대원 — [기재정정]투자설명서 (20171121)
제출인: 대원

투자설명서
1.5
주식회사 대원

정 정 신 고 (보고)

2017년 11월 21일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2017년 11월 11일

3. 정정사유 : 공모가 확정에 따른 기재정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
-모집(매출)가액 예정 : 13,000원 ~ 15,000원-모집(매출)가액 총액(예정) : 26,000,000,000원 ~ 30,000,000,000원

-모집(매출)가액(확정) :
15,000원-모집(매출)가액 총액(확정) :
30,000,000,000원

요약정보
※요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고 하시기 바랍니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법 - 가
주2)
주2)

2. 공모방법 - 나
주3)
주3)

2. 공모방법 - 다
주4)
주4)

3. 공모가격 결정방법 - 나
주5)
주5)

3. 공모가격 결정방법 - 다 - (12)
-
주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가
주7)
주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나
주8)
주8)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가
주9)
주9)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나 - 4) - 다)
주10)
주10)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가
주11)
주11)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나
주12)
주12)

2. 자금의 사용목적 - 가
주13)
주13)

2. 자금의 사용목적 - 나
주14)
주14)

주1)■정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
13,000
26,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
1,950,000
25,350,000,000
760,500,000
총액인수

인수
미래에셋대우
기명식보통주
50,000
650,000,000
19,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.23 ~ 2017.11.24
2017.11.27
2017.11.23

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜대원의 제시 공모희망가액인
13,000원 ~ 15,000원
중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청
약일:

2017년
11월 23일
(1일간)
기관투자자, 일반투자자 청약일:

2017년
11월 23일

~ 24일
(2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 6월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승
인
(2017년 9월 28일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수대가는 희망 공모가액 밴드인
13,000원 ~ 15,000원
중 최저가액 기준으로 산정한 모집ㆍ 매출총액
(
26
,000,000,000원)
금액의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 변경될수 있습니다.

주8)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

■정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
15,000
30,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
1,950,000
29,250,000,000
977,500,000
총액인수

인수
미래에셋대우
기명식보통주
50,000
750,000,000
22,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.23 ~ 2017.11.24
2017.11.27
2017.11.23

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
㈜대원과 대표주관회사인 신한금융투자㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의한 후 1주당 확정공모가액을
15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청
약일:

2017년
11월 23일
(1일간)
기관투자자, 일반투자자 청약일:

2017년
11월 23일

~ 24일
(2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 6월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승
인
(2017년 9월 28일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수대가는 확정공모가액
15,000원
을 기준으로 산정한
금액입니다.

주8)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

주2)■정정 전

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,800,000주(90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
200,000주(10.0%)
우선 배정

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

◈
일반공모 주식 배정내역

공 모 대 상
주 수(비율)
주당공모금액
공모총액
비 고

일반투자자
400,000주(20.0%)
13,000원
5,200,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주(70.0%)
18,200,000,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,800,000주(90.0%)
23,400,000,000원
-

주1)
주당공모금액 및 공모총액은 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

■정정 후

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,800,000주(90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
200,000주(10.0%)
우선 배정

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

◈
일반공모 주식 배정내역

공 모 대 상
주 수(비율)
주당공모금액
공모총액
비 고

일반투자자
400,000주(20.0%)
15,000원
6,000,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주(70.0%)
21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,800,000주(90.0%)
27,000,000,000원
-

주1)

주당공모금액 및 공모총액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)■정정 전

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
13,000원주4)
2,600,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
9,100,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,300,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
13,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 하
며, 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여가능합니다.

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 모
집주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자, 우리사주조합에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④
잔여주식이 있는 경우에는 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하거나

추첨을 통하여 재배정합니다.

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 제시한 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 신한금융투자㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원의 제시밴드 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며,
확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

■정정 후

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
15,000원주4)
3,000,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
10,500,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,500,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
15,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
~중략~

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 모
집주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경~중략~

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모희망가액
15,000원
기준으로서,
청약일 전에 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며,
동
수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결
정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모희망가액
15,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주4)■정정 전

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
13,000원주4)
2,600,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
9,100,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,300,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
13,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 하
며, 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여가능합니다.

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 매
출주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자, 우리사주조합에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④
잔여주식이 있는 경우에는 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하거나

추첨을 통하여 재배정합니다.

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 제시한 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 신한금융투자㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원의 제시밴드 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며,
확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

■정정 후

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
15,000원주4)
3,000,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
10,500,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,500,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
15,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.~중략~

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 매
출주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경~중략~

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모희망가액
15,000원
기준으로서,
청약일 전에 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며,
동
수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결
정하였습니다.

주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모희망가액
15,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)■정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한금융투자㈜는 ㈜대원의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜대원의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번 ㈜대원의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한금융투자㈜는 ㈜대원의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜대원의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번 ㈜대원의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
주당 15,000원으로 확정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

주6)■정정 후

(12) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
56
10
76
195
31
193
561

수량
34,868,000
4,284,000
41,184,000
74,981,000
39,200,000
151,628,000
346,145,000

경쟁률
110.94
136.31
247.25

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
2
67,000
-
-
5
5,603,000
3
18,000
1
1,400,000
51
70,002,000
62
77,090,000

밴드상단초과
1
1,400,000
-
-
6
3,309,000
3
23,000
-
-
20
11,236,000
30
15,968,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
32
29,761,000
6
4,248,000
31
27,089,000
79
45,675,000
30
37,800,000
100
70,332,000
278
214,905,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
1
5,000
-
-
-
-
-
-
1
5,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
1,400,000
-
-
-
-
1
2,000
-
-
-
-
2
1,402,000

밴드 중간값
7
1,638,000
-
-
18
4,695,000
40
16,123,000
-
-
17
53,000
82
22,509,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
4,000
-
-
-
-
1
4,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
9
403,000
4
36,000
12
443,000
50
12,896,000
-
-
5
5,000
80
13,783,000

밴드하단미만
4
199,000
-
-
3
40,000
18
240,000
-
-
-
-
25
479,000

합계
56
34,868,000
10
4,284,000
76

41,184,000

195
74,981,000
31
39,200,000
193
151,628,000
561
346,145,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청수량(주)
비 고

3개월
-
-

1개월
-
-

15일
700,000
1건

총합계
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
0.20%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜대원과 대표주관회사인 신한금융투자㈜가 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

주7)■정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

구 분
일 자
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
13,000원
주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,000,000,000원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2017년 11월 23일(목)
주3)

종료일
2017년 11월 23일(목)

기관투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

일반투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4,5)

기관투자자
0%

일반투자자
50%

배정 및 환불
2017년 11월 27일(월)
-

납입기일
2017년 11월 27일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2017년 11월 16일(목)
인터넷 공고 주6)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주7)

청 약 공 고
2017년 11월 23일(목)
매일경제

배 정 공 고
2017년 11월 27일(월)
인터넷 공고 주8)

주1)
주당 공모가액 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜대원이 합의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위 ① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 신한금융투자㈜의 본점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다.②
일반청약자는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 본ㆍ지점과 인수회사인 미래에셋대우(주)의 본
ㆍ지점
에서 청약이 가능합니다. 신한금융투자㈜ 및 미래에셋대우(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래
"나. 청약에 관한 사항 - (6) 청약주식 단위"를 참조해 주시기 바랍니다.

주3)
청약기일 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기
일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납
입기일 당일
(2017년 11월 27일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년 11월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단 구성원이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 ① 우리사주조합 : 신한금융투자㈜ 본점② 기관투자자 : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 신한금융투자㈜, 미래에셋대우
㈜
본ㆍ지점

주6)

수요예측 안내공고는
2017년 11월 16일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주7)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2017년 11월 21일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주8)

배정공고는

2017년 11월 27
일

대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) 및 인수회사인 미래에셋대우(주) 홈페이지(
http://
www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주9)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

구 분
일 자
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
13,000원
주1)

확정가액
15,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,000,000,000원

확정가액
30,000,000,000원

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2017년 11월 23일(목)
주3)

종료일
2017년 11월 23일(목)

기관투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

일반투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4,5)

기관투자자
0%

일반투자자
50%

배정 및 환불
2017년 11월 27일(월)
-

납입기일
2017년 11월 27일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2017년 11월 16일(목)
인터넷 공고 주6)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주7)

청 약 공 고
2017년 11월 23일(목)
매일경제

배 정 공 고
2017년 11월 27일(월)
인터넷 공고 주8)

주1)

주당 공모가액 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜대원이 합의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위 ① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 신한금융투자㈜의 본점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다.②
일반청약자는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 본ㆍ지점과 인수회사인 미래에셋대우(주)의 본
ㆍ지점
에서 청약이 가능합니다. 신한금융투자㈜ 및 미래에셋대우(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래
"나. 청약에 관한 사항 - (6) 청약주식 단위"를 참조해 주시기 바랍니다.

주3)
청약기일 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기
일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납
입기일 당일
(2017년 11월 27일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년 11월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단 구성원이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 ① 우리사주조합 : 신한금융투자㈜ 본점② 기관투자자 : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 신한금융투자㈜, 미래에셋대우
㈜
본ㆍ지점

주6)

수요예측 안내공고는
2017년 11월 16일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주7)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2017년 11월 21일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주8)

배정공고는

2017년 11월 27
일

대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) 및 인수회사인 미래에셋대우(주) 홈페이지(
http://
www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주9)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)■정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한금융투자㈜
760,500,000
주1), 주2)

인수수수료
미래에셋대우㈜
19,500,000

주1)

공모희망가액인
13,000원~ 15,000원
중 최저가액인 13,000원을기준으로 산정한 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

■정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한금융투자㈜
977,500,000
주1), 주2)

인수수수료
미래에셋대우㈜
22,500,000

주1)

확정공모가액인
15,000원
을기준으로 산정한 금액입니다
.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

주9)■정정 전

가. 평가결과대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)대원의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액 범위는 (주)대원의 절대적인 가치를 의미하는 것은아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)대원의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한금융투자(주)와 발행회사인 (주)대원이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

■정정 후

가. 평가결과대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)대원의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시
하였하였으며,수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사인 신한금융투자
㈜
와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
15,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다..

상기 표에서 제시한 희망공모가액 범위는 (주)대원의 절대적인 가치를 의미하는 것은아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)대원의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한금융투자(주)와 발행회사인 (주)대원이 협의하여 최종
결정하였습니다.

주10)■정정 전

다) 희망공모가액의 결정

【 (주)대원 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
17,900원

평가액 대비 할인율
16.20% ~27.37%

희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정 공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

■정정 후

다) 희망공모가액의 결정

【 (주)대원 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
17,900원

평가액 대비 할인율
16.20% ~27.37%

희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정 공모가액
15,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다..

주11)■정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

총 공 모 금 액 (1)
26,000

구 주 매 출 (2)
13,000

발 행 제 비 용 (3)
481

순 수 입 금 [ (1)-(2)-(3) ]
12,519

주1)
총 공모금액은 최저 공모가액(13,000원)을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당사의 경우 기준시가총액 1,000억원 이상의 대형법인으로서, 상장주선 의무인수는 해당사항 없습니다.

■정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

총 공 모 금 액 (1)
30,000

구 주 매 출 (2)
15,000

발 행 제 비 용 (3)
592

순 수 입 금 [ (1)-(2)-(3) ]
14,408

주1)

총 공모금액은
확정공모가액(15,000원)을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당사의 경우 기준시가총액 1,000억원 이상의 대형법인으로서, 상장주선 의무인수는 해당사항 없습니다.

주12)■정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

390,000,000

공모(신주)금액의 3.0%

상장수수료

10,400,000

820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료

10,000,000

1,000만원

등록세

2,000,000

증가자본금의 0.4%

교육세

400,000

등록세의 20%

광고비

50,000,000

IR비용, 신문공고 비용 등

등기제비용

3,000,000

법무사 수수료 등

인쇄비용

5,000,000

증권신고서 등 인쇄비용

기타

10,000,000

기타비용(예비비 포함)

합 계

480,800,000

■정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

500,000,000

상단(15,000원) 기준

상장수수료

11,500,000

820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료

10,000,000

1,000만원

등록세

2,000,000

증가자본금의 0.4%

교육세

400,000

등록세의 20%

광고비

50,000,000

IR비용, 신문공고 비용 등

등기제비용

3,000,000

법무사 수수료 등

인쇄비용

5,000,000

증권신고서 등 인쇄비용

기타

10,000,000

기타비용(예비비 포함)

합 계

591,900,000

주13)■정정 전

가. 사용계획

산단재생사업
신규사업투자
운영자금
시설투자
합계

5,000
3,500
2,018
2,000
12,518

주1)
공모에 따라 회사에 유입된 신주모집 자금은 상기 목적으로 사용하기 이전까지, 단기금융상품 등에 예치할 계획입니다.

■정정 후

가. 사용계획

산단재생사업
신규사업투자
운영자금
시설투자
합계

5,500
4,000
2,408
2,500
14,408

주1)
공모에 따라 회사에 유입된 신주모집 자금은 상기 목적으로 사용하기 이전까지, 단기금융상품 등에 예치할 계획입니다.

주14)■정정 전

나. 자금의 세부 사용 계획

구분
사용시기
금액
내용

산단재생사업
2018년
5,000
청주시 노후 산업단지 경쟁력 강화사업 참여

신규사업투자
2017년 하반기
3,500
베트남 Food & Beverage 등 신규사업 진출

운영자금
2018년
2,018
구리 인창동 재개발 사업 추진 토지 취득 잔금

시설투자
2017년~2018년
2,000
신규 취득한 레미콘 공장에 대한 생산설비 추가 투자

합계

12,518

(1) 산단재생사업산단재생사업이란 노후화에 따른 조업환경 악화, 도시문제 발생 및 산업기능 쇠퇴 등의 문제점을 보완하기 위해 산업단지 내의 기반시설과 지원시설 및 편의시설 등의 개량을 통해 경쟁력 있는 도시재생공간으로 재창출하는 사업을 말합니다. 당사 및 관계회사 보유 부지에 대한 용도 변경 등을 통해 수익성 있는 사업부지로 활용하고자 하며, 이를 통해 추가적인 매출 증대를 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다.(2) 신규사업 투자사업다각화를 위해 베트남에 진출하여 Food & Beverage 관련 브랜드를 런칭하고, 향후 프랜차이즈 사업 및 식자재 유통사업 등을 통한 신규 해외매출을 기대하고 있습니다.(3) 운영자금구리 인창동 재개발 사업을 추진하기 위한 토지 취득 잔금으로 활용하여 신규 주택 분양사업 부지를 확보하고자 합니다.(4) 시설투자종합건설업체로서의 수직계열화를 위해 2017년 상반기에 레미콘 사업 관련 자산을 양수하였으며, 향후 추가적인 시설투자 확대를 통해 생산 능력을 확보하고 확충한 생산시설로 생산인력 및 시설을 통합하여 생산효율 증대 및 비용 절감 효과가 있을 것으로 기대됩니다.

■정정 후

나. 자금의 세부 사용 계획

구분
사용시기
금액
내용

산단재생사업
2018년
5,500
청주시 노후 산업단지 경쟁력 강화사업 참여

신규사업투자
2017년 하반기
4,000
베트남 Food & Beverage 등 신규사업 진출

운영자금
2018년
2,408
구리 인창동 재개발 사업 추진 토지 취득 잔금

시설투자
2017년~2018년
2,500
신규 취득한 레미콘 공장에 대한 생산설비 추가 투자

합계

14,408

(1) 산단재생사업산단재생사업이란 노후화에 따른 조업환경 악화, 도시문제 발생 및 산업기능 쇠퇴 등의 문제점을 보완하기 위해 산업단지 내의 기반시설과 지원시설 및 편의시설 등의 개량을 통해 경쟁력 있는 도시재생공간으로 재창출하는 사업을 말합니다. 당사 및 관계회사 보유 부지에 대한 용도 변경 등을 통해 수익성 있는 사업부지로 활용하고자 하며, 이를 통해 추가적인 매출 증대를 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다.(2) 신규사업 투자사업다각화를 위해 베트남에 진출하여 Food & Beverage 관련 브랜드를 런칭하고, 향후 프랜차이즈 사업 및 식자재 유통사업 등을 통한 신규 해외매출을 기대하고 있습니다.(3) 운영자금구리 인창동 재개발 사업을 추진하기 위한 토지 취득 잔금으로 활용하여 신규 주택 분양사업 부지를 확보하고자 합니다.(4) 시설투자종합건설업체로서의 수직계열화를 위해 2017년 상반기에 레미콘 사업 관련 자산을 양수하였으며, 향후 추가적인 시설투자 확대를 통해 생산 능력을 확보하고 확충한 생산시설로 생산인력 및 시설을 통합하여 생산효율 증대 및 비용 절감 효과가 있을 것으로 기대됩니다.

투 자 설 명 서

2017년 11월 11일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 대원

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )26,000,000,000 원 ~ 30,000,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2017년 11월 11일

2. 모집가액 :
13,000원 ~ 15,000원

3. 청약기간 :
2017년 11월 23일 ~ 11월 24일

4. 납입기일 :
2017년 11월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 76

2) (주)대원: 충청북도 청주시 흥덕구 직지대로 435번길 15

3) 신한금융투자(주): 서울특별시 영등포구 여의대로 70

4) 미래에셋대우(주): 서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대원 대표이사 확인서_투자설명서_발행조건확정.jpg
대원 대표이사 확인서_투자설명서_발행조건확정

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

【 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 】

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[건설부문]

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험

건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세의 영향을많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에민감한 산업이므로거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 2017년 7월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 국내경제성장률은 2016년 2.8%였으며, 2017년 2.8%, 2018년 2.9%(2018년 하반기 3.0%)로 점진적인 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2017년 7월 IMF에서 전망한 세계경제성장률은 2016년 3.2%였으며, 2017년 3.5%, 2018년 3.6%로 회복세를 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나
미국의 정치상황, 주요국의 통화정책 정상화, 국제유가 향방 등과 관련된 높은 불확실성이 존재하는 바, 국내외 경기둔화 및 경기침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 건설경기 회복지연관련 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설업에 대한 건설사업자들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 수치입니다.
2017년 8월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 7월 대비 11.2p 하락하며 1년 7개월 만에 최저치인 74.2p를 기록하였습니다. 이는 8월 2일 정부가 발표한 고강도 부동산 대책의 영향 때문인 것으로 판단되며, 또한 8월 29일 올해보다 20.0%나 감축 편성한 2018년 SOC 예산(안) 발표도 지수에 일부 부정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
8월 CBSI 하락의 주요 원인인 8.2부동산 대책 및 SOC예산(안) 등의 영향은 장기화될 가능성이 높을 것으로 전망되며, 또한 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자께서는 거시적인 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단됩니다.

다. 정부 정책 및 규제관련 위험

건설업은 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 최근 정부는 부동산 시장의 과열 방지 및 투기수요에 의한 주택시장 불안을 차단하고자 2017년 6.19 대책 이후 8.2 부동산 안정화 추가 대책을 발표하였습니다.
정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자께서는 향후 정부의 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

라. 8.2 부동산 대책 관련 위험

새 정부는 6.19 부동산 대책 이후 주택가격이 비정상적으로 상승함에 따라 부동산 투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 이 정책에는 1) 투기지역 및 투기과열지구를 지정하여 시장불안을 조기진화, 2) 다주택자의 양도차익 과세로 단기 투자유인을 억제, 3) 서민 주거안정을 위해 임대/분양주택 공급 확대, 4) 실수요자 중심으로 공급되는 주택을 우선으로 하는 청약제도 개편 등 다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산 대책이 향후 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나, 부동산경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우 주택건축 산업 전반이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

마. 완전경쟁 시장에 따른 경쟁강도 심화 위험

건설업은 경쟁강도가 높고, 진입장벽이 낮은 완전경쟁 시장입니다. 따라서 많은 수의 업체가 시장에 참여해 경쟁중이며 시장의 개방 추세가 가속화됨에 따라 다른 회사들과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 기술력을 바탕으로 차별화 된 경쟁력을 갖춰야 합니다. 이와 같은 시장환경의 변화 및 경쟁강도의 심화는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 주택시장 미분양 관련 위험

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다.
그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,512호, 2016년말 기준 56,413호, 2017년 8월말 기준 53,130호를 기록하며 2014년 대비 미분양주택 물량이 증가하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모가 증가할 경우 자금회수 지연에 따른 재무구조 악화 및 수익성 감소의 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 건설업 구조조정 관련 위험

2008년 금융위기 이후 국내외 부동산 경기 침체 및 건설업체들의 부진으로 인해 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년에는 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법이 시행된 바 있으며, 향후 추가적인 규제 정책 도입 및 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 베트남 건설경기 변동에 따른 위험

당사를 포함한 연결실체는 해외(베트남)현지법인을 통하여 베트남 현지에서 건설사업을 영위하고 있으며 아파트 시행ㆍ시공업을 주요 사업으로 하고 있습니다.
연결실체가 영위하고 있는 베트남 건설사업은 베트남의 거시경제 및 건설시장 시황에 민감한 업종입니다. 베트남 건설산업은 높은 경제성장률, 도시화 초기단계로 소득증가에 따른 빠른 도시화율 증가, 베트남 대출 및 예금금리 하락 등의 요인으로 인하여 견조한 성장흐름을 보이고 있습니다. 그러나,
보호무역주의 대두에 따른 글로벌 무역ㆍ투자 둔화, 예상보다 빠른 미연준의 금리인상 속도, 급격한 금융규제 완화, 과잉부채로 인한 중국 금융 취약성 고조 등의 위험요인으로 인하여 신흥국 경기둔화 및 부동산 시장 침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원자재 수급 관련 위험
건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[섬유부문]

차. 전방 산업 부진에 따른 수익성 악화 가능성

당사를 포함한 연결실체의 섬유사업은 해외(베트남) 현지법인인 Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.을 통해 영위하고 있으며 원사(모)와 원단(모직물)을 생산하여 판매하고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 섬유사업의 전방 산업은 패션산업이라고 볼 수 있으며, 패션산업은 대표적인 소비재 산업으로 경기에 매우 민감한 업종입니다. 특히, Daewon Textile의 매출은 2017년 반기말 기준 일본 수출의 비중이 72%에 이르고 있어, 일본 내수시장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 일본경제는 엔저를 배경으로 IT산업을 중심으로 한 수출의 호조, 개인소비회복에 공공투자까지 가세하며 완만한 회복세를 지속하고 있으나,
임금인상 동향, 그동안 급증했던 임대용 주택투자의 향방 등의 위험요소가 존재하고 있어, 이는 당사의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있으니, 투자자들께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. TPP무산에 의한 베트남 섬유시장 성장률 감소 위험

환태평양경제동반자협정(TPP)는 태평양 연안의 광범위한 지역을 하나의 자유무역지대로 묶는 다자간 자유무역협정입니다. 세계은행(World Bank)에 따르면 TPP 발효 시 2030년까지 베트남의 GDP가 10% 이상 증가할 것으로 전망하였으며, 특히 섬유는 베트남의 2위 수출품목으로, TPP의 최대 수혜 산업으로 주목 받았습니다.

TPP를 적극 주도하였던 미국이, 2016년 도널드 트럼프대통령 취임 이후 정책 기조가 바뀌면서 2017년 1월 TPP 탈퇴를 공식 선언하였습니다.

미국의 탈퇴선언에 따른 TPP 무산으로 인하여 베트남 섬유업계는 대미 수출 증가를 기대하기 어렵게 되어 주문량 감소가 예상됨에 따라 과잉투자와 과잉 공급이 우려되는 상황입니다. 또한 향후 베트남이 미국 보호무역주의 정책의 주요 표적이 될 가능성이 존재하는 바, 미국이 베트남 제품에 고 관세를 부과할 경우 베트남의 수출 및 경제성장에 타격이 불가피할 것으로 전망됩니다. 당사의 해외현지법인인 Daewon Textile의 미국향 수출 비중은 약 14% 수준으로 비중이 절대적인 수준은 아니나, 상기와 같이 미국의 보호주의 무역 심화에 따른 베트남 섬유 업계 전반에 부정적인 영향이 발생할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 사업포트폴
리오 관련 위험

2017년 상반기말 별도기준 당사의 매출액은 119,903백만원(누적기준)이며 세부 사업부문별로는 자체공사 68,054백만원(56.76%), 건축부문 43,692백만원(36.44%), 토목부문 6,490백만원(5.41%) 및 기타부문 1,667백만원(1.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 이와 같이
당사는 자체공사(주택분양)의 비중이 상대적으로 높으며, 건축부문 중에서도 아파트 도급공사에 해당하는 민간건축 부문까지 합산하는 경우에는 주택사업부문의 매출 비중이 90% 이상을 차지하고 있습니다.
따라서
향후 당사 사업포트폴리오의 대부분을 차지하고 있는 주택사업 부문의 수주가 감소하거나, 국내 아파트 분양시장의 경기회복 둔화 등에 따른 전반적인 업황악화 등이 나타날 경우 당사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 신규수주 및 매출액 감소에 따른 위험통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할
수 있습니다.

2017년 반기말 현재, 당사의 도급공사 수주잔고는 218,760백만원으로 이 중 147,770백만원이 2018년말까지 매출로 인식될 예정이며, 자체공사 중 미분양 잔액은
124,451백만원(구리인창 제외)
으로 분양시마다 매출액으로 인식될 예정입니다.

그러나,
대규모 사업장이 준공되
거나 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하는 경우, 또한 자체공사의 분양률이 저조하거나 경기 악화로 인해 분양계약 해지가 발생하는 경우에는 당사의 향후 매출액이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수와 관련한 위험

2017년 반기말 별도 기준 당사는
약 9,806백만원의
매출채권
(분양미수금, 공사미수금 및 외상매출금 합계, 대손충당금 차감전)을 보유하고 있으며,
대손충당금 설정률은 2.6%
수준

입니다.
당사의 매출처는 수분양자, 공공기관(관급 도급공사), 우량한 관계회사(민간 도급공사)에 해당하기 때문에
매출채권 회수지연 가능성이 높지 않으며,
2016년 기준 매출채권 회전율은 7.32회로 업종평균 매출채권회전율 4.58회를 크게 상회
합니다.

그럼에도 불구하고, 국내외 경기 및 금융시장 변동에 따라 주택경기가 급변하거나, 진행중인 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 매출채권에 대한 대손충당금이 증가하여 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
라. 수익성 관련 위험최근까지의 국내 부동산 경기 호황으로 주택부분의 분양실적 및 채산성이 크게 개선되어
당사의 별도 기준 영업이익률은 2014년 -9.61%에서 2015년 2.63%, 2016년 7.73%로 지속적으로 상승하고 있습니다.
2017년 반기말 기준으로도 11,608백만원의 영업이익과 9.68%의 영업이익률을 나타내며 당사의 수익성 개선 추세가 이어지면서 추가적인 재무구조 개선도 기대되는 상황입니다. 이렇듯 당사의 영업수익성은 개선추세를 보이고 있으나,
건설경기 및 주택분양경기 악화시 미분양주택사업과 관련한 대손상각비 발생에 따라 추가적인 손실 인식 가능성은 여전히 내재해 있습니다. 이로 인한 당사의 수익성 악화 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점에 대해 검토후 투자에 임하시기 바랍니다.
마. 재무안정성 관련 위험당사
는 2017년 상반기말 별도기준
부채비율
55.39
%, 차입금의존도는
8.53%
를 기록
하며 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 2017년 상반기말 별도기준
총차입금은
28,561백만원, 순차입금은 -30,088백만원
으로 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다. 그러나
향후 국내외 경기회복 둔화 및 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무 안정성이 저하될 수있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 계열회사 주식 매각 관련 위험당사의 최대주주인 (주)대원지주회사는 2017년 1월 1일을 기준일로 하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따라 지주회사로 전환하였습니다. 이에
공정거래법 제8조의2 규정에 따른 지주회사 등의 행위제한규정 준수의무가 발생하는 바, 지주회사 전환 당시 위반하고 있던 건들에 대해서는 지주회사 전환일로부터 2년 이내에 해소하여야 합니다. 따라서,
당사가 보유하고 있는 계열회사 주식((주)대원건설 32% 및 (주)대원지주회사 10%)들을 처분할 계획이며, 증권신고서 제출일 현재 삼일회계법인을 매각자문 용역기관으로 선정하여 매각절차가 진행 중에 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 종속기업 관련 위험당사는 2017년 반기말 현재 Daewon Textile 및 Daewon-Thuduc Housing Development 등을 포함하여 총 8개의 해외(베트남) 종속회사를 보유하고 있습니다.
K-IFRS 회계 기준의 도입으로 과거 지분법이익을 통해 영업외손익 및 당기순이익에 영향을 미치던 종속기업의 실적이 직접적으로 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 따라서
종속기업의 실적 변동에 따라 당사의 연결 실체의 실적이 직접적으로 변동될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 진행기준 수익 인식에 따른 위험당사는 주거용 건물 특히 아파트 건설업을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 분양수익과 공사수익은 진행기준에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 그러나
진행기준 매출인식에 따른 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으며, 예상손실을 전액 당기에 인식할 경우 당기 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자.
지급보증 현실화에 따른 대위변제의무 부담위험당사의 수분양자 및 특수관계자에 대한 지급보증은 우발채무로서 당사의 전반적인 재무안정성을 저해할 수도 있습니다. 2017년 반기말 별도기준 당사가 지급보증을 제공한
수분양자 중도금 대출에 대한 지급보증 금액은 704,198백만원(대출한도 내의 대출잔액은 588,365백만원)이며, 특수관계자에 대한 외화 지급보증 또한 제공하고 있습니다.
향후 수분양자 및 특수관계자의 채무상환이 원활하게 진행되지 않을 경우,
금융기관과 맺은 지급보증 계약에 의한
연대보증책임이 현실화되어 해당 채무에 대한 대위변제의무를 부담할 수 있습니다.
이럴 경우에
우발채무의 실현으로 추가적인 자금소요가 발생되므로 당사의 재무안정성이 악화
될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 진행 중인 소송사건 관련 위험증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송 중 소송가액의 규모 등을 고려하여 상대적으로 중요한 1건의 소송내역을 기재하였습니다.
현재로서는 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없으나, 소송의 규모나 성격상 당사의 영업 및 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 분석됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 레미콘사업 자산양수도 관련 위험당사는 자체 시공현장에 안정적으로 물량을 공급하며 향후 중장기적으로는 사업다각화를 통해 기업가치를 높이고 종합건설업체로서의 면모를 다지기 위한 수직계열화 목적으로
한일시멘트 계열사인 한일산업(주)의 청원공장 자산양수를 결정하고 2017년 2월 28일 자산양수도 계약을 체결하였습니다. 이로 인해
향후 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 추가적인 매출증대 등을 기대하고 있으나, 기존사업과의 시너지효과와 성장성에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

가. 공모가 하회 위험당사의 보통주는 금번 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이므로 상장 이후 당사 보통주의 시장가격은 하락할 수 있습니다.
나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라. 공모주식수 변경 위험증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 후 매도가능 물량에 따른 주가변동 위험상장 후 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 11,050,000주 중
최대주주등이 보유한 보통주 9,000,000주(상장 후 6개월), 제3자 배정 유상증자를 통해 우리사주조합에 배정된 보통주 50,000
주(
예탁일로부터 1년)
, 공
모 시 배정되는 우리사주조합 보통주 200,000주(예탁 후 1년)는 의무보호예수로 상장 이후 일정기간 매각제한됩니다. 이에
당사의 보통주 1,800,000주(16.29%)는 상장 직후 출회 가능하며이후 최대주주 및 기타 보호예수(또는 예탁) 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바. 청약 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로
금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 사후 이행사항 등 거래소에서 정한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요
건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아. 청약일 전 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하
시기 바랍니다.

자. 환매청구권 미부여금번 공모의 경우
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

차. 일일 가격제한폭 확대2015년 06월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
15,000
30,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
1,950,000
29,250,000,000
977,500,000
총액인수

인수
미래에셋대우
기명식보통주
50,000
750,000,000
22,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017.11.23 ~ 2017.11.24
2017.11.27
2017.11.23
2017.11.27
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

산단재생사업
5,500,000,000

신규사업투자
4,000,000,000

운영자금
2,408,100,000

시설투자
2,500,000,000

구주매출대금
15,000,000,000

발행제비용
591,900,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

전영우
최대주주등
4,382,540
1,000,000
3,382,540

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
15,000
30,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
1,950,000
29,250,000,000
977,500,000
총액인수

인수
미래에셋대우
기명식보통주
50,000
750,000,000
22,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2017.11.23 ~ 2017.11.24
2017.11.27
2017.11.23

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
㈜대원과 대표주관회사인 신한금융투자㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의한 후 1주당 확정공모가액을
15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청
약일:

2017년
11월 23일
(1일간)
기관투자자, 일반투자자 청약일:

2017년
11월 23일

~ 24일
(2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 6월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승
인
(2017년 9월 28일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수대가는 확정공모가액
15,000원
을 기준으로 산정한
금액입니다.

주8)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)대원의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(50.0%), 구주매출 1,000,000주(50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,800,000주(90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
200,000주(10.0%)
우선 배정

합 계
2,000,000주(100.0%)
-

◈
일반공모 주식 배정내역

공 모 대 상
주 수(비율)
주당공모금액
공모총액
비 고

일반투자자
400,000주(20.0%)
15,000원
6,000,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주(70.0%)
21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,800,000주(90.0%)
27,000,000,000원
-

주1)

주당공모금액 및 공모총액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
15,000원주4)
3,000,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
10,500,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,500,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
15,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 하
며, 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여가능합니다.

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 모
집주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자, 우리사주조합에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④
잔여주식이 있는 경우에는 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하거나

추첨을 통하여 재배정합니다.

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모희망가액
15,000원
기준으로서,
청약일 전에 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며,
동
수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결
정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모희망가액
15,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
900,000주 (90.0%)
고위험고수익투자신탁배정수량 포함

우리사주조합
100,000주 (10.0%)
우선 배정

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

◈ 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주3)
주당 모집가액
모집총액 주5)
비고

일반투자자
200,000주(20.0%)
15,000원주4)
3,000,000,000원
-

기관투자자 주1)
700,000주(70.0%)
10,500,000,000원
-

우리사주조합 주2)
100,000주(10.0%)
1,500,000,000원

합계
1,000,000주(100.0%)
15,000,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 하
며, 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여가능합니다.

주2)

금번 공모에서 우리사주조합에 매
출주식
중
100,000
주(10.0%
)
를 우선
배정
하였습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자, 우리사주조합에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
(『
제1
부 모
집 또
는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사
항』에 관한 사항 부분 참조)

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④
잔여주식이 있는 경우에는 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하거나

추첨을 통하여 재배정합니다.

주4)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모희망가액
15,000원
기준으로서,
청약일 전에 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며,
동
수요예측 결과를 반영하여 신한금융투자㈜와 ㈜대원이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결
정하였습니다.

주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모희망가액
15,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(2) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수(비율)

전영우
최대주주등
기명식 보통주
4,382,540주
1,000,000주
3,382,540주(30.61%)

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 매출후 보유증권수 비율은 공모전 주식수인 10,050,000주에 신주모집 주식수 1,000,000주를 합한 공모 후 주식수인 11,050,000주에 대한 비율입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜대원의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

【
수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을신한금융투자㈜ 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한금융투자㈜는 ㈜대원의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜대원의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번 ㈜대원의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
주당 15,000원으로 확정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2017년 11월 16일(목)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2017년 11월 16일(목)
주2)

수요예측 일시
2017년 11월 16일(목) ~ 11월 17일(금)
-

문의처
신한금융투자㈜ (☎ 02-3772-4075, 2365)
-

주1)

수요예측 안
내
공고는

2017년 11월 16일

대
표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에
갈음합니다.

주2)

본 공모와 관
련한 기
업 IR은
2017년 11월 16일
에 개최
할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지(http://ww
w.shinhaninvest.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 "기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건 】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, 제⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신한금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

ⓕ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호부터 제ⓔ호까지의 규정에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 신한금융투자㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신한금융투자㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 신한금융투자㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약 위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주
70.0%

(코넥스)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

주1)

일반청약자 배정분
400,000주(20.0 %)
및 우리사주조합
배정분
200,000주(10.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격)
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석 능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자
에 대해서는 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다.
따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바라며,

최
고한도는

1,400,000
주
를
초과할 수
없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

구 분
내 용

접수장소
신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
☎ 02-3772-4075, 2365

대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속

www.shinhaninvest.com⇒GIB⇒
ECM
⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여

② Log-in
사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호)신한금융투자㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. ⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
⑦ 집합투자업자, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우,
대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 대표주관회사인 신한금융투자의 e-mail address인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 대원_기관투자자명_접수날짜
⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 대표주관회사인 신한금융투자의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 대원_기관투자자명_접수날짜

⑨ 투자일임회사는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.
※ 파일 제목 형식 : 대원_기관투자자명_접수날짜
⑩ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일
시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2017년 11월 16일(목) ~ 2017년 11월 17일(금)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00(한국시간기준)

접수방법
인터넷접수 (해외 기관투자자의 경우도 동일)

접수장소
신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)

문의처
☎ : 02) 3772 - 4075, 2365

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다. 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)의 상단 'GIB'⇒'ECM'⇒'IPO'⇒'수요예측'란을 참조하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 오후 5시임을 염두해주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

(가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여 / 정정 / 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성, 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출할 시 해당 참여자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. (다) 대표주관회사는 인수업무에 관한 규정 제5조 제6항에 의거하여 수요예측 참여자별 신청가격 및 신청수량 등과 관련한 수요예측 참여 정보는 공지하지 않습니다.(라) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자회사의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격과 동일한 의무보유확약기간으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.(마) 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신한금융투자㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.(바) 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 제시한 것으로 간주합니다.

(사) 수요예측신청서에는 신청가격과 신청수량을 문자와 숫자로 각각 기재하여야 하며 문자와 숫자가 상이할 때에는 문자로 제시한 것을 유효한 것으로 간주합니다.

(아) 수요예측 참여시 각각의 해당되는 제출서류 등을 제출하지 않거나, 상기의 제출서류를 미비 또는 누락하거나 허위자료를 제출한 경우, 참여 자체를 무효로 합니다.

(자) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.(차
) 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

(카) 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못하였거나, 또는 수요예측에 참여하여 배정받았으나 추가적인 배정물량을 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등이 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다.
(타) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.(파) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. (하) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 신한금융투자㈜ 홈페이지「www.shinhaninvest.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에서 확인하시기 바라며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격 및 참여자의 질적인 측면' (운용규모, 기관투자자의 성격, 의무보유확약기간, 공모참여실적 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정 물량을 결정합니다. 단, 확정 공모가격의 -10% 이내 제시자 중 확정 공모가격으로 배정을 희망하는 자는 배정 할 수도 있습니다.특히, 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(11) 수요예측대상 주식의 배정결과 통보
(가) 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신한금융투자㈜ 홈페이지「www.shinhaninvest.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
56
10
76
195
31
193
561

수량
34,868,000
4,284,000
41,184,000
74,981,000
39,200,000
151,628,000
346,145,000

경쟁률
110.94
136.31
247.25

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
2
67,000
-
-
5
5,603,000
3
18,000
1
1,400,000
51
70,002,000
62
77,090,000

밴드상단초과
1
1,400,000
-
-
6
3,309,000
3
23,000
-
-
20
11,236,000
30
15,968,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
32
29,761,000
6
4,248,000
31
27,089,000
79
45,675,000
30
37,800,000
100
70,332,000
278
214,905,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
1
5,000
-
-
-
-
-
-
1
5,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
1,400,000
-
-
-
-
1
2,000
-
-
-
-
2
1,402,000

밴드 중간값
7
1,638,000
-
-
18
4,695,000
40
16,123,000
-
-
17
53,000
82
22,509,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
4,000
-
-
-
-
1
4,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
9
403,000
4
36,000
12
443,000
50
12,896,000
-
-
5
5,000
80
13,783,000

밴드하단미만
4
199,000
-
-
3
40,000
18
240,000
-
-
-
-
25
479,000

합계
56
34,868,000
10
4,284,000
76

41,184,000

195
74,981,000
31
39,200,000
193
151,628,000
561
346,145,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청수량(주)
비 고

3개월
-
-

1개월
-
-

15일
700,000
1건

총합계
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
0.20%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜대원과 대표주관회사인 신한금융투자㈜가 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

구 분
일 자
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
13,000원
주1)

확정가액
15,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,000,000,000원

확정가액
30,000,000,000원

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2017년 11월 23일(목)
주3)

종료일
2017년 11월 23일(목)

기관투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

일반투자자
개시일
2017년 11월 23일(목)

종료일
2017년 11월 24일(금)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4,5)

기관투자자
0%

일반투자자
50%

배정 및 환불
2017년 11월 27일(월)
-

납입기일
2017년 11월 27일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2017년 11월 16일(목)
인터넷 공고 주6)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 11월 21일(화)
인터넷 공고 주7)

청 약 공 고
2017년 11월 23일(목)
매일경제

배 정 공 고
2017년 11월 27일(월)
인터넷 공고 주8)

주1)

주당 공모가액 대표주관회사인 신한금융투자㈜와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜대원이 합의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위 ① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 신한금융투자㈜의 본점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다.②
일반청약자는 대표주관회사인 신한금융투자㈜의 본ㆍ지점과 인수회사인 미래에셋대우(주)의 본
ㆍ지점
에서 청약이 가능합니다. 신한금융투자㈜ 및 미래에셋대우(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래
"나. 청약에 관한 사항 - (6) 청약주식 단위"를 참조해 주시기 바랍니다.

주3)
청약기일 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기
일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수단 구성원이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납
입기일 당일
(2017년 11월 27일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년 11월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2017년 11월 27일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단 구성원이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 ① 우리사주조합 : 신한금융투자㈜ 본점② 기관투자자 : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 신한금융투자㈜, 미래에셋대우
㈜
본ㆍ지점

주6)

수요예측 안내공고는
2017년 11월 16일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주7)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2017년 11월 21일
대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주8)

배정공고는

2017년 11월 27
일

대표주관회사인 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) 및 인수회사인 미래에셋대우(주) 홈페이지(
http://
www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주9)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신한금융투자㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3) 일반청약자 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.※ 청약사무취급처: 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점, 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인

2017년 11월 23일 ~ 24일
양일간에

신한금융투자(주) 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에서 청약하여야 하며,

동 청약 주식에해당하는 주금을 납입일인

2017년 11월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인신한금융투자㈜의 본점에 납입하여야 합니다.
한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반청약자 배정물량
신한금융투자㈜
390,000주
-

미래에셋대우㈜
10,000주
-

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청
약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(
2017년 11월 27일
)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는
배정주식은
총액인수계약서에 의거 인수단 구성원이 자기계산으로 인수
하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(영업일 기준,
2017년 11월 27일
)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2017년 11월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 신한금융투자㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은
주금납입기일(
2017년 11월 27일
)에
주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 인수단 구성원이 그 미달금액에 해당
하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 신한금융투자㈜ 및 인수회사인 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신한금융투자㈜, 미래에셋대우㈜가 투명
하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약 증거금율

신한금융투자㈜
390,000주
39,000주
50%

미래에셋대우㈜
10,000주
주1)
50%

주1)

신한금융투자㈜의 일반 고객
최고청약한도는

39,000
주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 1,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 500주 (100%)□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 250주(일반그룹 최고 청약한도의 50%)

* 청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (7) 일반청약자의 청약 자격 및 배정기준』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.(단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (7) 일반청약자의 청약 자격 및 배정기준』을 참고하시기 바랍니다.

【 신한금융투자㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과
1,000주

【 미래에셋대우㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과
100주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 인수회사별 최고 청약한도

를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.
(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준일반투자자의 청약자격은 일반청약 사무취급처인 신한금융투자㈜ 및 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반투자자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 신한금융투자㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약일 현재 청약가능한 당사 위탁 계좌 보유 고객(청약 종일까지 계좌개설 후 청약 가능. 단, 신한은행 FNA 계좌 및 제휴은행 계좌는 청약 당일 당해은행 업무시간 내 계좌개설 후 청약 가능)

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

온라인
면제
면제
면제
1,500원
2,500원

지점내방
면제
면제
면제
1,500원
5,000원

- 신한 Tops Club은 6개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 10억원 이상, 에이스 : 총자산 5억원 이상, 베스트 : 총자산 1억원 이상, 클래식 : 총자산 3,000만원 이상)- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(HTS/WEB/ARS)

○

유선(고객지원센터 포함)

X

배정 및 잔여주식처리방법
청약주식수에 비례하여 안분배정 후 잔여주식에 대하여 우량고객(프리미어, 에이스 고객) 원배정수량에 따라 가중치를 적용하여 배정하되 그 수량은 원배정수량의 1배를 초과하지 않음. 그 후에도 발생하는 잔여주식은 프리미어, 에이스 고객이 아닌 고객 중 최대 청약자의 내림순으로 1주씩 배정함. 이후에 발생하는 잔여주식이 동일 청약수량 고객수를 미달할 경우 전산추첨을 통해서 배정함.

【 미래에셋대우㈜ 청약 자격 】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%

① 직전 3개월 평잔 1억원 이상 (주식형상품 5천만원 이상)

② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회말잔 1천만원이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 직전 3개월 자산합계 평잔 3천만원 이상 고객

② 직전월 100만원이상 3개월 이상 급여 이체한 고객

③ CMS자동이체, 자동대체로 적립식 계좌에 월 10만원이상 3개월 이상 입금한 고객

④ 청약 직전월 3개월 내 당사 최초 신규고객 (고객단위)

⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월직전 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전평잔 1백만원 이상단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원

자격 미충족고객

일반

그룹50%

-

청약자격 기준없음

※ 일반청약자격 한도의 50%까지만 청약

(영업점에서는 청약 불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1) 급여이체 조건 / 적립식상품 가입조건은 개인고객만 가능

주2) 자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주3) 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과, 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능함. (유선청약 시 투자설명서 교부 거부 녹취후 청약)

온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함.

주4) 우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주5) 추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약 시 청약증거금 100%적용

주6) 우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정

※ 우대그룹 배정주수 : (1) + (2)

(1) 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

(2) 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정(3) 일반 청약 참여현황에 따라 우대그룹 선배정을 적용하지 않고 모든 일반청약자에 대해 통합배정 할 수 있습니다.

주7) 법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며, 일반그룹 경쟁으로 배정됨 (우대그룹 30% 선배정 없음)

【 미래에셋대우㈜ 청약 방법 】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우본 청약에 참여할 수 없습니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 : 신한금융투자㈜ 본점② 기관투자자 : 신한금융투자㈜ 본점② 일반청약자 : 신한금융투자㈜, 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항
】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총
공모주
식
의

10
.0% (200,000주)
를 배정합니다. ② 기관투자자 : 총 공모주식의
70.0% (1,400,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모
주식의
20.0% (400,000주)
를
배정합니다.
④ 상기 ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기
관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
⑤ 단
, 인
수회사 및 인수회
사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜대원이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정은 일반투자자 청약 취급사무처인 신한금융투자㈜, 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정 합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 배정 후 잔여주식이 발생한 경우 인수단별 각 지침에 의거하여 처리할 수 있습니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
공고방법

대표주관회사
신한금융투자㈜

390,000주

본지점 및 홈페이지

인수회사
미래에셋대우㈜
10,000주
본지점 및 홈페이지

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한
배정공고는
2017년 11월 27일(월)
일반청약사무처인
신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com), 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신한금융투자㈜, 인수회사인 미래에셋대우㈜는『자본시장법』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【
신한금융투자㈜ 투자설명서 교부방법
】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

ARS
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhaninvest.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

【
미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법
】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜대원과 대표주관회사인 신한금융투자㈜, 인수회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 신한금융투자㈜의 본ㆍ지점, 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일
(
2017년 11월 27일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단 구성원이자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일
(
2017년 11월 27일
)에
환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2017년
11월 27일

에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(
2017년 11월 27일
)
에 주금납입금으로 대체
됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.
대표주관회사, 인수회사는 청약자의 주금납입금을 납입
기일
에

신한은행 충북영업부금융센터

에 납입합니다.

바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산
일
은

2017년 01월 01일
입
니다.(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(5) 정보이용제한대표주관회사인 신한금융투자㈜ 및 인수회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수비율

명 칭
고유번호
주 소

신한금융투자㈜
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70

기명식 보통주1,950,000
주

97.5%

미래에셋대우㈜

00111722

서울시 중구 을지로5길 26

기명식 보통주50,000
주

2.5%

주)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한금융투자㈜
977,500,000
주1), 주2)

인수수수료
미래에셋대우㈜
22,500,000

주1)

확정공모가액인
15,000원
을기준으로 산정한 금액입니다
.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신한금융투자㈜, 인수회사인 미래에셋대우㈜와
체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후
6개
월
간 인수회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하
거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장 예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일
로부터
6개월간
그 소유
주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신한금융투자㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험
[건설업]

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험

건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세의 영향을많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에민감한 산업이므로 거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 2017년 7월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 국내경제성장률은 2016년 2.8%였으며, 2017년 2.8%, 2018년 2.9%(2018년 하반기 3.0%)로 점진적인 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2017년 7월 IMF에서 전망한 세계경제성장률은 2016년 3.2%였으며, 2017년 3.5%, 2018년 3.6%로 회복세를 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나
미국의 정치상황, 주요국의 통화정책 정상화, 국제유가 향방 등과 관련된 높은 불확실성이 존재하는 바, 국내외 경기둔화 및 경기침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산 활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 또한, 건설업은 공사 규모가 크고 수주 후 수요자에게 최종 인도하는 기간이 최소 수개월에서 최대 수십년이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다.

2017년 7월 IMF에서 발표한 '세계경제전망 수정(WEO update)' 보고서에서 2017년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2017년 4월 예상과 동일한 3.5%로, 2018년도 지난 4월 예상과 동일한 3.6%로 전망하였습니다. IMF가 7월 발표한 세계경제전망 수정(WEO update) 보고서에 따르면, 세계 경제성장이 4월 예측한 것처럼 회복의 견고한 발판을 마련했으며, 세계 경제는 유로지역 및 중국 등 신흥국의 성장세에 힘입어 올해와 내년 회복세를 이어갈 것이라고 밝혔습니다. 그러나 동시에 지속적인 정책 불확실성, 중국의 급속한 신용팽창에 따른 금융위험, 예상보다 빠른 미국 금리인상 속도, 자국 중심주의 정책심화 등을 우려할만한 요소로 제시하였습니다.

【 IMF 주요국의 경제성장률 전망치 】

(단위: %)

구분

2016년

2017년

2017년 4월 대비, %p

2018년

2017년 4월 대비, %p

세계

3.2

3.5

0.0

3.6

0.0

선진국

1.7

2.0

0.0

1.9

-0.1

신흥국

4.3

4.6

0.1

4.8

0.0

미국

1.6

2.1

-0.2

2.1

-0.4

유로존

1.8

1.9

0.2

1.7

0.1

중국

6.7

6.7

0.1

6.4

0.2

일본

1.0

1.3

0.1

0.6

0.0

* 출처 : 2017년 7월 IMF 세계경제전망보고서

주1) 2017년, 2018년 경제성장률은 전망치임

2017년 7월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 세계경제는 미국과 유로지역이 소비를 중심으로 개선세를 나타내고 있으며, 일본도 수출 증가에 힘입어 회복세를 유지하고 있습니다. 중국이 견조한 성장세를 지속하는 가운데 브라질과 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 세계 경제 또한 회복세가 지속되는 것으로 판단하여, 2017년 3.4%, 2018년 3.5%의 경제성장률을 보일 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다.

이러한 글로벌 경기 회복세에 힘입어 국내경제는 2017년 중 수출 및 설비투자가 호조를 보이고 민간소비 부진도 점차 완화되면서 2.8%의 성장률을 보일 것으로 전망되며, 또한 2018년에는 세계경제의 회복세가 이어지는 가운데 민간소비 증가세도 확대됨에 따라 2.9%의 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

【 2017년 국내 주요 거시경제지표 전망 】

(단위: %)

구분

2016

2017(전망)

2018(전망)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

GDP

2.8

2.8

2.9

2.8

2.8

3.0

2.9

민간소비

2.5

2.0

2.4

2.2

2.7

2.6

2.6

설비투자

-2.3

14.1

5.0

9.5

0.5

5.7

3.0

지식재산생산물투자

2.3

2.5

2.9

2.7

3.2

3.7

3.5

건설투자

10.7

9.9

3.7

6.5

-2.2

2.3

0.2

상품수출

2.2

4.3

2.7

3.5

3.4

3.8

3.6

상품수입

3.6

8.8

3.2

5.9

1.9

4.9

3.4

세계경제성장률

3.1

3.4

3.4

3.4

-

-

3.5

* 출처 : 한국은행 경제전망보고서(2017.07)

주) 2018년 세계경제성장률의 경우 연간 자료만을 제시하고 있음

세계경제는 회복세를 지속할 전망이나, 미국의 정치상황, 주요국의 통화정책 정상화,국제유가 향방 등과 관련된 높은 수준의 불확실성이 상존하고 있습니다. 국내경제의 경우 부문별로 보면 민간소비는 소비심리 호조, 임금소득 개선 등에 힘입어 완만한 회복세를 보일 것으로 전망하는 동시에 실질구매력 개선 제약, 지난해의 가계부채 규모 급증에 따른 가계의 이자부담 확대 등은 민간소비 회복세를 제약하는 요인으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 설비투자는 IT부문 중 특히 반도체와 디스플레이를 중심으로 높은 증가세를 지속하며 견실한 증가세를 이어갈 전망이며, 건설투자는 연말로 갈수록 증가세가 둔화될 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 올해 들어 착공면적이 큰 폭으로 줄어들고 있는데다 하반기 아파트 입주는 늘어나 공사물량이 빠르게 감소할 여지가 있으며, 가계부채 관리 강화에 따른 신용가용성 제한 등이 분양시장에 제약요인으로 작용하여 금년 아파트 분양실적도 건설사의 당초 계획인 약 44만호 보다 줄어들 가능성이 있습니다. 토목부문은 정부의 SOC 예산 규모 축소로 부진할 것으로 예상됩니다.

