 순도가 높다는 보증을 함.

DRAM (Dynamic Ram)

정보를 읽고 쓰는 것은 가능하지만 전원이 공급되고 있는 동안이라도 일정 기간 내에 주기적으로 정보를 다시 넣지 않으면 내용이 없어지는 휘발성 메모리 반도체를 지칭함.

기억소자(메모리소자)당 투자비용이 낮고 집적도를 높이기에 유리하여 주로 대용량 메모리로 활용돼어 왔음.

NAND

NAND flash의 줄임말로, 전원이 없는 상태에서도 데이터를 계속 저장할 수 있으며, 데이터를 자유롭게 저장 및 삭제 할 수 있는 메모리 반도체를 지칭함.

최근 3차원 수직구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 3D NAND가 개발됨.

디바이스(DRAM 디바이스)

반도체 소자를 뜻하며 DRAM, SRAM, Flash memory 등을 디바이스라고 말함.

커패시터(capacitor)

DRAM소자에서 전하를 저장하는 영역으로 두개의 전극이 절연체를 사이에 두고 마주보고 있는 형상으로 되어 있음. 전극 사이에 있는 절연체를 high-k(고유전율) 물질이라고 함.

커패시터의 특성은 절연체의 유전율과 마주한 두 전극의 면적에 비례하여 커지며 절연체의 두께에 반비례함.

옥사이드

금속 산화막을 의미하며 디바이스 구조내에 절연막 기능을 수행함.

대표적인 옥사이드 박막으로 ZrO2, Al2O3, SiO2 등이 있음.

전구체

박막을 증착하기 위해 사용되는 원료물질을 의미함.

High-k(고유전율) 전구체

커패시터 절연막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

Low-k(저유전율) 전구체

저유전율을 가진 절연막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

유전율

전기장에서 전기 에너지를 축척하는 물체의 능력.

옥사이드용 전구체

금속 산화막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

금속배선용(전극용) 전구체

금속배선(Al, W, Cu 등)을 증착하기 위해 사용되는 원료물질을 의미함.

확산방지막 (Diffusion Barrier)용 전구체

금속배선 형성 시 금속원소나 타 불순물 원소가 절연막으로 확산되어 오염되는 것을 방지하기 위한 용도로 사용되는 박막을 증착하기 위한 원료물질을 의미함.

가. 산업의 특성

반도체 산업은 광의로는 반도체 소자 제조업, 소자 생산을 위한 반도체 장비 제조업 및 소자 생산용 소재를 공급하는 재료 제조업 등을 포괄하는 산업으로서, 이들 반도체 산업 각 부문은 상호 유기적인 연관하에 발전하는 특성이 있습니다. 소자, 장비, 재료(소재) 산업 각 부문은 첨단 산업으로서의 반도체 산업의 특성을 공유하는 한편 각 부문간 상이한 특징들도 있습니다. 산업 각 부문 별 주요 특성은 다음과 같습니다.

구분

특성

주요 내용

반도체 산업

전반

기술집약적

산업

반도체 산업은 기술 자체에 대한 많은 연구개발이 요구되고 있어 매출액 대비 연구개발 투자가 타산업보다 현저히 높은 산업입니다. 또한 양산 단계로의 전환시 대규모 설비 투자가 요구되는 고위험부담 산업이기도 합니다.

기술혁신

속도가 빠른 산업

반도체 산업은 제품의 라이프사이클이 매우 짧기 때문에 산업이 성숙화 되어감에 따라 기술혁신 속도가 더욱 가속화되고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 반도체 산업은 제품의 개발에서 판매까지의 시장 진출단계에 있어서 각 부문 별 타산업보다 더욱 세밀하고 조직적인 경영 전략 및 긴밀한 협업이 요구되는 산업입니다.

고부가가치

산업

반도체 산업은 생산액당 자원 및 에너지 투입비용이 타산업 대비 매우 낮으며 고도의 기술력이 체화된 인적자본에 대한 의존도가 높은 고부가가치 산업입니다.

타산업으로의 파급효과가 큰 산업

반도체 산업은 소자의 고집적화 기술이 급속히 발달되면서 마이크로프로세서의 응용분야가 크게 확대되어 전산산업뿐 아니라 통신기기 등 전 제조업 제품에 사용되고 있으며, 전방 산업의 발전을 이끄는 핵심 부품 산업입니다. 한편으로는 전방 산업의 발전에 의해 반도체 산업의 생산규모가 결정되고 신규 시장이 창출되기도 하는 상호 보완적인 특성을 가지고 있습니다.

반도체 장비 및 소재 산업 전반

다품종 소량 생산 방식이 적합한 산업

반도체 장비 및 소재 기업은 주로 소자 기업으로부터 주문생산방식 및 판매시장 수요에 대한 예측생산방식을 병행하고 있으며, 장비 사양 또는 소재 물질의 특성이 같아도 반도체 소자 업체별, 제조 공정별 최적화가 필요합니다. 이와 같이 장비 및 소재는 대규모 양산체제가 아닌 특성상 대형기업보다는 중견 중소기업에 적합한 산업이라고 볼 수 있습니다.

반도체 소재

진입장벽이

높은 산업

반도체 산업은 기술집약적인 산업 특성상 전반적으로 진입장벽이 높은 특성이 있으나, 이중 특히 반도체 소재 및 전구체 산업은 신규업체가 진입하기에는 매우 까다로운 특성이 있습니다. 반도체용 소재는 안정적 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술뿐 아니라 소자 업체 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 사후 관리 능력이 필요하며, 특히 이중 전구체는 해당 공정에 필요한 다양한 조건이 요구되고 있습니다. 반면 일단 납품이 개시되면, 해당 반도체 소자업체 입장에서도 거래처 변경에 따른 생산 공정 차질 및 불량 발생 등 리스크가 크기 때문에 장기적으로 안정된 매출 흐름을 기대할 수 있는 특성을 지니고 있습니다.

반도체 장비

경기순환에

민감한 산업

반도체 산업은 전반적으로 경기 변동에 따른 경영실적의 변동성이 있는 산업이나, 반도체 장비산업은 경기에 따른 변동성이 반도체 소자산업보다 더 큰 특징이 있습니다. 반도체 설비투자 사이클이 실리콘 사이클의 진폭보다도 오히려 더 크기 때문에 반도체 경기 호조시에는 장비기업의 매출액 증가폭이 소자기업보다 큰 반면 불경기시에는 그 타격이 더 심합니다. 불경기시 소자기업은 출하가격이 하락하고 재고가 늘어나는 손해를 입으나 장비기업은 생산량 자체가 격감하게 되는 특성이 있습니다.

나. 시장 규모 및 전망

(1) 메모리 반도체 시장

글로벌 시장조사기관인 Gartner에 따르면, 2016년 전세계 반도체 시장 (비메모리 반도체 포함) 매출은 3,435억달러를 기록하며 3,349억달러였던 2015년 대비 2.6% 증가한 것으로 조사되었습니다. 2017년에는 전세계 반도체 시장이 메모리 시장의 호조에 힘입어 전년 대비 12.3% 성장한 3,860억달러(약 439조원)를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 DRAM과 NAND Flash 메모리 가격 인상으로 인해 기존 전망에서 상향조정된 수치이며, 이후 수익을 늘리고자 하는 메모리 공급업체의 최대 관심사는 생산능력 확충이 될 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 중국의 메모리 시장 진입 성공 여부가 반도체 시장의 주요 변수로 작용할 것으로 전망됩니다.

글로벌 시장조사기관인 IHS에 따르면, 2017년 메모리 반도체 시장은 지난해 이후부터 이어지고 있는 호황으로 인해 시장 규모가 전년 대비 약 8% 성장하여 876억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 세부적으로는 DRAM 전체 시장 규모가 지난해보다 14.0% 늘어난 459억달러, NAND 시장 규모는 15.1% 늘어난 417억달러가 될 전망입니다. 향후 메모리 반도체 시장 규모는 2018년 정점을 찍고, 2019년부터는 조정국면에 들어갈 것으로 관측되고 있습니다. 또한 2020년까지 NAND 시장의 규모가 지속적으로 증가하면서 전체 메모리 반도체 시장의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만달러)

[메모리 반도체 시장규모 및 전망].jpg
[메모리 반도체 시장 매출 규모 전망]

(자료: IHS, 2017)

메모리 반도체의 공급에 영향을 미치는 요인은 신규 설비투자와 미세공정 전환 등이며, 특히 최근 미세공정 전환 등을 통한 생산능력 확대가 과거 대비 어려워짐에 따라 주요 업체들이 신규 Fab 투자를 진행하고 있습니다. 다만 최근의 신규 설비투자는 수요 증가 등의 시장상황에 대응하기 위한 것으로, 과거 경쟁업체를 압박하기 위한 공격적인 설비투자와는 다른 측면이 있는 것으로 판단됩니다. 메모리 반도체의 수요 성장세 및 전반적인 투자기조 등을 고려하면, 2017년에도 전반적으로 양호한 수급상황이 유지될 것으로 예상됩니다.

[글로벌 메모리 반도체 투자규모 전망]

(단위: 백만달러)

구 분

2016

2017(F)

2018(F)

2019(F)

DRAM

9,343.4

7,128.2

9,324.2

9,179.3

NAND

14,194.8

16,253.4

17,605.3

18,964.7

전 체

24,934.7

24,849.2

28,466.8

30,726.3

(자료: Gartner, 2016)

부문별로 살펴보면 DRAM 시장은 삼성전자 및 SK하이닉스가 2016년 기준 전체 시장의 70% 이상을 차지하고 있으며, 미국의 마이크론이 30% 이하의 점유율을 차지하고 있습니다. 글로벌 DRAM 시장은 PC 수요의 감소로 성장성이 다소 약화된 상황이나, 과거 DRAM 시장에서 가장 큰 비중을 차지하였던 PC DRAM의 감소를 모바일 및 서버 DRAM의 성장이 보완하면서 DRAM 전체 시장규모는 비교적 안정적으로 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 기술 발전에 따른 통신네트워크의 확산 및 고도화 등으로 스마트폰을 비롯한 모바일기기의 수요층이 확대되고 있는 가운데, 선진국 시장의 교체수요와 신흥시장의 성장 등으로 모바일제품의 수요 증가가 이어질 것으로 예상됩니다. 또한 스마트폰의 고사양화 등에 따른 기기당 탑재량 증가로 인하여 DRAM 출하량 증가세가 계속될 것으로 판단되며, 이에 따라 모바일 부문 DRAM의 성장은 지속될 것으로 판단됩니다.

NAND시장의 경우, 삼성전자 및 SK하이닉스가 2016년 기준 전체 시장의 약 50% 수준을 차지하고 있으며, 국내 양사 이외에도 마이크론, 도시바, 웨스턴디지털 등 여러 업체가 진입하여 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 3D NAND Flash에 대한 투자가 공격적으로 진행되고 있는 상황이며, 삼성전자가 주도하고 있는 가운데 SK하이닉스와 미국의 마이크론 역시 본격적 투자에 나설 것으로 판단됩니다. 이러한 추세는 2018년 까지 전 세계적으로 지속될 것으로 전망되고 있습니다. NAND는 10nm대로의 공정 전환이 지속되고 있으며, 최근 증설투자가 진행된 삼성전자 중국(시안) Fab와 마이크론 싱가포르 Fab의 생산량이 늘어나면서 DRAM 대비 높은 공급 증가율을 보였습니다. 모바일폰의 NAND 채용량이 계속 증가하고, PC 내 HDD의 SSD로의 대체흐름이 가속화될 것으로 예상되는 가운데 수요 또한 빠르게 확대되고 있어 최근 NAND 가격은 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 또한 공급업체들의 2D NAND에 대한 제한적인 투자와 도입 초기인 3D NAND 제조 기술을 감안할 때, 양호한 수급이 이루어질 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 반도체 소재 / 전구체 시장

2016년 전세계 반도체 소재 시장규모는 약 244억 달러이며, 향후 연평균 9.23%로 성장하여 2019년까지 약 318억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 반도체 소재 산업은 주로 Wafer Capa 증설 여부에 영향을 받습니다. 과거의 경우 반도체 소재 시장규모는 Wafer Capa 증가폭보다 낮은 성장세를 기록했지만, 2016년을 기점으로 반도체 소재 시장 성장률은 Wafer Capa 증설폭을 상회할 것으로 예상됩니다. 과거에는 반도체 소재의 단가 인하가 Wafer Capa 증설폭 대비 낮은 성장률의 주된 이유였으나, 최근 반도체 구조가 단층에서 적층(3D NAND)으로 발전되면서 Wafer 면적당 소재 소요량이 크게 증가하였습니다.

[전세계 Wafer Capa 및 소재 시장 전망]

2014

2015

2016

2017 E

2018 E

2019 E

Wafer Capa (MSI)

DRAM

1,514

1,426

1,515

1,531

1,551

1,584

NAND

1,571

1,819

1,993

2,103

2,173

2,534

Non-memory

6,694

6,832

6,854

7,153

7,418

7,703

Total

9,780

10,077

10,362

10,787

11,143

11,820

YoY

8.3%

3.0%

2.8%

4.1%

3.3%

6.1%

Materials Market ($bn)

Total

24.0

24.1

24.4

26.3

28.8

31.8

YoY

5.9%

0.6%

1.0%

8.0%

9.6%

10.4%

(자료: KTB투자증권)

국내 반도체 소재 시장 또한 반도체 미세화에 따른 공정수 증가와 3D 낸드 설비투자 증가로 지속적으로 성장하고 있습니다. 미세화로 증가하는 공정은 증착과 식각이며 국내 소재업체들의 제품도 이 공정에 집중되어 있습니다. 반도체 소재 시장의 진입장벽이 높은 특성상 국내 소재업체들이 해외 업체를 대체하는 속도는 느리지만 지난 10년간 국내 주요 소재업체들의 매출액은 연평균 16% 증가하여 동일 기간 삼성전자 및 SK하이닉스의 연평균 매출 성장률인 13%를 상회하였습니다. 향후 2018년까지 매출 성장률은 약 18% 수준으로 증가할 전망입니다.

[국내 주요 반도체 소재업체 매출 추이 및 전망].jpg
[국내 주요 반도체 소재업체 매출 추이 및 전망]

(자료: Quantiwise, 한국투자증권)

국내의 경우, 삼성전자 및 SK하이닉스의 낸드 생산량이 반도체 소재 업체들의 실적에 주요한 영향을 미칩니다. 2017년 삼성전자와 SK하이닉스의 낸드 설비투자는 전년대비 37% 증가하여 향후 양사의 반도체 소재 수요 또한 꾸준히 증가할 전망입니다. 또한 당사의 주요 매출처인 SK하이닉스의 경우, 2D 낸드를 3D낸드로 전환하여 2017년 말까지 3D 낸드 비중이 wafer input 기준 30%로 높아지면서 소재 사용량이 증가할 전망입니다.

[삼성전자 및 sk하이닉스의 3d 낸드 세대별 제품양산 계획].jpg
[삼성전자 및 sk하이닉스의 3d 낸드 세대별 제품양산 계획]

(자료: 한국투자증권)

반도체 소재 중 당사의 주력 제품인 공정용 전구체(precursor)는 반도체의 성능과 직결되기 때문에 반도체 공정 기술의 발전과 더불어 지속적인 성장이 가능한 사업입니다. 또한 전구체는 소재의 안정적 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술뿐만 아니라 다품종 생산 및 반도체 소자 업체의 공정 변경에 신속하게 대응할 수 있는 사후 관리 능력까지 필요하므로, 신규 업체의 시장 진입이 매우 까다로운 반면 납품이 개시되면 장기적으로 안정된 매출 흐름을 기대할 수 있는 산업적 특성이 있습니다.

전세계 반도체용 전구체 시장규모는 2005년에는 2억 달러 수준의 작은 규모였지만 금속 배선 및 high-k 채용, Double/Quadruple Patterning 공정 확대 등으로 꾸준한 성장을 지속하여 2015년 기준 약 23억 달러까지 성장하였습니다. 향후에는 미세화 및 적층 소자 기술 양쪽 모두에서 증착 공정 step이 증가하면서 CVD/ALD 공정용 전구체가 반도체용 전구체 시장을 견인할 것으로 예상되며 2020년까지 연평균 20%의 높은 성장률로 약 57.2억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[반도체용 전구체 세계 시장규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

구 분

2015

2016 E

2017 E

2018 E

2019 E

2020 E

CAGR

('15 ~ '20)

세계시장

23

27.7

33.2

39.8

47.7

57.2

20.0%

(자료: Techcet CA LLC, 토러스투자증권, 메르츠종금증권 리서치센터 자료를 바탕으로 전망치 추정)

국내 반도체용 전구체 시장규모는 2015년 6,200억원 정도로 추산되나 향후에는 연평균 20%로 성장하여 2020년에는 약 1조 5천억원 수준의 시장규모가 형성될 것으로 전망됩니다. 국내 반도체용 전구체 시장의 대부분을 형성하는
삼성전자 및 SK하이닉스는 기존 20nm 중반급 DRAM에서 한층 더 미세화 공정이 진행된 20nm 초반급 DRAM으로 주력제품을 전환하였고, 낸드플래시 또한 20nm 초반급에서 10nm 중반급의 미세공정으로 전환되었습니다. 이와 같은 양사의 미세화 공정 및 상기 반도체용 소재 시장에서 설명된3D 낸드 전환 및 양산 계획에 따라 당사의 전구체 제품에 대한 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 국내 주요 전구체 생산업체들은 한솔 케미컬, 디엔에프, 유엠티 등이 있으나, 전구체 전체 품목 기준으로는 국산화율이 낮아 현재 국내 전구체 시장은 진입 초기 단계입니다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스는 반도체 소재의 서플라이체인에 대한 Bargaing Power를 제고시키기 위하여 핵심 소재 내재화(국산화)를 지속적으로 추진 중에 있으며, 이에 따른 국내 CVD/ALD 공정용 전구체 시장의 성장 잠재력은 매우 높을 것으로 예상됩니다.

