NICE인프라 — 증권신고서(합병) (20171120)
제출인: NICE인프라

증권신고서(합병)
1.8
한국전자금융주식회사

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2017년 11월 20일

회 사 명 :

한국전자금융 주식회사

대 표 이 사 :

구 자 성

본 점 소 재 지 :

서울시 마포구 마포대로217(아현동, 크레디트센터)

(전 화) 02-2122-5400

(홈페이지) http://www.nicetcm.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영관리본부장 (성 명) 피 경 원

(전 화) 02-2122-5504

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

한국전자금융 주식회사 보통주

8,630,719주

모집 또는 매출총액 :

금 81,197,804,352원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국전자금융 주식회사 → 서울시 마포구 마포대로217(크레디트센터) 한국전자금융 4층

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서_171120.jpg
대표이사등의 확인서_171120

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 본문에 기재된 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 투자위험 요소 중 일부항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문
제1부 합병의 개요-VI. 투자위험요소 부분에 대해 주의깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

합병회사인 한국전자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크는 동일한 주요사업(CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업)을 영위하고 있음에 따라, 합병회사 및 피합병회사의 사업위험에 대해서는 회사별 구분 없이 함께 작성하였습
니다.

합병회사 및 피합병회사의 사업위험(공통)

(1)

국내
경
제상황의 영향에 따른 위험

VAN 사업은 민간소비에 따른 현금수요에 영향을 받는 사업구조
이기에 경기가 활성화 되어 민간소비가 증가하면 이용건수가 증가하고, 경기가 침체되면 이용건수가 감소하는 특성이 있습니다. 따라서, 향후 국내외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 소비심리가 위축될 경우 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하는 주요사업인
CD VAN사업

과 관련한
현금지급기 사용건수가 감소하여 매출에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

(2)
현금사용 감소추세 관련 매출감소 위험

한
국
전자금융(주) 및
(주)나이스핀링크의 주요사업인
CD VAN사업
은 고객의 입ㆍ출금, 송금서비스 등
금융기관 고유의 업무를 금융자동화기기(CD/ATM)를 통하여 고객들에게 각종 금융서비스를 제공하는 금융서비스 대행 사업으로, 전형적인 내수산업입니다. 최근 IT기술의 발전과 스마트기기의 보급 등의 IT인프라 확산으로 인하여 실제 화폐를 주고 받지 않는 캐쉬리스 전자상거래가 증가하고 있어
소비자들의 현금수요
감소라는 부정적인 요인들이 점차 증가
하고 있습니다.
이
로 인한 현금지급기 사용건수의 감소 영향으로, 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하는 CD VAN사업의 주요 수익원인
수수료 매출이 감소
할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(3)
국내 현금지급기 설치 포화 관련 수익성 저하 위험

한국은행
이 발간한 금융정보화 추진현황 자료에 따르면, 이미 2009년말 기준으로 국내 현금지급기 설치대수는 미국, 중국, 일본, 브라질에 이어 세계 5위권이며, 우리나라의
십만명당 현금지급기 설치대수는 291대로, 세계에서 가장 높은 수치
를 보여주고 있습니다.
현재와 같은
현금지급기의 설치 포화상태는 설치 기기 대당 매출의 감소를 발생시켜 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크의 수익성을 저하시키는 요인
이 될 수 있습니다.

(4)
현금지급기 수수료 인하 및 동결에 따른 수익감소 위험

금융당국은 국민들
이 체감하기 쉬운 현금지급기 등 VAN 관련 수수료의 인상을 억제하기 위하여 금융기관들을 사실상 통제, 지도하고 있습니다.
반면, 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크를 비롯한 CD VAN업체의 인건비, 유류비, 외주용역비 등은 지속적으로 증가하며 원가구조 악화의 원인이 되고 있어, 이에 따른 수익 감소가 발생할 수 있습니다.

(5)
은행 등 금융기관 주도의 시장특성 관련

(5-1)
사업구조상 금융기관과의 경쟁관계 존재

합병회사 및 피합병회사가 영위하고 있는 CD VAN사업은

거래구조상 망접근권한 및 고객수수료 결정 등 사업자들이 금융기관에 대해 절대적으로 의존하고 있으며, 동시에 금융기관은 CD VAN사업자가 제공하는 것과 동일한 서비스(현금인출, 계좌이체, 예금조회, 현금서비스 등 금융서비스)를 고객에게 제공하므로 사업자들은 은행에 의존하면서도 동시에 경쟁 관계에 있게 됩니다.
이러한 CD VAN특유의 사업구조에 기인하여 합병회사 및 피합병회사의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자들 께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(5-2) 금융기관의 비용절감 방침

한국
전자금융(주) 및
(주)나이스핀링크의 또다른 중요사업인 금융기관
금융자동화기기(CD/ATM) 관리 사업
은 금융기관이 보유하고 있는 점외 금융자동화기기(CD/ATM)에 대한 현송, 장애대처, 환경관리 등 제반 관리 서비스를 제공하고 용역료를 수취하는 사업으로, 사업의 특성상
금융기관의 비용절감 노력에 영향
을 받고 있습니다.

최근
금융기관은 다수사업자간 경쟁 유도를 통해 비용절감 및 서비스 품질 강화를 시도
하고 있으며, 이에 따라 금융자동화기기 관리 사업자는 수주경쟁에서 승리하기 위해 저가입찰을 시도하고, SLA평가를 높게 받기 위해 추가적인 인적자원을 투입하는 등, 시장 점유율을 끌어올리기 위한 비용이 지속
증가하고 있으므로, 이 과정에서 수익성이 감소할 우려가 있습니다.

(5-3) 시중은행 점내 및 점두 자동화기기 자
체관리 방

침

현재 금융기관의 금융자동화기기 관리사업과 관련하여, 금융기관이 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 관리사업자에게 CD/ATM 기기를 Outsourcing하는 대상은 금융기관이 금융기관 점포 외부에 설치한 점외 무인금융자동화기기에 한정되어 있으며, 금융기관의 점포 내부 및 점두에 설치되어 있는 기기는 금융기관이 자체적으로 관리업무를 수행하고 있습니다. 은행이 점내 및 점두에 설치된 기기에 대해 관리사업자에게 Outsourcing을 하지 않고 있는 상황은 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 관리사업자의 매출 확
대 기회를 제한하는 요소가 되고 있습니다.

(6) 현금 활용의 제한

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업은 현금 실물을 CD/ATM기기에 시재로 장입해두어야 하기 때문에, 300억~400억원 수준의 회사 보유 현금이 기기내부 또는 자금센터내의 금고에 묶여있을 수 밖에 없습니다. 따라서, 이와 관련하여 회사가 부담해야 하는 기회비용과 관련된 사항을 투자시 고려하시기 바랍니다.

합병
회사의
주요 종속회사 사업위험

[주요 종속회사 : 주식회사 오케이포스]

(7)

시장확대 답보에 따른 매출정체 위험

(주)오케이포스가 영위하는 주요 사업인 국내 POS단말기 및 신용카드 결제 장비 제조사업의 시장규모는 신규설치 및 제품교체 등을 포함하여 한해에 약 10만여대 정도의 수요가 있는 것으로 파악되고 있으며, 2010년 이후로 확대가 정체되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 시장확대 정체의 사유로는 유통 및 프랜차이즈 업체 대부분에 POS단말기 및 신용카드 결제 장비가 설치되어 있어 추가적인 수요확대가 어렵다는 점과 IT기술의 발달로 인해 기존의 POS단말기 및 신용카드 결제 장비 제조시장에 태블릿이나 스마트폰에 부착하는 카드리더기 등 새로운 형태의 결제기기가 침투하고 있다는 점을 들 수 있습니다. 
아울러, 동 시장에서 경쟁중인 업체간에는 기술적인 측면에서는 업체별 기술력의 차이가 크지 않아, 과도한 저가 공급 경쟁이 진행될 우려가 있으며, 이러한 경우 (주)오케이포스의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(8)

외주생산방식 도입에 따른 위험

(주)오케이포스는 비용절감 및 조직 슬림화를 통한 업무 효율성 향상 및 신제품 개발과 영업력에 자원을 집중하여 외부 경영환경에 대한 유연성 증대를 목적으로 POS단말기 및 신용카드 결제장비 제조를 외주생산방식으로 전환을 결정하였습니다. 이러한 외주생산방식의 도입은 회사의 기술유출의 위험을 증가시킬 위험이 있으며, 외주생산품에 대한 품질관리에 실패할 경우에는 장기적으로 시장에서 외면받는 원인으로 작용할 위험이 있습니다.

회사위험

합병회사인 한국전자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크는 영위하는 사업분야가 CD VAN사업과 금융기관 금융자동화기기로 주요 부분에서 일치되므로 회사가 처할 수 있는 위험에 대한 내용 중 상호 공통되는 부분이 다수 있
을 수 있습니다.

합병회사 및
피합병회사의 회사위험(공통)

(1) 전국인프라 유지를 위한 비용 소요 대비 수수료 인상 억제 관련

합병회사인 한
국
전
자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 주요사업인 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리 사업은 합병회사 및 피합병회사가 전국적으로 설치한 현금지급기 및 전국 금융기관의 금융 무인자동화점포를 관리하는 것을 사업내용으로 하므로 전국단위 인프라의 구축을 필수 요소로 하는 사업입니다. 이와 관련하여, 인건비 및 유류비 상승율 대비 수수료 및 용역료 매출수준이 충분히 상승하지 않을 경우에는 합병회사 및 피합병회사의 재무에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 기기 제조업 미수행으로 경쟁사 대비 원가경쟁력 저하

CD VAN사업은 CD VAN사업자가 현금지급기를 구입하여 설치한 후 운영 및 관리하는 방식으로 영위되는 사업인 바, 합병회사인 한국전자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크는 경쟁회사와는 달리, 직접 현금지급기 등 금융자동화기기의 제조사업을 영위하지 않고 있으므로, 기기 구입시 제조사의 마진이 보장되어야 하는 유통구조상 경쟁사 대비 원가경쟁력이 저하될 위험성이 있습니다.

(3)
횡령/강탈/해킹 등 현금관련 사고 발생 위험

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 CD VAN사업자는 현금지급기의 설치, 관리 및 운영을 주 업무로 하므로, 업무현장에서의 현금수송, 지폐걸림 제거 및 현금회수 등 직원들에 의한 현금실물의 직접 취급 빈도가 타 사업군 대비 높은 편입니다. 따라서, 내부적으로는 직원의 횡령 및 배임, 외부적으로는 제3자에 의한 현금 강탈에 대한 위험에 항상 노출되어 있습니다.

(4) 연결실체의 기존사업에 대한
의존 심화
위험

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크는 주요사업으로 CD VAN사업 및 금융기관의 금융자동화기기 관리사업을 영위하고 있습니다. 연결실체가 수행하는 CD VAN사업 및 금융자동화기기 관리사업 및 이에 부수되는 현금수송,
DVR,
자동정산기 판매관리 매출을 포함한 금융/VAN 사업부문의
매출 비율이 연
결실체의 전체 매출 대비 매우 높아 기존사업에 대한 의존도가 심
화
되고
있는 상황입니다.

합병회사

의 회사위험

(1) 매출규모 정체의 위험

합병회사인 한국전자금융(주)는 별도재무제표기준으로 2014년도에는 1395.6억원의 매출을 기록하여 영업이익 86.5억원, 당기순이익 149.9억원을 기록하였습니다. 2015년도에는 매출 1421.7억원, 영업이익 129.0억원으로 매출 및 영업이익이 다소 증가하였으나, 당기순이익은 95.5
억원으로 다소 감소하였습니다. 2016년도에는 매출 1,381.1억원의 매출을 기록하여 매출액은 감소하였으나 영업이익 163.2억원, 당기순이익이 127.8억원으로
회사의 수익성은 다소 개선되는 양상을 보였습니다.
2017년도에는 3분기 누적 기준으로 전년 동기 대비 매출액은
1,029.9억
에서 1,131.6억으로, 영업이익은 125.1억에서 135.2억으로, 당기순이익은 92.9억에서 100.7억으로 개선되는 양상임을 확인할 수 있습니다. 
즉, 영업이익과 당기순이익은 매년 일정수준 증가하고 있으나, 매출액은 전체적으로 정체상태인 것을 확인할 수 있습니다.

합병 이후에도 이와 같은 추세가 지속되는 경우에는 회사 매출의 정체가 발생하여 회사의 미래가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

(2) 주식인수 등 타법인 출자에 관한 위험

합병회사인 한국전자금융(주)는 영위 사업의 확대 및 시너지 효과 발휘를 목적으로 분사, 합병, 유상증자참여, 주식인수 등 다양한 방법으로 여러 법인과 지배/종속관계를 형성하였으며, 이 과정에서 종속회사에 대한 영향력 강화 및 경영권 공고화를 위해 종속회사의 지분을 지속적으로 취득하고 있습니다.

(3)
차입금 등 부채 증가 위험

2017년 3분기말 한국전
자금융(주)의 차입금 등은 총 1,289억원으로, 전기말의 차입금액인 780억원 대비
65.3% 증가한 수준입니다.
합병회사의 2017년 3분기말 기준 부채비율은 131.0%, 자기자본비율은 43.3%로, 2016년말 기준 부채비율 88.0%, 자기자본비율 53.2% 대비 부
채비율이 대폭 증가한 것입니다.

최근의 어려운 경영환경에서 상기와 같은 다액의
자금조달은 합병회사의 재무 및 수익 구조, 유동성, 회사 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 합병회사의 주가 하락으로 인한 투자자 손실을 야기할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(4)
자
회사의 CD VAN사업 관련 운영자금 확보 위험

CD VAN

사
업
의
원활한 수행을 위해서는 기기 및 자금센터에 충분한 금액의 운영자금을 보유하고 있어야 합니다. 관련하여, 합
병회사는
종속회사 중, 현금수송을 주사업으로 영위하는 나이스씨엠에스(주) 및 CD VAN사업을 주사업으로 영위하는 (주)나이스핀링크에 대해 운영자금 조달과 관련하여 차입 또는 지급보증을 제공하고 있습니다. 이러한 운영자금 수요가 지속 증가할 경우에는 합병회사의 신용도 및 자금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(5) 우발채무 관련 위험

당분기말 현재 우발채무가 존재하며, 향후 이러한 우발채무가 현실화 될 경우 합병회사의 재
무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있
습니다.

합병회사의 우발채무는 담보설정액, 타인에게 제공한 지급보증, 차입약정 등이 있습니다.

합병회사는 당분기말 기준으로 회사의 영업과 관련하여

현금서비스 업무대행관련 운영자금에 대한 견질용으로 약속어음

14매(11매 3,520백만원, 백지3매)
를 관련 금융
기관에 담보로 제공
하
였으며,

CD VAN사업의 운영자금에 대한 지급보증 등과 관련하여 타인에 대하여

36,000백만원
의
지급보증을 제공하고 있
습니다.
이외에도 합
병회사는 금융기관과의 약정을
통한 채무를 부담하고 있으며, 합병회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화될 경우 합병회사의 재무에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

(6) 최대주주 지분율과 관련된 위험

합병 과정에서 소멸회사인 (주)나이스
핀링크의 주주에 대해 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)의
합병신주를 8,630,719주 발행 예정
입니다.
이
에
따라, 합병 후 기준으로 한국전자금융(주)의 최대주주가 보유중인 지분이 다소 감소될 예정이

므
로
합병에
따라
최대주주
등의 지분율이 희석될 위험성이 존재하며 합병 전과
대비하여 경
영권 유지의 안정성이 영향을 받게 될
가능성이 있습
니
다. 이와 관련하여, 투자자들께서는 본건 합병에 따른 최대주주 등의 지분율 희석 가능 위험에 대하여 유의하시기 바랍니다.

(7)
주
차사업에 대한 중소기업적합업종 지정 관련 위험

합병회사인 한국전자금융(주)는 2013년 부터 신성장동력 발굴을 위한 신규사업으로 무인주차장 운영 및 주
차장 위탁관리를 수행하는 주차장 관련 사업을 영위하고 있으며, 15년도에는 매출액 18억원, 16년도에는 매출액 59억원을 달성하였으며,
17년도에는 연말 매출액이 약156억원 정도로 예상
되는 등, 지속적으로 사업이 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

동 주차장 운영업과 관련하여, 동반성장위원회는 2013년도 이
래로 주차장 운영업의 중소기업 적합업종 여부
를 지속적으로 검토하고 있는 상황입니다. 만일 주차장 운영업이 중소기업 적합업종로 지정될 경우에는 당국의 제재 수위에 따라 매출에 직간접적인 영향이 있을 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 보유중인 피합병회사 발행주식의 담보제공 관련 위험

합병회사인 한국전자금융(주)는 2017년 8월 29일에 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 지분 50%를 인수하면서, 주식양수대금 조달을 목적으로 2개 은행으로부터 총 350억원에 대
한 차입을 실행하였으며, 동 차입금의 담보로 양수주식인 (주)나이스핀링크 발행 주식 1,000,000주에 대한 질권을 설정한 바 있습니다. (산업은행 721,501주 및 신한은행 278,499주)

이에 따라, 추후 합병회사의 차입금 미상환 등 채무불이행이 발생하여 담보로 제공된 (주)나이스핀링크 주식에 대하여 담보권이 실행 될 경우 합병회사가 피합병회사에 대해 소유하는 잔여 소유 주식을 전부 상실하게 됩니다. 이러한 경우 합병회사는 피합병회사에 대한 경영권을 상실하게 되며, 합병회사의 주가 형성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니, 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병회사
의 회사위험

(1) 설치된 기기의 편의점 편중

피합병회사인 (주)나이스핀링크는 16년도말 기준으로 CU편의점에 설치된 현금지급기의 99% 이상의 기기를 설치 및 운영중이며, (주)나이스핀링
크가 설치한 총 기기의 78%에 달합니다.
이는 동일한 CD VAN사업을 영위하고 있는 경쟁업체 평균대비 약 50% 이상 높은것이기도 합니다.

이에 따라, (주)나이스핀링크의 매출은 CU편의점의 출점 및 폐점률 등 편의점 업계의 시장상황에 영향을 받을 수 밖에 없는 구조이
므로 CU편의점의 성장성이 둔화되거나 역성
장할 경우에는 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 CD VAN사업 역시 역성장할 가능성이 매우 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(2)

(주
)비
지에프리테일과 장기계약 실패 가능성

합병 후 CU편의점의 프랜차이즈 본사인 (주)비지에프리테일이 계열 분리된 (주)나이스핀링크와의 거래를 급격히 축소하는 경우, (주)나이스핀링크를 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)의 CD VAN사업은 상당한 타격을 받게 될 것이
므
로 이 부분에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(3) 수익성 관련 위
험

주식인수 당시 회계실사 기준, 합병 후 소멸회사인 (주)나이스핀링크는 16년말 기준으로 467억원의 매출
을 기록하여 78억원의 영업이익을 얻는 것으로 추정되고, 17년에는
472억원
의 매출을 기록하여
81억원
의 영업이익을 얻는 것으로 추정되었습니다. 
그러나, 상기 공통사업위험 부분에서 기재
된 바와 같이 기기당 평균 출금건수와 건당 수수료는 정체된 상태이고, 노무비와 통신비, 차량유지비 같은 고정비용은 증가하는 추세임을 고려하며, 국내시장에 한정하여 사업을 전개하는 회사의 사업 특성상 국내 경기상황 변동에 의해 예상대비 실적이 악화될 수 있으며, 이 경우 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 수익이 예상보다 적어질 위험성이 있으며, 이는 향후 합병 후 존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

기타 투자위험

(1) 반
대주주의 주식매수청구권 관련 위험

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 특히 합병회사인 한국전자금융(주) 또는 피합병회사인 (주)나이스핀링크 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 지급하여야 할 주식매수청구 대금의 합계가 금 150억원을 초과하는 경우 본 합병계약서에 따라 합병계약을 해제할 수도 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

(2) 주식가치 변동 위험

본 합병으로 (주
)나이스핀링크 기명식 보통주식 1주당 한국전자금융(주) 기명식 보통주식

4.3153598주의 비율
로 합병신주가 배정
되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은

합병계약 체결 이후

의 한국전자금융(주)의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)나이스핀링크의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 한국전자금융(주)의
주식가치 변동위험이 존재합니다. 또한, 합병신주를 교부받게 되는 (주)비지에프네트웍스가 시장에 획득한 지분을 처분할 경우에는 유통주식 수가 증가하여 한국전자금융(주)의 주식 가격이 하락할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 비상장회사 평가 관련 위험

피합
병법인 (주)나이스핀링크는 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는
과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하
여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.

자산가치 및 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 합병법인과 피합병법인의 합병 이후에 대한 미래수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(4) 수익가치 및 합병가액 변경 위험

본건 합병은 외부평가기관인
한영회계법인
에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제
4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며,
외부평가기관의 평가의견서는 2017년 11월 15일 금융위에 제출되었습니다.

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산사업연도말인 2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일

까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였으며,

본 평가시 적용한 재
무제표는
2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 발생된
합병법인과의 기업결합 등으로 인한 규모의 경제 및 시너지 효과 등 손익에 미치는 영향 중 중요한 사항을 반영하여 수행하였습니다.
또
한
,
현
금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로서 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로
2017년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 5년간의 현금흐름을 분석하였습니다.

결
론적으로, 본
평가는 최근 결산연도인 2016년 말의
한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 합병당사회사의 재무제표와 2017년부터 2021년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 및 합병법인의 주가자료 등을 기초로 하여 2017년 10월 13일부터 2017년 11월 14일까지 평가를 실시하였으며, 회계법인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여
영업현금흐름할인법
을 사용하였습니다.

다만, 본 합병의 외부평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아니며, 또한 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 작성기준일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는
기간 차이가 발생
하며 시장 상황 악화로 인한 매출 감소, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생하여 주당 수익가치가 낮아지고 합병가액이 낮아질 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(5) 수익가치 추정기간의 매출액 가정

피합병법인의 수익가치 추정시 추정기간동안의 매출을 수수료매출, 용역수수료 매출 및 기타 매출로 구분하여 추정하였으며, 이에 따라 수수료 매출은 피합병법인의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적을 바탕으로 수수료 매출의 변수에 속하는 향후 운영기기의 수, 운영기기 대당 일평균 건수 및 건당 수수료 등을 적용하여 추정하였습니다. 이 때, 운영기기 순증가대수는 비지에프리테일과의 현금자동지급기 설치 및 운영 계약서에 따라 향후 신규 입점하는 CU편의점 점포 수의 50% 이상의 점포에 CD/ATM기를 설치하는 것을 가정하였습니다. 또한, 건당 수수료는 과거 4년의 증가율 실적 추이를 고려하여 2018년에 건당 수수료가 상승한 후 이후에는 유지되는 것을 가정하였습니다.
피합병법인의 용역수수료 매출의 경우 브랜드제휴 수수료, 일괄관리 수수료, 위탁관리 수수료, 서버중계 수수료 및 파출수납으로 구분하였으며, 각 요소들이 향후 2017년말 추정치 수준을 유지하는 것을 가정하여 추정하였습니다.
기타 매출의 경우, 광고수수료 및 운영보조금 등으로 구성되어 있으며, 향후에는 연도별 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것을 가정하여 추정하였습니다.
다만, 이러한 가정에 의한 추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2017년~2021년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점 등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험

합병 후 존속법인인 한국전자금융(주)의
합병신주 8,630,719주
가 한국거래소 코스닥시장에 추가 상장되어 거래될 예정으로, 급격한 유통주식수 증가에 따른 주가 변동의 위험이 존재합니다.

또한 이 중,

코스닥 시장 상장규정에 따른 보호예수 기간 종료 후
갑작스런 물량 발
생
으로 인하여 추가적인 주가 변동 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

(7) 합병 이후 조직 및 경영진 변동 가능성 관련 위험

합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)에 취임할 이사 및 감사는 기존 한국전자금융(주)의 이사 및 감사와 변동사항이 없으며, 소멸회사인 (주)나이스핀링크의 임원 및 감사 중 한국전자금융(주)의 이사 및 감사에 해당되지 않는 경우는 해산등기일로부터 사임할 예정입니다. 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(8) 관리감독기준 위반 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

(9)증권신고서 효력발생의 의미 제한

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(10) 합

병일정의 미확정

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서상 명시된 합병의 해제사유 발생 시 또는 계약의 효력발생사유 미발생시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 해제 조건 및 효력발생 조건은 아래와 같습니다.

[합병 계약서]

제11조 (합병의 해제사유)

① 흡수회사와 소멸회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

② 흡수회사 또는 소멸회사가 본 합병과 관련하여 관계 법령상 합병기일까지 취득하여야 하는 인허가를 모두 취득하지 못하거나, 관계법령상 요구되는 모든 신고 절차 및 등록 절차를 완료하지 못하였을 경우

③ 흡수회사 또는 소멸회사가 본 계약을 위반하고 상대방으로부터 15일의 기간을 정하여 서면으로 이행 또는 시정을 최고 받은 후 그 기간 내에 최고에 따른 이행 또는 시정을 하지 아니하여 상대방이 본 계약을 해제하는 경우

④ 본 합병절차의 진행 중, 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 각각 지급하여야 하는 주식매수대금(본건 합병을 위한 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시된 흡수회사 및 소멸회사의 주식매수예정가액을 기준으로 산정함)의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우 흡수회사는 이사회 결의로 본 합병 계약을 1차로 해제할 수 있으며, 이에 따라 합병이 해제된 경우 해제일로부터 1년 이내의 일자를 합병기일로 하여 2차 합병절차를 추진해야 한다.

⑤ 상기 4항에 따라 2차로 합병절차를 추진할 때, 합병 계약의 1차 해제사유와 동일한 기준에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 지급하여야 하는 주식매수대금의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우, 흡수회사는 이사회 결의로 합병 계약을 다시 해제할 수 있다.

제12조(계약의 효력발생)

본 계약은 제4조에서 규정하는 흡수회사 및 소멸회사의 주주총회에서 각각 승인을 얻은 때에 그 효력이 발생한다. 단, 합병을 함에 있어 관계관청의 승인을 얻어야 하는 경우, 그 승인을 얻지 못한 때에는 당연히 그 효력을 상실한다.

※ 흡수회사 : 한국전자금융(주)
 소멸회사 : (주)나이스핀링크

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

한국전자금융(주)와 (주)나이스핀링크는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국전자금융(주)는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 2,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 200억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 해당하여 공정거래위원회에 신고
해야 합니다. 다만 본 합병의 경우, 한국전자금융(주)와 (주)나이스핀링크
모두 당시 속해있던 기업집단의

자산총액이 2조원을 초과하므로 기업결합 사전신고 대상
이었던 관계로, 지난 2017년 6월에 주식양수도계약 체결시 이미 사전신고를 완료하여, 2017년 8월
7일에 공정거래위원회로부터 기업결합 승인을 완료한 상태입니다.

이에 따라, 본건 합병과 관련하여 기업결합(합병) 승인을 위한 간이신고만 남아있는 상태여서 합병이 무산될 가능성은 낮으나, 공정거래위원회에서 기업결합승인을 거부하는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 상법 등 관련 법령에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.

한편, 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원 판례에 따르면 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하고 있습니다.
 
본 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에
기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.
합병계약 승인을 위한 주주총회 결과에 따라서 본 합병의 성사 여부가 변경될 수 있으며 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

한국전자금융(주)는 코스닥시장에 금번 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 합병신주 교부예정일 :
2018년 2월 12일

- 합병신주 상장예정일 :
2018년 2월 13일

상기 일정은 본 증권신고서 제출일 기준의 예상 일정이며, 관계기관의 승인절차 및 협의 등 업무 진행 과정에서 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 상장폐지 가능성

본 건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 코스닥시장 상장규정 제38조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 한국전자금융(주) 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약 체결여부

해당사항이 없습니다.

4. 적격합병 요건 검토

법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건은 아래와 같습니다.

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

본건 합병은 상기 요건
을 충족하지 못하여 비적격합병에 해당할 것으로 예상됨
에 따라, 법인세법 제44조의2에 의해 비적격합병에 대한 세금 부담이 발생할 예정입니다. 따라서, 피합병법인은 자산양도차익에 대하여 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입합니다. 한편, 합병법인은 피합병법인에 시가로 지급한 양도가액이 피합병법인의 순자산시가에 미달하는 경우의 그 차액은 합병법인의 익금에 해당하므로 합병등기일로부터 5년간 균등분할하여 익금에 산입하고, 양도가액이 순자산시가를 초과하는 경우에는 그 차액을 합병등기일로부터 5년간 균등분할하여 손금에 산입하게 됩니다. 상기 내용과 관련하여 피합병법인에 대한 세금 발생시 합병법인에게도 연대납부의무가 발생할 가능성이 있음을
투자자께서
는
유의하시기 바랍니다.

위 핵심투자위험은 증권신고서(투자설명서) 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요-VI. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2017년 11월 15일

계약일
2017년 11월 15일

주주총회를 위한 주주확정일
2017년 12월 01일

승인을 위한 주주총회일
2017년 12월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2017년 12월 29일

종료일
2018년 01월 19일

(주식매수청구가격-회사제시)
10,394원

합병기일 등
2018년 01월 31일

세부일정은 아래와 같습니다.

구분

합병회사

피합병회사

외부평가계약체결일

2017년 10월 13일
-

이사회결의일

2017년 11월 15일
2017년 11월 15일

합병계약일

2017년 11월 15일
2017년 11월 15일

주요사항보고서(합병) 제출일

2017년 11월 16일

-

주주명부폐쇄 및 권리주주확정일 공고일
2017년 11월 16일
2017년 11월 16일

주주총회(합병승인)를 위한 권리주주확정일

2017년 12월 01일

2017년 12월 01일

주주명부폐쇄기간

시작일

2017년 12월 02일

-

종료일

2017년 12월 06일

-

주주총회 소집통지일
2017년 12월 11일
2017년 12월 11일

합병반대의사통지 접수기간

시작일

2017년 12월 15일

2017년 12월 15일

종료일

2017년 12월 28일

2017년 12월 28일

합병승인을 위한 주주총회일

2017년 12월 29일

2017년 12월 29일

주식매수청구 행사기간

시작일

2017년 12월 29일

2017년 12월 29일

종료일

2018년 01월 19일

2018년 01월 19일

채권자이의제출공고일

2017년 12월 29일

2017년 12월 29일

채권자이의제출기간

시작일

2017년 12월 30일

2017년 12월 30일

종료일

2018년 01월 30일

2018년 01월 30일

주식매수청구 매수대금 지급예정일

2018년 01월 29일
2018년 01월 29일

합병기일

2018년 01월 31일

2018년 01월 31일

합병종료보고 이사회 결의일
2018년 01월 31일
2018년 01월 31일

합병등기(신청)일

2018년 02월 02일

2018년 02월 02일

합병신주 교부 예정일
2018년 02월 12일
-

합병신주의 상장예정일
2018년 02월 13일
-

주1) 합병에 따른 합병종료보고 주주총회는 합병종료보고 이사회로 갈음할 예정입니다. 또한, 동 이사회 결의에 의해 당 사 홈페이지(http://www.nicetcm.co.kr)에 합병종료 관련 공고를 게시할 예정입니다.
주2) 상기일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에 의해서 변경될 수 있습니다

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

보통주 1 : 4.3153598
(한국전자금융(주) : (주)나이스핀링크)

외부평가기관
한영회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
8,630,719
500
9,408
81,197,804,352

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 천원, 주)

회사명
한국전자금융 주식회사
주식회사 나이스핀링크

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
26,015,009
2,000,000

우선주
-
-

총자산
390,777,505
113,733,478

자본금
13,007,505
1,000,000

주1)

상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)

상기 총자산 및 자본금은 존속회사 및 소멸회사의

2017년 9월 30일 기준
양사의 주 재무제표인 한국전자금융(주)의 연결재무제표와 (주)나이스핀링크의 개별재무제표를 기준으로 작성되었습니다..

주3)
한국전자금융(주)와 (주)나이스핀링크는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2017.11.16

【기 타】
합병회사인 한국전자금융 주식회사(합병 후 존속회사)의 주요사항보고서(회사합병 결정)는 2017년 11월 16일자로 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병 당사회사의 개요

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
한국전자금융 주식회사
주식회사 나이스핀링크

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
구자성
구자성

주 소
본사
서울특별시 마포구 마포대로217
(아현동, 크레디트센터)
서울특별시 금천구 가산디지털1로 168,
우림라이온스밸리 B동

연락처
02-2122-5400
02-2026-3730

설립연월일
2000년 01월 11일
2016년 12월 22일

납입자본금 주1)
13,007,505천원
1,000,000천원

자산총액 주2)
200,991,762천원(2016년말)
265,277,352천원(2017년 3분기말)
70,653,707천원(2016년말)
113,733,478천원(2017년 3분기말)

결산기
12월 31일
12월 31일

종업원수 주3)
447명
205명

발행주식의 종류 및 수 주1)
보통주 26,015,009주 (액면 500원)
보통주 2,000,000주 (액면 500원)

주1)
의견서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
합병법인은

2016년 12월
31일로 종료하는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표
상 자산총액 및
감사받지 않은
2017년 9월 30일 기준 별도재무상태표상 자산총액 이며, 피합병법인은

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표
상 자산총액 및

감사받지 않은
2017년 9월 30일 기준 재무상태표상 자산총액 입니다.
주3)

종업원수는

2017년 9월 30일
현재 종업원수

기
준
입
니다.

(2)
합병의 배경

합병회사인 한국전자금융 주식회사는 CD VAN 사업 및 금융기관 자동화기기 종합관리 사업을 영위할 목적으로 한국신용정보주식회사의 금융사업본부가 분사하여 2000년 1월 11일에 설립된 회사로, 합병회사의 주요사업으로는 금융기관의 CD/ATM 관리를 아웃소싱하는 ATM관리사업, 고객들에게 금융 서비스 등을 제공하는 CD VAN사업, 현금처리와 관련된 제반 업무를 대행해주는 현금물류사업, 기타 주요사업과 연관된 유관 사업 등이 있으며, 그 외 KIOSK 사업 및 가맹점 신용카드 VAN에 대한 유지보수 등 위탁관리 사업, 무인주차장 운영 및 위탁관리 사업 등 신 성장동력 확보를 위해 다양한 신규사업을 전개하고 있습니다.

피합병회사인 주식회사 나이스핀링크는 2016. 12. 22.자로 주식회사 비지에프네트웍스의 현금자동화기기 사업부문이 주식회사 비지에프핀링크라는 상호로 물적분할되어 설립된 회사로, 완전모회사였던 비지에프네트웍스와 한국전자금융 주식회사간 2017. 6. 2. 부로 체결한 주식양수도계약 및 2017. 8. 29. 거래종결을 통해 한국전자금융 주식회사가 주식회사 비지에프핀링크의 지분 50% 및 경영권을 양수함으로써 한국전자금융 주식회사의 계열회사가 되었으며, 2017. 8. 30.일자로 주식회사 나이스핀링크로 상호변경 되었습니다.
피합병회사는 합병회사와 주요사업분야가 공통되는데, 세부내용으로는 국내에서 자체 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 각종 금융서비스를 제공하고 있으며, CD/ATM기기의 주요설치 장소는 비지에프리테일 계열의 CU편의점으로, 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 또한, 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기에 대한 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스인 금융기관 ATM 관리사업을 영위하고 있습니다. 

합병회사인 한국전자금융 주식회사와 피합병회사인 나이스핀링크 주식회사가 영위하고 있는 사업 중, 공통적으로 영위하고 있는 사업은 현금자동화기기(CD/ATM) 서비스 사업, ATM 관리서비스 사업, 현금물류서비스 사업입니다. 관련하여, 본건 합병을 통해 양사는 업무효율 제고 및 통합원가 절감을 통한 시너지 효과를 극대화 할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 축적된 서비스 포트폴리오와 사업 노하우를 집약하여 서비스 품질 개선 등이 기대되는 바 입니다.
특히, 국내 현금자동화기기는 이미 포화상태에 있으며, 인터넷 및 모바일 뱅킹 등 비현금 거래의 확대 추세 및 관련 인건비 등 비용증가가 커지고 있음에 반하여 정부의 금융수수료 인하 정책 및 압박, 그에 따른 현저히 낮은 이용수수료 수준의 장기화 등으로 인해 현금자동화기기 서비스 사업의 수익성이 지속적으로 하락하고 있어, 이러한 상황에서 당사회사간 물량통합 및 규모의 경제 실현 등을 통한 비용 효율화를 실현하여 수익 악화를 최소화하고자 합니다.

본건 합병을 통하여 기대되는 구체적인 합병의 효과는 다음과 같습니다. 

① 인프라의 통합활용으로 조직 운영 효율성 및 사업 경쟁력 제고

- 합병회사와 피합병회사간 주요사업영역이 일치하므로, 관리물량 확대에 따라 규모의 경제의 달성을 통한 구매력 강화가 예상됨에 따라, 외주경비료/회선비/임차료 등에 대한 원가절감이 가능할 것으로 기대됩니다.

- 당사회사간 사업수행을 위한 인프라가 공통되는 현금자동화기기 서비스 사업 및 금융기관 ATM관리서비스 사업 등의 경우, 조직통합에 따른 비용절감 및 인적/물적자원 활용의 효율성 제고가 기대되며, 조직통합에 의해 절감된 자원은 신규사업 재투입이 가능하므로, 이를 통한 신성장동력 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

- 당사회사가 운영 및 관리하는 CD/ATM기기의 밀집도 증가를 통해 site간 평균 이동시간이 축소됨에 따라 민원/장애처리/환경관리/현금수송 등 제반 업무에 대한 업무효율성이 증가할 것으로 기대됩니다.

② 유통채널에 대한 영향력 강화로 신규 사업 진출 교두보 확보

-
피합병회사는 합병회사의 종속회사로 편입되기 이전, 당시 계열회사였던 (주)비지에프리테일이 영위하는 주사업인 편의점 사업의 브랜드인 CU편의점 내에 현금지급기를 설치 및 운영하는 것을 주사업으로 영위하였습니다.
16년말 기준으로 운영중인 1만여개의 CU편의점 점포 중, CD/ATM기가 설치된 점포에서 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 기기 점유율은 99.4%에 이릅니다. 또한, 피합병회사가 설치/운영중인 전체 CD/ATM 기기 중 약 78%에 달하는 기기가 CU편의점 내에 설치된 것으로, 이는 경쟁 CD VAN사업자 평균대비 약 50% 이상 높은 것입니다. 
이
와
같이, 피합병회사는 대형 편의점 채널에 강점을 보이고 있으며, 본 건 합병으로 합병회사의 취약점이었던 유통채널에 대한 보강을 통한 시너지효과 발휘가 기대됩니다.

- 최근의 금융업계 화두인 핀테크와 관련하여 인터넷 전문은행과의 제휴 및 시중 금융기관이 추진하고 있는 비대면 금융서비스의 유통분야에 대한 대고객 채널로의 역할수행 등, 대로변과 거주지역을 폭넓게 커버하는 편의점의 특성을 십분 활용한 신규사업 수행을 통해, 지속성장 가능성을 확보하고 신 성장동력을 통한 수익성 제고가 기대됩니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

본 증권신고서 제출일 현재 합병회사인 한국전자금융 주식회사의 최대주주는 주식회사 NICE홀딩스이며 보통주 기준 46.99%
의 지
분을 보유하고 있습니다.
피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 최대주주는 한국전자금융 주식회사이며 보통주 기준 50.0%의 지분과 경영권을 보유하고 있습니다. 한
국전자금융 주식회사와 나이스핀링크 주식회사는 우선주 등 종류주식을 발행한 사실이 없습니다.

본건 합병 완료시, 합병법인
의 최대주주는 (주)NICE홀딩스로서 최대주주의 변경은 발생하지 않습니다. 다만, 본건 합병에 따라 소멸회사인 (주)나이스핀링크의 주주에 대해
보유주식 1주당 존속회사인 한국전자금융(주)의 보통주 주식 4.3153598주를 발행할 예정이므로, 총 8,630,719주에 달하는 신주가 발행됨에 따라, (주)NICE홀딩스의 합병 후 지분율은 35.28%로 합병 전 기준 지분율 46.99% 대비 11.71% 하락
할 것으로 예상됩니다. 

합병 후
(주)
나이스핀링크는 해산할 예정이며, 한국전자금융

(주)
는 존속법인으로 계속 남아
(주)
나이스핀링크의 모든 지위를 승계할 예정입니다.

합병계약 제10조(이사 및 감사의 임기)에 명시된 내용에
따라
합병 이전에 취임한 한국전자금융

(주)
이사 및 감사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 한국전자금융
(주)
의 경영진의 변동은 발생하지 않습니다.

또
한, 현재 한국전자금융
(주)
와
(주)
나이스핀링크
는 모두 NICE그룹에 속한 계열회사로 합병에 따른 경영 구조 및
경영 방식은 크게 변동되지 않을 전망입니다.

합병이 완료된 이후 한국전자금융
(주)
의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바는 없습니
다.
본건 합병에 따라 존속회사인 한국전자금융
(주)
의 기존 이사 및 감사는 잔존 임기 동안 계속 그 지위를 유지하며, 소멸회사인
(주)
나이스핀링크의 합병기일 현재의 이사 및 감사는 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실
합니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과

한국전자금융 주식회사는 본건 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 예정이며, 당사회사간 공동으로 영위하는 주요사업인 CD VAN사업과 금융기관 금융자동화기기 관리서비스 사업의 조직 통합에 따른 공통된 인프라 사용으로 규모의 경제를 달성하여 불필요한 비용을 절감하는 등 사업 경쟁력 강화를 바탕으로 매출 및 이익 증대를 달성할 예정입니다. 

또한, 합병회사의 취약점이었던 유통채널을 피합병회사의 강점인 대형편의점 채널로 보강하는 등, 본건 합병을 통한 시너지효과 발휘의 기대로 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

한국전자금융

(주)
와
(주)
나이스핀링크는 주요 사업영역이 중복됨에 따라
(주)

나이스핀링크의 주요 사업부를 한국전자금융(주)의 기존 조직이 흡수하는 방식으로 조직개편을 진행할 계획입니다.
그 외에 회사의 구조 개편에 관하여 현재 추진 중이거나 계획 중인 사항은 없으며, 향후 회사 구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 지체 없이 공시할 예정입니다.

2. 합병의 형태

가. 합병방법

본건 합병은 코스닥시장 상장법인인 한국전자
금융
(주)
가 비상장법인인
(주)
나이스핀링크를 흡수합병하는 방법으로 진행됩니다. 따라서 한국전자금융 주식회사는 존속하고 나이스핀링크 주식
회사는 소멸하게 됩니다.
한국전자금융 주식회사는 본건 합병을 함에 있어
(주)나이스핀링크의 보통주 주식 1주당 한국전자금융(주)의 보통주 4.3153598주의 비율로 합병신주를 발행할 예정이며,

합병기일
현재 나이스핀링크 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

나. 소규모 합병 또는 간이합병 여부

당해 합병은 상법 제 527조의2(간이합병) 또는 법 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에는 해당되지 않습니다. 

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 한국전자금융 주식회사는 본 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합
병기일
현재 한국전자금융 주식회사가 보유하고 있는 주식회사 나이스핀링크 발행주식 50.0%에 대하여도 동일하게 합병신주를 교부할 예정이며, 한국전자금융 주식회사는 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다.

3. 합병상대방 회사

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- (국문) 주식회사 나이스핀링크

- (영문) NICEFINLINK CO.,LTD

(2) 설립일자

주식회사 비지에프네트웍스의 현금자동화기기 사업부문이 주식회사 비지에프핀링크 상호로 2016. 12. 22.자로 물적분할되어 설립된 회사로, 2017. 8. 30.자로 나이스핀링크 주식회사로 상호가 변경되었습니다.

(3) 주요사업의 내용

주식회사 비지에프핀링크는 현금지급기(CD/ATM) 서비스 사업을 주된 사업으로 영위하면서, 그 외에 금융기관 ATM 관리서비스사업 및 현금물류서비스 사업을 영위하고 있습니다.

주요 사업내용

현금지급기(CD/ATM)
서비스 사업
자체 설치한 현금지급기(CD/ATM)를 이용하여 제1금융권 및 제2금융권 고객을 대상으로 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전, 신용정보 조회 등의 부가서비스를 제공하고 그에 따른 수수료를 수취하는 사업

금융기관 ATM
관리서비스 사업
개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외ATM기기의 제반 관리 업무를 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스 업으로서 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등의 업무를 수행하고 이에 대한 용역료를 수취하는 사업

현금물류서비스 사업
대형마트, 휴게소 등 현금사용이 많은 사업자를 대상으로 매출금 회수, 소액권 공급, 정산 등의 업무를 수행하거나 금융기관 본,지점간 현금수송 및 자금정산 등의 업무를 대행해주는 사업

(4) 임직원 현황

① 임원 현황

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자성
남
1963.09.
대표
이사
등기임원
비상근
경영
총괄
한국전자금융 대표이사
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

박규상
남
1966.08.
기타비상무
이사
등기임원
상근
금융
사업
한국전자금융 금융사업본부장
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

성기동
남
1964.04.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문
NICE씨엠에스 대표이사
-
-
2017.08.29.~
해산등기시
사임

류철한
남
1969.02.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문
BGF리테일 전략기획실장
-
-
2016.12.22.~
해산등기시
사임

오정후
남
1970.09.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문

BGF리테일 재무지원실장

-
-
2016.12.22.~
해산등기시
사임

피경원
남
1971.01.
감사
등기임원
비상근
감사
한국전자금융 경영관리본부장
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

주) 본 합병계약 체결을 위한 이사회 이전에 합병회사의 이사회 및 주주총회에서 선임되어 합병회사 임원 신분을 유지하고 있는 경우에는 합병 후에도 기존 선임 내용과 동일하게 합병회사에서 임원의 지위를 유지할 예정이나, 그 외의 임원은 피합병회사의 해산등기와 함께 사임할 예정입니다.

② 직원 현황

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

기술직
남
84
-
53
-
137
3.66
2,679
20
-

기술직
여
9
-
2
-
11
4.80
187
17
-

사무직
남
47
-
-
-
47
8.17
1,550
33
-

사무직
여
10
-
-
-
10
3.00
197
20
-

합 계

205
4.72
4,613
23
-

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국전자금융(주)
최대주주
보통주
-
-
1,000,000
50.0
(주)비지에프네트웍스와 2017년 6월 2일 체결한 주식양수도 계약에 따라 
2017년 8월 29일 거래종결을 통한 주식 50.0% 및 경영권 취득완료

(주)비지에프네트웍스
-
보통주
2,000,000
100.0
1,000,000
50.0
-

계
보통주
2,000,000
100.0
2,000,000
100.0
-

주) 기초는 2017년 1월 1월, 기말은 신고서 제출일 현재(2017년 11월 15일)입니다.

(6) 주식의 소유현황

① 5% 이상 주주의 주식 소유현황 

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국전자금융(주)
1,000,000
50.0
최대주주

(주)비지에프네트웍스
1,000,000
50.0
-

② 소액주주 현황
신고서 제출일 현재(2017년 11월 15일), 주식회사 비지에프핀링크의 소액주주는 없습니다.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사의 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제2기 3분기말
제1기

기준일
(2017년 9월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
93,240
46,467

ㆍ당좌자산
93,240
46,467

ㆍ재고자산
-
-

[비유동자산]
20,493
24,187

ㆍ투자자산
2
88

ㆍ유형자산
18,482
22,111

ㆍ무형자산
711
706

ㆍ기타비유동자산
1,298
1,282

자산총계
113,733
70,654

[유동부채]
64,258
25,815

[비유동부채]
1,825
54

부채총계
66,083
25,869

[자본금]
1,000
1,000

[자본잉여금]
43,702
43,702

[기타자본항목]
-
-

[이익잉여금]
2,948
82

자본총계
47,650
44,784

매출액
33,709
1,083

영업이익(영업손실)
4,401
128

당기순이익
2,904
82

ㆍ기본주당순이익(원)
1,452
1,659

ㆍ희석주당순이익(원)
-
-

주1) 상기 ( )안 수치는 부의 수치입니다.
주2) 주식회사 나이스핀링크는 주식회사 비지에프네트웍스의 CD/ATM 사업 부문이 2016년 12월 22일자로 물적분할되어 설립된 회사입니다. 관련하여, 상기 표의 제1기 재무제표 내용은 2016년 12월 22일부터 2016년 12월 31일까지를 기준으로 한 수치입니다.

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제1기(당기)
삼일회계법인
적정
-

다. 요약재무정보

(1) 2014년~2017년 3분기 요약재무정보

(단위:원)

과목
제2기 3분기말
제1기

2017년 9월말
2016년 12월말

회계처리 기준
K-IFRS(개별)
K-IFRS(개별)

감사인
(감사의견)
감사받지 않음
삼일회계법인
(적정)

유동자산
93,240,170,493
46,466,827,520

현금 등
5,992,527,727
5,082,015,105

ATM전도금
159,414,776,926
75,970,691,407

ATM예수금
(74,978,058,000)
(37,048,334,000)

매출채권
2,227,659,326
2,042,516,459

선급비용
315,234,514
121,838,549

기타유동자산
268,030,000
298,100,000

비유동자산

20,493,307,582

24,186,879,994

유형자산
18,482,051,805
22,111,179,952

무형자산
711,500,656
706,056,433

매도가능증권
-
-

관계기업투자주식
-
-

기타비유동자산
1,299,755,121
1,369,643,559

자산총계
113,733,478,075
70,653,707,464

유동부채
64,257,785,832
25,814,587,085

미지급금
3,392,986,800
24,463,856,465

미지급비용
612,419,877
937,638,083

단기차입금
56,500,000,000
-

유동성장기차입금
2,000,000,000
-

기타유동부채
1,752,379,155
413,092,537

비유동부채
1,825,527,804
54,729,953

장기차입금
1,500,000,000
-

사채
-
-

기타비유동부채
325,527,804
54,729,953

부채총계
66,083,313,636
25,869,317,038

자본금
1,000,000,000
1,000,000,000

기타포괄손익누계액

-

-

자본잉여금
43,702,577,278
43,702,577,278

이익잉여금
2,947,587,161
81,813,148

순자산
47,650,164,439
44,784,390,426

구 분

매출액
33,708,571,348
1,083,036,002

당기순이익
2,903,682,074
81,813,148

주당순이익
1,452
1,659

주)
주식회사 나이스핀링크는 주식회사 비지에프네트웍스의 CD/ATM 사업 부문이 2016년 12월 22일자로 물적분할되어 설립된 회사입니다. 관련하여, 상기 표의 제1기 재무제표 내용은 2016년 12월 22일부터 2016년 12월 31일까지를 기준으로 한 수치입니다.

(2) 외부감사여부

나이스핀링크 주식회사는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 및 동 법 시행령 제2조(외부감사의 대상)에 따른 외부감사대상기업으로 외부감사를 받아오고 있으며, 2016년도 외부감사인은 삼일회계법인입니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

일 자
내 용

2017년 11월 15일
합병계약체결 및 임시주총 소집 이사회 결의

합병계약 체결

2017년 11월 16일
합병 주요사항보고서 제출

2017년 11월 20일
증권신고서(합병) 제출

나. 주요일정

구 분
한국전자금융(주)
[합병회사-존속]
(주)나이스핀링크
[피합병회사-소멸]

이사회 결의일
2017년 11월 15일
2017년 11월 15일

합병계약일
2017년 11월 15일
2017년 11월 15일

주요사항보고서 공시일
2017년 11월 16일
2017년 11월 16일

주주확정기준일
2017년 12월 1일
2017년 12월 1일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017년 12월 2일
2017년 12월 2일

종료일
2017년 12월 6일
2017년 12월 6일

주주총회 소집공고 예정일자
2017년 12월 11일
2017년 12월 11일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017년 12월 15일
2017년 12월 15일

종료일
2017년 12월 28일
2017년 12월 28일

주주총회 예정일자
2017년 12월 29일
2017년 12월 29일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2017년 12월 29일
2017년 12월 29일

종료일
2018년 1월 19일
2018년 1월 19일

주식매수청구권 행사내역보고
2018년 1월 22일
2018년 1월 22일

채권자 이의제출 공고
2017년 12월 29일
2017년 12월 29일

채권자 이의제출기간
시작일
2017년 12월 30일
2017년 12월 30일

종료일
2018년 1월 30일
2018년 1월 30일

주식매수청구대금 지금예정일
2018년 1월 29일
2018년 1월 29일

합병기일
2018년 1월 31일

합병종료보고 주주총회 갈음 
이사회 결의일(합병종료 공고일)
2018년 1월 31일

합병등기 예정일자
2018년 2월 2일

신주권 교부예정일
2018년 2월 12일

신주 상장예정일
2018년 2월 13일

주1) 상기 일정의 합병반대의사통지 접수기간은 합병회사 및 피합병회사의 각 주주가 상법 제522조의3의 합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간입니다.

주2) 합병회사 및 피합병회사의 합병반대의사통지 접수기간 종료일은 2017년 12월 28일입니다. 단, 합병회사 및 피합병회사의 주주중, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 해당 주식을 보유하고 있는 합병회사 또는 피합병회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

주3) 종료보고 총회는 2018년 1월 31일 한국전자금융 주식회사의 합병보고 이사회 및 이에 따른 합병종료 공고로 갈음할 예정입니다.

주4) 본 합병의 진행에 앞서 이뤄진 2017년 6월 2일에 (주)나이스핀링크 지분 50%에 대한 주식양수도계약 체결과 관련하여, 동 주식양수도 계약 체결은 기업결합에 대한 사전신고 대상이므로, 주식인수와 관련된 기업결합신고서를 제출하여 2017년 8월 7일부로 공정거래위원회의 승인을 득한 바, 2017년 8월 29일에 주식인수를 완료하였습니다.
아울러, 본 합병절차도 공정거래위원회에 대한 기업결합신고의 대상입니다. 관련하여, 합병결정시점(11/15)부터 합병승인 주주총회일 전일(12/28)까지 공정거래위원회에 대한 기업결합신고 및 이에 대한 승인이 존재해야만 본 합병절차가 유효하게 진행될 수 있습니다. 따라서, 합병회사인 한국전자금융(주)는 기한 내에 기업결합신고 제출 및 승인을 완료할 예정입니다.

주5) 주식매수청구권 행사내역보고는 반대주주의 매수청구가 있는 때에만 관련 기관에 내역을 보고할 예정입니다.

주6) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

다. 증권신고서 제출여부

구 분
내 용

증권신고서 제출대상여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 합병등의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 해제사유가 발생하거나, 계약의 효력발생 사유가 발생하지 않는 경우, 계약이 해제될 수 있습니다.
합병계약서
에 기재된 계약의 해제조건 및 효력발생조건은 아래와 같습니다.

1) "흡수회사"는 한국전자금융 주식회사를, "소멸회사"는 주식회사 나이스핀링크를 의미합니다.

2) 제12조에 따른 주주총회의 승인은 흡수회사 및 소멸회사의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니다. 흡수회사 및 소멸회사는 본 합병계약의 체결을 위하여 2017년 11월 15일에 이사회를 개최할 예정이며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2017년 12월 29일에 주주총회를 개최할 예정입니다. 

[합병 계약서]

제11조 (합병의 해제사유)

① 흡수회사와 소멸회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

② 흡수회사 또는 소멸회사가 본 합병과 관련하여 관계 법령상 합병기일까지 취득하여야 하는 인허가를 모두 취득하지 못하거나, 관계법령상 요구되는 모든 신고 절차 및 등록 절차를 완료하지 못하였을 경우

③ 흡수회사 또는 소멸회사가 본 계약을 위반하고 상대방으로부터 15일의 기간을 정하여 서면으로 이행 또는 시정을 최고 받은 후 그 기간 내에 최고에 따른 이행 또는 시정을 하지 아니하여 상대방이 본 계약을 해제하는 경우

④ 본 합병절차의 진행 중, 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 각각 지급하여야 하는 주식매수대금(본건 합병을 위한 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시된 흡수회사 및 소멸회사의 주식매수예정가액을 기준으로 산정함)의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우 흡수회사는 이사회 결의로 본 합병 계약을 1차로 해제할 수 있으며, 이에 따라 합병이 해제된 경우 해제일로부터 1년 이내의 일자를 합병기일로 하여 2차 합병절차를 추진해야 한다.

⑤ 상기 4항에 따라 2차로 합병절차를 추진할 때, 합병 계약의 1차 해제사유와 동일한 기준에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 지급하여야 하는 주식매수대금의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우, 흡수회사는 이사회 결의로 합병 계약을 다시 해제할 수 있다.

제12조(계약의 효력발생)

본 계약은 제4조에서 규정하는 흡수회사 및 소멸회사의 주주총회에서 각각 승인을 얻은 때에 그 효력이 발생한다. 단, 합병을 함에 있어 관계관청의 승인을 얻어야 하는 경우, 그 승인을 얻지 못한 때에는 당연히 그 효력을 상실한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위해 개최되는 합병회사 및 피합병회사의 임시주주총회에서 각각 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

6. 관련법령상의 규제 또는 특칙

합병 계약
은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 합병회사인 한국전자금융 주식회사와 피합병회사인 나이스핀링크 주식회사간의 기업결합은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 2,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 200억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 속하므로, 공정거래위원회에 신고해야 합니다. 아울러, 본 합병의 경우, 한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크가 속해있는 NICE그룹의 자산총액 합산액이 2조원 이상이므로 기업결합(합병) 사전신고 대상이며, 이에 따라 합병계약일 이후부터 기업결합일에 해당하는 합병등기 완료일 이전에 공정거래위원회에 기업결합(합병) 내용을 신고할 예정입니다. 최종적으로 기업결합승인이 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있습니다.
참고사항으로, 본건 합병에 앞서 2017년 6월 2일에 주식회사 나이스핀링크 지분 50%를 한국전자금융 주식회사가 인수하는 주식양수도계약 체결과 관련하여, 동 주식인수도 기업결합에 대한 사전신고 대상이므로, 주식인수와 관련된 기업결합신고서를 제출하여 2017년 8월 7일부로 공정거래위원회의 승인을 득한 후, 2017년 8월 29일에 주식인수를 완료한 바 있습니다. 따라서, 본건 합병과 관련된 공정거래위원회에 대한 기업결합신고는 간이신고로 진행될 예정입니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 등 이후 기업결합일 이전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
주권교부일 등으로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설참여
주금납일기일 다음날부터 30일

대규모 회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
합병법인
피합병법인

할인율을 반영한 기준시가(주1)
9,408
해당사항 없음

- 기준시가
10,453

- 할인율
10%

본질가치
해당사항 없음
40,598

- 자산가치
3,305
22,392

- 수익가치
해당사항 없음
52,735

상대가치(주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주3), (주4)
9,408
40,598

합병비율
1
4.31536

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의 5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 가액으로 평가하였습니
다.

주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
주3) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가
(본 건 합병의 경우 할인율을 반영한 기준시가)
와 자산가치 중 큰 금액으로 평가하였습니다.
주4)

피합병법인의 주당 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2. 산출근거

가. 합병법인(한국전자금융 주식회사) 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다.
한
편, 본 건 합병의 경우 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의 5에 의하여 주권상장법인인합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다.

합병법인의 기준시가
(본 건 합병의 경우 할인율을 반영한 기준시가)
와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
금 액

할인율을 반영한 기준시가[A=a*(1-b)]
9,408

a. 기준시가
10,453

b. 할인율
10%

자산가치(B)
3,305

합병가액(Max[A, B])
9,408

- 합병법인의 기준시가 산정

합병법인

의 기준시가는 자본시장과금융투자업에관한 법률시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라
합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의
전일(
2017년 11월 14일
)
을 기산
일로 한 최근 1개월간
의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산
술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였으며,
기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
2017년 10월 16일 ~ 2017년 11월 14일
10,363

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
2017년 11월 08일 ~ 2017년 11월 14일
10,496

C. 최근일 종가
2017년 11월 14일
10,500

D. 기준시가 [(A+B+C) ÷ 3]
10,453

한편, 상기
기준시
가 산정을 위
해

2017년
11월 14일
을
기
산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황과 1개월 및 1주일의 가중산술평균종가
는 다음과 같습니다.

(단위:원)

일 자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량

2017-11-14
10,500
444,267
4,664,803,500

2017-11-13
10,200
389,187
3,969,707,400

2017-11-10
10,400
549,788
5,717,795,200

2017-11-09
10,650
809,793
8,624,295,450

2017-11-08
10,650
273,269
2,910,314,850

2017-11-07
10,650
422,563
4,500,295,950

2017-11-06
10,250
182,020
1,865,705,000

2017-11-03
10,350
297,549
3,079,632,150

2017-11-02
10,550
502,632
5,302,767,600

2017-11-01
10,600
599,098
6,350,438,800

2017-10-31
10,300
214,123
2,205,466,900

2017-10-30
10,250
939,006
9,624,811,500

2017-10-27
9,960
219,903
2,190,233,880

2017-10-26
9,960
378,229
3,767,160,840

2017-10-25
9,990
377,358
3,769,806,420

2017-10-24
10,250
342,902
3,514,745,500

2017-10-23
10,550
268,909
2,836,989,950

2017-10-20
10,400
497,742
5,176,516,800

2017-10-19
10,700
1,041,527
11,144,338,900

2017-10-18
9,690
479,026
4,641,761,940

2017-10-17
9,970
233,186
2,324,864,420

2017-10-16
9,990
338,716
3,383,772,840

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
10,363

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
10,496

C. 최근일 종가
10,500

D. 기준시가 [(A+B+C) ÷ 3]
10,453

(Source : 한국거래소, 한영회계법인 Analysis)

- 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원,주)

구 분
금액

가. 최근 사업연도말
재무상태표상 자본총계
(주1)

106,916,418,912

나. 조정항목 (A-B)
(20,938,178,436)

A. 가산항목
-

(1) 자기주

식

-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금

-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액

-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
20,938,178,436

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
(주2)

18,856,977,716

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
(주3)

2,081,200,720

(8) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액

-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
85,978,240,476

라. 발행주식총수
(주4)

26,015,009

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
3,305

주1) 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인

2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표
상 금액을 적용하였으며, 한국전자금융 주식회사의 2016년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
2016년

자산

유동자산
114,449,658,426

현금및현금성자산
96,209,327,929

단기금융자산
1,600,080,000

매출채권및기타채권
12,748,082,177

재고자산
513,776,765

기타유동자산
3,368,712,866

기타금융자산
9,678,689

비유동자산
86,542,103,086

장기금융자산
2,535,885,550

종속기업및관계기업투자주식
34,899,476,577

유형자산
38,492,656,295

무형자산
3,623,421,125

이연법인세자산
2,229,299,810

매도가능금융자산
100,020,480

기타금융자산
4,661,343,249

자산총계
200,991,761,512

부채

유동부채
85,642,343,677

매입채무및기타채무
11,217,465,995

단기차입금
71,000,000,000

미지급법인세
731,696,747

기타유동부채
2,484,608,935

기타금융부채
208,572,000

비유동부채
8,432,998,923

확정급여부채
815,218,556

복구충당부채
617,780,367

장기차입금
7,000,000,000

부채총계
94,075,342,600

자본

자본금
13,007,504,500

자본잉여금
18,343,171,679

이익잉여금
75,565,742,733

자본총계
106,916,418,912

자본과부채총계
200,991,761,512

(Source : 감사보고서)

주2) 2016년 12월 31일 현재 합병법인은 투자주식을 아래 표와 같이 보유하고 있으며, 이중 순자산가액과 취득원가의 차이인 18,856,977,716원을 차감하였습니다.
합병법인이 2016년 12월 31일 현재 보유한 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
장부가액
 (A)
순자산가액
 (B)
지분율
 (C)
순자산가액x지분율
 (D=BxC)
감액금액
 (E=Max[A-D,0])

[매도가능금융자산]

전문건설공제조합
100,020,480
4,191,045,000
0.002%
100,993
99,919,487

[종속기업 및 관계기업 투자 주식]

나이스씨엠에스
3,148,285,000
5,608,670,000
89.84%
5,038,644,843
-

(주)오케이포스 (*1)
27,212,191,577
14,185,727,000
72.40%
10,270,466,348
16,941,725,229

무노스
4,539,000,000
4,539,445,000
60.00%
2,723,667,000
1,815,333,000

합계
34,999,497,057
28,524,887,000

18,032,879,184
18,856,977,716

(Source : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 한영회계법인 Analysis)

(*1) 2016년 12월 31일 현재 총 주식수 540,757주 중 합병법인이 391,411주를 보유하고 있으며 자기주식으로 3,216주(지분율 : 0.59%)를 보유하고 있습니다.

주3)
이익잉여금 처분확정일을 2017년 3월 24일로 하여 지급된 배당금입니다.

주4) 분석기준일 현재의 발행주식총수입니다.

나. 피합병법인(주식회사 나이스핀링크) 합병가액 

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치"
)으로 산정하였으며 상
대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위:원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(나x1+다x1.5)÷2.5]
40,598

나. 자산가치
22,392

다. 수익가치
52,735

라. 상대가치
해당사항 없음

마. 합병가액(주1)
40,598

(주1) 본 평가에서는 합병가액 평가의 적정성을 검토하기 위하여 금융감독원 '외부평가업무가이드라인' 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

- 최근 2년간 피합병법인의 주식거래현황 및 가치조정 여부 검토

(1) 최근 2년간 유상증자 등 현황

발행일
발행형태
주식의 종류
1주당 발행가액(원)
발행주식수(주)

해당사항 없음

(2) 최근 2년간 주식 양수도 현황

거래일자
양도인
양수인
거래량(주)
1주당 가격(원)

2017년 6월 2일
(주)비지에프네트웍스
한국전자금융(주)
1,000,000
38,500

(3) 최근 2년간 평가실적

구분
평가기준일
주당 평가액(원)
평가방법

(주)나이스핀링크
((구)비지에프핀링크)
2016년 12월 31일
34,500 ~ 50,935
본질가치법

(4) 최근 2년간 장외주식거래 현황

구분
사이트
1주당 가격(원)

프리스탁
www.presdaq.co.kr
해당사항 없음

38커뮤니케이션
www.38.co.kr
해당사항 없음

피스톡
www.pstock.co.kr
해당사항 없음

장외시장 거래사이트를 확인한 결과, 주식회사 나이스핀링크의 최근 2년간 거래내역은 확인되지 않았습니다.

(5) 검토의견

주식회사 나이스핀링크의 최근 2년간 주식 거래는 기존 법인주주 및 한국전자금융 주식회사의 합의에 의해 이루어진 양수도 거래입니다. 또한, 해당 거래에서의 거래가액은 본질가치법에 의한 주식가치평가 방법을 적용해
적정성을
검토받은 바 있습니다.
한편 분석기준일 현재 피합병법인 주식회사 나이스핀링크는 합병법인 한국전자금융의 종속회사이므로 피합병법인의 과거 주당 거래가액은 기업결합 이후 주식회사 나이스핀링크의 최근 변화된 환경을 반영하고 있지 못합니다.
따라서, 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 주주가치에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

- 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관
한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원,주)

구 분
금액

가. 최
근 사업연도말 재무상태표상 자본총계
(주1)

44,784,390,426

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이

-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손

-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

-

(8) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
44,784,390,426

라. 발행주식총수

(주2)

2,000,000

마. 1주당 자산가치 (다 ÷ 라)
22,392

주1) 주식회사 나이스핀링크의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표상 금액을 적용하였으며, 주식회사 나이스핀링크의 2016년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
2016년

자산

유동자산
46,466,827,520

현금및현금성자산
44,004,372,512

매출채권및기타채권
2,042,516,459

기타유동금융자산
298,100,000

기타유동자산
121,838,549

비유동자산
24,186,879,944

기타비유동금융자산
1,034,588,298

유형자산
22,111,179,952

무형자산
706,056,433

순확정급여자산
87,561,263

이연법인세자산
240,744,221

기타비유동자산
6,749,777

자산총계
70,653,707,464

부채

유동부채
25,814,587,085

매입채무및기타채무
24,463,856,465

기타유동금융부채
937,638,083

기타유동부채
413,092,537

비유동부채
54,729,953

기타비유동금융부채
54,729,953

부채총계
25,869,317,038

자본

자본금
1,000,000,000

자본잉여금
43,702,577,278

이익잉여금
81,813,148

자본총계
44,784,390,426

부채및자본총계
70,653,707,464

(Source : 감사보고서, 피합병법인 제시자료)

주2
)
분석기준일 현재 발행주식총수입니다.

- 피합병법인의 수익가치 산정

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은

IV.

피합병법인의 수익가치 산정 세부내역에 기술되어 있습니다.

(단위:원,주)

내 역
금액

가. 추정기간 동안의 영업현금흐름 현재가치
41,894,731,562

나. 영구현금흐름의 현재가치
79,883,020,245

다. 영업관련 현금흐름의 현재가치(가+나)
121,777,751,807

라. 비영업용자산의 가치
5,082,015,105

마. 기업가치(다+라)
126,859,766,912

바. 차입금
21,389,000,000

사. 주주가치(마-바)
105,470,766,912

아. 발행주식수
2,000,000

자. 1주당 수익가치(사÷아)
52,735

- 피합병법인의 상대가치 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면
본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합
니다. 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.
유사회사 선정 검토결과는 다음과 같습니다.

(1) 유사회사 선정요건

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
요건2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건4. 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시 상대가치 산정은 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1부터 요건4를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

(2) 유사회사의 검토결과

주식회사 나이스핀링크는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류상 "그외 기타 금융지원 서비스업"을 영위하고 있으며, 분석기준일 현재 산업 소분류상 "그외 기타 금융지원 서비스업"과 회사가 영위하는 사업과 유사한 업종인 "그외 기타 분류안된 사업지원 서비스업", "그외 기타 전기 통신업", "컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업"을 영위하는 주권상장법인은 총 81개사입니다.

한편, 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업을 선정하기 위해서 당해 기업들의 매출액을 기준으로 판단하여야 하나, 소분류 업종이 동일하거나 유사한 업종에 해당하는 상기 81개 주권상장법인 중 주식회사나이스핀링크와 같은 CD/ATM VAN 사업 위주의 "그외 기타 금융지원 서비스업" 매출액 비중이 유사한 기업은 총 3개 기업으로 파악되었습니다. 

1) 제품의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 피합병법인이 영위하는 업종과 동일한 소분류 업종 분류인
"그외 기타 금융지원 서비스업"과 회사가 영위하는 사업과 유사한 업종인 "그외 기타 분류안된 사업지원 서비스업", "그외 기타 전기 통신업", "컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업"을 영위하는 주권상장법인
81개사의 주요 매출 부문 및 용역의 종류에 대한유사기업 해당여부 검토 결과, 주요 용역의 종류(
CD/ATM VAN 사업
)가 유사한 주권상장법인은 총 3개사입니다. 

회사명
주요 매출 부문
유사기업여부

(주)메디플란트
전자제품 생산 및 판매
미충족

한국전자금융(주)
금융/VAN/무인자동화기기, 결제장비사업등
충족

(주)한국코퍼레이션
CRM 서비스, CRM 솔루션, ASP등
미충족

(주)한네트
CD-VAN사업 및 키오스크(티켓발권기)
충족

(주)케이엘넷
정보시스템 구축, IT컨설팅, 솔루션 개발 및 판매, IT 아웃소싱
미충족

나이스정보통신(주)
카드조회 단말기, 카드조회서비스. PG사업
미충족

(주)인포바인
휴대폰인증서 서비스, 온라인게임 서비스
미충족

케이티하이텔(주)
컨텐츠 유통, ICT플렛폼, 쇼핑 서비스
미충족

한국정보통신(주)
CCMS, DDC, DSC, 신용카드 단말기등
미충족

(주)동부
IT 시스템구축, 솔루션, 글로벌(무역)서비스
미충족

(주)신세계아이앤씨
IT 서비스, 유통
미충족

(주)미래아이앤지
IT 솔루션, 방산보안 사업, 바이오 산업
미충족

에스넷시스템(주)
네트워크 솔루션, 컨설팅
미충족

(주)아이티센
IT 솔루션, 컨설팅, 아웃소싱
미충족

(주)정원엔시스
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)텍셀네트컴
네트워크 장비, 솔루션
미충족

대신정보통신(주)
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)큐로컴
IT 솔루션, 신약 및 백신 개발
미충족

(주)인성정보
IT 인프라 사업, 소프트웨어 도매, 네트워크 장비
미충족

(주)네오디안테크놀로지
데이터 스토리지 관리, 무선 인터넷 플렛폼
미충족

(주)데이타솔루션
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)케이씨티
CD/ATM, VAN 생산 및 관리
충족

(주)링네트
네트워크 통합 서비스, 스토리지,서버 산업
미충족

(주)케이씨에스
시스템통합(SI) 서비스, 비지니스 솔루션
미충족

(주)필링크
무선인터넷 솔루션, 에너지 사업
미충족

쌍용정보통신(주)
IT 인프라 사업, 시스템통합(SI) 서비스
미충족

(주)오픈베이스
IT 솔루션, 스토리지
미충족

현대정보기술(주)
시스템통합(SI) 서비스, IT Operation 서비스
미충족

(주)로지시스
전산장비 판매 및 유지보수, VAN 대행관리
미충족

골든브릿지제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

교보비엔케이기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화수성기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나금융10호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

글로벌텍스프리(주)
기업인수목적
미충족

동부제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화에이스기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

에이치엠씨아이비제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비드림투게더제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적10호(주)
기업인수목적
미충족

신영해피투모로우제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

키움제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적11호(주)
기업인수목적
미충족

교보7호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비드림투게더 제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

골든브릿지제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나머스트5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제8호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋대우기업인수목적1호(주)
기업인수목적
미충족

교보5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

유안타제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하이에이아이1호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화에이스기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

유진기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

한국제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나금융7호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비제9호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나머스트4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비제10호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

신한제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

에스케이제1호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

이베스트기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

하나금융9호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적12호(주)
기업인수목적
미충족

대우기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

케이비제8호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

에스케이제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하이제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

키움제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한국제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적7호(주)
기업인수목적
미충족

유진에이씨피씨기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

케이비제11호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

대신밸런스제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

골든브릿지제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

신영해피투모로우제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이티비기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제6호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

(Source : 한국거래소, 전자공시시스템)

2) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제5항

주요 매출 부문의 종류가 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 중최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산, 상장일이 속하는 사업연도의 결산 종료여부 및 최근사업연도 재무제표에 대한 감사인의 의견이 적정 또는 한정인 주권상장법인은 3개사입니다.