향후 경제성장 경로에는 추경 등 신정부의 경제대책, 글로벌경기 및 IT업황 회복세 강화에 따른 수출 및 설비투자 개선세 확대 등의 상방리스크 요인과 미국의 보호무역주의 강화 등에 따른 교역환경 악화, 미연준의 통화정책 정상화 가속화에 따른 금융여건 악화, 북한관련 지정학적 리스크 고조 등에 따른 경제심리 위축 등의 하방리스크 요인이 혼재되어 있습니다.

향후 국내외 경제는 회복세를 보일 것으로 전망되나 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있어 국내외 경기둔화 및 경기침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 건설업은 산업적 특성상 경기 의존도가 높고 거시경제에 따른 영향이 크게 미치므로 투자자께서는 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 건설경기 회복지연관련 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설업에 대한 건설사업자들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 수치입니다.
2017년 8월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 7월 대비 11.2p 하락하며 1년 7개월 만에 최저치인 74.2p를 기록하였습니다. 이는 8월 2일 정부가 발표한 고강도 부동산 대책의 영향 때문인 것으로 판단되며, 또한 8월 29일 올해보다 20.0%나 감축 편성한 2018년 SOC 예산(안) 발표도 지수에 일부 부정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
8월 CBSI 하락의 주요 원인인 8.2부동산 대책 및 SOC예산(안) 등의 영향은 장기화될 가능성이 높을 것으로 전망되며, 또한 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자께서는 거시적인 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단됩니다.

기업경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

【 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 】

구분

종합

지역별

규모별

서울

지방

대형

중견

중소

2010년 01월

76.3

85.9

61.2

93.3

76.9

55.6

2010년 02월

77.6

90.1

59.6

92.9

80

56.9

2010년 03월

71.7

73.8

68.4

78.6

70.4

65

2010년 04월

70.5

74.6

64.4

80

63

67.9

2010년 05월

59.5

63.5

53.9

64.3

63

50

2010년 06월

60.1

63.5

56.9

69.2

57.1

52.6

2010년 07월

51.9

54

48.8

50

57.1

48.3

2010년 08월

50.1

41

48.8

50

57.1

48.3

2010년 09월

62.6

69.6

51.7

71.4

69.2

44.8

2010년 10월

68.5

84.4

45.1

91.7

69.2

40.4

2010년 11월

73.7

91.2

46.6

91.7

80.8

44.6

2010년 12월

67.9

75.3

56.7

76.9

70.4

54.4

2011년 01월

73.7

90.5

46.2

92.9

79.2

40.7

2011년 02월

68.1

79.1

51.2

78.6

73.1

50

2011년 03월

69.0

82

49.7

92.3

76.9

32.7

2011년 04월

73.8

87.9

53.3

107.7

58.3

51.8

2011년 05월

66.3

68.6

62.9

76.9

66.7

53.6

2011년 06월

74.1

77.4

71.2

83.3

73.9

63.6

2011년 07월

71.1

80.2

57.2

84.6

72

54.4

2011년 08월

68.9

78.4

54.6

76.9

75

52.6

2011년 09월

73.8

91.6

47.5

100

73.1

43.9

2011년 10월

65.4

74.1

52.7

84.6

68

40

2011년 11월

66.0

73.9

53.8

84.6

64

46.4

2011년 12월

71.6

72.5

70.1

83.3

68

61.8

2012년 01월

62.3

73.7

47.5

76.9

69.6

36.8

2012년 02월

66.7

81.4

46.5

92.9

58.3

45.6

2012년 03월

69.9

74.7

62.5

85.7

68

53.4

2012년 04월

66.4

74.1

54.9

71.4

72

54.1

2012년 05월

65.4

74.9

53.6

92.3

58.3

41.8

2012년 06월

63.8

72.1

51

92.9

50

45.6

2012년 07월

65.7

79.4

45.2

92.9

56

44.8

2012년 08월

59.0

63.8

51.6

80

46.2

49.1

2012년 09월

70.6

80.5

56.5

91.7

61.5

56.4

2012년 10월

58.9

69.9

43.2

76.9

57.7

39.3

2012년 11월

58.7

42.5

42.5

78.6

55.6

38.9

2012년 12월

68.9

79.3

52.1

92.9

64

46.3

2013년 01월

65.4

76.2

49

85.7

66.7

40

2013년 02월

54.3

63.6

41.8

72.7

48

40

2013년 03월

60.3

64.8

53.6

69.2

66.7

42.6

2013년 04월

62.8

66.9

58.7

71.4

66.7

48.1

2013년 05월

66.1

68.6

62.2

78.6

66.7

50.9

2013년 06월

62.4

71.6

52.6

78.6

64.3

41.2

2013년 07월

62.1

68.7

51.9

85.7

50

48.1

2013년 08월

64.0

70.9

53.3

92.9

48.1

48.1

2013년 09월

61.2

73.1

39.3

85.7

50

45.3

2013년 10월

62.3

71.2

49

84.6

51.9

48.1

2013년 11월

60.9

74.2

41.1

85.7

60.7

32

2013년 12월

64.5

73.2

51.6

92.9

50

47.9

2014년 01월

64.3

71.6

52.8

78.6

67.9

43.4

2014년 02월

68.9

73.8

61.7

84.6

66.7

52.9

2014년 03월

67.9

70.4

64.3

84.6

60.7

56.6

2014년 04월

76.5

87.5

66.0

92.3

75.9

58.8

2014년 05월

77.2

85.1

65.7

92.9

74.1

62.5

2014년 06월

74.5

83.7

60.8

92.3

73.3

55.1

2014년 07월

77.7

90.2

58.8

100.0

75.8

53.8

2014년 08월

80.2

89.2

67.4

92.3

83.3

62.5

2014년 09월

83.9

95.4

67.0

108.3

80.0

59.6

2014년 10월

74.9

85.4

59.6

92.3

78.8

50.0

2014년 11월

70.4

85.8

47.5

92.3

70.0

45.1

2014년 12월

91.7

94.4

87.9

100.0

97.0

76.0

2015년 01월

75.8

86.2

60.7

100.0

71.9

51.9

2015년 02월

83.5

98.0

62.2

100.0

90.6

56.0

2015년 03월

94.9

107.9

75.1

115.4

103.1

61.5

2015년 04월

91.4

102.5

75.6

108.3

94.6

67.9

2015년 05월

94.6

103.0

82.6

115.4

84.2

82.0

2015년 06월

86.7

97.4

71.0

100.0

91.9

65.3

2015년 07월

101.3

115.2

80.4

125.0

94.7

80.9

2015년 08월

91.6

100.5

78.4

107.7

91.9

72.5

2015년 09월

87.2

97.2

72.4

100.0

93.9

64.6

2015년 10월

89.9

100.6

74.3

100.0

102.8

63.3

2015년 11월

89.5

98.2

75.9

92.3

102.9

71.1

2015년 12월

86.7

99.0

66.2

100.0

93.8

63.0

2016년 01월

73.5

88.3

51.5

92.3

76.5

47.9

2016년 02월

80.8

93.0

61.9

92.3

88.9

58.0

2016년 03월

81.4

91.9

66.5

100.0

83.3

57.4

2016년 04월

85.6

91.0

77.9

100.0

83.8

70.8

2016년 05월

78.5

79.2

77.6

83.3

85.3

65.2

2016년 06월

77.6

83.3

67.2

76.9

90.9

63.3

2016년 07월

91.0

102.5

75.0

100.0

103.0

66.7

2016년 08월

78.6

91.8

60.0

100.0

78.8

53.2

2016년 09월

77.2

92.1

56.5

100.0

76.7

51.2

2016년 10월

80.7

91.3

64.9

100.0

78.8

60.4

2016년 11월

76.1

79.2

71.6

84.6

75.8

66.7

2016년 12월

90.6

98.2

79.9

100.0

90.6

79.6

2017년 01월

74.7

81.3

64.8

84.6

77.4

60.0

2017년 02월

78.9

85.1

69.8

92.3

71.0

72.3

2017년 03월

77.5

86.7

64.3

92.3

74.2

63.8

2017년 04월

84.2

89.6

76.4

100.0

74.2

77.1

2017년 05월

86.6

95.2

73.7

100.0

87.1

70.2

2017년 06월

90.4

93.8

85.0

100.0

89.3

80.4

2017년 07월

85.4

94.0

72.7

91.7

92.9

69.6

2017년 08월

74.2

76.9

70.3

64.3

86.7

71.7

2017년 09월

76.3

76.4

76.2

78.6

74.2

76.1

* 출처: 한국건설산업연구원 (2017.09)

【 건설경기 CBSI 추이 】

투자_건설경기 cbsi 추이.jpg
투자_건설경기 cbsi 추이

* 출처: 한국건설산업연구원 (2017.09)

경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다. 2012~2013년 동안 CBSI는 한번도 71을 넘지 못하고 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 이는 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. 그러나 2014년 들어 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주 증가 및 신규 주택과 재건축 경기가 살아나면서 주택경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 CBSI지수는 지속적인 증가추세를 보였습니다. 이후 지수 자체는 기준선(100.0)에 못 미치는 80~90선 주위에서 횡보세를 지속하다, 2015년 7월 13년만에 처음으로 기준선(100.0)을 상회한 101.3을 기록하였습니다. 통상 7월에는 혹서기, 장마로 인해 공사물량이 감소하는 계절적 요인 영향으로 CBSI가 감소하는 경우가 많음에도 불구하고, 10p 이상 CBSI가 상승한 것은 이례적인 상황으로, 이는 주택경기의 호조세에 기인한 것으로 판단됩니다. 8월 이후 2개월 연속 하락하며 조정되는 모습을 보이다 10월 CBSI가 소폭 상승한 89.9를 기록하였습니다. 2016년 1월 계절적 요인으로 인해 CBSI 지수가 하락한 것을 감안하더라도, 2016년 들어 CBSI는 전년동월 대비 낮은 수치를 보이고 있습니다. CBSI는 지난 2016년 8월에 기록적인 폭염으로 인한 계절적 요인 등이 영향을 미쳐 전월비 12.4p나 하락한 78.6을 기록했는데, 9월 들어서도 소폭 하락하였습니다. 이에 따라 CBSI는 2개월 연속 하락하였습니다. 통상 9월에는 혹서기가 끝나 공사물량이 증가하는 계절적 요인 영향으로 CBSI가 증가하는 경우가 많고, 이미 8월 CBSI가 큰 폭으로 하락한데 따른 통계적 반등 효과도 영향을 미쳤으나 지수가 하락한 것입니다. 이는 그만큼 건설기업의 체감경기가 좋지 않다는 것을 의미하는데, 신규 공사수주 지수가 전월비 11.9p 하락하고, 특히 주택공사 수주 지수가 13.5p 하락한 것을 볼 때 주택부문의 부진이 9월 CBSI에 부정적 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 계절적 요인과 시장의 불확실성으로 인해 2017년 1분기에도 CBSI는 여전히 기준선에 못미친 70p대를 나타냈습니다. 그러나 5월 대선 이후 정치적 불확실성이 제거됨에 따라 상반기 연기되었던 분양 일정을 소화함으로 인하여 2017년 6월 CBSI는 90.4p까지 상승하였습니다. 그러나 8월 2일 정부가 발표한 고강도 부동산 정책과 8월 29일 올해보다 20.0%나 감축 편성한 2018년 SOC 예산(안) 발표로 인하여 CBSI는 다시 70p대로 크게 후퇴하였습니다. 정부의 강력한 규제로 인하여 시장은 2017년에도 건설경기가 부진할 것으로 예상하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만, 최근 주택 신규공급의 과잉 우려, 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자께서는 거시적인 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단됩니다. 2017년 7월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 연말로 갈수록 증가세가 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 정부의 SOC예산 규모 축소로 2017년 건설투자는 6.5%로 증가할 것으로 예상되어 지난해(10.7%) 보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라 여전히 남아있는 국내외 경제의 불확실성 및 회복지연으로 인하여 국내 건설경기의 성장은 다소 둔화된 모습을 보이고 있어 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 정부 정책 및 규제관련 위험

건설업은 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 최근 정부는 부동산 시장의 과열 방지 및 투기수요에 의한 주택시장 불안을 차단하고자 2017년 6.19 대책 이후 8.2 부동산 안정화 추가 대책을 발표하였습니다.
정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자께서는 향후 정부의 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장 및 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 규제를 강화하고 부동산 투기를 억제하여 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 주택거래신고제, 원가연동제, 재건축 이익환수제 등으로 주택시장 안정을 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타났으며, 부동산시장 내 수급요인 외에도 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등의 주변 여건의 영향으로 인해 주택시장이 위축되었습니다. 하지만 2008년 들어서며 정부의 정책 방향은 규제 완화를 통한 부동산 시장 활성화, 건설 경기 부양으로 선회하였는데, 이는 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기침체 때문입니다. 당시 규제완화의 구체적인 정책 내용은 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하), 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산 담보 대출 규제 완화), 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등으로 정부는 이후 주택 및 부동산 경기 추가 부양을 위해 각종 대책을 발표하였습니다. 2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4ㆍ1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4ㆍ1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[ 2013.4.1 부동산 대책 ]

구분

대책

주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장정상화 종합대책

5년간 양도세 면제

미분양과 신규분양주택(신축)기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지취득세면제/DTI적용배제

전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출

이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금 신설

연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

* 출처 : 기획재정부

한편 2013년 7월 24일 발표된 4ㆍ1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

【 2013.4.1 부동산 대책 후속조치 (7.24 조치) 】

구분

대책

주요내용

민간주택 공급조절 및 임대 전환 지원

준공 후 분양 지원

미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의 50~60% 대출 지원

준공 후 전세 전환 지원

건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화

대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택 리츠 도입

리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택 공급 축소

2016년까지 공공분양

인허가 물량11만 9,000채 축소

경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명,시흥 등 보금자리지구 면적 축소로2만 9,000채 축소, 27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양청약 물량

5만 1,000채 축소

올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

* 출처: 국토교통부

2013년 8월 28일 정부는 전세값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계기관 간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[ 2013. 8. 28 전월세 대책 ]

구분

내용

전월세 시장 안정방안

- 취득세 영구인하- 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향- 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대- 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입- 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대

- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급- 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진- 민간의 임대주택 공급도 활성화- 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화

- 월세 소득공제 한도 확대- 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화- 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

* 출처 : 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

[ 2014. 2. 19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진 ]

구분

주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선 : 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형 평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대 : 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화 : 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대 : 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대 : 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며, 금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

* 출처 : 국토교통부

[ 2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분

대책

주요내용

부동산시장 안정화

상가 권리금 보호제도화

- 상가 권리금 법적 개념 정의- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보금- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장안정화

- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련대출규제 완화

- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자유도

그린벨트입지규제 완화

- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용- 도로등 기반시설 설치 지원

* 출처 : 기획재정부

그리고 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책은 정부의 조기 내수 진작효과에 대한 기대가 반영된 대책이었습니다.

[ 2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책 ]

구분

주요 내용

LTV, DTI 완화

- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성

- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공 임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대

- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선

- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저축으로 일원화- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용

- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

* 출처 : 기획재정부

[ 2014.7.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안 ]

구분

현재

개선안

LTV

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 70%

수도권

50%

60~85%

지방

60%

70~85%

DTI

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 60%

서울

50%

50~55%

경기, 인천

60%

60~65%

* 출처 : 기획재정부

국내 경제 회복세가 예상치에 하회하자 정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함이었습니다.

[ 2014. 9. 1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안 ]

구분

주요 내용

재정비 규제 합리화

- 재건축 가능연한을 최장 30년으로 완화

- 재건축 안전진단시 주거환경비중 강화(현재 15%→40%)

- 재건축시 85㎡이하 의무건설 비율 완화(연면적 기준 50% 폐지)

- 공공관리제 개선

- 재개발시 임대주택 의무건설 비율 완화

- 안전사고 우려주택 관리강화

청약제도 개편

- 민영주택 85㎡이하 가점제(40%)는 `17.1월부터 지자체 자율운영

- 가점제 개선 및 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이, 청약통장 유형, 주택유형 단순화

- 국민주택 청약자격 완화

국민 및 기업의과도한 부담완화

- 국민불편 해소를 위해 주택조합 규제, 과도한 전매제한을 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지공급 중단- 사업계획 승인 이후 착공의무기간 연장(3→5년)- LH 분양물량 일부 후분양 시범사업- LH 민간매각용 택지 일부 비축

서민주거안정 강화 방안

- 임대주택 단기 공급 확대 및 민간참여 활성화- 임대주택리츠 세제·금융지원 강화 및 민간 임대사업자 육성

무주택 서민 주거비 부담 완화

- 서민 구입자금 마련 부담 및 서민 임차가구 주거비 부담 완화

* 출처 : 국토교통부

2014년 「9.1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」에도 불구하고 후속조치 및 관련입법이 늦어지면서 전세값 상승, 부동산 시장 침체 지속 등 부동산 매매시장이 회복되지 못하였습니다. 이에 정부는 2015년 이와같은 문제점을 해결하기 위한 새로운 부동산 정책을 시행하였습니다.

2015년도 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민ㆍ중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하였습니다. 이를 달성하기 위하여 정부는 아래와 같이 규제완화를 시행하였습니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분

내용

시행시기

중개보수

주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편

1월 주)

청약제도

국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화

3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합

3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화

3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지

3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화

14년 12월

정비사업

재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)

4월

재건축 안전진단 기준 합리화

4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장

7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선

16년 3월

개발

택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단

보류

공공 기부채납 관련규제 완화

9월

금융

합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능

14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원

1월

새 거주급여 제도 시행

7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입

12월

임대주택

민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화

1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)

7월

* 출처 : 부동산 114

주)
오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재함

그러나 2016년 부동산 시장은 미국의 금리 인상 단행 및 추가 금리인상 가능성과 중국을 포함한 신흥국의 경기 침체와 이에 영향을 받은 국내경기의 저성장 기조 등 국내외 불안요소로 불안정한 상황이었습니다. 또한 비사업용토지에 적용되는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라 2016년 1월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받게되는 등 제도가 변경된 바 있습니다. 이에 정부는 주택시장의 침체를 우려하여 2016년 12월 예정되어있던 2천만원 이하 주택임대 소득 과세를 2018년 12월까지 2년 연장하는 등 시장 침체에 대응하였습니다.

[2016년 부동산관련 이슈 사황]

시점

주요 내용

1월

- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세- 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세- 주택담보대출 심사 요건 강화

2월

- 표준지 공시지가 발표- 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통- 수인선 송도~인천 구간 개통- 경북도청 이전

3월

- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월

- 전국 공동주택 공시가격 발표- 제20대 국회의원 선거(총선)- 경의선 효창공원역 개통

5월

- 개별 공시지가 발표- 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월

- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통- 성남~여주간 복선전철 개통(2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월

- 주택분 재산세 1/2 납부

8월

- 경남 마산로봇랜드 착공 예정

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

10월

- 경춘선숲길 2단계 완공

11월

- 미국 대통령 선거- 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장 (2018년 12월)

12월

- 종합부동산세 납부

* 출처 : 부동산114

또한, 정부는 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년 중 이루어진 부동산 정책 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분

내용

재건축 동의요건 변화

- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제

- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건

- 적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

* 출처 : 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건으로, 2011년부터 2015년까지의 5년 평균 95.3만건 대비 10.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되면서 서민들의 부담이 가중될 것으로 보아 부동산 시장에 대한 불확실성이 확대될 것으로 예상됩니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)- 2,000만원 이하 임대소득 과세 2년 유예(2018년 12월까지)- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설- 청약가점 자율화 시행- 잔금 대출 규제 도입

7월

- 주택분 재산세 1/2납부- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

12월

- 종합부동산세 납부- 재건축초과이익환수제 유예 종료

* 출처 : 부동산114

2017년 신 정부가 내놓은 첫 부동산대책인 6.19 부동산 대책은 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하는 방안을 통해 주택시장의 안정을 목표로 하였습니다.

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분

내용

맞춤형 LTV, DTI 강화

- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 (현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)- 잔금대출 DTI 신규 적용- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정

- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정 (기존 37개 지역 포함 총 40개 지역) * 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화

- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화

- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립

- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

* 출처 : 국토교통부

한편 2017년 8월 2일 정부는 서민주거 안정 및 실수요자 보호를 최우선으로 하여 투기수요를 차단하는 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 새 정부가 들어선 이후 6월 19일에 이어 두번째 부동산 대책으로, 지난 대책 발표 때 정책 이후에도 주택가격이 비정상적으로 상승한다고 판단할 경우 추가적인 규제책을 내놓겠다고 했으며 이는 현실화 되었습니다. 금번 8.2부동산 대책은 1) 투기과열지구 지정을 통한 시장 불안 진화 2) 다주택자 양도차익에 대한 과세체계 정비 및 주택담보대출 레버리지를 활용한 단기 투자요인 억제 3) 실수요자를 위한 임대 분양주택 공급 확대 4) 실수요자가 공급되는 주택을 우선적으로 배정받을 수 있도록 청약제도 개편과 같은 방안을 시행할 예정입니다. 이에 따라 주택법 시행령이 개정되었으며, 2018년 1월부터 재건축 초과이익 환수제를 시행할 예정입니다. 8.2 부동산대책과 관련된 자세한 내용은 'III. 투자위험요소, 1. 사업위험, 라.'를 참고하시기 바랍니다.

상기에 기재한 바와 같이 당사가 영위하고 있는 건설업종은 정부의 규제에 대해 민감하게 반응하며 이에 따라 건설회사의 매출 및 영업환경이 변동될 수 있사오니 투자자께서는 향후 정부 차원에서 발표되는 부동산 정책에 따라 건설산업이 받는 영향에 대해 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

라. 8.2 부동산 대책 관련 위험

새 정부는 6.19 부동산 대책 이후 주택가격이 비정상적으로 상승함에 따라 부동산투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 이 정책에는 1) 투기지역 및 투기과열지구를 지정하여 시장불안을 조기진화, 2) 다주택자의 양도차익 과세로 단기 투자유인을 억제, 3) 서민 주거안정을 위해 임대/분양주택 공급 확대, 4) 실수요자 중심으로 공급되는 주택을 우선으로 하는 청약제도 개편 등 다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산 대책이 향후 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나, 부동산경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우 주택건축 산업 전반이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책 이후 주택가격이 비정상적으로 상승함에 따라 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 1) 투기지역 및 투기과열지구를 지정하여 시장불안을 조기진화, 2) 다주택자의 양도차익 과세로 단기 투자유인을 억제, 3) 서민 주거안정을 위해 임대ㆍ분양주택 공급 확대, 4) 실수요자 중심으로 공급되는 주택 우선되는 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분

방안

상세내역

과열지역에투기 수요유입 차단

- 투기과열지구 지정

서울 전역(25개구), 과천시, 세종시

- 투기지역 지정

서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선

고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정

- 재건축ㆍ재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화③ 조합원 분양권 전매 제한④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등

국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화

실수요 중심의주택수요관리 강화

- 양도소득세 강화

조정대상지역에 적용 ① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제 ② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화 ③ 분양권 전매시 양도소득세 강화

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화② LTV, DTI 강화③ 중도금 대출보증 건수 제한

- 다주택자 임대주택 등록 유도

등록 의무화 여부 검토

투기적 주택수요에대한 조사 강화

- 자금조달계획 등 신고 의무화

거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정

- 특별사법경찰제 도입

주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화

- 국세청 등 관계기관 공조 강화

국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화

- 불법전매 처벌규정 강화

주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화

서민을 위한주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

실수요자를 위한청약제도 등 정비

- 청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화② 가점제 적용 확대③ 가점제 당첨자 재당첨 제한④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정

주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정

- 오피스텔 분양 및 관리 개선

전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선

* 출처 : 국토교통부

정부가 추진하는 부동산 정책의 특성을 고려할 때 정책이 부동산시장에 미치는 영향을 정확히 파악할 수 있기까지는 비교적 긴 시간이 필요합니다. 8.2 부동산 대책 실시 이전까지 높은 상승률을 보이던 서울 아파트 매매가격이 정책 실시 직후 상승률이 둔화되는 모습도 보였으나, 이후 서울에서 실시된 신축 아파트의 청약이 높은 경쟁률을 기록하였으며, 9월 이후 서울지역 아파트 매매가격 상승률이 다시 증가세로 돌아서는 등 부동산경기 전반의 방향성을 규정하기는 어려우며, 향후 추이를 예측하는 것 또한 한계가 있습니다.

[8.2대책 전후 아파트 매매가격 상승률 비교]

(단위 : %)

투자_8.2대책 전후 아파트 매매가격 상승률 비교.jpg
투자_8.2대책 전후 아파트 매매가격 상승률 비교

* 출처 : KB부동산

이처럼, 정부가 강력하게 추진하고 있는 8.2 부동산 대책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향은 현재로선 정확히 판단하기 어렵습니다. 다만, 부동산 경기 둔화 우려에 따른 투자심리 약화로 주택건축 산업이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

마. 완전경쟁 시장에 따른 경쟁강도 심화 위험

건설업은 경쟁강도가 높고, 진입장벽이 낮은 완전경쟁 시장입니다. 따라서 많은 수의 업체가 시장에 참여해 경쟁중이며 시장의 개방 추세가 가속화됨에 따라 다른 회사들과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 기술력을 바탕으로 차별화 된 경쟁력을 갖춰야 합니다. 이와 같은 시장환경의 변화 및 경쟁강도의 심화는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 건설업은 계약 수주 시 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아닌 하도급 형태로 여러 중소 건설사들의 참여가 이루어집니다. 2016년 기준으로 종합건설회사가 11,579개, 전문건설회사가 38,652개, 설비건설회사가 7,360개로 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 6만개를 상회하며 이러한 치열한 경쟁으로 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

[업종별 건설업체수 현황]

(단위: 개사)

연도

건설업체

주택업체

전체

종 합

전 문

설 비

시설물

2006

55,692

12,914

35,040

5,387

2,351

7,038

2007

57,549

12,842

36,422

5,478

2,807

6,901

2008

58,562

12,590

37,110

5,768

3,094

6,092

2009

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

* 출처: 대한건설협회 2016년 하반기 주요건설통계

투자_업종별 건설업체수 현황.jpg
투자_업종별 건설업체수 현황

* 출처: 대한건설협회 2016년 하반기 주요건설통계

465개의 부도업체가 나타났던 2008년도와 비교하였을 때 2016년말 기준 부도업체 수는 59개사로, 정부의 공공부분 사업 확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양 물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[건설업 부도업체수 현황]

(단위: 개사)

구 분

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

2010년

2009년

2008년

합 계

59

82

109

156

210

253

323

271

465

종합건설업

17

13

17

26

48

60

86

87

130

전문건설업

32

44

70

108

129

145

193

155

271

설비건설업

10

25

22

22

33

48

44

29

64

* 출처: 대한건설협회 2016년 하반기 주요건설통계

건설산업을 영위하고 있는 회사들이 타 산업을 영위하는 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 리스크관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위한 노력이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 전반적인 건설시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못할 경우, 가격경쟁의 위험에 직면하게 되고 이는 당사를 포함한 건설회사의 수익성을 저해시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주택시장 미분양 관련 위험

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다.
그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,512호, 2016년말 기준 56,413호, 2017년 8월말 기준 53,130호를 기록하며 2014년 대비 미분양주택 물량이 증가하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모가 증가할 경우 자금회수 지연에 따른 재무구조 악화 및 수익성 감소의 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양 물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 당사와 같이 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정사업의 착공 지연으로 사업 관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 8월말 기준 53,130호를 기록하고 있습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 나타냈으나, 2016년 8월 이후 다시 감소하여 2017년 8월말 기준 9,928호를 나타내고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 지역별로는 수도권 지역의 미분양 물량이 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년 8월말 기준 9,716호로 2016년말 16,689호 대비 6,973호 감소하였습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년 8월말 43,414호로 증가세를 보이며 미분양 증가의 주된 원인이 되고 있습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분

'08년 12월

'09년 12월

'10년 12월

'11년 12월

'12년 12월

'13년 12월

'14년 12월

'15년 12월

'16년 12월

미분양주택

165,599

123,297

88,706

69,807

74,835

61,091

40,379

61,512

56,413

준공후 미분양

46,476

50,087

42,655

30,881

28,778

21,751

16,267

10,518

10,011

수도권 미분양

26,928

25,667

29,412

27,881

32,547

33,192

19,814

30,637

16,689

지방 미분양

138,671

97,630

59,294

41,926

42,288

27,899

20,565

30,875

39,724

구 분

'16년 1월

'16년 2월

'16년 3월

'16년 4월

'16년 5월

'16년 6월

'16년 7월

'16년 8월

'16년 9월

미분양주택

60,606

55,103

53,845

53,816

55,456

59,999

63,127

62,562

60,700

준공후 미분양

10,422

10,414

10,518

10,525

10,837

10,785

11,527

11,188

10,738

수도권 미분양

29,049

24,971

23,300

22,345

20,887

23,325

21,393

21,356

19,021

지방 미분양

31,557

30,132

30,545

31,471

34,569

36,674

41,734

41,206

41,679

구 분

'16년 10월

'16년 11월

'16년 12월

'17년 1월

'17년 2월

'17년 3월

'17년 4월

'17년 5월

'17년 6월

미분양주택

57,709

57,582

56,413

59,313

61,063

61,679

60,313

56,859

57,108

준공후 미분양

10,879

10,168

10,011

9,330

9,136

9,124

9,587

10,074

9,981

수도권 미분양

17,707

18,235

16,689

18,938

18,014

19,166

17,169

15,235

14,350

지방 미분양

40,002

39,347

39,724

40,375

43,049

42,513

43,144

41,624

42,758

구 분

'17년 7월

'17년 8월

미분양주택

54,282

53,130

준공후 미분양

9,800

9,928

수도권 미분양

12,117

9,716

지방 미분양

42,165

43,414

* 출력 : 국토교통부

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다.

상기의 미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 건설업 구조조정 관련 위험

2008년 금융위기 이후 국내외 부동산 경기 침체 및 건설업체들의 부진으로 인해 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년에는 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법이 시행된 바 있으며, 향후 추가적인 규제 정책 도입 및 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등의사유로 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도의 구조조정 작업 및 법정관리 등이 지속되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분

업체명

진행상황

2009년 건설 1차 (11)

(주)롯데기공

3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업

5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)

3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)

4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)

4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호

5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)

5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설

2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년 건설 2차 (13)

(주)대아건설

4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)

6.25 워크아웃 졸업 - 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 - 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설

5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발

6.17 MOU 체결 / 워크아웃 - 기존채권 2011.6월말까지 만기연장 - 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃 - 기존채권 2010.3월말까지 만기연장 - 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설

6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등 - 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)

6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업 - 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌

9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)

5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설

5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕

6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17

(주)현진건설

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13

금호산업(주)

워크아웃 신청

2010.4.14

대우자동차판매(주)

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15

성원건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20

금광기업(주)

워크아웃결정

2010.4.30

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11

풍성주택(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 건설 3차 (16)

성우종합건설(주)

6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)

6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)

6.25 워크아웃결정

남광토건(주)

6.25 워크아웃결정

한일건설(주)

6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)

6.25 워크아웃결정

(주)제일건설

6.25 워크아웃결정

(주)청구

6.25 워크아웃결정

(주)한라주택

6.25 워크아웃결정

(주)금광건업

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31

동일토건(주)

워크아웃 결정

2011.02.08

월드건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25

진흥기업(주)

채권은행 관리절차 개시

2011.03.22

LIG건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01

(주)남영건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15

동양건설산업

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30

경남기업(주)

워크아웃 졸업

2011.06.27

이수건설(주)

워크아웃 졸업

2011.06.30

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05

(주)신일건업

워크아웃 신청

2011.10.20

범양건영(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22

(주)현진건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12

고려개발(주)

워크아웃 결정

2012.01.19

성지건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30

대우산업개발 (구 대우자동차판매)

기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12

영동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08

(주)금광기업

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01

우림건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26

벽산건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26

극동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22

한라산업개발(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01

(주)신일건업

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21

(주)동보주택건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26

쌍용건설(주)

워크아웃 신청

2013.04.04

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26

STX건설(주)

워크아웃 신청

2013.10.29

경남기업(주)

워크아웃 신청

2014.01.09

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27

경남기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30

금호산업(주)

채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14

티이씨건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

* 출처 : 금융감독원

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 변수로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 부정적인 세계 경제상황으로 인한 국내경기 영향 및 원자재 가격 상승과 금리인상 등으로 인한 건설사들의 차입능력 악화는 추가적인 워크아웃 및 기업회생절차를 신청하는 건설사들의 발생을 야기할 수 있습니다.이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법이 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

아. 베트남 건설경기 변동에 따른 위험

당사를 포함한 연결실체는 해외(베트남)현지법인을 통하여 베트남 현지에서 건설사업을 영위하고 있으며 아파트 시행ㆍ시공업을 주요 사업으로 하고 있습니다.
연결실체가 영위하고 있는 베트남 건설사업은 베트남의 거시경제 및 건설시장 시황에 민감한 업종입니다. 베트남 건설산업은 높은 경제성장률, 도시화 초기단계로 소득증가에 따른 빠른 도시화율 증가, 베트남 대출 및 예금금리 하락 등의 요인으로 인하여 견조한 성장흐름을 보이고 있습니다. 그러나,
보호무역주의 대두에 따른 글로벌 무역ㆍ투자 둔화, 예상보다 빠른 미연준의 금리인상 속도, 급격한 금융규제 완화, 과잉부채로 인한 중국 금융 취약성 고조 등의 위험요인으로 인하여 신흥국 경기둔화 및 부동산 시장 침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사를 포함한 연결실체는 해외(베트남)현지법인을 통하여 베트남
현지에서 건설사업을 영위하고 있으며 아파트 시행ㆍ시공업을 주 사업으로 하고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 베트남 건설사업은 베트남의 거시경제 및 건설시장 시황에 민감한 업종으
로, 베트남의 건설경기 변동에 의하여 당사의 매출 및 수익에 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 해외자회사들이 주된 사업을 영위하는 베트남 건설시장의 경우 높은 경제성장률, 도시화 초기단계로 소득 증가에 따른 빠른 도시화율 증가, 베트남 대출 및 예금금리 하락 등의 요인으로 인하여 견조한 성장흐름을 보이고 있습니다. 베트남의 1인당 GDP는 2010년 1,297USD에서 연평균 13.1%로 급성장하여 2016년 2,173USD를 기록하였습니다. 또한 2017년 4월 국제통화기금(IMF)의 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서에 따르면 베트남 등 신흥 개발도상국의 경제성장률은 원자재가격 회복에 따른 원자재수출국 경기 개선으로 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망하였습니다. 또한 이와 같은 신흥개도국의 강력한 성장세가 단기 및 중기적으로 세계경제 회복세를 견인할 것으로 전망하였습니다. 상기와 같은 소득 수준과 소득 증가율은 한국의 1980년대와 유사한 수준으로서 아파트가 주요 주거문화로 급속히 확산되던 시기입니다.

[베트남 1인당 GDP 추이]

[베트남 및 주요 도시 1인당 GDP]

(단위: USD)

(단위: USD)

투자_베트남 1인당 gdp 추이.jpg
투자_베트남 1인당 gdp 추이

투자_베트남 및 주요 도시 1인당 gdp.jpg
투자_베트남 및 주요 도시 1인당 gdp

(자료 : IMF Economic Outlook)

(자료: IMF Economic Outlook)

특히, 호치민과 하노이의 높은 소득 증가로 인하여 도시화율이 빠르게 증가하고 있습니다. 2016년 기준 베트남의 도시화율은 34.2% 수준의 초기단계로 한국(82.6%)과 비교하였을 때 매우 낮은 수준입니다. 향후 도시화율의 급속한 증가에 따른 건설/부동산 시장의 빠른 성장이 있을 것으로 전망됩니다. 또한 호치민과 하노이 지역의 소득 증가는 아파트 대중화로 연결되며, Mid-end 아파트의 비중이 2014년 35%에서 현재 52%로 증가하였습니다.

[베트남 및 한국의 도시화율 추이]

[호치민 등급별 아파트 공급 비중]

(단위: %)

(단위: %)

투자_베트남 및 한국의 도시화율 추이.jpg
투자_베트남 및 한국의 도시화율 추이

투자_호치민 등급별 아파트 공급 비중.jpg
투자_호치민 등급별 아파트 공급 비중

(출처: World Bank)

(출처: CBRE)

이와 더불어 베트남의 예금, 대출 금리는 2011년 이후 계속 하락하여 각 7% 및 5% 수준으로 안정화되고 있습니다. 예금금리의 하락은 예금의 매력을 감소시키며, 부동산 임대수익의 수요를 증가시키고 있습니다. CBRE에 따르면 호치민의 임대수익은 6~8%로서 매각차익을 추가한 부동산의 매력이 크게 증가되고 있습니다. 또한 대출금리의 하락은 아파트 수요 촉진 뿐만 아니라 시행사의 자금 환경을 개선시킴으로서 개발여력이 증대되었습니다.

[베트남의 대출금리와 예금금리 추이]

(단위: %)

투자_베트남의 대출금리와 예금금리 추이.jpg
투자_베트남의 대출금리와 예금금리 추이

* 출처: World Bank

이와 같은 외부적인 요인들에 의해서 베트남의 주택시장은 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 당사의 주요 목표시장인 호치민 주택 공급 및 분양의 경우 2014년, 베트남 주택 공급 물량의 성공적인 분양이 확인된 이후 아파트 공급물량 크게 증가되고 있는 추세입니다. 공급물량은 2014년 약 15,000세대에서 2017년 43,000세대로 증가하고 2018년과 2019년에는 소폭 감소가 예상됩니다. 하지만 견조한 수요로 인해 신규 공급 물량과 분양 완료의 비중은 90% 이상을 기록하고 있으며, 특히, 인구 증가, 도시화, 중산층 확대, 5%에 불과한 아파트 주거 비중 등 아파트의 견조한 수요가 지속될 것으로 전망됩니다.

[호치민 아파트 공급 및 분양완료 추이 및 전망(2014년~2019년)]

(단위: 가구, %)

투자_호치민 아파트 공급 및 분양완료 추이 및 전망.jpg
투자_호치민 아파트 공급 및 분양완료 추이 및 전망

* 출처: CBRE

베트남 건설경기의 견조한 성장은 연결대상 종속회사들을 통한 당사의 매출액 및 수익성에 긍정적인 영향을 불러 올 수 있습니다. 그러나, 보호무역주의 대두에 따른 글로벌 무역ㆍ투자 둔화, 예상보다 빠른 미연준의 금리인상 속도, 급격한 금융규제 완화, 과잉부채로 인한 중국 금융 취약성 고조 등의 위험요인으로 인하여 신흥국 경기둔화 및 부동산 시장 침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원자재 수급 관련 위험
건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.또한 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 원자재 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[섬유사업]

차. 전방 산업 부진에 따른 수익성 악화 가능성

당사를 포함한 연결실체의 섬유사업은 해외(베트남) 현지법인인 Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.을 통해 영위하고 있으며 원사(모)와 원단(모직물)을 생산하여 판매하고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 섬유사업의 전방 산업은 패션산업이라고 볼 수 있으며, 패션산업은 대표적인 소비재 산업으로 경기에 매우 민감한 업종입니다. 특히, Daewon Textile의 매출은 2017년 반기말 기준 일본 수출의 비중이 72%에 이르고 있어, 일본 내수시장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 일본경제는 엔저를 배경으로 IT산업을 중심으로 한 수출의 호조, 개인소비회복에 공공투자까지 가세하며 완만한 회복세를 지속하고 있으나,
임금인상 동향, 그동안 급증했던 임대용 주택투자의 향방 등의 위험요소가 존재하고 있어, 이는 당사의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있으니, 투자자들께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사를 포함한 연결실체의 섬유사업은 해외(베트남)현지법인인 Daewon Textile을 통해 영위하고 있습니다. 원사(모)와 원단(모직물)을 전문적으로 제조 및 판매 중에 있으므로 당사의 전방 산업은 의류를 제조 및 판매하는 패션산업이라고 볼 수 있습니다. 패션산업은 대표적인 소비재 산업으로 국내외 경기에 매우 민감한 업종이라고 할 수 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분

2016년

2017년

2017년 4월 대비, %p

2018년

2017년 4월 대비, %p

세계

3.2

3.5

0.0

3.6

0.0

선진국

1.7

2.0

0.0

1.9

-0.1

신흥국

4.3

4.6

0.1

4.8

0.0

미국

1.6

2.1

-0.2

2.1

-0.4

유로존

1.8

1.9

0.2

1.7

0.1

중국

6.7

6.7

0.1

6.4

0.2

일본

1.0

1.3

0.1

0.6

0.0

* 출처: 2017년 7월 IMF 세계경제전망보고서

주1) 2017년, 2018년 경제성장률은 전망치임

상기와 같이 세계경제는 3% 중후반 대의 점진적인 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 미국과 유로지역이 소비를 중심으로 개선세를 나타내고 있으며, 일본도 수출 증가에 힘입어 회복세를 유지하고 있습니다. 중국이 견조한 성장세를 지속하는 가운데 브라질과 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되면서 세계 경제 또한 회복세가 지속되는 것으로 판단되고 있습니다.

특히, 일본 경제 성장률은 2016년 4분기 기준 전분기 대비 연율 기준 1.2%, 전년대비 기준으로는 1.6% 성장하면서 일본은행이 반기별로 집계하는 잠재성장률 수준인 0.7%를 상당폭 상회하였습니다. 주요 글로벌 전망기관의 일본 경제성장 전망을 상향 조정하였으며, 일본은행도 개선된 경기 진단을 내놓으면서 지난 1월 이후 연속으로 2017년과 2018년 경제전망을 상향 조정하였습니다. 향후에도 일본경제는 엔저를 배경으로 IT산업을 중심으로 한 수출의 호조, 개인소비 회복에 공공투자까지 가세하며 완만한 회복세를 지속할 것으로 전망됩니다.

그러나, 미국의 정치상황, 주요국의 통화정책 정상화, 국제유가 향방 등과 관련된 높은 수준의 불확실성이 상존하고 있어 향후 장기적인 글로벌 경제의 변동성은 예상하기 어려운 상황이며, 일본 경제회복 또한 개인소비와 내수자극, 나아가 경제의 선순환에 필요한 임금인상 동향, 그동안 급증했던 임대용 주택투자의 향방 등의 위험요소가 존재하고 있습니다.

이와 같은 위험요소의 확산 및 장기화에 따라 글로벌 및 일본 경기성장이 둔화되거나 회복세가 지연될 경우 패션(의류)시장의 수요 감소로 이어질 수 있어 원사 업체들의 가격협상력이 상대적으로 약해질 수 있으며, 이는 당사의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

그러나 이와 같은 경기 회복세에도 불구하고 일본 의류시장 규모는 소폭 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2015년 일본 내수 의류시장 규모는 9.36조엔으로 2014년 대비 0.2% 감소한 수치를 보이고 있습니다. 다만 당사의 섬유제품의 주요 매출처인 남성복 시장의 경우 2015년 2.558조엔으로 2014년 대비 0.4% 증가한 수치를 보이고 있습니다.

[일본 내수 의류시장 규모]

(단위 : 억엔)

투자_일본 의류시장 규모.jpg
투자_일본 의류시장 규모

* 출처 : Yano research Institute Ltd.

일본 경제회복에도 불구하고 출산율 감소에 따른 소비인구 감소, 가계평균 소비성향의 하락, 지속적인 디플레이션 위협 등으로 인하여 향후에도 일본 의류시장은 낮은 성장추이를 보일 것으로 전망됩니다. 이와 같은 전방산업의 저조한 성장은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들 께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

카. TPP무산에 의한 베트남 섬유시장 성장률 감소 위험

환태평양경제동반자협정(TPP)는 태평양 연안의 광범위한 지역을 하나의 자유무역지대로 묶는 다자간 자유무역협정입니다. 세계은행(World Bank)에 따르면 TPP 발효 시 2030년까지 베트남의 GDP가 10% 이상 증가할 것으로 전망하였으며, 특히 섬유는 베트남의 2위 수출품목으로, TPP의 최대 수혜 산업으로 주목 받았습니다.

TPP를 적극 주도하였던 미국이, 2016년 도널드 트럼프대통령 취임 이후 정책 기조가 바뀌면서 2017년 1월 TPP 탈퇴를 공식 선언하였습니다.

미국의 탈퇴선언에 따른 TPP 무산으로 인하여 베트남 섬유업계는 대미 수출 증가를 기대하기 어렵게 되어 주문량 감소가 예상됨에 따라 과잉투자와 과잉 공급이 우려되는 상황입니다. 또한 향후 베트남이 미국 보호무역주의 정책의 주요 표적이 될 가능성이 존재하는 바, 미국이 베트남 제품에 고 관세를 부과할 경우 베트남의 수출 및 경제성장에 타격이 불가피할 것으로 전망됩니다. 당사의 해외현지법인인 Daewon Textile의 미국 및 유럽향 수출 비중은 약 14% 수준으로 비중이 절대적인 수준은 아니나, 상기와 같이 미국의 보호주의 무역 심화에 따른 베트남 섬유 업계 전반에 부정적인 영향이 발생할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

환태평양경제동반자협정(Trans-Pacific Partnership)는 태평양 연안의 광범위한 지역을 하나의 자유무역지대로 묶는 다자간 자유무역협정(한 번에 여러 국가와 체결하는 자유무역협정)입니다. TPP는 관세철폐, 상품거래, 무역구제조치, 해외투자 보호, 서비스부문 무역, 지적재산권 등 폭넓은 통상 관련 사안이 포함된 협정으로, 높은 수준의 자유무역 규준을 제시하고 있습니다. 주요 내용으로는 원산지 규정(참여국간 무역에는 동일품목에 대해 단일 원산지 규정을 적용하고, 역내에서 생산된 재료와 공정을 모두 누적해 원산지 판정 시 고려하는 완전누적 기준 도입)이 있습니다.

세계은행(World Bank)에 따르면 TPP 발효 시 2030년까지 베트남의 GDP가 10% 이상 증가할 것으로 전망하였으며, 베트남 전체 수출에서 對TPP 참여국이 차지하는 비중은 40%로, TPP 발효 시 2025년까지 680억 달러가 증가하고, 2030년까지 30% 이상의 증가율을 보이며 TPP 체결의 최대 수혜를 받을 것으로 예상하였습니다. 또한 TPP가 적용될 경우 베트남의 외국인직접투자액(FDI)은 2020년에 연간 200억 달러를 달성할 것으로 전망하였으며, 직접적인 경제효과 이외에도 지적재산권, 시장 투명성 확대, 노동 환경 개선 등을 포함한 경제개혁 및 투자매력도 개선 또한 기대되었습니다.

투자_tpp효과

* 자료 : 세계은행(World Bank)

특히 섬유는 베트남의 2위 수출품목으로, TPP의 최대 수혜 산업으로 주목 받았습니다. TPP 회원국 중 베트남과의 양자무역협정 미체결국인 미국(17.5%), 멕시코(30%), 페루(17%)는 베트남산 섬유ㆍ의류 제품에 고관세 부과 중인 점을 고려하였을 때 TPP가 발효될 경우 3년간 베트남 섬유ㆍ의류 제품 수출이 200% 증가할 것으로 전망하였습니다.

【 2016년 베트남의 섬유, 의류 제품 주요 수출국 】

(단위 : 백만 달러)

국가
수출액

미국
11,450

EU
3,567

일본
2,901

기타
5,923

베트남의 전체 수출액
23,841

* 자료 : 베트남 관세청, EU

그러나, 아시아인프라투자은행(AIIB), 아시아ㆍ태평양자유무역지대(FTAAP) 구축 등을 통해 세계 경제질서를 자국 중심으로 세우려는 중국을 견제하고, 아시아태평양 지역에서의 정치ㆍ경제적 지배력을 유지ㆍ확대하기 위해 일본과 연대하여 TPP를 적극 주도하였던 미국이, 2016년 도널드 트럼프대통령 취임 이후 정책 기조가 바뀌면서 2017년 1월 TPP 탈퇴를 공식 선언하였습니다.

베트남 섬유ㆍ의류 산업은 TPP 기대심리로 인한 투자와 공급량 증가가 전망되었으나, 미국의 탈퇴선언에 따른 TPP 무산으로 인하여 대미 수출 증가를 기대하기 어렵게 되어 주문량 감소가 예상됨에 따라 과잉투자와 과잉 공급이 우려되는 상황입니다.

또한 미국의 TPP 탈퇴는 의류 OEM 기업을 비롯한 섬유기업들의 對베트남 투자심리에 부정적으로 작용할 것으로 예상되며, 신규 투자가 감소하게 되면 베트남의 섬유ㆍ의류산업의 기술력 향상이 지연될 것으로 예상 전망됩니다.

특히, 미국은 베트남의 최대 수출국으로서 베트남의 대미 수출, 무역흑자는 지난 5년간 각각 127%, 140% 증가 하였으며 16년 베트남의 대미 수출은 385억 달러, 수입은 87억 달러로 약 298억 달러 무역흑자를 기록하였습니다. 상기와 같은 미국의 보호무역주의 강화 추세로 인하여 베트남은 트럼프 정부가 추진하는 보호무역주의 정책의 주요 표적이 될 가능성이 존재하는 바입니다. 미국이 베트남 제품에 고 관세를 부과할 경우, 베트남의 수출 및 경제성장에 타격이 불가피할 것으로 전망됩니다.

【 베트남-미국 양국간 교역규모 추이 】

(단위 : 백만 달러)

투자_베트남-미국 교육규모 추이.jpg
투자_베트남-미국 교육규모 추이

* 출처 : 베트남 통계청, 베트남 관세청

미국의 탈퇴선언에 따른 TPP 무산은 당사를 초함한 연결실체를 비롯하여 베트남 현지에 진출한 국내 섬유업체에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 1968년 ~ 2016년 기준, 베트남에 진출한 한국기업 중 섬유 기업은 총 763개사로 총 투자금액은 20억 달러를 기록하였습니다. 한국 섬유 기업들은 TPP의 Yarn Forward 규정(* Yarn Forward 규정 : 원사에서 완제품 생산까지 모든 부분품의 역내생산 의무)에 부합하기 위해 베트남 내 생산체계 구축을 위한 막대한 금액을 투자하였습니다.

【 한국의 베트남 선유산업 투자현황 】

구분
신규법인수(개 사)
투자금액(백만 달러)

의류 산업
464
1,215

섬유 산업
299
848

총 계
763
2,063

* 자료 : 한국 수출입은행

베트남의 섬유ㆍ의류제품 수출 비중은 미국이 약 50%에 이른다는 점을 감안 하였을 때, TPP 무산 시 미국의 對베트남 섬유제품 무관세를 예상하고 투자 확대 및 공급량 확대를 계획한 한국 섬유기업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 해외현지법인인 Daewon Textile의 미국, 유럽향 수출 비중은 약 14% 수준으로 비중이 절대적인 수준은 아니나, 상기와 같이 미국의 보호주의 무역 심화에 따른 베트남 섬유 업계 전반에 부정적인 영향이 발생할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 사업포트폴
리오 관련 위험

2017년 상반기말 별도기준 당사의 매출액은 119,903백만원(누적기준)이며 세부 사업부문별로는 자체공사 68,054백만원(56.76%), 건축부문 43,692백만원(36.44%), 토목부문 6,490백만원(5.41%) 및 기타부문 1,667백만원(1.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 이와 같이
당사는 자체공사(주택분양)의 비중이 상대적으로 높으며, 건축부문 중에서도 아파트 도급공사에 해당하는 민간건축 부문까지 합산하는 경우에는 주택사업부문의 매출 비중이 90% 이상을 차지하고 있습니다.
따라서
향후 당사 사업포트폴리오의 대부분을 차지하고 있는 주택사업 부문의 수주가 감소하거나, 국내 아파트 분양시장의 경기회복 둔화 등에 따른 전반적인 업황악화 등이 나타날 경우 당사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 주거용건물 건설업을 주요 사업으로 영위하는 건설회사로
국토교통부에
서 발표한
토목건축부문 2017년 기준 시공능력 평가액 4,863억원, 순위 60위의 중견건설업체입니다.
당사의 2017년 반기 별도기준 매출액 구성은 자체공사(주택분양)가 68,054백만원(56.76%)으로 가장 큰 비중을 차지하고 있고, 민간건축공사는 39,877백만원(33.26%)으로서 그 다음을 차지하고 있습니다. 민간건축공사의 대부분 역시 분양사업을 영위하는 관계회사에 아파트 도급공사 용역을 제공하여 발생하는 매출액이 대부분으로서, 이를 감안한 주택건설 사업부문의 비중은 2014년 95.70%에서 2016년 92.12%로 감소추세를 보이고 있으나, 2017년 반기 기준 여전히 전체 매출액의 90% 이상을 차지하고 있어, 주택사업부문으로 편중된 당사의 사업구조는 여전히 모니터링 대상입니다.