[반도체용 전구체 국내 시장규모 및 전망]

(단위: 억 원)

구 분

2015

2016 E

2017 E

2018 E

2019 E

2020 E

CAGR

('15~'20)

세계시장

6,200

7,440

8,928

10,713

12,855

15,427

20.0%

(자료: 메르츠종금증권 리서치센터 자료를 바탕으로 전망치 추정)

(3) 반도체 장비 시장

최근 세계 반도체 업체들의 장비투자가 지속적으로 증가하고 있습니다. 2012년 유럽 재정위기로 2013년까지 크게 줄어든 반도체 장비투자가 이후 회복세를 지속하여 2018년에는 직전 고점이었던 2011년 수준을 회복할 전망입니다. 현재 전 세계 반도체 산업의 투자를 주도하는 분야는 3D NAND와 파운드리(Foundry)입니다. 3D NAND는 SSD가 요구하는 메모리 특징과 가격을 제공함으로써 수요가 크게 증가하고 있고, 공급업체들은 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 공격적인 설비투자를 집행하고 있습니다. 아직은 삼성전자가 설비투자와 공급을 독점하고 있지만, 2017년부터는 후발업체들의 설비투자가 증가할 전망입니다.

파운드리는 그동안 성장동력이었던 스마트폰용 반도체 수요 외에 자동차용을 비롯해, IoT, AI 등 새로운 시장이 등장해 수요가 증가하고 있습니다. 또한 미세공정 전환의 기술적 어려움과 고비용 구조로 기존에 반도체를 제조하는 업체들의 설비투자 부담이 커지면서 파운드리 이용이 늘어나는 추세입니다. 이에 따라 전 세계 반도체 장비 시장의 규모는 2018년 390억달러에 이를 전망입니다.

(단위: 백만달러)

[세계 반도체 장비 시장 규모 추이 및 전망].jpg
[세계 반도체 장비 시장 규모 추이 및 전망]

(자료: Gatner, 2015, 한국투자증권 재가공)

현재 전 세계 반도체 장비 시장 중에서 증착, 식각, 노광 등 세 분야가 약 67%를 차지하고 있으며, 특히 증착 및 식각 장비의 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 2013~2016년 반도체 Fab 공정에 사용되는 장비 시장은 연평균 6.9% 성장한 가운데, 증착장비는 8.8%, 식각장비는 15.2% 성장하며 전체 반도체 장비 시장의 성장을 주도하였습니다. 반면 같은 기간 노광장비 시장은 1.1% 감소하였습니다. 증착 및 식각 장비가 다른 장비들에 비해 성장성이 높은 이유는 미세공정 비중이 높아지면서 패터닝 공정 수가 증가하고, 관련된 증착 및 식각 공정수가 늘어나고 있기 때문입니다. 노광장비는 EUV(극자외선) 장비의 상용화가 지연되면서 기존 ArF Immersion(불화아르곤 액침) 장비를 활용하고 있는 반면, 증착 및 식각 장비는 Multiple Patterning으로 형성된 미세공정에 필요한 장비로의 업그레이드 수요가 지속적으로 발생하고 있습니다.

국내 반도체 장비 시장은 2000 년대 중반 이후 국내 반도체 장비업체들이 국산화에 성공하면서 국산 반도체 장비의 시장점유율이 확대되기 시작하였으며, 현재는 전 세계 반도체 장비 출하액의 약 27%를 점유하고 있는 상황입니다.

[전 세계 지역별 반도체 장비 출하액]

(단위: 십억달러)

구 분

1Q 2016

4Q 2016

1Q 2017

전년 동기 대비

증가율

이전 분기 대비

증가율

한국

1.68

2.39

3.53

110%

48%

대만

1.89

4.15

3.48

84%

-16%

중국

1.60

1.15

2.01

25%

74%

북미

1.01

1.24

1.27

26%

3%

일본

1.24

1.05

1.25

1%

19%

유럽

0.35

0.93

0.92

160%

-1%

기타지역

0.51

0.60

0.63

23%

4%

합 계

8.28

11.52

13.08

58%

14%

(자료: SEMI, 2017)

국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2017년 1분기 전 세계 반도체 제조장비 출하액은 130.8억달러로 지난해 같은 기간보다 약 58%, 지난 분기보다 14% 가량 증가하였습니다. 이는 역대 최대 규모였던 2000년 3분기 130억달러를 뛰어넘은 기록이며, 월간 출하량으로도 지난 3월 56억달러로 역대 최고치를 기록하였습니다. 특히 한국은 1분기 출하량 35.3억달러로 대만(34.8억달러)을 제치고 1위를 기록하며 호실적을 기록하고 있습니다. 이와 같은 국내 반도체 장비 시장의 호황은 전방시장의 대규모 설비투자에 기인합니다. 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 삼성디스플레이 등 국내 대기업뿐 아니라, 중국 업체들에서도 주문이 밀려들면서 생산설비를 연일 가동하고 있는 상황입니다. 국내 반도체 장비업체들의 경쟁력을 유지한다면, 향후 2~3년간 중국발 수주가 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다.

특히 전 세계 증착장비 시장에서 국내 장비업체들의 점유율이 상승하고 있습니다. 이는 삼성전자, SK하이닉스의 메모리 분야 설비투자 규모가 타 분야보다 크다는 이유도 있지만, 국내 증착장비 업체들의 주력제품인 ALD, PECVD 장비에 대한 수요가 다른 증착장비에 비해 빠르게 증가하고 있기 때문입니다. 미세공정과 Multiple Patterning 공정 확대로 미세한 증착에 필요한 장비의 수요가 증가하고 있는 상황입니다.

다. 수요 변동요인

반도체 산업의 각 부문인 소자, 장비 및 재료 제조업에 대한 수요 변동요인은 전반적으로 경기 변동에 밀접한 관련이 있습니다. 최근 반도체 시장의 경기변동의 가장 큰 요인이 되고 있는 스마트폰, 태블릿 PC와 같은 통신 IT기기나 Mobile 기기의 등장과 발전 외에도 디지털 가전 및 자동차 시장 수요 변화와 교체주기 등이 경기변동의 주요 요인으로 작용하고 있고 경기순환 주기도 점차 짧아지고 있습니다.

현재 기존 PC 및 스마트폰 시장의 성장 정체기가 도래하였으나, 프리미엄폰 뿐이 아닌 중저가 스마트폰의 고사양화 영향으로 모바일 기기당 탑재되는 메모리 용량이 확대되어 모바일기기 당 NAND 채용량은 증가할 것으로 예측됩니다. 또한 HDD 대비 전력소모가 적고 데이터 처리속도가 월등히 빠른 SSD의 장점이 부각되면서 클라우드 서비스에 대한 SSD 적용이 확대되어 향후 NAND 수요는 더욱 증가할 할 것으로 전망됩니다. 이밖에도 IoT 산업의 확대는 메모리 반도체의 신규 수요를 창출할 것으로 예상됩니다.

[제품별 nand 기기당 채용량 전망 좌 , 제품별 nand 시장 금액 전망 우].jpg
[제품별 NAND 기기당 채용량 전망 (좌) / 제품별 NAND 시장 (금액) 전망 (우)]

(자료: 한국기업평가, 시장자료)

이러한 반도체 산업의 변화에 따라, DRAM 제품은 지속적으로 미세화 및 다양화되고 있으며 3D NAND는 확대되고 추세입니다. DRAM 제품 미세화에 따른 증착 및 식각 공정 수 증가는 관련 공정 장비 및 재료의 수요 증가 요인으로 작용하며, 3D 낸드의 적층 구조는 웨이퍼 면적 당 소요 소재량이 증가하여 반도체 소재의 총 수요량의 증가 요인으로 작용할 전망입니다.

(단위: 억개, 1Gb Equiv.)

[dram 수요 추이 , 제품별 nand 수요 추이 우].jpg
[DRAM 수요 추이 (좌) / 제품별 NAND 수요 추이 (우)]

(자료: NICE신용평가, 시장자료)

라. 경쟁현황

(1) 전구체 경쟁상황

(가) 경쟁형태

당사의 주요 제품인 반도체 공정재료 공급업체는 반도체라는 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 진입이 매우 치열한 상황이지만 진입 후에는 안정적인 시장을 유지할 수 있습니다. 경쟁에서 가장 중요한 것은 제품기술과 품질관리에 있습니다. 반도체 공정재료는 한 제품에서 불량이 발생할 경우 이로 인해 많은 수의 반도체에 불량이 발생할 수 있기 때문입니다. 그리고 반도체 원자재 시장은 실적이 매우 중요하고, 고객사와의 신뢰가 매우 중요하게 반영되는 사업으로 거래 실적이 없는 회사의 경우 해당 제품평가가 매우 어려울 뿐만 아니라, 기술력이 있다 하더라도 고객의 신뢰가 없으면 진입 자체가 어려운 사업입니다.

이처럼 높은 진입장벽을 갖고 있어 신규 업체들의 진출이 매우 어려운 사업으로 현재 국내 경쟁사는 ㈜유피케미칼, ㈜디엔에프, ㈜한솔케미칼, 솔브레인(주) 등 국내 반도체 원자재 국산화 초창기 진입한 기업 또는 대기업이 주를 이루고 있습니다. 공급회사 수를 보면 매우 경쟁이 적은 것으로 보일 수 있으나 국내 반도체 시장 특성상 크게 삼성전자(주)와 SK하이닉스 두 반도체 회사가 국내시장 전체를 차지하는 등 고객사가 매우 제한적이어서 공급사들은 품목별로 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 이러한 시장 상황에서 당사는 후발주자이지만 이러한 경쟁을 이겨내고 뛰어난 생산 및 품질보증 능력을 인정받아 전구체를 포함한 반도체 공정재료 시장 진입에 성공하였으며, 현재 SK하이닉스의 공급 품목 및 물량을 지속적으로 늘려나가고 있습니다.

(나) 진입장벽

반도체 공정재료 시장에 진입하기 위해 고객사가 원하는 스펙을 확인하고 공정에 실제 적용 하여 테스트를 완료한 후 판매를 할 수 있습니다. 해당 테스트는 스플릿, 볼륨-1, 볼륨-2, 매스볼륨 등 많은 단계를 거쳐야 하며, 약 6개월에서 최대 3년의 시간이 소요됩니다. 이러한 이유로 신규업체의 경우 제안을 통해 테스트가 진행되고 납품이 되기까지의 과정이 매우 어렵습니다. 또한 반도체 자체가 기술 집약적 산업으로 사용되는 원재료 또한 매우 높은 기술적 장벽이 존재합니다. 당사가 생산하고 있는 모든 제품들은 공기와의 접촉을 완전히 차단해야 하며, 매우 높은 진공과 높은 온도로 생산이 되어야 하기 때문에 원재료와 관련된 기반 기술 외에도 제조 장비에 노하우와 기술력이 반드시 필요하게 됩니다.

후발주자의 경우 더욱 진입하기 어려운데 이는 반도체 소자업체들이 해당 제품에 대해 다른 반도체 FAB에서 사용된 이력이 있는지 여부를 매우 중요하게 판단하기 때문입니다. 후발주자의 경우 Reference에 대한 확보 어려움, 시설투자 및 케미칼 용기 등에 대한 많은 투자가 이루어져야 하는 점 등 경쟁력 확보를 어렵게 하는 많은 진입장벽 요인이 작용하고 있습니다.

(2) 히터블럭 경쟁현황

(가) 경쟁형태

반도체 공정용 히터블럭의 공급 업체는 반도체라는 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 진입이 매우 치열한 상황이나 진입 후에는 안정적인 시장을 유지할 수 있습니다. 경쟁에서 가장 중요한 것은 제품기술과 품질 관리에 있습니다. 그리고 반도체 시장은 거래실적이 매우 중요하고 고객사와의 신뢰가 매우 중요하게 반영되는 사업으로 거래 실적이 없는 회사의 경우 해당 제품 평가가 매우 어려울 뿐만 아니라 기술력이 있다 하더라도 고객의 신뢰가 없으면 진입 자체가 어려운 사업입니다. 이처럼 높은 진입장벽을 갖고 있어 신규 업체들의 진출이 매우 어려운 사업으로 현재 국내 경쟁사는 보부하이테크 및 티티에스 입니다. 당사가 제조하여 공급하고 있는 메탈 히터블럭의 경우는 국내점유율 측면에서는 1위를 유지 하고 있으며, 글로벌 경쟁력을 갖고 히터블럭 분야에서 최고의 자리를 구축하고 있습니다.

(나) 진입장벽

반도체 시장에 진입하기 위해 스펙을 확인하고 공정에 실제 적용하여 테스트를 완료한 후 판매를 할 수 있습니다. 약 6개월에서 최대 1년의 시간이 소요 됩니다. 이러한 이유로 신규 업체의 경우 제안을 통해 TEST가 진행 되고 납품이 되기까지의 과정이 매우 어렵습니다. 후발주자의 경우
Reference에 대한 확보가 어렵고 많은 투자가 이루어져야 하는 점등 경쟁력 확보를 어렵게 하는 진입장벽 요인이 작용하고 있습니다.

(3) 비교우위 사항

(가) 기술력

1) 전구체

당사는 설계기술 분야에서 경쟁사 대비 특장점을 가지고 있습니다. 설계기술에서는 화학물질에 대한 기술은 기본적으로 보유해야하며, 전구체를 이용하여 증착하는 박막의 물성에 적합하도록 공정 메커니즘을 화학적으로 시뮬레이션 하여 실제 공정 장비에 적용이 원활하도록 설계하는 것이 중요합니다.

당사에서는 설계단계에서부터 화학물질 전문가, ALD 공정/장비 개발 엔지니어, 박막증착팀들이 함께 논의하여 ALD 공정이 되는 구조의 설계, 반응성이 우수하고 반응후 잔류 불순물이 적게 형성되는 화학구조 설계 등에 대한 사전 논의와 시뮬레이션을 진행하고 있기 때문에 대상 공정에 가장 적합성이 뛰어난 제품의 개발이 가능한 장점을 보유하고 있습니다.

2) 히터블럭

당사는 국내 업체에서는 가장 먼저 히터블럭을 개발하고 양산화하였으며 17년간 축적된 각 요소기술과 고객과의 문제해결 과정을 통해 터득된 경험치는 이후 신제품 개발이나 고객과의 신뢰유지를 위해 매우 중요한 요소이며 이러한 신뢰를 바탕으로 국내 점유율에 있어서 부동의 1위 자리를 유지하고 있습니다.

현재 국내에서 당사만 진행하고 있는 AlF막(불화알루미늄) 표면코팅 기술로 제작된 히터블럭은 알루미늄의 연한 표면을 AlF 박막의 세라믹으로 코팅을 해 줌으로써 알루미늄의 표면 부식을 억제하고 표면의 돌출물등이 제어됨으로서 이물의 생성이 저감되고 AlF 막의 높은 열 방사도로 인한 표면 온도 균일도가 우수하여, 온도 조건이 만감한 공정이나 특정 디바이스에서는 당사 제품만이 적용되고 있으며 선폭이 미세화 됨에 따라 경쟁사 제품이 당사의 제품으로 교체되고 있는 추세입니다.

당사에서는 히터블럭의 설계단계부터 연분포 및 열응력 해석을 위한 시뮬레이션을 진행하고 있으며 시뮬레이션 결과와 그 동안 축적된 경험 기술을 조합하여 제품을 개발하고 있기 때문에 적합성이 우수한 제품을 단기간에 개발할 수 있고 실패율도 낮은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점의 바탕은 사업을 영위하면서 축적된 기술들의 데이터베이스이며, 이 또한 경쟁사 대비 뛰어난 장점이라 할 수 있습니다.

(나) 영업 네트워크

반도체 산업의 특성상 소수의 주요 고객과의 관계 및 신뢰는 사업 성장에 매우 중요한 요소가 됩니다. 당사의 히터블럭과 전구체는 반도체 제조 공정이 진행되는 챔버 내에서 사용되는 핵심 제품으로서 장기간에 걸쳐 기술력에 대한 신뢰도를 유지하고 있습니다.

당사는 공정기술을 기반으로 하여 소자업체에서 발생한 문제현상(히터블럭 포함, 밸브, 파우더, 기타부품)등에 대해서도 문제요인의 도출과 해결방안을 제시하는 등의 분석지원을 꾸준히 하여왔으며 현재는 소자업체로부터 별도의 지원을 해 오면서까지 분석 요청이 진행되고 있는 상황입니다.

(다) 사업 시너지

전구체와 히터블럭은 공정이 진행되는 챔버내에서 사용함으로써 공정의 결과에 지대한 영향을 미치게 되는데, 개별 제품의 영향성뿐만이 아닌 두 제품의 교호작용으로 인한 영향성도 존재하게 됩니다. 따라서 한 가지 제품만을 하게되면 챔버에서 이상이 발생시 정확한 원인을 파악하기 어렵게 됩니다.

당사는 전구체와 히터블럭 두 부분 모두에 대한 사업을 영위하고 있으며 관련 기술을 보유하고 있기 때문에 제품기술 노하우와 운영기술을 토대로 신속한 원인규명과 문제해결이 가능합니다. 또한 제품의 성능 향상에 요청에 대하여 단기간에 정확히 대응할 수 있는 장점을 보유하고 있습니다.

현재 히터블럭과 전구체를 동시에 사업화하고 있는 업체는 당사가 유일하며, 이러한 장점은 향후에도 지속적으로 양 사업이 성장하는데 상호적인 발판이 될 것입니다.

마. 규제 환경

반도체 소재의 합성과 공정 기술은 화학 기술에 대한 의존도가 높습니다. 화학 기술을 기반으로 하는 소재 제품 생산은 최근 ‘화학물질관리법’과 ‘화학물질등록 및 평가’ 등에 관한 법률에 의해 관할 지자체에 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며, 판매 허가를 취득해야 합니다. 또한 제품 생산 시 발생되는 부수물질 및 폐기물은 자체 처리시설을 갖추거나 위탁하여 처리 하여야 합니다. 제품의 해상운송을 위해서는 한국선급 또는 해상 위험물관리원, 항공운송을 위해서는 생활시험연구원에서 발행하는 UN 인증을 반드시 취득해야 합니다. 이와 같이 반도체 소재 산업은 제품의 생산 및 납품을 위해 필수적으로 받아야하는 인증과 규제가 많은 엄격한 시장으로 볼 수 있습니다.

