신화프리텍 — 투자설명서 (20171107)
제출인: 신화프리텍

투자설명서
1.5
이엠코리아(주)

투 자 설 명 서

2017년 11월 07일

( 발 행 회 사 명 )
이엠코리아 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 10,700,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

금 20,383,500,000
원 (예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 11월 07일

2. 모집가액 :

1,905원(예정)

3. 청약기간 :

구주주 청약: 2017년 12월 13일 ~ 2017년 12월 14일
일반공모 청약: 2017년 12월 18일 ~ 2017년 12월 19일

4. 납입기일 :

2017년 12월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 이엠코리아(주) → 경상남도 함안군 군북면 함마대로 290-34

DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
DB금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

확인서(2017-11-07) - 투자설명서.jpg
[경영자 확인서]

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[3분기 실적 미반영에 따른 투자 유의사항]

당사는 본 유상증자의 청약(2017년 12월 13일 예정) 전인 2017년 11월 중순 경 3분기 보고서를 공시해야 합니다. 따라서 3분기 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서를 제출할 예정이며, 그 이전이라도 회사의 자체 실적집계가 되는 경우 예상 실적을 반영하여 정정증권신고서를 제출하겠습니다. 따라서 2017년 반기까지의 실적을 바탕으로 작성된 본 증권신고서가 효력발생한 이후라 하더라도,
그
이후 자체집계를 통한 예상 실적이 반영된 정정증권신고서와 3분기까지의 실적을 바탕으로 작성된 정정증권신고서가 차례로 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이며, 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 중요한 변동사항이 생길 수도 있습니다.

투자자 여러분들께서는 청약 전에 이를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 전방산업 부진에 따른 위험

당사

매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계 사업부문은 대표적인 자본재 산업으로, 제조업의 설비투자 동향에 민감
합니다.
2016년 하반기는 국내시장이 자동차 파업 및 해외 시장 부진, 조선산업의 구조조정, 갤럭시 사태, 조업일수 감소 등 '09년 금융위기 수준 이하의 시장 침체를 보이며 어려운 상황에 직면하였으며. 해외시장 역시 전반적인 제조업 투자 경색으로 수요하락을 이끌었습니다.
향후에도 자동차와 조선 및 주요 전방사업의 불황이 이어질 경우 기업들의 설비투자가 줄어들 우려가 있으며, 당사의 공작기계 사업부문의 매출 실적이 감소되면서 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 위
험
이 있으니,
이 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고
있으며, 일본, 독일 및 중국 등 업체가 국내 시장을 위협하여 내수시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 국내 공작기계부문 시장점유율 1, 2위를 다투는 현대위아에 OEM 형식으로 공작기계 완성품을 납품하고 있으나, 현대위아 역시 후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 시장 지위가 약화될 가능성이 존재합니다.
후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 납품처인 현대위아의 시장 지위가 약화될 경우 당사의 실적 역시 악화될 가능성이 존재
하니 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

다. 방산/항공사업의 높은 정부 의존도 및 국방정책 관련 위험

방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 국방예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다. 방위산업의 특성 상,

북
한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적

일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

라. 정부의 에너지 정책에 따른 발전설비 사업 실적 악화 위험

당
사가 영위하는 발전설비 사업은 전력사업 중 전력을 생산하는 발전사업에 필수적인 설비를납품함으로써, 전력산업의 성장 여부에 크게 영향을 받습니다. 전력사업은 국내 경제성장 추세, 국민 생활수준, 경기 및 계절적 변동 등에 영향을 받으며, 특히 정부의 장기 전력 수급계획 등에 따라 수요/공급측면에서 큰 영향을 받을 수 있습니다.
최근 정부의 탈원전, 탈미세먼지 기조에 따라 기존 원자력, 석탄화력 중심의 에너지원이 신재생에너지원으로의 전환이 가속될 수 있습니다. 이 경우 당사의 화력/원자력 발전설비 매출에 악영향을 받을 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마.
국제핵융합실험로(ITER) 프로젝트 지연 등에 따른 위험

핵융합에너지는 청정한 에너지, 풍부한 연료, 대규모 전력의 안정적 공급, 사고위험과 사용후 핵연료 문제가 거의 없다는 장점을 가지고 있으나
핵
융합발전을 실현시키기 위한 기술개발에 난제가 많아 사용화에 오랜 시간과 자본이
소요된다는 단점이 있습니다. 당사는 ITER(International Thermonuclear Experimental Reactor, 국제핵융합실험로)에 사용될 블랑켓 차폐블록 납품 계약을 맺는 등 향후 ITER 및 핵융합 산업의 매출을 확대할 계획입니다. 하지만
핵융합 발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많으며. 국가 및 공공 단위로 추진되는 사업의 경우 정책기조 및 예산 집행시기의 변경 등이 있을 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

바. 선
박 평형수 관리 국제협약 발효 연기에 따른 시장 위축 위험

국제해사기구(IMO)의 선박 평형수 관리 국제협약에 따라 선박 평형수 처리장치(BWTS)시장은 빠른 속도로 확대되어 왔습니다. 하지만

환
경
규제에 기반한 사업의 특성 상 BWTS 사업은 관련 규제(BWMC : Ballist Water Management Convention)의 시행 여부에 전적으로 시장의 성장이 의존되는 위험성이 있습니다.2017년 7월 런던에서 열린 제 71회 해양환경보호위원회(MEPC)의 결과에 따라
BWMC의 전면 시행이 당초의 2017년 9월에서 2년간 유예됨에 따라, 관련 조선 기자재 업체들의 수주 감소 및 생산 설비 가동 중단 등 악영향이 나타나고있습니다. 이에 따라 시장 내 일부 업체들의 퇴출 및 구조조정 등이 벌어질 것으로 예상되며, 당사의 선박 평형수 처리장치 매출 역시 악영향을 받을 위험이 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

사. 선
박 평형수 처리장치 시장의 향후 규모 축소 및 경쟁 심화에 따른 위험

선박 평형수 관리 국제협약의 유예기간은 협약 발효 후 5년으로, 2019년 9월 이후 5년 이내에 신규 선박뿐만 아니라 기존 선박들도 모두 BWTS 설치를 의무화하고 있습니다
.
기존 선박들의 BWTS 설치가 점차적으로완료되면 신규 시장은 신조선 시장
과 유지/보수 시장만 남게되므로, 시장의 규모는 향후 급격히 감소할 위험
이 있습니다. 또한
중국 등 경쟁국들의 시장진입이 가속화되면서 경쟁 심화에 따라
당사의 BWTS 매출 역시 2014년약 317억원으로 최고점을 기록한 이후 2017년 반기 기준 약 25억원 수준으로 지속적으로 급격한 하락세
를
보이고 있으니 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 위험에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

아. 수소 스테이션 사업의 높은 정부의존도 및 에너지 정책 관련 위험

국내 수소자동차 산업 및 수소 에너지 시장은 시장 초기 단계
로, 현재 정부의 주도 하에 수소자동차가 지자체 및 일부 기업을 대상으로 소수 보급되고 있는 상황입니다. 수소자동차는 내연기관 자동차의 차세대 주자 자리를 놓고 전기자동차와 경쟁을 벌이고 있으며, 아직 전기자동차에 비해 시장 규모 및 참여 업체 수 등에서 열세에 놓여있습니다.
또한

정부 보조금이 수소 자동차 가격에 미치는 영향이 큰 만큼, 향후 수소 에너지 산업에 대한 정부의 정책 및 로드맵에 따라 시장의 성장성 및 규모가 크게 좌우될 수 있습니다. 수소 자동차의 상용화 및 시장 성장속도가 둔화될 경우 당사의 수소 스테이션 및 플랜트 사업 역시 직접적인 영향을 받게될 위험

이 크므로, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

자. 매출처 편중에 따른 위험

당사는
2017년 반기 기준 주요 매출처인 현대위아

㈜
에 대한 매출 비중이 52%로, 특히 공작기계 부문 매출 중
현대위아

㈜
에 대한 매출은
96% 이상으로 편중
되어 있습니다.

당사는 사업
다각화의 일환으로

현대위아㈜에 대한 주 매출품목인 공작기계 뿐만 아니라, 방산부품 및 발전설비 분야 등 신규사업을 통해 매출처 다변화를 통해 특정 업체에 대한 매출처 편중으로 인한 위험을 줄이는데 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고

전방산업의 부진 및 시장 내 경쟁심화로 인해 신규 매출처의 발굴이 어려움을 겪을 경우, 마케팅 비용의 확대와 단가 이하 등
출혈 경쟁으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영
향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

차. 신규사업 추진에 따른 위험

당사는 산업 내 경쟁 심화 등에 따른 지속적인 매출 및 수익성 하락에 대응하기 위해
TBM 사업을 비롯하여, 100% 지분을 소유한 자회사인 이엠솔루션을 통해 수소 에너지 사업, 공장자동화 사업(FA : Factory Automation)과 음식 폐기물 처리장치 사업 등 신규사업을 추진하고 있습니다. 하지만 2017년 반기 및 2016년에 동 신규사업 추진으로 인해 발생한 매출은 각각

7,013백만원, 6,747백만
원으로
규모의 경제에 도달하지 못한 상태이며, 이로 인해

신규사업 부문에서 지속적인 영업손실이 발생 중
이며 적자폭이 확대되고 있습니다.
향후
업황 악화 및 경쟁 심화 등으로 인해 신규사업 시장 내 수요 및 당사의 경쟁력이 충분하지 않을 경우 수익성이 추가로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

카. 국내 TBM 시
장
성장성 미비 및 연구 개발 실패 위험

TBM(Tunnel Boring Machine)은 터널 굴착부터 구조체 시공, 굴착토사(암반) 배출까지 모든 터널 시공과정이 기계화된 장비를 말합니다.
TBM

원천기술의 국산화 미비로 인해 국내 터널시공의 약 1%만이 TBM 공법으로 이루어지고 있
으

며
,
이는 해외의 60% 이상에 비해 크게 뒤쳐지는 수치
입니다. 당사는 TBM 원천 기술 확보를 위해
일본의 관련 업체 인수 등을 통해 중소형 TBM 제작기술을 확보하였으며 대형 TBM 연구개발을 진행 중으로, 성공적으로 원천기술을 획득할 경우 2020년 세계시장 500억달러 규모의 TBM 장비 시장에 진입이 가능할 것으로 기대됩니다. 하지만
당사는 글로벌 TBM시장의 후발주자로써 국내 시장의 확대가 예상보다 늦어지거나, 연구개발 능력 부족 등으로 외산 대비 경쟁력 있는 제품을 개발하지 못할 경우, 시장에서 목표하는 실적을 거두지 못할 위험
이 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

타. 외주가공과 관련된 위험

당사는 생산관련 부대원가의 절감 및 생산능력 향상, 고정 인건비의 절감을 위하여 기술력이 필요하지 않은 단순조립 공정은 아웃 소싱에 의한 외주업체를 최대한 효율적으로 활용하고 있으며,
공작기계 부품 중 일부 높은 기술력이 요구되지 않는 단순가공 작업에 대하여도 가동률이 낮은 외주업체의 설비를 최대한 활용하고 있습니다.

외
주
가공업체를 활용할 경우 제조원가 절
감, 제품 생산의 효율성 제고, 납기 준수 이행뿐만 아니라, 당사가 보유한 핵심적인 기술 개발에 집중할 수 있는 장점이 있습니다. 다만, 당사와 협력관계에 있는
외주업체와 단가협상 등 마찰이 발생하거나, 외주생산과정 에서 불량품의 발생 등 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

파. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사를 비롯한 공작기계 제조업체는
업종 특성 상 업계에서 오랜 기간동안 관련 기술력 및 경험을 축적한 생산 인력 및 연구인력이 필수적이며, 회사의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요소
입니다. 이에 따라
주요 생산 인력을 안정적으로 확보하지 못하거나 기존 인력의 퇴사나 기술인력이 유출될 경우 향후 시장 내 당사의 경쟁력 저하로 이어져 영업실적 및 성장성에 중대한 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 영업적자로 인한 재무구조 악화 위험

당사는 2016년 영업손실 36억원, 당기순손실 68억원을 기록하여 전기 실적 대비 적자로 전환
되었으며,
2017년 반기 또한 적자
를 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 사업분야 중 안정적인 이익을 실현하였던 공작기계 사업 및 방산/항공 사업의 매출실적 부진에 따른 고정비 부담 증가와 예상치 못한 추가 공사원가 투입으로 인한 것이며, 발전설비 사업, TBM 사업 등 신규사업 또한 손실이 지속되었
기
때문입니다. 당사는 2017년 거래처로부터의 수주 증가로 인한 실적 회복이 기대되고 있으나,
향후매출실적이 부진하거나 신규사업의 실적 부진으로 인한고정비 부담이 가중될 경우
당사
의 재무구조가 악화
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 관계회사 및 종속회사 실적 부진에 따른 위험

당사는 환경에너지 사업부문을 물적분할하여 신설된 이엠솔루션㈜와 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 영위하는 ㈜엘켐텍을 종속회사로 보유하고 있으며, 이 중 이엠솔루션㈜은 신규사업부문의 사업 초기 고정비 부담과 선박평형수처리장치(BWTS) 관련 국제 협약 시행이 연기됨에 따른 실적 감소로 인해 적자를 기록하고 있습니다. 이와 같이 당사는
관계회사 및 종속회사의 실적 변동 위험에 노출되어 있으며, 향후 관계회사 및 종속회사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. 환율 변동에 따른 위험

당사의
2016년
수출실적은 109억원으로 전체 매출액 대비 12.1%로 낮은 편이며
, 다
만 현대위아㈜에 납품되어 간접수출
되고 있으므로,
환율 변동에 따른 외화 표시 가격 변
동에 따라
현대위
아㈜
의 수출 실적에 영향
을 받을
수
있으며, 이는
당사의
현대위아㈜
에 대한 매출 실적에 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.

당사
매출과 매입 중 외화가 차지하는 비중이 낮아 환율 변동에 따른 위험은 상대적으로 적으나,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 최대주주 지분율 하락 위험

당사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계인의 지분율은 36.07%이나 당사가 발행한
전환사채가 잔존하고 있어 향후 전환권 행사로 인해 지분율 하락
이 발생할 수 있습니다.

또한 최대주주가 주식담보대출계약의 담보로 제공한 당사 주식에 대해 차입금 미상환에 따른 반대매매가 이루어질 경우 지분율이 추가적으로 하락할 수 있습니다.

당사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계자는 금번 유상증자의 구주주 청약 시 신주인수권증서 매도 후 참여 가능한 금액에 한하여 참여할 예
정이
나,

금번 유상증자에 전량 참여하지 않을 경우 지분율이
24.05%까지
하락할 수 있습니다.

1) 유상증자와 2) 전환권 행사

3) 담보 설정 주식 3,000,000주에 대한 반대매매
등으로 인해 현재 36.07% 수준인 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 크게 하락할 수 있다는 점
을 투자자분들께서는 필히 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

마. 개발비(무형자산) 일시 상각 처리시 비용 증가 위험

당사의 개발비는

공작기계부문, 방산사업부문의 개발활동과 관련하어 발생하고 있으며, 종속회사인
이엠
솔루션㈜
의 개발비는 선박평
형수처리장치(BWTS), 수소에너지 사업 등 신규사업을 위한 개발활동과 관련된 것입니다.

당사의 개발비는 각 사업부문 별로 개발활동에 지출된 비용에 대하여
개발
착수 후 동 제품이 기술적으로 실현 가능한 시점까지의 개발비를 무형자산으로 인식하
고 있으나,
2017년 중 개발비와 관련하여 손상차손을 인식한 경험
이 있으며,
이
는 개발이 완료된 항공산업 관련 국책과제 중 HYDRAULIC MANIFOLD, UPLOCK BOX 프로젝트 관련
제품의 상용화가 불투명하여 일시에 손상 처리한
것입니다.
이와 같이 당사가 인식하고 있는
개발비에 대해 판매실적 부진 또는 개발 중단 등의 사유로 자산성
이
인정되지 않아 대규모의 손상차손을 인
식할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 및 재고자산 관
련 위험

당사는
다양한 사업 분야에서 다품종 소량생산 중심의 제품생산 체제를 갖추고 있어, 다양한 원재료의 수급 관리 및 품질관리가 요구됩니다. 특
히
매출 및 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계 부문의 경우
수많은 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,

수주 증가 및
고객의 다양한 납기 요구에 유연하게 대처 하기 위한

재고자산의 다량 보유로 인해 재고자산 진부화로 인한 평가손실 및 폐기손실이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 재무구조가악화
될 수 있습니다.

사. 차입금 관련 위험

당사의 부채비율과 차입금의존도는 지속적으로 상승
하는 모습을 보이고 있으며,
업종평균 수치에 비해 높은 수준
을 보이고 있습니다.
이자보상비율 역시 업종평균 대비 낮은 수준을 보이고 있으며 2016년 및 2017년 반기는 적자전환되면서 이자 지급을 위한 수익 창출이 이루어지지 않고 있어
향후에도 이자보상비율이 1배 미만으로 지속될 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비융을 지불할 수 없으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 단기차입금은 상환 또는 기간 연장이 정상적으로 이루어지고 있으나,
전방산업의 경쟁심화 및 우발위험, 실적 부진 및 손실의 지속적인 발생으로 인한 수익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로부터 상환 압력이 높아지거나
만기 연장이 어려울 수도 있으므로
, 투자자께서는
이러한 유동성 위험에 대해
유의하시기 바랍니다.

아.

우발상황으로 인한 위험

당사는 합작지분투자 업체인
로테이팅시스템즈코리아㈜에 대하여 최근 수주단절로 더 이상의 경영 지속이 어렵다고 판단되어 회사 해산 및 잔여 재산분배 청구 소송을 준비
중에 있습니다. 또한, 당사의 구매 담당 직원
과 공모하여 2009년 4월부터 2016년 3월까지
허위의 구매행위로 자금을 횡령한 구매업체인 주식회사 레오 외 2개 업체 및 관련자에 손해배상소송 청구소송을 신청하여 소송 진행 중
에 있습니다.
증
권신고서 제출일 현재 당사는 피고로 계류 중인 소송사건은 없으나, 향후 당사가 피고인 소송이 발생하거나 과거 발생한 횡령사건이 재발하는 등 우발상황이 발생할 경우 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 유상증자 참여 관련 위험

최대주주 강삼수의 신주인수권증서 청약 미참여분에 대한 장외 매수 의향자 물색에 실패하거나, 장내 증서 거래량이 부족하여 매도하기 어려운 경우 등의 사유로 인해,
원활한 매매가 이루어지지 않는
다면, 이는 구주주 청약 단계에서 대규모 실권
으로 이어질 수 있습니다. 당사는

DB금융투자(주)
를 신주인수권증서의 매매중개회사로 하여, 미참여증서 물량
에 대하여 장내외에서 매수 의향자에게 매각함으로써 증서의 유통을 원활하게 하여 실권 위험을 적극적으로 줄일 예정입니다. 그럼에도 구주주 청약 단계에서 실권이 발생할 시, 동 실권주 물량은 일반공모를 통해 일부 해소될 가능성은 존재하나, 구주주 청약률이 낮을 경우 일반공모 청약률 또한 낮아질에 실패할 가능성이 존재하며, 결국 최종 실권주에 대한 총액인수계약을 체결한
대표주관회사에 추가로 실권주 인수금액에 대한 수수료 8%를 지급함으로써 당사에 유입되는 순 조달 금액은 감소할 수 있습니다.

나. 유상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험

당사의

금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,413,947주의

49.96743478%
에 해당하는
10,700,000
주가 추가로 상장
됩니다. 이중 우리사주조합 배정분은 신주발행주식수의 10.0%인
1,070,000
주이며, 구주주 배정분은

90.0
%인
9,630,000
주입니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식이 향후 추가 상장될 경우
유통주식수의 증가로
인하여 물량 출회 및 주가 희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 실권주 발생시 물량출회에 따른 주가하락 위험

본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는
인수회사
가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 이에 따라
실권주를 인수한 인수회사가 잔액인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 존재하며,
급격한 시장 변동으로 인해 주가가 모집가액보다 크게 하회할 경우 원금손실위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며, 청약 후
추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해
가 발생할 가능성이 있습니다.

마. 금융당국 관리감독관련 위험

최근 상장기업에 대한
관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

사. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정
될수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

아. 투자위험요소 이외 기타 위험

본 증권신고서의
효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 본건 유상증자를 위해 기재한
투자위험요소 중에는 예측정보가 포함
되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
10,700,000
500
1,905
20,383,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
-
-
▶ 인수수수료: 모집총액의 1.0%
▶ 실권수수료: 인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 12월 13일 ~ 2017년 12월 14일
2017년 12월 21일
2017년 12월 15일
2017년 12월 21일
2017년 11월 09일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
4,191,190,000

운영자금
16,192,310,000

발행제비용
266,674,030

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 상기 모집가액은

1차 발행가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2017년 12월 08일에 최종발행가액이 확정되어 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시되며, 2017년 12월 11일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)에 공고됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은 2017년 12월 18일 ~ 2017년 12월 19일 2일간입니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com) 및

DB금융투자(주)
의 인터넷 홈페이지에 게시됩니다.

4) 일반공모 청약은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

5)
상기 모집금액 및 발행제비용은
1차 발행가액
을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

6)
금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7)
증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8)
DB금융투자(주

)
는

금번
이
엠
코
리
아(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관
회사입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와
DB금융투자(주) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

10,700,000주
를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
10,700,000
500
1,905
20,383,500,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2017년 10월 20일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

1차 발행가액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■

1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액
은
신주배정기준일(2017년 11월 09일)전 제3거래일(2017년 11월 06일)을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의해 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
2,850
원) X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶

1차 발행가액
(

1,905
원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
49.96743478%) X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 초일 전 3거래일에 확정발행가액을 결정하여 공시할 예정입니다.

[

1차 발행가액
산정표

(

2017. 10. 07 ~ 2017. 11. 06

) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금
가중산술평균주가

1
2017-11-06
2,850
512,308
1,471,203,555
2,872

2
2017-11-03
2,875
253,341
726,581,655
2,868

3
2017-11-02
2,880
563,216
1,609,117,615
2,857

4
2017-11-01
2,790
337,194
940,342,385
2,789

5
2017-10-31
2,770
622,453
1,744,457,820
2,803

6
2017-10-30
2,800
3,670,222
10,743,695,815
2,927

7
2017-10-27
2,665
212,830
565,468,630
2,657

8
2017-10-26
2,650
307,467
812,554,775
2,643

9
2017-10-25
2,635
742,111
1,963,341,380
2,646

10
2017-10-24
2,585
511,812
1,324,410,465
2,588

11
2017-10-23
2,580
2,102,402
5,536,786,305
2,634

12
2017-10-20
3,165
476,798
1,516,744,605
3,181

13
2017-10-19
3,300
708,736
2,266,988,725
3,199

14
2017-10-18
3,280
1,027,913
3,571,668,685
3,475

15
2017-10-17
3,735
796,631
2,956,782,990
3,712

16
2017-10-16
3,875
633,389
2,408,210,120
3,802

17
2017/10/13
4,030
156,671
633,228,380
4,042

18
2017/10/12
4,050
124,425
504,311,620
4,053

19
2017/10/11
4,105
117,987
483,902,210
4,101

20
2017/10/10
4,025
194,352
795,528,100
4,093

1개월 가중산술평균주가(A)
3,025

1주일 가중산술평균주가(B)
2,837

최근일 주가(C)
2,850

A,B,C의 산술평균(D)
2,904
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가(E) [Min(C,D)]
2,850
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율(F)
25%
-

증자비율(G)
49.96743478%
-

예정발행가액
1,905
(E×(1-F))/(1+(G×F)) (호가단위 미만 절상)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2017년 10월 20일
이사회 결의
-

2017년 10월 23일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2017년 10월 23일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

2017년 11월 06일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2017년 11월 08일
권리락
-

2017년 11월 09일
신주배정기준일(주주확정)
(명부폐쇄기간 2017.11.10 ~ 2017.11.16)

2017년 11월 22일
신주배정 통지
-

2017년 11월 29일
신주인수권증서 상장일
5거래일이상 동안 거래

2017년 12월 06일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2017년 12월 08일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2017년 12월 11일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

2017년 12월 13일 ~ 14일
구주주 청약
-

2017년 12월 15일
일반공모청약 공고

회사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

DB금융투자
홈페이지
(http://www.db-fi.com)

2017년 12월 18일 ~ 19일
일반공모청약
-

2017년 12월 21일
주금납입/환불/배정공고
-

2018년 01월 02일
주권교부
-

2018년 01월 03일
신주상장 예정일
-

주1)

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약

1,070,000
주
(10.0%)

- 우리사주조합 청약일 : 2017년 12월 13일(01일간)

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)

9,630,000
주
(90.0%)

- 구주주 청약일 : 2017년 12월 13일 ~ 14일 (02일간)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당

0.4610997262주

- 신주배정기준일 : 2017년 11월 09일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
▶ 우리사주조합 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 : 2017년 12월 18일 ~ 19일 (02일간)

합 계

10,700,000
주
(100.0%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

총 발행예정주식(

10,700,000
주)의 10%에 해당하는

1,070,000
주는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7에 의거 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

주3)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.4610997262주
를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 변동,
전환사채의 전환권 행사
등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 미청약주식은 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7)
단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

구 분
내 용

A. 보통주식
21,413,947

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
21,413,947

D. 자기주식 + 자기주식신탁
529,094

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
20,884,853

F. 유상증자 주식수

10,700,000

G. 증자비율 (F / C)

49.96743478%

H. 우리사주조합 배정

1,070,000

I. 구주주 배정 (F - H)

9,630,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.4610997262

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가.
확정발행가액 산정

(1) 1차 발행가액 산정 :
신주배정기준일(2017년 11월 09일)전 제3거래일(2017년 11월 06일)을 기산일
로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균 주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준 주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일(2017년 12월 13일) 전 제3거래일(2017년 12월 08일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의 2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의
60
%}

나. 모집가액 확정공시에 관한 사항

최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2017년 12월 13일)전 3거래일(2017년 12월 08일에 확정되어

금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2017년
12
월
11
일
당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)에 공고될 예정입니다. 

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

10,700,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

1,905원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

20,383,500,000
원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합/구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 100주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
우 리 사 주 배 정
개시일
2017년 12월 13일

종료일
2017년 12월 13일

구주주
(신주인수권 보유자)
개시일
2017년 12월 13일

종료일
2017년 12월 14일

일반모집 또는 매출
개시일
2017년 12월 18일

종료일
2017년 12월 19일

기 타
개시일
-

종료일
-

청약증거금
우 리 사 주 배 정
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

기 타
-

납 입 기 일
2017년 12월 21일

배당기산일(결산일)
2017년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행(신주배정기준일)의 공고

2017년 10월

23
일

당사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2017년 12월 11일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

실권주 일반공모 청약공고
2017년 12월 15일

당사 인터넷 홈페이지(http://www.yesemk.com)

DB금융투자(주)
인터넷 홈페이지
(http://www.db-fi.com)

실권주 일반공모 배정공고
2017년 12월 21일

DB금융투자(주)
인터넷 홈페이지
(http://www.db-fi.com)

주)

청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사인
DB금융투자(주)
홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합청약 : 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본,지점 및 대표주관회사인

DB금융투자(주)
의

본
,
지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약 : 제1항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제 132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

7) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4610997262

주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당
0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약사무취급처

1) 우리사주조합 :

DB금융투자(주)
본, 지점
2) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사,
DB금융투자(주)
본, 지점

3) 구주주 중 명부주주 :
DB금융투자(주)
본, 지점

4) 일반공모 청약자 :
DB금융투자(주)
본, 지점

(4) 청약결과 배정방법 

1) 우리사주조합 : 모집예정 주식수의 10.0%인

1,070,000
주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.

3) 초과청약에 대한 배정 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당
0.2
주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(
20%
)

4) 일반공모 청약 : 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 '대표주관회사'가 다음과 같이 일반에게 공모하고, '증권인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산 시에는 청약사무취급처에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

 [대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사

DB금융투자
주식회사

100%

5) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일 :

2018년
01월 02일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관
(
하
나은행 증
권대행부
)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는

이
엠코리아(주)
및
대표주관회사인

DB금융투자(주)
가
모두
부
담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령
제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자

1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2)
DB금융투자(주)
의 본, 지점 교부

3)
DB금융투자(주)
의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부 시 : 구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2)
DB금융투자(주)
의 본, 지점 교부 : 구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3)
DB금융투자(주)
의 홈페이지 또는 HTS 교부
: 구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

일반
청약자

1), 2)를 병행

1)
DB금융투자(주)
의 본, 지점 교부

2)
DB금융투자(주)
의 홈페이지나 HTS에서 교부

1)
DB금융투자(주)
의 본, 지점 : 일반공모 청약 종료일까지

2)
DB금융투자(주)
의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 일반공모 청약 종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

주)

전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.
① 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
② 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
③ 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
④ 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

2) 투자설명서 수령 확인 절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약 시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시

- 직접 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③
DB금융투자(주)
의

홈
페
이지를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시
DB금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 이엠코리아(주) 및 대표주관회사인
DB금융투자(주)가 부담합니다. 

※ '자본시장과금융투자업에관한법률' 제124조 및 동법시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항 

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2017년 11월 09일

DB금융투자(주)

00115694

주)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 당사의 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는
명의개서대리인인
하나은행 증
권대행부
에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는청약일에 신주인수권증서를 지참하여
DB금융투자(주)
에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여
DB금융투자(주)
의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및
DB금융투자(주)
의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2017년 11월 29일부터 2017년 12월 05일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2017년 12월 06일에 상장폐지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래 : 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2017년 12월 06일에 상장폐지됩니다.
('코스닥시장 상장규정'제16조의 3 "신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의 3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)
ⅰ) 상장거래 : 2017년 11월 29일부터 2017년 12월 05일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

ⅱ) 계좌대체거래 : 2017년 11월
22
일(예정)부터 2017년 12월
07
일까지 거래 가능합니다. 
* 상장거래의 결제일인 2017년 12월
07
일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 12월 0
8
일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2017년 11월 22일 예정)로부터 2017년 12월
12일까지 신주인수권 증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인
하나은행
증권대행부
에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를
하나은행
증권대행부
에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(
하나은행 증권대행부
양식)
- 주주신분증(법인 : 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류 : 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(
하나은행 증권대행부
양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인 : 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본
- 대리인 신분증
- 대행예탁신청시 추가서류 : 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※
하나은행 증권대행부(http://sab.hanabank.com)

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제311조제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다. 

<자본시장과 금융투자업에관한 법률>

제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2017년 12월 21일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소 :
IBK 기업은행 동마산지점

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표

DB금융투자(주)

인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100%
기본인수수수료 : 모집총액의 1.0%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%

주1)
모집총액 : 최종 발행가액 * 총 발행주식수

주2)
최종 실권주 : 우리사주조합청약, 구주주청약 및 일반공모 청약 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

제 6조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 (발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제 6조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다. 

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 140,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제 8조 (주식 및 주권의 종류) 
① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. 
② 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 

제 14조 (주식의 소각)

① 이 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 주주에게 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 방법으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 27조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 

제 28조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 

제 29조 (의결권의 불통일행사) 
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 30조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 

제 31조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10조 (신주인수권) 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이 회사는 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 국내외 기관투자가의 자본 참여로 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

7. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 경영권 안정을 목적으로 회사의 매출처 및 매입처 또는 개인 및 법인에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제 12조 (주식매수선택권)
① 이 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등 에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법시행령 제6조의3 제1항이 정하는 관계회사의 이사.감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사.감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

1. 최대주주 및 그 특수관계인

2. 주요주주 및 그 특수관계인

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 이 회사는 주식매수선택권을 다음 각호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 8년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에

사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

6. 배당에 관한 사항

제 55조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 13조 (신주의 배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태,기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

[3분기 실적 미반영에 따른 투자 유의사항]

당사는 본 유상증자의 청약(2017년 12월 13일 예정) 전인 2017년 11월 중순 경 3분기 보고서를 공시해야 합니다. 따라서 3분기 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서를 제출할 예정이며, 그 이전이라도 회사의 자체 실적집계가 되는 경우 예상 실적을 반영하여 정정증권신고서를 제출하겠습니다. 따라서 2017년 반기까지의 실적을 바탕으로 작성된 본 증권신고서가 효력발생한 이후라 하더라도,
그
이후 자체집계를 통한 예상 실적이 반영된 정정증권신고서와 3분기까지의 실적을 바탕으로 작성된 정정증권신고서가 차례로 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이며, 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 중요한 변동사항이 생길 수도 있습니다.

투자자 여러분들께서는 청약 전에 이를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

당사는 기계 정밀가공과 조립의 기술력을 바탕으로 한 CNC

(Computerized Numerically Controlled : 컴퓨터 수치제어)
공작기계 생산을 바탕으로 성장해 왔으며.
2003년

방산/항공 사업,
2005년
발전설비 사업으로 사업의 다각화를 추진하였습니다.

이후 당사는
2008년 엘켐텍 인수를 바탕으로 환경 및 에너지 기술을 축적하여 2010년

수소 에너지사업
,
2012년
선박 평형수 처리장치(BWTS),

2014년
음식물 처리 플랜트시스템 사업, TBM 사업 등 환경사업 및 에너지사업 등으로 사
업을 다각화 하였으며, 2016년 1일 1일 환경 및 에너지사업부문을 물적분할하여 이엠솔루션
㈜
를 설립하였습니다. 당사 및 종속회사의 주요사업 현황은 다음과 같습니다.

[ 당사의 영위사업 ]

사업부문

주요재화 및 용역

주요고객

공작기계

CNC선반, MCT부품

현대위아㈜

방산/항공

K9, K21부품,T-50부품,민항기부품

현대위아㈜, 한화디펜스㈜, 한국항공우주산업㈜

발전설비

FrontStandard, LP/HP Valve

두산중공업㈜, 한국수력원자력㈜

TBM

TBM, TBM부품

건설사, 엔지니어링사

[ 종속회사의 영위사업 ]

구분

사업부문

주요재화 및 용역

주요고객

이엠솔루션
환경

선박평형수처리장치(BWTS)
음식물처리플랜트시스템 등

현대중공업, 지자체 등

에너지

수소에너지 / 수소스테이션

지자체 등

FA
공장자동화설비
에스에프에이외

엘켐텍
환경
평형수 처리 장치 전해조
환경 폐기물 처리시스템 등
이엠솔루션 등

에너지
수소발생기 제조 등
지자체 등

[당사 및 종속회사의 주요사업 및 전방산업군]

(단위: 백만원)

사업부문
매출 실적
전방산업군

2017년 반기
2016년
2015년
2014년

공작기계
22,896
38,352
46,698
46,353
자동차산업 등 기계산업

방산/항공
14,998
34,041
28,998
23,355
방산산업

발전설비
1,112
2,299
2,382
4,638
발전산업 등

TBM
2,945
613
2,012
2,659
건설산업

환경
3,568
21,435
25,097
31,941
조선산업

에너지
2,958
5,381
-
1,458
자동차산업, 에너지산업 등

기타
350
431
1,008
1,016
-

합계
48,827
102,552
106,195
111,420
-

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 매출은 전방산업의 수요 및 전망에 크게 영향을 받고 있으며, 전방산업의 경기변동성에 대하여 실적이 연동되고 있습니다. 향후 산업 및 시장 내 불확실한 요인들로 인한 악영향이 지속될 경우 전방산업의 경기가 급속히 위축되면서 당사의 영업 및 생산활동은 크게 영향을 받을 수 있으니, 투자자들께서는 투자 시 이를 유의하시기 바랍니다.

당사의 자체 실적집계에 따른 2017년 3분기 요약 예상실적은 다음과 같습니다.

[당사의 연결재무제표 기준 3분기 요약 예상실적]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
24,367
73,195
23,119
73,303

매출총이익
2,063
4,968
937
3,744

영업손실
133
1,562
1,273
3,750

당기순손실
794
4,450
2,463
6,908

주1)주2)
상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.
상기 2017년 3분기 자료는 회사의 자체 실적 집계에 따른 예상실적으로, 추후 2017년 3분기 실적이 확정되는대로 증권신고서를 정정 제출할 예정입니다.

[당사의 개별재무제표 기준 3분기 요약 예상실적]

(단위: 백만원)

구분
2017년 3분기
2016년 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
19,970
61,921
17,750
53,433

매출총이익(매출총손실)
2,641
5,524
(172)
322

영업이익(영업손실)
1,323
1,394
(1,581)
(4,147)

당기순이익(당기순손실)
810
(1,100)
(2,605)
(7,255)

주1)주2)
상기 재무정보는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.
상기 2017년 3분기 자료는 회사의 자체 실적 집계에 따른 예상실적으로, 추후 2017년 3분기 실적이 확정되는대로 증권신고서를 정정 제출할 예정입니다.

1. 사업위험

가. 전방산업 부진에 따른 위험

당사

매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계 사업부문은 대표적인 자본재 산업으로, 제조업의 설비투자 동향에 민감
합니다.
2016년 하반기는 국내시장이 자동차 파업 및 해외 시장 부진, 조선산업의 구조조정, 갤럭시 사태, 조업일수 감소 등 '09년 금융위기 수준 이하의 시장 침체를 보이며 어려운 상황에 직면하였으며. 해외시장 역시 전반적인 제조업 투자 경색으로 수요하락을 이끌었습니다.
향후에도 자동차와 조선 및 주요 전방사업의 불황이 이어질 경우 기업들의 설비투자가 줄어들 우려가 있으며, 당사의 공작기계 사업부문의 매출 실적이 감소되면서 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 위
험
이 있으니,
이 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공작기계, 방산/항공, 발전설비, TBM, 환경, 에너지 등 다양한 사업부문을 통해 사업을 영위하고 있으며, 각 사업부분은 전방산업의 경기변동과 밀접하게 관련되어 있습니다.
특히 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계 부문은 대표적인 자본재 산업으로서 자동차를 비롯한 전방산업의 경기 변동에 크게 영향을 받으며, 전반적 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책 등에 따라 수요가 좌우되는 특성을 보이는 산업입니다. 

공작기계는 주로 자동차, 항공기, 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되는 제품으로, 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받으며 전기, 전자 및 통신, 반도체 제작 기계의 기반이 되는 관계로 업종 관련 지수에 선행하는 특성이 있습니다. 한편, 국내 제조업 가동률 지수는 2011년 100.2에서 2016년 90.4로 매년 하락세를 보이면서, 기계 산업에 부정적인 영업 환경이 지속되고 있습니다.

[제조업 가동률 지수]

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016

지수
100.2
97.5
95.1
94.3
92.4
90.4

증감율
0.2%
-2.7%
-2.5%
-0.8%
-2.0%
-2.2%

자료: 한국은행 경제통계시스템 
주) 지수는 2010년 100기준

당사의 공작기계 사업부문
은

2017년 반기 연결기준 22,896백만원으로 전체 매출액의 47%, 2016년 38,351백만원으로 37%, 2015년 46,697백만원으로 44%를 기록하였습니다. 영업이익은 각각 1,043백만원, -167백만원, 3,019백만원을 기록하였습니다.
공작기계 부문은 당사에서
가장 큰 매출 비중을 차지하는 주요한 사업부문이나,

2016년 하반기부터 국내시장이 자동차 파업 및 해외 시장 부진, 조선산업의 구조조정, 갤럭시 사태, 조업일수 감소 등 '09년 금융위기 수준 이하의 시장 침체를 보이며 어려운 상황에 직면하였습니다. 해외시장 역시 전반적인 제조업 투자 경색으로 수요하락을 이끌었으며, 특히 미국과 중국의 자동차 판매 부진, 중국 내 자금의 부동산 집중 등으로 인해 제조업 투자 경색을 보이며 수요하락이 이어졌습니다.

[주요국 제조업 지수]

각국 제조업 지수
년도
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

유로존 제조업 PMI
2016년
52.3
51.2
51.6
51.7
51.5
52.8
52.0
51.7
52.6
53.5
53.7
54.9

2017년
55.2
55.4
56.2
56.7
57.0
57.4
56.6
57.4
58.1
58.5

미국 제조업 PMI
2016년
52.4
51.3
51.5
50.8
50.7
51.3
52.9
52.0
51.5
53.4
54.1
54.3

2017년
55.0
54.2
53.3
52.8
52.7
52.0
53.3
52.8
53.1
54.6

중국 제조업 PMI
2016년
49.4
49.0
50.5
50.1
50.1
50.0
49.9
50.4
50.4
51.2
51.7
51.4

2017년
51.3
51.6
51.8
51.2
51.2
51.7
51.4
51.7
52.4
51.6

자료 : 인베스팅닷컴

선진국 경기 회복에 따른 수출 및 생산의 동반 증가세와 더불어 중
국 등 신흥국의 수요가 증가했습니다. 중국의 디스플레이, 스마트폰, 반도체 등 관련 산업의 호조세에 따른 자동화 설비 투자 증가와 함께 중국내 건설경기 회복에 따른 건설기계 수요가 증가하였습니다.

또한, 베트남에 진출한 주요 국내기업의 공장 증설과 신형 스마트폰 출시 및 하이퐁 전자산업단지 조성 등에 따른 공작기계 등의 수요 증가가 전망됩니다. 하지만
향후 자동차와 조선 등 주요 전방산업의 불황이 이어져서 기업들의 설비투자가 감소할 경우, 당사의 공작기계 부문 매출 실적이 감소하
면서 수익성이 악화될 수 있습니다.

나. 공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고

있으며, 일본, 독일 및 중국 등 업체가 국내 시장을 위협하여

내
수
시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 국내 공작기계부문 시장점유율 1, 2위를 다투는 현대위아에 OEM 형식으로 공작기계 완성품을 납품하고 있으나, 현대위아 역시 후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 시장 지위가 약화될 가능성이 존재합니다.
후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 납품처인 현대위아의 시장 지위가 약화될 경우 당사의 실적 역시 악화될 가능성이 존재
하니 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고 있어 내수시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고
있습니다.
당사는 현재 CNC 공작기계 모델을 총 35개 양산하고 있으며 연간 3,000대 이상의 생산 규모를 갖추고 있으나,

국내 공장시장의 성장으로
일본, 독일 등의 공작기계 선진국이 기술경쟁력을 앞세우며 일부 수입업체가 진출하였으며 중국 등 후발국은 가격경쟁력을 내세워 국내시장을 위협하고 있습니다.
국내 공작기계 시장은 자동차산업의 부진으로 회복이 더디지만 반도체, 디스플레이 산업의 투자 증가로 호전될 것으로 전망 됩니다. 수출은 중국과의 사드갈등이 해소되는 과정이며 베트남, 인도 등 신흥국의 투자 증가로 전년 수준을 유지할 것으로 기대됩니다.

[2017년 공작기계 상반기 실적 및 하반기 전망]

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

2017년
연간

2017년 상반기
2017년 하반기

1분기
2분기
상반기
3분기
4분기
하반기

생
산
10억원
3,112
3,360
3,362
2,619
660
700
1,360
670
720
1,390
2,750

(증가율)
-10.8%

+7.9%

0.0%
-22.1%
-9.8%
-2.2%
-6.1%
+15.7%
+22.0%
27.8%
+5.1%

수
출
백만불
2,216
2,236
2,341
2,020
430
470
900
500
530
1,030
1,930

(증가율)
-13.1%

+
0.9%

+4.7%
-13.7%
-15.2%
+3.3%
-6.4%
-2.0%
-3.5%
-2.7%
-4.5%

수
입
백만불
1,386
1,496
1,407
1,214
240
370
610
305
305
610
1,220

(증가율)

-7.1%

+7.9%

-5.9%
-13.7%
-13.4%
+16.3%
+2.5%
-1.6%
-1.3%
-1.5%
+0.5%

자료: 한국기계산업진흥회
주) 증가율은 전년비, 전년동기비 증가율을 기재함.

기계산업이 완전 경쟁 체제에 돌입함에 따라 다수의 후발업체가 시장에 참여하여 국내ㆍ외 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 고가 전문품 시장의 성장이 정체되는 가운데 표준품 시장 위주로 시장이 확대되면서 업체간 품질수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 가격, 판매망 확보 및 A/S 등이 주요 경쟁요인으로 대두되고 있습니다. 이러한 경쟁 상황에서 수요업체들은 당사보다 월등히 낮은 가격을 제시하는 납품업체 등을 선호할 수 있습니다. 

당사는 국내 공작기계 부문 시장점유율 1, 2위를 다투는 현대위아에 OEM 형식으로 공작기계 완성품을 납품하고 있으나, 납품처인 현대위아 역시 후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 시장 지위가 약화될 가능성이 존재합니다. 또한 2014년 4분기의 경우 국내 자동차 생산 감소가 설비투자 감소로 나타났으며 이와 더불어 엔저효과에 힘입어 일본 제품 수입이 크게 증가함에 따
라
현대위아
의 국내시장 점유율이 2013년말 34.6%에서 28.4%로 하락한 바 있습니다. 향후 엔저현상의지속으로 인해 수입 기계가 증가되고, 후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인한 경쟁강도 심화 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[일본과 한국의 공작기계 수주 증가율 추이 비교]_증권신고서 - 복사본.jpg
[일본과 한국의 공작기계 수주 증가율 추이 비교]

자료: 한국공작기계협회, 일본공작기계협회, 미래에셋대우 리서치센터

[국내 주요 공작기계 시장 점유율]

(단위 : %)

구 분
2017년 1분기
2016년
2015년
2014년

현대위아
36.0
34.2
29.7
28.4

두산공작기계
35.0
32.7
26.0
25.1

화천기계공업
15.0
12.5
11.1
13.5

기타
14.0
20.6
33.2
33.0

자료: 한국공작기계협회 
주) 한국공작기계협회 자료 중 NC선반, 머시닝센터, NC보링 생산 품목을 기준으로 작성

[정부 정책 변화에 따른 시장 변동성 위험]
 : 방산/항공, 발전설비, 환경, 에너지 사업
부문

[방산/항공 부문]

다. 방산/항공사업의 높은 정부 의존도 및 국방정책 관련 위험

방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 국방예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다. 방위산업의 특성 상,

북
한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적

일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

당사는 한국형신형자주포인 K-9용 탄약운반장치, K-1 전차의 교체용 포열, T-50 고등훈련기의 랜딩기어, 연대급 및 중대급 과학화 훈련장비 15여 종 등을 포함한 육상, 항공, 해상용 방산시스템 부품을 국산화 개발하여 장기적인 계약물량을 확보하고 양산 납품 중에 있습
니다.

[방산사업부문의 거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

2017년 반기
2016년
2015년

거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중

현대로템㈜
4,217
28.7%
현대위아㈜
9,442
27.8%
현대위아㈜
8,775
30.4%

현대위아㈜
3,400
23.1%
한화디펜스㈜
9,098
26.8%
현대로템㈜
5,384
18.6%

한화디펜스㈜
2,814
19.1%
현대로템㈜
8,331
24.6%
두산DST㈜
4,645
16.1%

두산모트롤㈜
1,410
9.6%
두산모트롤㈜
2,461
7.3%
S&T중공업
2,599
9.0%

두원중공업㈜
921
6.3%
두원중공업㈜
1,682
5.0%
두산모트롤㈜
2,409
8.3%

기타
1,937
13.2%
기타
2,899
8.5%
기타
5,068
17.5%

합계
14,699
100.0%
합계
33,913
100.0%
합계
28,880
100.0%

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다.
국방비는 전력운영비(인력, 장비, 물자 시설 등의 운용비용)와 방위개선비(화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 연구개발비용)로 구분됩니다. 전력유지비는 방위산업 시장 규모와 직접적인 연관성은 떨어집니다.

정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

최근 북한의 안보 위협과 동북아 주변국의 군비 경쟁 상황 속에서 방위 산업의 중요성이 점차 높아지고 있습니다.
정부의 국방정책이 미래형 첨단 선진강군 육성으로 군구조 개편, 첨단무기체계 도입 및 개발 등을 통해 자주적 방위역량의 구축에 있는 바 국방비 예산 중 방위력 개선비는 지속적으로 증가추세에 있습니다. 특히, 2010년 3월 '천안함' 사건에 이어 2010년 11월 '연평도 포격' 사건이 발생을 비롯하여, 최근 북한의 미사일 실험이 계속되는 등 국가안보에 대한 중요성이 대내외적으로 강조되고 있고, 국방력 제고에 대한 시대적 요청이 비등하면서 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 점차적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

병력 감소 추세 및 현대전 특성 등을 고려할 때, 전투효율이 높은 무기 및 방비체계 구축의 중요성이 높아지고 있습니다. 이에 따라 방위력개선비의 증가세가 지속되고 있으며, 중장기 국방계획 상으로도 방위력개선비의 성장세가 상대적으로 높게 전망되고 있습니다. 국방부가 발표한 '2017~2021년 국방중기계획'상 방위력개선비의 연 평균 증가율(7.3%)는 전력운영비 연평균 증가율(3.9%) 대비 높은 수준으로, 2021년까지 방위력개선비 증가율은 국방예산 증가율을 상회할 것으로 전망됩니다. 방위력개선비는 지속적인 증가세를 보일 전망이며, 국내 방위산업 시장 규모 및 방산기업 매출액 또한 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 억원)

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

국방예산
285,326
295,627
314,031
329,576
344,039
357,056
375,550
387,995

전략운영비
199,179
204,597
217,096
230,638
242,290
251,960
265,410
271,597

방위력개선비
86,147
91,030
96,935
98,938
101,749
105,096
110,140
116,398

방위산업매출
72,351
93,303
93,035
93,429
104,651
119,883
142,651
-

국방예산 증가율(%)
3.6
6.2
5.0
4.4
3.8
5.2
3.3
3.6

전력운영비 증가율(%)
2.7
6.1
6.2
5.1
4.0
5.3
2.3
2.7

방위력개선비 증가율(%)
5.7
6.5
2.1
2.8
3.3
4.8
5.7
5.7

방위산업매출 증가율(%)
16.8
29.0
0.3
0.4
12.0
14.6
19.0
-

자료 : 국방부, 방위사업청, 한국방위산업진흥회
주) 방위산업매출은 구분회계제도에 따른 방산기업의 방위산업부문 매출액으로 2015년 실적까지 공시

정부는 국방개혁의 안정적 추진을 위해 국방예산 중 방위력 개선비 분야에 대한 예산을 지속적으로 늘리고 있습니다. 2017년 국방비는 2016년 대비 약 4.0% 증가한 40.3조원으로 증액 편성되었습니다. 일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받으며 특히, 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비 예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 

국내 국방비방위력개선비 현황.jpg
국내 국방비방위력개선비 현황

자료 : 국방부(연도별 예산서), 통계청 e-나라지표
주) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 방위산업의 특성상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[발전설비 부문]

라. 정부의 에너지 정책에 따른 발전설비 사업 실적 악화 위험

당
사가 영위하는 발전설비 사업은 전력사업 중 전력을 생산하는 발전사업에 필수적인 설비를납품함으로써, 전력산업의 성장 여부에 크게 영향을 받습니다. 전력사업은 국내 경제성장 추세, 국민 생활수준, 경기 및 계절적 변동 등에 영향을 받으며, 특히 정부의 장기 전력 수급계획 등에 따라 수요/공급측면에서 큰 영향을 받을 수 있습니다.
최근 정부의 탈원전, 탈미세먼지 기조에 따라 기존 원자력, 석탄화력 중심의 에너지원이 신재생에너지원으로의 전환이 가속될 수 있습니다. 이 경우 당사의 화력/원자력 발전설비 매출에 악영향을 받을 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 발전설비 사업부문에서는 원자력, 수력, 화력발전소 등의 스팀터빈 분야의 주요 핵심 부품인 A'ssy류 국산화하여 납품하고 있습니다.
또한, 2017년 4월에는 국가핵융합연구소와 5년간 139억원 규모에 달하는 "국제핵융합실험로(ITER)-인공태양 블랑켓 차폐블록" 공급 계약을 체결하여 개발 중에 있습니다.

전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다.

전력은 저장 및 재생이 어려운 반면 발전, 송전 및 배전의 체계적인 전력망이 구축되면 에너지의 이동이 상대적으로 손쉬운 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 전력산업은 대규모 발전 설비를 갖추어야 하는 자본집약적 산업이며, 안정적인 전원 공급과 전기 품질 유지를 위해서 상당 수준의 기술력을 축적하고 있어야 발전사업 허가를 받을 수 있습니다. 또한 발전을 통해 생산된 전력은 전력거래소를 통해서만 거래가 가능하도록 되어 있는 등 진입장벽이 매우 높은 산업입니다.

당사는 국가기간 산업인 발전설비 중 주요부품에 대한 가공 및 정비 기술을 보유하고있어 화력 및 원자력 발전소의 정기 정비주기에 맞춘 정비용 부품의 공급은 물론 신규 제작되는 발전설비 분야의 주요부품을 수주하여 높은 품질과 신뢰성 확보로 수주물량을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 당사의 발전설비 매출은 전력산업의 성장 여부에 크게 영향을 받습니다.

세계 전력원별 성장률 장기전망.gif
세계 전력원별 성장률 장기전망

하지만 최근 정부의 탈 원전/탈 미세먼지 기조에 따라 신고리 원자력발전소 5, 6호기건설 여부가 공론화되는 등 기존 원자력, 석탄화력 중심의 발전 에너지원에서 신재생에너지원으로의 전환이 가속화될 수 있습니다. 세계적으로도 중장기적으로 신재생에너지의성장세는 원자력/석탄 화력 발전에 비해 매우 높을 것으로 예상되며, 이 경우 화력/원자력 발전소 설비를 중심으로 납품하는 당사의 발전설비 사업부의 매출 및 실적이 악영향을 받을 수 있습니다.

마.
국제핵융합실험로(ITER) 프로젝트 지연 등에 따른 위험

핵융합에너지는 청정한 에너지, 풍부한 연료, 대규모 전력의 안정적 공급, 사고위험과 사용후 핵연료 문제가 거의 없다는 장점을 가지고 있으나
핵
융합발전을 실현시키기 위한 기술개발에 난제가 많아 사용화에 오랜 시간과 자본이
소요된다는 단점이 있습니다. 당사는 ITER(International Thermonuclear Experimental Reactor, 국제핵융합실험로)에 사용될 블랑켓 차폐블록 납품 계약을 맺는 등 향후 ITER 및 핵융합 산업의 매출을 확대할 계획입니다. 하지만
핵융합 발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많으며. 국가 및 공공 단위로 추진되는 사업의 경우 정책기조 및 예산 집행시기의 변경 등이 있을 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

[국제핵융합실험로]

핵융합은 원자핵이 합쳐지는 반응으로, 고온에서 가벼운 원자핵들을 융합시켜 더 무거운 원자핵이 되는 과정에서 에너지를 얻어내는 방법입니다. 원자가 가벼울수록 핵융합 반응이 일어날 가능성이 커지며, 가장 가벼운 원소가 수소이기 때문에 핵융합의 원료로는 수소가 사용됩니다.

핵융합에너지의 장점으로는 청정한 에너지, 풍부한 연료, 대규모 전력의 안정적 공급에 덧붙여, 사고위험과 사용 후 핵연료 문제가 거의 없다는 점 등이 꼽힙니다. 핵융합에너지는 발전과정에서 이산화탄소나 미세먼지를 배출하지 않고, 연료인 중수소는 바닷물에서 전기분해를 통해 얻을수 있으며, 삼중수소는 리튬에 중성자를 가해 얻을 수 있습니다. 핵융합발전이 상용화 될 경우 높은 발전용량에도 불구하고 대규모 에너지 유출이 불가능하여 대형사고의 위험이 거의 없습니다. 

그러나 핵융합발전을 실현하기 위한 기술개발에 난제가 많아 상용화에 오랜 시간과 자본이 소요된다는 단점이 있습니다. 핵융합의 상용로 개발은 2040년대에 시작하여 2050년대에 상용화가 이루어질 것으로 예상됩니다. 핵융합발전의 상용화를 위해서는 핵융합로의 대형화가 필요하며, 이에 따른 대규모 투자가 필요합니다. 초기단계 기술개발의 특성 상 핵융합을 연구개발하는 개별 국가 입장에서는 천문학적인 금액을 투자하지 않고 다른 나라가 먼저 대형 핵융합로를 짓고 검증 후 투자하려는 유인이 존재합니다. 

