우진비앤지 — 증권신고서(지분증권) (20171120)
제출인: 우진비앤지

증권신고서(지분증권)
2.4
우진비앤지(주)

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 11월 20일

회 사 명 :
우진비앤지 주식회사

대 표 이 사 :
강석진, 강재구

본 점 소 재 지 :
경기도 화성시 양감면 정문송산로 230

(전 화) 02)795-2361

(홈페이지) http://www.woogenebng.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 강재구

(전 화) 02-795-2361

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
2,398,259 주

모집 또는 매출총액 :
10,180,609,455
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 우진비앤지(주)-경기도 화성시 양감면 정문송산로 230
 SK증권(주) -서울시 영등포구 국제금융로 8길 31

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 전방산업인 혼합사료 시장 축소 위험

당사가 영위하는 동물용 의약품 제조업(C21230)
은 가축의 성장촉진이나 질병 예방 등 과학적 관리형 축산업 운용에 필수적인 구성요소로서
전방산업인 축산업의 현황 및 비자발적인 이슈(전염병 등)와 긴밀하게 연결되어 있습니다.
한국사료협회의 통계자료에 의하면 2016년도의 국내 총 배합사료 생산량은 19,105,254톤으로집계되어 전년동기대비 1.4% 증가하였으며, 2017년 3분기 기준 총 생산량은 13,949,006톤으로 전년동기대비 3.2% 감소하여 생산량 증가가 정체되고 있습니다. 또한, 배합사료 생산량은 국제 곡물가격 동향에 의해서도 영향을 받게 되는데 이는 배합사료의 원재료 중 약 85% 이상이 옥수수, 대두, 대두박, 소맥 등의 곡물로 구성되어 있으며, 이들 원재료의 약 75% 이상를 해외에서 수입하기 때문입니다.
향후, 축산물의 소비 감소 또는 축산물 가격 하락으로 인한 축산농가의 가축 사육마리수 감소, 이에 따른 배합사료 생산량의 감소, 국제 곡물가격 상승 및 환율상승 등으로 인한 사료 첨가제에 대한 수요 감소
등은 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 동물약품시장 축소 위험

당사는 동물의약품의 연구개발
및 제조ㆍ판매업을 영위하는 회사로서 당사가 속한 동물의약품시장에 직
접적인 영향을 받습니다. 당사의 영업실적은 전체적인 동물약품 시장규모의 증가와 함께
2014년 ~ 2016년간 연평균 매출액 성장률 10.75
%가 증가를 기록
하였으나, 해당 성장의 주요 원인은 인체용의약품인 SKD(소염효소제)의 판매량이 상승한 것에 기인합니다. 한국동물약품협회의 통계자료에 따르면 원료매출을 제외한
국내 동물약품 시장 규모는 2016년말 매출액 기준으로 연간 약 6,957억원이며, 2014년부터 2016년까지 3년간 연평균성장률은 약 6.02%
를 기록하고 있습니다. 국내 동물용의약품 시장의 성장세는 꾸준하다고 판단할 수 있으나 FTA 타결, 소비자들의 안전 축산물 선호도 증가, 친환경 축산물인증제 등의 영향으로 인해
동물약품시장은 지금의 성장세가 축소될 가능성이 있으며
, 이는 당사의 사업영위에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발 지연 위험

당사는 연구개발 활동이 지속적으로 이루어져야 하는 사업 특성에 따라
2017년 3분기말 기준 연구개발 담당 조직을 4개, 연구인력 37명을 보유
하고 있습니다. 동물약품산업은 2016년말 기준 562개의 회사가 있는 매우 경쟁이 심화되어 있는 산업입니다. 이에
업계 또는 당사 내의 우수인력 스카우트 가능성이 존재하며
핵심기술 보유자 및 연구인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈
하게 될 수 있으며, 연구개발 결과가 실질적인 수익창출에 기여하기까지는 많은 단계를 거쳐야 하고
개발 과정에서의 불확실성
도 무시할 수 없습니다. 따라서 연구개발 확대를 통한 변화하는 사업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면 뿐만 아니라
연구개발 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자 규모 증가에 따른 재무 부담 가능성
도 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 신규사업 매출 발생 지연 위험

당사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하기 위해
동물용 백신 사업 진출을 준비
하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하고 해외진출을 위해 충청남도 예산군에 위치한 총 대지면적 17,520.8㎡ 규모의 동물용 백신공장을 완공하였으며 EU-GMP(유럽 의약품 생산기준), cGMP(북미 의약품 생산기준), KVGMP(국내 의약품 생산기준) 기준에 부합하는 생산시설을 확보하였습니다. 당사는 금번 공장 신축을 통해 동물백신시장 진출하여 내수시장 및 수출경쟁력을 강화할 예정이며
2017년 2월말 신축공사를 완료
하여 2017년 10월 KVGMP 인증을 취득하였습니다. 하지만 이같은 공장신축을 통한 사업의 경쟁력 강화 추진에는
일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재
되어 있으며
예상된 백신생산이 지연
될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 동물백신 시장 성장 축소

당
사
가
신규 사업으로 진출하는 동물 백신(생물
학적제제) 시장은 2016년말 기준 국내 2,215억원 규모로,
전체 동물약품 시장의 24.31% 수준
입니다. 동물 백신 시장은 2014년 ~ 2016년 연간 성장률이 9.2% 수준이며, 항생물질에 대한 규제 강화와 치료에서 예방으로의 인식전환으로 동물백신의 수요는 견조한 증가추세를 보이고 있습니다. 국내 동물백신시장은 이미 세계적인 다국적회사들이 직·간접적으로 진출하여
치열한 경쟁
을 벌이고 있는 상태입니다. 그러나 동물백신 시장의
성장세가 축소
되거나 당사의 동물백신이 기존 백신 대비
안정성과 효과성이 타사대비 우수하지 않거나
, 가격 경쟁력을 갖추지 못한다면
당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의해주시기 바랍니다.

바. 규제 적용 위험

당사가 영위하는 동물약품 제조업은
『동물용의약품등취급규칙』
등 관련 규정에 의하여 그 제조와 판매 행위가 감시 및 관리 되어 왔으며, 품질관리의 중요성이 강조되는 만큼 타 산업에 비해 상대적으로 많은
정부 정책의 직ㆍ간접적인 영향
을 받습니다. 2011년 07월 항생제 규제법안이 발효되어 배합사료 내 항생제 사용이 원천적으로 금지됨에 따라 동물약품업계 전체적으로
배합사료 내 항생제 군 매출이 감소하는 모습
을 보였으며, 2013년 08월에는
동물용의약품 수의사처방제
가 도입됨에 따라 지정성분에 대해서 수의사가 직접 진료한 후 조제ㆍ투약ㆍ판매하거나 처방전을 발행하여 처방대상 동물용의약품을 구매하도록 되었습니다. 또한, 최근 정부는 국내 동물용의약품의 KVGMP 수준을 WHO GMP 및 EU GMP 수준으로 상향조정하는 등 국내 동물용의약품 우수 제품의 생산 및 수출증진을 위해
품질관리 기준을 강화하는 추세
입니다. 이와 같이 향후 처방대상 동물의약품의 범위가 확대 됨에도 불구하고 당사 제
조 제품이 해당 기준을 충족하지 못할경우
당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 최근 국내외 시장에서 강화되고 있는
동물약품 품질관리 기준 등에 충족하지 못하게 될 경우
품질경쟁력 하락으로 인한 국내시장 판매 감소 및 수출경쟁력 상실로 이어 질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 향후 당사 실적 및 재무상태 악화 가능성에 대한 전반적 위험

당사는

영
업 수익성이 낮고, 불안정적인 영업 실적
을 기록하고 있으며, 영업활동에 의한 현금흐름 창출능력은 저하된 상태로서, 향후
재무적 불안정성이 커질 수 있는 상황
으로 판단됩니다. 특히
대규모 영업손실과 당기순손실 발성 가능성
이 높으며
이자보상배율이 부(-)의 모습
을 보여 당사의
채무상환능력이 현재 매우 취약함
을 확인 가능합니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 주요 재무비율은 다소 긍정적일 수 있으나 지속적인 순손실 발생 시 당사의 재무상태는 급격히 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 영업적자 발생 및 당기순순실으로 인한 재무구조 악화 위험

당사의
2017년3분기말 기준 순손실은 약 40억원이 발생
하였습니다. 당사는 백신사업 진출로 인한 판매비와관리비 지출 증가, 백신사업의 시설투자를 위해 발행한 전환사채의 파생상품평가손실로 인하여 2016년말 약 1.8억원의 당기순이익에서
2017년 3분기 기준 순손실로 전환
되었습니다. 당사는 2017년 3분기 기준
판매비와 관리비는
64.3억원을 기록하였으며, 전년동기인 2016년 3분기 약 51.5억원 대비
12.8억원 증가한 수준
입니다. 전환사채의 경우
파생상품평가손실이 약 13.7억원 발생
하였습니다. 백신 사업 진출로 인한 판매비와관리비 및 전환사채평가손실이 확대 또는 유지될 경우
지속적인 당기순손실이 발생할 수 있으며
당사의 재무구조는 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 재고자산 회전율과 회전율 하락과 관련한 위험

당사의
재고자산회전율은 업종평균을 하회
하고 있으며,
지속적인 하락 추세
를 보이고 있습니다. 또한 2017년 3분기
재고자산
은 2016년 대비
약 13억원이 증가
하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 향후 매출지연 및 장기재고의 증가가 지속될 경우 당사의 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출채권 회수 지연 및 대손충당금 증가 가능성에 따른 위험

2017년 3분기말 및 2016년말 기준
1년 넘게 회수되지 못한 매출채권
은 전체 매출채권 총액의
각 12.90% 및 8.54%를 차지
하고 있습니다. 시장변화, 신용 등 거래처들의 상황이 악화된다면 채권회수에 큰 문제가 발생할 수 있으며,
회수가 지연되는 매출채권은 대손처리
되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 거액의 유형자산 취득으로 인한 위험

당사는
2016년말 141억원, 2017년 3분기말 85억원의 유형자산을 취득
하였으며 이는 당사
자기자본 대비 각각 63.56%, 42.12%
에 해당합니다. 당사는 2015년 신규사업으로
동물용 백신사업에 진출
하고 있으며 백신공장을 신규 건설하기 위해
약 186억원의 자금을 투입
하였습니다. 또한 본 백신공장 및 부대시설에
지속적으로 자금을 투입
하였으며, 본 백신공장의 건설 및 제품 판매 허가를 획득함에 따라 추가적인 매출 및 수익성을 기대하고 있습니다. 그러나
매출 발생 시점이 늦어지거나 수익성이 확보되지 않을
경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 차입금 급증에 대한 위험

당사의 2017년 3분기말 기준
단기차입금은 100억원
이며,
장기차입금은 127억원
수준입니다. 당사의 차입금 내역 및 자체 상환계획을 살펴보면 급격한 자금 상환 문제는 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사의
2017년 3분기말 이자보상배율은 -4.61
이며, 2016년말 0.456, 2015년말 -0.005입니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는
금융비용 지불이 불가
함을 의미합니다. 당사는
2017년 3분기말 영업이익률이 -10.62%
, 2016년말 0.452%, 2015년말 -0.005%로 낮은 영업이익률 또는 영업손실이 발생하였습니다. 현재의 영업손실이 지속되거나 영업이익으로 전환한다 하더라도 그 수준이 이자보상배율이 1배 이상이 되지 않을 경우에는 당사의
채무상환능력이 매우 취약해질 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 환율변동에 따른 위험

2017년 3분기말 기준 매출액 199억원중 23.09%에 해당하는 46억원의 매출은 해외에서 발생하고 있으며,
2017년 3분기말 92백만원의 외환차손
이 발생하였습니다. 당사는 원재료 및 상품의 수입과 제품 및 상품의 수출을 병행하여 외화변동으로 인한 위험은 적은 편이나 해외 수출이 증가함에 따라 외화자산 및 부채로 인한 통화
환율변동 관련 위험이 증가
할 수 있으며, 추후 당사의 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 강재구는 2,755,946주 (지분율 22.98%)및 기타특수관계자 1,936,445주(지분율 16.15%)를 보유하고 있어
총 4,692,391주 (지분율 39.13%)를 보유
하고 있습니다. 현재 최대주주 강재구 대표이사 및 강석진 대표이사는 신주배정비율에 따른 배정 물량 중 약
15억원 규모의 유상증자 참여를 검토
하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자가 1차 발행가액 기준 15억원의 참여 후 기타 특수관계인의 미참여를 가정 시
최대주주 및 특수관계자의 지분율은 35.07%
수준이 될 것으로 판단되며 이는 전체 주식수의 1/3를 초과하여 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
당사는 최대주주 변경 이후 현재까지 경영권 변경 또는 분쟁사례는 존재하지 않지만 금번 증자로 인해
지분율이 다소 취약해질 것으로 예상
되므로 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁 등의 주가 급등락, 이에 따른 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환급성 제약에 따른 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
11,991,296주의 20.00%에 해당하는 2,398,259주가 추가로 발행될 예정
입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며,
대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성
으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

라. 일정변경에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과
정에
서
일부 내용이 정정될
수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다
. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유무상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,398,259
500
4,245
10,180,609,455
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
기명식보통주
2,398,259
10,180,609,455
인수수수료: 정액 190,000,000원
실권수수료: 최종 잔액인수금액 x 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 01월 15일 ~ 2018년 01월 16일
2018년 01월 23일
2018년 01월 15일
2018년 01월 23일
2017년 12월 07일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,260,693,500

운영자금
4,919,915,955

발행제비용
230,178,322

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2017.11.20

【기 타】
1) SK증권(주)는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 SK증권(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 이후 최종적으로 발생한 미청약된 잔여 주식을 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약초일 3거래일 전(2018년 1월 10일)에 확정되어 2018년 1월 11일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)와 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사 자체자금으로 지급할 예정입니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2018년 1월 18일과 2018년 1월 19일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 1월 18일에 서울시에서 발행되는 "매일경제신문"에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사인 SK증권(주)가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2017년 11월 20일 개최된 이사회 결의에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거하여, SK증권(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수계약을 체결하였으며, 당사 기명식 보통주 2,398,259주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 동 유상증자의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식 보통주
2,398,259
500
4,245
10,180,609,455
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회결의일 : 2017년 11월 20일

주2)
상기의 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정하였습니다.(주1)

주1)
공모가격의 결정방법은 "본 증권신고서-제1부-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항-3.공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2017년 11월 17일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 예정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 예정발행가액
=
-------------------------------------------

(호가단위 미만 절상)

1 + 【유상증자비율(20.00%) X 할인율(25%)】

[ 예정발행가액 산정표 ]

(단위 : 원, 주, %)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

1
2017/11/17
6,130
21,107
128,858,340

2
2017/11/16
6,180
19,013
115,022,190

3
2017/11/15
6,130
74,248
452,228,380

4
2017/11/14
5,920
63,042
366,841,540

5
2017/11/13
5,700
20,977
119,606,870

6
2017/11/10
5,620
24,492
138,904,290

7
2017/11/9
5,680
21,813
123,464,490

8
2017/11/8
5,630
18,292
102,908,510

9
2017/11/7
5,650
11,510
64,656,470

10
2017/11/6
5,590
27,481
153,446,470

11
2017/11/3
5,560
23,938
134,157,930

12
2017/11/2
5,640
22,514
125,812,420

13
2017/11/1
5,640
35,806
202,115,670

14
2017/10/31
5,720
27,129
153,901,340

15
2017/10/30
5,570
26,010
145,089,770

16
2017/10/27
5,520
30,104
165,834,060

17
2017/10/26
5,520
20,205
112,670,580

18
2017/10/25
5,600
36,808
206,894,010

19
2017/10/24
5,700
10,954
62,641,810

20
2017/10/23
5,750
12,396
71,283,840

21
2017/10/20
5,810
13,042
76,122,440

22
2017/10/19
5,860
17,216
99,601,620

23
2017/10/18
5,800
11,628
67,974,230

1개월 가중산술평균주가(A)

5,748

-

1주일 가중산술평균주가(B)
5,960
-

최근일 가중산술평균주가(C)
6,105
-

A,B,C의 산술평균(D)
5,938
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
5,938
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%
-

증자비율
20.00%
-

예정발행가액

4,245

기준주가 X (1- 할인율)
/(1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 
호가단위로 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 
액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[ 주요 일정 ]

일자
업 무 내 용
비고

2017년 11월 20일
유상증자 이사회 결의
-

2017년 11월 20일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2017년 11월 21일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)

2017년 12월 4일
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일전

2017년 12월 5일
1차 발행가액 공시
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2017년 12월 6일
유상증자 권리락
-

2017년 12월 7일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2017년 12월 18일
신주배정 통지
-

2017년 12월 28일 ~ 2018년 1월 5일
신주인수권증서 상장기간
5거래일 이상 거래

2018년 1월 10일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 1월 11일
확정 발행가액 공시/공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2018년 1월 15일
구주주청약
-

2018년 1월 16일

2018년 1월 18일
일반공모청약 공고
매일경제신문

2018년 1월 18일
일반공모청약
-

2018년 1월 19일

2018년 1월 23일
주금납입
-

2018년 1월 24일
무상증자 신주배정기준일
-

2018년 1월 25일 ~ 
2월 1일
무상증자 명의개서 정지 기간
-

2018년 2월 1일
유상증자 주권교부 예정일
-

2018년 2월 2일
유상증자 상장 예정일
-

2018년 2월 9일
무상증자 주권교부 예정일
-

2018년 2월 12일
무상증자 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 상기 일정은 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2017년 11월 20일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2018년 1월 23일)의 익영업일인 2018년 1월 24일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 총 주식수 14,389,555주를 기준으로 1주당 0.1주(증자비율 10%) 를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정이며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다. 

[무상증자 개요]

구 분
내 용

무상증자 신주배정 기준일
2018년 1월 24일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 1,438,955주

1주당 신주배정 수
보통주 0.1주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권교부예정일
2018년 2월 9일

무상증자 신주상장예정일
2018년 2월 12일

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)
2,398,259주(100%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.200018956주
- 신주배정기준일 : 2017년 12월 07일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨. 단, 1주 미만은 절사함)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제②항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주(단, 1주 미만은 절사함)
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

고위험고수익투자신탁
(코넥스 고위험고수익투자신탁포함)
-
- 주6) 참조

일반청약자
-

합 계
2,398,259주(100%)

주1)
본 건 유상증자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됩니다.

주2)
본건 유상증자시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 없는 것으로 합니다.

주3)
구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2000189656주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량 
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주5)
구주주 청약(신주인수권증서 청약) 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

주6)
상기 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약에 따른 배정 후 잔여주식(일반공모 배정분)은 다음 각 목과 같이 일반공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%로 하며, 일반공모 배정분의 90%는 일반청약자에게 배정하여 본 주식을 일반공모합니다. 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제5호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

주7)
청약 결과 배정방법은 본 증권신고서 "제1부.I.모집 또는 매출에 관한 사항-4.모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

주8)
일반공모 배정 결과 최종적으로 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

[ 구주주 1주당 배정비율 산출근거 ]

(단위 : 주, %)

구 분
내 용

A. 보통주식
11,991,296

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
11,991,296

D. 자기주식 + 자기주식신탁
1,138

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
11,990,158

F. 유상증자 주식수
2,398,259

G. 증자비율 (F / C)
20.00%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
2,398,259

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.2000189656

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거, 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권발행및공시등에관한규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 

가. 1차 발행가액
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율(20.00%) × 할인율(25%)】

나. 2차 발행가액
구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】

다. 확정 발행가액
1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 단,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

라. 모집가액 확정 공시에 관한 사항
1차 발행가액은 2017년 12월 4일에 산정될 예정이고, 2017년 12월 5일 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 1차 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

확정 발행가액은 2018년 1월 10일에 산정될 예정이고, 2018년 1월 11일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정이며, 금융위(금감원) 전자공시시스템(http:.//dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집주식의 수
2,398,259주

주당 모집가액
예정가액
4,245원

확정가액
-

모집총액
예정가액
10,180,609,455원

확정가액
-

청약 단위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사함)를 합한 주식수입니다. 

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

50주 이상
100주 이하
50주 단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000 주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000 주 초과
500,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일
-

구주주 및 초과청약
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 01월 15일

종료일
2018년 01월 16일

일반공모
개시일
2018년 01월 18일

종료일
2018년 01월 19일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반공모
청약금액의 100%

납입기일
2018년 01월 23일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자(주4)
공고 방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2017년 11월 21일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)

확정발행가액 공고 (주1)
2018년 1월 11일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

청약 공고 (주2)
2018년 1월 10일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)
SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)
매일경제신문

배정 및 환불공고 (주3)
2018년 1월 23일
SK증권(주) 홈페이지
(http://www.sks.co.kr)

주1)
2018년 1월 11일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.woogenebng.com)에 확정발행가액 공고를 할 예정이며, 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주2)
상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일 입니다.

주3)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 SK증권(주)의 홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

주4)
유관기관과의 협의 과정 등에 의하여 상기 일정은 변경될 수 있습니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 SK증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 SK증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2) 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능 하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타
가) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 신주인수권증서의 청약 또는 초과청약을 마친 후, 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
나) 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도
가) 구주주(신주인수권증서 보유자)의 초과청약을 고려한 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2000189656주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식의 변동, 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
나) 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 범위 내로 하되, 청약단위를 고려하여 정하기로 합니다.
 

(3) 청약사무취급처

1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 SK증권(주) 본ㆍ지점
2) 구주주 중 명부주주 : SK증권(주) 본ㆍ지점
3) 일반공모 청약자 : SK증권(주) 본ㆍ지점

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 구주주 배정분인 2,398,259주를 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율(단, 1주 미만은 절사함)대로 배정하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동, 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

가) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
나) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
다) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(단, 1주 미만은 절사함)
라) 명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.

실권주 및 단수주[구주주 배정분 - 구주주(신주인수권증서) 청약분]

* 초과청약 배정 비율 =
------------------------------------------------------------------------

초과청약 주식수

3) 일반공모 : 상기 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약에 따른 배정 후 잔여주식(일반공모 배정분)은 다음 각 목과 같이 일반공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%로 하며, 일반공모 배정분의 90%는 일반청약자에게 배정하여 본 주식을 일반공모합니다. 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있으며, 구체적인 방법은 다음 각 목과 같습니다.

가) 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률(코넥스 고위험고수익투자신탁 청약주식수를 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분으로 나눈 경쟁률을 의미합니다.)이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분에 미달한 주식수는 제 다)목 내지 제 마)목에 따른 배정시, 고위험고수익투자신탁 배정분에 포함하여 배정합니다.

나) 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약결과, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 이후 발생한 단수주 및 초과청약 주식수는 제 다)목에 따른 배정시 포함하여, 고위험고수익투자신탁에 배정합니다.

다)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제6항에 따라 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 우대 배정한 후 잔여주식을 고위험고수익투자신탁에 배정하는 경우, 공모주식을 이미 제 가)목 및 제 나)목에 따라 배정한 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함하여 배정합니다.

라) 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률(일반 고위험고수익투자신탁 청약주식수와 제 가)목 및 제 나)목에 따라 배정되지 않은 코넥스 고위험고수익투자신탁의 단수주 및 초과청약 주식수를 배정 대상으로 하고, 고위험고수익투자신탁 총배정분에서 제 가)목 및 제 나)목에 따라 최종적으로 배정된 주식수를 차감한 주식수를 최종배정분으로 하여 나눈 경쟁률을 의미한다.)이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제 사)목 및 제 아)목에 따른 배정시 일반청약자 배정분에 포함하여 배정합니다.

마) 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

바) 제 가)목 내지 제 마)목에 따른 배정시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

사) 일반청약자의 청약 결과, 일반청약자 청약경쟁률(일반청약자 청약주식수를 제 가)목 내지 제 마)목에 따른 배정 결과 발생한 잔여 주식을 모두 포함한 일반청약자 배정분으로 나눈 경쟁률을 의미한다.)이 1초과일 경우, 일반청약자 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

아) 일반청약자의 청약결과 일반청약자 청약경쟁률이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할수 있습니다.

(5) 주권 교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일 : 2018년 2월 1일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관(한국예탁결제원)

3) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항 ]

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」또는「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

1) 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 ]

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 ]

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

2) 투자설명서 교부 방법 및 일시 등

가) 교부장소 
- 구주주: 우편 발송, SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS
- 일반공모: SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS

나) 교부방법 : 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분
교 부 방 법
교 부 일 시

구주주
- 1), 2), 3)을 병행 
1) 우편발송 
2) SK증권(주)의 본ㆍ지점
3) SK증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편발송 시 : 구주주 청약 초일(2018년 1월 15일) 전 수취 가능
2) SK증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2018년 1월 16일)까지 
3) SK증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2018년 1월 16일)까지

일반공모
- 1), 2)를 병행 
1) SK증권(주)의 본ㆍ지점
2) SK증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부
1) SK증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2018년 1월 19일)까지 
2) SK증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2018년 1월 19일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 SK증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 SK증권(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반공모대상 교부 방법
- 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- SK증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선, ARS등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

가) 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령 여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부 확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

다) SK증권(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반공모의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

[ 청약취급처의 청약자 유형별 청약방법 및 절차 ]

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
일반공모

대표주관회사: 
SK증권(주)
영업점 내방 청약
(주1)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취 통한 확인)
① 청약 사전에 투자설명서의 우편수취 또는 전자문서 수취
단, 전자문서는 다음의 요건을 모두 총족하여야 적법한 교부로 인정됨
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전 달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실 이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서 의 내용과 동일할 것
② 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

4) 기타

가) 금번 유상증자의 경우, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 청약 전까지 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

나) 구주주 청약 시 SK증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법: 
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1). 신주인수권증서에 관한 사항 

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2017년 12월 07일
SK증권(주)
00131850

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 SK증권(주)로 합니다.

3) 청구기간: 신주배정통지일(2017년 12월 18일)로부터 구주주청약개시일(2018년 01월 15일)의 전 영업일(2018년 01월 12일)까지

4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

가) 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 SK증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

나) 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2017년 12월 18일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권 증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 SK증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 SK증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2017년 12월 28일부터 2018년 01월 05일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 01월 08일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

나) 실질주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 상장거래 : 2017년 12월 28일부터 2018년 01월 05일까지(5거래일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래 : 2017년 12월 18일(예정)부터 2018년 01월 09일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서의 상장거래 결제일인 2018년 01월 09일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 01월 10일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하기 위하여 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

다) 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2017 12월 18일(예정))로부터 2018년 01월 12일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 주주 요청시 발급합니다. 
ⅱ) 신주배정기준일(2017년 12월 07일) 전일까지 한국예탁결제원에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

(2) 주권교부일 이전의 주식 양도의 효력에 관한 사항
주권교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

[ 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제 311조 (계좌부기재의 효력) ]

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 수량의 합계가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 1월 23일에 환불합니다.

3) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 실권주 일반공모 주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 1월 23일 해당 청약취급처에서 환불합니다.
 
(4) 주금납입장소
기업은행 인사동지점

(5) 기타의 사항

1) 청약자가「금융실명거래및비밀보장에관한법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인 수 인
인수주식의 종류 및 수
인 수 조 건

명 칭
고유번호
주 소

SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로 8길 31
- 종류: 기명식 보통주식
- 수: 주석 참조
▶ 인수수수료: 정액 190,000,000원
▶ 실권수수료: 최종 잔액인수금액 x 15.0%

주) 대표주관회사인 SK증권(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식 또는 배정잔여주를 잔액인수하게 됩니다. 따라서 현재 인수수량 및 인수금액은 알 수 없습니다

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 11,991,296주 입니다. 당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 2,398,259주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

당사 정관 제5조 (발행예정주식의 총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.

당사 정관 제6조 (일주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

당사 정관 제8조 (주식의 종류)

본 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

당사 정관 제9조 (주권의 종류)

본 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

당사 정관 제10조 (신주인수권)

①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과금융투자업에관한법률 제4조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7에 따라 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의16에 따라 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 “경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

8. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

당사 정관 제23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

당사 정관 제24조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

당사 정관 제25조 (의결권의 불통일 행사)

①둘이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

당사 정관 제26조 (의결권의 대리행사)

①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

당사 정관 제10조의 4 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 년도의 직전 영업 년도 말에 발행된 것으로 본다.

당사 정관 제45조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

당사 정관 제46조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로

그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조제5항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

당사 정관 제47조(중간배당)

①회사는 이사회의 결의로 06월 30일 24시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12의 규정에 따라 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

②제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해

적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 정관 제9조의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

당사 정관 제48조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

* 본 증권신고서 작성에 사용된 재무정보는 K-IFRS 별도기준으로 작성되었으며, 본 증권신고서에 사용된 데이터들은 당사 정기보고서 및 당사가 제시하고 있는 자료를 기초로 작성되었습니다. 당사가 보유하지 않고 사용된 자료는 출처를 명시하였으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 사업위험

가. 전방산업인 혼합사료 시장 축소 위험
 당사가 영위하는 동물용 의약품 제조업(C21230)은 가축의 성장촉진이나 질병 예방 등 과학적 관리형 축산업 운용에 필수적인 구성요소로서 전방산업인 축산업의 현황 및 비자발적인 이슈(전염병 등)와 긴밀하게 연결되어 있습니다. 한국사료협회의 통계자료에 의하면 2016년도의 국내 총 배합사료 생산량은 19,105,254톤으로집계되어 전년동기대비 1.4% 증가하였으며, 2017년 3분기 기준 총 생산량은 13,949,006톤으로 전년동기대비 3.2% 감소하여 생산량 증가가 정체되고 있습니다. 또한, 배합사료 생산량은 국제 곡물가격 동향에 의해서도 영향을 받게 되는데 이는 배합사료의 원재료 중 약 85% 이상이 옥수수, 대두, 대두박, 소맥 등의 곡물로 구성되어 있으며, 이들 원재료의 약 75% 이상를 해외에서 수입하기 때문입니다. 향후, 축산물의 소비 감소 또는 축산물 가격 하락으로 인한 축산농가의 가축 사육마리수 감소, 이에 따른 배합사료 생산량의 감소, 국제 곡물가격 상승 및 환율상승 등으로 인한 사료 첨가제에 대한 수요 감소 등은 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 동물용의약품를 전문 생산하는 기업으로 주 사업영역으로는 발효를 기반으로하는 동물약품의 연구개발 및 제조ㆍ판매업을 영위하고 있으며, 기술적으로 앞서있는 다국적기업의 우수 원료를 이용한 제품 및 완제품을 수입 판매하고 있습니다. 세부적으로는 소, 돼지, 닭 등의 축종들에게 급여하는 사료에 혼합하여 가축의 소화촉진, 성장촉진 등을 돕는 기능성첨가제, 질병 예방을 위한 방역제품 및 치료를 위해 축주들이 사용하는 치료제 와 주사제, 화학적합성이 아닌 미생물제제 제품 및 이를 기반으로 개발한 인체용 진통소염제 원료의 제조가 있습니다.

이와 같이 당사가 영위하는 동물용 의약품 제조업(C21230)은 가축의 성장촉진이나 질병 예방 등 과학적 관리형 축산업 운용에 필수적인 구성요소로서 전방산업인 축산업의 현황 및 비자발적인 이슈(전염병 등)와 긴밀하게 연결되어 있습니다. 동물약품 내수시장의 구성은 축종별로 양돈, 양계, 축우, 수산 그리고 개(犬) 시장으로 구분되며, 유통구조 형태에 따라 사료회사 시장과 판매점(축산농가, 동물병원 포함)시장으로 구성되어 있습니다. 

[매출 품목별 매출현황]
(단위 : 천원, 천U$)

사업부문
매출유형
품목
2017년 3분기
(제33기 3분기)
2016년
(제32기)
2015년
(제31기)

동물약품
제조 외
제품
SKD
수출
107,981
329,735
339,774

(US$94)
(US$283)
(US$298)

내수
1,598,600
3,068,600
1,673,945

플로판-에스
수출
502,863
2,742,789
2,843,178

(US$443)
(US$2,367)
(US$2,529)

내수
-
-
-

프로젝트-400
수출
1,135,445
669,606
732,218

(US$1,004)
(US$577)
(US$644)

내수
100,788
95,488
86,632

안티펜-SM
수출
4,099
5,795
4,420

(US$4)
(US$5)
(US$4)

내수
1,100,145
1,514,202
1,475,691

슈퍼티아
내수
734,203
1,057,764
1,074,223

슈퍼티아3090
내수
486,465
623,963
620,133

기타
수출
2,721,848
4,113,107
4,188,363

(US$2,404)
(US$3,545)
(US$3,675)

내수
5,883,715
8,519,152
8,590,073

계
8,605,563
12,632,259
12,778,436

제품 계
수출
4,472,236
7,855,237
8,103,533

(US$3,949)
(US$6,772)
(US$7,146)

내수
9,903,916
13,370,762
12,049,426

계
14,376,152
21,225,999
20,152,959

동물약품
수입상품외
상품
알코프로
내수
3,237,325
505,100
455,450

푸소가드
내수
734,588
943,524
970,096

기타
수출
135,895
48,977
453,531

(US$119)
(US$41)
(US$401)

내수
1,763,434
5,401,542
1,735,474

계
1,899,329
5,450,519
2,189,005

상품 계
수출
135,895
48,977
453,531

(US$119)
(US$41)
(US$401)

내수
5,735,347
6,850,166
3,161,020

계
5,871,242
6,899,143
3,614,551

매출할인(-)
-
(289,756)
(306,378)
(303,162)

임가공
용역매출
내수
-
-
42,205

합 계
수출
4,608,131
7,904,214
8,557,064

(US$4,068)
(US$6,813)
(US$7,547)

내수
15,349,507
19,914,550
14,949,489

합계
19,957,638
27,818,764
23,506,553

출처: 당사 분기보고서

당사가 생산ㆍ판매하는 동물약품 제품은 주로 항균 및 항생제이며 사료에 배합하는 약품과 직접 투여하는 주사제로 구분됩니다. 당사의 전체 매출액에서 동물약품 제조 및 인체용의약품이 차지하는 비중은 2017년 3분기 기준 62.23%, 동물약품 수입 상품 등은 29.42%이며, 2016년말 기준으로는 각 62.98%, 24.80%입니다. 당사는 인체원료 의약품(진통소염제)의 원료인 SKD의 매출이 2017년 3분기말 8.35%, 2016년 12.22%를 차지하였으나 전체 매출 중 비중은 낮은 편이며 이에 당사의 영업실적은 주로 전방산업인 배합사료 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 

[배합사료 생산동향]
(단위 : 톤, %)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

양계사료
3,959,324
4,369,892
5,812,549
5,671,200
5,171,733

양돈사료
4,666,641
4,596,573
6,256,833
6,094,085
5,962,350

낙농사료(한육우)
898,447
946,131
1,251,575
1,330,292
1,339,743

비육우사료
3,421,292
3,361,040
4,542,915
4,567,051
4,950,720

기타사료(오리)
1,003,302
1,139,164
1,517,009
1,442,626
1,273,774

계
13,949,006
14,412,800
19,380,881
19,105,254
18,698,320

*출처 : 한국사료협회(www.kofeed.org), 배합사료 생산실적

한국사료협회의 통계자료에 의하면 2016년도 국내 총 배합사료 생산량은 19,380,881톤으로 집계되어 전년동기대비 1.4% 증가하였으며, 2017년 3분기 기준 총 생산량은 전년동기대비 3.2% 감소하는 등 사료 생산량의 증가는 정체되어 있습니다. 이는 사육동향과 밀접한관계에 있는 배합사료의 생산량이 축산물 가격하락과 더불어 축산 생산자 단체들의 수급조절에 따른 사육마리수 감소에 따른 것으로 보입니다. 

한국사료협회의 분석 자료에 의하면 가축사육 두수 증가로 인해 배합사료 생산량은 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 최저임금 인상 등으로 소비심리가 다소 높아지면서 육료 소비량도 증가할 것으로 전망되며, 한ㆍ육우 사료의 경우 대규모 농가의 확대와 송아지 가격 상승에 따른 가임암소 증가, 송아지 폐사율 감소 등의 긍정적인 요인과 사육기간 단축 등의 부정적 요인으로 인하여 배합사료의 수요가 소폭 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 낙농용의 경우 지속적인 환경규제, 유제품 소비 감소, 수입 가공유제품의 소비 증가 등으로 배합사료 생산량은 감소 할 것으로 보이며 양돈용 사료의 경우 지속적인 호황과 더불어 사육두수가 매년 증가하고 있기 때문에 배합사료 생산량은 사상 최대치가 될 것으로 전망됩니다. 양계용의 경우 AI로 인한 사육두수 감소와 살충제 오염 계란 사태에 따른 소비량 감소로 배합사료의 생산량은 감소할 것으로 예상됩니다. 위의 예상과 같이 전체 배합사료 생산량은 긍정적인 요인과 부정적인 요인이 공존하고 있는 상황입니다.

배합사료 생산량은 국제 곡물가격 동향에 의해서도 영향을 받게 되는데 이는 배합사료의 원재료 중 약 85% 이상이 옥수수, 대두, 대두박, 소맥 등의 곡물로 구성되어 있으며, 이들 원재료의 약 75% 이상를 해외에서 수입하기 때문입니다. 최근 국제 곡물가격은 하향 안정세를 나타내고 있으며 이는 원가부담완화에 긍정적인 요인으로 작용하고 습니다. 하향 안정세의 원인은 중국, 동유럽, 호주 등 소맥수출국의 밀 작황개선에 따른 공급과잉 및 옥수수와 밀이 주요 산지에서의 충분한 수출물량 확보가 예상되면서 국제곡물가격 하향 조정되었기 때문입니다. 다만 주요 곡물의 최대 생산지인 중국 및 미국의 기후변동이 심화됨에 따라 향후 곡물가격상승에 대한 가능성은 남아있어 곡물가격이 상승할 경우 배합사료 생산량은 감소될 수 있습니다. 

[수입사료원료 가격지수 동향]

가격동향

수입사료원료 가격지수 추이

*출처 : 한국농촌경제연구원(www.keri.or.kr)

국제 곡물시장의 수요 및 공급의 변화와 환율변동에 따른 수입 곡물가격이 상승하면 원재료 가격 상승으로 인해 배합사료 생산량이 감소할 수 있으며, 원재료 가격 상승에 따른 사료 첨가제 단가 하락 압력 및 수요감소로 이어지게 됩니다. 

이와 같이, 축산물의 소비 감소 또는 축산물 가격 하락으로 인한 축산농가의 가축 사육마리수 감소, 이에 따른 배합사료 생산량의 감소, 국제 곡물가격 상승 및 환율상승 등으로 인한 사료 첨가제에 대한 수요 감소 등은 당사의 영업실적에 부정적인 영향을미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 동물약품시장 축소 위험
당사는 동물의약품의 연구개발 및 제조ㆍ판매업을 영위하는 회사로서 당사가 속한 동물의약품시장에 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 영업실적은 전체적인 동물약품 시장규모의 증가와 함께 2014년 ~ 2016년간 연평균 매출액 성장률 10.75%가 증가를 기록하였으나, 해당 성장의 주요 원인은 인체용의약품인 SKD(소염효소제)의 판매량이 상승한 것에 기인합니다. 한국동물약품협회의 통계자료에 따르면 원료매출을 제외한 국내 동물약품 시장 규모는 2016년말 매출액 기준으로 연간 약 6,957억원이며, 2014년부터 2016년까지 3년간 연평균성장률은 약 6.02%를 기록하고 있습니다. 국내 동물용의약품 시장의 성장세는 꾸준하다고 판단할 수 있으나 FTA 타결, 소비자들의 안전 축산물 선호도 증가, 친환경 축산물인증제 등의 영향으로 인해 동물약품시장은 지금의 성장세가 축소될 가능성이 있으며, 이는 당사의 사업영위에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 동물의약품의 연구개발 및 제조ㆍ판매업을 영위하는 회사로서 당사가 속한 동물의약품시장에 직접적인 영향을 받습니다. 한국동물약품협회의 통계자료에 따르면 원료매출을 제외한 국내 동물약품 시장 규모는 2016년말 매출액 기준으로 연간 약 6,957억원이며, 2014년부터 2016년까지 3년간 연평균성장률은 약 6.02%를 기록하였습니다. 국내 동물약품 시장의 연간 시장규모는 다음과 같습니다.

