롯데손해보험 — 증권신고서(채무증권) (20171120)
제출인: 롯데손해보험

증권신고서(채무증권)
2.8
롯데손해보험

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 11월 20일

회 사 명 :

롯데손해보험 주식회사

대 표 이 사 :

김 현 수

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 소월로 3

(전 화)1588-3344

(홈페이지) http://www.lotteins.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책) 기획부문장 (성 명) 이 동 욱

(전 화) 02-3455-3653

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
롯데손해보험(주) 제5회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채

모집 또는 매출총액 :
90,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 롯데손해보험(주) - 서울 중구 소월로 3 
 KB증권(주) - 서울 영등포구 여의나루로4길 21
 메리츠종금증권(주) - 서울 영등포구 국제금융로6길 15

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[국내외 경기 변동에 따른 위험]

가. 당사가 영위하는 손해보험업은
내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고
있습니다.
국내 경제는
세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 연준의 금리인상 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재
되어 있습니다. 이렇듯
국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

[손해보험업 고유 위험]

나. 손해보험업은
보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 존재
하며, 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며,
이로 인해 손해보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

다. 손해보험시장은
201
2년까지 10% 이상의 고성장세를 보였으나, 2017년 6월 기준 전체 원수보험료의 66.8% 수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 FY2013부터 성장률이 5% 내외로 둔화되어 FY2016 기준 손해보험시장의 원수보험료는 3.6% 성장
하였습니다. 자동차보험이 10% 수준의 성장을 이어가고 있으나 전체 원수보험료에서 차지하는 비중이 20% 규모라는 점에서
장기보험의 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속되고 장기보험 손해율이 상승한다면, 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[자동차 보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

라.
자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다.
자동차 보험
은 차량등록대수 증가 및 보험요율 개선 등에 힘입어
FY2017.2Q 원수보험료 기준 전년 동기 대비 5.45% 증가하였습니다.
손해율은 FY2014 이후 하락하는 모습을 나타내고 있어 FY2017.2Q 기준 80.99%를 기록
하였습니다.
그러나, 향후 손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[운용자산이익률 하락에 따른 위험]

마.
손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성
이 존재합니다.
투자영업
이
익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출
되어 있으며,
이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화
하고 있습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 지속되는
저금리 기조에 따른 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[경쟁심화에 따른 위험]

바.
손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황
에서,
기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화
되고 있는 상황입니다.
대형4사의 과점(FY2017.2Q 기준 시장점유율 67.5%)양상에, 중소형사가 방카슈랑스 등으로 시장점유율을 증가(FY2011 약 26.8%→ FY2017.2Q 약 30.3%)시키고 있으며, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장 점유율 확대에 노력하고 있어 경쟁이 더욱 심화
될 수 있는 상황
입니다. 손해보험업 전체의 순이익은 증가하고있는 추이를 보이고 있으
나, 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우,
손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[규제산업으로서의 위험]

사.
손
해
보험업은 규제산업으로 손해보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 도입, IFRS17 도입 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

아. 보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 이러한 보험사기를 근절하기 위해 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사가 함께 노력하고 있으나,
향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[채널다각화 실패 위험]

자. 손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 FY2012 88.7%에서 FY2017.2Q 87.1%로 감소추세를 보이는 반면, 신채널 비중은 증가하는 추세입니다.
향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁이 지속될 것으로 예상
되며, 이에 따라
손해보험사의 신채널 진출 및 영업강화로 인한 비용지출이 예상됩니다.
한편, 설계사채널 비중이 감소하고 있으나 아직까지는 대리점 판매 비중 다음으로 높은 비중을 차지하고 있어,
핵심 설계사 확보경쟁으로 인한 설계사 보수 인상 등으로 당사의 손익에 부정적인 영향을 줄 가능성
이 있습니다. 따라서
향후 손해보험사가 판매채널 다변화에 실패하거나 핵심 설계사 확보에 실패 할 경우 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[롯데그룹 지주회사 전환 관련 사항]

가.
당사가 속해있는 롯데그룹은 롯데제과, 롯데쇼핑, 롯데칠성음료, 롯데푸드 4개사의 투자부문을 분할합병하여 지주회사로 전환
하였습니다.
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 일반지주회사는 금융회사를 소유하지 못하므로 지주사 전환 이후 2년 내 금융계열사 지배구조 변동 가능성
이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 상황을 유의하시기 바랍니다.

[롯데그룹 경영권 분쟁 관련 사항]

나. 당사가 속한
롯데그룹은 경영권 분쟁이 발생
하였으나, 2016년 10월 26일 일본 롯데홀딩스 이사회에서
신동빈 회장이 재신임 되었습니다. 증권신고서 제출 직전일 기준 롯데그룹 경영권 분쟁으로 소송 등 분쟁이 진행되고 있으나, 향후 장기화되거나 새로운 분쟁이 제기되는 경우 그룹 전체에 대한 평판 악화 등 당사에 직
ㆍ
간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
한편,

서울중앙지방검찰청은 2016년 6월부터 약 4개월간 롯데그룹의 주요 계열사에 대한 수사를 진행
한 바 있습니다.
해당 검찰수사가 당사와 직접적인 관련이 있는 것은 아니지만, 향후 검찰의 수사방향은 당사에 직ㆍ간접적인 영향을 끼칠 가능성이
있는 만큼, 지속적인 모니터링이 필요함을 유의
하시기 바랍니다.

[시장점유율 저하 및 지위 변동 위험]

다.
2017년 2분기 기준 원수보험료 기준, 손해보험업계는 삼성화재, 현대해상, 동부화재, KB손보의 대형4사가
67.5
%를 과점하는 모습을 보이고 있습니다.
당사의 경우, 2017년 2분기 기준 2.9%의 점유율을 확보한 중소형 손해보험사로, 국내 일반손해보험사 중 시장점유율이 높지는 않으나,
일반보험 및 퇴직연금 등과 관련된 계열물량 및 다변화된 보험상품믹스에 힘입어 안정적인 사업기반을 확보하고 있는 상태입니다. 그러나
당사의 원수보험료기준 시장점유율은 2013년 기준 3.0%에서 2017년 2분기 기준 2.9%로 소폭 하락하고 있는 추세입니다.
더불어 대형4사와의 시장점유율은 크게 좁혀지지 않고 있고, 대형4사의 과점구조상 단기간에 큰 폭의 시장점유율 상승은 어려울 것으로 예상되며, 향후 경쟁사들과의 경쟁심화에 따라 점유율 추가 하락가능성도 존재함에 따라
투자자께서는 손해보험시장 내 경쟁심화 가능성과 이에 따른 당사의 시장점유율 저하 및 시장지위 변동 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 변동위험]

라.
손해보험사의 영업이익은 보험영업부문에서의 손실을 투자영업부문의 이익이 상쇄하며 창출되고 있습니다.
당사는 2017년 3분기 기준 경과손해율과 순사업비율의 합산비율이 109.5%를 기록하여 2016년 3분기 110.2% 비해 0.7%p 가량 소폭 하락하였지만, 1년 단위로 보았을때
2013년 108.2%, 2014년 108.5%에서 2015년 110.3%, 2016년 111.9%를 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 전반적으로
업계 평균치를 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 투자영업부문에서
운용자산이익률은 2016년 기준으로는 4.3%로 업계평균 3.6% 대비 0.7%p 높은 수치를 기록하였으며,
업계 평균보다 높은 수치를 지속적으로 기록하고 있습니다.
FY2013부터 당사의 투자영업이익 증가률은 양(+)의 성장을 지속하고 있는 반면, 보험영업이익은 FY2013 0.7%, FY2014 -43.9%, FY2015 -30.0%를 기록하여 반대의 모습을 보였습니다.
향후 당사의 보험영업이익의 적자규모가 증가하거나 투자영업이익의 규모가 감소하여, 투자영업이익이 보험영업이익의 적자를 상쇄하지 못할 경우 당사의 영업이익 및 당기순이익이 감소할 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 당사의 보험영업부문의 투자위험과 투자영업부문의 투자위험에 관한 사항을 함께 검토 하시고 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[보험영업이익 손실확대 위험]

라-1.
당사의 원수보험료의 경우 FY2013 약 1조 5,056억원에서 FY2016 약 2조 2,503억원으로 증가하였으나, 증가율은 FY2015 6.8%, FY2016 3.0%로 지속적인 하락세
를 보이고 있습니다. 전체 수입보험료에서
가장 큰 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 증가율이 점점 낮아짐에 따라 수입보험료 성장률이 둔화
되고 있으며,
상대적으로 높은 손해율로 인한 저수익성
이 지속되고 있습니다.
경과손해율이 상승하면서 보험영업의 손실폭이 확대되고 있으며, 순사업비율은 업계평균 이하로 하락했으나 경과손해율이 업계 평균을 상회
하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 당사의 원수보험료 중
높은 비중을 차지하고 있는 장기보험의 손해율이 개선되지 못한다면 당사의 합산비율의 개선이 제한되어 당사의 보험영업이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[투자영업이익 감소 위험]

라-2.
당사는 보험영업이익의 적자를 투자영업이익으로 상쇄하는 수익구조를 가지고 있으며, 이는 통상적인 손해보험사의 수익구조와 같습니다.
당사 운용자산을 살펴보면, FY2017.3Q 당사의 자산총계 약 11조 8,229억원 중, 운용자산은 약 6조 393억원및 운용자산 비율 51.08%
을 나타내고 있으며, FY2014 4조 519억에서 FY2017.3Q 6조 393억으로 증가하여
연간 증가율 17.7%가량의 양호한 성장세
를 나타내고 있습니다. 지난 수년간에 걸친 외화유가증권의 비중 확대 등의 수익성 개선 노력으로
당사의 운용자산이익률은, FY2017.3Q는 4.2%, FY2016에는 4.3%를 기록
하였습니다.
FY2016의 업계 운용자산이익률이 3.6%로 당사대비 0.7%p 낮은 수치를 보이고 있으며,
당사는
업계대비 지속적으로 높은 운용자산 이익률
을 보이고 있습니다.
그러나 이 과정에서 나타난 외화유가증권 비중 확대 등의 수익성 개선 노력은 일부 환위험을 증가시킬 가능성이 있으며 금리의 변동등 투자환경의 변화에 따라 투자영업이익의 불확실성 또한 증가할 가능성을 배제 할 수 없음을 충분히 검토
하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[자본적정성 변동 위험]

마.

당사의 RBC 비율은 2014년 134.7%에서 2015년 144.4%, 2016년 150.1%에 이른 후 2017년 3분기 현재 159.1%로 상승
하였으나,
손해보헙업계 전체의 RBC비율에 비해서는 업계 평균을 하회
하고 있습니다.

2017년 4월 27일 금융위원회는 '보험업감독규정 일부개정규정안' 공고를 통해 원리금보장형 퇴직연금의 신용위험과 시장위험을 RBC산출 시 포함
하도록 하였습니다. 단, 제도 정착을 위해 단계적으로 2018년 6월 35%, 2019년 6월 70%, 2020년 6월 100% 비중으로 반영하도록 하였습니다.

상기 제도 변경은 향후 당사 RBC비율 부담 요인
이 될 수 있
음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

[자산건전성 위험]

바.
당사는 FY2017.3Q 기준 가중부실자산비율과 고정이하여신비율이 각각 0.2%, 1.6%로 국내 일반손해보험사의 동기 가중부실자산비율과 0.1%, 고정이하여신비율 0.5%보다 높은 수준이나, 절대적인 수준은 우수
한 편입니다. 당사
건전성 분류 대상을 살펴보면, 대출채권과 유가증권이 각각 대부분의 비중
을 차지하고 있으며,
보험미수금의 전체 금액 비중은 약 0.4%에 불과하나, 전체 고정이하금액 대비 보험미수금의 고정이하금액 비중은 약 7%로 상대적으로 높아, 보험 업계 대비 높은 당사의 고정이하비율의 주요한 원인
이 되고 있습니다. 향후
추가적인 고정이하 분류로 인한 대손충당금 적립 가능성과 신규 보험미수금 발생 가능성을 배제 할 수 없어 이로 인한 당사의 수익성과 자산건전성의 약화가 발생할 가능성
이 있음에 유의해주시기 바랍니다. 또한,
당사 운용자산 중 안전자산(현예금 및 예치금, 국공채, 특수채, 보험약관대출의 합)은 FY2017.3Q 기준 1조 5,157억원으로 전체 운용자산 대비 25.10%의 비중
을 나타내고 있습니다.
안전자산 비중은 지속적으로 증가하였으나 향후 수익성 제고를 위해 안전자산 비중이 축소되
고, 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[유동성 위험]

사.

당사
의 FY2016 기준 현금수지차 비율은 43.28%로 같은기간 업계 평균인 43.44%를 밑도는 수준
이며,
FY2017.3Q 기준 47.87%로 개선
되었습니다.
그러나 FY2013부터 FY2
016년까지 당사의 현금수지차비율이 업계평균을 밑돌아왔기 때문에 FY2017 전체에 대한 현금수지차비율은 지속적인 모니터링이 필요
한 상황입니다.
당사의 유동성비율은 FY2016년 149.30%로, 같은 기간 업계평균인 245.66%보다 96.36%p 낮은 수치
를 기록하고 있습니다.
당사는 전반적으로 업계평균대비 낮은 현금수지차비율로 현금흐름의 부담이 있으며 동시에 업계평균대비 낮은 유동성비율로 일시적 자금부족의 위험에 주의해야할 필요
가 있습니다.
단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 손해보험사의 특성을 감안 시
당사는 업계 대비 높은 유
동성 위험을 보유
하고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[보험판매 채널구성에 따른 위험]

아.
당사의 2017년 7월 기준 모집형태별 원수보험료 비중을 보면, 임직원 45.4%(퇴직연금 포함), 설계사 14.4%, 대리점 23.3%, 중개사 1.0%, 방카슈랑스 15.5%, 공동인수 0.4%의 구성
을 보이고 있어,
임직원, 대리점 및 설계사를 통한 모집이 높은 비중
을 보이고 있습니다.
향후 보험업계에서 대면 판매 채널의 비중이 지속적으로 감소할 것으로 예상되는 가운데, 신채널에서 타사의 공격적인 영업에 의해 점유율 방어에 실패하거나 새로 등장하는 판매 채널 선점에 실패하는 등의 위험은 상존
합니다. 투자자들께서는 다양한 보험 판매 채널과 그에 대한 당사의 대응에 유념하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[비연결구조화기업으로 인한 위험]

자.
FY2017.3Q 기준
당사는 비연결구조화기업과 관련하여 매도가능금융자산 약 1조 2,956억원, 대출채권으로 8,923억원을
인식
하고 있습니다.
FY2017.3Q 기준 비연결구조화기업에 대한 당사의 최대 손실노출액은 약 2.4조원 수준
입니다. 당사는
비연결구조화기업의 지급 이행에 대한 문제가 발생하거나, 사업이 예정되로 진행되지 못하는 등의 사건이 발생할 경우 해당 투자금액에서 손실이 발생하여 당사의 추가적인 재무 부담으로 작용하여 재무상태에 악영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시장위험요인의 변동가능성]

차.

당사의 시장위험 익스포저와 위험액을 살펴보면,
익스포저의 경우 2017년 3분기 기준 약 1조 1,797억원
으로,
2017년 3분기 기준 금리포지션에 대한 시장위험 익스포져가 1조 1,517억원으로 가장 큰 금액과 비중
을 나타냈습니다.

시장위험요인에 대한 시나리오분석 결과 시장위험요인 중
단일 항목으로 당사의 손익과 자본에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 시장위험요인은 손익의 경우 원/달러 환율이고, 자본의 경우 금리변동

입니다. 그러나
실제로는 시장위험요인이 복합적으로 당사에 영향을 미칠 가능성
도 배제 할 수 없습니다.

당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성
을 배제 할 수 없습니다.따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송, 제재 및 민원 관련 위험]

카.
당사는 금융당국으로부터 기초서류미신고, 기초서류 기재사항 준수의무 위반, 특별이익 제공 및 보험상품공시 누락의 사유로 과징금 및 과태료를 부과받은 사실
이 있습니다.
당사는 이러한 제재의 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나,
재발방지를 위한 대책이 적절하게 진행되지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한
향후 민원발생의 증가 및 민원발생평가등급의 하락으로 인해 당사의 평판이 저하 되어 당사의 이미지에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[보험사기에 따른 위험]

타.

당사의 보험사기 적발금액은 증가하고 있는 추세
입니다. 2
012년 98억원에서 2016년기준 140억원으로 증가하였으며, 적발인원은 2012년도부터 2014년도까지 감소세를 보이다가 2015년 1,189명을 기록하고 2016년에 1,287명으로 상승
하였습니다.
2017년 3분기 기준 당사의 적발금액과 적발인원은 전년 동기대비 적발금액이 47.6%, 적발인원이 66.8%의 높은 증가율을 기록
하였습니다.

향후 당사 내 발생 보험사기가 증가가 지속 될 경우 부정한 보험금 지급의 규모가 증가하여 당사의 보험영업수익과 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.

[불완전판매비율에 따른 위험]

파.

당사의
불완전판매 항목 중 불완전판매건수가 가장 큰 항목은
대면모집 형태의 법인대리점이었으며, 2017년 상반기 기준 불완전판매건수 66건을 기록하며 가장 많은 수치를 기록
했습니다. 그러나
불완전판매비율이 가장 높은 곳은 은행, 증권회사 등 금융기관이 운영하는 방카슈랑스 형태였으며, 0.07의 불완전판매비율을 기록
했습니다.
2017년 상반기 기준 회사 전체적인 불완전판매비율은 0.06으로 같은기간 업계 평균인 0.10보다 양호한 수치
를 보였습니다.
당사는 불완전판매비율 관리를 위해 당사 내 완전판매프로세스에 대한 자체 교육과 점검을 강화하고 있으며, 각 영업채널에 대한 모니터링을 강화해나가고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향
을 초래 할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약에 관한 사항]

가
. 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채
는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성
이 있습니다.

[원리금 상환에 관한 사항]

나.
롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채
는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융
기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

[공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]

다. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]

라. 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는
무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위
입니다. 따라서 투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

[중도상환권(call-option) 관련 내용]

마. 당사의 제5회 무보증 후순위사채는
발행일로부터 5년이 경과한 날 익일 이후에 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있는 Call Option
이 부여되어 있습니다. 또한,
발행일로부터 5년째 되는 날 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다.

[신용등급 관련 사항]

바.
한국신용평가(주)와 한국기업평가(주)는 각각 A로 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가
하였습니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

사. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어,
현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다.
또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
5
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증후순위사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 11월 30일

원리금
지급대행기관

(주)신한은행 대기업영업부

(사채)관리회사

이베스트투자증권 (주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A / 한국기업평가(주) A

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

인수
메리츠종금증권
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 11월 30일
2017년 11월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
90,000,000,000

발행제비용
385,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2017년 11월 06일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재하였습니다.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있습니다.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 27일
이며, 상장예정일은 2017년 11월
30일 입니다.
▶본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.
▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채는 2017년 11월 23일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기에
기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수금액
을 최종 합의하여 결정합니다.

주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 연 4.60% ~ 5.00%로 합니다.

주4)

본 사채의 이자율은 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정됩니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제
공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2017년 11월 29일)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.
이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무 (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 5 조 (후순위 특약)
 1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.
 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.
 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.
 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.
 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 6 조 (후순위자의 의무)
 1. 불이익변경의 금지
 본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제5조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.
 2. 반환의무
 "본 사채"의 사채권자가 제5조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.
 3. 상계금지
 제5조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다. 

※ 기한의 이익상실 관련 조항

 16. "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

9. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제5회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입)
① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 적정한 유동성을 유지하기 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31> 
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다)<신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조 제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>

⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항의 후순위채무신고서를 금융감독원에 제출하였습니다.

제7-10조 제1항 충족요건
본 사채 발행조건
충족여부

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것
만기10년
충족

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
후순위특약 5항
충족

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것
후순위특약 1항, 2항
충족

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
후순위특약 3항
충족

제7-10조 제3항 신고사항
신고여부
충족여부

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
후순위채무신고서 제출
충족

주) 제5회 무보증 후순위사채의 경우 발행회사는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
5

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

권 면 총 액
90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. "본 사채"가 본 조 9항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금이나 중도상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 02월 28일, 2018년 05월 30일, 2018년 08월 30일, 2018년 11월 30일,
2019년 02월 28일, 2019년 05월 30일, 2019년 08월 30일, 2019년 11월 30일,
2020년 02월 29일, 2020년 05월 30일, 2020년 08월 30일, 2020년 11월 30일,
2021년 02월 28일, 2021년 05월 30일, 2021년 08월 30일, 2021년 11월 30일,
2022년 02월 28일, 2022년 05월 30일, 2022년 08월 30일, 2022년 11월 30일,
2023년 02월 28일, 2023년 05월 30일, 2023년 08월 30일, 2023년 11월 30일,
2024년 02월 29일, 2024년 05월 30일, 2024년 08월 30일, 2024년 11월 30일,
2025년 02월 28일, 2025년 05월 30일, 2025년 08월 30일, 2025년 11월 30일,
2026년 02월 28일, 2026년 05월 30일, 2026년 08월 30일, 2026년 11월 30일,
2027년 02월 28일, 2027년 05월 30일, 2027년 08월 30일, 2027년 11월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2017년 11월
13일
/ 2017년 11월 10일

평가결과등급
A / A

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 11월 30일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의이자는 계산하지 아니한다

각 지급기일(원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금이나 중도상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 11월 30일

납 입 기 일
2017년 11월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 대기업영업부

고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2017년 11월 06일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재하였습니다.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있습니다.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 27일
이며, 상장예정일은 2017년 11월
30일 입니다.
▶본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.
▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채는 2017년 11월 23일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기에
기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수금액을 최종 합의하여 결정합니다.

주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 연 4.60% ~ 5.00%로 합니다.

주4)

본 사채의 이자율은 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정됩니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제
공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2017년 11월 29일)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.
이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

본 사채는 후순위사채로서 아래와 같은 후순위 특약이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무 (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 5 조 (후순위 특약)
 1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.
 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.
 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.
 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.
 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 6 조 (후순위자의 의무)
 1. 불이익변경의 금지
 본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제5조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.
 2. 반환의무
 "본 사채"의 사채권자가 제5조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.
 3. 상계금지
 제5조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다. 

※ 기한의 이익상실 관련 조항

 16. "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

9. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제5회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입)
① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 적정한 유동성을 유지하기 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31> 
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다)<신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조 제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>

⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항의 후순위채무신고서를 금융감독원에 제출하였습니다.

제7-10조 제1항 충족요건
본 사채 발행조건
충족여부

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것
만기10년
충족

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
후순위특약 5항
충족

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것
후순위특약 1항, 2항
충족

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
후순위특약 3항
충족

제7-10조 제3항 신고사항
신고여부
충족여부

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
후순위채무신고서 제출
충족

주) 제5회 무보증 후순위사채의 경우 발행회사는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금담당팀장 등
- 대표주관회사(KB증권): 기업금융본부장, 담당 부서장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생할 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 KB증권(주)는 롯데손해보험(주)의 제5회 무보증 후순위사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다.

수요예측 공모희망금리 :
수요예측 시 공모희망금리는 연 4.60% ~ 5.00
%로 합
니다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 
관련사항
수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 동 협회의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측기간은 2017년 11월 23일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정) 및 대표주관회사인 KB증권(주)의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정)
① 금융투자회사는 수요예측시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니 된다.
② 금융투자회사는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다. 
③ 금융투자회사는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.
④ 금융투자회사는 공모채권의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영하여야 한다.

 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정) 제3항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법 』을 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정 근거

당사와 대표주관회사인 KB증권(주)는 금번 제5회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여, 공모희망금리를 절대금리 수익률 기준으로 결정하기로 하였습니다. 

첫째, 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있는데, 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문에 동일 만기의 개별 민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 
그러나 당사의 경우 후순위 공모사채 발행건수가 단 2건이며, 타사의 개별민평 수익률처럼 충분한 기발행 공모사채의 거래를 기반으로 결정된 개별민평 수익률이라고 평가하기 어렵습니다. 또한 기발행 공모사채의 만기(7년)와 금번 발행 사채의 만기(10년)가 상이해 금번 공모희망금리 기준금리로 당사의 개별민평 수익률을 고려할 경우 시장수익률 수준을 적절하게 반영했다고 보기 어려운 것으로 판단되어 당사의 개별민평 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 결정하지 않았습니다.

롯데손해보험 후순위채 발행내역

(기준일:2017년 11월 17일)

종목명
등급
금액
발행일
만기일
형태

롯데손해보험1
A0
500억
2012.12.10
2019.12.10
공모

롯데손해보험2

A0

400억
2013.11.11
2020.11.11
공모

롯데손해보험3

A0

530억
2016.12.09
2026.12.09
사모

롯데손해보험4

A0

150억
2016.12.21
2026.12.21
사모

둘째, 후순위 회사채 발행 및 유통량은 적은 점을 고려할 때, 회사채 등급민평은 선순위 사채를 위주로 평가된 등급민평이므로 등급민평을 금번 발행 후순위사채 공모희망금리의 기준금리로 삼기에는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평수익률이라고 판단하기 때문입니다. 그러나 이는 발행과 유통량이 충분한 선순위 사채의 경우에는 적합하나, 발행 및 유통량이 충분하지 않은 후순위 사채의 경우에는 선순위 사채 위주로 평가되는 등급민평 수익률을 적용하기 어렵습니다. 2014년 부터 2017년 11월 17일까지 A등급의 공모 무보증사채 발행 금액 중 후순위사채의 비중은 1.0% 수준이며, A등급(A+~A-등급)을 보더라도 후순위사채의 비중이 약 1.5%로 낮은 비중을 차지하여 발행 및 유통물량이 충분하다 보기 어려운 것으로 판단하였습니다. 따라서 금번 후순위 회사채 발행 시 공모희망금리의 기준금리로 동일 만기 회사채 등급민평을 사용하지 않기로 결정하였습니다.

[A+ ~ A- 등급 공모 무보증 회사채 중 후순위사채 비율]

(단위: 억원, %)

등급
무보증사채 발행 금액
(A)
무보증 후순위사채 발행금액
(B)
무보증 후순위사채 발행비율
(B / A)

A+
124,600
3,080
2.5%

A0
89,595
900
1.0%

A-
68,820
400
0.6%

합계
283,015
4,380
1.5%

(출처: Bondweb, 2014.01.01 ~ 2017.11.17)

셋째, 일반적으로 후순위 사채 공모희망금리는 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률을 기준으로 결정하고 있습니다. 이는 자본시장 전반적으로 후순위사채 공모희망금리의 기준금리를 회사채 등급 민평 등 타 금리를 기준금리로 설정하는 것보다 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률로 공모희망금리를 결정하는 것이 적정하다는 컨센서스를 공유하고 있는 것을 보여줍니다. 그러나 최근 미 연준의 금리인상이 대두되는 등 대내외 채권시장 환경으로 인해 채권 금리가 급변하고 있어 당사는 안정적인 공모희망금리 구간 설정을 위해 기준금리를 절대금리 수익률로 결정하였습니다. 

[최근 3개년 발행 공모 후순위사채 공모희망금리]

발행사채
발행일
공모희망금리

현대해상 제2-1회 무보증 후순위사채
2017년 05월 26일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

현대해상 제2-2회 무보증 후순위사채
2017년 05월 26일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

현대해상 제2-3회 무보증 후순위사채
2017년 05월 26일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 140bp

동부화재 제1-1회 무보증 후순위사채
2017년 05월 25일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

동부화재 제1-2회 무보증 후순위사채
2017년 05월 25일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

동부화재 제1-3회 무보증 후순위사채
2017년 05월 25일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 140bp

농협생명보험 제1-1회 무보증 후순위사채
2017년 04월 28일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

농협생명보험 제1-2회 무보증 후순위사채
2017년 04월 28일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +130bp ~ 180bp

농협생명보험 제1-3회 무보증 후순위사채
2017년 04월 28일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +100bp ~ 140bp

농협손해보험 제1회 무보증 후순위사채
2016년 09월 20일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +230bp ~ 270bp

한화손해보험 제8회 무보증 후순위사채
2016년 06월 07일
4.150% ~ 4.350%

현대해상 제1-1회 무보증 후순위사채
2015년 10월 21일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +120bp ~ 150bp

현대해상 제1-2회 무보증 후순위사채
2015년 10월 21일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +120bp ~ 150bp

현대해상 제1-3회 무보증 후순위사채
2015년 10월 21일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 120bp

케이디비생명보험 제5회 무보증 후순위사채
2015년 10월 08일
4.10% ~ 4.30%

메리츠화재 제2회 무보증 후순위사채
2015년 09월 09일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +80bp ~ 100bp

케이디비생명보험 제3회 무보증 후순위사채
2014년 04월 04일
5년 만기 국고채권 금리 수익률 +185bp ~ 225bp

(출처: 금융감독원 전자공시시스템, 2014.01.01 ~ 2017.11.17)

(주2) 공모희망금리 산정 근거

① 2017년 이후 후순위사채 발행사례

공모희망금리 산정에 있어 2017년 이후 후순위사채 발행사례를 기반으로 업종의 성격, 만기의 차이, 최근 한달간 회사채 등급간 스프레드 차이 등을 감안하였습니다. 2017년 이후 타 보험사의 후순위채권 발행사례를 살펴보면 아래와 같습니다. 금리를 산정함에 있어서 당사와 최근 발행된 타 보험사 후순위채권 간 신용등급 차이에 따른등급간 스프레드를 감안하였으며, 만기 차이에 따른 금리 차이 및 발행규모를 감안하였습니다.

[2017년 이후 후순위사채 발행 사례]

(단위 : 억원, %, 년)

종목명
발행금액
발행일
만기일
유형
표면금리
신용등급

현대라이프생명보험9
80
2017-07-20
2023-01-20
사모
4.900
A0

현대라이프생명보험8
90
2017-06-26
2023-01-26
사모
4.900
A0

현대해상2-1(후)
1,930
2017-05-26
2024-05-26
공모
3.547
AA0

현대해상2-2(후)
2,330
2017-05-26
2027-05-26
공모
3.844
AA0

현대해상2-3(후)
740
2017-05-26
2027-05-26
공모
3.444
AA0

동부화재1-1(후)
2,020
2017-05-25
2024-05-25
공모
3.512
AA0

동부화재1-2(후)
1,700
2017-05-25
2027-05-25
공모
3.865
AA0

동부화재1-3(후)
1,270
2017-05-25
2027-05-25
공모
3.565
AA0

농협생명보험1-1
1,700
2017-04-28
2024-04-28
공모
3.160
AA+

농협생명보험1-2
2,800
2017-04-28
2027-04-28
공모
3.555
AA+

농협생명보험1-3
500
2017-04-28
2027-04-28
공모
3.385
AA+

하나생명보험2(후)
200
2017-04-21
2023-04-21
사모
4.900
없음

DGB생명보험7(후)
150
2017-04-07
2022-04-07
사모
4.990
A+

하나생명보험1(후)
300
2017-04-07
2023-04-07
사모
4.900
없음

흥국생명보험5(후)
150
2017-03-31
2023-03-31
사모
4.779
없음

DGB생명보험6(후
400
2017-01-23
2022-07-23
사모
4.900
A+

미래에셋대우46
2,200
2017-01-20
2022-07-20
공모
3.700
AA-

케이디비생명보험6(후)
60
2017-01-18
2023-01-18
사모
5.000
AA-

(출처 : Bondweb )

또한, 공모회사채의 등급별 민평 추이와 A등급과 기타 등급간 스프레드 추이 분석제공을 통해 크레딧 스프레드에 대한 판단에 참고하도록 하였습니다. 

[최근 2개월간 A0 등급과 기타 등급간 스프레드 추이]

일자
등급민평(%)
A0등급과의 Spread

AA-
A+
A0
A-
AA-
A+
A-

2017.11.17
3.932
4.464
4.908
5.372
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.16
3.936
4.469
4.912
5.377
-0.976
-0.443
0.465

2017.11.15
3.929
4.462
4.905
5.369
-0.976
-0.443
0.464

2017.11.14
3.968
4.500
4.944
5.408
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.13
3.948
4.480
4.924
5.388
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.10
3.931
4.463
4.907
5.371
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.09
3.901
4.434
4.878
5.342
-0.977
-0.444
0.464

2017.11.08
3.894
4.427
4.870
5.335
-0.976
-0.443
0.465

2017.11.07
3.900
4.432
4.876
5.340
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.06
3.918
4.450
4.894
5.358
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.03
3.895
4.427
4.871
5.335
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.02
3.883
4.415
4.859
5.323
-0.976
-0.444
0.464

2017.11.01
3.902
4.434
4.878
5.342
-0.976
-0.444
0.464

2017.10.31
3.932
4.465
4.908
5.373
-0.976
-0.443
0.465

2017.10.30
3.877
4.410
4.854
5.318
-0.977
-0.444
0.464

2017.10.27
3.890
4.423
4.866
5.330
-0.976
-0.443
0.464

2017.10.26
3.905
4.438
4.881
5.345
-0.976
-0.443
0.464

2017.10.25
3.861
4.394
4.837
5.300
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.24
3.809
4.342
4.786
5.249
-0.977
-0.444
0.463

2017.10.23
3.798
4.331
4.774
5.237
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.20
3.820
4.353
4.797
5.260
-0.977
-0.444
0.463

2017.10.19
3.777
4.309
4.753
5.216
-0.976
-0.444
0.463

2017.10.18
3.744
4.277
4.720
5.183
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.17
3.752
4.285
4.728
5.191
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.16
3.755
4.289
4.732
5.195
-0.977
-0.443
0.463

2017.10.13
3.742
4.275
4.718
5.181
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.12
3.732
4.265
4.708
5.171
-0.976
-0.443
0.463

2017.10.11
3.768
4.302
4.745
5.208
-0.977
-0.443
0.463

2017.10.10
3.769
4.302
4.745
5.208
-0.976
-0.443
0.463

2017.09.29
3.723
4.256
4.699
5.162
-0.976
-0.443
0.463

2017.09.28
3.757
4.291
4.734
5.197
-0.977
-0.443
0.463

2017.09.27
3.739
4.272
4.716
5.179
-0.977
-0.444
0.463

2017.09.26
3.665
4.198
4.642
5.105
-0.977
-0.444
0.463

2017.09.25
3.627
4.160
4.604
5.067
-0.977
-0.444
0.463

2017.09.22
3.618
4.151
4.595
5.058
-0.977
-0.444
0.463

2017.09.21
3.636
4.170
4.614
5.076
-0.978
-0.444
0.462

2017.09.20
3.630
4.165
4.609
5.071
-0.979
-0.444
0.462

2017.09.19
3.647
4.182
4.626
5.088
-0.979
-0.444
0.462

2017.09.18
3.621
4.157
4.600
5.063
-0.979
-0.443
0.463

평균
3.808
4.342
4.785
5.248
-0.977
-0.444
0.463

(출처: Bondweb, 2017.09.18 ~ 2017.11.17)

주) 민평4사, 10년 만기 기준

② 최근 1년간(2016.11.17~2017.11.17) 당사 기발행 회사채 유통물 거래 현황

[최근 1년간 당사 기발행 회사채 유통금리]

(단위 : 억원)

종목명
거래일자
종목별
민평금리
수익률(%)
스프레드(bp)
거래건수

최고
최저
평균
최고
최저
평균

롯데손해보험1
2017-11-09
3.405
2.906
2.424
2.429
-49.9
-98.1
-97.6
3

롯데손해보험1
2017-11-07
3.406
3.628
3.555
3.555
22.2
14.9
14.9
5

롯데손해보험1
2017-10-23
3.293
2.603
2.603
2.603
-69
-69
-69
1

롯데손해보험1
2017-10-20
3.212
2.839
2.839
2.839
-37.3
-37.3
-37.3
1

롯데손해보험1
2017-10-18
3.156
3.626
3.626
3.626
47
47
47
4

롯데손해보험1
2017-10-17
3.149
3.621
3.573
3.621
47.2
42.4
47.2
16

롯데손해보험1
2017-10-16
3.133
3.616
3.616
3.616
48.3
48.3
48.3
6

롯데손해보험1
2017-10-11
3.153
3.355
3.355
3.355
20.2
20.2
20.2
3

롯데손해보험1
2017-09-21
3.021
3.266
3.085
3.096
24.5
6.4
7.5
4

롯데손해보험1
2017-08-01
3.019
3.516
2.666
2.666
49.7
-35.3
-35.3
7

롯데손해보험1
2017-07-31
3.02
3.295
0.986
2.652
27.5
-203.4
-36.8
11

롯데손해보험1
2017-07-11
3.124
3.216
3.216
3.216
9.2
9.2
9.2
1

롯데손해보험1
2017-07-07
3.131
3.201
0.174
3.201
7
-295.7
7
3

롯데손해보험1
2017-07-05
3.12
2.16
2.16
2.16
-96
-96
-96
1

롯데손해보험1
2017-07-03
3.108
3.598
3.577
3.598
49
46.9
49
6

롯데손해보험1
2017-06-21
3.112
3.702
-1.138
2.125
59
-425
-98.7
8

롯데손해보험1
2017-06-20
3.113
3.344
-0.953
3.344
23.1
-406.6
23.1
6

롯데손해보험1
2017-06-19
3.131
3.465
3.34
3.34
33.4
20.9
20.9
4

롯데손해보험1
2017-06-16
3.119
3.205
2.113
2.113
8.6
-100.6
-100.6
4

롯데손해보험1
2017-05-29
3.136
3.359
-0.478
-0.478
22.3
-361.4
-361.4
2

롯데손해보험1
2017-05-10
3.188
-0.468
-0.468
-0.468
-365.6
-365.6
-365.6
1

롯데손해보험1
2017-05-08
3.179
3.28
3.28
3.28
10.1
10.1
10.1
1

롯데손해보험1
2017-04-28
3.185
-0.462
-0.462
-0.462
-364.7
-364.7
-364.7
1

롯데손해보험1
2017-04-19
3.21
4.792
-0.457
-0.457
158.2
-366.7
-366.7
2

롯데손해보험1
2017-04-07
3.237
3.553
-0.451
-0.451
31.6
-368.8
-368.8
6

롯데손해보험1
2017-03-23
3.243
3.878
-0.444
-0.444
63.5
-368.7
-368.7
3

롯데손해보험1
2017-03-15
3.325
-0.775
-0.775
-0.775
-410
-410
-410
1

롯데손해보험1
2017-02-23
3.29
1.616
-0.019
1.616
-167.4
-330.9
-167.4
2

롯데손해보험1
2017-02-22
3.268
7.054
7.054
7.054
378.6
378.6
378.6
2

롯데손해보험1
2017-01-26
3.305
6.893
-0.019
-0.019
358.8
-332.4
-332.4
2

롯데손해보험1
2017-01-23
3.319
1.632
1.632
1.632
-168.7
-168.7
-168.7
1

롯데손해보험1
2017-01-20
3.339
3.539
3.112
3.116
20
-22.7
-22.3
10

롯데손해보험1
2017-01-03
3.351
1.599
1.599
1.599
-175.2
-175.2
-175.2
1

롯데손해보험1
2016-12-29
3.382
4.348
3.081
3.081
96.6
-30.1
-30.1
5

롯데손해보험4(후)
2016-12-22
장외
4.5
4.5
4.5
-
-
-
1

롯데손해보험4(후)
2016-12-21
장외
4.5
4.5
4.5
-
-
-
1

롯데손해보험1
2016-12-14
3.455
0.923
0.923
0.923
-253.2
-253.2
-253.2
1

롯데손해보험1
2016-12-13
3.511
3.853
2.896
2.896
34.2
-61.5
-61.5
2

롯데손해보험3(후)
2016-12-13
장외
4.4
4.4
4.4
-
-
-
1

롯데손해보험3(후)
2016-12-09
장외
4.5
4.5
4.5
-
-
-
4

롯데손해보험1
2016-12-08
3.511
1.315
1.315
1.315
-219.6
-219.6
-219.6
1

롯데손해보험1
2016-12-01
3.503
3.076
0.056
3.076
-42.7
-344.7
-42.7
2

롯데손해보험1
2016-11-30
3.489
3.106
3.106
3.106
-38.3
-38.3
-38.3
1

(출처: Bondweb)

주) 거래대금 10억원 이상의 건임

최근 1년간 시장에 유통된 당사의 후순위채권 유통물은 롯데손해보험 제1회, 제3회 및 제4회 등이며, 최근 1년간 거래대금 10억원 이상의 거래건은 총 43건이 이루어졌으며, 개별민평 대비 -425bp ~ +378.6bp 사이에서 거래됨을 확인 할 수 있었습니다.

③ 최근 당사의 무보증 후순위사채 발행금리

당사는 2016년 12월 21일 무보증 후순위사채를 사모의 형태로 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

종목명
발행액
발행일
만기일
만기
발행금리

롯데손해보험4 
후순위 사모사채
150 억원
2016-12-21
2026-12-21
10년
4.5

④ 채권시장 동향 및 전망 

2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하하였습니다. 이후 2016년 10월 금통위는 국내외 경기에 대한 우려가 존재하나 가계부채 급증에 대한 부담으로 기준금리를 현 1.25% 수준으로 동결하기로 결정하였습니다.

한편, 미국 금리 동조화 현상으로 시장금리는 완만한 상승세에 들어섰습니다. 미국 FOMC는 2016년 12월 1년만에 만장일치로 0.25%의 금리 인상을 단행했습니다. 이후 2017년 3월과 6월에 각각 0.25%p 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하게 되었습니다.

상기 미국의 금리 인상과 더불어 유럽 국가의 EU탈퇴 가능성, 미국 대통령 트럼프의보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 더욱 확대된 모습을 보이고 있으며, 대우조선해양 구조조정 추진 등 크레딧이슈 노출로 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다.

2017년 상반기 기관들의 자금 집행과 미국 금리 인상을 우려한 우량 회사들의 선제적 자금 조달 니즈가 부합하면서 회사채 발행 규모가 증가하였습니다. 동시에 최근 채권시장의 변동성 확대에 대한 우려감이 우량 회사채 투자수요를 이끌면서 우량 회사채에 대규모 투자자금이 유입되는 현상을 보이고 있습니다. 그러나 글로벌 경기의 불확실성이 여전히 존재하고 있는 상황으로, 대외적인 요인등에 의해 기관투자자들의 투자심리가 변동될 가능성이 존재합니다.

■ 최종 공모희망금리 결정

금번 발행예정인 제5회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 발행회사와 대표주관회사는 (1) 2017년 이후 후순위사채 발행사례 (2) 기발행 유통물 거래현황 (3)최근 당사의 무보증 후순위사채 발행금리 (4) 채권시장 상황을 고려하였으며, 최종 공모희망금리는 아래와 같이 최종 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

연 4.60% ~ 5.00%

당사와 대표주관회사인 KB증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서를 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 Fax 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2017년 11월 23일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이
허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
8. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여 시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

13. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

14. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후별도의 수요파악을 하여서는 아니 되며, 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

15. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 청약

1. 일정
 (1) 청약일 : 2017년 11월 30일
 (2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 (3) 청약서 제출기한: 2017년 11월 30일 09시부터 12시까지
 (4) 청약금 납입: 2017년 11월 30일 16시까지
 2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
 3. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
(1) 교부장소 : "인수단"의 본점
(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 : 2017년 11월 30일

(4) 기타사항 :
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
4. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
5. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2017년 11월 30일 12시까지 청약취급처에 청약한다.
(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.
(3) "대표주관회사"는 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 권면총액에해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약당일 17시까지 고객에게 반환한다.

6. 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 권면총액을 초과하지 못한다. 
7. 청약취급처 : "인수단"의 본점
8. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
9. 사채 납입기일 : 2017년 11월 30일
10. "본 사채"의 발행일 : 2017년 11월 30일

11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)신한은행 대기업영업부

12. 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

13. 등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 "대표주관회사"에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

1. 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.
2. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.
3. 2항에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음각 호의 방법으로 배정한다.
(1) 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(2) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
①총 청약건수가 모집총액을 최저청약
단위(
10억원
)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
②총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
4. 상기(1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 각 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액의 억원 단위 미만은 절사하며, 이 때 발생하는 권면총액과의 차이 금액은 "대표주관회사"가 협의하여 인수한다.

라. 청약단위

최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

마. 청약기간

청약기간
시 작 일
2017년 11월 30일

종 료 일
2017년 11월 30일

바. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2017년 11월 30일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

사. 청약취급장소

"인수단"의 본점

아. 납입장소

(주
)신한은행 대기업영업부

자. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일: 2017년 11월 27일 
(2) 상장예정일: 2017년 11월 30일 

차. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

카. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써
교부에 갈음함.

타. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 롯데손해보험(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제5회]
(단위 : 원)

인수인
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

KB증권(주)

00164876

30,000,000,000

0.30
총액인수

인수

메리츠종금증권(주)

00163682

60,000,000,000

0.30
총액인수

나. 사채의 관리

[제5회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로14
90,000,000,000
7,000,000
정액

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 억원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제5회 무보증 후순위 사채
900
주1), 주2)
2027년 11월 30일
주3)

주1)
수요예측 시 공모희망금리는 연 4.60% ~ 5.00%로 합
니다.

주2)

본 사채의 이자율은 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정됩니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제
공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2017년 11월 29일)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.
이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

주3) 사채의 중도상환(Call option)

가. 제5회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

(1) 당사가 발행하는 제5회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 후순위 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있습니다.

※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

9. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제5회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입)
① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 적정한 유동성을 유지하기 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31> 
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다)<신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조 제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>

⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)을 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무 (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 5 조 (후순위 특약)
 1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.
 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.
 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.
 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.
 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 6 조 (후순위자의 의무)
 1. 불이익변경의 금지
 본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제5조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.
 2. 반환의무
 "본 사채"의 사채권자가 제5조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.
 3. 상계금지
 제5조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다. 

※ 기한의 이익상실 관련 조항

 16. "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
2017년 11월 20일
이베스트투자증권(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

2) 기한이익 상실사유
본 사채의 기한이익 상실은 사채관리계약서 상의 기한의 이익 상실 사유에 따르며, 다음과 같습니다. "갑"은 롯데손해보험 주식회사를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권 주식회사를 지칭합니다.

제1-2조(사채의 발행조건)

15. 기한의 이익 상실 : "갑"이 파산 또는 청산한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

제3조(기한의 이익 상실)
본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제15호에 정한 바에 따른다.

3) 발행회사의 의무 및 책임
발행회사는 사채관리계약서에 의거하여 특정 재무비율 유지, 담보권 설정 등의 제한 등의 의무와 책임을 다하여야 합니다. "갑"은 롯데손해보험 주식회사를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권 주식회사를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본사채에 관한 지급대행계약'에 따라 지급대행자인 (주)신한은행

에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제12호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제15호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① "갑"은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑""은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

"갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1
.
"갑"은 "신용평가전문회사"를 통해 평가된 보험금지급능력평가 등급을
BB이상으로 유지하여야 한다.
단, "갑"의 최근 보고서상 보험금지급능력평가(IFRS) 신용등급은 A+ 이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. 본
사채 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하는 경우 해당 지급보증채무액 및 담보권이 설정된 자산의 가치평가액의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의

500%

를 넘지 않는 경우
(별도기준

)
. 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은

154,671
백만원
이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 28
.33%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약서 체결전에 이미 존재하는 담보권 또는 지급보증의 갱신에 의해 발생하는 담보권 또는 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①
"갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는
수회
에 걸쳐
자산총계의 90%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다

(

별도기준)
.
단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는경우에는 제외한다.
단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는
11,822,947백만원
이다.

② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

4) 사채관리회사의 권한

본 사채의 사채관리회사는 이베스트투자증권 주식회사입니다. 사채관리회사의 권한과 책임, 사채관리회사가 변경될 수 있는 경우 변경절차는 다음과 같습니다. "갑"은 롯데손해보험주식회사를 지칭하며, "을"은 이베스트투자증권 주식회사를 지칭합니다

.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 1) 사채권자집회의 결의가 있거나 2) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의
7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. 
③ "을"은 다음 각호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.
1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.
⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.
⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 "보관금원"을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 "보관금원"을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.
⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 
1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제15호에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용)
①
"갑"은 "본 사채"의 사채관리수
수
료

로
서

금
칠백만원(\7,000,000)
을

사
채금 납입일 이
후 최초로 도래하는 영업일에 "을"에게 지급한
다.

② "본 사채"의 상환에 관한 "을"의 사무처리비용은 "갑"이 부담하며, "을"은 동 비용의 선급을 "갑"에게 청구할 수 있다.
③ "을"이 제2항의 비용을 대지급한 때에는 "갑"은 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제12호의 연체이자율을 적용한 이자를 "을"에게 지급한다. 
④ "을"은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 "을"이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할수 있다. 
④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

5) 사채관리회사인 이베스트투자증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 롯데손해보험 주식회사의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

보험상품의 분류

보험상품이란 위험 보장을 목적으로 우연한 사건 발생에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로서, 보험업법에서는 보험상품을 생명보험상품, 손해보험상품, 제3보험상품으로 분류하고 있습니다.

구분

보험업법 상 정의

보험 종목

생명보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등

손해보험상품

위험보장을 목적으로 우연한 사건(질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

화재, 해상, 자동차, 보증, 재보험,책임,기술, 권리, 도난, 유리, 동물, 원자력, 비용, 날씨 등

제3보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 질병/상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

상해보험, 질병보험, 간병보험 등

출처 : 보험업법

[국내외 경기 변동에 따른 위험]

가. 당사가 영위하는 손해보험업은
내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고 있습니다.
국내 경제는
세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 연준의 금리인상 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 이렇듯
국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

상법에서는 보험계약을 손해보험과 인보험으로 분류하고있으며, 인보험은 생명보험과 상해보험으로 재분류하고 있습니다. 손해보험 산업은 특정된 우연한 사고에 관련하는 경제상의 불안정을 제거, 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 공동적인 준비를 하는 사회 경제적 제도를 업으로 영위하는 산업입니다. 또한, 미래의 위험발생가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영하는 산업으로 사회 전반적인 리스크관리 능력과 정확한 예측 및 분석기법 등을 필요로 하고 있는 산업입니다.

당사가 영위하고 있는 손해보험업은 크게 일반보험(화재, 운송, 해상, 책임 등), 자동차보험, 장기보험으로 구분됩니다. 일반보험은 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 단기상품으로 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등이 있으며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하며, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 의료보험과 운행 중 과실을 담보하는 운전자보험, 개인 재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험, 노후에 대비한 개인연금 등을 포함하고 있습니다. 미래의 위험발생에 대한 경제상의 불안정성을 제거, 경감하기 위한 상품이라는 손해보업상품의 특성으로 인하여 손해보험업은 내수산업 성격을 띄고 있어 국내 경기 변동에 영향을 크게 받습니다. 

국내 경기는 경제 구조 특성 상 세계 경제에 대한 의존도가 높아 세계 경제시장 및 글로벌 금융시장 상황에 따라 영향을 받고 있습니다. 국내 경제성장률은 2008년 글로벌 금융위기로 인해 2008~2009년 침체된 모습을 보였다가 2010년에 회복되는 모습을 나타내었으나, 2011년 이후 세계 각국의 경기회복 노력에도 불구하고 본격적인 회복세에 진입하지 못하고 미국의 경기침체 우려, 그리스를 중심으로 한 유럽의 재정위기 등 세계경제의 불확실성으로 인해 국내 경기도 재차 둔화되는 모습을 보였습니다. 2013년에 정부의 재정과 세제, 정책금융 등을 통해 경기회복을 위해 노력하여 2014년 국내 경제성장률이 3.3%를 기록하며 다소 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2015년에 글로벌 경제 불확실성으로 인해 수출이 감소되는 등 대외부문 회복세가 둔화되고 메르스 사태 등으로 인해 내수부문도 위축되면서 경기회복세가 다시 둔화되었고, 2016년에도 내수부문 위축으로 인해 경기회복세는 나아지지 못했습니다. 한편, 2017년의 세계경제는 미국을 중심으로 한 선진국 경제성장률이 회복되는 모습을 나타내고 일부 신흥국도 플러스 성장으로 전환될 것으로 예상되고 있으며, OECD 경기선행지수 등 경기 선행지표가 2016년 하반기 이후 상승세가 지속되고 있어 긍정적인 신호를 보여주고 있습니다. 다만, 미국 트럼프 행정부의 경제정책 방향, 연준의 금리인상 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성은 잠재되어 있는 상황입니다.

2017년 10월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2017년 중 3.0%, 2018년에는 2.9%를 나타내는 것으로 전망되며, 이는 7월에 발표한 '경제전망보고서'의 2017년 중 성장률 2.8%에서 0.2%p 상승된 수치로, 글로벌 경기회복에 따른 수출 및 설비투자가 호조를 보이고 민간소비 부진도 완화될 것으로 예상되기 때문입니다. 한편 소비자 물가 상승률은 2017년 중 2.0%, 2018년에는 1.8%를 나타낼 것으로 전망하였으며, 수요측 물가압력을 나타내는 근원인플레이션(식료품, 에너지 제외 기준)은 2017년 중 1.6%에서 2018년 중 1.9%로 높아질 것으로 전망하며 소비자물가 상승률 증가 흐름을 전망하였습니다. 

[국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분

2016

2017 기대치

2018 기대치

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

2.8
2.8
3.2
3.0
2.9

민간소비

2.5
2.1
2.5
2.3
2.6

실업률
3.7
4.1
3.6
3.8
3.8

소비자물가
1.0
2.0
2.0
2.0
1.8

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2017년 10월)

이러한 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 될 수 있습니다. 지난 10월 IMF가 발표한 '세계경제전망 (World Economic Outlook)'에 따르면 올해 세계 경제성장률 전망치를 3.6%, 내년 전망치는 3.7%의 성장률을 전망하며, 지난 4월 전망 대비 올해와 내년의 성장률 모두 0.1%p 상향조정 하였습니다. 유로지역, 일본, 중국, 신흥유럽, 러시아가 세계 경제의 회복세를 견인하며, 점진적인 세계 경제의 회복세가 나타날 것으로 예상됩니다.

IMF에 따르면, 유로지역, 일본, 캐나다의 강한 성장세로 선진국 경제는 예상보다 강력한 회복세를 보일 전망이며, 구체적으로 미국은 양호한 금융시장 여건, 긍정적 시장심리로 단기적으로 잠재성장률을 다소 상회하는 성장세를 보일 것으로 전망하며 2017년 성장률을 2.2%, 2018년 성장률을 2.3%로 전망하였습니다. 유로존은 정치적 위험과 정책 불확실성이 감소한 가운데, 양호한 금융여건에 힘입은 견조한 내수 성장세와 세계무역의 회복에 따른 수출 증가로 2017년 2.1%, 2018년 1.9%의 회복세를 전망하였습니다. 일본은 2018년 경기부양책의 종료 및 민간소비 증가세 둔화 등으로 성장세가 둔화될 수 있으나, 2017년 수출 증가 및 경기부양책으로 성장세가 지속될 것으로 예상하였습니다. 

또한, IMF는 신흥개도국에 대하여도 양호한 글로벌 금융시장 여건 및 선진국 회복세 등의 대외여건 개선으로 지속적이고 견조한 성장세를 보일 것으로 전망하였습니다. 구체적으로 중국은 대외 수요 회복 및 공공투자 확대 등 지속적인 경기부양책으로 견조한 성장세를 보일 것으로 예상하며 2017년 6.8%, 2018년 6.5%의 성장률을 예상하였으며, 러시아는 유가 회복에 힘입어 2017년에 경기침체를 벗어나며 1.8%의 성장률을, 2018년에 1.6%의 성장률을 보일 것으로 전망하였습니다.

손해보험업이 경기에 영향을 받는다는 것은 다음에서 확인할 수 있는데, 지난 3월 Swiss Re에서 발간한 "World Insurance in 2016" 보고서에 따르면 세계 손해보험료는 2016년 3.7%증가하며 2015년 증가율 (4.2%)보다 다소 감소한 수치를 기록하였습니다. 감소 요인으로 2016년 서유럽의 지속적인 경기 침체로 인한 보험료 감소 영향인 것으로 판단됩니다. 

[세계 손해보험료 증가율]

2016년 세계 손해보험시장

20171120_롯데손_신고서_2016세계 손해보험시장.jpg
20171120_롯데손_신고서_2016세계 손해보험시장

출처 : World Insurance in 2016(2017.03)

세계 경제의 회복세가 전망되는 가운데, 국내 경제 또한 IMF의 경제성장률 예상치 상향조정 등 회복세가 기대되고 있습니다. 그러나 미국의 규제정책 및 자국중심주의 정책 심화, 브렉시트 협상, 각종 지정학적 위험과 더불어 영국의 가계 실질소득 감소에 따른 민간소비 둔화, 인도의 화폐개혁 및 통합부가세 도입으로 인한 경제활동 둔화 등의 세계 경제 성장률을 둔화시킬 요인들도 산재되어 있습니다. 이러한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 한국경제의 특성상 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 손해보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

[손해보험업 고유 위험]

나. 손해보험업은
보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 존재하며, 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며,
이로 인해 손해보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존합니다. 보험영업위험은 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 금리리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익의 위험을 나타내는 것으로, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장리스크와 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용리스크로 구별할 수 있습니다. 손해보험사의 유동성리스크는 자산/부채의 만기 불일치와 신계약감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족으로 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 이러한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우 해당 손해보험사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[손해보험업 주요 리스크]

주요 리스크 구분
내용

보험영업 리스크
보험영업손익에 영향
- 보험가격리스크
- 보험준비금리스크
- 금리리스크

자산운용 리스크
투자영업손익에 영향
- 시장리스크 : 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치 하락 등
- 신용리스크 : 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등

유동성 리스크
자산-부채 듀레이션 불일치
신계약 감소 및 해약률 상승
보험금 및 환급금 지급 증가

(1) 보험영업 리스크 (보험가격리스크, 보험준비금리스크 및 금리리스크)
보험영업을 함에 있어 보험사의 손익에 영향을 미치는 요인들로는 보험위험과 금리위험이 있습니다. 먼저 보험사가 고유의 업무인 보험계약의 인수 및 보험금지급과 관련하여 발생하는 위험이 보험위험인데, 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험은 보험요율을 측정할 때 그 시점의 예정사업비율 및 예정위험율을 초과해서 보험금이 지급되거나 사업비가 집행되는데 이때 발생하는 손실 가능성이고, 준비금위험은 지급준비금과 미래의 실제 보험금지급액의 차이로 인한 손실 발생 가능성입니다. 그리고 보험료를 측정하거나 지불금액을 지불할 때, 적용하기로 한 예정이율이 투자수익률보다 높을 경우 생기는 이자역마진 현상을 금리위험이라 합니다. 
국내 손해보험사는 장기보험의 비중이 매우 높아 해외 손해보험사와는 다른 특징이 있습니다. 국내 손해보험업은 금리위험 현상이 크게 나타나고 있어서, 이는 손해보험업의 위험이라기보다는 생명보험사의 위험과 매우 유사합니다. 실제로 외환위기 시 판매하였던 고금리 확정형 보험의 준비금 부리이율이 자산운용수익률을 초과함으로써 이자역마진 현상이 최근까지 생명보험사의 수익성에 좋지 않은 영향을 미쳤던 사례를 통해 확인할 수 있습니다. 손해보험사의 장기보험의 높은 비중이 지속되고 있어 금리위험이 미치는 영향은 지속될 것으로 판단됩니다.

(2) 자산운용리스크 (시장리스크 및 신용리스크)
손해보험업에서 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용위험과, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장위험으로 구별되는 투자영업손익의 위험을 자산운용위험이라 합니다. 손해보험업계의 외형 성장으로 운용자산 규모가 지속적으로 증가하고 있으나, 저금리 기조 지속 등으로 인하여 자산운용 부담이 가중되고 있습니다. 

[손해보험회사 운용자산 및 운용자산이익률 추이]

(단위 : 10억원, %)

구분
F2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

운용자산
216,092
205,714
183,364
162,140
135,959
123,033

운용자산이익률
3.4
3.6
3.8
4.0
4.0
4.4

출처: 손해보험협회 금융통계월보
주1) FY2017.3Q 월간손해보험통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

또한, 채권 및 대출자산의 신용거래자 파산에 따른 원리금 손실 위험은 손해보험사의 경영실적에 매우 큰 영향을 미칠 수 있으며, 외화유가증권 투자가 증가함에 따라 국제금융시장 변동에 따라 당사의 자산운용에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예컨대, 미국 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기로 인해 일반채권 뿐만 아니라 CDO, CDS 등 파생상품과 결합된 신종채권의 부실이 급격하게 증가하면서 신용리스크로 인한 손실이 보험회사의 실적에 악영향을 미쳤습니다. 손해보험사의 외형 성장으로 운용자산 규모가 지속적으로 증가하고 있고 신탁업무 등 보험사의 업무영역이 점차 확대됨과 더불어, 퇴직연금, 투자형보험 등 자산운용과 연계한 보험상품 개발이 활발히 진행됨에 따라, 향후 자산운용 리스크관리의 중요성이 더욱 증대될 것으로 전망됩니다.