이에 세계 핵융합 연구개발 국가들이 모여 공동으로 대형 토카막(Tokamak : 핵융합 때 물질의 제4상태인 플라스마 상태로 변하는 핵융합 발전용 연료기체를 담아두는 용기)을 건설하기로 하였으며, 이것을 ITER(International Thermonuclear Experimental Reactor, 국제핵융합실험로)라고 칭합니다. 사업비용은 원래 151.8억 유로로 예상되며, 총 건설비에서 45.46%를 ITER를 유치한 EU에서 분담하고 나머지 54.54%를 6개국에서 9.09%씩 분담합니다. 이후 운영, 감쇄, 폐로 단계에서는 EU가 34%, 미국과 일본이 각각 13%씩, 나머지 4개국이 10%씩 분담합니다.

[당사 ITER 관련 부품 수주 현황]

(단위 : 백만원)

품목
업체
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

ITER 블랑켓 차폐블록
한국핵융합연구소
2017.06.01
2022.03.09
-
13,924
-
-
-
13,924

합 계
-
13,924
-
-
-
13,924

자료 : 당사 반기보고서

당사는 ITER에 사용될 블랑켓 차폐블록을 납품하는 계약을 맺는 등 향후 ITER 및 핵융합 산업의 매출을 확대할 계획입니다. 하지만 핵융합 발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많습니다. 국가 및 공공 단위로 추진되는 사업의 경우 정책기조 및 예산 집행시기의 변경 등이 있을 경우 해당 정책 등의 변경은 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로 제4차 ITER
Council('09.6)에서 초기 플라스마 발생 시기가 '16년에서 '18년으로 순연되는 등
국제적으로 기술적/재정적 위험 요소에 노출되어 있는 위험이
있으니
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

[환경 부문]

바. 선
박 평형수 관리 국제협약 발효 연기에 따른 시장 위축 위험

국제해사기구(IMO)의 선박 평형수 관리 국제협약에 따라 선박 평형수 처리장치(BWTS)시장은 빠른 속도로 확대되어 왔습니다. 하지만

환
경
규제에 기반한 사업의 특성 상 BWTS 사업은 관련 규제(BWMC : Ballist Water Management Convention)의 시행 여부에 전적으로 시장의 성장이 의존되는 위험성이 있습니다.2017년 7월 런던에서 열린 제 71회 해양환경보호위원회(MEPC)의 결과에 따라
BWMC의 전면 시행이 당초의 2017년 9월에서 2년간 유예됨에 따라, 관련 조선 기자재 업체들의 수주 감소 및 생산 설비 가동 중단 등 악영향이 나타나고있습니다. 이에 따라 시장 내 일부 업체들의 퇴출 및 구조조정 등이 벌어질 것으로 예상되며, 당사의 선박 평형수 처리장치 매출 역시 악영향을 받을 위험이 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

당사는 2008년 현대중공업과 공동개발협약을 통하여 전기분해방식 BWTS 개발을 착수하였습니다. 2011년 7월 IMO인증을 획득하고 동년 11월에 국토해양부의 형식 승인을 완료하였으며, 2012년 7월부터 BWTS를 양산화하여 현대중공업에 ODM 형식으로 납품하고 있습니다.

선박 평형수(Ballist Water)란 일반적으로 유조선이나 화물선등의 선박은 하역 작업 시 화물을 내리고 출항할 때 선박의 안전운항을 위하여 프로펠러 잠김과 부력에의한선박의 부유를 방지하고 배의 균형을 잡기 위하여 선박 좌우의 밸러스트 탱크에 바닷물을 채워 다른 항구로 이동, 화물의 적재 시 이 물을 버리게 되는데, 이에 선박의 균형을 잡기 위하여 적재되는 물을 말합니다.

평형수 처리도.jpg
[평형수 처리도]

국제해사기구(IMO)에서는 선박 평형수에 의한 수중생물의 이동을 방지하기 위해 2004년 2월 선박 평형수 관리 국제협약(BWMC : Ballist Water Management Convention)을 채택하였으며, 각국에서 비준 절차 완료되어 당초 2017년 9월부터 정식 발효될 예정이었습니다. 선박 평형수 처리장치(BWTS)는 협약 발효 이전에도 대부분의 신규 건조 선박에 적용 되어 왔으며, 협약비준이 정식발효될 경우 기존의 모든 현존 선박에도 순차적으로 설치하여야 함으로, 빠른 속도로 시장이 확대될 전망입니다. Hexa 리서치 기관에 따르면, 2016년 평형수 처리 시스템 시장 규모는 142억달러에 달했으며, 위 협약으로 인하여 2025년에는 1,175억달러에 달할 것으로 전망되었습니다. 

이러한 시장 전망을 바탕 및 국내 조선경기의 악화로 인해 다수의 조선기자재 업체가현재 BWTS 시장에 진입 하였거나 혹은 시장 진입을 위한 IMO 및 정부의 승인을 진행하고 있습니다. 또한 조선강국인 대한민국의 입지를 바탕으로 세계시장에 대한 진출 또한 활발하게 진행되고 있습니다. 당사는 기존 수전해 수소제조와 수영장 살균장비에 대한 오랜 기술력을 응용하여 BWTS의 핵심 수처리 기술인 해수전기분해 기술을 개발하였으며, 이 기술은 여러 가지 해양 환경분야에 활용할 수 있는 응용 기술입니다. 

평형수 처리장치.jpg
[당사가 생산중인 평형수 처리장치]

하지만 환경 규제에 기반한 사업의 특성 상 BWTS 사업은 관련 규제(BWMC)의 시행여부에 전적으로 시장의 성장이 의존되는 위험성이 있습니다. 2017년 7월 런던에서 열린 제 71회 해양환경보호위원회(MEPC)의 결과에 따라 BWMC의 전면 시행이 당초의 2017년 9월에서 2년간 유예됨에 따라, 관련 조선 기자재 업체들의 수주 감소 및생산 설비 가동 중단 등 악영향이 나타나고 있습니다. 이에 따라 시장 내 일부 업체들의 퇴출 및 구조조정 등이 벌어질 것으로 예상되며, 당사의 선박 평형수 처리장치 매출 역시 악영향을 받을 위험이 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다. 

사. 선
박 평형수 처리장치 시장의 향후 규모 축소 및 경쟁 심화에 따른 위험

선박 평형수 관리 국제협약의 유예기간은 협약 발효 후 5년으로, 2019년 9월 이후 5년 이내에 신규 선박뿐만 아니라 기존 선박들도 모두 BWTS 설치를 의무화하고 있습니다
.
기존 선박들의 BWTS 설치가 점차적으로완료되면 신규 시장은 신조선 시장
과 유지/보수 시장만 남게되므로, 시장의 규모는 향후 급격히 감소할 위험
이 있습니다. 또한
중국 등 경쟁국들의 시장진입이 가속화되면서 경쟁 심화에 따라
당사의 BWTS 매출 역시 2014년약 317억원으로 최고점을 기록한 이후 2017년 반기 기준 약 25억원 수준으로 지속적으로 급격한 하락세
를
보이고 있으니 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 위험에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

국제해사기구(IMO)의 선박 평형수 관리 국제협약에 따라 선박 평형수 처리장치(BWTS)시장은 빠른 속도로 확대되어 왔습니다. 선박 평형수 관리 국제협약의 유예기간은 협약 발효 후 5년으로, 2019년 9월 이후 5년 이내에 신규 선박뿐만 아니라 기존 선박들도 모두 BWTS 설치를 의무화하고 있습니다. 기존 선박들의 BWTS 설치가 점차적으로 완료되면
신규 시장은 신조선 시장과 유지/보수 시장만 남게되므로, 시장의 규모는 향후 급격히 감소할 위험이 있습니다. IBK경제연구소에 따르면, 협약 발효 효과로 BW
T
S 시장은 2016년 기준 2.6조원 규모에서 2021년 21배 정도 성장한 55.5조원 규모로 성장하나, 현존선에 BW
T
S 설비가 완료되면 시장 규모는 연간 1.5조원으로 줄어들 것으로 전망하고 있습니다. 

또한 중국 등 경쟁국들의 시장진입이 가속화되면서 적용가능한 새로운 기술들이 국제해사기구(IMO) 승인을 득하는 등 경쟁이 심화되고 있습니다. 2009년까지 IMO 최종 승인을 득한 BWTS 기술은 8종류에 불과했지만, 2016년말 기준 40종류까지 늘어난 상태로 시장 내 다양한 기술을 가진 경쟁기업들이 사업을 영위 중입니다. 이러한 경쟁 심화에 따라
당사의 BWTS 매출 역시 2014년 약 318억원으로 최고점을 기록한 이후 2017년 반기 기준 약 25억원 수준으로 지속적으로 급격한 하락세를 보이고 있어, 회사의 수익성에 악영향을 끼치고 있습니다.

[당사 BWTS 부문 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015
2014년
2013년

매출액
2,465
20,682
24,504
31,757
10,900

증감율
-76.2%
-15.6%
-22.8%
191.3%
-

주1) 2017년 반기 매출은 연환산하여 증감율 산정했습니다.
주2) 당사 환경사업 부문 내 BWTS 부문 매출을 별도로 집계하여 산정했습니다.

[에너지 부문]

아. 수소 스테이션 사업의 높은 정부의존도 및 에너지 정책 관련 위험

국내 수소자동차 산업 및 수소 에너지 시장은 시장 초기 단계
로, 현재 정부의 주도 하에 수소자동차가 지자체 및 일부 기업을 대상으로 소수 보급되고 있는 상황입니다. 수소자동차는 내연기관 자동차의 차세대 주자 자리를 놓고 전기자동차와 경쟁을 벌이고 있으며, 아직 전기자동차에 비해 시장 규모 및 참여 업체 수 등에서 열세에 놓여있습니다.
또한

정부 보조금이 수소 자동차 가격에 미치는 영향이 큰 만큼, 향후 수소 에너지 산업에 대한 정부의 정책 및 로드맵에 따라 시장의 성장성 및 규모가 크게 좌우될 수 있습니다. 수소 자동차의 상용화 및 시장 성장속도가 둔화될 경우 당사의 수소 스테이션 및 플랜트 사업 역시 직접적인 영향을 받게될 위험

이 크므로, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

최근 환경보전에 관한 관심이 높아지고 있는 시점에서 저탄소 녹색 에너지산업이 새로운 성장 동력으로 국가경쟁력을 좌우하는 시대에 접어들고 있습니다. 저탄소 녹색에너지 산업중 연료전지, 수소에너지산업은 차세대 신에너지기술의 핵심 산업으로 상용화를 위한 연구개발이 진행되고 있으며 우리나라의 에너지 소비량은 매년 증가할 것을 고려하면 향후 저탄소 신에너지의 재생에너지 개발사업은 우리나라 경제발전과 산업발전의 핵심적 요소가 될 것입니다. 특히 수소에너지 산업은 세계 각국의 개발 경쟁과 기업체에서의 많은 투자와 연구개발이 전략적으로 이루어지고 있어 수소에너지
산업의 가속화 및 성장이
예상됩니다.

국내는 현대자동차를 중심으로 1998년부터 수소연료전지차 개발을 시작하여 2001년에 미국 IFC와 공동 개발한 싼타페 '수소연료전지차' 시범주행에 성공했습니다. 이후, 핵심부품의 95% 이상을 국산화하는데 성공하였으며, 연구개발을 통한 핵심부품 가격인하 및 대량생산을 통하여 2020년 이후부터 본격적으로 국내외 시장에 보급할 예정입니다.

세계적으로도 도요타, 혼다, 닛산, GM, 포드, BMW, 폭스바겐 등이 2000년 이후 수소연료전지차를 개발하고 있습니다. 도요타와 혼다, GM은 자체 스택 개발을 추진하여 상당한 기술력을 확보하였으며, 포드와 다임러벤츠는 Ballard사의 연료전지 스택을 활용하여 수소연료전지차를 개발하고 있습니다.

우리나라 정부는 '2030년 수소차 10%시대'라는 비전을 가지고 정부 보조금과 업체 가격인하로 2018년에는 3,000만원대 후반, 2020년에는 3,000만원대 초반 수준에 구매할 수 있도록 유도해 현재 총 판매량 71대에 그치는 수소차를 2020년까지 9,000대, 2030년까지 63만대가 보급되도록 할 계획입니다.

국내 수소차, 충전소 보급 목표.jpg
[국내 수소차, 충전소 보급 목표]

자료 : 산업통상자원부

정부의 수소 산업 로드맵 발표에 의하면 2020년까지 전국에 100기의 수소스테이션 구축 전망으로 국내에 본격적인 수소인프라 시설의 수요가 발생할 것입니다. 수소에너지는 자원고갈 우려가 없으므로 자원이 빈약한 국가에 적합하고 이산화탄소를 전혀 배출하지 않는 친환경 에너지원으로, 가정용,산업용(반도체,전자,철강등),수송용(자동차,배,항공기등)등 에너지 시스템에서 사용되는 거의 모든 분야에 이용이 가능하며, 그 활용범위가 매우 광범위 하다고 할 수 있습니다.

당사는 신재생에너지 사업으로 수소발생장치, 수소스테이션 및 수소플랜트사업을 개발 추진하고 있습니다.
현재까지 태양광 발전 전력을 활용한 수전해 시스템 운용기술을 확보하였으며, 수소발생장치의 핵심인 전해 스택 구조 및 설계 관련 특허를 보유하고 있습니다. 종속회사인 이엠솔루션은 5개 수소가스발생장치 관련 특허를 보유중이며, 엘켐텍은 2개의 국제 특허를 포함하여 38개 수소/살균장치 관련 특허를 보유중입니다.

[신재생에너지 사업 관련 특허(종속회사 이엠솔루션)]

내용
등록일
적용제품

브라운가스 혼합장치
2005.08.23
수소가스발생장치

확장형 전해조
2005.08.23
수소가스발생장치

알칼리수전해용수소정제장치
2013.11.18
수소가스발생장치

전해액 제조장치
2014.12.15
수소가스발생장치

전해액확산및가스배출효율이향상된수전해조
2014.12.15
수소가스발생장치

자료 : 당사 반기보고서

지난 2000년도부터 수년간 수십억의 R&D자금을 투자하여 "수전해 수소발생장치"를 독자적으로 개발하여 수소제조장치 및 수소스테이션, 수소플랜트 시스템의 상용화 기술을 개발 완료하여 전북 새만금 테마파크 및 제주도에 당사의 수소스테이션을 구축 가동 중에 있으며, 2013년 대구 세계 에너지대회를 위하여 대구시의 지원을 받아 50Nm3급 상용화 수준의 수소콤플렉스를 설치 완료하였습니다. 또한 현대자동차와 함께 운영중인 제주도 수소스테이션, 전북 새만금 에너지테마파크 수소스테이션, 대구 수소스테이션을 설치하여 운영중이며, 2014년 10월 광주수소스테이션을 구축

완료하였습니다.
현재 운영중인 14
기
수소스테이션 중 당사가 구축한 것은 6
기
로,
국내에서 가장 많은 수소스테이션을 구축하고 있습니다.

[신재생에너지 사업 투자 내역]

(단위: 백만원)

투자 항목
투자 시기
투자 금액

기술개발 연구비
2003~2017
8,800

수전해기술개발 및 제조장치
2003~2011
1,104

하이브리드 시스템 구축
2009~2011
2,114

제주수소스테이션 구축
2007
550

대구,서변 수소스테이션 구축
2014~2015
1,860

강원, 평창 수소스테이션 구축
2016~2019
8,900

수소연료전지차 2대
2016
181

합계

23,509

자료 :
당사 제시 자료

[국내 수소스테이션 현황]

설치년도
위치
운영기관

2005
경기, 마북
현대자동차

2007
인천, 송도
한국가스공사

2009
경기, 남양
현대자동차

2009
경기, 화성
자동차안전연구원

2010
제주
이엠코리아

2010
서울, 양재
현대자동차

2010
서울, 상암
서울특별시

2011
부안, 새만금
이엠코리아

2012
울산, 매암
현대자동차

2013
대구, 서변
이엠코리아

2014
광주, 진곡

광주광역시,
이엠코리아

2015
충남, 내포
충청남도

2016
창원

창원시,
이엠코리아

2016
강원, 영월

한국가스공사,
이엠코리아

2016(설치중)
광주
광주광역시

2016(설치중)
울산
울산광역시

2017(설치중)
강원, 평창
이엠코리아

2017(설치중)
제주, 진해

국군재정관리단,
이엠코리아

자료 :
당사 제시 자료,
삼정 KPMG

[에너지(수소스테이션 등) 매출]

(단위: 백만원)

구분
2017년도 
(제15기 당반기)
2016년도 
(제14기)
2015년도 
(제13기)

수소스테이션
2,958
5,381
-

하지만 국내 수소자동차 산업 및 수소 에너지 시장은 시장 초기 단계로, 현재 정부의 주도 하에 수소자동차가 지자체 및 일부 기업을 대상으로 소수 보급되고 있는 상황입니다.
전기차 및 수소차는 산업 특성상 정부의 정책적인 지원으로 충전 인프라 기반이 확보되어야 시장이 형성될 수 있는 분야입니다. 그러나 수소차 시장은 전기차에 비해 정부 보급 확대 정책이 뒤늦게 나와
인프라 형성이 여전히 초기 단계에 처해 있습니다. 2016년 기준 전기차 충전소는 1,320
기
인데 반해, 수소자동차 충전소는 11
기
에 그쳤으며, 보조금 정책도 전기차에 비해 뒤늦게 추진하여
활발한 기술 연구개발에도 불구하고 대중화 속도가 지연되었습니다.

또한
인프
라
미구축에 따른 시장 수요가 형성되지 않아,

전기자동차에 비해 시장 규모 및 참여 업체 수 등에서 열세에 놓여있습니다.

[수소자동차 및 전기자동차 비교]

항목
수소자동차
전기자동차

가격
68,000달러
35,000달러

주행거리
650Km
350Km

충전시간
3분
급속충전 30분/완속충전 4시간~8시간

저온/고온 시 주행성능
성능영향 없음
주행거리 급감

최고 속력
미라이 : 178km/h
표준형 : 209km/h

대량생산시 원가
27,000달러 
스택가격 30달러/Kw기준 : 기술적으로 도달가능
26,000달러
배터리셀가격 100달러/Kwh 기준 : 원자재 가격 불확실성

보조금

한국: 대당 2,750만원
중국: 대당 20만위안(개인용)/50만위안(상업용)

미국: 대당 1,300달러

한국: 국가 보조금 1,400만원, 지방 보조금 300~800만원 
중국: 최대 5.4만위안, 2017년까지 차량구매세 면제
미국: 7,500달러~10,000달러

충전시설

한국: 2016년 11
기
, 2020년 100
기

중국: 2020년 100
기
, 2025년 300
기
, 2030년1,000
기

미국: 2020년 130
기
, 2025년 600
기

한국: 2016년 1,320기, 2020년 3,000기 급속 충전소 설치
중국: 2020년 12,000기

미국: 총 45억달러 투자로 전국 충전소 설치(오바마 정부 목표)

시장 규모

전세계 2015년 5,000대,
2020년
5만9,000대, 2025년 25만대

전세계 2015년 126만대, 2020년 406만대
, 2025년 1,303만대

참여 업체
현대차, 토요타, 혼다, Benz

현대차, 토요타, 혼다,
Benz
, Ford, Daimler, Subaru, VW 등

자료 : SNE 리서치, 현
대자동차, 산업통상자원부, 정보통신산업진흥원
주) 수소차 사양은 도요타 미라이 기준, 전기차 사양은 테슬라 모델3 기준

또한 정부 보조금
이 수소 자동차 가격에 미치는 영향이 큰 만큼, 향후 수소 에너지 산업에 대한 정부의 정책 및 로드맵에 따라 시장의 성장성 및 규모가 크게 좌우될 수 있습니다. 수소 자동차의 상용화 및 시장 성장속도가 둔화될 경우 당사의 수소 스테이션 및 플랜트 사업 역시 직접적인 영향을 받게될 위험이 크므로, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다. 

자. 매출처 편중에 따른 위험

당사는
2017년 반기 기준 주요 매출처인 현대위아

㈜
에 대한 매출 비중이 52%로, 특히 공작기계 부문 매출 중
현대위아

㈜
에 대한 매출은
96% 이상으로 편중
되어 있습니다.

당사는 사업
다각화의 일환으로

현대위아㈜에 대한 주 매출품목인 공작기계 뿐만 아니라, 방산부품 및 발전설비 분야 등 신규사업을 통해 매출처 다변화를 통해 특정 업체에 대한 매출처 편중으로 인한 위험을 줄이는데 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고

전방산업의 부진 및 시장 내 경쟁심화로 인해 신규 매출처의 발굴이 어려움을 겪을 경우, 마케팅 비용의 확대와 단가 이하 등
출혈 경쟁으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영
향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 2017년 반기 기준 주요 매출처인 현대위아㈜에 대한 매출 비중

은
52%
입니다.

[거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

2017년 반기
2016년
2015년

거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중

현대위아㈜
25,482
52.2%
현대위아㈜
46,292
45.1%
현대위아㈜
54,607
51.4%

현대로템㈜
4,217
8.6%

현대중공업
㈜

20,682
20.2%
현대중공업㈜
24,504
23.1%

한화디펜스㈜
2,814
5.8%
한화디펜스㈜
9,098
8.9%
현대로템㈜
5,384
5.1%

아주지오텍
㈜

2,756
5.6%
현대로템㈜
8,331
8.1%
두산DST㈜
4,645
4.4%

현대중공업㈜
2,361
4.8%
두산모트롤㈜
2,461
2.4%
S&T중공업
2,599
2.4%

한라OMS㈜
1,662
3.4%
한국가스공사
3,297
3.2%
두산모트롤㈜
2,409
2.3%

두산모트롤㈜
1,410
2.9%

두산중공업
㈜

1,724
1.7%
두원중공업㈜
2,347
2.2%

두원중공업㈜
921
1.9%
두원중공업㈜
1,682
1.6%
두산중공업㈜
2,316
2.2%

한국항공우주연구원
773
1.6%
창원산업진흥원
1,384
1.3%

한국항공우주산업
㈜

2,195
2.1%

기타
6,431
13.2%
기타
7,601
7.4%
기타
5,189
4.9%

합계
48,827
100.0%
합계
102,552
100.0%
합계
106,195
100.0%

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

특히 공작기계부문 매출 중 현대위아에 대한 매출은 96% 이상으로 편중되어 있습니다. 당사의 거래처별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[
공작기계 사업부문의
거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

2017년 반기
2016년
2015년

거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중

현대위아㈜
22,082
96.44%
현대위아㈜
36,850
96.08%
현대위아㈜
45,832
98.15%

아메코
648
2.83%
아메코
1,167
3.04%
아메코
789
1.69%

IMC(주)
41
0.18%
IMC(주)
63
0.16%
에이피텍
19
0.04%

아진정밀
33
0.14%
아진정밀
57
0.15%
IMC(주)
11
0.02%

기타
92
0.40%
기타
215
0.56%
기타
47
0.10%

합계
22,896
100.00%

합계

38,352
100.00%

합계

46,698
100.00%

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

국내 CN
C 공작기계 시장은 현대위아㈜와
두산공작기계㈜
에 의해 양분화된 모습을 보이고 있으며, 당사는 CNC 선반 완제품을 현대위아㈜에 OEM 방식으로 납품하고 있어 공작기계 부문
매출 중 현대위아㈜가 차지하는 비중이 96% 이상으로 매우 높습니다. 이에 따라 당사의 공작기계 부문 매출은 현대위아㈜의 실적에 따라 크게 변동할 수 있으며, 현대위아㈜의
경영정책의 변화 및 구매단가의 인하 압력 등에 따라 당사의 경영성과가 변동될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다.

2015년 및 2016년 전체 매출에서 현대중공업㈜이 차지하는 비중은 20% 이상으로, 이는 대부분 선박평형수처리장치(BWTS) 관련 매출에 따른 것입니다. 다만, 선박평형수처리장치의 의무 설치를 규정한 국제협약이 2019년 9월 이후로 연기되면서 2017년 반기 매출 실적이 전기 대비 급격하게 하락하였으며, 이에 따라 현대중공업㈜에 대한 매출비중 역시 전기 대비 감소하였습니다. 이
와 같이 전
방산업의 침체 또는 시장상황의 변동에 따라 주요 매출
처의 수
주가 크게 변동할 수 있으며, 이는 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 사업
다각화의 일환으로

공작기계뿐만 아니라, 방산부품 및 발전설비 분야 등신규사업을 통한 매출처 다변화로 특정 업체에 대한 매출처 편중으로 인한 위험을 줄이기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 특히 방산/항공 부문의 경우 주요 매출처인 현대위아㈜의 매출 비중은 2015년 30%를 차지하였으나, 거래처의 다변화에 따라 현대위아㈜에 대한 매출 비중은 지속적으로 감소하여 2017년 반기 기준 매출 비중은 23%로 감소하였습니다. 방산/항공 부문의 거래처별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[방산사업부문의 거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

2017년 반기
2016년
2015년

거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중
거래처명
매출액
비중

현대로템㈜
4,217
28.7%
현대위아㈜
9,442
27.8%
현대위아㈜
8,775
30.4%

현대위아㈜
3,400
23.1%
한화디펜스㈜
9,098
26.8%
현대로템㈜
5,384
18.6%

한화디펜스㈜
2,814
19.1%
현대로템㈜
8,331
24.6%
두산DST㈜
4,645
16.1%

두산모트롤㈜
1,410
9.6%
두산모트롤㈜
2,461
7.3%
S&T중공업
2,599
9.0%

두원중공업㈜
921
6.3%
두원중공업㈜
1,682
5.0%
두산모트롤㈜
2,409
8.3%

기타
1,937
13.2%
기타
2,899
8.5%
기타
5,068
17.5%

합계
14,699
100.0%
합계
33,913
100.0%
합계
28,880
100.0%

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는
사업부문의 다각화 및 매출처 다변화를 위해 노력하고 있으나, 그럼에도 불구하고
전방산업의 부진 및 시장 내 경쟁심화로 인해 신규 매출처의 발굴이 어려움을 겪을 경우, 마케팅 비용의 확대와 단가 이하 등
출혈 경쟁으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영
향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

차. 신규사업 추진에 따른 위험

당사는 산업 내 경쟁 심화 등에 따른 지속적인 매출 및 수익성 하락에 대응하기 위해
TBM 사업을 비롯하여, 100% 지분을 소유한 자회사인 이엠솔루션을 통해 수소 에너지 사업, 공장자동화 사업(FA : Factory Automation)과 음식 폐기물 처리장치 사업 등 신규사업을 추진하고 있습니다. 하지만 2017년 반기 및 2016년에 동 신규사업 추진으로 인해 발생한 매출은 각각

7,013백만원, 6,747백만
원으로
규모의 경제에 도달하지 못한 상태이며, 이로 인해

신규사업 부문에서 지속적인 영업손실이 발생 중
이며 적자폭이 확대되고 있습니다.
향후
업황 악화 및 경쟁 심화 등으로 인해 신규사업 시장 내 수요 및 당사의 경쟁력이 충분하지 않을 경우 수익성이 추가로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

당사는 산업 내 경쟁 심화 등에 따른 지속적인 매출 및 수익성 하락에 대응하기 위해 TBM 사업을 비롯하여, 자회사인 이엠솔루션을 통해 수소 에너지 사업, 공장자동화 사업(FA : Factory Automation)과 음식 폐기물 처리장치 사업 등 신규사업을 추진하고 있습니다. 

[기존/신규사업 분야별 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
사업부
2017년 반기
2016년
2015년
2014년
비 고

매출액
매출액 비중
매출액
매출액 비중
매출액
매출액 비중
매출액
매출액 비중

신규사업
TBM(Tunnel Boring Maching)
2,945
42.0%
613
9.1%
2,012
77.2%
2,659
61.8%
이엠코리아

수소 에너지
2,958
42.2%
5,381
79.8%
-
0.0%
1,458
33.9%
이엠솔루션

음식 폐기물 처리
1,103
15.7
753
11.1%
593
22.8%
184
4.3

FA 자동화
7
0.1%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

합 계
7,013
100
6,747
100
2,605
100
4,301
100

자료 : 당사 제시자료, 연결 재무제표 기준
주) 수소 충전소, 음식 폐기물 처리, FA 자동화 사업은 2016년 이엠솔루션 분할 이후 이엠솔루션이 영위함

2017년 반기 및 2016
년에 동 신규사업 추진으로 인해 발생한 매출은 각각 7,013백만원, 6,747백만원으로 규모의 경제에 도달하지 못한 상태이며, 이로 인해
신규사업 부문에서 지속적인 영업손실 발생 중이며 적자폭이 확대되고 있습니다.

[TBM/수소에너지 부문 별 매출/영업이익 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

TBM/
발전설비
매출액
4,057
2,912
4,394
7,297

영업이익(손실)
(1,347)
(1,702)
(2,894)
(4,924)

영업이익률
(-)33.2%
(-)58.4%
(-)65.9%
(-)67.5%

에너지산업
(수소에너지)
매출액
2,958
5,380
-
1,458

영업이익(손실)
(86)
(91)
-
(50)

영업이익률
(-)2.9%
(-)1.7%
-
(-)3.4%

주1) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2) TBM 부문의 매출 및 영업이익(손실)은 발전설비 사업부문과 합산입니다.

당사는 이러한 영업환경 개선을 위해 인력 재배치 등 효율성 개선을 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만 이러한 당사의 신규사업 추진 노력에도 불구하고 업황 악화 및 경쟁 심화 등으로 인해 시
장 내 수요 및 당사의 경쟁력이 충분하지 않을 경우 수익성이 하락할 수 있습니다.

카. 국내 TBM 시
장
성장성 미비 및 연구 개발 실패 위험

TBM(Tunnel Boring Machine)은 터널 굴착부터 구조체 시공, 굴착토사(암반) 배출까지 모든 터널 시공과정이 기계화된 장비를 말합니다.
TBM

원천기술의 국산화 미비로 인해 국내 터널시공의 약 1%만이 TBM 공법으로 이루어지고 있
으

며
,
이는 해외의 60% 이상에 비해 크게 뒤쳐지는 수치
입니다. 당사는 TBM 원천 기술 확보를 위해
일본의 관련 업체 인수 등을 통해 중소형 TBM 제작기술을 확보하였으며 대형 TBM 연구개발을 진행 중으로, 성공적으로 원천기술을 획득할 경우 2020년 세계시장 500억달러 규모의 TBM 장비 시장에 진입이 가능할 것으로 기대됩니다. 하지만
당사는 글로벌 TBM시장의 후발주자로써 국내 시장의 확대가 예상보다 늦어지거나, 연구개발 능력 부족 등으로 외산 대비 경쟁력 있는 제품을 개발하지 못할 경우, 시장에서 목표하는 실적을 거두지 못할 위험
이 있으니, 투자자께서는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

TBM(Tunnel Boring Machine)은 터널 굴착부터 구조체 시공, 굴착토사 배출까지 모든 터널 시공과정이 기계화, 자동화된 장비를 말합니다. 국내에서 흔히 쓰이는 NATM(나틈, 발파식) 공법과 비교해 TBM 공법은 고속시공에 따른 비용과 기간을 단축시키며 소음과 진동이 없을 뿐만 아니라 비배수 시공으로 지하수의 수위 저하도 사전에차단할 수 있습니다.

TBM 공법으로는 암반용으로 개발되 수로공사나 산악터널에 주로 쓰이는 Open TBM, 연약지반 및 도심공사용 Shield TBM이 있으며 최근에는 기술의 발달로 두 장점을 조합해 만든 복합쉴드 TBM도 개발되었습니다. 벽조각을 붙여 벽을 만드는 방식이 아닌 강관이나 흉관을 바로 연결해 터널공사를 추진하는 중소구경 TBM인 Semi Shield TBM이 있습니다.

독자적인 TBM 설계와 제작이 가능한 국가는 독일과 일본, 미국, 캐나다, 프랑스, 호주 등 6개국에 불과합니다. 2012년 우리나라도 세계 7번째로 커터헤드를 설계 제작할 수 있는 원천기술을 확보했지만 디스커터와 세그먼트와 같은 주요부품의 국산화를 이루지 못해 원천기술을 확보하지 못한 상황입니다.

[글로벌 주요 TBM 생산업체 현황]

업체명
국가
비 고

Herrenknecht
독일
세계 TBM 시장 점유율 1위

Robbins
미국
북미시장 중심 시장형성, 중국시장 적극진출

NFM
프랑스
TBM전문 제작사

SELI
이탈리아
TBM 재활용 전문기업에서 전문제작사로 변신

JTSC
일본
TBM전문제작사로 Shield TBM 강점

Kawasaki, Komatsu, Hitachi, Mitsubish
일본
대형 중공업사이면서 TBM제작
토지용, 소구경 TBM 등 저가형 시장에 주력

북방중공업
중국
대형 중공업사이면서 TBM 제작

CREC-TBM
중국
대형엔지니어링사이면서 TBM 제작

한국건설기술연구원에 따르면 TBM 장비 시장규모는 2010년 기준 102억달러로 추정됩니다. 이중 중소형은 50억달러, 대형 및 초대형이 52억달러로 양분하고 있습니다. TBM 장비 시계시장 규모는 2020년에는 500억달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

국내 공사현장에서도 TBM의 사용은 늘고 있지만 전체 공사의 약 1%에 불과하며,
30%인 대만, 40%인 중국보다도 훨씬 낮고 미국(50%) 일본(60%) 유럽(80%)에는 비교할 수도 없는 실정입니다.
TBM은 터널 규모와 지반 조건에 맞추어 주문제작하는 것이 특징이며, 국내의 경우 설계 제작에
대한 기술이 없기 때문에 한번 도입해 사용한 장비는 원제조사에 다시 헐값으로 팔 수 밖에 없으며, 굴착거리가 늘어날수록 소모품 사용이 늘어나는데 대처능력 등이 부재한 것 등이 국내 TBM 공법 도입율이 낮은 원인이라 볼 수 있습니다.

당사에서는 전세계 유일의 Pipe Return공법
(세계 유일의 자주식 전후진 기능 특허 보유)
의 TBM을 생산하고 있는 일본 타이코텍스사
와
2013년 5월 15일 계약금 약 65억원에 기술도입계약을 맺었습니다. 이 계약을 통해 특허권(5건) 및 상표권(2건)의 공동권리자 등록 및 TBM제조기술도입(Pipe Return 공법 5종, Cobra 공법 8종)을 획득, 중소형 TBM을 국내 최초 국산화에 성공하였습니다. 또한
, 세계 TBM 시장 점유율 2위인 일본의 JTSC사와 판매 및 생산협약을 체결하여 소형을 물론 중대형까지 생산, 판매하게 되었습니다.
이를 통해 2015년도 매출 약 20억원, 2016년도 6억원, 2017년도 반기 기준 29억원의 매출을 달성하였습니다.
또한 TBM 국산화 수요에 맞춰, 당사는 국토교통부로부터 직경 8m급 대규경 TBM 설계, 제작 국산화 기술개발과제를 획득하였습니다. 총 연구비 약 225억원 중 정부로부터 약 167억원을 출연받았으며 당사가 58억원을 출연하였습니다. 당사는 8m급 대형 TBM 개발을 통하여 국내 유일의 TBM 제조사로서 국내 시장은 물론 세계시장으로 진출할 수 있도록 품질과 성능향상을 위해 지속적으로 노력할 것입니다.

[TBM 수주 현황]

판매, 공급계약내용
EPB Shield TBM 3540mm
구경 3,540mm 경암실드
TBM 공급계약체결

계약금액(백만원)
1,954
2,750

계약상대방
한국전력공사, 전력연구원
아주지오텍(주)

계약기간
2017-06-01 ~ 2018-05-26
2015-10-15 ~ 2017-04-10

자료 : 당사 제시자료

하지만
당사는 글로벌 시장의 후발주자이기 때문에, 국내 TBM 시장의 확대가 예상보다 늦어지거나, 당사의 연구개발 능력 부족 등으로 외산 대비 경쟁력 있는 제품을 개발하지 못할 경우, TBM 시장에서 당사가 목표하는 실적을 거두지 못할 위험
역시 존재하므로, 투자자께서
는 투자 의사 결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

타. 외주가공과 관련된 위험

당사는 생산관련 부대원가의 절감 및 생산능력 향상, 고정 인건비의 절감을 위하여 기술력이 필요하지 않은 단순조립 공정은 아웃 소싱에 의한 외주업체를 최대한 효율적으로 활용하고 있으며,
공작기계 부품 중 일부 높은 기술력이 요구되지 않는 단순가공 작업에 대하여도 가동률이 낮은 외주업체의 설비를 최대한 활용하고 있습니다.

외
주
가공업체를 활용할 경우 제조원가 절
감, 제품 생산의 효율성 제고, 납기 준수 이행뿐만 아니라, 당사가 보유한 핵심적인 기술 개발에 집중할 수 있는 장점이 있습니다. 다만, 당사와 협력관계에 있는
외주업체와 단가협상 등 마찰이 발생하거나, 외주생산과정 에서 불량품의 발생 등 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 공작기계 생산공정 중 핵심기술에 의한 부품가공 공정은 당사에서 직접 수행하고 있으며, 생산관련 부대원가의 절감 및 생산능력 향상, 고정 인건비의 절감을 위하여 기술력이 필요하지 않은 단순조립 공정은 아웃 소싱에 의한 외주업체를 최대한 효율적으로 활용하고 있습니다.
또한, 공작기계 부품 중 일부 높은 기술력이 요구되지 않는 단순가공 작업에 대하여도 당사 공정설비의 일부 과부하 작업을 해소하고 효율적인 생산설비의 가동을 위하여 가동률이 낮은 외주업체의 설비를 최대한 활용하고 있습니다.

당사의 외주처별 외주가공비 내역은 다음과 같습니다.

[외주처 별 외주가공비 내역]

(단위: 천원)

외주처
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

이드원
720,020
1,281,975
1,655,442
1,175,348

백한ENG
429,068
719,105
778,809
625,680

삼영엔씨
291,635
501,621
238,835
-

우봉테크
257,149
211,613
724,688
514,963

태강정공
240,571
512,636
282,568
335,460

한웅정공
209,022
279,004
473,348
443,519

천우ENG
199,487
348,324
247,530
-

코텍
160,594
622,723
764,635
479,819

명신기계
153,510
283,560
272,374
314,870

기타
3,132,225
6,993,717
8,019,423
9,411,551

합계
5,793,281
11,754,277
13,457,652
13,301,210

당
사
는 외주가공업체 활용을 통해 제조원가 절감, 제품 생산의 효율성 제고, 납기 준수를 이행하는데 도움이 되고 있으며, 이에 따라 당사가 보유한 핵심적인 기술 개발에 집중할 수 있는 장점이 있습니다.

다만, 당사와 협력관계에 있는 외주업체와 단가협상 등 마찰이 발생하거나, 외주생산 과정에서 불량품의 발생 등 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 악영향을 미칠 수 있습니다.

파. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사를 비롯한 공작기계 제조업체는
업종 특성 상 업계에서 오랜 기간동안 관련 기술력 및 경험을 축적한 생산 인력 및 연구인력이 필수적이며, 회사의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요소
입니다. 이에 따라
주요 생산 인력을 안정적으로 확보하지 못하거나 기존 인력의 퇴사나 기술인력이 유출될 경우 향후 시장 내 당사의 경쟁력 저하로 이어져 영업실적 및 성장성에 중대한 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력 생산제품인 CNC 선반을 비롯한 정밀가공 제품은 부품의 정밀함, 고객 요구사항에 맞춘 프로그램 제작, 조립과정에서의 기술 숙련도 등이 제품의 품질을 좌우합니다.
이와 같은 생산기술은 공정상의 미세한 차이로도 발생할 수 있는 관계로 장기간의 생산 경험 및 기술연구 개발을 수반하지 않고는 습득하기 어렵습니다 .

당사는 기술력과 품질의 우위를 이어가기 위해 꾸주한 연구개발을 진행하고 있으며, 연구개발담당 조직현황은 다음과 같습니다.

연구소조직도

[연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

직위
기초
증가
감소
증권신고서
제출일 현재
평균 근속연수

임원
3
-
1
2
4.8년

부장
1
1
-
2
1.0년

차장
3
-
1
2
5.9년

과장
4
-
2
2
7.0년

대리
3
-
-
3
2.9년

사원
6
-
1
5
2.5년

합계
20
1
5
16
3.5년

당사의 공작기계 산업은 장치산업이면서 기술인력에 대한 의존도가 높은 특성을 보이고 있습니다. 이에 따라 우수한 연구개발 인력 및 노동인력을 확보하지 못할 경우 제품의 품질 저하와 이에 따른 매출의 감소가 발생할 수 있습니다.
따라서 기존 인력의 퇴사나 기술인력의 유출은 향후 시장 내 당사의 경쟁력 저하로 이어져 영업실적 및 성장성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

당사는 2003년 3월 20일 공작기계 제조업을 영위할 목적으로 설립되어 이후 사업다각화 과정을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 공작기계, 방산/항공, 발전설비, TBM, 환경, 에너지 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2017년 반기 요약재무현황은 다음과 같습니다.

[요약재무현황]

(단위: 천원, %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
48,827,062
102,552,272
106,194,679
111,420,104

영업이익(손실)
(-)1,428,899
(-)3,595,049
4,208,314
4,584,770

당기순이익(손실)
(-)3,655,815
(-)6,816,801
1,645,018
2,172,181

자산총계
176,029,542
174,637,560
167,257,514
168,213,023

부채총계
120,813,453
115,326,088
105,026,857
105,095,045

자본총계
55,216,089
59,311,472
62,230,657
63,117,978

영업이익률
(-)2.93%
(-)3.51%
3.96%
4.11%

당기순이익률
(-)7.49%
(-)6.65%
1.55%
1.95%

부채비율
218.80%
194.44%
168.77%
166.51%

유동비율
57.38%
74.65%
65.87%
77.15%

당사가 영위하는 각 사업부분은 전방산업의 경기변동과 밀접하게 관련되
는 모습을 보이고 있으며, 최근에는 전방산업 침체에 따른 수주량 감소로 인해 매출 실적이 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
특히 당사는 2016년 이후 적자전환되는 모습을 보이고 있으며, 이는 신규사업에 대한 투자 대비 실적 저조로 인해 고정비 부담이 가중되는 상황에서, 과거 지속적으로 이익을 시현하였던
공작기계사업의 전반적인 시장 침체로 인한
매출실적 부진과 방산사업
프로젝트에서 발생한 공사원가손실 등에 따른 것입니다.
또한 당사는 차입금, 사채 등을 통한 자금 조달 규모를 일정 수준 유지하고 있어 실적 부진에 따른 손실 규모가 증가함에 따라 상대적으로 부채비율은 지속적으로 상승하고 있으며,
원재료 등에 소요되는 운영자금 및 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 규모의 증가에 따라 유동비율은 2017년 반기말 현재 57.38%로 전기 대비 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

당사는 하
기의 회사위험 가.~아.와 같이 재무구조 악화 위험,
관계회사 및 종속회사 실적 부진에 따른 위험
,
환율 변동에 따른 위험
,
최대주주 지분율 하락 위험
,
개발비 일시 상각 처리시 비용 증가 위험
,
원재료 및 재고자산 관
련 위험
,
차입금 관련 위험
, 우발 상황으로 인한 위험 등에 노출되어 있으며, 이러한 위험요소가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

가. 영업적자로 인한 재무구조 악화 위험

당사는 2016년 영업손실 36억원, 당기순손실 68억원을 기록하여 전기 실적 대비 적자로 전환
되었으며,
2017년 반기 또한 적자
를 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 사업분야 중 안정적인 이익을 실현하였던 공작기계 사업 및 방산/항공 사업의 매출실적 부진에 따른 고정비 부담 증가와 예상치 못한 추가 공사원가 투입으로 인한 것이며, 발전설비 사업, TBM 사업 등 신규사업 또한 손실이 지속되었
기
때문입니다. 당사는 2017년 거래처로부터의 수주 증가로 인한 실적 회복이 기대되고 있으나,
향후 매출실적이 부진하거나 신규사업의 실적 부진으로 인한 고정비 부담이가중될 경우
당사
의 재무구조가 악화
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2014년부터 2017년 반기까지 매출실적 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[매출실적 및 수익성 현황]

(단위: 천원, %)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
48,827,062
50,184,334
102,552,273
106,194,679
111,420,104

매출액 증가율
(-)2.7%
(-)7.6%
(-)3.4%
(-)4.7%
20.9%

영업이익(손실)
(1,428,899)
(2,477,074)
(3,595,049)
4,208,314
4,584,770

영업이익 증가율
-
-
-
(-)8.2%
50.8%

당기순이익(손실)
(3,655,816)
(4,444,355)
(6,816,801)
1,645,018
2,172,181

당기순이익 증가율
-
-
-
(-)24.3%
(-)6.1%

당사의 매출액은 2015년 이후 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있으며, 특히 2016년의 경우 영업손실 36억원, 당기순손실 68억원을 기록하면서 적자로 전환된 후 2017년 반기 역시 적자가 지속되고 있습니다. 각 사업부문 별 영업이익 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문 별 영업이익 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

공작기계
매출액
22,896
38,352
46,698
46,353

영업이익(손실)
1,043
(167)
3,020
1,996

영업이익률
4.6%
(-)0.4%
6.5%
4.3%

방산/항공
매출액
14,998
34,041
28,998
23,355

영업이익(손실)
374
(1,705)
1,226
2,928

영업이익률
2.5%
(-)5.0%
4.2%
12.5%

발전설비/
TBM
매출액
4,057
2,912
4,394
7,297

영업이익(손실)
(1,347)
(1,702)
(2,894)
(4,924)

영업이익률
(-)33.2%
(-)58.4%
(-)65.9%
(-)67.5%

환경
매출액
3,568
21,435
25,097
31,941

영업이익(손실)
(1,013)
71
2,745
4,555

영업이익률
(-)28.4%
0.3%
10.8%
14.3%

에너지산업
(수소에너지)
매출액
2,958
5,380
-
1,458

영업이익(손실)
(86)
(91)
-
(50)

영업이익률
(-)2.9%
(-)1.7%
-
(-)3.4%

기타
매출액
350
431
1,008
1,016

영업이익(손실)
(400)
(1)
112
80

영업이익률
(-)114.3%
(-)0.2%
18.9%
7.9%

합계
매출액
48,827
102,552
106,195
111,420

영업이익(손실)
(1,429)
(3,595)
4,209
4,585

영업이익률
(-)2.9%
(-)3.5%
4.0%
4.1%

주) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

2016년 적자 전환은 당사의 주요 사업분야 중 안정적인 이익을 실현하였던 공작기계사업의 매출실적 부진에 따른 것으로써, 해당 사업부문의 매출실적 부진은 공작기계산업의 전반적인 시장 침체로 인한 수주 감소에
기인한 것입니다. 또한, 2016년 기준방산사업 매출은 전기 대비 증가하였으나
, 현대로템

과
체결한 한국형 발사체 추진기관 시스템 설비 구축과 관련하여 최초 프로젝트 예
산을 상회하는 추가 공사원가가 투입되면서 공사원가손실이 발생함에 따라, 방산사업 손익 역시 적자로
전환되었습니다. 동 프로젝트는
약 152억 규모로서 프로젝트 예산 대비 실제 발생원가를 고려한 진행기준에 따라 2015년부터 매출을 인식하였으나, 2016년 중 프로젝트 예산을 초과하는 추가 공사원가가 투입되면서 손실이 발생하였습니다.

2017년 반기 당사
의 공작기계 사업 및 방산/항공 사업의 매출실적이 개선되면서 해당 사업부문은 흑자 전환되어 수익성을 회복되는 모습을 보이고 있으며, 특히 상기 서술된
현대로템

의 프로젝트의 경우 2017년 중 손실 보전 차원으로 공사비용을 추가로 청구함에 따라 수익성이 개선되었습니다. 그럼에도 불구하고 그 밖의 발전설비 사업 및 TBM 사업 등 신규사업의 손실 지속에 따른 고정비 부담 가중으로 적자가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 특히
환경 사업의 경우 선박 평형수 처리장치의 의무 설치를 규정한 국제협약이 2019년 9월 이후로 연기되면서 2017년 반기 매출 실적이 전기 대비 급격하게 하락하였으며, 고정비 부담에 따라 적자 전환되었습니다.

당사
는 향후 매출실적의 성장에 따라 수익성이 점차 개선될 것으로 예상하고 있으나,매출실적 부진이 지속되거나 혹은 신규사업의 부진에 따른 고정비 부담이 가중될 경우
당사의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 관계회사 및 종속회사 실적 부진에 따른 위험

당사는 환경에너지 사업부문을 물적분할하여 신설된 이엠솔루션㈜와 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 영위하는 ㈜엘켐텍을 종속회사로 보유하고 있으며, 이 중 이엠솔루션㈜은 신규사업부문의 사업 초기 고정비 부담과 선박평형수처리장치(BWTS) 관련 국제 협약 시행이 연기됨에 따른 실적 감소로 인해 적자를 기록하고 있습니다. 이와 같이 당사는
관계회사 및 종속회사의 실적 변동 위험에 노출되어 있으며, 향후 관계회사 및 종속회사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 관계회사 및 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

법인명
주요 영위사업
보유주식수
지분율

이엠솔루션㈜

BWT
S, 수소에너지, 음식물처리플랜트시스템, FA자동화

2,000,000
100.0

㈜엘켐텍
수소에너지
102,000
51.0

로테이팅시스템즈 코리아㈜
방산핵심부품 국산화
4,000
20.0

이엠솔루션㈜는 환경 및 에너지 관련사업 부문(선박 평형수 처리장치, 수소에너지 사업, 음식물 및 유기성폐기물처리 장치사업 등)의 경영 효율성 및 사업경쟁력 강화를 위해 2016년 1월 1일자로 당사의 환경에너지사업부문을 물적분할하여 신설된 비상장법인으로, 수소에너지 및 선박 평형수 처리장치(BWT
S), 음식물유기성폐기물처리장치 등의 주요 핵심기술을 보유한 회사입니다.

㈜엘켐텍은 2002년 4월 30일 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 목적으로 설립된 비상장법인으로, 수전해 기술 및 살균장치, 에너지 저감장치 등의 주요 핵심 특허기술을 보유하고 있습니다.

로테이팅시스템즈코리아㈜는 2009년 10월 13일 국내 전자, 파이버옵틱 및 알에프(RF)로테이팅 시스템의 제조를 목적으로 설립된 비상장법인으로, 방산제품의 주요 핵심부품인 슬립링 및 로타리조인트의 국산화 개발을 위하여 외국인(프랑스)과 합작투자 형태로 설립되었습니다.

당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 개별 회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표에 합산되어 공시되고 있으며, 관계회사에 대한 지분투자 금액은 지분법 적용을 통해 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 당사의 관계회사 및 종속회사의 최근 재무현황은 다음과 같습니다.

[관계회사 및 종속회사 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

항목

이엠솔루션㈜
㈜엘켐텍

로테이팅시스템즈
코리아㈜

2017년 반기
2016년
2015년
2014년
2017년 반기
2016년
2015년
2014년
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

K-IFRS
K-IFRS
-
-
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP

자산총계

31,063
30,642
-
-
10,258
10,007

9,513

8,680
1,456
1,480
2,139
1,827

부채총계
18,118
16,218
-
-
5,978
5,152
5,321
5,117
138
39
481
397

자본총계

12,945
14,424
-
-
4,280
4,855
4,192
3,563
1,318
1,441
1,658
1,430

매출액

6,533
26,817
-
-
1,145
7,966
7,167
8,881
-
810
2,254
2,312

영업이익(손실)

(1,275)
(428)
-
-
(559)
999
581
2,556
(165)
(215)
268
292

당기순이익(손실)

(1,406)
(559)
-
-
(576)

664

628
2,110
(122)
(218)
228
282

(주) 이엠솔루션㈜는 2016년 1월 1일자로 분할신설됨에 따라 2015년 및 2014년 재무현황을 기재하지 아니하였습니다.

당사로부터 분할하여 설립된 이엠솔루션㈜은 적자를 기록하고 있으며, 이는 분할 전 당사의 신규 사업부문인 수소에너지, 음식물 유기성 폐기물처리장치 등이 사업 초기 단계에 필요한 시설 투자 등의 고정비를 회수할 수 있을 만큼 충분한 규모의 경제가 실현되지 않았기 때문입니다. 또한,
선박평형수처리장치(BWT
S
) 관련 매출의 경우 경쟁의 심화와 더불어, 선박평형수처리장치의 의무 설치를 규정한 국제협약이 2019년 9월 이후로 연기되면서 관련 매출이 급격하게 감소하면서 적자를 기록하고 있습니다. 

[BWTS 부문 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015
2014년
2013년

매출액
2,465
20,682
24,504
31,757
10,900

증감율
-76.2%
-15.6%
-22.8%
191.3%
-

주1) 2017년 반기 매출은 연환산하여 증감율 산정했습니다.
주2) 환경사업 부문 내 BWTS 부문 매출을 별도로 집계하여 산정했습니다.
주3) BWTS의 2016년 이전 매출은 이엠코리아, 2016년 분할 이후부터는 이엠솔루션의 매출입니다.

다만, 이엠솔루션㈜의 수소에너지, 음식물 유기성 폐기물처리장치 관련 매출 실적은
2016년 60억을 넘어서는 등 비교적 성장하는 모습을 보이고 있으며
, 특히 최근 수소자동차의 출시에 따른 수소에너지 인프라 확충이 정부 정책에 따라 가시화될 경우 향후 수소에너지 관련 매출이 급격하게 성장할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수소에너지 사업의 성장 가능성과 정부 정책의 방향 등의 불확실성이 존재하며, 이러한 요소는 향후 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[음식폐기물 처리장치 부문 및 수소에너지 부문 매출 추이]

(단위: 백만원)

사업부문
매출 실적

2017년 반기
2016년
2015년
2014년

음식폐기물 처리장치
1,103
753
593
184

수소에너지
2,958
5,381
-
1,458

합계
4,061
6,134
593
1,642

증감율
32.4%
934.4%
-63.9%
-

주1) 2017년 반기 매출은 연환산하여 증감율 산정하였습니다.
주2) 환경사업 부문 내 음식폐기물 처리장치 부문 매출을 별도로 집계하여 산정했습니다.

주3) 2016년 이전 매출은 이엠코리아, 2016년 분할 이후부터는 이엠솔루션의 매출입니다.

이와 같이 당사는 관계회사 및 종속회사의 실적 변동 위험에 노출되어 있으며, 향후 관계회사 및 종속회사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 환율 변동에 따른 위험

당사의
2016년
수출실적은 109억원으로 전체 매출액 대비 12.1%로 낮은 편이며
, 다
만 현대위아㈜에 납품되어 간접수출
되고 있으므로,
환율 변동에 따른 외화 표시 가격변
동에 따라
현대위
아㈜
의 수출 실적에 영향
을 받을
수
있으며, 이는
당사의
현대위아㈜
에 대한 매출 실적에 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.

당사
매출과 매입 중 외화가 차지하는 비중이 낮아 환율 변동에 따른 위험은 상대적으로 적으나,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

환율이 변동될 경우 대금청구 당시 환율과 실제지불 및 대금회수시점 환율간 변동에 따라 실적에 영향을 받게 되며, 환율 변동 위험은 평가위험과 거래위험으로 구분됩니다. 평가위험은 재무제표를 작성하기 위해 국내통화를 외국통화로 환산하는 과정에서 발생하는 회계상의 평가위험이며, 거래위험은 대금 청구시점과 대금 수령시점 또는 대금 지급시점 사이에 환율이 변동하는 위험을 의미합니다.