바. 신규 사업

당사에서 진행하고 있는 신규 사업은 아래와 같은 아이템 등이 있습니다.

(1) 탄화규소(SiC) 및 질화알루미늄(AlN)등의 세라믹 소재를 이용한 반도체, LCD, LED분야에 사용되는 부품 제조 - 탄화규소 제품: 탄화규소 소재, 웨이퍼 이송용 암, 리프트핀, LED 식각용 트레이- 질화알루미늄 제품: 질화규소 소재, OLED용 도가니, LED용 새틀라이트

(2) GEM foil 제조 및 GEM foil을 활용한 방사선 검출기 제조- GEM foil (100*100, 300*300, 500*500, 500*1000) -> 유럽입자물리 연구소(CERN) 및 국내외 연구소 판매- 방사선 검출기 제조 -> 대학 교재용 방사선 검출기: 현재 제작 중 -> 원자력 발전소내 중성자 검출기, 핵 물질 스캐닝 장비, 저 방사능 x-ray 검출기

(3) 반도체 및 LCD 공정용 기화기 제조- 초음파 무화 원리를 이용한 기화기.- 토네이도 분사 노즐을 이용한 기화기.

(4) CVD방식의 CIGS 태양전지 제조- 5세대 글라스 기판의 CIGS 태양전지 제조- 플렉서블 기판의 CIGS 태양전지 제조

2. 주요 제품 등의 현황

가. 주요 제품 등의 현황

구 분

품 목

매출액

(2017년도 상반기)

매출액

(2016년)

제 품 설 명

전

구

체

ZM40

31,656

25,441

반도체

고유전막 물질

CpZr

2,326

2,953

TiCl4

436

1,288

Ti,TiN

금속 배선막

기 타

418

1,237

-

히

터

블

락

PEDESTAL 12”

3,113

4,038

-

CPR 8”

997

1,619

-

VECTOR 12”

1,051

1,625

-

기타

4,623

8,157

-

상품 및 기타

723

1,776

-

합계

45,343

48,134

-

(1) 전구체

(가) 주요 제품에 대한 설명

증착공정에 사용되는 전구체는 웨이퍼에 박막을 증착하기 위하여 사용되는 화합물입니다. 증착공정에 사용되는 전구체 종류는 High-K(고유전율) 전구체, 금속배선용 전구체, 확산방지막 전구체 등으로 분류가 가능하며, 당사는 High-K(고유전율) 전구체 및 금속배선용 전구체를 주력제품으로 생산 및 공급하고 있습니다.

1) ZM40

당사가 2014년 5월부터 SK하이닉스에 납품하는 ZM40(ZrO2) 전구체는 유기금속 합성기술을 바탕으로 연구개발/Scale-up에 성공하였고, 지속적인 수요량 증가로 대량 생산체제를 갖추고 있습니다.

금속함량을 분석할 수 있는 FT-NMR, ICP-MS를 보유하고 있어 철저한 품질관리하에 고품질로 제조되고 있으며, 이는 차세대 memory 반도체 wafer상 중간 증착 물질로 사용되고 있습니다. ZM40은 당사가 특허를 보유하고 있습니다.

Zr[N(CH3)(C2H5)]4 : 20nm 초반급 반도체 공정용 고유전막 물질

- 성 상 : Light yellow liquid

- 특 징 : 6N 이상의 초고순도 물질

2) Cp-Zr

Cp-Zr 제품은 당사가 2012년 3월부터 SK하이닉스에 납품을 해왔습니다. 본 제품의 사용 용도는 기본적으로 ZM40과 동일하나,
ZM40이 20nm 초반급 반도체 공
정용 고유전막 물질인 것에 반해, Cp-Zr 제품은 S
K하이닉스의 20nm 중반급 반도
체 공정용 고유전막 물질입니다.

((C2H5)C5H4)Zr[N(CH3)C2H5]3 : 20nm 중반급 반도체 공정용 고유전막 물질

- 성 상 : Light yellow liquid

- 특 징 : 6N 이상의 초고순도 물질

3) TiCl4

반도체 원자재 제품군중 TiCl4는 반도체 생산 초기부터 사용되어왔던 제품으로 선간의 누설 전류를 막는 Barrier Metal 공정에 사용되고 있습니다. 미세화 공정으로 인하여 선폭이 좁아 지면서 사용 공정이 많아지게 되었고, 이에 따라 TiCl4 제품의 순도가 매우 중요하게 평가되고 있습니다.

TiCl4: 반도체 전극 배선재료용 전구체

- 성 상: Colorless Liquide

- 특 징: 6N 이상의 초고순도 물질

(2) 히터 블록

(가) 주요 제품에 대한 설명

히터블럭은 반도체 및 디스플레이 공정의 화학기상증착 장비에 장착되어, 반도체 기판인 실리콘웨이퍼와 디스플레이 기판인 글라스를 원하는 공정 온도로 균일하게 가열하는 핵심 부품입니다. 텅스텐 공정용 히터블럭의 경우는 웨이퍼 주변부의 박막 증착을 방지하기 위한 가스퍼지 시스템과 웨이퍼를 진공흡착하여 고정시키기 위한 시스템이 구비되어 있습니다.

1) PEDESTAL 12” 히터블럭

PEDESTAL 12”는 LAM社 박막증착(CVD) 장비중 하나인 C3 Altus 장치에 장착되어 사용되며, 텅스텐(W) 증착공정에 사용됩니다. 텅스텐(W) 증착공정은 아랫층의 금속배선층과 윗층의 금속배선층을 서로 연결시켜주기 위해 사용되고 있으며, 모든 반도체 소자를 생산할 때에 반드시 필요로 하는 공정입니다. 최근 생산량이 급격하게 증가하고 있는 3차원 적층 플레쉬메모리(3D NAND Flash)에서는 텅스텐공정이 게이트전극층으로도 사용되면서 본 제품의 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

2) VECTOR 12” 히터블럭

본 제품은 LAM社 절연막 증착공정 장비인 VECTOR 설비에 사용되고 있으며 SiO2, SiON, SiN 등 다양한 박막증착공정에 적용되고 있습니다. 또한 제품 표면에 플라즈마를 이용한 AlF박막 코팅을 적용해서 고객 사용공정에서의 안정성 및 경쟁사와의 차별성을 확보하였습니다.

3) CPR 8” 히터블럭

CPR 8” 제품은 Applied Materials(AMAT)社 장비인 Precesion 5000 (P-5000) 장치에 사용되는 히터블럭이며 PEDESTAL 12”제품과 같은 공정인 텅스텐(W) 증착공정에 사용됩니다. 본 제품은 고객의 요청에 따라 플라즈마 표면처리를 적용하여 납품을 하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 전구체

(단위: kg, 내수-원, 수출-USD)

구분

2017 년

(상반기)

2016 년

(제17기)

2015년

(제16기)

ZM40

내수

8,504,645

10,476,000

27,230,000

수출

8,300

9,000

-

CpZr

내수

2,328,890

2,533,990

2,678,880

수출

1,750

2,150

2,400

TiCl4

내수

99,482

103,658

107,854

수출

85

89

97

주1) 가격 산출 기준: 제품 단가 기준

(2) 히터블럭

(단위: 개, 원, USD)

구분

2017년도 상반기

(제 18기)

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

삼성전자

내 수

9,162,559

9,386,444

9,875,058

수 출

9,652

8,710

7,746

SK 하이닉스

내 수

8,875,000

9,175,000

9,500,000

수 출

6,795

8,275

7,475

주1) 가격산출기준: 제품 단가 기준(Pedestal 12 “ 와 Vector 12” 의 평균 단가로 산정함.)

주2) 적용 환율: 2015년 KRW 1,131/USD, 2016년 KRW 1,160/USD, 2017년 KRW1,150/USD

주3) 가격변동 원인: 고객사의 정기 단가계약으로 인한 가격인하가 되었습니다.

단, VECTOR 수출품은 표면처리(AlF 코팅) 제품에 대한 수량 증가로 가격상승 되었습니다

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형

품 목

구 분

당해사업연도중 최근분반기말

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

원재료

CPTDMAZ

국 내

4,678

2,017

4,966

3,346

수 입

-

-

-

-

소 계

4,678

2,017

4,966

3,346

DM-Zr

CPN

국 내

3,624

511

210

90

수 입

-

-

-

-

소 계

3,624

511

210

90

TDMAZ

국 내

6,796

1,012

-

-

수 입

-

-

-

-

소 계

6,796

1,012

-

-

DM-Zr

국 내

3,251

22,108

2,987

388

수 입

-

-

-

-

소 계

3,251

22,108

2,987

388

알루미늄

국 내

700

578

646

649

수 입

-

-

-

-

소 계

700

578

646

649

기 타

국 내

1,058

3,073

2,414

1,997

수 입

-

-

-

-

소 계

1,057

3,073

2,414

1,997

총 합 계

국 내

20,110

29,299

11,223

6,470

수 입

-

-

-

-

합 계

20,110

29,299

11,223

6,470

나. 원재료 가격변동추이

(단위: kg / 원)

구분

최근 반기말

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

CPTDMAZ

국 내

1,419,000

1,544,057

1,905,440

2,024,692

수 입

-

-

-

-

CPN

국 내

1,248,500

1,626,000

2,523,000

2,780,225

수 입

-

-

-

-

TDMAZ

국 내

1,316,000

1,626,000

-

3,290,000

수 입

-

-

-

-

DM-Zr

국 내

3,352,000

5,833,333

5,345,420

2,666,000

수 입

-

-

-

-

알루미늄

국 내

9,065

9,065

9,145

9,270

수 입

-

-

-

-

주1) 가격 산출의 기준은 kg당 매입하는 가격입니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(1) 전구체

(단위: kg, 백만원)

제품 품목명

구 분

2017 반기말

2016년도
(제 17기)

2015년도
(제 16기)

2014년도
(제 15기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

ZM40

생산능력

4,769.00

23,697

9,538.00

79,160

1,080.00

12,245

1,080.00

20,040

생산실적

3,457.00

17,178

2,996.20

24,867

328.50

3,725

33.00

612

가동율

72.5%

31.4%

30.4%

3.1%

기말재고

345.00

1,738

264.00

2,191

1.50

17

-

-

CpZr

생산능력

3,240.00

5,604

3,240.00

5,934

3,240.00

7,196

3,240.00

7,696

생산실적

1,335.00

2,309

1,216.00

2,227

2,867.95

6,370

1,800.00

4,275

가동율

41.2%

37.5%

88.5%

55.6%

기말재고

210.00

351

30.00

56

135.00

306

135.00

337

TiCl4

생산능력

25,028.50

711

50,057.00

1,733

25,029.00

710

25,029.00

760

생산실적

3,813.00

108

13,980.00

484

18,000.10

510

12,840.00

390

가동율

15.2%

27.9%

71.9%

51.3%

기말재고

1,650.00

50

2,310.00

79

600.00

17

90.00

3

주1) ZM40 생산능력 산출기준

- Flask당 생산량 (kg/flask) * batch당 flask수 (flask/batch) * 월 진행 batch수 (batch/월) * 수율 * 12(월/년)

- Flask당 생산량 (2014년, 2015년: 5 kg/flask, 2016년, 2017년: 8 kg/flask)

- Batch당 flask수 (2014년, 2015년: 8 flask/batch, 2016년, 2017년: 54 flask/batch)

- 월 진행 batch수 (2014년, 2015년: 3 batch/월, 2016년, 2017년: 2.3 batch/월)

- 가동율 산출식: 생산실적 / 생산능력 * 100

주2) CpZr 생산능력 산출기준

- Batch당 생산량 (kg/batch) * 장비대수 * 수율 * 월 진행 batch수 (batch/월) * 12 (월/년)

- Batch당 생산량: 30 kg/batch

- 월 진행 batch수: 10 batch/월

- 장비 대수 (2014년, 2015년, 2016년: 1대, 2017년: 2대)

주3) TiCl4 생산능력 산출기준

- Batch당 생산량 (kg/batch) ÷ batch당 공정시간 (hr/batch) * 장비대수 * 24 (hr/일) * 365 (일/년)

- Batch당 생산량: 240kg/batch

- Batch당 공정시간: 84 hr/batch

- 보유 장비수 (2014년, 2015년: 1대 / 2016년, 2017년: 2대)

- 가동율 산출식: 생산실적 / 생산능력 * 100

(2) 히터블럭

(단위: EA, 백만원)

제품

품목명

구분

2017년 반기말

2016년도
(제 17기)

2015년도
(제 16기)

2014년도
(제 15기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

히터블럭

PEDESTAL 12" 주1)

생산능력

1,061

5,609

1,818

11,428

1,818

10,472

1,591

9,917

생산실적

408

2,158

472

2,967

413

2,379

390

2,431

가동율

38.5%

26.0%

22.7%

24.5%

기말재고

41

219

23

143

47

271

69

428

VECTOR 12" 주2)

생산능력

1,626

8,520

2,788

14,840

2,788

14,602

2,439

11,875

생산실적

113

592

173

921

156

817

135

657

가동율

6.9%

6.2%

5.6%

5.5%

기말재고

66

376

72

399

72

386

113

660

기타 주3)

생산능력

1,626

4,928

2,788

10,001

2,788

8,923

2,439

7,873

생산실적

786

2,382

1,212

4,348

1,500

4,801

984

3,176

가동율

48.3%

43.5%

53.8%

40.3%

기말재고

285

731

249

693

333

866

438

878

가동률 합계

93.8%

75.6%

82.1%

70.4%

주1) PEDESTAL 12" 생산능력 산출기준

- 생산인원 * (조업시간 + 평균 O.T) * 조업일수 * 12月 = 생산보유시간

- 생산 LEAD TIME / 생산보유시간 = 생산능력

- 가동율 계산식: (생산실적 / 생산능력) * 100

주2) VECTOR 12" 생산능력 산출기준

- 생산인원 * (조업시간 + 평균 O.T) * 조업일수 * 12月 = 생산보유시간

- 생산 LEAD TIME / 생산보유시간 = 생산능력

- 가동율 계산식: (생산실적 / 생산능력) * 100

주3) 기타제품 생산능력 산출기준

- 생산인원 * (조업시간 + 평균 O.T) * 조업일수 * 12月 = 생산보유시간

- 생산 LEAD TIME / 생산보유시간 = 생산능력

- 가동율 계산식: (생산실적 / 생산능력) * 100

주4) 생산능력 및 생산실적 금액 산출기준

- 사업연도별 평균단가 * 생산실적(완제품 수량)

나. 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

공장별

자산별

자산명

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

최근분기말

가액

비고

증가

감소

평택

토지

경기도 평택시 모곡동 439-5

2,065

-

-

-

2,065

2,065

1,694

건물

모곡동 439-5 건물 취득(4,637.02㎡)

1,184

-

-

59

873

844

2,055

기계장치

CNC장비

108

-

-

-

-

-

-

MCT 7호기 장비 2대

214

-

-

-

-

-

-

3차원측정기

150

-

-

-

-

-

-

CVD CHAMBER

129

-

-

-

-

-

-

MCT장비

124

-

-

25

6

3

-

CNC장비

116

-

-

23

6

3

-

MCT 장비

120

-

-

24

36

24

-

MCT 7.5호기

127

-

-

25

76

64

-

CNC장비

-

120

-

4

116

104

-

기타

805

-

162

56

78

312

-

공구와기구

기타

1,032

117

45

105

234

229

-

음성

토지

충북 음성군 원남면 상당리 717

3,645

-

-

-

3,645

3,645

3,654

건물

음성연구소

3,887

-

-

194

3,084

2,987

5,105

음성사업장_화학동

2,468

-

-

123

2,324

2,262

음성사업장_기숙사

-

1,429

-

30

1,399

1,363

기타

18

25

-

1

40

39

구축물

기타

137

53

-

8

179

174

554

기계장치

ICP-MS분석장비

217

-

-

-

-

-

-

CIGS 클러스터 장비

172

-

-

34

23

11

-

P5000(AMAT) 3CHAMBER

183

-

-

37

52

34

-

AF COATING EQUIPMENT

620

-

-

124

258

196

-

AF COATING EQUIPMENT

570

-

-

114

276

219

-

CIGS 클러스터 장비 P5

296

-

-

59

202

173

-

NMR 분석기_

321

-

-

40

274

254

-

5G RTP(Rapid thermal process)

220

-

-

44

172

150

-

UV코팅장비

240

-

240

44

-

-

-

기타

611

12

-

40

112

265

-

공구와기구

Explosion Proof Heating Mantle 21SET

-

133

-

11

122

109

-

ICP-MS Agilent 7900

-

265

-

9

256

230

-

기타

1,899

557

-

239

698

747

-

주1) 기초가액은 초기 취득가액을 기재하였습니다.

주2) 기초가액만 기재되어 있는 설비는 모두 내용연수기가 완료된 자산입니다.

주3) 비고란의 금액은 자산의 시가금액(감정평가금액)입니다.