(3) 유동성 위험
손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족으로 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 국내 손해보험사는 장기보험 판매 확대를 통해 장기간에 걸친 보험료 수입이 증가하고 있기 때문에 타 금융권(은행 제외)과는 달리 외부차입금의 필요성이 낮습니다. 그러나 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능하고, 특히 천재지변 등 자연재해 발생에 따른 보험금 지급의 불확실성이 높아, 특정 시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있습니다. 실제로 대형 태풍이나 폭설 피해가 발생하였던 회계연도에는 제반 경영환경의 개선에도 불구하고 손해보험사 실적이 악화되는 현상을 보인 바 있어, 이에 대한 유동성 측면의 관리가 요구되고 있습니다. 
최근 손해보험사들은 장기보험의 불완전 판매를 지양하고 보험계약 유지율 개선에 힘쓰면서 경기변동 시 해약률에 부정적영향을 미치는 요인을 상당 부분 감소시켜 나가고 있습니다. 또한 질병, 상해 등 보험 소비자의 수요에 맞는 신상품 개발에 주력하고 있으며, 재보험 가입을 통해 대재해 위험을 분산하고 있어 유동성 리스크에 대한 대응능력이 점차 강화되고 있는 것으로 평가됩니다.

이러한 손해보험업 고유위험으로 인해 손해보험사들은 리스크 요소별로 관리 및 점검을 강화하고 있습니다. 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운영하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로인해 손해보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

다. 손해보험시장은
201
2년까지 10% 이상의 고성장세를 보였으나, 2017년 6월 기준 전체 원수보험료의 66.8% 수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 FY2013부터 성장률이 5% 내외로 둔화되어 FY2016 기준 손해보험시장의 원수보험료는 3.6% 성장하였습니다. 자동차보험이 10% 수준의 성장을 이어가고 있으나 전체 원수보험료에서 차지하는 비중이 20% 규모라는 점에서
장기보험의 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속되고 장기보험 손해율이 상승한다면, 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험 시장 규모는 FY2012까지 손해보험회사들의 장기보험 판매 강화, 고령화 사회 진입으로 인한 CI(Critical Illness) 보험 등 보장성 보험에 대한 수요 증가, 시중금리에 비해 높은 공시이율을 제공한 저축성보험의 성장, 인구 고령화에 따른 연금보험에 대한 수요증가 등에 따른 장기보험 성장을 바탕으로 10% 이상의 성장세를 보였습니다. 그러나 2017년 6월 기준 전체 원수보험료의 66.8% 수준을 차지하는 장기보험이 FY2012 이전 17.5% 의 성장률을 나타낸 이후 성장률이 둔화되는 양상(FY2013 5.6%, FY2014 5.3%, FY2015 4.3%, FY2016 2.1%)을 나타내며, 이에 따라 손해보험시장 성장률 또한 FY2012 약 12.5%를 나타낸 이후 한자리수의 성장률(FY2013 4.2%, FY2014 4.6, FY2015 5.2%, FY2016 3.6%)을 보이고 있습니다. 다만, 최근 자동차보험의 성장률 증가로 인해 장기보험 비중이 줄어드는 추세지만 여전히 손해보험 시장 내 장기보험이 차지하는 비중이 높아 장기보험의 성장률 둔화는 손해보험시장의 성장률 회복에 제한 요인으로 작용 할 것으로 전망 됩니다. FY2017.2Q에서 일반, 자동차, 장기보험의 비중은 각각 11.7%, 21.6%, 66.8%이며, 원수보험료 규모로 보았을 때, 전년도 동분기 대비 각각 4.2%, 5.5%, 2.8% 성장세를 보였습니다. 

[손해보험 보험종목별 원수보험료 규모, 비중, 성장률 추이]

(단위 : 백만원,%)

연도
일반보험
자동차보험
장기보험
합계

원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률

FY2017.2Q
4,595,342
11.7
4.2
8,516,866
21.6
5.5
26,340,325
66.8
2.8
39,452,533
100
3.5

FY2017.1Q
2,101,879
10.8
-2.4
4,217,375
21.8
7.1
13,071,286
67.4
10.9
19,390,540
100
2.8

FY2016
8,503,194
11.1
2.6
16,405,252
21.4
9.4
51,649,508
67.5
2.1
76,557,954
100
3.6

FY2015
8,287,900
11.2
1.8
14,991,429
20.3
10.7
50,601,177
68.5
4.3
73,880,505
100
5.2

FY2014
8,142,406
11.6
-0.3
13,548,421
19.3
5.2
48,512,732
69.1
5.3
70,203,558
100
4.6

FY2013
6,165,271
12.2
1.4
9,739,458
19.3
1.1
34,687,366
68.6
5.6
50,592,095
100
4.2

FY2012
8,077,294
12.4
11.7
12,841,610
19.7
-1.5
44,338,484
67.9
17.5
65,257,388
100
12.5

출처 : 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) 일반보험 = 화재 + 해상 + 보증 + 특종
주2) 장기보험 = 장기 + 개인연금
주3) 성장률은 전년동기 대비 성장률임
주4) FY2017.3Q 월간손해보험통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

FY2012~FY2013부터 나타난 손해보험 원수보험료의 급격한 성장률 둔화는 크게 다음의 세가지 원인에 기인하는 것으로 판단됩니다. 

1. 연금수령 최소기간 증가, 해지가산세 강화 등을 골자로 하는 소득세법 시행령 개정안이 2012년에 통과되고 2013년 2월부터 시행되면서, 보험에 대한 비과세 혜택이 축소됨에 따라 장기 저축성보험 판매가 크게 감소했고, 이로 인해 2014년 초까지 초회보험료의 지속적 감소가 나타났습니다.
2. 2013년부터 실손보장 범위 축소, 갱신기간 단축 등의 내용을 담은 '실손의료보험 종합대책'이 시행되면서 장기상해ㆍ질병보험 초회보험료 증가율이 급감(손해보험업계 기준 FY2011 하반기 273.6% → FY2013 상반기 -48.0%)했습니다.
3. 실손의료보험 시장의 포화상태 심화에 따른 인한 신계약 확대 제약이 두드러지기 시작했습니다.

이후, FY2016에는 보험회사들의 보장성보험 위주 판매정책과 의료비 보장 관련 신규수요 확대 등으로 인해 장기상해ㆍ질병보험을 포함하는 인보험의 성장은 두 자리 수를 유지하는 모습을 보였나, 저금리 지속으로 인해 판매가 급격히 위축되고 있는 저축성보험의 원수보험료 성장률이 FY2015 기준 -11.0%에서 FY2016에는 -21.2%로 더욱 악화됨에 따라 전체 장기보험 원수보험료 성장이 제한되어 전년대비 2.1% 증가에 그쳤습니다. 

상기 이유들로 나타난 장기보험의 성장률 둔화는 장기보험 중에서도 저축성 보험과 개인연금 보험의 둔화에 주로 기인하는 것으로 판단됩니다. 
저축성보험의 경우, 저금리 환경에서 타 금융권 저축상품과 비교하여 상대적으로 높은 금리와 비과세혜택이 존재하였으나, 손해보험사들의 보험판매전략이 수익성 위주의 인보험 중심으로 선회함(전체 원수보험료 중 인보험 비중 FY2012 48.5% → FY2016 62.5%)에 따라 저축성 보험의 원수보험료가 감소(전체 원수보험료 중 저축성 보험 비중 FY2012 28.1% → FY2016 16.0%)하였고, 소득세법시행령 개정(2013.02 시행) 또한 비과세 혜택을 축소시켜 수요 감소를 촉진하였습니다. 개인연금보험의 경우, 2013년부터 손해보험회사들의 대면채널 개인연금보험 예정신계약비가 기존 500%에서 300%로 인하되면서 판매유인이 감소하여 FY2013 이후 원수보험료 증가율이 음수를 나타내며 보험료 수입 감소세를 나타냈습니다.

[장기보험 종목별 원수보험료 규모, 비중, 성장률 추이]

(단위 : 백만원, %)

항목
FY2017.1Q
FY2016.1Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률

인보험
8,524,808
64.6
9.2
7,803,342
61.6
10.9
32,263,686
62.5
10.1
29,296,638
57.9
11.6
26,255,113
54.1
11.5
17,913,482
51.6
12.6

운전자
836,407
6.3
13.2
739,003
5.8
6.8
3,076,625
6.0
8.6
2,832,587
5.6
8.0
2,623,383
5.4
5.7
1,869,348
5.4
2.1

재물
1,082,171
8.2
6.1
1,019,717
8.0
5.2
4,180,082
8.1
5.0
3,980,640
7.9
6.2
3,747,484
7.7
0.0
2,819,785
8.1
0.1

저축성
1,812,184
13.7
-18.5
2,223,854
17.4
-24.6
8,248,750
16.0
-21.2
10,465,011
20.7
-11.0
11,761,727
24.2
-2.4
8,929,956
25.7
-2.4

개인연금
937,659
7.1
-4.3
979,649
7.7
-2.7
3,876,785
7.5
-3.6
4,021,121
7.9
-2.1
4,109,033
8.5
-3.2
3,182,880
9.2
1.7

기타
604
0.0
-15.7
717
0.0
-67.4
2,756
0.0
-39.5
4,552
0.0
-70.4
15,383
0
-31.6
15,142
0
-47.8

합계
13,193,895
100.0
3.3
12,766,283
100.0
0.9
51,648,684
100
2.1
50,600,550
100.0
4.3
48,512,122
100
5.2
34,730,593
100
5.7

출처: 보험통계포털서비스
주1) 인보험 = 상해 + 질병 + 통합형
주2) FY2017.2Q 및 3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

장기보험 내 종목별 원수보험료 추이를 살펴보면, 인보험(상해보험+질병보험+통합형)은 FY2014부터 성장률이 둔화되기 시작했으며, 저축성보험은 FY2013부터 마이너스 성장을 시작해 점점 그 폭이 커져 왔습니다. 개인연금 보험의 경우 급격한 성장률 둔화를 보이다가 FY2014부터 마이너스 성장을 보였습니다. 장기보험 중 성장률이 증가세를 보이는 종목은 FY2016 기준 전체 장기보험 중 차지하는 비중이 6%에 불과한 운전자보험이 유일합니다.

또한, 장기보험의 성장률 둔화와 함께 장기보험의 경과손해율이 FY2012 86.4%에서 FY2016년 기준 88.0%로 증가세를 보였습니다. 2015년 들어 손해보험사들이 실손의료보험료를 인상하였고, 2013년 4월 실손의료보험 개선대책(갱신주기 3년계약 폐지) 이전에 판매된 계약의 갱신주기와 맞물리면서 실손의료보험의 손해율이 개선, 2015년 9월 부터는 실손의료보험의 비급여부분에 대한 자기부담금 상향조정(10%->20%)되면서 보험금 과다청구가 감소하고 손해보험회사의 보험요율 인상 효과로 FY2016 손해보험업계 장기보험 경과손해율이 88.0%로 전기대비 0.1%p. 가량 하락하였습니다. 그러나, FY2017.2Q의 장기보험 손해율은 87.3%로 FY2016에 비해 0.7%p 하락한 것으로 나타나고 있으며, 자동차보험과 일반보험의 손해율도 FY2016 대비 각각 7.5%p, 1.9%p 하락하였습니다. 향후 장기보험의 경과손해율이 상승한다면, 손해보험업계의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로, 이러한 효과에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

[국내 일반손해보험사 경과손해율 추이]

(단위 : %)

구분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

장기
87.3
88.0
88.1
87.6
86.6
86.4

자동차
85.9
93.4
93.6
94.9
98.7
91.6

일반
63.4
65.4
65.1
59.5
59.9
72.0

합계
85.1
86.6
87.3
87.6
85.7
85.8

향후 손해보험업계는 장기보험 내 인보험 원수보험료의 성장을 바탕으로 성장할 것으로 예상되나, 시장 포화상태에 진입한 보장성 보험에 대한 수요, 저축성 보험 및 개인연금보험의 성장 둔화 지속 등으로 인하여 FY2012 이전의 성장률을 회복하기는 쉽지 않을 것으로 예상 됩니다. 손해보험업계 원수보험료 중 장기보험이 차지하는 비중은 FY2010 기준 62.1%에서 FY2014 에는 69.1%로 상승해 정점을 기록했으며, 이후 FY2015 기준 68.5%, FY2016 기준 67.5%로 감소한 이후 2017년 6월 66.8%까지 소폭 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 절대적으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 따라서, 장기보험의 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속되고 장기보험 손해율이 지속적으로 상승한다면, 손해보험회사들의 원수보험료 규모가 축소되고 보험영업손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 투자자께서는 손해보험시장 내 장기보험의 비중을 감안하시고, 장기보험의 성장률과 경과손해율에 대한 충분한 검토를 하신 후 투자 판단에 임하시기 바랍니다. 

[자동차 보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

라.
자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다.
자동차 보험
은 차량등록대수 증가 및 보험요율 개선 등에 힘입어
FY2017.2Q 원수보험료 기준 전년 동기 대비 5.5% 증가하였습니다.
손해율은 FY2014 이후 하락하는 모습을 나타내고 있어 FY2017.2Q 기준 81.0%를 기록하였습니다.
그러나, 향후 손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차보험시장의 성장에 영향을 주는 요인에는 자동차대수, 시장경쟁도, 사고발생률, 보험금원가(고가자동차 비중 등) 등이 있으며, 이 중 자동차대수, 사고발생률, 보험금원가는 자동차보험시장의 성장요인으로, 시장경쟁도 증가 등은 보험료 감소요인(자동차보험시장 성장 억제요인)으로 작용합니다. 

[자동차보험시장 성장의 영향요인]

구분
세부항목
내용

환경요인
자동차대수
경제성장, 인구규모, 고령화 등

시장경쟁도
정책, 제도변화 등

내부요인
사고발생률
유가, 주행거리, 운전자특성 등

보험금원가(사고심고)
임금, 인건비, 공임, 부품가격, 차량가격 등

※참고 사례

대표적 환경요인인 자동차 대수는 경제성장률 등 경제 관련 변수의 영향을 받는데, 2012년 유럽재정위기 충격으로 인해 자동차등록대수 증가율은 2010년 3.6%에서 2012년 2.3% 수준까지 하락했습니다. 이와 함께 기본보험료 인하효과, 사고자 특별 할증률 인하, 주행거리 연동특약 및 블랙박스 할인특약 확대, 온라인 판매채널 확대 등 대당보험료 감소요인이 복합적으로 작용하면서 자동차보험 원수보험료의 성장의 둔화와 손해율 증가를 야기하였습니다. 

20171120_롯데손_신고서_자동차시장성장

출처 : 국토교통부

[국내 손해보험업계 자동차보험 원수보험료 및 경과손해율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012
FY2011
FY2010

원수보험료
8,516,866
16,405,250
14,991,429
13,548,421
9,739,458
12,841,610
13,042,900
12,413,375

성장률
5.5
9.4
10.7
5.2
0.4
-1.5
5.1
10.6

경과손해율
81.0
93.4
93.6
94.9
98.7
91.6
86.3
82.9

출처: 금융감독원 금융통계정보시스템 및 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) FY2013 원수보험료 및 비중은 2013년 04월 ~ 12월 실적 기준, 성장률은 전년 동기 대비
주2) 원수보험료 액수는 국내에서 영업중인 모든 일반손해보험사, 전업손해보험사 및 외국계 보험사와 재보험사까지 포함
주3) 경과손해율은 국내 일반손해보험사 기준
주4) FY2017.3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

상기 참고사례는 2012년의 경우 유럽재정위기 충격으로 인한 자동차등록대수 증가율의 감소로 인해 손해보험업계의 자동차보험 원수보험료성장률이 감소한 사례로, 2010년 말 기준 4%대의 자동차등록대수 증가율은 2012년 중순 기준 2% 수준까지 하락하였고, 이에 더해 자동차 기본보험료 인하, 사고자 특별할증률 인하, 주행거리 연동특약 및 블랙박스 할인특약 확대, 온라인 판매채널 확대 등 대당보험료 감소요인이 함께 작용하면서 손해보험업계의 자동차보험 원수보험료 성장률은 FY2012 기준 -1.5%까지 하락한 바 있습니다. FY2012 이후 기저효과로 인해 자동차등록대수 증가율은 다시 증가세로 전환되었으나, 2012년에 이루어진 대당보험료 감소요인의 영향으로 인해 FY2010에 나타났던 10.6% 수준의 성장률을 바로 회복하지는 못하였고 점진적인 회복세(FY2013 0.4% 성장, FY2014 5.9% 성장)를 보였습니다. 그리고 2015년 하반기 들어서는 손해보험사들의 자동차 보험료 인상이 본격적으로 이루어짐에 따라, FY2015와 FY2016 전년대비 자동차보험 원수보험료 성장률은 각각 10.7%, 9.4%를 기록하였습니다. FY2017.2Q에도 전년 동기 대비 5.5%의 자동차보험 원수보험료 성장률을 기록하였으며, 이는 FY2016 9.4%의 성장률 대비 성장세는 둔화되었으나, 여전히 증가 추세를 나타내고 있는 수치입니다.

같은 기간 국내 일반손해보험사의 자동차보험 손해율을 살펴보면, FY2013 기준 손해율은 98.7%로 FY2010 기준 82.9% 대비 15.8%p가 증가하였는데 이는 2012년에 발생한 대당보험료 감소요인의 영향에 기인한 것으로 판단됩니다. FY2014부터는 자동차보험의 손해율이 소폭 감소하는 추세를 보이는데, 이는 손해보험사들의 보험료 인상이 이루어진 것의 영향으로 보입니다. FY2014 국내 일반손해보험사의 자동차보험 경과손해율은 94.9%로 전년대비 3.8%p 하락했고, FY2015에는 다시 1.3%p 하락한 93.6%를 기록했습니다. 이후, 보험료 인상이 실질적으로 영향을 미치기 시작하며 FY2016에는 93.4%로 전년대비 0.2%p 하락해, 손해보험 전반의 손해율을 개선시키며 수익 신장에 기여한 바 있습니다. 또한, FY2017.2Q에는 81.0%로 큰 폭으로 개선된 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 2분기의 자료라는 점에서 FY2017 전체의 경과손해율과는 차이가 있을 수 있습니다.

보험연구원에서 2017.07 작성한 '2017년 수입보험료 수정전망' 자료에 따르면 자동차보험 원수보험료는 차량대수 증가세 둔화와 온라인 보험 및 마일리지 보험 확대, 2016년 요율 인상 효과 약화 등으로 전년 대비 4.0%의 성장률을 예상하고 있습니다.그러나, 향후 손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[운용자산이익률 하락에 따른 위험]

마.
손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다.
투자영업
이
익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며,
이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 지속되는
저금리 기조에 따른 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험회사의 영업이익은 크게 보험영업이익과 투자영업이익으로 구분됩니다. 일반손해보험과 자동차보험 등은 일반적으로 저축성 상품이 없어 보험영업이익이 전체이익의 대부분인 반면, 장기보험의 경우 저축성 상품이 큰 비중을 차지하여 보험영업이익의 손실을 만회하기 위해서는 투자영업이익이 보험영업부문에 대한 손실분을 초과하여 발생하여야 합니다. 따라서 장기보험의 비중이 높은 손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 손해보험사의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 

손해보험업 보험영업이익 및 투자영업이익

(단위: 십억원)

구분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

보험영업이익(A)
-369.1
-2,046.2
-2,819.5
-2,512.0
-1,577.7
-1,551.5

투자영업이익(B)
3,727.1
6,754.0
6,340.7
5,741.9
3,751.8
4,786.9

총영업이익(A+B)
3,358.0
4,707.8
3,521.2
3,229.9
2,174.1
3,235.4

출처: 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) FY2013년 결산월 변경으로 FY2013 영업실적은 2013.04~2013.12의 9개월 기준
주2) FY2017.3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

손해보험회사의 총영업이익에 영향을 미치는 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산 및 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기 이후 세계경제의 성장은 둔화되었고, 경기회복을 위한 선진국들의 공격적인 금리인하 정책 실시로 전세계적인 저금리 기조가 유지되고 있습니다. 국내의 경우 전세계적인 저금리 기조와 함께 2015년 03월 12일에 열린 한국은행 금융통화위원회에서는 시장의 동결 예상과는 달리 종전 2.00%의 기준금리를 1.75%로 전격 인하하며, 사상 첫 1%대 기준금리 시대가 열렸고 2015년 6월 한 차례 기준금리를 더 인하하여 1.50%가 되었습니다. 현재 기준금리는 2016년 6월 한차례 추가 인하로 1.25%로 유지되고 있습니다. 한편, 2016년 중 발행한 영국의 브렉시트 결정, 미국 트럼프 대통령 당선 등의 이슈로 2016년 하반기에는 시장금리가 급등한 바 있으며, 미국 FOMC의 금리인상으로 인해 국내 기준금리도 2018년에는 인상 될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 국내 시중금리는 풍부한 유동성과 다양한 리스크 요인을 반영해 작년 하반기 상승 이후 큰 폭의 등락없이 유지되고 있는 상황입니다.

[한국은행 기준금리 추이]

(단위:%)

20171120_롯데손_신고서_한은기준금리

출처: 한국은행 기준금리

이러한 국내외 저금리 기조의 영향으로 인해 국내 손해보험업계의 운용자산이익률은 FY2012 4.4%에서 FY2016 3.6%로 하락세를 보였으며, FY2017.2Q에도 3.4%를 나타내며 지속적인 하락세를 보였습니다. 

[손해보험업계 운용자산이익률 및 총자산이익률 추이]

(단위: %)

구분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

운용자산이익률
3.4
3.6
3.8
4.0
4.0
4.4

총자산이익률
1.0
1.5
1.3
1.3
1.2
1.7

출처: 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) 운용자산이익률 = {2 ×직전 1년간 투자영업이익 / (당기말운용자산 + 전년동기말 운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)} × 100
주2) 총자산이익률= 당기순이익/총자산(평잔) × 100
주3) 2016년 12월부터 운용자산이익률은 외국사를 포함한 전사 기준으로 산출
주4) FY2017.3Q 월간손해보험통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

손해보험회사들은 이러한 국내의 저금리 기조 하에서 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하고 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 PF, 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체 자산군으로 투자대상 포트폴리오의 범위를 확대하고 있습니다. 이에 따라 FY2012 이후 손해보험업계 운용자산 중 외화유가증권(FY2012 6.0%→FY2017.2Q 12.2%), 수익증권(FY2012 8.0%→FY2017.2Q 10.8%), 대출채권(FY2012 22.8%→FY2017.2Q 28.8%)의 비중은 증가세를 보이고 있는 반면 주식(FY2012 5.4%→FY2017.2Q 3.6%), 현ㆍ예금 및 예치금(FY2012 5.7%→FY2017.2Q 3.0%)의 비중은 감소추세를 보이고 있고, 채권의 비중은 FY2012 이후 부터 감소하는 모습을 보이고 있으며, 최근에는 사회간접자본(SOC)성 프로젝트 등 에 투자를 진행하는 등 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 다변화하고 있습니다. FY2017.2Q에도 유사한 상황이 이어지고 있습니다. FY2016 대비 수익증권과 대출채권 비중이 소폭 증가하였으며, 현ㆍ예금 및 예치금은 그 비중이 더욱 낮아진 것으로 나타나고 있습니다.

[손해보험업계 운용자산의 구성 및 추이]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

금액
운용자산계
대비 비중
금액
운용자산계
대비 비중
금액
운용자산계
대비 비중
금액
운용자산계
대비 비중
금액
운용자산계
대비 비중
금액
운용자산계
대비 비중

운 용 자 산 계
207,539,604
100.0%
205,713,709
100.0%
183,364,107
100.0%
162,140,068
100.0%
135,959,125
100.0%
123,033,055
100.0%

현ㆍ예금 및 예치금
6,134,659
3.0%
6,924,525
3.4%
9,219,058
5.0%
9,026,484
5.6%
7,733,311
5.7%
7,045,424
5.7%

유 가 증 권
135,319,826
65.2%
134,349,576
65.3%
118,597,064
64.7%
104,801,644
64.6%
88,501,314
65.1%
81,523,211
66.3%

채권
76,562,042
36.9%
76,327,611
37.1%
70,714,568
38.6%
64,794,334
40.0%
57,650,667
42.4%
52,707,675
42.8%

주 식
6,991,037
3.4%
6,438,327
3.1%
6,156,748
3.4%
6,605,619
4.1%
5,984,006
4.4%
6,646,608
5.4%

출 자 금
1,076,889
0.5%
1,101,462
0.5%
1,005,111
0.5%
959,955
0.6%
789,202
0.6%
690,358
0.6%

수 익 증 권
22,453,754
10.8%
21,600,758
10.5%
18,861,567
10.3%
14,972,043
9.2%
10,596,074
7.8%
9,902,068
8.0%

외화유가증권
25,363,347
12.2%
25,732,740
12.5%
17,681,446
9.6%
12,649,993
7.8%
8,862,312
6.5%
7,377,170
6.0%

기타 유가증권
2,827,759
1.4%
3,148,675
1.5%
4,177,625
2.3%
4,819,701
3.0%
4,619,054
3.4%
4,199,333
3.4%

대 출 채 권
59,784,620
28.8%
57,938,948
28.2%
49,051,773
26.8%
41,876,297
25.8%
33,277,434
24.5%
28,026,735
22.8%

부 동 산
6,300,501
3.0%
6,500,660
3.2%
6,496,212
3.5%
6,435,643
4.0%
6,447,066
4.7%
6,437,685
5.2%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) FY2017.3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

그러나, 이러한 노력에도 불구하고 지속되는 저금리 기조에 따른 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

[경쟁심화에 따른 위험]

바.
손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황에서,
기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화
되고 있는 상황입니다.
대형4사의 과점(FY2017.2Q 기준 시장점유율 67.5%)양상에, 중소형사가 방카슈랑스 등으로 시장점유율을 증가(FY2011 약 26.8%→ FY2017.2Q 약 30.3%)시키고 있으며, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장 점유율 확대에 노력하고 있어 경쟁이 더욱 심화
될 수 있는 상황
입니다. 손해보험업 전체의 순이익은 증가하고있는 추이를 보이고 있으나, 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우,
손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업의 영위를 위해서는 「보험업법」 제9조와 「보험업법 시행령」 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 진입장벽이 존재합니다.(보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 하나, 일부 보험만 영위할 경우 최소 자본금이 상이) 또한 손해보험 시장은 보상 시스템 구축을 위한 초기 투자비용 부담이 크기 때문에, 신규 참여자의 시장 진입이 용이하지 않습니다. 

[보험종목별 최소 자본금 규정]

최소자본금
사업 영위가 가능한 보험종목
비고

300억 원
보증보험, 재보험
- 보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 함. 다만 보험종목의 일부만을 영위할 경우에는 이와 같은 규정이 적용됨.
- 각 종목 중 2 이상의 종목을 영위하고자 하는 경우는 구분한 금액의 합계액 또는 300억원 중 작은 금액으로 함.

200억 원
생명보험, 연금보험, 퇴직보험, 자동차보험

150억 원
해상보험, 항공보험, 운송보험

100억 원
화재보험, 책임보험, 상해보험, 질병보험, 간병보험

50억 원
기술보험, 부동산권리보험, 기타의 보험종목

출처 : 보험업법 제9조(자본금 또는 기금), 보험업법 시행령 제12조(보험종목별 자본금 또는 기금)

2017년 6월말 기준 국내에서 영업 중인 손해보험회사는 31개사로 2010년 이후손해보험회사의 수는 1개사가 증가하였습니다. 그러나 2012년 설립된 농협손해보험의 경우 농협중앙회에서 물적분할을 통하여 설립되었으나 이미 농협중앙회는 공제사업을 영위하고 있었으므로 실질적으로 2015년 6월 보험업 본인가를 취득한 한국해양보증보험만이 신규 시장 진입을 한 것으로 나타납니다. 이와 같이 손해보험 시장은 신규 사업자 진출보다는 기존 시장 진입자들간의 경쟁이 경쟁심화에 따른 위험의 대부분이라고 판단됩니다.

[연도별 손해보험회사 수]

(단위: 개)

구 분
2017.2Q
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010

손해보험회사수
31
32
32
31
31
31
30
30

출처: 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) FY2017.3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

FY2017.2Q 기준 손해보험 시장은 대형4사(삼성화재, 현대해상, 동부화재, KB손보(구. LIG손보))가 시장점유율 약 67.5%를 차지하며 과점하는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 방카슈랑스, 텔레마케팅, 홈쇼핑, 온라인 판매 등 신채널 활용으로 중소형사들의 판매채널 상의 열위가 상당부분 해소되면서, 중소형사들의 공격적 마케팅이 진행되온 결과, 변동폭은 작지만 대형4사의 시장점유율은 감소세를 보이는 반면, 중소형사들의 시장점유율은 증가 추세를 보이고 있습니다.

[손해보험사 시장점유율 추이]

(단위:%)

구 분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012
FY2011
FY2010

상위 4사
67.5
68.3
68.6
68.5
69.6
69.5
70.5
69.1

중소형사
30.3
29.5
29.1
29.2
28.2
28.3
26.8
27.9

외국사
2.3
2.2
2.3
2.3
2.2
2.2
2.7
3.1

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

출처 : 손해보험협회 월간손해보험통계

주1) 시장점유율은 원수보험료 기준

주2) 분류: 2017년 총 31개사 중

- 상위 4사 : 삼성화재, 현대해상, 동부화재, KB손보

- 중소형사(10개사) : 메리츠화재, 한화손보, 흥국화재, 농협손보, 롯데손보, 
 서울보증보험, MG손보, 더케이, 한국해양보증, 코리안리
 - 외국사(18개사) : AXA, ACE, M.S.I.K., F.A.T.I.C., FEDERAL, 카디프, DAS, Genworth, 
 General Re, Tokio, Munich Re, Swiss Re, Scor Re,
 RGA, Hannover Re, 퍼시픽라이프리, 아시안캐피탈리

주3) FY2013 은 2013년 04월 ~ 2013년 12월 실적 기준
주4) FY2017.3Q 월간손해보험통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

국내 손해보험사 대형 4사중 하나인 KB손해보험은, LIG손해보험의 대주주일가가 지분(19.47%)를 KB금융지주에 매각하여 LIG손해보험이 KB금융그룹에 편입된 후 KB손해보험으로 사명을 변경한 회사입니다. KB손해보험(구.LIG손해보험)은 KB금융그룹 편입 이후 국민은행 방카슈랑스, KB카드 등 판매채널을 확대하였으며, 2015년 6월 출시한 자동차금융 패키지 상품처럼 KB금융지주 계열사와 연계된 다양한 상품출시가 가능해졌고, 2015년 9월에는 금융권 최초로 손해보험까지 포함한 복합점포를 오픈하는 등 그룹의 네트워크를 활용한 연계영업을 통해 경쟁지위 강화를 꾀하고 있습니다. 최근에는 대형4사가 시장점유율 확대 및 신상품 출시의 전략 보험종목으로 자동차보험시장 점유율 확대하기 위해 다양한 인터넷 전용상품, 특약, 부가 할인 등을 내세우며 활발한 경쟁을 벌이고 있습니다. 

국내 중소형사 및 외국사의 경우, 2001년 국내 최초의 온라인 전업사인 교보자동차보험이 출범한 것을 시작으로 2007년에는 AXA가 교보자동차보험을, 롯데그룹이 대한화재를, 뮌헨리 그룹이 다음다이렉트자동차보험을 인수하여 손해보험시장에 참여하였습니다. 2009년 교보AXA손보가 AXA다이렉트로 사명을 변경하고 장기보험 판매확대 등을 통해 종합손해보험사로의 도약을 추진하였습니다. 또한 2012년에는 AXA다이렉트가 ERGO다음다이렉트 지분 100%를 인수하였고, 농협중앙회에서 물적분할되어 설립된 NH농협손해보험이 농협의 사업기반을 활용하여 현재까지 영업을 확대하고 있습니다. 2013년에는 자베즈파트너스가 참여하여 그린손해보험(현.MG손해보험)을 인수한 후 새마을금고와 연계된 영업활동을 전개하고 있습니다. 이와 같이 국내 중소형사 및 외국사의 경우 경쟁사간 인수, 합병 등 경쟁구도 변화가 지속되는 가운데 다변화된 판매채널을 바탕으로 시장점유율 확보에 노력하면서 중소형사의 시장점유율을 증가시키고 있습니다. 

[손해보험사 순이익 추이]

(단위:억원)

구 분
FY2017.2Q
FY2016.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012
FY2011

순이익
25,387
20,275
34,692
27,033
23,536
15,096
24,509
25,633

출처: 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) FY2017.3Q 통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

손해보험사들의 다양한 경쟁으로 인해 FY2011 2.6조원 수준이던 순이익은 FY2014에 2.4조원 수준으로 감소하였습니다. 그러나, 자동차보험 및 실손의료보험의 요율 상승, 과잉진료 억제를 위한 종합적 대책 논의 등의 손해율 개선 노력으로 인하여 FY2016에는 3.5조원 수준으로 이익규모가 증가하였습니다. FY2017.2Q 순이익은 2.54조원으로 전년도 동기 2.03조에 비해 25.1% 증가하였습니다.

앞에서 살펴본 바와 같이 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[규제산업으로서의 위험]

사.
손
해
보험업은 규제산업으로 손해보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 도입, IFRS17 도입 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험산업은 규제산업으로 금융감독당국은 보험회사의 재무건전성을 강화하고 감독제도를 선진화하기 위하여 제도 개선을 지속적으로 추진해왔습니다. 금융당국은 보험회사에 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하게 하기 위한 목적으로 유럽식(EU) 지급여력제도를 도입(1999.05) 하였고, 이후 리스크를 감안한 재무건전성 감독 방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009.05) 하였으며, 2011년 4월부터 RBC 제도가 전면 의무시행이 되어 현재까지 적용되고 있습니다.

EU의 경우 2016년부터 새로운 건전성 감독제도인 Solvency II를 도입하였으며, 미국의 경우 2008년 금융위기 당시 AIG 등 대형 보험회사의 파산 및 부실을 계기로 보험회사의 재무건전성 확충 필요성이 제기되면서 지급여력제도 전면개선을 추진하는 등 금융회사의 건전성 감독 강화에 대한 국제적 공감대가 확산되며 주요 국가의 보험회사 자기자본제도의 개편이 지속되고 있습니다. 이러한 국제적 흐름에 맞춰 금융위원회는 2014년 07월 15일 보도자료를 통해 RBC 기준 강화를 추진하되, 보험사의 과도한 자금조달 부담을 고려하여 2016년까지 단계적 시행하여 보험사 건전성을 제고한다는 내용을 포함한 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안)을 발표하였으며, 2014년 7월 31일 보도자료를 통해 보험산업의 국제신인도 제고를 위해 보험회사 재무건전성 제도 선진화 방안을 마련하고, 이에 대한 투자자 및 보험회사의 예측가능성을 높이기 위해 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵'을 발표하였습니다. 이에 따라 손해보험업계의 RBC비율은 금리변동 등 대외여건 변동뿐 아니라 금융당국의 규제 강화에 따른 하락압력도 받고 있습니다.

[금융위원회 보험 혁신 및 건전화방안 중 보험사 건전성 제고 유도 관련 내용]

구분
내용
상세내용
기대효과

책임준비금 산정기준 정상화
시중금리 추이를 반영하여 적정한 수준의 책임준비금이 적립되도록 표준이율 산출방식 변경
주) 표준이율 : 장래 보험금지급을 위해 최소로 적립해야 하는 책임준비금 계산시 적용
- 자산운용 비중이 높은 채권 수익률의 연계성을 키우고, 금리지표를 다원화하여 표준이율 산출시 안정성 확보
- 건전한 경쟁 유도를 위해 재무건전성이 양호한 보험사는 표준이율을 일정 수준 높게 적용토록 하여 보험료 인하 여건 제공
- 시중금리 수준을 반영한 책임준비금 적립 적정화 및 경쟁을 통한 자발적인 재무건전성 제고 유도 가능

보험사 지급여력 강화
지급여력(RBC) 기준 강화를 추진하되, 보험사의 과도한 자금조달 부담을 고려, 2016년까지 단계적 시행
- 비명시적 지급여력 구두권고(150% 수준)는 단계적으로 폐지하고 인센티브 제공을 통해 보험사의 자율 확충노력 유도
- 보험사의 재무 건전성 강화의 합리적 일정 마련

공시이율 조정범위 확대
공시이율 결정시 경쟁 촉진 및 재무건전성 관리를 위해 공시기준이율의 10%에서 20%까지 조정범위 확대
- 조정범위 확대시 소비자에게 불리해질 수 있는 만큼 환급금 개선 등 위한 보완 방안을 함께 마련
- 공시이율의 조정범위 확대로 신규 상품의 금리 경쟁 촉진 및 자율적 재무건전성 관리 등 보험사의 책임경영 강화

국제회계기준 대응
현행 부채적정성 평가제도를 점진적으로 보완·강화하여 국제회계기준 전면 도입에 미리 대응
- 전문가 T/F 등을 구성하여 도입 영향을 분석하고 있으며, 조속히 제도 시행에 필요한 세부방안 등도 마련할 예정
- 글로벌 회계기준 변화에 대한 선제적·능동적 대응 유도

출처 : 2014.07.15 금융위원회 보도자료 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안

[보험회사의 재무건전성 감독제도 선진화 종합로드맵]

구 분

'14년

'15년

'16년

'17년

'18년 이후

자기자본규제제도

Pillar 1 (양적규제)

금리리스크 신뢰수준 상향

시행

상관계수 정교화

시행

연결RBC 제도

시범운영

시행

변액보증리스크 헤지효과

(방안수립)

시행

신용리스크 신뢰수준 상향

단계적 시행*

운영리스크 산출방식 정교화

(방안수립)

시행

자율적 자본확충 인센티브 제도

(방안수립)

시행

보험부채 듀레이션 확대

(방안수립)

단계적 시행

장수리스크 도입

(방안수립)

시행

내부모형 승인제도

(방안수립)

시범운영

시행

Pillar 2 (질적규제)

자체위험?지급여력평가제도

시범운영

시행

Pillar 3 (시장공시)

재무건전성 공시 개선

(방안수립)

시행

보험부채 평가제도

IFRS4 2단계 도입

도입준비

시행

책임준비금적정성평가제도(LAT) 개선

단계적 시행

폐지

IBNR 제도 개선

단계적 시행

변액보증준비금제도 개선

(방안수립)

시행

출처 : 금융위원회 보도자료 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵'(2014.07.31)
주1) 연결RBC제도의 시행은 금융당국이 제시한 종합로드맵에 따르면, 2015년내 적용될 예정이었으나, 보험업계의 의견을 반영해 시행 시기를 2016년 10월로 연기하여 시행
주2) IFRS4 2단계 도입 및 책임준비금적정성평가제도(LAT)개선은 2021년 시행 및 폐지로 확정

위의 보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵의 주요 내용 중 ① 리스크관리수준 강화(금리 및 신용리스크 측정 시 신뢰수준 상향조정, 재무건전성 제고를 위한 RBC제도 개선) ② 연결 RBC제도 시행 ③ 국제회계기준(IFRS17) 도입 등에따라 보험회사의 재무구조 및 수익성의 변동이 예상 됩니다.

① 리스크관리수준 강화
RBC제도는 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 제도로 i) 가용자본 과 ii) 요구자본의 산출을 통하여 자본적정성을 평가하는 구조 입니다. 

[RBC제도 구성체계]

20171120_롯데손_신고서_rbc제도 구성체계.jpg
20171120_롯데손_신고서_rbc제도 구성체계

출처 : 금융위원회

이 중 요구자본은 일정기간 (통상 1년) 동안 일정 신뢰수준 하에서 발생할 수 있는 최대손실예상액으로 측정 되며, 신뢰수준을 상향한다는 것은 동일한 위험에 대해 더 많은 자본량을 요구한다는 의미 입니다. 재무건전성 강화 방환의 일환으로 금융당국은 보험회사가 보유하는 금리리스크에 대한 신뢰수준을 상향조정(기존 95% → 99%)하였으며(2014년말), 요구자본이 증가함에 따라 보험회사의 RBC비율 하락(2014년 9월 대비 2014월 12월 보험업 305.7% → 292.3%, 생보사 325.2% → 310.4%, 손보사 268.5% → 256.3%) 원인이 되었습니다. 재무건전성 종합로드맵에 따라 보험회사의 신용리스크 신뢰수준 또한 기존 95%에서 99%로 상향조정이 2015년말에서 2016년말 단계적으로 시행되었으며, 이에 따라 요구자본량이 증가하여 보험회사들의 RBC비율 개선을 위한 추가적인 자본확충 조치를 취하기도 하였습니다.

또한, 2017년 5월에는 부채듀레이션 확대, 변액보험 최저보증위험액 산출방식 변경 등의 RBC비율 제도 개선으로 보험업감독업무시행세칙을 개정하였습니다. 이는 현행 RBC제도가 금리리스크 산출시 보험계약의 만기를 20년으로 한정하고 있으나 IFRS17에서는 만기에 제한이 없고, 주가하락 등 경제환경 변화시 변액보험 최저보증을 위해 보험회사가 부담하는 리스크를 정밀하게 반영할 수 있도록 하기 위함입니다. 
② 연결 RBC제도 시행
금융당국은 국제보험감독자협의회(IAIS)의 규정 및 해외사례 등을 참고하여 자회사의 리스크를 RBC비율에 반영하도록 하는 연결RBC 시행계획을 발표(2013.08) 하였습니다. 이에 따르면 보험회사의 RBC비율 산출 시 자회사의 자산, 부채 및 자본이 반영되어 보험회사 그룹 전체의 자본 및 리스크량을 반영하게 됩니다. 이에 따라 자회사를 다수 보유하고 있거나, 자회사의 리스크량(요구자본)이 큰 보험회사의 경우 RBC비율이 상대적으로 크게 하락하게 됩니다. 연결 RBC제도는 2016년 10월부터 전면적으로 적용되고 있습니다. 

③ 국제회계기준(IFRS17) 도입

IFRS4는 국제회계기준원(IASB)에서 제정한 국제회계기준(IFRS) 가운데 보험계약의회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로서, 한국은 국제회계기준을 전면 도입하고 있는 국가로서 국제회계기준이 변경되면 자동적으로 이를 반영하여야 합니다. 현행 IFRS4는 각국의 보험회계 관행을 준용할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다. 2017년 3월 8일 금융위원회는 새로운 보험계약 국제회계기준인 IFRS17의 최종기준서를 5월 확정·발표될 것으로 예상하고 이를 준비하기 위해 보험산업 전체가 참여하는 민·관 합동 '보험권 국제회계기준 도입준비위원회'를 발족하였습니다. 

[보험권 국제회계기준 도입준비위원회 구성]

20171120_롯데손_신고서_국제회계도입준비위원회

출처 : 금융위원회 보도자료 2017.06.28

이러한 보험권 국제회계기준 도입준비위원회를 통해 당국과 보험업계가 IFRS17 도입 준비방안을 충실히 논의하고 시장의 의견을 폭넓게 수렴하고 있으며, 보험회사가 IFRS17을 차근차근 준비해 나갈 수 있고 예측 가능하며 차질없이 대응할 수 있는 방안을 마련해 단계적으로 시행하고자 노력하고 있습니다. 

[보험권 국제회계기준 도입 준비 방향]

20171120_롯데손_신고서_보험권국제회계기준도입준비

출처 : 금융위원회

이후 국제회계기준위원회(IASB)는 2017년 5월 18일에 IFRS17 기준서를 확정하였으며, 현행 보험계약에 대한 국제회계기준인 IFRS4는 2020년까지 적용되고, 2021년부터 IFRS17로 대체될 예정임을 공식 발표했습니다. 

IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 i) 보험부채 평가방식 변경(원가법 → 시가법), ii) 보험수익 인식방법의 변화, iii) 회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.

i) 보험부채 평가방식 변경(원가법 → 시가법)

보험계약부채를 역사적 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. 현재는 보험계약의 수입보험료 중 일부를 판매 당시 정한 보험상품별 적립이율에 따라 부채로 적립하고 있으나, IFRS17에서는 보험계약의 미래 현금흐름 및 보험서비스 제공의무를 현재시점의 할인율로 평가하게 됩니다. 

ii) 보험수익의 인식방법 변화
현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에 이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다. 

iii) 이익의 표시방법 변화
IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

2017년 6월 28일에는 보험권 국제회계기준 도입준비위원회 제2차 회의가 개최되었으며, 단계적 책임준비금 추가적립 방안을 심의·확정하였으며, 또한, 감독당국이 '21년 IFRS17 시행에 맞추어 추진하고자 하는 리스크 중심 감독체계 개선계획을 보고 하였습니다. 

책임준비금 추가적립 방안은 책임준비금 적정성 평가(LAT : Liability Adequacy Test) 제도를 활용하여 보험부채에 대한 평가가 IFRS17의 시가평가와 유사해지도록 개선할 계획(2017년말부터 시행 예정)인데, 책임준비금 적정성 평가의 할인율을 단계적으로 하향하여 책임준비금 추가적립 부담을 분산하려고 합니다. 또한, 책임준비금 추가적립액의 일부를 RBC비율 산출시 가용자본으로 인정하여 부담을 최소화할 계획이며, 선제적 자본확충 지원을 위해 신종자본증권 발행관련 보험업 감독규정 개정을 조기 완료하였습니다. 

리스크 중심 감독체계 개선 계획은 3-Pillars 토대의 리스크 중심 감독체계를 구축하여 IFRS17 시행 이후 보험산업의 지속성장을 위한 기틀을 마련하고자 하는 계획인데 3-Pillars는 다음과 같습니다.

1) (Pillar1 : 양적규제) RBC비율 제도를 시가평가 기반의 신지급여력제도(K-ICS)로 전환 
2) (Pillar2 : 질적규제) IFRS17에 부합하도록 감독회계의 틀을 전반적으로 검토하고 경영실태평가제도 더욱 고도화 
3) (Pillar3 : 시장공시) 보험사 IFRS17 도입준비상황 등에 대한 공시를 강화하여, 선제적인 리스크 관리 강화를 유도

리스크 중심 감독체계 구축은 향후 도입준비위원회를 중심으로 세부방안을 마련·확정하여 '21년 IFRS17 시행 시점 도입을 목표로 추진하고 있습니다. 

IFRS17 개정안이 확정됨에 따라 보험부채가 기존 원가가 아닌 시가평가로 시행되어 보험회사의 자본 부담을 가중, 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 손해보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 반면, IFRS17은 보험회사가 보험가입자에게 약속한 보험금 지급 의무를 제대로 이행할 수 있는지 명확히 나타나는 장점이 있습니다. 이와 같은 IFRS17의 중대한 영향으로 인해, 한국회계기준원은 확정된 기준서에 대하여 2018년 중순까지 영향분석 및 의견수렴, 심의 등을 거친 후 K-IFRS의 공표절차를 완료할 예정이며, 제도 도입으로 인한 RBC비율 급락현상을 완화할 수 있는 제도적 보완점을 모색하고 있습니다. 그럼에도불구하고 RBC 및 재무건전성 기준 평가 강화에 이은 IFRS17의 도입은 장기적으로 손해보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 가능성이 있습니다. 

상기 금융당국의 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 보험사들은 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있는데, 후순위채권과 신종자본증권의 발행 규정이 완화(RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC하락의 우려가 있는 경우 RBC비율이150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해짐)되면서 후순위채와 신종자본증권 발행을 통한 자본확충도 많아지고 있습니다. 

이와같이 보험업법 등 관계법령에 의하여 규제되는 보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17도입과 같은 적용 회계기준 변경 등의 정책 변화에 직면하고 있습니다. 향후 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경 등 정책변화의 영향으로 인하여 당사 및 손해보험회사들의 재무구조 변동 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있사오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 최근 8월 9일에 보건복지부가 ‘병원비 걱정 없는 든든한 나라’ 위한‘건강보험 보장성 강화대책’ 을 발표하였습니다. 이는 국민들의 의료비 부담을 획기적으로 낮추고 고액의료비로 인한 가계파탄을 방지하기 위한 대책으로, 미용, 성형 등 일부를 제외하고 모든 의학적 비급여는 신속히 급여화하되 다소 비용·효과성이 떨어지는 경우는 본인부담을 차등 적용하는 '예비급여'로 건강보험에 편입·관리할 예정을 말하는 것입니다. 이에 따라, 실손 의료보험 필요성이 감소할 수 있다는 점에서 장기적으로는 손해보험사의 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

이와같이 보험업법 등 관계법령에 의하여 규제되는 보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17도입과 같은 적용 회계기준 변경 등의 정책 변화와 관계당국의 정책 변화에 직면하고 있습니다. 향후 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경, 건강보험 등 정책변화의 영향으로 인하여 당사 및 손해보험회사들의 재무구조 변동 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있사오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

아. 보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 이러한 보험사기를 근절하기 위해 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사가 함께 노력하고 있으나,
향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생시 범죄행위를 자행하는 경우 등으로 분류할 수 있습니다.

[보험 사기의 유형]

보험사기의 유형
내 용

사기적인 보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위 
- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 은폐하는 행위

보험사고의 고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위 
- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의 위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고 발생시 범죄행위 자행
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 보험금을 과다 청구하는 행위

출처 : 금융감독원 보험사기방지센터

2016년 기준 보험사기 적발금액은 약 7,185억원, 적발인원은 83,012명 이며, 이 중 손해보험업의 보험사기 적발금액은 약 6,221억원, 적발인원은 74,823명으로 보험업 전체 보험사기 적발금액의 86.6%, 적발인원의 90.1%를 차지하여, 보험업의 보험사기 중 큰 비중을 차지하고 있으며, 2015년 기준 손해보험업계의 전년대비 보험사기 적발금액 및 적발인원 증가율은 적발금액이 기준 10.0%증가 , 적발인원 -3.0%를 기록하였습니다.

[보험사 보험사기 적발현황]

(단위 : 억원, 명,%)

구 분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

적발금액
생보사
963
891
877
743
634

생보사 증감율
8.2
1.6
18.0
17.3
-2.4

손보사
6,221
5,658
5,120
4,446
3,899

손보사 증감율
10.0
10.5
15.2
14.0
8.7

합계
7,185
6,549
5,997
5,190
4,533

증감율
9.7
9.2
15.6
14.5
7.0

손보사비중
86.6
86.4
85.4
85.7
86.0

적발인원
생보사
8,189
6,307
5,832
4,128
4,900

생보사 증감율
29.8
8.1
41.3
-15.8
14.9

손보사
74,823
77,124
78,553
72,984
78,281

손보사 증감율
-3.0
-1.8
7.6
-6.8
15.0

합계
83,012
83,431
84,385
77,112
83,181

증감율
-0.5
-1.1
9.4
-7.3
15.0

손보사비중
90.1
92.4
93.1
94.6
94.1

출처 : 금융감독원 보험사기방지센터
주) 보험사기방지센터 자료는 연간자료만을 제공하고 있어 FY2017.3Q 기재를 생략함

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가하고 있습니다. 2016년 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액의 사기유형별 비중은 허위 및 과다신고가 70.9%로 가장 많았으며, 허위 및 과다신고 중에서도 사고내용 조작(17.6%), 허위(과다)입원(16.0%), 음주ㆍ무면허 운전(11.9%) 유형이 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2016년 손해보험 종류별 보험사기 적발금액은 자동차보험 및 장기보험의 비중이 93.7%로 대부분을 차지하였습니다. 

[보험사 보험사기 유형별 적발금액]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

고의 사고
121,530
16.9
97,479
14.9
108,594
18.1
102,517
19.8
80,879
17.8

허위ㆍ과다 사고
509,703
70.9
496,304
75.8
422,376
70.4
365,180
70.3
334,168
73.7

피해과장 사고
48,526
6.8
35,302
5.4
39,684
6.6
25,973
5.0
17,968
4.0

기타
38,747
5.4
25,800
3.9
29,075
4.9
25,289
4.9
20,320
4.5

합 계
718,506
100.0
654,885
100.0
599,729
100.0
518,960
100.0
453,335
100.0

출처 : 금융감독원 보험사기방지센터

주1) 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)
주2) 보험사기방지센터 자료는 연간자료만을 제공하고 있어 FY2017.3Q 기재를 생략함

[손해보험 종류별 보험사기 적발금액]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

자동차
300,793
58.7
307,475
54.4
300,793
58.8
282,140
63.5
273,755
70.2

장기
179,349
35.0
242,893
42.9
179,349
35.0
145,090
32.6
103,534
26.6

기타
31,879
6.2
15,440
2.7
31,879
6.2
17,383
3.9
12,642
3.2

합 계
512,021
100.0
565,808
100.0
512,021
100.0
444,613
100.0
389,931
100.0

출처 : 금융감독원 보험사기방지센터
주) 보험사기방지센터 자료는 연간자료만을 제공하고 있어 FY2017.3Q 기재를 생략함

이러한 보험사기는 경제적 어려움에 처한 사람이 쉽게 모방할 수 있어 날로 증가하고조직화, 지능화되고 있는 가운데 보험사기 근절을 위해 검찰, 경찰, 건강보험심사평가원 등 유관기관과의 업무공조를 강화하고, '블랙박스 동영상 제보 캠페인' 등 보험사기 방지를 위한 다양한 홍보를 실시하는 한편 '렌트업체 정비업체 공모 보험사기', '홈쇼핑 등 비대면 채널 이용 보험사기' 등 다수인이 연관된 조직적 사기에 대한 기획조사를 적극 실시하였습니다. 

또한, 보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 손해보험가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년 9월) 및 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS")의 혐의 분석 기능 고도화 작업에 따라 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있으며, '보험사기 척결 특별대책'(2015년 4월)에 따른 조직형 보험사기 등에 대한 기획조사 확대, 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력하고 있습니다.

그러나 이와 같은 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[채널다각화 실패 위험]

자. 손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 FY2012 88.7%에서 FY2017.2Q 87.1%로 감소추세를 보이는 반면, 신채널 비중은 증가하는 추세입니다.
향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라
손해보험사의 신채널 진출 및 영업강화로 인한 비용지출이 예상됩니다. 한편, 설계사채널 비중이 감소하고 있으나 아직까지는 대리점 판매 비중 다음으로 높은 비중을 차지하고 있어,
핵심 설계사 확보경쟁으로 인한 설계사 보수 인상 등으로 당사의 손익에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 따라서
향후 손해보험사가 판매채널 다변화에 실패하거나 핵심 설계사 확보에 실패 할 경우 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 대면 채널을 통하여 이루어져 설계사 및 대리점 영업이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 이와 함께 판매채널이 공급자 중심에서 소비자 중심으로 변화되고 있으며, 글로벌 금융위기 이후 소비자 보호가 더욱 강화되어 보험업에 제약 조건으로 작용하고 있습니다. 

손해보험업계 모집방법별 원수보험료 추이를 살펴보면 대면채널이 FY2012 88.7%에서 FY2017.2Q 87.1%로 4년간 1.6%p. 감소추세를 보이는 가운데 TM채널은 8% 내외의 비중, 홈쇼핑은 1.6~2.1% 내외의 비중을 유지하고 있으며, CM채널의 비중은 FY2012 1.1%에서 FY2015 1.8%로, 그리고 FY2017.2Q에는 3.5%로 비중이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같은 CM채널의 비중 증가는 자동차보험의 CM상품의 판매가 늘어남에 따른 것으로, CM 상품은 보험상품의 가격인하(보험료 인하)로 소비자에게 혜택을 주는 한편, 손해보험회사들에게는 경영 압박 요인으로 작용할 가능성이 존재합니다. CM 상품 판매 자체는 손해보험사로 유입되는 보험료를 감소시켜 손해율을 높일 수 있으나, 동시에 순사업비율이 낮아지게 되어 손해보험사의 영업수지의 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 수수료가 존재하지 않는 CM상품의 판매로 상품간 또는 손해보험사들간 가격경쟁이 치열해져, 대면채널 상품 및 TM상품 등의 가격을 동반해서 끌어내릴 가능성이 존재합니다.

대면채널의 비중 감소와 함께 CM채널을 통한 손해보험사들의 경쟁이 예고되고 있어, CM채널의 강화 및 신규 진출로 인한 손해보험사들의 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 이와 함께 TM채널과 홈쇼핑 채널도 일정 비중을 유지하고 있어, 대면채널에서뿐만 아니라 신채널 내에서도 손해보험사들의 경쟁강도가 심화될 전망입니다. 향후 손해보험사들은 신채널 진출 및 강화에 따라 비용지출 증가 가능성이 존재하며, 신채널 부분에서 다변화에 실패하는 손해보험사의 경우 시장점유율에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재합니다. 

[손해보험업 모집방법별 원수보험료 현황]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

대면
금액
36,179,553
74,325,217
70,897,247
67,778,067
47,496,392
60,814,770

비중
87.1
88.0
88.3
88.5
88.4
88.7

TM
금액
3,897,818
6,459,127
6,354,064
6,117,618
4,419,849
5,516,662

비중
7.8
7.6
7.9
8.0
8.2
8.0

홈쇼핑
금액
651,522
1,503,932
1,534,100
1,576,386
1,147,966
1,465,805

비중
1.6
1.8
1.9
2.1
2.1
2.1

CM
금액
1,469,739
2,210,790
1,463,478
1,105,432
656,819
750,132

비중
3.5
2.6
1.8
1.4
1.2
1.1

합계
금액
41,547,110
84,499,066
80,248,888
76,577,504
53,721,025
68,547,371

비중
100
100
100
100
100
100

손해보험사들의 설계사를 통한 보험판매 비중이 FY2012 30.1%에서 FY2017.2Q 기준 27.2%로 감소 추세에 있기는 하지만, 아직까지는 대리점 판매 비중(FY2017.2Q 기준 45.2%) 다음으로 높은 비중을 보이고 있습니다. 따라서, 핵심 설계사 채널 유지를 위한 노력도 경쟁력 확보를 위해 필요하며, 핵심 설계사 확보 경쟁으로 설계사 보수 인상 등이 수반된다면 손해보험회사들의 운영비 증가에 따라 수익성에 대한 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

[손해보험업 모집방법별 원수보험료 현황]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2017.2Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

임직원
금액
7,004,420
16,713,430
14,199,827
13,984,527
8,386,831
10,294,125

비중
16.9
19.8
18.0
18.3
15.6
15.0

성장률
5.8
17.7
1.5
32.4
8.0
6.0

설계사
금액
11,293,364
22,020,257
21,761,780
21,334,926
15,979,954
20,629,182

비중
27.2
26.1
27.1
27.9
29.7
30.1

성장률
2.3
1.2
2.0
0.7
3.5
8.7

대리점
금액
18,775,624
36,549,790
34,138,119
31,533,537
22,667,621
28,424,996

비중
45.2
43.3
42.5
41.2
42.2
41.5

성장률
5.3
7.1
8.3
8.0
6.1
9.0

중개사
금액
502,083
804,659
659,132
617,597
437,578
480,323

비중
1.2
1.0
0.8
0.8
0.8
0.7

성장률
26.7
22.1
6.7
13.6
16.0
8.6

방카슈랑스
금액
3,843,552
8,087,819
9,018,898
9,003,301
6,188,851
8,634,162

비중
9.3
9.6
11.2
11.8
11.5
12.6

성장률
-10.0
-10.3
0.2
-1.2
1.3
41.2

공동인수
금액
128,067
323,112
209,488
103,616
60,190
84,582

비중
0.3
0.4
0.3
0.1
0.1
0.1

성장률
-12.1
54.2
102.2
12
-12.5
-10.6

합계
금액
41,547,110
84,499,066
80,248,888
76,577,504
53,721,025
68,547,371

비중
100
100
100
100
100
100

성장률
3.1
5.3
4.8
8.3
5.1
11.6

출처 : 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) FY2013 원수보험료 및 비중은 2013년 04월 01일 ~ 2013년 12월 31일 기준, 성장률은 전년 동기 대비
주2) FY2017.3Q 월간손해보험통계는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

한편, 방카슈랑스 판매 비중은 은행 내 금리 경쟁력을 바탕으로 한 저축성보험 판매 증가 및 구매의 편리성으로 FY2012 기준 12.6%까지 성장해 판매 비중 정점을 기록한 이후 모집형태별 원수보험료에서 차지하는 비중이 하락하는 모습을 보이고 있으나 FY2017.2Q 약 9.3%로 10%내외를 유지하고 있는 것으로 나타납니다. 

한편, 지역 농ㆍ축협 단위조합의 보험특례(방카슈랑스 25%룰) 적용 기한을 당초 2017년 3월 1일에서 2022년 3월 1일로 5년 더 연장되었습니다. 방카슈랑스 25%룰은 자산총액 2조 원 이상 금융기관 보험대리점이 특정 보험사의 상품 판매 비중을 25% 이상 넘길 수 없다는 규제이나 농협생명과 농협손해보험은 5년간 지역 농·축협의 보험특례를 인정받아 이러한 규제에서 자유로웠습니다. 이러한 결과 농협생명은 FY2017.2Q기준 방카슈랑스 판매 비중은 전체의 약 96.42%을 차지하고 있습니다.

이처럼 손해보험업계의 판매채널이 다변화되고 있으며, 신규채널 진출 및 유지 등에 따라 사업비 지출도 증가할 수 있습니다. 이에 따라 손해보험업계의 신규채널 경쟁 심화를 통한 전반적인 수익성 약화 가능성이 존재 합니다. 향후 당사가 판매채널 다변화에 실패할 경우 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[롯데그룹 지주회사 전환 관련 사항]

가.
당사가 속해있는 롯데그룹은 롯데제과, 롯데쇼핑, 롯데칠성음료, 롯데푸드 4개사의 투자부문을 분할합병하여 지주회사로 전환하였습니다.
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 일반지주회사는 금융회사를 소유하지 못하므로 지주사 전환 이후 2년 내 금융계열사 지배구조 변동 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 상황을 유의하시기 바랍니다.