당사의 2016년
수출실적은 109억원으로 전체 매출액 대비 12.1%입니다.
또
한, 당
사는
수출기업인 현대위아㈜에 납품하고 있어 간접수출하
는 효과가 있으나, 결제대금을 원화로 결제하므로 이와 관련한 환율 변동 위험
은 낮은 편입니다.
다만,

현대위아㈜로
납품된 제품은 궁극적
으로 수출되고 있으므로, 환율 변동에 따른 외화 표시 가격 변동에 따라
현대위아㈜
의 수출 실적에 영향을 받을 수 있
습니다.

한편, 원재료는 대부분 국내에서 조달하고 있어 원재료
매입에 따른 환율변동 위험 또한 낮은 편입니다.

당사의 수출 및 내수 실적 현황은 다음과 같습니다.

[수출 및 내수 실적]

(단위 : 천원)

항목

통화
2017년 반기
2016년
2015년

수출
원화
7,762,449
10,922,058
17,185,632

USD
97,733
846,960
26,047

EUR
191,171
592,891
449,456

소계
8,032,352
12,361,909
17,661,135

내수
40,795,410
90,190,363
88,533,544

합계
48,827,462
102,552,273
106,194,679

수출비중
16.5%
12.1%
16.6%

외화표시 자산 및 부채의 주
요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

[외화표시 자산 및 부채 내역]

(단위: 달러)

구 분

2017년 반기말

2016년말

2015년말

USD

USD

USD

자산

정기예금
4,193,927.19
4,193,927.19
-

보통예금
104,341.02
-
24,916.47

외상매출금
124,643.35
55,834.00
-

자산합계

4,422,911.56
4,249,761.19
24,916.47

각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 가정 시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
490,667
(490,667)
510,203
(510,203)
2,920
(2,920)

EUR
5,289
(5,289)
21,482
(21,482)
-
-

합 계
495,956
(495,956)
531,685
(531,685)
2,920
(2,920)

2017년 상반기에는 미국 경제지표의 둔화와 함께 트럼프가 내세웠던 주요 정책들의 실행 지연으로 인해 원달러 환율이 하락한 반면, 유로화는 프랑스 대선을 계기로 유럽 정치 리스크 축소 및 유로존 경기 개선 인식이 확대됨에 따라 유로화 환율은 상승하는 추세를 보였습니다.

원달러 환율 변동 추세.jpg
원달러 환율 변동 추세

원유로화 환율 변동 추세.jpg
원유로화 환율 변동 추세

당사는 외화 결제를 통한 거래 규모가 전체 거래 규모에서 차지하는 비중이 상대적으로 낮은 편이나,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우 회수할 수 있는 원화금액에 영향을 미칠 수 있으며 이는 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 최대주주 지분율 하락 위험

당사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계인의 지분율은 36.07%이나 당사가 발행한
전환사채가 잔존하고 있어 향후 전환권 행사로 인해 지분율 하락
이 발생할 수 있습니다.

또한 최대주주가 주식담보대출계약의 담보로 제공한 당사 주식에 대해 차입금 미상환에 따른 반대매매가 이루어질 경우 지분율이 추가적으로 하락할 수 있습니다.
당사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계자는 금번 유상증자의 구주주 청약 시 신주인수권증서 매도 후 참여 가능한 금액에 한하여 참여할 예
정이
나,

금번 유상증자에 전량 참여하지 않을 경우 지분율이
24.05%까지
하락할 수 있습니다.

1) 유상증자와 2) 전환권 행사

3) 담보 설정 주식 3,000,000주에 대한 반대매매
등으로 인해 현재 36.07% 수준인 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 크게 하락할 수 있다는 점
을 투자자분들께서는 필히 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

증
권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 대표이사인 강삼수로서, 7,081,904주(33.07%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함할 경우 지분율은 36.07%이며 자사주 529,094주(2.47%)를 감안할 경우 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식 소유 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

강삼수
본인
보통주
7,081,904
33.07

유한식
특수관계인
보통주
642,915
3.00

계
-
7,724,819
36.07

금번
유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
10,700,000주
이며, 이는 기존 발행주식 대비
49.96743478%

수준
으로
, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당
0.4610997262의
비율로 신주를 배정받게 됩니다
.

당사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계자는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 신주인수권증서 매매대금을 재원으로 참여가능한 금액에 한해

청약을 할 것으로 파악되고 있으며, 이는 추후 최대주주 강삼수 및 특수관계자의 자금 상황 등에 따
라 변경될 수 있습니다.

금번
유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주 강삼수 및 특수관계자가 배정받을 신주의
수는
3,561,910주이며,
금번 유상증자에 전량 참여하지 않을 경우 지분율이
24.05%까지
하락할 수 있으
나,
최대
주주 강삼수 외에 지분율이 5% 이상인 주주가 없으므로 유상증자에 참여하지 않아 지분율이 하락하여 경영권이 변동될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[유상증자 전후 최대주주 및 특수관계인 예상 지분변동]

(단위: 주, %)

성명
관계
유상증자 전
(증권신고서 제출 전)
유상증자 후
(청약 참여 100% 가정시)
유상증자 후
(청약 미참여 가정시)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

강삼수
본인
7,081,904
33.07%
10,347,367
32.22%
7,081,904
22.05%

유한식
특수관계인
642,915
3.00%
939,362
2.93%
642,915
2.00%

소계
7,724,819
36.07%
11,286,729
35.15%
7,724,819
24.05%

우리사주조합
-
0.00%
1,070,000
3.33%
1,070,000
3.33%

자기주식
529,094
2.47%
529,094
1.65%
529,094
1.65%

기타주주
13,160,034
61.46%
19,228,124
59.87%
22,790,034
70.97%

총발행주식수
21,413,947
100.00%
32,113,947
100.00%
32,113,947
100.00%

주) 구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.4610997262주

한편, 당사는 운영자금 확보 및 차입금 상환을 목적으로 2015년 6월 중 제2회 전환사채 15억원과 2016년 5월 중 제3회 전환사채 145억원을 발행하였으며, 투자자의 전환권 행사로 발행주식총수가 증가하여 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 추가적으로 하락할 가능성이 있습니다. 기 발행된 전환사채의 발행개요는 다음과 같습니다.

[제2회 전환사채 발행개요]

사채의 명칭
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
1,500,000,000원

발행가액
1,500,000,000원

발행일
2015년 06월 03일

만기일(상환일)
2018년 12월 03일

이자지급조건
본 사채의 표면 이자율 0%

보장수익률
만기보장수익률 연복리 2.5%

원금상환방법
전환권을 행사하지 않은 본건 사채에 대하여 그 사채의 만기일에 만기 보장수익률과 표면금리와의 차액을 적용하여 사채발행일로부터 상환기일 전일까지 연복리로 계산한 금액을 원금에 가산하여 원금의 109.0453%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 한다. 다만, 상환기일이 은행 휴무일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하기로 하며, 해당 휴무일만큼의 일수를 기간 계산 시 추가한다.

기타
발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 전환가격을 조정하며, 전환가격 조정일 전일 기준으로 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가격보다 낮을 경우, 그 낮은 가액으로 전환가격을 조정하되, 조정된 전환가격은 최초 전환가격(조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70%를 하회할 수 없다.

전환비율
100%

최초전환가격
6,461원/주

조정전환가격
4,531원/주

전환청구기간
2016년 06월 03일 ~ 2018년 11월 03일

자료 : 당사 반기보고서

[전환사채 발행개요]

사채의 명칭
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
14,500,000,000원

발행가액
14,500,000,000원

발행일
2016년 5월 27일

만기일(상환일)
2021년 5월 27일

이자지급조건
본 사채의 표면 이자율 0%

보장수익률
만기보장수익률 3개월 복리 연 1%

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2021년05월 27일에 권면금액의 105.1206%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채권자에 의한 
조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2018년 05월 27일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환비율
100%

최초전환가격
4,780원/주

조정전환가격
3,964원/주

전환청구기간
2017년 05월 27일 ~ 2021년 04월 27일

자료 : 당사 반기보고서

금번 증자로 인해 전환가격이 조정(
1차 발행가액

기준)
된

이
후

시
가
하락으로 인해 최대 70% 수준으로 조정될 경우 전환가격은 제2회 전환사채와 제3회 전환사채가 각각
4,022원 및 2,977원이
며, 최대 발행 가능한 주식수는
각각

372,948주 및

4,870,675주
입니다.

이와 같이 금번 증자 이후 주식 관련 사채의 전환권 행사로 인해 최대로 발행 가능한 주식수는
총 5,243,623

주이며
, 발행주식총수의 증가로 인해 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 하락할 가능성에 대하여 반드시 숙지하시고 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 

한편, 당사는 최근 실적 악화 등으로 인한 신용평가 등급 하락으로 일부 금융기관으로부터 차입금에 대해 최대주주의 연대 보증을 요구하였으며, 이에 따른 최대주주 강삼수 지분의 담보 제
공 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 지분의 담보제공 현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일)

(단위 : 주,
원

,
%)

성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
담보설정 금액
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
지분율

강삼수
본인
600821
의결권있는 주식
3,000,000
4,500,000,000
기업은행
주식담보대출계약
2017년 07월 20일
1년
14.00%

자료: 2016년 08월 31일 제출된 최대주주의 "주식등의대량보유상황보고서(일반)" 지분공시

이와
같이
당사의 최대주주 강삼수는 기존 보유주식에 대해 일부 담보를 제공하고 있으며, 자금여력의 부족으로
금번 유상증자의 배정분에 대하여 신주인수권증서 매도를 통하여 확보한 자금의 한도 내에서 청약에 참여할 계획으로,

이에 따라 해당 물량에 대해 실권이 발생할 경우 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식수, 지분율 변동 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
주식수 및 지분율 변동

증자 전
배정수량
청약수량
증자 후
증자 후 전환권 행사 시

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

강삼수
본인
보통주
7,081,904
33.07
3,265,463
-
7,081,904
22.05
7,081,904
18.96

유한식
특수관계인
보통주
642,915
3.00
296,447
-
642,915
2.00
642,915
1.72

합계
보통주
7,724,819
36.07
3,561,910
-
7,724,819
24.05
7,724,819
20.68

자료 : 당사 제시 자료
주1) 최대주주인 강삼수는 금번 유상증자의 배정분에 대하여 전량 미참여 하는것으로 가정함.
주2) 증자 후 전환가격은 예정발행가액을 적용한 증자에 따른 조정가액에서 시가 하락에 따른 최대 조정비율인 70%를 반영함.
주3) 증자에 따른 조정 후 전환가격은 향후 발행가액 확정 과정에서 변동될 수 있음.

위에 언급한 바와 같이 최대주주 강삼수 및 특수관계자가 금번 유상증자 배정분에 대하여 전량 미참여 할 경우 증자 후 지분율은 24.05%까지 하락할 수 있으며, 또한 현재 당사가 발행한 전환사채가 잔존하고 있어 향후 전환권 행사로 인해 지분율 하락이발생할 수 있습니다.

상기 표와 같이 1) 유상증자와 2) 전환권 행사까지 모두 고려한 Worst Case의 시나리오에서는 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 20.68%까지 하락할 가능성이
있으며,

최대주주가 주식담보대출계약의 담보로 제공한 당사 주식 3,000,000주에 대해 차입금 미상환에 따른 반대매매가 이루어질 경우

최대주주 강삼수 및 특수관계자의 지분율은 추가적으로 하락할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 개발비(무형자산) 일시 상각 처리시 비용 증가 위험

당사의 개발비는

공작기계부문, 방산사업부문의 개발활동과 관련하어 발생하고 있으며, 종속회사인
이엠
솔루션㈜
의 개발비는 선박평
형수처리장치(BWT
S
), 수소에너지 사업 등 신규사업을 위한 개발활동과 관련된 것입니다.

당사의 개발비는 각 사업부문 별로 개발활동에 지출된 비용에 대하여
개발
착수 후 동 제품이 기술적으로 실현 가능한 시점까지의 개발비를 무형자산으로 인식하
고 있으나,
2017년 중 개발비와 관련하여 손상차손을 인식한 경험
이 있으며,
이
는 개발이 완료된 항공산업 관련 국책과제 중 HYDRAULIC MANIFOLD, UPLOCK BOX 프로젝트 관련
제품의 상용화가 불투명하여 일시에 손상 처리한
것입니다.
이와 같이 당사가 인식하고 있는
개발비에 대해 판매실적 부진 또는 개발 중단 등의 사유로 자산성
이
인정되지 않아 대규모의 손상차손을 인
식할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 무형자산은 개발비, 산업재산권, 회원권, 영업권, 소프트웨어 등으로 구성되어 있으며, 이 중 개발비는 공작기계부문, 방산사업부문의 개발활동과 관련하여 발생하고 있습니다. 한편, 종속회사인
이엠솔루션㈜
의 개발비는 선박평형수처리장치(BWT
S
), 수소에너지 사업 등 신규사업을 위한 개발활동과 관련된 것입니다. 당사의 재무제표에 계상된 개발비는 각 사업부문 별로 개발활동에 지출된 비용에 대하여
개발 착수 후 동 제품이 기술적으로 실현 가능한 시점까지의 개발비를 무형자산으로 인식하고 있습니다. 그러나 개발 중단 등으로 현재 개발비(무형자산)가 일시에 상각되어 비용의 증가가 초래될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3개년 및 2016년 3분기말 중 무형자산(개발비) 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

기초
6,868,734
8,165,591
9,375,195
10,499,209

취득
278,650
1,474,948
453,765
669,725

상각비
(781,862)
(1,556,523)
(1,485,575)
(1,793,739)

손상차손
(254,906)
-
-
-

기타
-
(1,215,282)
(177,794)
-

기말
6,110,616
6,868,734
8,165,591
9,375,195

취득원가
19,899,807
19,112,568
17,927,240
18,547,920

상각누계액
(7,277,713)
(6,408,247)
(4,966,136)
(4,379,801)

손창차손누계액
(3,973,525)
(3,499,052)
(3,499,052)
(3,499,051)

정부보조금
(2,537,953)
(2,336,535)
(1,296,460)
(1,293,873)

2017년 반기말 현재 프로젝트별 개발비의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
프로젝트명
내용연수
기초잔액
당기 증가
상각
당기손상차손
기말잔액

이엠
코리아
V130
10년
681,913
-
85,239
-
596,674

COMPACT MACHINING
10년
64,080
-
7,659
-
56,421

TBM
10년
2,695,984
-
191,691
-
2,504,293

항공기저장조
10년
95,477
-
7,964
-
87,513

HYDRAULIC MANIFOLD
10년
165,127
-
-
165,127
-

HYDRAULIC MANIFOLD
10년
89,779
-
-
89,779
-

이엠
솔루션
아쿠아가스
10년
290,308
-
36,289
-
254,019

BWT
10년
924,193
-
92,419
-
831,774

가변형수소장치
10년
39,568
-
3,626
-
35,942

하이브리드
10년
561,743
-
52,143
-
509,600

하이브리드
10년
49,272
-
4,987
-
44,285

엘켐텍
수소
10년
283,319
-
70,830
-
212,489

BWT
10년
426,215
36,000
139,510
-
322,705

수소
10년
223,719
-
94,243
-
129,476

나노연구과제
10년
924,737
158,295
-
-
1,083,032

광촉매
10년
78,609
41,286
-
-
119,895

중기청
10년
210,295
13,097
-
-
223,392

에기평
10년
476,425
151,510
-
-
627,935

김양식장 개발비
10년
-
9,090
-
-
9,090

소재개발
10년
-
191,128
-
-
191,128

스텍개발
10년
-
60,224
-
-
60,224

소금물전기분해개발
10년
-
101,154
-
-
101,154

PEM 수전해장치
10년
-
25,455
-
-
25,455

국고보조금(-)
-
(1,412,029)
(508,589)
(4,738)
-
(1,915,880)

합계

6,868,734
278,650
781,862
254,906
6,110,616

한편, 당사는 2017년 중 개발비와 관련하여
손상차손을 인식한 경험이 있으며,
이는 개발이 완료된 항공산업 관련 국책과제 중 HYDRAULIC MANIFOLD, UPLOCK BOX 프로젝트 관련
제품의 상용화가 불투명하여 일시에 손상 처리한
것입니다.
이와관련하여 추가로 인식 가능한 개발비 잔액은 존재하지 않으나 현재 당사가 인식하고 있는 개발비에 대해 판매실적 부진 또는 개발
중단
등의 사유로 자산성이 인정되지 않아 대규모의 손상차손을 인식할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 및 재고자산 관
련 위험

당사는
다양한 사업 분야에서 다품종 소량생산 중심의 제품생산 체제를 갖추고 있어, 다양한 원재료의 수급 관리 및 품질관리가 요구됩니다. 특
히
매출 및 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계 부문의 경우
수많은 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,

수주 증가 및
고객의 다양한 납기 요구에 유연하게 대처 하기 위한

재고자산의 다량 보유로 인해 재고자산 진부화로 인한 평가손실 및 폐기손실이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 재무구조가 악화
될 수 있습니다.

당사는 다양한 사업 분야에서 다품종 소량생산 중심의 제품생산 체제를 갖추고 있습니다. 제품의 취급범위가 광범위하며 대부분의 제품을 외주방식이 아닌 당사에서 직접 생산하고 있어 다양한 원재료의 수급 관리 및 품질관리가 요구됩니다.

당사의 사업부문별 주요 원재
료 매입 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
폼목
구체적용도
매입액
(2017년 당반기)
주요 매입처

공작기계
원재료
UNIT HYDRAULIC 등
공작기계 핵심부품
13,688,966 
 (53.6%)
한국도키멕 부산지점 등

방산/항공
원재료
Cradle 등 부품류
K9 등 무기체계 부품 등
5,690,325
(22.3%)
경일월드텍 등

발전설비
원재료
특수봉강 자재 등
발전설비 부품 등
345,595
(1.4%)
중앙금속, 신환특수강 등

TBM
원재료
Belt scale 부품 등
TBM 굴착기 부품 등
169,236
(0.7%)
HANNANTEX 등

환경
원재료
Sea water feed pump 등
선박평형수 처리장치 부품
2,732,915
(14.2%)
엘켐텍, 금덕펌프사업 등

에너지
원재료
CSD 등 부품류
수소스테이션 부품
2,205,520
(8.6%)
린데코리아, HOFER 등

기타
원재료
산업용 베어링 등
FA 자동화 설비 등
712,970
(5.2%)
정우하이테크 등

합계
25,545,527
(100%)

특히 매출 및 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 공작기계의 CNC 선반은 제조원가 중 원재료비의 비중이 높은 산업으로, 원활한 생산활동을 위해 원
재료의 적시 공급과생산 제품의 적절한 재고관리가 당사의 생산활동 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 납품제품의 불량 발생이나 클레임으로 인해 하자가 발생할 경우 야기될 수 있는 보수비용 규모가 크므로 적절한 재고관리와 품질관리가 중요시되고 있습니다.

당사의 활동성 비율 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 반기 및 최근 3개년 활동성 비율]

(단위: %)

구분

2017년 반기

2016년
2015년

2014년

당사
업종평균

총자산 회전률

0.56
0.60
0.63
0.84
0.72

매출채권 회전률
6.33
6.99
7.85
4.54
15.14

재고자산 회전율
2.99
3.05
3.02
7.60
3.75

주1) 상기 재무 비율은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.
주2) 2017년 반기 재무비율은 연환산 수치입니다.
주3) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템(http://ecos.bok.or.kr)의 기업경영분석에서 검색하여 산출한 자료이며, C292. 특수 목적용 기계를 반영하였습니다.
주4) 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석자료는 2015년 자료를 사용하였습니다.

당사의 재고자산회전율은 2016년말 3.05회, 2017년 반기말 2.99회로 업종평균(2015년 7.60회) 대비 낮은 수준이며, 이는 안전재고 확보 목적 및
생산제품의 부품 종류가 많고 다양하기 때문입
니다.

당사는
수주 증가 및
고객의 다양한 납기 요구에 유연하게 대처하기 위해
약 3개월 간 생산량에 대비한 안전재고를 유지하는 정책을 시행
하고 있으며, 일반적으로 대부분의 원재료는 주문 후 1~2개월 정도의 조달기간을 보이고 있습니다.

다만, 당사는 전방산업 침체 등에 따른 수주량 감소 추세로 인해매출이 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 매출 실적 대비 재고자산이 차지하는 규모 또한 지속적으로 높아지고 있습니다. 당사의 재고자산 보유현황 및
재고자산 비중은 다음과 같습니다.

[재고자산 보유현황 및 재고자산 비중]

(단위: 백만원, %, 회)

계정과목
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
6,752
22.5%
8,797
28.0%
7,123
22.3%
5,409
18.3%

상품
-
-
-
-
115
0.4%
56
0.2%

재공품
10,738
35.8%
10,529
33.5%
12,738
39.9%
12,668
42.9%

원재료
12,538
41.7%
12,060
38.4%
11,903
37.3%
11,380
38.5%

저장품
5
0.0%
5
0.0%
6
0.0%
8
0.0%

합 계
30,033
100.0%
31,391
100.0%
31,885
100.0%
29,521
100.0%

증가율
(-)6.7%
(-)1.5%
8.0%
32.7%

총자산 대비 재고자산 비율(%)
17.06%
17.98%
19.06%
17.55%

매출액 대비
재고자산 비율(%)

30.75%
30.61%
30.03%
26.50%

당사의 총자산 대비 재고자산 비중은 2014년말 17.55%, 2015년말 19.06%, 2016년말 17.98%, 2017년 반기말 17.06% 수준을 보이고 있으며, 2015년은 전기 대비 증가하였다가 2016년 이후 점차 감소하고 있습니다. 당사의 매출액 대비 재고자산 비율은 2014년말 26.50%, 2015년말 30.03%, 2016년말 30.61%, 2017년 반기말 30.75% 수준을 보이고 있으며, 2014년 이후 지속적으로 매출이 감소하면서 매출액 대비 재고자산 비율은 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 재고자산은 대부분 공작기계, 방산/항공, 발전설비 TBM, 환경, 에너지 등 각 사업부문 별로 제품 제조에 필요한 핵심 부품 또는 자재로 구성되어 있으며, 원재료의 적기 조달과 적절한 품질관리를 위해 일정 규모의 안전재고를 유지하는 것이 불가피합니다. 또한, 당사 핵심 부품이 가진 특수성과 희소성 등에 따라 가치 변동에 따른 진부화의 위험이 높지 않으며, 이에 따라 당사는 재고자산에 대해 평가충당금을 인식하지 않고 있습니다. 다만, 향후 매출 급감에 따른 보유 재고자산 규모의 증가, 재고자산의 손상 또는 유실, 순실현가치 하락, 신규 제품 출현에 따른 연식 증가, 노후화 등 재고자산의 진부화가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품은 수천가지에 달하는 원재료 및 소모품들을 조립, 정밀가공하여 생산되고 있습니다. 많은 수의 부품을 당사에서 모두 생산하는 것은 당사의 비용구조 상의 경쟁력 및 실현 가능성을 고려해 볼 때 쉽지 않으므로, 수많은 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향을 미칠 수있습니다. 또한,

재고자산의 다량 보유에 따른 진부화로 인해 평가손실 및 폐기손실이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.

사. 차입금 관련 위험

당사의 부채비율과 차입금의존도는 지속적으로 상승
하는 모습을 보이고 있으며,
업종평균 수치에 비해 높은 수준
을 보이고 있습니다.
이자보상비율 역시 업종평균 대비 낮은 수준을 보이고 있으며 2016년 및 2017년 반기는 적자전환되면서 이자 지급을 위한 수익 창출이 이루어지지 않고 있어
향후에도 이자보상비율이 1배 미만으로 지속될 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비융을 지불할 수없으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 단기차입금은 상환 또는 기간연장이 정상적으로 이루어지고 있으나,
전방산업의 경쟁심화 및 우발위험, 실적 부진 및 손실의 지속적인 발생으로 인한 수익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로부터 상환 압력이 높아지거나
만기 연장이 어려울 수도 있으므로
, 투자자께서는
이러한 유동성 위험에 대해
유의하시기 바랍니다.

당사의 2013년말 이후 2017년 반기말까지의 연도별 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황]

(단위:
천원)

구분
2017년 반기말
2016년말
2015년말
2014년말

단기차입금
50,382,000
48,462,000
49,452,000
48,265,387

전환사채
10,240,669
-
-
-

단기성 차입금 소계
60,622,669
48,462,000
49,452,000
48,265,387

장기차입금
13,684,720
20,977,120
27,994,720
30,544,560

전환사채
2,053,166
11,770,801
1,269,574
-

장기성 차입금 소계
15,737,886
32,747,921
29,264,294
30,544,560

차입금 합계(A)
76,360,555
81,209,921
78,716,294
78,809,947

단기성 차입금 비율
79.4%
59.7%
62.8%
61.2%

현금및현금성자산(B)
4,576,701
4,319,065
2,954,495
9,708,745

순차입금(=A-B)
71,783,854
76,890,856
75,761,799
69,101,202

당사의 차입금은 2014년말 788억원, 2015년말 787억원, 2016년말 812억원으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2017년 반기말 현재 차입금 규모는 764억원으로 일부차입금을 상환하면서 소폭 감소하였습니다. 순차입금(차입금에서 현금및현금성자산을 차감) 규모 역시 2014년말 691억원, 2015년말 758억원, 2016년말 769억원으로 지속
적으로 증가하였으며 2017년 중 일부 차입금의 상환에 따라 2017년 반기말 718억원으로 감소하였습니다. 단기성 차입금 비율은 2016년말 59.7%에서 2017년 반기말 79.4%로 증가하였으며 규모 또한 489억원에서 606억원으로 증가하였습니다. 

당사는 최근 3개년 및 2017년 반기 양호한 영업현금흐름을 보이고 있으며, 영업에서 창출된 현금흐름을 통해 안정적인 이자 지급이 이루어지고 있습니다. 다만, 전방산업의 침체에 따른 수주 감소, 채권 회수 지연, 재고부담 증가 등에 따라 영업에서 창출된 현금흐름이 급격하게 악화될 경우 이자 부담 증가에 따라 당사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2017년 반기 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2017년 반기 현금흐름]

(단위:
천원
)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

영업활동 현금흐름
6,159,330
3,859,993
3,123,769
6,231,595

영업에서 창출된 현금
7,352,319
5,972,143
5,890,522
9,054,040

이자 지급
(1,187,418)
(2,322,878)
(2,731,543)
(2,976,697)

이자 수취
6,236
219,100
53,872
154,252

법인세 납부
(11,807)
(8,372)
(89,082)
-

투자활동 현금흐름
(7,343,933)
(13,410,298)
(8,622,074)
(18,108,291)

재무활동 현금흐름
1,442,240
10,914,875
(1,255,944)
13,435,789

당사의 최근 안정성 비율 현황은 다음과 같습니다.

[2017년 반기 및 최근 3개년 안정성 비율]

(단위: %)

구분

2017년 반기

2016년
2015년

2014년

당사
업종평균

부채비율

218.80
194.44
168.77
128.87
166.51

차입금의존도

43.38
46.50
47.06
36.13
46.85

이자보상비율
(-)84.56
(-)120.96
157.26
294.34
161.18

비유동장기적합율

157.33
121.00
120.44
85.13
116.46

유동비율
57.38
74.65
65.87
126.80
77.15

당좌비율
27.63
34.97
25.57
95.85
35.24

주1) 상기 재무 비율은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.
주2) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템(http://ecos.bok.or.kr)의 기업경영분석에서 검색하여 산출한 자료이며, C292. 특수 목적용 기계를 반영하였습니다.
주3) 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석자료는 2015년 자료를 사용하였습니다.

당사의 부채비율은 2014년말 166.51%, 2015년말 168.77%, 2016년말 194.44%, 2017년 반기말 218.80%로 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이는 업종평균인 128.87% 대비 높은 수준입니다. 당사의 차입금의존도는
2014년말 46.85%, 2015년말 47.06%, 2016년말 46.50%, 2017년 반기말 43.38%로
업종평균 36.13% 대비 높은 수준입니다. 이는 신규사업을 위한 투자 규모 증가 및 실적 부진으로 인해 차입금 조달을 통한 자금 조달 비중이 증가하였기 때문입니다.

이자보상비율은 2015년 157.26%로 업종평균인 294.34% 대비 낮은 수준을 보이고 있으며 2016년 및 2017년 반기는 적자전환되면서 이자 지급을 위한 수익 창출 능력에 있어 업종평균 대비 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다.
당사의 수익성 지표 및 금융비용 부담 지표는 다음과 같습니다.

[2017년 반기 및 최근 3개년 수익성 및 금융비용 부담 지표]

(단위: %, 회)

구분

2017년 반기

2016년
2015년

2014년

이자보상비율
(-)84.56
(-)120.96
157.26
161.18

매출액영업이익률
(-)2.93
(-)3.51
3.96
4.11

매출액 대비 이자비용
3.46
2.90
2.52
2.55

차입금 평균이자율
4.43
3.66
3.40
3.61

차입금 의존도
43.38
46.50
47.06
46.85

총자산 회전율
0.56
0.60
0.63
0.72

당사의 매출액영업이익률은 2015년 3.96%를 기록한 후 2016년부터 적자전환되면서 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 이는
공작기계산업의 전반적인 시장 침체에 따른 수주 감소로 인한
매출실적 부진과 방산사업과 관련하여
현대로템과 체결한 한국형 발사체 추진기관 시스템 설비 구축 프로젝트에서 발생한 공사원가손실 등에 따른 것입니다.
당사의 차입금 의존도는 2016년말 46.50%, 2017년 반기말 43.38%로 전기 대비 다소 하락하였으나, 총자산회전율은 2016년 0.60회, 2017년 반기 0.56회로 감소하는 모습을 보이고 있으며 차
입금 평균이자율 또한 2016년 3.66%, 2017년 반기 4.43%로 상승하는 추세로서,
이에 따라 당사의 매출액 대비 이자비용은 2016년 2.90%, 2017년 반기 3.46%를 기록하여 매출 실적 대비 이자 부담은 가중되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같이 매출액 대비 이자비용 지표는 악화되고 있는 반면, 매출액영업이익률은 적자전환되는 모습을 보임에 따라 당사의 이자보상비율 역시 악화되는 모습을 보이고 있습니다.
이와 같이 향후에도 이자보상비율이 1배 미만으로 지속될 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비융을 지불할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

비유동장기적합율은
2014년말 116.46%, 2015년말 120.44%, 2016년말 121.00%, 2017년 반기말 157.33%로
업종평균 85.13%보다 높으며, 이는 신규사업을 위한 투자를 위한 자금 조달시 상대적으로 단기부채의 조달 비중이 높았기 때문입니다.

유동비율은

2014년말 77.15%, 2015년말 65.87%, 2016년말 74.65%, 2017년 반기말 57.38%로
업종평균 126.80%보다 낮
으며, 당좌비율은
2014년말 35.24%, 2015년말 25.57%, 2016년말 34.97%, 2017년 반기말 27.63%로
업종평균 95.85%보다 낮
은
수준을 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업의 특성상 원재료의 선투입, 안전재고의 확보, 도급업체의 선지급 등으로 인해 운영자금이 많이 소요되며, 특히 당사의 차입규모 대비 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 규모가 상대적으로 높기 때문입니다. 이에 따라 향후 수주현황 및 납품시기, 단기성 자금조달 규모의 증가 등으로 금융비용 부담이 가중되거나 유동성이 악화될 경우 당사의 경영안정성을 저해할 우려가 있습니다.

당사의 단기차입금은 상환 또는 기간 연장이 정상적으로 이루어지고 있으나, 전방산업의 경쟁심화 및 우발위험, 실적 부진 및 손실의 지속적인 발생으로 인한 수익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로 부터 상환 압력이 높아지거나 만기 연장이 어려울 수도 있으므로, 투자자께서는
이러한 유동성 위험에 대해
유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년말 및 2017년 반기말 현재 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[2016년말 및 2017년 반기말 기준 단기차입금 내역]

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
2017년 반기
2016년

유동성장기차입금

원화

장기

차입금

기업은행
2.330%
1,000,000
1,000,000

기업은행
2.277%
6,299,720
4,499,800

기업은행
-
-
625,000

기업은행
2.776%
2,500,000
1,875,000

국민은행
2.560%
2,000,000
2,000,000

농협(창원)
2.66%
3,600,000
-

산업은행(창원)
2.730%
750,000
750,000

산업은행(창원)
2.170%
1,060,000
1,060,000

산업은행(창원)
2.370%
540,000
540,000

산업은행(창원)
2.470%
360,000
360,000

산업은행(창원)
2.400%
40,000
40,000

산업은행
2.03%
62,830
41,970

산업은행
1.86%
94,220
62,955

산업은행
2.12%
94,170
-

산업은행
2.83%
-
62,835

소 계
-
18,400,940
12,917,560

기타단기차입금

일반대출
KEB하나은행
3.829%
2,700,000
3,000,000

신한은행
3.540%
2,000,000
2,000,000

신한은행
3.540%
2,000,000
2,000,000

산업은행
2.820%
4,000,000
4,000,000

산업은행
3.800%
3,000,000
3,000,000

기업은행
2.950%
14,000,000
14,000,000

기업은행
3.30%
3,000,000
3,000,000

기업은행
2.50%
-
500,000

기업은행
2.84%
5,000,000
5,000,000

기업은행
3.13%
3,000,000
3,000,000

기업은행
3.54%
3,000,000
-

하나은행
3.41%
220,000
-

기업은행
3.739%
162,000
162,000

기업은행
3.63%
400,000
400,000

무역금융
수출입은행
3.060%
3,500,000
4,000,000

수출입은행
3.030%
4,400,000
4,400,000

소 계
-
50,382,000
48,462,000

합 계
-
68,782,940
61,379,560

[2016년말 및 2017년 반기말 기준 장기차입금 내역]

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
2017년 반기말
2016년말
상환방법

원화

장기

차입금

기업은행(동마산)
2.277%
7,199,680
7,199,680
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
2.330%
1,250,000
1,750,000
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
1.900%
-
625,000
1년거치4년분할

기업은행(동마산)
2.776%
4,375,000
5,000,000
1년거치2년분할

산업은행(창원)
2.730%
1,500,000
1,875,000
1년거치4년분할

산업은행(창원)
2.170%
4,505,000
5,035,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
2.370%
2,295,000
2,565,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
2.550%
1,530,000
1,710,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
2.420%
170,000
190,000
2년거치4년분할

국민은행(창원)
2.470%
2,000,000
2,000,000
만기상환

농협(창원)
2.66%
3,600,000
3,600,000
만기상환

산업은행
2.03%
547,467
586,410
3년거치7년분할

산업은행
2.14%
834,538
879,615
3년거치7년분할

산업은행
2.20%
878,975
878,975
3년거치7년분할

산업은행
2.83%
600,000
-
3년거치5년분할

산업은행
2.83%
800,000
-
3년거치5년분할

합 계
32,085,660
33,894,680

유동성대체액
(18,400,940)
(12,917,560)

비유동성잔액
13,684,720
20,977,120

당사의 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 79.4% 수준으로, 향후 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기말 현재 당사의
차입금
및 사채의
만기별 현황은 아래와 같
으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있
습니다.

[
2017년 반기말 현재
차입금 만기별 현황]

(단위: 천원)

구분
금융기관
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합계
만기 대응

차입금
기업은행
-
5,000,000
4,011,720
3,024,960
-
12,036,680
시설자금 분할상환 예정

-
-
29,350,000
-
-
29,350,000
운영자금 만기 연장

산업은행
-
-
2,750,000
10,659,760
-
13,409,760
시설자금 분할상환 예정

-
-
251,220
-
-
251,220
시설자금 분할상환 예정

-
-
7,000,000
-
-
7,000,000
운영자금 만기연장

KEB하나은행
2,700,000
-
-
-
-
2,700,000
운영자금 만기연장

-
-
220,000
-
-
220,000
무역금융 상환예정

수출입은행
-
4,400,000
3,500,000
-
-
7,900,000
무역금융 만기연장

신한은행
4,000,000
-
-
-
-
4,000,000
운영자금 만기연장

국민은행
-
-
2,000,000
-
-
2,000,000
운영자금 만기연장

농협
-
-
3,600,000
-
-
3,600,000
운영자금 만기연장

차입금 소계
6,700,000
9,400,000
52,682,940
13,684,720
-
82,467,660
-

사채
2회차 전환사채
-
-
-

2,053,166

-

2,053,166

주식 전환 또는 차환

3회차 전환사채
-
-

10,240,669

-
-
10,240,669

주식 전환 또는 차환

사채 소계
-
-
10,240,669
2,053,166
-
12,293,835
-

합계
6,700,000
9,400,000
62,923,609
15,737,886
-
94,761,495
-

아.

우발상황으로 인한 위험

당사는 합작지분투자 업체인
로테이팅시스템즈코리아㈜에 대하여 최근 수주단절로 더 이상의 경영 지속이 어렵다고 판단되어 회사 해산 및 잔여 재산분배 청구 소송을 준비
중에 있습니다. 또한, 당사의 구매 담당 직원
과 공모하여 2009년 4월부터 2016년 3월까지
허위의 구매행위로 자금을 횡령한 구매업체인 주식회사 레오 외 2개 업체 및 관련자에 손해배상소송 청구소송을 신청하여소송 진행 중
에 있습니다.
증
권신고서 제출일 현재 당사는 피고로 계류 중인 소송사건은 없으나, 향후 당사가 피고인 소송이 발생하거나 과거 발생한 횡령사건이 재발하는 등우발상황이 발생할 경우 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 합작지분투자 업체인 로테이팅시스템즈코리아㈜에 대하여 최근 수주단절로 더 이상의 경영 지속이 어렵다고 판단되어 임시주총소집 및 대표이사 직무집행정지 가처분 신청을 통하여 회사 해산 및 잔여 재산분배 청구 소송을 준비 중에 있습니다. 

또한, 당사의 구매부 박모 차장과 공모하여 2009년 4월부터 2016년 3월까지 허위의 구매행위로 자금을 횡령한 구매업체인 주식회사 레오 외 2개 업체 및 관련자에 손해배상소송 청구소송을 신청하여 소송 진행 중에 있습니다. 이로 인해 당사의 구매 담당 직원

은 업무상 횡령 혐의로 기소되어 서울중앙지방법원으로부터 징역 4년으로 1심판결이 선고되었고, 이후 항소기각 판결이 선고되어 1심판결이 확정되었습니다.

현재 당사가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

[계류중인 소송사건]

소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

미정
이엠코리아
로테이팅
시스템즈코리아
창원지방법원
채권가압류신청 및 대표이사
직무집행정지가처분 신청
회사해산 및 
잔여재산분배 청구

13억원
이엠코리아
주식회사 레오, 구매 담당 직원 등 4인
창원지방법원
손해배상 청구 진행 중
허위자금 횡령 관련 업체 및 
관련자에 대한 손해배상 청구

증
권신고서 제출일 현재 당사는 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다. 다만, 향후 당사가 피고인 소송이 발생하거나 과거 발생한 횡령사건이 재발하는 등 우발상황이 발생할 경우 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 유상증자 참여 관련 위험

최대주주인 강삼수의 신주인수권증서 청약 미참여분에 대한 장외 매수 의향자 물색에 실패하거나, 장내 증서 거래량이 부족하여 매도하기 어려운 경우 등의 사유로 인해,
원활한 매매가 이루어지지 않는
다면, 이는 구주주 청약 단계에서 대규모 실권
으로 이어질 수 있습니다.

당사는

DB금융투자(주)

를

신
주인수권증서의 매매중개회사
로 하여, 미참여증서 물량
에 대하여 장내외에서 매수 의향자에게 매각함으로써 증서의 유통을원활하게 하여 실권 위험을 적극적으로 줄일 예정입니다.
그럼에도 구주주 청약 단계에서 실권이 발생할 시, 동 실권주 물량은 일반공모를 통해 일부 해소될 가능성은 존재하나, 구주주 청약률이 낮을 경우 일반공모 청약률 또한 낮아질에 실패할 가능성이 존재하며,결국 최종 실권주에 대한 총액인수계약을 체결한
대표주관회사에 추가로 실권주 인수금액에 대한 수수료 8%를 지급함으로써 당사에 유입되는 순 조달 금액은 감소할 수 있습니다.

본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모의 형태로, 신주 발행주식수

10,700,000주의 90%를 구주주 배정분으로 하여, 신주배정기준일 18시 기준으로 당사 주주명부상 주주로 등재된 자에게 구주주 배정비율(1주당 0.4610997262주)에 따라 신주를 배정합니다.

주)

구주주 배정비율은 자기주식의 변동 및

전환사채 전환청구권 행사
등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

[ 신주 배정 내역 및 최대주주의 증자 후 예상 지분율(청약 미참여 가정) ]

(단위 : 주, %)

구 분
내 용

발행주식총수(현재)
21,413,947주

자기주식수
529,094주

자기주식 제외한 발행주식총수(현재)
20,884,853주

신주발행주식수
10,700,000주

구주주 배정분

1,070,000주

구주주 배정비율
0.4610997262

최대주주 보유주식수(현재)

7,724,819주

최대주주 지분율(현재)
36.07%

최대주주 배정주식수
3,561,910주

발행주식총수(증자 후)

32,113,947
주

최대주주 증서청약참여율(E)
0.00%

최대주주 증서청약주식수(E)
0주

최대주주 보유주식수(E)(증자 후)

7,724,819주

지분율(E)(증자 후)

24.05
%

주1)
'(E)'로 기재된 경우 향후 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

당사의 최대주주인 강삼수 및 최대주주의 특수관계인은 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 주식 7,724,819주(지분율 36.07%)를 소유하고 있어, 금번 유상증자시 구주주배정비율에 따라 신주인수권증서

3,561,910
주를 배정받
을 예정입니
다.

증권신고서 제출일 현재, 당사가 파악한 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 유상증자 참여 여부는 다음과 같습니다.

[ 최대주주 및 특수관계인 유상증자 참여 여부 ]

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
주식수
지분율
주주배정 유상증자
참여 여부
증자 재원

최대주주
강삼수
본인
7,081,904
33.07%
일부 참여
증서매도대금

회사 임원
유한식
임원
642,915
3.00%
일부 참여

증서매도대금

소계
7,724,819
36.07%

주)
유상증자 참여 여부는 증권신고서 제출일 현재 기준 당사자들의 청약 의사에 기반하여 기재하였으며, 향후 최대주주 및 특수관계인의 자금 여력에 따라 변경될 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사가 확인한 바에 따르면, 당사의 최대주주 강삼수는 현재 신주인수권증서 매도를 통하여 확보한 자금의 한도 내에서 청약에 참여할 계획이며, 일반적으로 신주의 청약가격 대비 신주인수권증서의 가격이 상당히 낮은 수준에서 형성됨을 감안시, 당사 최대주주 강삼수 등의 청약 자금 여력 및 청약 참여율은 낮은 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 만약, 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 자금 여력 부족 등으로 금번 유상증자시 배정받게 될 신주인수권증서 전량에 대하여 청약에 미참여하는 경우를 가정시, 최대주주 강삼수 등의 지분율은

24.05%로 하락하게 됩니다. 

만일 최대주주 강삼수가 자금 여력 부족에 따라 금번 유상증자 청약에 미참여하게 될경우에는 배정받게 될

3,561,910주(신주 발행주식수의

33.29
%)가 실권 위험에 노출될 수 있습니다. 또한 최대주주 강삼수 외에도 당사의 유상증자 청약을 희망하지 않는 기타 소액주주들이 존재할 경우에는 실권 위험이 더욱 증가할 수 있기 때문에, 당사는 금번 유상증자 시 주주 등의 이익 보호를 위한 방편이 필요한 것으로 판단됩니다.

따라서 당사는 최대주주 강삼수가 청약에 전량 미참여할 경우를 대비하여'자본시장법 제165조의6 제3항'에 따라 주주들의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성을 고려하여 당사 최대주주인 강삼수 뿐 아니라, 기타 소액주주들의 신주인수권증서가 가능한 원활하게 장내ㆍ외에서 유통될 수 있도록 노력하려고 합니다.

<자본시장법>

제165조의6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)
③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

'자본시장법 시행령' 제176조의8제4항에 의거한 신주인수권증서의 유통 방법으로는증권시장에 상장하는 방법 또는 둘 이상의 금융투자업자를 통하여 신주인수권증서의매매 또는 그 중개, 주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법 중 어느 하나를 선택할 수
있습니다.

<자본시장법 시행령>

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)
④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법
2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개·주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개·주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

당사는 주주들에게 금번 유상증자의 실권 위험이 최대한 미치지 않도록, 신주인수권증서의 장내 상장을 통한 유통방식 뿐 아니라 장외에서의 원활한 유통이 이루어질 수있도록

DB금융투자(주)
를 신주인수권증서의 매매중개회사로 하여, 매매중개 협약을 체결하였습니다.

당사의 최대주주 강삼수 또한, 미참여 증서 물량에 대하여 장내외에서 매수 의향자에게 매각함으로써 실권 위험을 적극적으로 줄이기 위
해 노력하기로 동의하였으며, 대표주관회사이자 신주인수권증서 매매중개회사인

DB금융투자(주)
와의
인수계약서에 미참여 증서 물량의 매각 조항을 포함시켰습니다. 

DB금융투자(주)

는 금번 유상증자 시 최대주주 강삼수의 청약 미참여 증서 물량에 대하여,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 5-19조 제
3항에 의거하여, 인터넷 홈페이지ㆍ유선ㆍ전자우편 등을 통하여 신주인수권증서를 매수할 투자자 또는 다른 금융투자업자를 탐색할 계획입니다. 

<증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정>

제 5-19조 (신주인수권증서의 발행ㆍ상장 등) 
① 주권상장법인이 주주배정증자방식의 유상증자를 결의하는 때에는 법 제165조의6제3항에 따른 신주인수권증서의 발행에 관한 사항을 정하여야 한다. <개정 2013.9.17>

② 제1항의 주권상장법인은 해당 신주인수권증서를 증권시장에 상장하거나 자기 또는 타인의 계산으로 매매할 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 금융투자업자를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 정하여야 한다.<개정 2013.9.17>

③ 영 제176조의8제4항 각 호 외의 부분 후단 중 "신주인수권증서의 상장 및 유통의 방법 등에 관하여 필요한 세부사항"이란 금융투자업자가 회사 내부의 주문·체결 시스템을 통하여 신주인수권증서를 투자자 또는 다른 금융투자업자에게 매매하거나 중개·주선 또는 대리하는 것을 말한다. 이 경우 인터넷 홈페이지ㆍ유선ㆍ전자우편 등을 통하여 신주인수권증서를 매수할 투자자 또는 다른 금융투자업자를 탐색하는 것을 포함한다. <신설 2013.9.17>

그러나 이러한 노력에도 불구하고, 최대주주 강삼수의 신주인수권증서 청약 미참여분에 대한 장외 매수 의향자 물색에 실패하거나, 장내 증서 거래량이 부족하여 매도하기 어려운 경우 등의 사유로 인해, 원활한 매매가 이루어지지 않는다면, 이는 구주주청약 단계에서 대규모 실권으로 이어질 수 있습니다. 동 실권주 물량은 일반공모를통해 일부 해소될 가능성은 존재하나, 구주주 청약률이 낮을 경우 일반공모 청약률 또한 흥행에 실패할 가능성이 존재하며, 결국 최종 실권주에 대한 총액인수계약을 체결한 대표주관회사에 추가로 실권주 인수금액에 대한 수수료 8%를 지급함으로써 당사에 유입되는 순 조달 금액은 감소할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 유상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험

당사의

금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,413,947주의

49.96743478%에 해당하는
10,700,000
주가 추가로 상장
됩니다. 이중 우리사주조합 배정분은 신주발행주식수의 10.0%인
1,070,000
주이며, 구주주 배정분은

90.0
%인
9,630,000
주입니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식이 향후 추가 상장될 경우
유통주식수의 증가로
인하여 물량 출회 및 주가 희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총
수 21,413,947주의
49.96743478%에 해당하는

10,700,000주
가 추가로 상장됩니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위 : 주, 원)

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

유상증자
모집예정주식수

10,700,000
주

-

현재 발행주식총수
21,413,947주
-

모집예정가액

1,905
원

최종 발행가액은 청약일 3거래일 전에 확정될 예정임

최근 주가

2,850
원

2017년
11
월

06
일 종가 
(
신주배정기준일 전 제3거래일
)

이중 우리사주
조합에 모집예정주식수의 10.0%에 해당하는

1,070,000
주가 배정되며, 구주주 배정분은
90.0
%에 해당하는
9,630,000
주 입니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식이 향후 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

또한, 금번 유상증자시 공모가격 결정을 위한 할인율은 25%로서 유상증자 청약자는 청약 시점의 실제 주가보다 낮은 공모가격에 청약에 참여할 가능성이 존재합니다. 이경우 청약에 참여한 유상증자 청약자는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정주식의 매도가 가능하며, 매도가능시점의 주가가 공모가격보다 높을 경우 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

다. 실권주 발생시 물량출회에 따른 주가하락 위험

본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 이에 따라
실권주를 인수한 인수회사가 잔액인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 존재하며,
급격한 시장 변동으로 인해 주가가 모집가액보다 크게 하회할 경우 원금손실위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 유상증자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 제2항 제2호에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로써 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인

DB금융투자(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

우리사주조합, 구주주(초과청약 포함) 및 일반공모 청약 결과 발생하는 실권주 및 단수주는 대표주관회사인
DB금융투자(주)
에서 자기 계산으로 최종 인수합니다. 결과적으로 배정 이후 1년간 의무예탁이 되는 우리사주조합 배정분을 제외한, 구주주 및 일반공모 배정분에 대해서는 신주 상장 이후 물량출회가 가능하며, 특히 일반공모 청약 및 배정 이후에도 실권주가 발생 시 대표주관회사인
DB금융투자(주)
인수 물량이 시간외대량매매, 장내매매 등의 방법을 통해 매도될 수 있습니다. 장내매매를 통한 물량 출회가 이루어질 경우 이로 인한 주가하락이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사 및 인수회사인
DB금융투자(주)
에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사

DB금융투자(주)

인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
▶ 기본수수료: 모집총액의 1.0%
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 8.0%

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하게 되면, 당사는 대표주관회사가 최종적으로 인수하는 금액의 8%에 해당하는 금액을 추가인수수수료로 지급할 예정입니다. 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자, 대표주관회사, 인수회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정주식의 매도가 가능합니다. 대표주관회사 및 인수회사에서 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 

대표주관회사는 실권수수료를 추가로 지급받게 되는 바, 이를 고려 시 실권주 매입단가가 일반청약자들 보다 약 8% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 당사 주가에 부정적영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며, 청약 후
추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해
가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 대내외적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

마. 금융당국 관리감독관련 위험

최근 상장기업에 대한
관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

<증권관련 집단소송법>

제 12조 (소송허가 요건)
① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것

2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

사. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정
될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

<자본시장과 금융투자업에관한 법률>

제 120조 (신고의 효력발생시기 등)
① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.
② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.
③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.
④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시 사항과 수시공시 사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 투자위험요소 이외 기타 위험

본 증권신고서의
효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 본건 유상증자를 위해 기재한
투자위험요소 중에는 예측정보가 포함
되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(2) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(3) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(4) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인
DB금융투자(주)입니다. 발행회사인 이엠코리아(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사

DB금융투자(주)

00115694

주1)
대표주관회사의 사명은 2017년 11월 01일부터 DB금융투자(주)로 변경되었으니, 투자자 여러분들께서는 착오 없으시기 바랍니다.

2. 분석의 개요

대표주관회사인
DB금융투자(주)
는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인
DB금융투자(주)
의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용 

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2017년 9월 18일
이엠코리아
(창원)
이엠코리아
-조현돈
-안수근
-성진욱
-박영우
-차주한

DB금융투자

-한철민
-이희종
-심규철
-정희원

이촌회계법인
-공익준
-이승현

가) 초도방문
나) 일정 체크 및 주요사항 확인
다) 기업실사 관련 절차 안내 및 실사자료 요청
라) 기업실사 세부사항 질의/응답
마) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2017년 9월 19일
~
2017년 9월 22일

DB금융투자

(여의도)

가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2017년 9월 25일
~
2017년 9월 28일
이엠코리아
(창원)
가) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
나) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검
다) 잔액인수계약 조건 등 협의

2017년 9월 29일
~ 
2017년 10월 13일

DB금융투자

(여의도)
/
이엠코리아
(창원)

가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 본사 실사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
* 관계회사 자료 검토 
* 사업부문별 현황 자료 검토

2017년 10월 14일
~ 
2017년 10월 16일

DB금융투자

(여의도)

가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 실사보고서 작성

2017년 10월 17일
~
2017년 10월 23일

DB금융투자

(여의도)

가) 이사회의사록 검토
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

DB금융투자(주)

기업금융3팀
한철민
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 17년

DB금융투자(주)

기업금융3팀
이희종
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

DB금융투자(주)

기업금융3팀
심규철
대리
기업실사 및 서류작성

기업금융업무
3
년

DB금융투자(주)

기업금융3팀
정희원
주임
기업실사 및 서류작성

기업금융업무
1
년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

이엠코리아㈜
경영지원부
조현돈
상무
기업실사 대응 총괄
재무회계업무 37년

이엠코리아㈜
재무회계팀
안수근
부장
기업실사 대응 실무
재무회계업무 23년

이엠코리아㈜
재무회계팀
성진욱
과장
기업실사 대응 실무
재무회계업무 13년

이엠코리아㈜
인사총무팀
박영우
차장
기업실사 대응 실무
인사총무업무 15년

이엠코리아㈜
재무회계팀
차주한
과장
기업실사 대응 실무
재무회계업무 13년

[회계법인]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

이촌회계법인
9사업부
공익준
이사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
공인회계사경력 15년

이촌회계법인
9사업부
이승현
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
공인회계사경력 13년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 '기업실사 보고서'를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인
DB금융투자(주)는 이엠코리아 주식회사가 2017년 10월 20일 최초 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
10,700,000

주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

긍정적
요인

▶ 동사는 창업 이후 축적해온 공작기계 구성품 가공 기술력을 바탕으로, 공작기계 CNC 완제품 및 핵심 구성품을 설계, 가공, 조립, 검사하는 생산시스템을 구축하여 현대위아에 OEM 방식으로 공급하고 있습니다. 동사는 매년 CNC 선반 신기종을 개발하여 36개 모델 기종을 보유하고 있으며, 국내 선반 제작 업계 최고 수준의 생산능력(연간 3,000여대 이상) 보유하고 있습니다. 동사의 제품 판매처인 현대위아를 통해 국내시장은 물론, 중국. 미국. 유럽 등을 포함하여 세계 약 30여개국에 수출하여, 매년 매출액의 약 30~35% 정도가 해외로 수출되고 있습니다.

▶ 동사는 단품 위주의 방산 부품가공에서 신뢰성과 기술력을 인정받아, 한국형신형자주포(K-9)용 "탄약운반장치"를 비롯한 육상 무기체계뿐 아니라, 한국공군고등훈련기(T-50)용 "Door Actuator", "랜딩기어"와 같은 항공 무기체계, 해상용 함포부품 A'ssy와 같은 해상 무기체계의 부품까지 육해공을 아우르는 방산부품 전문업체로 성장하였습니다. 동사는 대형 완성품 방산업체와 장기적인 계약물량을 확보하고 양산 납품 중에 있으며, 연차적으로 생산 품목 및 규모가 확대 추세에 있습니다.