다. 설비의 신설 및 매입계획

(단위: 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

2017년

2018년

2019년

2019년

이후

토 지

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

건 물

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기계장치

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기계장치

전구체

15,000kg/월

1,750

0

875

875

2017.07.20

2018.01.31

전구체 생산증대

구 축 물

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기 타

히터블럭

20개/월

315

0

315

-

-

2018.01.01

2018.01.31

히터블럭

생산증대

계

-

3,055

0

1,865

1,190

-

-

-

-

-

주) 기타는용접기165백만원, 머시닝장비150백만원입니다

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목

2017년도

(제18기) 반기

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

ZM40

수 출

270kg

2,570

95kg

1,149

-

-

-

-

내 수

3,069kg

29,086

2,552kg

24,292

315kg

7,231

33kg

858

소 계

3,339kg

31,656

2,647kg

25,441

315kg

7,231

33kg

858

CpZr

수 출

690kg

1,383

810kg

1,894

1,455kg

3,961

699kg

1,972

내 수

465kg

943

420kg

1,059

1,413kg

3,760

1,005kg

2,709

소 계

1,155kg

2,326

1,230kg

2,953

2,868kg

7,720

1,704kg

4,681

Pedestal 12”

수 출

162ea

1,450

118ea

1,036

169ea

1,492

98ea

812

내 수

182ea

1,664

319ea

3,002

222ea

2,141

235ea

2,363

소 계

344ea

3,113

437ea

4,038

391ea

3,633

333ea

3,175

기타

수 출

-

1.950

-

3,995

-

4,010

-

3,709

내 수

-

6,221

-

10,715

-

11,001

-

7,565

소 계

-

8,171

-

14,710

-

15,012

-

11,273

상품

수 출

-

-

-

552

-

904

-

1,529

내 수

-

75

-

438

-

672

-

1,962

소 계

-

75

-

990

-

1,576

-

3,490

기타

수 출

-

-

-

-

-

-

-

내 수

-

1

3

-

22

-

12

소 계

-

1

3

-

22

-

12

합 계

수 출

7,352

8,626

10,367

-

8,021

내 수

-

37,991

-

39,508

-

24,827

-

15,468

합 계

-

45,343

-

48,134

-

35,194

-

23,489

나. 판매경로 등

(1) 판매조직

영업그룹

총괄

영업1팀

영업2팀

영업3팀

소계

인원수

1

6

5

10

22

영업그룹내 조직은 크게 3개의 팀으로 나누어 있으며 삼성전자 및 관련장비업체 담당, SK하이닉스 담당, 해외 및 국내기타 담당으로 운영중 입니다.

영업1팀은 삼성전자 및 국내 장비사를 담당하고 있으며, 영업2팀은 삼성 및 SK하이닉스 이외의 고객 영업을 담당하고 있으며, 영업3팀은 당사의 전구체 영업에서의 Gate 부서로서 모든 정보의 공식적인 입·출입을 담당하고 있으며 영업3팀 내부는 다시 고객지원 파트와 영업 파트로 구분되어 있습니다. 고객지원 파트는 납품 및 제품 사용시 발생하는 기술지원을 담당하고 있고, 영업파트는 당사의 연구소 및 개발팀과 협력하여 신규 과제 개발을 지원하고 있습니다.

(2) 판매경로

당사가 주력하는 반도체 재료는 반도체 칩 메이커인 삼성전자, SK하이닉스 등의 업체가 직접 사용하는 품목이므로 국내의 경우에는 100% 당사가 직접 공급하는 형식을 유지하고 있습니다. 해외의 경우, 해당국의 영업력 및 신뢰성이 확인 된 해외판매법인을 통해서 판매를 진행하고 있습니다.

(가) 전구체

(2016년 기준)

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품매출

ZM40

수 출

당사 → Buyer

1,149 (4.5%)

국 내

당사 → Buyer

24,292(95.5%)

제품매출

CpZr

수 출

당사 → Buyer

1,895(64.2%)

국 내

당사 → Buyer

1,058(35.8%)

제품매출

기타

수 출

당사 → Buyer

341(13.5%)

국 내

당사 → Buyer

2,184(86.5%)

(나) 히터블럭

(2016년 기준)

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품매출

PEDESTAL12”

수 출

당사 → 해외 판매 법인 → Buyer

1,104(27.3%)

당사 → Buyer

298(7.4%)

국 내

당사 → Buyer

2,636(65.3%)

제품매출

VECTOR 12”

수 출

당사 → 해외 판매 법인 → Buyer

402(24.7%)

당사 → Buyer

127(7.8%)

국 내

당사 → Buyer

1,096(67.5%)

제품매출

기타

수 출

당사 → 해외 판매 법인 → Buyer

2,935(30.0%)

당사 → Buyer

274(2.8%)

국 내

당사 → Buyer

6,567(67.2%)

다. 판매전략

(1) 국내 판매전략

당사는 신기술 개발에 맞추어 변화하는 시장에 핵심역량과 사업전략을 혁신하는데 집중하고 있습니다. 고객의 입장에서 주요 제품별 부서를 재구성하고, 부분별 연구인력 및 연구개발비 투자를 높여 생산 플랜트 다변화/대형화로 다양한 소재의 재료를 단기간에 대량 생산할 수 있는 능력을 갖추며 고객을 만족시키는 기술력과 경험을 축적하여 고객에게 차별화된 가치를 제공하고자 합니다.

수요업체에 근접하게 위치함으로써 신속한 납품업무와 상황에 따른 이슈발생시 대처를 위한 서비스를 제공하며, 반도체 설비 업체와의 협력관계를 적극 강화하여 제품 개발, 공급사슬, 구매, 생산, 고객관리, 재무, 인사, 정보기술 등을 고객중심으로 연구개발함으로써 고객의 요구에 언제든 유연하게 대처할 수 있는 체제를 갖추려 노력하고 있습니다. 이를 바탕으로 대량생산과 품질관리, 메모리 생산 공정에서 최적화된 소재를 제공할 수 있는 기술력을 확보하여 초기 시장진입이 가능한 공동개발 형식의 연구개발을 집중적으로 수행하고자 합니다. 당사가 장비업체나 반도체 칩메이커와의 공동개발에 많은 비중을 두고 있는 이유는 초기 시장 진입의 유리한 점뿐만 아니라 삼성전자나 SK하이닉스에 납품된 재료의 경우 해외 다른 업체로의 판매 확대에 매우 유리한 점이 있기 때문입니다. 삼성전자나 SK하이닉스가 메모리 분야에서 반도체 산업을 선도하는 역할을 하기 때문에 공동개발을 새로운 재료의 테스트 베드의 성격으로 활용하고 있습니다.

(2) 해외 판매전략

메모리 반도체 부분에서 전세계 선두 반도체 생산업체인 SK하이닉스로부터 ZM40 고유전막 물질의 Quality Certificate를 획득하고 현재 메모리 양산 공정에 적용되고 있습니다. SK하이닉스의 메모리 라인에 적용된 실적을 바탕으로 하여 미국 및 일본 반도체 메이커에 해당 제품의 시장진입을 추진하고 있습니다. 그리고 ZM40뿐 아니라 신규 반도체 재료에 대해서도 삼성전자나 SK하이닉스가 메모리 분야에서 반도체 산업을 선도하는 역할을 하기 때문에 공동개발을 통해 먼저 실적과 품질을 검증 받은 후 관련 제품을 해외업체에 공급하는 방식의 판매 전략을 추진하고 있습니다.해외 판매를 위한 영업 조직적인 측면에서는 해당 국가의 업체와 영업 대리점 계약을 체결하고 대리점과 협력하여 해당 국가의 반도체 시장에 히터블럭 외 전구체 품목을 진입하려는 전략입니다.

6. 수주 현황
당사의 수주는 주로 고객사의 발주에 따라 생산 및 납품하는 형태입니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. (가) 시장위험 1) 외환 위험 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY 입니다.당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,696,592
(1,696,592)
490,946
(490,946)

JPY
23,820
(23,820)
24,828
(24,828)

CNY
403
(403)
274
(274)

합 계
1,720,815
(1,720,815)
516,048
(516,048)

2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

현금및현금성자산
170,766
(170,766)
55,455
(55,455)

차입금
(109,454)
109,454
(114,364)
114,364

합 계
61,312
(61,312)
(58,909)
58,909

(나) 신용 위험 신용 위험은 보유하고 있는 매출채권 및 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하고 있습니다.

(다) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 수시입출금식 예금상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당반기말 현재 당사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산을 17,081백만원(전기말: 5,550백만원)을 보유하고 있습니다.

당사의 당반기말 및 전기말 유동성위험 만기 분석내역은 다음과 같습니다. 1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년~2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과

매입채무
6,337,104
6,337,104
6,337,104
-
-
-
-

기타채무
1,812,426
1,812,426
1,520,455
291,971
-
-
-

차입금
13,945,360
14,877,466
322,875
5,918,283
1,109,113
4,257,543
3,269,652

합 계
22,094,890
23,026,996
8,180,434
6,210,254
1,109,113
4,257,543
3,269,652

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년~2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과

매입채무
1,995,567
1,995,567
1,995,567
-
-
-
-

기타채무
1,914,353
1,914,353
1,628,884
285,469
-
-
-

차입금
14,436,360
15,517,457
325,984
5,960,201
1,181,469
4,298,977
3,750,826

합 계
18,346,280
19,427,377
3,950,435
6,245,670
1,181,469
4,298,977
3,750,826

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

나. 자본 위험 관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 재무상태표 상 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

총부채
29,370,337
22,625,854

총자본
34,571,059
23,767,709

부채비율
84.96%
95.20%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

[연구개발 조직].jpg
연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

(가) 화학개발그룹

화학개발그룹은 양산 제품에 대한 신제품 개발과 고객기술 지원을 하고 있는 화학개발팀과 화학분석팀으로 구성되어 있습니다. 당사는 연구위원이라는 인력제도를 도입하여, 동 분야의 개발 경력이 풍부한 고경력 연구자를 채용하여 핵심역량 강화, 신사업 개척에 필요한 기술 및 시장 확장을 위한 선도 기술 확보에 매진하고 있습니다. 글로벌 일등 및 고부가가치 반도체 소재 개발를 통해 반도체 산업분야의 선도 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다.

▶ 화학개발팀: 당사의 화학개발팀은 현재 양산되고 있는 제품의 품질 향상, 공정 개발을 통해 좀 더 나은 제품을 고객에 납품하고, 고객의 요구사항에 대한 대응 업무을 수행하고 있습니다. 또한, DRAM 커패시터의 high-k 박막을 형성하는 ZM40 전구체를 이미 개발 완료하여

20nm 초반급 반도체 공정에서 우수한 평가를 받아 양산공급을 하고 있습니다. 국내 유일하게 개발, 양산에 성공한 제품인 ZM40에 대한 국내/외 특허권과 설계, 합성 및 분석에 대한 자체 개발 기술력을 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 자사의 기술력을 바탕으로 차세대 반도체 공정에 적용할 새로운 우수한 제품을 개발하고 있습니다.

▶ 화학분석팀: 당사의 화학분석팀은 양산 제품의 분석을 통해 고객이 만족하는 우수한 품질을 검증하는 분석 업무와, 다양한 분석법 개발을 통해 당사의 제품에 대해 고객이 만족 할수 있도록 분석 기술력 향상 업무를 수행하고 있습니다.

(나) 시스템 개발팀

CVD 장비, ALD 장비에서 히터블럭의 역할은 대단히 중요한데, 특히 CVD 장비에서 사용되는 히터블럭 은 500℃ 미만에서는 알루미늄 히터블럭이 사용되며, 500℃ 이상에서는 AlN 히터블럭이 사용되고 있습니다.

선 폭을 줄이는 미세공정에 대응하기 위한 알루미늄 히터블럭은 더 높은 온도 균일도, 더 적은 열변형 등의 특성이 요구됩니다. 이러한 고객 요구사항에 대응하기 위해 열해석, 구조해석 등의 시뮬레이션(Simulation)을 진행하여 고객 맞춤형 제품을 기획, 개발, 개선하는 개발/설계 파트와 제작된 제품의 검증, 공정 중 문제가 발생된 제품의 분석을 담당하는 분석파트를 운영하고 있습니다.

또한 500℃ 이상의 공정에 사용하는 AlN 히터블럭의 경우 높은 열전도, 고온안정성 등 CVD 히터블럭으로서 좋은 특성을 많이 갖고 있지만, AlN 분말 제조비용이 비싸고 소결 온도가 높아 공정비용이 비싸지는 단점이 있습니다. 따라서 당사에서는 상대적으로 제조비용이 저렴하면서500℃ 이상의 공정온도에서 적용이 가능한 고온용 금속 히터블럭을 개발하여 새로운 시장을 창출하기 위해 선행 연구 개발을 진행하는 선행개발 파트를 운영하고 있습니다.

(다) 신사업그룹

신사업그룹은 크게 GEM(Gas Electron Multiplier, 기체 전자 증폭기) Foil을 비롯한 GEM 관련 제품을 개발하는 GEM팀과 반도체 장비용 핵심 부품의 하나인 기화기(vaporizer)를 개발하는 PI (Product Incubating)팀으로 구성되어 있습니다.

팀명

업무

GEM팀

중소형에서부터 1000×500㎟의 대형 GEM foil까지 제작 판매

GEM Foil 응용한 검출기 Kit 개발

PI팀

액체원료 기화기 개발(초음파 원리 기화기 & 토네이도 분사 원리 기화기)

Cyclone 원리를 적용한 고체원료 승화기 개발

(라) 연구소

당사의 연구소는 2017년 6월 현재 연구소장을 포함하여 총 19 명이며, 전구체를 개발하는 박막재료개발팀과 공정개발팀(전구체를 ALD 또는 CVD 공정으로 증착평가하는 선행파트, CIGS박막태양전지를 개발하는 P5파트, 그리고 SEM, XRF등의 분석을 수행하는 분석파트)으로 구성되어 있습니다.

연구원 수는 2014 년초에는 총 11 명이었으나 2017 년에는 총 19 명으로 점차적으로 증가하였으며, 직급도 2014 년에는 다른 직급에 비해 연구원과 선임연구원이 많았으나, 2017 년에는 선임연구원과 책임연구원이 주류를 이루고 있습니다.

또한 대다수의 연구원들은 당사가 첫 직장으로 책임연구원의 경우 약 10 년 이상 동일 연구, 개발업무를 수행했기 때문에 그 전문성이 뛰어나다고 할 수 있습니다.

(2) 연구개발 조직 개요

(가) 화학개발그룹

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

개발상무이사

변영훈

신소재연구개발

- 삼성종합기술원 (1995.07∼2013.09)

- 삼성전자 LSI 사업부 (2013.10~2016.03)

- (주)메카로 (2016.03~현재)

- 연구개발 총괄,

- 반도체 전구체 개발,

- OLED 물질개발,

- 금속 ink 전구체 개발,

- 반도체 공정 개발 등

수석

하승원

신소재연구개발

- 뉴켐머티리얼즈(2001.08~2004.04)

- 디엔에프(2004.04~2010.07)

- 레이크머티리얼즈 (2010.07~2017.06)

- ㈜메카로(2017.06~현재)

- 반도체 전구체 개발

책임

김점종

신소재연구개발

- 고려대학교 연구교수 (2007.09~2010.04)

- 한국전자통신연구원 (2010.04~2014.12)

- ㈜메카로(2015~현재)

- 헤테로 화합물 합성법 -개발/초분자체 개발

- 염료감응형태양전지용

- 염료개발 및 소자제작

- 반도체 전구체 개발

책임

정우진

분석법연구 개발

- ㈜한국폴리실리콘 (2011.05~2012.08)

- ㈜덕산 UMT(2012.12~2014.07)

- ㈜메카로(2017.08~현재)

- 고온 초전도소재 연구

- 전구체 소재 분석개발 및 적용

(나) 시스템 개발팀

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

김형민

히터블럭

개발/분석

신제품개발

- 세아특수강(1995.1~1995.12)

- SK하이닉스 CVD공정 엔지니어

(1996.6~2002.12)

- 메카로(2002.12~현재)

- APCVD 공정 개발

- WSix 공정 개발

- 히터블럭 개발

- 서셉터 개발

책임

이승진

히터블럭

개발/설계

- 대한고열공업(2003.10~2010.06)

- 글로벌링크(2011.04~2011.08)

- 메카로(2011.09~현재)

- Furnace 개발

- Oven 개발

- TAB/COG/PCB

- Bonder 설계

- 제품설계 및 관리

선임

이준호

히터블럭

제품분석 및 검증

- 메카로 개발엔지니어 (2010.07~2013.07)

- 일진LED제조설비기술 엔지니어 (2013.07~2013.10)

- 메카로(2014.01~현재)

- 반도체 CVD히터블럭 개발

- LED chip제조설비 개선

- 초음파기화기 개발

- 히터블럭성능평가/분석

연구위원

최윤

고온용

금속히터

블럭 개발

- KIST연구원(1987.07~1990.02)

- 화학공학(박사) 한화그룹종합연구소 (1994.01~1998.01)

- KMW 박막사업부 수석연구원 (1998.09~2001.04)

- 아텍시스템 연구소장 (2002.02~2017.01)

- 메카로 연구위원(2017.03~현재)

- Electrochromic 소자 연구개발

- CVD Diamond를 포함한 신소재 연구개발

- 통신용 박막 소자 연구개발

- 반도체 장비 및 디스플레이 장비 연구개발

- PECVD용 고온용 금속히터 연구개발

(다) 신사업그룹

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

김근호

GEM 개발 및 기화기 개발

- LG반도체(1991.12~1998.07)

- 주성엔지니어링(1998.08~2005.09)

- 참엔지니어링(2006.02~2013.06)

- (주)메카로(2013.07~현재)

- Diffusion/LPCVD 공정 담당

- MOCVD/ALD 장비 개발

- PECVD 장비 개발

- Glass열처리장비개발/기화기개발/GEM개발

수석

오원상

기화기 개발

- 현대전자(1996.07~1998.07)

- 주성엔지니어링 (1998.08~2006.05)

- PST시스템개발 (2006.05~2008.01)

- ADP엔지니어링 (2008.12~2014.11)

- Diffusion 공정 담당

- MOCVD/ALD 장비 개발

- Furnace 개발

- Plasma Ion Doping / LCD - Etcher 장비개발

선임

유연수

GEM 개발

- (주)메카로(2014.10~현재)

- GEM Foil 제작 및 검출기 개발

(라) 연구소

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구

소장

장혁규

연구소

총괄

- 현대전자(1993.01∼1995.02)

- 하이닉스 (1999.08∼2001. 02)

- 메카로 (‘01. 03∼현재)