당사가 속해있는 롯데그룹의 롯데제과, 롯데쇼핑, 롯데칠성음료 및 롯데푸드는 지난2017년 4월 26일 각 사의 투자사업부문을 분할하여 합병한 뒤 지주회사로 전환하는 계획을 이사회 결의하였으며 2017년 10월 30일 변경상장 및 재상장을 완료하였습니다. 금번 분할합병 구조는 롯데제과, 롯데쇼핑, 롯데칠성음료, 롯데푸드의 각 투자사업부문을 분할하여 롯데제과투자부문(존속법인)과 합병하는 것입니다. 또한 계열사간 순환출자구조 해소와 수직출자구조 형성을 통한 투명성 제고와 경영 효율성 증대 및 주주가치 증진 목적으로 이루어졌습니다.

[분할합병 주요 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2017-04-26

분할계획서 작성일

2017-04-26

주요사항보고서 제출일

2017-04-26

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2017-05-31

분할 및 분할합병 증권신고서 제출일

2017-07-05

주주총회일

2017-08-29

주식매수청구권 행사기간
2017-08-29 ~ 2017-09-18

채권자 이의제출기간
2017-08-29 ~ 2017-09-29

분할기일

2017-10-01

분할보고총회일 및 창립총회일

2017-10-02

분할등기일

2017-10-02

변경상장 및 재상장 예정일

2017-10-30

자료: 금융감독원 전자공시

상기 분할합병으로 기존 50개의 순환출자고리가 13개로 줄어들었으며, 나머지 13개 순환출자고리도 빠른 시일 내에 해소될 예정입니다. 금번 분할합병으로 롯데그룹은 지주회사 체제로 전환하였으며, 그룹 지배구조 투명성 강화가 당사에 긍정적 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

그러나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 일반지주회사는 금융회사를 소유하지 못하므로, 롯데그룹의 지배구조 개편 중 지주사 전환 이후 2년 내 금융계열사 지배구조 변동 가능성이 있습니다. 당사는 최대주주인 ㈜호텔롯데의 상장 및 지주사 전환 가능성과 금융계열사 매각 이슈가 발생할 수 있으며, 지난 2017년 9월 롯데그룹은 신한금융지주의 당사 인수설에 대해 부인한 바 있습니다. 앞으로 계속 될 롯데그룹의 지배구조 개편 과정에서 금융계열사 지배구조의 변동 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[롯데그룹 경영권 분쟁 관련 사항]

나. 당사가 속한
롯데그룹은 경영권 분쟁이 발생
하였으나, 2016년 10월 26일 일본 롯데홀딩스 이사회에서
신동빈 회장이 재신임 되었습니다. 증권신고서 제출 직전일 기준 롯데그룹 경영권 분쟁으로 소송 등 분쟁이 진행되고 있으나, 향후 장기화되거나 새로운 분쟁이 제기되는 경우 그룹 전체에 대한 평판 악화 등 당사에 직
ㆍ
간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
한편,

서울중앙지방검찰청은 2016년 6월부터 약 4개월간 롯데그룹의 주요 계열사에 대한 수사를 진행
한 바 있습니다.
해당 검찰수사가 당사와 직접적인 관련이 있는 것은 아니지만, 향후 검찰의 수사방향은 당사에 직ㆍ간접적인 영향을 끼칠 가능성이
있는 만큼, 지속적인 모니터링이 필요함을 유의
하시기 바랍니다.

2015년 하반기 롯데그룹의 경영권 분쟁이 발생하였으나 일본 롯데홀딩스 임시 주주총회에서 신동빈 롯데그룹 회장이 대표이사로 선임되고, 신동주 전 부회장이 제기한 신동빈 회장 등의 이사진 해임 안건이 부결됨에 따라 경영권 이슈는 일단락 되었습니다.

2016년 10월 25일 롯데그룹은 대국민 사과와 함께, 그룹의 문제점을 개선하는 내용이 담긴 경영 혁신안을 발표했습니다. 경영 혁신안을 발표하면서 롯데그룹은 2009년 발표한 2020년까지 매출 200조원을 달성하여 아시아톱 10 글로벌 그룹으로 성
장하겠다는 양적 성장 중심에서 질적 성장중심으로 경영 패러다임을 전환할 것이며, 산업생태계 내에서 동반 성장하며 가치를 창출하는 기업으로 성장하는 것으로 목표를 재설정할 계획이라고 발표하였습니다.

한편 2016년 6월부터 그룹 주요계열사에 대한 검찰의 수사가 진행되었으나, 2016년9월 26일 검찰이 청구한 그룹회장에 대한 구속영장이 2016년 9월 29일 법원에 의해 기각결정되었으며, 2016년 10월 19일 검찰이 그룹회장 등을 최종 불구속 기소하기로 결정한 바 있습니다
. 1심 선고가 2017년 12월 22일로 예정되어 있으며, 이와 관련하여, 증권신고서 제출일 현재 최종적인 결과를 정확히 예측할 후 없는 만큼 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

[시장점유율 저하 및 지위 변동 위험]

다.
2017년 2분기 기준 원수보험료 기준, 손해보험업계는 삼성화재, 현대해상, 동부화재, KB손보의 대형4사가
67.5
%를 과점하는 모습을 보이고 있습니다.
당사의 경우, 2017년 2분기 기준 2.9%의 점유율을 확보한 중소형 손해보험사로, 국내 일반손해보험사 중 시장점유율이 높지는 않으나,
일반보험 및 퇴직연금 등과 관련된 계열물량 및 다변화된 보험상품믹스에 힘입어 안정적인 사업기반을 확보하고 있는 상태입니다. 그러나
당사의 원수보험료기준 시장점유율은 2013년 기준 3.0%에서 2017년 2분기 기준 2.9%로 소폭 하락하고 있는 추세입니다.
더불어 대형4사와의 시장점유율은 크게 좁혀지지 않고 있고, 대형4사의 과점구조상 단기간에 큰 폭의 시장점유율 상승은 어려울 것으로 예상되며, 향후 경쟁사들과의 경쟁심화에 따라 점유율 추가 하락가능성도 존재함에 따라
투자자께서는 손해보험시장 내 경쟁심화 가능성과 이에 따른 당사의 시장점유율 저하 및 시장지위 변동 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

2017년 2분기 기준 원수보험료 기준, 국내 원수 및 온라인 전업 손해보험시장은 삼성화재, 현대해상, 동부화재, KB손보(이하 '대형4사')가 67.5%를 과점하는 모습을 보이고 있습니다. 한편 대형4사를 제외한 손해보험사(이하 '중소형사')들은 방카슈랑스, 텔레마케팅 등 신채널을 바탕으로 한 영업력 확대와 장기보험을 중심으로 하는 판매전략으로 성장세를 보이고 있어, 대형4사의 시장점유율은 2013년말 기준 69.6%에서 2016년말 기준 68.3%로 하락하였으며, 2017년 2분기 기준 67.5%까지 하락하였습니다.

[주요회사별 손해보험시장(원수보험료 기준) 점유율 추이]

(단위 : 억원, %)

구 분
2017년 2분기
2016년
2015년
2014년

2013년

원수보험료
점유율
원수보험료
점유율
원수보험료
점유율
원수보험료
점유율
원수보험료
점유율

롯 데
11,444
2.9
22,503
2.9
21,849
3.0
20,463
2.9
15,056
3.0

삼 성
91,832
23.3
181,830
23.8
177,995
24.2
173,581
24.7
128,985
25.5

현 대
63,369
16.1
125,828
16.4
123,832
16.8
112,025
16.0
80,284
15.9

동 부
62,017
15.7
120,924
15.8
114,879
15.6
107,142
15.3
76,427
15.1

K B
49,067
12.4
94,245
12.3
91,194
12.4
88,404
12.6
66,367
13.1

메리츠
31,620
8.0
59,898
7.8
56,576
7.7
52,024
7.4
37,185
7.3

한 화
26,186
6.6
49,538
6.5
45,481
6.2
42,863
6.1
31,352
6.2

흥 국
16,091
4.1
33,448
4.4
33,332
4.5
30,282
4.3
22,571
4.5

농 협
17,556
4.4
29,665
3.9
27,568
3.7
27,226
3.9
15,580
3.1

M G
5,643
1.4
10,236
1.3
9,147
1.2
8,734
1.2
5,191
1.0

AXA
3,816
1.0
7,848
1.0
7,833
1.1
7,293
1.0
4,123
0.8

더케이
2,406
0.6
4,502
0.6
4,302
0.6
3,678
0.5
2,369
0.5

카디프
40
0.0
48
0.0
37
0.0
23
0.0
25
0.0

기타
13438
3.4
25,067
3.3
22,142
3.0
28,298
4.0
20,406
4.0

합 계
394,525
100.0
765,580
100.0
736,167
100.0
702,036
100.0
505,921
100.0

출처: 손해보험협회 월간손해보험통계
주1) 점유율은 13개 국내 원수 및 온라인 전업사 기준임

주2) 기타항목은 주1)항목 외의 기타 국내영업 손해보험사 원수보험료의 합
주2) 제 71기 하이카 실적 → 현대 합산 표기 (15.7월 현대해상 흡수 합병)
주3) 2017년 3분기 자료는 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

당사의 경우, 2017년 2분기 기준 2.9%의 점유율을 확보한 중소형 손해보험사로, 국내 일반손해보험사 중 시장점유율이 높지는 않으나, 일반보험 및 퇴직연금 등과 관련된 계열물량 및 다변화된 보험상품믹스에 힘입어 안정적인 사업기반을 확보하고 있는 상태입니다. 

손해보험업계는 손해보험업계 내 경쟁사들의 점유율 확대 노력이 지속되고 있고 일부 손해보험사는 성과를 내고 있어 당사의 점유율 유지 및 확대에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 경쟁사 중 중소형사의 경우, MG손해보험이 2012년 5월 그린 손해보험을 인수한 이후 영업채널 재정비와 신상품 판매 등을 통해 영업력을 확대하고 있어 점진적인 시장지위 상승이 가능할 것으로 전망되며, 2012년 3월 출범한 농협손해보험은 2022년 3월 1일까지 방카슈랑스 규제 적용을 유예받은 지역 농협/축협 지점 망을 적극적으로 활용하는 동시에 방카슈랑스 채널 의존도를 완화하기 위해 설계사, 텔레마케팅, 대리점 등의 채널 다각화를 통해 영업기반을 확충하며 점유율을 확대하는 등 점유율 확대 노력이 계속되고 있습니다. 

한편, 대형4사의 경우도 시장점유율 유지 및 확대에 노력하고 있는데, 자동차보험을 전략 보험종목으로 시장점유율 확대 및 신상품 출시에 노력하였고, 최근에는 다양한 인터넷 전용상품, 특약, 부가 할인 등을 내세우며 활발한 경쟁을 벌이고 있습니다. 그 결과 대형4사의 자동차보험시장(원수보험료기준) 점유율은 2013년 72.8%에서 2017년 7월말 기준 79.9%로 지속적으로 확대 되었습니다. 이에 따라 당사의 자동차보험시장(원수보험료기준) 점유율은 2013년 3.6%에서 2016년 3.0%, 2017년 7월 기준 2.8%로 지속적으로 하락하는 양상을 보였습니다.

[주요회사별 자동차보험시장(원수보험료기준) 점유율]

(단위 : %)

구분
FY2017 7월
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

대형4사
79.9
79.0
75.9
74.2
72.8

삼성화재
29.0
29.3
28.3
28.0
28.2

동부화재
19.2
18.2
17.3
17.0
16.7

현대해상
19.2
19.2
18.2
16.5
15.8

KB손보
12.6
12.4
12.2
12.6
12.1

중소형사
20.1
21.0
24.1
25.8
27.2

당사
2.8
3.0
3.4
3.4
3.6

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계(2017.07)
주1) 가장 최근 자료인 2017년 7월의 월간 손해보험통계를 사용함.

진입 장벽이 높고, 과점을 차지하고 있는 대형4사와 중소형사들 간의 경쟁이 심화되고 있는 손해보험업의 상황에서, 당사 또한 시장점유율을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 일반보험영업은 신규 거래처 확대, 기존계약 갱신율 및 지분을 증대하고 신시장 참여를 통해 성장하고자 노력해 왔습니다. 또한, 상품(요율)경쟁력 확보 및 우량물건 보유 확대를 통해 지속성장을 도모하고 있습니다. 또한 자동차보험영업은 대당보험료 증대, 우량물건 구성비 확대를 통한 손익 개선에 주력하여 질적 성장의 토대를 마련하고 있으며, '15.12월 CM시장 진출을 통한 신성장동력을 확보하고 있습니다. 장기보험은 기존 전통채널의 효율화를 진행함과 동시에 상품 다양화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 전략 GA 중심의 보장성 보험 판매 확대, 방카슈랑스 보장성 가동점포 확대 등을 통한 성장드라이브를 걸도록 최선을 다하고 있습니다. 손해율 측면에서도 손해사정 프로세스 개선 및 손익기반의 언더라이팅 관리를 통해 장기위험손해율을 지속적으로 개선하고 효율적인 사업비 집행, 리스크기반의 투자이익 관리를 통해 건실한 손익기반을 다지고 있습니다. 추가적으로 당사는 업계 최초의 웨딩보험 출시 등 새로운 상품 개발에 힘쓰며 시장 입지 구축 노력을 지속하고 있으며, 당사는 향후에도 차별화되는 신상품과 영업채널 발굴로 지속적인 성장을 위한 노력을 계속할 예정입니다. 또한, 당사는 그룹 시너지 활용을 통해 시장 저변을 확대해가고 있으며, 지난 '15.3월 새로운 계열사로 편입된 롯데렌탈과의 시너지 극대화를 통해 매출증대 및 손익개선 2가치 측면에서의 성과를 시현하고자 노력하고 있습니다. 

그러나 이러한 노력들에도 불구하고 당사의 원수보험료기준 시장점유율은 2013년 기준 3.0%에서 2017년 2분기 기준 2.9%로 소폭 하락하고 있는 추세입니다. 더불어 대형4사와의 시장점유율은 크게 좁혀지지 않고 있고, 대형4사의 과점구조상 단기간에 큰 폭의 시장점유율 상승은 어려울 것으로 예상되며, 향후 경쟁사들과의 경쟁심화에 따라 점유율 추가 하락가능성도 존재합니다. 따라서 투자자께서는 손해보험시장 내 경쟁심화 가능성과 이에 따른 당사의 시장점유율 저하 및 시장지위 변동 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 변동위험]

라.
손해보험사의 영업이익은 보험영업부문에서의 손실을 투자영업부문의 이익이 상쇄하며 창출되고 있습니다.
당사는 2017년 3분기 기준 경과손해율과 순사업비율의 합산비율이 109.5%를 기록하여 2016년 3분기 110.2% 비해 0.7%p 가량 소폭 하락하였지만, 1년 단위로 보았을때
2013년 108.2%, 2014년 108.5%에서 2015년 110.3%, 2016년 111.9%를 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 전반적으로
업계 평균치를 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 투자영업부문에서
운용자산이익률은 2016년 기준으로는 4.3%로 업계평균 3.6% 대비 0.7%p 높은 수치를 기록하였으며,
업계 평균보다 높은 수치를 지속적으로 기록하고 있습니다.
FY2013부터 당사의 투자영업이익 증가률은 양(+)의 성장을 지속하고 있는 반면, 보험영업이익은 FY2013 0.7%, FY2014 -43.9%, FY2015 -30.0%를 기록하여 반대의 모습을 보였습니다.
향후 당사의 보험영업이익의 적자규모가 증가하거나 투자영업이익의 규모가 감소하여, 투자영업이익이 보험영업이익의 적자를 상쇄하지 못할 경우 당사의 영업이익 및 당기순이익이 감소할 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 당사의 보험영업부문의 투자위험과 투자영업부문의 투자위험에 관한 사항을 함께 검토 하시고 투자판단에 임하시기 바랍니다.

손해보험사의 영업이익은 보험영업부문에서의 손실을 투자영업부문의 이익이 상쇄하며 창출되고 있습니다. 보험영업이익의 경우 보험료수익의 규모와 합산비율(경과손해율+순사업비율)의 영향을 받는데, 경과손해율은 발생손해액을 경과보험료로 나눈 수치이고, 순사업비율은 순사업비를 보유보험료로 나눈 값으로 보험료를 통해 회사의 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내며, 합산비율은 경과손해율과 순사업비율의 합으로 100%가 넘으면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 통상적으로 손해보험사의 합산비율은 100%를 상회하며, 발생하는 보험영업이익의 적자를 투자영업이익으로 상쇄해야 하는데, 투자영업이익의 경우 다시 운용자산의 규모(운용자산비율)와 운용자산이익률에 영향을 받습니다.

[당사와 손해보험업계의 경영효율지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

손해보험계
경과손해율
-
83.3
82.4
83.6
85.2
85.7

발생손해액
-
44,859,058
60,677,048
58,928,595
56,247,697
40,258,398

경과보험료
-
53,887,228
72,255,934
69,126,184
65,807,377
47,639,079

순사업비율
-
18.6
20.9
18.8
18.5
19.6

순사업비
-
10,180,360
13,845,078
13,136,589
12,087,423
8,956,501

보유보험료
-
54,652,236
73,157,876
70,023,013
66,267,646
47,726,347

합산비율
(=경과손해율+순사업비율)
-
101.9
103.3
102.4
103.4
98.1

운용자산이익률
-
3.6
3.6
3.8
4.0
4.0

당사
경과손해율
91.3
93.9
93.8
92.7
90.3
88.6

발생손해액
1,360,392
1,364,855
1,833,208
1,738,562
1,614,718
1,180,723

경과보험료
1,490,066
1,453,881
1,953,488
1,875,272
1,787,739
1,332,050

순사업비율
18.2
16.4
18.0
17.6
18.2
19.5

순사업비
272,802
238,603
351,748
336,698
326,084
258,017

보유보험료
1,498,213
1,459,224
1,953,314
1,911,319
1,791,763
1,322,706

합산비율
(=경과손해율+순사업비율)
109.5
110.2
111.9
110.3
108.5
108.2

운용자산이익률
4.2
4.4
4.3
4.4
4.2
4.7

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q 당사 제시

주1) 손해보험계는 국내손보사합계

주2) 2013년 결산월 변경으로 FY2013 영업실적은 2013.04~2013.12의 9개월 기준

주3) FY2017.3Q 업계 자료는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

당사는 2017년 3분기 기준 경과손해율과 순사업비율의 합산비율이 109.5%를 기록하여 2016년 3분기 110.2% 비해 0.7%p 가량 소폭 하락하였지만, 1년 단위로 보았을때 2013년 108.2%, 2014년 108.5%에서 2015년 110.3%, 2016년 111.9%를 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 전반적으로 업계 평균치를 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 

지난 수년간 손해율이 상승하면서 보험영업손실 규모가 증가하였으나, 당사는 적극적인 자산운용과 운용자산의 성장으로 보험영업 부문의 적자를 만회하려는 노력을 지속하였습니다. 투자영업부문에서 중요 경영효율지표인 운용자산이익률은 2016년 기준으로는 4.3%로 업계평균 3.6% 대비 0.7%p 높은 수치를 시현하였으며, 2013년 부터 지속적으로 4%를 초과하는 수익률을 기록하며 업계 평균보다 높은 수치를 지속적으로 기록하고 있습니다. 2017년 3분기 기준 운용자산이익률은 4.2%로, 당사의 전년 동기 4.4% 대비 소폭 하락하였지만, 당사 2016년 3분기의 4.4%라는 수치가 그당시 손해보험업계의 3.6%를 크게 뛰어넘는 수치라는 점을 감안했을 때 당사의 운용자산이익률은 양호한 수준이 유지되고 있다고 볼 수 있습니다.

FY2013부터 당사의 투자영업이익 증가률은 양(+)의 성장을 지속하고 있는 반면, 보험영업이익은 FY2013 0.7%, FY2014 -43.9%, FY2015 -30.0%를 기록하여 반대의 모습을 보였습니다. 보험영입이익의 감소로 인해 투자영업이익이 보험영업부문의 적자를 상쇄하지 못할 경우 FY2015년과 FY2016년의 사례와 같이 영업이익의 적자 발생 가능성이 존재합니다. FY2015년에는 보험영업에서 약 2,010.8억 적자가 발생하였으며 FY2016년에 약 2,338.6의 적자를 기록하며 각각 1,939.2억과 2,268.7억의 투자영업이익을 초과하였으며, 이에 따라 FY2015에는 71.6억의 영업손실이, FY2016년에는 69.96억원의 영업손실이 발생하였습니다.

[당사의 보험영업이익과 투자영업이익 변동에 따른 수익성 변동 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

당사
보험영업이익
-145,885
-149,576
-233,861
-201,080
-154,659
-107,504

투자영업이익
173,351
164,748
226,865
193,919
155,733
114,830

보험영업이익 증가률
2.5
-
-16.3
-30.0
-43.9
0.7

투자영업이익 증가률
5.2
-
17.0
24.5
35.6
22.0

영업이익
27,466
15,171
-6,996
-7,161
1,074
7,326

당기순이익
57,176
13,045
29,054
9,881
2,550
4,913

영업이익 증가률
81.0
-
2.3
-766.8
-85.3
151.8

당기순이익 증가률
338.3
-
194.0
287.5
-48.1
140.9

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계, FY2017.3Q 당사제시

주1) 각 증가율은 전년동기대비

주2) 영업이익은 손해보험협회의 월간 손해보험통계의 수치(보험영업이익과 투자영업이익의 합으로 계산 방식)로 
 당사 재무제표 상 영업이익과는 수치가 상이하나, 보험영업이익과 투자영업이익의 상쇄 과정을 설명하기 위해 사용

위의 적자발생 사례와 같이 향후에도 당사의 보험영업이익의 적자규모가 증가하거나 투자영업이익의 규모가 감소하여, 투자영업이익이 보험영업이익의 적자를 상쇄하지 못할 경우 당사의 영업이익 및 당기순이익이 감소할 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 당사의 보험영업부문의 투자위험(본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -III.투자위험-2.회사위험-라-1')과 투자영업부문의 투자위험(본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -III.투자위험-2.회사위험-라-2')에 관한 사항을 함께 검토 하시고 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[보험영업이익 손실확대 위험]

라-1.
당사의 원수보험료의 경우 FY2013 약 1조 5,056억원에서 FY2016 약 2조 2,503억원으로 증가하였으나, 증가율은 FY2015 6.8%, FY2016 3.0%로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 전체 수입보험료에서
가장 큰 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 증가율이 점점 낮아짐에 따라 수입보험료 성장률이 둔화되고 있으며,
상대적으로 높은 손해율로 인한 저수익성이 지속되고 있습니다.
경과손해율이 상승하면서 보험영업의 손실폭이 확대되고 있으며, 순사업비율은 업계평균 이하로 하락했으나 경과손해율이 업계 평균을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 당사의 원수보험료 중
높은 비중을 차지하고 있는 장기보험의 손해율이 개선되지 못한다면 당사의 합산비율의 개선이 제한되어 당사의 보험영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 보험영억이익은 보험료수익(이하 원수보험료 기준으로 기재)의 규모와 합산비율(경과손해율+순사업비율)에 주요한 영향을 받고 있습니다.(본 증권신고서 '제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항-III.투자위험-2.회사위험-마' 참조)

당사의 거수 원수보험료(이하 '원수보험료')의 경우 FY2013 약 1조 5,056억원에서 FY2016 약 2조 2,503억원으로 증가하였으나, 증가율은 FY2015 6.8%, FY2016 3.0%로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. FY2017.3Q기준 당사의 원수보험료는 약 1조 7,283억원으로 전년 동기 대비 3.0% 상승하며 증가하였으나, 그 증가율은 역시 FY2016.3Q 증가율 3.3%에 비해 둔화된 모습을 보였습니다. 당사는 이렇게 원수보험료는 증가하나 그 속도는 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 일반보험의 경우 그 증가율이 FY2015 8.1%, FY2016 12.8%를 기록하였고, FY2017.3Q에도 11.6%를 기록하며 당사 전체 원수보험료 증가율 대비 양호한 증가율을 보이고 있습니다. 반면, 자동차 보험은 성장률이 FY2016 전년동기 대비 -2.7%를 기록하였으며, FY2017.3Q 기준 -4.4%를 기록하며 줄어드는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 수입보험료 가운데 가장 큰 비중을 차지하고 있는 부분은 장기보험(장기+개인연금의 합)으로, FY2017.3Q 기준 약 1조 2,088억원으로, 전년 동기인 약 1조 1,592억 대비 4.3% 증가하였습니다. 그러나 전체 원수보험료의 추세와 동일하게 크기는 늘었으나 증가율이 둔화되는 추세이며 이에 따라 FY2015 당사 장기보험의 원수보험료 증가율은 5.7%에서 FY2016에는 -0.8%의 증가율을 기록한 뒤 FY2017.3Q 4.3%의 수치를 기록하여 증가 속도가 더딘 모습을 보이고 있습니다. 전체 수입보험료에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 증가율이 점점 낮아짐에 따라 수입보험료 성장률이 둔화되고 있으며, 이에 따라 전체 원수보험료가 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

[당사 및 업계의 거수 원수보험료의 현황 및 추이]

(단위 : 백만원, %)

시기
자 동 차
장 기

당사
업계
당사
업계

원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율

FY2017.3Q
357,568
20.7
-4.4
-
-
-
1,208,802
69.9
4.3
-
-
-

FY2016.3Q
374,049
22.3
0.1
12,190,171
21.3
10.9
1,159,175
69.1
3.1
38,609,364
67.5
1.9

FY2017.2Q
233,509
20.4
-4.6
8,516,866
21.6
5.5
803,453
70.2
4.9
26,340,325
66.8
2.8

FY2016.2Q
244,767
22.1
1.8
8,076,896
21.2
11.3
765,723
69.2
2.2
25,631,552
67.2
1.6

FY2016
495,504
22.0
-2.7
16,405,252
21.4
9.4
1,486,657
66.1
-0.8
51,649,508
67.5
2.1

FY2015
509,342
23.3
9.7
14,991,429
20.3
10.7
1,499,323
68.6
5.7
50,601,177
68.5
4.3

FY2014
464,313
22.7
31.2
13,548,421
19.3
5.2
1,418,873
69.3
36.8
48,512,732
69.1
5.3

FY2013
353,860
23.5
-1.2
9,739,458
19.3
1.1
1,036,966
68.9
1.4
34,687,366
68.6
5.6

시기
일반
합계

당사
업계
당사
업계

원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율
원수보험료
비중
증가율

FY2017.3Q
161,975
9.4
11.6
-
-
-
1,728,345
100.0
3.0
-
-
-

FY2016.3Q
145,134
8.7
14.7
6,370,498
11.1
3.1
1,678,357
100.0
3.3
57,170,033
100.0
3.9

FY2017.2Q
107,403
9.4
12.3
4,595,342
11.7
4.2
1,144,364
100.0
3.5
39,452,533
100.0
3.5

FY2016.2Q
95,644
8.7
17.9
4,410,943
11.6
3.9
1,106,135
100.0
3.3
38,119,392
100.0
3.8

FY2016
198,823
8.8
12.8
8,503,194
11.1
2.6
2,250,311
100.0
3.0
76,557,954
100.0
3.6

FY2015
176,233
8.1
8.1
8,287,900
11.2
1.8
2,184,898
100.0
6.8
73,880,505
100.0
5.2

FY2014
163,089
8.0
42.1
8,142,406
11.6
-0.3
2,046,276
100.0
35.9
70,203,557
100.0
4.6

FY2013
114,735
7.6
9.2
6,165,271
12.2
1.4
1,505,561
100.0
1.3
50,592,095
100.0
4.2

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계, FY2017.3Q 당사제시

주1) FY2013 원수보험료 및 비중은 2013년 04월 ~ 2013년 12월 실적, 증가율은 전년동기 대비

주2) 일반 = 화재 + 해상+ 보증+ 특종

주3) 장기는 개인연금 포함

주4) FY2017.3Q 업계 자료는 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

FY2013부터 진행 된 당사 원수보험료 증가율의 감소는 업계 전반에 걸친 것으로 크게 세가지 원인에 기인 합니다. 첫째, 2013년 '실손의료보험 종합대책 시행'(실손보장 범위 축소, 갱신기간 단축 등)에 따른 장기상해ㆍ질병보험 초회보험료 증가율의 급감(손해보험업계 기준 FY2011 하반기 273.6%에서 FY2013 상반기 -48.0%), 둘째, 실손의료보험시장의 포화상태 심화에 따른 인한 신계약 확대 제약, 셋째, 2012년 '세제개편'(연금수령최소 기간 증가, 해지가산세 강화 등)에 따른 장기 저축성보험 판매 감소에 기인하여 2014년 초까지 지속 된 초회보험료 감소가 복합적으로 작용하였습니다. 

특히 장기보험(개인연금 제외) 의 포트폴리오를 살펴보면, 상해, 질병 및 통합형 보험을 포함하는 인보험과 저축보험 위주로 구성되어 있습니다. 이 중 인보험이 차지하는 비중은 FY2013 27.6%에서 FY2017.3Q 33.7%까지 6.1%p 증가한 반면, 저축성보험이 차지하는 비중은 FY2013 27.5%에서 FY2017.3Q 23.9%로 다소 하락하였습니다. 반면 운전자보험의 비중은 FY2011 1.8%에서 FY2017.3Q 2.9%로 지속적으로 상승하였습니다. 결국 실손 위주인 인보험과 운전자보험의 비중은 커지는 반면 저축성 보험의 비중은 유지 및 감소되는 형태로 포트폴리오가 구성되고 있습니다. 당사 원수보험료에서 가장 큰 비중을 차지하는 장기보험의 증가율이 지속적으로 둔화될 경우, 당사의 보험료 수익 저하의 위함이 존재합니다. 

[당사 장기보험 포트폴리오의 구성 및 추이]

(단위 : 천원, %)

구 분
FY2017.3Q
FY2016.3Q
FY2016

원수보험료
비중(%)
성장률(%)
원수보험료
비중(%)
성장률(%)
원수보험료
비중(%)
성장률(%)

합 계
1,868,605,138
100.0
8.2
1,727,492,311
100.0
6.4
3,736,304,160
100.0
19.6

인 보 험
629,360,240
33.7
14.0
552,056,907
32.0
5.0
746,902,728
2.0
6.0

운 전 자
53,955,911
2.9
11.4
48,442,533
2.8
45.1
65,924,128
1.8
38.6

재 물
28,569,618
1.5
-9.5
31,555,101
1.8
-11.5
41,344,683
1.1
-11.9

저 축 성
445,867,242
23.9
-6.2
475,124,244
27.5
-0.7
632,485,509
16.9
0.2

장기 소계
1,157,753,011
62.0
4.6
1,107,178,785
64.1
3.2
1,486,657,048
39.8
3.9

개 인 연 금
51,048,715
2.7
-1.8
51,995,838
3.0
0.4
69,326,096
1.9
0.3

퇴 직 보 험
659,803,412
35.3
16.1
568,317,688
32.9
13.8
2,180,321,016
58.4
34.2

구 분
FY2015
FY2014
FY2013

원수보험료
비중(%)
성장률(%)
원수보험료
비중(%)
성장률(%)
원수보험료
비중(%)
성장률(%)

합 계
3,124,358,146
100.0
15.2
2,711,883,288
100.0
63.4
1,659,792,308
100.0
-4.6

인 보 험
704,797,226
22.6
7.2
657,647,455
24.3
43.6
458,061,171
27.6
-18.9

운 전 자
47,548,607
1.5
22.6
38,779,609
1.4
33.7
29,008,476
1.8
-28.9

재 물
46,921,800
1.5
-10.0
52,117,238
1.9
25.0
41,682,692
2.5
-27.7

저 축 성
630,912,287
20.2
4.9
601,513,745
22.2
31.7
456,801,503
27.5
-26.4

장기 소계
1,430,179,920
45.8
5.9
1,350,058,047
49.8
37.0
985,553,842
59.4
-23.2

개 인 연 금
69,143,079
2.2
0.5
68,814,905
2.5
33.9
51,412,165
3.1
-27.2

퇴 직 보 험
1,625,035,147
52.0
25.7
1,293,010,336
47.7
107.6
622,826,301
37.5
61.8

출처: 보험통계포털서비스 보험통계월보 (2017.3Q 자료는 당사 제시)

주1) 인보험 = 상해 + 질병 + 통합형

주2) FY2013 원수보험료 및 비중은 2013년 04월 ~ 12월 실적 기준, 성장률은 전년 동기 대비

손해보험사의 대표적인 보험영업수익성 지표는 경과손해율, 사업비율 그리고 두 지표의 합산인 합산비율로 살펴볼 수 있습니다. 경과손해율은 일정기간 동안 발생한 손실금액, 즉 손해액을 해당 기간 동안의 경과보험료로 나눈 비율로 손해보험사의 경영효율지표로 사용되며, 사업비율은 설계사 수당, 인건비, 계약 유지비 등의 순사업비를 보유보험료로 나눈 비율로 사고위험에 대한 보장부분 이외에 보험계약 유지를 위해 지출하는 비용부문의 효율성을 나타내는 지표입니다. 보험료를 통해 회사의 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 합산비율은 경과손해율과 사업비율의 합계로 100%가 넘으면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 

FY2014부터 손해보험업계평균의 합산비율은 100%를 상회하는 수치를 기록하고 있습니다. 당사의 경우 합산비율이 업계평균 및 상위 4개사 평균보다 높은 수준을 보이고 있습니다. 

[경영효율지표 현황]

(단위: %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

당사
경과손해율
91.3
93.84
92.71
90.32
88.64

순사업비율
18.21
18.01
17.62
18.20
19.51

합산비율
109.51
111.85
110.33
108.52
108.15

상위 4개사 
평균
경과손해율
-
84.31
86.06
86.48
85.04

순사업비율
-
18.56
18.17
17.78
18.01

합산비율
-
102.87
104.23
104.26
103.05

국내
일반손보사
평균
경과손해율
-
86.59
87.29
87.55
85.66

순사업비율
-
19.73
19.69
19.17
18.28

합산비율
-
106.32
106.98
106.72
96.15

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, FY2017.3Q 당사제시

주) FY2017.3Q 국내 일반손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

순사업비율은 FY2013 19.51%, FY2014 18.2%, FY2015 17.62%로 지속적으로 하락세를 보이다 FY2016 18.01% 및 FY2017.3Q 18.21%로 소폭 상승하였으나, 여전히 업계 평균 및 상위 4개사 평균(FY2016 기준 각각 19.73%, 18.56%)대비 낮은 수치를 보이고 있습니다. 그러나 경과손해율이 업계평균을 상회하고 있으며, 신계약이 활발히 체결되어야 수익성 개선이 가능할 것으로 보입니다.

또한, 당사의 보험료 중 가장 큰 비중을 차지하는 장기보험 손해율이 FY2017.3Q 기준 93.84%로, FY2013 부터 지속적으로 90%를 초과하는 수준에서 머무르고 있으며, 상위 4개사 평균 및 업계 평균이 80% 후반대의 수치를 보이고 있다는 점에서 업계평균보다 지속적으로 높은 수치를 보이고 있습니다.

[당사 및 업계의 보험종목별 손해율]

(단위 : %)

금융회사명
구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

당사
자동차
87.74
100.79
94.51
90.12
89.88

일반
60.72
52.76
47.15
38.14
35.15

장기
93.84
94.03
94.47
92.78
90.35

합계
91.30
93.84
92.71
90.32
88.64

상위 4개사 
평균
자동차
-
81.56
86.96
87.37
86.73

일반
-
72.47
79.19
75.54
68.92

장기
-
86.05
86.47
87.14
85.74

합계
-
84.31
86.06
86.48
85.04

국내
일반손보사
평균
자동차
-
93.35
93.62
94.87
98.67

일반
-
65.36
65.09
59.51
56.86

장기
-
87.95
88.12
88.3
86.56

합계
-
86.59
87.29
87.55
85.66

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, FY2017.3Q 당사제시

주1) 일반 = 화재 + 해상 + 보증 + 특종 + 해외원보험 + 해외수재보험

주2) 장기 = 장기무배당 + 장기유배당 + 개인연금 + 자산연계형 + 장기, 연금, 자산연계, 퇴직, 퇴직연금보험

주3) FY2017.3Q 국내 일반손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

위와 같이 당사는 상대적으로 높은 손해율로 인한 저수익성이 지속되고 있습니다. 경과손해율이 상승하면서 보험영업의 손실폭이 확대되고 있으며, 순사업비율은 업계평균 이하로 하락했으나 경과손해율이 업계 평균을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 당사의 원수보험료 중 높은 비중을 차지하고 있는 장기보험의 손해율이 개선되지 못한다면 당사의 합산비율의 개선이 제한되어 당사의 보험영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[투자영업이익 감소 위험]

라-2.
당사는 보험영업이익의 적자를 투자영업이익으로 상쇄하는 수익구조를 가지고 있으며, 이는 통상적인 손해보험사의 수익구조와 같습니다.
당사 운용자산을 살펴보면, FY2017.3Q 당사의 자산총계 약 11조 8,229억원 중, 운용자산은 약 6조 393억원및 운용자산 비율 51.08%을 나타내고 있으며, FY2014 4조 519억에서 FY2017.3Q 6조 393억으로 증가하여
연간 증가율 17.7%가량의 양호한 성장세를 나타내고 있습니다. 지난 수년간에 걸친 외화유가증권의 비중 확대 등의 수익성 개선 노력으로
당사의 운용자산이익률은, FY2017.3Q는 4.2%, FY2016에는 4.3%를 기록하였습니다.
FY2016의 업계 운용자산이익률이 3.6%로 당사대비 0.7%p 낮은 수치를 보이고 있으며,
당사는
업계대비 지속적으로 높은 운용자산 이익률을 보이고 있습니다.
그러나 이 과정에서 나타난 외화유가증권 비중 확대 등의 수익성 개선 노력은 일부 환위험을 증가시킬 가능성이 있으며 금리의 변동등 투자환경의 변화에 따라 투자영업이익의 불확실성 또한 증가할 가능성을 배제 할 수 없음을 충분히 검토하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 보험영업이익의 적자를 투자영업이익으로 상쇄하는 수익구조를 가지고 있으며, 이는 통상적인 손해보험사의 수익구조와 같습니다. 투자영업이익의 경우 운용자산의 규모(운용자산 비율)와 운용자산이익률에 영향을 받습니다.

당사의 운용자산의 규모(운용자산비율)을 살펴보면, FY2016 당사의 자산총계는 11조 974억원으로 이 중 운용자산은 약 5조 6,384억원으로 50.81%를 차지하고 있으며, FY2017.3Q 당사의 자산총계는 약 11조 8,229억원 중, 운용자산은 약 6조 393억원및 운용자산 비율 51.08%을 나타내고 있습니다. 이는 2017년 3분기 기준 당사의 자산총계의 42.8%를 차지하고 있는 퇴직계정자산을 제외하여 비교적 낮은 수치를 보이고 있습니다. 반면, 업계의 운용자산 비율은 FY2014 78.91%, FY2015 80.63%, FY2016 81.47%로 증가하는 추세이며 80%대의 비율을 기록한다는 점에서 당사의 운용자산비율은 업계대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 그러나 운용자산의 규모를 살펴보면, FY2014 4조 519억에서 FY2017.3Q 6조 393억으로 증가하였으며 연간 증가율이 17.7%가량으로, 운용자산의 양호한 성장세를 나타내고 있습니다.

[당사 및 국내손보사평균 자산의 구성 및 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

국내
손보사
평균
자산총계
-
-
17,697,414
100.00
15,861,336
100.00
15,096,159
100.00
12,843,803
100.00

운용자산
-
-
14,480,071
81.47
12,902,866
80.63
12,257,677
78.91
10,271,532
77.97

현ㆍ예금 및 예치금
-
-
455,231
8.88
618,889
10.80
639,074
6.63
544,608
7.87

유 가 증 권
-
-
9,422,676
51.77
8,316,947
49.14
7,907,640
52.53
6,677,060
51.35

대 출 채 권
-
-
4,137,832
17.85
3,503,014
17.11
3,215,914
16.71
2,553,936
15.08

부동산
-
-
464,333
2.97
464,015
3.58
495,049
3.04
495,928
3.68

비운용자산
-
-
1,990,863
13.28
1,998,377
14.77
2,130,913
17.05
2,064,667
18.86

고정자산
-
-
69,439
0.64
72,740
0.96
90,634
0.81
78,395
0.86

기타자산
-
-
1,921,424
12.64
1,925,638
13.82
2,040,278
16.24
1,986,272
18.00

재보험자산
-
-
492,879
3.38
492,140
3.63
498,947
4.22
459,241
4.57

보험미수금
-
-
338,620
2.95
330,928
3.11
342,059
3.37
312,291
3.48

미상각신계약비
-
-
798,500
4.00
826,649
4.59
899,294
5.57
898,087
6.57

기타자산
-
-
2,543
0.01
862
0.01
523
0.00
860
0.01

특별계정자산
-
-
1,226,480
5.25
960,094
4.60
707,569
4.03
507,604
3.17

특별계정미지급금
-
-
-108,344
-0.31
-95,577
-0.31
-182,858
-0.5
-63,058
-0.24

당사
자산총계
11,822,947
100.00
11,097,479
100.00
8,778,323
100.00
6,727,816
100.00
5,252,119
100.00

운용자산
6,039,399
51.08
5,638,386
50.81
4,863,132
55.40
4,051,935
60.23
3,463,151
65.94

현ㆍ예금 및 예치금
608,692
5.15
366,109
3.3
733,352
8.35
567,700
8.44
123,858
2.36

유 가 증 권
3,846,747
32.54
3,848,146
34.68
2,795,597
31.85
2,276,713
33.84
2,192,099
41.74

대 출 채 권
1,418,021
11.99
1,260,595
11.36
1,170,016
13.33
1,045,170
15.54
983,445
18.72

부동산
165,940
1.40
163,536
1.47
164,167
1.87
162,352
2.41
163,750
3.12

비운용자산
719,183
6.08
696,111
6.27
692,345
7.89
664,151
9.87
696,784
13.27

고정자산
20,131
0.17
22,355
0.2
22,614
0.26
23,763
0.35
25,679
0.49

기타자산
699,051
5.91
673,756
6.07
669,732
7.63
640,388
9.52
671,105
12.78

재보험자산
229,068
1.94
227,171
2.05
207,595
2.36
187,482
2.79
205,555
3.91

보험미수금
92,773
0.78
80,629
0.73
87,624
1.00
70,217
1.04
64,254
1.22

미상각신계약비
270,838
2.29
255,748
2.30
273,976
3.12
287,318
4.27
307,408
5.85

특별계정자산
5,064,365
42.84
4,762,982
42.92
3,222,845
36.71
2,011,730
29.09
1,092,183
20.08

특별계정미지급금
-12,220
-0.10
-68,886
-0.62
-65,753
-0.75
-45,773
-0.68
-4,559
-0.09

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 제시자료

주1) FY2017.3Q국내 손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

또한 FY2017.3Q기준 운용자산포트폴리오는 유가증권이 전체 자산총계에서 차지하는 비중이 32.54%에 이르고 있으며 대출채권 11.99%, 부동산 1.40% 등 적극적인 자산운용 기조를 보이고 있습니다. 당사는 원화채권, 대출채권을 중심으로 자산을 운용하였으나, 지난 수년간 외화유가증권과 수익증권에 대한 자산 배분을 확대하고 있습니다. 

당사의 유가증권 투자 세부 현황을 살펴보면, 채권(국ㆍ공채, 특수채, 금융채, 회사채) 비중은 FY2017.3Q 기준 31.77%를 차지하고 있으며, FY2013의 52.03%에서 지속적으로 감소하여 FY2014 47.25%, FY2015 38.83%, FY2016 32.11%의 지속적인 하락 추세로 현재에 이르고 있습니다. 반면 FY2017.3Q 기준 외화증권은 30.82%를 차지하며 FY2013 3.20%에 비해 그 비중이 크게 늘었습니다. 

[당사의 유가증권 투자 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중

유가증권
주 식
91,728
2.38
97,727
2.54
63,647
2.28
53,548
2.35
37,604
1.72

국공채
434,336
11.29
465,605
12.10
175,578
6.28
152,545
6.70
210,944
9.62

특수채
99,167
2.58
69,248
1.80
20,000
0.72
21,381
0.94
303,099
13.83

금융채
263,910
6.86
240,816
6.26
410,931
14.70
493,981
21.70
211,755
9.66

회사채
424,682
11.04
460,156
11.96
479,014
17.13
407,737
17.91
414,727
18.92

기 타
1,347,418
35.03
1,302,058
33.84
1,291,147
46.19
929,356
40.82
943,766
43.05

소 계
2,661,240
69.18
2,635,610
68.49
2,440,316
87.29
2,058,548
90.42
2,121,895
96.80

외화증권
1,185,507
30.82
1,212,536
31.51
355,281
12.71
218,165
9.58
70,203
3.20

역외외화증권
0
0.00
0
0.00
0
0.00
0
0.00
0
0.00

소 계
1,185,507
30.82
1,212,536
31.51
355,281
12.71
218,165
9.58
70,203
3.20

합 계
3,846,747
100.00
3,848,146
100.00
2,795,597
100.00
2,276,713
100.00
2,192,099
100.00

출처 : 당사 사업보고서 및 분기검토보고서

당사의 운용자산별 운용수익을 살펴보면, 대출과 유가증권이 대부분을 차지하고 있습니다. 유가증권의 경우, FY2017.3Q 운용수익은 약 1,165억원으로 67.23%의 가장 큰 비율을 차지하고 있으며, 대출은 473억으로 27.31%의 두번째 높은 비율을 차지하고 있습니다. 유가증권의 운용수익이 전체 운용수익에서 차지하는 비율이 FY2013 57.96%에서 FY2014 65.74%, FY2015 63.07%, FY2016 65.96%를 기록하며 지속적인 상승세에 있으며 이에 따라 FY2017.3Q 67.23%를 기록하며 당사 운용수익에 가장 큰 기여도를 보이고 있습니다. FY2017.3Q 기준 운용수익 비중이 27.31%를 차지하는 대출금은 FY2017.3Q기준 중소기업에 대한 대출금이 6,233억원을 기록하여 가장 큰 금액을 나타내고 있으며 개인에 대한 대출이 4,407억원으로 대기업과 중소기업에 대한 대출 보다는 낮은 수치를 기록하고 있습니다.

[당사 운용자산의 구성 및 수익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

운용자산
대출
기말잔액
1,418,021
23.48
1,260,595
22.36
1,170,016
24.06
1,045,170
25.79
983,445
28.40

운용수익
47,336
27.31
60,332
26.59
52,690
27.17
47,730
30.65
35,015
30.49

유가증권
기말잔액
3,846,747
63.69
3,848,146
68.25
2,795,597
57.49
2,276,713
56.19
2,192,099
63.30

운용수익
116,546
67.23
149,650
65.96
122,311
63.07
102,381
65.74
66,558
57.96

현ㆍ예금 및 신탁
기말잔액
608,692
10.08
366,109
6.49
733,352
15.08
567,700
14.01
123,858
3.58

운용수익
11,043
6.37
15,916
7.02
17,685
9.12
4,438
2.85
4,749
4.14

기 타
기말잔액
165,940
2.75
163,536
2.90
164,167
3.38
162,352
4.01
163,750
4.73

운용수익
-1,574
-0.91
967
0.43
1,233
0.64
1,184
0.76
8,507
7.41

계
기말잔액
6,039,399
100.00
5,638,386
100.00
4,863,132
100.00
4,051,935
100.00
3,463,151
100.00

운용수익
173,351
100.00
226,865
100.00
193,919
100.00
155,733
100.00
114,830
100.00

출처 : 당사 사업보고서 및 분기검토보고서

[당사의 대출금 운용내역]

(단위 : 백만원, %)

종 류
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

금 액
수익률
금 액
수익률
금 액
수익률
금 액
수익률
금 액
수익률

개 인
440,705
4.17
376,029
4.3
352,721
4.5
394,284
4.7
380,832
5.0

기업
대 기 업
353,962
4.13
321,477
2.8
245,168
4.8
156,853
4.5
92,837
6.7

중소기업
623,354
5.62
563,089
6.7
572,128
5.2
494,033
5.0
509,776
5.3

합 계
1,418,021
4.80
1,260,595
5.1
1,170,016
4.9
1,045,170
4.8
983,445
5.3

출처 : 당사 사업보고서 및 분기검토보고서

주) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준

당사는 운용자산이익률의 하락을 방어하기 위해 FY2013 부터 당사 운용자산 내 외화유가증권, 수익증권 비중의 수준을 높였습니다. 이에 따라 FY2013 외화유가증권의 당사 운용자산 내 비중이 2.03% 였으나, 지속적으로 상승하여, FY2016 21.51%를 기록하였으며, FY2017.3Q에는 19.63%를 기록하였습니다. 수익증권의 경우, FY2013에는 당사 운용자산 내 비중이 8.26%였으나, FY2015 22.55%를 기록하였으며, FY2016에는 20.75%를 FY2017.3Q에는 21.62%를 기록하였습니다. 외화유가증권과 수익증권의 비중 상승에 따라 당사의 운용자산 이익률은 증가하였으나, 외화유가증권의 일부 환위험 노출과 수익증권의 성과 불확실성이 증가하게 되었습니다. 

[당사 운용자산 내 외화유가증권과 수익증권의 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

운용자산
6,039,399
5,638,386
4,863,132
4,051,935
3,463,151

외화유가증권
1,185,507
1,212,536
355,281
218,165
70,203

외화유가증권 비중
19.63
21.51
7.31
5.38
2.03

수익증권
1,305,989
1,170,154
1,096,741
428,798
286,108

수익증권비중
21.62
20.75
22.55
10.58
8.26

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 제시

지난 수년간에 걸친 외화유가증권의 비중 확대 등의 수익성 개선 노력으로 당사의 운용자산이익률은, FY2017.3Q는 4.2%, FY2016에는 4.3%를 기록하였습니다. FY2016의 업계 운용자산이익률이 3.6%로 당사대비 0.7%p 낮은 수치를 보이고 있으며, 당사는 업계대비 지속적으로 높은 운용자산 이익률을 보이고 있습니다.

[당사 및 업계의 운용자산이익률 추이]

(단위 : %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

업계
-
3.6
3.8
4.0
4.0

당사
4.2
4.3
4.4
4.2
4.7

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 분기검토보고서

주1) FY2017.3Q 업계평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

당사는 운용자산의 양호한 성장세와 더불어 적극적인 자산운용 기조로 운용자산이익률이 업계를 초과하는 성과를 나타내고 있습니다. 그러나 이 과정에서 나타난 외화유가증권 비중 확대 등의 수익성 개선 노력은 일부 환위험을 증가시킬 가능성이 있으며 금리의 변동등 투자환경의 변화에 따라 투자영업이익의 불확실성 또한 증가할 가능성을 배제 할 수 없음을 충분히 검토하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[자본적정성 변동 위험] 

마.

당사의 RBC 비율은 2014년 134.7%에서 2015년 144.4%, 2016년 150.1%에 이른 후 2017년 3분기 현재 159.1%로 상승
하였으나,
손해보헙업계 전체의 RBC비율에 비해서는 업계 평균을 하회
하고 있습니다.

2017년 4월 27일 금융위원회는 '보험업감독규정 일부개정규정안' 공고를 통해 원리금보장형 퇴직연금의 신용위험과 시장위험을 RBC산출 시 포함
하도록 하였습니다. 단, 제도 정착을 위해 단계적으로 2018년 6월 35%, 2019년 6월 70%, 2020년 6월 100% 비중으로 반영하도록 하였습니다.

상기 제도 변경은 향후 당사 RBC비율 부담 요인
이 될 수 있
음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

보험권역에 적용되는 자기자본 규제제도로는 RBC제도가 있습니다. RBC제도는 보험회사가 예상하지 못한 손실발생 시에도 보험계약자에 대한 보험금 지급의무를 이행할 수 있도록 책임준비금 외에 추가로 순자산을 보유하도록 하는 제도입니다. 

1999년부터 운용 중이던 EU방식의 단순한 지급여력제도를 전면 개편하여 2009년 RBC제도를 도입하였으며, 2년간의 시범운용을 거쳐 2011년 4월부터 본격적으로 시행하였습니다. 보험업법상 보험사들은 RBC비율을 100% 이상으로 유지해야 하며, 100%미만일 경우에는 경영개선
권고, 50%미만일 경우에는 경영개선요구, 0%미만의 경우에는 경영개선명령 등의 조치를 받게 됩니다. 다만, 동 제도와 관련하여 금융감독원은 150%를 넘기도록 권고하고 있습니다.

[기존 지급여력제도와 RBC제도의 차이]

구분
지급여력제도
RBC제도
차이점

분자
지급여력금액 ①
가용자본 ①

분모
지급여력기준금액 ②

- 보험위험액
(생보) 위험보험금 X 0.3% 내외
(손보) 보유보험료 X 17.8% 수준

- 자산운용위험액
책임준비금 X 4%
요구자본 ②

- 보험위험액
- 금리위험액
- 시장위험액
- 신용위험액
- 운용위험액
- 보험, 금리, 시장, 신용 위험액 정교화
- 운영위험액 추가

산식
( ① / ② ) X 100
( ① / ② ) X 100

RBC비율은 상기의 표와 같이 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 또한, RBC비율은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표입니다. RBC비율 관련 제도 강화가 지속중인 가운데 당사 및 국내 일반손보사 RBC비율 변동 추이를 살펴보면, 다음과 같습니다.

[당사 및 업계의 RBC 비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014

당사
지급여력비율
159.1
150.1
144.4
134.7

국내 일반손보사 계
지급여력비율
-
210.5
228.5
243.3

출처: 금융통계정보시스템, 당사제시
주1) FY2017.3Q 업계 비율은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

당사의 RBC 비율은 2014년 134.7%에서 2015년 144.4%, 2016년 150.1%에 이른 후 2017년 3분기 현재 159.1%로 상승하였습니다. 당사의 RBC 비율은 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으나, 손해보헙업계 전체의 RBC비율에 비해서는 다소 낮은 수치를 보이며 업계 평균을 하회하고 있습니다. 

이러한 상황 속에 2017년 4월 27일 금융위원회는 '보험업감독규정 일부개정규정안' 공고를 통해 원리금보장형 퇴직연금의 신용위험과 시장위험을 RBC산출 시 포함하도록 하였습니다. 단, 제도 정착을 위해 단계적으로 2018년 6월 35%, 2019년 6월 70%, 2020년 6월 100% 비중으로 반영하도록 하였습니다.

[2017년 4월 27일 보험업감독규정 변경예고 주요 사항

구분
현행
변경예고

지급여력비율 제도

시장/신용위험액 = 보유금액 * 위험계수

-보유금액 : '일반계정' 운용자산 및 비운용자산
-위험계수 : 자산군별/등급별 위험계수

*위험계수 : 감독원 규정사항
 예시) 채권, 대출채권의 신용등급별 위험계수

신용등급
AAA
AA
A~BBB
BB이하
무등급

위험계수
1.2%
3%
6%
9%
6%

-보유금액 : '일반계정' 운용자산 및 비운용자산 

+ '퇴직계정' 운용자산 추가

 -> 시장/신용위험액 증가 초래

출처 : 금융위원회 및 당사제시 자료

당사는 2008년 롯데 계열 편입 이후 지속적으로 퇴직연금 규모를 확대해 왔습니다. 2017년 3분기 기준 특별계정자산은 전체 자산 중 42.8% 비중을 차지하고 있으며, 특별계정부채는 전체 부채 중 44.6% 비중을 차지하고 있어, 상기 제도 변경은 향후 당사 RBC비율 부담 요인이 될 수 있습니다. 당사가 추정한 결과 제도 도입 첫 해인 2018년 말 기준 당사 RBC비율이 제도 변경으로 인해 159.8%에서 136.7%로 23.1%p 수준 하락할 수 있으며, 제도가 100% 반영되는 2020년까지 그 영향도는 점차 증가할 수 있습니다.

당사 특별계정자산 및 특별계정부채 현황

(단위 :백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

유동자산
6,572,511
6,148,606
5,368,697

비유동자산
186,071
185,891
186,781

특별계정자산
5,064,365
4,762,982
3,222,845

자산총계
11,822,947
11,097,479
8,778,323

특별계정자산 비중
42.8
42.9
36.7

유동부채
5,857,901
5,407,746
4,754,930

비유동부채
388,537
400,139
310,784

특별계정부채
5,030,533
4,788,205
3,269,597

부채총계
11,276,972
10,596,090
8,335,311

특별계정부채 비중
44.6
45.2
39.2

출처 : 당사 분기보고서

당사는 금번 후순위사채발행을 통해 자본적정성 확보 및 제도 환경 변화에 대응하고 있습니다. 본 후순위사채 발행으로 2017년 3분기 기준 RBC비율 21.0% 증가가 예상됩니다. (159.1%-> 180.1%)

[금번 후순위사채 발행으로 인한 RBC 비율 상승효과]

(단위 : 백만원,%)

구분

FY2017.1Q 기준

FY2017.2Q 기준

FY2017.3Q 기준

금번 후순위사채

발행 후

지급여력금액

632,574

689,263

682,898

772,898

지급여력기준금액

421,390

427,253

429,124

429,124

RBC비율

150.1

161.3

159.1

180.1

출처 : 당사제시
주1) 후순위사채 납입 자금의 투자로 인한 '위험기준 지급여력 기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치임

그럼에도 불구하고, 금융감독 당국이 지속적인 자본적정성 규제 강화를 실시하고 있어 당사의 RBC비율에 대한 하락압력이 지속되고 있으며, 향후 금리 상승 시 보유 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성(RBC비율)에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 2017년 05월 18일 국제회계기준위원회(IASB)가 IFRS17 기준서를 확정발표했습니다. 이는 보험사의 자본 부담 및 자본적정성 지표에 영향을 미칠 것으로 예상되어 온 바 있으며, 당사 역시 영향을 받을 것으로 보입니다. 보험부채 평가방식을 기존의 원가평가가 아닌 시가평가방식으로 바꾸는 IFRS17 회계기준은, IASB의 기준서를 반영한 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 제정 및 공표 이후 한국에서 2021년부터 적용 및 시행될 예정입니다.
새로운 회계기준이 향후 당사의 자본적정성에 미치는 구체적인 영향의 정도는 시행할 당시의 금리, 할인율 및 기타 시장환경을 토대로 한 가정이 필요하기 때문에 확정적으로 기재하기에는 어려움이 있습니다. 다만 이에 대비하여 당사는 금번 후순위채 발행 등의 방안으로 향후 가중될 RBC비율 및 자본 부담에 대비하고 있습니다.

[자산건전성 위험]

바.
당사는 FY2017.3Q 기준 가중부실자산비율과 고정이하여신비율이 각각 0.2%, 1.6%로 국내 일반손해보험사의 동기 가중부실자산비율과 0.1%, 고정이하여신비율 0.5%보다 높은 수준이나, 절대적인 수준은 우수
한 편입니다. 당사
건전성 분류 대상을 살펴보면, 대출채권과 유가증권이 각각 대부분의 비중
을 차지하고 있으며,
보험미수금의 전체 금액 비중은 약 0.4%에 불과하나, 전체 고정이하금액 대비 보험미수금의 고정이하금액 비중은 약 7%로 상대적으로 높아, 보험 업계 대비 높은 당사의 고정이하비율의 주요한 원인
이 되고 있습니다. 향후
추가적인 고정이하 분류로 인한 대손충당금 적립 가능성과 신규 보험미수금 발생 가능성을 배제 할 수 없어 이로 인한 당사의 수익성과 자산건전성의 약화가 발생할 가능성
이 있음에 유의해주시기 바랍니다. 또한,
당사 운용자산 중 안전자산(현예금 및 예치금, 국공채, 특수채, 보험약관대출의 합)은 FY2017.3Q 기준 1조 5,157억원으로 전체 운용자산 대비 25.10%의 비중
을 나타내고 있습니다.
안전자산 비중은 지속적으로 증가하였으나 향후 수익성 제고를 위해 안전자산 비중이 축소되
고, 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

보험사의 주요 자산건전성 지표에는 가중부실자산비율과 위험가중자산비율이 있습니다. 가중부실자산비율은 보험사가 보유한 건전성분류대상 자산 가운데 가중부실자산이 어느 정도 되는지를 나타내는 지표로 이 비율이 낮을수록 자산건전성이 높은 것을 의미하는 지표 입니다. 그리고 위험가중자산비율은 총자산에서 부실위험이 있는 자산의 비율이 얼마인지를 나타내는 지표로, 비율이 높을수록 부실로 이어질 가능성이 큰 자산이 많다는 것을 의미하는 지표입니다.

당사는 FY2017.3Q 기준 가중부실자산비율과 고정이하여신비율이 각각 0.2%, 1.6%로 국내 일반손해보험사의 동기 가중부실자산비율과 0.1%, 고정이하여신비율 0.5%보다 높은 수준이나, 절대적인 수준은 우수한 편입니다.