[국내 동물약품 연간 시장규모]
(단위 : 백만원)

구분
2017년3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년
연평균성장률
(2014년~2016년)

사료첨가
52,921
49,831
65,421
57,787
53,290
7.08%

동물투여
434,649
418,811
630,293
596,181
530,486
5.91%

합 계
487,570
468,642
695,714
653,967
583,776
6.02%

*출처 : 한국동물약품협회 통계 자료

제품별 판매규모로 국내 동물약품시장 연도별 추이를 살펴보면 지속적으로 판매량이증가하던 동물투여용 약품 판매량은 2016년 6,303억원을 기록하면서 2015년 5,961억원 대비 342억원 증가하였고, 사료첨가제의 경우 꾸준히 판매량이 증가하고 있습니다.

세부 제품별 동물약품시장을 살펴보면 순환기계작용약, 비뇨생식기계작용약, 의료용구 및 위생용품 등의 판매량이 최근 3개년(2016년~2014년) 동안 각각 연평균 16.25%, 18.32%, 32.13% 씩 성장하며 국내 동물약품시장의 성장을 이끌었습니다. 하지만 감각기계작용약은 역성장을 기록하고 있고, 의약외품, 동물용의약품원료의 경우 성장율이 정체되어 있는 추세입니다.

[국내 동물약품시장 제품별 판매동향 (수출 제외)]
(단위 : 천원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년
연평균성장률
('16년~'14년)

신경계작용약
11,900,133
11,900,133
16,028,393
16,234,509
14,719,673
2.88%

순환기계작용약
2,570,728
2,570,728
3,173,518
2,430,079
2,020,009
16.25%

호흡기계작용약
517,749
517,749
691,938
706,339
646,209
2.31%

소화기계작용약
13,682,634
13,682,634
20,338,728
18,516,286
16,732,720
6.72%

비뇨생식기계작용약
6,661,465
6,661,465
13,075,252
10,819,159
7,893,892
18.32%

감각기계작용약
332,805
332,805
443,754
532,354
497,023
-3.71%

외피작용약
3,681,930
3,681,930
5,445,050
5,052,317
4,582,131
5.92%

대사성약
44,789,542
44,789,542
68,441,055
56,180,160
51,252,996
10.12%

항병원성약
133,025,933
133,025,933
179,799,635
160,158,502
147,104,558
6.92%

의약외품
34,745,979
34,745,979
55,586,740
58,394,169
54,090,510
0.91%

의료용구 및 위생용품
29,750,430
29,750,430
50,234,481
32,328,427
21,775,289
32.13%

보조적의약품
48,595,103
48,595,103
64,061,694
63,611,667
59,824,747
2.31%

생물학적제제(백신 등)
157,315,227
157,315,227
218,393,458
229,003,339
202,636,057
2.53%

동물용의약품원료
8,521,307
8,521,307
12,330,401
12,133,240
12,131,296
0.54%

합 계
496,090,965
496,090,965
708,044,097
666,100,547
595,907,110
5.92%

*출처 : 한국동물약품협회
주) 합계는 수출물량을 제외한 동물용의약품원료매출을 포함한 매출입니다.

국내 동물약품 연간 시장규모에서 확인할 수 있듯, 동물투여약품과 사료첨가 약품의 매출은 꾸준히 증가하고 있으나 그럼에도 불구하고 국내외 동물용 항생제 등 의약품의 사용에 대한 소비자 등의 규제 요구가 지속되고 있으며, 국내 동풀약품 시장은 2013년도에 도입된 수의사 처방제 등으로 동물용의약품 사용에 대한 규제가 지속적으로 강화되고 있어 동물용의약품 취급업계의 경영환경은 갈수록 악화되고 있습니다. 

당사의 영업실적은 전체적인 동물약품 시장규모가 증가한 2014년~2016년의 기간동안 연평균 매출액 성장률 10.75%을 기록하며 지속적인 성장을 이루었지만 해당 성장은 당사가 개발하여 판매하는 인체용의약품인 SKD의 2016년 매출이 2015년 대비 68.86% 확대한 것에 기인한 바가 있습니다.

[인체용의약품 SKD 매출액]

(단위 : 천원%)

사업부문

매출유형

품 목
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출액

(SKD매출/

전체 매출액)

매출액

(SKD매출/

전체 매출액)

매출액

(SKD매출/

전체 매출액)

매출액

(SKD매출/

전체 매출액)

매출액

(SKD매출/

전체 매출액)

인체용의약품
제품
SKD
1,666,581
8.35%
2,314,435
11.63
3,398,335
12.22%
2,013,719
8.57%
2,754,798
12.47%

당사의 내수 및 수출 매출 구성을 살펴보면 당사의 내수 및 수출은 2017년 3분기말 각각 153억원, 46억원이며 2016년말의 경우 각 199억원, 79억원 수준입니다. 2016년말은 내수 매출이 전년 대비 50억원 증가하였지만 해당 매출은 제품 생산이 아닌 상품 매출이 전년 대비 37억원 상승하였기 때문입니다.

[우진비앤지(주)의 내수 및 수출의 구성]

(단위:천원)

구분
내 수
수 출
계

국내생산
수입품
가공료
소계
완제품
소계

2010년
16,181,365
637,878
17,877
16,837,120
2,356,437
2,356,437
19,193,557

2011년
13,669,839
592,312
28,410
14,290,561
3,764,461
3,764,461
18,055,022

2012년
13,395,440
970,422
50
14,365,912
6,901,481
6,901,481
21,267,393

2013년
10,841,077
2,058,172
88,894
12,988,143
7,557,854
7,557,854
20,545,997

2014년
12,121,154
2,082,001
368,890
14,572,045
7,514,554
7,514,554
22,086,599

2015년
11,746,264
3,161,020
42,205
14,949,489
8,557,064
8,557,064
23,506,553

2016년
13,064,384
6,850,166
-
19,914,550
7,904,214
7,904,214
27,818,764

2016년3분기
9,625,200
4,795,015
-
14,420,215
5,473,188
5,473,188
19,893,403

2017년3분기
9,614,160
5,735,347
-
15,349,507
4,608,131
4,608,131
19,957,638

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

당사는 내수시장에 대한 매출이 증가하는 모습을 보이고 있으나 향후 전망에 따르면 동물약품시장은 내수시장의 급격한 성장을 기대하기 어려우며, 생활 수준의 향상에 따른 소비 확대와 국가의 안전한 먹거리 생산 정책 등에 의해 현재 수준의 시장규모가 급격히 줄어들지는 않겠지만 지속적인 동물약품 사용 감소 등의 영향으로 동물약품 시장은 전반적으로 부정적인 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 

또한 FTA 타결, 소비자들의 안전 축산물 선호도 증가, 친환경 축산물인증제 등의 영향으로 인해 동물약품시장은 지금의 성장 감소 추세보다 더욱 위축될 가능성이 있으며, 이는 당사의 사업영위에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발 지연 위험
당사는 연구개발 활동이 지속적으로 이루어져야 하는 사업 특성에 따라 2017년 3분기말 기준 연구개발 담당 조직을 4개, 연구인력 37명을 보유하고 있습니다. 이는 동기 전체 임직원 120명 대비 30.83% 수준에 해당합니다. 동물약품산업은 2016년말 기준 562개의 회사가 있는 매우 경쟁이 심화되어 있는 산업입니다. 이에 업계 또는 당사 내의 우수인력 스카우트 가능성이 존재하며 핵심기술 보유자 및 연구인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈하게 될 수 있으며, 연구개발 결과가 실질적인 수익창출에 기여하기까지는 많은 단계를 거쳐야 하고 개발 과정에서의 불확실성도 무시할 수 없습니다. 따라서 연구개발 확대를 통한 변화하는 사업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면 뿐만 아니라 연구개발 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자 규모 증가에 따른 재무 부담 가능성도 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

그동안 다국적기업 등 해외 파트너들의 국내 대리인으로 중점 품목들에 집중해 왔던 당사는 국내시장은 물론, 해외시장 개척을 위해 자체 개발 품목을 확대하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다. 이러한 품목의 다양화 노력에서도 당사는 단순한 수적인 확대가 아니라 독자적인 기술력을 가진 개량신약 개발에 집중해 왔습니다. 

축적된 제조기술을 바탕으로 우수한 품질의 제품을 위한 꾸준한 제제연구를 통해서 하나의 독자적인 개량신약으로 개발하여 기존 유사제품들과 품질 면에서 확실한 비교 우위와 차별화된 제품으로 시장에 진입함으로써 가격과 제품력에서 독자적인 시장을 구축해 나가고 있습니다. 

[연구개발비용]

(단위 : 천원)

과 목
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-
-

인 건 비
1,197,207
1,424,785
1,297,851
937.154
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
941,935
829,230
326,690
195.441
-

기 타
389,021
58,912
194,388
279.184
-

연구개발비용 계
2,528,163
2,442,834
1,818,929
1.411.779
-

회계처리
판매비와 관리비
506,933
124,960
264,924
261.132
-

제조경비
1,340,750
1,637,394
1,554,005
1.150.647
-

개발비(무형자산)
680,480
680,480
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
12.7%
8.78%
7.74%
5.11
-

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 조직은 4개이며, 연구개발 인력은 37명으로 전체 임직원 120명 대비 30.83% 수준입니다. 당사는 다수의 우수인력을 보유하고 있으나 해당 인력 중 핵심기술 보유자 및 핵심 연구인력이 스카우트를 통해 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[연구개발 담당조직 및 인원 수]

구분
2017년 3분기
2017년 3분기
담당 책임인원
2016년
2015년
2014년

제제연구실
2
고혜란 외 1명
3
3
3

기초분석실
9
이현주 외 8명
10
8
8

중앙연구소
10
김태완 외 9명
10
11
10

백신연구소
16
장현 외 15명
11
11
-

합계
37
총 37명
34
33
21

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

특히 신규 사업에 해당되는 백신 사업 핵심 연구인력은 다음과 같습니다.
[핵심연구개발 주요 인력 현황_백신연구부문]

구분
성 명
담 당 업 무
경력 및 유사업종 근무경험
주 요 연 구 실 적

백신연구소장
장현
백신 사업 총괄
중백신연구소 개발팀장(1995~2002) 
 국제백신연구소(UN 산하국제기구) 연구원(2002~2008)
 코미팜 중앙연구소 소장(2008~2013)
 우진비앤지 백신사업본부장(2013~현재 )
경구용 콜레라 백신 개발
 장티부스 백신 개발 
 동물백신 써코백신 포함 26종 상업화 
 메르스 백신 개발 연구 책임자 및 정부 4개 부처 자문 위원
 부산광역시 바이오산업 포럼 부위원장
 논문 17편, 특허 8건

연구부장
이**
백신개발
녹십자수의약품 수의연구소 연구원(2003~2004)
 녹십자수의약품 백신사업부 바이러스팀 팀장 (2004~2015)
PCV2, PRRSV, Pneumo등 
 15개 제품 개발 및 대량
 배양 공정 연구 개발

우진비앤지 백신사업본부 부장
 (2015년 ~ 현재)
PED-M백신 연구개발 및 
 대량배양 공정 연구 개발

품질부서 관리자
김**
품질관리 관리자
중앙백신연구소 생산팀장 및 품질관리
 팀장(2001~2016.04)
 메디포스트 품질관리팀장(2016.05~2016.08)
 현 우진비앤지 품질부서 관리자(2016.09 ~현재)
닭 콕시듐 백신 개발
 우결핵 INF-γ 엘라이자 키트 개발
 항바이러스제를 이용한 새우 흰반점 바이러스 억제
 특허 출원
 배큘로바이러스를 이용한 돼지
 파보바이러스 백신개발

연구원
김**
연구업무관리
한국표준과학연구원 석사후연구원(2007)
 미국 UAMS 연구 파견(2009~2010)
 한국표준과학연구원 POST-DOC(2012~2015)
 충남대학교 강사(2016~현재)
 전남대학교 학술연구교수(2016.12~2017.8)
 우진비앤지 연구팀 과장(2017.11~현재)
박테리아 균주로부터 시토크롬 P450 분리하여 특성 연구
포유류 시토크롬 P450과 독성 및 약물 대사 연구
DNA 메틸화 관련 연구
자외선 조사 및 다양한 약물을 통한 DNA 손상복구기작 연구 등 논문 8편, 특허 4편

제조부서 과장
최**
항원 제조 및 IPC 업무
중앙백신연구소 근무, 대리(2009~2017)
축종별 30여종 항원 생산 및 IPC 업무
 Seed 관리 및 RV-K 생산 공정개선

백신 원액 제조
우진비앤지 백신사업본부 근무(2017~현재)
PEDV 항원 제조
 생산공정 Set-up
 DHPP 연구과제(고역가 항원 생산)

백신제조부서과장
최**
백신제조
**고등학교 과학교사(2005~2007)
 녹십자수의약품 백신제조(2007~2016)
 우진비앤지 백신사업본부 백신제조부 과장(2017.3~현재)
건국대 수의학 석사논문:
 Co-culture System

※. 백신관련 세부 내역은 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 라항 등을 참고하시기 바랍니다.
 
[연구개발 실적]

연구과제
연구개발 결과 및 기대효과
상 품 화

내 용

축산
식물유래 phytase와 발아효소 산업화
하단 참조
Phytezyme,
Sporezyme

사료 첨가용 고농도 미생물 원료
하단 참조
Bacillus subtilis (Endospore)
Bacillus coagulance (Endospore)
Clostridium butyricum (Endospore)
Lactobacillus plantarum
Lactobacillus acidophilus

덱스트란철 + 비타민 B12 복합제
하단 참조
훼로비타

지속성 페니실린,스트렙토마이신 주사제
하단 참조
콤비펜LA

세균성질병 치료제
(퀴놀론계 약물-마보플록사신)
하단 참조
마보플록사신2%(주)

인체
의약품
소염 효소제
하단 참조
우진 스트렙토키나제
/스트렙토도르나제

농업
토양병 방제를 위한 미생물제제
하단 참조
Streptomyces sp. HRS-79(KCCM-10558)
Bacillus subtilis GA2005(KCCM-10882P) 등

기타
겨우살이 렉틴 추출
하단 참조
-

축산
돼지유행성 설사병바이러스 약독화주 및 이를 포함하는 돼지유행성 설사병 백신조성물
하단 참조
-

인체
의약품
정장제 일반의약품 원료
하단 참조
락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물
(원료)(기존명:락토바실루스 변종 람노수스)

출처: 당사 분기보고서

1. 식물유래 PHYTASE 및 발아효소 산업화 

타사의 파이타제 효소제는 BACTERIA 및 FUNGI 유래 효소를 대량 배양하여 사용하고 있다. 박테리아유래 파이타아제의 pH 안정성 영역은 일반적으로 6-8의 영역에서 안정하고, 곰팡이 유래 파이타아제는 4-6영역에서 안정하다. 하지만, 식물유래 파이타제의 특징은 pH안정성(pH 3-pH10)이 뛰어나고, 또한 온도의 안정성도 미생물 유래 phytase 보다 매우 우수합니다. 

식물유래 파이타아제를 공급하면 분변에서 배출되는 인의 량은 더욱 효과적으로 감소시켜 환경오염을 방지할 수 있으며, 사료 내 영양소 이용율과 미네랄 등의 이용율도 뚜렷하게 개선시켜 가축의 생산성을 현저히 개선시킵니다. 

특히, 보리 배아의 발아효소는 식물의 발아에 필요한 모든 영양소를 공급하기 위한 보리 종자 내에 함유된 영양소를 분해하여 공급하는 것으로써, 이의 분해를 위한 각종 효소활성을 가장 완벽하게 발휘하도록 천연적으로 조성되어 있어, 곡물을 기초로하고 있는 사료영양소를 분해 이용하는 효소 배합비로서 최적의 조건을 갖춘 천연식물성 효소 복합제입니다. 

당사는 그동안 연구 결과, 이와같은 식물유래 phytase 및 보리 발아효소제를 상품화 하였으며 (Phytezyme), 동시에 항균, 항곰팡이 활성은 물론, 각종 효소활성이 뛰어난포자형성 미생물을 개발하여 이를 식물유래효소제와 복합시킨 상품도 개발하여 판매하고 있습니다.( Sporezyme ).

이러한 효소제품 그룹은 축산물 생산비의 약 70%를 점유하는 사료비에 있어서, 바이오 대체연료 생산에 원료곡물이 사용됨으로써 국제 곡물가가 급등하여 어려움을 가중시키고 있는 작금의 상황에 비추어 사료이용율을 극대화시키는데 기여함으로써 축산물 생산비를 절감하고, 사료 원료의 효율적인 활용을 촉진하는데 기여함으로써 시장 수요가 매우 크다고 할 수 있습니다. 

2. 인체 원료의약품 개발 -소염 효소제 SKD 개발

야생의 시료로부터 Streptokinase와 Streptodornase를 가장 많이 생산하는 WG-2005-401을 분리 하였으며, 이 균은 지금까지 발표된 다른 균과 비교했을 때, 효소 생산능이 가장 뛰어난 것으로 판단되어 산업적인 종균으로서의 가치가 충분히 있다고 판단되어집니다.

따라서, 이 균주는 Streptococcus dysgalactiae subsp. equisimilis KCCM 10747P라는 이름으로 사단법인 한국 종균협회에 국제 특허 균으로 기탁하였습니다. 또한, 발효에 사용되는 다양한 배지 성분과 공기주입량, pH 등을 조사함으로써, 최대한의 효소생산 수율을 향상시켜 경제성을 확보하였습니다.

각종 레진과 이온 강도를 조사하여, 최적의 정제 조건을 알 수 있었으며, 최종 회수율은 배양액 기준 45%수준까지 회수할 수 있는 공정법을 개발함으로써, 경제성에서 크게 이바지 하였습니다. (산업체에서 일반적인 효소제의 최종 회수율은 35%수준이면 아주 양호하다고 판단하고 있습니다.)

3. 동물용 의약품 / 사료 첨가제용으로 사용되는 고농도 미생물 원료 개발 및 포자미생물 대량생산 기술 (Endospores) 

가축의 설사병 예방 및 치료, 가축의 증체율, 사료효율개선, 악취저감 등의 효과를 가지고 있는 유용미생물들(Baillus polyfermenticus, Bacillus subtilis, Clostridium butyricum, Bacillus coagulance, Lactobacillus plantarum)을 다양한 가축의 장관 및 분변으로부터 분리 하였고, 이들 균주들의 고농도 배양 조건을 확립함으로써, 가격 경쟁력에서 앞서 나감으로써 동남아 및 중국, 남미 시장의 미생물 원료 시장에 진출하는 교두보를 확보하였습니다.

특히, 항균, 항곰팡이 및 각종 효소활성이 강력한 Clostridium 균과 Bacillus 균은 포자형성균으로써 (Endospores) 200도의 열에도 안정하며, 산과 담즙산 및 항생제에도 안정하여, 소화관내에서는 물론 항생제 등이 첨가되고 85도 이상 열처리가 되는 사료에 첨가 목적으로 최적의 조건을 갖추고 있으며, 고농도 대량 배양기술이 확립되어 경쟁력에서 우위에 서 있는 기술입니다. (Sporezyme) 

이러한 포자미생물 그룹은 향후 사료에 항생제 첨가가 축소 또는 전면 금지되는 앞으로의 사료산업의 변화나 무항생제 축산물 생산이라는 변화에 부응하고 항생제 대체제로서 무한한 시장잠재력을 가지고 있다고 평가됩니다.

4. 토양병 방제를 위한 미생물제제 개발(특허등록)

현재 우리나라의 밭 토양은 연작으로 인한 토양병이 심각한 수준이며, 이로 인한 경제적 손실은 엄청나다고 할 수 있습니다. 대표적인 토양병으로 고추 및 딸기, 오이, 토마토 등의 역병, 탄저병, 흰가루병, 뿌리썩음병 등이 있습니다. 이와 같은 토양병은 화학 약제를 이용하여 살포하더라도 쉽게 방제되기 힘들기 때문에 매년 악순환 되고 있는 실정입니다. 이에 따라 화학 농약의 사용량도 증가되는 추세입니다. 먹거리에 대한 인식이 바뀌면서, 정부 차원의 친환경 농업 육성정책이 발표되었고, 이에 따른 친환경미생물농자재의 시장규모도 매년 증가되는 추세입니다. 
길항 미생물제제를 이용하여 매년 악순환 되는 토양병의 문제를 해결함으로써 친환경 농산물 생산에 기여를 할 수 있고, 화학 농약의 사용량도 현격히 감소시킬 수가 있게 되었습니다. 본 제품을 이용하여 필드에서 실험을 해보면, 고추 역병 및 탄저병, 오이 흰가루병에 탁월한 효과를 발휘하는 것으로 나타나고 있으며, 더불어 과실의 수확량을 증대시킴으로써 농가의 수익을 증대시키는 것으로 나타나고 있습니다.

당사의 이 특허는 신규한 바실러스 섭틸러스 균주 및 이를 함유한 고추탄저병 방제용농약제제로써, 2007 특허출원되어 (출원번호 : 제 2007-0124780호), 2010년 4월6일마침내 특허등록이 결정됨으로써(특허등록 제 10-0952632호), 미생물 농자재 개발 및 판매에 획기적인 전기를 마련할 것으로 기대되고 있습니다. 

또한 고추역병 및 고추탄저병을 일으키는 병원균에 대한 길항능력이 있는 미생물 및 식물의 생장에 효과가 있는 미생물군을 함유한 토양개량제의 개발에 관한 특허도 추가로 취득하였습니다.(특허등록 제 10-0974287호) 
본 특허를 이용하여 제조한 토양개량제는 실험실 및 야외에서 재배시험한 결과 탁월한 토양개량효과가 입증되었기에 화학농약 및 화학비료 사용으로 인해 발생되는 환경파괴를 방지 및 복구할 수 있고, 식물의 생육을 촉진시켜서 작물의 수확량이 증대되어 친환경농업에 크게 기여할 것으로 기대되고 있습니다.

5. 특수 추출법에 의한 겨우살이로부터 렉틴 추출 기술 (특허등록)

전통 한방에서 사용되는 열수추출법의 경우, 가열로 인해 주요 유효성분들이 파괴되는 문제점이 있었다는데 착안하여 새로이 연구, 개발된 당사의 특수효소추출법과 미생물 발효공법은 전통 한방 재료와 허브를 비롯한 유용 식물재료로부터 유용 기능성 물질을 고농도로 추출할 수 있는 획기적인 기술로 평가됩니다.

당사의 이 기술은 독일을 비롯한 유럽과 국내에서의 많은 연구 결과, 항암효과와 강력한 점막면역증강효과 등이 밝혀지고 있는 겨우살이로부터 기능성 지표성분인 렉틴을 고농도로 추출, 정제가 가능한 기술로써, 2005년 특허출원되어 (출원번호 : 제2005-0127746), 2007년 10월11일 마침내 특허등록이 결정됨으로써(특허등록 제 10-0768282호), 겨우살이추출물및 겨우살이 발효물은 김치유산균과 함께 축산부분에서의대표적인 악성전염병인 조류독감을 비롯한 각종 바이러스 질병 예방용 첨가제 사업은 물론, 건강 기능성식품 부문에서 겨우살이를 비롯한 다양한 한방재료와 허브재료를 이용한 고부가가치의 웰빙용 건강기능식품 개발에 획기적인 전기를 마련할 것으로 기대되고 있습니다. 

당사는 건강기능식품 분야에서 이러한 기술적인 연구개발과 진보성으로 식품위생 향상에 기여한 공로를 인정받아 이미, 2006년 5월 10일 보건복지부장관 표창을 수상한바 있습니다.

6. 돼지유행성설사병바이러스 약독화주 및 이를 포함하는 돼지유행성 설사병 백신 조성물(특허등록)

최근 국내외에서 유행하고 있는 돼지 유행성 설사병인 PED는 돼지에 PED 바이러스가 감염되는 경우 감염된 돼지는 심한 설사로 인해 폐사하게 됩니다. 특히, 어린 돼지의 경우 폐사율이 80~90% 이를 정도로 매우 심각한 질병입니다. 

이번 특허는 동남아 최대 축산식품업체의 개발 요청으로 인해 연구한 결과로 기존의 백신과는 다르게 변종 바이러스에 대한 효과가 있는 국내 최초의 연구성과입니다. 

미국의 경우 지난해 5월 오하이오에서 처음 발병된 PED는 30개주로 확산되어 전체 사육두수중 10%에 해당하는 돼지 700만마리가 폐사하였고, 일본 및 동남아 등의 경우도 돼지의 직접적인 폐사와 성장둔화, 유산 등의 막대한 피해를 겪고 있습니다. 국내의 경우 정부에서 전국 양돈 농가에 10억원 상당의 PED백신을 지원 하고 있지만, 한번 발생하면 높은 폐사율과 작년부터 발병한 PED는 변종 바이러스로 기존의 백신으로는 효능이 떨어져 특별한 대책없이 농가들이 막대한 피해를 보고 있습니다.

당사에서 이번에 개발한 백신은 기존의 백신보다 안정성과 면역원성이 뛰어나 백신 접종후 바이러스 중화 항체가가 높게 형성되어 기존 뿐만 아니라 변종 바이러스에 대한 방어효과가 더 뛰어날 것으로 기대하고 있습니다. 

당사는 이번에 취득한 특허를 통해 먼저 새로운 PED바이러스를 이용하여 제조하는 백신 조성물로 새로운 백신제조에 이용될 예정입니다. 따라서, 국내 PED백신 시장뿐만 아니라 약 2,000억 정도로 예상되는 해외시장에 진출할 계획이며, 제품의 상용화 시 향후 지속적인 매출확대를 기대하고 있습니다.

또한, 당사는 동물용 의약품 백신관련 연구를 국내외 유수 대학과 연계하여 추가적으로 진행하고 있으며, PRRS(돼지 호흡기 생식기 증후군)등 4~5가지 백신 개발과 함께 특허 출원을 진행하고 있는 바, 내년초부터는 본격적인 연구 성과가 나올 것이라고 기대하고 있습니다.

7. 인체원료의약품 - 정장제 일반의약품 원료 (람노수스의 동결건조배양물(원료) 제조 및 판매 식품의약안전처 허가

당사는 정장제 일반의약품 원료의 일종인 “락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물(원료)(기존명:락토바실루스 변종 람노수스)”를 지난 2년간 연구 끝에 개발 제조판매 허가완료 했습니다

락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물은 장내균총의 정상화에 의한 정장 및 설사증상의 개선을 기대하며 또한 포도상구균, 대장균, 살모넬라균 등을 억제, 면역력 증가에 따른 각종 질병 특히 아토피 치료에도 도움을 주고있는 신개념 프로바이오틱스(probiotics) 제품”이며 또한 “국내 정장제 시장이 350억(추정)에 달하며 기존 시장에서 아이들의 정장제로 사용해 온 일반의약품인 만큼 그 대체 효과가 클 것으로 기대”되며 또한 기존의 정장 효과만 있는 제품들과 차별로 시장에 새로운 기능이 추가되어 기존 시장의 제품을 빠른 시기에 대체할 것으로 기대하고 있습니다. 

당사는 이처럼 다수의 향후 연구개발 및 추가 계획을 가지고 있습니다. 하지만 실질적인 수익창출에 기여하기까지는 많은 단계를 거쳐야 하고, 개발 과정에서의 불확실성도 무시할 수 없습니다. 따라서 연구개발 확대를 통한 변화하는 사업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면 뿐만 아니라 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자 규모 증가에 따른 재무부담 가능성도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 신규사업 매출 발생 지연 위험
당사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하기 위해 동물용 백신 사업 진출을 준비하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하고 해외진출을 위해 충청남도 예산군에 위치한 총 대지면적 17,520.8㎡ 규모의 동물용 백신공장을 완공하였으며 EU-GMP(유럽 의약품 생산기준), cGMP(북미 의약품 생산기준), KVGMP(국내 의약품 생산기준) 기준에 부합하는 생산시설을 확보하였습니다. 당사는 금번 공장 신축을 통해 동물백신시장 진출하여 내수시장 및 수출경쟁력을 강화할 예정이며 2017년 2월말 신축공사를 완료하여 2017년 10월 KVGMP 인증을 취득하였습니다. 하지만 이같은 공장신축을 통한 사업의 경쟁력 강화 추진에는 일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재되어 있으며 예상된 백신생산이 지연될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 국내 동물약품업체는 총 562개소(제조사 263개소, 수입 253개소)이며, 세부적으로는 동물용의료기기 253개소(제조 116개소 / 수입 137개소), 동물용의약외품 87개소(제조 72개소 / 수입 15개소), 동물용의약품 222개소(제조 75개소 / 수입 147개소)가 동물약품관련사업을 영위하고 있습니다. 국내 동물약품시장이 저성장 국면에 진입중에 있음에 따라 향후 동물약품업계는 국내 회사와 외국의 다국적 기업간의 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상되며, 외국의 다국적 기업에 비해 영업력, 제품력 및 자본이 취약한 국내 기업의 경우 구조조정이 이루어 질 것으로 예상됩니다. 

수입산 동물용의약품의 내수시장 점유가 지속적으로 높아지고 있는 상황에서 축종별 사육 마리수 전망도 한육우와 낙농우는 정체 상태를 보이고 기타 축종도 소폭 증가하는 데 그칠 것으로 예상됨에 따라 우리나라 축산업의 성장 추세의 변화를 기대하기 어렵다는 의견을 내고 있습니다. 

[축종별 사육 마리수 전망]
(단위 : 백만 마리)

축종
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

한육우
2.7
2.7
2.7
2.7
2.8

낙농우
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4

돼지
10.1
10.4
10.8
10.6
11.0

산란계
89.1
89.4
91.0
97.9
107.2

육계
9.7
9.3
7.4
10.7
13.4

오리
70.2
69.3
57.3
72.0
74.6

주1) 연구보고서 제출시 2016년은 추정치이고, 2016년 이후는 전망치입니다.
*출처 : 농림축산식품부, 한국농촌경제연구원

국내의 저성장 추세와 다르게 2016년 전세계 동물약품 시장규모는 34조 8천억원으로 매년 증가하는 추세에 있으며, 2016년말 국내 시장규모는 내수가 5,459억원, 해외수출이 1,670억원을 나타내고 있습니다. 하지만 국내동물약품 내수시장에서 동물용의약품업체들이 해외 업체와의 경쟁이 치열해짐에 따라 세계시장에서 점유율이 3%가 되지 않는 우리나라 동물용의약품 업체들의 해외진출은 선택이 아닌 필수사항이 되었으며 내수시장에 대한 돌파구로 해외시장 개척이 활발히 진행되고 있습니다.

[세계 동물약품 시장규모]
(단위 : 백만불, 원)

구 분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

달 러
20,100
22,000
22,500
23,900
30,000
30,000

원 화
23조 2천억
24조 4천억
25조 3천억
25조 6천억
33조 7천억
34조 8천억

주) 원화 환산액은 각 년도 연말 고시환율을 기준으로 측정된 수치입니다.
* 출처 : Vetnosis Reaech, 한국동물약품협회 제공 자료

한국동물약품협회 자료에 의하면 2016년 수출실적은 2,745억원으로 2015년 2,433억원 대비 12.8% 증가하였으며, 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 동물의약품은 2016년 1,072억원 수출을 하여 2015년 1,114억원 대비 소폭 감소하였으나, 2014년 대비 100억원 이상 수출이 확대되었고, 전반적인 수출량 증가 폭은 국내 동물의약품 판매량 증가 폭보다 높아 내수시장의 성장률 한계를 극복하고 있습니다.

[국내 동물의약품업체 수출현황]
(단위 : 억원, %)

구분
2016년(A)
2015년(B)
2014년
2015년 대비 
2016년 증가율

원료
1,317
1,151
909
14.5

동물의약품
1,072
1,114
902
-3.8

동물용의약외품
34
32
26
5.7

동물용의료기기
322
136
68
136.5

계
2,745
2,433
1,905
12.8.

*출처 : 한국동물약품협회

당사는 지난 40여년간 동물질병 치료제 사업분야에서 괄목할 성장을 지속해오고 있으며 국내 시장은 물론 해외시장에서도 품질과 기술력을 인정받아 지속적인 수출 확대를 이어가고 있습니다다. 최근 해외 파트너를 통한 동물질병 치료제뿐만 아니라 질병 예방에 필수적인 백신 제품 문의가 활발히 이루어지고 있으며 백신 제품 개발에 대한 요구가 이어지고 있습니다. 동물백신은 국내 시장이 2016년에 2,220억원, 해외수출이 220억원에 이르고 있으며 해외 시장도 2015년 현재 62.7억 달러에서 2024년까지114억달러에 이를 정도로시장이 급속히 성장하고 있는 분야입니다. 동물백신 시장은단순한 치료제 시장과는 다르게 시장진입이 어려운 기술력 및 마케팅 능력이 필요한 시장으로 베링거인겔하임, 조에티스, MSD 등 다국적 기업이 전체 시장의 80 %정도를 점유하고 있습니다. 그러나 다양한 동물질병의 특성상 지역적으로 유행하는 질병이 다르거나 같은 질병이라 하더라도 유행하는 혈청형이 다른 경우가 많아 여전히 지역적 기업이 시장을 확대해 나갈 수 있는 가능성이 큰 사업입니다. 특히 인구 증가에 따른 육류소비 증가는 아시아, 아프리카 그리고 남미 시장을 중심으로 빠르게 증가하고 있으며 이 지역의 동물백신 시장이 연간 15% 이상 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 동물백신 시장이 급성장하고 있는 지역의 파트너들과 긴밀한 협조하에 새로운 백신시장 진출을 하였습니다.

세부적으로 당사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하고 해외진출을 위해 충청남도 예산군에 위치한 총 대지면적 17,520.8㎡ 규모의 동물용 백신공장을 완공하였으며 EU-GMP(유럽 의약품 생산기준), cGMP(북미 의약품 생산기준),
KVGMP(국내 의약품 생산기준) 기준에 부합하는 생산시설을

확보하여

동물백신시장 진출하여 내수시장 및 수출경쟁력을 강화할 예정이며

2
0
17년 2월말 공장 준공을 완료 하였고 2017년 10월 KVGMP 인증까지 완료 하였습니다. 

아래는 충남 예산에 준공한 동물용 백신 공장 관련한 신규시설투자 공시 사항입니다.

[2016.09.20_신규시설투자 등_정정 공시사항]

1. 투자구분
신규시설투자(동물용 백신공장)

2. 투자내역
투자금액(원)
16,300,000,000

자기자본(원)
20,671,812,634

자기자본대비(%)
78.85

대규모법인여부
코스닥상장법인

3. 투자목적
- EU-GMP기준(유럽 의약품 생산기준) 동물용백신공장 신축 및 시설투자로 내수 및 수출증대를 위한 미래성장동력 확보 
- 동물용 백신 생산을 위한 최첨단 공정시스템 구축으로 생산성 증대

4. 투자기간
시작일
2015-09-21

종료일
2017-02-28

5. 이사회결의일(결정일)
2015-09-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1.상기 자기자본은 K-IFRS 기준에 따라 작성된 제30기(2014년12월31일) 개별재무제표 기준입니다 
2.소재지 및 대지면적 
 충남 예산군 응봉면 주령리 408 
 총 대지면적 17,520.8m2 (5,300평) 
 -백신공장 연면적11,749m2 (3,554평) 
3.상기 투자금액은 부가세 별도금액이며 기 취득한 토지에 신축함에 따라 토지 취득관련 비용 및 부대비용은 포함되지 않았습니다. 
4.상기 투자금액 및 투자기간은 향후 진행과정과 경영환경에 따라 변동될 수 있습니다.

*출처 : 당사 공시자료

회사의 백신 사업 진행 현황을 세부적으로 살펴보면 2013년부터 백신 사업 진출을 위한 계획을 수립하였고, 2014년 관계기관 협의를 시작으로 및 2015년 하반기 공장 착공, 2017년 준공 완료 및 현재 제품 생산 인허가(제품별 상이)를 완료 하였습니다.

공장은 총 위 공시된 163억원(부가세 별도)에 기 취득한 토지 관련 비용을 포함하여 약 330억원이 투자되어 국내 최대 규모 및 자동화로 설립되었고, 충남 예산에 위치하고 있습니다. GMP 시설 인증을 취득하였고, 해당 공장에서 백신제품의 연구개발 및 제품 생산이 이루어지고 있습니다.

백신 제품의 연구개발은 회사가 직접 용역, 연구 사업을 수주하여 전국 수의대학 연구진들과 신 백신 개발을 위한 투자를 수행해 오고 있으며, 2014년부터 지속적으로 중기청과 농기평의 국책 연구개발 과제에 선정되어 백신 연구개발을 하고 있고 2017년 하반기 돼지유행성설사병(PED)의 백신에 대하여 백신인증 및 제품생산 허가를 득하여 현재 판매 관련해서 매출처 들과 협의 및 관련 행정업무 절차를 진행 중입니다.

당사는 백신연구소의 연구인력의 수를 당사 전체 연구인력 중 43% 수준으로 배정하였으며, 대표적인 연구 성과로 돼지유행성설사병 바이러스 백신 조성물이 있으며, 현재 제품 판매 허가까지 획득하였습니다.

[연구개발 담당조직 및 인원 수]

구분
2017년 3분기
2017년 3분기
담당 책임인원
2016년
2015년
2014년

제제연구실
2
고혜란 외 1명
3
3
3

기초분석실
9
이현주 외 8명
10
8
8

중앙연구소
10
김태완 외 9명
10
11
10

백신연구소
16
장현 외 15명
11
11
-

합계
37
총 37명
34
33
21

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서
 
특히 신규 사업에 해당되는 백신 사업 핵심 연구인력은 다음과 같습니다.
[핵심연구개발 인력 현황_백신사업]

구분
성 명
담 당 업 무
경력 및 유사업종 근무경험
주 요 연 구 실 적

백신연구소장
장현
백신 사업 총괄
중백신연구소 개발팀장(1995~2002) 
 국제백신연구소(UN 산하국제기구) 연구원(2002~2008)
 코미팜 중앙연구소 소장(2008~2013)
 우진비앤지 백신사업본부장(2013~현재 )
경구용 콜레라 백신 개발
 장티부스 백신 개발 
 동물백신 써코백신 포함 26종 상업화 
 메르스 백신 개발 연구 책임자 및 정부 4개 부처 자문 위원
 부산광역시 바이오산업 포럼 부위원장
 논문 17편, 특허 8건

연구부장
이**
백신개발
녹십자수의약품 수의연구소 연구원(2003~2004)
 녹십자수의약품 백신사업부 바이러스팀 팀장 (2004~2015)
PCV2, PRRSV, Pneumo등 
 15개 제품 개발 및 대량
 배양 공정 연구 개발

우진비앤지 백신사업본부 부장
 (2015년 ~ 현재)
PED-M백신 연구개발 및 
 대량배양 공정 연구 개발

품질부서 관리자
김**
품질관리 관리자
중앙백신연구소 생산팀장 및 품질관리
 팀장(2001~2016.04)
 메디포스트 품질관리팀장(2016.05~2016.08)
 현 우진비앤지 품질부서 관리자(2016.09 ~현재)
닭 콕시듐 백신 개발
 우결핵 INF-γ 엘라이자 키트 개발
 항바이러스제를 이용한 새우 흰반점 바이러스 억제
 특허 출원
 배큘로바이러스를 이용한 돼지
 파보바이러스 백신개발

연구원
김**
연구업무관리
한국표준과학연구원 석사후연구원(2007)
 미국 UAMS 연구 파견(2009~2010)
 한국표준과학연구원 POST-DOC(2012~2015)
 충남대학교 강사(2016~현재)
 전남대학교 학술연구교수(2016.12~2017.8)
 우진비앤지 연구팀 과장(2017.11~현재)
박테리아 균주로부터 시토크롬 P450 분리하여 특성 연구
포유류 시토크롬 P450과 독성 및 약물 대사 연구
DNA 메틸화 관련 연구
자외선 조사 및 다양한 약물을 통한 DNA 손상복구기작 연구 등 논문 8편, 특허 4편

제조부서 과장
최**
항원 제조 및 IPC 업무
중앙백신연구소 근무, 대리(2009~2017)
축종별 30여종 항원 생산 및 IPC 업무
 Seed 관리 및 RV-K 생산 공정개선

백신 원액 제조
우진비앤지 백신사업본부 근무(2017~현재)
PEDV 항원 제조
 생산공정 Set-up
 DHPP 연구과제(고역가 항원 생산)

백신제조부서과장
최**
백신제조
**고등학교 과학교사(2005~2007)
 녹십자수의약품 백신제조(2007~2016)
 우진비앤지 백신사업본부 백신제조부 과장(2017.3~현재)
건국대 수의학 석사논문:
 Co-culture System

당사가 현재 제품 판매 허가를 득한 백신은 돼지유행성 설사병바이러스인 PED의 백신인 PED-M입니다. 