▶ 동사는 국가 기간산업인 발전설비 주요 부품에 대한 가공 및 정비 기술을 보유하고 있어, 높은 품질과 신뢰성 확보로 수주 물량을 증대시키고 있습니다. Front Standard, LP Valve, HP Valve 등 동사만이 가지고 있는 특화된 발전설비 기술력으로 두산중공업, 한국수력원자력 등 주요 발주사로부터 인정받고 있습니다. 또한 국내 유수의 발전소에 정비 적격 업체로 등록되어 발전설비의 정비 주기에 따른물량이 증가되고 있습니다. 원자력, 수력, 화력발전소 등의 스팀터빈 분야의 주요 핵심 부품인 A'ssy류를 국산화 개발하여 납품하고 있으며, 창원 신공장에 발전설비 대형 가공설비를 구축함에 따른 대형 발전부품 A'ssy 수주 증가 추세로, 앞으로 지속적인 매출 확대 기반을 확보하고 있습니다.

부정적요인

▶

동사는 2016년 영업손실 36억원, 당기순손실 68억원을 기록하여 전기 실적 대비 적자로 전환되었으며, 2017년 반기 또한 적자를 기록하고 있습니다. 이는 동사의 주요 사업분야 중 안정적인 이익을 실현하였던 공작기계 사업 및 방산/항공 사업의 매출실적 부진에 따른 고정비 부담 증가와 예상치 못한 추가 공사원가 투입으로 인한 것이며, 발전설비 사업, TBM 사업 등 신규사업 또한 손실이 지속되었
기
때문입니다. 동사는 2017년 거래처로부터의 수주 증가로 인한 실적 회복이 기대되고 있으나,
향후 매출실적이 부진하거나 신규사업의 실적 부진으로 인한 고정비 부담이 가중될 경우
동사
의 재무구조가 악화될 수 있습
니
다.

▶ 동사는 2017년 반기 기준 주요 매출처인 현대위아

에 대한 매출 비중이 52%로, 특히 공작기계 부문 매출 중
현대위아

에 대한 매출은
96% 이상으로 편중되어 있습니다.

동사는 사업
다각화의 일환으로

현대위아에 대한 주 매출품목인 공작기계 뿐만 아니라, 방산/항공부품 및 발전설비 분야 등 다양한 신규사업을 통해 매출처 다변화를 통해 특정 업체에 대한 매출처 편중으로 인한 위험을 줄이는데 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고
향후 전
방산업의 침체로 주요 매출처의 설비투자 축소 및 지연이 발생할 수 있으며, 이에 따라 시장 내 경쟁이 심화되어 동사의 수주 감소 또는 단가 인하가 발생하여 동사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
향후 매출처의 확대를 위한 영업 및 마케팅 활동을 지속할 경우 이에 수반되는 비용 증가 등에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

▶ 동사가
주력으로 생산하고 있는 CNC 선반의 핵심 구성품 대부분을 동사에서 직접 생산하고 있어 생산에 투입될 원재료를 동사에서 직접 구매하고 있으
며,
수많은 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한,

수주 증가 및
고객의 다양한 납기 요구에 유연하게 대처하기 위한

재고자산의 다량 보유로 인해 재고자산 진부화로 인한 평가손실 및 폐기손실이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 동사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.

▶ 동사는 환경/에너지 사업부문을 물적분할하여 신설된 이엠솔루션㈜와 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 영위하는 ㈜엘켐텍을 종속회사로 보유하고 있으며, 이 중 이엠솔루션㈜은 신규사업 부문의 사업 초기 고정비 부담과 선박평형수처리장치(BWT
S
) 관련 국제 협약 시행이 연기됨에 따른 실적 감소로 인해 적자를 기록하고 있습니다. 이와 같이 동사는 종속회사의 실적 변동 위험에 노출되어 있으며, 향후 종속회사의 실적이 악화될 경우 동사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

▶

동사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계인의 지분율은 36.07%이나 동사가 발행한
전환사채가 잔존하고 있어 향후 전환권 행사로 인해 지분율 하락
이 발생할 수 있습니다.
동사의 최대주주인 강삼수 및 특수관계자는 금번 유상증자의 구주주 청약 시 신주인수권증서 매도 후 참여 가능한 금액에 한하여 참여할 예
정이
나,

금번 유상증자에 전량 참여하지 않을 경우 지분율이
24.05%까지
하락할 수 있습니다.

1) 유상증자와 2) 전환권 행사 등으로 인해 현재 36.07% 수준인 최대주주 강삼수 및 특수관계인의 지분율이 크게 하락할 수 있다는 점
을 투자자분들께서는 필히 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금, 운영자금 및 차입금 상환 용도로 사용할 계획이며, 이를 통한 수익성 개선 및 자본금 납입에 따른 재무구조 개선을 기대하고 있습니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 본 신고서 자금의 사용목적에 기재한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 공모 금액이 당초 계획한 금액을 하회할 경우 운영자금으로 사용될 자금계획을 축소할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인
DB금융투자(주)는 이엠코리아 주식회사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 이엠코리아 주식회사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독

자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2017.
11. 07

대표주관회사 :

DB금융투자
주식회사

대표이사 고 원 종

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

20,383,500,000

발 행 제 비 용(2)
266,674,030

순 수 입 금 (1)-(2)

20,116,825,970

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
3,669,030
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
203,835,000
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.0%
(실권수수료 미포함)

상장수수료
3,490,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(시가총액 기준, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4)

등록세
21,400,000
증자자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

교육세
4,280,000
등록세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계
266,674,030
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을
기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 천원)

시설자금
운영자금
기타
합계

4,191,190
16,192,310
-
20,383,500

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

금번 유상증자 자금사용목적 중 우선순위는 시설자금(설비 구매)에 있으며 공모금액이
예
정금액을 하회할 경우 운영자금으로 사용될 자금계획을 축소할 예정입니다.

가. 자금사용의 개요 

금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 2017년 4월 한국핵융합연구소로부터 수주한 ITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작을 위한 장비구입등의 시설자금과 차입금 상환 및 운영자금등에 사용할 계획입니다. 또한 주가하락으로 인해 공모금액이 목표 조달금액에 미달할 경우 아래의 우선순위대로 자금을 사용할 예정입니다.

(단위 : 천원)

구분
분류
사용 우선순위
사용 용도
금액
사용시기

시설자금
설비 구매
1순위
6축 건드릴장비구입
740,190
2018.01~2018.03

시설자금
설비 구매
2순위
5축 밀링센타
3,451,000
2018.01~2018.06

운영자금
산업은행
3순위
차입금 분할상환
2,750,000
2018.01~2018.12

운영자금
기업은행
4순위
차입금 분할상환
9,824,800
2018.01~2018.12

운영자금
구매업체
5순위
원부자재 구매대금 결재
3,617,510
2018.01~2018.04

합계

20,383,500

나. 자금의 세부 사용계획 

(1) 시설 자금

당사는 금번 유상증자 대금 중 일부를 사용하여 2017년 4월 한국핵융합연구소로부터 수주한 ITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작을 위한 장비구입대금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 천원)

설비명
적용용도
수량
예상금액
투자기간

ITER설비 계약금
ITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작장비
1
740,190
2018.01~2018.04

ITER설비 중도금
ITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작장비
2
3,451,000
2018.01~2018.09

합계

4,191,190

[판매 공급 계약 체결 상세 내용]

구분
내용

공급계약 내용
IITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작

계약금액
13,924,381,818원(2016년 매출액 대비 13.6%)

계약상대방
국가핵융합연구소

계약 기간
2017-04-10 ~ 2022-04-09

판매/공급방식
자체생산

1) 장비 구입 기대효과
당사는 2017년 4월에 국가핵융합연구소
와 5년간
139억원 규모에 달하는
"국제핵융합실험로(ITER)-인공태양 블랑켓 차폐블록" 공급 계약을 체결하여 개발 중에 있습니다. ITER 공동개발사업은 석유자원 고갈과 지구온난화로 인한 인류 생존의 문제를 극복하기 위해 한국, 일본, 러시아 등 7개국이 참여한 역사상 가장 큰 규모의 국제 공동 핵융합실험로 건설 운영사업을 말합니다. 

이번에 수주한 "국제핵융합실험로(ITER) 블랑켓 차폐블록"은 모듈 당 4.5톤에 이르며, 진공용기, 초전도자석 등 주요 주장치를 보호하기 위한 중성자(블랑켓 차폐블록)로서 90개 모듈을 1차 개발 공급하게 되며, 향후 120개 모듈의 추가 물량도 대기중에있습니다. 이번 수주의 계기로 최고도의 종합가공기술력을 요구하고 있는 핵융합 상용로 건설을 위한 핵심 원천기술을 확보함으로써 세계 최고의 기술 기업으로의 이미지 개선은 물론 미래 성장동력원의 발판이 될 것입니다.

(
2)
차입금 상환 및 운영자금

당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 아래의 차입금을 상환하여, 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 통한 이익개선을 기대하고 있습니다.

[차입금에 관한 사항]

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율
2017년 반기말
잔액
용도
필요금액
조달 자금으로
사용할 금액
사용시기
우선순위

원화
장기
차입금
산업은행(창원)
2.17%
4,505,000
차입금 분할 상환
1,060,000
1,060,000
2018.02~2018.11
1순위

산업은행(창원)
2.37%
2,295,000
차입금 분할 상환
540,000
540,000
2018.02~2018.11
2순위

산업은행(창원)
2.55%
1,530,000
차입금 분할 상환
360,000
360,000
2018.02~2018.11
3순위

산업은행(창원)
2.73%
1,500,000
차입금 분할 상환
750,000
750,000
2018.03~2018.12
4순위

산업은행(창원)
2.42%
170,000
차입금 분할 상환
40,000
40,000
2018.02~2018.11
5순위

기업은행(동마산)
2.78%
4,375,000
차입금 분할 상환
1,875,000
1,875,000
2018.03~2018.12
6순위

기업은행(동마산)
2.33%
1,250,000
차입금 분할 상환
750,000
750,000
2018.03~2018.09
7순위

기업은행(동마산)
2.28%
7,199,680
차입금 분할 상환
7,199,680
7,199,680

2017.12~2019.11

8순위

합계
12,574,680
12,574,680

주) 연이자율은 변동금리로 2017년 반기 기준입니다.

또
한
당사는 공작기계 완제품 및 방산 부품을 생산하기 위하여 다수의 원부자재를 구매하고 있으며, 대금지급은 구매 후 익월 16일 후 45일 만기 전자채권으로 지불 후, 전자채권 만기일에 대금결제를 진행하고 있습니다. 하지만 최근 방산 등 수주에 대응하기 위해, 원부자재 결제대금 등의 운영자금을 장비 투자에 선지급하여 운영자금이 추가로 소요되고 있습니다. 이에 대응하기 위해, 당사는 매출 후 받을 어음을 할인하여 결제대금으로 운영하고 있습니다. 당사는 이로 인한 자금 운영상의 비효율 및 추가적인 비용 발생을 회피하기 위해, 금번 유입되는 공모자금의 일부를 원부재료 구매 등을 위한 구매대금으로 활용할 계획입니다.

[원부자재 구입에 관한 사항]

(단위 : 천원)

항목
상세구분
품목
사용시기
자금소요금액
조달자금으로
사용할 금액
우선순위

공작기계부품
원재료
UNIT HYDRAULIC 소재 외
2018.01~2018.12
5,000,000

2,119,373

9순위

방산부품
원재료
AXLE ARM 소재 외
3,000,000
1,498,137

합계
8,000,000
3,617,510

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없음

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

이엠솔루션(주)
2016.01.01
창원시성산구
수소에너지 및 선박평형수처리장치
음식물 및 유기성폐기물처리장치
30,642
의결권 100% 소유
여

(주)엘켐텍
2002.04.30
서울시
금천구
전기화학물질
및 환경설비의 제조
10,007
의결권의 과반수
소유 51%
여

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 명칭

당사의 명칭은 이엠코리아 주식회사로 표기합니다. 영문으로는 ENERGY&MACHINERY KOREA Co.,Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 이엠코리아(주)또는 EMKOREA Co.,Ltd.라고 표기합니다.

나. 설립일자

당사는 2003년 3월 20일 공작기계제조업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 2005년 10월1일 공작기계핵심부품 및 방산제품, 발전설비제품을 생산하는 동우정밀을 자산양수도 방식으로 인수하였습니다. 또한, 2007년 10월 29일자로 코스닥증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 경상남도 함안군 군북면 함마대로 290-34
전 화 : 055-211-9600
홈페이지 : http://www.yesemk.com

라. 중소기업 해당 여부

당사는 보고서작성 기준일 현재 '중소기업기본법' 제2조에 의한 중소기업 입니다.

마. 주요 사업의 내용 

당사는 CNC공작기계 및 방산제품, 발전설비제품, TBM(터널보링머신)등을 생산, 판매하고 있습니다. 
기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시길 바랍니다.

바. 신용평가에 관한 사항

해당사항 없음

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 보고서작성 기준일 현재 2개의 종속기업과 1개의 계열회사를 가지고 있습니다.

(1) 종속기업: 이엠솔루션(주)

1) 종속회사의 명칭
회사의 명칭은 이엠솔루션(주)로 표기합니다. 영문으로는 EMSolutions Co., LTD. 이라 표기합니다. 

2) 종속회사의 설립일자
이엠코리아(주)에서 2016년 01월 01일자로 환경에너지사업부문을 물적분할하여 신설된 비상장법인으로 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 100%입니다. 동사는 수소에너지 및 선박평형수처리장치, 음식물유기성폐기물처리장치, FA공장자동화설비 등의 주요 핵심기술을 보유한 회사로 성장성이 높은 회사입니다. 

3) 종속회사의 본사 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주소 : 경남 창원시 성산구 웅남로 767번길(남산동) 
 - 전화번호: 055-239-9000
 - 홈페이지 주소: http://www.emsolution.com

4) 종속회사가 영위하는 목적사업

① 신재생에너지 관련사업

② 수소플랜트 및 수소스테이션 관련사업

③ 수소연료전지 관련사업

④ 수소 압축, 저장, 수송 관련사업

⑤ 태양광발전 관련사업

⑥ 풍력발전 관련사업

⑦ 수처리 관련사업

⑧ 환경 관련사업

⑨ 음식물 및 유기성폐기물 처리장치 제작업

⑩ 가스설비 제조업

⑪ 가스시설 공사업

⑫ 공장자동화설비 제조업

⑬ 전 각호에 부대되는 일체의 사업

(2) 종속기업: (주)엘켐텍

1) 종속회사의 명칭
회사의 명칭은 (주)엘켐텍으로 표기합니다. 영문으로는 Elchemtech co., Ltd. 이라 표기합니다. 

2) 종속회사의 설립일자
2002년 4월 30일 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 목적으로 설립된 비상장업체로서 당사가 보유한 지분은 51%입니다. 동사는 수전해 기술 및 살균장치, 에너지저감장치 등의 주요 핵심 특허 기술을 보유한 법인입니다.

3) 종속회사의 본사 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주소 : 서울특별시 금천구 가산디지털2로 123(가산동) 
 월드메르디앙 벤처센터 2차 611호 - 616호
 - 전화번호: 02-2025-4300
 - 홈페이지 주소: http://www.elchemtech.com

4
)
종속회사가 영위하는 목적사업
① 전기화학장치 제조업
② 환경설비 제조업
③ 파일럿 장치 제조업
④ 무역업
⑤ 위 각호에 관련된 부대사업

(3) 관계기업: 로테이팅시스템즈코리아(주)

2009년 10월 13일 한국내 전자, 파이버옵틱 및 알에프(RF)로테이팅 시스템의 제조를 목적으로 설립된 비상장업체로서 현재 당사가 보유한 지분은 20%입니다. 동사는 방산제품의 주요 핵심품인 슬립링 및 로타리조인트의 국산화 개발을 위하여 설립된 한국내 외국인(프랑스)합작투자회사 입니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연 월 일
내 역

2003.03.20
이엠코리아주식회사 설립(자본금 7억원)-함안군 군북면 393-3

2003.10.29
기업부설연구소 설립(제20032051호)

2003.12.15
품질경영시스템(ISO9001)인증 (K-QA-Q031545)-한국품질보증원

2004.11.06
우수품질인증서(EM마크)획득<가스발생기>-산자부 기술표준원

2004.12.30
CLEAN사업장 지정(한국산업안전공단,노동부)

2005.08.23
브라운가스 혼합장치 특허 취득(제0511149호)

2005.08.23
확장형 전해조 특허 취득(제0511155호)

2005.09.05
신기술산업 벤처기업확인(제052124032-2-0179호)-경남지방중소기업청

2005.09.30
동우정밀과 채권,채무 사업양수도 계약 체결

2005.10.26
이엠코리아(주) 창원지점 설치- 창원시 웅남동 61-32

2005.11.29
백만불 수출탑 수상

2005.12.19
2005년 경영혁신대전 표창 수상

2006.06.23
기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)인증

2006.07.26
환경경영시스템(ISO 14001)인증(K-QA-E06330)

2006.10.19
경남중소기업대상(경영혁신)우수상

2006.10.31
한국남부발전(하동화력)정비적격 인증

2006.11.08
대한민국혁신박람회 국무총리상 수상

2006.11.30
1,000만불 수출탑 수상

2006.12.29
주식액면분할(1주의 금액 5,000원 → 500원)

2007.02.12
명의개서대리인 선임(증권대행계약 체결)-하나은행

2007.03.05
성실납세의 상 수상-마산세무서장

2007.07.26
벤처투자기업 벤처기업확인(제20070300289) -한국벤처캐피탈협회

2007.10.29
코스닥증권시장 기업공개

2007.12.20
World Class 기업선정

2008.03.31
2008 대한민국선도기업 선정(서울경제신문)

2008.04.11
(주)엘컴텍 지분 51% 20,400주 취득

2008.04.17
창원시 남산동 생산공장 부지(43,559.9㎡) 확보

2008.10.22
벤처코리아 2008 벤처대상 국무총리 표창수상

2009.01.29
"이달의 경영인 상" 수상(창원시장)

2009.03.03
성실납세의상 수상(부산지방국세청장)

2009.10.13
로테이팅시스텀즈(주) 외국인합자투자회사 설립

2011.03.20
새만금 수소스테이션용 수소제조장치 첫 출하식

2011.05.16
2011년 모범중소기업인대회 "은탑산업훈장" 수상

2011.06.02
자랑스런 중소기업인 표창(중소기업청장)

2011.07.11
창원 남산동 공장 준공 및 확장이전(부지13,170평/건평5,800평)

2011.10.24
히든챔피언 기업선정(한국수출입은행)

2012.03.13
항공품질시스템AS9100 인증(영국표준협회)

2012.05.08
매일경제, 중소기업중앙회 선정 "스마트 중기 50" 선정

2012.06.15
T-50 항공기용 유압 저장조 첫 출하

2012.07.16
선박 평형수 처리장치(Hi-Ballast) 첫 출하

2013.02.04
KB국민은행 "KB히든스타500" 기업 선정

2013.05.15
TBM(Tunnel Boring Machine) 기술도입계약 체결-일본 타이코텍스(주)외 3곳

2013.05.30
대형TBM 공동개발 판매 MOU및 AGENT 계약 체결-일본 JTSC사

2013.09.16
국방품질경영시스템 인증 획득

2013.10.02
대구 수소스테이션 준공(대구시 북구 서변동 1602-11)

2014.04.23
TBM (터널굴착장비) 국산화 1호기 출하

2014.12.15
전해액 제조장치 특허 취득(제10-1474869호)

2014.12.15
전해액 확산 및 가스배출 효율이 향상된 수전해조 특허 취득(제10-1474868호)

2014.12.15
수전해제조용 조립지그 특허 취득(제10-1474867호)

2015.01.22
함안공장 신축 확장 이전(경상남도 함안군 군북면 함마대로 290-34)

2015.12.30
회사분할(물적분할) 승인(분할일정: 2016.01.01일 0시)

2017.04.10
국제핵융합발전로(ITER) 개발프로젝트 참여

2017.04.16
선박용질소발생장치 미국선급협회(ABS) 인증

2017.04.28
8M급 대구경 TBM 개발과제 획득(226억원)-국토교통부

주) 상기의 주요 연혁 이외의 사항으로 상호 및 본점소재지 변경, 최대주주의 변경 등의 사항은 발생한 사실이 없습니다.

나. 종속회사 이엠솔루션(주)의 연혁

년 월
주 요 연 혁

2016. 01
이엠솔루션㈜ 창립 - 이엠코리아(주)로 부터 물적분할 신설

2016. 07
창원 수소스테이션 수주

2016. 10
음식물처리기 건조플랜트시스템(100t / day) 개발

2016. 12
KGSC 에너지안전실증연구센터 초고압가스공급설비 준공

다. 종속회사 (주)엘켐텍의 연혁

년 월
주 요 연 혁

2002. 04
㈜엘켐텍 창립

2003. 05
제3회 벤쳐 BM대회 산업자원부 장관상 수상 <매일경제-KTB Network주관>

2003. 10
21C 뉴프론티어 <수소에너지 제조사업> 공동연구기관 선정

2004. 01
기업부설연구소 인가(한국산업기술진흥협 제20041073호)

2005. 02
수소에너지Working Group Member(기술표준원,한국정밀화학공업진흥회)

2005. 07
한국전력-전력연구원 Project 참여기업선정 
 < 전기화학적 발전기 냉각시스템 개발 >

2006. 05
환경부 환경기술 개발 사업 연구기관 선정

2007. 04
산업자원부 운영 ISO197(수소기술)과 IEC105(연료전지) 전문위원회 위원

2008. 04
코스닥 상장사 ㈜ 이엠코리아 자회사 편입

2008. 10
현대중공업(주) 평형수 개발 관련 협약체결

2008. 11
㈜ 희성금속 수전해 관련 MOU 협약 체결

2009. 06
ISO 9001/14001 획득

2010. 02
Ballast Water Treatment Basic Approval by IMO

2010. 12
NET 인증 획득 
(전기분해 시스템용 3차원 전기화학 반응 접촉 구조를 갖는 동공전극)

2011. 06
Ballast Water Treatment Final Approval by IMO

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2003년 03월 20일
출자전환
보통주
140,000
5,000
5,000
설립자본금

2003년 12월 30일
유상증자(주주배정)
보통주
160,000
5,000
5,000
(증자비율:114.29%)

2005년 12월 31일
유상증자(주주배정)
보통주
140,000
5,000
10,000
(증자비율:46.67%)

2006년 04월 11일
유상증자(주주배정)
보통주
120,000
5,000
40,000
(증자비율:27.27%)

2006년 12월 29일
주식분할
보통주
3,960,000
500
-
(분할비율: 1/10)

2006년 12월 29일
주식분할
보통주
1,080,000
500
-
(분할비율: 1/10)

2007년 10월 23일
유상증자(일반공모)
보통주
1,470,000
500
8,500
상장공모증자
(증자비율: 26.25%)

2009년 03월 27일
주식배당
보통주
707,000
500
-
(배당비율: 10%)

2009년 12월 02일
주식매수선택권행사
보통주
540,000
500
1,876
-

2010년 11월 12일
신주인수권행사
보통주
833,193
500
4,000
-

2010년 12월 24일
무상증자
보통주
4,575,096
500
-
(증자비율:50%)

2012년 03월 28일
주식배당
보통주
1,372,487
500
-
(주식배당:10%)

2012년 07월 20일
신주인수권행사
보통주
1,374,759
500
3,637
-

2014년 01월 16일
무상증자
보통주
4,941,412
500
-
(증자비율:30%)

나. 전환사채 등 발행현황

[미상환 전환사채 발행
현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회사모
전환사채
2015년 06월 03일
2018년 12월 03일
1,500
보통주
2016.06.03~2018.11.03
100
4,531
1,500
331,056
-

제3회사모
전환사채
2016년 05월 27일
2021년 05월 27일
14,500
보통주
2017.05.27~2021.04.27
100
4,092
14,500
3,543,497
-

합 계
-
-
16,000
-
-
-
-
16,000
3,874,553
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

[
주식의 총수 현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
45,000,000
5,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,413,947
1,200,000
22,613,947
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,200,000
1,200,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,200,000
1,200,000
보통주전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,413,947
-
21,413,947
-

Ⅴ. 자기주식수
529,094
-
529,094
자사주매입

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,884,853
-
20,884,853
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

[
자기주식 취득 및 처분 현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
527,000
-
-
-
527,000
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
527,000
-
-
-
527,000
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,094
-
-
-
2,094
단주취득

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
529,094
-
-
-
529,094
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식 발행현황

해당사항 없음

5. 의결권 현황

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,413,947
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
529,094
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,884,853
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 신주의 배당기산일 

당사는 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 봅니다. 

나. 이익배당 

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있습니다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있습니다. 
③ 제1항의 배당은 매결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급합니다. 

다. 배당금 지급청구권의 소멸시효

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성됩니다. 
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속합니다. 

당사는 정관에 의거 이사회결의 및 주주총회의 결의를 통하여 일정이상의 수익이 창출되는 년도에 주식 또는 현금 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 현금창출능력이 뛰어난 사업구조를 가지고 있어 매년 꾸준히 현금이 유입되고 있습니다. 이러한 현금을주주배당 및 미래성장을 위한 동력을 확보하는데 최우선적으로 사용할 예정입니다.

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제15기(2Q)
제14기
제13기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-3,656
-6,817
1,645

(별도)당기순이익(백만원)
-1,910
-6,416
-125

(연결)주당순이익(원)
-175
-331
39

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사
업
의 개요

당사는 공작기계 완성품 및 부품을 제작하여 국내 주요 공작기계 업체에 OEM 형식으로 납품하고 있습니다. 그 외에도 방산 부품, 발전/에너지 설비, TBM 등의 건설 장비, 환경 플랜트 설비 등 다양한 분야의 부품 및 설비를 국내 주요 업체 중심으로 납품하고 있습니다. 당사는 제조 공정의 특징 및 전방 사업의 종류 등에 따라 사업 부문을 구분하고 있습니다.

사업부문별로 보면 당사에는 공작기계 완제품 및 부품을 제작하는 공작기계 부문, 방산/항공 부품을 제작하는 방산/
항공 부문, 화력/원자력/핵융합 발전설비 등을 제작하는 발전설비 부문, 건설용 터널보링머신(TBM)을 제작하는 TBM 부문이 있으며, 자회사인 이엠솔루션은 선박평형수처리장치(BWTS)와 음식물처리플랜트시스템을 제작하는 환경 부문과 수소에너지/스테이션 제조 및 시공을 영위하는 에너지 부문, 공장자동화설비 솔루션을 제공하는 FA 부문이 있습니다. 또 하나의 자회사인 엘켐텍은 수소발생기 제조 및 선박 평형수 살균 장치 등 이엠솔루션의 환경/에너지 사업에 필요한 제품 및 기술을 보유하고 있습니다.

[ 당사의 영위사업 ]

사업부문

주요재화 및 용역

주요고객

공작기계

CNC선반, MCT부품

현대위아㈜

방산/항공

K9, K21부품,T-50부품,민항기부품

현대위아㈜, 한화디펜스㈜, 한국항공우주산업㈜

발전설비

FrontStandard, LP/HP Valve

두산중공업㈜, 한국수력원자력㈜

TBM

TBM, TBM부품

건설사, 엔지니어링사

[ 종속회사의 영위사업 ]

구분

사업부문

주요재화 및 용역

주요고객

이엠솔루션
환경

선박평형수처리장치(BWTS)
음식물처리플랜트시스템 등

현대중공업, 지자체 등

에너지

수소에너지 / 수소스테이션

지자체 등

FA
공장자동화설비
에스에프에이외

엘켐텍
환경
평형수 처리 장치 전해조
환경 폐기물 처리시스템 등
이엠솔루션 등

에너지
수소발생기 제조 등
지자체 등

가. 사업부문별 현황

[ 당사의 영위사업 ]

(1) 공작기계 사업

가) 산업의 특성

공작기계 산업은 크게 절삭가공과 성형가공 부분으로 분류되며, 주로 자동차, 항공기및 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되어 고부가가치를 창출하고 있습니다.

장비산업의 특성상 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받고 있으며, 일반 기계 산업, 전기전자 및 통신반도체 제작 기계의 기반이 되는 관계로 업종 관련 지수에 선행하며, 특히 자동차 관련 산업에 큰 영향을 받습니다. 최근 자동차 제조업체의 대형화로 신규 수요가 꾸준히 증가되어 왔으며, 환경친화적인 산업의 확대로 무인 자동화 장비와 Internet을 통한 Parts 구매, 발주 System 생산 일정관리 및 원격 진단서비스 기능을 갖춘 High Technology Controller 내장형 장비 쪽으로 공작기계 산업의 주요 방향이 이동하고 있는 추세입니다.

공작기계는 『기계를 만드는 기계(Mother Machine)』로서 자본재 산업의 핵심 산업이며 산업 구조의 고도화와 제조업 경쟁력 강화를 실현하기 위한 핵심 산업으로 전·후방 산업 연관 효과가 매우 큽니다. 국가 전략산업으로서 공급 수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며, 국가 기간산업 및 방위산업의 필수 자본재로서 일정한 자급도 유지가 필요한 산업입니다. 
 

나) 산업의 성장성

공작기계산업은 자본재 산업의 핵심 산업이며 근간산업으로 공급 수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며 자동차산업과 조선/풍력/기계산업 등 전반적인 산업의 경기 전망과 밀접한 연관성을 갖습니다.

'리서치 & 마켓'이 최근 발표한 '2016~2020 전세계 NC 산업기계 동향’보고서에 따르면, 자동화와 산업분야의 산업기계의 수요가 높아짐에 따라 2016년부터 향후 5년간 NC공작기계 시장은 연평균 7% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 그 중에서도, 중국, 일본, 한국과 인도를 포함한 아시아 시장은 중요한 플레이어로, 2020년 말에는 아시아 지역의 공작기계 시장규모는 2억 4천 3백만 달러 규모의 가치로 성장할 것으로 예상됩니다.

 [우리나라 공작기계산업 시장동향 및 전망]

구분

단위
2015년
2016년
2017년

상반기
연간(E)

생산

10억원

2,319
2,618
1,315
2,750

(증가율)

0.04%
-22.10%
-9.40%
5.04%

수출

백만불

2,342
2,020
1,165
1,930

(증가율)

4.70%
-13.75%
21.20%
-4.46%

수입

백만불

1,407
1,214
148
1,220

(증가율)

-5.90%
-13.72%
15.00%
0.49%

자료 : 한국공작기계협회

다) 경기변동의 특성

공작기계산업은 제조업의 설비투자 동향에 절대적으로 좌우되는 경기 민감형 산업입니다. 특히 자동차, 조선, 가전, 반도체, IT 산업 등의 기계공업 설비투자 동향에 영향을 크게 받습니다. 

공작기계산업이 전방산업의 경기변동에 대하여 실적이 연동되는 관계로 대내외 불확실한 경제 변수 등의 요인들로 인해, 전방산업의 경기가 위축될 경우 공작기계산업은악영향을 받을 수 있습니다. 반대로 경기확장 등으로 인한 설비투자의 증가는 공작기계산업의 영업 환경에 긍정적인 영향을 미친다는 특성이 있습니다.

라) 국내외 시장여건

①

시장의 안정성 및 경쟁 상황

세계 공작기계 시장은 국가별, 제품별로 차별화 양상을 보이고 있습니다. 세계 공작기계 시장 구도를 보면, 일본과 독일이 고가제품시장(MC,CNC)의 선두를 지키고 있으며, 한국과 대만 등은 일본과 독일을 추격하며 중고가 제품 시장(NC공작기계)을 선도하고 있습니다. 중국은 저가 제품 시장(세미NC, 일반공작기계)의 점유율을 높이며중가 제품 시장을 추격하고 있는 시장의 구도를 나타내고 있습니다.

국내 공작기계산업은 과점적 시장구조를 갖고 있습니다. 공작기계는 수요처별로 필요한 사양과 요구 조건이 상이해 일반적으로 다품종 소량 생산되기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고, 중소기업이 생산의 주체가 되어 기업 규모가 작고 많은 기업이 난립해있는 상황입니다. 일정 규모 이상의 공작기계를 생산할 수 있는 대기업의 수는 한정적이기 때문에, 당사를 비롯하여 두산공작기계 등 일부 대기업이 과점체제를 형성하고 있습니다. 현대위아와
두산공작기계

등 일부 대기업의 공작기계 완성품 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식)이 확산되고 있는 가운데 완성품 생산업체별로 수직계열화 구조를 갖추기도 합니다. 

② 시장 점유율 추이

국내 공작기계 점유율 1,2위업체는 현대위아, 두산공작기계
으
로, 대기업이 과점적 형태를 유지하고 있습니다.

현재 국내 공작기계산업 관련 업체의 시장점유율에 관한 통계치는 존재하지 않아 정확한 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다.

다만,한국공작기계협회에서 매달 회원사와 통계청 자료를 바탕으로 발간되는 월간 수요자료를 기준으로 관련 업체 실적 비교를 통해 시장점유율을 추정하고 있습니다.

당사의 공작기계 완제품은 주로 현대위아
에 OEM 형태로 납품되고 있으며,
당사의 시장점유율은 국내 시장점유율 1, 2위를 다투고 있는 현대위아와 두산공작기계

간의 시장점유율을 근거하여 약 13%의 국내시장을 점유하고 있는 것으로 추정됩니다.

<국내 공작기계 시장 점유율>

(단위 : %)

구 분
2017년 1분기
2016년
2015년

현대위아
36%
34.2%
29.7

두산공작기계
35%
32.7%
26.0

화천기계공업
15%
12.5%
11.1

기타
14%
20.6%
33.2

주) 한국공작기계협회 자료 중 NC선반, 머시닝센터, NC보링 생산 품목을 기준으로 작성

마) 회사의 경쟁 우위 요소

공작기계는 기계를 만드는 기계이므로 공작기계의 정밀도가 만들어지는 기계에 직접적인 영향을 미칩니다. 이처럼 공작기계에는 가공정밀도의 제현성이 요구되며, 정밀도 높은 좋은 제품(고품질)을 값싸고(경제성) 쉽게 만들 수 있어야(생산성) 합니다. 이를 위하여 다음과 같은 몇 가지 구비조건을 갖추어야 합니다.

 -. 첫째 : 가공정밀도(accuracy)가 높을 것
 -. 둘째 : 가공능률(생산성 ; productivity)이 높을 것
 -. 셋째 : 융통성(flexibility)이 클 것
 -. 넷째 : 안전성(safety)이 있고 편리(convenience)할 것
 -. 다섯째 : 외관(appearance)이 좋고 저렴(low cost)할 것

당사는 공작기계의 각종 핵심 구성품과 베드 head stock, saddle, tool post 등을 직접 생산하여 완제품을 제작하는 일관생산시스템을 갖추고 있습니다. 또한, POP(생산정보화 시스템) 및 ERP(전사적 자원관리 시스템)를 운용하여 높은 품질의 공작기계 완제품이 갖추어야 할 모든 조건을 구비하여 고객이 만족할 수 있는 완제품을 낮은 비용으로 제작, 공급하고 있습니다.

공작기계 구성품 가공 기술력으로 공작기계 CNC 완제품 및 핵심 구성품을 설계, 가공, 조립, 검사하는 생산시스템을 구축하여 현대위아에 OEM 방식으로 공급하고 있습니다. 당사는 매년 CNC 선반 신기종을 개발하여 36개 모델 기종을 보유하고 있으며, 국내 선반 제작 업계 최고 수준의 생산능력(연간 3,000여대 이상) 보유하고 있습니다. 당사의 제품 판매처인 현대위아를 통해 국내시장은 물론, 중국. 미국. 유럽 등을 포함하여 세계 약 30여개국에 수출하여, 매년 매출액의 약 30~35% 정도가 해외로 수출되고 있습니다.

1. 당사가 생산중인 cnc선반부품 및 완제품.jpg
[당사가 생산중인 cnc선반부품 및 완제품]

(2) 방산산업

가) 산업의 특성

방위산업은 사업의 특성상 국방기관이라는 단일 수요자 중심의 시장이 형성되어있습니다. 시장원리보다는 정부의 보상정책(원가+@)에 의해 업체의 가격 및 기업의 수익이 결정되는 구조이며, 민수산업과는 달리 고도의 기술 수준을 필요로 합니다. 생산물량에 비해 큰 투자가 필요하며, 생산 종료 후에도 운영 유지 및 유사시에 대비한 생산라인 유지 등 많은 제약을 가지고 있습니다. 

방위산업은 산업 특성상 군 전투력 증강 및 전투력 유지를 위해 제품 수명 주기가 길며, 방산물자로 지정된 제품은 정부의 정책에 따라 사업의 변동성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 그러나 기본적으로 군 전력화가 완료되는 시점까지 장기 수주에 의한 장기공급 계약이기 때문에 안정적인 사업을 수행할 수 있다는 강점을 가지고 있습니다. 

최근 정부는 적극적인 수출 지원, 방산 기술 개발을 하는 등 산업 전망을 밝게 하고 있습니다. 방산과 민수 분야의 상생 및 발전을 이루려는 시도 역시 방위산업의 긍정적인 요소입니다.

나) 산업의 성장성

국내 방산업체는 세계 8번째로 초음속 고등훈련기(T-50) 개발 및 생산에 성공하여 인도네시아, 이라크, 필리핀 등 해외로 수출하고 있습니다. 지상 분야에서는 세계 최첨단 155미리 자주포(K-9)를 자체 개발 및 생산하여 터키 등 지역에 수출하고 있습니다. 또한, 세계 5번째로 최첨단 군함인 이지스함을 국내 건조함으로써 기술력을 대내외에서 인정받고 있습니다. 

내수시장 중심의 국내 방위산업은 현재 첨단기술력을 바탕으로 한 수출주도형 산업으로의 변모를 꾀하고 있으며, 자주국방 강화를 위한 무기체계의 증가와 함께 국산화 개발 범위가 급속히 확대되고 있어 방위산업의 성장은 지속될 것입니다. 

우리나라를 비롯하여 일본과 인도 등 아시아 지역의 방위산업 투자규모는 2014년 기준 680억달러 수준에서 2024년까지 1,090억달러으로 증가하여 전세계 투자규모의 37%를 차지할 전망입니다. 

2. 글로벌 방위산업 투자 규모.jpg
[글로벌 방위산업 투자 규모]

자료: Avascent Analytics(2014)

다) 경기변동의 특성

정부주도의 중장기 계획에 따라 시장규모가 결정되고 수주에 의한 장기공급계약이 대부분을 차지하고 있어 단기적으로는 경기에 영향은 거의 없습니다.

라) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성 및 경쟁 상황

정부주도의 전문화ㆍ계열화로 성장한 방위산업은 사업의 특성상 단일 수요자 중심(국방기관)의 시장이 형성되어 있으며, 국방 예산 및 軍 운용의 중장기 계획에 따라 시장규모가 결정됩니다. 2009년부터는 시장의 독점적 지위를 보장하는 전문화ㆍ계열화 제도 폐지에 따라, 개발 과제의 수주 경쟁이 심화되고 있습니다.

②

시장 점유율 추이

당사의 방산 및 항공사업은
방산물자 국산화 개발에 참여하여
양산화 납품하고 있습니다. 방위산업은 정부의 방산물자 생산계획에 의한 계획생산 체제 및 국가 안보와 관련된 사항으로 시장 점유율 산출이 어렵습니다. 

마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 단품 위주의 방산 부품가공에서 신뢰성과 기술력을 인정받아 한국형신형자주포(K-9)용 "탄약운반장치", 차기보병장갑차(K-21)용 "차보송탄장치","Pre-Cleaner", 한국공군고등훈련기(T-50)용 "Door Actuator", "랜딩기어","탄저장이송장치 Ammunition Ass'y","유압저장조 Reservoir", 해상용 함포부품 A'ssy, KUH(수리온)용 랜딩기어, Pilot Seat, 연대급 및 중대급 과학화 훈련 장비 15여 종 등을 포함한 육상, 항공, 해상용 방산시스템 부품을 국산화 개발하여 장기적인 계약물량을 확보하고 양산 납품 중에 있으며, 연차적으로 생산 품목 및 규모가 확대 추세에 있습니다.

3. 당사가 생산중인 방산부품 a'ssy.jpg
[당사가 생산중인 방산부품 a'ssy]

육상부문에서는 한국군의 10대 명품 무기중의 하나인 K-9 자주포의 격발기조립체, 지지대, 장전기, 크레들 조립체 및 K-10 탄약 운반차의 탄통구조물, K-21 차기보병장갑차의 송탄시스템을 생산하고 있습니다. 당사는 그 동안의 단품 생산에서 벗어나 K-21 차기보병장갑차의 공기정화기 등과 같이 Sub-Ass’y로 사업범위를 넓혀 가고 있으
며,
신규로 K-1 전차의 교체용 포열을 생산/납품하는 등 신규사업을 강화하고 있습니다.
항공부문에서는 T-50 고등훈련기의 Door Actuator, 랜딩기어 부품과 함께 한국형 헬기인 수리온의 랜딩기어부품을 생산하고 있습니다.
또한, 당사는 한국형전투기(KFX)개발사업과 한국형경공격형헬기(LCH) 개발사업에 핵심 부품 개발 사업자로 선정되어 시제품 개발 진행 중에 있습니다.

(
3) 발전설비 사업

가) 산업의 특성

발전산업은 전후방산업 연관효과가 큰 기술집약적 산업으로 장기간의 기술 개발과 대규모 시설 투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문 생산 산업입니다. 현재 발전산업은 대부분 국가에서 국가 기간산업과 수출전략산업으로 인정받아 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다.

나) 산업의 성장성

전세계 경제규모가 커짐에 따라 전력수요가 높아져 세계 경제 성장에 따른 신규 발전소 건설은 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. EIA(Energy Information Administration, 미국 에너지 정보청)의 '세계 에너지 전망 2010'에 따르면 2030년 세계 에너지수요는 2007년 대비 39% 증가하며, Non-OECD 국가가 증가분의 87%를 차지할 것으로 전망됩니다. 최근에는 인도 등 저개발 전력부족 국가 중심의 신규 발주, 미국과 유럽 등 선진국 중심의 노후화 발전소 성능 개선 발주가 증가함에 따라 발전시장 또한 성장세를 이어갈 것으로 보여집니다.

다) 경기변동의 특성

발전설비 사업은 국가의 기간산업으로서 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다. 산업의 특성상 공공부문과민자부문으로 나눌 수 있으나, 공공부문의 성격이 강하여 국가차원에서 중장기적으로 전력 개발 계획을 수립하여 추진하고 있으므로 경기 변동의 영향이 상대적으로 작은 특성을 갖고 있습니다.

라) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성 및 경쟁상황

발전설비사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에부응하는가에 달려 있습니다. 국내의 경우 꾸준한 전력 수요 증대로 인해 장기적인 전력 수급 계획에 따라 정부 및 기업체의 투자가 이루어지기 때문에 상대적으로 안정적인 시장이라 할 수 있으나, 최근 탈원전 기조 등 주요 에너지원 수급 정책의 변화에따라 시장 전체가 영향을 받을 수 있습니다.

② 시장 점유율 추이

발전설비사업은 총체적인 기간 플랜트시설과 연계하는 사업으로 그 부품의 종류 및 특성이 다양할 뿐 아니라 사업 규모가 광대하고 통계적 자료가 불충분하여 합리적인 시장 점유율 추정이 불가능합니다. 

마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 국가 기간산업인 발전설비 주요 부품에 대한 가공 및 정비 기술을 보유하고 있어, 높은 품질과 신뢰성 확보로 수주 물량을 증대시키고 있습니다. 화력 및 원자력 발전소의 정기 정비주기에 맞춘 정비용 부품 공급은 물론, 신규 제작되는 발전설비 분야의 주요 부품을 수주하였습니다. 

발전설비 분야는 일반 기계 가공 공정과는 차원이 다른 특수 기술로서 고온 고압 하에서 작동되는 발전설비에 안전성 확보 및 신뢰성 제고를 위하여 설비 전체에 대한 이해가 요구됩니다. 또한, 부품의 역할과 기능, 제조공정에 대한 전반적인 이해를 바탕으로 한 고난이도의 가공 기술을 요하여 당사에서는 설비 전반에 대한 정기적인 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 품질과 신뢰성 제고를 위하여 특수가공(질화, 용접, 도금, 열처리 등)에 대한 숙련된 다수의 기술자를 확보하고 있습니다. 

당사는 발전설비를 실제 운용하고 있는 다수의 발전소에 정비 적격업체로 등록되어 있으며, 등록된 발전소의 수도 증가하고 있는 추세입니다. 발전설비 사업은 앞으로 발전소 정기 정비에 따른 수주량 및 매출 증대로 안정적인 수익을 창출할 수 있는 사업입니다.

당사는 발전설비에서 Front Standard, LP Valve, HP Valve 등 당사만이 가지고 있는 특화된 기술력으로 두산중공업, 한국수력원자력 등 주요 발주사로부터 인정받고 있습니다.

또한 국내 유수의 발전소에 정비 적격 업체로 등록되어 발전설비의 정비 주기에 따른물량이 증가되고 있습니다. 원자력, 수력, 화력발전소 등의 스팀터빈 분야의 주요 핵심 부품인 A'ssy류를 국산화 개발하여 납품하고 있으며, 창원 신공장에 발전설비 대형가공설비 구축함에 따른 대형 발전부품 A'ssy 수주 증가 추세로 앞으로 지속적인 매출 확대 기반을 확보하고 있습니다.

4. 당사가 생산중인 발전설비제품.jpg
[당사가 생산중인 발전설비제품]

또한 당사는 2017년 4월에 국가핵융합연구소
와 5년간
139억원 규모에 달하는
"국제핵융합실험로(ITER)-인공태양 블랑켓 차폐블록" 공급 계약을 체결하여 개발 중에 있습니다. ITER 공동개발사업은 석유자원 고갈과 지구온난화로 인한 인류 생존의 문제를 극복하기 위해 한국, 일본, 러시아 등 7개국이 참여한 역사상 가장 큰 규모의 국제 공동 핵융합실험로 건설 운영사업을 말합니다. 

이번에 수주한 "국제핵융합실험로(ITER) 블랑켓 차폐블록"은 모듈당 4.5톤에 이르며, 진공용기, 초전도자석 등 주요 주장치를 보호하기 위한 중성자(블랑켓 차폐블록)로서 90개 모듈을 1차 개발 공급하게 되며, 향후 120개 모듈의 추가 물량도 대기중에 있습니다. 이번 수주의 계기로 최고도의 종합가공기술력을 요구하고 있는 핵융합 상용로 건설을 위한 핵심 원천기술을 확보함으로써 세계 최고의 기술 기업으로의 이미지 개선은 물론 미래 성장동력원의 발판이 될 것입니다.

[국제핵융합실험로]

(
4) TBM 사업

가) 산업의 특성

TBM(Tunnel Boring Machine)은 토양과 암반을 깎으면서 터널을 굴착하는 건설기계입니다. TBM 시공법은 발파공법과 비교하여 소음 및 진동 등의 환경 피해를 최소화하고, 연장이 긴 장대터널에서 고속시공(rapid excavation)으로 공사 비용과 공사 기간을 대폭 절감할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. 

우리나라에서는 1984년에 처음으로 TBM 시공법이 도입되었으며, 기술 및 기술자 부족으로 인해 외국과 비교할 때 기계화 시공 비율이 매우 낮은 상황이었습니다. 최근까지도 TBM 터널의 설계 시공 기술과 경험이 미흡하여 TBM이 적극적으로 채택되지 못하고 있는 상황입니다.

나) 산업의 성장성

과거 정부의 녹색성장시책 및 최근 사회 전반적인 환경보호 움직임에 따라, 국내에서도 환경적 피해 최소화 및 급속 시공이 가능한 터널 기계화 시공 비중이 더욱 높아질 것으로 전망됩니다. 현재 국내 TBM 산업은 초기 단계로 기반이 취약하나, 향후 전략적으로 육성한다면 전후방 산업과의 연관도가 높은 고부가가치산업으로서 성장의 가능성이 높은 첨단 산업입니다.

2009~2014년 기간 동안 전세계 TBM 수요는 2009년 기준 294대에서 2014년에는 465대로 158%의 큰 증가율을 보였습니다. 향후 2015~2020년 기간 동안 TBM 생산은 2015년 227대에서 2020년 302대로 33% 증가할 전망이며, 생산 가능량도 308대에서 458대로 49% 증가할 전망입니다.

6.글로벌 tbm 생산 전망.jpg
[글로벌 TBM 생산 전망]

자료 : QY Research Tunnel Boring Machine(TBM) Resaerch Center(2015)

다) 경기변동의 특성

 TBM 사용은 건설산업의 변동성에 따라영향을 받을 수 있으나, 기본적으로 설계할 때부터 원가를 감안하여 TBM 공법이 반영되고 있습니다. 최근 지하공간 건설의 초장대화, 대단면화, 대도심화로 인해 기계화 시공이 필요하여 터널공사의 TBM 활용이 높아지고 있습니다. 정부도 친환경적인 TBM 활용을 정책적으로 지원하고 있어 꾸준한 성장이 예상됩니다.

라) 국내외 시장여건 

① 시장의 안정성 및 경쟁상황

TBM의 적용 분야는 다음과 같습니다: 구경 3m이하의 소구경 TBM은 주로 수로 터널 공사, 전력구, 통신구,가스관 공사 등에 적용되며, 구경 7m~8m 이상의 대구경 및초대구경은 지하철 터널 공사, GTX 철도 터널 공사, 고속도로 터널공사, 대심도고속도로 터널 공사에 적용됩니다. 

전 세계적인 터널 공사 기술은 기술 변화 추세에 따라 발파굴착(NATM) 공법에서 기계굴착(TBM)공법으로 전환되고 있으며, 특히 환경성과 안전성, 경제성 등의 이유로 TBM 공법의 적용 비율이 확대되고 있습니다. 글로벌 TBM 수요 시장은 2009년 294대에서 2014년 465대로 158%의 큰 증가율을 보였습니다. 향후 2015～2020년 기간 동안 TBM 생산은 2015년 227대에서 2020년 302대로 33% 증가할 전망이며, 생산가능량도 308대에서 458대로 49% 증가할 전망입니다.

독자적인 TBM 설계와 제작이 가능한 국가는 독일과 일본, 미국, 캐나다, 프랑스, 호주 등 6개국에 불과합니다. 2012년 우리나라도 세계 7번째로 커터헤드를 설계 제작할 수 있는 원천기술을 확보했지만 디스커터와 세그먼트와 같은 주요부품의 국산화를 이루지 못해 원천기술을 확보하지 못한 상황입니다.

[글로벌 주요 TBM 생산업체 현황]

업체명
국가
비 고

Herrenknecht
독일
세계 TBM 시장 점유율 1위

Robbins
미국
북미시장 중심 시장형성, 중국시장 적극진출

NFM
프랑스
TBM전문 제작사

SELI
이탈리아
TBM 재활용 전문기업에서 전문제작사로 변신

JTSC
일본
TBM전문제작사로 Shield TBM 강점

Kawasaki, Komatsu, Hitachi, Mitsubish
일본
대형 중공업사이면서 TBM제작
토지용, 소구경 TBM 등 저가형 시장에 주력

북방중공업
중국
대형 중공업사이면서 TBM 제작

CREC-TBM
중국
대형 엔지니어링사이면서 TBM 제작

건설기술연구원의 자료에 따르면, 우리나라의 교통터널 중 TBM 적용 비율이 1%에도 미치지 못하여 30%인 대만, 40%인 중국보다도 훨씬 낮고 미국(50%) 일본(60%) 유럽(80%)에는 비교할 수도 없는 설정입니다. 따
라서 TBM의 국산화는 터널공사의 TBM 적용률을 제고하여 공사기간 단축, 공사비용 절감, 공사 안전성 및 환경성 제고를 통해 우리나라 건설 경쟁력을 획기적으로 개선 시키는데 큰 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.

②
시장 점유율 추이

TBM 사업은 개별 수주에 의한 생산 및 판매를 하고 있으며, 당사가 국내 최초로 국산화 개발하여 TBM 시장은 아직 시장 진입 초기단계로 합리적인 점유율 산출이 어렵습니다.

마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 정밀가공 기술과 대형 프로젝트의 조립기술의 축척으로 TBM사업을 추진하여 2013년 5월에 전세계 유일의 Pipe Return공법 TBM을 생산하고 있는 일본 타이코텍스사를 인수하여 중소형 TBM을 국내 최초 국산화에 성공하였습니다. 또한, 글로벌 TBM 시장 점유율 2위인 일본의 JTSC사와 기술협력 및 판매 협약을 체결하여 소형TBM에서부터 대형 TBM까지 생산과 판매의 라인업을 갖추었습니다. 014년 4월 국내최초 국산TBM 1호기(CKE-1000) 및 2호기(CKE-1500) 등 소규경 TBM 개발을 완료하여 출시하고 수차례에 걸처 국내 터널 공사에 적용되어 성공적으로 완료함으로서 제품의 우수성을 인정받아 대량수주를 위한 영업의 기반을 다졌습니다.
 
당사는 현재 한전전력구 공사용 3.5m급 중형 TBM을 수주받아 생산 완료 후 납품하였으며, 2017년 5월에 국토교통부로 부터 226억원규모의 8m급 대구경 TBM개발 과제를 획득하여 대구경의 TBM의 개발을 진행 중입니다. 이에 따라 당사는 중소구경에서 대규경에 이르기까지 모든 제품군을 갖추어 국내 유일의 TBM 전문 기업으로 성장하고 있어, 향후 TBM 사업은 당사의 주요사업으로 자리매김 할 것으로 기대됩니다.

7.당사의 국내 최초 개발 세미쉴드 tbm.jpg
[당사의 국내 최초 개발 세미쉴드 TBM]

8.한전전력구공사용 3.5m급 중형 tbm.jpg
[한전전력구공사용 3.5m급 중형 TBM]

[ 종속회사의 영위사업 ]

(1) 환경 사업(선박평형수처리장치(BWTS))

가) 산업의 특성

선박 평형수란 일반적으로 유조선이나 화물선 등의 선박이 하역 작업 시 화물을 내리고 출항할 때 안전한 운항을 위하여 선박 좌우의 평형수 탱크에 바닷물을 채우고, 다른 항구로 이동하여 화물 적재 시 이 물을 버리게 되는데, 이에 선박의 균형을 잡기 위하여 적재되는 물을 말합니다.

9.평형수 처리도.jpg
[평형수 처리도]

국제해사기구(IMO)에서는 선박 평형수(Ballast Water)에 의한 수중생물의 이동을 방지하기 위해 2004년 2월 선박 평형수와 침전물 관리 국제협약(BWMC : Ballist Water Management Convention)을 채택하였습니다. 그동안 선박에 선박평형수처리장치(BWTS) 의무설치를 위한 각국의 비준 절차가 완료되어 2017년 9월부터 발효 예정이었으나, 2017년 7월 런던에서 열린 제 71회 해양환경보호위원회(MEPC)의 결과에 따라 시행이 2년간 유예되었습니다. 하지만 법안의 연기에도 불구하고 신조선박의 경우 당초 협약대로 2017년 9월 8일 이후 K/L(Keel Laying)되는 선박의 경우 강제적으로 BWTS를 장착해야 합니다. 또한 향후 법안이 시행될 경우 기존 선박에도 발효 후 5년 내에 의무적으로 설치하여야 합니다. 

당사는 기존 수전해 수소 제조와 수영장 살균장비에 대한 오랜 기술력을 응용하여 BWTS의 핵심 수처리 기술인 해수전기분해 기술을 개발하였으며, 이 기술은 여러 가지 해양 환경 분야에 활용할 수 있는 응용 기술입니다.

나) 산업의 성장성

국제해사기구에서는 선박 평형수에 의한 수중생물의 이동을 방지하기 위해 2004년 2월 선박 평형수와 침전물 관리 국제협약을 채택하였으며, 각국에서 비준 절차 완료되어 2019년 9월부터 정식 발효될 예정입니다. BWTS는 협약 발효 이전에도 대부분의 신규 건조 선박에 적용되어 왔으며, 협약 비준이 정식 발효될 경우 기존의 모든 현존 선박에도 순차적으로 설치하여야 함으로, 시장이 빠른 속도로 확대될 전망입니다.Hexa 리서치 기관에 따르면, 2016년 평형수 처리 시스템 시장 규모는 142억달러 수준이었으며, 위 협약으로 인하여 2025년에는 1,175억달러에 달할 것으로 전망됩니다. 