【 최근 3개년 당사 시공능력 평가 】

(단위: 억원)

구분
2015년
2016년
2017년

시공능력평가액
2,362
3,144
4,863

시공능력평가액 순위
94위
74위
60위

* 출처: 국토교통부

【 매출액 구성 비율 】

(단위: 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년반기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

건축

민간

91,209

30.55%

82,759

33.58%

86,541

38.17%

39,877
33.26%

관급

1,396

0.47%

1,270

0.52%

6,835

3.02%

3,815
3.18%

토목

민간

14

0.00%

-

0.00%

19

0.01%

4
0.00%

관급

6,848

2.29%

6,837

2.77%

9,438

4.16%

6,486
5.41%

자체공사

194,534

65.15%

151,402

61.42%

122,294

53.95%

68,054
56.76%

기타매출

4,595

1.54%

4,221

1.71%

1,569

0.69%

1,667
1.39%

합계

298,595

100.00%

246,490

100.00%

226,696

100.00%

119,903
100.00%

(민간건축+

자체공사)비중

95.70%

95.00%

92.12%

90.02%

당사의 주력사업부문인 아파트 건설 시장은 기업의 이미지와 브랜드 가치, 자금력 등이 우수한 선두권 경쟁업체의 시장지배력이 점점 더 강화되고 있는 상황이며, 정부의 부동산 정책과 제도 및 경기상황에 민감한 시장입니다. 최근 정부의 부동산 정책과도 맞물려 주택 분양시장이 급격하게 침체되는 경우에는 당사의 사업구조가 지나치게 치우친 나머지 당사 현금흐름 및 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신규수주 및 매출액 감소에 따른 위험통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할
수 있습니다.

2017년 반기말 현재, 당사의 도급공사 수주잔고는 218,760백만원으로 이 중 147,770백만원이 2018년말까지 매출로 인식될 예정이며, 자체공사 중 미분양 잔액은
124,451백만원(구리인창 제외)
으로 분양시마다 매출액으로 인식될 예정입니다.

그러나,
대규모 사업장이 준공되
거나 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하는 경우, 또한 자체공사의 분양률이 저조하거나 경기 악화로 인해 분양계약 해지가 발생하는 경우에는 당사의 향후 매출액이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

통상적으로 당사가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.
도급공사와 관련하여 당사는 2014년 이후 총 309,864백만원 규모의 프로젝트를 신규수주 하였으며, 해당 프로젝트의 2017년 반기말 현재 수주잔고는 218,760백만원입니다.
수주잔고 중 6,855백만원은 2017년 이내에 완공되어 매출액으로 인식될 예정이며, 140,915백만원은 2017년 하반기 이후 2018년말까지 나누어 매출액으로 인식될 예정입니다. 그 외 70,990백만원은 2017년 하반기부터 완공일까지 진행률에 따라 매출액으로 인식될 예정입니다.

【 연도별 신규수주(도급) 현황 】

(단위: 백만원)

구분

2014연도

(제43기)

2015연도

(제44기)

2016연도

(제45기)

2017년 반기

(제46기 반기)

관급
29,064
11,489
7,423
19,864

민간
-
126,142
115,882
-

합계
29,064
137,631
123,305
19,864

주)
2017년 반기말 현재 수주잔고가 남아있는 프로젝트에 한하여 기재하였습니다.

【 프로젝트별 수주잔고(도급) 현황 】

(단위: 백만원)

발주처

공사명

계약일

완공

예정일

기본

도급액

완성

공사액

계약

잔액

문화칸타빌PFV(주)
문화동 대원칸타빌
2015.12
2018.12
126,142
35,774
90,368

(주)대원건설
이천증포3지구 1블럭아파트
2016.11
2019.08
55,687
3,725
51,962

(주)대원지주회사
군산미장지구 A4BL아파트
2016.03
2018.08
60,195
23,639
36,556

한국토지주택공사 충북본부
청주동남지구 택지개발조성공사(1공구)
2014.06
2018.12
16,136
6,314
9,822

전라북도 남원시
남원일반산업단지 조성사업
2017.03
2020.03
8,301
377
7,924

한국농어촌공사충북지역본부괴산.증평
미호천지구 수리시설개보수사업 토목공사
2017.05
2019.12
5,925
16
5,909

서천군 맑은물사업소
서천지구 농어촌생활용수 개발사업
2017.01
2021.01
5,638
443
5,195

균형발전사업단
시흥 배곧신도시 봉화로 확장공사
2014.08
2017.07
6,458
3,278
3,180

광주광역시
서창천 고향의 강 조성공사
2014.12
2018.11
2,226
555
1,671

진천군청
백곡천 고향의 강 정비사업
2015.09
2018.09
2,268
807
1,461

한국토지주택공사경기지사
오산세교 자5BL 행복주택 건설공사 14공구
2015.08
2017.01
5,641
4,444
1,197

한국토지주택공사대전충남
석문국가산단 A-3BL아파트건설 3공구
2016.02
2017.01
4,871
3,685
1,186

옥천군청
옥천묘목공원 조성공사
2014.12
2018.06
4,244
3,207
1,037

충청북도 괴산군
벌꿀가공유통센터리모델링공사(건축)
2016.12
2017.08
515
202
313

한국토지주택공사충북지역본부
수선유지급여사업(중.대보수) 주택개보수공사
2017.03
2017.01
484
198
286

재반법인 충북테크노파크
한방바이오기업연구타운 건립공사
2016.04
2017.07
2,037
1,858
178

한국농어촌공사 충주제천단양지자
화산동소재지 종합정비사업 토목조경공사
2015.12
2017.12
816
652
164

충청북도 청주시
육거리시장 아케이드 개축 전기공사
2017.06
2017.09
166
15
151

한국토지주택공사대전충남
석문국가산업단지조성공사
2012.01
2017.12
20,203
20,073
129

㈜케이티
2015년 시화 봉화로확장원인자 관로공사
2015.11
2017.12
57
12
45

한국전력공사충북 강원개발지사
충북혁신도시 관로공사(2공구)
2013.05
2016.02
179
154
25

합계

328,188
109,429
218,760

주1)
2017년 반기말 기준입니다.

주2)
2017년 반기말 현재 수주잔고가 남아있는 프로젝트(진행 중)에 한하여 기재하였습니다.

2017년 반기말 기준 자체공사의 미분양 잔액은 124,451백만원(구리인창 제외)으로 이는 추가적인 분양계약이 이루어질 때마다 분양수익으로 반영될 예정입니다.
구리인창 사업장의 경우 아직 착공이 되지 않은 분양예정 사업장으로서 2018년 2월 분양이 시작되면 분양률 및 공정률에 따라 약 715억원의 분양수익이 인식될 것으로 예상됩니다.

【 자체공사 현황 】

(단위: 백만원)

구분

공사명

발주처

사업시작일

완공

예정일

총분양액

분양선수금총액

미분양

금액

진행중

군산미장

㈜대원 (50%)

㈜대원지주회사 (50%)

`16.03

`18.06

91,942

21,637

38,692

하남미사

㈜대원 (50%)

㈜대원지주회사 (50%)

`15.11

`18.05

141,530

83,874

517

동남지구C1

㈜대원 (51%)

㈜대원건설 (49%)

`17.06

`20.01

108,681

4,189

29,871

동남지구B3

㈜대원 (51%)

㈜대원건설 (49%)

`17.06

`20.01

103,515

2,565

55,371

소계
445,668
112,265
124,451

예정
구리인창

㈜대원 (50%)

㈜대원건설 (50%)

`18.02
`20.11
71,455
-
71,455

합계
517,123
112,265
195,906

주1)
2017년 반기말 기준입니다.

주2)

당사가 진행 중인 자체공사(분양공사)는 모두 공동시행으로서 당사 지분율을 표시하였으며, 총분양액과 분양선수금 총액, 미분양금액은 2017년 반기말 기준 당사 지분에 해당하는 금액을 기재하였습니다.

주3)
2017년 반기말 현재 미분양 금액이 남아있는 프로젝트에 한하여 기재하였습니다.

주4)
구리인창 사업장은 2018년 2월 분양예정입니다.

상기에 설명한 바와 같이, 당사의 매출액은 도급공사의 진행률 및 자체공사의 분양실적에 영향을 받습니다. 당사 매출은 2014년 298,595백만원을 기록한 이후 대규모 사업장의 준공과 분양률 저조 등의 영향을 받아 지속적인 감소추세를 이어가고 있습니다.

【 매출실적 】

(단위: 백만원)

구분

공사종류

2014연도

(제43기)

2015연도

(제44기)

2016연도

(제45기)

2017년 반기

(제46기 반기)

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

도급

건축

92,605

31.01%

84,030

34.09%

93,376

41.19%

43,692

36.44%

토목

6,862

2.30%

6,837

2.77%

9,457

4.17%

6,491

5.41%

자체공사

194,534

65.15%

151,402

61.42%

122,294

53.95%

68,054

56.76%

기 타

4,595

1.54%

4,221

1.71%

1,569

0.69%

1,667

1.39%

합 계(증감률)

298,595(16.53%)

100.00%

246,490(△17.45%)

100.00%

226,696(△8.03%)

100.00%

119,903(5.78%)

100.00%

주)
2014년은 K-GAAP, 2015년 이후는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

2014년 매출액은 화성동탄 사업장의 진행률 증가와 대전죽동 사업장의 신규 분양매출 증가의 영향을 받아 전년 대비 16.53% 증가하였습니다. 또한 2012년 준공되었던 파주교하 분양사업장이 입주시점 부동산 경기가 급격히 위축되어 수건의 계약해지가 발생하였고, 이를 해소하기 위한 재분양 등을 통해 분양매출액 약 337억원이 발생하여 매출액 증가에 기여하였습니다. 2015년 매출액은 246,490백만원으로 전년 대비 17.45% 감소하였으며, 이는 도급액규모가 큰 율량 2지구 6BL(도급액 69,718백만원), 율량 4차(도급액 54,241백만원), 금산아인지구(도급액 37,351백만원) 도급공사 사업장의 준공과 2014년 비경상적으로 증가했던 매출액의 기저효과 등의 영향을 받았습니다. 2016년 매출액은 226,696백만원으로 전년 대비 8.03% 감소하였으며, 이는 2016년 분양이 개시된 군산미장 사업장의 분양률 저조 등에 기인합니다.

2017년 반기말 현재, 당사의 도급공사 수주잔고는 218,760백만원으로 이 중 147,770백만원이 2018년말까지 매출로 인식될 예정이며, 자체공사 미분양 잔액은 195,906백만원으로 분양시마다 매출로 인식될 예정입니다.
그러나, 대규모 사업장이 준공되거나 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하는 경우, 자체공사의 분양률이 저조하거나 경기 악화로 인해 분양계약 해지가 발생하는 경우에는 당사의 향후 매출액이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수와 관련한 위험

2017년 반기말 별도 기준 당사는
약 9,806백만원의
매출채권
(분양미수금, 공사미수금 및 외상매출금 합계, 대손충당금 차감전)을 보유하고 있으며,
대손충당금 설정률은 2.6%
수준

입니다.
당사의 매출처는 수분양자, 공공기관(관급 도급공사), 우량한 관계회사(민간 도급공사)에 해당하기 때문에
매출채권 회수지연 가능성이 높지 않으며,
2016년 기준 매출채권 회전율은 7.32회로 업종평균 매출채권회전율 4.58회를 크게 상회
합니다.

그럼에도 불구하고, 국내외 경기 및 금융시장 변동에 따라 주택경기가 급변하거나, 진행중인 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 매출채권에 대한 대손충당금이 증가하여 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기말 기준 당사의 매출채권(분양미수금, 공사미수금 및 외상매출금 합계)은 약 9,806백만원으로 매출채권 대부분은 자체공사의 경우 수분양자에 대한 분양미수금과 도급공사의 경우 공공기관(관급) 및 우량한 관계회사(민간)에 대한 공사미수금으로 구성되어 있습니다. 당사의 자체공사 분양미수금은 아파트 분양사업 특성상 선분양제를 통해 계약한 수분양자에 대한 계약금, 중도금, 잔금으로 구성되며, 대부분 금융기관으로부터 담보대출을 실행하여 분양대금을 납부하기 때문에 대손 가능성은 높지 않습니다. 당사의 관급 도급공사 발주처는 조달청(국가기관 및 지방자치단체), 방위산업청, 한국토지주택공사, 한국수자원공사, 한국도로공사, 한국철도시설공단, 한국전력공사, 한국농어촌공사, 한국수자원공사, 한국가스공사 등이며, 민간 도급공사 발주처는 (주)대원지주회사, (주)대원건설 등 우량한 관계회사로 구성되어 있으므로 도급공사와 관련한 공사미수금 회수와 관련한 위험 또한 높지 않습니다. 당사의 매출채권 및 대손충당금 설정 현황은 아래와 같습니다.

【 매출채권 및 대손충당금 설정 현황 】

(단위: 백만원)

구분

2014연도

(제43기)

2015연도

(제44기)

2016연도

(제45기)

2017연도 반기말

(제46기 반기말)

분양미수금
70,333
14,516
34,233
8,507

대손충당금(설정률)
3,377(4.8%)
150(1.0%)
357(1.0%)
100(1.2%)

공사미수금
1,593
4,457
7,898
225

대손충당금(설정률)
180(13.4%)
131(3.1%)
79(1.0%)
2(0.9%)

외상매출금
532
724
142
1,074

대손충당금(설정률)
145(27.2%)
148(20.5%)
142(100.0%)
152(14.1%)

매출채권 합계
72,459
19,698
42,274
9,806

대손충당금(설정률)
3,702(5.1%)
429(2.2%)
578(1.4%)
254(2.6%)

주1)
K-IFRS 별도재무제표 기준, 대손충당금 차감 전 금액입니다.

당
사 매출채권의 대부분은 분양미수금이며, 분양미수금의 대손경험률은 파주교하 사업장 분양계약 해지 사태가 발생했었던 2014년을 제외한 지난 3년간 약 1% 대로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
2014년의 매출채권 대손충당금 설정률은 5.1%로 최근 3년간 가장 높은 수준이었으며, 이는
2012년 준공되었던 파주교하 분양 사업장이 입주시점에 부동산 경기가 급격히 위축되어 수건의 계약해지가 발생하여 해당 사업장에 대한 분양미수금 잔액에 대손충당금을 추가 설정한 데 기인합니다.
그러나 최근 3년간 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 1~2%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

【 매출채권회전율 】

(단위: 백만원)

재 무 비 율

2014년

2015년

2016년

2017년반기말

업종

회사

매출액

298,595

246,490

N/A

226,696

119,903

기말 매출채권

(6월이상 채권)

72,459

(10,636)

19,698

(5,466)

N/A

42,274

(5,507)

9,806(4,838)

매출채권회전율

3.27

5.35

4.58

7.32

9.21

주1)
별도재무제표 기준입니다.

주2)
2014년 재무상태는 K-IFRS, 손익수치는 K-GAAP을 적용하여 산출하였습니다.

주3)
업종평균 재무비율은 한국은행이 발간한 2015 기업경영분석 보고서상 '종합건설업(F41)' 재무비율에 해당합니다.

주4)
매출채권은 분양미수금, 공사미수금, 외상매출금의 합계액으로 대손충당금 설정 전 금액이며, 회전율은 대손충당금 설정전 금액 기준으로 분석하였습니다.

당사의 2016년 기준 매출채권회전율은 7.32회로 업종평균 매출채권회전율 4.58회를크게 상회하며 타사 대비 매출채권이 원활하게 회수되고 있음을 나타내고 있습니다.당사의 매출처가 금융기관으로부터 자금조달이 가능한 수분양자이거나, 공공기관(관급) 또는 우량한 관계회사(민간)에 해당하기 때문에 매출채권 회수지연 가능성이 높지 않으며, 과거 2014년 계약해지에 따른 분양미수금 미회수로 인한 기저효과는 매출채권회전율 개선에 일부 영향을 미쳤습니다.

그럼에도 불구하고, 국내외 경기 및 금융시장 변화 등에 따라 주택경기의 변동이 발생하거나, 당사가 영위하는 사업장의 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 매출채권 등이 증가하여 대손상각비가 증가할 가능성이 있고 이는 운전자본 부담을 가중시켜 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다. 또한, 당사가 계약을 체결 중인 사업장과 관련하여, 향후 국내외 경기 및 금융시장 환경이 변화하여 주택 경기에 부정적인 영향을 미칠 경우 미분양 물량이 증가할 수 있으며 이는 매출채권 등의 증가 및 대손충당금 관련 비용을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 매출채권 등의 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 및 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토하신 후 본 건 투자의사 결정을 내리시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험최근까지의 국내 부동산 경기 호황으로 주택부분의 분양실적 및 채산성이 크게 개선되어
당사의 별도 기준 영업이익률은 2014년 -9.61%에서 2015년 2.63%, 2016년 7.73%로 지속적으로 상승하고 있습니다.
2017년 반기말 기준으로도 11,608백만원의 영업이익과 9.68%의 영업이익률을 나타내며 당사의 수익성 개선 추세가 이어지면서 추가적인 재무구조 개선도 기대되는 상황입니다. 이렇듯 당사의 영업수익성은 개선추세를 보이고 있으나,
건설경기 및 주택분양경기 악화시 미분양주택사업과 관련한 대손상각비 발생에 따라 추가적인 손실 인식 가능성은 여전히 내재해 있습니다. 이로 인한 당사의 수익성 악화 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점에 대해 검토후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주택공급 실적을 살펴보면 2014년 율량2차(780세대), 명륜칸타빌(373세대) 신규공급에서 2015년 율량3차(789세대), 율량4차(614세대), 화성동탄 A20(498세대), 화성동탄 A30(714세대), 금산아인(563세대)를 신규공급하였고, 2017년에는 대전죽동(1,132세대)과 오창2차(592세대) 영향으로 1,724세대의 신규공급 실적을 보였습니다.최근까지 국내 부동산 경기 호황으로 주택부문의 분양실적 및 채산성이 크게 개선된 가운데 당사는 '칸타빌' 브랜드를 기반으로 한 주택사업에서의 강점을 바탕으로 2014년에는 파주교하 사업장의 계약해지 등으로 인하여 적자를 시현하였으나, 2015년 흑자로 돌아섰고 2016년에는 7.73%, 2017년 반기에는 9.68%영업이익률을 달성하는 등 당사의 영업수익성은 지속적으로 개선 추세를 보이고 있습니다.

【 수익성 지표 추이 】

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년반기

매출액

298,595

246,490

226,696

119,903

매출원가

297,204

231,592

198,897

101,564

매출총이익

1,392

14,898

27,799

18,339

영업이익

(28,701)

6,477

17,513

11,608

매출총이익률
0.47%
6.04%
12.26%
15.29%

영업이익률
-9.61%
2.63%
7.73%
9.68%

* 출처: 당사 검토보고서 및 감사보고서부동산경기 호조로 인한 주택부문의 우수한 분양성과와 원가율 개선에 힘입어 당사는 2014년 28,701백만원 영업적자를 시현하였으나, 2015년 6,477백만원, 2016년 17,513백만원의 영업이익을 창출하였으며, 영업이익률 역시 2014년 적자에서 2015년 2.63%, 2016년 7.73%로 지속적으로 상승하며 수익성이 개선되고 있습니다. 2017년 반기말 기준으로도 11,608백만원의 영업이익과 9.68%의 영업이익률을 나타내며 당사의 수익성 개선 추세가 이어지면서 추가적인 재무구조 개선도 기대되는 상황입니다.이렇듯 당사의 영업수익성은 개선추세를 보이고 있으나, 건설경기 및 주택분양경기 악화시 미분양주택사업과 관련한 대손상각비 발생에 따라 추가적인 손실 인식 가능성은 여전히 내재해 있습니다. 이로 인한 당사의 수익성 악화 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점에 대해 검토후 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 재무안정성 관련 위험당사
는 2017년 상반기말 별도기준
부채비율
55.39
%, 차입금의존도는
8.53%
를 기록
하며 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 2017년 상반기말 별도기준
총차입금은
28,561백만원, 순차입금은 -30,088백만원
으로 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다. 그러나
향후 국내외 경기회복 둔화 및 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무 안정성이 저하될 수있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무지표 추이는 다음과 같습니다.

【 주요 재무지표 추이 】

(단위: 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년반기

자산총계
522,527
340,316
368,105
334,710

부채총계
363,626
178,864
162,677
119,312

자본총계
158,902
161,452
205,428
215,398

총차입금
236,055
99,764
28,061
28,561

현금성자산
47,372
19,636
63,495
58,649

순차입금
188,683
80,128
(35,434)
(30,088)

유동비율
112.99%
124.71%
174.39%
231.37%

부채비율
228.84%
110.79%
79.19%
55.39%

차입금의존도
45.18%
29.32%
7.62%
8.53%

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 당기손익인식금융자산

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주3) 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채

주4) 부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계

주5) 차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주6) K-IFRS 별도재무상태표를 이용하여 작성하였습니다.

* 출처: 당사 2017년 반기 검토보고서(별도), 2016년 감사보고서(별도)

총차입금 규모는 2014년말 236,055백만원 수준이였으나, 지속적인 수익성 개선에 따른 안정적인 현금흐름을 바탕으로 지속적으로 상환함에 따라 2017년 상반기 기준 28,561백만원 수준까지 급격히 감소하였습니다. 이에 순차입금 규모 역시 2014년말 188,683백만원이였으나, 2016년에는 -35,434백만원으로 감소하여 2017년 상반기에는 -30,088백만원 수준을 기록하였습니다.당사의 부채비율은 2014년 228.84%에서 지속적으로 개선되는 추세를 보이면서 2017년 상반기 기준 55.39% 수준을 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 45.18%에서 8.53% 수준임을 감안시 당사의 전반적인 재무안전성은 우수한 수준을 유지하고 있습니다.

【 차입금 구조 】

(단위: 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년반기

단기차입금
112,140
31,152
27,072
25,072

유동성장기부채
56,218
40,035
35
35

장기차입금
67,696
28,576
954
3,454

차입금합계
236,055
99,764
28,061
28,561

현금성자산
47,372
19,636
63,495
58,649

순차입금
188,683
80,128
(35,434)
(30,088)

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 당기손익인식금융자산

주2) 순차입금 = 차입금합계 - 현금성자산

주3) K-IFRS 별도재무상태표를 이용하여 작성하였습니다.

* 출처: 당사 2017년 반기 검토보고서(별도), 2016년 감사보고서(별도)

상기에서 언급한 바와 같이 당사의 재무안정성은 부채비율, 차입금 규모 및 만기, 당사의 현금흐름 창출능력 등을 고려시 안정적인 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 국내외 경제회복의 지연과 불확실성 확대로 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 계열회사 주식 매각 관련 위험당사의 최대주주인 (주)대원지주회사는 2017년 1월 1일을 기준일로 하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따라 지주회사로 전환하였습니다. 이에
공정거래법 제8조의2 규정에 따른 지주회사 등의 행위제한규정 준수의무가 발생하는 바, 지주회사 전환 당시 위반하고 있던 건들에 대해서는 지주회사 전환일로부터 2년 이내에 해소하여야 합니다. 따라서,
당사가 보유하고 있는 계열회사 주식((주)대원건설 32% 및 (주)대원지주회사 10%)들을 처분할 계획이며, 증권신고서 제출일 현재 삼일회계법인을 매각자문 용역기관으로 선정하여 매각절차가 진행 중에 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 지분의 45.39%를 보유하고 있는 (주)대원지주회사는 당사의 최대주주로서 전략적 경영기능과 사업기능 분리 및 주주간 지배구조 등의 리스크를 단절하며 경영평가와 보상구조 효율화를 도모하고, 또한 자회사 및 손자회사는 독자적 사업경영에 집중하여 경영효율성을 높임과 동시에 투명한 기업지배구조를 확립하고자 2017년 1월 1일을 기준일로 하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따라 지주회사로 전환되었습니다.

【 지주회사 기준 충족 검토 】

(2016.12.31 기준, 단위: 백만원)

지주회사전환일
자산총액
자회사주식가액의 합계액
지주비율
자회사 등 현황

2017.01.01
165,004
95,869
58.11%
자회사(1개사)
(주)대원 45.61%

손자회사(1개사)
(주)대원모방 48.0%

* 출처: (주)대원지주회사의 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지당사 최대주주인 (주)대원지주회사가 지주회사로 전환됨에 따라 당해 지주회사와 자회사, 손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사 등")는 공정거래법 제8조의2 규정에 따라지주회사 행위제한규정 준수의무가 발생하며 이를 위반할 경우 관련 법 규정에 따라 제재조치를 받게 되는 바, 공정거래법에 따른 지주회사등의 행위제한 규정은 아래와 같습니다.

【 지주회사 등의 행위제한규정 】

구분
행위제한규정

지주회사
1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2) 자회사의 주식을 자회사주식보유기준(상장 20%, 비상장 40% 등) 미만으로 소유하는 행위3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 5% 초과 소유하는 행위4) 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위5) 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

자회사
1) 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준(상장 20%, 비상장 40% 등) 미만으로 소유하는 행위2) 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위3) 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위

손자회사
1) 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위(100% 소유는 허용)2) 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 증손회사로 지배하는 행위

증손회사
1) 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

기타
1) 주식소유현황 등 사업내용 보고서 제출 의무

다만, 지주회사 등이 될 당시에 공정거래법 제8조의2 행위제한규정을 위반하고 있는하기의 건에 대해서는 지주회사 전환일(2017.01.01)로부터 2년 이내에 위반을 해소하여야 합니다.

【 지주회사 등의 행위제한규정 위반내역 】

(지주회사 전환일 2017.01.01 기준)

위반회사
위반규정
위반내용

지주회사
(주)대원지주회사
국내 금융/보험업 회사 주식 소유(법 제8조의2 제2항 제5호)
- 삼성생명보험(주) 2,849주

자회사
(주)대원

손자회사외 국내계열사 주식 소유

(법 제8조의2 제3항 제2호)

- (주)대원건설 32.0%- (주)대원지주회사 10.0%- (주)아이비클럽 10.0%- 문화칸타빌PFV(주) 5.0%

상기의 행위제한규정 위반 해소를 위하여 (주)대원지주회사와 당사가 각각 보유하고 있던 삼성생명보험(주), 문화칸타빌PFV(주) 및 (주)아이비클럽의 주식은 2017년 중에 처분하였으나, (주)대원건설과 (주)대원지주회사 주식은 증권신고서 제출일 현재 여전히 당사가 보유하고 있습니다. 그러나, 당사는 삼일회계법인을 자문용역기관으로 선정하여 2017년 6월 매각자문 계약을 체결하였고, 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 2개사 주식에 대하여 매각절차가 진행 중에 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 종속기업 관련 위험당사는 2017년 반기말 현재 Daewon Textile 및 Daewon-Thuduc Housing Development 등을 포함하여 총 8개의 해외(베트남) 종속회사를 보유하고 있습니다.
K-IFRS 회계 기준의 도입으로 과거 지분법이익을 통해 영업외손익 및 당기순이익에 영향을 미치던 종속기업의 실적이 직접적으로 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 따라서
종속기업의 실적 변동에 따라 당사의 연결 실체의 실적이 직접적으로 변동될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 반기말 현재 Daewon Textile 및 Daewon-Thuduc Housing Development 등을 포함하여 총 8개의 해외(베트남) 종속회사를 보유하고 있습니다. 2016년 상반기말 현재 연결재무제표 작성 대상에 속한 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

【 연결대상 종속회사 개황 】

회 사 명
지 분 율
사업소재지
결 산 일
업 종

당반기말
전기말

Daewon Textile Co., Ltd.
70%
70%
베트남
12월 31일
제조업

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
60%
60%
베트남
12월 31일
건설업

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
51%
51%
베트남
12월 31일
건설업

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd. 주1)
-
100%
베트남
12월 31일
제조업

Dae
won Construction Co., Ltd.

100%
100%
베트남
12월 31일
건설업

Daewon Danang Co., Ltd.
100%
100%
베트남
12월 31일
제조업

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
90%
90%
베트남
12월 31일
건설업

Daewon E&C Co., Ltd.
100%
100%
베트남
12월 31일
건설업

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

100%
100%
베트남
12월 31일
건설업

주1)
전기말 연결대상 종속기업 중 Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.는 보유지분 전량을 매각함에 따라 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다.

* 출처: 당사 2017년 반기 연결검토보고서2017년 반기말 기준 연결대상 종속회사의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

【 종속회사의 요약 재무지표 】

(단위: 백만원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Daewon Textile Co., Ltd.
33,303
5,726
27,576
8,596
62
-1,585

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
21,598
3,002
18,596
2,052
529
-555

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
10,577
472
10,105
521
123
-475

Dae
won Construction Co., Ltd.

334
89
245
-
-7
-22

Daewon Danang Co., Ltd.
5,895
527
5,368
291
-137
-466

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
2,480
1,501
979
-
-1
-60

Daewon E&C Co., Ltd.
3,932
380
3,551
865
-237
-462

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

6,097
2,829
3,268
-
3
-193

* 출처: 당사 2017년 반기 연결검토보고서Daewon Textile은 2002년 당사가 베트남에 투자한 섬유 관련 모방 전문회사로서 진출 당시 국내기업에게 생소한 지역이였던 베트남에 선도적으로 진출함으로써 추후 국내 인건비 상승 등 경영환경 변화에 선제적으로 대응할 수 있게 되어 중국 및 동남아시아 동종업체와의 경쟁에서 우위를 차지할 수 있는 계기가 되었습니다. 현재 방적과 염색 등 전 생산라인 설비를 갖추고 미국, 일본, 이탈리아 등 주요 선진국에 모직물 원단을 수출하는 등 베트남 섬유사업을 선도해가고 있습니다.Daewon-Thuduc Housing Development는 당사가 2004년 베트남에 최초로 설립한 주택건설 합자회사로서 신고서 제출일 현재 당사 지분은 60%로 합작 파트너는 베트남 현지 부동산 개발회사인 Thu Duc Housing Development입니다. 동사는 설립 이후 현재까지 2개의 아파트 분양실적(총 세대수 590세대)이 있으며, 한국의 고품격 아파트 주거문화를 전파하는 등 베트남 주거문화 개선에 선도적 역할을 수행하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하고 있으며 그에 따라 과거 지분법이익을 통해 영업외손익 및 당기순이익에 영향을 미치던 당사의 종속기업 실적이 매출액 및 영업이익으로부터 당기순이익에 이르기까지 직접적으로 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 현재 주요 종속회사인 Daewon Textile 및 Daewon-Thuduc Housing Development 등의 사업 기반, 재무 안정성을 감안할 때 단시일내에 종속회사 위험이 증가할 가능성은 낮아보입니다. 그러나 향후 당사의 종속기업의 실적 부진이 발생할 경우, 당사의 실적에 직간접적으로 부정적인 영향을 미치게 되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 진행기준 수익 인식에 따른 위험당사는 주거용 건물 특히 아파트 건설업을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 분양수익과 공사수익은 진행기준에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 그러나
진행기준 매출인식에 따른 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으며, 예상손실을 전액 당기에 인식할 경우 당기 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출 중 분양사업 및 도급공사 관련 매출은 건설계약(한국채택국제회계기준 제1011호)에 의하여 발생하고 있습니다. 이러한 회계처리 방법에서 매출액은 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있고 계약이 수익성이 있을 가능성이 높은 경우, 계약수익은 계약기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 비용으로 인식되며, 건설계약에 손실이 예상되는 경우에는 예상손실은 즉시 비용으로 인식됩니다. 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우, 계약수익은 회수가능한 발생원가의 범위 내에서만 인식됩니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 발주자와 합의가 되고 신뢰성 있게 측정이 가능한 경우에 한하여 계약수익에 포함됩니다. 계약원가는 발생시 비용으로 인식됩니다. 진행률은 개별 계약별로 총 추정공사원가 대비 보고기간 말까지 발생한 누적계약원가의 비율로 산정됩니다. 따라서 당사가 매출로 기재하는 금액과 실제로 대금을 지급받는 시점은 다를 수 있습니다.이같은 진행기준 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 계약원가나 계약수익을 재추정하여 적용할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.

【 미청구공사, 초과청구공사 잔액 】

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 반기

미청구공사
17,135
8,968
2,174
7,312

초과청구공사
6,388
5,685
16,133
9,719

주1)
별도재무제표 기준입니다.

당사는 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 각 진행중인 계약에 대해서는 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 향후 예상손실액을 차감한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액(미청구공사)을 자산으로 표시하며, 진행청구액에 미달하는 금액(초과청구공사)은 부채로 표시하고 있습니다. 이러한 예상손실에 대한 조정은 이미 계상한 해당 프로젝트의 매출과 손익이누계적으로 변동되는 효과는 물론 향후 예상되는 손실금액을 전액 당기에 인식하게 됨으로써 당기손익에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 계약원가 및 계약수익에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가 및 계약수익을 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다.

투자자분들께서는 당사가 진행기준 매출인식 방법의 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

자.
지급보증 현실화에 따른 대위변제의무 부담위험당사의 수분양자 및 특수관계자에 대한 지급보증은 우발채무로서 당사의 전반적인 재무안정성을 저해할 수도 있습니다. 2017년 반기말 별도기준 당사가 지급보증을 제공한
수분양자 중도금 대출에 대한 지급보증 금액은 704,198백만원(대출한도 내의 대출잔액은 588,365백만원)이며, 특수관계자에 대한 외화 지급보증 또한 제공하고 있습니다.
향후 수분양자 및 특수관계자의 채무상환이 원활하게 진행되지 않을 경우,
금융기관과 맺은 지급보증 계약에 의한
연대보증책임이 현실화되어 해당 채무에 대한 대위변제의무를 부담할 수 있습니다.
이럴 경우에
우발채무의 실현으로 추가적인 자금소요가 발생되므로 당사의 재무안정성이 악화
될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기말 현재 당사가 수분양자의 중도금대출과 관련하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

【 수분양자 중도금대출 지급보증
】

(단위: 백만원)

구 분
금융기관명
수분양자 중도금 대출한도
지급보증 제공금액

오창2차
신한은행
415
498

대전죽동
한국주택금융공사
200,000
200,000

하남미사
새마을금고
171,600
223,080

문화동
새마을금고
120,000
156,000

군산미장
새마을금고
90,000
117,000

이천증포
수협은행
6,350
7,620

합 계
588,365
704,198

2017년 반기말 기준 수분양자 중도금 대출과 관련한 지급보증 제공금액 합계는 704,198백만원이며, 하남미사, 문화동, 군산미장, 이천증포 현장의 중도금 대출은 제2금융권에 대한 지급보증에 해당하여 수분양자의 이자부담이 상대적으로 높기 때문에 채무불이행 위험 또한 높은 것으로 볼 수 있습니다. 정부가 가계부채 관리를 강화하기 위하여 대출 총량 규제방안을 발표한 이후, 아파트분양 시장의 실수요자 입장에서 대출 불확실성과 이자비용 상승 리스크가 증가하였습니다. 건설업계에 따르면 2017년 4월 기준 제2금융권 중도금 집단대출 금리는 5.30~5.50% 수준으로 2017년 2월 주택협회 조사 때(3.88~4.50%)보다 불과 두 달 만에 1.00~1.42%p. 급등하였으며, 시중은행 집단대출 금리도 3.46~4.13%에서 3.58~4.23%로 0.10~0.12%p. 증가하여 수분양자의 금융비용 부담이 크게 증가하였습니다.

【 금융권 중도금 집단대출 금리 인상현황
】

(단위: %, %p.)

구분
2016년 5월
2017년 4월
인상폭

시중은행
3.20~3.70
3.58~4.23
0.38~0.53

지방은행 등
3.50~3.80
3.98~4.50
0.48~0.70

제2금융권
3.50~4.20
5.30~5.50
1.30~1.80

* 출처:
주택협회, 건설업계

향후 경기악화, 금리인상 및 대출규제 강화 등에 따라 수분양자의 분양대금 납부 불이행 위험이 존재하며, 이러한 위험이 향후 실제적으로 발생할 경우, 당사는 수분양자 중도금대출 지급보증으로 인해 588,365백만원을 보증한도로 하여 우발채무가 현실화될 가능성이 존재합니다. 또한, 오창 2차 아파트(426백만원), 문화동 대원 칸타빌(161,562백만원), 이천증포 3지구 1블럭 아파트(74,082백만원)와 관련한 입주예정자를 대상으로 주택분양보증을 제공하고 있으며, 충북 진천 음성혁신도시 개발사업 조성공사와 관련하여 진천그린환경(주)에 백지어음 1매(#자가04077354)를 견질로 제공하고 있습니다.2017년 반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

【 특수관계자에게 제공한 지급보증
】

(단위: 천USD, 천VND)

제공받는자
지급보증내역
지급보증채권자
지급보증금액

Daewon Textile Co., Ltd.

차입금보증
신한은행(베트남)
USD 5,800

Daewon E&C Co., Ltd.
하자보증
서울보증보험(하노이)
VND 14,401,010

향후 수분양자 및 특수관계자의 채무상환이 원활하게 진행되지 않을 경우, 금융기관과 맺은 지급보증 계약에 의한 연대보증책임이 현실화되어 해당 채무에 대한 대위변제의무를 부담할 수 있습니다. 이럴 경우에 우발채무의 실현으로 추가적인 자금소요가 발생되므로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 진행 중인 소송사건 관련 위험증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송 중 소송가액의 규모 등을 고려하여 상대적으로 중요한 1건의 소송내역을 기재하였습니다.
현재로서는 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없으나, 소송의 규모나 성격상 당사의 영업 및 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 분석됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송 중 소송가액의 규모 등을 고려하여 상대적으로 중요하다고 판단되는 소송사건의 내역은 아래와 같습니다.

【 계류 중인 소송사건 】

구분

내용

소송명

하자보수금 청구소송(부산지방법원2016가합47693)

* 부산 진구 양정동 대원칸타빌멤버스 아파트('06년 08월 준공)

발생일

2016년 8월 26일 소장 제출

소송

당사자

ㅇ원고 : 대원칸타빌멤버스입주자대표회의

ㅇ피고 : ㈜대원, 양정스카이재건축조합, 주택도시보증공사

ㅇ소가 : 1,500,000,000원

소송의

내용

가. 동 현장은 당사가 공동사업 주체이자 시공사로 참여하여 2006년 8월말 준공한 부산시 부산진구 양정동 대원칸타빌멤버스 아파트로서 하자보수 보증책임 소멸기한인 10년차 도래 즈음에 당사 등을 상대로 하자보수금 청구소송을 제기

나. 재건축조합은 서류상 청산절차만 미이행한 상태로서 존재가 유명무실한 상태이고, 당사가 공동사업 주체이자 시공사이었기 때문에 당사측에서 주관하여 소송 대응 중

다. 하자소송은 대부분이 건설사를 상대로 금전보상을 요구하기 위한 목적으로 기획변호사를 통하여 진행하는 것이 유행하였으나, 그 폐혜가 많이 지적되어 법원에서도 하자판단을 신중하게 하는 경향을 보이고 있는 상태

진행 상황

또는 결과

ㅇ 현재 감정평가 실시중(하자상태, 하자보수금액 등)

ㅇ 향후 감정평가결과를 토대로 쌍방이 다툴 예정

영업 및 재무에

미치는 영향

패소시 약 15억원 및 이자(년15%), 소송비용 등 부담

현재로서는 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없으나, 소송의 규모나 성격상 당사의 영업 및 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 분석됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 레미콘사업 자산양수도 관련 위험당사는 자체 시공현장에 안정적으로 물량을 공급하며 향후 중장기적으로는 사업다각화를 통해 기업가치를 높이고 종합건설업체로서의 면모를 다지기 위한 수직계열화 목적으로
한일시멘트 계열사인 한일산업(주)의 청원공장 자산양수를 결정하고 2017년 2월 28일 자산양수도 계약을 체결하였습니다. 이로 인해
향후 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 추가적인 매출증대 등을 기대하고 있으나, 기존사업과의 시너지효과와 성장성에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2017년 5월에 분양을 개시한 청주 동남지구 사업장을 비롯하여 기타 자체공사현장의 물량을 안정적으로 공급하는데 역점을 주되, 향후 중장기적으로는 사업다각화를 통해 기업가치를 높이고 종합건설업체로서의 면모를 다지기 위한 수직계열화 목적으로 한일시멘트 계열사인 한일산업 청원공장 자산양수를 결정하고 2017년 2월 28일 자산양수도계약을 체결하였습니다. 자산양수도 가액은 실사과정을 거쳐 5,500백만원으로 확정되었으며 동 자산양수도 결정에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

【 레미콘 사업 관련 자산양수도 내역 】

- 계약일자: 2017년 02월 28일- 양도인: 한일산업(주)- 양수인: (주)대원- 양수도 대상: 충북 청주시 흥덕구 강내면 연정리 54-2 소재 레미콘공장 및 골재생산설비- 이전대가 및 승계자산:

(단위:천원)

구 분
금 액

이전대가

현금및현금성자산
5,500,000

승계한 자산

토지
2,246,088

건물
239,097

구축물
94,900

기계장치
946,580

차량운반구, 공구기구
10,180

영업권
1,963,155

합 계
5,500,000

당사는 향후 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 추가적인 매출증대 등을 기대하고 있으나, 기존사업과의 시너지효과와 성장성에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

가. 공모가 하회 위험당사의 보통주는 금번 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이므로 상장 이후 당사 보통주의 시장가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한
자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 공모주식수 변경 위험증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 후 매도가능 물량에 따른 주가변동 위험상장 후 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 11,050,000주 중
최대주주등이 보유한 보통주 9,000,000주(상장 후 6개월), 제3자 배정 유상증자를 통해 우리사주조합에 배정된 보통주 50
,000주(
예탁일로부터 1년)
,
공모 시 배정되는 우리사주조합 보통주 200,000주(예탁 후 1년)는 의무보호예수로 상장 이후 일정기간 매각제한됩니다. 이에
당사의 보통주 1,800,000주(16.29%)는 상장 직후 출회 가능하며이후 최대주주 및 기타 보호예수(또는 예탁) 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 총 10,000,000주(공모후 9,000,000주)로 한국거래소가 불가피하다고 인정되는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 또한 2017년 6월

제3자 배정 유상증자를 통해 우리사주조합에 배정된 50,000주는

2018.06.09
까지 한국증권금융에 예탁하였으며, 금번 공모를 통해 발행하는 주식 중 우리사주조합에 배정되는 200,000주 역시 예탁 후 한국증권금융에 1년간 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합 의무예탁 수량은 청약일 이후 우리사주조합의 청약수량에 따라 최종 확정됩니다.

【 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주 등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

이와 같이 총 9,250,000주(지분율 83.71%)가 상장 후 매각이 제한되며, 1,800,000주(16.29%)가 상장일부터 매매가 가능합니다.

【 상장 이후 예상 유통가능물량 】

구분
주주명
주식종류
공모후
공모후 유통가능물량
공모후 매도금지물량
상장 후 매도금지기간

주식수
지분율

최대주주 및 특수관계인
(주)대원지주회사
보통주
4,561,360
41.28%
-
4,561,360
6개월

전응식 외 3인
보통주
4,438,640
40.17%
-
4,438,640
6개월

소계
-
9,000,000
81.45%
-
9,000,000
-

기타
우리사주조합(기존)
보통주
50,000
0.45%
-
50,000
주1)

공모주주
공모주주(기관 및 일반)
보통주
1,800,000
16.29%
1,800,000
-
-

공모주주(우리사주조합)
보통주
200,000
1.81%
-
200,000
주2)

소계
-
2,000,000
18.10%
1,800,000
200,000
-

합계
보통주
11,050,000
100.00%
1,800,000(16.29%)
9,250,000(83.71%)
-

주1)
2017년 6월 제3자 배정 유상증자를 통해 50,000주를 우리사주조합원에게 배정하였고, 2018년 6월 9일까지 한국증권금융에 예탁하였습니다.

주2)
우리사주조합(공모분)은 공모시 청약 후 한국증권금융에 1년간 예탁될 예정입니다.

한편, 당사는 금번 공모와 관련하여 대표 주관회사와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수 계약일로부터 코스닥시장
상장 후
6개
월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않을 계획입니다. 투자자께서는 이러한 점을 투자에 참고하시기바랍니다.

바. 청약 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자 400,000주(공모주식의 20.0%), 우리사주조합 200,000주(공모주식의 10.0%), 기관투자자 1,400,000주(공모주식의 70.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,400,000주를 대상으로
2017년 11월 16일 ~ 17일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2017년 11월 23일 ~ 24일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다
.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로
금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 사후 이행사항 등 거래소에서 정한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요
건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2017년 06월 30일 상장예비심사청구서를 제출하여 2017년 09월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집ㆍ매출을 통해 공모하는 것입니다.

이 외에 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

이처럼 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 한국거래소의 상장예비심사 결과 】

1. 상장예비심사결과

□ ㈜대원이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥 시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사 ('17.9.28)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다 음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까 지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되 어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다) 가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경 우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요 한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서) 에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또 는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규 정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검 찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용 이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신 규상장 신청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고 서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위 원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임 권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치) 를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규 정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인 정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고 서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제 표 및 감사인의 감사보고서

아. 청약일 전 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하
시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표는 해당 재무제표의 작성 기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일까지 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자. 환매청구권 미부여금번 공모의 경우
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행되었던 「유가증권인수업무에관한규칙」내 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당되지 않으며, 이에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

차. 일일 가격제한폭 확대2015년 06월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 신한금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "신한금융투자㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜대원의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "대원"으로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 신한금융투자㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜대원으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.신한금융투자㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 신한금융투자㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 개요
가. 개요대표주관회사인 신한금융투자(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)대원의 기명식 보통주식 2,000,000주를 총액인수, 모집 및 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2017년 사업연도 반기 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2016년 08월 30일

기업실사
2016년 09월 01일 ~ 2017년 06월 29일

상장예비심사 청구
2017년 06월 30일

청구 후 기업실사
2017년 07월 01일 ~ 2017년 10월 19일

상장예비심사 승인
2017년 09월 28일

증권신고서 제출
2017년 10월 20일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 신한금융투자㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 신한금융투자㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.대표주관회사인 신한금융투자㈜은 ㈜대원의 코스닥시장 상장을 위하여 동사의 사업성, 수익성, 경영성, 재무안정성 등에 대한 Due-Diligence를 실시하였는 바, 실사내용 및 결과는 다음과 같습니다.(1) 기업실사 참여자(가) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무 분장
주요 경력

신한금융투자
기업금융1본부
김종옥
본부장
기업실사 총괄
21년

신한금융투자
IPO부
이진욱
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄
19년

신한금융투자
IPO부
신석호
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
16년

신한금융투자
IPO부
노용호
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
7년

신한금융투자
IPO부
윤태원
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
3년

(나) 발행회사 실사 참여자

직 책
성 명
담당업무

대표이사
전응식
경영총괄

상무
이은희
경영지원 총괄

상무
이관호
회계 총괄

이사
김항일
자금 총괄

부장
구지회
회계 실무담당

부장
강경훈
기획인사지원 실무담당

부장
정창욱
자금 실무담당

차장
조한창
기획인사지원 실무담당

차장
안경상
회계 실무담당

차장
박미애
회계 실무담당

과장
권희선
회계 실무담당

대리
김경환
기획인사지원 실무담당

(2) 기
업실사 세부일정 및 주요내용

일 자
실사내용

2016.08.30
코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2016.09.01~2016.10.14

1. 상장예비심사 청구를 위한 본실사 Kick-Off 미팅

2. 상장절차에 대한 개요 안내

3. 주식변동상황 파악

4. 임원겸직 현황 파악

5. 주주변동내역 및 거래가액 확인

2016.10.17~2016.11.18

1. 이사회 및 주주총회 의사록 검토

2. 이사회 구성원의 적정성 검토

3. 정관 및 사내규정 검토

2016.11.21~2017.01.31

1. Due Diligence Check List 작성

2. 최대주주 및 특수관계자 거래 및 급여지급내역 확인

3. 내부통제제도 이슈사항 검토

4. 직원 대여금의 적정성 확인

5. 주요 계약 검토

2017.02.06~2017.05.12

1. 상장예비심사청구서 작성 시작

2. 주요 사업의 정의 및 시장규모 확인

3. 사업의 계속성 및 수익성 검토

4. 미래 신규사업 질의

5. 영업 전략 확인

6. 핵심 경쟁우위 및 열위의 도출

2017.05.16~2017.05.19

1. 분양사업장(하남미사, 대전죽동, 군산미장, 동남지구) 방문

2. 베트남 현장 실사(교육사업 현장 부지 및 레지던스 부지)

2017.05.22~2017.06.28

1. 계정별 원장 검토

2. 2014년, 2015년, 2016년 감사보고서, 세무조정계산서, 결산보고서 검토

3. 주주, 특수관계자, 관계회사 현황 및 거래내역 확인

4. 2017년 상반기~2019년 사업 계획 확인

5. 매출처 및 매출채권 관리 검토

6. 재무비율분석

7. 자금사용계획 검토

8. 안정성, 계속성, 투명성에 대한 최종 점검

9. 보호예수 신청

10. 첨부서류 준비

2017.06.30
상장예비심사청구서 제출

2017.09.28
한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 승인

2017.10.20
총액인수계약 체결

2017.10.20
증권신고서 제출

3. 평가의견
가. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

2016년까지 호황을 누렸던 주택시장은 2017년 본격적인 조정기에 접어들었습니다. 2017년 1분기에는 대내적 리스크가 확대되면서 주택시장이 급격히 위축되었으나, 대선 이후 정치적 불확실성이 완화되면서 2분기 들어 국지적인 회복세를 보인 바 있습니다. 서울과 부산 등 일부 지역의 호황이 전체 시장을 견인하면서 규제 강화 정책에 대한 필요성 논란이 확대되고 있으나, 지방 시장은 입주물량 증가 등 하방압력에 따른 잠재적 위험이 커지고 있는 상황입니다. 금리인상이 확실시 되는 가운데 정부가 대출규제를 강화하여 구매심리가 하락하고 있기 때문에 2017년의 주택시장은 조정국면이 지속될 것으로 전망됩니다.

주택산업연구원이 발표한 '2017년 주택시장 전망' 보고서에 따르면 2017년은 대내외적인 불확실성이 확대되는 가운데 전국 주택매매가격은 보합(0%)선을 유지할 전망이며, 전세가격은 입주물량 증가로 국지적 역전세 가능성이 있으나 0.4% 수준의 미미한 상승세를 보이면서 안정된 시장을 유지할 것으로 전망하였습니다.

특히 2015년에 기 공급된 물량의 본격적인 입주가 하반기에 집중되면서 시장부담이 증가하고 지역시장에서는 △주택가격 하락 △투기과열 논란 △수분양자의 본격적인 주거이동 및 자금조달 문제 △역전세난에 따른 전세금 리스크 확대 등 서로 다른 방향의 이슈가 복합적으로 나타날 것으로 예상됩니다.

【 2017년 주택건설실적 전망 】

(단위: 만호)

구분

2015년

2016년

2017년

1~4월

상반기

하반기

연간

1~4월

상반기

하반기

공급

추정량

(5~12월)

연간

(YoY)

인허가

76.5

22.3

35.5

37.1

72.6

18.5

29.5

29.1

40.2

58.7

(△19.15%)

착공

71.7

18.4

29.9

35.8

65.8

13.4

25.8

25.7

38.1

51.5

(△21.73%)

분양

52.6

10.8

20.6

42.9

46.9

6.6

16.7

19.1

29.2

35.8

(△23.67%)

준공

46.0

15.0

24.3

27.2

51.5

15.6

26.1

31.3

41.8

57.4

(11.46%)

* 출처: 국토교통부, 국토연구원

2017년 주택공급은 전기 대비 10~20%가 감소하여 인허가 58만 7000호, 착공 51만 5000호, 분양 35만 8000호 수준으로 예상되며, 준공(입주예정)물량은 2015년부터 급증한 인허가의 영향으로 2016년 대비 11.46% 증가한 57만 4000호 수준으로 예상됩니다.

2017년 하반기 주택공급은 전년 동기 대비 20~50% 수준의 감소가 예상되면서 인허가 29.1만호, 착공 25.7만호, 분양 19.1만호 수준이 될 것으로 전망되나, 준공(입주예정) 물량은 전년 동기 대비 15.1% 증가한 31.3만호가 공급될 것으로 전망됩니다.

입주물량이 증가할 경우 미입주와 미분양도 덩달아 증가하여 집값이 하락할 확률이 높아집니다. 2017년부터 인허가 물량은 감소하겠으나 적정 수요인 한해 28만여 가구의 물량을 넘어섰기 때문에 초과공급을 해소할 방안을 구하는 것이 관건이며, 전세가가 매우 높기 때문에 매매로 전환하려는 수요가 증가하여 역전세난을 유발할 가능성이 존재합니다.

【 주택 신규 공급(재고 및 입주예정) 추이 】

(단위: 만호)

투자_주택 신규 공급(재고 및 입주예정) 추이.jpg
투자_주택 신규 공급(재고 및 입주예정) 추이

* 출처: 건설산업연구원

(2) 시장경쟁 상황

국내 건설업 시장은 완전경쟁시장을 형성하고 있습니다. 국내 건설업 시장으로의 진입장벽은 낮은 편으로 동사와 같은 국내 종합건설기업은 11,000여 기업을 상회하고 있으며, 특히 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 아파트를 포함한 주택건설 부문은 많은 기업들이 치열한 경쟁을 통해 영업활동을 진행하고 있습니다. 국내 종합건설업체는 2006년 이후 매년 100조 이상을 수주하고 있으며, 업체수는 2016년 6월 말 기준 11,453개, 업체별 평균 수주액은 약 60억원, 2015년 년말 기준수주액은 140억원 수준입니다.

2016년 7월 22일 기준 종합건설업 등록업체는 11,157개사(표)가 있으며, 이 중 대한건설협회에서 발표한 2016년 시공능력공시액 대상업체는 10,252개사로, 충청북도에 소재지를 두고 있는 업체는 647개사입니다.

