SBS — 투자설명서 (20171107)
제출인: SBS

투자설명서
1.5
(주)SBS

투 자 설 명 서

2017년 11월

07
일

(주)SBS

(주)SBS 제11-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)SBS 제11-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(주)SBS 제11-1회 무기명식 이권부 무보증사채(\70,000,000,000)
(주)SBS 제11-2회 무기명식 이권부 무보증사채(\30,000,000,000)

1. 모집가액 :

(주)SBS 제11-1회 무기명식 이권부 무보증사채(\70,000,000,000)
(주)SBS 제11-2회 무기명식 이권부 무보증사채(\30,000,000,000)

2. 청약기간 :

2017년 11월 07일

3. 납입기일 :

2017년 11월 07일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : SBS(주) - 서울특별시 양천구 목동서로 161
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 현대차투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우 주식회사
하나금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서_20171107

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,
정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적변동성을 일으킬 수 있으며,시청 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한
지상파방송의 매출액 비중은 2011년 43.4%에서 2016년 33.0%로 지속적으로 감소하였습니다. 반면
방송채널사용사업자의 매출액 비중은 2011년 15.8%에서 2016년 24.5%까지 커졌습니다. 국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용되고 있습니다. 향후
광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 최근 다수의 방송채널사용사업자(PP)들이 인지도 높은 킬러콘텐츠를 제작하면서
기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있으며 이에 따라 향후 프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려가 있습니다. 또한, 최근 국내 방송물의 주요 수입국이던
중국과 일본의 변화가 중첩되면서 해외 유통액이 감소하였습니다.(2014년 3억 1,380만달러→2015년 3억199억달러) 이처럼 주요 국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,
지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바 있습니다. 향후
재전송권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.

당사는 2017년 11월 03일 한국거래소에 2017년 3분기 잠정실적에 대하여 공정공시 하였습니다. 당사는

2017년 3분기 별도기준 매출액 약 1,629억원
(전년동기 대비 26.0%감소), 영업손실 약40억원(전년동기대비 70.6%적자감소), 당기순손실 27억원(전년동기대비 69.3%적자감소)을 기록
하였습니다. 참고로, 금번 발표한 당사의 연결기준 영업(잠정)실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않아, 외부감사인의 검토 결과 일부 내용이 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 당사의 매출은 크게 방송 광고 수익과 문화 및 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익으로 구성됩니다. 당사는
매출액에서 방송 광고 수익의 비중이 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향을 받았습니다. 최근에는 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익 증가가 방송 광고 수익 감소를 보완하고 있으나,
방송 콘텐츠 판권 판매 사업은 싸드배치 영향에 따른 중국향 프로그램 판매 위축에 따라 향후 영업 환경이 악화될 우려가 있습니다. 당사는 방송 광고 수익 비중이 여전히 60%이상 높은 비중을 차지하고 있기 때문에 당사의 매출 구조는 경기 변동과 광고 시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보입니다.

다. 당사는
관계회사인 (주)미디어크리에이트를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 당사는 사업적 특성상
영업비용에서 방송제작비의 비중이 80% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라
당사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 당사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 당사는
향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단되므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 당사는 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있으며 부채비율은 100%미만, 차입금의존도는 20%대 수준에서 벗어나지 않고 있는 등 재무안정성 수치가 양호한 상황입니다. 하지만
이번 사채 발행 후 당사의 음(-)의 순차입금 흐름은 유지되기 힘들 것으로 보이며 부채비율 및 차입금의존도 또한 현재보다 높아지는 등 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있음을 투자자 여러분들께서는 유념하여 주시기 바랍니다. 

바. 당사는「독점규제및공정거래에관한법률」상 태영그룹에 포함되어 있습니다. 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)로 증권신고서 제출일 현재 총 36.92%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 방송계열사산업 내 당사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상됩니다.

방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인을 거쳐야 합니다. 현재 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만
향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한, 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사.
당사는 현재 총 30건의 소송을 진행하고 있으며,
신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.
그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고
사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

나.
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.
본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

바.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사.
제11회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
11-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
권면이자율
2.730

발행수익률
2.730
상환기일
2020년 11월 07일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
SBS지점

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가, 한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
3,900,000
39,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
-
700,000
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 11월 07일
2017년 11월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

시설자금
10,000,000,000

발행제비용
168,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 12일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 02일이며, 상장예정일은 2017년 11월 07일임.

회차 :
11-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
3.066

발행수익률
3.066
상환기일
2022년 11월 07일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
SBS지점

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가, 한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,600,000
16,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
300,000
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
-
300,000
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
300,000
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 11월 07일
2017년 11월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

발행제비용
79,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 12일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 02일이며, 상장예정일은 2017년 11월 07일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[제11-1회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

권 면 총 액

70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.730

모집 또는 매출가액
사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

연리이자율(%)
2.730

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

이자지급
기한

2018년 02월 07일, 2018년 05월 07일, 2018년 08월 07일, 2018년 11월 07일,

2019년 02월 07일, 2019년 05월 07일, 2019년 08월 07일, 2019년 11월 07일,

2020년 02월 07일, 2020년 05월 07일, 2020년 08월 07일, 2020년 11월 07일.

신용평가 
등급
평가회사명
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)

평가일자

2017년 10월

17일 / 2017년 10월 16일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2020년 11월
07일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다. 단, 위의 기일에 원금 상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행 연체대출이율 중 최고 이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 최고이율이 '본사채' 이자율을 하회하는 경우에는 '본사채'이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2017년 11월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 12일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 02일이며, 상장예정일은 2017년 11월 07일임.

[제11-2회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

권 면 총 액

30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.066

모집 또는 매출가액
사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

연리이자율(%)
3.066

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

이자지급
기한

2
018년 02월 07일, 2018년 05월 07일, 2018년 08월 07일, 2018년 11월 07일,

2019년 02월 07일, 2019년 05월 07일, 2019년 08월 07일, 2019년 11월 07일,

2020년 02월 07일, 2020년 05월 07일, 2020년 08월 07일, 2020년 11월 07일,

2021년 02월 07일, 2021년 05월 07일, 2021년 08월 07일, 2021년 11월 07일,

2022년 02월 07일, 2022년 05월 07일, 2022년 08월 07일, 2022년 11월 07일.

신용평가 
등급
평가회사명
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)

평가일자
2017년 10월 17일 / 2017년 10월 16일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2022년 11월
07일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다. 단, 위의 기일에 원금 상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행 연체대출이율 중 최고 이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 최고이율이 '본사채' 이자율을 하회하는 경우에는 '본사채'이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2017년 11월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 12일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 11월 02일이며, 상장예정일은 2017년 11월 07일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사(주식회사 SBS) : 경영지원담당, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사(미래에셋대우 및 하나금융투자): 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사는 (주)SBS 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채 발행 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제11-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

- 제11-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 무보증사채 수요예측 모범규준(2015.09.01 개정)

제5조(배정에 관한 사항)
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 
나. 배정시 준수 사항 
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
 ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
 ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 제라항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2017년 11월 01일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정근거

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

첫째, 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 ㈜SBS 3년 만기 및 5년만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. 

(주2) 공모희망금리 산정 근거

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)SBS 회사채 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 2.502%, 5년 만기 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 2.813%입니다. 

[기준일: 2017년 10월 25일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜SBS 
3년만기 개별민평
2.485
2.535
2.482
2.507
2.502

㈜SBS 
5년만기 개별민평
2.796
2.835
2.817
2.804
2.813

출처: 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA0등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 2.539%로, (주)SBS 개별민평금리 대비 0.037%p. 가량 높은 수준입니다. 또한, "AA0등급" 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 2.866%로, (주)SBS 개별민평금리 대비 0.053%p. 가량 높은 수준입니다. 

[기준일: 2017년 10월 25일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA0" 3년 만기 회사채 수익률
2.542
2.545
2.532
2.537
2.539

"AA0" 5년 만기 회사채 수익률
2.861
2.875
2.867
2.864
2.866

출처: 본드웹

한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년 및 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 스프레드 현황

[기준일: 2017년 10월 25일]
(단위: %, %p.)

국고금리 3년
국고금리 3년 대비 
(주)SBS 개별민평 3년
수익률 스프레드
국고금리 3년 대비
"AA0" 등급민평 3년
수익률 스프레드

2.110
0.392
0.429

출처: 금융투자협회 채권정보센터

[기준일: 2017년 10월 25일]
(단위: %, %p.)

국고금리 5년
국고금리 5년 대비 
(주)SBS 개별민평 5년
수익률 스프레드
국고금리 5년 대비
"AA0" 등급민평 5년
수익률 스프레드

2.347
0.466
0.519

출처: 금융투자협회 채권정보센터

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2017.07.25~2017.10.25, 최근일자 순)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2017/10/25
2.110
2.539
2.502
0.429
0.392

2017/10/24
2.065
2.492
2.456
0.427
0.391

2017/10/23
2.026
2.451
2.414
0.425
0.388

2017/10/20
2.087
2.510
2.473
0.423
0.386

2017/10/19
2.010
2.433
2.396
0.423
0.386

2017/10/18
1.932
2.356
2.319
0.424
0.387

2017/10/17
1.946
2.369
2.332
0.423
0.386

2017/10/16
1.935
2.357
2.32
0.422
0.385

2017/10/13
1.912
2.336
2.299
0.424
0.387

2017/10/12
1.895
2.318
2.282
0.423
0.387

2017/10/11
1.922
2.344
2.307
0.422
0.385

2017/10/10
1.942
2.364
2.327
0.422
0.385

2017/09/29
1.887
2.308
2.271
0.421
0.384

2017/09/28
1.890
2.313
2.276
0.423
0.386

2017/09/27
1.889
2.310
2.273
0.421
0.384

2017/09/26
1.832
2.252
2.216
0.42
0.384

2017/09/25
1.790
2.210
2.173
0.42
0.383

2017/09/22
1.775
2.193
2.156
0.418
0.381

2017/09/21
1.780
2.198
2.161
0.418
0.381

2017/09/20
1.770
2.186
2.15
0.416
0.38

2017/09/19
1.780
2.193
2.157
0.413
0.377

2017/09/18
1.740
2.153
2.117
0.413
0.377

2017/09/15
1.737
2.149
2.112
0.412
0.375

2017/09/14
1.737
2.149
2.112
0.412
0.375

2017/09/13
1.740
2.150
2.114
0.410
0.374

2017/09/12
1.752
2.162
2.125
0.410
0.373

2017/09/11
1.757
2.166
2.13
0.409
0.373

2017/09/08
1.752
2.161
2.125
0.409
0.373

2017/09/07
1.777
2.185
2.148
0.408
0.371

2017/09/06
1.777
2.185
2.148
0.408
0.371

2017/09/05
1.777
2.186
2.15
0.409
0.373

2017/09/04
1.777
2.187
2.15
0.41
0.372

2017/09/01
1.747
2.156
2.12
0.409
0.373

2017/08/31
1.747
2.156
2.12
0.409
0.373

2017/08/30
1.750
2.159
2.123
0.409
0.373

2017/08/29
1.770
2.180
2.143
0.41
0.373

2017/08/28
1.760
2.169
2.133
0.409
0.373

2017/08/25
1.752
2.162
2.125
0.41
0.373

2017/08/24
1.800
2.205
2.168
0.405
0.368

2017/08/23
1.795
2.196
2.159
0.401
0.364

2017/08/22
1.802
2.202
2.165
0.4
0.363

2017/08/21
1.787
2.187
2.151
0.4
0.364

2017/08/18
1.782
2.181
2.144
0.399
0.362

2017/08/17
1.791
2.191
2.154
0.4
0.363

2017/08/16
1.820
2.218
2.182
0.398
0.362

2017/08/14
1.807
2.205
2.169
0.398
0.362

2017/08/11
1.802
2.200
2.164
0.398
0.362

2017/08/10
1.811
2.211
2.174
0.4
0.363

2017/08/09
1.831
2.229
2.192
0.398
0.362

2017/08/08
1.802
2.201
2.164
0.399
0.362

2017/08/07
1.775
2.173
2.136
0.398
0.361

2017/08/04
1.742
2.139
2.102
0.397
0.36

2017/08/03
1.736
2.134
2.097
0.398
0.361

2017/08/02
1.730
2.129
2.092
0.399
0.362

2017/08/01
1.730
2.128
2.091
0.398
0.361

2017/07/31
1.720
2.117
2.08
0.397
0.36

2017/07/28
1.715
2.112
2.075
0.397
0.36

2017/07/27
1.712
2.107
2.071
0.395
0.359

2017/07/26
1.725
2.121
2.084
0.396
0.359

2017/07/25
1.707
2.103
2.066
0.396
0.359

출처 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2017.07.25~2017.10.25, 최근일자 순)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2017/10/25
2.347
2.866
2.813
0.519
0.466

2017/10/24
2.301
2.818
2.764
0.517
0.463

2017/10/23
2.261
2.777
2.724
0.516
0.463

2017/10/20
2.305
2.821
2.767
0.516
0.462

2017/10/19
2.211
2.733
2.68
0.522
0.469

2017/10/18
2.140
2.663
2.609
0.523
0.469

2017/10/17
2.145
2.667
2.614
0.522
0.469

2017/10/16
2.135
2.659
2.605
0.524
0.47

2017/10/13
2.115
2.639
2.585
0.524
0.47

2017/10/12
2.100
2.623
2.569
0.523
0.469

2017/10/11
2.130
2.654
2.6
0.524
0.47

2017/10/10
2.140
2.663
2.609
0.523
0.469

2017/09/29
2.077
2.602
2.548
0.525
0.471

2017/09/28
2.095
2.620
2.566
0.525
0.471

2017/09/27
2.087
2.613
2.559
0.526
0.472

2017/09/26
2.025
2.550
2.496
0.525
0.471

2017/09/25
1.982
2.507
2.453
0.525
0.471

2017/09/22
1.967
2.494
2.44
0.527
0.473

2017/09/21
1.980
2.508
2.454
0.528
0.474

2017/09/20
1.975
2.503
2.449
0.528
0.474

2017/09/19
1.992
2.517
2.463
0.525
0.471

2017/09/18
1.957
2.482
2.428
0.525
0.471

2017/09/15
1.950
2.474
2.421
0.524
0.471

2017/09/14
1.945
2.469
2.416
0.524
0.471

2017/09/13
1.940
2.464
2.411
0.524
0.471

2017/09/12
1.952
2.476
2.423
0.524
0.471

2017/09/11
1.955
2.479
2.425
0.524
0.47

2017/09/08
1.940
2.462
2.408
0.522
0.468

2017/09/07
1.972
2.493
2.439
0.521
0.467

2017/09/06
1.984
2.503
2.45
0.519
0.466

2017/09/05
1.995
2.515
2.461
0.52
0.466

2017/09/04
1.997
2.517
2.463
0.52
0.466

2017/09/01
1.967
2.487
2.433
0.52
0.466

2017/08/31
1.967
2.487
2.433
0.52
0.466

2017/08/30
1.960
2.480
2.426
0.52
0.466

2017/08/29
1.975
2.496
2.442
0.521
0.467

2017/08/28
1.962
2.483
2.43
0.521
0.468

2017/08/25
1.960
2.481
2.427
0.521
0.467

2017/08/24
1.997
2.516
2.463
0.519
0.466

2017/08/23
1.997
2.516
2.462
0.519
0.465

2017/08/22
2.010
2.528
2.475
0.518
0.465

2017/08/21
1.997
2.516
2.462
0.519
0.465

2017/08/18
2.000
2.519
2.465
0.519
0.465

2017/08/17
2.005
2.524
2.47
0.519
0.465

2017/08/16
2.025
2.545
2.491
0.52
0.466

2017/08/14
2.002
2.525
2.472
0.523
0.47

2017/08/11
2.000
2.523
2.469
0.523
0.469

2017/08/10
2.015
2.538
2.484
0.523
0.469

2017/08/09
2.032
2.555
2.501
0.523
0.469

2017/08/08
2.002
2.526
2.472
0.524
0.47

2017/08/07
1.980
2.504
2.451
0.524
0.471

2017/08/04
1.947
2.470
2.417
0.523
0.47

2017/08/03
1.951
2.474
2.42
0.523
0.469

2017/08/02
1.947
2.470
2.416
0.523
0.469

2017/08/01
1.950
2.473
2.419
0.523
0.469

2017/07/31
1.925
2.448
2.394
0.523
0.469

2017/07/28
1.920
2.443
2.389
0.523
0.469

2017/07/27
1.907
2.430
2.377
0.523
0.47

2017/07/26
1.927
2.450
2.396
0.523
0.469

2017/07/25
1.905
2.428
2.374
0.523
0.469

출처 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[3년물 일자별 평가금리 변동추이]

금리_1

자료 : 본드웹

[5년물 일자별 평가금리 추이]

금리_2

자료 : 본드웹

② 최근 3개월 간
(2017.07.25~2017.10.25)
발행된 동일등급(AA0) 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간(2017.07.25~2017.10.25)동일등급(AA0) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[AA0 등급 3년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원. bp)

종목명
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리
신용등급

현대제철122-1
700
2017-09-19
2020-09-19
-0.30~0.10
0.01
2.163
AA0

연합자산관리23
1,500
2017-09-11
2020-09-11
-0.20~0.10
-0.03
2.208
AA0

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[AA0 등급 5년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원. bp)

종목명
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리
신용등급

현대제철122-2
1,300
2017-09-19
2022-09-19
-0.25~0.15
0.01
2.621
AA0

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 수요예측을 통해 발행된 AA0등급 3년 및 5년 회사채 발행내역은 총 1건 입니다. 

③ (주)SBS 최근
1년 간
(2016.10.25~2017.10.25)
유통수익률 현황

[최근 1년 간 (주)SBS 유통금리]

(단위 : %, bp, 백만원)

종목명
거래일자
신용등급
민평수익률
수익률
스프레드(bp)
만기일
거래량
거래건수

최고
최저
평균
최고
최저
평균

SBS10-2
2017-08-23
AA0
2.029
2.034
2.034
2.034
0.5
0.5
0.5
2020.03.10
30,000,000
1

SBS10-2
2017-05-19
AA0
1.948
1.933
1.933
1.933
-1.5
-1.5
-1.5
2020.03.10
20,000,000
1

SBS10-1
2017-03-14
AA0
1.704
1.718
1.709
1.712
1.4
0.5
0.8
2018.03.10
30,000,000
1

SBS10-2
2017-02-08
AA0
1.939
1.92
1.919
1.919
-1.9
-2
-2
2020.03.10
20,000,000
1

자료 : 본드웹

최근 1년간 간 (주)SBS의 기발행 회사채에 대한 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 1,100억원, 4건의 거래가 있었으며, 거래일 전일기준 민평금리 대비 가장 최근 거래금리의 수준은 약 0.5bp로, 민평금리를 상회하는 수준에서 거래가 이루어졌음을 확인하였습니다.

④ 채권시장 동향

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하 하였습니다. 이후 금통위는 국내외 경기에 대한 우려가 존재하나 세계 금융시장의 불확실성 확대와 가계부채 급증에 대한 부담으로 기준금리를 현 1.25% 수준으로 동결하기로 결정하였습니다. 최근 이주열 한국은행 총재는 앞으로 경기회복세가 지속하는 등 경제 상황이 더 뚜렷하게 개선되면 통화정책 완화 정도의 조정이 필요할 수 있다고 밝히며 금리 인상 가능성을시사하기도 하였습니다.

한편, 미국 금리 동조화 현상으로 시장금리는 완만한 상승세에 들어섰습니다. 미국 FOMC는 작년 12월 1년만에 만장일치로 0.25%의 금리 인상을 단행했습니다. 이후 2017년 3월과 6월에 각각 0.25%p 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하게 되었습니다.

상기 미국의 금리 인상과 더불어 유럽 국가의 EU탈퇴 가능성, 미국 대통령 트럼프의보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 더욱 확대된 모습을 보이고 있으며, 대우조선해양 구조조정 추진 등 크레딧이슈 노출로 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다.8월 들어 북핵 리스크와 기준금리 관련 발언으로 국채금리가 일시적으로 상승하였지만, 월 후반에는 북핵 리스크가 진정되면서 일부 되돌림 현상을 보이는 등 변동성을 보였지만, 전반적으로는 박스권의 등락장세의 모습입니다.

2017년 상반기 기관들의 자금 집행과 미국 금리 인상을 우려한 우량 회사들의 선제적 자금 조달 니즈가 부합하면서 회사채 발행 규모가 증가하였습니다. 동시에 최근 채권시장의 변동성 확대에 대한 우려감이 우량 회사채 투자수요를 이끌면서 우량 회사채에 대규모 투자자금이 유입되는 현상을 보이고 있습니다.

⑥ 결론

이에 따라 공동대표주관회사는 (주)SBS 제11-1회 및 제11-2 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '②
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향',
'③ 동일등급 회사채 발행 사례', '④ (주)씨제이헬로비전 유통수익률 현황', '⑤ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)SBS 제11-1회 및 제11-2 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제11-1회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

제11-2회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

(주)SBS 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2017년 11월 01일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 11-1]
(단위: 건, 억원)

구 분
참여건수
참여수량
단순경쟁률

기관투자자
7
1,000
1.43 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

[회차: 11-2]
(단위: 건, 억원)

구 분
참여건수
참여수량
단순경쟁률

기관투자자
3
400
1.3 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 11-1]
(단위:bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
투자매매
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(집합)
중개업자
(고유), 은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

13bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
20.0%
200
20.0%
포함

14bp
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
30.0%
500
50.0%
포함

15bp
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
40.0%
900
90.0%
포함

19bp
-
-
1
100
-
-
-

-
-
-
-
1
100
10.0%
1,000
100.0%
불포함

합계
5
700
1
100
1
100
-

-

-
-
-
-
7
1,000
100.0%
1,000
100.0%
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 11-2]
(단위:bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
투자매매
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(집합)
중개업자
(고유), 은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

17bp

-

-

-

-

1
100

-

-

-

-

-

-

1
100
25.0%
100
25.0%
포함

18bp
2
300

-

-

-

-

-

-

-

-

2
300
75.0%
400
100.0%
포함

합계
2

300

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

3
400
100.0%
400

100.0%

-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 11-1]
(단위: bp, 건, 억원)

투자자
13
14
15
19
합계

기관투자자1
200

200

기관투자자2

100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

300

300

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100
100

합계
200
300
400
100
1,000

누적합계
200
500
900
1,000
1,000

[회차: 11-2]
(단위: bp, 건, 억원)

투자자
17
18
합계

기관투자자1
100

200

기관투자자2

200
100

기관투자자3

100
100

합계
100
300
1,800

누적합계
100
400
1,800

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

[회차: 11-1]

구 분
내 용

공모희망금리
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 공모희망금리 결정과 관련하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

- 총 참여신청금액: 1,000억원
- 총 참여신청범위: 0.13%p. ~ 0.19%p.
- 총 참여신청건수: 7건

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및"(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

공동대표주관회사는 발행회사인 (주)SBS와 협의하여 본사채의 유효수요의 범위내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행금리 결정시 "누적도수"의 개념을 사용하였습니다.

이에 따라 본사채의 수요예측에 참여한 물량 중 최저수준의 참여신청금리의 신청물량으로부터 금리순서대로 누적하여, 본 사채의 발행금액에 도달하는 신청물량에 해당하는 수요예측 참여신청금리를 본사채의 발행금리로 결정하였습니다.

"
본 사채"의 이율은

사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.721%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.15%p.를 가산한 이자율로 한다
.

[회차: 11-2]

구 분
내 용

공모희망금리
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위

공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 공모희망금리 결정과 관련하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

- 총 참여신청금액: 400억원
- 총 참여신청범위: 0.17%p. ~ 0.18%p.
- 총 참여신청건수: 3건

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및"(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

공동대표주관회사는 발행회사인 (주)SBS와 협의하여 본사채의 유효수요의 범위내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행금리 결정시 "누적도수"의 개념을 사용하였습니다.

이에 따라 본사채의 수요예측에 참여한 물량 중 최저수준의 참여신청금리의 신청물량으로부터 금리순서대로 누적하여, 본 사채의 발행금액에 도달하는 신청물량에 해당하는 수요예측 참여신청금리를 본사채의 발행금리로 결정하였습니다.

"
본 사채"의 이율은

사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 3.060%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.18%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.18%p.를 가산한 이자율로 한다
.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

가. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, “기관투자자”중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1)투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2)투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

나. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 K-bond 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

다.

수요예측 기간은 2017년
10월 31
일
09시부터 16시
까지로 한다.
라. 수요예측시 공모희망금리는 다음 각 목과 같다.

(1) 제11-1회
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는
(주)에스비에스
3년
만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
-0.15%p. ~ +0.15%p.
를 가산한 이자율로 한다.

(2) 제11-2회

수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는
(주)에스비에스
5년
만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 한다.

마. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

바. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

사. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

아. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

자. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

차. "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

카. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

타. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

파. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

하. 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 9. 1. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

나. 청약 및 배정방법

가. 일정

(1) 청약일 : 2017년 11월 07일

(2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

(3)

청약서 제출기한: 2017년 11월 07일
09시부터 12시까지

(4)
청약금 납입: 2017년 11월 07일 16시까지

나. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 “기관투자자”만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.
 다. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 다음과 같이 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : "인수단" 본점

(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 : 2017년 11월 07일

(4) 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

라. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

가. 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

나. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

다. 나.목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.

(가) 총 청약건수가 모집총액을

최저청약단위(
100
억원)
로 나
눈
건수
를
초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

(나) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

라. 상기 가.목 내지 다.목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

마. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 (주)에스비에스 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2017년 11월 07일 09시

종 료 일 시
2017년 11월 07일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2017년 11월 07일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급처
각 인수단의 본점

사. "본 사채"의 납입을 맡을 기관

(주)하나은행 SBS지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2017년 11월 02일
(2) 상장예정일 : 2017년 11월 07일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)SBS이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 11-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00311030
서울시 중구 을지로5길 26
39,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 4길 21
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차투자증권
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
7,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

주) 본 사채는 2017년 10월 31일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 11-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00311030
서울시 중구 을지로5길 26
16,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
5,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 4길 21
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차투자증권
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
3,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

주) 본 사채는 2017년 10월 31일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 11-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
70,000,000,000
-
수수료 : 2,000,000원(정액)

주) 본 사채는 2017년 10월 31일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 11-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

30,000,000,000

-
수수료 : 1,000,000원(정액)

주) 본 사채는 2017년 10월 31일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항

본 사채 "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래 각 호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. 영업목적의 변경

4. 화재 홍수 등 천재지변, 재해로 인하여 "발행회사"에 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

9. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때

10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

12. "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

13. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제11-1회 무보증사채
70,000
2.730
2020.11.07
-

제11-2회 무보증사채

30,000

3.066

2022.11.
07

-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.(사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여 만기에 지급이 해태된 경우, 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "발행회사"가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 "발행회사"의 "본 사채"의 원리금지급의무 기타 "본 계약"상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유 '또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조
변경제한

내용
1,000억원
부채비율
500% 이하
자기자본의
100%
자산총계의 
100%
사채모집위탁계약서 제2-5조의 2

(사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.)

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① "발행회사"는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본사채에 관한 지급대행계
약'에 따라
지급대행자인

(
주
)하나은행 SBS
지점
및 해당지역 각 광역시와 도청소재지 모점
에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① "발행회사"는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
"발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "발행회사"는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결재무상태표를 기준으로 한다.).

단, "발행회사"의
"최근 보고서"

상
부채비율은
68.8%
, 부채규모는

373,526백만원

이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① "발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권'

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
'최근 보고서'
상 '자기자본'의 100%를 넘지 않는 경
우(연결기준).
단, "발행회사"의
'최근 보고서'
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
6,000
백만원
이며 이는 "발행회사"의
'최근 보고서'
상 '자기자본'의
1.1%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며 "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 "자기자본"의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다(연결기준).

단, "발행회사"의
'최근 보고서'
상 자산규모(자산

총계)는
916,648백만원
이다
.

② "발행회사"는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이
행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지
배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
1. "발행회사"가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

2. "발행회사"의 최대주주
("발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는
(주)SBS미디어홀딩스
이며
지분율
36.92%
이다)
가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해
당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다.

상환가격은 상환청구금액(원금)의
100%
이며
경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채
권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "발행회사"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는『사채관리계약이행상황보고서』를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야한다.
③ "발행회사"는 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"발행회사"가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 '발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리 계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 11-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
70,000,000,000
2,000,000
-

[회 차 : 제 11-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

30,000,000,000

1,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 
 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계

사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부

해당 없음

임원겸임 관계

사채관리회사의 임원과
 발행회사 임원 간 겸직 여부

해당 없음

채권인수 관계

사채관리회사의
 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부

해당 없음

기타 이해관계

사채관리회사와 발행회사 간
 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부

해당 없음

다. 사채관리실적
(기준일 : 2017.10.25)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
계

계약체결 건수
59건,
60건
29건
34건

계약체결 위탁금액
10조1,950억원
10조5,550억원
6조 3,900억원
7조 3,200억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원㈜
증권등록부 회사채관리팀
051-519-1748

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① '사채관리회사'는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사'가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "발행회사'가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "발행회사"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① "사채관리회사"는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "사채관리회사"에게 서면으로 요구하는 경우 "사채관리회사"는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "사채관리회사"가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "사채관리회사"는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "사채관리회사"가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "사채관리회사"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "사채관리회사"는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "사채관리회사"는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 "발행회사"에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "사채관리회사"가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① "사채관리회사"는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고"사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)SBS의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 당사는 당사에서 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다. 당사의 매출은 방송광고 수익과 프로그램 판매 등의 사업 수익으로 나뉘어지는데, 2017년 반기 연결 기준으로 전체 매출액 중 방송광고 수익은 60.8%, 사업 수익은 39.2%를 차지하였습니다. 2017년 반기 기준 당사의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 당사의 사업부문별 매출은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출실적 추이]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년
2013년

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
199,326
193,921
414,390
476,931
483,556
504,172

합 계
199,326
193,921
414,390
476,931
483,556
504,172

라디오
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
22,363
21,102
45,786
48,083
40,736
41,992

합 계
22,363
21,102
45,786
48,083
40,736
41,992

DMB
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
310
425
816
993
1,282
1,432

합 계
310
425
816
993
1,282
1,432

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
143,193
158,672
368,082
266,877
297,021
179,487

합 계
143,193
158,672
368,082
266,877
297,021
179,487

합 계
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
365,192
374,120
829,074
792,884
822,595
727,084

합 계
365,192
374,120
829,074
792,884
822,595
727,084

주) 연결 기준
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

신고서 제출일 당사의 최대주주는 에스비에스미디어홀딩스(주)(지분율 36.92%)입니다. 

[당사 조직도]

sbs조직도1706기준_

출처 : 2017 당사 반기보고서

본 증권신고서 내용의 이해를 위해 아래에 기재된 <용어정리>를 이용하시기 바랍니다.

용어
정의

지상파방송사업
방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업. 주요 사업자로는 당사, 한국방송공사, 문화방송 등이 있습니다.

방송채널사용사업
(Program Provider)
방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 사용하는 사업. 주요 사업자로는 CJ E&M, 종합편성채널(MBN, JTBC, 채널A, TV조선) 등이 있습니다.

종합편성채널
뉴스·교양·드라마·오락 등 모든 장르의 방송프로그램을 편성할 수 있는 채널로, 지상파 방송과 달리 케이블TV와 위성방송 등을 통해서만 송출됩니다. 주요 종합편성채널로는 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등이 있습니다.

IPTV
광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터, 영상, 음성, 음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 복합적으로 제공하는 사업입니다.