10.글로벌 평형수 처리 시스템 시장 규모(십억달러).jpg
[글로벌 평형수 처리 시스템 시장 규모(십억달러)]

자료: Hexa Research(2017)

주) 상기 시장규모는 2017년 9월 BWMC 시행을 가정한 것으로, 2년간 법안 유예에 따라 2017년 이후 시장규모 예측은 변동될 수 있음.

단기적으로는 기존 선박에 대한 BWMC 시행이 2017년 9월부터 2019년 9월로 2년간 유예됨에 따라 시장의 성장 속도가 일부 늦춰지는 결과가 도출되었지만, 신규 건조 선박에 대해서는 제도 시행을 당초 협약대로 유지함에 따라 장기적인 성장세는 계속되리라 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

본 산업은 선박 장착용 해수처리설비를 제조하는 조선산업으로 조선경기에 많은 영향을 받을 수 있으며, 산업의 특징이 해양환경 보호를 위한 환경 규제에 의존하고 있기 때문에 향후 BWMC의 계획적인 시행에 따라 시장의 성장 속도 등이 좌우될 것으로 예상됩니다.

라) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성 및 경쟁상황

국제해사기구의 BWMC에 따라 2017년 9월부터 신조 선박에 처리장치를 의무적으로 설치하여야 하며, 기존의 현존 선박에도 2019년 9월부터 5년 이내에 설치를 의무화 하고 있습니다.

11.당사가 생산중인 평형수 처리장치.jpg
[당사가 생산중인 평형수 처리장치]

국내 조선경기의 악화로 다수의 조선기자재 업체가 현재 BWTS 시장에 진입 하였거나 혹은 시장 진입을 위한 IMO 및 정부의 승인을 진행하고 있습니다. 또한 조선 강국인 대한민국의 입지를 바탕으로 세계 시장에 대한 진출 또한 활발하게 진행되고 있습니다. 

하지만 환경 규제에 기반한 사업의 특성 상 관련 규제(BWMC)의 시행 여부에 전적으로 시장의 성장이 의존되는 위험성이 있습니다. 2017년 7월 런던에서 열린 제 71회 해양환경보호위원회(MEPC)의 결과에 따라 BWMC의 전면 시행이 당초의 2017년 9월에서 2년간 유예됨에 따라, 관련 조선 기자재 업체들의 수주 감소 및 생산 설비 가동 중단 등 악영향이 나타나고 있습니다. 이에 따라 시장 내 일부 업체들의 퇴출 및 구조조정 등이 벌어질 것으로 예상됩니다.

②

시장 점유율 추이

BWTS
는 보고서 작성 기준일 현재 신건조 선박에 설치되는 시장이 형성되어 전세계적으로 연간 약 1,000대 정도 설치되고 있는 실정입니다. 당사는 2016년까지 연간 약 70대를 납품하여 왔으며, 이는 세계 시장점유율약 7%(물량 기준) 수준으로 추정하고 있습니다. 하지만 BWMC의 전면 시행이 당초의 2017년9월에서 2년간 유예됨에 따라 단기간 시장 내 구형 선박의 처리장치 수요가 감소할 것으로 전망되며, 이에 따라 당사의 시장점유율 역시 영향을 받을 것으로 예측됩니다.

마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2008년 현대중공업과 공동개발협약을 통하여 전기분해방식

BWTS 개발을 착수하습니다. 2011년 7월 IMO인증을 획득하고 동년 11월에 국토해양부의 형식 승인을 완료하여 2012년부터 양산화를 위한 준비 과정을 마쳤습니다. 2012년 7월부터 BWTS를 양산화하여 현대중공업에 ODM 형식으로 납품하고 있으며 당사의 주요 사업부 중 하나로 자리 잡았습니다.

당사의 제품은 신조 선박 뿐만 아니라 기존 선박에 장착 가능하도록 소형화하고 전력소비를 최소화하였습니다. 또한 선박의 선종 및 처리 용량별 적용이 가능한 다양한 모델별 보유하고 있어 다소 후발주자이지만 전체적인 시장을 선도할 수 있을 것으로 기대됩니다. 

(
2
) 에너지 사업(수소에너지 및 수소스테이션)

가) 산업의 특성

수소에너지산업은 물, 유기물, 화석연료 등의 화합물 형태로 존재하는 수소를 분리, 생산하여 이용하는 산업입니다. 에너지 자원 고갈과 환경 문제를 해결할 수 있다는 점에서 수소를 이용한 산업화가 활발하게 이루어지고 있습니다. 

수소는 가스나 액체로서 쉽게 수송할 수 있으며 다양한 형태로 저장 및 이용이 가능합니다. 또한 수소는 수소자동차, 수소비행기, 연료전지 등 현재의 에너지 시스템에서 사용되는 모든 분야에 이용 가능합니다. 현재 가장 활발하게 진행되는 수소연료전지차 및 연료전지의 산업화는 현실로 다가왔고 이를 뒷받침 할 수소스테이션 등 기반산업의 확충이 필요한 시점입니다.

나) 산업의 성장성

최근 저탄소 녹색 에너지산업이 새로운 성장 동력으로 부상하였습니다. 저탄소 녹색에너지 산업 중 연료전지, 수소에너지산업은 차세대 신에너지 기술의 핵심 산업으로써 상용화를 위한 연구개발이 진행되고 있습니다. 우리나라의 에너지 소비량이 매년 증가할 것을 고려하면 향후 저탄소 신에너지 개발 사업은 우리나라 경제발전과 산업발전의 핵심 요소가 될 것입니다. 세계 각국에서 개발 경쟁과 투자가 이루어지고 있어 수소에너지산업의 기하급수적인 성장이 예상됩니다.

우리나라 정부는 '2030년 수소차 10%시대'라는 비전을 가지고 정부 보조금과 업체 가격 인하로 2018년에는 3,000만원대 후반, 2020년에는 3,000만원대 초반 수준에 구매할 수 있도록 유도해 현재 총 판매량 71대에 그치는 수소차를 2020년까지 9,000대, 2030년까지 63만대가 보급되도록 할 계획입니다.

12.국내 수소차, 충전소 보급 목표.jpg
[국내 수소차, 충전소 보급 목표]

자료: 산업통상자원부

다) 경기변동의 특성

상용화에 근접한는 수소연료전지차, 연료전지 등은 장기적으로 에너지산업의 경쟁력차원으로 국가 정책이나 기업의 연구개발에 의한 제품 개발이 이루어지고 있기 때문에 경기변동과는 관련없이 지속적인 발전이 진행될 것으로 예상됩니다.

라) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성 및 경쟁상황

최근 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응, 환경오염의 심화 등으로 인한 신재생에너지의 중요성이 재인식되면서, 과다한 초기 투자 및 기술 개발의 장애 요인에도불구하고 신재생에너지는 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심 해결 방안으로 인식되고 있습니다. 선진국에서는 신재생에너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진하고 있으며, 수소에너지는 향후 IT, BT, NT산업과 더불어 미래산업, 차세대산업으로 급성장이 예상되고 있습니다.

태양광, 풍력 등 이미 개발이 상당히 진척된 에너지원 외에도 다양한 신재생에너지원이 각국에서 활발히 연구 개발되고 있습니다. 그 중 수소에너지산업은 아직 시장 초기단계이지만, 최근 수소연료전지차의 개발 등 점진적인 시장 확대 및 개발이 예상되고 있습니다. 수소 에너지 사업의 핵심인 수소연료자동차 및 수소연료전지는 기반 산업인 수소스테이션이 필수적으로 필요합니다. 

정부의 수소 산업 로드맵 발표에 의하면 2020년까지 전국에 100기의 수소스테이션 구축 전망으로 국내에 본격적인 수소인프라 시설의 수요가 발생할 것입니다. 수소에너지는 자원고갈 우려가 없으므로 자원이 빈약한 국가에 적합하고 이산화탄소를 전혀 배출하지 않는 친환경 에너지원으로, 가정용, 산업용(반도체, 전자, 철강 등), 수송용(자동차, 배, 항공기등)등 에너지 시스템에서 사용되는 거의 모든 분야에 이용이 가능하며, 그 활용 범위가 매우 광범위하다고 할 수 있습니다.

②
시장 점유율 추이

수소에너지 사업무문은 현재 초기 시장 조성 중인 신사업으로, 합리적인 점유율 산출이 어렵습니다. 

마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 지난 2000년도부터 수년간 수십억의 R&D자금을 투자하여 "수전해 수소발생장치"를 독자적으로 개발하기 시작하여, 수소제조장치 및 수소스테이션, 수소플랜트 시스템의 상용화 기술을 개발 완료하였습니다. 전북 새만금 테마파크 및 제주도에 당사의 수소스테이션이 가동 중에 있으며, 2013년 대구 세계 에너지대회를 위하여 대구시의 지원을 받아 50Nm3급 상용화 수준의 수소콤플렉스를 설치 완료하였습
니다.

2014년 10월 광주 수소스테이션을 구축 완료하여 국내에서 가장 많은 수소스테이션을 구축하고 있습니다. 당사는 약 15년에 걸친 수소에너지 연구개발을 통하여 가장 경쟁력 있는 수소에너지 기업으로서 최고의 경쟁력을 갖추어 나갈 것입니다. 

13.1.당사의 수소제조장치.jpg
[당사의 수소제조장치]

13.2.당사가 설치운영중인 수소스테이션.jpg
[당사가 설치운영중인 수소스테이션]

13.3.당사가 운영설치중인 주택용 하이브리드시스템.jpg
[당사가 운영설치중인 주택용 하이브리드시스템]

2. 주요제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사의 제품은 다품종 소량생산 및 주문생산 방식으로 제조/납품되고 있기 때문에, 그 종류가 다양하고 방대하여 각 사업 부문별로 제품의 매출을 구분하였습니다. 각 사업군별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표등

매출액
 (2017년 당반기)

비율(%)

공작
제품
공작기계 완제품 및 부품
기계가공 설비
현대위아 OEM
22,896
46.9%

방산/항공
제품
방산부품/항공부품
K-1/9/21부품,
T-50항공기 부품
임가공
14,998
30.7%

발전
제품
발전설비 부품
화력,원자력 발전부품
임가공
1,112
2.3%

TBM
제품
건설기계장비(터널굴착기)
터널굴착
자사상표
2,945
6.0%

환경
제품
선박 평형수 처리장치
선박 평형수 처리
현대중공업 ODM
3,568
7.3%

음식물/폐기물 처리장치
음식물/폐기물 처리
자사상표

에너지
제품
수소스테이션 등
수소자동차 충전
자사상표
2,958
6.1%

기타
기타
FA 시스템, 분철 외
FA, 임대료,분철 외
-
350
0.7%

합 계

-
-
-
48,827
100

※ 상기 자료는 제15기 반기 연결 기준입니다.

나. 주요제품의 가격변동 추이

공작기계를 제외한 당사 대부분의 제품은 주문 생산에 의한 부품 및 제품으로 다품종 소량생산의 성격 상 가격변동 추이를 산정하기 어렵습니다. 이에 따라 당사 내 매출 비중이 크고 상대적으로 규격화된 제품을 생산하는 공작기계의 가격변동 추이를 기재하였습니다.

[단위 : 천원]

품목명
2017년도
(제15기 당반기)
2016년도
(제14기)
2015년도
(제13기)

표준기_E200MA
16,358
16,555
16,028

표준기_E200MC
16,850
17,048
16,509

표준기_E200A
17,286
17,264
16,941

표준기_E200C
18,831
19,029
18,461

표준기_HD2200
21,273
21,660
21,716

표준기_HD2200C
25,731
25,886
21,555

표준기_L280
29,278
29,437
30,080

표준기_L280L
29,488
29,743
28,938

표준기_L280LM
33,570
31,647
32,791

표준기_L300A
35,053
37,154
32,805

표준기_L600AW
37,100
37,236
34,069

표준기_L300C
37,707
37,448
35,213

표준기_L300LA
42,407
42,937
39,471

표준기_L300LC
43,884
44,414
40,878

표준기_L300MA
47,581
44,234
44,985

표준기_L300MC
48,023
46,955
46,275

표준기_LV800L
48,207
47,349
48,557

표준기_LV800R
49,150
47,146
48,088

표준기_L300LMA
51,114
51,243
48,923

표준기_LV800RM
52,942
52,967
52,995

표준기_L300LMC
52,958
52,686
51,363

표준기_LV800LM
53,060
53,861
52,180

표준기_L400LMC
56,912
56,935
57,003

표준기_L400LC
63,918
64,067
64,394

표준기_LV1100R
100,830
102,686
102,686

표준기_LV1100RM
107,930
109,714
109,904

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
폼목
구체적용도
매입액
(2017년 당반기)
주요 매입처
비고

공작기계
원재료
UNIT HYDRAULIC 등
공작기계 핵심부품
13,688,966 
 (53.6%)
한국도키멕 부산지점 등

방산/항공
원재료
Cradle 등 부품류
K9 등 무기체계 부품 등
5,690,325
(22.3%)
경일월드텍 등

발전설비
원재료
특수봉강 자재 등
발전설비 부품 등
345,595
(1.4%)
중앙금속, 신환특수강 등

TBM
원재료
Belt scale 부품 등
TBM 굴착기 부품 등
169,236
(0.7%)
HANNANTEX 등

환경
원재료
Sea water feed pump 등
선박평형수 처리장치 부품
2,732,915
(14.2%)
엘켐텍, 금덕펌프사업 등

에너지
원재료
CSD 등 부품류
수소스테이션 부품
2,205,520
(8.6%)
린데코리아, HOFER 등

기타
원재료
산업용 베어링 등
FA 자동화 설비 등
712,970
(5.2%)
정우하이테크 등

합계
25,545,527
(100%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업부문
매입유형
상품유형
품 목
2017년도
(제15기 당반기)
2016년도
(제14기)
2015년도
(제13기)

공작기계
원재료
공작기계 부품
UNIT HYDRAULIC(900145805)
459,780
459,780
459,780

CHIP CONVEYOR(16964731800)
1,811,500
1,811,500
1,811,500

POSITION CODER(PE0520056010)
130,000
130,000
130,000

8``중공 대관통 실린더(167711330)
479,245
479,245
479,245

방산/항공
원재료
K-9 부품
AXLE ARM
507,670
507,670
507,670

ROTOR,CENTER
1,298,304
1,298,304
1,298,304

CRADLE
2,413,152
2,413,152
2,413,152

LOWER ROTOR
615,563
615,563
615,563

UPPER ROTOR
836,063
836,063
836,063

환경
원재료
BWTS 부품
Sea water feed pump(BST-0E-P050)
4,900,000
4,900,000
5,150,000

TRO unit (비방폭) (BST-00-S028)
9,400,000
9,400,000
9,400,000

전해조 전극 (M300-00-40)
7,427,570
8,252,860
8,252,860

주) 발전설비, TBM, 에너지, 기타 사업부문은 매입금액이 미미하고 프로젝트별 수주생산으로 매년도별 원재료 품목이 변동하므로 가격변동 추이를 비교할 수 없습니다.

(1) 가격 산출기준 : 

단가는 품목별 년간 총매입액에서 총매입수량을 나눈 평균단가를 적용하였습니다.

(2) 주요가격의 변동요인 : 

당사의 생산제품은 규격, 재질 및 사양의 변동과 환율의 변동상황에 따라 매입원자재의 개별 단가는 일부 변동하고 있습니다.

4. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 함안 공장에서 공작기계를 전담하여 생산하고 있으며, 창원 공장에서는 방산/항공 및 그 외 제품들을 생산하고 있습니다. 또한 서울에 소재한 자회사인 엘켐텍에서 BWTS 전해조 등을 생산하고 있습니다. 함안 공장의 공작기계의 경우 납품처 및 조립공정의 변동성이 적지만, 창원 공장의 그 외 제품들의 경우 수주 상황 및 제품 규격 등에 따라 사업부문별로 혼재하여 생산라인 및 인원변경을 하는 등 가변적으로 생산시설을 운영하고 있습니다. 이에 따라 당사는 생산능력을 함안 공장의 공작기계 부문과 창원 공장의 방산/항공 및 기타 부문으로 이원화하여 공장별로 기재하였습니다.

가. 생산능력

(단위 : 대, 백만원)

공장
품목
2017년도
(제15기 당반기)
2016년도
(제14기)
2015년도
(제13기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

함안 공장

공작기계(CNC 선반

1,800
36,000
3,600
72,000
3,600
72,000

창원 공장

방산/항공 및 기타

-
41,000
-
82,000
-
82,000

서울(엘켐텍)
BWTS 전해조 등
600
6,000
1,200
12,000
1,200
12,000

합 계
2,400
83,000
4,800
166,000
4,800
166,000

나. 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등

1) 공작기계 (CNC 선반

E200 시리즈
외 저사양 기종)
① 산출기준

- 당사의 매출액 비중이 가장 높은
E200 시리즈
를 기준으로 산출하였습니다.

- 가공공정은 부품공정으로서 생산능력은 조립공정을 기준으로 산출하였습니다.

② 산출방법

- 대당조립 소요시간(A) : 63시간

- 라인당 최대조립공정 소요시간(B) : 15시간
- 동시조립 가능 라인수(C) : 6개 라인
- 연평균 총가동시간 (D) : 16,560시간 = 6개라인(C) X 2,760시간(연평균 가동시간)
- 연평균생산대수 (E) : 1,104대 = 16,560시간 / 15시간(A)
- 월평균생산대수(F) : 48대 = 1,104대(E) / 23일(월평균가동일수)
③ 평균가동시간

- 월평균 가동시간 : 일평균 10시간 X 23일 = 230 시간 
- 연평균 가동시간 : 230시간 X 12개월 = 2,760 시간

2) 공작기계 (CNC 선반
L280/300/800
외 고사양 기종)
① 산출기준 
- 당사의 매출액 비중이 가장 높은
L280
시리즈를
기준으로 산출하였습니다.
- 가공공정은 부품공정으로서 생산능력은 조립공정을 기준으로 산출하였습니다. 
② 산출방법 
- 대당조립 소요시간(A) : 180시간
- 라인당 최대조립공정 소요시간(B) : 26.6시간
- 동시조립 가능 라인수(C) : 10개 라인
- 연평균 총가동시간(D) : 27,600시간 = 10개라인(C) X 2,760시간(연평균 가동시간)
- 연평균생산대수 (E) : 1,038대 = 27,600시간(D) / 26.6시간(A)
- 월평균생산대수(F) : 57.6대 = 1,324.8대(E) / 23일(월평균가동일수)
③ 평균가동시간
- 월평균 가동시간 : 일평균 10시간 X 23일 = 230 시간 
- 연평균 가동시간 : 230시간 X 12개월 = 2,760 시간

3) 방산/항공 및 기타제품, 
당사의 창원공장은 방산/항공 및 기타제품을 생산하고 있으며, 이들 제품은 다품종 소량생산 방식으로 제품별 규격 및 특성이 상이하여 정확한 생산능력을 산출할 수가 없으나, 보고서 제출일 현재 보유 설비로서 생산능력은 연간 약
820억원
정도일 것으로 추정됩니다.

(2) 평균가동시간

1일 10시간 기준으로 월 23일 가동을 기준으로 생산능력을 산출하였습니다.

다. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 대, 백만원)

공장
품목
2017년도
(제15기 당반기)
2016년도
(제14기)
2015년도
(제13기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

함안 공장

공작기계(CNC 선반)

801
22,896
1,201
38,316
1,188
46,698

창원 공장

방산/항공 및 기타

-
19,055
-
36,988
-
33,984

서울(엘켐텍)
BWTS 전해조 등
154
1,145
626
5,167
868
7,167

합 계
955
43,096
1,827
80,471
2,056
87,849

(2) 당해 가동률

(단위 : 시간,년, %)

사업소
사업부문
가동가능시간
(2017년 당반기)
실제가동시간
(2017년 당반기)
평균가동률

함안 공장
공작기계(CNC 선반)
1,800
1,350
75%

창원 공장
방산/항공 및 기타
1,800
1,530
85%

서울(엘켐텍)
BWTS 전해조 등
1,800
684
38%

※ 상기 생산능력, 생산실적, 가동시간은 당사의 생산제품 및 사양별 차이가 다양하므로 정확하게 산정할 수 없으므로 실제와 다소 차이가 발생할 수 있습니다.

라. 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
구분
기초장부가액
당반기증감
당반기말
장부가액
당반기
상각비
상각
누계액
2017년 당반기말
미상각잔액

증가
감소

함안 공장
자가
토지
6,847
-
-
6,847
-
-
6,847

건물
17,311
-
-
17,311
289
1,423
15,888

기계장치
9,468
-
-
9,468
294
6,491
2,977

공구기구
813
-
-
813
51
323
490

함안 생산설비 합계
34,439
-
-
34,439
634
8,237
26,202

창원 공장
자가
토지
17,526
-
-
17,526
-
-
17,526

건물
18,438
100
-
18,538
309
3,681
14,857

기계장치
26,173
2,363
-
28,536
1,085
12,518
16,018

공구기구
1,226
74
-
1,300
150
784
516

창원 생산설비 합계
63,363
2,537
-
65,900
1,544
16,983
48,917

서울
(엘켐텍)
자가
토지
-
-
-
-
-
-
-

건물
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
69
4
-
73
3
62
7

공구기구
1,275
244
-
1,519
116
1,062
457

1,344
248

1,592
119
1,124
464

사업장
전체
자가
토지
24,373
-
-
24,373
-
-
24,373

건물
35,749
100
-
35,849
598
5,104
30,745

기계장치
35,710
2,367
-
38,077
1,379
19,009
18,995

공구기구
3,314
318
-
3,632
317
2,169
1,463

사업장 전체
99,146
2,785
-
101,931
2,294
26,282
75,576

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
2017년도 
(제15기 당반기)
2016년도 
(제14기)
2015년도 
(제13기)

공작
공작기계 완제품 및 부품
22,896
38,352
46,698

방산/항공
방산부품/항공부품/유압부품
14,998
34,041
28,998

발전
발전설비 부품
1,112
2,299
2,382

TBM
건설기계장비(터널굴착기)
2,945
613
2,012

환경
선박평형수처리장치/음식물처리장치
3,568
21,435
25,097

에너지
수소스테이션 등
2,958
5,381
-

기타
FA, 분철 및 임대매출
350
431
1,008

합계
48,827
102,552
106,195

나. 판매경로

(단위 : 백만원,%)

매출

유형

품목
판매경로
판매경로별매출액
(2017년 당반기)

구분
금액
비중(%)

제품
공작기계 완제품 
및 부품
주문서 수취→당사 개발 및 설계, 생산 →현대위아(OEM)→국내 자동차/중공업 생산 및 부품업체로 납품
국내
(수출)
15,134 
(7,762)
31.0%
(15.9%)

소 계
22,896
46.9%

방산부품/항공부품
주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산
 →현대위아 등 국내 대기업→군납 납품

국내
(수출)

14,961 
(37)
30.6%
(0.1%)

소 계
14,998
30.7%

발전설비 부품
주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산
 →두산중공업 외 국내대기업 등에 납품

국내
(수출)

1,070 
(42)
2.2%
(0.1%)

소 계
1,112
2.3%

건설기계장비
(터널굴착기)
주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산
 →국내 건설회사 등 납품

국내
(수출)

2,945
(-)
6.0%
(-)

소 계
2,945
6.0%

환경
주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산
→현대중공업 ODM 등 납품

국내
(수출)

3,377
(191)
6.9%
(0.4%)

소 계
3,568
7.3%

에너지
주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산
 →기타 지방자치단체 납품 외

국내
(수출)

2,958
(-)
6.1%
(-)

소 계
2,958
6.1%

기타
-

국내
(수출)

350
(-)
0.7%
(-)

소 계
350
0.7%

합 계
48,827
100.0%

다. 판매방법 및 조건

사업부문
구분
판매방법
판매조건

공작기계
사업부문
내수
현대위아의 연간 생산계획에 의한 OEM 방식으로 판매
납품대금의 결재조건은 익월말60일 전자어음으로 결제(수출은 익월 17일 현금 결제)

수출
현대위아의 연간 생산계획에 의한 OEM 방식으로 판매

방산/항공
내수
현대위아, 한화디펜스, 한국항공우주 등 방산체계업체 등의 거래선으로부터 주문제조판매
납품대금의 결재조건은 익월말60일 전자어음으로 결제

기타사업
 부문
내수
두산중공업, 두산인프라코어, 두산모트롤, 두원중공업등의 거래선으로 부터 주문제조판매
익월말 평균 60일 전자어음 및 현금결제

라. 판매전략

(1) 철저한 기술력과 원가 절감으로 시장 확보

가공분야의 기술력을 바탕으로 설립된 당사는 공작기계의 요구조건인 정확성과 정밀성을 충족함으로써 공작기계 핵심 구성품과 CNC 선반 완제품을 OEM/ODM방식으로 현대위아를 통하여 국내 자동차생산 및 부품업체 등으로 납품되고 있습니다. CNC선반 완제품 생산 첫 해인 2003년 5개 모델을 시작으로 매년 신기종의 개발을 통하여 현재 35종에 이르는 기종을 생산 납품하고 있으며 규모가 점진적으로 확대되고 있습니다. 따라서 전세계의 경제규모의 확대에 따라 당사의 공작기계 매출은 장기적으로 점진적인 확대가 전망되고 있습니다.

당사는 공작기계의 핵심 구성품을 자체 생산하고 있을 뿐 아니라 함안 사업장의 완성품 조립, 창원 사업장의 부품가공으로 구분되어 공작기계의 일괄 생산 체제를 갖춤으로써 다른 생산업체 보다 경쟁력 우위를 점하며 신모델 개발, A/S 요구 등 고객의 Needs에 신속하게 대응할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

또한 당사의 우수한 가공 기술력을 바탕으로 두산중공업, 두산모트롤, 두원중공업 등 대기업과 전략적 협력을 통해 국방 현대화 장비의 부품 개발 및 수주를 완료하였습니다. 2006년도 40억원대의 매출을 시작으로 2016년 339억원대로 지속적인 매출 신장이 이루어 지고 있습니다. 특히, 국가 기간산업인 발전설비분야에서는 2006년 발전설비 정비적격업체 인증을 획득한 바 있으며, 발전설비의 부품가공뿐만 아니라 정비분야까지 매출분야가 확대되고 있습니다. 

(2) 고객사 영업 인력에 대한 지원 및 홍보활동 강화 

당사의 주력제품인 CNC 선반은 국내외에 분포한 현대위아의 영업망을 통해 이루어지고 있기 때문에, 이들 인력과의 정보교류와 지원은 당사의 매우 중요한 경영활동이자 영업활동이라 할 수 있습니다. 이에대한 지원 활동으로 수리부속품의 즉시 조달, 정비사항 즉시대응과 같은 일상적인 활동과, 정기적인 영업인력 회사 방문 초청으로 현장견학과 제품의 품질관리 노력을 보여주는 홈커밍데이와 같은 행사가 있습니다. 

아울러 이들 국내외 영업인력으로부터 당사제품의 품질문제, 사용자들의 반응도, 그리고 요구하는 신제품 정보 등을 입수하여 개발이나 생산의 품질향상 활동으로 연결하는 노력은 매우 중요한 간접적인 판매 활동으로 추진하고 있습니다.

(3) 대기업들과 상생 협력을 통한 경쟁력 강화 및 시장 선점 

당사는 설립 때부터 대기업과 상생 협력에 의한 매출증대를 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다. 특히 현대위아와 당사는 경영혁신 추진전략을 세워 추진하여 중소기업청으로부터 경영혁신 우수상을 수상하였으며, 국내 공작기계 내수의 1, 2위를 다투는 현대위아의 판매 수량의 30%이상을 당사가 생산하고 있습니다. 이는 매출의 안정성 측면에서 긍정적인 요소이나 한 업체에 편중된 매출 구조 위험이 있어, 지속적인 매출구조 다변화를 위해 방산과 발전 설비 등의 매출 확대를 꾀하는 등 신제품개발 및 판매 활동에 노력하고 있습니다. 

(4) ON-Time Delivery 100% 제도 도입

당사의 대부분의 생산품이 대기업으로부터 수주, 생산, 납품하는 형태로 이루어지는 관계로 고객과의 납기준수는 매우 중요한 요소라 할 수 있습니다. 이에 적극적으로 대처하기 위하여 각 공정간, 협력사간, 고객과의 요구 납기를 100% 준수하는 경영혁신 활동을 추진하고 있어 재고품과 비용의 감소 및 대 고객 신뢰도 향상에 크게 효과를 보고 있습니다.

(5) QCM(Quality Cycle Management) 활동 

자체공정 품질보증 활동으로, 당사에서 공급되는 제품에 대해서 기술과 품질을 보증 하는 당사의 자신있는 품질보증 활동입니다.

6. 수주상황

당사는 공작기계의 수주는 OEM 납품업체인 현대위아의 경영계획에 의하여 매년 연간 모델별 생산계획에 의하여 생산 납품하고 있어 확정된 수주는 아니며, 시장상황에 따라 매월 수정된 생산계획에 의하여 생산 납품하고 있습니다.

방산제품은 개발업체로 선정된 후 개발완료된 품목은 향후 약 15년간의 안정적인 물량을 확보하게 되며, 매년 국방계획에 의한 소요량을 생산납품하고 있으며, 매년 선정품목수의 증가에 따라 누적적으로 축척되어 방산제품의 매출은 매년 지속 성장하고 있습니다. 하지만 방산제품의 경우 국가 안보와 관련된 사항으로, 해당 부품들의 수주현황은 기재하지 않았습니다.

그 외 사업부문의 개별적인 수주잔고 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
업체
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

Shiplift and Transfer System
㈜엠티아이
2017.05.26
2018.04.30
-
15,479
-
-
-
15,479

ITER 블랑켓 차폐블록
한국핵융합연구소
2017.06.01
2022.03.09
-
13,924
-
-
-
13,924

TBM 3.54m
한국전력연구원
2017.06.01
2018.05.26
-
1,955
-
-
-
1,955

수소 충전소
진해해군
2017.02.08
2018.05.18
-
9,685
-
-
-
9,685

수소 융복합충전소 충전설비
광주지방조달청
2017.04.26
2017.12.22
-
1,940
-
-
-
1,940

합 계
-
42,983
-
-
-
42,983

7. 시장위험과 위험관리

당사의 시장위험과 위험관리에 관한 내용은 별도재무제표에 대한 주석 '36. 위험관리'를 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 거래 현황

해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음 

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

[연구소조직도(2016)]

나. 연구개발비용

[단위 : 천원]

과 목
2017년
(제15기 당반기)
2016년
(제14기)
2015년
(제13기)
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
481,376
766,327
2,042,871
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
633,855
1,035,272
1,413,604
-

연구개발비용 계
1,115,232
1,801,599
3,456,474
-

회계처리
제조경비/노무비
481,376
766,327
2,042,871
-

판관비/경상연구개발비
341,301
450,164
326,182
-

개발비(무형자산)
292,554
585,109
1,087,422
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.66%
2.39%
3.29%
-

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

 [ 당사의 지적재산권 보유현황 ]

구분
내용
등록일
적용제품

특허
CNC 선반용 배기장치
2013.05.27
공작기계

특허
수직형NC선반
2015.01.16
공작기계

특허
터널굴진기
2015.10.06
TBM

특허
터널굴진기
2015.10.12
TBM

특허
터널굴진기
2015.10.19
TBM

 [ 종속회사(이엠솔루션)의 지적재산권 보유현황 ]

구분
내용
등록일
적용제품

특허
브라운가스 혼합장치
2005.08.23
수소가스발생장치

특허
확장형 전해조
2005.08.23
수소가스발생장치

특허
알칼리수전해용수소정제장치
2013.11.18
수소가스발생장치

특허
수전해조용 조립지그
2014.12.15
BWTS

특허
전해액 제조장치
2014.12.15
수소가스발생장치

특허
전해액확산및가스배출효율이향상된수전해조
2014.12.15
수소가스발생장치

특허
음식물쓰레기 처리장치
2012.09.10
음식물쓰레기 처리장치

특허
유기성폐기물 감량화 처리장치
2014.01.06
폐기물처리장치

상표권

음식물쓰레기 처리기등 5건

2015.02.04

음식물쓰레기 처리장치

 [ 종속회사(엘켐텍)의 지적재산권 보유현황 ]

구분
내용
등록일
적용제품

특허
전기화학적 살균제 발생기
2005.10.19
수소/살균장치

특허
전기화학적 수소-산소 발생 장치
2005.06.21
수소/살균장치

특허
막전극접합체의 제조방법
2007.03.30
수소/살균장치

특허
막전극접합체의 제조방법
2007.03.30
수소/살균장치

특허
비전도성 분리판을 구비한 전기화학 단위 셀 및 이를 이용한 전기화학 셀 조립체
2007.03.30
수소/살균장치

특허
다공성 전극 촉매층을 갖는 막전극접합체의 제조방법
2007.03.30
수소/살균장치

특허
수처리장치 및 그 방법
2007.10.11
수소/살균장치

특허
전기화학적 오존발생용 막전극 접합체 제조방법 및 그 제조 방법
2009.04.08
수소/살균장치

특허
정수용 산소발생기 및 산소용해기와 이들을 구비한 고농도 산수수 정수장치
2011.03.31
수소/살균장치

특허
내연기관용 수소/산소가스 발생장치
2011.02.07
수소/살균장치

특허
고분자전해질막, 수전해장치, 연료전지 및 이를 포함하는 연료전지시스템
2010.06.09
수소/살균장치

특허
해양생물 부착 방지시스템 및 이를 이용한 해수공급 장치
2011.07.29
수소/살균장치

특허
전기화학적 혼합 살균제 발생시스템
2011.06.08
수소/살균장치

특허
마이크로 사이즈의 동공 전극
2010.08.05
수소/살균장치

특허
전기화학적 오존 발생용 막전극접합체 및 이를 구비한 전기화학셀
2009.11.30
수소/살균장치

특허
섬유형 동공 전극, 이를 포함하는 막-전극 접합체 및 이의 제조방법
2012.05.21
수소/살균장치

특허
마이크로 사이즈의 동공 전극
2012.05.21
수소/살균장치

특허
다층형 동공 전극 및 이의 제조방법
2012.05.21
수소/살균장치

특허
막-전극-급전체 접합체 및 이의 제조방법
2012.09.05
수소/살균장치

특허
전기화학적 살균제 발생기 및 그를 이용한 장치
2013.01.02
수소/살균장치

특허
압력 매트 및 이를 포함하는 전기화학 셀
2012.10.31
수소/살균장치

특허
살균제 발생장치
2012.08.20
수소/살균장치

특허
구형 전극 및 이를 포함하는 전기분해 셀
2012.09.05
수소/살균장치

특허
전기분해모듈 및 이를 포함하는 산소발생기
2013.10.31
수소/살균장치

특허
정수용 산소발생기 및 이를 구비한 고농도 산소수 정수장치
2011.06.08
수소/살균장치

특허
3차원 다공성 복극 전극 및 이를 구비한 전기 살균 필터와 이를 이용한 수처리 방법
2013.01.04
수소/살균장치

특허
수전해 이온수 발생장치
2014.01.13
수소/살균장치

특허
휴대용 수소가스 용존 또는 산소가스 용존 음용수 제조장치
2013.06.19
수소/살균장치

특허
고분자 전해질 막, 수전해 장치, 연료전지 및 이를 포함하는 연료전지 시스템
2014.04.01
수소/살균장치

특허
메탈폼의 제조방법 및 이 메탈폼이 구비된 전기화학 스택
2014.01.20
수소/살균장치

특허
열교환기용 생물 부착 방지 겸용 슬라임 제거장치
2014.10.27
수소/살균장치

특허
전시화학셀 및 이를 이용한 전기화학용 스택
2017.08.14
수소/살균장치

특허
수전해용 강화 복합막 및 이를 포함하는 수전해용 막전극 접합체
2017.06.29
수소/살균장치

특허
전기화학 반응실 프레임 및 이를 구비한 전기화학용 스택
2017.08.14
수소/살균장치

특허
부식방지층을 갖는 전기화학 반응실 프레임 및 이를 구비한 전기화학 셀과 전기화학용 스택
2017.08.14
수소/살균장치

국제특허
Spherical electrode and electrolysis cell including same
-
수소/살균장치

국제특허
Membrane electrode assembly having porous electrode layers, manufacturing method thereof, and electrochemical cell comprising the same
-
수소/살균장치

나. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 상법 제530조의2 내지530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 물적분할하였으며, 이는 2015년 12월 30일 임시주주총회에서 승인되었습니다.

분할일시는 2016년 1월 1일 00시로 분할신설회사인 이엠솔루션(주)는 환경 및 에너지 관련 사업(평형수 처리장치,수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치, 부동산 임대 사업)을 영위하며, 당사에서 100% 지분을 보유한 비상장 자회사 입니다.

구분

회사명

사업부문

분할된 회사

이엠코리아 주식회사

분할신설회사에 이전되는 사업부문을 제외한 기존 사업 일체(공작기계, 방산/항공사, 발전설비, TBM사업)

분할 신설회사

이엠솔루션 주식회사

환경 및 에너지 관련 사업부문(평형수 처리장치, 수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치. 부동산 임대사업)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위 : 천원 )

구 분
2017년도
(제15기 당반기)
2016년도
(제14기)
2015년도
(제13기)

[자산]

ㆍ유동자산
57,929,177
59,060,387
52,113,700

현금및현금성자산
4,576,701
4,319,065
2,954,495

단기금융상품
5,884,399
6,103,361
1,033,000

매출채권
12,571,529
14,380,642
12,407,411

단기기타채권
1,619,885
1,450,278
675,099

재고자산
30,033,434
31,391,690
31,885,787

기타유동자산
3,243,228
1,415,350
3,157,908

ㆍ비유동자산
118,100,365
115,577,173
115,143,813

장기금융상품
2,538,191
1,894,348
1,204,172

장기매출채권
163,443
86,390
16,290

장기기타채권
216,086
168,086
13,086

유형자산
103,751,942
101,274,770
100,973,112

무형자산
9,970,117
10,819,387
10,425,035

관계기업투자
263,662
288,159
331,664

이연법인세자산
1,126,924
976,033
2,110,454

기타투자자산
70,000
70,000
70,000

자산총계
176,029,542
174,637,560
167,257,514

[부채]

ㆍ유동부채
100,963,144
79,120,529
71,654,998

단기금융부채
79,023,609
61,379,560
57,801,840

매입채무
8,649,261
9,759,089
8,117,517

단기기타채무
3,176,841
3,291,956
3,313,204

당반기법인세부채
9,483
295,882
6,865

기타유동부채
10,103,950
4,394,043
2,415,572

ㆍ비유동부채
19,850,309
36,205,559
33,371,858

장기금융부채
15,737,886
32,747,921
29,264,294

장기기타채무
800,839
561,544
487,361

확정급여채무
2,567,968
2,215,926
2,944,547

기타비유동부채
743,616
680,169
675,656

부채총계
120,813,453
115,326,088
105,026,857

[자본]

ㆍ지배기업소유주지분
53,233,843
57,174,900
60,193,097

자본금
10,706,974
10,706,974
10,706,974

자본잉여금
23,589,715
23,589,715
23,589,715

자본조정
784,798
784,798
(2,718,329)

이익잉여금
18,152,356
22,093,413
28,614,737

ㆍ비지배지분
1,982,246
2,136,572
2,037,561

자본총계
55,216,089
59,311,472
62,230,658

ㆍ매 출 액
48,827,062
102,552,273
106,194,679

ㆍ영업이익
(1,428,899)
(3,595,049)
4,208,314

ㆍ법인세비용차감전순이익
(3,670,920)
(6,475,126)
1,800,911

ㆍ당반기순이익
(3,655,816)
(6,816,801)
1,645,018

지배기업 소유주지분
(3,501,490)
(6,915,813)
811,052

비지배지분
(154,326)
99,011
833,966

ㆍ총포괄손익
(4,095,383)
(6,422,312)
1,818,081

지배기업 소유주지분
(3,941,057)
(6,521,324)
984,115

비지배지분
(154,326)
99,011
833,966

ㆍ기본주당손익
(175)
(331)
39

당반기말 현재 연결에 포함된 회사는 아래의 표와 같습니다.

회사명
소재지
지분율
주요영업활동

당반기
전기

이엠솔루션(주)
경남 창원시 성산구
100%
100%
수소에너지 및 선박평형수처리장치
음식물 및 유기성폐기물처리장치

(주)엘켐텍
서울 금천구 가산동
51%
51%
가스발생기, 살균장치,수처리장치

주) 상기 요약 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무제표

(단위 : 천원)

구 분
2017년
(제15기 당반기)
2016년
(제14기)
2015년
(제13기)

[자산]

ㆍ유동자산
45,427,035
46,025,438
49,509,873

현금및현금성자산
3,163,035
1,925,402
1,487,549

단기금융상품
5,879,399
5,568,361
510,000

매출채권
10,156,049
11,642,274
12,201,679

단기기타채권
1,690,426
1,329,442
514,984

재고자산
21,723,875
24,183,126
31,656,062

기타유동자산
2,814,251
1,376,833
3,139,599

ㆍ비유동자산
106,953,091
106,266,769
110,835,078

장기금융상품
2,488,138
1,844,583
1,199,468

장기매출채권
-
-
16,290

장기기타채권
964,169
964,169
969,786

유형자산
82,062,813
81,604,153
97,694,558

무형자산
4,171,701
4,719,160
7,548,281

종속기업관계기업투자
16,526,477
16,526,477
1,652,000

이연법인세자산
669,793
538,226
1,684,695

기타비유동자산
70,000
70,000
70,000

자산총계
152,380,126
152,292,207
160,344,951

[부채]

ㆍ유동부채
83,692,700
63,405,119
71,472,815

단기금융부채
63,990,389
49,149,800
57,239,840

매입채무
8,108,261
7,694,944
9,585,839

단기기타채무
2,167,529
2,081,789
2,264,918

당반기법인세부채
-
286,398
-

기타유동부채
9,426,521
4,192,188
2,382,218

ㆍ비유동부채
15,377,239
33,300,841
30,658,241

장기금융부채
12,328,126
30,570,681
26,919,294

장기기타채무
411,787
320,293
464,665

확정급여부채
1,939,207
1,781,677
2,598,626

기타비유동부채
698,118
628,190
675,656

부채총계
99,069,939
96,705,960
102,131,055

[자본]

ㆍ자본금
10,706,974
10,706,974
10,706,974

ㆍ자본잉여금
23,589,715
23,589,715
23,589,715

ㆍ자본조정
784,798
784,798
(2,718,329)

ㆍ이익잉여금
18,228,700
20,504,760
26,635,536

자본총계
53,310,187
55,586,246
58,213,896

종속.관계.공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017.01.01~
2017.06.30
2016.01.01~
2016.12.31
2015.01.01~
2015.12.31

ㆍ매출액
41,951,467
75,303,938
105,186,067

ㆍ영업이익
70,883
(3,574,472)
2,245,937

ㆍ법인세비용차감전순이익
(1,938,506)
(6,159,855)
(291,924)

ㆍ당반기순이익
(1,910,372)
(6,416,161)
(125,130)

ㆍ총포괄손익
(2,276,059)
(6,130,776)
47,933

ㆍ기본주당손익
(91)
(307)
(6)

주) 상기 2015년 이전년도의 매출액 및 이익금액은 2016.01.01일자로 물적분할된 
 이엠솔루션(주)의 환경 및 에너지관련 매출이 포함되어 있은 금액임.

다. 재무정보이용상의 유의점

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 당사의 회계처리기준은 2011년 1월 1일 이후최초로 개시하는 회계연도부터 적용되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 15 기 반기말 2017.06.30 현재

제 14 기말 2016.12.31 현재

제 13 기말 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

제 13 기말

자산

유동자산

57,929,176,937

59,060,386,838

52,113,700,963

현금및현금성자산

4,576,701,489

4,319,065,072

2,954,495,061

매출채권 및 기타유동채권

12,571,528,809

14,380,642,397

12,407,411,229

단기기타채권

1,619,884,880

1,450,278,274

675,098,940

단기기타금융자산

5,884,399,426

6,103,361,009

1,033,000,000

재고자산

30,033,434,237

31,391,690,074

31,885,787,236

당기법인세자산

기타유동비금융자산

3,243,228,096

1,415,350,012

3,157,908,497

비유동자산

118,100,365,137

115,577,173,243

115,143,813,477

장기금융상품

2,538,190,903

1,894,347,993

1,204,171,713

장기매출채권 및 기타비유동채권

163,443,202

86,389,533

16,290,000

장기기타채권

216,086,200

168,086,200

13,086,200

비유동매도가능금융자산

관계기업

263,661,800

288,159,115

331,664,354

유형자산

103,751,942,174

101,274,770,249

100,973,112,370

영업권 이외의 무형자산

9,970,116,527

10,819,387,182

10,425,034,531

이연법인세자산

1,126,924,331

976,032,971

2,110,454,309

기타비유동자산

70,000,000

70,000,000

70,000,000

자산총계

176,029,542,074

174,637,560,081

167,257,514,440

부채

유동부채

100,963,143,802

79,120,528,863

71,654,998,607

매입채무 및 기타유동채무

8,649,260,954

9,759,088,742

8,117,516,749

단기기타채무

3,176,840,812

3,291,955,865

3,313,204,091

단기차입금

50,382,000,000

48,462,000,000

49,452,000,000

기타유동금융부채

18,400,940,000

12,917,560,000

8,349,840,000

당기법인세부채

9,483,472

295,881,724

6,865,350

전환사채

10,240,668,601

기타유동비금융부채

10,103,949,963

4,394,042,532

2,415,572,417

비유동부채

19,850,308,839

36,205,559,274

33,371,858,077

장기차입금

13,684,720,000

20,977,120,000

27,994,720,000

전환사채

2,053,166,355

11,770,800,512

1,269,574,226

장기매입채무 및 기타비유동채무

800,838,690

561,544,417

487,361,050

퇴직급여채무

2,567,967,657

2,215,925,548

2,944,547,273

비유동채무

743,616,137

680,168,797

675,655,528

부채총계

120,813,452,641

115,326,088,137

105,026,856,684

자본

납입자본

53,233,842,968

57,174,899,641

60,193,096,784

자본금

10,706,973,500

10,706,973,500

10,706,973,500

자본잉여금

23,589,715,487

23,589,715,487

23,589,715,487

기타자본구성요소

784,797,728

784,797,728

(2,718,328,808)

이익잉여금

18,152,356,253

22,093,412,926

28,614,736,605

비지배지분

1,982,246,465

2,136,572,303

2,037,560,972

자본총계

55,216,089,433

59,311,471,944

62,230,657,756

자본과부채총계

176,029,542,074

174,637,560,081

167,257,514,440

연결 포괄손익계산서

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

제 14 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 13 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

제 14 기

제 13 기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

24,006,278,567

48,827,062,294

26,893,381,640

50,184,334,283

102,552,272,512

106,194,678,631

매출원가

22,761,648,947

45,922,042,154

24,752,174,855

47,376,729,997

96,363,821,473

92,620,506,224

매출총이익

1,244,629,620

2,905,020,140

2,141,206,785

2,807,604,286

6,188,451,039

13,574,172,407

판매비와관리비

2,268,029,029

4,333,919,464

2,371,255,968

5,284,678,107

9,783,499,929

9,365,857,927

영업이익

(1,023,399,409)

(1,428,899,324)

(230,049,183)

(2,477,073,821)

(3,595,048,890)

4,208,314,480

기타이익

68,040,293

108,522,679

160,363,113

240,498,336

284,626,446

351,565,715

기타손실

293,823,630

334,426,572

112,423,022

162,415,709

255,274,868

263,408,386

금융수익

29,177,785

45,026,458

94,356,830

134,264,817

678,809,853

172,099,657

금융비용

739,375,791

2,036,646,220

902,074,432

1,540,692,916

3,544,733,684

2,719,611,574

관계기업투자손익

(7,265,846)

(24,497,315)

(35,506,390)

(8,140,232)

(43,505,239)

51,951,036

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,966,646,598)

(3,670,920,294)

(1,025,333,084)

(3,813,559,525)

(6,475,126,382)

1,800,910,928

법인세비용

29,279,865

(15,104,394)

883,156,289

630,795,400

341,675,033

155,893,170

당기순이익(손실)

(1,995,926,463)

(3,655,815,900)

(1,908,489,373)

(4,444,354,925)

(6,816,801,415)

1,645,017,758

기타포괄손익

(429,066,091)

(439,566,611)

(164,966,902)

(246,210,910)

394,489,067

173,062,975

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(429,066,091)

(439,566,611)

(164,966,902)

(246,210,910)

394,489,067

173,062,975

확정급여제도의 보험수리적손익의 세후기타포괄손익

(429,066,091)

(439,566,611)

(164,966,902)

(246,210,910)

394,489,067

173,062,975

총포괄손익

(2,424,992,554)

(4,095,382,511)

(2,073,456,275)

(4,690,565,835)

(6,422,312,348)

1,818,080,733

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,850,479,499)

(3,501,490,062)

(1,886,478,110)

(4,514,971,025)

(6,915,812,746)

811,051,752

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(145,446,964)

(154,325,838)

(22,011,263)

70,616,100

99,011,331

833,966,006

포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(2,279,545,590)

(3,941,056,673)

(2,051,445,012)

(4,761,181,935)

(6,521,323,679)

984,114,727

비지배지분

(145,446,964)

(154,325,838)

(22,011,263)

70,616,100

99,011,331

833,966,006

주당이익

기본주당이익(손실)

(96)

(175)

(91)

(213)

(331)

39

희석주당이익(손실)

(96)

(175)

(91)

(213)

(331)

39

연결 자본변동표

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

제 14 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 13 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

미처분이익잉여금(미처리결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

10,706,793,500

23,589,715,487

(12,927,624)

27,630,621,878

61,914,383,241

1,203,594,966

63,117,978,207

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

811,051,752

811,051,752

833,966,006

1,645,017,758

기타포괄손익

보험수리적손익

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

신주의 발행

연차배당

기타자본변동

(2,705,401,184)

(2,705,401,184)

(2,705,401,184)

주식배당

2015.12.31 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

(2,718,328,808)

28,614,736,605

60,193,096,784

2,037,560,972

62,230,657,756

2016.01.01 (기초자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

(2,718,328,808)

28,614,736,605

60,193,096,784

2,037,560,972

62,230,657,756

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

6,915,812,746

6,915,812,746

99,011,331

(6,816,801,415)

기타포괄손익

보험수리적손익

394,489,067

394,489,067

394,489,067

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

신주의 발행

연차배당

기타자본변동

3,503,126,536

3,503,126,536

3,503,126,536

주식배당

2016.12.31 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

784,797,728

22,093,412,926

57,174,899,641

2,136,572,303

59,311,471,944

2016.01.01 (기초자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

(2,718,328,808)

28,614,736,605

60,193,096,784

2,037,560,972

62,230,657,756

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

(4,514,971,025)

(4,514,971,025)

70,616,100

(4,444,354,925)

기타포괄손익

7,645,628,551

7,645,628,551

7,645,628,551

보험수리적손익

(246,210,910)

(246,210,910)

(246,210,910)

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

기타자본변동

4,491,187,867

4,491,187,867

4,491,187,867

2016.06.30 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

1,772,859,059

7,645,628,551

23,853,554,670

67,568,731,267

2,108,177,072

69,676,908,339

2017.01.01 (기초자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

784,797,728

22,093,412,926

57,174,899,641

2,136,572,303

59,311,471,944

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

(3,501,490,062)

(3,501,490,062)

(154,325,838)

(3,655,815,900)

기타포괄손익

보험수리적손익

(439,566,611)

(439,566,611)

(439,566,611)

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

기타자본변동

2017.06.30 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

784,797,728

18,152,356,253

53,233,842,968

1,982,246,465

55,216,089,433

연결 현금흐름표

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

제 14 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 13 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

제 14 기

제 13 기

영업활동현금흐름

6,159,329,610

3,204,967,306

3,859,993,253

3,123,769,196

영업에서 창출된 현금

7,352,318,633

4,381,673,934

5,972,142,730

5,890,521,840

당기순이익(손실)

(3,655,815,900)

(4,444,354,925)

(6,816,801,415)

1,645,017,758

당기순이익에 대한 조정

6,797,030,870

6,644,134,086

11,649,663,649

10,409,069,049

영업활동 자산.부채의 증감

4,211,103,663

2,181,894,773

1,139,280,496

(6,163,564,967)

이자지급

(1,187,418,112)

(1,269,808,200)

(2,322,878,403)

(2,731,542,701)

이자수취

6,235,729

93,101,572

219,100,886

53,872,042

법인세납부(환급)

(11,806,640)

(8,371,960)

(89,081,985)

투자활동현금흐름
(7,343,933,175)
(14,139,885,601)
(13,410,298,242)
(8,622,074,569)

보증금의 감소

21,070,000

토지의 처분

310,425,920

건물의 처분

639,791,200

기계장치의 처분

33,000,000
20,000,000

차량운반구의 처분
4,909,092
1,500,000
32,409,090

단기대여금및수취채권의 처분
144,543,000
270,376,842
1,015,322,842
263,326,658

단기금융상품의 처분
535,000,000
9,866,450
3,009,866,450
3,107,032,940

장기금융상품의 처분

퇴직연금예치금의감소

정부보조금의 증가

1,215,281,949

퇴직연금예치금의증가

토지의 취득

(138,599,112)
(138,599,112)

건물의 취득
(100,000,000)
(23,064,008)
(23,064,008)
(643,540,480)

구축물의 취득
(120,000,000)
(3,000,000)
(3,000,000)
(341,336,000)

기계장치의 취득
(2,373,609,090)
(1,214,962,753)
(1,374,432,688)
(1,821,867,770)

차량운반구의 취득
(82,895,790)
(13,957,843)
(282,171,744)
(28,770,189)

집기의 취득
(253,704,733)
(283,977,956)
(471,249,701)
(497,175,222)

사무용비품의 취득
(123,811,241)
(24,845,914)
(104,483,510)
(383,796,234)

건설중인자산의 취득
(2,755,296,392)
(2,324,548,860)
(3,173,164,689)
(4,095,019,570)

보증금의 증가
(48,000,000)

무형자산의 취득
(787,239,385)
(556,024,480)
(1,299,741,013)
(453,764,762)

영업권 이외의 무형자산의 취득
(13,023,636)
(143,562,972)
(1,668,062,972)
(95,000,000)

컴퓨터소프트웨어의 취득

(73,700,000)
(72,151,000)

비유동매도가능금융자산의 취득
(250,000,000)

(88,969,120)

단기금융상품의 증가
(600,000,000)
(8,605,999,995)
(8,012,209,136)
(4,140,032,940)

단기대여금및수취채권의 취득
(131,720,000)
(800,000,000)
(1,414,130,000)
(140,000,000)

기타금융자산의 취득
(389,085,000)
(289,085,000)

기타비유동자산의 취득

(678,170,000)
(182,298,000)

재무활동현금흐름
1,442,239,982
12,786,519,470
10,914,875,000
(1,255,944,393)

주식의 발행

1,500,000,000

단기차입금의 증가
4,220,000,000
15,000,000,000
18,000,000,000
32,903,192,827

사채발행

14,500,000,000
14,500,000,000

단기차입금의 상환
(2,300,000,000)
(13,000,000,000)
(18,990,000,000)
(31,716,580,005)

장기차입금의 증가
1,400,000,000

5,000,000,000
5,800,000,000

장기차입금의 상환

유동성장기부채의 상환
(3,209,020,000)
(3,924,920,000)
(7,449,880,000)
(7,186,240,000)

정부보조금의 증가

518,104,533

자기주식의 취득

(2,996,903,130)

사채상환할증금의 증가

(145,245,000)
(145,245,000)

배당금지급

장기미지급금의 증가

153,568,541

정부보조금의 감소
(1,331,259,982)
(426,684,470)

(252,087,159)

임대보증금의 증가

70,000,000

임대보증금의 감소

(70,000,000)

(49,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)
257,636,417
1,851,601,175
1,364,570,011
(6,754,249,766)

기초현금및현금성자산
4,319,065,072
2,954,495,061
2,954,495,061
9,708,744,827

기말현금및현금성자산
4,576,701,489
4,806,096,236
4,319,065,072
2,954,495,061

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

이엠코리아주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 이엠코리아주식회사(이하 "지배기업")는 2003년 3월에 설립되어 공작기계 및 방산부품제조 및 신재생에너지 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 경상남도 함안군에 위치하고 있으며 창원시 등에 제조시설을 보유하고 있습니다. 지배기업은 2007년 10월
코스닥시장에

주식을 상장하였으며 주요주주 현황은 다음과 같습니다. 