[제품 판매 허가 획득 백신]

백신

내 용

제품화 상태

피이디엠

(PED-M)

돼지 설사병 관련 백신으로 돼지의 점막면역과 혈중 IgA의 농도를 높여 
기존의 백신보다 효능이 우수한 백신.
특히 PED의 변종 바이러스가 최근 동남아 및 북미 남미까지 확산되고 있어 
빠르게 해외 수출이 예상됨

제품 판매 허가 획득

출처: 회사 제시

현재 동일 질환에 대한 백신은 당사 외에 국내 6개사가 판매를 하고 있습니다.

[국내 돼지 유행성 설사병(PED) 백신 판매 업체 현황]

제조국

제조사

제품명

분류

접종

바이러스

부형제

항원량(1두분)

분리주

한국

우진B&G

PED-M

사독

근육

2 x 10^7.0 TCID50

2014년 충남 보령

비오일성

중앙백신

PED-X

사독

근육

1 x 10^6.5 TCID50

미국 아이오와주

오일성

녹십자

경구PED

생독

경구

1 x 10^5.0 TCID50

국내주 DR13

-

코미팜

PED-FC

사독

근육

1 x 10^6.0 TCID50

검역원 분리주

-

대성

PED-Q

사독

근육

1 x 10^7.0 TCID50

검역원 분리주

-

고려

PED +

사독

근육

1 x 10^7.0 TCID50

검역원 분리주

-

일본

일생연

PED 생

생독

근육

1 x 10^4.5 TCID50

P-5V

-

출처: 회사제시

당사의 PED-M 백신은 최근 국내외에서 유행하고 있는 돼지 유행성 설사병인 PED에 대한 백신이며, 돼지에 PED 바이러스가 감염되는 경우 감염된 돼지는 심한 설사로 인해 폐사하게 됩니다. 특히, 어린 돼지의 경우 폐사율이 80~90% 이를 정도로 매우 심각한 질병입니다.

본 백신은 동남아 최대 축산식품업체의 개발 요청으로 인해 연구한 결과로 기존의 백신과는 다르게 변종 바이러스에 대한 효과가 있는 국내 최초의 연구성과입니다.

미국의 경우 지난해 5월 오하이오에서 처음 발병된 PED는 30개주로 확산되어 전체 사육두수중 10%에 해당하는 돼지 700만마리가 폐사하였고, 일본 및 동남아 등의 경우도 돼지의 직접적인 폐사와 성장둔화, 유산 등의 막대한 피해를 겪고 있습니다. 국내의 경우 정부에서 전국 양돈 농가에 10억원 상당의 PED백신을 지원 하고 있지만, 한번 발생하면 높은 폐사율과 작년부터 발병한 PED는 변종 바이러스로 기존의 백신으로는 효능이 떨어져 특별한 대책없이 농가들이 막대한 피해를 보고 있습니다.

당사에서 이번에 개발한 백신은 기존의 백신보다 안정성과 면역원성이 뛰어나 백신 접종후 바이러스 중화 항체가가 높게 형성되어 기존 뿐만 아니라 변종 바이러스에 대한 방어효과가 더 뛰어날 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 이번에 취득한 특허를 통해 먼저 새로운 PED바이러스를 이용하여 제조하는 백신 조성물로 새로운 백신제조에 이용될 예정입니다. 따라서, 국내 PED백신 시장뿐만 아니라 약 2,000억 정도로 예상되는 해외시장에 진출할 계획이며, 제품의 상용화 시 향후 지속적인 매출확대를 기대하고 있습니다.

당사의 백신의 특징은 항원량이 타 백신 대비 우월하고 비오일성 부형제를 활용하여 오일성 부형제를 사용하는 회사 대비 접종이 용이합니다. 또한 원료부터 제품의 생산까지 당사가 조달하여 생산이 가능합니다. 

당사는 동물용 의약품 백신관련 연구를 국내외 유수 대학과 연계하여 추가적으로 진행하고 있으며, PRRS(돼지 호흡기 생식기 증후군)등 4~5가지 백신 개발과 함께 특허 출원을 진행하고 있는 바, 내년초부터는 본격적인 연구 성과가 나올 것이라고 기대하고 있습니다. 

[주요 백신 계획 안내]

백신

내 용

제품화 상태

피이디엠

(PED-M)

돼지 설사병 관련 백신으로 돼지의 점막면역과 혈중 IgA의 농도를 높여 기존의 백신보다 효능이 우수한 백신임, 특히 PED의 변종 바이러스가 최근 동남아 및 북미 남미까지 확산되고 있어 빠르게 해외 수출이 예상

제품 판매 허가 획득
(12월 11일 판매)

피알알스-3

(PRRS-3)

돼지 호홉기 증후군 백신으로 세계 최초로 PRRSV 3종의 항원을 포함하였고 북미형 PRRSV 감염뿐 아니라 유럽형 PRRSV의 감염이 동시에 일어남에 따라 복합 백신으로 수요가 발생

특허 진행중

임상신청

피씨브이투-M

(PCV2-M)

돼지 써코 바이러스 백신으로 세포성 면역 자극 효과를 나타냄, 다국적 기업 백신과 견주어 동등 이상의 효능과 가격 경쟁력을 갖춤으로 국내 관납 400억 규모의 시장에 안착 가능

특허 출원

임상신청

살모젠 P3

(Salamognen P3)

닭에서 감염되는 3종의 salmonella 감염증을 예방하기 위한 세계 최초의 3종 혼합백신으로 3종 이상의 백신 접종이 필요한 것을 1번의 백신 접종으로 해결

특허 등록

임상 허가 단계

마이코젠

(Mycogene)

돼지 호흡기 질환 예방을 위한 기본적인 백신으로 세계적으로도 필수적인 백신으로 기존의 백신보다 마이코플라즈마 감염을 예방하는데 집중한 백신

특허 출원

임상 준비 중

씨에스에프-K

(CSF-K)

세계 최초로 역유전자 기술을 이용한 돼지 열병 백신으로 청정국 지위를 얻고자 하는 국가에서의 수요가 많은 백신임

특허 등록

임상 허가 중

뉴모젠

(Pneumogene)

세계 최초의 돼지 호흡기 종합백신으로 총 16종의 항원을 포함하여 여러 국가에서 사용할 수 있도록 수출을 염두해두고 만든 제품

시제품 제작

살모젠 S

(Salmogene S)

국내 최초의 돼지 Salmonella Typhimurium 예방 백신으로 특이하게 국내 돼지에서 가장 많이 감염이 일어나는 S. Typhimurium 예방을 목적으로 개발된 백신

연구 진행중

스트렙토젠F

(streptogene F)

넙치 등 해수 양식 어류의 연쇄상구균감염증 예방 백신으로 스웨덴 등 양식 선진국에서 사용하여 질병 감소 및 양식 산업의 발전에 크게 기여한 백신으로 제품 판매가 되면 최근 국내 양식업을 대상으로 판매를 계획

연구 진행중

엔테로젠

(Enterogene)

돼지 대장균 감염증을 예방하는 백신으로 세계 최초 6종의 대장균 항원을 포함한 백신

특허 출원

연구 진행중

이콰이젠

말 선역 질병을 예방하는 백신으로 세계 3번째로 백신 제조 특허 획득

특허 등록

출처: 회사 제시

당사의 백신 사업의 강점은 아래와 같은 국내 제조사와의 차별성에 있다고 판단됩니다. 

① 제품 효능 측면

첫째, 우진비앤지 백신은 질병 예방에 있어 필수적인 면역력 확보를 위한 백신으로 개발 디자인되었다. 예를 들어 돼지 호흡기질환 예방 백신의 경우 호흡기 질환을 일으킬 수 있는 다양한 항원을 모두 포함하였을 뿐만 아니라 각 혈청형의 공통항원을 찾아내어 백신을 제조하였기 때문에 한 번의 백신 접종으로 여러 가지 질환을 예방할 수 있는 백신입니다.

둘째, 기존 타사 백신주 제조 기술은 이전의 백신이 항체 유발 효과 만을 통해 질병의 감염을 억제하는데 그쳤던 반면, 바이러스 감염을 막을 수 있게 필수적인 면역반응을 유도할 수 있는 백신 제조를 하였습니다. 예를 들어 PED 질병의 경우, 기존의 PED 백신은 항체생성 유도 만으로 감염을 예방하였지만, 회사의 백신은 PED 바이러스 감염이 주로 경구를 통한 감염임을 착안, 기존 효과에 점막면역을 자극하는 효과를 개발함으로서 백신의 효능을 높였습니다.

셋째, 기존의 Subunit 백신의 경우, 항원의 면역원성이 낮아 강력한 면역증강제(adjuvant)를 사용해야 하기 때문에 제조 단가가 비싸고 백신 접종에 의한 부작용도 심한 단점이 있었습니다. 그러나 기술 개발을 통해 subunit 항원을 박테리아 표면에 발현하여 박테리아 자체가 adjuvant 역할을 하기 때문에 adjuvant 첨가 없이 백신 제조를 하고 있습니다.

② 제품 제조 측면에서의 장점

신축 공장을 설립하면서 백신 공장 등을 전문적으로 설계하는 독일 기업에 의뢰하여 제조 공정을 단순화, 자동화를 하였습니다. 이로 인해 제조 원가 절감은 물론 제품의 품질 유지 및 품질 관리에도 장점을 가질 수 있도록 제품 개발을 하였습니다.

③ 사용자 측면에서의 장점

유사한 질환을 일으키는 여러 질병원인체를 포함한 다가 백신 위주의 제품 개발을 통해 한 번의 백신 접종만으로도 다양한 질병을 예방 할 수 있도록 하였습니다. 또한 백신의 접종 경로를 경구 또는 비강 투여 백신으로 개발 중으로 주사로 인한 노동력 및 주사로 인한 접종 스트레스를 줄일 수 있도록 하였습니다.

상기 기재한 주요 백신 계획 중 당사는 2018년부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 당사가 예상하는 백신의 매출 전망은 아래와 같습니다.

[동물용 백신(사업부) 매출전망]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외

피이디엠(PED-M)
8.5
21.4
9.16
22.9
9.5
26.3
9.4
10.5

피알알스-3(PRRS-3)
8.9
11.7
9.55
12.59
9.9
14.5
9.8
11.9

피씨브이투-M(PCV2-M)
78.7
27.9
84.26
29.88
87.0
34.3
86.5
89.5

살모젠 P3(Salamognen P3)
11.7
3.9
12.59
4.22
13.0
4.8
12.9
14.4

마이코젠(Mycogene)
-
-
16.26
6.64
16.8
7.6
16.7
18.6

씨에스에프-K(CSF-K)
10.2
25.6
10.99
27.48
11.3
31.5
11.3
12.6

뉴모젠(Pneumogene)
-
-
15.57
6.41
16.1
7.4
16.0
17.8

살모젠 S(Salmogene S)
-
-
12.14
5.72
12.5
6.6
12.5
13.9

스트렙토젠F(streptogene F)
-
-
4.58
8.59
4.7
9.9
4.7
5.2

엔테로젠(Enterogene)
-
-
12.59
31.48
13.0
36.1
12.9
14.4

합계
118.2
90.7
187.7
155.9
193.8
178.8
192.8
208.9

합계(국내+해외)
209
343.6
372.6
401.6

출처: 회사제시

당사는 백신 공장 건설을 통해 국내만이 아닌 수출을 통해 매출 및 수익성의 개선을 기대하고 있습니다. 주요 개발중인 백신의 국내 및 해외 매출을 위한 계획은 아래와 같습니다. 

※ 국내 매출

피이디엠(PED-M) : 국내 모돈은 약 900dose이며 모돈백신기준 두당 4회 접종 3,600dose/연 입니다. 현재 신종 PEDV strain발생에 따라 기존 국내백신으로는방어력을 갖추지 못하고 있으나 국내 분리주로 개발된 PED-M은 현재 농장시험결과 국내 5대업체와 비교시 월등히 높은 항체가를 나타내 우수한 방어력을 나타내고 있습니다. 최근 실험을 통해 최근 경남에서 발병한 PED에 대한 우수한 방어력을 확인하였습니다.또한 PED의 감염경로가 공기전파가 가능함이 밝혀지고 있고 PED백신접종의 중요성이 부각되는바 제품 공급 즉시 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

피씨브이투-M(PCV2-M) : 국내 PCV2백신 시장은 약 400억원으로 다국적기업

점유율이 90%이상 추정됩니다. 다국적기업 백신내 항원함량 및 항체가가 국내사 대비 높으며 다국적기업의 백신은 동 부형제를 사용함으로써 혼합접종이 용이합니다. 당사가 개발중인 PCV2백신은 다국적기업의 백신에 비해 높은 항원함량을 함유함을 기준으로 개발되었고 혼합접종 용이 하여 공급 후 즉시 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

피알알스-3(PRRS-3) : 국내 PRRS백신 시장은 약 90억원으로 다국적기업의 점유율이 약 90%이상이라고 추정됩니다. PCV2와 동일하게 다국적기업 백신 대비 우수백신으로 개발중입니다.

※ 해외 매출

해외 수출을 위해 2017년 12월 태국의 C사로 부터 실사를 받을 예정입니다. 수출국에 대한 Inspection에 대비하여 준비하고 있으며 태국 시장을 시작으로 베트남, 브라질, 벨기에등 해외수출 을 계획하고 있으며 특히 태국, 베트남은 국내 시장의 5배이상의 규모로써 국내 매출 이상의 수출을 기대하고 있습니다.

위와 같은 당사 제품의 경쟁력이 보유 되었다고 판단되나, 현재 성숙기에 진입한 동물약품시장이 지속적으로 백신 대신 항생제를 사용하거나, 기술개발 및 제품화가 지연되어 백신의 판매 및 수출 시점이 예정보다 늦어질 경우 당사의 매출 및 수익성은 악화될 가능성이 존재합니다. 추가적으로 현재 판매허가를 득한 유일한 상품인 PED-M의 매출이 계획대로 진행되지 않는다면 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 공장신축을 통한 신규사업 진출 및 경쟁력 강화는 일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재되어 있으며 예상된 제품 개발 및 시장에서의 실제 매출이 지연될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마. 동물백신 시장 성장 축소

 당사가 신규 사업으로 진출하는 동물 백신(생물학적제제) 시장은 2016년말 기준 국내 2,215억원 규모로, 전체 동물약품 시장의 24.31% 수준입니다. 동물 백신 시장은 2014년 ~ 2016년 연간 성장률이 9.2% 수준이며, 항생물질에 대한 규제 강화와 치료에서 예방으로의 인식전환으로 동물백신의 수요는 견조한 증가추세를 보이고 있습니다. 국내 동물백신시장은 이미 세계적인 다국적회사들이 직·간접적으로 진출하여 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상태입니다. 그러나 동물백신 시장의 성장세가 축소되거나 당사의 동물백신이 기존 백신 대비 안정성과 효과성이 타사대비 우수하지 않거나, 가격 경쟁력을 갖추지 못한다면 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사가 신규 사업으로 진출하는 동물 백신(생물학적제제) 시장은 2016년말 기준 국내 2,215억원 규모로, 전체 동물약품 시장의 24.31%수준입니다. 또한 연간 성장률은 2016년 소폭 감소하였으나 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

[동물용의약품 연도별 판매(내수시장) 규모]

연도
판매규모(백만원)
전년대비 증가율
비고

2014
596,098
6.6%
-

2015
666,101
11.7%
-

2016
711,169
6.78%

출처: 사단법인 한국동물약품협회)

[동물용 백신(생물학적제제) 연도별 판매 규모]

연도
판매규모(백만원)
전년대비 증가율
비고

2014

202,828

6.5%

-

2015
229,003
12.9%
-

2016
221,518
-3.27%
-

출처 : 사단법인 한국동물약품협회

동물백신사업은 생물학, 미생물학, 유전공학, 수의학, 화학, 생화학, 약학 등 다양한 분야의 전문적 지식이 복합적으로 요구되어 지는 고도의 기술산업으로 단기간에 기술력을 축적할 수 없으며 진입장벽이 매우 높은 고부가가치의 산업입니다. 인체백신과 달리 동물백신은 제품의 접종대상 동물에 대한 직접적이고 다양한 실험이 가능하므로 정확한 데이타를 축적할 수 있는 장점도 가지고 있습니다.

동물 백신 산업의 경우 기존 동물 질병에 대한 항생제 오남용에 따른 부작용과 특별한 치료제가 없는 바이러스 질병 치료의 어려움으로 인해 백신 접종을 통한 면역력 형성 등을 위해 발전하고 있습니다.

2017년 글로벌 동물용 백신 시장은 6.5조원, 국내시장은 2,200억원으로 추산되며, 영국 조사기관 MRC에 따르면 글로벌 동물용 백신 시장은 2022년까지 10조원 시장으로 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 국내를 포함한 글로벌 동물용 의약품 시장의 중심이 항생제에서 사전 예방인 백신으로 이동하고 있기 때문입니다. 유럽을 중심으로 선진국에서는 육류/어류를 통한 항생제 간접 섭취를 매우 심각한 문제로 받아들이고 있으며, 관련 규제를 강화하고 있습니다. 국내에서도 역시 2013년 수의사 처방제를 도입하여 동물용 항생제 사용에 대한 규제를 강화하였고, 2016년 말 발생한 조류독감 이후 정부는 조류독감 및 구제역의 해결방안으로 항생제 사용억제 및 AI백신에 대한 연구 및 한국형 백신 생산체계 구축정책을 발표하였습니다. 농장주 입장에서도 질병 발생에 따라 사육동물의 성장속도가 늦어지는 경제적 손해를 고려하면 뒤늦게 항생제를 처방하는 것보다 백신을 접종하는 것이 경제적인 선택입니다. 실제 국내 동물용 의약품 시장 내 백신이 차지하는 비중은 2010년 23%에서 2016년 31%까지 확대되었고 향후에도 이런 추세는 지속될 것으로 예상됩니다.

[글로벌 동물용 백신 시장 전망]

글로벌 동물용 백신 시장 전망.jpg
글로벌 동물용 백신 시장 전망

출처: 메디칼 리서치 카운실(MRC)

국내 백신 시장의 규모는 2016년 기준 2,215억원 규모로 추산되며, 최근5개년 평균4.3% 성장을 하고 있습니다. 다만, 다국적 기업이 전체 동물백신 시장의 80%를 점유함으로서 국내 기업 보다는 다국적 기업이 성장의 대부분을 누리고 있습니다. 당사는 이에 대한 대안으로 시장규모가 상대적으로 작은(니치 마켓) 분야, 국내 현실(질병유형)에 맞는 백신 제품 공급, 그리고 동남아 및 중국에 대한 수출을 추진하고 있습니다. 

농림축산식품부는 2016년 05월「수출주도형 동물용의약품 산업 발전대책」를 발표하였습니다. 자세히 보면 2029년까지 동물용의약품 산업규모를 국내생산 1조원, 수출 5억불, 수출비중 54%, 제조분야 일자리 5천명 등을 목표로 설정하였으며, 관리제도 선진화, 산업육성 인프라 지원, 해외시장 진출 활성화, 전략적 R&D 지원 등을 추진전략으로 하고 있습니다. 해당 내용 중 수출유망 및 미래주도형 제품개발을 위한 전략적 R&D지원 중 하나로 동물용개량백신 등 수출유망 품목 및 미래주도형 기술개발에 대한 중점지원이 포함되어 있으며, 기타 동물약품의 산업화 및 고도화를 위한 지원이 진행될 예정입니다.

["수출주도형 동물용의약품 산업 발전대책(16~20)" 주요 내용]

목표
동물용의약품(의약외품, 의료기기 포함) 산업의 수출 산업화를 통한 성장 동력 및 일자리 창출
- 2020년 동물용의약품 산업규모를 국내생산 1조원, 수출 5억불, 수출비중 54%, 제조분야 일자리 5천명까지 확대

실행방안
- 산업특성에 맞는 제도적 기반구축, 제조·수입 및 유통체계 개선, 인허가 및 품질관리 시스템 선진화
- 제조·연구시설 설치지원, 컨설팅 등 기술지원, 개발·허가 및 수출 단계 민관협력 오픈플랫폰(협의체)구축, 민간검사기관 운영 활성화
- 타깃국가별 전략적 시장 개척지원, 인허가 절차 간소화 등 국가간 협력강화, 수출지원기관(aT, KOTRA 등) 인프라 활용
- 수출유망 및 미래주도형 품목개발을 위한 R&D 지원, 공동연구 활성화

출처: 농림축산식품부, 2016년 5월 3일 보도자료

상기와 같이 동물백신 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상되고, 국가 차원에서의 백신 시장 지원이 예정되어 있으나 백신에 대한 인식이 악화되거나 예상 못한 이슈로 인해 시장이 축소될 경우 당사의 매출 및 수익성은 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 규제 적용 위험
당사가 영위하는 동물약품 제조업은『동물용의약품등취급규칙』등 관련 규정에 의하여 그 제조와 판매 행위가 감시 및 관리 되어 왔으며, 품질관리의 중요성이 강조되는 만큼 타 산업에 비해 상대적으로 많은 정부 정책의 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 2011년 07월 항생제 규제법안이 발효되어 배합사료 내 항생제 사용이 원천적으로 금지됨에 따라 동물약품업계 전체적으로 배합사료 내 항생제 군 매출이 감소하는 모습을 보였으며, 2013년 08월에는 동물용의약품 수의사처방제가 도입됨에 따라 지정성분에 대해서 수의사가 직접 진료한 후 조제ㆍ투약ㆍ판매하거나 처방전을 발행하여 처방대상 동물용의약품을 구매하도록 되었습니다. 또한, 최근 정부는 국내 동물용의약품의 KVGMP 수준을 WHO GMP 및 EU GMP 수준으로 상향조정하는 등 국내 동물용의약품 우수 제품의 생산 및 수출증진을 위해 품질관리 기준을 강화하는 추세입니다. 이와 같이 향후 처방대상 동물의약품의 범위가 확대 됨에도 불구하고 당사 제조 제품이해당 기준을 충족하지 못할경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 최근 국내외 시장에서 강화되고 있는 동물약품 품질관리 기준 등에 충족하지 못하게 될 경우 품질경쟁력 하락으로 인한 국내시장 판매 감소 및 수출경쟁력 상실로 이어 질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동물약품은 질병의 진단, 치료 또는 예방의 목적으로 사용되는 것으로서 동물의 생명과 건강에 중대한 영향을 미치는 만큼 동물약품은 유효성, 안전성 및 안정성 등이 확보되어야 합니다. 이에 당사가 영위하는 동물약품 제조업은『동물용의약품등취급규칙』등 관련 규정에 의하여 그 제조와 판매 행위가 감시 및 관리 되어 왔으며, 품질관리의 중요성이 강조되는 만큼 타 산업에 비해 상대적으로 많은 정부 정책의 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다.

우리나라에서는「동물용의약품 품질관리 우수업체지정 및 관리요령」에 따라 1988년 5월 18일에 시행된 동물용의약품 품질관리 우수업체지정 (KVGMP, Korea Veterinary Good Manufacturing Practice) 등을 통해 동물용약품의 제조소의 구조ㆍ설비를 비롯하여 원료의 구입으로부터 제조, 포장, 출하에 이르기까지의 생산공정 전반에걸쳐 지켜야 할 요건을 규정하고 있으며, KVGMP에 따른 품질관리는 시장 출하전 실시하는 국가검정과 유통중인 동물용의약품을 대상으로 하는 약사감시 수거검정으로 구성 됩니다. 2014년 08월 농림축산부는 '동물용의약품 등 제조ㆍ검사시설및품질관리기준'을 개정하여 기존 KVGMP 평가를 위해 시설 기준령과 취급규칙 규정을 각각 확인해야하는 절차를 통합하여 한번에 규정 등을 확인하여 실태를 평가할 수 있도록 개정하였으며, 국내 동물용의약품의 KVGMP 수준을 WHO GMP 및 EU GMP 수준으로 상향조정하는 등 국내 동물용의약품 우수 제품의 생산 및 수출증진을 위해 품질관리 기준을 강화하는 추세입니다.

한편, 2011년 07월 항생제 규제법안이 발효되어 배합사료 내 항생제 사용이 원천적으로 금지됨에 따라 동물약품업계 전체적으로 배합사료 내 항생제 군 매출이 감소하는 모습을 보였습니다. 동 제품군의 대체재로써 사료배합이 아닌 동물에게 직접 주사되는 항생제 군(세펨계 항생제)의 매출이 증가하였으나 이는 배합사료 내 항생제 군 매출감소분에 훨씬 미치지 못하는 모습을 보여 결과적으로 시장규모의 축소를 가져왔습니다.

또한, 2013년 08월, 동물용의약품 수의사처방제가 도입됨에 따라 마취제, 호르몬제, 항생제, 생물학적 제제, 전문지식이 필요한 약품으로 2017년 기준 총 133개 품목이 처방이 필요한 약품으로 농림축산식품부 장관에 의해 지정되어 고시되었습니다. 이에 따라 지정성분에 대해서 수의사가 직접 진료한 후 조제ㆍ투약ㆍ판매하거나 처방전을 발행하여 처방대상 동물용의약품을 구매하도록 되었습니다. 

<처방대상 동물용의약품의 선정기준>

1. 오남용으로 사람 및 건강에 위해를 끼칠 우려가 있는 동물용의약품(동물용 마취제, 동물용 호르몬제, 항생·항균제)

2. 수의사 또는 수산질병관리사의 전문지식을 필요로 하는 동물용의약품(생물학적 제제, 기타 전문지식을 필요로 하는 동물용의약품)

3. 그 외 제형과 약리작용상 장애를 일으킬 우려가 있다고 인정되는 동물용 의약품

*출처 : 농림축산식품부

수의사 처방 대상 동물용의약품 133가지 성분의 분류는 아래와 같습니다.

[수의사처방 해당 품목 수]

구분
계
동물용
마취제
동물용
호르몬제
동물용
항생항균제
생물학적
제제(백신)
기타 
동물의약품

성분수
133
18
34
32
21
28

*출처 : 농림축산식품부

수의사처방제 시행 이후 "동물약국은 처방전 없이 판매할 수 있다(주사용 항생제, 주사용 백신 제외)" 라는 규정으로 인해 도시내 약국에서는 동물약품 취급을 늘렸고 농촌지역 약국에서도 동물약품에 관심을 가지기 시작하여 과거 유통망의 변방이었던 동물약국이 새로운 유통망으로 급부상하였습니다. 

정부는 이러한 규제에 대한 동물약품업계의 개정 요구사항이 많아짐에 따라 관련 업체의 애로점을 해소하고자 2014년 01월 09일 개정의견이 반영되어 약품잔류면제 품목을 늘렸으며, 이에 따라 개정안에 기존의 145종(농림축산검역본부고시 제2013-131호, 2013.8.1)에서 사람이 섭취하거나 의약품의 원료로 사용되는 생약 39종과 새로이 검토된 동물약품 7종이 추가되고 동일명칭(3종), 부형제(3종), 취하된 동물약품(1종), 기준설정이 필요한 동물약품(3종)은 삭제되어 약품잔류에 관한 자료를 면제하는물질을 181종으로 확대하였습니다.

당사의 경우 수의사의 처방이 필요한 제품과 처방이 필요하지 않은 제품 모두를 보유하고 있으며, 수의사 처방제 실시전 우려와는 다르게 당사의 판매실적에 큰 영향이 미치치 않았습니다. 

그러나, 향후 처방대상 동물의약품의 범위가 확대 됨에도 불구하고 당사 제조 제품이해당 기준을 충족하지 못할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 최근 국내외 시장에서 강화되고 있는 동물약품 품질관리 기준 등에 충족하지 못할 경우 품질경쟁력 하락으로 인한 국내시장 판매 감소 및 수출경쟁력 상실로 이어 질 수 습니다. 이와 같이 당사 영위사업에 직ㆍ간접적으로 영향을 미치는 정부 규제 또는 정책의 변동에 적절한 대응을 못할 경우 당사가 영위하고 있는 동물약품사업이 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[ 당사 재무정보에 대한 안내 ]

당사는 최근 3개년간 연결대상 종속회사가 존재한 적 없으모로, 하단의 내용에 기재된 당사의 재무 정보는 K-IFRS 개별 재무제표에 의한 것입니다.

가. 향후 당사 실적 및 재무상태 악화 가능성에 대한 전반적 위험
당사는 영업 수익성이 낮고, 불안정적인 영업 실적을 기록하고 있으며, 영업활동에 의한 현금흐름 창출능력은 저하된 상태로서, 향후 재무적 불안정성이 커질 수 있는 상황으로 판단됩니다. 특히 대규모 영업손실과 당기순손실 발성 가능성이 높으며 이자보상배율이 부(-)의 모습을 보여 당사의 채무상환능력이 현재 매우 취약함을 확인 가능합니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 주요 재무비율은 다소 긍정적일 수 있으나 지속적인 순손실 발생 시 당사의 재무상태는 급격히 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
유상증자(납입완료시 단순반영) 후
변동사항
2016년
2015년
2014년
비 고

K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정
3분기 재무제표는 감사/검토받지 않음.

계속기업 불확실성 관련 특기사항
-
-
-
-
-
-

1. 자산총계
60,548
70,729
58,146
42,241
29,062
-

- 유동자산
14,161
24,342
19,434
17,522
11,989
-

- 비유동자산
46,387
46,387
38,712
24,720
17,073
-

2. 부채총계
40,403
37,403
36,008
20,337
8,391
-

- 유동부채
16,584
16,584
11,202
7,036
5,012
-

- 비유동부채
23,818
20,818
24,806
13,301
3,379

3. 자본총계
20,146
33,327
22,138
21,904
20,672
-

- 자본금
5,763
7,195
5,363
4,875
4,784
-

- 이익잉여금(결손금)
8,677
-
12,719
12,970
12,738
-

4. 부채비율(%)
200.55%
112.23%
162.65%
92.85%
40.59%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
85.39%
146.75%
173.48%
249.04%
239.23%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
32,164
29,164
29,040
17,168
4,432
-

- 비유동성 차입금
12,700
12,700
12,783
11,850
1,500
-

- 유동성 차입금
9,991
9,991
5,877
5,318
2,932
-

- 전환사채
9,473
6,473
10,380
-
-
-

7. 총차입금 의존도(%)
53.12%
41.23%
49.94%
40.64%
15.25%
총차입금 ÷ 자산총계

8. 유동성 차입금 비중(%)
31.06%
34.26%
20.23%
30.97%
66.15%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

9. 영업활동 현금흐름
-2,294
-
2,828
-1,569
1,482
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-5.68%
-
7.85%
-7.72%
17.66%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

10. 투자활동 현금흐름
-7,951
-
-14,002
-9,241
-2,082
-

11. 재무활동 현금흐름
4,027
-
14,490
13,545
948
-

12. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
490
10,671
6,707
3,373
639
-

13. 순차입금
31,674
18,493
22,333
13,795
3,793
총차입금 - 현금 및 현금성자산

14. 순차입금 의존도(%)
52.31%
26.15%
38.41%
32.66%
13.05%
순차입금 ÷ 자산총계

15. 매출액
19,958
-
27,819
23,507
22,087
-

- 총자산 회전율(배)
0.44
-
0.48
0.56
0.76
매출액 ÷ 총자산

16. 매출원가
15,643
-
21,117
16,943
14,240
-

- 매출원가율(%)
78.38%
-
75.91%
72.08%
64.48%
매출원가 ÷ 매출액

17. 매출총이익
4,315
-
6,702
6,564
7,846
-

18. 판매비와관리비
6,434
-
6,576
6,565
6,993
-

- 판매비와관리비율(%)
32.24%
-
23.64%
27.93%
31.66%
판매비와관리비 ÷ 매출액

19. 영업이익
-2,119
-
126
-1
853
-

- 영업이익률(%)
-10.62%
-
0.452%
-0.005%
3.861%
영업이익 ÷ 매출액

20. 금융수익
21
-
111
34
33
-

21. 금융비용
1,829
-
276
243
179
-

- 이자비용
460
-
276
243
179
-

- 이자보상배수(배)
-4.61
-
0.456
-0.005
4.765
영업이익 ÷ 이자비용

- 이자비용 부담률(%)
2.3%
-
0.99%
1.03%
0.81%
이자비용 ÷ 매출액

- 차입금 평균이자율
1.42%
-
0.95%
1.42%
4.03%
이자비용 ÷ 총차입금

22. 기타수익
51
-
49
-
-
-

23. 기타비용
124
-
-
-
-
-

- 무형자산손상차손
-
-
-
-
-
-

24. 지분법손익
-
-
-
-
-
-

25. 법인세비용차감전순이익
-3,999
-
156
44
708
-

26. 당기순이익
-3,999
-
175
353
821
-

- 당기순이익률(%)
-20.04%
-
0.63%
1.50%
3.72%
당기순이익 ÷ 매출액

(출처)
주1)
주2)
각 사업년도 감사보고서, 분기보고서
2017년 3분기말 총자산 회전율은 연환산하여 적용
10월 17일 전환청구한 전환사채 30억원 주식 전환 사항과 유상증자로 인한 유입금액 10,181백만원(최초 발행가액인 4,245원 기준)을 단순 반영하였습니다.

1) 최근 3개년간 손익 추이
당사는 최근 3개년간 회사 전체 매출 규모는 증가 추이를 보였으나, 영업손익 측면에서는 불안정적인 추이를 보였습니다. 판매관리비율은 2014년 31.66%에서 2016년 23.64%까지 감소하였으나 매출원가율이 2014년 64.48%에서 2016년 75.91%로 지속적으로 상승하여 2015년의 경우 매출원가율과 판매관리비율의 합이 100%를 초과하여 영업손실이 발생하였습니다. 2016년에는 영업이익 흑자 전환에 성공하였으나 2017년 3분기말에는 판매관리비율이 32.24%로 급등하여 21억원의 영업손실이 발생하였습니다. 

당사는 2017년 3분기말 기준 대규모 순손실이 발생하였고, 이는 판매비와관리비, 금융비용의 급등에 기인합니다. 금융비용은 전환사채의 평가에 따른 파생상품평가손실이 13.7억원 발생한 것에 기인합니다. 추후 전환사채의 상환 및 주식 전환에 따라 본 금융비용은 금융수익으로 변환 가능하나 현재 주식의 전환시점은 확정할 수 없습니다.

2) 재무상태 및 현금흐름 추이
당사의 차입금은 2014년 44억원에서 2017년 3분기말 321억원으로 급등하였고, 부채비율은 2014년 40.59%에서 2017년 3분기말 200.55%로 급등하였습니다. 이는 이는 동물백신사업 진출을 위해 자금 차입 및 2016년 130억원의 전환사채를 발행한 것에 기인합니다. 유동 비율 역시 꾸준히 2014년말 239.23%에서 2017년 반기말 85.39%로 감소하였으며 이는 유동자산 중 현금 및 현금성자산이 2017년 3분기말 5억원으로 2016년말 67억원 대비 62억원이 감소하고 2017년 3분기말 유동부채가 54억원 증가한 것에 기인합니다.
2017년 3분기 이후 발생한 전환사채의 주식전환으로 인하여 당사의 자본금은 30억이 증가하였고, 부채는 30억 감소하였습니다. 추가적으로 유상증자 후의 당사의 자본총계는 최초발행가액 기준으로 102억원 증가할 예정으로, 해당 사항을 단순 반영할 시 당사의 부채비율은 112.23%, 유동비율은 146.75%로 2017년 3분기말 대비 각각 88.32% 감소, 61.36% 증가할 것으로 예상되어 재무상태의 개선이 예상됩니다.

영업활동현금흐름의 경우 2016년말 28억원의 양의 현금흐름이 발생하였으나 2017년 3분기말 -22억원의 음의 현금흐름이 발생한 바 이와 같은 부(-)의 현금흐름이 지속될 경우 유상증자로 인한 현금 유입에도 불구하고 당사의 재무건정성 및 현금흐름은 급격히 악화될 수 있습니다.

3) 채무상환능력

당사의 총차입금 의존도는 2017년 3분기말 52.13%이며 2014년 13.05% 대비 4배 수준으로 증가하였습니다. 유동차입금, 비유동차입금을 비롯 전환사채 발행으로 인한 전반적인 차입금의 증가로 인하여 차입금 의존도는 급증하였고 이는 금융비용의 증가로 이어졌습니다. 다만 2017년 3분기 이후 발생한 전환사채 30억원의 주식 전환, 유상증자로 인한 자금 유입을 감안한다면 당사의 총차입금 의존도는 41.23%로 완화될 예정입니다.

당사의 2017년 3분기말 이자보상배율은 -4.61이며, 2016년말 0.456, 2015년말 -0.005입니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용 지불이 불가함을 의미합니다. 당사는 2017년 3분기말 영업이익률이 -10.62%, 2016년말 0.452%, 2015년말 -0.005%로 낮은 영업이익률 또는 영업손실이 발생하였습니다. 현재의 영업손실이 지속되거나 영업이익으로 전환한다 하더라도 그 수준이 이자보상배율이 1배 이상이 되지 않을 경우에는 당사의 채무상환능력이 매우 취약해질 수 있습니다. 

이처럼 당사의 전반적 손익 및 재무상태, 채무상환능력 추이를 살펴본 결과, 당사는 영업 수익성이 낮고, 불안정적인 영업 실적을 기록하고 있으며, 영업활동에 의한 현금흐름 창출능력은 저하된 상태이고, 채무상환능력이 매우 부족한 상태이기 때문에 향후 재무적 불안정성이 커질 수 있는 상황으로 판단됩니다. 전환사채의 주식전환과 금번 유상증자로 인한 자금 유입은 당사의 재무적 불안을 일부분 해소할 수 있을 것으로 예상되나 수익성의 해소와는 무관하기 때문에 향후 재무적 불안정성은 다시 확대될 수 있습니다. 특히 이자보상배율이 1배 미만이기 때문에 추후 채무상환능력이 부족하다 할 수 있어 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 

나. 영업적자 발생 및 당기순순실으로 인한 재무구조 악화 위험
당사의 2017년3분기말 기준 순손실은 약 40억원이 발생하였습니다. 당사는 백신사업 진출로 인한 판매비와관리비 지출 증가, 백신사업의 시설투자를 위해 발행한 전환사채의 파생상품평가손실로 인하여 2016년말 약 1.8억원의 당기순이익에서 2017년 3분기 기준 순손실로 전환되었습니다. 당사는 2017년 3분기 기준 판매비와 관리비는 64.3억원을 기록하였으며, 전년동기인 2016년 3분기 약 51.5억원 대비 12.8억원 증가한 수준입니다. 전환사채의 경우 파생상품평가손실이 약 13.7억원 발생하였습니다. 백신 사업 진출로 인한 판매비와관리비 및 전환사채평가손실이 확대 또는 유지될 경우 지속적인 당기순손실이 발생할 수 있으며 당사의 재무구조는 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2017년 3분기말 기준 당사 매출액은 199억원으로 전년 동기와 유사하나 전년 동기 대비 판매비와 관리비가 12.8억원 증가하여 21억원의 영업적자를 기록하였습니다. 또한 금융비용이 전년 동기 대비 16억원 증가하여 당사는 약 40억원의 순손실이 발생하였습니다.