[당사 및 업계의 자산건전성 지표 추이]

(단위 : %)

금융회사명
구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

국내손보사
평균
가중부실자산비율
0.1
0.1
0.2
0.2
0.3

위험가중자산비율
-
49.1
48.6
48.6
50.1

고정이하여신비율
0.5
0.4
0.5
0.8
0.8

당사
가중부실자산비율
0.2
0.2
0.1
0.2
0.2

위험가중자산비율
-
62.9
64.1
61.0
60.4

고정이하여신비율
1.6
1.3
1.2
1.6
0.9

출처 : 금융통계정보시스템, 한국신용평가

주1) FY2017.3Q 국내손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함
주2) FY2017.3Q 당사 비율은 당사제공자료이며, 위험가중자산비율은 FY2017.2Q부터 계산하지 않음

당사 건전성 분류 대상을 살펴보면, 대출채권과 유가증권이 각각 대부분의 비중을 차지하고 있으며, 고정이하 금액 또한 대출채권과 유가증권이 대부분의 비중을 차지하고 있습니다. FY2017.3Q 대출채권의 고정이하금액은 233억으로 전체 대출채권 대비 1.21%의 비중을 차지하고 있으며, 유가증권의 고정이하금액은 266억으로 전체유가증권 금액 대비 0.35의 비중을 차지하고 있습니다. 그 밖에도 금액은 적지만 고정이하금액이 차지하는 비중이 큰 항목으로는 보험미수금이 있으며, FY2017.3Q기준 37억원으로 보험미수금 전체 금액 대비 고정이하 금액이 10.02의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 보험미수금의 전체 금액 비중은 약 0.4%에 불과하나, 전체 고정이하금액 대비 보험미수금의 고정이하금액 비중은 약 7%로 상대적으로 높아서, 보험 업계 대비 높은 당사의 고정이하비율의 주요한 원인이 되고 있습니다.

[당사 및 업계의 자산건전성 분류]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

전체
고정이하
금액
고정이하
비율
전체
고정이하
금액
고정이하
비율
전체
고정이하
금액
고정이하
비율
전체
고정이하
금액
고정이하
비율
전체
고정이하
금액
고정이하
비율

국내
손보사
평균
대출채권
-
-
-
59,553,615
263,342
0.40
50,093,478
314,228
0.60
42,453,624
327,598
0.80
33,711,854
271,181
0.80

유가증권
-
-
-
145,288,069
280,422
0.20
127,339,080
166,983
0.10
110,016,739
152,632
0.10
92,418,352
118,686
0.10

보험미수금
-
-
-
1,598,273
155,008
9.70
1,647,286
183,080
11.10
1,574,587
200,524
12.70
1,521,426
226,905
14.90

미수금
-
-
-
789,389
73,505
9.30
748,873
73,497
9.80
703,540
77,609
11.30
739,082
85,188
11.80

가지금급
-
-
-
657
646
98.30
473
469
99.20
931
603
64.80
1,822
814
44.70

미수수익
-
-
-
1,394,200
1,670
0.10
1,207,784
1,577
0.10
1,278,350
1,138
0.10
987,893
21,246
2.20

받을어음
-
-
-
2,544
0
0.00
3,389
0
0.00
3,317
0
0.00
4,315
0
0.00

부도어음
-
-
-
0
0
0.00
0
0
0.00
789
789
0.00
843
843
0.00

재보험자산
-
-
-
5,909,581
938
0.00
6,050,238
667
0.00
5,694,820
806
0.00
5,217,307
1,373
0.00

기타
-
-
-
356,287
120
0.00
40,070
120
0.30
40,213
970
2.40
39,506
481
1.20

합계
-
-
-
214,892,616
784,141
0.40
187,130,670
747,145
0.40
161,766,908
767,923
0.50
134,642,397
788,818
0.60

당사
대출채권
1,937,448
23,347
1.21
1,675,560
23,309
1.39
1,367,505
16,104
1.18
1,055,058
16,657
1.58
990,559
8,016
0.81

유가증권
7,617,045
26,643
0.35
6,866,377
28,865
0.42
5,084,309
2,500
0.05
3,565,839
2,500
0.07
2,957,831
2,500
0.08

보험미수금
37,218
3,730
10.02
33,781
3,220
9.53
39,560
3,266
8.26
34,289
3,831
11.17
21,872
1,914
8.75

미수금
17,654
14
0.08
32,385
46
0.14
30,654
15
0.05
33,233
191
0.58
30,318
185
0.61

가지금급
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00

미수수익
113,249
149
0.13
70,978
231
0.33
49,348
324
0.66
28,703
318
1.11
27,951
239
0.85

받을어음
47
0
0.00
28
0
0.00
9
0
0.00
20
0
0.00
171
0
0.00

부도어음
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00

재보험자산
229,068
0
0.00
227,171
0
0.00
207,595
0
0.00
187,482
0
0.00
205,555
0
0.00

기타
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00
0
0
0.00

합계
9,951,728
53,883
0.54
8,906,279
55,671
0.63
6,778,980
22,209
0.33
4,904,625
23,497
0.48
4,234,256
12,853
0.30

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 제시

주) FY2017.3Q 국내손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

당사 FY2017.3Q 기준 보험미수금 내역은 아래 표와 같으며, 국내재보험미수금 및 외국재보험미수금이 대부분의 비중을 차지하고 있습니다. FY2017.3Q 기준 미수보험금 원금은 956억원 수준이며, 이중 국내재보험미수금과 해외재보험미수금의 합은 약 734억원으로 전체 대비 77% 가량의 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 FY2017.3Q 기준 보험미수금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
FY2017.3Q
FY2016

미수보험료
1,868
5,412

대리점미수금
1,792
1,625

공동보험미수금
11,898
11,357

대리업무미수금
5,432
7,970

국내재보험미수금
50,616
42,840

해외재보험미수금
22,743
12,701

특약수재예탁금
1,225
1,171

보험미수금 원금
95,574
83,076

대손충당금
(2,801)
(2,446)

보험미수금 장부금액
92,773
80,630

출처 : 당사 분기검토보고서

당사의 전체 보험금미수금의 규모를 감안할 때, 향후 추가적인 고정이하 분류로 인한대손충당금 적립 가능성과 신규 보험미수금 발생 가능성을 배제 할 수 없어 이로 인한 당사의 수익성과 자산건전성의 약화가 발생할 가능성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

[당사 운용자산 구성 및 무위험자산의 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

금 액
비중
금 액
비중
금 액
비중
금 액
비중
금 액
비중

운용자산
6,039,399
100.00
5,638,386
100.00
4,863,132
100.00
4,051,935
100.00
3,463,151
100.00

현ㆍ예금 및 예치금
608,692
10.08
366,109
6.49
733,352
15.08
567,700
14.01
123,858
3.58

유 가 증 권
3,846,747
63.69
3,848,146
68.25
2,795,597
57.49
2,276,713
56.19
2,192,099
63.30

주 식
56,655
0.94
68,136
1.21
51,594
1.06
36,276
0.90
33,184
0.96

출 자 금
35,073
0.58
29,592
0.52
12,053
0.25
17,272
0.43
4,420
0.13

국 ㆍ 공 채
434,336
7.19
465,605
8.26
175,578
3.61
152,545
3.76
210,944
6.09

특 수 채
99,167
1.64
69,248
1.23
20,000
0.41
21,381
0.53
303,099
8.75

금 융 채
263,910
4.37
240,816
4.27
410,931
8.45
493,981
12.19
211,755
6.11

회 사 채
424,682
7.03
460,156
8.16
479,014
9.85
407,737
10.06
414,727
11.98

수 익 증 권
1,305,989
21.62
1,170,154
20.75
1,096,741
22.55
428,798
10.58
286,108
8.26

외화유가증권
1,185,507
19.63
1,212,536
21.51
355,281
7.31
218,165
5.38
70,203
2.03

기타 유가증권
41,429
0.69
131,903
2.34
194,406
4.00
500,559
12.35
657,658
18.99

대 출 채 권
1,418,021
23.48
1,260,595
22.36
1,170,016
24.06
1,045,170
25.79
983,445
28.40

보험약관대출금
373,474
6.18
330,627
5.86
279,970
5.76
233,623
5.77
184,487
5.33

부 동 산
165,940
2.75
163,536
2.90
164,167
3.38
162,352
4.01
163,750
4.73

안전자산
1,515,669
25.10
1,231,589
21.84
1,208,900
24.86
975,249
24.07
822,388
23.75

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 제시

주) 안전자산 = 현예금 및 예치금+국공채+특수채+보험약관대출

당사 운용자산 중 안전자산(현예금 및 예치금, 국공채, 특수채, 보험약관대출의 합)은 FY2017.3Q 기준 1조 5,157억원으로 전체 운용자산 대비 25.10%의 비중을 나타내고 있습니다. 이 비중은 FY2013 기준 23.75%에서 FY2016 21.84%까지 지속적으로하락했습니다. 향후 수익성 제고를 위해 안전자산 비중이 축소될 수 있습니다.

FY2017.3Q 기준 유가증권과 대출채권은 각각 약 3.8조원과 1.4조원으로 운용자산의 대부분을 차지하고 있는데, 유가증권의 약 63%를 차지하는 원화채권과 외화유가증권은 우수한 신용등급 분포를 보이고 있어 유가증권 전반의 질은 양호한 수준으로 보입니다. 원화채권은 무위험/AAA등급이 49.4%의 비중을 차지하고 있으며, 외화유가증권은 무위험/AAA등급의 비중이 90.6%를 차지하고 있습니다. 당사는 현재 전반적으로 자산건전성 지표가 양호한 수준이나, 향후 높은 손해율 등을 극복하기 위한 노력으로 수익성 확보 등의 차원에서 안전자산의 비중이 줄어들고, 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[원화채권 및 외화유가증권의 신용등급별 분포]

20171120_롯데손보_신고서_증권신용등급별분포

출처 : 한국기업평가
주1) 2017년 9월말 기준

[유동성 위험]

사.

당사
의 FY2016 기준 현금수지차 비율은 43.28%로 같은기간 업계 평균인 43.44%를 밑도는 수준
이며,
FY2017.3Q 기준 47.87%로 개선
되었습니다.
그러나 FY2013부터 FY2
016년까지 당사의 현금수지차비율이 업계평균을 밑돌아왔기 때문에 FY2017 전체에 대한 현금수지차비율은 지속적인 모니터링이 필요
한 상황입니다.
당사의 유동성비율은 FY2016년 149.30%로, 같은 기간 업계평균인 245.66%보다 96.36%p 낮은 수치
를 기록하고 있습니다.
당사는 전반적으로 업계평균대비 낮은 현금수지차비율로 현금흐름의 부담이 있으며 동시에 업계평균대비 낮은 유동성비율로 일시적 자금부족의 위험에 주의해야할 필요
가 있습니다.
단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 손해보험사의 특성을 감안 시
당사는 업계 대비 높은 유
동성 위험을 보유
하고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 손해보험사는 장기간에 걸친 보험료수입으로 인해 외부 차입금의 필요성이 높지는 않으나, 중도해약청구 및 천재지변 등 예측하기 어려운 사건으로 인한 보험금 지급의 가능성이 존재하므로 특정 시점에 현금흐름의 부족이 발생할 수 있어 이에 대한 유동성 관리가 필요합니다. 유동성 리스크를 낮추기 위해 손해보험사들은 장기보험의 불완전 판매 지양, 보험계약 유지율 개선 및 재보험가입 등을 통해 노력하고 있어 이에 대한 대응능력은 점차 강화되고 있습니다.

손해보업업계의 유동성 지표는 현금수지차 비율 및 유동성 비율이 있습니다. 현금수지차 비율은 현금유입액과 유출액의 차이인 현금수지차 금액을 수입보험료에서 지급보험료를 차감한 보유보험료로 나눈 비율입니다. 유동성비율은 잔존만기 3개월 미만 가용 유동성자산을 평균 지급보험금으로 나눈 비율로 손해보험사의 지급능력을 판단할 수 있는 지표입니다. 

당사
의 FY2016 기준 현금수지차 비율은 43.28%로 같은기간 업계 평균인 43.44%를 밑도는 수준이며, FY2017.3Q 기준 47.87%로 개선되었습니다. 그러나 FY2013부터 FY2
016년까지 당사의 현금수지차비율이 업계평균을 밑돌아왔기 때문에 FY2017 전체에 대한 현금수지차비율은 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다. 당사의 유동성비율은 FY2016년 149.3%로, 같은 기간 업계평균인 245.66%보다 96.36%p 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 당사는 전반적으로 업계평균대비 낮은 현금수지차비율로 현금흐름의 부담이 있으며 동시에 업계평균대비 낮은 유동성비율로 일시적 자금부족의 위험에 주의해야할 필요가 있습니다.
단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 손해보험사의 특성을 감안 시 당사는 업계 대비 높은 유
동성 위험을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[당사 유동성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

업계
현금수지차비율
-
43.44
41.66
41.61
37.40

현금수지차
-
2,224,181
2,140,033
2,127,335
2,064,455

보유보험료
-
5,626,727
5,386,373
5,097,511
4,859,434

유동성비율
-
245.66
268.97
286.57
193.05

유동성자산
-
1,212,745
1,286,344
1,407,864
1,084,362

평균지급보험금
-
743,447
718,080
653,218
746,258

당사
현금수지차비율
47.87
43.28
40.46
37.33
36.57

현금수지차
953,812
845,339
773,374
668,890
638,932

보유보험료
1,992,303
1,953,314
1,911,319
1,791,763
1,746,954

유동성비율
216.95
149.30
299.06
377.58
144.26

유동성자산
584,708
382,219
736,703
897,511
425,294

평균지급보험금
269,519
256,014
246,339
237,701
294,803

출처 : 금융통계정보시스템, FY2017.3Q는 당사 제시

주) FY2017.3Q 국내손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

[보험판매 채널구성에 따른 위험]

아.
당사의 2017년 7월 기준 모집형태별 원수보험료 비중을 보면, 임직원 45.4%(퇴직연금 포함), 설계사 14.4%, 대리점 23.3%, 중개사 1.0%, 방카슈랑스 15.5%, 공동인수 0.4%의 구성
을 보이고 있어,
임직원, 대리점 및 설계사를 통한 모집이 높은 비중
을 보이고 있습니다.
향후 보험업계에서 대면 판매 채널의 비중이 지속적으로 감소할 것으로 예상되는 가운데, 신채널에서 타사의 공격적인 영업에 의해 점유율 방어에 실패하거나 새로 등장하는 판매 채널 선점에 실패하는 등의 위험은 상존합니다. 투자자들께서는 다양한 보험 판매 채널과 그에 대한 당사의 대응에 유념하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 대면 채널을 통하여 이루어졌으며 설계사 및 대리점 영업이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 

당사의 2017년 7월 기준 모집형태별 원수보험료 비중을 보면, 임직원 45.4%, 설계사 14.4%, 대리점 23.3%, 중개사 1.0%, 방카슈랑스 15.5%, 공동인수 0.4%의 구성을 보이고 있으며, 임직원 비중이 높은 이유는 퇴직연금을 포함하기 때문입니다.(퇴직연금 제외시 임직원 24.6%, 설계사 19.9%, 대리점 32.2% 중계사 1.3%, 방카슈랑스 21.5%, 공동인수 0.5%)

[당사 및 업계의 모집형태별 원수보험료 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
임직원
설계사
대리점
중개사
방카슈랑스
공동인수
합계

원수보험료
비중
원수보험료
비중
원수보험료
비중
원수보험료
비중
원수보험료
비중
원수보험료
비중
원수보험료
비중

2017년 7월
업계
8,038,076
16.6
13,210,163
27.3
21,890,863
45.3
600,306
1.2
4,419,568
9.1
161,024
0.3
48,320,000
100.0

당사
854,675
45.4
270,778
14.4
438,327
23.3
18,262
1.0
291,979
15.5
7,018
0.4
1,881,039
100.0

2016년 7월
업계
7,647,320
16.3
12,889,207
27.4
20,851,624
44.4
475,708
1.0
4,929,772
10.5
177,606
0.4
46,971,236
100.0

당사
732,382
42.3
275,897
15.9
401,915
23.2
14,409
0.8
298,229
17.2
8,421
0.5
1,731,252
100.0

FY2016
업계
16,713,430
19.8
22,020,257
26.1
36,549,790
43.3
804,659
1.0
8,087,819
9.6
323,112
0.4
84,499,066
100.0

당사
2,702,586
61.0
472,595
10.7
702,108
15.9
21,539
0.5
518,071
11.7
13,732
0.3
4,430,632
100.0

FY2015
업계
14,461,472
18.0
21,761,780
27.1
34,138,119
42.5
659,132
0.8
9,018,898
11.2
209,488
0.3
80,248,888
100.0

당사
2,126,605
55.8
465,108
12.2
686,161
18.0
16,569
0.4
507,069
13.3
8,422
0.2
3,809,933
100.0

FY2014
업계
13,984,527
18.3
21,334,926
27.9
31,533,537
41.2
617,597
0.8
9,003,301
11.8
103,616
0.1
76,577,504
100.0

당사
1,755,346
52.6
473,600
14.2
633,313
19.0
15,886
0.5
456,170
13.7
4,971
0.2
3,339,286
100.0

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계

주1) 퇴직연금 특별계정의 보험료가 포함된 수치임.
주2) 가장 최근 월간 손해보험통계 자료인 2017년 7월을 기준으로 함

모집방법별 원수보험료기준으로 당사 및 업계를 비교하여 보면, 대표적 대면채널인 임직원, 설계사 및 대리점이 상당부분을 차지한다는 점에서 공통점이 있습니다. 2017년 7월 기준 당사의 임직원, 설계사 및 대리점의 원수보험료 합은 1조 5,638억원으로 전체 원수보험료의 83.1%를 차지하고 있으며, 2017년 7월 기준 업계의 임직원, 설계사 및 대리점의 원수보험료의 합은 43조 1,391억원으로 전체 원수보험료의 89.3%를 차지하고 있습니다.

반면 당사는 TM, 홈쇼핑, CM의 비중과 비중의 증감에서 업계와 다소 차이를 보이고 있습니다. 2017년 7월 TM 채널의 비중은 당사 13.5%가 업계 9.2%에 비해 높은 수치를 기록하고 있으며, 이는 온라인 자동차보험(하우머치) 판매량에 기인합니다. 홈쇼핑 또한 당사가 업계에 비해 높으나, CM채널의 경우 업계의 비중이 3.6%로 당사의 1.0%비해 높은 형태를 보입니다.

[당사 및 업계의 모집방법별 원수보험료]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년 7월
FY2016
FY2015
FY2014

업계
당사
업계
당사
업계
당사
업계
당사

대면
원수보험료
42,124,635
1,607,255
41,125,884
3,947,674
70,897,247
3,323,398
67,778,067
2,840,489

비중
87.2
85.4
87.6
89.1
88.3
87.2
88.5
85.1

TM
원수보험료
4,461,622
254,160
4,641,048
473,319
7,888,164
486,197
7,694,004
498,717

비중
9.2
13.5
9.9
10.7
9.8
12.8
10.0
14.9

홈쇼핑
원수보험료
670,417
49,102
886,169
106,234
1,534,100
110,979
1,576,386
103,288

비중
1.4
2.6
1.9
2.4
1.9
2.9
2.1
3.1

CM
원수보험료
1,733,742
19,623
1,204,304
9,638
1,463,478
339
1,105,432
80

비중
3.6
1.0
2.6
0.2
1.8
0.0
1.4
0.0

합계
원수보험료
48,320,000
1,881,039
46,971,236
4,430,632
80,248,888
3,809,933
76,577,504
3,339,286

비중
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계

주1) 모집방법별 T/M은 본사 및 대리점 등의 모집조직에서 운영하는 텔레마케팅 조직에서 이루어지는 계약의 원수보험료임.

주2) 모집방법별 C/M은 본사 및 대리점 등의 모집조직에서 운영하는 사이버몰에서 이루어지는 계약의 원수보험료임.

주3) 퇴직연금 특별계정의 보험료가 포함된 수치임

주4) 가장 최근 월간 손해보험통계 자료인 2017년 7월을 기준으로 함

한편, 대리점의 경우, FY2012 이후 지속적으로 대리점 수가 줄어 드는 업계와 대비하여 당사는 대리점수가 감소(FY2013 1,294개→FY2015 1,191개) 하였다가 FY2016을 기점으로 다시 증가하는 추세입니다.

[당사 및 업계의 대리점 수 추이]

(단위 : 개)

금융회사명
FY2017.3Q
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

업계
-
29,230
30,379
32,502
36,519

당사
1,216
1,197
1,191
1,216
1,294

출처 :금융통계정보시스템, FY2017.3Q 기준 당사제시

주) FY2017.3Q 국내손보사 평균은 보고서 작성일 현재 제공되지 않아 기재를 생략함

그러나 대리점의 세부적인 내역을 보면 당사의 법인대리점은 2014년 626개에서, 2017년 3분기 기준 671개에 이르기 까지 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 반면 전속설계사 현황을 보면 2014년 2,532명에 이르렀던 전속설계사의 수가, 2017년 3분기 1,388명에 그치며 매년 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 최근 독립법인 대리점(GA)이 보험회사에 대한 영향력을 키워나가고 있으며, 당사 또한 이러한 흐름 속에서 대리점(GA)를 통한 영업이 증대되고, 동시에 전속설계사의 영향력이 줄어드는 모습을 나타내고 있습니다.

[당사 인원 및 점포 현황]

(단위 : 명, 점, 소, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

임 직 원
1,670
1,564
1,556
1,681

지 점
17
18
18
20

전 속 설 계 사
1,388
1,879
2,440
2,532

개 인 대 리 점
545
559
577
590

법 인 대 리 점
671
638
614
626

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

당사는 수익성 증대 차원에서 설계사와 대리점 중심의 전통 채널영업 외에도 독립법인대리점(GA) 영업력강화, CM시장 진입 등 신규 사업모델을 창출해 각 부문의 시장점유율을 높여나가고자 하는 전략을 수립하고 실행 중에 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 현재 당사는 비대면채널 이용에 대한 보험소비자의 니즈 충족능력이 대면채널에 비해 부족하며, 업계 내 방카슈랑스, 홈쇼핑, TM, CM 등 신채널을 통한 경쟁심화가 진행 중임을 감안 시 향후 업계 대비 보험판매력이 약화될 가능성이 존재합니다. 향후 보험업계에서 대면 판매 채널의 비중이 지속적으로 감소할 것으로 예상되는 가운데, 신채널에서 타사의 공격적인 영업에 의해 점유율 방어에 실패하거나 새로 등장하는 판매 채널 선점에 실패하는 등의 위험은 상존합니다. 투자자들께서는 다양한 보험 판매 채널과 그에 대한 당사의 대응에 유념하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[비연결구조화기업으로 인한 위험]

자.
FY2017.3Q 기준
당사는 비연결구조화기업과 관련하여 매도가능금융자산 약 1조 2,956억원, 대출채권으로 8,923억원을
인식
하고 있습니다.
FY2017.3Q 기준 비연결구조화기업에 대한 당사의 최대 손실노출액은 약 2.4조원 수준입니다. 당사는
비연결구조화기업의 지급 이행에 대한 문제가 발생하거나, 사업이 예정되로 진행되지 못하는 등의 사건이 발생할 경우 해당 투자금액에서 손실이 발생하여 당사의 추가적인 재무 부담으로 작용하여 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

연결실체는 구조화금융, 투자펀드 등의 투자를 통해 구조화기업에 관여하고 있으며
동 구조화기업의 주요 특성은 다음과 같습니다.

'자산유동화'로 분류되는 비연결구조화기업은 유동화자산을 기초로 자산유동화증권
을 발행하고 당해 유동화자산의 관리, 운용 및 처분에 의한 수익이나 차입금 등으로
자산유동화증권의 원리금 또는 배당금을 지급하는 기업입니다. 연결실체와 자산유동
화증권 매입약정 체결 또는 신용공여를 통해 자산유동화증권 발행에 따른 관련위험
을 이전하고 있으며, 이와 관련하여 연결실체는 이자수익 또는 수수료수익을 인식하
고 있습니다.

'구조화금융'으로 분류되는 비연결구조화기업은 부동산프로젝트파이낸싱투자회사,
사회기반시설사업시행법인, 선박(항공기)금융을 위한 특수목적회사 등이 있습니다.
구조화금융은 주로 대규모 위험사업에 대한 자금조달 방법으로써, 사업추진주체의
신용이나 물적담보가 아닌 특정사업이나 프로젝트 자체의 경제성에 근거하여 해당
기업에 투자가 이루어지고, 사업의 진행에서 발생하는 수익을 투자자들이 취하는 구
조입니다. 연결실체는 구조화금융을 위한 구조화기업에 대출, 지분투자 등의 형태로
자금을 제공하고 있습니다.

'투자펀드'로 분류되는 비연결구조화기업은 투자신탁, 사모투자전문회사 등이 있습
니다. 투자신탁(수익증권)이란 집합투자업자인 위탁자가 신탁업자에게 신탁한 재산을 신탁업자로 하여금 집합투자업자의 지시에 따라 투자하고 운용하게 하는 신탁 형태의 집합투자기구이며, 사모투자전문회사(Private Equity Fund : 이하PEF)란 자본시장법에 의한 집합투자기구로서 회사의 재산을 주식 또는 지분 등에 투자하여 경영권 참여, 사업구조 또는 지배구조의 개선 등의 방법으로 투자한 기업의 가치를 높여 그 수익을 사원에게 배분하는 것을 목적으로 사모의 방식으로 설립된 상법상 합자회사입니다. 연결실체는 투자펀드에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 투자펀드의 가치 하락시 원금 손실에 노출될 수 있습니다.

FY2017.3Q 기준 당사의 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체
의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같으며, 연결실체는 비연결구조화기업과 관련하여 매도가능금융자산 약 1조 2,956억원, 대출채권으로 8,923억원을
인식하고 있습니다.

[2017년 3분기말 비연결구조화기업 현황]

(단위: 백만원)

구 분
자산유동화
SPC
부동산금융
선박 및
인수금융
기 타
합 계

비연결구조화기업의 자산총액
2,057,670
15,589,236
2,389,773
5,413,740
25,450,419

재무상태표에 인식된 자산

대출채권
187,228
643,527
61,594
-
892,349

매도가능금융자산
-
700,218
130,723
464,669
1,295,610

합 계
187,228
1,343,745
192,317
464,669
2,187,959

최대손실노출금액

금융자산
187,228
1,343,745
192,317
464,669
2,187,959

대출약정 등
-
194,144
-
-
194,144

출처 : 당사 분기보고서

FY2017.3Q 기준 비연결구조화기업에 대한 당사의 최대 손실노출액은 약 2.4조원 수준이며, 당사의 특수관계자를 거래상대방으로 한 비연결구조화기업 투자 내역은 존재하지 않습니다.

당사는 구조화기업의 의사결정에 대한 통제권을 행사할 수 없으며, 비연결구조화기업의 지급 이행에 대한 문제가 발생하거나, 사업이 예정되로 진행되지 못하는 등의 사건이 발생할 경우 해당 투자금액에서 손실이 발생하여 당사의 추가적인 재무 부담으로 작용하여 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시장위험요인의 변동가능성]

차.

당사의 시장위험 익스포저와 위험액을 살펴보면, 익스포저의 경우 2017년 3분기 기준 약 1조 1,797억원
으로,
2017년 3분기 기준 금리포지션에 대한 시장위험 익스포져가 1조 1,517억원으로 가장 큰 금액과 비중
을 나타냈습니다.

시장위험요인에 대한 시나리오분석 결과 시장위험요인 중 단일 항목으로 당사의 손익과 자본에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 시장위험요인은 손익의 경우 원/달러 환율이고, 자본의 경우 금리변동
입니다. 그러나
실제로는 시장위험요인이 복합적으로 당사에 영향을 미칠 가능성
도 배제 할 수 없습니다.

당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성
을 배제 할 수 없습니다.따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

시장위험은 주가, 금리, 환율 등 시장가격 변동으로 인한 자산의 가치가 변동함으로써 발생할 수 있는 손실의 위험을 말하며, 고객의 보험료를 운용해야 하는 보험회사의 경우 운용자산에 대한 시장위험 노출이 불가피한 특성을 가지고 있으며, 최근 운용자산의 비중의 변동과 만기보유증권의 계정 재분류 등으로 인해 시장위험요인에 대한 익스포져 및 위험액이 변동하는 모습을 보이고 있습니다.
당사 또한 다른보험회사와 마찬가지로 운용자산에 대한 시장위험노출이 불가피하며,

시장위험에 대한 적
정한 측정과 관리의 중요성이
커지고 있습니다.

[시장위험의 위험 요인별 주요 대상자산]

위험요인
대상자산
시장위험량

주 가
주 식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금 리
채 권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환 율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화 환산시 현재가치 감소분

당사의 시장위험 익스포저와 위험액을 살펴보면, 익스포저의 경우 2017년 3분기 기준 약 1조 1,797억원으로, 2014년 기준 약 1조 9,506억원에서 2015년 2조 586억원으로 증가하였다가, 2016년 1조 4,244억 및 2017년 3분기 1조 1,797억원으로 줄어드는 경향을 보였습니다. 2017년 3분기 기준 금리포지션에 대한 시장위험 익스포져가 1조 1,517억원으로 가장 큰 금액과 비중을 나타냈으며, 나머지 주식포지션과 외환포지션은 그 비중이 비슷했습니다. 따라서 금리 변동에 따른 채권의 보유가치 증가 혹은 감소의 변동성 등이 당사에 있어서는 가장 큰 시장위험이라고 볼 수 있습니다.

[당사 시장위험 익스포져 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

주식포지션
14,802
68,566
310,723
275,743

금리포지션
1,151,703
1,316,575
1,731,380
1,667,784

외환포지션
13,180
39,245
16,524
7,059

합 계
1,179,685
1,424,386
2,058,627
1,950,587

출처 : 당사 분기보고서

시장위험요인(환율, 이자율, 주가변동)에 대한 당사의 민감도를 시나리오 분석을 통해 살펴보면, 주가의 경우 10% 변동시 손익에는 영향이 없으나 자본은 약 14.8억원의 변동이 발생하며, 원/달러 환율의 경우 100원 변동시 자본에 미치는 영향은 전무하나 손익에 미치는 영향이 11.5억원의 변동이 발생하였습니다. 당사의 가장 큰 시장위험 익스포져를 차지하는 이자율 변동의 경우, 금리가 100bp 변동했을 시 손익과 자본에 모두 영향을 미쳤으며, 손익에 영향을 미치는 변동금액은 4.6억원, 자본에 영향을 미치는 변동금액은 503억으로 나타났습니다.

2017년 3분기말 당사 시장위험 민감도분석 결과

(단위: 백만원)

위험의 종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
1,149
-

원/달러 환율 100원 하락
(1,149)
-

이자율 변동
금리 100bp 상승
(459)
(50,341)

금리 100bp 하락
459
50,341

주가변동
주가지수 10% 상승
-
1,480

주가지수 10% 하락
-
(1,480)

출처 : 당사 분기보고서

시장위험요인에 대한 시나리오분석 결과 시장위험요인 중 단일 항목으로 당사의 손익과 자본에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 시장위험요인은 손익의 경우 원/달러 환율이고, 자본의 경우 금리변동 입니다. 그러나 실제로는 시장위험요인이 복합적으로 당사에 영향을 미칠 가능성도 배제 할 수 없습니다.

당사의 경우
시장위험액 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형 사용하고 있으며,
RBC 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따라 산출하며, 대상자산은 단기매매목적의 자산, 파생금융거래, 외화자산 및 부채로 구분하여 표준위험계수를 적용하여 산출합니다.
내부모형 기준의 시장위험액은 금리, 주가, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일, 신뢰구간 99% 하에서의 시장리스크를 VaR방법론으로 산출하고 있습니다. VaR는 Parametric, Historical, Monte-Carlo method로 산출하고 있습니다. 보조적으로 베타, 듀레이션, 컨벡서티, 옵션델타 등 민감도지표도 산출하여 관리하고 있습니다. 그러나 당사의 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성을 배제 할 수 없습니다.따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황

(단위: 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년
2014년

0%이하(주)
1,426,532
1,260,083
1,034,069
812,896

0%초과 2%이하
1,227,173
972,215
682,964
614,452

2%초과 3%이하
1,873,240
1,671,476
1,157,602
763,254

3%초과 4%이하
139,416
351,284
768,114
841,138

합 계
4,666,361
4,255,058
3,642,749
3,031,740

(주)
최저보증옵션이 없는 적립금은 0% 이하로 표시하였습니다.

최저보증이율이란 시중지표금리나 운용자산이익률이 하락하더라도 보험회사가 지급하기로 약속한 최저금리를 의미하며, 최저보증이율은 상품별로 약관에서 정하고 있으며, 공시이율이 해당상품의 최저보증이율 이하로 하락 시에 당사는 최저보증이율로 보험료적립금을 부리하여, 보험료적립금 부리이율의 최저한도를 보증하고 있습니다. 

당사의 금리연동형부채 최저보증이율별 현황을 살펴보면,
'3% 초과 ~ 4%' 이하 구간
은 2014년 이후 지속적으로 하락하여, 2014년 기준 8,411억원에서 2017년 3분기 1,394억원까지 줄어들었습니다. 반면 나머지 구간에서는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 가장 높은 구간인 '3%초과 ~4%이하' 구간의 금액이 줄어들고, 나머지 구간의 금액이 늘어나면서, 결과적으로 최저보증이율의 수준은 점차 낮아지게 되었습니다. 당사 금리연동형부채의 최저보증이율의 수준 하락은, 당사가 경영계획 및 자산운용계획 등을 감안하여 금리위험한도를 설정하고, 관리 방법에 따라 시중금리의 하락세에 따른 운용자산이익률의 저하를 보험상품에 반영해 온 것에 기인하였습니다. 

같은 기간 당사의 운용자산이익률을 살펴보면, 당사의 운용자산 이익률은 2014년 4.2%에서 2015년 4.4%로 증가한 뒤, 2016년 4.3% 와 2017년 3분기 4.2%로 감소하였지만, 여전히 4% 이상의 이익률을 기록하고 있습니다. 당사 운용자산이익률의 수준이 최저보증이율의 평균 수준 보다 높게 유지됨에 따라 이자마진의 급격한 축소나 역마진 가능성은 낮을 것으로 보입니다.

[소송, 제재 및 민원 관련 위험]

카.
당사는 금융당국으로부터 기초서류미신고, 기초서류 기재사항 준수의무 위반, 특별이익 제공 및 보험상품공시 누락의 사유로 과징금 및 과태료를 부과받은 사실
이 있습니다.
당사는 이러한 제재의 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나,
재발방지를 위한 대책이 적절하게 진행되지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한
향후 민원발생의 증가 및 민원발생평가등급의 하락으로 인해 당사의 평판이 저하 되어 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 금융당국으로부터 기초서류미신고, 기초서류 기재사항 준수의무 위반, 특별이익 제공 및 보험상품공시 누락의 사유로 과징금 및 과태료를 부과받은 사실이 있습니다. 또한 행정안전부로부터 개인정보법 상의 안전성 확보조치 미확보 외의 사유로 7백만원의 과태료를 부과받았습니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

당사는 이러한 제재의 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나, 재발방지를 위한 대책이 적절하게 진행되지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금액이 큰 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

[당사 제재 현황]

(기준일 : 2017.11.17)

일자
처벌/조치 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치
사유/근거법령
처벌,조치에 대한 이행사항
재발방지를 위한
회사의 대책

2012.06.21
금융위원회
롯데손해보험
과징금(48백만원)
특별이익 제공
(보험업법 제98조)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

과징금(20백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2012.6.26
금융감독원
前 상무 (37년7월) 등 8명
감봉 3월 등
보험업법 제17조(내부통제 기준 등), 
제98조(특별이익의 제공 금지 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

이사(3년4월) 등 2명
조치의뢰
보험업법 제17조 (내부통제 기준 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

팀장(19년) 등 5명
주의
보험업법 제17조 (내부통제 기준 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.09.09
금융위원회
롯데손해보험
과태료(6백만원)
기초서류 신고의무 위반
(구 보험업법 제127조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.09.20
금융감독원
팀장 (21년10월)
주의 (조치생략)
구 보험업법 제127조(기초서류의 신고)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.18
행정안전부
롯데손해보험
과태료(7백만원)
안전성 확보조치 미확보 외
(개인정보법 제26조, 제29조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.14
금융감독원
선임계리사(11월) 등 6명
견책 등
보험업법 제124조(공시 등), 구 보험업법
 제209조(과태료) 등
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

팀장(4년 7월) 등 11명
주의
전자금융거래 제21조(안전성 확보 의무)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.27
금융감독원
롯데손해보험
과징금(6백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

과태료(4백만원)
보험상품공시 누락
(보험업법 제124조, 구 보험업법 제209조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2013.06.20
금융감독원
팀장 (4년 2월)
조치의뢰
구 보험업법 제124조(공시 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2013.09.06
금융감독원
팀장 (23년 1월)
주의
보험업법 제17조(내부통제기준 등), 
제188조(손해사정사의 업무)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2014.02.06
금융위원회
롯데손해보험
과징금(9백만원)
보험계약체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반
(보험업법 제 97조, 보험업법 시행령 제 43조)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2014.02.10
금융감독원
이사 (3년 7월)등 2명
견책 등
보험업법 제 97조
(보험계약 체결 또는 모집에 관한 금지행위)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2016.02.26
금융감독원
금융위원회
롯데손해보험
과징금(5백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및
내부통제 강화

팀장(25년 4월 )
문책 및 자율처리
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

롯데손해보험
과태료(20백만원)
비교,공시정보 보험협회 미제공
(보험업법 제94조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

센터장(23년 7월 )
자율처리
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2016.04.22
금융감독원
팀장(7년3월) 외 2명
자율처리
책임준비금 적립 불철저
(보험업법 제120조)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

출처 : 당사제시

당사는
보험업의 특성상 계약자들과 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생합니다. 증권신
고서 제출일 현재 당사가 보험금 지급과 관련하여 피소된 소송사건은 손해배상청구사건, 보험금지급청구사건 등으로서,

신고서 제출일 현재 동사가 피소된 소송가액은 259억원이며 당사가 제소한 소송가액은 260억원입니다.

관련 소송의 전망은 현재 예측할 수 없으나, 향후 예상되는 손해액의 상당액을 매 사건별로 지급준비금에 계상하고 있으므로 소송의 패소로 인한 불확실성은 적을 것으로 예상됩니다. 그러나 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을줄 수 있습니다.

[당사가 계류 중인 주요소송사건]

(단위: 백만원)

구 분
종 목
소송금액
내 용

피 소
자동차보험
21,500
손해배상 등

일반보험 등
4,428
손해배상 등

소 계
25,928

제 소
자동차보험
1,060
구상금 청구 등

일반보험 등
24,934
구상금 청구 등

소 계
25,994

합 계
51,922

(자료 : 당사 자체 자료)
주1) 증권신고서 제출일 현재 소송가액 1억원 이상 계류 중인 주요 소송 현황임

[주요 소송현황]

(단위: 원)

소송명
소제기일
소송당사자
소송가액(원)
진행사항
소송내용

손해배상
2012-02-15
문○○
2,026,461,010
대법원
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-09-27
한중선박기계
1,643,072,931
3심 진행 중
보험금 청구 관련

손해배상
2016-05-24
김○○
1,468,601,547
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-30
박○○
1,432,550,448
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-02-20
윤○○
1,113,450,658
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-01-09
조○○
880,043,126
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-07-03
김○○
572,479,898
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-28
이○○
569,537,446
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-31
오○○
503,170,428
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-01
장○○
493,413,293
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-18
김○○
482,091,880
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-01
김○○
469,877,399
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-21
박○○
457,752,849
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-21
오○○
454,454,414
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-12-28
설○○
436,759,736
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2012-01-02
황○○
402,774,204
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-17
이○○
401,950,525
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-01
최○○
401,579,920
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-23
노○○
396,977,340
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-29
정○○
364,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-04
최○○
350,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-10
김○○
346,016,697
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-02
강○○
344,721,974
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-13
김○○
330,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-22
강○○
320,914,053
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-23
안○○
305,464,801
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2014-08-28
김○○
288,152,522
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-29
박○○
272,959,365
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-18
이○○
262,617,175
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-29
김○○
250,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-24
김○○
246,685,436
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-05-20
김○○
221,032,430
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-06-24
이○○
212,464,838
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-09
최○○
209,139,505
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-31
김○○
207,232,106
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-02-10
김○○
201,681,782
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-20
안○○
200,000,100
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-09-13
이○○
200,000,000
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-16
천○○
197,112,005
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-30
최○○
195,934,277
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-01-19
박○○
195,630,811
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-09-09
홍○○
195,119,668
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-04-27
김○○
194,674,448
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-08-05
박○○
184,987,410
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-27
곽○○
178,126,050
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-03-29
박○○
157,499,119
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-23
김○○
152,146,301
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-21
윤○○
146,682,401
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-04
노○○
145,773,442
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-10-19
근○○
130,323,636
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-06-19
김○○
126,972,130
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-02
정○○
124,234,557
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-18
장○○
120,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-02
이○○
118,449,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2014-06-27
김○○
116,384,370
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-14
김○○
100,818,430
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2008-08-21
김○○
100,437,137
대법원진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-04-20
이○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-01
정○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-01-24
강○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-19
노○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-03
박○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

구상금
2016-02-19
진○○
8,000,000,000
1심진행중
구상 청구

구상금
2014-06-30
에이트젠 케미칼 싱가폴 피티이
5,728,172,932
3심 진행 중
구상금 청구

구상금
2014-07-04
윈윈종합물류, 콘스탄트페이스쉬핑
2,065,230,135
1심 진행 중
구상금 청구

구상금
2016-04-04
이○○
1,047,487,194
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-04-04
(주)○○
1,002,674,681
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-01-09
(주)○○
1,002,674,681
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-02-07
(주)○○
600,593,728
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-01-04
김○○
582,979,005
1심진행중
제조물 관리 하자

구상금
2016-05-20
씨○○
551,998,534
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-04-21
장○○
358,071,775
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-09-29
이○○
330,438,623
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-10-05
(주)○○
292,432,180
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-01-29
동○○
198,711,210
2심진행중
동부화재보험 선처리 후 구상청구

구상금
2017-09-06
현○○
192,132,272
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-05-22
임○○
179,829,615
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-06-13
박○○
178,253,178
1심진행중
구상 청구

구상금
2014-09-30
삼○○
172,217,400
대법원
과실 분쟁

구상금
2016-03-24
유○○
167,176,519
항소심
무보험 상해 선처리

구상금
2017-09-20
(주)○○
161,954,260
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-09-12
오○○
152,466,740
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-03-15
케○○
137,943,190
1심진행중
과실 분쟁

구상금
2016-09-21
(주)○○
115,680,795
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-08-01
(주)○○
107,332,000
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-09-15
(주)○○
101,208,117
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-10-16
김○○
101,204,991
1심진행중
구상 청구

보험금
2016-05-27
최○○
431,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-10-26
OO기업
400,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2015-08-19
박○○
323,579,342
1심 진행중
무보험 상해 청구

보험금
2017-06-01
김○○
300,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017.04.14
신안포장산업
281,081,955
1심 진행 중
보험금 청구

보험금
2016-08-10
최○○
250,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-17
문○○
244,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-24
변○○
180,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-03-08
여○○
150,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-06-22
정○○
128,984,765
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-10-27
오○○
120,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-06-23
김○○
100,000,000
2심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-25
손○○
100,000,000
1심진행중
보험금 청구

채무부존재확인
2016-08-09
정○○
540,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-02-09
정○○
270,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2015-07-16
김○○
201,681,782
2심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-08-11
문○○
200,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-12-21
최○○
180,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-03
유○○
150,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-10
박○○
150,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-05-15
김○○
130,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-30
오○○
120,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-06-26
정○○
110,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-06-09
김○○
100,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

계약무효확인
2017-03-23
정○○
300,000,000
1심진행중
계약무효확인

부당이득반환
2017-09-15
최○○
107,837,288
1심진행중
부당이득반환

부당이득반환
2017-05-25
오○○
104,852,840
1심진행중
보험사기 부당이득반환

(자료 : 당사 자체 자료)
주1) 증권신고서 제출일 현재 소송가액 1억원 이상 계류 중인 주요 소송 현황임

당사의 FY2017.3Q 민원건수는 376건으로 아래 그래프와 같이 전년동기대비 및 직전분기대비 모두 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 향후에도 영업 경쟁으로 인한 보험모집 관련 민원의 증가 가능성이 존재하며 이는 당사의 평판에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

[당사의 민원발생건수]

(단위 : 건, %)

20171120_롯데손보_민원현황

출처 : 손해보험협회

주1) 환산건수 = 보유계약 십만건 당 환산한 수

한편, 금융감독원은 금융회사의 자율적인 민원예방 노력을 유도하고 금융 소비자에게 금융회사 선택정보를 제공하여 소비자 권익 향상에 기여하기 위해 2002년부터 금융회사 민원발생평가를 실시해 왔습니다. 2014년도 금융회사 민원발생평가는 은행, 신용카드, 생명보험, 손해보험, 금융투자, 저축은행 등 6개 권역에 대하여금융회사별 민원건수, 민원해결 노력과 영업규모 등을 종합적으로 감안하여 1등급(우수), 2등급(양호), 3등급(보통), 4등급(미흡), 5등급(매우 미흡)으로 평가하였습니다. 그 결과 당사는 금융감독원의 FY2014 금융회사 민원발생평가에서 3등급(보통)으로 평가받았습니다. 이후, 2015년 07월 금융감독원은 민원발생평가제도를 종료하는 대신, 금융회사의 소비자보호 수준을 종합적으로 평가하는 「금융소비자보호 실태평가제도」를 도입하였습니다. 금융감독원은 계량항목과, 비게량항목을 나누어 절대평가 방식으로 평가항목별로 3등급(양호, 보통, 미흡)으로 평가하며, 종합등급은 미산정하는 방법입니다.

[금융소비자보호 실태평가항목]

구분

평가부문

계량평가

(5개)

1

민원건수(민원건수 및 증감률)

2

민원처리기간(민원 평균 처리기간)

3

소송건수(소송건수와 분쟁조정중 소송제기 건수)

4

영업 지속가능성(재무건전성 지표)

5

금융사고(금융사고 건수, 금액)

비계량평가

(5개)

6

소비자보호 조직 및 제도

7

상품개발과정의 소비자보호 체계 구축 및 운용

8

상품판매과정의 소비자보호 체계 구축 및 운용

9

민원관리시스템 구축 및 운용

10

소비자정보 공시

출처 : 금융감독원 「금융소비자보호 실태평가제도」도입방안 보도자료(2015.07.06)

당사는 금융감독원 금융소비자보호 실태평가에서 10개 평가부문 중 2015년에는 양호3, 보통7을, 2016년에 양호4, 보통5, 미흡1을 부여받은 바 있습니다.

[당사 금융소비자보호 실태평가 결과]

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

금융소비자보호실태평가
-
양호4,보통5,미흡1
양호3,보통7

출처 : 당사 분기보고서

향후 민원발생의 증가 및 민원발생평가등급의 하락 등 고객의 민원, 고객과의 분쟁 등으로 인해 당사의 평판이 저하 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[보험사기에 따른 위험]

타.

당사의 보험사기 적발금액은 증가하고 있는 추세
입니다. 2
012년 98억원에서 2016년기준 140억원으로 증가하였으며, 적발인원은 2012년도부터 2014년도까지 감소세를 보이다가 2015년 1,189명을 기록하고 2016년에 1,287명으로 상승
하였습니다.
2017년 3분기 기준 당사의 적발금액과 적발인원은 전년 동기대비 적발금액이 47.6%, 적발인원이 66.8%의 높은 증가율을 기록
하였습니다.

향후 당사 내 발생 보험사기가 증가가 지속 될 경우 부정한 보험금 지급의 규모가 증가하여 당사의 보험영업수익과 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금을 청구하는 행위 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생시 범죄행위를 자행하는 경우 등으로 나눌 수 있습니다. 

[보험 사기의 유형]

보험사기의 유형
내용

사기적인
보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위 
- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 
은폐하는 행위

보험사고의
고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위 
- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 
유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과
방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의
위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 
경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고 발생시
범죄행위 자행
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 
보험금을 과다청구하는 행위

출처: 금융감독원 보험사기방지센터

위와 같은 보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 손해보험가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년3월) 및 시행(2016년 9월 30일), 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS"), 사회관계망분석(SNA - Social Network Analysis), 연계분석(Net Explorer) 등 빅데이터기반으로 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있습니다. 

이에 따라 손해보험업계의 보험사기 적발금액은 2012년 3,899억원에서 FY2016기준 6,222억원으로 꾸준하게 상승하고 있습니다. 그러나 증가율은 2014년부터 감소하고 있는 추세입니다. 적발인원은 2014년 기준 78,553명에서 2016년 기준 74,823으로 3,730명 감소하였습니다. 

당사 또한 적발금액이 증가하고 있는 추세입니다. 2012년 98억원에서 2016년기준 140억원으로 증가하였으며, 적발인원은 2012년도부터 2014년도까지 감소세를 보이다가 2015년 1,189명을 기록하고 2016년에 1,287명으로 상승하였습니다. 이는 2016년 3월 보험사기특별법 공표에 따라 보험사기행위 처벌이 강화되었으며, 이 법에 의해 보험사기 범죄자에 대한 보험회사의 수사기관의 수사의뢰 근거가 마련되면서 2016년 당사의 적발금액과 적발인원이 상승한 것으로 판단 됩니다. 2017년 3분기 기준 당사의 적발금액과 적발인원은 전년 동기대비 적발금액이 47.6%, 적발인원이 66.8%의 높은 증가율을 기록하였습니다. 

[보험사기 적발 통계]

(단위 : 억원, 명, %)

구분
2017년 
3분기
2016년 
3분기
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

적발금액
손해보험업계
-
-
6,222
5,658
5,120
4,446
3,899

증가율
-
-
10.0
10.51
15.2
14.0
-2.4

당사
155
105
140
132
127
118
98

증가율
47.6
-
6.06
3.9
7.6
20.4
-

적발인원
손해보험업계
-
-
74,823
77,124
78,553
72,984
78,281

증가율
-
-
-2.98
-1.8
7.6
-6.8
14.9

당사
1,483
889
1,287
1,189
1,166
1,127
1,523

증가율
66.8
-
8.24
2.0
3.5
-26.0
-

출처 : 금융감독원 보험사기 적발통계 및 당사제시자료

주1) 증가율은 전년동기 대비이며 2016년 3분기와, 2012년 증가율은 전년기대비 비교수치가 없어 기재를 생략함
주2) 2017년 3분기 및 2016년 3분기 손해보험업계 평균은 신고서 제출일 현재 자료가 공시되지 않아 기재를 생략함

당사의 보험사기 적발금액 및 적발인원 증가율의 상승과 관련하여, 2017년 05월 22일 보도자료 「2016년 보험사기 적발금액 7,185억원, 역대 최고금액 적발」를 살펴보면, 손해보험 종목이 전체 보험사기의 대부분인 86.6%(6,222억원)를 차지하고 있으며, 생명보험 종목은 13.4%(963억원)수준이었습니다. 이는 2016년도 전체 보험회사 사고보험금 39.4조원 중, 손해보험 종목 사고보험금이 27.4조원으로 단연 높고, 보험사고의 원인이 다양한 손해보험의 본질적 특성에 기인한 것으로 보여집니다. 또한, 전체 보험사기의 과반 이상을 점유하던 자동차보험 사기 비중이 2013년 이후 비중이 감소세(FY2013 54.4%→FY2014 50.1%→FY2015 47.0%→FY2016 45.0%)를 보이는 반면, 장기손해보험 보험사기 비중은 허위ㆍ과다입원 등이 상대적으로 늘면서 적발규모도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 

당사 또한 2017
년 3분기 기준 보험사기 적발 금액 및 인원이 각각 47.6% 및 66.8%로 높은 상승치를 나타냈으며, 특히 적발 인원은 2014년 3.5%의 증가율을 기록한 이래 2015년 2.0%로 다소 감소했다가, 다시 2016년 8.2%로 점점 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
향후 당사 내 발생 보험사기가 증가가 지속 될 경우 부정한 보험금 지급의 규모가 증가하여 당사의 보험영업수익과 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[불완전판매비율에 따른 위험]

파.

당사의
불완전판매 항목 중 불완전판매건수가 가장 큰 항목은
대면모집 형태의 법인대리점이었으며, 2017년 상반기 기준 불완전판매건수 66건을 기록하며 가장 많은 수치를 기록
했습니다. 그러나
불완전판매비율이 가장 높은 곳은 은행, 증권회사 등 금융기관이 운영하는 방카슈랑스 형태였으며, 0.07의 불완전판매비율을 기록
했습니다.
2017년 상반기 기준 회사 전체적인 불완전판매비율은 0.06으로 같은기간 업계 평균인 0.10보다 양호한 수치
를 보였습니다.
당사는 불완전판매비율 관리를 위해 당사 내 완전판매프로세스에 대한 자체 교육과 점검을 강화하고 있으며, 각 영업채널에 대한 모니터링을 강화해나가고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향
을 초래 할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

불완전판매비율은 품질보증해지건수, 민원해지건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 일반적으로 불완전판매 비율은 대면판매채널보다 비대면판매채널에서 높게 발생하고 있습니다

[당사 및 업계 불완전판매비율 추이]

(단위 : 건, %)

구분
계
설계사
개인대리점
법인대리점
직영
복합
직영
다이렉트

방카
TM
홈쇼핑
기타

2017년
상반기
불완전판매비율
0.06
0.06
0.02
0.07
-
-
0.06
0.05
0.04

불완전판매건수
93
14
1
6
-
0
66
2
4

신계약건수
161,030
21,612
4,331
8,263
-
11,247
102,772
3,859
8,946

업계평균 불완전판매비율
0.10
0.08
0.04
0.09
0.2
0.19
0.12
0.01
0.14

2016년
불완전판매비율
0.13
0.14
0.11
0.1
-
0.06
0.15
-
0.1

불완전판매건수
368
88
11
16
-
14
221
0
18

신계약건수
280,349
64,550
10,028
15,253
-
23,439
143,262
5,975
17,842

업계평균 불완전판매비율
0.15%
0.14
0.08
0.13
0.29
0.26
0.15
0.03
0.16

2015년
불완전판매비율
0.26
0.46
0.29
0.12
-
0.02
0.22
-
0.18

불완전판매건수
732
402
33
21
-
8
241
-
27

신계약건수
278,759
87,773
11,226
18,055
-
33,161
110,003
3,780
14,761

업계평균 불완전판매비율
0.22
0.16
0.10
0.19
0.67
0.52
0.20
0.02
0.24

2014년
불완전판매비율
0.37
0.31
0.18
0.15
1.89
0.37
0.44
0.51
0.74

불완전판매건수
863
283
22
21
29
162
250
30
66

신계약건수
234,312
91,300
12,256
13,609
1,538
43,530
57,192
5,931
8,956

업계평균 불완전판매비율
0.35
0.25
0.17
0.36%
1.08
0.69
0.28
0.30
0.31%

2013년
불완전판매비율
0.76
0.42
0.29
0.31
3.4
0.96
0.45
0.39
1.11

불완전판매건수
1,442
277
27
36
417
341
148
18
178

신계약건수
188,561
66,330
9,350
11,735
12,282
35,627
32,621
4,592
16,024

업계평균 불완전판매비율
0.42
0.22
0.18
0.53
1.69
0.39
0.41
0.18
0.29

출처 : 손해보험협회
주1) 불완전판매비율 : (품질보증해지 건수 + 민원해지 건수 + 무효건수) / 신계약 건수 × 100
주2) 법인대리점(방카) : 은행, 증권회사 등 금융기관이 운영하는 보험대리점
주3) 법인대리점(TM) :전화 등을 이용하여 모집하는 통신판매(tele-marketing) 전문보험대리점
주4) 법인대리점(홈쇼핑) :홈쇼핑사가 운영하는 보험대리점
주5) 법인대리점(기타) :방카슈랑스, TM, 홈쇼핑을 제외한 법인대리점으로 일반적으로 대면모집 법인대리점
주6) 직영복합 :대면모집과 非대면모집을 병행하는 보험회사 직영 모집조직
주7) 직영다이렉트 :통신판매를 전문으로 하는 보험회사 직영 모집조직
주8) 손해보험협회 비교공시 자료는 상,하반기의 반기 기준으로 공시되므로 2017년 9월말 자료는 공시되지 않아 6월말 기준 작성함

당사의 불완전판매 항목 중 불완전판매건수가 가장 큰 항목은 신계약 건수가 가장 많은 법
인대리점(기타)
항목으로, 2017년 상반기 기준 불완전판매건수 66건을 기록하였습니다. 그러나 불완전판매비율이 가장 높은 곳은 방카슈랑스 항목으로, 0.07%의 불완전판매비율을 기록했습니다. 그러나 법인대리점(기타) 및 방카슈랑스의 업계평균 불완전판매비율은 2017년 상반기 기준 각각 0.12% 및 0.09%로, 당사의 해당항목 불완전판매비율 보다 높았습니다. 2017년 상반기 기준 회사 전체적인 불완전판매비율은 0.06%으로 같은기간 업계 평균인 0.10%보다 양호한 수치를 보였습니다.
 당사는 불완전판매비율 관리를 위해 당사 내 완전판매프로세스에 대한 자체 교육과 점검을 강화하고 있으며, 각 영업채널에 대한 모니터링을 강화해나가고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향을 초래 할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약에 관한 사항]

가
. 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 27일이고, 상장예정일은 2017년 11월 30일입니다. 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[원리금 상환에 관한 사항]

나.
롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융
기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 당사가 제5회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 제5회 무보증 후순위사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]

다. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]

라. 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는
무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무 (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 5 조 (후순위 특약)
 1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.
 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제16항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.
 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.
 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.
 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 6 조 (후순위자의 의무)
 1. 불이익변경의 금지
 본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제5조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.
 2. 반환의무
 "본 사채"의 사채권자가 제5조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.
 3. 상계금지
 제5조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다. 

※ 기한의 이익상실 관련 조항

 16. "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

[중도상환권(call-option) 관련 내용]

마. 당사의 제5회 무보증 후순위사채는
발행일로부터 5년이 경과한 날 익일 이후에 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있는 Call Option
이 부여되어 있습니다. 또한,
발행일로부터 5년째 되는 날 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다.

(1) 중도상환권(Call Option)에 관한 사항

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있습니다. 따라서 중도상환(Call Option) 여부에 대한 불확실성이 존재 하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 중도상환(Call Option)에 관련된 계약서의 내역 및 보험업감독규정의 세부사항은 다음과 같습니다.

※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

9. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제5회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제5회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입)
① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 적정한 유동성을 유지하기 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31> 
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다)<신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조 제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>

⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

(2) 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항에 관한 사항

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이자율조정일 도래시,
이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 
ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2017년 11월 29일)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.
이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

이와 같이 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 금리가 재조정되기 때문에, 재조정시 금리가 이전 보다 하락할 경우, 발행사에게 Call Option을 행사하기 유리한 조건이 주어집니다. 이 점을 고려할 시 장기 고정 투자를 선호하는 투자자에게는 불리할 수 있습니다. 

롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※ 

- 인수계약서 제3조 제7항 : 사채의 이율

가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 "대표주관회사"와 "발행회사"가 2017년 11월 06일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 "대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정한 이자율로 한다. 수요예측 시 공모희망금리는 제4조 제4항에 의한다.

나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 
이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 
ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2017년 11월 29일)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정된다.

다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

[신용등급 관련 사항]

바.
한국신용평가(주)와 한국기업평가(주)는 각각 A로 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가
회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국신용평가(주)와 한국기업평가(주)는 각각 A로 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가
하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적
(Stable)
- 높은 손해율로 인한 저수익성
- 높은 대체투자 비중과 자본적정성 관리 부담
- 롯데그룹의 영업 및 재무적 지원 가능성
- 본 증권의 후순위성

한국기업평가(주)

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)
- 계열 물량 및 보험상품믹스 다각화에 따른 안정적인 사업기반 확보
- 투자영업이익 및 특별계정수수료이익 확대로 수익성 개선 추세
- 지급여력비율 하방압력 높은 수준이나, 양호한 자본완충력 유지 전망
- 유사시 롯데그룹의 재무적 지원가능성 높은 수준
- 채무상환의 후순위성

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

사. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어,
현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제71조 7호 및 동법시행령 제68조 5항 4호에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 주관회사로서, 발행회사가 제출하는 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 등(이하 "증권신고서 등")에 허위기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 KB증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 롯데손해보험(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 KB증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

롯데손해보험(주)
자산운용기획팀
이영준
팀장
실사업무총괄
자산기획업무 8년
자산운용업무 7년
회계관리업무 2년

롯데손해보험(주)
자산운용기획팀
정효원
대리
실사업무조율
자산기획업무 1년
경영관리업무 5년

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융3부
김민수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 21년

KB증권(주)
기업금융3부
김지훈
팀장
기업실사 책임자
채권운용업무 4년
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융3부
하영호
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융3부
김준영
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

(2) 기업실사 일정 및 실사내용

일자
기업 실사 내용

2017. 11. 07(화)
가) 발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 기획팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

2017. 11. 08(수)
~ 2017. 11. 14(화)
가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

라) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

마) 실사 정리 및 브리핑

바) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

사) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

아) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

자) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

차) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2017. 11. 15(수)
가) 추가 인터뷰 및 Q&A 

나) 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2017. 11. 16(목)
~ 2017. 11. 17(금)
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가 의견

가. 동사는 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을 위한 재산이용 등을 목적으로 1946년 5월 20일 설립된 손해보험회사입니다. 동사는 2008년 2월 25일 호텔롯데와 그 특수관계자가 23,960,150주(지분율 56.98%)를 취득함에 따라 롯데계열사로 편입되었으며, 2008년 3월 5일 현 사명으로 변경하였습니다. 동사는 보험회사로서 보험업법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령이 허용하는 사업을 영위하고 있습니다. 2017년 3분기 기준 총자산 11조 8,229억원, 자기자본 5,460억원 규모이며 2017년 3분기 원수보험료를 기준으로 국내 일반손해보험사중 약 3%의 시장점유율을 기록하고 있는 중소형손해보험사입니다.