(단위 : 주)

주주명
당반기
전기

주식수
지분율
주식수
지분율

강 삼 수
7,081,904
33.07
7,081,904
33.07

유 한 식
642,915
3.00
642,915
3.00

이엠코리아(주)
529,094
2.47
529,094
2.47

기 타
13,160,034
61.46
13,160,034
61.46

합계
21,413,947
100
21,413,947
100

(2) 경영환경변화 및 주요정책 변경내용

1) 회사는 중소기업청에 의해 2015년 7월 14일 부터 2018년 7월 13일 까지 기술혁신중소기업(R6111-0778호)으로 재선정 되었습니다.

2) 회사는 2015년 1월 26일 KDB대우증권과 자기주식신탁 30억원의 취득 계약을 2015년 7월 24일 총 527,000주의 자기
주식을 취득 완료하고 자기주식신탁계약을 해지하였습니다.

3) 회사는 2015년 6월 3일 중소기업은행에 15억원의 전환사채를 발행하였으며, 만기상환일자는 2018년 12월 3일이며, 만기상환금액은 1,636백만원입니다. 전환청구기간은 2016년 6월 3일 부터 2018년 11월 3일 까지이며, 전환청구 가격은 2016년 12월 31일 현재 4,531원입니다.

또한 2016년 5월 27일 시너지파트너스외(3업체) 145억원의 제3회 사모전환사채를 발행하였으며, 만기상환일자는 2021년 5월 21일이며, 만기상환금액은 15,243백만원입니다. 전환청구기간은 2017년 5월 27일 부터 2021년 4월 27일 까지이며, 2017년 2월 27일 전환청구 가격은 4,172원입니다. 그리고 2018년 5월 27일 부터 2021년 2월 27일 까지 조기상환청구권이 있습니다.

4) 회사는 환경 및 에너지 관련사업 부문(밸러스터수처리장치,수소에너지사업,음식물 및 유기성폐기물처리 장치사업 등)의 경영 효율성 및 사업경쟁력 강화를 위해 2015년 11월 12일 이사회를 개최하여 물적분할계획을 승인하고, 2015년 12월 30일 임시주주총회를 통해 회사의 물적분할을 승인 가결하였습니다. 2016년 1월 4일 분할보고 총회 갈음공고 이사회를 개최하였으며. 2016년 1월 1일자로 분할 신설되는 회사는 이엠솔루션(주)입니다.

(3) 종속기업의 개요

1) 현황

종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 주, 천원)

기업명
지분율(%)
소재지
보고기간종료일
업종
지배력판단근거

(주)엘켐텍
51%
한국(서울)
2017.06.30
제조업
의결권과반수보유

이엠솔루션(주)
100%
한국(창원)
2017.06.30
제조업
의결권과반수보유

<전기>

(단위 : 주, 천원)

기업명
지분율(%)
소재지
보고기간종료일
업종
지배력판단근거

(주)엘켐텍
51%
한국(서울)
2016.12.31
생산 및 판매
의결권과반수보유

2) 요약재무정보

종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당
반기> 

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

(주)엘켐텍
10,257,931
5,978,112
4,279,819
1,145,382
(575,770)
(575,770)

이엠솔루션(주)
31,062,509
18,118,002
12,944,507
6,533,193
(1,405,996)
(1,479,875)

<
전기> 

(단위 : 천원)

기업명
전기
전반기

자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

(주)엘켐텍
10,007,415
5,151,826
4,855,589
5,166,988
783,759
783,758

이엠솔루션(주)
30,642,412
16,218,030
14,424,382
14,231,839
70,075
113,612

3) 연결범위의 변동

연결범위의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

변동내용이 없습니다.

<전기>

기업명
변동내용
사유

이엠솔루션(주)
신규포함
물적분할에 따른 법인설립

4) 비지배지분이 중요한 종속기업의 내용

(가) 현황
 (단위 : 천원)

기업명
주된사업장
(설립지국가명)
비지배지분율(%)
비지배지분에 배분된 반기순손익
누적비지배지분

당반기
전반기
당반기
전기

(주)엘켐텍
대한민국
51%
(154,326)
99,011
1,982,246
2,136,572

이엠솔루션(주)
대한민국
100%
-
-
-
-

(나) 비지배지분에 지급한 배당금

(단위 : 천원)

기업명
당반기
전반기

(주)엘켐텍
-
-

이엠솔루션(주)
-
-

(다) 요약재무정보

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
(주)엘켐텍
이엠솔루션(주)

당반기
전기
당반기
전기

<재무상태>

유동자산
2,161,288
3,693,705
12,031,569
11,763,470

비유동자산
8,096,642
6,313,710
19,030,940
26,524,570

유동부채
2,137,241
2,583,142
17,485,803
15,875,999

비유동부채
3,840,871
2,568,683
632,199
342,031

<포괄손익>

수익
1,145,382
7,966,133
6,533,193
26,816,669

당기손익
(575,770)
663,836
(1,405,996)
(559,199)

총포괄손익
(570,770)
663,836
(1,479,875)
(450,095)

<현금흐름>

영업활동현금흐름
(280,812)
2,134,724

(1,021,660)

투자활동현금흐름
(1,604,482)
(1,962,055)

(2,653,975)

재무활동현금흐름
1,371,354
148,555

3,800,850

현금및현금성자산의증감
(513,940)
321,224

125,215

2. 중요한 회계정책

반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
 

(가) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

개정기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있도록 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 '주석 38'에 공시하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

개정기준서는 세무상으로 인정되지 않지만 공정가치로 장부에 기록되거나 재평가될 수 있는 자산에 대한 차감할 일시적차이를 설명하는 예시 및 차감할 일시적차이가 소멸될 회계기간에 충분한 과세소득이 있을지 평가하는 지침을 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1112호'투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 

개정기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류(또는 그렇게 분류된 처분자산집단에 포함)되는 경우, 기업은 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 요약재무정보를 공시하지 않고, 이러한 내용을 제외하고는 기업회계기준서 제1112호의 요구사항을 적용해야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결실체는 2017년 6월 31일 현재 대여금 및 수취채권 26,399백만원, 매도가능금융자산 1,171백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결실체는 2017년 6월 30일 현재 대여금 및 수취채권 26,399백만원, 만기보유금융자산 1,171백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결실체는 2017년 6월 30일 현재 금융부채 107,388백만원 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하고 있는 항목은 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결실체는 2017년 6월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 107,388백만원(대여금 및 수취채권 26,399백만원, 만기보유금융자산 1,171백만원)을 보유하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 주문 제작 장비

연결실체의 기계 사업부문은 고객이 주문한 특수기계를 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 2년의 제작 기간이 소요됩니다. 연결실체는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고, 2017 회계연도 중 인식한 관련 사업부문의 수익은 7,071만원으로 연결실체 총 수익의 14%에 해당합니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하는 개정내용과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 연결기준

종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

(4) 관계기업에 대한 투자

연결실체는 관계기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

관계기업은 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하는 기업으로, 연결실체가 유의적인영향력을 보유하는지를 평가할 때에는, 다른 기업이 보유한 잠재적 의결권을 포함하여 현재 행사할 수 있거나 전환할 수 있는 잠재적 의결권의 존재와 영향을 고려하고 있습니다.

지분법은 관계기업에 대한 투자를 최초에 원가로 인식하고, 취득시점 이후 발생한 피투자자의 순자산 변동액 중 연결실체의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하고 있습니다. 연결실체의 당기순손익에는 피투자자의 당기순손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있으며, 연결실체의 기타포괄손익에는 피투자자의 기타포괄손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있습니다.

투자자산을 취득한 시점에 투자자산의 원가와 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의순공정가치 중 연결실체의 몫에 해당하는 금액과의 차이 중 관계기업에 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함하고 영업권의 상각은 수행하지 않고 있으며, 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치 중 기업의 몫이 투자자산의 원가를 초과하는 부분은 투자자산을 취득한 회계기간의 관계기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 결정할 때 수익에 포함하고, 취득한 후 발생하는 관계기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 적절히 조정하는 회계처리를 수행하고 있습니다.

연결실체와 그 관계기업 사이의 '상향'거래나 '하향'거래에서 발생한 손익에 대하여 연결실체는 그 관계기업에 대한 지분과 무관한 손익까지만 인식하고 있습니다.

지분법을 적용하기 위하여 사용하는 관계기업 재무제표의 보고기간종료일이 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 다른 경우에는 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 관계기업 재무제표의 보고기간종료일 사이에 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 반영하고 있으며, 이 경우 연결실체의 보고기간종료일과 관계기업의 보고기간종료일 간의 차이는 3개월 이내이며, 보고기간의 길이 그리고 보고기간종료일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 동일한 회계정책을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 관계기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결실체의 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우, 연결실체가 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 사용할 때 관계기업의 회계정책을 연결실체의 회계정책과 일관되도록 처리하고 있습니다.

관계기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업에 대한투자지분과 같거나 초과하는 경우, 연결실체는 해당 투자지분 이상의 손실에 대하여 인식을 중지하고 있습니다. 관계기업에 대한 투자지분은 지분법을 사용하여 결정되는 관계기업에 대한 투자자산의 장부금액과 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 항목을 합한 금액이며, 연결실체의 지분이 '영(0)'으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여연결실체는 법적의무 또는 의제의무가 있거나 관계기업이나 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식하고 있으며, 만약 관계기업이나 공동기업이 추후에 이익을 보고할 경우 연결실체는 자신의 지분에 해당하는 이익의 인식을 재개하되, 인식하지 못한 손실을 초과한 금액만을 이익으로 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자자산에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 영업권은 분리하여 인식하지 않으므로 별도의 손상검사를 하지 않고 있으며, 그 대신에 투자자산이 손상될 수도 있는 징후가 나타날 때마다 투자자산의 전체 장부금액을 단일 자산으로서 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 이러한 상황에서 인식된 손상차손은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않고 있으며, 이 손상차손의 모든 환입은 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 투자가 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의 사용을 중단하고 있습니다. 피투자기업이 종속기업이 되는 경우 그 투자를 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'과 제1110호 '연결재무제표'에 따라 회계처리하고 있습니다. 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 금융자산인 경우, 잔여 보유 지분을 공정가치로 측정하며, 잔여 보유 지분의 공정가치와 관계기업이나 공동기업에 대한 지분의 일부 처분으로 발생한 대가의 공정가치와 지분법을 중단한 시점의 투자자산의 장부금액과의 차이를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 지분법의 사용을 중단한 경우, 그 투자와 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 연결실체는 피투자자가 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 

(5) 외화환산

연결실체는 서로 다른 기능통화를 사용하는 개별기업으로 구성되어 있으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원화(KRW)"로 표시하고 있습니다. 

1) 외화거래

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 
 
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이(해외사업장에 대한 순투자의 위험회피 중 위험회피에 효과적인 부분 및 현금흐름위험회피수단의 요건을 갖춘 화폐성항목에 대한 외환차이 중 위험회피에 효과적인 부분 등)는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 

연결실체가 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(6) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(7) 금융상품

1) 금융자산

연결실체는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
(나) 만기보유금융자산

만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(다) 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(라) 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다. 

(마) 금융자산의 제거

연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 연결실체가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 연결실체가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 연결실체가금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다. 

2) 금융자산의 손상

연결실체는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(가) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(나) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

(다) 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3) 금융부채

연결실체는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다. 

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융부채

단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 연결재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(8) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는
총
평균법을 사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

(9) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구분
내용연수
감가상각방법

건물
30년
정액법

구축물
30년
정액법

기계장치
12년
정액법

차량운반구
5년
정액법

공구기구비품
8년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(10) 무형자산

연결실체는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 영업권

사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 

3) 내부적으로 창출한 무형자산

연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

4) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다. 

구분
내용연수
상각방법

개발비
5년, 10년
정액법

영업권
비한정
-

회원권
비한정
-

특허권
5년
정액법

소프트웨어
5년
정액법

5) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 연결재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 차입원가

연결실체는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며, 자본화이자율은 회계기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. 

(12) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고 있습니다

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(13) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(14) 전환사채

연결실체가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

(15) 자기주식

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하며, 지배기업 혹은 연결실체 내의 다른 기업이 이러한 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(16) 수익

수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

2) 용역의 제공

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 보고기간말에 그 거래의 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 용역제공거래의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 것으로 보아 보고기간말에 그 거래의 진행률에 따라 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

거래의 진행률은

작업수행정도의 조사 또
는 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율

로 결정하고 있습니다.

용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없고 발생한 원가의 회수가능성이 높지 않은 경우에는 수익은 인식하지 아니하고 발생한 원가를 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 이자수익 및 배당수익

자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익 및 배당수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 유효이자율법으로 인식하고, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(17) 건설계약

건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가는 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식하고 있으며 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우 예상되는 손실을 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

계약의 진행률은
수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율

로 결정
하고 있습니다.

건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 수익은 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 인식하고, 계약원가는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 

계약수익이나 계약원가의 추정치 변경의 효과나 계약결과의 추정치 변경의 효과는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있으며, 변경된 추정치는 변경이 이루어진 회계기간과 그 후 기간의 당기손익으로 인식되는 수익과 비용의 금액 결정에 사용하고 있습니다. 

미청구공사 총액은 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 모든 진행 중인 계약에 대해 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감한 금액으로 계산하며자산으로 표시하고 있습니다. 

초과청구공사 총액은 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 모든 진행 중인 계약에 대해 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감한 금액으로 계산하며 부채로 표시하고 있습니다. 

(18) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며,
다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 

2) 퇴직급여

(가) 확정기여제도

확정기여제도는 연결실체가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 연결실체의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 연결실체와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 

(나) 확정급여제도

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한
우량회사채

의 시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

부의 순확정급여부채인 순확정급여자산은

제도로부터 환급받거나 제
도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 

연결실체가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다
. 

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다.

(19) 자산손상

재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

(20) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세

연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 

연결실체는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

3) 중간기간의 법인세비용

연결실체의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(21) 주당이익

연결실체는 기본주당이익과 희석주당이익을 지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 지배기업의 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 지배기업의 보통주에 귀속되는 금액은 지배기업에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후 우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(22) 중요한 회계추정 및 판단

연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

3.
금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

단기매매
당기손익
인식지정

현금및현금성자산
-
-
-
4,576,701
-
4,576,701

단기기타금융자산
-
-
-
5,884,399
-
5,884,399

매출채권
-
-
-
12,571,529
-
12,571,529

단기기타채권
-
-
-
1,619,885
-
1,619,885

장기금융자산
-
-
-
1,367,348
1,170,843
2,538,191

장기매출채권
-
-
-
163,443
-
163,443

장기기타채권
-
-
-
216,086
-
216,086

합계
-
-
-
26,399,391
1,170,843
27,570,234

<전기>

(단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

단기매매
당기손익
인식지정

현금및현금성자산
-
-
-
4,319,065
-
4,319,065

단기기타금융자산
-
-
-
6,103,361
-
6,103,361

매출채권
-
-
-
14,380,642
-
14,380,642

단기기타채권
-
-
-
1,450,278
-
1,450,278

장기금융상품
-
-
-
978,263
916,085
1,894,348

장기매출채권
-
-
-
86,389
-
86,389

장기기타채권
-
-
-
168,086
-
168,086

합계
-
-
-
27,486,084
916,085
28,402,169

(2) 금융부채의 범주

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
금융부채
충당부채
합계

단기매매
당기손익
인식지정

단기금융부채
-
-
79,023,609
-
79,023,609

매입채무
-
-
8,649,261
-
8,649,261

단기기타채무
-
-
3,176,841
-
3,176,841

기타유동부채
-
-
-
4,246
4,246

장기금융부채
-
-
15,737,886
-
15,737,886

장기기타채무
-
-
800,839
-
800,839

합계
-
-
107,388,436
4,246
107,392,682

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
금융부채
충당부채
합계

단기매매
당기손익
인식지정

단기금융부채
-
-
61,379,560
-
61,379,560

매입채무
-
-
9,759,089
-
9,759,089

단기기타채무
-
-
3,291,956
-
3,291,956

기타유동부채
-
-
-
1,259
1,259

장기금융부채
-
-
32,747,920
-
32,747,920

장기기타채무
-
-
561,544
-
561,544

합계
-
-
107,740,069
1,259
107,741,328

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
재분류조정
이자수익(비용)
수수료수익(비용)
손상차손

<금융자산>

당기손익인식금융자산 :

대여금및수취채권
(11,201)

17,716

합계
(11,201)

17,716

<금융부채>

당기손익인식금융부채 :

상각후원가측정금융부채
(305,274)

(1,689,874)

금융보증부채
(2,986)

합계
(308,260)

(1,689,874)

<전반기>
 (단위 : 천원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
재분류조정
이자수익(비용)
수수료수익(비용)
손상차손

<금융자산>

당기손익인식금융자산 :

대여금및수취채권
8,820

93,102

합계
8,820

93,102

<금융부채>

당기손익인식금융부채 :

상각후원가측정금융부채
(169,228)

(1,337,286)

금융보증부채
(1,835)

합계
(171,063)

(1,337,286)

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
당기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금 및 현금성자산
4,576,701
4,576,701
4,319,065
4,319,065

단기금융상품
5,884,399
5,884,399
6,103,361
6,103,361

매출채권
12,571,529
12,571,529
14,380,642
14,380,642

단기기타채권
1,619,885
1,619,885
1,450,278
1,450,278

장기금융상품
2,538,191
2,538,191
1,894,348
1,894,348

장기매출채권
163,443
163,443
86,389
86,389

장기기타채권
216,086
216,086
168,086
168,086

합계
27,570,234
27,570,234
28,402,169
28,402,169

<금융부채>

단기금융부채
79,023,609
79,023,609
61,379,560
61,379,560

매입채무
8,649,261
8,649,261
9,759,089
9,759,089

단기기타채무
3,176,841
3,176,841
3,291,956
3,291,956

기타유동부채
4,246
4,246
1,259
1,259

장기금융부채
15,737,886
15,737,886
32,747,920
32,747,920

장기기타채무
800,838
800,838
561,544
561,544

합계
107,392,681
107,392,681
107,741,328
107,741,328

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결실체는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<부채>

금융보증부채
4,246

4,246

4,246

합계
4,246
-
4,246
-
4,246

<전기>

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<부채>

금융보증부채
1,260

1,260

1,260

합계
1,260

1,260

1,260

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

현금
13,152
8,088

예금
5,052,364
4,639,559

정부보조금
(488,814)
(328,582)

합계
4,576,702
4,319,065

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

매출채권
12,702,468
(123,316)
(7,624)
12,571,528
14,439,509
(55,570)
(3,297)
14,380,642

단기기타채권 :

단기미수수익
438
-
-
438
481
-
-
481

단기미수금
884,727
-
-
884,727
702,254
-
-
702,254

단기대여금
734,720
-
-
734,720
747,543
-
-
747,543

소계
14,322,353
(123,316)
(7,624)
14,191,413
15,889,787
(55,570)
(3,297)
15,830,920

장기매출채권
170,049
-
(6,606)
163,443
91,067
-
(4,678)
86,389

장기기타채권 :

장기보증금
216,086
-
-
216,086
168,086
-
-
168,086

소계
386,135
-
(6,606)
379,529
259,153
-
(4,678)
254,475

합계
14,708,488
(123,316)
(14,230)
14,570,942
16,148,940
(55,570)
(7,975)
16,085,395

(2) 대손충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기타
기말

매출채권
55,570
67,446
-
-
-
123,316

<전기>

(단위 : 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기타
기말

매출채권
71,100
-
-
(15,530)
-
55,570

(3) 손상채권의 내용은 다음과 같습니다. 

당반기 및 전기의 손상채권은 없습니다.

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

제예금
5,884,399
6,103,361

단기매도가능금융자산
-
-

소계
5,884,399
6,103,361

<장기금융자산>

장기투자자산
1,367,348
978,263

매도가능금융자산
1,170,843
916,085

소계
2,538,191
1,894,348

합계
8,422,590
7,997,709

(2) 대여금 및 수취채권의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

유동항목 :

단기금융상품
5,884,399
6,103,361

매출채권
12,571,529
14,380,642

소계
18,455,928
20,484,003

비유동항목 :

장기금융상품
1,367,348
978,263

장기매출채권
163,443
86,389

소계
1,530,791
1,064,652

합계
19,986,719
21,548,655

(3) 매도가능금융자산

1) 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기매도가능금융자산>

채권

-
-

<장기매도가능금융자산>

시장성없는지분증권
1,170,843
916,085

합계
1,170,843
916,085

2) 장기매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 

(가) 시장성 없는 지분증권

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
업체명
주식수
지분율
취득원가
공정가치
(순자산가액)
장부금액
손상차손
미실현
보유손익

당기
당기누계

ReCarbon,Inc
이엠코리아(주)
201,000
2.63%
301,081
-
301,081
-
-
-

한국방위산업진흥회
이엠코리아(주)
3,750좌
-
780,793
-
780,793
-
-
-

대한설비건설공제조합
이엠코리아(주)
47좌
-
44,485
-
44,485
-
-
-

대한설비건설공제조합
이엠솔루션(주)
47좌
-
44,485
-
44,485
-
-
-

합계

2.63%
1,170,844
-
1,170,844
-
-
-

주) ReCarbon(주), 한국방위산업진흥회 및 대한설비건설공제조합은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 측정하고 있으며, 당분기 현재 당해 금융자산에 대해 처분할 의도를 가지고 있지 않습니다.

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
업체명
주식수
지분율
취득원가
공정가치
(순자산가액)
장부금액
손상차손
미실현
보유손익

당기
당기누계

ReCarbon,Inc
이엠코리아(주)
201,000
2.63%
301,081
-
301,081
-
-
-

한국방위산업진흥회
이엠코리아(주)
2,500
-
526,034
-
526,034
-
-
-

대한설비건설공제조합
이엠코리아(주)
47좌
-
44,485
-
44,485
-
-
-

대한설비건설공제조합
이엠솔루션(주)
47좌
-
44,485
-
44,485
-
-
-

합계

2.63%
916,085
-
916,085
-
-
-

8. 재고자산

재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

제 품
6,752,409
6,752,409
-
-

재공품
10,738,222
10,738,222
-
-

원재료
12,537,733
12,537,733
-
-

저장품
5,070
5,070
-
-

합 계
30,033,434
30,033,434
-
-

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

제 품
8,797,319
8,797,319
-
-

재공품
10,529,294
10,529,294
-
-

원재료
12,060,007
12,060,007
-
-

저장품
5,070
5,070
-
-

합 계
31,391,690
31,391,690
-
-

9. 기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동자산>

선급금
2,699,758
1,337,799

선급비용
543,470
77,551

소 계
3,243,228
1,415,350

<기타비유동자산>

기타투자자산
70,000
70,000

소 계
70,000
70,000

합 계
3,313,228
1,485,350

10. 관계기업 투자

(1) 현황

관계기업 현황은 다음과 같습니다. 

<당반기>

기업명
지분율(%)
사업장
보고기간종료일
관계의성격
측정방법

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
20%
한국
2017.06.30
방산부품의 공급
지분법

<전기> 

기업명
지분율(%)
사업장
보고기간종료일
관계의성격
측정방법

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)

20%
한국
2016.12.31
방산부품의 공급
지분법

(2) 투자내용

관계기업 투자의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

기업명
당반기
전기

취득원가
순자산
지분가액
장부금액
취득원가
순자산
지분가액
장부금액

<관계기업>

로테이팅시스템즈
20,000
263,661
263,661
20,000
288,159
288,159

(3) 지분법 평가내용

관계기업 및 공동기업투자의 지분법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

기업명
기초
취득
지분법손익
지분법
자본변동
처분
손상차손
기타증감
기말

<관계기업>

로테이팅시스템즈
288,159
-
(24,498)
-
-
-
-
263,661

<전기>

(단위 : 천원)

기업명
기초
취득
지분법손익
지분법
자본변동
처분
손상차손
기타증감
기말

<관계기업>

로테이팅시스템즈
331,665
-
(43,506)
-
-
-
-
288,159

(4) 요약재무정보

연결실체에 중요한 관계기업 및 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 

1) 관계기업

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
로테이팅시스템즈코리아(주)

당반기
전기

유동자산
940,203
952,599

비유동자산
515,693
527,235

유동부채
113,015
24,019

비유동부채
24,572
15,020

수익(매출액)
-
809,772

계속영업손익
(164,880)
(214,546)

세후중단영업손익
-
-

총포괄손익
(122,487)
(217,526)

수령한 배당금
-
-

주) 관계기업의 한국채택국제회계기준 재무제표 금액은 지분법을 사용할 때 수행된 조정사항을 반영하고 있습니다. 

(5) 요약재무정보 조정내용

요약재무정보 금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내용은 다음과 같습니다. 

1) 관계기업

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
로테이팅시스템즈코리아(주)

당반기
전기

기말 순자산
1,318,309
1,440,796

기말 순자산지분가액
263,661
288,159

미실현손익
-
-

기말 장부금액
263,661
288,159

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
36,604,356
-
-
-
36,604,356

건물
38,232,682
(5,490,611)
-
(316,273)
32,425,798

구축물
6,614,620
(892,043)
-
-
5,722,577

기계장치
39,491,166
(19,381,296)
-
(807,523)
19,302,347

차량운반구
1,560,999
(1,116,683)
-
(66,250)
378,066

공구와기구
4,136,996
(2,272,156)
-
(188,856)
1,675,984

집기비품
2,691,188
(1,506,313)
-
-
1,184,875

건설중인자산
7,280,610
-
-
(822,671)
6,457,939

합계
136,612,617
(30,659,102)
-
(2,201,573)
103,751,942

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
36,604,356
-
-
-
36,604,356

건물
38,132,682
(4,852,232)
-
(322,189)
32,958,261

구축물
6,494,620
(782,835)
-
-
5,711,785

기계장치
37,117,557
(17,944,135)
-
(848,470)
18,324,952

차량운반구
1,498,129
(1,057,970)
-
(73,750)
366,409

공구와기구
3,883,291
(2,014,682)
-
(270,739)
1,597,870

집기비품
2,567,377
(1,348,125)
-
-
1,219,252

건설중인자산
4,491,885
-
-
-
4,491,885

합계
130,789,897
(27,999,979)
-
(1,515,148)
101,274,770

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
건설중인자산
합계

기초
36,604,356
32,958,261
5,711,785
18,324,952
366,409
1,597,870
1,219,252
4,491,885
101,274,770

증가 :

취득
-
100,000
120,000
2,373,609
82,896
253,705
123,811
2,755,296
5,809,317

기타증가
-
-
-
-
-
132
-
33,429
33,561

감소 :

처분
-
-
-
-
(2,944)
-
-
-
(2,944)

감가상각
-
(632,463)
(109,208)
(1,396,214)
(68,295)
(175,723)
(158,188)
-
(2,540,091)

기타감소
-
-
-
-
-
-
-
(822,671)
(822,671)

기말
36,604,356
32,425,798
5,722,577
19,302,347
378,066
1,675,984
1,184,875
6,457,939
103,751,942

주1) 당기에 손상차손 발생금액이 없습니다.
주2) 감가상각비 중 당기손익으로 인식된 감가상각비는 268백만원이며, 다른 자산의 원가에 포함된 감가상각비는 2,272백만원입니다. 

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
건설중인자산
합계

기초
36,465,757
34,197,223
5,925,202
17,764,173
318,750
1,662,842
1,415,858
3,223,307
100,973,112

증가 :

-

취득
138,599
23,064
3,000
1,374,433
282,172
471,250
104,484
3,173,165
5,570,167

기타증가
-
-
-
1,904,587
-
-
-
(1,904,587)
0

감소 :

-

처분
-
-
-
(42,811)
(23,356)
-
-
-
(66,167)

감가상각
-
(1,262,026)
(216,417)
(2,675,430)
(136,157)
(293,733)
(301,090)
-
(4,884,853)

기타감소
-
-
-
-
(75,000)
(242,489)
-
-
(317,489)

기말
36,604,356
32,958,261
5,711,785
18,324,952
366,409
1,597,870
1,219,252
4,491,885
101,274,770

(3) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 일부는 부채에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 37참조).

12. 무형자산 

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

특허권
1,804,407
(138,359)
-
-
1,666,048

개발비
19,899,807
(7,277,713)
(3,973,525)
(2,537,953)
6,110,616

회원권
926,800
-
-
-
926,800

영업권
1,174,972
-
-
-
1,174,972

소프트웨어
169,251
(57,874)
-
(19,696)
91,681

합계
23,975,237
(7,473,946)
(3,973,525)
(2,557,649)
9,970,117

(주1) 영업권 및 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

특허권
1,791,383
(47,873)
-
-
1,743,510

개발비
19,112,568
(6,408,247)
(3,499,052)
(2,336,535)
6,868,734

회원권
926,800
-
-
-
926,800

영업권
1,174,972
-
-
-
1,174,972

소프트웨어
169,251
(40,949)
-
(22,930)
105,372

합계
23,174,974
(6,497,069)
(3,499,052)
(2,359,465)
10,819,388

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
특허권
개발비
회원권
영업권
소프트웨어
합계

기초
1,743,510
6,868,734
926,800
1,174,972
105,372
10,819,388

증가 :

취득
13,024
278,650
-
-
-
291,674

내부창출취득

감소 :

상각
(90,486)
(781,862)
-
-
(13,691)
(886,039)

손상차손
-
(254,906)
-
-
-
(254,906)

당기손익
-
-
-
-
-
-

기타감소
-
-
-
-
-
(508,589)

기말
1,666,048
6,110,616
926,800
1,174,972
91,681
9,970,117

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
특허권
개발비
회원권
영업권
소프트웨어
합계

기초
105,117
8,165,591
926,800
1,174,972
52,554
10,425,034

증가 :

취득
1,668,063
120,157
-
-
73,700
1,861,920

내부창출취득

1,354,791
-
-

1,354,791

감소 :

상각
(29,670)
(1,556,523)
-
-
(20,882)
(1,607,075)

손상차손
-
-
-
-
-
-

당기손익
-
-
-
-
-
-

기타감소
-
(1,215,282)
-
-
-
(1,215,282)

기말
1,743,510
6,868,734
926,800
1,174,972
105,372
10,819,388

(3) 중요 개별무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액
잔여상각기간
장부금액
잔여상각기간

특허권
1,666,048
2026.12.15외
1,743,510
2020.12.15외

개발비
6,110,616
2023.12.31외
6,868,734
2023.12.31외

회원권
926,800
-
926,800
-

영업권
1,174,972
-
1,174,972
-

소프트웨어
91,681
-
105,372
-

합계
9,970,117

10,819,388
-

(4) 정부보조금

정부보조금을 통하여 취득하고 최초에 공정가치로 인식한 무형자산 관련 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

최초공정가치
장부금액
측정방법
최초공정가치
장부금액
측정방법

UPLOCK BOX
40,405
-
원가모형
40,405
40,405

원가모형

MANIFOLD
179,162
-
원가모형
179,162
179,162
원가모형

소프트웨어
19,697
19,697
원가모형
22,931
22,931
원가모형

합계
239,264
19,697

242,498
242,498

(5) 무형자산상각비의
연결포괄손익계산서
의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

판매비와관리비
427,868
409,575

매출원가
458,171
382,881

합계
886,039
792,456

(6) 무형자산의 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
개발비
합계

손상차손(환입) :

당기손익
(254,905)
(254,905)

추정근거
사용가치
-

가치평가기법
현금흐름 할인모형
-

주요 가정
-
-

손상차손내용
연구개발완료 하였지만 제품 상용화 지연으로 인한 손상차손인식
-

성격
-
-

보고부문
-
-

(주1) 당기손익으로 인식된 손상차손은 포괄손익계산서의
기타비용으
로 계상되고 있습니다. 

(7) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
계정과목
당반기
전반기

판매비와관리비
경상연구개발비
369,427
555,968

13. 차입원가 

차입원가의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

적격자산
유형자산
유형자산

자본화된 차입원가
33,429
-

자본화이자율
2.3%
-

14. 정부보조금

(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
배부처
당반기
전기
회계처리
정부보조금내용

정부

보조금

중소기업청
-
1,213
비용
KUH 질소발생장치(OBIGGS)

중소기업청
1,364
14,836
비용
FA-50 UPLOCK BOX 국산화

산업통산자원부
-
326,301
비용
불활성기체충진장치(On Board Inert Gas Generating System)용 고투과성 고분자 멤브레인 소재의 개발

산업통산자원부
-
89,488
비용
VALVE ASSY, HYDRAULIC MANIFOLD

산업통산자원부
287,866
97,627
비용
75KW급 TBM Cutter Head 구동용 유성감속기 개발

산업통산자원부
425,670
366,859
비용
소형무장헬기 연계 민수헬기 핵심기술 개발사업

산업통산자원부
-
178,400
비용
무인기용 가스트빈 엔진의 소형및경량화 핵심시술개발

국토교통과학
기술진흥원
-
180,000
자산
도심지 소단면(ø3.5m급)급곡 구간(R=30m급)장비개발

산업통산자원부
132,380
259,188
비용
중형 민간항공기용 불활성기체발생장치(OBIGGS) 시스템 개발

국토교통과학
기술진흥원
358,443
-
자산
TBM 구동부시스템기술개발(1세부)

국토교통과학
기술진흥원
18,698
-
자산
TBM 굴진용운전,제어시스템개발(2세부)

창원시
-
75,000
자산차감
수소연료전지차량 구매

산업통산자원부
831,836
-
자산/비용
수소충전소모니터링압축패키지

산업통산자원부
194,566
480,918
비용
나노다공성 전극을 적용한 전기분해 전극의 고효율화

산업통산자원부
43,974
104,711
비용
청정수소 생산 및 활용을 위한 고효율 저가촉매시스템 개발

산업통산자원부
143,517
654,930
비용
350기압급 고분자 전해질 수전해조스택 기술개발

중소기업청
126,532
200,601
비용
수전해 연료전지 일체형 전기화학시스템 개발

합계

2,564,846
3,030,072

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
기말

건물
322,189
-
(5,916)
316,273

공구와기구
270,739
-
(81,883)
188,856

차량운반구
73,750

(7,500)
66,250

기계장치
848,470
-
(40,947)
807,523

개발비
2,336,535
508,589
(307,171)
2,537,953

소프트웨어
22,931
-
(3,234)
19,697

건설중인자산

822,671

822,671

합계
3,874,614
1,331,260
(446,651)
4,759,223

<전기>
 (단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
기말

건물
334,021
-
(11,832)
322,189

공구와기구
171,114
242,489
(142,864)
270,739

차량운반구
-
75,000
(1,250)
73,750

기계장치
930,364
-
(81,894)
848,470

개발비
1,296,460
1,215,282
(175,207)
2,336,535

소프트웨어
29,398
-
(6,467)
22,931

합계
2,761,357
1,532,771
(419,514)
3,874,614

15. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매입채무
8,649,261
9,759,089

단기기타채무 :

미지급금
1,658,617
2,001,182

미지급비용
1,216,959
1,025,124

단기예수금
301,265
265,650

소계
11,826,102
13,051,045

장기기타채무 :

장기임대보증금
70,000
70,000

장기미지급금
730,839
491,544

소계
800,839
561,544

합계
12,626,941
13,612,589

16. 차입금

(1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
차입처
계좌번호
연이자율
당반기
전기

유동성장기차입금

원화

장기

차입금

기업은행
34-01383
2.330%
1,000,000
1,000,000

기업은행
32-15836
2.277%
6,299,720
4,499,800

기업은행
34-01385
-
-
625,000

기업은행
32-20982
2.776%
2,500,000
1,875,000

국민은행
704922
2.560%
2,000,000
2,000,000

농협(창원)
0501-01
2.66%
3,600,000
-

산업은행(창원)
7128-810
2.730%
750,000
750,000

산업은행(창원)
01-01-01
2.170%
1,060,000
1,060,000

산업은행(창원)
01-01-02
2.370%
540,000
540,000

산업은행(창원)
01-01-03
2.470%
360,000
360,000

산업은행(창원)
01-01-04
2.400%
40,000
40,000

산업은행
-
2.03%
62,830
41,970

산업은행
-
1.86%
94,220
62,955

산업은행
-
2.12%
94,170
-

산업은행
-
2.83%
-
62,835

소 계

18,400,940
12,917,560

기타단기차입금

일반대출
KEB하나은행
25567
3.829%
2,700,000
3,000,000

신한은행
828324
3.540%
2,000,000
2,000,000

신한은행
830600
3.540%
2,000,000
2,000,000

산업은행
2001-01-01
2.820%
4,000,000
4,000,000

산업은행
2866-01-01
3.800%
3,000,000
3,000,000

기업은행
20963
2.950%
14,000,000
14,000,000

기업은행
32-00031
3.30%
3,000,000
3,000,000

기업은행
32-00032
2.50%
-
500,000

기업은행
32-00033
2.84%
5,000,000
5,000,000

기업은행
32-00036
3.13%
3,000,000
3,000,000

기업은행
32-00040
3.54%
3,000,000
-

하나은행
B2B약정대출
3.41%
220,000
-

기업은행
00333
3.739%
162,000
162,000

기업은행
00331
3.63%
400,000
400,000

무역금융
수출입은행
100310
3.060%
3,500,000
4,000,000

수출입은행
-
3.030%
4,400,000
4,400,000

소 계

50,382,000
48,462,000

합 계

68,782,940
61,379,560

(2) 장기차입금

1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
차입처
계좌번호
연이자율
당반기
전기
상환방법

원화

장기

차입금

기업은행(동마산)
32-15836
2.277%
7,199,680
7,199,680
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
34-01383
2.330%
1,250,000
1,750,000
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
34-01385
1.900%
-
625,000
1년거치4년분할

기업은행(동마산)
34-20982
2.776%
4,375,000
5,000,000
1년거치2년분할

산업은행(창원)
01-01-01
2.730%
1,500,000
1,875,000
1년거치4년분할

산업은행(창원)
01-01
2.170%
4,505,000
5,035,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-02
2.370%
2,295,000
2,565,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-03
2.550%
1,530,000
1,710,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-04
2.420%
170,000
190,000
2년거치4년분할

국민은행(창원)
533937
2.470%
2,000,000
2,000,000
만기상환

농협(창원)
0501-01
2.66%
3,600,000
3,600,000
만기상환

산업은행
-
2.03%
547,467
586,410
3년거치7년분할

산업은행
-
2.14%
834,538
879,615
3년거치7년분할

산업은행
-
2.20%
878,975
878,975
3년거치7년분할

산업은행
-
2.83%
600,000
-
3년거치5년분할

산업은행
-
2.83%
800,000
-
3년거치5년분할

합 계
32,085,660
33,894,680

유동성대체액
(18,400,940)
(12,917,560)

비유동성잔액
13,684,720
20,977,120

2) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
기타장기차입금

1년이내
18,735,940

1년초과 2년이내
6,109,960

2년초과 3년이내
2,618,750

3년초과 4년이내
3,635,000

4년초과 5년이내
986,010

합계
32,085,660

(주1) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

17. 전환사채의 발행

전환사채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
상환방법
인수기관

제2회 사모전환사채
2015.06.03
2018.12.03
2.5%
1,500,000
1,500,000
만기상환
기업은행

제3회 사모전환사채
2016.05.27
2021.05.27
1.0%
14,500,000
14,500,000
조기상환청구
시너지파트너스외3

합계
-
-
-
16,000,000
16,000,000

사채할인발행차금
-
-
-
(119,093)
(131,708)

전환권조정
-
-
-
(4,466,022)
(4,976,441)

사채상환할증금
-
-
-
878,950
878,950

차감계
-
-
-
12,293,835
11,770,801

비유동성잔액
-
-
-
12,293,835
11,770,801

주1) 제2회 전환사채의 표면금리는 0%이며, 만기보장수익률은 연복리 2.5%입니다.
주2) 제3회 전환사채의 표면금리는 0%이며, 만기보장수익률은 연복리 1.0%입니다.

18. 기타금융부채

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당분기
전기

단기기타유동부채 :

금융보증부채
4,246
1,260

공사충당부채
-
5,996

합계
4,246
7,256

19. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
10,165,385
9,339,046

사외적립자산 공정가치
(7,597,417)
(7,123,121)

합계
2,567,968
2,215,925

(2) 확정급여채무

확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
9,339,046
8,737,937

근무원가
758,802
1,746,369

이자원가
121,675
223,140

재측정요소 :

기타사항에 의한 효과
563,547
(505,754)

급여지급액
(617,685)
(862,646)

기말
10,165,385
9,339,046

(3) 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

퇴직급여
-
95,542

(4) 사외적립자산

1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초잔액
7,123,121
5,793,389

납입액
1,000,000
1,700,000

급여지급액
(574,670)
(449,116)

사외적립자산의 이자수익
48,966
78,848

기말잔액
7,597,417
7,123,121

확정급여제도와 관련하여 다음 연차보고기간 동안에 납입할 것으로 예상되는 연결실체 기여금의 합리적인 추정치는 1,500백만원 입니다.

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

정기예금
7,597,417
7,123,121

3) 사외적립자산 및 보상권의 실제수익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

사외적립자산
48,966
78,848

합계
48,966
78,848

(5) 총비용

1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
758,802
1,088,915

순이자손익
121,675
111,569

사외적립자산의 이자수익
(48,966)

합계
831,511
1,200,484

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

매출원가
673,639
721,635

판매비와관리비
157,872
478,849

합계
831,511
1,200,484

(6) 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세차감전 재측정요소
(563,547)
(313,656)

법인세효과
123,980
69,445

법인세차감후 재측정요소
(439,567)
(246,211)

(7) 보험수리적가정 

1) 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

할인율
2.95%
2.82%

미래임금상승률
3%
3.00%

2) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
금 액
비 율

할인율 :

1% 증가
9,260,389
92.9%

1% 감소
10,772,625
108.2%

임금상승률 :
-

1% 증가
10,764,812
108.1%

1% 감소
9,317,307
92.9%

<전기>

(단위 : 천원)

구분
금액
비율

<할인율>

1% 증가
8,518,030
93.4%

1% 감소
9,812,388
107.6%

<임금상승률>

1% 증가
9,804,752
107.5%

1% 감소
8,515,935
93.4%

(8) 보고기간말 현재 연결실체의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.8년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
1,981,295
944,255
3,114,164
5,581,010
20,529,863
32,150,587

(9) 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
-
-

20. 충당부채

 충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

금융보증
충당부채
공사손실
충당부채
금융보증
충당부채
공사손실
충당부채

충당부채변동내용 :

기초
1,260
5,996
2,438
-

설정
2,986

-
5,996

사용
-
-
-
-

환입
-
(5,996)
(1,178)
-

기말 :
4,246
0
1,260
5,996

유동성
4,246
-
1,260
5,996

비유동성
-
-
-
-

21. 기타부채

(1) 기타부채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동부채>

선수금
10,099,704
4,386,787

<기타비유동부채>

기타종업원부채
743,616
680,169

합계
10,843,320
5,066,956

22. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원,주)

구분
당반기
전기

발행할주식의 총수
50,000,000
50,000,000

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
21,413,947
21,413,947

보통주자본금
10,706,974
10,706,974

2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원,주)

구분
일자
증감주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초
2016.01.01
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

전기말
2016.12.31
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

<당반기>

당기초
2017.01.01
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

당반기말
2017.06.30
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

(2) 자본잉여금

1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
23,588,161
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
1,555

합계
23,589,716
23,589,716

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,588,161
-
-
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
-
-
1,555

합계
23,589,716
-
-
23,589,716

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,588,161
-
-
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
-
-
1,555

합계
23,589,716
-
-
23,589,716

23. 기타자본

(1) 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

자기주식
(3,009,831)
(3,009,831)

전환권대가
3,794,628
3,794,628

합계
784,797
784,797

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

자기주식
(3,009,831)
-
-
(3,009,831)

전환권대가
3,794,628
-
-
3,794,628

합계
784,797
-
-
784,797

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

자기주식
(3,009,831)
-
-
(3,009,831)

전환권대가
291,502
3,503,126
-
3,794,628

합계
(2,718,329)
3,503,126
-
784,797

(3) 자기주식

자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 자기주식의 변동내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주, 천원)

구분
당반기
전기

주식수
금액
주식수
금액

기초
529,094
(3,009,831)
529,094
(3,009,831)

취득
-
-
-
-

처분
-
-
-
-

기말
529,094
(3,009,831)
529,094
(3,009,831)

24. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

법정적립금 :

이익준비금(주1)
368,050
368,050

기업발전적립금(주2)
4,000,000
4,000,000

소계
4,368,050
4,368,050

미처분이익잉여금
13,784,306
17,725,363

합계
18,152,356
22,093,413

(주1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 배당금 지급내용은 다음과 같습니다.

배당금 지급내역은 없습니다.

25. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
24,006,279
48,704,542
26,465,338
49,756,290

상품매출액
-
-
140,369
140,369

기타수익
57,390
122,520
287,675
287,675

합계
24,063,669
48,827,062
26,893,382
50,184,334

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<제품매출원가>

기초제품
5,777,072
8,797,319
9,636,768
7,123,368

당기제품제조원가
23,736,986
43,877,132
22,815,962
47,953,917

기말제품
(6,752,409)
(6,752,409)
(7,784,446)
(7,784,446)

제품매출원가
22,761,649
45,922,042
24,668,284
47,292,839

<상품매출원가>

기초상품
-
-
-
-

당기상품매입원가
-
-
83,891
83,891

기말상품
-
-
-
-

상품매출원가
-
-
83,891
83,891

합계
22,761,649
45,922,042
24,752,175
47,376,730

26. 건설계약

(1) 공사계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
변동
공사수익인식
기말

한국형발사체 추진기관
시스템 시험시설. 주1).
2,001,837
1,481,010
(3,482,847)
0

1단 연소치구제작
387,767
-
(69,314)
318,454

수소스테이션(영월)
82,210
-
(82,210)
0

고압기기 시험평가센터
10,063
-
(10,063)
0

고압기기 시험평가센터(추가)
52,269
-
(52,269)
0

초가압압축시스템(영월)
460,909
-
(409,815)
51,094

수소스테이션(창원)
551,268
19,340
(570,608)
0

음식물류폐기처리
플랜트설비(60T)
-
3,200,000
(561,830)
2,638,170

진해/제주 수소제조
압축저장공급설비
-
9,685,000
(1,661,926)
8,023,074

수소융복합충전소(광주)
-
688,999
(169,804)
519,195

합계
3,546,323
15,074,349
(7,070,686)
11,549,986

(주1) 최초 수주 계약금액은 15,962백만원이고 추가공사로 인하여 1,481백만원 수주금액이 증가되었습니다.

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
변동
공사수익인식
기말

한국형발사체 추진기관
시스템 시험시설
9,499,770
-
(7,497,933)
2,001,837

1단 연소치구제작
-
811,818
(424,052)
387,767

수소스테이션(영월)
-
2,995,000
(2,912,790)
82,210

고압기기 시험평가센터
-
340,909
(330,846)
10,063

고압기기 시험평가센터(추가)
-
105,455
(53,186)
52,269

수소스테이션(창원)
-
1,935,455
(1,384,187)
551,268

합계
9,499,770
6,188,637
(12,602,994)
3,085,414

(2) 진행중인 건설계약 관련 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
누적발생원가
누적손익
선수금
회수보류액

제조
27,975,604
29,907,633
21,539,742
-

합계
27,975,604
29,907,633
21,539,742
-

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
누적발생원가
누적손익
선수금
회수보류액

제조
17,939,861
18,253,223
16,749,906
-

합계
17,939,861
18,253,223
16,749,906
-

(3) 보고기간 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
계약일
완성기한
진행율(%)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

한국형발사체 추진기관시스템 시험시설
2014.04.01
2017.06.30
100%
-
-
-
-

진해/제주 수소제조
압축저장공급설비
2017.02.08
2018.05.17
12.6%
-
-
866,471
-

합 계

-
-
866,471

27. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
771,840
1,437,807
733,571
1,468,871

잡급
(1,554)
6,214
1,050
7,177

단기종업원급여
10,594
20,309
729
11,999

퇴직급여
171,465
157,765
318,164
478,850

복리후생비
282,358
516,769
256,269
492,729

여비교통비
75,151
96,311
57,119
129,706

접대비
51,636
112,828
45,227
103,633

통신비
11,867
24,369
12,417
24,908

수도광열비
4,898
10,913
6,060
12,829

세금과공과금
33,854
76,680
36,308
77,105

감가상각비
134,115
267,616
127,426
266,308

지급임차료
12,248
23,818
8,980
15,035

수선비
1,073
3,241
5,508
5,508

보험료
56,216
94,180
22,928
49,649

차량유지비
40,779
84,424
39,071
69,298

경상연구개발비
161,975
369,427
206,315
555,968

운반비
29,702
72,974
44,263
70,880

하자보수비
3,850
19,061
14,080
14,080

교육훈련비
280
823
1,679
3,559

도서인쇄비
2,857
13,399
7,515
12,215

사무용품비
10,740
19,220
7,992
18,364

소모품비
3,855
7,375
6,268
13,155

지급수수료
106,729
304,736
75,788
756,138

광고선전비
36,037
71,396
22,455
29,935

대손상각비
30,756
67,746
(60,459)
(33,657)

공사손실충당전입비
-
-
151,833
151,833

사무실관리비
8,140
16,769
8,601
17,817

수출제비용
-
-
2,567
3,922

해외시장개척비
1,403
3,484
2,601
6,690

기술료
-
6,400
-
40,600

무형자산상각비
215,166
427,868
208,929
409,575

합계
2,268,030
4,333,922
2,371,254
5,284,679

28. 조정영업손익

연결포괄손익계산서상 영업이익에 포함되지 않은 항목 중 연결실체의 영업성과를 반영하는 그 밖의 수익 또는 비용 항목을 조정하여 자체적으로 분류한 조정영업이익의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익(손실)
(1,023,399)
(1,428,899)
(230,049)
(2,477,074)

매도가능금융자산 배당금수익

4,758

12,006

유형자산처분이익

4,272

1,499

당기손익인식금융자산 평가이익

당기손익인식금융자산 평가손실
(101,220)
302,681
116,127
116,461

순외환차익
22,797
24,717
(12,324)
(11,604)

조정영업이익(손실)
(1,101,822)
(1,092,471)
(126,246)
(2,358,712)

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
4,758
-
12,006

유형자산처분이익
-
4,272
-
1,499

공사손실충당금환입
5,996
-
-
-

잡이익
62,044
93,497
160,363
226,993

합계
68,040
102,527
160,363
240,498

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
2,306
2,306
(795)
-

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
134

기부금
30,000
35,000
23,000
41,500

무형자산손상차손
254,905
254,905
-
-

잡손실
6,612
42,215
90,218
120,782

합계
293,823
334,426
112,423
162,416

30. 금융수익 및
금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
6,345
17,716
65,152
93,102

외환차익
22,833
27,311
29,204
41,163

합계
29,178
45,027
94,356
134,265

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
825,773
1,689,874
726,548
1,337,286

매출채권매각손실
16,272
38,512
19,360
32,343

외환차손
36
2,593
41,528
52,768

외화환산손실
(101,220)
302,681
116,127
116,461

금융보증비
(1,485)
2,986
(1,489)
1,835

합계
739,376
2,036,646
902,074
1,540,693

31. 관계기업 투자손익

관계기업 투자손익의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<관계기업투자손익>

지분법이익
-
-
-
-

지분법손실
(7,266)
(24,497)
(35,506)
(8,140)

합계
(7,266)
(24,497)
(35,506)
(8,140)

32. 법인세비용

(1) 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액
11,807
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(150,891)
552,979

세무상결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
8,372

자본에 직접 반영된 법인세비용
123,980
69,444

법인세비용
(15,104)
630,795

(2) 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기법인세 :

보험수리적손익
123,980
69,444

합계
123,980
69,444

(3) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순손익
(3,670,920)
(3,813,560)

적용세율(22%)에 따른 법인세

조정사항 :

비과세수익

비공제비용

세액공제

기타
(15,104)
630,795

법인세비용
(15,104)
630,795

평균유효세율
(0.41%)
(16.54%)

(4) 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위: 천원)

구 분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

금융보증부채
1,260
2,986
-
4,246

유형자산(IFRS전환)
(485,681)
152,882
-
(332,798)

유형자산(감가상각비)
119,121
26,196
-
145,317

국고보조금수령
7,581,831
1,065,027
-
8,646,858

국고보조금(손상차손)
1,232,695
(223,530)
-
1,009,165

퇴직급여충당금
9,339,046
842,045
-
10,181,091

감가상각비(업무용승용차)
10,849
-
-
10,849

기타장기종업원부채
680,169
63,447
-
743,616

공사손실충당금
5,996
(5,996)
-
-

대손충당금 한도초과
0
6,245
-
6,245

퇴직연금신탁
(7,309,443)
(474,297)
-
(7,783,739)

건설자금이자
66,068
(1,321)
-
64,747

일시상각충당금
(5,428,243)
(1,231,196)
-
(6,659,438)

사채상환할증금
878,950
-
-
878,950

전환권조정대가
(4,976,441)
250,165
-
(4,726,276)

연구기자재(정부보조금)
176,874
-
-
176,874

소프트웨어(정부보조금)
22,931
-
-
22,931

보험료
2,882
-
-
2,882

재고자산
629,999
(334,384)
-
295,615

합계
2,548,863
138,269
-
2,687,135

이연법인세자산
5,437,221
-
-
9,275,284

이연법인세부채
(4,461,188)
-
-
(8,148,359)

(주1) 일시적차이에 적용되는 미래의 예상세율로서 일시적차이의 소멸이 예상되는 시기의 세율을 적용하고 있습니다. 