방송통신위원회
방송정책 및 방송통신 규제를 총괄하는 대통령 직속 기구. 주요 기능은 지상파방송 및 종편·보도PP 정책, 방송통신사업자의 금지행위 위반시 조사 및 제재, 방송통신 이용자 보호정책 수립/시행, 개인정보보호정책 수립/시행 및 불법유해정보 유통방지, 방송광고, 편성 및 평가정책 수립/시행, 미디어다양성 정책 등에 관한 사항이 있습니다.

미디어렙
방송사의 위탁을 받아 광고주에 광고를 팔고 판매대행 수수료를 받는 회사이며, 이는 방송사가 광고를 얻기 위해 광고주에게 압력을 가하거나, 광고주가 광고를 내세워 방송사에게 영향을 행사하는 것을 막아줍니다

민영미디어렙
2011년 10월 SBS미디어렙 미디어 크리에이트가 출범하면서 방송광고 시장은 '1공영 1민영의 복수 미디어렙체제' 로 구성되어 있습니다. 방통위가 고시한 결합판매 평균 비율은 <한국방송공사(KBS)>와 <문화방송(MBC)>의 광고 판매를 대행하는 공영 미디어렙인 한국방송광고진흥공사(KOBACO)가 11.6%, <에스비에스(SBS)>가 출자한 민영 미디어렙인 미디어크리에이트가 8.4% 입니다. 그리고 그 비율만큼 중소방송사에 광고비가 돌아가고 있습니다. 공영 렙인 한국방송광고진흥공사는 KBS 외 문화방송 지역사 18곳 및 <교육방송>(EBS) <시비에스>(CBS) 등 중소방송사 10곳, 민영 렙인 미디어크리에이트는 지역민방 9곳과 <불교방송>(BBS) 등 다른 중소방송 4곳의 광고를 맡고 있습니다.

한국방송광고진흥공사(KOBACO)
1981년 1월 20일에 설립된 공영 미디어렙으로 국내 지상파 방송사 및 지상파DMB 매체의 방송광고 영업을 대행합니다.

프로그램광고
방송 프로그램의 전후(방송 프로그램 시작 타이틀 고지 후부터 본방송 프로그램 시작 전까지, 본방송 프로그램 종료 후부터 방송 프로그램 종료 타이틀 고지 전까지를 말함)에 편성되는 광고입니다.

토막광고
방송프로그램과 방송프로그램 사이에 편성되는 광고. SB(stationbreak)광고로 불리기도 합니다.

시보광고
현재시간 고지 시 함께 방송되는 광고입니다.

1. 사업위험

[법률 및 규제에 따른 위험]

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,
정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

국내 방송사업은 방송법상 지상파방송사업, 유선방송사업, 방송채널사용사업으로 구분됩니다. 당사가 영위하고 있는 국내 지상파방송산업은 우리나라 기간 산업이자 대표적인 규제 산업 중 하나로 방송법에 따라 다양한 정부의 규제를 받고 있습니다. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 당사가 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 국가에서 신규 사업자의 시장진입 규제와 소유 규제, 프로그램 편성 등에 대한 일정한 규제를 하고 있기 때문에 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. 

방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조(국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다. 그러나 ,최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. 

[방송산업 규제완화 추진 내용]

추진 사항
주요 내용

소유제한 완화
지상파 1인 지분 소유 확대(30% → 40%) 등
[미디어법 개정 완료]

보도전문채널 및 
종합편성채널 도입
종편PP 4개사, 보도PP 1개사 선정
[미디어법 개정 완료, 2011.12.01 개국]

민영미디어렙 도입
광고 판매시장 경쟁체제 도입(1공영 다민영)
[방송광고판매대행 등에 관한 법률 제정(2012.02) 및 시행(2012.05)]

광고총량제 추진
광고 총량 규제, 방송사 프로그램별 광고의 유형, 시간, 횟수, 길이를 자율적으로 편성

중간광고 허용
지상파TV 프로그램 중간 광고 허용

가상광고 및 간접광고
간접광고 약 1,000억, 가상광고 약 300억 신규시장 창출 예상
제작비 절감 기대. 오락/교양 가능, 어린이·보도·시사 등 제외
[간접광고 허용, 스포츠 중계에 한하여 가상광고 허용(2010.01)]

외주제작사의 간접광고 허용
외주제작사가 간접광고를 판매할 경우 방송사와 간접광고 상품, 노출시간 및 횟수 등의 사항을 서면으로 합의하도록 규정

FTA체결국 자본의 국내 PP소유제한 폐지
지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 확대 (33% → 49) 등

출처: 한국신용평가 보고서

방송통신위원회가 2010년 말 조선(TV조선), 중앙(JTBC), 동아(채널A), 매일경제(MBN) 등 예상보다 많은 4개의 종편 사업자와 신규 보도전문 PP(연합뉴스TV)를 허가함에 따라, 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 준비 기간을 거쳐 2011년 12월부터 본방송을 시작하였으며 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 급격한 전환이 불가피해졌습니다. 또한, 미디어법 개정을 통해 방송사 소유제한이 완화됨에 따라 자본력을 갖춘 대기업이 진입할 수 있게 되었습니다. 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내용

지상파방송사의 1인 지분보유 한도
40%

자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도
10%

신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도
10%

외국인의 지상파방송사 지분소유
금지

지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도
49%

지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유
금지

출처 : 법제처

전체적으로 민영미디어렙 도입, 가상광고 및 간접광고 허용과 같은 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 

한편, 방송통신위원회는 방송광고 규제의 칸막이를 없애고, 방송사가 허용된 시간 내에서 광고단가와 시청률을 고려하여 자유롭게 광고를 편성 할 수 있도록‘15년 9월 방송법 시행령 개정을 통해‘방송광고 총량제’를 도입하였습니다. 광고 총량제는 방송 광고의 종류, 시간, 횟수, 방법이 아닌 전체 광고량만을 규제하고 구체적인 광고 편성은 방송사가 자율적으로 하도록 보장하는 제도입니다. 기존 지상파 방송사의 광고는 1시간당 10분의 광고 중 프로그램광고 6분, 토막광고 3분, 자막광고 40초, 시보광고 20초로 구분이 되어 있었으나, 광고 총량제가 도입될 경우 이러한 개별 광고 규제가 폐지되고 광고 유형에 관계없이 매 방송프로그램 편성 시간당 평균 15/100(시간당 9분), 최대 18/100(시간당 약 11분) 내에서 방송광고 편성을 하는 것이 허용됩니다. 즉, 지상파 방송사는 광고 총량제를 통해 최대 1시간당 9분의 프로그램 광고와 1분 48초의 기타 광고를 진행할 수 있습니다.

[방송통신위원회 방송 광고 제도 개선안]

구분
현행
개선안

지상파방송
유형별 규제
- 프로그램광고 6분
- 토막광고 3분
- 자막광고 40초
- 시보광고 20초
광고 총량제 도입
- 개별 광고 규제 폐지
- 방송프로그램 편성시간당 평균 100분의 15 이내, 최대 100분의 18 범위 내에서 자율적 광고 편성 보장
- 최대 100분의 18 중 방송프로그램광고는 100분의 15 이내로 제한

종합유선방송
광고 총량제 시행
- 시간당 평균 10분, 최대 12분
- 토막광고 3분 20초
- 자막광고 1분
- 개별 광고 규제 폐지
- 방송프로그램 편성시간당 평균 100분의 17이내, 최대 100분의 20의 범위 내에서 자율적 광고 편성 보장

자료 : 방송통신위원회, 한국신용평가 보고서, 키움증권 리서치센터

또한, 방송통신위원회는 중간광고는 지상파방송은 불가하며 종합편성채널만 가능하여 비대칭 규제를 하고 있다는 지적이 나옴에 따라 '지상파 중간광고제 허용'을 추진하고 있습니다. 향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며, 변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으며, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

[지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험]

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적변동성을 일으킬 수 있으며,시청 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

지상파방송은 TV와 라디오로 구분됩니다. 지상파TV 방송에는 민영방송사 중 유일하게 전국네트워크를 형성하고 있는 SBS와 공영방송사인 KBS, MBC 등 3대 방송사 및 EBS, 10개 지역 민영방송사 및 MBC 계열 지역방송사 등이 있습니다. 우리나라는 지상파 방송산업 위주로 방송시장이 형성되었으며, 방송사업의 공익성, 공적 책임 등의 사업특성을 보유함에 따라 산업의 진입규제가 높으며 이는 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시 되어 있습니다. 그러나 CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV등장, 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 및 방송산업 규제완화를 통한 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가와 함께 방송서비스산업 시장이 확대되고 경쟁이 심화되고 있습니다.

2015년 기준 방송서비스산업의 전체 시장규모는 11.8조원으로 추산되며, 세부 사업별로 보면 지상파가 4.1조원(34.8%), 유료방송이 4.7조원(40.0%), PP가 3.0조원(25.2%)를 차지하고 있습니다. 유료방송(10.9%)과 PP(10.6%)시장은 가입자 수 증가와 비지상파 채널의 질적향상등을 기반으로 꾸준하게 성장률을 시현하고 있는 반면, 지상파 시장은 경기변화에 따른 등락을 보이며 대체로 낮은 수준의 성장률(2015년까지 최근 5개년 연평균 2.4%성장)을 기록해 오며 성장이 비교적 미미한 수준입니다. 

[방송서비스산업 시장규모 추이]

(단위 : 십억원, %)

방송서비스산업 시장규모_.jpg
방송서비스산업 시장규모_

출처 : 방송통신위원회 (2017.04)

종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 최근 종합편성채널의 프로그램 중 높은 시청률을 기록하며 사회적으로 관심이 높았던 대표적인 프로그램으로는 JTBC의 히든싱어, 마녀사냥, 비정상회담과 MBN의 속풀이쇼 동치미, TV조선의 애정통일 남남북녀, 채널A의 먹거리X파일, 모큐드라마-싸인 등이 있었으며, 주로 기존에 지상파 방송에서 다루지 않았던 새로운 소재와 형태의 프로그램들이 시청자들의 인기를 끌었습니다. 시청자들로부터 사회적인 관심과 호응을 불러일으키는 다수의 킬러콘텐츠를 종합편성채널이 제작하면서, 기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있는 상황입니다. 

실제로 시청점유율의 추이를 보면, 종편 4사가 본방송을 시작한 2011년 12월 이후로 지상파 방송 3사(당사, KBS, MBC)의 시청점유율은 2011년말 62.0%에서 2017년 반기기준 49.3%로 12.7%p 하락하였습니다. 반면 케이블채널과 기타채널은 2011월말 기준 각각 30.2%, 4.5%의 시청점유율 기록하였으며, 2017년 반기기준 31.0, %16.6%로 0.8%p, 12.1%p상승하였습니다. 

[채널별 시청점유율 현황]

(단위 : %)

시청점유율_

출처 : AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역) 
주) 시청점유율의 산출 기준은 지상파 채널을 비롯하여 케이블, 위성 등 TV수상기를 통해 시청되는 모든 플랫폼을 대상으로 하였으며, 피플미터식 측정이 이루어지지 않아 동등 비교가 어려운 라디오의 청취 점유율은 제외함

전체적으로 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지는 긍정적인 면이 있으나, 규제 완화로 인한 다양한 플랫폼과 종편 등 신규 방송사업자의 시장 진입으로 시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁 심화는 당사의 실적변동성을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[지상파방송 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험]

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한
지상파방송의 매출액 비중은 2011년 43.4%에서 2016년 33.0%로 지속적으로 감소하였습니다. 반면
방송채널사용사업자의 매출액 비중은 2011년 15.8%에서 2016년 24.5%까지 커졌습니다. 국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용되고 있습니다. 향후
광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지상파방송사업자로서 유료방송사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV) 및 방송채널사용사업자 등과 방송광고시장, 유료방송시장, 방송채널거래시장, 방송프로그램 거래시장으로 구성된 각 방송 시장에서 경쟁하는 상황에 있습니다. 

방송매체별 방송사업 매출액 추이를 보면, 당사가 속한 지상파방송의 방송사업 매출액은 2016년 39,987억원으로 2015년 말 41,007억원보다 1,020억원 감소하였습니다. 이는 전년대비 2.4%감소한 수치입니다. 특히 전체 방송사업 매출액 중 지상파방송의 매출액 비중은 2011년 43.4%에서 2016년 33.0%로 지속적으로 감소하였습니다. 이와 달리, 방송채널사용사업자의 매출액은 2011년 19,167억원에서 2016년 29,684억원까지 지속적으로 증가하였고, 전체 방송사업 매출액에서 차지하는 비중도 2011년 15.8%에서 2016년 24.5%까지 커졌습니다. 당사를 포함한 지상파방송의 시장 지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태라고 볼 수 있으나, 전체 매출액 및 비중 측면에서 볼 때 최근의 성장률은 둔화되고 있으며 시장점유율 또한 추가적으로 하락할 수 있는 위험이 있는 상황입니다.

[방송사업자 방송매출]

(단위 : 억원)

구분
2016
2015
2014
2013
2012
2011

지상파
39,987
41,007
40,049
38,963
39,572
39,145

방송채널(PP)
29,684
29,719
26,339
24,612
22,443
19,167

종합유선(SO)
21,692
22,590
23,462
23,792
23,053
21,101

위성방송(위성DMB포함)
5,656
5,496
5,532
5,457
5,107
4,631

IPTV
24,277
19,088
14,872
11,251
8,429
6,162

합계
121,296
117,900
110,254
104,075
98,605
90,205

지상파 매출액 비중
33.0%
34.8%
36.3%
37.4%
40.1%
43.4%

방송채널(PP) 매출액 비중
24.5%
24.5%
21.7%
20.3%
18.5%
15.8%

출처 : 방송통신위원회, 방송산업실태조사보고서
주1) 방송매출은 방송사업수익에 한하여, 홈쇼핑방송매출은 제외
주2) 지상파DMB(YTN미디어, 한국DMB, U1미디어) 및 데이터PP(DP)의 매출 제외

지상파방송사와 PP의 주요 수입원은 광고수입, 수신료, 프로그램판매수입입니다. 광고 수요는 국내 경기변동 및 소비지출 등에 매우 민감하게 변동하고 있으며, 수신료와 프로그램판매수입 경우 TV시청 가구와 여타 방송사 등으로부터 수취함에 따라 인구통계적 변화와 국내외 방송사업자(지상파, PP)간 경쟁강도가 수요변화를 일으킵니다. 

지상파TV 방송의 경우는 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외하고는 광고 수입이 주수입원입니다. 광고주는 가장 효율적인 광고효과를 거두기 위해 방송뿐만 아니라 다양한 광고매체를 두고 매체간 또는 방송채널간 경쟁을 유발하기 때문에 방송사업자의 광고주에 대한 교섭력은 대체적으로 약한 수준입니다. 한편, 방송광고는 가장 영향력이 큰 광고매체임에 따라, 시청률이 매우 높은 인기프로그램의 경우 한정된 광고자원을 두고 광고주가 경합을 벌이기도 하여 방송사가 교섭우위에 서기도 합니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이지속적으로 하락하는 상황입니다. 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의 규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때, 당사가 속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다.

또한, 2016년 11월 광고홍보학회가 주최하는 '지상파 방송 광고총량제 도입 1년 진단과 평가 그리고 과제' 세미나를 열어, 광고시장 유료방송 쏠림 현상으로 차별 규제를 완화하기 위해 도입된 방송 광고총량제가 시행되었음에도 불구하고 지상파 방송사의 광고매출은 방송광고 총량제가 도입된 2015년 9월보다 줄어들고 있으며, 방송광고 총량제는 지상파 방송의 경영상황 개선에 큰 실효성이 없어, 중간광고 도입이 시급하다는 의견을 광고홍보학회에서 제시한 바 있습니다. 

[방송서비스별 광고비 비중 추이]

매체별 광고비중_.jpg
매체별 광고비중_

출처 : 광고연감, NICE 2017 산업위험 평가(방송서비스)

이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 2014년 광고 특수(스포츠이벤트 등)가 반영되었음에도 광고시장이 경기 변동의 후행적 영향을 받기 때문이기도 하지만, 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 방송 산업은 IPTV, 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 

[매체별 광고비 비중 추이]

매채별 광고비 추이_.jpg
매채별 광고비 추이_

출처 : 광고연감, NICE 2017 산업위험 평가(방송서비스)

당사의 주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용되고 있습니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지상파 프로그램 수출 감소 위험]

라. 최근 다수의 방송채널사용사업자(PP)들이 인지도 높은 킬러콘텐츠를 제작하면서
기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있으며 이에 따라 향후 프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려가 있습니다. 또한, 최근 국내 방송물의 주요 수입국이던
중국과 일본의 변화가 중첩되면서 해외 유통액이 감소하였습니다.(2014년 3억 1,380만달러→2015년 3억199억달러) 이처럼 주요 국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국콘텐츠진흥원이 2017년 03월에 발표한 '2016 콘텐츠산업 통계조사' 자료에 따르면, 지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2012년 5,376억원, 2013년에는 5,384억원으로 꾸준하게 상승하여 2015년에는 6,839억원을 기록하며 전년대비 1.6%의 성장을 보였습니다. 방송채널사용사업자의 프로그램 판매 매출액은 2012년 1,852억원, 2013년 2,044억원, 2014년 221,985억원으로 꾸준히 증가하였다가 2015년에는 1,950억원으로 역성장을 기록하였습니다. 지상파방송 프로그램 판매 매출액 중 당사가 차지하는 프로그램 판매 매출액 비중은 2012년 26.3%에서 2014년 32.6%로 꾸준하게 증가하였다가 2015년 27.9%로 4.7%P.하락하였습니다.

[방송 사업자별 프로그램 판매 매출액 비교]

(단위 : 억원)

구분
2015년
2014년
2013년
2012년

지상파 방송
683,960
673,012
538,457
537,608

(주)SBS
191,114
219,284

112,933

141,305

비중(지상파방송 중)

27.9%
32.6%

21.0%

26.3%

방송채널사용사업
195,048
221,985
204,445
185,154

자료 : 한국콘텐츠진흥원, [2016 콘텐츠산업 통계조사](2017.03)

한편, 한국콘텐츠진흥원이 2017년 02월에 발표한 '2016 방송영상산업백서'에 따르면 2015년 방송영상독립제작사의 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 시간으로 구분하여 살펴 보면, 지상파 방송이 1만 5,810시간으로 전체 제작 시간의 42.1%를 차지하여 가장 높은 비중을 보였고, 그 다음 유선방송이 1만 2,408시간으로 33.0%, 위성방송이 3,215시간으로 8.5%, 방송채널사용사업자가 3,025시간으로 8.0% 등의 순으로 나타났습니다. 또한 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 건수로 구분하여 살펴보면 유선방송이 1만 2,025건으로 전체 제작 건수의 33.4%, 그 다음으로 지상파 방송이 1만 1,996건으로 33.4%, 방송채널 사용 사업자가 3,594건으로 10.0% 순으로 나타 났습니다. 이처럼 지상파의 제작 건수 및 제작시간과 비슷하게 유선방송 또한 프로그램 제작에 많은 시간을 투자하고 있는 것으로 판단 되며, 방송채널사용사업자 
또한 제작 시간과 건수를 늘려가고 있는 추세입니다.

[방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 및 건수]

제작시간 및 건수.jpg
제작시간 및 건수

출처 : 한국콘텐츠진흥원 '2016 방송영상산업백서'(2017.02)

이처럼 방송 프로그램의 높아지는 경쟁력과 퀄리티로 인하여 해외시장 유통 또한 지속적으로 성장해 왔습니다. 해외 성장 일변도이던 국내 방송의 해외시장이 2015년 해외유통액은 총 3억 199만달러 규모로 2014년 대비 3.8% 감소하며 냉강되었습니다. 이는 지상파방송사의 방송프로그램 수출은 2010년에 1억 2,176만 달러, 2011년에 15,807만 달러, 2012년에 19,140만 달러, 2014년에 26,613만 달러로 꾸준하게 상승해 왔습니다. 그러나 2015년 지상파방송사들의 수출액 감소로 전년 대비 8.3% 감소하였습니다. 하지만 방송채널사용사업자들의 방송 프로그램 수출은 오히려 2015년보다 39.7%증가하여 5,267만 달러를 기록하였습니다.

[국내 방송의 해외 유통 추이]

국내방송의 해외유통.jpg
국내방송의 해외유통

출처 : 한국콘텐츠진흥원 '2016 방송영상산업백서'(2017.02)

지상파방송사업자의 프로그램 수출입 금액 추이

(단위 : 만달러, %)

구분
2015
2014
2013
2012
2011
2010

지상파 수출액
28,821
26,613
19,140
15,350
15,807
12,176

전년대비증가율
8.3
39.0
24.7
-2.9
29.8
20.1

출처 : 한국콘텐츠진흥원 '2016 방송영상산업백서'(2017.02)

2015년 해외 유통 부진은 방송 프로그램이나 방송사 내부의 문제라기 보다는 국제 환경 변화 탓으로 해석됩니다. 특히 지상파방송사의 프로그램 수출은 아시아에 대한 집중이 두드러지며, 2015년 기준 95.5%가 아시아 지역으로 수출되었습니다. 국내 방송물의 주요 수입국이던 중국과 일본의 변화가 중첩되면서 부정적인 효과를 낳은 것으로 판단됩니다. 일본과의 과거사 문제나 중국과의 안보 마찰은 쉽사리 해결될 실마리를 찾기 어려우며, 이로 인한 국내 방송의 수출 시장은 당분간 파고를 겪을 것으로 판단 되기 때문에 중국, 일본 수출의 공백을 메울 수 있는 대안이 마련되지 않을 경우 당사 프로그램 수출액에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

한편, 국내 포맷산업(포맷프로그램)의 수출은 지속적으로 성장하고 있습니다. 포맷산업의 성장 배경으로 방송사업자들의 전략적 선택, 중국의 한류 포맷 인기 상승, 전 세계적인 포맷산업 성장을 꼽을 수 있습니다. 포맷 유통의 잠재력은 지역화를 통해 문화적 한계를 극복할 수 있다는 점에 기인합니다. 지상파방송사는 총 3,582만 달러의 포맷을 수출하여 전체 포맷 수출 중 91.5%(중국 수출 비중93.3%)를 차지하였으며, 방송채널사용사업자는 8.5%(중국 수출 비중77.0%)를 차지하였습니다. 국내 포맷산업의 성장은 긍정적이지만 포맷 수출이 중국에 지나치게 집중되어 있다는 점은 문제로 지적되고 있습니다. 총 포맷 수출액 3,914만 달러 중, 중국 수출이 차지하는 비중은 94.7%에 달하며, 중국 이외의 국가에 대한 수출은 소규모에 그치고 있어 향후 중국과의 사드이슈가 해결되지 않을 경우 포맷산업의 성장제약요인이 될 수 있습니다.

[방송 프로그램 포맷 수출 추이]

포맷수출추이

출처 : 한국콘텐츠진흥원 '2016 방송영상산업백서'(2017.02)

종합적으로 볼 때, 당사를 포함한 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 아직은 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있는 상황입니다. 하지만 최근 들어 증가하고 있는 방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다. 이로인하여 향후 프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려가 있습니다. 또한, 국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[케이블TV 사업자와의 재전송 분쟁 관련 위험]

마. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,
지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바 있습니다. 향후
재전송권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

지상파 방송과 케이블TV 간의 분쟁은 2008년 7월 한국방송협회(KBA)가 한국케이블TV방송협회(KCTA)에 지상파방송의 디지털 신호 재송신 중단을 요청하면서부터 시작되었습니다. 지상파방송 측의 주장은 'SO의 재송신으로 인해 지상파방송의 저작권 또는 저작인접권이 침해되고 있기 때문에 중단 요구를 받아들이지 않으면 법적 대응을 하겠다'는 내용이었습니다. KCTA는 '지상파방송의 난시청 해소 의무와 보편적 서비스를 SO가 대신 실현하고 있고, 지상파방송의 수신 확장 기능에 불과하며, 지상파방송의 사업 이익에도 부합된다'는 점 등이었습니다. 

지상파 재송신 유료화를 추진한 당사를 포함한 지상파방송 3사는 같은 해 IPTV사업자와도 과금 협상을 진행해 가입자 당 280원에 타결했으나 위와 같은 반박 근거를 내세운 케이블TV와의 협상은 2009년 6월까지 끌다가 결렬되고 말았습니다. 그러자 당사를 포함한 지상파방송 3사는 11월 당사, 티브로드, 씨앤앰, 현대HCN, CMB 등 5개 주요 MSO에 대한 본안 소송으로 확대하여 저작권 침해 정지를 요구했습니다. 

2010년 9월 서울중앙지방법원은 1심 판결에서 지상파방송 3사의 일부 승소 판결을 내렸습니다. 이후에 진행된 2심 판결도 거의 같은 결과였습니다. 이후 주요 MSO는 지상파방송 3사와 재송신 조건에 대해 합의하였습니다. 2016년 10월 방송통신위원회와 과학기술정보통신부는 지상파방송의 원활한 재송신 협상을 위해 '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'을 확정했습니다. 이번에 마련된 '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'은 재송신 협상의 원칙과 절차, 성실협상 의무 위반여부, 정당한 사유없는 대가를 요구하는지 여부(대가 산정 시 고려요소) 등을 주요 내용으로 담고 있습니다. 특히 지상파방송 재송신 협상과정에서 사업자간 공정한 경쟁 환경 또는 시청자의 권익을 저해하거나 저해할 우려가 있는 경우에는 방송법 제85조의2 제1항 및 인터넷멀티미디어방송사업법 제17조 제1항, 즉 금지행위 판단 여부에 대한 법 해석 지침으로 활용하여 필요한 조치를 취할 수 있습니다. 

방송송신위원회는 2017년 1월 2017년 업무보고를 통해 재송신 분쟁 등 시청권의 중대한 침해가 예상되는 경우 방송분쟁조정위원회가 자동으로 조정 절차를 개시하도록 관련 제도를 개선하고 방송사와 외주사간 불공정 거래 관행에 대한 실태 파악 및 점검 등을 강화하겠다고 밝혔습니다. 

한편, 2017년 5월 31일 지상파 UHD(초고화질) 본방송이 시작된 가운데 UHD 재송신과 관련한 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO의 갈등은 지속되고 있습니다. 지상파방송 3사는 UHD 방송을 통한 플랫폼 경쟁력 강화를 위해 재송신에 부정적인 입장을 보이고 있으나, 주요 MSO는 지상파의 낮은 직수신율을 문제로 지적하며 재송신을 통한 UHD 방송의 보급을 주장하고 있습니다. 지상파 UHD가 의무재송신 채널로 지정되지 않은 상황에서 지상파 UHD 방송 도입은 재송신 대가 재산정의 계기로 작용할 수 있습니다.

이와 같이 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO 간의 재전송권 대가에 따른 관련 분쟁은 언제든지 발생할 가능성은 여전히 남았습니다. 향후 재전송권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사의 2017년반기, 2016년반기 및 4개년 주요 재무비율은 다음과 같습니다. 동사의 2017년 반기 연결 기준 매출액은 작년 동반기대비 하락하였지만, 총자산 자기자본은 증가하며, 성장성 지표인 매출액영업이익률, 총자산증가율 및 자기자본증가율은 각각 -2.39%, 2.52%, 0.43%을 기록하였습니다. 작년 동반기 영업손실 이었지만 2017년 반기기준 영업이익을 기록하며, 총자본영업이익률은 0.53%, 매출액총이익률은 18.87%, 매출액영업이익율은 0.65%로 전년도 동기대비 각각 5.93%, 6.83%, 7.33% 증가한 수치를 나타내고 있습니다. 또한, 2017년 반기기준 매출채권회전율은 4.25회, 재고자산회전율은 329.98회, 매입채무회전율은 18.72회로 매입채무회전율만 전년동기대비 5.16회 감소하였습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 주요 재무비율 외에 아래의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시어 투자에 입하여 주시기 바랍니다.

[당사 주요 재무비율_연결기준]

(단윌 : %, 회)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액증가율
-2.39
4.50
4.56
-3.61
13.14
-6.82

총자산증가율
2.52
-1.81
-4.30
17.01
-0.71
-2.80

자기자본증가율
0.43
-6.11
-4.83
5.17
-5.21
1.51

총자본영업이익률
0.53
-5.40
-0.84
4.86
-2.34
2.71

매출액총이익률
18.87
11.04
15.71
24.28
15.26
23.60

매출액영업이익률
0.65
-6.68
-0.92
5.32
-2.28
3.04

매출채권회전율
4.25
3.74
4.13
4.15
4.65
4.21

재고자산회전율
329.98
326.27
365.69
370.18
420.42
349.51

매입채무회전율
18.72
23.88
18.39
25.53
25.12
23.14

출처: KISLINE

[2017년 3분기 잠정실적 관련 사항]

가.

당사는 2017년 11월 03일 한국거래소에 2017년 3분기 잠정실적에 대하여 공정공시 하였습니다. 당사는
2017년 3분기 별도기준 매출액 약 1,629억원(전년동기 대비 26.0%감소), 영업손실 약40억원(전년동기대비 70.6%적자감소), 당기순손실 27억원(전년동기대비 69.3%적자감소)을 기록
하였습니다. 참고로, 금번 발표한 당사의 연결기준 영업(잠정)실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않아, 외부감사인의 검토 결과 일부 내용이 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 11월 03일 한국거래소에 2017년 3분기 잠정실적에 대하여 공정공시 하였습니다.

[별도재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)]

(단위 : 억원, %)

구분
당기실적
전기실적
전기대비
증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비
증감율(%)

('17.3분기 )
('17.2분기 )
('16.3분기 )

매출액
당해실적
1,629
1,918
-15.1
2,201
-26.0

누계실적
5,121
3,493
-
5,769
-11.2

영업이익
당해실적
-40
79
적자전환
-136
70.6

누계실적
-27
13
-
-391
93.1

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-34
100
적자전환
-115
70.4

누계실적
2
36
-
-304
흑자전환

당기순이익
당해실적
-27
76
적자전환
-88
69.3

누계실적
-6
21
-
-226
97.3

출처 : 한국거래소
주1) 금번 실적 공시는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)을 적용한 별도재무제표기준 수치입니다.
주2) 상기 실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로, 외부감사인의 검토결과 변동될 수 있습니다.

당사는 2017년 3분기 별도기준 매출액 약 1,629억원(전년동기 대비 26.0%감소), 영업손실 약40억원(전년동기대비 70.6%적자감소), 당기순손실 27억원(전년동기
대비 69.3%적자감소)을 기록하였습니다.
2017년 3분기말 누적 매출액은 5,121억원, 영업손실 27억원, 당기순손실 6억원을 나타내고 있습니다.

참고로, 2017년 11월 03일 공시한 별도기준 영업(잠정)실적은 외부감사인의 검토가 완료되지 않아, 외부감사인의 최종 검토결과 일부 내용이 변경될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[광고수익 비중에 따른 위험]

나. 당사의 매출은 크게 방송 광고 수익과 문화 및 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익으로 구성됩니다. 당사는
매출액에서 방송 광고 수익의 비중이 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향을 받았습니다. 최근에는 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익 증가가 방송 광고 수익 감소를 보완하고 있으나,
방송 콘텐츠 판권 판매 사업은 싸드배치 영향에 따른 중국향 프로그램 판매 위축에 따라 향후 영업 환경이 악화될 우려가 있습니다. 당사는 방송 광고 수익 비중이 여전히 60%이상 높은 비중을 차지하고 있기 때문에 당사의 매출 구조는 경기 변동과 광고 시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보입니다.