- High-k 박막공정 개발

연구

위원

김호섭

화학 합성

- LG화학 (1986.01∼1992.02)

- 동부하이텍(1997.11∼2006.02)

- 유엠티(2006.07∼2010.03)

- 마이크로켐 (2010.04∼2016.07)

- 메카로(2016.08∼현재)

- 반도체, OLED 전구체 개발

책임

연구원

이규현

공정 개발

- 메카로(2006.01∼현재)

- CIGS-CVD 공정 개발

책임

연구원

권해용

공정 개발

- 메카로(‘09.11∼현재)

- CIGS-CVD 공정 개발

책임

연구원

백흥열

화학 합성

- 메카로(‘07.05∼현재)

- 반도체, CIGS 전구체 개발

나. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2014년도

(제15기)

2015년도

(제16기)

2016년도

(제17기)

2
017년도

상반기

(제18기)

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

1,612,320

1,894,643

1,902,631

1,361,328

합 계

(매출액 대비 비율)

1,612,320

(7.0%)

1,894,643

(5.5%)

1,902,631(4.0%)

1,361,328(3.0%)

다. 연구개발 실적

내용
연구개발조직

반도체 DRAM 커패서터high-k용 ALD 전구체 ZM40 개발 및 양산화 공정 개발
화학개발그룹

3D NAND 플래쉬메모리 텅스텐(W) 게이트 전극 증착공정용 히터블럭 개발
시스템개발팀

초음파 원리를 적용한 액상 전구체 기화기 개발
PI 팀

토네이도 분사 노즐을 적용한 액상 전구체 기화기 개발
PI팀

GEM Foil 개발
GEM팀

GEM 호일을 응용한 방사선검출기 Kit 개발
GEM팀

화학기상증착법을 이용한 1m x 1m 기판 크기의 대면적 CIGS 박막 태양전지 개발
연구소

TSP 제작용 연속공정 타입 PECVD 장비 개발
연구소

5세대 기판 크기의 CVD-CIGS 박막 태양전지의 패널 개발
연구소

11. 그밖에 투자의사 결정에 필요한 사항
가. 지적재산권 등

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

금속을 포함하는 박막의 화학기상증착 또는 원자층증착을위한 다용도 유기금속화합물과 그 제조방법

메카로

2002.06.11

2007.03.21

전구체

대한민국

2

특허권

화학기상증착용 페데스탈 히터블럭

메카로

2007.10.12

2009.12.29

히터블럭

대한민국

3

특허권

케니스터

메카로

2008.03.04

2010.06.25

전구체

대한민국

4

특허권

히팅블럭

메카로

2009.02.12

2011.04.29

히터블럭

대한민국

5

특허권

전극층 형성방법

메카로

2008.12.30

2011.06.03

히터블럭

대한민국

6

특허권

CIGS 박막 제조방법

메카로

2008.12.30

2011.10.04

태양전지

대한민국

7

특허권

원자층 증착법에 의한CIGS 박막 제조방법

메카로

2009.01.12

2011.10.04

태양전지

대한민국

8

특허권

이산화실리콘 증착을 위한 박막증착방법

메카로

2009.07.03

2012.07.30

태양전지

대한민국

9

특허권

지르코늄 금속을 함유하는 신규한 유기금속화합물 및 그 제조방법

메카로

2011.03.15

2013.05.06

전구체

대한민국

10

특허권

신규한 4-비이 족 금속 유기화합물 및 그 제조방법

메카로

2012.02.08

2014.05.09

전구체

대한민국

11

특허권

정전척의 제조방법

메카로

2013.04.29

2014.05.13

히터블럭

대한민국

12

특허권

정전척의 제조방법

메카로

2013.04.29

2014.05.13

히터블럭

대한민국

13

특허권

화학적 증착법을 이용한

CIS 박막 태양전지의 제조방법

메카로

2013.08.13

2014.12.08

태양전지

대한민국

14

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

메카로

2012.09.03

2015.01.21

전구체

대만

15

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

메카로

2013.03.02

2015.02.03

전구체

미국

16

특허권

OLED용 글래스 기판의 엣지부위 열처리장치

메카로

2014.02.20

2016.02.01

신사업

대한민국

17

특허권

기판 처리 설비용 기화기

메카로

2014.05.22

2016.03.14

신사업

대한민국

18

특허권

히터블럭

메카로

2014.11.12

2016.03.14

히터블럭

대한민국

19

특허권

박막 태양전지의 버퍼층 제조방법

메카로

‘10.02.25

‘16.05.18

태양전지

대한민국

20

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

메카로

2012.09.09

2016.07.06

전구체

중국

21

특허권

Group 4B organometallic compound, and method for preparing same

메카로

2013.10.03

2016.06.24

전구체

일본

22

특허권

유리기판 테두리 열처리장치

메카로

2016.02.01

2017.05.23

신사업

대한민국

23

출원중

CIGS 광흡수층을 포함하는 태양전지 및 이의 제조방법

메카로

2016.01.13

태양전지

대한민국

24

출원중

유리기판 절단 모서리의 열처리장치에 적용되는 토오치

메카로

2016.08.12

신사업

대한민국

25

출원중

접착력을 이용한 유리기판 테두리 처리장치 및 모듈

메카로

2016.09.19

신사업

대한민국

26

출원중

화학기상증착법을 이용한 반사방지막 제조방법

메카로

2017.02.09

신사업

대한민국

27

출원중

유기금속화합물 및 그 제조방법, 그리고 이를 이용한 박막 및 그 제조방법

메카로

2017.02.23

전구체

대한민국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주식회사 메카로
(단위 : 백만원)

구분

2017년도

2016년도

2015년도

2014년도

(제18기 반기말)

(제17기)

(제16기)

(제15기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

Ⅰ.유동자산

40,813

23,232

20,222

17,783

현금및현금성자산

17,081

5,550

8,753

7,221

단기투자자산

1,000

0

400

400

매출채권

6,725

5,462

5,119

4,535

재고자산

13,823

11,143

5,354

5,183

기타유동자산
2,184
1,077
596
444

Ⅱ.비유동자산

23,128

23,162

20,738

15,669

유형자산

21,051

21,404

19,504

14,540

무형자산

620

522

388

289

기타비유동자산
1,457
1,236
846
840

자산총계

63,941

46,394

40,960

33,451

Ⅰ.유동부채

17,572

10,676

10,395

9,589

Ⅱ.비유동부채

11,798

11,950

9,671

12,355

부채총계

29,370

22,626

20,067

21,944

Ⅰ.자본금

3,917

3,917

3,917

3,392

Ⅱ.자본잉여금

4,762

4,748

4,739

286

Ⅲ.기타자본항목

495

384

226

232

Ⅳ.이익잉여금

25,397

14,718

12,011

7,614

Ⅴ.비지배지분

0

0

0

-17

자본총계

34,571

23,768

20,894

11,507

부채및자본총계

63,941

46,394

40,960

33,451

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

해당없음.
해당없음.
해당없음.
해당없음.

(2017.01.01.~2017.06.30.)
(2016.01.01.~2016.12.31.)
(2015.01.01.~2015.12.31.)
(2015.01.01.~2015.12.31.)

매출액
45,343
48,134
35,194
23,489

영업이익
14,178
3,099
5,594
614

당기순이익
10,679
2,926
4,121
349

기본주당순이익(원)
1,363
373
603
52

주1) 재무제표에 대한 회계감사는 2014년 사업연도까지 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 수감하였으며, 2015년 사업연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 감사보고서를 발행하였습니다.주2) 2014 사업연도 감사인의 감사의견 '적정'은 K-GAAP이며, 본 재무제표에 기재된 재무수치는 K-IFRS로 변환된 것이며 감사받지 않은 재무수치입니다.주3) 2017년 반기 재무수치는 감사인의 검토를 받은 재무수치입니다.주4) 희석주당손익 산출을 위하여 잠재적 보통주의 희석효과 산출을 위한 보통주의 평균시장가격을 합리적으로 산출하기 어려우므로 별도의 희석주당손익을 산출하지 아니합니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

주식회사 메카로
(단위 : 천원)

과목

2017년도 반기

(제18기 반기)

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

자산

Ⅰ. 유동자산

40,812,990

23,231,527

20,222,235

17,782,551

현금및현금성자산

17,080,567

5,549,963

8,752,568

7,220,533

단기투자자산

1,000,000

-

400,000

400,000

매출채권

6,725,311

5,462,481

5,119,410

4,534,548

기타채권

1,391,100

850,566

338,116

273,037

선급금

675,992

203,701

236,085

140,215

선급비용

116,700

22,098

22,193

20,782

법인세자산

-

-

-

10,617

재고자산

13,823,320

11,142,717

5,353,862

5,182,820

Ⅱ. 비유동자산

23,128,407

23,162,036

20,738,215

15,668,822

유형자산

21,050,942

21,404,486

19,504,437

14,539,998

무형자산

620,258

521,747

387,864

289,486

장기기타채권

235,611

187,237

236,996

254,294

이연법인세자산

1,221,595

1,048,566

608,919

585,044

자산총계

63,941,397

46,393,563

40,960,450

33,451,373

부채

Ⅰ. 유동부채

17,572,006

10,675,892

10,395,451

9,588,544

매입채무

6,337,104

1,995,567

2,387,452

2,313,666

기타채무

1,812,426

1,914,353

1,484,188

1,066,806

단기차입금

5,982,000

5,982,000

5,408,280

6,079,573

기타유동부채

508,108

273,845

86,479

100,439

법인세부채

2,932,368

510,127

1,029,053

24,279

파생상품부채

-

-

-

3,782

Ⅱ. 비유동부채

11,798,331

11,949,961

9,671,451

12,355,342

장기차입금

7,963,360

8,454,360

7,046,360

6,954,640

상환전환우선주부채

-

-

-

2,749,631

장기파생상품부채

-

-

-

1,582

순확정급여부채

3,490,425

3,188,225

2,409,620

2,358,821

장기기타채무

344,546

307,377

215,471

290,668

부채총계

29,370,337

22,625,854

20,066,903

21,943,886

자본

Ⅰ. 자본금

3,917,320

3,917,320

3,917,320

3,392,320

Ⅱ. 자본잉여금

4,761,834

4,747,911

4,739,453

285,588

Ⅲ. 기타자본항목

494,582

384,310

226,022

232,433

Ⅳ. 이익잉여금

25,397,323

14,718,167

12,010,752

7,614,489

Ⅴ. 비지배지분

-

-

-

(17,342)

자본총계

34,571,059

23,767,709

20,893,547

11,507,487

부채및자본총계

63,941,397

46,393,563

40,960,450

33,451,373

주1) 재무제표에 대한 회계감사는 2014년 사업연도까지 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 수감하였으며, 2015년 사업연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 감사보고서를 발행하였습니다.주2) 2014 사업연도 감사인의 감사의견 '적정'은 K-GAAP이며, 본 재무제표에 기재된 재무수치는 K-IFRS로 변환된 것이며 감사받지 않은 재무수치입니다.주3) 2017년 반기 재무수치는 감사인의 검토를 받은 재무수치입니다.
나. 포괄손익계산서

주식회사 메카로
(단위 : 천원)

과목

2017년도 반기

(제18기 반기)

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

Ⅰ. 매출액

45,342,775

48,134,322

35,194,174

23,489,260

Ⅱ. 매출원가

25,719,731

36,408,928

21,439,283

15,736,449

Ⅲ. 매출총이익

19,623,043

11,725,394

13,754,891

7,752,811

판매비와관리비

5,444,860

8,626,550

8,161,062

7,138,654

Ⅳ. 영업이익

14,178,184

3,098,844

5,593,829

614,157

기타수익

306,684

651,965

462,564

303,202

기타비용

935,673

466,533

793,751

203,778

금융수익

50,790

44,506

128,883

106,846

금융비용

156,602

287,429

318,084

593,517

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익

13,443,382

3,041,354

5,073,440

226,911

Ⅵ. 법인세비용(수익)

2,764,227

115,611

952,495

(122,101)

Ⅶ. 당기순이익

10,679,155

2,925,743

4,120,945

349,012

Ⅷ. 기타포괄손익

-

(218,327)

275,319

(98,776)

Ⅸ. 총포괄이익

10,679,155

2,707,415

4,396,264

250,236

Ⅹ. 주당이익(원)

1,363

373

603

52

주1) 재무제표에 대한 회계감사는 2014년 사업연도까지 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 수감하였으며, 2015년 사업연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 감사보고서를 발행하였습니다.주2) 2014 사업연도 감사인의 감사의견 '적정'은 K-GAAP이며, 본 재무제표에 기재된 재무수치는 K-IFRS로 변환된 것이며 감사받지 않은 재무수치입니다.주3) 2017년 반기 재무수치는 감사인의 검토를 받은 재무수치입니다.
다. 자본변동표

주식회사 메카로
(단위 : 천원)

과목

지배기업 소유주지분

비지배지분

총 계

자 본 금

자본잉여금

기타자본항목

이익잉여금

2014.01.01(제15기초)

3,392,320

285,588

149,892

7,357,399

(10,488)

11,174,710

당기순이익

-

-

-

355,160

(6,147)

349,012

확정급여채무의 재측정요소

-

-

-

(98,070)

(706)

(98,776)

주식선택권

-

-

82,541

-

-

82,541

2014.12.31(제15기말)

3,392,320

285,588

232,433

7,614,489

(17,342)

11,507,487

2015.01.01(제16기초)

3,392,320

285,588

232,433

7,614,489

(17,342)

11,507,487

당기순이익

-

-

-

4,120,945

-

4,120,945

확정급여채무의 재측정요소

-

-

-

275,319

-

275,319

주식선택권

-

-

(6,411)

-

-

(6,411)

상환전환우선주 전환

525,000

4,471,207

-

-

-

4,996,207

종속기업 합병

-

(17,342)

-

-

17,342

-

2015.12.31(제16기말)

3,917,320

4,739,453

226,022

12,010,752

-

20,893,547

2016.01.01(제17기초)

3,917,320

4,739,453

226,022

12,010,752

-

20,893,547

당기순이익

-

-

-

2,925,743

-

2,925,743

확정급여채무의 재측정요소

-

-

-

(218,327)

-

(218,327)

소멸된 주식선택권 계정대체

-

8,458

(8,458)

-

-

-

주식선택권

-

-

166,747

-

-

166,747

2016.12.31(제17기말)

3,917,320

4,747,911

384,310

14,718,167

-

23,767,709

2017.01.01(제18기 반기초)

3,917,320

4,747,911

384,310

14,718,167

-

23,767,709

당기순이익

-

-

-

10,679,155

-

10,679,155

확정급여채무의 재측정요소

-

-

-

-

-

-

소멸된 주식선택권 계정대체

-

13,923

(13,923)

-

-

-

주식선택권

-

-

124,195

-

-

124,195

2017.06.30(제18기 반기말)

3,917,320

4,761,834

494,582

25,397,323

-

34,571,059

주1) 재무제표에 대한 회계감사는 2014년 사업연도까지 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 수감하였으며, 2015년 사업연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 감사보고서를 발행하였습니다.주2) 2014 사업연도 감사인의 감사의견 '적정'은 K-GAAP이며, 본 재무제표에 기재된 재무수치는 K-IFRS로 변환된 것이며 감사받지 않은 재무수치입니다.주3) 2017년 반기 재무수치는 감사인의 검토를 받은 재무수치입니다.
라. 현금흐름표

주식회사 메카로
(단위 : 천원)

과목

2017년도 반기

(제18기 반기)

2016년도

(제17기)

2015년도

(제16기)

2014년도

(제15기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

I. 영업활동현금흐름

14,032,674

(1,316,451)

7,431,236

254,253

1. 영업에서 창출된 현금흐름

14,661,805

(66,316)

7,659,350

653,410

2. 이자수취

45,732

49,898

128,603

89,470

3. 이자지급

(159,848)

(287,429)

(318,084)

(589,736)

4. 법인세지급

(515,015)

(1,012,604)

(38,633)

101,109

II. 투자활동현금흐름

(2,117,951)

(3,868,768)

(6,844,397)

(1,192,455)

1. 투자활동현금유입

8,852,209

874,580

1,854,385

1,350,967

단기투자자산의 처분

8,793,775

400,000

1,400,000

800,000

유형자산의 처분

9,982

126,000

55,842

37

장기기타채권의 감소

21,851

49,680

96,543

30,730

정부보조금의 수령

26,600

298,900

302,000

520,200

2. 투자활동현금유출

(10,970,159)

(4,743,348)

(8,698,782)

(2,543,422)

단기투자자산의 취득

9,793,775

-

1,400,000

600,000

유형자산의 취득

967,813

4,611,640

7,200,689

1,834,008

무형자산의 취득

138,328

131,707

18,936

15,759

장기기타채권의 증가

70,243

-

79,157

93,655

III. 재무활동현금흐름

(491,000)

1,981,720

941,805

3,793,832

1. 재무활동현금유입

3,001,000

9,041,000

7,507,207

5,580,266

단기차입금의 차입

3,001,000

6,651,000

3,011,000

5,580,266

장기차입금의 차입

-

2,390,000

500,000

-

상환전환우선주의 발행

-

-

3,996,207

-

2. 재무활동현금유출

(3,492,000)

(7,059,280)

(6,565,402)

(1,786,434)

단기차입금의 상환

3,001,000

6,651,000

4,090,573

1,500,000

유동성장기차입금의 상환

491,000

408,280

-

286,434

상환전환우선주의 상환

-

-

2,474,829

-

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

11,423,723

(3,203,499)

1,528,643

2,855,630

V. 기초의 현금

5,549,963

8,752,568

7,220,533

4,374,905

VI. 외화표시현금의 환율변동효과

106,881

894

3,391

(10,002)

VII. 기말의 현금및현금성자산

17,080,567

5,549,963

8,752,568

7,220,533

주1) 재무제표에 대한 회계감사는 2014년 사업연도까지 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 수감하였으며, 2015년 사업연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 감사보고서를 발행하였습니다.주2) 2014 사업연도 감사인의 감사의견 '적정'은 K-GAAP이며, 본 재무제표에 기재된 재무수치는 K-IFRS로 변환된 것이며 감사받지 않은 재무수치입니다.주3) 2017년 반기 재무수치는 감사인의 검토를 받은 재무수치입니다.