[손익계산서 주요계정 및 수익성 추이]

(단위: 천원)

2017년 3분기

2016년 3분기

2016년
2015년
2014년

수익(매출액)

19,957,637

19,893,402

27,818,764
23,506,553
22,086,599

매출원가

15,642,829

15,002,407

21,116,569
16,942,934
14,240,386

매출총이익

4,314,808

4,890,995

6,702,195
6,563,619
7,846,213

판매비와관리비

6,434,143

5,152,870

6,576,371
6,564,738
6,993,392

영업이익(손실)

(2,119,334)

(261,875)

125,825
(1,119)
852,821

기타이익

51,293

59,939

241,767
128,143
139,748

금융수익

21,436

86,060

257,238
295,166
34,781

기타비용

124,399

93,948

185,219
135,428
132,319

금융비용

1,828,756

219,514

283,692
243,105
187,383

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,999,760)

(429,337)

155,919
43,657
707,648

법인세비용

0

345,709

(19,512)
(309,108)
(113,695)

당기순이익(손실)

(3,999,760)

(83,627)

175,430
352,764
821,343

매출액 증가율
0.32
14.08
18.34
6.43
7.5

매출원가율
78.38
75.41
75.91
72.08
64.48

매출총이익률
21.61
24.58
24.09
27.92
35.52

판매비와관리비율
32.23
25.40
23.64
27.93
31.66

영업이익률
(10.62)
(1.32)
0.45
(0.0047)
3.86

당기순이익률
(20.04)
(0.42)
0.63
1.5
3.72

출처: 당사 감사보고서, 분기보고서

당사는 2016년 매출 대비 영업이익률이 0.45%, 당기순이익률이 0.63%이고, 2017년 3분기말 기준 영업이익률은 -10.62%, 당기순이익률은 -20.04%입니다. 

당사의 2017년 3분기 기준 판매비와관리비는 전년 동기인 2016년 3분기 대비 12.8억원이 발생하였고, 이는 백신공장의 완공에 따라 감가상각비, 수도광열비 및 전력비 등 운영 비용의 증가와 백신사업 진출을 위한 경상개발비의 추가적인 발생에서 기인합니다. 

[판관비 내역]

(단위: 원)

구 분

2017년 3분기

2016년 3분기

2016년
2015년
2014년

1.급여
1,914,502,413
2,037,453,689
2,567,365,416
2,383,810,096
2,816,034,244

2.퇴직급여
161,117,861
313,160,033
435,570,269
425,056,004
251,325,458

3.복리후생비
281,285,286
225,946,754
360,164,536
318,155,771
355,001,446

4.여비교통비
157,123,268
134,753,930
196,862,253
194,878,527
159,780,794

5.접대비
128,709,133
135,423,245
181,591,121
231,790,729
208,319,508

6.통신비
32,095,467
31,048,359
41,265,407
34,095,003
33,548,424

7.세금과공과
96,847,120
64,655,575
91,577,025
93,505,139
79,354,567

8.감가상각비
380,023,271
102,236,486
109,240,536
117,715,348
114,299,121

9.지급임차료
97,236,378
86,386,207
120,109,704
111,138,116
93,177,843

10.보험료
41,612,326
16,814,673
16,789,545
(19,512,444)
32,176,550

11.차량유지비
278,137,075
283,574,547
383,466,324
369,908,896
374,712,134

12.경상개발비
506,932,616
186,031,629
124,960,104
264,924,342
261,132,495

13.운반비
163,317,180
148,153,320
200,046,300
185,360,300
174,469,050

14.교육훈련비
7,894,370
11,510,000
14,123,000
13,123,169
14,540,360

15.도서인쇄비
10,380,330
6,917,815
12,440,505
9,513,355
12,296,946

16.소모품비
233,695,470
20,286,072
27,013,793
36,638,884
25,891,034

17.지급수수료
1,117,211,189
996,885,813
1,144,064,537
1,234,336,197
1,264,710,215

18.광고선전비
224,066,474
81,159,305
135,579,169
181,214,551
159,986,260

19.대손상각비
1,467,383
1,030,364
35,647,262
26,982,476
14,979,296

20.수출제비용
218,019,541
248,165,208
347,209,418
343,767,876
511,225,441

21.협회비
28,541,991
14,557,815
21,707,815
14,816,000
20,579,942

22.무형자산상각비
14,145,492
6,719,949
8,959,311
6,941,348
9,868,315

23.수도광열비
109,344,761
-
-
(13,421,227)
5,982,503

24.전력비
230,436,790
-
-
-
-

25.반품추정비
-
-
617,284
-
-

합계
6,434,143,185
5,152,870,788
6,576,370,634
6,564,738,456
6,993,391,946

출처: 당사 감사보고서, 분기보고서

당사는 연구개발비용의 회계처리를 판매비와 관리비, 제조경비,개발비(무형자산)으로 구분하여 처리하고 있으며 매출액 대비 연구개발비 비중은 2017년 3분기말 12.7%로 전년동기인 2016년 3분기말 8.21%대비 상승하였고, 2014년 6.39%에서 지속적으로 상승하고 있습니다.

[연구개발비용]

(단위 : 천원)

과 목
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

원 재 료 비
-
-
-
-
-

인 건 비
1,197,207
1,080,614
1,424,785
1,297,851
937,154

감 가 상 각 비
-
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
941,935
342,750
829,230
326,690
195,441

기 타
389,021
209,083
58,912
194,388
279,184

연구개발비용 계
2,528,163
1,632,447
2,442,834
1,818,929
1,411,779

회계처리
판매비와 관리비
506,933
186,032
124,960
264,924
261,132

제조경비
1,340,750
1,252,415
1,637,394
1,554,005
1,150,647

개발비(무형자산)
680,480
194,000
680,480
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
12.7%
8.21%
8.78%
7.74%
6.39%

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

또한 당사는 2016년 5월 20일 130억원의 전환사채를 발행하였으며, 이로 인해 금융비용 중 파생상품 평가손실(전환권대가)이 약 13.6억원 발생하게 되었습니다.

(단위: 원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

(1) 금융수익

이자수익
21,436,326
86,060,604
110,591,484
34,449,625
33,082,931

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
260,540,475
-

파생상품평가이익
-
-
146,646,409
-
-

보험차익
-
-
-
176,000
1,697,850

금융수익 소계
21,436,326
86,060,604
257,237,893
295,166,100
34,780,781

(2) 금융비용

이자비용
459,770,892
211,747,333
275,925,020
243,104,582
178,990,938

파생상품평가손실
1,368,985,600
-
-
-
-

금융상품처분손실
-
7,766,702
7,766,702
-
8,391,966

금융비용 소계
1,828,756,492
219,514,035
283,691,722
243,104,582
187,382,904

순금융비용
(1,807,320,166)
(133,453,431)
(26,453,829)
52,061,518
(152,602,123)

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

본 파생상품 평가손실은 주가에 따라 변동 가능성이 높고, 직접적인 현금 유출입과 관련이 없으나 지속적으로 발생 시 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 기존 주력 사업인 동물용 의약품 외에 인체용의약품의 판매 확대, 미생물 농약 및 미생물 비료 사업 부문, 백신사업의 확대를 통해 수익성을 개선하려 하고 있으습니다. 그러나 기존 매출의 정체와 신규사업의 매출 발생 및 수익성의 개선이 이루어지지 않는다면 당사의 수익성과 재무상태는 지속적으로 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

다. 재고자산 회전율과 회전율 하락과 관련한 위험
당사의 재고자산회전율은 업종평균을 하회하고 있으며, 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 또한 2017년 3분기 재고자산은 2016년 대비 약 13억원이 증가하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 향후 매출지연 및 장기재고의 증가가 지속될 경우 당사의 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당
사의 재고자산회전율은 2015년 및 2016년, 2017년 3분기 모두 업종평균보다 낮은
2.61회였으며, 재고자산 회전율은 업종평균 대비 50% 낮은 수준이 지속되고 있습니다.

[재고자산회전율]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년 3분기

회사

업종평균

회사

업종평균

재고자산

7,698

-

7,332

-

8,631

재고자산회전율(회)

2.26회
5.23회
2.81회
5.16회
2.61회

출처 : 사업보고서 및 분기보고서, KISLINE(한국은행 업종 평균 기준)

또한 재고자산의 규모의 경우 2017년 3분기 약 86억원으로 2016년 73억원 대비 13억원이 증가한 상황입니다. 당사가 업종평균 대비 재고자산 회전율이 낮은 이유는 타사의 경우 해외 동물용의약품 완제품을 수입 및 공급하는 것에 비해 자체적으로 원재료 및 반제품을 조달하여 제품을 생산 및 공급하기 때문입니다.

당사는 2017년 3분기 기준 원재료의 재고자산은 30억원으로서, 2016년말 24억원 대비 6억이 증가하였고, 제품 및 반제품 역시 전년동기 대비 소량 증가하였습니다. 본 재고자산의 증가는 동물용의약품의 대량 주문 및 주문 후 적기에 매출 대비를 위한 사전 보유 수량입니다. 

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2017년
3분기
2016년
2015년
제30기
비고

동물용의약품외
상 품
682,776
572,181
646,853
744,102
-

제 품
3,923,063
3,772,103
3,923,548
4,476,940
-

반 제 품
444,485
226,408
594,895
220,121
-

원 재 료
3,000,342
2,415,826
2,186,820
1,658,393
-

저 장 품
187,191
163,930
133,937
143,669
-

미 착 품
282,614
182,106
127,902
1,615
-

재 공 품
110,554
-
84,468
38,793
-

합 계
8,631,025
7,332,554
7,698,423
7,283,633
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.17%
12.61%
18.22%
25.06%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.61회
2.81회
2.26회
2.04회
-

출처: 당사 분기보고서, 사업보고서

동물용의약품은 단기적으로 질병이 전파되어 제품이 대량 발주될 가능성이 있기 때문에 지속적으로 재고를 준비해놓아야 합니다. 또한 당사는 제한된 생산 시설을 활용하기 위해 사전에 제품을 준비하기 때문에 업종 평균 대비 재고자산회전율이 낮은 측면이 있습니다. 당사는 본 재고의 소진 계획을 준비하여 시행하고 있으나, 매출이 감소하거나 동물용의약품의 수요가 감소하여 지속적으로 재고자산이 증가하는 경우 당사의 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 지연 및 대손충당금 증가 가능성에 따른 위험
2017년 3분기말 및 2016년말 기준 1년 넘게 회수되지 못한 매출채권은 전체 매출채권 총액의 각 12.90% 및 8.54%를 차지하고 있습니다. 시장변화, 신용 등 거래처들의 상황이 악화된다면 채권회수에 큰 문제가 발생할 수 있으며, 회수가 지연되는 매출채권은 대손처리되어 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율에 따른 대손설정율을 정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한 동사는 회사정리절차개시, 화의절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다. 또한 대손경험율을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 세법과 거래처별 개별분석으로 처리하고 있습니다. 한편 폐업 또는 기타의 사유일 경우에는 회수가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에 대해서 해당 건별로 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다. 매출채권잔액기준으로 연령(aging)분석 결과를 토대로 최대 100%까지 대손상각율을 적용, 대손예상액을 산정하여 반영하고 있습니다.

[매출채권 내역상세]

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2017년
3분기
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
5,045,950
10,340
12,385
286,590
10,340
12,365
5.68%
100%
99.84%

합 계
5,068,675
309,295
6.10%

2016년
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
5,409,627
11,139
12,385
285,122
10,340
12,366
5.27%
92.83%
99.85%

합 계
5,433,151
307,828
5.96%

2015년
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
4,832,168
10,340
12,385
249,475
10,340
12,366
5.16%
100.00%
99.85%

합 계
4,854,893
272,181
5.60%

2014년
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
3,876,907
50,779
12,385
222,492
10,340
12,366
5.74%
20.36%
99.85%

합 계
3,940,071
245,198
6.22%

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]

구분
설정율

1년 미만 채권
1%

1~3년 이하 채권
20%

3년 이상 채권
90%

회수가능성 없는 채권
100%

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

당사 거래처의 대금회수기일은 평균 2개월 정도이며, 거래처의 사정상 6개월에서 1년 까지는 정상적 영업주기내 대금회수기간으로 판단하고 있습니다. 당사는 개별분석 및 과거의 대손경험율에 따른 대손설정율을 정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당사의 대손충당금 증가 추이를 살펴보면 대손상각비가 2014년말 15백만원이 증가하였고, 2015년말 27백만원, 2016년말 36백만원이 증가하여 대손충당금의 증가와 증가폭의 확대가 이루어졌음을 확인 가능합니다. 2017년 3분기말 기준 대손상각비는 147만원에 불과하지만, 2016년3분기말 당사의 대손상각비가 103만원으로 2016년말 대손상각비 급등에 따라 대손충당금 증가폭이 확대되었음을 감안한다면 당사의 대손충당금 증가폭이 감소할 것으로 확신하기 어렵습니다.

[대손충당금 변동현황]

(단위: 원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초
297,488,187
10,340,000
261,840,925
10,340,000
261,840,925
10,340,000
234,858,449
10,340,000
219,879,153
10,340,000

대손상각비
1,467,383
-
1,030,364
-
35,647,262
-
26,982,476
-
14,979,296
-

환입
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
298,955,570
10,340,000
262,871,289
10,340,000
297,488,187
10,340,000
261,840,925
10,340,000
234,858,449
10,340,000

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

당사의 2017년 3분기말 기준 매출채권은 50억원으로 2016년말 54억원 대비 4억원 감소(6.7%) 감소하였습니다. 2016년 3분기말 대비한 매출은 소폭증가하였으나 순조롭게 대금회수가 진행되어 매출채권이 감소하게 되었습니다.

2017년 3분기말 및 2016년말 기준 1년 넘게 회수되지 못한 매출채권은 전체 매출채권 총액의 각 12.90% 및 8.54% 수준이며 당사 거래처의 대금회수기일은 평균 2개월 정도이며, 거래처의 사정상 6개월에서 1년 까지는 정상적 영업주기내 대금회수기간으로 판단하고 있습니다. 개별분석 및 과거의 대손경험율에 따른 대손설정율을 정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 채권회수에는 큰 문제는 없어보이지만, 주요 거래처의 신용등급을 확인할 수 없으며 거래처들의 상황이 악화된다면 채권회수하는데 큰 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 향후에도 충당금 설정율이 높아 질수 있다는 개연성을 내포하고 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2017년 3분기말 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
4,265,644
129,296
471,953
179,058
5,045,951

특수관계자
-
-
-
-
-

계
4,265,644
129,296
471,953
179,058
5,045,951

구성비율
84.54%
2.56%
9.35%
3.55%
100.0%

출처: 회사 제시

마. 거액의 유형자산 취득으로 인한 위험
당사는 2016년말 141억원, 2017년 3분기말 85억원의 유형자산을 취득하였으며 이는 당사 자기자본 대비 각각 63.56%, 42.12%에 해당합니다. 당사는 2015년 신규사업으로 동물용 백신사업에 진출하고 있으며 백신공장을 신규 건설하기 위해 약 186억원의 자금을 투입하였습니다. 또한 본 백신공장 및 부대시설에 지속적으로 자금을 투입하였으며, 본 백신공장의 건설 및 제품 판매 허가를 획득함에 따라 추가적인 매출 및 수익성을 기대하고 있습니다. 그러나 매출 발생 시점이 늦어지거나 수익성이 확보되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년말 141억원, 2017년 3분기말 85억원의 유형자산을 취득하였으며 이는 당사 자기자본 대비 각각 63.56%, 42.12%에 해당합니다. 

[2016년말 대비 2017년 3분기말의 유형자산 변동내역]

(단위: 원)

구 분
기초가액
취득
대체
감가상각비
기말가액

토지
8,779,437,250
141,210,000
-
-
8,920,647,250

건물
2,904,815,213
-

21,444,016,528

(363,189,365)
23,985,642,376

구축물
1,877,894,050

-
(126,263,988)
1,751,630,062

기계장치
1,734,962,658
65,850,000
-
(279,435,268)
1,521,377,390

차량운반구
52,577,426

-
(16,959,353)
35,618,073

비품
445,063,009
267,226,542
-
(157,192,626)
555,096,925

건설중인자산
21,449,314,132
8,011,428,658
(21,444,016,528)
-
8,016,726,262

합계
37,244,063,738
8,485,715,200
-
(943,040,600)
44,786,738,338

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

[2015년말 대비 2016년말의 유형자산 변동내역]

(단위: 원)

구 분
기초가액
취득
처분
감가상각비
기말가액

토지
8,779,437,250
-
-
-
8,779,437,250

건물
3,021,644,786
-
-
(116,829,573)
2,904,815,213

구축물
2,046,246,036
-
-
(168,351,986)
1,877,894,050

기계장치
2,053,773,328
69,720,000
-
(388,530,670)
1,734,962,658

차량운반구
121,799,178
-
(37,911,055)
(31,310,697)
52,577,426

비품
487,894,090
124,688,580
-
(167,519,661)
445,063,009

건설중인자산
7,570,735,600
13,878,578,532
-
-
21,449,314,132

합계
24,081,530,268
14,072,987,112
(37,911,055)
(872,542,587)
37,244,063,738

출처: 당사 사업보고서

당사는 신규사업으로 동물용 백신사업에 진출하고 있으며 백신공장을 신규 건설하기 위해 투입한 163억원 외에 추가적인 비용 지출이 발생하였으며, 본 백신공장은 건설이 완료되었으며 2017년 말부터 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 

[2016.09.20_신규시설투자 등_정정 공시사항]

1. 투자구분
신규시설투자(동물용 백신공장)

2. 투자내역
투자금액(원)
16,300,000,000

자기자본(원)
20,671,812,634

자기자본대비(%)
78.85

대규모법인여부
코스닥상장법인

3. 투자목적
- EU-GMP기준(유럽 의약품 생산기준) 동물용백신공장 신축 및 시설투자로 내수 및 수출증대를 위한 미래성장동력 확보 
- 동물용 백신 생산을 위한 최첨단 공정시스템 구축으로 생산성 증대

4. 투자기간
시작일
2015-09-21

종료일
2017-02-28

5. 이사회결의일(결정일)
2015-09-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1.상기 자기자본은 K-IFRS 기준에 따라 작성된 제30기(2014년12월31일) 개별재무제표 기준입니다 
2.소재지 및 대지면적 
 충남 예산군 응봉면 주령리 408 
 총 대지면적 17,520.8m2 (5,300평) 
 -백신공장 연면적11,749m2 (3,554평) 
3.상기 투자금액은 부가세 별도금액이며 기 취득한 토지에 신축함에 따라 토지 취득관련 비용 및 부대비용은 포함되지 않았습니다. 
4.상기 투자금액 및 투자기간은 향후 진행과정과 경영환경에 따라 변동될 수 있습니다.

*출처 : 당사 공시자료

본 동물용 백신 공장의 운영비는 백신 생산 규모에 따라 20억원~30억원 수준으로 예상되고 있으며 이는 매출 발생이 늦어질 경우 지속적으로 당사의 수익성에 약영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

[백신공장 연간 운영비 예상]

구분
비용
비고

전기세
672,538,339
2017년 1월 ~ 12월 추정금액

수도세
33,330,630

가스비
294,288,987

인건비
995,965,900
백신사업본부 29명

기타
159,886,667
시설 유지/보수비(필터, 점검 등)

합계
2,156,010,523

출처: 회사제시

당사는 위 투자위험요소- 1.사업위험 - 라항에 기재한바 같이 백신 관련 매출이 2018년부터 본격적인으로 발생할 것으로 예상하고 있으나 백신 매출이 지연될 경우 백신공장 준공후 상기 기재한바와 같이 연간 20억~30억 규모의 비용이 발생하여 당사의 재무구조가 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 차입금 급증에 대한 위험
당사의 2017년 3분기말 기준 단기차입금은 100억원이며, 장기차입금은 127억원 수준입니다. 당사의 차입금 내역 및 자체 상환계획을 살펴보면 급격한 자금 상환문제는 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 2017년 3분기말 이자보상배율은 -4.61이며, 2016년말 0.456, 2015년말 -0.005입니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용 지불이 불가함을 의미합니다. 당사는 2017년 3분기말 영업이익률이 -10.62%, 2016년말 0.452%, 2015년말 -0.005%로 낮은 영업이익률 또는 영업손실이 발생하였습니다. 현재의 영업손실이 지속되거나 영업이익으로 전환한다 하더라도 그 수준이 이자보상배율이 1배 이상이 되지 않을 경우에는 당사의 채무상환능력이 매우 취약해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 3분기말 기준 단기차입금은 100억원이며, 장기차입금은 127억원 수준입니다. 당사의 차입금 내역 및 자체 상환계획을 살펴보면 급격한 자금 상환문제는 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 2017년 3분기말 이자보상배율은 -4.61이며, 2016년말 0.456, 2015년말 -0.005입니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용 지불이 불가함을 의미합니다. 당사는 2017년 3분기말 영업이익률이 -10.62%, 2016년말 0.452%, 2015년말 -0.005%로 낮은 영업이익률 또는 영업손실이 발생하였습니다. 현재의 영업손실이 지속되거나 영업이익으로 전환한다 하더라도 그 수준이 이자보상배율이 1배 이상이 되지 않을 경우에는 당사의 채무상환능력이 매우 취약해질 수 있습니다. 

[차입금 변동 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

총차입금
32,164
29,040
17,168
4,432

- 장기 차입금
12,700
12,783
11,850
1,500

- 단기 차입금
9,991
5,877
5,318
2,932

- 전환사채
9,473
10,380
-
-

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

[금융비용 관련 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

21. 금융비용
1,829
276
243
179

- 이자비용
460
276
243
179

- 이자보상배수(배)
-4.61
0.456
-0.005
4.765

- 이자비용 부담률(%)
2.3%
0.99%
1.03%
0.81%

- 차입금 평균이자율
1.42%
0.95%
1.42%
4.03%

주1) 이자보상배수 : 영업이익 ÷ 이자비용
주2) 이자비용 부담률: 이자비용 ÷ 매출액
주3) 차입금 평균이자율: 이자비용 ÷ 총차입금
주4) 출처: 분기보고서 및 사업보고서

[2017년 3분기말 차입금 내역]

(단위: 원)

구분
성격
차입처
이자율
차입금액
만기일
비고

단기차입금
중소기업자금대출
기업은행
3.36%
1,000,000,000
2017.11.19
연장 가능, 주1)

무역금융자금대출
기업은행
3.06%
1,900,000,000
2018.08.01
연장 가능

강소기업대출
기업은행
3.22%
1,500,000,000
2018.05.18
연장 가능

중소기업자금대출
기업은행
2.86%
310,000,000
2018.09.01
연장 가능

일반자금대출
신한은행
3.95%
756,000,000
2018.05.28
연장 가능

일반자금대출
신한은행
3.95%
500,000,000
2018.05.28
연장 가능하나
증자완료시
상환계획

메인비즈대출
농협은행
2.93%
1,500,000,000
2018.06.13
연장 가능

중소운전자금대출
기업은행
3.58%
1,500,000,000
2018.08.01
연장 가능

수출업체운영자금
기업은행
3.00%
500,000,000
2018.08.28
연장 가능

당좌대출
기업은행
3.247
400,248,319
2018.04.13
연장 가능

일반자금대출
농협은행
3.10%
124,970,000
2018.06.26
연장 가능

소계
9,991,218,319
-

장기차입금
일반자금대출
국민은행
2.48%
1,500,000,000
2018.09.15
연장 가능

시설자금대출
기업은행
3.00%
5,600,000,000
2025.11.11
연장되지 않음

시설자금대출
기업은행
3.00%
5,600,000,000
2026.05.19
연장되지 않음

소계
12,700,000,000

합계
22,691,218,319

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서
주1) 상기 2017년 11월 19일 만기 도래하는 기업은행의 10억원 차입금은 신고서 제출일 현재 만기일이 1년 연장되어 2018년 11월 19일이 만기일 이며 연장 후 이자율은 3.72% 입니다. 
 
[2017년 3분기 기준 연도별 상환계획]

(단위: 원)

상환연도
금액

1년 이내
124,970,000

2년 이내
1,500,000,000

2년초과5년이내
4,800,080,000

5년이후
6,399,920,000

합계
12,824,970,000

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

상기 언급한 바와 같이, 당사의 영업실적이 지속적으로 악화되어 영업이익이 지속적으로 이자보상배율 1배 미만으로 하락한다면 당사의 채무상환능력은 매우 취약한 것으로 판단할 수 있으며 이에 대해 투자자께서는 반드시 유념하시기 바랍니다.

사. 환율변동에 따른 위험
2017년 3분기말 기준 매출액 199억원중 23.09%에 해당하는 46억원의 매출은 해외에서 발생하고 있으며, 2017년 3분기말 92백만원의 외환차손이 발생하였습니다. 당사는 원재료 및 상품의 수입과 제품 및 상품의 수출을 병행하여 외화변동으로 인한 위험은 적은 편이나 해외 수출이 증가함에 따라 외화자산 및 부채로 인한 통화 환율변동 관련 위험이 증가할 수 있으며, 추후 당사의 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 매출액의 해외매출 비중은 32.65% 수준으로, 2016년말 기준 매출액 278억원 중 28.41%에 해당하는 79억원, 2017년 3분기말 기준 매출액 199억원 중 23.09%에 해당하는 46억원의 매출은 해외에서 발생하고 있어 관련 통화 환율변동에 따른 위험이 증가하고 있습니다. 당사는 정체된 국내 매출을 극복하고 매출 및 수익성 향상을 위해 수출 확대를 추구하고 있기 때문에 환율 변동이 수익성 변동에 미치는 영향이 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 이에 해외 환율 변동 위험에 노출되어 있으니, 투자자들께서는 당사의 손익이 환율에 민감하게 반응하여 변동가능성을 내포하고 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

[우진비앤지(주)의 내수 및 수출의 구성]

(단위:천원)

구분
내 수
수 출
계

국내생산
수입품
가공료
소계
완제품
소계

2014년
12,121,154
2,082,001
368,890
14,572,045
7,514,554
7,514,554
22,086,599

2015년
11,746,264
3,161,020
42,205
14,949,489
8,557,064
8,557,064
23,506,553

2016년
13,064,384
6,850,166
-
19,914,550
7,904,214
7,904,214
27,818,764

2017년3분기
9,614,160
5,735,347
-
15,349,507
4,608,131
4,608,131
19,957,638

출처: 사업보고서, 분기보고서

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

통 화
2017년 3분기말
2016년
2015년
2014년

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
1,103,964.58
561,692.96
2,247,798.77
727,150.18
1,988,919.16
269,061.80
1,892,947.74
213,800.3

EUR
10,000.15
-
0.10
-
0.10
-
0.35
-

CNY
305.00
-
298.00
-
2,476.00
-
678,700.00
-

JPY
7,307,769.00
-
5,629,687.00
-
3,189,663.00
-

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

당사는 2017년 3분기말 외환차익과 외환차손이 각각 26백만원, 92백만원 발생하였으며 2014년부터 2016년까지 외환과 관련하여 이익이 발생하였습니다.

(단위: 원)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년
2014년

외환차익(+)
26,350,512
42,705,051
76,833,169
96,535,552
128,726,818

외화환산이익(+)
-
-
115,698,188
25,716,637
10,829,242

외환차손(-)
92,482,633
72,008,498
117,377,431
44,396,354
101,885,008

외화환산손실(-)
-
-
19,236,662
1,299,171
6,463,356

외환 관련 이익(손실)
(66,132,121)
(29,303,447)
55,917,264
76,556,664
31,207,696

당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2017년 3분기
2016년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세차감전순손익
35,497,538
(35,497,538)
94,806,237
(94,806,237)

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서

다른 모든 변수가 일정하다면 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동시, 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 2017년 3분기말 기준 약 3천5백만원 수준입니다. 투자자들께서는 환율의 변동이 당사 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

아. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항
신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 강재구는 2,755,946주 (지분율 22.98%)및 기타특수관계자 1,936,445주(지분율 16.15%)를 보유하고 있어 총 4,692,391주 (지분율 39.13%)를 보유하고 있습니다. 현재 최대주주 강재구 대표이사 및 강석진대표이사는 신주배정비율에 따른 배정 물량 중 약 15억원 규모의 유상증자 참여를 검토하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자가 1차 발행가액 기준 15억원의 참여 후 기타 특수관계인의 미참여를 가정 시 최대주주 및 특수관계자의 지분율은 35.07% 수준이 될 것으로 판단되며 이는 전체 주식수의 1/3를 초과하여 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
당사는 최대주주 변경 이후 현재까지 경영권 변경 또는 분쟁사례는 존재하지 않지만 금번 증자로 인해 지분율이 다소 취약해질 것으로 예상되므로 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁 등의 주가 급등락, 이에 따른 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사 최대주주 변경사항은 없으며, 최대주주인 강재구는 22.98%의 지분율을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 39.13%입니다.

[최대주주 및 특수계인의 주식소유 현황] (신고서제출일 현재)

성 명
관 계
주식의종류
주식수
지분율

강재구
본인
보통주
2,755,946
22.98%

강석진
부
보통주
1,434,135
11.96%

소부자
모
보통주
6,747
0.06%

강은영
제
보통주
242,550
2.02%

양경덕
임원
보통주
238,359
1.99%

이주호
사외이사
보통주
5,000
0.04%

장동환
사외이사
보통주
4,654
0.04%

이상영
감사
보통주
5,000
0.04%

계
보통주
4,692,391
39.13%

출처: 당사 사업보고서, 분기보고서, 공시서류

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주 및 특수관계자는 약 845,095주를 배정받을 예정이며, 최대주주인 강재구 대표이사와 특수관계인인 강석진 대표이사 신주배정비율에 따라 배정받는 주식 금액 중 15억원 규모의 청약을 참여할 예정이며 이는 최초발행가액 기준 강재구 대표이사와 강석진 대죠이사의 배정분 중 42.16%에 해당합니다. 상기 청약 후 타 특수관계인이 신주를 청약하지 않을 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 35.07% 수준까지 감소하나 여전히 전체 주식수의 1/3 이상에 해당하여 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.

당사는 최대주주 변경 이후 현재까지 경영권 변경 또는 분쟁사례는 존재하지 않지만 금번 증자로 인해 지분율이 다소 취약해질 것으로 예상되므로 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁 등의 주가 급등락, 이에 따른 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[최대주주 및 특수관계인 청약율에 따른 지분변동 가정] (단위 : 주, %)

성 명
유상증자 전
배정주식수
참여주식수
(주1)
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

강재구
2,755,946
22.98%
551,241
(주1)
(주2)
(주2)

강석진
1,434,135
11.96%
286,854
(주1)
(주2)
(주2)

소계
4,190,081
34.94%
838,095
353,356
4,543,437
31.57

소부자
6,747
0.06%
1,349
-
6,747
0.05%

강은영
242,550
2.02%
48,514
-
242,550
1.69%

양경덕
238,359
1.99%
47,676
-
238,359
1.66%

이주호
5,000
0.04%
1,000
-
5,000
0.03%

장동환
4,654
0.04%
930
-
4,654
0.03%

이상영
5,000
0.04%
1,000
-
5,000
0.03%

합계
4,692,391
39.13%
938,564
353,356
5,045,747
35.07%

주1) 최대주주 강재구와 특수관계인 강석진은 배정된 주식에 대하여 2인 합계 15억원 규모의 참여가 예정되어 있으며, 참여주식수는 1차 발행가액 기준입니다.
주2) 신고서 제출일 현재 기준 강재구 및 강석진의 참여 금액 합계는 확인 가능하나, 각자 참여 금액 및 주식수는 확정되지 않았습니다.
주3) 배정비율 20.00%으로 우리사주조합 청약율, 주식매수선택권 행사, 전환사채의 전환 등으로 배정비율은 변경될 수 있습니다.

또한, 신고서 제출일 현재 미전환된 제1회 전환사채 83억원가 존재하며 전환가능 주식수는 전환가액 6,106원으로 행사될 경우 총 1,359,318주 입니다. 상기 전환사채의 전환가액을 고려한다면 당사는 전환될 가능성은 낮을것으로 예상되나 갑작스런 주가변동으로 인해 미행사된 주식매수선택권이 행사되거나 전환사채의 전환이 이루어질 경우 최대주주 및 특수관계자의 지분율은 32.04%까지 추가 하락할 가능성이 존재합니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(신고서 제출일 현재, 단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 이권부
 무보증 사모 전환사채
2016년 
05월 20일
2020년 
05월 20일
13,000,000
보통주
2017.05.20~
2020.04.20
100
6,106
8,300,000
1,359,318
-

3. 기타위험

가. 환급성 제약에 따른 위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 11,991,296주의 20.00%에 해당하는 2,398,259주가 추가로 발행될 예정입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 11,991,296주의 20.00%에 해당하는 2,398,259주가 추가로 상장될 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른주가하락의 가능성이 있습니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
2,398,259주
-

현재 발행주식총수
11,991,296주
-

증자비율
20.00%
-

1차 발행가액
4,245원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
6,130원
2017.11.17 종가 (신주배정기준일 전 3거래일)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 2월 2일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자 예정 발행주식 2,398,259주가 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

한편, 본 유상증자는 주주배정후실권주일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로잔액인수하게 됩니다. 

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 

대표주관회사가 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

다. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

라. 일정변경에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단
본 건 유무상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금번 유무상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 공모가 100% 소화되지 않을 수 있으며, 전액 납입이 되지 않을 경우 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사의 금번 유무상증자 일정에 따라 청약일로부터 신주의 매매개시일 전까지 배정받은 주식의 매매가 불가능하므로 동 기간 중 당사의 급격한 환경변화에 의해 주가가상장일까지 유지되지 않고 납입 완료 후 급격한 주가하락이 있을 경우, 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점을 각별히 유념하시기 바랍니다. 

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업(반기/분기)보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사 경영활동에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자는 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하지 않고 자신의 독자적인 판단이 함께 이루어져야 합니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
SK증권(주)
00131850

2. 분석의 개요
 
대표주관회사인 SK증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거, 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 SK증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 SK증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 우진비앤지(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 SK증권(주)가 투자자에게 본 건 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사방법
참여자
실사내용

발행회사
인수회사

2017-10-11
증자 관련 
초도 방문
강재구
김학철
배성환
신동재
조원희
발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 유상증자 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2017-10-17
경영진 인터뷰
강재구
김학철
이상목
배성환
신동재
조원희
* 세부 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

* 유상증자 일정 협의

2017-11-02
경영진 인터뷰
담당자 인터뷰
김학철
강희원
강두영
이상목
신동재
조원희
실사자료 수령
회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 현장 실사
- 사업내용 청취(동물용 의약품 및 백신부문에 대한 설명 청취)
회사 기본사항 검토 
- 정관 등 기본자료 수령 
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 
- 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인

2017-11-07
충청남도 예산
동물백신공장
 방문/
책임자 인터뷰
장현
강희원
신동재
조원희
신규사업에 대한 사항 검토 
- 동물용 백신 사업 이해
- 동물용 백신 공장 실사
- 향후 수익성/성장성 검토

2017-11-09
~
2017-11-17
담당자 인터뷰/
유선통화
/이메일
김학철
강희원
이상목
신동재
조원희
산업에 관한 사항 검토 
- 산업 경쟁상황, 시장규모 등 확인 
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 
영업에 관한 사항 검토 
- 사업부문별 매출 현황, 수익성추이 확인 
- 신규 백신 사업의 주요 제품 개발 현황 확인
- 향후 투자계획에 관한 사항 
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권 및 재고자산 현황 검토
- 기타채권 현황 및 회수 내역 검토 
- 영업권 손상평가 현황 검토
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 환위험 관리 현황 검토
회사 지배구조에 관한 사항 검토 
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인 
- 공시시스템 검토
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

SK증권(주)
IPO팀
배성환
이사
기업실사총괄
기업금융업무 25년

SK증권(주)
IPO팀
신동재
과장
기업실사 실무
기업금융업무 8년

SK증권(주)
IPO팀
조원희
주임
기업실사 실무
기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직급
담당업무

우진비앤지(주)
-
강재구
대표이사
경영 총괄

우진비앤지(주)
백신사업본부
장현
상무
백신사업 총괄

우진비앤지(주)
통합지원본부
김학철
이사
경영지원(회계, 공시)

우진비앤지(주)
경영기획실
강희원
이사
경영지원(기획, 재무)

우진비앤지(주)
기획조정본부
강두영
부장
경영지원(기획)

우진비앤지(주)
통합지원본부
이상목
계장
경영지원(회계, 공시)

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 SK증권(주)는 우진비앤지(주)가 2017년 11월 20일 이사회를 통해 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자로 발행할 보통주식 2,398,259주에 대한 잔액인수를 함에 있어, 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 동물용의약품를 전문 생산하는 기업으로 주 사업영역으로는 발효를 기반으로하는 동물약품의 연구개발 및 제조ㆍ판매업을 영위하고 있으며, 기술적으로 앞서있는 다국적기업의 우수 원료를 이용한 제품 및 완제품을 수입 판매하고 있습니다. 세부적으로는 소, 돼지, 닭 등의 축종들에게 급여하는 사료에 혼합하여 가축의 소화촉진, 성장촉진 등을 돕는 기능성첨가제, 질병 예방을 위한 방역제품 및 치료를 위해 축주들이 사용하는 치료제 와 주사제, 화학적합성이 아닌 미생물제제 제품 및 이를 기반으로 개발한 인체용 진통소염제 원료의 제조가 있습니다. 또한 동사는 동물약품 관련 세계 유수의 제약회사들의 노바티스, 얀센, 릴리 등의 국내 독점 판매권을 가지고 있어 동물약품시장에서 점유율 및 매출은 지속적으로 증대할 것으로 기대됩니다.

▶ 동사의 영업실적은 전체적인 동물약품 시장규모의 증가와 함께 2014년 ~ 2016년간 연평균 매출액 성장률 10.75%가 증가를 기록하였으며, 해당 성장의 주요 원인은 인체용의약품인 SKD(소염효소제)의 판매량이 상승한 것에 기인합니다. 한국동물약품협회의 통계자료에 따르면 원료매출을 제외한 국내 동물약품 시장 규모는 2016년말 매출액 기준으로 연간 약 6,957억원이며, 2014년부터 2016년까지 3년간 연평균성장률은 약 6.02%를 기록하고 있습니다. 국내 동물용의약품 시장의 성장세는 꾸준하다고 판단할 수 있으며 동사는 인체용의약품, 동물백신 등 제품 다변화를 통해 안정적인 매출을 발생시킬 수 있을 것으로 기대됩니다.

▶ 신고서 제출일 현재 동사의 연구개발 조직은 4개이며, 연구개발 인력은 37명으로 전체 임직원 120명 대비 30.83% 수준입니다. 동사는 다수의 우수인력을 보유하고 있으며 현재 축산, 인체의약품, 농업 등의 분야에 대하여 상품화가 가능한 연구 성과를 보이고 있으며 보유 기술을 바탕으로 추후 동물약품 시장에서 매출 및 수익성, 점유율 확대가 가능할 것으로 기대됩니다.

▶ 동사는 국내 동물약품시장의 성숙기 진입 및 경쟁이 심화되는 성장한계를 극복하고 해외진출을 위해 충청남도 예산군에 위치한 총 대지면적 17,520.8㎡ 규모의 동물용 백신공장을 완공하였으며 EU-GMP(유럽 의약품 생산기준), cGMP(북미 의약품 생산기준), KVGMP(국내 의약품 생산기준) 기준에 부합하는 생산시설을 확보하여 동물백신시장 진출하여 내수시장 및 수출경쟁력을 강화할 예정입니다. 현재 돼지유행성설사병 백신인 PED-M의 판매허가를 득한 상태이며 지속적인 성장이 예상되는 동물백신 시장에서 매출이 발생하여 동사의 매출 및 수익성은 개선될 것으로 기대됩니다.