【 건설업체 등록현황 및 시공능력평가 업체 수('16.07.22 현재) 】

구 분

종합건설업

전문건설업

기계설비공사업

시설물유지관리업

등록업체(62,533개)

11,157

38,696

7,257

5,423

시평업체(56,067개)

10,252

34,425

6,133

5,257

* 출처: 대한건설협회

국내 종합건설업체 수는 1990년대 말 아시아 경제위기 이후 정부가 경기 부양을 위해 건설산업을 활성화시키면서 크게 증가한 바 있으며, 이후 그 수가 정체 상태에 있습니다. 최근에는 금융경색 및 주택 가격 하락에 대한 우려로 신규 공사 물량이 감소하고 있어 재무적 안정성이 낮은 건설업체가 시장에서 퇴출될 가능성이 어느 때보다 높아지고 있습니다.

국내 종합건설업체는 재무, 영업 측면에서 대형기업/중견기업/중소기업으로 분류될 수 있습니다. 시공능력평가액을 기준으로 대형기업은 상위 1 ~ 30위에 해당하며, 자본력과 기술경쟁력을 보유하고 해외시장 진출과 사업 다각화 등이 가능한 것으로 파악됩니다. 중견기업은 시공능력평가액 기준, 31 ~ 150위 이내 업체로서 대형기업보다 자본력이나 사업 다각화 등에서는 열세지만 외부 환경에도 안정적인 사업을 영위할 수 있는 업체로 분류됩니다. 151위 이하 중소기업의 경우, 일반적으로 자본 규모나 기술력 등이 상위 업체에 비해 열위에 있고, 갑작스러운 외부 환경 변화에 대응하기 어려운 취약한 사업구조를 가진 것으로 알려져 있습니다.

건설업의 경우 2016년 6월말 현재 약 11,157여개의 업체가 존재하고 있으며, 단순히 총건설수주액으로 시장점유율을 구하기에는 매우 어렵습니다. 따라서, 매년 대한건설협회에서 발표하는 건설업 시공능력평가순위를 통해 시장점유율을 나타내었습니다.

【 최근 3년간 충청북도 소재업체 시공능력 평가액 】

(단위: 억원)

순위

2014년

2015년

2016년

업체명

시평액

업체명

시평액

업체명

시평액

1

㈜대원

3,229

㈜대원

2,362

㈜대원

3,144

2

㈜원건설

2,023

㈜원건설

2,246

㈜원건설

2,274

3

삼보종합건설㈜

1,169

삼보종합건설㈜

1,035

삼보종합건설㈜

1,004

4

대화건설㈜

758

㈜두진건설

972

㈜두진건설

958

5

동신건설산업㈜

738

선광토건㈜

962

일진건설산업㈜

827

6

㈜두진건설

737

대화건설㈜

672

선광토건㈜

802

7

선광토건㈜

729

㈜대화종합건설

638

에머슨퍼시픽㈜

770

8

㈜한국종합건설

547

㈜한국종합건설

633

㈜자영

722

9

㈜대화종합건설

528

일진건설산업㈜

611

㈜한국종합건설

623

10

(합)삼우건설

516

(합)삼우건설

563

대화건설㈜

585

* 출처: 대한건설협회

【 최근 3년간 시공능력평가액 순위(60위~100위) 】

순위

2014년

2015년

2016년

60

일성건설(주)

(주)서한

(주)금성백조주택

61

(주)흥화

아이에스동서(주)

양우건설(주)

62

(주)대명건설

양우건설(주)

경동건설(주)

63

(주)동양건설산업

경동건설(주)

씨제이건설(주)

64

금광기업(주)

(주)금성백조주택

(주)케이알산업

65

한일건설(주)

동아건설산업(주)

이수건설(주)

66

(주)이테크건설

요진건설산업(주)

(주)금강주택

67

(주)금성백조주택

이수건설(주)

신동아건설(주)

68

(주)라인

풍림산업(주)

남광토건(주)

69

아이에스동서(주)

(주)대명건설

(주)대명건설

70

양우건설(주)

금광기업(주)

에스티엑스건설(주)

71

(주)서해종합건설

(주)금강주택

(주)서령개발

72

(주)대원

(주)서해종합건설

(주)대저건설

73

이수건설(주)

삼보이엔씨(주)

금광기업(주)

74

(주)서한

(주)흥화

(주)대원

75

티이씨건설(주)

한일건설(주)

(주)협성종합건업

76

(주)금강주택

동원건설산업(주)

일성건설(주)

77

동원건설산업(주)

(주)파라다이스글로벌

울트라건설(주)

78

삼보이엔씨(주)

일성건설(주)

풍림산업(주)

79

(주)동광주택

제일건설(주)

(주)서해종합건설

80

(주)협성종합건업

(주)서령개발

에이스건설(주)

81

한국전력기술(주)

(주)대저건설

강산건설(주)

82

중흥토건(주)

(주)우남건설

(주)대광건영

83

에이스건설(주)

(주)협성종합건업

(주)파라다이스글로벌

84

요진건설산업(주)

에이스건설(주)

(주)라인산업

85

엘아이지건설(주)

티이씨건설(주)

(주)협성건설

86

(주)대저건설

(주)건영

(주)모아종합건설

87

남해종합개발

한국전력기술(주)

삼성중공업(주)

88

(주)파라다이스글로벌

씨제이건설(주)

한일건설(주)

89

동문건설(주)

남해종합개발

(주)삼정

90

(주)모아종합건설

동문건설(주)

(주)건영

91

남양건설(주)

강산건설(주)

(주)신안

92

씨제이건설(주)

(주)화성개발

한국전력기술(주)

93

남화토건(주)

동광건설(주)

(주)영무토건

94

제일건설(주)

(주)대원

(주)화성개발

95

강산건설(주)

남양건설(주)

(주)우남건설

96

태평양개발(주)

(주)동양건설산업

혜림건설(주)

97

동광건설(주)

(주)원건설

보광종합건설(주)

98

(주)화성개발

남화토건(주)

남양건설(주)

99

한동건설(주)

(주)모아종합건설

(주)원건설

100

(주)삼정

혜림건설(주)

(주)유승종합건설

* 출처: 대한건설협회

나. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 최근 3사업연도의 수익성지표 현황은 다음과 같습니다.

【 수익성지표 현황 】

(단위: 백만원)

구분

2014년

(제43기)

2015년

(제44기)

2016년

(제45기)

2017년 반기

(제46기 반기)

매출액

298,595

246,490

226,696

119,903

매출원가

297,204

231,592

198,897

101,564

(원가율)

99.53%

93.96%

87.74%

84.70%

영업이익

(28,701)

6,477

17,513

11,609

(영업이익률)

-9.61%
2.63%
7.73%
9.68%

경상이익

(29,946)

4,404

46,028

21,967

(경상이익률)

-10.03%

1.79%

20.30%

18.32%

당기순이익

(28,696)

2,686

36,888

16,200

(당기순이익률)

-9.61%

1.09%

16.27%

13.51%

동사는 2014년 신규 분양사업을 위한 공공택지 확보 차원에서 동남택지개발 조성공사에 저가로 입찰을 참여하여 수주함에 따라 약 60억원의 공사손실충당금을 설정하였고, 부동산 경기하락으로 인한 파주교하 분양사업장의 계약해지 손실액이 약 100억원이 발생하여 비경상적으로 적자를 시현하였습니다. 그러나, 상대적으로 대단지이며 입지조건이 우수했던 대전죽동과 하남미사의 성공적인 분양과 지속적인 원가개선 등으로 인하여 2015년에는 흑자전환에 성공하였으며, 2016년과 2017년에는 전기 대비 각각
6.22% 포인트와
3.04
% 포인트의 원가율이 개선되었습니다.

동사가 주요 사업영역으로 영위하고 있는 주택(아파트) 분양사업은 부동산 경기변동에 따른 영향을 많이 받기도 하지만, 사업장 규모, 입지여건 등에 따라 수익성을 충분히 확보할 수 있는 분양가를 측정할 수 있습니다. 따라서, 2017년 6월말 현재 공사가 진행 중인 하남미사의 경우, 착공 전 성공적인 분양으로 인해 준공시점인 2018년까지 낮은 원가율이 지속될 것으로 예상되며, 6월말 분양을 개시한 동남지구 B3 및 C1의 경우에도 높은 수준의 분양률이 예상되는 바, 향후에도 현재 수준의 안정적인 원가율 및 수익성을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2014연도

(제43기)

2015연도

(제44기)

2016연도

(제45기)

2017년 반기

(제46기 반기)

매출액

298,595

246,490

226,696

119,903

수출금액

(비중)

1,089

(0.36%)

244

(0.10%)

-

-

거래업체 수

35

38

38

28

기말 매출채권

(6월이상 채권)

72,459

(10,636)

19,698

(5,466)

42,274

(5,507)

9,806(4,838)

부도금액

(업체 수)

156

(20개)

157

(20개)

157

(20개)

157(20개)

매출총이익률

0.47%

6.04%

12.26%

15.30%

주1)
수출금액은 2014년과 2015년에 일부 발생한 제품매출액과 상품매출액으로 구성되어 있습니다.

주2)
거래업체 수는 기중 거래가 발생한 거래처의 개수를 기재하였습니다.

주3)
기말 매출채권 잔액은 분양미수금, 공사미수금, 외상매출금의 합계액(대손충당금 차감전)입니다.

주4)
부도금액(업체 수)는 분양미수금 및 공사미수금을 제외한 외상매출금에 대하여 100% 대손충당금을 설정한 거래처에 대한 금액입니다.

동사는 충북지역을 대표하는 아파트 전문 종합건설업체로서 설립 이후 국내에서 약 3만여 호의 공동주택을 건설한 바 있습니다. 아파트 분양사업 특성상 선분양제를 통해 일반 소비자와의 분양계약으로 계약금, 중도금, 잔금의 결제가 일반적이며, 도급공사 또한 우량한 관계회사 또는 관급공사가 일반적인 바, 불량 매출채권의 발생 가능성은 극히 적을 것으로 판단됩니다.

상기 표에서도 확인 하실 수 있듯이, 최근 3개년 및 최근 사업연도 반기 중 부도가 발생하여 회수하지 못한 채권 잔액은 157백만원 수준으로 동사 기말 매출채권 잔액 대비 비중이 극히 미미한 수준입니다. 또한, 2015년 이후 입지여건이 우수한 대전죽동 및 하남미사 등의 택지확보로 인한 분양수익성 증가로 매출총이익률은 지속적으로 증가하여 2017년
반기 기준
15.30
%를 달성하는 등 매출의 우량도는 양호한 것으로 판단됩니다.

다. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 전응식은 1991년 ㈜대원에 입사하여 현재까지 약 26년여간 한국과 베트남의 사업현장에서 실무업무는 물론 중요한 의사결정에 이르기까지 다양한 역할을 수행함으로써 ㈜대원이 현재와 같이 건실한 중견기업으로 성장하는데 기여를 하였습니다. 전응식 대표이사는 동사의 창업자인 전영우의 1남으로서, 선대의 창업이념을 실천하고자 2017년 2월 대표이사로 취임하게 되었습니다.

전응식 대표이사는 고객이 인정하는 살기 좋은 아파트 건축을 통한 품질 차별화를 바탕으로 국가의 주택사업 발전에 기여하고 사회적 책임을 다하며, 투명한 기업운영 등의 경영철학을 갖고 ㈜대원을 이끌어 나갈 예정입니다.

성명

전응식 (全 應 植 Eung-Sik, Cheun)

생년월일

1969. 06. 11

주소

충북 청주시 흥덕구 직지대로 435번길 15 (송정동)

학력

학교명

전공분야

수학상태

졸업년도

인하대학교

물리학과

졸업

1992년

조지워싱턴대학

경영대학원

졸업

1999년

경력

근무기간

회사명

업종

직위

1991.08 ~ 1995.01

(주)대원

건설

건설자재 대리

1995.02 ~ 1995.06

"

"

비서실 과장

1995.07 ~ 1997.07

"

"

기획이사

1997.08 ~ 1999.08

유학

(조지워싱턴대학 )

-

-

1999.09 ~ 2005.10

"

"

상무이사

2005.11 ~ 2009.12

"

"

전무이사

2010.01 ~ 2017.01

"

"

부사장

2017.02 ~ 현재

"

"

대표이사 (사장)

건설업에 대한 이해도, 조직관리 능력, 경영자로서의 도덕성 등을 종합적으로 비추어 보았을 때, 전응식 대표이사는 회사의 경영활동에 충분한 기여를 하고 있으며, 최고경영자로서의 자질을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 총 200여명의 임직원이 근무하고 있으며, 전응식 대표이사를 필두로 회사를 경영해 나가고 있습니다. 동사는 “칸타빌”이라는 아파트를 국내 최고의 주거공간으로 만들고자 모든 임직원이 회사에 대한 자부심과 주인의식을 가지고 동사의 발전을 위해 노력하고 있으며, 임직원들의 애사심과 근로의욕 고취, 장기근속을 유도하기 위하여 우리사주조합에 대한 주식을 배정하는 등 인재 관리에 힘을 다하고 있어 인력 및 조직 경쟁력은 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 등기임원은 전응식 대표이사와 상근임원 1인(이관호 상무), 기타비상무이사 1인(전영우 회장), 사외이사 2인(변종회, 김용욱)으로, 그 외에 감사 1인(김종필)로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지하고 있으며, 이러한 구조에서 이사회를 통하여 의견을 개진, 수렴하면서 회사 경영의 투명성을 확보하고 있습니다.

또한 상장사 표준 규정을 준용하여 동사에 적용한 각종 사내규정이 존재하고, 특히 이사회운영규정 및 내부거래 위원회 운영규정 등을 통해 이해관계자와의 거래에 대한 투명성을 확보하고 내부통제절차를 강화하는 등 경영투명성 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 (주)대원지주회사로 발행주식 총수의 45.39%(4,561,360주)를 보유하고 있으며, 전응식 대표이사 및 특수관계인의 보유지분을 포함하면 동사의 최대주주등은 발행주식 총수의 99.50%(10,000,000주)의 지분을 보유하고 있습니다.

(주)대원지주회사의 최대주주이자 동사의 대표이사인 전응식은 경영전반에서 경영을 책임지고 있으며, 회사 운영과 관련해서는 이사회를 구성하고 있는 주요 임원들과 원활한 의사소통 관계를 유지하고 있습니다. 동사는 원칙적으로 회사경영에 중대한 사항은 이사회를 통해 독립적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 소유와 경영이 분리되지 않음에 따른 주주총회와 이사회 간의 갈등은 없는 것으로 판단되며, 이사 및 감사의 적절한 균형과 통제가 시행되고 있어 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

라. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위: 백만원)

구 분

2014년

(제43기)

2015년

(제44기)

2016년

(제45기)

2017년 반기

(제46기 반기)

매출액

(증감률 %)

298,595

(16.53%)

246,490

(△17.45%)

226,696

(△8.03%)

119,903(5.78%)

영업이익

(증감률%)

△28,701

(적자전환)

6,477

(흑자전환)

17,513

(170.37%)

11,609(32.57%)

경상이익률(%)

△10.03%

1.79%

20.30%

18.32%

주1)
별도재무제표 기준입니다.

주2)
2017년 반기 실적을 연환산하여 전기 대비 증감률을 기재하였습니다.

(2) 재무안정성

(단위: 백만원, 회)

구 분

2014연도

(제43기)

2015연도

(제44기)

2016연도

(제45기)

동업종

평균(주2)

부채비율(%)

228.84%

110.79%

79.19%

195,21%

자본의 잠식률(%)

N/A

N/A

N/A

N/A

재고자산 회전율(회)

3.17

2.67

2.57

5.27

매출채권 회전율(회)

3.36

5.63

7.49

4.58

영업활동으로 인한 현금흐름

49,099

62,310

39,746

N/A

주1)
별도재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균 재무비율은 한국은행이 발간한 2015 기업경영분석 보고서상 '종합건설업(F41)‘ 재무비율에 해당합니다.

(3) 재무자료의 신뢰성최근까지 동사의 감사인은 선우회계법인이였으나, 2016년 상장을 추진함에 따라 신한회계법인을 감사인으로 지정받아 2016년도의 연결재무제표 및 별도재무제표에 대한 감사를 받았으며, 지정감사를 포함하여 최근 5개년 동안 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도

감사인

감사의견

회계처리기준

비고

2016년

신한회계법인

적정

K-IFRS

지정감사

2015년

선우회계법인

적정

K-GAAP

-

2014년

선우회계법인

적정

K-GAAP

-

2013년

선우회계법인

적정

K-GAAP

-

2012년

선우회계법인

적정

K-GAAP

-

4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)대원의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시
하였하였으며,수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사인 신한금융투자
㈜
와 발행회사인 ㈜대원이 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
15,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다..

상기 표에서 제시한 희망공모가액 범위는 (주)대원의 절대적인 가치를 의미하는 것은아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)대원의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한금융투자(주)와 발행회사인 (주)대원이 협의하여 최종
결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신한금융투자(주)은 (주)대원의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 재무상태 및 주가 수준 등을 고려하여 공모희망가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가모형의
선정1) 상대가치 평가방법 적용대표주관회사인 신한금융투자㈜은 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다. 2) 평가방법 선정동사의 상대가치를 산출함에 있어 동사와 4개 비교기업의 2017년 반기까지의 경영실적을 기준으로 자기자본규모를 반영할 수 있는 PBR 평가방법을 적용하여 기업가치를 평가하였습니다.

【 PBR 평가방법 적용 사유 】

적용 지표
적용 사유

PBR
PBR(주가순자산비율)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 BPS(주당순자산)에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 자기자본은 상대적으로 변동성이 낮은 안정적인 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되며, 회사가 보유하고 있는 자산 및 자기자본의 규모에 대한 평가가 이루어지기가 어렵습니다. 따라서, 보유하고 있는 부동산 및 투자자산 등이 큰 기업의 경우 PBR은 자산가치 및 누적된 회사의 이익에 대한 평가가 가능한 지표입니다.

【 PER, EV/EBITDA, PSR 평가방법 미적용 사유 】

적용 지표
적용 사유

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익성에 대한 시장의 평가, 영업활동의 위험성 등이 반영된 지표입니다. PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되며, 건설회사 특히 주거용건물건설업을 영위하고 있는 동사의 경우에는 분양의 흥행 정도에 따라 기간별 이익 규모의 변동이 타 산업 대비 상대적으로 크기 때문에, 순이익을 기반으로 산출되는 PER 지표는 변동성이 큽니다. 또한 PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가를 단순히 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 업종성장성 등이 배제될 우려가 있습니다. 더불어 PER을 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.따라서 PER지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성 보다 특정 기간의 이익에기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법의 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 비교기업이 적자 시현 중일 경우 활용되는 것이 일반적입니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기에 평가방법에서 제외하였습니다.

3) 비교기업 선정동사는 주거용건물건설업을 주된 영업으로 하고 있으며, 한국표준산업분류상 주거용건물건설업(F41110)에 속해 있습니다.대표주관회사인 신한금융투자(주)는 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 유사회사를 선정하기 위하여 건설업 영위기업들의 실질적인 사업내용의 유사성을 고려하여 다음과 같은 세부적인 산정기준을 적용하여, 최종적으로 화성산업, 동원개발, 서한 및 신원종합개발을 유사회사로 선정하였습니다.최종 선정된 비교기업들은 (주)대원과 일정 수준의 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.가) 비교기업 선정 요약

【 비교기업 선정 절차 및 결과 】

구분
선정 기준
세부 검토 기준
선정 회사

1차 선정
업종 관련성
표준산업분류상 종합건설업(F41000), 건물건설업(F41100), 주거용건물건설업(F41110) 및아파트건설업(F41112)에 해당하는 국내 상장기업
24개사

2차 선정
사업의 유사성
① 자체적인 아파트 브랜드를 갖추고 있을 것② 건설사업 부문 매출액 비중 50% 이상일 것
18개사

3차 선정
재무적 기준
① 2017년 반기 영업이익 및 당기순이익 시현② 2017년 반기 연환산 매출액이 1조원 미만일 것
7개사

4차 선정
비재무적 기준
① 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것② 최근 1년간 주식분할 등으로 인한 매매거래 정지가 없었을 것③ 최근 2년간 합병ㆍ분할, 자산ㆍ영업 양수도 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것
4개사

나) 비교기업 선정 결과① 1차 유사회사 선정(주)대원의 지분증권 평가를 위한 유사회사를 선정함에 있어 국내 상장사 중 종합건설업(F41000), 건물건설업(F41100), 주거용건물건설업(F41110) 및 아파트건설업(F41112)에 속한 24개사를 1차 비교기업으로 선정하였습니다.② 2차 유사회사 선정1차 유사회사로 선정된 24개사 중 자체 아파트 브랜드를 갖추고 2017년 반기말 기준건설사업 부문 매출액이 50% 이상인 18개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

【 2차 유사회사 선정 】

번호
회사명
건설사업부문매출 비중
브랜드
선정
제외 사유

1
(주)신한
1%
미지엔
제외
건설사업부문 매출 50% 미만

2
성지건설(주)
87%
-
제외
브랜드 없음

3
(주)태영건설
68%
데시앙
선정
-

4
금호산업(주)
100%
어울림
선정
-

5
한신공영(주)
99%
더휴
선정
-

6
동부건설(주)
89%
센트레빌
선정
-

7
일성건설(주)
100%
트루엘
선정
-

8
계룡건설산업(주)
92%
리슈빌
선정
-

9
화성산업(주)
99%
파크드림
선정
-

10
(주)대우건설
75%
푸르지오
선정
-

11
두산건설(주)
100%
위브
선정
-

12
(주)한라
78%
비발디
선정
-

13
현대산업개발(주)
77%
아이파크
선정
-

14
현대건설(주)
62%
힐스테이트
선정
-

15
진흥기업(주)
100%
효성해링턴 플레이스
선정
-

16
남화토건(주)
96%
-
제외
브랜드 없음

17
(주)삼일기업공사
100%
-
제외
브랜드 없음

18
(주)동원개발
100%
로얄듀크
선정
-

19
신원종합개발(주)
83%
아침도시
선정
-

20
(주)서한
99%
이다음
선정
-

21
(주)케이씨씨건설
100%
스위첸
선정
-

22
(주)서희건설
97%
스타힐스
선정
-

23
KD건설(주)
48%
아람채
제외
건설사업부문 매출 50% 미만

24
이화공영(주)
100%
-
제외
브랜드 없음

주) 각사 2017년 반기보고서 기준③ 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 18개사 중 2017년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현하고, 2017년 반기 연환산 매출액이 1조원 미만인 회사를 선정하였습니다.

【 3차 유사회사 선정 】

(단위: 백만원)

번호
회사명
2017년 반기
선정여부
제외 사유

매출액
영업이익
(지배주주)순이익
연환산매출액

1
(주)태영건설
1,383,754
129,227
87,496
2,767,507
제외
연환산 매출액 1조원 이상

2
금호산업(주)
553,831
12,006
15,432
1,107,662
제외
연환산 매출액 1조원 이상

3
한신공영(주)
943,351
45,288
34,691
1,886,703
제외
연환산 매출액 1조원 이상

4
동부건설(주)
304,982
17,528
84,314
609,963
선정
-

5
일성건설(주)
205,274
5,569
2,304
410,548
선정
-

6
계룡건설산업(주)
1,061,969
43,551
16,555
2,123,938
제외
연환산 매출액 1조원 이상

7
화성산업(주)
275,581
21,516
17,710
551,161
선정
-

8
(주)대우건설
5,754,199
466,922
323,241
11,508,398
제외
연환산 매출액 1조원 이상

9
두산건설(주)
726,120
30,608
(44,312)
1,452,241
제외
적자시현, 연환산 매출액 1조원 이상

10
(주)한라
929,185
68,646
22,905
1,858,371
제외
연환산 매출액 1조원 이상

11
현대산업개발(주)
2,497,246
282,222
203,349
4,994,491
제외
연환산 매출액 1조원 이상

12
현대건설(주)
8,347,504
510,430
166,666
16,695,008
제외
연환산 매출액 1조원 이상

13
진흥기업(주)
263,177
13,833
7,910
526,354
선정
-

14
(주)동원개발
312,538
82,389
55,169
625,076
선정
-

15
신원종합개발(주)
89,922
4,963
5,064
179,844
선정
-

16
(주)서한
227,251
39,494
30,859
454,501
선정
-

17
(주)케이씨씨건설
668,715
51,920
19,111
1,337,430
제외
연환산 매출액 1조원 이상

18
(주)서희건설
502,287
34,174
15,869
1,004,574
제외
연환산 매출액 1조원 이상

주1) 각사 연결재무제표 기준, 연결 작성 대상이 아닌 경우에는 개별재무제표 사용④ 4차 유사회사 선정3차 유사회사로 선정된 회사 중 기타 일반적인 기준을 충족하는 4개사를 4차 유사회사로 최종 선정되었습니다.

【 4차 유사회사 선정 】

번호
회사명
감사의견
최근 1년매매거래 정지
최근 2년합병/분할 등
선정여부
제외 사유

1
동부건설(주)
적정
X
O
제외
기업분할

2
일성건설(주)
적정
O
X
제외
액면분할

3
화성산업(주)
적정
X
X
선정
-

4
진흥기업(주)
적정
O
X
제외
매매거래 정지

5
(주)동원개발
적정
X
X
선정
-

6
신원종합개발(주)
적정
X
X
선정
-

7
(주)서한
적정
X
X
선정
-

대표주관회사인 신한금융투자(주)는 상기 선정기준을 충족하는 화성산업, 동원개발, 신원종합개발, 서한 등 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재함에도 불구하고 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.다) 유사회사의 기준주가
기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2017년 10월 13일을 평가 기준일로 하여 1개월 간(2017년 9월 14일 ~ 2017년 10월 13일) 종가 평균, 1주일 간(2017년 10월 10일 ~ 2017년 10월 13일) 종가 평균, 평가 기준일(2017년 10월 13일) 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

일자
화성산업
동원개발
서한

신원종합
개발

2017/10/13
14,550
5,500
2,025
6,610

2017/10/12
14,600
5,580
2,055
6,620

2017/10/11
14,700
5,540
2,040
6,600

2017/10/10
14,500
5,530
2,040
6,690

2017/09/29
14,000
5,500
2,100
7,080

2017/09/28
13,850
5,420
2,050
6,790

2017/09/27
13,900
5,460
2,015
6,830

2017/09/26
13,750
5,320
2,050
6,630

2017/09/25
13,650
5,180
1,990
6,630

2017/09/22
13,900
5,100
2,090
7,000

2017/09/21
14,500
5,210
2,175
7,410

2017/09/20
14,350
5,190
2,180
7,560

2017/09/19
14,600
5,380
2,280
7,920

2017/09/18
14,350
5,310
2,205
7,900

2017/09/15
14,250
5,190
2,245
7,640

2017/09/14
14,200
5,210
2,280
7,670

기준일(A)
14,550
5,500
2,025
6,610

1주일 평균(B)
14,588
5,538
2,040
6,630

1개월 평균(C)
14,228
5,351
2,114
7,099

기준주가(D=Min[A,B,C]
14,228
5,351
2,025
6,610

4) 희망공모가액의 산출

【 PBR 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 부동산 및 투자자산 등 자산의 비중이 높은 기업의 가치평가에 유용하며, 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.② 산출 방법※ PBR 배수 = 기준주가 ÷ 주당순자산(BPS) BPS = 자기자본 ÷ 발행주식총수비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식총수에 공모주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 - 신고서 작성기준일 현재 주식수 + 공모주식수(신주발행)③ 한계점 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.유사회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.순자산이 적정 시장가치를 반영하기 위해서는 수시로 자산재평가가 이루어져야하나 이는 현실적으로 불가능하며, 적정가치를 표시하지 못하는 재고자산, 매출채권 등의 재무제표상의 장부가치는 기업의 현재가치를 적정하게 반영하고 있지 못 할 수 있습니다.

가) 적용 PBR 배수 산출

【 2017년 반기 재무현황을 적용한 PBR 산출 】

구분
화성산업
동원개발
서한

신원종합
개발

비고

자기자본(천원)
322,233,159
549,348,999
240,660,026
54,487,853
A

발행주식총수(주)
12,450,800
90,808,100
100,894,865
10,068,027
B

BPS(원)
25,881
6,050
2,385
5,412
C=A÷B

기준주가(원)
14,228
5,351
2,025
6,610
D

PBR(배)
0.55
0.88
0.85
1.22
E=D÷C

평균 PBR(배)
0.88

주1)
자기자본의 경우 2017년 반기말 기준 자기자본

주2)
발행주식총수의 경우 평가기준일 기준 상장주식총수

주3)
기준주가의 경우 평가기준일(2017년10월13일)의 Min[1개월 종가평균, 1주일 종가평균, 기준일 종가]

나) PBR을 적용한 평가가치 산출 결과

구분
금액
비고

자기자본(백만원)
224,766
A

적용주식수(주)
11,050,000
B

BPS(원)
20,341
C=A÷B

적용 PBR(배)
0.88
D

주당가치(원)
17,900
E=CxD

주1)
자기자본은 (주)대원의 2017년 반기 연결감사보고서 상 지배주주자기자본 기준입니다.

주2)
적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식수 10,50,000주에 신주모집 주식수 1,000,000주를 반영하였습니다.

다) 희망공모가액의 결정

【 (주)대원 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
17,900원

평가액 대비 할인율
16.20% ~27.37%

희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정 공모가액
15,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다..

다. 기상장기업과의 비교참고 정보하기 유사회사들의 주요 재무 현황 및 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서를 기준으로 작성하였습니다.(1) 비교회사의 주요 재무현황[2017년 반기 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
대원
화성산업
동원개발
서한
신원종합개발

재무제표기준
연결
개별
개별
개별
개별

자산총계
377,154
495,507
750,952
378,561
94,482

[유동자산]
253,340
284,105
733,237
288,821
85,112

[비유동자산]
123,814
211,402
17,715
89,741
9,370

부채총계
131,628
173,274
201,603
137,901
39,995

[유동부채]
99,614
93,810
186,142
126,542
34,130

[비유동부채]
32,014
79,464
15,461
11,359
5,865

자본총계
224,766
322,233
549,349
240,660
54,488

[자본금]
5,025
62,254
45,404
50,447
52,990

매출액
132,228
275,581
312,538
227,251
89,922

영업이익
11,588
21,516
82,389
39,494
4,963

당기순이익
17,967
17,710
55,169
30,859
5,064

주1)
대원의 경우 자본총계 및 당기순이익은 지배회사지분 기준을 기재하였습니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율[2017년 반기]

구분
세부항목
대원
화성산업
동원개발
서한
신원종합개발

성장성
매출액 증가율
-1.13%
11.50%
16.97%
-9.02%
55.25%

영업이익 증가율
32.58%
-1.91%
25.64%
-11.72%
533.52%

당기순이익증가율
-5.02%
5.21%
12.61%
-4.59%
344.65%

총자산 증가율
-12.34%
-1.70%
14.82%
-8.27%
-0.20%

활동성
총자산 회전율
0.66
1.10
0.89
1.15
1.90

매출채권 회전율
7.68
14.03
2.53
23.08
4.68

재고자산 회전율
2.33
5.63
3.53
3.97
10.28

수익성
매출액 영업이익률
8.76%
7.81%
26.36%
17.38%
5.52%

매출액 순이익률
13.59%
6.43%
17.65%
13.58%
5.63%

총자산 순이익률
4.76%
3.57%
7.35%
8.15%
5.36%

자기자본 순이익률
7.99%
5.50%
10.04%
12.82%
9.29%

안정성
유동비율
254.32%
302.85%
393.91%
228.24%
249.38%

부채비율
58.56%
53.77%
36.70%
57.30%
73.40%

차입금의존도
8.81%
2.23%
0.23%
8.80%
9.51%

* 출처: 각사 연결(개별) 반기검토보고서 및 반기보고서

주) 매출액 및 이익 등의 수익지표는 반기실적을 연환산하여 산출하였습니다.

[주요 재무비율 산식]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액─────── ×100 - 100전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익─────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는지표입니다

당기순이익증가율
당기 순이익─────── ×100 - 100전기 순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기 말 총자산─────── ×100 - 100전기 말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액─────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액─────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액─────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액영업이익율
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률,매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익율
당기 당기순이익───────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기 말 유동자산───────── ×100 당기 말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서,여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기 말 총부채 ───────── ×100 당기 말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기 말 차입금 등───────── ×100 당기 말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

총 공 모 금 액 (1)
30,000

구 주 매 출 (2)
15,000

발 행 제 비 용 (3)
592

순 수 입 금 [ (1)-(2)-(3) ]
14,408

주1)

총 공모금액은
확정공모가액(15,000원)을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당사의 경우 기준시가총액 1,000억원 이상의 대형법인으로서, 상장주선 의무인수는 해당사항 없습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

500,000,000

상단(15,000원) 기준

상장수수료

11,500,000

820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료

10,000,000

1,000만원

등록세

2,000,000

증가자본금의 0.4%

교육세

400,000

등록세의 20%

광고비

50,000,000

IR비용, 신문공고 비용 등

등기제비용

3,000,000

법무사 수수료 등

인쇄비용

5,000,000

증권신고서 등 인쇄비용

기타

10,000,000

기타비용(예비비 포함)

합 계

591,900,000

2. 자금의 사용목적
가. 사용계획

산단재생사업
신규사업투자
운영자금
시설투자
합계

5,500
4,000
2,408
2,500
14,408

주1)
공모에 따라 회사에 유입된 신주모집 자금은 상기 목적으로 사용하기 이전까지, 단기금융상품 등에 예치할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

구분
사용시기
금액
내용

산단재생사업
2018년
5,500
청주시 노후 산업단지 경쟁력 강화사업 참여

신규사업투자
2017년 하반기
4,000
베트남 Food & Beverage 등 신규사업 진출

운영자금
2018년
2,408
구리 인창동 재개발 사업 추진 토지 취득 잔금

시설투자
2017년~2018년
2,500
신규 취득한 레미콘 공장에 대한 생산설비 추가 투자

합계

14,408

(1) 산단재생사업산단재생사업이란 노후화에 따른 조업환경 악화, 도시문제 발생 및 산업기능 쇠퇴 등의 문제점을 보완하기 위해 산업단지 내의 기반시설과 지원시설 및 편의시설 등의 개량을 통해 경쟁력 있는 도시재생공간으로 재창출하는 사업을 말합니다. 당사 및 관계회사 보유 부지에 대한 용도 변경 등을 통해 수익성 있는 사업부지로 활용하고자 하며, 이를 통해 추가적인 매출 증대를 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다.(2) 신규사업 투자사업다각화를 위해 베트남에 진출하여 Food & Beverage 관련 브랜드를 런칭하고, 향후 프랜차이즈 사업 및 식자재 유통사업 등을 통한 신규 해외매출을 기대하고 있습니다.(3) 운영자금구리 인창동 재개발 사업을 추진하기 위한 토지 취득 잔금으로 활용하여 신규 주택 분양사업 부지를 확보하고자 합니다.(4) 시설투자종합건설업체로서의 수직계열화를 위해 2017년 상반기에 레미콘 사업 관련 자산을 양수하였으며, 향후 추가적인 시설투자 확대를 통해 생산 능력을 확보하고 확충한 생산시설로 생산인력 및 시설을 통합하여 생산효율 증대 및 비용 절감 효과가 있을 것으로 기대됩니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계근거
주요종속회사 여부

Daewon TextileVietnam Co., Ltd
2002.03
No.1, SONG HANH St, Hanoi Higway, Anphu Ward,District 2, Hochiminh city, Vietnam
제조업
37,901,247
지분 50%초과보유
해당

Daewon-Thuduc HousingDevelopment JSC
2004.02

No.1, SONG HANH St, Hanoi Higway, Anphu Ward,District 2, Hochiminh city, Vietnam

건설업
24,511,684
지분 50%초과보유
미해당

Daewon-Hoancau HousingDevelopment JVC
2005.09
600A Dien Bien Phu St, Binh Thanh District,Hochiminh city, Vietnam
건설업
11,146,840
지분 50%초과보유
미해당

Dae
won ConstructionCo., Ltd.

2005.11
No.1, SONG HANH St, Hanoi Higway, Anphu Ward,District 2, Hochiminh city, Vietnam
건설업
361,912
지분 50%초과보유
미해당

Daewon DanangCo., Ltd
2005.07
Hoa Khanh, Lien Chieu District,Danang city, Vietnam
제조업
6,455,723
지분 50%초과보유
미해당

Daewon-BinhkhanhInvestment Co., Ltd.
2010.02
Phong 0.04, Tang Tret, Chung Cu 1C2 Cantavil, Khu do thi moi An Phu, Phuong An Phu quan 2, Thanh pho Ho Chi Minh, Vietnam
건설업
2,630,029
지분 50%초과보유
미해당

Daewon E&CCo., Ltd.
2011.01
3/2street, Thuan Phuoc ward, Hai Chau District,Danang City, Vietnam
건설업
4,561,546
지분 50%초과보유
미해당

Tuyen Son HousingDevelopment
Co., Ltd.

2010.12
Duong Quy My, Phuong Hoa Cuong Nam, Quan Hai Chau,Thanh Pho Da Nang, Vietnam
건설업
6,459,239
지분 50%초과보유
미해당

※ 주요종속 회사여부 판단기준 (1) 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사(2) 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사(2) 연결대상회사 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
지분 처분으로 인한 지배력 상실

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 대원"이라고 표기합니다. 영문으로는 DAEWON CO., LTD. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기 시 ㈜대원 또는 DAEWON 이라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 모방제조업, 무역업을 위해 1972년 2월 21일 설립되었으며, 1985년에 대원종합개발(주)를 흡수합병한 이후 건설업을 주사업으로 영위하고 있습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주 소
청주시 흥덕구 직지대로 435번길 15(송정동)

전화번호
043-264-1115

홈페이지
http://www.daewon.co.kr

마. 중소기업 해당여부

중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당
사는 모방제조업, 무역업을 위해 1972년 2월 21일 설립되었으며, 1985년에 대원종합개발(주)를 흡수합병한 이후 건설업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 주요 사업에 대한 자세한 사항은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 공시서류 제출기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에
지정되어 있지 않으며, 증권신고서 제출기준일 현재

국내 계
열회사는 당사를 포함
하여
14
개
회사가 있으며, 10개 해외 계열회사가 있습니다.

구 분
회사수
회 사 명
법인등록번호(국내 : 법인등록번호, 해외 : 국가)

비상장
14
(주)대원지주회사
110111-2324252

(주)대원디앤디
150111-0235057

(주)대원
150111-0003058

(주)대원에듀
150111-0237897

(주)대원건설
150111-0007092

(주)칸타빌
150111-0129979

(주)대원모방
150111-0227020

문화칸타빌PFV(주)
150111-0188602

(주)아이비클럽
110111-5103140

(주)현
150111-0203905

(주)제이앤에이치
150111-0203913

농업회사법인(주)스마트팜
151311-0013119

유오케이(유)
110114-0194552

더큐브플러스(주)
110111-6038354

해외
10
Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd
베트남

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
베트남

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
베트남

Dae
won Construction Co., Ltd.

베트남

Daewon Danang Co., Ltd.
베트남

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
베트남

Daewon E&C Co., Ltd.
베트남

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

베트남

Daewon Innovation Co., Ltd.
베트남

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
베트남

주) 계열회사 관련 자세한 사항은 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용등급

평가일
결산기준일
평가회사
기업신용평가등급
경영상태평가용기업신용평가등급

2017/06/28
2016/12/31
(주)이크레더블
e-3
A

주) 공공공사 입찰을 위해 (주)이크레더블로부터 신용평가를 받고 있습니다.

(2) (주)이크레더블 신용등급 체계

구분
경영상태평가용기업신용평가등급
등급정의

e-1
AAA
환경변화에도 충분한 대처가 가능할 정동로 신용능력이 우수함

e-2
AA
환경변화에 대한 적절한 대처능력을 보유할 정도로 신용능력이 양호함

e-3
A
신용능력은 양호하나, 환경변화에 따른 대처능력이 제한적임

e-4
BBB
신용능력은 적정하나, 안정성면에서는 불안한 요소가 내포되어 있음

e-5
BB
신용능력에 당면문제는 없으나, 안정성면에서는 저하가능성이 내포되어 있음

e-6
B
신용능력이 제한적이며, 안정성면에서는 저하가능석이 내포되어 있음

e-7
CCC
신용능력이 미흡하여 신용위험이 발생할 가능성이 내포되어 있음

e-8
CC
신용위험이 발생할 가능성이 높음

e-9
C
신용위험이 발생할 가능성이 극히 높음

e-10
D
현재 신용위험이 발생한 상태에 있음

주) e-2(AA)부터 e-7(CCC)까지의 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 +또는 -부호를 부여할 수 있음
자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분

본점 소재지

비고

1972.02

부산시 진구 범천동 851-4
설립

1984.05

청주시 흥덕구 직지대로435번길 15
현재

나. 경영진의 중요한 변동
최근 5사업연도 당사 경영진의 중요 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용
비고

2014.07.01
사내이사 전응식 취임

2016.03.31
사내이사 김계순 사임, 감사 전지희 사임감사 구지회 취임

2016.07.01
감사 구지회 사임감사 박흥순 취임

2016.11.01
사내이사 전계향 사임사내이사 이관호 취임, 사외이사 변종회 취임, 사외이사 김용욱 취임

2017.02.03
대표이사 전영우 사임대표이사 전응식 취임

2017.03.30
사내이사 전영우 사임, 감사 박흥순 사임기타비상무이사 전영우 취임, 감사 김종필 취임

주) 임기만료 후 재선임, 사임 후 재선임은 제외함.
다. 최대주주의 변동
본문 "Ⅵ. 주주에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경
당사는 1972년 대원모방(주)을 설립하고, 1988년 3월에 상호를 현재의 주식회사 대원으로 변경하였습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

연월일

구 분

내 용

1985.10.04

흡수합병

대원종합개발(주)흡수합병

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 1972년 대원모방(주)을 설립하여 모방제조업과 무역업을 주목적으로 사업을 영위하여 왔으
나, 1985년에 대원종합개발(주)를 흡수합병하여 건설업을 추가 하
였으며, 증권신고서 제출일 현재 아파트 건설 분양 사업을 주목적사업으로 영위하고 있습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
최근 5사업연도 기간동안 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

일 자
내 용

2014.09

Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.(베트남) 설립

2015.09

베트남 호치민시 이마트 고밥점 준공

2016.06

성지건설㈜ 지분매각(1차)

2016.08

최대주주 변경(전영우 → ㈜대원지주회사)

2016.09

Daewon Cantavil Co.,Ltd.(베트남) 매각

2017.01

Tongkook Vietnam Spinning Co.,Ltd.(베트남) 매각

성지건설(주) 잔여지분 매각

2017.02

대표이사 변경(전영우 → 전응식)

한일산업(주)로부터 레미콘 사업부문 자산양수

2017.07
(주)대원에듀 설립

2017.08
Daewon Innovation Company Limited 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

1972.02.01

설립자본

보통주

5,000

1,000

1,000

설립자본금

1972.10.30

유상증자

보통주

12,900

1,000

1,000

주주배정

1974.02.07

유상증자

보통주

71,000

1,000

1,000

주주배정

1974.07.01

유상증자

보통주

73,000

1,000

1,000

주주배정

1975.12.04

유상증자

보통주

90,000

1,000

1,000

주주배정

1981.11.24

유상증자

보통주

138,100

1,000

1,000

주주배정

1982.11.22

유상증자

보통주

80,000

1,000

1,000

주주배정

1985.10.04

흡수합병

보통주

650,000

1,000

1,000

대원종합개발(주)

1985.12.24

유상증자

보통주

798,000

1,000

1,000

주주배정

1986.01.30

유상증자

보통주

482,000

1,000

1,000

주주배정

1986.11.16

주식병합

보통주

(2,160,000)

10,000

-

-

1988.01.20

무상증자

보통주

88,800

10,000

10,000

재평가적립금

1994.12.29

유상증자

보통주

171,200

10,000

10,000

주주배정

2016.12.02
액면분할
보통주
9,500,000
500
-
주)

2017.06.03
유상증자
보통주
50,000
500
10,000
우리사주조합

주) 액면가액 10,000원을 500원으로 액면분할 하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
37,500,000
12,500,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
12,210,000
-
12,210,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,160,000
-
2,160,000
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타

2,160,000

-
2,160,000
주식병합(*주)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
10,050,000
-
10,050,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
10,050,000

10,050,000

-

주) 1986.11.16 주식병합으로 액면가액이 1천원에서 1만원으로 변경되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,050,000
-

종류주
-
-

의결권 없는 주식수(B)
보통주
-
-

종류주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 수기수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C + D + E)
보통주
10,050,000
-

종류주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관 상 배당에 관련한 사항은 다음과 같습니다.

정 관

제10조의3(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제45조(이익배당)

①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②제1항의 배당은 매 결산 기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의2(중간배당)

①본 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회결의로 일정한 날을 정하여 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 이사회결의로 정한 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1.직전결산기의 자본금의 액

2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.상법시행령에서 정하는 미실현이익

4.직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6.중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업년도 개시일 이후 제1항의 이사회결의로 정한 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도
배
당
에 관한 사항

구 분
2016년
2015년
2014년

제45기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
38,059
15,197
(28,556)

(별도)당기순이익(백만원)
36,888
2,686
(28,696)

(연결)주당순이익(원)
3,783
1,459
(2,857)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

주1)
2015년 1월1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제 1101호를 적용하여 재작성됨에 따라 2014년은 K-GAAP, 2015년과 2016년은 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다.

주2)
발행주식수와 주당순이익은 액면분할(1/20, 기준일: 2016.12.02)이 반영된 증권신고서 제출일 현재의 액면가 500원 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 종속회사는 주
택분양 및 공공/민간 도급공사 등의 건설사업과 원사/원단 등을 생산하는 섬유사업을 영위하고 있습니다. 건설사업부문 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 매출증대를 목적으로 2017년 레미콘사업에도 진출하였으나 전체 매출액에서 차지하는 비중이 미미하여 별도의 사업부문으로 구분표시 하지 아니하였습니다.

사업부문
대상 회사
주요 재화 및 용역

건설

(주)대원Daewon-Thuduc Housing Development JSCDaewon-Hoancau Housing Development JVCDae
won Construction Co., Ltd.Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.Daewon E&C Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

아파트 등 건설공사

섬유
Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
원사, 원단 등

기타
(주)대원Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.Daewon-Thuduc Housing Development JSCDaewon-Hoancau Housing Development JVCDaewon Danang Co., Ltd.
-

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 천원)

사업부문
구분
2017년 반기
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

건설사업부문
매출액
119,957,168
90.7%
235,911,137
88.2%
270,746,830
92.1%

영업이익
10,927,201
94.3%
25,140,388
143.8%
14,392,154
134.0%

자산총계
311,636,325
82.6%
359,429,452
83.5%
441,701,805
109.0%

부채총계
121,818,833
92.5%
170,709,993
89.3%
204,708,585
96.1%

섬유사업부문
매출액
8,536,582
6.5%
29,713,968
11.1%
18,938,316
6.4%

영업이익
54,727
0.5%
631,605
3.6%
1,857,698
17.3%

자산총계
62,122,730
16.5%
125,857,371
29.3%
85,582,300
21.1%

부채총계
5,687,007
4.3%
22,058,565
11.5%
19,337,066
9.1%

기타
매출액
3,734,617
2.8%
2,546,803
1.0%
4,432,131
1.5%

영업이익
592,535
5.1%
(8,397,313)
-48.0%
(5,572,141)
-51.9%

자산총계
45,165,143
12.0%
16,249,873
3.8%
12,466,006
3.1%

부채총계
6,332,833
4.8%
3,752,608
2.0%
3,166,773
1.5%

내부거래
매출액
-
0.0%
(701,805)
-0.3%
(42,072)
0.0%

영업이익
13,225
0.1%
105,271
0.6%
60,991
0.6%

자산총계
(41,769,725)
-11.1%
(71,276,344)
-16.6%
(134,532,661)
-33.2%

부채총계
(2,210,720)
-1.7%
(5,423,549)
-2.8%
(14,275,105)
-6.7%

합 계
매출액
132,228,367
100.0%
267,470,103
100.0%
294,075,205
100.0%

영업이익
11,587,688
100.0%
17,479,951
100.0%
10,738,702
100.0%

자산총계
377,154,473
100.0%
430,260,352
100.0%
405,217,450
100.0%

부채총계
131,627,953
100.0%
191,097,617
100.0%
212,937,319
100.0%

나. 사업부문별 현황(1)건설사업[산업의 특성]

건설이란 인간이 안락하고 쾌적한 생활을 하기 위하여 지상이나 지하, 해양, 우주 공간 등에 유용한 시설과 구조물을 만드는 일로서, 건설업이란 이러한 건설공사를 수행하는 업을 말합니다.

건설업은 주문생산방식의 수주산업으로 토지에 노동, 자본, 경영관리 등의 생산요소를 결합하고 다양한 산업분야에서 유기적으로 참여하여 구축물을 생산하는 종합네트워크 산업으로서, 주택 및 빌딩건설에서부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반 시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 직접적으로 담당하는 국가 경제의 기간산업입니다.

건설업은 공종에 따라 다음과 같이 분류될 수 있습니다.

[건설업의 분류]

토목공종

도로, 교량, 터널, 댐, 발전소, 항만, 공항, 철도, 지하철, 상하수도

건축공종

단독주택, 아파트, 주상복합, 오피스, 호텔, 학교, 병원

특수공종

철강재설치, 준설, 조경 등

당사는 건설업 중 건축공종에 해당하는 주택건설사업(아파트, 주상복합 위주)을 주요 목적사업으로 영위하고 있습니다. 또한 주택건설사업은 공급형태 및 사업 주체에 따라서 아래와 같이 구분될 수 있습니다.

[공급형태에 따른 주택의 구분]

구분

내용

국민주택

국민주택기금을 지원받아 건설 또는 개량되는 주택으로서 주거전용면적이 1호 또는 1세대당 85㎡ 이하인 주택(수도권을 제외한 도시지역이 아닌 읍 또는 면 지역은 주거전용면적이 100㎡ 이하인 주택)

국민주택 등

① ?주택법?에 의한 국민주택

②국가·지방자치단체·한국토지주택공사 또는 지방공사가 건설하는 85㎡ 이하의 주택

③ 「민간임대주택에 관한 특별법」 제2조제2호에 따른 민간건설임대주택 및 「공공주택 특별법」에 따른 공공임대주택으로서 공공택지에 사업계획의 승인을 받아 건설하여 임대하는 주택 중 85㎡ 이하의 주택

민영주택

국민주택 등을 제외한 주택

[사업주체에 따른 주택의 구분]

구분

내용

공공분양

국가나 지방자치단체 혹은 토지주택공사 등 공적사업주체가 공동주택을 분양하는 것

민간분양

국가나 지방자치단체, 토지주택공사, 지방공사 이외의 사업주체가 건설하여 분양하는 것

당사는 상기와 같은 주택건설사업 분류 중 국가, 지자체 등 공공기관이 공급하는 ‘국민주택 등’의 공공분양을 제외한 ‘민간분양 주택공급’을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 영리와 이익을 추구하는 기업집단으로서 서민들의 주거공간의 절대부족의 해소와 양질의 주거공간을 ‘민영주택’의 ‘민간분양’이라는 공급형태로 시장에 공급함으로써 서민주거공간의 양적·질적 향상과 함께 영리추구와 영속적 기업으로서 기업본연의 가치에 충실하고자 노력하여 왔습니다.

[당사 공동주택 누적 공급량]

(단위: 천호)

투자_당사 공동주택 누적 공급량.jpg
투자_당사 공동주택 누적 공급량

(자료: 회사내부자료)

[산업의 성장성]건설산업 경기는 2000년대 중반의 부동산 시장 호황기를 지나 2008년 글로벌 금융위기 이후에 지속적으로 침체되어 왔으며, 최근 경제침체 극복을 위한 정부의 부동산 경기 부양 정책에도 불구하고 글로벌 경기회복 지연으로 인해 시장 활성화가 어려운 상황입니다. 중장기적으로는 국내 경제가 고성장 시대를 지나 성숙기로 진입함에 따라 GDP에서 차지하는 건설 및 유관 산업도 저성장 단계가 진행될 것으로 전망됩니다. 따라서 국내 건설시장은 정부 재정 부담으로 인한 SOC 예산 투자 감소에 따른 신규 공공발주가 점차 축소될 전망이며, 상대적으로 민간투자 SOC 시장 기회의 중장기적 확대가 예상됩니다. 또한, 주택(부동산)시장은 향후 기준금리 인상 가능성 및 주택 수요 감소 등 여전히 시장의 불확실성이 존재할 것으로 전망됩니다. [경기변동의 특성 및 계절성]건설업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산 활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

건설업의 특성상 공사기간이 길어 대부분 2년 이상의 장기계약으로 공사가 진행되기 때문에 계절적인 변동요인은 적다고 할 수 있습니다. 오히려 경제상황, 정부의 규제완화 및 개발계획 등에 따라 변동이 생기는 요인에 크게 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 다만, 건설업의 특성상 공사의 진행률을 기반으로 매출액을 인식하기 때문에 상대적으로 진행속도가 느린 겨울의 경우 다른 계절에 비해 낮은 수익을 보일 수 있습니다.

[시장여건 등]건설업 시장은 완전경쟁시장을 형성하고 있습니다. 건설업 시장으로의 진입장벽은 낮은 편으로
당사와 같은 국내 종합건설기업은 11,000여 기업을 상회하고 있어 많은 기업들이 치열한 경쟁을 통해 영업활동을 진행하고 있습
니다.2017년 7월 14일 기준 종합건설업 등록업체는 11,851개사가 있으며, 이 중 대한건설협회에서 발표한 2017년 시공능력공시액 대상업체는 10,663개입니다.