(단위:원)

상대가치요건1: 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면가액
요건1
요건2
요건3
요건4
유사회사여부

주당법인세차감전계속사업이익
충족여부
(주1)
주당순자산
충족여부
(주2)
상장일
충족여부
(주3)
감사의견
충족여부
(주4)

한국전자금융(주)
500
584
충족
3,309
충족
2004년 4월 2일
충족
적정
충족
해당

(주)한네트
500
242
충족
3,082
충족
2001년 7월 10일
충족
적정
충족
해당

(주)케이씨티
500
108
충족
2,218
충족
2006년 12월 13일
충족
적정
충족
해당

(Source : 피합병법인 제시자료)

주1) 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상
주2) 주당순자산이 액면가액이상
주3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료
주4) 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

3) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

주요 매출 부문이 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 중 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

(단위:원)

상대가치요건1: 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 1호

회사명
주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산 (주1)
유사회사여부

비교회사
피합병법인
충족여부
비교회사
피합병법인
충족여부

한국전자금융(주)
584
-
(*)
미충족
3,309
22,392
 (범위: 15,675~29,110)
미충족
미해당

(주)한네트
242
미충족
3,082
미충족
미해당

(주)케이씨티
108
미충족
2,218
미충족
미해당

(Source : 피합병법인 제시자료)

(*) 감사보고서 상 10일 분(2016년 12월 22일 ~ 12월 31일)의 법인세비용차감전계속사업이익이 공시되었으며, 이를 연환산할 경우 주당 1,921원으로 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사와 비교하여 시행세칙 상 미충족하는 것으로 판단됩니다.

(주1) 주당 순자산가치 비교내역
주요 매출 부문이 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 및 피합병법인의 주당 순자산 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
회사명
가. 최근 사업연도말 재무제표상 자본총계
나. 조정항목
 (A-B)
A. 가산항목
B. 차감항목
다. 조정된 
 순자산가액
 (가+나)
라. 발행주식총수
바. 주당 
 순자산가액
 (다/라)

피합병법인
(주)비지에프핀링크
44,784,390,426
-
-
-
44,784,390,426
2,000,000
22,392

유사회사
한국전자금융(주)(*1)
106,916,418,912
(20,838,258,949)
-
20,838,258,949
86,078,159,963
26,015,900
3,309

(주)한네트 (*2)
37,029,367,822
(1,387,644,000)
-
1,387,644,000
35,641,723,822
11,563,700
3,082

(주)케이씨티 (*3)
39,071,326,844
(1,029,000,000)
-
1,029,000,000
38,042,326,844
17,150,000
2,218

(*1) 한국전자금융은 분석기준일 현재 투자주식중 취득 원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이 18,757백만원, 배당금 지급액 2,081백만원을 차감하였습니다
(*2) (주)한네트는 분석기준일까지 배당금 지급액 1,388백만원을 차감하였습니다.
(*3) (주)케이씨티는 분석기준일까지 배당금 지급액 1,029백만원을 차감하였습니다.

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다. 

발행일
발행형태
주식의 종류
1주당 발행가액(원)
발행주식수(주)

해당사항 없음

3. 외부평가의 개요

가. 평가기관의 개황 및 개요

평가 계약일자
2017년 10월 13일

평가 기간
2017년 10월 13일 ~ 2017년 11월 14일

평가 회사명
한영회계법인

대표이사
서 진 석 (인)

본점 소재지
서울특별시 영등포구 여의공원로 111

평가 책임자
(직책) 파트너 (성명) 한 효 석 (인)
(전화번호) 02-3770-0907

나. 평가기관의 독립성

외부평가기관인 한영회계법인은 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다.

4. 외부평가의 내용

한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크 귀중

한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크 합병 시 합병비율의 적정성에 대한
평가의견

한영회계법인(이하 "본 평가인")은 주
권상장법인인
한국전자금융 주식회사
(이하 "한국전자금융" 또는 "합병법인")과 주권비상장법인인
주식회사 나이스핀링크(이하 "나이스핀링크" 또는 "피합병법인") 간에 합병을 함에 있어 합병이사회 결의일 현재 합병당사회사간 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다.

본 평가인은 합병당사회사가 제시한 합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 이를 위하여, 본 평가인은 합병법인의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무제표와 주가자료 및

피합병법인의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의한
국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여
작성된
감사받은 재무제표, 피합병법인이 제시한
2017년에서 2021년까지 5개년에 해당하는 사업계획 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합
병법인이
각각

9,408원(주당 액면가액 500원)과 40,598원(주당 액면가액 500원)
으로 추정되었으며, 합병당사회사가 협의한
합병비율 1:4.31536

는 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.

본 의견서에 기술된 절차는 일반적인 회계감사기준에 따른 감사절차가 아니므로 본 평가인은 본 의견서에 포함된 내용에 대하여 감사의견을 표명하지 아니하며, 합병당사회사의 재무상태와 경영성과에 대한 어떠한 형태의 보증도 제공하지 아니합니다. 만약, 회계감사기준에 따른 추가적인 감사절차를 수행하였다면, 본 의견서에 언급되지 아니한 추가적인 발견사항, 변경사항 또는 기타 예외사항이 발견되었을 수도 있습니다.

본 평가인이 평가의 근거로 사용한 합병당사회사의 2016년 12월 31일 기준의 순자산가치는
2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무제표

를 기초로 산정하였습니다.

또한, 본 평가인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여 피합병법인의 2016년 12월31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 재무제표, 피합병법인의 경영자가 제공한 재무정보 및 담당자와의 면담 등을 기초로 적정성을 평가하였습니다. 그러나 이러한 추정재무제표는 영업환경 및 제반 가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성된 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.

미래기간에 대한 추정은 합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반 가정이 사용될 경우, 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있습니다.

연도별 추정 및 자본비용 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시합니다.

본 의견서는 합병비율의 적정성을 평가한 것으로서 동 의견서의 목적은 관련 신고서 작성 및 동 첨부서류로 사용하기 위한 것입니다. 따라서 본 평가인의 평가결과는 본 의견서에 명시한 목
적 이외의 용도로는 사용할 수 없으며, 본 의견서에 명시된 이외의 자는 어떠한 용도에도 본 의견서를 사용할 수 없습니다.

본 의견서는 의
견서 제출
일

(

2
0
1
7
년
11
월
15
일
)
현
재
로
유효한 것입니다. 따라서 의견서 제출일 이후 본 의견서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 합병비율 평가에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수 있으며, 이러한 경우 본 의견서의내용과 상이한 결과가 나타날 수 있습니다. 이에
대한 본 평가인의 의견서 제출일 후 알게 된 정보에 대하여 본 의견서를 갱신할 의무가 없습니다.

본 의견서의 이용자는 본 의견서에 기술한 바와 같이 본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 한계점, 그리고 검토시 전제된 제반 가정들과 가정들의 상황변화에 따른 변동가능성 등을 충분히 숙지하여야 합니다.

평가계약일자 :

2017년
10
월
13
일

평 가 기 간 :

2017년
10
월
13
일 ~ 2017년
11
월
14
일

제 출 일 자 :

2017년
11
월
15일

평 가 회 사 명:
한영회계법인

대 표 이 사 :
서 진 석 (인)

본 점 소 재 지:
서울특별시 영등포구 여의공원로 111

평 가 책 임 자: 

(직책) 파트너 (성명) 한 효 석 (인)
(전화번호)

02-3770-0907

I. 합병의 방법 및 요령

본 합병은 합병법인인
한국전자금융 주식회사(이하 "한국전자금융" 또는 "합병법인")이 피합병법인인 주식회사 나이스핀링크(이하 "나이스핀링크" 또는 "피합병법인")를
흡수합병 하는 방식입니다. 따라서 본 합병으로 합병법인인
한국전자금융 주식회사는
존속하고, 피합병법인인
주식회사 나이스핀링크는
해산하여 소멸할 예정입니다.

본 합병의 합병가액 평가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여

합병법인은 기준시가(단서 조항에 따라 기준시가가 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)에 할인 또는 할증한 가액을, 피합병법인은 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.

II. 합병비율에 대한 평가

1. 합병당사회사 개요

본 합병의 당사회사인
한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크의
개요는 다음과 같습니다.

구 분

한국전자금융 주식회사
(합병법인)

주식회사 나이스핀링크
(피합병법인)

합병후 존속여부

존속
소멸

대표이사
구자성
구자성

주 소
본 사
서울특별시 마포구 마포대로 217 (아현동, 크레디트센터)
서울특별시 금천구 가산디지털1로 168

연락처
02-2122-5400
02-2026-3730

설립연월일
2000년 1월 11일
2016년 12월 22일

납입자본금

(주1)

13,007,504,500원
1,000,000,000원

자산총액
(주2)

265,277,351,619원
70,653,707,464원

결산기
12월
12월

종업원수
(주3)

447명
230명

발행주식의 종류 및 수
(주1)

보통주 26,015,009주
보통주 2,000,000주

액면가액

보통주 500원
보통주 500원

(주1)
의견서 제출일 현재 기준입니다.

(주2)
합병법인은

2017년 9월 30일로 종료하는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표
상 자산총액이며, 피합병법인은

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표
상 자산총액입니다.

(주3)

종업원수는 합병법인은

2017년 9월 30일
현재 종업원수이며, 피합병법인은 2016년 12월 31일 현재 종업원수 입니다.

2. 평가개요

합병당사회사는 한국전자금융 주식회사와 주식
회사 나이스핀링크 간의 합병을 실시
함에 있어
2017년

11월 15일
에
이사회 결의
를 거친
후, 금융위원회
에 주요사항보고서를 제출할 계획인바, 동 주요사항보고서상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적
용하여 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>
- 자본시장과금융투자업에관한법률 165조의 4, 동법 시행령 제176조의5,
- 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.1 외부평가기관의 개황

구 분
내 용

회사명
한영회계법인

설립연월일
1982년 4월 1일

대표이사
서 진 석

본점소재지
서울특별시 영등포구 여의공원로 111

목적사업
1. 회계감사업무
2. 회계에 관한 감정, 증명, 정리에 관한 업무(각종 인증업무포함)
3. 원가계산업무
4. 법인설립, 청산에 관한 회계 및 내부통제구조에 관한 입안 업무
5. 세무에 관한 대리 또는 자문업무
6. 경영자문, 신용조사 및 평가업무
7. 기업의 주식 또는 지분의 평가업무
8. 기업매수 및 합병에 관한 업무
9. 경영, 경제정보의 조사수집 및 분석업무
10. 전산용역에 관한 업무
11. 중소기업에 대한 사업의 알선과 창업에 관련되는 상담 및 정보제공
12. 법인, 개인 및 주한외국인(법인포함)의 내부경영, 노사문제에 관련된 컨설팅 서비스업
13. 정기간행물 발행업
14. 온실가스, 에너지 목표관리제 관련 검증업무
15. 기타 공인회계사법 제2조의 규정에 의한 직무에 부대되는 업무
16. 상기 각 호 업무에 부수되는 업무, 교육 및 출판사업

자본금(출자금 등)
5,115백만원

주요주주(출자자 등)
서진석 외 54명

평가전담인력
한효석 외 34명

2.2 외부평가기관의 독립성

외부평가기관인 한영회계법인은 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다.

3. 평가방법 

합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5,증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

3.1 기준시가 분석방법

주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한가액을 기준으로
100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정하는바 본 건 합병에서는 할인 또는 할증한 가액(본 건 합병에서는 10% 할인한 가액)으로산정하였습니다.

3.2 본질가치 분석방법

주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 하였습니다. 피합병법인의 자산가치 및 수익가치의 분석방법은 다음과 같습니다.

3.2.1 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

ㆍ분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차이를 차감함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 자기주식을 가산함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감함.

ㆍ기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감함.

3.2.2 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행 및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

2) 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

3) 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2개 사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의
가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용
하도록 하였습니다.
이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하
고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 개별위험을 고려하지 않고 자본환원율을 일률적으로 적용한다는 단점이 있습니다.

3.3 상대가치 분석방법

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다. 

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 반영되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × (평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 + 평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산) ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조 제6항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

III. 합병비율 평가결과

1. 합병비율 평가요약

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
합병법인
피합병법인

할인율을 반영한 기준시가(주1)
9,408
해당사항 없음

- 기준시가
10,453

- 할인율
10%

본질가치
해당사항 없음
40,598

- 자산가치
3,305
22,392

- 수익가치
해당사항 없음
52,735

상대가치(주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주3), (주4)
9,408
40,598

합병비율
1
4.31536

(주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의 5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 가액으로 평가하였습니
다.

주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
주3) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가
(본 건 합병의 경우 할인율을 반영한 기준시가)
와 자산가치 중 큰 금액으로 평가하였습니다.
주4)

피합병법인의 주당 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2. 합병법인의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다.
한
편, 본 건 합병의 경우 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의 5에 의하여 주권상장법인인합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다.

합병법인의 기준시가
(본 건 합병의 경우 할인율을 반영한 기준시가)
와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
금 액

할인율을 반영한 기준시가[A=a*(1-b)]
9,408

a. 기준시가
10,453

b. 할인율
10%

자산가치(B)
3,305

합병가액(Max[A, B])
9,408

- 합병법인의 기준시가 산정

합병법인

의 기준시가는 자본시장과금융투자업에관한 법률시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라
합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의
전일(
2017년 11월 14일
)
을 기산
일로 한 최근 1개월간
의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산
술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였으며,
기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
2017년 10월 16일 ~ 2017년 11월 14일
10,363

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
2017년 11월 08일 ~ 2017년 11월 14일
10,496

C. 최근일 종가
2017년 11월 14일
10,500

D. 기준시가 [(A+B+C) ÷ 3]
10,453

한편, 상기
기준시
가 산정을 위
해

2017년
11월 14일
을
기
산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황과 1개월 및 1주일의 가중산술평균종가
는 다음과 같습니다.

(단위:원)

일 자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량

2017-11-14
10,500
444,267
4,664,803,500

2017-11-13
10,200
389,187
3,969,707,400

2017-11-10
10,400
549,788
5,717,795,200

2017-11-09
10,650
809,793
8,624,295,450

2017-11-08
10,650
273,269
2,910,314,850

2017-11-07
10,650
422,563
4,500,295,950

2017-11-06
10,250
182,020
1,865,705,000

2017-11-03
10,350
297,549
3,079,632,150

2017-11-02
10,550
502,632
5,302,767,600

2017-11-01
10,600
599,098
6,350,438,800

2017-10-31
10,300
214,123
2,205,466,900

2017-10-30
10,250
939,006
9,624,811,500

2017-10-27
9,960
219,903
2,190,233,880

2017-10-26
9,960
378,229
3,767,160,840

2017-10-25
9,990
377,358
3,769,806,420

2017-10-24
10,250
342,902
3,514,745,500

2017-10-23
10,550
268,909
2,836,989,950

2017-10-20
10,400
497,742
5,176,516,800

2017-10-19
10,700
1,041,527
11,144,338,900

2017-10-18
9,690
479,026
4,641,761,940

2017-10-17
9,970
233,186
2,324,864,420

2017-10-16
9,990
338,716
3,383,772,840

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
10,363

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
10,496

C. 최근일 종가
10,500

D. 기준시가 [(A+B+C) ÷ 3]
10,453

(Source : 한국거래소, 한영회계법인 Analysis)

- 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원,주)

구 분
금액

가. 최근 사업연도말
재무상태표상 자본총계
(주1)

106,916,418,912

나. 조정항목 (A-B)
(20,938,178,436)

A. 가산항목
-

(1) 자기주

식

-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금

-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액

-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
20,938,178,436

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
(주2)

18,856,977,716

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
(주3)

2,081,200,720

(8) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액

-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
85,978,240,476

라. 발행주식총수
(주4)

26,015,009

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
3,305

주1) 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인

2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표
상 금액을 적용하였으며, 한국전자금융 주식회사의 2016년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
2016년

자산

유동자산
114,449,658,426

현금및현금성자산
96,209,327,929

단기금융자산
1,600,080,000

매출채권및기타채권
12,748,082,177

재고자산
513,776,765

기타유동자산
3,368,712,866

기타금융자산
9,678,689

비유동자산
86,542,103,086

장기금융자산
2,535,885,550

종속기업및관계기업투자주식
34,899,476,577

유형자산
38,492,656,295

무형자산
3,623,421,125

이연법인세자산
2,229,299,810

매도가능금융자산
100,020,480

기타금융자산
4,661,343,249

자산총계
200,991,761,512

부채

유동부채
85,642,343,677

매입채무및기타채무
11,217,465,995

단기차입금
71,000,000,000

미지급법인세
731,696,747

기타유동부채
2,484,608,935

기타금융부채
208,572,000

비유동부채
8,432,998,923

확정급여부채
815,218,556

복구충당부채
617,780,367

장기차입금
7,000,000,000

부채총계
94,075,342,600

자본

자본금
13,007,504,500

자본잉여금
18,343,171,679

이익잉여금
75,565,742,733

자본총계
106,916,418,912

자본과부채총계
200,991,761,512

(Source : 감사보고서)

주2) 2016년 12월 31일 현재 합병법인은 투자주식을 아래 표와 같이 보유하고 있으며, 이중 순자산가액과 취득원가의 차이인 18,856,977,716원을 차감하였습니다.
합병법인이 2016년 12월 31일 현재 보유한 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
장부가액
 (A)
순자산가액
 (B)
지분율
 (C)
순자산가액x지분율
 (D=BxC)
감액금액
 (E=Max[A-D,0])

[매도가능금융자산]

전문건설공제조합
100,020,480
4,191,045,000
0.002%
100,993
99,919,487

[종속기업 및 관계기업 투자 주식]

나이스씨엠에스
3,148,285,000
5,608,670,000
89.84%
5,038,644,843
-

(주)오케이포스 (*1)
27,212,191,577
14,185,727,000
72.40%
10,270,466,348
16,941,725,229

무노스
4,539,000,000
4,539,445,000
60.00%
2,723,667,000
1,815,333,000

합계
34,999,497,057
28,524,887,000

18,032,879,184
18,856,977,716

(Source : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 한영회계법인 Analysis)

(*1) 2016년 12월 31일 현재 총 주식수 540,757주 중 합병법인이 391,411주를 보유하고 있으며 자기주식으로 3,216주(지분율 : 0.59%)를 보유하고 있습니다.

주3)
이익잉여금 처분확정일을 2017년 3월 24일로 하여 지급된 배당금입니다.

주4) 분석기준일 현재의 발행주식총수입니다.

3. 피합병법인의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치"
)으로 산정하였으며 상
대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위:원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(나x1+다x1.5)÷2.5]
40,598

나. 자산가치
22,392

다. 수익가치
52,735

라. 상대가치
해당사항 없음

마. 합병가액(주1)
40,598

주1) 본 평가에서는 합병가액 평가의 적정성을 검토하기 위하여 금융감독원 '외부평가업무가이드라인' 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

- 최근 2년간 피합병법인의 주식거래현황 및 가치조정 여부 검토

(1) 최근 2년간 유상증자 등 현황

발행일
발행형태
주식의 종류
1주당 발행가액(원)
발행주식수(주)

해당사항 없음

(2) 최근 2년간 주식 양수도 현황

거래일자
양도인
양수인
거래량(주)
1주당 가격(원)

2017년 6월 2일
(주)비지에프네트웍스
한국전자금융(주)
1,000,000
38,500

(3) 최근 2년간 평가실적

구분
평가기준일
주당 평가액(원)
평가방법

(주)나이스핀링크
((구)비지에프핀링크)
2016년 12월 31일
34,500 ~ 50,935
본질가치법

(4) 최근 2년간 장외주식거래 현황

구분
사이트
1주당 가격(원)

프리스탁
www.presdaq.co.kr
해당사항 없음

38커뮤니케이션
www.38.co.kr
해당사항 없음

피스톡
www.pstock.co.kr
해당사항 없음

장외시장 거래사이트를 확인한 결과, 주식회사 나이스핀링크의 최근 2년간 거래내역은 확인되지 않았습니다.

(5) 검토의견

주식회사 나이스핀링크의 최근 2년간 주식 거래는 기존 법인주주 및 한국전자금융 주식회사의 합의에 의해 이루어진 양수도 거래입니다. 또한, 해당 거래에서의 거래가액은 본질가치법에 의한 주식가치평가 방법을 적용해
적정성을
검토받은 바 있습니다.
한편 분석기준일 현재 피합병법인 주식회사 나이스핀링크는 합병법인 한국전자금융의 종속회사이므로 피합병법인의 과거 주당 거래가액은 기업결합 이후 주식회사 나이스핀링크의 최근 변화된 환경을 반영하고 있지 못합니다.
따라서, 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 주주가치에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

- 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관
한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원,주)

구 분
금액

가. 최
근 사업연도말 재무상태표상 자본총계
(주1)

44,784,390,426

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이

-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손

-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

-

(8) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
44,784,390,426

라. 발행주식총수

(주2)

2,000,000

마. 1주당 자산가치 (다 ÷ 라)
22,392

주1) 주식회사 나이스핀링크의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표상 금액을 적용하였으며, 주식회사 나이스핀링크의 2016년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
2016년

자산

유동자산
46,466,827,520

현금및현금성자산
44,004,372,512

매출채권및기타채권
2,042,516,459

기타유동금융자산
298,100,000

기타유동자산
121,838,549

비유동자산
24,186,879,944

기타비유동금융자산
1,034,588,298

유형자산
22,111,179,952

무형자산
706,056,433

순확정급여자산
87,561,263

이연법인세자산
240,744,221

기타비유동자산
6,749,777

자산총계
70,653,707,464

부채

유동부채
25,814,587,085

매입채무및기타채무
24,463,856,465

기타유동금융부채
937,638,083

기타유동부채
413,092,537

비유동부채
54,729,953

기타비유동금융부채
54,729,953

부채총계
25,869,317,038

자본

자본금
1,000,000,000

자본잉여금
43,702,577,278

이익잉여금
81,813,148

자본총계
44,784,390,426

부채및자본총계
70,653,707,464

(Source : 감사보고서, 피합병법인 제시자료)

주2
)
분석기준일 현재 발행주식총수입니다.

- 피합병법인의 수익가치 산정

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은

IV.

피합병법인의 수익가치 산정 세부내역에 기술되어 있습니다.

(단위:원,주)

내 역
금액

가. 추정기간 동안의 영업현금흐름 현재가치
41,894,731,562

나. 영구현금흐름의 현재가치
79,883,020,245

다. 영업관련 현금흐름의 현재가치(가+나)
121,777,751,807

라. 비영업용자산의 가치
5,082,015,105

마. 기업가치(다+라)
126,859,766,912

바. 차입금
21,389,000,000

사. 주주가치(마-바)
105,470,766,912

아. 발행주식수
2,000,000

자. 1주당 수익가치(사÷아)
52,735

- 피합병법인의 상대가치 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면
본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합
니다. 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.
유사회사 선정 검토결과는 다음과 같습니다.

(1) 유사회사 선정요건

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
요건2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건4. 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시 상대가치 산정은 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1부터 요건4를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

(2) 유사회사의 검토결과

주식회사 나이스핀링크는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류상 "그외 기타 금융지원 서비스업"을 영위하고 있으며, 분석기준일 현재 산업 소분류상 "그외 기타 금융지원 서비스업"과 회사가 영위하는 사업과 유사한 업종인 "그외 기타 분류안된 사업지원 서비스업", "그외 기타 전기 통신업", "컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업"을 영위하는 주권상장법인은 총 81개사입니다.

한편, 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업을 선정하기 위해서 당해 기업들의 매출액을 기준으로 판단하여야 하나, 소분류 업종이 동일하거나 유사한 업종에 해당하는 상기 81개 주권상장법인 중 주식회사나이스핀링크와 같은 CD/ATM VAN 사업 위주의 "그외 기타 금융지원 서비스업" 매출액 비중이 유사한 기업은 총 3개 기업으로 파악되었습니다. 

1) 제품의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 피합병법인이 영위하는 업종과 동일한 소분류 업종 분류인
"그외 기타 금융지원 서비스업"과 회사가 영위하는 사업과 유사한 업종인 "그외 기타 분류안된 사업지원 서비스업", "그외 기타 전기 통신업", "컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업"을 영위하는 주권상장법인
81개사의 주요 매출 부문 및 용역의 종류에 대한유사기업 해당여부 검토 결과, 주요 용역의 종류(
CD/ATM VAN 사업
)가 유사한 주권상장법인은 총 3개사입니다. 

회사명
주요 매출 부문
유사기업여부

(주)메디플란트
전자제품 생산 및 판매
미충족

한국전자금융(주)
금융/VAN/무인자동화기기, 결제장비사업등
충족

(주)한국코퍼레이션
CRM 서비스, CRM 솔루션, ASP등
미충족

(주)한네트
CD-VAN사업 및 키오스크(티켓발권기)
충족

(주)케이엘넷
정보시스템 구축, IT컨설팅, 솔루션 개발 및 판매, IT 아웃소싱
미충족

나이스정보통신(주)
카드조회 단말기, 카드조회서비스. PG사업
미충족

(주)인포바인
휴대폰인증서 서비스, 온라인게임 서비스
미충족

케이티하이텔(주)
컨텐츠 유통, ICT플렛폼, 쇼핑 서비스
미충족

한국정보통신(주)
CCMS, DDC, DSC, 신용카드 단말기등
미충족

(주)동부
IT 시스템구축, 솔루션, 글로벌(무역)서비스
미충족

(주)신세계아이앤씨
IT 서비스, 유통
미충족

(주)미래아이앤지
IT 솔루션, 방산보안 사업, 바이오 산업
미충족

에스넷시스템(주)
네트워크 솔루션, 컨설팅
미충족

(주)아이티센
IT 솔루션, 컨설팅, 아웃소싱
미충족

(주)정원엔시스
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)텍셀네트컴
네트워크 장비, 솔루션
미충족

대신정보통신(주)
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)큐로컴
IT 솔루션, 신약 및 백신 개발
미충족

(주)인성정보
IT 인프라 사업, 소프트웨어 도매, 네트워크 장비
미충족

(주)네오디안테크놀로지
데이터 스토리지 관리, 무선 인터넷 플렛폼
미충족

(주)데이타솔루션
시스템통합(SI) 제품 및 서비스
미충족

(주)케이씨티
CD/ATM, VAN 생산 및 관리
충족

(주)링네트
네트워크 통합 서비스, 스토리지,서버 산업
미충족

(주)케이씨에스
시스템통합(SI) 서비스, 비지니스 솔루션
미충족

(주)필링크
무선인터넷 솔루션, 에너지 사업
미충족

쌍용정보통신(주)
IT 인프라 사업, 시스템통합(SI) 서비스
미충족

(주)오픈베이스
IT 솔루션, 스토리지
미충족

현대정보기술(주)
시스템통합(SI) 서비스, IT Operation 서비스
미충족

(주)로지시스
전산장비 판매 및 유지보수, VAN 대행관리
미충족

골든브릿지제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

교보비엔케이기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화수성기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나금융10호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

글로벌텍스프리(주)
기업인수목적
미충족

동부제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화에이스기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

에이치엠씨아이비제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비드림투게더제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적10호(주)
기업인수목적
미충족

신영해피투모로우제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

키움제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적11호(주)
기업인수목적
미충족

교보7호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비드림투게더 제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

골든브릿지제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나머스트5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제8호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

미래에셋대우기업인수목적1호(주)
기업인수목적
미충족

교보5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

유안타제2호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하이에이아이1호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한화에이스기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

유진기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

한국제5호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나금융7호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비제9호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하나머스트4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이비제10호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

신한제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

에스케이제1호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

이베스트기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

하나금융9호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적12호(주)
기업인수목적
미충족

대우기업인수목적3호(주)
기업인수목적
미충족

케이비제8호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

에스케이제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

하이제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

키움제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

한국제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

엔에이치기업인수목적7호(주)
기업인수목적
미충족

유진에이씨피씨기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

케이비제11호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

대신밸런스제4호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

골든브릿지제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

신영해피투모로우제3호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

케이티비기업인수목적2호(주)
기업인수목적
미충족

아이비케이에스제6호기업인수목적(주)
기업인수목적
미충족

(Source : 한국거래소, 전자공시시스템)

2) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제5항

주요 매출 부문의 종류가 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 중최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산, 상장일이 속하는 사업연도의 결산 종료여부 및 최근사업연도 재무제표에 대한 감사인의 의견이 적정 또는 한정인 주권상장법인은 3개사입니다.

(단위:원)

상대가치요건1: 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면가액
요건1
요건2
요건3
요건4
유사회사여부

주당법인세차감전계속사업이익
충족여부
(주1)
주당순자산
충족여부
(주2)
상장일
충족여부
(주3)
감사의견
충족여부
(주4)

한국전자금융(주)
500
584
충족
3,309
충족
2004년 4월 2일
충족
적정
충족
해당

(주)한네트
500
242
충족
3,082
충족
2001년 7월 10일
충족
적정
충족
해당

(주)케이씨티
500
108
충족
2,218
충족
2006년 12월 13일
충족
적정
충족
해당

(Source : 피합병법인 제시자료)

(주1) 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상
(주2) 주당순자산이 액면가액이상
(주3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료
(주4) 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

3) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

주요 매출 부문이 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 중 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

(단위:원)

상대가치요건1: 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 1호

회사명
주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산 (주1)
유사회사여부

비교회사
피합병법인
충족여부
비교회사
피합병법인
충족여부

한국전자금융(주)
584
-
(*)
미충족
3,309
22,392
 (범위: 15,675~29,110)
미충족
미해당

(주)한네트
242
미충족
3,082
미충족
미해당

(주)케이씨티
108
미충족
2,218
미충족
미해당

(Source : 피합병법인 제시자료)

(*) 감사보고서 상 10일 분(2016년 12월 22일 ~ 12월 31일)의 법인세비용차감전계속사업이익이 공시되었으며, 이를 연환산할 경우 주당 1,921원으로 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사와 비교하여 시행세칙 상 미충족하는 것으로 판단됩니다.

(주1) 주당 순자산가치 비교내역
주요 매출 부문이 피합병법인과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 3개사 및 피합병법인의 주당 순자산 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
회사명
가. 최근 사업연도말 재무제표상 자본총계
나. 조정항목
 (A-B)
A. 가산항목
B. 차감항목
다. 조정된 
 순자산가액
 (가+나)
라. 발행주식총수
바. 주당 
 순자산가액
 (다/라)

피합병법인
(주)비지에프핀링크
44,784,390,426
-
-
-
44,784,390,426
2,000,000
22,392

유사회사
한국전자금융(주)(*1)
106,916,418,912
(20,838,258,949)
-
20,838,258,949
86,078,159,963
26,015,900
3,309

(주)한네트 (*2)
37,029,367,822
(1,387,644,000)
-
1,387,644,000
35,641,723,822
11,563,700
3,082

(주)케이씨티 (*3)
39,071,326,844
(1,029,000,000)
-
1,029,000,000
38,042,326,844
17,150,000
2,218

(*1) 한국전자금융은 분석기준일 현재 투자주식중 취득 원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이 18,757백만원, 배당금 지급액 2,081백만원을 차감하였습니다
(*2) (주)한네트는 분석기준일까지 배당금 지급액 1,388백만원을 차감하였습니다.
(*3) (주)케이씨티는 분석기준일까지 배당금 지급액 1,029백만원을 차감하였습니다.

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다. 

발행일
발행형태
주식의 종류
1주당 발행가액(원)
발행주식수(주)

해당사항 없음

IV

.
피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

1. 피합
병법인에
대한 이해

1.1. 주요 사업 내용

주식회사 나이스핀링크는 2016년 12월 22일에 비지에프네트웍스 주식회사가 보유하던 CD/ATM VAN 사업부를 물적분할하면서 설립되었으며, 분석기준일 현재 현재 본사는 서울특별시 금천구 가산디지털1로 168에 소재하고 있습니다. 피합병법인은 CD/ATM VAN 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, CD/ATM 기기 수수료 매출을 주된수익원으로, CD/ATM기기 브랜드제휴서비스 및 일괄관리서비스, 타 금융기관의 금융자동화기기 위탁관리서비스, 서버중계서비스 및 파출수납서비스 등을 제공하고 있습니다. 피합병법인의 사업부문별 매출액 발생 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
3분기
매출비중(*)

CD/ATM기 수수료
41,147
39,914
39,319
28,050
83.2%

브랜드제휴 수수료
1,687
1,826
1,634
1,165
3.5%

일괄관리 수수료
746
1,169
1,258
988
2.9%

위탁관리 수수료
966
750
805
664
2.0%

서버중계 수수료
1,115
1,294
1,267
837
2.5%

파출수납 수수료
451
567
804
1,229
3.6%

기타매출
750
1,214
1,612
776
2.3%

합계
46,862
46,733
46,699
33,709
100.0%

(*) 매출비중(%)은 2017년 누적3분기 매출의 항목별 비중입니다.

(Source : 피합병법인 제시
자료)

1.2. 사업에 대한 이해

1.2.1. 산업의 특성

1.2.1.1. CD/ATM VAN 사업

CD/ATM VAN 사업은 고객의 입ㆍ출금, 송금서비스 등 금융기관 고유의 업무를 금융자동화기기(CD/ATM)를 통하여 고객들에게 각종 금융서비스를 제공하는 금융서비스대행 사업입니다. CD/ATM VAN 사업자는 금융기관 고유의 업무를 대행하므로 각 금융기관은 CD/ATM VAN 사업자와 제휴시에 엄격한 기준 및 각종 실질심사가 진행되고 있습니다. 금융기관은 사업자가 대행 업무를 적정하게 수행하는데 필요한 자본, 기술, 보안, 시설 등에 관한 자격요건을 제정하여 심사를 통해 시재관리 및 개인정보보안 등의 주요 사항을 수시로 점검ㆍ지도하고 있습니다.

CD/ATM의 일반적인 수수료 매출은 고객이 현금을 인출하는 이용건수 당 수수료를 부과하여 금융기관 등 제휴사와 배분하여 수익을 발생시키는데, 고객의 이용건수는 CD/ATM 기기의 입지적 조건에 의해 직접적인 영향을 받습니다. 이용건수를 높이기 위해서는 유동인구가 많고 접근성이 편리한 입지에 기기를 설치해야 하며, 이를 위해서는 신속, 정확한 상권분석 정보와 입지를 확보할수 있는 자금력이 필요합니다.

따라서 회사는 회사의 CD/ATM 기기를 편의점, 주요 유동인구가 많은 지역에 설치하였습니다. 특히, 회사의 주요 CD/ATM 설치지역은 CU 편의점으로 2017년 3분기말 기준 전체 CD/VAN 기기 중 77%가량의 기기가 CU 편의점에 설치되어 있습니다. 즉, 회사 매출에 상당부분이 편의점 산업, 특히 편의점 점포수 증가에 따라 영향을 받습니다. 2017년 3분기 기준 회사의 기기대수는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

CD/ATM 기기수
2017년 3분기말
비중(%)

CU 편의점
8,510
76.9%

CU 편의점 외
2,559
23.1%

합계
11,069
100.0%

(Source : 피합병법인 제시
자료)

또한 CD/ATM VAN 사업의 수익은 금융자동화기기의 이용건수와 직결되며, 이러한 금융자동화기기의 이용건수는 경기변동에 따른 현금수요의 증감에 직접적인 영향을 받습니다. 따라서 회사의 사업은 경기변동적 특성을 가지고 있습니
다.

1.2.1.2. 브랜드제휴/일괄관리 사업

회사와 금융기관이 제휴를 통해 해당 금융기관의 고객이 제휴된 CD/ATM 기기를 이용시 수수료를 면제받고 회사는 고객으로부터 수취하는 수수료 대신 금융기관으로 부터 월 정액 수수료를 수취하는 사업입니다. 단, 브랜드 제휴가 되어있는 CD/ATM 기기일지라도, 타행 거래 수수료는 그대로 회사에 귀속됩니다.

브랜드제휴 및 일괄관리 서비스는 금융기관이 고객으로 금융기관의 CD/ATM 기기 관리정책에 따라 매출에 큰 영향을 받습니다. 은행이 직접 소유하고 관리하는 CD/ATM 기기의 비중이 줄어들수록 회사의 브랜드제휴 및 일괄관리 매출에 긍정적인 영향을 받습니다.

1.2.1.3. CD/ATM 위탁관리사업 

금융기관 소유 CD/ATM 기기에 대한 보안, 현금수송, 보수관리 등의 업무를 대행하여이에 대한 용역 수수료를 금융기관으로부터 수취하는 사업입니다. 브랜드제휴, 일괄관리서비스와 차별된 점은 CD/ATM 기기의 소유가 은행과 같은 금융기관이기 때문에고객이 이용할 때마다 발생하는 수수료는 모두 은행에게 귀속되며 회사는 용역제공에대한 월 정액 수수료만을 수취합니다.

1.2.1.4. 서버중계 사업

서버중계서비스는 일부업체가 운영하고 있는 금융자동화기기(CD/ATM)에 타금융기관의 서버를 연결해주는 대가로 수수료를 지급받는 서비스입니다. 일부업체의 금융자동화기기(CD/ATM)는 해당은행의 계좌 및 카드에 한해서 사용가능하며 다른 금융기관과 호환이 되지 않는 사용제한이 있습니다. 이러한 기기에 대해 회사가 타 금융기관의 서버를 연결해주는 서버중계서비스를 제공하고 수수료 매출을 발생시키고 있습니다.

1.2.1.5. 기타 서비스 사업

포인트 제휴, 파출수납, 광고 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 이중 가장 비중이 큰파출수납 서비스는 유통기관 등의 각 고객사에서 요청하는 현금 및 유가증권을 정산,입금하는 업무로 월 정액 수수료를 수취합니다.

1.2.2. 산업의 성장성

1.2.2.1. 금융IT기술의 발전

최근 IT기술 발전과 스마트기기의 보편화 등으로 실제 화폐를 이용한 거래보다는 가상화폐를 이용한 거래가 증가하고 있고, 핀테크산업의 등장으로 CD/ATM VAN사업에부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인들이 있습니다. 실제로 금융자동화기기 대당 이용건수는 2014년 9,669건에서 2016년 8,583건으로 과거 2개년 연평균 5.8% 감소하였습니다. 그러나 현금의 이용이 없어지지 않는 한 필수적인 현금수요는 존재하여 CD/ATM의 이용건수는 일정수준은 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 각종 금융IT인프라에 대한 선호도가 낮은 중,장년층의 현금수요가 당분간 유지되어 급격한 수요감소는 없을 것으로 예상됩니다. 2014년에서 2016년까지 지급수단 비중 변화는 다음과 같습니다.

(단위 : %)

지급수단
건수기준
금액기준

2014년
2016년
증감
2014년
2016년
증감

현금
37.7%
26.0%
-11.7%
17.0%
13.6%
-3.4%

신용카드
34.2%
50.6%
16.4%
50.6%
54.8%
4.2%

체크,직불카드
17.9%
15.6%
-2.3%
19.6%
16.2%
-3.4%

계좌이체
4.7%
5.3%
0.6%
12.4%
15.2%
2.8%

선불카드, 전자화폐
5.5%
2.5%
-3.0%
0.4%
0.2%
-0.2%

합계
100.0%
100.0%

100.0%
100.0%

(Source : 한국은행 지급결제조사자료, 2016년)

또한, 편의점이 핀테크산업의 테스트 베드로 급부상하면서 편의점 내 CD/ATM 기기를 운영하는 VAN사업자도 함께 주목받고 있습니다. 편의점의 부상은 전국적인 오프라인 점포망을 갖추고 있어 고객접근성이 뛰어나고 매장수가 많아 온라인과 결합시 시너지효과가 크기 때문입니다. 이러한 장점으로 인해 여러 금융사들이 편의점 채널을 활용하여 새로운 핀테크 서비스 영역을 개발하기 위해 움직이면서, CD/ATM VAN 사업자에게는 새로운 사업영역을 확장할 수 있는 기회로 작용하고 있습니다. 다음은 최근 전체 편의점 점포수 및 CU 편의점 점포수의 증가 추이입니다.

(단위 : 개)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
연평균
성장률

전체 편의점 점포수
24,559
24,859
26,020
28,994
5.7%

CU 편의점 점포수
7,938
7,939
8,408
9,409
5.8%

(Source : 비지에프리테일 사업보고서, 각사 애널리스트 리포트)

1.2.2.2. 금융기관의 직접운영 기기 감소

VAN사가 운영하는 CD/ATM 기기대수는 2013년 37,426대에서 2016년 40,619대로 연평균 2.8%씩 증가하였는데 반해 VAN 이외 금융기관등이 운영하는 CD/ATM 기기대수는 2013년 86,810대에서 2016년 79,687대로 연평균 2.8%씩 감소하였습니다. 이처럼 금융기관은 직접 운영하는 CD/ATM 기기대수를 줄이는 추세이며, 이에 따른 VAN사의 시장점유율은 증가하는 추세입니다. 최근 4개년 VAN사 및 VAN사 외 CD/ATM 운영기기대수 증감은 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
연평균
성장률

VAN사 기기대수
37,426
36,344
38,670
40,619
2.8%

VAN사 외 기기대수
86,810
85,945
82,674
79,687
-2.8%

(Source : 한국은행, 2016년 금융정보화 추진 현황)

또한, 금융기관이 직접 운영하는 CD/ATM 기기대수가 감소함에 따라, VAN사업자가 금융사와의 브랜드제휴로서 운영하는 기기대수도 2013년 2,547대에서 2016년 4,099대로 연평균 17.2%씩 증가하는 추세입니다. 

(단위 : 대)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
연평균
성장률

브랜드제휴 CD/ATM기
2,547
3,131
3,634
4,099
17.2%

(Source : 한국은행, 2016년 금융정보화 추진 현황)

브랜드제휴로 운영하는 기기대수 이외에도 금융기관의 직접운영 기기대수가 감소함에 따라 기존에 금융기관이 보유 및 관리하던 CD/ATM 기기의 관리를 VAN사에 위탁하는 경우 또한 증가하는 추세입니다. 다음은 연도별 ATM관리 SITE 수의 증감추이 입니다.

(단위 : 개)

연도
ATM관리 SITE

2006년
5,753

2007년
6,658

2008년
7,234

2009년
7,844

2010년
8,541

2011년
9,778

2012년
10,754

2013년
11,126

2014년
11,145

2015년
11,171

(Source : 피합병법인 제시 리서치 자료)

1.3. 주요 재무제표

1.3.1. 재무상태표

주식회사 나이스핀링크의 과거 3개년 및 2017년 3분기말 재무상태표는 다음과 같습니다. 

(단위 : 원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년 3분기말

자산

유동자산
62,877,444,337
102,404,251,606
46,466,827,520
93,240,170,493

현금 등
2,572,422,458
27,938,772,817
5,082,015,105
5,992,527,727

ATM전도금
92,877,478,179
109,297,283,656
75,970,691,407
159,414,776,926

ATM예수금
(35,437,371,000)
(39,410,460,000)
(37,048,334,000)
(74,978,058,000)

매출채권
2,025,453,516
3,414,525,712
2,042,516,459
2,227,659,326

선급비용
414,088,212
176,459,232
121,838,549
315,234,514

기타유동자산
425,372,972
987,670,189
298,100,000
268,030,000

비유동자산

71,208,401,286

30,265,651,749

24,186,879,994

20,493,307,582

유형자산
31,819,452,366
26,296,287,514
22,111,179,952
18,482,051,805

무형자산
1,784,933,135
2,313,604,290
706,056,433
711,500,656

매도가능증권
24,028,982,428
-
-
-

관계기업투자주식
12,413,129,883
-
-
-

기타비유동자산
1,161,903,474
1,655,759,945
1,369,643,559
1,299,755,121

자산총계
134,085,845,623
132,669,903,355
70,653,707,464
113,733,478,075

부채

유동부채
68,443,140,815
66,076,956,250
25,814,587,085
64,257,785,832

미지급금(*)
1,738,362,436
2,948,857,229
24,463,856,465
3,392,986,800

미지급비용
1,120,970,412
1,104,259,142
937,638,083
612,419,877

단기차입금(*)
55,955,000,000
41,300,000,000
-
56,500,000,000

유동성장기차입금(*)
8,333,333,324
3,333,333,324
-
2,000,000,000

기타유동부채
1,295,474,643
17,390,506,555
413,092,537
1,752,379,155

비유동부채
34,636,548,808
1,388,888,913
54,729,953
1,825,527,804

장기차입금(*)
9,722,222,237
1,388,888,913
-
1,500,000,000

사채
19,934,033,442
-
-
-

기타비유동부채
4,980,293,129
-
54,729,953
325,527,804

부채총계
103,079,689,623
67,465,845,163
25,869,317,038
66,083,313,636

자본금
6,200,000,000
6,200,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

기타포괄손익누계액

15,502,077,835

-

-

-

자본잉여금
-
-
43,702,577,278
43,702,577,278

이익잉여금
9,304,078,165
59,004,058,192
81,813,148
2,947,587,161

자본총계
31,006,156,000
65,204,058,192
44,784,390,426
47,650,164,439

(Source : 피합병법인의 사업부문에 대한 피합병법인 제시 carve-out 재무제표(2014년 및2015년), 감사보고서(
2016년), 피합병법인 제시 재무제표(2017년 3분기말)
)

(*) 2016년 감사보고서 상 미지급금
24,463,856,465
원 중 21,388,888,913원 (단기차입금 15,000,000,000원, 유동성장기차입금 1,388,888,913원 및 장기차입금 5,000,000,000원)은추가 검토결과 피합병법인의 물적분할 과정에서 차입계약 이전절차 지연으로 인한 금융기관차입금으로 파악되었으며, 본 평가인은 실질을 반영하여 본 수익가치 산정 시 이자부부채로 반영하였습니다.

1.3.2. 손익계산서

주식회사 나이스핀링크의 과거 3개년 및 2017년 누적3분기 손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기

매출액
46,862,125,433
46,732,845,193
46,698,587,994
33,708,571,348

매출원가
34,832,389,794

33,399,344,364

32,257,824,614

24,555,058,759

판매비와 관리비
5,941,838,440
6,321,693,701
6,645,668,950
4,752,335,804

영업이익
6,087,897,199

7,011,807,128

7,795,094,430

4,401,176,785

영업외수익
108,062,109
154,566,658
31,277,963
32,192,441

영업외비용
3,924,710,363
3,095,161,308
622,561,865
710,765,105

세전이익
2,271,248,945
4,071,212,478
7,203,810,528
3,722,604,121

(Source : 피합병법인의 사업부문에 대한 피합병법인 제시 carve-out 재무제표(2014년, 2015년 및 2016년),
피합병법인 제시 재무제표(2017년 3분기말)
)

2. 평가방법의 개요 및 평가의 기본가정

2.1 평가방법의 개요

피합병법인의 수익가치는 영업현금흐름할인법에 의하여 향후 추정기간 동안의 영업이익을 추정한 후 법인세 등을 감안한 세후영업이익에서 감가상각비, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(CAPEX: Capital Expenditure)을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출한 후, 이 기업잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인하여 영업가치를 산정한 후, 투자주식 및 현금및현금성자산 등 비영업용자산을 가산하고, 차입금을 차감하여 평가하였습니다.

이하 본 평가의견서 상 투자현금흐름은 편의상 약칭 "CAPEX", 기업잉여현금흐름은 "FCFF", 가중평균자본비용은 "WACC"으로 기재합니다.

2.2 평가의 기본가정 

2.2.1 평가기준일

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산 사업연도말인 2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일

까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였습니다.

2.2.2 평가에 이용한 재무제표

본 평가시 적용한 재
무제표는
2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 발생된
기업결합 등으로 인한 지배회사 한국전자금융(합병법인)과 종속회사 나이스핀링크(피합병법인)의 규모의 경제 및 시너지 효과 등 손익에 미치는 영향 중 중요한 사항을 반영하여 수행하였습니다.

2.2.3 현금흐름 분석기간

현
금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로서 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로
2017년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지5년간의 현금흐름을 분석하였습니다.

2.2.4 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정 하에 2021년 이후의 영구현금흐름 산정시 현금흐름할인법에 의해 수익가치를 산정한 피합병법인의 경우, 피합병법인이 속한 CD/ATM 산업의 특성, 피합병법인이 영위하고 있는 CD/ATM기 VAN 사업의 특성 및 The Economist IntelligenceUnit에서 추정한 대한민국의 2021년 소비자 물가상승률 1.70% 등을 종합적으로 고려하여 영구성장률을 0.5%로 적용하였습니다.

한국은행 금융결제국의 2016년 12월 지급결제조사자료에 따르면, 비현금거래 확대로현금인출 횟수는 감소하겠으나, 현금인출을 하는 경우에는 CD/ATM 기기를 이용하는빈도가 높아지고 있는데에 반해 영업점 통폐합 등으로 금융기관이 운영하는 CD/ATM기기수는 줄어들 것으로 예상됩니다.

따라서 전체 CD/ATM기 시장의 성장률 둔화에도 불구하고 CD/ATM기 VAN 사업의 성장은 지속될 것으로 예상되며, 회사의 경쟁력 등을 바탕으로한 부대사업의 성장전망을 종합적으로 고려할 경우 영구성장률 0.5%는 실현가능한 수준인 것으로 판단됩니다.

2.2.5 주요 거시경제지표 및 유효 법인세율에 대한 가정

1) 주요 거시경제지표

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

소비자 물가상승률
1.9%
1.7%
1.4%
1.6%
1.7%

명목 임금인상률
4.1%
3.6%
3.4%
3.8%
4.0%

실질 GDP성장률
2.9%
2.3%
1.9%
2.6%
2.8%

(Source : The Economist Intelligence Unit, August 2017)

2)
법인세율(주민세 포함)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

2억원 이하
11.0%
11.0%
11.0%
11.0%
11.0%

2억원 초과 200억 이하
22.0%
22.0%
22.0%
22.0%
22.0%

200억 초과
24.2%
24.2%
24.2%
24.2%
24.2%

(Source : 법인세법)

3
. 피합병법인의 수익가치 산정내역

3.1 피합병법인의 수익가치 산정결과 

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
46,862
46,733
46,699
45,086
46,462
47,141
47,149
47,191

매출원가
34,832
33,399
32,258
32,540
31,510
30,352
30,161
30,272

판매비와관리비
5,942
6,322
6,646
6,319
5,484
4,969
4,864
5,037

영업이익(EBIT)
6,088
7,012
7,795
6,228
9,468
11,820
12,125
11,881

(-) 법인세비용
1,348
2,061
2,578
2,645
2,592

세후영업이익
4,880
7,407
9,242
9,479
9,289

(+) 감가상각비
8,221
8,107
6,430
6,219
6,268

(-) CAPEX
5,812
5,575
5,820
5,927
6,216

(±) 순운전자본 증감
2,112
427
772
743
906

영업현금흐름(FCFF)
9,400
10,367
10,623
10,513
10,248

현가계수(
할인율
8.46%
)

0.960
0.885
0.816
0.752
0.694

Discounted FCFF
9,026
9,178
8,671
7,911
7,110

추정기간동안의 현재가치 (A)
41,895

영구현금흐름의 현재가치 (B) (주1)
79,883

영업가치 (C = A + B)
121,778

비영업용자산의 가치 (D)
5,082

기업가치 (E = C + D)
126,860

차입금(F)
21,389

주주가치 (G = E - F)
105,471

발행주식수(주)
2,000,000

1주당 수익가치(원/주)
52,735

(Source : 피합병법인 제시 자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2021년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

가. 2021년 세후영업이익
9,289

나. 영구성장률
0.50%

다. 2021년 이후 세후영업이익 (가 X (1+나))
9,336

라. 2021년 이후 순운전자본증감 (*1)
165

마. 2021년 이후 세후영업현금흐름 (다 - 라) (*2)
9,171

바. 할인율
8.46%

사. 현가계수 (1/(1+ 바) ^4.5)
0.694

아. 영구현금흐름의 현재가치 (마 / (바 - 나) / (1 + 바)^4.5)
79,883

(*1) 2021년 이후 순운전자본증감은 2021년 순운전자본과 2022년 순운전자본 차이로 산정하였습니다. 2022년 순운전자본은 2022년 추정 매출 및 매출원가(2021년 추정 매출 및 매출원가 * (1 + 영구성장률 0.5%))에 2016년말의 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정하였습니다.
(*2) 2021년 이후 세후영업이익 산정시에는 2021년 세후 영업이익이 영구성장률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.
(*3)

영구현금흐름 산정시 영구적으로 감가상각비와 CAPEX가 동일함을 가정하였습니다.

3.1.1 매
출액 추정

피합병법인의 매출은 수수료 매출, 용역수수료 매출 및 기타 매출로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 매출의 추정결과는 다음과같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

수수료 매출
41,147
39,914
39,319
28,050
37,285
36,693
35,771
35,003
34,096

용역수수료 매출
4,965
5,605
5,767
4,883
6,768
8,712
10,292
11,041
11,958

기타 매출
750
1,214
1,612
776
1,034
1,058
1,078
1,106
1,137

매출액 합계
46,862
46,733
46,699
33,709
45,086
46,462
47,141
47,149
47,191

전년대비 증가율(%)

-0.3%
-0.1%

-3.5%
3.1%
1.5%
0.0%
0.1%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(1) 수수료 매출

피합병법인의 수수료 매출은 금융자동화기기(CD/ATM)를 통하여 고객들에게 각종 금융서비스를 제공하는 금융서비스 대행 사업에 대한 매출입니다. 수수료 매출은 CU편의점에서 발생하는 매출과 CU 편의점 외에서 발생하는 매출로 구분하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적을 바탕으로 향후 운영기기의 수, 운영기기 대당 일평균 이용건수 및 건당 수수료 등을 적용하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 수수료 매출의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점

- 운영기기 수(주1)
6,615
7,160
7,810
8,280
8,370
8,807
9,221
9,662
10,132

- 대당 일평균 이용건수
13.36
12.29
11.20
10.19
10.04
9.46
8.91
8.39
7.91

- 건당 수수료
868
859
864
877
877
890
890
890
890

수수료매출 소계
28,004
27,593
27,661
20,183
26,876
27,056
26,692
26,424
26,035

CU 편의점 외

- 운영기기 수(주1)
3,137
2,984
2,903
2,611
2,623
2,559
2,559
2,559
2,559

- 대당 일평균 이용건수
13.54
13.48
13.01
12.87
12.68
11.95
11.26
10.61
9.99

- 건당 수수료
847
839
844
858
858
864
864
864
864

수수료매출 소계
13,143
12,321
11,658
7,867
10,408
9,637
9,080
8,579
8,061

수수료매출 합계
41,147
39,914
39,319
28,050
37,285
36,693
35,771
35,003
34,096

전년대비 증가율(%)

-3.0%
-1.5%

-5.2%
-1.6%
-2.5%
-2.1%
-2.6%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) 연평균 운영기기수 ((기초 운영기기수 + 기말 운영기기수) / 2)

1) 운영기기 수

운영기기 순증가대수는 CU 편의점과 CU 편의점 외의 금융자동화기기(CD/ATM)를 각각 추정하였습니다. CU 편의점의 운영기기 순증가대수는 (주)비지에프리테일과 2017년 내 계약체결 예정으로 협의 중인 "현금자동지급기 설치 및 운영 계약서" 초안에 따라 향후 신규 입점하는 CU 편의점 점포 수의 50% 이상의 점포에 CD/VAN기를 설치해야하는 피합병법인의 계약사항 및 사업계획을 고려하여 향후 CU 편의점 순증가 점포수의 50% 증가를 가정하였습니다. 또한, CU 편의점 외의 운영기기 순증가대수는 피합병법인의 과거 실적 추이와 피합병법인 제시 경영계획을 병행 검토하여 2017년 3분기 수준에서 유지됨을 가정하였습니다.

(단위 : 대)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점(주1)
6,913
7,528
8,133
8,510
8,606
9,008
9,435
9,890
10,374

순증가
526
615
605
377
96
401
427
455
484

CU 편의점 외(주1)
3,191
2,976
2,686
2,559
2,559
2,559
2,559
2,559
2,559

순증가
171
(215)
(290)
(127)
-
-
-
-
-

합계
10,104
10,504
10,819
11,069
11,165
11,567
11,994
12,449
12,933

전년대비 증가율(%)
7.4%
4.0%
3.0%

3.2%
3.6%
3.7%
3.8%
3.9%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) 기말 운영기기수

한편, CU 편의점 점포수의 과거 추이 및 향후 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 수)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년
CAGR(%)

CU 편의점 점포수(*)
8,408
9,409
10,857
12,238
12,431
13,234
14,088
14,998
15,966
6.5%

- KB투자증권
-
-
-
-
-
13,037
13,757
-
-
-

- 유안타증권
-
-
-
-
-
13,469
14,419
-
-
-

순증가
469
1,001
1,448
1,381
193
803
854
910
968
-

(Source : KB투자증권, 유안타증권 애널리스트 리포트)

(*) 향후 CU 편의점 점포수 추정은 2017년 누적3분기 실적치(12,238개)에서
KB투자증권 및 유안타증권 애널리스트 리포트의 2019년 예상 점포수의 평균값(14,008개)
까지의 예상 연평균 증가율(6.5%)이 유지되는 것으로 가정하였습니다.

2) 금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 이용건수

금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 건수는 한국은행 2016년도 금융정보화 추진현황에서 조회된 과거 3개년 금융자동화기기(CD/ATM) 이용실적 연평균감소율을 적용하여 추정하였습니다. 피합병법인이 운영중인 금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 이용건수 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점
13.36
12.29
11.20
10.19
10.04
9.46
8.91
8.39
7.91

전년대비 증가율(%)
-
-8.0%
-8.8%
-
-10.4%
-5.8%
-5.8%
-5.8%
-5.8%

CU 편의점 외
13.54
13.48
13.01
12.87
12.68
11.95
11.26
10.61
9.99

전년대비 증가율(%)
-
-0.4%
-3.5%
-
-2.5%
-5.8%
-5.8%
-5.8%
-5.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 한국은행 2016년도 금융정보화 추진현황에서 조회된 과거 3개년 금융화자동기기(CD/ATM) 대당 연평균 건수는 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구 분
2014년
2015년
2016년
CAGR

금융화자동기기(CD/ATM) 대당 연평균 건수
9,669
9,264
8,583
-5.8%

(Source : 한국은행, 2016년도 금융정보화 추진 현황)

3) 건당 수수료

수수료 매출의 건당 수수료는 과거 2개년과 2017년 10월 누적실적의 증가 추이에도 불구하고, 2017년 10월 기준의 평균 건당 수수료(CU 편의점 890원, CU 편의점 외 864원)가 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점
868
859
864
877
877
890
890
890
890

CU 편의점 외
847
839
844
858
858
864
864
864
864

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 2017년 1월부터 10월까지의 월별 평균 건당 수수료 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

CU 편의점
870
873
876
877
877
875
876
875
877
890

전월대비 증가율(%)

0.4%
0.3%
0.2%
0.0%
-0.2%
0.1%
-0.1%
0.2%
1.5%

CU 편의점 외
851
854
855
859
858
857
858
857
859
864

전월대비 증가율(%)

0.4%
0.1%
0.5%
-0.1%
-0.2%
0.1%
-0.1%
0.2%
0.6%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(2) 용역수수료 매출

피합병법인의 용역수수료 매출은 브랜드제휴 수수료, 일괄관리 수수료, 위탁관리 수수료, 서버중계 수수료 및 파출수납으로 구분하여 추정하였습니다. 용역수수료 매출의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

브랜드제휴 수수료
1,687
1,826
1,634
1,165
1,689
2,155
2,678
3,327
4,135

일괄관리 수수료
746
1,169
1,258
988
1,291
1,294
1,301
1,308
1,315

위탁관리 수수료
966
750
805
664
1,037
1,492
1,492
1,492
1,492

서버중계 수수료
1,115
1,294
1,267
837
1,114
1,109
1,105
1,101
1,096

파출수납 수수료
451
567
804
1,229
1,638
2,661
3,716
3,813
3,919

용역수수료 합계
4,965
5,605
5,767
4,883
6,768
8,712
10,292
11,041
11,958

전년대비 증가율(%)

12.9%
2.9%

17.3%
28.7%
18.1%
7.3%
8.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

1) 브랜드제휴 수수료

브랜드제휴 서비스는 금융기관과의 제휴를 통해 금융자동화기기(CD/ATM) 이용 고객에게 제휴 금융기관의 점외 기기와 동일한 서비스 및 고객수수료 우대 혜택을 제공하는 서비스입니다. 일괄관리 서비스가 특정 은행을 위한 독점 서비스를 제공하는 반면, 브랜드제휴 서비스는 피합병법인 보유 금융자동화기기(CD/ATM)에서 다수의 금융기관과 제휴를 통해 여러 은행의 서비스를 제공함에 따라 수수료가 낮은 장점이 있습니다. 금융기관의 영업점 통폐합 및 자체 CD/ATM기 감소 정책에 따라 브랜드제휴 서비스 이용은 증가하고 있습니다.

피합병법인의 브랜드제휴 운영기기 수는 2016년 및 2017년 누적3분기까지 4대 시중은행 이외 외국계은행의 급격한 ATM 감소 및 브랜드제휴 철수 정책으로 인한 감소에도 불구하고, 향후 추정시에는 분석기준일까지 추가로 수주한 운영기기 증가대수(26대)를 반영하였으며, 외국계은행의 ATM 기기는 이미 최소 보유수준에 이른 것으로 파악됨에 따라
전체 금융기관의 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수(= 금융기관 보유 CD/ATM기 + VAN사 보유 브랜드제휴 CD/ATM기)를 추정한 후, 해당 시장에서 브랜드제휴 서비스 시장 비중의 증가 추이를 분석한 후 브랜드제휴 서비스 시장에서 피합병법인의 시장점유율을 적용하여 추정하였습니다.

금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수는
과거 4개년 연평균 감소율이 유지됨을 가정하였고, 금융자동화기기(CD/ATM기) 전체시장 내 브랜드제휴 서비스 시장(운영기기 수) 비중은 과거 4개년 연평균 증가율
이
유지
됨을 가정하였으며, 피합병법인의 2017년 3분기 현재 브랜드제휴 서비스 시장 내 추정 점유율이 향후에도 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

운영기기당 월평균 수수료는 과거 단가 상승 추이 및 위탁관리 수수료 등 금융기관의자체 관리 수수료보다 현저히 낮은 현재 수수료 수준을 감안하여
2021년에는
2017년 3분기 기준 위탁관리 수수료의 70% 수준까지 점차적으로 상승하는
것으로
가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말 운영기기 수
648
614
268
307
333
390
457
536
628

연평균 운영기기 수
666
635
431
277
301
362
424
497
582

운영기기당 월평균 수수료(천원)
211
239
316
468
468
497
527
558
592

브랜드제휴 수수료
1,687
1,826
1,634
1,165
1,689
2,155
2,678
3,327
4,135

전년대비 증가율(%)

8.2%
-10.5%

3.3%
27.6%
24.3%
24.3%
24.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수와 브랜드제휴 운영기기 수 및피합병법인의 시장점유율 과거 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
CAGR

금융기관의 CD/ATM기 
전체시장 운영기기 수(주1)
89,357
89,076
86,308
83,786
-2.1%

브랜드제휴 운영기기 수
2,547
3,131
3,634
4,099

브랜드제휴 비중(%)
2.9%
3.5%
4.2%
4.9%
19.7%

피합병법인 시장점유율(%)

20.7%
16.9%
6.5%

(Source : 한국은행, 2016년도 금융정보화 추진 현황, 피합병법인 제시자료)
(주1) VAN사 브랜드제휴 기기수 포함

과거 트렌드를 기초로 한 피합병법인의 브랜드제휴 운영기기 수 추
정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구 분
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

금융기관의 CD/ATM기 
전체시장 운영기기 수
82,007
80,266
78,562
76,895
75,262

전년대비 증가율(%)
-2.1%
-2.1%
-2.1%
-2.1%
-2.1%

브랜드제휴 비중(%)
5.9%
7.0%
8.4%
10.1%
12.0%

전년대비 증가율(%)
19.7%
19.7%
19.7%
19.7%
19.7%

브랜드제휴 운영기기 수
4,804
5,629
6,597
7,731
9,059

피합병법인 시장점유율(%)
6.9%
6.9%
6.9%
6.9%
6.9%

기말 운영기기 수(*)
333
390
457
536
628

(Source : 한국은행, 2016년도 금융정보화 추진 현황, 피합병법인 제시자료)
(*)
2017년 기말 운영기기 수는 2017년 3분기말 이후 추가로 수주한 브랜드제휴 운영기기증가대수(26대)를 반영

2) 일괄관리 수수료

일괄관리 서비스는 피합병법인 소유의 금융자동화기기(CD/ATM)를 금융기관 점포외부에서 운영중인 점외365코너에 설치하여 현금수송, 금융서비스, 장애조치, 보안 등의 운영업무를 수행하는 서비스입니다. 금융자동화기기(CD/ATM)의 높은 관리비용 및 이용수수료 하락으로 인하여 금융기관들은 현재 자사의 금융자동화기기(CD/ATM)이 아닌 VAN사 기기를 도입하여 자동화기기 운영 관련 비용을 절감하고 있습니다.

운영기기 수는 과거 5개년(2012년 ~ 2016년) ATM 전체시장 운영기기 수의 연평균 성장률만큼 성장을 가정하여 추정하였으며, 운영기기당 월평균 수수료는 과거 3개년 및 2017년 3분기 피합병법인의 가중평균 단가가 향후에도 지속됨을 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말 운영기기 수
133
160
162
162
162
163
164
165
165

연평균 운영기기 수
86
156
160
161
162
162
163
164
165

운영기기당 월평균 수수료(천원)
719
623
655
682
664
664
664
664
664

일괄관리 수수료
746
1,169
1,258
988
1,291
1,294
1,301
1,308
1,315

전년대비 증가율(%)

56.7%
7.6%

2.6%
0.3%
0.5%
0.5%
0.5%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 피합병법인이 제시한 과거 5개년 ATM관리 시장규모는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
CAGR

ATM관리 운영기기 수
10,754
11,126
11,145
11,171
10,985
0.5%

(Source : 피합병법인 제시자료)

3) 위탁관리 수수료

위탁관리 수수료는 향후 연평균 Site 수와 Site당 월평균 수수료 등을 가정하여 추정하였습니다.
연평균 Site수는
2017년말 수준을 유지하는 것으로 추정하였으며,

2017년 10월부터 신한은행에 70개 Site의 위탁관리 서비스를 제공하게 됨에 따라 2017년말 기말 Site수에는 이를 반영하였습니다. Site당 월평균 수수료는 2017년 3분기 수준이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말 Site수(대)
75
63
135
77
147
147
147
147
147

연평균 Site수(대)
91
70
96
87
102
147
147
147
147

Site당 월평균 수수료(천원)
885
896
702
846
846
846
846
846
846

위탁관리 수수료
966
750
805
664
1,037
1,492
1,492
1,492
1,492

전년대비 증가율(%)

-22.4%
7.4%

28.8%
43.9%
0.0%
0.0%
0.0%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

4) 서버중계 수수료

서버중계 서비스는 일부업체가 운영하는 있는 금융자동화기기(CD/ATM)에 타금융기관의 서버를 연결해주는 서비스입니다. 일부업체의 금융자동화기기(CD/ATM)는 해당은행의 계좌 및 카드에만 사용가능하며 다른 금융기관과 호환이 되지 않는 사용제한이 있습니다. 이에 피합병법인은 타 금융기관과 일부업체의 서버중계를 제공하고 있습니다.

중계건수는 피합병법인의 과거 3개년 및 2017년 누적3분기 실적의 연평균 성장률(0.3%)에도 불구하고, 향후 추정시에는 금융자동화기기(CD/ATM)의 전체시장 이용금액의 과거 3개년(2014년 ~ 2016년) 연평균 감소율을 적용하였으며, 건당 수수료는 피합병법인의 과거 3개년 및 2017년 3분기 가중평균 단가가 향후에도 유지된다고가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

중계건수(건)
1,477,210
1,743,991
1,702,875
1,119,546
1,491,263
1,485,419
1,479,597
1,473,798
1,468,022

건당 수수료(원)
755
742
744
748
747
747
747
747
747

서버중계 수수료
1,115
1,294
1,267
837
1,114
1,109
1,105
1,101
1,096

전년대비 증가율(%)

16.0%
-2.1%

-12.1%
-0.4%
-0.4%
-0.4%
-0.4%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 이용금액의 과거 3개년 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년
CAGR

금융자동화기기(CD/ATM)의 전체시장 이용금액
351,393
358,252
348,644
-0.4%

(Source : 한국은행, 2016년도 금융정보화 추진 현황)

5) 파출수납 수수료

파출수납은 마트, 영화관 등 현금 수수가 많은 업종의 현금수납 관리 대행 서비스로, 2017년 3분기말 피합병법인의 시장점유율을 기준으로 향후 매출을 추정하였습니다.다만, 2017년 3분기 기준 파출수납 시장에서 가장 큰 점유율(54.0%)을 보유하고 있는V사의 2017년 10월부터 국내시장에서 파출수납 업무중단 및 2018년 상반기 철수가 예상됨에 따라, 피합병법인의 시장점유율은
2019년까지
V사의 2017년 누적 3분기 시장점유율을 피합병법인의
기존 시장
점유율만큼 추가 확보하여 점차 증가하는 것으로가정하였습니다. 또한, 파출수납 전체 시장규모는 2017년 이후 The Economist Intelligence Unit에서 발표한 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 파출수납 세부 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

파출수납 전체시장 규모
-
-
-
9,991
13,321
13,628
13,887
14,248
14,647

피합병법인 시장점유율(%)(주1)
-
-
-
12.3%
12.3%
19.5%
26.8%
26.8%
26.8%

파출수납 수수료
451
567
804
1,229
1,638
2,661
3,716
3,813
3,919

전년대비 증가율(%)

25.8%
41.7%

103.8%
62.5%
39.6%
2.6%
2.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) 파출수납 추정 시장점유율 현황

구 분
피합병법인
V사
H사
B사
합계

시장점유율(2017년 3분기)(%)
12.3%
54.0%
25.6%
8.0%
100.0%

V사 철수 후 시장점유율 추정(%)
26.8%
-
55.8%
17.4%
100.0%

(Source : 피합병법인 제시자료)

한편, The Economist Intelligence Unit에서 발표한 한국의 향후 연도별 실질 GDP성장률 추정치는 다음과 같습니다.

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

실질 GDP성장률(%)
2.9%
2.3%
1.9%
2.6%
2.8%

(Source : The Economist Intelligence Unit)

(3) 기타매출

기타매출은 광고수수료 및 운영보조금 등으로 구성되어 있으며 2017년의 경우 2017년 누적 3분기 매출이 지속적으로 발생되는 것으로 가정하였으며, 향후에는 The Economist Intelligence Unit에서 전망한 향후 연도별 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

광고수수료
443
958
1,324
518
690
706
719
738
759

운영보조금
73
168
190
139
185
189
193
198
203

기타서비스
234
88
98
119
159
163
166
170
175

기타매출 합계
750
1,214
1,612
776
1,034
1,058
1,078
1,106
1,137

전년대비 증가율(%)

61.8%
32.8%

-35.8%
2.3%
1.9%
2.6%
2.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

3.1.2 매출원가 추정

피합병법인의 매출원가는 노무비와 제조경비로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 매출원가의 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

노무비
5,755
5,540
5,167
3,803
4,998
4,691
4,620
4,579
4,555

제조경비
29,078
27,860
27,091
20,752
27,542
26,819
25,732
25,582
25,717

매출원가 합계
34,832
33,399
32,258
24,555
32,540
31,510
30,352
30,161
30,272

매출원가율(%)
74.3%
71.5%
69.1%
72.8%
72.2%
67.8%
64.4%
64.0%
64.1%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(1) 노무비

노무비는 급여, 상여, 퇴직급여 및 복리후생비로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 노무비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

급여
4,867
4,695
4,230
3,045
4,002
3,927
3,867
3,833
3,813

상여
243
249
238
174
228
209
205
204
203

퇴직급여
381
394
404
298
391
337
332
329
327

복리후생비
263
202
295
287
377
218
215
213
212

노무비 합계
5,755
5,540
5,167
3,803
4,998
4,691
4,620
4,579
4,555

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

급여는 현재 운영하고 있는 금융자동화기기(CD/ATM)의 현금수송을 맡고 있는 현송팀의 급여 및 현금수송 외의 현장업무를 맡고 있는 일반팀의 급여로 구분하였습니다.

현송팀 인원은
피합병법인의
금융자동화기기(CD/ATM)의
일평균 총 이용건수 및 인원당 처리가능한 일평균 총 이용건수(인당 조업도)
를 기준으로 추정하였습니다. 일평균 총 이용건수는 수수료매출에서 가정하였던 것과 같이 연평균 기기대수와 대당 일평균 이용건수의 곱으로 산정하였으며, 인원당 처리가능한 일평균 총 이용건수는 2021년까지 과거 3개년 평균 수준으로 점진적으로 개선된다고 가정하였습니다. 한편, 일반팀 인원은 2017년 3분기 현재인원 수준이 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

현송팀 평균인원(A)
118
118
124
130
126
118
110
104
98

연평균 기기대수(a)
9,752
10,144
10,713
10,891
10,992
11,366
11,780
12,221
12,691

대당 일평균 이용건수(b)
13.4
12.6
11.7
10.8
10.7
10.0
9.4
8.9
8.3

일평균 총 이용건수
[B=a*b]
130,881
128,225
125,267
117,936
117,245
113,845
110,957
108,246
105,703

현송팀 인원당 이용건수[C=B/A]
1,128
1,087
1,035
932
932
968
1,005
1,043
1,083

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 인당 평균급여는 The Economist Intelligence Unit이 전망한 향후 연도별 명목임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 연도별 추정 인원수 및 급여의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말인원(명)
187
160
155
154
150
142
134
128
122

- 현송팀
118
118
124
130
126
118
110
104
98

- 일반팀
69
42
31
24
24
24
24
24
24

평균인원(명)
186
174
158
155
152
146
138
131
125

- 현송팀
116
118
121
127
125
122
114
107
101

- 일반팀
70
56
37
28
28
24
24
24
24

인당 평균급여
26.2
27.1
26.9
26.3
26.3
26.9
28.0
29.2
30.6

- 현송팀
21.1
21.2
21.9
23.4
23.4
24.2
25.0
26.0
27.0

- 일반팀
34.9
39.6
43.3
39.3
39.3
40.7
42.1
43.7
45.5

급여
4,867
4,695
4,230
3,045
4,002
3,927
3,867
3,833
3,813

- 현송팀
2,443
2,499
2,650
2,220
2,921
2,949
2,857
2,784
2,722

- 일반팀
2,424
2,196
1,580
826
1,081
978
1,011
1,049
1,091

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, EIU에서 발표한 2017년부터 2021년까지 연도별 명목 임금인상률은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

명목 임금상승률
4.1%
3.6%
3.4%
3.8%
4.0%

(Source : The Economist Intelligence Unit)

상여, 퇴직급여 및 복리후생비는 2017년에는 피합병법인의 경영권 매각이 진행됨에 따라 상여, 퇴직급여 및 복리후생비 지출액이 과거 평균 대비 높았던 것으로 확인되어 과거 3개년 급여 대비 평균비율
이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.
과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 상여, 퇴직급여 및 복리후생비의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

상여
243
249
238
174
228
209
205
204
203

급여대비 비율(%)
5.0%
5.3%
5.6%
5.7%
5.7%
5.3%
5.3%
5.3%
5.3%

퇴직급여
381
394
404
298
391
337
332
329
327

급여대비 비율(%)
7.8%
8.4%
9.5%
9.8%
9.8%
8.6%
8.6%
8.6%
8.6%

복리후생비
263
202
295
287
377
218
215
213
212

급여대비 비율(%)
5.4%
4.3%
7.0%
9.4%
9.4%
5.6%
5.6%
5.6%
5.6%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(2) 제조경비

제조경비는 변동비, 고정비 및 감가상각비로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 제조경비 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

변동비
19,418
18,301
18,023
14,274
18,565
17,897
18,362
18,441
18,538

고정비
1,598
1,525
1,459
1,004
1,339
1,362
1,382
1,405
1,428

감가상각비
8,062
8,033
7,610
5,474
7,638
7,561
5,988
5,736
5,750

제조경비 합계
29,078
27,860
27,091
20,752
27,542
26,819
25,732
25,582
25,717

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

1) 변동비

변동비는 지급수수료, 외주용역비, 회선사용료, 지급임차료, 회의비 및 여비교통비로구성되어 있으며, 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 변동비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

지급수수료
5,423
5,683
5,220
3,953
5,307
4,721
4,852
4,991
5,139

외주용역비
4,866
4,176
4,733
4,565
5,995
6,109
6,598
6,614
6,652

회선사용료
2,325
1,987
2,030
1,516
2,040
2,045
2,055
2,067
2,081

지급임차료
6,736
6,385
5,978
4,186
5,152
4,963
4,801
4,715
4,616

회의비
55
54
48
47
62
48
45
43
41

여비교통비
13
17
12
7
10
11
11
10
10

변동비 합계
19,418
18,301
18,023
14,274
18,565
17,897
18,362
18,441
18,538

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

지급수수료는 금융자동화기기(CD/ATM)의 기기유지보수비, 서버중계비용 및 기타 지급수수료로 구성되어 있습니다.