부정적 요인
▶ 동사는 2015년 신규사업으로 동물용 백신사업에 진출하고 있으며 백신공장을 신규 건설하기 위해 약 186억원의 자금을 투입하였습니다. 또한 본 백신공장 및 부대시설에 지속적으로 자금을 투입하였으며, 본 백신공장의 건설 및 제품 판매 허가를 획득함에 따라 추가적인 매출 및 수익성을 기대하고 있습니다. 그러나 매출 발생 시점이 늦어지거나 수익성이 확보되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 

▶ 한국동물약품협회의 통계자료에 따르면 원료매출을 제외한 국내 동물약품 시장 규모는 2016년말 매출액 기준으로 연간 약 6,957억원이며, 2014년부터 2016년까지 3년간 연평균성장률은 약 6.02%를 기록하고 있습니다. 국내 동물용의약품 시장의 성장세는 꾸준하다고 판단할 수 있으나 FTA 타결, 소비자들의 안전 축산물 선호도 증가, 친환경 축산물인증제 등의 영향으로 인해 동물약품시장은 지금의 성장세가 축소될 가능성이 있으며, 이는 당사의 사업영위에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

▶ 동사는 영업 수익성이 낮고, 불안정적인 영업 실적을 기록하고 있으며, 영업활동에 의한 현금흐름 창출능력은 저하된 상태로서, 향후 재무적 불안정성이 커질 수 있는 상황으로 판단됩니다. 특히 대규모 영업손실과 당기순손실 발성 가능성이 높으며 이자보상배율이 부(-)의 모습을 보여 당사의 채무상환능력이 현재 매우 취약함을 확인 가능합니다. 금번 유상증자를 통해 동사의 주요 재무비율은 다소 긍정적일 수 있으나 지속적인 순손실 발생 시 동사의 재무상태는 급격히 악화될 수 있습니다.

▶ 동사의 2017년 3분기말 기준 단기차입금은 100억원이며, 장기차입금은 127억원 수준입니다. 동사의 2017년 3분기말 이자보상배율은 -4.61이며, 2016년말 0.456, 2015년말 -0.005입니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용 지불이 불가함을 의미합니다. 동사는 2017년 3분기말 영업이익률이 -10.62%, 2016년말 0.452%, 2015년말 -0.005%로 낮은 영업이익률 또는 영업손실이 발생하였습니다. 현재의 영업손실이 지속되거나 영업이익으로 전환한다 하더라도 그 수준이 이자보상배율이 1배 이상이 되지 않을 경우에는 동사의 채무상환능력이 매우 취약해질 수 있습니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 동물용의약품의 생산 시설이 있는 화성공장의 생산설비 증축/교체, 리모델링과 동물 백신 공장에서의 추가 장비 입고 등을 을 위해 시설자금을 투입할 예정이며, 지속적인 제품 및 상품 수요에 대응하기 위해 조달된 자금을 통해 원재료, 상품 매입을 확대할 예정입니다. 금번 자금조달은 영업적/재무적 측면에서 경쟁력을 향상시키기 위해 사용되는 것으로 이는 동사의 성장을 위해 필요하다고 판단됩니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 우진비앤지(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2017년 11월 20일

대표주관회사 : SK증권 주식회사

대표이사 사장 김 신

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

 (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,180,609,455

발 행 제 비 용(2)
230,178,322

순 수 입 금 (1)-(2)
9,950,431,133

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
주4) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
1,832,500
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
190,000,000
정액 1.9억원

상장수수료
2,590,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
4,796,518
증자 자본금의 0.4%

교육세
959,304
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
230,178,322
-

주1) 상기 발행제비용은 예정모집가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있으며, 기타비용 또한 예정금액이며 변경될 수 있습니다. 
주2) 상기 총수수료는 실권규모에 따라 변경될 수 있으며 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 아니한 상황을 가정하여 산정되었습니다.
주3) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
발행제비용
계

5,260,693,500
4,919,915,955
-
-
10,180,609,455

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위 : 원)

구 분
우선순위
사업부문
실행금액
비 고

시설자금
1
신규설비(장비) 구입, 
설비보수 및 증축
5,260,693,500
2018년 2분기부터 2019년 상반기까지 예산공장의 설비 및 장비 입고 및 잔금납부와 
2018년 내 화성공장 증축 및 
리모델링 예정

운영자금
2
차입금 상환
500,000,000
2018년 5월 28일 만기인 
차입금 상환 예정

운영자금
3
원재료, 상품매입
3,665,742,000
2018년 3월부터 12월말까지 
원재료 및 상품 매입예정

운영자금
4
일반경상비
754,173,955
급여 및 일반 운영비
2018년 2분기 내

합 계
10,180,609,455
-

주) 생산설비 증축/교체 및 설비 입고, 원재료, 상품 매입 위 자금사용에 유상증자 대금을 초과하는 자금이 소요될 경우, 당사의 자체보유 자금 및 영업을 통해 발생하는 현금을 통해서 지급할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 업계에서의 위치를 공고히 하고 있는 동물용의약품의 생산 시설이 있는 화성공장의 생산설비 증축/교체, 리모델링과 동물 백신 공장에서의 추가 장비 입고 등을 을 위해 시설자금을 투입할 예정이며, 지속적인 제품 및 상품 수요에 대응하기 위해 조달된 자금을 통해 원재료, 상품 매입을 확대할 예정입니다. 또한 조달 자금 중 일부를 차입금을 상환하기 위해 사용할 예정입니다. 

(1) 시설자금: 기존 동물약품 생산인 화성 공장의 노후화된 생산설비와 시설 교체 및 증축, 보유 공장의 효율화를 위한 리모델링과 예산에 위치한 동물 백신공장의 설비 / 장비 추가 입고 및 잔금 납부를 할 예정입니다. 

[화성공장(동물약품) 증축 및 리모델링]

(단위: 원)

내 역
예상계약 금액
지출금액
지출예상기간

공장신축공사
900,000,000
900,000,000
2018년 1분기~ 2018년 연내 보수 및 증축 완공 목표

토목공사
255,600,000
255,600,000

소방시설공사
150,000,000
150,000,000

인테리어공사
210,000,000
210,000,000

조경공사
35,000,000
35,000,000

LN2-storage tank 외 (기계 및 기구)
143,000,000
143,000,000

MVE Vario1881 Rack
12,000,000
12,000,000

합 계
1,705,600,000

*LN2-storage tank : 액체질소보관용기
*MVE Vario1881 Rack : 액체질소통

[예산공장(동물백신) 제조공정 자동설비장치 구입 및 잔금 지급]

(단위: 원)

장비명
기 취득시기
기 취득단가
(A)
기 취득수량
추가예상구매수량
(B)
예상지급금액
(A)*(B)
지출(비용)
예상시점

Automatic Temp Control LN2 Freezer
(액체질소 냉동고)
2015.07.17
242,730,000
1
1
230,593,500
18년 하반기

Liquid Nitrogen Cylinder
(액체 질소 용기)
2015.07.17
32,900,000
1
2
65,800,000
19년 상반기

Packing Machine Labeler
(레이블 부착기)
2015.08.12
73,000,000
1
3
219,000,000
18년 하반기

Packing Machine Cartoner
(카톤 상자 포장기)
2015.08.12
285,000,000
1
2
570,000,000
19년 상반기

Packing Machine Blister
(블리스터 포장기)
2015.08.12
99,000,000
1
3
297,000,000
19년 상반기

Water Treatment System
(수처리 시스템)
2015.08.07
898,000,000
기존 구매계약 잔액지급분
359,200,000
18년 내 순차적지급

Automatic Rotary Washing Machine
(산업용 자동 회전 세탁기)
2015.07.28
1,230,000,000
기존 구매계약 잔액지급분
553,500,000
18년 내 순차적지급

동결건조기
2015.07.03
2,100,000,000
기존 구매계약 잔액지급분
1,260,000,000
18년 내 순차적지급

합 계
3,555,093,500
-

*Automatic Temp Control LN2 Freezer(액체질소 냉동고)는 구매시 일정부분 할인가능할 것으로 판단

(2) 차입금 상환

당사는 단기차입금 중 일부를 유상증자 조달 자금을 통해 상환할 예정입니다.

[상환 대상 단기 차입금]

(단위: 원)

차입은행
만기
대출금액
상환예정금액
이자율
상환일자
비고

신한은행
18.05.28
500,000,000
500,000,000
3.98%
2018년 2분기
이자 비용 감소를 위한 상환

(3) 운영자금: 원재료 및 상품매입

(단위: 원)

내 역
품목
취득단가
취득수량
예상구매금액
구매기간

원재료
플로르페니콜
85,500
13,000
1,111,500,000
18년 3월
~12월

크레미졸
397,241
2,000
794,482,000

티아물린80%
115,827
4,000
463,308,000

Malty Culture(B.H.D)
896
300,000
268,800,000

소계
2,638,090,000

상품
퓨리문(20)
66,403
4,000
25,612,000
18년 3월~
12월

알코프로
1,070
200,000
214,000,000

푸소가드
8,348
30,000
250,440,000

Malty Culture(B.H.D)
896
600,000
537,600,000

소계
1,027,652,000

합 계
3,665,742,000
-

주) Malty Culture: 사료 효율 개선제

당사는 2016년도 플로르페니콜을 17억원, 크레미졸을 8.5억원, 티아물린 80%를 8억원 가량 수입하였습니다.

[2016년 수입 원재료 평균 가격 / 매입액 및 비율]

(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
평균단가
매입액
비 율

동물용 의약품외
수입
플로르페니콜
원재료
85,500
1,709,990
19.56%

크레미졸
397,241
852,174
9.75%

티아물린80%
115,827
819,479
9.37%

기타
-
3,184,775
36.43%

수입원재료 계
-
6,566,418
75.10%

당사는 소폭이지만 매출 규모가 꾸준히 상승하고 있는바, 지속적인 원재료 및 상품의 수입이 필요하여, 유상증자로 조달되는 자금을 통해 당사가 예상하는 수요량에 맞추어 원재료 및 상품을 구입할 예정입니다. 

(4) 기타운전자금

<일반경상비>

(단위 : 원)

구분
사용내역
사용예정금액
사용시기
비고

일반 경상비
급여 및 운영비
754,173,955
2018년 2분기내
-

※ 당사는 금번 자금 조달 후 실제 자금 사용시점까지 동 자금을 국내 시중은행 또는 증권사의 MMDA, MMF, CMA 등 안전지향적 금융상품으로 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

 당사의 명칭은 우진비앤지 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 WooGene B&G Co., Ltd 라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

 당사는 동물용 의약품 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1985년 12월 17일에 (주)과학축산을 설립하였으며, 1996년 11월 1일에 (주)우진으로 상호를 변경하였습니다. 또한 2001년 3월 20일 우진비앤지(주)로 상호를 변경하였으며, 2008년 5월 20일에 코스닥시장 상장을 승인받아 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 

 - 주소 : 경기도 화성시 양감면 정문송산로 230
 - 전화번호 : 02-795-2361
 - 홈페이지 : http://www.woogenebng.com

라. 중소기업 해당 여부

 당사는 본 보고서 기준일 현재 중소기업법 기본법 제2조 및 동법시행령 제2조에 의한 중소기업 입니다.

마. 주요 사업의 내용

 당사는 동물약품 및 미생물제제(동물약품, 인체 원료의약, 미생물 농자재) 등을 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 상세한 내용은 동 공시서류의 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2007. 05. 서울사무소 확장이전

나. 경영진의 중요한 변동

2008. 03. 각자대표이사 취임 (민운기)
2014. 03 각자대표이사 퇴임 (민운기)
2014. 03 각자대표이사 취임 (강재구)

다. 최대주주의 변동

2010. 01. 최대주주변경 (강석진에서 강재구로)

라. 상호의 변경

"해당사항 없음"

마. 회사의 업종 또는 주요산업의 변화

2006. 08. 의약품제조업 및 제조품목허가 취득(스트렙토키나제,
 스트렙토도르나제) - 식품의약안전처
2007. 10. BGMP(우수원료의약품 제조 및 품질관리업소기준) 인증
 취득 - 농립축산검역본부
2015. 02. 의약품 제조품목허가 취득(락토바실루스람노수스균의
 동결건조배양물) - 식품의약품안전처

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2007. 11. 이노비즈기업 인증
2008. 05. KOSDAQ 등록 
2009. 05. 국제규격기준 첨단 GMP 주사제공장 준공
2009. 11. 백만불 수출탑 수상
2010. 03. 유망중소기업 선정 (한국산업은행)
2012. 05. 2012 모범중소기업인상 대통령표창(강석진 대표이사)
2012. 11. 오백만불 수출탑 수상
2014. 10. 무상증자 (4,728,998주, 총주식 수 9,568,998주)
2015. 09. 백신공장 착공 (충남 예산군 소재)
2015. 10. 제3자배정 유상증자 (181,818주, 총주식수 9,750,816주)
2016. 05. 국내 사모 전환사채 발행 (130억)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013-03-26
주식배당
보통주
400,000
500
500
-

2014-03-25
주식배당
보통주
440,000
500
500
-

2014-10-08
무상증자
보통주
4,728,998
500
500
-

2015-10-02
유상증자
보통주
181,818
500
5,500
제3자배정

2016-03-30
주식배당
보통주
975,081
500
500
-

2017-03-30
주식배당
보통주
536,272
500
500
-

2017-05-24
전환권행사
보통주
7,756
500
6,446
제1회CB

2017-05-26
전환권행사
보통주
31,026
500
6,446
제1회CB

2017-06-08
전환권행사
보통주
152,031
500
6,446
제1회CB

2017-06-09
전환권행사
보통주
21,718
500
6,446
제1회CB

2017-06-12
전환권행사
보통주
4,654
500
6,446
제1회CB

2017-10-17
전환권행사
보통주
465,403
500
6,446
제1회CB

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2016년 05월 20일
2020년 05월 20일
13,000,000
보통주
2017.05.20~
2020.04.20
100
6,106
8,300,000
1,359,318
-

합 계
-
-
13,000,000
-
-
100
-
8,300,000
1,359,318
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,991,296
-
11,991,296
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,991,296
-
11,991,296
-

Ⅴ. 자기주식수
1,138
-
1,138
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,990,158
-
11,990,158
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
457
681
-
-
1,138
주식배당 단주취득

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
457
681
-
-
1,138
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,991,296
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,138
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,990,158
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제32기
제31기
제30기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
191

주식배당금총액(백만원)
268
487
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
0.65

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
5
10
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
0.05
0.10
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 업계의 현황

축산업의 급격한 성장에 힘입어 1970년대 초반 동물약품 제조업체가 단기간에 급속히 증가함에 따라 업체간의 과당경쟁 등 유통질서가 문란하게되어 여러가지 문제점이 발생함은 물론 이에 따른 부작용이 예상되자 농림부에서는 1975년 7월 12일 "동물약품 제조업 및 품목허가 지침"을 고시하였습니다. 그 후 동물약품 제조업은 원료동물약품을 제조하고자 하는 경우, 국산 원료를 이용한 신제품 개발, 동물용 위생용품 및 동물용 의료용구를 생산하는 경우에 한하여 신규허가를 하고, 이러한 경우가 아닌 일반 제제 제조업의 경우에는 신규허가를 제한하여 업체간 과당경쟁 등을 방지하고 기존 업체의 연구개발과 품질향샹을 장려하여왔습니다. 1990년대에 접어들면서 규제완화 및 세계무역자유화에 따라 자유경쟁의 원칙 속에서 새롭게 참여하는 업체가 늘어나고 있으며 특히 그동안 동물약품 제조업은 중소기업 고유업종으로 지정이 되어 대기업의 진입이 매우 어려웠으나 2005년 12월 고유업종 지정이 해제되어 대기업의 참여가 자유롭게 되었습니다. 2015년 말 현재 동물용의 약품 제조 및 수입업체의 현황을보면 국내 제조업체는 238개사로서 동물용의약품 77개소, 의약외품 63개소, 의료기기 98개소입니다. 수입업체는 276개소인데 동물용의약품 164개소, 의약외품 10개소, 의료기기 102개소입니다. 2013년 이후 동물용의료기기에 대한 관리규정을 정비하고 농림축산검역본부에 전담 조직과 인원이 배치되면서 2013년 이후 동물용의료기기 제조 및 수입업체의 증가세가 두드러지게 나타나고 있습니다.

국내생산 동물용의약품 판매 금액 중 수출과 원료를 제외하고 여기에 수입 동물용의약품의 판매실적을 더하면 실질적인 국내 동물용의약품 시장규모를 알 수 있습니다.
2016년 내수시장 규모는 약 7,000억원으로 국내 가축 사육두수와 도축두수가 증가하고 생물학제제의 판매 증가에 힘입어 전년 대비 약 7% 증가하였습니다.

현재 동물약품 내수시장은 연간 7천억원 정도의 시장규모로 그리 크지 않은데 비해 약 400개의 업체가 치열하게 시장경쟁을 벌이고 있는 상황이며, 다국적기업들의 본격적인 국내시장 진출, 사료첨가제 시장 축소, 수의사처방제 등 동물약품 사용에 대한 규제 강화 등으로 내수시장의 확대는 한계에 이르렀으며 업체간 경쟁은 갈수록 치열해지고 있는 실정입니다. 이에 따라 새로운 시장 확대를 위해 적극적으로 수출시장 개척이 불가피한 상황이며, 2000년대 중반 이후 국내 제조업체들이 적극적으로 수출시장 개척에 나서면서 수출이 점점 활기를 띠고 있습니다. 특히 농림축산식품부에서는 동물용의약품산업을 수출주도형 산업으로 육성하여 축산분야의 새로운 성장동력으로 삼기 위해 2012년도에 동물용의약품 산업 활성화 대책을 마련하고 2013년도부터 동물용의약품산업 종합지원사업을 추진하고 있는데, 사업 내용 중에 수출시장 개척 지원이 포함되어 있어 동물용의약품 수출 확대에 큰 역할을 하고 있습니다. 

또한 수입되는 동물용의약품은 원료와 완제품으로 구분하여 볼 수 있는데, 국내 제조업체의 대부분이 해외에서 원료를 수입해서 완제품을 제조하는 형태를 띠고 있으며, 원료개발에는 많은 비용과 기술이 필요하고 일부 국내에서 생산된 원료라 할지라도 가격 경쟁력을 확보하지 못하고 았는 상황이라서 앞으로도 원료에 대한 높은 해외의존도는 개선되기 어려울 것으로 보입니다. 

국내 동물용의약품 시장은 이미 성장 한계에 이르러 연간 7,000억원 내외의 시장을 두고 갈수록 경쟁이 치열해지고 있는데, 국내 기업들 사이에서도 점차 우열이 가려지고 있으며 다국적기업들의 내수시장 점유율은 계속 증가 추세에 있습니다. 더군다나 한미 FTA를 비롯한 국가 간 자유무역 협정이 체결이 계속되면서 국내 축산업 분야가 가장 큰 피해를 입는 산업으로 나타나 향후 국내 축산업의 위축은 불가피할 것으로 전망되며, 이에 따라 동물용의약품 내수시장의 축소 역시 불가피할 것으로 판단됩니다. 이러한 내수시장의 경쟁 심화와 시장 축소 전망에 따라 필연적으로 몇 년 전부터 해외시장 개척을 위한 활발한 움직임이 나타나고 있는데, 이러한 노력들이 성과를 거두기 위해서 업체에서는 국제적 기준에 부합하는 동물용의약품 제조 및 품질관리 향상, 새로운 제품 개발을 위한 연구개발 투자, 회사의 역량에 부합하는 수출전략 수립,전담인력 확보 등이 이루어져야하며, 정부와 민간단체에서는 업계의 수출을 활성화 할 수 있는 행정, 금융 등의 제도적 지원책이 마련되어야 할 것입니다.

2000년도에 들어서면서 동물용의약품 업계는 필연적으로 새로운 방향전환을 요구받고 있으나 수출시장 개척 외에는 다른 돌파구를 찾지 못하고 있는 것이 현실입니다. 특히 친환경 축산의 이슈화와 잔류 및 내성문제 등으로 항생물질에 대한 규제가 강화되고 있으며, 2013년도에 도입된 수의사 처방제 등으로 동물용의약품 사용에 대한 규제가 지속적으로 강화되고 있어 동물용의약품 취급업계의 경영환경은 갈수록 악화되고 있습니다. 항생항균제를 선제적으로 줄인 외국의 예를 참고하여 항생항균제를 대체할 수 있는 생약이나 천연물제제, 면역증진제제 등 새로운 제품 개발과 비교적 신제품 개발 가능성이 높은 개량신약이나 생물학적제제에 집중해서 선택적인 연구개발 투자를 진행할 필요가 있습니다. 또한 그동안 국내업체들은 산업동물 위주의 제품을 개발하여 왔으나 향후 성장 가능성이 높은 반려동물용 제품, 진단키트, 의료기기 시장에도 많은 관심과 노력을 기울여야 할 것입니다.

2. 회사의 현황

(1) 동물용 의약품사업

① 제품의 우수성과 시장 장악력

제약 산업의 해외 의존도, 특히 기술력과 마케팅력 등에서 경쟁우위에 있는 거대 다국적기업에의 의존도가 높은 시장의 특성상 국내 제약업체의 제품의 특성과 경쟁력은 크게 보아 거대 다국적기업과의 연관성에서 쉽게 파악될 수 있습니다. 국내 인체약품의 선도적인 제약회사들 대부분이 다국적기업들과 연계되어 있다는 것은 주지의사실이며, 그러한 다국적기업들의 신제품 개발이 관련된 국내 제약회사의 영업에 지대한 영향을 미치고 있는 것도 사실입니다. 이러한 측면에서, 당사는 국내 직접 진출해 있는 다국적 기업들을 제외한 경쟁력 있는 미국 ELI LILLY 등 세계 유수의 다국적기업들의 한국 내 대리인으로써 판매권을 가지고 있으며, 창업 이래 성공적인 영업, 마케팅력으로 해외 파트너들의 신뢰를 공고히 하고 있습니다. 이러한 다국적기업들과의 확고한 유대관계는 우수한 신제품의 개발능력과 거대기업간 M&A 등의 속성을 감안할 경우, 신제품 도입과 제품군 확대 및 시장장악력에서 항상 우위의 지위를 유지 발전시켜 나갈 수 있다는 시장 우위적인 강점과 기회요인을함께 가지고 있다고 할 수 있습니다.

② 영업전략
Best Quality & Great Performance
- 최고의 품질과 생산성 극대화
고객에게 최고 품질의 제품을 제공하여 결과적으로 생산자와 판매자가 동시에 윈-윈을 추구합니다. GMP규정에 의한 엄격한 생산공정관리와 품질관리시스템으로 제품의 품질향상은 물론, 고객불편 사항이 발생하는 경우 신속한 대응과 문제해결로 고객 신뢰를 기반으로하는 마케팅을 전개합니다. 세계적 우수제품은 물론, 세계시장에서 경쟁력이 있는 우수한 자체 브랜드를 개발하여 국내외 축산 시장에 공급합니다. 
 
- 축산농가와 대리점의 신뢰받는 동반자

End-User인 축산농가의 생산성 향상이 곧 회사의 자산이며 신뢰입니다. 당사는 이 신뢰를 실천하기 위해 당사의 직원이 직접 주요 양축농가를 정기적으로 방문하여 일반농가에서 가장 취약한 질병의 진단 및 처방,가축 위생관련 교육과 현장개선을 지도함으로써 고객의 수익증대를 추구합니다. 

고객의 요구수준을 기술적, 품질적으로 만족시키는 것은 기본이며, 세계적 사양기술과 유전적 개량에 맞는 앞선 선진기술의 도입과 고객과 시장의 Needs에 기반을 둔 제품의 선행개발을 통해 시장 입지를 유지ㆍ제고시키고자 합니다.(제품의 프로그램화)

Bio & Green Technology

친환경적 제품의 개발 및 보급
생명공학과 생명과학 및 지구환경을 생각하는 기술을 당사의 핵심사업으로 추구합니다. 이에 부응하고자 당사는 80년대부터 친환경적 제품을 생산하기 위해 기술개발을 위해 노력해 왔습니다. 전세계적으로 웰빙식품을 추구하는 소비자의 욕구에 부응하는 미래 축산환경을 선도하는 친환경 대체의약품과 면역증강제 및 미생물첨가제 등 바이오제품의 개발과 보급을 위해 지속적인 연구 개발에 투자합니다. 또한 생명과학 기술을 이용한 건강기능식품과 친환경유기농업을 위한 제품 개발에도 핵심역량을 집중하고 있습니다. 

Best Service & Good Partner. 등 입니다.

③ 기타 경쟁력

- 고객의 신뢰도와 회사 이미지
당사는 창업 이래 다국적기업들의 세계적인 우수 제품들만을 우선적으로 국내 도입하여 국내 양축농가와 사료회사의 생산성향상과 수익증대 등 고객만족을 극대화하는데 기여하기 위해 노력해 왔으며, 이러한 일련의 노력들은 상당한 성공과 함께 회사의 대내외적인 신뢰와 이미지 구축에 막대한 영향을 미쳤다고 평가됩니다.

이러한 과정에서 선진 축산 기술과 노하우는 물론, 의약품의 제조기술과 품질관리 등많은 경험들을 축적할 수 있었으며, 동시에 늘 앞서가는 선진 기술정보의 보급자로써한국 축산업의 발전에 중요한 역할을 수행해 왔다고 자부할 수 있게 되었습니다. 
 
동물약품은 인체의약품과 달리 일반 소비재가 아니고 경제동물의 생산을 위한 생산재로 사용되는 것이며, 사료 제조회사가 직접 구매하거나 판매 대리점을 통해서 축산농가가 반복적이고 지속적으로 구매하는 특성을 가집니다. 

경제동물의 생산성을 극대화하고 각종 질병을 효과적으로 예방하거나 치료하는데 있어서 고객의 문제 해결을 위한 좋은 제품과 프로그램이 일차적으로 중요하며,이러한 고객의 문제와 애로를 판단할 수 있는 정기적인 고객밀착형 수의 임상 진단과 서비스또한 고객의 구매의사 결정과 신뢰 구축에 매우 큰 영향을 미치는 요소입니다. 

당사는 경제동물에 있어서 경제적으로 가장 큰 피해를 입히고 있는 주요 가축질병 부분에서 세계적인 우수제품을 공급하고 있으며, 이러한 제품의 공급선인 다국적기업들의 신뢰 받는 한국 내 파트너로서의 지위를 확고히 하고 있어 시장장악력에서 우위를 지키고 있으며, 국내 고객들로부터 확고한 신뢰를 바탕으로 우수한 제품만을 공급하는 회사, 정도를 걷는 회사, 가장 앞서 가는 회사 중에 하나, 내가 필요한 정보를 때에, 제대로 공급해 줄 수 있는 회사 등 경쟁우위적인 확고한 회사이미지를 구축하고 있습니다.

- 기술개발의 우위성(개량신약의 우위성)

그동안 다국적기업 등 해외 파트너들의 국내 대리인으로 중점 품목들에 집중해 왔던 당사는 국내시장은 물론, 해외시장 개척을 위해 자체 개발 품목을 확대하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다. 이러한 품목의 다양화 노력에서도 당사는 단순한 수적인 확대가 아니라 독자적인 기술력을 가진 개량신약 개발에 집중해 왔습니다. 

축적된 제조기술을 바탕으로 우수한 품질의 제품을 위한 꾸준한 제제연구를 통해서 하나의 독자적인 개량신약으로 개발하여 기존 유사제품들과 품질 면에서 확실한 비교 우위와 차별화된 제품으로 시장에 진입함으로써 가격과 제품력에서 독자적인 시장을 구축해 나가고 있습니다. 

당사는 동물용약품 사업에서 규모면에서는 크지 않지만, 내용과 질적인 면에서 명품회사로서의 이미지를 구축하도록 노력해 왔고, 기술과 신뢰에 있어서 우량기업으로서의 면모를 갖추기 위해 노력해 왔습니다. 

- 친환경 미생물제제 제품 구비완료(기존의 화학적 합성물에 대한 대체체)

당사는 80년대초 프로세락(생균제)를 수입,생산 판매하면서 장기적으로 동물약품시장이 화학적합성에 의한 시장은 항생제(Antibiotics) 오남용 등의 부작용 등에 따라 천연물제제(미생물이용 또는 천연물에서 추출)를 이용한 생균제(Probiotics) 등 대체의약품으로 이동할 것으로 예상하였으며 관련 분야의 연구개발에 상당부분을 투자하였습니다. 

당사의 바이오제품을 분류하면 생물의약/생물환경을 주로 하며 당사제품의 기초가 되는 분야가 바로 미생물에 관한 연구로부터 출발하였으며 이를 기초로한 기반 기술은 미생물 배양 및 발효기술입니다.

(2) 시장점유율 등

축산업의 급격한 성장에 힘입어 1970년대 초반 동물약품 제조업체가 단기간에 급속히 증가함에 따라 업체간의 과당경쟁 등 유통질서가 문란하게되어 여러가지 문제점이 발생함은 물론 이에 따른 부작용이 예상되자 농림부에서는 1975년 7월 12일 "동물약품 제조업 및 품목허가 지침"을 고시하였습니다. 
그 후 동물약품 제조업은 원료동물약품을 제조하고자 하는 경우, 국산 원료를 이용한신제품 개발, 동물용 위생용품 및 동물용 의료용구를 생산하는 경우에 한하여 신규허가를 하고, 이러한 경우가 아닌 일반 제제 제조업의 경우에는 신규허가를 제한하여 업체간 과당경쟁 등을 방지하고 기존 업체의 연구개발과 품질향샹을 장려하여왔습니다. 
1990년대에 접어들면서 규제완화 및 세계무역자유화에 따라 자유경쟁의 원칙 속에서 새롭게 참여하는 업체가 늘어나고 있으며 2015년 12월말 현재 동물용의약품 제조및 수입업체의 현황을보면 국내 제조업체 238개사, 수입업체 276개사입니다.

2012년 부터는 한국동물약품협회에서 VPDP 자료가 제공하지 않아, 각 회사별 점유율은 산출할 수 없는 상황입니다.

당사는 수출에서 2012년에는 6.1백만불, 2013년에도 6.9백만불, 2014년
7백만불, 2015년에는 7.5백만불, 2016년 에는 6.8백만불,

2017년 3분기까지
4.1백만불의
수출을 실현하였습니다.

향후 이러한 잠재적인 영향력 확대를 기반으로 개량신약과 발효기술로 개발되는 대체의약 제품 등이 단계적으로 출시되면서 그 파급효과는 더욱 확대될 것입니다. 특히, 최종 수요자인 양축농가를 대상으로 하는 대리점 유통 (필드 매출)에 있어서 괄목할만큼 지속적인 성장세와 시장점유율 확대를 나타내고 있는 최근의 판매현황은 이러한 성장의 가속화를 예시하고 있습니다.

그동안 사료 부분의 영업에 비해 상대적으로 저조했기 때문에 오히려 성장 잠재력과 기회요인이 더욱 큰 필드 대리점 매출에서 향 후 더욱 두드러진 매출성장이 기대되고있습니다.

또한 2015년기준 전체 매출의 8.6%를 차지하는 인체 의약품(진통소염제)의 원료에 사용하는 미생물제제인 SKD의 판매가 2016년에는 신규 거래처 확보 등으로 인하여 전체 매출의 12.2%로 큰 폭의 매출의 증가가 이루어졌습니다. 

(3) 시장의 특성

① 동물약품 및 사료첨가제 시장의 특성

동물약품 및 사료첨가제 시장은 소비재 시장이 아닌 생산재 시장으로 일반적으로 시장의 규모가 경기변동이나 특정한 사회적 이슈가 시장의 변동에 영향을 받지 않으며,안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 단기적으로는 질병이나 계절적 요인에 의해 주로 영향을 받기는 하지만 장기적으로 보았을 때, 축산물의 수출입 및 원료의 수급조절로 수익성이나 시장의 규모면에서는 매우 안정적인 시장이라고 할 수 있습니다. 시장에서의 변화요인은 주로 질병발생과 관련된 문제, 안전성에 관련된 문제, 국제 곡물시장의 변화 등에 의해 변화되며, 여타의 농업분야와는 달리 자생적인 수급조절기능을 가지고 있어 완충력이 큰 산업분야입니다. 반면 세부적 시장경제의 차원에서 본다면, 식품이나 사회, 경제적 조류에 영향을 받아 영업의 향방이 결정되는 시장이기도 합니다. 

현재의 시장에서의 이슈는 1) 식품으로서의 안전성 (축산물), 2) 사료의 안전성 (유해물질 함유 여부), 3) 친환경성 (환경오염 방지), 4) Well-being 조류 (천연성/유기농 개념 외) 등의 4가지로 분류해볼 수 있습니다. 
첫째, 식품으로서 축산물의 안전성에 관한 부분은 질병의 매개 등 직접적인 감염경로로부터의 안전성에 관한 부분으로, 최근의 조류독감 사태와 인체도 같이 감염될 수 있다는 위험성이나 또는 식중독 등 보건위생상의 안전성에 관한 부분입니다.
둘째, 사료의 안전성에 관한 부분은 유해하다고 분류된 특정물질로부터 안전한가? 에 관한 것입니다. 즉, 항생제 내성증가로 발생된 슈퍼박테리아, 수은, 납 등의 유해중금속 오염도, 병원균 감염에 의한 2차감염 등 사료의 품질과 관련된 안전성에 관한부분입니다.
셋째, 친환경성은 인류가 살고 있는 인류환경에 대한 오염을 최소화시킬 수 있는가? 에 관한 부분으로, 대사과정에서 발생되는 다양한 종류의 악취물질이라던가, 대기환경을 위협하는 특정 가스의 생성 등 인류의 생존과 관련된 환경오염을 최소화 할 수 있는가에 관한 부분입니다.

마지막으로 Well-being 조류는 자연친화적이고 유기적인 방식에 의해 생산된 축산물을 소비하고자하는 욕구나 특정 기능을 갖는 식품군 즉, 다이어트식품이나 골다공증 예방 우유나 계란 등 다양한 욕구에서 발생된 것으로, 기대가치에 대한 비용지불의 준비가 되어있는 시장에 관한 것입니다. 물론 시장에서는 기본적으로 축산물의 품질과 맛, 풍미 등이 시장을 형성할 수 있는 전제 조건이 되겠지만, 장기적인 시장의 흐름을 준비하는 차원에서는 이상의 4가지 조건을 만족시킬 수 있는 제품이 향후 시장을 주도할 수 있을 것으로 전망됩니다.

② 내수 및 수출의 구성
당사는 내수에 주력하다가 2002년 부터 신규로 수출을 개시를 한 이후로 매우 큰폭으로 성장을 거듭하고있습니다. 

<우진비앤지(주)의 내수 및 수출의 구성>

(단위:천원)

구분
내 수
수 출
계

국내생산
수입품
가공료
소계
완제품
소계

2011년
13,669,839
592,312
28,410
14,290,561
3,764,461
3,764,461
18,055,022

2012년
13,395,440
970,422
50
14,365,912
6,901,481
6,901,481
21,267,393

2013년
10,841,077
2,058,172
88,894
12,988,143
7,557,854
7,557,854
20,545,997

2014년
12,121,154
2,082,001
368,890
14,572,045
7,514,554
7,514,554
22,086,599

2015년
11,746,264
3,161,020
42,205
14,949,489
8,557,064
8,557,064
23,506,553

2016년
13,064,384
6,850,166
-
19,914,550
7,904,214
7,904,214
27,818,764

2017년3분기
9,614,160
5,735,347
-
15,349,507
4,608,131
4,608,131
19,957,638

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 이미 1990년대부터 친환경축산을 지향하는 전 세계 축산 시장의 변화에 적극적으로 부응하고, 다국적기업으로부터 수입, 판매해오던 기존의 항생제 시장을 대체할 수 있으며 동시에 독자적인 제품으로 해외시장을 공략할 수 있는 경쟁력 있는 미생물제제와 기타 항생제대체제와 면역촉진제 등 영양요법제(Nutraceuticals) 등을 생산, 판매하고자 바이오산업의 기본인 발효를 위한 첨단설비를 갖추고 핵심기술(Bio-technology)을 확대하기 위해 미생물분야 연구투자에 회사의 핵심 역량을 집중해 왔습니다. 

이러한 축적된 기술과 마케팅 노하우를 바탕으로 국내시장에서의 한계를 벗어나 매우 빠른 속도로 성장하고 있는 아시아와 남미 등 해외시장 개척에 노력을 배가하고 있으며, 이제 그동안의 제품 등록 등 해외시장 신규도입기의 준비과정을 지나 본격적으로 매출확대로 이어지는 성장기에 접어들고 있습니다.

기존 동물용약품 사업부분에서 포자미생물과 식물유래효소, 즉 보리발아효소로 구성된 Sporezyme의 국내 시장과 해외시장에서의 신규 매출과, 겨우살이추출물과 발효물에 의한 조류독감예방용 첨가제(스포뮨)의 매출을 하고있으며, 겨우살이 추출 렉틴을 이용한 면역증강제 주사제는 전 세계 최초의 획기적인 제품이 될 것으로 기대되고 있습니다. 

이러한 일련의 신규 사업은 그동안 투자되었던 설비와 인원 등의 고정비를 분산하고,연구개발비의 조기 회수는 물론 수익구조를 현저히 개선하는데 일조할 것으로 보이며, 사업 확대를 위한 연구투자를 추가로 확대하는데도 크게 기여할 것으로 평가됩니다.

가. 신규사업 1 : 인체의료용 원료의약품 사업 부문

이러한 발효설비 투자와 바이오사업의 경험과 연구개발의 결과로 신규 사업부문으로의 사업영역 확대가 가능해짐으로써 동물용약품 시장에서의 대체제 사업 확대는 물론, 미생물 발효과학의 꽃이라고 할 수 있는 인체용 원료의약품 생산 분야에 연구개발을 집중하여 마침내, 2006년 8월 인체의료용으로 광범위하게 사용되는 소염효소제인 SKD에 대한 의약품 제조 및 제조품목허가를 취득하고, 2007년 10월 2일 우수원료의약품 제조 및 품질관리업소인증 (B.G.M.P)을 획득하고 대량생산을 통해 국내 판매는 물론, 해외시장으로의 수출에 돌입하였습니다. 

현재 영업활동을 하고있는 SKD는 2013년에는 생산시설의 증설로 인한 생산량 감소로 인하여 25.3억의 매출이 발생하였습니다. 하지만 생산시설 증설이 완료된 2014년에는 27.5억원의 매출을 실현했고 2015년에는 20.1억원의 매출이 발생했습니다. 하지만 2016년은 신규 거래처의 확보로 인하여 34억원으로 큰폭으로 증가하였습니다.

또한 추가로 정장제 일반의약품 원료의 일종인 “락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물(원료)(기존명:락토바실루스 변종 람노수스)”를 지난 2년간 연구 끝에 개발제조판매허가 완료를 했습니다

락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물은 장내균총의 정상화에 의한 정장 및 설사증상의 개선을 기대하며 또한 포도상구균, 대장균, 살모넬라균 등을 억제, 면역력 증가에 따른 각종 질병 특히 아토피 치료에도 도움을 주고있는 신개념 프로바이오틱스(probiotics) 제품이며 또한 국내 정장제 원료시장이 350억(추정)에 달하며 기존 시장에서 아이들의 정장제로 사용해 온 일반의약품인 만큼 그 대체 효과가 클 것으로 기대되며 또한 기존의 정장 효과만 있는 제품들과 차별로 시장에 새로운 기능이 추가되어 기존 시장의 제품을 빠른 시기에 대체할 것으로 기대하고 있습니다.

나. 신규사업 2 : 미생물 농약 및 미생물 비료 사업 부문

더 나아가, 화학농약과 화학비료로 대변되는 근대농업에서 지구환경 보존의 절대적인 필요성과 건강과 웰빙을 추구하는 소비자의 욕구에 따라 친환경유기농축산물의수요가 빠르게 증가되고 있고, 계속적으로 이어지는 각 국가별 자유무역협정(FTA)의타결에 따른 수입개방의 위협으로부터 국내 농축산업의 자생력과 경쟁력을 키우기 위한 정부의 지원정책도 친환경농업육성법에 의거 막대한 지원이 이뤄지고 있는 상
황에서 미생물 발효공학으로 생산되는 친환경토양개량제 또는 [작물 병충해관리용 농자재]로 지칭되는 미생물비료, 미생물농약의 수요가 급격히 증가되고 있습니다. 

당사는 이미 2002년, 자체 개발한 미생물 농약의 원제 제조업 허가를 취득하고 국내 최대 규모의 농약회사에 원료를 납품하고 있으며, 향 후 이 사업부문에의 직접진출을목표로 이 사업 부문에서 오랜 경험과 선진 기술을 축적하고 있는 일본의 마쓰모토 미생물과 기술교류 및 사업합작을 통해, 일본, 한국 및 중국시장에서의 공동마케팅을추진하고 있습니다. 