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올리픽,월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2014년에는 세월호 사고의 여파로 소비가 위축되고 기업들의 마케팅 활동 축소, 가계부채 증대 및 전반적 경기 침체 지속으로 광고비 집행은 소폭 증가에 그쳤습니다. 2015년에는 IPTV와 모바일 광고시장의 호조로 총광고비는 8.8% 증가하였으나, 2016년에는 광고시장 위축으로 모바일 광고 등을 제외한 대부분의 광고비가 감소하였으며, 총 광고비는 전년비 마이너스 성장률(-0.6%)을 보였습니다.

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 억원, %)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2016년
성장율
2016년
구성비

4대매체
지상파TV
16,628
19,324
19,647
21,359
22,304
-14.0
15.2

라디오
2,497
2,568
2,451
2,825
2,904
-2.8
2.3

신문
15,395
15,613
15,612
16,227
17,178
-1.4
14.0

잡지
4,564
4,741
4,905
5,451
5,528
-3.7
4.2

4대매체 계
39,084
42,246
42,615
45,862
47,914
-7.5
35.6

뉴미디어
케이블TV
19,459
20,049
17,432
16,134
15,078
-2.9
17.7

SO
1,564
1,452
1,275
1,252
1,081
7.7
1.4

위성TV
250
240
212
174
145
4.2
0.2

IPTV
830
870
630
399
237
-4.6
0.8

DMB
97
103
115
130
173
-5.8
0.1

온라인
19,433
20,534
21,410
22,832
22,388
-5.4
17.7

모바일
18,042
13,744
9,099
4,757
2,229
31.3
16.5

뉴미디어 계
59,675
56,992
50,173
45,678
41,331
4.7
54.4

옥외광고
10,911
11,140
8,578
8,715
7,972
-2.1
10.0

총광고비
109,670
110,378
101,366
100,255
97,217
-0.6
100.0

출처 : KOBACO
주) 케이블 광고시장 규모에 종합편성채널 포함

[국내 매체별 총광고비]

매출액추이_예비투자

출처 : KOBACO

신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세를 보이고 있습니다. 반면, 광고단가가 상대적으로 저렴한 케이블 TV는 성장세를 지속하고 있습니다. 2012년대 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰됩니다. 방송사업자 방송매출 추이를 보면, 방송채널사용사업자(PP)의 매출은 2011년 부터 지속적으로 성장세를 보인 반면 지상파방송은 외형 성장이 둔화 또는 정체되며 감소세를 보였습니다(자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항-III.투자위험-1.사업위험-'다.'를 참조).

당사의 광고수익 또한 감소세가 지속되고 있는 가운데, 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아지고 있으나, 2017년 반기기준으로 방송광고수익이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 60.8%로 여전히 높은 편이어서 경기상황에 따라 매출이 변동되고 있습니다. 실제로 광고수익은 2013년 기준 5,476억에서 4,610억원으로 866억원 감소하였습니다. 방송광고수익은 올림픽, 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고 광고시장의 경쟁심화 등으로 2012년부터 감소 추세를 보이고 있으며, 2015년에는 TV광고수익 부진 지속에도 불구하고, 라디오 광고수익 증가로 전년 수준의 광고수익을 시현하고 있습니다. 당사의 2016년 TV광고수익은 4,143억원으로 광고시장 부진, 정국불안, 종편/케이블 등 타 매체와의 경쟁심화로 TV광고수익이 2015년 4,769억 대비 13.1%p.감소하며 큰 폭으로 하락하였습니다. 

이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 매년 증가하였기 때문입니다(2013년기준 24.7%→2016년 44.4%). 동사의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 동사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 2014년에는 월드컵 중계권 재판매수익(약805억원)이 사업수익 증가에 기여함에 따라 전체 매출이 전년대비 65.5%성장하였습니다. 2015년에는 2014년의 월드컵 중계권 재판매수익 효과가 제거되었음에도 불구하고, 런닝맨 등 자체제작 방송콘텐츠의 판권 판매가 증가함에 따라 사업수익 감소는 크지 않았으며, 2016년에는 중계권 재판매(약449억원), 런닝맨 등 자체제작 판권 판매로 사업수익은 다시 증가하였습니다. 

[당사 사업부문별 매출실적 추이]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년
2013년

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
199,326
193,921
414,390
476,931
483,556
504,172

합 계
199,326
193,921
414,390
476,931
483,556
504,172

라디오
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
22,363
21,102
45,786
48,083
40,736
41,992

합 계
22,363
21,102
45,786
48,083
40,736
41,992

DMB
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
310
425
816
993
1,282
1,432

합 계
310
425
816
993
1,282
1,432

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
143,193
158,672
368,082
266,877
297,021
179,487

합 계
143,193
158,672
368,082
266,877
297,021
179,487

합 계
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
365,192
374,120
829,074
792,884
822,595
727,084

합 계
365,192
374,120
829,074
792,884
822,595
727,084

주) 연결 기준
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[당사 부문별 수익 비중 변화]

(단위 : %)

매출부문별 비중_예비투자.jpg
매출부문별 비중_예비투자

주) 연결 기준
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

2016년 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 올해에 프리미엄 CM개시 등 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의 방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현재 싸드배치 영향에 따른 런닝맨 등 중국향 프로그램 판매 위축에 따른 사업수익의 감소도 우려됩니다. 이처럼 당사의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험]

다. 당사는
관계회사인 (주)미디어크리에이트를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)미디어크리에이트를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)미디어크리에이트는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)미디어크리에이트는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

(주)미디어크리에이트의 사업 현황과 당사와의 거래 구조는 다음과 같습니다.

상호명
(주)미디어크리에이트

설립일
2011년 11월

주요 사업
지상파 TV, 라디오, 케이블TV, 지상파DMB, 지역 민영방송 등을 대상으로 하는 미디어 광고영업 대행

주요 대행 매체
SBS, 에스비에스플러스, 에스비에스골프, 에스비에스스포츠 등 SBS미디어그룹 회사, KNN, TBC(대구방송), KBC(광주방송), TJB(대전방송), JTV(전주방송), UBC(울산방송), CJB(청주방송), G1(강원방송), JIBS(제주방송), OBS 등

자료 : (주)미디어크리에이트 홈페이지

당사의 광고 판매경로는 다음과 같으며, 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)미디어크리에이트가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 제작운영팀)에서 직접 판매하고 있습니다.

[당사 광고 판매 경로]

① 프로그램광고 : 방송사 → 미디어크리에이트 → 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (미디어크리에이트) → 광고대행사 → 광고주

당사는 (주)미디어크리에이트를 통해 실질적으로 광고주들에게 방송 광고를 판매하고 있으며, 판매 대행 업무를 하는 (주)미디어크리에이트에게 당사는 용역비 성격으로 광고대행수수료를 지급하고 있습니다. (주)미디어크리에이트는 광고주들로부터 받는 방송 광고 판매 대금을 당사에게 전달해주며, 이 과정에서 대금 지급은 주로 6개월 이하의 단기 어음에 의해 이루어집니다. 

[(주)미디어크리에이트 요약손익 내역]

(단위 : 원)

구 분

2016년

2015년

영업수익

90,892,871,928
106,375,354,590

광고수탁수익

88,819,086,125
103,394,984,770

사업수익

2,073,785,803

2,980,369,820

영업비용

89,997,301,152
104,685,529,080

광고위탁대행원가

71,297,622,961
83,880,144,334

판매비와관리비

18,217,480,419
19,275,032,655

당기순이익

826,329,681
1,094,211,422

자료 : (주)미디어크리에이트 홈페이지 및 당사제시

일반적으로 (주)미디어크리에이트는 당사와 같은 방송사가 방송하는 광고의 영업을 대행하고, 방송광고물의 수탁수수료서 광고방송요금의 14%(2016년말 기준)에 해당하는 금액을 지급받는 광고방송영업 대행계약을 체결하고 있습니다. 또한 광고회사가 대행하고 있는 광고주 신탁액의 11.2%~13.0%(2016년말 기준)에 해당하는 대행수수료를 지급하는 방송광고업무 대행계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 지급되는 금액을 위탁대행수수료로 계상하고 있습니다.

[당사 광고 판매방법 및 조건]

① (주)미디어크리에이트가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
② (주)미디어크리에이트의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

 1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(주)미디어크리에이트는 방송광고요금으로 광고회사 등으로부터 수령하여야할 금액을 계정상 대행미수금으로 계상하고 있으며, 당사와 같은 방송사에 지급하여야 할 광고료를 대행미지급금으로 계상하고 있습니다.

[(주)미디어크리에이트에 대한 매입 및 외상매출금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

매입액(용역비)
25,643,574
25,643,574
53,771,764
62,462,251
62,391,002
66,730,431

당사 광고대행수수료
27,566,930
27,444,959
58,398,353
67,334,493
67,162,208
70,490,151

매입액 비중
93.0%
93.4%
92.1%
92.8%
92.9%
94.7%

외상매출금
101,257,440
105,839,533
129,096,654
127,129,484
123,122,181
138,038,205

당사 매출채권
145,825,174
199,623,743
200,922,089
202,689,243
179,531,165
174,386,483

외상매출금 비중
69.4%
53.0%
64.3%
62.7%
68.6%
79.2%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 (연결기준)

(주)미디어크리에이트에 대한 당사의 매입액(용역비)은 당사 광고대행수수료에서 약 90% 이상의 비중을 차지하여 광고대행수수료 대부분이 (주)미디어크리에이트에 대해 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 또한 당사 매출채권에서 (주)미디어크리에이트에 대한 외상매출금이 차지하는 비중이 평균적으로 약 67% 정도임을 볼 때, (주)미디어크리에이트로부터의 외상매출금 회수가 당사에게 중요한 사항으로 보여질 수 있습니다. 당사는 2017년 반기기준 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권 및 기타채권은 없습니다. 

하지만, 당사의 매출채권잔액 중 6개월 이하 매출채권잔액은 특수관계자가 2017년 반기기준 97.87%로 대부분을 차지하고 있으며, 대손충당금 설정액은 2017년 반기기준 2,507백만원으로 약2%에 머무는 수준임을 감안할 때, 당사의 자회사인 (주)미디어크리에이트에 대한 매출채권 회수가 어려울 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2017년 반기기준 으로 특수관계자에 대한 매출채권 회수에 대해 아직 큰 문제가 없는 것으로 확인됩니다. 

[당사 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
14,837
237
710
2,162
17,946

특수관계자
127,879
-
-
-
127,879

계
142,716
237
710
2,162
145,825

구성비율
97.87%
0.16%
0.49%
1.48%
100.0%

출처 : 당사 반기보고서 
주) 대손충당금 미반영

또한, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스의 사업 현황은 아래와 같습니다. 

상호명
(주)SBS콘텐츠허브

설립일
1999년 8월 21일

주요 사업
SBS방송콘텐츠를 유통하는 콘텐츠사업, SBS홈페이지의 운영과 뉴미디어에 콘텐츠를 제공하는 하는 미디어사업, 문화행사 및 이벤트 프로모션 사업, 로또 등 방송프로그램 제작사업 및 영화, 음악, 게임 등으로 구성된 광고/MD사업

상호명
(주)에스비에스플러스

설립일
2000년 6월 20일

주요 사업
프로그램공급업

[(주)SBS콘텐츠허브에 대한 매출 및 외상매출금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액(사업수익)
57,515,162
98,965,135
195,329,262
143,102,668
102,158,063
81,376,407

당사 사업수익
143,192,926
158,671,802
368,081,648
266,876,734
297,020,677
179,487,703

매출액 비중
40.2%
62.4%
53.1%
53.6%
34.4%
45.3%

외상매출금
17,553,954
35,425,981
34,175,853
29,273,748
21,103,424
8,176,644

주) 연결 기준
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[(주)SBS플러스에 대한 매출 및 외상매출금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액(사업수익)
18,579,083
16,128,485
37,150,628
38,382,870
35,181,407
26,626,180

당사 사업수익
143,192,926
158,671,802
368,081,648
266,876,734
297,020,677
179,487,703

매출액 비중
13.0%
10.2%
10.1%
14.4%
11.8%
14.8%

외상매출금
8,036,909
6,498,729
8,931,973
7,842,387
8,051,251
9,563,402

주) 연결 기준
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

방송 콘텐츠 판매의 경우, 당사는 주로 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 광고 수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 당사의 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브와 (주)SBS플러스에 대한 매출액(사업수익)이 당사 사업수익 부문 매출액에서 차지하는 비중은 2016년 63.2%, 2017년 2분기 기준 53.2%로 높은 비중을 보였습니다. 특히,
(주)SBS콘텐츠허브
방송의 매출액 비중은 2013년 이후 증가하는 추세로 콘텐츠 판매에 있어 (주)SBS콘텐츠허브 등의 당사 계열회사가 미치는 영향과 비중은 높은 것으로 판단됩니다.

당사의 컨텐츠 국외유통은 (주)SBS콘텐츠허브와의 계약에 따라 진행하고 있습니다.

(
주)SBS콘텐츠허브의
전체 매출액 중 국외 매출 비중은 약 30%입니다. 국제 환율은

(주)SBS콘텐츠허브
의 국외 매출액에 영향을 줄 수 밖에 없습니다. 2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 국외 매출 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

당사의 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브의 2017년 2분기 기준 약
2
85억
원의
국
외 매출액은 당사의 컨텐츠 유통으로 발생된 매출이며, 이 중 당사의 로열티(매출액)로 계상된 금액은 45%인 약128억원입니다. 당사의 로열티(매출액)로 계상된 금액은 국외 매출과 관련되어 환위험이 존재함으로 이점 유의해주시기 바랍니다.

[(주)SBS콘텐츠허브 국내 및 국외 매출내역]

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
66,793,163
63,533,926

국 외
28,466,341
66,759,720

합 계
95,259,504
130,293,646

출처 : (주)SBS콘텐츠허브 반기보고서

(주)SBS콘텐츠허브
는 국외 매출과 관련하여 맺고 있는 파생상품 거래는 2017년 2분기 기준 존재하지 않습니다. 외화환산손익 및 외환차손 관련 순손익의 경우 2016년도에 원화가치 하락으로 인해 외화환산손실이 증가한 바 있으며, 2017년 2분기에는 외화환산이익이 전년동기 대비 약355% 증가하였습니다. (주)SBS콘텐츠허브의 금융수익 및 금융비용 중 외환수지 내역은 다음과 같습니다. 

[외환수지 추이]

(단위:천원)

구 분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년

외환차익
769,852
730,390
2,167,189
449,273
517,047

외화환산이익
100,897
28,450
463,033
90,880
36,144

외환차손
891,257
624,149
2,288,116
927,347
1,035,601

외화환산손실
100,782
316,838
412,040
25,842
49,675

출처 : (주)SBS콘텐츠허브 반기보고서 및 사업보고서

(주)SBS콘텐츠허브
는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익에 미치는 효과 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. 민감도 분석은 2017년 2분기 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
126,768
(126,768)
115,909
(115,909)

JPY
74,072
(74,072)
33,713
(33,713)

CNY
23,741
(23,741)
2,000,853
(2,000,853)

합 계
224,581
(224,581)
2,150,475
(2,150,475)

당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 지켜봐야 할 부분입니다. 또한 매입채무는 대부분
당월
결제가 이루어지는 반면, 광고수입 관련 매출채권은 3개월 어음으로 수령함에 따라 운전자본 부담이 높게 나타나고 있습니다. 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보이지만 그 비중이 높은 편에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[높은 방송제작비 비중에 따른 위험]

라. 당사는 사업적 특성상
영업비용에서 방송제작비의 비중이 80% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라
당사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 당사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 당사는
향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단되므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질을 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2017년 반기기준 영업비용의 81.5%, 매출액의 81.2%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 2013년 부터 꾸준하게 상승해오고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 상승하는 추세입니다. 

[영업비용 분석]

(단위 : 백만원,%)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
349,258
356,784
798,556
772,594
795,687
707,622

방송제작비
283,613
317,882
670,460
585,825
669,322
536,442

판매비와관리비
64,329
64,399
133,522
146,457
139,283
142,788

영업비용 계
347,943
382,280
803,982
732,283
808,605
679,231

영업이익
1,315
-25,497
-8,910
40,311
-12,918
28,390

방송제작비/매출액
81.2
89.1
84.0
75.8
84.1
75.8

방송제작비/영업비용
81.5
83.2
83.4
80.0
82.8
79.0

영업이익/매출액
0.4
-7.1
-1.1
5.2
-1.6
4.0

출처 : 당사 2017년 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 CJ E&M과 JTBC 등의 경쟁 매체들이 드라마 제작 비중을 늘리고 있는 상황에서 한류의 영향으로 일본 및 중국 등으로 드라마 수출이 증가하면서 흥행이 검증된 한류 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2012년, 2014년, 2016년과 같이 이벤트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다. 2016년의 경우에도 8월 브라질 리우올림픽 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2015년 5,858억에서 2016 6,705억으로 847억 증가하며 14.5% 상승한 모습을 보였습니다. 

또한 이러한 프로그램 제작비를 일부 선급금으로 지급하고 있어 프로그램 제작일정에 따라 선급금 규모가 변동하고 있습니다. 또한 앞서 언급한 동사가 보유중인 올림픽, 월드컵 등 중계권의 대회 개최가 2~3년 전부터 분납하여 중계권료를 지급하고 있어 선급부담(방송콘텐츠자산)이 높은 수준입니다. 2017년 반기말 방송콘텐츠 자산은 약1,173억원을 기록하고 있습니다. 이 중 2018년 평창동계올림픽, 2018년 러시아월드컵 관련 방송콘텐츠자산이 약 960억원에 이르고 있습니다. 

[당사 방송콘텐츠 자산 내역]

(단위 : 천원)

구분
2017년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

유동
115,657,087
4,637,769
49,662,234
10,987,103
88,545,882

비유동
1,683,703
84,952,862
45,241,151
30,774,883
19,947,505

합계
117,340,790
89,590,631
94,903,385
41,761,986
108,493,387

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

대회 개최 시 KBS, MBC 등 다른 매체로 재판매(타 지상파 방송사가 60~70%분담)를 통해 선급 중계권료에 대한 단계적인 자금회수가 가능하므로 자금소요 부담은 제한적입니다. 그러나 중계료와 같은 선급금 지급은 최근 영업실적 부진으로 현금창출력이 저하된 가운데 재무적 부담 요인이 되고 있습니다.

2016년 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 악화되고, 배당금 지급이 재게됨에 따라 현금흐름이 크게 악화되었습니다. 다만 2017년 2분기 기준 영업활동현금흐름은 약858억원으로 수익성이 회복되고 있고, 방송콘텐츠자산의 감소가 기대됨에 따라 현금흐름음 전년 대비 안정화 될 것으로 보여집니다. 

[당사 현금흐름 요약]

(단위 : 원)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

영업활동현금흐름

85,825,544,575

(57,345,729,429)

937,470,612

31,755,859,737

66,916,397,890

314,231,194

투자활동현금흐름

101,423,253,716

143,338,814,029

(27,408,233,903)

(100,353,588,665)

(68,406,436,483)

(21,328,036,698)

재무활동현금흐름

(23,602,771,000)

37,550,494,950

5,746,543,350

54,896,893,700

13,462,286,700

(42,394,859,200)

기초현금및현금성자산

3,699,469,267

24,397,524,311

24,397,524,311

38,098,359,539

26,126,111,432

89,534,776,136

기말현금및현금성자산

500,783,526

7,655,590,086

3,699,469,267

24,397,524,311

38,098,359,539

26,126,111,432

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

하지만 전체적으로 볼 때, 당사의 영업활동현금흐름은 사업 특성상 높은 수준의 영업레버리지로 인해 실적 등락에 따라 최근 변동성이 다소 크게 나타나고 있습니다. 특히 정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

마. 당사는 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있으며 부채비율은 100%미만, 차입금의존도는 20%대 수준에서 벗어나지 않고 있는 등 재무안정성 수치가 양호한 상황입니다. 하지만
이번 사채 발행 후 당사의 음(-)의 순차입금 흐름은 유지되기 힘들 것으로 보이며 부채비율 및 차입금의존도 또한 현재보다 높아지는 등 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있음을 투자자 여러분들께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고 MBC와 당사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다. 당사의 2017년 2분기말 연결 기준 총차입금은 약1,653억원이며 현금 및 금융자산 약2,514억원을 감안했을 때 순차입금은 약-861억원입니다. 당사는 2013년부터 총차입금 액수를 초과하는 현금 및 금융자산 규모를 유지하고 있어 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있습니다. 반면 부채비율은 2013년41.1%에서 2017년 반기기준 68.8%로 매년 증가하고 있는 추세지만 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

[차입금 구성 및 재무안정성 비율]

(단위 : 원, %)

구분
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

단기차입금
105,358,762,997
94,598,464,000
69,647,020,000
41,784,640,000
104,186,737,770
22,688,950,000

장기차입금
59,919,387,067
119,807,406,249
119,846,300,948
119,769,366,597
-
49,903,359,617

단기 차입 비중
63.7%
44.1%
36.8%
25.9%
100.0%
31.3%

총차입금
165,278,150,064
214,405,870,249
189,493,320,948
161,554,006,597
104,186,737,770
72,592,309,617

현금 및 금융자산
251,355,994,881
189,575,935,521
197,261,842,707
228,070,679,179
170,565,390,655
111,999,979,785

순차입금
(86,077,844,817)
(24,829,934,728)
(7,768,521,759)
(66,516,672,582)
(66,378,652,885)
(39,407,670,168)

유동비율
178.1%
189.1%
190.6%
221.0%
155.9%
225.1%

부채비율
68.8%
72.0%
65.4%
64.4%
47.8%
41.1%

차입금의존도
18.0%
23.4%
21.2%
17.3%
13.1%
9.0%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)
주) 현금 및 금융자산 = 현금및현금성자산 + 유동금융자산

동사의 2017년 2분기 기준 차입금 의존도는 18.0%입니다. 동사는 차입금 규모가 크지 않아 보유 현금성 자산(2017년 2분기 기준 약61억원)에서 발행하는 이자수익으로 이자비용을 대부분 충당하여 실직적인 이자비용 부담이 낮은 수준입니다. 2015년 발행했던 회사채 중 600억원이 2018년 03월 만기를 앞두고 있어, 단기차입금으로 재분류 함에 따라 2017년 반기기준 단기차입금 비중이 2016년 말 36.8%에서 63.7%로 26.9% 증가하였습니다. 

당사의 2017년 반기기준 및 2016년 반기기준 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
914,943
1,866,317
997,771
2,026,993

이자부외화차입금 외화환산손실
-
-
(234)
-

이자부외화차입금 외환차손
-
109
267
268

합 계
914,943
1,866,426
997,804
2,027,261

2017년 반기기준 차입금 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
10,393,152
-
14,647,020
-

기업어음(CP)
35,000,000
-
55,000,000
-

사채
59,965,611
59,919,387
-
119,846,301

합 계
105,358,763
59,919,387
69,647,020
119,846,301

출처 : 당사 반기보고서

[당사 단기외화차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

외화증서대출
㈜하나은행
1M Libor+1.122%
4,558,400
4,834,000

1M Libor+1.31%
4,125,352
8,000,270

외화증서대출
㈜신한은행
1M Libor+0.87%
1,709,400
1,812,750

합 계
10,393,152
14,647,020

출처 : 당사 반기보고서

주) 외화증서대출 일부는 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

[당사 기업어음 내역]

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000
무보증

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
5,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
10,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
5,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
10,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
5,000,000

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
5,000,000
-

2017-05-23
2017-08-23
1.49%
10,000,000
-

합 계
35,000,000
55,000,000

출처 : 당사 반기보고서

[당사 사채 내역]

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-1 회 무보증 사채
2015-03-10
2018-03-10
2.14%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
(115,002)
(153,699)

소 계
119,884,998
119,846,301

유동사채
59,965,611
-

비유동사채
59,919,387
119,846,301

출처 : 당사 반기보고서

하지만 이번 사채 발행 후 당사의 총차입금 규모가 증가함에 따라, 현금 및 금융자산이 2017년 2분기말 기준으로 유지된다고 가정하였을 때 현재의 음(-)의 순차입금 흐름은 유지되기 힘들 것으로 보입니다. 또한 부채비율은 87.2%, 차입금의존도 또한 28.9%로 재무수치가 변동 될 예정입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이번 사채 발행으로 인해 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다.

[사채 발행 후 차입금 구성 및 재무비율 변화]

(단위 : 원, %)

구 분
사채 발행 전(2017.06.31)
사채 발행 후

단기차입금
105,358,762,997
105,358,762,997

장기차입금
59,919,387,067
159,913,387,067

단기 차입 비중
63.7%
39.7%

총차입금
165,278,150,064
265,278,150,064

현금 및 금융자산
251,355,994,881
251,355,994,881

순차입금
(86,077,844,817)
13,922,155,183

부채비율
68.8%
87.2%

차입금의존도
18.0%
28.9%

출처 : 당사제시 
주1) 사채 발행금 중 600억원은 사채 상환용
주2) 사채 발행금 중 400억원은 현금 및 금융자산에 미포함
주3) 사채 발행예정금액 1,000억원 기준임

[지배 구조 위험]

바. 당사는「독점규제및공정거래에관한법률」상 태영그룹에 포함되어 있습니다. 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)로 증권신고서 제출일 현재 총 36.92%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 방송계열사산업 내 당사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상됩니다.

방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인을 거쳐야 합니다. 현재 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만
향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한, 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)SBS미디어홀딩스입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한, 그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 (주)SBS미디어홀딩스의 지분 61.22%(2017년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 동사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 

(기준일 :
2017년 10월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)SBS미디어홀딩스
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

출처 : 당사제시

당사 최대주주인 (주)SBS미디어홀딩스는 2008년 3월 4일에 설립되었으며 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. ㈜SBS미디어홀딩스는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재, 연결대상 자회사는(주)SBS플러스, (주)SBS콘텐츠허브 등 총 6개입니다. 

[최대주주 변동내역]

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2011.01.26
SBS미디어홀딩스(주)
5,831,774
31.95
-

2011.03.15
SBS미디어홀딩스(주)
6,031,774
33.05
-

2011.03.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,131,774
33.59
-

2011.06.09
SBS미디어홀딩스(주)
6,253,017
34.26
-

2011.06.17
SBS미디어홀딩스(주)
6,308,017
34.56
-

2011.06.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,338,017
34.72
-

2016.10.12
SBS미디어홀딩스(주)
6,738,017
36.92
-

출처 : 당사제시
주1)지분율은 총 발행 주식수 기준임. 보통주 외 종류주식 발행 없음
주2) 최근 주주명부 폐쇄일인 2016년 12월 31일 기준. 주주의 주식소유현황을 기초로 보고기간 종료일까지 확인가능한(공시된) 소유주식 변동분만을 반영한 것임

 2017년 2분기말 연결 기준 (주)SBS미디어홀딩스는 자산은 약 5,349억원 이며, 매출액은 약84억원, 영업이익은 약58억원, 당기순이익은 약60억원을 기록하였습니다.

[(주)SBS미디어홀딩스 연결 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

자산총계
534,856
540,974
532,356
538,723
535,638

부채총계
1,444
1,700
1,463
4,752
4,569

자본총계
533,412
539,274
530,893
533,971
531,069

매출액
8,467
11,813
69,948
14,577
17,075

영업이익
5,823
8,663
7,867
5,623
6,349

당기순이익
6,055
8,770
379
6,057
7,907

출처 : (주)SBS미디어홀딩스 반기보고서 및 사업보고서

또한, 당사는「독점규제및공정거래에관한법률」상 태영그룹에 포함되어 있습니다. 태영그룹은 (주)태영건설을 중심으로 하는 건설 부문과 SBS미디어홀딩스(주)를 중심으로 하는 방송 부문으로 구성되어 있으며, 2017년 6월말 기준 당사를 포함한 49개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 중 유가증권시장에 상장되어 있는 회사는 당사와 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주) 3개 이며, 코스닥 시장에 상장되어 있는 회사는 (주)SBS콘텐츠허브 입니다. 태영그룹의 국내법인과 해외법인 현황은 아래와 같습니다.

[국내법인 현황]

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설
(주)SBS
SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브
(주)태영인더스트리
(주)TSK워터
(주)SBS에이앤티
(주)SBS골프
(주)SBS스포츠
(주)SBS플러스
SBS바이아컴(유)
(주)에코시티
(주)태영그레인터미널
대구남부AMC(주)
(주)태영GLS
(주)TSK이엔이
(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)
(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)미디어크리에이트
콘텐츠연합플랫폼(주)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지
(주)그린바이로
에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)
(주)블루원
(주)울산이앤피
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
동부권푸른물(주)
거래소상장
거래소상장
거래소상장
코스닥상장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장 
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
일반건설업 및 임대업
방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
지주회사(방송)
인터넷방송 및 전자상거래업
곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업 
하수처리시설 시공 및 유지관리업
뉴스, 보도물 제작업 
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업
방송프로그램제작 및 판매업
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
방송채널 사용사업
부대이전사업
양곡부두건설, 관리 및 운영
대구남부순환도로 공사 및 운영
하역, 보관업
폐기물 수집처리업 
사업시설 관리 및 조경서비스업
스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
방송프로그램 제작 및 공급업
폐기물처리업
부동산 매매 및 임대업
도로공사 및 운영
광고대행업
영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
부동산자문 및 임대업
바이옥스 정제 및 공급
환경오염방지시설 관리운영
경산시 자원회수시설 건설 및 관리
고형연료생산 및 관리
폐기물처리업
폐기물처리업
온라인 광고판매대행 및 관련사업
관광휴양업
전기가스 및 수도사업
부동산 개발
자산관리운용처분 및 사무수탁 
부동산 개발
폐기물 처리업
자산관리운용 처분 및 사무수탁
부동산 개발
방송프로그램 제작 관련 서비스업
음악 및 기타 오디오물 출판업
부동산 개발
부동산 개발
국가폐수종말처리시설(동부권) 건설 및 관리

[해외법인현황]

비상장사(4개사)
업종(주요제품)

(주)SBS International
Shenyang TSK Entertainment Engineering
SBS CHINA Co., LTD
(주)KCP
해외 비디오 판권 판매
기계, 전기, 전자, 통신 서비스
도소매 및 수출입업
영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등의국내외 건설사업을 비롯하여 방송사업, 레저사업, 및 기타 하수종말처리, 폐기물처리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을 건설사업, 방송사업, 레저사업, 기타사업으로 분류하고 있습니다. 태영그룹 계열사는 전반적으로 양호한 영업실적과 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 

[태영그룹 지배구조]

태영그룹 지배구조_예비투자.jpg
태영그룹 지배구조_예비투자

출처 : SBS미디어홀딩스(2017년 03월 기준)

방송계열사산업 내 당사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상됩니다. 방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인을 거쳐야 합니다. 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만 향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 한편, 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

사.
당사는 현재 총 30건의 소송을 진행하고 있으며,
신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.
그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 10월 25일 기준으로 총 30건의 소송사건이 계류중에 있습니다.