나. 동사가 영위중인 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격을 가졌으며, 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 가지고 있습니다. 이에 따라 정부 및 관리 단체의 규제가 많고, 일반적으로 경기 후행적인 성격이 강하나 손해보험업은 실손보상 중심의 장기상품 및 자동차 의무가입 등으로 다른 산업보다는 경기에 덜 민감하게 반응하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 그리고 투자영업손익의 수익 비중이 높아 시장금리와 주식시장 동향에 의해 수익성이 크게 좌우됩니다.

다. 동사는 2017년 3분기 기준 등록 설계사 1,463명, 임직원 1,656명, 점포 126개의 영업기반을 보유하고 있습니다. 2017년 3분기 원수보험료를 기준으로 약 3%의 시장점유율을 확보한 중소형 손해보험사로, 일반보험, 퇴직연금 등과 관련된 계열 물량 및 다변화된 보험상품믹스에 힘입어 안정적인 사업기반을 확보하고 있습니다. 

라. 동사는 영업활동에서 발생할 수 있는 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성 위험 등에 노출되어 있습니다. 보험의 경우 보험가격위험 및 지급준비금위험에 노출되어 있고, 금리의 변동성은 금리부부채와 금리부자산 등에 영향을 주며 지급여력비율(RBC) 하락 요인이 될 가능성이 있습니다. 또한 달러화 대비 원화환율의 변동은 외화 자산 및 부채의 가치에 영향을 줄 수 있으며, 채권과 주식가격의 변동성은 투자 및 매매 유가증권 포트폴리오의 가치 변동을 유발할 수 있습니다.

마. 2016년 10월부터 연결 RBC비율 산출이 적용되고, 2016년 12월부터는 신용위험계수 신뢰수준이 기존 97.5%에서 99%로 강화되는 등 RBC 규제 제도 강화에 대비하여 동사는 후순위채 발행을 통한 자본 확충 등 안정적인 재무건전성을 확보하기 위한 방안을 시행중입니다. 금번 후순위 공모사채 발행에 따라 동사의 2017년 3분기말 RBC비율은 159.1%(후순위사채 미발행 시)에서 21%p 증가한 180.1%(후순위사채 발행시)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 

[금번 후순위사채 발행으로 인한 RBC 비율 상승효과]

(단위 : 백만원,%)

구분
FY2017.3Q 기준
금번 후순위사채 
발행 전 (예상)
금번 후순위사채 
발행 후

지급여력금액
682,898
682,898
772,898

지급여력기준금액
429,124
429,124
429,124

RBC비율
159.1
159.1
180.1

출처 : 동사제시
주1) 후순위사채 납입 자금의 투자로 인한 '위험기준 지급여력 기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치임
주2) 금번 사채 발행 전(예상) 수치는 2017년 9월말 RBC비율임

다만, 상기 후순위사채 발행에 따른 보완자본 인정금액은 「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여 시간이 경과함에 따라 차감하게 됩니다. 또한, 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수 있습니다.

바. 동사의 유동성 비율은 2017년 3분기 기준 216.95%으로 100% 이상을 유지하고 있습니다. 또한 2017년 3분기 기준 가중평균자산비율과 고정이하자산비율이 각각 0.2%, 0.5%로 국내 일반손해보험사(6월말 기준 0.1%, 0.3%)대비 높은 수준이나, 절대적인 수준은 우수한 편입니다. 2017년 3분기 기준 운용자산의 대부분을 유가증권(3.8조원)과 대출채권(1.4조원)이 차지하고 있는데, 유가증권의 약 63%를 차지하는 원화채권과 외화유가증권이 우수한 신용등급 분포를 보이고 있으며, 대출채권의 약 37%를 차지하는 리스크가 큰 부동산 PF의 경우에도 대부분 분양률이 높고 신인도가 우수한 대형 건설업체가 시공사로 참여하고 있는 등 대출채권 전반의 질도 양호한 수준입니다.

바. 동사의 2017년 3분기 별도기준 영업이익은 약 275억원으로 전년 동기 152억 대비 81.04% 증가하였으며, 당기순이익은 약 572억원을 기록하여 전년동기 대비 약 338.3% 증가하였습니다. 동사는 높은 손해율에 따른 불안정한 보험수지구조에도 불구하고 2014년 이후 특별계정수수료이익 확대, 운용자산의 양호한 성장 및 운용수익률 방어를 위한 적극적인 자산운용으로 투자영업이익 규모가 증가하면서 영업이익과당기순이익이 개선되고 있습니다.

사. 동사는 롯데그룹에 속해있으며, 유사시 롯데그룹의 재무적 지원가능성이 높은 수준입니다. 주력사업인 소매유통, 음식료, 화학, 호텔/레저업에서의 선도적 시장지위, 인수합병을 통해 다각화된 사업구조를 보유하고 있는 롯데그룹의 지원능력과 금융부문에 대한 지원 의지 및 지원 실적을 감안할 때 유사시 그룹의 재무적 지원가능성은 높은 수준으로 판단됩니다. 2017년 10월 1일 롯데지주 설립으로, 롯데그룹이 지주사 체제로 전환되었으나 계열지원가능성에 미치는 영향은 미미할 것으로 보입니다. 다만, 롯데지주가 향후 2년 이내 지주사 행위제한 해소를 위하여 롯데지주 산하 계열사가 보유하고 있는 동사 지분을 매각해야 하는 점을 감안할 때 지배구조 변동에 따른 모니터링이 필요합니다.

아. 금번 발행되는 동사의 제5회 무보증 후순위사채와 관련하여
한국신용평가(주)와 한국기업평가(주)는 각각 A로 롯데손해보험(주) 제5회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가
하였습니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 롯데손해보험(주)에 있습니다.

상기와 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 동사가 금번 발행하는 제5회 무보증 후순위사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 장래 국내외 환경변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인, 신용평가등급, 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항의 내용 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 대표주관회사인 KB증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2017년 11월 20일

대표주관회사 KB증권 주식회사
 대표이사 전 병 조

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제5회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발행제비용(2)
385,320,000

순수입금[(1)-(2)]
89,614,680,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제5회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
63,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
270,000,000
인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
7,000,000
정액제

신용평가수수료
42,900,000
한국신용평가,한국기업평가(VAT포함)

상장수수료
1,400,000
500억원이상 1,000억원미만

연부과금
500,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

합 계
385,320,000
-

주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

제5회 무보증 후순위사채의 발행대금은 운영자금으로 사용되어질 예정입니다.

[제5회]
(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
90,000,000,000
-
-
90,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

3. 자금의 세부 사용내역 

금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(RBC비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한
자본확충이므로 조달자금의 100%를
운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, RBC비율 산출 시 '지급여력금액'이
2017년
3분기말 기준 20.97%p증가가 예상됩니다(159.14% → 180.11%).

당사는 본 사채발행을 통해 조달하는 900억원을 채권에 투자하여 운용할 계획이며, 이 경우 신용리스크, 금리리스크, 시장리스크의 증가로 RBC비율이 하향조정될 수 있습니다. 

[금번 후순위사채 발행으로 인한 RBC 비율 상승효과]

(단위 : 백만원,%)

구분
FY2017.1Q 기준
FY2017.2Q 기준
FY2017.3Q 기준
금번 후순위사채 
발행 후

지급여력금액
632,574
689,263
682,898
772,898

지급여력기준금액
421,390
427,253
429,124
429,124

RBC비율
150.12
161.32
159.14
180.11

주1) 후순위사채 납입 자금의 투자로 인한 '위험기준 지급여력 기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치임

[자금의 세부 사용내역]

활용방안
금액
비고

채권투자
900억원
국채,은행채,회사채

AI투자
-
해외 Fund,ELS 등

대출운용
-
SOC PF 등

주식투자 등
-
국내주식 운용

합 계
900억원
-

주) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등
- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 원, 배)

구 분
2017년 3분기
2016년 3분기
2016년
2015년

영업이익(손실)(A)
78,272,420,701
16,396,780,723
35,815,845,195
11,621,012,282

이자비용(B)
5,778,778,185
3,467,724,642
4,792,227,830
4,623,632,856

이자보상비율(C=A/B)
13.54
4.73
7.47
2.51

출처 : 당사 각 사업연도 감사보고서 및 분기보고서
주1) 영업이익은 별도손익계산서 상 영업수익에서 영업비용을 차감한 금액 기재

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사가 영위하는 손해보험산업의 특성상 장기간에 걸치 보험료수입으로 인해 외부 차입금의 필요성이 높지 않으며, 당사의 경우 2017년 3분기 기준 차입부채 금액이 1,576억원을 기록하며, 전년 동기 898억 대비 678억 증가하였습니다. 따라서 이자비용도 2017년 3분기 기준 58억 발생하여 전년 동기 35억 대비 증가하였으나, 영업이익의 증가로 이자보상비율은 2016년 3분기 4.73에서 2017년 3분기 13.54로 증가하였습니다.

3. 미상환 사채의 현황

[2017년 11월 17일 기준]

(단위 : 백만원)

발행회사
발행방법
발행일
만기일
이자율
금액

롯데손해보험 주식회사
공모
2012-12-10
2019-12-10
4.98
50,000

롯데손해보험 주식회사
공모
2013-11-11
2020-11-11
5.19
40,000

롯데손해보험 주식회사
사모
2016-12-09
2026-12-09
4.50
53,000

롯데손해보험 주식회사
사모
2016-12-21
2026-12-21
4.50
15,000

총 계
-
-
-
-
158,000

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631

2017년 11월
13일

제5회
A

한국기업평가(주)
00156956
2017년 11월 10일

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제5회 무보증 후순위사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

한국신용평가(주)
A(Stable)
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

한국기업평가(주)
A(Stable)
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 롯데손해보험(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 목적

목 적 사 업
비 고

1. 보험업법 및 관계법령에 의해 영위가능한 보험업

2. 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용

3. 보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 겸영가능업무 또는 보험업의 부수업무

정관 제2조

나. 회사의 명칭
당사의 명칭은 롯데손해보험 주식회사라고 표기합니다.
또한 영문으로는 Lotte Non - Life Insurance Co., Ltd. (약호 Lotte Insurance Co., Ltd.). 라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 손해보험업 등을 영위할 목적으로 1946년 5월 20일에 설립되었으며, 
1971년 4월 한국거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사의 주소 : 서울특별시 중구 소월로3 (롯데손해보험빌딩)

- 전화번호 : 1588-3344

- 홈페이지 : http://www.lotteins.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의해 대규모기업집단에 소속되므로 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 신용평가
당사는 2017년 1월 16일 한국신용평가, 2017년 1월 13일 한국기업평가로부터 보험금지급능력평가(IFSR,Insurance Financial Strength Rating) A+(안정적)등급을 받았습니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
보험금 지급능력이 최고 수준임.

AA
보험금 지급능력이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
보험금 지급능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
보험금 지급능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
보험금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
보험금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
보험금 지급불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
보험금 지급불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
보험금 지급불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 보험금 지급불이행 상태에 있음.

2. 회사의 연혁

- 1946. 5. 대한화재해상보험(주) 창립

- 1963. 2. 한국무역화재보험(주) 흡수합병

- 1965. 9. 장기보험 영업인가

- 1971. 4. 한국증권거래소에 주식 상장

- 1972. 5. 우량 기관투자자로 국무총리상 수상

- 1980. 7. 본사 사옥 신축 이전 (서울 중구 남창동 51-1)

- 1983. 11. 자동차보험 영위 인가

- 1994. 6. 개인연금보험 판매 개시

- 2000. 8. 5개사 공동보상망 하나로 현장출동 서비스 출범

- 2001. 12. 대한시멘트(대주그룹)로 대주주 변경

- 2002. 11. 온라인 자동차보험 ‘HOW-MUCH 자동차보험’ 판매

- 2004. 12. 한국서비스품질우수기업 인증 획득

- 2006. 5. 주식 액면분할 (5천원 → 1천원)

- 2007. 1. 한국신용평가 보험금지급능력평가 BBB+ 획득

- 2007. 4. 퇴직연금 판매 개시

- 2008. 2. (주)호텔롯데로 대주주 변경

- 2008. 3. 롯데손해보험(주)로 사명변경, 김창재 대표이사 취임

- 2008. 10. 일본 아이오이손해보험사에 자사주 매각(9.9%) 및 전략적 제휴

- 2008. 12. 중국 인민보험공사(PICC), 러시아 인고스트라(Ingosstrakh)사와 
 보험인수 업무협약,한국서비스 품질우수기업 재인증 획득

- 2009. 9. 롯데금융센터 오픈

- 2009. 9. “대한민국 애프터서비스만족지수 1위” 손해보험부문 수상

- 2010. 12. Web award Korea 2010. 생명/손해보험분야 최우수상 수상

- 2010. 1. 한국신용평가 보험금지급능력평가 A(긍정적) 획득

- 2011. 4. 롯데 하우머치 자동차 보험 2년연속 '여성이 뽑은 최고의 명품대상'수상

- 2011. 12. 롯데손해보험 주택대출센터 오픈

- 2012. 6. 이봉철 대표이사 취임

- 2013. 1. 한국신용평가 보험금지급능력평가 3년 연속 A+ 안정적 획득

- 2013. 4. 한국서비스품질 우수기업 인증 획득

- 2014. 1. 한국신용평가, 한국기업평가 보험금지급능력평가 A+안정적 획득

- 2014. 3. 김현수 대표이사 취임

- 2014. 10. "제19회 해럴드경제 보험대상" 상품부문 혁신상 수상

- 2014. 11. 퇴직연금 적립금 1조원 달성

- 2015. 1. 한국신용평가 보험금 지급능력평가 A+ (안정적) 획득

- 2015. 10. 제20회 헤럴드경제 보험대상 혁신상 수상

- 2016. 1. 한국신용평가 보험금 지급능력평가 A+ (안정적) 획득

- 2016. 1. 롯데하우머치다이렉트 모바일 사이트 오픈

- 2016. 3. 김현수 대표이사 연임

- 2016. 6. 서울경제 참보험인 대상 수상

- 2016. 10. "제21회 해럴드경제 보험대상" 상품부문 혁신상 수상

- 2016. 10. 서울특별시 공원녹지사업소 공원돌보미 활동 결연

- 2016. 11. 롯데하우머치다이렉트 엘페이 결제수단 도입

- 2017. 01. 한국신용평가 보험금 지급능력평가 A+ (안정적) 획득
- 2017. 03. 2016 연도대상 시행
- 2017. 03. 제72기 정기주주총회 개최
- 2017. 10. "제22회 해럴드경제 보험대상" 상품부문 혁신상 수상

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012년 12월 28일
유상증자(주주우선공모)
보통주
25,230,000
1,000
2,920
-

2015년 06월 12일
유상증자(주주우선공모)
보통주
67,000,000
1,000
2,250
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
140,319,625
140,319,625
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,039,625
6,039,625
-

1. 감자
6,039,625
6,039,625
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
134,280,000
134,280,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,226,290
1,226,290
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
133,053,710
133,053,710
액면가 1,000원

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
1,226,290
-
-
-
1,226,290
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
1,226,290
-
-
-
1,226,290
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,226,290
-
-
-
1,226,290
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
134,280,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
1,226,290
자기주식

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
133,053,710
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등

당사는 상법 및 기타 관련법규에서 정한 배당가능이익을 한도로 회사의 성장정책을 담보하는 지속적인 지급여력 확보가 가능한 범위 내에서 주주총회에서 승인받은 이익잉여금 처분계산서에 따라 배당을 실시하고 있으며, 장기적으로 기업가치를 상승시킴으로써 주주가치의 극대화를 시현할 것입니다. 

*당사 정관상 배당관련

제36조(이익배당) ① 이 회사의 이익의 배당은 금전과 신주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 수종의 주식으로도 할 수 있다.

제36조 2(중간배당)

① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 관계법령 및 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제37조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
2017년 3분기
2016년
2015년

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
57,176
29,054
9,881

(연결)주당순이익(원)
414
218
96

현금배당금총액(백만원)
-
1,331
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
4.58
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.42
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
10
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성
손해보험 산업은 특정 우연한 사고에 관련하는 경제상의 불안정을 제거, 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 위험에 대비하여 공동 준비를 하는 사회경제적 산업입니다. 즉, 기업의 생산활동 및 가정생활의 안정화를 도모하는 사회경제적 역할을 함으로써 일반기업과 달리 수익성 외에도 "공공성"이 특히 강조되는 특성을 가진 산업입니다. 또한 미래의 위험발생가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영되므로 사회전반적인 리스크관리능력과 정확한 예측 및 분석기법 등을 필요로 하는 산업입니다.

손해보험회사의 영위사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 보험업(보험영업, 영업지원, 언더라이팅, 손해사정 및 보험금지급업무), 자산운용 등으로 이루어져 있습니다.

손해보험에서 영위하는 보험종목은 화재보험, 해상보험, 자동차보험, 보증보험, 재보험이며, 그 밖에 대통령령으로 정하는 보험종목으로 제 3보험업은 상해보험, 질병보험, 간병보험으로 구분하고 있으며 제 3보험은 손해보험회사 및 생명보험회사에서 겸영 가능하도록 하고 있습니다

나. 국내외 시장여건
(1)시장의 안정성
손해보험업의 핵심은 사회 전반적으로 나타나는 각종 리스크에 대한 선제적 분석과 이를 관리하는 능력입니다. 이러한 측면에서 생산가능 인구 감소, 명목 GDP 성장률 둔화 및 저금리 지속에 따른 투자이익율 하락은 손해보험 시장에 부정적 요인으로 작용하고 있으며, 의료실비 보장서비스 확대 경쟁에 따른 의료비 증가는 손실 증가 요인으로 작용하고 있습니다. 하지만 15년 이후 실손보험료 현실화에 따라 손실 감소 및 위험손해율이 진정되고 있습니다. 성장율 측면에서는 저금리로 인한 공시이율 하락, 저축보험 수요 감소, 이차마진 부담증가로 장기 저축성 보험 판매량이 감소하여 장기보험 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다. 

(2) 경쟁상황
'17.9월말 기준 손해보험 업계에는 롯데손해보험, 삼성화재, MG손해보험 등 국내 10개의 종합손해보험사와 1개의 재보험사(코리안리)와 1개의 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 20개(AXA, ACE)의 온라인 전업사 및 외국계 보험사들이 원수 또는 재보험 영업을 영위중입니다.

시장의 성장은 둔화되고 있으나, 13년 새마을 금고의 MG손해보험(구 그린손해보험) 인수, '15.6월 KB금융지주의 KB손해보험 인수(구 LIG손해보험), '15.7월 현대해상의 하이카 다이렉트 흡수 합병 등 시장 개편 및 경쟁강도가 심화되고 있습니다. 이러한 상황 속에서 전반적인 보험업 감독환경 역시 빠르게 변화하고 있습니다.

보험 제도적 측면에선 16년 말 지급여력기준 신용위험계수 확대 적용(97% → 99%), 21년 IFRS17 도입에 따른 자산·부채 시가평가 등 한층 강화된 경영관리 기준으로 향후 안정적 이익 및 성장에 어려움이 예상됩니다. 다만, 보험다모아 서비스 개시 등 보험산업의 시장경쟁 유도 정책은 보험가격 경쟁력 여부에 따른 기회로 작용할 것이라 예상됩니다.

투자영업 측면에선 저금리 지속과 금리 인상 불확실성으로 효율적인 자산운용에 어려움을 겪고 있습니다. 또한 장기적으로 부채 시가평가 도입 및 부채 듀레이션 확대 규제 강화로 인해 효율적인 ALM 관리의 어려움도 예상되고 있습니다. 다만, 대체투자 비중 및 해외 채권 확대와 적절한 포트폴리오 리밸런싱을 통해 부채와 자산 간 듀레이션 갭을 축소하고 동시에 안정적인 수익률을 확보하고자 노력하고 있습니다.

(3) 국내 원수사 원수보험료 및 시장점유율 추이

(단위 : 억원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

원수보험료
점유율
원수보험료
점유율
원수보험료
점유율

롯 데
17,283
3.03
22,503
3.04
21,849
3.06

삼 성
138,371
24.23
181,830
24.55
177,995
24.93

현 대
96,114
16.83
125,828
16.99
123,832
17.34

동 부
92,629
16.22
120,924
16.33
114,879
16.09

K B
73,236
12.83
94,245
12.73
91,194
12.77

메리츠
47,593
8.34
59,898
8.09
56,576
7.92

한 화
39,616
6.94
49,538
6.69
45,481
6.37

흥 국
23,938
4.19
33,448
4.52
33,332
4.67

농 협
24,230
4.24
29,665
4.01
27,568
3.86

M G
8,567
1.50
10,236
1.38
9,147
1.28

AXA
5,754
1.01
7,848
1.06
7,833
1.10

더케이
3,584
0.63
4,502
0.61
4,302
0.60

카디프
59
0.01
48
0.01
37
0.01

합 계
570,976
100.00
740,514
100.00
714,025
100.00

주) 1. 점유율은 13개 국내 원수 및 온라인 전업사 기준임
 2. 제 71기 하이카 실적 → 현대 합산 표기 (15.7월 현대해상 흡수 합병)

다. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단
향후 보험환경은 저성장 및 저금리 기조가 지속적으로 이어져 보험수요의 위축, 운용수익률 악화가 예상됨에도 불구하고 당사는 신규 수익원 창출, 보험산업규제에 능동적으로 대처하여 기업가치를 제고하고자 노력하고 있습니다.

일반보험영업은 신규 거래처 확대, 기존계약 갱신율 및 지분을 증대하고 신시장 참여를 통해 성장하고자 노력해 왔습니다. 또한, 상품(요율)경쟁력 확보 및 우량물건 보유 확대를 통해 지속성장을 도모하고 있습니다.

자동차보험영업은 대당보험료 증대, 우량물건 구성비 확대를 통한 손익 개선에 주력하여 질적 성장의 토대를 마련하고 있으며, '15.12월 CM시장 진출을 통한 신성장동력을 확보하고 있습니다.

장기보험은 기존 전통채널의 효율화를 진행함과 동시에 상품 다양화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 전략 GA 중심의 보장성 보험 판매 확대, 방카슈랑스 보장성 가동점포 확대 등을 통한 성장드라이브를 걸도록 최선을 다하고 있습니다.

손해율 측면에서 손해사정 프로세스 개선 및 손익기반의 언더라이팅 관리를 통해 장기위험손해율을 지속적으로 개선하고 효율적인 사업비 집행, 리스크기반의 투자이익 관리를 통해 건실한 손익기반을 다지고 있습니다.

당사는 그룹 시너지 활용을 통해 시장 저변을 확대해가고 있으며, 지난 '15.3월 새로운 계열사로 편입된 롯데렌탈과의 시너지 극대화를 통해 매출증대 및 손익개선 2가치 측면에서의 성과를 시현하고자 노력하고 있습니다.

그리고 당사는 업계 최초의 웨딩보험 출시 등으로 시장의 입지를 구축해가고 있으며, 타채널 대비 저렴한 CM 온라인 자동차 상품 출시와 동시에 하우머치 다이렉트 광고를 통한 브랜드 확립을 지속해 나아가고 있습니다. 또한 '17.6월 저해지/무해지 건강보험인 '롯데 더알찬 건강보험', '17.7월 치과질환 진료비를 집중 보장해주는 '롯데 밝은미소 보장보험' 출시 등 다양한 상품을 바탕으로 경쟁력을 구축해 가고 있습니다. 이처럼 당사는 향후에도 차별화되는 신상품, 영업채널 발굴을 통해 지속성장을 도모해 나갈 것입니다.

2. 영업의 현황

가.영업의 개황

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

원수보험료
1,728,345
2,250,311
2,184,898

총 자 산
11,822,947
11,097,479
8,778,323

보험계약준비금
5,932,672
5,474,008
4,810,694

당기순손익
57,176
29,054
9,881

주) 보험계약준비금 : 책임준비금 + 비상위험준비금

나. 영업종류별 영업실적(원수보험료)

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

원수보험료
구성비
원수보험료
구성비
원수보험료
구성비

일반계정
화재
6,034
0.3
8,625
0.2
8,759
0.2

해상
19,207
0.8
24,111
0.5
22,319
0.6

자동차
357,568
15.0
495,504
11.2
509,342
13.4

보증
-
-
-
-
-
-

특종
136,735
5.7
166,087
3.7
145,155
3.8

장기
1,157,753
48.5
1,486,657
33.6
1,430,180
37.5

개인연금
51,049
2.1
69,326
1.6
69,143
1.8

퇴직보험
-
-
-
-
-
-

일반계정계
1,728,345
72.4
2,250,311
50.8
2,184,898
57.3

특별계정계
659,803
27.6
2,180,321
49.2
1,625,035
42.7

합계
2,388,149
100.0
4,430,632
100.0
3,809,933
100.0

주) 1. 특별계정은 퇴직보험, 퇴직연금 특별계정임.

다. 모집조직현황

(단위 : 명,개)

구 분
2017년 3분기
2016년

등록설계사
전속설계사
1,388
2,048

교차모집설계사
75
143

계
1,463
2,191

대 리 점
개 인
545
570

법 인
671
634

계
1,216
1,204

금융기관
은 행
16
15

보험대리점
증 권
2
2

상호저축은행
1
1

신용카드사
3
3

-
계
22
21

라. 모집형태별 영업현황

(단위 :백만원,%)

구 분
모집형태
2017년 3분기
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

손해
보험
화 재
회사모집
522
8.7
738
8.6
738
8.4

모 집 인
776
12.9
987
11.4
1,163
13.3

대 리 점
4,735
78.5
6,899
80.0
6,857
78.3

합 계
6,034
100.0
8,625
100.0
8,759
100.0

해 상
회사모집
3,006
15.6
4,698
19.5
5,082
22.8

모 집 인
16
0.1
19
0.1
40
0.2

대 리 점
16,186
84.3
19,394
80.4
17,197
77.1

합 계
19,207
100.0
24,111
100.0
22,319
100.0

자동차
회사모집
279,261
78.1
367,595
74.2
349,220
68.6

모 집 인
28,929
8.1
46,280
9.3
50,443
9.9

대 리 점
49,378
13.8
81,629
16.5
109,680
21.5

합 계
357,568
100.0
495,504
100.0
509,342
100.0

특종
회사모집
80,303
58.7
103,391
62.3
96,058
66.2

모 집 인
1,615
1.2
2,256
1.4
2,214
1.5

대 리 점
54,816
40.1
60,440
36.4
46,883
32.3

합 계
136,735
100.0
166,087
100.0
145,155
100.0

장기
회사모집
57,727
5.0
57,150
3.8
62,838
4.4

모 집 인
290,521
25.1
390,899
26.3
377,429
26.4

대 리 점
809,505
69.9
1,038,609
69.9
989,914
69.2

합 계
1,157,753
100.0
1,486,657
100.0
1,430,180
100.0

개인
연금
회사모집
12,632
24.7
14,302
20.6
12,009
17.4

모 집 인
22,087
43.3
32,090
46.3
33,506
48.5

대 리 점
16,331
32.0
22,934
33.1
23,627
34.2

합 계
51,049
100.0
69,326
100.0
69,143
100.0

합 계
회사모집
433,452
25.1
547,873
24.3
525,945
24.1

모 집 인
343,943
19.9
472,531
21.0
464,795
21.3

대 리 점
950,951
55.0
1,229,906
54.7
1,194,158
54.7

합 계
1,728,345
100.0
2,250,311
100.0
2,184,898
100.0

3. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

가. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원,%)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

손해
보험
화 재
5,967
0.3
8,554
0.4
8,658
0.4

해 상
19,507
1.1
24,829
1.1
23,340
1.1

자동차
335,629
19.5
470,405
21.0
486,429
22.3

보증
1
0.0
2
0.0
1
0.0

특종
151,292
8.8
181,977
8.1
161,187
7.4

해외원보험
0
0.0
- 1
- 0.0
7
0.0

외국수재
894
0.1
1,437
0.1
1,342
0.1

장기
1,157,753
67.2
1,486,657
66.3
1,430,180
65.6

연금
51,049
3.0
69,326
3.1
69,143
3.2

합 계
1,722,091
100.0
2,243,186
100.0
2,180,287
100.0

주) 1. ( )는 부(-)의 표시임

나. 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원,%)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

손해
보험
화 재
2,308
0.2
5,971
0.4
4,135
0.3

해 상
22,704
2.2
17,250
1.3
23,751
1.8

자동차
274,610
26.2
409,444
30.3
398,429
30.6

보 증
- 98
- 0.0
- 480
- 0.0
- 224
- 0.0

특 종
59,535
5.7
63,209
4.7
60,873
4.7

해외원보험
1
0.0
0
0.0
-
-

외국수재
277
0.0
661
0.0
809
0.1

장 기
668,231
63.7
825,359
61.1
785,222
60.2

연 금
21,906
2.1
30,195
2.2
31,105
2.4

합 계
1,049,476
100.0
1,351,610
100.0
1,304,100
100.0

주) 1. ( )는 부(-)의 표시임

다. 손해보험 보험종목별 손해율(발생손해액/경과보험료)

(단위 :%)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

화 재
28.97
79.97
72.38

해 상
129.73
54.11
68.58

자 동 차
87.74
100.79
94.51

보 증
-10,984.63
-19,602.38
-16,180.64

특 종
59.07
53.21
44.38

해외원보험
40.81
0.00
0.00

외국수재
15.45
-10.19
6.84

장 기
93.04
93.18
93.71

연 금
110.64
110.97
109.33

합 계
91.30
93.84
92.71

주) 1. ( )는 부(-)의 표시임

라. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황

(단위 :백만원,%)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

경과보험료
순사업비
비율
경과보험료
순사업비
비율
경과보험료
순사업비
비율

손
해
보
험
화 재
2,705
1,920
71.0
3,392
2,590
76.4
4,280
2,679
62.6

해 상
3,236
3,666
113.3
6,224
3,939
63.3
6,059
4,116
67.9

자동차
301,444
44,906
14.9
415,765
72,474
17.4
390,712
75,998
19.5

보 증
0.9
36
4,464.4
2
47
4,464.4
1
75
6,028.2

특 종
51,882
12,728
24.5
65,819
12,788
19.4
58,480
10,809
18.5

해외원보험
4
0
0.0
-5
0
-0.0
7
2
24.0

외국수재
928
89
9.6
1,399
50
3.5
1,373
63
4.6

장 기
1,078,873
206,302
19.1
1,391,548
254,696
18.3
1,345,303
236,578
17.5

연 금
50,992
3,155
6.2
69,343
5,163
7.4
69,058
6,378
9.2

합 계
1,490,066
272,802
18.3
1,953,488
351,748
18.0
1,875,272
336,698
18.0

주) 1. ( )는 부(-)의 표시임

4. 운용자산 투자현황

가. 운용내역별 수익현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

운용자산
대 출
기말잔액
1,418,021
23.48
1,260,595
22.36
1,170,016
24.06

운용수익
47,336
27.31
60,332
26.59
52,690
27.17

유가증권
기말잔액
3,846,747
63.69
3,848,146
68.25
2,795,597
57.49

운용수익
116,546
67.23
149,650
65.96
122,311
63.07

현ㆍ예금 및 신탁
기말잔액
608,692
10.08
366,109
6.49
733,352
15.08

운용수익
11,043
6.37
15,916
7.02
17,685
9.12

기 타
기말잔액
165,940
2.75
163,536
2.90
164,167
3.38

운용수익
-1,574
-0.91
967
0.43
1,233
0.64

계
기말잔액
6,039,399
100.00
5,638,386
100.00
4,863,132
100.00

운용수익
173,351
100.00
226,865
100.00
193,919
100.00

주) ( )는 부(-)의 표시임

나. 대출금 운용내역

(단위 : 백만원,%)

종 류
2017년 3분기
2016년
2015년

금 액
수익률
금 액
수익률
금 액
수익률

개 인
440,705
4.17
376,029
4.3
352,721
4.5

기 업
대기업
353,962
4.13
321,477
2.8
245,168
4.8

중소기업
623,354
5.62
563,089
6.7
572,128
5.2

합 계
1,418,021
4.80
1,260,595
5.1
1,170,016
4.9

다. 유가증권 투자

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

기말잔액
수익률
기말잔액
수익률
기말잔액
수익률

국내
주 식
91,728
-4.46
97,727
1.10
63,647
3.30

국공채
434,336
2.61
465,605
2.27
175,578
5.51

특수채
99,167
1.98
69,248
1.75
20,000
11.58

금융채
263,910
5.28
240,816
3.16
410,931
1.38

회사채
424,682
4.30
460,156
7.35
479,014
5.10

기 타
1,347,418
4.93
1,302,058
4.22
1,291,147
5.79

소 계
2,661,240
4.02
2,635,610
4.26
2,440,316
4.72

해외
외화증권
1,185,507
4.28
1,212,536
5.74
355,281
6.69

역외외화증권
0
0.00
0
0.00
0
0.00

소 계
1,185,507
4.28
1,212,536
5.74
355,281
6.69

합 계
3,846,747
4.10
3,848,146
4.61
2,795,597
4.94

주) ( )는 부(-)의 표시임

라. 유가증권 시가정보

(2017. 09. 30 현재)

(단위 : 백만원)

구 분
취득원가(A)
시가(B)
평가손익(B-A)
충당금 잔액

상장주식
465
480
15
-

비상장주식
70,558
56,175
-14,383
-

출자금
31,805
35,073
3,268
-

합계
102,828
91,728
-11,101
-

주) ( )는 부(-)의 표시임

5. 영업설비

가. 점포 현황
(2017.9.30 현재)

(단위 : 개)

구분
지역단
지점
보상지원단
합계

서울
6
19
2
28

부산
2
9
1
12

대구
2
6
0
8

광주
1
5
1
7

대전
1
4
1
6

인천
0
7
0
7

강원
1
6
0
7

경기
1
14
1
16

경남
1
8
0
8

경북
0
4
0
4

울산
0
3
0
3

전남
1
5
0
6

전북
1
4
0
5

제주
0
3
0
3

충남
0
3
0
3

충북
0
3
0
3

합계
17
103
6
126

주) 지역단에는 본점이 1개 지점으로 포함됨

나. 부동산 현황
(2017.9.30 현재)

(단위 : 억원)

구 분
토 지
건 물
합 계

본점사옥(지하상가포함)
1,282
270
1,552

대구 중구 사옥
4
0
4

상계동 사옥
3
2
5

대구 동구 사옥
0
13
13

광주 서구 토지
26
-
26

합 계
1,317
285
1,602

다. 지역단의 신설 및 중요시설의 확충 계획
- 해당사항 없음

6. 기타 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 주요경영효율지표

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

자산운용율
51.08
50.81
55.40

금융소비자보호실태평가
-
양호4,보통5,미흡1항목
양호3,보통7항목

보험금 지급능력평가
A+(안정적)
A+(안정적)
A+(안정적)

위험기준 지급여력비율
159.1
150.1
144.4

주) 1. 금융소비자보호 실태평가 : 양호, 보통, 미흡으로 3단계 평가
 2. 자산운용율 = (재무제표상 운용자산/총자산)*100

나. 수익성지표
(1) 손해율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

발생손해액(A)
1,360,392
1,833,210
1,738,562

경과보험료(B)
1,490,066
1,953,488
1,875,272

손해율(A/B)
91.30
93.84
92.71

(2) 사업비율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

순사업비(A)
272,802
351,748
336,698

경과보험료(B)
1,490,066
1,953,488
1,875,272

사업비율(A/B)
18.31
18.01
17.95

(3) 운용자산이익율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

투자영업손익(A)
228,294
222,812
193,236

경과운용자산(B)
5,497,156
5,133,078
4,357,009

운용자산이익율(A/B)
4.15
4.34
4.44

주) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 운용자산이익율 기준

(4) ROA(Return on Assets)

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

R O A
1.21
0.51
0.20

주) 1. 산식= 당기순이익/{(전회계연도말 총자산＋당분기말 총자산)/2} * (4/경과분기수)
 2. 총자산 = 재무제표상 총자산 - 미상각신계약비-영업권 및 특별계정자산

(5) ROE(Return on Equity)

(단위 : %)

구 분
2017년 3분기
2016년
2015년

R O E
14.56
6.15
2.64

주) 1. 산식 = 당기순이익/{(전회계연도말 자기자본＋당분기말 자기자본)/2} * (4/경과분기수)
 2. 자기자본 = 자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 + 자본조정 + 기타포괄손익누계액

다. 보험금지급능력평가(IFSR)

구 분
평가기관
등급

09.01.17 ~ 10.01.16
한국신용평가
A(안정적)

10.01.17 ~ 11.01.16
A(긍정적)

11.01.17 ~ 12.01.16
A+(안정적)

12.01.17 ~ 13.01.16
A+(안정적)

13.01.17 ~ 14.01.16
한국신용평가
한국기업평가
나이스신용평가
A+(안정적)

14.01.17 ~ 15.01.16
한국신용평가
한국기업평가
A+(안정적)

15.01.17 ~ 16.01.16
한국신용평가
한국기업평가
나이스신용평가
A+(안정적)

16.01.15 ~ 17.01.15
한국신용평가
A+(안정적)

17.01.16 ~ 18.01.16
한국신용평가
A+(안정적)

17.01.13 ~ 18.01.13
한국기업평가
A+(안정적)

라. 파생상품 거래현황

(1) 파생상품 거래현황
(2017. 09. 30 현재)

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
이자율
통화
주 식
귀금속
기 타
계

거래목적
위험 회피
0
1,407,055
0
0
0
1,407,055

매매 목적
0
0
0
0
0
0

거래장소
장내 거래
0
0
0
0
0
0

장외 거래
0
1,407,055
0
0
0
1,407,055

거래형태
선 도
0
1,350,740
0
0
0
1,350,740

선 물
0
0
0
0
0
0

스 왑
0
56,315
0
0
0
56,315

옵 션
0
0
0
0
0
0

(2) 신용파생상품 거래 현황 

(2017. 09. 30 현재) (단위 : 백만원)

구 분
해외물
국내물
계

Credit Default Swap
-
-
-

Credit Option
-
-
-

Total Return Swap
-
-
-

Credit Linked Notes
-
-
-

기 타
-
-
-

계
-
-
-

(3) 신용파생상품 상세명세

(단위 : 백만원)

상품 종류
보장 매도자
보장 매수자
취득일
만기일
액면금액
기초자산(준거자산)

CLN
-
-
-
-
0
-

ABCP
-
-
-
-
0
-

계
-
-
-
-
0
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 :백만원)

구 분
제73기 3분기
제72기
제71기

[유동자산]
6,572,511
6,148,606
5,368,697

ㆍ당좌자산
608,692
366,109
733,352

ㆍ재고자산
5,963,819
5,782,497
4,635,345

[비유동자산]
186,071
185,891
186,781

ㆍ투자자산
109,130
109,130
110,814

ㆍ유형자산
61,444
59,214
57,183

ㆍ무형자산
15,497
17,546
18,784

[특별계정자산]
5,064,365
4,762,982
3,222,845

자산총계
11,822,947
11,097,479
8,778,323

[유동부채]
5,857,901
5,407,746
4,754,930

[비유동부채]
388,537
400,139
310,784

[특별계정부채]
5,030,533
4,788,205
3,269,597

부채총계
11,276,972
10,596,090
8,335,311

[자본금]
134,280
134,280
134,280

[자본잉여금]
233,663
233,663
181,790

ㆍ자본준비금
233,663
233,663
181,790

ㆍ재평가적립금
0
0
0

[자본조정]
-1,135
-1,135
-1,135

[기타포괄손익누계액]
35,492
44,684
67,103

[이익잉여금]
143,675
89,897
60,973

자본총계
545,975
501,389
443,012

매출액(원수보험료)
1,728,345
2,250,311
2,184,898

영업이익
78,272
35,816
11,621

계속사업이익
78,165
36,597
12,747

당기순이익
57,176
29,054
9,881

주) 1. ( )는 부(-)의 표시임

2. 연결재무제표

해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음.

4. 재무제표

요 약 분 기 재 무 상 태 표

제73(당)기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제72(전)기 2016년 12월 31일 현재

롯데손해보험 주식회사
(단위: 원)

과 목
주 석
제73(당)기 3분기
제72(전)기

자 산

Ⅰ. 현금및현금성자산
29,30

396,544,109,322

172,952,390,486

Ⅱ. 금융자산

5,669,096,350,810

5,472,914,008,837

1. 당기손익인식금융자산
5,29,30
60,292,529,297

150,754,257,734

2. 매도가능금융자산
6,29,30
2,459,184,957,823

2,482,296,473,605

3. 만기보유금융자산
7,29,30
1,327,269,408,066

1,215,095,353,687

4. 파생상품자산
8,29,30
6,567,452,111

212,350,210

5. 대출채권
9,29,30
1,418,020,669,520

1,260,594,837,202

6. 기타수취채권
10,29,30
397,761,333,993

363,960,736,399

Ⅲ. 재보험자산
11

229,067,680,069

227,171,220,251

Ⅳ. 유형자산

71,190,125,058

67,972,517,519

Ⅴ. 투자부동산

99,383,859,587

100,371,735,561

Ⅵ. 무형자산

15,496,834,703

17,546,253,043

Ⅶ. 당기법인세자산
27

-

16,688,132,734

Ⅷ. 미상각신계약비
12

270,837,803,322

255,748,372,869

Ⅸ. 기타자산

6,964,976,250

3,132,168,703

Ⅹ. 특별계정자산
14

5,064,364,938,727

4,762,982,032,515

자 산 총 계

11,822,946,677,848

11,097,478,832,518

부 채

Ⅰ. 보험계약부채
15

5,857,901,206,913

5,407,746,310,756

Ⅱ. 금융부채

337,359,060,421

366,484,578,079

1. 차입부채
29,30
157,650,784,640

157,591,506,455

2. 파생상품부채
8,29,30
19,675,086,628

38,654,992,753

3. 기타금융부채
16,29,30
160,033,189,153

170,238,078,871

Ⅲ. 순종업원급여부채
17

3,388,870,646

(468,480,327)

Ⅳ. 당기법인세부채
27

3,533,258,477

-

Ⅴ. 이연법인세부채
27

31,962,062,778

24,348,484,159

Ⅵ. 기타부채

12,294,096,838

9,774,121,979

Ⅶ. 특별계정부채
14

5,030,533,241,269

4,788,205,192,917

부 채 총 계

11,276,971,797,342

10,596,090,207,563

자 본

Ⅰ. 자본금

134,280,000,000

134,280,000,000

Ⅱ. 자본잉여금

181,790,414,531

181,790,414,531

Ⅲ. 자본조정

(1,134,987,348)

(1,134,987,348)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
18

35,492,015,481

44,684,006,944

Ⅴ. 이익잉여금

19

143,675,060,688

89,896,813,674

Ⅵ. 신종자본증권
20

51,872,377,154

51,872,377,154

자 본 총 계

545,974,880,506

501,388,624,955

부 채 및 자 본 총 계

11,822,946,677,848

11,097,478,832,518

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제73(당)기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제72(전)기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

롯데손해보험 주식회사
(단위: 원)

과 목
주 석
제73(당)기 3분기
제72(전)기 3분기

3개월
누 적
3개월
누 적

Ⅰ. 영업수익

834,229,423,458
2,480,435,071,071
797,642,697,670
2,255,536,426,504

1. 보험료수익
21
585,113,478,278
1,722,090,763,694
575,158,076,699
1,675,019,949,537

2. 재보험수익
22
64,779,031,802
165,357,231,163
44,855,539,419
151,261,212,435

3. 이자수익
24,30
42,525,123,327
122,683,866,971
39,436,537,344
114,417,862,655

4. 배당수익
30
14,939,320,421
45,240,359,882
13,263,293,084
40,080,262,765

5. 금융상품평가및처분이익
25,30
27,202,799,797
131,018,298,421
50,923,437,457
94,818,398,989

6. 대손충당금환입

-
762,699,113
192,470,738
1,151,023,088

7. 재보험자산전입액
11
-
1,896,459,818
4,647,745,063
-

8. 구상이익

24,851,589
740,728,726
-
-

9. 수입경비

9,101,536,865
31,022,790,659
7,393,818,322
20,117,281,530

10. 기타영업수익

32,272,276,749
73,841,990,478
5,086,561,683
22,605,513,670

11. 특별계정수익
14
58,271,004,630
185,779,882,146
56,685,217,861
136,064,921,835

Ⅱ. 영업비용

810,857,215,897
2,402,162,650,370
813,616,098,633
2,239,139,645,781

1. 보험계약부채전입액
15
146,630,281,111
450,154,896,157
185,166,254,663
449,045,672,061

2. 재보험자산환입액
11
440,551,584
-
-
6,424,373,229

3. 보험금비용
23
371,496,012,348
1,049,475,868,964
348,775,245,402
1,029,061,990,826

4. 재보험비용
22
77,215,301,335
223,877,816,643
71,977,528,595
215,796,190,590

5. 구상손실

-
-
114,212,078
455,590,160

6. 손해조사비

13,488,275,838
39,659,309,399
12,317,967,849
36,470,870,845

7. 사업비
26
67,302,537,708
191,999,560,028
57,338,719,915
168,473,644,727

8. 신계약비상각비
12
38,040,618,148
115,400,203,105
30,691,112,326
93,976,710,438

9. 금융상품평가및처분손실
25,30
34,286,870,261
53,165,110,733
3,640,093,838
21,060,855,813

10. 이자비용
24,30
1,926,259,395
5,778,778,185
1,155,908,214
3,467,724,642

11. 재산관리비

1,759,503,539
3,942,905,716
1,148,197,122
3,340,951,580

12. 기타영업비용

-
82,928,319,294
44,605,640,770
75,500,149,035

13. 특별계정비용
14
58,271,004,630
185,779,882,146
56,685,217,861
136,064,921,835

Ⅲ. 영업이익

23,372,207,561
78,272,420,701
(15,973,400,963)
16,396,780,723

Ⅳ. 영업외수익

354,779,420
937,828,903
519,638,466
1,049,579,001

Ⅴ. 영업외비용

767,359,933
1,045,608,010
156,991,413
368,522,254

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실)

22,959,627,048
78,164,641,594
(15,610,753,910)
17,077,837,470

Ⅶ. 법인세비용(수익)
27
8,632,889,133
20,988,857,478
(3,221,753,961)
4,033,120,301

Ⅷ. 분기순이익(손실)

14,326,737,915
57,175,784,116
(12,388,999,949)
13,044,717,169

Ⅸ. 기타포괄손익
18
(23,483,779,512)
(9,191,991,463)
(4,641,854,381)
44,389,836,026

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

991,019,004
(1,673,509,091)
640,197,643
1,138,604,732

순확정급여제도의 재측정요소

991,019,004
(1,673,509,091)
640,197,643
1,138,604,732

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(24,474,798,516)
(7,518,482,372)
(5,282,052,024)
43,251,231,294

매도가능금융자산평가손익

(14,181,393,434)
(4,756,570,665)
2,696,784,273
17,687,524,659

파생상품평가손익

47,658,521
(58,214,574)
180,476,389
281,992,861

특별계정기타포괄손익

(10,341,063,603)
(2,703,697,133)
(8,159,312,686)
25,281,713,774

X. 분기총포괄손익

(9,157,041,597)
47,983,792,653
(17,030,854,330)
57,434,553,195

XI. 주당손익
28

기본및희석주당순손익

102
414
(93)
98

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 분 기 자 본 변 동 표

제73(당)기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제72(전)기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

롯데손해보험 주식회사
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
신종자본증권
총 계

Ⅰ. 2016년 1월 1일 (전기초)
134,280,000,000
181,790,414,531
(1,134,987,348)
67,103,458,144
60,972,735,694
-
443,011,621,021

총분기포괄손익:

1. 분기순이익
-
-
-
-
13,044,717,169
-
13,044,717,169

2. 기타포괄손익
-
-
-
44,389,836,026
-
-
44,389,836,026

(1) 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
1,138,604,732
-
-
1,138,604,732

(2) 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
17,687,524,659
-
-
17,687,524,659

(3) 파생상품평가손익
-
-
-
281,992,861
-
-
281,992,861

(4) 특별계정기타포괄손익
-
-
-
25,281,713,774
-
-
25,281,713,774

Ⅱ. 2016년 9월 30일 (전분기말)
134,280,000,000
181,790,414,531
(1,134,987,348)
111,493,294,170
74,017,452,863
-
500,446,174,216

Ⅲ. 2017년 1월 1일 (당기초)
134,280,000,000
181,790,414,531
(1,134,987,348)
44,684,006,944
89,896,813,674
51,872,377,154
501,388,624,955

총분기포괄손익:

1. 분기순이익
-
-
-
-
57,175,784,116
-
57,175,784,116

2. 기타포괄손익
-
-
-
(9,191,991,463)
-
-
(9,191,991,463)

(1) 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,673,509,091)
-
-
(1,673,509,091)

(2) 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
(4,756,570,665)
-
-
(4,756,570,665)

(3) 파생상품평가손익
-
-
-
(58,214,574)
-
-
(58,214,574)

(4) 특별계정기타포괄손익
-
-
-
(2,703,697,133)
-
-
(2,703,697,133)

소유주와의 거래 등:

1. 연차배당
-
-
-
-
(1,330,537,100)
-
(1,330,537,100)

2. 신종자본증권 분배금
-
-
-
-
(2,067,000,002)
-
(2,067,000,002)

Ⅳ. 2017년 9월 30일 (당분기말)
134,280,000,000
181,790,414,531
(1,134,987,348)
35,492,015,481
143,675,060,688
51,872,377,154
545,974,880,506

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 분 기 현 금 흐 름 표

제73(당)기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제72(전)기 3분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지

롯데손해보험 주식회사
(단위: 원)

과 목
제73(당)기 3분기
제72(전)기 3분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

331,705,744,528

699,327,413,286

1. 분기순이익
57,175,784,116

13,044,717,169

2. 조정사항
421,862,703,006

396,553,743,389

이자수익
(122,683,866,971)

(114,417,862,655)

배당수익
(45,240,359,882)

(40,080,262,765)

이자비용
5,778,778,185

3,467,724,642

법인세비용
20,988,857,478

4,033,120,301

퇴직급여
6,582,310,940

6,837,657,543

기타장기종업원급여
203,970,908

102,970,975

당기손익인식금융자산평가손익
127,900,703

(339,358,698)

매도가능금융자산처분손익
(21,136,765,574)

(10,754,758,084)

매도가능금융자산손상차손
8,422,245,679

4,707,940,000

매도가능금융자산손상차손환입
-

(2,020,400,000)

파생상품관련손익
(65,133,577,124)

(69,423,050,498)

대손상각비(대손충당금환입)
(762,699,113)

(1,098,514,144)

외화환산손익
65,128,231,331

59,117,690,911

유형자산 감가상각비
2,068,051,214

1,952,180,536

투자부동산 감가상각비
987,875,974

930,373,145

무형자산상각비
3,613,837,540

3,635,946,292

유형자산처분손익
1,000

-

보험계약부채전입액
450,154,896,157

449,045,672,061

신계약비상각비
115,400,203,105

93,976,710,438

재보험자산의 변동
(1,896,459,818)

6,424,373,229

구상손익
(740,728,726)

455,590,160

3. 자산부채의 증감
(297,515,213,268)

143,374,144,942

예치금
(28,774,000,000)

84,685,000,000

당기손익인식금융자산
90,333,827,734

234,560,439,808

대출채권
(154,333,958,167)

(8,275,413,504)

기타수취채권
4,428,675,256

(6,866,700,735)

미상각신계약비
(130,489,633,558)

(98,918,101,049)

기타자산
(3,092,078,821)

(2,275,302,667)

특별계정자산부채
(63,084,840,696)

(45,081,342,594)

기타금융부채
(9,886,453,365)

(6,213,313,023)

순종업원급여부채
(5,136,726,510)

(4,860,745,330)

기타부채
2,519,974,859

(3,380,375,964)

4. 이자수익의 수취
100,271,015,006

102,071,557,166

5. 배당금의 수취
45,240,359,882

40,080,262,765

6. 이자비용의 지급
(5,719,500,000)

(3,424,500,000)

7. 법인세의 환급
10,390,595,786

9,629,931,765

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(105,111,822,473)

(723,060,822,448)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
999,245,892,204

748,417,661,418

매도가능금융자산의 처분
855,647,871,848

673,406,186,382

만기보유금융자산의 상환
40,336,130,018

75,011,475,036

무형자산의 처분
1,410,360,000

-

위험회피활동으로 인한 현금유입
101,851,530,338

-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,104,357,714,677)

(1,471,478,483,866)

매도가능금융자산의 취득
(828,958,140,229)

(769,401,875,380)

만기보유금융자산의 취득
(205,017,425,269)

(697,524,994,182)

유형자산의 취득
(3,759,365,553)

(3,413,472,304)

무형자산의 취득
(4,501,073,400)

(1,138,142,000)

위험회피활동으로 인한 현금유출
(62,121,710,226)

-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(3,397,537,102)

-

1. 재무활동으로 인한 현금유출액
(3,397,537,102)

-

신종자본증권 분배금의 지급
(2,067,000,002)

-

현금배당
(1,330,537,100)

-

Ⅵ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

223,196,384,953

(23,733,409,162)

Ⅴ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

395,333,883

365,667,049

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

172,952,390,486

398,622,910,316

Ⅶ. 분기말 현금및현금성자산

396,544,109,322

375,255,168,203

5. 재무제표 주석

제73(당)기 3분기 2017년 9월 30일 현재

제72(전)기 3분기 2016년 9월 30일 현재

롯데손해보험 주식회사

1. 회사의 개요

롯데손해보험주식회사(이하 "당사")는 손해보험 및 재보험과 보험금 지급을 위한 재산이용 등을 주된 영업으로 하여 1946년 5월 20일 설립되었으며, 1971년 4월 16일 지분증권을 한국거래소에 상장하였습니다. 한편, 당사는 최대주주의 변경으로 인하여 2008년 3월 5일 상호를 대한화재해상보험 주식회사에서 롯데손해보험 주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현
재

지
역단 21개, 지점 116개, 보상지원단 6개
의 조직
을 갖추고 영업활동을 수행하고 있으며,
당사의 자본금은 수차례의 증자 및
감자를 거쳐

당분기말 현재 134,280백만원
입니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율(%)

(주)호텔롯데
31,803,128 주
23.68

(주)대홍기획
21,776,155 주
16.22

(주)롯데역사
9,532,254 주
7.10

(주)부산롯데호텔
7,349,581 주
5.47

신동빈
1,811,460 주
1.35

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책
당사는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

4. 사용이 제한된 금융자산
당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

예치금(기타수취채권)
신한은행 외
8
9
당좌개설보증금

5. 당기손익인식금융자산
당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

단기매매금융자산

기업어음 등

49,769
119,626

당기손익인식지정금융자산(주)
주식연계증권
-
20,708

파생결합증권
10,524
10,420

합 계
60,293
150,754

(주)
하나 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

6. 매도가능금융자산 
당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권
상장지분증권
480
-

비상장지분증권
56,175
68,136

출자금
35,073
29,592

소 계
91,728
97,728

채무증권
국공채
318,426
343,211

특수채
69,167
49,248

금융채
213,410
240,816

회사채
340,698
406,156

소 계
941,701
1,039,431

수익증권
1,285,961
1,150,154

외화유가증권
지분증권
14,322
68,566

채무증권
124,310
100,468

수익증권
-
24,801

소 계
138,632
193,835

기타유가증권
1,163
1,148

합 계
2,459,185
2,482,296

7. 만기보유금융자산
당분기말과 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당분기말
전기말

국공채
115,910
122,395

특수채
30,000
20,000

금융채
50,500
-

회사채
83,984
54,000

외화채무증권
1,046,875
1,018,700

합 계
1,327,269
1,215,095

8. 파생상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 보유중인 파생상품의 미결제약정 계약금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

위험회피목적
1,407,055
1,347,147

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

위험회피목적
6,567
19,675
212
38,655

(3) 당분기와 전분기 중 파생상품평가손익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

손 익
기타포괄손익(주)
손 익
기타포괄손익(주)

위험회피목적
16,540
(69)
69,423
362

(주)
법인세효과 반영전 금액입니다.

9. 대출채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

개인대출
기업대출
합 계
개인대출
기업대출
합 계

보험약관대출금
362,382
11,092
373,474
321,349
9,278
330,627

부동산담보대출금
30,471
235,537
266,008
36,580
195,475
232,055

신용대출금
5
-
5
6
200
206

지급보증대출금
46,849
20,327
67,176
17,647
15,680
33,327

기타대출금
-
719,623
719,623
-
675,791
675,791

대출채권 원금
439,707
986,579
1,426,286
375,582
896,424
1,272,006

현재가치할인차금
(90)
-
(90)
(73)
(11)
(84)

이연대출부대손익
1,137
(4,013)
(2,876)
529
(4,704)
(4,175)

대손충당금
(49)
(5,251)
(5,300)
(10)
(7,142)
(7,152)

대출채권 장부금액
440,705
977,315
1,418,020
376,028
884,567
1,260,595

(2) 당분기와 전분기 중 이연대출부대손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

개인대출
기업대출
합 계
개인대출
기업대출
합 계

기초
529
(4,704)
(4,175)
1,051
(4,091)
(3,040)

(+) 증가
941
(887)
54
153
(1,886)
(1,733)

(-) 감소
333
(1,578)
(1,245)
677
(2,056)
(1,379)

분기말
1,137
(4,013)
(2,876)
527
(3,921)
(3,394)

(3) 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

개인대출
기업대출
합 계
개인대출
기업대출
합 계

기초
10
7,142
7,152
321
10,587
10,908

대손상각비
40
(789)
(749)
(71)
(1,066)
(1,137)

제각
-
-
-
(239)
-
(239)

Unwinding Effect
(1)
(1,102)
(1,103)
(1)
(494)
(495)

분기말
49
5,251
5,300
10
9,027
9,037

10. 기타수취채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

보험미수금
95,574
83,076

미수금
17,654
32,385

미수수익
56,741
36,866

보증금
18,601
21,190

받을어음

47
27

정기예금
212,140
193,148

당좌개설보증금
8
9

소 계
400,765
366,701

현재가치할인차금
(76)
(132)

대손충당금
(2,927)
(2,608)

합 계
397,762
363,961

(2) 당분기말과 전기말 현재 보험미수금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미수보험료
1,868
5,412

대리점미수금
1,792
1,625

공동보험미수금
11,898
11,357

대리업무미수금
5,432
7,970

국내재보험미수금
50,616
42,840

해외재보험미수금
22,743
12,701

특약수재예탁금
1,225
1,171

보험미수금 원금
95,574
83,076

대손충당금
(2,801)
(2,446)

보험미수금 장부금액
92,773
80,630

(3) 당분기와 전분기 중 기타수취채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
2,608
2,775

대손상각비
405
39

제각
(86)
(163)

분기말
2,927
2,651

11. 재보험자산
당분기와 전분기 중 재보험자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
증감
분기말
기초
증감
분기말

자동차보험
41,289
(5,612)
35,677
48,122
(8,031)
40,091

일반보험
159,095
4,655
163,750
135,691
337
136,028

장기보험
26,787
2,854
29,641
23,782
1,270
25,052

합 계
227,171
1,897
229,068
207,595
(6,424)
201,171

12. 미상각신계약비
당분기와 전분기 중 신계약비의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

장기
개인연금
합계
장기
개인연금
합계

기초
252,678
3,070
255,748
269,226
4,750
273,976

(+) 이연
130,224
266
130,490
98,473
445
98,918

(-) 상각
(114,203)
(1,197)
(115,400)
(92,209)
(1,768)
(93,977)

분기말
268,699
2,139
270,838
275,490
3,427
278,917

13. 담보제공자산
당분기말 현재 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
담보설정금액
담보권의 종류
담보제공사유

토지 및 건물
155,285
3,250
근저당권
임대보증금

3,490
근저당권

25,055
전세권

유가증권
112,903
110,000
질권
파생상품거래 담보제공

합 계
268,188
141,795

14. 특별계정 
(1) 당분기말 및 전기말 현재 특별계정자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당분기말
전기말

특별계정자산
5,076,585
4,831,868

(-) 특별계정미지급금
(12,220)
(68,886)

재무상태표상 특별계정자산
5,064,365
4,762,982

특별계정부채
5,082,066
4,833,319

(-) 특별계정미수금
(51,533)
(45,114)

재무상태표상 특별계정부채
5,030,533
4,788,205

(2) 당분기말 및 전기말 현재 특별계정 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당분기말
전기말

퇴직연금
합 계
퇴직연금
합 계

원리금보장
실적배당
원리금보장
실적배당

자 산

I. 현금및현금성자산
707,324
592
707,916
1,308,818
560
1,309,378

II. 금융자산
4,272,448
5,693
4,278,141
3,413,288
5,012
3,418,300

III. 기타자산
77,949
359
78,308
34,672
632
35,304

IV. 일반계정미수금
12,205
15
12,220
68,660
226
68,886

자 산 총 계
5,069,926
6,659
5,076,585
4,825,438
6,430
4,831,868

부 채

I. 기타부채
19,882
1,245
21,127
4,830
1,225
6,055

II. 일반계정미지급금
51,529
4
51,533
45,109
5
45,114

III. 계약자적립금
5,003,996
5,410
5,009,406
4,776,950
5,200
4,782,150

부 채 총 계
5,075,407
6,659
5,082,066
4,826,889
6,430
4,833,319

자 본

기타포괄손익누계액
(5,481)
-
(5,481)
(1,451)
-
(1,451)

부채 및 자본 총계
5,069,926
6,659
5,076,585
4,825,438
6,430
4,831,868

(3) 당분기 및 전분기의 특별계정 손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당분기
전분기

퇴직연금
퇴직연금

원리금보장
실적배당(주)
원리금보장
실적배당(주)

수 익

이자수익
91,062
68
66,670
68

기타수익
94,718
1,659
69,395
1,185

수익합계
185,780
1,727
136,065
1,253

비 용

특별계정운용수수료
7,324
12
4,801
11

계약자적립금전입액
119,749
287
81,246
127

기타
58,707
1,428
50,018
1,115

비용합계
185,780
1,727
136,065
1,253

(주)
실적배당형 특별계정의 수익ㆍ비용은 일반계정 포괄손익계산서에 표시하지 않습니다.