기기유지보수비는 금융자동화기기(CD/ATM) 당 연간비용이 2018년부터 지배회사인 한국전자금융 수준으로 절감가능한 효과를 반영하였으며, 이후에는 대당 연간비용이유지됨을 가정하였습니다. 중계수수료는 과거 3개년과 2017년 3분기 서버중계 수수료 대비 비율이 향후에도 유지됨을 가정하였습니다. 기타 지급수수료는 2017년 수준에서 지속적으로 발생한다고 가정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 지급수수료의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기기유지보수비
3,807
4,067
4,091
3,165
4,259
3,683
3,817
3,960
4,112

- 운영기기(대)
9,752
10,144
10,713
10,891
10,992
11,366
11,780
12,221
12,691

- 대당 연간비용(*)
0.39
0.40
0.38
0.39
0.39
0.32
0.32
0.32
0.32

중계수수료
1,054
1,016
1,004
706
939
929
926
922
918

- 서버중계 수수료 대비 비율(%)
94.5%
78.6%
79.2%
84.3%
84.3%
83.8%
83.8%
83.8%
83.8%

기타
561
600
125
82
109
109
109
109
109

지급수수료 합계
5,423
5,683
5,220
3,953
5,307
4,721
4,852
4,991
5,139

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)
(*) 기기유지보수비의 대당 연간비용은 2018년부터 지배회사인 한국전자금융 수준인 324,000원(대당 월 27,000원)을 적용하였습니다.

외주용역비는 현금 수송인원에 대한 지입기사비, 금융자동화기기(CD/ATM)의 보안과 관련된 보안용역비, 파출수납 위탁과 관련된 위탁용역비 및 기타로 구성되어 있습니다.

지입기사비는 과거 3개년과 2017년 3분기 현송팀 인원 당 연간 평균비용이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 보안용역비는 과거 3개년 및 2017년 3분기 기준 가중평균 비용이 2018년부터 유지되는 것을 가정하였습니다. 위탁용역비는 파출수납 위탁 관련 원가율이 2017년 3분기 수준(91.2%)으로 유지되는 것으로 가정하였으며, 기타 외주용역비 가운데 현송팀관련 아르바이트 채용 관련 비용은피합병법인 경영진의 기존 인력 활용 및 운영 효율화 계획에 따라 2017년 3분기 이후에는 발생하지 않는 것으로 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 외주용역비의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

지입기사비
2,416
2,253
2,160
1,715
2,257
2,231
2,090
1,963
1,845

- 현송팀 평균인원
116
118
121
127
125
122
114
107
101

- 인원당 연간비용
20.83
19.09
17.85
18.07
18.07
18.33
18.33
18.33
18.33

보안용역비
2,144
1,884
2,363
1,915
2,581
2,461
2,550
2,644
2,745

- 운영기기(대)(주1)
9,843
10,213
10,809
10,978
11,094
11,513
11,927
12,368
12,838

- 대당 연간비용
0.22
0.18
0.22
0.23
0.23
0.21
0.21
0.21
0.21

위탁용역비
-
-
135
631
841
1,366
1,908
1,957
2,012

- 파출수납 위탁매출

692
922
1,498
2,092
2,146
2,207

- 파출수납 위탁매출 원가율(%)

91.2%
91.2%
91.2%
91.2%
91.2%
91.2%

기타
305
39
74
304
317
50
50
50
50

외주용역비 합계
4,866
4,176
4,733
4,565
5,995
6,109
6,598
6,614
6,652

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)
(주1) 연평균 순수 운영기기 및 일괄관리 운영기기의 합계입니다.

회선사용료는 금융자동화기기(CD/ATM)의 인터넷 연결 회선비용으로 피합병법인의 지배회사와의 사업결합에 따른 구매력 강화를 바탕으로 과거 2개년 및 2017년 3분기 금융자동화기기(CD/ATM)당 비용의 연평균 감소율(-3.0%)에 따라 감소하는 추세가 유지되는 것으로 가정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 회선사용료의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

운영기기(대)
9,752
10,144
10,713
10,891
10,992
11,366
11,780
12,221
12,691

대당 비용
0.24
0.20
0.19
0.19
0.19
0.18
0.17
0.17
0.16

전년대비 감소율(%)

-17.8%
-3.2%
-2.8%
-2.1%
-3.0%
-3.0%
-3.0%
-3.0%

회선사용료
2,325
1,987
2,030
1,516
2,040
2,045
2,055
2,067
2,081

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

지급임차료는 금융자동화기기(CD/ATM)의 설치장소(운영기기 수)에 대하여 이용건수 당 발생하는 임차료로서 2017년 3분기 CU 편의점 및 CU 편의점 외의 이용건수 당비용이 향후에도 지속되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 한편, 고정비용으로 발생하는 도시철도 설치 금융자동화기기(CD/ATM) 임차료는 최근 두 차례의 입찰에서 유찰로 인한 단가 감소 추세를 반영하여 2018년 및 2019년 각각 전년도 임차료 대비 5%씩 하락하는 것을 가정하였으며, 이후에는 인하된 임차료가 지속되는 것으로 가정하였습니다. 과거3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 지급임차료의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

운영기기(대)

- CU 편의점
6,615
7,160
7,810
8,280
8,370
8,807
9,221
9,662
10,132

- CU 편의점 외(*)
2,964
2,811
2,730
2,438
2,450
2,386
2,386
2,386
2,386

대당 일평균 이용건수

- CU 편의점
13.4
12.3
11.2
10.2
10.0
9.5
8.9
8.4
7.9

- CU 편의점 외
13.5
13.5
13.0
12.9
12.7
11.9
11.3
10.6
10.0

건당 임차료

- CU 편의점
101
94
86
86
86
86
86
86
86

- CU 편의점 외
153
154
151
111
111
111
111
111
111

도시철도 지급임차료
1,251
1,251
1,251
1,251
1,251
1,188
1,129
1,129
1,129

지급임차료 합계
6,736
6,385
5,978
4,186
5,152
4,963
4,801
4,715
4,616

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(*) 도시철도 소재 운영기기 173대를 제외한 기기대수

회의비는 연도별 추정 인원수에 인당 비용을 곱하여 추정하였습니다. 인당 비용은 과거 3개년과 2017년 3분기 가중평균 단가가 향후에도 일정하게 지속되는 것으로 가정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 회의비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

평균인원(명)
186
174
158
155
152
146
138
131
125

인당 회의비
0.29
0.31
0.31
0.41
0.41
0.33
0.33
0.33
0.33

회의비
55
54
48
47
62
48
45
43
41

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

여비교통비는 연도별 추정 인원수에 인당 비용을 곱하여 추정하였습니다.
인당 비용은 과거 3개년과 2017년 3분기 가중평균 단가가 향후에도 일정하게 지속되는 것으로 가정하였습니다.
과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 여비교통비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

평균인원(명)
186
174
158
155
152
146
138
131
125

인당 여비교통비
0.07
0.10
0.08
0.06
0.06
0.08
0.08
0.08
0.08

여비교통비
13
17
12
7
10
11
11
10
10

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

2) 고정비

고정비는 피합병법인이 속한 산업 특성 및 회계정책 등을 검토하여 사무실에 대한 지급임차료, 수선비, 도서인쇄비, 운반비, 차량유지비 및 기타고정비로 구분하여 추정하였습니다. 기타고정비 내역은 통신비, 수도광열비, 세금과공과금, 보험료, 교육훈련비, 소모품비 등입니다.

고정비는 2017년 연간 추정금액은 2017년 누적3분기 발생실적을 연환산한 금액으로 산정하였으며, 2018년 이후에는 The Economist Intelligence Unit이 전망한 향후 연도별 소비자 물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 과거 3개년과2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 고정비의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

지급임차료
485
492
462
337
450
458
464
472
480

수선비
57
84
126
79
105
107
109
110
112

도서인쇄비
89
79
80
36
48
49
49
50
51

운반비
250
257
300
226
301
306
311
316
321

차량유지비
468
321
190
124
166
168
171
174
177

기타고정비
250
293
301
202
270
274
278
283
288

고정비 합계
1,598
1,525
1,459
1,004
1,339
1,362
1,382
1,405
1,428

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

3) 감가상각비

감가상각비는 피합병법인의 상각방법, 기존자산의 내용연수 및 신규투자계획을 고려하여 산정하였으며, 상세 내역은 “3.1.4 CAPEX 및 감가상각비”를 참고하시기 바랍니다.

3.1.3 판매비와관리비 추정

판매비와관리비는 인건비, 변동비, 고정비 및 상각비로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 판매비와관리비 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

인건비
3,532
3,943
4,076
3,030
4,014
3,178
2,772
2,616
2,730

변동비
252
279
358
158
206
219
191
177
174

고정비
1,512
1,445
1,597
1,136
1,515
1,541
1,564
1,589
1,616

상각비
646
654
614
428
583
547
442
483
518

판매관리비 합계
5,942
6,322
6,646
4,752
6,319
5,484
4,969
4,864
5,037

판매관리비율(%)
12.7%
13.5%
14.2%
14.1%
14.0%
11.8%
10.5%
10.3%
10.7%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(1) 인건비

인건비는 급여, 상여, 퇴직급여 및 복리후생비로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 인건비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

급여
2,469
2,698
2,694
2,092
2,738
2,168
1,891
1,784
1,862

상여
196
203
207
161
212
168
147
138
144

퇴직급여
198
323
338
197
262
208
181
171
178

복리후생비
669
719
837
580
802
635
554
522
545

인건비 합계
3,532
3,943
4,076
3,030
4,014
3,178
2,772
2,616
2,730

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

급여는 연도별 추정 인원수에 인당 평균급여를 곱하여 추정하였습니다. 향후 연도별 추정 인원수는 피합병법인 제시 사업계획 및 지배회사인 한국전자금융의 평균 관리인원 비율(2016년 기준 관리인원 당 매출액 1,817백만원 수준) 등을 고려하여 추정하였습니다. 인당 평균 급여는 The Economist Intelligence Unit이 전망한 향후 연도별 명목 임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 연도별 추정 인원수 및 급여의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말인원(명)
89
88
76
71
69
60
50
50
50

평균인원(명)
88
89
82
74
73
64
55
50
50

인당급여
28.1
30.5
32.9
37.8
37.8
36.2
37.5
38.9
40.4

급여
2,469
2,698
2,694
2,092
2,738
2,168
1,891
1,784
1,862

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

상여, 퇴직급여 및 복리후생비는 2017년 3분기 기준 급여 대비 평균비율(2017년 내 퇴직 예정 본부장 2인 해당금액 고려)이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년상여, 퇴직급여 및 복리후생비의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

상여
196
203
207
161
212
168
147
138
144

급여대비 비율(%)
7.9%
7.5%
7.7%
7.7%
7.8%
7.8%
7.8%
7.8%
7.8%

퇴직급여
198
323
338
197
262
208
181
171
178

급여대비 비율(%)
8.0%
12.0%
12.5%
9.4%
9.6%
9.6%
9.6%
9.6%
9.6%

복리후생비
669
719
837
580
802
635
554
522
545

급여대비 비율(%)
27.1%
26.7%
31.1%
27.7%
29.3%
29.3%
29.3%
29.3%
29.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(2) 변동비

변동비는 회의비, 행사비 및 여비교통비로 구성되어 있으며, 과거 3개년 및 2017년 3분기 기준 피합병법인의 평균인원당 비용이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 변동비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

회의비
73
74
50
50
65
51
43
40
40

행사비
66
88
187
23
30
78
72
67
65

여비교통비
113
117
121
85
111
90
76
70
70

변동비 합계
252
279
358
158
206
219
191
177
174

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

회의비는 연도별 추정 인원수에 인당 비용을 곱하여 추정하였습니다.

인당 비용은 과거 3개년과 2017년 3분기 가중평균 인당 회의비가 향후에도 일정하게 지속되는 것으로 가정하였습니다.
과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 회의비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

평균인원(명)
88
89
82
74
73
64
55
50
50

인당 회의비
0.83
0.84
0.61
0.90
0.90
0.79
0.79
0.79
0.79

회의비
73
74
50
50
65
51
43
40
40

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

행사비는 전 직원을 상대로 하는 대규모 행사에 지출되는 비용으로 연도별 추정 인원수에 인당 비용을 곱하여 추정하였습니다.
인당 비용은 과거 3개년과 2017년 3분기 가중평균 인당 행사비가 향후에도 일정하게 지속되는 것으로 가정하였습니다.
과거 3개년과2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 행사비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

평균인원(명)(주1)
274
262
240
228
225
210
193
181
175

인당 행사비
0.24
0.34
0.78
0.13
0.13
0.37
0.37
0.37
0.37

행사비
66
88
187
23
30
78
72
67
65

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)
(주1) 매출원가 및 판매비와관리비 평균인원의 합계입니다.

여비교통비는 연도별 추정 인원수에 인당 비용을 곱하여 추정하였습니다.
인당 비용은 과거 3개년과 2017년 3분기 가중평균 인당 여비교통비가 향후에도 일정하게 지속되는 것으로 가정하였습니다.
과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 여비교통비 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

평균인원(명)
88
89
82
74
73
64
55
50
50

인당 여비교통비
1.28
1.32
1.48
1.53
1.53
1.40
1.40
1.40
1.40

여비교통비
113
117
121
85
111
90
76
70
70

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(3) 고정비

고정비는 피합병법인이 속한 산업 특성 및 회계정책 등을 검토하여 지급수수료, 세금과공과금, 사무실에 대한 지급임차료, 보험료, 차량유지비 및 기타고정비로 구분하여추정하였습니다. 기타고정비 내역은 통신비, 수도광열비, 수선비, 운반비, 교육훈련비, 도서인쇄비, 소모품비, 접대비 등 입니다.

고정비는 2017년 연간 추정금액은 2017년 누적3분기 발생실적을 연환산한 금액으로 산정하였으며, 2018년 이후에는 The Economist Intelligence Unit이 전망한 향후 연도별 소비자 물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 과거 3개년과2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 고정비의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

지급수수료
558
488
637
538
717
729
740
752
765

세금과공과금
357
390
381
202
269
274
278
282
287

지급임차료
186
188
181
149
198
201
204
208
211

보험료
180
169
138
113
150
153
155
158
160

차량유지비
123
113
109
54
71
73
74
75
76

기타고정비
109
96
151
81
109
110
112
114
116

고정비 합계
1,512
1,445
1,597
1,136
1,515
1,541
1,564
1,589
1,616

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(4) 감가상각비

감가상각비는 피합병법인의 상각방법, 기존자산의 내용연수 및 신규 투자계획을 고려하여 산정하였으며, 상세 내역은 "3.1.4 CAPEX 및 감가상각비"를 참고하시기 바랍니다.

3.1.4 CAPEX 및 감가상각비

3.1.4.1 CAPEX

CAPEX는 회사제시 향후 투자계획 검토 및 담당자와의 인터뷰를 고려하여 추정하였습니다. 기계장치 중 CD/ATM 기기는 향후 피합병법인의 매출 계획에 따른 금융자동화기기(CD/ATM) 운영기기 수 가정을 반영하여 추
정하였으며, 비품 중 부스는 2017년 3분기 기준 금융화자동화기기(CD/ATM) 운영기기 수 대비 부스 설치비율이 향후에도 지속됨을 가정하여 추정하였습니다. 기타 유형자산 및 무형자산은 직전연도 상각비만큼 재투자가 이루어지는 것
을
가정하여 추정하였습니다.
과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 CAPEX의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

유형자산
5,729
3,140
3,871
2,012
5,424
5,206
5,492
5,658
5,918

기계장치
4,715
2,485
3,179
1,491
3,869
4,048
4,163
4,340
4,547

- CD/ATM (주1)
4,057
2,367
2,252
1,313
3,843
3,616
3,765
3,933
4,123

- 기타
658
118
927
179
26
432
398
407
424

비품
1,014
655
692
521
1,555
1,158
1,329
1,318
1,370

- 부스 (주2)
861
530
512
482
1,329
943
1,110
1,145
1,186

- 기타
153
125
180
39
227
215
219
172
185

무형자산
300
1,139
315
295
388
369
328
270
298

소프트웨어
300
1,139
315
295
388
369
328
270
298

합계
6,029
4,279
4,186
2,307
5,812
5,575
5,820
5,927
6,216

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) CD/ATM의 경우, 피합병법인의 매출 계획에 따른 운영기기 수 가정을 반영하여 구매대수를 교체투자 및 신규투자로 구분하여 추정하였습니다.

(단위 : 대)

구 분
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기초 CD/ATM 기기대수
(=A+a)
10,819
11,292
11,694
12,121
12,576

- 기초 CD기(A)
10,361
10,809
11,194
11,594
12,010

- 기초 ATM기(a)
458
484
500
527
566

CD/ATM 구매대수
(=B+b)
1,625
1,553
1,579
1,606
1,636

CD기 구매대수(B=C+D)
1,550
1,487
1,503
1,519
1,534

- 교체투자(C)
1,103
1,103
1,103
1,103
1,103

- 신규투자(D)
448
385
400
416
431

ATM기 구매대수(b=c+d)
74
65
76
88
102

- 교체투자(c)
49
49
49
49
49

- 신규투자(d)
26
17
27
39
53

기말 CD/ATM 기기대수
(=E+e)
11,292
11,694
12,121
12,576
13,060

- 기말 CD기(E=A+D)
10,809
11,194
11,594
12,010
12,441

- 기말 ATM기(E=a+d)
484
500
527
566
619

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 교체투자 추정을 위한 CD/ATM기의 경제적 내용연수는
폐기자산의 평균 사용기간으로 추정하였으며, 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

취득연도
폐기연도

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기

2004년
11
2
10
-

2005년
23
11
11
17

2006년

11
6
19
16

2007년
-
-
-
18

2008년
-
-
2
30

2009년
-
-
-
-

2010년
-
1
21
2

2011년
-
4
3
2

2012년
-
-
2
1

2013년
-
1
-
-

2014년
-
1
-
-

폐기자산 대수 합계
45
26
68
86

폐기연도별 평균 사용기간
9.48
8.34
9.09
9.91

전체 평균 사용기간

9.40

(주2)
부스의 경우, 피합병법인의 매출 계획에 따른 운영기기 수 가정에 2017년 3분기말 현재의 운영기기 수 대비 설치비율이 유지될 것으로 가정하여 구매대수를 교체투자 및 신규투자로 구분하여추정하였습니다.

(단위 : 대)

구 분
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기초 부스대수(A)
5,373
5,817
5,865
6,084
6,322

부스 구매대수(B=C+D)
1,315
918
1,089
1,109
1,130

교체투자(C)
871
871
871
871
871

신규투자(D)
444
47
219
238
260

기말 부스대수(E=A+D)
5,817
5,865
6,084
6,322
6,582

한편, 교체투자 추정을 위한 부스의 경제적 내용연수는 폐
기자산의 평균 사용기간으로 추정하였으며, 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

취득연도
폐기연도

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기

2006년
-
-
-
-

2007년
-

2
1

2008년
10
1
21
8

2009년
5
2
5
5

2010년
3
5
43
33

2011년
4
8
13
28

2012년
1
-
7
8

2013년
-
2
4
-

2014년
-
2
1
2

2015년
-
-
1
1

2016년
-
-
-
1

2017년
-
-
-
1

폐기자산 대수 합계
23
20
97
88

폐기연도별 평균 사용기간
5.36
5.14
6.25
6.53

전체 평균 사용기간

6.17

3.1.4.2 감가상각비

기존자산의 상각비는 기준일 현재 보유한 상각대상자산이 잔존 내용연수동안 상각됨을 가정하였습니다. 신규 취득자산 상각비의 경우 각 자산항목별 내용연수를 고려하여 정액법으로 감가상각
비를 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기존자산
8,708
8,687
8,224
5,902
7,651
6,392
3,574
2,343
1,492

- 기계장치
6,864
6,911
6,740
4,937
6,475
5,564
3,133
2,085
1,423

- 비품
1,427
1,358
1,097
689
845
614
355
204
47

- 소프트웨어
416
417
388
277
330
213
85
54
23

신규 취득자산
-
-
-
-
570
1,716
2,856
3,876
4,776

- 기계장치
-
-
-
-
422
1,287
2,169
2,950
3,619

- 비품
-
-
-
-
110
315
503
682
856

- 소프트웨어
-
-
-
-
39
114
184
244
301

합계
8,708
8,687
8,224
5,902
8,221
8,107
6,430
6,219
6,268

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 감가상각비의 제조원가 및 판매관리비 배분내역은 다음과 같습니다. 피합병법인의 2015년 및 2016년 전체 감가상각비 대비 제조원가 및 판매관리비 평균 발생비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

매출원가
8,062
8,033
7,610
5,474
7,638
7,561
5,988
5,736
5,750

- 기계장치
6,864
6,911
6,740
4,937
6,897
6,850
5,302
5,035
5,042

- 부스
1,197
1,122
870
537
740
710
686
701
709

판매관리비
646
654
614
428
583
547
442
483
518

- 비품
230
237
227
151
215
219
172
185
194

- 소프트웨어
416
417
388
277
369
328
270
298
323

합계
8,708
8,687
8,224
5,902
8,221
8,107
6,430
6,219
6,268

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

3.1.4.
3 내용연수 및 상각방법

피합병법인이 분석기준일 현재 적용하고 있는 자산별 내용연수와 상각방법은 다음과같습니다.

구분
방법
상각연수
상각률

유형자산
기계장치 - CD/ATM기
정액법
8년
0.125

기계장치 - 기타

정액법

5년
0.200

비품
정액법
5년
0.200

무형자산
소프트웨어
정액법
5년
0.200

3.1.5 순운전자본 추정

피합병법인의 순운전자본은 매출채권, ATM전도금의 운전자산 및 미지급금, ATM예수금의 운전부채로 구성되
어 있습니다. 추정기간의 매출채권은 추정매출액에 2016년매출실적 대비 매출채권의 회전기일을 적용하여 추정하였으며, 추정기간의 미지급금은 추정 매출원가에 2016년 매출원가 대비 미지급금의 회전기일을 적용하여 추정하였습니다. 또한 추정기간의 ATM전도금 및 ATM예수금은 2016년 수수료 매출 대비 각각의 회전기일을 적용하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 추정 운전자본 및 순운전자본 변동액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

운전자산
94,902
112,712
78,013
161,642
74,011
72,928
71,178
69,692
67,942

- 매출채권
2,025
3,415
2,043
2,228
1,972
2,032
2,062
2,062
2,064

- ATM전도금
92,877
109,297
75,971
159,415
72,039
70,896
69,116
67,630
65,878

운전부채
37,175
42,359
40,123
78,371
38,233
37,577
36,599
35,856
35,012

- 미지급금
1,738
2,949
3,075
3,393
3,102
3,004
2,893
2,875
2,886

- ATM예수금
35,437
39,410
37,048
74,978
35,131
34,574
33,705
32,981
32,127

순운전자본
57,727
70,353
37,890
83,271
35,778
35,351
34,579
33,836
32,930

증감액

(12,626)
32,463
(45,381)
2,112
427
772
743
906

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

각 운전자본의 회전기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
46,862
46,733
46,699
33,709
45,086
46,462
47,141
47,149
47,191

수수료매출
41,147
39,914
39,319
29,136
37,285
36,693
35,771
35,003
34,096

매출원가
34,832
33,399
32,258
24,555
32,540
31,510
30,352
30,161
30,272

회전기일

- 매출채권
15.8
26.7
16.0
18.0
16.0
16.0
16.0
16.0
16.0

- ATM전도금
823.9
999.5
705.2
1,493.7
705.2
705.2
705.2
705.2
705.2

- 미지급금
18.2
32.2
34.8
37.7
34.8
34.8
34.8
34.8
34.8

- ATM예수금
314.3
360.4
343.9
702.5
343.9
343.9
343.9
343.9
343.9

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

3.1.6 비영업용자산 산정내역

피
합병법인의 비영업용자산의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
장부가액
산정금액

현금및현금성자산
5,082
5,082

합계
5,082
5,082

(Source :
피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis
)

3.1.7 차입금

피합병법인의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
금액

단기차입금

신한은행
2.99%
10,000

국민은행
2.97%
5,000

유동성 장기차입금
국민은행
3.08%
1,389

장기차입금
국민은행
2.60%
5,000

차입금 합계(*)

2.90%
21,389

(Source :
피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis
)

(*) 2016년 감사보고서 상 미지급금
24,463,856,465
원 중 21,388,888,913원 (단기차입금 15,000,000,000원, 유동성장기차입금 1,388,888,913원 및 장기차입금 5,000,000,000원)은추가 검토결과 피합병법인의 물적분할 과정에서 차입계약 이전절차 지연으로 인한 금융기관차입금으로 파악되었으며, 본 평가인은 실질을 반영하여 본 수익가치 산정 시 이자부부채로 반영하였습니다.

3.1.8 가중평균자본비용 산정내역

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 WACC을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC을 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인율은 8.46%이며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
적용비율

가. 무위험이자율(Rf)(주1)
2.09%

나. 시장수익프리미엄(Rp)(주1)
9.56%

다. 피합병법인의 Re-levered Beta(주2)
0.967

라. 자기자본비용(라 = 가 + 나 X 다)
11.34%

마. 타인자본비용(주3)
2.90%

바. 세율
22.0%

사. 자기자본비율(주4)
68.30%

아. 타인자본비율(주4)
31.70%

자. 가중평균자본비용(주5)
8.46%

(Source : 피합병법인 제시자료, Bloomberg

및
한영회계법인 Analysis)

(주1) Bloomberg의 평가기준일 시점, 한국의 무위험이자율(Rf) 및 시장수익율(Rp) 자료를인용하였으며, Rf(Risk Free Rate)은 평가기준일 시점의 2.09%를, Rp(Equity Risk Premium)은 평가기준일 기준 최근 24개월 Rp을 산술평균하여 9.56%를 각각 적용하였습니다.
(주2) 피합병법인과 동일한 업종에 있는 유사 상장회사의 베타를 이용하여 산정하였습니다.

(주3) 피합병법인의 타인자본비용은 2016년 12월말 현재 피합병법인 이자부부채의 가중평균 차입이자율인 2.90%를 적용하였습니다.
(주4) 피합병법인의 목표자본구조는 유사회사의 평균 자본구조(타인자본/자기자본)인 46.41%로 가정하였으며, 이에 따라 자기자본비율(자기자본/(자기자본+타인자본))은 68.30%,타인자본비율(타인자본/(자기자본+타인자본))은 31.70%로 산정되었습니다.

(주5) 가중평균자본비용(WACC) = 자기자본비용×자기자본비율 + 타인자본비용×(1-TaxRate)×부채비율

피합병법인의 베타는 피합병법인이 영위하는 사업과 유사한 사업을 영위하는 유사기업의 베타와 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산정하였습니다. 유사기업은 국내 CD/ATM VAN 사업을 영위하는 한국전자금융 주식회사, 주식회사 한네트, 주식회사 케이씨티, 노틸러스효성 주식회사, 주식회사 청호이지캐쉬, 주식회사 ATM플러스 및 롯데피에스넷 주식회사 중 상장회사인 3개 회사를 대상으로 산정하였습니다. 피합병법인의 베타 산정내역은 아래와 같습니다.

구분

Levered
Beta
(주1)

Market Cap
(백만원)
(주2)

Debt
(백만원)
(주3)

자본구조
(D/E)

Unlevered
Beta
(주4)

한국전자금융㈜
0.208
168,085
78,000
46.41%
0.152

㈜한네트
0.976
56,084
26,625
47.47%
0.710

㈜케이씨티
1.322
71,601
13,000
18.16%
1.156

중간값

46.41%
0.710

(Source : Bloomberg)

(주1) 평가기준일인 2016년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 5년 Weekly Beta입니다.
(주2) 평가기준일인 2016년 12월 31일의 시가총액 및 기준 금액을 사용하였습니다.
(주3) 평가기준일인 2016년 12월 31일의 차입금 및 우선주자본금 금액을 사용하였습니다.

(주4) 유사 동종기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. 
 Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-유효법인세율) x (타인자본/자기자본)]

구 분
산출내역
비 고

Unlevered Beta (A)
0.710
유사기업의 Unlevered Beta 평균

목표 부채비율 (B)
46.41%
유사기업의 평균 자본구조

법인세율 (C)
22.00%

Re-levered Beta (D)
0.967
(D) = (A) x [1+ (B) x (1-(C)]

(Source : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 한영회계법인 Analysis)

V. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 주
권
상장법인인 한국전자금융 주식회사와 주권비상장법인인 주식회사나이스핀링크가 합병을 함에 있어 합병당사회사 간 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다.

본 평가인은 본 합병비율의 적정성을 검토함에 있어
합병법인이 제시한
2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 별도재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인의 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 별도재무제표와 피합병법인이 제시한 2017년12월 31일부터 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 사업계획서 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인의 주가 등을 기초로 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에 관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회
가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법인이 피합
병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은
합병법인과 피합병법인이 각각
9,408원(주당 액면가액 500원)과 40,598원(주당 액면가액 500원)으로 추정되었으며, 이에 의한 합병비율

1:4.31536

은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

별첨 1.

가치평가업무의 가정과 제약조건은 다음과 같습니다.

1. 가치의 평가결과는 의견서 제출일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.

2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 본 평가인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 본 평가인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.

3. 미래의 사건이나 상황은 피합병법인이 예측한대로 발생되지 않을 수 있기 때문에 본 평가인은 피합병법인이 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측성과와 실제 결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의 달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.

4. 본 평가인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐 만 아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 피합병법인의 성격이 중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.

5. 이 의견서 및 가치의 평가결과는 본 평가인의 의뢰인과 이 의견서에서 언급한 특정의 목적 만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 이 의견서에서 언급한 목적 이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 이 의견서 및 가치평가결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가결과는 피합병법인이 제공한 정보와 기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.

6. 가치의 평가결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여이 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자 홍보, 언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.

7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 이 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.

8. 본 평가인은 피합병법인이 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가 대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 본 평가인의 가치평가 결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것 입니다.
9. 이 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 당법인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.

10. 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병법인 또는 피합병법인에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.

11. 본 평가인은 피합병법인이 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할 수 있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제결과 사이에 차이가 존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.

12. 본 평가인은 피합병법인의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다.

별첨 2.

<가치평가서비스 수행기준준수이행 점검표>

점검항목
점검결과

1. 정보의 원천
ㆍ평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 의견서에 제시하였는가?
 - 피합병법인 설비 시설 방문여부 및 정도
 - 법률적 등록문서, 계약서 등의 증거 검사여부
 - 재무 세무정보, 시장 산업 경제자료 등

예

2. 피합병법인에 대한 분석
ㆍ재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가?
ㆍ관련 비재무정보의 분석은 충실한가?
 - 경영진, 핵심고객과 거래처
 - 공급하고 있는 재화 용역
 - 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업위험 등

예
예

3. 평가접근법 및 방법
ㆍ평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충
 실한가?
ㆍ평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가?
ㆍ적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가?
 - 이익, 현금흐름에 대한 예측
 - 비경상적인 수익과 비용항목
 - 자본구조, 자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소
 - 예측이나 추정에 대한 가정 등

예

예
예

4. 가치의 조정
ㆍ조정 전 가치에서 할인 할증 등 가치조정을 해야 할지 여부를 고려
하였는가?

예

5. 가치평가의 도출
ㆍ가치평가의 도출절차를 준수하였는가?
 - 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비
교
 - 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 
방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가
 - 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평
가접근법과 방법에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정

예

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검
토 하였는가?

예

7. 문서화
ㆍ가치평가의 주요내용을 기록하였는가?
 - 평가관련 문서를 보존

예

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병기일(2018년 1월 31일 예정) 현재 피합병회사 주식회사 나이스핀링크의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 나이스핀링크 주식회사의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사 한국전자금융
주식회사의 보통주식(액면금액 500원)

4.3153598주
를 교부할 예정입니다.

- 배정 기준일 : 2018년 1월 31일 (합병기일)
- 교부 예정일 : 2018년 2월 12일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 한국전자금융 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

한국전자금융 주식회사는 코스닥시장에 본건 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 합병신주의 상장 예정일은 2018년 2월 13일이며, 이는 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수
있습니다

- 상장 예정일 : 2018년 2월 13일

라. 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다. 

2. 교부금 등 지급

한국전자금융 주식회사가 주식회사 나이스핀링크를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 나이스핀링크 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

한국전자금융 주식회사가 주식회사 나이스핀링크를 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의 특수관계인이 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다. 

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각자 부담할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 용

자문 수수료
100.0
법률 및 회계, 재무, 기업결합 자문 수수료 등 (향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

기타비용
10.0
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정 통지서 발송비, 상장수수료 등

합 계
110.0
-

주) 합병 등 소요비용은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
종류
합병전 (비율)
비고

합병회사
한국전자금융(주)
자기주식(보통주)
-
-

피합병회사 발행주식(보통주)
1,000,000주 (50.0%)
-

피합병회사 
(주)나이스핀링크
자기주식(보통주)
-
-

합병회사 발행주식(보통주)
-
-

나. 처리 방침

합
병회사인 한국전자금융 주식회사가 합병으로 발행하는 신주의 총수는
8,630,719주
(모두 보통주)입니
다. 또한, 한국전자금융 주식회사는 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 자기주식을 매수하여 자기주식으로 보유할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 한국전자금융 주식회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수는 알 수 없습니다.

주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 

이외에 기존 합병당사 회사가 보유하고 있던 자기주식 및 단주취득으로 인한 자기주식에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

6. 근로 계약 관계의 이전

합병회사인 한국전자금융 주식회사는 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 직원을 합병기일에 한국전자금융 주식회사의 직원으로 승계합니다. 다만, 주식회사 나이스핀링크의 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

가. 채권자의 이의제출

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의 신청기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주하여 채권자에 대한 모든 권리 및의무를 합병회사가 승계하게 됩니다.

상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.

상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기함에는 사채권자 집회의 결의가 있어야 하며 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의의 기간을 연장할 수 있습니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2017년 12월 29일

채권자 이의제출 기간
2017년 12월 30일 ~ 2018년 1월 30일

공고매체
한국전자금융 주식회사
회사 홈페이지
(http://www.nicetcm.co.kr)

주식회사 나이스핀링크
회사 홈페이지
(http://www.nicefinlink.co.kr)

채권자 이의제출 장소
한국전자금융 주식회사
서울시 마포구 마포대로217, 크레디트센터빌딩 4층

주식회사 나이스핀링크
서울특별시 금천구 가산디지털1로 168,
우림라이온스밸리 B동 12층

피합병회사인 주식회사 나이스핀링크가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 한국전자금융 주식회사가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 해제사유가 발생하거나, 계약의 효력발생 사유가 발생하지 않는 경우, 계약이 해제될 수 있습니다.
합병계약서
에 기재된 계약의 해제조건 및 효력발생조건은 아래와 같습니다.

1) "흡수회사"는 한국전자금융 주식회사를, "소멸회사"는 주식회사 나이스핀링크를 의미합니다.

2) 제12조에 따른 주주총회의 승인은 흡수회사 및 소멸회사의 상법 제522조의 규정에 의한 합병계약에 대한 주주총회 승인을 의미합니다. 흡수회사 및 소멸회사는 본 합병계약의 체결을 위하여 2017년 11월 15일에 이사회를 개최할 예정이며, 이후 합병계약의 최종 승인을 위하여 2017년 12월 29일에 주주총회를 개최할 예정입니다. 

[합병 계약서]

제11조 (합병의 해제사유)

① 흡수회사와 소멸회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

② 흡수회사 또는 소멸회사가 본 합병과 관련하여 관계 법령상 합병기일까지 취득하여야 하는 인허가를 모두 취득하지 못하거나, 관계법령상 요구되는 모든 신고 절차 및 등록 절차를 완료하지 못하였을 경우

③ 흡수회사 또는 소멸회사가 본 계약을 위반하고 상대방으로부터 15일의 기간을 정하여 서면으로 이행 또는 시정을 최고 받은 후 그 기간 내에 최고에 따른 이행 또는 시정을 하지 아니하여 상대방이 본 계약을 해제하는 경우

④ 본 합병절차의 진행 중, 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 각각 지급하여야 하는 주식매수대금(본건 합병을 위한 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시된 흡수회사 및 소멸회사의 주식매수예정가액을 기준으로 산정함)의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우 흡수회사는 이사회 결의로 본 합병 계약을 1차로 해제할 수 있으며, 이에 따라 합병이 해제된 경우 해제일로부터 1년 이내의 일자를 합병기일로 하여 2차 합병절차를 추진해야 한다.

⑤ 상기 4항에 따라 2차로 합병절차를 추진할 때, 합병 계약의 1차 해제사유와 동일한 기준에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 지급하여야 하는 주식매수대금의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우, 흡수회사는 이사회 결의로 합병 계약을 다시 해제할 수 있다.

제12조(계약의 효력발생)

본 계약은 제4조에서 규정하는 흡수회사 및 소멸회사의 주주총회에서 각각 승인을 얻은 때에 그 효력이 발생한다. 단, 합병을 함에 있어 관계관청의 승인을 얻어야 하는 경우, 그 승인을 얻지 못한 때에는 당연히 그 효력을 상실한다.

나. 이사 및 감사의 임기

본건 합병 전에 합병 후 존속회사인 한국전자금융 주식회사의 이사 및 감사로 재직하던 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 한국전자금융 주식회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 하지만 합병 후 소멸회사인 주식회사 나이스핀링크의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 주식회사 나이스핀링크의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

다. 자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 이전

소멸회사인 주식회사 나이스핀링크는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를 추가적인 계약이나 절차없이 존속회사인 한국전자금융 주식회사에게 포괄적으로 양도하고 존속회사는 이를 인수합니다.

라. 합병기일

본건

합병기일은
2018년 1월 31일
로 할 예정
입니다. 다만,
합병절차의 진
행상 필요한 경
우에는 합병당사
회사들이 협의하여 동 기일을
변경할 수 있습니다. 

마. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석 또는 본 계약의 위반과 관련하여 한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크 사이에서 발생하는 분쟁은
서울서부지방법원을 전속적 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항이 없습니다. 

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가
. 합병신주의 법상 명칭 

- 명칭 : 한국전자금융 주식회사 기명식 보통주식
- 1주당 액면가액 : 500원

- 발행신주 : 8,630,719주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 한국전자금융 주식회사 기명식 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다. 

정관이 정하는 한국전자금융 주식회사 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 

[ 발행할 주식에 관한 사항 ]

제5조 (발행할 주식의 총수 및 일주의 금액)

① 이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

② 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5백원으로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사는 설립시에 이만주 주식을 발행하기로 한다.

제7 조 (주식 및 주권의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 하며 이사회가 정하는 범위내에서 우선주식을 발행할 수 있다.

② 이 회사의 주식은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권으로 한다.

[ 신주인수권에 관한 사항 ]

제8조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받는다.

② 전항의 규정에도 불구하고 법령에 의하여 정해진 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 협회에 등록하기 위하여 이사회의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제①항에도 불구하고 이사회 결의로 신주발행주식총수의 100분의 20범위내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정할 수 있다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

[ 의결권에 관한 사항 ]

제20조 (의결권)

주주는 소유주식1주에 대하여1개의 의결권을 가진다.

제21조 (대리인)

주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

[ 배당에 관한 사항 ]

제11조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제40조 (이익의 배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제①항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다, 다만, 제38조 6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

(2) 신주의 이익배당기산일 

합병신주에 대한 이익배당기산일은
2018년 01월 01일로
합니다. 

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

한국전자금융 주식회사는 한국거래소 코스닥시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주권 상장 예정일 :
2018년 2월 13일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병기
일(
2018년 1월 31일
) 현재 주주명부에 등재된 주식회사 나이스핀링크 보통주 주주입니다.

(2) 신주권 교부 예정일 :
2018년 2월 12일

(3) 교부비율

주식회사 나이스핀링크 기명식 보
통주

1주당 4.3153598의
비율
로 하여 한국전자금융 주식회사의 기명식 보통주를 교부합니다.

(4) 신주배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 한국전자금융 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

(5) 교부금 지급

한국전자금융 주식회사가 주식회사 나이스핀링크를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 나이스핀링크 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 투자설명서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 '합병회사'는 합병후 존속하는 회사인 한국전자금융 주식회사를 의미하며, '피합병회사'는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 주식회사 나이스핀링크를 의미합니다. "합병당사회사들" 및 "양사"는 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크를 의미합니다.

동 합병으로 인한
존

속법인은
합병법인인
한국전자금융 주식회사이
며, 합병 후 주된 사업
또한 합병
법인이 영위하는 사업입니다. 따라서, 하기 투자위험요소 중 회사와 관련된 사업위험, 회사위험은 합병법인을 중심으로 기술되어 있음을 밝힙니다.

1. 합병 성사조건과 관련한 위험

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 해제사유가 발생하거나, 계약의 효력발생 사유가 발생하지 않는 경우, 계약이 해제될 수 있습니다.
합병계약서
에 기재된 계약의 해제조건 및 효력발생조건은 아래와 같습니다.

[ 합병 계약서 ]

제11조 (합병의 해제사유)

① 흡수회사와 소멸회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

② 흡수회사 또는 소멸회사가 본 합병과 관련하여 관계 법령상 합병기일까지 취득하여야 하는 인허가를 모두 취득하지 못하거나, 관계법령상 요구되는 모든 신고 절차 및 등록 절차를 완료하지 못하였을 경우

③ 흡수회사 또는 소멸회사가 본 계약을 위반하고 상대방으로부터 15일의 기간을 정하여 서면으로 이행 또는 시정을 최고 받은 후 그 기간 내에 최고에 따른 이행 또는 시정을 하지 아니하여 상대방이 본 계약을 해제하는 경우

④ 본 합병절차의 진행 중, 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 각각 지급하여야 하는 주식매수대금(본건 합병을 위한 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시된 흡수회사 및 소멸회사의 주식매수예정가액을 기준으로 산정함)의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우 흡수회사는 이사회 결의로 본 합병 계약을 1차로 해제할 수 있으며, 이에 따라 합병이 해제된 경우 해제일로부터 1년 이내의 일자를 합병기일로 하여 2차 합병절차를 추진해야 한다.

⑤ 상기 4항에 따라 2차로 합병절차를 추진할 때, 합병 계약의 1차 해제사유와 동일한 기준에 따라 흡수회사 및 소멸회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 지급하여야 하는 주식매수대금의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원 이상인 경우, 흡수회사는 이사회 결의로 합병 계약을 다시 해제할 수 있다.

제12조(계약의 효력발생)

본 계약은 제4조에서 규정하는 흡수회사 및 소멸회사의 주주총회에서 각각 승인을 얻은 때에 그 효력이 발생한다. 단, 합병을 함에 있어 관계관청의 승인을 얻어야 하는 경우, 그 승인을 얻지 못한 때에는 당연히 그 효력을 상실한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위해 합병회사인 한국전자금융 주식회사과 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 임시주주총회에서 합병을 위한 특별결의 요건인 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 각각 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험성

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 합병회사인 한국전자금융 주식회사와 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크 주식회사간의 기업결합은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 자산총액 또는 매출액의 규모가 2,000억원 이상인 회사가 자산총액 또는 매출액 규모가 200억원 이상인 회사와 기업결합을 하는 경우에 속하므로, 공정거래위원회에 신고해야 합니다. 아울러, 본 합병의 경우, 한국전자금융 주식회사와 나이스핀링크 주식회사가 속해있는 NICE그룹의 자산총액이 2조원 이상이므로 기업결합(합병) 사전신고 대상이며, 이에 따라 합병계약일 이후부터 기업결합일에 해당하는 합병등기 완료일 이전에 공정거래위원회에 기업결합(합병) 내용을 신고할 예정입니다. 최종적으로 기업결합승인이 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있습니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 등 이후 기업결합일 이전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
주권교부일 등으로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설참여
주금납일기일 다음날부터 30일

대규모 회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사: 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

라. 주식매수청구결과가 합병계약 등의 효력등에 미치는 영향

본 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여 합병회사와 피합병회사가 매수하여야 하는 주식 가액의 총액이 주식매수예정가액을 기준으로 산정했을 때, 금 일백오십억원(15,000,000,000원) 이상인 경우, 합병회사인 한국전자금융 주식회사는 합병 계약을 해제할 수 있습니다.
단, 상기와 같은 사유로 계약 해제된 날로부터 1년 이내의 일자를 합병기일로 하여 2차 합병절차를 재추진해야 하며, 만일 2차 합병절차의 경우에도 합병반대 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 합병회사와 피합병회사가 지급하여야 하는 주식매수대금의 합계가 금 일백오십억원(15,000,000,000원) 이상인 경우에는 합병회사인 한국전자금융 주식회사는 합병계약을 최종적으로 해제할 수 있습니다.

마. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 상법등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 합병의 경우 한국전자금융 주식회사는 코스닥시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며, 비상장회사인 주식회사 나이스핀링크사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라
외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여
합
병비율을 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 제1부 합병의 개요 - Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거 부분을 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제176조의5(합병의 요건.방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 완전히 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크의 최근 공시사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험

가. 합병신주 상장예정일

한국전자금융 주식회사는 코스닥시장에 금번 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 합병신주 상장예정일 : 2018년 2월 13일

나. 상장폐지 가능성

금번 합병은 코스닥시장상장규정 제19조제1항제2호에서 정하는 우회상장에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성이 없습니다. 

3. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해
당사항이 없습니다.

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

■ 합병회사 기업개황 : 한국전자금융 주식회사

한국전자금융 주식회사는 CD VAN 사업 및 금융기관 자동화기기 종합관리 사업을 영위할 목적으로 한국신용정보주식회사의 금융사업본부가 분사하여 2000년 1월 11일에 설립된 회사로, 주요 시중은행 등 금융기관과의 제휴를 통해 은행의 고객들에게 금융 서비스 등을 제공하는 CD VAN사업, 금융기관의 CD/ATM 관리를 아웃소싱하는 ATM관리사업, 현금처리와 관련된 제반 업무를 대행해주는 현금물류사업 등 대한민국의 현금 인프라 관련 사업을 영위하고 있습니다.

한국전자금융 주식회사의 주요 종속회사는 주식회사 오케이포스, 주식회사 나이스핀링크가 있습니다. 피합병법인 주식회사 나이스핀링크를 제외한 주요 종속회사의 사업 현황은 아래와 같습니다. 

● 주식회사 오케이포스 : 국내의 신용카드VAN사업자, 신용카드 가맹점이 사용하는 POS(Point of Sales) System 및 신용카드 결제단말기 제조와 관련된 사업을 영위하는 회사로, POS H/W(POS단말기)와 POS S/W(POS 운영관련 S/W), Call center 사업 그리고 서비스사업(유지관리, SI개발, 부가서비스), 신용카드 결제단말기 등 결제장비와 관련된 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다.

■ 피합병회사 기업개황 : 주식회사 나이스핀링크

과
거
CU편의점 브랜드를 보유하고 있는 BGF리테일의 계열회사로, 모회사였던 BGF네트웍스로부터 2016년 12월 22일 CD VAN 사업부문이 물적분할되어 설립된 회사입니다. 2017년 8월 29일 한국전자금융 주식회사가 발행지분의 50% 및 경영권을 인수하면서 NICE그룹 및 한국전자금융의 종속회사로 편입되었습니다. 나이스핀링크는 국내에서 자체 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 각종 금융서비스를 제공하고 있으며, CD/ATM기기의 주요설치 장소는 BGF리테일의 CU편의점이며, 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 또한, 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기에 대한 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스인 금융기관 ATM 관리사업을 영위하고 있습니다.

가. 사업위험

[공통사업위험 : 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크 공통]

[공통사업위험 1] 국내외 경제상황의 영향에 따른 위험

1-1.

VAN 사업은 민간소비에 따른 현금수요에 영향을 받는 사업구조
이기에 경기가 활성화 되어 민간소비가 증가하면 이용건수가 증가하고, 경기가 침체되면 이용건수가 감소하는 특성이 있습니다. 따라서, 향후 국내외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 소비심리가 위축될 경우 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하는 주요사업인
CD VAN사업

과 관련한
현금지급기 사용건수가 감소하여 매출에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사회사인 한
국전
자
금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크가 공통적으로 영위하는 CD VAN사업은 경기변동에 어느정도 영향을 받는 사업구조를 가지고 있습니다. 이는 CD VAN 사업 자체가 민간소비에 따른 현금수요에 중심을 두고 있기 때문입니다. 경기가 활성화 되어 민간소비가 증가할 경우 이용건수 증가에 따른 매출 증대가 발생하고 경기가 침체 될 경우 이용건수 감소가 발생할 수 있습니다. 특히, 당사회사는 2017년 3분기말 연결기준 총 매출액의 약 97%가 내수 시장에서 발생한 매출입니다. 따라서, 국내 내수 경기의 흐름에 당사회사의 매출액이 결정적인 영향을 받는 것으로 볼 수 있습니다.

대외적인 경제여건은 한국은행에서 지난 2017년 7월 발표한 경제전망보고서에 의하면, 전체적으로는 세계 경기가 신흥국을 중심으로 완만한 회복세를 이어갈 전망으로 예측됩니다. 미국이 견조한 회복세를 유지하면서 양적완화 종료를 선언했고, 미국과 유로지역이 소비를 중심으로 경기 개선흐름을 이어가고 일본도 수출 증가에 힘입어 회복세를 유지하고 있으며, 신흥국의 경우 중국이 견조한 성장세를 지속하는 가운데 브라질과 러시아 등 자원수출국의 부진이 완화되며 전반적으로 회복세가 지속되는 모습을 보이고 있는 점은 국내 경기에도 호재로 작용할 예정이나, 최근의 유로존 재정위기로 인한 성장정체 및 디플레 가능성, 동시다발적인 지정학적 리스크 등에 따른 전반적인 성장동력 약화와 더불어 중국의 사드관련 무역제한조치, 트럼프 대통령 당선으로 인한 미국의 보호무역주의 등의 경제정책, 브렉시트 협상 등과 관련한 불확실성이 잠재는 국내 경기에 악재로 작용할 예정입니다. 

또한, 국내 경제동향의 경우에는 최근 현대경제연구원에서 2017년 10월 내놓은 한국경제전망 보고서를 살펴보면 현재 국내 경기는 수출 호조를 이어가고 그 뒤를 이어 내수가 회복 국면에 진입하면서 경기가 개선되고 있는 것으로 판단됩니다. 수출 호조에 일정 부분 기저효과가 작용하고 있으나 지역별 및 품목별 경기 균형성을 가지는 점은 희망적이라고 할 수 있습니다. 또한 소비 부문이 지속적인 회복 신호를 보내고 있는 것도 긍정적으로 평가됩니다. 다만, 향후 경기는 회복 국면에서 본격적인 확장 국면으로 전환 과정상에 위치할 것으로 보이나, 현시점에서 본격적 경기 확장을 담보할 수 있는 질적인 개선여부는 불충분해 보이는 점과 가계부채의 경착륙, 건설투자 경기의 급랭, 수출의 G2 리스크, 체감경기와 지표 경기와의 괴리, 경제 심리의 비관론 확산 등 경기 회복세의 걸림돌이 되는 다양한 리스크들이 존재하고 있는 점은 향후 국내경제 회복에 부정적으로 작용할 것으로 추측하고 있습니다.

결론적으로, 2018년도 한국 경제는 성장률 자체로는 2017년보다 낮아질 것으로 전망됩니다. 대외여건 개선에도 불구하고 국내 경제는 건설투자의 하방 리스크 확대로 2% 중반수준의 경제 성장률이 나타날 것으로 예상되며, 건설투자 증가율은 큰 폭으로 하락할 전망으로, 신규 수주 둔화, 허가 및 착공 면적 감소 등으로 건설 경기 사이클이 하강 국면에 진입할 전망이므로 정부의 부동산 시장 안정화 의지, SOC 예산 감소, 금리 인상전망 등 정책 요인 역시 신규 건설 수요를 제약하면서 건설 투자 증가율은 0%대 진입이 예상되고 있습니다. 또한, 설비투자의 증가율은 다소 둔화될 전망입니다. 세계 경기가 개선되고 수출 증가세가 지속되면서 설비 투자 확대가 지속되겠으나, 기저 효과로 증가세가 다소 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 상기 국내 경제 전망을 표로 정리하면 아래와 같습니다.

[2017년 및 2018년 국내 경제 전망]

(단위 : %)

구 분
(전년동기대비,%)
2016년
2017년
2018년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.8
2.8
2.6
2.7
2.4
2.6
2.5

민간소비
2.5
2.0
2.3
2.2
2.4
2.2
2.3

건설투자
10.7
9.4
2.1
5.5
-0.4
0.6
0.1

설비투자
-2.3
15.9
5.2
10.4
3.4
5.6
4.5

수출증가율
-5.9
15.7
12.0
13.8
5.0
6.0
5.5

실업률
3.7
4.1
3.5
3.8
4.0
3.6
3.8

소비자물가
1.0
2.0
2.2
2.1
2.1
1.9
2.0

*출처 : 현대경제연구원 2018년 한국 경제전망 보고서(2017. 10.)

다만, 여러 부정적인 신호에도 불구하고 당사회사의 CD VAN사업 매출에 직접적인 영향을 끼치는 민간소비는 2017년보다 다소 개선될 전망으로, 소비 심리 개선, 정부의 일자리 중심 정책 기조 등은 민간 소비 개선에 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다. 그러나, 가계부채 부담 증가와 부동산 경기 냉각에 따른 자산 효과 축소 등 소비 개선을 제약하는 요인들이 상존하는 상황으로, 무조건 낙관적인 전망을 내놓을 수는 없는 상황입니다.

[공통사업위험 2] 현금사용 감소 추세에 따른 매출감소 위험

1-2.

한
국
전자금융(주) 및
(주)나이스핀링크의 주요사업인
CD VAN사업
은 고객의 입ㆍ출금, 송금서비스 등
금융기관 고유의 업무를 금융자동화기기(CD/ATM)를 통하여 고객들에게 각종 금융서비스를 제공하는 금융서비스 대행 사업으로, 전형적인 내수산업입니다. 최근 IT기술의 발전과 스마트기기의 보급 등의 IT인프라 확산으로 인하여 실제 화폐를 주고 받지 않는 캐쉬리스 전자상거래가 증가하고 있어
소비자들의 현금수요
감소라는 부정적인 요인들이 점차 증가
하고 있습니다.
이
로 인한 현금지급기 사용건수의 감소 영향으로, 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하는 CD VAN사업의 주요 수익원인
수수료 매출이 감소
할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 기술발달 및 제도변화로 인하여 현금 수요가 감소하고 현금자동화기기 서비스 이용건수의 대부분을 차지하고 있는 현금인출 및 계좌이체 서비스에 대한 대체 수단이 빠르게 발전하고 있습니다.

현금의 주된 기능인 지급(또는 결제)기능은, 신용카드 사용의 보편화, 인터넷/모바일 뱅킹의 확대, 각종 간편 결제수단의 도입 및 발전 등에 따라 그 중요성이 갈수록 떨어지고 있습니다. 한국은행의 연구결과에 의하면, 우리나라의 전체 지급수단 중 현금 이용 비중은 2014년 17.0%에서 2016년 13.6%로 급속히 감소하였으며(금액 기준), 이는 전세계적으로 보더라도 가장 낮은 수준에 해당합니다.

<우리나라의 지급수단별 이용비중(2014년, 2016년)>

<지급수단 이용비중의 국제비교>

*출처: 권나은/김민서, “2016년 지급수단 이용행태 조사결과 및 시사점”(지급결제조사자료 제2016-9호)

또한, 은행 점포를 통한 서비스 제공(대면거래)이라는 ATM 서비스의 대체 서비스가 현재에도 굳건히 자리잡고 있는 가운데, 최근 기술발달로 인하여 인터넷 뱅킹, 모바일 뱅킹, 간편 계좌이체 어플리케이션 등 다양한 비대면 서비스 채널이 등장하여 무료 또는 ATM 서비스보다 더 낮은 수수료로 지급, 계좌이체, 잔액조회 등 다양한 서비스를 간편하게 제공하고 있습니다. 이에 따라 금융서비스 전달채널 중 ATM의 중요도는 계속해서 낮아지고 있는 추세입니다.

<금융서비스 전달채널별 업무처리비중>

*출처: “최근 CD/ATM 감소 현황 및 전망”(한국은행 2016. 12. 8.자 보도자료)

[공통사업위험 3]
국내 현금지급기 설치 포화 관련 수익성 저하 위험

1-3.

한국은행
이 발간한 금융정보화 추진현황 자료에 따르면, 이미 2009년말 기준으로 국내 현금지급기 설치대수는 미국, 중국, 일본, 브라질에 이어 세계 5위권이며, 우리나라의
십만명당 현금지급기 설치대수는 291대로, 세계에서 가장 높은 수치
를 보여주고 있습니다.
결국, 고객은 CD VAN 업체의 브랜드를 고려하지 않고 가장 인근에 있는 현금지급기를 사용하는 선택을 할 것이므로, 현재와 같은
현금지급기의 설치 포화상태는 설치 기기 대당 매출의 감소를 발생시켜 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크의 수익성을 저하시키는 요인
이 될 수 있습니다.

우리나라는 전세계 국가 중 ATM 산업이 가장 발달한 국가로서, 국내 ATM 설치 대수는 2015년 기준 121,344대, 이용건수는 4,256,289천건에 이릅니다.

<국내 ATM 설치대수 및 이용건수>

*출처: 한국은행(2016), “2015년도 금융정보화 추진현황”, 99~100면

이미 2009년말 기준으로 국내 ATM 설치대수는 미국, 중국, 일본, 브라질에 이어 세계 5위권이었고, 백만명당 ATM 설치대수는 2,101대, 은행지점 100개당 1,381대로 세계 최고 수준이었으며, ATM 월평균 거래건수 역시 약 3,520건으로 미국 및 유럽 주요국보다 높은 수준이었습니다. 2014년말 기준 우리나라의 십만명당 ATM 설치대수는 291대로 세계에서 가장 높은 수준으로 국내시장에서는 사실상 시장포화상태에 이르렀습니다.

<주요 국가/지역의 십만명당 ATM 설치대수>

*출처: “최근 ATM 감소 현황 및 전망”(한국은행 2016. 12. 8.자 보도자료)

서비스의 질적 측면에서 보면, 거의 모든 ATM이 단일 네트워크로 연결되어 타행계좌 출금, 입금, 계좌이체, 현금서비스 등의 다양한 서비스를 저렴하게 제공하고 있는바, 이러한 ATM 서비스의 다양성 및 높은 접근성, 연중무휴 거래 및 저렴한 이용비용 등은 우리나라 ATM 시장의 큰 장점으로 인식되고 있습니다.

<국내 CD 및 ATM 설치대수>

*출처: 금융정보화 추진현황, 99~100면

또한, 합병회사 및 피합병회사가 영위하는 주요 사업인 CD VAN사업은 고객(End-user)의 충성도가 낮은 사업으로, CD VAN사업자나 금융기관이 제공하는 금융서비스가 사실상 유사하므로, 고객은 사업자의 차이나 ATM의 세부 종류 등과 관계 없이 모든 CD VAN 관련 금융서비스를 대체 가능한 거승로 인식하고 있으며, 실제로도 고객들은 특정 금융기관과 예금 등 금융계약을 체결하고 있으면서도 해당 금융기관의 ATM 뿐만 아니라 다른 금융기관이나 비금융기관의 CD/ATM을 구분하지 않고 광범위하게 이용하는 행태를 보이고 있습니다. 따라서, CD VAN사업은 소비자의 구매전환가능성이 높은 사업으로 분류될 수 있을 것이며, CD VAN사업과 관련하여 제공되는 서비스에서 고객의 충성도 또는 Lock-in을 가져올 수 있는 요인이 전무합니다.

[공통사업위험 4]
현금지급기 수수료 인하 및 동결에 따른 수익감소 위험

1-4.

금융당국은 국민들
이 체감하기 쉬운 현금지급기 등 VAN 관련 수수료의 인상을 억제하기 위하여 금융기관들을 사실상 통제, 지도하고 있습니다.
반면, 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크를 비롯한 CD VAN업체의 인건비, 유류비, 외주용역비 등은 지속적으로 증가하며 원가구조 악화의 원인이 되고 있어, 이에 따른 수익 감소가 발생할 수 있습니다.

현금지급기 등 VAN 관련 수수료 수준의 결정과 관련하여, 금융당국은 행정지도 등 사실상 규제를 통해 관련 수수료 인하 및 면제를 사실상 강제하고 있습니다. 과거 금융당국이 현금지급기 수수료에 직접 관여한 사례로는 대표적으로 2005년 수수료 인하/폐지권고 및 2011년 수수료 인하권고 사례가 있습니다. 2005년 3월경 금융감독원은 '현금인출수수료 부과시점을 오후 6시나 그 이후로 늦출 것, ATM을 이용한 타행 송금수수료를 인하할 것, 타은행 타지발행 자기앞수표에 대한 추심수수료를 폐지할 것, 수수료 원가산정 표준안을 마련하고 외부 전문가의 검증을 실시할 것’ 등을 은행권에 이행 권고하였고, 이에 따라 시중은행들은 ATM의 무료사용 시간을 연장하고, 수수료를 인하하는 등의 조치를 취하였습니다.

2011년 10월경에도 금융감독원은 은행들에게 금융기관 ATM 수수료 인하를 권고하면서 은행이 자율적으로 수수료 체계를 개선하도록 유도하겠다고 발표하였으며, 은행들은 금융감독원의 권고에 따라 은행수수료 개선 방안을 마련하여 금융감독원에 제출한 후 ATM 서비스 수수료를 절반 가량으로 인하하였습니다. 특히, 금융감독원은 위와 같이 은행들의 ATM 서비스 수수료 인하 후인 2011. 11. 16.경 은행들이 ATM 수수료를 내리면 비금융기관 ATM 사업자가 운영하는 ATM 서비스 수수료와의 수수료 격차가 더 커진다는 등의 이유로 비금융기관 ATM 수수료 결정권을 가지고 있는 개별 은행 등 금융기관에게 비금융기관 ATM 서비스 원가분석을 통해 수수료를 인하시키도록 지도하기도 하였습니다. 한편, 금융위원회는 2015년 8월경 은행 수수료 자율화 방침을 발표함으로써 은행 등 금융기관의 수수료(ATM 수수료 포함) 변경은 금융기관의 자율경영사항임을 확인하였으나, 사업자에게는 여전히 금융당국의 '그림자 규제’가 있는 것이 현실임을 부정할 수는 없습니다. 

<2011. 11. 17.자 금융감독원 보도자료>

이와 같은 금융당국의 규제는 앞으로 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 2017년 5월 선출된 문재인 대통령은 정책공약집에서 '금융 수수료 적정성 심사제도’를 도입하여 은행 등 금융회사들이 함부로 금융 수수료를 올리지 못하도록 하겠다는 정책을 천명한 바 있고, 이에 따라 금융위원회와 금융감독원은 동 제도의 이행방안을 추진하고 있기 때문입니다. 위 법안이 통과되면 현금자동화기기 서비스 수수료를 포함한 금융회사들의 수수료는 이전보다 더 직접적이고 강력한 금융당국의 사전 통제 및 규제의 대상이 될 것으로 예상되며, 이에 따라 은행 등 금융기관의 ATM 서비스 수수료는 물론 해당 금융기관이 결정하는 비금융기관 ATM 서비스 수수료도 종국적으로 금융당국의 직접적인 통제 및 관리 대상이 될 것입니다.

각 금융기관은 해당 금융기관 이용 고객의 편의(및 해당 금융기관과의 거래에 대한 유인 제공)와 금융당국의 수수료 규제 현실을 고려하여 비금융기관 ATM 서비스 수수료를 최대한 낮게 유지하고 있습니다. 실제로, 합병회사 및 피합병회사는 은행들에 대해 (1) 지급결제수단에서의 ATM 비중 감소 및 ATM 이용건수 감소에 따른 수익성 악화, (2) 인건비, 현금수송 및 장애처리 차량운영비용 등 운영비용 상승 등을 이유로 수수료 현실화를 요청하여 왔으나, 최근 5년 동안 비금융기관 ATM 수수료 인상은 시중 금융기관 중 단지 5개 금융기관만이 행하였을 뿐입니다. 상기 5개 금융기관의 경우에도 인상 전 7~11년의 장기간 동안 수수료가 인상되지 못하고 낮은 수준에서 동일하게 유지되었으며, 수수료 인상률 8~10%는 직전 인상 시점 이후의 물가상승률(소비자물가지수 기준 20% 이상)의 절반에 못 미치는 수준이었습니다.

[공통사업위험 5]

은행 등 금융기관 주도의 시장특성 관련

[공통사업위험 5-1]

사업구조상 금융기관과의 경쟁관계 존재

1-5-1.

합병회사 및 피합병회사가 영위하고 있는 CD VAN사업은

거래구조상 망접근권한 및 고객수수료 결정 등 사업자들이 금융기관에 대해 절대적으로 의존하고 있으며, 동시에 금융기관은 CD VAN사업자가 제공하는 것과 동일한 서비스(현금인출, 계좌이체, 예금조회, 현금서비스 등 금융서비스)를 고객에게 제공하므로 사업자들은 은행에 의존하면서도 동시에 경쟁 관계에 있게 됩니다.
이러한 CD VAN특유의 사업구조에 기인하여 합병회사 및 피합병회사의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자들 께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

합병회사 및 피합병회사외 같은 CD VAN 사업자는 사업의 유지를 위한 필수설비인 망 및 금융정보에 대한 접근권한을 금융기관에게 전적으로 의존할 수 밖에 없으며, CD VAN 수수료 결정 및 배분비율에 관하여도 은행 등 금융기관에 절대적으로 의존하고 있는 상황입니다. 또한, 현금사용빈도의 감소로 인한 매출 부진을 타개하기 위하여 CD VAN사업자가 자체 설치한 기기에 은행 등 금융기관의 브랜드를 부착하고, 해당 은행의 고객에게 수수료 수준 등 은행과 동일한 수준의 기기 사용 혜택을 주는 대신 금융기관으로부터 월 정액의 보전료를 받는 사업 모델인 '브랜드 제휴'의 매출비중이 점차 확대됨에 따라 이러한 의존관계는 더욱 심화되고 있습니다.

그러나, 동시에 은행 등 금융기관은 자체적으로 ATM기기를 운영하며 고객에게 현금인출, 계좌이체, 현금서비스 등 CD VAN 사업자와 동일한 서비스를 제공하는 자동화기기 사업자의 역할도 겸하고 있으며, 합병회사나 피합병회사와 같은 CD VAN사업자들 대비 자체적인 유인책(수수료율 등의 자율적인 인하 및 프로모션을 통한)을 수립할 수 있는 상황이므로, 금융기관은 CD VAN사업자의 고객이자 경쟁자인 관계를 형성하고 있습니다.

즉, (i) 망 접근권한 등 거래구조상 은행 등 금융기관에 대한 절대적 의존 상황, (ii) 기기 설치대수 및 이용건수에서 은행 등 금융기관의 압도적 우위, (iii) 은행 등 금융기관에 의한 서비스 수수료 결정 상황 등을 고려할 때 전체적으로 현금자동화기기 서비스 시장은 은행 등 금융기관이 주도하고 있는 형국입니다. 나아가 은행들은 ATM을 통한 서비스 제공 외에도 은행점포를 이용한 입금, 출금, 계좌이체 서비스, 기타 인터넷 뱅킹 서비스, 모바일 뱅킹 서비스 등 다양한 수단을 통하여 ATM가 제공하는 개별 서비스와 기능 및 효용이 동일한 대체 서비스를 낮은 가격에 제공하고 있습니다.

[공통사업위험 5-2] 금융기관의 비용절감 방침

1-5-2.

한국
전자금융(주) 및
(주)나이스핀링크의 또다른 중요사업인 금융기관
금융자동화기기(CD/ATM) 관리 사업
은 금융기관이 보유하고 있는 점외 금융자동화기기(CD/ATM)에 대한 현송, 장애대처, 환경관리 등 제반 관리 서비스를 제공하고 용역료를 수취하는 사업으로, 사업의 특성상
금융기관의 비용절감 노력에 영향
을 받고 있습니다.

최근
금융기관은 다수사업자간 경쟁 유도를 통해 비용절감 및 서비스 품질 강화를 시도
하고 있으며, 이에 따라 금융자동화기기 관리 사업자는 수주경쟁에서 승리하기 위해 저가입찰을 시도하고, SLA평가를 높게 받기 위해 추가적인 인적자원을 투입하는 등, 시장 점유율을 끌어올리기 위한 비용이 지속
증가하고 있으므로, 이 과정에서 수익성이 감소할 우려가 있습니다.

본 금융기관 금융자동화기기 관리 사업은 합병회사인 한국전자금융(주)가 초기에 확대를 주도했던 시장으로, 시장 초기에는 은행 등 금융기관이 특정 사업자와 수의계약 방식으로 관리서비스 계약을 체결하였고, 당시 용역료는 관리서비스 사업자의 비용 요소(인건비, 유류비, 거점인프라 운영비용 등)를 감안하여 적정 용역료를 산출하고 협의하는 방식으로 결정되었습니다.

그러나 2000년 이후 노틸러스 효성, 에스원 등 ATM 관리서비스 신규사업자들이 시장에 진입하고, 금융당국에 의한 ATM 수수료 통제의 결과 은행들의 여타 다른 금융서비스 등에서의 비용 절감 필요성이 더욱 커지면서, 은행들은 그 중 ATM 관리서비스 용역비를 최대한 절감하기 위하여 관리서비스 사업자를 복수로 선정하여 상호 경쟁을 붙이기 시작하였습니다. 그 결과, 신고회사가 종래 단독으로 계약을 체결하여 왔던 금융기관들도 대부분 ATM 관리서비스 사업자를 복점화 구조(multi-sourcing)로 전환하였고, 현재는 국민은행, 신한은행, 우리은행, 농협, 하나은행, 기업은행, 대구은행, 부산은행, 스탠다드차타드은행 등 ATM 설치대수 기준 상위 9개의 은행이 모두 위와 같은 복점화 구조로 ATM 관리서비스 용역을 위탁하고 있습니다.

또한, ATM 관리서비스 사업자를 선정하는 방식도 수의계약에서 (최저가) 경쟁입찰 방식으로 변경되었습니다. 실제로, 관리대상 ATM이 많은 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행 등 시중은행, 기업은행 등 주요 고객들은, 사업자 간 경쟁을 유도하여 용역료를 인하하기 위한 목적에서 최저가 경쟁입찰 방식을 적용하고 있으며, 이 경우 입찰에 참가한 ATM 관리서비스 사업자 중 최저가를 제출한 사업자의 제출 단가가 낙찰된 업체들 모두에게 적용됩니다.

<주요 금융기관의 계약 체결 방식>

계약체결방식

금융기관

경쟁입찰

국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행, 기업은행, 경남은행, SC은행, 동양증권, 씨티은행

수의계약 또는
협상계약

농협은행, 대구은행, 부산은행, 제주은행, 광주은행, KB증권

지점 개별계약

우체국, 새마을금고, 신협

농협 및 일부 지방은행들은 경쟁입찰 방식을 취하고 있지는 않지만, 복수 사업자와 거래하면서, 계약 갱신시(통상 1년 단위)에 용역료를 재산정하고 관리서비스 사업자별 관리 ATM 비율을 재조정하는 방식을 취함으로써, 사업자들 간 지속적인 경쟁을 유도하고 있습니다. 단일 관리서비스 사업자와 계약을 체결하면서 수의계약 형태를 취하는 금융기관도 극소수 이지만 일부 있으나, 그러한 기관은 규모가 작기 때문에 복수 사업자를 운영하거나 경쟁입찰을 붙일 실익이 크지 않은 경우가 많고, 용역료 단가도 대형은행들보다 낮게 형성되어 있는 경우가 대부분입니다.

이러한 거래구조, 계약체결방식 등 시장환경의 변화에 따라 최근 10년간 ATM 관리서비스 용역료 수준은 전반적으로 하락하는 추세에 있습니다.

< 상위 5개 대형은행의 1개 site당 월정용역료(점외365코너) 변동 추이 >

*출처: 신고회사 내부자료

**용역료의 절대적 수준이 다른 은행에 노출되면 신고회사의 ATM 관리서비스 사업에 중대한 영향을 미칠 수 있기 때문에, 은행명을 익명으로 처리하고, 2007년 각 은행의 용역료 절대액을 100 (각 은행별 2007년 용역료 절대액은 상이할 수 있습니다)으로 하여 환산한 수치를 기재하였음을 양해하여 주시기 바랍니다.

위 그래프는 신고회사의 매출액 기준 상위 5개 대형은행(모두 경쟁입찰 방식 채택)의 1개 site 당 기본 월정용역료(점외365코너) 변동 추이로서, 2007년~2016년 기간 동안 인건비, 차량운영비용 등이 크게 상승하여 용역료 인상 요인이 장기간 누적되었음에도 불구하고 용역료는 오히려 5.3%~37.0% 인하(평균 19.2% 인하)되었음을 확인할 수 있습니다.