<건설업체 등록현황 및 시공능력평가 업체 수('17.7.14 현재)>

구 분

종합건설업

전문건설업

기계설비공사업

시설물유지관리업

등록업체(62,533개)

11,851

39,690

7,491

5,816

시평업체(56,067개)

10,663

35,499

5,878

5,642

자료 : 대한건설협회건설업의 경우 단순히 총건설수주액으로 시장점유율을 구하기 어려워 매년 대한건설협회에서 발표하는 건설업 시공능력평가순위를 통해 당사 시장점유율을 대신하였습니다.

<최근 3년간 종합건설업자 시공능력평가액 중 (주) 대원 순위>

구분

2017년

2016년

2015년

종합건설업 시평업체수
10,663
10,252
10,109

당사 순위
60
74
94

자료 : 대한건설협회

[회사의 경쟁우위 요소]

당사는 무리한 사세확장에 따른 리스크를 지양하며 당사의 자산과 자본, 전문인력 아래 통제 가능한 범위 내에서 사업을 추진하여 시장의 변동성에 따른 위험을 최소화 하고자 하였습니다. 이에 당사는 90년 말의 외환위기 및 최근의 미국발 금융위기로부터 시작한 국내 건설 경기의 위축 등 회사의 설립 이후 당사가 속한 국내 건설산업에서 크고 작은 위험을 경험하였으나, 이를 이겨내고 지금까지 회사를 성장, 운영해 오고 있습니다. 동시에 사업장의 절대적인 양 보다는 하나의 사업장을 완성하더라도 높은 완성도와 퀄리티(quality) 및 수익성을 지향하며, 지속적으로 고객만족도 향상을 통한 브랜드인지도 제고를 추구하여 왔습니다. 이러한 지속적인 노력과 품질향상을 바탕으로 한 시공 노하우(know-how)를 통해 소비자에게 가격 대비 최고의 품질을 갖춘 생활공간을 제공하고 있습니다.

이와 더불어 당사는 지속적인 원가혁신을 통해 가격경쟁력을 확보하고 양질의 주택을 저렴한 가격에 공급한다는 기본원칙에 충실하고자 노력하고 있습니다. 또한 차별화된 평면설계(동탄신도시 내 알파룸 설계평면 최초 도입 등), 커뮤니티시설의 차별화(단지내 실내체육관, 수영장, 물놀이놀이터 등) 등 새로운 수요와 가치창출을 통해 고객만족 구현에 총력을 다하고 있으며, 친환경, 에너지 절감형 등 새로운 패러다임의 주택개발을 통해 지속 성장의 기틀을 다지고 있습니다.

(2)섬유사업[산업의 특성]섬유산업은 각종 섬유를 생산하거나, 섬유를 원료로 쓰는 가공품을 생산하는 산업을 의미하며 원사, 직물, 염색 및 가공, 니트 및 봉제 등으로 구성되는 다단계 가공산업입니다.[산업의 성장성]당사의 섬유사업은 해외(베트남)현지법인인 Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.을 통해 영위하고 있습니다. 베트남 섬유산업은 2007년 WTO 공식가입 이후 낮은 임금 및 풍부한 노동력을 기초로 하여, 정부주도의 성장에서 중소기업 중심의 민간자율 성장으로 전환되면서 산업의 규모가 급격히 확대되었습니다. 베트남섬유의류협회(VITAS)에 따르면, 베트남 섬유/의류 수출은 2012년 170억 달러에서 2016년 285억 달러로 증가하며 빠른 성장세를 보이고 있습니다.

<2012~2016년 베트남 섬유 및 의류산업 수출현황>

투자_2012년~2016년 베트남 섬유의류산업 수출현황.jpg
투자_2012년~2016년 베트남 섬유의류산업 수출현황

자료 : 베트남섬유의류협회(VITAS)

[경기변동의 특성 및 계절성]섬유산업은 예상치 못한 사회, 경제적인 요인에 따른 경기 변동과 계절변동에 민감한 산업군에 속하나 섬유산업의 주제품인 의류의 수요패턴은 주기적으로 반복되는 경향이 있어 경기변동에도 대체로 안정적인 산업으로 볼 수 있습니다.[시장여건 등]베트남의 섬유산업은 낮은 임금 및 풍부한 노동력 등을 바탕으로 발전했습니다.대부분의 섬유·의류업체는 중소기업이며, 단순 봉제가공업체입니다.베트남 내 호치민, 빈즈엉, 동나이 등 남동부 지역과 하노이 등 홍강 삼각주 지역 대도시를 중심으로 산업지역이 집중되어 있습니다.베트남의 낮은 임금과 EU, 일본 등 주요 의류 수입국과의 FTA체결에 따른 관세혜택으로, 섬유산업에 대한 투자가 증가하면서 베트남의 의류 생산 및 수출은 지속적으로 증가하는 추세입니다.[회사의 경쟁우위 요소]당사의 베트남 섬유사업은 2002년부터 시작하여 방적과 염색 등 전 생산라인 설비를 갖추고 글로법 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 중국, 동남아 지역과의 경쟁을 위해 물류비와 인건비 통한 가격 경쟁력을 높이면서 베트남 현지에서 한국, 미국, 영국, 일본 등으로 원단(모직물)을 수출하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주
요 제품등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문
주요제품 및 서비스
2017년 반기
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

건설
분양
아파트 등
68,909
52.1%
125,433
46.9%
165,568
56.3%

도급공사(건축)
아파트 등
44,558
33.7%
97,661
36.5%
95,553
32.5%

도급공사(토목)
사회간접자본시설 (도로, 교량, 상하수도, 공단부지, 택지 등 )
6,491
4.9%
9,472
3.5%
6,958
2.4%

섬유
원단(모직물)
8,537
6.5%
23,153
8.7%
18,922
6.4%

기타
-
3,735
2.8%
11,751
4.4%
7,073
2.4%

합 계
132,228
100.0%
267,470
100.0%
294,075
100.0%

주1) 연결재무제표 기준입니다.

나. 판
매
가격 변동 등(1) 건설사업건설 사업부문의 수익성 및 매출에 대한 구체적 사항은 "5.매출에 관한 사항" 또는 "6. 수주상황"을 참조하시기 바랍니다. (2)섬유사업

(단위 : 원)

품 목
2017년 반기
2016년
2015년
비고

원사(모)
16,109
15,845
14,357
원/kg

원단(모직물)
5,809
5,826
5,606
원/yard

주1)베트남 통화 VND에 서울외국환중개 매매기준율을 적용하여 원화로 환산하였습니다.주2)2015년말 매매기준율 : 5.22원/100VND주3)2016년말 매매기준율 : 5.31원/100VND주4)2017년반기말 매매기준율 : 5.01원/100VND-산출기준 : 해당 사업연도 판매금액과 판매수량을 기준으로 산출-가격변동원인 : 공급량, 제품의 품질 및 모방업계의 재고현황, 원료(양모) 공급 및 가격 등

3. 주요 원재료
가. 매입현황

(단위 : 천원, %)

회사명
구분
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
회사와의특수관계여부

(주)대원
레 미 콘
골조공사
7,554,945
32.7%
㈜남동레미콘(동서울공장) 외
-

철 근
골조공사
6,150,545
26.6%
현대제철㈜ 외
-

PHC 파일
지반보강공사
868,147
3.8%
대림씨엔에스㈜용인공장 외
-

기 타
-
8,560,462
37.0%
-
-

합 계
23,134,100
100.0%
-
-

Daewon TextileVietnam Co.,Ltd.
WOOL
제조
3,594,399
80.8%
Jaya Shree Textile(인도)
-

POLY
제조
692,526
15.6%
Zhangjiagang Rong ChangPolyester Fiber Wool Top Co., Ltd(중국)
-

기 타
제조
159,164
3.6%
-
-

합 계
4,446,089
100.0%
-
-

주1)
매입액은 2017년 반기 기준입니다.

주2)
Daewon Textile 섬유사업부문은 베트남 통화 VND에 서울외국환중개 2017년 반기말 매매기준율(5.01원/100VND)을 적용하여 원화로 환산하였습니다.

나. 가격변동추이
(1)건설사업부문

구 분
2017년 반기
2016년
2015년
비 고

레 미 콘
59,866원/m³
59,866원/m³
55,020원/m³
-

철 근
554,500원/ton
526,659원/ton
568,755원/ton
-

PHC 파일
26,900원/m
30,400원/m
31,500원/m
-

(2)섬유사업부문

품 목
2017년 반기
2016년
2015년
비고

WOOL
14,399원/kg
13,439원/kg
12,755원/kg
-

POLY
2,456원/kg
3,180원/kg
3,162원/kg
-

주) Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd. 섬유사업부문은 베트남 통화 VND에 서울외국환중개 2017년 반기말 매매기준율(5.01원/100VND)을 적용하여 원화로 환산하였습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항
가. 생산능력, 생산실적 및 가동률
(1)건설사업건설사업부문은 수주산업으로 별도의 생산실적 및 가동률을 산출하지 않았습니다. (2)섬유사업

(단위 : ton, yard)

품목
구 분
2017년 반기
2016년
2015년

원사
생산능력(ton)
655
1,310
1,310

생산실적(ton)
483
1,176
1,125

가 동 률
73.8%
89.7%
85.8%

원단(yard)
생산능력(yard)
1,929,600
3,859,200
3,859,200

생산실적(yard)
1,382,122
3,082,225
2,911,498

가 동 률
71.6%
79.9%
75.4%

-생산능력 산출기준 (생산기계수 *기계당 1일 생산량*평균 월조업일수*해당기간월수)

나. 생산설비에 관한 사항
당사는 국내 사무소 및 레미콘사업장 및 해외 베트남 지역 종속회사 등에서 건설사업과 섬유사업 활동을 수행하고 있습니다.
[사업장 현황]

지역
사업장
소재지

국내
대원 본사
충북 청주시

대원 서울사무소
서울특별시

대원 레미콘사업장
충북 청주시

해외(베트남)
Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
베트남 호치민 시

Daewon-Thuduc Housing Development JSC

베트남 호
치
민 시

Daewon-Hoancau Housing Development JVC

베트남 호
치
민 시

Dae
won Construction Co., Ltd.

베트남 호
치
민 시

Daewon Danang Co., Ltd
베트남 다낭 시

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.

베트남 호
치
민 시

Daewon E&C Co., Ltd.
베트남 다낭 시

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

베트남 다낭 시

[설비 현황]

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
계정과목
기초
취득
처분/폐기
감가상각비
대체
환율변동효과
기말

취득원가
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
-
8,566,402

건물
17,183,985
140,129
(136,052)
-
255,173
(752,947)
16,690,288

구축물
2,149,401
9,600
-
-
-
-
2,159,001

건설용장비
1,043,280
27,640
-
-
-
-
1,070,920

기계장치
15,126,646
2,375,346
(458,802)
-
-
(940,084)
16,103,106

차량운반구
798,531
29,443
(14,143)
-
-
(10,827)
803,004

기타의유형자산
1,125,623
24,465
-
-
-
(28,019)
1,122,069

건설중인자산
93,035
-
-
-
324,483
(2,303)
415,215

합 계
44,288,515
4,405,011
(608,997)
-
579,656
(1,734,180)
46,930,005

감가상각누계액 및 국고보조금
건물
4,105,241
-
(19,145)
181,061
-
(113,137)
4,154,020

구축물
1,121,423
-
-
38,887
-
-
1,160,310

건설용장비
34,776
-
-
51,116
-
-
85,892

기계장치
9,237,030
-
(361,944)
629,816
-
(611,552)
8,893,350

차량운반구
501,325
-
(14,141)
41,304
-
(5,550)
522,938

기타의유형자산
747,319
-
-
61,290
-
(16,253)
792,356

합 계
15,747,114
-
(395,230)
1,003,474
-
(746,492)
15,608,866

순장부금액
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
-
8,566,402

건물
13,078,744
140,129
(116,907)
(181,061)
255,173
(639,810)
12,536,268

구축물
1,027,978
9,600
-
(38,887)
-
-
998,691

건설용장비
1,008,504
27,640
-
(51,116)
-
-
985,028

기계장치
5,889,616
2,375,346
(96,858)
(629,816)
-
(328,532)
7,209,756

차량운반구
297,206
29,443
(2)
(41,304)
-
(5,277)
280,066

기타의유형자산
378,304
24,465
-
(61,290)
-
(11,766)
329,713

건설중인자산
93,035
-
-
-
324,483
(2,303)
415,215

합 계
28,541,401
4,405,011
(213,767)
(1,003,474)
579,656
(987,688)
31,321,139

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2017년 반기
2016년
2015년

건설사업
분양 및도급공사
분양
68,909
125,433
165,568

도급공사(건축)
44,558
97,661
95,553

도급공사(토목)
6,491
9,472
6,958

섬유사업
제품
원단(모직물) 등
8,537
23,153
18,922

기타
기타매출
-
3,735
11,751
7,073

합 계
132,228
267,470
294,075

주1) 연결재무제표 기준입니다.

나. 판매 경로
(1)건설사업[판매조직]-주택분양부문

담당조직

담당업무

주택

사업본부

사업의 수주, 사업의 기획, 인허가, 각 부서간 협의조율, 분양·마케팅 업무

주택 내부공간의 기획과 인테리어, 견본주택의 시공

상품의 기획을 통한 설계·평면의 구성

-개발부문(도급공사)

담당조직

담당업무

개발

사업본부

관급공사 및 민간 SOC투자사업 수주종합계획수립 및 수주실적 분석

관급공사 및 민간 SOC투자사업 정보수집, 분석, 타당성 및 참여여부 검토, 계약

건설업 면허관련 업무 및 유지관리

조경수목사업 계획, 공사, 관리, 판매 등

[판매전략]-주택분양부문

No.

판매전략

1

제품(주택)의 선정과정에서 엄밀한 사업성 검토를 통한 유효수요 분석 및 사업의 진행여부 결정

2

당 주택의 지역상황(부동산시장, 경제상황)을 고려한 전략적 분양·판매시기의 선정

3

당 주택의 지역에 대한 경험과 이해도가 풍부한 마케팅·판매업체의 선정과 관리

4

당 주택의 지역상황 및 지역민을 고려한 마케팅방안 실현

5

분양가 조정을 통한 판매전략

6

발코니확장, 시스템에어컨 등 옵션계약 유·무상 지원을 통한 마케팅 전략

7

계약자 사은품을 통한 계약유도 등 마케팅 전략

8

중도금대출 무·유이자 지원에 따른 마케팅 전략

9

입주민을 위한 다양한 제품 서비스 마케팅 전략

(셔틀버스, 체육관, 수영장, 물놀이 놀이터 등 특화시설의 도입)

-개발부문(도급공사)

구분

수주전략

종심제/적격

영업이익 제고를 위한 수익성이 전제된 Project 수주

당사 비교 우위 분야 택지개발, 주거시설 주력참여

실적 미보유공사 전략적 공동도급 추진

조달청 당사 해당등급(2등급) 종심제 대상공사 집중 참여

턴키/대안/기술제안

치밀한 사업성 검토를 통한 수익성 사업 전략적 공동도급 추진

민간 SOC투자사업

당사 신용도를 활용한 민간개발사업(산업단지 등) 참여 확대

대형건설사 협력관계 유지로 관광단지등 민간발주공사 참여방안 모색

(2)섬유사업
[판매조직]

담당조직

담당업무

영업부
일본시장, 미주유럽시장, 한국시장 대상 마케팅 활동

[판매경로]

구분
판 매 경 로
매출액 비중

수출
일본:72%, 유럽.미주:14%, 한국:14%
100.0%

[판매방법 및 조건]

- LC at Sight - T/T PAYMENT IN ADVANCE BEFORE SHIPMENT

[판매전략]

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.의

소모방 원단은 경쟁업체가 많은 중국.인도 가격에 비하여 10-15%가량 가격이 높으나 안정된 품질관리와 신용을 바탕으로 꾸준한 바이어 관리, 그리고 한국 기술의 차별화된 제품 개발력으로 바이어들로부터 가격이 좀더 비싸더라도 구매하고 싶은 공급처로 인식을 주고자 노력하고 있습니다.
[주요매출처]

매출구분
거래처명
매출비중

수 출
일본 : 니시카와
26%

일본 : 다키사다 나고야
21%

일본 : 테이진 프론티어
13%

일본 : 수미낀부싼
12%

한국 : TM
14%

기타(미주, 유럽 등)
14%

합 계
100%

6. 수주상황

[국내]

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

발주처
현장명
계약일(착공예정일)
완공예정
기본도급금액
완성공사액
계약잔액

한국토지주택공사대전충남
석문국가산업단지조성공사
2012.01
2017.12
20,202,500
20,073,204
129,296

한국전력공사충북 강원개발지사
충북혁신도시 관로공사(2공구)
2013.05
2016.02
178,776
153,765
25,011

한국토지주택공사 충북본부
청주동남지구 택지개발조성공사(1공구)
2014.06
2018.12
16,136,169
6,314,083
9,822,086

균형발전사업단
시흥 배곧신도시 봉화로 확장공사
2014.08
2017.07
6,458,103
3,278,133
3,179,970

광주광역시
서창천 고향의 강 조성공사
2014.12
2018.11
2,226,438
555,496
1,670,942

옥천군청
옥천묘목공원 조성공사
2014.12
2018.06
4,243,947
3,207,151
1,036,796

문화칸타빌PFV
문화동 대원칸타빌
2015.12
2018.12
126,142,000
35,773,871
90,368,129

한국토지주택공사경기지사
오산세교 자5BL 행복주택 건설공사 14공구
2015.08
2017.01
5,641,126
4,444,079
1,197,047

진천군청
백곡천 고향의 강 정비사업
2015.09
2018.09
2,268,045
806,971
1,461,075

㈜케이티
2015년 시화 봉화로확장원인자 관로공사
2015.11
2017.12
56,714
11,853
44,860

한국토지주택공사대전충남
석문국가산단 A-3BL아파트건설 3공구
2016.02
2017.01
4,870,971
3,684,890
1,186,081

㈜대원지주
군산미장지구 A4BL아파트
2016.03
2018.08
60,195,000
23,638,577
36,556,424

한국농어촌공사 충주제천단양지자
화산동소재지 종합정비사업 토목조경공사
2015.12
2017.12
816,268
652,198
164,070

재반법인 충북테크노파크
한방바이오기업연구타운 건립공사
2016.04
2017.07
2,036,534
1,858,338
178,197

㈜자영
이천증포3지구 1블럭아파트
2016.11
2019.08
55,687,000
3,725,460
51,961,540

충청북도 괴산군
벌꿀가공유통센터리모델링공사(건축)
2016.12
2017.08
515,097
202,021
313,076

서천군 맑은물사업소
서천지구 농어촌생활용수 개발사업
2017.01
2021.01
5,637,537
442,547
5,194,990

한국토지주택공사충북지역본부
수선유지급여사업(중.대보수) 주택개보수공사
2017.03
2017.01
484,160
198,215
285,945

전라북도 남원시
남원일반산업단지 조성사업
2017.03
2020.03
8,300,867
376,859
7,924,008

한국농어촌공사충북지역본부괴산.증평
미호천지구 수리시설개보수사업 토목공사
2017.05
2019.12
5,925,157
15,998
5,909,159

충청북도 청주시
육거리시장 아케이드 개축 전기공사
2017.06
2017.09
165,935
14,851
151,084

합 계
328,188,346
109,428,560
218,759,786

[해외]

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

국가명
현장명
계약일(착공예정일)
완공예정
기본도급금액
완성공사액
계약잔액

베트남
188-NKKN - BEAT PROJECT
2016.04
2018.03
1,577,494
95,770
1,481,724

베트남
중부공장 (Ducksan project)
2017.01
2017.12
1,711,351
805,182
906,169

합 계
3,288,845
900,952
2,387,893

주)Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd. 섬유사업부문은 베트남 통화 VND에 서울외국환중개 2017년 반기말 매매기준율(5.01원/100VND)을 적용하여 원화로 환산하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무, 금융보증계약, 임대보증금 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권및 기타채권, 현금, 예금 및 매도가능금융자산을 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.연결기업의 경영진은 위험관리를 감독하고 있고 재무팀은 연결기업의 정책 및 절차에 따라 재무위험이 관리, 측정 및 인지되고 있다는 것에 대한 확신을 경영진에 제공하고 있습니다. 투기목적 파생상품거래는 수행하지 않는 것이 연결기업의 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 예금, 매도가능금융자산, 차입금입니다.(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.이에 따라, 연결기업은 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 총 차입금에서 고정이자부 차입금이 차지하는 비율을 적절히 유지하는 것이 목표입니다.(나) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결기업의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결기업의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.(다) 지분상품가격변동위험연결기업의 비상장지분상품은 미래가치 불확실성으로 인해 발생하는 시장가격위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 투자의 다양화 및 개별투자와 전체 지분상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 지분상품 포트폴리오에관하여 경영진에게 정기적으로 보고가 이루어지고 있습니다. 연결기업의 이사회는 모든 지분상품투자에 대하여 검토 및 승인을 하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.(가) 매출채권고객신용위험은 연결기업의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수하여야 하는 현업부서에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 내부 등급평가기준에 근거하여 모든 고객에 대하여 설정되어 있습니다. 고객 신용평가는 다양한 요소가 고려되어 작성되는 신용등급 평가점수에 근거하여 이루어지고 있습니다. 매출채권 금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다.(나) 금융상품 및 예치금은행 및 금융기관에 대한 신용위험은 연결기업의 정책에 따라 재무팀이 관리하고 있습니다. 잉여자금 투자는 각 거래상대방에 배분된 신용한도 안에서 승인된 거래상대방에 대하여 이루어지고 있습니다. 거래상대방의 신용한도는 이사회에서 연단위로 검토하고 있습니다. 신용한도는 신용집중을 최소화하고 잠재적인 거래상대방 부도에 따른 재무손실을 경감시키도록 설정되고 있습니다.(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지못할 위험입니다.연결기업은 회사채, 금융기관 차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.
나. 자본관리
자본은 연결기업의 지분 보유자에게 귀속되는 지분을 포함하고 있습니다. 자본관리의 주목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 또는 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2017년 반기말
2016년 기말
2015년 기말

부채(A)
131,627,953
191,097,617
212,937,319

자본(B)
245,526,520
239,162,735
192,280,130

현금및현금성자산(C)
58,317,985
35,459,674
47,062,742

부채비율(A/B)
53.6%
79.9%
110.7%

순부채비율((A-C)/B)
29.9%
65.08%
86.3%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제46기 반기(2017년 반기)
제45기(2016년)
제44기(2015년)

회계처리기준
한국채택 국제회계기준

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]

253,339,931,940
306,894,301,793
290,068,560,758

ㆍ당좌자산

100,606,969,214
152,282,374,029
130,700,291,048

ㆍ재고자산

130,016,803,457
96,953,135,061
152,331,147,470

ㆍ기타유동자산

22,716,159,269
57,658,792,703
7,037,122,240

[비유동자산]

123,814,541,314
123,366,049,921
115,148,889,065

ㆍ투자자산

75,479,833,045
86,377,916,195
64,104,551,984

ㆍ유형자산

31,321,138,873
28,541,401,303
41,976,932,517

ㆍ무형자산

3,058,784,832
1,138,608,067
946,065,916

ㆍ기타비유동자산

13,954,784,564
7,308,124,356
8,121,338,648

자산총계

377,154,473,254
430,260,351,714
405,217,449,823

[유동부채]

99,614,249,394
161,977,443,815
153,759,005,349

[비유동부채]

32,013,703,566
29,120,172,759
59,178,314,098

부채총계

131,627,952,960
191,097,616,574
212,937,319,447

지배기업의 소유지분
224,765,943,736
217,486,309,732
174,290,046,357

ㆍ자본금

5,025,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

ㆍ자본잉여금

564,726,530
89,726,530
89,726,530

ㆍ기타자본

(2,181,321,800)
(2,181,321,800)
-

ㆍ기타포괄손익누계액

(1,543,890,857)
9,643,068,296
2,193,826,004

ㆍ이익잉여금

222,901,429,863
204,934,836,706
167,006,493,823

비지배지분
20,760,576,558
21,676,425,408
17,990,084,019

자본총계

245,526,520,294
239,162,735,140
192,280,130,376

과 목
(2017.01.01~2017.06.30)
(2016.01.01~2016.12.31)
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
132,228,366,820
267,470,102,679
294,075,205,475

영업이익
11,587,688,525
17,479,951,234
10,738,702,088

법인세비용차감전계속영업이익
24,097,046,592
47,162,373,922
5,964,063,344

계속영업이익
18,254,496,907
37,511,097,303
3,434,812,514

중단영업이익
2,713,636
548,317,253
11,762,120,877

당기순이익
18,257,210,543
38,059,414,556
15,196,933,391

지배기업지분
17,966,593,157
37,832,584,525
14,590,338,284

비지배지분
290,617,386
226,830,031
606,595,107

총포괄이익
5,843,200,421
45,703,161,117
17,727,397,160

지배기업지분
6,779,634,004
45,377,585,175
16,847,443,099

비지배지분
(936,433,583)
325,575,942
879,954,061

기본및희석 주당이익
1,795
3,783
1,459

기본및희석 주당계속영업이익
1,795
3,728
283

연결에 포함된 회사수
8개
9개
10개

주1) 당사는 2016년 1월 1을 기준으로 K-IFRS를 도입·적용하였으며, 비교표시된 2015년 재무제표는 2015년 1월 1일을 K-IFRS 전환일로 하여 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초 채택)을 적용해 재작성되었습니다. 2015년 K-GAAP 재무제표에 대한 감사의견은 적정이였습니다.주2) 당사는 2016년 액면분할을 실시하였으며, 2015년 주당순이익은 액면분할 이후의 주식수를 기준으로 산출하였습니다.
나. 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제46기 반기(2017년 반기)
제45기(2016년)
제44기(2015년)

회계처리기준
한국채택 국제회계기준

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]

204,653,216,746
236,228,151,054
152,527,482,201

ㆍ당좌자산

82,219,233,611
127,634,923,869
64,733,157,856

ㆍ재고자산

104,984,989,157
71,219,689,709
83,805,054,924

ㆍ기타유동자산

17,448,993,978
37,373,537,476
3,989,269,421

[비유동자산]

130,056,285,441
131,876,460,071
187,788,394,638

ㆍ투자자산

101,142,508,112
113,483,015,177
170,787,909,317

ㆍ유형자산

14,807,185,337
11,422,312,662
12,511,281,160

ㆍ무형자산

2,666,665,179
717,095,847
519,811,535

ㆍ기타비유동자산

11,439,926,813
6,254,036,385
3,969,392,626

자산총계

334,709,502,187
368,104,611,125
340,315,876,839

[유동부채]

88,451,155,734
135,460,080,982
122,310,605,946

[비유동부채]

30,860,801,510
27,216,452,480
56,553,641,779

부채총계

119,311,957,244
162,676,533,462
178,864,247,725

ㆍ자본금

5,025,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

ㆍ자본잉여금

564,726,530
89,726,530
89,726,530

ㆍ기타포괄손익누계액

63,354,411
6,794,123,470
(198,963,456)

ㆍ이익잉여금

209,744,464,002
193,544,227,663
156,560,866,040

자본총계

215,397,544,943
205,428,077,663
161,451,629,114

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

과 목
(2017.01.01~2017.06.30)
(2016.01.01~2016.12.31)
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
119,903,297,155
226,695,964,895
246,489,785,843

영업이익
11,608,621,128
17,512,814,431
6,477,413,024

법인세비용차감전순이익
21,966,956,075
46,028,180,602
4,403,660,959

당기순이익
16,200,236,339
36,887,603,265
2,685,609,842

총포괄이익
9,469,467,280
43,976,448,549
2,549,925,197

기본및희석 주당순이익
1,619
3,689
269

주1) 당사는 2016년 01월 01을 기준으로 K-IFRS를 도입·적용하였으며, 2015년 K-GAAP 재무제표에 대한 감사의견은 적정이였습니다.주2) 당사는 2016년 액면분할을 실시하였으며, 2015년 주당순이익은 액면분할 이후의 주식수를 기준으로 산출하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제46기 반기말
2017년 6월 30일 현재

제45기말
2016년 12월 31일 현재

제44기말
2015년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기말

제 45 기말

제 44 기말

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

자 산

Ⅰ. 유동자산
253,339,931,940
306,894,301,793
290,068,560,758

현금및현금성자산
58,317,984,859
35,459,673,734
47,062,741,675

단기금융상품
10,880,073,806
17,758,110,624
22,786,569,367

당기손익인식금융자산
-
24,219,396,612
-

매출채권및기타채권
23,793,209,750
72,183,566,969
50,764,137,590

미청구공사
7,312,331,952
2,173,636,186
8,968,252,448

유동성매도가능금융자산
-
-
124,360,236

유동성만기보유금융자산
158,970,000
112,350,000
153,795,000

재고자산
130,016,803,457
96,953,135,061
152,331,147,470

당기법인세자산
509,889,306
693,180,769
1,308,818,880

기타유동금융자산
144,398,847
375,639,904
840,434,732

기타유동자산
16,109,356,830
17,110,057,713
5,728,303,360

매각예정자산
6,096,913,133
39,855,554,221
-

Ⅱ. 비유동자산
123,814,541,314
123,366,049,921
115,148,889,065

장기금융상품
3,838,420,891
3,146,484,259
11,987,260,340

장기매출채권및기타채권
1,878,136,132
1,065,457,060
1,047,272,669

매도가능금융자산
10,305,975,529
23,000,316,703
9,634,791,295

만기보유금융자산
23,540,000
128,900,000
241,250,000

관계기업투자
46,896,132,758
45,332,811,867
34,375,080,337

유형자산
31,321,138,873
28,541,401,303
41,976,932,517

투자부동산
14,415,763,867
14,769,403,366
7,866,170,012

무형자산
3,058,784,832
1,138,608,067
946,065,916

이연법인세자산
5,322,530,759
834,237,300
291,560,941

기타비유동금융자산
4,082,709,652
3,743,002,878
2,899,281,642

기타비유동자산
2,671,408,021
1,665,427,118
3,883,223,396

자산총계
377,154,473,254
430,260,351,714
405,217,449,823

부 채

Ⅰ. 유동부채
99,614,249,394
161,977,443,815
153,759,005,349

매입채무및기타채무
40,334,456,744
63,954,630,414
41,394,778,963

초과청구공사
9,881,659,724
16,313,084,963
5,684,504,568

단기차입금
29,748,505,832
34,477,982,630
47,673,020,241

유동성장기부채
35,331,490
35,331,490
40,035,331,490

당기법인세부채
6,905,302,788
3,384,169,831
2,983,313,900

기타유동금융부채
48,392,920
236,828,000
628,597,000

기타유동부채
9,831,235,543
28,101,424,066
15,359,459,187

매각예정자산과 직접 관련된 부채
2,829,364,353
15,473,992,421
-

Ⅱ. 비유동부채
32,013,703,566
29,120,172,759
59,178,314,098

장기매입채무및기타채무
722,739,065
263,185,496
194,361,159

장기차입금
3,453,950,524
1,564,600,524
29,919,106,748

순확정급여부채
2,153,826,378
1,973,709,882
3,051,392,301

충당부채
24,957,658,787
24,613,297,253
23,883,078,128

기타비유동금융부채
710,375,888
688,095,046
615,268,941

기타비유동부채
15,152,924
17,284,558
3,755,796

이연법인세부채
-
-
1,511,351,025

부 채 총 계
131,627,952,960
191,097,616,574
212,937,319,447

자 본

Ⅰ. 지배기업지분
224,765,943,736
217,486,309,732
174,290,046,357

자본금
5,025,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

자본잉여금
564,726,530
89,726,530
89,726,530

기타자본
(2,181,321,800)
(2,181,321,800)
-

기타포괄손익누계액
(1,543,890,857)
9,643,068,296
2,193,826,004

이익잉여금
222,901,429,863
204,934,836,706
167,006,493,823

Ⅱ. 비지배지분
20,760,576,558
21,676,425,408
17,990,084,019

자 본 총 계
245,526,520,294
239,162,735,140
192,280,130,376

부채와 자본 총계
377,154,473,254
430,260,351,714
405,217,449,823

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기

제 45 기 반기

제 45 기말

제 44 기

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
검토받지 않은 재무제표
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

Ⅰ. 매출액
132,228,366,820
105,914,637,025
267,470,102,679
294,075,205,475

Ⅱ. 매출원가
112,605,471,566
97,920,894,314
236,734,555,786
272,247,760,065

Ⅲ. 매출총이익
19,622,895,254
7,993,742,711
30,735,546,893
21,827,445,410

판매비와관리비
8,035,206,729
5,875,723,629
13,255,595,659
11,088,743,322

Ⅳ. 영업이익
11,587,688,525
2,118,019,082
17,479,951,234
10,738,702,088

금융수익
2,436,690,519
1,742,080,557
8,221,722,146
5,418,287,372

금융비용
3,711,267,167
993,055,174
1,980,403,583
5,904,488,155

관계기업지분법이익
1,588,413,528
275,780,661
7,740,153,860
283,163,262

관계기업지분법손실
66,628,578
2,716,301
-
3,245,765,767

기타수익
12,756,462,149
5,892,785,946
29,394,032,341
1,761,975,263

기타비용
494,312,384
403,344,399
13,693,082,076
3,087,810,719

Ⅴ. 법인세비용차감전계속영업이익
24,097,046,592
8,629,550,372
47,162,373,922
5,964,063,344

법인세비용
5,842,549,685
743,732,610
9,651,276,619
2,529,250,830

Ⅵ. 계속영업이익
18,254,496,907
7,885,817,762
37,511,097,303
3,434,812,514

Ⅶ. 세후중단영업이익
2,713,636
(63,892,090)
548,317,253
11,762,120,877

Ⅷ. 당기순이익
18,257,210,543
7,821,925,672
38,059,414,556
15,196,933,391

Ⅸ. 기타포괄손익

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업장 외화환산차이
(4,755,126,894)
(151,585,827)
(7,638,982)
2,248,034,261

매도가능금융자산평가손익
(7,157,532,024)
11,837,407,541
7,167,425,036
(95,692,178)

매도가능금융자산 재분류조정
-
-
252,424,855
-

지분법자본변동
(501,351,204)
(20,680,866)
129,713,582
424,177,865

부의지분법자본변동
-
(6,805,744)
6,063,712
(6,063,712)

소 계
(12,414,010,122)
11,658,335,104
7,547,988,203
2,570,456,236

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
95,758,358
(39,992,467)

기타포괄손익 합계
(12,414,010,122)
11,658,335,104
7,643,746,561
2,530,463,769

Ⅹ. 총포괄이익
5,843,200,421
19,480,260,776
45,703,161,117
17,727,397,160

1. 계속영업이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
17,963,879,521
7,685,542,943
37,284,267,272
2,828,217,407

비지배지분
290,617,386
200,274,819
226,830,031
606,595,107

2. 중단영업이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
2,713,636
(63,892,090)
548,317,253
11,762,120,877

비지배지분
-
-
-
-

3. 당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
17,966,593,157
7,621,650,853
37,832,584,525
14,590,338,284

비지배지분
290,617,386
200,274,819
226,830,031
606,595,107

4. 총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
6,779,634,004
19,283,898,686
45,377,585,175
16,847,443,099

비지배지분
(936,433,583)
196,362,090
325,575,942
879,954,061

ⅩⅠ. 주당이익

지배기업 소유주 기본주당이익
1,795
762
3,783
1,459

ⅩⅡ. 주당계속영업이익

지배기업 소유주 기본주당계속영업이익
1,795
769
3,728
283

연 결 자 본 변 동 표

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
지배기업의 소유주지분
비 지 배지 분
총 계

자 본 금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배지분합 계

2015. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
-
(103,271,278)
152,456,148,006
157,442,603,258
17,110,129,958
174,552,733,216

당기순이익
-
-
-
-
14,590,338,284
14,590,338,284
606,595,107
15,196,933,391

해외사업장 외화환산차이
-
-
-
1,972,249,822
-
1,972,249,822
275,784,439
2,248,034,261

매도가능금융자산평가손실
-
-
-
(95,692,178)
-
(95,692,178)
-
(95,692,178)

지분법자본변동
-
-
-
424,177,865
-
424,177,865
-
424,177,865

부의지분법자본변동
-
-
-
(3,638,227)
-
(3,638,227)
(2,425,485)
(6,063,712)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(39,992,467)
(39,992,467)
-
(39,992,467)

총포괄손익
-
-
-
2,297,097,282
14,550,345,817
16,847,443,099
879,954,061
17,727,397,160

2015. 12. 31.
5,000,000,000
89,726,530
-
2,193,826,004
167,006,493,823
174,290,046,357
17,990,084,019
192,280,130,376

2016. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
-
2,193,826,004
167,006,493,823
174,290,046,357
17,990,084,019
192,280,130,376

당기순이익
-
-
-
-
37,832,584,525
37,832,584,525
226,830,031
38,059,414,556

해외사업장 외화환산차이
-
-
-
(103,959,408)
-
(103,959,408)
96,320,426
(7,638,982)

매도가능금융자산평가이익
-
-
-
7,167,425,036
-
7,167,425,036
-
7,167,425,036

매도가능금융자산 재분류조정
-
-
-
252,424,855
-
252,424,855
-
252,424,855

지분법자본변동
-
-
-
129,713,582
-
129,713,582
-
129,713,582

부의지분법자본변동
-
-
-
3,638,227
-
3,638,227
2,425,485
6,063,712

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
95,758,358
95,758,358
-
95,758,358

총포괄손익
-
-
-
7,449,242,292
37,928,342,883
45,377,585,175
325,575,942
45,703,161,117

종속기업의 취득
-
-
56,306,102
-
-
56,306,102
(56,306,102)
-

종속기업의 처분
-
-
(2,237,627,902)
-
-
(2,237,627,902)
8,748,514,606
6,510,886,704

연차배당
-
-
-
-
-
-
(5,331,443,057)
(5,331,443,057)

2016. 12. 31.
5,000,000,000
89,726,530
(2,181,321,800)
9,643,068,296
204,934,836,706
217,486,309,732
21,676,425,408
239,162,735,140

2016. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
-
2,193,826,004
167,006,493,823
174,290,046,357
17,990,084,019
192,280,130,376

반기순이익
-
-
-
-
7,621,650,853
7,621,650,853
200,274,819
7,821,925,672

해외사업장 외화환산차이
-
-
-
(150,395,396)
-
(150,395,396)
(1,190,431)
(151,585,827)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
11,837,407,541
-
11,837,407,541
-
11,837,407,541

지분법자본변동
-
-
-
(20,680,866)
-
(20,680,866)
-
(20,680,866)

부의지분법자본변동
-
-
-
(4,083,446)
-
(4,083,446)
(2,722,298)
(6,805,744)

총포괄손익
-
-
-
11,662,247,833
7,621,650,853
19,283,898,686
196,362,090
19,480,260,776

종속기업의 취득

56,306,102
-
-
-
56,306,102
(56,306,102)
-

2016. 6. 30.
5,000,000,000
146,032,632
-
13,856,073,837
174,628,144,676
193,630,251,145
18,130,140,007
211,760,391,152

2017. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
(2,181,321,800)
9,643,068,296
204,934,836,706
217,486,309,732
21,676,425,408
239,162,735,140

반기순이익
-
-
-
-
17,966,593,157
17,966,593,157
290,617,386
18,257,210,543

해외사업장 외화환산차이
-
-
-
(3,528,075,925)
-
(3,528,075,925)
(1,227,050,969)
(4,755,126,894)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
(7,157,532,024)
-
(7,157,532,024)
-
(7,157,532,024)

지분법자본변동
-
-
-
(501,351,204)
-
(501,351,204)
-
(501,351,204)

총포괄손익
-
-
-
(11,186,959,153)
17,966,593,157
6,779,634,004
(936,433,583)
5,843,200,421

유상증자
25,000,000
475,000,000
-
-
-
500,000,000
-
500,000,000

관계기업의 처분
-
-
-
-
-
-
20,584,733
20,584,733

2017. 6. 30.
5,025,000,000
564,726,530
(2,181,321,800)
(1,543,890,857)
222,901,429,863
224,765,943,736
20,760,576,558
245,526,520,294

연 결 현 금 흐 름 표

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기

제 45 기 반기

제 45 기말

제 44 기

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
검토받지 않은 재무제표
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름
(27,602,688,976)
30,953,323,735
40,075,501,722
82,479,761,153

1.영업에서창출된현금
(23,709,984,050)
32,408,944,540
53,409,532,635
85,486,058,692

(1)계속영업이익
18,254,496,907
7,821,925,672
38,059,414,556
15,196,933,391

(2)비현금항목의조정
(5,002,305,073)
(3,235,502,536)
(4,927,430,560)
3,450,357,499

대손상각비
(326,931,393)
(308,617,511)
245,201,651
6,737,918

퇴직급여
428,218,291
480,142,021
943,848,086
997,199,180

유형자산감가상각비
1,003,473,885
1,072,790,418
1,684,542,673
2,186,581,427

투자부동산감가상각비
156,616,475
160,409,010
329,602,199
165,167,412

무형자산상각비
27,185,919
10,109,899
28,387,120
11,921,277

하자보수비
1,943,129,772
1,371,949,573
3,125,127,498
3,686,241,086

관계기업지분법손실
66,628,578
2,716,301
-
3,245,765,767

외화환산손실
23,640,629
1,487,243
160,115,396
584,886,706

매도가능금융자산손상차손
12,156,552
100,471,805
656,783,239
37,064,492

만기보유금융자산손상차손
-
-
-
500,000,000

관계기업투자주식처분손실
-
-
-
680,603,081

유형자산처분손실
-
71,569,787
80,199,709
-

투자부동산처분손실
17,100,000
12,554,901
-
3,704,170

매각예정비유동자산처분손실
324,682,041
-
-
-

기타의대손상각비
-
41,810,242
184,017,122
1,983,651,810

기타비용
349,460,893
-
-
-

당기손익인식금융자산처분이익
(15,713,972)
-
-
-

매각예정자산손상차손
-
-
8,981,554,592
-

잡손실
-
-
11,312,148
-

대손상각비환입
-
-
(57,514,030)
(1,468,965,401)

기타의대손상각비환입
(145,880,995)
(47,880,826)
-
(627,477,081)

중단영업손익
-
-
(965,326,178)
(12,924,252,000)

관계기업지분법이익
(1,588,413,528)
(275,780,661)
(7,740,153,860)
(283,163,262)

외화환산이익
(361,889,227)
(10,336,275)
(2,610,387,767)
(625,050,879)

매각예정비유동자산처분이익
(30,877,100)
-
-
-

매도가능금융자산처분이익
(12,000,295,614)
(3,208,798)
-
(417,285,680)

매도가능금융자산손상차손환입
(92,546,266)
-
-
(4,280,736)

유형자산처분이익
(470,728)
(139,368,633)
(205,231,586)
(317,093,844)

투자부동산처분이익
-
(46,421,044)
(46,421,044)
(51,180,978)

예상공사손실인식액의환입
-
-
7,770,404,278
(427,127,633)

종속기업투자주식처분이익
-
-
(23,232,051,331)
-

관계기업투자주식처분이익
-
(5,204,456,798)
(5,204,456,798)
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
-
(49,396,612)
-

잡이익
(2,131,634)
-
(5,880,534)
-

이자수익
(454,197,119)
(1,572,743,644)
(1,543,663,464)
(4,669,649,077)

배당금수익
(391,813,356)
(236,050,658)
(233,524,795)
(146,397,820)

금융보증수익
(236,828,000)
(523,313,000)
(523,313,000)
(1,147,996,000)

이자비용
163,434,028
947,137,464
1,541,336,076
4,755,906,996

건설자금이자
282,381,111
23,380,038
1,579,254,124
2,260,062,630

금융보증비용
5,026,000
92,414,000
236,828,000
442,528,000

법인세비용
5,842,549,685
743,732,610
9,931,376,528
5,012,255,938

(3)운전자본의변동
(36,962,175,884)
27,822,521,404
20,277,548,639
66,838,767,802

매출채권및기타채권
46,331,751,213
5,663,285,142
(19,153,678,550)
66,231,826,956

미청구공사
(5,138,695,766)
(5,401,216,591)
6,740,081,659
8,167,092,201

재고자산
(34,981,266,219)
17,448,783,183
10,192,108,734
21,628,026,636

기타유동금융자산
-
125,875,332
1,561,465,981
636,325,818

기타유동자산
1,350,070,747
(1,316,440,171)
(11,954,494,476)
28,515,159,602

장기매출채권및기타채권
9,757,871
-
(1,871,992)
-

기타비유동자산
(827,339,452)
(516,060,190)
(474,948,054)
(1,016,326,909)

매입채무및기타채무
(16,326,199,579)
3,476,978,584
17,137,957,688
(42,603,429,517)

초과청구공사
(6,414,005,467)
3,665,496,934
2,732,635,651
(276,167,923)

기타유동금융부채
(38,066,001)
172,154,871
4,363,741,598
(1,555,832,398)

기타유동부채
(19,083,576,501)
6,926,637,303
13,314,151,756
(9,282,251,733)

퇴직금의지급
(263,928,091)
(1,253,988,324)
(1,968,310,520)
(792,278,090)

퇴직연금운용자산
15,826,296
756,122,624
-
-

사외적립자산
-
-
69,547,141
(732,864,987)

충당부채
(1,574,705,701)
(1,935,474,164)
(2,397,991,121)
(1,217,276,103)

기타비유동금융부채
(26,811,126)
(27,936,051)
117,153,144
63,880,018

기타비유동부채
5,011,892
38,302,922
-
(927,115,769)

2.이자의수취
646,047,860
1,548,775,338
2,580,486,184
5,734,085,809

3.이자의지급
(499,841,479)
(1,111,091,431)
(3,178,248,272)
(7,852,280,687)

4.배당금의수취
391,813,356
236,050,658
233,524,795
146,397,820

5.법인세납부액
(4,430,724,663)
(2,129,355,370)
(12,969,793,620)
(1,034,500,481)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름
52,787,359,458
25,543,134,280
35,779,078,604
42,909,540,015

장단기금융상품의감소
113,431,731,928
1,780,477,246
9,784,678,859
9,861,460,547

장단기금융상품의증가
(107,376,205,517)
(2,673,139,678)
(12,330,017,714)
(23,518,117,287)

당기손익인식금융자산의감소
24,235,110,584
-
-
-

대여금의감소
2,525,570,349
21,448,734,620
21,549,556,176
122,005,315,681

대여금의증가
(1,481,190,200)
(16,847,481,092)
(22,313,923,943)
(77,945,192,627)

당기손익인식금융자산의취득
-
-
(24,170,000,000)
-

매도가능금융자산의처분
19,225,312,914
-
1,703,470,106
15,439,279,287

매도가능금융자산의취득
(1,654,126,146)
-
(424,104,000)
-

만기보유금융자산의처분
58,740,000
113,775,000
153,795,000
238,030,000

만기보유금융자산의취득
-
(916,005,598)
-
-

종속기업투자주식의처분
-
-
64,022,764,888
-

종속기업투자주식처분대금반환액
(8,413,660,350)
-
-

종속기업투자주식처분대금초과입금
-
-
8,413,660,350
-

관계기업투자주식의처분
-
25,048,830,000
25,048,830,000
630,880,000

관계기업투자주식의취득
(542,887,143)
-
(28,990,095,658)
-

매각예정비유동자산의처분
18,880,646,449
-
-
-

유형자산의처분
97,330,878
260,311,748
2,118,054,457
593,161,357

유형자산의취득
(3,764,440,821)
(2,753,884,973)
(8,702,968,856)
(1,930,642,022)

투자부동산의처분
590,753,442
420,819,300
1,012,403,081
1,394,044,181

투자부동산의취득
(797,835,446)
(34,288,818)
-
(3,640,062,601)

무형자산의취득
(1,971,154,663)
(61,311,775)
(211,853,310)
-

임차보증금의감소
125,230,000
907,448,300
1,389,046,310
1,429,792,086

임차보증금의증가
(441,566,800)
(1,151,150,000)
(2,274,217,142)
(1,502,208,136)

임대보증금의증가
60,000,000
-
-
98,956,486

임대보증금의감소
-
-
-
(245,156,937)

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름
(1,898,735,488)
(48,551,120,616)
(75,090,158,392)
(143,637,805,005)

차입금의차입
7,137,906,195
97,053,951,125
116,281,911,931
201,812,881,474

차입금의상환
(9,536,641,683)
(145,605,071,741)
(191,372,070,323)
(335,450,686,479)

유상증자
500,000,000
-
-
(10,000,000,000)

Ⅳ.연결범위의변동으로인한현금의증감
-
-
(8,309,470,769)
-

Ⅳ.현금및현금성자산의증감
23,285,934,994
7,945,337,399
(7,545,048,835)
(18,248,503,837)

외화표시자산부채의환율변동효과
(427,623,869)
(226,876,221)
(280,338,429)
383,837,794

중단영업현금및현금성자산
-
-
(3,777,680,677)
-

Ⅴ.기초의현금및현금성자산
35,459,673,734
47,062,741,675
47,062,741,675
64,927,407,718

Ⅵ.기말의현금및현금성자산
58,317,984,859
54,781,202,853
35,459,673,734
47,062,741,675

주) 2017년부터 현금흐름표상 당기순이익을 계속영업이익으로 변경하여 작성하였으며, 2015년과 2016년의 계속영업이익에 기재된 금액은 당기순이익입니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항1-1. 지배기업의 개요주식회사 대원(이하 "지배기업"이라 함)은 부산에서 1972년에 대원모방㈜를 설립하여 모방제조업, 무역업을 주목적으로 하여 왔으며 1985년 10월에 대원종합개발㈜를 흡수합병하여 건설업을 추가하였고, 1988년 3월에 상호를 주식회사 대원으로 변경하였습니다. 또한, 지배기업은 당반기 중 한일산업㈜로부터 레미콘 사업을 양수하면서 레미콘 제조, 골재생산 및 판매업을 추가하였습니다.

지배기업의 본사 및 모방공장은 청주시 송정동 제3공단에 위치하고 있으며, 레미콘 공장은 청주시 강내면에 위치하고 있습니다.

지배기업은 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재의 자본금은 보통주 50.25억원입니다.

1-2. 종속기업의 현황(1) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
지 분 율
사업소재지
결 산 일
업 종

당반기말
전기말

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
70%
70%
베트남
12월 31일
제조업

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
60%
60%
〃
〃
건설업

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
51%
51%
〃
〃
건설업

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.(*)
-
100%
〃
〃
제조업

Dae
won Construction Co., Ltd.

100%
100%
〃
〃
건설업

Daewon Danang Co., Ltd.
100%
100%
〃
〃
제조업

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
90%
90%
〃
〃
건설업

Daewon E&C Co., Ltd.
100%
100%
〃
〃
건설업

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

100%
100%
〃
〃
건설업

(*) 전기말 연결대상 종속기업 중 Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.는 보유지분 전량을 매각함에 따라 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다.

(2) 당반기 및 전반기 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

[당반기]

(단위: 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
33,302,589
5,726,361
27,576,228
8,595,655
62,315
(1,585,487)

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
21,597,813
3,001,861
18,595,952
2,051,545
528,812
(555,482)

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
10,576,715
471,840
10,104,875
521,014
123,481
(474,727)

Dae
won Construction Co., Ltd.

333,869
89,083
244,786
-
(6,947)
(21,992)

Daewon Danang Co., Ltd.
5,894,729
526,894
5,367,834
291,357
(137,339)
(466,411)

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
2,480,366
1,500,980
979,386
-
(1,079)
(59,785)

Daewon E&C Co., Ltd.
3,931,701
380,331
3,551,371
865,499
(236,642)
(462,472)

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

6,096,913
2,829,364
3,267,549
-
2,714
(192,797)

[전반기]

(단위: 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Daewon Cantavile Co., Ltd.
42,424,238
7,418,031
35,006,207
-
(119,239)
(593,162)

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
36,254,919
9,376,840
26,878,080
12,021,960
(1,102,060)
(1,087,477)

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
28,907,904
10,044,581
18,863,323
3,492,222
242,638
239,427

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
21,963,010
526,515
21,436,495
310,017
53,692
52,982

Tongkook Vietnam SpinningCo., Ltd.
39,264,041
11,263,571
28,000,470
13,531,793
65,340
64,475

Dae
won Construction Co., Ltd.