15. 보험계약부채
(1) 당분기와 전분기 중 보험계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
변 동
분기말
기초
변 동
분기말

보험료적립금

장기
4,191,594
392,369
4,583,963
3,648,858
390,321
4,039,179

개인연금
451,055
33,697
484,752
406,794
31,769
438,563

소 계
4,642,649
426,066
5,068,715
4,055,652
422,090
4,477,742

지급준비금

일반
120,845
10,864
131,709
103,637
(3,747)
99,890

자동차
119,125
(10,269)
108,856
86,271
15,873
102,144

장기
128,399
12,701
141,100
116,564
8,794
125,358

개인연금
5,605
1,065
6,670
5,275
846
6,121

소 계
373,974
14,361
388,335
311,747
21,766
333,513

미경과보험료적립금

일반
116,768
10,486
127,254
106,998
9,739
116,737

자동차
252,673
(1,037)
251,636
263,743
(6,499)
257,244

장기
9,505
(2,269)
7,236
9,214
2,101
11,315

개인연금
3
-
3
3
(1)
2

소 계
378,949
7,180
386,129
379,958
5,340
385,298

계약자배당준비금

개인연금
5,601
(208)
5,393
3,395
(150)
3,245

계약자이익배당준비금

개인연금
3,700
2,756
6,456
2,747
-
2,747

배당손실보전준비금

개인연금
2,873
-
2,873
1,432
-
1,432

합 계
5,407,746
450,155
5,857,901
4,754,931
449,046
5,203,977

(2) 부채 적정성 평가(Liability Adequacy Test) 
당사는 당분기말 현재 경험률 및 보험계약 등이
당반기말 및 전기말과
중요한 변화가없다고 판단하여 당분기말 현재 부채 적정성 평가를 실시하지 않았습니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채 적정성 평가에 적용된 최적가정은 다음과 같습니다.

1) 주요 가정 및 산출방법

구 분
경험률
산출근거

당반기말
전기말

할인율
2.51% ~ 6.24%
2.70% ~ 7.13%
신규자산과 보유자산을 구분하여 운용이익을 산출한 후 금융감독원에서 제시한 금리시나리오에 따라 회사 전체의 운용자산이익률 산출

사업비율
0.5% ~ 26.4%
 1,023원 ~ 4,813원
0.5% ~ 26.4%
1,023원 ~ 4,813원
과거 1년간 경험통계를 기반으로 신계약비와 유지비로 나누어 산출함.
 (초년도보험료, 원수보험료비례 및 보유계약건수비례)

유지율
6.3% ~ 97.9%
6.3% ~ 97.9%

과거 5년간 보험료 대비 유지건의 보험료 비율

손해율
27% ~ 457%
27% ~ 457%
보험시기 및 담보구분별로 과거 8년간 위험보험료 대비 지급보험금 비율

2) 부채적정성평가 결과
당반기말 및 전기말 현재
보험종류, 계정과목 구분에 따른 LAT 부족(잉여)액은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
평가대상적립금
적정성평가 금액
부족(잉여)액

장기보험
4,674,134
3,789,172
(884,962)

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
평가대상적립금
적정성평가 금액
부족(잉여)액

장기보험
4,387,047
3,540,826
(846,221)

16. 기타금융부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

보험미지급금
85,252
94,389

미지급금
12,767
9,882

미지급비용
24,070
28,023

임대보증금
37,944
37,944

합 계
160,033
170,238

(2) 당분기말과 전기말 현재 보험미지급금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미지급보험금
1,756
1,735

대리점미지급금
13,712
12,585

미환급보험료
814
393

대리업무미지급금
2,187
3,545

재보험미지급금
50,433
63,355

외국재보험미지급금
16,079
12,651

특약출재예수금
271
125

합 계
85,252
94,389

17.
순종업원급여부채

(1) 당분기말과 전분기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 장기종업원급여제도로 인해 순종업원급여부채로 인식되는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

순확정급여부채
2,547
(1,277)

기타장기종업원급여의 가치
842
809

순종업원급여부채
3,389
(468)

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
52,967
47,242

사외적립자산의 공정가치
(50,420)
(48,519)

순확정급여부채
2,547
(1,277)

(3) 당분기와 전분기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
47,242
(48,519)
(1,277)
45,416
(43,094)
2,322

당기근무원가
6,520
-
6,520
6,702
-
6,702

이자비용(이자수익)
1,083
(1,021)
62
1,029
(893)
136

재측정요소
1,215
993
2,208
(2,160)
700
(1,460)

관계사전출입
-
-
-
74
(74)
-

기여금
-
(4,900)
(4,900)
-
(4,700)
(4,700)

지급액
(3,093)
3,027
(66)
(3,849)
3,829
(20)

분기말
52,967
(50,420)
2,547
47,212
(44,232)
2,980

(4) 당분기말과 전기말 현재 주요 보험수리적 평가를 위하여 사용한 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당분기말
전기말

할인율
2.78
2.78

기대임금상승률
2.67
2.67

(5) 당분기와 전분기 중 장기종업원부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
809
843

당기근무원가
53
53

이자비용
11
13

재측정요소
140
37

지급액
(171)
(142)

분기말
842
804

18. 기타포괄손익누계액
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
(8,916)
(4,160)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
158
217

특별계정기타포괄손익
(4,154)
(1,451)

재평가차익
52,822
52,822

순확정급여부채의 재측정요소
(4,418)
(2,744)

합 계
35,492
44,684

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
매도가능금융자산
평가손익
현금흐름위험회피
파생상품평가손익
특별계정
기타포괄손익
재평가차익
순확정급여
재측정요소
합 계

기초
(4,160)
217
(1,451)
52,822
(2,744)
44,684

평가손익 증감
(6,429)
(70)
(4,029)
-
(2,208)
(12,736)

법인세효과
1,673
11
1,326
-
534
3,544

분기말
(8,916)
158
(4,154)
52,822
(4,418)
35,492

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
매도가능금융자산
평가손익
현금흐름위험회피
파생상품평가손익
특별계정
기타포괄손익
재평가차익
순확정급여
재측정요소
합 계

기초
20,896
10
(1,625)
52,822
(5,000)
67,103

평가손익 증감
22,676
362
25,740
-
1,460
50,238

법인세효과
(4,989)
(80)
(458)
-
(321)
(5,848)

분기말
38,583
292
23,657
52,822
(3,861)
111,493

19. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
1,094
961

비상위험준비금
66,262
55,764

대손준비금
8,681
4,248

미처분이익잉여금
67,638
28,924

합 계
143,675
89,897

(2) 비상위험준비금
1) 당분기와 전분기 중 비상위험준비금적립의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

비상위험준비금 기적립액
66,262
55,764

비상위험준비금
적립(예정)액
화재보험
133
100

해상보험
104
135

자동차보험
5,487
5,609

특종보험
2,737
1,998

해외수재 및 원보험
48
25

소 계
8,509
7,867

비상위험준비금 잔액
74,771
63,631

2) 당분기 및 전분기의 비상위험준비금 전입액 반영후 조정손익 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순손익
57,176
13,045

비상위험준비금 전입(예정)액
(8,509)
(7,867)

비상위험준비금 반영 후 조정손익(주)
48,667
5,178

비상위험준비금 반영 후 주당 조정손익(주)
366
39

(주)
상기 비상위험준비금 반영 후 조정손익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세 효과 고려전의 비상위험준비금전입액을 분기순손익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(3) 대손준비금
1) 당분기와 전분기 중 대손준비금적립의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

대손준비금 기적립액
8,681
4,248

대손준비금 적립(예정)액
4,473
1,730

대손준비금 잔액
13,154
5,978

2) 당분기 및 전분기의 대손준비금 전입액 반영후 조정손익 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순손익
57,176
13,045

대손준비금 전입(예정)액
(4,473)
(1,730)

대손준비금 반영 후 조정손익(주)
52,703
11,315

대손준비금 반영 후 주당 조정손익(주)
396
85

(주)
상기 대손준비금 반영 후 조정손익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세 효과 고려전의 대손준비금 전입액을 분기순손익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

20. 신종자본증권
(1) 당분기말 현재 자본으로 분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말

제1회 사모 채권형 신종자본증권
2016.12.09
2046.12.09
5.3
30,000

제2회 사모 채권형 신종자본증권
2016.12.21
2046.12.21
5.3
22,000

발행비용

(128)

합 계

51,872

(2) 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제1회 사모 채권형 신종자본증권
제2회 사모 채권형 신종자본증권

발행금액
30,000
22,000

만기
30년
(만기 도래 시 당사의 의사결정에 따라 다음 만기일까지 30년 연장 가능)

이자율

1. 발행일 ~ 2026.12.09: 고정금리 5.3%
2. 2016.12.09 이후 1회에 한하여 조정
(조정금리: 5.3%+
M
ax[1%, (5.3%-5년만기국고채 최종호가수익률)*50%])

1. 발행일 ~ 2026.12.21: 고정금리 5.3%
2. 2016.12.21 이후 1회에 한하여 조정
(조정금리: 5.3%+Max[1%, (5.3%-5년만기국고채 최종호가수익률)*50%])

이자지급조건
매분기 각각의 이자지급일에 후취 지급

상기 신종자본증권은 당사가 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

한편 당사는 상기 신종자본증권에 대한 분배금으로 당분기중에

2,067백만원
을 이익잉여금의 감소로 처리하였습니다.

21. 보험료수익
당분기와 전분기 중 보험료수익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
원수보험료
54,572
405,349
124,059
583,980

수재보험료
10,584
-
-
10,584

해약환급금
(677)
-
(8,774)
(9,451)

합 계
64,479
405,349
115,285
585,113

누적
원수보험료
161,975
1,208,802
357,568
1,728,345

수재보험료
17,299
-
-
17,299

해약환급금
(1,614)
-
(21,939)
(23,553)

합 계
177,660
1,208,802
335,629
1,722,091

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
원수보험료
49,489
393,451
129,282
572,222

수재보험료
9,590
-
-
9,590

해약환급금
(365)
-
(6,289)
(6,654)

합 계
58,714
393,451
122,993
575,158

누적
원수보험료
145,133
1,159,175
374,049
1,678,357

수재보험료
16,460
-
-
16,460

해약환급금
(1,052)
-
(18,745)
(19,797)

합 계
160,541
1,159,175
355,304
1,675,020

22. 출재보험
당분기와 전분기 중 출재보험과 관련된 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
출재보험금
29,709
26,209
9,883
65,801

출재보험금환입
(190)
(3)
(829)
(1,022)

재보험 수익
29,519
26,206
9,054
64,779

출재보험료
39,370
28,904
11,127
79,401

출재보험료환입
(495)
-
(1,691)
(2,186)

재보험 비용
38,875
28,904
9,436
77,215

출재보험수수료(주)
7,471
-
1,846
9,317

출재이익수수료(주)
-
(300)
-
(300)

누적
출재보험금
63,187
75,076
30,898
169,161

출재보험금환입
(753)
(45)
(3,006)
(3,804)

재보험 수익
62,434
75,031
27,892
165,357

출재보험료
112,939
81,206
34,701
228,846

출재보험료환입
(1,070)
-
(3,898)
(4,968)

재보험 비용
111,869
81,206
30,803
223,878

출재보험수수료(주)
20,176
-
10,815
30,991

출재이익수수료(주)
357
(690)
-
(333)

(주)
출재보험수수료와 출재이익수수료는 포괄손익계산서상 수입경비에 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
출재보험금
9,361
22,502
14,242
46,105

출재보험금환입
(225)
(18)
(1,006)
(1,249)

재보험 수익
9,136
22,484
13,236
44,856

출재보험료
35,429
24,138
13,733
73,300

출재보험료환입
(251)
-
(1,071)
(1,322)

재보험 비용
35,178
24,138
12,662
71,978

출재보험수수료(주)
7,322
-
400
7,722

출재이익수수료(주)
-
(557)
-
(557)

누적
출재보험금
39,285
68,068
47,289
154,642

출재보험금환입
(558)
(27)
(2,796)
(3,381)

재보험 수익
38,727
68,041
44,493
151,261

출재보험료
102,755
70,053
47,115
219,923

출재보험료환입
(687)
-
(3,440)
(4,127)

재보험 비용
102,068
70,053
43,675
215,796

출재보험수수료(주)
19,707
-
1,192
20,899

출재이익수수료(주)
10
(1,372)
-
(1,362)

(주)
출재보험수수료와 출재이익수수료는 포괄손익계산서상 수입경비에 포함되어 있습니다.

23. 보험금비용
당분기와 전분기 중 보험금비용의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
보험금비용
원수보험금
38,421
87,252
99,063
224,736

수재보험금
567
-
-
567

보험금환입
(415)
(9)
(5,451)
(5,875)

소 계
38,573
87,243
93,612
219,428

환급금비용
-
152,068
-
152,068

합 계
38,573
239,311
93,612
371,496

누적
보험금비용
원수보험금
84,551
251,880
292,123
628,554

수재보험금
1,840
-
-
1,840

보험금환입
(1,663)
(98)
(17,513)
(19,274)

소 계
84,728
251,782
274,610
611,120

환급금비용
-
438,356
-
438,356

합 계
84,728
690,138
274,610
1,049,476

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
일 반
장기/개인연금
자동차
합 계

3개월
보험금비용
원수보험금
16,640
75,457
111,070
203,167

수재보험금
1,136
-
-
1,136

보험금환입
(437)
(34)
(5,171)
(5,642)

소 계
17,339
75,423
105,899
198,661

환급금비용
-
150,114
-
150,114

합 계
17,339
225,537
105,899
348,775

누적
보험금비용
원수보험금
59,495
230,220
333,046
622,761

수재보험금
2,657
-
-
2,657

보험금환입
(1,460)
(54)
(16,428)
(17,942)

소 계
60,692
230,166
316,618
607,476

환급금비용
-
421,586
-
421,586

합 계
60,692
651,752
316,618
1,029,062

24. 이자수익 및 이자비용
당분기와 전분기 중 이자수익 및 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
현금및현금성자산
1,648
4,247

1,339

4,105

당기손익인식금융자산
178
540
185
1,549

매도가능금융자산
9,067
28,102
10,986
35,549

만기보유금융자산
13,128
36,992
10,788
22,653

대출채권
16,053
45,261
13,777
41,297

기타수취채권
2,451
7,542
2,362
9,265

합 계
42,525
122,684
39,437
114,418

이자비용
차입부채
1,926
5,779
1,156
3,468

25. 금융상품평가및처분손익
당분기와 전분기 중 금융상품평가및처분손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융상품
 평가및처분이익
당기손익인식금융자산처분이익
82
136
273
1,066

당기손익인식금융자산평가이익
-
131
(25)
340

매도가능금융자산처분이익
9,786
22,476
5,180
13,779

매도가능금융자산손상차손환입
-
-
2,020
2,020

파생상품거래이익
17,335
78,513
6,983
8,187

파생상품평가이익
-
29,762
36,492
69,423

투자영업잡이익
-
-
-
3

합 계
27,203
131,018
50,923
94,818

금융상품
 평가및처분손실
당기손익인식금융자산처분손실
-
-
-
65

당기손익인식금융자산평가손실
408
259
-
-

매도가능금융자산처분손실
746
1,339
2,584
3,024

매도가능증권손상차손
4,145
8,422
-
4,708

파생상품거래손실
4,333
29,920
1,209
13,261

파생상품평가손실
24,654
13,222
(154)
-

투자영업잡손실
1
3
1
3

합 계
34,287
53,165
3,640
21,061

26. 사업비
당분기와 전분기 중 사업비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
16,930
49,644
15,253
45,169

퇴직급여
1,648
4,896
1,766
5,158

복리후생비
2,722
8,143
2,870
9,159

감가상각비

597

1,772

569
1,673

무형자산상각비
1,185
3,614
1,262
3,636

일반관리비

26,225

74,787

22,465
67,174

신계약비
5,322
22,469
4,513
13,326

대리점수수료
11,134
23,393
6,889
19,529

공동보험수수료
95
423
99
440

지급대리업무수수료
91
357
199
528

수재보험수수료
1,354
2,466
1,454
2,635

수재이익수수료
-
36
-
47

합 계
67,303
192,000
57,339
168,474

27. 법인세비용
당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

당기법인세부담액
9,811
270

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
7,634
9,611

기타포괄손익으로 반영된 법인세 비용
3,544
(5,848)

법인세비용
20,989
4,033

28. 주당손익
(1) 기본주당손익
① 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주에 귀속되는 이익(주)
13,637,737,915
55,108,784,114
(12,388,999,949)
13,044,717,169

가중평균유통보통주식수
133,053,710
133,053,710
133,053,710
133,053,710

주당손익
102
414
(93)
98

(주)
분기순이익에서 신종자본증권 분배금을 차감하였습니다.

② 당분기와 전분기의 가중평균보통유통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

주식수
가중치
가중평균
주식수
주식수
가중치
가중평균
주식수

3개월
발행주식
134,280,000
92일 / 92일
134,280,000
134,280,000
92일 / 92일
134,280,000

자기주식
(1,226,290)
92일 / 92일
(1,226,290)
(1,226,290)
92일 / 92일
(1,226,290)

가중평균유통보통주식수

133,053,710

133,053,710

누적
발행주식
134,280,000
273일 / 273일
134,280,000
134,280,000
274일 / 274일
134,280,000

자기주식
(1,226,290)
273일 / 273일
(1,226,290)
(1,226,290)
274일 / 274일
(1,226,290)

가중평균유통보통주식수

133,053,710

133,053,710

(2) 희석주당손익

당분기와 전분기 중 당사가 발생한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 당분기와 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

29. 금융상품의 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정 되는 금융상품의 장부금액과 공정가치로 후속측정 되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로
인식된 자산
단기매매금융자산
49,769
49,769
119,626
119,626

당기손익인식지정금융자산
10,524
10,524
31,128
31,128

매도가능금융자산
2,459,185
2,459,185
2,482,296
2,482,296

위험회피목적파생상품자산
6,567
6,567
212
212

소 계
2,526,045
2,526,045
2,633,262

2,633,262

상각후원가로
인식된 자산
현금및현금성자산
396,544
396,544
172,952
172,952

만기보유금융자산
1,327,269
1,306,441
1,215,095
1,184,207

대출채권
1,418,020
1,417,027
1,260,595
1,264,979

기타수취채권
397,762
397,762
363,961
363,961

소 계
3,539,595
3,517,774
3,012,603
2,986,099

합 계
6,065,640
6,043,819
5,645,865
5,619,361

<금융부채>

공정가치로
인식된 부채
위험회피목적파생상품부채
19,675
19,675
38,655
38,655

소 계
19,675
19,675
38,655
38,655

상각후원가로
인식된 부채
차입부채
157,651
157,651
157,592
157,592

기타금융부채
160,033
160,033
170,238
170,238

소 계
317,684
317,684
327,830
327,830

합 계
337,359
337,359
366,485
366,485

(2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
50
12,550

(3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같이 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

- 수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

- 수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
29,741
30,552
60,293

매도가능금융자산
392,389
714,987
1,351,759
2,459,135

파생상품자산
-
6,567
-
6,567

합 계
392,389
751,295

1
,3
82,311

2,525,995

금융부채

파생상품부채
-
19,675
-
19,675

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
99,626
51,128
150,754

매도가능금융자산
461,024
774,528

1,234,194

2,469,746

파생상품자산
-
212
-
212

합 계
461,024
874,366
1,285,322
2,620,712

금융부채

파생상품부채
-
38,655
-
38,655

당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(4) 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
평 가
분기말

당기손익인식금융자산
51,128
50,000
(70,000)
(576)
30,552

매도가능금융자산
1,234,194
263,747
(140,262)
(5,920)
1,351,759

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
평 가
기 말

당기손익인식금융자산
151,267
20,000
(120,084)
(55)
51,128

매도가능금융자산
1,107,468
317,488
(172,393)
(18,369)
1,234,194

(5) 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

30. 범주별 금융상품
(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
위험회피
파생상품
합 계

단기매매
당기손익
인식지정

<금융자산>

현금및현금성자산
-
-
-
-

396,544

-

396,544

당기손익인식
금융자산
49,769
10,524
-
-
-
-
60,293

매도가능금융자산
-
-
2,459,185
-
-
-
2,459,185

만기보유금융자산
-
-
-
1,327,269
-
-
1,327,269

위험회피목적
파생상품자산
-
-
-
-
-
6,567
6,567

대출채권
-
-
-
-
1,418,020
-
1,418,020

기타금융자산
-
-
-
-
397,762
-
397,762

합 계
49,769
10,524
2,459,185
1,327,269
2,212,326
6,567
6,065,640

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
위험회피
파생상품
합 계

단기매매
당기손익
인식지정

<금융자산>

현금및현금성자산
-
-
-
-
172,952
-
172,952

당기손익인식
금융자산
119,626
31,128
-
-
-
-
150,754

매도가능금융자산
-
-
2,482,296
-
-
-
2,482,296

만기보유금융자산
-
-
-
1,215,095
-
-
1,215,095

위험회피목적
파생상품자산
-
-
-
-
-
212
212

대출채권
-
-
-
-
1,260,595
-
1,260,595

기타금융자산
-
-
-
-
363,961
-
363,961

합 계
119,626
31,128
2,482,296
1,215,095
1,797,508
212
5,645,865

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

위험회피지정
파생상품부채
상각후원가 
측정 금융부채
합 계
위험회피지정
파생상품부채
상각후원가
금융부채
합 계

차입부채
-
157,651
157,651
-
157,592
157,592

파생상품부채
19,675
-
19,675
38,655
-
38,655

기타금융부채
-
160,033
160,033
-
170,238
170,238

합 계
19,675
317,684
337,359
38,655
327,830
366,485

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
이자수익(비용)
배당수익
금융상품평가및처분손익
손상차손(환입)

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

현금및현금성자산
4,247
4,105
-
-
-
-
-
-

당기손익인식금융자산
540
1,549
-
-
8
1,341
-
-

매도가능금융자산
28,102
35,549
45,240
40,080
21,137
10,755
8,422
2,688

만기보유금융자산
36,992
22,653
-
-
-
-
-
-

대출채권
45,261
41,297
-
-
-
-
(749)
(1,376)

기타수취채권
7,542
9,265
-
-
-
-
319
(124)

차입부채
(5,779)
(3,468)
-
-
-
-
-
-

파생금융상품
-
-
-
-
65,133
64,349
-
-

합 계
116,905
110,950
45,240
40,080
86,278
76,445
7,992
1,188

31. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

당사에 유의한 영향력을 보유한 기업
(주)호텔롯데

기타 특수관계자(주1)
롯데그룹 계열사

(주1)
공정거래법에 따른 롯데그룹기업집단 소속 계열회사입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역

은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
영업수익 등
영업비용 등

보험료수익
기 타(주1)
보험금비용
기 타(주2)

유의한 영향력을 보유한 기업
(주)호텔롯데
2,396
12
819
403

기타
특수관계자
롯데제과(주)
2,572
-
602
460

롯데칠성음료(주)
5,692
-
1,304
-

롯데쇼핑(주)
9,227
733
2,418
5,883

우리홈쇼핑
258
3
61
5,550

롯데케미칼(주)
5,445
4
512
252

롯데건설(주)
3,295
4
1,785
15

롯데캐피탈(주)
1,455
1,148
361
13

롯데카드(주)
1,493
4,282
341
2,192

롯데정보통신(주)
365
5
379
4,543

롯데렌탈(주)
25,975
3
9,144
176

롯데푸드(주)
1,961
4
7,041
20

롯데정밀화학(주)
3,862
3
80
-

롯데물산
4,168
2
116
-

(주)바이더웨이
-
2
(2)
533

(재)롯데장학재단
-
-
-
398

(재)롯데삼동복지재단
-
-
-
80

기타
11,434
1,492
3,979
1,231

합 계
79,598
7,697
28,940
21,749

(주1)
유가증권에서 발생한 이자수익이 포함되어 있습니다.

(주2)
후순위사채 이자비용, 자본으로 분류된 신종자본증권에 대한 분배금 및 배당금 지급액이 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
영업수익 등
영업비용 등

보험료수익
기 타(주)
보험금비용
기 타

유의한 영향력을 보유한 기업
(주)호텔롯데
2,159
3
904
6

기타
특수관계자
롯데제과(주)
2,984
1
999
445

롯데칠성음료(주)
4,626
8
1,739
14

롯데쇼핑(주)
9,074
736
2,067
3,689

우리홈쇼핑
306
3
43
4,913

롯데케미칼(주)
5,231
-
38
245

롯데건설(주)
4,404
-
1,037
575

롯데캐피탈(주)
1,822
1,136
162
25

롯데카드(주)
1,923
4,327
58
2,157

롯데정보통신(주)
391
5
395
7,520

롯데렌탈(주)
14,557
3
4,969
1,257

롯데푸드(주)
2,131
67
8,222
10

롯데정밀화학(주)
4,060
-
-
-

롯데물산
1,357
2
185
-

(주)바이더웨이
-
2
(3)
-

기타
9,353
1,799
2,939
1,446

합 계
64,378
8,092
23,754
22,302

(주)
유가증권에서 발생한 이자수익이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액

은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

보험미수금
유가증권
미수금 등
임대보증금
사채 등(주)
미지급금 등

유의한 영향력을 보유한 기업
(주)호텔롯데
1,235
-
183
-
-
-

기타 특수관계자
롯데제과(주)
13
-
2
-
-
13

롯데칠성음료(주)
6
-
-
-
-
-

롯데쇼핑(주)
14
19,966
280
-
-
1,215

우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
929

롯데케미칼(주)
156
-
1,052
-
-
-

롯데건설(주)
5
-
-
-
-
-

롯데캐피탈(주)
488
29,555
-
-
-
1

롯데카드(주)
-
-
596
25,055
-
1,338

롯데정보통신(주)
-
-
-
-
-
384

롯데렌탈(주)
3,234
49,421
-
-
-
146

롯데푸드(주)
4
-
-
-
-
14

롯데물산
-
-
36
-
-
-

(주)바이더웨이
-
-
-
-
14,000
-

(재)롯데장학재단
-
-
-
-
10,000
-

(재)롯데삼동복지재단
-
-
-
-
2,000
-

기타
112
-
8
8,352
-
506

합 계
5,267
98,942
2,157
33,407
26,000
4,546

(주)
자본으로 분류된 신종자본증권이 포함되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

보험미수금
유가증권
미수금 등
임대보증금
사채 등(주)
미지급금 등

유의한 영향력을 보유한 기업
(주)호텔롯데
1,071
-
183
-
-
27

기타 특수관계자
롯데제과(주)
33
-
-
-
-
16

롯데칠성음료(주)
123
-
-
-
-
163

롯데쇼핑(주)
62
20,293
293
-
-
485

우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
639

롯데케미칼(주)
133
-
1,195
-
-
5

롯데건설(주)
-
-
27
-
-
-

롯데캐피탈(주)
131
29,751
-
-
-
1

롯데카드(주)
-
-
1,068
25,055
-
1,861

롯데정보통신(주)
-
-
-
-
-
1,652

롯데렌탈(주)
143
59,787
-
-
-
115

롯데푸드(주)
2
-
-
-
-
1

(주)바이더웨이
-
-
-
-
14,000
-

(재)롯데장학재단
-
-
-
-
10,000
-

(재)롯데삼동복지재단
-
-
-
-
2,000
-

기타
3,254
-
56
8,539
-
1,495

합 계
4,952
109,831
2,822
33,594
26,000
6,460

(주)
자본으로 분류된 신종자본증권이 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
2,942
2,444

퇴직급여
507
564

합 계
3,449
3,008

당사의 주요경영진에는 등기 및 미등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)을 포함하였습니다.

(5)

당분기말 현재 임
직원에 대한 대출채권 이자율은 2%~5%이며, 지급보증대출금 중 4,187백만원은 당사의 임직원에 대한 대출금입니다.

(6)
당분기말 현재 롯데렌탈(주)의 비상장주식
49,421백만원
을 보유중입니다.

(7)당 분기말 현재 기타특수관계자인 롯데타운동탄(주)에 대한 대출채권(명목상 차주인 SPC [마스엘디제이차(유)]를 경유한 대출)의 원금은 29,000백만원, 이자율은 
4.27%입니다. 

32. 우발채무 및 주요약정사항 

(1)
당분기말 현재 당사가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 총 보유계약액은 
717,607,982
백만원
입니다.

(2) 당분기말 현재 당사의 계류 중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 목
소송금액
내 용

피 소
자동차보험
27,827
손해배상 등

일반보험 등
8,468
손해배상 등

소 계
36,295

제 소
자동차보험
4,425
구상금 청구 등

일반보험 등
37,783
구상금 청구 등

소 계
42,208

합 계
78,503

한편, 당분기말 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련하여 예상되는 손해액이 지급준비금에 계상되어 있으며, 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 서울보증보험(주)로부터 소송사건의 공탁금 등과 관련하여

1
2,876백만원
의

지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 재보험협약
당사는 총 보험금액의 일부에 대해서 코리안리재보험주식회사 및 외국재보험사와 협약을 맺고 있으며, 이 협약에 따라 출재보험과 수재보험에 대해 일정률의 출재보험수수료와 수재보험수수료를 상호간에 수수하고 있습니다.

33. 비연결구조화기업에 대한 지분
(1) 당사가 보유 중인 지분 중 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업의 성격, 목적과 비연결구조화기업의 자금조달 방법은 다음과 같습니다.

성 격
목 적
주요자본조달방법

자산유동화 SPC
기초자산의 유동화
ABL / ABCP 등

부동산금융
부동산개발 및 사회간접시설 투자
지분투자

선박 및 인수금융
NPL매입, 기업인수, 부동산투자
지분투자

기타
자금 조달 등
지분투자 및 펀드 등

(2) 당분기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 당사의 지분과 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
자산유동화
SPC
부동산금융
선박 및
인수금융
기 타
합 계

비연결구조화기업의 자산총액
2,057,670
15,589,236
2,389,773
5,413,740
25,450,419

재무상태표에 인식된 자산

대출채권
187,228
643,527
61,594
-
892,349

매도가능금융자산
-
700,218
130,723
464,669
1,295,610

합 계
187,228
1,343,745
192,317
464,669
2,187,959

최대손실노출금액

금융자산
187,228
1,343,745
192,317
464,669
2,187,959

대출약정 등
-
194,144
-
-
194,144

34. 보험위험 및 금융위험의 관리

(1) 위험관리 개요
1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항
① 위험관리 정책
당사 경영상 발생할 수 있는 리스크를 사전에 예방하고 체계적으로 관리하기 위해 제반 리스크를 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영리스크로 분류하여 이들 리스크를 통제, 관리함으로써 안정적인 수익기반의 확보와 기업가치가 극대화되도록 전사적으로 리스크를 관리하고 있습니다.

② 위험관리 전략
리스크관리를 위해 안정성과 수익성이 조화를 이루도록 위험관리 전략을 수립하고 있습니다. 안정성과 수익성이 상충되는 경우 리스크 회피를 우선으로 하고 있으며, 회사의 리스크 수준이 가용 자본 대비 적정 수준으로 통제될 수 있도록 한도를 설정하여 관리하고 있습니다. 

③ 위험관리 절차 
가) 리스크의 인식
당사는 보험산업을 영위하는 과정에서 발생할 수 있는 제반 리스크의 유형을 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영리스크로 구분하여 인식하고 있습니다.

나) 리스크의 측정/평가

당사는 인식된 리스크 중 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크를 대상으로 금융감독원RBC 기준의 리스크량을 측정 및 관리하고 있으며, 이 중 시장리스크의 경우는 VaR(Value at Risk : 최대손실예상액) 방식으로 계량화한 내부모형 기준의 리스크를 별도로 측정 및 관리하고 있으며, 신용리스크의 경우는 기본내부등급법(FIRB, Fundamental Internal Rating Based Approach) 방식으로 별도의 리스크를 측정하고 있습니다. 또한, 유동성리스크는 경영실태평가 지표인 현금수지차비율 및 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성리스크의 적정수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링하고 있습니다.

다) 리스크의 통제
당사는 발생가능한 리스크의 통제를 위하여 지급여력 한도 내에서 위험관리위원회의승인을 득한 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고, 이의 준수여부 및 각종 리스크 관련 계량지표들을 활용하여 지표의 변동 추이를 모니터링하여 필요한 경우 한도를 조정하거나 포트폴리오를 조정하고 있습니다. 

위기상황분석을 실시하여 비정상시장 상황에서도 회사가 지속가능할 수 있도록 대응계획을 선제적으로 수립하고 있습니다. 

또한, 신규 보험 상품 출시 및 거액 신규 투자 시 사전 리스크 검토를 통해 발생가능 리스크를 관리하고자 노력하고 있습니다.

라) 리스크의 모니터링/보고
리스크관리 전담부서는 회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 금리, 주가, 환율, 손해율, 부도율 등 각종 리스크 요인을 상시 모니터링하고, 이상 징후 발견 시 관리대책을 수립할 수 있도록 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항
당사는 자본적정성을 평가하기 위하여 RBC(Risk Based Capital: 위험기준 자기자 본) 비율을 산출하고 있습니다. 

RBC 기준 지급여력기준금액은 회사의 리스크를 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크로 구분하여 산출하고 있고, 분기별로 산출결과와 원인 및 대응방안을 경영진에 보고하고 있습니다. 

RBC기준 지급여력기준금액은 회사가 보유하고 있는 리스크요인에 의해 정상상황에서 발생가능한 최대손실금액으로 비정상상황에서 발생가능한 손실금액을 측정하기 위하여 위기상황분석도 병행하여 경영진과 위험관리위원회에 보고하고 있습니다.

당사 전체의 리스크 수준이 가용자본대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하고 있습니다.

3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능
① 위험관리위원회
이사회 내 소 위원회인 위험관리위원회는 리스크관리에 대한 최고의사결정기구로서 경영전략에 부합하는 리스크관리 기본방침 수립, 회사가 부담가능한 위험수준의 결정, 적정 투자한도 또는 손실 허용한도 설정, 리스크관리 세부 기준의 제/개정 등 리스크관리 관련 중요 의사결정사항을 의결하고 있습니다.

위험관리위원회의 위원장은 사외이사로 하고 2인 이상의 등기이사로 구성하도록 규정되어 있으며, 2017년 9월 현재 사내이사 1인 및 사외이사 2인, 총 3인의 위원으로 구성되어 있습니다.

② 리스크관리 전담부서
당사는 리스
크관리 업무를 총괄적으로 담당하고 
원회의 업무를 보좌하기 위하여 영업부서 및 자산운용부서로부터 독립된 리스크관리 전담부서를 운영하고있으며, 리스크관리 전담부서는 다음의 역할을 수행하고 있습니다.

ㆍ 종합적인 리스크관리 계획의 수립에 관한 사항

ㆍ 당사 전체 위험 및 지급여력 평가 체제 수립에 관한 사항

ㆍ 부문별 리스크관리에 관한 사항(보험, 시장, 금리, 신용, 유동성, 운영리스크)

ㆍ 리스크관리 시스템 개발 및 운영에 관한 사항

ㆍ 리스크관리 규정 제정 및 개정에 관한 사항

ㆍ 위험관리위원회 운영에 관한 사항

ㆍ 리스크관리 매뉴얼 작성 및 보고

ㆍ 위험관리위원회 위원의 이해를 위한 교육 프로그램 개발

ㆍ 통합 위기상황분석

ㆍ 기타 종합적인 리스크관리에 관한 사항

4) 위험관리체계구축을 위한 활동
① 리스크관리규정 체계
당사의 리스크관리 관련 규정은 위험관리위원회규정, 리스크관리규정, 리스크관리지침, 위기상황분석관리지침 등으로 구성되어 있으며, 리스크관리 원칙, 리스크관리 조직 및 업무, 부문별 리스크관리 방법 등 리스크관리 업무에 관한 전반적인 사항을 포함하고 있습니다.

② 리스크관리시스템 구축 및 운영
당사는 금리리스크 및 시장리스크 측정을 위한 위험관리시스템을 구축하였으며, 위험액 산출 및 Stress Test 등을 수행하여 위험관리에 활용하고 있습니다.

③ 한도설정 관리
리스크관리규정에 한도관리 관한 사항들을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 위험관리위원회를 통해 회사 전체의 리스크 수준이 가용자본대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하고 있습니다. 

리스크를 회피, 수용, 경감하기 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 개별 리스크별(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)로 설정하여 초과여부를 정기적으로 모니터링한 후 매분기 위험관리위원회에 보고하고 있습니다. 

자산운용리스크 한도의 경우 분기 1회, 유동성 한도의 경우 연 1 회 이상 위험관리위원회 승인을 받아 운영하고 있으며, 관련사항에 대해서는 정기적인 모니터링을 통해 통제 및 관리하고, 위원회 및 경영진에게 정기적으로 보고하고 있습니다.
자본적정성수준을 고려하여 도출된 자산운용 위험자본을 도출하여 개별 리스크별(시장, 신용, 대체투자) 분산효과를 고려하여 자산군별 한도를 배분하고 있습니다. 

유동성 한도의 경우 지급보험금 규모의 변동성을 반영하여 보험금 및 제지급금 청구에 대한 지급능력 고려한 유동성 대응자산 허용한도를 설정하고 있습니다.

한도관리를 위해 정기적으로 한도 준수여부를 점검하고 있으며, 한도초과 시 해소 프로세스에 따라 한도초과분을 해소하고 위험관리위원회 및 경영진에게 정기적으로 보고하고 있습니다.

(2) 보험위험 관리
1) 보험위험의 개요
보험위험이란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험이란 보험료 산출시 적용된 예정 손해률과 실제 발생 손해율(지급보험금/위험보험료)의 차이로 인해 보험회사에 손실이 발생할 위험, 즉 보험계약자에게 받은 보험료와 실제지급된 보험금간의 차이 등으로 인한 손실발생 가능성이며, 준비금위험이란 보험사고가 발생하였으나 해당 계약의 보험금 지급을 위해 적립한 지급준비금(outstanding loss)이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못할 위험으로 현재는 일반보험과 자동차보험만을 대상으로 산출하고 있습니다.

2) 보험위험의 관리
RBC 표준모형 기준 보험위험은 매 월 산출하여 변동원인을 분석하고 있으며, 주요 분석 결과는 위험관리위원회 또는 경영진에 보고되어 중요 의사결정에 활용하고 있습니다. 또한 손해율 등을 보험리스크 측정 보조지표로 활용하여 정기적으로 모니터링 하며, 보험위험액을 규제자본 및 추가자본 구분하여 관리하고 RBC 기준 보험위험액 한도를 배정하여 월 별로 한도 준수 현황을 모니터링 하고 있습니다. 일반/자동차/장기보험의 인수 및 재보험 정책 등을 담당하는 업무부서는 보험종목의 리스크를적절한 수준에서 보유할 수 있도록 언더라이팅 지침과 재보험전략을 수립하고 이행하고 있습니다.

3) 보험위험에 대한 노출 
① 보험가격위험에 대한 노출 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
보험가격위험 노출금액

원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
213,190
20,727
149,170
84,747

자동차보험
450,730
-
42,830
407,900

장기보험
334,599
-
102,822
231,777

합 계
998,519
20,727
294,822
724,424

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
보험가격위험 노출금액

원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
196,903
19,894
139,370
77,427

자동차보험
470,405
-
55,702
414,703

장기보험
302,381
-
92,520
209,861

합 계
969,689
19,894
287,592
701,991

일반 및 자동차보험의 경우 직전 1년간의 보유보험료로, 장기보험의 경우 직전 1년간의 보유위험보험료로 산출한 금액입니다.

② 준비금위험에 대한 노출 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
준비금위험 노출금액

원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
108,800
22,909
89,988
41,721

자동차보험
108,856
-
13,849
95,007

합 계
217,656
22,909
103,837
136,728

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
준비금위험 노출금액

원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
105,629
15,216
88,784
32,061

자동차보험
119,125
-
15,042
104,083

합 계
224,754
15,216
103,826
136,144

4) 가격설정의 적정성
상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매시 발생가능한 리스크에 대하여 사전적으로 보험위험을 분석ㆍ검토할 수 있도록 상품개발위원회를 운영하여 상품개발을 진행합니다. 또한 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성은 선임계리사가 확인 및 검증하고있습니다.

위험보험료 대비 보험금 비율(위험손해율) 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

일반
89.31%
77.91%

자동차
111.96%
124.99%

장기
103.93%
106.51%

총위험손해율
106.90%
114.31%

5) 준비금 적립의 적정성
당사는 보험업감독업무시행세칙 등 관련 규정에 근거하여 지급준비금 적정성 평가 업무를 수행하기 위하여 PLDM(Paid Loss Development Method: 지급준비금 진전추이 방식), ILDM(Incurred Loss Development Method: 발생손해액 진전추이 방식)의 2가지를 총량추산 기법으로 사용하여 준비금의 적정성을 검증하고 있습니다. 또한, 외부 독립 계리법인에 의해 2차 검증을 수행하고, 금융감독원에 지급준비금 적정성 관련 선임계리사 검증의견서를 제출하여 감독기관에 의한 최종 확인을 받고 있습니다.

향후 보험금 지급 규모를 올바르게 추정하기 위해서 진전계수를 통한 손해 진전추이를 활용하여 현재 적립된 준비금의 적정성을 평가하고, 부족액이 발생하는 경우 IBNR 금액으로 추가적으로 적립하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 보유지급준비금 적립현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

일반
41,721
32,061

자동차
95,007
104,083

장기(주)
65,882
60,653

합 계
202,610
196,797

(주)
미지급보험금 및 실효비금이 제외된 금액입니다.

② 당분기말과

전기말 현재

추정보험금과

지급보험금의

진전추이는

다음과 같습니다.

(당분기말)
가) 일반보험
ㆍ상해, 해상, 종합보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
12,698
33,558
43,785
45,510
47,686

FYD-3
12,923
26,872
28,915
34,754
-

FYD-2
15,837
28,061
30,797
-
-

FYD-1
20,835
43,381
-
-
-

FYD
31,095
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
45,185
47,654
47,513
47,881
48,188

FYD-3
31,680
35,029
34,899
36,348
-

FYD-2
26,896
34,177
35,001
-
-

FYD-1
34,867
49,494
-
-
-

FYD
55,971
-
-
-
-

당기 추정보험금
55,971
49,494
35,001
36,348
48,188

당기 누적지급보험금
31,095
43,381
30,797
34,754
47,686

차이
24,876
6,113
4,204
1,594
502

ㆍ책임보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
2,047
3,877
4,131
4,498
4,605

FYD-3
2,044
3,625
4,211
4,711
-

FYD-2
2,170
4,233
4,883
-
-

FYD-1
3,185
6,719
-
-
-

FYD
8,440
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
3,281
4,430
4,956
4,647
4,654

FYD-3
4,346
5,974
6,131
6,470
-

FYD-2
3,310
5,382
5,522
-
-

FYD-1
7,250
9,535
-
-
-

FYD
16,359
-
-
-
-

당기 추정보험금
16,359
9,535
5,522
6,470
4,654

당기 누적지급보험금
8,440
6,719
4,883
4,711
4,605

차이
7,919
2,816
639
1,759
49

ㆍ근재보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
132
514
766
786
788

FYD-3
277
1,165
1,584
1,737
-

FYD-2
95
1,157
1,510
-
-

FYD-1
578
1,728
-
-
-

FYD
685
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
149
606
847
795
788

FYD-3
339
1,261
1,628
1,753
-

FYD-2
300
1,415
1,634
-
-

FYD-1
843
2,036
-
-
-

FYD
1,252
-
-
-
-

당기 추정보험금
1,252
2,036
1,634
1,753
788

당기 누적지급보험금
685
1,728
1,510
1,737
788

차이
567
308
124
16
-

주) 보험업법감독업무시행세칙 개정으로 보험개발원 진전계수 이용하여 총량추산, IBNR을 적립합니다.

ㆍ기타보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
628
1,247
1,280
1,306
1,316

FYD-3
1,718
2,536
2,610
2,633
-

FYD-2
2,177
4,864
4,935
-
-

FYD-1
4,145
6,371
-
-
-

FYD
3,904
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
687
1,252
1,285
1,309
1,319

FYD-3
1,772
2,562
2,611
2,640
-

FYD-2
2,386
4,949
5,003
-
-

FYD-1
4,325
6,381
-
-
-

FYD
4,168
-
-
-
-

당기 추정보험금
4,168
6,381
5,003
2,640
1,319

당기 누적지급보험금
3,904
6,371
4,935
2,633
1,316

차이
264
10
68
7
3

나) 자동차보험

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
289,014
343,349
353,980
357,766
362,237

FYD-3
281,860
346,702
356,827
362,549
-

FYD-2
289,256
368,995
379,540
-
-

FYD-1
308,452
365,648
-
-
-

FYD
271,627
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
340,967
353,980
359,364
363,514
364,779

FYD-3
329,646
354,149
363,380
365,992
-

FYD-2
337,916
380,837
386,715
-
-

FYD-1
363,380
379,619
-
-
-

FYD
331,590
-
-
-
-

당기 추정보험금
331,590
379,619
386,715
365,992
364,779

당기 누적지급보험금
271,627
365,648
379,540
362,549
362,237

차이
59,963
13,971
7,175
3,443
2,542

다) 장기보험

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
175,586
225,568
230,660
231,731
231,850

FYD-3
200,108
256,967
263,107
264,182
-

FYD-2
206,145
260,648
266,699
-
-

FYD-1
236,135
295,472
-
-
-

FYD
258,834
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
185,769
227,570
231,422
232,155
232,155

FYD-3
210,654
259,850
264,479
264,816
-

FYD-2
217,144
263,287
267,803
-
-

FYD-1
245,415
297,925
-
-
-

FYD
270,598
-
-
-
-

당기 추정보험금
270,598
297,925
267,803
264,816
232,155

당기 누적지급보험금
258,834
295,472
266,699
264,182
231,850

차이
11,764
2,453
1,104
634
305

주) 분할지급보험금을 일시금으로 처리하여 반영하였습니다.

(전기말)

가) 일반보험
ㆍ상해, 해상, 종합보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
10,823
25,635
27,673
38,145
38,129

FYD-3
18,601
35,771
37,567
37,603
-

FYD-2
13,162
30,675
39,092
-
-

FYD-1
14,132
28,217
-
-
-

FYD
23,122
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
31,979
36,993
37,966
38,812
38,345

FYD-3
31,319
37,926
38,432
38,079
-

FYD-2
31,506
36,386
40,118
-
-

FYD-1
21,524
30,324
-
-
-

FYD
52,869
-
-
-
-

당기 추정보험금
52,869
30,324
40,118
38,079
38,345

당기 누적지급보험금
23,122
28,217
39,092
37,603
38,129

차이
29,747
2,107
1,026
476
216

ㆍ책임보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
2,190
3,479
4,157
4,349
4,736

FYD-3
2,370
3,538
3,912
4,296
-

FYD-2
2,196
3,963
4,387
-
-

FYD-1
2,683
5,013
-
-
-

FYD
3,915
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
3,723
4,553
4,730
4,714
5,165

FYD-3
4,953
5,486
5,468
5,764
-

FYD-2
3,351
4,377
5,190
-
-

FYD-1
3,734
6,043
-
-
-

FYD
8,329
-
-
-
-

당기 추정보험금
8,329
6,043
5,190
5,764
5,165

당기 누적지급보험금
3,915
5,013
4,387
4,296
4,736

차이
4,414
1,030
803
1,468
429

ㆍ근재보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
98
325
371
376
469

FYD-3
160
866
1,326
1,398
-

FYD-2
161
796
1,118
-
-

FYD-1
326
1,419
-
-
-

FYD
679
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
102
428
373
442
484

FYD-3
311
1,025
1,366
1,401
-

FYD-2
323
905
1,178
-
-

FYD-1
367
1,671
-
-
-

FYD
881
-
-
-
-

당기 추정보험금
881
1,671
1,178
1,401
484

당기 누적지급보험금
679
1,419
1,118
1,398
469

차이
202
252
60
3
15

주) 보험업법감독업무시행세칙 개정으로 보험개발원 진전계수 이용하여 총량추산, IBNR을 적립합니다.

ㆍ기타보험 누적지급보험금 진전추이

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
545
857
896
904
905

FYD-3
721
1,591
1,645
1,663
-

FYD-2
1,977
2,840
2,860
-
-

FYD-1
4,184
6,007
-
-
-

FYD
3,896
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
566
873
901
911
905

FYD-3
878
1,598
1,653
1,668
-

FYD-2
2,058
2,846
2,866
-
-

FYD-1
4,271
6,163
-
-
-

FYD
4,118
-
-
-
-

당기 추정보험금
4,118
6,163
2,866
1,668
905

당기 누적지급보험금
3,896
6,007
2,860
1,663
905

차이
222
156
6
5
-

나) 자동차보험

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
271,246
328,231
335,518
339,349
341,703

FYD-3
276,704
341,889
352,859
357,501
-

FYD-2
274,298
349,778
360,138
-
-

FYD-1
288,805
370,886
-
-
-

FYD
291,896
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
328,346
339,667
340,389
341,542
343,758

FYD-3
332,686
352,608
358,011
365,449
-

FYD-2
322,959
356,134
366,130
-
-

FYD-1
341,440
385,174
-
-
-

FYD
355,088
-
-
-
-

당기 추정보험금
355,088
385,174
366,130
365,449
343,758

당기 누적지급보험금
291,896
370,886
360,138
357,501
341,703

차이
63,192
14,288
5,992
7,948
2,055

다) 장기보험

(단위: 백만원)

사고년도
진전년도

Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

누적지급보험금

FYD-4
164,685
213,963
218,118
218,846
218,821

FYD-3
178,256
231,056
236,623
237,542
-

FYD-2
202,441
260,997
267,080
-
-

FYD-1
208,483
269,331
-
-
-

FYD
236,499
-
-
-
-

추정보험금

FYD-4
177,771
216,086
218,467
219,235
219,071

FYD-3
189,548
233,039
237,800
237,901
-

FYD-2
218,548
264,635
268,387
-
-

FYD-1
221,744
271,471
-
-
-

FYD
251,338
-
-
-
-

당기 추정보험금
251,338
271,471
268,387
237,901
219,071

당기 누적지급보험금
236,499
269,331
267,080
237,542
218,821

차이
14,839
2,140
1,307
359
250

주) 분할지급보험금을 일시금으로 처리하여 반영하였습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 보험계약부채의 민감도분석결과는 다음과 같으며, 민감도분석결과 보험부채평가금액(LAT)이 장부금액보다 더 큰 경우 부족액만큼 당기손익 및 자본이 감소합니다.

당사는 당분기말 현재 경험률 및 보험계약 등이 당반기말 및 전기말과 중요한 변화가없다고 판단하여 당분기말 현재 민감도분석결과를 산출하지 않았습니다.

당반기말 및 전기말 현재 민감도분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
가정 변경
당반기말
전기말

보험부채평가금액(LAT)
평가차액(주)
보험부채평가금액(LAT)
평가차액(주)

기준금액
3,789,172
(884,962)
3,540,826
(846,221)

해약률 변동
+ 10%
3,823,455
(850,678)
3,586,202
(800,845)

- 10%
3,753,492
(920,642)
3,491,019
(896,027)

사업비율 변동
+ 10%
3,859,718
(814,416)
3,608,044
(779,002)

- 10%
3,718,626
(955,507)
3,473,609
(913,438)

할인율 변동
+ 0.5%
3,474,790
(1,199,344)
3,247,144
(1,139,902)

- 0.5%
4,148,692
(525,442)
3,864,347
(522,700)

손해율 변동
+ 10%
4,065,306
(608,828)
3,800,335
(586,712)

- 10%
3,513,039
(1,161,095)
3,281,318
(1,105,728)

(주)
평가차액은 보험부채의 평가금액(LAT)에서 장부금액(보험금적립금 등에서 신계약비 등을 가감한 금액)을 차감한 금액입니다.

6) 보험계약에서 발생하는 금리위험

① 금리위험의 개요

금리위험이란 시장금리가 변동할 경우 자산과 부채의 만기불일치로 인해 발생하는 위험과 부채부담이자와 자산운용이익의 역마진 위험을 말합니다. 당사는 손해보험회사가 판매하는 장기손해보험계약의 보험계약을 대상으로 금리부자산 및 금리부부채의 익스포져를 산출하며, 금리부 자산 익스포져는 이자를 수취하는 금리부 자산을 의미하며, 단기매매금융자산, 이자없이 수수료만 수취하는 자산, 보험업감독규정 7-3조 제1항의 자산건전성 분류기준상 고정이하 자산은 금리부자산에서 제외합니다. 금리부 부채 익스포져는 보험료적립금(감독규정 7-65조 제1호)에서 해약공제액을 차감하고 미경과보험료적립금을 가산한 금액으로 정의하며, 대상 계정은 장기보험 및 개인연금계정을 대상으로 합니다.

② 금리위험의 관리
RBC 표준모형을 통해 산출된 금리위험액은 정기적으로 산출하여 변동내역을 파악하고 주요 분석 내용을 위험관리위원회에 보고하고 있습니다. 또한 RBC 기준 금리위험액 한도를 배정하고 월 별로 한도 준수 현황을 모니터링 하고 있습니다.

금리리스크를 최소화하기 위해 보험상품 개발 시 금리리스크 부담이 큰 금리확정형 상품보다 금리연동형 상품위주로 개발하고 있으며, 준비금 부담이율별 현황 및 향후 운용수익률 추세 분석에 따른 적정 부리이율을 적용하고 있습니다.

③ 금리갭 분석 
금리갭 분석은 자산, 부채의 금리변경만기를 기반으로 각 만기별 이자수익 발생자산과 이자비용 발생부채의 규모의 차이를 계산하여 순이자수익의 변화를 측정하는 기법입니다.

당분기말과 전기말 현재 잔존만기별 금리갭 분석 결과는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
합 계

금리부 자산(A)
376,398
650,859
3,835,257
4,862,514

금리부 부채(B)
217,806
578,582
4,008,728
4,805,116

갭(A-B)
158,592
72,277
(173,471)
57,398

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
합 계

금리부 자산(A)
207,571
595,058
3,486,975
4,289,604

금리부 부채(B)
161,389
469,614
3,765,407
4,396,410

갭(A-B)
46,182
125,444
(278,432)
(106,806)

④ 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황 
금리연동형 부채는 RBC제도의 익스포져인 금리연동형상품의 보험료적립금을 의미하는 것으로 해당상품의 공시이율로 부리되며, 이 공시이율은 그 종류와 개정주기(월, 분기, 반기)별로 회사의 자산운용이익률과 시중금리를 반영하여 결정됩니다. 최저보증이율은 상품별로 보험약관에서 정하고 있으며, 공시이율이 해당상품의 최저보증이율 이하로 하락시에 회사는 최저보증이율로 보험료적립금을 부리하도록 하여, 보험료적립금 부리이율의 최저한도를 보증합니다.

당분기말과 전기말 현재 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

0%이하(주)
1,426,532
1,260,083

0%초과 2%이하
1,227,173
972,215

2%초과 3%이하
1,873,240
1,671,476

3%초과 4%이하
139,416
351,284

합 계
4,666,361
4,255,058

(주)
최저보증옵션이 없는 적립금은 0% 이하로 표시하였습니다.

7) 보험리스크의 집중 및 재보험정책 

① 재보험 운영전략 개요
매년 종목별(장기/자동차/일반) 재보험 운영전략을 수립하여 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 시행하고 있습니다. 재보험 운영전략은 회사의 기초자산, 보험위험 정도 및 재보험 비용 등을 기준으로 기존 재보험 운영 결과의 적정성 검토 후 수립하며,다음의 사항이 포함됩니다.

ㆍ 재보험거래의 목적
ㆍ 재보험거래의 필요시기
ㆍ 보유 및 재보험 출재 계획
ㆍ 재보험프로그램 모니터링 방법
ㆍ 재보험거래처 선택방법 및 안전도 관리기준

가) 출재 정책
ㆍ심사를 통해 위험을 선별하며 심사이익이 극대화 되도록 결정 후 위험분산을 실시하고 있습니다.

ㆍ위험 보유는 위험군/급별 보유한도, 업종별 보유기준표를 기초로 개별물건의 최대추정손실액 및 위험 평가를 통하여 결정하고 재보험 처리하고 있습니다.

ㆍ재보험 출재 처리는 당사 리스크관리규정에 적시된 기준 이상의 재보험사에 출재함을 원칙으로 하며, 비간사 계약의 경우 적용 최저 신용등급을 간사사를 통하여 확인 후 출재 처리하고 있습니다.

ㆍ국내에서 허가받은 외국 또는 해외재보험사 및 국내지점이 아닌 재보험사와 거래 시 단일재보험사와 일반보험 총 출재보험료의 20%를 초과할 수 없게 운영함으로써 재보험 거래 시 편중현상을 회피하고 있습니다.

ㆍ장기보험의 경우 재보험 출재는 비례재보험 특약을 기본 운영하고 있으며 거대사고 발생으로 인한 영향 경감을 위하여 비비례재보험 특약을 추가 운영하고 있습니다.

나) 수재 정책

ㆍ출재사로부터 계약 관련 검정 보고서, 국가별/업종별/지역별 위험 등 충분한 정보를 입수하여 수재위험 평가 및 수익성 분석 후 인수 결정하고 있습니다.

ㆍ종목별 보유한도, 과거 손해상황 및 비비례특약 한도 등을 고려하여 적정한 보유한도를 결정하되, 최대 추정 손실액 산정 기준이 없는 경우 총 보험가입금액을 적용하여 보수적으로 한도를 결정하고 있습니다.

ㆍ특약 재보험 계약 시 계약기간, 보험료, 수수료, 보험금 등의 조건과 시기 등을 명시하여 운영하고 있습니다.

다) 재보험의 리스크 경감효과
ㆍ위험의 분산 : 거대사고 발생 시 회사에 치명적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 재보험을 통해 위험을 분산하고 안정적인 사업운영이 가능하게 합니다.

ㆍ새로운 상품 판매 시 위험 감소 : 신상품 판매 시 경험통계가 없어 손해율 측정 및 위험에 대한 예상이 불확실한 경우 재보험 출재를 통하여 안정적인 판매를 가능하게 합니다.

ㆍ이익의 평준화 : 보험자의 사업실적은 자연재해나 기타 이유로 예상 이외의 평균을 상회하는 큰 손실을 볼 수 있으나 재보험 출재를 통하여 손실보전이 가능하므로 실적의 안정을 도모합니다.

② 재보험사의 집중도 및 신용등급
당분기말과 전기말 현재 주요 재보험사에 대한 집중도와 신용등급은 다음과 같습니다.

재보험사
당분기말
전기말

신용등급
비중(%)
신용등급
비중(%)

코리안리재보험
AA
74.69
AA
77.42

Aioi Insurance Co., Ltd.
AA+
3.80
AA+
3.28

메트라이프생명보험
AA+
3.19
AA+

3.82

(3) 신용위험 관리

1) 신용위험의 개요
신용리스크란 채무자의 부도, 거래상대방의 계약불이행 등으로 발생할 수 있는 손실 중, 대손충당금 적립을 통해 관리하고 있는 예상손실을 초과하는 위험액(미예상손실)을 말합니다.

2) 신용위험의 관리

① 측정방법

가. 신용위험액 측정을 위하여 감독원 RBC 표준모형 및 내부모형을 통해 산출하고 있습니다.

나. RBC 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따라 산출하며, 대상자산은 재무상태표상 운용자산, 장외파생금융거래 및 재보험거래, 난외항목으로 구분하여 자산종류별, 거래상대방(채무자 포함)의 신용등급 등에 따라 차등화된 표준위험계수를 적용하여 산출합니다.

내부모형 기준의 신용위험액은 Basel Ⅱ의 기본내부등급법(FIRB)에 따라 산출하며, 이를 측정하기 위한 위험요소로는 부도율을 사용합니다.

② 관리방법

월별로 신용위험액을 측정하고 변동내역을 관리 및 점검하며, 정기적으로 익스포져 및 신용위험 한도를 설정하여 관리하고 있습니다.

또한, 부실징후를 조기에 발견하여 신용위기에 선제적으로 대응하기 위하여 정기적으로 투자유의기업(군)을 선정하여 모니터링하고 있으며, 그 외에 신규부실자산비율, 신용등급 하락 익스포져 비율 등을 보조지표로 활용하여 신용리스크를 관리하고 있습니다.