이러한 관리서비스 용역료 인하 추세는, 은행들이 금융당국의 ATM 수수료 통제에 따라 ATM 운영과 관련하여 지속적인 손실을 입고 있는 점을 고려하면(2013년 기준 ATM 1대당 166만원의 손실) 장래에도 계속될 것으로 예상됩니다. 나아가, 금융기관들은 인터넷 뱅킹 등 ATM을 대체할 수 있는 서비스의 발달 및 ATM 기기 운용으로 인한 손실을 고려하여 2015년경부터는 점내 ATM 기기 뿐만 아니라 점외 ATM 기기도 줄이고 있는 상황인바, 이는 ATM 관리서비스 수요 감소 및 용역료 인하로 연결될 가능성이 매우 높습니다.

[공통사업위험 5-3]
시중은행 점내 및 점두 자동화기기 자
체관리 방

침

1-5-3.

현

재 금융기관의 금융자동화기기 관리사업과 관련하여, 금융기관이 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 관리사업자에게 CD/ATM 기기를 Outsourcing하는 대상은 금융기관이 금융기관 점포 외부에 설치한 점외 무인금융자동화기기에 한정되어 있으며, 금융기관의 점포 내부 및 점두에 설치되어 있는 기기는 금융기관이 자체적으로 관리업무를 수행하고 있습니다. 은행이 점내 및 점두에 설치된 기기에 대해 관리사업자에게 Outsourcing을 하지 않고 있는 상황은 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 관리사업자의 매출 확
대 기회를 제한하는 요소가 되고 있습니다.

고객에게 현금인출, 계좌이체 등 금융서비스를 제공하는 금융자동화기기인 CD/ATM기기의 설치주체는 i) 은행 등 금융기관과 ii) 합병회사 및 피합병회사와 같은 비금융기관으로 구분될 수 있으며, 금융기관이 설치하는 기기는 금융기관 점포 내에 설치하는 점내 ATM과 점포 외에 설치하는 점외 ATM으로, 비금융기관이 설치하는 기기는 특정 금융기관과 제휴 하에 설치되어 해당 금융기관 관련 거래에 대해서는 동일 이용수수료가 적용되는 브랜드 제휴 CD/ATM과 특정 금융기관과의 제휴 없이 비금융기관이 자체적으로 설치 및 운영하는 자체 CD/ATM으로 구분될 수 있습니다.

금융기관의 점내 ATM 및 점외 ATM, 비금융기관 CD/ATM(브랜드 제휴 여부 불문)의 설치 현황은 아래 그래프와 같습니다.

< 국내 금융기관 점내 기기 및 점외 기기, 비금융기관 기기 설치대수>

*출처: 금융정보화 추진현황, 101~102면

위 그래프를 통해 확인되는 바와 같이, 금융기관 점내 ATM은 2012년경 67,089대를 기록한 이후 2015년 62,675대까지 소폭 감소하는 추세인데, 이는 인터넷 및 모바일 뱅킹 등 비현금 거래 확대로 인한 금융서비스채널 중 ATM이 차지하는 비중 하락, 금융기관의 점포 통폐합 등에 기인합니다. 다만, 금융기관의 점외 ATM은 점진적으로 증가하거나 일정 수준을 유지하고 있는 상황으로, 이는 은행 등 금융기관이 고객의 금융거래 편의를 위해 점외 ATM을 늘리거나 또는 축소시키지 않는 경향에서 비롯된 것으로 보입니다.

현

재 금융기관의 금융자동화기기 관리사업과 관련하여, 금융기관이 합병회사 및 피합병회사와 같은 관리사업자에게 CD/ATM 기기를 Outsourcing하는 대상은 금융기관이 금융기관 점포 외부에 설치한 점외 무인금융자동화기기에 한정되어 있으며, 금융기관의 점포 내부 및 점두에 설치되어 있는 기기는 금융기관이 자체적으로 관리업무를 수행하고 있습니다. 현재 금융기관이 운영하고 있는 CD/ATM 기기의 설치장소별 분포는 상기 그래프에서 확인할 수 있는 것 처럼 금융기관 점포 내부에 설치된 기기가 월등히 많은 상황입니다. 관련하여, 은행이 점내에 설치된 기기에 대해 관리사업자에게 Outsourcing을 개시한다면 관리사업자에게는 새로운 시장이 열리게 되어 매출 정체의 돌파구 역할을 할 수 있을 것으로 판단되나, 실질적으로 은행이 가장 우선순위에 두는 것은 비용절감이 아닌 대고객 만족도 제고에 있으므로, 단기간 내에 금
융
기
관의 점내기기 Outsourcing 시장이 개방되기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

[공통사업위험 6] 현금 활용의 제한

1-6.

한
국
전
자금융(주) 및 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업은 현금 실물을 CD/ATM기기에 시재로 장입해두어야 하기 때문에, 300억~400억원 수준의 회사 보유 현금이 기기내부 또는 자금센터내의 금고에 묶여있을 수 밖에 없습니다. 따라서, 이와 관련하여 회사가 부담해야 하는 기회비용과 관련된 사항을 투자시 고려하시기 바랍니다.

[사업위험 : 합병회사의 주요 종속회사 - (주)오케이포스]

[주요 종속회사 사업위험 1]
시장확대 답보에 따른 매출정체 위험

1-7-1.

(주)오케이포스가 영위하는 주요 사업인 국내 POS단말기 및 신용카드 결제 장비 제조사업의 시장규모는 신규설치 및 제품교체 등을 포함하여 한해에 약 10만여대 정도의 수요가 있는 것으로 파악되고 있으며, 2010년 이후로 확대가 정체되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 시장확대 정체의 사유로는 유통 및 프랜차이즈 업체 대부분에 POS단말기 및 신용카드 결제 장비가 설치되어 있어 추가적인 수요확대가 어렵다는 점과 IT기술의 발달로 인해 기존의 POS단말기 및 신용카드 결제 장비 제조시장에 태블릿이나 스마트폰에 부착하는 카드리더기 등 새로운 형태의 결제기기가 침투하고 있다는 점을 들 수 있습니다. 
아울러, 동 시장에서 경쟁중인 업체간에는 기술적인 측면에서는 업체별 기술력의 차이가 크지 않아, 과도한 저가 공급 경쟁이 진행될 우려가 있으며, 이러한 경우 (주)오케이포스의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

POS 는 Point Of Sales System 의 약자로서 판매시점 정보관리 시스템을 의미합니다. 즉, POS 단말기에 의해 단품별 판매정보를 판매 즉시 수집하여 컴퓨터에 보관하고 그 정보를 발주, 매입, 배송, 재고등의 정보와 연계하여 컴퓨터로 가공, 처리함으로써 매출분석은 물론 동향 파악 및 경영분석의 자료를 제공할 수 있도록 지원해 주는 시스템을 말합니다. 국내시장의 경우 1987 년에 6 개 점포에 469 개의 POS 가 설치되면서 시작된 POS 시스템시장은 해마다 높은 성장세를 나타내면서 1993 년에 처음으로 1 만대 이상의 POS가 설치되었고, 2013 년도는 77 천여대, 2014 년도는 9 만여대, 2015 년도는 10 만여대의 신규POS 가 설치되면서, 드디어 연간 10 만대 이상의 시장수요가 발생하였습니다. 국내에서 POS 시스템 시장에 참여하고 있는 업체들은 한국 IBM, 한국후지쯔, 한국 NCR, 일본 NEC 등과 같은 다국적 기업을 비롯하여 오케이포스, 포스뱅크와 같은 십 여개의 국내 및 대만 업체들이 경쟁하고 있습니다.

그러나, 이와 같이 지속적으로 성장하던 POS단말기 시장은 지난 몇년동안 1500억원 수준의 규모에 머물고 있는 상황임에 따라, POS단말기 제조 업체들은 신규 매출원 발굴에 집중하고 있는 상황입니다.
이에 따라, 제조 업체들은 무인계산기와 스마트패드를 활용한 모바일 POS 개발, 컨설팅 중심 IT서비스 사업 진출 등으로 차별화를 모색하고 있는 상황입니다. 이는 소매·유통 등 리테일 부문과 프렌차이즈 업계, 식음료 및 요식 업계에 대부분 POS 및 신용카드 결제 단말기가 설치되어 있어 더 이상 시장 성장은 어렵다는 업체의 자체적인 판단에 기인하는 것으로 보고 있습니다.

이 같은 상황은 해외도 마찬가지로, 최근 IBM이 도시바에 POS 단말기 사업을 매각한 것도 시장 성장성을 고려한 조치로 풀이됩니다. IBM은 POS 사업 매각으로 탈 하드웨어화를 가속화하고 있으며, 한국후지쯔와 한국NCR 등 주요 POS 업체는 자구책을 마련하기 위해 대형마트 무인 계산대 및 IT서비스와 접목하여 컨설팅 및 매장운영 전반에 대한 솔루션 개발하고 있습니다.

또
한
,

기술의 발전으로 인한 POS 판
매단가의 대폭인하 추세도 POS 단말기 제조업체의 영업이익 감소 원인으로 꼽히고 있습니다. 2010년 이후 국내 POS 시장은 지속적으로 매년 10%이상 성장단계에 있으나, POS 1대당 필요한 하드웨어 및 소프트웨어, 설치 비용 등은 지속적으로 하락하는 추세로, 현재는 대당 평균 약 80만원~150만원 정도의 수준을 유지하고 있습니다. 

아울러, 2016년에 개정된 여신전문금융업법 시행령은 가맹점이 카드밴사 등과 POS 및 신용카드단말기 사용 계약 체결시 일체의 보상을 받을 수 없도록 규정하고 있으므로, POS단말기 및 신용카드 결제장비의 교체 또는 신규구입시 가맹점의 부담이 증가하는 원인으로 작용하여 기기 판매에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

실제로, 합병회사 연결실체의 결제장비 사업부문의 매출을 보면, 2017년 3분기 누적매출액은 433.8억으로, 전년 동기 매출액 545.8억원 대비 20.5% 감소하였습니다.

[주요 종속회사 사업위험 2]
외
주생산방식 도입에 따른 위험

1-7-2.

(주)오케이포스
는 비용절

감 및
조직 슬림화를
통한
업무
효율
성 향
상 및
신제
품 개발과 영업력에 자원을 집중하여 외부 경영환경에 대한 유연성 증대를 목적으로 POS단말기 및 신용카드 결제장비 제조를 외주생산방식으로 전환을 결정하였습니다. 이러한 외주생산방식의 도입은 회사의 기술유출의 위험을 증가시킬 위험이 있으며, 외주생산품에 대한 품질관리에 실패할 경우에는 장기적으로 시장에서 외면받는 원인으로 작용할 위험이 있습니다.

전국의 POS H/W 또는 S/W를 개발하는 회사는 총 400여개 정도로 난립하고 있으며, 대다수가 자체 S/W를 개발하는 SI업체로서의 성격을 가지고 있으므로, 장비가격 및 기술력은 일부 업체를 제외하면 평준화 되어 있는 상황입니다. 관련하여, 제조업체들은 무인계산기와 스마트패드를 활용한 모바일 POS 개발, 컨설팅 중심 IT서비스 사업 진출 등으로 타 업체 대비 차별화 전략를 추진하고 있습니다.

특히, 최근에는 POS의 진화로 매장에서 발생한 거래자료가 POS망을 통해 고객정보를 누적하여 관리할 수 있는 빅데이터 업체가 다양한 고객정보를 분석하여 매장매출의 증대를 위한 다양한 서비스분야가 생산되고 있습니다. 

국내 빅데이터 시장규모.gif
< 국내 빅데이터 시장규모 >

국내는 세계최고의 ICT기술력과 인프라를 보유하고 많은 데이터를 생산하고 있으 나, 아직은 빅데이터 이용에 대한 관심이 형성되는 수준입니다. 다만, 다수의 기업이 관심을 가지고 사업을 시도하고 있다는 점에서 성장 가능성은 높게 평가되고 있습니다. 

즉, 이와 같이 빅데이터의 활용 등 신기술과 융합하여 타 업체 대비 차별성을 가지기 위해서는 지속적인 기술개발이 필요하며, (주)오케이포스는

약 100명의 직원 중 R&D 인력이 20% 수준이며, 적극적인 연구개발로 뛰어난 기술력을 인정받고 있습니다. 특히, 복잡한 알고리즘이 요구되는 외식업종 S/W 분야에서는 시장 점유율 33% 등 국내 POS 시장 전체 1 위 지위를 유지하고 있습니다.

그러나, (주)오케이포스가 비용절감 및 조직 슬림화를 통한 업무 효율성 향상 및 신제품 개발과 영업력에 자원을 집중하여 외부 경영환경에 대한 유연성 증대를 목적으로 POS단말기 및 신용카드 결제장비 제조를 외주생산방식으로 전환을 결정함에 따라, POS단말기 생산부문은 2016년 1월 1일부로, CAT 및 사인패드 등 신용카드 결제장비 생산부문은 2016년 3월 1일부로 외주생산업체로 보유제조설비의 매각 및 OEM생산체제 전환을 완료하였습니다. 이러한 외주생산방식의 도입은 (주)오케이포스의 강점인 지적재산권 및 핵심기술의 유출가능성을 높이는 요인이 될 수 있습니다.

나. 회사위험

[공통회사위험 : 한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크 공통]

[공통회사위험 1]
전국인프라 유지를 위한 비용 소요 대비 수수료 인상 억제 관련

2-1.

합병회사인 한
국
전
자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 주요사업인 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리 사업은 합병회사 및 피합병회사가 전국적으로 설치한 현금지급기 및 전국 금융기관의 금융 무인자동화점포를 관리하는 것을 사업내용으로 하므로 전국단위 인프라의 구축을 필수 요소로 하는 사업입니다. 이와 관련하여, 인건비 및 유류비 상승율 대비 수수료 및 용역료 매출수준이 충분히 상승하지 않을 경우에는 합병회사 및 피합병회사의 재무에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리 사업은 24시간 민원 등을 접수할 수 있는 콜센터, 출동인력을 관리할 수 있는 CS센터 및 매일 운영자금으로 사용될 현금을 정사/관리하는 자금센터, 현금지급기에 자금을 장입하는 현금수송조직 등 종합적인 관리 네트워크를 요구하는
사업으로, 전국단위 인프라 구축을 필수로 요구하고 있습니다.

또한, CS 출동직원의 주요 업무수행 내용인 카드걸림 등 장애처리 및 현금부족시 현금시재 보충, 기기의 설치 및 유지보수, 기기 환경관리 등과 같이 철저하게 직원의 직접 출동을 통한 사업 수행이 요구되는 인력중심사업이므로 최저임금, 유류비 및 부동산 임차료 인상에 직접적인 영향을 받습니다. 따라서, 최저임금 및 유류비 상승분 대비 수수료 및 용역료의 상승이 충분히 이뤄지지 않는 경우에는 합병회사 및 피합병회사의 손익에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

통계청의 조사에 따르면 2000년도 이후 최저임금상승률은 연 평균 8.5%에 이르고 있는
반면, 회사의 주요 수입인 현금지급기 이용 건당 수수료 및 금융기관이 매월 지급하는 대당 용역료는 상승이 거의 이뤄지지 않고 있습니다. 실제로, 시중은행 등 금융기관은 약 8년에 한차례 정도 CD VAN서비스 수수료를 인상하는 등, 제한적인 수준의 조정만 이뤄지고 있으며, 그마저도 건 당 100원 가량의 최소 인상폭을 견지하고 있습니다. 상세한 내용은 아래 표를 참고해주시기 바랍니다.

<최근 5년간 금융기관의 CD VAN서비스 수수료 인상 사례>

(단위: 원)

금융기관

인상시기

인상주기

서비스

인상 전

인상 후

인상액

A은행

2013년

7년

인출

서비스

시간내

1,000

1,100

100

시간외

1,200

1,300

100

B은행

2014년

8년

인출

서비스

시간내

1,000

1,100

100

시간외

1,200

1,300

100

C협동조합

2014년

8년

인출

서비스

시간내

1,000

1,100

100

시간외

1,200

1,300

100

D카드사

2016년

8년

인출

서비스

시간내

600

800

200

시간외

800

900

100

E은행

2017년

11년

인출

서비스

시간내

1,000

1,100

100

시간외

1,200

1,300

100

*출처: 신고회사 내부자료
 **금융기관별 CD VAN 수수료 수준은 경쟁사에 공개하지 않고 있는 대외비이므로, 금융기관명은 가림처리 하였습니다.

참고로, 대한민국의 현재 CD VAN 서비스 수수료는 (금융기관 ATM 서비스 및 비금융기관 ATM 서비스를 불문하고) 전세계적으로 가장 낮은 수준인바, 2010년 기준 미국의 타행 ATM 수수료는 3.74달러 수준이고, 영국의 독립 ATM 설치자 ATM 수수료는 1~5파운드(1,780~8,900원) 수준이며, 독일, 이탈리아, 스페인의 타행 ATM 수수료는 2~5유로(약 3,140~7,860원) 수준입니다. 이러한 현상은 ATM 서비스 수수료에 대한 국내 부정적인 여론, 금융당국의 직간접적인 수수료 통제 및 관리, 이에 따른 (금융기관 ATM 서비스 및 비금융기관 ATM 서비스인지를 불문하고) 해당 ATM 서비스 수수료를 직접 결정하고 있는 금융기관의 수수료 인상 억제 경향 또는 지양 분위기 등에 기인한 결과이며, 이는 결국 은행 등 금융기관 ATM 서비스 제공자는 물론 합병회사 및 피합병회사와 같은 비금융기관 ATM 서비스 제공자들에 대해서도 해당 사업의 수익이 갈수록 악화되어 가고 있는 결정적인 계기가 되고 있습니다.

결론적으로, 이와 같은 수수료의 최저수준 유지 기조는 근본적으로 상기 수수료 및 용역료의 결정에 대한 권한을 전적으로 보유하고 있는 금융기관이 대고객 만족의 달성과 비용절감을 위해 항상 가능한 최소한의 수준에서 수수료 및 용역료 단가를 형성하고 있기 때문입니다. 따라서, 차후에도 수수료 및 용역료가 현실적인 인건비 및 유류비 상승분을 반영하는 수준까지 인상될 확률은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[공통회사위험
2]
기기 제조업 미수행으로 경쟁사 대비 원가경쟁력 저하

2-2.

CD VAN사업은 CD VAN사업자가 현금지급기를 구입하여 설치한 후 운영 및 관리하는 방식으로 영위되는 사업인 바, 합병회사인 한국전자금융(주)와 피합병회사인 (주)나이스핀링크는 경쟁회사와는 달리, 직접 현금지급기 등 금융자동화기기의 제조사업을 영위하지 않고 있으므로, 기기 구입시 제조사의 마진이 보장되어야 하는 유통구조상 경쟁사 대비 원가경쟁력이 저하될 위험성이 있습니다.

CD 및 ATM을 제조하여 이를 CD VAN서비스 제공 사업자에게 판매하는 사업자로는 노틸러스효성, LG CNS, 청호컴넷 등이 있습니다. 특히, 노틸러스 효성(계열회사인 ATM PLUS 포함시)은 대규모기업집단인 효성 그룹소속 계열회사로서 양사의 CD/ATM기기 설치대수를 합산하면 전체 CD VAN사업자 중 1위(2016년기준11,872대)의 위치를 점하고 있으며, 동시에 국내 CD/ATM 기기 제조시장에서 1위 사업자의 위치에 있는 회사입니다.

최근 CD VAN서비스 중 은행등 금융기관의 브랜드를 부착하여 금융기관으로부터 월정 용역료를 받는 사업모델인 브랜드제휴의 확대에 따라 기기 설치시 은행이 요구하는 규격 및 품질을 고려하지 않을 수 없는 상황이므로, 합병회사 및 피합병회사는 가장 강력한 경쟁자의 CD/ATM기기를 지속 구매할 수 밖에 없는 실정입니다. 또한, 금융기관 및 시장의 요구에 따른 서비스 적용등 추가적인 S/W 및 H/W의 개발 또는 개량이 필요한 경우에는 해당 기기사에 개발을 위해 필요한 막대한 비용을 지불해야 하는 상황입니다. 결론적으로, 기기 제조와 CD VAN서비스 제공 사업을 동시에 영위하는 경쟁사 대비 원가경쟁력이 떨어진다고 판단할 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 합병회사 및 피합병회사 대비 경쟁우위를 가지는 원가경쟁력을 활용하여 CD/ATM 기기 제조 및 공급과 관련하여 고객인 한국전자금융(주)에 불리한 정책을 수립할 여지도 있으며, CD VAN사업 영역에서 공격적인 사업전략을 수립할 가능성이 있으므로, 한국전자금융(주)가 이에 영향을 받을 가능성이 있고, 이에 따라 한국전자금융(주)의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다.

아울러, 시장내 현금지급기 제조사가 많지 않으므로, 기기사간 담합 등이 발생시 수익성 악화될 우려도 있습니다. 실제로, 지난 2011년도에는 현금지급기 제조사 4개 업체가 2004년부터 2009년까지 상호 담합하여 기기가격 및 거래업체를 사전에 공동으로 결정한 혐의로 공정거래위원회로부터 시정명령과 과징금 총 336억원을 부과받은 사례가 있습니다.

[공통회사위험 3]
횡령/강탈/해킹 등 현금관련 사고 발생 위험

2-3.

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크와 같은 CD VAN사업자는 현금지급기의 설치, 관리 및 운영을 주 업무로 하므로, 업무현장에서의 현금수송, 지폐걸림 제거 및 현금회수 등 직원들에 의한 현금실물의 직접 취급 빈도가 타 사업군 대비 높은 편입니다. 따라서, 내부적으로는 직원의 횡령 및 배임, 외부적으로는 제3자에 의한 현금 강탈에 대한 위험에 항상 노출되어 있습니다.

특히, 횡령/배임 및 현금강탈 등 현금 관련 사고의 특성상 가해자의 도박중독 및 사채 등이 연관되어 있는 경우가 많아, 단기간 내에 탕진되므로 손실금액은 억단위의 다액임에 비해 회수가 어려운 사례가 대부분입니다. 또한
,
최근에는 현금에 대한 직접 강탈사례 이외에도 현금지급기에 몰래카메라나 카드복제기를 부착하는 사례가 발견되는 등,

비인가자에 의한 개인정보 유출 및 전산망 해킹 등 다양한 유형의 공격이 예상되고 있습니다.

이러한 횡령/강탈/해킹 등 현금관련 사고가 지속적으로 발생할 경우에는 경제적인 손실은 물론, 재발방지를 위한 관계당국의 강력한 제재가 예상되며, 이로 인해 회사의 영업이 방해되거나 이미지의 실추가 주가하락으로 이어질 가능성이 있
습니다.

[공통회사위험 4] 연
결실체의 기존사업에 대한
의존 심화
위험

2-4.

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크는 주요사업으로 CD VAN사업 및 금융기관의 금융자동화기기 관리사업을 영위하고 있습니다. 17년 3분기 누적기준, 한국전자금융(주)와 (주)나이스핀링크가 포함된 연결실체가 수행하는 CD VAN사업 및 금융자동화기기 관리사업 및 이에 부수되는 현금수송,
DVR, 자동정산기 판매관리 매출을 포함한 금융/VAN 사업부문의 총 매출액은
17년 3분기 기준으로 1355.5억원으로, 총 매출에서 차지하는 비율이 80.5%에 이르고 있어
, 연
결실체는 기존 주요사업인 CD VAN사업 및 금융자동화기기 관리사업 및 그 부수사업에 대한 의존도가 매우 높은 상태입
니다.

한국전자금융(주) 및 (주)나이스핀링크의
17년 3분기 누적기준, 한국전자금융(주)와 (주)나이스핀링크가 포함된 연결실체가 수행하는 CD VAN사업 및 금융자동화기기 관리사업 및 이에 부수되는 현금수송,
DVR, 자동정산기 판매관리 매출을 포함한 금융/VAN 사업부문의 총 매출액은
17년 3분기 기준으로 1355.5억원으로, 총 매출에서 차지하는 비율이 80.5%에 이르고 있어
,
(주)나이스핀링크는 기존 주요사업인 CD VAN사업 및 금융자동화기기 관리사업에 대한 의존도가 매우 높은 상태입니다.

이는 동 사업이
현금수요 감소 및 내수경기 악화에 따른 은행의 비용절감 영향을 받아 정체기조로 흘러갈 경우에는 회사 전체의 발전에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 회사는 인터넷은행과의 제휴 및 자체 설치 기기에 은행 브랜드를 부착하여 제휴서비스를 제공하는 등 기존 사업영역에서 신성장동력을 찾으려는 노력을 기울이고 있으나, 근본적으로 새로운 먹거리를 창출하여 포화상태인 기존 시장에 대한 의존도를 줄이지 못할 경우에는 회사의 장기적인 발전이 저하될 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사위험 : 한국전자금융(주)]

[합병회사위험 1] 매출규모 정체의 위험

2-5-1.

합병회사인 한국전자금융(주)는 별도재무제표기준으로 2014년도에는 1,395.6억원의 매출을 기록하여 영업이익 86.5억원, 당기순이익 149.9억원을 기록하였습니다. 2015년도에는 매출 1,421.7억원, 영업이익 129.0억원으로 매출 및 영업이익이 다소 증가하였으나, 당기순이익은 95.5
억원으로 다소 감소하였습니다. 2016년도에는 매출 1,381.1억원의 매출을 기록하여 매출액은 감소하였으나 영업이익 163.2억원, 당기순이익이 127.8억원으로
회사의 수익성은 다소 개선되는 양상을 보였습니다.
2017년도에는 3분기 누적 기준으로 전년 동기 대비 매출액은
1,029.9억
에서 1,131.6억으로, 영업이익은 125.1억에서 135.2억으로, 당기순이익은 92.9억에서 100.7억으로 개선되는 양상임을 확인할 수 있습니다. 
즉, 영업이익과 당기순이익은 매년 일정수준 증가하고 있으나, 매출액은 전체적으로 정체상태인 것을 확인할 수 있습니다.

합병 이후에도 이와 같은 추세가 지속되는 경우에는 회사 매출의 정체가 발생하여 회사의 미래가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

2014년
매출액은 전년대비 2.2% 증가한 139,555백만원, 2015년 매출액은 전년대비 1.9% 증가한 142,168백만원을 기록하며 ATM관리사업과 CD VAN사업의 우수한 시장지위를 바탕으로 매출증가세를 보인 가운데, 카드사용률 증가와 다양한 간편결제 서비스의 출현 등으로 매출성장폭이 점차 둔화되었습니다.

이후, 2016년에는 ATM관리사업 시장의 월 평균용역료의 감소 및 CD/ATM기기 이용건수 감소의 영향으로 전년대비 2.9% 감소한 138,114백만원의 매출액을 기록하였습니다. 이는, 세부적으로 회사의 주 사업인 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업의 매출이 정체상태인 것이 가장 큰 원인으로, 최근 현금 대체수단의 대중화로 인한 현금수요 감소 및 경기악화와 관련하여 은행의 비용절감방침으로 인한 용역료 인하 등에서 기인하고 있습니다.

실제로, 한
국은행에서 2016년에 발간한 '금융정보화 추진현황' 자료에 발표된 CD 공동망 이용실적을 보면 현금인출, 계좌이체, 잔액조회를 포함한 기기 사용실적이 2013년에 2,216천건을 기록하였으나, 가장 최근의 자료인 2016년 사용실적은 오히려 2.3% 감소한 2,164천건을 기록한 것을 확인할 수 있으며, 이는 기기의 사용수요 증감에 매출액이 직접 영향을 받는 합병회사와 같은 CD VAN사업자들에게는 부정적인 신호로 인식될 수 있습니다.

그러나, 이와 같은 매출 정체에도 불구하고 KIOSK 등 무인자동화기기 사업 성장 및 타법인인수, 주차사업 등 신규사업 성장에 힘입어 매출액영업이익률이 2015년 9.1%에서 2016년 11.8%로 상승하고 매출액순이익률이 2015년 6.7%에서 2016년 9.3%로 상승하는 등 2016년에는 전반적인 수익성은 전년대비 개선되었습니다.

2017년도에는
3분기 누적 기준으로 전년 동기 대비 매출액은
1,029.9억
에서 1,131.6억으로, 영업이익은 125.1억에서 135.2억으로, 당기순이익은 92.9억에서 100.7억으로 개선되고 있으며, 이와 같은 매출액 증가는 신규사업인 KIOSK사업 및 무인주차사업이 전년 동기 누적대비 각각 200% 이상 성장세를 보인 것이 그 원인이며, 기존 사업인 ATM관리사업은 전년 동기 누적 대비 3% 매출증가에 그쳤고, CD VAN사업은 2%가량 매출감소 추세를 보였습니다. 아울러, 영업이익 및 당기순이익의 증가는 비용절감 및 업무효율화를 통한 자체적인 수익 증가 노력에 힘입은 바가 큽니다.

향후, 신사업영역의 성장과 업무효율화를 통한 영업이익 증가 추세가 지속되지 못할 경우에는 기존 사업인 CD VAN사업과 ATM관리사업의 매출정체와 관련된 부정적 영향이 회사 전체의 재무상태에 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

[합병회사위험 2]
주식인수 등 타법인 출자에 관한 위험

2-5-2.

합병회사인 한국전자금융(주)는 영위 사업의 확대 및 시너지 효과 발휘를 목적으로 분사, 합병, 유상증자참여, 주식인수 등 다양한 방법으로 여러 법인과 지배/종속관계를 형성하였으며, 이 과정에서 종속회사에 대한 영향력 강화 및 경영권 공고화를 위해 종속회사의 지분을 지속적으로 취득하고 있습니다.

합병회사는
2008년에는 현송업무의 효율성 제고를 위하여 회사의 현금수송 업무 영역을 분리하여 현금수송 전문자회사인 NICE씨엠에스(주)를 설립하고
본 증권신고서 제출일 현재 90.03%의 지분
을 보유하였으며, 2015년에는 POS 시스템 및 신용카드 결제단말기를 제조, 판매하는 업체인 오케이포스
의 주식 275,240주(지분율 70%
)를 인수한 바 있으며,
본 증권신고서 제출일 현재 72.38%의 지분을 보유하고 있습니다.

또한, 2016년에는 골프장 사업자에 대해 골프
장 특화 ERP 및 골프장 모바일 예약시스템 등 관련 서비스를 제공하고, 가맹점을 대상으로 신용카드 VAN서비스를 제공하는 업체인 무
노스의 주식 750,000주(지분율60%)를 인수하였으며, 2017년 9월에는 무노스의 주식 125,000주를 추가 취득하여 주식 총 875,000주(지분율 70%)를 보유하게 되었습니다.

< 전년 동기 대비 종속회사의 매출 및 당기순손익 비교(누적) >

(단위: 천원)

구 분
2016년 3분기말
2017년 3분기말
증 감

수 익
당기순손익
수 익
당기순손익
수 익
당기순손익

나이스씨엠에스
19,529,348
246,486
22,386,640
673,421
2,857,292
426,935

오케이포스
50,731,709
1,243,075
43,381,256
1,009,114
(9,492,523)
(356,223)

무노스
3,844,745
(473,238)
7,692,349
263,269
3,847,604
736,507

제이텍씨앤씨
2,142,070
122,262
-
-
-
-

주1) 제이텍씨앤씨는 2016년 3월에 오케이포스에 흡수합병되었습니다.
주2) 상기 표의 오케이포스에 대한 수익 및 당기순손익 증감내역은 2016년 3분
기말 기준 오케이포스와 제이텍씨앤씨의 수익 및 당기순손익을 단순합산한 숫자를 2017년 3분기말 기준 오케이포스 수익 및 당기순손익과 비교한 숫자입니다.

합병회사의 종속회사에 대한 2017년 3분기말 기준 수익 및 당기순손익과 관련하여, 전년 동기 대비 오케이포스가 POS시스템 및 신용카드결제단말기 등의 판매실적 저조와 관련하여 수익 및 당기순손익이 감소추세를 보였으나, NICE씨엠에스 및 무노스는 영업에 따른 수주의 확대를 통해 수익 및 당기순손익이 증가하는 추세를 나타내었습니다.

향후, 한국전자금융(주)가 지분을 취득한 종속회사들과 사업 영역에서의 시너지 효과가 발휘되지 않거나, 지분 취득 당시의 예측과 다르게
실적부진 등
경영 악화로 인하여 종속회사들의 손실이 발생되
는 경우, 상기 서술한 종속회사들은 합병회사인 한국전자금융(주)의 연결실체를 구성하는 회사들이므로,
한국전자금융(주)의 연결손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 재무건전성 역시 악화될 수 있습니다.

[합병회사위험 3]

차입금 등 부채 증가 위험

2-5-3.

20
17년 3분기말
한국전자금융(주)의 차입금 등은 총 1,289억원으로, 전기말의 차입금액인 780억원 대비
65.3% 증가한 수준입니다.
합병회사의 2017년 3분기말 기준 부채비율은 131.0%, 자기자본비율은 43.3%로, 2016년말 기준 부채비율 88.0%, 자기자본비율 53.2% 대비 부
채비율이 대폭 증가한 것입니다.

최근의 어려운 경영환경에서 상기와 같은 다액의 자금조달은 합병회사의 재무 및 수익 구조, 유동성, 회사 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 합병회사의 주가 하락으로 인한 투자자 손실을 야기할 수 있음을 투자자
여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

합병회사
는 최근 2개년간 영업활동상 양호한 양(+)의 현금흐름을 유지하였으나 종속 및 관계기업 인수 등 투자활동에 소요되는 자금과 배당 등에 필요한 자금을 일부 차입금 등으로 조달하는 현금흐름을 보였습니다. 실
제로, 합병회사의 2017년 3분기말 기준 부채비율은 131.0%, 자기자본비율은 43.3%로, 2016년말 기준 부채비율
88.0%, 자기자본비율 53.2% 대비 부
채비율이 대폭 증가한 것
입니다.
이에 따라 차입금 등의 부채 증가로 인하여 재무안정성 지표는 전년말 대비 약화된 것으로 판단할 수 있습니다. 다만, 2017년 9월말 기준으로 현금 및 현금성 자산이 86,603백
만원으로 총 자산의 32.6%를 차지하고 있으며, 양호한 현금유동성과 최근 3개년간 양호한 수익성을 유지하고 있는 점을 감해
야 하며, 합
병
회사에서 2017년 9월 30일 기준으로 발생된 총 차입금 중 27.2%인 350억원은 본 합병 이전 (주)나이스핀링크의 지분 50%와 경영권 인수를 위한 것으
로, 사업 확대를 위한 투자 성격을 띄고 있으므로,
이와 같은 일시적인 차입금 증가에 대한 우려사항이 크지는 않다고 판단됩니다.

그러나, 차입금 등 부채가 지속 증가하고 이에 대한 상환이 적절하게 이루어지지 않을 경우에는 자금 흐름이 경색되어 재무안정성이 악화될 가능성이 있음을 고려할 필요가 있습니다.

[합병회사위험 4]

자
회사의 CD VAN사업 관련 운영자금 확보 위험

2-5-4.

CD VAN

사
업
의
원활한 수행을 위해서는 기기 및 자금센터에 충분한 금액의 운영자금을 보유하고 있어야 합니다. 관련하여, 합
병회사는
종속회사 중, 현금수송을 주사업으로 영위하는 나이스씨엠에스(주) 및 CD VAN사업을 주사업으로 영위하는 (주)나이스핀링크에 대해 운영자금 조달과 관련하여 차입 또는 지급보증을 제공하고 있습니다. 이러한 운영자금 수요가 지속 증가할 경우에는 합병회사의 신용도 및 자금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

합
병회사는 17년 3분기말 현재, 종속회사 중 CD VAN 관련 사업을 영위하는 나이스씨엠에스(주) 및 (주)나이스핀링크에 각
각 220억원 및 50억원의 자금을 대여하고 있습니다. 또한,

나이스씨엠에스(주)를 위해 180억원의 지급보증을 제공하고 있으며, (주)나이스핀링크
를 위해서는 180억원 상당의 지급보증을 제공하는 등 총 360억원의 지급보증을 자회사의 CD VAN사업과 관련하여 제공한 바 있습니다.
이같은 자금대여 및 지급보증은 CD

VAN 관련 사업을 영위하는 각 자회사에서 CD/ATM기기를 원활하게 운영하기 위하여 충분한 규모의 운영자금을 필요로하기 때문입니다.

합병회사가 종속회사에 자금을 대여하는 경우는 주로 회사의 업무수행에 필요한 운영자금 조달목적이 대부분이며, 대여시에는 종속회사와 차입약정을 체결하여 약정이자를 수취하는 등 특별히 합병회사의 신용을 해할 위험은 없을 것으로 판단하나, 종속회사의 운영자금 수요가 지속적으로 증가할 경우에는 종속회사가 운영자금을 조달할 충분한 신용 등 여력이 부족하게 되어, 합병회사의 자금대여 및 지급보증 제공이 증가하게 되므로, 결과적으로 합병회사의 신용도 및 자금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[합병회사위험 5] 우발채무 관련 위험

2-5-5.

당분기말 현재 우발채무가 존재하며, 향후 이러한 우발채무가 현실화 될 경우 합병회사의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있
습니다.

합병회사의 우발채무는 담보설정액, 타인에게 제공한 지급보증, 차입약정 등이 있습니다.

합병회사는 당분기말 기준으로 회사의 영업과 관련하여

현금서비스 업무대행관련 운영자금에 대한 견질용으로 약속어음

14매(11매 3,520백만원, 백지3매)
를 관련
금융
기관에 담보로 제공
하
였으며,

CD VAN사업의 운영자금에 대한 지급보증 등과 관련하여 타인에 대하여
36,000백만원
의
지급보증을 제공하고 있
습니다.
이외에도 합
병회사는 금융기관과의 약정을 통한 채무를 부담하고 있으며, 합병회사가 제
공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화될 경우 합병회사의 재무에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[합병회사위험 6]
최대주주 지분율 희석과 관련된 위험

2-5-6.

합병 과정에서 소멸회사인 (주)나이스핀링크의 주주에 대해 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주
)의
합병신주를 8,630,719주 발행 예정
입니다.
이에
따라, 합병 후 기준으로 한국전자금융(주)의 최대주주가 보유중인 지분이 다소 감소될 예정이므
로
합병에 따라 최대주주 등의 지분율이 희석될 위험성이 존재하며 합병 전과
대비하여 경영권 유지의 안정성이 영향을 받게 될 가능성이 있습
니
다. 이와 관련하여, 투자자들께서는 본건 합병에 따른 최대주주 등의 지분율 희석 가능 위험에 대하여 유의하시기 바랍니다.

합병 과정
에서 소멸회사인 (주)나이스핀링크의 주주에 대해 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)의
합병신주를 8,630,719주 발행 예정입니다.
이에 따라, 합병 후 기준으로 한국전자금융(주)의 최대주주가 보유중인 지분이 다소 감소될 예정

(합병전 46.99%, 합병 후 35.28%)이며, 소멸회사의 주식 50%를 보유하고 있는 (주)비지에프네트웍스는 존속회사인 한국전자금융(주)의 주식 4,315,359주(지분를 12.46%)를 보유하게 됩니다.

따라서, 합병에 따라 최대주주 등의 지분율이 희석될 위험성이 존재하며, 합병신주를 부여받은 (주)비지에프네트웍스가 향후 보유 주식을 매도시, 합병 전과
대비하여 경영권 유지의 안정성이 영향을 받게 될 가능성이 있
습니다.
최대주주의 지분율 희석의 결과로, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습
니다.

[합병회사위험 7]
주
차사업에 대한 중소기업적합업종 지정 관련 위험

2-5-7.

합병회사인 한국전자금융(주)는 2013년 부터 신성장동력 발굴을 위한 신규사업으로 무인주차장 운영 및 주차장 위탁관리를 수행하는 주차장 관련 사업을 영위하고 있으며, 15년도에
는 매출액 18억원, 16년도에는 매출액 59억원을 달성하였으며, 17년도에는 연말 매출액이
약156억원
정도로
예상되는 등, 지속적으로 사업이 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

동 주차장 운영업과 관련하여, 동반성장위원회는 2013년도 이
래로 주차장 운영업의 중소기업 적합업종 여부를 지속적으로 검토하고 있는 상황입니다. 만일 주차장 운영업이 중소기업 적합업종로 지정될 경우에는 당국의 제재 수위에 따라 매출에 직간접적인 영향이 있을 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

합병회사인 한국전자금융(주)는 2013년 부터 신성장동력 발굴을 위한 신규사업으로 무인주차장 운영 및 주차장 위탁관리를 수행하는 주차장 관련 사업을 영위하고 있으며, 15년도에는 매출액
18억원, 16년도에는 매출액 59억원을 달성하였으며, 17년도에는 연말 매출액이
약156억원
정도로 예상되는 등, 지속적으로 사업이 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

동 주차장 운영업과 관련하여, 동반성장위원회는 2013년도 이
래로 주차장 운영업의 중소기업 적합업종 여부를 지속적으로 검토하고 있는 상황입니다. 중소기업 적합업종의 지정은 중소기업자단체의 신청에
의해 동반성장위원회에서 실태조사 및 조정협의체 운영을 통해 자체심의를 거쳐 합의 및 공표를 실시하는 절차를 거치게 되는데, 해당 업종이 중소기업 적합업종으로 지정되는 경우에는 기존사업 확대 제한부터 최대 사업철수 및 이양권고까지 가능하게 됩니다. 구체적으로는 수도권 등 밀집지역 내 확대제한, 주차장 면수 기준 제한 또는 역, 터미널 등 특정거점으로부터 거리제한 등의 규제가 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 현재 국내 주차장 사업은 외국 주차관제장비 제조업체 여러곳이 진출한 상태여서 중소기업 적합업종으로 지정시 통상마찰 우려가 있으며, 16년도말 기준으로 중소기업 적합업종으로 지정된 74개 업종 중, 제조업이 56개로 76% 비율을 차지하고 있으며, 나머지 18개 업종은 서비스업으로, 주차장 운영업이 해당되는 운수업 분야에서는 중소기업 적합업종으로 지정된 업종이 없으므로, 사업 영위에 대한 급박한 위협으로 작용하지는 않을 전망이나, 기본적으로 한국전자금융(주)는 중소기업기본법 제2조에 따라 대기업으로 분류되므로, 만일 주차장 운영업이 중소기업 적합업종로 지정될 경우에는 당국의 제재 수위에 따라 매출에 직간접적인 영향이 있을 수 있습
니다.

[합병회사위험 8]

보유중인 피합병회사 발행주식의 담보제공 관련 위험

2-5-8.

합병회사인 한국전자금융(주)는 2017년 8월 29일에 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 지분 50%를 인수하면서, 주식양수대금 조달을 목적으로 2개 은행으로부터 총 350억원에 대
한 차입을 실행하였으며, 동 차입금의 담보로 양수주식인 (주)나이스핀링크 발행 주식 1,000,000주에 대한 질권을 설정한 바 있습니다. (산업은행 721,501주 및 신한은행 278,499주)

이에 따라, 추후 합병회사의 차입금 미상환 등 채무불이행이 발생하여 담보로 제공된 (주)나이스핀링크 주식에 대하여 담보권이 실행 될 경우 합병회사가 피합병회사에 대해 소유하는 잔여 소유 주식을 전부 상실하게 됩니다. 이러한 경우 합병회사는 피합병회사에 대한 경영권을 상실하게 되며, 합병회사의 주가 형성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니, 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사위험 : (주)나이스핀링크]

[피합병회사위험 1]
설치된 기기의 편의점 편중

2-6-1.

피합병회사인 (주)나이스핀링크는 16년도말 기준으로 CU편의점에 설치된 현금지급기의 99% 이상의 기기를 설치 및 운영중이며, (주)나이스핀링
크가 설치한 총 기기의 78%에 달합니다.
이는 동일한 CD VAN사업을 영위하고 있는 경쟁업체 평균대비 약 50% 이상 높은것이기도 합니다.

이에 따라, (주)나이스핀링크의 매출은 CU편의점의 출점 및 폐점률 등 편의점 업계의 시장상황에 영향을 받을 수 밖에 없는 구조이
므로 CU편의점의 성장성이 둔화되거나 역성
장할 경우에는 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 CD VAN사업 역시 역성장할 가능성이 매우 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병회사인 (주)나이스핀링크는 (주)비지에프네트웍스의 CD/ATM 관련 사업 부문이 2016년 12월에 물적분할되어 설립된 회사입니다. CD VAN사업과 관련하여 2017년 8월에 합병회사가 지분 50% 및 경영권을 인수하여 종속회사로 편입하기 이전, 당시 계열회사가 영위하는 주사업인 편의점 사업과 관련하여 (주)비지에프리테일이 운영하는 편의점 프랜차이즈인 'CU편의점' 내에 현금지급기를 설치 및 운영하였습니다.

16년도말 기준으로 CU편의점에 설치된 현금지급기의 99% 이상의 기기는 (주)나이스핀링크가 설치 및 운영중인 것이며, (주)나이스핀링
크가 설치한 총 기기의 78%에 달합니다.
이는 동일한 CD VAN사업을 영위하고 있는 경쟁업체 평균대비 약 50% 이상 높은것이기도 합니다.

이에 따라서, (주)나이스핀링크의 매출은 CU편의점의 출점 및 폐점률 등 편의점 업계의 시장상황에 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다.
즉, CU편의점의 점포가 꾸준히 증가하거나 유지되어야만 안정적으로 매출이 성장할 수 있으며, CU편의점의 성장성이 둔화되거나 역성
장할 경우에는 (주)나이스핀링크가 영위하고 있는 CD VAN사업 역시 역성장할 가능성이 매우 높습니다. 

최근 전국 편의점 점포수가 3만개를 넘어서면서 점포수 포화
로 인한 점포당 수익률에 대한 우려가 현실화되고 있으며,
특
히, 올해 정부가 2018년 최저임금을 7,530원으로 결정함에 따라 편의점 가맹점포의 인건비 부담이 상승하고, 이 추세는 지속될 것으로 예상되는데, 가맹본부의 경우 가맹점포에서 발생하는 매출총이익의 일정 비율을 가맹수수료로 수취하여 인건비 상승에 따른 영향이 없으나, 가맹점포의 인건비 부담주체는 가맹점주이므로 최저임금의 상승은 가맹점주의 가맹점포의 수익 감소로 직접 이어지게 되어, 이로 인한 편의점의 폐점 또는 24시간 영업에서 주간 영업으로 영업양태가 변경될 가능성이 높습니다. 이 경우, 편의점내 기기 설치비율이 높은 (주)나이스핀링크의 CD VAN사업의 매출 및 수익에 악영향을 미칠 가능
성이 있습니다.

[피합병회사위험 2]

(주
)비
지에프리테일과 장기계약 실패 가능성

2-6-2.

합병 후 CU편의점의 프랜차이즈 본사인 (주)비지에프리테일이 계열 분리된 (주)나이스핀링크와의 거래를 급격히 축소하는 경우, (주)나이스핀링크를 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)의 CD VAN사업은 상당한 타격을 받게 될 것이
므
로 이 부분에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 후 CU편의점의 프랜차이즈 본사인 (주)비지에프리테일이 계열 분리된 (주)나이스핀링크와의 거래를 급격히 축소하는 경우, (주)나이스핀링크를 흡수합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)의 CD VAN사업은 상당한 타격을 받게 될 예정입니다.

이 점을 고려하여 본 합병 전 체결된
(주)비지에프네트웍스
와의 주식양수도계약에는 (주)비지에프리테일의 신규 출점점포의 일정비율 이상에 대해서는 한국전자금융(주)의 현금지급기설치 및 운영을 보장하는 내용으로 한국전자금융(주)와 (주)비지에프리테일이 별도 계약을 체결할 수 있도록 최선의 노력을 다해야 함을 명시하였습니다.

상기 주식양수도계약에 따르면, 5년 이상의 장기계약으로 CU편의점 내에 합병회사의 CD/ATM기기가 안정적으로 설치될 가능성이 높습니다. 그러나, 아직 계약이 체결되지 않았으며, 추후 사정변경 등으로 인하여 별도 계약 체결이 불발될 경우에는 한국전자금융(주)의 CD VAN사업이 영향을 받을 수 있습니다.

[피합병회사위험 3]

수익성 관련 위험

2-6-3
.

주식인수 당시 회계실사 기준, 합병 후 소멸회사인 (주)나이스핀링크는 16년말 기
준으로 467억원의 매출을 기록하여 78억원의 영업이익을 얻는 것으로 추정되고, 17년에는
472억원의 매출을 기록하여 81억원의 영업이익
을 얻는 것으로 추정되었습니다. 
그러나, 상기 공통사업위험 부분에서 기재된 바
와 같이 기기당 평균 출금건수와 건당 수수료는 정체된 상태이고, 노무비와 통신비, 차량유지비 같은 고정비용은 증가하는 추세임을 고려하며, 국내시장에 한정하여 사업을 전개하는 회사의 사업 특성상 국내 경기상황 변동에 의해 예상대비 실적이 악화될 수 있으며, 이 경우 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 수익이 예상보다 적어질 위험성이 있으며, 이는 향후 합병 후 존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 기타 투자위험

[기타 투자위험 1] 반대주주의 주식매수청구권 관련 위험

3-1.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자의 이의제출로 인하여 합병회사의 재무구조 및 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 특히 합병회사인 한국전자금융(주) 또는 피합병회사인 (주)나이스핀링크 반대주주들의 주식매수청구로 인하여 지급하여야 할 주식매수청구 대금의 합계가 금 150억원을 초과하는 경우 본 합병계약서에 따라 합병계약을 해제할 수도 있습니다. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

합병회사인 한국전자금융 주식회사(이하 합병회사)는 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크를 흡수합병하여, 합병회사는 존속하고 피합병회사는 해산합니다. 합병회사는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하여, 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에
게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

본건 합병 후 존속하는 회사인 합병회사가 발행하는 신주의 총수는
8,630,719주
로서 주식회사의 발행주식총수인 26,015,009주의
33.18%
이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 기준인
'발행주식 총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우'
에 해당되지 않으므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

주식매수청구권 관련 세부 내용은 본 증권신고서의 제1부 합병의 개요-Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항 부분을 참고하시기 바랍니다. 

[ 상법 ]

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)
① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

합병회사의 주식매수청구권 가액 산정 기준이 되는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 3항 1호에 따를 경우, 이사회 결의일(2017년 11월 15일) 전일(2017년 11월 14일)을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

피합병회사의 주식매수청구권의 경우, 피합병회사의 주주는 총 2명으로 1) 합병회사인 한국전자금융(주), 2) 주주간 계약의 당사자인 (주)비지에프네트웍스가 각각 50%씩 지분을 보유하고 있으므로, 피합병회사의 주주중 일방이 본 합병에 반대하여 주식매수청구권을 행사하는 경우는 가정하기 어렵습니다.

※ 합병회사 주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2017년 11월 14일)

(단위:원)

구 분
금 액
산정 기간

A. 최근 2개월 거래량 가중평균주가
10,321
2017년 9월 15일 ~ 2017년 11월 14일

B. 최근 1개월 거래량 가중평균주가
10,363
2017년 10월 15일 ~ 2017년 11월 14일

C. 최근 1주일 거래량 가중평균주가
10,496
2017년 11월 8일 ~ 2017년 11월 14일

기준매수가격{(A+B+C)/3}
10,394
-

(단위:원)

일 자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량

2017-11-14
10,500
444,267
4,664,803,500

2017-11-13
10,200
389,187
3,969,707,400

2017-11-10
10,400
549,788
5,717,795,200

2017-11-09
10,650
809,793
8,624,295,450

2017-11-08
10,650
273,269
2,910,314,850

2017-11-07
10,650
422,563
4,500,295,950

2017-11-06
10,250
182,020
1,865,705,000

2017-11-03
10,350
297,549
3,079,632,150

2017-11-02
10,550
502,632
5,302,767,600

2017-11-01
10,600
599,098
6,350,438,800

2017-10-31
10,300
214,123
2,205,466,900

2017-10-30
10,250
939,006
9,624,811,500

2017-10-27
9,960
219,903
2,190,233,880

2017-10-26
9,960
378,229
3,767,160,840

2017-10-25
9,990
377,358
3,769,806,420

2017-10-24
10,250
342,902
3,514,745,500

2017-10-23
10,550
268,909
2,836,989,950

2017-10-20
10,400
497,742
5,176,516,800

2017-10-19
10,700
1,041,527
11,144,338,900

2017-10-18
9,690
479,026
4,641,761,940

2017-10-17
9,970
233,186
2,324,864,420

2017-10-16
9,990
338,716
3,383,772,840

2017-10-13
10,150
397,946
4,039,151,900

2017-10-12
10,000
247,525
2,475,250,000

2017-10-11
10,100
143,314
1,447,471,400

2017-10-10
10,150
181,192
1,839,098,800

2017-09-29
10,000
226,228
2,262,280,000

2017-09-28
10,050
233,250
2,344,162,500

2017-09-27
10,150
275,102
2,792,285,300

2017-09-26
10,300
359,708
3,704,992,400

2017-09-25
9,960
238,186
2,372,332,560

2017-09-22
10,000
275,849
2,758,490,000

2017-09-21
10,250
644,248
6,603,542,000

2017-09-20
10,050
801,918
8,059,275,900

2017-09-19
10,450
396,042
4,138,638,900

2017-09-18
10,650
489,599
5,214,229,350

2017-09-15
10,850
410,659
4,455,650,150

A. 최근 2개월 가중산술평균종가
10,321

B. 최근 1개월 가중산술평균종가
10,363

C. 최근 1주 가중산술평균종가
10,496

D. 기준시가 [(A+B+C) ÷ 3]
10,394

(Source : 한국거래소, 한영회계법인 Analysis)

합병계약에 따라, 합병회사인 한국전자금융 주식회사의 주주에 의하여 주식매수청구가 행사된 주식매수청구 대금의 합계가 금 일백오십억(15,000,000,000)원을 초과하는 경우 본 합병계약서에 따라 합병계약을 해제할 수 있으나, 금 일백오십억(15,000,000,000)원을 초과하여 주식매수청구권이 행사되었음에도 불구하고 본건 합병을 그대로 진행하는 경우에는 피합병회사에 상당한 재무적 부담이 발생할 가능성이 있습니다
. 이 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 2] 주식가치 변동 위험

3-2.
본
합병으로 (주)나이스핀링크 기명식 보통주식 1주당 한국전자금융(주) 기명식 보통주식

4.3153598주
의 비율로 합병신주가 배정
되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은

합병계약 체결 이후

의 한국전자금융
(주)의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)나이스핀링크의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 주식인 한국전자금융(주)의 주식가치 변동위험이 존재합니다. 또한, 합병신주를 교부받게 되는 (주)비지에프네트웍스가 시장에 획득한 지분을 처분할 경우에는 유통주식 수가 증가하여 한국전자금융(주)의 주식 가격이 하락할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병회사인 한국전자금융 주식회사(이하 합병회사)는 코스닥시장 상장법인이고, 피합병회사인 나이스핀링크 주식회사(이하 피합병회사)는 주권 비상장법인이므로 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 산정된 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 평가하였습니다.

합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있
는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원) 당 합병회사의 보통주식(액면가액 500원)

4.3153598주
를 발행 교부할 예정입니다.

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
합병법인
피합병법인

할인율을 반영한 기준시가(주1)
9,408
해당사항 없음

- 기준시가
10,453

- 할인율
10%

본질가치
해당사항 없음
40,598

- 자산가치
3,305
22,392

- 수익가치
해당사항 없음
52,735

상대가치(주2)
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주3), (주4)
9,408
40,598

합병비율
1
4.31536

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의 5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준시가에 할인율을 반영한 가액으로 평가하였습니
다.

주2) 주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.
주3) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가
(본 건 합병의 경우 할인율을 반영한 기준시가)
와 자산가치 중 큰 금액으로 평가하였습니다.
주4)

피합병법인의 주당 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

상기 합병비율은 향후 합병회사 및 피합병회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정됩니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. 

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산
일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(
계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)
의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[기타 투자위험 3]
비상장회사 평가 관련 위험

3-3.
피합병법인 (주)나이스핀링크는 주권 비상장회사로, 주식에 대한 가치평가는
과거 추세 및 예측과 가정을 기초로 하
여 산출한 것으로 미래 실제 실적 및 금번 피합병법인의 평가 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.

자산가치 및 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 합병법인과 피합병법인의 합병 이후에 대한 미래수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

피합병회사인 (주)나이스핀링크의 주
식에 대한 가치평가와 관련하여
외부평가기관은 아래와 같은 기준을 통해 자
산가치 평가와 수익가치 평가를 진행하였습니다.

- 자산가치 산정기준

증권의발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5
조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

ㆍ분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차이를 차감함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감함.

ㆍ분석기준일 현재 자기주식을 가산함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산함.

ㆍ최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감함.

ㆍ기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감함.

- 수익가치 산정기준

분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행 및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 합병의 경우에는 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

[현금흐름 할인법]

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

- 상대가치 산정기준

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다. 

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병당사회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 반영되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × (평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 + 평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산) ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조 제6항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

외부평가기관이 평가의 근거로 사용한 합병당사회사의 2016년 12월 31일 기준의 순자산가치는
2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의
한국채택국제회계기준
(K-IFRS)
에 의하여 작성된 감사받은 별도재무제표

를 기초로 산정하였습니다.

또한, 외부평가기관은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여 피합병법인의 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 재무제표, 피합병법인의 경영자가 제공한 재무정보 및 담당자와의 면담 등을 기초로 적정성을 평가하였습니다. 그러나 이러한 추정재무제표는 영업환경 및 제반 가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성된 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.

미래기간에 대한 추정은 합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반 가정이 사용될 경우, 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있습니다.

[기타 투자위험 4]
수익가치 및 합병가액 변경 위험

3-4.

본건 합병은 외부평가기관인
한영회계법인
에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제
4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며,
외부평가기관의 평가의견서는 2017년 11월 15일 금융위에 제출되었습니다.

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 최근 결산 사업연도말인 2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일

까지 이용가능한 자료를 반영하여 수행하였으며,

본 평가시 적용한 재
무제표는
2016년 12월 31일을 평가기준일로 하여 분석기준일까지 발생된
합병법인과의 기업결합 등으로 인한 규모의 경제 및 시너지 효과 등 손익에 미치는 영향 중 중요한 사항을 반영하여 수행하였습니다.
또
한
,
현
금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로서 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로
2017년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 5년간의 현금흐름을 분석하였습니다.

본
평가는 최근 결산연도인 2016년 말의
한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 합병당사회사의 재무제표와 2017년부터 2021년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 및 합병법인의 주가자료 등을 기초로 하여 2017년 10월 13일부터 2017년 11월 14일까지 평가를 실시하였으며, 회계법인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여
영업현금흐름할인법
을

사
용하였습
니다.

다만, 본 합병의 외부평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아니며, 또한 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 작성기준일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는
기간 차이가 발생
하며 시장 상황 악화로 인한 매출 감소, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생하여 주당 수익가치가 낮아지고 합병가액이 낮아질 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위
험 5]
수익가치 추정기간의 매출액 가정

3-5.
피합병법인의 수익가치 추정시 추정기간동안의 매출을 수수료매출, 용역수수료 매출 및 기타 매출로 구분하여 추정하였으며, 이에 따라 수수료 매출은 피합병법인의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적을 바탕으로 수수료 매출의 변수에 속하는 향후 운영기기의 수, 운영기기 대당 일평균 건수 및 건당 수수료 등을 적용하여 추정하였습니다. 이 때, 운영기기 순증가대수는 비지에프리테일과의 현금자동지급기 설치 및 운영 계약서에 따라 향후 신규 입점하는 CU편의점 점포 수의 50% 이상의 점포에 CD/ATM기를 설치하는 것을 가정하였습니다. 또한, 건당 수수료는 과거 4년의 증가율 실적 추이를 고려하여 2018년에 건당 수수료가 상승한 후 이후에는 유지되는 것을 가정하였습니다.
피합병법인의 용역수수료 매출의 경우 브랜드제휴 수수료, 일괄관리 수수료, 위탁관리 수수료, 서버중계 수수료 및 파출수납으로 구분하였으며, 각 요소들이 향후 2017년말 추정치 수준을 유지하는 것을 가정하여 추정하였습니다.
기타 매출의 경우, 광고수수료 및 운영보조금 등으로 구성되어 있으며, 향후에는 연도별 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것을 가정하여 추정하였습니다.
다만, 이러한 가정에 의한 추정은 수익가치 추정기간이 향후 5년간(2017년~2021년)으로 다소 장기인 점, 수익가치추정을 위하여 적용한 거시경제지표 및 주요지표에 예측자료 및 추정자료와 미래의 실제 결과에 차이가 클 수 있는 점 등으로 인하여 금번 합병에 적용된 피합병법인의 수익가치와 미래에 실제 발생하는 수익 간에 차이가 클 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

피합병법인의 매출은 수수료 매출, 용역수수료 매출 및 기타 매출로 구분하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 매출의 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
실 적
추 정

2014
2015
2016
2017
누적3분기
2017
연간
2018
2019
2020
2021

수수료 매출
41,147
39,914
39,319
28,050
37,285
36,693
35,771
35,003
34,096

용역수수료 매출
4,965
5,605
5,767
4,883
6,828
8,973
11,215
12,097
13,227

기타 매출
750
1,214
1,612
776
1,034
1,058
1,078
1,106
1,137

합계
46,862
46,733
46,699
33,709
45,146
46,724
48,065
48,205
48,460

전년대비 증가율(%)

-0.3%
-0.1%

-3.3%
3.5%
2.9%
0.3%
0.5%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

가) 수수료 매출

피합병법인의 수수료 매출은 금융자동화기기(CD/ATM)를 통하여 고객들에게 각종금융서비스를 제공하는 금융서비스 대행 사업에 대한 매출입니다. 수수료 매출은 CU 편의점에서 발생하는 매출과 CU 편의점 외에서 발생하는 매출로 구분하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적을 바탕으로 향후 운영기기의 수, 운영기기 대당 일평균 건수 및 건당 수수료 등을 적용하여 추정하였습니다. 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 수수료 매출의 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점

- 운영기기 수(주1)
6,615
7,160
7,810
8,280
8,370
8,807
9,221
9,662
10,132

- 대당 일평균 건수
13.4
12.3
11.2
10.2
10.0
9.5
8.9
8.4
7.9

- 건당 수수료
868
859
864
877
877
890
890
890
890

수수료매출 소계
28,004
27,593
27,661
20,183
26,876
27,056
26,692
26,424
26,035

CU 편의점 외

- 운영기기 수(주1)
3,137
2,984
2,903
2,611
2,623
2,559
2,559
2,559
2,559

- 대당 일평균 건수
13.5
13.5
13.0
12.9
12.7
11.9
11.3
10.6
10.0

- 건당 수수료
847
839
844
858
858
864
864
864
864

수수료매출 소계
13,143
12,321
11,658
7,867
10,408
9,637
9,080
8,579
8,061

수수료매출 합계
41,147
39,914
39,319
28,050
37,285
36,693
35,771
35,003
34,096

전년대비 증가율(%)

-3.0%
-1.5%

-5.2%
-1.6%
-2.5%
-2.1%
-2.6%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

(주1) 연평균 운영기기수 ((기초 운영기기수 + 기말 운영기기수) / 2)

① 운영기기 수

운영기기 순증가대수는 CU 편의점과 CU 편의점 외의 금융자동화기기(CD/ATM)를 각각 추정하였습니다. CU 편의점의 운영기기 순증가대수는 비지에프리테일과의 "현금자동지급기 설치 및 운영 계약서"에 따라 향후 신규 입점하는 CU 편의점 점포 수의 50% 이상의 점포에 CD/VAN기를 설치하여야 함에 따라, 향후 CU 편의점 점포 수의 순증가분의 50%를 가정하였으며, CU 편의점 외의 운영기기 순증가대수는 피합병법인의 과거 실적 추이와 회사제시 경영계획을 병행 검토하여 2017년 3분기 수준에서 유지됨을 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 대)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점
6,615
7,160
7,810
8,280
8,370
8,807
9,221
9,662
10,132

CU 편의점 외
3,137
2,984
2,903
2,611
2,623
2,559
2,559
2,559
2,559

합계
9,752
10,144
10,713
10,891
10,992
11,366
11,780
12,221
12,691

전년대비 증가율(%)
-
4.0%
5.6%
-
2.6%
3.4%
3.6%
3.7%
3.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

CU 편의점 점포수의 과거 추이 및 향후 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 수)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점 점포수
8,408
9,409
10,857
12,238
12,431
13,234
14,088
14,998
15,966

CU 편의점 점포수 순증가
-
1,001
1,448
1,381
193
803
854
910
968

(Source : KB투자증권, 유안타증권 애널리스트 리포트)

② 금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 건수

금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 건수는 한국은행 경제통계시스템에서 조회된 과거 3개년 금융자동화기기(CD/ATM) 이용실적 연평균감소율(CAGR: -5.8%)을 적용하여 추정하였습니다. 피합병법인이 운영중인 금융자동화기기(CD/ATM) 대당 일평균 건수 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점
13.36
12.29
11.20
10.19
10.04
9.46
8.91
8.39
7.91

CU 편의점 외
13.54
13.48
13.01
12.87
12.68
11.95
11.26
10.61
9.99

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 한국은행 경제통계시스템에서 조회된 과거 3개년 금융화자동기기(CD/ATM) 대당 연평균 건수는 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구 분
2014년
2015년
2016년
CAGR

금융화자동기기(CD/ATM) 대당 연평균 건수
9,669
9,264
8,583
-5.8%

(Source : 한국은행 경제통계시스템)

③ 건당 수수료

수수료 매출의 건당 수수료는 과거 4년(2014년 ~ 2017년 3분기)의 증가율 실적 추이를 고려하여 2018년 건당 수수료가 상승한 후 이후에는 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

CU 편의점
868
859
864
877
877
890
890
890
890

CU 편의점 외
847
839
844
858
858
864
864
864
864

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

나) 용역수수료 매출

피합병법인의 용역수수료 매출은 브랜드제휴 수수료, 일괄관리 수수료, 위탁관리 수수료, 서버중계 수수료 및 파출수납으로 구분하여 추정하였습니다. 용역수수료 매출의 과거 3개년과 2017년 3분기 실적 및 향후 5개년 세부추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

브랜드제휴 수수료
1,687
1,826
1,634
1,165
1,354
1,826
2,398
3,149
4,135

일괄관리 수수료
746
1,169
1,258
988
1,291
1,294
1,301
1,308
1,315

위탁관리 수수료
966
750
805
664
1,431
1,492
1,492
1,492
1,492

서버중계 수수료
1,115
1,294
1,267
837
1,114
1,109
1,105
1,101
1,096

파출수납
451
567
804
1,229
1,638
3,252
4,919
5,047
5,189

합계
4,965
5,605
5,767
4,883
6,828
8,973
11,215
12,097
13,227

전년대비 증가율(%)
-
12.9%
2.9%
-
18.4%
31.4%
25.0%
7.9%
9.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

① 브랜드제휴 수수료

브랜드제휴 서비스는 금융기관과의 제휴를 통해 금융자동화기기(CD/ATM) 이용 고객에게 제휴 금융기관의 점외 기기와 동일한 서비스 및 고객수수료 우대 혜택을 제공하는 서비스입니다. 일괄관리 서비스가 특정 은행을 위한 독점 서비스를 제공하는 반면, 브랜드제휴 서비스는 피합병법인 보유 금융자동화기기(CD/ATM)에서 다수의 금융기관과 제휴를 통해 여러 은행의 서비스를 제공함에 따라 수수료가 낮은 장점이 있습니다. 금융기관의 영업점 통폐합 및 자체 CD/ATM기 감소 정책에 따라 브랜드제휴 서비스 이용은 증가하고 있습니다.

운영기기 수는 금융기관의 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수(= 금융기관 보유 CD/ATM기 + VAN사 보유 브랜드제휴 CD/ATM기) 를 추정한 후, 해당 시장에서 브랜드제휴 서비스 시장의 비중의 증가 추이를 분석한 후 브랜드제휴 서비스 시장에서 피합병법인의 시장점유율을 적용하여 추정하였습니다.

금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수는 과거 5개년(2013년 ~ 2017년 3분기) 연평균 감소율을 적용하였고, 브랜드제휴 운영기기 비중은 과거 5개년 비중의 연평균 증가율이 지속됨을 가정하였으며, 피합병법인의 2017년 브랜드제휴 서비스 시장 내 추정 점유율이 향후에도 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

운영기기당 월평균 수수료는 과거 단가 상승 추이 및 위탁관리 수수료 등 금융기관의자체 관리 수수료보다 현저히 낮은 현재 수수료 수준을 감안하여 위탁관리 수수료 수준까지 점차적으로 상승하는 것을 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

운영기기 수
666
635
431
277
301
362
424
497
582

운영기기당 월평균 수수료(천원)
211
239
316
468
375
421
471
528
592

브랜드제휴 수수료
1,687
1,826
1,634
1,165
1,354
1,826
2,398
3,149
4,135

전년대비 증가율(%)
-
8.2%
-10.5%
-
-17.1%
34.9%
31.3%
31.3%
31.3%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 운영기기 수와 브랜드제휴 운영기기 수 및 피합병법인의 시장점유율 과거 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
3분기
CAGR

금융기관의 CD/ATM기 
전체시장 운영기기 수(주1)
89,357
89,076
86,308
83,786
82,448
-2.1%

브랜드제휴 운영기기 수
2,547
3,131
3,634
4,099
4,617

브랜드제휴 비중(%)
2.9%
3.5%
4.2%
4.9%
5.6%
19.7%

피합병법인 시장점유율(%)

20.7%
16.9%
6.5%
6.6%

(주1) VAN사 브랜드제휴 기기수 포함

② 일괄관리 수수료

일괄관리 서비스는 피합병법인 소유의 금융자동화기기(CD/ATM)를 금융기관 점포외부에서 운영중인 점외365코너에 설치하여 현금수송, 금융서비스, 장애조치, 보안 등의 운영업무를 수행하는 서비스입니다. 금융자동화기기(CD/ATM)의 높은 관리비용 및 이용수수료 하락으로 인하여 금융기관들은 현재 자사의 금융자동화기기(CD/ATM)이 아닌 VAN사의 기기를 도입하여 자동화기기 운영 관련 비용을 절감하고 있습니다.

운영기기 수는 과거 5개년(2012년 ~ 2016년) ATM 전체시장 운영기기 수의 연평균 성장률(0.5%)만큼 성장을 가정하여 추정하였으며, 운영기기당 월평균 수수료는 과거 4개년(2014년 ~ 2017년 3분기) 피합병법인의 가중평균 단가가 향후에도 지속됨을 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

운영기기 수
86
156
160
161
162
162
163
164
165

운영기기당 월평균 수수료(천원)
719
623
655
682
664
664
664
664
664

일괄관리 수수료
746
1,169
1,258
988
1,291
1,294
1,301
1,308
1,315

전년대비 증가율(%)

56.7%
7.6%

2.6%
0.3%
0.5%
0.5%
0.5%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 피합병법인이 제시한 과거 5개년 ATM관리 시장규모는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
CAGR

ATM관리 운영기기 수
10,754
11,126
11,145
11,171
10,985
0.5%

(Source : 피합병법인 제시자료)

③ 위탁관리 수수료

위탁관리 수수료는 향후 연평균 Site 수와 Site당 월평균 수수료 등을 가정하여 추정하였습니다. 연평균 Site수는 2017년 10월부터 신한은행에 70개 Site의 위탁관리 서비스를 제공하게 됨에 따라 2017년말 기말 Site수에 반영하였으며, 향후에는 2017년말 수준을 유지하는 것으로 추정하였습니다. Site당 월평균 수수료는 2017년 3분기 수준이 향후에도 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

기말 Site수(대)
75
63
135
77
147
147
147
147
147

연평균 Site수(대)
91
70
96
87
141
147
147
147
147

Site당 월평균 수수료(천원)
885
896
702
846
846
846
846
846
846

위탁관리 수수료
966
750
805
664
1,431
1,492
1,492
1,492
1,492

전년대비 증가율(%)

-22.4%
7.4%

77.8%
4.3%
0.0%
0.0%
0.0%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

④ 서버중계 수수료

서버중계 서비스는 일부업체가 운영하는 있는 금융자동화기기(CD/ATM)에 타금융기관의 서버를 연결해주는 서비스입니다. 일부업체의 금융자동화기기(CD/ATM)는 해당은행의 계좌 및 카드에만 사용가능하며 다른 금융기관과 호환이 되지 않는 사용제한이 있습니다. 이에 피합병법인은 타 금융기관과 일부업체의 서버중계를 제공하고 있습니다.

중계건수는 금융자동화기기(CD/ATM)의 전체시장 이용금액의 과거 3개년(2014년 ~ 2016년) 연평균 감소율(-0.4%)를 향후 추정시 적용하였으며, 건당 수수료는 피합병법인의 과거 4개년(2014년 ~ 2017년 3분기) 가중평균 단가가 향후에도 유지된다고 가정하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

중계건수(건)
1,477,210
1,743,991
1,702,875
1,119,546
1,491,263
1,485,419
1,479,597
1,473,798
1,468,022

건당 수수료(원)
755
742
744
748
747
747
747
747
747

서버중계 수수료
1,115
1,294
1,267
837
1,114
1,109
1,105
1,101
1,096

전년대비 증가율(%)

16.0%
-2.1%

-12.1%
-0.4%
-0.4%
-0.4%
-0.4%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, 금융자동화기기(CD/ATM) 전체시장 이용금액의 과거 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2015년
2016년
CAGR

금융자동화기기(CD/ATM)의 전체시장 이용금액
351,393
358,252
348,644
-0.4%

⑤ 파출수납

파출수납은 마트, 영화관 등 현금 수수가 많은 업종의 현금수납 관리 대행 업무로서, 2017년 3분기말 피합병법인의 시장 점유율을 기준으로 향후 매출을 추정하였습니다.단, 2017년 3분기 기준 파출수납 시장에서 가장 큰 점유율(54.0%)을 보유하고 있는 V사의 2017년 10월부터 국내시장에서 파출수납 업무중단 및 2018년 상반기 철수가 예상됨에 따라, 피합병법인의 시장점유율은
2019년까지
V사의 2017년 누적 3분기 시장점유율을 피합병법인의
기존 시장
점유율만큼 추가 확보하여 점차 증가하는 것으로 가정하였습니다. 또한, 파출수납 전체 시장규모는 2017년 이후 The Economist Intelligence Unit에서 발표한 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 파출수납 세부 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

파출수납 전체시장 규모

9,991
13,321
13,628
13,887
14,248
14,647

피합병법인 시장점유율(%)

12.3%
12.3%
23.9%
35.4%
35.4%
35.4%

파출수납
451
567
804
1,229
1,638
3,252
4,919
5,047
5,189

전년대비 증가율(%)

25.8%
41.7%
-
103.8%
98.5%
51.3%
2.6%
2.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

한편, The Economist Intelligence Unit에서 발표한 한국의 향후 연도별 실질 GDP성장률 추정치는 다음과 같습니다.