<전기>
 (단위: 천원)

구 분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

금융보증부채
2,438
(1,179)
-
1,259

유형자산(IFRS전환)
(873,537)
387,857
-
(485,680)

유형자산(감가상각비)
90,951
28,171
-
119,122

국고보조금수령
5,251,669
2,330,162
-
7,412,831

국고보조금(손상차손)
1,643,594
(410,898)
-
1,232,696

퇴직급여충당금
8,877,660
461,386
-
9,339,046

확정급여채무
(14,831)
14,831
-
-

감가상각비(업무용승용차)
-
10,849

10,849

공사손실충당금
-
5,996
-
5,996

기타장기종업원부채
675,656
4,513
-
680,169

퇴직연금신탁
(5,793,389)
(1,516,054)
-
(7,309,443)

건설자금이자
68,711
(2,643)
-
66,068

일시상각충당금
(2,831,571)
(2,596,672)
-
(5,428,243)

사채상환할증금
135,680
743,270
-
878,950

전환권조정대가
(365,270)
(4,611,171)
-
(4,976,441)

연구기자재(국고보조금)
40,446
136,428
-
176,874

소프트웨어(국고보조금)
29,398
(6,468)
-
22,930

보험료
1,279
1,603
-
2,882

재고자산
37,984
592,015
-
629,999

합계
6,976,868
(4,428,004)
0
2,379,864

이연법인세자산
4,283,746
-
-
5,437,221

이연법인세부채
(2,173,292)
-
-
(4,461,188)

33. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품과 재공품의 변동
1,835,981
(419,259)

원재료와 소모품의 사용액
26,210,455
33,835,122

급여
8,144,830
7,924,248

퇴직급여
831,404
1,200,485

복리후생비
1,326,403
2,242,813

감가상각비
2,540,093
2,399,423

무형자산상각비
886,039
792,456

기타
8,480,756
4,686,120

합계(주1)
50,255,961
52,661,408

(주1) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 

34. 주당이익 

(1) 기본주당순이익

1) 기본주당순이익
 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기본주당순이익 :

보통주반기순이익
(1,966,646,598)
(3,655,815,900)
(1,908,489,373)
(4,444,354,925)

가중평균유통보통주식수
20,884,853
20,884,853
20,884,853
20,884,853

기본주당순이익
(94)
(175)
(91)
(213)

2) 보통주반기순이익
 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순이익 :

반기순이익
(1,966,646,598)
(3,655,815,900)
(1,908,489,373)
(4,444,354,925)

보통주계속영업이익 :
(1,966,646,598)
(3,655,815,900)
(1,908,489,373)
(4,444,354,925)

3) 가중평균유통보통주식수
 (단위 : 주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

발행주식수
21,413,947
21,413,947
21,412,947
21,413,947

차감 : 가중평균자기주식수
(529,094)
(529,094)
(529,094)
(529,094)

가중평균유통보통주식수
20,884,853
20,884,853
20,883,853
20,884,853

(2) 희석주당순이익

희석효과가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

4) 잠재적 보통주

반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 주)

구분
청구기간
발행될보통주식수

제2차 사모전환사채(주1)
2016.06.03 ~ 2018.11.03
331,053

제3차 사모전환사채(주2)
2017.05.27 ~ 2021.04.27
3,543,500

합 계

3,874,553

주1) 중소기업은행의 전환청구 전에 전환가격보다 낮은 가격으로 유상증자,주식배 또는 무상증자를 실시한 경우 2015년 06월 1일자 중소기업은행과 이엠코리아 주식회사의 전환사채인수 약정서에 따라 전환가격을 조정하며, 2015년10월9일 전환가액은 4,531원임.
주2) 2016년05월27일자 시너지파트너스외3업체와 이엠코리아 주식회사의 전환가액 인수 약정서에 따라 전환가격을 조정하면 , 2017년05월29일 전환가액은 4,092 원임

35. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은
연결재무상태표
와
연결현금흐름표
상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 반기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

감가상각비
2,540,093
2,399,423

퇴직급여
880,477
1,200,485

대손상각비
67,746
(33,657)

무형자산상각비
886,039
792,457

무형자산손상차손
254,905
-

이자비용
1,689,874
1,337,286

매출채권처분손실
38,512
32,343

법인세비용
(15,104)
630,796

단기종업원급여
45,446
71,612

기타장기종업원급여
130,340
24,182

지분법손실
24,497
-

금융보증비
2,986
1,835

외화환산손실
283,962
115,333

매도가능금융자산처분손실
-
134

공사수선충당금
-
151,833

유형자산처분이익
(4,272)
(1,499)

이자수익
(17,716)
(74,563)

배당금수입
(4,758)
(12,006)

지분법이익
-
8,140

공사수선충당금전입액
(5,996)
-

합계
6,797,031
6,644,134

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
1,698,529
1,551,069

미수금의 감소(증가)
(182,472)
(247,913)

미수수익의 감소(증가)
-
45

선급금의 감소(증가)
(1,361,959)
681,586

선급비용의 감소(증가)
(465,919)
8,275

재고자산의 감소(증가)
1,358,256
(294,938)

장기외상매출의 감소(증가)
(78,981)
(38,062)

당기법인세부채의 증가(감소)
(15,104)
(6,865)

매입채무의 증가(감소)
(1,109,828)
1,056,682

미지급금의 증가(감소)
(342,565)
195,040

장기미지급금의 증가(감소)
239,294
(82,064)

당기법인세부채의감소(증가)
(286,398)
-

미지급비용의 증가(감소)
168,593
(5,650)

예수금의 증가(감소)
35,615
(14,394)

선수금의 증가(감소)
5,712,917
64,464

기타장기종업원급여부채
(66,892)
(52,597)

퇴직연금운용자산의 증가
(474,297)
(183,175)

퇴직금의 지급
(617,686)
(449,607)

합계
4,211,103
2,181,896

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성대체
18,400,940
8,724,840

전환사채의 유동성대체
10,240,669
-

건설중인자산의 이자비용 대체외
421,936
-

전환권조정
-
5,465,879

보험수리적이익
123,980
(246,211)

재평가잉여금(토지)
-
7,645,626

36. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계
기업명
비고

당반기
전반기

<연결실체에 영향력을 행사하는 기업>

최상위지배기업
이엠코리아(주)
이엠코리아(주)

종속기업
(주)엘켐텍
(주)엘켐텍

이엠솔루션(주)
이엠솔루션(주)
주)1

<연결실체가 영향력을 행사하는 기업>

관계기업
로테이팅시스템즈코리아(주)
로테이팅시스템즈코리아(주)

주) 이엠솔루션(주)는 2016년 1월 1일 이
엠코리아(주)로 부터 물적분할하였습니다
.

(2) 특수관계자와의 매출·매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
매출
상품매입
기타거래

이엠솔루션(주)
종속기업
261,000
-
11,951

(주)엘켐텍
종속기업
-
-
19,139

합계

261,000
-
31,090

<전반기>
 (단위 : 천원)

특수관계자
관계
매출
상품매입
기타거래

이엠솔루션(주)
종속기업
-
83,891
163,213

(주)엘켐텍
종속기업
-
-
19,565

합계

-
83,891
182,778

(3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

발생일
약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

(주)엘켐텍
종속
기업
장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
400,000
-
-
400,000

장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
557,500
-
-
557,500

소계

957,500
-
-
957,500

이엠솔루션(주)
종속
기업
단기대여금
2016.07.05
2017.12.31
4%
500,000

(500,000)
-

단기대여금
2016.08.03
2017.12.31
4%
500,000

(500,000)
-

단기대여금
2017.05.16
2017.12.31
4%
-
300,000
-
300,000

단기대여금
2017.05.31
2017.12.31
4%
-
600,000
-
600,000

단기대여금
2017.06.05
2017.12.31
4%
-
200,000
-
200,000

단기대여금
2017.06.23
2017.12.31
4%
-
150,000
-
150,000

단기대여금
2017.06.30
2017.12.31
4%
-
100,000
-
100,000

소계

1,000,000
1,350,000
(1,000,000)
1,350,000

합계

1,957,500
1,350,000
(1,000,000)
2,307,500

<전기>
 (단위 : 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

발생일
약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

(주)엘켐텍
종속
기업
장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
400,000
-
-
400,000

장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
557,500
-
-
557,500

소계

957,500
-
-
957,500

이엠솔루션(주)
종속
기업
단기대여금
2016.07.05
2016.12.31
4%
-
500,000
-
500,000

단기대여금
2016.08.03
2016.12.31
4%
-
500,000
-
500,000

소계

-
1,000,000
-
1,000,000

합계

957,500
1,000,000
-
1,957,500

(4) 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

(주)엘켐텍
종속기업
-
957,500
-
-
-
-

이엠솔루션(주)
종속기업
-
1,350,000
45,100
-
-
-

합계

-
2,307,500
45,100
-
-
-

주1) 회사는 일반적으로 매출 및 매입 거래일의 다음 달 말일에 대금을 회수 및 지급하고 있으며, 회수기간 동안 이자는 없습니다.

주2) 연결실체와 상기 특수관계 회사간의 대여 및 차입 거래에 대하여는 연 4.0%의 이자율을 적용하고 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

(주)엘켐텍
종속기업
-
957,500
-
-
-
-

이엠솔루션(주)
종속기업
-
1,000,000
36,850
-
-
-

합계

-
1,957,500
36,850
-
-
-

(5) 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용

1) 특수관계자와의 지급보증내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

<제공한 내용>

(주)엘켐텍
종속기업
360,000
기술신용보증
2011.03.31~2018.03.23
연대보증

137,700
기술신용보증
2011.03.10~2018.03.02
연대보증

소계

497,700

<제공받은 내용>

대표이사
주주
5,280,000
한국수출입은행
2016.09.12~2017.09.12
연대보증

대표이사
주주
4,800,000
한국수출입은행
2016.01.26~2018.01.26
연대보증

이엠솔루션(주)
종속기업
3,000,000
산업은행
2017.03.27~2018.03.26
연대보증

4,000,000
산업은행
2016.11.01~2017.12.02
연대보증

소계

17,080,000

합계

17,577,700

(6) 주요경영진에 대한 보상

연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
24,458
16,396

퇴직급여
1,837,089
1,878,631

합 계
1,861,547
1,895,027

37. 우발상황과 약정사항

(1) 사용제한 금융자산

사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

계정과목
종류
금융기관
당반기
전기
사용제한내용

현금및현금성자산
당좌예금
기업은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

단기금융상품
정기예금
기업은행
4,779,399
-
질권설정

합계

4,781,399
2,000

(2) 담보제공 및 사용제한 자산내용
 (단위 : 천원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지/건물/기계장치
 (함안공장)
28,445,600
24,000,000
산업은행
차입금담보

토지/건물/기계장치
(창원공장)
45,667,300
46,800,000
기업은행
차입금담보

재고자산
21,723,875
10,270,000
수출입은행
차입금담보

토지
12,231,482
13,800,000
기업은행
차입금담보

건설중인자산
(서울 강서구)
5,978,092
3,745,000
산업은행
토지분양권
담보

합계

114,046,349
98,615,000

(3) 타인을 위한 담보 및 지급보증제공내용

2) 타인을 위한 지급보증제공내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

두산중공업외
19,316,177
서울보증보험외
2013.09.17~
하자보증외

현대중공업외
2,945,076
서울보증보험
2016.03.01~
하자보증외

서일지오텍
1,500,000
효성캐피탈
2014.05.16~
수요자에 대한 지급보증

계
23,761,253

(4) 보험가입내용
 (단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

재산종합보험
건물 및 기계장치외(창원공장)
50,029,968
회사

건물 및 기계장치외(함안공장)
32,213,070
회사

건물 및 기계장치외(김해공장)
2,300,000
회사

합 계

84,543,038

(5) 금융기관 여신한도약정
 (단위 : 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액

무역어음 대출약정

KED하나은행

2,700,000
-

시설자금 대출약정
기업은행
19,800,000
12,600,320

시설자금 대출약정
기업은행
5,000,000
3,750,000

일반자금 대출약정
기업은행
5,000,000
625,000

일반자금 대출약정
기업은행
14,000,000
-

전환사채
기업은행
1,500,000
-

전환사채
시너지파트너스외
14,500,000
-

일반자금 대출약정
산업은행
4,000,000
-

일반자금 대출약정
산업은행
3,000,000
-

시설자금 대출약정
산업은행
10,000,000
1,500,000

시설자금 대출약정
산업은행
3,000,000
1,500,000

일반자금 대출약정
신한은행
2,000,000
-

일반자금 대출약정
신한은행
2,000,000
-

일반자금 대출약정
국민은행
2,000,000
-

일반자금 대출약정
농협
3,600,000
-

무역금융 대출약정
수출입은행
7,900,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
3,000,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
5,000,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
3,000,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
3,000,000
-

상생외상담보대출
KEB하나은행
3,000,000
2,780,000

일람불지보
기업은행($)
500,000
500,000

중소운전 자금대출
기업은행
400,000
-

중소운전 자금대출
기업은행
192,000
30,000

시설자금 대출약정
산업은행
3,745,000
84,020

합계

121,837,000
23,369,340

(6) 계류중인 소송사건

중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

1
미정
이엠코리아
로테이팅
시스템즈코리아
창원지방법원
채권가압류신청 및 대표이사
직무집행정지가처분 신청
회사해산 및 
잔여재산분배 청구

(7) 기타약정사항

1) 기술도입계약

연결실체는

TBM(Tunnel Boring Machine) 제품생산과 관련하여 2013년 5월 15일 타이코텍스(주) 등과 특허권(5건) 상표권(2건)의 기술도입계약을 체결하였습니다.

연결실체는 음식물처리사업의 제품생산과 관련하여 (주)엠앤브이코리아와 총4건의 기술도입계약을 체결하고 있으며, 계약제품의 매출 또는 특허권사용에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 2016년 발생된 기술도입료는 1,500백만원이며, 2016년 12월 7일 지급완료하였습니다.

38. 위험관리

(1) 금융위험관리

연결실체는
경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 

1) 신용위험관리

연결실체는
채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액
신용위험 
최대노출금액
내용
장부금액
신용위험 
최대노출금액
내용

현금성자산
4,576,701
4,576,701
보통예금
4,310,976
4,310,976
보통예금

단기금융상품
5,884,399
5,884,399
정기예금외
6,103,361
6,103,361
정기예금외

매출채권
12,571,529
12,571,529
물품대
14,380,642
14,380,642
물품대

장기매출채권
163,443
163,443
장기할부매출
86,389
86,389
장기할부매출

단기기타채권
1,619,885
1,619,885
미수금외
1,450,278
1,450,278
미수금외

장기금융상품
2,538,191
2,538,191

1,894,348
1,894,348

장기기타채권
216,086
216,086
보증금외
168,086
168,086
보증금외

금융보증
4,246
4,246
연대보증
1,260
497,700
연대보증

계
27,574,480
27,574,480

28,395,340
28,891,780

2) 유동성위험관리

연결실체는
미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무및기타채무
11,826,102
11,826,102
-
-
-
-

장기기타채무
800,839
-
-
-
800,839
-

차입금
82,467,660
6,700,000
9,400,000
39,882,000
26,485,660

사채
12,293,835
-
-
-
12,293,835
-

합계
107,388,436
18,526,102
9,400,000
39,882,000
39,580,334
0

<전기>
 (단위 : 천원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무및기타채무
13,051,045
13,051,045
-
-
-
-

장기기타채무
561,544
-
-
-
561,544
-

차입금
82,356,680
4,000,000
12,062,000
45,317,560
20,223,460
753,660

사채
11,770,801
-
-
-
11,770,801
-

합계
107,740,070
17,051,045
12,062,000
45,317,560
32,555,805
753,660

3) 시장위험

연결실체는
환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 외환위험관리

연결실체는
외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
490,667
(490,667)
510,203
(510,203)

EUR
5,289
(5289)
21,482
(21,482)

합 계
495,956
(495,956)
531,685
(531,685)

(나) 이자율위험관리

연결실체는
고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.
연결실체는
고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

차입금(변동금리)
69,106,680
65,821,560

차입금(고정금리)
13,250,000
19,975,000

합계
82,356,680
85,796,560

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
(691,066)
691,066
(701,716)
701,716

(2) 자본위험관리

연결실체의
자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.
연결실체는
배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다.
연결실체의
자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채총계
120,813,453
115,326,088

차감: 현금및현금성자산
(4,576,701)
(4,319,065)

순부채
116,236,752
111,007,023

자본총계
55,216,089
59,311,472

순부채비율
211%
187%

39. 보고기간후 사건

(1)
연결재무제표
발행 승인

2017년 6월 30일 현재
반기연결재무제표는
2017년 08월 11일에
이사회에서 승인되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 15 기 반기말 2017.06.30 현재

제 14 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

자산

유동자산

45,427,035,043

46,025,438,015

현금및현금성자산

3,163,034,753

1,925,401,944

단기금융상품

5,879,399,426

5,568,361,009

매출채권 및 기타유동채권

10,156,049,279

11,642,273,951

단기기타채권

1,690,425,842

1,329,442,104

재고자산

21,723,875,008

24,183,126,064

기타유동비금융자산

2,814,250,735

1,376,832,943

비유동자산

106,953,091,101

106,266,768,715

장기금융상품

2,488,138,343

1,844,583,433

장기매출채권 및 기타비유동채권

964,169,000

964,169,000

유형자산

82,062,813,161

81,604,153,077

영업권 이외의 무형자산

4,171,700,653

4,719,160,346

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

16,526,476,977

16,526,476,977

이연법인세자산

669,792,967

538,225,882

기타비유동자산

70,000,000

70,000,000

자산총계

152,380,126,144

152,292,206,730

부채

유동부채

83,692,699,921

63,405,119,071

매입채무 및 기타유동채무

8,108,260,867

7,694,943,502

단기기타채무

2,167,529,234

2,081,789,009

단기차입금

35,600,000,000

36,400,000,000

기타유동금융부채

18,149,720,000

12,749,800,000

전환사채

10,240,668,601

당기법인세부채

286,398,252

기타유동비금융부채

9,426,521,219

4,192,188,308

비유동부채

15,377,239,131

33,300,841,180

장기매입채무 및 기타비유동채무

411,787,298

320,292,763

장기차입금

10,274,960,000

18,799,880,000

전환사채

2,053,166,355

11,770,800,512

퇴직급여채무

1,939,207,451

1,781,677,428

비유동채무

698,118,027

628,190,477

부채총계

99,069,939,052

96,705,960,251

자본

납입자본

10,706,973,500

10,706,973,500

자본금

10,706,973,500

10,706,973,500

자본잉여금

23,589,715,487

23,589,715,487

기타자본구성요소

784,797,728

784,797,728

이익잉여금(결손금)

18,228,700,377

20,504,759,764

자본총계

53,310,187,092

55,586,246,479

자본과부채총계

152,380,126,144

152,292,206,730

포괄손익계산서

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

20,010,074,950

41,951,466,775

19,520,607,177

35,683,042,045

매출원가

19,166,777,518

39,068,338,766

19,251,017,769

35,189,170,012

매출총이익

843,297,432

2,883,128,009

269,589,408

493,872,033

판매비와관리비

1,429,406,115

2,812,244,836

1,111,550,091

3,059,527,855

영업이익

(586,108,683)

70,883,173

(841,960,683)

(2,565,655,822)

기타이익

59,144,324

83,931,063

59,664,312

137,525,689

기타손실

288,516,579

307,737,180

111,932,190

160,562,751

금융수익

14,814,953

33,109,244

95,081,322

143,554,811

금융비용

641,445,250

1,818,692,365

820,264,094

1,377,260,218

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,442,111,235)

(1,938,506,065)

(1,619,411,333)

(3,822,398,291)

법인세비용

(2,168,490)

(28,134,286)

983,165,919

828,006,255

당기순이익(손실)

(1,439,942,745)

(1,910,371,779)

(2,602,577,252)

(4,650,404,546)

기타포괄손익

(343,993,832)

(365,687,608)

(208,503,766)

(289,747,774)

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(343,993,832)

(365,687,608)

(208,503,766)

(289,747,774)

확정급여제도의 보험수리적손익의 세후기타포괄손익

(343,993,832)

(365,687,608)

(208,503,766)

(289,747,774)

총포괄손익

(1,783,936,577)

(2,276,059,387)

(2,811,081,018)

(4,940,152,320)

주당이익

기본주당이익(손실)

(69)

(91)

(125)

(223)

희석주당이익(손실)

(69)

(91)

(125)

(223)

자본변동표

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

미처분이익잉여금(미처리결손금)

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

(2,718,328,808)

26,635,535,836

58,213,896,015

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

(4,650,404,546)

(4,650,404,546)

기타포괄손익

7,645,628,551

7,645,628,551

보험수리적손익

(289,747,774)

(289,747,774)

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

기타자본변동

4,491,187,867

4,491,187,867

2016.06.30 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

1,772,859,059

7,645,628,551

21,695,383,516

65,410,560,113

2017.01.01 (기초자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

784,797,728

20,504,759,764

55,586,246,479

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

(1,910,371,779)

(1,910,371,779)

기타포괄손익

보험수리적손익

(365,687,608)

(365,687,608)

소유주에 대한 기타 분배에 따른 감소(증가)

기타자본변동

2017.06.30 (기말자본)

10,706,973,500

23,589,715,487

784,797,728

18,228,700,377

53,310,187,092

현금흐름표

제 15 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 14 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

영업활동현금흐름

9,550,536,507

2,157,299,742

영업에서 창출된 현금

10,489,647,125

3,204,259,938

당기순이익(손실)

(1,910,371,779)

(4,650,404,546)

당기순이익에 대한 조정

5,731,272,553

5,475,936,520

영업활동자산.부채의 증감

6,668,746,351

2,378,727,964

이자수취

32,489,431

34,796,324

이자지급

(971,309,909)

(1,081,756,520)

법인세납부(환급)

(290,140)

투자활동현금흐름

(4,387,903,698)

(13,246,800,965)

차량운반구의 처분

4,909,092

1,500,000

단기대여금및수취채권의 처분

2,144,543,000

105,456,842

단기금융상품의 처분

9,866,446

단기금융상품의 증가

(600,000,000)

(8,599,999,995)

단기대여금의 증가

(2,469,000,000)

(800,000,000)

건물의 취득

(100,000,000)

(13,900,000)

구축물의 취득

(120,000,000)

(3,000,000)

기계장치의 취득

(2,362,700,000)

(1,214,962,753)

장기투자자산의 취득

(388,797,000)

(288,797,000)

차량운반구의 취득

(82,279,790)

(13,957,843)

집기의 취득

(73,890,000)

(34,130,300)

사무용비품의 취득

(90,689,000)

(6,250,000)

장기매도가능금융자산 취득

(250,000,000)

건설중인자산의 취득

(1,908,348,860)

물적분할

(480,277,502)

재무활동현금흐름

(3,925,000,000)

12,429,835,000

단기차입금의 증가

1,000,000,000

15,000,000,000

단기차입금의 상환

(1,800,000,000)

(13,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(3,125,000,000)

(3,924,920,000)

정부보조금의 수취

정부보조금의 상환

사채의 발행

14,500,000,000

사채할인발행차금

(145,245,000)

배당금지급

장기미지급금의 증가

임대보증금의 증가

현금및현금성자산의순증가(감소)

1,237,632,809

1,340,333,777

기초현금및현금성자산

1,925,401,944

1,487,548,617

기말현금및현금성자산

3,163,034,753

(13,246,800,965)

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

이엠코리아주식회사(이하 "회사")는 2003년 3월에 설립되어 공작기계, 평형수처리장치, 방산부품제조 및 신재생에너지 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 경상남도 함안군에 위치하고 있으며 창원시 등에 제조시설을 보유하고 있습니다. 회사는 2007년 10월
코스닥시장
에 주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당반기
전기

주식수
지분율
주식수
지분율

강 삼 수
7,081,904
33.07
7,081,904
33.07

유 한 식
642,915
3.00
642,915
3.00

이엠코리아(주)
529,094
2.47
529,094
2.47

기 타
13,160,034
61.46
13,160,034
61.46

합계
21,413,947
100.00
21,413,947
100.00

2. 중요한 회계정책

반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
7년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

개
정기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있도록 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은'주석 36'에 공시하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

개정기준서는 세무상으로 인정되지 않지만 공정가치로 장부에 기록되거나 재평가될 수 있는 자산에 대한 차감할 일시적차이를 설명하는 예시 및 차감할 일시적차이가 소멸될 회계기간에 충분한 과세소득이 있을지 평가하는 지침을 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1112호'투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 

개정기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류(또는 그렇게 분류된 처분자산집단에 포함)되는 경우, 기업은 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 요약재무정보를 공시하지 않고, 이러한 내용을 제외하고는 기업회계기준서 제1112호의 요구사항을 적용해야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는
2017년 06월 30일 현재 대여금 및 수취채권 23,215백만원, 매도가능금융자산 1,126백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 06월 30일 현재 대여금 및 수취채권 23,215백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

회사는 2017년 06월 30일 현재 금융부채 87,006백만원 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하고 있는 항목은 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 06월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 23,215만원(대여금 및 수취채권 23,215백만원)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 109백만원을 설정하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 주문 제작 장비

회사의 기계 사업부문은 고객이 주문한 특수기계를 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 2년의 제작 기간이 소요됩니다. 회사는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고, 2017 회계연도 중 인식한 관련 사업부문의 수익은 3,483백만원으로 회사 총 수익의 12%에 해당합니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일
이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하는 개정내용과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니다
.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니

다.

회사는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여

원가법
로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가
확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(5) 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(6) 금융상품

1) 금융자산

회사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 회사는 금융자산의 최초 인식시점에그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
(나) 만기보유금융자산

만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(다) 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(라) 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다. 

(마) 금융자산의 제거

회사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 회사가 금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다. 

2) 금융자산의 손상

회사는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(가) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(나) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

(다) 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3) 금융부채

회사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다. 

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융부채

단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. 

(가) 내재파생상품

파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소인 내재파생상품은 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합상품의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

(나) 위험회피회계

회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화하며, 회피대상위험으로 인한 공정가치나 현금흐름의 변동을상쇄하는 데 있어 높은 위험회피효과를 기대할 수 있으며, 현금흐름위험회피에서 위험회피대상 예상거래는 발생가능성이 매우 높아야 하며 궁극적으로 당기손익에 영향을 미치는 현금흐름 변동에 노출되어 있어야 하고, 위험회피효과를 신뢰성 있게 측정할 수 있어야 하며, 위험회피효과를 위험회피기간에 계속적으로 평가하며 위험회피로 지정된 재무보고기간 전체에 걸쳐 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 결정하는 경우에 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 

위험회피회계에서는 위험회피수단과 위험회피대상항목의 공정가치 변동에 따른 손익의 상쇄효과를 인식하고 있으며 공정가치위험회피 및 현금흐름위험회피로 구분하고 있습니다. 

(다) 공정가치위험회피

공정가치위험회피는 특정위험에 기인하고 당기손익에 영향을 줄 수 있는 것으로서 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피이며, 위험회피수단으로 지정된 파생상품의 재측정에 따른 공정가치의변동을 당기손익으로 인식하며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익은 위험회피대상항목의 장부금액을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하는 금융상품이 위험회피대상항목인 경우 장부금액의 조정액은 상각하여 당기손익으로 인식하고 있으며, 미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식하고 있으며, 자산을 취득하거나 부채를 인수하는 확정계약이 위험회피대상항목인 경우 확정계약을 이행한 결과 인식하는 자산이나 부채의 최초 장부금액은 재무상태표에 인식된 회피대상위험으로 인한 확정계약의 공정가치 누적변동분을 포함하도록 조정하고 있습니다. 

위험회피수단이 소멸·매각·종료·행사된 경우, 위험회피회계의 적용요건을 더이상 충족하지 못하는 경우 및 위험회피수단의 지정을 철회하는 경우에는 공정가치위험회피회계를 전진적으로 중단하고 있습니다. 

(라) 현금흐름위험회피

현금흐름위험회피는 특정위험에 기인하고 당기손익에 영향을 줄 수 있는 것으로서 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피이며, 위험회피수단의 손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

위험회피대상항목인 예상거래에 따라 향후 금융자산이나 금융부채를 인식한다면 기타포괄손익에 인식된 관련 손익은 위험회피대상 예상현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

위험회피대상항목인 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하거나 비금융자산이나 비금융부채에 대한 예상거래가 공정가치위험회피회계를 적용하는 확정계약이 된다면,

기타포괄손익으로 인식된 관련 손익을 제거하여 관련 자산이나 부채의 최초 원가 또는 장부금액에 포함하고 있습니다.

위험회피수단이 소멸·매각·종료·행사된 경우, 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경우, 위험회피수단의 지정을 철회하는 경우에는 예상거래가 발생하는 시점까지 기타포괄손익으로 인식한 위험회피누적손익을 자본으로 인식하고 있으며, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 기타포괄손익으로 인식한 위험회피누적손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는

총
평
균법을 사용하여 결
정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
30년
정액법

구 축 물
30년
정액법

기 계 장 치
12년
정액법

차량운반구
5년
정액법

공구기구비품
8년
정액법

비품
8년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(9) 무형자산

회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 영업권

사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 

3) 사업결합으로 인한 취득

사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

4) 내부적으로 창출한 무형자산

연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

5) 내용연수 및 상각

내용연
수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치
는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
상각방법

영 업 권
비한정
-

개 발 비
10년
정액법

특 허 권
5년
정액법

소프트웨어
5년
정액법

회 원 권
비한정
-

6) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(10) 정부보조금

회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해
필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,
자산관련정부보조금은
자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비
화폐성자
산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(11) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(12) 전환사채

회사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

(13) 자기주식

회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

(14) 수익

수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

2) 용역의 제공

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 보고기간말에 그 거래의 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 용역제공거래의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 것으로 보아 보고기간말에 그 거래의 진행률에 따라 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

거래의 진행률은
작업수행정도의 조사

로 결정하고 있습니다. 

용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없고 발생한 원가의 회수가능성이 높지 않은 경우에는 수익은 인식하지 아니하고 발생한 원가를 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 이자수익, 로열티수익 및 배당수익

자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로열티수익 및 배당수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 유효이자율법으로 인식하고, 로열티수익은관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 

(15) 건설계약

건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가는 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식하고 있으며 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우 예상되는 손실을 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

계약의 진행률은
수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율

로 결정하고 있습니다. 

건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 수익은 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 인식하고, 계약원가는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 

계약수익이나 계약원가의 추정치 변경의 효과나 계약결과의 추정치 변경의 효과는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있으며, 변경된 추정치는 변경이 이루어진 회계기간과 그 후 기간의 당기손익으로 인식되는 수익과 비용의 금액 결정에 사용하고 있습니다. 

미청구공사 총액은 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 모든 진행 중인 계약에 대해 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감한 금액으로 계산하며자산으로 표시하고 있습니다. 

초과청구공사 총액은 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 모든 진행 중인 계약에 대해 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감한 금액으로 계산하며 부채로 표시하고 있습니다. 

(16) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

(가) 확정기여제도

확정기여제도는 회사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 회사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 회사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 

(나) 확정급여제도

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한
우량회사채

의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 

회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다. 

(17) 자산손상

재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또
는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위
의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

(18) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세

회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산
그리고
공동약정
투

자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는
참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정
투자
지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

3) 중간기간의 법인세비용

회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(19) 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(20) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

3. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피지정
파생상품자산
합계

단기매매
당기손익인식지정

현금및현금성자산
-
-
-
3,163,035
-
-
3,163,035

단기금융상품
-
-
-
5,879,399
-
-
5,879,399

매출채권
-
-
-
10,156,049
-
-
10,156,049

단기기타채권
-
-
-
1,690,426
-
-
1,690,426

장기기타채권
-
-
-
964,169
-
-
964,169

장기금융상품
-
-
-
1,361,780
1,126,359
-
2,488,139

합계
-
-
-
23,214,858
1,126,359
-
24,341,217

<전기>

(단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피지정
파생상품자산
합계

단기매매
당기손익인식지정

현금및현금성자산
-
-
-
1,925,402
-
-
1,925,402

단기금융상품
-
-
-
5,568,361
-
-
5,568,361

매출채권
-
-
-
11,642,274
-
-
11,642,274

단기기타채권
-
-
-
1,329,442
-
-
1,329,442

장기기타채권
-
-
-
964,169
-
-
964,169

장기금융상품
-
-
-
972,983
871,601
-
1,844,584

합계
-
-
-
22,402,631
871,601
-
23,274,232

(2) 금융부채의 범주

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
금융부채
금융보증부채
위험회피지정
파생상품부채
합계

단기매매
당기손익인식지정

매입채무
-
-
8,108,261
-
-
8,108,261

단기기타채무
-
-
2,167,529
-
-
2,167,529

단기금융부채
-
-
63,990,389
-
-
63,990,389

기타유동부채
-
-
-
4,246
-
4,246

장기기타채무
-
-
411,787
-
-
411,787

장기금융부채
-
-
12,328,126
-
-
12,328,126

합계
-
-
87,006,092
4,246
-
87,010,338

<전기>

(단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
금융부채
금융보증부채
위험회피지정
파생상품부채
합계

단기매매
당기손익인식지정

매입채무
-
-
7,694,944
-
-
7,694,944

단기기타채무
-
-
2,081,789
-
-
2,081,789

단기금융부채
-
-
49,149,800
-
-
49,149,800

기타유동부채
-
-
-
1,260

1,260

장기기타채무
-
-
320,293
-
-
320,293

장기차입금
-
-
18,799,880
-
-
18,799,880

전환사채
-
-
11,770,801
-
-
11,770,801

합계
-
-
89,817,507
1,260
-
89,818,767

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
재분류조정
이자수익(비용)
수수료수익(비용)
손상차손

<금융자산>

대여금및수취채권
(37,849)
-
-
32,447
-
-

합계
(37,849)
-
-
32,447
-
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(289,177)
-
-
(1,488,017)
-
-

금융보증부채
(2,986)
-
-

-
-

합계
(292,163)
-
-
(1,488,017)
-
-

<전반기>

(단위 : 천원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
재분류조정
이자수익(비용)
수수료수익(비용)
손상차손

<금융자산>

대여금및수취채권
8,786
-
-
102,426
-
-

합계
8,786
-
-
102,426
-
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
163,386
-
-
1,179,696
-
-

금융보증부채
1,835
-
-
-
-
-

합계
165,221
-
-
1,179,696
-
-

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
당반기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금 및 현금성자산
3,163,035
3,163,035
1,925,402
1,925,402

단기금융상품
5,879,399
5,879,399
5,568,361
5,568,361

매출채권
10,156,049
10,156,049
11,642,274
11,642,274

장기금융상품
2,488,138
2,488,138
1,844,583
1,844,583

대여금 및 기타 채권
1,690,426
1,690,426
1,329,442
1,329,442

장기기타채권
964,169
964,169
964,169
964,169

합계
24,341,216
24,341,216
23,274,231
23,274,231

<금융부채>

매입채무
8,108,261
8,108,261
7,694,944
7,694,944

단기기타채무
2,167,529
2,167,529
2,081,789
2,081,789

장기기타채무
411,787
411,787
320,293
320,293

이자부차입금

변동이자부 차입금
50,774,680
50,774,680
53,324,680
53,324,680

고정이자부 차입금
13,250,000
13,250,000
14,625,000
14,625,000

금융보증부채
4,246
4,246
1,260
1,260

전환사채
12,293,835
12,293,835
11,770,801
11,770,801

합계
87,010,338
87,010,338
89,818,767
89,818,767

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다..

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<부채>

금융보증부채
4,246
-
4,246
-
4,246

합계
4,246
-
4,246
-
4,246

<전기>

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<부채>

금융보증부채
1,260
-
1,260
-
1,260

합계
1,260
-
1,260
-
1,260

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

현금
5,464
5,661

예금
3,646,385
2,248,323

(정부보조금)
(488,814)
(328,582)

합계
3,163,035
1,925,402

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
10,264,909
(108,859)
10,156,049
11,683,388
(41,114)
11,642,274

단기기타채권

단기미수수익
438
-
438
481
-
481

단기미수금
228,867
-
228,867
192,298
-
192,298

단기대여금
1,461,120
-
1,461,120
1,136,663
-
1,136,663

소계
11,955,334
(108,859)
11,846,474
13,012,830
(41,114)
12,971,716

장기기타채권

장기대여금
957,500
-
957,500
957,500
-
957,500

장기보증금
6,669
-
6,669
6,669
-
6,669

소계
964,169
-
964,169
964,169
-
964,169

합계
12,919,503
(108,859)
12,810,643
13,976,999
(41,114)
13,935,885

(2) 보고기간말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권은 없습니다.

(3) 대손충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기타
기말

매출채권
(41,114)
(67,745)
-
-
-
(108,859)

<전기>

(단위 : 천원)

구분
기초
물적분할
제각
환입
기타
기말

매출채권
(71,100)
12,990
-
16,996
-
(41,114)

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

정기적금
1,100,000
500,000

정기예금
4,779,399
5,068,361

소계
5,879,399
5,568,361

<장기기타금융자산>

매도가능금융자산
1,126,359
871,601

장기투자자산
1,361,780
972,983

소계
2,488,139
1,844,584

합계
8,367,538
7,412,945

(2) 매도가능금융자산

1) 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장기매도가능금융자산

시장성없는지분증권
1,126,359
871,601

소계
1,126,359
871,601

2) 장기매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 

(가) 시장성 없는 지분증권

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

ReCarbon, Inc
201,000
2.63
301,081
-
301,081
-

한국방위산업진흥회
3,750
-
750,000
-
780,794
-

대한설비건설공제조합(예치금)
47좌
-
44,484
-
44,484
-

합계
203,594
2.63
1,095,565
-
1,126,359
-

주) ReCarbon(주) 및 한국방위산업진흥회는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 측정하고 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

ReCarbon, Inc
201,000
2.63
301,081
-
301,081
-

한국방위산업진흥회
2,500
-
500,000
-
526,036
-

대한설비건설공제조합(예치금)
47좌
-
44,484
-
44,484
-

합계
203,594
2.63
845,565
-
871,601
-

주) ReCarbon(주) 및 한국방위산업진흥회는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 측정하고 있습니다.

8. 재고자산

재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당반기(손익)
당반기누계

제 품
4,696,495
4,696,495
-
-

원재료
8,644,973
8,644,973
-
-

재공품
8,382,407
8,382,407
-
-

합계
21,723,875
21,723,875
-
-

<전기>

(단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

제 품
6,856,613
6,856,613
-
-

원재료
8,454,618
8,454,618
-
-

재공품
8,871,895
8,871,895
-
-

합계
24,183,126
24,183,126
-
-

9. 기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동자산>

선급금
2,326,787
1,310,698

선급비용
487,463
66,135

소계
2,814,250
1,376,833

<기타비유동자산>

기타투자자산
70,000
70,000

소계
70,000
70,000

합계
2,884,250
1,446,833

10. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

(1) 현황

종속기업, 관계기업 및 공동약정의 현황은 다음과 같습니다. 

<당반기>

기업명
지분율(%)
주된사업장
보고기간종료일
관계의성격
측정방법

<종속기업>

이엠솔루션(주)
100%
창원
2017.06.30
선박평형수처리장치외
원가법

(주)엘켐텍
51%
서울
2017.06.30
전기화학장치및환경설비의 제조
원가법

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
20%
창원
2017.06.30
슬립링 및 로타리조인트 제조
원가법

<전기> 

기업명
지분율(%)
주된사업장
보고기간종료일
관계의성격
측정방법

<종속기업>

이엠솔루션(주)
100%
창원
2016.12.31
선박평형수처리장치외
원가법

(주)엘켐텍
51%
서울
2016.12.31
전기화학장치및환경설비의 제조
원가법

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
20%
창원
2016.12.31
슬립링 및 로타리조인트 제조
원가법

(2) 투자내용

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

기업명
당반기
전기

취득원가
순자산지분가액
장부금액
취득원가
순자산지분가액
장부금액

<종속기업>

이엠솔루션(주)
14,874,477
12,944,507
14,874,477
14,874,477
14,424,382
14,874,477

(주)엘켐텍
1,632,000
2,182,707
1,632,000
1,632,000
2,476,350
1,632,000

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
20,000
263,662
20,000
20,000
288,159
20,000

합계
16,526,477
15,390,876
16,526,477
16,526,477
17,188,891
16,526,477

(3) 변동내용

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

기업명
기초
취득
처분
기타
손상차손
기말

<종속기업>

이엠솔루션(주)
14,874,477
-
-
-
-
14,874,477

(주)엘켐텍
1,632,000
-
-
-
-
1,632,000

<관계기업>

로테이팅시스템즈(주)

20,000
-
-
-
-
20,000

합계
16,526,477
-
-
-
-
16,526,477

<전기>

(단위 : 천원)

기업명
기초
취득
처분
기타
손상차손
기말

<종속기업>

이엠솔루션(주)
-
14,874,477
-
-
-
14,874,477

(주)엘켐텍
1,632,000
-
-
-
-
1,632,000

<관계기업>

로테이팅시스템즈(주)

20,000
-
-
-
-
20,000

합계
1,652,000
14,874,477
-
-
-
16,526,477

(4) 요약재무정보

종속기업, 관계기업 및 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

<종속기업>

이엠솔루션(주)
31,062,509
18,118,002
12,944,507
6,533,193
(1,405,996)
(1,479,875)

(주)엘켐텍
10,257,931
5,978,112
4,279,819
1,145,382
(575,770)
(575,770)

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
1,455,896
137,587
1,318,309
-
(122,487)
(122,487)

<전기>

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

<종속기업>

이엠솔루션(주)
30,642,412
16,218,030
14,424,382
26,816,669
(559,199)
(450,095)

(주)엘켐텍
10,007,415
5,151,826
4,855,589
7,966,133
663,836
663,836

<관계기업>

로테이팅시스템즈코리아(주)
1,479,834
39,038
1,440,796
809,772
(217,526)
(217,526)

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토 지
24,372,875
-
-
-
24,372,875

건 물
35,849,091
(5,103,645)
-
-
30,745,446

구 축 물
6,567,220
(886,531)
-
-
5,680,689

기계 장치
38,004,003
(19,009,425)
-
-
18,994,578

차량운반구
1,128,552
(924,527)
-
-
204,025

공구와기구
2,112,875
(1,023,066)
-
(84,159)
1,005,650

집기비품
2,442,178
(1,382,628)
-
-
1,059,550

합계
110,476,794
(28,329,822)
-
(84,159)
82,062,813

<전기>

(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토 지
24,372,875
-
-
-
24,372,875

건 물
35,749,091
(4,505,786)
-
-
31,243,305

구 축 물
6,447,220
(778,128)
-
-
5,669,092

기계 장치
35,641,303
(17,630,510)
-
-
18,010,793

차량운반구
1,066,297
(906,326)
-
-
159,971

공구와기구
2,038,985
(906,231)
-
(93,865)
1,038,889

집기비품
2,351,489
(1,242,260)
-
-
1,109,229

합계
107,667,260
(25,969,241)
-
(93,865)
81,604,154

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
합계

기초
24,372,876
31,243,304
5,669,091
18,010,792
159,970
1,038,890
1,109,230
81,604,153

증가 :

취득
-
100,000
120,000
2,362,700
82,280
73,890
90,689
2,829,559

기타증가
-
-
-
-
-
-
-
-

감소 :
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
(2,944)
-
-
(2,944)

감가상각
-
(597,858)
(108,403)
(1,378,915)
(35,282)
(107,129)
(140,368)
(2,367,955)

기타감소
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
24,372,876
30,745,446
5,680,688
18,994,577
204,024
1,005,651
1,059,551
82,062,813

(주1) 당기에 손상차손 발생금액이 없습니다.
(주2) 감가상각비 중 당기손익으로 인식된 감가상각비는 203백만원이며, 다른 자산의 원가에 포함된 감가상각비는 2,169백만원입니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
건설중인자산
합계

기초
36,465,758
34,197,222
5,925,202
17,751,102
280,038
1,486,240
1,380,977
208,019
97,694,558

증가 :

취득
-
13,900
3,000
1,362,533
73,034
42,160
31,250
1,904,586
3,430,463

기타증가

-
-
1,904,587
-
-
-
(1,904,587)
-

감소 :

물적분할(감소)
(12,092,882)
(1,775,003)
(44,305)
(323,050)
(74,073)
(279,001)
(24,675)
(208,018)
(14,821,007)

처분
-
-
-
(42,811)
(23,355)
-
-
-
(66,166)

감가상각
-
(1,192,815)
(214,806)
(2,641,569)
(95,674)
(210,509)
(278,322)
-
(4,633,695)

기타감소
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
24,372,876
31,243,304
5,669,091
18,010,792
159,970
1,038,890
1,109,230
-
81,604,153

(주1) 당기에 손상차손 발생금액이 없습니다.
(주2) 감가상각비 중 당기손익으로 인식된 감가상각비는 424백만원이며, 다른 자산의 원가에 포함된 감가상각비는 4,210백만원입니다.

(3) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 일부는 부채에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 37참조).

12. 무형자산 

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

개발비
11,772,856
(4,426,227)
(3,973,525)
(128,203)
3,244,901

회원권
926,800
-
-
-
926,800

합계
12,699,656
(4,426,227)
(3,973,525)
(128,203)
4,171,701

(주1) 영업권 및 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분
취득원가
물적분할
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

개발비
14,702,297
(2,929,441)
(4,114,661)
(3,499,052)
(366,783)
3,792,360

회원권
926,800
-
-
-
-
926,800

합계
15,629,097
(2,929,441)
(4,114,661)
(3,499,052)
(366,783)
4,719,160

(주1) 영업권 및 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
개발비
회원권
합계

기초
3,792,360
926,800
4,719,160

증가
-
-
-

상각
(292,554)
-
(292,554)

손상차손
(254,905)
-
(254,905)

기말
3,244,901
926,800
4,171,701

<전기>

(단위 : 천원)

구분
개발비
회원권
합계

기초
6,621,481
926,800
7,548,281

증가
-
-
-

물적분할(감소)
(2,244,012)
-
(2,244,012)

상각
(585,109)
-
(585,109)

기말
3,792,360
926,800
4,719,160

(3) 중요 개별무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액
잔여상각기간
장부금액
잔여상각기간

개발비
3,244,901
-
3,792,360
2023.12.31외

회원권
926,800
-
926,800
-

합계
4,171,701
-
4,719,160
-

(4) 정부보조금

정부보조금을 통하여 취득하고 최초에 공정가치로 인식한 무형자산 관련 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

최초공정가치
장부금액
측정방법
최초공정가치
장부금액
측정방법

UPLOCK BOX
-
-
-
40,405
40,405

원가모형

MANIFOLD
-
-
-
179,162
179,162
원가모형

합계
-
-
-
219,567
219,567

(5) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

판매비와관리비
7,659
15,318

매출원가
284,895
569,791

합계
292,554
585,109

(6) 무형자산의 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
개발비
합계

손상차손(환입) :

당기손익
(254,905)
(254,905)

추정근거
사용가치
-

가치평가기법
현금흐름 할인모형
-

주요 가정
-
-

손상차손내용
연구개발완료 하였지만 제품 상용화 지연으로 인한 손상차손인식
-

성격
-
-

보고부문
-
-

(주1) 당기손익으로 인식된 손상차손 포괄손익계산서의
기타비용으
로 계상되고 있습니다. 

(7) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
계정과목
당반기
전반기

판매비와관리비
경상연구개발비
341,301
250,237

합계

341,301
250,237

13. 정부보조금

(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
배부처
당반기
전기
회계처리
정부보조금내용

정부
보조금
중소기업청
-
1,213
비용
KUH 질소발생장치(OBIGGS)

중소기업청
1,364
14,836
비용
FA-50 UPLOCK BOX 국산화

산업통산자원부
-
326,301
비용
불활성기체충진장치(On Board Inert Gas Generating System)용 고투과성 고분자 멤브레인 소재의 개발

산업통산자원부
-
89,488
비용
VALVE ASSY, HYDRAULIC MANIFOLD

산업통산자원부
287,866
97,627
비용
75KW급 TBM Cutter Head 구동용 유성감속기 개발

산업통산자원부
425,670
366,859
비용
소형무장헬기 연계 민수헬기 핵심기술 개발사업

산업통산자원부
-
178,400
비용
무인기용 가스트빈 엔진의 소형및경량화 핵심시술개발

국토교통과학기술진흥원
-
180,000
비용
도심지 소단면(ø3.5m급)급곡 구간(R=30m급)장비개발

산업통산자원부
132,380
259,188
비용
중형 민간항공기용 불활성기체발생장치(OBIGGS) 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원
358,443
-
비용
TBM 구동부시스템기술개발(1세부)

국토교통과학기술진흥원
18,698
-
비용
TBM 굴진용운전,제어시스템개발(2세부)

합계

1,224,421
1,513,912

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
기말

공구와기구
93,864
-
(9,705)
84,159

개발비
366,783
-
(238,579)
128,204

합계
460,647
-
(238,579)
222,068

<전기>

(단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
물적분할
기말

건물
334,021
-
-
(334,021)
-

기계장치
930,363
-
-
(930,363)
-

공구와기구
113,276
-
(19,412)
-
93,864

개발비
1,090,236
-
(723,453)
-
366,783

합계
2,467,896
-
(460,648)
(1,264,384)
460,647

14. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매입채무
8,108,261
7,694,944

단기기타채무 :

단기미지급금
955,958
1,115,631

단기예수금
212,849
132,579

단기미지급비용
998,722
833,579

소계
10,275,790
9,776,733

장기기타채무 :

장기미지급금
411,787
320,293

소계
411,787
320,293

합계
10,687,577
10,097,026

15. 차입금

(1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
차입처
계좌번호
연이자율
당반기
전기

유동성장기차입금 :

원화
장기
차입금
기업은행
34-01383
2.330%
1,000,000
1,000,000

기업은행
32-15836
2.277%
6,299,720
4,499,800

기업은행
34-01385
-
-
625,000

기업은행
32-20982
2.776%
2,500,000
1,875,000

국민은행
704922
2.560%
2,000,000
2,000,000

농협(창원)
0501-01
2.66%
3,600,000
-

산업은행(창원)
7128-810
2.730%
750,000
750,000

산업은행(창원)
01-01-01
2.170%
1,060,000
1,060,000

산업은행(창원)
01-01-02
2.370%
540,000
540,000

산업은행(창원)
01-01-03
2.470%
360,000
360,000

산업은행(창원)
01-01-04
2.400%
40,000
40,000

소계
18,149,720
12,749,800

기타단기차입금 :

일반대출
KEB하나은행
25567
3.829%
2,700,000
3,000,000

신한은행
828324
3.540%
2,000,000
2,000,000

신한은행
830600
3.540%
2,000,000
2,000,000

산업은행
2001-01-01
2.820%
4,000,000
4,000,000

산업은행
2866-01-01
3.800%
3,000,000
3,000,000

기업은행
20963
2.950%
14,000,000
14,000,000

무역금융
수출입은행
100310
3.060%
3,500,000
4,000,000

수출입은행
-
3.030%
4,400,000
4,400,000

소 계
35,600,000
36,400,000

합 계
53,749,720
49,149,800

(2) 장기차입금

1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
차입처
계좌번호
연이자율
당반기
전기
상환방법

원화
장기
차입금
기업은행(동마산)
32-15836
2.277%
7,199,680
7,199,680
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
34-01383
2.330%
1,250,000
1,750,000
3년거치5년분할

기업은행(동마산)
34-01385
1.900%
-
625,000
1년거치4년분할

기업은행(동마산)
34-20982
2.776%
4,375,000
5,000,000
1년거치2년분할

산업은행(창원)
01-01-01
2.730%
1,500,000
1,875,000
1년거치4년분할

산업은행(창원)
01-01
2.170%
4,505,000
5,035,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-02
2.370%
2,295,000
2,565,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-03
2.550%
1,530,000
1,710,000
2년거치4년분할

산업은행(창원)
01-04
2.420%
170,000
190,000
2년거치4년분할

국민은행(창원)
533937
2.470%
2,000,000
2,000,000
만기상환

농협(창원)
0501-01
2.66%
3,600,000
3,600,000
만기상환

합계
28,424,680
31,549,680

유동성대체액
(18,149,720)
(12,749,800)

비유동성잔액
10,274,960
18,799,880

2) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
장기차입금

1년이내
18,149,720

1년초과 2년이내
5,774,960

2년초과 3년이내
2,000,000

3년초과 4년이내
2,500,000

합계
28,424,680

(주1) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

16. 전환사채의 발생 

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
상환방법
인수기관

제2회 사모전환사채
2015.06.03
2018.12.03
2.5%
1,500,000
1,500,000
만기상환
기업은행

제3회 사모전환사채
2016.05.27
2021.05.27
1.0%
14,500,000
14,500,000
조기상환청구
시너지파트너스외3

합계
-
-
-
16,000,000
16,000,000

사채할인발행차금
-
-
-
(119,093)
(131,708)

전환권조정
-
-
-
(4,466,022)
(4,976,441)

사채상환할증금
-
-
-
878,950
878,950

차감계
-
-
-
12,293,835
11,770,801

비유동성잔액
-
-
-
12,293,835
11,770,801

주1) 제2회 전환사채의 표면금리는 0%이며, 만기보장수익률은 연복리 2.5%입니다.
주2) 제3회 전환사채의 표면금리는 0%이며, 만기보장수익률은 연복리 1.0%입니다.

17. 기타금융부채

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

단기기타금융부채 :

기타의 금융부채
4,246
1,260

합계
4,246
1,260

18. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
9,037,987
8,314,796

사외적립자산 공정가치
(7,098,779)
(6,533,118)

합계
1,939,208
1,781,678

(2) 확정급여채무

확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
8,314,797
8,392,015

근무원가
659,760
1,395,028

이자원가
110,977
199,583

재측정요소 :

기타사항에 의한 효과
468,830
(365,878)

급여지급액
(516,377)
(442,007)

물적분할
-
(879,548)

계열사전출입의 효과
-
15,604

기말
9,037,987
8,314,797

(3) 사외적립자산

1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초잔액
6,533,118
5,793,389

납입액
1,000,000
1,700,000

급여지급액
(483,412)
(440,754)

사외적립자산의 이자수익
49,073
84,529

물적분할
-
(604,046)

기말
7,098,779
6,533,118

확정급여제도와 관련하여
다음 보고기간 동안에
납입
할 것으로 예상되는 회사 기여금의 합리적인 추정치는 1,500백만원 입니다.

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

정기예금
7,098,779
6,533,118

합계
7,098,779
6,533,118

3) 사외적립자산 및 보상권의 실제수익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

사외적립자산
49,073
84,529

합계
49,073
84,529

(4) 총비용

1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
659,760
692,891

이자원가
110,977
-

사외적립자산의 이자수익
(49,074)
99,791

합계
721,663
792,682

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

매출원가
587,577
641,873

판매비와관리비
134,086
150,809

합계
721,663
792,682

(5) 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세차감전 재측정요소
468,830
(371,472)

법인세효과
(103,143)
81,724

법인세차감후 재측정요소
365,687
(289,748)

(6) 보험수리적가정 

1) 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

할인율
2.95%
2.82%

미래임금상승률
2.95%
2.82%

2) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
금 액
비 율

할인율 :

1% 증가
8,400,600
92.9%

1% 감소
9,776,932
108.2%

임금상승률 :

1% 증가
9,769,857
108.1%

1% 감소
8,394,395
92.9%

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
금 액
비 율

<할인율>

1% 증가
7,766,439
93.4%

1% 감소
8,948,272
107.6%

<임금상승률>

1% 증가
8,941,307
107.5%

1% 감소
7,764,779
93.4%

(7) 보고기간말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.8년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
1,834,673
862,700
2,879,368
5,325,132
20,079,845
30,981,718

19. 충당부채

 충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

보증손실충당부채
보증손실충당부채

충당부채변동내용 :

기초
1,260
2,438

설정
2,986
-

환입
-
(1,178)

기말
4,246
1,260

유동성
4,246
1,260

비유동성
-
-

20. 기타부채

(1) 기타부채의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기타유동부채 :

선수금
9,422,275
4,190,929

금융보증부채
4,246
1,260

소계
9,426,521
4,192,189

기타비유동부채 :

기타종업원부채
698,118
628,190

소계
698,118
628,190

합계
10,124,639
4,820,379

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

발행할주식의 총수
50,000,000
50,000,000

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
21,413,947
21,413,947

보통주자본금
10,706,974
10,706,974

2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
일자
증감주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초
2016.01.01
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

전기말
2016.12.31
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

<당반기>

당기초
2017.01.01
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

당반기말
2017.06.30
21,413,947
500
10,706,974
23,588,161

(2) 자본잉여금

1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
23,588,161
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
1,555

합계
23,589,716
23,589,716

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,588,161
-
-
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
-
-
1,555

합계
23,589,716
-
-
23,589,716

<전기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,588,161
-
-
23,588,161

자기주식처분이익
1,555
-
-
1,555

합계
23,589,716
-
-
23,589,716

22. 기타자본

(1) 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

자기주식
(3,009,831)
(3,009,831)

전환권대가
3,794,628
3,794,628

합계
784,797
784,797

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

자기주식
(3,009,831)
-
-
(3,009,831)

전환권대가
3,794,628
-
-
3,794,628

합계
784,797
-
-
784,797

<전기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

자기주식
(3,009,831)
-
-
(3,009,831)

전환권대가
291,502
3,503,126
-
3,794,628

합계
(2,718,329)
3,503,126
-
784,797

(3) 자기주식

자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 자기주식의 변동내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주, 천원)

구분
당반기
전기

주식수
금액
주식수
금액

기초
529,094
(3,009,831)
529,094
(3,009,831)

취득
-
-
-
-

기말
529,094
(3,009,831)
529,094
(3,009,831)

23. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

법정적립금 :

이익준비금(주1)
368,050
368,050

기업발전적립금(주2)
4,000,000
4,000,000

소계
4,368,050
4,368,050

미처분이익잉여금
13,860,650
16,136,710

합계
18,228,700
20,504,760

(주1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

24. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
19,860,520
41,652,765
19,253,296
35,333,765

상품매출액
-
-
140,369
140,369

기타수익
149,555
298,701
126,942
208,908

합계
20,010,075
41,951,466
19,520,607
35,683,042

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<제품매출원가>

기초제품(분할전)
-
-
-
7,123,368

물적분할
-
-
-
(4,370,459)

기초제품
4,059,592
6,856,613
3,993,183
2,752,909

당기제품제조원가
28,962,791
36,908,220
18,647,778
35,826,204

기말제품
(4,696,495)
(4,696,495)
(3,473,834)
(3,473,834)

제품매출원가
28,325,888
39,068,338
19,167,127
35,105,279

<상품매출원가>
-

기초상품(분할전)
-
-
-
115,258

물적분할
-
-
-
(115,258)

기초상품
-
-
-
-

당기상품매입원가
-
-
83,891
83,891

기말상품
-
-
-
-

상품매출원가
-
-
83,891
83,891

합계
28,325,889
39,068,339
19,251,018
35,189,170

25. 건설계약

(1) 공사계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
기초
변동(주1)
공사수익인식
기말

한국형발사체 추진기관시스템 시험시설
2,001,837
1,481,010
(3,482,847)
0

1단 연소시험 치구 제작
387,767
-
(69,314)
318,454

합계
2,389,604
1,481,010
(3,552,161)
318,454

(주1) 최초 수주 계약금액은 15,962백만원이고 추가공사로 인하여 1,481백만원 수주금액이 증가되었습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분
기초
변동
공사수익인식
기말

한국형발사체 추진기관시스템 시험시설
9,499,770
-
(7,497,933)
2,001,837

1단 연소시험 치구 제작
-
811,818
(424,052)
387,767

합계
9,499,770
811,818
(7,921,985)
2,389,603

(2) 진행중인 건설계약 관련 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
누적발생원가
누적손익
선수금
회수보류액(주1)

제조
14,840,919
16,631,010
16,631,010

합계
14,840,919
16,631,010
16,631,010

(주1) 회수보류액은 재무상태표상 매출채권 및 장기매출채권에 계상되고 있습니다. 