본 신규 사업을 위해 당사는 이미 2008년 3월 토양개량제 "토사랑"이란 제품을 농촌진흥청에 토양개량 및 작물의 생육촉진제로 등록을 마치고 본격적인 영업활동에 착수하고 있습니다.

현재 토사랑외 다른 제품들도 등록이 완료되어 2014년에는 8.2억원, 2015년에는 12.6억원, 2016년에는 13.6억원,2017년 상반기는 6억원의 매출을 실현하였습니다. 

친환경경지면적은 정부의 지원정책에 힘입어 전체 경지면적이 매년 빠른 속도로 증가되고 있어, 시장의 자연 증가를 감안할 경우 매출 신장속도와 매출규모는 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 

당사는 이미 친환경경영을 위한 인증 (ISO14001)을 획득하고 있으며, 일련의 이러한노력으로 2008년 3월, 중소기업청이 지원하고 한국일보가 주최하는 제1회 한국을 빛낸 우수경영인 대상에서 친환경경영부문 대상을 수상하였습니다. 

발효기술을 바탕으로 세계 수준의 우수한 원천기술을 확보하고 있는 당사의 친환경농업부문으로의 진출은 매우 과학적이며 기술적인 과정을 거쳐 접목되고 있으며 성주군영농조합과 MOU 협약을 체결하고 당사의 연구진을 성주군 현지에 직접 파견하여 성주군 영농조합과 참외에 관한 공동연구개발을 통하여 미생물제제를 판매하고있습니다. 

다. 신규사업 3 : 동물용 백신사업

1. 배경

당사는 지난 40여년간 동물질병 치료제 사업분야에서 괄목할 성장을 지속해오고 있으며 국내 시장은 물론 해외시장에서도 품질과 기술력을 인정받아 지속적인 수출 확대를 이어가고 있습니다다. 최근 해외 파트너를 통한 동물질병 치료제뿐만 아니라 질병 예방에 필수적인 백신 제품 문의가 활발히 이루어지고 있으며 백신 제품 개발에 대한 요구가 이어지고 있습니다. 동물백신은 국내 시장이 2016년에 2,220억원, 해외수출이 220억원에 이르고 있으며 해외 시장도 2015년 현재 62.7억 달러에서 2024년까지114억달러에 이를 정도로시장이 급속히 성장하고 있는 분야입니다. 동물백신 시장은단순한 치료제 시장과는 다르게 시장진입이 어려운 기술력 및 마케팅 능력이 필요한 시장으로 베링거인겔하임, 조에티스, MSD 등 다국적 기업이 전체 시장의 80 %정도를 점유하고 있습니다. 그러나 다양한 동물질병의 특성상 지역적으로 유행하는 질병이 다르거나 같은 질병이라 하더라도 유행하는 혈청형이 다른 경우가 많아 여전히 지역적 기업이 시장을 확대해 나갈 수 있는 가능성이 큰 사업입니다. 특히 인구 증가에 따른 육류소비 증가는 아시아, 아프리카 그리고 남미 시장을 중심으로 빠르게 증가하고 있으며 이 지역의 동물백신 시장이 연간 15% 이상 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 동물백신 시장이 급성장하고 있는 지역의 파트너들과 긴밀한 협조하에 새로운 백신시장 진출을 하였습니다.

2 .기술개발

2.1 역유전자 조작기술(Reverse Genetics technology) 

당사는 2013년부터 동물백신 시장 진출을 위해 국내 수의과대학을 중심으로 기술 개발을 시작했으며 크게 3가지 신기술을 이용한 신개념 백신 개발을 진행하고 있습니다. 역유전자 기술(Reverse genetics technology)을 이용한 백신 개발, 바이러스 질병및 세균성 질병 예방을 위한 백신 생산을 위한 백신주 개발을 위해 종전에는 바이러스나 세균을 실험실에서 특정 조건하에 여러 번 계대 배양을 통해 병원성이 약해진 백신주를 만들어 사용해 왔습니다. 이러한 기술은 오랜 기간과 예측할 수 없는 부작용 등으로 많은 문제점을 가지고 있습니다. 역유전자 기술은 이미 알고 있는 유전자의 기능에 따라 유전자를 변형시키거나 결손 또는 추가하여 기존 병원성 바이러스나 세균의 병원성을 없애거나 대사 작용을 변형시켜 안전하고 효능이 우수한 그리고 예측 가능한 백신주를 만들 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 당사는 역유전자 기술을 이용하여 닭 뉴캐슬병(Newcastle disease) 예방 백신은 물론 뉴캐슬 바이러스를 이용하여 인프루엔자, 전염성 기관염등 다양한 질병에 대한 백신 개발 연구를 진행하고 있습니다

2.2 면역분자 발현 동물 세포주 개발(Immuno-molecules expressed mammalian cell development) 

최근 면역 기능성 분자를 이용한 백신의 효능 향상 연구가 활발히 진행되고 있습니다. 면역 기능을 활성화 시킬 수 있는 면역호르몬(Cytokines)등을 이용한 백신 adjuvant 개발 등이 이루어지고 있으나 아직 첨가 수준의 기술에 머무르고 있습니다. 당사는 특별한 발현 시스템을 이용하여 면역 기능성 단백질을 동물세포 표면에 발현할 수 있는 기술을 개발하였으며 이러한 동물세포를 이용하여 바이러스를 배양할 경우 바이러스 표면에 면역기능성 분자가 부착된(Anchoring) 바이러스를 생산할 수 있습니다. 이러한 면역기능성 분자 발현 바이러스를 이용한 생백신이나 사백신을 제조할 경우 세포성 면역이나 점막면역 등을 촉진할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

2.3 박테리아 표면발현기술(Bacteria surface display)

박테리아 표면발현 기술은 1980년대부터 새로운 기능성 박테리아 개발에 이용되고 있고 최근 이러한 기술이 백신주 개발에 이용되고 있습니다. 박테리아 표면에 발현되는 단백질 모티프(Motif)에 외래 항원 단백질을 퓨젼(fusion) 형태의 단백질로 발현하여 외래 항원에 대한 백신을 제조하는 기술입니다. 당사는 이러한 기술 외에 박테리아의 유전자를 직접 조작하거나 외부 유전자를 도입하지 않고 단백질 분자를 미생물 표면에 발현할 수 있는 기술을 개발하여 백신주 개발은 물론 유용 미생물의 기능 향상에 이용하고 있습니다.

3. 제품 개발 

당사는 총 11개 백신 신제품을 개발하고 있으며 1단계로 돼지 질병과 닭 질병을 중심으로 한 바이러스 및 세균 백신 그리고 1종의 물고기 백신이 준비 중에 있습니다. 각각의 제품의 다국적 기업의 제품과 비교우위에 있으며 한세대 앞선 기술을 이용한 백신으로 안전성과 효능이 우수한 제품이 될 것입니다.

4. 마케팅 전략 

신기술이 적용된 당사의 백신은 백신 자체의 효능뿐만 아니라 새로운 기술력이 반영되는 디자인을 구현하여 제품의 품질이 소비자의 눈에 보일 수 있도록 기획할 예정입니다. 특히 동물백신의 백신 접종 개체수가 많아 기존의 주사용 백신 사용이 많은 인력과 노동력을 필요로 하고 이로 인해 적절한 백신 접종이 이루어지지 않는 경우가 많습니다. 당사는 이러한 문제점을 개선하고자 소비자 사용관점에서 제품의 디자인 및 외부 디자인을 통해 제품의 기술력을 소비자에게 전달 할 계획입니다. 당사는 제품 개발 단계부터 수출 지역에 필요한 제품 개발을 시행하고 있습니다. 예를 들어 돼지 사육을 많이 하는 동유럽의 경우 추운 겨울이 많아 호흡기 질환이 많은 지역입니다. 따라서 이러한 지역에 수출할 백신은 호흡기 질환을 예방할 수 있는 백신을 개발하여 공급할 계획입니다.

5. 시장 전망 

우리나라는 전 세계 7위의 경제 대국으로 차세대 사업으로 바이오산업을 육성하고 있습니다. 전국을 특성에 따라 바이오산업 단지로 개발하고 정부가 산업에 필요한 연구소, 생산시설, 시험 설등에 대한 직접 투자를 시행하고 있습니다. 한국 경제의 눈부신 성장에 따라 우리나라 기업의 제품에 대한 신뢰도 또한 같이 상승하고 있어 국내제품의 아시아, 아프리카 그리고 남미 시장에서의 시장 진입이 매우 용이한 장점이 있습니다. 그 동안 다국적 기업의 시장 선점 및 독점 체제에서 시장의 다변화 욕구도 우리 제품의 시장 진입에 장점으로 작용하고 있어 신흥 개발국 중심의 수출 전망은 매우 밝고 특히 중국을 중심으로 한 인구 밀집 지역의 축산업은 매년 7% 이상 성장하고 있어 동물백신 시장도 이에 따라 급속히 성장하고 있습니다. 최근 국내 동물약품의 수출은 매년 25% 이상 급성장하고 있고 2016년 수출 금액은 2억불을 넘어서고 있습니다 특히 이중에서도 동물백신의 수출은 연간 30% 성장하고 있어 수출 시장의 전망은 매우 밝다고 할 수 있습니다. 

(5) 조직도

조직도

2. 주요 제품에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

인체용의약품
제품
SKD
소염효소제
SKD
1,666,581
8.35%

동물용의약품
제품
플로판-에스
호흡기,소화기 치료제
플로판-에스
502,863
2.52%

동물용의약품
제품
안티펜-SM
세균성질병치료제
안티펜-SM
1,103,968
5.53%

동물용의약품
제품
슈퍼티아
호흡기질환치료제
슈퍼티아
734,203
3.68%

동물용의약품
제품
프로젝트400
세균성질병치료제
프로젝트400
721,716
3.62%

동물용의약품
제품
슈퍼티아 3090
호흡기,소화기 치료제
슈퍼티아 3090
486,465
2.44%

동물용의약품외
제품
-
-
-
8,870,600
44.45%

제품합계
-
-
-
-
14,086,396
70.58%

상 품
-
-
-
-
5,871,242
29.42%

용역매출(임가공)
-
-
-
-
-
0.00%

합 계
-
-
-
-
19,957,638
100.0%

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원, 천미$)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(미화$)
비 율

동물용 의약품외
수입
플로르페니콜
원재료
748,415
(US$615)
10.99%

크레미졸
510,539
(US$422)
7.50%

티아물린80%
208,163
(US$181)
3.06%

기타
3,133,943
(US$2,587)
46.04%

수입원재료 계
4,601,061
(US$3,805)
67.59%

국내
Yeast extract
원재료
132,140
-
1.94%

기타
2,074,438
-
30.47%

국내원재료계
2,206,578
-
32.41%

원재료 총합계
6,807,639
-
100.0%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업연도
품목
2017년 3분기
(제33기)
2016년
(제32기)
2015년 
(제31기)

티아물린-80%
수 입
115,646
115,827
108,597

플로르페니콜
수 입
68,038
85,500
88,370

크레미졸
수 입
383,905
397,241
387,156

크리나콕스
수 입
-
11,894
12,146

- 단가의 변동은 없었지만 미달러화의 환율이 하락하여 원재료의 가격이 하락
하였습니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천원, 톤, 천개)

사업부문
품 목
사업소
제33기 3분기
제32기
제31기

동물약품
제조
사료첨가제
본사
7,500,000
10,000,000
10,000,000

경구용제제
600,000
800,000
800,000

주사제(개)
2,250,000
3,000,000
3,000,000

액제(개)
300,000
400,000
400,000

기타
제조
원료의약
2,250,000
3,000,000
3,000,000

기타제제
382,500
510,000
510,000

합 계
13,282,500
17,710,000
17,710,000

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

예) 사료첨가제, 수용산제 생산능력 산출 

- 사료첨가제 금액기준 월간 생산능력
= 사료첨가제 생산비율 92.5% X 1일 생산능력 11.5톤 X 근무일수 22일 X 톤당 평균 제조원가2,544.7천원 = 595,530천원 

② 산출방법

동물용약품 제조업체 특성상 개별생산능력이 수량으로 산출 불가능하여 금액 기준으로 산출하였으며 당사 생산라인의 자동화 진행상황에 따라 생산능력으로 산출하였습니다.

(나) 평균가동시간

1일 평균가동시간
월평균가동일수
연간 가동일수
연간 가동시간

8시간
23
276
2,208

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천원)

사업부문
품 목
사업소
제33기 3분기
제32기
제31기

동물약품
제조
사료첨가제
본사
3,926,065
5,963,574
5,902,854

경구용제제외
1,073,777
1,268,449
1,635,625

주사제
2,749,812
3,626,406
3,391,898

기타제조
원료의약
1,881,995
3,333,868
2,031,157

기타제제
1,240,287
1,262,640
1,176,083

합 계
10,871,936
15,454,937
14,137,617

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

본사
1,656
1,616
97.6%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

자산항목 : 본사 및 공장]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기 초
장부가액
당기증감
당기
상각
당 기
장부가액
비고

증가
감소

본사
및
공장

자가보유
(등기)
경기도
화성시.
서울
특별시,
충남 예산군
토지
8,779
141
-
-
8,920
-

건물
2,905
21,444
-
363
23,986
-

구축물
1,878
-
-
126
1,752
-

기계장치
1,735
66
-
279
1,522
-

차량운반구
53
-
-
17
36
-

집기비품
445
267
-
157
555
-

건설중인자산
21,449
8,011
21,444
-
8,016
-

합 계
37,244
29,929
21,444
942
44,787
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 

(가) 진행중인 투자

① 백신공장

구분
공장신설

투자의 목적
동물용 백신 사업 진출

내용
투자위치 : 충남 예산군 응봉면 주령리 408번지 
EU-GMP(유럽 의약품 생산기준) 동물용 백신 제조 시설 신축

기간
2017년 02월 28일 까지

총 소요자금
18,597,000,000 (부가세 제외)

기 지출금액
-

향후 기대효과
- 내수 및 수출 증대를 위한 미래 성장동력 확보
- 동물용 백신 생산을 위한 최첨단 공정시스템 구축으로 생산성 증대
- 사업다각화

*. 충남 예산군 응봉면 408-1외 1필지에 백신공장 신축을 2017년 02월 28일에 완료하였고 현재 KVGMP 허가 신청 중에 있습니다. 허가가 완료된 2017년 하반기부터는 본격적인 생산 및 판매가 가능할 것으로 예상됩니다.

(나) 향후 투자계획

이사회에 의해 결의된 투자계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원, 천U$)

사업부문
매출유형
품목
제33기 3분기
제32기
제31기

동물약품
제조 외
제품
SKD
수출
107,981
329,735
339,774

(US$94)
(US$283)
(US$298)

내수
1,598,600
3,068,600
1,673,945

플로판-에스
수출
502,863
2,742,789
2,843,178

(US$443)
(US$2,367)
(US$2,529)

내수
-
-
-

프로젝트-400
수출
1,135,445
669,606
732,218

(US$1,004)
(US$577)
(US$644)

내수
100,788
95,488
86,632

안티펜-SM
수출
4,099
5,795
4,420

(US$4)
(US$5)
(US$4)

내수
1,100,145
1,514,202
1,475,691

슈퍼티아
내수
734,203
1,057,764
1,074,223

슈퍼티아3090
내수
486,465
623,963
620,133

기타
수출
2,721,848
4,113,107
4,188,363

(US$2,404)
(US$3,545)
(US$3,675)

내수
5,883,715
8,519,152
8,590,073

계
8,605,563
12,632,259
12,778,436

제품 계
수출
4,472,236
7,855,237
8,103,533

(US$3,949)
(US$6,772)
(US$7,146)

내수
9,903,916
13,370,762
12,049,426

계
14,376,152
21,225,999
20,152,959

동물약품
수입상품외
상품
알코프로
내수
3,237,325
505,100
455,450

푸소가드
내수
734,588
943,524
970,096

기타
수출
135,895
48,977
453,531

(US$119)
(US$41)
(US$401)

내수
1,763,434
5,401,542
1,735,474

계
1,899,329
5,450,519
2,189,005

상품 계
수출
135,895
48,977
453,531

(US$119)
(US$41)
(US$401)

내수
5,735,347
6,850,166
3,161,020

계
5,871,242
6,899,143
3,614,551

매출할인(-)
-
(289,756)
(306,378)
(303,162)

임가공
용역매출
내수
-
-
42,205

합 계
수출
4,608,131
7,904,214
8,557,064

(US$4,068)
(US$6,813)
(US$7,547)

내수
15,349,507
19,914,550
14,949,489

합계
19,957,638
27,818,764
23,506,553

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

판매조직도

주1) 해외영업 4명 포함 총 15명이 영업업무를 수행하고 있으며, 신소재팀에서는 인체 원료의약품 사업을 맡고 있으며, 별도로 영업 지원팀으로서 CS 기획사업부에 2명의 수의사가 수의 및 기술 지원팀으로 구성되어 있습니다.
이와는 별도로 아그로케어사업본부에서는 친환경농자재(미생물농약과 비료 및 토양개량제사업)을 위한 사업본부를 조직 구성하여 3명이 영업업무를 수행하고있습니다.

(2) 판매경로

(단위 : 천원)

매출유형
품목
구분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

제품
SKD
수출
-
107,981
6.33%

국내
제약회사
1,598,600
93.67%

플로판-에스
수출
-
502,863
100.00%

국내
사료공장
-
0.00%

프로젝트-400
수출
-
1,135,445
91.85%

국내
판매점
100,788
8.15%

안티펜-SM
수출
-
4,099
0.37%

국내
판매점
1,100,145

슈퍼티아
국내
사료공장
-
0.00%

판매점
734,203
100.00%

슈퍼티아 3090
국내
사료공장
-
0.00%

판매점
486,465
100.00%

기타
수출
-
2,721,848
32.75%

국내
사료공장
298,509
3.59%

판매점
5,291,295
63.66%

제약회사
56
0.00%

제품 계
수출
-
4,472,236
31.75%

국내
사료공장
302,608
2.15%

판매점
7,712,896
54.75%

제약회사
1,598,656
11.35%

상품
기타
수출
-
135,895
2.31%

국내
사료공장
561,914
9.57%

판매점
5,173,433
88.11%

용역매출
임가공
국내
-
-
0.00%

합 계
수출
-
4,608,131
23.09%

국내
사료공장
864,522
4.33%

판매점
12,886,329
64.57%

제약회사
1,598,656
8.01%

용역매출
-
0.00%

합 계
-
19,957,638
100.0%

(3) 판매방법 및 조건

당사의 판매는 크게 수출과 농장에 판매하는 영업과 사료회사에 대한 영업으로 나뉘어지는데 총매출액 대비 수출이 23.09%, 사료회사 영업 4.33%, 판매점 즉 농장영업 등이 64.57%, 제약회사 원료의약 매출이 8.01%를 차지하고 있습니다. 

1) 동물약품 판매대리점 (농장) 영업

한편 업계에서의 이와 같은 선도적인 위치에도 불구하고 시장 규모가 큰 주력제품이나 선도제품에 마케팅력과 회사의 역량을 집중해온 당사는 연간 총 매출 규모가 작은 소액 품목들이나 구색 품목 군을 고르게 갖추지 못했고, 여신관리에 있어서 경쟁업체에 비해 매우 엄격한 규정을 적용함으로써 그동안 외형적인 성장 보다 질적인 성장을 추구해왔습니다. 

최근 기존 경쟁제품들과 차별화되는 첨단 기술과 배합비 및 제조 기술을 바탕으로 개량신약의 형태로 다양한 구색 제품의 신규 개발과 시장 진입에 박차를 가하고 있으며, BT기술을 바탕으로 하는 새로운 대체의약과 면역증강제 등에서 앞서 나감으로써 이러한 시장에서의 새로운 기회요인으로 회사의 외형성장과 이익확대의 가속화가 이루어 질 것으로 기대하고 있습니다. 

축적된 제조기술을 바탕으로 우수한 품질의 제품을 위한 꾸준한 제제연구를 통해서 하나의 독자적인 개량신약으로 개발하여 기존 유사제품들과 품질 면에서 확실한 비교 우위와 차별화된 제품으로 시장에 진입함으로써 가격과 제품력에서 독자적인 시장을 구축해 나가고 있습니다. 

이러한 품목 다양화와 그에 따른 매출 증대는 실제적인 이익증가를 실현하고 있고, 향 후 해외시장에서의 경쟁력과 회사의 이미지 구축에도 매우 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 

그동안 사업 확대에 따라 부분적으로 일부 설비를 확충해 왔으나, 2009년 5월 20일,향후 10년 이후를 목표로 국제GMP규격의 첨단 주사제 및 액제 설비를 신축, 완공함으로써 대량생산에 의한 원가절감과 품질향상은 물론, 동남아는 물론 북남미와 유럽 등 국제규격의 GMP설비와 품질관리가 요구되는 해외시장으로의 수출에 박차를 가할 수 있게 되었습니다. 
신속한 물류 (Delivery)와 최적의 원부자재 수급 및 재고관리 (inventory)와 회계관리등 빠른 매출규모 신장에 따른 외형증가에 부응하는 ERP시스템의 도입을 통하여 경쟁력과 수익성 제고가 가속화될 수 있도록 준비중에 있으며,
더 나아가, 시장과 고객정보의 실시간 공유와 DB화 실현은 고객만족을 위한 서비스 경쟁에서도 한 차원 앞서가게 됨으로써 회사의 중, 장기 발전을 위해 무엇보다도 중요한 요소라고 평가됩니다. 

대리점(필드판매업소) 시장의 구성 및 특성은 규모가 크고 소매업이나 동물병원에 약품을 공급하는 도매업소와 양축농가를 주 고객으로 농장 판매를 주로 하는 소매업으로 크게 구분되며, 전국에 약 350여개가 분포되어 있습니다. 

대리점 시장의 외형규모는 연간 3억원 규모의 소매업에서부터 50-100억 규모의 도매업에 이르기 다양하며, 각 지역별로 5개에서 15개 정도의 회사의 제품을 위탁 판매하고 있으며 지역 내 판매업소간 경쟁이 치열한 실정입니다. 외형 유지 또는 확대를 위한 경쟁이 치열한 가운데 가격경쟁으로 가격난매 현상이 문제로 지적되고 있습니다.

최근에 이러한 대리점들이 집단법인화 하여 구매에 있어 대량구매의 이점을 활용함과 동시에 지역 내 회원사간 상호 경쟁을 방지하고 비회원사와의 경쟁 우위를 추구하고 있습니다. 판매업소별로 축종별 점유율이 각각 상이하며 비교 우위적인 축종 매출에 매출 비중이 높아 업소별로 주력 축종이 다른 상황 입니다. 즉, 양돈 위주의 대리점이거나 양계 위주 또는 낙농 위주 등 주력 축종이 차이가 있으며, 수산양식의 경우에는 주로 수산양식 전문 판매업소가 대부분입니다.

대리점 영업은 전국 각지에 있는 판매업소 중 판매력과 자본력 등에서 우량한 판매업소 약 100여개를 선정하여 대리점거래약정을 체결하여 판매를 하고 있는데, 당사의 판매방법은 각 지역의 담당자가 각 지역별로 평균 약 10여개에 달하는 판매 대리점들의 매출을 관리하고 있습니다. 
 
한편, 당해 지역의 축산 농장을 직접 방문하여 당사 제품의 홍보와 농장의 문제점 즉 질병의 진단 및 처방, 가축 위생관련 교육을 실시하며, 수의사를 통한 정기적인 A/S와 세미나를 통하여 그 지역 판매점에서 당사의 제품을 구매할 수 있도록 지원함으로써 대리점에서의 당사 제품의 판매량을 확대 시켜나가는 ( In-store M/S 확대 ) 한편,신규대리점의 확충으로 각 지역 내 총 매출과 M/S를 확대해 나가는 형식을 취하고 있습니다.
 
특히 양돈 산업에서 가장 피해가 큰 소모성질병 중의 하나인 이유 후 전신소모성증후군(PMWS)에 대한 우수한 투약과 방역관리 프로그램을 개발하여 이 부분에서 묶음(Bundle)으 로 판매되는 제품군의 매출 증가나 파급효과 또한 크게 기대되고 있습니다. 

판매대리점을 위해서는 중장기적인 win-win 사업모델을 정립하여, 가장 신뢰할 수 있고, 가장 우수한 신제품을 꾸준하고 빠르게 도입함으로써 품목 구색과 매출규모 면에서 의존성을 더욱 확대함으로써 동반자로서의 위상과 유대관계를 더욱 돈독하게 하고 있습니다. 

2) 사료회사 영업

사료업계는 수요량이나 가격면에서 경기변동에 대한 민감도가 낮은 편이나, 최근 정부차원의 항생제 사용 규제 예정에 따라 사료공장 등으로 판매되던 항생제는 점차 감소추세일 것인 반면, 생체에 위해가 없는 생균, 효소제의 시장이 빠른 속도로 확장될 것으로 보여집니다
사료회사 시장의 경우 최근 정부차원의 항생제 사용 규제 예정에 따라 사료공장 등으로 판매되던 항생제는 점차 감소추세인 반면, 생체에 위해가 없는 생균, 효소제의 시장이 빠른 속도로 확장되고 있습니다. 앞으로 약제 첨가사료에 주로 사용하는 것은 구충제 및 항콕시듐제 등이며, 기능성첨가제로는 항산화제, 항응고제 ,항곰팡이제, 향미제 및 생균제, 효소제 등입니다. 이러한 첨가제는 허용된 범위 내에서 사료회사별로 자체 품질관리 측면이나 마케팅 전략 측면에서 다양한 방법으로 사용하고 있습니다. 

고도의 전문가 집단들로 구성되어 있는 사료회사에 대한 납품은 동물용약품의 가장 중요한 시장 중에 하나입니다. 실제 주문용 사료첨가제를 제외한 사료공장 납품 부분에서의 시장점유율은 곧 그 기업의 경쟁력으로 평가해도 무방할 정도입니다. 

왜냐하면, 사료회사의 구매의사 결정은 매우 전문적이며 동시에 비용분석 등은 물론 고객(양축가)의 욕구 등이 총체적으로 반영되어 이루어지며, 고객들이 효과를 인정하거나 선호하는 제품 또는, 사료품질의 향상과 유지 및 가축의 생산성 극대화 가능 유무 등 고도의 전문적인 판단에 근거해서 구매가 이루어지기 때문에 사료회사 납품시장에서의 시장점유율은 곧 동물약품 시장에서의 그 회사의 경쟁력이며, 사료회사는 첨가된 제품에 대해 간접적으로 양축가들에게 판촉을 하는 부대 이익도 얻을 수 있는장점이 있습니다. 

(3) 판매전략

① Bio & Green Technology

생명공학과 환경공학

② Best Quality & Great Performance

최고의 품질과 최상의 결과

③ Best Service & Good Partner

최상의 써비스와 신뢰받는 동반자

당사는 B&G로 요약되는 상호 이니셜처럼 생명공학과 생명과학 및 지구환경을 생각하는 기술을 기업의 핵심사업으로 하고, 최고의 품질과 최상의 서비스, 그리고 축산 농가와 대리점의 신뢰받는 동반자정신을 기업이념의 바탕으로 판매정책과 고객관리정책을 수립하고 운영하고 있습니다. 당사의 1차 목표는 국내시장에서의 NO. 1 기업이 되는 것이지만 항구적이고 규모의 성장을 추구하기 위해 해외시장의 거점 확보와 시장확대에 보다 더 회사의 총력을 기울이고 있습니다.

지금 현재 동남아와 남미는 물론 중동과 아프리카 시장에서의 판매거점 확보와 함께제품 등록과 다양한 마케팅 활동 등을 통해 판매를 위해 총력을 기울이고 있으며, 가장 빠른 속도로 발전하고 있으면서 여신확보 등 제반 관점에서 사업환경이 타 국가에 비해 상대적으로 우수하고 동남아의 물류거점이 될 수 있는 베트남 시장의 직접진출을 위해 2008년 4월 1일부로 중소기업진흥공단 수출인큐베이터에 현지 사무실을 개설, 입주하였으며, 현지 수의사 1명을 현재 채용하여 제품등록 업무를 수행하고 있고, 추가로 경력사원을 채용하여 주요고객에 대한 밀착영업 활동을 전개하고있습니다.
또한 2012년 2월 부로 러시아와 동유럽시장의 직접 진출을 위하여 우크라이나에 직원을 파견하여 현지 사무실을 개설하였으며 제품 등록업무 및 영업활동을 전개하고있습니다. 

제품등록절차 등에 많은 시간이 소요됨에도 불구하고 수출을 개시한 이래 단기간 내 해외시장에서 급성장세를 보여주고 있는 당사는 특히, 오랜기간 연구개발 노력을 집중해온 바이오제품들(대체의약품)이 해외시장 개척의 주력제품으로 부상되고 있으며
또한 당사는 지난 2014년 10월 1일자로 유럽의 폴란드에서 인체원료의약품인 진통소염효제 SKD 판매승인을 획득하였습니다. 
당사는 동물용의약품을 생산·판매하는 주사업으로 하고 있지만, 사업 영역을 확대하기 위해 당사의 강점인 미생물 발효기술을 꾸준히 개발해온 기술력을 유럽시장에서 인정해 준 성과입니다.

특히, 당사는 미생물 발효기술을 바탕으로 동물용의약품 부문뿐 아니라 인체원료의약품 부문에도 응용을 하여 소염효소제인 SKD를 개발하여 생산하고 있으며, 2007년국내 BGMP 인증을 획득하여, 국내에 판매하고 있습니다.

당사는 최근 해외시장 진출을 위해 지속적으로 마케팅 및 제품 시험을 진행하여 왔습니다. 이에 해외시장의 최대 관문인 유럽에 등록을 추진하였고, 지난 4월부터 6월까지 약 3개월동안 유럽에서의 까다로운 BGMP 공장 실사과정을 거쳐 이번에 최종 판매승인을 획득하였습니다. 소염효소제 SKD 판매는 국내에서도 매출을 하고 있지만, 이번에 유럽에서 판매승인을 획득함으로써 해외 시장에서의 매출이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

또한, 최근 완공한 국제규격의 GMP설비를 기반으로 주사제를 포함한 개량신약 동물용의약품들에 대해 남미 및 유럽 해외 바이어들과 상담이 광범위하게 진행중에 있으며, 세계적 경기 침체에도 불구 하고 꾸준한 시장 개척과 기존 거래선의 적극적 영업활동으로 당사는 2009년 11월 백만불 수출탑을 수상한데 이어서 2012년 11월에는 5백만불 수출탑을 수상하였습니다. 
이 수상은 우진비앤지㈜ 전 사원이 그동안 해외시장개척에 대한 연구개발 노력의 산물이며, 현재 동남아시아를 비롯 하여 일본, 남미와, 중동, 유럽 등 세계 32개국 56개업체에 수출을 하고 있습니다. 

동업계내에서도 당사는 수출 신장에 있어서 빠르게 두각을 나타내고 있어 주목을 받고 있는 가운데, 또한 2013년 2월에는 동물용의약품의 수출 및 발전에 이바지한 공로로 농림수산식품부 장관상을 수상하였고 2014년에는 수출유공자상을 수상하였고 2015년, 2016년에도 각각 수출실적 최우수업체와 자율점검 최우수업체로 선정, 농림축산식품부 장관상을 수상하였습니다.

Bio-Technology 분야의 연구개발에 회사의 핵심 역량을 집중하고 있는 당사는 발효공학을 통한 인체원료의약품 SKD(소염효소제) 대량생산에 성공한 이래, 최근 발효산업의 선발주자인 일본에 광합성세균 PTB와 Natto균 등 식품과 농업 및 축산분야에 광범위하게 사용되고 있는 미생물들을 역수출하는 쾌거를 이루어서 업계의 주목을 받고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

주석31 위험관리 참조

7. 경영상의 주요계약 등

구 분
계 약 자
계약의 목적 및 내용
기 간

상표도입계약 및 원료공급계약과 제조기술계약
스위스 노바티스사
티아물린(Tiamulin80%)
발레물린(Econor), 백신등의 상표사용 및 단독원료공급과제조기술계약
1978년 8월 이후
자동갱신

상표도입계약 및 원료공급계약과 제조기술계약
일본 다께다
쉐링프라우사
엔라마이신(Enramycin)의 원료의 공급 및 제조기술계약
1982년 3월 이후 
자동갱신

상표도입계약 및 원료공급계약과 제조기술계약
오스트리아
스와이쳐사
생균제 프로니퍼(Pronifer)의 원료단독공급 및 제조기술계약
1983년 10월 이후 
자동갱신

상표도입계약 및 원료공급계약과 제조기술계약
벨기에 얀센사
크리나콕스 등 동물용의약품 전제품에 대한 상표도입 원료공급 및 제조기술계약
1992년 4월 이후 
자동갱신

정부출원중 직무발명의 
통상실시권 실시계약
농촌진흥청
축산기술연구소
에코바이오 상표도입 및 원료, 제품 제조기술이전 사용계약
2001년 2월 이후 
자동갱신

기술합작 포괄협약
중국 농업과학원 
사료연구소
사료연구소 산하 도전집단의 파이타제, 비테인, 비타민C 등과 당사의 상품교역 및 기술개발 협약
2001년 2월 이후 
자동갱신

단일판매, 공급계약체결
베트남 CP VIETNAM CORPORATION
동물용 의약품 돼지흉막폐렴치료용 사료첨가제와 소와 돼지의 파스튜렐라성폐렴, 흉막폐렴 등의 치료용 주사제 외 판매계약
2015년 1월 1일 
~ 12월 31일

단일판매, 공급계약체결
베트남 CP VIETNAM CORPORATION
동물용 의약품 돼지흉막폐렴치료용 사료첨가제와 소와 돼지의 파스튜렐라성폐렴, 흉막폐렴 등의 치료용 주사제 외 판매계약
2016년 1월 1일 
~ 12월 31일

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

제제연구실
기초분석실
중앙연구소 연구실
백신연구소

책 임 : 고혜란
책 임 : 이현주
책 임 : 김태완
책 임 : 장 현

책 임 : 안수정
연구원 : 송성구
책 임 : 김영실
연구원 : 이희용

연구원 : 윤성욱
연구원 : 이성호
연구원 : 김동원

연구원 : 김민주
연구원 : 김동욱
연구원 : 최현승

-
연구원 : 김승민
연구원 : 황영민
연구원 : 최은진

-
연구원 : 고한나
연구원 : 박영빈
연구원 : 김성진

-
연구원 : 최진동
연구원 : 이상봉
연구원 : 백미진

-
연구원 : 오세미
연구원 : 정성영
연구원 : 성다정

-
연구원 : 박예은
연구원 : 박상은
연구원 : 박좋은

-

연구원 : 김관영
연구원 : 위가람

-

연구원 : 류은현

-

-
연구원 : 장진주

-
-
-
연구원 : 정호영

-
-
-
연구원 : 김 별

-
-
-
연구원 : 박유미

연구원 :이재행

※ 연구개발인력 현황

(단위 : 명)

직위
기초
증가
감소
기말
신고서제출일 현재

이사
2
-
1
1
1

부장
4
4
1
7
7

차장
2
-
1
1
1

과장
6
2
2
6
6

대리
2
2
-
4
4

계장
9
1
4
6
6

연구원외
9
7
4
12
12

계
34
16
13
37
37

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제33기 3분기
제32기
제31기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
1,197,207
1,424,785
1,297,851
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
941,935
829,230
326,690
-

기 타
389,021
58,912
194,388
-

연구개발비용 계
2,528,163
2,442,834
1,818,929
-

회계처리
판매비와 관리비
506,933
124,960
264,924
-

제조경비
1,340,750
1,637,394
1,554,005
-

개발비(무형자산)
680,480
680,480
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
12.7%
8.78%
7.74%
-

나. 연구개발 실적

연구과제
연구개발 결과 및 기대효과
상 품 화

내 용
지연사유

축산
식물유래 phytase와 발아효소 산업화
하단 참조
Phytezyme,
Sporezyme
-

사료 첨가용 고농도 미생물 원료
하단 참조
Bacillus subtilis (Endospore)
Bacillus coagulance (Endospore)
Clostridium butyricum (Endospore)
Lactobacillus plantarum
Lactobacillus acidophilus
-

덱스트란철 + 비타민 B12 복합제
하단 참조
훼로비타
-

지속성 페니실린,스트렙토마이신 주사제
하단 참조
콤비펜LA

세균성질병 치료제
(퀴놀론계 약물-마보플록사신)
하단 참조
마보플록사신2%(주)

인체
의약품
소염 효소제
하단 참조
우진 스트렙토키나제
/스트렙토도르나제
-

농업
토양병 방제를 위한 미생물제제
하단 참조
Streptomyces sp. HRS-79(KCCM-10558)
Bacillus subtilis GA2005(KCCM-10882P) 등
-

기타
겨우살이 렉틴 추출
하단 참조
-
특허등록

축산
돼지유행성 설사병바이러스 약독화주 및 이를 포함하는 돼지유행성 설사병 백신조성물
하단 참조
-
특허등록

인체
의약품
정장제 일반의약품 원료
하단 참조
락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물
(원료)(기존명:락토바실루스 변종 람노수스)
-

1. 식물유래 PHYTASE 및 발아효소 산업화 

타사의 파이타제 효소제는 BACTERIA 및 FUNGI 유래 효소를 대량 배양하여 사용하고 있다. 박테리아유래 파이타아제의 pH 안정성 영역은 일반적으로 6-8의 영역에서 안정하고, 곰팡이 유래 파이타아제는 4-6영역에서 안정하다. 하지만, 식물유래 파이타제의 특징은 pH안정성(pH 3-pH10)이 뛰어나고, 또한 온도의 안정성도 미생물 유래 phytase 보다 매우 우수합니다. 

식물유래 파이타아제를 공급하면 분변에서 배출되는 인의 량은 더욱 효과적으로 감소시켜 환경오염을 방지할 수 있으며, 사료 내 영양소 이용율과 미네랄 등의 이용율도 뚜렷하게 개선시켜 가축의 생산성을 현저히 개선시킵니다. 

특히, 보리 배아의 발아효소는 식물의 발아에 필요한 모든 영양소를 공급하기 위한 보리 종자 내에 함유된 영양소를 분해하여 공급하는 것으로써, 이의 분해를 위한 각종 효소활성을 가장 완벽하게 발휘하도록 천연적으로 조성되어 있어, 곡물을 기초로하고 있는 사료영양소를 분해 이용하는 효소 배합비로서 최적의 조건을 갖춘 천연식물성 효소 복합제입니다. 

당사는 그동안 연구 결과, 이와같은 식물유래 phytase 및 보리 발아효소제를 상품화 하였으며 (Phytezyme), 동시에 항균, 항곰팡이 활성은 물론, 각종 효소활성이 뛰어난포자형성 미생물을 개발하여 이를 식물유래효소제와 복합시킨 상품도 개발하여 판매하고 있습니다.( Sporezyme ).

이러한 효소제품 그룹은 축산물 생산비의 약 70%를 점유하는 사료비에 있어서, 바이오 대체연료 생산에 원료곡물이 사용됨으로써 국제 곡물가가 급등하여 어려움을 가중시키고 있는 작금의 상황에 비추어 사료이용율을 극대화시키는데 기여함으로써 축산물 생산비를 절감하고, 사료 원료의 효율적인 활용을 촉진하는데 기여함으로써 시장 수요가 매우 크다고 할 수 있습니다. 

2. 인체 원료의약품 개발 -소염 효소제 SKD 개발

야생의 시료로부터 Streptokinase와 Streptodornase를 가장 많이 생산하는 WG-2005-401을 분리 하였으며, 이 균은 지금까지 발표된 다른 균과 비교했을 때, 효소 생산능이 가장 뛰어난 것으로 판단되어 산업적인 종균으로서의 가치가 충분히 있다고 판단되어집니다.

따라서, 이 균주는 Streptococcus dysgalactiae subsp. equisimilis KCCM 10747P라는 이름으로 사단법인 한국 종균협회에 국제 특허 균으로 기탁하였습니다. 또한, 발효에 사용되는 다양한 배지 성분과 공기주입량, pH 등을 조사함으로써, 최대한의 효소생산 수율을 향상시켜 경제성을 확보하였습니다.