[당사 피고사건 기준 진행중인 소송사건 리스트 및 내역]

(단위 : 억원)

구분
사건명
소 제기일
원 고
피 고
소송가액
우발인식 소송가액
청구내용

1
<8시 뉴스>
원가갑질 비비큐 건
2017-09-12
(주)제너시스 비비큐
이호건
(소속기자)
10.0
진행중
원고는 피고가2017. 7. 21. <8뉴스>프로그램에서 “닭 손질부터 포장까지…일감 몰아주고 폭리 취한BBQ”(이호건 기자)라는 제목으로, 원고가 친인척 운영기업에 일감몰아주기를 하고 치킨손질, 박스공급에서 폭리를 취하고 있다고 보도함으로써 원고의 명예를 훼손하였다고 주장하며 손해배상 10억원을 청구

출처 : 당사제시, 피고사건 기준
주1) 소송가액 0.5억원 이하의 소송은 상세내용 기재를 생략함
주2) 상기 소송사건의 진행결과에 따라 회사가 부담할 최종 손실금액은 변동할 수 있으며, 상기 소송 사건의 최종결과는 당 신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

당사가 피고인의 자격으로 진행 중인 소송 사건 중 금액이 가장 큰 <8시 뉴스>원가갑질 비비큐 건의 경우는, 당사가 보도한 내용에 대하여 원고가 명예를 훼손하였다고 주장하며 손해배상 10억원을 청구한 건입니다. 이 밖에도 당사가 피고로 진행중인 사건은 총 19건이며, 금액은 약
3.4
억원에 해당합니다. 현재 진행중인 소송 결과에 대해서는 신고서 제출일 현재 합리적인 예측이 불가능하고 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단하고 있어 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. 

위와 같은 우발채무 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측이 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고
사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제 88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 2017년 11월 07일 상장될 예정이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되어 환금성 위험은 미약한 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 수요예측이 이미 실시된 상태에서 공모일정에 변동이 생길 경우 대표주관회사와 협의하여 수요예측을 재실시 할 수 있습니다. 본 사채의 수요예측 참여시 이러한 내용을 인지하시고 의사결정 하시기 바랍니다.

또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생 관련]

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

['공사채등록법'에 의거한 등록 절차]

마.
본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[예금자보호법 적용 여부]

바.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급]

사.
제11회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

[전자공시 관련]

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜SBS 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및하나금융투자(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 
 
본 장에 기재된 분석의견은 공동 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜SBS로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 
 
다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
하나금융투자(주)
00113465

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는인수 또는모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는"기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2017.10.19~2017.10.24

방문실사
2017. 10. 19 (1차)
2017. 10. 20 (2차)
2017. 10. 23 (3차)
2017. 10. 24 (4차)

실사보고서 작성 완료
2017. 10. 26

증권신고서 제출
2017. 10. 26

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
IB4팀
박범
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
IB4팀
강지훈
차장
기업실사 책임
기업금융업무 7년

미래에셋대우(주)
IB4팀
허유미
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
IB4팀
이우익
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

하나금융투자(주)
커버리지1실
조한성
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 21년

하나금융투자(주)
커버리지1실
김준
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

하나금융투자(주)
커버리지1실
홍종덕
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 7년

하나금융투자(주)
커버리지1실
김효준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

[대표주관회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

부국장
임창은
재무팀
자금업무 총괄

차장
문경환
재무팀
자금업무 실무

차장
박춘재
재무팀
자금업무 실무

항목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 본 채권 발행을 위한 적법한 승인을 득하였는가?

기업실사
보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용

가. 원리금이 미지급될 경우 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

나. 주관회사가 수요예측 시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정한 사항이 있는가?

다. 상품 광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하고 있는가?

기업실사
보고서 (주2)

3. 투자위험요소

가. 발행회사의 현재 및 증권발행 후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험의 비교내역이 증권신고서에 작성되어있는가?

기업실사
보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적

가. 모집자금의 사용처가 확정되었고 장.단기 재무전략을 갖추고 있는가?

나. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인가?

기업실사
보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성

가. 최근 경영진의 변동이 있었는가?

나. 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 비추어 내부통제제도가 회사의 규모등을 고려할 떄 적정한 수준인가?

기업실사
보고서 (주5)

6. 회사의 개요

가. 최근 사업연도 종료일 이후 신용평가회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보받은 사실이 있는가?

기업실사
보고서 (주6)

7. 사업의 내용

가. 발행회사가 영위하는 주요 사업부문에 진입장벽이 존재하여 독.과점 시장에 해당되고 있는가?

나. 주요 제품이 속한 산업의 주기가 성숙기를 넘어서고 있는가?

다. 해당산업에 국내외 정부의 규제위험이 존재하고 있는가?
있다면 제재를 받은 사실이 있는가?

라. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서의 내용과 부합하는가?

마. 최근에 시장점유율 또는 수주잔고의 급격한 변동이 있는 품목이 있는가?

바. 최근에 매출원가율이 증가 또는 영업이익률이 감소한 주요 제품이나 사업부문이 있는가?

사. 매출이 감소할 가능성이 존재하는가?

아. 회사의 매출채권 회수기일 기준을 초과한 미회수매출채권이 존재하는가?

자. 장기 미소진 재고가 존재하는가?

차. 주요 원재료의 가격 변동이 심한 편인가?

카. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있는가?

타. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는가?

파.발행회사의 매출, 매입이 국제 환경 변화에 영향을 받는가?

하. 환위험 및 국제 원자재가격 변동 위험과 관련된 관리지침 및 파생상품계약 등이 존재하는가?

기업실사
보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항

가. 유사업종 평균 대비 성장성, 수익성, 활동성 측면에서 큰 차이를 보이는 부분이 존재하는가? 

나. 최근 3년간 영업현금흐름이 음(-)이거나 영업현금흐름이 크게 악화되고 있는 추세인가?

다. 동업종대비 재무안정성은 유지되고 있는가? 또한 발행회사의 유동비율이 100% 이하이거나, 부채비율이 100% 이상인가?

라.발행회사 총 자산의 5%를 상회하는 타법인 주식을 보유하고 있는가?

마. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부

바. 차입금 만기구조 및 상환일정 등이 증권신고서에 기재된 내용과 차이가 있는가?

사.금전적 우발채무가 존재하고 있는가?

아. 발행회사 총 자산의 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등의 자금거래가 존재하고 있는가?

기업실사
보고서 (주8)

9.감사인의 감사의견 등

가. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실이 있는가?

나. 최근 3년간 회계정책의 변경 및 오류수정이있었는가?

기업실사
보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 최근 자회사 지분인수 및 매각, 계열회사 편입 관련 변동사항이있는가?

나. 관계회사 장부가액이 총자산의 5%이상이거나 관련매출이 전체매출의 10%이상인 관계회사가 존재하는가?

기업실사
보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항

가. 최근 대주주 및 5%이상 주주 등 지배구조 관련 변경사항이 있는가?

나. 최대주주 변경가능성이있는가?

다
. 과거 3년간 경영권 분쟁이 발생한 적이 있는가?

기업실사
보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항

가. 최근 급격한 인력변동이 있는가?

기업실사
보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등

가. 대주주 및 계열사를 통한 직접적 차입이나 유상증자 등 재무적 지원이 있는가?

나. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실이 있는가?

기업실사
보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 최근 (준)정부기관으로부터 회사 영업에 장애를 초래할 가능성이 있는 행정 처분·조사 등이 임직원을 대상으로 진행되고 있는가?

기업실사
보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2017. 10. 19 (1차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
임창은
문경환
박춘재
정영민
강지훈
허유미
이우익
조한성
김준
홍종덕
김효준
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2017. 10. 20 (2차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 
- 외부 전문기관 자료 확인 
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2017. 10. 23 (3차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2017. 10. 24 (4차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 방문 
* 기업실사내용 보완
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견
동사의 매출은 크게 방송 광고 수익과 문화 및 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익으로 구성됩니다. 동사는
매출액에서 방송 광고 수익의 비중이 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향
을 받습니다. 동사의 방송 광고 수익 비중은 60%이상으로 높은 부분을 차지하고 있습니다.

 전체 방송사업 매출액 중 동사가 속한
지상파방송의 매출액 비중은 2011년 43.4%에서 2016년 33.0%로 지속적으로 감소하였습니다. 반면
방송채널사용사업자의 매출액 비중은 2011년 15.8%에서 2016년 24.5%까지 커졌습니다.
최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 동사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용되고 있습니다. 

동사는
관계회사인 (주)미디어크리에이트를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습니다. 동사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야 하며,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었습
니다.

동사는 사업적 특성상
영업비용에서 방송제작비의 비중이 80% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라
동사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 동사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 동사는
향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단
됩니다.

또한 동사는 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있으며 부채비율은 100%미만, 차입금의존도는 20%대 수준에서 벗어나지 않고 있는 등 재무안정성 수치가 양호한 상황입니다. 하지만

이번 사채 발행 후 당사의 음(-)의 순차입금 흐름은 유지되기 힘들 것으로 보이며 부채비율 및 차입금의존도 또한 현재보다 높아지는 등 동사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있
습니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 하나금융투자(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2017. 10. 26

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 진 국

Ⅴ. 자금의 사용목적

금번 ㈜SBS 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및하나금융투자(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 
 
본 장에 기재된 분석의견은 공동 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜SBS로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 
 
다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
하나금융투자(주)
00113465

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는인수 또는모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는"기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2017.10.19~2017.10.24

방문실사
2017. 10. 19 (1차)
2017. 10. 20 (2차)
2017. 10. 23 (3차)
2017. 10. 24 (4차)

실사보고서 작성 완료
2017. 10. 26

증권신고서 제출
2017. 10. 26

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
IB4팀
박범
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
IB4팀
강지훈
차장
기업실사 책임
기업금융업무 7년

미래에셋대우(주)
IB4팀
허유미
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
IB4팀
이우익
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

하나금융투자(주)
커버리지1실
조한성
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 21년

하나금융투자(주)
커버리지1실
김준
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

하나금융투자(주)
커버리지1실
홍종덕
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 7년

하나금융투자(주)
커버리지1실
김효준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

[대표주관회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

부국장
임창은
재무팀
자금업무 총괄

차장
문경환
재무팀
자금업무 실무

차장
박춘재
재무팀
자금업무 실무

항목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 본 채권 발행을 위한 적법한 승인을 득하였는가?

기업실사
보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용

가. 원리금이 미지급될 경우 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

나. 주관회사가 수요예측 시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정한 사항이 있는가?

다. 상품 광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하고 있는가?

기업실사
보고서 (주2)

3. 투자위험요소

가. 발행회사의 현재 및 증권발행 후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험의 비교내역이 증권신고서에 작성되어있는가?

기업실사
보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적

가. 모집자금의 사용처가 확정되었고 장.단기 재무전략을 갖추고 있는가?

나. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인가?

기업실사
보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성

가. 최근 경영진의 변동이 있었는가?

나. 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 비추어 내부통제제도가 회사의 규모등을 고려할 떄 적정한 수준인가?

기업실사
보고서 (주5)

6. 회사의 개요

가. 최근 사업연도 종료일 이후 신용평가회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보받은 사실이 있는가?

기업실사
보고서 (주6)

7. 사업의 내용

가. 발행회사가 영위하는 주요 사업부문에 진입장벽이 존재하여 독.과점 시장에 해당되고 있는가?

나. 주요 제품이 속한 산업의 주기가 성숙기를 넘어서고 있는가?

다. 해당산업에 국내외 정부의 규제위험이 존재하고 있는가?
있다면 제재를 받은 사실이 있는가?

라. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서의 내용과 부합하는가?

마. 최근에 시장점유율 또는 수주잔고의 급격한 변동이 있는 품목이 있는가?

바. 최근에 매출원가율이 증가 또는 영업이익률이 감소한 주요 제품이나 사업부문이 있는가?

사. 매출이 감소할 가능성이 존재하는가?

아. 회사의 매출채권 회수기일 기준을 초과한 미회수매출채권이 존재하는가?

자. 장기 미소진 재고가 존재하는가?

차. 주요 원재료의 가격 변동이 심한 편인가?

카. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있는가?

타. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는가?

파.발행회사의 매출, 매입이 국제 환경 변화에 영향을 받는가?

하. 환위험 및 국제 원자재가격 변동 위험과 관련된 관리지침 및 파생상품계약 등이 존재하는가?

기업실사
보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항

가. 유사업종 평균 대비 성장성, 수익성, 활동성 측면에서 큰 차이를 보이는 부분이 존재하는가? 

나. 최근 3년간 영업현금흐름이 음(-)이거나 영업현금흐름이 크게 악화되고 있는 추세인가?

다. 동업종대비 재무안정성은 유지되고 있는가? 또한 발행회사의 유동비율이 100% 이하이거나, 부채비율이 100% 이상인가?

라.발행회사 총 자산의 5%를 상회하는 타법인 주식을 보유하고 있는가?

마. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부

바. 차입금 만기구조 및 상환일정 등이 증권신고서에 기재된 내용과 차이가 있는가?

사.금전적 우발채무가 존재하고 있는가?

아. 발행회사 총 자산의 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등의 자금거래가 존재하고 있는가?

기업실사
보고서 (주8)

9.감사인의 감사의견 등

가. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실이 있는가?

나. 최근 3년간 회계정책의 변경 및 오류수정이있었는가?

기업실사
보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 최근 자회사 지분인수 및 매각, 계열회사 편입 관련 변동사항이있는가?

나. 관계회사 장부가액이 총자산의 5%이상이거나 관련매출이 전체매출의 10%이상인 관계회사가 존재하는가?

기업실사
보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항

가. 최근 대주주 및 5%이상 주주 등 지배구조 관련 변경사항이 있는가?

나. 최대주주 변경가능성이있는가?

다
. 과거 3년간 경영권 분쟁이 발생한 적이 있는가?

기업실사
보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항

가. 최근 급격한 인력변동이 있는가?

기업실사
보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등

가. 대주주 및 계열사를 통한 직접적 차입이나 유상증자 등 재무적 지원이 있는가?

나. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실이 있는가?

기업실사
보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 최근 (준)정부기관으로부터 회사 영업에 장애를 초래할 가능성이 있는 행정 처분·조사 등이 임직원을 대상으로 진행되고 있는가?

기업실사
보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2017. 10. 19 (1차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
임창은
문경환
박춘재
정영민
강지훈
허유미
이우익
조한성
김준
홍종덕
김효준
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2017. 10. 20 (2차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 
- 외부 전문기관 자료 확인 
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2017. 10. 23 (3차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2017. 10. 24 (4차)
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
박춘재
강지훈
허유미
이우익
김준
홍종덕
김효준
* 발행회사 방문 
* 기업실사내용 보완
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견
동사의 매출은 크게 방송 광고 수익과 문화 및 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익으로 구성됩니다. 동사는
매출액에서 방송 광고 수익의 비중이 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향
을 받습니다. 동사의 방송 광고 수익 비중은 60%이상으로 높은 부분을 차지하고 있습니다.

 전체 방송사업 매출액 중 동사가 속한
지상파방송의 매출액 비중은 2011년 43.4%에서 2016년 33.0%로 지속적으로 감소하였습니다. 반면
방송채널사용사업자의 매출액 비중은 2011년 15.8%에서 2016년 24.5%까지 커졌습니다.
최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 동사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용되고 있습니다. 

동사는
관계회사인 (주)미디어크리에이트를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습니다. 동사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야 하며,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었습
니다.

동사는 사업적 특성상
영업비용에서 방송제작비의 비중이 80% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라
동사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 동사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 동사는
향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단
됩니다.

또한 동사는 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있으며 부채비율은 100%미만, 차입금의존도는 20%대 수준에서 벗어나지 않고 있는 등 재무안정성 수치가 양호한 상황입니다. 하지만

이번 사채 발행 후 당사의 음(-)의 순차입금 흐름은 유지되기 힘들 것으로 보이며 부채비율 및 차입금의존도 또한 현재보다 높아지는 등 동사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있
습니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 하나금융투자(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2017. 10. 26

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 진 국

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년 2분기
2016년 2분기
2016년
2015년
2014년
2013년

영업이익(A)
2,382
(24,988)
(7,654)
42,152
(18,730)
22,090

순이자비용(B)
26
(133)
186
994
469
(2,470)

이자보상비율(A/B)
91.6
N/A
N/A
42.4
N/A
N/A

자료 : 당사 분기 및 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2014년, 2016년, 2016년반기 영업실적 악화로 인하여 영업손실을 기록함에 따라 이자보상배율이 음의 수치를 기록하고 있습니다. 그러나 당사의 현금흐름상 영업부진으로 인한 채무의 이자 지급지연에 대한 우려는 낮을 것으로 판단됩니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 미상환 사채

(2017년 10월 25일 기준)
(단위 : 천원)

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

제11-1회 무보증사채
2015.03.10
60,000,000
공모
2.14
2018.03.10
-

제11-2회 무보증사채
2015.03.10
60,000,000
공모
2.29
2020.03.10
-

합 계
-
120,000,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

나. 미상환 기업어음의 현황

(2017년 09월 30일 기준)
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

35,000,000
40,000,000
5,000,000
추가발행

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2017년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2017년 09월 30일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

(2017년 09월 30일 기준)
(단위 : 천원)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2017년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2017년 09월 30일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2017년 10월 17일
제11-1회
제11-2회
AA0 (안정적)

한국기업평가(주)
00156956
2017년 10월 16일
AA0 (안정적)

한편, 당사의 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가㈜
ㆍ지상파 방송산업의 과점적 시장 구도
ㆍ높은 제도적 진입장벽 등에 따른 매우 우수한 사업안정성
ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기초한 매우 우수한 시장지위
ㆍ방송광고시장 경쟁심화로 인한 수익성 저하
ㆍ매우 우수한 재무 안정성 및 재무적 융통성

한국기업평가㈜
ㆍ법적 진입장벽, 컨텐츠 제작 및 유통역량 등에 기반하여 사업안정성 매우 우수
ㆍ수익가변성 상존하나, 실질적인 무차입구조 등으로 재무안정성 매우 우수
ㆍ수익성 개선여력 제한적이나, 현 수준의 우수한 재무역량 유지 전망

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항
(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)SBS이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

당반
기 보고기간 종료일 현재 (2017년 6월 30일), 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상인 종속기업 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 2개 종속기업의 개요와 사업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)에스비에스
에이앤티
1998.10.29
서울 양천구 
목동서로 161
방송 및 공연관련 미술서비스업
및 뉴스영상물 제작업
39,752
기업 의결권의 과반수 소유(지분율 99.55%)
(기업회계기준서1027호 13)
×

더스토리웍스(주)
2010.3.16
경기도 고양시 일산서구 일현로 111
방송용 프로그램 제작 및 판매
2,367
지분율 100.0% 자회사
(기업회계기준서 1027호 13)
x

1-1. 연결대상회사의 변동내용 : 해당사항 없음

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 에스비에스"라 하고, 영문으로는 "SEOUL BROADCASTING SYSTEM"이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)SBS" 또는 "(주)에스비에스" 라고 약칭합니다.

(3) 설립일자 및 존속기간
당사는 방송법에 근거하여 1990년 11월 14일 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간 종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.
또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 자배 및 투자사업을 영위할 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울시 양천구 목동서로 161번지
전화번호 : (02) 2061-0006
홈페이지 : http://www.sbs.co.kr

(5) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사의 주된 사업인 방송사업은 방송법에 근거하고 있습니다. 

(6) 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

(7) 주요사업의 내용
당사의 주된 사업은 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업입니다. 또한 당사는 당사에서 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다.

(8) 계열회사 현황
1) 기업집단 현황

당반기 보고기간 종료일 현재 태영그룹에는 당사를 포함하여

49개의 계열회사
가 소속되어 있습니다. 그 중 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주), (주)SBS 3개사가 유가증권시장에 상장되어 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

(1) 국내법인

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설

(주)SBS

SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK워터

(주)SBS에이앤티

(주)SBS골프

(주)SBS스포츠

(주
)SBS플러스

SBS바이아컴(유)

(주
)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)태영GLS
(
주)TSK이엔이
(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)미디어크리에이트
콘텐츠연합플랫폼(주)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지

(주)그린바이로
에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)

(주)블루원

(주)울산이
앤피
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
동부권푸른물(주)

거래소상장
거래소상장
거래소상장
코스닥상장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
 비 상 장 
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
일반건설업 및 임대업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업 
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업
 방송프로그램제작 및 판매업
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설, 관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 하역, 보관업
 폐기물 수집처리업 
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업
 영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
 부동산자문 및 임대업
 바이옥스 정제 및 공급
 환경오염방지시설 관리운영
 경산시 자원회수시설 건설 및 관리
 고형연료생산 및 관리
 폐기물처리업
 폐기물처리업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 관광휴양업
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 자산관리운용처분 및 사무수탁 
 부동산 개발
 폐기물 처리업
 자산관리운용 처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램 제작 관련 서비스업
 음악 및 기타 오디오물 출판업
 부동산 개발
 부동산 개발
 국가폐수종말처리시설(동부권) 건설 및 관리

(2) 해외법인

비상장사(4개사)
업종(주요제품)

(주)SBS International
 Shenyang TSK Entertainment Engineering
 SBS CHINA Co., LTD

(주)KCP

해외 비디오 판권 판매
 기계, 전기, 전자, 통신 서비스
 도소매 및 수출입업

영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

(*) 계열회사에 관한 자세한 사항은 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(9) 신용평가에 관한 사항

당기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 기업어음 신용등급은 A1(신용등급체계 A1~D), 회사채등급은 AA0(신용등급체계 AAA~D)입니다. 

당사 신용등급의 변동내역은 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

평가구분

2017.06

CP

A1

한신평, 한기평

본평정

2016.12

CP

A1

한신평, NICE신용평가

정기평정

2016.06

CP

A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2015.12

CP

A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2015.06

CP
A1
한신평, NICE신용평가
본평정

2015.03
회사채
AA0, AA0
한신평, 한기평
본평정

2014.12
CP
A1
한신평, 한기평
본평정

2014.06
CP
A1
한신정, 한기평
정기평정

2013.12
CP
A1
한신평, 한기평
본평정

2013.06
CP
A1
한신정, 한기평
정기평정

【국내 신용등급체계 및 등급정의】

유가증권종류별
신용등급체계
등 급 정 의

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하며 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 
장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능 상태에 있음

* 위의 등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호가 첨부될 수 있음

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 
환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및
환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력은 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에
대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

* 상기등급중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냄

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 경영진의 중요한 변동
 2013.12.01 : 이웅모 대표이사 사장 취임, 우원길 대표이사 사장 임기만료
 2015.11.20 : 김진원 사장, 박정훈 대표이사 부사장 취임, 이웅모 대표이사 사임
 2016.03.25 : 공동대표이사 김진원 사장, 박정훈 부사장 취임 
 2016.12.08 : 박정훈 대표이사 사장 취임, 김진원 공동대표이사 사임

나. 최대주주의 변동 및 회사 합병사항 등
 - 해당사항 없음

다. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용

2011.11. 1. : 미디어렙 '미디어크리에이트' 출범 
 2012.
5.14. : 콘텐츠 연합플랫폼 법인설립 

2012. 7. 1. : SBS 프리즘타워 준공 
 2013.11.
9.

:
지상파 세계최초 3D 광고 정규 프로그램 방송 실시
 2014. 6. 29.
:
지상파 세계최초 월드컵축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시
 2015. 7. 14.
:
UHD 주파수 분배방안 확정
 2015. 9. 21.
:
방송프로그램 편성시간당 총량제 허용
 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선
 2016. 4. 27. : 글로벌OTT법인 신설 및 출자
 2016. 6. 20. : 모바일 콘텐츠 브랜드 '모비딕' 론칭
 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 본방송 실시

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황 : 해당사항 없음

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

보고기간 종료일 현재 당사가 발행가능한 주식의 총수는 보통주 40,000,000주이며 현재까지 발행한 주식총수는 보통주 26,075,117주입니다. 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 7,822,535주로 2008년 2월 29일 회사분할로 감소하였습니다. 
또한 2014년 10월 16일 계약체결 및 2015년 10월 15일과 2016년 10월 18일 기간만료된 자기주식취득 신탁계약 체결로 총 562,514주의 자사주를 취득하였습니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
보통주외
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,075,117
-
26,075,117
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,822,535
-
7,822,535
-

1. 감자
7,822,535
-
7,822,535
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,252,582
-
18,252,582
-

Ⅴ. 자기주식수
562,514
-
562,514
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,690,068
-
17,690,068
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
183,848
56,000
-
-
239,848
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
322,666
-
-
-
322,666
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
506,514
56,000
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
506,514
56,000
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주는 18,252,582주이며, 당사는 보통주 외 우선주 등 의결권
행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다. 때문에 발행한 보통주 18,252,582주 
모두 의결권 행사가 가능합니다. 

단, 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 562,514주 및 기타 법률에 의하여 의결권행사가 제한된 주식을 제외할 경우, 보고기간 종료일 현재 의결권 행사 가능 주식수는 17,689,593주입니다. 

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,252,582
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
562,514
자기주식(*)

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
475
방송법상 제한 (*)

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,689,593
-

-
-
-

(*) 방송법 제14조 제1항 및 제5항에 근거, 의결권있는 주식수 산정시 차감함
 단,
주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2016년 12월 31일 기준 주주의 주식소유현황
 을 기준하였음.
보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 정관에 의거, 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 
향후 당사는 배당금 지급규모와 배당수익률의 안정성을 높이고자 하며 내부유보된 자금을 재투자할 경우에는 철저한 수익성 제고를 통해 기업의 수익성을 높여 배당, 내부유보, 주가상승 등 다양한 채널을 통해 주주분들께 귀속될 수 있는 총체적인 부가가치를 창출하고자 합니다. 배당과 관련된 회사의 정관내용은 다음과 같습니다. 
 

정관 【제31조(이익배당)】
① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
③ 배당금의 지급청구원은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

나. 최근 사업연도 중 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제27기
제26기
제25기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-523
34,870
-6,774

(별도)당기순이익(백만원)
-1,086
34,592
-3,352

(연결)주당순이익(원)
-29
1,929
-371

현금배당금총액(백만원)
-
13,555
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
38.9
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.1
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
750
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

(*) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주 귀속분이며, 주당순이익은 지배기업 소유주
 기본 주당손익임

Ⅱ. 사업의 내용

1. 일반적 사항

기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 2개 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다.

가. 지배기업의 개요
지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 최대주주는 에스비에스미디어홀딩스(주)(지분율 36.92%)입니다. 

나. 종속기업의 현황

당기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업들은 당사의 주된 사업영역에 대하여 뉴스영상용역과 미술용역 제공 및 방송콘텐츠 투자를 목적으로 하는 거래관계를 유지하고 있습니다.

당사의 종속회사 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(기준일 :
2017.6.30
)
(단위 : 백만원)

회사명
결산월
자본금
지분율
주요사업(업종부문)

(주)에스비에스에이앤티
12월
2,230
99.55%
방송 및 공연관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업

더스토리웍스(주)
12월
1,000
100.00%
방송용 프로그램 제작 및 판매업

(기준일 :
2017.6.30
)
(단위 : 백만원)

구분
2017년

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

(주)에스비에스에이앤티
38,025
17,540
20,485
56,137
671
221

더스토리웍스(주)

9,010
6,799
2,211
6,910
482
482

구분
2016년12월31일

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

(주)에스비에스에이앤티
39,752
19,488
20,264
124,685
1,048
-799

더스토리웍스(주)

2,367
638
1,729
5,079
-309
-309

2. 사업의 개요

가. 업계의 현황

지상파방송은 TV와 라디오로 구분됩니다. 지상파TV 방송에는 민영방송사 중 유일하게 전국네트워크를 형성하고 있는 SBS와 공영방송사인 KBS, MBC 등 3대 방송사 및 EBS, 10개 지역 민영방송사 및 MBC 계열 지역방송사 등이 있습니다. 이 중 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외한 SBS, KBS2, MBC 및 기타 방송사는 광고수입이 주수입원입니다. 지상파라디오 방송은 SBS, KBS, MBC, EBS, 지역민영방송사 등 공 ·민영 방송사업자 외에 종교방송, 교통방송 등 9개의 특수방송사가 있습니다. 

나. 지상파 방송산업의 성장과정
- 1926.11: 조선총독부에 의해 경성방송국 설립
- 1927.02 : 우리나라 최초로 라디오 방송 전파 송출
- 1956.05 : 국내 최초의 텔레비전 방송국 KORCAD 개국
- 1961.12 : KBS 텔레비전 방송국 개국
- 1964.12 : TBC 텔레비전 방송국 개국
- 1969.08 : MBC텔레비전 방송국 개국
- 1980.12 : KBS, TBC 등 5개 민간방송사 인수
- 1980.12 : KBS, MBC 주식인수 → KBS, MBC의 공영방송 독점체제 형성
- 1980.12 : 컬러텔레비전 방송 개시
- 1991.03: SBS 라디오방송(AM)개국
- 1991.12 : SBS 텔레비전 방송국 개국 → 공 ·민영 체제 형성
- 1994 : 부산, 대구, 광주, 대전 등 4개 지역민영방송사 설립
- 1996 : 전주, 청주, 울산, 인천 등 4개 지역민영방송사 설립
- 2001.10 : SBS 국내 최초로 디지털 본방송 실시
- 2001.12 : 강원민방 설립
- 2002.05 : 제주방송 설립
- 2005.12 : 지상파DMB방송 실시
- 2006.06 : 데이터방송 실시
- 2012.01 : 방송광고 판매대행에 경쟁체제 도입
- 2012.07 : SBS프리즘 타워 준공
- 2012.12 : 디지털 전환 완료
- 2013.11 : 지상파 세계 최초 3D광고 정규 프로그램 방송 실시
- 2014.06 : 지상파 세계 최초 월드컵 축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시

- 2015. 7. 14.
:
UHD 주파수 분배방안 확정

- 2015. 9. 21.
:

방송프로그램 편성시간당 총량제 허용
 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선
- 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 방송

다. 특성

(1) 전
·후방 연관효과
방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용없이 활용될 수 있어 OSMU(One-source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.

(2) 진입장벽과 다양한 규제
지상파방송사, 특히 지상파TV 방송사는 타매체 대비 국민생활에 미치는 영향력 때문에 각종 규제가 존재하고 정부가 그 필요성이 인정될 때 허가를 함으로 진입장벽이상당히 높습니다. 또한 지상파방송의 경우 전파라는 희소자원을 국가에서 할당받은 공공재적인 성격, 그리고 사회, 문화적인 영향력 때문에 많은 규제가 존재합니다. 
 
(3) 산업의 성장성

지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는
데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화
,
② 국내 경제의 低성장 체제 전환
에 따른 변동성 확대 등에 따른 것으로 요약되어 집니다. 

매체별 총광고비 현황 (2012년 ~ 2016년) (단위 : 억원, %)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2016년
 성장율
2016년
 구성비

방송
지상파TV
19,307
18,273
16,820
16,752
13,920
-16.9
13.2

라디오
2,358
2,246
2,024
2,237
2,204
-1.5
2.1

케이블/종편 등
13,873
14,537
13,947
15,576
19,468
25.0
18.5

IPTV
235
380
635
801
768
-4.1
0.7

위성TV
130
151
192
196
240
22.4
0.2

DMB
168
124
103
81
57
-28.9
0.1

방송 계
36,071
35,711
33,722
35,642
36,658
2.8
34.7

인쇄
신문
16,543
15,447
14,943
15,011
14,712
-2.0
13.9

잡지
5,076
4,650
4,378
4,167
3,780
-9.3
3.6

인쇄 계
21,619
20,097
19,320
19,178
18,492
-3.6
17.5

인터넷
19,540
20,030
18,674
17,216
16,372
-4.9
15.5

모바일
2,100
4,600
8,391
12,802
17,453
36.3
16.5

OOH

옥외, 극장, 교통

9,105
9,645
9,362
10,051
10,091
0.4
9.6

제 작
5,418
5,810
5,850
5,742
6,425
11.9
6.1

총 계
93,854
95,893
95,319
100,631
105,491
4.8
100.0

(*) 출처 : 제일기획
및 당사 추정

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

방송광고는 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며, 특히 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다. 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 광고경기 역시 부진한 모습을 보이고 있습니다. 또한 방송광고시장은 계절적 변동이 유의하게 나타납니다. 일반적으로 성수기는 3~6월과 9~10월, 비수기는 1~2월과 7~8월이며, 이에 따라 성수기와 비수기간 광고비 집행 역시 유의하게 다르게 나타납니다. 