5. 재무제표 주석

2017년 6월 30일 현재

주식회사 메카로

1. 회사의 개요주식회사 메카로(이하 '당사')는

2000년 10월 6일
반도체 장비 관련 부품 및 화학제품의 개발ㆍ제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며 당반기말 현재 본사는 경기도 평택시에 위치하고 있습니다.당사의 설립시 자본금은 100,000천원이었으나, 수차례의 증자와 2016년 03월 30일 액면분할을 통해 당반기말 현재 수권주식수는 50,000,000주이며 발행주식수는 보통주7,834,640주이고, 액면금액은 500원으로 납입자본금은 3,917,320천원입니다.당반기말과 전기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
주주명
당반기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

보통주
이재정
2,818,040
35.97
2,818,040
35.97

이재홍
1,969,000
25.13
1,969,000
25.13

에이티넘고성장기업투자조합
440,000
5.62
600,000
7.66

정태성
375,600
4.79
375,600
4.79

장혁규
375,580
4.79
375,580
4.79

김규인
253,760
3.24
253,760
3.24

KoFC-보광 Pioneer Champ 2010-3호
250,000
3.19
250,000
3.19

보광20호청년창업투자조합
200,000
2.55
200,000
2.55

기타
1,152,660
14.72
992,660
12.68

합 계
7,834,640
100.00
7,834,640
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 모든 정보를 포함하고 있지 않으므로 본 요약 반기재무제표에 생략된 주석정보는 2016년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표를 참조하여야 합니다.(2) 재무제표의 측정기준본 요약 반기재무제표는 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에서 공정가치로 인식된 사외적립자산을 차감하여 인식한 순확정급여부채를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에 따라 요약 반기재무제표를 작성함에 있어서 경영진은 회계정책의 적용과 중간 보고기간 종료일 현재 보고된 자산 및 부채와 수익 및 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 사용하고 있습니다. 중간 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단에 근거한 추정치는 이에 사용된 가정이 실제와 상이할 수있어 실제 결과치와는 다를 수 있습니다.

3. 유의적인 회계정책당사가 요약 반기재무제표의 작성을 위해 채택한 회계정책은 다음사항을 제외하고는2016년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표 작성에 당사가 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 회계정책의 변경당사는 2017년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다.

1) 현금흐름표동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채에 대해 다음과 같은 변동 내용을 공시하도록 요구하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

기업회계기준서 제1007호의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다.

당사는 동 기준서의 공시요구사항을 2017년12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 법인세동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세 회계처리를 명확히 하였습니다.

이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니다. 또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.

당사는 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하여 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 개정 기준서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성 시 다음의 개정 기준서를 조기 적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융상품의 분류와 측정 기준이 개정되었고, 신용손실모형이 발생손실 모형에서 기대신용손실모형으로 대체되었습니다. 또한 위험회피회계가 기업의 실제 위험관리목적에 보다 부합하도록 위험회피 대상항목위험회피수단, 회피대상위험을 더 확대하는 등 실제 위험관리를 위해 사용되는 더 많은 위험회피전략이 위험회피회계의 적용대상이 되도록 개정되었습니다.

동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 기준서 적용 시 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 고객과의 모든 계약에적용되는 단일의 기준서로서 수익인식을 위한 5단계 분석을 제시하고 통제에 기반한모형이 위험과 보상에 기반한 모형을 대체합니다. 기존 위험과 보상 모델은 수행의무의 이행 시점을 나타내는 하나의 지표로 변경되었습니다.

동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적으로 적용되며, 기준서 적용 시 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하고 있으며, 당기 중 완료할 예정입니다.

4. 영업부문(1) 당사는 반도체 장비 관련 부품 및 화학제품의 개발, 제조 및 판매업을 영위하는 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않는 재무제표)

매출액
비율
매출액
비율

제품 및 상품의 판매
45,341,615
99.9
17,152,198
99.9

기타
1,160
0.1
500
0.1

합 계
45,342,775
100
17,152,698
100

(3) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않는 재무제표)

매출액
비율
매출액
비율

고객 1
30,827,927
67.99
7,845,484
45.74

고객 2
4,212,544
9.29
2,222,198
12.96

고객 3
2,508,954
5.53
2,128,790
12.41

5. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 1) 시장위험① 외환 위험 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY 입니다.당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,696,592
(1,696,592)
490,946
(490,946)

JPY
23,820
(23,820)
24,828
(24,828)

CNY
403
(403)
274
(274)

합 계
1,720,815
(1,720,815)
516,048
(516,048)

② 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

현금및현금성자산
170,766
(170,766)
55,455
(55,455)

차입금
(109,454)
109,454
(114,364)
114,364

합 계
61,312
(61,312)
(58,909)
58,909

2) 신용 위험 신용 위험은 보유하고 있는 매출채권 및 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하고 있습니다.

3) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 수시입출금식 예금상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당반기말 현재 당사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산을 17,081백만원(전기말: 5,550백만원)을 보유하고 있습니다.

당사의 당반기말 및 전기말 유동성위험 만기 분석내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년~2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과

매입채무
6,337,104
6,337,104
6,337,104
-
-
-
-

기타채무
1,812,426
1,812,426
1,520,455
291,971
-
-
-

차입금
13,945,360
14,877,466
322,875
5,918,283
1,109,113
4,257,543
3,269,652

합 계
22,094,890
23,026,996
8,180,434
6,210,254
1,109,113
4,257,543
3,269,652

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년~2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과

매입채무
1,995,567
1,995,567
1,995,567
-
-
-
-

기타채무
1,914,353
1,914,353
1,628,884
285,469
-
-
-

차입금
14,436,360
15,517,457
325,984
5,960,201
1,181,469
4,298,977
3,750,826

합 계
18,346,280
19,427,377
3,950,435
6,245,670
1,181,469
4,298,977
3,750,826

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

(2) 자본 위험 관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 재무상태표 상 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

총부채
29,370,337
22,625,854

총자본
34,571,059
23,767,709

부채비율
84.96%
95.20%

6. 범주별 금융상품(1) 당반기말과 전기말 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권

현금및현금성자산
17,080,567
5,549,963

단기투자자산
1,000,000
-

매출채권
6,725,311
5,462,481

기타채권
1,391,100
850,566

장기기타채권
235,611
187,237

합 계
26,432,589
12,050,247

(2) 당반기말과 전기말 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
6,337,104
1,995,567

기타채무
1,812,426
1,914,353

단기차입금
5,982,000
5,982,000

장기차입금
7,963,360
8,454,360

장기기타채무
344,546
307,377

합 계
22,439,436
18,653,657

(3) 당반기와 전반기 중 금융자산 및 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않는 재무제표)

대여금 및 수취채권

이자수익
50,790
38,501

외화환산이익
124,502
32,443

외화환산손실
62
4,439

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
156,602
120,727

7. 금융상품 공정가치당
반기말과 전기말 금융자산 및 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공시를 생략합니다.

8. 매출채권 및 기타채권(1) 당반기말과 전기말 매출채권 및 기타채권 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동항목:

매출채권
7,009,736
5,776,743

대손충당금
(284,426)
(314,262)

미수금
1,386,043
850,566

미수수익
5,058
-

소 계
8,116,411
6,313,047

비유동항목:

임차보증금
167,847
144,058

기타보증금
67,764
43,179

소 계
235,611
187,237

합 계
8,352,022
6,500,284

(2) 매출채권 및 기타채권의 연령분석 당반기말과 전기말 연체되었으나 손상되지 않은 채권 및 손상된 채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
만기미도래채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)
손상채권
합 계

3개월 이내
3개월 ~ 6개월
6개월 ~ 12개월
12개월 초과

매출채권
6,146,015
552,093
5,771
-
21,431
284,426
7,009,736

미수금
1,237,122
6,524
8,050
-
134,347
-
1,386,043

미수수익
5,058
-
-
-
-
-
5,058

차감: 대손충당금
-
-
-
-
-
(284,426)
(284,426)

합 계
7,388,195
558,617
13,821
-
155,778
-
8,116,411

(*) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처와 관련이 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
만기미도래채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이내
3개월 ~ 6개월
6개월 ~ 12개월
12개월 초과

매출채권
4,797,088
555,511
37,464
70,513
1,905
314,262
5,776,743

미수금
850,566
-
-
-
-
-
850,566

차감: 대손충당금
-
-
-
-
-
(314,262)
(314,262)

합 계
5,647,654
555,511
37,464
70,513
1,905
-
6,313,047

(3) 당반기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
314,262
419,222

대손상각비
(29,836)
30,239

매출채권 제각
-
(135,199)

기말
284,426
314,262

9. 재고자산당반기말과 전기말 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
26,625
-
26,625
6,962
-
6,962

제 품
3,796,538
(157,083)
3,639,455
3,745,588
(157,083)
3,588,505

원 재 료
2,136,999
(489,740)
1,647,259
3,669,015
(503,050)
3,165,965

재 공 품
8,509,981
-
8,509,981
4,381,285
-
4,381,285

합 계
14,470,143
(646,823)
13,823,320
11,802,850
(660,133)
11,142,717

당반기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 48백만원입니다.(전반기: 120백만원)

10. 유형자산당반기와 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 취득원가

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

취득원가:

전기초 취득원가
5,710,046
7,557,000
137,070
7,506,662
116,288
3,347,633
528,707
5,623,802
49,000
30,576,208

취득
-
1,453,918
52,634
308,700
4,940
1,091,560
180,026
1,730,512
-
4,822,290

처분
-
-
-
(402,400)
-
(44,690)
-
-
-
(447,090)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
(49,000)
(49,000)

전기말 취득원가
5,710,046
9,010,918
189,704
7,412,962
121,228
4,394,503
708,733
7,354,314
-
34,902,408

당기초 취득원가
5,710,046
9,010,918
189,704
7,412,962
121,228
4,394,503
708,733
7,354,314
-
34,902,408

취득
-
-
-
456,960
7,600
217,014
82,574
190,015
13,650
967,813

처분
-
-
-
(69,200)
(3,221)
(42,321)
-
(505,502)
-
(620,244)

대체
-
-
-
-
-
-
-
10,400
(10,400)
-

당반기말 취득원가
5,710,046
9,010,918
189,704
7,800,722
125,607
4,569,196
791,307
7,049,227
3,250
35,249,977

(2) 감가상각누계액

(단위: 천원)

구 분
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
합 계

감가상각누계액:

전기초 감가상각누계액
883,679
2,405
4,120,080
70,235
2,555,541
369,964
1,829,788
9,831,692

감가상각
408,034
8,254
1,072,611
17,699
446,681
83,925
906,093
2,943,297

처분
-
-
(298,394)
-
(44,007)
-
-
(342,401)

전기말
1,291,713
10,659
4,894,297
87,934
2,958,215
453,889
2,735,881
12,432,588

당기초
1,291,713
10,659
4,894,297
87,934
2,958,215
453,889
2,735,881
12,432,588

감가상각
225,273
4,743
493,473
5,161
240,257
41,581
505,502
1,515,990

처분
-
-
(69,199)
(3,220)
(36,916)
-
(503,194)
(612,529)

당반기말 감가상각누계액
1,516,986
15,402
5,318,571
89,875
3,161,556
495,470
2,738,189
13,336,049

(3) 정부보조금

(단위: 천원)

구 분
기계장치
공구와기구
비품
시설장치
합 계

정부보조금:

전기초 정부보조금
1,000,492
188,403
917
50,267
1,240,079

취득
177,000
18,900
-
103,000
298,900

감가상각비
(363,688)
(80,658)
(916)
(28,383)
(473,645)

전기말 정부보조금
813,804
126,645
1
124,884
1,065,334

당기초 정부보조금액
813,804
126,645
1
124,884
1,065,334

취득
20,000
6,600
-
-
26,600

감가상각비
(173,818)
(39,030)
-
(16,100)
(228,948)

당반기말 정부보조금
659,986
94,215
1
108,784
862,986

(4) 장부금액

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

장부금액:

전기초
5,710,046
6,673,321
134,665
2,386,090
46,053
603,690
157,825
3,743,747
49,000
19,504,437

전기말
5,710,046
7,719,205
179,045
1,704,861
33,294
1,309,643
254,843
4,493,549
-
21,404,486

당반기말
5,710,046
7,493,932
174,302
1,822,165
35,732
1,313,425
295,836
4,202,254
3,250
21,050,942

1) 상기 유형자산 중 본사 및 공장의 토지와 건물(장부가액: 13,204백만원)에 대해서는 중소기업은행 차입금과 관련하여 9,750백만원의 근저당권이 설정되어 있습니다.2) 당반기말 현재 상기 건물, 기계장치 등 유형자산 일부와 재고자산에 대하여 부보 금액 43,068백만원 (전기말: 33,634백만원)의 재물손해보험을 가입하고 있으며, 4,060백만원의 가스배상책임보험에 가입하고 있습니다. 한편, 상기 부보금액 중 6,945백만원의 보험금수령권은 중소기업은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

11. 무형자산당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 취득원가

(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
합 계

취득원가 :

전기초 취득원가
60,421
10,260
253,931
148,005
472,617

취득
34,217
10,790
-
148,019
193,026

전기말 취득원가
94,638
21,050
253,931
296,024
665,643

당기초 취득원가
94,638
21,050
253,931
296,024
665,643

취득
5,228
-
-
133,100
138,328

당반기말 취득원가
99,866
21,050
253,931
429,124
803,971

(2) 상각누계액

(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
합 계

감가상각누계액 :

전기초 상각누계액
15,835
8,379
60,538
84,752

상각
8,226
3,498
47,420
59,144

전기말 상각누계액
24,061
11,877
107,958
143,896

당기초 상각누계액
24,061
11,877
107,958
143,896

상각
4,772
1,078
33,967
39,817

당반기말 상각누계액
28,833
12,955
141,925
183,713

(3) 장부금액

(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
합 계

장부금액:

전기초
44,586
1,881
253,931
87,467
387,865

전기말
70,577
9,173
253,931
188,066
521,747

당반기말
71,033
8,095
253,931
287,199
620,258

12. 차입금(1) 단기차입금당반기말과 전기말 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:%, 천원)

구 분
차입처
연이자율
당반기말
전기말

운영자금
중소기업은행
1.75
1,000,000
1,000,000

산업은행
1.59
1,000,000
1,000,000

2.81
1,000,000
1,000,000

1.97
1,000,000
1,000,000

우리은행
1.97
1,000,000
1,000,000

유동성장기차입금
2.04~2.70
982,000
982,000

합 계

5,982,000
5,982,000

(2) 장기차입금당반기말과 전기말 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: %,천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율
당반기말
전기말

시설자금
중소기업은행
2025-09-07
2.70
1,374,120
1,457,400

2025-10-31
2.56
2,415,700
2,557,800

2025-12-12
2.44
2,390,540
2,531,160

2026-09-29
2.22
990,000
990,000

운영자금
신한은행
2018-10-29
2.04
375,000
500,000

SK하이닉스
2019-07-20
-
500,000
500,000

중소기업은행
2019-09-29
2.30
500,000
500,000

중소기업진흥공단
2021-11-22
2.14
400,000
400,000

차감: 유동성대체
(982,000)
(982,000)

합 계
7,963,360
8,454,360

상기 중소기업은행 차입금과 관련하여 당사의 본사 및 음성 공장의 토지와 건물, 기숙사에 대해서는 9,750백만원의 근저당권(주석 10 참조)이 설정되어 있으며, 대표이사가 9,600백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 23 참조).

13. 순확정급여부채(1) 당반기말과 전기말 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,522,892
4,126,699

사외적립자산의 공정가치
(1,032,467)
(938,474)

합 계
3,490,425
3,188,225

(2) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
4,126,699
3,163,506

당기근무원가
421,073
737,359

이자비용
57,448
88,166

재측정요소:

경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
264,121

제도에서 지급한 금액
(82,328)
(126,453)

기말금액
4,522,892
4,126,699

(3) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
938,474
753,886

이자수익
14,866
25,192

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
(15,786)

납부한 기여금
100,000
200,000

제도에서 지급한 금액
(20,873)
(24,818)

기말금액
1,032,467
938,474

(4) 당반기말과 전기말 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
1,032,467
938,474

14. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세비용의 평균유효세율은 20.56%입니다.

15. 자본금과 자본잉여금(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 당반기말 현재 발행한 주식수는보통주식 7,834,640주입니다. 보통주식 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당반기말과 전기말 자본금과 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자본금

보통주자본금
3,917,320
3,917,320

자본잉여금

주식발행초과금
4,756,795
4,756,795

기타자본잉여금
5,039
(8,884)

합 계
4,761,834
4,747,911

(3) 당반기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

기초 발행주식수
7,834,640
783,464

액면분할(*1)
-
7,051,176

기말 발행주식수
7,834,640
7,834,640

(*1) 전기 중 액면가 5,000원에서 500원으로 1:10 액면분할을 하였습니다.