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

실질 GDP성장률(%)
2.9%
2.3%
1.9%
2.6%
2.8%

(Source : The Economist Intelligence Unit)

다) 기타 매출

기타매출은 광고수수료 및 운영보조금 등으로 구성되어 있으며 2017년의 경우 2017년 누적 3분기 매출이 지속하여 발생되는 것으로 가정하였으며, 향후에는 The Economist Intelligence Unit에서 전망한 향후 연도별 실질 GDP성장률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2014년
2015년
2016년
2017년
누적3분기
2017년
연간
2018년
2019년
2020년
2021년

광고수수료
443
958
1,324
518
690
706
719
738
759

운영보조금
73
168
190
139
185
189
193
198
203

기타서비스
234
88
98
119
159
163
166
170
175

기타 매출
750
1,214
1,612
776
1,034
1,058
1,078
1,106
1,137

전년대비 증가율(%)

61.8%
32.8%
-
-35.8%
2.3%
1.9%
2.6%
2.8%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 한영회계법인 Analysis)

[기타 투자위험 6]
합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험

3-6.
합병 후 존속법인인 한국전자금융(주)의 합병신
주

8,630,719주
가 한국거래소 코스닥시장에 추가 상장되어 거래될 예정으로, 급격한 유통주식수 증가에 따른 주가 변동의 위험이 존재합니다.
또한 이 중,

코스닥 시장 상장규정에 따른 보호예수 기간
종료 후
갑작스런 물량 발
생
으로 인하여 추가적인 주가 변동 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

합병기일 현재 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원)에 합병회사인 한국전자금융 주식회사의 보통주식(액면가액 500원)

4.3153598주
를 발행 교부할 예정입니다.

합병회사의 보통주는 코스닥시장에 상장되어 있습니다. 따라서 본건 합병으로 인하여 발행하는 합병회사의 합병신주 보통주
8,630,719주
가 추가상장되어 거래가 시작되는 상장예정일 이후, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있습니다. (추가 상장 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.)

한편, 피합병회사의 최대주주 총 2명에 대하여 발행 예정인 합병신주 8,630,719주는 코스닥시장 상장규정 제22조에 따라 추가상장일로부터 6개월간 보호예수되어 매각이 제한될 예정입니다. (보호예수 예정: 2018년 2월 13일 ~ 2018년 8월 13일까지) 

피합병법인인의 보호예수대상자 및 내용은 아래와 같습니다.

[피합병법인 보호예수 대상 주주 및 주식수]

(단위: 주)

보호예수
사유
명의인
명의인
유형
대상
증권
보호예수

회사명
상장/
비상장
수량
시작일
종료일
기간

합병
한국전자금융(주)
최대
주주
보통주
한국전자금융(주)
상장
4,315,360
상장일
상장일로부터 
6개월
6개월

(주)비지에프
네트웍스
최대
주주
보통주
한국전자금융(주)
상장
4,315,359
상장일
상장일로부터 
6개월
6개월

소계
총 2명
-
-
-
-
8,630,719
-
-
-

주1) 코스닥 상장규정 제22조(합병시의 매각제한)에 의거한 보호예수 수량입니다.

주2) 한국전자금융(주)의 보호예수 수량은 단주 처리를 위한 자기주식취득분이 포함된 수량입니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제22조(합병시의 매각제한) 
①코스닥시장 상장법인이 주권비상장법인과 합병을 하는 경우 주권비상장법인의 주식등(제1호의 경우 코스닥시장 상장법인의 주식등을 포함한다. 다만, 제2항 및 제19조의4제2항의 합병에 적용하는 경우 그러하지 아니하다)을 보유하고 있는 자는 다음 각호의 기간동안 주식등을 계속보유하여야 한다. 다만, 제2호를 적용함에 있어 벤처금융 및 전문투자자는 합병기일 현재 주권비상장법인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등의 계속보유기간을 말한다.
1.주권비상장법인의 최대주주등(세칙에서 정하는 5%이상 주주를 포함한다. 이하 이 항, 제22조의2제1항, 제22조의3제1항 및 제22조의4제1항제2호에서 같다) : 추가상장일(합병으로 신주를 배정받아 상장되는 날을 말한다. 이하 이 항에서 같다)부터 6월간(기업인수목적회사의 합병대상법인이 기술성장기업인 경우 1년간).
1의2.제19조제1항제2호 또는 제19조의4제2항에 따른 합병의 경우 합병의 주요사항보고서 제출일 이전 6월전의 날부터 추가상장일까지 제3자배정으로 당해 주권비상장법인의 주식등을 취득하거나 당해 주권비상장법인의 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(세칙으로 정하는 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간
1의3.제19조제1항에 따른 합병의 경우(제1호의2의 경우를 제외한다) 합병의 주요사항보고서 제출일부터 추가상장일까지 당해 주권비상장법인의 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(코넥스시장에서 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간
2.벤처금융 또는 전문투자자 : 합병의 주요사항보고서 제출일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 주식등(모집 또는 매출에 따라 취득한 주식등은 제외한다)에 대하여 추가상장일부터 1월간
3.삭제
4.삭제
②제19조제1항제2호 각목외의 부분에서 정하는 코스닥시장 상장법인의 최대주주 변경등이 발생하지 않는 경우에는 제1항제1호 및 제1호의3을 적용함에 있어 계속보유의무기간을 6월로 한다. 다만, 제19조의4제2항에 따른 합병의 경우에는 적용하지 아니한다.

[기타 투자위험 7]
합병 이후 조직 및 경영진 변동 가능성 관련 위험

3-7.

합병 후 존속회사인 한국전자금융(주)에 취임할 이사 및 감사는 기존 한국전자금융(주)의 이사 및 감사와 변동사항이 없으며, 소멸회사인 (주)나이스핀링크의 임원 및 감사 중 한국전자금융(주)의 이사 및 감사에 해당되지 않는 경우는 해산등기일로부터 사임할 예정입니다. 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 8]
관리감독기준 위반 위험

3-8.

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 9]
증권신고서 효력발생의 의미 제한

3-9.

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[기타 투자위험 10]
합

병일정의 미확정

3-10.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 합병증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병당사회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 적격합병 요건 검토

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 충족지 못하여 비적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
미충족예상
-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
미충족예상
-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획은 없으나,
피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50% 이상을 처분할 가능성이 있는 것으로 판단됩니다.

상
기와 같이
본건 합병은
비적격합병에 해당할 것으로 예상됨
에 따라, 법인세법 제44조의2에 의해 비적격합병에 대한 세금 부담이 발생할 예정입니다. 따라서, 피합병법인은 자산양도차익에 대하여 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입합니다. 한편, 합병법인은 피합병법인에 시가로 지급한 양도가액이 피합병법인의 순자산시가에 미달하는 경우의 그 차액은 합병법인의 익금에 해당하므로 합병등기일로부터 5년간 균등분할하여 익금에 산입하고, 양도가액이 순자산시가를 초과하는 경우에는 그 차액을 합병등기일로부터 5년간 균등분할하여 손금에 산입하게 됩니다. 상기 내용과 관련하여 피합병법인에 대한 세금 발생시 합병법인에게도 연대납부의무가 발생할 가능성이 있음을
투자자께서
는
유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 합병회사(한국전자금융 주식회사) 보통주식 

합병회사인 한국전자금융 주식회사의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지
한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항' 및 '동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 본건 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나,
이사회결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 

※ 본건 합병을 위한 이사회결의 사실과 관련된 공시인 한국전자금융(주)의 주요사항보고서(합병결정)의 공시일은 2017년 11월 16일임을 유의하시기 바랍니다.

나. 피합병회사(주식회사 나이스핀링크) 보통주식 

피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 경우 상법 제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지
한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 

단, 주식매수청구권은 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 합병회사(한국전자금융 주식회사) 기명식 보통주식

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.

한국전자금융 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항에 따른 합병가액 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다.

[합병회사 한국전자금융(주) 주식매수 제시가격]

협의를 위한 회사의 
제시가격
10,394원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정한 가액

협의가 성립되지
아니할 경우의
처리방법
주식의 매수를 청구 받은 날로부터 30일 이내에 주식의 매수가액에 대한 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 않을 경우에 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

주) 주식매수예정가
격의 산정방법은
제1부 합병의 개요 - VI. 투
자위험요소 - 다. 기타 투자위험 - [기타 투자위험 1] 반대주주의 주식매수청구권 관련 위험
부분에 기재된 한국전자금융 주식회사의 합병가액 산정 내역을 참조하시기 바랍니다
.

[피합병회사 (주)나이스핀링크 주식매수 제시가격]

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 3항에 의거 피합병회사의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사
간의 협의에 의하여 결정합니다.
피합병회사가 제시하는 가격은

40,598원
이며,
이는
피
합병회사의 합병가액으
로
서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

협의를 위한 회사의
제시가격
40,598원

산출근거

피합병법인(주식회사 나이스핀링크)의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균(
본질가치
)하여 산출된 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우의
처리방법
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주) 주식매수예정가격의 산정방법은 제1부 합병의 개요 - Ⅱ. 합병가액 및 그 산출근거에 기재된 주식회사 나이스핀링크의 합병가액 산정 내역을 참조하시기 바랍니다
.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

1)
합병회사(한국전자금융 주식회사) 주주의 반대의사 통지방법
상법 제522조의3 제1항에 의거, 주주확정기준일
인
2017년 12월 1일
현재 한국전자금융 주식회사의 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 반대하는 주주는 주주총회 1영업일 전인
2017년 12월 28일
까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

2)
피합병회사(주식회사 나이스핀링크) 주주의 반대의사 통지방법
상법 제522조의3 제2항에 의거, 주주확정기준일
인
2017년 12월 1일
현재 주식회사 나이스핀링크의 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 반대하는 주주는
주주총회 1영업일 전인
2017년 12월 28일
까지 회사에 대하여 서면으
로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

나
. 매수청구 방법

1)
합병회사(한국전자금융 주식회사)의 반대의사 통지 주주의 매수청구 방법
상법 제522조의3 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 상기 가. 항의 반대의사 통지일까지 한국전자금융 주식회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 한국전자금융 주식회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 전부 또는 일부의 매수를 청구할수 있습니다.

2

)
피합병회사(주식회사 나이스핀링크)의 반대의사 통지 주주의 매수청구 방법
상법 제522조의3 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 상기 가. 항의 반대의사 통지일까지 한국전자금융 주식회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 한국전자금융 주식회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 전부 또는 일부의 매수를 청구할수 있습니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

한국전자금융 주식회사
(합병회사)
서울시 마포구 마포대로217 
크레디트센터빌딩 4층
기획관리실

주식회사 나이스핀링크
(피합병회사)
울특별시 금천구 가산디지털1로 168,
우림라이온스밸리 B동 12층
전략기획팀

라. 청구기간

구분
일정

주주확정기준일
2017년 12월 01일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017년 12월 15일

종료일
2017년 12월 28일

합병승인을 위한 주주총회예정일자
2017년 12월 29일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2017년 12월 29일

종료일
2018년 01월 19일

주) 합병반대의사통지 접수기간 종료일은 2017년 12월 28일입니다. 단, 합병회사 또는 피합병회사의 주주 중 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 해당하는 한국전자금융 주식회사 또는 주식회사 나이스핀링크에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다

4. 주식매수청구 결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

합병회사인 한국전자금융 주식회사 및 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크의 주주에 의하여 주식매수청구가 행사된 주
식의 합
계액이
금 150억원(15,000,000,000)
을 초과하는 경우
주주간 계약서 제11조에 의하여
한국전자금융 주식회사는
이사회 결의를 통해 본 합병계약을 해제
할 수 있습니다.
(단, 상기 사유로 인한 해제일로부터 1년이 지난 후 2차로 합병을 재시도 해야 합니다.)

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가. 주식매수대금의 조달 방법

합병회사인 한국전자금융 주식회
사의
자체보유자금으로
조달할
예정이
나 구체
적인 사
항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

- 명부주주에 등재된 주주 : 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체할 예정입니다.
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

2018년 1월 29일
에 주식매수대금을 지급할 예정입니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

한국전자금융 주식회사 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 한국전자금융 주식회사의 자기주식에 대하여는 향후 자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터
5년 이내에 처분할 예정
입니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용 

주식매수청구권은 주식을 주주확정 기준일 익일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구권을 행사한 이후에는 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계가 있는 경우

합병회사 한국전
자금융 주식회사는 피합병회사 주식회사 나이스핀링크사의 50.0% 지분 및 경영권을 보유한 최대주주이며,
주식회사 나이스핀링크사는 한국전자금융 주식회사의 연결대상 계열회사에 해당합니다.

나. 임원간에 상호겸직이 있는 경우

합병회사와 피합병회사에서 임원을 상호 겸직하고 있는 경우는 아래와 같습니다.

성명
직책(합병회사)
직책(피합병회사)
겸직기간

구자성
대표이사
대표이사
2017년 8월 29일~

박규상
금융사업본부장
기타비상무이사
2017년 8월 29일~

피경원
경영관리본부장
감사
2017년 8월 29일~

다. 일방당사회사의 대주주(그 특수관계인 포함)가 타방당사회사의 특수관계인인 경우

합병 당사회사인 한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크는 NICE그룹에 속해 있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

동 특수관계인들의 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병회사 : 한국전자금융 주식회사

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

(주)NICE홀딩스
최대주주
보통주
12,223,920
46.99

합계
보통주
12,223,920
46.99

주) 상기 지분율은 전체 발행주식총수 26,015,009주 기준입니다.

(2) 피합병회사 : 주식회사 나이스핀링크

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
최대주주와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

한국전자금융(주)

최대주주

보통주
1,000,000
50.00

합계
보통주
1,000,000
50.00

주) 상기 지분율은 전체 발행주식총수 2,000,000주 기준입니다.

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련사항

합병회사가 주요사업으로 영위하고 있는 CD VAN사업과 금융기관 금융자동화기기 관리서비스 사업은 피합병회사의 주요 사업영역과 중복됩니다. 따라서, 동 사업에 있어서 외형상으로는 경쟁관계에 있다고 볼 수 있습니다.

다만, 금융기관 금융자동화기기 관리서비스 사업은 합병회사 대비 피합병회사의 시장 점유율이 현저히 낮은 상황으로, 16년말 기준 합병회사는 52.5%의 시장 점유율을, 피합병회사는 1.9%의 시장 점유율을 기록하고 있으므로 실질적인 경쟁관계에 있다고 보기는 어려울 것으로 판단됩니다. 
그러나, 사업자가 자체적으로 CD/ATM기기를 설치 및 운영하는 사업인 CD VAN사업의 경우에는 16년말 설치대수 기준으로 합병회사 8천여대, 피합병회사가 1만여대를 운영하고 있어, 설치대수 자체는 피합병회사가 합병회사보다 많은 상황입니다. 또한, 국내 현금자동화기기(CD/ATM)는 이미 설치포화상태에 있으므로, CD VAN사업에 있어서는 상호 우량 설치장소를 두고 경쟁관계에 있다고 볼 수 있습니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 한국전자금융 주식회사는 주식회사 나이스핀링크의 주식을 50.0% 소유하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
당사회사와의 관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

한국전자금융(주)
계열회사
보통주
1,000,000
50.0

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

제공하는 회사
제공받는 회사
내용
보증 금액
채무금액
지급보증처(담보권자)

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
지급보증
18,000
-
신한은행

자금차입
-
5,000
-

주) 합병회사인 한국전자금융(주)가 피합병회사인 (주)나이스핀링크의 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업과 관련하여 은행으로부터 운영자금 조달시 은행이 동 운영자금에 대한 담보를 요청한 바, 이를 위한 서울보증보험의 보증보험증권 발행시 합병회사가 연대보증을 진행하였습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출 거래

당사회사간 매출 거래내역이 없습니다.

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(주)나이스핀링크
한국전자금융(주)
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(2) 매입 거래

당사회사간 매입 거래내역이 없습니다.

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(주)나이스핀링크
한국전자금융(주)
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(3) 매출채권 등

당사회사간 매출채권 내역이 없습니다.

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(주)나이스핀링크
한국전자금융(주)
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(4) 매입채무

당사회사간 매입채무 내역이 없습니다.

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래기간
거래내역
거래금액

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

(주)나이스핀링크
한국전자금융(주)
2017.01.01~2017.09.30
상품 또는 용역거래
-

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

합병법인 한국전자금융 주식회사가 피합병법인 주식회사 나이스핀링크의 최대주주이므로 상기의
[2. 당사회사간 거래내용
]
항목을 참고해 주시기 바랍니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 합병, 분할

(1) 한국전자금융 주식회사

구 분
일 자
당사회사
내 용
비 고

분할
2008.08.20.
NICE씨엠에스(주)
[분할]
현송업무의 효율성 제고 및 신규 시너지 창출을 위하여 현금수송 부문을 분할하여 현송전문 자회사인 NICE씨엠에스㈜를 설립
회사 분할

합병
2013.05.11.
(주)요넷
[흡수합병]
무인발권기, 식권발매기 등 무인자동화기 관련사업 등 신규사업 추진을 통한 신성장동력 발굴을 도모하기 위해 자동화기기 시스템 전문기업인 ㈜요넷을 흡수합병
소규모 합병

(2) 나이스핀링크 주식회사

해당사항 없습니다.

나. 중요한 자산양수도, 영업양수도

(1) 한국전자금융 주식회사

구 분
일 자
대 상
내 용

자산양도
2014.08.19.
(주)NICE홀딩스 발행주식
합병회사는 (주)NICE홀딩스가 지주회사로 전환한 2012년 8월 23일 당시, 계열회사인 (주)NICE홀딩스 및 NICE평가정보(주)의 주식을 보유하고 있었는바, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2에 의거하여, 보유중인 국내계열회사의 주식을 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내에 처분해야 하므로 2014년 8월 19일자로 매도 대상 주식 전부에 대하여 증권시장에서 매도 완료함

NICE평가정보(주) 발행주식

자산양수
2015.08.20.
(주)오케이포스 인수
영위중인 가맹점 네트워크사업 확대 및 지배회사와 종속회사간 역할 분담을 통한 핵심역량 강화를 목적으로 POS단말기 및 신용카드결제장비 제조사업을 영위하는 (주)오케이포스의 지분 70%를 취득하여 동사에 대한 지배력을 획득함

자산양수
2017.08.29.
(주)비지에프핀링크 인수
(現 (주)나이스핀링크)
동일한 주요사업인 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업을 영위하는 업체인 (주)비지에프핀링크의 지분 50% 경영권을 인수하여, 지배회사와 종속회사간 인프라 통합활용 및 유통채널 강화를 통한 시너지효과 발휘를 모색함

(2) 나이스핀링크 주식회사

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분현황

가. 합병 전·후 대주주 및 특수관계인의 지분현황

(기준일 : 2017년 11월 15일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
합병 전
합병후
비 고

한국전자금융(주)
소유주식수 및 지분율
(주)나이스핀링크
소유주식수 및 지분율
한국전자금융(주)
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)NICE홀딩스
최대주주
보통주
12,223,920
46.99
-
-
12,223,920
35.28
-

한국전자금융(주)
최대주주
보통주
-
-
1,000,000
50.00
4,315,360
12.46
-

(주)비지에프네트웍스
5%이상주주
보통주
-
-
1,000,000
50.00
4,315,359
12.46
-

계
보통주
26,015,009
100.00
2,000,000
100.00
34,645,728
100.00
-

주1) 피합병회사인 (주)나이스핀링크 발행 주식에 대해 합병회사인 한국전자금융(주) 및 (주)비지에프네트웍스가 각각 50,0%씩 동일한 지분을 보유하고 있으나, 주주간 계약에 의해 경영권은 한국전자금융(주)가 취득하였습니다.
주2) 합병 전 주식수 및 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였으며, 합병 후 주식수 및 지분율은 합병비율을 적용하여 산정하였습니다.
주3) 지분율은 보통주 발행주식 총수 기준으로 산정하였습니다. 
주4) 상기 기재된 지분율은 합병당사회
사인 한국전자금융 주식회사와 주식회사 나이스핀링크의 주식수 증감 등에 따라 향후 변동될 수 있습니다.

주
5) 상
기 한국전자금융(주)의 합병후 자기주식 소유주식수는 단수처리를 위한 자기주식처리분이 포함된 수량입니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(기준일 : 2017년 11월 15일)
(단위 : 주, 백만원)

구 분
합병 전
합병 후

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크
한국전자금융(주)

수권주식수
100,000,000
10,000,000
100,000,000

발행주식의 총수
보통주 26,015,009주
보통주 2,000,000주
보통주 34,645,728주

자본금
13,008
1,000
17,323

주1) 합병 전 수권주식수 및 발행주식수는 제출일 현재 기준이며, 상기 재무상태표는 2017년 9월 30일 현재의 개별재무상태표 기준입니다.
주2) 합병 후 한국전자금융(주)의 발행주식수 및 자본금은 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 발행이 예상되는 합병신주의 수를 적용한 수치입니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 등

합병이 완료된 후 회사의 향후 중요 경영방침, 임원의 구성방법 등에 대하여 사전합의, 계획, 양해 등이 없습니다.
다만, 합병계약서 상 본건 합병 전에 존속회사인 한국전자금융 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 한국전자금융 주식회사의 이사 및 감사의 지위를 유지하며, 합병 후 소멸회사인 주식회사 나이스핀링크의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 주식회사 나이스핀링크의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

[합병계약서]

제10조(이사 및 감사의 임기)

흡수회사의 이사 및 감사는 합병으로 인하여 퇴임하지 않고 본래의 임기를 적용한다. 단, 소멸회사의 이사 및 감사 중 합병기일 현재 흡수회사의 임원이 아닌 경우에는 사임한다.

※ 흡수회사 : 한국전자금융(주)
 소멸회사 : (주)나이스핀링크

5. 사업계획 등

합병법인인 한국전자금융 주식회사와 피합병법인인 주식회사 나이스핀링크는 주사업 영역이 중첩되므로, 합병 완료 후에도 기존의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
합병 전
합병 후 (추정)

한국전자금융(주)
(주)나이스핀링크

유동자산
134,433
93,240
227,673

비유동자산
130,844
20,493
144,286

자산총계
265,277
113,733
371,959

유동부채
93,461
64,258
157,719

비유동부채
56,963
1,825
58,788

부채총계
150,424
66,083
216,507

자본금
13,008
1,000
17,323

자본총계
114,853
47,650
155,452

부채및자본총계
265,277
113,733
371,959

주1) 상기 재무정보는 2017년 9월 30일 기준의 개별재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.

주2) 상기 합병 후 (추정) 재무정보는 2017년 9월 30일 기준의 합병 전 재무제표에서 본건 합병과 관련된 증감금액만 단순 가감한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

상법 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

① 합병계약서

② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

③ 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

한국전자금융 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 한국전자금융 주식회사는 투자설명서를 한국전자금융 주식회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 한국전자금융 주식회사의 주주와 주식회사 나이스핀링크의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 한국전자금융 주식회사 보통주식을 교부받는 주식회사 나이스핀링크의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일 현재 주주명부상 등재된 나이스핀링크 주식회사 주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 한국전자금융 주식회사 보통주식을 교부받는 주식회사 나이스핀링크의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주분께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2017년 12월 29일
에 개최되는 한국전자금융 주식회사의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 한국전자금융 주식회사 본점 및 주식회사 나이스핀링크 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 나이스핀링크에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)

① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

NICE씨엠에스(주)
2008.8.20
서울특별시 서대문구 충정로13
현금 및 
유가증권운송
6,742
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
미해당

(주)오케이포스
2007.9.7
서울특별시 금천구 
벚꽃로 234
POS단말기 제조 및 
소프트웨어 개발 판매업
24,478
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당

(주)무노스
2001.8.16.
서울특별시 서대문구 충정로13
골프 관련 사업 및 
결제시스템 관련 사업
6,758
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
미해당

(주)NICE핀링크
2016.12.22.
서울특별시 금천구
가산디지털1로 168
CD VAN 및 금융기관
금융자동화기기관리 사업
70,654
기업 의결권의 50% 소유 및
사실상 지배력기준
(기업회계기준서 1110호)
해당

주) (주)NICE핀링크는 당사와 (주)NICE핀링크의 당시 최대주주였던 (주)비지에프네트웍스간 2017년 6월 2일 체결한 주식양수도 계약에 명시된 내용에 따라, 2017년 8월 29일 주식양수가 완료되어 당사의 계열회사로 편입되었습니다. 

(1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)NICE핀링크
당기 중 지분50% 취득 및 경영권 획득

-
-

연결
제외
-
-

-
-

(2) 당사의 개요

가. 당사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 한국전자금융주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 NICE Total Cash Management Co., Ltd라고 표기합니다. 약칭은 한국전자금융㈜, NICE TCM이라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 CD VAN 사업 및 금융기관 자동화기기 종합관리 사업을 영위할 목적으로 한국신용정보주식회사의 금융사업본부가 분사하여 2000년 1월 11일에 설립되었습니다. 또한, 당사의 주식이 2006년 7월 14일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울특별시 마포구 마포대로 217(아현동, 크레디트센터)
전화번호 : 02-2122-5400, 홈페이지 : http://www.nicetcm.co.kr

라. 중소기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법에서 정하는 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요사업내용
당사의 주요사업으로는 금융기관의 CD/ATM 관리를 아웃소싱하는 ATM관리사업, 고객들에게 금융 서비스 등을 제공하는 CD VAN사업, 현금처리와 관련된 제반 업무를 대행해주는 현금물류사업, 기타 주요사업과 연관된 유관 사업 등이 있습니다.

1) ATM 관리사업
ATM 관리사업은 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기의 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스업입니다. 주요 업무 범위는 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등의 Category로 구분할 수 있습니다. 은행권은 이와 같은 Outsourcing을 통해 ATM 관리비용의 절감, 기기관리에 따른 업무부담 해소, 전문업체의 효율적 기기관리를 통한 고객 만족도 제고 등의 효과를 거두고 있습니다.

2) CD VAN 사업
현재 국내에서 CD/ATM기기를 통해 고객들에게 금융서비스를 제공하는 사업자는 금융기관과 CD VAN 사업자로 구분될 수 있습니다. CD VAN 사업자는 자체 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 각종 금융서비스를 제공하고 있습니다. 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 

3) 현금물류 사업
현금유통이 많은 사업장의 현금수납, 수송, 정산 등 현금 처리와 관련된 제반업무를 대행하여 주는 사업으로 크게 금융권 현금물류사업과 유통권 현금물류사업으로 나눌 수 있습니다. 중장기적인 측면에서 보안, 정산업무의 효율성 등을 이유로 현금물류 시장이 Total Outsourcing 형태로 구조재편이 이루어질 것으로 예상됨에 따라, 발생하는 수요를 흡수하기 위해 최근에는 대형 프랜차이즈 업체를 대상으로 영업을 전개하고 있습니다.

4) 기타 유관 사업
당사는 금융권 등을 대상으로 화상감시시스템 사업(CCTV, DVR, 네트워크 카메라 등), 금융기관 지점 점포 개설과 관련된 일괄설치 대행 사업, 금융자동화기기 부스사업, KIOSK사업을 전개하고 있습니다. 또한 무인주차장 사업을 2013년에 런칭하였고, 2016년 들어 신용카드 VAN 사업과 관련하여 결제 장비의
설치 및 유지보수 서비스를 제공하는 사업을 본격 추진하고 있습니다.

5) 종속회사의 주요사업
- NICE씨엠에스(주)
국내의 주요 금융기관, 대형백화점, 대형할인점 등의 고객을 대상으로 현금 및 유가증권 등의 운송서비스를 제공하고 있습니다. 전국단위의 업무수행이 가능한 네트워크, 특수제작된 차량, 풍부한 업무노하우 및 보안장비로 무장된 현송전문요원에 의해 안전하고 편리한 현금운송서비스를 제공하고 있습니다. 

- (주)오케이포스
국내의 신용카드VAN사업자, 신용카드 가맹점 등의 고객을 대상으로 POS(Point of Sales) System 및 신용카드 결제단말기와 관련된 사업을 영위하고 있습니다. POS H/W(POS단말기)와 POS S/W(POS 운영관련 S/W), Call center 사업 그리고 서비스사업(유지관리, SI개발, 부가서비스), 신용카드 결제단말기 등 결제장비와 관련된 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다.

- (주)무노스
국내의 골프장 사업자를 대상으로 골프장에 특화된 ERP 서비스를 제공하고 있으며, 골프장 모바일 예약시스템 및 골프장의 무인화 서비스를 확대하는 영업을 추진하고 있는 등 골프장 사업에 IT를 접목한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 영업조직을 활용하여 가맹점을 대상으로 한 신용카드 VAN서비스 제공 관련 사업을 영위하고 있습니다.

- (주)NICE핀링크

국내에서 자체 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 각종 금융서비스를 제공하고 있습니다. CD/ATM기기의 주요설치 장소는 비지에프리테일의 CU편의점이며, 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 또한, 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기에 대한 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스인 금융기관 ATM 관리사업을 영위하고 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사항
본 당기보고서 'IX. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
- 신용평가 내용

평가구분
평가기관
평가일자
신용등급

지급보증부 
전자단기사채
한국신용평가
2017.06.30.
A1

한국기업평가
2017.07.19.
A1

- 등급의 정의

등급
등급의 정의

A1
매우 우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 매우 낮음

A2
우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮음

A3
보통 수준의 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

B
불안정한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 상존

C
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

D
채무불이행 상태

※ 상기등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.

2. 회사의 연혁

최근 사업연도에 대한 당사의 연혁은 다음과 같습니다.
가. 회사의 연혁

변동시기
변동내용

2012. 03
- 영문상호명 변경(NICE Total Cash Management, 약칭 NICE TCM)

2012. 07
- 강남 자금센터 개소

2012. 09
- 부산 자금센터 개소

2013. 03
- 소규모합병결정(피합병회사 : 요넷)

2013. 03
- 진주 자금센터 개소

2013. 05
- 주식회사 요넷 합병 / 대전 자금센터 구축

2013. 06
- 광주 자금센터 구축

2013. 09
- 대구 자금센터 구축

2013. 10
- 제주 자금센터 구축 / 계열회사 제외(주식회사 휴먼리테일 지분 매각)

2013. 12
- 원주 자금센터 구축

2014. 03
- 대표이사 구자성 취임

2015. 08
- 계열회사 추가(주식회사 오케이포스 주식 인수)

2015. 11
- 계열회사 추가(주식회사 제이텍씨엔씨 주식 인수)

2015. 12
- 강릉 자금센터 구축

2016. 01
- 경주 자금센터 구축

2016. 02
- 천안 자금센터 구축

2016. 05
- 계열회사 추가(주식회사 무노스 주식 인수)

2017. 01
- 구미 자금센터 구축

2017. 02
- 전주 자금센터 구축

2017. 08
- 계열회사 추가((주)NICE핀링크 상호 변경 및 주식 인수)

나. 경영진의 중요한 변동
2017년 3월 24일 개최된 제17기 정기주주총회에서 기타비상무이사 최영, 이현석이 재선임되었으며, 사외이사 우영제, 송형근이 신규 선임되었습니다. 사외이사 우영제, 송형근은 감사위원회 위원으로 선임되었습니다.

다. 본점 소재지 변경
당사는 회사 위상을 반영한 공간 재배치, 콜센터 기능 강화, 업무의 효율성 강화 및 직원들의 근무여건 개선을 위하여 2008년 9월 27일 본점소재지를 서울특별시 마포구 아현동 소재 크레디트센터빌딩으로 변경하였습니다.

라. 계열회사 변동 및 합병 등의 내용
① 계열회사 추가 및 계열회사 합병

- NICE씨엠에스㈜ : 당사는 2008년 8월 현송업무의 효율성 제고를 위하여 현송 전문 자회사인 NICE씨엠에스㈜를 설립하였으며 당분기말 현재 기준 90.03%의 지분을 보유하고 있습니다.

- ㈜오케이포스 : 당사는 2015년 신성장동력 확보 및 기존 사업과의 시너지 창출을 위하여 POS 회사인 ㈜오케이포스의 주식 275,240주(지분율 70.0%)와 신용카드 결제단말기 회사인 ㈜제이텍씨엔씨의 주식 75,600주(지분율 68.7%)를 인수하였습니다. 2016년 3월 ㈜오케이포스가 ㈜제이텍씨엔씨를 흡수합병함에 따라 당사에 배정된 ㈜오케이포스의 합병 신주 및 단주 101,416주(취득후 376,656주, 지분율 69.7%)를 취득하였습니다. 또한 2016년 3분기 중 주식 14,755주를 추가 취득 하여 당분기말 현재 ㈜오케이포스 주식 391,411주(지분율 72.38%)를 보유하고 있습니다. 

- ㈜무노스 : 당사는 2016년 5월 신규사업 추진 및 기존 사업의 효율화를 위하여 ㈜무노스의 주식 750,000주(지분율 60.0%)를 취득
하였
으며, 2017년 9월에는 자회사에 대한 지배력 강화를 위하여 주식 125,000주를 추가 취득하여 당분기말 현재 ㈜무노스 주식 875,000주(지분율 70.0%)를 보유하고 있습니다.

- ㈜
NICE핀링크 : 당사는 2017년 6월 CD VAN사업분야의 유통채널 강화 및 시너지효과 창출을 위하여 ㈜나이스핀링크의 주식 1,000,000주(지분율 50.0%) 및 경영권을 취득하는 내용의 주식양수도계약을 체결하였으며, 2017년 8월 주식양수를 완료하였습니다.

당분기말 현재 당사의 종속회사는 4개입니다.

② 계열회사 제외
당사는 무인자동화기기 사업 강화를 위하여 ㈜요넷을 2013년 5월 당사에 흡수합병하였으며, 2013년 10월에는 당사의 주력사업 및 신수종사업에 집중하기 위하여 주식회사 휴먼리테일 지분을 처분하였습니다.

마. 당사의 종속회사의 최근 사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다. 

① NICE씨엠에스㈜
- 회사의 연혁

회사
변동시기
변동내용

NICE
씨엠에스㈜
2012. 01
- 본점소재지 변경(마포구 아현동 크레디트센터빌딩→마포구 성산동)

2016. 01
- 본점소재지 변경(마포구 성산동→마포구 아현동 크레디트센터빌딩)

2017. 01
- 본점소재지 변경(마포구 아현동 크레디트센터빌딩→서대문구 충정로 삼창빌딩)

② ㈜오케이포스
- 회사의 연혁

회사
변동시기
변동내용

㈜오케이
포스
2012. 02
- 법인명 변경(㈜티에스피정보통신→㈜오케이포스)

2014. 02
- POS 제조사인 ㈜네투시스 흡수합병

2015. 08
- NICE그룹 계열회사 편입(한국전자금융㈜에서 지분 70% 인수)

2016. 03
- 신용카드 단말기 제조사인 계열회사 ㈜제이텍씨엔씨 흡수합병

- 상호의 변경
㈜오케이포스는 설립시 상호인 ㈜티에스피정보통신에서 현재의 상호인 ㈜오케이포스로 2012년 2월 상호를 변경하였습니다.

- 합병 등의 내용
㈜오케이포스는 2014년 8월에 POS제조사인 ㈜네투시스를 흡수합병하였으며, 2016년 3월에는 신용카드 결제 단말기 제조사인 ㈜제이텍씨엔씨를 흡수합병하였습니다.

- 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
2015년 8월 한국전자금융㈜에서 ㈜오케이포스의 최대주주인 이창우에게 지분 70%를 인수하여 한국전자금융㈜의 종속회사 및 NICE그룹 계열회사로 편입하였습니다.

③ ㈜무노스
- 회사의 연혁

회사
변동시기
변동내용

㈜무노스
2013.02
- 골프유닷넷㈜으로부터 ERP 사업부문 양수

2013.05
- ㈜다솜아이앤씨로부터 건설ERP 등 일부 사업부문 양수

2016.05
- NICE그룹 계열회사 편입(한국전자금융㈜에서 지분 60% 인수)
- 대표이사 구자성 취임

2017.01
- 대표이사 성기동 취임

2017.06
- 회원관리 서비스 영업 관련 사업부문 양수

- 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
2016년 5월 한국전자금융㈜는 ㈜무노스의 유상증자에 참여하여 주식 750,000주 (지분율 60.0%)를 취득하였습니다. ㈜무노스는 한국전자금융㈜의 종속회사 및 NICE그룹 계열회사로 편입하였습니다.

④ ㈜NICE핀링크
- 회사의 연혁

회사
변동시기
변동내용

㈜나이스
핀링크
2016.12
- ㈜비지에프네트웍스의 CD/ATM관련 사업부문이 물적분할되어 ㈜비지에프핀링크 설립

2017.08
- NICE그룹 계열회사 편입(한국전자금융㈜에서 지분 50% 인수)
- 대표이사 구자성 취임
- 법인명 변경(㈜비지에프핀링크→㈜NICE핀링크)

- 상호의 변경
㈜나이스핀링크는 설립시 상호인 ㈜비지에프핀링크에서 현재의 상호인 ㈜NICE핀링크로 2017년 8월 상호를 변경하였습니다.

- 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
2017년 8월 한국전자금융㈜은 ㈜NICE핀링크의 최대주주인 ㈜비지에프네트웍스로부터 주식 1,000,000주 (지분율 50.0%) 및 경영권을 인수하여 한국전자금융㈜의 종속회사 및 NICE그룹 계열회사로 편입하였습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2000년 01월 11일
-
기명식보통주
200,000
500
500
-

2000년 05월 11일
유상증자(주주배정)
기명식보통주
7,800,000
500
500
-

2000년 12월 19일
유상증자(제3자배정)
기명식보통주
4,000,000
500
500
-

2001년 11월 23일
유상증자(주주배정)
기명식보통주
3,000,000
500
500
-

2002년 06월 29일
유상증자(제3자배정)
기명식보통주
2,200,000
500
500
-

2002년 08월 27일
유상증자(제3자배정)
기명식보통주
800,000
500
500
-

2006년 07월 14일
유상증자(일반공모)
기명식보통주
8,000,000
500
2,050
-

2013년 05월 13일
-
기명식보통주
15,009
500
2,130
합병신주발행

※ 당사는 2008년 5월 주식분할을 실시하여 주당 액면가액이 5,000원에서 500원으로, 발행할 주식수는 10,000,000주에서 100,000,000주로, 발행된 주식수는 2,600,000주에서 26,000,000주로 변경되었으며 상기 수치는 액면 분할을 반영한 수치입니다.
※ 당사는 2013년 5월 자회사인 (주)요넷을 합병하여, 당사를 제외한 (주)요넷의 구주주에 대하여 주식을 발행하였습니다. 발행한 합병 신주의 수는 15,009주이며 당사의 총발행주식수도 26,015,009주로 변경되었습니다.

4. 주식의 총수 등

(1)주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

기명식보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,015,009
26,015,009
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
26,015,009
26,015,009
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,015,009
26,015,009
-

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황
당분기중에는 자기주식을 취득하거나 처분한 사실이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
기명식보통주
26,015,009
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
기명식보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기명식보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
기명식보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
기명식보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
기명식보통주
26,015,009
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기 3분기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
10,591
13,292
9,510

(별도)당기순이익(백만원)
10,066
12,782
9,550

(연결)주당순이익(원)
402
511
366

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
15.7
19.1

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.3
1.1

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
80
70

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결실체는 금융/VAN사업 및 이와 관련되는 부수사업과 현금수송사업, POS 및 결제장비 관련 사업 등을 영위하고 있습니다.

가. 주요 사업부분별 현황

(1) 금융/VAN사업
금융/VAN 사업에는 금융기관이 보유한 ATM 관리를 대행해주는 ATM관리사업과 회사가 보유한 CD기로 예금인출 등의 금융서비스를 제공하는 CD VAN사업 등이 포함되어 있습니다.

1) 산업의 특성

① 업무의 전문성
ATM 기기를 관리하기 위해서는 H/W적인 기기의 특성 및 운영프로그램과 관련된 전문 노하우를 가지고 있어야 합니다. 이러한 전문적인 노하우는 단순하게 습득되는 것이 아니며 다년간의 운영경험상의 시행착오 등을 통해 축적됩니다. 

② 자금관리 정확성
ATM 관리의 가장 중요한 부문은 정확하고 투명한 자금관리입니다. ATM관리사업 Outsourcing 사업자는 자금관리 전문 프로그램을 통해 각 기기별로 일별 현금 충전 계획을 수립하고, 기기와 전산상 실적의 일치 여부를 확인할 수 있어야 합니다. 이러한 자금관리의 전문성은 시행착오를 용납하지 아니하며 회사와 같이 전문적인 자금관리 능력을 보유한 수행업체가 아닌 신규사업자가 ATM 관리사업에 진출하기 어려운 중요한 진입장벽 역할을 하고 있습니다. 

③ 전국적인 네트워크
은행 자동화기기는 전국에 산재되어 운영되고 있습니다. 따라서 Outsourcing 사업자도 전국적인 서비스를 제공할 수 있는 대규모 인프라를 구비해야만 합니다. 이 인프라는 관리센터, 현장 전문요원, 보안시설을 갖춘 전문차량, 통신시스템 등을 의미합니다. 또한, 전체 업무를 총괄적으로 통제 감독하는 자동화기기 종합관리시스템(ATMS), Call Center 등도 필수적 요소입니다. 이러한 네트워크는 어떠한 경우에도 중단없이 365일 24시간 가동되어야 합니다.

④ 보안시스템
ATM 관리는 대량현금을 취급하기 때문에 이에 대비한 적절한 보안시스템을 갖추어야 합니다. 보안시스템은 외부의 침입, 범죄 등을 사전에 예방하고 대처할 수 있는 개인, 차량, 사무실 등에 대한 보안설비와 비상상황시 경찰서, 경비회사 등과 연계할 수있는 시스템을 포함합니다. 또한 내부사고를 예방하기 위한 정확한 통제시스템도 중요합니다.

2) 산업의 성장성
ATM 관리사업은 은행 점외 CD/ATM 기기 및 CD VAN사업자가 운영하는 기기를 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 시중은행의 경우 점외 CD/ATM 기기에 대한 Outsourcing이 보편화 되어 있으나, 일부 지방은행 및 특수은행의 경우 은행에서 자체적으로 관리하고 있습니다. 따라서, 자체 관리 점외 CD/ATM 기기에 대한 Outsourcing이 확대될 경우 시장의 규모는 현재보다 커질 것으로 예상됩니다. 
현재 은행이 운영하고 있는 CD/ATM 기기는 점외에 비해 점내 및 점두에 설치된 기기가 월등히 많은 상황입니다. 따라서 점내 및 점두 기기에 대한 Outsourcing이 시작될 경우 점외 시장에 비해 시장규모가 클 것으로 예상됩니다. 

3) 경기변동의 특성
ATM 관리사업은 은행의 관리비용 절감의 측면에서 태동한 사업으로 경기 변동 보다는 은행의 비용절감 노력과 경쟁력 강화의 측면에서 판단하는 것이 적절할 것으로 판단됩니다. 

4) 경쟁요소
ATM관리사업과 관련되어 경비업, 화물자동차운송사업 등 인허가 사항을 구비하여야 하나 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 다만, ATM관리를 하기 위하여는 신속한 C/S대응을 위한 전국적인 네트워크 구축, ATM 관리와 관련된 각종 시스템 구축 등 초기 투자비용이 많이 소요되고, 현금 운영 및 관리에 대한 노하우도 전제되어야 하므로 실질적으로는 신규 업체가 진입하는데에 진입장벽이 있다고 볼 수 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
ATM 관리사업은 연결실체가 최초로 시장을 개척한 분야로 연결실체가 시장의 지배적 위치를 점유하고 있는 사업입니다. 시장점유율에 관한 공신력 있는 자료를 확보하는데 애로가 있어 경쟁업체의 관리사이트 수를 기준으로 추정한 결과 연결실체의 시장점유율은 당분기말을 기준으로 약 58% 내외로 추정됩니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
현금을 금융기관 ATM기에 장착하기 위하여 화물자동차 운수사업법상의 허가를 취득하여야 하며, 경비업법상 호송경비업 허가를 보유하여야 합니다. 또한, ATM기 등 장비를 보호하는 업무를 위탁받아 수행하기 위하여 경비업법상 기계경비업 허가도 보유하여야 합니다. 관련 법령을 통하여 각종 인허가를 획득하여야 하고, 인허가 사항과 관련된 감독기관의 검사를 받기는 하나 그 외 사항에 대하여 정부의 특별한 규제는 없습니다.

1) 산업의 특성

① 금융서비스 대행
CD/ATM기기를 통한 예금지급 등의 업무는 은행의 고유업무로 인정됩니다. 따라서 은행이 CD VAN 사업자와 제휴시에도 엄격한 기준 및 실질적인 심사업무가 수반됩니다. 은행은 CD VAN 사업자가 제휴업무를 적정하게 수행하는데 필요한 자본금, 기술력, 시설과 인력규모, 보안대책 등에 관한 자격요건을 제정하여 실질적인 심사업무를 통해 시재관리 등 운영상황을 수시로 점검 지도하고 있습니다. 또한 은행 전산망과의 접속에 대한 자체 보안성 심의 등 안전대책 기준을 마련하여 고객정보 보호 등을 철저히 확인합니다. 따라서 CD VAN 사업자는 확실한 IT 보안체계를 갖추어야 서비스를 제공할 수 있습니다. 

② 대규모 네트워크 
CD VAN 사업에는 전산 네트워크와 물리적 네트워크가 필요합니다. 전산 네트워크란 자동화기기에서 발생하는 금융거래를 은행에 전송하고 그 결과를 받아 처리할 수 있는 외부 접속망, 자체 Host와 기기간의 내부 접속망을 말합니다. 물리적 네트워크는 실제 현장에 설치되어 있는 기기를 운영하기 위한 인적, 물적자원을 말합니다. 

③ 입지
CD VAN 사업의 수익은 고객의 이용건수에 좌우됩니다. 기기의 이용건수를 높이기 위해서는 유동인구가 많고 접근성이 편리한 장소를 확보하는 것이 중요합니다. 따라서, 최적의 입지를 확보하기 위해서는 각 지역에 대한 상권정보를 획득할 수 있는 정보력과 입지를 실제 확보할 수 있는 자금력이 필요합니다.

2) 산업의 성장성
국내 자동화기기 설치대수는 현금수요 감소라는 부정적 요인에도 불구하고 현금영수증제도 확대, 주5일제 정착 등에 따라 지속적으로 증가하여 왔습니다. 또한 우리나라의 높은 자동화기기 보급율에도 불구하고 은행 영업점 이외 점외에 설치된 자동화기기 비율은 높지 않습니다. 대부분의 자동화기기가 은행 영업점 내 및 영업점에 부속된 건물에 설치되어 있어 고객의 접근성을 고려할 경우 불편한 것이 현실입니다. 이에 따라 점외 자동화기기는 지속적으로 증가하여 왔으며, 설치장소도 지하철역, 국철역, 터미널, 공항 등의 공공장소에서 할인점, 편의점, 개별 마트 등으로 확대되고 있습니다. 또한 금융서비스 뿐만 아니라 점차 다양한 서비스를 제공하는 무인창구로서 역할을 확대하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
CD VAN 사업은 경기변동에 어느 정도 영향을 받는 사업구조를 가지고 있습니다. 이는 CD VAN 사업 자체가 민간소비에 따른 현금수요에 중심을 두고 있기 때문입니다. 경기가 활성화 되어 민간소비가 증가할 경우 이용건수 증가에 따른 매출 증대가 발생하고 경기가 침체 될 경우 이용건수 감소가 발생할 수 있습니다. 

4) 경쟁요소
CD VAN 사업과 관련되어 경비업, 화물자동차운송사업 허가 등 인허가 사항을 구비하여야 하나 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 다만, CD기 설치, C/S조직 구축, 운영 시스템, 보안시스템 등 사업의 인프라를 구축함에 있어 초기에 투자비가 많이 소요되고, CD VAN 서비스와 관련된 각종 금융기관 제휴, 설치 장소의 확보 등이 마련되어야 하므로 실질적으로는 상기 요건들이 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
CD VAN사업은 산업규모가 크지 않고, 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 없기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기가 용이치 않은 실정입니다. 따라서, 당분기말 설치기기 대수를 기준으로 추정하였을 때 연결실체의 시장점유율은 약 45% 내외로 추정됩니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
CD VAN 사업자는 전자금융거래법상 전자금융을 보조하는 전자금융보조업자에 해당된다고 할 수 있습니다. 전자금융보조업을 영위하기 위하여 허가 또는 등록이 필요하지는 않으나 전자금융거래법의 일부 규정에 대한 적용을 받고 있습니다. 기존에는 금융기관을 통해 간접적인 검사를 받았으나, 전자금융거래법의 개정에 따라 2013년 11월 23일부터 금융감독원에서 전자금융보조업자를 직접 조사할 수 있는 권한이 인정되었습니다. 또한 CD VAN사업은 부가통신사업으로 정보통신사업법 및 정보통신망법의 적용을 받으며 개인정보보호가 강화됨에 따라 그와 관련된 검사 등의 규제를 받고 있습니다. 

<무인자동화기기(KIOSK) 사업>

1) 산업의 특성
여러가지 목적에 활용될 수 있는 무인자동화기기(KIOSK)를 개발하여 공급하는 사업으로서 현재 티켓발매를 포함한 민간서비스와 무인 민원 서류 발급기 등 공공 서비스 분야에서도 활성화 되고 있으며 기술발전에 따라 다양한 기능을 가진 무인자동화기기의 공급확대가 예상되고 있는 분야입니다.

2) 산업의 성장성
무인자동화기기는 고객의 편의를 제고하기 위한 것이며 또한 정확한 업무처리 및 인건비 감소를 위한 것으로서 철도역사, 터미널을 중심으로 무인 발권을 하는 무인자동화기기 설치가 늘어나고 있는 추세이며 영화관, 각종 전시장 등 유동인구가 많은 곳의 티켓 판매, 무인 안내 등을 위한 무인자동화기기의 설치도 증가하고 있는 추세입니다. 그 외의 분야에서도 무인 식권 발매기 등 다양한 분야의 무인자동화기기 수요가 증가하고 있으므로 시장 규모는 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
무인자동화기기 사업은 터미널, 영화관, 은행, 관공서 등 이용자가 많은 기업, 기관 등을 대상으로 하며 고객서비스 제고 차원 및 인건비 등 비용 절감 차원에서 활성화 되고 있기 때문에 경기변동 보다는 비용절감 및 경쟁력 강화에 영향을 받습니다.

4) 경쟁요소
무인자동화기기 사업과 관련하여 신규업체의 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 

5) 시장점유율 등 시장여건
무인자동화기기 사업은 최근에 시장이 개척된 분야로 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 충분하지 않기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기 어렵습니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
무인자동화기기 사업과 관련하여 일반적으로 적용되는 법령 및 정부의 특별한 규제는 없으며, 자동화기기의 용도, 성격에 따라 개별적으로 적용된다고 할 것입니다.

<무인주차 사업>

1) 산업의 특성
무인주차 사업은 심각한 주차문제를 해소하기 위해 등장한 신종 사업으로서 우리나라와 유사한 주차문제를 가지고 있는 일본에서는 이미 활성화되어 있는 사업입니다. 주차장 운영업체는 주차장의 무인화를 통하여 관리비용을 절감하고 부대시설을 설치하여 추가 수익을 얻을 수 있고, 토지 보유자는 무인주차 사업자에게 주차장 부지를 임대함으로써 임대 수익을 얻을 수 있으며, 차량보유자는 적정한 가격에 주차를 할 수 있습니다. 추후 기술 발전 및 차량 관련 법규 변경에 따라 사업의 규모가 확대될 수 있는 분야입니다.

2) 산업의 성장성
무인주차장은 소규모 자투리 부지에서도 운영이 가능하므로, 무인주차장의 수가 증가하고 있으며, 주차 규제가 강화되고 주차문화에 대한 인식이 변화됨에 따라 주차장에 대한 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 관리 비용이 유인주차장보다 상대적으로 낮으므로 무인주차장을 통하여 합리적 가격의 주차 서비스를 제공할 수 있는바, 시장 규모는 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
무인주차 사업은 유가 상승, 자동차 보유 규제 등 자동차를 소유, 운영하는 것과 관련된 비용이 증가하지 않는 한, 경기변동에 영향을 받지 않는다고 할 수 있습니다.

4) 경쟁요소
무인주차 사업과 관련되어 신규업체의 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 다만, 신속한 A/S를 위한 인프라 구축, 무인주차장비에 대한 투자 등 초기 투자비용이 많이 소요되는 바, 이러한 점들이 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
무인주차장 사업은 최근에 시장이 개척된 분야로 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 충분하지 않기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기 어렵습니다. 

6) 관련 법령 및 정부의 규제
무인주차 사업과 관련하여는 주차장법의 일부 내용을 적용받고 있으며, 이와 관련하여 정부의 특별한 규제는 없습니다.

(2) 현금수송사업

1) 산업의 특성
현금수송사업은 현금유통이 많은 모든 사업장의 현금수납, 수송, 정산 등 현금 처리와 관련된 업무를 대행하여 주는 사업으로서 전문적인 호송요원과 특수장비, 특수차량을 갖추고 현금 및 유가증권을 운송하며 금융기관, 백화점, 할인점, 공항, 터미널 등에서 수납되었거나 필요로 하는 현금 등을 수취 및 공급하고 안전하게 운송하는 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 현금수송사업의 특성은 다음과 같습니다.

① 업무의 전문성
현금수송사업을 하기 위해서는 전문적인 현금처리 능력 및 운영 Know-how가 있어야 합니다. 현금수송사업은 착오를 용납할 수 없어 전문적 수송 능력을 보유한 수행업체가 아닌 신규사업자가 진출하기 어려운 중요한 진입장벽 역할을 하고 있습니다. 

② 교환시재 공급능력
현금수송사업의 서비스 제공 분야 중 하나는 교환시재의 공급입니다. 1, 5만원권 지폐 및 주화의 사용이 많음에 따라 많은 양의 교환시재가 필요합니다. 교환시재의 안정적인 공급을 위하여 전국적인 네트워크를 통한 교환시재 공급능력이 있어야 합니다.

2) 산업의 성장성
현금수송업무는 대표적인 인력기반 업종이자, 전문적인 노하우가 있어야 하는 업종으로 현재 현금이 유통되는 사업장에서는 아웃소싱으로 전환하고 있는 추세이므로 이와 관련하여 아웃소싱 시장규모는 보다 확대될 것으로 예상됩니다. 현금 뿐만 아니라 고가물, 귀금속, 주요 서류 등의 운송 수요가 확대되고 있으며 향후 관련 시장의 확대가 예상됩니다. 또한 많은 양의 현금이 유통되고 있는 곳에서의 교환시재 수요 및 현금수납 수요가 커지고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
현금수송사업은 은행 및 대형 할인점 등 많은 양의 현금이 유통되는 사업 운영자가 그 고객이며 관리비용 절감 차원에서 활성화 되고 있는 사업이므로 경기변동 보다는 고객의 비용절감 및 경쟁력 강화에 영향을 받습니다.

4) 경쟁요소
현금수송사업은 업무의 전문성, 교환시재 공급능력이 요구되며, 현금수송을 위한 차량 및 보안장비와 경비인력이 필요하므로 신규업체가 진입하기 어려우며 초기 투자비용이 높은 점은 시장진입 장벽으로 작용하고 있습니다.

5) 관련 법령 및 정부의 규제
현금 수송과 관련하여 경비업법 및 화물자동차운수사업법상 인허가를 취득하여야 하며, 경비업법 준수와 관련하여 경찰청 등으로부터 감독을 받고 있습니다.

(3) POS 및 결제장비 관련 사업

1) 산업의 특성
POS는 Point Of Sales System의 줄임말로 판매시점의 정보를 관리하는 시스템을 의미합니다. POS는 판매정보를 판매 즉시 수집하여 컴퓨터에 보관하고 그 정보를 발주, 매입, 배송, 재고 등의 정보와 연계하여 컴퓨터로 가공, 처리함으로써 매출분석은 물론 동향 파악 및 경영분석의 자료를 제공할 수 있도록 지원해 주는 기능을 하는 장비입니다. 최근에는 결제 기능을 추가하여 결제 단말기의 역할도 하고 있습니다. 결제장비 관련 사업은 신용카드 결제와 관련된 통신장비 및 기타 부속 장비 등을 개발, 공급하는 사업이며, Fintech 발전에 따른 결제 수단의 발전과도 밀접한 관련이 있습니다. 이러한 POS 및 결제장비 관련 사업은 판매 관리를 효율적으로 수행하고자 하는 매장, 결제장비를 필요로 하는 영업장을 대상으로 서비스를 제공하고 있으며, 장비를 도입하는 대부분의 고객이 신용카드 가맹점으로, 신용카드 VAN 사업과도 밀접한 관련이 있습니다. 최근 여신전문금융업법의 개정으로 보안 인증을 받은 단말기만 설치가 가능하므로, POS 및 결제단말기의 중요성이 강조되고 있습니다.

2) 산업의 성장성
신용카드 사용량의 증가, 신규 전자결제수단 등의 등장으로 기존 수기 방식의 주문/재고/매출관리가 어려워지고 있으므로, 기존 업체의 매출관리 방식이 자동화됨에 따라 POS H/W, 결제장비 및 S/W, 그에 대한 유지보수의 수요는 확대될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성
결제와 관련된 사업의 특성상 경기변동과 관련이 있습니다. 국내 경기상황에 따른 신규 발생 가맹점의 증감에 따라 POS 또는 결제장비의 수요가 증감하게 되므로 경기변동의 영향을 받는다고 할 것입니다.

4) 경쟁요소
POS, 결제장비 사업과 관련하여 특별한 진입장벽은 없으며 다수의 업체가 시장에 진입하여 영업을 하고 있습니다. 업체간 경쟁요소는 다양한 고객의 Needs를 충족시킬 수 있는 기술력, 적정한 가격경쟁력, 유지보수 관련 인프라 구축이라고 할 수 있습니다. 최근 관련 법령의 개정으로 인해 인증을 거친 장비만 설치가 가능하므로 인증 관련 기술력 보유 여부가 경쟁요소로 작용할 수는 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
POS 및 결제장비 관련 사업은 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 충분하지 않기 때문에 시장점유율에 관한 정확한 자료를 확보하기 어렵습니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
POS 및 결제장비 관련 사업을 영위하기 위하여 인허가를 받아야 할 사항은 없으나, 결제장비 및 결제기능이 포함된 POS 단말기는 여신전문금융업법에 따라 금융위원회에 등록되어야 하며, 금융위원회가 정하는 기술기준에 따라 보안기능의 안정성과 신뢰성에 대하여 인증을 받아야 합니다.

(4) 가맹점 네트워크 사업

1) 산업의 특성

가맹점 및 법인을 대상으로 POS 등 결제장비, KIOSK 등의 유통, 관련 S/W개발과 운영, 지급결제 연관 서비
스,

설치 및 유지보수 등 위탁관리 서비스,
기타 가

맹점지원서비
스를 수
행하는 사업으로, 가맹점의 확보가 중요합니다. 결제와 연관되어 있기 때문에 신용카드 VAN 사업과도 관련이 있으며, 그로 인해 신용카드VAN사와의 협업 및 핀테크 서비스에 대한 대응은 사업의 성장과 밀접한 관계에 있습니다. 
또한, 가맹점에 제공하는 결제서비스 연계하여 고객 맞춤 서비스를 개발하고 있으며, 특히 골프장의 경우, ERP를 포함한 다양한 솔루션을 공급하고 있습니다.

2) 산업의 성장성
신용카드 사용량의 증가, 신규 전자결제수단 등의 등장으로 기존 수기 방식의 주문/재고/매출관리가 어려워지고 있으므로, 기존 업체의 매출관리 방식이 자동화됨에 따라 지급결제 관련 장비 및 S/W의 수요는 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 결제서비스가 고객관리 서비스 등 타 서비스와 결합함으로써 서비스 규모는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성
개인고객의 결제와 관련된 사업의 특성상 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 경기상황에 따른 신규 발생 가맹점의 증감, 소비자 구매 증감에 따른 가맹점 네트워크서비스 수요의 증감이 경기변동의 영향을 받는다고 할 것입니다.

4) 경쟁요소
가맹점 네트워크 사업과 관련하여 특별한 진입장벽은 없으며 신용카드VAN사와 가맹점에 필요한 장비 등과 관련된 다수의 업체가 시장에 진입하여 영업을 하고 있습니다. 치열한 경쟁 속에서 전국적인 네트워크 구축은 타 경쟁자 대비 우위를 점할 수 있는 요소입니다. 또한, 최근 카드사에서 VAN사에 지급하는 수수료가 정률제로 전환됨에 따라, 건당 고액 결제가 많은 가맹점의 확보는 경쟁에 있어서 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 

5) 시장점유율 등 시장여건
가맹점 네트워크 사업은 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 충분하지 않기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기 어렵습니다. 

6) 관련 법령 및 정부의 규제
가맹점 네트워크 사업과 관련하여 수행하는 사업 내용 중 인허가를 받아야 할 사항은 없으나, 신용카드VAN 서비스와 관련하여 가맹점을 대상으로 영업을 수행하기 위해서는 신용카드VAN사를 통하여 금융위원회에 등록하여야 하며, 여신전문금융업법 및 그 부속법령의 일부 조항의 규율을 적용받습니다.

2. 주요제품 및 서비스

연결실체는 금융/VAN사업 및 이와 관련되는 부수사업과 현금수송사업, POS 및 결제장비 관련 사업 등을 영위하고 있습니다. 각 사업부문별 매출액의 비율은 다음과 같습니다.

가. 매출현황

(단위 : 백만원, % )

매출유형
품 목
구체적용도
제18기 3분기
매출액
제17기 3분기
매출액
제17기
매출액
제16기 
매출액

용역/상품매출
금융/VAN/
무인자동화기기 등
은행무인점포를 대상으로 현송 및 관리용역 서비스,
예금인출/현금서비스 제공, 화상시스템, DVR, 
주차장 관리, 자동정산기, KIOSK 판매 및 관리 등
113,160
102,987
138,114
142,168

용역매출
현금 수송 등
현금 수송, 대량현금 관리 서비스 등
22,387
19,529
26,356
21,401

용역/상품매출
결제장비사업
POS , 신용카드 결제 단말기 등 결제장비 H/W, 
S/W 제조 및 관련 서비스 제공
43,381
54,577
65,726
9,923

용역매출
가맹점네트워크사업
신용카드 VAN 관련 서비스 제공, 가맹점 대상 서비스 사업, 
골프장 ERP 서비스 제공 등
7,692
2,142
8,203
-

연결조정
내부거래
-
(18,323)
(17,007)
(22,897)
(20,980)

합계
168,297
162,228
215,502
152,512

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

금융/VAN사업부문 및 현금 수송 사업부문은 용역 및 서비스와 관련된 개별 계약 등을 통해서 가격이 결정되므로 제품의 가격변동추이를 산출하기 어려우며, POS사업부문에서도 수요처에 공급되는 수량, H/W 및 S/W 사양에 따라 변동되므로 가격변동추이를 산출하기 어렵습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황
금융/VAN사업부문 및 현금 수송 사업부문은 용역 및 서비스와 관련된 것이므로 원재료 현황을 기재하기 어렵습니다. 다만, POS 및 결제장비 관련 사업부문의 원재료 등의 현황은 다음과 같습니다. 

① POS 부문

(단위 : 백만원)

매입유형

품목

구분

매입액

비율

비 고

상품
POS, PRINTER,
CASH-DRAW

내수

23,827
100.0%
-

수입

-
-
-

소계

23,827
100.0%
-

(주) POS부문은 2016년 1월 1일 부터 자체 생산을 중지하고 외부 OEM생산체제로 전환하였습니다. 그에 따라 모든 생산설비와 원재료 등을 OEM생산 업체에 매각하였으며, 고객사에게 공급하였던 POS 등의 제품을 OEM업체로부터 상품으로 매입하여 고객사에게 공급하는 체제로 전환하였습니다.

② 신용카드 결제 장비 부문

(단위 : 백만원)

매입유형

품목

구분

매입액

비율

비 고

상품
CAT, SIGN PAD

내수

10,068
100.0%

-

수입

-
-

-

소계

10,068
100.0%

-

(주) 신용카드 결제 장비 부문은 2016년 3월 1일 부터 자체 생산을 중지하고 외부 OEM생산체제로 전환하였습니다. 그에 따라 모든 생산설비와 원재료 등을 OEM생산 업체에 매각하였으며, 고객사에게 공급하였던 POS 등의 제품을 OEM업체로부터 상품으로 매입하여 고객사에게 공급하는 체제로 전환하였습니다.

3. 생산 및 설비 현황

가. 생산능력 및 생산실적
연결실체의 주력사업부문은 ATM 관리사업, CD VAN 사업 등 금융서비스 및 관련서비스로서, 해당 업종의 특성상 특별한 생산설비를 필요로 하지 않으며, 그에 따라 생산설비의 신설ㆍ증설 등 변동사항 및 생산능력을 측정하기 어렵습니다. POS 및 결제장비 관련 사업을 영위하는 종속회사는 생산설비를 매각하고 OEM 생산체계로 전환함에 따라 생산능력을 측정할 수 없습니다.

나. 생산실적 및 가동율
연결실체는 업종의 특성상 생산실적 및 가동율을 산출하기 어렵습니다. POS 및 결제장비 관련 사업을 영위하는 종속회사는 전기까지 자체 생산을 하였으나, 업무의 효율성 향상과 주력사업 매진을 위해 제조부문을 없애고 신제품 개발과 영업력 집중화에 모든 사업구조를 재편하여 OEM생산업체에 외주생산을 하고 있으므로, 생산실적 및 가동율을 산출하기 어렵습니다.

다. 생산설비의 현황
연결실체가 보유하고 있는 생산설비의 현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 기계장치]
(단위 :천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기상각
기말
장부가액
비고

합병/사업양수도 등
증가
대체
감소

전국지사
자가보유
전국
CD/ATM 기기 등
36,802,487
16,948,514
12,455,948
2,061,113
(86,222)
(10,892,021)
57,289,819
-

공장
자가보유
경기 및 인천
금형 및 시설장치
170,415
-
-
-
-
(34,705)
135,710
-

합 계
36,972,902
16,948,514
12,455,948
2,061,113
(86,222)
(10,926,726)
57,425,529
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 :천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기상각
기말
장부가액
비고

연결
범위변동
증가
대체
감소

전국지사
자가보유
전국
차량
466,023
2,856
192,002
-
(26)
(175,978)
484,877
-

합 계
466,023
2,856
192,002
-
(26)
(175,978)
484,877
-

라. 영업에 중요한 주요 물적 자산

회사
사업소
소재지
면적(㎡)
장부가액(백만원)

토지
건물
토지
건물

오케이포스
본사
서울
222㎡
1,626㎡
1,102
1,566

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 
최근 3개년간 연결실체의 매출은 사업부문을 기준으로 금융/VAN사업, 현금수송사업 및 기타사업으로 구분됩니다. 연결실체의 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제18기 3분기
제17기 3분기
제17기
제16기

금융/VAN사업부문
용역/상품매출
금융기관ATM관리, 
CD VAN 사업, DVR, 자동정산기의 판매 및 관리 등
내수
113,131
102,964
138,090
142,085

수출
29
23
24
83

합계
113,160
102,987
138,114
142,168

현금수송사업부문
용역매출
현금 수송 등
내수
22,387
19,529
26,356
21,401

수출
-
-
-
-

합계
22,387
19,529
26,356
21,401

결제장비사업부문
용역/상품매출
POS 및 결제단말기
H/W, S/W 제조 및
관련 서비스 제공
내수
38,616
52,129
61,210
8,915

수출
4,765
2,448
4,516
1,008

합계
43,381
54,577
65,726
9,923

가맹점
네트워크
사업부문
용역/상품매출
가맹점 네트워크사업,
골프장 ERP 제조 및 판매
내수
7,692
2,142
8,203
-

수출
-
-
-
-

합계
7,692
2,142
8,203
-

연결조정
내부거래
-
내수
(18,323)
(17,007)
(22,897)
(20,980)

수출
-
-
-
-

합계
(18,323)
(17,007)
(22,897)
(20,980)

합 계
내수
163,503
159,757
210,962
152,429

수출
4,794
2,471
4,540
83

합계
168,297
162,228
215,502
152,512

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

연결실체는 금융/VAN사업, 현금수송, 그 외 이와 관련된 기타 서비스 등을 위한 판매조직을 갖추고 있습니다. 
금융/VAN사업과 일괄 설치 대행 사업, KIOSK 사업과 관련하여서는 한국전자금융의 금융사업본부, 채널사업본부, 전략사업본부 등이 담당하고 있으며, 현금수송사업은 자회사인 NICE씨엠에스에서, POS 및 결제장비 관련 사업은 자회사인 오케이포스, 가맹점 네트워크 사업은 자회사인 무노스에서 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로

1) 금융/VAN 사업

가) ATM 관리부문 
국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행 등 주요 시중은행 및 지방은행을 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 

나) CD VAN 사업 부문
전국에 있는 지하철 등
유동인구가 많은 장소에 현금지급기를 설치하여 365일 연중무휴로 금융서비스를 제공하고 있

으며,
시중 편의점 등 대형 유통업체와의 계약 체결을 통해 신규점포에 대한 현금지급기 설치를 진행하는 등 우량장소 발굴을 위한 영업활동을 전개하고 있습니다.

다) 기타 서비스 부문
고속도로 휴게소, 공항, 대형 급식소 등을 포함한 다수의 이용 고객이 있는 장소를 중심으로 무인식권 발매기 및 각종 서비스를 제공하는 무인자동화기기(KIOSK) 판매 영업활동을 수행하고 있습니다. 또한 차량의 출입이 많은 장소를 대상으로 무인주차장 운영 또는 무인 설비를 설치한 주차장 위탁 관리 서비스 영업활동을 수행하고 있습니다.

2) 현금수송 사업
전국의 대형 쇼핑몰, 대형 할인점, 은행 등 현금의 유통량이 많은 곳을 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다.

3) POS 및 결제장비 관련 사업
POS 및 결제장비는 신용카드 VAN 사업자를 주요 고객으로 하여 영업하고 있으며, 또한 유통, 요식업체 등 매출관리를 필요로 하는 점포를 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 

4) 가맹점 네트워크 사업

가맹점 네트워크 사업은 신용카드 VAN의
설치, 유지보수 등 위탁관리 서비스가

가 필요한 신용카드 가맹점을 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 

(3) 판매방법 및 조건

연결실체는 ATM 관리사업의 경우 주요 은행 등 금융기관을 중심으로 영업을 수행하고 있으며, CD VAN 사업은 현장조직 및 제휴업체를 통한 최적의 입지를 발굴하여 기기를 설치 및 운영하고 있습니다. 현금수송사업의 경우 현금유통량이 많아 정산 및 수송을 필요로 하는 업체를 대상으로, 무인주차 사업의 경우 차량의 운행량은 많으나 주차공간이 부족한 지역의 주차부지 소유자를 주요 대상으로 하여 영업하고 있습니다. POS사업의 경우, 신용카드 VAN사업자 등 결제 관련 업체를 대상으로 영업하고 있습니다. 그 외 연결 실체가 영위하는 주요사업에 대한 특별한 판매조건은 존재하지 않습니다.

(4) 판매전략

1) 금융/VAN사업

가) ATM 관리부문
ATM 관리사업은 전국 28개 지사 및 15개 자금센터, 13개의 CS센터의 인프라, 전문인력과 장비를 바탕으로 신속한 서비스를 제공하여, 제1금융권을 중심으로 한 금융권의 높은 신뢰도를 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 연결실체는 CD/ATM 관리사업에서 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 나타내고 있습니다. 또한 CD/ATM 관리사업의 시장 지배력 강화를 위한 운영시스템 개발과 서비스 개선에 역점을 두고 있으며, 이를 바탕으로 신규기관 확대와 SITE 증대를 추진하고 있습니다. 

나) CD VAN 사업 부문
현금지급기는 전국에 유동인구가 많고 현금수요가 높은 지역을 중심으로 설치 운영되고 있습니다. 또한 기존의 설치기기에 대해서 기기운영의 전산화를 통한 실적분석을 바탕으로 실적 부진 기기에 대한 재배치와 보급형 CD기의 신규설치를 통하여 매출 증대를 추진하고 있습니다. 

다) 기타 서비스 부문
KIOSK, 무인주차 등 기타 사업부문에서는 연결실체의 전국 네트워크를 활용한 신속한 서비스 제공을 타사 대비 강점으로 차별화하는 전략을 추구하고 있으며, 기존에 운영중인 연결실체의 사업과 연계한 시너지 효과가 창출될 수 있도록 결합 서비스를 제공하는 전략을 추진하고 있습니다.

2) 현금수송 사업
현금수송 사업은 은행 및 대형유통점 등 대량 현금을 취급하는 업종에서 점차 서비스가 확대되고 있으며 운송대상물도 상품권, 고가물 등 그 범위가 확대되고 있습니다.

3) POS 및 결제장비 관련 사업
POS는 요식업 및 유통업 등의 업종에서 효율적인 재고관리를 가능하게 해 주는 시스템으로 최근들어 중요성이 강화되고 있으며, 결제 단말기로서 신용카드 가맹점에 보급이 확대되고 있습니다. 최근 빅데이터 관련 산업, 핀테크, O2O사업과의 연계 등 POS 기능 및 POS를 통한 서비스 범위가 점차로 확대되고 있는바, POS를 활용한 사업을 확대하는 전략을 검토하고 있습니다. 또한 결제 장비 사업도 핀테크의 발전에 따른 새로운 결제 수단 등장에 대비하고 있습니다.

4) 가맹점 네트워크 사업
가맹점 네트워크 사업은 최근 여신전문금융업법 및 관련 법령 개정으로 인하여 골프장과 같은 건당 고액 결제 가맹점을 확보하기 위한 영업 전략을 수립하고 있으며, 가맹점에 보상금 제공 등이 금지됨에 따라 결제장비 장애시 신속한 대응 및 A/S 등 차별화된 서비스 품질을 제공함으로써 고객을 확보하는데에 주력하고 있습니다. 