3,677,204
1,394,084
2,283,120
-
(9,253)
(146,202)

Daewon Danang Co., Ltd.
9,765,656
3,859,828
5,905,828
233,860
62,146
61,324

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
2,519,545
1,488,901
1,030,644
515,851
(334,019)
(329,599)

Daewon E&C Co., Ltd.
4,327,586
492,081
3,835,505
2,177,374
(517,934)
(519,556)

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

3,711,142
327,545
3,383,598
-
(9,993)
(208,795)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1. 반기연결재무제표 작성기준

반기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고" 에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2. 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 연결기업이 동 반기연결재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 연결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표에 제공할 예정입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 연결기업은 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 연결기업의 반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-1. 보고기간종료일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정치 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형 (①계약 식별-> ② 수행의무 식별 ③ 거래가격 산정 ④ 거래가격을 수행의무에 배분 ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2-2-2. 기업회계기준서 제1115호 도입준비보고기간종료일 현재 연결기업은 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 연결기업의 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.2-2-2-1. 수행의무의 식별연결기업은 고객에게 토목과 건축, 주택신축판매, 해외종합건설업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호 적용시 고객과의 대부분의 건설계약은 하나의 상업적 목적으로 일괄 협상하는 등 단일계약의 요건을 충족하여 단일의 수행의무로 식별합니다. 2-2-2-2. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 건설계약연결기업이 수행하고 있는 대부분의 건설 계약은 고객이 요구하는 아파트, 상업시설,도로, 토목 등을 대상으로 하고 있으며, 일반적으로 2~4년의 공사 기간이 소요됩니다.기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.2-2-2-3. 투입법을 이용한 진행률 측정기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 대로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는 의무는 수행의무까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 연결기업의대부분의 건설계약은 투입법을 이용한 진행률 측정에 적용할 수 있을 것으로 판단됩니다.2-2-2-4. 계약체결 증분원가기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 회수될 것으로 예상된다면자산으로 인식하고, 계약기간에 걸쳐 상각합니다. 다만, 연결기업은 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

2-3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

중간연결재무제표 작성을 위해 연결기업 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

3. 영업부문별 정보

(1) 사업 부문별 정보

(단위: 천원)

구 분
건축계약 공사부문
토목계약 공사부문
분양 부문
제품매출레미콘 부문
제품매출모방 부문
기 타
조정 및제거
합 계

매 출 액
당반기
44,557,709
6,490,676
68,908,783
1,110,588
8,536,582
2,624,029
-
132,228,367

전반기
40,901,283
4,062,053
45,294,069
-
11,104,888
4,552,344
-
105,914,637

영업이익
당반기
414,242
(163,630)
10,676,589
168,305
54,727
424,230
13,225
11,587,688

전반기
3,477,988
(3,862,240)
3,823,132
-
(1,152,328)
(196,882)
28,349
2,118,019

부 문 별

총 자 산

당반기말
50,343,020
5,953,330
255,339,975
6,571,775
62,122,730
38,593,368
(41,769,725)
377,154,473

전기말
57,376,213
7,988,453
294,064,786
-
125,857,371
16,249,873
(71,276,344)
430,260,352

부 문 별총 부 채
당반기말
38,467,771
13,726,678
69,624,384
672,558
5,687,007
5,660,275
(2,210,720)
131,627,953

전기말
53,104,305
13,848,976
103,756,712
-
22,058,565
3,752,608
(5,423,549)
191,097,617

(2) 지역 부문별 정보

(단위: 천원)

구 분
국 내
아시아
조정 및 제거
합 계

매 출 액
당반기
119,903,297
12,325,070
-
132,228,367

전반기
87,163,353
18,751,284
-
105,914,637

영업이익
당반기
11,608,621
(34,158)
13,225
11,587,688

전반기
4,037,485
(1,947,815)
28,349
2,118,019

부 문 별

총 자 산

당반기말
334,709,502
84,214,696
(41,769,725)
377,154,473

전기말
368,104,611
133,432,085
(71,276,344)
430,260,352

부 문 별총 부 채
당반기말
119,311,957
14,526,716
(2,210,720)
131,627,953

전기말
162,676,534
33,844,632
(5,423,549)
191,097,617

4. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
117,571
82,950

예적금
21,051,872
25,701,077

기타(특정금전신탁, RP)
37,148,542
9,675,647

합 계
58,317,985
35,459,674

5. 장ㆍ단기금융상품(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기금융상품

정기예금
10,880,074
17,400,095

기타
-
358,016

소 계
10,880,074
17,758,111

장기금융상품

당좌개설보증금
1,500
1,500

정기예금
3,836,921
3,144,984

소 계
3,838,421
3,146,484

합 계
14,718,495
20,904,595

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
은행명
당반기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
신한은행
-
5,043,000
토지계약금 질권

농협은행
-
358,015
차입금 담보

Vietcombank
1,106,909
2,296,259
질권 설정

Asia Commercial Bank
-
1,134,747
질권 설정

장기금융상품
KEB하나은행
1,500
1,500
당좌개설 보증금

신한은행
765,000
765,000
계약보증 질권

Vietcombank
1,126,756
-
질권 설정

Asia Commercial Bank
1,186,068
637,200
질권 설정

OCB
511,020
-
질권 설정

합 계
4,697,253
10,235,721

6. 당기손익인식금융자산보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

DLB
-
24,219,397

7. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사미수금
131,777
224,756
7,884,770
234,513

대손충당금
-
(2,248)
(78,984)
-

분양미수금
15,662,264
-
42,417,724
-

대손충당금
(99,626)
-
(356,888)
-

매출채권
1,703,650
-
1,478,037
-

대손충당금
(155,043)
-
(145,926)
-

미수금
6,142,486
-
18,829,026
-

대손충당금
(466,888)
-
(591,532)
-

대여금
876,763
1,672,351
2,769,060
839,337

대손충당금
(2,173)
(16,724)
(21,720)
(8,393)

합 계
23,793,210
1,878,136
72,183,567
1,065,457

(2) 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.[당반기]

(단위: 천원)

구 분
기초
인식
상계처리
환입
기타
당반기말

공사미수금
78,984
-
-
(76,736)
-
2,248

분양미수금
356,888
-
-
(257,262)
-
99,626

매출채권
145,926
9,117
-
-
-
155,043

미수금
591,532
-
-
(124,644)
-
466,888

대여금
30,113
-
-
(11,216)
-
18,897

합 계
1,203,443
9,117
-
(469,858)
-
742,702

[전기]

(단위: 천원)

구 분
기초
인식
상계처리
환입
기타(주1)
전기말

공사미수금
130,678
-
-
(51,694)
-
78,984

분양미수금
150,124
206,764
-
-
-
356,888

매출채권
156,102
-
-
(5,761)
(4,415)
145,926

미수금
523,576
67,956
-
-
-
591,532

대여금
63,679
-
-
(33,566)
-
30,113

합 계
1,024,159
274,720
-
(91,021)
(4,415)
1,203,443

(주1) 매각예정자산으로 계정재분류하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

만기미도래
16,912,666
68,766,505

만기경과 미손상금액

180일 이내
8,278,588
4,337,129

180일 ~ 365일
-
73,015

365일 초과
654,056
706,882

손상된 매출채권
568,738
568,936

합 계
26,414,048
74,452,467

대손충당금
(742,702)
(1,203,443)

차감계
25,671,346
73,249,024

8. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실누계액
장부금액
장부금액

미완성주택
21,525,846
-
21,525,846
15,499,778

완성주택
3,455,161
-
3,455,161
3,836,430

미완성건물
2,663,829
(257,303)
2,406,526
2,550,630

용지
87,246,434
-
87,246,434
60,487,906

원재료
2,831,099
-
2,831,099
3,239,634

제품
11,576,297
(3,519,370)
8,056,927
7,929,711

재공품
3,353,402
-
3,353,402
2,670,205

상품
2,711
-
2,711
-

기타
1,138,697
-
1,138,697
738,841

합 계
133,793,476
(3,776,673)
130,016,803
96,953,135

9. 매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주식수
지분율(%)
당반기말
전기말
손상차손

취득원가
공정가치(주1)
장부금액
미실현이익(주2)
장부금액
당반기
당반기이전

[시장성 없는 지분증권]

건설공제조합
1,862
0.04
1,920,332
1,920,332
1,920,332
-
1,321,891
-
-

리비아합작투자회사
-
49
211,950
-
-
-
-
-
(211,950)

문화칸타빌PFV
50,000
5
250,000
250,000
250,000
-
250,000
-
-

소방산업공제조합
40
0.02
20,000
20,000
20,000
-
20,000
-
-

전기공사공제조합
300
0.01
70,396
70,396
70,396
-
70,396
-
-

㈜대원지주회사
12,000
10
6,493,971
6,497,969
6,497,969
3,998
6,497,969
-
-

㈜아이비클럽
-
-
-
-
-
-
871,759
-
-

진천그린환경
11,724
1.8
58,620
36,392
36,392
-
39,898
(3,506)
(18,722)

충북교육사랑㈜
16,250
5.36
162,500
86,624
86,624
-
95,594
(8,970)
(66,906)

위드윈투자조합9호
200
2.5
200,000
200,000
200,000
-
-
-
-

정보통신공제조합
42
0.004
15,685
15,685
15,685
-
-
-
-

㈜청주방송
168,000
3
840,000
840,000
840,000
-
-
-
-

Thuduc Housing Development Corp and Others
-
-
161,841
240,238
240,238
-
156,926
92,865
(41,980)

소 계

10,405,295
10,177,636
10,177,636
3,998
9,324,433
80,389
(339,558)

[시장성 있는 지분증권]

남광토건㈜
2,660
0.027
370,963
19,684
19,684
-
19,365
319
(351,598)

성지건설㈜
-
-
-
-
-
-
13,238,017
-
-

삼성생명보험㈜
-
-
-
-
-
-
320,512
-
-

㈜케이티
3,333
0.001
31,430
108,656
108,656
77,226
97,990
-
-

소 계

402,393
128,340
128,340
77,226
13,675,884
319
(351,598)

합 계

10,807,688
10,305,976
10,305,976
81,224
23,000,317
80,708
(691,156)

(주1) 연결기업은 활성시장이 존재하지 않고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없거나, 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 시장성 없는 지분증권에 대하여 손상차손 인식 후 취득원가로 평가하였습니다.(주2) 미실현보유손익은 법인세효과가 고려되기 전 금액입니다.(2) 당반기말 현재 금융기관 등에 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
제공처
금액
비고

건설공제조합 출자금
건설공제조합
1,920,332
이행보증 질권

10. 만기보유금융자산보고기간종료일 현재 만기보유증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기일
회사(종목)명
당반기말
전기말

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

1년 이내
국공채
158,970
158,970
112,350
112,350

5년 이내
국공채
23,540
23,540
128,900
128,900

합 계
182,510
182,510
241,250
241,250

11. 관계기업투자보고기간종료일 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사 업소재지
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
금액
지분율(%)
금액

㈜자영
대한민국
12월 31일
32
18,750,393
32
17,824,165

㈜대원모방
〃
〃
48
19,229,499
48
18,634,790

Centum Wealth Co., Ltd.
베트남
〃
49
4,930,472
49
5,224,815

DAEWON PHONG PHU
〃
〃
21
3,442,882
21
3,649,042

㈜그린에그
대한민국
〃
20
542,887
-
-

합 계

46,896,133

45,332,812

12. 유형자산(1) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.[당반기]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
기초
취득
처분/폐기
감가상각비
대체
환율변동효과
당반기말

취득원가
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
-
8,566,402

건물
17,183,985
140,129
(136,052)
-
255,173
(752,947)
16,690,288

구축물
2,149,401
9,600
-
-
-
-
2,159,001

건설용장비
1,043,280
27,640
-
-
-
-
1,070,920

기계장치
15,126,646
2,375,346
(458,802)
-
-
(940,084)
16,103,106

차량운반구
798,531
29,443
(14,143)
-
-
(10,827)
803,004

기타의유형자산
1,125,623
24,465
-
-
-
(28,019)
1,122,069

건설중인자산
93,035
-
-
-
324,483
(2,303)
415,215

합 계
44,288,515
4,405,011
(608,997)
-
579,656
(1,734,180)
46,930,005

감가상각누계액 및 국고보조금
건물
4,105,241
-
(19,145)
181,061
-
(113,137)
4,154,020

구축물
1,121,423
-
-
38,887
-
-
1,160,310

건설용장비
34,776
-
-
51,116
-
-
85,892

기계장치
9,237,030
-
(361,944)
629,816
-
(611,552)
8,893,350

차량운반구
501,325
-
(14,141)
41,304
-
(5,550)
522,938

기타의유형자산
747,319
-
-
61,290
-
(16,253)
792,356

합 계
15,747,114
-
(395,230)
1,003,474
-
(746,492)
15,608,866

순장부금액
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
-
8,566,402

건물
13,078,744
140,129
(116,907)
(181,061)
255,173
(639,810)
12,536,268

구축물
1,027,978
9,600
-
(38,887)
-
-
998,691

건설용장비
1,008,504
27,640
-
(51,116)
-
-
985,028

기계장치
5,889,616
2,375,346
(96,858)
(629,816)
-
(328,532)
7,209,756

차량운반구
297,206
29,443
(2)
(41,304)
-
(5,277)
280,066

기타의유형자산
378,304
24,465
-
(61,290)
-
(11,766)
329,713

건설중인자산
93,035
-
-
-
324,483
(2,303)
415,215

합 계
28,541,401
4,405,011
(213,767)
(1,003,474)
579,656
(987,688)
31,321,139

[전반기]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
기초
취득
처분/폐기
감가상각비
대체
환율변동효과
전반기말

취득원가
토지
7,049,034
1,375,926
-
-
(2,807,884)
-
5,617,076

건물
34,287,545
4,959
(10,136)
-
(4,718,933)
-
29,563,435

구축물
1,355,151
-
-
-
-
-
1,355,151

기계장치
22,066,316
965,794
(951,031)
-
-
(2,254)
22,078,825

차량운반구
1,488,818
-
(300,681)
-
-
-
1,188,137

기타의유형자산
1,016,953
136,006
-
-
-
(515)
1,152,444

건설중인자산
-
271,200
-
-
-
-
271,200

합 계
67,263,817
2,753,885
(1,261,848)
-
(7,526,817)
(2,769)
61,226,268

감가상각누계액 및 국고보조금
건물
10,430,707
-
(5,686)
238,729
(1,357,260)
(2,748)
9,303,742

구축물
1,068,389
-
-
21,381
-
-
1,089,770

기계장치
11,984,796
-
(762,970)
719,756
-
(3,254)
11,938,328

차량운반구
1,040,194
-
(300,679)
46,180
-
(231)
785,464

기타의유형자산
762,800
-
-
46,744
-
(426)
809,118

합 계
25,286,886
-
(1,069,335)
1,072,790
(1,357,260)
(6,659)
23,926,422

순장부금액
토지
7,049,034
1,375,926
-
-
(2,807,884)
-
5,617,076

건물
23,856,838
4,959
(4,450)
(238,729)
(3,361,673)
2,748
20,259,693

구축물
286,762
-
-
(21,381)
-
-
265,381

기계장치
10,081,520
965,794
(188,061)
(719,756)
-
1,000
10,140,497

차량운반구
448,624
-
(2)
(46,180)
-
231
402,673

기타의유형자산
254,153
136,006
-
(46,744)
-
(89)
343,326

건설중인자산
-
271,200
-
-
-
-
271,200

합 계
41,976,931
2,753,885
(192,513)
(1,072,790)
(6,169,557)
3,890
37,299,846

(2) 당반기말 현재 연결기업의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있는 주요 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

토지, 건물
18,000,000
농협은행
차입금 담보

토지, 건물, 기계장치
9,000,000
산업은행
차입금 담보

13. 투자부동산

(1) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당반기]

구 분
계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
환율변동효과
당반기말

취득원가
토지
4,371,393
585,985
-
-
-
-
4,957,378

건물
12,740,526
126,550
(631,929)
-
-
(436,059)
11,799,088

구축물
-
85,300
-
-
-
-
85,300

합 계
17,111,919
797,835
(631,929)
-
-
(436,059)
16,841,766

감가상각누계액
건물
2,342,515
-
(24,075)
155,550
-
(49,054)
2,424,936

구축물
-
-
-
1,066
-
-
1,066

합 계
2,342,515
-
(24,075)
156,616
-
(49,054)
2,426,002

순장부금액
토지
4,371,393
585,985
-
-
-
-
4,957,378

건물
10,398,011
126,550
(607,854)
(155,550)
-
(387,005)
9,374,152

구축물
-
85,300
-
(1,066)
-
-
84,234

합 계
14,769,404
797,835
(607,854)
(156,616)
-
(387,005)
14,415,764

[전반기]

구 분
계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
환율변동효과
전반기말

취득원가
토지
1,216,197
-
(114,781)
-
2,807,884
-
3,909,300

건물
7,323,488
34,289
(259,617)
-
5,957,042
(16,837)
13,038,365

합 계
8,539,685
34,289
(374,398)
-
8,764,926
(16,837)
16,947,665

감가상각누계액
건물
673,515
-
-
160,409
1,357,260
(1,369)
2,189,815

순장부금액
토지
1,216,197
-
(114,781)
-
2,807,884
-
3,909,300

건물
6,649,973
34,289
(259,617)
(160,409)
4,599,782
(15,468)
10,848,550

합 계
7,866,170
34,289
(374,398)
(160,409)
7,407,666
(15,468)
14,757,850

(주1) 전반기 중 유형자산으로부터 대체되었습니다.

14. 무형자산당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당반기]

(단위: 천원)

계정과목
기초
취득
처분/ 폐기
상각비
대체
환율변동효과
당반기말

회원권
521,812
-
-
-
-
-
521,812

소프트웨어
196,491
8,000
-
(22,601)
-
(65)
181,826

기타의 무형자산
420,305
-
-
(4,585)
-
(23,728)
391,992

영업권
-
1,963,155
-
-
-
-
1,963,155

합 계
1,138,608
1,971,155
-
(27,186)
-
(23,793)
3,058,785

[전반기]

(단위: 천원)

계정과목
기초
취득
처분/ 폐기
상각비
대체
환율변동효과
전반기말

회원권
519,812
-
-
-
-
-
519,812

소프트웨어
3,557
61,312
-
(5,288)
-
(73)
59,508

기타의 무형자산
422,697
-
-
(4,822)
-
64
417,939

합 계
946,066
61,312
-
(10,110)
-
(9)
997,259

15. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

미수수익
144,399
375,640

비유동자산

보증금
4,082,710
3,743,003

합 계
4,227,109
4,118,643

16. 기타자산 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

선급금
15,098,411
16,315,355

대손충당금
(640,880)
(653,148)

선급공사원가
294,717
135,891

선급비용
374,992
207,481

부가세대급금
982,117
1,104,479

소 계
16,109,357
17,110,058

비유동자산

장기선급금
346,460
237,803

장기선급비용
2,324,948
1,427,624

소 계
2,671,408
1,665,427

합 계
18,780,765
18,775,485

17. 매입채무 및 기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
매입채무
25,097,199
47,241,688

미지급금
13,619,269
15,920,531

미지급비용
1,617,989
792,411

유동부채 합계
40,334,457
63,954,630

비유동부채
장기미지급금
722,739
263,185

18. 단ㆍ장기차입금
보고기간종료일 현재 단ㆍ장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율(%)
당반기말
전기말

건설공제조합
운영자금대출
1.43
1,072,000
1,072,000

산업은행
일반자금대출
3.20
5,000,000
-

국민은행
일반자금대출
-
-
6,000,000

농협은행
일반자금대출
3.57~4.73
19,000,000
20,000,000

Shinhan Bank Vietnam Limited
일반자금대출
Libor 3months + 2.9
618,320
2,258,214

Asia Commercial Bank
구매자금대출
3.5~5
653,140
878,071

Vietcombank
일반자금대출
-
3,248,865
3,207,697

Kien Long Commercial Joint Stock Bank
일반자금대출
-
-
1,062,000

OCB
일반자금대출
Libor 1months + 2.1
156,181
-

합 계
29,748,506
34,477,982

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율(%)
당반기말
전기말
상환방법

주택도시보증공사
주택자금대출
0
989,282
989,282
분할상환

산업은행
운영자금대출
3.40
2,500,000
-
분할상환

Kien Long Commercial Joint Stock Bank
운영자금대출
9
-
610,650

합 계
3,489,282
1,599,932

유동성대체
(35,331)
(35,331)

차감후잔액
3,453,951
1,564,601

(3) 장기차입금 상환계획

(단위: 천원)

구 분
2018년
2019년
2020년
합계

장기차입금
35,331
35,331
3,383,289
3,453,951

19. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
예수보증금
43,367
-

금융보증계약
5,026
236,828

유동부채 합계
48,393
236,828

비유동부채
임대보증금
710,376
688,095

20. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
분양선수금
8,787,638
25,735,530

선수금
198,293
1,573,340

예수금
225,542
265,805

부가세예수금
607,424
473,175

선수수익
12,338
53,574

유동부채 합계
9,831,235
28,101,424

비유동부채
장기선수수익
15,153
17,285

21. 퇴직급여(1) 순확정급여부채 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
5,560,149
5,393,310

차감: 사외적립자산의 공정가치
(3,406,323)
(3,419,600)

순확정급여부채
2,153,826
1,973,710

(2) 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
428,218
480,142

확정급여부채의 순이자
-
-

합 계
428,218
480,142

매출원가 인식액
207,223
256,448

판매관리비 인식액
220,995
223,694

(3) 확정급여채무의 현재가치 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
5,393,310
6,506,222

당기근무원가
430,767
480,142

관계회사전입액
83,851
18,633

퇴직급여 지급액
(347,779)
(1,272,621)

기말
5,560,149
5,732,376

(4) 사외적립자산의 공정가치 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
3,419,600
3,454,830

이자수익
2,549
-

관계회사전입액
80,039
11,929

지급액
(95,865)
(768,052)

기말
3,406,323
2,698,707

22. 하자보수충당부채당반기 및 전반기 중 하자보수충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
24,613,297
23,883,078

증가
1,943,130
1,371,949

사용액
(1,274,022)
(1,932,355)

환입
(324,746)
(415)

기말
24,957,659
23,322,257

23. 자본

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수(보통주)
50,000,000주
50,000,000주

발행주식수(보통주)
10,050,000주
10,000,000주

액면금액
500원
500원

자본금
5,025,000
5,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

합병차익
894
894

주식발행초과금
475,000
-

기타
88,833
88,833

합 계
564,727
89,727

(3) 보고기간종료일 현재 기타자본 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본

기타자본
(2,181,322)
(2,181,322)

기타포괄손익누계액

해외사업장 외화환산차이
(1,659,785)
1,868,291

매도가능금융자산평가이익
63,354
7,220,886

지분법자본변동
52,540
553,891

기타포괄손익누계액 합계
(1,543,891)
9,643,068

24. 건설 계약(1) 진행 중인 도급공사 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

누적발생원가
110,072,792
155,550,147

누적이익
217,825
15,822,507

예상손실
(6,430,825)
(7,770,404)

누적발생원가+누적이익-예상손실
103,859,792
163,602,250

차감)진행청구액
(106,429,120)
(177,741,699)

기말 미(초과)청구공사
(2,569,328)
(14,139,449)

(2) 보고기간종료일 현재 미청구공사 및 초과청구공사 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사
7,312,332
2,173,636

초과청구공사
(9,881,660)
(16,313,085)

순 액
(2,569,328)
(14,139,449)

(3) 당반기 중 건축 및 토목 부문에 원가 변동 요인이 있어 보고기간말 현재 진행 중인 계약의 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총계약수익의변동
총계약원가의변동
당반기손익에미치는 영향
미래 손익에미치는 영향
미청구공사의변동
공사손실충당부채

건축부문
69,635
1,109,275
5,844
(1,045,484)
(14,891)
71,778

토목부문
612,251
974,517
(234,338)
(127,928)
(277,480)
6,359,047

합 계
681,886
2,083,792
(228,494)
(1,173,412)
(292,372)
6,430,825

(4) 당반기말 현재 당사의 주요 계약별 공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현 장 명
계약일 / 공사기한 / 진행률
누적수익
당기수익
미청구공사
초과청구공사
공사미수금

석문국가산업단지조성공사
2012.01/2017.12 / 99.36%
20,073,204
643,504
348,600
-
-

청주동남지구 택지개발조성공사(1공구)
2014.06/2018.12 / 39.13%
6,314,083
1,905,682
-
6,868,486
-

시흥 배곧신도시 봉화로 확장공사
2014.08/2018.01 / 50.76%
3,278,133
1,101,274
-
60,867
-

오창2차아파트
2014.09/2017.02 / 100%
104,721,000
6,754,505
-
-
-

문화동 대원칸타빌
2015.12/2018.12 / 28.36%
35,773,871
16,549,830
-
1,425,405
-

오산세교 자5BL 행복주택 건설공사 14공구
2015.08/2017.10 / 78.78%
4,444,079
1,562,068
74,588
-
-

석문국가산단 A-3BL아파트건설 3공구
2016.02/2017.10 / 75.65%
3,684,890
1,070,706
295,650
-
-

군산미장지구 A4BL아파트
2016.03/2018.08 / 39.27%
23,638,577
13,020,179
3,930,733
-
-

이천증포3지구 1블럭아파트
2016.11/2019.08 / 6.69%
3,725,460
3,552,831
2,355,560
-
-

서천지구 농어촌생활용수 개발사업
2017.01/2021.01 / 7.85%
442,547
442,547
-
231,353
-

남원일반산업단지 조성사업
2017.03/2020.03 / 4.54%
376,859
376,859
-
496,989
-

미호천지구 수리시설개보수사업 토목공사
2017.05/2019.12 / 0.27%
15,998
15,998
15,998
-
-

합 계
206,488,701
46,995,983
7,021,129
9,083,100
-

(5) 당반기말 현재 당사의 주요 분양공사는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명
총분양금액
지분금액
지분율
진행율
분양율

대전죽동아파트
338,784,481
169,392,241
50%
100%
100%

하남미사아파트
283,060,190
141,530,095
50%
58.01%
99.63%

군산미장아파트
183,884,471
91,942,236
50%
39.26%
57.91%

동남1차아파트
213,100,492
108,681,251
51%
0.86%
72.51%

동남2차아파트
202,971,136
103,515,280
51%
0.69%
46.50%

합 계
1,221,800,770
615,061,103

25. 매출액 및 매출원가

당반기 및 전반기의 매출액 및 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기
전반기

매출액
공사수익
51,048,385
44,963,336

분양수익
68,908,783
45,294,069

제상품매출
9,647,170
11,104,888

기타수익
2,624,029
4,552,344

합 계
132,228,367
105,914,637

매출원가
공사원가
47,736,150
42,889,619

분양원가
54,050,500
39,128,297

제상품매출원가
8,917,093
12,727,292

기타원가
1,901,729
3,175,686

합 계
112,605,472
97,920,894

26. 판매비와관리비당반기 및 전반기의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
3,529,163
3,140,482

퇴직급여
220,995
223,694

복리후생비
276,037
201,868

여비교통비
69,544
69,455

접대비
96,244
61,074

통신비
37,371
23,264

수도광열비
24,059
39,888

세금과공과
152,743
80,169

감가상각비
138,413
100,643

임차료
196,612
171,361

수선유지비
128,371
12,296

보험료
341,036
64,000

차량유지비
13,682
12,929

교육훈련비
28,675
1,886

도서인쇄비
13,291
3,872

지급수수료
2,439,731
1,261,992

소모품비
106,043
105,125

운반비
2,872
7,980

광고선전비
419,308
78,751

대손상각비(환입)
(326,931)
(52,962)

전력비
28,141
7,861

설계용역비
152,350
16,315

하자보수비
(283,128)
11,559

무형자산상각비
21,185
3,244

기타
209,400
228,978

합 계
8,035,207
5,875,724

27. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산(용지포함)의 변동
14,535,919
19,089,556

사용된 원재료
30,033,434
18,228,916

급여
8,995,545
8,082,242

퇴직급여
428,218
480,142

복리후생비
902,624
663,663

외주비
46,267,319
42,709,660

중장비비
722,859
654,500

세금과공과
2,741,475
(810,577)

유무형자산상각비
1,187,276
1,122,550

지급임차료
2,359,045
1,718,103

보험료
1,378,472
537,853

소모품비
816,546
750,989

지급수수료
3,041,142
1,357,081

설계및용역비
2,480,434
1,269,738

하자보수충당금전입액
1,660,002
1,383,508

대손상각비
(326,931)
(52,962)

공사손실충당금전입(환입)액
(1,339,579)
2,897,909

선급공사원가
1,293,029
2,129,679

기타
3,463,849
1,584,068

합 계
120,640,678
103,796,618

28. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
454,197
646,844

금융보증수익
236,828
523,313

외환차익
1,368,062
561,587

외화환산이익
361,889
10,336

당기손익인식금융자산처분이익
15,714
-

합 계
2,436,690
1,742,080

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
163,434
810,526

외환차손
3,519,124
88,628

외화환산손실
23,683
1,487

금융보증비용
5,026
92,414

합 계
3,711,267
993,055

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

배당금수익
391,813
235,090

유형자산처분이익
471
151,124

투자부동산처분이익
-
46,421

매도가능금융자산처분이익
12,000,296
-

매도가능금융자산손상차손환입
92,865
-

관계기업투자주식처분이익
-
5,204,457

기타의대손상각비환입
145,881
17,583

매각예정비유동자산처분이익
30,877
-

잡이익
94,259
238,111

합 계
12,756,462
5,892,786

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산처분손실
-
71,570

투자부동산처분손실
17,100
-

기타의대손상각비
-
11,512

매도가능금융자산손상차손
12,476
100,472

매각예정비유동자산처분손실
324,682
-

기부금
13,200
14,200

잡손실
126,854
205,590

합 계
494,312
403,344

30. 법인세

(1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세(법인세 환급액 포함)
8,114,946
6,256,160

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,488,293)
(2,292,761)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
2,215,897
(3,219,666)

법인세비용(수익)
5,842,550
743,733

(2) 당반기 및 전반기 중 포괄손익계산서상(자본에 직접 반영된) 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

해외사업장 외화환산차이
317,475
-

매도가능금융자산평가손익
1,898,422
(3,219,666)

합 계
2,215,897
(3,219,666)

31. 주당이익

당반기 및 전반기의 지배기업의 보통주 소유주에게 귀속되는 기본주당이익은 다음과같이 계산되었습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당반기
전반기

계속영업으로부터 발생한 지배기업 보통주소유주 귀속 반기순이익
17,963,879,521
7,685,542,943

중단영업으로부터 발생한 지배기업 보통주소유주 귀속 반기순이익
2,713,636
(63,892,090)

반기순이익
17,966,593,157
7,621,650,853

가중평균유통보통주식수(주1)
10,007,735
10,000,000

주당이익

지배기업 소유주 기본주당이익
1,795
762

주당계속영업이익

지배기업 소유주 기본주당계속영업이익
1,795
769

(주1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역[당반기]

(단위: 일, 주)

기간
내역
발행보통주식수
가중치
적수

2017. 1. 1 ~ 2017. 6. 30
기초
10,000,000
181
1,810,000,000

2017. 6. 3 ~ 2017. 6. 30
신주발행
50,000
28
1,400,000

합 계
1,811,400,000

* 가중평균유통보통주식수: 1,811,400,000주 ÷181일 = 10,007,735주[전반기]

(단위: 일, 주)

기간
내역
발행보통주식수
가중치
적수

2016. 1. 1 ~ 2016. 6. 30
기초
10,000,000
182
1,820,000,000

* 가중평균유통보통주식수: 1,820,000,000주 ÷182일 = 10,000,000주

32.

금융상품 범주별 분류 및 공정가치 등(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 재무제표에 계상된 금융상품 범주별 분류 및 장부금액과 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주별 구분
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

대여금및수취채권(손상차손 상계후)
현금및현금성자산
58,317,985
58,317,985
35,459,674
35,459,674

장ㆍ단기금융상품
14,718,495
14,718,495
20,904,595
20,904,595

공사미수금
354,285
354,285
8,040,299
8,040,299

분양미수금
15,562,638
15,562,638
42,060,836
42,060,836

매출채권
1,548,607
1,548,607
1,332,111
1,332,111

미수금
5,675,598
5,675,598
18,237,494
18,237,494

장ㆍ단기대여금
2,530,217
2,530,217
3,578,284
3,578,284

미수수익
144,399
144,399
375,640
375,640

보증금
4,082,710
4,082,710
3,743,003
3,743,003

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
-
-
24,219,397
24,219,397

매도가능금융자산
매도가능금융자산(*)
10,305,976
10,305,976
23,000,317
23,000,317

만기보유금융자산
만기보유금융자산
182,510
182,510
241,250
241,250

금융자산 합계
113,423,420
113,423,420
181,192,900
181,192,900

<금융부채>

상각후원가로측정하는금융부채
매입채무
25,097,199
25,097,199
47,241,688
47,241,688

미지급금
14,342,008
14,342,008
16,183,717
16,183,717

미지급비용
1,617,989
1,617,989
792,411
792,411

예수보증금
43,367
43,367
-
-

금융보증계약
5,026
5,026
236,828
236,828

임대보증금
710,376
710,376
688,095
688,095

장ㆍ단기차입금
33,237,788
33,237,788
36,077,914
36,077,914

금융부채 합계
75,053,753
75,053,753
101,220,653
101,220,653

(*1) 매도가능금융자산에는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계보고기간종료일 현재 금융상품의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.[당반기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
128,340
-
-
128,340

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
58,200,414
-
58,200,414

장ㆍ단기금융상품
-
14,718,495
-
14,718,495

공사미수금
-
-
354,285
354,285

분양미수금
-
-
15,562,638
15,562,638

매출채권
-
-
1,548,607
1,548,607

미수금
-
-
5,675,598
5,675,598

장ㆍ단기대여금
-
-
2,530,217
2,530,217

미수수익
-
-
144,399
144,399

보증금
-
-
4,082,710
4,082,710

매도가능금융자산
-
-
10,177,636
10,177,636

만기보유금융자산
-
-
182,510
182,510

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
25,097,199
25,097,199

미지급금
-
-
14,342,008
14,342,008

미지급비용
-
-
1,617,989
1,617,989

예수보증금
-
-
43,367
43,367

금융보증계약
-
-
5,026
5,026

임대보증금
-
-
710,376
710,376

차입금
-
33,237,788
-
33,237,788

[전기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
13,675,884
-
-
13,675,884

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
35,376,724
-
35,376,724

장ㆍ단기금융상품
-
20,904,595
-
20,904,595

공사미수금
-
-
8,040,299
8,040,299

분양미수금
-
-
42,060,836
42,060,836

기타매출채권
-
-
1,332,111
1,332,111

미수금
-
-
18,237,494
18,237,494

장ㆍ단기대여금
-
-
3,578,284
3,578,284

미수수익
-
-
375,640
375,640

보증금
-
-
3,743,003
3,743,003

당기손익인식금융자산
-
24,219,397
-
24,219,397

매도가능금융자산
-
-
9,324,433
9,324,433

만기보유금융자산
-
-
241,250
241,250

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
47,241,688
47,241,688

미지급금
-
-
16,183,717
16,183,717

미지급비용
-
-
792,411
792,411

금융보증계약
-
-
236,828
236,828

임대보증금
-
-
688,095
688,095

차입금
-
36,077,914
-
36,077,914

당반기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준1과 수준2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

33. 특수관계자 공시

(1) 당반기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계기업
㈜대원건설(구, ㈜자영), ㈜대원모방, Centum Wealth Co., Ltd.Daewon-Phong Phu-Thu Duc Housing Development JSC

기타특수관계자(주1)

㈜대원지주회사, ㈜아이비클럽,

㈜칸타빌, 문화칸타빌PFV, 주식회사 현, 큐브,

㈜대원디앤디, 유오케이 유한회사, 주요경영진 및 가족

(주1) 주요경영진 및 주요경영진의 가까운 가족이 지배하고 있는 기업이므로 특수관계자에 포함하였습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.[매출거래 등]

(단위: 천원)

특수관계자
매출
유형자산 매각
기타수익

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기(*2)
전반기

㈜대원건설
3,552,951
908,336
-
-
19,942,555
22,292,558

㈜대원모방
585,511
-
-
-
7,210
-

㈜대원지주회사
13,035,907
1,893,290
-
-
216,395
325,290

㈜아이비클럽
123,600
123,600
-
-
1,330,283
21,435

㈜칸타빌
6,755,125
28,516,128
-
-
-
7,918

문화칸타빌PFV
16,609,830
5,837,304
-
-
-
9,447

주식회사 현
580
600
-
-
-
-

성지건설㈜ (*1)
-
-
-
-
-
185,794

㈜대원디앤디,
1,621,634
-
-
-
-
-

합 계
42,285,138
37,279,258
-
-
21,496,443
22,842,442

(*1) 전반기 중 지분 일부를 매각함으로써 특수관계가 소멸되어 특수관계가 유지된 기간 동안 발생한 거래에 대하여 기재하였습니다.(*2) 연결기업이 참여 중인 합작공사의 공동원가 배부액 또는 특수관계자간 공통비 등의 청구금액이 포함되어 있으며, 동 청구액은 연결기업의 당기손익에는 영향이 없습니다.

[매입거래 등]

(단위: 천원)

특수관계자
매입
유형자산 매입
기타원가

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

㈜대원건설
-
-
-
181,314
(*3) 478,098
160,254

㈜대원모방
-
-
-
-
12,099
-

㈜대원지주회사
-
-
2,525
136,051
92,148
2,138

㈜칸타빌
-
-
-
-
898,620
-

주식회사 현
-
-
-
-
18,900
-

큐브
-
-
-
-
-
62,982

성지건설㈜
-
250,538
-
1,309,140
-
(*3) 2,124,066

주요경영진 등
-
-
-
-
-
323,122

합 계
-
250,538
2,525
1,626,505
1,499,865
2,672,562

(*3) 연결기업이 참여 중인 합작공사의 공동원가 배부액을 ㈜대원건설 및 성지건설㈜ 로부터 청구받은 것입니다.(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. (대여금 및 차입금은 제외)[채권]

(단위: 천원)

특수관계자
공사미수금
기타채권

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜대원건설
-
-
5,095,347
17,625,788

㈜대원모방
-
-
206,910
760,764

㈜대원지주회사
-
7,650,085
2,551
6,442

㈜아이비클럽
-
-
26,383
26,999

㈜칸타빌
-
-
-
110

문화칸타빌PFV
-
-
-
4,714

주식회사 현
-
-
50,000
50,000

합 계
-
7,650,085
5,381,191
18,474,817

[채무]

(단위: 천원)

특수관계자
매입채무
기타채무

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜대원건설
-
-
10,178
40,292

㈜대원모방
-
48,096
210,320
189,819

㈜대원지주회사
-
-
43,669
19,154

㈜아이비클럽
-
-
193,154
192,456

㈜칸타빌
-
-
90,882
-

문화칸타빌PFV
-
-
80,000
80,000

주식회사 현
-
-
3,300
3,300

합 계
-
48,096
631,503
525,021

(4) 당반기 중 특수관계자에 대한 자금거래내역은 없으며, 전반기 중 자금거래내역은다음과 같습니다.[전반기]

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
자금거래

기초
증가
감소
기말

㈜칸타빌
대여금
-
16,000,000
16,000,000
-

문화칸타빌PFV
대여금
1,811,903
-
1,811,903
-

소 계

1,811,903
16,000,000
17,811,903
-

㈜대원지주회사
단기차입금
-
18,600,000
18,600,000
-

주요경영진 등
단기차입금
16,967,000
4,210,000
7,486,000
13,691,000

소 계

16,967,000
22,810,000
26,086,000
13,691,000

(5) 당반기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같으며, 전반기에 지분거래는 없었습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
거래금액

매각예정자산 매각
유오케이 유한회사
Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
18,880,646

(6) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보내역[제공받은 지급보증]

(단위: 천원)

보증제공처
지급보증내용
금융기관
제공금액

(전)대표이사
차입금지급보증 외
농협 외
51,658,935

(현)대표이사
차입금지급보증 외
산업은행
9,000,000

㈜대원지주회사
차입금지급보증 외
신한은행
23,578,935

합 계
84,237,870

[제공받은 담보]

(단위: 천원)

담보제공자
담보제공자산
제공처
제공금액

㈜자영
정기예금
서울보증보험
735,000

(6) 주요 경영진에 대한 보상금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
297,167
392,157

퇴직급여
26,441
21,060

합 계
323,608
413,217

34. 약정사항과 우발사항
(1)
금융기관 약정사항

(단위: 천원)

금융기관
내 역
약정한도액
실행금액

신한은행
일반자금대출
15,000,000
-

외상매출채권담보대출(주1)
14,400,000
5,170,658

농협은행
당좌차월
4,400,000
-

합 계
33,800,000
5,170,658

(주1) 외상매출채권담보대출약정의 경우 연결기업의 매입거래처가 연결기업에 대한 매출채권을 동 은행에 양도할 수 있도록 맺은 약정으로서 상기 실행금액은 연결기업의 차입금이 아닙니다.

(2) 당반기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(특수관계자와 관련된 지급보증은 주석

31참조
).
[제공받고 있는 지급보증]

(단위: 천원)

보증제공자
보증제공처
보증금액
보증내역

주택도시보증공사
대전죽동 대원칸타빌 수분양자 외
478,523,541
주택분양보증 등

서울보증보험㈜
한국토지주택공사 외
9,656,096
이행보증 등

건설공제조합
한국토지주택공사 외
49,556,226
공사이행보증 등

합 계
537,735,863

(3) 견질어음당반기말 현재 충북 진천 음성혁신도시 개발사업 조성공사와 관련하여 진천그린환경(주)에 백지어음 1매(#자가04077354)를 견질로 제공하고 있으며, 이를 농협은행에 보관하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결기업이 수분양자의 중도금대출과 관련하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관명
수분양자 중도금 대출한도
지급보증 제공금액

오창2차
신한은행
415,260
498,312

대전죽동
한국주택금융공사
200,000,000
200,000,000

하남미사
새마을금고
171,600,000
223,080,000

문화동
새마을금고
120,000,000
156,000,000

군산미장
새마을금고
90,000,000
117,000,000

이천증포
수협은행
6,350,000
7,620,000

합 계
588,365,260
704,198,312

(5) 당반기말 현재 연결기업의 중요한 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 당반기말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

원고
피고
소 제기일
소송내용
소송가액
진행상황

대원칸타빌멤버스입주자대표회의
주식회사 대원 외 2
2016-08-26
하자보수금 청구의 소
1,500,000
1심 진행중

오송대원칸타빌입주자대표회의
주식회사 대원 외 2
2015-09-03
하자보수금 청구의 소
286,956
1심 패소2심 진행중

(6) 당반기말 현재 연결기업은 오창2차아파트(426,326천원), 문화동 대원칸타빌(161,561,672천원), 이천증포3지구 1블럭아파트(74,081,910천원)와 관련한 입주예정자를 대상으로 주택분양보증을 제공하고 있습니다.
35. 현금흐름표연결기업은 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

만기보유증권의 유동성대체
105,360
58,740

투자주식의 매도가능금융자산 대체
-
4,605,819

재고자산의 유형자산 대체
591,245
-

건설중인자산의 본 계정 대체
92,390
-

유형자산의 투자부동산 대체
-
6,169,557

완성주택의 투자부동산 대체
-
1,238,109

유형자산의 취득대금 미지급
640,571
-

장기선급비용의 유동성대체
310,504
-

36. 매각예정자산보고기간종료일 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당반기말]

(단위: 천원)

구 분
매각예정자산
관련 부채

취득원가
손상차손누계액
장부금액
장부금액

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.(주1)

6,096,913
-
6,096,913
2,829,364

(주1) 연결기업은 2016년 2월 25일자 NATIONAL HOUSING ORGANIZATION JOINT STOCK COMPANY와 매매계약을 체결하였으며, 2017년 하반기에 매각절차가 완료될 예정입니다.

[전기말]

(단위: 천원)

구 분
매각예정자산
관련 부채

취득원가
손상차손누계액
장부금액
장부금액

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
40,337,301
(8,981,555)
31,355,746
12,475,100

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

6,459,239
-
6,459,239
2,998,893

Petroleum Mechanical Joint Stock Company
2,040,570
-
2,040,570
-

합 계
48,837,110
(8,981,555)
39,855,555
15,473,993

37. 사업양수연결기업은 당반기에 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 매출증대를 목적으로 한일산업(주)로부터 레미콘 사업을 양수하였으며, 사업양수로 인한 이전대가와 식별가능한 취득자산은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

이전대가

현금및현금성자산
5,500,000

승계한 자산

토지
2,246,088

건물
239,097

구축물
94,900

기계장치
946,580

차량운반구, 공구기구
10,180

영업권
1,963,155

합 계
5,500,000

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제46기 반기말
2017년 6월 30일 현재

제45기말
2016년 12월 31일 현재

제44기말
2015년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기말

제 45 기말

제 44 기말

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

자 산

Ⅰ. 유동자산
204,653,216,746
236,228,151,054
152,527,482,201

현금및현금성자산
53,011,667,924
27,832,460,585
19,635,807,187

단기금융상품
5,637,429,621
11,443,515,385
-

당기손익인식금융자산
-
24,219,396,612
-

매출채권및기타채권
15,993,572,958
61,751,009,817
35,929,827,627

미청구공사
7,312,331,952
2,173,636,186
8,968,252,448

유동성만기보유금융자산
158,970,000
112,350,000
153,795,000

재고자산
104,984,989,157
71,219,689,709
83,805,054,924

당기법인세자산
-
-
758,769,606

기타유동금융자산
105,261,156
102,555,284
45,475,594

기타유동자산
13,976,252,623
15,020,149,672
3,230,499,815

매각예정자산
3,472,741,355
22,353,387,804
-

Ⅱ. 비유동자산
130,056,285,441
131,876,460,071
187,788,394,638

장기금융상품
766,500,000
766,500,000
7,193,184,228

장기매출채권및기타채권
1,878,136,132
1,065,457,060
1,047,272,669

매도가능금융자산
10,065,737,322
22,843,390,921
9,472,874,240

만기보유금융자산
23,540,000
128,900,000
241,250,000

종속기업및관계기업투자
81,761,851,694
81,868,121,080
152,276,725,532

유형자산
14,807,185,337
11,422,312,662
12,511,281,160

투자부동산
8,524,879,096
7,876,103,176
1,603,875,317

무형자산
2,666,665,179
717,095,847
519,811,535

이연법인세자산
4,741,758,533
850,156,259
-

기타비유동금융자산
4,063,974,939
3,742,019,254
2,857,128,144

기타비유동자산
756,057,209
596,403,812
64,991,813

자 산 총 계
334,709,502,187
368,104,611,125
340,315,876,839

부 채

Ⅰ. 유동부채
88,451,155,734
135,460,080,982
122,310,605,946

매입채무및기타채무
37,246,835,298
61,085,919,063
31,600,390,954

초과청구공사
9,719,004,427
16,133,009,894
5,684,504,568

단기차입금
25,072,000,000
27,072,000,000
31,152,000,000

유동성장기부채
35,331,490
35,331,490
40,035,331,490

당기법인세부채
6,870,267,612
3,151,735,904

기타유동금융부채
48,392,920
236,828,000
628,597,000

기타유동부채
9,459,323,987
27,745,256,631
13,209,781,934

Ⅱ. 비유동부채
30,860,801,510
27,216,452,480
56,553,641,779

장기매입채무및기타채무
495,535,676
-
-

장기차입금
3,453,950,524
953,950,524
28,576,282,014

순확정급여부채
2,153,826,378
1,973,709,882
3,051,392,301

충당부채
24,220,133,995
23,811,157,836
23,016,729,872

기타비유동금융부채
522,202,013
460,349,680
394,130,771

기타비유동부채
15,152,924
17,284,558
3,755,796

이연법인세부채
-
-
1,511,351,025

부 채 총 계
119,311,957,244
162,676,533,462
178,864,247,725

자 본

Ⅰ. 자본금
5,025,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
564,726,530
89,726,530
89,726,530

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
63,354,411
6,794,123,470
(198,963,456)

Ⅳ. 이익잉여금
209,744,464,002
193,544,227,663
156,560,866,040

자 본 총 계
215,397,544,943
205,428,077,663
161,451,629,114

부채와 자본 총계
334,709,502,187
368,104,611,125
340,315,876,839

포 괄 손 익 계 산 서

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기

제 45 기 반기

제 45 기말

제 44 기

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
검토받지 않은 재무제표
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

Ⅰ. 매출액
119,903,297,155
87,163,353,005
226,695,964,895
246,489,785,843

Ⅱ. 매출원가
101,563,523,820
78,542,862,129
198,897,291,657
231,592,154,603

Ⅲ. 매출총이익
18,339,773,335
8,620,490,876
27,798,673,238
14,897,631,240

판매비와관리비
6,731,152,207
4,583,005,523
10,285,858,807
8,420,218,216

Ⅳ. 영업이익
11,608,621,128
4,037,485,353
17,512,814,431
6,477,413,024

금융수익
2,257,434,376
1,408,795,726
7,084,328,087
4,492,076,384

금융비용
3,555,977,690
707,147,488
1,188,830,507
4,885,082,092

기타수익
11,699,730,317
10,570,557,803
35,950,701,810
1,109,314,623

기타비용
42,852,056
155,724,636
13,330,833,219
2,790,060,980

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
21,966,956,075
15,153,966,758
46,028,180,602
4,403,660,959

법인세비용
5,766,719,736
1,038,897,809
9,140,577,337
1,718,051,117

Ⅵ. 당기순이익
16,200,236,339
14,115,068,949
36,887,603,265
2,685,609,842

Ⅶ. 기타포괄손익

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
(6,730,769,059)
11,410,644,576
6,993,086,926
(95,692,178)

매도가능금융자산평가손익
10,665,600
14,630,310,370
8,643,153,311
(122,682,279)

매도가능금융자산 재분류조정
(8,639,856,701)
-
323,621,609

법인세효과
1,898,422,042
(3,219,665,794)
(1,973,687,994)
26,990,101

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

95,758,358
(39,992,467)

확정급여제도의 재측정요소

122,767,126
(51,272,393)

법인세효과

(27,008,768)
11,279,926

Ⅶ. 총포괄이익
9,469,467,280
25,525,713,525
43,976,448,549
2,549,925,197

Ⅷ. 주당손익

기본주당이익
1,619
1,412
3,689
269

자 본 변 동 표

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2015. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
(103,271,278)
153,915,248,665
158,901,703,917

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
2,685,609,842
2,685,609,842

매도가능금융자산평가손실
-
-
(95,692,178)
-
(95,692,178)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(39,992,467)
(39,992,467)

2015. 12. 31.
5,000,000,000
89,726,530
(198,963,456)
156,560,866,040
161,451,629,114

2016. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
(198,963,456)
156,560,866,040
161,451,629,114

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
36,887,603,265
36,887,603,265

매도가능금융자산평가이익
-
-
6,740,662,071
-
6,740,662,071

매도가능금융자산 재분류조정
-
-
252,424,855
-
252,424,855

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
95,758,358
95,758,358

2016. 12. 31.
5,000,000,000
89,726,530
6,794,123,470
193,544,227,663
205,428,077,663

2016. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
(198,963,456)
156,560,866,040
161,451,629,114

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
14,115,068,949
14,115,068,949

매도가능금융자산평가이익
-
-
11,410,644,576
-
11,410,644,576

2016. 6. 30.
5,000,000,000
89,726,530
11,211,681,120
170,675,934,989
186,977,342,639

2017. 1. 1.
5,000,000,000
89,726,530
6,794,123,470
193,544,227,663
205,428,077,663

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
16,200,236,339
16,200,236,339

매도가능금융자산평가이익
-
-
(6,730,769,059)
-
(6,730,769,059)

소유주와의 거래:

유상증자
25,000,000
475,000,000
-
-
500,000,000

2017. 6. 30.
5,025,000,000
564,726,530
63,354,411
209,744,464,002
215,397,544,943

현 금 흐 름 표

제46기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제45기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제45기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제44기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목

제 46 기 반기

제 45 기 반기

제 45 기말

제 44 기

감사인(감사의견)
신한회계법인(검토)
검토받지 않은 재무제표
신한회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(26,937,838,556)
29,949,097,179
39,746,212,706
62,310,348,111

1. 영업에서 창출된 현금
(22,849,973,630)
21,726,947,377
43,412,305,141
66,592,442,311

(1) 당기순이익
16,200,236,339
14,115,068,949
36,887,603,265
2,685,609,842

(2) 비현금항목의 조정
(3,655,068,977)
(7,554,187,878)
(3,687,206,796)
8,725,278,239

대손상각비
(326,931,393)
(52,961,968)
206,764,649
3,343,618

퇴직급여
428,218,291
480,142,021
943,848,086
997,199,180

유형자산감가상각비
293,446,812
132,142,142
324,387,397
310,419,631

투자부동산감가상각비
63,559,526
56,921,290
121,845,904
12,120,094

무형자산상각비
21,585,331
3,244,404
16,568,998
-

하자보수비
1,943,129,772
1,371,949,573
3,125,127,498
2,829,850,856

외화환산손실
23,640,629
1,487,243
64,132
21,625,126

매도가능금융자산손상차손
12,156,552
85,627,978
649,176,178
-

만기보유금융자산손상차손
-
-
-
500,000,000

종속기업투자주식처분손실
-
-
1,489,033,857
680,603,081

종속기업투자주식손상차손
-
-
2,649,011,386
-

유형자산처분손실
-
4,449,450
4,317,123
-

투자부동산처분손실
17,100,000
-
-
3,704,170

기타의대손상각비
-
11,512,519
184,017,122
1,983,651,810

기타비용
348,427,613
12,554,901
-
-

매각예정비유동자산손상차손
-
-
6,778,747,681
-

잡손실
-
-
11,312,148
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
-
(49,396,612)
-

당기손익인식금융자산처분이익
(15,713,972)
-
-
-

대손상각비환입
-
-
(57,514,030)
(1,468,965,401)

기타의대손상각비환입
(145,880,995)
(17,583,103)
-
(627,477,081)

외화환산이익
(361,889,227)
(10,336,275)
(2,606,999,871)
(388,271,078)

매도가능금융자산처분이익
(11,453,163,608)
-
-
(417,285,680)

유형자산처분이익
(470,728)
(139,368,633)
(165,940,215)
(8,597,000)

투자부동산처분이익
-
(46,421,044)
(46,421,044)
(51,180,978)

예상공사손실인식액의 전입(환입)
-
-
7,770,404,278
(427,127,633)

종속기업투자주식처분이익
-
-
(25,281,372,960)
-

관계기업투자주식처분이익
-
-
(2,505,823,037)
-

지분법적용투자주식처분이익
-
(2,505,823,037)
-
-

잡이익
(2,131,634)
(3,014,311)
(5,880,534)
-

이자수익
(319,237,898)
(432,778,968)
(710,141,399)
(2,745,420,153)

배당금수익
(40,717,200)
(7,722,274,085)
(7,722,274,085)
(58,261,232)

금융보증수익
(236,828,000)
(523,313,000)
(523,313,000)
(1,147,996,000)

이자비용
42,504,305
584,963,178
756,584,093
4,302,701,162

건설자금이자
282,381,111
23,380,038
1,579,254,124
2,260,062,630

금융보증비용
5,026,000
92,414,000
236,828,000
442,528,000

법인세비용
5,766,719,736
1,038,897,809
9,140,577,337
1,718,051,117

(3) 운전자본의 변동
(35,395,140,992)
15,166,066,306
10,211,908,672
55,181,554,230

매출채권및기타채권
44,904,418,840
(2,128,551,972)
(29,386,930,751)
63,972,592,531

미청구공사
(5,138,695,766)
(5,401,216,591)
6,740,081,659
8,167,092,201

재고자산
(33,765,299,448)
13,634,122,847
12,585,365,215
6,600,534,898

기타유동자산
1,115,942,178
(1,629,087,221)
(11,927,764,339)
28,570,343,047

장기매출채권및기타채권
9,757,871
6,441,494
(1,871,992)
-

기타비유동자산
(579,287,000)
(421,724,604)
(530,200,890)
536,574

매입채무및기타채무
(15,503,151,068)
2,616,998,020
21,179,866,335
(44,106,451,473)

초과청구공사
(6,414,005,467)
3,665,496,934
2,732,635,651
(276,167,923)

기타유동금융부채
-
-
(25,284,000)
-

기타유동부채
(18,242,565,724)
7,139,768,806
13,075,474,697
(5,004,693,012)

퇴직금의 지급
(263,928,091)
(1,253,988,324)
(1,968,310,520)
(792,278,090)

퇴직연금운용자산
15,826,296
756,122,624
69,547,141
(732,864,987)

충당부채
(1,534,153,613)
(1,818,315,707)
(2,330,699,534)
(1,217,276,103)

기타비유동부채
-
-
-
186,567

2. 이자의 수취
291,697,890
408,810,662
597,405,642
3,672,987,971

3. 이자의 지급
(378,911,756)
(748,917,145)
(2,393,496,289)
(7,399,354,695)

4. 배당금의 수취
40,717,200
7,722,274,085
7,722,274,085
58,261,232

5. 법인세 납부액
(4,041,368,260)
839,982,200
(9,592,275,873)
(613,988,708)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
51,121,298,592
23,171,232,619
40,118,042,430
46,144,623,101

장단기금융상품의 감소
111,078,932,600
-
6,430,384,354
-

장단기금융상품의 증가
(104,911,757,499)
(3,006,627)
(8,880,585,937)
(1,382,184,228)

당기손익인식금융자산의 증가
-
-
(24,170,000,000)
-

당기손익인식금융자산의 감소
24,235,110,584
-

-

대여금의 감소
2,521,499,757
21,448,734,620
21,531,170,108
121,987,688,944

대여금의 증가
(1,380,590,200)
(16,847,481,092)
(18,206,922,701)
(77,950,842,585)

매도가능금융자산의 처분
17,243,595,700
-
1,460,000,000
2,439,102,325

매도가능금융자산의 취득
(1,654,126,146)
-
(424,104,000)
-

만기보유금융자산의 처분
58,740,000
113,775,000
153,795,000
238,030,000

종속기업투자주식의 처분
-
-
69,222,597,795
-

종속기업투자주식처분대금 초과입금액
-
-
8,413,660,350
-

종속기업투자주식처분대금 반환액
(8,413,660,350)
-
-
-

관계기업투자주식의 취득
(542,887,143)
-
(28,990,095,658)
-

관계기업투자주식의 처분
-
25,048,830,000
25,048,830,000
630,880,000

종속기업투자주식의 취득
-
(4,961,531,355)
(4,961,531,355)
(465,920,000)

매각예정비유동자산의 처분
18,880,646,449
-
-
-

유형자산의 처분
472,728
139,385,633
1,552,490,215
8,600,000

유형자산의 취득
(3,037,750,979)
(1,890,862,600)
(7,394,758,041)
(481,170,536)

무형자산의 취득
(1,971,154,663)
(53,728,560)
(211,853,310)
-

투자부동산의 취득
(797,835,446)
-
-
-

투자부동산의 처분
68,400,000
420,819,300
420,819,300
1,394,044,181

임차보증금의 감소
125,230,000
907,448,300
1,389,046,310
1,400,190,000

임차보증금의 증가
(441,566,800)
(1,151,150,000)
(2,264,900,000)
(1,461,495,000)

임대보증금의 증가
60,000,000
-
-
-

임대보증금의 감소
-
-
-
(212,300,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
1,000,000,000
(48,276,000,000)
(71,702,331,490)
(136,290,924,886)

차입금의 증가
2,500,000,000
87,330,000,000
98,018,000,000
163,362,800,000

차입금의 감소
(2,000,000,000)
(135,606,000,000)
(169,720,331,490)
(289,653,724,886)

회사채의 상환
-
-
-
(10,000,000,000)

유상증자
500,000,000
-
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증감
25,183,460,036
4,844,329,798
8,161,923,646
(27,835,953,674)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(4,252,697)
8,757,142
34,729,752
99,877,784

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
27,832,460,585
19,635,807,187
19,635,807,187
47,371,883,077

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
53,011,667,924
24,488,894,127
27,832,460,585
19,635,807,187

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요주식회사 대원(이하 "당사"라 함)은 부산에서 1972년에 대원모방㈜를 설립하여 모방제조업, 무역업을 주목적으로 하여 왔으며 1985년 10월에 대원종합개발㈜를 흡수합병하여 건설업을 추가하였고, 1988년 3월에 상호를 주식회사 대원으로 변경하였습니다.