16. 기타자본항목(1) 당사는 주주총회 결의에 따라 당사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 수 있는 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여된 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차 주식선택권
2차 주식선택권
3차 주식선택권

부여일
2012년 3월 29일
2016년 3월 30일
2017년 3월 29일

행사가능기간
2015.3.29 ~ 2019.3.28
2019.3.30 ~ 2023.3.29
2020.3.29 ~ 2024.3.28

총부여수량
200,000주
165,800주
87,300주

행사가격
주1)

2,000원
4,050원
4,800원

행사가능조건
행사일 현재 당사에 재직 중

부여방법
주식결제형 및 현금결제형 중 주식선택권 행사시 이사회가 결정

주1) 액면금액 500원 기준
(2) 당사는 주식선택권의 보상원가를 산정하기 위해 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하였으며, 평가를 위한 주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
1차 주식선택권
2차 주식선택권
3차 주식선택권

부여일
2012년 3월 29일
2016년 3월 30일
2017년 3월 29일

행사시작일
2015년 3월 29일
2019년 3월 30일
2020년 3월 29일

행사(예상)종료일
2019년 3월 28일
2023년 3월 29일
2024년 3월 28일

기초자산의 현재가격(주1)
2,244원
7,094원
5,759원

행사가격
2,000원
4,050원
4,800원

기대주가변동성(주2)
49.08%
41.86%
42.62%

무위험이자율(주3)
3.72%
1.55%
1.84%

행사가능 주식수
200,000주
165,800주
87,300주

공정가치
260,243,600원
718,294,511원
259,704,370원

(주1) 유사기업비교법에 따른 비상장주식평가 결과를 적용하였습니다.(주2) 평가대상법인과 유사한 업종의 상장기업의 평가기준일 현재 과거 3년간 주가변동성을 평균하여 산정하였습니다.(주3) 평가기준일 현재 무위험이자율을 적용하였습니다.

(3) 당반기와 전기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

기초
167,200
168,300

부여
87,300
165,800

소멸
(17,000)
(14,200)

기말
237,500
319,900

기말 현재 행사가능
156,500
167,200

(4) 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 124백만원(전기: 167백만원)입니다.

17. 이익잉여금당반기말과 전기말 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
25,397,323
14,718,167

18. 판매비와관리비당반기와 전반기 중 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

급여
1,324,918
1,347,168

퇴직급여
154,222
185,769

복리후생비
165,696
135,470

여비교통비
197,245
186,472

접대비
109,292
103,613

통신비
13,921
13,668

수도광열비
33,952
19,219

전력비
116,611
105,442

세금과공과금
84,500
53,532

감가상각비
304,858
324,128

지급임차료
33,131
39,968

수선비
246,260
85,094

보험료
48,958
35,820

경상연구개발비
1,361,328
893,937

운반비
35,517
37,328

소모품비
43,307
88,493

지급수수료
434,282
291,748

광고선전비
34,980
39,535

대손상각비(환입)
(29,835)
(5,391)

수출제비용
121,224
127,751

무형자산상각비
39,817
22,429

주식보상비용
124,195
58,348

판매보증비
424,052
519,541

기타
22,429
21,098

합 계
5,444,860
4,730,180

19. 비용의성격별분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

제품 및 재공품의 변동
(4,199,309)
(651,703)

원재료 사용 및 상품 매입액 등
21,380,652
9,217,861

종업원급여
4,172,863
3,481,049

감가상각비및무형자산상각비
1,326,859
1,177,936

광고비
34,980
39,535

지급수수료
729,002
483,477

기타
7,719,544
5,892,560

합 계
31,164,591
19,640,715

20. 기타수익과 기타비용(1) 당반기와 전반기 중 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차익
172,652
178,394

외화환산이익
124,502
32,443

유형자산처분이익
4,576
-

정부보조금수익
-
17,351

잡이익
4,954
37,062

합 계
306,684
265,250

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차손
420,490
189,012

기부금
12,800
5,000

외화환산손실
62
4,439

유형자산처분손실
2,310
-

잡손실
500,011
30

합 계
935,673
198,481

21. 금융수익과 금융비용(1) 당반기와 전반기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

이자수익
50,790
38,501

합 계
50,790
38,501

(2) 당반기와 전반기 중 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

이자비용
156,602
120,727

합 계
156,602
120,727

22. 주당이익(1) 보통주당이익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

보통주당반기순이익(손실)
10,679,155,178
(2,290,315,994)

가중평균 유통보통주식수
7,834,640
7,834,640

기본주당이익(손실)
1,363
(292)

(2) 희석주당이익당반기와 전반기의 희석주당손익 산출을 위하여 잠재적 보통주의 희석효과 산출을 위한 보통주의 평균시장가격을 합리적으로 산출하기 어려우므로 별도의 희석주당손익을 산출하지 아니합니다. (3) 잠재적 보통주식수당반기 중에는 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행될 보통주식수(주)
전환기간

주식매수선택권
237,500
2015.3.29~2024.3.28

23. 우발부채 및 약정사항(1) 금융기관의 대출한도약정

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도약정금액
실행금액

무역금융 대출약정
신한은행
1,200,000
-

무역금융 대출약정
KEB 하나은행
1,000,000
-

(2) 제공받고 있는 지급보증 및 담보내역

(단위: 천원)

제공받은 보증
관련 채무

제공자
보증금액
종류
차입금액
담보권자

이재정(대표이사)
600,000
운영자금
375,000
신한은행

1,800,000
무역금융한도
-

1,200,000
무역금융한도
-
KEB 하나은행

1,200,000
운영자금
1,000,000
우리은행

3,600,000
운영자금
3,000,000
KDB 산업은행

1,000,000
운영자금
1,000,000
중소기업은행

9,600,000
시설자금
6,180,360

480,000
운영자금
400,000
중소기업진흥공단

서울보증보험
1,000
공탁
-
홍재석

6,000
계약보증
-
삼천리

115,000
계약보증
-
한국산업단지공단

(3) 제공하는 지급보증 및 담보내역

(단위: 천원)

제공하는 보증
관련채무

담보내용
감정금액
설정금액
종류
차입금액
담보권자

공장
13,064,557
9,750,000
시설자금 등
8,670,360
중소기업은행

(4) 운용리스당사는 에이제이캐피탈㈜, 롯데오토리스㈜와 차량운반구에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있으며, 당반기 중 비용으로 인식한 최소리스료는 30,687천원입니다. 당반기말 이후 지급하여야 할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합 계

35,848
185,152
221,000

24. 특수관계자거래(1) 당반기말 현재 당사의 지배ㆍ종속기업은 없습니다.(2) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 없습니다.

(3) 당반기말과 전기말 특수관계자거래와 관련한 주요 채권, 채무 잔액은 없습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 않은 재무제표)

급여 등
762,395
623,899

퇴직급여
126,359
91,500

주식보상비용
60,741
30,264

합 계
949,495
745,663

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황
(1) 최근 3개년의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2017년 반기(제18기)

매출채권

7,009,737
284,426
4.1%

기타채권
1,391,099
-
-

합 계

8,400,836
284,426
3.4%

2016년(제17기)

매출채권

5,776,742
314,261
5.4%

기타금융자산

850,566
-
-

합 계

6,627,308
314,261
4.7%

2015년(제16기)

매출채권

5,538,632
419,222
7.6%

기타금융자산

338,115
-
-

합 계

5,876,747
419,222
7.1%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분

2017년 반기(제18기)

2016년(제17기)

2015년(제16기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

314,261

419,222

391,926

2. 순대손처리액(①-②±③)

(21,519)

(151,956)

(9,625)

① 대손처리액(상각채권액)

(135,200)

(9,625)

② 상각채권회수액

21,519

16,756

-

③ 기타증감액

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

(8,316)

46,995

36,921

4. 기말 대손충당금 잔액합계

284,426

314,261

419,222

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권의 손상발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말 평가하고 증거가 있는경우 합리적이고 객관적인 기준에 따라 대손을 설정하고 있습니다. 개별채권에 대해서는 회수 불확실한 매출채권에 대해 회수가능가액을 평가하고 기준에 따라 대손을 설정하고 있으며, 집합채권(개별채권을 제외한 모든 매출채권)의 경우 유사 성격별 분류하여 대손경험률에 따라 대손을설정하고 있습니다.
(4) 매출채권 및 기타채권의 연령분석

2017년 반기말 기준
(단위: 천원)

구 분
만기미도래채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권(주1)
손상채권
합 계

3개월 이내
3개월 ~ 6개월
6개월 ~ 12개월
12개월 초과

매출채권
6,146,015
552,093
5,771
-
21,431
284,426
7,009,736

미수금
1,237,122
6,524
8,050
-
134,347
-
1,386,043

미수수익
5,058
-
-
-
-
-
5,058

차감: 대손충당금
-
-
-
-
-
(284,426)
(284,426)

합 계
7,388,195
558,617
13,821
-
155,778
-
8,116,411

주1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처와 관련이 있습니다.주2) 특수관계자와 관련된 매출채권 및 기타채권은 없습니다.
다. 재고자산 현황 (1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목

2017년 반기(제18기)
2016년(제17기)

2015년(제16기)

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3,165,965
1,612,022

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8,509,980
4,381,284
697,905

합 계

13,823,319

11,142,716

5,353,861

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

21.6％

24.0％

13.1％

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

4.1회

4.4회

4.1회

(2) 재고자산의 실사내용 (가) 실사일자 및 실사방법

1) 실사는 매년 12월말 기준 외부감사인 입회하여 연 1회 실시하며,
외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 그 실재성 및 완전성 확인함. 2) 내부기준에 따라 자체적으로 매월초 실사를 시행하고
전수 및 표본조사로 수행함. 3) 당사는 해당 신고서 작성함에 있어서 2017년 07월 03일 재고 실사를 수행하였음. 4) 실사일과 재무상태표일 사이의 입출고 발생분은 입/출고지시서 등으로 확인함. (3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(2017년 반기 기준)
(단위 : 천원)

구분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
26,625

-

26,625

제품
3,796,538
157,083
3,639,455

원재료
2,136,999

489,740

1,647,259

재공품
8,509,981

-

8,509,981

합계

14,470,143

646,823

13,823,320

(4) 재고자산의 담보내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 공정가치평가 내역
(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법
(가) 공정가치

(2017년 06월 30일)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
17,080,567
17,080,567

단기투자자산
1,000,000
1,000,000

매출채권
6,725,311
6,725,311

기타채권
1,391,100
1,391,100

장기기타채권
235,611
235,611

금융자산 합계
26,432,589
26,432,589

금융부채
매입채무
6,337,104
6,337,104

기타채무
1,812,426
1,812,426

차입금
13,945,360
13,945,360

장기기타채무
344,546
344,546

금융부채 합계
22,439,436
22,439,436

(2016년 12월 31일)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
5,549,963
5,549,963

매출채권
5,462,481
5,462,481

기타채권
850,566
850,566

장기기타채권
187,237
187,237

금융자산 합계
12,050,247
12,050,247

금융부채
매입채무
1,995,567
1,995,567

기타채무
1,914,353
1,914,353

차입금
14,436,360
14,436,360

장기기타채무
307,377
307,377

금융부채 합계
18,653,657
18,653,657

(2015년 12월 31일)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
8,752,568
8,752,568

단기투자자산
400,000
400,000

매출채권
5,119,410
5,119,410

기타채권
338,116
338,116

장기기타채권
236,996
236,996

금융자산 합계
14,847,090
14,847,090

금융부채
매입채무
2,387,452
2,387,452

기타채무
1,484,188
1,484,188

차입금
12,454,640
12,454,640

장기기타채무
215,471
215,471

금융부채 합계
16,541,751
16,541,751

(나) 평가방법당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(다) 공정가치 수준별 측정치당
사는 당반기말과 전기말 및 전전기말 금융자산 및 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공시를 생략합니다.

마. 채무증권 발행 실적 등 (1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

감사인 지정

특기사항

제18기 상반기

(2017년도)

-

삼정회계법인

K-IFRS

-

반기 검토

제17기

(2016년도)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

-

제16기

(2015년도)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

2015.10.12

-

제15기

(2014년도)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

주) 삼정회계법인은 코스닥시장 상장을 위해 금융감독원으로부터 지정받은 회계법인입니다. (

감사계약서 체결일 : 2015년 10월 12일
)
나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기 상반기

(2017년도)

삼정회계법인

회계감사 및 내부회계관리제도 검토
8천만원
446

제17기

(2016년도)

삼정회계법인

회계감사 및 내부회계관리제도 검토
5천5백만원
994

제16기

(2015년도)

삼정회계법인

회계감사
8천5백만원
994

제15기

(2014년도)

삼일회계법인

회계감사
2천만원
220

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경
당사는 2014년 삼일회계법인으로 외부감사를 받았습니다. 그리고 코스닥 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 요청하여 2015년 10월 12일 금융감독원으로부터 '삼정회계법인'으로 감사인을 지정받아 2015년 회계연도 부터 감사를 수검하였습니다. 2017년 반기 검토 역시 삼정회계법인으로부터 받았습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2016년 부터 내부회계관리제도 시스템을 구축, 운영하고 있습니다.
가. 내부회계관리자가 제시한 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 표명한 의견 및 개선대책

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획

또는 결과

비고

2016년도(제17기)

검토결과

특이사항

없음

감사인은 당사의 2016년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태 평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 회사의 경영자는 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에서 "내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2016년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다."라고 기술하고 있습니다.

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 감사인의 검토 결과, 경영자의 운영실태 보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

특이사항

없음

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회의 권한 내용

당사의 이사회 규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항 등을 의결하고 있습니다.

구 분

내 용

권 한

제6조 (부의사항) 이사회는 다음 사항을 심의 결정할 수 있다.

1. 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항

2. 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항

3. 예산 및 결산에 관한 사항

4. 중요한 규정의 개정 및 개폐에 관한 사항

5. 중요한 계약의 체결 또는 해약에 관한 사항

6. 중요한 재산의 취득, 처분에 관한 사항

7. 중요한 조직, 인사 및 노무에 관한 사항

8. 중요한 결손처분에 관한 사항

9. 신규사업 및 투자에 관한 사항

10. 감독기관의 인.허가 및 승인을 받아야 할 중요한 사항

11. 영업소의 설치, 이전 및 통폐합에 관한 사항

12. 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항

13. 중요한 소송에 관한 사항

14. 자산재평가에 관한 사항

15. 사내 외의 중요행사에 관한 사항

16. 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의할 필요가 있다고 인정되는 사항

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제363조 및 당사 정관 제22조 제3항에 의거, 이사 후보의 인적사항에 대하여 주주총회 전에 통지를 하고 있으며, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다. 당사는 이사에 대하여 주요 주주 및 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치 및 구성하고 있지 않습니다.

(4) 사외이사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사가 선임되어 있지 않습니다.

(5) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사의 손해배상책임보험에 가입되어 있지 않습니다.

나. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

내 용

적용범위

제2조(적용)

이사회에 대하여 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우 외에는 이 규정에 의한다.

구성 및 소집

제3조(구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

결의방법

제5조(결의 방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

의결사항

제6조(부의사항)

이사회는 다음 사항을 심의 결정할 수 있다.

1. 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항

2. 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항

3. 예산 및 결산에 관한 사항

4. 중요한 규정의 개정 및 개폐에 관한 사항

5. 중요한 계약의 체결 또는 해약에 관한 사항

6. 중요한 재산의 취득, 처분에 관한 사항

7. 중요한 조직, 인사 및 노무에 관한 사항

8. 중요한 결손처분에 관한 사항

9. 신규사업 및 투자에 관한 사항

10. 감독기관의 인.허가 및 승인을 받아야 할 중요한 사항

11. 영업소의 설치, 이전 및 통폐합에 관한 사항

12. 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항

13. 중요한 소송에 관한 사항

14. 자산재평가에 관한 사항

15. 사내 외의 중요행사에 관한 사항

16. 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의할 필요가 있다고 인정되는 사항

의사록

제9조(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

(2) 이사회의 주요활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비 고

2015-01

2015.01.02

[의안제목]

자회사(메카세라)차입에 대한 담보 제공의 건

[주요내용]

자회사(메카세라) 차입금 2억에 대한 정기예금 담보제공

가결

2015-02

2015.02.13

[의안제목]

제15기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제15기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

2015-03

2015.03.06

[의안제목]

제15기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제15기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 이재정)

감사 선임(감사 구양서)

이사보수한도 승인(승인한도액 이십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

상환전환우선주 일부 상환 및 소각

가결

2015-04

2015.03.27

[의안제목]

대표이사 선임의 건

임원 인사 발령의 건

제16기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정 중임

임원승진(장혁규, 박현석)

대표이사 이재정등 6명 개인별 보수한도 승인

가결

2015-05

2015.04.22

[의안제목]

신주발행의 건

[주요내용]

상환전환우선주식 80,000주 신주 발행

가결

2015-06

2015.04.29

[의안제목]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

[주요내용]

우리은행 10억 차입

가결

2015-07

2015.08.28

[의안제목]

메카세라 신한은행 차입 연대보증의 건

[주요내용]

자회사(메카세라) 신한은행 차입금 2억에 대한 연대보증

가결

2015-08

2015.09.09

[의안제목]

합병계약 체결 승인의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병계약에 대한 체결 승인

가결

2015-09

2015.09.22

[의안제목]

운영자금 신규 차입의 건

[주요내용]

한국산업은행 10억 운영자금 차입

가결

2015-10

2015.09.24

[의안제목]

합병계약서 승인의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병계약을 체결한 사항 승인

가결

2015-11

2015.10.15

[의안제목]

신한은행 신규 대출건

[주요내용]

신한은행 5억 운영자금 차입

가결

2015-12

2015.10.20

[의안제목]

KEB하나은행 여신거래에 관한 건(수입신용장한도 오십만불)

시설자금 기한연장 및 운영자금 신규차입(대환)-산업은행

[주요내용]

KEB하나은행 수입신용장한도 오십만불 여신거래 승인

산업은행 시설자금 10억 여신 연장 및 운영자금 10억 대환

가결

2015-13

2015.11.02

[의안제목]

합병경과 보고의 건 / 지점 설치의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병완료

메카세라 합병에 따른 지점설치

가결

2015-14

2015.11.20

[의안제목]

KEB하나은행 여신거래에 관한 건(무역어음대출 삼억원)

[주요내용]

KEB하나은행 무역어음대출 삼억원 거래

가결

2016-01

2016.02.17

[의안제목]

제16기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제16기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

2016-02

2016.03.09

[의안제목]

제16기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제16기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 정태성, 이사 하문무)

감사 선임(감사 이준호)

이사보수한도 승인(승인한도액 삼십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

주식매수선택권 부여(정태성등 113명)

정관 일부변경의 건(액면분할 반영등)

주식 액면분할(5,000원->500원)

가결

2016-03

2016.03.30

[의안제목]

제17기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정등 8명에 대한 개인별 보수한도 승인

가결

2016-04

2016.06.02

[의안제목]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

[주요내용]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

가결

2016-05

2016.07.12

[의안제목]

KEB하나은행 무역어음대출 차입건

[주요내용]

KEB하나은행 무역어음대출 한도 일십억원 차입

가결

2016-06

2016.09.18

[의안제목]

기업은행 차입(시설 9.9억,운전 5억)건

[주요내용]

기업은행 시설자금 9.9억, 운전자금 5억 차입

가결

2016-07

2016.10.04

[의안제목]

시설자금대출 기한 연장 및 운영자금대출 신규차입(대환)의 건 - 산업은행

[주요내용]

산업은행 시설자금 10억대출 연장, 운영자금 20억대출 대환

가결

2016-08

2016.10.31

[의안제목]

내부회계관리규정 제정의 건

[주요내용]

내부회계관리규정 제정 및 내부회계관리자 선임

가결

2017-01

2017.02.15

[의안제목]

제17기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제17기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

2017-02

2017.03.08

[의안제목]

제17기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제17기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 장혁규)

이사보수한도 승인(승인한도액 삼십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

주식매수선택권 부여(정태성등 170명)

가결

2017-03

2017.03.29

[의안제목]

제18기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정등 11명에 대한 개인별 보수한도 승인

가결

2017-04

2017.04.18

[의안제목]

임시주총 소집 및 안건상정(주식매수선택권 취소)의 건

[주요내용]

주식매수선택권 취소(박현석 ? 대주주 특수관계자)

가결

2017-05

2017.05.23

[의안제목]

명의개서 대리인 선임의 건

[주요내용]

명의개서 대리인 국민은행 선임

가결

2017-06

2017.06.07

[의안제목]

직무발명에 대한 보상금 지급 및 합의의 건

[주요내용]

발명자 김현창, 안대준에 대한 직무발명보상금 5억 지급

가결

2017-07

2017.06.28

[의안제목]

코스닥시장 상장 진행의 건

[주요내용]

2017년 7월 한국거래소에 예비심사청구서 제출

가결

2017-10
2017.10.20

[의안제목]

코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건

[주요내용]

코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건

가결

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사가 선임되어 있지 않습니다.