5. 수주상황

연결실체의 CD/ATM 관리서비스 및 현금물류 서비스는 금융기관 및 현금물류 대상 업체의 상황에 따라 대상 기기대수, 서비스 대상처의 수가 수시로 변동하기 때문에 업무 특성상 수주 상황을 명확히 설명하기가 어렵습니다. 또한 POS사업과 관련하여서도 다수의 신용카드 VAN 사업자 및 다수의 가맹점을 대상으로 하고 있어, 수주상황을 명확히 설명하기가 어렵습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(가격위험, 이자율 변동위험, 환율변동위험)에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 위험관리 정책

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(당사 기획실)에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 기획실은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 신용위험 

① 신용위험 최대노출액
당분기말과 전기말 현재 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
20,890,571
35,258,569

단기금융자산
5,346,700
4,900,000

당기손익인식금융자산
500,000
-

매도가능금융자산
100,020
100,020

매출채권및기타채권(주2)
24,177,289
20,924,091

기타금융자산(유동)
11,642
18,011

장기금융자산
3,825,250
3,324,168

기타금융자산(비유동)(주3)
7,177,623
5,706,677

합 계(주4)
62,029,095
70,231,536

(주1)
현금및현금성자산 중 신용위험이 없는 현금시재액을 제외하였습니다.

(주2)
매출채권및기타채권의 최대 노출액은 대손충당금을 차감한 순장부금액입니다.

(주3)
기타금융자산의 최대 노출액은 현재가치할인차금을 차감한 순장부금액입니다.

(주4)
상기 금융상품과 관련하여 보유 중인 담보 및 기타 신용보강 내역은 없습니다.

② 연령분석 
당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

30일 이하
18,873,854
16,417,800

30일 초과 90일 이하
2,027,039
1,516,695

90일 초과 180일 이하
690,051
789,455

180일 초과
1,129,248
1,603,420

대손충당금
(685,710)
(977,047)

합 계
22,034,482
19,350,323

2) 유동성위험 
유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 기획실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름의 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 이러한 할인되지 않은 계약상 현금흐름에는 이자예상액이 포함되어 있으며, 할인된 현금흐름에 기초한 재무상태표 금액과 다를 수 있습니다. 

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
25,123,810
-
25,123,810

단기차입금
129,458,885
-
129,458,885

단기사채

15,000,000
-
15,000,000

장기차입금(주)
1,532,500
62,855,810
64,388,310

기타금융부채
480,192
59,474
539,666

합 계
171,595,387
62,915,284
234,510,671

(주)
당분기말 현재 당사는 나이스핀링크 주식 50% 취득 및 경영권 획득을 위한 장기차입금과 관련하여 나이스핀링크의 주식 1,000,000주에 대해 산업은행에 721,501주, 신한은행에 278,499주를 담보로 제공하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
16,628,724
-
16,628,724

단기차입금
72,873,883
-
72,873,883

장기차입금
211,771
8,655,096
8,866,867

기타금융부채
135,502
50,000
185,502

합 계
89,849,880
8,705,096
98,554,976

3) 시장위험

① 가격위험
연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 보고기간 말 현재 연결실체는 가격위험에 노출되어 있는 연결재무제표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않습니다. 

② 이자율 변동위험

연결실체의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 연결실체의 이자율 위험은 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 지급이자의 변동위험에 노출됩니다. 

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 이자율 스왑, 융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 100 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 및 전분기말 현재 연결실체의 당기손익(세전)은 970,799천원 (전분기: 101,703천원) 감소/증가 할 것입니다. 

③ 환위험
당분기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화자산
외화부채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

JPY
187,975
164,889
-
-

USD
2,002,995
1,861,878
529,446
1,108,109

EUR
800
3
-
-

TWD
1
1
-
-

합계
2,191,771
2,026,771
529,446
1,108,109

연결실체가 보유중인 외화자산과 부채는 주로 달러와 엔화로 구성되어 있습니다.

(2) 자본위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 사채 총계(연결재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 타인자본(순차입금)을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 및 사채 총계

(
주석

17

참
조
)

199,795,510
80,695,940

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(228,432,110)
(110,633,057)

순차입금(A)
(28,636,600)
(29,937,117)

자본 총계(B)
148,273,064
116,472,475

총자본(C=A+B)
119,636,464
86,535,358

자본조달비율(A/C)
(23.94%)
(34.60%)

7. 파생상품에 관한 사항
해당사항 없습니다.

8. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

연결실체의 연구개발 활동은 연구소에서 담당하고 있습니다.

2) 연구개발비용

(단위 :백만원, % )

과 목
제18기 3분기
제17기
제16기
비고

연구개발비용 계
127
253
2,558
-

회계처리
판관비
30
22
10
-

개발비(무형자산)
97
231
2,548
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.08
0.12
1.68
-

(2) 연구개발 실적
ATM관리사업에서의 경쟁력 강화 및 IT 기술력 확보를 위하여 ATM 관련 통합소프트웨어를 개발하였으며 CD/ATM기를 통합운영할 수 있는 한국형 통합미들웨어를 개발하여 일부 금융기관에 적용하여 서비스를 제공하고 있으며 서비스 제공 대상 확대를 추진하고 있습니다. 또한 종속회사의 연구소에서도 여신전문금융업법 개정에 따른 보안성 강화 및 신규 서비스 제공과 관련된 지속적인 연구개발을 실시하고 있습니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 법률, 규정 등에 의한 규제사항
연결실체는 전자금융거래법상 전자금융을 보조하는 전자금융보조업자에 해당된다고 할 수 있습니다. 전자금융보조업자는 허가 또는 등록 사항은 아니지만 전자금융거래법 및 그 부속법령 중 일부 규정의 적용을 받고 있습니다. 기존에는 금융기관을 통하여 간접적인 검사를 받았으나, 전자금융거래법의 개정에 따라 2013년 11월 23일부터 금융감독원에서 전자금융보조업자를 직접 조사할 수 있는 권한이 인정되었습니다. 또한 연결실체는 현금 및 유가증권 등의 운송과 관련하여 화물자동차 운수사업법상의 화물자동차운송사업 허가를 보유하고 있으며 ATM관리, 현금 등 귀중품의 운송을 위해 경비업(
호송경비업, 기계경비업) 허가를 보유하고 있으며, 각각 해당 법령의 규제를 받고 있습니다. 그 외에 적용받는 법률로는 CD VAN 광고 등을 위한 옥외광고물 등 관리법, CD/ATM 및
CCTV
설치와 관련된 정보통신공사업법, 전기공사업법의 규율을 받고 있고,
금융기관 영업점 브랜치솔루션 사업
등과
관련하여
실
내건축공사업, 금속구조물창호공사업 등의 면허를 보유하고 있으며 그와 관련
하여 건설산업기본법의 규율을 받고 있습니다. 또한 종속회사의 POS 및 결제 장비 사업, 가맹점 네트워크사업의 일부 사업부문과 관련하여 여신전문금융업법의 규율을 받고 있습니다. 무인주차사업과 관련하여는 주차장법의 일부 내용을 적용받고 있습니다.

나. 특허권 등 지적재산권 보유 현황
연결실체가 보유하고 있는 특허권은 도어록 개폐 시스템(2005.4.6 등록), 네트워크 카메라를 이용한 보안 감시 시스템 및 방법(2007.6.15 등록)이며 사업의 일부분에서 활용되고 있습니다. 또한 2009년 6월 25일자로 (주)디와이빌로부터 '전화번호를 이용하여 송금하고 사후 승인으로 수금하는 송금 서비스 시스템 및 그 방법' 특허에 관련된 권리 전부를 양수하였습니다. 또한, 휴대폰 전화번호 이용 금융자동화기기 송ㆍ수금 시스
템 및 그 방법(2012.2.3 등록), 자동금전입출기를 위한 온라인 도어락 관리 시스템 2건(2012.6.18, 2012.6.19 등록), 자동금전입출기를 위한 위치이탈 감시 장치(2012.6.18 등록), 점포 디자인 설계 장치 및 방법(2014.8.1 등록) 및 최근에는 손목밴드 무인입장권 발매 시스템(2017.4.7 등록)에 관한 특허권을 취득하였습니다. 그 외, 화상감시시스템과 관련한 상표권(NICE EYE, 나이스아이)을 보유하고 있으며,
KIOSK 및
흡연부스의 디자인 등과 관련된
1
5개의 디자인권
을 보유하고 있습니다. 또한, 연결실체의 종속회사인 NICE씨엠에스에서는 차량의 보안시동 장치와 관련된 특허권(2011.11.28. 등록)을, 오케이포스에서는 모니터 장착용 구조물, 모니터 및 그를 이용한 포스단말 장치(2015.12.17 등록)에 관한 특허권, 카드 결제 단말기에 대한 특허권(2013.4.2 등록), 결제서버, 결제 단말기 및 그를 이용한 결제 정보처리 방법에 대한 특허권(2016.7.29 등록), 결제서버 및 그를 이용한 온라인 결제 정보 처리 방법에 대한 특허권(2017.5.15 등록), IC카드의 보안모듈 및 그를 포함하는 IC카드 단말기(2015.7.24 등록)에 대한 실용신안권과 판매시점정보관리기(POS), 신용카드 조회기 및 유관사업과 관련된 22개의 디자인권 및 13개의 상표권을 보유하고 있으며, 무노스에서는 골프장 예약 활성화를 위한 사용자 인터페이스 제공장치(2015.2.3 등록), 광고운영방법(2016.2.19 등록), 골프장 정보 제공 방법, 이를 수행하는 골프장 정보 제공 서버 및 이를 저장하는 기록매체(2016.11.16 등록)에 대한 특허권 및 1개의 상표권을 보유하고 있습니다.
NICE핀링크는

자동금융거래단말기 경보방법 및 자동금융거래단말기 경보시스템
(2013.9.9. 등록)에 대한 특허권을 보유하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

A. 요약연결재무정보
(1) 연결재무정보

한국전자금융㈜와 그 종속기업 (단위 : 백만원 )

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

(2017년 9월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
261,218
138,812
102,481

- 당좌자산
253,109
131,557
91,455

- 재고자산
2,347
1,566
5,926

- 기타유동자산
5,762
5,689
4,402

- 매각예정처분자산
-
-
698

[비유동자산]
129,560
82,977
84,379

- 투자자산
3,925
3,424
2,415

- 유형자산
67,351
44,333
43,170

- 무형자산
50,932
29,434
30,306

- 기타비유동자산
7,352
5,786
8,488

자산총계
390,778
221,789
186,860

[유동부채]
176,446
94,848
74,677

[비유동부채]
62,319
10,469
7,917

부채총계
238,765
105,317
82,594

[지배기업 주주지분]
116,605
108,120
97,041

자본금
13,008
13,008
13,008

자본잉여금
17,547
17,383
17,960

기타포괄손익누계액
-
-
-

이익잉여금
86,050
77,729
66,073

[비지배지분]
35,408
8,352
7,225

자본총계
152,013
116,472
104,266

부채와 자본총계
390,778
221,789
186,860

(2017.1.1~
2017.09.30)
(2016.1.1~
2016.12.31)
(2015.1.1~
2015.12.31)

[영업수익]
168,297
215,502
152,512

[영업이익]
13,939
15,476
12,283

[법인세비용차감전순이익]
12,652
15,391
12,039

[연결계속영업이익]
10,591
13,213
9,394

[연결중단영업손실]
-
-
-

[당기순이익]
10,591
13,213
9,394

지배기업 주주지분
10,449
13,292
9,510

비지배지분
142
(79)
(116)

[기타포괄손익]
(47)
221
(155)

[총포괄손익]
10,544
13,434
9,239

지배기업 주주지분
10,402
13,477
9,304

비지배지분
142
(43)
(65)

[주당이익] : 단위(원)
402
511
366

계속영업주당이익
402
511
366

중단영업주당손실
-
-
-

연결대상 회사 수
4
3
3

(주1) 제16기, 제17기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 연결실체가 작성하고 외부회계법인의 감사를 받았으며, 제18기 3분기 연결재무제표 외부감사인의 검토를 받지 아니하였습니다.
(주2) 영업이익은 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시'의 개정사항을 반영하였습니다.

(주3) 연결에 포함된 회사

구분
제18기 3분기
제17기
제16기

연결에 포함된 
회사명
NICE씨엠에스㈜
㈜오케이포스
㈜무노스
㈜NICE핀링크
NICE씨엠에스㈜
㈜오케이포스
㈜무노스
NICE씨엠에스㈜
㈜오케이포스
㈜제이텍씨엔씨

* 2015년 8월, 연결실체에서 ㈜오케이포스의 지분 70%를 인수하였습니다. 
* 2015년 11월, 연결실체에서 ㈜제이텍씨엔씨의 지분 68.7%를 인수하였습니다. 
* 2016년 3월, ㈜오케이포스가 ㈜제이텍씨엔씨를 흡수합병하고, 2016년 5월 당사에서 ㈜무노스의 주식을 취득함에 따라 연결에 포함된 회사가 변동되었습니다.
* 2017년 8월, 연결실체에서 ㈜NICE핀링크의 지분 50% 및 경영권을 획득하였습니다.

(2) 연결재무정보 이용상의 유의점
연결재무정보 이용상의 유의점 및 재무제표 작성기준은 'III. 재무에 관한 사항;의 '3.연결재무제표 주석'을 참고하여 주시기 바랍니다.

B. 요약 재무정보
(1) 재무정보

한국전자금융㈜ (단위 : 백만원 )

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

(2017년 9월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
134,434
114,450
81,505

- 당좌자산
129,505
110,558
76,741

- 재고자산
984
514
685

- 기타유동자산
3,945
3,378
4,079

[비유동자산]
130,844
86,542
81,222

- 투자자산
77,727
37,435
31,637

- 유형자산
42,368
38,493
37,157

- 무형자산
3,554
3,623
5,029

- 기타비유동자산
7,195
6,991
7,399

자산총계
265,277
200,992
162,727

[유동부채]
93,460
85,642
65,320

[비유동부채]
56,963
8,433
1,536

부채총계
150,423
94,075
66,856

[자본금]
13,008
13,008
13,008

[자본잉여금]
18,343
18,343
18,343

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
83,503
75,566
64,520

자본총계
114,854
106,917
95,871

부채와자본총계
265,277
200,992
162,727

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.1.1~
2017.09.30)
(2016.1.1~
2016.12.31)
(2015.1.1~
2015.12.31)

[매출액]
113,160
138,114
142,168

[영업이익]
13,522
16,324
12,902

[법인세비용차감전순이익]
12,324
15,190
12,181

[당기순이익]
10,065
12,782
9,550

[기타포괄손익]
(47)
84
(324)

[총포괄손익]
10,018
12,866
9,226

[주당이익] : 단위(원)
387
491
367

(주) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다.

(2) 재무정보 이용상의 유의점
재무정보 이용상의 유의점 및 재무제표 작성기준은 'III. 재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석'을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

261,217,848,554

138,811,795,304

현금및현금성자산

223,085,409,582

105,733,056,999

당기손익인식금융자산

500,000,000

0

단기금융자산

5,346,700,000

4,900,000,000

매출채권 및 기타채권

24,177,289,302

20,924,090,762

재고자산

2,346,710,627

1,566,285,424

기타유동자산

5,483,097,189

5,670,351,197

기타금융자산

278,641,854

18,010,922

비유동자산

129,559,655,958

82,977,336,742

장기금융자산

3,825,249,660

3,324,167,519

매도가능금융자산

100,020,480

100,020,480

유형자산

67,351,207,102

44,333,419,805

무형자산

50,931,948,012

29,434,348,691

이연법인세자산

0

69,821,241

기타비유동자산

173,608,015

8,882,437

기타금융자산

7,177,622,689

5,706,676,569

자산총계

390,777,504,512

221,789,132,046

부채

유동부채

176,446,057,724

94,847,515,163

매입채무 및 기타채무

25,123,810,108

16,628,724,377

단기차입금

142,456,560,250

72,357,040,000

당기법인세부채

2,195,971,616

798,459,906

기타금융부채

480,192,000

135,502,000

기타유동부채

6,189,523,750

4,927,788,880

비유동부채

62,319,077,832

10,469,142,164

장기차입금

57,338,950,000

8,338,900,000

확정급여부채

2,597,719,569

1,462,461,797

이연법인세부채

1,730,174,052

0

비유동충당부채

592,759,805

617,780,367

기타비유동금융부채

59,474,406

50,000,000

부채총계

238,765,135,556

105,316,657,327

자본

지배기업 소유주지분

116,604,960,319

108,119,574,771

자본금

13,007,504,500

13,007,504,500

연결자본잉여금

17,547,428,140

17,382,602,069

이익잉여금

86,050,027,679

77,729,468,202

비지배지분

35,407,408,637

8,352,899,948

자본총계

152,012,368,956

116,472,474,719

자본과부채총계

390,777,504,512

221,789,132,046

연결 포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

57,065,345,257

168,297,318,639

51,956,574,307

162,228,195,863

상품매출

12,902,613,516

43,440,863,987

14,537,726,780

47,497,590,760

용역매출

44,157,955,411

124,850,308,322

37,388,923,991

110,028,142,481

제품매출액

4,776,330

6,146,330

29,923,536

4,702,462,622

영업비용

52,298,144,151

154,358,804,209

47,462,745,960

149,788,262,235

상품매출원가

11,751,715,468

38,798,504,053

13,450,439,302

48,293,002,092

판매비와 관리비

40,546,428,683

115,560,300,156

34,012,306,658

101,495,260,143

영업이익(손실)

4,767,201,106

13,938,514,430

4,493,828,347

12,439,933,628

금융수익

44,317,635

211,419,660

113,395,287

234,453,791

금융비용

704,403,606

1,769,785,717

554,548,676

1,442,589,324

기타수익

101,196,965

428,127,591

170,287,689

1,862,561,572

기타비용

25,461,890

156,228,755

35,313,760

320,002,218

법인세비용차감전순이익(손실)

4,182,850,210

12,652,047,209

4,187,648,887

12,774,357,449

법인세비용

786,177,567

2,061,001,570

729,793,949

2,542,874,226

계속영업이익(손실)

3,396,672,643

10,591,045,639

3,457,854,938

10,231,483,223

중단영업이익(손실)

0

0

0

0

당기순이익(손실)

3,396,672,643

10,591,045,639

3,457,854,938

10,231,483,223

기타포괄손익

0

(47,381,854)

0

(68,425,538)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

0

(47,381,854)

0

(68,425,538)

확정급여제도의 재측정요소

0

(47,381,854)

0

(68,425,538)

총포괄손익

3,396,672,643

10,543,663,785

3,457,854,938

10,163,057,685

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유지분

3,406,779,459

10,449,142,051

8,481,890,448

10,245,222,422

계속사업손익

3,406,779,459

10,449,142,051

8,481,890,448

10,245,222,422

중단사업손익

0

0

0

0

비지배지분

(10,106,816)

141,903,588

334,585,936

(13,739,199)

계속사업손익

(10,106,816)

141,903,588

334,585,936

(13,739,199)

중단사업손익

0

0

0

0

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주분

3,406,779,459

10,401,760,197

3,123,269,002

10,184,826,648

계속사업손익

3,406,779,459

10,401,760,197

3,123,269,002

10,184,826,648

중단사업손익

0

0

0

0

비지배지분

(10,106,816)

141,903,588

334,585,936

(21,768,963)

계속사업손익

(10,106,816)

141,903,588

334,585,936

(21,768,963)

중단사업손익

0

0

0

0

주당이익

주당이익

131

402

129

394

계속영업기본주당이익(손실)

131

402

129

394

중단영업기본주당이익(손실)

0

0

0

0

연결 자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

13,007,504,500

17,960,554,249

0

66,073,371,080

97,041,429,829

7,224,891,541

104,266,321,370

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

10,245,222,422

10,245,222,422

(13,739,199)

10,231,483,223

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(60,395,774)

(60,395,774)

(8,029,764)

(68,425,538)

배당금

0

0

0

(1,821,050,630)

(1,821,050,630)

0

(1,821,050,630)

종속기업지분 추가취득

0

0

0

0

0

1,833,264,892

1,833,264,892

종속기업 합병

0

(1,201,346,969)

0

0

(1,201,346,969)

553,117,755

(648,229,214)

자기주식 취득

0

(99,630,031)

0

0

(99,630,031)

(492,678,885)

(592,308,916)

2016.09.30 (기말자본)

13,007,504,500

16,659,577,249

0

74,437,147,098

104,104,228,847

9,096,826,340

113,201,055,187

2017.01.01 (기초자본)

13,007,504,500

17,382,602,069

0

77,729,468,202

108,119,574,771

8,352,899,948

116,472,474,719

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

10,449,142,051

10,449,142,051

141,903,588

10,591,045,639

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(47,381,854)

(47,381,854)

0

(47,381,854)

배당금

0

0

0

(2,081,200,720)

(2,081,200,720)

0

(2,081,200,720)

종속기업지분 추가취득

0

164,826,071

0

0

164,826,071

26,912,605,101

27,077,431,172

종속기업 합병

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 취득

0

0

0

0

0

0

0

2017.09.30 (기말자본)

13,007,504,500

17,547,428,140

0

86,050,027,679

116,604,960,319

35,407,408,637

152,012,368,956

연결 현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동으로인한현금흐름

26,556,678,558

19,437,822,503

영업에서창출된현금

29,303,916,422

23,271,693,615

이자의수취

303,743,793

146,890,025

이자의지급

(1,774,458,069)

(1,445,166,441)

법인세 납부

(1,276,523,588)

(2,535,594,696)

투자활동으로인한현금흐름

34,758,634,899

(7,351,652,861)

단기금융자산의 감소

3,973,215,081

840,000,000

기타비유동금융자산의 처분

480,516,500

768,181,800

장기금융자산의 감소

1,322,346,350

690,000,000

유형자산의 처분

143,228,124

2,819,641,467

무형자산의 처분

0

128,860,000

단기대여금의 취득

0

686,000

당기손익인식금융자산의 취득

(500,000,000)

0

단기금융상품의 취득

(3,512,403,112)

(1,600,000,000)

장기금융자산의 증가

(2,728,940,460)

(1,369,252,490)

유형자산의 취득

(13,985,755,537)

(11,526,256,452)

무형자산의 취득

(225,875,600)

(159,525,044)

단기대여금의 처분

1,000,000,000

0

사업결합으로 인한 현금증감

51,335,609,743

(4,681,491,841)

영업양수도로 인한 처분 및 취득

(1,581,468,700)

7,637,559,879

기타금융부채(비유동)의 처분

(961,837,490)

(900,056,180)

재무활동으로인한현금흐름

56,018,369,530

40,192,109,909

단기차입금의 증가

78,626,000,000

198,090,741,019

장기차입금의 증가

51,000,000,000

10,000,000,000

단기사채의 발행

44,907,904,110

0

단기차입금의 감소

(85,626,000,000)

(164,637,800,000)

단기사채의 상환

(30,007,273,860)

0

장기차입금의 상환

(801,060,000)

(1,267,780,000)

배당

(2,081,200,720)

(1,821,050,630)

임대보증금의 증가

0

50,000,000

자기주식의 취득

0

(222,000,480)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

18,669,596

14,087,558

현금및현금성자산의순증가(감소)

117,352,352,583

52,292,367,109

기초현금및현금성자산

105,733,056,999

71,351,971,208

기말현금및현금성자산

223,085,409,582

123,644,338,317

3. 연결재무제표 주석

주석

제18기 3분기 2017년 6월 1일부터 2017년 9월 30일까지
제18기 누적 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제17기 3분기 2016년 6월 1일부터 2016년 9월 30일까지
제17기 누적 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

한국전자금융 주식회사 및 그 종속기업

1. 연결실체의 개요

(1) 지배기업의 개요

한국전자금융 주식회사(이하 "당사"라 함)는 서울특별시 마포구에 소재하고 있습니다. 당사는 2000년 1월 11일 설립되었으며, 동년 4월 1일에 한국신용정보(주)의 금융사업을 인수하였습니다. 당사는 은행 기계화코너에 대한 일괄관리 및 은행공동 CD/ATM 관리 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 2006년 7월 14일 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 당사의 최대 주주는 (주)NICE홀딩스로서 지분율은 46.99%입니다.

(2) 연결대상 종속기업 개요

당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
지분율(%)
회사개요

당분기말
전기말

NICE씨엠에스
대한민국
12월
90.03
89.84
현금수송사업

오케이포스
대한민국
12월
72.38
72.38
POS 단말기사업

무노스
대한민국
12월
70.00
60.00
ERP구축사업

NICE핀링크
대한민국
12월
50.00
-
CD/ATM관리 사업

(3) 연결대상 종속기업의 변동현황

당기 중 신규로 연결에 포함된 회사는 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

(주)NICE핀링크
당기 중 지분50% 취득 및 경영권 획득

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으 로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당분기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권 61,429,075천원, 당기손익인식금융자산 500,000천원, 매도가능금융자산 100,020천원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당분기말 현재 연결실체는 상각후원가로 측정하는 금융부채 225,458,987천원을 보유하고있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당분기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권, 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 825,900천원입니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축등을 진행할 예정입니다. 연결실체는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호 '국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(가격위험, 이자율변동위험, 환율변동위험)에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 위험관리정책

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(당사 기획실)에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 기획실은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 신용위험 

① 신용위험 최대노출액

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
20,890,571
35,258,569

단기금융자산
5,346,700
4,900,000

당기손익인식금융자산
500,000
-

매도가능금융자산
100,020
100,020

매출채권및기타채권(주2)
24,177,289
20,924,091

기타금융자산(유동)
11,642
18,011

장기금융자산
3,825,250
3,324,168

기타금융자산(비유동)(주3)
7,177,623
5,706,677

합 계(주4)
62,029,095
70,231,536

(주1)
현금및현금성자산 중 신용위험이 없는 현금시재액을 제외하였습니다.

(주2)
매출채권및기타채권의 최대 노출액은 대손충당금을 차감한 순장부금액입니다.

(주3)
기타금융자산의 최대 노출액은 현재가치할인차금을 차감한 순장부금액입니다.

(주4)
상기 금융상품과 관련하여 보유 중인 담보 및 기타 신용보강 내역은 없습니다.

② 연령분석

당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

30일 이하
18,873,854
16,417,800

30일 초과 90일 이하
2,027,039
1,516,695

90일 초과 180일 이하
690,051
789,455

180일 초과
1,129,248
1,603,420

대손충당금
(685,710)
(977,047)

합 계
22,034,482
19,350,323

2) 유동성위험 

유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 기획실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름의 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 이러한 할인되지 않은 계약상 현금흐름에는 이자예상액이 포함되어 있으며, 할인된 현금흐름에 기초한 재무상태표 금액과 다를 수 있습니다. 

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
25,123,810
-
25,123,810

단기차입금
129,458,885
-
129,458,885

단기사채
15,000,000
-
15,000,000

장기차입금(주)
1,532,500
62,855,810
64,388,310

기타금융부채
480,192
59,474
539,666

합 계
171,595,387
62,915,284
234,510,671

(주)
당분기말 현재 당사는 나이스핀링크 주식 50% 취득 및 경영권 획득을 위한 장기차입금과 관련하여 나이스핀링크의 주식 1,000,000주에 대해 산업은행에 721,501주, 신한은행에 278,499주를 담보로 제공하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
16,628,724
-
16,628,724

단기차입금
72,873,883
-
72,873,883

장기차입금
211,771
8,655,096
8,866,867

기타금융부채
135,502
50,000
185,502

합 계
89,849,880
8,705,096
98,554,976

3) 시장위험

① 가격위험

연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 보고기간 말 현재 연결실체는 가격위험에 노출되어 있는 연결재무제표상 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류되는 유가증권을 보유하고 있으나 가격위험에 노출되어 있지는 않습니다. 

② 이자율변동위험

연결실체의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 연결실체의 이자율 위험은 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 지급이자의 변동위험에 노출됩니다. 

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 이자율 스왑, 융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 100 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 및 전분기말 현재 연결실체의 당기손익(세전)은 970,799천원 (전분기: 101,703천원) 감소/증가 할 것입니다. 

③ 환율변동위험

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화자산
외화부채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

JPY
187,974
164,889
-
-

USD
2,002,996
1,861,878
529,446
1,108,109

EUR
800
3
-
-

TWD
1
1
-
-

합계
2,191,771
2,026,771
529,446
1,108,109

연결실체가 보유중인 외화자산과 부채는 주로 달러와 엔화로 구성되어 있습니다.

(2) 자본위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 사채 총계(연결재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 타인자본(순차입금)을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 및 사채 총계(주석 17 참조)
199,795,510
80,695,940

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(228,432,110)
(110,633,057)

순차입금(A)
(28,636,600)
(29,937,117)

자본 총계(B)
152,012,369
116,472,475

총자본(C=A+B)
123,375,769
86,535,358

자본조달비율(A/C)
(23.21%)
(34.60%)

5. 부문정보

(1) 영업부문 

연결실체는 4개의 보고부분이 있으며, 각 부문은 연결실체의 전략적 영업단위들입니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른상품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 상이하여 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 정기적으로 검토하고 있습니다.

부문별 내역은 다음과 같습니다.

구 분
사 업

금융 / VAN사업 부문
ATM기 관리 및 CD VAN 관련 사업

현금수송사업 부문
현금수송 사업

결제장비사업 부문
POS 및 카드단말기 납품, 유지보수 관련 사업

가맹점 네트워크사업 부문
신용카드 가맹점 모집, ERP 개발 관련 사업

(2) 당분기 및 전분기의 부문 매출 및 당기손익 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
금융/VAN
현금수송
결제장비
가맹점 
네트워크
보고부문
합 계
연결조정
연결합계

총매출액(주)
113,160,353
22,386,640
43,381,256
7,692,349
186,620,598
(18,323,279)
168,297,319

내부매출액
1,499,609
16,245,415
548,113
30,142
18,323,279
(18,323,279)
-

외부매출액
111,660,744
6,141,225
42,833,143
7,662,207
168,297,319
-
168,297,319

분기순이익
10,065,660
673,421
1,009,114
263,269
12,011,464
(1,420,418)
10,591,046

(주)
당분기 중 연결실체 전체 수익의 10%를 초과하는 주요 외부고객은 없습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
금융/VAN
현금수송
결제장비
기타
보고부문
합 계
연결조정
연결합계

총매출액(주)
102,986,753
19,529,349
50,731,709
5,986,815
179,234,626
(17,006,430)
162,228,196

내부매출액
373,734
16,331,779
287,230
13,688
17,006,430
(17,006,430)
-

외부매출액
102,613,019
3,197,570
50,444,479
5,973,127
162,228,196
-
162,228,196

분기순이익
9,292,383
246,486
1,243,075
(350,976)
10,430,968
(199,485)
10,231,483

(주)
전분기 중 연결실체 전체 수익의 10%를 초과하는 주요 외부고객은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 부문 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
금융/VAN(주)
현금수송
결제장비
가맹점 
네트워크
보고부문
합 계
연결조정
연결합계

총자산
379,010,830
47,804,265
20,569,176
9,995,555
457,379,826
(66,602,321)
390,777,505

총부채
216,507,169
41,522,173
5,374,335
5,192,842
268,596,519
(29,831,383)
238,765,136

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
금융/VAN
현금수송
결제장비
가맹점 
네트워크
보고부문
합 계
연결조정
연결합계

총자산
200,991,762
6,742,430
24,478,263
6,757,744
238,970,199
(17,181,067)
221,789,132

총부채
94,075,343
1,133,760
10,292,536
2,218,300
107,719,939
(2,403,282)
105,316,657

(4) 연결실체는 대한민국에서 영업활동을 수행하고 있으므로 보고부문에 대한 지역별 정보는 산출하지 않습니다.

6. 금융상품 범주별 분류 및 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익인식금융자산
500,000
500,000
-
-

매도가능금융자산
100,020
100,020
100,020
100,020

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산(주1)
20,890,571
20,890,571
35,258,569
35,258,569

단기금융자산
5,346,700
5,346,700
4,900,000
4,900,000

매출채권및기타채권
24,177,289
24,177,289
20,924,091
20,924,091

기타금융자산(유동)
11,642
11,642
18,011
18,011

장기금융자산
3,825,250
3,825,250
3,324,168
3,324,168

기타금융자산(비유동)(주2)
7,177,623
7,177,623
5,706,677
5,706,677

소 계
61,429,075
61,429,075
70,131,516
70,131,516

합 계
62,029,095
62,029,095
70,231,536
70,231,536

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
25,123,810
25,123,810
16,628,724
16,628,724

단기차입금
127,555,930
127,555,930
72,357,040
72,357,040

단기사채
14,900,630
14,900,630
-
-

장기차입금
57,338,950
57,338,950
8,338,900
8,338,900

기타금융부채(유동)
480,192
480,192
135,502
135,502

기타금융부채(비유동)
59,475
59,475
50,000
50,000

합 계
225,458,987
225,458,987
97,510,166
97,510,166

(주1)
현금및현금성자산 중 현금시재액을 제외하였습니다.

(주2)
임차보증금은 임대인의 신용위험을 반영한 이자율로 할인한 현재가치를 공정가치(장부금액)로 하였습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
202,194,838
70,474,488

제예금
20,890,571
35,258,569

합 계
223,085,409
105,733,057

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
22,720,192
20,327,370

차감: 대손충당금
(685,711)
(977,047)

매출채권(순액)
22,034,482
19,350,323

미수금
2,208,197
1,638,990

차감: 대손충당금
(65,389)
(65,222)

미수금(순액)
2,142,808
1,573,768

단기대여금
64,800
64,800

차감: 대손충당금
(64,800)
(64,800)

단기대여금(순액)
-
-

합 계
24,177,289
20,924,091

(2) 매출채권및기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 30일 입니다. 

1) 당분기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
2,027,039
617,594
515,995
3,160,628

미수금
28
1,036
123,525
124,589

합 계
2,027,067
618,630
639,520
3,285,217

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권

952,582

302,040

637,682

1,892,304

미수금

65,864

15,830

37,203

118,897

합 계

1,018,446

317,870

674,885

2,011,201

2) 당분기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
-
72,458
613,253
685,711

미수금
-
-
65,390
65,390

단기대여금
-
-
64,800
64,800

합 계
-
72,458
743,443
815,901

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
-
-
977,047
977,047

미수금
-
-
65,222
65,222

단기대여금
-
-
64,800
64,800

합 계
-
-
1,107,069
1,107,069

3) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
단기대여금

기초금액
977,047
65,222
64,800

손상차손(환입)
(443)
168
-

제각
(290,893)
-
-

분기말금액
685,711
65,390
64,800

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
단기대여금

기초금액
934,749
-
30,000

손상차손 환입
(9,118)
-
-

제각
-
5,940
34,800

분기말금액
925,631
5,940
64,800

9. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
1,962,352
(21,127)
1,941,225
1,134,476
(21,127)
1,113,349

제품
79,294
(25,115)
54,179
155,648
(25,115)
130,533

원재료
103,459
(8,524)
94,935
102,203
(8,524)
93,679

저장품
256,371
-
256,371
228,724
-
228,724

합계
2,401,476
(54,766)
2,346,710
1,621,051
(54,766)
1,566,285

한편, 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 환입액은 없습니다.

10. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
2,487,602
-
3,741,659
-

차감: 대손충당금
(33,880)
-
(33,880)
-

선급금(순액)
2,453,722
-
3,707,779
-

선급비용
2,964,409
173,608
1,962,572
8,882

선급법인세
64,966

합 계
5,483,097
173,608
5,670,351
8,882

11. 기타금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

미수수익
11,642
18,011

예치보증금
267,000
0

소 계
278,642
18,011

비유동자산

보증금
7,368,967
5,844,633

차감: 현재가치할인차금
(191,344)
(137,956)

소 계
7,177,623
5,706,677

12. 당기손익인식금융자산

당분기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익인식항목으로 지정된 금융자산

전환사채(주1)
500,000
-

(주1)
하나 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

13. 매도가능금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
손상차손누계액
장부금액
장부금액

전문건설공제조합
100,020
-
100,020
100,020

(주)천하공영
10,000
(10,000)
-
-

합계
110,020
(10,000)
100,020
100,020

(2) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
100,020
20,000

손상차손
-
(20,000)

분기말
100,020
-

14. 유형자산 

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
1,101,738
-
1,101,738
1,101,738
-
1,101,738

건물
1,874,821
(291,372)
1,583,449
1,874,821
(255,498)
1,619,323

기계장치
142,643,693
(85,353,874)
57,289,819
114,991,494
(78,189,007)
36,802,487

시설장치
347,700
(211,990)
135,710
347,700
(177,285)
170,415

금형
30,000
(4,000)
26,000
-
-
-

차량운반구
2,909,762
(2,424,885)
484,877
3,075,842
(2,609,819)
466,023

비품
15,827,919
(9,237,168)
6,590,751
12,402,991
(8,484,422)
3,918,569

임차점포시설물
644,148
(591,379)
52,769
694,618
(569,653)
124,965

건설중인자산
86,094
-
86,094
129,900
-
129,900

합 계
165,465,875
(98,114,668)
67,351,207
134,619,104
(90,285,684)
44,333,420

(2) 당분기 및 전분기의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득액
대체
사업양수도
처분액
상각
분기말

토지
1,101,738
-
-
-
-
-
1,101,738

건물
1,619,323
-
-
-
-
(35,874)
1,583,449

기계장치
36,802,487
12,455,948
2,061,113
16,948,514
(86,222)
(10,892,021)
57,289,819

시설장치
170,415
-
-
-

(34,705)
135,710

금형
-
30,000
-
-

(4,000)
26,000

차량운반구
466,023
192,002
-
2,856
(26)
(175,978)
484,877

비품
3,918,569
1,274,623
171,629
2,473,820
(6,318)
(1,241,572)
6,590,751

임차점포시설물
124,965
-
-
-
-
(72,196)
52,769

건설중인자산
129,900
33,183
(76,988)
-
-
-
86,095

합 계
44,333,420
13,985,756
2,155,754
19,425,190
(92,566)
(12,456,346)
67,351,208

(전분기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득액
대체
사업양수도
처분액
상각
분기말

토지
1,555,528
-
-
281,423
(735,213)
-
1,101,738

건물
2,847,115
-
-
409,827
(1,589,788)
(35,874)
1,631,281

기계장치
33,312,817
9,685,898
1,252,672
143,718
(95,597)
(9,613,165)
34,686,343

시설장치
30,962
182,134
-
-
-
(30,675)
182,421

금형
415,636
-
-
(415,636)
-
-
-

차량운반구
835,689
-
8,170
21,278
(97,619)
(235,803)
531,716

비품
3,729,460
1,387,565
270
(20,370)
(33,179)
(1,057,231)
4,006,514

임차점포시설물
285,055
-
-
-
(9,625)
(134,237)
141,193

건설중인자산
157,670
24,307
(62,464)
(40,000)
-
-
79,513

합 계
43,169,932
11,279,905
1,198,648
380,239
(2,561,020)
(11,106,984)
42,360,720

(3) 담보제공자산

당분기말 현재 연결실체의 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 17참조).

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
차입금종류
차입액
담보권자

토지 및 건물
2,667,721
3,000,000
산업시설자금대출
894,880
KDB산업은행

15. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액

개발비
5,971,101
(3,979,379)
-
1,991,722
5,899,608
(3,345,404)
-
2,554,204

영업권
25,917,594
(210,000)
-
25,707,594
12,477,378
-
-
12,477,378

회원권
1,571,086
-
(797,583)
773,503
1,571,086
-
(797,583)
773,503

소프트웨어

3,271,383
(912,799)
-
2,358,584
2,106,466
(604,813)
-
1,501,653

기타의 무형자산

1,316,192
(271,617)
-
1,044,575
626,502
(90,083)
(498)
535,921

고객가치 등
19,691,543
(635,573)
-
19,055,970
14,334,691
(2,743,001)
-
11,591,690

합 계
57,738,899
(6,009,368)
(797,583)
50,931,948
37,015,731
(6,783,301)
(798,081)
29,434,349

(2) 당분기 및 전분기의 무형자산의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
대체
연결범위 변동
상각
분기말

개발비
2,554,204
97,243
5,958
7,292
(672,975)
1,991,722

영업권
12,477,378
-
(120,000)
13,380,216
(30,000)
25,707,594

회원권
773,503
-
-
-
-
773,503

소프트웨어
1,501,653
193,432
-
1,002,371
(338,872)
2,358,584

기타의 무형자산

535,921
4,591
93,107
609,296
(198,340)
1,044,575

고객가치 등
11,591,690
-
30,000
9,177,010
(1,742,730)
19,055,970

합 계
29,434,349
295,266
9,065
24,176,185
(2,982,917)
50,931,948

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
대체
연결범위변동
상각
분기말

개발비
3,341,031
194,597
65,870
(194,065)
(711,792)
2,695,641

영업권
10,577,275
2,799,696
-
(869,593)
(45,000)
12,462,378

회원권
764,326
9,177
-
-
-
773,503

소프트웨어
1,234,215
381,447
-
(52,727)
(246,295)
1,316,640

기타의 무형자산

533,841
5,371
74,797
39,028
(68,754)
584,284

고객가치 등
13,855,426
824,490
-
(824,490)
(1,375,496)
12,479,930

합 계
30,306,114
4,214,777
140,667
(1,901,846)
(2,447,337)
30,312,375

16. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
3,371,315
5,725,651

미지급금
6,260,435
3,443,230

미지급비용
15,492,060
7,459,843

합 계
25,123,810
16,628,724

17. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종 류
이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

(단기차입금)

NH농협은행
기업일반대출
2.95
5,000,000
3,000,000

NH농협은행
기업일반대출
2.95
5,000,000
5,000,000

우리은행
기업일반대출
2.88
5,000,000
10,000,000

우리은행
기업일반대출
2.76
5,000,000
5,000,000

KDB산업은행
일반대출
2.57
5,000,000
5,000,000

KDB산업은행
일반대출
2.48
8,000,000
5,000,000

KDB산업은행
일반대출
2.46
12,000,000
5,000,000

KDB산업은행
한도대출
2.46
5,000,000
5,000,000

KDB산업은행
기업일반대출
2.39
-
8,000,000

KDB산업은행
기업일반대출
2.45
-
12,000,000

KDB산업은행
기업일반대출
2.45
-
5,000,000

KEB하나은행
한도대출
2.79
5,000,000
-

신한은행
일반대출
2.95
2,000,000
-

우리은행
일반대출
2.95
3,000,000
-

씨티은행
일반대출
2.95
5,000,000
-

씨티은행
일반대출
2.95
5,000,000
-

KDB산업은행
운전자금대출
3.51
-
1,000,000

신한은행
일반대출
2.65
10,000,000
-

대구은행
일반대출
3.33
10,000,000
-

NH농협은행
일반대출
3.25
4,500,000
-

국민은행
일반대출
3.35
5,000,000
-

우리은행
일반대출
3.35
2,000,000
-

우리은행
일반대출
3.15
5,000,000
-

나이스인프라
일반대출
3.30
5,000,000
-

나이스페이먼츠
일반대출
3.02
10,000,000
-

소계
121,500,000
69,000,000

(유동성장기차입금)

우리은행
기업일반대출
2.60
4,000,000
3,000,000

국민은행
기업일반대출
2.62
2,000,000
-

KDB산업은행(주1)
산업시설자금대출
2.67
-
223,720

KDB산업은행(주1)
산업시설자금대출
2.83
55,930
133,320

소 계
6,055,930
3,357,040

(단기사채)

KTB투자증권
전자단기사채
2.46
14,900,630
-

14,900,630
-

(장기차입금)

우리은행
기업일반대출
2.60
4,000,000
7,000,000

KB국민은행
기업일반대출
2.75
8,000,000
-

KB국민은행
기업일반대출
2.77
8,000,000
-

KDB산업은행(주1)
시설대출
2.75
25,000,000
-

신한은행(주1)
기업일반대출
2.77
10,000,000
-

KDB산업은행(주2)
산업시설자금대출
2.67
838,950
838,950

KDB산업은행
산업시설자금대출
2.83
-
499,950

KB국민은행
기업일반대출
2.62
1,500,000
-

소 계
57,338,950
8,338,900

합 계
199,795,510
80,695,940

(주1)
연결실체의 종속기업투자주식 중 나이스핀링크의 주식 1,000,000주(KDB산업은행 721,501주, 신한은행 278,499주)가 담보제공되어 있습니다.(주석 32참조)

(주2)
연결실체의 토지 및 건물이 담보제공(채권최고액: 3,000,000천원)되어 있습니다(주석 14 참조). 또한 연결실체의 건물 등 화재보험 등의 부보금액 중 2,800,000천원이 질권설정 되어있습니다.

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도
금 액

1년 이내
6,055,930

1년 초과 2년 이내
12,723,720

2년 초과 3년 이내
23,223,720

3년 초과
21,391,510

합 계
63,394,880

(3) 당분기 중 신규로 발행 된 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
금액

전자단기사채
2017-07-19
2017-10-19
2.46
15,000,000

사채할인발행차금
(99,370)

차감 잔액
14,900,630

18. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
2,569,911
1,802,390

선수금
3,207,198
2,792,780

선수수익
97,303
20,267

충당부채
315,112
312,352

합 계
6,189,524
4,927,789

19. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

예수보증금
480,192
135,502

소 계
480,192
135,502

비유동부채

임대보증금
-
50,000

기타비유동부채
59,474
-

소 계
59,474
50,000

20. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

연결실체는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 693,242천원 (전분기:531,591천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
15,443,771
11,402,965

사외적립자산의 공정가치
(12,846,051)
(9,940,503)

순확정급여부채
2,597,720
1,462,462

2) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
11,402,965
(9,940,503)
1,462,462

당기손익으로 인식되는 금액
157,996
-
157,996

당기근무원가
1,426,188
-
1,426,188

이자비용(수익)
135,654
(136,236)
(582)

소계
1,719,838
(136,236)
1,583,602

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소
-
-
-

사외적립자산수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
60,746
60,746

소계
-
60,746
60,746

기타
-
(7,432)
(7,432)

기업이 납부한 기여금
-
(497,715)
(497,715)

제도에서 지급한 금액
(594,064)
232,224
(361,840)

합병으로 인한 변동
2,915,032
(2,557,135)
357,897

소계
2,320,968
(2,830,058)
(509,090)

분기말
15,443,771
(12,846,051)
2,597,720

(전분기)
(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
11,081,967
(9,606,645)
1,475,322

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
1,746,585
-
1,746,585

이자비용(수익)
146,184
(138,170)
8,014

소계
1,892,769
(138,170)
1,754,599

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소
-
-
-

확정급여제도의재측정요소
31,169
-
31,169

사외적립자산수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
57,056
57,056

소계
31,169
57,056
88,225

기타
-
(31,346)
(31,346)

연결범위변동
135,890
(61,153)
74,737

기업이 납부한 기여금
-
(350,000)
(350,000)

제도에서 지급한 금액
(2,067,160)
1,128,103
(939,057)

소계
(1,931,270)
685,604
(1,245,667)

분기말
11,074,633
(9,002,154)
2,072,480

3) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
11,429,694
9,286,205

기타
1,416,357
654,298

합계
12,846,051
9,940,503

(4) 보험수리적 가정

당분기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
2.21%~3.02%
2.21%~3.02%

미래 임금인상률
2.50%~6.90%
2.50%~6.90%

21. 자본금

당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수
26,015,009주
26,015,009주

보통주자본금
13,007,505
13,007,505

22. 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
17,797,071
17,797,071

기타자본잉여금
(249,643)
(414,469)

합 계
17,547,428
17,382,602

(2) 당분기 및 전분기 중 기타자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(414,469)
163,483

종속기업간 합병
-
(553,118)

자기주식 취득
-
(99,630)

종속기업 지분 추가취득
164,826
(648,229)

분기말
(249,643)
(1,137,494)

23. 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
2,693,383
2,485,262

미처분이익잉여금
83,356,655
75,244,206

합 계
86,050,028
77,729,468

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
77,729,468
66,073,371

배당금 지급
(2,081,201)
(1,821,051)

지배기업소유주귀속 분기순이익
10,449,142
10,245,222

확정급여제도 재측정요소
(47,382)
(60,396)

분기말
86,050,028
74,437,147

24. 법인세비용

(1) 당분기 및 전분기 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기 법인세부담액
2,443,504
2,276,360

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
-
231,146

법인세 추납액(환급액)
(382,502)
16,069

자본에 직접 반영된 법인세비용
-
19,300

법인세비용
2,061,002
2,542,874

(2) 당분기 및 전분기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
12,652,047
12,774,357

적용세율에 따른 세부담액
2,772,450
1,862,572

<조정사항>

- 비공제비용으로 인한 차이조정
-
31,509

- 법인세추납액(환급액)
(382,502)
6,336

- 기타(세율적용차이 등)
(328,947)
642,457

법인세비용
2,061,002
2,542,874

유효세율
16.29%
19.91%

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
10,447,732
30,731,346
9,145,420
27,203,660

퇴직급여
762,523
2,270,761
725,042
2,102,732

복리후생비
1,513,090
4,651,179
1,214,838
3,951,567

감가상각비
4,286,774
12,456,346
3,727,164
11,083,504

통신비
175,252
496,153
167,402
480,368

지급임차료
4,963,814
13,673,162
3,183,516
9,702,861

지급수수료
1,842,829
4,679,324
1,604,371
4,330,953

여비교통비
203,601
566,596
142,471
409,680

업무추진비
190,356
517,579
179,541
499,417

수선비
341,571
1,023,124
236,004
811,358

차량유지비
893,396
2,536,985
794,856
2,337,768

소모품비
297,028
782,625
170,192
518,337

교육훈련비
95,957
348,173
58,628
235,892

사무실관리비
310,531
868,923
270,395
787,071

전산운영비
115,885
428,971
106,068
391,939

기 타
14,106,089
39,529,053
12,286,399
36,648,153

합 계
40,546,428
115,560,300
34,012,307
101,495,260

26. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
44,318
211,420
113,392
234,454

금융비용

이자비용
(704,404)
(1,769,786)
(554,549)
(1,442,589)

27. 기타수익 및 기타비용 

당분기 및 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

외환거래이익
58,433
174,159
60,885
200,074

유형자산처분이익
16,630
66,980
57,068
933,182

잡이익
36,134
186,989
52,335
729,306

매도가능증권처분이익
(10,000)
-
-
-

합 계
101,197
428,128
170,288
1,862,562

기타비용

외환거래손실
(10,019)
(119,244)
(23,265)
(198,369)

유형자산처분손실
(228)
(2,563)
(5,684)
(75,681)

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
(20,000)

기부금
(1,500)
(8,768)
(1,000)
(17,336)

잡손실
(13,715)
(25,486)
(5,365)
(8,616)

기타의대손상각비
-
(168)
-
-

합 계
(25,462)
(156,229)
(35,314)
(320,002)

28. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주 귀속 분기순이익(A)
3,406,779,459
10,449,142,051
3,364,111,774
10,245,222,422

가중평균 유통보통주식수(B)
26,015,009주
26,015,009주
26,015,009주
26,015,009주

기본주당이익(A/B)
131원/주
402원/주
129원/주
394원/주

한편, 희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적보통주가 없으므로 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산을 위한 유통보통주식수 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식수
가중
평균일수
가중평균유통
보통주식수
주식수
가중
평균일수
가중평균유통
보통주식수

산출내역
26,015,009
273/273
26,015,009
26,015,009
274/274
26,015,009

29. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

연결분기순이익
10,591,046
10,231,483

조정사항

외화환산이익
(38,530)
(50,137)

이자비용
1,558,366
1,208,136

법인세비용
2,061,001
2,542,874

퇴직급여
1,577,519
1,571,141

대손상각비(환입)
(275)
(9,118)

감가상각비
12,456,345
11,083,504

유형자산처분손실
2,563
75,681

무형자산상각비
2,982,917
2,408,843

유형자산처분이익
(56,980)
(933,181)

복구충당부채전입액(환입액)
37,779
(1,764)

지급임차료
40,077
45,476

매도가능금융자산손상차손
-
20,000

외화환산손실
8,937
22,408

기타비용
266,952
-

매출채권및기타채권의 증가
(962,380)
(4,772,513)

재고자산의 감소(증가)
(987,109)
2,546,079

기타유동자산의 증가
(130,146)
(1,099,379)

기타금융자산의 감소
45,431
(69,078)

순확정급여부채의 감소
(755,015)
(1,061,708)

매입채무및기타채무의 감소
1,071,825
(1,772,508)

기타유동부채의 증가(감소)
(358,176)
1,361,934

기타금융부채의 증가
(45,431)
(76,480)

기타비유동부채의증가(감소)
(62,800)
-

영업에서 창출된 현금흐름
29,303,916
23,271,694

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출과 유입이 없는 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보증금의 현할차 인식
93,466
24,666

보험수리적손익 인식
60,746
53,410

보험수리적손익 이연법인세 인식
13,364
11,750

이익준비금 적립
208,120
182,105

장기차입금의 유동성 대체
3,000,000
-

건설중인자산의 유형자산 대체
7,597
201,873

상품의 유형자산 대체
88,190
1,012,108

선급금의 기계장치 대체
280,000
-

비유동자산 취득원가 중 미지급분
1,576,441
-

30. 특수관계자 거래

(1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
NICE홀딩스

기타
나이스신용평가, 나이스알앤씨, 나이스엔푸드, 나이스인베스트먼트, 나이스인프라, 엘엠에스,
나이스정보통신,나이스평가정보, 케이아이에스정보통신, BBS Gmbh, 나이스아이피파트너스,
나이스디앤비, 아이티엠반도체, 나이스신용정보, 나이스에프앤아이, 나이스피앤아이, 
동관애천전지과기유한공사, 동관은란특전자유한공사, 동부사모부동산투자신탁제11호, 
서울전자통신, 에스투비네트워크, 리페이퍼, 지니틱스, 나이스페이먼츠,천진은람특전자유한공사,ITM Semiconductor VIETNAM Co., Ltd.(베트남), ITM Semiconductor Asia Co.,Ltd., ITM USA, Inc., Seo Kyung(H.K.) Electronics Ltd., Seoul Electronics(M) SDN. BHD., SET VINA Co.,Ltd., 
나이스데이터, BBS of America, 짜이서울, ZAISEOUL LIMITED, ZAISEOUL CO., LTD, 
닥터스텍, 나이스지니데이타, 버드뷰, NICE INFO VIETVAN CO., LTD.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기
전분기

수익
비용
상품매입 등
수익
비용
상품매입 등

지배기업
NICE홀딩스(주1)
31,140
1,524,995
-
26,313
2,293,017
-

기타
나이스신용정보
2,470
1,555,966
-
1,385
1,431,866
-

나이스정보통신
11,804,305
114,079
206,147
10,232,487
3,082
318,632

나이스데이터
5,586
22,218
-
2,884
29,359
-

나이스평가정보
667
8,246
-
166
-
-

나이스지니데이타
34,769
-
-
13,600
-
-

나이스엔푸드
-
29,095
-
-
28,046
-

나이스인프라
-
713,575
-
-
682,634
-

케이아이에스정보통신
7,899,684
95,391
61,079
7,933,066
9,675
63,199

나이스알앤씨
-
-
-
95
-
-

나이스신용평가
-
-
-
119
-
-

나이스디앤비
-
1,424
-
190
450
-

이엠케이
-
-
-
47
-
-

엘엠에스(주2)
1,920
-
-
47
-
-

지니틱스
-
-
-
237
-
-

아이티엠반도체
-
-
-
142
-
-

서울전자통신
493,777
202,134
33,276,026
8,248,399
136,795
35,543,761

나이스아이피파트너스
-
17,500
-
-
17,900
-

나이스페이먼츠
-
8,724
-
-
1,162
-

단골플러스
62,440
-
-
41,070
-
-

합 계
20,336,758
4,293,347
33,543,252
26,500,247
4,633,986
35,925,592

(주1)
당분기와 전분기 중 NICE홀딩스에게 각각 지급한 배당금 977,914천원 및 855,674천원이 비용에서 제외되어 있습니다.

(주2)
당분기 중 이엠케이와 흡수합병 되었습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(차입금 및 대여금 포함)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업
NICE홀딩스
3,344
137,744
48,707
130,115

기타
나이스정보통신
920,822
1,938,641
1,609,934
469,553

나이스평가정보
33,956
-
33,880
-

케이아이에스정보통신
822,643
556,489
1,218,302
415,631

나이스데이터
1,023
2,844
-
3,736

나이스신용정보
-
192,113
638
202,478

서울전자통신
45,688
2,276,560
93,101
5,967,270

나이스인프라
461,138
96,160
386,045
73,730

나이스디앤비
-
-
-
352

나이스페이먼츠
-
480
-
174

합 계
2,288,614
5,201,031
3,390,607
7,263,039

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

판매회사
구매회사
계정과목
금액

케이아이에스정보통신
연결실체
기계장치
72,120

단골플러스
연결실체
영업권
2,284,367

(전분기)
(단위: 천원)

판매회사
구매회사
계정과목
금액

연결실체
나이스정보통신
개발비
11,198

기타의무형자산
298,260

(5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,506,821
1,235,387

퇴직급여
109,145
112,403

합 계
1,615,966
1,347,790

주요경영진은 사외이사를 포함한 등기이사 및 미등기임원으로 구성되어 있습니다.

(6) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하거나 특수관계자로부터 제공 받고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

31. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체의 현금서비스 업무대행관련 운영자금에 대한 견질용으로 약속어음 14매(11매 3,520백만원, 백지3매)가 관련 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

KEB하나은행
운전자금대출
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-

WR상생외담대
182,545
-
182,545
-

IBK기업은행
중소기업자금대출
400,000
-
400,000
-

NH농협은행
일반대출
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

운전자금대출
6,000,000
4,500,000
-
-

KB국민은행
기업일반대출
21,000,000
21,000,000
18,000,000
18,000,000

분할상환대출
3,500,000
3,500,000
-
-

우리은행
일반대출
18,000,000
18,000,000
10,000,000
10,000,000

운전자금대출
2,000,000
2,000,000
-
-

분할상환대출
8,000,000
8,000,000
10,000,000
10,000,000

외상매출채권담보대출
500,000
-
1,000,000
-

KDB산업은행
산업운영자금대출
30,000,000
30,000,000
31,500,000
31,000,000

분할상환대출
25,000,000
25,000,000
-
-

산업시설자금대출
1,342,500
894,880
1,695,940
1,695,940

신한은행
기업일반대출
2,000,000
2,000,000
-
-

분할상환대출
10,000,000
10,000,000
-
-

운전자금대출
10,000,000
10,000,000
-
-

한국씨티은행
기업일반대출
10,000,000
10,000,000
-
-

대구은행
운전자금대출
10,000,000
10,000,000
-
-

KTB투자증권
전자단기사채
15,000,000
15,000,000
-
-

합 계
187,925,045
184,894,880
87,378,485
80,695,940

(3)
당분기말 현재 연결실체가 금융기관에 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
장부금액
채권최고액
차입액
차입금종류
담보권자

나이스핀링크 발행주식
278,499주
38,764,951
27,777,789
25,000,000
산업시설자금대출
KDB산업은행

721,501주
10,722,222
10,000,000
일반대출
신한은행

나이스핀링크 발행 주식 취득 계약의 거래종결과 관련하여 주식 양수대금 조달을 위하여 KDB산업은행과 신한은행에 각각 250억원 및 100억원 등 총 350억원을 차입하면서 이에 대한 담보로
해당 은행에 대한 차입 금액에 비례하여
거래 종결 이후 당사가 취득할 예정이었던 NICE핀링크 발행 주식 총 1,000,000주에 대한 근질권을 설정하였습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 자
거래 기관
보증한도금액
실행금액
보증내용

KEB하나은행

신한카드외 5기관

5,000,000
4,488,666
제휴CD서비스이용 
계약관련 등

KDB산업은행

KORAIL외 6기관

7,000,000
5,046,968

우리은행

정보통신부외 14기관

10,000,000
9,904,200

국민은행
우리카드외 13기관
5,000,000
4,964,400

서울보증보험

경남은행외 다수

38,295,558
38,295,558

신한은행

서울지방조달청

537,000
537,000

농협은행외 13기관
5,000,000
4,773,867

KTB투자증권

15,000,000
15,000,000
사채발행관련

합 계
85,832,558
68,010,659

32. 종속기업에 대한 투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
수 익
당기순손익

나이스씨엠에스
47,804,265
41,522,173
22,386,640
673,421

오케이포스
20,569,176
5,374,335
43,381,256
1,009,114

무노스
9,995,555
5,192,842
7,692,349
263,269

나이스핀링크(주1)
113,733,478
66,083,314
-
-

(주1)
당분기말 지분50% 취득 및 경영권 획득으로 지배력을 획득하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
수 익
당기순손익

나이스씨엠에스
6,742,430
1,133,760
26,355,459
342,633

오케이포스
24,478,263
10,292,536
65,725,622
1,951,908

제이텍씨엔씨(주1)
-
-
3,844,745
(473,238)

무노스(주2)
6,757,745
2,218,300
4,358,647
(43,718)

(주1)
포괄손익계산서 항목은 전기 오케이포스와의 합병 이전 까지의 발생 금액입니다.

(주2)
전기 제3자 배정 신주인수를 통해 결산일 기준으로 지배력을 획득하였으며 포괄손익계산서 항목은 지배력 획득일 이후의 금액입니다.

(2) 담보제공자산

당분기말 현재 연결실체의 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 17참조).

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
장부금액
채권최고액
차입액
차입금종류
담보권자

나이스핀링크 발행주식
278,499주
38,764,951
27,777,789
25,000,000
산업시설자금대출
KDB산업은행

721,501주
10,722,222
10,000,000
일반대출
신한은행

33. 사업결합

당분기 및 전기 중 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

지배회사인 한국전자금융은 동일한 주요사업분야의 수행에 따른 공통된 인프라 사용으로 규모의 경제를 달성하여 불필요한 비용을 절감하는 등 사업 경쟁력 강화 및 사업 확대를 위하여 2017년 6월 2일에 (주)비지에프네트웍스로부터 자회사인 (주)비지에프핀링크 지분의 50% 및 경영권을 인수하는 계약을 체결하였습니다. 이후, 2017년 8월 29일에 잔금지급 등 거래종결을 통한 주식인수 계약이 완료되었습니다. 연결실체의 중요한 자산양수 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)비지에프핀링크 지분 50%
합계

양수가액
38,500,000
38,500,000

양수한 순자산의 장부금액
54,808,232
54,808,232

(주1)
(주)비지에프핀링크는 당사의 지분 및 경영권 인수 이후, 2017년 8월 30일자로 (주)나이스핀링크로 상호 변경하였습니다.

- 식별가능한 자산 및 부채
취득기준일인 2017년 9월 30일 현재 식별가능한 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
장부가액
구 분
공정가치
장부가액

[취득자산]
[인수부채]

현금및현금성자산
90,429,247
90,429,247
매입채무및기타채무
(4,258,155)
(4,258,155)

매출채권및기타채권
2,227,659
2,227,659
단기차입금
(58,500,000)
(58,500,000)

유형자산
18,482,052
18,482,052
장기차입금
(1,500,000)
(1,500,000)

무형자산
9,888,511
711,501
기타부채
(3,844,101)
(1,825,159)

기타자산
1,883,019
1,883,019

자산총계
122,910,488
113,733,478
부채총계
(68,102,256)
(66,083,314)

순자산
54,808,232
47,650,164

- 이전대가 및 염가매수차익 산출내역 
주식회사 나이스핀링크에 대한 지분 취득에 따른 이전대가 및 영업권 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가
현금
38,500,000

순자산공정가치
순자산장부금액
47,650,164

공정가치차이
54,808,232

순자산공정가치
7,158,068

취득지분율
50.00%

지분해당액
27,404,116

보통주 비지배지분
27,404,116

영업권
11,905,884

지배기업의 주식회사 나이스핀링크의 취득일은 2017년 8월 29일이나 취득일 시점의 신뢰성 있는 재무정보가 산출되지 아니하여, 연결실체는 검토된 재무정보인 2017년 9월 30일(이하 취득기준일) 현재 피취득자의 재무제표를 기준으로 영업권을 산출하였습니다. 한편, 취득일부터 취득기준일까지의 기간동안 주식회사 나이스핀링크의 순자산 장부금액에 유의적인 영향을 미치는 거래는 적절하게 반영되어 있습니다.

- 사업결합 관련 비용
지배기업은 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등 265백만원의 비용이 발생하였으며, 동 수수료를 연결포괄손익계산서상 지급수수료로 인식하였습니다.

- 비지배지분
지배기업은 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 기준서에 따라 순자산에 대한 비례지분의 몫으로 비지배지분을 측정하였습니다. 

(전기)

(1) 전기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요 영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가(주1)

무노스
ERP구축사업
2016.06.30
60.00
4,500,000

(주1)
상기 이전대가에는 취득 시 발생 된 지급수수료는 제외되어 있습니다.

(2) 전기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
무노스

현금
4,500,000

(3) 전기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스

식별가능한 자산
6,663,617

유동자산
4,378,922

현금및현금성자산
890,786

매출채권및기타채권
2,337,244

재고자산
137,282

기타유동자산
1,013,610

비유동자산
2,284,695

유형자산
1,421,647

무형자산
769,248

기타금융자산
93,800

식별가능한 부채
2,080,455

유동부채
2,080,455

매입채무및기타채무
975,566

기타유동부채
1,104,889

식별가능한 순자산 공정가치 합계
4,583,162

(4) 전기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스

이전대가
4,500,000

가산: 비지배지분
1,833,265

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(4,583,162)

영업권
1,750,103

(5) 전기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스

현금으로 지급한 대가
4,500,000

취득관련 수수료 등
69,028

차감: 취득한 현금 및 현금성자산
(890,786)

차 감 계
3,678,242

(6) 이러한 사업결합이 2016년 1월 1일에 발생했다면, 연결실체의 계속영업 매출은 111,476,284천원, 계속영업 분기순이익은 6,602,581천원이었을 것입니다. 이러한 추정 재무제표 숫자가 연간기준의 결합기업 성과의 추정치를 나타내며 미래 기간동안의 비교기준을 제공한다고 판단합니다.

34. 사업양수도

당분기 및 전기 중 사업양수도 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
지배회사인 한국전자금융은 키오스크사업 부문의 경쟁력 강화 및 사업 확대를 위하여 2017년 1월 2일을 기준일로 (주)티켓센터 등으로 부터 관련 자산 등을 양수하였습니다. 또한, 종속회사인 무노스는 Card VAN 사업의 경쟁력 강화를 위하여 2017년 6월 28일을 기준일로 주식회사 단골플러스의 회원관리 서비스 영업 관련 자산 등을 양수하였습니다. 연결실체의 영업양수 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
키오스크사업 부문(주1)
회원관리 서비스(주2)
합계

양수가액
1,071,004
2,071,000
3,142,004

양수한 순자산의 장부금액
461,708
560,982
1,022,690

영업권
609,296
1,510,018
2,119,314

(주1)
전기 지급된 선급금 315,000천원과 보고기간말 현재 미지급된 210,000천원이 포함되어 있습니다.

(주2)
보고기간말 현재 미지급된 1,035,500천원이 포함되어 있습니다.

(전기)

지배회사인 한국전자금융 주식회사는 기업운영의 효율화를 위하여 2016년 6월 1일을 기준일로 가맹점 네트워크사업을 무노스로 양도하였으며, 동일한 사유로 종속회사인 오케이포스는 2016년 3월 1일을 기준일로 POS 단말기 제조사업을 서울전자통신으로 양도하였습니다. 또한 2016년 3월 30일을 기준일로 전기 나이스정보통신으로 부터 양수한 가맹점 사업의 매수가액에 대한 조정이 반영되었습니다. 연결실체의 영업양도 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
가맹점 네트워크사업
가맹점 사업
POS 단말기 제조사업
합계

양수도가액
3,000,000
485,000
5,064,560
8,549,560

양수도한 순자산의 장부금액
2,668,249
485,000
5,107,517
8,260,766

처분이익
331,751
-
(42,957)
288,794

4. 재무제표

재무상태표

제 18 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 17 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말

제 17 기말

자산

유동자산

134,433,564,251

114,449,658,426

현금및현금성자산

86,602,893,509

96,209,327,929

단기금융자산

28,200,000,000

1,600,080,000

매출채권 및 기타채권

14,701,922,990

12,748,082,177

재고자산

983,621,018

513,776,765

기타유동자산

3,942,956,871

3,368,712,866

기타금융자산

2,169,863

9,678,689

비유동자산

130,843,787,368

86,542,103,086

장기금융자산

3,733,614,660

2,535,885,550

종속기업 및 관계기업 투자 주식

73,993,113,487

34,899,476,577

유형자산

42,367,875,597

38,492,656,295

무형자산

3,554,180,257

3,623,421,125

이연법인세자산

1,890,627,440

2,229,299,810

매도가능금융자산

100,020,480

100,020,480

기타비유동자산

164,725,578

0

기타금융자산

5,039,629,869

4,661,343,249

자산총계

265,277,351,619

200,991,761,512

부채

유동부채

93,460,469,364

85,642,343,677

매입채무 및 기타채무

15,746,657,257

11,217,465,995

단기차입금

59,000,000,000

71,000,000,000

단기사채

14,900,630,250

0

미지급법인세

1,571,259,091

731,696,747

기타유동부채

1,651,850,766

2,484,608,935

기타금융부채

590,072,000

208,572,000

비유동부채

56,963,386,087

8,432,998,923

확정급여부채

1,370,626,282

815,218,556

기타비유동부채

592,759,805

617,780,367

장기차입금

55,000,000,000

7,000,000,000

부채총계

150,423,855,451

94,075,342,600

자본

자본금

13,007,504,500

13,007,504,500

자본잉여금

18,343,171,679

18,343,171,679

이익잉여금

83,502,819,989

75,565,742,733

자본총계

114,853,496,168

106,916,418,912

자본과부채총계

265,277,351,619

200,991,761,512

포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

40,014,786,812

113,160,352,600

33,864,553,841

102,986,752,966

상품매출

2,267,172,551

4,966,042,353

1,423,057,721

3,156,153,945

용역매출

37,747,614,261

108,194,310,247

32,441,496,120

99,830,599,021

영업비용

35,199,320,605

99,638,781,266

29,622,696,542

90,478,297,212

상품매출원가

1,783,207,247

3,663,045,049

1,096,409,950

2,397,308,017

판매비와 관리비

33,416,113,358

95,975,736,217

28,526,286,592

88,080,989,195

영업이익(손실)

4,815,466,207

13,521,571,334

4,241,857,299

12,508,455,754

금융수익

120,170,005

279,653,533

101,949,913

194,638,818

금융비용

617,267,571

1,621,054,119

518,472,239

1,310,814,949

기타수익

33,604,137

181,046,797

42,179,267

500,822,475

기타비용

15,443,070

37,451,660

13,230,411

58,961,731

법인세비용차감전순이익(손실)

4,336,529,708

12,323,765,885

3,854,283,829

11,834,140,367

법인세비용

888,036,535

2,258,106,055

770,193,406

2,541,757,328

당기순이익(손실)

3,448,493,173

10,065,659,830

3,084,090,423

9,292,383,039

기타포괄손익

0

(47,381,854)

0

(41,659,657)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

0

(47,381,854)

0

(41,659,657)

확정급여제도의 재측정요소

0

(47,381,854)

0

(41,659,657)

총포괄손익

3,448,493,173

10,018,277,976

3,084,090,423

9,250,723,382

주당이익

주당이익

133

387

119

357

자본변동표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

13,007,504,500

18,343,171,679

0

64,520,229,694

95,870,905,873

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

9,292,383,039

9,292,383,039

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(41,659,657)

(41,659,657)

배당금

0

0

0

(1,821,050,630)

(1,821,050,630)

2016.09.30 (기말자본)

13,007,504,500

18,343,171,679

0

71,949,902,446

103,300,578,625

2017.01.01 (기초자본)

13,007,504,500

18,343,171,679

0

75,565,742,733

106,916,418,912

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

10,065,659,830

10,065,659,830

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(47,381,854)

(47,381,854)

배당금

0

0

0

(2,081,200,720)

(2,081,200,720)

2017.09.30 (기말자본)

13,007,504,500

18,343,171,679

0

83,502,819,989

114,853,496,168

현금흐름표

제 18 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 17 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기

제 17 기 3분기

영업활동으로인한현금흐름

22,945,704,993

18,734,364,754

영업에서창출된현금

25,273,300,973

22,027,320,951

이자의수취

247,084,545

106,576,636

이자의지급

(1,508,173,297)

(1,313,392,066)

법인세 납부

(1,066,507,228)

(2,086,140,767)

투자활동으로인한현금흐름

(81,369,970,599)

(14,865,381,864)

단기금융자산의 감소

1,600,080,000

500,000,000

장기금융자산의 감소

1,322,346,350

690,000,000

장기기타채권의 감소

347,629,000

428,181,800

유형자산의 처분

93,988,647

62,659,236

단기금융상품의 취득

0

(1,600,000,000)

영업양수도로 인한 처분 및 취득

(546,004,000)

2,941,181,014

장기금융자산의 증가

(2,720,075,460)

(1,360,387,490)

장기기타채권의 증가

(779,303,490)

(519,843,680)

유형자산의 취득

(13,490,176,536)

(10,391,640,437)

종속기업 및 관계기업투자

(39,093,636,910)

(5,587,565,947)

무형자산의 취득

(104,818,200)

(27,966,360)

대여금의 증가

(28,000,000,000)

0

재무활동으로인한현금흐름

48,819,429,530

43,081,890,389

장기차입금의 증가

51,000,000,000

10,000,000,000

단기차입금의 증가

69,626,000,000

198,090,741,019

단기사채의 발행

44,907,904,110

0

단기차입금의 감소

(84,626,000,000)

(163,187,800,000)

단기사채의 상환

(30,007,273,860)

0

배당

(2,081,200,720)

(1,821,050,630)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,598,344)

16,333,996

현금및현금성자산의순증가(감소)

(9,606,434,420)

46,967,207,275

기초현금및현금성자산

96,209,327,929

64,737,400,557

기말현금및현금성자산

86,602,893,509

111,704,607,832

5. 재무제표 주석

주석

제18기 3분기 2017년 6월 1일부터 2017년 9월 30일까지
제18기 누적 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제17기 3분기 2016년 6월 1일부터 2016년 9월 30일까지
제17기 누적 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

한국전자금융 주식회사

1. 회사의 개요

한국전자금융 주식회사(이하 "당사"라 함)는 서울특별시 마포구에 소재하고 있습니다. 당사는 2000년 1월 11일 설립되었으며, 동년 4월 1일에 한국신용정보(주)의 금융사업을 인수하였습니다. 당사는 은행 기계화코너에 대한 일괄관리 및 은행공동 CD/ATM관리 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 2006년 7월 14일 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 당사의 최대 주주는 (주)NICE홀딩스로서 지분율은 46.99%입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으 로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당분기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 63,460,231천원, 매도가능금융자산 100,020천원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당분기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 145,237,360천원을 보유하고있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당분기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 125,884천원입니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당분기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축등을 진행할 예정입니다. 당사는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호 '국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표의 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(가격위험, 이자율변동위험)과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 위험관리정책

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(당사 기획실)에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 기획실은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 신용위험 

① 신용위험 최대 노출액 

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
11,782,894
25,737,328

단기금융자산
28,200,000
1,600,080

매도가능금융자산
100,020
100,020

매출채권및기타채권(주2)
14,701,923
12,748,082

기타금융자산(유동)
2,170
9,679

장기금융자산
3,733,614
2,535,886

기타금융자산(비유동)(주3)
5,039,630
4,661,343

합 계(주4)
63,560,251
47,392,418

(주1)
현금및현금성자산 중 신용위험이 없는 현금시재액을 제외하였습니다.