3) 신용위험 최대노출정도 
당분기말과 전기말 현재 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

총장부가액
대손충당금
최대노출(주)
총장부가액
대손충당금
최대노출(주)

현금및현금성자산
396,544
-
396,544
172,952
-
172,952

당기손익인식금융자산
60,293
-
60,293
150,754
-
150,754

매도가능금융자산
1,066,011
-
1,066,011
1,139,899
-
1,139,899

만기보유금융자산
1,327,269
-
1,327,269
1,215,095
-
1,215,095

대출채권
1,426,286
(5,300)
1,420,986
1,272,006
(7,152)
1,264,854

파생상품자산
6,567
-
6,567
212
-
212

기타수취채권

보험미수금
95,574
(2,801)
92,773
83,076
(2,446)
80,630

미수금
17,654
(14)
17,640
32,385
(46)
32,339

미수수익
56,741
(112)
56,629
36,866
(116)
36,750

보증금
18,601
-
18,601
21,190
-
21,190

받을어음
47
-
47
27
-
27

정기예금
212,140
-
212,140
193,148
-
193,148

당좌개설보증금
8
-
8
9
-
9

재보험자산
229,068
-
229,068
227,171
-
227,171

합 계
4,912,803
(8,227)
4,904,576
4,544,790
(9,760)
4,535,030

(주)
현재가치할인차금과 이연대출부대손익 차감 전 금액입니다.

4) 신용보강 후 최대노출정도
당분기말과 전기말 현재 신용위험 보강 후 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
최대노출
상계(주)
신용보강수단
신용보강후 
 최대노출정도

담 보
보 증

현금및현금성자산
396,544
-
-
-
396,544

당기손익인식금융자산
60,293
-
-
-
60,293

매도가능금융자산
1,066,011
-
-
54,646
1,011,365

만기보유금융자산
1,327,269
-
144,654
34,401
1,148,214

대출채권
1,420,986
-
266,007
67,176
1,087,803

파생상품자산
6,567
-
-
-
6,567

기타수취채권
397,838

43,530

-

-

354,308

재보험자산
229,068
-
-
-
229,068

합 계
4,904,576

43,530

410,661

156,223

4,294,162

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
최대노출
상계(주)
신용보강수단
신용보강후 
 최대노출정도

담 보
보 증

현금및현금성자산
172,952
-
-
-
172,952

당기손익인식금융자산
150,754
-
-
-
150,754

매도가능금융자산
1,139,899
-
10,020
100,468
1,029,411

만기보유금융자산
1,215,095
-
120,850
36,255
1,057,990

대출채권
1,264,854
-
232,055
33,290
999,509

파생상품자산
212
-
-
-
212

기타수취채권
364,093
38,635
-
-
325,458

재보험자산
227,171
-
-
-
227,171

합 계
4,535,030
38,635
362,925
170,013
3,963,457

(주)
동일 차주에 대해 지급할 의무가 있는 채무의 금액입니다.

5) 당분기말 및 전기말 현재 대출채권의 연체 및 손상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

대손충당금차감전 장부가액
대손충당금
대손충당금차감후 장부가액
대손충당금차감전 장부가액
대손충당금
대손충당금차감후 장부가액

연체되지도 않고 손상되지 않은 대출채권
1,357,327
(3,036)
1,354,291

1,209,625

(4,746)

1,204,879

연체되었으나 손상되지 않은 대출채권
45,612
-
45,612

39,072

-

39,072

손상된 대출채권
23,347
(2,264)
21,083

23,309

(2,406)

20,903

합 계
1,426,286
(5,300)
1,420,986

1,272,006

(7,152)

1,264,854

6) 연체 및 손상되지 않은 대출채권의 신용건전성 
(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
무위험
AAA
AA+~AA-
BBB+~BBB-
등급없음(주)
합 계

보험약관대출금
-
-
-
-
329,194
329,194

부동산담보대출금
-
-
-
-
265,542
265,542

신용대출금
-
-
-
-
5
5

지급보증대출금
20,327
45,923
-
-
21
66,271

기타대출금
42,936
-
21,751
-
631,628
696,315

합 계
63,263
45,923
21,751
-
1,226,390
1,357,327

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
무위험
AAA
AA+~AA-
BBB+~BBB-
등급없음(주)
합 계

보험약관대출금
-
-
-
-
292,507
292,507

부동산담보대출금
-
-
-
-
231,466
231,466

신용대출금
-
-
-
88
116
204

지급보증대출금
15,680
17,249
-
-
37
32,966

기타대출금
-
-
21,170
-
631,312
652,482

합 계
15,680
17,249
21,170
88
1,155,438
1,209,625

(주)
등급이 산출되지 않는 PF(Project Financing), SOC(Social Overhead Capital), 개인대출 등이 포함되어 있습니다.

7) 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권에 관한 정보
당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권은 다음과 같습니다. 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
90일이상
합 계

보험약관대출금
42,714
240
160
1,126
44,240

부동산담보대출금
466
-
-
-
466

지급보증대출금
779
15
112
-
906

합 계
43,959
255
272
1,126
45,612

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
90일이상
합 계

보험약관대출금
36,981
153
60
926
38,120

부동산담보대출금
589
-
-
-
589

신용대출금
2
-
-
-
2

지급보증대출금
361
-
-
-
361

합 계
37,933
153
60
926
39,072

8) 개별적으로 손상된 대출채권
당분기말과 전기말 현재 개별적으로 손상된 대출채권의 충당금 설정방법에 따른 대손충당금과 담보의 공정가치 추정액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
대출금액
대손충당금
장부금액
담보 공정가치

보험약관대출금
38
(38)
-
-

기타대출금
23,309
(2,226)
21,083
23,309

합 계
23,347
(2,264)
21,083
23,309

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
대출금액
대손충당금
장부금액
담보 공정가치

기타대출금
23,309
(2,406)
20,903
23,309

9) 채무증권의 신용건전성 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
무위험
AAA
AA+~AA-
A+~A-
BBB+~BBB-
합 계

당기손익인식금융자산
-
-
10,524
29,741
-
40,265

매도가능금융자산
382,923
70,828
319,669
179,186
113,405
1,066,011

만기보유금융자산
330,849
374,589
513,446
73,984
34,401
1,327,269

합 계
713,772
445,417
843,639
282,911
147,806
2,433,545

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
무위험
AAA
AA+~AA-
A+~A-
BBB+~BBB-
합 계

당기손익인식금융자산
-
-
31,128
-
99,626
130,754

매도가능금융자산
382,658
9,800
405,276
210,309
131,856
1,139,899

만기보유금융자산
267,415
404,238
463,188
44,000
36,254
1,215,095

합 계
650,073
414,038
899,592
254,309
267,736
2,485,748

10) 재보험 신용건전성 

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
AAA
AA+~AA-
A+~A-
BBB+~BBB-
무등급
합 계

출재미경과보험료
6,289
88,000
1,012
-
289
95,590

출재지급준비금
17,878
115,130
351
4
115
133,478

합 계
24,167
203,130
1,363
4
404
229,068

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
AAA
AA+~AA-
A+~A-
BBB+~BBB-
무등급
합 계

출재미경과보험료
5,237
89,865
1,037
-
419
96,558

출재지급준비금
15,673
113,961
576
-
403
130,613

합 계
20,910
203,826
1,613
-
822
227,171

11) 신용위험의 집중도

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유한 채무증권 및 대출채권에 대한 산업별 신용위험집중도는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
정부및유사기관
금융권
비금융권
기 타
합 계

당기손익인식금융자산
-
10,524
-
29,741
40,265

매도가능금융자산
442,239
317,898
247,428
58,446
1,066,011

만기보유금융자산
145,910
707,984
39,984
433,391
1,327,269

대출채권(주)
20,327
280,959
674,201
450,799
1,426,286

합 계
608,476
1,317,365
961,613
972,377
3,859,831

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
정부및유사기관
금융권
비금융권
기 타
합 계

당기손익인식금융자산
-
-
-
130,754
130,754

매도가능금융자산
443,661
432,836
263,402
-
1,139,899

만기보유금융자산
142,395
503,230
10,000
559,470
1,215,095

대출채권(주)
15,680
215,891
655,554
384,881
1,272,006

합 계
601,736
1,151,957
928,956
1,075,105
3,757,754

(주)
대출채권 원금을 기준으로 분류하였습니다.

(4) 시장위험 관리 
1) 시장위험의 개요
시장리스크란 주가, 금리, 환율 등 시장가격의 변동으로 자산의 가치가 하락함으로써보험회사에 손실이 발생할 위험을 말합니다. 시장리스크의 위험요인별 주요 대상자산은 다음과 같습니다.

위험요인
대상자산
시장위험량

주가
주식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금리
채권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산시 현재가치 감소분

2) 시장위험 관리방법

① 측정방법

가. 시장위험액 측정을 위하여 감독원 RBC 표준모형 및 내부모형을 통해 산출하고 있습니다.

나. RBC 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따라 산출하며, 대상자산은 단기매매목적의 자산, 파생금융거래, 외화자산 및 부채로 구분하여 표준위험계수를 적용하여 산출합니다.

다. 내부모형 기준의 시장위험액은 금리, 주가, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일, 신뢰구간 99% 하에서의 시장리스크를 VaR방법론으로 산출하고 있습니다. VaR는 Parametric, Historical, Monte-Carlo method로 산출하고 있습니다. 보조적으로 베타, 듀레이션, 컨벡서티, 옵션델타 등 민감도지표도 산출하여 관리하고 있습니다.

② 관리방법

RBC 표준모형을 통해 산출된 시장리스크는 정기적으로 산출하여 변동내역을 파악하고 주요내용을 경영진에 보고하고 있습니다. 일별로 유가증권 시장정보(가격 및 수익률, 민감도 등)와 당사 보유 자산 정보(가격 및 손익, 수익률 등)를 자산군별 및 상품별로 집적하여 시장위험관리 DB로 적재하고 시장리스크 관리 시스템을 통해 시장리스크량을 측정합니다.

유가증권 전체 자산의 익스포져 한도 및 개별 자산군별 시장위험한도를 설정하여 운용 및 관리하고 있으며, 주식 및 채권의 경우 손실한도를 두어 거대 손실을 방지하고 있습니다. 시장 VaR모형의 적합성을 검증하기 위해 일별로 사후검증을 하고, VaR모형의 한계를 보완하고 극단적인 상황에 대비하기 위해 일별로 ES (Expected Shortfall) 측정 및 Stress test를 실시하고, 월별로 Stressed VaR를 측정하고 있습니다.

3) 민감도분석
당분기말과 전기말 현재 시장위험에 대한 익스포져는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식포지션
14,802
68,566

금리포지션
1,151,703
1,316,575

외환포지션
13,180
39,245

합 계
1,179,685
1,424,386

당분기말 현재 노출된 시장위험의 민감도분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

위험의 종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
1,149
-

원/달러 환율 100원 하락
(1,149)
-

이자율 변동
금리 100bp 상승
(459)
(50,341)

금리 100bp 하락
459
50,341

주가변동
주가지수 10% 상승
-
1,480

주가지수 10% 하락
-
(1,480)

(5) 유동성 위험 관리
1) 유동성위험의 개요
유동성위험이란 자산과 부채의 만기구조 불일치나 급격한 현금흐름의 변동으로 유동성자금의 과부족이 발생하여 예상치 못한 손실이 발행할 위험을 말합니다.

2) 유동성위험의 관리방법 및 관리지표
당사는 현금수지차, 유동성 비율 및 유동성리스크 비율을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 현금수지차비율은 보유보험료 대비 보험영업과 보험영업 외의 현금수지차의 비율로 보험회사의 현금흐름 수지차의 적정성을 평가하는 지표이며, 유동성비율이란 만기 3개월미만 유동자산대비 직전 3개월 평균 지급보험금의 비율로 유동 자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 유동성리스크 비율은 예상치 못한 유동성 문제와 이를 해결할 수 있는 유동성자산의 상대적 규모를 측정하는 지표입니다. 당사는 계정별 유동자금 현황을 매일 점검하여 자금조달 및 운용 계획을 정기적으로 보고하고 있으며, 당일의 사용자금에 대하여 회계부서와 자산운용기획부서가 유동자금의 적정성을 체크합니다. 또한 유동자금의 만기 및 기타 자산의 만기도래 현황을 체크하여 유동자금의 운용금액과 수익률 및 자금 수요에 대한 만기를 체크하여 운용하고 있으며, 유동성 대응자산 허용한도를 설정하여 운용 및 관리하고 있습니다.

3) 금융부채의 잔존계약만기분석 
당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
5년 초과
합 계

차입부채
1,907
5,720
106,528
83,898
198,053

파생상품부채
4,586
15,089
-
-
19,675

보험미지급금
46,519
38,733
-
-
85,252

미지급금
12,767
-
-
-
12,767

미지급비용
24,070
-
-
-
24,070

임대보증금
318
37,626
-
-
37,944

합 계
90,167
97,168
106,528
83,898
377,761

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
5년 초과
합 계

차입부채
1,907
5,720
109,952
86,193
203,772

파생상품부채
3,369
35,286
-
-
38,655

보험미지급금
58,761
35,628
-
-
94,389

미지급금
9,882
-
-
-
9,882

미지급비용
28,023
-
-
-
28,023

임대보증금
-
37,944
-
-
37,944

합 계
101,942
114,578
109,952
86,193
412,665

4) 보험료적립금 만기분석 
당분기말과 전기말 현재 보험료적립금의 만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합 계

장기
금리확정형
9,527
26,451
37,954
42,208
21,658
137,798

금리연동형
208,367
1,043,197
776,955
259,810
2,157,836
4,446,165

소 계
217,894
1,069,648
814,909
302,018
2,179,494
4,583,963

개인연금
금리확정형
4
170
659
1,558
815
3,206

금리연동형
1
6,072
35,409
129,753
310,311
481,546

소 계
5
6,242
36,068
131,311
311,126
484,752

합 계
금리확정형
9,531
26,621
38,613
43,766
22,473
141,004

금리연동형
208,368
1,049,269
812,364
389,563
2,468,147
4,927,711

합 계
217,899
1,075,890
850,977
433,329
2,490,620
5,068,715

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합 계

장기
금리확정형
11,213
23,848
42,558
41,125
20,073
138,817

금리연동형
150,387
944,088
760,891
278,228
1,919,183
4,052,777

소 계
161,600
967,936
803,449
319,353
1,939,256
4,191,594

개인연금
금리확정형
21
192
622
1,505
900
3,240

금리연동형
1
5,319
31,028
121,610
289,857
447,815

소 계
22
5,511
31,650
123,115
290,757
451,055

합 계
금리확정형
11,234
24,040
43,180
42,630
20,973
142,057

금리연동형
150,388
949,407
791,919
399,838
2,209,040
4,500,592

합 계
161,622
973,447
835,099
442,468
2,230,013
4,642,649

(6) 자본적정성 평가
1) 자본적정성 평가 개요
자본적정성 평가란 지속적인 영업활동을 수행하기 위하여 보유한 자산과 부채로 인해 부담하게 되는 요구자본규모(위험량)와 유사시 사용 가능한 가용자본의 규모를 비교하여, 적정 수준의 가용자본을 보유하는지를 평가하는 것을 의미합니다.

2) 자본적정성 평가 관리방법 및 관리지표
당사의 자본적정성 평가를 위해 위험기준 지급여력비율(RBC 비율)을 매 월 산출하여 일정 수준 이상 유지될 수 있도록 관리하고 있습니다. 적정수준의 리스크를 부담하여 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산/상품 포트폴리오를 모니터링 및 포트폴리오 전략 수립시 지급여력비율 영향도를 감안하고 있습니다. 당사의 리스크를 보험,금리, 신용, 시장, 운영리스크로 구분하여 산출하며, 월별로 변동 원인 파악 및 대응방안을 수립하여 위험관리위원회 또는 경영진에 보고하고 있습니다. 당사가 목표로 하는 최소 RBC 비율을 충족시킬 수 있도록 통합리스크 한도를 배정하여 지급여력 대비 과도하게 리스크량이 확대되지 않도록 관리하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표의 재작성
 해당사항없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
 해당사항없음

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 해당사항없음

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 해당사항없음

나. 대손충당금 설정 현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제73기 3분기
대출채권
1,426,286
5,300
0.37%

보험미수금
95,574
2,801
2.93%

미수금
17,654
14
0.08%

보증금
18,601
-
0.00%

미수수익
56,741
112
0.20%

받을어음
47
-
0.00%

합 계
1,614,903
8,226
0.51%

제72기
대출채권
1,272,006
7,152
0.56%

보험미수금
83,076
2,446
2.94%

미수금
32,385
46
0.14%

보증금
21,190
-
0.00%

미수수익
36,866
116
0.32%

받을어음
28
-
0.00%

합 계
1,445,551
9,760
0.68%

제71기
대출채권
1,184,146
10,909
0.92%

보험미수금
90,158
2,534
2.81%

미수금
30,654
15
0.05%

보증금
22,095
-
0.00%

미수수익
25,869
225
0.87%

받을어음
9
-
0.00%

합 계
1,352,931
13,683
1.01%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제73기 3분기
제72기
제71기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,760
13,683
12,377

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,189
1,065
880

① 대손처리액(상각채권액)
86
403
175

② 상각채권회수액
0
1
1

③ 기타증감액
1,103
663
706

3. 대손상각비 계상(환입)액
-344
-2,859
2,186

4. 기말 대손충당금 잔액합계
8,227
9,760
13,683

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
(가) 대손충당금 설정방침
상각후원가로 측정되는 대출채권 및 기타수취채권의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름(아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외)의현재가치의 차이로 측정합니다. 이를 위하여 당사는 개별적으로 유의적인 금융자산에 대해 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토합니다. 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토합니다.
개별적인 검토결과 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산은 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다손상차손은 대손충당금계정을 사용하여 차감하고, 동 금융자산이 회수 불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 상각합니다. 기존에 대손상각하였던 대출채권이 후속적으로 회수된 경우 대손충당금을 증가시키며, 대손충당금의 변동은 당기 손익으로 인식합니다.

(나) 집합평가 대손충당금
집합평가 대손충당금은 포트폴리오에 내재된 발생손실을 측정하기 위하여 과거경험손실률에 근거한 추정모형을 이용합니다. 동 모형은 상품 및 차주의 유형,신용등급, 포트폴리오 크기, 손상발현기간, 회수기간 등 다양한 요인을 고려하여 각 자산(또는 자산집합)의 발생부도율(PD: Probability of Incurred Default)과 담보 및 여신과목별명목회수율, 부도시 발생손실율(LGD: Loss Given Default)을 적용합니다. 또한, 내재된 손실의 측정을 모형화하고 과거의 경험과 현재의 상황 에 기초한 입력변수를 결정하기 위해서 일정한 가정을 적용합니다.동 모형의 방법론과 가정은 대손충당금 추정치와 실제 손실과의 차이를 감소시키기 위하여 정기적으로 검토됩니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기관별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원,%)

구 분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
138,605
3,041
1,335
824
143,805

특수관계자
-30,531
-
-
-
-30,531

계
108,074
3,041
1,335
824
113,274

구성비율
95.41
2.68
1.18
0.73
100.00

다. 재고자산 현황
해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역
(1) 공정가치평가 절차 요약

III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표의 주석 중 29.금융상품의 공정가치를 참조하시기 바랍니다.

(2) 유형자산 재평가
해당사항 없음

마. 채무증권 발행실적
(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

롯데손해보험
회사채
공모
2012년 12월 10일
50,000
4.98
한국신용평가(주) A/
 한국기업평가(주) A /
 NICE신용평가(주) A
2019년 12월 10일
미상환
한국투자증권

롯데손해보험
회사채
공모
2013년 11월 11일
40,000
5.19
한국신용평가(주) A /
 한국기업평가(주) A
2020년 11월 11일
미상환
하이투자증권

롯데손해보험
회사채
사모
2016년 12월 09일
53,000
4.50
한국신용평가(주) A /
 한국기업평가(주) A
2026년 12월 09일
미상환
동부증권

롯데손해보험
회사채
사모
2016년 12월 21일
15,000
4.50
한국신용평가(주) A /
 한국기업평가(주) A
2026년 12월 21일
미상환
동부증권

롯데손해보험
신종자본증권
사모
2016년 12월 09일
30,000
5.30
한국신용평가(주) A- /
 한국기업평가(주) A-
2046년 12월 09일
미상환
동부증권

롯데손해보험
신종자본증권
사모
2016년 12월 21일
22,000
5.30
한국신용평가(주) A- /
 한국기업평가(주) A-
2046년 12월 21일
미상환
동부증권

합 계
-
-
-
210,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채
2012년 12월 10일
2019년 12월 10일
50,000
2012년 11월 28일
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 3,000%이하

이행현황
이행(1,986%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 5배

이행현황
이행(27.86%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 5배

이행현황
이행(4.54%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.9.21 최종 제출(연 2회 제출)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채
2013년 11월 11일
2020년 11월 11일
40,000
2013년 10월 30일
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
보험지급능력평가등급 BB이상

이행현황
이행(A+,안정적)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 5배

이행현황
이행(27.86%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 5배

이행현황
이행(4.54%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.9.21 최종 제출(연 2회 제출)

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
50,000
40,000
-
-
-
90,000

사모
-
-
-
-
-
68,000
-
68,000

합계
-
-
50,000
40,000
-
68,000
-
158,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
52,000
-
52,000

합계
-
-
-
-
-
52,000
-
52,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

-감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제73기 3분기
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지
 않은 사항이 발견되지 아니함
-

제72기
안진회계법인
적정
-

제71기
안진회계법인
적정
-

2. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

- 감사용역 체결 현황
(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제73기 3분기
삼정회계법인
분반기 회계검토 및 기말 회계감사, 내부회계관리제도 감사
120
1,380

제72기
안진회계법인
분반기 회계검토 및 기말 회계감사, 내부회계관리제도 감사
210
2,261

제71기
안진회계법인
분반기 회계검토 및 기말 회계감사, 내부회계관리제도 감사
200
2,529

- 비감사용역 체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제73기 3분기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제72기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제71기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

3. 회계감사인의 변경

- 회계감사인 변경 내역

변경사업연도
변경후
변경전
사유
비고

제73기
삼정회계법인
안진회계법인
안진회계법인 상장법인 
 감사업무정지
-

4. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 (감사위원회의 감사의견) : 생략

 - 감사 또는 감사위원회의 감사보고서상 내부통제에 이상이 없는 것으로 결론이 난 경우에는 기재를 생략한다는 지침에 따라 생략합니다.

나. 내부회계관리제도

사업연도
외부감사인
감사의견

72기
안진회계법인
우리는 첨부된 롯데손해보험 주식회사의 2016년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성할 책임은 롯데손해보험 주식회사의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 "2016년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2016년 12월 31일 현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 
또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다. 경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2016년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2016년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사의외부감사에관한법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

다. 내부통제구조의 평가 : 해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요
신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사, 3인의 사외이사 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 

또한 이사회 내에는 임원후보추천위원회, 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회 투명경영위원회 5개의 소위원회가 있습니다

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 

나. 주요 의결사항등
(2017.11.17기준)

회차

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 등의 성명

문재우

정세창

정중원

1

2017.02.01

내부회계 관리제도 운영실태 보고의 건

-

-

-

-

제 72기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

-

16년 소송관리위원회 운영현황 보고의 건

-

-

-

-

신용정보 관리 업무실적 보고의 건

-

-

-

-

16년 이사회 및 사외이사 평가 보고의 건

-

-

-

-

2

2017.02.22

2017년 임원인사

승인의 건

가결

찬성

찬성

-

주요업무집행책임자

임면 승인의 건

가결

찬성

찬성

-

3

2017.03.02

선임계리사 검증

의견 보고

-

-

-

-

내부회계관리제도평가 및 감사위원회

감사보고

-

-

-

-

감사 후 재무제표 확정

가결

찬성

찬성

-

17년 임원 보수 한도액 승인의 건

가결

찬성

찬성

-

정관 일부 개정의 건

가결

찬성

찬성

-

이사회 규정 일부

개정의 건

가결

찬성

찬성

-

주주총회 소집 및 부의안건 심의의 건

가결

찬성

찬성

-

4

2017.03.17

이사회 의장 및 선임 사외이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

이사회 위원회 변경 및 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

임원 개인별 보수액

승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

5

2017.04.27

1분기 경영실적

보고의건

-

-

-

-

지역단 이전 운영의 건

가결

불참

찬성

찬성

6

2017.06.29

기업 지배구조 공시
제도보고의 건

-

-

-

-

7
2017.07.27
내부통제체계/운영에
대한 실태점검 결과
보고의 건
-
-
-
-

롯데그룹 동탄
복합시설 PF 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
2017.08.21
17년 상반기 경영실적
보고의 건
-
-
-
-

9
2017.09.26
브랜드 사용 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

브랜드 사용계약 체결
승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

경영자문 및 경영지원
용역계약서 체결
승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

대규모 내부거래 
승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

10
2017.11.10
후순위 회사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

개인영업본부 조직 개편 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2017년 3분기 경영실적 보고의 건
-
-
-
-

ESG평가결과 보고의 건
-
-
-
-

주1) 정중원 사외이사 신규선임: 3월 17일 
 정세창 사외이사 재선임 : 3월 17일

다. 이사회내 위원회
(2017.11.17기준)
(1) 위험관리위원회 
(가) 구성

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

위험관리위원회
사내이사 : 1명
사외이사 : 2명
문재우
리스크관리 정책수립 및
리스크관리업무
-

민안기

정세창

(나) 개최내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

문재우
정세창
민안기

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

위험관리위원회
2017.03.02
2017년 2분기 통합리스크 한도 재배정(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017년 2분기 자산운용 한도 배정(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2016년 4분기 전사 위험손해율 현황 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 장기 재보험운용 및 비례재보험 ERD 결과 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 원자력보험 국내 보유 및 해외 인수한도액 결정 보고
원안 접수
-
-
-

2017.05.25
전사 위험손해율 개선계획 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017.06.22
2017년 1분기 리스크관리 현황 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 3분기 통합리스크 한도 배정(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017년 3분기 자산운용 한도 배정(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

위기상황분석 지침 개정(안) 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 1분기 표준위기상황분석 결과 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 초과재보험(XL) 운용 및 ERD 결과 보고
원안 접수
-
-
-

2017년 자동차 비례재보험 출재 갱신(안) 보고
원안 접수
-
-
-

2017.07.27
전사 위험손해율 개선계획 변경 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017년 장기 재보험 신규 운용 보고
원안 접수
-
-
-

2017.09.26
2017년 3분기 한도 연장(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

리스크관리 규정 개정(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017년 파생상품 운용전략 변경(안) 승인
원안 가결
찬성
찬성
찬성

2017년 2분기 위험손해율 현황 보고
원안 접수
-
-
-

(2) 임원후보 추천위원회
(가) 구성

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

임원후보
추천위원회
사내이사 : 1명
사외이사 : 3명
민안기
문재우
정세창
정중원
1.설치목적
사외이사 후보, 감사위원후보, 대표이사 후보 
선임의 공정성/ 독립성 확보
2.권한사항
주주총회에서 대표이사,감사위원, 
사외이사의 추천권 갖음
금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행(2016.8.1)에 따라
기존 사외이사후보추천위원회에서 임원후보추천위원회로 변경

(나) 개최내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

문재우
정세창

찬반여부
찬반여부

임원후보
추천위원회
2017.02.01
사외이사후보 추천의 건
원안 가결
찬성
찬성

사외이사 평가 결과보고의 건

보고
-
-

2017.03.02
사외이사후보 추천의 건
원안 가결
찬성
찬성

감사위원후보 추천의 건
원안 가결
찬성
찬성

(3) 보수위원회
(가) 구성

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

보수위원회
사내이사 : 1명
사외이사 : 3명
민안기
문재우
정세창
정중원
1.설치목적
보험회사의 건전성을 
확보할 수 있는 합리적 성과보상체계 구성
2.권한사항
회사의 임직원에 대한 성과보상체의 설계, 운영함에 있어 
모범규준 및 법규에 정하여진 사항을 심의, 의결
금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행(2016.8.1)에 따라
기존 보상위원회에서 보수위원회로 변경

(나) 개최내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

문재우
정세창

찬반여부
찬반여부

보수위원회
2017.03.02
17년 임원보수 한도액 승인의 건
원안 가결
찬성
찬성

(4) 투명경영위원회
(가) 구성

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

투명경영위원회
사내이사 : 1명
사외이사 : 3명
민안기
문재우
정세창
정중원
1. 설치목적
효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 정함
2. 권한사항
독점 규제 및 대규모 내부거래에 관한 부의사항에 대해 심사 및 승인할 권한을 갖음
금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행(2016.8.1)에 따라 신설

(나) 개최내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

문재우
정세창
정중원

찬반여부
찬반여부
찬반여부

투명경영위원회
2017.07.27
계열사와의 수의계약 이슈 보고
보고
-
-
-

주1) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외
주2) 보수위원회, 임원후보추천위원회 : 3분기 개최 내역 없음

라. 이사의 독립성
(1) 이사선출의 독립성 기준 운영 여부

당사는 이사선출시 상법 및 보험업법 등 관련규정의 절차를 준용함은 물론 당사의 사외이사 선출시에는 임원후보추천위원회에서 후보를 추천하고 주주총회에서 선임하는 절차를 따르고 있습니다.

(2) 이사(감사위원회 위원 제외)의 선임배경, 추천인, 이사로서의 활동분야,
 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 기타 이해관계

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

김현수
대표이사
이사회
사내이사
해당사항 없음
계열사 임원

민안기
사내이사
임원후보추천위원회
사내이사
해당사항 없음
해당사항 없음

문재우
사외이사
임원후보추천위원회
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

정세창
사외이사
임원후보추천위원회
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

정중원
사외이사
임원후보추천위원회
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

주) 김현수: 2016년 3월 18일 재선임
 문재우: 2016년 3월 18일 신규선임
 민안기,정세창: 2017년 3월 17일 재선임
 정중원: 2017년 3월 17일 신규선임

(3) 임원후보추천위원회의 설치와 구성

성 명
사외이사 여부
비 고

문재우
사외이사(위원장)
금융회사의 지배구조에 관한 법률 제16조 및 17조에 의거 
위배사항 없음

민안기
사내이사

정세창
사외이사

정중원
사외이사

주) 금융회의 지배구조에 관한 법률 시행(8.1)에 따른 기존 사외이사 후보추천위원회가 임원후보추천위원회로 변경

(4) 사외이사 직무수행 보조
* 사외이사 업무지원부서: 커뮤니케이션팀 IR파트

구성원
직책
업무
비고

이승민
팀장
이사회 진행
-

김철오
대리
자료취합/전달
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부
(2017.11.17 현재)

성 명
주 요 경 력
사외이사여부
비 고

문재우
원광대 경영학
사외이사
위원장
2017.3.17 재선임

서울대 행정학 석사, 미국 일리노이주립대 회계학 석사

한양대 회계학 박사, 원광대 경영학 박사

前 금융위원회 상임위원

前 손해보험협회장

現 법무법인 율촌 고문

정중원
육군사관학교 불어과
사외이사
2017.3.17 선임

프랑스 Ecole Nationale des Ponts of Chaussees 석사

서울시립대 박사(법학)

前 공정거래 위원회 상임위원

現 법무법인 태평양 고문

정세창
서강대 경영학
사외이사
2017.3.17 재선임

서강대 경영학 석사

영국 City University Business School 보험경영학 박사

前 보험개발원 보험연구소 정책연구팀 팀장

現 홍익대 금융보험학 교수

민안기
동국대 경영학
사내이사
2017.3.17 재선임

한양대 경영학 석사

前 금융감독원 부국장

前 아이유플래너스㈜ 감사

나. 감사위원회 위원의 독립성
(1) 위원회 독립 
감사위원회는 그 직무를 이사회, 집행기관으로부터 독립된 위치에서 수행하고 있으며, 위원회의 구성,운영 및 책임과 권한은 감사위원회 규정에 명시하고 있음

(2) 구성방법
(가) 3인 이상의 이사로 구성하되, 사외이사를 2/3이상으로 함 
(나) 감사위원중 1인 이상은 회계 또는 재무 전문가로 구성함
(다) 감사위원회 위원장은 사외이사로 선임함

(3) 감사위원 선임방법 
(가) 감사위원의 선임,해임의 권한은 주주총회에 있음
(나) 최대주주 및 그 특수관계인 등이 소유한 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사하지 못함
(다) 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 사외이사인 감사위원회위원을 선임할 때에는 의결권을 행사하지 못함

다. 감사위원회의 활동

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
2017.2.1
내부회계관리제도 운영실태보고
보고

2017.3.2
외부감사인 감사결과 보고
보고

2016년 결산관련 선임계리사 검증의견 보고
보고

감사위원회의 내부회계관리제도 평가보고서 작성의 건
가결

감사위원회의 감사보고서 작성의 건
가결

내부감시장치에 대한 감사위원회 의견서 작성의 건
가결

2017.3.23
감사위원회 위원장 선임 및 직무대행 순서 결정의 건
가결

외부감사인 선임 승인의 건
보류

2017.4.13
외부감사인 선임 승인의 건
가결

2017.5.25
외부감사인의 `17.1분기 감사결과 및 연간 감사계획 보고의 건
보고

`17.1월~4월 감사 결과 보고의 건
보고

감사위원회
2017.8.21
외부감사인의 `17.2분기 감사결과 보고의 건
보고

`17.상반기(1월~7월) 감사 결과 보고의 건
보고

감사위원회
2017.11.10
외부감사인의 `17.3분기 감사결과 보고의 건
보고

2017년 3분기(8월~10월) 감사결과 보고의 건
보고

라. 준법 감시인 선임에 관련된 사항
(1) 선임일: 2016년 2월 3일 이사회에서 선임

(2) 임기: (2016.2.4 ~ 2018.2.3)

(3) 인적 사항

성 명

김 재 환

생년월일

1965.01.13

학 력

경희대 경영학

징계사항
해당 없음

(4) 경력 사항

경력사항

‘89.10 ~ ‘02.01 : 자동차보상 실무

‘02.02 ~ ‘08.08 : 보상기획팀

‘08.09 ~ ‘13.01 : 윤리경영팀 검사역

‘13.02 ~ ‘14.02 : 강북보상지원단 강남보상대인센터 센터장

’14.02 ~ 현 재 : 준법감시인

(5) 자격요건 관련 사항
[준법감시인 자격요건 보험업법제17조 ④항 1호]

가. 한국은행이나 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사대상기관에서 10년 이상 근무한 경력이 있는 자

나. 금융 관계 분야의 석사학위 이상의 학위소지자로서 연구기관이나 대학에서 연구원 또는 조교수 이상으로 5년 이상 근무한 경력이 있는 자

다. 변호사·공인회계사 또는 보험계리사의 자격을 가진 자로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 자
라. 기획재정부, 금융위원회, 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」에 따라 설립된 금융감독원(이하 "금융감독원"이라 한다) 또는 같은 법에 따른 증권선물위원회에서 5년 이상 근무한 경력이 있는 자로서 그 기관에서 퇴임하거나 퇴직한 후 5년이 지난 자

상기 자격요건 중 당사 준법 감시인은 가 항목에 해당하여 준법 감시인 자격요건을 충족합니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 당사는 현재 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다

나. 소수주주권
 【해당사항 없음】

다. 경영권경쟁
 【해당사항 없음】

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)호텔롯데
본인
보통주
31,803,128
23.68
31,803,128
23.68
-

롯데역사(주)
특수관계인
보통주
9,532,254
7.10
9,532,254
7.10
-

(주)대홍기획
특수관계인
보통주
21,776,155
16.22
21,776,155
16.22
-

(주)부산롯데호텔
특수관계인
보통주
7,349,581
5.47
7,349,581
5.47
-

신동빈
특수관계인
보통주
1,811,460
1.35
1,811,460
1.35
-

김현수
특수관계인
보통주
32,000
0.02
32,000
0.02
-

계
보통주
72,304,578
53.84
72,304,578
53.84
-

계
72,304,578
53.84
72,304,578
53.84
-

최대주주인 법인의 개요

당사의 최대주주는 호텔롯데주식회사이며 아래 기재사항은 전자공시시스템(DART)에 '17년 8월 14일 공시된 호텔롯데의 반기보고서를 기준으로 한 것으로, 최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템에 공시된 호텔롯데주식회사의 보고서를 참조 하시기 바랍니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)호텔롯데
16
신동빈
-
-
-
일본
(주)롯데홀딩스
19.07

송용덕
-
-
-
-
-

김정환
-
-
-
-
-

장선욱
-
-
-
-
-

박동기
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
(2017.6.30 기준, 연결재무재표)

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
18,845,601

부채총계
8,347,312

자본총계
10,498,289

매출액
3,035,596

영업이익
-90,042

당기순이익
1,210

(2017.6.30 기준, 개별재무재표)

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
17,023,248

부채총계
6,955,223

자본총계
10,068,025

매출액
2,539,556

영업이익
(46,750)

당기순이익
(56,576)

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
(가) 최대주주명 : 호텔롯데주식회사
(나) 최근연혁 (최근 5사업연도 연혁)

일자
내용

2012.01.31
2012.04.16
2012.05.31
2012.07.12
2012.09.25
2012.12.18
2012.12.31
2013.01.11
2013.02.20
2013.03.08
2013.03.18
2013.03.22
2013.03.26
2013.04.01
2013.04.03
2013.04.05
2013.04.10
2013.05.06
2013.06.22
2013.06.27
2013.06.28
2013.07.11
2013.07.18
2013.07.21
2013.10.01
2013.10.01
2013.10.02
2013.11.14
2014.02.25
2014.03.20
2014.05.27
2014.05.30
2014.06.26
2014.06.30
2014.07.08
2014.07.10
2014.07.23
2014.07.24
2014.09.02
2014.09.04
2014.09.15
2014.10.16
2014.10.23
2014.11.18
2014.12.08
2015.03.09
2015.05.20
2015.06.18
2015.06.25
2015.06.30
2015.06.30
2015.07.01
2015.07.09
2015.07.11
2015.07.15
2015.07.22
2015.08.28
2015.09.01
2015.09.08
2015.09.09
2015.09.17
2015.11.11
2015.12.08
2015.12.08
2016.01.06
2016.01.12
2016.03.30
2016.03.31
2016.05.25
2016.07.06
2016.07.07
2016.07.20
2016.09.01
2016.12.22
2017.01.05
2017.03.16
2017.04.03
2017.05.08
2017.06.16
2017.06.22

롯데면세점 자카르타공항점 오픈
한국산업의 브랜드파워 호텔부문 브랜드파워 1위 수상
롯데면세점 싱가폴 창이공항점 오픈
2012 프리미엄 브랜드지수 호텔부문 1위 수상
2012 국가고객만족도(NCSI) 호텔서비스업 부문 1위 수상
한국표준협회 선정 "대한민국 좋은기업 최고경영자상" 수상
고용노동부 선정 "2012년도 노사의 사회적 책임 우수기업"
베트남 호치민 레전드 호텔 위탁경영계약 체결
한국윤리경영대상 (문화경영부문) 수상
한국능률협회컨설팅 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 호텔부문 1위 수상 
2013 대한민국 브랜드스타 호텔부문 1위 수상 
롯데월드 행복더함 사회공헌대상 수상
괌 오로라리조트 임차운영계약 체결
롯데레전드호텔사이공 리브랜딩 개관
2013 국가브랜드 대상(NBA) 호텔부문 1위 수상 
한국마케팅협회&포브스코리아 공동 선정 2013 한국에서 가장 사랑받는 기업 호텔업 1위
우즈베키스탄 타슈켄트 팰리스 호텔 위탁경영계약 체결
괌 오로라리조트(Lotte Hotel Guam, LLC) 기술지도용역계약 체결
롯데면세점 자카르타 시내점 오픈
2013 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 1위
2013 글로벌 고객만족도(GCSI) 호텔부문 1위 
2013 한국서비스대상 고객만족부문 대상
2013 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 호텔부문 1위 
롯데면세점 괌 공항점 오픈
국가고객만족도(NCSI) 호텔서비스업부문 1위 
롯데시티호텔타슈켄트팰리스 리브랜딩 개관
롯데제주리조트(주), 롯데부여리조트(주) 흡수합병 및 리조트사업부 신설 
롯데월드 2013 국가품질경영상 대통령표창 수상
롯데시티호텔제주 개관 
롯데시티호텔대전 개관
가족친화경영대상 여성가족부 장관상 
롯데워터파크 김해 오픈
2014 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위 
롯데호텔괌 개관
2014 글로벌 고객만족도(GCSI) 호텔부문 1위
2014 한국서비스대상 호텔부문 종합대상
롯데시티호텔구로 개관
2014 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 호텔부문 1위 
롯데호텔하노이 개관
롯데면세점 간사이공항점 오픈
롯데 면세점 국가브랜드 경쟁력 지수(NBCI) 면세점부문 1위
롯데월드 아쿠아리움 오픈
2014 Global Standard Management Award 선정 "녹색경영 대상" 
2014 대한민국 좋은 기업상 & 최고 경영자상
2014 국가고객만족도(NCSI) 면세점 부문 1위
2015 한국산업의 브랜드 파워(K-BPI) 면세점 부문 1위
2015 글로벌 고객만족도(GCSI) 호텔부문 1위 
롯데월드 글로벌경영협회 주관 글로벌고객만족도(GCSI) 1위
2015 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위 
롯데시티호텔울산 개관
2015 대한민국 녹색경영대상 정부포상 
롯데면세점제주(주) 법인 분할
2015 한국서비스대상 호텔부문 종합대상 
롯데월드 한국표준협회 주관 한국서비스 종합대상 
롯데면세점 종합인증우수업체(AEO) 인증 취득
2015 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 호텔부문 1위 
롯데뉴욕팰리스 리브랜딩 개관
롯데면세점 국가브랜드 경쟁력 지수(NBCI) 1위 선정
이벤트 지속가능경영시스템(ISO 20121) 인증 획득 
2015 국가생산성대회 종합대상 대통령표창 
롯데면세점 국제 정보보호 경영시스템(ISO 27001) 취득
식품안전 경영시스템(ISO 22000) 인증 획득
2015 국가고객만족도(NCSI) 호텔서비스 부문 1위
롯데면세점 국가고객만족도 (NCSI) 1위 선정
롯데시티호텔 명동 개관
L7명동 개관
2016년 대한민국 마케팅대상 상생협력부문 최우수상 
롯데면세점 긴자점 오픈
남녀고용평등 우수기업 대통령표창
2016 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위 
2016 한국서비스대상 호텔부문 종합대상 
2016 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 호텔부문 1위 
롯데면세점 김해공항점 오픈
은평 롯데월드 키즈파크 오픈 
롯데면세점 월드타워점 오픈 
2017 한국산업의 브랜드 파워(K-BPI) 10년 연속 면세점 부문 1위 
시그니엘서울 개관
롯데면세점 다낭공항점 오픈
롯데면세점 방콕시내점 오픈
롯데월드 글로벌경영협회 주관 글로벌고객만족도(GCSI) 1위

(다) 경영진의 중요한 변동

1) 2012년 결산 정기 주주총회 (2012.2.24)
 사내이사 변경 : 좌상봉, 최영수, 정기석 해임 및 
 송용덕, 이원준, 이동우 신규 선임
 사내이사 해임 : 장호주 해임

 2) 2014년 결산 정기 주주총회(2014.3.28)
 감사 변경 : 김치현 해임 및 강종현 신규 선임
 
 3) 2014년 임시 주주총회 (2014.5.2)
 사내이사 변경 : 이원준 해임 및 이홍균 신규 선임

 4) 2015년 임시 주주총회(2015.2.25)
 사내이사 변경 : 이동우 해임 및 박동기 신규 선임 
 사내이사 선임 : 신동빈 신규 선임

 5) 2015년 정기 주주총회 (2015.03.27)
 사내이사 선임 : 김정환, 장성국, 심우진 신규 선임 

 6) 2015년 임시 주주총회 (2015.9.10)
 사내이사 해임 : 신동주 해임
 사외이사 선임 : 조동성, 강호인 신규 선임
 감사 사임 : 강종현 사임 (※ 감사위원회 구성)

 7) 2015년 임시주주총회 (2015.12.4)
 사외이사 사임 : 강호인 사임
 사외이사 선임 : 김영과 신규 선임 
 
 8) 2016년 임시 주주총회 (2016.1.27)
 사내이사 변경 : 이홍균 사임 및 장선욱 신규 선임

 9) 2016년 정기 주주총회 (2016.3.29)
 사내이사 퇴임 : 신격호 퇴임 (임기 만료)
 사내이사 중임 : 신영자, 송용덕 중임 

10) 2016년 임시 주주총회(2016.5.12)
 사내이사 사임 : 김정환, 심우진, 장성국 사임
 사외이사 선임 : 김용환, 정창영, 김상희, 김동수 신규 선임 

11) 사외이사 사임 (2016.7.28)
 사외이사 사임 : 조동성 사임

12) 사내이사 사임 (2016.9.27)
 사내이사 사임 : 신영자사임 

13) 2017년 정기 주주총회(2017.3.28)
 사내이사 선임 : 김정환 신규 선임
 사내이상 중임 : 신동빈, 박동기 중임 

(라) 임원의 현황
1) 등기임원 현황

(기준일 :
2017.06.30
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신동빈
남
1955.02
회장
등기임원
상근
대표이사
아오야마가쿠인대 경제학(학)
콜럼비아대학원 MBA
롯데쇼핑(주) 이사 겸직
-
-
2008.04.01
~현재
2019.03.29

송용덕
남
1955.01
부회장
등기임원
상근
대표이사
한국외국어대 영어학(학)
경희대 관광경영학(석)
경기대 관광경영학(박)
롯데그룹 호텔&서비스 BU장
-
-
2012.02.06
~현재
2018.03.29

김정환
남
1957.02
부사장
등기임원
상근
대표이사
성균관대 신문방송학(학)
(주)호텔롯데 대표이사
-
-
2012.04.16
~현재
2019.03.29

장선욱
남
1958.01
부사장
등기임원
상근
대표이사
고려대 교육학(학)
롯데면세점 대표이사
-
-
2016.01.01
~현재
2018.03.29

박동기
남
1957.12
부사장
등기임원
상근
대표이사
전북대 경영학(학)
롯데월드 대표이사
-
-
2015.01.01
~ 현재
2019.03.29

김영과
남
1955.12
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경제학(학)
하와이대 경제학(박)
(전)한국증권금융 대표이사
-
-
2015.12.04
~현재
2018.03.29

김용환
남
1958.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 무역학(학)
한국문화관광연구원 위원
-
-
2016.05.12
~현재
2019.03.29

정창영
남
1954.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
성균관대 행정학(학)
모스크바국립대 대학원 법률학(석)
뉴스통신진흥회 이사
-
-
2016.05.12
~현재
2019.03.29

김상희
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 법학(학)
조지워싱턴대 법과대학원 법학(석)
김상희 법률사무소 변호사
-
-
2016.05.12
~현재
2019.03.29

김동수
남
1955.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 경영학(학)
서울대 행정대학원 행정학(석)
하와이대 경제학(박)
고려대 석좌교수
-
-
2016.05.12
~현재
2019.03.29

2) 등기임원 주요 겸직 현황

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위

신동빈
회장
롯데쇼핑(주)
사내이사

캐논코리아비즈니스솔루션(주)
사내이사

에프알엘코리아(주)
기타비상무이사

롯데케미칼(주)
대표이사

롯데제과(주)
대표이사

롯데문화재단
이사

롯데건설(주)
사내이사

롯데칠성음료(주)
사내이사

김정환
부사장
롯데상사(주)
대표이사

정창영
사외이사
아시아나항공(주)
사외이사

김상희
사외이사
(주)효성
사외이사

김동수
사외이사
두산중공업(주)
사외이사

3) 미등기임원

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
담당업무
주요경력
소유주식수

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신격호
남
1922.10
총괄회장
미등기임원
총괄업무
와세다대 화학공학(학)
-
-

장선윤
여
1971.05
전무
미등기임원
롯데호텔 R&D부문장
하버드대 심리학(학)
-
-

심우진
남
1960.07
전무
미등기임원
롯데면세점 영업부문장
건국대 경영학(학)
-
-

맹경호
남
1958.12
상무
미등기임원
롯데호텔 시설부문장
단국대 건축학(학)
단국대 산업대학원(석)
단국대 건축학(박)
-
-

김현식
남
1962.10
상무
미등기임원
롯데호텔 영업본부장
연세대 정치외교학(학)
-
-

Morten B.
Andersen

남
1970.02
상무
미등기임원
시그니엘서울 총지배인
알보그대 호텔경영학(학)
-
-

박재홍
남
1960.08
상무
미등기임원
롯데호텔서울 총지배인
서강대 영어영문학(학)
-
-

서정곤
남
1962.08
상무
미등기임원
롯데호텔하노이 총지배인
고려대 농업경제학(학)
-
-

임성복
남
1963.04
상무
미등기임원
롯데호텔 경영지원부문장
전남대 법학(학)
-
-

김준수
남
1963.02
상무
미등기임원
롯데면세점 인천공항점장
고려대 중어중문학(학)
연세대 경영전문대학원 MBA
-
-

최병록
남
1960.05
상무
미등기임원
롯데면세점 부산ㆍ제주 총괄임원
성균관대 무역학(학)
-
-

이종환
남
1967.05
상무
미등기임원
롯데면세점 상품3부문장
중앙대 경제학(학)
서강대 경제학(석)
-
-

박창영
남
1963.08
상무
미등기임원
롯데면세점 기획부문장
성균관대 농경제(학)
-
-

장성국
남
1960.12
상무
미등기임원
롯데월드 영업본부장
중앙대 영문학(학)
-
-

최홍훈
남
1962.05
상무
미등기임원
롯데월드 경영기획부문장
연세대 독어독문학(학)
-
-

조종식
남
1967.02
상무보
미등기임원
롯데그룹 호텔&서비스 BU 임원
세종대 관광경영학(학)
-
-

이무헌

남
1970.02
상무보
미등기임원
롯데호텔괌 총지배인
고려대 마케팅(학)
-
-

강성태
남
1961.09
상무보
미등기임원
롯데호텔 재경부문장
동의대 회계학(학)
-
-

여경옥
남
1963.06
상무보
미등기임원
롯데호텔 중식총괄 임원
디지털서울문화예술대 외식경영학(학)
경기대 외식산업경영(석)
경기대 외식조리관리학(박)
-
-

남재섭
남
1965.10
상무보
미등기임원
롯데호텔제주 총지배인
연세대 행정학(학)
연세대 행정대학원 언론홍보학(석)

-

송중구
남
1964.12
상무보
미등기임원
롯데호텔호치민 총지배인
경희대 정치외교학(학)

-

임성훈
남
1964.02
상무보
미등기임원
롯데호텔 개발부문장
동국대 영어영문학(학)
-
-

최희만
남
1967.03
상무보
미등기임원
롯데호텔 시티총괄부문장
탐라대 호텔경영학(학)
경기대 호텔경영학(석)
-
-

김송기
남
1960.04
상무보
미등기임원

롯데호텔 조리총괄 임원
초당대 조리과학(학)
국립한경대 조리과학(석)
-
-

이효섭
남
1969.10
상무보
미등기임원
롯데호텔 기획부문장
부산대 회계학(학)
부산대 경영학(석)
-
-

김상민
남
1970.02
상무보
미등기임원
롯데아라이리조트 총지배인
중앙대 일어일문학(학)
-
-

김태호
남
1962.06
상무보
미등기임원
롯데면세점 상품전략부문장
영남대 경영학(학)
-
-

박상영
남
1963.02
상무보
미등기임원
롯데면세점 방콕시내점장
부산대 수학학(학)
경희대 대학원 관광경영학(석)
-
-

김보준
남
1968.08
상무보
미등기임원
롯데면세점 마케팅부문장
중앙대 일어일문학(학)
-
-

이승국
남
1970.02
상무보
미등기임원
롯데면세점 상품1부문장
한국외국어대 일어일문학(학)
성균관대 경영대학원 MBA
-
-

전혜진
여
1971.03
상무보
미등기임원
롯데면세점 인터넷점장
연세대 신문방송학(학)
서강대 마케팅관리학(석)
-
-

김주남
남
1969.10
상무보
미등기임원
롯데면세점 지원부문장
세종대 호텔경영학(학)
-
-

Jeffrey Davis
남
1966.12
상무보
미등기임원
롯데면세점 MD혁신팀 임원
U.C. 데이비스 심리학(학)
-
-

이동대
남
1968.12
상무보
미등기임원
롯데면세점 월드타워점장
중앙대 일어일문학(학)
-
-

박성훈
남
1971.05
상무보
미등기임원
롯데면세점 소공점장
연세대 경제학(학)
-
-

홍용범
남
1959.07
상무보
미등기임원
롯데월드 시설안전부문장
중앙대 기계공학(학)
-
-

박순오
남
1963.12
상무보
미등기임원
롯데월드 마케팅부문장
서강대 불어불문학(학)
-
-

김승욱
남
1974.05
상무보
미등기임원
롯데월드 심양법인장
서울대 경영학(학)
뉴욕대 경영학(석)
-
-

권오상
남
1969.05
상무보
미등기임원
롯데월드 지원부문장
경희대 경영학(학)
-
-

최원기
남
1964.02
상무보
미등기임원
롯데월드 전망대점 부문장
동서울대 전기학(학)
-
-

고정락
남
1967.07
상무보
(전문임원)
미등기임원
롯데월드 아쿠아리움점 부문장
제주대 생물학(학)
부산수산대학교 자원생물학(석)
부산수산대학교 자원생물학(박)
-
-

이홍균
남
1955.08
고문
미등기임원
(주)호텔롯데 고문
한국외국어대 중국어(학)

-

이병우
남
1955.09
자문
미등기임원
(주)호텔롯데 자문
한국방송통신대 영문학(학)
경희대 호텔경영학(석)
경희대 호텔경영학(박)
-
-

명노훈
남
1960.08
자문
미등기임원
(주)호텔롯데 자문
국민대 교육학(학)
-
-

4) 임원의 변동
보고기간 종료일(2017년 6월 30일) 이후 제출일 현재까지 임원의 변동사항은 없습니다.

(마) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017.06.30
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

일본
(주)롯데홀딩스
최대주주
보통주
19,515,000
19.07
19,515,000
19.07
-

일본 주식회사L
제4투자회사
특수관계인
보통주
16,000,000
15.63
16,000,000
15.63
-

일본 주식회사L
제9투자회사
특수관계인
보통주
10,650,000
10.41
10,650,000
10.41
-

일본 주식회사L
제7투자회사
특수관계인
보통주
9,620,000
9.40
9,620,000
9.40
-

일본 주식회사L
제1투자회사
특수관계인
보통주
8,800,000
8.60
8,800,000
8.60
-

일본 주식회사L
제8투자회사
특수관계인
보통주
5,900,000
5.76
5,900,000
5.76
-

일본 (주)광윤사
특수관계인
보통주
5,580,000
5.45
5,580,000
5.45
-

일본 주식회사L
제10투자회사
특수관계인
보통주
4,540,000
4.44
4,540,000
4.44
-

일본 주식회사L
제12투자회사
특수관계인
보통주
4,300,000
4.20
4,300,000
4.20
-

일본 주식회사L
제6투자회사
특수관계인
보통주
4,060,000
3.97
4,060,000
3.97
-

일본 주식회사L
제5투자회사
특수관계인
보통주
3,685,000
3.60
3,685,000
3.60
-

일본 주식회사L
제11투자회사
특수관계인
보통주
3,400,000
3.32
3,400,000
3.32
-

일본 주식회사L
제2투자회사
특수관계인
보통주
3,400,000
3.32
3,400,000
3.32
-

일본 (주)패미리
특수관계인
보통주
2,160,000
2.11
2,160,000
2.11
-

(주)호텔롯데
자기주식
보통주
173,604
0.17
173,604
0.17
-

(주)부산롯데호텔
특수관계인
보통주
566,100
0.55
566,100
0.55
-

계
보통주
102,349,704
100.0
102,349,704
100.0
-

우선주
-
-
-
-
-

계
102,349,704
100.0
102,349,704
100.0
-

※ 최대주주현황 : 일본 (주)롯데홀딩스

(바) 호텔롯데 최대주주의 현황
1) 회사개요
㈜호텔롯데의 최대주주인 ㈜롯데홀딩스는 일본국 동경도 신주쿠 니시신주쿠
3-20-1에 소재하며, 2007년 일본롯데그룹이 지주회사 체제로 전환하기 위하여 
종전 (주)롯데를 투자부문과 사업부문으로 분할하면서 존속법인인 투자부문은 
(주)롯데홀딩스로 사명을 변경하였고, 신설법인인 사업부문이 (주)롯데의 사명을
승계하였습니다.
2) 대표자 : 신동빈, 츠쿠다 다카유키
3) 사업현황

㈜롯데홀딩스는 다음에 열거되는 사업을 영위하는 회사 및 이와 관련한 업무를
수행하는 외국회사의 주식을 소유함에 따라 해당 회사들의 각 사업활동을 지배, 관리하는 것을 목적으로 합니다. 또한 하기의 사항 이외에 적법한 사업 일체를 영위하고 있습니다. 
빵, 과자류, 청량음료수, 시럽류, 과즙류, 빙과, 냉동식품, 조리식품, 가니쉬류, 
레토르트 식품, 소세지, 햄, 소스, 조미료류의 제조, 가공, 판매

낙농, 농산식료품의 제조, 가공, 판매

주류제조업

주류를 원료로 한 과자류, 빙과류의 제조, 가공, 판매

화장품 및 치석, 구강청량제류의 제조, 가공, 판매

의약품 및 의약보조품류의 제조, 가공, 판매

화학약품류의 제조, 가공, 판매

합성수지의 제조, 가공, 판매

완구류 및 문방구류의 제조, 가공, 판매

상기 각호와 관련한 상품, 원재료의 수출입

식료품, 주류, 유지류, 수산물, 목산물 및 축산물의 수출입, 제조, 가공, 판매

식품첨가물, 향료 및 화학조미료의 수출입, 제조, 가공, 판매

고무류, 피혁류, 종이, 포장재료 및 일용잡화품의 수출입, 판매

식료품, 식품첨가물, 화장품, 의약품, 의약보조품, 일용잡화품의 연구, 개발, 조사 업무 및 이와 관련한 수탁 및 컨설팅 업무

창고업

호텔, 여관 및 기타 관광시설의 경영

식음업장 및 오락시설의 경영

골프장 및 이와 관련한 시설의 경영

골프회원권의 판매, 중개 및 명의교환 업무

회사운영상 필요한 사업에 대한 투자 및 채무보증과 관련한 업무

유가증권의 투자, 보유 및 운용

상기 각호와 관련한 사업 일체 및 이와 관련한 재정투자 및 융자

그 밖에 적법한 사업 일체

4) 최대주주의 사업현황
호텔롯데는 면세사업부, 호텔사업부, 월드사업부, 리조트사업부로 구성되어 있으며 각 부문별 주요회사 현황은 다음과 같습니다.

[면세사업부]
면세사업부는 국내 1위, 세계 3위의 면세업자로서 전세계 면세 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다. 온라인 및 모바일, 시내 및 공항 면세점을 포괄하는 독보적인 옴니채널 체계를 통해 시장 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다. 지속적인 투자를 통해 세계 최고 수준의 물류 인프라를 구축, 원패킹 서비스, 출국 3시간 전 샵 등 혁신적인 서비스를 제공하고 있습니다. 

면세사업부는 소공점, 제주시티점, 코엑스점 등 시내면세점과 인천공항점, 김포공항점, 김해공항점 3개 공항면세점 및 해외지점으로 인도네시아 자카르타공항점, 자카르타시내점, 괌 공항점, 일본 간사이 공항점, 긴자점 그리고 인터넷 면세점 등을 운영하고 있습니다. 면세사업부는 전국 지점망과 최다 상품을 보유하고 있으며 한결같은 고객사랑으로 명실공히 국내뿐 아니라 세계적인 면세점으로 성장하고 있습니다. 

[호텔사업부]
호텔사업부는 5성급 롯데호텔, 4성급 롯데시티호텔, 그리고 라이프스타일 부티크 호텔인 L7 이라는 각기 다른 포멧을 보유한 3개의 호텔 브랜드를 운영하고 있습니다. 롯데호텔서울, 롯데호텔월드, 롯데호텔제주, 울산호텔울산, 롯데호텔모스크바, 롯데레전드호텔사이공, 롯데호텔괌, 롯데호텔하노이, 롯데뉴욕 팰리스, (주)부산롯데호텔과 경영관리 계약을 체결하여 국내 및 해외 10개의 특1급 호텔과 롯데시티호텔마포, 롯데시티호텔김포공항, 롯데시티호텔제주, 롯데시티호텔대전, 롯데시티호텔구로, 롯데시티호텔울산, 롯데시티호텔명동, 롯데시티호텔타슈켄트팰리스 8개의 비즈니스호텔과 부티크 호텔 L7 명동을 운영하고 있습니다. 또한 지속적인 개보수 공사 진행을 통해 현재 업계최고 수준의 시설을 보유하고 있으며, 국내에 지속적인 체인망을 구축하기 위해 2009년 4월 롯데시티호텔마포를 시작으로 '롯데시티호텔' 브랜드를 확장해 나가고 있습니다. 나아가 글로벌 호텔 체인의 입지를 강화하기 위해 2010년 9월 러시아에 롯데호텔모스크바를, 2013년 4월 베트남 호치민에 롯데레전드호텔사이공과 10월 우즈베키스탄에 롯데시티호텔타슈켄트팰리스를 리브랜딩 오픈했습니다. 2014년 6월에는 미국령 괌에 롯데호텔괌을, 같은 해 9월에는 베트남에 롯데호텔하노이를 열었고, 2015년 8월에는 미국 뉴욕에 롯데뉴욕팰리스를 리브랜딩 오픈하며 해외 체인망 구축에도 적극적으로 앞장서고 있습니다.