(5) 시장의 안정성

지상파방송은 사회
·문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 국내의 경우 방송법 제8조 소유제한 등에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제는 다음과 같습니다.

- 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% 
 - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10%

- 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10%

- 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지

- 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33%

- 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지

다만, 최근 CATV의 성장, 위성방송 출범, DMB서비스 개시, IPTV 등장 , 종합편성채널 허용 및 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 등 방통융합에 따른 다매체
·다채널 시대의 도래로 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다.

(6) 경쟁상황

방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있으며, 또한 지상파 방송산업의 진입장벽은 높습니다. 그러나 ① CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV 등장, 종합편성채널 허용 및 모바일 시청환경으로의 급속한전환 등 방통융합 시대의 도래와 ② 국내경제의 低성장 체제 전환으로 광고시장에서 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다. 

하지만 새로운 매체들의 등장과 더불어 이러한 신규매체들의 방송 서비스를 위한 콘텐츠 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 방송산업은 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 따라서 이미 많은 소비자로부터 검증된 공신력을 갖춘 지상파 방송 콘텐츠가 앞으로도 시장선도자로서의 위치를 지속해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다.

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
광고시장 점유율은 프로그램 시청률과 상관관계가 있습니다. 주로 프로그램 시청률에 후행하여 광고시장 점유율이 변동됩니다. 

(8) 자원조달상의 특성

방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. 그러나, 지상파 TV 방송사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 협찬규제 완화 등과 관련 자원조달에유리한 편입니다.

라. 시장점유율 추이

2011년 말까지 SBS의 시장점유율은 한국방송광고공사에서 매월 공표하는 지상파 방송광고 판매 총액을 기준으로 작성하여 왔습니다. 그러나, 방송광고판매대행에관한법률(제정 2012.2.22 법률 제11373호 시행일 2012.5.23) 제정으로 방송광고 독점 영업 상황이 해소됨에 따라, 한국방송광고공사는 더 이상 방송광고 매출 자료를 공표하고 있지 않으며, 이에 따라 공신력 있는 시장점유율 자료를 산출하기 위하여 부득이 시청률 자료를 활용키로 하였습니다.

채널별 시청률 자료는 광고주와 광고회사가 채널별 광고액 결정을 위해 참고하는 1차적 자료입니다. 따라서, 각 채널별 시청률은 전체 광고시장의 채널별 광고비와 의미 있는 상관관계를 나타낼 것으로 일반적으로 추측할 수 있습니다. 단, 광고 구매자들은 현재뿐만 아니라 과거의 시청률 패턴과 기타 다양한 요소들을 기준으로 광고를 구매하기 때문에 다소간의 불일치 또는 시차가 발생할 수는 있습니다.

시청점유율의 산출 기준은 지상파 채널을 비롯하여 케이블, 위성 등 TV수상기를 통해 시청되는 모든 플랫폼을 대상으로 하였으며, 피플미터식 측정이 이루어지지 않아 동등 비교가 어려운 라디오의 청취 점유율은 제외하였습니다.

< 채널별 시청률/시청점유율 현황 >

구 분
SBS
KBS1
KBS2
MBC
EBS
OBS
케이블
위성
기타
계

2017년
2분기
가구시청률
5.0
6.3
4.9
4.8
0.9
0.3
13.2
0.1
7.1
42.6

시청점유율
11.8
14.7
11.6
11.2
2.2
0.6
31.0
0.3
16.6
100.0

2016년
가구시청률
5.7
7.2
5.9
6.3
1.0
0.3
12.6
0.1
6.8
45.9

시청점유율
12.4
15.6
12.8
13.7
2.3
0.7
27.4
0.3
14.9
100.0

2015년
가구시청률
5.7
7.1
5.6
6.8
1.1
0.4
13.0
0.2
7.4
47.3

시청점유율
12.1
14.9
11.8
14.4
2.4
0.8
27.5
0.5
15.6
100.0

(*) 단위 : %, 자료원: AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

위 시청률 자료 등을 바탕으로, 당사의 2017년2분기 광고매출은 전체 지상파 광고시장에서 약 24.6% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다.

구분
2017년2분기(누적)
2016년
2015년
비고

SBS 점유율
약 24.6%
약 23.0%
약 22.9%
-

(*) 자료 : 당사 추정치

마. 조직도

사업보고서 기준일 현재 당사의 조직현황은 아래와 같습니다.

sbs조직도_170630123

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
매출액
비율(%)

지상파 TV 광고
방송광고
199,326
54.6

AM-RADIO 광고
방송광고
6,051
1.6

FM-RADIO 광고
방송광고
16,312
4.5

지상파DMB 광고
방송광고
310
0.1

프로그램 판매 등 기타
사업수익 등
143,193
39.2

합 계
-
365,192
100.0

(*) 2017년 연간 누적매출
(연결 기준)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 산출기준

① 산출대상 : TV광고 SA시간대 광고단가
 ② 산출단위 : 15초당 단가
 ③ 산출방법 : 단순 평균가격

(단위 : 천원 )

품 목
제28기 2분기
제27기 연간
제26기 연간
제25기 연간

SA(TV) 광고요금
12,813
12,186
11,834
11,694

(*) TV광고요금은 시급에 따라 SA, A, B, C의 4등급으로 나누어져 있음

(2) 주요 가격변동 원인

광고단가는 한국방송광고공사에서 제작비 증가 등 원가상승 요인과 기타사항을 고려하여 일률적으로 인상해 오고 있습니다. 2002년 1월 1일을 기준으로 9.8% 인상한 이후, 2008년 1월 1일을 기준으로 평균 7.9%의 광고단가 인상이 있었습니다. 

작년 직접영업 전환 이후로는 미디어크리에이트가 탄력단가제를 통하여 판매 경쟁력을 가진 프로그램에 대해 단가를 탄력적으로 상향 판매해 오고 있으며, 향후에도 광고 수요가 많은 일부 인기 프로그램에 대해서는 프로그램 편성조정 시기나 업프런트 판매시기에 맞춰 기본요금을 상향 조정할 것으로 예상됩니다. 방송 광고 역시 가격을인상할 경우 대체품의 수요가 증가하는 수요의 교차탄력성(Cross-elasticity)을 가지고 있으므로, 무분별한 광고 요금의 인상 보다는 프로그램 경쟁력에 바탕한 경쟁력 있는요금 수준을 통하여 광고 판매를 극대화할 수 있도록 조정할 것입니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 연출자, 작가, 출연자 등 인적자원이 가장 중요한 요소입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 작가 문예비와 연기자 출연료 등이므로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 : 사업의 특성상 산출이 어려움이 있습니다.

(2) 생산능력의 산출근거 : 사업의 특성상 산출이 어려움이 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등 (지배기업 기준)

(1) 생산설비의 현황 (토지제외)

[자산항목 :고정자산(투자부동산 포함, 미착기자재와 건설가계정은 제외)]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
장부
가액
비고

증가
감소

본사
소유
서울
-
135,077
10,651
127
10,598
135,003
-

프리즘타워
소유
서울
-
24,734
21
-
1,170
23,585
-

일산제작센터
소유
경기
-
34,922
326
-
1,404
33,844
-

등촌동공개홀
소유
서울
-
4,291
10
-
213
4,088
-

고양송신소
소유
경기
-
2,610
-
-
72
2,538
-

남산송신소
임차
서울
-
8,953
569
-
1,084
8,438
-

관악산송신소
임차,소유
서울
-
6,340
623
-
580
6,383
-

용문산중계소
임차
경기
-
1,336
400
-
145
1,591
-

광교산 송신소
소유
경기
-
1,807
404
-
157
2,054
-

합 계
220,070
13,004
127
15,423
217,524
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (2017년 6월 30일 현재)

(단위 :억원 )

사업부문
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
(예정)
기투자액
향후
투자액
비 고

TV 및 DMB
신규
2016~2027
방송장비외
디지털방송 및
DMB서비스
2,200
66
(339)
1,861
-

합 계
-
2,200
339
1,861
-

(*) ( ) : 2017년 말 현재 누적투자액, 처분/감가상각비/본계정대체 등은 포함하지 않음
(*) 총 투자액 및 향후 투자액은 회사 투자계획과 기타 사정에 의해 변동될 수 있으며,
 2017년 이후에도 향후 투자액은

연 200억원 수준의 방송장비 투자가 발생할 것으로 예상됩니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제28기 2분기
제27기
제26기

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출

내 수
199,326
414,390
476,931

합 계
199,326
414,390
476,931

라디오
수 출

내 수
22,363
45,786
48,083

합 계
22,363
45,786
48,083

DMB
수 출

내 수
310
816
993

합 계
310
816
993

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출

내 수
143,193
368,082
266,877

합 계
143,193
368,082
266,877

합 계
수 출

내 수
365,192
829,074
792,884

합 계
365,192
829,074
792,884

나. 판매경로 및 판매방법 등

(
1) 판매조직

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)미디어크리에이트를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)미디어크리에이트는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)미디어크리에이트는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

(주)미디어크리에이트는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. 

(2) 판매경로
① 프로그램광고 : 방송사 → 미디어크리에이트 → 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (미디어크리에이트) → 광고대행사 → 광고주

※ 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)미디어크리에이트가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 
 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 제작운영팀)에서 직접 판매
 하게 됩니다.

(3) 판매방법 및 조건

① (주)미디어크리에이트가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
② (주)미디어크리에이트의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(4) 판매전략 : (주)미디어크리에이트가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 당사의 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금 및 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금조달의 과정에서 발생하였습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 

당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적, 주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품 거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 

나. 위험관리정책

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 유동차입금등 외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무및기타채무
24,764,187
64,524,880

차입금
165,278,150
189,493,321

차감: 현금및현금성자산
(6,116,070)
(6,995,557)

순부채(①)
183,926,267
247,022,644

자기자본
543,121,268
540,774,712

순부채 및 자기자본(②)
727,047,535
787,797,356

부채비율(①/②)
25.30%
31.36%

7. 경영상의 주요계약 등

(1) 지역 민영방송사와의 방송업무 협력에 관한 기본협정
(2) 대상 방송사 : 부산방송, 대구방송, 울산방송, 광주방송, 전주방송, 대전방송,
 청주방송, 강원민방, 제주방송
(3) 주요계약내용

① SBS와 부산방송외 8개 지역 민영방송사는 전국네트워크 체제를 공고히 하고
 상호 협력한다.
 ② SBS는 네트워크 시간대에 방송할 프로그램을 제작하여 송출한다.
 ③ 협약기간 동안의 네트워크 프로그램 공급료는 면제한다.

8. 연구개발활동 (지배기업 기준)

가. 연구개발활동의 개요 

(1) 연구개발 담당조직 
방송방식의 연구 및 방송운행 소프트웨어의 개발에 주력하고 있으며, 연구개발은 주로 동사 연구소에서 자체적으로 수행하고 있고, 필요에 따라 외부기관과 공동개발을
하고 있습니다.

[김희남 경영본부장] ↓
 [뉴미디어개발팀 팀장 김상진]

◆ 연구원 : 김상진 팀장 포함 14명

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제28기 2분기
제27기
제26기
비 고

연구개발비용 계
872
1,825
1,929
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.25%
0.23%
0.25%
-

나. 연구개발 실적

2017년
2분기
(누적)
자체개발

- 통합 콘텐츠 ID 생성 시스템 개발
- UHD 주조 자동화 시스템 개발 완료 및 방송 적용 운행중

- 데이터 자동 연동형 기상 그래픽 표출 시스템 설계

- UHD HeadEnd 폐쇄자막 시스템 설계 및 테스트베드 구축 완료

- UHD 콘텐츠보호기술 가전사 정합 테스트 실시

- UHD 모바일 방송 시스템(LDM) 테스트 실시

- 프리미엄 CM 및 중간광고용 타이머 송출 시스템 개발 완료

- 불법 스트리밍 추적 시스템 검출 서버 확대 운행

- 2017 대선방송 기술 개발 완료 및 방송 적용 운행(5월 9일)

- OPS 가상 채널 관리 시스템 구축 완료

- OPS 실시간 스트리밍 시스템 개발

- OPS용 자동 인코딩 시스템 고도화 개발 완료

- 뉴스바 그래픽 송출 시스템 개편 개발 및 적용 완료

- UHD 인코더 비교 실험 실시

- UHD 본방송을 위한 부가서비스 개발 완료

- 그룹 인프라 통합 시스템 개발

- 소셜 메타데이터 수집 시스템 고도화 설계 완료

- PPL 메타데이터 관리 시스템 설계 완료

- 메타데이터 응용 서비스 기술 연구

- 이미지 매칭 시스템 고도화 설계 완료

- UHD 폐쇄자막 방송 시스템 구축

- 영상콘텐츠의 대표 이미지 추출 장치 및 방법에 관한 특허 등록

공동개발

- 미래부 지원 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 4차년도 수행 완료
- 미래부 지원 "Active Audio Print를 위한 방송 콘텐츠 제작 및 방송실험 환경 개발" 3차년도 과제 참여(1월~12월)
- 미래부 지원 "UHD 방송 서비스용 지능형 통합 다중화기 개발" 과제 2차년도 참여(1월 ~ 12월)

- 미래부 지원 "개인 맞춤형 융복합 서비스 기획 및 전시부스 구축 과제" 참여(~ 12월)

- UHD TV 표준화 참여

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

- ATSC 3.0 기반 모바일 방송용 테스트 Application 개발

- OPS용 장면 메타데이터 자동 추출 시스템 설계

- OPS용 재편집본 관리 시스템 고도화 개발

- OPS용 CMS 고도화 개발

- 개방형 아카이빙 시스템 고도화 개발

2016년
자체개발

- MASIC 고도화 및 자막 템플릿 자산화 시스템 설치 및 적용 완료
- 이어서/하단광고 분리운영 및 자동합성송출 시스템 현업 적용 완료

- 2016년 총선 방송 기술 개발 완료 및 방송 적용(4/13)

- 초고정밀측위를 이용한 지능형 교통정보 제공 기술 특허 출원
- 지상파 UHD 차세대 플랫폼 기술 개발 완료

- OHTV 개발(삼성 타이젠 TV 지원) 완료
- CM Express 시스템 시보 고도화 개발 완료
- KOBA 2016 전시 참여(5/24 ~ 5/27)
- 프로그램별 라우드니스 정보 모니터링 기술 개발 완료 및 방송 적용
- 딥러닝 비젼 API 기술 연구
- UHD Head-end 테스트 베드 시스템 개발 및 구축

- UHD 주조 자동화 및 송출 콘텐츠 메타데이터 생성 시스템 개발 진행중

- 제작 콘텐츠 메타데이터 생성 시스템 개발 진행중
- 음성인식 기술 및 API 연구
-Cognitive API 활용 프로그램 개발 진행 중

공동개발

- 미래부 지원 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 3차년도 수행 완료(2015년 3월 ~ 2016년 2월)
- 미래부 지원 "Active Audio Print를 위한 방송 콘텐츠 제작 및 방송실험 환경 개발" 2차년도 과제 참여(2016년 1월 ~ 12월)
- 미래부 지원 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 4차년도 참여(2016년 3월 ~ 2017년 2월)
- 미래부 지원 "클라우드 기반 UHD 방송콘텐츠 스트리밍 서비스 기술 개발" 과제 3차년도 참여(2015년 10월 ~ 2016년 8월)

- 미래부 지원 "UHD 방송 서비스용 지능형 통합 다중화기 개발" 과제 1차년도 참여(2016년 4월 ~ 12월)

- DMB 기반 고정밀 위치정보 서비스 시스템 개발 및 구축 완료
- NAB 2016 K-UHD 테마관 시연(ATSC 3.0 기술 시연)

- UHD TV 표준화 참여(6/24 표준 승인)

- TPEG 교통정보 수신 기술 고도화 개발 완료
- 동영상 포털 OPS 인프라 1단계 구축 및 오픈
- 온라인 메타 데이터 자동 수집 시스템 개발 진행중

- 제작 콘텐츠 메타데이터 생성 시스템 개발 진행중

- UHD 방송 콘텐츠 보호 시스템 개발 착수
- 런닝맨 브랜드 상품 연동형 커머스 서비스 개시
- 소셜 메타 수집용 이미지 매칭 시스템 개발
- 유튜브 큐레이션 데이터 수집 시스템 개발
- SDF Next Media Challenge 행사용 OPS Open API 개발 진행 중

2015년
자체개발

-국내 최초 IPTV 기반 실시간 장면 연동형 T-커머스 상용서비스 오픈(SBS, SBS골프)

-국내 최초 4K UHD 송출용 비디오 서버 개발 및 NAB 2015 출품
-pooq/SBS사이트 대체광고용 자동화 시스템 고도화 개발 완료 및 서비스 오픈

-Closed Caption 자동 Embedding/Archiving 시스템 현업 적용 및 운행
-KOBA 2015 전시 참여
-T-커머스 상용 서비스 적용 광고 확대

-VOD PPL 삽입 시스템 개발 완료

-클린본 자동 생성 시스템 현업 적용 확대(드라마/예능)
-웹툰 서비스 인프라 기술 개발 완료 및 특허 출원 진행
-불법 스트리밍 사이트 추적시스템 개발 완료
-지상파 UHD 차세대 플랫폼 기술 개발

-DMB RTK 정지/이동 측위 시연

-이어서/하단광고 자동합성 송출서버 및 분리운영 시스템 개발
-시범방송용 UHD 송출 자동화 시스템 개발
-High Level API 기반 DTV PSIP 서버 개발
-실시간 광고총량정보 웹서비스 오픈
-MMT 및 ROUTE 기술 규격 분석

공동개발

-미래부 지원
 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 2차년도 수행 완료('14년 3월 ~ '15년 2월)
 "클라우드 기반 UHD 방송콘텐츠 스트리밍 서비스 기술 개발" 과제 2차년도 수행 완료 ('14년 10월 ~ '15년 9월)

"Active Audio Print를 위한 방송 콘텐츠 제작 및 방송실험 환경 개발" 과제 수행 완료 ('15년 1월 ~ 12월)
 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 3차년도 참여('15년 3월 ~ '16년 2월)
 "클라우드 기반 UHD 방송콘텐츠 스트리밍 서비스 기술 개발" 과제 3차년도 참여 ('15년 10월 ~ '16년 8월)
-동영상 포털 인프라 설계
-DMB 기반 고정밀 위치정보 서비스 시스템 구축 및 개발 완료
-웹하드 실시간 감시시스템 개발 완료

-클린본 생성 시스템 고도화 및 자막 템플릿 자산화 기술 개발 완료

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제28기 2분기
제27기
제26기

[유동자산]
542,891
432,030
515,952

현금및현금성자산
6,116
6,996
28,417

유동금융자산
245,240
190,266
199,653

매출채권및기타채권
143,519
200,110
200,459

방송콘텐츠자산
116,952
4,727
49,662

재고자산
2,228
2,198
2,336

당기법인세자산
309
767
44

기타유동자산
28,527
26,965
35,380

[비유동자산]
373,757
462,124
418,417

장기매출채권
771
2,091
-

유형자산
310,973
320,413
323,266

투자부동산
12,413
12,415
12,418

무형자산
8,373
8,448
8,351

방송콘텐츠자산(비유동)
1,684
84,953
45,241

비유동금융자산
17,584
12,973
14,902

기타비유동자산
3,587
1,571
64

관계기업투자
15,630
16,262
10,712

이연법인세자산
2,741
2,999
3,464

자산총계
916,648
894,153
934,370

[유동부채]
304,754
226,617
233,446

[비유동부채]
68,773
126,761
132,696

부채총계
373,526
353,379
366,142

지배기업 소유주지분

543,043
540,701
568,140

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
67,222
67,222
67,210

[자본조정]
-15,212
-15,212
-4,921

[이익잉여금]
398,613
396,139
411,882

[기타포괄손익누계액]
1,158
1,290
2,705

비지배지분
78
73
88

자본총계
543,121
540,775
568,228

연결포괄손익계산서
제28기 2분기 누계
제27기 누계
제26기 누계

영업수익
365,192
829,074
792,884

영업이익
2,382
-7,654
42,152

당기순이익
2,914
-510
34,884

지배기업소유주지분
2,907
-523
34,870

비지배지분
7
13
14

기본주당순이익(원)
164원
-29원
1,929원

총포괄이익
2,347
-3,600
28,227

지배기업소유주지분
2,342
-3,603
28,212

비지배지분
5
3
15

연결에 포함된 회사수
2
2
2

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제28기 2분기
제27기
제26기

[유동자산]
524,147
417,785
503,620

현금및현금성자산
501
3,699
24,397

유동금융자산
239,242
185,254
194,118

매출채권및기타채권
139,567
195,753
198,417

방송콘텐츠자산
115,657
4,638
49,662

재고자산
1,919
1,904
1,969

당기법인세자산
309
735
-

기타유동자산
26,951
25,802
35,056

[비유동자산]
391,171
477,888
429,414

장기매출채권
771
2,091
-

유형자산
309,752
318,943
322,358

투자부동산
12,413
12,415
12,418

무형자산
6,159
6,233
6,678

방송콘텐츠자산(비유동)
1,684
84,953
45,241

비유동금융자산
16,070
10,948
10,105

기타비유동자산
3,587
1,571
25

종속기업투자
25,154
25,154
22,573

관계기업투자
15,581
15,581
10,015

자산총계
915,318
895,673
933,034

[유동부채]
295,516
219,770
228,645

[비유동부채]
74,709
133,092
135,278

부채총계
370,224
352,862
363,924

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
57,919
57,919
57,919

[자본조정]
-15,212
-15,212
-4,921

[이익잉여금]
410,783
409,043
424,849

자본총계
545,094
542,812
569,110

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

포괄손익계산서
제28기 2분기 누계
제27기 누계
제26기 누계

영업수익
349,258
798,556
772,594

영업이익
1,315
-8,910
40,311

당기순이익
2,125
-1,086
34,592

기본주당순이익(원)
120원
-60원
1,914원

총포괄이익
2,282
-2,452
27,473

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 28 기 반기말 2017.06.30 현재

제 27 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 28 기 반기말

제 27 기말

자산

유동자산

542,890,933,236

432,029,686,683

현금및현금성자산

6,116,069,731

6,995,556,711

유동금융자산

245,239,925,150

190,266,285,996

매출채권 및 기타유동채권

143,518,641,345

200,110,059,912

방송콘텐츠자산

116,952,373,398

4,727,431,547

재고자산

2,228,437,573

2,198,363,344

기타유동비금융자산

28,526,643,709

26,964,788,956

당기법인세자산

308,842,330

767,200,217

비유동자산

373,756,572,888

462,123,716,496

유형자산

310,972,789,458

320,413,109,614

투자부동산

12,413,336,267

12,415,064,735

무형자산

8,373,231,031

8,447,525,617

방송콘텐츠자산

1,683,703,370

84,952,861,693

기타비유동금융자산

17,584,100,594

12,972,538,416

지분법적용 투자지분

15,630,497,879

16,261,779,334

기타비유동비금융자산

3,586,880,360

1,571,120,536

이연법인세자산

2,741,079,525

2,998,762,147

장기매출채권 및 기타비유동채권

770,954,404

2,090,954,404

장기매출채권

770,954,404

2,090,954,404

자산총계

916,647,506,124

894,153,403,179

부채

유동부채

304,753,518,223

226,617,364,107

매입채무 및 기타유동채무

24,764,186,520

64,524,879,548

단기차입금

105,358,762,997

69,647,020,000

기타유동금융부채

67,356,389,516

57,366,243,889

당기법인세부채

77,942,456

286,405

기타유동비금융부채

107,196,236,734

35,078,934,265

비유동부채

68,772,719,956

126,761,326,716

장기차입금

59,919,387,067

119,846,300,948

기타비유동금융부채

3,266,027,000

3,243,298,000

퇴직급여채무

1,017,977,892

639,725,909

이연법인세부채

4,569,327,997

3,032,001,859

부채총계

373,526,238,179

353,378,690,823

자본

납입자본

91,262,910,000

91,262,910,000

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

보통주자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

자본잉여금

67,222,150,558

67,222,150,558

이익잉여금(결손금)

398,613,178,956

396,138,814,342

기타자본구성요소

(14,054,770,154)

(13,922,423,040)

기타포괄손익누계액

1,157,674,696

1,290,021,810

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

543,043,469,360

540,701,451,860

비지배지분

77,798,585

73,260,496

자본총계

543,121,267,945

540,774,712,356

자본과부채총계

916,647,506,124

894,153,403,179

연결 포괄손익계산서

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 28 기 반기

제 27 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

202,395,996,900

365,191,546,310

211,198,467,112

374,120,496,863

광고수익

123,029,298,994

221,998,620,182

120,980,927,665

215,448,694,461

사업수익

79,366,697,906

143,192,926,128

90,217,539,447

158,671,802,402

영업비용

193,892,286,683

362,809,418,254

215,179,043,597

399,108,686,980

방송제작비

142,806,218,566

270,188,431,595

155,440,080,474

303,013,590,932

사업비용

16,168,230,773

26,077,585,085

23,736,040,236

29,804,413,226

판매비와관리비

34,917,837,344

66,543,401,574

36,002,922,887

66,290,682,822

영업이익(손실)

8,503,710,217

2,382,128,056

(3,980,576,485)

(24,988,190,117)

기타이익

3,502,629,512

4,962,197,935

1,477,644,141

7,993,339,032

기타비용

115,513,974

2,083,131,832

132,397,672

1,305,866,893

금융수익

298,126,243

1,839,693,333

538,991,725

2,160,367,760

금융비용

914,942,998

1,866,425,508

997,803,684

2,027,261,267

지분법 적용대상인 관계기업과 조인트벤처의 당기순손익에 대한 지분

(284,956,717)

(351,688,151)

(900,787,169)

(475,097,102)

법인세비용차감전순이익(손실)

10,989,052,283

4,882,773,833

(3,994,929,144)

(18,642,708,587)

법인세비용

2,856,603,110

1,969,233,745

(817,300,692)

(4,961,206,357)

당기순이익(손실)

8,132,449,173

2,913,540,088

(3,177,628,452)

(13,681,502,230)

기타포괄손익

270,036,521

(566,984,499)

(3,483,919,744)

(3,538,913,327)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

261,566,838

(134,132,004)

52,525,261

87,757,095

매도가능금융자산평가이익

165,637,494

145,461,300

51,387,804

81,922,464

지분법자본변동

95,929,344

(279,593,304)

1,137,457

5,834,631

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

8,469,683

(432,852,495)

(3,536,445,005)

(3,626,670,422)

확정급여제도의 재측정요소

8,469,683

(432,852,495)

(3,536,445,005)

(3,626,670,422)

총포괄손익

8,402,485,694

2,346,555,589

(6,661,548,196)

(17,220,415,557)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

8,128,089,170

2,906,973,130

(3,182,709,289)

(13,687,610,678)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

4,360,003

6,566,958

5,080,837

6,108,448

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

8,400,500,070

2,342,017,500

(6,666,782,333)

(17,226,809,513)

포괄손익, 비지배지분

1,985,624

4,538,089

5,234,137

6,393,956

주당이익

기본주당이익(손실)

459

164

(178)

(759)

연결 자본변동표

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,209,976,405

(4,920,665,200)

2,704,969,408

411,882,370,449

568,139,561,062

88,128,378

568,227,689,440

자본의 변동

당기순이익(손실)

(13,687,610,678)

(13,687,610,678)

6,108,448

(13,681,502,230)

매도가능금융자산의 평가에 따른 증가(감소)

81,479,788

81,479,788

442,676

81,922,464

지분법자본변동

5,834,631

5,834,631

5,834,631

보험수리적손익

(3,626,513,254)

(3,626,513,254)

(157,168)

(3,626,670,422)

배당금지급

13,555,014,000

13,555,014,000

13,555,014,000

자기주식 거래에 따른 증가(감소)

(3,921,787,050)

(3,921,787,050)

(3,921,787,050)

2016.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

67,209,976,405

(8,842,452,250)

2,792,283,827

381,013,232,517

533,435,950,499

94,522,334

533,530,472,833

2017.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

1,290,021,810

396,138,814,342

540,701,451,860

73,260,496

540,774,712,356

자본의 변동

당기순이익(손실)

2,906,973,130

2,906,973,130

6,566,958

2,913,540,088

매도가능금융자산의 평가에 따른 증가(감소)

147,246,190

147,246,190

(1,784,890)

145,461,300

지분법자본변동

(279,593,304)

(279,593,304)

(279,593,304)

보험수리적손익

(432,608,516)

(432,608,516)

(243,979)

(432,852,495)

배당금지급

자기주식 거래에 따른 증가(감소)

2017.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

1,157,674,696

398,613,178,956

543,043,469,360

77,798,585

543,121,267,945

연결 현금흐름표

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 28 기 반기

제 27 기 반기

영업활동현금흐름

88,462,496,492

(55,559,798,177)

당기순이익(손실)

2,913,540,088

(13,681,502,230)

당기순이익조정을 위한 가감

24,258,269,856

18,401,931,817

영업활동으로인한자산부채의변동

63,285,199,494

(57,291,832,114)

이자수취

1,033,298,414

2,193,923,544

이자지급

(2,750,718,708)

(1,995,359,786)

배당금수취

27,610,000

460,000

법인세납부

(304,702,652)

(3,187,419,408)

투자활동현금흐름

(65,739,212,472)

3,309,284,080

투자활동으로 인한 현금유입액

109,639,399,320

153,306,047,222

유동금융자산의 감소

108,815,132,552

146,758,737,688

비유동금융자산의 감소

733,295,230

2,038,408,120

유형자산의 처분

20,400,867

72,775,441

임차보증금의 감소

70,570,671

4,436,125,973

투자활동으로 인한 현금유출액

(175,378,611,792)

(149,996,763,142)

유동금융자산의 증가

161,983,491,532

127,355,433,550

비유동금융자산의 증가

4,462,638,158

6,945,414,000

유형자산의 취득

8,309,719,823

12,037,860,555

무형자산의 취득

586,522,188

373,669,187

종속기업취득에 따른 순현금흐름

1,617,693,292

임차보증금의 증가

36,240,091

1,666,692,558

재무활동현금흐름

(23,602,771,000)

36,067,472,950

재무활동으로 인한 현금유입액

53,823,606,360

112,337,161,000

차입금의 증가

53,786,436,360

110,236,544,000

장기성예수보증금의 증가

37,170,000

2,100,617,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(77,426,377,360)

(76,269,688,050)

차입금의 상환

77,411,936,360

57,268,544,000

장기성예수보증금의 감소

14,441,000

1,524,343,000

자기주식의 취득

3,921,787,050

배당금의 지급

13,555,014,000

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(879,486,980)

(16,183,041,147)

기초현금및현금성자산

6,995,556,711

28,417,218,443

기말현금및현금성자산

6,116,069,731

12,234,177,296

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하, "지배기업"이라 함)와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 외 1개의 종속기업(이하, "종속기업"이라 함)의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 지배기업은 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스
㈜로 인적분할하였습니다.