각종 레진과 이온 강도를 조사하여, 최적의 정제 조건을 알 수 있었으며, 최종 회수율은 배양액 기준 45%수준까지 회수할 수 있는 공정법을 개발함으로써, 경제성에서 크게 이바지 하였습니다. (산업체에서 일반적인 효소제의 최종 회수율은 35%수준이면 아주 양호하다고 판단하고 있음)

3. 동물용 의약품 / 사료 첨가제용으로 사용되는 고농도 미생물 원료 개발 및 포자미생물 대량생산 기술 (Endospores) 

가축의 설사병 예방 및 치료, 가축의 증체율, 사료효율개선, 악취저감 등의 효과를 가지고 있는 유용미생물들(Baillus polyfermenticus, Bacillus subtilis, Clostridium butyricum, Bacillus coagulance, Lactobacillus plantarum)을 다양한 가축의 장관 및 분변으로부터 분리 하였고, 이들 균주들의 고농도 배양 조건을 확립함으로써, 가격 경쟁력에서 앞서 나감으로써 동남아 및 중국, 남미 시장의 미생물 원료 시장에 진출하는 교두보를 확보하였습니다.

특히, 항균, 항곰팡이 및 각종 효소활성이 강력한 Clostridium 균과 Bacillus 균은 포자형성균으로써 (Endospores) 200도의 열에도 안정하며, 산과 담즙산 및 항생제에도 안정하여, 소화관내에서는 물론 항생제 등이 첨가되고 85도 이상 열처리가 되는 사료에 첨가 목적으로 최적의 조건을 갖추고 있으며, 고농도 대량 배양기술이 확립되어 경쟁력에서 우위에 서 있는 기술입니다. (Sporezyme) 

이러한 포자미생물 그룹은 향후 사료에 항생제 첨가가 축소 또는 전면 금지되는 앞으로의 사료산업의 변화나 무항생제 축산물 생산이라는 변화에 부응하고 항생제 대체제로서 무한한 시장잠재력을 가지고 있다고 평가됩니다.

4. 토양병 방제를 위한 미생물제제 개발(특허등록)

현재 우리나라의 밭 토양은 연작으로 인한 토양병이 심각한 수준이며, 이로 인한 경제적 손실은 엄청나다고 할 수 있습니다. 대표적인 토양병으로 고추 및 딸기, 오이, 토마토 등의 역병, 탄저병, 흰가루병, 뿌리썩음병 등이 있습니다. 이와 같은 토양병은 화학 약제를 이용하여 살포하더라도 쉽게 방제되기 힘들기 때문에 매년 악순환 되고 있는 실정입니다. 이에 따라 화학 농약의 사용량도 증가되는 추세입니다. 먹거리에 대한 인식이 바뀌면서, 정부 차원의 친환경 농업 육성정책이 발표되었고, 이에 따른 친환경미생물농자재의 시장규모도 매년 증가되는 추세입니다. 
길항 미생물제제를 이용하여 매년 악순환 되는 토양병의 문제를 해결함으로써 친환경 농산물 생산에 기여를 할 수 있고, 화학 농약의 사용량도 현격히 감소시킬 수가 있게 되었습니다. 본 제품을 이용하여 필드에서 실험을 해보면, 고추 역병 및 탄저병, 오이 흰가루병에 탁월한 효과를 발휘하는 것으로 나타나고 있으며, 더불어 과실의 수확량을 증대시킴으로써 농가의 수익을 증대시키는 것으로 나타나고 있습니다.

당사의 이 특허는 신규한 바실러스 섭틸러스 균주 및 이를 함유한 고추탄저병 방제용농약제제로써, 2007 특허출원되어 (출원번호 : 제 2007-0124780호), 2010년 4월6일마침내 특허등록이 결정됨으로써(특허등록 제 10-0952632호), 미생물 농자재 개발 및 판매에 획기적인 전기를 마련할 것으로 기대되고 있습니다. 

또한 고추역병 및 고추탄저병을 일으키는 병원균에 대한 길항능력이 있는 미생물 및 식물의 생장에 효과가 있는 미생물군을 함유한 토양개량제의 개발에 관한 특허도 추가로 취득하였습니다.(특허등록 제 10-0974287호) 
본 특허를 이용하여 제조한 토양개량제는 실험실 및 야외에서 재배시험한 결과 탁월한 토양개량효과가 입증되었기에 화학농약 및 화학비료 사용으로 인해 발생되는 환경파괴를 방지 및 복구할 수 있고, 식물의 생육을 촉진시켜서 작물의 수확량이 증대되어 친환경농업에 크게 기여할 것으로 기대되고 있습니다.

5. 특수 추출법에 의한 겨우살이로부터 렉틴 추출 기술 (특허등록)

전통 한방에서 사용되는 열수추출법의 경우, 가열로 인해 주요 유효성분들이 파괴되는 문제점이 있었다는데 착안하여 새로이 연구, 개발된 당사의 특수효소추출법과 미생물 발효공법은 전통 한방 재료와 허브를 비롯한 유용 식물재료로부터 유용 기능성 물질을 고농도로 추출할 수 있는 획기적인 기술로 평가됩니다.

당사의 이 기술은 독일을 비롯한 유럽과 국내에서의 많은 연구 결과, 항암효과와 강력한 점막면역증강효과 등이 밝혀지고 있는 겨우살이로부터 기능성 지표성분인 렉틴을 고농도로 추출, 정제가 가능한 기술로써, 2005년 특허출원되어 (출원번호 : 제2005-0127746), 2007년 10월11일 마침내 특허등록이 결정됨으로써(특허등록 제 10-0768282호), 겨우살이추출물및 겨우살이 발효물은 김치유산균과 함께 축산부분에서의대표적인 악성전염병인 조류독감을 비롯한 각종 바이러스 질병 예방용 첨가제 사업은 물론, 건강 기능성식품 부문에서 겨우살이를 비롯한 다양한 한방재료와 허브재료를 이용한 고부가가치의 웰빙용 건강기능식품 개발에 획기적인 전기를 마련할 것으로 기대되고 있습니다. 

당사는 건강기능식품 분야에서 이러한 기술적인 연구개발과 진보성으로 식품위생 향상에 기여한 공로를 인정받아 이미, 2006년 5월 10일 보건복지부장관 표창을 수상한바 있습니다.

6. 돼지유행성설사병바이러스 약독화주 및 이를 포함하는 돼지유행성 설사병 백신 조성물(특허등록)

최근 국내외에서 유행하고 있는 돼지 유행성 설사병인 PED는 돼지에 PED 바이러스가 감염되는 경우 감염된 돼지는 심한 설사로 인해 폐사하게 됩니다. 특히, 어린 돼지의 경우 폐사율이 80~90% 이를 정도로 매우 심각한 질병입니다.

이번 특허는 동남아 최대 축산식품업체의 개발 요청으로 인해 연구한 결과로 기존의 백신과는 다르게 변종 바이러스에 대한 효과가 있는 국내 최초의 연구성과입니다.

미국의 경우 지난해 5월 오하이오에서 처음 발병된 PED는 30개주로 확산되어 전체 사육두수중 10%에 해당하는 돼지 700만마리가 폐사하였고, 일본 및 동남아 등의 경우도 돼지의 직접적인 폐사와 성장둔화, 유산 등의 막대한 피해를 겪고 있습니다. 국내의 경우 정부에서 전국 양돈 농가에 10억원 상당의 PED백신을 지원 하고 있지만, 한번 발생하면 높은 폐사율과 작년부터 발병한 PED는 변종 바이러스로 기존의 백신으로는 효능이 떨어져 특별한 대책없이 농가들이 막대한 피해를 보고 있습니다.

당사에서 이번에 개발한 백신은 기존의 백신보다 안정성과 면역원성이 뛰어나 백신 접종후 바이러스 중화 항체가가 높게 형성되어 기존 뿐만 아니라 변종 바이러스에 대한 방어효과가 더 뛰어날 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 이번에 취득한 특허를 통해 먼저 새로운 PED바이러스를 이용하여 제조하는 백신 조성물로 새로운 백신제조에 이용될 예정입니다. 따라서, 국내 PED백신 시장뿐만 아니라 약 2,000억 정도로 예상되는 해외시장에 진출할 계획이며, 제품의 상용화 시 향후 지속적인 매출확대를 기대하고 있습니다.

또한, 당사는 동물용 의약품 백신관련 연구를 국내외 유수 대학과 연계하여 추가적으로 진행하고 있으며, PRRS(돼지 호흡기 생식기 증후군)등 4~5가지 백신 개발과 함께 특허 출원을 진행하고 있는 바, 내년초부터는 본격적인 연구 성과가 나올 것이라고 기대하고 있습니다.

7. 인체원료의약품 - 정장제 일반의약품 원료 (람노수스의 동결건조배양물(원료) 제조 및 판매 식품의약안전처 허가

당사는 정장제 일반의약품 원료의 일종인 “락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물(원료)(기존명:락토바실루스 변종 람노수스)”를 지난 2년간 연구 끝에 개발 제조판매 허가완료 했습니다

락토바실루스람노수스균의 동결건조배양물은 장내균총의 정상화에 의한 정장 및 설사증상의 개선을 기대하며 또한 포도상구균, 대장균, 살모넬라균 등을 억제, 면역력 증가에 따른 각종 질병 특히 아토피 치료에도 도움을 주고있는 신개념 프로바이오틱스(probiotics) 제품”이며 또한 “국내 정장제 시장이 350억(추정)에 달하며 기존 시장에서 아이들의 정장제로 사용해 온 일반의약품인 만큼 그 대체 효과가 클 것으로 기대”되며 또한 기존의 정장 효과만 있는 제품들과 차별로 시장에 새로운 기능이 추가되어 기존 시장의 제품을 빠른 시기에 대체할 것으로 기대하고 있습니다. 

이는 기존 인체 원료의약품 스트렙토키나제&스트렙토도르나제 개발에 이은 또 하나의 결과물로써 앞으로 우진비앤지의 행보에 기대가 됩니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

특허보유현황

번호
출원명칭
출원번호
등록번호
등록일

1
기능성 청국장 및 이의 제조방법
제 2004-0001590호
특허 제10-0586802호
2006.05.29

2
신규한 바실러스 섭틸리스 균주 및 이를 함유한 고추탄저병 방제용 농약 제제
제 2007-0124780호
특허 제10-0952632호
2010.04.06

3
다양한 미생물을 함유한 토양 개량제
제 2007-0124781호
특허 제10-0974287호
2010.07.30

4
한국산 겨우살이를 이용한 조류독감억제용 약학조성물
제 2008-0121637호
특허 제10-1203484호
2012.11.15

5
한국산 겨우살이를 이용한 조류독감억제용 사료첨가제
제 2008-0121638호
특허 제10-1210972호
2012.12.05

6
돼지유행성설사병바이러스 약독화주 및 이를 포함하는 돼지유행성 설사병 백신 조성물
제 2014-0020881호
특허 제10-1442493호
2014.09.15

7
배수계 번식 해충에 살충활성을 갖는 신규한 바실러스 투린지엔시스 균주, 이를 이용한 해충 방제제 및 해충 방제 방법
제 2014-0015822호
특허 제10-1564595호
2015.10.26

8
돼지유행성설사병바이러스 약독화주 및 불활화백신 조성물과 이를 이용한 경구투여용 백신 조성물
제 2015-0149815호
특허 제10-1654023호
2016.08.30

9

말 선역 질병원인 국내 분리 스트렙토코커스 이콰이

균주 및 이를 포함하는 백신

제 2015-0176133호
특허 제10-1694676호
2017.01.04

10
바실러스 투린지엔시스 균주 및 포토랍두스 에이심바이오티카 균주를 포함하는 수서해충 방제제 및 이를 이용한 해충 방제 방법
제 2016-0118002호
특허 제 10-1743457호

2017.05.30

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

해당사항 없음.

2. 연결재무제표

해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음.

4. 재무제표

재무상태표

제 33 기 3분기말 2017.09.30 현재

제 32 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 33 기 3분기말

제 32 기말

자산

유동자산

14,161,366,395

19,433,553,781

현금및현금성자산

489,850,143

6,707,361,914

국고보조금

(100,635,141)

(1,050,242,559)

단기금융상품

93,600,000

420,200,000

매출채권 및 기타유동채권

5,042,183,793

6,011,180,989

매출채권

4,759,361,112

5,124,505,138

단기미수금

0

798,592

단기미수수익

10,731,837

14,728,997

단기선급금

190,251,535

340,876,614

부가가치세대급금

81,839,309

510,704,601

단기선급비용

0

19,567,047

당기법인세자산

5,343,080

12,499,564

재고자산

8,631,024,520

7,332,553,873

비유동자산

46,387,012,426

38,712,042,754

장기금융상품

535,000,000

612,374,272

장기매출채권 및 기타비유동채권

19,000

19,000

장기매출채권

19,000

19,000

유형자산

44,786,738,338

37,244,063,738

무형자산

947,942,918

737,588,410

기타비유동금융자산

15,000,000

15,000,000

비유동매도가능금융자산

15,000,000

15,000,000

보증금

102,312,170

102,997,334

자산총계

60,548,378,821

58,145,596,535

부채

유동부채

16,583,914,281

11,201,929,320

매입채무 및 기타유동채무

12,597,367,066

8,249,779,349

단기매입채무

1,565,788,248

1,468,567,192

단기차입금

9,866,248,319

5,710,000,000

단기미지급금

350,499,982

460,507,458

단기선수금

339,124,870

104,316,227

단기예수금

61,102,140

48,789,140

단기미지급비용

289,633,507

290,919,332

유동성장기부채

124,970,000

166,680,000

기타유동금융부채

3,970,981,600

2,916,030,000

유동파생상품부채

3,970,981,600

2,916,030,000

유동충당부채

15,565,615

36,119,971

유동반품충당부채

15,565,615

36,119,971

비유동부채

23,818,900,808

24,805,667,741

장기매입채무 및 기타비유동채무

22,173,149,302

23,163,170,556

장기차입금

12,700,000,000

12,783,300,000

전환사채

9,473,149,302

10,379,870,556

퇴직급여부채

1,488,004,150

1,484,749,829

이연법인세부채

157,747,356

157,747,356

부채총계

40,402,815,089

36,007,597,061

자본

자본금

5,762,946,500

5,362,948,500

보통주자본금

5,762,946,500

5,362,948,500

자본잉여금

5,713,185,923

4,058,579,136

기타자본구성요소

(7,204,240)

(2,791,360)

기타자본조정

(7,204,240)

(2,791,360)

기타포괄손익누계액

0

0

이익잉여금(결손금)

8,676,635,549

12,719,263,198

자본총계

20,145,563,732

22,137,999,474

자본과부채총계

60,548,378,821

58,145,596,535

포괄손익계산서

제 33 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 32 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 33 기 3분기

제 32 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

7,467,157,335

19,957,637,835

5,714,182,456

19,893,402,906

재화의 판매로 인한 수익(매출액)

7,467,157,335

19,957,637,835

5,714,182,456

19,893,402,906

제품매출액

5,167,107,399

14,086,395,354

4,148,653,325

15,073,708,985

상품매출액

2,300,049,936

5,871,242,481

1,565,529,131

4,819,693,921

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)

0

0

0

0

용역매출액

0

0

매출원가

6,161,310,890

15,642,829,424

4,297,862,604

15,002,407,557

재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

6,161,310,890

15,642,829,424

4,297,862,604

15,002,407,557

제품매출원가

4,124,091,971

10,673,044,793

3,094,089,098

11,294,192,660

상품매출원가

2,037,218,919

4,969,784,631

1,203,773,506

3,708,214,897

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

0

0

0

0

용역매출원가

0

0

0

0

매출총이익

1,305,846,445

4,314,808,411

1,416,319,852

4,890,995,349

판매비와관리비

2,271,395,047

6,434,143,195

1,463,498,886

5,152,870,788

영업이익(손실)

(965,548,602)

(2,119,334,784)

(47,179,034)

(261,875,439)

기타이익

6,469,242

51,293,766

2,375,309

59,939,464

금융수익

6,749,975

21,436,326

27,019,596

86,060,604

기타비용

12,630,533

124,399,524

33,038,175

93,948,038

금융비용

110,871,483

1,828,756,492

56,346,770

219,514,035

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,075,831,401)

(3,999,760,708)

(107,169,074)

(429,337,444)

법인세비용

0

0

0

345,709,741

당기순이익(손실)

(1,233,578,757)

(3,999,760,708)

(107,169,074)

(83,627,703)

기타포괄손익

97,427,672

225,269,059

30,211,696

88,017,441

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

97,427,672

225,269,059

30,211,696

88,017,441

보험수리적 손실

97,427,672

225,269,059

30,211,696

88,017,441

총포괄손익

(1,136,151,085)

(3,774,491,649)

(76,957,378)

4,389,738

주당이익

기본및희석주당순이익(손실)

(107)
(352)

(10)

(7)

자본변동표

제 33 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 32 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

4,875,408,000

4,058,579,136

12,969,998,137

21,903,985,273

현금배당

0

0

0

0

0

0

주식배당

487,540,500

(487,540,800)

(300)

무상증자

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

자기주식취득

(2,791,360)

(2,791,360)

자기주식처분

0

0

0

0

0

0

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

전환사채전환

당기순이익(손실)

(83,627,703)

(83,627,703)

보험수리적 손익

88,017,441

88,017,441

2016.09.30 (기말자본)

5,362,948,500

4,058,579,136

(2,791,360)

12,486,847,075

21,905,583,351

2017.01.01 (기초자본)

5,362,948,500

4,058,579,136

(2,791,360)

12,719,263,198

22,137,999,474

현금배당

주식배당

268,136,000

(268,136,000)

무상증자

유상증자

자기주식취득

(4,412,880)

(4,412,880)

자기주식처분

전환사채발행

전환사채전환

131,862,000

1,654,606,787

1,786,468,787

당기순이익(손실)

(3,999,760,708)

(3,999,760,708)

보험수리적 손익

225,269,059

225,269,059

2017.09.30 (기말자본)

5,762,946,500

5,713,185,923

(7,204,240)

8,676,635,549

20,145,563,732

현금흐름표

제 33 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

제 32 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지

(단위 : 원)

제 33 기 3분기

제 32 기 3분기

영업활동현금흐름

(2,293,502,999)

1,179,200,698

당기순이익

(3,999,760,708)

(83,627,703)

당기순이익조정을 위한 가감

3,062,778,113

746,264,661

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,144,249,376)

611,387,954

이자수취(영업)

25,433,486

106,676,104

이자지급(영업)

(244,860,998)

(176,759,687)

법인세납부(환급)

7,156,484

(24,740,631)

투자활동현금흐름

(7,950,799,115)

(8,208,281,910)

단기금융상품의 처분

326,600,000

1,028,766,702

장기금융상품의 처분

379,695,799

3,570,000

임차보증금의 감소

25,275,200

5,000,000

단기금융상품의 취득

0

0

장기금융상품의 취득

(298,000,000)

(350,862,250)

유형자산의 취득

(8,135,280,078)

(8,619,586,362)

무형자산의 취득

(224,500,000)

(225,170,000)

임차보증금의 증가

(24,590,036)

(50,000,000)

재무활동현금흐름

4,026,790,343

13,652,198,640

단기차입금의 증가

6,050,248,319

2,000,000,000

장기차입금의 증가

0

4,480,000,000

전환사채의 발행

13,000,000,000

단기차입금의 상환

(1,894,000,000)

(2,700,000,000)

장기차입금의 상환

0

(3,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(125,010,000)

(125,010,000)

자기주식의 취득

(4,412,880)

(2,791,360)

전환사채 전환

(35,096)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,217,511,771)

6,623,117,428

기초현금및현금성자산

6,707,361,914

3,372,685,004

기말현금및현금성자산

489,850,143

9,995,802,432

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

우진비앤지 주식회사(이하 "당사")는 1985년 12월 17일에 설립되었으며, 동물약품 및 단미사료의 제조 및 판매를 주요 영업으로 하고 있습니다. 당사는 경기도 화성시 양감면 정문송산로 230 에 본사와 공장을, 서울시 영등포구 경인로 775 에 서울사무소를 두고 있으며, 2008년 5월 20일에 한국거래소에 상장하였습니다.
당사는 2008년 3월에 액면가액을 주당 5,000원에서 주당 500원으로 하는 액면분할을 실시하였으며 과거 수차례의 유ㆍ무상증자를 실시하였고 당분기말 현재 자본금은 5,363백만원입니다. 당기말 현재 각자 대표이사는 강석진과 강재구이며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율

강 재 구(각자 대표이사)
2,383,623
20.68

강 석 진(각자 대표이사)
1,341,055
11.64

소 부 자
6,747
0.06

강 은 영
242,550
2.10

양 경 덕
238,359
2.07

기 타
7,313.559
63.45

합계
11,525,893
100

2. 재무제표 작성기준

(1) 재무제표 작성기준
당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 

(2) 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

당사는 2016년 1월 1일부터

개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1011호 건설계약(개정) 및 기업회계기준해석서 제2115호 부동산건설약정(개정)
동 개정사항으로 자본시장법에 따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 계약별, 영업부문별 정보를 추가 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무보고에 미치는 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)
동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)
동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익과 소비 간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)
동 개정사항은 공동영업의 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무보고에미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)
동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 지분법적용자산관련 기타포괄손익 표시를 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목, 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목으로 구분 표시하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 당사의 재무보고에미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑥ 기업회계기준서 제1027호 별도재무제표(개정)
동 개정사항은 별도재무제표에서 종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업에 대한 투자의 회계처리에 원가법, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 방법뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 따른 지분법도 선택하여 적용할 수 있는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무보고에 미치는 영향은 없습니다.

⑦ 기업회계기준서 제1016호 유형자산, 1041호 농림어업(개정)
동 개정사항은 '생산용식물'을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이당사의 재무보고에미치는 영향은 없습니다.

⑧ 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014
기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과중단영업'의 매각계획의 변경 또는소유주에 대한 분배계획의 변경으로 매각예정 분류와 분배예정 분류간 대체시 기존의 매각계획이나 분배계획이 계속 유지되는 것으로 보아 회계처리하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여', 기업회계기준서 제1034호'중간재무보고'등에 대한 일부 개정사항이 존재하며, 동 개정사항이 당사의 재무보고에미치는 중요한 영향은 없습니다.

이러한 사항을 제외하고는,2015년12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다.

(3) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정·개정·공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하여 적용하지 않은 기준서와 해석서는 다음과 같으며, 경영진은 동 개정사항을 적용할 때 발생할 수 있는 영향이 어느 정도인지 검토중에 있으며, 당사는 의무적용일에 동 개정사항을 적용할 예정입니다.

① 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)
현금흐름표에 재무활동으로 분류되는 부채에 대해 기중 변동내역을 현금흐름 변동과비현금흐름 변동(취득, 신규리스, 환율변동, 공정가치 변동 등)으로 세부적으로 구분하여 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정내용은 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

② 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)
현금결제형 보상관련 부채 측정 시 가득조건, 비가득조건 회계처리가 추가 고려되도록 개정되었습니다. 그리고, 현금결제형에서 주식결제형으로 보상조건 변경 시 현금결제형 보상관련 부채는 조건변경일에 제거하고, 새로운 주식결제형 보상은 조건변경일의 공정가치를 참조하여 자본으로 측정하며 부채와 자본금액 차이는 즉시 당기손익 인식하도록 규정하고 있습니다. 그밖에 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래에 대한 회계처리가 추가되었습니다.
동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다(동 의무적용일 이후 부여되는 주식기준보상거래, 조건변경, 적용일 현재 미가득된 주식보상거래에 적용. 과거기간 재작성하지 아니함). 동 의무적용일 전에 부여된 미가득 주식보상거래는 의무적용일에 부채 재측정하고 재측정효과를 (FY18)기초 이익잉여금에 인식하여야 합니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)
차감할 일시적차이의 사용여부 평가 시 미래 발생가능한 과세소득은 세무상 공제를 제외한 미래 과세소득임을 명시하고 있으며, 일시적 차이 사용이 세법상 과세소득 원천별로 제한되는 경우 원천별로 구분하여 사용하도록 규정하고 있습니다.
동 개정내용은 2017년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

④ 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)
동 기준서는 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편, 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

⑤ 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)
동 기준서는 기업이 재화나 용역의 이전을 나타내도록 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 인식해야 한다는것을 핵심원칙으로 하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록 요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항(자본시장법에따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 계약별, 영업부문별 정보공시 포함)등이 포함되었습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호 '건설계약'. 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

⑥ 기업회계기준서 제1037호 충당부채,우발부채,우발자산(개정)
동 개정사항으로 자본시장법에 따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 공사손실충당부채를 영업부문별로 구분하여 주석공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호를 적용하는 때부터 적용합니다.

(4) 재무제표의 측정기준
당사의 재무제표는 특정 비유동자산과 금융상품을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 교환하고 수취한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

(5) 기능통화와 표시통화
당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있으며, 당사의 기능통화와 표시통화는 원화 (KRW)입니다.

(6) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 당사의 경영진은 회계정책의 적용, 자산 및 부채의 장부금액 및 손익에 영향을 미치는 사항에 대해서 많은 판단을 내리고 추정 및 가정을 사용합니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

1) 법인세비용
당기법인세 및 이연법인세 자산과 부채는 보고기간 종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간 종료일 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 보고기간 종료일 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

3) 확정급여부채
확정급여채무의 현재가치 및 사외적립자산의 공정가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 이러한 가정의 변동은 순확정급여부채의 장부금액에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

(1) 현금및현금성자산 
보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하며 가치변동의 위험이 중요하지 아니한 단기투자자산(취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 경우)은 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며, 당좌차월은 재무상태표상 '단기차입금' 계정에 포함됩니다. 

(2) 금융자산

1) 분류
금융자산은 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다. 

- 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산(단기간 내에 매각을 목적으로 취득한 금융자산과 위험회피수단으로 지정되지 않거나 위험회피에 효과적이지 않은 파생상품)과 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 대여금 및 수취채권
지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산을 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련손익은 거래의 성격에 따라 매매목적의 파생상품 관련 평가손익은 당기손익인식금융자산관련이익(손실)으로 당기손익에, 위험회피목적의 파생상품 관련 평가손익은 위험회피목적에 따라 기타포괄손익 또는 당기손익으로 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

① 매매목적 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익인식금융상품관련이익(손실)의 일부로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

② 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리된 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익인식금융상품관련이익(손실)의 일부로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

- 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 보고기간종료일 기준으로 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

- 만기보유금융자산
만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능하고 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다.보고기간종료일 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

2) 인식과 측정
금융자산은 계약의 당사자가 되는 때(정형화된 매매는 매매일)에 인식하고 있습니다.
당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정하며, 당기손익인식금융자산은 최초 인식시점의 공정가치로 측정하고 거래원가는 포괄손익계산서에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융자산의 최초인식 후 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산은 공정가치로 측정하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 가격이 공시되지 않는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식되며, 당기손익인식금융자산에서 발생한 배당금은 지급액을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익 중 손상차손과 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익을 제외한 금액은 기타포괄손익(자본)으로 인식하며, 당해 누적손익은 관련된 금융자산이 제거되거나 손상차손을 인식하는 시점에 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 반영됩니다. 다만, 유효이자율법을 적용하여 계산한 이자수익은 당기손익으로 인식하며, 매도가능금융자산에서 발생한 배당금은 지급액을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 상각과정을 거쳐 이자수익으로 인식하고 있습니다.

3) 금융자산의 손상
당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 손상된 것으로 보아 손상차손을 인식하고 있습니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산
손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감(매출채권 및 수취채권은 충당금계정을 사용하여 차감)하며, 당기손익으로 인식하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 환입한 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 환입액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재 인식하였을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

- 원가로 측정하는 금융자산
활성시장에서 공시되는 시장 가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하며, 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하여도 손상차손은 환입하지 아니합니다.

- 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 인식합니다. 자본에서 당기손익으로 인식하는 누적손실은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다.

한편, 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 금융자산의 제거
금융자산의 현금흐름에 대한 계
약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거합니다.
금융자산을 제거하였어도, 양도된 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 경우에는 지속적 관여의 성격 및 관련된 위험을 공시하고 있습니다.(주석38참조)

만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하고,
양도
된 금융자산을 통제하고 있다면, 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식
하고, 관련부채도 함께 인식합니다.
만약 양도된 금융자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 보유하고 있는 경우, 당사는 당해 금융자산을 계속적으로 인식하고, 수취한 매각금액은 담보 차입으로 인식합니다. 

5) 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

(3) 매출채권
매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 상품 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다. 매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.
한편, 당사는 매출채권에 대한 통제 또는 계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고 있습니다.

(4) 재고자산
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 당사는 선입선출법을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 유형자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 개별 자산별로 다음의 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있으며, 감가상각액은 다른 자산의 장부금액에 포함되는 경우가 아니라면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산
추정내용연수

건물
40년

구축물
20~40년

기계장치
10년

차량운반구
5년

비품
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 당해 자산을 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때에 제거하며, 이로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하며, 당기손익으로 인식합니다.

(6) 무형자산

1) 산업재산권
취득한 산업재산권은 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각이 이루어지고 있습니다.

2) 기타의무형자산
기타의무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어를 포함하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 추정내용연수 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 다만, 회원권의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 아니하므로내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

과목
추정 내용연수

산업재산권
5년

소프트웨어
5년

(7) 비금융자산의 손상
영업권 및 시설물이용권과 같은 비한정내용연수를 가진 무형자산과 아직 사용할 수 없는 무형자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 손상차손을 인식한 경우, 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로 추정하나 만약 개별 자산별로 추정할 수 없는 경우에는당해 자산이 속한 현금창출단위별로 추정하며, 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액(손상차손)은 당기손익으로 인식합니다. 다만, 관련 자산이 재평가금액을 장부가액으로 하는 경우에는 재평가된 자산의 손상차손은 재평가액의 감소로 회계처리합니다.

과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소되어 손상차손이 환입되는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 증가시킵니다. 다만, 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. 손상차손의 환입은 즉시 당기손익으로 인식하지만, 관련 자산이 재평가금액을 장부가액으로 하는 경우에는 재평가된 자산의 손상차손환입은 재평가액의 증가로 회계처리합니다.

(8) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가액으로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 손익계산서에 인식하고 있습니다. 차입금은 당사가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다.

(9) 금융부채

1) 분류
금융부채는 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하며, 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다. 

- 당기손익인식금융부채
단기매매금융부채(단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 금융부채와 위험회피수단으로 지정되지 않거나 위험회피에 효과적이지 않은 파생상품)와 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 당기손익인식금융부채로 분류하며, 유동부채로 분류하고 있습니다. 

- 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 보고기간종료일 기준으로 12개월 이내에 경영진이 상환할 의도가 있는경우에는 유동부채로 분류하며, 그렇지 않은 경우에는 비유동부채로 분류합니다.

또한, 보고기간종료일 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리가 있는 경우 비유동부채로 분류하며, 그렇지 않는 경우 유동부채로 분류하고 있습니다.

2) 인식과 측정
금융부채는 계약의 당사자가 되는 때(정형화된 매매는 매매일)에 인식하고 있습니다.
기타금융부채는 최초 인식시점의 공정가치에서 거래원가를 차감하여 측정하며, 당기손익인식금융부채는 최초 인식시점의 공정가치로 측정하고 거래원가는 당기손익으로 처리하고 있습니다.

금융부채의 최초인식 후 당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타금융부채는 유효이자율법을사용하여 상각후원가로 측정하고 있으며, 상각과정에서 발생한 비용은 이자비용으로인식하고 있습니다.

3) 금융부채의 제거
금융부채는 소멸(계약상 의무가 이행되거나 취소 또는 만료된 경우)한 경우에만 제거하며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 금융보증부채

당사가 인식한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 또한 당기손익인식항목으로 지정되지 않은 경우 기업회계기준서 제1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산)에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호(수익)에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 후속측정하고 있습니다.

(10) 퇴직급여채무

당사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다.

재무상태표상 퇴직급여채무는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시하고 관련 퇴직급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 시장수익률을 고려하여 결정한 할인율로기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 

보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉
시 반영하
고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거
근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은
과거근무 원가로 처리하고 있습니다.

(11) 충당부채와 우발부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다. 

(12) 외화환산
당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능통화") 및 표시통화인 한국의 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말 현재 보유 중인화폐성 외화항목은 보고기간말 현재의 마감환율을 적용하여 환산하고, 역사적원가로측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하며, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.

외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다

(13) 배당금
보고기간 후에 지분상품 보유자에 대해 배당을 선언한 경우, 그 배당금을 보고기간말의 부채로 인식하지 않고 당사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

(14) 보통주자본금
당사의 자본금은 전액 보통주 발행으로 인한 자본금이며, 보고기간 종료일 현재 발행된 우선주는 없습니다. 당사가 자기주식을 취득하는 경우, 자기주식은 자본에서 차감하여 표시하며, 자기주식을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은당기손익으로 인식하지 아니하고 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(15) 수익인식
수익은 주로 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하고 있습니다. 당사는 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 판매와 관련된 우발상황을 신뢰성있게 추정하여 수익금액을 측정하고 있습니다.

1) 재화의 판매 
당사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 

2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 수익금액과 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 그 거래의 진행률에 따라 인식하고 있습니다. 다만, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다.

3) 이자수익, 로얄티수익 및 배당수익
자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로얄티수익 및 배당금수익은 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 인식하고 있습니다.
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하며, 채권 손상이 발생하는 경우 당사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.
로얄티수익은 관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당금수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

(16) 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다.

수익과 관련된 정부보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 수익 또는 비용과 대응될 수 있는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 특정 자산의 취득과 관련된 화폐성 정부보조금은 이연수익으로 처리하고, 정부보조금 관련 이연 수익은 관련 자산의 내용연수 동안 상각하여 수익으로 인식하고 있습니다.

(17) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용과 이연법인세비용으로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건으로부터 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기법인세비용은 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액으로서 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여, 과세당국에 납부하거나 과세당국으로부터 환급받을 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 재무상태표상 자산 또는 부채의 장부금액과 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 미사용 세무상결손금 및 세액공제에 대하여 보고기간말까지제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있는 경우에만 상계합니다.

(18) 주당이익
당사는 기본주당이익과 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

기본주당이익은 주주에게 귀속되는 손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 당사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다.

희석주당이익은 주주에게 귀속되는 손익계산서상 당기순이익에 희석효과가 있는 잠재적 희석증권과 관련된 손익(법인세효과 차감)을 가감한 금액에 보고기간 동안의 당사의 가중평균 잠재적 희석증권주식수로 나누어 산정한 것입니다. 잠재적 희석증권은 희석효과가 발생하는 경우에만 희석주당이익의 계산에 반영됩니다.

(19) 차입원가
적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

(20) 영업부문
당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로영업부문과 관련된 공시는 생략하였습니다.

(21) 공정가치

공정가치는 가격이 직
접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결회사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

(22) 재무제표의 승인
정기주주총회 제출용 재무제표가 주주총회에서 최종 승인된
날은
2017년 3월
30일입니다.

4. 현금및현금성자산

현금은 당사 보유현금 및 요구불예금(당좌예금, 보통예금)으로, 현금성자산은 유동성이 매우 높으며 확정된 금액으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 예금 자산으로 구성되어 있습니다.

5. 사용제한금융상품

당사의 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계 정 명
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
차입금 지급보증 등
464,000,000
420,200,000

장기금융상품
차입금 지급보증 등
104,000,000
86,000,000

합계

568,000,000
506,200,000

6. 매출채권 및 미수금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 및 미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
미수금
매출채권
미수금

일반 채권
5,058,335,682
10,340,000
5,422,012,325
11,138,592

특수관계자 채권
-
-
-
-

차감: 대손충당금
(298,955,570)
(10,340,000)
(297,488,187)
(10,340,000)

소계
4,759,380,112
-
5,124,524,138
798,592

차감: 장기채권
(19,000)

(19,000)
-

유동항목
4,759,361,112
-
5,124,505,138
798,592

상기 유동항목 매출채권 및 미수금은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래하여 장부금액과 상각후원가의 차이가 중요하지 아니합니다.

(2) 당분기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초
297,488,187
10,340,000
261,840,925
10,340,000

대손상각비
1,467,383
-
35,647,262
-

환입
-
-
-
-

기말
298,955,570
10,340,000
297,488,187
10,340,000

(3) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 미수금의 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
3개월이하
3~6개월
1년 이하
1년이상
합 계

매출채권
3,731,360,218
534,283,609
129,296,230
663,395,625
5,058,335,682

미수금

-
-
10,340,000
10,340,000

합계
3,731,360,218
534,283,609
129,296,230
673,735,625
5,068,675,682

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
3개월이하
3~6개월
1년 이하
1년이상
합 계

매출채권
4,089,673,565
515,213,485
342,743,150
474,382,125
5,422,012,325

미수금
798,592
-
-
10,340,000
11,138,592

합계
4,090,472,157
515,213,485
342,743,150
484,722,125
5,433,150,917

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 추가로 집합적으로손상여부를 검토하고 있습니다.

7. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
682,891,633
(116,026)
682,775,607
572,297,427
(116,026)
572,181,401

제품
4,108,899,421
(185,835,997)
3,923,063,424
3,957,939,013
(185,835,997)
3,772,103,016

반제품
445,703,750
(919,067)
444,784,683
227,326,527
(919,067)
226,407,460

원재료
3,008,811,593
(8,470,003)
3,000,341,590
2,424,295,995
(8,470,003)
2,415,825,992

저장품
206,068,333
(18,877,039)
187,191,294
182,807,060
(18,877,039)
163,930,021

미착품
282,613,666
-
282,613,666
182,105,983
-
182,105,983

재공품
110,554,256
-
110,554,256
-
-
-

합계
8,845,542,652
(214,218,132)
8,631,324,520
7,546,772,005
(214,218,132)
7,332,553,873

당분기
중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실(환입)금액은 없
으
며, 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한
재고자산평가손실(환입)금액은 (147,586)
천
원입니다.
8. 기타유동자산

보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
10,731,837
14,728,997

선급금
190,251,535
340,876,614

선급비용
-
19,567,047

부가세대급금
81,839,309
510,704,601

당기법인세자산
5,343,080
12,499,564

합계
288,165,761
898,376,823

상기 기타유동자산 중 단기대여금 및 미수수익은 장부금액과 상각후원가의 차이가 중요하지 아니합니다.

9. 파생금융상품

당사는 전환사채에 내재된 전환권이 파생상품 요건을 충족하는 금융부채에 해당하여해당 전환권대가를 공정가치로 평가하여 파생상품부채로 회계처리하였습니다. 

(1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

파생상품부채(전환권대가)
-
3,970,981,600
-
2,916,030,000

(2) 당분기 중 파생금융상품의 약정금액 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
평가이익
평가손실

파생상품부채(전환권대가)
-
1,368,985,600

10. 장기매도가능금융자산

(1) 당분기 및 전기 중 장기매도가능금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
15,000,000
15,000,000

취득
-
-

매도가능금융자산평가손익
-
-

처분
-
-

기말금액
15,000,000
15,000,000

취득원가와 공정가치의 차액은 자본에 직접 반영되는 법인세효과를 감안한 후 기타자본항목(매도가능금융자산평가손익)으로 계상하고 있습니다.