(주2)
매출채권및기타채권의 최대 노출액은 대손충당금을 차감한 순장부금액입니다.

(주3)
기타금융자산의 최대 노출액은 현재가치할인차금을 차감한 순장부금액입니다.

(주4)
상기 금융상품과 관련하여 보유 중인 담보 및 기타 신용보강 내역은 없습니다.

② 연령분석 

당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

30일 이하
11,629,779
10,301,827

30일 초과 90일 이하
792,947
726,798

90일 초과 180일 이하
156,788
132,353

180일 초과
194,249
232,934

대손충당금
(115,116)
(115,559)

합 계
12,658,647
11,278,353

2) 유동성 위험 

유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 기획실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름을 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 이러한 할인되지 않은 계약상 현금흐름에는 이자예상액이 포함되어 있으며, 할인된 현금흐름에 기초한 재무상태표 금액과 다를 수 있습니다. 

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
15,746,657
-
15,746,657

단기차입금
59,858,828
-
59,858,828

단기사채
15,000,000
-
15,000,000

장기차입금(주)
1,510,100
60,450,335
61,960,435

기타금융부채
590,072
-
590,072

합 계
92,705,657
60,450,335
153,155,992

(주)
당분기말 현재 당사는 나이스핀링크 주식 50% 취득 및 경영권 획득을 위한 장기차입금과 관련하여 나이스핀링크의 주식 1,000,000주에 대해 산업은행에 721,501주, 신한은행에 278,499주를 담보로 제공하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무및기타채무
11,217,466
-
11,217,466

단기차입금
71,499,898
-
71,499,898

장기차입금
175,700
7,243,092
7,418,792

기타금융부채
208,572
-
208,572

합 계
83,101,636
7,243,092
90,344,728

3) 시장위험

① 가격위험 

당사의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당기말 현재 당사는 재무제표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고있으나 가격위험에 노출되어 있지는 않습니다.

② 이자율 변동위험

당사의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율위험은 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 지급이자의 변동위험에 노출됩니다.

당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 이자율 스왑, 융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 100 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 및 전분기말 현재 당사의 당기손익(세전)은 516,082천원 (전분기 : 74,863천원) 감소/증가 할 것입니다. 

③ 환위험 

당분기말 및 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화자산
외화부채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

JPY
187,975
164,889
177,971
120,991

당사가 보유중인 외화자산은 모두 엔화로 구성되어 있습니다.

(2) 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 사채 총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자기자본에 타인자본(순차입금)을 가산한 금액입니다. 

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 및 사채 총계(주석 16 참조)
128,900,630
78,000,000

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산
(114,802,893)
(97,809,408)

순차입금(A)
14,097,737
(19,809,408)

자본 총계(B)
114,853,496
106,916,419

총자본(C=A+B)
128,951,233
87,107,011

자본조달비율(A/C)
10.93%
(22.74%)

5. 금융상품 범주별 분류 및 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매도가능금융자산
100,020
100,020
100,020
100,020

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산(주1)
11,782,894
11,782,894
25,737,328
25,737,328

단기금융자산
28,200,000
28,200,000
1,600,080
1,600,080

매출채권및기타채권
14,701,923
14,701,923
12,748,082
12,748,082

기타금융자산(유동)
2,170
2,170
9,679
9,679

장기금융자산
3,733,614
3,733,614
2,535,886
2,535,886

기타금융자산(비유동)(주2)
5,039,630
5,039,630
4,661,343
4,661,343

소 계
63,460,231
63,460,231
47,292,398
47,292,398

합 계
63,560,251
63,560,251
47,392,418
47,392,418

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
15,746,658
15,746,658
11,217,466
11,217,466

단기차입금
59,000,000
59,000,000
71,000,000
71,000,000

단기사채
14,900,630
14,900,630
-
-

장기차입금
55,000,000
55,000,000
7,000,000
7,000,000

기타금융부채
590,072
590,072
208,572
208,572

합 계
145,237,360
145,237,360
89,426,038
89,426,038

(주1)
현금및현금성자산 중 현금시재액을 제외하였습니다.

(주2)
임차보증금은 임대인의 신용위험을 반영한 이자율로 할인한 현재가치를 공정가치(장부금액)으로 하였습니다.

6. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
74,820,000
70,472,000

제예금
11,782,894
25,737,328

합 계
86,602,894
96,209,328

7. 매출채권및기타채권 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
12,773,763
11,393,912

차감: 대손충당금
(115,116)
(115,559)

매출채권(순액)
12,658,647
11,278,353

미수금
2,054,043
1,480,329

차감: 대손충당금
(10,768)
(10,600)

미수금(순액)
2,043,276
1,469,729

합 계
14,701,923
12,748,082

(2) 매출채권및기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 30일 입니다. 

1) 당분기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
792,947
156,788
79,133
1,143,984

미수금
0
168
52,338
52,506

합 계
792,947
156,956
131,471
1,081,374

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
726,798
132,353
117,375
976,526

미수금
65,864
4,712
4,718
75,294

합 계
792,662
137,065
122,093
1,051,820

2) 당분기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
-
-
115,116
115,116

미수금
-
-
10,768
10,768

합 계
-
-
125,884
125,884

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
합 계

매출채권
-
-
115,559
115,559

미수금
-
-
10,600
10,600

합 계
-
-
126,159
126,159

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금

기초금액
115,559
10,600

손상차손 인식
(443)
168

기말금액
115,116
10,768

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금

기초금액
82,520
-

대손상각비
1,492
-

기말금액
84,012
-

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
983,621
0
983,621
513,777
-
513,777

한편, 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 환입액은 없습니다.

9. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
1,494,563
1,648,556

차감: 대손충당금
(33,880)
(33,880)

선급금(순액)
1,460,683
1,614,676

선급비용
2,453,584
1,754,037

선급법인세
28,690
-

소 계
3,942,957
3,368,713

비유동자산

선급비용
164,726
-

소 계
164,726
-

10. 기타금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

미수수익
2,170
9,679

소 계
2,170
9,679

비유동자산

보증금
5,204,355
4,772,681

차감: 현재가치할인차금
(164,725)
(111,338)

소 계
5,039,630
4,661,343

11. 매도가능금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
구 분
당분기말
전기말

전문건설공제조합
출자금
100,020
100,020

(2) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 없습니다.

12. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
소재지
주요영업활동
결산월
지분율(%)
취득원가
장부금액

나이스씨엠에스
대한민국
현금수송사업
12월
90.03
3,154,970
3,154,970

오케이포스
대한민국
POS 단말기사업
12월
72.40
27,212,192
27,212,192

무노스
대한민국
ERP구축사업
12월
70.00
4,861,000
4,861,000

나이스핀링크(주1)
대한민국
CDVAN사업
12월
50.00
38,764,952
38,764,952

합 계
73,993,114
73,993,114

(주1)
당기 중 지분50% 취득 및 경영권 획득을 통하여 지배력을 획득하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
소재지
주요영업활동
결산월
지분율(%)
취득원가
장부금액

나이스씨엠에스
대한민국
현금수송사업
12월
89.84
3,148,285
3,148,285

오케이포스
대한민국
단말기사업
12월
72.38
27,212,192
27,212,192

무노스(주1)
대한민국
ERP구축사업
12월
60.00
4,539,000
4,539,000

합 계
34,899,477
34,899,477

(주1)
전기 중 제3자배정 신주의 인수를 통하여 지배력을 획득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
기타증감
분기말금액

나이스씨엠에스
3,148,285
6,685
-
3,154,970

오케이포스
27,212,192
-
-
27,212,192

무노스
4,539,000
322,000
-
4,861,000

나이스핀링크(주1)
-
38,764,952
-
38,764,952

합 계
34,899,477
39,093,637
-
73,993,114

(주1)
당기 중 지분50% 취득 및 경영권 획득을 통하여 지배력을 획득하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
기타증감(주1)
분기말금액

나이스씨엠에스
3,148,285
-
-
3,148,285

오케이포스
19,106,066
1,018,826
7,087,300
27,212,192

제이텍씨엔씨
7,057,560
29,740
(7,087,300)
-

무노스
-
4,539,000
-
4,539,000

합 계
29,311,911
5,587,566
-
34,899,477

(주1)
종속회사인 오케이포스와 제이텍씨엔씨의 합병으로 인한 증감입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
나이스씨엠에스
오케이포스
무노스
나이스핀링크

유동자산
46,645,044
13,637,172
4,168,012
103,890,170

비유동자산
1,159,221
6,932,004
5,825,467
20,493,308

자산계
47,804,265
20,569,176
9,993,478
124,383,478

유동부채
41,514,756
3,869,459
4,905,292
74,907,786

비유동부채
7,417
1,504,876
287,697
1,825,528

부채계
41,522,173
5,374,335
5,192,989
76,733,314

자본
6,282,092
15,194,841
4,800,490
47,650,164

(전기말)
(단위: 천원)

구분
나이스씨엠에스
오케이포스
무노스

유동자산
5,549,310
17,602,882
4,205,370

비유동자산
1,193,120
6,875,381
2,552,375

자산계
6,742,430
24,478,263
6,757,745

유동부채
1,133,760
8,377,548
2,097,145

비유동부채
-
1,914,988
121,155

부채계
1,133,760
10,292,536
2,218,300

자본
5,608,670
14,185,727
4,539,445

(4) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
나이스씨엠에스
오케이포스
무노스

매출액
22,386,640
43,381,256
7,690,115

영업손익
891,904
1,001,486
246,196

분기순손익
673,421
1,009,114
261,046

기타포괄손익
1,584
132,119
-

분기총포괄손익
675,005
1,141,233
261,046

(전분기)
(단위: 천원)

구분
나이스씨엠에스
오케이포스
제이텍씨엔씨(주1)
무노스(주2)

매출액
19,529,348
50,731,709
3,844,745
2,142,070

영업손익
36,693
1,420,622
(214,540)
120,345

분기순손익
246,486
1,243,075
(473,238)
122,262

기타포괄손익
-
(26,766)
-
-

분기총포괄손익
246,486
1,216,310
(473,238)
122,262

(주1)
전분기 중 오케이포스와 제이텍씨엔씨 합병 이전의 금액입니다.

(주2)
제3자 배정을 통한 신주 인수 이후의 금액입니다.

13. 유형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
38,456
(20,991)
17,466
38,456
(19,549)
18,907

기계장치
123,823,385
(84,889,067)
38,934,317
113,288,632
(78,019,589)
35,269,043

차량운반구
1,240,468
(884,705)
355,762
1,048,466
(777,337)
271,129

비품
10,759,299
(7,830,609)
2,928,690
9,678,634
(6,952,874)
2,725,760

임차점포시설물
644,148
(591,379)
52,769
694,618
(569,653)
124,965

건설중인자산
78,871
-
78,871
82,852
-
82,852

합 계
136,584,627
(94,216,751)
42,367,875
124,831,658
(86,339,002)
38,492,656

(2) 당분기 및 전분기의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
사업양수도
대체(주1)
처분액
상각
분기말

건물
18,908
-
-
-

(1,442)
17,466

기계장치
35,269,043
12,369,448
340,208
1,638,274
(86,222)
(10,596,434)
38,934,317

차량운반구
271,129
192,002
-
-
-
(107,368)
355,763

비품
2,725,760
925,111
2,680
167,874
-
(892,735)
2,928,690

임차점포시설물
124,965
-
-
-
-
(72,196)
52,769

건설중인자산
82,852
3,616
-
(7,597)
-
-
78,871

합 계
38,492,657
13,490,177
342,888
1,798,551
(86,222)
(11,670,175)
42,367,876

(주1)
선급금에서 유형자산으로 315,365천원, 유형자산에서 재고자산으로 88,190천원 대체되었습니다(주석 28 참조).

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
사업양수도
대체
처분액
상각
분기말

건물
20,831
-
-
-
-
(1,443)
19,388

기계장치
33,273,029
9,685,898
(1,134,133)
1,147,840
(57,066)
(9,522,322)
33,393,246

차량운반구
436,503
-
-
-
(13,621)
(121,693)
301,189

비품
3,032,317
682,221
(197,483)
270
(3,320)
(783,497)
2,730,508

임차점포시설물
285,056
-
-
-
(9,626)
(134,237)
141,193

건설중인자산
109,238
23,521
-
(62,464)
-
-
70,295

합 계
37,156,974
10,391,640
(1,331,616)
1,085,646
(83,633)
(10,563,192)
36,655,819

14. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상누계액
장부금액

개발비
5,085,997
(3,274,525)
-
1,811,472
4,982,796
(2,683,453)
-
2,299,343

회원권
1,571,086
-
(797,583)
773,503
1,571,086
-
(797,583)
773,503

소프트웨어
728,469
(282,699)
-
445,770
720,894
(173,529)
-
547,365

기타의 무형자산
616,128
(92,693)
-
523,435
3,725
(515)
-
3,210

합 계
8,001,680
(3,649,917)
(797,583)
3,554,180
7,278,501
(2,857,497)
(797,583)
3,623,421

(2) 당분기 및 전분기의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
대체(주1)
사업양수도
상각
분기말

개발비
2,299,343
97,243
5,958
-
(591,072)
1,811,472

회원권
773,503
-
-
-
-
773,503

소프트웨어
547,365
7,575
-
-
(109,170)
445,770

기타의 무형자산
3,210
-
3,107
609,296
(92,178)
523,435

합 계
3,623,421
104,818
9,065
609,296
(792,420)
3,554,180

(주1)
선급금에서 무형자산으로 대체되었습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
대체(주1)
사업양수도
상각
분기말

개발비
3,141,252
11,730
65,870
(201,065)
(624,987)
2,392,800

회원권
764,326
9,177
-
-
-
773,503

소프트웨어
594,885
7,059

(66,131)
(88,349)
447,465

기타의 무형자산
528,945
-

(492,710)
(27,093)
9,143

합 계
5,029,408
27,966
65,870
(759,906)
(740,429)
3,622,911

(주1)
선급금에서 무형자산으로 대체되었습니다.

15. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
820,445
324,504

미지급금
2,256,951
2,428,547

미지급비용
12,669,262
8,464,415

합 계
15,746,658
11,217,466

16. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종 류
이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

(단기차입금)

우리은행
기업일반대출
2.88
5,000,000
5,000,000

2.76
5,000,000
5,000,000

KB국민은행
기업일반대출
-
-
3,000,000

-
-
5,000,000

-
-
10,000,000

NH농협은행
기업일반대출
2.95
5,000,000
5,000,000

2.95
5,000,000
5,000,000

KDB산업은행
산업운영자금대출
2.57
5,000,000
5,000,000

2.48
8,000,000
8,000,000

2.46
17,000,000
17,000,000

KEB하나은행
한도대출
2.87
5,000,000
-

소 계
55,000,000
68,000,000

(유동성장기부채)

우리은행
기업일반대출
2.60
4,000,000
3,000,000

소 계
4,000,000
3,000,000

(단기사채)

KTB투자증권
전자단기사채
2.46
14,900,630
-

소 계
14,900,630
-

(장기차입금)

우리은행
기업일반대출
2.60
4,000,000
7,000,000

KB국민은행
기업일반대출
2.75
8,000,000
-

기업일반대출
2.77
8,000,000
-

KDB산업은행(주)
시설대출
2.75
25,000,000
-

신한은행(주)
기업일반대출
2.77
10,000,000
-

소 계
55,000,000
7,000,000

합 계
128,900,630
78,000,000

(주)
연결실체의 종속기업투자주식 중 나이스핀링크의 주식 1,000,000주(KDB산업은행 721,501주, 신한은행 278,499주)가 담보제공되어 있습니다.(주석 30참조)

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도
금 액

1년 이내
4,000,000

1년 초과 2년 이내
11,000,000

2년 초과 3년 이내
23,000,000

3년 초과
21,000,000

합 계
59,000,000

(3) 당분기 중 신규로 발행된 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
금액

전자단기사채
2017-07-19
2017-10-19
2.46
15,000,000

사채할인발행차금
(99,370)

차감 잔액
14,900,630

17. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
1,245,345
1,203,233

선수금
305,557
1,260,223

선수수익
97,303
20,267

충당부채
3,646
886

합 계
1,651,851
2,484,609

18. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수보증금
470,192
135,502

임대보증금
119,880
73,070

합 계
590,072
208,572

19. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

당사는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 71,380천원 (전분기: 6,239천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
9,906,509
9,088,518

사외적립자산의 공정가치
(8,535,883)
(8,273,299)

순확정급여부채
1,370,626
815,219

2) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
9,088,518
(8,273,299)
815,219

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
1,069,408
-
1,069,408

이자비용(수익)
135,654
(128,269)
7,385

소계
1,205,062
(128,269)
1,076,793

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
60,746
60,746

소계
-
60,746
60,746

기타

기업이 납부한 기여금
-
(500,000)
(500,000)

제도에서 지급한 금액
(387,070)
304,939
(82,131)

소계
(387,070)
(195,061)
(582,131)

분기말
9,906,510
(8,535,883)
1,370,627

(전분기)
(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
9,196,357
(8,341,134)
855,223

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
1,351,202
-
1,351,202

이자비용(수익)
142,752
(134,523)
8,228

소계
1,493,954
(134,523)
1,359,431

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
53,410
53,410

소계
-
53,410
53,410

기타

관계사전출입
148,984
(146,266)
2,718

기업이 납부한 기여금
-
(350,000)
(350,000)

제도에서 지급한 금액
(1,986,494)
1,274,369
(712,126)

소계
(1,837,510)
778,103
(1,059,408)

분기말
8,852,801
(7,644,144)
1,208,656

3) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
7,119,526
7,682,062

기타
1,416,357
591,237

합계
8,535,883
8,273,299

4) 보험수리적 가정
당분기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
2.21%
2.21%

미래 임금인상률
3.96%~6.90%
3.96%~6.90%

20. 자본금

당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수
26,015,009주
26,015,009주

보통주자본금
13,007,505
13,007,505

21. 기타불입자본 

당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
17,797,071
17,797,071

기타자본잉여금
546,101
546,101

합 계
18,343,172
18,343,172

22. 이익잉여금 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
2,693,383
2,485,263

미처분이익잉여금
80,809,437
73,080,480

합 계
83,502,820
75,565,743

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며,자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
75,565,743
64,520,230

배당금 지급
(2,081,201)
(1,821,051)

당기순이익
10,065,660
9,292,383

확정급여제도 재측정요소
(47,382)
(41,660)

당분기말
83,502,820
71,949,902

23. 법인세비용

(1) 당분기 및 전분기 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기 법인세부담액
2,288,572
1,251,855

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
338,672
495,773

법인세 추납액(환급액)
(382,502)
12,185

자본에 직접 반영된 법인세비용
13,364
11,750

법인세비용
2,258,106
1,771,563

(2) 당분기 및 전분기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
12,323,766
11,834,140

적용세율에 따른 세부담액
2,700,228
1,724,674

<조정사항>

- 비공제비용으로 인한 차이조정
36,291
31,509

- 법인세 추납액(환급액)
(382,502)
782,378

- 기타(세율적용차이 등)
(95,911)
3,196

법인세비용
2,258,106
2,541,757

유효세율
18.32%
21.48%

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
5,701,502
16,706,076
4,930,222
15,421,953

퇴직급여
382,246
1,148,173
404,755
1,207,045

지급임차료
4,857,680
13,369,038
779,524
2,707,612

감가상각비
3,991,402
11,670,175
3,502,254
10,563,191

무형자산상각비
242,691
792,420
111,268
355,293

대손상각비
-
(443)
3,095,509
9,445,862

외주용역비
14,101,167
40,025,203
484,364
2,444,909

복리후생비
937,453
2,934,937
99,718
304,323

통신비
120,777
354,185
230,300
766,650

업무추진비
104,507
281,991
323,839
1,049,238

지급수수료
679,089
1,838,534
100,141
344,598

차량유지비
376,630
1,083,582
33,661
141,945

소모품비
118,882
377,257
-
1,492

교육훈련비
37,293
176,945
211,795
637,350

사무실관리비
229,126
647,961
87,502
335,841

전산운영비
96,901
371,371
12,934,740
38,730,261

수선비
321,520
973,457
237,754
740,429

기타
1,117,248
3,224,872
958,940
2,882,997

합 계
33,416,114
95,975,734
28,526,286
88,080,989

25. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
120,170
279,654
101,950
194,639

금융비용

이자비용
(617,268)
(1,621,054)
(518,472)
(1,310,815)

26. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

외환거래이익

1,190
7,535
1,648
34,564

유형자산처분이익

-
7,767
-
836

잡이익

32,414
165,745
40,532
465,423

합 계

33,604
181,047
42,179
500,822

기타비용

기타의대손상각비

-
(168)
-
-

외환거래손실

(1,870)
(9,430)
(5,876)
(17,601)

유형자산처분손실

-
-
(6,084)
(21,809)

기부금

(1,500)
(8,769)
(1,000)
(17,286)

잡손실

(12,073)
(19,086)
(270)
(2,266)

합 계

(15,443)
(37,453)
(13,230)
(58,962)

27. 주당이익

(1) 당분기기 및 전분기의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(A)
3,448,493,173
10,065,659,830
3,084,090,423
9,292,383,039

가중평균 유통보통주식수(B)
26,015,009주
26,015,009주
26,015,009주
26,015,009주

기본주당이익(A/B)
133
387
119
357

한편, 희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적보통주가 없으므로 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산을 위한 유통보통주식수 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식수
가중평균일수
가중평균
유통보통주식수
주식수
가중평균일수
가중평균
유통보통주식수

산출내역
26,015,009
273/273
26,015,009
26,015,009
274/274
26,015,009

28. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
10,065,660
9,292,383

조정사항

순금융비용
1,341,401
1,116,176

법인세비용
2,258,106,
2,541,757

퇴직급여
1,076,793
1,200,806

대손상각비
(275)
1,492

감가상각비
11,670,175
10,563,191

무형자산상각비
792,420
740,429

유형자산처분손실
-
21,809

유형자산처분이익
(7,767)
(836)

임차료 현재가치할인상각
40,078
45,476

복구충당부채전입액
37,779
(1,764)

외화환산이익
(7,338)
(33,651)

외화환산손실
8,937
17,317

매출채권및기타채권의 감소(증가)
(1,906,431)
(2,472,094)

재고자산의 감소(증가)
(309,970)
(1,096,558)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,319,947)
390,675

퇴직급여부채의 증가(감소)
(582,131)
(900,783)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
2,629,869
11,103

충당부채의 증가(감소)
2,760
4,664

기타유동부채의 증가(감소)
(454,018)
605,228

기타비유동부채의 증가(감소)
(62,800)
(19,500)

영업에서 창출된 현금흐름
25,273,301
22,027,320

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출과 유입이 없는 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보증금의 현할차 인식
93,466
24,666

보험수리적손익 인식
60,746
53,410

보험수리적손익 이연법인세 인식
13,364
11,750

이익준비금 적립
208,120
182,105

장기차입금의 유동성대체
3,000,000
-

선급금의 유무형자산 대체
280,000
139,409

건설중인자산의 기계장치 대체
7,597
62,464

상품의 유형자산 대체
88,190
1,012,108

비유동자산 취득원가 중 미지급분
1,576,441
-

29. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
NICE홀딩스

종속기업
나이스씨엠에스, 오케이포스, 무노스(주1), 나이스핀링크(주2)

기타
나이스신용평가, 나이스알앤씨, 나이스엔푸드, 나이스인베스트먼트, 나이스인프라, 엘엠에스,
나이스정보통신,나이스평가정보, 케이아이에스정보통신, BBS Gmbh, 나이스아이피파트너스,
나이스디앤비, 아이티엠반도체, 나이스신용정보, 나이스에프앤아이, 나이스피앤아이, 
동관애천전지과기유한공사, 동관은란특전자유한공사, 동부사모부동산투자신탁제11호, 
서울전자통신, 에스투비네트워크, 리페이퍼, 지니틱스, 나이스페이먼츠,천진은람특전자유한공사,
ITM Semiconductor VIETNAM Co., Ltd.(베트남), ITM Semiconductor Asia Co.,Ltd., ITM USA, Inc., 
Seo Kyung(H.K.) Electronics Ltd., Seoul Electronics(M) SDN. BHD., SET VINA Co.,Ltd., 
나이스데이터, BBS of America, 짜이서울, ZAISEOUL LIMITED, ZAISEOUL CO., LTD, 
닥터스텍, 나이스지니데이타, 버드뷰, NICE INFO VIETVAN CO., LTD.

(주1)
(주2)
전기 중 제3자배정 신주의 인수를 통하여 지배력을 획득하였습니다.
당기 중 지분 50% 및 경영권 획득을 통하여 지배력을 획득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기
전분기

수익
비용
상품매입 등
수익
비용
상품매입 등

지배기업
NICE홀딩스(주1)
-
1,446,947
-
-
1,406,040
-

종속기업
나이스씨엠에스
227,479
16,257,841
-
110,810
16,344,373
-

오케이포스
493,340
4,048
264,241
32,243
4,000
543,591

무노스
906,993
12,941
16,601
230,680
4,754
2,144,361

기타
나이스신용평가
-
-
-
119
-
-

나이스신용정보
-
1,426,203
-
95
1,308,354
-

나이스정보통신
7,113
31
-
1,059,247
724
163,918

나이스데이터
-
3,626
-
1,819
13,316
-

나이스평가정보
300
-
-
166
-
-

나이스지니데이타
34,769
-
-
13,600
-
-

나이스엔푸드
-
29,095
-
-
28,042
-

나이스인프라
-
689,063
-
-
682,634
-

나이스디앤비
-
872
-
190
-
-

케이아이에스정보통신
780,859
7,200
-
606,776
8,426
41,326

나이스알앤씨
-
-
-
95
-
-

이엠케이(주2)
-
-
-
47
-
-

지니틱스
-
-
-
237
-
-

보원경금속
-
-
-
47
-
-

아이티엠반도체
-
-
-
142
-
-

단골플러스
62,440
-
-
41,070
-

나이스페이먼츠
-
1,059
-
-
-

서울전자통신
-
-
51,424
-
200
17,500

합 계
2,513,293
19,898,926
280,842
2,097,383
19,800,863
2,910,696

(주1)
당분기와 전분기 중 NICE홀딩스에게 각각 지급한 배당금 977,914천원 및 855,674천원이 비용에서 제외되어 있습니다.

(주2)
당분기 중 엘엠에스에 흡수합병 되었으며 합병 전 거래금액 입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(차입금 및 대여금 포함)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업
NICE홀딩스
-
128,912
45,363
121,154

종속기업
나이스씨엠에스
22,066,357
2,118,218
41,255
2,115,594

오케이포스
85,844
87,123
52,654
12,166

무노스
1,157,428
6,872
132,622
854

기타
나이스정보통신
216
-
-
-

나이스평가정보
33,880
-
33,880
-

케이아이에스정보통신
-
880
404
880

나이스데이터
-
438
-
411

나이스신용정보
-
175,532
-
172,286

서울전자통신
-
11,521
-
7,700

나이스페이먼츠
-
88
-
-

나이스인프라
429,705
89,747
386,045
73,730

나이스핀링크
5,000,000
-
-
-

합 계
28,773,430
2,619,331
692,223
2,504,775

(4) 당분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
기초
증감
기말

종속기업
나이스씨엠에스
-
22,000,000
22,000,000

종속기업
무노스
-
1,000,000
1,000,000

종속기업
나이스핀링크
-
5,000,000
5,000,000

(5) 전분기 중 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

판매회사
구매회사
계정과목
금액

당사
오케이포스
유, 무형자산
368,181

당사
나이스정보통신
무형자산
305,458

(6) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
893,421
748,690

퇴직급여
61,720
58,749

합 계
955,141
807,439

주요경영진은 사외이사를 포함한 등기이사 및 미등기임원으로 구성되어 있습니다.

(7) 당분기말 현재 당사는 종속기업인 나이스씨엠에스의 운영자금 차입과 관련하여 씨티은행, 신한은행 및 우리은행에 18,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기 중 지배력을 획득한 나이스핀링크의 운영자금 한도차입과 운영자금 수령과 관련하여 신한은행에 최대 18,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 투자한 주식의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 주, 천원)

특수관계자 구분
특수관계자명
주식수
주식소유비율(%)
장부금액

종속기업
나이스씨엠에스
630,194
90.03
3,154,970

오케이포스
391,411
72.40
27,212,192

무노스
875,000
70.00
4,861,000

나이스핀링크(주1)
1,000,000
50.00
38,764,952

합 계
73,993,114

(주1)
당분기 중 지분 50% 및 경영권 획득을 통하여 지배력을 획득하였습니다.

(전기말)
(단위: 주, 천원)

특수관계자 구분
특수관계자명
주식수
주식소유비율(%)
장부금액

종속기업
나이스씨엠에스
628,857
89.84
3,148,285

오케이포스
391,411
72.38
27,212,192

무노스
750,000
60.00
4,539,000

합 계
34,899,477

30. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 현금서비스 업무대행관련 운영자금에 대한 견질용으로 약속어음 14매(11매 3,520백만원, 백지3매)가 관련 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

KEB하나은행
운전자금대출
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-

NH농협은행
일반대출
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

KB국민은행
기업일반대출
16,000,000
16,000,000
18,000,000
18,000,000

우리은행
일반대출
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

분할상환대출
8,000,000
8,000,000
10,000,000
10,000,000

외상매출채권담보대출
500,000
-
1,000,000
-

KDB산업은행
산업운영자금대출
30,000,000
30,000,000
30,000,000
30,000,000

분할상환대출(주)
25,000,000
25,000,000
-
-

KTB투자증권
전자단기사채
15,000,000
15,000,000
-
-

신한은행
기업일반대출(주)
10,000,000
10,000,000
-
-

합 계
129,500,000
129,000,000
84,000,000
78,000,000

(3)
당분기말 현재 당사가 금융기관에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
장부금액
채권최고액
차입액
차입금종류
담보권자

나이스핀링크 발행주식
278,499주
38,764,951
27,777,789
25,000,000
산업시설자금대출
KDB산업은행

721,501주
10,722,222
10,000,000
일반대출
신한은행

나이스핀링크 발행 주식 취득 계약의 거래종결과 관련하여 주식 양수대금 조달을 위하여 KDB산업은행과 신한은행에 각각 250억원 및 100억원 등 총 350억원을 차입하면서 이에 대한 담보로
해당 은행에 대한 차입 금액에 비례하여
거래 종결 이후 당사가 취득할 예정이었던 NICE핀링크 발행 주식 총 1,000,000주에 대한 근질권을 설정하였습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 자
거래 기관
보증한도금액
실행금액
보증내용

KEB하나은행
신한카드외 5기관
5,000,000
4,488,666
제휴CD서비스이용
계약관련 등

KDB산업은행
기업은행외 6기관
7,000,000
5,046,968

우리은행
농협은행외 16기관
10,000,000
9,904,200

서울보증보험
경남은행외 다수
11,478,807
11,478,807

신한은행
서울지방조달청
537,000
537,000

KTB투자증권
15,000,000
15,000,000
사채발행관련

합 계
49,015,807
46,455,641

31. 사업양수도

당분기 및 전기 중 사업양수도 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
당사는 키오스크사업 부문의 경쟁력 강화 및 사업 확대를 위하여 2017년1월 2일을 기준일로 (주)티켓센터 등으로 부터 관련 자산 등을 양수하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
키오스크사업 부문

양수가액 (주1)
1,071,004

양수한 순자산의 장부금액
461,708

기타의 무형자산
609,296

(주1)
전기 지급된 선급금 315,000천원과 보고기간말 현재 미지급된 210,000천원이 포함되어 있습니다.

(전기)
당사는 기업운영의 효율화를 위하여 2016년 1월 4일을 기준일로 POS솔루션 개발사업을 종속회사인 오케이포스에 양도하였으며, 동일한 사유로 6월 1일을 기준일로 가맹점 네트워크사업을 무노스로 양도하였습니다. 또한 3월 30일을 기준일로 전기 나이스정보통신으로 부터 양수한 가맹점 사업의 매수가액에 대한 조정이 반영되었습니다. 당사의 영업양도 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
POS솔루션 개발사업
가맹점 네트워크사업
가맹점 사업
합계

양수도가액
368,181
3,000,000
485,000
3,853,181

양수도한 순자산의 장부금액
368,181
2,668,249
485,000
3,521,430

처분이익
-
331,751
-
331,751

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 재무제표 재작성 등 유의사항

A. 자산의 양도

연결실체는 15기 중 당사가 보유하고 있는 주식을 처분하였습니다. 본 양도와 관련하여 2014년 8월 7일에 주요사항보고서(중요한자산양수도결정)를 제출(정정문서는 8월 11일)하였으며, 8월 19일에 합병등종료보고서(자산양수도)를 제출하였습니다. 

- 자산양수도 대상 자산

구분
발행회사
주식수(주)
지분율

주식
(주)NICE홀딩스
790,440
2.09%

NICE평가정보(주)
1,829,700
3.01%

- 자산양수도 개요 및 배경
연결실체는 지주회사인 (주)NICE홀딩스의 자회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2에 의거하여 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 주식을 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내에 처분해야 하며, (주)NICE홀딩스가 지주회사로 전환한 2012년 8월 23일 당시에 당사는 계열회사인 (주)NICE홀딩스 및 NICE평가정보(주)의 주식을 보유하고 있었는바, 전기 중인 2014년 8월 19일자로 매도 대상 주식 전부에 대하여 증권시장에서 매도 계약 체결이 완료됨으로써 자산양수도를 완료하였습니다.

- 자산양수도 가액 및 양도방법

양도 자산
양수도가액
양도방법

(주)NICE홀딩스 보통주
10,619,337,800원
장내 매도

NICE평가정보(주) 보통주
6,605,217,000원
장후 시간외 대량매매

합계금액
17,224,554,800원

(주1) 상기 자산양수도 금액은 2013년말 기준 연결자산총액 131,071,258,171원 대비 13.14%입니다.
(주2) 상기 금액은 수수료 및 제세금을 공제하기 전 금액입니다.

(주3) 양도대상 주식 모두 장내 거래를 통하여 이루어 지는 것으로서 관련 규정(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6(영업양수ㆍ양도 등의 요건ㆍ방법등) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조의2(외부평가기관의 평가면제 등)에 의거 외부평가기관의 평가가 면제되는 사유에 해당하여 자산양도를 위한 외부평가는 받지 않았습니다.

- 자산양도의 상대방

① (주)NICE홀딩스 발행 주식

- 장내 거래로 상대방을 확인할 수 없습니다.

② NICE평가정보(주) 발행주식

- 장후 시간외 대량매매의 상대방은 다음과 같습니다.

구분
거래상대방(양수인)

법인명
KB자산운용(주)

양도자산 내용
NICE평가정보주식 1,829,700주

대표이사
이희권

주소
서울시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워 25층

연락처
02)2167-8200

설립연월일
1988년 04월 28일

납입자본금
383억원

자산총액
2,379억

(주) 납입자본금 및 자산총액은 2013년 12월 31일 현재 연결재무제표 기준입니다.

- 기타 세부 사항은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '6. 합병등의 사후정보'를 참고하여 주시기 바랍니다.

B. 자산의 양수

① 주식회사 오케이포스의 지분취득

- 일반사항
지배기업은 2015년 8월 20일 주식회사 오케이포스의 지분 70%(275,240주)를 19,000백만원(주당 69,031원)에 취득하여 동사에 대한 지배력을 획득하였습니다. 
본 인수와 관련하여 2015년 8월 20일에 주요사항보고서(중요한자산양수도결정)을 제출하였습니다. 

- 식별가능한 자산 및 부채
취득기준일인 2015년 9월 30일 현재 식별가능한 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
장부가액
구 분
공정가치
장부가액

[취득자산]
[인수부채]

현금및현금성자산
802,263
802,263
매입채무및기타채무
(2,780,816)
(2,780,816)

매출채권및기타채권
5,119,026
5,119,026
단기차입금
(4,289,520)
(4,289,520)

유형자산
3,653,669
3,653,669
장기차입금
(3,052,980)
(3,052,980)

무형자산
13,091,084
757,021
기타부채
(3,442,433)
(728,940)

기타자산
2,932,171
2,932,171

자산총계
25,598,213
13,264,150
부채총계
(13,565,749)
(10,852,256)

순자산
12,032,464
2,411,894

- 이전대가 및 염가매수차익 산출내역 
주식회사 오케이포스에 대한 지분 취득에 따른 이전대가 및 영업권 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가
현금
19,000,000

순자산공정가치
순자산장부금액
2,411,894

공정가치차이
9,620,570

순자산공정가치
12,032,464

취득지분율
70.00%

지분해당액
8,422,725

보통주 비지배지분
3,609,739

영업권
10,577,275

지배기업의 주식회사 오케이포스의 취득일은 2015년 8월 20일이나 취득일 시점의 신뢰성 있는 재무정보가 산출되지 아니하여, 연결실체는 검토된 재무정보인 2015년 9월 30일(이하 취득기준일) 현재 피취득자의 재무제표를 기준으로 영업권을 산출하였습니다. 한편, 취득일부터 취득기준일까지의 기간동안 주식회사 오케이포스의 순자산 장부금액에 유의적인 영향을 미치는 거래는 적절하게 반영되어 있습니다.

- 취득한 수취채권에 대한 정보
사업결합과 관련하여 취득한 수취채권에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
장부금액

현금및현금성자산
802,263
802,263

매출채권및기타채권
5,119,026
5,119,026

기타자산
2,932,171
2,932,171

- 사업결합 관련 비용
지배기업은 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등 106,066천원의 비용이 발생하였으며, 동 수수료를 연결포괄손익계산서상 지급수수료로 인식하였습니다.

- 비지배지분
지배기업은 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 기준서에 따라 순자산에 대한 비례지분의 몫으로 비지배지분을 측정하였습니다. 

- 기타사항
취득기준일 이후 당해 보고기간의 연결포괄손익계산서에 포함된 주식회사 오케이포스의 영업손실과 당기순이익은 각각

868,149천원과 827,918천원

입니다
. 

20
15년
1월 1일에 상기 주식 취득거래가 있었다면, 경영진은 연결실체의 당기 영업이익과 당기순이익이 각각 12,665,470천원과 9,515,888천원이 되었을 것으로 추정하고 있습니다.

②주식회사 제이텍씨엔씨의 지분취득

- 일반사항
지배기업은 2015년 11월 17일 주식회사 제이텍씨엔씨의 지분 68.73%(75,600주)를 7,000백만원(주당 92,600원)에 취득하여 동사에 대한 지배력을 획득하였습니다. 

- 식별가능한 자산 및 부채
취득기준일인 2015년 12월 31일 현재 식별가능한 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
장부가액
구 분
공정가치
장부가액

[취득자산]
[인수부채]

현금및현금성자산
2,820,745
2,820,745
매입채무및기타채무
(2,033,290)
(2,033,290)

매출채권및기타채권
2,971,666
2,971,666
단기차입금
-
-

유형자산
2,175,947
2,175,947
장기차입금
-
-

무형자산
2,077,847
77,218
기타부채
(594,873)
(154,735)

기타자산
2,809,671
2,809,671

자산총계
12,855,876
10,855,247
부채총계
(2,628,163)
(2,188,025)

순자산
10,227,713
8,667,222

- 이전대가 및 염가매수차익 산출내역 
주식회사 제이텍씨엔씨에 대한 지분 취득에 따른 이전대가 및 영업권 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가
현금
7,000,560

순자산공정가치
순자산장부금액
8,667,222

공정가치차이
1,560,491

순자산공정가치
10,227,713

취득지분율
68.73%

지분해당액
7,029,228

보통주 비지배지분
3,198,485

영업권
(28,668)

지배기업의 주식회사 제이텍씨엔씨의 취득일은 2015년 11월 17일이나 취득일 시점의 신뢰성 있는 재무정보가 산출되지 아니하여, 연결실체는 검토된 재무정보인 2015년 12월 31일(이하 취득기준일) 현재 피취득자의 재무제표를 기준으로 영업권을 산출하였습니다. 한편, 취득일부터 취득기준일까지의 기간동안 제이텍씨엔씨 주식회사의 순자산 장부금액에 유의적인 영향을 미치는 거래는 적절하게 반영되어 있습니다.

- 취득한 수취채권에 대한 정보
사업결합과 관련하여 취득한 수취채권에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
장부금액

현금및현금성자산
2,820,745
2,820,745

매출채권및기타채권
2,971,666
2,971,666

기타자산
2,809,671
2,809,671

- 사업결합 관련 비용
지배기업은 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등 57,000천원의 비용이 발생하였으며, 동 수수료를 연결포괄손익계산서상 지급수수료로 인식하였습니다.

- 기타사항
한편, POS제조회사인 ㈜오케이포스가 시너지 창출을 위하여 ㈜제이텍씨엔씨를 2016년 3월에 흡수합병하였습니다.

③ 주식회사 무노스의 지분취득
- 일반사항
지배기업은 제17기 중 주식회사 무노스의 지분 60.00%(750,000주)를 4,500백만원(주당 6,000원)에 취득하여 동사에 대한 지배력을 획득하였습니다. 동 주식은 제17기 중에 취득하여 2016년 6월 30일을 간주취득일로 하였습니다. 

- 제17기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
무노스

현금
4,500,000

- 제17기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스(주1)

식별가능한 자산
6,663,617

유동자산
4,378,922

현금및현금성자산
890,786

매출채권및기타채권
2,337,244

재고자산
137,282

기타유동자산
1,013,610

비유동자산
2,284,695

유형자산
1,421,647

무형자산
769,248

기타금융자산
93,800

식별가능한 부채
2,080,455

유동부채
2,080,455

매입채무및기타채무
975,566

기타유동부채
1,104,888

식별가능한 순자산 합계
4,583,162

(주1)
식별가능한 자산 및 부채는 공정가치로 측정하였습니다.

- 제17기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스

이전대가
4,500,000

가산: 비지배지분
1,833,265

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(4,583,162)

영업권
1,750,103

- 제17기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
무노스

현금으로 지급한 대가
4,500,000

차감: 취득한 현금 및 현금성자산
(890,786)

차 감 계
3,609,214

- 기타 사항
이러한 사업결합이 2016년 1월 1일에 발생했다면, 연결실체의 계속영업 매출은 111,476,284천원, 계속영업 당기순이익은 6,602,581천원이었을 것입니다. 이러한 추정 재무제표 숫자가 연간기준의 결합기업 성과의 추정치를 나타내며 미래 기간동안의 비교기준을 제공한다고 판단합니다.

④ 주식회사 NICE핀링크의 지분취득

지배회사인 한국전자금융은 동일한 주요사업분야의 수행에 따른 공통된 인프라 사용으로 규모의 경제를 달성하여 불필요한 비용을 절감하는 등 사업 경쟁력 강화 및 사업 확대를 위하여 2017년 6월 2일에 (주)비지에프네트웍스로부터 자회사인 (주)비지에프핀링크 지분의 50% 및 경영권을 인수하는 계약을 체결하였습니다. 이후, 2017년 8월 29일에 잔금지급 등 거래종결을 통한 주식인수 계약이 완료되었습니다. 연결실체의 중요한 자산양수 내역은 다음과 같습니다.

- 식별가능한 자산 및 부채
취득기준일인 2017년 9월 30일 현재 식별가능한 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
장부가액
구 분
공정가치
장부가액

[취득자산]
[인수부채]

현금및현금성자산
90,429,247
90,429,247
매입채무및기타채무
(4,258,155)
(4,258,155)

매출채권및기타채권
2,227,659
2,227,659
단기차입금
(58,500,000)
(58,500,000)

유형자산
18,482,052
18,482,052
장기차입금
(1,500,000)
(1,500,000)

무형자산
9,888,511
711,501
기타부채
(3,844,101)
(1,825,159)

기타자산
1,883,019
1,883,019

자산총계
122,910,488
113,733,478
부채총계
(68,102,256)
(66,083,314)

순자산
54,808,232
47,650,164

- 이전대가 및 염가매수차익 산출내역 
주식회사 나이스핀링크에 대한 지분 취득에 따른 이전대가 및 영업권 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가
현금
38,500,000

순자산공정가치
순자산장부금액
47,650,164

공정가치차이
54,808,232

순자산공정가치
7,158,068

취득지분율
50.00%

지분해당액
27,404,116

보통주 비지배지분
27,404,116

영업권
11,905,884

지배기업의 주식회사 나이스핀링크의 취득일은 2017년 8월 29일이나 취득일 시점의 신뢰성 있는 재무정보가 산출되지 아니하여, 연결실체는 검토된 재무정보인 2017년 9월 30일(이하 취득기준일) 현재 피취득자의 재무제표를 기준으로 영업권을 산출하였습니다. 한편, 취득일부터 취득기준일까지의 기간동안 주식회사 나이스핀링크의 순자산 장부금액에 유의적인 영향을 미치는 거래는 적절하게 반영되어 있습니다.

- 사업결합 관련 비용
지배기업은 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등 265백만원의 비용이 발생하였으며, 동 수수료를 연결포괄손익계산서상 지급수수료로 인식하였습니다.

- 비지배지분
지배기업은 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 기준서에 따라 순자산에 대한 비례지분의 몫으로 비지배지분을 측정하였습니다.

(2) 대손충당금 설정 현황

① 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제18기
3분기
매출채권
22,720,192
685,711
3.02%

단기대여금
64,800
64,800
100.00%

선급금
2,487,602
33,880
1.36%

미수금
2,208,197
65,389
2.96%

합계
27,480,791
849,780
4.81%

제17기
매출채권
20,327,370
977,047
4.81%

단기대여금
64,800
64,800
100.00%

선급금
3,741,659
33,880
0.91%

미수금
1,638,990
65,222
3.98%

합계
25,772,819
1,140,949
4.43%

제16기
매출채권
19,911,336
934,749
4.69%

단기대여금
30,686
30,000
97.76%

선급금
1,228,898
33,880
2.76%

미수금
285,827
-
0.00%

합계
21,456,746
998,629
4.65%

② 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,140,949
998,629
148,503

2. 종속회사 취득으로 인한 기초 대손충당금 인식
-
(319,379)
878,727

3. 순대손처리액(①-②±③)
(290,893)
-
28,600

① 대손처리액(상각채권액)
(290,893)
-
28,600

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
(275)
461,670
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
849,781
1,140,949
998,630

③ 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 대차대조표 작성일 현재 매출채권 등 받을채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

④ 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
30일 이하
30일 초과
90일 이하
90일 초과
180일 이하
180일 초과
계

금액
일반
18,873,854
2,027,039
690,051
1,129,248
22,720,192

특수관계자
-
-
-
-
-

구성비율
83.07%
8.92%
3.04%
4.97%
100.00%

(3) 재고자산의 보유 및 실사내역

① 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제18기 3분기
제17기
제16기
비고

금융/VAN사업
상품
1,018,738
513,777
685,277
-

기타
1,213,762
1,052,509
5,240,692
-

합 계
2,232,500
1,566,286
5,925,969
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.58%
0.71%
3.17%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
27.24회
16.25회
4.96회

(주) 전기 중 오케이포스 및 제이텍씨엔씨가 당사의 종속회사로 편입됨에 따라 재고자산이 증가함

② 재고자산의 실사내역 등

연결실체는 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고, 매회계연도의 기말결산 직전 실지재고조사를 실시하고, 기말결산시 장부와 대조 및 조정하고 있습니다. 
다만, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가액을 대차대조표가액으로 하고 있습니다.

- 실사일자
재고자산 실사일자 : 2017년 1월 2일
12월말 장부상 재고에 1월분 입고 및 불출을 가감하여 실사 당일의 재고 수량과 비교하였습니다. 입고 및 불출을 감안하여 실사한 결과와 장부상 수량의 적정여부를 확인하고 보고기간종료일 현재의 재고자산은 실사일 현재의 장부상 재고자산과 일치하는것으로 판단하였습니다

- 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
연결실체의 재고실사는 2016사업연도 재무제표의 외부감사인인 안진회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.

(4) 공정가치 평가내역

1) 금융자산의 공정가치
① 공정가치와 장부금액

당분기말 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익인식금융자산
500,000
500,000
-
-

매도가능금융자산
100,020
100,020
100,020
100,020

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산(주1)
20,890,571
20,890,571
35,258,569
35,258,569

단기금융자산
5,346,700
5,346,700
4,900,000
4,900,000

매출채권및기타채권
24,177,289
24,177,289
20,924,091
20,924,091

기타금융자산(유동)
11,642
11,642
18,011
18,011

장기금융자산
3,825,250
3,825,250
3,324,168
3,324,168

기타금융자산(비유동)(주2)
7,177,623
7,177,623
5,706,677
5,706,677

소 계
61,429,075
61,429,075
70,131,516
70,131,516

합 계
62,029,095
62,029,095
70,231,536
70,231,536

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
25,123,810
25,123,810
16,628,724
16,628,724

단기차입금
127,545,565
127,545,565
72,357,040
72,357,040

단기사채

14,910,995
14,910,995
-
-

장기차입금
57,338,950
57,338,950
8,338,900
8,338,900

기타금융부채(유동)
480,192
480,192
135,502
135,502

기타금융부채(비유동)
59,474
59,474
50,000
50,000

합 계
225,458,986
225,458,986
97,510,166
97,510,166

(주1) 현금및현금성자산 중 현금시재액을 제외하였습니다.
(주2) 임차보증금은 임대인의 신용위험을 반영한 이자율로 할인한 현재가치를 공정가치(장부금액)로 하였습니다. 

2) 공정가치 평가방법

① 금융자산
연결실체는 비파생 금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

- 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 만기보유금융자산
만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

- 대여금 및 수취채권
지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

- 매도가능금융자산
매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에 따른 손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분 상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

- 금융자산의 제거
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다. 

- 금융자산과 부채의 상계
금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

② 금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

- 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(5) 채무 증권 발행 실적 등에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한국전자금융주식회사
전자단기사채
사모
2017년 07월 19일
15,000
2.46%
A1
(한국신용평가, 한국기업평가)
2017년 10월 19일
미상환
-

합 계
-
-
-
15,000
2.46%
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
15,000
-
-
-
15,000
15,000
-

합계
-
15,000
-
-
-
15,000
15,000
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기(당반기)
안진회계법인
적정
-

제17기(전기)
안진회계법인
적정
-

제16기(전전기)
삼정회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기(당기)
안진회계법인
반기, 중간감사, 기말회계감사
69백만원
560시간

제17기(전기)
안진회계법인
반기, 중간감사, 기말회계감사
73백만원
1,252시간

제16기(전전기)
삼정회계법인
반기, 중간감사, 기말회계감사
65백만원
1,009시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기(당기)
-
-
-
-
-

제17기(전기)
2016.04
세무자문
2016.04.01~2016.04.30
17백만원
-

제16기(전전기)
2015.08
세무자문
2015.07.27~2015.08.20
31백만원
-

2015.09
영업권평가
2015.09.21~2015.10.30
8백만원
-

2015.11
세무자문
2015.11.02~2015.11.06
32백만원
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성
당분기말 현재 이사회는 사내이사 2명, 기타 비상무이사 2명, 사외이사 3명 등 총 7명의 이사로 구성되어 있습니다. 
2017년 3월 24일 개최된 제17기 정기주주총회에서 기타비상무이사 2명 및 사외이사 1명이 주주총회 이후 임기가 만료되는 관계로, 기타비상무이사 2명을 재선임하고, 사외이사 2명을 신규선임 하였습니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요 내용
1) 이사회는 이사전원으로 구성한다.
2) 이사회는 대표이사가 소집하거나 이사 1/3이상이 소집하고 그 통지는 적어도 회의 일주일 전에 발송한다. 다만, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 그 절차를 생략할 수 있다.
3) 이사회는 법령, 또는 정관에서 정한 사항을 결의한다.
4) 이사회의 의사의 경과 요령과 그 결과는 의사록에 기재하여 출석한 이사가 기명날인한 후 회사에 비치한다.

※ 연결실체는 2010년말 기준으로 자산총액 1천억원이 초과하였는바, 2011년부터 상법 제542조의10에 따라 감사위원회를 설치하였습니다. 이로써 상근감사를 대체하는 감사위원회를 구성하였습니다.

(3) 주요 의결사항

보고서제출시점까지 당분기에 이사회를 통하여 의결된 사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

전영돈
(출석률:100%)

허세원

(출석률:89%)

우영제
(출석률:100%)
송형근
(출석률:100%)

찬 반 여 부

1차
2017.01.19.
제1호 의안 : 지급보증 한도 증액의 건
찬성
찬성
-
-

2차
2017.03.03.
보고안건 제1호 : 16년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
보고
-
-

보고안건 제2호 : 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건
보고
보고
-
-

제1호 의안 : 제17기(2016.1.1~2016.12.31) 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
-
-

제2호 의안 : 제17기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

찬성
찬성
-
-

제3호 의안 : 제17기 정기주주총회 개최의 건
찬성
찬성
-
-

제4호 의안 : 제17기 정기주주총회 전자투표제 채택의 건
찬성
찬성
-
-

3차
2017.03.24.
제1호 의안 : 신규 장기차입금 차입 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성

4차
2017.04.27.
제1호 의안 : 신규 장기차입금 차입 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 자회사 차입금에 대한 연대보증의 건
(NICE씨엠에스)

-
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 자회사 자금 대여 승인의 건
(NICE씨엠에스)

-
찬성
찬성
찬성

제4호 의안 : 임원 중장기성과급 지급의 건
-
찬성
찬성
찬성

5차
2017,06.02.
제1호 의안 : 타법인 주식 취득의 건(비지에프핀링크)
-
-
찬성
찬성

6차
2017.07.17.
제1호 의안 : 보증부 전자단기사채 재발행 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성

7차
2017.08.29.
제1호 의안 : 자금 차입 및 담보제공 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성

8차
2017.09.26.
제1-1호 의안 : 자회사 자금 단기대여 승인의 건(NICE씨엠에스)
-
찬성
찬성
찬성

제1-2호 의안 : 자회사 자금 단기대여 승인의 건(NICE핀링크)
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 계열회사 지분 추가 취득의 건(무노스)
-
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 자회사 차입금에 대한 연대보증의 건(NICE씨엠에스)
-
찬성
찬성
찬성

9차
2017.10.24.
제1호 의안 : 자회사 발급 보증보험 연대보증의 건(NICE핀링크)
-
찬성
찬성
찬성

주) 상기 사외이사 중 전영돈 사외이사는 2017년 3월 27일에 임기가 만료되었으며 제17기 정기주주총회에서 우영제, 송형근 사외이사가 신규 선임 되었습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 연결실체의 감사제도 개요

연결실체는 제11기 정기 주주총회를 통하여 감사위원회를 구성한 이래로 감사위원회를 운영해 오고 있으며 감사위원회는 사외이사인 감사위원 3인으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 감사위원회의 업무수행을 보좌하기 위하여 감사실에 5명의 전문인력을 배치하여 운영하고 있습니다. 
감사위원회는 감사업무를 수행하기 위하여, 업무 및 회계감사권, 회사에 대한 보고요구 및 조사권, 자회사에 대한 보고요구 및 조사권 및 이사에 대한 위법행위유지 청구권을 행사할 수 있습니다. 
당분기말 현재 연결실체의 감사위원회를 구성하는 감사위원의 인적사항은 아래와 같습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

허세원

- 성균관대학교 경영학과 졸업
- 금융감독원 총무국장

- 금융감독원 은행검사2국장
- KB투자증권㈜ 상임감사, 코웨이㈜ 상근감사
- ㈜신한저축은행 상근감사위원
- (現) ㈜기가레인㈜ 비상근감사

사외이사

우영제
- 건국대학교 법학과 졸업
- 국민리스㈜ 이사
- 한국전자금융㈜ 영업본부장
- 한국전자금융㈜ 운영본부장
- 한신평네트웍스㈜ 대표이사
- (現) 써니캐피탈㈜ 대표이사
사외이사

송형근
- 영남대학교 경제학과 졸업
- ㈜매일신문사 문화사업본부장
- ㈜매일신문사 독자서비스국장
- 학교법인 배영학숙 감사위원
- 경북대 경제통상학부 외래교수
- (現) ㈜매일신문사 전무이사
사외이사

(2) 감사위원회 활동 내역

당기 중 감사위원회 활동 내역은 아래와 같습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원

전영돈
(출석률:100%)
허세원
(출석률:100%)
우영제
(출석률:100%)
송형근
(출석률:100%)

찬 반 여 부

감사위원회
2017.02.27
- 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고안건
참석
참석
-
-

2017.03.03
- 외부감사인의 감사완료 보고의 건
보고안건
참석
참석
-
-

- 감사보고서 제출의 건
가결
찬성
찬성
-
-

- 내부회계 관리제도 운영실태 평가보고서 제출의 건
가결
찬성
찬성
-
-

2017.04.27
- 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

주) 상기 감사위원 중 전영돈 사외이사는 2017년 3월 27일에 임기가 만료되었습니다. 제17기 정기주주총회에서 우영제, 송형근 사외이사가 감사위원으로 신규 선임 되었으며, 2017년 4월 27일 개최된 제3차 감사위원회에서 허세원 사외이사가 감사위원회 위원장으로 선임되었습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

연결실체는 정관의 규정에 의하여 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 정관에서 명시적으로 서면투표제 및 전자투표제를 규정해 두지 않았습니다. 또한 당기 중소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다만, 전자투표의 경우, 정관에 정함이 없더라도 이사회의 결의에 의하여 전자투표제를 채택할 수 있는바, 감사위원회 선임의 정족수 충족을 위하여 제15기와 제16기 및 제17기 정기주주총회에서 전자투표제도 및 전자위임장제도를 도입하여 시행하였습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜NICE홀딩스
최대주주
보통주
12,223,920
46.99
12,223,920
46.99
-

계
보통주
12,223,920
46.99
12,223,920
46.99
-

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주 및 그 지분율(2016. 12. 31. 현재)

당사의 최대주주는 (주)NICE홀딩스이며, 그 지분(율)은 12,223,920주(46.99%)입니다.

(3) 최대주주의 대표자 현황(2016. 12. 31. 현재)

최대주주의 대표자는 다음과 같습니다.

성 명

직 위(상근여부)

출생연도

김광수

대표이사(상근)

1962

최 영
대표이사(상근)
1964

(4) 재무현황
당사 최대주주인 (주)NICE홀딩스의 최근사업연도말 재무현황은 다음과 같습니다.

① 연결재무제표 기준

(단위 : 백만원)

구 분
2016년 12월 말

[유동자산]
796,885

[비유동자산]
611,368

자산총계
1,408,253

[유동부채]
579,351

[비유동부채]
55,667

부채총계
635,018

자본금
18,941

기타불입자본
176,913

기타자본구성요소
3,634

이익잉여금
311,068

자본총계
773,235

[영업수익]
1,346,411

[영업이익]
126,927

[법인세비용차감전계속영업이익]
120,295

[계속사업이익]
90,779

[중단영업이익(손실)]
-

[당기순이익]
90,779

지배기업 주주지분
52,231

비지배지분
38,548

[기타포괄손익]
4,053

[총포괄손익]
94,832

[기본주당이익] : 단위(원)
1,473

연결대상 회사 수
27

② 별도재무제표 기준

(단위 : 백만원)

구 분
2016년 12월 말

[유동자산]
10,671

[비유동자산]
377,887

자산총계
388,557

[유동부채]
61,250

[비유동부채]
2,229

부채총계
63,479

자본금
18,941

기타불입자본
174,484

기타자본구성요소
(200)

이익잉여금
131,853

자본총계
325,079

[영업수익]
33,693

[영업이익]
15,309

[법인세비용차감전순이익]
14,901

[당기순이익]
18,360

[기타포괄손익]
(6)

[총포괄손익]
18,354

[주당이익] : 단위(원)
518

(5) 사업현황

당사 최대주주인 ㈜NICE홀딩스는 1986년 9월 11일 설립된 한국신용정보㈜가 2010년 11월 1일 자회사인 한국신용평가정보㈜에서 인적분할한 투자사업부문과 분할합병을 통해 순수지주회사 체제로 전환한 후 상호를 변경한 회사로서, 2004년 2월 4일 유가증권시장에 상장되었으며, 2012년 8월 23일자로 지주회사로 설립 전환되었고,현재 지주회사 체제로 운영되고 있습니다. 
보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 지주사업으로서 회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리 육성하는 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사의 최대주주는 변동상황 없습니다.

3. 주식분포현황
주식 소유현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY
1,375,096
5.29%
2017년 5월 30일 제출된 '주식등의 대량보유상황보고서'상
소유주식수 변동내역 반영

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

4. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : )

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,297
99.95%
11,650,864
44.79%
지분율 1% 미만 주주 현황

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제8조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받는다.
② 전항의 규정에도 불구하고 법령에 의하여 정해진 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 주권을 협회에 등록하기 위하여 이사회의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 
3. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
4. 상법 제418조제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선
등 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
③ 제①항에도 불구하고 이사회 결의로 신주발행주식총수의 100 분의20 범위내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정할 수 있다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일
12월 31 일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000(8권종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
-
공고방법

회사 홈페이지

(http://www.nicetcm.co.kr)

부득이한 경우

매일경제신문

6. 주가 및 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2017년4월
2017년5월
2017년6월
2017년7월
2017년8월
2017년9월

보통주
최 고
8,890
9,510
8,990
10,500
11,550
11,800

최 저
7,120
8,000
8,160
8,500
9,660
9,960

월간거래량
16,885,513
7,992,208
12,210,122
19,484,038
15,765,961
12,512,480

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자성
남
1963년 09월
대표
이사
등기임원
상근
경영총괄
NICE평가정보
CB운영본부장
-
-
2014.03.28~
2018년 03월 25일

피경원
남
1971년 01월
사내
이사
등기임원
상근
경영관리
한국전자금융
경영관리본부장
-
-
2016.03.25~
2018년 03월 25일

최영
남
1964년 05월
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영자문
NICE홀딩스 
공동대표이사
-
-
2006.09.01~
2019년 03월 27일

이현석
남
1970년 02월
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영자문
NICE홀딩스 
경영관리본부장
-
-
2015.03.27~
2019년 03월 27일

우영제
남
1954년 06월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및
감사
써니캐피탈
대표이사
-
-
2017.03.24~
2019년 03월 24일

송형근
남
1957년 10월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및
감사
매일신문사
전무이사
-
-
2017.03.24~
2019년 03월 24일

허세원
남
1954년 12월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및 
감사
신한저축은행 
상근감사위원
-
-
2016.03.25~
2018년 03월 25일

박규상
남
1966년 08월
전무
미등기임원
상근
금융사업
한국전자금융
금융사업본부장
-
-
2008.01.01~
2017년 12월 31일

임훈택
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
전략사업
한국전자금융 
전략사업본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

하철수
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
운영총괄
한국전자금융 
운영본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

박정규
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
채널사업
한국전자금융
채널사업본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

나경현
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
연구소장
한국전자금융
정보기술연구소장
-
-
2017.01.01
2018년 12월 31일

주1) 상기 재직기간에 기재된 날짜는 등기임원의 경우 주주총회에서 등기임원 임기 시작일로 의결된 날이며, 비등기 임원의 경우 이사회에서 비등기 임원 임기 시작일로 의결된 날입니다.
주2) 상기 임원 중 2017년 3월 24일 개최된 제17기 정기주주총회에서 최영, 이현석 기타비상무이사가 중임되었으며 우영제, 송형근 사외이사(감사위원)가 신규 선임되었습니다.

(2) 등기 임원 겸직 현황
당기말 현재 등기임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

성명
겸직현황

구자성
대표이사 : ㈜NICE핀링크

최 영

대표이사 : ㈜NICE홀딩스/에스투비네트워크㈜

기타비상무이사: NICE평가정보㈜/NICE정보통신㈜/㈜지니틱스/아이티엠반도체㈜/이엠케이㈜

이현석
기타비상무이사 : NICE정보통신㈜/NICE인베스트먼트㈜/㈜리페이퍼
감사 : NICE신용평가㈜/NICE신용정보㈜/NICE알앤씨㈜/NICE피앤아이㈜/㈜엘엠에스/NICE인프라㈜/
 서울전자통신㈜/아이티엠반도체㈜/㈜이엠케이/㈜닥터스텍/NICE페이먼츠㈜
비등기임원 : ㈜NICE홀딩스

피경원

기타비상무이사 : ㈜오케이포스/NICE씨엠에스㈜

감사: ㈜무노스, ㈜NICE핀링크

(3) 직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

기술직
남
196
-
75
-
271
6년 4개월
6,374
23
-

기술직
여
8
-
5
-
13
3년 7개월
214
16
-

사무직
남
119
-
18
-
137
9년 5개월
4,074
30
-

사무직
여
18
-
8
-
26
4년 5개월
508
19
-

합 계
341
-
106
1
447
-
11,170
-
-

주) 상기 직원수, 평균근속연수 및 급여액은 당분기말 현재 재직중인 근로자를 기준으로 작성한 것이며, 1인 평균 급여액은 당분기말까지의 누적액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
7
1,200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
336
42
- 17년 3월 사임한 전영돈 사외이사의 보수액 포함
- 비등기이사는 미포함된 숫자임

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
262,530
65,632
- 사외이사를 제외한 숫자임

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
73,548
18,387
- 17년 3월 사임한 전영돈 사외이사의 보수액 포함
- 당사의 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
개인별 보수가 5억원 이상인 해당자가 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : NICE

2. 소속 회사
소속회사:㈜나이스홀딩스, 나이스씨엠에스, 오케이포스, 무노스, 나이스핀링크, 나이스신용평가, 나이스알앤씨, 나이스엔푸드, 나이스인베스트먼트, 나이스인프라, 엘엠에스, 나이스정보통신,나이스평가정보, 케이아이에스정보통신, BBS Gmbh, 나이스아이피파트너스, 나이스디앤비, 아이티엠반도체, 나이스신용정보, 나이스에프앤아이, 나이스피앤아이, 동관애천전지과기유한공사, 동관은란특전자유한공사, 동부사모부동산투자신탁제11호, 서울전자통신, 에스투비네트워크, 리페이퍼, 지니틱스, 나이스페이먼츠,천진은람특전자유한공사, ITM Semiconductor VIETNAM Co., Ltd.(베트남), ITM Semiconductor Asia Co.,Ltd., ITM USA, Inc., Seo Kyung(H.K.) Electronics Ltd., Seoul Electronics(M) SDN. BHD., SET VINA Co.,Ltd., 나이스데이터, BBS of America, 짜이서울, ZAISEOUL LIMITED, ZAISEOUL CO., LTD, 닥터스텍, 나이스지니데이타, 버드뷰, NICE INFO VIETVAN CO., LTD.

3. 회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
당사의 계열회사인 ㈜NICE홀딩스는 계열회사 관련 업무 및 계열회사간 사업조정을 위하여 전략기획실을 조직하여 운영하고 있습니다.

4. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

NICE씨엠에스㈜
(비상장)
2008년 08월 20일
투자
목적
2,393
628,857
89.84
3,148
1,337
7
-
630,194
90.03
3,155
6,742
343

㈜오케이포스
(비상장)
2015년 08월 20일
투자
목적
19,106
391,411
72.38
27,212
-
-
-
391,411
72.38
27,212
24,478
1,951

㈜무노스
(비상장)
2016년 05월 10일
투자
목적
4,524
750,000
60.00
4,539
125,000
322
-
875,000
70.00
4,861
6,758
-44

㈜나이스핀링크
(비상장)
2017년 08월 29일
투자
목적

-
-
-
1,000,000
38,765
-
1,000,000
50.00
38,765
113,733
82

합 계
1,770,268
-
34,899
1,126,337
39,094
-
2,896,605
-
73,993
-
-

5. 계통도

[도표]_지분구조_170930계통도(수정)

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제17기
정기주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안 : 제17기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안의결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제2-1호 : 기타비상무이사 최영 선임의 건

제2-2호 : 기타비상무이사 이현석 선임의 건

제2-3호 : 사외이사 우영제 선임의 건
제2-4호 : 사외이사 송형근 선임의 건

원안의결
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제3-1호 : 사외이사인 감사위원 우영제 선임의 건
제3-2호 : 사외이사인 감사위원 송형근 선임의 건

원안의결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

제5호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 일부 개정의 건
원안의결
-

제16기
정기주주총회
(2016.03.25)
제1호 의안 : 제16기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안의결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제2-1호 : 사내이사 구자성 선임의 건

제2-2호 : 사내이사 피경원 선임의 건

제2-3호 : 사외이사 허세원 선임의 건

원안의결
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제3-1호 : 사외이사인 감사위원 허세원 선임의 건

원안의결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

제5호 의안 : 정관 일부 개정의 건
원안의결
-

제6호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 일부 개정의 건
원안의결
-

제15기
정기주주총회
(2015.03.27)
제1호 의안 : 제15기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안의결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제2-1호 : 사내이사 강명구 선임의 건

제2-2호 : 기타비상무이사 최영 선임의 건

제2-3호 : 기타비상무이사 이현석 선임의 건

제2-4호 : 사외이사 전영돈 선임의 건

제2-5호 : 사외이사 황록 선임의 건

원안의결
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제3-1호 : 사외이사인 감사위원 전영돈 선임의 건

제3-2호 : 사외이사인 감사위원 황록 선임의 건

원안의결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

2. 소송사건

당분기말 현재 연결실체가 진행중인 소송 중 소가가 자기자본의 5%를 초과하거나 상장증권, 임원선임, 주총 무효 소송 등과 같은 중요한 소송은 없습니다. 당분기말 현재 진행 중인 소송사건은 다음과 같습니다. 

(1) 연결실체가 원고로 진행중인 소송사건

당분기말 현재 연결실체가 원고로 진행중인 소송 사건은 없습니다.

(2) 연결실체가 피고로 진행중인 소송 사건 

당분기말 현재 연결실체가 피고로 진행중인 소송 사건은 없습니다.

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매수
금액
비고

은 행
하나은행
1
500
-

한미은행
2
500/백지
-

제주은행
1
300
-

농협중앙회
1
100
-

수협중앙회
1
100
-

금융기관(은행제외)
현대카드
2
1,500
-

비씨카드
1
백지
-

상호신용금고연합회
1
백지
-

신용협동조합중앙회
2
460
-

HMC 투자증권
1
40
-

신한금융투자
1
20
-

기타(개인)
-
-
-
-

4. 채무보증 현황

당분기말 현재 당사는 종속기업인 NICE씨엠에스의 운영자금 차입과 관련하여 씨티은행 및 신한은행과 우리은행에 18,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기 중 지배력을 획득한 나이스핀링크의 운영자금 한도차입과 운영자금 수령과 관련하여 신한은행에 최대 18,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

채무자
(법인명)
관 계
채권자
보증기간
채무금액
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기말

㈜오케이포스
종속회사
한국산업은행
2016.01.04~2017.01.04
-
600
-
600
-
-

㈜오케이포스
종속회사
한국산업은행
2016.04.18~2017.04.18
-
1,200
-
1,200
-
-

NICE씨엠에스
종속회사
씨티은행
2017.05.22~2017.05.21
5,000
-
6,000
-
6,000
-

NICE씨엠에스
종속회사
우리은행
2017.05.18~2018.05.17
3,000
-
3,600
-
3,600
-

NICE씨엠에스
종속회사
신한은행
2017.05.17~2018.03.31
2,000
-
2,400
-
2,400
-

NICE씨엠에스
종속회사
씨티은행
2017.09.28~2018.05.22
5,000
-
6,000
-
6,000
-

NICE핀링크
종속회사
신한은행
2017.08.29~2018.04.01
1,600
-
1,920
-
1,920
한도차입

NICE핀링크
종속회사
신한은행
2017.08.29~2018.04.15
4,774

4,774

4,774
지급/이행보증

합 계
21,374
1,800
24,694
1,800
24,694
-

5. 합병등의 사후정보

가. 합병

(1) 합병의 배경
주식회사 요넷은 1999년 설립 이래 지속적인 연구개발을 통한 무인시스템 개발에 매진하여 왔습니다. 2001년 업계 최초로 철도공사 인터넷 결제시스템을 개발하여 철도공사 위탁발매 업무를 시작하였고, 2006년부터 현금, 신용카드, 겸용 승차권 무인발권기를 개발하였으며, 또한 다양한 업종에 적용할 수 있는 무인발매시스템, KIOSK 등을 개발하여 고객을 확장하고 있는 자동화기기 시스템 전문기업입니다. 
한국전자금융 주식회사는 양사의 합병을 통해 기존 사업 경쟁력 강화 및 시너지를 극대화할 것으로 기대하고 있으며 또한 신사업 추진 역량을 강화할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 궁극적으로 한국전자금융 주식회사의 경영효율성 증대 및 경쟁력 강화로 이어져 주주가치 증대를 실현하고자 합병을 추진하였으며, 현재 연결실체에서는 관련된 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다.

<피합병 회사 개요>

구분
내용

상호
주식회사 요넷

본점
서울시 마포구 신수동 99-2 광흥빌딩 3층

주사업장
서울시 마포구 신수동 99-2 광흥빌딩 3층

대표이사
노영훈

설립연도
1999년 11월 4일

주상품
철도무인발매기, 식권발매기 등 무인자동화기기, CD/ATM 부스 등

결산기
12월 결산법인

(2) 법적 형태
당해 합병당사자 중 합병회사인 한국전자금융(주)는 상법 제527조의3의 규정이 정하는 소규모합병에 해당합니다. 피합병회사인 (주)요넷은 상법 제527조의2의 규정이 정하는 간이합병에 해당됩니다.

(3) 합병의 주요 일정은 다음과 같았습니다.

구분
합병회사 
한국전자금융주식회사
피합병회사 
주식회사 요넷

이사회 결의일
2013년 3월 7일
2013년 3월 7일

합병계약일
2013년 3월 15일
2013년 3월 15일

주주확정 기준일
2013년 3월 22일
2013년 3월 22일

합병승인 주주총회
2013년 4월 9일
(주총갈음이사회)
2013년 4월 9일
(주총갈음이사회)

합병기일
2013년 5월 11일
2013년 5월 11일

합병보고 이사회
2013년 5월 12일
-

합병종료보고 공고일
2013년 5월 13일
-

합병등기일
2013년 5월 13일
2013년 5월 13일

주주명부 폐쇄 공고
주주명부 폐쇄 기간

주식매수청구권행사기간

채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
2013년 03월 07일
2013년 03월 23일
~ 03월 29일
-

2013년 04월 09일
2013년 04월 09일 
~ 05월 10일
2013년 03월 07일
2013년 03월 23일
~ 03월 29일
2013년 04월 09일
~ 04월 29일
2013년 04월 09일
2013년 04월 09일
~ 05월 10일

변경상장일
2013년 5월 28일
-

주1) 합병승인 주주총회는 합병법인인 한국전자금융(주)는 소규모합병에 해당하며, 피합병법인 (주)요넷은 간이합병에 해당되므로 이사회결의로 갈음하였습니다.
주2) 합병법인인 한국전자금융(주)의 경우 소규모합병에 해당되므로 주주에게 주식매수청구권이 인정되지 아니하였으며, 피합병법인인 (주)요넷은 주주에게 주식매수청구권이 인정되었습니다.
주3) '주주 확정기준일'은 '소규모합병에 대한 반대의사 표시를 위한 주주확정기준일'이며, '합병승인을 위한 이사회 결의일'은 합병승인 주주총회에 갈음하는 이사회 승인일입니다.