한편, 당반기 보고기간종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수(주)
지분율(%)

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017주
36.92%

국민연금관리공단
2,463,990주
13.50%

대한제분㈜
1,014,594주
5.56%

기타
8,035,981주
44.02%

총주식수
18,252,582주
100.00%

(2) 종속기업의 현황

당반기 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

회사명
업종
자본금
총
주식수
투자
주식수
지분율(%)
결산월
소재지

당반기말
전기말

㈜에스비에스에이앤티
방송 및 공연관련 미술서비스업및 뉴스영상물 제작업
2,230,000
446,000
443,990
99.55
99.55
12월
서울 양천구
목동서로

더스토리웍스㈜
방송프로그램 제작 및 판매업
1,000,000
2,000,000
2,000,000
100.00
100.00
12월
경기도 고양시 일산서구

(3) 지배기업 및 종속기업의 당반기 보고기간종료일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
반기손익
포괄손익

㈜에스비에스
915,317,977
370,224,229
545,093,748
349,257,845
2,125,020
2,281,887

㈜에스비에스에이앤티
38,025,528
17,540,250
20,485,278
56,136,501
671,284
221,097

더스토리웍스㈜
9,010,625
6,799,333
2,211,292
6,909,643
481,782
481,782

2. 재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업"이라 함)의 반기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

2.2 중요한 회계정책 

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 연결기업이 동 반기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 연결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

ㆍ기업회계기준서 제1012호'법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을 공시하여야 합니다. 

3. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

연결기업은 아래에 열거된 기준서의 최초 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 제ㆍ개정 기준서를 적용할 계획입니다. 

3.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

새로운 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 을 대체합니다. 동 기준서는 금융상품 회계의 세 측면인 분류와 측정, 손상 그리고 위험회피회계를 다루고 있으며 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용할수 있으며 위험회피 회계를 제외하고 소급하여 적용하되 비교정보를 제공하지 않을 수 있습니다. 위험회피 회계에 대한 요구사항은 일부 제한적인 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용합니다. 연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-
공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 296,317백만원, 매도가능금융자산 13,023백만원, 당기손익인식금융자산 103,890백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 296,317백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 5,488백만원을 보유하고 있고, 이 중에는 복합상품에서 내재파생상품을 분리한 후 주계약이 채무상품인 경우는 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 7,355백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 103,890백만원을 보유하고 있습니다.

(2) 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 금융부채는 257,399백만원이며, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채는 없습니다.

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 296,317백만원(대여금 및 수취채권 296,317백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 5,488백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,913백만원이 설정되어 있습니다.

3.2 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

제정 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 다섯 단계 모형을 제시하고 있습니다. 동 기준서에서 기업은 고객에게 약속한 재화나 용역의 이전에 대한 대가로 받게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 인식해야 합니다. 제정 기준서는 현행 수익인식과 관련된 모든 현행 기준서를 대체합니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 당기말 현재 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무영향분석 및 회계정책 수립을 검토 중에 있으며,내부관리 프로세스의 정비 및 회계시스템 변경 작업에 착수하지 못하였습니다. 

연결기업은 제정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있으며, 2017년도 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 예비영향평가 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

기업회계기준서 제1115호의 도입이 연결기업의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다. 단, 이하에 언급하는 내용은 발생할 수 있는 모든 영향을 포함하는 것은 아니며, 향후 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

3.2.1 거래가격의 산정

거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액입니다. 거래가격은 계약서에 고객과 합의한 금액이 아니라 향후 기업이 받을 것으로 예상하는 금액의 추정치입니다. 고객과 합의한 금액에할인(discount), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives) 등의 변동금액이 포함된 경우 거래가격은 고정대가와 변동대가로 이루어진 것이며, 기대값 또는 가능성이 가장 높은 금액 중 하나로 변동대가를 추정하여 거래가격을 추정합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품 및 환불 등의 의무를 이행한 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다. 

3.2.2 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분

기간단위 공급계약(term-base sales contract)의 경우 하나의 계약에 복수의 수행의무가 식별될 수 있습니다. 이러한 경우 거래가격을 각 수행의무에 배분하고, 이행한 각 수행의무에 대해서 수익을 인식하여야 합니다. 복수의 수행의무가 있는 경우 거래가격을 상대적 개별 판매가격을 기준으로 각 수행의무에 배분합니다. 이때 개별 판매가격이란 기업이 고객에게 약속한 재화나 용역을 별도로 판매할 경우의 가격을 의미하며,재화나 용역의 개별 판매가격을 직접 관측할 수 없다면 하기 표에 기재된 방법으로 적절하게 추정하되, 이에 한정되지는 않습니다.

방법

내용

시장평가 조정 접근법
(adjusted market assessment approach)

기업이 재화나 용역을 판매하는 시장을 평가하여 그 시장에서 고객이 그 재화나 용역에 대해 지급하려는 가격을 추정

예상원가 이윤 가산 접근법
(expected cost plus a margin approach)

수행의무를 이행하기 위한 예상원가를 예측하고, 여기에 그 재화나 용역에 대한 적절한이윤을 더하는 방법

잔여접근법 
(residual approach)

총 거래가격에서 계약에서 약속한 그 밖의 재화나 용역의 관측 가능한 개별 판매가격의 합계를 차감하여 추정

연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결기업은 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 가장 합리적인 접근법을 적용할 예정입니다.

3.3 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자 

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다.

3.4 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

개정기준서는 다음의 세 가지 논점을 반영하고 있습니다. 

- 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향

- 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래의 분류

- 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경의 회계처리

개정 기준서 적용 시 연결기업은 과거기간에 대한 재작성을 하지 않고 동 기준서를 적용하도록 요구되나 세 가지 개정된 모든 사항을 적용하고 다른 조건이 충족될 경우소급 적용할 수 있습니다. 개정기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하며 조기적용할 수 있습니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계 정 과 목
내역
거래처
당반기말
전기말
제 한 내 용

유동금융자산
단기금융상품
㈜하나은행
5,000,000
5,000,000
외화차입금 담보제공

1,000,000
1,000,000
회전대출금 담보

소 계
6,000,000
6,000,000

비유동금융자산
장기금융상품
㈜신한은행 외
6,500
7,000
당좌개설보증금

합 계
6,006,500
6,007,000

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
13,393
9,427

당좌예금
35,658
673

보통예금
3,112,241
6,485,293

기타예금
2,954,778
500,164

합 계
6,116,070
6,995,557

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
145,054,220
770,954
198,831,135
2,090,954

대손충당금
(2,912,558)
-
(2,876,033)
-

미수금
1,376,979
-
4,154,958
-

합 계
143,518,641
770,954
200,110,060
2,090,954

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
2,876,033
3,070,435

손상차손
36,525
236,500

기 말
2,912,558
3,306,935

(3) 보고기간종료일 현재 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권및기타채권은 없습니다.

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
6,116,070
-
-
-
6,116,070

매출채권및기타채권
-
143,518,641
-
-
-
143,518,641

장기매출채권및기타채권
-
770,954
-
-
-
770,954

유동금융자산
103,889,983
138,861,833
-
2,488,109
-
245,239,925

비유동금융자산
-
7,049,052
-
10,535,049
-
17,584,101

합 계
103,889,983
296,316,550
-
13,023,158
-
413,229,691

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
-
24,764,187
24,764,187

유동차입금
-
-
-
-
105,358,763
105,358,763

비유동차입금
-
-
-
-
59,919,387
59,919,387

유동금융부채
-
-
-
-
67,356,390
67,356,390

비유동금융부채
-
-
-
-
3,266,027
3,266,027

합 계
-
-
-
-
257,398,727
257,398,727

<전기말>
 (단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
6,995,557
-
-
-
6,995,557

매출채권및기타채권
-
200,110,060
-
-
-
200,110,060

장기매출채권및기타채권
-
2,090,954
-
-
-
2,090,954

유동금융자산
80,276,383
108,446,035
51,320
1,492,548
-
190,266,286

비유동금융자산
-
5,621,244
-
7,351,294
-
12,972,538

합 계
80,276,383
323,263,850
51,320
8,843,842
-
412,435,395

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
-
64,524,880
64,524,880

유동차입금
-
-
-
-
69,647,020
69,647,020

비유동차입금
-
-
-
-
119,846,301
119,846,301

유동금융부채
-
-
-
-
57,366,244
57,366,244

비유동금융부채
-
-
-
-
3,243,298
3,243,298

합 계
-
-
-
-
314,627,743
314,627,743

(2)
연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 

(단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜미디어크리에이트
101,257,440
129,096,654

관계회사
26,621,985
44,661,345

기타거래처
17,945,750
27,164,090

합 계
145,825,175
200,922,089

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
6,500
-
7,000

단기금융상품(주1)
138,666,331
2,896,140
108,169,650
1,433,502

당기손익인식금융자산
103,889,983
-
80,276,383
-

매도가능금융자산
2,488,109
10,535,049
1,492,548
7,351,294

만기보유금융자산
-
-
51,320
-

미수수익
195,502
-
276,385
-

보증금
-
3,756,412
-
3,790,742

대여금
-
390,000
-
390,000

합 계
245,239,925
17,584,101
190,266,286
12,972,538

(주1) 연결기업의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
누적평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

주가연계증권 외(주1, 주2)

신한금융투자㈜
15,000,000
15,108,357
108,357
18,000,000
18,006,368
6,368

KB증권㈜
15,000,000
15,244,040
244,040
25,000,000
25,110,120
110,120

파생결합증권(주1)

신한금융투자㈜
8,000,000
8,088,181
88,181
5,000,000
5,029,775
29,775

삼성증권㈜
2,000,000
2,016,000
16,000
-
-
-

집합투자증권 등

미래에셋대우증권㈜
28,000,000
28,293,590
293,590
20,000,000
19,966,236
(33,764)

KB증권㈜
27,000,000
28,151,211
1,151,211
12,000,000
12,163,884
163,884

삼성증권㈜
4,000,000
4,019,970
19,970
-
-
-

하나금융투자㈜
3,000,000
2,968,634
(31,366)
-
-
-

합 계
102,000,000
103,889,983
1,889,983
80,000,000
80,276,383
276,383

(주1) 상기 복합금융자산인 주가연계증권은 내재파생상품의 분리된 공정가치를 별도로 측정할 수 없어 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(주2) 상기 당기손익인식금융자산은 만기시 금융기관에서 원금의 100%를 보장하는 상품으로 상기의 평가손익은 금융상품 만기시 최소보장 금액을 현재가치로 할인하여 평가한 결과 발생한 것 입니다.

(2) 매도가능금융자산

1) 보고기간종료일 현재 유동매도가능금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

<사채>

전자단기사채
2,488,109
2,488,109
-
1,492,548
1,492,548
-

2) 보고기간종료일 현재 비유동매도가능금융자산의 평가 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주4)
손상차손

당반기
당반기이전

출자금
㈜팬택
187,556
(주1)
-
-
-
187,556

정보통신공제조합
248,379
(주1)
248,379
-
-
-

전문건설공제조합
40,161
(주1)
40,161
-
-
-

상장주식
㈜디지털어드벤처(주2)
1,725,633
2,175,649
2,175,649
450,016
-
-

㈜엔에스쇼핑
32,116
1,004,360
1,004,360
972,243
-
-

자본증권
하나금융지주 코코본드
4,066,500
4,066,500
4,066,500
-
-
-

채무증권
삼성증권 기타파생결합사채
3,000,000
3,000,000
3,000,000
-
-
-

합 계

9,300,345

10,535,049
1,422,259
-
187,556

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주4)
손상차손

전기
전기이전

출자금
㈜팬택
187,556
(주1)
-
-
-
187,556

정보통신공제조합
248,379
(주1)
248,379
-
-
-

전문건설공제조합
40,161
(주1)
40,161
-
-
-

상장주식
㈜디지털어드벤처(주2)
1,725,633
1,461,254
1,461,254
(264,379)
-
-

㈜엔에스쇼핑
55,000
1,535,000
1,535,000
1,480,000
-
-

자본증권
하나금융지주 코코본드
4,066,500
4,066,500
4,066,500
-
-
-

합 계

6,323,229

7,351,294
1,215,621
-
187,556

(주1) 상기 지분증권은 시장성이 없는 지분증권으로서 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

(주2) 전기 중 KNTV㈜가 일본 주식시장에 상장되어 있는 ㈜디지털어드벤처에 흡수합병되었으며, 보고기간종료일 현재의 종가를 기준으로 평가하였습니다. 

(주4) 상기의 매도가능금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과 관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

미실현보유손익
206,638
105,029

법인세비용
(61,177)
(23,106)

법인세차감후 미실현보유이익
145,461
81,923

지배주주지분
147,246
81,480

비지배주주지분
(1,785)
443

연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 해당 자산 또는 자산의 집합이 손상되었다는객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 해당 지분상품의 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. '유의적으로' 또는 '지속적으로' 에 대한 결정은 판단을 요구합니다. 유의적인지에 대한 평가는 자산의 원가와 비교하여 이루어지며, 지속적인지 여부는 공정가치가 원가이하로 하락한 기간으로 평가합니다. 공정가치 공시는 주석 32를 참조합니다.

(3) 만기보유금융자산

보고기간종료일 현재 만기보유금융자산의 평가 내역은 다음과 같습니다.

<전기말>
 (단위 : 천원)

회사(종목)명
만기일
취득가액
액면금액
장부금액

국공채
1년내
51,320
51,320
51,320

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
29,245,403
-
27,546,889
-

대손충당금
(2,506,579)
-
(2,317,579)
-

선급비용
1,787,820
17,304
1,735,479
19,826

순확정급여자산(주1)
-
3,569,576
-
1,551,295

합 계
28,526,644
3,586,880
26,964,789
1,571,121

(주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다(주석20 참조).

(2) 당반기와 전반기 중 선급금의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,317,579
2,265,500

손상차손(환입)
189,000
(327,000)

기말금액
2,506,579
1,938,500

(3) 당반기와 전반기 중 선급비용의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
-

사업결합으로 인한 증가
-
64,000

기말금액
-
64,000

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
1,918,926
-
1,918,926

자재
309,512
-
309,512

합 계
2,228,438
-
2,228,438

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
1,903,761
-
1,903,761

자재
294,602
-
294,602

합 계
2,198,363
-
2,198,363

연결기업의 재고자산 중 저장품은 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
111,634,448
1,683,703
537,313
84,952,862

제작품
5,317,925
-
4,190,119
-

영화
-
-
-
-

합 계
116,952,373
1,683,703
4,727,432
84,952,862

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
당반기말

유동
중계비
537,313
20,814,845
90,282,290
-
111,634,448

제작품
4,190,119
290,317,822
7,076,001
(296,266,017)
5,317,925

소계
4,727,432
311,132,667
97,358,291
(296,266,017)
116,952,373

비유동
중계비
84,952,862
13,105,052
(96,374,211)
-
1,683,703

영화
-
984,080
(984,080)
-
-

소계
84,952,862
14,089,132
(97,358,291)
-
1,683,703

합 계
89,680,294
325,221,799
-
(296,266,017)
118,636,076

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
전반기말

유동
중계비
42,077,646
13,303,833
(10,851,023)
-
44,530,456

제작품
7,584,588
319,046,545
11,600,713
(332,818,004)
5,413,842

소계
49,662,234
332,350,378
749,690
(332,818,004)
49,944,298

비유동
중계비
45,241,151
27,222,551
-
-
72,463,702

영화
-
749,690
(749,690)
-
-

소계
45,241,151
27,972,241
(749,690)
-
72,463,702

합 계
94,903,385
360,322,619
-
(332,818,004)
122,408,000

(주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
73,166,855
73,166,855

건물
238,351,783
238,351,783

감가상각누계액
(85,204,701)
(82,229,385)

구축물
5,356,288
5,356,288

감가상각누계액
(1,487,518)
(1,423,279)

방송기계기구
289,684,452
282,128,023

감가상각누계액
(240,084,511)
(231,940,361)

정부보조금
(42,369)
(47,205)

방송시설
6,637,121
6,637,121

감가상각누계액
(4,389,645)
(4,337,741)

차량운반구
7,163,539
5,741,497

감가상각누계액
(5,179,773)
(4,879,792)

건설중인자산
19,113,295
17,727,239

미착기자재
-
8,033,158

기타의유형자산
25,990,713
28,599,562

감가상각누계액
(18,102,740)
(20,470,653)

합 계
310,972,789
320,413,110

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
사업결합으로
인한증가
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 말

토지
73,166,855
-
-
-
-
-
73,166,855

건물
156,122,398
-
-
-
(2,975,316)
-
153,147,082

구축물
3,933,009
-
-
-
(64,239)
-
3,868,770

방송기계기구
50,140,457
-
2,576,124
(124,254)
(10,743,108)
7,708,353
49,557,572

방송시설
2,299,380
-
-
-
(51,904)
-
2,247,476

차량운반구
861,705
-
36,553
-
(299,981)
1,385,489
1,983,766

건설중인자산
17,727,239
-
2,574,183
-
-
(1,188,127)
19,113,295

미착기자재
8,033,158
-
56,957
-
-
(8,090,115)
-

기타의유형자산
8,128,909
-
1,332,822
(2,951)
(1,570,807)
-
7,887,973

합 계
320,413,110
-
6,576,639
(127,205)
(15,705,355)
(184,400)
310,972,789

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
사업결합으로
인한증가
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 말

토지
73,166,855
-
-
-
-
-
73,166,855

건물
162,073,029
-
-
-
(2,975,316)
-
159,097,713

구축물
3,677,665
-
-
-
(59,540)
-
3,618,125

방송기계기구
56,830,573
-
2,440,430
(9,904)
(10,315,604)
559,489
49,504,984

방송시설
2,403,187
-
-
-
(51,904)
-
2,351,283

차량운반구
792,640
-
192,151
(11,887)
(189,116)
-
783,788

건설중인자산
15,474,167
-
1,146,562
-
-
-
16,620,729

미착기자재
550,289
-
1,167,488
-
-
(559,489)
1,158,288

기타의유형자산
8,297,475
5,224
1,574,435
(1,964)
(1,557,912)
-
8,317,258

합 계
323,265,880
5,224
6,521,066
(23,755)
(15,149,392)
-
314,619,023

13. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
12,361,480
12,361,480

건물
132,962
132,962

감가상각누계액
(81,106)
(79,377)

합 계
12,413,336
12,415,065

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
처 분
상 각
대 체
당반기말

토지
12,361,480
-
-
-
12,361,480

건물
53,585
-
(1,729)
-
51,856

합 계
12,415,065
-
(1,729)
-
12,413,336

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
처 분
상 각
대 체
전반기말

토지
12,361,480
-
-
-
12,361,480

건물
57,042
-
(1,729)
-
55,313

합 계
12,418,522
-
(1,729)
-
12,416,793

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
59,137
77,762

(4) 투자부동산의 공정가치

연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
140,263
145,179

회원권
5,402,275
5,402,275

기타무형자산
2,283,797
2,353,176

영업권
546,896
546,896

합 계
8,373,231
8,447,526

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상각비
대 체
기 말

산업재산권
145,179
15,535
-
(20,451)
-
140,263

회원권
5,402,275
-
-
-
-
5,402,275

기타무형자산
2,353,176
430,450
-
(684,229)
184,400
2,283,797

영업권
546,896
-
-
-
-
546,896

합 계
8,447,526
445,985
-
(704,680)
184,400
8,373,231

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상각비
대 체
기 말

산업재산권
74,275
31,220
-
(12,105)
-
93,390

회원권
5,603,999
12,000
-
-
-
5,615,999

기타무형자산
2,672,959
200,550
-
(586,034)
66,000
2,353,475

영업권
-
546,896
-
-
-
546,896

건설중인무형자산
-
129,900

-
(66,000)
63,900

합 계
8,351,233
920,566
-
(598,139)
-
8,673,660

15. 관계기업과 공동기업에 대한 투자

(1) 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

회사명
주된 사업장
소유지분율(%)
사용재무제표일
관계기업 활동의 성격

당반기말
전기말

콘텐츠연합플랫폼㈜
대한민국
40.00
40.00
2017년 6월 30일
콘텐츠 배급사

㈜미디어크리에이트
〃
40.00
40.00
2017년 6월 30일
광고대행업

㈜코나드
〃
50.00
50.00
2017년 6월 30일
광고대행업

(유)KCP
미국
33.33
33.33
2017년 6월 30일
콘텐츠 배급사

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업투자에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
수익
반기손익
포괄손익

콘텐츠연합플랫폼㈜
18,534,909
10,868,230
7,666,679
25,832,418
311,008
311,008

㈜미디어크리에이트
199,858,151
180,829,220
19,028,931
43,033,923
734,591
734,591

㈜코나드
700,470
17,477
682,993
573
(453,781)
(453,781)

(유)KCP
12,689,930
105,309
12,584,621
-
(1,629,112)
(1,629,112)

<전기>
 (단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
수익
전반기손익
포괄손익

콘텐츠연합플랫폼㈜
16,549,356
9,193,685
7,355,671
16,726,663
(1,114,612)
(1,114,612)

㈜미디어크리에이트
251,007,712
232,727,420
18,280,292
43,755,456
(73,568)
(73,568)

㈜코나드
1,138,678
1,905
1,136,773
-
-
-

(유)KCP
15,218,047
148,676
15,069,371
-
-
-

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업투자의 재무정보금액을 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

회사명
당반기말
전기말

취득원가
순자산가액
영업권
장부금액
취득원가
순자산가액
영업권
장부금액

콘텐츠연합플랫폼㈜
4,000,000
3,066,671
-
3,066,671
4,000,000
2,942,268
-
2,942,268

㈜미디어크리에이트
5,654,546
7,611,559
415,898
8,027,457
5,654,546
7,312,103
415,898
7,728,001

㈜코나드
600,000
341,496
-
341,496
600,000
568,387
-
568,387

(유)KCP
4,966,946
4,194,874
-
4,194,874
4,966,946
5,023,123
-
5,023,123

합 계
15,221,492
15,214,600
415,898
15,630,498
15,221,492
15,845,881
415,898
16,261,779

(4) 당반기 및 전반기 중 종목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
기 말

콘텐츠연합플랫폼㈜
2,942,268
-
124,403
-
-
3,066,671

㈜미디어크리에이트
7,728,001
-
293,837
5,619
-
8,027,457

㈜코나드
568,387
-
(226,891)
-
-
341,496

(유)KCP
5,023,123
-
(543,037)
(285,212)
-
4,194,874

합 계
16,261,779
-
(351,688)
(279,593)
-
15,630,498

<전반기>
 (단위 : 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
기 말

콘텐츠연합플랫폼㈜
3,263,304
-
(445,845)
-
-
2,817,459

㈜미디어크리에이트
7,448,382
-
(29,252)
5,835
-
7,424,965

합 계
10,711,686
-
(475,097)
5,835
-
10,242,424

16. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
19,062,399
58,968,304

미지급금
5,701,788
5,556,576

합 계
24,764,187
64,524,880

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다.

17. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

차입금종류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
10,393,152
-
14,647,020
-

기업어음(CP)
35,000,000
-
55,000,000
-

사채
59,965,611
59,919,387
-
119,846,301

합 계
105,358,763
59,919,387
69,647,020
119,846,301

1) 단기외화차입금
 (단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

외화증서대출(주1)
㈜하나은행
1M Libor+1.122%
4,558,400
4,834,000

1M Libor+1.31%
4,125,352
8,000,270

외화증서대출
㈜신한은행
1M Libor+0.87%
1,709,400
1,812,750

합 계
10,393,152
14,647,020

(주1) 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석 4 참조).

2) 기업어음
 (단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000
무보증

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
5,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
10,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
5,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
10,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
5,000,000

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
5,000,000
-

2017-05-23
2017-08-23
1.49%
10,000,000
-

합 계
35,000,000
55,000,000

3) 사채

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-1 회 무보증 사채
2015-03-10
2018-03-10
2.14%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
(115,002)
(153,699)

소 계
119,884,998
119,846,301

유동사채
59,965,611
-

비유동사채
59,919,387
119,846,301

18. 금융부채

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
67,356,390
-
57,366,244
-

장기예수보증금
-
3,266,027
-
3,243,298

합 계
67,356,390
3,266,027
57,366,244
3,243,298

19. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
81,196,565
12,401,020

예수금
25,999,672
22,677,914

합 계
107,196,237
35,078,934

20. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
170,860,420
164,526,167

사외적립자산의 공정가치
(173,412,018)
(165,437,736)

합 계(주1)
(2,551,598)
(911,569)

(주1) 보고기간종료일 현재 순확정급여채무는 1,017,978천원(전기: 639,726천원)이며, 순확정급여자산(기타비유동자산)은 3,569,576천원(전기: 1,551,295천원)입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
7,822,547
7,537,367

퇴직급여부채의 순이자
(7,827)
101,858

합 계
7,814,720
7,639,225

상기 확정급여채무의 변동액 중 경상연구개발비에 당반기 75,387천원 및
전반기 71,450천원이 계상되어 있습니다.

한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및 전반기 중 770,234천원 및 627,549천원의 당기근무원가가 계상되었습니다.

21. 자본금과 잉여금

(1) 지배기업의 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액 (액면가액)
자본금

40,000,000
18,252,582
5,000
91,262,910

(2) 자본금 변동 : 당반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 자본잉여금 

보고기간종료일 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

기타자본잉여금
9,303,198
9,303,198

합 계
67,222,151
67,222,151

(4) 자본조정 
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1) 연결기업은 주가안정을 목적으로 자기주식(당반기말 보통주 562,514주, 전기말 보통주 562,514주)을 취득하여 보유하고 있습니다.

(5) 기타포괄손익누계액 
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
1,016,949
869,703

지분법자본변동
140,726
420,319

합 계
1,157,675
1,290,022

(6) 이익잉여금 

보고기간종료일 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

내 용
당반기말
전기말
비 고

이익준비금(주1)
26,566,885
26,566,885
법 정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000

임의적립금
369,110,890
371,410,221
임 의

기업합리화적립금
315,000
315,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(10,459,596)
(15,233,292)

합 계
398,613,179
396,138,814

(주) 지배기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
5,013,737
10,099,313
4,916,287
9,793,592

퇴직급여
787,905
1,571,650
682,109
1,361,016

복리후생비
1,182,638
2,533,731
1,220,943
2,803,012

여비교통비
52,836
89,525
78,218
157,252

통신비
52,927
104,586
60,349
117,419

수도광열비
163,497
397,871
159,375
462,477

교육훈련비
53,084
114,574
178,463
323,463

조사연구비
190,055
396,576
195,789
403,268

도서인쇄비
3,522
17,391
23,267
33,605

세금과공과
5,285,189
9,416,250
5,742,994
9,657,287

임차료
143,616
362,394
171,173
391,132

감가상각비(유형자산)
1,494,371
2,768,407
889,616
1,772,466

무형자산상각비
354,937
704,586
299,267
596,481

수선유지비
434,957
769,452
840,211
1,197,571

보험료
147,048
259,753
170,036
285,111

접대비
128,849
250,586
167,491
352,339

외부용역비
2,836,375
5,668,090
2,555,240
5,195,871

지급수수료
1,079,644
1,989,639
1,239,740
2,150,337

차량유지비
80,395
162,171
118,803
223,277

소모품비
112,197
207,522
88,746
184,612

회의비
53,805
105,432
83,470
162,229

경상연구개발비
428,958
871,607
448,902
888,529

광고선전비
35,114
78,301
42,578
96,257

잡비
-
540
161
621

대손상각비(환입)
(1,500)
36,525
129,250
236,500

광고대행수수료
14,803,681
27,566,930
15,500,445
27,444,959

합 계
34,917,837
66,543,402
36,002,923
66,290,683

23. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료
397,791
624,766
624,258
853,706

외환차익
23,617
30,995
2,489
26,951

외화환산이익
283,313
283,313
-
-

유동금융자산처분이익
28,884
81,307
-
-

유동금융자산평가이익
1,441,150
1,903,296
146,199
437,047

비유동금융자산처분이익
709,911
709,911
3,708
3,708

유형자산처분이익
70
3,752
21,635
71,018

기타의대손충당금환입
-
-
207,000
327,000

잡이익
617,894
1,324,858
472,355
6,273,909

합 계
3,502,630
4,962,198
1,477,644
7,993,339

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타의대손상각비
-
189,000
-
-

외환차손
1,033,297
1,075,979
18,948
20,707

외화환산손실
(1,031,247)
-

유동금융자산평가손실
25,462
98,440
24,031
49,440

유형자산처분손실
737
110,555
16,645
21,999

기부금
30,000
345,425
33,000
56,500

투자부동산상각비
865
1,729
864
1,728

잡손실
56,400
262,004
38,910
1,155,493

합 계
115,514
2,083,132
132,398
1,305,867

24. 금융수익과 금융비
용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금및수취채권 관련 이자수익
485,296
952,415
743,468
1,841,964

이자부외화차입금 외환차익
-
231,300
87,569
163,769

이자부외화차입금 외화환산이익
(214,320)
628,368
(292,044)
154,176

배당금수익
27,150
27,610
-
460

합 계
298,126
1,839,693
538,993
2,160,369

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
914,943
1,866,317
997,771
2,026,993

이자부외화차입금 외화환산손실
-
-
(234)
-

이자부외화차입금 외환차손
-
109
267
268

합 계
914,943
1,866,426
997,804
2,027,261

25. 법인세

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액
90,310
26

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
1,795,009
(6,099,096)

자본에 직접 반영된 법인세비용
83,915
1,137,864

법인세비용(수익)
1,969,234
(4,961,206)

26. 주당손익

기본주당손익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업 보통주 소유주 귀속 반기순손익
8,128,089,170
2,906,973,130
(3,182,709,289)
(13,687,610,678)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068 주
17,690,068 주
17,984,508 주
18,026,004 주

기본주당순손익
459
164
(177)
(759)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다
 (단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기
비 고

주식수
금 액
주식수
금 액

기초자기주식
562,514
15,212,445
179,230
4,920,665

자기주식매입
-
-
136,436
3,921,787
전반기 매입일자
2016-02-29 ~ 2016-06-15

기말자기주식
562,514
15,212,445
315,666
8,842,452

27. 특수관계자

(1) 연결기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영 그룹에 포함되어 있으며, 태영 그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
연결기업과의 관계
회사명
연결기업과의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
에스비에스바이아컴(유)
기타의특수관계자

㈜미디어크리에이트
관계기업
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업
(재)에스비에스문화재단
〃

(유)KCP
〃
스마트미디어렙㈜
〃

㈜코나드
〃
㈜블루원
〃

㈜에스비에스콘텐츠허브
기타의특수관계자
㈜티에스케이워터
〃

㈜에스비에스골프
〃
㈜인제스피디움
〃

㈜에스비에스플러스
〃

(2) 특수관계자와의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
19,990
584,159
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
101,257,440
34,980
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
17,553,954
43,965
-
-

㈜에스비에스골프
27,500
10,122
-
-

㈜에스비에스플러스
8,036,909
121,306
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,901
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
955,386
3,285
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,513,628

스마트미디어렙㈜
13,335
-
-
-

합계
127,879,425
233,648
584,159
3,513,628

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
48,878
2,024
584,159
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
129,096,654
38,921
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
34,175,853
72,326
-
-

㈜에스비에스골프
-
18,212
-
-

㈜에스비에스스포츠
313,358
47,290
-
-

㈜에스비에스플러스
8,931,973
99,756
-
-

에스비에스바이아컴(유)
42,888
725
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,062,045
3,223
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,511,719

스마트미디어렙㈜
86,350
-
-
-

㈜인제스피디움
-
12,300
-
-

합계
173,757,999
294,777
584,159
3,511,719

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
424,600
70,694
-
1,590,983

관계기업
㈜미디어크리에이트
212,557
-
2,000
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
5,239
-
-
-

㈜에스비에스골프
726,528
-
-
-

㈜에스비에스플러스
971,681
21,700
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,631
-
-
-

㈜블루원
-
-
16,325
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
2,375,236
92,394
18,325
1,701,425

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
440,000
70,694
-
1,590,983

관계기업
㈜미디어크리에이트
286,263
-
759
-

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
-
-
2,289
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
3,837,387
-
15,400
-

㈜에스비에스골프
605,827
-
-
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
687,790
-
-
-

㈜에스비에스플러스
381,620
34,999
417
-

에스비에스바이아컴(유)
103,774
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
6,342,661
105,693
18,865
1,701,425

(3) 특수관계자와의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
7,961
68,544
56,882

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
63,600

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
57,515,162
2,668
199,936

㈜에스비에스골프
220,957
-
14,800

㈜에스비에스스포츠(주1)
72,563
-
72,880

㈜에스비에스플러스
18,579,083
158,065
154,208

에스비에스바이아컴(유)
141,012
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,151,528
-
6,570

(재)에스비에스문화재단
-
6,126
-

합계
78,688,266
235,403
568,876

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
73,035
69,047

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
65,830

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
98,965,135
3,528
79,064

㈜에스비에스골프
5,400
-
26,200

㈜에스비에스스포츠(주1)
-
-
73,869

㈜에스비에스플러스
16,128,485
158,910
149,092

에스비에스바이아컴(유)
110,952
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,442,307
-
9,049

(재)에스비에스문화재단
-
6,078
-

합계
117,652,279
241,551
472,151

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
유형자산매입 등

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
766,000
-
385,602

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,643,574
114,200
-
649

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
30,571
86,500
-
-

㈜에스비에스골프
385,614
-
350,000
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
612,745
-
234,861
12,183

㈜에스비에스플러스
2,929,934
103,900
-
2,474

에스비에스바이아컴(유)
16,080
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
639,237
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
14,500

스마트미디어렙㈜
-
6,528
-
-

합계
29,618,518
1,077,128
1,224,098
415,408

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
중계비
지급수수료
주식취득
유형자산매입 등

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
-
800,000
-
376,563

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,951,204
-
5,500
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
60,000
-
2,517,988
2,550,000
-

㈜에스비에스골프
510,348
850,000
-
-
14,564

㈜에스비에스스포츠(주1)
1,511,590
-
100,000
-
-

㈜에스비에스플러스
6,311,271
-
5,009
-
-

에스비에스바이아컴(유)
19,110
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
6,491,580
-
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
-
12,788

스마트미디어렙㈜
-
-
17,002
-
-

합계
34,363,523
7,341,580
3,445,499
2,550,000
403,915

(주1) 당반기 중 ㈜에스비에스플러스가 ㈜에스비에스스포츠를 흡수합병하였습니다.