(2) 장기매도가능금융자산

(단위: 원)

구 분
회사명
당분기말
전기말

취득원가
공정가치 또는 
순자산가액
장부가액
장부가액

출자금
한국동물약품
공업협동조합
7,000,000
7,000,000
7,000,000
7,000,000

한국동물
약품협회
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000

농사문화재단
출자금
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

합계
15,000,000
15,000,000
15,000,000
15,000,000

11. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
국고보조금
감가상각누계액
순장부금액

토지
8,920,647,250
-
-
8,920,647,250

건물
27,045,664,534
(1,188,540,739)
(1,871,481,419)
23,985,642,376

구축물
3,392,389,683
-
(1,640,759,621)
1,751,630,062

기계장치
7,635,117,709
-
(6,113,740,319)
1,521,377,390

차량운반구
357,906,963
-
(322,288,890)
35,618,073

집기비품
2,261,379,645
-
(1,706,282,720)
555,096,925

건설중인자산
8,440,518,156
(423,791,894)
-
8,016,726,262

합계
58,053,623,940
(1,612,332,633)
(11,654,552,969)
44,786,738,338

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
국고보조금
감가상각누계액
순장부금액

토지
8,779,437,250
-
-
8,779,437,250

건물
4,432,939,900
(27,562,159)
(1,500,562,528)
2,904,815,213

구축물
3,392,389,683
-
(1,514,495,633)
1,877,894,050

기계장치
7,569,267,709
-
(5,834,305,051)
1,734,962,658

차량운반구
357,906,963
-
(305,329,537)
52,577,426

집기비품
1,994,153,103
-
(1,549,090,094)
445,063,009

건설중인자산
23,041,814,132
(1,592,500,000)
-
21,449,314,132

합계
49,567,908,740
(1,620,062,159)
(10,703,782,843)
37,244,063,738

(2) 당분기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초가액
취득
대체
감가상각비
기말가액

토지
8,779,437,250
141,210,000
-
-
8,920,647,250

건물
2,904,815,213
-

21,444,016,528

(363,189,365)
23,985,642,376

구축물
1,877,894,050

-
(126,263,988)
1,751,630,062

기계장치
1,734,962,658
65,850,000
-
(279,435,268)
1,521,377,390

차량운반구
52,577,426

-
(16,959,353)
35,618,073

비품
445,063,009
267,226,542
-
(157,192,626)
555,096,925

건설중인자산
21,449,314,132
8,011,428,658
(21,444,016,528)
-
8,016,726,262

합계
37,244,063,738
8,485,715,200
-
(943,040,600)
44,786,738,338

상기의 감가상각비 943,040천원 중 380,023천원은 판매비와관리비, 563,017천원은제조원가에 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위: 원)

구 분
기초가액
취득
처분
감가상각비
기말가액

토지
8,779,437,250
-
-
-
8,779,437,250

건물
3,021,644,786
-
-
(116,829,573)
2,904,815,213

구축물
2,046,246,036
-
-
(168,351,986)
1,877,894,050

기계장치
2,053,773,328
69,720,000
-
(388,530,670)
1,734,962,658

차량운반구
121,799,178
-
(37,911,055)
(31,310,697)
52,577,426

비품
487,894,090
124,688,580
-
(167,519,661)
445,063,009

건설중인자산
7,570,735,600
13,878,578,532
-
-
21,449,314,132

합계
24,081,530,268
14,072,987,112
(37,911,055)
(872,542,587)
37,244,063,738

상기의 감가상각
비
872,542천원 중 109,240천원은 판매비와관리비, 763,302천
원은제조원가에 포함되어 있습니다.

(3) 담보로 제공된 자산

장부금액 35,966백만원의 토지, 건물 및 기계장치를 기업은행 차입금에 대한 담보로제공하고 있으며, 채권최고액은 20,258백만원입니다. 당사 이 자산을 다른 차입금의 담보로 제공하거나 다른 기업에 매도할 수 없습니다.

(4) 차입원가의 자본화

당분기와 전기 중 유형자산의 취득과 관련된 차입금에 대하여 발생된 차입원가로서 취득원가로 계상된
금액은
각각 516,228천원 및 669,675
천원입
니다.

(5) 자산재평가

당사는 2010년 1월 1일을 재평가기준일로 하여 사업용 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하였으며, 동 재평가액은 기업회계기준서 제1101호에 따라 재평가일의 간주원가로 사용하였습니다. 한편, 재평가금액과 재평가전 장부금액과의 차이 3,296백만원 중 이연법인세 효과를 차감한 2,571백만원은 이익잉여금에 계상되어 있으며 이는배당 등에 대하여 사용이 제한되어 있습니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
개발비
총계

기초금액
13,618,199
26,534,665
16,955,546
680,480,000
737,588,410

기중 증가된 금액
548,667
224,500,000
-

225,048,667

기중 감소된 금액
-
-
-
-
-

기중 상각한 금액
(1,724,159)
(12,970,000)
-
-
(14,694,159)

기중 손상인식 금액
-
-
-
-
-

기말금액
12,442,707
238,064,665
16,955,546
680,480,000
947,942,918

2) 전기

(단위: 원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
개발비
총계

기초금액
16,542,175
1,400,000
16,955,546
-
34,897,721

기중 증가된 금액
-
31,170,000
-
680,480,000
711,650,000

기중 감소된 금액
-
-
-
-
-

기중 상각한 금액
(2,923,976)
(6,035,335)
-
-
(8,959,311)

기중 손상인식 금액
-
-
-
-
-

기말금액
13,618,199
26,534,665
16,955,546
680,480,000
737,588,410

(2) 당분기와 전기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비

14,145,492

6,719,949

(3) 비한정내용연수(회원권)의 무형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

골프회원권
16,954,546
16,954,546

기타시설회원권
1,000
1,000

합계
16,955,546
16,955,546

(4) 당분기와 전기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 650,477천원과 1,762,354천원입니다.

13. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
이자율
당분기말
전기말

중소기업자금대출
기업은행
3.36%
1,000,000,000
1,000,000,000

무역금융자금대출
기업은행
3.06%
1,900,000,000
-

강소기업대출
기업은행
3.22%
1,500,000,000
-

중소기업자금대출
기업은행
2.86%
310,000,000
-

일반자금대출
신한은행
3.95%
756,000,000
1,500,000,000

일반자금대출
신한은행
3.95%
500,000,000
310,000,000

메인비즈대출
농협은행
2.93%
1,500,000,000
900,000,000

중소운전자금대출
기업은행
3.58%
1,500,000,000
500,000,000

수출업체운영자금
기업은행
3.00%
500,000,000
1,500,000,000

당좌대출
기업은행
3.247
400,248,319
-

합계
9,866,248,319
5,710,000,000

2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종류
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행
3.10%
124,970,000
249,980,000

일반자금대출
국민은행
2.48%
1,500,000,000
1,500,000,000

시설자금대출
기업은행
3.00%
11,200,000,000
11,200,000,000

합계
12,824,970,000
12,949,980,000

차감 : 1년이내 만기도래분
(124,970,000)
(166,680,000)

차감계
12,700,000,000
12,783,300,000

(3)
당분기말 현재 당사는 상기 기업은행의 차입금과 관련하여 장부금액 35,966백만원의 토지, 건물 및 장ㆍ단기금융상품 409백만원을 담보로 제공하고 있으며, 채권최고액은 20,258백만원입니다.

(4) 보고기간종료일 현재 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

상환연도
금액

1년 이내
124,970,000

2년 이내
1,500,000,000

2년초과5년이내
4,800,080,000

5년이후
6,399,920,000

합계
12,824,970,000

14. 전환사채

(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
액면금액
상환할증금
전환권조정(*)
장부금액

무보증사모전환사채
11,300,000,000
963,623,600
(2,790,474,298)
9,473,149,302

(*) 당분기중 전환권조정의 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전환권조정

발행시 금액
(3,700,052,444)

기중 상각한 금액
565,748,629

기중 전환한 금액
343,829,517

기말금액
(2,790,474,298

(2) 보고기간종료일 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채의 명칭
제1회 무보증사모전환사채

액면금액
11,300백만원

발행가액
11,300백만원

발행일
2016년 05월 20일

만기일
2020년 05월 20일

전환청구기간
2017년 5월 20일 ~ 2020년 4월 20일

이자지급조건
액면이자 연0%

보장수익률
사채 만기일까지 연 2%

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 108.3071%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주 1,753천주

전환청구기간
사채발행일로부터 만 1년이 지난 시점부터 만기일 직전일까지

전환가격(*)
6,446원 (단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

배당기산일(전환간주일)
전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

발행자에 의한 조기상환청구권 및 사채권자에 의한 조기상환청구권
사채발행일로부터 만 2년이 되는 2018년 5월 20일 이후 매 6개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가능

(*) 최초발행당시 전환가격은 7,085원이나 2017년 3월 30일 6,446원으로 조정되었습니다

(3) 당분기 중 1,700,000,000원(액면가)이 보통주로 전환되었으며, 총 263,724주의 보통주가 발행되었습니다. 동 전환사채의 전환으로 자본금 131,862,000원과 자본잉여금 1,654,606,787원이 각각 증가하였습니다.

15. 퇴직급여제도

당사는 종업원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 

가장 최근의 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 기업은행에 의하여 2017년 9월 30일을 기준일로 하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치 관련당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 당분기 및 전기 중 확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,732,968,368
2,777,473,145

국민연금전환금의 공정가치
(12,914,270)
(12,914,270)

사외적립자산의 공정가치
(1,232,048,948)
(1,279,809,046)

확정급여채무로부터 발생하는 순부채
1,488,005,150
1,484,749,829

(2) 당분기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
291,762,211
240,156,444

이자원가
60,149,386
55,223,200

사외적립자산의 기대수익
(30,231,242)
(31,014,665)

합계
321,680,355
264,364,979

(3) 당분기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
2,777,473,145
2,563,400,265

당기근무원가
291,762,211
326,734,715

이자원가
60,149,386
73,630,934

보험수리적손실(이익)
(246,717,014)
(104,546,529)

지급액
(149,700,360)
(81,746,240)

기말금액
2,732,967,368
2,777,473,145

(4) 당분기 및 전기중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
1,279,809,046
1,265,507,481

사외적립자산의 기대 수익
30,231,242
41,352,887

보험수리적이익(손실)
(21,447,955)
(25,859,812)

납입액
50,000,000
50,000,000

지급액
(106,543,385)
(51,191,510)

기말금액
1,232,048,948
1,279,809,046

(5) 당분기 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당분기
전기

기대임금상승률
3.598
4.68

할인율
3.18
2.96

(6) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
증가
감소

할인율의 1% basis point(bp) 변동
(124,966,835)
145,777,993

미래임금상승률의 1% (bp) 변동
147,754,963
(128,740,388)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 연결재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

16. 충당부채

(1) 당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위: 원)

구분
변동내역
유동성분류

기초금액
충당부채
전입액
충당부채
환입액
당기말금액
유동
비유동

반품충당부채
36,119,971
-
(20,554,356)
15,565,615
15,565,615
-

2) 전기

(단위: 원)

구분
변동내역
유동성분류

기초금액
충당부채
전입액
충당부채
환입액
전기말금액
유동
비유동

반품충당부채
35,502,687
617,284
-
36,119,971
36,119,971
-

17. 우발부채와 약정사항

(1) 담보제공 및 지급보증

당반기말 현재 당사의 총22,691백만원의 장ㆍ단기차입금을 위하여 장ㆍ단기금융상품409백만원과 토지, 건물 35,966백만원을 담보로 제공하고 있으며, 채권최고액은 20,258백만원 입니다. 또한, 상기 차입금을 위하여 대표이사로부터 포괄근보증을 제공받고 있습니다.

(2) 주요약정사항

당분기말 현재 금융기관과의 약정체결내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금융기관
한도액
사용액

당좌대출약정
기업은행
800,000,000
400,248,319

신용장개설
기업은행
USD 750,000
-

신용장개설
신한은행
USD 600,000
USD 158,538.6

일반자금대출
신한은행
500,000,000
500,000,000

신한은행
756,000,000
756,000,000

기업은행
1,000,000,000
1,000,000,000

기업은행
310,000,000
310,000,000

국민은행
1,500,000,000
1,500,000,000

기업은행
1,500,000,000
1,500,000,000

기업은행
1,500,000,000
1,500,000,000

기업은행
500,000,000
500,000,000

농협은행
124,970,000
124,970,000

메인비즈대출
농협은행
1,500,000,000
1,500,000,000

무역어음대출
기업은행
3,000,000,000
1,900,000,000

시설자금대출
기업은행
5,600,000,000
5,600,000,000

기업은행
5,600,000,000
5,600,000,000

합계
24,190,970,000
22,691,218,319

USD 1,350,000
USD 158,536.6

(3) 기타 당사는 계약이
행 및 하자이행 보증목적으로 서울보증보험으로부터
2,223백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

18. 자본금

당분기와 전기말 현재 수권(발행)주식수 및 주당 액면금액은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

수권주식수
20,000,000주
20,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수 (보통주)
11,525,893주
10,725,897주

자본금
5,762,946,500
5,362,948,500원

19. 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자본잉여금
주식발행초과금
4,096,317,787
2,441,711,000

재평가적립금
1,015,513,830
1,015,513,830

자기주식처분이익
601,354,306
601,354,306

자본조정
자기주식
(7,204,240)
(2,791,360)

합계
5,705,981,683
4,055,787,776

20. 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
519,800,000
489,800,000

임의적립금

기업합리화적립금(주2)
468,578,047
468,578,047

연구및인력개발준비금(주3)

-

기타
1,300,000,000
1,300,000,000

재평가잉여금(주4)
2,577,750,872
2,577,750,872

미처분이익잉여금
3,810,506,630
7,883,134,279

합계
8,676,635,549
12,719,263,198

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당사는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(주3)
당사는 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 신고시 연구및인력개발준비금을 신고조정으로 손금산입하고 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있습니다. 동 적립금 중 적립 용도에 사용한 금액과 사용후 잔액은 임의적립금으로 이입하여 배당에 사용할 수 있습니다.

(주4)
당사는 과거회계기준에 따라 유형자산을 공정가액으로 평가하여, 유형자산의 공정가액과 장부가액의 차액 2,578백만원을 재평가잉여금으로 계상하였습니다. 동재평가잉여금은 현금으로 배당할 수 없으나, 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

1.급여
1,914,502,413
2,037,453,689

2.퇴직급여
161,117,861
313,160,033

3.복리후생비
281,285,286
225,946,754

4.여비교통비
157,123,268
134,753,930

5.접대비
128,709,133
135,423,245

6.통신비
32,095,467
31,048,359

7.세금과공과
96,847,120
64,655,575

8.감가상각비
380,023,271
102,236,486

9.지급임차료
97,236,378
86,386,207

10.보험료
41,612,326
16,814,673

11.차량유지비
278,137,075
283,574,547

12.경상개발비
506,932,616
186,031,629

13.운반비
163,317,180
148,153,320

14.교육훈련비
7,894,370
11,510,000

15.도서인쇄비
10,380,330
6,917,815

16.소모품비
233,695,470
20,286,072

17.지급수수료
1,117,211,189
996,885,813

18.광고선전비
224,066,474
81,159,305

19.대손상각비
1,467,383
1,030,364

20.수출제비용
218,019,541
248,165,208

21.협회비
28,541,991
14,557,815

22.무형자산상각비
14,145,492
6,719,949

23.수도광열비
109,344,761
-

24.전력비
230,436,790
-

합계
6,434,143,185
5,152,870,788

22. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의변동
(1,298,470,647)
(230,195,341)

원재료 및 상품매입액
11,888,017,481
9,862,774,258

인건비, 복리후생비
4,941,404,334
4,428,994,378

광고선전비
224,101,124
81,159,305

지급임차료
88,165,698
72,963,997

운반비
168,517,090
156,058,410

지급수수료
1,324,702,560
1,292,038,547

감가상각 및 무형자산 상각
957,186,092
691,018,777

경상연구개발비
650,476,969
357,832,623

기타비용
3,132,871,918
3,442,633,391

매출원가 및 판관비
22,076,972,619
20,155,278,345

23. 기타수익 비용 및 금융수익 비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
26,350,512
42,705,051

투자자산처분이익
4,321,527
-

반품충당부채환입
20,554,356
16,966,375

잡이익
67,371
268,038

합계
51,293,766
59,939,464

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
92,482,633
72,008,498

기부금
23,480,000
21,585,000

전기오류수정손실
8,428,574
-

잡손실
8,317
354540

합계
124,399,524
93,948,038

(3) 당기 및 전기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

(1) 금융수익

이자수익
21,436,326
86,060,604

금융수익 소계
21,436,326
86,060,604

(2) 금융비용

이자비용
459,770,892
211,747,333

파생상품평가손실
1,368,985,600
-

금융상품처분손실
-
7,766,702

금융비용 소계
1,828,756,492
219,514,035

순금융비용
(1,807,320,166)
(133,453,431)

24. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기에 인식된 법인세 비용은 없습니다.

25. 주당이익

(1) 기본주당이익

당분기 및 전분기의 기본주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
(3,999,760,708)
(83,627,703)

)보통주순이익(손실)
(3,999,760,708)
(83,627,703)

÷가중평균유통보통주식수(주)
11,361,195
11,261,892

기본주당이익
(352)
(7)

(2) 가중평균유통보통주식수

1) 당분기

구분
주식수(주)
유통주식수(주)
기간
가중치(일수)
적 수

기초 총 주식수
10,725,897

기초자기주식
(457)

주식배당
536,272

간주기초
11,261,712
11,261,712
1/1~4/19
109
1,227,526,608

자기주식
(681)
11,261,031
4/20~5/23
34
382,875,054

전환사채 전환
7,756
11,268,787
5/24~5/25
2
22,537,574

전환사채 전환
31,026
11,299,813
5/26~6/7
13
146,897,569

전환사채 전환
152,031
11,451,844
6/8~6/8
1
11,451,844

전환사채 전환
21,718
11,473,562
6/9~6/11
3
34,420,686

전환사채 전환
4,654
11,478,216
6/12~8/22
72
826,431,552

전환사채 전환
46,539
11,524,755
8/23~9/30
39
449,465,445

합 계
11,524,755
-
-
273
3,101,606,332

가중평균유통보통주식수 : 3,101,606,332주 / 273일 = 11,361,195주

2) 전분기

구분
주식수(주)
유통주식수(주)
기간
가중치(일수)
적 수

기초(*)
11,262,169
11,262,169
1/1~4/17
108
1,216,314,252

자기주식
(457)
11,261,712
4/18~9/30
166
1,869,444,192

합 계
11,261,712

274
3,085,758,444

(*) 주식배당 효과 가산

가중평균유통보통주식수 : 3,085,758,444주 ÷ 274일 = 11,261,892주

(3) 희석주당순이익
회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채가 있으며 희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

가. 희석주당손익 산정내역

구분
당반기

전환사채 액면가액
11,300,000,000

전환가격
6,446원

전환가능주식수
1,753,025주

가중치
273

희석증권주식수 적수
478,575,861

일수
273

희석증권주식수
1,753,025주

나. 희석화여부 판단

구분
보통주
반기순이익
보통주식수
주당순이익
희석화 여부

보통주
(3,999,760,708)
11,361,195
(352)
반희석화

전환사채이자비용
(215,313,507)
1,753,025
(123)

합계
(4,215,074,215)
13,114,220
(321)

당반기말 현재 잠재적보통주는 희석화효과가 발생하지 아니하였으므로, 희석주당 순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

26. 현금흐름표

당사의 현금 및 현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동현금흐름 중 조정사항은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과 목
당분기
전분기

감가상각비
943,040,600
684,298,828

무형자산상각비
14,145,492
6,719,949

금융자산처분손실(이익)
(4,321,527)
-

대손상각비
1,467,383
1,030,364

퇴직급여
321,680,355
313,160,033

파생상품평가손실
1,368,985,600
-

이자비용
459,770,892
160,489,060

반품충당비 환입
(20,554,356)
(16,966,375)

법인세비용(수익)
-
(345,709,741)

이자수익
(21,436,326)
(86,060,604)

외환차손
-
72,008,498

외환차익
-
(42,705,051)

잡이익
-
(300)

합계
3,062,778,113
746,264,661

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동현금흐름 중 순운전자본의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과 목
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
363,676,643
271,978,593

미수금의 감소(증가)
798,592
-

선급금의 감소(증가)
150,625,079
(334,728,566)

선급비용의 감소(증가)
19,567,047
21,715,607

선급부가세의 감소(증가)
428,865,292
350,301,632

미수법인세환급액 감소(증가)
-
62,895,458

국고보조금의 감소(증가)
(949,607,418)
(9,187,463)

재고자산의 감소(증가)
(1,298,470,647)
230,195,341

매입채무의 증가(감소)
97,221,056
169,847,476

미지급금의 증가(감소)
(110,007,476)
(30,459,425)

선수금의 증가(감소)
234,808,643
(1,045,056)

예수금의 증가(감소)
12,313,000
(5,988,250)

미지급비용의 증가(감소)
(882,212)

퇴직급여충당금의 증가(감소)
(149,700,360)
(64,137,392)

퇴직연금운용자산의 증가(감소)
56,543,385
(50,000,000)

합계
(1,144,249,376)
611,387,955

27. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융상품 내역 및 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
389,215,002
-
-
389,215,002
389,215,002

단기금융상품
93,600,000
-
-
93,600,000
93,600,000

장기금융상품
535,000,000
-
-
535,000,000
535,000,000

유가증권
-
15,000,000
-
15,000,000
15,000,000

매출채권
4,759,380,112
-
-
4,759,380,112
4,759,380,112

합계
5,777,195,114
15,000,000
-
5,792,195,114
5,792,195,114

(단위: 원)

금융부채
공정가치평가 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
공정가치

매입채무
-
1,565,788,248
1,565,788,248

미지급금
-
350,499,982
350,499,982

차입금
-
22,691,218,319
22,691,218,319

파생상품부채
3,970,981,600
-
3,970,981,600

전환사채
-
9,473,149,302
9,473,149,302

기타금융부채
-
689,860,517
689,860,517

합계
3,970,981,600
34,770,516,368
38,741,497,968

2) 전기말

(단위: 원)

금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
5,657,119,355
-
-
5,657,119,355
5,657,119,355

단기금융상품
420,200,000
-
-
420,200,000
420,200,000

장기금융상품
612,374,272
-
-
612,374,272
612,374,272

유가증권
-
15,000,000
-
15,000,000
15,000,000

매출채권
5,124,524,138
-
-
5,124,524,138
5,124,524,138

미수금
798,592
-
-
798,592
798,592

합계
11,815,016,357
15,000,000
-
11,830,016,357
11,830,016,357

(단위: 원)

금융부채

당기손익인식
금
융부
채

상각후원가 측정 금융부채
공정가치

매입채무
-
1,468,567,192
1,468,567,192

미지급금
-
460,507,458
460,507,458

차입금
-
18,659,980,000
18,659,980,000

파생상품부채
2,916,030,000
-
2,916,030,000

전환사채
-
10,379,870,556
10,379,870,556

기타금융부채
-
444,024,699
444,024,699

합계
2,916,030,000
31,412,949,905
34,328,979,905

(2) 공정가치 서열체계의 수준별 구분은 다음과 같습니다.

재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 Level 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(Level 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(Level 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(Level 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1, 2, 3 사이의 유의적 이동은 없습니다.

28. 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융부채
상각후원가 
측정 금융부채

이자수익
21,436,326
-
-
21,436,326

외환차익
26,350,512
-
-
26,350,512

금융자산처분이익
4,321,527
-
-
4,321,527

이자비용
-
-
(459,770,892)
(459,770,892)

파생상품평가손실
-

(1,368,985,600)

-
(1,368,985,600)

외환차손
-
-
(92,482,633)
(92,482,633)

합계
52,108,365
(1,368,985,600)
(552,253,525)
(1,869,130,760)

(2) 전분기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

대여금 및
수취채권
상각후원가 
측정 금융부채

이자수익
86,060,604
-
86,060,604

외환차익
42,705,051
-
42,705,051

금융자산처분손실
(7,766,702)
-
(7,766,702)

이자비용
-
(211,747,333)
(211,747,333)

외환차손
-
(72,008,498)
(72,008,498)

합계
120,998,953
(283,755,831)
(162,756,878)

29. 특수관계자와의 거래

(1) 당분기 중 특수관계자와의 주요거래 내용은 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 없습니다. 

당사는 당기 중 주요 경영진에 대한 보상금액으로 단기급여 등 448백만원을 비용으로 반영하였습니다. 주요 경영진은 당사활동의 계획, 운영, 통제에 대한 주요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

30. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채 비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
40,402,815,089
36,007,597,061

자 본
20,145,563,732
22,137,999,474

부채비율
200.55%
162.65%

(2) 재무위험관리

1) 당사의 목표 및 정책
당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 당사 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

2) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 
당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
389,215,002
5,657,119,355

매도가능금융자산
15,000,000
15,000,000

매출채권 및 기타유동자산
4,960,363,484
5,500,495,388

기타금융자산
628,600,000
1,032,574,272

합계
5,993,178,486
12,205,189,015

3) 유동성위험
유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 

당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 구조는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 초과 ~
5년 이내
합 계

매입채무 및 기타유동부채(*1)
2,205,921,737
-
2,205,921,737

단기차입금
9,866,248,319
-
9,866,248,319

파생상품부채
3,970,981,600
-
3,970,981,600

유동성장기차입금
124,970,000
-
124,970,000

장기차입금
-
12,700,000,000
12,700,000,000

전환사채
-
9,473,149,302
9,473,149,302

합계
16,168,121,656
22,173,149,302
38,341,270,958

(*1) 기타유동부채는 미지급금 및 미지급비용임

② 전기

(단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 초과 ~
5년 이내
합 계

매입채무 및 기타유동부채(*1)
2,219,993,982
-
2,219,993,982

단기차입금
5,710,000,000
-
5,710,000,000

파생상품부채
2,916,030,000
-
2,916,030,000

유동성장기차입금
166,680,000
-
166,680,000

장기차입금
-
12,783,300,000
12,783,300,000

전환사채
-
10,379,870,556
10,379,870,556

합계
11,012,703,982
23,163,170,556
34,175,874,538

(*1) 기타유동부채는 미지급금 및 미지급비용임

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

통 화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
1,103,964.58
561,692.96
2,247,798.77
727,150.18

EUR
10,000.15
-
0.10
-

CNY
305.00
-
298.00
-

JPY
7,307,769.00
-
5,629,687.00
-

당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세차감전순손익
35,497,538
(35,497,538)
94,806,237
(94,806,237)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 주가변동위험
당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 주가변동위험에 노출되어 있는 지분증권투자는 없습니다

③ 이자율위험
당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

당분기 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

장기차입금
12,700,000,000
12,783,300,000

단기차입금
9,866,248,319
5,710,000,000

전환사채
9,473,149,302
10,379,870,556

유동성장기부채
124,970,000
166,680,000

합계
32,164,367,621
29,039,850,556

변동금리 차입금
(11,491,218,319)
(7,459,980,000)

고정금리 차입금
20,673,149,302
21,579,870,556

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리 차입금과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동한다고 가정할 때 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

1%상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

순이익증가(감소)
(114,912,183)
114,912,183
(85,676,600)
85,676,600

6. 기타 재무에 관한 사항

가) 재무제표 재작성 등 유의사항

신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나) 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제33기
3분기
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
5,045,950
10,340
12,385
286,590
10,340
12,365
5.68%
100%
99.84%

합 계
5,068,675
309,295
6.10%

제32기
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
5,409,627
11,139
12,385
285,122
10,340
12,366
5.27%
92.83%
99.85%

합 계
5,433,151
307,828
5.96%

제31기
매 출 채 권
미 수 금
장기성매출채권
4,832,168
10,340
12,385
249,475
10,340
12,366
5.16%
100.00%
99.85%

합 계
4,854,893
272,181
5.60%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위 : 천원)

구 분
제33기 3분기
제32기
제31기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
307,828
272,181
245,198

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,468
35,647
26,983

4. 기말 대손충당금 잔액합계
309,296
307,828
272,181

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

구분
설정율

1년 미만 채권
1%

1~3년 이하 채권
20%

3년 이상 채권
90%

회수가능성 없는 채권
100%

- 회사 거래처의 대금회수기일은 평균 2개월 정도이며, 거래처의 사정상 6개월에서 1년 까지는 정상적 영업주기내 대금회수기간으로 판단하고 있습니다.
- 개별분석 및 과거의 대손경험율에 따른 대손설정율을 정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
4,265,644
129,296
471,953
179,058
5,045,951

특수관계자
-
-
-
-
-

계
4,265,644
129,296
471,953
179,058
5,045,951

구성비율
84.54%
2.56%
9.35%
3.55%
100.0%

다) 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제33기
3분기
제32기
제31기
비고

동물용의약품외
상 품
682,776
572,181
646,853
-

제 품
3,923,063
3,772,103
3,923,548
-

반 제 품
444,485
226,408
594,895
-

원 재 료
3,000,342
2,415,826
2,186,820
-

저 장 품
187,191
163,930
133,937
-

미 착 품
282,614
182,106
127,902
-

재 공 품
110,554
-
84,468
-

합 계
8,631,025
7,332,554
7,698,423
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.17%
12.61%
18.22%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.61회
2.81회
2.26회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

당사는 2017년 반기 재무제표를 작성함에 있어 2017년 09월 30일 공장가동 종료시를 기초로 재고실사를 실시하였습니다. 

1) 재고실사 : 2017년 10월 2일(제품,상품)
 2017년 10월 2일(원재료, 반제품, 재공품 등)

※ 재고자산 차이의 확인요령

- 상품 : 대차대조표일로부터 실사 당일까지 입,출고분을 거래명세표(입고) 및 상품출고전표와 대조확인
- 미착품 : 대차대조표일로부터 실사 당일까지 입고여부 확인 및 송금서류등 대조 확인
- 제품, 재공품 : 대차대조표일로부터 실사 당일까지 입,출고분을 생산일보(입고) 및 인수증(출고)과 대조확인
- 원재료, 반제품 : 대차대조표일로부터 실사 당일까지 입,출고분을 거래명세표(입고) 및 자재출고전표와 대조확인

2) 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부 : 자체 실시

3) 장기 체화재고 : 없음

4) 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음 

라) 공정가치평가 내역

1) 금융상품 

재무제표 주석사항 주석 29 참조

2) 유형자산 재평가 

재무제표 주석사항 주석 11 참조

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

우진비앤지(주)
회사채
사모
2016년 05월 20일
13,000
-
-
2020년 05월 20일
미상환
-

합 계
-
-
-
13,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
11,300
-
-
-
11,300

합계
-
-
-
11,300
-
-
-
11,300

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제32기(당기)
도원회계법인
적정
-

제31기(전기)
도원회계법인
적정
-

제30기(전전기)
도원회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제32기(당기)
도원회계법인
-
30,000,000
813

제31기(전기)
도원회계법인
-
30,000,000
814

제30기(전전기)
도원회계법인
-
30,000,000
878

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제32기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제31기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제30기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 당사의 이사회는 이사로 구성되고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 본 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사와, 사외이사2인으로 구성되어 있습니다.

(2) 사내이사 현황

직 명
(상근여부)
성 명
생년월
약 력
담당업무
소유주식수
비고

보통주
우선주

대표이사
(상근)
강석진
43.01
- 우진비앤지(주) 대표이사 사장
경영총괄

-
-

대표이사
(상근)
강재구
70.01
- 우진비앤지(주) 부사장
경영총괄

-
-

(3) 사외이사 현황

직 명
(상근여부)
성 명
생년월
약 력
담당업무
소유주식수
비고

보통주
우선주

사외이사
이주호
53.06
-국립수의과학검역원장
사외이사
5,000
-
-

사외이사
장동환
49.08
-(사) 글로벌입법정책연구원 원장
사외이사
4,654
-
-

나. 중요 의결사항

(1) 의결현황

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

2016년
2016.01.04
내부회계관리규정 운용실태 유효성평가
가결
-

2016.01.22
내부회계관리규정 운용실태 양호
가결
-

2016.02.12
제31기 재무제표 승인의 건
가결
-

2016.03.10
제31기 정기주주총회소집의 건
가결
-

2016.05.16
제1회 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
-

2016.05.18
제1회 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건
가결
-

2016.05.27
신한은행 일반자금 대출의 건
가결
-

2016.09.20
동물용 백신공장 신축공사 공사기간 연장의 건
가결
-

2016.10.14
신한은행 수입신용장-일람불 대출의 건
가결
-

2016.12.12
제32기(2016년) 주식배당의건
가결
-

2017년
2017.01.04
내부회계관리규정 운용실태 유효성평가
가결
-

2017.01.20
내부회계관리규정 운용실태 양호
가결
-

2017.02.14
신한은행 수입신용장-일람불 증액 대출의 건
가결
-

2017.02.15
재무제표 승인의 건
가결
-

2017.03.07
재무제표 승인의 건
가결
-

2017.03.09
정기주주총회소집의 건
가결
-

2017.03.30
대표이사 선임의 건(강석진, 강재구)
가결
-

(2) 사외이사의 참석현황

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

김정태
(출석율:62.5%)
장동환
(출석율:100%)
이주호
(출석율:100%)

1
2016.01.04
내부회계관리규정 운용실태 유효성평가
가결
찬성
찬성
-

2
2016.01.22
내부회계관리규정 운용실태 양호
가결
찬성
찬성
-

3
2016.02.12
제31기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

4
2016.03.10
제31기 정기주주총회소집의 건
가결
찬성
찬성
-

5
2016.05.16
제1회 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
-

6
2016.05.18
제1회 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건
가결
찬성
찬성
-

7
2016.05.27
신한은행 일반자금 대출의 건
가결
찬성
찬성
-

8
2016.09.20
동물용 백신공장 신축공사 공사기간 연장의 건
가결
찬성
찬성
-

9
2016.10.14
신한은행 수입신용장-일람불 대출의 건
가결
찬성
찬성
-

10
2016.12.12
제32기(2016년) 주식배당의건
가결
찬성
찬성
-

11
2017.01.04
내부회계관리규정 운용실태 유효성평가
가결
-
찬성
-

12
2017.01.20
내부회계관리규정 운용실태 양호
가결
-
찬성
-

13
2017.02.14
신한은행 수입신용장-일람불 증액 대출의 건
가결
-
찬성
-

14
2017.02.15
재무제표 승인의 건
가결
-
찬성
-

15
2017.03.07
재무제표 승인의 건
가결
-
찬성
-

16
2017.03.09
정기주주총회소집의 건
가결
-
찬성
-

17
2017.03.30
대표이사 선임의 건(강석진, 강재구)
가결
-
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

당사의 이사회는 총 4인 중 2인을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 견지하고 있으며, 사외이사 선임은 이사회 추천으로 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영으로 인한 소액주주의 이익이 침해 받지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

이사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

강석진
사내이사(상근)
이사회
각자대표이사
없음
최대주주 강재구의 부

강재구
사내이사(상근)
이사회
각자대표이사
없음
최대주주

장동환
사외이사
이사회
사외이사
없음
해당사항 없음

이주호
사외이사
이사회
사외이사
없음
해당사항 없음

라. 사외이사의 전문성

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

이주호
국립수의과학검역원장
없음
-
-

장동환
(사) 글로벌입법정책연구원 원장
없음
-
-

*. 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 
 경영기획실 (담당자:강희원☎ 02-795- 2361)

2. 감사제도에 관한 사항

우리 회사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 감사의 수는 비상근감사 1명이 있습니다.

1) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 관계
비 고

이상영
(주)연합캐피탈 대표이사
없음
-

2) 감사의 독립성

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 정관에 근거하여 감사를 선임하도록 되어 있으며, 보고서 제출일 현재 이상영이 비상근 감사로 활동하고 있습니다.

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 감사가 감사업무에 필요한 모든 경영정보접근을 제한하는 규정은 없습니다

3) 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

1
2017.01.04
내부회계관리규정 운용실태 유효성 평가
가결
이사회

2
2017.01.20
내부회계관리규정 운용실태 점검 및 결과보고
가결
이사회

3
2017.03.09
제32기 정기주주총회 소집의 건
가결
이사회

당사는 감사위원회가 설치되어 있지 아니하며 감사는 이사회에 참석하여 의견을 진술하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 공시 대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

강재구
본인
보통주
2,270,118
21.16
2,755,946
22.98
-

강석진
부
보통주
1,277,196
11.91
1,434,135
11.96
-

소부자
모
보통주
6,426
0.06
6,747
0.06
-

강은영
제
보통주
231,000
2.15
242,550
2.02
-

양경덕
임원
보통주
227,009
2.12
238,359
1.99
-

이주호
사외이사
보통주
0
0.00
5,000
0.04
-

장동환
사외이사
보통주
0
0.00
4,654
0.04
-

이상영
감사
보통주
0
0.00
5,000
0.04
-

계
보통주
4,011,749
37.40
4,692,391
39.13
-

-
-
-
-
-
-

1) 최대주주 주요경력

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간(2012년01월 ~ 2016년12월)
경력사항
겸임현황

강재구
대표이사
2012년01월 ~2014년03월
우진비앤지 부사장
-

2014년03월 ~ 현재
우진비앤지 대표이사
-

- 당사의 최대주주인 강재구 대표이사는 기업은행과 소유주식 중 200,000주에 대하여 주식담보계약을 체결하였습니다. (2017.1.10 주식등의 대량보유상황보고서 참조)

주식 소유현황

(기준일 :
2017년 11월 20일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
강재구
2,755,946
22.98
-

강석진
1,434,135
11.96
-

우리사주조합
-
-
-

- 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제10조(신주인수권) 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과금융투자업에관한법률 제4조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 

6. 회사가 "경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
8. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우
9. 주권을 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게인수하게 하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 
 1,000주권, 10,000주권 ( 8종 )

명의개서대리인
한국예탁결제원 증권대행부

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷홈페이지(www.woogenebng.com) 다만 부득이한 사유로 인할 시는 매일경제신문에 공고한다.

- 주가 및 주식 거래실적

당사는 국내증권시장에서만 매매가 이루어 지고 있으며 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
2017.04월
2017.05월
2017.06월
2017.07월
2017.08월
2017.09월

보통주
최 고
7,320
7,490
7,700
7,700
7,110
6,580

최 저
6,250
7,030
7,120
7,070
6,440
5,660

월간거래량
1,141,407
523,874
680,092
561,361
1,128,186
293,447

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강석진
남
1943년 01월
대표이사
등기임원
상근
경영
총괄
우진비앤지(주)
대표이사 사장
1,341,055
-
32.9
2020년 03월 30일

강재구
남
1970년 01월
대표이사
등기임원
상근
경영
총괄
우진비앤지(주)
부사장
2,383,623
-
16.9
2020년 03월 30일

이상영
남
1941년 11월
감사
등기임원
비상근
감사
연합캐피탈(주)
대표이사
5
-
3.6
2020년 03월 30일

장동환
남
1949년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사
(사)글로벌입법
정책연구원장
4
-
2.6
2018년 03월 30일

이주호
남
1953년 06월
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사
국립수의과학
검역원장
5
-
0.7
2020년 03월 30일

양경덕
남
1953년 10월
부사장
미등기임원
상근
마케팅
우진비앤지(주)
전무이사
238
-
32.9
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

동물약품
남
80
-
1
-
81
7.32
3,312,662
40,897
-

동물약품
여
32
-
1
1
33
2.88
793,476
24,045
-

합 계
112
-
2
1
114
-
4,106,138
34,505
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
2,000,000
-

사외이사
2
-
-

감 사
1
50,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
390,160
78,032
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
347,860
173,930
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
28,200
14,100
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
14,100
14,100
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

보고서 제출일 현재 대주주 과 의 거래내용이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

보고서 제출일 현재 대주주 과 의 거래내용이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

보고서 제출일 현재 대주주 과 의 거래내용이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

보고서 제출일 현재 대주주 이외의 이해관계자와의 거래가 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

제1절 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일 현재 공시사항의 진행, 변경상황이 없습니다.

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제32기
주주총회
(2017.3.30)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건 
제2호 의안 : 이사 선임의 건 
제3호 의안 : 감사 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
-

제31기
주주총회
(2016.3.30)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건 
제2호 의안 : 정관 일부변경의 건 
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 
제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
-

제2절 우발채무 등

1. 중요한 소송사건

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 채무보증 현황
신고일 현재 채무보증 현황이 없습니다.

4. 채무인수약정 현황
신고일 현재 채무인수약정 현황이 없습니다.

5. 그 밖의 우발채무 등
신고일 현재 우발채무 등의 내용이 없습니다.

제3절 제재현황 등 그 밖의 사항

1. 제재현황
신고일 현재 제재현황 등의 내용이 없습니다.

2. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
신고일 현재 작성기준일 이후 발생한 주요항의 내용이 없습니다

3. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표1

중소기업기준검토표2

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

제1회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2016년 05월 20일
13,000,000
시설자금 :
13,000,000
13,000,000
-

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : )
(단위 : )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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