기존 호텔들의 영업력 강화와 더불어 브랜드 포트폴리오, 글로벌 운영표준 등 플랫폼개발에 주력할 것이며, 중장기적으로는 글로벌 Flagship 자산 확보를 통해 브랜드를 더욱 강화해 나갈 것이며, 이를 기반으로 위탁운영 모델을 본격적으로 도입하여 고수익 고효율 성장을 전 세계적으로 추진할 계획입니다.

[월드사업부]
월드사업부는 1989년 잠실에 롯데월드 어드벤처를 개장하여 운영하고 있으며, 4계절 기후와 관계없이 즐길 수 있는 대한민국 유일의 실내 테마파크입니다. 1993년 세계 최대의 실내 테마파크로 기네스 북에 등재되었고, 2007년 누적입장객 1억명을 돌파한 바 있습니다. 현재 늘어나는 수요를 충족시키기 위해 지속적으로 파크 확장을 진행 중에있으며, 다각적인 사업 확장을 모색 중에 있습니다. 이러한 일환으로 2014년 5월말 경남 김해에 국내 최대 규모의 롯데워터파크를 개장하였으며, 2014년 10월잠실 롯데월드몰 지하에 아쿠아리움을 오픈하였습니다. 또한 2016년 말 유아, 어린이 대상으로 서울시 은평구에 키즈파크를 개장했습니다. 지난 28년간 국내 최고의 테마파크를 운영한 노하우를 십분 활용하여 많은 사람들에게 또 다른 즐거움을 드릴 것입니다. 

[리조트사업부]
리조트사업부는 2010년 9월 충남 부여의 백제문화단지 내에 위치한 롯데리조트부여를 개장하여 운영하고 있습니다. 총 322실의 객실과 아쿠아가든, 골프장, 아울렛 등 다양한 부대시설을 갖춘 롯데리조트부여는 역사,레저, 쇼핑이 공존하는 복합 리조트 입니다. 또한 2012년 3월 세계 7대 경관으로 선정된 제주에 또 하나의 아름다운 예술작품인 아트빌라스를 개장 하였습니다. 아트빌라스는 세계적인 건축가 5인의 독창적인 디자인 철학과 제주의 자연이 어우러져 만들어진 고품격 프리미엄 리조트로, 차별화된 서비스와 품격을 제공하고 있습니다. 또한 강원도 속초시에 프리미엄 리조트를 개발하고 있습니다. 이처럼 리조트사업부는 자연과 문화 그리고, 휴식이 있는 차별화된 리조트 개발을 통하여 사람들에게 최상의 서비스와 최고의 휴식을 선사할 것 입니다.

2. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2017.11.17
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2007.07.09
대한시멘트(주)외2
23,960,150
56.98
장내매도

2008.02.25
대한시멘트(주)외2
0
0.00
장외매도

2008.02.25
(주)호텔롯데외 3
23,960,150
56.98
장외매수

2015.06.12
(주)호텔롯데외 4
72,272,578
53.82
유상증자

2016.11.11
(주)호텔롯데외 5
72,304,578
53.84
장내매수

3.주식 소유현황

(기준일 :
2017.11.17
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)호텔롯데
31,803,128
23.90%
-

롯데역사(주)
9,532,254
7.16%
-

(주)대홍기획
21,776,155
16.37%
-

(주)부산롯데호텔
7,349,581
5.52%
-

우리사주조합
5,379,677
4.04%
-

주) 상기 지분율은 의결권 없는 자기주식(1,226,290주)을 제외한 의결권 있는 
발행 주식 총수(133,053,710주) 대비 비율임.

4. 소액주주현황

(기준일 :
2016.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
10,213
99.91%
46,206,833
34.41%
-

주) 상기 현황은 2016년12월31일 주주명부폐쇄 결과를 기초로 작성된 것으로, 명의개서대행기관(하나은행 증권대행부)의 자료에 의한 것임

5.주식사무

내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 
부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 
회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 
주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회 를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인
(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에
대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에
게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함
하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한
주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에
서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여
하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다

결 산 일
매년 12월31일
정기주주총회
결산일로부터 3월내

주주명부폐쇄시기
매사업년도 종료일의 익일부터 7일간

주권의 종류
기명식 보통주식 및 우선주식
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000주권 (8종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없 음
공고방법
회사 홈페이지

6. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종류 :기명식보통주
2017년 10월
2017년 9월
2017년 8월
2017년 7월
2017년 6월
2017년 5월
2017년 4월

주가
최고
3,880
4,665
4,565
3,190
3,095
2,810
2,710

최저
3,130
3,445
3,085
2,890
2,705
2,675
2,395

평균
3,457
3,870
3,594
3,036
2,895
2,750
2,499

거래량
최고/일
2,240,102
4,676,520
4,885,832
1,077,801
1,759,857
859,110
1,602,253

최저/일
360,834
492,671
715,016
240,073
193,949
210,353
112,107

월간
12,861,204
36,267,207
39,779,516
10,417,920
11,904,503
8,239,867
6,428,776

주) 종가기준 최고 및 최저가격을 기재함

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김현수
남
1956년 06월
대표이사
등기임원
상근
총괄
한양대학교 회계학
롯데쇼핑 재무부분 전무
32,000
-
3년 8개월
2018.03.18

민안기
남
1955년 02월
사내이사
등기임원
상근
감사위원회위원
보수위원회위원
위험관리위원회위원
임원후보추천위원회
투명경영위원회
前 금융감독원 부국장
-
-
2년 8개월
2019.03.16

정세창
남
1964년 07월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회위원
보수위원회위원
위험관리위원회위원
임원후보추천위원회
투명경영위원회
前 보험개발원 보험연구소
現 홍익대학교 금융보험학 교수
-
-
2년 8개월
2019.03.16

문재우
남
1955년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회위원
보수위원회위원
위험관리위원회위원
임원후보추천위원회
투명경영위원회
손해보험협회 제51대 회장
現 법무법인 율촌 고문
-
-
1년 9개월
2018.03.18

정중원
남
1956년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회위원
보수위원회위원
임원후보추천위원회
투명경영위원회
前공정거래위원회 상임위원
現 법무법인 태평양 고문
-
-
9개월
2019.03.16

김도한
남
1967년 01월
상무
미등기임원
상근
업무서비스본부 본부장
한양대학교 경영학
롯데카드 마케팅기획팀 부장
117,929
-
6년 10개월
2017.12.31

최기림
남
1965년 01월
상무
미등기임원
상근
경영지원본부 본부장
고려대학교 법학
롯데 정책본부 법무팀 이사
108,987
-
4년 9개월
2017.12.31

김동진
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
법인영업본부 본부장
한양대학교 행정학(석사)
흥국화재 법인영업팀장
110,836
-
6년 10개월
2017.12.31

우정욱
남
1963년 01월
상무보
미등기임원
상근
경영지원부문 부문장
경희대학교 회계학
롯데홈쇼핑 고객만족부문장
-
-
1년 11개월
2017.12.31

이상희
남
1964년 02월
상무보
미등기임원
상근
자산운용부문 부문장
연세대학교 사회학
삼성생명 뉴욕투자법인장
37,168
-
2년 11개월
2017.12.31

김동은
남
1965년 03월
상무보
미등기임원
상근
개인영업본부 본부장
경상대학교 임학
前 LIG손해보험 이사
롯데손해보험 영남영업부문장
73,949
-
2년 9개월
2017.12.31

박중언
남
1962년 01월
상무보
미등기임원
상근
리스크관리부문 부문장
서울대학교 수학(석사)
보험개발원 생명보험 
리스크관리 팀장
15,015
-
1년 4개월
2019.12.31

이동욱
남
1968년 12월
상무보
미등기임원
상근
기획부문 부문장
동국대학교 무역학과
前 롯데정보통신 센터사업팀장
前 롯데손해보험 IT추진팀장
29,486
-
2년 11개월
2017.12.31

김영갑
남
1965년 09월
상무보
미등기임원
상근
고객서비스TF부문 부문장
부산대학교 경영학(박사)
스팍스자산운용㈜ 
재무기획실 전무
-
-
9개월
2017.12.31

우치우미
나오유키
남
1963년 10월
상무보
미등기임원
상근
업무협력실
일본ADI손해보험
국제사업추진부담당 부장
-
-
2년 8개월
-

이명집
남
1967년 02월
상무보
미등기임원
상근
법인영업1부문 부문장
고려대학교 통계학
롯데손해보험 퇴직연금팀장
29,486
-
1년 11개월
2017.12.31

이용서
남
1968년 06월
상무보
미등기임원
상근
법인영업3부문 부문장
연세대학교 행정학
롯데손해보험 경영기획팀장
26,601
-
1년 11개월
2017.12.31

김재필
남
1965년 06월
상무보
미등기임원
상근
마케팅부문 부문장
동아대학교 응용통계학
롯데손해보험 
영남영업부문 부문장
63,603
-
1년 11개월
2017.12.31

박윤현
남
1968년 09월
상무보
미등기임원
상근
장기일반업부문 부문장
성균관대학교 신문방송학
롯데손해보험 
신채널영업 부문장
17,618
-
9개월
2017.12.31

정원교
남
1963년 10월
상무보
미등기임원
상근
법인영업2부문 부문장
안양대학교 경영학
롯데손해보험 
법인영업2부문장
30,265
-
9개월
2017.12.31

이장환
남
1974년 05월
상무보
미등기임원
상근
대체투자팀 팀장
시카고대학교 MBA(석사)
롯데 정책본부 미래전략센터 
수석연구원
롯데손해보험 대체투자팀장
21,494
-
9개월
2017.12.31

강성대
남
1967년 05월
상무보
미등기임원
상근
Agency영업부문 부문장
고려대학교 경제학
롯데손해보험 
Agency영업부문장
80,514
-
9개월
2017.12.31

직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

손해보험
남
712
-
54
-
766
10.2
41,185,114
53,766
-

손해보험
여
600
9
290
2
890
5.6
25,935,865
29,141
-

합 계
1,312
9
344
2
1,656
7.7
67,120,979
40,532
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

제73기
5
7,500
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
585
117
-

주) 2017년 1월 1일 ~ 9월 30일 기간중 지급액

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
333
333
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
252
63
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-

-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

3. 주식매수선택권 부여 : 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

- 기업집단의 명칭 : 롯데

(1) 국내
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 롯데그룹에 속한 계열회사로서 2017년3분기 말 현재 총 91개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 9개사이며 비상장사는 82개사입니다.

[상장사] : 9개사

명 칭
사업자등록번호

롯데제과㈜
1078134848

㈜롯데푸드
1078111210

롯데칠성음료㈜
2148107770

롯데케미칼㈜
1188115012

롯데쇼핑㈜
1048126067

롯데하이마트㈜
1048116860

롯데손해보험㈜
1048130770

현대정보기술㈜
1018135607

롯데정밀화학㈜
6108100029

[비상장사]: 82개사

명 칭
사업자등록번호

㈜롯데리아
1068123498

씨에이치음료㈜
1258178543

엠제이에이와인㈜
1048527220

㈜에치유아이
3178110782

㈜충북소주
3018177134

㈜백학음료
1408104171

롯데네슬레코리아㈜
3158103757

㈜호텔롯데
1048125980

㈜롯데자이언츠
6078119196

㈜부산롯데호텔
6058109668

롯데물산㈜
2198114922

㈜디시네마오브코리아
1208724379

롯데제이티비㈜
2018602089

롯데김해개발㈜
6158175578

롯데상사㈜
2028155570

롯데역사㈜
1078130954

㈜코리아세븐
2088127413

㈜롯데닷컴
1018152964

㈜롯데아사히주류
1148122734

에프알엘코리아㈜
1048191189

㈜우리홈쇼핑
1178133400

㈜바이더웨이
1078141728

한국에스티엘㈜
1048636672

롯데수원역쇼핑타운㈜
1288601539

롯데디에프글로벌㈜
1198140983

롯데디에프리테일㈜
2038144154

㈜에스앤에스인터내셔날
1058747126

㈜엔씨에프
1208649655

롯데송도쇼핑타운㈜
1318626991

씨에스유통㈜
2048136642

롯데백화점마산㈜
6088606869

롯데쇼핑타운대구㈜
3498800107

롯데면세점제주㈜
5888800129

한국후지필름㈜
1208117537

삼박엘에프티㈜
3128140035

롯데알미늄㈜
1198107494

캐논코리아비즈니스솔루션㈜
1208115636

롯데건설㈜
1148116377

롯데자산개발㈜
2118705644

롯데인천개발㈜
1318643840

동교청기와피에프브이㈜
1048652731

롯데인천타운㈜
1318660999

마곡지구피에프브이㈜
1048656042

은평피에프브이㈜
1048656853

롯데타운동탄㈜
8808100176

㈜대홍기획

1028118969

㈜모비쟆미디어
1048633151

㈜엠허브
2118648118

롯데정보통신㈜
1188116078

㈜한페이시스
4088185459

롯데캐피탈㈜
1208155981

롯데카드㈜
1208154231

롯데피에스넷㈜
1078685226

㈜마이비
6058139783

부산하나로카드㈜
6058139783

㈜이비카드
1298638970

경기스마트카드㈜
1298185143

인천스마트카드㈜
1138605168

롯데오토리스㈜
1388171361

㈜씨텍
3108101943

㈜케이피켐텍
6108170127

롯데엠알시㈜
3168108546

롯데미쓰이화학㈜
4178141493

롯데베르살리스엘라스토머스㈜
4178147390

데크항공㈜
4028180591

㈜엔젤위드
1348706119

롯데로지스틱스㈜
1078135250

롯데글로벌로지스㈜
1028123012

롯데코스코쉬핑로지스㈜
6098189757

롯데오토케어㈜
1178183462

롯데렌탈㈜
2148779183

㈜그린카
2208791595

롯데멤버스㈜
1048658491

에스디제이㈜
1588800189

제이지산업㈜
2128199162

롯데액셀러레이터㈜
5278700355

한덕화학㈜
1048136755

에스엔폴㈜
2248149670

롯데울산개발㈜
6268700313

㈜스위트위드
8918600486

롯데첨단소재㈜
8238800226

롯데시네마
2158513462

2. 계열회사의의 지분현황

피출자사
출자사
롯데
제과
롯데
칠성음료
롯데
푸드
롯데
알미늄
롯데
건설
호텔
롯데
롯데
상사
롯데
쇼핑
롯데
자이언츠
롯데
지알에스
롯데
케미칼
한국
후지
필름
대홍
기획
캐논
코리아
비즈니스
롯데
역사
롯데
물산

롯데제과

18.33
9.32

7.86
30.00
13.59

8.87

롯데칠성음료

9.33

3.16

3.93
20.00
2.17

4.97

롯데푸드

0.00

5.00

10.00

7.53

롯데알미늄
15.29
8.43

9.57

6.24

5.00

2.59

5.60

롯데건설

0.95

호텔롯데
3.21
5.83
8.91
25.04
41.42
0.17
34.64
8.83

18.77
12.68
8.00
16.26
28.88

31.13

부산롯데호텔

4.38
3.89

0.55

0.78

11.29

1.00

롯데상사

56.81

0.95

롯데쇼핑

3.45

27.68
6.16
30.00
38.68

34.00

25.00

롯데로지스틱스

13.68

8.96

롯데지알에스

1.00

2.11
12.50

롯데케미칼

0.98
13.19
33.86

한국후지필름

7.86
9.00

대홍기획
3.27

2.94

롯데물산

31.27

롯데캐피탈

롯데정보통신

5.09

4.81

5.60
0.19

롯데카드

롯데닷컴

롯데역사

롯데손해보험

삼박LFT

마이비

코리아세븐

롯데자산개발

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

이비카드

현대정보기술

충북소주

롯데인천개발

캐논코리아비즈니스솔루션

롯데하이마트

롯데글로벌로지스

롯데렌탈

우리홈쇼핑

롯데멤버스

롯데정밀화학

계
21.77
32.59
36.37
42.12
93.10
0.72
82.24
41.18
100.00
84.50
43.95
74.48
72.76
50.00
45.53
31.13

피출자사
출자사

롯데
닷컴
롯데
로지스
틱스
롯데
캐피탈
롯데
정보통신
코리아
세븐
롯데
아사히
주류
롯데
카드
씨텍

케이피
켐텍
FRL
코리아
롯데
엠알시
우리
홈쇼핑
롯데
JTB
롯데
자산개발
디시
네마오브
코리아
롯데
손해보험

롯데제과
8.54
4.64

6.12
16.50

7.19

롯데칠성음료
5.28
4.64
1.52
1.54

50.00

14.15

롯데푸드

4.99
1.76

롯데알미늄

롯데건설

11.81

11.81

호텔롯데
13.06
8.84
26.60
2.91

7.19

23.68

부산롯데호텔

11.47

1.02

5.47

롯데상사

0.17

롯데쇼핑
50.01
4.64
22.36

51.14

93.78

49.00

53.03

39.14
50.00

롯데로지스틱스

13.78

롯데지알에스

17.31
2.64
34.53

롯데케미칼

4.64

50.00
100.00

50.00

20.53

한국후지필름

1.74

대홍기획
13.86

8.23
28.50

16.22

롯데물산

롯데캐피탈

4.59

롯데정보통신

롯데카드

0.00

롯데닷컴

50.00

롯데역사

7.10

롯데손해보험

0.91

삼박LFT

마이비

코리아세븐

롯데자산개발

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

이비카드

현대정보기술

충북소주

롯데인천개발

캐논코리아비즈니스솔루션

롯데하이마트

롯데글로벌로지스

롯데렌탈

우리홈쇼핑

롯데멤버스

롯데정밀화학

계
90.75
49.70
88.28
73.61
81.42
50.00
99.39
50.00
100.00
49.00
50.00
53.03
50.00
100.00
50.00
53.39

피출자사
출자사

롯데
피에스넷
씨에
이치음료
엠제이
에이와인
삼박
LFT
마이비

부산
하나로
부산
롯데
호텔
한페이
 시스
롯데
김해
개발
바이더
웨이
롯데
수원역
쇼핑타운
롯데
디에프
글로벌
롯데
디에프
리테일
이비
카드
경기
스마트
카드
인천
스마트
카드

롯데제과

롯데칠성음료

100.00
100.00

롯데푸드

롯데알미늄

롯데건설

호텔롯데

100.00

부산롯데호텔

3.90

0.00

롯데상사

롯데쇼핑

100.00

95.00

롯데로지스틱스

롯데지알에스

롯데케미칼

99.51

한국후지필름

대홍기획

롯데물산

롯데캐피탈

롯데정보통신
31.30

43.26

36.25

5.00

롯데카드

0.16
4.80

95.00

롯데닷컴
31.30

롯데역사

롯데손해보험

삼박LFT

마이비

80.00

22.55

코리아세븐
32.34

100.00

롯데자산개발

5.00

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

97.79

이비카드

22.87

-
100.00
100.00

현대정보기술

충북소주

롯데인천개발

캐논코리아비즈니스솔루션

롯데하이마트

롯데글로벌로지스

롯데렌탈

우리홈쇼핑

롯데멤버스

롯데정밀화학

계
94.94
100.00
100.00
99.67
74.83
80.00
0.00
58.80
100.00
100.00
100.00
100.00
97.79
100.00
100.00
100.00

피출자사
출자사

데크항공
엔씨에프
롯데미쓰이
모비쟆
미디어
현대
정보기술
엠허브
롯데송도
쇼핑타운
충북소주
에치유
아이
한국
에스티엘
CS유통
롯데
하이마트
롯데
인천개발
엔젤위드
베르
살리스
엘라스
토머스
동교
청기와
PFV

롯데제과

롯데칠성음료

100.00

롯데푸드

롯데알미늄

롯데건설

4.81

호텔롯데

28.85

85.00

부산롯데호텔

롯데상사

롯데쇼핑

99.80

56.30

50.00
99.95
65.25
28.85

롯데로지스틱스

롯데지알에스

롯데케미칼
100.00

50.00

50.00

한국후지필름

대홍기획

70.00

99.90

롯데물산

롯데캐피탈

롯데정보통신

59.68

롯데카드

롯데닷컴

롯데역사

30.02

롯데손해보험

삼박LFT

마이비

코리아세븐

롯데자산개발

9.38

10.00

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

이비카드

현대정보기술

0.03

충북소주

90.00

롯데인천개발

4.30

캐논코리아비즈니스솔루션

100.00

롯데하이마트

롯데글로벌로지스

롯데렌탈

우리홈쇼핑

롯데멤버스

롯데정밀화학

계
100.00
99.80
50.00
70.00
59.70
99.90
100.00
100.00
90.00
50.00
99.95
65.25
62.50
100.00
50.00
95.00

피출자사
출자사

백학
음료
롯데
 인천타운
롯데
 네슬레
코리아
마곡
 지구
피에프
브이
은평
피에프
브이
롯데
 백화점
마산
롯데
글로벌
로지스
롯데
 코스코
쉬핑
로지스
롯데
멤버스
롯데
 쇼핑
타운
대구
롯데
 면세점
제주
롯데렌탈
롯데
오토리스
롯데오토
케어
그린카
롯데
 타운
동탄

롯데제과

3.04

롯데칠성음료
86.06

3.04

롯데푸드

50.00

3.28

롯데알미늄

롯데건설

14.90

40.00

호텔롯데

12.55

11.71

100.00
20.77

부산롯데호텔

1.02

10.80

롯데상사

롯데쇼핑

27.45

17.50
100.00
3.04

93.88

50.00

롯데로지스틱스

9.37

롯데지알에스

11.52

롯데케미칼

14.75

한국후지필름

대홍기획

롯데물산

롯데캐피탈

4.60

롯데정보통신

롯데카드

롯데닷컴

롯데역사

롯데손해보험

4.90

삼박LFT

마이비

코리아세븐

롯데자산개발

95.00
69.50

100.00

9.00

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

이비카드

현대정보기술

충북소주

롯데인천개발

캐논코리아비즈니스솔루션

롯데하이마트

4.90

롯데글로벌로지스

51.00

롯데렌탈

100.00
100.00
91.97

우리홈쇼핑

8.63

롯데멤버스

0.00

롯데정밀화학

계
86.06
54.90
50.00
95.00
87.00
100.00
59.75
51.00
99.50
100.00
100.00
50.00
100.00
100.00
91.97
99.00

피출자사
출자사

제이지
산업
롯데
 엑셀러
레이터
롯데
정밀화학
한덕화학
에스엔폴
롯데
울산개발
스위트
위드
롯데
첨단소재
롯데
시네마

롯데제과

100.00

롯데칠성음료

롯데푸드

롯데알미늄

롯데건설

1.98

호텔롯데

16.67

부산롯데호텔

롯데상사

롯데쇼핑

16.67

94.84

100.00

롯데로지스틱스

롯데지알에스

롯데케미칼

16.67
31.13

90.00

한국후지필름

대홍기획

롯데물산

롯데캐피탈

롯데정보통신

롯데카드

롯데닷컴

16.67

롯데역사

롯데손해보험

삼박LFT

마이비

코리아세븐

롯데자산개발

바이더웨이

롯데디에프
 글로벌

이비카드

현대정보기술

충북소주

롯데인천개발

캐논코리아비즈니스솔루션

롯데하이마트

롯데글로벌로지스

롯데렌탈
100.00

우리홈쇼핑

롯데멤버스

롯데정밀화학

1.28
50.00
100.00

계
100.00
66.67
32.41
50.00
100.00
96.82
100.00
90.00
100.00

※ 계열회사 중 '에스앤에스인터내셔날, 에스디제이' 2개사는 계열회사가 보유하고 있는 지분이 없으므로 피출자회사 대상에서 제외함.

*해외계열사

출자회사명
피출자회사명
지분율

Chocolaterie Guylian N.V
Aimee BVBA
99.0%

Rakhat JSC
Almaty Sweets LLC
100.0%

Burger King Japan Holdings Co.,Ltd.
Burger King Japan Co., Ltd.
100.0%

롯데지알에스㈜
Burger King Japan Holdings Co.,Ltd.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
CHANGWAN CONTAINER SERVICE LIMITED
70.0%

Lotte Chemical Titan International Limited
Chemical Brothers Limited
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Chocolaterie Guylian Deutschland GmbH
100.0%

Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
Chocolaterie Guylian N.V
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
CONTAINER DEPOT UND REPARATUR HAMBURG GMBH
100.0%

롯데쇼핑㈜
Coralis S.A.
45.0%

Coralis S.A.
Coralis Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

㈜대홍기획
DAEHONG COMMUNICATIONS VIETNAM CO., LTD.
95.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian Asia Ltd
99.9%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian Iberia, LDA
99.3%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian UK Ltd
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian USA, Inc
100.0%

Lotte Holdings Hong Kong Limited
Hai Thanh-Kotobuki Joint Venture Co.
70.0%

롯데쇼핑㈜
Hemisphere Film Investors II, LLC
100.0%

Hemisphere Film Investors II, LLC
Hemisphere Film Investors LLC
50.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
Hong Fung Ltd.
100.0%

㈜호텔롯데
Hotel & Resort Joetsumyoko Co., Ltd.
100.0%

㈜호텔롯데
HOTEL LOTTE Holdings HK Limited
100.0%

현대정보기술㈜
Hyundai Information Technology Vietnam Corporation
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (AMERICA) HOLDINGS INC.
Hyundai Intermodal, INC
70.0%

HYUNDAI LOGISTICS (HK) HOLDINGS LIMITED
HYUNDAI LOGISTICS (CAMBODIA) CO.,LTD.
83.5%

롯데글로벌로지스㈜
HYUNDAI LOGISTICS (HK) HOLDINGS LIMITED
100.0%

HYUNDAI LOGISTICS (HK) HOLDINGS LIMITED
HYUNDAI LOGISTICS INT'L (HK) LIMITED
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) CO., LTD.
HYUNDAI LOGISTICS (ITALY) SRL
100.0%

HYUNDAI LOGISTICS (HK) HOLDINGS LIMITED
HYUNDAI LOGISTICS INDIA PRIVATE LIMITED
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
INTERNATIONAL BUSINESS CENTER COMPANY LIMITED
50.0%

Lotte Europe Holdings B.V.
JSC Lotte RUS
100.0%

롯데지알에스㈜
KKD Lotte Holdings
100.0%

롯데케미칼㈜
Kor-Uz Gas Chemical Investment Ltd.
49.0%

㈜롯데홀딩스
L＆S(Thailand) Co.,Ltd.
49.0%

LOTTE Chemical USA Corporation
LACC, LLC
90.0%

Lotte Food Holding Co.,Ltd.
LH Foods Co.,Ltd
50.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
LHSC Limited
56.1%

㈜롯데
Lotte (MALAYSIA) Sdn., Bhd.
100.0%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials (Thailand) Co., Ltd.
49.3%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials Dongguan Co., Ltd.
100.0%

롯데첨단소재㈜
LOTTE ADVANCED MATERIALS EUROPE GMBH
100.0%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials hungary LLC.
100.0%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials Japan Co., Ltd.
100.0%

LOTTE ADVANCED MATERIALS USA, INC.,
Lotte Advanced Materials Mexico S.A. de C.V.
100.0%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
100.0%

롯데첨단소재㈜
Lotte Advanced Materials Tianjin Co., Ltd.
100.0%

롯데첨단소재㈜
LOTTE ADVANCED MATERIALS USA, INC.,
100.0%

롯데첨단소재㈜
LOTTE ADVANCED MATERIALS VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0%

롯데상사㈜
Lotte Agro Holdings B.V.
100.0%

Lotte Agro Holdings B.V.
Lotte Agro RUS LLC
99.0%

롯데자산개발㈜
LOTTE ASSET MANAGEMENT (HK) LIMITED
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE BEVERAGE AMERICA CORP.
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Alabama Corporation
100.0%

LOTTE Chemical USA Corporation
LOTTE Chemical Louisiana, LLC
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Pakistan Limited
75.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL POLAND SP. ZO.O
100.0%

Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Singapore Pte. Ltd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Capital (L) Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Corporation SDN. BHD.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
74.9%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
Lotte Chemical Titan International Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical UK Limited
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical USA Corporation
60.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
Lotte Cinema Hong Kong Co., Limited
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Confectionery (S.E.A.) Pte Ltd
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
51.0%

㈜롯데
Lotte Confectionery Pilippinas Corp.
100.0%

Lotte Europe Holdings B.V.
Lotte Confectionery RUS
100.0%

롯데정보통신㈜
Lotte Data Communication Company Limited Vietnam
100.0%

㈜우리홈쇼핑
Lotte DatViet Homeshopping Co.,Ltd.
90.0%

㈜롯데홀딩스
Lotte Do Brasil Alimentos, Ltda.
99.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free (Thailand) Co., Ltd
49.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Duty Free Guam, LLC
100.0%

HOTEL LOTTE Holdings HK Limited
Lotte Duty Free Hong Kong Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Japan Co., Ltd.
80.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Kansai Co., Ltd.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte E&C Malaysia Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE E-COMMERCE VIETNAM CO., LTD
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering and Construction India Pvt. Ltd.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering and Construction Vietnam Co., Ltd
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering Construction Mongolia LLC
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE ENTERTAINMENT VIETNAM COMPANY LIMITED
51.0%

㈜호텔롯데
Lotte Europe Holdings B.V.
37.9%

Lotte Europe Holdings B.V.
Lotte Europe Investment
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Europe GmbH
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Trading(Shanghai) Co., Ltd.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Food Holding Co.,Ltd.
100.0%

㈜롯데
Lotte Four Seas Ltd.
70.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (AMERICA) HOLDINGS INC.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (BRASIL) LTDA.
99.9%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE Global Logistics (Germany) GmbH
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (MALAYSIA) SDN. BHD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (NETHERLANDS) B.V.
100.0%

HYUNDAI LOGISTICS (HK) HOLDINGS LIMITED
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) CO., LTD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (AMERICA) HOLDINGS INC.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (USA) INC.
70.6%

Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
Lotte Glory Properties(Shenyang) Ltd.
100.0%

Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
Lotte Holdings Hong Kong Limited
100.0%

㈜호텔롯데
Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
40.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Hotel Guam LLC.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE HOTEL NEW YORK PALACE, LLC
100.0%

Lotte Europe Holdings B.V.
Lotte Hotel Saint Petersburg LLC
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE HOTEL VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0%

롯데제과㈜
Lotte India Co., Ltd.
98.6%

롯데상사㈜
Lotte International America Corp.
100.0%

롯데상사㈜
LOTTE INTERNATIONAL OCEANIA PTY LTD.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Kolson(Private) Limited
96.5%

롯데자산개발㈜
Lotte Land (Singapore) Private Limited
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE LIQUOR JAPAN CO.,LTD
100.0%

낙천(북경)물류유한공사
LOTTE Logistics (HongKong) Co., Limited
90.0%

롯데로지스틱스㈜
Lotte Logistics Kazakhstan Co. Ltd
100.0%

롯데로지스틱스㈜
LOTTE LOGISTICS PHILIPPINES INC.
100.0%

롯데로지스틱스㈜
Lotte Logistics Vietnam CO.,LTD
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Mart C&C India Private Limited
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
Lotte Mart China Co., Ltd.
100.0%

롯데카드㈜
LOTTE Members Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
LOTTE MGS Beverage (Myanmar) Co., Ltd.
76.6%

㈜롯데홀딩스
Lotte Netherlands Holdings B.V.
100.0%

Nugget Food Corporation
Lotte Philippines Co.,Inc.
49.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
73.5%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
80.0%

LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE PROPERTIES HANOI CO., LTD
100.0%

롯데자산개발㈜
Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
37.2%

롯데렌탈㈜
LOTTE Rent-A-Car (Thailand) Co.,Ltd.
49.0%

Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
Lotte Rent-A-Car Vina Company Limited
49.0%

롯데렌탈㈜
Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
Lotte Shopping Business Management (Hong Kong) Limited
100.0%

롯데쇼핑㈜
Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping India Pvt.,Ltd
90.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping Plaza Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

Lotte Europe Holdings B.V.
Lotte Shopping RUS Ltd.
100.0%

㈜롯데홀딩스
Lotte Singapore pte. Ltd.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Taiwan Co.,Ltd.
50.0%

㈜롯데
Lotte U.S.A. INC.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE UBE SYNTHETIC RUBBER SDN. BHD.
40.0%

㈜롯데
Lotte Vietnam Co., Ltd.
60.5%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE VIETNAM SHOPPING JOINT STOCK COMPANY
99.99%

롯데상사㈜
Lotte Vina International Co., Ltd.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE VINATRANS GLOBAL LOGISTICS (VIETNAM) CO., LTD
51.0%

Lotte Netherlands Holdings B.V.
Lotte Wedel sp.zo.o
100.0%

롯데쇼핑㈜
LotteCinema Vietnam Co., Ltd.
90.0%

현대정보기술㈜
Lotte-HPT High Tech. Vietnam Shareholding Company
50.0%

Lucky Pai Ltd.
Lucky Pai (Shanghai) Information Technology Co.,Ltd.
100.0%

Lucky Pai Ltd.
Lucky Pai (Shanghai) Network Technology Co.,Ltd.
100.0%

Lucky Pai Ltd.
Lucky Pai (Shanghai) Trading Co.,Ltd.
100.0%

LHSC Limited
Lucky Pai Ltd.
100.0%

Lucky Pai Ltd.
Lucky Pai(Shanghai) Commercial Co.,Ltd.
100.0%

롯데칠성음료㈜
Pepsi-Cola Products Philippines, Inc.
38.9%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
PHU KHANH DUTY FREE TRADING COMPANY LIMITED
60.0%

Lotte Wedel sp.zo.o
Pijalnie Czekolady Wedel Sp.zo.o.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
PT LOTTE CHEMICAL INDONESIA
99.99%

Chemical Brothers Limited
PT LOTTE CHEMICAL TITAN NUSANTARA
99.9%

롯데제과㈜
PT LOTTE RND CENTER INDONESIA
33.3%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT LOTTE SHOPPING AVENUE INDONESIA
99.0%

㈜대홍기획
PT. Daehong Communications Indonesia
99.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT. INDO LOTTE MAKMUR
50.0%

롯데캐피탈㈜
PT. LOTTE CAPITAL INDONESIA
78.1%

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
PT. Lotte Chemical Titan Tbk
90.4%

롯데로지스틱스㈜
PT. Lotte Logistics Indonesia
99.0%

롯데카드㈜
PT. LOTTE Members Indonesia
99.0%

롯데알미늄㈜
PT. Lotte Packaging
99.4%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT. Lotte Shopping Indonesia
80.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
PT. SJ Indonesia
90.0%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
PT. Titan Trading
99.6%

롯데정보통신㈜
PT.Lotte Data Communication Company Indonesia
99.8%

㈜롯데
PT.Lotte Indonesia
98.3%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT.Lotte Mart Indonesia
99.0%

㈜롯데
PT.Lotte Trade and Distribution
60.0%

롯데지알에스㈜
PT.Lotteria Indonesia
99.0%

롯데제과㈜
Rakhat JSC
92.4%

Rakhat JSC
Rakhat TR
99.9%

Rakhat JSC
Rakhat Trading House LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Aktau LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Aktobe LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Astana LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Karaganda LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Oral LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent Trading House LLP
100.0%

Rakhat JSC
Rakhat-Taldykorgan LLP
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
Shaghai Hyundai Asia Shipping International Freight Forwarding Co.Ltd.
66.0%

Lucky Pai (Shanghai) Information Technology Co.,Ltd.
Shanghai Jijie Commercial Trading Co.,Ltd.
100.0%

Lucky Pai (Shanghai) Information Technology Co.,Ltd.
Shanghai Jirong Commercial Trading Co.,Ltd.
100.0%

Lucky Pai (Shanghai) Information Technology Co.,Ltd.
Shanghai Wenxuan Co., Ltd.
100.0%

Chemical Brothers Limited
South Wealth Finance Limited
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
Swift Harvest Ltd.
100.0%

㈜롯데
Thai Lotte Co., Ltd.
98.2%

Thai Okashiland Holdings Ltd.
Thai Okashi Land Ltd.
50.9%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Chemicals International Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Ethylene Glycol Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Leasing Ltd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Petrochemicals Sdn. Bhd.
100.0%

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
Titan Trading Corp. Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Vinyl Sdn. Bhd.
100.0%

롯데지알에스㈜
Vietnam Lotteria. Ltd.
99.8%

Swift Harvest Ltd.
가흥낙천초시유한공사
100.0%

Swift Harvest Ltd.
강소낙천마특상업유한공사
100.0%

남통휘항치업유한공사
강언시광원치업유한공사
100.0%

강소낙천마특상업유한공사
계동낙천초시유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
길림낙천초시유한공사
100.0%

롯데로지스틱스㈜
낙천(북경)물류유한공사
100.0%

LH Foods Co.,Ltd
낙천(상해)식품유한공사
90.0%

롯데쇼핑㈜
낙천(중국)기업관리유한공사
70.0%

롯데제과㈜
낙천(중국)식품유한공사
47.2%

Lotte Food Holding Co.,Ltd.
낙천(중국)투자유한공사
100.0%

롯데제과㈜
낙천(청도)식품유한공사
90.0%

롯데카드㈜
낙천가영소자순(북경)유한공사 (LOTTE Members China co., Ltd.)
100.0%

KKD Lotte Holdings
낙천가예자(상해)찬음관리유한공사
100.0%

낙천성건설(북경)유한공사
낙천건설(심양)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(가흥)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(심양)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(합비)유한공사
50.0%

롯데지알에스㈜
낙천리(북경)찬음관리유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천마특(성도)상업유한공사
100.0%

강소낙천마특상업유한공사
낙천마특(소주)초시유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천마특(중경)상업유한공사
100.0%

Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
낙천물업관리(심양)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천백화(성도)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천백화(심양)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천백화(천진)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천상업관리(위해)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천상업관리(천진)유한공사
100.0%

롯데건설㈜
낙천성건설(북경)유한공사
100.0%

롯데정보통신㈜
낙천신식기술(북경)유한공사
100.0%

낙천신식기술(북경)유한공사
낙천신식기술(심양)유한공사
100.0%

Swift Harvest Ltd.
낙천영항(상해)초시유한공사
100.0%

롯데칠성음료㈜
낙천오더리음료유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE Holdings HK Limited
낙천유락(심양)유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE Holdings HK Limited
낙천유락구자문(북경)유한공사 (Lotte Duty Free Beijing Co., Ltd.)
100.0%

롯데캐피탈㈜
낙천융자조임(중국)유한공사
100.0%

롯데칠성음료㈜
낙천장백음료유한공사
100.0%

롯데칠성음료㈜
낙천주업(북경)유한공사
100.0%

LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
낙천지산(성도)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
낙천초시유한공사
100.0%

롯데알미늄㈜
낙천포장(북경)유한공사
40.0%

LOTTE ASSET MANAGEMENT (HK) LIMITED
낙천항목자순(상해)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천화학(가흥)유한공사
100.0%

남통강풍치업유한공사
남통강풍창저유한공사
100.0%

Hong Fung Ltd.
남통강풍치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통금우치업유한공사
100.0%

강소낙천마특상업유한공사
남통덕신치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통미림치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통부무치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통부화치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통분달치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통요동치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통춘휘치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
남통휘항치업유한공사
100.0%

㈜대홍기획
대홍광고(상해)유한공사
100.0%

㈜롯데홀딩스
롯데물산㈜
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
롯데부동산㈜
100.0%

㈜롯데홀딩스
롯데상사㈜
100.0%

롯데케미칼㈜
삼강낙천화공유한공사
50.0%

Shaghai Hyundai Asia Shipping International Freight Forwarding Co.Ltd.
상해현대아륜물류유한공사
100.0%

강소낙천마특상업유한공사
서주낙천초시유한공사
100.0%

롯데쇼핑㈜
심양심락전영투자관리유한공사
49.0%

남통덕신치업유한공사
연운항익상치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
요녕낙천초시유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
제기덕성치업유한공사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제10투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제11투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제12투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제1투자회사
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜L제2투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제3투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제4투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제5투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제6투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제7투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제8투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제9투자회사
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜긴자코지코나
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데
100.0%

㈜롯데
㈜롯데리아
100.0%

㈜롯데
㈜롯데서비스
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데스트레티직인베스트먼트
31.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데아이스
100.0%

㈜광윤사
㈜롯데홀딩스
28.1%

㈜롯데홀딩스
㈜메리초코렛컴퍼니
100.0%

㈜롯데
㈜지바롯데마린즈
81.9%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜패밀리
24.9%

남통부화치업유한공사
지주시부화치업유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
청도낙천초시유한공사
79.4%

남통분달치업유한공사
치박분달치업유한공사
100.0%

㈜롯데
크리스피크림도너츠재팬㈜
60.0%

롯데케미칼㈜
호석화학무역(상해)유한공사
100.0%

Lotte Shopping Holdings (Hong Kong) Co., Limited
회안만신치업유한공사
100.0%

남통금우치업유한공사
흥화시백창치업유한공사
100.0%

※ ㈜광윤사, 미도리상사㈜, ㈜롯데그린서비스, ㈜마켓비전, LOTTE HOTEL BEVERAGE (NYP), LLC의 최대출자자는 개인임

3. 관련법령상의 규제내용 등
"독점규제 및 공정거래에 관한 법률"上 상호출자제한기업집단 등 
(1) 지정시기 : 2017년 5월 1일

(2) 규제내용 요약
- 상호출자의 금지

- 계열사 채무보증 금지

- 금융·보험사의 계열사 의결권 제한

- 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시

- 비상장사 중요사항 공시

- 기업집단 현황 등에 관한 공시 

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
【해당사항 없음】

5. 타법인 출자 현황
(2017. 09. 30 현재)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초
 취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
 순손익

수량
금액

유니슨캐피탈 사모투자전문회사
(PEF)
2014년 07월 16일
투자
71
15,532,719,830
9.76
17,397
6,135,548,224
6,136
691
21,668,268,054
9.76
24,223
164,140
-1,137

퀸테사제일호 사모투자전문회사
(PEF)
2014년 10월 15일
투자
7,597
6,073,481,414
14.92
7,167
0
0
-516
6,073,481,414
14.92
6,650
41,533
-467

엔브이메자닌펀드 사모투자전문회사
(PEF)
2014년 12월 10일
투자
1,029
4,699,250,000
2.56
5,028
-649,884,000
-695
-134
4,049,366,000
2.56
4,199
189,574
8,202

롯데렌탈 
(비상장)
2015년 06월 03일
투자
49,988
576,690
4.90
59,992
0
0
-10,571
576,690
4.90
49,421
3,497,267
41,987

국민유선방송투자 우선주 
(비상장)
2016년 07월 29일
투자
10,721
16,001
0.28
8,093
0
0
0
16,001
0.28
6,703
2,157,607
-141,467

합 계
-
-
97,677
-
5,440
-10,530
-
-
91,197
-
-

주1) 상기 PEF는 비상장임
주2) 당 분기 중 국민유선방송투자는 순자산가치 하락 등으로 40억원의 손상차손을 인식함

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등
(2017. 09. 30 현재)

(단위 : 억원)

성명
 (법인명)
관계
계정과목
변동내역주)
신용공여기간
적용금리(%)
비 고

기초
기말
증감
거래일
만기일

롯데쇼핑㈜
대주주
신종자본증권
200
200
0
2013-11-15
2043-11-15
4.7
-

롯데렌탈
대주주
주식
598
598
0
2015-06-03
-
-
-

롯데캐피탈
대주주
신종자본증권
300
300
0
2015-07-17
2045-07-17
5.0
-

롯데타운동탄㈜
대주주
신용공여
0
290
290
2017-07-28
2021-10-28
4.3
외형상 차주인 
SPC(마스엘디제이차(유))를 경유한 대출임.

합계
1,098
1,388
290
-
-
-
-

주) 변동내역은 매입금액 기준임

2. 대주주와의 자산양수도 등
【해당사항 없음】

3. 대주주와의 영업거래
【해당사항 없음】

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
(2017. 09. 30 현재)

(단위 : 백만원)

구 분
부동산
신 용
지급보증
기타담보
합 계

임직원 대출
28
-
4,187
-
4,215

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

해당사항 없음

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

2016회계년도
제72기
정기주주총회
(2017.03.17)

제1호 의안 : 제72기 결산 재무제표 승인의 건
 배당: 현금배당(주당 10원)
제2-1호 의안: 정관23조 개정의 건
제2-2호 의안: 정관25조 개정의 건
제2-3호 의안: 정관26조의5 신설의 건
제2-4호 의안: 정관36조의2 신설의 건
제3-1호 의안: 사내이사 민안기 선임의 건
제3-2호 의안: 사외이사 정세창 선임의 건
제4호 의안: 사외이사인 감사위원 정중원 
제5-1호 의안: 감사위원 민안기 선임의 건

제5-2호 의안: 감사위원 문재우 선임의 건
제5-3호 의안: 감사위원 정세창 선임의 건
제6호 의안: 이사보수한도액 승인의 건

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
민안기 재선임
정세창 재선임
정중원 신규선임
감사위원 민안기 재선임
감사위원 문재우 재선임
감사위원 정세창 재선임
원안가결(75억)

2015회계년도
제71기
정기주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안 : 제71기 결산 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건
제3-2호 의안 : 사외이사 선임의 건
제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건
원안가결
원안가결
김현수 연임
문재우 신규선임
문재우 신규선임
원안가결(55억원)

2014회계년도
제70기
정기주주총회
(2015.03.20)
제1호 의안 : 제70기 결산 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 사내이사인 감사위원회 위원 선임의 건
제6호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건
제7호 의안 : 정기주주총회 운영규정 제정의 건
원안가결
원안가결
민안기, 오세조, 이광범, 정세창
오세조, 이광범, 정세창
민안기
원안가결(47억원)
원안가결

2013회계년도
제69기
정기주주총회
(2014.03.14)
제1호 의안 : 제69기 결산 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
제6호 의안 : 임원퇴직금 지급 규정 개정의 건
원안가결
원안가결
김현수, 강영구, 오세조
강영구, 오세조
원안가결(금42억원)
원안가결

3. 중요한 소송사건등

소 송 명
소 제기일
소송당사자
소송가액(원)
진행상황
소송 내용

손해배상
2012-02-15
문○○
2,026,461,010
대법원
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-09-27
한중선박기계
1,643,072,931
3심 진행 중
보험금 청구 관련

손해배상
2016-05-24
김○○
1,468,601,547
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-30
박○○
1,432,550,448
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-02-20
윤○○
1,113,450,658
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-01-09
조○○
880,043,126
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-07-03
김○○
572,479,898
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-28
이○○
569,537,446
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-31
오○○
503,170,428
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-01
장○○
493,413,293
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-18
김○○
482,091,880
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-01
김○○
469,877,399
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-21
박○○
457,752,849
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-21
오○○
454,454,414
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-12-28
설○○
436,759,736
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2012-01-02
황○○
402,774,204
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-17
이○○
401,950,525
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-01
최○○
401,579,920
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-23
노○○
396,977,340
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-29
정○○
364,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-04
최○○
350,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-10
김○○
346,016,697
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-02
강○○
344,721,974
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-13
김○○
330,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-22
강○○
320,914,053
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-23
안○○
305,464,801
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2014-08-28
김○○
288,152,522
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-29
박○○
272,959,365
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-18
이○○
262,617,175
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-29
김○○
250,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-24
김○○
246,685,436
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-05-20
김○○
221,032,430
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-06-24
이○○
212,464,838
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-09
최○○
209,139,505
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-03-31
김○○
207,232,106
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-02-10
김○○
201,681,782
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-20
안○○
200,000,100
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-09-13
이○○
200,000,000
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-16
천○○
197,112,005
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-30
최○○
195,934,277
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-01-19
박○○
195,630,811
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-09-09
홍○○
195,119,668
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-04-27
김○○
194,674,448
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-08-05
박○○
184,987,410
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-05-27
곽○○
178,126,050
2심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-03-29
박○○
157,499,119
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-12-23
김○○
152,146,301
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-21
윤○○
146,682,401
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-04
노○○
145,773,442
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-10-19
근○○
130,323,636
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2015-06-19
김○○
126,972,130
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-02
정○○
124,234,557
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-18
장○○
120,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-06-02
이○○
118,449,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2014-06-27
김○○
116,384,370
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-08-14
김○○
100,818,430
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2008-08-21
김○○
100,437,137
대법원진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-04-20
이○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2016-11-01
정○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-01-24
강○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-05-19
노○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

손해배상
2017-07-03
박○○
100,000,000
1심진행중
피해자 손해배상 청구

구상금
2016-02-19
진○○
8,000,000,000
1심진행중
구상 청구

구상금
2014-06-30
에이트젠 케미칼 싱가폴 피티이
5,728,172,932
3심 진행 중
구상금 청구

구상금
2014-07-04
윈윈종합물류, 콘스탄트페이스쉬핑
2,065,230,135
1심 진행 중
구상금 청구

구상금
2016-04-04
이○○
1,047,487,194
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-04-04
(주)○○
1,002,674,681
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-01-09
(주)○○
1,002,674,681
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-02-07
(주)○○
600,593,728
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-01-04
김○○
582,979,005
1심진행중
제조물 관리 하자

구상금
2016-05-20
씨○○
551,998,534
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-04-21
장○○
358,071,775
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-09-29
이○○
330,438,623
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-10-05
(주)○○
292,432,180
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-01-29
동○○
198,711,210
2심진행중
동부화재보험 선처리 후 구상청구

구상금
2017-09-06
현○○
192,132,272
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-05-22
임○○
179,829,615
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-06-13
박○○
178,253,178
1심진행중
구상 청구

구상금
2014-09-30
삼○○
172,217,400
대법원
과실 분쟁

구상금
2016-03-24
유○○
167,176,519
항소심
무보험 상해 선처리

구상금
2017-09-20
(주)○○
161,954,260
1심진행중
구상 청구

구상금
2016-09-12
오○○
152,466,740
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-03-15
케○○
137,943,190
1심진행중
과실 분쟁

구상금
2016-09-21
(주)○○
115,680,795
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-08-01
(주)○○
107,332,000
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-09-15
(주)○○
101,208,117
1심진행중
구상 청구

구상금
2017-10-16
김○○
101,204,991
1심진행중
구상 청구

보험금
2016-05-27
최○○
431,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-10-26
OO기업
400,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2015-08-19
박○○
323,579,342
1심 진행중
무보험 상해 청구

보험금
2017-06-01
김○○
300,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017.04.14
신안포장산업
281,081,955
1심 진행 중
보험금 청구

보험금
2016-08-10
최○○
250,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-17
문○○
244,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-24
변○○
180,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-03-08
여○○
150,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-06-22
정○○
128,984,765
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-10-27
오○○
120,000,000
1심진행중
보험금 청구

보험금
2016-06-23
김○○
100,000,000
2심진행중
보험금 청구

보험금
2017-07-25
손○○
100,000,000
1심진행중
보험금 청구

채무부존재확인
2016-08-09
정○○
540,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-02-09
정○○
270,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2015-07-16
김○○
201,681,782
2심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-08-11
문○○
200,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-12-21
최○○
180,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-03
유○○
150,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-10
박○○
150,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-05-15
김○○
130,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2016-08-30
오○○
120,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-06-26
정○○
110,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

채무부존재확인
2017-06-09
김○○
100,000,000
1심진행중
채무부존재확인 청구

계약무효확인
2017-03-23
정○○
300,000,000
1심진행중
계약무효확인

부당이득반환
2017-09-15
최○○
107,837,288
1심진행중
부당이득반환

부당이득반환
2017-05-25
오○○
104,852,840
1심진행중
보험사기 부당이득반환

주1) 증권신고서 제출일 현재 소송가액 1억원 이상 계류 중인 주요 소송 현황임

4.견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
【해당사항 없음】

5. 채무인수 약정 현황
【해당사항 없음】

6. 그밖의 우발채무등
III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표의 주석 중 32.우발채무 및 주요약정사항을 참조하시기 바랍니다.

<신종 자본 증권 현황>

1차)

발행일
2016년 12월 9일

발행금액
30,000 백만원

발행목적
운영자금 사용

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
30,000 백만원

자본인정에
관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건
 (보통주에 대한 배당금 미지급 등)
 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리
 가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의
자본인정비율 등
100%

미지급 누적이자
해당사항 없음

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2046년 12월 9일

1) 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.
 
 2) 발행회사는 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 이후 및 (ii) 아래 각 사유 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여, 조기상환 할 수 있다.
 
 a) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 RBC비율을 150%이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어질 것
 
 b) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우
 
 ① RBC비율이 100%이상 일 것
 
 ② 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체
 되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것(이 경우 상환하고자 하는 후순위채무
 의 잔존만기보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적
 성격이 강한 자본조달 수단으로간주됨)
 
 ③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것
 
 ④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

발행금리
발행시점 : 5.30%, 발행 후 10년 경과시점부터 1회에 한하여 Step-up조항에 따라 연 5.30% 금리에‘연 1.00%’와 ‘발행금리인 연 5.30%와 본 사채 발행일 전일에 발표하는 5년 만기 국고채의 최종호가 수익률의 차이의 50%의 이율’ 중 더 높은 금리를 가산한 금리를 적용

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에
부채비율 상승(2017년 3분기 기준 2066%에서 2192%로 상승)

미치는 영향

기타 중요한 발행조건 등
1.발행회사의 콜옵션 행사에 따른 상환:
 발행회사는 위 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일에 상환할 수 있다.
 
 2.회계원인에 의한 상환:
 발행회사는 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 기본자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 상환할 수 있다.
 
 3.조세원인에 의한 상환:
 발행회사는 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경(판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 부담하여야 하는 조세의 부담액이 증가되어 추가 금액을 지급할 의무를 부담하고, 이러한 조세 부담 의무가 발행회사의 합리적 조치에도 불구하고 회피 불가능한 경우에는 즉시 상환할수 있다.

2차)

발행일
2016년 12월 21일

발행금액
22,000 백만원

발행목적
운영자금 사용

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
22,000 백만원

자본인정에
관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등)충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상자본으로 인정

신용평가기관의
자본인정비율 등
100%

미지급 누적이자
해당사항 없음

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2046년 12월 21일

1) 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.
 
 2) 발행회사는 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 이후 및 (ii) 아래 각 사유 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여, 조기상환 할 수 있다.
 
 a) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 RBC비율을 150%이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것
 
 b) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우
 
 ① RBC비율이 100%이상 일 것
 
 ② 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것(이 경우 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적성격이 강한 자본조달 수단으로간주됨)
 
 ③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것
 
 ④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

발행금리
발행시점 : 5.30%, 발행 후 10년 경과시점부터 1회에 한하여 Step-up조항에 따라 연 5.30% 금리에 ‘연 1.00%’와 ‘발행금리인 연 5.30%와 본 사채 발행일 전일에 발표하는 년 만기 국고채의 최종호가 수익률의 차이의 50%의 이율’ 중 더 높은 금리를 가산한 금리를 적용

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에
부채비율 상승(2017년 3분기 기준 2066%에서 2157%로 상승)

미치는 영향

기타 중요한 발행조건 등
1.발행회사의 콜옵션 행사에 따른 상환:
 발행회사는 위 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일에 상환할 수 있다.
 
 2.회계원인에 의한 상환:
 발행회사는 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 기본자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 상환할 수 있다.
 
 3.조세원인에 의한 상환:
 발행회사는 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경(판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 부담하여야 하는 조세의 부담액이 증가되어 추가 금액을 지급할 의무를 부담하고, 이러한 조세 부담 의무가 발행회사의 합리적 조치에도 불구하고 회피 불가능한 경우에는 즉시 상환할수 있다.

7. 제재현황

일자
처벌/조치 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치
사유/근거법령
처벌,조치에 대한 이행사항
재발방지를 위한
회사의 대책

2012.06.21
금융위원회
롯데손해보험
과징금(48백만원)
특별이익 제공
(보험업법 제98조)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

과징금(20백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2012.6.26
금융감독원
前 상무 (37년7월) 등 8명
감봉 3월 등
보험업법 제17조(내부통제 기준 등), 
제98조(특별이익의 제공 금지 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

이사(3년4월) 등 2명
조치의뢰
보험업법 제17조 (내부통제 기준 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

팀장(19년) 등 5명
주의
보험업법 제17조 (내부통제 기준 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.09.09
금융위원회
롯데손해보험
과태료(6백만원)
기초서류 신고의무 위반
(구 보험업법 제127조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.09.20
금융감독원
팀장 (21년10월)
주의 (조치생략)
구 보험업법 제127조(기초서류의 신고)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.18
행정안전부
롯데손해보험
과태료(7백만원)
안전성 확보조치 미확보 외
(개인정보법 제26조, 제29조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.14
금융감독원
선임계리사(11월) 등 6명
견책 등
보험업법 제124조(공시 등), 구 보험업법
 제209조(과태료) 등
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

팀장(4년 7월) 등 11명
주의
전자금융거래 제21조(안전성 확보 의무)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2012.12.27
금융감독원
롯데손해보험
과징금(6백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

과태료(4백만원)
보험상품공시 누락
(보험업법 제124조, 구 보험업법 제209조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2013.06.20
금융감독원
팀장 (4년 2월)
조치의뢰
구 보험업법 제124조(공시 등)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2013.09.06
금융감독원
팀장 (23년 1월)
주의
보험업법 제17조(내부통제기준 등), 
제188조(손해사정사의 업무)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2014.02.06
금융위원회
롯데손해보험
과징금(9백만원)
보험계약체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반
(보험업법 제 97조, 보험업법 시행령 제 43조)
과징금 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2014.02.10
금융감독원
이사 (3년 7월)등 2명
견책 등
보험업법 제 97조
(보험계약 체결 또는 모집에 관한 금지행위)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및
내부통제 강화

2016.02.26
금융감독원
금융위원회
롯데손해보험
과징금(5백만원)
기초서류 기재사항 준수의무 위반
(보험업법 제127조의 3)
과징금 납부
프로세스 개선 및
내부통제 강화

팀장(25년 4월 )
문책 및 자율처리
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

롯데손해보험
과태료(20백만원)
비교,공시정보 보험협회 미제공
(보험업법 제94조)
과태료 납부
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

센터장(23년 7월 )
자율처리
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

2016.04.22
금융감독원
팀장(7년3월) 외 2명
자율처리
책임준비금 적립 불철저
(보험업법 제120조)
관련자 문책 등 
처리 완료 및 인사기록부 등재
프로세스 개선 및 
내부통제 강화

8. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 11월 17일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

유상증자
2015년 06월 11일
150,750,000
운영자금
(채권투자450억,AI투자600억,대출운용450억)
운영자금
(채권투자450억,AI투자600억,대출운용450억)
-

후순위
무보증사채
2013년 11월 11일
40,000,000
운영자금
(채권투자400억)
운영자금
(채권투자400억)
-

유상증자
2012년 12월 11일
73,671,600
운영자금
(채권투자516억,AI투자74억,
대출운용111억,주식투자등36억)
운영자금
(채권투자516억,AI투자74억,
대출운용111억,주식투자등36억)
-

후순위
무보증사채
2012년 12월 10일
50,000,000
운영자금
(채권투자250억,AI투자100억,
대출운용100억,주식투자등50억)
운영자금
(채권투자250억,AI투자100억,
대출운용100억,주식투자등50억)
-

9. 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2017년 11월 17일

)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

후순위 
무보증사채
2016.12.09
53,000,000
운영자금
(채권투자530억)
운영자금
(채권투자530억)
-

후순위 
무보증사채
2016.12.21
15,000,000
운영자금
(채권투자150억)
운영자금
(채권투자150억)
-

신종자본증권
2016.12.09
30,000,000
운영자금
(채권투자300억)
운영자금
(채권투자300억)
-

신종자본증권
2016.12.21
22,000,000
운영자금
(채권투자220억)
운영자금
(채권투자220억)
-

10.외국지주회사의 자회사 현황
【해당사항 없음】

11. 기타 고객 보호 현황
가. 예금자 보호 제도
금융기관이 영업정지나 파산 등으로 고객의 예금을 지급하지 못하게 될 경우 해당 예금자는 물론 전체 금융제도의 안정성도 큰 타격을 입게 됩니다. 이러한 사태를 방지하기 위하여 우리 나라에서는 예금자보호법을 제정하여 고객들의 예금을 보호하는 제도를 갖추어 놓고 있는데, 예금자보호법에 따라 당사의 모든 예금보호 대상 금융상품의 해약환급금(또는 만기 시 보험금이나 사고보험금)에 기타지급금을 합한 금액을 예금보험공사가 1인당 “최고 5천만원까지” 보호합니다.단, 보험계약자 및 보험료납부자가 법인이면 보호되지 않습니다 (상세한 내용은 예금보험공사에서 참조할 수 있습니다)

나. 그 밖의 고객보호 제도
당사는 관련 법규(보험업법, 신용정보 이용 및 보호에 관한 법률, 개인정보보호법 등)와 사내 규정(내부통제기준, 개인정보내부관리계획, 고객정보관리지침 등)을 준수하여 소비자의 재산 및 신용정보 보호에 만전을 기하고 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

【해당사항 없음】

2. 전문가와의 이해관계

가. 계약 또는 금전적 이해관계
【해당사항 없음】

나. 기타 전문가의 의사형성에 영향을 미칠 수 있다고 일반적으로 여겨지는 관계
【해당사항 없음】