또한, 당사는 당반기 중 한일산업(주)로부터 레미콘 사업을 양수하면서 레미콘 제조, 골재생산 및 판매업을 추가하였습니다.

당사의 본사 및 모방공장은 청주시 송정동 제3공단에 위치하고 있으며, 레미콘 공장은 청주시 강내면에 위치하고 있습니다.

당사는 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재의 자본금은 보통주 52.5억원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(주식수: 주, 지분율: %)

주 주 명
소유주식수
지 분 율

전 영 우
4,382,540
43.61

㈜ 대원지주회사
4,561,360
45.39

전 응 식
625,000
6.22

김 계 순
415,380
4.13

전 유 오
15,720
0.15

기타주주
50,000
0.50

합 계
10,050,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 반기재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고" 에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 당사가 동 반기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 당사는 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 당사는 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.2.2.1 보고기간종료일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정치 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형 (①계약 식별-> ② 수행의무 식별 ③ 거래가격 산정 ④ 거래가격을 수행의무에 배분 ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2.2.2 기업회계기준서 제1115호 도입준비보고기간종료일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2017년 12월 31일 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.2.2.2.1 수행의무의 식별당사는 고객에게 토목과 건축, 주택신축판매, 해외종합건설업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호 적용시 고객과의 대부분의 건설계약은 하나의 상업적 목적으로 일괄 협상하는 등 단일계약의 요건을 충족하여 단일의 수행의무로 식별합니다. 2.2.2.2 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 건설계약당사가 수행하고 있는 대부분의 건설 계약은 고객이 요구하는 아파트, 상업시설, 도로, 토목 등을 대상으로 하고 있으며, 일반적으로 2~4년의 공사 기간이 소요됩니다.기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.2.2.2.3 투입법을 이용한 진행률 측정기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 대로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는 의무는 수행의무까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 당사의 대부분의 건설계약은 투입법을 이용한 진행률 측정에 적용할 수 있을 것으로 판단됩니다.2.2.2.4 계약체결 증분원가기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 회수될 것으로 예상된다면자산으로 인식하고, 계약기간에 걸쳐 상각합니다. 다만, 당사는 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업당사는 종속기업과 관계기업 및 공동지배기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
45,372
22,211

예적금
15,817,754
18,134,603

기타(특정금전신탁, RP)
37,148,542
9,675,647

합 계
53,011,668
27,832,461

4. 장ㆍ단기금융상품(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기금융상품

정기예금
5,637,430
11,085,500

기타
-
358,015

소 계
5,637,430
11,443,515

장기금융상품

당좌개설보증금
1,500
1,500

정기예금
765,000
765,000

소 계
766,500
766,500

합 계
6,403,930
12,210,015

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
은행명
당반기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
신한은행
-
5,043,000
토지계약금 질권

농협은행
-
358,015
차입금 담보

장기금융상품
KEB하나은행
1,500
1,500
당좌개설 보증금

신한은행
765,000
765,000
계약보증 질권

합 계
766,500
6,167,515

5. 당기손익인식금융자산보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

DLB
-
24,219,397

6. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사미수금
-
224,756
7,663,852
234,514

대손충당금
-
(2,248)
(78,984)
-

분양미수금
8,506,981
-
34,233,170
-

대손충당금
(99,626)
-
(356,888)
-

매출채권
1,073,864
-
142,433
-

대손충당금
(151,748)
-
(142,433)
-

미수금
6,915,910
-
18,731,150
-

대손충당금
(466,888)
-
(591,532)
-

대여금
217,252
1,672,351
2,171,961
839,336

대손충당금
(2,173)
(16,724)
(21,719)
(8,393)

합 계
15,993,572
1,878,135
61,751,010
1,065,457

(2) 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.[당반기]

(단위: 천원)

구 분
기초
인식
상계처리
환입
당반기말

공사미수금
78,984
-
-
(76,736)
2,248

분양미수금
356,888
-
-
(257,262)
99,626

매출채권
142,433
9,315
-
-
151,748

미수금
591,532
-
-
(124,644)
466,888

대여금
30,112
-
-
(11,215)
18,897

합 계
1,199,949
9,315
-
(469,857)
739,407

[전기]

(단위: 천원)

구 분
기초
인식
상계처리
환입
전기말

공사미수금
130,678
-
-
(51,694)
78,984

분양미수금
150,123
206,765
-
-
356,888

매출채권
148,253
-
-
(5,820)
142,433

미수금
523,576
67,956
-
-
591,532

대여금
63,679
-
-
(33,567)
30,112

합 계
1,016,309
274,721
-
(91,081)
1,199,949

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

만기미도래
13,868,414
58,337,043

만기경과 미손상금액

180일 이내
3,523,202
4,337,129

180일 ~ 365일
-
73,015

365일 초과
654,056
703,787

손상된 매출채권
565,442
565,442

합 계
18,611,114
64,016,416

대손충당금
(739,407)
(1,199,949)

차감계
17,871,707
62,816,467

7. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미완성주택
16,840,618
10,321,070

용지
87,246,434
60,487,906

원재료
444,432
-

상품
2,711
-

기타
450,794
410,714

합 계
104,984,989
71,219,690

8. 매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주식수
지분율(%)
당반기말
전기말
손상차손

취득원가
공정가치(주1)
장부금액
미실현이익(주2)
장부금액
당반기
당반기이전

[시장성 없는 지분증권]

건설공제조합
1,862
0.04
1,920,331
1,920,331
1,920,331
-
1,321,891
-
-

리비아합작투자회사
-
49.00
211,950
-
-
-
-
-
(211,950)

문화칸타빌PFV
50,000
5.00
250,000
250,000
250,000
-
250,000
-
-

소방산업공제조합
40
0.02
20,000
20,000
20,000
-
20,000
-
-

전기공사공제조합
300
0.01
70,396
70,396
70,396
-
70,396
-
-

㈜대원지주회사
12,000
10.00
6,493,971
6,497,969
6,497,969
3,998
6,497,969
-
-

㈜아이비클럽
-
-
-
-
-
-
871,759
-
-

진천그린환경
11,724
1.80
58,620
36,392
36,392
-
39,898
(3,506)
(18,722)

충북교육사랑㈜
16,250
5.36
162,500
86,624
86,624
-
95,594
(8,970)
(66,906)

위드윈투자조합9호
200
2.50
200,000
200,000
200,000
-
-
-
-

정보통신공제조합
42
0.00
15,685
15,685
15,685
-
-
-
-

㈜청주방송
168,000
3.00
840,000
840,000
840,000
-
-
-
-

소 계

10,243,453
9,937,397
9,937,397
3,998
9,167,507
(12,476)
(297,578)

[시장성 있는 지분증권]

남광토건㈜
2,660
0.027
370,963
19,684
19,684
-
19,365
319
(351,598)

성지건설㈜
-
-
-
-
-
-
13,238,017
-
-

삼성생명보험㈜
-
-
-
-
-
-
320,512
-
-

㈜케이티
3,333
0.001
31,430
108,656
108,656
77,226
97,990
-
-

소 계

402,393
128,340
128,340
77,226
13,675,884
319
(351,598)

합 계

10,645,846
10,065,737
10,065,737
81,224
22,843,391
(12,157)
(649,176)

(주1) 당사는 활성시장이 존재하지 않고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없거나, 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 시장성 없는 지분증권에 대하여 손상차손 인식 후 취득원가로 평가하였습니다.(주2) 미실현보유손익은 법인세효과가 고려되기 전 금액입니다.

(3) 당반기말 현재 금융기관 등에 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
제공처
금액
비고

건설공제조합 출자금
건설공제조합
1,920,332
이행보증 질권

9. 만기보유금융자산보고기간종료일 현재 만기보유증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기일
회사(종목)명
당반기말
전기말

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

1년 이내
국공채
158,970
158,970
112,350
112,350

5년 이내
국공채
23,540
23,540
128,900
128,900

합 계
182,510
182,510
241,250
241,250

10. 종속기업투자 및 관계기업투자보고기간종료일 현재 종속기업투자 및 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사 업소재지
결산일
당반기말
전기말
비고

지분율(%)
금액
지분율(%)
금액

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
베트남
12월 31일
70
17,372,275
70
18,021,431
종속기업

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
〃
〃
60
11,513,235
60
11,513,235

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
〃
〃
51
5,004,599
51
5,004,599

Dae
won Construction Co., Ltd.

〃
〃
100
293,083
100
293,083

Daewon Danang Co., Ltd.
〃
〃
100
6,205,292
100
6,205,292

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
〃
〃
90
1,184,710
90
1,184,710

Daewon E&C Co., Ltd.
〃
〃
100
1,171,280
100
1,171,280

㈜자영
대한민국
〃
32
17,313,358
32
17,313,358
관계기업

㈜대원모방
〃
〃
48
11,676,738
48
11,676,738

Centum Wealth Co., Ltd.
베트남
〃
49
5,372,888
49
5,372,888

DAEWON PHONG PHU
〃
〃
21
4,111,507
21
4,111,507

㈜그린에그
대한민국
〃
20
542,887
-
-

합 계

81,761,852

81,868,121

11. 유형자산(1) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.[당반기]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
기초
취득
처분/폐기
감가상각비
대체
당반기말

취득원가
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
8,566,402

건물
3,895,134
140,129
-
-
80,800
4,116,063

구축물
2,149,401
9,600
-
-
-
2,159,001

건설용장비
1,043,280
27,640
-
-
-
1,070,920

기계장치
3,239,295
1,648,656
-
-
-
4,887,951

차량운반구
606,884
29,444
(14,143)
-
-
622,185

기타의유형자산
629,704
24,464
-
-
-
654,168

건설중인자산
80,800
-
-
-

(
80,800
)

-

합 계
18,412,512
3,678,321
(14,143)
-
-
22,076,690

감가상각누계액 및 국고보조금
건물
2,111,383
-
-
38,460
-
2,149,843

구축물
1,121,422
-
-
38,888
-
1,160,310

건설용장비
34,776
-
-
51,116
-
85,892

기계장치
2,856,788
-
-
106,217
-
2,963,005

차량운반구
403,838
-
(14,141)
30,904
-
420,601

기타의유형자산
461,992
-
-
27,862
-
489,854

합 계
6,990,199
-
(14,141)
293,447
-
7,269,505

순장부금액
토지
6,768,014
1,798,388
-
-
-
8,566,402

건물
1,783,751
140,129
-
(38,460)
80,800
1,966,220

구축물
1,027,979
9,600
-
(38,888)
-
998,691

건설용장비
1,008,504
27,640
-
(51,116)
-
985,028

기계장치
382,507
1,648,656
-
(106,217)
-
1,924,946

차량운반구
203,046
29,444
(2)
(30,904)
-
201,584

기타의유형자산
167,712
24,464
-
(27,862)
-
164,314

건설중인자산
80,800
-
-
-
(80,800)
-

합 계
11,422,313
3,678,321
(2)
(293,447)
-
14,807,185

[전반기]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
기초
취득
처분/폐기
감가상각비
대체(주1)
전반기말

취득원가
토지
7,049,034
1,375,926
-
-
(2,807,884)
5,617,076

건물
7,942,575
4,959
(10,135)
-
(4,718,933)
3,218,466

구축물
1,355,151
-
-
-
-
1,355,151

기계장치
3,449,946
141,714
(297,264)
-
-
3,294,396

차량운반구
907,566
-
(300,682)
-
-
606,884

기타의유형자산
471,442
97,063
-
-
-
568,505

건설중인자산
-
271,200
-
-
-
271,200

합 계
21,175,714
1,890,862
(608,081)
-
(7,526,817)
14,931,678

감가상각누계액 및 국고보조금
건물
3,398,734
-
(5,686)
31,032
(1,357,260)
2,066,820

구축물
1,068,388
-
-
21,381
-
1,089,769

기계장치
3,127,693
-
(297,250)
36,423
-
2,866,866

차량운반구
646,931
-
(300,679)
28,793
-
375,045

기타의유형자산
422,687
-
-
14,514
-
437,201

합 계
8,664,433
-
(603,615)
132,143
(1,357,260)
6,835,701

순장부금액
토지
7,049,034
1,375,926
-
-
(2,807,884)
5,617,076

건물
4,543,841
4,959
(4,449)
(31,032)
(3,361,673)
1,151,646

구축물
286,763
-
-
(21,381)
-
265,382

기계장치
322,253
141,714
(14)
(36,423)
-
427,530

차량운반구
260,635
-
(3)
(28,793)
-
231,839

기타의유형자산
48,755
97,063
-
(14,514)
-
131,304

건설중인자산
-
271,200
-
-
-
271,200

합 계
12,511,281
1,890,862
(4,466)
(132,143)
(6,169,557)
8,095,977

(주1) 전반기 중 토지와 건물이 투자부동산으로 대체되었습니다.(2) 당반기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있는 주요 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

토지, 건물
18,000,000
농협은행
차입금 담보

토지, 건물, 기계장치
9,000,000
산업은행
차입금 담보

12. 투자부동산

(1) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당반기]

구 분
계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
당반기말

취득원가
토지
4,371,392
585,985
-
-
-
4,957,377

건물
4,983,816
126,550
(85,500)
-
-
5,024,866

구축물
-
85,300
-
-
-
85,300

합 계
9,355,208
797,835
(85,500)
-
-
10,067,543

감가상각누계액
건물
1,479,105
-
-
62,494
-
1,541,599

구축물
-
-
-
1,065
-
1,065

합 계
1,479,105
-
-
63,559
-
1,542,664

순장부금액
토지
4,371,392
585,985
-
-
-
4,957,377

건물
3,504,711
126,550
(85,500)
(62,494)
-
3,483,267

구축물
-
85,300
-
(1,065)
-
84,235

합 계
7,876,103
797,835
(85,500)
(63,559)
-
8,524,879

[전반기]

구 분
계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
전반기말

취득원가
토지
1,216,197
-
(114,781)
-
2,807,884
3,909,300

건물
399,798
-
(259,617)
-
4,718,933
4,859,114

합 계
1,615,995
-
(374,398)
-
7,526,817
8,768,414

감가상각누계액
건물
12,120
-
-
56,921
1,357,260
1,426,301

순장부금액
토지
1,216,197
-
(114,781)
-
2,807,884
3,909,300

건물
387,678
-
(259,617)
(56,921)
3,361,673
3,432,813

합 계
1,603,875
-
(374,398)
(56,921)
6,169,557
7,342,113

(주1) 전반기 중 유형자산으로부터 대체되었습니다.

13. 무형자산당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기]

(단위: 천원)

계정과목
기초
취득
처분/ 폐기
상각비
대체
당반기말

회원권
521,812
-
-
-
-
521,812

소프트웨어
195,284
8,000
-
(21,585)
-
181,699

영업권
-
1,963,154
-
-
-
1,963,154

합 계
717,096
1,971,154
-
(21,585)
-
2,666,665

[전반기]

(단위: 천원)

계정과목
기초
취득
처분/ 폐기
상각비
대체
전반기말

회원권
519,812
-
-
-
-
519,812

소프트웨어
-
53,729
-
(3,244)
-
50,485

합 계
519,812
53,729
-
(3,244)
-
570,297

14. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

미수수익
105,261
102,555

비유동자산

보증금
4,063,975
3,742,019

합 계
4,169,236
3,844,574

15. 기타자산 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

선급금
14,086,160
15,399,839

대손충당금
(640,880)
(653,148)

선급공사원가
294,717
135,891

선급비용
236,256
137,568

소 계
13,976,253
15,020,150

비유동자산

장기선급비용
756,057
596,404

소 계
756,057
596,404

합 계
14,732,310
15,616,554

16. 매입채무 및 기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
매입채무
24,479,582
45,876,317

미지급금
12,754,290
15,129,331

미지급비용
12,963
80,271

유동부채 합계
37,246,835
61,085,919

비유동부채
장기미지급금
495,536
-

17. 단ㆍ장기차입금
보고기간종료일 현재 단ㆍ장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율(%)
당반기말
전기말

건설공제조합
운영자금대출
1.43
1,072,000
1,072,000

국민은행
일반자금대출
-
-
6,000,000

산업은행
일반자금대출
3.2
5,000,000
-

농협은행
일반자금대출
3.57 ~ 4.73
19,000,000
20,000,000

합 계
25,072,000
27,072,000

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율(%)
당반기말
전기말
상환방법

주택도시보증공사
주택자금대출
-
989,282
989,282
분할상환

산업은행
운영자금대출
3.4
2,500,000
-
3년 거치5년 분할상환

유동성대체
(35,331)
(35,331)

차감후잔액
3,453,951
953,951

(3) 장기차입금 상환계획

(단위: 천원)

구 분
2018년
2019년
2020년
합계

장기차입금
35,331
35,331
3,383,289
3,453,951

18. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
예수보증금
43,367
-

금융보증계약
5,026
236,828

유동부채 합계
48,393
236,828

비유동부채
임대보증금
522,202
460,350

19. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

유동부채
분양선수금
8,627,178
25,563,996

선수금
46,732
1,460,000

예수금
183,929
248,086

부가세예수금
601,485
473,175

유동부채 합계
9,459,324
27,745,257

비유동부채
장기선수수익
15,153
17,285

20. 퇴직급여(1) 순확정급여부채 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전반기말

확정급여채무의 현재가치
5,560,149
5,732,376

차감: 사외적립자산의 공정가치
(3,406,323)
(2,698,707)

순확정급여부채
2,153,826
3,033,669

(2) 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
428,218
480,142

확정급여부채의 순이자
-
-

합 계
428,218
480,142

매출원가 인식액
207,223
256,448

판매관리비 인식액
220,995
223,694

(3) 확정급여채무의 현재가치 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
5,393,310
6,506,222

당기근무원가
430,767
480,142

관계회사전입액
83,851
18,633

퇴직급여 지급액
(347,779)
(1,272,621)

반기말
5,560,149
5,732,376

(4) 사외적립자산의 공정가치 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
3,419,600
3,454,830

이자수익
2,549
-

관계회사전입액
80,039
11,929

지급액
(95,865)
(768,052)

반기말
3,406,323
2,698,707

21. 하자보수충당부채당반기 및 전반기 중 하자보수충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
23,811,158
23,016,730

증가
1,943,130
1,371,949

사용액
(1,209,408)
(1,817,900)

환입
(324,746)
(415)

반기말
24,220,134
22,570,364

22. 자본

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수(보통주)
50,000,000주
50,000,000주

발행주식수(보통주)
10,050,000주
10,000,000주

액면금액
500원
500원

자본금
5,025,000
5,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

합병차익
894
894

주식발행초과금
475,000
-

기타
88,833
88,833

합 계
564,727
89,727

(3) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
63,354
6,794,123

(4) 이익잉여금의 변동

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
193,544,228
156,560,866

반기순이익
16,200,236
14,115,069

반기말잔액
209,744,464
170,675,935

23. 건설 계약(1) 진행 중인 도급공사 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

누적발생원가
109,154,742
151,069,575

누적이익
273,818
15,910,689

예상손실
(6,430,825)
(7,770,404)

누적발생원가+누적이익-예상손실
102,997,735
159,209,860

차감)진행청구액
(105,404,407)
(173,169,234)

기말 미(초과)청구공사
(2,406,672)
(13,959,374)

(2) 보고기간종료일 현재 미청구공사 및 초과청구공사 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사
7,312,332
2,173,636

초과청구공사
(9,719,004)
(16,133,010)

순 액
(2,406,672)
(13,959,374)

(3) 당반기 중 건축 및 토목 부문에 원가 변동 요인이 있어 보고기간말 현재 진행 중인 계약의 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총계약수익의변동
총계약원가의변동
당반기손익에미치는 영향
미래 손익에미치는 영향
미청구공사의변동
공사손실충당부채

건축부문
69,635
1,109,275
5,844
(1,045,484)
(14,891)
71,778

토목부문
612,251
974,517
(234,338)
(127,928)
(277,480)
6,359,047

합 계
681,886
2,083,792
(228,494)
(1,173,412)
(292,371)
6,430,825

(4) 당반기말 현재 당사의 주요 계약별 공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현 장 명
계약일 / 공사기한 / 진행률
누적수익
당기수익
미청구공사
초과청구공사
공사미수금

석문국가산업단지조성공사
2012.01/2017.12 / 99.36%
20,073,204
643,504
348,600
-
-

청주동남지구 택지개발조성공사(1공구)
2014.06/2018.12 / 39.13%
6,314,083
1,905,682
-
6,868,486
-

시흥 배곧신도시 봉화로 확장공사
2014.08/2018.01 / 50.76%
3,278,133
1,101,274
-
60,867
-

오창2차아파트
2014.09/2017.02 / 100%
104,721,000
6,754,505
-
-
-

문화동 대원칸타빌
2015.12/2018.12 / 28.36%
35,773,871
16,549,830
-
1,425,405
-

오산세교 자5BL 행복주택 건설공사 14공구
2015.08/2017.10 / 78.78%
4,444,079
1,562,068
74,588
-
-

석문국가산단 A-3BL아파트건설 3공구
2016.02/2017.10 / 75.65%
3,684,890
1,070,706
295,650
-
-

군산미장지구 A4BL아파트
2016.03/2018.08 / 39.27%
23,638,577
13,020,179
3,930,733
-
-

이천증포3지구 1블럭아파트
2016.11/2019.08 / 6.69%
3,725,460
3,552,831
2,355,560
-
-

서천지구 농어촌생활용수 개발사업
2017.01/2021.01 / 7.85%
442,547
442,547
-
231,353
-

남원일반산업단지 조성사업
2017.03/2020.03 / 4.54%
376,859
376,859
-
496,989
-

미호천지구 수리시설개보수사업 토목공사
2017.05/2019.12 / 0.27%
15,998
15,998
15,998
-
-

합 계
206,488,701
46,995,983
7,021,129
9,083,100
-

(5) 당반기말 현재 당사의 주요 분양공사는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명
총분양금액
지분금액
지분율
진행율
분양율

대전죽동아파트
338,784,481
169,392,241
50%
100%
100%

하남미사아파트
283,060,190
141,530,095
50%
58.01%
99.63%

군산미장아파트
183,884,471
91,942,236
50%
39.26%
57.91%

동남1차아파트
213,100,492
108,681,251
51%
0.86%
72.51%

동남2차아파트
202,971,136
103,515,280
51%
0.69%
46.50%

합 계
1,221,800,770
615,061,103

24. 매출액 및 매출원가

당반기 및 전반기의 매출액 및 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당반기
전반기

매출액
공사수익
50,182,886
42,785,962

분양수익
68,053,685
43,277,055

제ㆍ상품매출
1,110,588
-

기타수익
556,138
1,100,336

합 계
119,903,297
87,163,353

매출원가
공사원가
46,814,435
40,354,631

분양원가
53,684,657
37,308,306

제ㆍ상품매출원가
882,563
-

기타원가
181,869
879,925

합 계
101,563,524
78,542,862

25. 판매비와관리비당반기 및 전반기의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
2,719,841
2,382,728

퇴직급여
220,995
223,693

복리후생비
276,036
201,868

여비교통비
69,543
69,455

접대비
96,244
61,074

통신비
37,371
23,264

수도광열비
24,059
39,888

세금과공과
151,047
77,624

감가상각비
124,314
80,419

임차료
196,612
171,361

수선유지비
128,371
12,296

보험료
341,036
64,000

차량유지비
13,682
12,929

교육훈련비
28,675
1,886

도서인쇄비
13,291
3,872

지급수수료
2,207,993
1,009,442

소모품비
67,171
71,403

운반비
2,873
7,980

광고선전비
419,308
78,751

대손상각비(환입)
(326,931)
(52,962)

전력비
28,141
7,861

설계용역비
152,350
16,315

하자보수비
(283,128)
11,559

무형자산상각비
21,185
3,244

기타
1,073
3,056

합 계
6,731,152
4,583,006

26. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산(용지포함)의 변동
16,747,142
13,844,583

사용된 원재료
23,712,405
11,970,866

급여
5,742,162
5,164,138

퇴직급여
428,218
480,142

복리후생비
902,624
663,663

외주비
43,106,270
38,157,500

중장비비
722,859
654,500

세금과공과
2,660,655
(830,665)

유무형자산상각비
378,592
192,308

지급임차료
2,359,045
1,718,103

보험료
1,378,472
537,853

소모품비
816,546
750,989

지급수수료
2,959,240
1,323,092

설계및용역비
2,480,434
1,269,738

하자보수충당금전입액
1,660,002
1,383,508

대손상각비
(326,931)
(52,962)

공사손실충당금전입(환입)액
(1,339,579)
2,897,909

선급공사원가
1,293,029
2,129,679

기타
2,613,491
870,924

합 계
108,294,676
83,125,868

27. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
319,238
432,779

금융보증수익
236,828
523,313

외환차익
1,323,765
442,367

외화환산이익
361,889
10,336

당기손익인식금융자산처분이익
15,714
-

합 계
2,257,434
1,408,795

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
42,504
584,963

외환차손
3,484,807
28,283

외화환산손실
23,641
1,487

금융보증비용
5,026
92,414

합 계
3,555,978
707,147

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

배당금수익
40,717
7,722,274

유형자산처분이익
471
151,124

투자부동산처분이익
-
46,421

매도가능금융자산처분이익
11,453,164
-

매도가능금융자산손상차손환입
319
-

관계기업투자처분이익
-
2,505,823

기타의대손상각비환입
145,881
17,583

잡이익
59,178
127,333

합 계
11,699,730
10,570,558

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산처분손실
-
4,449

투자부동산처분손실
17,100
-

기타의대손상각비
-
11,513

매도가능금융자산손상차손
12,476
85,628

기부금
13,200
14,200

잡손실
76
39,935

합 계
42,852
155,725

29. 법인세

(1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세(법인세 환급액 포함)
7,759,900
6,200,744

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(3,891,602)
(1,942,180)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
1,898,422
(3,219,666)

법인세비용
5,766,720
1,038,898

(2) 당반기 및 전반기 중 포괄손익계산서상(자본에 직접 반영된) 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매도가능금융자산평가손익
1,898,422
(3,219,666)

30. 주당이익

당반기 및 전반기의 기본주당이익은 다음과 같이 계산되었습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당반기
전반기

보통주 반기순이익
16,200,236,339
14,115,068,949

가중평균유통보통주식수(주1)
10,007,735
10,000,000

기본주당이익
1,619
1,412

(주1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역[당반기]

(단위: 일, 주)

기간
내역
발행보통주식수
가중치
적수

2017. 1. 1 ~ 2017. 6. 30
기초
10,000,000
181
1,810,000,000

2017. 6. 3 ~ 2017. 6. 30
신주발행
50,000
28
1,400,000

합 계
1,811,400,000

* 가중평균유통보통주식수: 1,811,400,000주 ÷181일 = 10,007,735주[전반기]

(단위: 일, 주)

기간
내역
발행보통주식수
가중치
적수

2016. 1. 1 ~ 2016. 6. 30
기초
10,000,000
182
1,820,000,000

* 가중평균유통보통주식수: 1,820,000,000주 ÷182일 = 10,000,000주

31.

금융상품 범주별 분류 및 공정가치 등(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재무제표에 계상된 금융상품 범주별 분류 및 장부금액과 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주별 구분
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

대여금및수취채권(손상차손 상계후)
현금및현금성자산
53,011,668
53,011,668
27,832,461
27,832,461

장ㆍ단기금융상품
6,403,930
6,403,930
12,210,015
12,210,015

공사미수금
222,508
222,508
7,819,382
7,819,382

분양미수금
8,407,355
8,407,355
33,876,282
33,876,282

매출채권
922,116
922,116
-
-

미수금
6,449,022
6,449,022
18,139,618
18,139,618

장ㆍ단기대여금
1,870,706
1,870,706
2,981,185
2,981,185

미수수익
105,261
105,261
102,555
102,555

보증금
4,063,975
4,063,975
3,742,019
3,742,019

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
-
-
24,219,397
24,219,397

매도가능금융자산
매도가능금융자산(*1)
10,065,738
10,065,738
22,843,391
22,843,391

만기보유금융자산
만기보유금융자산
182,510
182,510
241,250
241,250

금융자산 합계
91,704,789
91,704,789
154,007,555
154,007,555

<금융부채>

상각후원가로측정하는금융부채
매입채무
24,479,582
24,479,582
45,876,317
45,876,317

미지급금
13,249,826
13,249,826
15,129,331
15,129,331

미지급비용
12,963
12,963
80,271
80,271

예수보증금
43,367
43,367
-
-

금융보증계약
5,026
5,026
236,828
236,828

임대보증금
522,202
522,202
460,350
460,350

장ㆍ단기차입금
28,561,282
28,561,282
28,061,282
28,061,282

금융부채 합계
66,874,248
66,874,248
89,844,379
89,844,379

(*1) 매도가능금융자산에는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계보고기간종료일 현재 금융상품의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.[당반기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
128,340
-
-
128,340

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
52,966,296
-
52,966,296

장ㆍ단기금융상품
-
6,403,930
-
6,403,930

공사미수금
-
-
222,508
222,508

분양미수금
-
-
8,407,355
8,407,355

매출채권
-
-
922,116
922,116

미수금
-
-
6,449,022
6,449,022

장ㆍ단기대여금
-
-
1,870,706
1,870,706

미수수익
-
-
105,261
105,261

보증금
-
-
4,063,975
4,063,975

매도가능금융자산
-
-
9,937,398
9,937,398

만기보유금융자산
-
-
182,510
182,510

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
24,479,582
24,479,582

미지급금
-
-
13,249,826
13,249,826

미지급비용
-
-
12,963
12,963

예수보증금
-
-
43,367
43,367

금융보증계약
-
-
5,026
5,026

임대보증금
-
-
522,202
522,202

차입금
-
28,561,282
-
28,561,282

[전기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
13,675,884
-
-
13,675,884

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
27,810,250
-
27,810,250

장ㆍ단기금융상품
-
12,210,015
-
12,210,015

공사미수금
-
-
7,819,382
7,819,382

분양미수금
-
-
33,876,282
33,876,282

미수금
-
-
18,139,618
18,139,618

장ㆍ단기대여금
-
-
2,981,185
2,981,185

미수수익
-
-
102,555
102,555

보증금
-
-
3,742,019
3,742,019

당기손익인식금융자산
-
24,219,397
-
24,219,397

매도가능금융자산
-
-
9,167,507
9,167,507

만기보유금융자산
-
-
241,250
241,250

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
45,876,317
45,876,317

미지급금
-
-
15,129,331
15,129,331

미지급비용
-
-
80,271
80,271

금융보증계약
-
-
236,828
236,828

임대보증금
-
-
460,350
460,350

차입금
-
28,061,282
-
28,061,282

당반기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준1과 수준2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

32. 특수관계자 공시

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
종속ㆍ관계기업의 명칭

종속기업 및 관계기업

㈜대원건설(구, ㈜자영), ㈜대원모방, Daewon Textile Vietnam Co., Ltd., Daewon-Thuduc Housing Development JSC, Daewon-Hoancau Housing Development JVC, Daewon Danang Co., Ltd., Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd., Centum Wealth Co., Ltd. Daewon E&C Co., Ltd., Dae
won Construction Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.Daewon-Phong Phu-Thu Duc Housing Development JSC

기타특수관계자(주1)

㈜대원지주회사, ㈜아이비클럽,

㈜칸타빌, 문화칸타빌PFV, 주식회사 현, 큐브,

㈜대원디앤디, 유오케이 유한회사, 주요경영진 및 가족

(주1) 주요경영진 및 주요경영진의 가까운 가족이 지배하고 있는 기업이므로 특수관계자에 포함하였습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.[매출거래 등]

(단위: 천원)

특수관계자
매출
유형자산 매각
기타수익

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기(*2)
전반기

㈜대원건설
3,552,951
908,336
-
-
19,942,555
22,292,558

㈜대원모방
278,100
-
-
-
7,210
-

㈜대원지주회사
13,035,907
1,893,290
-
-
216,395
325,290

㈜아이비클럽
123,600
123,600
-
-
1,330,283
21,435

㈜칸타빌
6,755,125
28,516,128
-
-
-
7,918

문화칸타빌PFV
16,609,830
5,837,304
-
-
-
9,447

주식회사 현
580
600
-
-
-
-

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
-
-
-
275,463
-
-

Daewon E&C Co., Ltd.
-
-
-
-
-
4,811

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
-
-
-
-
-
13,995

성지건설㈜ (*1)
-
-
-
-
-
185,794

㈜대원디앤디,
1,621,634
-
-
-
-
-

합 계
41,977,727
37,279,258
-
275,463
21,496,443
22,861,248

(*1) 전반기 중 지분 일부를 매각함으로써 특수관계가 소멸되어 특수관계가 유지된 기간 동안 발생한 거래에 대하여 기재하였습니다.(*2) 당사가 참여 중인 합작공사의 공동원가 배부액 또는 특수관계자간 공통비 등의 청구금액이 포함되어 있으며, 동 청구액은 당사의 손익에는 영향이 없습니다.

[매입거래 등]

(단위: 천원)

특수관계자
매입
유형자산 매입
기타원가

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

㈜대원건설
-
-
-
181,314
478,098
(*3) 160,254

㈜대원모방
-
-
-
-
12,099
-

㈜대원지주회사
-
-
2,525
136,051
92,148
2,138

㈜칸타빌
-
-
-
-
898,620
-

주식회사 현
-
-
-
-
18,900
-

큐브
-
-
-
-
-
62,982

성지건설㈜
-
250,538
-
1,309,140
-
(*3) 2,124,066

주요경영진 등
-
-
-
-
-
323,122

합 계
-
250,538
2,525
1,626,505
1,499,865
2,672,562

(*3) 당사가 참여 중인 합작공사의 공동원가 배부액을 ㈜대원건설 및 성지건설㈜로부터 청구받은 것입니다.(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. (대여금 및 차입금은 제외)[채권]

(단위: 천원)

특수관계자
공사미수금
기타채권

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜대원건설
-
-
5,095,347
17,625,788

㈜대원모방
-
-
49,885
74,091

㈜대원지주회사
-
7,650,085
2,551
6,442

㈜아이비클럽
-
-
26,383
26,999

㈜칸타빌
-
-
-
110

문화칸타빌PFV
-
-
-
4,714

주식회사 현
-
-
50,000
50,000

Daewon E&C Co., Ltd.
-
-
-
614

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
-
-
350,420
369,008

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
-
-
30,000
30,000

합 계
-
7,650,085
5,604,586
18,187,766

[채무]

(단위: 천원)

특수관계자
매입채무
기타채무

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜대원건설
-
-
10,178
40,292

㈜대원모방
-
-
210,320
189,819

㈜대원지주회사
-
-
43,669
19,154

㈜아이비클럽
-
-
193,154
192,456

㈜칸타빌
-
-
90,882
-

문화칸타빌PFV
-
-
80,000
80,000

주식회사 현
-
-
3,300
3,300

합 계
-
-
631,503
525,021

(4) 당반기 중 특수관계자에 대한 자금거래내역은 없으며, 전반기 중 자금거래내역은다음과 같습니다.

[전반기]

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
자금거래
현금출자
출자금 회수

기초
증가
감소
전반기말

Daewon-Thuduc Housing Development JSC

대여금
3,633,200
-
3,633,200
-
-
-

Dae
won Construction Co., Ltd.

종속기업투자
-
-
-
-
1,303,200
-

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

종속기업투자
-
-
-
-
3,066,781
-

Daewon E&C Co., Ltd.
종속기업투자
-
-
-
-
591,550
-

㈜칸타빌
대여금
-
16,000,000
16,000,000
-
-
-

문화칸타빌PFV
대여금
1,811,903
-
1,811,903
-
-
-

소 계

5,445,103
16,000,000
21,445,103
-
4,961,531
-

㈜대원지주회사
단기차입금
-
18,600,000
18,600,000
-
-
-

주요경영진 등
단기차입금
16,967,000
4,210,000
7,486,000
13,691,000
-
-

소 계

16,967,000
22,810,000
26,086,000
13,691,000
-
-

(5) 당반기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같으며, 전반기에 지분거래는 없었습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
거래금액

매각예정자산 매각
유오케이 유한회사
Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
18,880,646

(6) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보내역[제공받은 지급보증]

(단위: 천원)

보증제공처
지급보증내용
금융기관
제공금액

(전)대표이사
차입금지급보증 외
농협 외
51,658,935

(현)대표이사
차입금지급보증 외
산업은행
9,000,000

㈜대원지주회사
차입금지급보증
신한은행
23,578,935

합 계
84,237,870

[제공받은 담보]

(단위: 천원)

담보제공자
담보제공자산
제공처
제공금액

㈜대원건설
정기예금
서울보증보험
735,000

(6) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 및 담보내역[제공한 지급보증]

(단위: 천USD, 천VND)

제공받는자
지급보증내역
지급보증채권자
지급보증금액

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.

연대보증
신한은행(베트남)
USD 5,800

Daewon E&C Co., Ltd.
연대보증
서울보증보험(하노이)
VND 14,401,010

(7) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
297,167
392,158

퇴직급여
26,441
21,060

합 계
323,608
413,218

33. 우발상황 및 약정사항

(1)
금융기관 약정사항

(단위: 천원)

금융기관
내 역
약정한도액
실행금액

신한은행
일반자금대출
15,000,000
-

외상매출채권 담보 대출(주1)
14,400,000
5,170,658

농협은행
당좌차월
4,400,000
-

합 계
33,800,000
5,170,658

(주1) 외상매출채권담보대출약정의 경우 당사의 매입거래처가 당사에 대한 매출채권을 동 은행에 양도할 수 있도록 맺은 약정으로서 상기 실행금액은 당사의 차입금이 아닙니다.(2) 당반기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(특수관계자와 관련된 지급보증은 주석

32참조
).
[제공받고 있는 지급보증]

(단위: 천원)

보증제공자
보증제공처
보증금액
보증내역

주택도시보증공사
대전죽동 대원칸타빌 수분양자 외
478,523,541
주택분양보증 등

서울보증보험㈜
한국토지주택공사 외
9,656,096
이행보증 등

건설공제조합
한국토지주택공사 외
49,556,226
공사이행보증 등

합 계
537,735,863

(3) 견질어음당반기말 현재 충북 진천 음성혁신도시 개발사업 조성공사와 관련하여 진천그린환경(주)에 백지어음 1매(#자가04077354)를 견질로 제공하고 있으며, 이를 농협은행에 보관하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 수분양자의 중도금대출과 관련하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관명
수분양자 중도금 대출한도
지급보증 제공금액

오창2차
신한은행
415,260
498,312

대전죽동
한국주택금융공사
200,000,000
200,000,000

하남미사
새마을금고
171,600,000
223,080,000

문화동
새마을금고
120,000,000
156,000,000

군산미장
새마을금고
90,000,000
117,000,000

이천증포
수협은행
6,350,000
7,620,000

합 계
588,365,260
704,198,312

(5) 당반기말 현재 회사의 중요한 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 당반기말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

원고
피고
소 제기일
소송내용
소송가액
진행상황

대원칸타빌멤버스입주자대표회의
주식회사 대원 외 2
2016-08-26
하자보수금 청구의 소
1,500,000
1심 진행중

오송대원칸타빌입주자대표회의
주식회사 대원 외 2
2015-09-03
하자보수금 청구의 소
286,956
1심 패소2심 진행중

(6) 당반기말 현재 당사는 오창2차아파트(426,326천원), 문화동 대원칸타빌(161,561,672천원), 이천증포3지구 1블럭아파트(74,081,910천원)와 관련한 입주예정자를 대상으로 주택분양보증을 제공하고 있습니다.
34. 현금흐름표당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

만기보유증권의 유동성대체
105,360
58,740

투자주식의 매도가능금융자산 대체
-
4,605,819

건설중인자산의 본 계정 대체
80,800
-

유형자산의 투자부동산 대체
-
6,169,557

유형자산의 취득대금 미지급
640,571
-

장기선급비용의 유동성대체
310,504
-

35. 매각예정자산보고기간종료일 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

대체 전 금액
손상차손누계액
장부금액
대체 전 금액
손상차손누계액
장부금액

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
-
-
-
25,659,394
(6,778,748)
18,880,646

TUYENSON HOUSING DEVELOPMENT(주1)
3,472,741
-
3,472,741
3,472,741
-
3,472,741

합 계
3,472,741
-
3,472,741
29,132,135
(6,778,748)
22,353,387

(주1) 당사는 2016년 2월 25일자 NATIONAL HOUSING ORGANIZATION JOINT STOCK COMPANY와 매매계약을 체결하였으며, 2017년 하반기에 매각절차가 완료될 예정입니다.

36. 사업양수당사는 당반기에 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 매출증대를 목적으로 한일산업(주)로부터 레미콘 사업을 양수하였으며, 사업양수로 인한 이전대가와 식별가능한 취득자산은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

이전대가

현금및현금성자산
5,500,000

승계한 자산

토지
2,246,088

건물
239,097

구축물
94,900

기계장치
946,580

차량운반구, 공구기구
10,180

영업권
1,963,155

합 계
5,500,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 2017년 4월 13일 최초 공시한 2016년 감사보고서의
주석 34번, 35번
및 연결감사보고서의 주석 35번, 36번 오기재로 인해 2017년 8월 22일 정정신고를 한 바 있으며, 본 주석사항의 정정으로 인해 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

[2016년 감사보고서 정정내역]

항 목
정정전
정정후

주석 34.(7) 특수관계자에게 제공한 지급보증

[제공한 지급보증]

(단위 : 천원)

제공받는자
지급보증내역
지급보증채권자
지급보증금액

㈜칸타빌
주택분양보증
오창2차아파트 입주예정자
96,647,486

문화칸타빌PFV㈜
주택분양보증
문화동 대원칸타빌 입주예정자
140,685,440

㈜대원건설
주택분양보증
이천증포3지구 1블럭아파트 입주예정자
74,081,910

-

주석 35.(6) 약정사항과 우발사항
-
35.(6) 당기말 현재 당사는 오창2차아파트(96,647,486천원), 문화동 대원칸타빌(140,685,440천원), 이천증포3지구 1블럭아파트(74,081,910천원)와 관련한 입주예정자를 대상으로 주택분양보증을 제공하고 있습니다.

[2016년 연결감사보고서 정정내역]

항 목
정정전
정정후

주석 35.(7) 특수관계자에게 제공한 지급보증

[제공한 지급보증]

(단위: 천원)

제공받는자
지급보증내역
지급보증채권자
지급보증금액

㈜칸타빌
주택분양보증
오창2차아파트 입주예정자
96,647,486

문화칸타빌PFV㈜
주택분양보증
문화동 대원칸타빌 입주예정자
140,685,440

㈜대원건설
주택분양보증
이천증포3지구 1블럭아파트 입주예정자
74,081,910

-

주석 36.(6) 약정사항과 우발사항
-
36.(6) 당기말 현재 연결기업은 오창2차아파트(96,647,486천원), 문화동 대원칸타빌(140,685,440천원), 이천증포3지구 1블럭아파트(74,081,910천원)와 관련한 입주예정자를 대상으로 주택분양보증을 제공하고 있습니다.

(2)
매각예정자산 및 중단영업(가) 연결기업은 Tuyen Son Housing Development Co., Ltd에 대해 2016년 2월 25일자 NATIONAL HOUSING ORGANIZATION JOINT STOCK COMPANY와 매매계약을 체결하였으며, 2017년 하반기에 매각절차가 완료될 예정입니다. 비교표시된 전기의 포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단사업을 구분하여 표시하고 있습니다.(나) 연결포괄손익계산서에 계상된 2016년 및 2015년의 중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 45 기
제 44 기

DaewonCantavileCo., Ltd.
Tongkook Vietnam Spining Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.
합 계
DaewonCantavileCo., Ltd.
Tongkook Vietnam Spining Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.
합 계

Ⅰ. 매출액
122,489
29,312,573
-
29,435,062
-
27,544,404
-
27,544,404

Ⅱ. 매출원가
-
(28,087,846)
-
(28,087,846)
-
(25,494,272)
-
(25,494,272)

Ⅲ. 매출총이익
122,489
1,224,727
-
1,347,216
-
2,050,132
-
2,050,132

Ⅳ. 판매비와관리비
(348,152)
(1,545,614)
(12,542)
(1,906,308)
(517,191)
(1,564,689)
(1,560)
(2,083,440)

Ⅴ. 영업이익
(225,663)
(320,887)
(12,542)
(559,092)
(517,191)
485,443
(1,560)
(33,308)

금융수익
130,044
1,431,180
20,829
1,582,053
104,773
1,094,616
758
1,200,147

금융비용
-
(339,339)
-
(339,339)
-
(193,985)
-
(193,985)

기타영업외수익
119,824
106,027
-
225,851
13,157,773
1,125,118
103,200
14,386,091

기타영업외비용
(60,089)
(20,968)
-
(81,057)
(497,752)
(440,727)
-
(938,479)

Ⅵ. 법인세비용차감전이익
(35,884)
856,013
8,287
828,416
12,247,603
2,070,465
102,398
14,420,466

Ⅶ. 법인세비용
(95,822)
(184,179)
(98)
(280,099)
(2,423,057)
(214,809)
(20,479)
(2,658,345)

Ⅷ. 중단영업손익
(131,706)
671,834
8,189
548,317
9,824,546
1,855,656
81,919
11,762,121

(다) 중단영업에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 45 기
제 44 기

DaewonCantavileCo., Ltd.
Tongkook Vietnam Spining Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.
합 계
DaewonCantavileCo., Ltd.
Tongkook Vietnam Spining Co., Ltd.
Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.
합 계

영업활동
413,441
1,980,059
20,264
2,413,764
500,212
3,682,491
(5,414)
4,177,289

투자활동
(1,759,870)
(1,861,100)
-
(3,620,970)
13,015,230
(10,146,092)
-
2,869,138

재무활동
(6,093,014)
(282,525)
159,166
(6,216,373)
-
(1,617,186)
-
(1,617,186)

순현금흐름
(7,439,443)
(163,566)
179,430
(7,423,579)
13,515,442
(8,080,787)
(5,414)
5,429,241

(라) 매각예정자산 및 관련 부채의 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 반기말]

(단위: 천원)

구 분
매각예정자산
관련 부채

취득원가
손상차손누계액
장부금액
장부금액

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

6,096,913
-
6,096,913
2,829,364

[2016년 기말]

(단위: 천원)

구 분
매각예정자산
관련 부채

취득원가
손상차손누계액
장부금액
장부금액

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
40,337,301
(8,981,555)
31,355,746
12,475,100

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

6,459,239
-
6,459,239
2,998,893

Petroleum Mechanical Joint Stock Company
2,040,570
-
2,040,570
-

합 계
48,837,110
(8,981,555)
39,855,555
15,473,993

(3) 한국채택국제회계기준으로의 전환연결기업의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준(이하 "과거회계기준")에 따라 작성되었으나, 2016년 1월 1일로 개시되는 2016 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2015년 1월 1일을 한국채택국제회계기준전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 재작성되었습니다.

한편, 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 연결기업이 적용한회계정책과 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 연결기업의 보고된 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1101호의 면제 조항 선택 적용한국채택국제회계기준에 따르면 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 기업회계기준서 제1101호의 다른 한국채택국제회계기준서에 대한 면제규정 중 하나 이상을 선택하여 적용할 수 있도록 하고 있는 바, 연결기업이 선택한 면제규정은 다음과 같습니다.1) 유형자산의 특정 항목은 한국의 일반적으로 인정된 회계원칙에 따라 작성된 재무상태표에 1984년과 2000년도에 수행한 재평가에 기초한 금액을 장부금액으로 계상되어 있습니다. 연결기업은 재평가일 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하였습니다.

2) 연결기업은 퇴직급여와 관련하여 기업회계기준서 제1019호에서 요구하는 금액을전환일부터 전진적으로 공시하는 방법을 채택하였습니다.

3) 연결기업은 과거회계기준에 따라 전환일 이전에 인식한 차입원가에 대하여 소급적용하지 아니하고 전진적으로 적용하는 방법을 채택하였습니다.