(4) 합병등 전후의 재무사항 비교표

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)요넷
매출액
4,826
5,147
2,924
39.41%
2,501
51.40%
-

영업이익
167
182
-
-
-
-
-

당기순이익
98
113
-
-
-
-
-

* 합병 이후 내부 사업운영 방안 변경에 따라 피합병법인의 목적사업을 별도의 구분된 사업부문으로 운영하지 않고 있으며, 기존 사업 중 유사성 있는 금융사업, 무인자동화사업 등 여러 사업부문에서 관련 영업을 함께 수행하였는바, 피합병회사의 사업부문과 관련된 별도의 영업이익 및 당기순이익의 실적을 산출하지 않았습니다.

* 식권발매기 등 일부 자동화기기의 경우 내수 침체로 시장 규모의 확대가 지연되었고, CD/ATM 부스의 경우 기존 부스업체와의 차별성이 없어 매출이 예측치보다 부진하여 전체적으로 실적 괴리가 발생하였습니다. 추후, 고객 맞춤형 제품 개발 등 당사의 차별성 있는 장점을 부각하여 실적을 제고할 예정입니다.

나. 중요한 자산양수도(1)- 자산 양도
당사는 전기 중 당사가 보유하고 있는 주식을 처분하였습니다.

(1) 자산양수도 대상 자산

구분
발행회사
주식수(주)
지분율

주식
(주)NICE홀딩스
790,440
2.09%

NICE평가정보(주)
1,829,700
3.01%

(2) 자산양수도 개요 및 배경
당사는 지주회사인 (주)NICE홀딩스의 자회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2에 의거하여 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 주식을 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내에 처분해야 하며, (주)NICE홀딩스가 지주회사로 전환한 2012년 8월 23일 당시에 당사는 계열회사인 (주)NICE홀딩스 및 NICE평가정보(주)의 주식을 보유하고 있었는바, 전기 중인 2014년 8월 19일자로 매도 대상 주식 전부에 대하여 증권시장에서 매도 계약 체결이 완료됨으로써 자산양수도를 완료하였습니다.

(3) 자산양수도 가액 및 양도방법

양도 자산
양수도가액
양도방법

(주)NICE홀딩스 보통주
10,619,337,800원
장내 매도

NICE평가정보(주) 보통주
6,605,217,000원
장후 시간외 대량매매

합계금액
17,224,554,800원

(주1) 상기 자산양수도 금액은 2013년말 기준 연결자산총액 131,071,258,171원 대비 13.14%입니다.
(주2) 상기 금액은 수수료 및 제세금을 공제하기 전 금액입니다.

(주3) 양도대상 주식 모두 장내 거래를 통하여 이루어 지는 것으로서 관련 규정(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6(영업양수ㆍ양도 등의 요건ㆍ방법등) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조의2(외부평가기관의 평가면제 등)에 의거 외부평가기관의 평가가 면제되는 사유에 해당하여 자산양도를 위한 외부평가는 받지 않았습니다.

(4) 자산양도의 상대방
① (주)NICE홀딩스 발행 주식
- 장내 거래로 상대방을 확인할 수 없습니다.

② NICE평가정보(주) 발행주식
- 장후 시간외 대량매매의 상대방은 다음과 같습니다.

구분
거래상대방(양수인)

법인명
KB자산운용(주)

양도자산 내용
NICE평가정보주식 1,829,700주

대표이사
이희권

주소
서울시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워 25층

연락처
02)2167-8200

설립연월일
1988년 04월 28일

납입자본금
383억원

자산총액
2,379억

(주) 납입자본금 및 자산총액은 2013년 12월 31일 현재 연결재무제표 기준입니다.

(5) 자산양수도 일정
자산양수도는 양도 대상 주식별로 아래와 같은 일정으로 진행되었습니다.

① (주)NICE홀딩스 발행 주식

구분
일정
비고

자산양도 관련 이사회 결의일
2014년 8월 7일
-

주요사항보고서 제출일
2014년 8월 7일
정정공시 2014년 8월 11일

거래체결일
2014년 8월 8일~2014년 8월 19일
장내 매도

자산양도 종료일(대금 최종 결제일)
2014년 8월 21일
최종 매도 주식에 대한 결제일(예정)

② NICE평가정보(주) 발행주식

구분
일정
비고

자산양도 관련 이사회 결의일
2014년 8월 7일
-

주요사항보고서 제출일
2014년 8월 7일
정정공시 2014년 8월 11일

수정 승인 이사회 결의일
2014년 8월 11일
장후 시간외 대량매매 방식으로 결정

거래체결일
2014년 8월 11일
-

자산양도 종료일(대금 결제일)
2014년 8월 13일
-

(6) 자산양수 전ㆍ후의 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
자산양수도 전
증감(감소)
자산양수도 후

자산

1. 유동자산
75,039
17,225
92,264

2. 비유동자산
63,956
(13,157)
50,799

자산총계
138,995
4,068
143,063

부채

1. 유동부채
51,755
-
51,755

2. 비유동부채
2,135
-
2,135

부채총계
53,890
-
53,890

자본

1. 자본금
13,008
-
13,008

2. 자본잉여금
18,343
-
18,343

3. 기타포괄손익누계액
8,700
(8,700)
-

4. 이익잉여금
45,054
12,768
57,822

자본총계
85,105
4,068
89,173

부채와자본총계
138,995
4,068
143,063

* 상기 자산양수도 전 재무제표는 제15기 반기보고서의 연결재무제표(2014년 6월 30일) 기준으로 작성되었습니다.
* 상기 자산양수도 후 재무제표는 자산양수도 전 재무제표에서 본 건 자산양수도와 관련된 증감금액만 단순 합산한 수치로 실제 자산양수도 기준일에 작성될 재무제표와는 차이가 발생 할 수 있습니다. 

다. 중요한 자산양수도(2) - 자산 양수
당사는 전기 중 타법인 주식을 양수하였습니다.

(1) 자산양수도 대상 자산에 관한 사항

구분
내역

양수도 대상자산
주식회사 오케이포스의 발행주식 275,240주

발행회사
주식회사 오케이포스

주식의 종류
보통주

총 발행주식수
393,200주

주주명
이창우

양수도되는 주식의 수량
275,240주(발행주식의 70%)

양수도 가액
금 19,000,000,000원

(2) 자산양수도 개요 및 배경
당사는 신성장동력 육성을 통한 사업다각화를 도모하고자 비상장법인인 주식회사 오케이포스의 주식을 양수하였습니다. 

(3) 자산양수도 가액 및 양수방법

양도 자산
양수도가액
양도방법

(주)오케이포스 보통주
19,000,000,000원
최대주주로부터 직접 매수

(주1) 양도 대상 주식은 비상장 주식이며, 최대주주인 이창우로부터 대상회사 주식을 매수하였으며, 매도인이 거래종결조건을 이행하였음이 확인함과 동시에 매매대금을 지급하였고, 대금지급과 함께 주식의 소유권이 이전되었습니다.
(주2) 상기 자산양수도 금액은 2014년말 기준 연결자산총액 129,791,372,090원 대비 14.6%입니다.
(주3) 상기 금액은 수수료 및 제세금을 공제하기 전 금액입니다.

(주) 양도대상 주식 모두 장내 거래를 통하여 이루어 지는 것으로서 관련 규정(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6(영업양수ㆍ양도 등의 요건ㆍ방법등)에 의거 자산양도를 위한 외부평가기관의 평가를 받았습니다.

(4) 자산양수도의 상대방
자산양수 상대방은 (주)오케이포스의 최대주주인 이창우입니다.

(5) 자산양수도 일정
자산양수도는 아래와 같은 일정으로 진행되었습니다.

구분
일자
비고

외부평가기간
2015년 7월 27일~2015년 8월 20일
-

이사회결의일
2015년 8월 20일
-

자산양수도 계약 체결일
2015년 8월 20일
-

주요사항보고서 제출일
2015년 8월 20일
-

자산양수도 종료 완료일
2015년 8월 20일
-

* 본건에 대하여 공정거래위원회에 기업결합신고를 하였으며, 기업결합이 승인되었습니다.

(6) 자산양수 전ㆍ후의 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
자산양수도 전
증감(감소)
자산양수도 후

자산

1. 유동자산
90,431
1,000
91,431

2. 비유동자산
45,092
19,000
64,092

자산총계
135,523
20,000
155,523

부채

1. 유동부채
41,255
20,000
61,255

2. 비유동부채
1,316
-
1,316

부채총계
42,571
20,000
62,571

자본

1.자본금
13,008
-
13,008

2. 자본잉여금
17,960
-
17,960

3. 기타포괄손익누계액
-
-
-

4. 이익잉여금
61,461
-
61,461

5. 비지배지분
523
-
523

자본총계
92,952
-
92,952

부채와자본총계
135,523
-
155,523

* 상기 자산양수도 전 재무제표는 최근 작성된 제16기 반기보고서 상 재무제표(2015년 6월 30일) 기준으로 작성되었습니다.
* 상기 자산양수도 후 재무제표는 자산양수도 전 재무제표에서 본 건 자산양수도 및 자산양수도 관련 차입과 관련된 증감금액만 단순 합산한 수치로 실제 자산양수도 기준일에 작성될 재무제표와 차이가 발생 할 수 있습니다. 

라. 중요한 자산양수도(3) - 자산양수(주식회사 BGF핀링크 발행주식)

당사는 2017년 6월 2일자로 타법인 주식 양수를 위한 주식양수도계약을 체결한 후, 2017년 8월 29일자로 잔금을 완납하는 등, 관련 절차를 종결하여 타법인 주식 양수를 완료하였습니다.

(1) 자산양수도 대상자산
당사는 (주
)비지에프핀링크 발행주식의 50%인 보통주 1,000,000주를 (주)비지에프핀링크의 최대주주인 (주)비지에프네트웍스로부터 38,500백만원에 양수하였습니다.

(2) 자산양수도 당사회사 개요

구분
양수회사
양도회사
발행회사(대상주식)

법인명
한국전자금융(주)
(주)비지에프네트웍스
(주)비지에프핀링크

대표이사
구자성
송지택
이종덕

본사 주소
서울특별시 마포구 마포대로 217(아현동, 크레디트센터)
서울특별시 구로구 디지털로31길 20, 706호, 707호
서울특별시 금천구 가산디지털1로 168

설립연월일
2000년 1월 11일
2009년 12월 4일
2016년 12월 22일

납입자본금(주)
보통주 13,008 백만원
보통주 8,018 백만원
보통주 1,000 백만원

자산총액(주)
200,991 백만원
108,219 백만원
70,654 백만원

결산기
12월
12월
12월

주권상장 또는 코스닥상장일
2006년 7월 14일
해당사항 없음
해당사항 없음

발행주식의 종류 및 수(주)
보통주 26,015,009 주
보통주 16,036,345 주
보통주 2,000,000 주

액면가액
500 원
500 원
500 원

주) 위 표에 기재된 재무 관련사항은 발행회사의 2016년 12월 말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 자산양수도 개요 및 배경
당사와 상대회사는 동일한 CD VAN사업 및 금융기관 금융자동화기기 관리사업을 주 사업으로 영위하고 있으므로, 본 주식양수를 통해 인프라 통합 활용을 바탕으로 한 규모의 경제 달성 및 당사 CD VAN사업의 유통채널 강화를 통한 신성장동력 창출을 도
모하기 위해 비상장법인인 (주)비지에프핀링크의 주식을 양수하였습니다.

(4) 자산양수도 가액 및 양수방법

구분
내용

양수대상 자산
(주)비지에프핀링크 보통주

양수도가액
38,500,000,000원

양수방법
최대주주로부터 직접 매수

주1) 양도 대상 주식은 비상장 주식으로, 최대주주인 (주)비지에프네트웍스로부터 대상회사 주식의 50% 및 경
영권을 인수하였으며, 매도인이 거래종결조건을 이행하였음이 확인함과 동시에 매매대금을 지급하였고, 대금지급과 함께 주식의 소유권이 이전되었습니다.

주2) 상기 자산양수도 금액은 2016년말 기준 연결자산총액
221,789,132,046원 대비 17.36%이며, 자기자본액 116,472,474,719원 대비 33.06%입니다.
주3) 상기 금액은 수수료 및 제세금을 공제하기 전 금액입니다.

주4) 본 자산양수도 거래의 양수대상은 주권비상장법인이 발행한 주식으로, 관련 규정인 자본시장과금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의거하여, 금액의 적정성에 대해 외부평가기관의 평가를 받았습니다.

(5) 자산양수도 일정
자산양수도는 아래와 같은 일정으로 진행되었습니다.

구분
일자
비고

외부평가기간
2017년 5월 16일~2017년 5월 31일
-

이사회결의일
2017년 6월 2일
-

자산양수도 계약 체결일

주요사항보고서 제출일

자산양수도 종료 완료일
2017년 8월 29일
-

합병등종료보고서 제출일

주1) 본건에 대하여 공정거래
위원회에 기업결합신고를 하였으며, 2017년 8월 7일자로 기업결합이 승인되었습니다.

주2) 본 자산양수도에 관한 자세한 내용은 2017년 6월 2일 제출한 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) 및 2017년 8월 29일 제출한 합병등종료보고서(자산양수도) 관련공시를 참고하여 주시기 바랍니다.
주3) 본 자산양수도 거래종결 이후 2017년 8월 30일자로 '주식회사 비지에프핀링크'의 상호를 '주식회사 나이스핀링크'로 변경하는 상호변경 등기가 완료되었습니다.

(6) 자산양수 전ㆍ후의 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
자산양수도 전
증가(감소)
자산양수도 후

자산

유동자산
166,185
(3,500)
162,685

비유동자산
88,498
38,500
126,998

자산총계
254,683
35,000
289,683

부채

유동부채
108,152
-
108,152

비유동부채
24,999
35,000
59,999

부채총계
133,151
35,000
168,151

자본

자본금
13,008
-
13,008

자본잉여금
17,387
-
17,387

기타자본
8,494
-
8,494

이익잉여금(결손금)
82,643
-
82,643

자본총계
121,532
-
121,532

부채및자본총계
254,683
35,000
289,683

주1) 상기 재무정보는 제18기 반기보고서 작성기준시점(2017년 6월 30일)의 연결재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.
주2) 상기 '자산양수도 후' 재무제표는 '자산양수도 전' 재무제표에서 본 건 자산양수와 관련된 증감 금액만 단순 가감한 것이므로 실제 자산양수도 기준일에 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

6. 제재현황 및 정부의 인증 등에 관한 사항

(1) 제재 현황
당반기에 연결실체에 부과된 제재는 없으며, 최근 연결실체에 부과된 제재는 다음과 같습니다.
* 추징금 부과 
- 통지일자 : 2014. 4. 25. (최종 통지일)
※ 세무조사 결과에 따른 추징금은 세목별로 4차례에 나누어 부과되었습니다.
- 부과기관 : 마포세무서
- 부과사유 : 법인제세 통합조사(2008년~2012년)
- 부과금액 : 4,032,958,040원
- 연결실체의 이행현황 
: 추징세액에 대한 납부 완료일은 2014년 4월 30일입니다.
- 재발방지를 위한 회사의 대책 : 내ㆍ외부 교육 및 내부통제 절차 강화

(2) 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
연결실체는 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률에 따라 정보보호관리체계(ISMS) 인증을 받아야 하는 대상인바, 2014년 말 ISMS 인증 획득 후, 2016년 재인증을 받았으며 세부내역은 다음과 같습니다.
- 관련법령 : 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률
- 관련부처 : 미래창조과학부
- 인증기관 : 한국인터넷진흥원(KISA)

- 인증일자 : 2016년 1월 29일
- 인증유효기간 : 2016년 1월 29일 ~ 2019년 1월 28일

[ 하기 기재사항은 피합병회사인 주식회사 나이스핀링크 회사 관련내용 입니다. ]

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 나이스핀링크'이며, 영문으로는 'NICEFINLINK Co., Ltd. '로 표기하고 있습니다.

나. 설립일자 및 존속기간

주식회사 비지에프핀링크(이하 "회사")는 2016년 12월 22일자로 주식회사 비지에프네트웍스의 CD/ATM관리 사업 부문이 물적분할되어 설립되었습니다. 

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주 소 : 서울특별시 금천구 가산디지털1로 168, 우림라이온스밸리 B동

(2) 전화번호 : 02-2026-3730

(3) 홈페이지 : http://www.nicefinlink.co.kr

라. 중소기업 해당 여부

당 사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에서 정하는 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당 사는 대한민국 내에서 자체설치 및 운영중인 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 금융기관과 동일한 각종 금융서비스를 제공하고 있으며, 당 사의 CD/ATM기기의 주요설치 장소는 비지에프리테일 계열의 CU편의점으로, 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 또한, 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기에 대한 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스인 금융기관 ATM 관리사업을 영위하고 있습니다.

당 사가 영위중인 사업과 관련된 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
회사명

상장사 (1개사)
한국전자금융(주)

비상장사 (3개사)
나이스씨엠에스(주)
(주)오케이포스
(주)무노스

사. 신용평가에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 주요 연혁

년월

내용

2016.12.

(주)비지에프핀링크 설립

이종덕 대표이사 선임

2017.08.

2017.08.2017.08.

한국전자금융(주)의 종속회사 편입

(주)나이스핀링크 상호변경

구자성 대표이사 선임

2017.11.
합병계약 체결 및 이사회 결의(한국전자금융(주)의 흡수합병)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분

변경일자

주소

설립

2016.12.22

서울특별시 금천구 가산디지털1로 168, 우림라이온스밸리 B동

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일 자

변 동 전

변 동 후

구 분

성 명

구 분

성 명

2017.08.

대표이사

이종덕

대표이사

구자성

기타비상무이사
류왕선
기타비상무이사
박규상

기타비상무이사
오정후
기타비상무이사
성기동

감사
류철한
기타비상무이사
오정후

미등기임원
김진권
기타비상무이사
류철한

-
-
감사
피경원

라. 최대주주의 변동

구분

최대주주

주식수

지분율

비고

2016.12.22.

(주)비지에프네트웍스

2,000,000주

100.00%

물적분할

2017.08.29.
한국전자금융(주)
1,000,000주
50,00%
주식 및 경영권 양수

(주)비지에프네트웍스
1,000,000주
50.00%
주식양도

마. 상호의 변경

- 설립 : 2016.12.22. 주식회사 비지에프핀링크

- 변경 : 2017.08.30. 주식회사 나이스핀링크

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

(1) 합병

(가) 합병의 시기 및 목적

- 이사회결의일 : 2017년 11월 15일

- 합병계약일 : 2017년 11월 15일

- 합병기일 : 2018년 1월 31일(예정)

- 합병의 목적 : 주요 사업군이 중복되는 양사간 합병을 통해 규모의 경제를 실현하여 국내의 경영환경의 변화에 적극적으로 대처하고 경영효율성 증대 및 시너지 효과 제고를 통해 장기적인 기업가치를 제고하기 위함

(나) 합병대상회사 및 합병의 방법

- 합병대상회사 : 한국전자금융(주)

- 합병의 방법 : 한국전자금융(주)가 (주)나이스핀링크 발행지분의 50%를 추가 인수하여 흡수합병할 예정임(존속회사 : 한국전자금융(주) / 소멸회사 : (주)나이스핀링크)

(다) 합병조건(합병비율, 합병교부금 등)

- 합병비율 : [한국전자금융 : 나이스핀링크 = 1:4.3153598]

- 합병교부금 : 합병신주 교부 외 별도의 합병교부금은 없음

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016.12.22
-
보통주

2,000,000

500

500

설립

나. 미상환 전환사채 발행현황

해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
10,000,000
-
10,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
2,000,000
-
2,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
2,000,000
-
2,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
2,000,000
-
2,000,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
2,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
2,000,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

주식회사 나이스핀링크의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제9조의2 (신주의 배당기산일)
당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제34조 (이익금의 처분)
매사업년도의 총수입금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 이를 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 별도법정적립금
3. 주주배당금
4. 임원상여금
5. 후기이월금

제35조 (이익배당)

① 이익의 배당은 매 회계연도 종료일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

② 회사는 배당금을 제33조 제1항의 승인이 있은날부터 1월 이내에 지급하여야 한다. 다만, 제16조 제2항의 주주총회에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 제2항의 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(주)나이스핀링크는 국내에서 자체 CD/ATM기기를 통해 제1금융권, 제2금융권 고객을 대상으로 각종 금융서비스를 제공하고 있으며, CD/ATM기기의 주요설치 장소는 비지에프리테일 계열의 CU편의점으로, 주요 서비스는 예금인출, 현금서비스, 계좌이체 등 금융서비스와 전자화폐 충전 등의 부가서비스가 있습니다. 또한, 개별 은행이 설치하여 운영하고 있는 무인점포, 점외 CD/ATM기기에 대한 장애처리, 자금정산, 현금수송, 보안관리, 환경관리 등 제반 관리업무를 당사와 같은 전문업체가 은행을 대신해 일괄적으로 수행하는 서비스인 금융기관 ATM 관리사업을 영위하고 있습니다. 그 밖에 기타 사업으로 현금유통이 많은 모든 사업장의 현금수납, 수송, 정산 등 현금 처리와 관련된 업무를 대행하여 주는 현금물류사업을 영위하고 있으며, 동 사업은 현금 및 유가증권을 운송하며 금융기관, 백화점, 할인점, 공항, 터미널 등에서 수납되었거나 필요로 하는 현금 등을 수취 및 공급하고 안전하게 운송하는 것을 주요 업무내용으로 하고 있습니다.

가. 주요 사업부분별 현황

(1) 금융/VAN사업
금융/VAN 사업에는 금융기관이 보유한 ATM 관리를 대행해주는 ATM관리사업과 회사가 보유한 CD기로 예금인출 등의 금융서비스를 제공하는 CD VAN사업 등이 포함되어 있습니다.

1) 산업의 특성

① 업무의 전문성
ATM 기기를 관리하기 위해서는 H/W적인 기기의 특성 및 운영프로그램과 관련된 전문 노하우를 가지고 있어야 합니다. 이러한 전문적인 노하우는 단순하게 습득되는 것이 아니며 다년간의 운영경험상의 시행착오 등을 통해 축적됩니다. 

② 자금관리 정확성
ATM 관리의 가장 중요한 부문은 정확하고 투명한 자금관리입니다. ATM관리사업 Outsourcing 사업자는 자금관리 전문 프로그램을 통해 각 기기별로 일별 현금 충전 계획을 수립하고, 기기와 전산상 실적의 일치 여부를 확인할 수 있어야 합니다. 이러한 자금관리의 전문성은 시행착오를 용납하지 아니하며 회사와 같이 전문적인 자금관리 능력을 보유한 수행업체가 아닌 신규사업자가 ATM 관리사업에 진출하기 어려운 중요한 진입장벽 역할을 하고 있습니다. 

③ 전국적인 네트워크
은행 자동화기기는 전국에 산재되어 운영되고 있습니다. 따라서 Outsourcing 사업자도 전국적인 서비스를 제공할 수 있는 대규모 인프라를 구비해야만 합니다. 이 인프라는 관리센터, 현장 전문요원, 보안시설을 갖춘 전문차량, 통신시스템 등을 의미합니다. 또한, 전체 업무를 총괄적으로 통제 감독하는 자동화기기 종합관리시스템(ATMS), Call Center 등도 필수적 요소입니다. 이러한 네트워크는 어떠한 경우에도 중단없이 365일 24시간 가동되어야 합니다.

④ 보안시스템
ATM 관리는 대량현금을 취급하기 때문에 이에 대비한 적절한 보안시스템을 갖추어야 합니다. 보안시스템은 외부의 침입, 범죄 등을 사전에 예방하고 대처할 수 있는 개인, 차량, 사무실 등에 대한 보안설비와 비상상황시 경찰서, 경비회사 등과 연계할 수있는 시스템을 포함합니다. 또한 내부사고를 예방하기 위한 정확한 통제시스템도 중요합니다.

2) 산업의 성장성
ATM 관리사업은 은행 점외 CD/ATM 기기 및 CD VAN사업자가 운영하는 기기를 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 시중은행의 경우 점외 CD/ATM 기기에 대한 Outsourcing이 보편화 되어 있으나, 일부 지방은행 및 특수은행의 경우 은행에서 자체적으로 관리하고 있습니다. 따라서, 자체 관리 점외 CD/ATM 기기에 대한 Outsourcing이 확대될 경우 시장의 규모는 현재보다 커질 것으로 예상됩니다. 

현재 은행이 운영하고 있는 CD/ATM 기기는 점외에 비해 점내 및 점두에 설치된 기기가 월등히 많은 상황입니다. 따라서 점내 및 점두 기기에 대한 Outsourcing이 시작될 경우 점외 시장에 비해 시장규모가 클 것으로 예상됩니다. 

3) 경기변동의 특성
ATM 관리사업은 은행의 관리비용 절감의 측면에서 태동한 사업으로 경기 변동 보다는 은행의 비용절감 노력과 경쟁력 강화의 측면에서 판단하는 것이 적절할 것으로 판단됩니다. 

4) 경쟁요소
ATM관리사업과 관련되어 경비업, 화물자동차운송사업 등 인허가 사항을 구비하여야 하나 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 다만, ATM관리를 하기 위하여는 신속한 C/S대응을 위한 전국적인 네트워크 구축, ATM 관리와 관련된 각종 시스템 구축 등 초기 투자비용이 많이 소요되고, 현금 운영 및 관리에 대한 노하우도 전제되어야 하므로 실질적으로는 신규 업체가 진입하는데에 진입장벽이 있다고 볼 수 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
ATM 관리사업은 시장점유율에 관한 공신력 있는 자료를 확보하는데 애로가 있어 경쟁업체의 관리사이트 수를 기준으로 추정한 결과 시장 후발주자인 당 사의 시장점유율은 당분기말을 기준으로 약 1.9% 내외로 추정되므로, 경쟁사 대비 높지는 않은 상황입니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
현금을 금융기관 ATM기에 장착하기 위하여 화물자동차 운수사업법상의 허가를 취득하여야 하며, 경비업법상 호송경비업 허가를 보유하여야 합니다. 또한, ATM기 등 장비를 보호하는 업무를 위탁받아 수행하기 위하여 경비업법상 기계경비업 허가도 보유하여야 합니다. 관련 법령을 통하여 각종 인허가를 획득하여야 하고, 인허가 사항과 관련된 감독기관의 검사를 받기는 하나 그 외 사항에 대하여 정부의 특별한 규제는 없습니다.

1) 산업의 특성

① 금융서비스 대행
CD/ATM기기를 통한 예금지급 등의 업무는 은행의 고유업무로 인정됩니다. 따라서 은행이 CD VAN 사업자와 제휴시에도 엄격한 기준 및 실질적인 심사업무가 수반됩니다. 은행은 CD VAN 사업자가 제휴업무를 적정하게 수행하는데 필요한 자본금, 기술력, 시설과 인력규모, 보안대책 등에 관한 자격요건을 제정하여 실질적인 심사업무를 통해 시재관리 등 운영상황을 수시로 점검 지도하고 있습니다. 또한 은행 전산망과의 접속에 대한 자체 보안성 심의 등 안전대책 기준을 마련하여 고객정보 보호 등을 철저히 확인합니다. 따라서 CD VAN 사업자는 확실한 IT 보안체계를 갖추어야 서비스를 제공할 수 있습니다. 

② 대규모 네트워크 
CD VAN 사업에는 전산 네트워크와 물리적 네트워크가 필요합니다. 전산 네트워크란 자동화기기에서 발생하는 금융거래를 은행에 전송하고 그 결과를 받아 처리할 수 있는 외부 접속망, 자체 Host와 기기간의 내부 접속망을 말합니다. 물리적 네트워크는 실제 현장에 설치되어 있는 기기를 운영하기 위한 인적, 물적자원을 말합니다. 

③ 입지
CD VAN 사업의 수익은 고객의 이용건수에 좌우됩니다. 기기의 이용건수를 높이기 위해서는 유동인구가 많고 접근성이 편리한 장소를 확보하는 것이 중요합니다. 따라서, 최적의 입지를 확보하기 위해서는 각 지역에 대한 상권정보를 획득할 수 있는 정보력과 입지를 실제 확보할 수 있는 자금력이 필요합니다.

2) 산업의 성장성
국내 자동화기기 설치대수는 현금수요 감소라는 부정적 요인에도 불구하고 현금영수증제도 확대, 주5일제 정착 등에 따라 지속적으로 증가하여 왔습니다. 또한 우리나라의 높은 자동화기기 보급율에도 불구하고 은행 영업점 이외 점외에 설치된 자동화기기 비율은 높지 않습니다. 대부분의 자동화기기가 은행 영업점 내 및 영업점에 부속된 건물에 설치되어 있어 고객의 접근성을 고려할 경우 불편한 것이 현실입니다. 이에 따라 점외 자동화기기는 지속적으로 증가하여 왔으며, 설치장소도 지하철역, 국철역, 터미널, 공항 등의 공공장소에서 할인점, 편의점, 개별 마트 등으로 확대되고 있습니다. 또한 금융서비스 뿐만 아니라 점차 다양한 서비스를 제공하는 무인창구로서 역할을 확대하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
CD VAN 사업은 경기변동에 어느 정도 영향을 받는 사업구조를 가지고 있습니다. 이는 CD VAN 사업 자체가 민간소비에 따른 현금수요에 중심을 두고 있기 때문입니다. 경기가 활성화 되어 민간소비가 증가할 경우 이용건수 증가에 따른 매출 증대가 발생하고 경기가 침체 될 경우 이용건수 감소가 발생할 수 있습니다. 

4) 경쟁요소
CD VAN 사업과 관련되어 경비업, 화물자동차운송사업 허가 등 인허가 사항을 구비하여야 하나 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 없습니다. 다만, CD기 설치, C/S조직 구축, 운영 시스템, 보안시스템 등 사업의 인프라를 구축함에 있어 초기에 투자비가 많이 소요되고, CD VAN 서비스와 관련된 각종 금융기관 제휴, 설치 장소의 확보 등이 마련되어야 하므로 실질적으로는 상기 요건들이 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

5) 시장점유율 등 시장여건
CD VAN사업은 산업규모가 크지 않고, 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 없기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기가 용이치 않은 실정입니다. 따라서, 당분기말 설치기기 대수를 기준으로 추정하였을 때 당 사의 시장점유율은 약 24.9% 내외로 추정됩니다.

6) 관련 법령 및 정부의 규제
CD VAN 사업자는 전자금융거래법상 전자금융을 보조하는 전자금융보조업자에 해당된다고 할 수 있습니다. 전자금융보조업을 영위하기 위하여 허가 또는 등록이 필요하지는 않으나 전자금융거래법의 일부 규정에 대한 적용을 받고 있습니다. 기존에는 금융기관을 통해 간접적인 검사를 받았으나, 전자금융거래법의 개정에 따라 2013년 11월 23일부터 금융감독원에서 전자금융보조업자를 직접 조사할 수 있는 권한이 인정되었습니다. 또한 CD VAN사업은 부가통신사업으로 정보통신사업법 및 정보통신망법의 적용을 받으며 개인정보보호가 강화됨에 따라 그와 관련된 검사 등의 규제를 받고 있습니다. 

(2) 현금물류사업

1) 산업의 특성
현금물류사업은 현금유통이 많은 모든 사업장의 현금수납, 수송, 정산 등 현금 처리와 관련된 업무를 대행하여 주는 사업으로 현금 및 유가증권을 운송하며 금융기관, 백화점, 할인점, 공항, 터미널 등에서 수납되었거나 필요로 하는 현금 등을 수취 및 공급하고 안전하게 운송하는 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 현금물류사업의 특성은 다음과 같습니다.

① 업무의 전문성
현금물류사업을 하기 위해서는 전문적인 현금처리 능력 및 운영 Know-how가 있어야 합니다. 현금물류사업은 착오를 용납할 수 없어 전문적 수송 능력을 보유한 수행업체가 아닌 신규사업자가 진출하기 어려운 중요한 진입장벽 역할을 하고 있습니다. 

② 교환시재 공급능력
현금물류사업의 서비스 제공 분야 중 하나는 교환시재의 공급입니다. 1, 5만원권 지폐 및 주화의 사용이 많음에 따라 많은 양의 교환시재가 필요합니다. 교환시재의 안정적인 공급을 위하여 전국적인 네트워크를 통한 교환시재 공급능력이 있어야 합니다.

2) 산업의 성장성
현금물류업무는 대표적인 인력기반 업종이자, 전문적인 노하우가 있어야 하는 업종으로 현재 현금이 유통되는 사업장에서는 아웃소싱으로 전환하고 있는 추세이므로 이와 관련하여 아웃소싱 시장규모는 보다 확대될 것으로 예상됩니다. 현금 뿐만 아니라 고가물, 귀금속, 주요 서류 등의 운송 수요가 확대되고 있으며 향후 관련 시장의 확대가 예상됩니다. 또한 많은 양의 현금이 유통되고 있는 곳에서의 교환시재 수요 및 현금수납 수요가 커지고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
현금물류사업은 은행 및 대형 할인점 등 많은 양의 현금이 유통되는 사업 운영자가 그 고객이며 관리비용 절감 차원에서 활성화 되고 있는 사업이므로 경기변동 보다는 고객의 비용절감 및 경쟁력 강화에 영향을 받습니다.

4) 경쟁요소
현금물류사업은 업무의 전문성, 교환시재 공급능력이 요구되므로 신규업체가 진입하기 어려우며 초기 투자비용이 높은 점은 시장진입 장벽으로 작용하고 있습니다.

5) 관련 법령 및 정부의 규제
현금 물류와 관련하여 경비업법 및 화물자동차운수사업법상 인허가를 취득하여야 하며, 경비업법 준수와 관련하여 경찰청 등으로부터 감독을 받고 있습니다.

2. 주요제품 및 서비스

가. 매출현황

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
구체적용도
제2기 3분기
매출액
제1기 
매출액

용역매출
금융/VAN/
현금물류사업 등
은행무인점포를 대상으로 현송 및 관리용역 서비스,
예금인출/현금서비스 제공 등
33,709
1,083

합계
33,709
1,083

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

금융/VAN사업부문 및 현금물류사업부문은 용역 및 서비스와 관련된 개별 계약 등을 통해서 가격이 결정되므로 제품의 가격변동추이를 산출하기 어렵습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황
금융/VAN사업부문 및 현금물류사업부문은 용역 및 서비스와 관련된 것이므로 원재료 현황을 기재하기 어렵습니다. 

3. 생산 및 설비 현황

가. 생산능력 및 생산실적
당 사의 주력사업부문은 ATM 관리사업, CD VAN 사업 등 금융서비스 및 관련서비스로서, 해당 업종의 특성상 특별한 생산설비를 필요로 하지 않으며, 그에 따라 생산설비의 신설ㆍ증설 등 변동사항 및 생산능력을 측정하기 어렵습니다.

나. 생산실적 및 가동율
당 사의 업종의 특성상 생산실적 및 가동율을 산출하기 어렵습니다. 

다. 생산설비의 현황

당 사가 보유하고 있는 생산설비의 현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 유형자산/비품/무형자산]
(단위 : 백만원 )

구 분
실 적

2016년
2017년
누적3분기

유형자산
3,871
2,012

기계장치
3,179
1,491

- CD/ATM
2,252
1,313

- 기타
927
179

비품
692
521

- 부스
512
482

- 기타
180
39

무형자산
315
295

소프트웨어
315
295

합계
4,186
2,307

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 
최근 3개년간 당사 매출은 사업부문을 기준으로 금융/VAN사업, 현금물류사업으로 구분됩니다. 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제2기 3분기
제1기

금융/VAN/현금물류사업부문
용역매출
금융기관ATM관리, 
CD VAN 사업, 현금물류 등
합계
33,709
1,083

합 계
합계
33,709
1,083

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당 사는 금융/VAN사업과 현금물류 서비스 등을 위한 본사 및 지사의 판매조직을 갖추고 있습니다. 금융/VAN사업에 대한 영업은 금융사업본부에서 담당하고 있으며, 현금물류 등 기타 사업은 영업본부에서 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로

1) 금융/VAN 사업

가) ATM 관리부문 
국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행 등 주요 시중은행 및 지방은행을 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 

나) CD VAN 사업 부문
전국에 있는 지하철 등
유동인구가 많은 장소에 현금지급기를 설치하여 365일 연중무휴로 금융서비스를 제공하고 있

으며,
시중 편의점 등 대형 유통업체와의 계약 체결을 통해 신규점포에 대한 현금지급기 설치를 진행하는 등 우량장소 발굴을 위한 영업활동을 전개하고 있습니다.

2) 현금물류사업
전국의 대형 쇼핑몰, 대형 할인점, 은행 등 현금의 유통량이 많은 곳을 대상으로 영업활동을 수행하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사는 ATM 관리사업의 경우 주요 은행 등 금융기관을 중심으로 영업을 수행하고 있으며, CD VAN 사업은 현장조직 및 제휴업체를 통한 최적의 입지를 발굴하여 기기를 설치 및 운영하고 있습니다. 현금물류사업의 경우 현금유통량이 많아 정산 및 수송을 필요로 하는 업체를 대상으로 영업하고 있습니다.

(4) 판매전략

1) 금융/VAN사업

가) ATM 관리부문
ATM 관리사업은 전국 16개 CS지사의 인프라를 갖추고, 전문인력과 장비를 바탕으로 신속한 서비스를 제공하여, 제1금융권을 중심으로 한 금융권의 높은 신뢰도를 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 당 사는 CD/ATM 관리사업에서 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 나타내고 있습니다. 또한 CD/ATM 관리사업의 시장 지배력 강화를 위한 운영시스템 개발과 서비스 개선에 역점을 두고 있으며, 이를 바탕으로 신규기관 확대와 SITE 증대를 추진하고 있습니다. 

나) CD VAN 사업 부문
현금지급기는 전국에 유동인구가 많고 현금수요가 높은 지역을 중심으로 설치 운영되고 있습니다. 또한 기존의 설치기기에 대해서 기기운영의 전산화를 통한 실적분석을 바탕으로 실적 부진 기기에 대한 재배치와 보급형 CD기의 신규설치를 통하여 매출 증대를 추진하고 있습니다. 

2) 현금수송 사업
현금수송 사업은 은행 및 대형유통점 등 대량 현금을 취급하는 업종에서 점차 서비스가 확대되고 있으며 운송대상물도 상품권, 고가물 등 그 범위가 확대되고 있습니다.

5. 수주상황

당 사의 CD/ATM 관리서비스 및 현금물류 서비스는 금융기관 및 현금물류 대상 업체의 상황에 따라 대상 기기대수, 서비스 대상처의 수가 수시로 변동하기 때문에 업무 특성상 수주 상황을 명확히 설명하기가 어렵습니다.

6. 시장위험과 위험관리

당 사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당 사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

당 사는 비상장법인으로, 본 시장위험과 위험관리 부분에서 설명하는 내용은 감사받은 제1기 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(1) 위험관리 정책

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 신용위험 

① 신용위험 최대노출액

제1기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

제1기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

제1기말

현금및현금성자산(*1)

43,999,756,432

매출채권및기타채권(*2)
2,042,516,459

기타유동금융자산
298,100,000

기타비유동금융자산
1,034,588,298

합 계
47,374,961,189

(*1) 금융기관에 예치하지 않고 회사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다.
(*2) 대손충당금 차감 전 총액 기준 금액입니다.

② 연령분석 
제1기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

제1기말

연체되지 않은 채권

2,042,516,459

소 계

2,042,516,459

손상채권

6개월 초과

-

소 계

-

합 계

2,042,516,459

2) 유동성위험 
회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제1기말

3개월 
미만

3개월~ 
1년 이하

1년~ 
2년 이하

2년 초과
합 계

매입채무및기타채무

24,463,856,465
-
-
-
24,463,856,465

기타유동금융부채
937,638,083
-
-
-
937,638,083

합 계
25,401,494,548
-
-
-
25,401,494,548

3) 시장위험

① 가격위험
시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 보고기간 말 현재 당 사는 가격위험에 노출되어 있는 재무제표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않습니다. 

② 이자율 변동위험

당 사는 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 이자율 위험은 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 지급이자의 변동위험에 노출됩니다. 

당 사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 이자율 스왑, 융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

(2) 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

제1기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당기말

총차입금

-

차감: 현금및현금성자산

(44,004,372,512)

순부채

(44,004,372,512)

자본총계

44,784,390,426

총자본

780,017,914

자본조달비율

(5,641.5%)

7. 파생상품에 관한 사항

해당사항 없습니다.

8. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

당 사의 연구개발 활동은 정보시스템실에서 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발 실적
CD VAN사업에서의 경쟁력 강화 및 IT 기술력 확보를 위하여 CD/ATM기를 통합운영할 수 있는 통합소프트웨어를 개발하고 있으며, 보안성 강화 및 신규 서비스 제공과 관련된 지속적인 연구개발을 실시하고 있습니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 법률, 규정 등에 의한 규제사항

당 사는 전자금융거래법상 전자금융을 보조하는 전자금융보조업자에 해당된다고 할 수 있습니다. 전자금융보조업자는 허가 또는 등록 사항은 아니지만 전자금융거래법 및 그 부속법령 중 일부 규정의 적용을 받고 있습니다. 기존에는 금융기관을 통하여 간접적인 검사를 받았으나, 전자금융거래법의 개정에 따라 2013년 11월 23일부터 금융감독원에서 전자금융보조업자를 직접 조사할 수 있는 권한이 인정되었습니다. 또한 현금물류사업과 관련하여 현금 및 유가증권 등의 운송과 관련하여 화물자동차 운수사업법상의 화물자동차운송사업 허가를 보유하고 있으며 ATM관리, 현금 등 귀중품의 운송을 위해 경비업(
호송경비업, 기계경비업) 허가를 보유하고 있으며, 각각 해당 법령의 규제를 받고 있습니다. 그 외에 적용받는 법률로는 CD VAN 광고 등을 위한 옥외광고물 등 관리법, CD/ATM 및
CCTV
설치와 관련된 정보통신공사업법, 전기공사업법의 규율을 받고 있습
니다. 

나. 특허권 등 지적재산권 보유 현황

당 사는 특허권 1개를 보유하고 있으며, 특허 제10-1308676호 자동금융거래 당말기 경보방법 및 자동 금융거래단말기 경보시스템 특허권을 네오ICP와 공동으로 발급받았습니다. 이 특허권은 자동금융거래단말기에 각종 센서를 장착하여 강제침입 등이 있는 경우 감지하여 촬영하고, 관제서버에 경보를 발령함으로써 침입을 알리는 역할을 합니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 재무제표

[재무상태표]

제 2기 2017년 09월 30일 현재

제 1기 2016년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목

제 2(당)기
제 1(전)기

금 액
금 액

유동자산
93,240,170,493
46,466,827,520

현금 등
5,992,527,727
5,082,015,105

ATM전도금
159,414,776,926
75,970,691,407

ATM예수금
(74,978,058,000)
(37,048,334,000)

매출채권
2,227,659,326
2,042,516,459

선급비용
315,234,514
121,838,549

기타유동자산
268,030,000
298,100,000

비유동자산

20,493,307,582

24,186,879,994

유형자산
18,482,051,805
22,111,179,952

무형자산
711,500,656
706,056,433

매도가능증권
-
-

관계기업투자주식
-
-

기타비유동자산
1,299,755,121
1,369,643,559

자산총계
113,733,478,075
70,653,707,464

유동부채
64,257,785,832
25,814,587,085

미지급금
3,392,986,800
24,463,856,465

미지급비용
612,419,877
937,638,083

단기차입금
56,500,000,000
-

유동성장기차입금
2,000,000,000
-

기타유동부채
1,752,379,155
413,092,537

비유동부채
1,825,527,804
54,729,953

장기차입금
1,500,000,000
-

사채
-
-

기타비유동부채
325,527,804
54,729,953

부채총계
66,083,313,636
25,869,317,038

자본금
1,000,000,000
1,000,000,000

기타포괄손익누계액

-

-

자본잉여금
43,702,577,278
43,702,577,278

이익잉여금
2,947,587,161
81,813,148

자본과부채총계
113,733,478,075
70,653,707,464

[손익계산서]

제 2기 2017년 01월 01일 부터 2017년 09월 30일 까지

제 1기 2016년 12월 23일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목
제 2(당)기
제 1(전)기

금 액
금 액

영업수익

33,708,571,348

1,083,036,002

수수료수입
33,708,571,348

1,083,036,002

매출원가

24,555,058,759

779,971,637

수수료수입매출원가
24,555,058,759

779,971,637

매출총이익

9,153,512,589

303,064,365

판매비와일반관리비

4,752,335,804

175,157,362

영업이익

4,401,176,785

127,907,003

영업외수익

32,192,441

647,849

이자수익
6,015,469

372,249

유형자산 처분이익
2,272,727

잡이익
23,904,245

275,600

영업외비용

710,765,105

23,303,418

이자비용
691,588,940

19,120,762

유형자산 처분손실
9,667,037

3,866,656

잡손실
9,509,128

316,000

법인세비용차감전순이익

3,722,604,121

105,251,434

법인세비용

818,922,047

23,438,286

법인세등
818,922,047

23,438,286

당기순이익

2,903,682,074

81,813,148

총포괄손익

2,903,682,074

81,813,148

주당 이익

1,452

1,659

[자본변동표]

제 2기 2017년 01월 01일 부터 2017년 09월 30일 까지

제 1기 2016년 12월 23일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄
 손익누계액
이익잉여금
합계

2016년 12월 23일
(전기초)
1,000,000,000
43,702,577,278
-
-
44,702,577,278

당기순이익
-
-
-
81,813,148
81,813,148

기타포괄손익
-
-
-
-
0

총 포괄이익
-
-
-
81,813,148
81,813,148

2016년 12월 31일
(전기말)
1,000,000,000
43,702,577,278
-
81,813,148
44,784,390,426

2017년 01월 01일
(당기초)
1,000,000,000
43,702,577,278
-
81,813,148
44,784,390,426

당기순이익
-
-
-
2,903,682,074
2,903,682,074

기타포괄손익
-
-
-
-
-

총 포괄이익
-
-
-
2,903,682,074
2,903,682,074

보험수리적손익
-
-
-
(37,908,061)
(37,908,061)

2017년 09월 30일
(당분기말)
1,000,000,000
43,702,577,278
-
2,947,587,161
47,650,164,439

[현금흐름표]

제 2기 2017년 01월 01일 부터 2017년 09월 30일 까지

제 1기 2016년 12월 23일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목

제 2(당)기

제 1(전)기

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름
10,113,162,443
992,949,663

영업에서창출된현금
10,992,256,081
1,011,754,106

당기순이익
2,903,682,074
81,813,148

이자의수취
6,015,469
372,249

이자의지급
(678,606,937)
(19,120,762)

법인세납부
(206,502,170)
(55,930)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름
(2,299,399,389)
58,011,422,849

단기금융자산의 감소
10,000,000
-

유형자산의 처분
2,272,727
6,000,000

영업양수도로인한처분및취득
-
58,290,722,849

장기금융자산의 증가
(3,322,602)
-

유형자산의 취득
(2,030,389,364)
(271,950,000)

무형자산의 취득
(277,960,150)
(13,350,000)

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름
38,611,111,087
(15,000,000,000)

단기차입금의증가
41,500,000,000
(15,000,000,000)

단기차입금의감소
(2,888,888,913)
-

Ⅳ.환율변동효과

Ⅴ.현금의증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
46,424,874,141
44,004,372,512

Ⅵ.기초의현금
44,004,372,512
-

Ⅶ.기말의현금
90,429,246,653
44,004,372,512

2. 주석

제 1 기 2016년 12월 22일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 나이스핀링크

아래 주석내용은 감사받은 제1기 재무제표에 기재된 내용을 일부 수정하였습니다.

1. 일반 사항 

주식회사 나이스핀링크(이하 "회사")는 2016년 12월 22일자로 주식회사 비지에프네트웍스의 CD/ATM관리 사업 부문이 물적분할되어 설립된 회사로, 주식회사 비지에프핀링크는 2017년 8월 29일부로 종결된 주식양수도계약과 관련하여 한국전자금융 주식회사의 종속회사로 편입되면서 2017년 8월 30일자로 주식회사 나이스핀링크로 상호변경 하였습니다. 

회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 10,000,000주(1주의 금액:500원)이며, 2017년 9월 30일 현재 자본금은 1,000백만원(발행주식수 2,000,000주)입니다. 회사의 주주는 한국전자금융 주식회사 및 주식회사 비지에프네트웍스이며, 지분율은 각각 50.0%입니다. 

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책의 변경과 공시 

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2016년 12월 22일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시'

중요성에 따라 공시항목의 생략, 추가, 통합이 가능함을 명확히 하였습니다. 또한, 지분법을 적용하는 관계ㆍ공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분을 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목과 후속적으로 재분류되지 않는 항목으로 분리하여 표시함을명확히 하였습니다. 또한, 기타 주석공시 순서 등에 대한 일부 규정을 추가하였습니다. 

- 기준서 제1016호 '유형자산', 기준서 제1041호 '농림어업': 생물자산

생산용식물(Bearer Plants)'을 기준서 제1041호 '농림어업'의 적용범위에서 제외하고 기준서 제1016호 '유형자산'의 적용범위에 추가하였습니다. 

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

자산을 사용함으로써 창출되는 수익에 기초하여 (감가)상각하는 것은 명백한 반증을 제공할 수 있는 무형자산의 경우를 제외하고는 적절하지 않다는 것을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1111호 '공동약정'

공동약정 중 사업에 해당하는 공동영업에 대한 지분을 취득 하는 경우, 사업결합 회계에 대한 모든 원칙을 적용한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014

ㆍ기업회계기준서 제1105호 매각예정비유동자산과 중단영업, 매각 예정 및 소유주에 대한 분배 예정 분류 간 상호 대체 시 기존 회계처리를 그대로 유지함을 명확히 함

ㆍ기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시: 금융자산 양도 시 금융자산을 관리하는용역계약이 포함된 경우 지속적 관여 여부의 판단 기준을 명확히 하였으며, 2012 년의 개정사항인 '공시 -금융자산과 금융부채의 상계'에 의한 추가적인 공시가 기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 요구되지 않는다면 모든 중간기간에 대해 요구되는것은 아니라는 것을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1019호 종업원급여: 퇴직급여채무 측정에 사용되는 할인율 결정시 부채가 발생하는 국가가 아닌, 부채가 표시되는 통화가 중요한 고려요소임을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1034호 중간재무보고: 기준서상 '중간재무보고서의 다른 곳에 공시된 정보'의 의미하는 바가 무엇인지를 명확히 하였으며, 중간재무제표와 관련정보간의 상호참조에 대한 요구사항을 추가로 개정함.

- 기준서 1011호 '건설계약', 기준서 1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산', 해석서2115호 '부동산건설약정'

수주산업 회계정보를 구체적으로 공시하기 위해, 수주산업 특유의 회계 추정 및 잠재리스크 관련 정보를 개별공사별 또는 영업부문별로 구분하여 상세하게 공시하도록 하는 요구사항을 명확히 하였습니다. 

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2016년 12월 22일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류와 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 47,380백만원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 47,380백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 매도가능금융자산을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 매도가능금융자산을 보유하고 있지 않습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산을 보유하고 있지 않습니다. 

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것
으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 47,380백만원(대여금 및 수취채권)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 설정하고 있는 손실충당금은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 
회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2016년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사의 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류 및 측정

회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.

금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치 변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때 자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 

회사의 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 유의적인 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다. 

(3) 제거

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

유형자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

기계장치

5~8년

비품

5년

차량운반구
5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.6 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 

과 목

추정 내용연수

소프트웨어

5년

2.7 비금융자산의 손상 

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.8 금융부채

(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다. 

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 

2.9 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 

2.10 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.11 종업원급여

회사는 확정급여제도를 채택하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

2.12 수익인식

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

2.13 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2017년 2월 17일자로 이사회에서 발행이 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 
 
회사는 “기업소득 환류세제” 에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3 년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (주석 5 참조) 

(3) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. (주석 16 참조)

4. 재무위험관리 

4.1 재무위험관리요소 

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 신용위험
 
신용 위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다. 
 
제1기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

제1기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

제1기말

현금및현금성자산(*1)

43,999,756,432

매출채권및기타채권(*2)
2,042,516,459

기타유동금융자산
298,100,000

기타비유동금융자산
1,034,588,298

합 계
47,374,961,189

(*1) 금융기관에 예치하지 않고 회사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다.
(*2) 대손충당금 차감 전 총액 기준 금액입니다.

4.1.2 유동성 위험 

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제1기말

3개월 
미만

3개월~ 
1년 이하

1년~ 
2년 이하

2년 초과
합 계

매입채무및기타채무

24,463,856,465
-
-
-
24,463,856,465

기타유동금융부채
937,638,083
-
-
-
937,638,083

합 계
25,401,494,548
-
-
-
25,401,494,548

4.2. 자본위험관리 

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

제1기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

제1기말

총차입금

-

차감: 현금및현금성자산

(44,004,372,512)

순부채

(44,004,372,512)

자본총계

44,784,390,426

총자본

780,017,914

자본조달비율

(5,641.5%)

5. 공정가치

제1기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

6. 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제1기말

장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
44,004,372,512
44,004,372,512

매출채권및기타채권
2,042,516,459
2,042,516,459

기타금융자산
1,332,688,298
1,332,688,298

합 계
47,379,577,269
47,379,577,269

금융부채

매입채무및기타채무
24,463,856,465
24,463,856,465

기타금융부채
992,368,036
992,368,036

합 계
25,456,224,501
25,456,224,501

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

- 제1기말

(단위 : 원)

재무상태표 상 자산

대여금 및 수취채권

합 계

현금및현금성자산

44,004,372,512
44,004,372,512

매출채권및기타채권

2,042,516,459
2,042,516,459

기타유동금융자산

298,100,000
298,100,000

기타비유동금융자산

1,034,588,298
1,034,588,298

합 계
47,379,577,269
47,379,577,269

(단위 : 원)

재무상태표 상 부채

상각후원가로 측정하는 
기타금융부채

합 계

매입채무및기타채무
24,463,856,465
24,463,856,465

기타유동금융부채
937,638,083
937,638,083

기타비유동금융부채
54,729,953
54,729,953

합 계
25,456,224,501
25,456,224,501

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 원)

구 분

제1기말

대여금 및 수취채권

이자수익
372,249

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용

(19,120,762)

7. 영업부문 정보

회사의 보고부문은 단일의 부문으로 구성되어 있습니다.

8. 현금및현금성자산

(단위: 원)

구 분
제1기말

보유현금
4,616,080

요구불예금
5,077,399,025

정기예금
-

현금자동화지급기전도금(*1)
38,922,357,407

합 계
44,004,372,512

(*1) 은행 CD/ATM관리 등 현금서비스업무의 운영자금과 관련하여 금융기관 등으로부터 수탁받은 현금을 차감하여 표시하였습니다. 동 운영자금과 관련하여 지배회사인 비지에프네트웍스의 백지수표 4매가 금융기관 등에 견질로 제공되고 있습니다.(주석 26, 27 참조) 

9. 매출채권및기타채권

(1) 매출채권및기타채권의 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

매출채권
2,031,235,281

매출채권 대손충당금
-

기타채권
11,281,178

기타채권 대손충당금
-

합 계
2,042,516,459

(2) 매출채권및기타채권의 연령 분석

(단위: 원)

구 분

제1기말

연체되지 않은 채권

2,042,516,459

소 계

2,042,516,459

손상채권

6개월 초과

-

소 계

-

합 계

2,042,516,459

(3) 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

기초금액

-

제각금액
-

합병으로 인한 증가
-

분할로 인한 감소
-

보고기간말 금액

-

10. 기타금융자산

(1) 기타유동금융자산의 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

유동성임차보증금
298,100,000

합 계
298,100,000

(2) 기타비유동금융자산의 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

임차보증금
300,000,000

기타보증금
734,588,298

합 계
1,034,588,298

11. 기타자산

(1) 기타유동자산의 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

선급금
367,660

선급비용
121,470,889

합 계
121,838,549

(2) 기타비유동자산의 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

장기선급비용
6,749,777

합 계
6,749,777

12. 유형자산

(1) 제1기말 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 제1기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

기계장치
19,972,445,573
244,950,000
(9,866,656)
(161,952,523)
20,045,576,394

차량운반구
4,621,167
-
-
(125,655)
4,495,512

비품
2,057,040,660
27,000,000
-
(22,932,614)
2,061,108,046

합 계
22,034,107,400
271,950,000
-
(185,010,792)
22,111,179,952

(2) 제1기말 중 손상차손 및 손상차손환입은 발생하지 않았습니다.

13. 무형자산

(1) 제1기말의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 제1기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
상각비
기말

소프트웨어
701,514,016
13,350,000
(8,807,583)
706,056,433

합 계
701,514,016
13,350,000
(8,807,583)
706,056,433

(2) 제1기말 중 손상차손 및 손상차손환입은 발생하지 않았습니다.

14. 기타유동금융부채

(단위: 원)

구 분
당기말

미지급비용
937,638,083

합 계
937,638,083

15. 기타부채

1) 기타유동부채

(단위: 원)

구 분
유동

예수금
206,903,020

부가세예수금
206,189,517

합 계
413,092,537

16. 순확정급여부채

(1) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 원)

구 분
제1기말

당기근무원가
-

순이자원가
-

종업원 급여에 포함된 총 비용
-

(2) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

확정급여채무의 현재가치
2,588,208,339

사외적립자산의 공정가치
(2,675,769,602)

재무상태표상 부채 (자산)
(87,561,263)

(3) 확정급여채무의 변동 내역

(단위: 원)

구 분
당기

기초금액

-

당기근무원가

-

이자비용

-

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

-

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익

-

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급

(87,561,263)

분할로 인한 증가
2,675,769,602

보고기간말 금액

2,588,208,339

(4) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제1기

기초금액

-

이자수익

-

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

-

기여금:

- 사용자

-

제도에서의 지급:

- 급여의 지급

-

분할로 인한 증가
2,675,769,602

보고기간말 금액

2,675,769,602

(5) 사외적립자산의 구성 내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

합계

구성비 (%)

보통예금
2,675,769,602
100

합 계
2,675,769,602
100

(6) 주요 보험수리적가정

구 분

제1기

할인율

3.13%

임금상승률

2.00%

(7) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1.00%
(231,640,762)
282,528,979

임금상승률

1.00%
282,596,087
(231,170,318)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 
 
(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

제1기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분

1년미만

1년~2년미만

2~5년미만

5년이상

합계

급여지급액

274,985,089
449,738,920
1,038,613,793
11,864,360,008
13,627,697,810

확정급여채무의 가중평균만기는 9.0년입니다. 

17. 자본금과 주식발행초과금

제1기말 현재 회사가 발행할 주식의 총수는 10,000,000주이며, 발행한 주식수는 보통주식 2,000,000주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(단위: 원)

구 분
주식수
(단위: 주)
자본금
주식발행초과금
합 계

제1기말
2,000,000
1,000,000,000
43,702,577,278
44,702,577,278

18. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 원)

구 분
제1기말

미처분이익잉여금
81,813,148

합 계
81,813,148

(2) 이익잉여금처분계산서

당기의 이익잉여금처분계산서는 2017년 3월 7일 주주총회에서 처분될 예정입니다.

(단위: 원)

구 분
제 1 (당) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

81,813,148

당기순이익
81,813,148

Ⅱ. 이익잉여금처분액

-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

81,813,148

19. 매출액

(단위: 원)

구 분
제1기

수수료수익
1,083,036,002

합 계
1,083,036,002

20. 판매비와관리비

(단위: 원)

구 분
제1기

급여
62,767,766

복리후생비
33,215,387

여비교통비
2,887,985

통신비
1,005,404

접대비
1,440,000

세금과공과
15,205,675

감가상각비
5,176,993

무형자산상각비
8,807,583

임차료
4,154,266

보험료
3,361,792

차량유지비
1,595,099

운반비
52,000

교육훈련비
3,393,500

도서인쇄비
2,268,964

회의비
890,300

소모품비
870,748

지급수수료
17,859,490

행사비
10,204,410

합 계
175,157,362

21. 비용의 성격별 분류 

(단위: 원)

구 분
제1기

종업원급여
159,008,838

지급임차료
153,612,650

감가상각비와 무형자산상각비
193,818,375

지급수수료
175,676,688

기타
273,012,448

합 계
955,128,999

22. 금융수익과 금융원가 

(단위: 원)

구 분
제1기

금융수익

이자수익
372,249

합 계
372,249

금융원가

이자비용
19,120,762

합 계
19,120,762

23. 기타영업외수익과 기타영업외비용 

(단위: 원)

구 분
제1기

기타영업외수익

잡이익
275,600

합 계
275,600

기타영업외비용

유형자산처분손실
3,866,656

잡손실
316,000

합 계
4,182,656

24. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 법인세비용 내역

(단위: 원)

구 분
제1기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세

55,930

총당기법인세

55,930

이연법인세

일시적차이의 증감

23,382,356

법인세비용

23,438,286

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니 다.

(단위: 원)

구 분
제1기

법인세비용차감전순이익
105,251,434

법인세율로 계산된 법인세비용
21,321,982

법인세 효과:

- 세무상 가산(차감)되지 않는 수익(비용)
209,064

- 기타
1,907,240

법인세비용
23,438,286

(3) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제1기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

198,892,129

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

41,852,092

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

-

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

-

이연법인세자산(부채) 순액

240,744,221

(4) 제1기중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제1기초

손익계산서

기타포괄손익

제1기말

이연법인세 자산

퇴직급여채무

18,629,450
(16,135,867)
-
2,493,583

유형자산
180,382,864
(15,488,574)
-
164,894,290

기타

65,114,263
8,242,085
-
73,356,348

합 계
264,126,577
(23,382,356)
-
240,744,221

25. 주당이익

(1) 제1기 중 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제1기

당기순이익
81,813,148

가중평균유통보통주식수(단위:주)
49,315

주당순이익
1,659

(2) 회사는 희석증권이 없으므로 희석주당손익을 계산하지 않습니다.

26. 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기

급여 및 기타 단기종업원 급여

3,532,355

합 계

3,532,355

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제2기(당기)
삼일 회계법인
-
-

제1기(전기)
삼일 회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제2기(당기)
삼일 회계법인
재무제표 감사
-
-

제1기(전기)
삼일 회계법인
재무제표 감사
20,000천원
85

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성

당분기말 현재 이사회는 사내이사(대표이사) 1명, 기타비상무이사 4명 등 총 5명의 이사로 구성되어 있습니다. 
한국전자금융(주)의 경영권 취득일인 2017년 8월 29일 개최된 주주총회에서 사내이사(대표이사) 1인 및 기타비상무이사 1인이 사임하였으며, 이에 따라 사내이사(대표이사) 1인 및 기타비상무이사 3인은 신규선임, 기타비상무이사 1인은 재선임 되었습니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요 내용

1) 이사회는 이사전원으로 구성한다.
2) 이사회는 대표이사가 소집하거나 이사 1/3이상이 소집하고 그 통지는 적어도 회의 일주일 전에 발송한다. 다만, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 그 절차를 생략할 수 있다.
3) 이사회는 법령, 또는 정관에서 정한 사항을 결의한다.
4) 이사회의 의사의 경과 요령과 그 결과는 의사록에 기재하여 출석한 이사가 기명날인한 후 회사에 비치한다.

(3) 주요 의결사항

보고서제출시점까지 당분기에 이사회를 통하여 의결된 사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용

1차
2017.08.29.
운영자금 자금 차입 승인의 건

2차
2017.09.19.
운영자금 자금 차입 승인의 건

3차
2017.09.25.
자금대여 승인의 건

4차
2017.09.29.
운영자금 자금 차입 승인의 건

5차
2017.10.20.
보증보험증권 신규가입의 건

6차
2017.10.26.
지점 이전의 건

7차
2017.11.15.
합병계약 체결의 건

임시주주총회 개최의 건

2. 감사제도에 관한 사항

가.
감사의
인적사항

성 명
주요경력
비 고

피경원
한국전자금융(주) 경영관리본부장
2017. 8. 29.
임시주주총회에서 선임

나. 감사위원회 설치 여부

감사위원회 설치 여부
미설치

감사운영기준
정관 제25조 내지 제26조의 감사에 관한 규정

감사규정내용
[제25조 ~ 제26조]
당사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있으며, 현재 1인의 비상근 등기 감사를 두고 있습니다. 
감사는 회사의 회계 업무를 감사하며, 상법상 정해진 일체의 권한을 보유하고, 이사회에 출석하여 의견을 진술하거나, 임시 주주총회 소집을 요구할 수도 있습니다. 아울러 직무상 필요한 영업의 보고나, 회사의 재산상태 등을 조사 할 수 있습니다.

감사수행
회계 및 업무에 대한 감사업무를 수행하는데 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 영업의 보고를 요구할 수 있습니다

다. 감사위원회 활동 내역

당기 중 감사의 활동 내역은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
참석여부

1차
2017.08.29.
운영자금 자금 차입 승인의 건
불참

2차
2017.09.19.
운영자금 자금 차입 승인의 건
불참

3차
2017.09.25.
자금대여 승인의 건
불참

4차
2017.09.29.
운영자금 자금 차입 승인의 건
불참

5차
2017.10.20.
보증보험증권 신규가입의 건
불참

6차
2017.10.26.
지점 이전의 건
불참

7차
2017.11.15.
합병계약 체결의 건
불참

임시주주총회 개최의 건
불참

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영지배권 관련 경쟁 발생 여부

당사는 경영지배권과 관련된 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국전자금융(주)
최대
주주
보통주
-
-
1,000,000
50.00
-

(주)BGF네트웍스
5%이상
주주
보통주
2,000,000
100.00
1,000,000
50,00
-

계
보통주
2,000,000
100.00
2,000,000
100.00
-

나. 최대주주 개요

1. 최대주주 및 지분율 

보고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 한국전자금융(주)이며, 그 지분(율)은 1,000,000주(50.00%)입니다.

2. 최대주주의 대표자

성 명
직 위
상근여부
출생연도

구자성
대표이사
비상근
1963

3.재무현황

한국전자금융㈜ (단위 : 백만원 )

구 분
제18기 3분기
제17기
제16기

(2017년 9월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
134,434
114,450
81,505

- 당좌자산
129,505
110,558
76,741

- 재고자산
984
514
685

- 기타유동자산
3,945
3,378
4,079

[비유동자산]
130,844
86,542
81,222

- 투자자산
77,727
37,435
31,637

- 유형자산
42,368
38,493
37,157

- 무형자산
3,554
3,623
5,029

- 기타비유동자산
7,195
6,991
7,399

자산총계
265,277
200,992
162,727

[유동부채]
93,460
85,642
65,320

[비유동부채]
56,963
8,433
1,536

부채총계
150,423
94,075
66,856

[자본금]
13,008
13,008
13,008

[자본잉여금]
18,343
18,343
18,343

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
83,503
75,566
64,520

자본총계
114,854
106,917
95,871

부채와자본총계
265,277
200,992
162,727

(2017.1.1~
2017.09.30)
(2016.1.1~
2016.12.31)
(2015.1.1~
2015.12.31)

[매출액]
113,160
138,114
142,168

[영업이익]
13,522
16,324
12,902

[법인세비용차감전순이익]
12,324
15,190
12,181

[당기순이익]
10,065
12,782
9,550

[기타포괄손익]
(47)
84
(324)

[총포괄손익]
10,018
12,866
9,226

[주당이익] : 단위(원)
387
491
367

주) 상기 재무현황은 별도 재무제표 기준입니다.

4. 사업현황

최대주주인 한국전자금융(주)는 주요사업으로 금융기관의 CD/ATM 관리를 아웃소싱하는 ATM관리사업, 고객들에게 금융 서비스 등을 제공하는 CD VAN사업, 현금처리와 관련된 제반 업무를 대행해주는 현금물류사업, 기타 주요사업과 연관된 유관 사업 등을 영위하고 있으며, 자세한 내용은 기 서술한 제2부 당사회사에 관한 사항 - II. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 임원

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자성
남
1963년 09월
대표
이사
등기임원
상근
경영총괄
NICE평가정보
CB운영본부장
-
-
2014.03.28~
2018년 03월 25일

피경원
남
1971년 01월
사내
이사
등기임원
상근
경영관리
한국전자금융
경영관리본부장
-
-
2016.03.25~
2018년 03월 25일

최영
남
1964년 05월
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영자문
NICE홀딩스 
공동대표이사
-
-
2006.09.01~
2019년 03월 27일

이현석
남
1970년 02월
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영자문
NICE홀딩스 
경영관리본부장
-
-
2015.03.27~
2019년 03월 27일

우영제
남
1954년 06월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및
감사
써니캐피탈
대표이사
-
-
2017.03.24~
2019년 03월 24일

송형근
남
1957년 10월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및
감사
매일신문사
전무이사
-
-
2017.03.24~
2019년 03월 24일

허세원
남
1954년 12월
사외이사인
감사위원
등기임원
비상근
경영자문 및 
감사
신한저축은행 
상근감사위원
-
-
2016.03.25~
2018년 03월 25일

박규상
남
1966년 08월
전무
미등기임원
상근
금융사업
한국전자금융
금융사업본부장
-
-
2008.01.01~
2017년 12월 31일

임훈택
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
전략사업
한국전자금융 
전략사업본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

하철수
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
운영총괄
한국전자금융 
운영본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

박정규
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
채널사업
한국전자금융
채널사업본부장
-
-
2016.01.01~
2017년 12월 31일

나경현
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
연구소장
한국전자금융
정보기술연구소장
-
-
2017.01.01
2018년 12월 31일

주1) 상기 재직기간에 기재된 날짜는 등기임원의 경우 주주총회에서 등기임원 임기 시작일로 의결된 날이며, 비등기 임원의 경우 이사회에서 비등기 임원 임기 시작일로 의결된 날입니다.
주2) 상기 임원 중 2017년 3월 24일 개최된 제17기 정기주주총회에서 최영, 이현석 기타비상무이사가 중임되었으며 우영제, 송형근 사외이사(감사위원)가 신규 선임되었습니다.

다. 최대주주 변동내역

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2016.12.22
(주)BGF네트웍스
1,000,000
100.00
회사설립

2017.08.29
한국전자금융(주)
1,000,000
50.00
지분 및 경영권양수

라. 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국전자금융(주)
최대
주주
보통주
-
-
1,000,000
50.00
-

(주)BGF네트웍스
5%이상
주주
보통주
2,000,000
100.00
1,000,000
50,00
-

계
보통주
2,000,000
100.00
2,000,000
100.00
-

마. 소액주주현황

당 사는 증권신고서 제출일 기준 소액주주가 존재하지 않습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자성
남
1963.09.
대표
이사
등기임원
비상근
경영
총괄
한국전자금융 대표이사
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

박규상
남
1966.08.
기타비상무
이사
등기임원
상근
금융
사업
한국전자금융 금융사업본부장
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

성기동
남
1964.04.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문
NICE씨엠에스 대표이사
-
-
2017.08.29.~
해산등기시
사임

류철한
남
1969.02.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문
BGF리테일 전략기획실장
-
-
2016.12.22.~
해산등기시
사임

오정후
남
1970.09.
기타비상무
이사
등기임원
비상근
경영
자문

BGF리테일 재무지원실장

-
-
2016.12.22.~
해산등기시
사임

피경원
남
1971.01.
감사
등기임원
비상근
감사
한국전자금융 경영관리본부장
-
-
2017.08.29.~
합병법인
기존임원

주) 본 합병계약 체결을 위한 이사회 이전에 합병회사의 이사회 및 주주총회에서 선임되어 합병회사 임원 신분을 유지하고 있는 경우에는 합병 후에도 기존 선임 내용과 동일하게 합병회사에서 임원의 지위를 유지할 예정이나, 그 외의 임원은 피합병회사의 해산등기와 함께 사임할 예정입니다.

(2) 임직원현황

(기준일 :
2017년 11월 15일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

기술직
남
84
-
53
-
137
3.66
2,679
20
-

기술직
여
9
-
2
-
11
4.80
187
17
-

사무직
남
47
-
-
-
47
8.17
1,550
33
-

사무직
여
10
-
-
-
10
3.00
197
20
-

합 계

205
4.72
4,613
23
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
-
-

감사
1
-
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
-
-
-

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
-
-
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

나. 산정기준 및 방법

- 보고서 제출일 기준 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이므로 개인별 보수지급금액과 그 구체적인 산정기준 및 방법 기재에 해당되지 않습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
회사명

상장사 (1개사)
한국전자금융(주)

비상장사 (3개사)
나이스씨엠에스(주)
(주)오케이포스
(주)무노스

2. 계열회사 등 지분현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : %)

출자회사▶
▼피출자회사
한국전자금융
나이스씨엠에스
오케이포스
무노스
나이스핀링크

한국전자금융
-
-
-
-
-

나이스씨엠에스
90.03
-
-
-
-

오케이포스
72.38
-
-
-
-

무노스
70.00
-
-
-
-

나이스핀링크
50.00
-
-
-
-

주) 증권신고서 제출일 기준, 한국전자금융(주)의 종속회사는 나이스씨엠에스(주) / (주)오케이포스 / (주)무노스 / (주)나이스핀링크가 있습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

해당사항 없습니다.

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제1기
임시주주총회
(2017.08.29)
제1호 의안 : 이사 보선의 건
승인가결

제2호 의안 : 감사 보선의 건
승인가결

2. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
약정상대방
적 요
한도액

단기차입금
국민은행
기업운전대출
5,000

단기차입금
신한은행
기업일반대출
10,000

단기차입금
대구은행
기업일반대출
10,000

단기차입금
농협은행
기업일반대출
4,500

단기차입금
우리은행
기업일반대출
2,000

단기차입금
우리은행
기업일반대출
5,000

유동성장기차입금
국민은행
-
2,000

장기차입금
국민은행
-
1,500

합 계
40,000

주) 17년 3분기말 기준, 금융기관 외 계열회사 3개로부터 단기차입한 금액이 총 20,000백만원 있었으나, 2017년 10월 10일부로 상환 완료한 상태입니다.

(2) 당분기말 현재 타인에게 제공한 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
내역
담보/보증금액
제공처

한국전자금융(주)
운영자금 한도차입 관련 
지급보증 제공
18,000
신한은행

(4) 당분기말 현재 당사의 계류 중인 소송

해당사항 없습니다.

3. 제제현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.