(4) 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내의 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

다. 이사의 독립성

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 대표이사를 포함한 사내이사 4인으로 구성되어 있으며, 회사의 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.
라. 사외이사의 전문성당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없으며, 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 당사 정관 제46조에서 규정하고 있는 감사의 직무와 의무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.

(2) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

이준호

- 서울대학교 전기공학과 졸업('85)

- Purdue University 전자학 박사('94)

- 現 성균관대 전자전기공학부 교수

해당 없음

-

(3) 감사의 독립성
감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

구 분

내 용

비 고

정관 제46조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 경영의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제36조의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

나. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비 고

2015-01

2015.01.02

[의안제목]

자회사(메카세라)차입에 대한 담보 제공의 건

[주요내용]

자회사(메카세라) 차입금 2억에 대한 정기예금 담보제공

가결

권혁성 감사

2015-02

2015.02.13

[의안제목]

제15기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제15기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

권혁성 감사

2015-03

2015.03.06

[의안제목]

제15기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제15기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 이재정)

감사 선임(감사 구양서)

이사보수한도 승인(승인한도액 이십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

상환전환우선주 일부 상환 및 소각

가결

권혁성 감사

2015-04

2015.03.27

[의안제목]

대표이사 선임의 건

임원 인사 발령의 건

제16기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정 중임

임원승진(장혁규, 박현석)

대표이사 이재정등 6명 개인별 보수한도 승인

가결

구양서 감사

2015-06

2015.04.29

[의안제목]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

[주요내용]

우리은행 10억 차입

가결

구양서 감사

2015-08

2015.09.09

[의안제목]

합병계약 체결 승인의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병계약에 대한 체결 승인

가결

구양서 감사

2015-10

2015.09.24

[의안제목]

합병계약서 승인의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병계약을 체결한 사항 승인

가결

구양서 감사

2015-13

2015.11.02

[의안제목]

합병경과 보고의 건 / 지점 설치의 건

[주요내용]

합병회사(메카로)와 피합병회사(자회사 메카세라)간 합병완료

메카세라 합병에 따른 지점설치

가결

구양서 감사

2016-01

2016.02.17

[의안제목]

제16기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제16기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

구양서 감사

2016-02

2016.03.09

[의안제목]

제16기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제16기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 정태성, 이사 하문무)

감사 선임(감사 이준호)

이사보수한도 승인(승인한도액 삼십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

주식매수선택권 부여(정태성등 113명)

정관 일부변경의 건(액면분할 반영등)

주식 액면분할(5,000원->500원)

가결

구양서 감사

2016-03

2016.03.30

[의안제목]

제17기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정등 8명에 대한 개인별 보수한도 승인

가결

이준호 감사

2016-04

2016.06.02

[의안제목]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

[주요내용]

우리은행 운전자금 10억 차입 건

가결

이준호 감사

2016-08

2016.10.31

[의안제목]

내부회계관리규정 제정의 건

[주요내용]

내부회계관리규정 제정 및 내부회계관리자 선임

가결

이준호 감사

2017-01

2017.02.15

[의안제목]

제17기 결산재무제표 심의에 관한 건

[주요내용]

제17기 재무상태표등 재무제표 확정

가결

이준호 감사

2017-02

2017.03.08

[의안제목]

제16기 주주총회 소집 및 제출안건 확정의 건

[주요내용]

제17기 재무제표 승인의 건

사내이사 선임(이사 장혁규)

이사보수한도 승인(승인한도액 삼십억원)

감사보수한도 승인(승인한도액 이억원)

주식매수선택권 부여(정태성등 170명)

가결

이준호 감사

2017-03

2017.03.29

[의안제목]

제18기 개인별 이사보수 한도 승인의건

[주요내용]

대표이사 이재정등 11명에 대한 개인별 보수한도 승인

가결

이준호 감사

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명

관계

주식

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(2017.01.01)
기말(증권신고서 제출일 현재)

주식수
지분율

기 말

지분율

이재정

본인

보통주

2,818,040

35.97%

2,818,040

35.97%

이재홍

형

보통주

1,969,000

25.13%

1,969,000

25.13%

정태성

등기임원

보통주

375,600

4.79%

375,600

4.79%

장혁규

등기임원

보통주

375,580

4.79%

375,580

4.79%

한장희

외사촌

보통주

122,760

1.57%

122,760

1.57%

야스다지혜

배우자

보통주

106,560

1.36%

106,560

1.36%

최문규

형의 처남

보통주

90,360

1.15%

90,360

1.15%

최영희

형의 처제

보통주

90,000

1.15%

90,000

1.15%

박현석

처제배우자/임원

보통주

34,000

0.43%

34,000

0.43%

김형민

임원

보통주

25,280

0.32%

25,280

0.32%

합계

6,007,180

76.67%

6,007,180

76.67%

나. 최대주주의 주요 경력 (1) 최대주주 및 그 지분율(증권신고서 제출일 현재)당사 최대주주는 이재정 대표이사이며, 그 지분(율)은 2,818,040주(35.97%)입니다. (2) 최대주주의 주요 경력

성명

직책명

약 력

비고

이재정(62.11.10)

대표이사

90.03~93.0493.05~96.1297.01~06.0806.08~현재

일본 아사히 신문사 인사 계장NASAN INTERNATIONAL JAPAN(무역업) 창업 대표(주)솔믹스 (현 SKC 솔믹스) 영업총괄 상무이사주식회사 메카로 대표이사

-

2. 최대주주 변동 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포
가. 5%이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
종류
소유주식수
지분율
비고

5%이상 주주
이재정
보통주
2,818,040
35.97%
최대주주

이재홍
보통주
1,969,000
25.13%
최대주주의 형

에이티넘고성장기업투자조합
보통주
440,000
5.62%
투자조합

우리사주조합
-
-
-
-

주1) 증권신고서 제출일 이후 소유현황은 공시 내용과 다를 수 있습니다.
주2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 우리사주조합이 결성되어 있지 않습니다.
나. 소액주주 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 소액주주(발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
24
63.16%
531,780
6.79%
-

4. 주식사무

정관상신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조에서 정한 “유가증권시장 또는 코스닥시장(코넥스시장 포함)”에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 배정하는 경우

4. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호,제2호,제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년12월31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.이 경우 이사회가 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인

국민은행

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.mecaro.com)에서 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 전국단위 신문사인 매일경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래실적증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주)

성명

성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무

주요경력

소유주식

재직기간

임기만료일

의결권있는주식

의결권없는주식

이재정

남

1962년11월

대표이사

등기

상근

경영총괄

- 건국대학교 행정학과 졸업('86)

- ㈜솔믹스 상무이사(‘97~’08)

- ㈜메카로 대표이사(‘06~현재)

2,818,040

-

12년

2018. 03. 29

정태성

남

1964년03월

부사장

등기

상근

부사장

- 고려대학교 물리학과 졸업('91)

- ㈜하이닉스반도체 (‘91~’00)

- ㈜메카로 부사장(‘00~현재)

375,600

-

18년

2019. 03. 30

장혁규

남

1964년12월

전무이사

등기

상근

연구소장

- 고려대학교 물리학과 박사 졸업('99)

- ㈜하이닉스반도체 (‘99~’01)

- ㈜메카로 연구소장(‘01~현재)

375,580

-

17년

2020. 03. 29

허광수

남

1964년01월

전무이사

미등기

상근

기업문화본부장

- 광운대학교 전자재료공학과 졸업('86)

- ㈜하이닉스반도체 (‘89~’10)

- ㈜메카로 기업문화본부장(‘10~현재)

-

-

8년

박현석

남

1966년09월

상무이사

미등기

상근

경영지원본부장

- 서울공업고등학교 섬유기계학과 졸업('85)

- 홍익 운영(‘89~’03)

- ㈜메카로 경영지원본부장(‘04~현재)

34,000

-

14년

변영훈

남

1966년09월

상무이사

미등기

상근

화학개발그룹장

- KAIST 화학과 박사 졸업('95)

- 삼성전자㈜(‘95~’16)

- ㈜메카로 화학개발그룹장(‘16~현재)

-

-

2년

김근호

남

1966년11월

이사

미등기

상근

신사업그룹장

- 고려대학교 재료공학과 졸업('92)

- 참엔지니어링㈜(‘06~’13)

- ㈜메카로 신사업그룹장(‘13~현재)

-

-

5년

석동수

남

1969년11월

이사

미등기

상근

화학생산그룹장

- 부산대학교 무기재료공학과 졸업('95)

- 매그나칩 반도체(‘94~’11)

- ㈜메카로 화학생산그룹장(‘11~현재)

-

-

7년

김형민

남

1970년11월

이사

미등기

상근

시스템사업그룹장

- 인하대학교 금속공학과 졸업('95)

- ㈜하이닉스반도체(‘96~’02)

- ㈜메카로 시스템사업그룹장(‘02~현재)

25,280

-

16년

이주상

남

1968년03월

이사

미등기

상근

영업그룹장

- 국민대학교 전자공학과 졸업('95)

- 순환엔지니어링㈜(‘13~’15)

- ㈜메카로 영업그룹장(‘15~현재)

-

-

3년

하문무

남

1976년11월

이사

등기

상근

CFO

- 충남대학교 회계학과 졸업(’01)

- ㈜클린코리아(‘01~’06)

- ㈜메카로 재경팀장('06∼'현재)

-

-

12년

2019. 03. 30

이준호

남

1962년03월

감사

등기

비상근

감사

- 서울대학교 전기공학과 졸업('85)

- 現 성균관대학교 전자전기공학부 교수

-

-

2년

2019. 03. 30

나. 직원의 현황

2017년 06월말 기준
(단위 : 천원)

사업

부문

성별

직원수

평균

근속

연수

연간

급여

총액주2)

1인평균급여액

비고

기간의 정함이

없는 근로자

기간제근로자

합계

전체주1)

(단시간근로자)

전체

(단시간근로자)

생산직

남

62
-
-
-
62
2.4
1,010,403
2,837

생산직

여

-
-
-
-
-
-
-
-

사무직

남

100
-
-
-
100
3.3
2,039,908
3,742

사무직

여

18
-
-
-
18
2.5
200,681
2,185

합계

180
-
-
-
180
2.7
3,250,993
3,275

주1) 2017년 06월 급여 지급 인원입니다.주2) 연간 급여 총액은 2017년 1월 ~ 6월까지의 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수 현황 등 (1) 주주총회 승인금액

(기준년도: 2016년)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

사내이사
4
3,000

감사
1
200

(2) 보수 지급금액 (가) 이사, 감사 전체

(기준년도: 2016년)
(단위: 명, 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

5

780.92

156.18

(나) 유형별

(기준년도: 2016년)

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사
4
780.92
195.23

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-

감 사
1
-
-

계
5
780.92
156.18

(3) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황등기이사와 사외이사 보수는 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.
(4) 개인별 보수지급금액증권신고서 제출일 현재 보수총액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다. 따라서 해당사항이 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 이사 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(2017년 06월 말 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
370,269

사외이사
-
-

감사위원회 위원또는 감사
-
-

계
3
370,269

(2) 주식매수선택권 부여 및 행사내역

(2017년 06월 말 기준)
(단위 : 주, 원)

부여받은 자

관계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량

행사기간

행사가격

부여
행사
취소

정태성

등기임원
2012.03.29
주1)
보통주
30,000
-
-
30,000

15.03.29~19.03.28

2,000

장혁규
등기임원
25,000
-
-
25,000

하문무
등기임원
3,200
-
-
3,200

허광수
미등기임원
20,000
-
-
20,000

석동수
미등기임원
5,000
-
-
5,000

김형민
미등기임원
5,000
-
-
5,000

박현석
미등기임원
10,000
-
10,000
-

유덕상 외75명
직원
101,800
-
33,500
68,300

합계
200,000
-
43,500
156,500

정태성

등기임원
2016.03.30
주1)
보통주
30,000
-

-

30,000

19.03.30~23.03.29

4,050

장혁규
등기임원
25,000
-
-
25,000

하문무
등기임원
2,000
-
-
2,000

허광수
미등기임원
4,000
-
-
4,000

변영훈
미등기임원
20,000
-
-
20,000

석동수
미등기임원
2,000
-
-
2,000

김형민
미등기임원
2,000
-
-
2,000

김근호
미등기임원
5,000
-
-
5,000

유덕상 외 104명
직원
75,800
-
16,700
59,100

합계
165,800
-

16,700

149,100

정태성

등기임원
2017.03.29
주1)
보통주
7,500
-
-
7,500
20.03.29~24.03.28
4,800

장혁규
등기임원
7,500
-
-
7,500

하문무
등기임원
1,000
-
-
1,000

허광수
미등기임원
1,500
-
-
1,500

변영훈
미등기임원
1,300
-
-
1,300

석동수
미등기임원
1,000
-
-
1,000

김형민
미등기임원
1,000
-
-
1,000

김근호
미등기임원
1,300
-
-
1,300

유덕상 외 75명
직원
65,200
-
2,700
62,500

합계
87,300
-
2,700
84,600

총계

453,100
-
62,900
390,200

주1) 신주발행교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 중 주식매수선택권 행사 신청 시 이사회가 정하는 방법.주2)
3차에 부여한 주식매수선택권의 경우, 근속연수가 적은 직원 비율이 많은 관계로 장기근속 유도를 위하여 부여일로부터 행사가능한 시점을 기존 3년 이후에서 4년 이후가 되도록 변경할 예정입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 관계회사의 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 관계회사간 임원 겸직현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 타법인 출자현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 담보제공 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
가. 자산양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 증권 등 매수 또는 매도 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
의안내용
가결여부

2014.03.26
정기
제1호 의안 : 제14기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사보수한도 승인의 건
가결

2014.12.12
임시

제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

가결

2015.03.27
정기
제1호 의안 : 제15기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사보수한도 승인의 건제6호 의안 : 상환전환우선주 일부 상환 및 소각의 건
가결

2016.03.30
정기

제1호 의안 : 제16기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사보수한도 승인의 건제6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제7호 의안 : 정관일부 변경의 건제8호 의안 : 주식 액면 분할의 건

가결

2017.03.29
정기

제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

2017.05.23
임시

제1호 의안 : 주식매수선택권 취소 결의

가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다.
담보제공 및 채무보증 현황

(2017년 06월 말 기준)
(단위: 천원)

제공하는 보증
관련채무

담보내용
감정금액
설정금액
종류
차입금액
담보권자

공장
13,064,557
9,750,000
시설자금 등
8,670,360
중소기업은행

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 금융기관의 대출한도약정

(2017년 06월 말 기준)
(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도약정금액
실행금액

무역금융 대출약정
신한은행
1,200,000
-

무역금융 대출약정
KEB 하나은행
1,000,000
-

(2) 제공받고 있는 지급보증 및 담보내역

(2017년 06월 말 기준)
(단위: 천원)

제공받은 보증
관련 채무

제공자
보증금액
종류
차입금액
담보권자

이재정(대표이사)
600,000
운영자금
375,000
신한은행

1,800,000
무역금융한도
-

1,200,000
무역금융한도
-
KEB 하나은행

1,200,000
운영자금
1,000,000
우리은행

3,600,000
운영자금
3,000,000
KDB 산업은행

1,000,000
운영자금
1,000,000
중소기업은행

9,600,000
시설자금
6,180,360

480,000
운영자금
400,000
중소기업진흥공단

서울보증보험
1,000
공탁
-
홍재석

6,000
계약보증
-
삼천리

115,000
계약보증
-
한국산업단지공단

(3) 운용리스당사는 에이제이캐피탈㈜, 롯데오토리스㈜와 차량운반구에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있으며, 당반기 중 비용으로 인식한 최소리스료는 30,687천원입니다. 당반기말 이후 지급하여야 할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(2017년 06월 말 기준)
(단위: 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합 계

35,848
185,152
221,000

3. 제재현황 등 그밖의 상황
가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항기타의 우발부채 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.