<전기>

(단위 : 천원)

구분
누적발생원가
누적손익
선수금
회수보류액

제조
13,145,690
13,572,215
13,308,542
-

합계
13,145,690
13,572,215
13,308,542
-

(3) 보고기간 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
계약일
완성기한
진행율(%)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

한국형발사체 추진기관
시스템 시험시설
2014.04.01
2017.06.30
100%
-
-
-
-

26. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
471,380
933,125
438,073
920,840

잡급
(1,554)
300
-
837

단기종업원급여
9,233
17,640
5,762
11,999

퇴직급여
64,764
134,086
72,435
150,809

복리후생비
237,880
432,520
214,700
413,668

여비교통비
70,723
85,292
38,282
81,726

접대비
42,632
91,305
35,888
82,091

통신비
8,236
17,387
9,139
18,790

수도광열비
4,898
10,913
6,060
12,829

세금과공과금
18,141
32,584
18,010
43,218

감가상각비
101,937
203,155
108,916
221,832

지급임차료
2,018
3,448
3,440
6,639

수선비
273
593
5,508
5,508

보험료
36,530
63,436
13,719
32,996

사무용품비
9,191
14,643
5,705
12,950

소모품비
3,293
5,994
3,903
7,975

지급수수료
78,068
208,499
59,406
700,861

광고선전비
12,991
12,991
-
400

대손상각비
30,756
67,746
(58,471)
(38,404)

수출제비용
-
-
2,567
2,870

해외시장개척비
1,403
3,484
2,601
6,690

도서인쇄비
1,931
10,218
2,379
5,418

무형자산상각비
3,829
7,659
3,829
7,659

차량유지비
23,201
48,658
21,458
38,702

교육훈련비
180
223
390
840

경상연구개발비
171,233
341,301
64,877
250,237

운반비
26,239
65,049
32,972
59,549

합계
1,429,406
2,812,249
1,111,548
3,059,529

27. 조정영업손익

포괄손익계산서상 영업이익에 포함되지 않은 항목 중 회사의 영업성과를 반영하는 그 밖의 수익 또는 비용 항목을 조정하여 자체적으로 분류한 조정영업이익의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익
(586,109)
70,883
(841,961)
(2,565,656)

배당금수익
-
4,758
-
12,006

유형자산처분이익
-
4,272
-
1,499

유형자산처분손실
(2,306)
(2,306)
-
-

외화환산손실
100,684
(287,368)
(115,333)
(116,128)

순외환차익
(146)
(1,147)
(7,387)
(6,129)

조정영업이익
(487,877)
(219,938)
(964,681)
(2,674,408)

28.
기타수익 및 기타비용

(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
4,758
-
12,006

유형자산처분이익
-
4,272
-
1,499

잡이익
59,144
74,901
59,664
124,020

합계
59,144
83,931
59,664
137,525

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
30,000
35,000
23,000
41,500

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
134

무형자산손상차손
254,905
254,905
-
-

유형자산처분손실
2,306
2,306
-
-

잡손실
1,305
15,526
88,932
118,929

합계
288,516
307,737
111,932
160,563

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
14,753
32,447
65,912
102,426

외환차익
62
662
29,170
41,129

합계
14,815
33,109
95,082
143,555

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
727,134
1,488,017
650,503
1,179,696

매출채권매각손실
16,272
38,512
19,360
32,343

외화환산손실
(100,684)
287,368
115,333
116,128

외환차손
208
1,809
36,557
47,258

금융보증비
(1,485)
2,986
(1,489)
1,835

합계
641,445
1,818,692
820,264
1,377,260

30. 법인세비용

(1) 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(131,567)
746,282

세무상결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
103,143
81,724

법인세추납액 등
290
-

법인세비용
(28,134)
828,006

(2) 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구분
당반기
전반기

<당기법인세>

보험수리적손익
103,143
81,724

소계
103,143
81,724

(3) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순손익
(1,938,506)
(3,822,398)

적용세율(22%)에 따른 법인세
-
-

조정사항
-
-

비과세수익
-
-

비공제비용
-
-

세액공제
-
-

기타
(28,134)
828,006

법인세비용
(28,134)
828,006

평균유효세율
-
-

(4) 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위: 천원)

구 분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

금융보증부채
1,260
2,986
-
4,246

유형자산(IFRS전환)
(485,681)
152,882
-
(332,798)

유형자산(감가상각비)
119,121
26,196
-
145,317

국고보조금수령
6,644,579
451,097
-
7,095,676

대손충당금한도초과
-
6,245
-
6,245

국고보조금(손상차손)
1,232,695
(223,530)
-
1,009,165

퇴직급여충당금
8,314,796
723,191
-
9,037,987

감가상각비(업무용승용차)
10,849
-
-
10,849

기타장기종업원부채
628,190
69,928
-
698,118

퇴직연금신탁
(6,533,118)
(565,661)
-
(7,098,779)

건설자금이자
66,068
(1,321)
-
64,747

국고보조금(개발비상각)
(2,016,018)
(176,448)
-
(2,192,466)

일시상각충당금
(2,212,866)
(451,097)
-
(2,663,963)

사채상환할증금
878,950
-
-
878,950

전환권조정대가
(4,976,441)
250,165
-
(4,726,276)

지분법적용투자주식
7,645,629
-
-
7,645,629

압축기장충당금
(7,645,629)
-
-
(7,645,629)

합계
1,672,384
264,633
0
1,937,018

이연법인세자산
4,105,146
-
-
6,093,600

이연법인세부채
(3,566,920)
-
-
(5,423,807)

(주1) 일시적차이에 적용되는 미래의 예상세율로서 일시적차이의 소멸이 예상되는 시기의 세율을 적용하고 있습니다. 

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초
물적분할
당기손익반영
자본반영
기말

금융보증부채
2,438
-
(1,179)
-
1,260

유형자산(IFRS전환)
(873,537)
-
387,857
-
(485,681)

유형자산(감가상각비)
90,951
4,446
32,617
-
119,121

국고보조금수령
7,208,607
1,918,660
1,185,631
-
6,475,579

국고보조금(손상차손)
1,643,594
-
(410,898)
-
1,232,695

퇴직급여충당금
8,640,708
835,571
509,658
-
8,314,796

확정급여채무
(14,831)
-
14,831
-
-

감가상각비(업무용승용차)
-
-
10,849

10,849

기타장기종업원부채
675,656
80,643
33,178
-
628,190

퇴직연금신탁
(5,793,389)
(604,046)
(1,343,775)
-
(6,533,118)

건설자금이자
68,711
-
(2,643)
-
66,068

국고보조금(개발비상각)
(2,163,162)
(82,862)
64,282
-
(2,016,018)

일시상각충당금
(2,555,503)
(1,697,269)
(1,185,631)
-
(2,043,866)

사채상환할증금
135,680
-
743,270
-
878,950

전환권조정대가
(365,270)
-
(4,611,171)
-
(4,976,441)

합계
6,700,653
455,143
(4,573,124)
-
1,672,384

이연법인세자산
4,273,148
394,099
-
-
4,105,146

이연법인세부채
(2,588,452)
(221,665)
-
-
(3,566,920)

(주1) 일시적차이에 적용되는 미래의 예상세율로서 일시적차이의 소멸이 예상되는 시기의 세율을 적용하고 있습니다. 

31. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품과 재공품의 변동
2,649,606
(917,250)

원재료와 소모품의 사용액
20,418,556
20,401,683

급여
6,551,308
6,516,672

퇴직급여
721,663
792,682

복리후생비
1,072,260
1,060,287

감가상각비
2,367,955
2,291,894

무형자산상각비
292,554
292,554

기타
7,806,680
7,810,177

합계(주1)
41,880,582
38,248,699

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 

32. 주당이익 

(1) 기본주당순이익

1) 기본주당순이익
 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기본주당순이익

보통주반기순이익
(1,439,942,745)
(1,910,371,779)
(2,602,577,252)
(4,650,404,546)

가중평균유통보통주식수
20,884,853
20,884,853
20,884,853
20,884,853

기본주당순이익
(69)
(91)
(125)
(223)

2) 보통주반기순이익
 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순이익

반기순이익
(1,439,942,745)
(1,910,371,779)
(2,602,577,252)
(4,650,404,546)

차감 : 우선주배당금

보통주반기순이익
(1,439,942,745)
(1,910,371,779)
(2,602,577,252)
(4,650,404,546)

3) 가중평균유통보통주식수
 (단위 : 주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

발행주식수
21,413,947
21,413,947
21,413,947
21,413,947

차감 : 가중평균자기주식수
(529,094)
(529,094)
(529,094)
(529,094)

가중평균유통보통주식수
20,884,853
20,884,853
20,884,853
20,884,853

(2) 희석주당순이익

반희석효과로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

3) 잠재적 보통주

반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
 (단위 : 주)

구분
청구기간
발행될보통주식수

제2차 사모전환사채(주1)
2016.06.03 ~ 2018.11.03
331,053

제3차 사모전환사채(주2)
2017.05.27 ~ 2021.04.27
3,543,497

주1) 중소기업은행의 전환청구 전에 전환가격보다 낮은 가격으로 유상증자,주식배 또는 무상증자를 실시한 경우 2015년 06월 1일자 중소기업은행과 이엠코리아 주식회사의 전환사채인수 약정서에 따라 전환가격을 조정하며, 2015년10월9일 전환가액은 4,531원임.
주2) 2016년05월27일자 시너지파트너스외3업체와 이엠코리아 주식회사의 전환가액 인수 약정서에 따라 전환가격을 조정하면 , 2017년05월29일 전환가액은 4,092 원임
 
33. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 반기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
770,736
792,682

대손상각비
67,746
(38,404)

감가상각비
2,367,955
2,291,894

매도가능금융자산처분손실
-
134

유형자산처분손실
2,306
-

이자비용
1,488,017
1,179,696

매출채권매각손실
38,512
32,343

무형자산상각비
547,460
292,554

단기종업원급여
95,864
71,612

외화환산손실
288,962
115,333

법인세비용
(28,134)
828,006

기타장기종업원급여
130,340
24,182

금융보증비
2,986
1,835

배당금수익
(4,758)
(12,006)

유형자산처분이익
(4,272)
(1,499)

이자수익
(32,447)
(102,426)

합계
5,731,273
5,475,936

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
1,379,967
2,917,811

미수수익의 감소(증가)
-
45

미수금의 감소(증가)
(36,569)
(198,315)

선급금의 감소(증가)
(1,016,089)
970,065

선급비용의 감소(증가)
(421,329)
10,016

재고자산의 감소(증가)
2,459,251
(1,911,541)

매입채무의 증가(감소)
413,317
1,495,434

미지급금의 증가(감소)
(159,673)
(523,600)

미지급비용의 증가(감소)
75,607
6,028

예수금의 증가(감소)
80,270
(4,722)

당기법인세부채의 증가(감소)
(286,398)
-

선수금의 증가(감소)
5,231,347
112,298

퇴직연금예치금의 감소(증가)
(565,661)
(183,175)

퇴직금지급
(516,376)
(317,844)

장기미지급금의 증가(감소)
91,495
58,826

기타장기종업원급여부채
(60,412)
(52,597)

6,668,747
2,378,729

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성대체
8,524,920
8,724,840

전환권조정
-
5,465,879

보험수리적이익
103,143
371,472

재평가잉여금(토지)
-
7,645,626

전환사채의 유동성대체
10,240,669
-

34. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계
기업명

당반기
전기

종속기업
이엠솔루션(주)
-

종속기업
(주)엘켐텍
(주)엘켐텍

관계기업

로테이팅시스템즈코리아(주)

로테이팅시스템즈코리아(주)

(2) 특수관계자와의 매출·매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
매출
상품매입
기타수익

이엠솔루션(주)
종속기업
261,000
-
11,951

(주)엘켐텍
종속기업
-
-
19,139

합계

261,000

31,090

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
매출
상품매입
기타수익

이엠솔루션(주)
종속기업
-
83,891
163,213

(주)엘켐텍
종속기업
-
-
19,565

로테이팅시스템즈코리아(주)
관계기업
-
-
-

합계

-
83,891
182,778

(3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

(주)엘켐텍
종속기업
957,500
-
-
-

이엠솔루션(주)
종속기업
1,350,000
-
-
-

합계
-
2,307,500
-
-
-

<전기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

(주)엘켐텍
종속기업
957,500
-
-
-

이엠솔루션(주)
종속기업
1,000,000
-
-
-

합계
-
1,957,500
-
-
-

(4) 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

미수금
대여금
매입채무

이엠솔루션(주)
종속기업
45,100
1,350,000
-

(주)엘켐텍
종속기업
-
957,500
-

합계

45,100
2,307,500
-

(주1) 일반적으로 매출 및 매입 거래일의 다음 달 말일에 대금을 회수 및 지급하고 있습니다.

(주2) 회사와 상기 특수관계 회사간의 대여 및 차입 거래에 대하여는 연 4%의 이자율을 적용하고 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

미수금
대여금
매입채무

이엠솔루션(주)
종속기업
36,850
1,000,000
-

(주)엘켐텍
종속기업
-
957,500
-

합계

36,850
1,957,500
-

(5) 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용

1) 특수관계자와의 지급보증내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

<제공한 내용>

(주)엘켐텍
종속기업
360,000
기술신용보증
2011.03.31~2018.03.23
연대보증

137,700
2011.03.10~2018.03.02
연대보증

합 계

497,700

<제공받은 내용>

대표이사
주주
5,280,000
한국수출입은행
2016.09.12~2017.09.12
연대보증

대표이사
주주
4,800,000
한국수출입은행
2016.01.26~2018.01.26
연대보증

이엠솔루션(주)
종속기업
3,000,000
산업은행
2017.03.27~2018.03.26
연대보증

4,000,000
산업은행
2016.11.01~2017.12.02
연대보증

합 계

17,080,000

(6) 주요경영진에 대한 보상

회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
21,631
16,396

퇴직급여
1,642,642
1,489,990

합 계
1,664,273
1,506,386

35. 우발상황과 약정사항

(1) 사용제한 금융자산

사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

계정과목
종류
금융기관
당반기
전기
사용제한내용

현금및현금성자산
당좌예금
기업은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

단기금융상품
정기예금
기업은행
4,779,399
-
질권설정

합계

4,781,399
2,000

(2) 담보제공 및 사용제한 자산내용
 (단위 : 천원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지/건물/기계장치
 (함안공장)
28,445,600
24,000,000
산업은행
차입금담보

토지/건물/기계장치
(창원공장)
45,667,300
46,800,000
기업은행
차입금담보

재고자산
21,723,875
10,270,000
수출입은행
차입금담보

합계

95,836,775
81,070,000

(3) 타인을 위한 담보 및 지급보증제공내용

1) 타인을 위한 담보 및 지급보증제공내용
 (단위 : 천원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

두산중공업외
19,316,177
서울보증보험외
2013.09.17~
하자보증외

서일지오텍
1,500,000
효성캐피탈
2014.05.16~
수요자에 대한 지급보증

합계
20,816,177

(4) 보험가입내용
 (단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

재산종합보험
건물 및 기계장치외(창원공장)
50,029,968
회사

건물 및 기계장치외(함안공장)
32,213,070
회사

합 계

82,243,038

(5) 금융기관 여신한도약정
 (단위 : 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내용

무역어음 대출약정

KED하나은행

2,700,000
-
-

시설자금 대출약정
기업은행
19,800,000
12,600,320
-

시설자금 대출약정
기업은행
5,000,000
3,750,000
-

일반자금 대출약정
기업은행
5,000,000
625,000
-

일반자금 대출약정
기업은행
14,000,000
-

전환사채
기업은행
1,500,000
-
-

전환사채
시너지파트너스외
14,500,000
-
-

일반자금 대출약정
산업은행
4,000,000
-

일반자금 대출약정
산업은행
3,000,000
-
-

시설자금 대출약정
산업은행
10,000,000
1,500,000
-

시설자금 대출약정
산업은행
3,000,000
1,500,000
-

일반자금 대출약정
신한은행
2,000,000
-

일반자금 대출약정
신한은행
2,000,000
-
-

일반자금 대출약정
국민은행
2,000,000
-
-

일반자금 대출약정
농협
3,600,000
-
-

무역금융 대출약정
수출입은행
7,900,000
-
-

합계

100,000,000
19,975,320

(6) 계류중인 소송사건

중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

1
미정
이엠코리아
로테이팅
시스템즈코리아
창원지방법원
채권가압류신청 및 대표이사
직무집행정지가처분 신청
회사해산 및 
잔여재산분배 청구

(7) 기타약정사항

1) 기술도입계약

회사는
TBM(Tunnel Boring Machine) 제품생산과 관련하여 2013년 5월 15일 타이코텍스(주) 등과 특허권(5건) 상표권(2건)의 기술도입계약을 체결하였습니다.

36. 위험관리

(1) 금융위험관리

회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 

1) 신용위험관리

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액

신용위험

최대노출금액

내용
장부금액

신용위험

최대노출금액

내용

현금성자산
3,163,035
3,163,035
보통예금
1,925,402
1,925,402
보통예금

단기금융상품
5,879,399
5,879,399
정기적금외
5,568,361
5,568,361
정기적금외-

매출채권
10,156,049
10,156,049
물품대
11,642,274
11,642,274
물품대

단기기타채권
1,690,426
1,690,426
미수금외
1,329,442
1,329,442
미수금외

장기금융상품
2,488,138
2,488,138
보증기금출자외
1,844,583
1,844,583
보증기금출자외

장기기타채권
964,169
964,169
장기대여금외
964,169
964,169
장기대여금외

금융보증부채
4,246
497,700
연대보증
1,260
497,700
연대보증

합계
24,345,462
24,838,916

23,275,491
23,771,931

2) 유동성위험관리

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무및기타채무
10,275,790
10,275,790
-
-
-
-

단기기타금융부채
4,246
-
-
4,246
-
-

장기기타채무
411,787
-
-
-
411,787
-

차입금
64,024,680
6,700,000
4,400,000
30,100,000
22,824,680
-

전환사채
12,293,835
-
-
-
12,293,835
-

합계
87,010,338
16,975,790
4,400,000
30,104,246
35,530,302
-

<전기>

(단위 : 천원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무및기타채무
9,776,732
9,776,732
-
-
-
-

단기기타금융부채
1,260
-
-
1,260
-
-

장기기타채무
320,293
-
-
-
320,293
-

차입금
67,949,680
4,000,000
6,000,000
39,149,800
18,799,880
-

전한사채
11,770,801
-
-
-
11,770,801
-

합계
89,818,766
13,776,732
6,000,000
39,151,060
30,890,974
0

3) 시장위험

회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 외환위험관리

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
489,831
(489,831)
506,836
(506,836)

EUR
-
-
3,159
(3,159)

합계
489,831
(489,831)
509,995
(509,995)

(나) 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

차입금(변동금리)
50,774,680
53,324,680

차입금(고정금리)
13,250,000
14,625,000

합계
64,024,680
67,949,680

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
507,747
(507,747)
(533,247)
533,247

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채총계
99,069,939
96,705,960

차감: 현금및현금성자산
3,163,035
(1,925,402)

순부채
95,906,904
94,780,558

자본총계
53,310,187
55,583,246

순부채비율
180%
171%

37. 보고기간후 사건

(1) 재무제표 발행 승인

2017년 6월 30일 현재
반기재무제표는
2017년 08월 11일에
이사회에서 승인되었습니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향

해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 상법 제530조의2 내지530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 물적분할하였으며, 2015년 11월 12일 주요사항보고서를 통해 분할에 대해 공시한 이후, 2015년 12월 30일 임시주주총회에서 승인되었습니다.

분할일시는 2016년 1월 1일 00시로 분할신설회사인 이엠솔루션(주)는 환경 및 에너지 관련 사업(평형수 처리장치,수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치, 부동산 임대 사업)을 영위하며, 당사에서 100% 지분을 보유한 비상장 자회사 입니다.

구분

회사명

사업부문

분할된 회사

이엠코리아 주식회사

분할신설회사에 이전되는 사업부문을 제외한 기존 사업 일체(공작기계, 방산/항공사, 발전설비, TBM사업)

분할 신설회사

이엠솔루션 주식회사

환경 및 에너지 관련 사업부문(평형수 처리장치, 수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치. 부동산 임대사업)

(3) 자
산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

(

4)
기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

해당사항 없습니다.

나. 연결재무제표 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제15(당)당반기
매출채권
12,702,468
123,316
0.97

제14(전)기
매출채권
14,439,509
55,570
0.38

제13(전전)기
매출채권
12,478,511
71,100
0.57

(2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원)

구 분
제15(당) 당반기
제14 (전)기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
55,570
71,100

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-

② 상각채권회수액
-
-

③ 기타증감액
67,746
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(15,530)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
123,316
55,570

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체는 과거 3개년 연령별 매출채권 잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 한 평균대손율을 산정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 천원,%)

구분
3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과
소계

매출채권
12,110,392
317,122
147,233
127,721
12,702,468

구성비(%)
95.34
2.50
1.16
1.01
100

나. 별도재무제표 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제15(당)당반기
매출채권
10,264,909
108,859
1.06

제14(전)기
매출채권
11,683,388
41,114
0.35

제13(전전)기
매출채권
12,272,779
71,100
0.58

(2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원)

구 분
제15 (당) 당반기
제14 (전)기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
41,114
71,100

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-

② 상각채권회수액
-
-

③ 기타증감액
67,745
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(29,986)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
108,859
41,114

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

개별실체는 과거 3개년 연령별 매출채권 잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 한 평균대손율을 산정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당 반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 천원,%)

구분
3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과
소계

매출채권
9,669,394
317,122
147,233
127,721
10,261,471

구성비(%)
94.23
3.09
1.43
1.24
100

다. 연결재무제표 재고자산 보유현황

(1) 사업부문별 보유현황
 (단위 : 천원, %, 회)

사업부문
계정과목
제15(당) 반기
제14(전)기
비고

제조업
제품
6,752,409
8,797,319
-

재공품
10,738,222
10,529,294
-

원재료
12,537,732
12,060,007
-

저장품
5,070
5,070

합 계
30,033,433
31,391,690
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.06
17.98
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.50
3.15
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 : 2017년 07월 05일

② 재고실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부:
 당사의 회계부서 담당자가 함께 입회하고, 각 재고자산 담당자별로 재고자산을 실 사하였습니다.

③ 실사 방법 : 2017.06.30 기준 장부상 재고 수량과 실지 재고수량을 확인하였으며, 중요한 차이가 발생되지 않았습니다

라. 별도재무제표 재고자산 보유현황

(
1) 사업부문별 보유현황
 (단위 : 천원,%,회)

사업부문
계정과목
제15(당) 반기
제14(전)기
비고

제조업
제품
4,696,495
6,856,613
-

재공품
8,382,407
8,871,895
-

원재료
8,644,973
8,454,618
-

합 계
21,723,875
24,183,126
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.26
15.88
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.70
2.34
-

(
2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 : 2017년 07월 05일

② 재고실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부:
 당사의 회계부서 담당자가 함께 입회하고, 각 재고자산 담당자별로 재고자산을 실 사하였습니다.

③ 실사 방법 : 2017.06.30 기준 장부상 재고 수량과 실지 재고수량을 확인하였으며, 중요한 차이가 발생되지 않았습니다

마. 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대로템
한국형발사체 추진기관시스템시험설비
현대로템
2014년 03월 31일
2017년 06월 30일
16,631
100.0
-
-
-
-

한국항공우주연구원
한국형발사체 1단 부분체 구조시험 치구제작
한국항공우주연구원
2015년 11월 20일
2018년 06월 29일
812
60.77
-
-
267
-

합 계
-
-
-
-
-

바. 공정가치 평가내역

(
1
) 금융상품의 공정가치 평가방법

연결재무제표의 주석4. 공정가치의 (2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치의 1) 공정가치 서열체계 및 측정방법을 참고하시기 바랍니다

(
2
) 유형자산의 공정가치 평가방법

당사의 유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다.

사. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

이엠코리아
회사채
사모
2016년 05월 27일
14,500
1.0
-
2021년 5월 27일
미상환
-

합 계
-
-
-
14,500
1.0
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
14,500
-
-
-
14,500

사모
-
1,500
-
-
-
-
-
1,500

합계
-
1,500
-
14,500
-
-
-
16,000

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

동사는 최근 3개년 외부감사인으로부터 감사의견 적정을 받았으며, 별도 지적사항이없음을 확인하였습니다.

1. 회계감사인의 명칭

2017년
(제15기)
2016년
(제14기)
2015년
(제13기)
2014년
(제12기)

삼덕회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

2. 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
수정사항 및 
그 영향
채택 
회계기준
특기사항

2017년도 반기

(제15기)

반기검토결과 중요성의 관점에서 공정하게 표시되지 않은 
사항이 발견되지 아니함
-
K-IFRS
-

2016년도

(제14기)

적정
해당사항 없음
K-IFRS
-

2015년도

(제13기)

적정
해당사항 없음
K-IFRS
-

2014년도

(제12기)

적정
해당사항 없음
K-IFRS
-

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

3. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2017년
(제15기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 외
59,000
285

2016년
(제14기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 외
59,000
860

2015년
(제13기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 외
59,000
912

2014년
(제12기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 외
59,000
920

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 구성에 관한 사항

본 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3인의 사내이사와 3인의 사외이사로 총 6명의 이사로 구성되어 있습니다.

[이사회 구성]

(기준일 : 2017년 10월 23일)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
재직기간
임기
만료일

강삼수
남
1960년 08월
대표이사
등기임원
상근
경영 총괄
2003.03~현재
2018년 03월 27일

유한식
남
1952년 05월
사장
등기임원
상근
경영 총괄
2003.05~현재
2019년 03월 29일

김동호
남
1961년 08월
전무
등기임원
상근
TBM 본부
2006.08~현재
2018년 12월 30일

유태언
남
1963년 04월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
2012.03~현재
2018년 03월 29일

정희성
남
1952년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
2016.03~현재
2019년 03월 29일

노문욱
남
1961년 05월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
2013.03~현재
2019년 03월 21일

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

2017년 제1회
2017.01.20
제1호 의안: 기채에 관한 건(수출성장자금대출)-연장
 -차입은행: 한국수출입은행
 -차입금액: 금삼십오억원정
 -차입기간: 1년(만기일시상환)
원안대로 승인가결

제2회
2017.02.03
제1호 의안: 제14기 내부회계 운용실태 평가보고의 건
원안대로 승인가결

제3회
2017.02.06
제1호 의안: 2016년 회계년도(제14기) 결산 연결 및 별 도재무제표 승인의 건
원안대로 승인가결

제4회
2017.03.09
제1호 의안: 2016년 회계년도(제14기) 정기주주총회 개최의 건
원안대로 승인가결

제5회
2017.03.27
제1호 의안: 운영자금 30억원 차입의 건(연장)
 -차입은행: 한국산업은행
 -차입과목: 운영자금
 -차입금액: 금삼십억원
원안대로 승인가결

제6회
2017.07.28
제1호 의안: 제15기 반기 내부회계관리제도 운용실태 평가 보고의건
원안대로 승인가결

제7회
2017.08.08
제1호 의안: 일반자금대출 32억원 차입의 건(연장)
 -차입은행: 신한은행
 -차입과목: 운영자금
 -차입금액: 금삼십이억원
원안대로 승인가결

제8회
2017.09.05
제1호 의안: 기채에 관한건(연장)
 -차입은행: 한국수출입은행
 -차입과목: 수출성장자금대출(단기)
 -차입금액: 금사십사억원
원안대로 승인가결

제9회
2017.10.20
제1호 의안: 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결 의의 건
원안대로 승인가결

다. 이사회내 위원회

해
당
사항 없음

라
. 이사의 독립성 

(1) 이사의 선임
(당사 정관 - 제34조)

① 이사는 주주총회에서 선임한다. 
② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

[이사의 현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일)

구분
성명
선입배경
담당 업무
최대주주등과의 
이해관계
당해법인과의 
최근 3년간 거래내역

사내이사
강남수
<학력> 창원대학교 최고경영자과정
- 전: 동우정밀 대표이사
- 현: 이엠코리아(주) 대표이사
 이엠솔루션(주) 대표이사
경영총괄 대표이사
이사회 의장
본인
없음

유한식
<학력> 창원대 대학원 경영학석사 
- 전: 기아중공업(주) 상무이사 및 기술연구소장 
 (주)현대위아 상무이사 및 기술연구소장 
 현대DYMOS(주) 상무이사 및 기술연구소장
- 현: 이엠코리아(주) 사장
이사회 운영위원
없음
없음

김동호
- 전: 세진산업(주) 공장장
 동우정밀 공장장
- 현: 이엠코리아(주) 전무이사
이사회 운영위원
없음
없음

시외이사
유태언
<학력> 
- 동아대 대학원 경영학 박사 (회계학전공)
<경력> 
- 전: 경남정보대학 경영정보계열 겸임교수
 중소기업청 기술혁신개발사업 평가위원 
 중소기업진흥공단 경영지도 위원
 동아대 경영대학 겸임교수(회계학)
 신용보증기금 신보경영지원단 지도위원
 부산지방법원동부지원 미사조정위원
- 현: WIN경영정보컨설팅그룹(주) 대표이
이사회 운영위원
겸 감사위원회 위원장
없음
없음

정희성

<학력> 전남대 경영대학원 경영석사 졸업

<경력>

- 전: 육군본부 인사관리처장 
 육군부사관학교 학교장 
 육군본부 정책연구원 
 전주기전대학 군사학 교수 
- 현: 재)육군부사관학교 발전기금 이사장

이사회 운영위원
겸 감사위원회 위원
없음
없음

노문욱

<학력> 계명대학교 영어영문학과 졸업

<경력>

- 전: (주)동구약품 영업소장 
 (주)현대 DSF 식품팀장
- 현: 메디하트내과 행정실장

이사회 운영위원
겸 감사위원회 위원
없음
없음

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

해당사항 없음

(3) 사외이사 현황

성명
주 요 경 력
회사와의 거래
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

유태언
<학력> 
 - 동아대 대학원 경영학 박사 (회계학전공)
<경력> 
 - 전: 경남정보대학 경영정보계열 겸임교수(회계학)
 중소기업청 기술혁신개발사업 평가위원 
 중소기업진흥공단 경영지도 위원
 동아대 경영대학 겸임교수(회계학)
 신용보증기금 신보경영지원단 지도위원
 부산지방법원동부지원 미사조정위원
 - 현: WIN경영정보컨설팅그룹(주) 대표이사
없음
없음
-
-

정희성

<학력> 전남대 경영대학원 경영석사 졸업

<경력>

- 전: 육군본부 인사관리처장 
 육군부사관학교 학교장 
 육군본부 정책연구원 
 전주기전대학 군사학 교수 
- 현: 재)육군부사관학교 발전기금 이사장

없음
없음
-
-

노문욱

<학력> 계명대학교 영어영문학과 졸업

<경력>

- 전: (주)동구약품 영업소장
 (주)현대 DSF 식품팀장

- 현: 메디하트내과 행정실장

없음
없음
-
-

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
약 력
비 고

유태언
<학력> 
 - 동아대 대학원 경영학 박사 (회계학전공)
<경력> 
 - 전: 경남정보대학 경영정보계열 겸임교수(회계학)
 중소기업청 기술혁신개발사업 평가위원 
 중소기업진흥공단 경영지도 위원
 동아대 경영대학 겸임교수(회계학)
 신용보증기금 신보경영지원단 지도위원
 부산지방법원동부지원 미사조정위원
 - 현: WIN경영정보컨설팅그룹(주) 대표이사
사외이사

정희성

<학력> 전남대 경영대학원 경영석사 졸업

<경력>

- 전: 육군본부 인사관리처장 
 육군부사관학교 학교장 
 육군본부 정책연구원 
 전주기전대학 군사학 교수 
- 현: 재)육군부사관학교 발전기금 이사장

사외이사

노문욱
<학력> 계명대학교 영어영문학과 졸업 
<경력> 
- 전: (주)동구약품 영업소장
 (주)현대 DSF 식품팀장 
- 현: 메디하트내과 행정실장
사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 및 정관 등에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 를 신설하고 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

2017년 제1회
2017.02.03
제1호 의안: 제14기 내부회계관리제도 운영실태 
 평가 보고의 건
원안대로 승인가결

제2회
2017.02.06
제1호 의안: 2016년 회계연도(제14기) 결산 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
원안대로 승인가결

제3회
2017.04.27
외부감사인 선임의 건
-외부감사인: 삼덕회계법인
-선임기간: 3년(2017년 1월 1일~2019년 12월 31일)
원안대로 승인가결

제4회
2017.07.28
제1호 의안: 제15기 반기 내부회계관리제도 운용실태 평가 보고의건
원안대로 승인가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(

1) 집
중투표제

해당사항 없음

(2

) 사면투표제

해당사항 없음

(

3) 전자투표제
당사는 2016.03.04일자 이사회결의에 의하여 2015년도 제13기 정기주주총회부터 전자투표제 및 전자위임제도 도입 시행하고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

강삼수
본인
보통주
7,081,904
33.07
7,081,904
33.07
-

유한식
임원
보통주
642,915
3.00
642,915
3.00
-

합계
보통주
7,724,819
36.07
7,724,819
36.07
-

자료 : 동사 제시자료

 [최대주주 관련 사항]

최대주주 성명
직위
학력사항
주요경력

강삼수
이엠코리아(주)
대표이사
창원대학교 최고경영자과정
- 전: 동우정밀 대표이사
- 현: 이엠코리아(주) 대표이사
 이엠솔루션(주) 대표이사

나. 최대주주 변동현황

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2007년 10월 31일
강삼수
2,244,000
31.74
코스닥 상장에 따른 신규보고

2009년 03월 31일
강삼수
2,468,400
31.74
주식배당취득

2009년 11월 16일
강삼수
3,702,600
26.98
무상증자취득

2010년 12월 30일
강삼수
4,072,860
26.98
주식배당취득

2012년 03월 28일
강삼수
5,447,619
33.07
신주인수권증권의 주식전환

2014년 01월 16일
강삼수
7,081,904
33.07
무상증자취득

다. 주식의 분포

(

1) 5%이상 주주와 우리사주조합 주식 소유현황

(기준일 : 2017년 10월 23일)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
강삼수
7,081,904
33.07
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황

(기준일 : 2016년 12월 31일)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,589
99.83%
11,453,231
53.48%
-

주) 최근 주주명부폐쇄일인 2016년 12월 31일자 기준입니다.

라. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용
제10조 (신주인수권) 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 이 회사는 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주 주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 이사회의 결 의로 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 
3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우 
4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 
5. 회사가 경영상 필요로 국내외 기관투자가의 자본 참여로 신주를 발행 하는 경우
6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조개선 등 
 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
7. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게
 하는 경우
8. 경영권 안정을 목적으로 회사의 매출처 및 매입처 또는 개인 및 법인
 에게 신주를 발행하는 경우
③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수가 발생 하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
익년 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 ~1월 15일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 
오백주권, 일천주권, 일만주권 ( 8종 )

명의개서대리인
하나은행

주주의 특전
-
공고게재신문
전자게재 또는 매일경제신문

마.
최근 6개월 간의 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원/주)

종 류
17년 04월
17년 05월
17년 06월
17년 07월
17년 08월
17년 09월

코스닥
최고
4,350
4,080
4,200
4,345
4,250
4,740

최저
3,980
3,760
3,750
3,775
3,725
3,655

월간거래량
2,289,149
4,630,429
7,587,398
5,627,837
2,789,965
15,947,302

주) 당사는 보고서작성 기준일 현재 해외증권시장에 상장되어 있는 주식은 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

2017년 반기보고서 공시 이후 임원 변경사항이 존재하지 않음을 확인했으며, 증권신고서 제출일(2017년 10월 23일) 이후 유한식 사장은 2017년 11월 1일 자로 상근고문직으로 보직 변경될 예정이며, 신혁 상무는 10월31일 자로 일신상의 사유로 퇴직할 예정입니다. 

[임원 현황]

(기준일 : 2017년 10월 23일) (단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강삼수
남
1960년 08월
대표
이사
등기임원
상근
경영
총괄
<학력> 창원대학교 최고경영자과정
- 전: 동우정밀 대표이사
- 현: 이엠코리아(주) 대표이사
 이엠솔루션(주) 대표이사
7,081,904
-
2003.03~
현재
2018년 03월 27일

유한식
남
1952년 05월
사장
등기임원
상근
경영
총괄
<학력> 창원대 대학원 경영학석사 
- 전: 기아중공업(주) 상무이사 및 기술연구소장 
 (주)현대위아 상무이사 및 기술연구소장 
 현대DYMOS(주) 상무이사 및 기술연구소장
- 현: 이엠코리아(주) 사장
642,915
-
2003.05~
현재
2019년 03월 29일

김동호
남
1961년 08월
전무
등기임원
상근
TBM본부
- 전: 세진산업(주) 공장장
 동우정밀 공장장
- 현: 이엠코리아(주) 전무이사
-
-
2006.08~
현재
2018년 12월 30일

신혁
남
1959년 02월
상무
미등기임원
상근
방산
사업본부
<학력> 영남대학교 기계설계과
- 전: 기아중공업 공작기계설계
- 현: 이엠코리아(주) 상무이사
-
-
2005.12~
현재
-

강신현
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
연구소장

<학력> 창원대 대학원 기계공학과 졸업
- 전: 현대위아(주) R&D 근무
- 현: 이엠코리아(주) 연구소장

-
-
2013.08~
현재
-

김천식
남
1963년 12월
상무
미등기임원
상근
함안
생산총괄
<학력> 창원대학교 대학원 경영학과 졸업
- 전: (주)두산모트롤BG 근무
- 현: 이엠코리아(주) 상무이사
-
-
2015.07~
현재
-

송영용
남
1953년 07월
상무
미등기임원
상근
창원
품질총괄
<학력> 항공과학고등학교 항공정비과
- 전: 한국항공우주(주) 근무
- 현: 이엠코리아(주) 상무이사
-
-
2011.11~
현재
-

조현돈
남
1962년 01월
상무
미등기임원
상근
경영지원
<학력> 경남정보대학 세무회계과
- 전: 조광아이엘아이(주)
- 현: 이엠코리아(주) 상무이사
-
-
2007.01~현재
-

유태언
남
1963년 04월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사
<학력> 
- 동아대 대학원 경영학 박사 (회계학전공)
<경력> 
- 전: 경남정보대학 경영정보계열 겸임교수
 중소기업청 기술혁신개발사업 평가위원 
 중소기업진흥공단 경영지도 위원
 동아대 경영대학 겸임교수(회계학)
 신용보증기금 신보경영지원단 지도위원
 부산지방법원동부지원 미사조정위원
- 현: WIN경영정보컨설팅그룹(주) 대표이사
-
-
2012.03~
현재
2018년 03월 29일

정희성
남
1952년 10월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사

<학력> 전남대 경영대학원 경영석사 졸업

<경력>

- 전: 육군본부 인사관리처장 
 육군부사관학교 학교장 
 육군본부 정책연구원 
 전주기전대학 군사학 교수 
- 현: 재)육군부사관학교 발전기금 이사장

-
-
2016.03~
현재
2019년 03월 29일

노문욱
남
1961년 05월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사

<학력> 계명대학교 영어영문학과 졸업

<경력>

- 전: (주)동구약품 영업소장 
 (주)현대 DSF 식품팀장
- 현: 메디하트내과 행정실장

-
-
2013.03~
현재
2019년 03월 21일

자료 : 동사 반기보고서

[임원의 타회사 겸임 현황]

겸직자
겸직회사

강삼수
대표이사
이엠솔루션(주)
상근이사

유한식
사장
(주)엘켐텍
비상근이사

조현돈
상무이사
(주)이엠솔루션
비상근이사

유태언
사외이사
WIN경영정보컨설팅(주)
대표이사

정희성
사외이사
육군부사관학교 
발전기금
이사장

노문욱
사외이사
메디하트내과
행정실장

나. 직원의 현황

[직원 현황]

(기준일 : 2017년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

창원사업장
남
162
-
5
-
167
7년 3월
6,332
38
-

창원사업장
여
9
-
-
-
9
4년11월
209
23
-

함안사업장
남
68
-
3
-
71
8년5월
2,872
40
-

함안사업장
여
1
-
-
-
1
8년6월
23
23
-

이엠솔루션
남
42
-
-
-
42
1년 6월
1672
40
-

이엠솔루션
여
5
-
-
-
5
1년 6월
79
16
-

엘켐텍
남
19
-
-
-
19
3년 9월
785
41
-

엘켐텍
여
11
-
-
-
11
4년 1월
331
30
-

합 계
317
-
8
-
325
-
12,303
31
-

주)
상기 인원 및 급여액은 비상근 사외이사 3명 및 중도퇴사자를 제외한 인원이며 3분기까지의 급여입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황등

(
1
)
이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
1,500
-

2) 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
375
63
-

주) 상기 인원급여는 당반기 금액임.

2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
335
112
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
40
13
-

감사
-
-
-
-

주) 상기 인원급여는 당반기 금액임.

(2)
이사ㆍ감사 개인별 보수현황

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

주)
이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 자가 없어 개인별 보수지급금액 기재를 생략합니다.

2) 산정기준 및 방법
해당사항 없음

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

당사는 보고서작성 기준일 현재 2개의 연결대상 종속회사와 1개의 계열회사를 가지고 있습니다.

(1) 계열회사 현황 

구분
법인명
사업자등록번호

연결대상 종속회사
이엠솔루션(주)
837-86-00236

연결대상 종속회사
(주)엘켐텍
119-85-35168

계열회사
로테이팅시스템즈 코리아(주)
609-81-90195

1) 이엠솔루션(주) :

이
엠
코리아(주)에서 2016년 01월 01일자로 환경에너지사업부문을 물적분할하여 신설된 비상장법인으로 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 100%입니다. 동사는 수소에너지 및 선박평형수처리장치, 음식물유기성폐기물처리장치 등의 주요 핵심 기술을 보유한 회사로 성장성이 높은 회사입니다. 

2) (주)엘켐텍 : 
2002년 4월 30일 전기화학장치 및 환경설비의 제조 및 생산을 목적으로 설립된 비상장업체로서 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 51%입니다. 동사는 수전해 기술 및 살균장치, 에너지저감장치 등의 주요 핵심 특허 기술을 보유한 회사입니다.

3) 로테이팅시스템즈코리아(주) : 
2009년 10월 13일 한국내 전자, 파이버옵틱 및 알에프(RF)로테이팅 시스템의 제조를 목적으로 설립된 비상장업체로서 현재 당사가 보유한 지분은 20%입니다. 동사는 방산제품의 주요 핵심품인 슬립링 및 로타리조인트의 국산화 개발을 위하여 설립된 한국내 외국인(프랑스)합작투자 회사입니다.

(2) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직자
겸직회사

강삼수
대표이사
이엠솔루션(주)
상근이사

유한식
사장
(주)엘켐텍
비상근이사

조현돈
상무이사
(주)이엠솔루션
비상근이사

주) 상기내용은 2017년 10월 23일 기준입니다.

나. 타법인 출자현황

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자 목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

이엠솔루션(주)
2016년 01월 01일
회사분할
14,874
2,000,000
22,520
14,874
-
-
-
2,000,000
100.0
14,874
13,820
-1,139

(주)엘켐텍
2008년 04월 11일
수소사업 시너지효과
1,632
102,000
51.0
1,632
-
-
-
102,000
51.0
1,632
10,166
-68

로테이팅시스템즈 코리아(주)
2010년 10월 13일
방산핵심부품 국산화 개발
20
4,000
20.0
20
-
-
-
4,000
20.0
20
1,394
-86

Recarbon,Inc
2013년 11월 07일
이산화탄소포집장치사업진출
301
201,000
2.63
301
-
-
-
201,000
2.63
301
-
-

합 계
2,307,000
-
16,827
-
-
-
2,307,000
-
16,827
25,380
-1,293

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

[특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용]

(기준일: 2017년 10월 23일)
(단위 : 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

<제공받은 내용>

대표이사
최대주주
4,400,000
한국수출입은행
2017.09.12~2018.03.11
연대보증

대표이사
최대주주
3,500,000
한국수출입은행
2017.01.26~2018.01.29
연대보증

대표이사
최대주주
3,200,000
신한은행
2017.08.14~2018.02.14
연대보증

대표이사
최대주주
1,800,000
하나은행
2017.03.15~2018.03.15
연대보증

[특수관계자와의 중요한 자금거래 내
용]

(기준일: 2017년 10월 23일)
(단위 : 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

발생일
약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

(주)엘켐텍
종속
기업
장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
400,000
-
-
400,000

장기대여금
2014.09.22
2017.12.31
4%
557,500
-
-
557,500

소계

957,500
-
-
957,500

이엠솔루션(주)
종속
기업
단기대여금
2016.07.05
2017.12.31
4%
500,000

(500,000)
-

단기대여금
2016.08.03
2017.12.31
4%
500,000

(500,000)
-

단기대여금
2017.05.16
2017.12.31
4%
-
300,000
-
300,000

단기대여금
2017.05.31
2017.12.31
4%
-
600,000
-
600,000

단기대여금
2017.06.05
2017.12.31
4%
-
200,000
-
200,000

단기대여금
2017.06.23
2017.12.31
4%
-
150,000
-
150,000

단기대여금
2017.06.30
2017.12.31
4%
-
100,000
-
100,000

소계

1,000,000
1,350,000
(1,000,000)
1,350,000

합계

1,957,500
1,350,000
(1,000,000)
2,307,500

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음

다. 대주주와의 영업거래 

해당사항 없음

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당
사는 직원의 복지 향상 차원에서 자금대여규정에 의거하여 주택자금 및 생활안정자금을 지원하고 매월 분할 상환받고 있으며, 2017년도 06월말 현재 임직원에
대한 대여금 잔액은 111,120천원입니다
.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행
ㆍ
변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행
 및 변경상황

2014.12.16
공급계약체결
- 내용 : 차기다련장 발사대 외 1차양산사업 공급계약체결
- 계약금액 : 12,709,200,000원(VAT제외)
- 계약상대방 : 두산DST(주) 
- 계약기간 : 2014.12.24~2017.12.21
- 계약일자 : 2014.12.24
납품 진행중

2016.11.29
공급계약체결
- 내용 :LAH 유압분배장치, 축압기(민군겸용)
- 계약금액 : 346,785,000원(VAT제외)
- 계약상대방 : 한국항공우주산업(주)
- 계약기간 : 2016.11.28~2022.11.30
- 계약일자 : 2016.11.28
납품 진행중

2016.12.26
공급계약체결
- 내용 : KF-X 체계개발 저유기(Hydraulic Reservoir)
- 계약금액 : 2,200,452,941원(VAT제외)
- 계약상대방 : 한국항공우주산업(주)
- 계약기간 : 2016.12.23~2026.06.30
- 계약일자 : 2016.12.23
납품 진행중

2017.04.10
공급계약체결
- 내용 : ITER 블랑켓 차폐블록 본제품 제작
- 계약금액 : 13,924,381,818원(VAT제외)
- 계약상대방 : 국가핵융합연구소 
- 계약기간 : 2017.04.10~2022.04.09
- 계약일자 : 2017.04.10
납품 진행중

2017.04.28
공급계약체결
- 내용 : 수리온,상륙기동헬기용 질소발생장치
- 계약금액 : 4,250,000,000원(VAT제외)
- 계약상대방 : 한국항공우주산업(주)
- 계약기간 : 2017.04.28~2022.08.30
- 계약일자 : 2017.04.28
납품 진행중

2017.05.26
공급계약체결
- 내용 : 인도해군 Shiplift and Transfer System 장비제작
- 계약금액 : 15,479,476,000원(VAT제외)
- 계약상대방 : (주)엠티아이
- 계약기간 : 2017.05.26~2018.04.30
- 계약일자 : 2017.05.26
납품 진행중

2017.06.01
공급계약체결
- 내용 : EPB Shield TBM Φ3540mm
- 계약금액 : 1,954,545,455원(VAT제외)
- 계약상대방 : 한국전력공사 전력연구원
- 계약기간 : 2017.06.01~2018.05.26
- 계약일자 : 2017.06.01
납품 진행중

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제14기 주주총회
(2017.03.30)
-제1호의안: 제14기 별도 및 연결 재무 제표 승인의 건
-제2호의안: 이사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
-

임시주주총회
(2016.08.18)
-제1호의안: 정관 일부 변경의 건
-제2호의안: 사내이사 김동호 선임의 건
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
-

제13기
주주총회
(2016.03.29)
-제1호의안: 제13기 별도및연결재무제표 승인의 건 
-제2호의안: 정관 일부 변경의 건
-제3호의안: 이사 선임의 건
-제4호의안: 감사위원회 위원 선임의 건
-제5호의안: 이사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
-

임시주주총회
(2015.12.30)
-제1호의안: 분할계획서 승인의 건 
-제2호의안: 사내이사 김동호 선임의 건
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
-

제12기
주주총회
(2015.03.25)
-제1호의안: 제12기 별도및연결재무제표 승인의 건
-제2호의안: 정관일부변경의 건
-제3호의안: 이사 선임의 건
-제4호의안: 이사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
원안대로 승인가결
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

동사는 합작지분투자 업체인 로테이팅시스템즈코리아㈜에 대하여 최근 수주단절로 더 이상의 경영 지속이 어렵다고 판단되어 임시주총소집 및 대표이사직무집행정기 가처분 신청을 통하여 회사 해산 및 잔여 재산분배 청구 소송을 준비 중에 있습니다. 

또한, 동사의 구매 담당 직원과 공모하여 2009년 4월부터 2016년 3월까지 허위의 구매행위로 자금을 횡령한 구매업체인 주식회사 레오 외 2개 업체 및 관련자에 손해배상소송 청구소송을 신청하여 소송 진행 중에 있습니다. 이로 인해 동사의 구매 담당 직원은 업무상 횡령 혐의로 기소되어 서울중앙지방법원으로부터 징역 4년으로 1심판결이 선고되었고, 이후 항소기각 판결이 선고되어 1심판결이 확정되었습니다.

현재 동사가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

[계류중인 소송사건]

소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

미정
이엠코리아
로테이팅
시스템즈코리아
창원지방법원
채권가압류신청 및 대표이사
직무집행정지가처분 신청
회사해산 및 
잔여재산분배 청구

13억원
이엠코리아
주식회사 레오, 구매 담당 직원 외 4인
창원지방법원
손해배상 청구 진행 중
허위자금 횡령 관련 업체 및 관련자에 대한 손해배상 청구

자료 : 동사 제출 자료

증
권신고서 제출일 현재 동사는 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없음

다. 채무보증 현황

해당사항 없음

라. 채무인수약정 현황 

해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

(1

) 타인을 위한 담보 및 지급보증 제공 내용

(단위 : 천원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

두산중공업외
19,316,177
서울보증보험외
2013.09.17~
하자보증외

현대중공업외
2,945,076
서울보증보험
2016.03.01~
하자보증외

서일지오텍
1,500,000
효성캐피탈
2014.05.16~
수요자에 대한 지급보증

계
23,761,253

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

해당사항 없음

나.
작성기준일 이후 발생한 주요 사항

해당사항 없음

다
.
중소기업기준 검토표

3. 중소기업확인서.jpg
[중소기업확인서]

라. 직접금융 자금의 사용

(
1) 사모자금의 사용내역

(기준일: 2017년 10월 23일) (단위: 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금
사용 현황
차이발생
사유 등

제2회 사모전환사채
2015.06.03
1,500
운영자금
운영자금
-

제3회 사모전환사채
2016.05.27
14,500
운영자금
기타자금
운영자금
기타자금
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

바. 법적위험 변동사항

해당사항 없음

사. 합병등의 사후정보

[환경 및 에너지 사업부문 분할]

기업명
소재지
대표이사
일자
내용

이엠솔루션㈜
경산남도 창원시 성산구 웅남로 767
강삼수
2016년 01월 01일
물적분할에 따른 법인 설립

분할방법 : 물적분할 (분할후 이엠솔루션 주식회사 신설) 
분할목적 : 환경 및 에너지 관련 사업부문 경쟁력 강화 
분할승인 : 2015년 12월 30일 (임시주주총회 결의)
분할기일 : 2016년 01월 01일 

아. 녹색경영

해당사항 없음

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

(1) 당사의 정부인증

인증 과목
인증내용
인증기관
인증일자
유효기간
비고

국방품질경영시스템
전차 및 항공부품 설계, 제조
국방기술품질원
2013.09.16
2019.09.15
-

이노비즈(INNO-BIZ)
기술혁신형중소기업
중소기업청
2015.07.21
2018.07.13
-

(2) 종속회사(이엠솔루션) 정부인증

인증 과목
인증내용
인증기관
인증일자
유효기간
비고

벤처기업 확인
연구개발기업
중소기업진흥공단
2016.10.12
2018.10.11
-

K-마크 인증
95KG 음식물류폐기물 감량화처리장치
한국산업기술시험원
2016.03.31
2018.08.25
-

K-마크 인증
195KG 음식물류폐기물 감량화처리장치
한국산업기술시험원
2018.08.26
2018.08.25
-

(3) 종속회사(엘켐텍) 정부인증

인증 과목
인증내용
인증기관
인증일자
유효기간
비고

이노비즈(INNO-BIZ)
기술혁신형중소기업
중소기업청
2015.04.30
2018.04.29
-

차. 조건부자본증권의 전환 ·채무재조정 사유등의 변동현황

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음