(나) 전환 조정에 대한 설명1) 주요 전환 조정 내역① 순확정급여부채연결기업은 순퇴직급여부채를 매 보고기간말 현재 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직급여추계액으로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 퇴직시 지급하여야 할 퇴직급여를 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간말에 보험수리적 모형에 따른 평가를 통하여 산정하도록 하였고, 이에 따른 순퇴직급여부채의 증가액은 이익잉여금에 반영하였습니다.② 금융상품의 인식, 측정 및 평가 등 한국채택국제회계기준에 따라 금융상품의 정의를 충족하는 자산과 부채에 대해 인식, 측정 및 평가 등을 실시하였습니다.

③ 감가상각방법의 변경 연결기업은 정률법을 적용하여 상각하였던 유형자산에 대해 정액법으로 변경하고 그효과를 이익잉여금에 반영하였습니다.

④ 도급공사 표시방법의 변경연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 공사미수금은 기성청구에 따른 공사미수금과 진행율에 따른 미청구공사로 구분하였고, 공사선수금과 공사손실충당부채는 초과청구공사로 계정재분류 및 통합하여 반영하였습니다.⑤ 충당부채연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 충당부채의 정의를 충족하는 자산과 부채에 대해 추가로 인식, 측정 및 평가 등을 실시하였습니다.

⑥ 이연법인세 자산,부채의 상계연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 이연법인세자산과 부채를 상계하고 모두 비유동항목으로 분류하였습니다.

⑦ 금융상품에 대한 상각후 원가로 측정연결기업은 명목가액과 현재가치에 대해 중요한 차이가 발생하는 금융상품에 대해 현재가치로 측정하였습니다.⑧ 전환조정에 따른 이연법인세 효과 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를 반영하였습니다.⑨ 연결 및 지분법 범위의 변동연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 연결 및 지분법 대상 자회사의 범위가 변동되었습니다.

2) 2015년 1월 1일(전환일) 현재의 자본 차이 조정내역

(단위: 천원)

구 분
총 자 산
총 부 채
총 자 본

과거회계기준
581,191,813
385,226,432
195,965,381

조정액:

- 퇴직급여부채 보험수리적 평가
-
684,798
(684,798)

- 금융상품의 인식 및 평가 등
(4,967,854)
(3,739,073)
(1,228,781)

- 감가상각방법 변경
80,852
-
80,852

- 충당부채의 추가 인식 및 평가
3,479,990
15,384,009
(11,904,019)

- 조정사항에 따른 법인세 효과
(5,084,986)
89,707
(5,174,693)

- 연결 범위의 변동
(4,741)
2,496,468
(2,501,209)

조정액 합계
(6,496,739)
14,915,909
(21,412,648)

한국채택국제회계기준
574,695,074
400,142,341
174,552,733

3) 2015년 12월 31일(전기말) 현재의 재무상태 및 경영성과 차이 조정내역

(단위: 천원)

구 분
총 자 산
총 부 채
총 자 본
당기순이익
총포괄손익

과거회계기준
415,922,161
203,428,697
212,493,464
15,188,205
16,991,039

조정액:

- 퇴직급여부채 보험수리적 평가
-
673,890
(673,890)
62,180
10,907

- 금융상품의 인식 및 평가 등
(4,514,001)
(5,099,497)
585,496
585,496
585,496

- 감가상각방법 변경
140,753
-
140,753
59,901
59,901

- 충당부채의 추가 인식 및 평가
763,269
13,862,639
(13,099,370)
33,430
33,430

- 지분법평가 제거 및 배당수익인식
(11,217,871)
-
(11,217,871)
(9,551,019)
(9,551,019)

- 금융자산/부채 현재가치 평가
(537)
187
(724)
(724)
(724)

- 해외사업장 환산손실 대체
-
-
-
116,265
110,202

- 조정사항에 따른 법인세 효과
(7,050,959)
1,511,352
(8,562,311)
(3,717,733)
(3,706,453)

- 연결 범위의 변동
11,174,635
(1,439,949)
12,614,582
12,420,931
13,194,618

조정액 합계
(10,704,711)
9,508,622
(20,213,334)
8,728
736,358

한국채택국제회계기준
405,217,450
212,937,319
192,280,130
15,196,933
17,727,397

4) 현금흐름표과거회계기준에 따르면 별도로 표시되지 않았던 이자수취, 배당금수취, 이자지급 및 법인세납부액을 한국채택국제회계기준에 따른 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내용을 조정하였습니다.

(4) 사업양수연결기업은 2017년 중 레미콘 자가소비를 통한 현장의 원가절감 및 중장기 레미콘 수요확대에 따른 매출증대를 목적으로 한일산업(주)로부터 레미콘 사업을 양수하였으며, 사업양수로 인한 이전대가와 식별가능한 취득자산은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

이전대가

현금및현금성자산
5,500,000

승계한 자산

토지
2,246,088

건물
239,097

구축물
94,900

기계장치
946,580

차량운반구, 공구기구
10,180

영업권
1,963,155

합 계
5,500,000

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

사업연도

구분

계정과목

채권금액

대손충당금
대손충당금 설정률

제46기 반기

유동
공사미수금
131,777
-
0.0%

분양미수금
15,662,264
99,626
0.6%

매출채권
1,703,650
155,043
9.1%

미수금
6,142,486
466,888
7.6%

대여금
876,763
2,173
0.2%

소 계
24,516,940
723,730
3.0%

비유동
공사미수금
224,756
2,248
1.0%

대여금
1,672,351
16,724
1.0%

소 계
1,897,107
18,972
1.0%

제45기

유동
공사미수금
7,884,770
78,984
1.0%

분양미수금
42,417,724
356,888
0.8%

매출채권
1,478,037
145,926
9.9%

미수금
18,829,026
591,532
3.1%

대여금
2,769,060
21,720
0.8%

소 계
73,378,617
1,195,050
1.6%

비유동
공사미수금
234,513
-
0.0%

대여금
839,337
8,393
1.0%

소 계
1,073,850
8,393
0.8%

제44기

유동
공사미수금
6,775,843
130,678
1.9%

분양미수금
24,968,167
150,124
0.6%

매출채권
3,672,996
156,102
4.2%

미수금
11,459,412
523,576
4.6%

대여금
4,903,451
55,251
1.1%

소 계
51,779,869
1,015,731
2.0%

비유동
공사미수금
232,642
-
0.0%

대여금
823,059
8,428
1.0%

소 계
1,055,701
8,428
0.8%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제46기 반기
제45기
제44기

기초
1,203,443
1,024,159
4,920,799

인식
9,117
274,720
6,845

상계처리

-
(1,807,042)

환입
(469,858)
(91,021)
(2,096,443)

기타

(4,415)
-

기말
742,702
1,203,443
1,024,159

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 매출채권 등에 대하여 과거의 대손발생경험 및 장래의 대손발생예상액을 근 거로 하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.(4) 당반기말현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구 분

제 46 기 반기말

제 45 기말

제 44 기말

만기미도래
16,912,666
68,766,505
50,936,847

만기경과 미손상금액

180일 이내
8,278,588
4,337,129
235,358

180일 ~ 365일
-
73,015
108,810

365일 초과
654,056
706,882
981,263

손상된 매출채권
568,738
568,936
573,292

합 계
26,414,048
74,452,467
52,835,570

대손충당금
(742,702)
(1,203,443)
(1,024,159)

차감계
25,671,346
73,249,024
51,811,411

다. 재고자산 현황 보유 및 실사내역(1)재고자산의 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목

제 46 기 반기말

제 45 기말

제 44 기말

건설사업
미완성주택
21,525,846
15,499,778
4,966,437

완성주택
3,455,161
3,836,430
6,801,938

미완성건물
2,406,527
2,550,630
35,256,490

용지
87,246,434
60,487,906
84,326,894

재공품
-
-
10,378

기타
1,138,697
738,841
1,430,814

소 계
115,772,665
83,113,585
132,792,951

섬유사업
원재료
2,386,667
3,239,634
5,649,247

제품
8,056,927
7,929,712
10,126,133

재공품
3,353,402
2,670,205
2,569,503

기타
-
-
1,193,313

소 계
13,796,995
13,839,550
19,538,196

기타
원재료
444,432
-
-

상품
2,711
-
-

소 계
447,143
-
-

합 계
미완성주택
21,525,846
15,499,778
4,966,437

완성주택
3,455,161
3,836,430
6,801,938

미완성건물
2,406,527
2,550,630
35,256,490

용지
87,246,434
60,487,906
84,326,894

원재료
2,831,099
3,239,634
5,649,247

제품
8,056,927
7,929,712
10,126,133

재공품
3,353,402
2,670,205
2,579,881

상품
2,711
-
-

기타
1,138,697
738,841
2,624,127

합 계
130,016,803
96,953,135
152,331,147

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계x100]
34%
23%
38%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.0
1.9
1.7

(2)재고자산의 실사내용매 회계연도 결산기에 외부감사인의 입회 하에 재고자산을 실사하고 있으며, 내부기준에 따라 자체적으로 매분기말 실사를 시행하고 있습니다(3)장기체화 재고 및 담보제공 재고자산2016년 미완성주택의 토지사용권을 차입금 담보(금융기관: Kien Longbank, 채권최고액: 4,327백만원)로 제공하였으나, 당기 중 해소되었습니다.

라. 수주계약 현황당반기말 현재 계약수익 금액이 직전 사업연도 매출액의 5% 이상인 계약의 주요 정보는 다음과 같으며, 당사는 연결 및 별도기준 매출액의 5%이상 계약 상황이 동일하여 각각 기재하지 않았습니다.

(단위: 천원)

품목

발주처

계약일

공사기한

수주총액

진행률

미청구공사

공사미수금

총액

손상차손

누계액

총액

대손

충당금

문화동 대원칸타빌
문화칸타빌PFV㈜
2015.12
2018.12
126,142,000
28.4
-
-
-
-

오창2차아파트
(주)칸타빌
2014.09
2017.02
104,721,000
100.0
-
-
-
-

군산미장지구 A4BL아파트
㈜대원지주회사
2016.03
2018.08
60,195,000
39.3
3,930,733
-
-
-

이천증포3지구 1블럭아파트
㈜대원건설
2016.11
2019.08
55,687,000
6.7
2,355,560
-
-
-

석문국가산업단지조성공사
한국토지주택공사
2012.01
2017.12
20,202,500
99.4
348,600
-
-
-

청주동남지구 택지개발조성공사(1공구)
한국토지주택공사
2014.06
2018.12
16,136,169
39.1
-
-
-
-

합 계

6,634,893
-
-
-

마. 공정가치평가 내역(1) 당반기말 현재 연결기업의 재무제표에 계상된 금융상품 범주별 분류 및 장부금액과 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주별 구분
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

대여금및수취채권(손상차손 상계후)
현금및현금성자산
58,317,985
58,317,985
35,459,674
35,459,674

장ㆍ단기금융상품
14,718,495
14,718,495
20,904,595
20,904,595

공사미수금
354,285
354,285
8,040,299
8,040,299

분양미수금
15,562,638
15,562,638
42,060,836
42,060,836

매출채권
1,548,607
1,548,607
1,332,111
1,332,111

미수금
5,675,598
5,675,598
18,237,494
18,237,494

장ㆍ단기대여금
2,530,217
2,530,217
3,578,284
3,578,284

미수수익
144,399
144,399
375,640
375,640

보증금
4,082,710
4,082,710
3,743,003
3,743,003

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
-
-
24,219,397
24,219,397

매도가능금융자산
매도가능금융자산(*)
10,305,976
10,305,976
23,000,317
23,000,317

만기보유금융자산
만기보유금융자산
182,510
182,510
241,250
241,250

금융자산 합계
113,423,420
113,423,420
181,192,900
181,192,900

<금융부채>

상각후원가로측정하는금융부채
매입채무
25,097,199
25,097,199
47,241,688
47,241,688

미지급금
14,342,008
14,342,008
16,183,717
16,183,717

미지급비용
1,617,989
1,617,989
792,411
792,411

예수보증금
43,367
43,367
-
-

금융보증계약
5,026
5,026
236,828
236,828

임대보증금
710,376
710,376
688,095
688,095

장ㆍ단기차입금
33,237,788
33,237,788
36,077,914
36,077,914

금융부채 합계
75,053,753
75,053,753
101,220,653
101,220,653

(*1) 매도가능금융자산에는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계 당반기말 현재 금융상품의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.[당반기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
128,340
-
-
128,340

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
58,200,414
-
58,200,414

장ㆍ단기금융상품
-
14,718,495
-
14,718,495

공사미수금
-
-
354,285
354,285

분양미수금
-
-
15,562,638
15,562,638

매출채권
-
-
1,548,607
1,548,607

미수금
-
-
5,675,598
5,675,598

장ㆍ단기대여금
-
-
2,530,217
2,530,217

미수수익
-
-
144,399
144,399

보증금
-
-
4,082,710
4,082,710

매도가능금융자산
-
-
10,177,636
10,177,636

만기보유금융자산
-
-
182,510
182,510

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
25,097,199
25,097,199

미지급금
-
-
14,342,008
14,342,008

미지급비용
-
-
1,617,989
1,617,989

예수보증금
-
-
43,367
43,367

금융보증계약
-
-
5,026
5,026

임대보증금
-
-
710,376
710,376

차입금
-
33,237,788
-
33,237,788

[전기말]

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

매도가능금융자산
13,675,884
-
-
13,675,884

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
-
35,376,724
-
35,376,724

장ㆍ단기금융상품
-
20,904,595
-
20,904,595

공사미수금
-
-
8,040,299
8,040,299

분양미수금
-
-
42,060,836
42,060,836

기타매출채권
-
-
1,332,111
1,332,111

미수금
-
-
18,237,494
18,237,494

장ㆍ단기대여금
-
-
3,578,284
3,578,284

미수수익
-
-
375,640
375,640

보증금
-
-
3,743,003
3,743,003

당기손익인식금융자산
-
24,219,397
-
24,219,397

매도가능금융자산
-
-
9,324,433
9,324,433

만기보유금융자산
-
-
241,250
241,250

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무
-
-
47,241,688
47,241,688

미지급금
-
-
16,183,717
16,183,717

미지급비용
-
-
792,411
792,411

금융보증계약
-
-
236,828
236,828

임대보증금
-
-
688,095
688,095

차입금
-
36,077,914
-
36,077,914

당반기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준1과 수준2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

채택회계기준

감사인

감사의견

감사보고서 특기사항

2017년(제46기)
K-IFRS

신한회계법인

검토

해당사항 없음

2016년(제45기)
K-IFRS

신한회계법인

적정

해당사항 없음

2015년(제44기)
K-GAAP

선우회계법인

적정

해당사항 없음

2014년(제43기)
K-GAAP
선우회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2017년(제46기)
신한회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
130,000
-

2017년 반기(제46기 반기)
신한회계법인
반기 별도 및 연결재무제표 검토
50,000
1,895

2017년 1분기(제46기 1분기)
신한회계법인
1분기 별도 및 연결재무제표 검토
50,000
1,895

2016년(제45기)
신한회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
200,000
3,790

2015년(제44기)
선우회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
49,000
1,793

2014년(제43기)
선우회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
45,000
1,792

다. 비감사용역계약 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도

계약체결일
감사인

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2016년(제45기)

2016.12.08

신한회계법인

내부회계자문계약

2016.12.08~2017.03.31

22,000

-

2014년(제43기)

2014.06.30

선우회계법인

증여세검토용역

2014.07.21~2014.07.25

3,000

-

2. 회계감사인의 변

경

당사는 2017년 코스닥시장 상장을 위해 금융감독원에 감사인지정신청을 한 결과 신한회계법인이 지정되어 2016년도 감사를 수감했습니다.

3. 내
부
회
계
관
리제도

가. 내부회계관리규정 개요
당사의 내부회계관리규정은 주식회사의 외부감사에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제2조의2 및 법 시행령(이하"영"이라 한다) 제2조의2, 제2조의3, 주식회사의 외부감사 및 회계 등에 관한 규정(이하'외감규정'이라 한다) 제6조의2가 정하는 바에 따라 회사가 작성, 공시하는 회계정보(회계정보의 기초가 되는 거래에 관한 정보를 포함한다. 이하 같다)의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 내부회계관리를 합리화하는 데 필요한 사항을 정함을 목적으로 하여 제정되었습니다.당사는 동 규정에 따라 회계정보를 관리하고 있으며, 내부회계관리자가 이를 정기적으로 점검하도록 하고 있습니다.내부회계관리제도의 관리, 운영의 책임은 당사의 대표이사에게 있으며, 이사회에서 지정된 내부회계관리자는 사업연도마다 내부회계관리제도의 운영실태를 감사와 이사회에 보고하도록 하고 있습니다.동규정은 당사의 대표이사 및 기타 임직원이 회계정보담당자에게 이 규정을 위반하는 내용의 회계정보를 작성하게 하거나 공시할 것을 지시하는 경우에는 해당 회계정보담당 임직원은 이를 내부회계관리자 및 감사에게 즉시 보고하도록 하고, 내부회계관리자는 보고를 받은 후 해당 지시가 위법, 부당하다고 인정되는 경우에는 지체없이 이사회의 소집을 청구하여 이사회에 보고하도록 하여 부당한 지시에 따른 회계처리 및 공시가 이루어지지 않도록 규정하고 있습니다.당사는 상장 후 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조에 따라 제출하는 사업보고서에 관련 내역을공시할 예정입니다.
나. 내부회계관리제도의 운영실태

(1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제45기

2017.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2016년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

제44기

2016.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2015년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

제43기

2015.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2014년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

(2) 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제45기

2017.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2016년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

제44기

2016.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2015년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

제43기

2015.01.31

내부회계관리제도 운영실태 평가결과 2014년 12월 31일 현재 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음

-

(3) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견등

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제45기

적정

중요성관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성됨

-

-

제44기

적정

중요성관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성됨

-

-

제43기

적정

중요성관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성됨

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(전응식, 이관호), 기타비상무이사 1인(전영우) 및 사외이사 2인(변종회, 김용욱) 총 5인으로 구성되어 있습니다.

[이사회의 운영에 관한 사항]

구분

내용

구성과

소집

제 4 조 [목 적]

이사회는 이사 전원으로 구성하며, 법령 또는 정관에 의하여 선임된 사외이사를 포함한다.

제 5 조 [의 장]

이사회의 의장은 대표이사로 한다.

대표이사가 수인인 경우에는 이사회의 결의에 따르고, 대표이사 전원이 의장의 직무를 수행할 수 없을 경우에는 이사회에서 따로 정하는 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제 6 조 [감사의 출석]

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제 7 조 [관계인의 출석]

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

제 8 조 [장소]

이사회는 회사의 본사에서 개최한다. 단, 필요한 경우에는 의장이 정하는 본사 이외의 장소에서 개최할 수 있다.

제 9 조 [종 류]

이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제 10 조 [소집권자]

이사회는 의장이 소집한다. 다만, 의장이 직무를 수행할 수 없는 경우에는 제5조 제 2항의 규정에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

각 이사 또는 감사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제 11 조 [소집절차]

이사회를 소집함에는 회의일시를 정하여 회의일 2일간 전까지 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 회의를 개최할 수 있다.

권한

제 3 조 [권 한]

이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

이사회는 각 이사가 직무를 수행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

제3항의 경우 이사회는 그 사안에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

이사는 대표이사로 하여금 다른 이사 또는 피용자의 업무에 관하여 이사회에 보고할 것을 요구할 수 있다.

이사는 3월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

결의방법

제 12 조 [결의방법]

이사회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우 이외에는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만, 상법 제 397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 동법 398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 중요의결사항 등

개최일자
의 안 내 용
의결현황
사외이사
비고

변종회
김용욱

2017.01.09

자문용역계약 체결의 건(대원지주회사)

가결

찬성
찬성
-

2017.01.17

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성

2017.01.25

자회사 지분 매각의 건 (Tongkook Vietnam Spinning 지분 100% 처분)

가결

찬성
찬성

2017.02.03

대표이사 선임(전응식)

가결

찬성
찬성

2017.02.15

1호 2016년재무제표승인2호 정기주주총회 소집3호 관계회사 주식 매각의 건(아이비클럽 8,000주)

가결

찬성
찬성

2017.03.15

1호 정관변경2호 기타비상무이사 선임3호 베트남3군서비스아파트 대출약정

가결

찬성
찬성

2017.03.30

1호 동남지구 모델하우스 도급계약체결(주식회사 칸타빌)

2호 레미콘사업부지점설치

3호 대출약정(레미콘공장인수/산업은행25억원) 및 공정위결합신고

가결

찬성
불참

2017.04.20

1호 명의개서대리인 선임

2호 이천증포3지구1블럭 공동주택사업 관련 중도금대출업무협약서 체결

가결

찬성
찬성

2017.04.28
대전 죽동 대원칸타빌 아파트 상가 매매의 건

가결

찬성
찬성

2017.05.17

동남C1블럭 제반약정체결(대출약정, 사업약정서 등)

가결

찬성
찬성

2017.05.17

신주발행(우리사주조합을 대상으로한 제3자배정)

가결

찬성
찬성

2017.05.24

KDB산업은행 50억대출 및 Daewon Danang 대부투자

가결

찬성
찬성

2017.05.24

사무실 임대차 계약체결(관계회사)

가결

찬성
찬성

2017.06.02

신규법인 설립의 건(대원에듀)

가결

찬성
찬성

2017.06.26

1호 코스닥시장 상장예비심사청구서 제출의 건

2호 사내규정 일부 개정의 건(내부거래위원회 운영규정)

3호 신규법인 설립출자비율 변경의 건((주)대원에듀)

4호 신규법인 설립의 건(대원이노베이션)

가결

찬성
찬성

2017.07.20
1호 Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd 지급보증 연장의 건($4,160,000)2호 Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd 지급보증 연장의 건($1,040,000)

가결

찬성
찬성

2017.08.28
1호 베트남 현지법인(Centum Wealth) 추가 출자의 건2호 문화칸타빌PFV(주) 주식 처분의 건

가결

찬성
찬성

2017.09.14
사내규정 일부 개정의 건(이해관계자와의 거래에 관한 규정)
가결
찬성
찬성

2017.10.19
1호 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2호 우리사주 취득자금 대여의 건3호 중도금 대출협약서 체결의 건4호 보증채무약정 체결의 건5호 관계회사 주식 처분의 건
가결
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사(2명)사내이사(1명)
사외이사변종회, 김용욱사내이사이관호

① 위원회는 회사와 회사의 이해관계자 등을 상대방으로 하거나, 그들을 위하여 하는 거래를 심사 및 승인할 권한을 가진다.

② 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회운영규정(이하 “본 규정”이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

-

(2) 위원회 주요 활동 내용

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사의 성명

변종회

(출석률 :100%)

김용욱

(출석률 :100%)

찬반여부

내부거래위원회

2017.01.25

자회사 지분 매각의 건(Tongkook Vietnam Spinning 지분 100% 처분)

가결

찬성
찬성

2017.02.15

지분 매각의 건(아이비클럽 보유주식 전량(8,000주)처분)

가결

찬성
찬성

2017.04.20

이천증포3지구1블럭 공동주택사업 관련중도금대출업무협약서 체결

가결

찬성
찬성

2017.07.20
Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd지급보증 연장의 건

가결

찬성
찬성

라.
이
사의 독립성

당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 주주총회 전 이사후보의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다.
마. 사외이사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
결격요건 여부
비 고

김종필

청주대학교 국문학과 졸업(88년)

81.3~16.1 충북은행(신한은행 합병) 근무

*08년 신한은행 충북영업부센터장

*10년 신한은행 대전기업센터장

*13년 신한은행 서청주지점장

*15년 신한은행 오창금융센터장

*16년 1월 신한은행 명예퇴직

해당사항 없음
상근

나. 감사의 독립성
당사는 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관 및 감사의 직무규정에 다음과 같은 규정을 두어 감사의 독립성을 보장하고 있습니다.

구분

내용

정관

제41조의4(감사의 직무 등)

①감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑦감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사

직무

규정

제25조(이사회 등 중요 회의에의 출석)

①감사는 경영방침의 결정 경과, 경영 및 업무 상황을 파악하기 위하여 이사회, 임원회의 및 그 밖의 중요한 회의에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

②전항의 회의에 출석하지 아니한 경우 감사는 심의사항에 관하여 보고를 받고 의사록 및 자료 등을 열람할 수 있다.

③이사회에 출석한 감사는 이사회 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과가 정확하게 기록되어 있는지의 여부를 확인한 후에 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제26조(문서 등의 열람)

①감사는 업무집행에 관한 중요한 문서를 적시에 열람하고 필요한 때에는 이사 또는 직원에 대하여 그 설명을 요구한다.

②감사가 열람할 문서에 관하여 이사와 협의하여 그 범위를 정해 두어야 한다.

③감사는 중요한 기록, 그 밖에 중요정보의 정비, 보존 등의 관리상황을 조사하고 필요에 따라 이사 또는 직원에게 설명을 요구한다.

제27조(재산의 조사)

감사는 중요한 회사재산의 관리, 취득 및 처분과 통상적이 아닌 중요한 거래 등에 관하여 조사하고 만약 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사실을 발견한 경우에는 이사회에 보고하여야 한다.

제28조(거래의 조사)

감사는 회사가 중요한 재산상의 이익을 무상으로 공여하거나 자회사 또는 주주와 통상적이 아닌 거래를 하는 경우에는 사전에 담당이사와 협의하여 그 내용을 보고하도록 담당이사에게 요구하고 이사의 의무에 위반하는 사실을 발견한 경우에는 이사회에 보고하여야 한다.

제29조(현장 조사)

①감사는 본·지점, 공장, 사무소 등을 조사하고 회사의 업무전반에 관한 실정을 파악함과 동시에 업무가 적법하고 적정하게 행하여지고 있는 지의 여부를 확인한다.

②감사는 본·지점, 공장, 사무소 등을 조사한 결과 의견의 제시, 조언 또는 권고를 할 경우에는 이사회에 보고 또는 담당이사에 대하여 행함을 원칙으로 한다.

다. 감사의 주요 활동내용
(이사회 참석)

개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

2017.01.09

자문용역계약 체결의 건(대원지주회사)

가결

2017.01.17

임시주주총회 소집의 건

가결

2017.01.25

자회사 지분 매각의 건 (Tongkook Vietnam Spinning 지분 100% 처분)

가결

불참

2017.02.03

대표이사 선임(전응식)

가결

불참

2017.02.15

1호 2016년재무제표승인2호 정기주주총회 소집3호 관계회사 주식 매각의 건(아이비클럽 8,000주)

가결

2017.03.15

1호 정관변경2호 기타비상무이사 선임3호 베트남3군서비스아파트 대출약정

가결

2017.03.30

1호 동남지구 모델하우스 도급계약체결(주식회사 칸타빌)

2호 레미콘사업부지점설치

3호 대출약정(레미콘공장인수/산업은행25억원) 및 공정위결합신고

가결
불참

2017.04.20

1호 명의개서대리인 선임

2호 이천증포3지구1블럭 공동주택사업 관련 중도금대출업무협약서 체결

가결

2017.04.28
대전 죽동 대원칸타빌 아파트 상가 매매의 건

가결

2017.05.17

동남C1블럭 제반약정체결(대출약정, 사업약정서 등)

가결

2017.05.17

신주발행(우리사주조합을 대상으로한 제3자배정)

가결

2017.05.24

KDB산업은행 50억대출 및 Daewon Danang 대부투자

가결

2017.05.24

사무실 임대차 계약체결(관계회사)

가결

2017.06.02

신규법인 설립의 건(대원에듀)

가결

2017.06.26

1호 코스닥시장 상장예비심사청구서 제출의 건

2호 사내규정 일부 개정의 건(내부거래위원회 운영규정)

3호 신규법인 설립출자비율 변경의 건((주)대원에듀)

4호 신규법인 설립의 건(대원이노베이션)

가결

2017.07.20
1호 Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd 지급보증 연장의 건($4,160,000)2호 Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd 지급보증 연장의 건($1,040,000)

가결

불참

2017.08.28
1호 베트남 현지법인(Centum Wealth) 추가 출자의 건2호 문화칸타빌PFV(주) 주식 처분의 건

가결

2017.09.14
사내규정 일부 개정의 건(이해관계자와의 거래에 관한 규정)

가결

2017.10.19

1호 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2호 우리사주 취득자금 대여의 건3호 중도금 대출협약서 체결의 건4호 보증채무약정 체결의 건5호 관계회사 주식 처분의 건

가결

라. 준법지원인 등
당사는 2016년말 기준 자산총액 5,000억원 미만인 법인으로 준법지원인을 선임하고 있지 않아 해당 사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권당사는 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영지배권에 관련하여 경쟁이 있었던 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2017.01.01)
기 말(신고서 제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜대원지주회사

최대주주

보통주

4,561,360

45.61

4,561,360

45.39
-

전영우

부

보통주

4,382,540

43.83

4,382,540

43.61
-

전응식

지배주주

보통주

625,000

6.25

625,000

6.22
-

김계순

모

보통주

415,380

4.15

415,380

4.13
-

전유오

매

보통주

15,720

0.16

15,720

0.16
-

계
보통주
10,000,000
100.00
10,000,000
99.50
-

우선주
-
-
-
-
-

주)
2017년 6월 3일 제3자배정 유상증자(우리사주조합 50,000주)로 지분율이 변동하였습니다.

나. 최대주주 주요현황
(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)대원지주회사
5
전응식
51.00
전응식
51.00

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년

자산총계
148,764
165,004

부채총계
77,262
65,560

자본총계
71,502
99,444

매출액
6,318
60,023

영업이익
207
5,196

당기순이익
4,823
31,271

2. 최
대주주 변동현황

당사 최근 3개 사업연도의 최대주주의 지분변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비 고

2016.08.19

(주)대원지주회사

4,561,360

45.61%

2,561,360주 취득

주1)
최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인의 합산 소유주식수 및 지분율은 10,000,000주 및 100% 입니다.

주2)
상기 주식수는 액면분할(1:20, 2016.12.02) 이후 주식수 기준으로 작성하였습니다.

3.
주
식의 분포

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대원지주회사

4,561,360

45.39
-

전영우

4,382,540

43.61
-

전응식

625,000

6.22
-

우리사주조합
50,000
0.50
-

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

①주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

②회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4.근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 근로자 복지 증진을 위하여 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단 주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1,000주권,10,000주권 - (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항없음
공고게재
인터넷 홈페이지(http://www.daewon.co.kr)충청일보

5. 주가 및 자기거래실적
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

전영우

남

1930.11

기타비상무이사

등기임원

상근

경영고문

-서울대 섬유공학

-태광산업 상무이사-대원 대표이사-현) 대원 기타비상무이사

4,382,540주

-

45.7년
2020.03.30

전응식
남
1969.06
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
-인하대 물리학-조지워싱턴대 경영대학원-현) 대원 대표이사
625,000주
-
11.7년
2020.02.03

이관호
남
1965.12
상무이사
등기임원
상근
회계본부장
-청주대 회계학-성지건설 대표이사-현) 대원 상무이사
-
-
22.9년

변종회
남
1957.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
-청주대 경영학-현) 공인회계사변종회사무소 대표-현) 대원 사외이사
-
-
1.0년
2019.11.01

김용욱
남
1968.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
-서울대 법학-법무부 국제투자분쟁 자문위원-현) 법무법인제이피 부대표-현) 대원 사외이사
-
-
1.0년
2019.11.01

김종필
남
1962.12
감사
등기임원
상근
감사
-청주대 국문학-신한은행 오창금융센터장-신한은행 준법감시인-현) 대원 감사
-
-
0.6년
2020.03.30

김계순
여
1930.02
부회장
미등기임원
상근
경영고문
- 군산사범대- 현) 대원 경영고문- 현) 대원건설 감사
415,380주
-
9.2년
-

전유오
여
1961.05
전무
미등기임원
상근
해외섬유사업
-이화여대 무용학-동대학원 무용학-서원대학교 무용학과 교수-현) 대원 전무이사
15,720주
-
12.6년
-

황유남
남
1963.02
상무
미등기임원
상근
해외건설사업
-University of Southern California 정치학-The American University 공공재정학(석사)-현) 대원 상무이사
-
-
15.4년
-

이은희
여
1967.04
상무
미등기임원
상근
경영지원본부장
-한국방송통신대 경영학-충북대학교 경영대학원(석사)-현) 대원 상무이사
896주
-
32.1년
-

김두식
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
건설관리본부장
-충북대 건축공학-뉴삼익건설산업-현) 대원 상무이사
896주
-
25.1년
-

김원진
남
1964.12
상무
미등기임원
상근
해외건설사업
-경북대 법학(석사)-삼우 IMC-석우건설-현) 대원 상무이사
851주
-
1.9년
-

김우종
남
1956.10
이사
미등기임원
상근
국내건설사업
-충남대 농공학-동산건설-현) 대원 이사
625주
-
13.0년
-

김항일
남
1968.09
이사
미등기임원
상근
자금업무총괄
-충북대 회계학-아이비클럽 이사-칸타빌 이사-성지건설 이사-현) 대원 이사
586주
-
1.0년
-

김정교
남
1958.12
이사
미등기임원
상근
국내건설사업
-연성대 건축학-성지건설 건축팀-현) 대원 이사
603주
-
1.6년
-

이진훈
남
1964.01
이사
미등기임원
상근
개발사업업무총괄
-한양대 공학(석사)-성지건설-현) 대원 이사
555주
-
1.3년
-

김태형
남
1953.01
이사
미등기임원
상근
고객지원업무총괄
-율곡고등학교-대원건설-현) 대원 이사
614주
-
1.0년
-

김정탁
남
1967.12
이사
미등기임원
상근
레미콘사업총괄
-동국대 회계학-대원건설 경영관리본부-대원모방 관리이사-현) 대원 이사
648주
-
0.6년
-

나. 직원현황

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리사무직
남
11
-
-
-
11
7.2
288,108
26,192
-

여
12
-
-
-
12
11.9
290,380
24,198
-

건설사무직
남
25
-
-
-
25
7.5
613,362
24,534
-

여
6
-
-
-
6
1.2
85,523
14,254
-

건설현장직
남
83
-
10
-
93
5.9
2,350,274
25,272
-

여
1
-
3
-
4
0.4
25,207
6,302
-

레미콘제조
남
8
-
-
-
8
0.3
116,121
14,515
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

모방사무직
남
2
-
-
-
2
10.2
52,986
26,493
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

모방생산직
남
2
-
2
-
4
4.3
107,201
26,800
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

별정직
남
2
-
6
-
8
3.6
124,269
15,534
-

여
-
-
5
-
5
6.8
52,670
10,534
-

합 계
152
-
26
-
178
6.0
4,106,101
23,068
-

주1)
이사 이상 임원은 제외하였습니다.

주2)
연간급여총액은 2017년 1월부터 6월까지의 지급총액이며, 1인평균급여액은 연간급여총액을 직원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
2,000,000
-

감사
1
100,000
-

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
324,547
46,364
-

주1)
보수총액 및 1인당 평균지급액은 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사 인원을 기준으로 산출하였습니다.

주2)
보수총액은 2017년 1월~6월 기준입니다.

(나) 유형별

(기준일: 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
286,527
95,509
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
20,100
10,050
-

감사
2
17,920
8,960
-

주)
보수총액 및 1인당 평균지급액은 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사 인원을 기준으로 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준당사는 주주총회에서 결의된 한도내에서 보수를 지급하고 있습니다.

나. 이사, 감사의 개인별 보수현황
당사의 이사 및 감사는 개별 보수총액이 5억원을 초과하지 않습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사의 현황
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 지정되어 있지 않으며
, 증권신고서 제출일 기준 현재

당사를 포함하여

14
개
의

국내

계
열회사 및 10개의 해외 계열회사가 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구 분
회사수
회 사 명
법인등록번호(국내 : 법인등록번호, 해외 : 국가)

비상장
14
(주)대원지주회사
110111-2324252

(주)대원디앤디
150111-0235057

(주)대원
150111-0003058

(주)대원에듀
150111-0237897

(주)대원건설
150111-0007092

(주)칸타빌
150111-0129979

(주)대원모방
150111-0227020

문화칸타빌PFV(주)
150111-0188602

(주)아이비클럽
110111-5103140

(주)현
150111-0203905

(주)제이앤에이치
150111-0203913

농업회사법인(주)스마트팜
151311-0013119

유오케이(유)
110114-0194552

더큐브플러스(주)
110111-6038354

해외
10
Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd
베트남

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
베트남

Daewon-Hoancau Housing Development JVC
베트남

Dae
won Construction Co., Ltd.

베트남

Daewon Danang Co., Ltd.
베트남

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
베트남

Daewon E&C Co., Ltd.
베트남

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

베트남

Daewon Innovation Co., Ltd.
베트남

Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
베트남

나. 계열회사간 출자 현황(1) 국내

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : %)

피출자회사출자회사
(주)대원지주회사
(주)대원디앤디
(주)대원
(주)대원에듀
(주)대원건설
(주)대원모방
문화칸타빌PFV(주)
(주)칸타빌

(주)대원지주회사
-
100.0
45.4
-
-
-
-
-

(주)대원디앤디
-
-
-
-
-
-
100.0
-

(주)대원
10.0
-
-
100.0
32.0
48.0
-
-

(주)대원에듀
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대원건설
-
-
-
-
-
-
-
100.0

(주)칸타빌
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대원모방
-
-
-
-
-
-
-
-

문화칸타빌PFV(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이비클럽
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)현
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)제이앤에이치
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)스마트팜
-
-
-
-
-
-
-
-

유오케이(유)
-
-
-
-
-
-
-
-

더큐브플러스(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 해외

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : %)

출자회사명
피출자회사명
지분율

(주)대원
Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd
70.0

(주)대원
Daewon-Thuduc Housing Development JSC
60.0

(주)대원
Daewon-Hoancau Housing Development JVC
51.0

(주)대원

Dae
won Construction Co., Ltd.

100.0

(주)대원
Daewon Danang Co., Ltd.
100.0

(주)대원
Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
90.0

(주)대원
Daewon E&C Co., Ltd.
100.0

(주)대원

Tuyen Son Housing Development
Co., Ltd.

100.0

(주)대원
Daewon Innovation Co., Ltd.
100.0

유오케이(유)
Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd.
100.0

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
계열사 겸직현황

회사명
직위
상근여부

전영우
㈜대원지주회사
기타비상무이사
비상근

㈜대원건설
기타비상무이사
비상근

㈜아이비클럽
기타비상무이사
비상근

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
Board of management
비상근

김계순
㈜대원건설
감사
비상근

㈜아이비클럽
감사
비상근

Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd.
Board of management
비상근

전응식
㈜대원지주회사
대표이사
상근

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.
Board of management
비상근

Daewon-Thuduc Housing Development JSC
Board of management
비상근

Daewon Danang Co.,Ltd.
Board of management
비상근

Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
Regal Representative
비상근

Daewon E&C Co.,Ltd.
Board of management
비상근

Daewon Construction Co.,Ltd.
Board of management
비상근

Tuyen Son Housing Development Co., Ltd.
Board of management
비상근

전유오
유오케이유한회사
이사
비상근

Daewon Textile Vietnam Co.,Ltd.
Regal Representative
상근

황유남
Daewon-Binhkhanh Investment Co., Ltd.
Board of management
상근

김원진
Daewon E&C Co.,Ltd.
Regal Representative
상근

이진훈
농업회사법인주식회사스마트팜
대표이사
비상근

2. 타법인 출자현황

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명

최초취득일자

출자목적

최초취득금액

기초잔액

증가(감소)

기말잔액

최근사업연도 재무현황

수량

지분율

장부가액

취득(처분)

평가손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기손익

수량

금액

남광토건㈜(상장)
2013.08.16
사업관련
0
2,660
0.03
19
-
-
0.319
2,660
0.03
20
175,894
-2,149

성지건설㈜(상장)
2011.12.02
사업관련
4,606
6,823,720
7
13,238
-6,823,720
-13,238
-
-
-
-
93,624
-11,539

삼성생명보험㈜(상장)
2010.05.07
사업관련
313
2,849
0
321
-2,849
-321
-
-
-
-
264,653,801
2,149,956

㈜케이티(상장)
2009.06.23
사업관련
31
3,333
0
98
-
-
11
3,333
0
109
30,587,733
797,844

건설공제조합(비상장)
1979.03.12
사업관련
1,920
1,443
0.03
1,322
419
598
-
1,862
0.04
1,920
6,538,176
172,006

Daewon LibiyaConstruction JSC(비상장)
2013.10.21
현지법인설립
212
-
49
-
-
-
-
-
49
-
85
-

문화칸타빌PFV(비상장)
2014.05.23
사업관련
250
50,000
5
250
-
-
-
50,000
5
250
51,361
-1,302

소방산업공제조합(비상장)
2010.12.20
사업관련
20
40
0.02
20
-
-
-
40
0.02
20
148,104
554

전기공사공제조합(비상장)
1998.06.25
사업관련
70
300
0.01
70
-
-
-
300
0.01
70
1,623,748
7,109

㈜대원지주회사(비상장)
2001.09.04
사업관련
6,494
12,000
10
6,498
-
-
-
12,000
10
6,498
165,004
31,271

㈜아이비클럽(비상장)
2001.09.04
사업관련
871
8,000
10
872
-8,000
-872
-
-
-
-
37,549
882

진천그린환경(비상장)
2007.09.17
사업관련
59
11,724
1.8
40
-
-
-4
11,724
1.8
36
28,720
-196

충북교육사랑㈜(비상장)
2007.03.16
사업관련
163
16,250
5.36
96
-
-
-9
16,250
5.36
87
22,503
-167

위드윈투자조합9호(비상장)
2017.01.13
사업관련
200
-
-
-
200
200
-
200
2.5
200
-
-

정보통신공제조합(비상장)
2017.01.17
사업관련
16
-
-
-
42
16
-
42
0
16
-
-

㈜청주방송(비상장)
2017.03.28
사업관련
840
-
-
-
168,000
840
-
168,000
3
840
44,262
185

Daewon TextileVietnam Co.,Ltd.(비상장)
2002.01.01
현지법인설립
18,021
-
70
18,021
-
-649
-
-
70
17,372
37,901
698

Daewon-Thuduc HousingDevelopment JSC(비상장)
2004.03.17
현지법인설립
11,513
-
60
11,513
-
-
-
-
60
11,513
24,512
202

Daewon-Hoancau HousingDevelopment JVC(비상장)
2006.01.10
현지법인설립
5,005
-
51
5,005
-
-
-
-
51
5,005
11,146
149

Daewon ConstructionCo., Ltd.(비상장)
2006.02.07
현지법인설립
293
-
100
293
-
-
-
-
100
293
362
-2

Daewon DanangCo., Ltd.(비상장)
2006.01.16
현지법인설립
6,205
-
100
6,205
-
-
-
-
100
6,205
6,456
-109

Daewon-BinhkhanhInvestment Co., Ltd.(비상장)
2011.01.01
현지법인설립
1,185
-
90
1,185
-
-
-
-
90
1,185
2,630
-337

Daewon E&CCo., Ltd.(비상장)
2012.03.27
현지법인설립
1,171
-
100
1,171
-
-
-
-
100
1,171
4,562
-341

㈜대원건설(비상장)
2016.12.06
사업관련
17,313
38,239
32
17,313
-
-
-
38,239
32
17,313
155,537
11,273

㈜대원모방(비상장)
2016.12.06
사업관련
11,677
45,006
48
11,677
-
-
-
45,006
48
11,677
35,440
-149

Centum WealthCo., Ltd.(비상장)
2010.05.19
현지법인설립
5,373
-
49
5,373
-
-
-
-
49
5,373
10,673
9

DAEWONPHONG PHU(비상장)
2008.03.28
현지법인설립
4,112
-
21
4,112
-
-
-
-
21
4,112
62,767
-

㈜그린에그(비상장)
2017.01.12
경영참가등
543
-
-
-
6,667
543
-
6,667
20
543
-
-

Tongkook VietnamSpinning Co., Ltd.(비상장)
2008.01.14
현지법인설립
25,659
-
100
18,881
-
-18,881
-
-
-
-
42
672

Tuyen Son HousingDevelopment Co., Ltd.(비상장)
2010.12.23
현지법인설립
3,473
-
100
3,473
-
-
-
-
100
3,473
6,459
8

합 계

127,065

-31,763
-1

95,300

주)
㈜그린에그, 위드윈투자조합9호, 정보통신공제조합은 당기 중 신규로 설립되어 최근사업연도 재무현황을 기재하지 아니하였습니다..

[감액내역]

법인명
감액금액(백만원)
감액원인

Daewon Textile Vietnam
649
최초 해외투자신고서상 투자금액보다 초과투자되어투자자의 투자금 회수를 위한 감액

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역

공
시
서류 작성기준일이 속하는 사업연도 기간 내 대주주 등과의 가지급금, 대여금 및가수금 거래내역은 없습니다.

나.
담보제공 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 지급보증 내역

2017년 반기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천VND)

제공받는자
지급보증내역
지급보증채권자
지급보증금액

Daewon Textile Vietnam Co., Ltd.

연대보증
신한은행(베트남)
USD 5,800

Daewon E&C Co., Ltd.
하자보증
서울보증보험(하노이)
VND 14,401,010

라. 배서 내역
해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

공시서류제출기준일이 속하는 사업연도 기간 내 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
거래내역
거래금액

매각예정자산 매각
유오케이 유한회사
Tongkook Vietnam Spinning Co., Ltd(지분 100%).
18,881

관계기업주식 매각
주요경영진 및 가족
(주)아이비클럽(8,000주)
2,178

관계기업주식 매각
(주)대원디앤디
문화칸타빌PFV(50,000주)
285

3. 대주주와의 영업거래
2017년 반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
매출
매입
유형자산 매각
유형자산 매입
기타수익(*)
기타원가

㈜대원건설
3,552,951
-
-

19,942,555
478,098

㈜대원모방
585,511
-
-

7,210
12,099

㈜대원지주회사
13,035,907
-
-
2,525
216,395
92,148

㈜아이비클럽
123,600
-
-

1,330,283

㈜칸타빌
6,755,125
-
-

-
898,620

문화칸타빌PFV
16,609,830
-
-

-

주식회사 현
580
-
-

-
18,900

㈜대원디앤디,
1,621,634
-
-

-

합 계
42,285,138
-
-
2,525
21,496,443
1,499,865

(*) 당사가 참여 중인 합작공사의 공동원가 배부액 또는 특수관계자간 공통비 등의 청구금액이 포함되어 있으며, 동 청구액은 당사의 손익에는 영향이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항당사는 비상장법인으로 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

일 자
구 분
의안 및 결의사항
가결 여부

2017-03-30
정기주총
1.결산재무제표 승인 2.정관일부변경 3.기타비상무이사 선임(전영우) 4.상근감사 선임(김종필)
원안가결

2017-02-01
임시주총
정관일부변경
원안가결

2016-11-01
임시주총
1.주식분할 2.정관일부변경 3.이사선임(사내이사: 이관호, 사외이사: 김용욱, 변종회) 4.사내규정제정
원안가결

2016-07-01
임시주총
1.정관일부변경의 건 2.감사선임(박흥순)
원안가결

2016-03-31
정기주총
1.재무제표승인 2.정관변경 3.이사선임(전영우, 전응식, 전계향) 4.감사선임(구지회) 5.이사보수승인 6.감사보수승인
원안가결

2015-09-24
임시주총
하남 미사강변지구 A3블럭아파트 신축사업 관련제반 금융계약 및 부속서류체결 및 교부
원안가결

2015-03-26
정기주총
1.재무제표승인 2.이사보수한도승인 3.감사보수한도승인
원안가결

2. 우발채무 등
가. 중요한 소송사건

당사의 중요한 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(1)취득세 부과처분 취소(파주 운정신도시 아파트)

구분

주요내용

소송명

취득세 부과처분 취소 행정소송(의정부지방법원 2016구합8628)

*파주 운정신도시 아파트(2012년 07월 준공)

발생일

2016년 6월 23일 소장 제출

소송

당사자

가. 원고: ㈜대원, 롯데건설(주) (소송대리인: 법무법인 태평양, 김앤장법률사무소)

나. 피고: 파주시장

소송의

내용

가. 지난 2012년 7월말 롯데건설과 공동으로 분양사업 준공한 파주 운정신도시 16블럭 캐슬앤칸타빌현장에 대하여 과세관청(파주시)에서 양사측에 토지분 취득세를 부과한 것에 대한 취소소송

나. 동 사업은 양사가 신탁사(코람코자산신탁)에 위탁하여 사업을 진행한 현장으로 토지매도인인 한국토지주택공사측에 잔금 완납전 권리의무승계를 한 후 신탁사명의로 토지분 취득세를 납부완료하였으나,

다. 2014년초 감사원의 LH공사측에 대한 감사 중 공동주택사업 중 신탁사업으로 진행한 현장의 취득세 납부현황에 대한 감사원 감사지적으로 많은 현장들이 토지분 취득세 문제가 불거짐.

라. 결국, 실질적 대금 납부자라는 주요 논리하에 양사(대원 및 롯데건설)측에 취득세가 부과되어 지난 2014년 9월 30일에 당사분으로 약 61억원을 납부하고, 행정소송을 제기함.

진행 상황

또는 결과

가. 1심판결: 원고승 (2016.12.13.) -당사측의 법리주장을 100% 받아들임.나. 2심판결: 항소기각(2017.09.13.)-피고(파주시청)의 항소는 모두 이유 없어 기각 판결-서울고등법원 2017누 33918다. 피고(파주시청)측에서 대법원에 상고장 제출 상태임

영업 및 재무에 미치는 영향

최종 승소시 약 60억원 취득세 환급 가능

(2)아파트 하자보수(부산 양정동 대원칸타빌멤버스 아파트)

구분

주요내용

소송명

하자보수금 청구소송(부산지방법원2016가합47693)

*부산 진구 양정동 대원칸타빌멤버스 아파트(2006년08월 준공)

발생일

2016년 8월 26일 소장 제출

소송

당사자

가. 원고 : 입주자대표회의

나. 피고 : ㈜대원, 양정스카이재건축조합, 주택도시보증공사

다. 소가 : 1,500,000,000원

소송의

내용

가. 동 현장은 당사가 공동사업주체이자 시공사로 참여하여 2006년 8월말 준공한 부산시 부산진구 양정동 대원칸타빌멤버스 아파트로서 하자보수보증 책임 소멸기한인 10년차 도래 즈음에 당사와 재건축조합을 상대로 하자보수금청구 소송을 제기

나. 재건축조합은 서류상 청산절차만 미이행한 상태로서 존재가 유명무실한 상태이고, 당사가 공동사업주체이자 시공사이었기 때문에 당사측에서 주관하여 소송을 응대하고 있음

다. 하자소송은 대부분이 건설사를 상대로 금전보상을 요구하기 위한 목적으로 기획변호사를 통하여 진행하는 것이 유행하였으나, 그 폐혜가 많이 지적되어 법원에서도 하자판단을 신중하게 하는 경향을 보이고 있는 상태

진행 상황

또는 결과

ㅇ 현재 감정평가 실시중(하자상태, 하자보수금액 등)ㅇ 향후 감정평가결과를 토대로 쌍방이 다툴 예정

영업 및 재무에

미치는 영향

패소시 약 15억원 및 이자(년15%), 소송비용 부담

(3)아파트 하자보수(오송 대원칸타빌 아파트)

구분

주요내용

소송명

하자보수금 청구소송 (청주지방법원2015가합1465)

*오송 대원칸타빌(2011년 03월 준공)

발생일

2015년 9월 3일 소장 제출

소송

당사자

가. 원고: 입주자대표회의

나. 피고: ㈜대원, ㈜자영, 주택도시보증공사

다. 소가: 780,300,000원

소송의

내용

가. 동 현장은 당사가 시공사로 참여하여 2011년 3월 21일 준공한 청주시 오송산업단지 소재 오송 대원칸타빌아파트로서 하자보수금청구 소송을 제기

나. 하자소송은 대부분이 건설사를 상대로 금전보상을 요구하기 위한목적으로 기획변호사를 통하여 진행하는 것이 유행하였으나, 그 폐혜가 많이 지적되어 법원에서도 하자판단을 신중하게 하는 경향을 보이고 있는 상태

진행 상황

또는 결과

가. 1심판결: 원고일부승(2017.05.31.)

시공사인 당사에 대한 소는 각하 판결,

시행사인 ㈜자영은 원고에게 소송원리금을 지급하도록 판결하였으나

당사와 자영간 체결한 도급계약서에 따라 하자보수에 대한 책임이 당사에 있으므로, 판결원리금 824,112,62원을 당사가 원고에게 지급함.(2017.06.13.)

나. 항소심

-피고측에서(자영, 주택도시보증공사) 현재 항소심을 제기한 상태

(대전고등법원 2017 나 5892)

-항소심에 대한 변론기일 진행 중

영업 및 재무에 미치는 영향

항소심의 결과에 따라 당사가 기지급한 판결원리금 일부 환급

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

제 출 처

매 수

금 액

비 고

법인
진천그린환경(주)

1

백지어음

하나은행 서청주 지점 자가04077354

충북 진천 음성혁신도시 개발사업 조성공사 관련

다. 담보제공 및 채무보증 내역

2017년 반기 중 연결실체의 담보제공 및 채무보증 내역은 'III.재무제표에 관한 사항' 에 기재된 연결재무제표에 대한 주석 중 33. 특수관계자 공시 및 34. 약정사항과 우발사항을 참조하시기 바랍니다.

라. 채무인수약정 현황해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등해당사항 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행해당사항 없습니다.
3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황해당사항 없습니다.
나. 제출기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.
다. 직접금융 자금의 사용해당사항 없습니다.
라. 외국지주회사의 자회사 현황해당사항 없습니다.
마. 법적위험 변동사항해당사항 없습니다.
바. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부해당사항 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무해당사항 없습니다.
자. 합병등의 사후정보해당사항 없습니다.
차. 녹색경영해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.