한편, 전반기 중 상기의 거래 이외에 ㈜에스비에스미디어홀딩스에게 4,753,513천원의 배당금 지급거래가 있었습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 포함하였습니다.
 (단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
1,796,465
2,123,632

퇴직급여
481,421
351,253

합 계
2,277,886
2,474,885

(5) 당반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
기말

임직원
장기대여금
390,000
-
-
390,000

28. 배당금 지급 및 결의액

당반기와 전반기 중 주주총회결의에 의하여 지배기업의 주주에게 지급한 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당기: 0원, 전기:750원)

-
13,555,014

전반기 배당은 2016년 3월 25일에 승인되었습니다.

2
9
. 약정사항과 우발사항

(1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 10,620,000
외화대출약정

USD 14,000,000
수입신용장개설

1,000,000
일반자금회전대출

㈜신한은행
5,000,000
당좌차월약정

USD 20,000,000
외화대출약정

USD 11,000,000
계약이행에 대한 보증

USD 5,000,000
수입신용장개설

(2) 지배기업은 2013년 12월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다. 

(3)
지배기업은 ㈜미디어크리에이트에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당반기 보고기간종료일 현재 지배기업은
국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건

당반기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된 13건(소송가액은 원고소가 기준 1,382백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

(6) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액

10,396백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다.

30. 현금흐름표

(1) 연결기업의 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
7,814,720
7,639,225

감가상각비(유형자산)
15,705,355
15,149,392

감가상각비(투자부동산)
1,729
1,728

무형자산상각비
704,680
598,139

유형자산처분손실
110,555
21,999

유형자산처분이익
(3,752)
(71,019)

대손상각비
36,525
236,500

기타의대손상각비(환입)
189,000
(327,000)

유동금융자산평가이익
(1,903,296)
(437,047)

유동금융자산평가손실
98,440
49,440

유동금융자산처분이익
(81,307)
-

비유동금융자산처분이익
(709,911)
(3,708)

이자수익
(952,415)
(1,841,964)

이자비용
1,866,317
2,026,993

배당금수익
(27,610)
(460)

외화환산이익
(911,682)
(154,177)

관계기업투자손실
351,688
475,097

법인세비용(수익)
1,969,234
(4,961,206)

합 계
24,258,270
18,401,932

(2) 연결기업의 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소
55,380,227
3,425,009

선급금의 감소(증가)
(1,698,514)
2,234,727

선급비용의 증가
(249,931)
(264,072)

미수금의 감소
3,512,755
351,174

미수수익의 감소
-
23,982

재고자산의 감소(증가)
(30,074)
55,727

방송콘텐츠자산의 증가
(28,955,784)
(27,409,249)

장기선급비용의 감소
-
2,520

매입채무의 증가(감소)
(39,905,906)
282,111

선수금의 증가
68,795,545
466,009

예수금의 증가(감소)
3,321,757
(14,529,738)

미지급비용의 증가(감소)
11,127,894
(15,036,728)

미지급금의 증가
2,018,830
2,346,679

퇴직금의 지급
(3,216,857)
(754,888)

확정기여제도전환
-
2,842

사외적립자산의 변동
(6,814,743)
(6,987,937)

기타충당부채의 감소
-
(1,500,000)

합 계
63,285,199
(57,291,832)

(3) 당사의 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 유형자산(본계정) 대체
9,093,841
-

유형자산 미지급금 감소
1,733,080
5,271,662

사채의 유동성 대체
59,965,611
-

31. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2016년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
24,764,187
64,524,880

차입금
165,278,150
189,493,321

차감: 현금및현금성자산
(6,116,070)
(6,995,557)

순부채
183,926,267
247,022,644

자기자본
543,121,268
540,774,712

순부채 및 자기자본
727,047,535
787,797,356

부채비율
25.30%
31.36%

32. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익인식금융자산
103,889,983
103,889,983
80,276,383
80,276,383

- 매도가능금융자산
12,734,618
12,734,618
8,555,302
8,555,302

공정가치로 인식된 금융자산 소계
116,624,601
116,624,601
88,831,685
88,831,685

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
6,116,070
6,116,070
6,995,557
6,995,557

- 매출채권및기타채권
144,289,596
144,289,596
202,201,014
202,201,014

- 기타금융자산
146,199,425
146,199,425
114,407,139
114,407,139

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
296,605,091
296,605,091
323,603,710
323,603,710

금융자산 합계
413,229,692
413,229,692
412,435,395
412,435,395

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
24,764,187
24,764,187
64,524,880
64,524,880

- 차입금
165,278,150
165,278,150
189,493,321
189,493,321

- 기타금융부채
70,622,417
70,622,417
60,609,542
60,609,542

금융부채 합계
260,664,754
260,664,754
314,627,743
314,627,743

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.
ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익인식금융자산
-
103,889,983
-
103,889,983

- 매도가능금융자산
3,180,009
9,554,609
288,540
13,023,158

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
13,393
6,102,677
-
6,116,070

- 기타금융자산
-
141,568,971
4,341,914
145,910,885

- 매출채권및기타채권
-
-
144,289,596
144,289,596

- 매입채무및기타채무
-
-
24,764,187
24,764,187

- 차입금
-
165,278,150
-
165,278,150

- 기타금융부채
-
-
70,622,417
70,622,417

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익인식금융자산
-
80,276,383
-
80,276,383

- 매도가능금융자산
2,996,254
5,559,048
288,540
8,843,842

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
9,427
6,986,130
-
6,995,557

- 기타금융자산
-
109,610,152
4,508,447
114,118,599

- 매출채권및기타채권
-
-
202,201,014
202,201,014

- 매입채무및기타채무
-
-
64,524,880
64,524,880

- 차입금
-
189,493,321
-
189,493,321

- 기타금융부채
-
-
60,609,542
60,609,542

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 및 전반기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

33. 영업부문정보

연결기업은 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당반기와 전반기 중 연결기업의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 각각57,515,162천원과 98,965,135천원입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 28 기 반기말 2017.06.30 현재

제 27 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 28 기 반기말

제 27 기말

자산

유동자산

524,146,744,516

417,785,284,583

현금및현금성자산

500,783,526

3,699,469,267

유동금융자산

239,242,446,367

185,254,018,516

매출채권 및 기타유동채권

139,567,437,044

195,753,410,816

방송콘텐츠자산

115,657,087,403

4,637,768,873

당기법인세자산

308,842,330

734,775,520

재고자산

1,918,925,673

1,903,760,663

기타유동비금융자산

26,951,222,173

25,802,080,928

비유동자산

391,171,232,152

477,888,438,760

유형자산

309,751,646,663

318,942,569,996

투자부동산

12,413,336,267

12,415,064,735

무형자산

6,159,382,028

6,232,740,914

방송콘텐츠자산(비유동)

1,683,703,370

84,952,861,693

기타비유동금융자산

16,070,081,012

10,947,878,434

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

40,735,248,048

40,735,248,048

종속기업에 대한 투자자산

25,154,058,038

25,154,058,038

관계기업에 대한 투자자산

15,581,190,010

15,581,190,010

기타비유동비금융자산

3,586,880,360

1,571,120,536

장기매출채권 및 기타비유동채권

770,954,404

2,090,954,404

장기매출채권

770,954,404

2,090,954,404

자산총계

915,317,976,668

895,673,723,343

부채

유동부채

295,515,640,921

219,770,262,568

매입채무 및 기타유동채무

31,080,034,603

70,833,529,474

단기차입금

105,358,762,997

69,647,020,000

기타유동금융부채

60,169,586,650

49,537,999,517

기타유동비금융부채

98,907,256,671

29,751,713,577

비유동부채

74,708,588,120

133,091,600,492

장기차입금

59,919,387,067

119,846,300,948

기타비유동금융부채

10,293,247,000

10,270,518,000

이연법인세부채

4,495,954,053

2,974,781,544

부채총계

370,224,229,041

352,861,863,060

자본

납입자본

149,181,863,081

149,181,863,081

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

주식발행초과금

49,023,633,624

49,023,633,624

자본잉여금

8,895,319,457

8,895,319,457

이익잉여금(결손금)

410,783,217,125

409,042,841,191

기타자본구성요소

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

기타포괄손익누계

341,112,271

(200,399,139)

자본총계

545,093,747,627

542,811,860,283

자본과부채총계

915,317,976,668

895,673,723,343

포괄손익계산서

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 28 기 반기

제 27 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

191,789,372,719

349,257,845,394

196,126,220,203

356,783,603,264

광고수익

123,029,298,994

221,998,620,182

120,980,927,665

215,448,694,461

사업수익

68,760,073,725

127,259,225,212

75,145,292,538

141,334,908,803

영업비용

183,902,968,371

347,942,698,508

200,863,507,483

382,280,388,570

방송제작비

142,806,218,566

270,188,431,595

155,440,080,474

303,013,590,932

사업비용

7,377,238,857

13,424,938,064

10,384,064,653

14,868,170,906

판매비와관리비

33,719,510,948

64,329,328,849

35,039,362,356

64,398,626,732

영업이익(손실)

7,886,404,348

1,315,146,886

(4,737,287,280)

(25,496,785,306)

기타이익

2,920,366,161

4,488,243,603

1,288,363,636

7,908,752,755

기타비용

115,499,026

2,082,903,147

129,203,480

1,302,580,044

금융수익

232,782,419

1,742,048,703

473,268,157

2,028,785,783

금융비용

914,942,998

1,866,425,508

998,037,826

2,027,261,267

법인세비용차감전순이익(손실)

10,009,110,904

3,596,110,537

(4,102,896,793)

(18,889,088,079)

법인세비용

2,402,571,852

1,471,090,774

(918,413,063)

(5,067,923,157)

당기순이익(손실)

7,606,539,052

2,125,019,763

(3,184,483,730)

(13,821,164,922)

기타포괄손익

700,302,265

156,867,581

(3,515,945,333)

(3,600,766,587)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

686,487,604

541,511,410

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

13,814,661

(384,643,829)

(3,515,945,333)

(3,600,766,587)

확정급여제도의 재측정요소

13,814,661

(384,643,829)

(3,515,945,333)

(3,600,766,587)

총포괄손익

8,306,841,317

2,281,887,344

(6,700,429,063)

(17,421,931,509)

주당이익

기본주당이익(손실)

430

120

(179)

(767)

계속영업기본주당이익(손실)

430

120

(179)

(767)

자본변동표

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식

기타포괄손익누계액

미처분이익잉여금(미처리결손금)

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(4,920,665,200)

424,849,021,765

569,110,219,646

자본의 변동

포괄손익

총포괄손익

당기순이익(손실)

(13,821,164,922)

(13,821,164,922)

매도가능금융자산평가손익

보험수리적손익

(3,600,766,587)

(3,600,766,587)

자기주식 취득(처분)

(3,921,787,050)

(3,921,787,050)

배당금지급

13,555,014,000

13,555,014,000

자본 증가(감소) 합계

2016.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(8,842,452,250)

393,872,076,256

534,211,487,087

2017.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(200,399,139)

409,042,841,191

542,811,860,283

자본의 변동

포괄손익

총포괄손익

당기순이익(손실)

2,125,019,763

2,125,019,763

매도가능금융자산평가손익

541,511,410

541,511,410

보험수리적손익

(384,643,829)

(384,643,829)

자기주식 취득(처분)

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

541,511,410

1,740,375,934

2,281,887,344

2017.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

341,112,271

410,783,217,125

545,093,747,627

현금흐름표

제 28 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 27 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 28 기 반기

제 27 기 반기

영업활동현금흐름

85,825,544,575

(57,345,729,429)

당기순이익(손실)

2,125,019,763

(13,821,164,922)

당기순이익조정을 위한 가감

21,618,087,881

15,390,723,660

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

64,189,084,458

(55,774,380,090)

이자수취

952,913,511

2,062,801,567

이자지급

(2,750,718,708)

(1,995,359,786)

법인세납부

(308,842,330)

(3,208,349,858)

투자활동현금흐름

(65,421,459,316)

3,053,300,254

투자활동으로 인한 현금유입액

101,423,253,716

143,338,814,029

유동금융자산의 감소

101,331,782,178

138,282,634,615

비유동금융자산의 감소

500,000

2,034,200,000

유형자산의 처분

20,400,867

68,875,441

무형자산의 처분

투자부동산의 처분

보증금의 감소

70,570,671

2,953,103,973

종속기업투자주식의 처분

투자활동으로 인한 현금유출액

(166,844,713,032)

(140,285,513,775)

유동금융자산의 증가

153,504,579,582

118,878,695,584

비유동금융자산의 증가

4,462,638,158

7,099,084,558

종속기업투자주식의 취득

2,585,000,000

관계기업투자주식의 취득

유형자산의 취득

8,274,733,013

11,349,064,446

무형자산의 취득

586,522,188

373,669,187

보증금의 증가

16,240,091

재무활동현금흐름

(23,602,771,000)

37,550,494,950

재무활동으로 인한 현금유입액

53,823,606,360

112,337,161,000

차입금의 증가

53,786,436,360

110,236,544,000

사채의 증가

비유동금융부채의 증가

37,170,000

장기성예수보증금의 증가

2,100,617,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(77,426,377,360)

(74,786,666,050)

차입금의 감소

(77,411,936,360)

(57,268,544,000)

비유동금융부채의 감소

사채의 감소

장기성예수보증금의 감소

(14,441,000)

(41,321,000)

배당금지급

(13,555,014,000)

이자지급

자기주식의 취득

(3,921,787,050)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(3,198,685,741)

(16,741,934,225)

환율변동효과

기초현금및현금성자산

3,699,469,267

24,397,524,311

기말현금및현금성자산

500,783,526

7,655,590,086

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하 "당사")는 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 당사는 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 당사와 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스㈜로 인적분할하였습니다. 

한편, 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 당반기 보고기간종료일 현재 주주내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017 주
36.92%

국민연금관리공단
2,463,990 주
13.50%

대한제분㈜
1,014,594 주
5.56%

기타
8,035,981 주
44.02%

총주식수
18,252,582 주
100.00%

2.
재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 
 
중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

2.2 중요한 회계정책 

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 기업이 동 반기재무제표에 추가적인 공시를 제공하도록 요구되지는 않으나 기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

ㆍ기업회계기준서 제1012호'법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다.

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금(또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우 그 사실을 공시하여야 합니다.

3. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

당사는 아래에 열거된 기준서의 최초 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 제ㆍ개정 기준서를 적용할 계획입니다. 

3.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

새로운 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 을 대체합니다. 동 기준서는 금융상품 회계의 세 측면인 분류와 측정, 손상 그리고 위험회피회계를 다루고 있으며 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용할수 있으며 위험회피 회계를 제외하고 소급하여 적용하되 비교정보를 제공하지 않을 수 있습니다. 위험회피 회계에 대한 요구사항은 일부 제한적인 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용합니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-
공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 283,020백만원, 매도가능금융자산 9,242백만원, 당기손익인식금융자산 103,890백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 283,020백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 3,000백만원을 보유하고 있고, 이 중에는 복합상품에서 내재파생상품을 분리한 후 주계약이 채무상품인 경우는 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 6,242백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 103,889백만원을 보유하고 있습니다.

(2) 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 금융부채는 266,821백만원이며, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채는 없습니다.

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 283,020백만원(대여금 및 수취채권 283,020백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 3,000백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 702백만원이 설정되어 있습니다. 

3.2 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

제정 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 다섯 단계 모형을 제시하고 있습니다. 동 기준서에서 기업은 고객에게 약속한 재화나 용역의 이전에 대한 대가로 받게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 인식해야 합니다. 제정 기준서는 현행 수익인식과 관련된 모든 현행 기준서를 대체합니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 당기말 현재 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무영향분석 및 회계정책 수립을 검토 중에 있으며, 내부관리 프로세스의 정비 및 회계시스템 변경 작업에 착수하지 못하였습니다. 

당사는 제정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있으며, 2017년도 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 예비영향평가 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 

기업회계기준서 제1115호의 도입이 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다. 단, 이하에 언급하는 내용은 발생할 수 있는 모든 영향을 포함하는 것은 아니며, 향후 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다. 

3.2.1 거래가격의 산정

거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액입니다. 거래가격은 계약서에 고객과 합의한 금액이 아니라 향후 기업이 받을 것으로 예상하는 금액의 추정치입니다. 고객과 합의한 금액에할인(discount), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives) 등의 변동금액이 포함된 경우 거래가격은 고정대가와 변동대가로 이루어진 것이며, 기대값 또는 가능성이 가장 높은 금액 중 하나로 변동대가를 추정하여 거래가격을 추정합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품 및 환불 등의 의무를 이행한 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로계상합니다. 

3.2.2 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분

기간단위 공급계약(term-base sales contract)의 경우 하나의 계약에 복수의 수행의무가 식별될 수 있습니다. 이러한 경우 거래가격을 각 수행의무에 배분하고, 이행한 각 수행의무에 대해서 수익을 인식하여야 합니다. 복수의 수행의무가 있는 경우 거래가격을 상대적 개별 판매가격을 기준으로 각 수행의무에 배분합니다. 이때 개별 판매가격이란 기업이 고객에게 약속한 재화나 용역을 별도로 판매할 경우의 가격을 의미하며,재화나 용역의 개별 판매가격을 직접 관측할 수 없다면 하기 표에 기재된 방법으로 적절하게 추정하되, 이에 한정되지는 않습니다.

방법

내용

시장평가 조정 접근법
(adjusted market assessment approach)

기업이 재화나 용역을 판매하는 시장을 평가하여 그 시장에서 고객이 그 재화나 용역에 대해 지급하려는 가격을 추정

예상원가 이윤 가산 접근법
(expected cost plus a margin approach)

수행의무를 이행하기 위한 예상원가를 예측하고, 여기에 그 재화나 용역에 대한 적절한이윤을 더하는 방법

잔여접근법 
(residual approach)

총 거래가격에서 계약에서 약속한 그 밖의 재화나 용역의 관측 가능한 개별 판매가격의 합계를 차감하여 추정

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 가장 합리적인 접근법을 적용할 예정입니다.

3.3 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자 

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다.

3.4 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

개정기준서는 다음의 세 가지 논점을 반영하고 있습니다. 

- 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향

- 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래의 분류

- 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경의 회계처리

개정 기준서 적용 시 당사는 과거기간에 대한 재작성을 하지 않고 동 기준서를 적용하도록 요구되나 세 가지 개정된 모든 사항을 적용하고 다른 조건이 충족될 경우 소급 적용할 수 있습니다. 개정기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하며 조기적용할 수 있습니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계 정 과 목
내 역
거래처
당반기말
전기말
제 한 내 용

유동금융자산
단기금융상품
㈜하나은행
5,000,000
5,000,000
외화차입금 담보제공

비유동금융자산
장기금융상품
㈜신한은행 외
4,500
5,000
당좌개설보증금

합 계
5,004,500
5,005,000

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5,000
-

당좌예금
35,658
673

보통예금
459,877
3,198,171

기타예금
249
500,625

합 계
500,784
3,699,469

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. 
 (단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
138,656,851
770,954
192,083,789
2,090,954

대손충당금
(701,621)
-
(665,096)
-

미수금
1,612,207
-
4,334,718
-

합 계
139,567,437
770,954
195,753,411
2,090,954

(2) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
665,096
879,976

손상차손
36,525
236,500

기말금액
701,621
1,116,476

(3) 보고기간종료일 현재 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권및기타채권은 없습니다.

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
500,784
-
-
-
500,784

매출채권및기타채권
-
139,567,437
-
-
-
139,567,437

장기매출채권및기타채권
-
770,954
-
-
-
770,954

유동금융자산
103,889,983
135,352,463
-
-
-
239,242,446

비유동금융자산
-
6,827,932
-
9,242,149
-
16,070,081

합 계
103,889,983
283,019,570
-
9,242,149
-
396,151,702

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
-
31,080,035
31,080,035

유동차입금
-
-
-
-
105,358,763
105,358,763

비유동차입금
-
-
-
-
59,919,387
59,919,387

유동금융부채
-
-
-
-
60,169,587
60,169,587

비유동금융부채
-
-
-
-
10,293,247
10,293,247

합 계
-
-
-
-
266,821,019
266,821,019

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
3,699,469
-
-
-
3,699,469

매출채권및기타채권
-
195,753,411
-
-
-
195,753,411

장기매출채권및기타채권
-
2,090,954
-
-
-
2,090,954

유동금융자산
80,276,383
104,926,316
51,320
-
-
185,254,019

비유동금융자산
-
5,420,124
-
5,527,754
-
10,947,878

합 계
80,276,383
311,890,274
51,320
5,527,754
-
397,745,731

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
-
70,833,529
70,833,529

유동차입금
-
-
-
-
69,647,020
69,647,020

비유동차입금
-
-
-
-
119,846,301
119,846,301

유동금융부채
-
-
-
-
49,538,000
49,538,000

비유동금융부채
-
-
-
-
10,270,518
10,270,518

합 계
-
-
-
-
320,135,368
320,135,368

(2) 연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 
 (단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜미디어크리에이트
101,257,440
129,096,654

기타관계회사
26,458,257
44,460,570

기타거래처
11,712,108
20,617,519

합 계
139,427,805
194,174,743

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
4,500
-
5,000

장ㆍ단기금융상품(주1)
135,166,331
2,896,140
104,669,650
1,433,502

당기손익인식금융자산
103,889,983
-
80,276,383
-

만기보유금융자산
-
-
51,320
-

매도가능금융자산
-
9,242,149
-
5,527,754

미수수익
186,132
-
256,666
-

보증금
-
3,537,292
-
3,591,622

대여금
-
390,000
-
390,000

합 계
239,242,446
16,070,081
185,254,019
10,947,878

(주1) 당사의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
누적평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

주가연계증권 외(주1, 주2)

신한금융투자㈜
15,000,000
15,108,357
108,357
18,000,000
18,006,368
6,368

KB증권㈜
15,000,000
15,244,040
244,040
25,000,000
25,110,120
110,120

파생결합증권(주1)

신한금융투자㈜
8,000,000
8,088,181
88,181
5,000,000
5,029,775
29,775

삼성증권㈜
2,000,000
2,016,000
16,000
-
-
-

집합투자증권 등

미래에셋대우증권㈜
28,000,000
28,293,590
293,590
20,000,000
19,966,236
(33,764)

KB증권㈜
27,000,000
28,151,211
1,151,211
12,000,000
12,163,884
163,884

삼성증권㈜
4,000,000
4,019,970
19,970
-
-
-

하나금융투자㈜
3,000,000
2,968,634
(31,366)
-
-
-

합 계
102,000,000
103,889,983
1,889,983
80,000,000
80,276,383
276,383

(주1) 상기 복합금융자산인 주가연계증권은 내재파생상품의 분리된 공정가치를 별도로 측정할 수 없어 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(주2) 상기 당기손익인식금융자산은 만기시 금융기관에서 원금의 100%를 보장하는 상품으로 상기의 평가손익은 금융상품 만기시 최소보장 금액을 현재가치로 할인하여평가한 결과 발생한 것 입니다.

(2) 매도가능금융자산

보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 평가 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

당반기
당반기이전

<출자금>

㈜디지털어드벤처(주2)
1,725,633
2,175,649
2,175,649
450,016
-
-

㈜팬택
187,556
(주1)
-
-
-
187,556

<자본증권>

하나금융지주 코코본드
4,066,500
4,066,500
4,066,500
-
-
-

<채무증권>

삼성증권 기타파생결합사채
3,000,000
3,000,000
3,000,000
-
-
-

합 계
8,979,689

9,242,149
450,016
-
187,556

<전기말>
 (단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

전기
전기이전

<출자금>

㈜디지털어드벤처(주2)
1,725,633
1,461,254
1,461,254
(264,379)
-
-

㈜팬택
187,556
(주1)
-
-
-
187,556

<자본증권>

하나금융지주 코코본드
4,066,500
4,066,500
4,066,500
-
-
-

합 계
5,979,689

5,527,754
(264,379)
-
187,556

(주1) 상기 지분증권은 시장성이 없는 지분증권으로서 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

(주2) 전기 중 KNTV㈜가 일본 주식시장에 상장되어 있는 ㈜디지털어드벤처에 흡수합병되었으며, 보고기간종료일 현재의 종가를 기준으로 평가하였습니다.

(주4) 상기의 매도가능금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과 관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

미실현보유이익
714,395
-

법인세비용
(172,884)
-

법인세차감후 미실현보유이익
541,511
-

당사는 매도가능금융자산에 대하여 해당 자산 또는 자산의 집합이 손상되었다는 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 매도가능금융자산으로분류하는 지분상품의 경우 해당 지분상품의 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. '유의적으로' 또는 '지속적으로' 에 대한 결정은 판단을 요구합니다. 유의적인지에 대한 평가는 자산의 원가와 비교하여 이루어지며, 지속적인지 여부는 공정가치가 원가이하로 하락한 기간으로 평가합니다. 공정가치 공시는
주석 32를 참조합니다. 

(3) 만기보유금융자산

보고기간종료일 현재 만기보유금융자산의 평가 내역은 다음과 같습니다.

<전기말>
 (단위 : 천원)

만기일
회사(종목)명
취득가액
액면금액
장부금액

1년내
국공채
51,320
51,320
51,320

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
28,758,019
-
27,446,334
-

대손충당금
(2,506,579)
-
(2,317,579)
-

선급비용
699,782
17,304
673,326
19,826

순확정급여자산(주1)
-
3,569,576
-
1,551,295

합 계
26,951,222
3,586,880
25,802,081
1,571,121

(주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다(주석20 참조)

(2) 당반기와 전반기 중 선급금의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,317,579
2,265,500

손상차손(환입)
189,000
(327,000)

기말금액
2,506,579
1,938,500

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
1,918,926
1,903,761

평가손실충당금
-
-

장부금액
1,918,926
1,903,761

재고자산은 전액 저장품으로, 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
111,634,448
1,683,703
537,313
84,952,862

제작품
4,022,639
-
4,100,456
-

합 계
115,657,087
1,683,703
4,637,769
84,952,862

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
당반기말

유동
중계비
537,313
20,814,845
90,282,290
-
111,634,448

제작품
4,100,456
276,459,552
7,076,001
(283,613,370)
4,022,639

소계
4,637,769
297,274,397
97,358,291
(283,613,370)
115,657,087

비유동
중계비
84,952,862
13,105,052
(96,374,211)
-
1,683,703

영화
-
984,080
(984,080)
-
-

소계
84,952,862
14,089,132
(97,358,291)
-
1,683,703

합 계
89,590,631
311,363,529
-
(283,613,370)
117,340,790

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
전반기말

유동
중계비
42,077,646
13,303,834
(10,851,023)
-
44,530,457

제작품
7,584,588
304,014,935
11,600,713
(317,881,762)
5,318,474

소계
49,662,234
317,318,769
749,690
(317,881,762)
49,848,931

비유동
중계비
45,241,151
27,222,551
-
-
72,463,702

영화
-
749,690
(749,690)
-
-

소계
45,241,151
27,972,241
(749,690)
-
72,463,702

합 계
94,903,385
345,291,010
-
(317,881,762)
122,312,633

(주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
73,166,855
73,166,855

건물
238,351,783
238,351,783

감가상각누계액
(85,204,701)
(82,229,385)

구축물
5,356,288
5,356,288

감가상각누계액
(1,487,518)
(1,423,279)

방송기계기구
288,468,659
280,912,230

감가상각누계액
(239,333,488)
(231,325,475)

방송시설
6,637,121
6,637,121

감가상각누계액
(4,389,645)
(4,337,741)

차량운반구
6,551,804
5,129,762

감가상각누계액
(4,856,648)
(4,601,278)

건설중인자산
19,112,180
17,726,124

미착기자재
-
8,033,158

기타의유형자산
24,093,740
26,737,576

감가상각누계액
(16,714,783)
(19,191,169)

합 계
309,751,647
318,942,570

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
당반기말

토지
73,166,855
-
-
-
-
73,166,855

건물
156,122,398
-
-
(2,975,316)
-
153,147,082

구축물
3,933,009
-
-
(64,239)
-
3,868,770

방송기계기구
49,586,755
2,576,125
(124,253)
(10,611,809)
7,708,353
49,135,171

방송시설
2,299,380
-
-
(51,904)
-
2,247,476

차량운반구
528,484
36,553
-
(255,370)
1,385,489
1,695,156

건설중인자산
17,726,124
2,574,183
-
-
(1,188,127)
19,112,180

미착기자재
8,033,158
56,957
-
-
(8,090,115)
-

기타의유형자산
7,546,407
1,297,835
(2,951)
(1,462,334)
-
7,378,957

합 계
318,942,570
6,541,653
(127,204)
(15,420,972)
(184,400)
309,751,647

(주1) 건설중인자산과 미착기자재는 방송기계기구, 차량운반구 및 기타무형자산으로본계정 대체되었습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
전반기말

토지
73,166,855
-
-
-
-
73,166,855

건물
162,073,029
-
-
(2,975,316)
-
159,097,713

구축물
3,677,665
-
-
(59,540)
-
3,618,125

방송기계기구
56,538,207
1,994,586
(9,643)
(10,246,901)
559,489
48,835,738

방송시설
2,403,187
-
-
(51,904)
-
2,351,283

차량운반구
689,690
192,152
(11,887)
(173,474)
-
696,481

건설중인자산
15,473,052
1,146,562
-
-
-
16,619,614

미착기자재
550,289
1,167,488
-
-
(559,489)
1,158,288

기타의유형자산
7,786,483
1,329,959
(523)
(1,434,961)
-
7,680,958

합 계
322,358,457
5,830,747
(22,053)
(14,942,096)
-
313,225,055

13. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
12,361,480
12,361,480

건물
132,962
132,962

감가상각누계액
(81,106)
(79,377)

합 계
12,413,336
12,415,065

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
당반기말

토지
12,361,480
-
-
-
-
12,361,480

건물
53,585
-
-
(1,729)
-
51,856

합 계
12,415,065
-
-
(1,729)
-
12,413,336

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
전반기말

토지
12,361,480
-
-
-
-
12,361,480

건물
57,042
-
-
(1,728)
-
55,314

합 계
12,418,522
-
-
(1,728)
-
12,416,794

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
59,137
77,762

(4) 투자부동산의 공정가치

당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
131,282
135,356

회원권
3,744,412
3,744,412

기타무형자산
2,283,688
2,352,973

합 계
6,159,382
6,232,741

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상각비
대 체
당반기말

산업재산권
135,356
15,535
-
(19,609)
-
131,282

회원권
3,744,412
-
-
-
-
3,744,412

기타무형자산
2,352,973
430,450
-
(684,135)
184,400
2,283,688

합 계
6,232,741
445,985
-
(703,744)
184,400
6,159,382

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상각비
대 체
전반기말

산업재산권
62,769
31,218
-
(11,262)
-
82,725

회원권
3,946,136
12,000
-
-
-
3,958,136

기타무형자산
2,669,543
200,550
-
(584,290)
66,000
2,351,803

건설중인무형자산
-
129,900
-
-
(66,000)
63,900

합 계
6,678,448
373,668
-
(595,552)
-
6,456,564

15. 종속기업투자 및 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

회 사 명
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

㈜에스비에스에이앤티
99.55
22,569,058
99.55
22,569,058

더스토리웍스㈜(주1)
100.00
2,585,000
100.00
2,585,000

합 계

25,154,058

25,154,058

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

회 사 명
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

콘텐츠연합플랫폼㈜
40.00
4,000,000
40.00
4,000,000

㈜미디어크리에이트
40.00
6,014,244
40.00
6,014,244

㈜코나드
50.00
600,000
50.00
600,000

(유)KCP
33.33
4,966,946
33.33
4,966,946

합 계

15,581,190

15,581,190

16. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
28,273,169
65,277,883

미지급금
2,806,866
5,555,646

합 계
31,080,035
70,833,529

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다.

17. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

차입금종류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
10,393,152
-
14,647,020
-

기업어음(CP)
35,000,000
-
55,000,000
-

사채
59,965,611
59,919,387
-
119,846,301

합 계
105,358,763
59,919,387
69,647,020
119,846,301

(1) 단기외화차입금
 (단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

외화증서대출(주1)
㈜하나은행
1M Libor+1.122%
4,558,400
4,834,000

1M Libor+1.31%
4,125,352
8,000,270

외화증서대출
㈜신한은행
1M Libor+0.87%
1,709,400
1,812,750

합 계
10,393,152
14,647,020

(주1) 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석 4참조).

(2) 기업어음
 (단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000
무보증

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
10,000,000

2016-10-25
2017-02-22
1.68%
-
5,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
10,000,000

2016-11-11
2017-03-21
1.73%
-
5,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
10,000,000

2016-12-14
2017-05-22
1.89%
-
5,000,000

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
10,000,000
-

2017-03-20
2017-07-04
1.60%
5,000,000
-

2017-05-23
2017-08-23
1.49%
10,000,000
-

합 계
35,000,000
55,000,000

(3) 사채

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-1 회 무보증 사채
2015-03-10
2018-03-10
2.14%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
(115,002)
(153,699)

소 계
119,884,998
119,846,301

유동사채
59,965,611
-

비유동사채
59,919,387
119,846,301

18. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
60,169,587
-
49,538,000
-

장기예수보증금
-
10,293,247
-
10,270,518

합 계
60,169,587
10,293,247
49,538,000
10,270,518

19. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
75,364,835
10,403,782

예수금
23,542,422
19,347,932

합 계
98,907,257
29,751,714

20. 퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
121,154,829
117,127,696

사외적립자산의 공정가치
(124,724,405)
(118,678,991)

합 계(주1)
(3,569,576)
(1,551,295)

(주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
5,518,779
5,217,765

순확정급여채무의 순이자
(16,647)
64,460

합 계
5,502,132
5,282,225

상기 순급여비용 중 경상연구개발비에 당반기 및 전반기 중
75,387천원
및 71,450천원이 계상되어 있습니다. 한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및
전반기 중
477,353천원
및 411,898천
원의 당기근무원가가 계상되었습니다.

21. 자본금과 잉여금

(1) 당사의 당기 보고기간종료일 현재 자본금의 상황은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액 (액면가액)
자본금

40,000,000주
18,252,582주
5,000
91,262,910

(2) 자본금 변동 : 당기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 자본잉여금 

보고기간종료일 현재 당사 자본잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

합 계
57,918,953
57,918,953

(4) 자본조정 

보고기간종료일 현재 당사 자본조정의 세부 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1) 당사는 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 자기주식(당
반기말:
562,514주
,전기말: 562,514주)을 보유하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 당사의 기타포괄손익누계액은 전액 매도가능금융자산평가손익입니다(주석 8참조).

(6) 이익잉여금

보고기간종료일 현재 당사 이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다
 (단위 : 천원)

내 용
당반기말
전기말
비고

이익준비금
26,600,000
26,600,000
법정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000
법정

임의적립금
369,047,841
371,287,484
임의

기업합리화적립금
315,000
315,000
임의

미처분이익잉여금(미처리결손금)
1,740,376
(2,239,643)

합 계
410,783,217
409,042,841

당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
4,588,692
9,223,238
4,528,513
9,030,226

퇴직급여
719,146
1,433,268
621,059
1,241,638

복리후생비
1,086,802
2,315,766
1,125,426
2,607,569

여비교통비
48,487
83,283
74,914
149,089

통신비
42,227
85,516
49,748
96,767

회선사용료
3,445
5,785
2,369
4,756

수도광열비
164,591
397,871
159,375
462,477

교육훈련비
52,776
110,456
162,912
307,452

조사연구비
178,076
372,513
186,458
384,182

도서인쇄비
2,258
12,054
22,111
30,698

세금과공과
5,270,438
9,377,334
5,729,308
9,594,760

임차료
126,526
328,213
156,666
357,966

대손상각비(환입)
(1,500)
36,525
129,250
236,500

감가상각비(유형자산)
1,491,127
2,762,477
885,710
1,765,951

무형자산상각비
354,516
703,744
298,804
595,553

수선유지비
277,973
467,140
688,201
910,086

보험료
139,595
245,147
162,580
270,959

접대비
125,750
242,318
162,354
340,704

광고선전비
35,114
75,301
42,578
93,257

외부용역비
2,712,974
5,468,981
2,453,621
5,027,001

지급수수료
848,415
1,726,789
1,189,824
2,047,757

차량유지비
62,304
125,906
101,171
190,229

소모품비
109,252
200,891
83,822
176,929

회의비
47,888
89,736
73,083
142,014

경상연구개발비
428,958
871,607
448,902
888,529

잡비
-
540
158
620

광고대행수수료
14,803,681
27,566,930
15,500,445
27,444,958

합 계
33,719,511
64,329,329
35,039,362
64,398,627

23. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료
506,112
841,408
508,136
842,467

외환차익
23,512
30,891
2,426
26,725

외화환산이익
283,313
283,313
-
-

유동금융자산처분이익
28,885
81,307
-
-

유동금융자산평가이익
1,441,150
1,903,296
146,199
437,047

유형자산처분이익
70
3,752
17,785
67,169

기타의대손충당금환입
-
-
207,000
327,000

잡이익
637,324
1,344,277
406,817
6,208,344

합 계
2,920,366
4,488,244
1,288,363
7,908,752

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

유동금융자산평가손실
25,462
98,440
24,031
49,440

잡손실
56,400
262,001
37,510
1,154,046

기타의대손상각비
-
189,000
-
-

외환차손
1,033,283
1,075,754
18,781
20,519

외화환산손실
(1,031,247)
-
-
-

유형자산처분손실
737
110,555
15,017
20,347

기부금
30,000
345,425
33,000
56,500

투자부동산상각비
864
1,728
864
1,728

합 계
115,499
2,082,903
129,203
1,302,580

24. 금융수익과 금융원
가

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금및수취채권 관련 이자수익
447,102
882,381
677,744
1,710,842

이자부외화차입금 외환차익
-
231,300
87,568
163,768

이자부외화차입금 외화환산이익
(214,320)
628,368
(292,044)
154,176

합 계
232,782
1,742,049
473,268
2,028,786

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
914,943
1,866,317
997,771
2,026,994

이자부외화차입금 외환차손
-
109
267
267

합 계
914,943
1,866,426
998,038
2,027,261

25. 법인세

당반기와 전반기 중 법인세수익ㆍ비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액
-
-

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
1,521,173
(6,217,508)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(50,082)
1,149,585

법인세비용(수익)
1,471,091
(5,067,923)

26. 주당손익

(1) 기본주당손익

기본주당손익은 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.
 (단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익(손실)
7,606,539,052
2,125,019,763
(3,184,483,730)
(13,821,164,922)

보통주반기순이익(손실)
7,606,539,052
2,125,019,763
(3,184,483,730)
(13,821,164,922)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068 주
17,690,068 주
17,984,508 주
18,026,004 주

주당반기이익(손실)
430
120
(177)
(767)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다
 (단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기
비 고

주식수
금 액
주식수
금 액

기초자기주식
562,514
15,212,445
179,230
4,920,665

자기주식매입
-
-
136,436
3,921,787
전반기 매입일자
2016-02-29 ~ 2016-06-15

기말자기주식
562,514
15,212,445
315,666
8,842,452

(2) 희석주당손익

당사는 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

27
. 특수관계자
공시 등

(1) 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영 그룹에 포함되어 있으며, 태영 그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 당반기 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스플러스
기타의특수관계자

㈜에스비에스에이앤티
종속기업
에스비에스바이아컴(유)
〃

더스토리웍스㈜
〃
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

㈜미디어크리에이트
관계기업
(재)에스비에스문화재단
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업
스마트미디어렙㈜
〃

(유)KCP
〃
㈜블루원
〃

㈜코나드
〃
㈜티에스케이워터
〃

㈜에스비에스콘텐츠허브
기타의특수관계자
㈜인제스피디움
〃

㈜에스비에스골프
〃

(2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
19,990
584,159
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
81,336
156,625
-
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
101,257,440
34,980
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
17,436,350
43,965
-
-

㈜에스비에스골프
27,500
10,122
-
-

㈜에스비에스플러스
7,909,450
121,306
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,901
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
955,386
3,285
-
-

스마트미디어렙㈜
13,335
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,219,099

합계
127,715,698
390,273
584,159
3,219,099

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
외상매출금
미수금
임차보증금
회원권

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
16,628
34,274
584,159
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
-
236,570
-
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
129,096,654
38,921
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
34,063,248
72,326
-
-

㈜에스비에스골프
-
18,211
-
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
313,358
47,290
-
-

㈜에스비에스플러스
8,876,054
99,757
-
-

에스비에스바이아컴(유)
42,888
726
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,062,045
3,223
-
-

스마트미디어렙㈜
86,349
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,217,190

합계
173,557,224
551,298
584,159
3,217,190

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
424,600
70,694
-
1,590,983

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
9,796,799
-
25,608
7,027,220

더스토리웍스㈜
2,306,700
-
1,650,000
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
212,557
-
2,000
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
5,239
-
-
-

㈜에스비에스골프
726,528
-
-
-

㈜에스비에스플러스
971,681
21,700
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,630
-
-
-

㈜블루원
-
-
16,325
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
14,478,735
92,394
1,693,933
8,728,645

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
440,000
70,694
-
1,590,983

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
12,032,282
326,865
42,625
7,027,220

관계기업
㈜미디어크리에이트
286,263
-
759
-

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
-
-
2,289
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
3,837,387
-
15,400
-

㈜에스비에스골프
605,827
-
-
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
687,790
-
-
-

㈜에스비에스플러스
381,620
34,999
417
-

에스비에스바이아컴(유)
103,774
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
18,374,943
432,558
61,490
8,728,645

(3) 특수관계자와의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
7,961
68,544
56,882

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
73,942
216,642
265,091

더스토리웍스㈜
-
-
507,000

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
63,600

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
57,236,889
2,668
199,936

㈜에스비에스골프
220,957
-
14,800

㈜에스비에스스포츠(주1)
63,510
-
72,880

㈜에스비에스플러스
17,963,476
158,065
154,208

에스비에스바이아컴(유)
141,012
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,151,528
-
6,570

(재)에스비에스문화재단
-
6,126
-

합계
77,859,274
452,045
1,340,967

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
73,035
69,047

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
-
211,435
254,454

㈜SBS KT SPC
-
128
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
65,830

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
98,752,975
3,528
79,064

㈜에스비에스골프
-
-
26,200

㈜에스비에스스포츠(주1)
-
-
73,869

㈜에스비에스플러스
15,628,901
158,910
149,092

에스비에스바이아컴(유)
110,952
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,442,307
-
9,049

(재)에스비에스문화재단
-
6,078
-

합계
116,935,135
453,114
726,605

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
유형자산매입 등

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
766,000
-
385,602

종속기업
더스토리웍스㈜
9,952,000
-
-
-

㈜에스비에스에이앤티
46,267,121
34,340
-
617,840

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,643,574
114,200
-
649

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
30,571
86,500
-
-

㈜에스비에스골프
385,614
-
350,000
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
612,745
-
234,861
12,183

㈜에스비에스플러스
2,929,934
103,900
-
2,474

에스비에스바이아컴(유)
16,080
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
639,237
-

스마트미디어렙㈜
-
6,528
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
14,500

합계
85,837,639
1,111,468
1,224,098
1,033,248

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
주식취득
유형자산매입 등

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
800,000
-
-
376,563

종속기업
더스토리웍스㈜
4,860,200
-
-
-
-

㈜에스비에스에이앤티
50,899,214
45,000
-
-
100,948

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,876,419
5,500
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
60,000
2,517,988
-
2,550,000
-

㈜에스비에스골프
510,348
-
850,000
-
14,564

㈜에스비에스스포츠(주1)
1,511,590
100,000
-
-
-

㈜에스비에스플러스
6,311,271
5,009
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
19,110
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
6,491,580
-
-

㈜블루원
-
9,800
-
-
-

스마트미디어렙㈜
-
17,002
-
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
-
12,788

합계
90,048,152
3,500,299
7,341,580
2,550,000
504,863

(주1) 당반기 중 ㈜에스비에스플러스가 ㈜에스비에스스포츠를 흡수합병하였습니다.

한편, 전반기 중 상기의 거래 이외에 ㈜에스비에스미디어홀딩스에게

4,753,513천원
의 배당금 지급거래가 있습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,376,099
1,722,604

퇴직급여
382,369
241,228

합 계
1,758,468
1,963,832

(5) 당반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
기말

임직원
장기대여금
390,000
-
-
390,000

28. 배당금 지급 및 결의액

당반기와 전반기 중 주주총회결의에 의하여 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당기: 0원, 전기: 750원)

-
13,555,014

전반기 중 배당
은
2016년 3월 25일에
승
인되었습니다.

29. 약정사항과 우발사항

(1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.
 (원화단위 : 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜KEB하나은행
USD 10,620,000
외화대출약정

USD 14,000,000
수입신용장개설

㈜신한은행
5,000,000
당좌차월약정

USD 20,000,000
외화대출약정

USD 11,000,000
계약이행에 대한 보증

USD 5,000,000
수입신용장개설

(
2) 당사는 2013년 12월에 방송위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3) 당사는 ㈜미디어크리에이트에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당반기 보고기간종료일 현재 당사는 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회 (IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건

당반기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 당사가 피소
된
13건(소송가액은 원고소가 기준 1,382백만원)의
소송
사건이 계류중에 있습니다.

(6) 당사는 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에 대비하여 서울보증보험에 부보금액 4,554백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다

.

30. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
5,502,132
5,282,225

감가상각비(유형자산)
15,420,972
14,942,095

무형자산상각비
703,744
595,552

감가상각비(투자부동산)
1,729
1,728

유형자산처분손실
110,555
20,347

유형자산처분이익
(3,752)
(67,169)

대손상각비
36,525
236,500

기타의대손상각비(환입)
189,000
(327,000)

유동금융자산처분이익
(81,307)
-

유동금융자산평가이익
(1,903,296)
(437,047)

유동금융자산평가손실
98,440
49,440

외화환산이익
(911,681)
(154,176)

이자수익
(882,381)
(1,710,842)

이자비용
1,866,317
2,026,994

법인세비용(수익)
1,471,091
(5,067,923)

합 계
21,618,088
15,390,724

(2) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소
55,030,252
9,082,868

선급금의 감소(증가)
(1,311,685)
3,443,241

선급비용의 증가
(224,047)
(163,101)

미수금의 감소
3,457,285
396,742

방송콘텐츠자산의 증가
(27,750,160)
(27,409,249)

재고자산의 감소(증가)
(15,165)
100,497

매입채무의 감소
(37,004,714)
(7,374,024)

선수금의 증가(감소)
64,961,054
(1,835,484)

예수금의 증가(감소)
4,194,489
(12,075,092)

미지급비용의 증가(감소)
11,754,796
(11,663,316)

기타충당부채의 감소
-
(1,500,000)

미지급금의 감소
(875,163)
(571,075)

퇴직금의 지급
(3,213,115)
(721,292)

사외적립자산의 변동
(4,814,743)
(5,487,937)

확정기여제도전환
-
2,842

합 계
64,189,084
(55,774,380)

(3) 당사의 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 유형자산(본계정) 대체
9,093,841
-

유형자산 미지급금 감소
1,733,080
5,271,662

사채의 유동성 대체
59,965,611
-

31. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2016년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 당사의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
31,080,035
70,833,529

차입금
165,278,150
189,493,321

차감: 현금및현금성자산
(500,784)
(3,699,469)

순부채
195,857,401
256,627,381

자기자본
545,093,748
542,811,860

순부채 및 자기자본
740,951,149
799,439,241

부채비율
26.43%
32.10%

32. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익인식금융자산
103,889,983
103,889,983
80,276,383
80,276,383

- 매도가능금융자산
9,242,149
9,242,149
5,527,754
5,527,754

공정가치로 인식된 금융자산 소계
113,132,132
113,132,132
85,804,137
85,804,137

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
500,784
500,784
3,699,469
3,699,469

- 기타금융자산
142,180,395
142,180,395
110,397,760
110,397,760

- 매출채권및기타채권
140,338,391
140,338,391
197,844,365
197,844,365

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
283,019,570
283,019,570
311,941,594
311,941,594

금융자산 합계
396,151,702
396,151,702
397,745,731
397,745,731

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
31,080,035
31,080,035
70,833,529
70,833,529

- 차입금
165,278,150
165,278,150
189,493,321
189,493,321

- 기타금융부채
70,462,834
70,462,834
59,808,518
59,808,518

금융부채 합계
266,821,019
266,821,019
320,135,368
320,135,368

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.

ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의(조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채

- 당기손익인식금융자산
-
103,889,983
-
103,889,983

- 매도가능금융자산
2,175,649
7,066,500
-
9,242,149

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
5,000
495,784
-
500,784

- 기타금융자산
-
138,066,971
4,113,424
142,180,395

- 매출채권및기타채권
-
-
140,338,391
140,338,391

- 매입채무및기타채무
-
-
31,080,035
31,080,035

- 차입금
-
165,278,150
-
165,278,150

- 기타금융부채
-
-
70,462,834
70,462,834

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채

- 당기손익인식금융자산
-
80,276,383
-
80,276,383

- 매도가능금융자산
1,461,254
4,066,500
-
5,527,754

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
-
3,699,469
-
3,699,469

- 기타금융자산
-
106,108,152
4,289,608
110,397,760

- 매출채권및기타채권
-
-
197,844,365
197,844,365

- 매입채무및기타채무
-
-
70,833,529
70,833,529

- 차입금
-
189,493,321
-
189,493,321

- 기타금융부채
-
-
59,808,518
59,808,518

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 공정가치 변동은 없었습니다.

33. 영업부문정보

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당반기 및 전반기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 각각 57,236,889천원 98,752,975천원입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

- 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제28기
2분기
매출채권
145,825
2,913
2.00%

미 수 금
1,377
-
-

선 급 금
29,245
2,507
8.57%

합 계
176,447
5,420
3.07%

제27기
매출채권
200,922
2,876
1.43%

미 수 금
4,155
-
-

선 급 금
27,547
2,318
8.41%

합 계
232,624
5,194
2.23%

제26기
매출채권
202,689
3,070
1.51%

미 수 금
841
-
-

선 급 금
36,958
2,266
6.13%

합 계
240,488
5,336
2.22%

- 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제28기 2분기
제27기
제26기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
5,194
5,336
4,885

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-720
747

① 대손처리액(상각채권액)
-
-720
747

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
226
578
-296

4. 기말 대손충당금 잔액합계
5,420
5,194
5,336

- 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

- 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(대손충당금 미반영, 단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
14,837
237
710
2,162
17,946

특수관계자
127,879
-
-
-
127,879

계
142,716
237
710
2,162
145,825

구성비율
97.87%
0.16%
0.49%
1.48%
100.0%

나. 재고자산 현황 등

- 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제28기
2분기
제27기
제26기
비고

방송사업
제작품
-
-
-
-

영 화
-
-
-
-

저장품
1,919
1,904
1,969
-

합 계
1,919
1,904
1,969
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계 ÷기말자산총계×100]
0.21%
0.21%
0.21%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷{(기초재고+기말재고) ÷2}
379.6회
432.1회
410.1회
-

- 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(1) 실사일자
독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한합니다. 
보고기간 종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
1,918,926
-
1,918,926

자재
309,512
-
309,512

합 계
2,228,438
-
2,228,438

연결기업의 재고자산은 방송촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다. 

(2) 재고자산 평가방법
연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 총평균법에 의해 산정된 단가와 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다

(3) 재고실사시 전문가의 참여 및 감사인의 입회여부 등
재고실사에는 외부감사인(한영회계법인)이 입회하여 실사하였으며, 감모 등과 같은 특이사항은 발생되지 않았습니다.

다. 공정가치 평
가내역

- 공정가치 평가방법

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치 등의 세부내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 31. 공정가치를 참고하시면 됩니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장

- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시 가격

수준2 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간 접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준3 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

연결기업은 비시장성 매도가능금융자산과 같은 반복적인 공정가치측정치와 중단영업의 분배예정자산과 같은 비반복적인 공정가치측정치에 대한 정책과 절차를 결정하고 있습니다.

매도가능금융자산과 같은 유의적인 자산과 조건부대가와 같은 유의적인 부채에 대하여는 외부 평가자가 참여합니다. 외부 평가자의 선정 기준은 시장 지식, 명성, 독립성및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 평가자는 통상 매 3년마다 교체됩니다. 연결기업은 외부 평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할 지를 결정하고 있습니다.

매 보고일에 연결기업은 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다.

연결기업은 외부 평가자들과 함께 각각의 자산과 부채의 공정가치 변동과 관련된 외부 원천을 비교하여 변동이 합리적인 지를 판단하고 있습니다.

연결기업의 외부 평가자들은 가치평가 결과를 연결기업의 외부감사인에게 제시하고 있습니다. 여기에는 가치평가에 사용된 주요 가정에 대한 기술을 포함하고 있습니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업의 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

<당분기말>

- 당기손익인식금융자산
-
103,889,983
-
103,889,983

- 매도가능금융자산
3,180,009
9,554,609
288,540
13,023,158

합 계
3,180,009
113,444,592
288,540
116,913,141

<전기말>

- 당기손익인식금융자산
-
80,276,383
-
80,276,383

- 매도가능금융자산
2,996,254
5,559,048
288,540
8,843,842

합 계
2,996,254
85,835,431
288,540
89,120,225

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당분기 및 전기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

라. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.05.23
10,000
1.49
A1(한신평, NICE신평)
2017.08.23
미상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.03.20
25,000
1.60
A1(한신평, NICE신평)
2017.07.04
미상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.02.21
10,000
1.52
A1(한신평, NICE신평)
2017.05.23
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.12.14
15,000
1.89
A1(한신평, NICE신평)
2017.05.22
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.11.11
15,000
1.73
A1(한신평, NICE신평)
2017.03.21
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.10.25
25,000
1.68
A1(한신평, NICE신평)
2017.02.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016년 08월 19일
15,000
1.40
A1(한기평, NICE신평)
2016년 12월 02일
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016년 08월 12일
20,000
1.40
A1(한기평, NICE신평)
2016년 11월 22일
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016년 07월 22일
15,000
1.39
A1(한기평, NICE신평)
2016년 11월 02일
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016년 07월 14일
10,000
1.41
A1(한기평, NICE신평)
2016년 10월 21일
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.06.21
15,000
1.45
A1(한기평, NICE신평)
2016.08.22
상환
KTB증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.06.15
20,000
1.48
A1(한기평, NICE신평)
2016.09.20
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.04.19
15,000
1.71
A1(한기평, NICE신평)
2016.07.20
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.04.12
20,000
1.68
A1(한기평, NICE신평)
2016.08.10
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.22
10,000
1.75
A1(한기평, NICE신평)
2016.06.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.22
5,000
1.75
A1(한기평, NICE신평)
2016.06.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.18
5,000
1.75
A1(한기평, NICE신평)
2016.06.17
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.01.22
10,000
1.73
A1(한기평, NICE신평)
2016.04.21
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.01.22
10,000
1.73
A1(한기평, NICE신평)
2016.04.21
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2015.12.16
5,000
2.00
A1(한기평, NICE신평)
2016.06.16
상환
하나대투증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2015.12.16
5,000
2.00
A1(한기평, NICE신평)
2016.06.16
상환
하나대투증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2015.07.01
10,000
1.78
A1(한기평, NICE신평)
2015.12.02
상환
하나대투증권

(주)SBS
회사채
공모
2015.03.10
60,000
2.14
AA0(한신평, 한기평)
2018.03.10
상환
대우증권

(주)SBS
회사채
공모
2015.03.10
60,000
2.29
AA0(한신평, 한기평)
2020.03.10
상환
대우증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2015.01.23
10,000
2.14
A1(한기평, 한신평)
2015.04.23
상환
하나대투증권

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제10-1회
2015.03.10
2018.03.10
60,000
2015.02.26
한국예탁결제원

제10-2회
2015.03.10
2018.03.10
60,000
2015.02.26
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행(65.01%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 "갑"의 직전회계연도 자기자본의 100% 미만

이행현황
이행(해당사항 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100% 이상 처분제한

이행현황
이행(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017년 4월 20일 제출

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
25,000
-
10,000
-
-
-
-
-
35,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
25,000
-
10,000
-
-
-
-
-
35,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
-
60,000
-
-
-
-
120,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
60,000
-
60,000
-
-
-
-
120,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제28기(당기)2분기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제27기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제26기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

※ 제28기 2분기 현재 당사 종속회사의 감사인은 하기 내용과 같음

종속회사
감사인

(주)에스비에스에이앤티
한영회계법인

더스토리웍스(주)
지암회계법인

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제28기(당기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
189백만원
2,380시간(*)

제27기(전기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
189백만원
2,493시간

제26기(전전기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
180백만원
2,302시간

(*) 계약상 수행시간으로 실제 수행시간은 달라질 수 있음

[감사일정]

구분
결산검토 또는 감사

28기
1분기
분기검토
2017.04.12~2017.04.25

반기
반기검토
2017.07.12~2017.07.25

27기
1분기
분기검토
2016.04.14~2016.04.27

반기
반기검토
2016.07.13~2016.07.29

3분기
분기검토
2016.10.12~2016.10.28

연결산
개별
2017.01.18~2017.01.24

연결
2017.01.25~2017.01.26

26기
1분기
분기검토
2015.04.13~2015.04.24

반기
반기검토
2015.07.13~2015.07.24

3분기
분기검토
2015.10.12~2015.10.23

연결산
개별
2016.01.20~2016.01.26

연결
2016.01.27~2016.01.29

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제28기(당기)
2017.03.20
합의된 절차 용역
2017.03.20~2017.05.19
120백만원
-

2017.07.24
세무조정
2017.07.01~2018.03.31
14백만원
-

제27기(전기)
2016.05.03
합의된 절차 용역
2016.05.03~2016.07.31
95백만원
-

2016.07.20
세무조정
2016.07.01~2017.03.31
14백만원
-

제26기(전전기)
2015.03.18
세무자문용역
2015.03.18~2015.04.03
8백만원
-

2015.07.06
세무조정
2015.07.06~2016.03.31
14백만원
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 이사회는 5명의 사내이사와 4명의 사외이사 등 총 9명의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사 후보추천위원회 등 2개의 소위원회가 있으며, 감사위원회는 4명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등

당사는 당기 보고서 작성기준일 현재 총 5회의 이사회를 개최하였으며, 총 16건의 의안에 대해 보고를 받고 심사를 하였습니다. 세부 안건의 내용은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명 (괄호안은 출석률(*))

임석식
( 100%)(**)
김희천
(80.0%)
김대호
( 100.0%)
손철호
(100.0%)

찬 반 여 부

1차
2017.01.25
1. 사외이사 후보 추천위원회 위원 선임의 건
해당없음
불참
찬성
찬성

2. 2017년도 경영계획 승인의 건
해당없음
불참
찬성
찬성

3. 계열회사와 경영자문계약 체결의 건
해당없음
불참
찬성
반대

2차
2017.02.23
1. 제27기 정기주주총회 소집의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

2. 제27기 영업보고서 승인의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

3. 제27기 재무제표 승인의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

4.
1/4분기 자금의 조달 및 운용계획(안)

해당없음
찬성
찬성
찬성

5. 이사후보자 추천의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

6. 감사위원회 위원 후보자 추천의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

7. 이사 보수한도 결정의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

8. 지주회사와 경영자문 계약 체결의 건
해당없음
찬성
찬성
찬성

3차
2017.04.20
1. 2/4분기 자금의 조달 및 운영계획(안)
찬성
찬성
찬성
찬성

4차
2017.05.18
1. 경영위원 보임의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

5차
2017.06.21
1. DMB미디어 투자의 건
찬성
찬성
찬성
기권

2. 엔터테인먼트 포털 구축 및 투자의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 준법지원인 제도 도입의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

(*) 출석률은 해당 사외이사가 참석대상이 되는 이사회에 실제 참여한 회차를 참석대상이 된 
 이사회 개최회차로 나누어 계산함
(**) 임석식 사외이사는 3월 24일 정기주주총회에서 신규 선임되었음

다. 이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 

(1) 감사위원회

회사는 사외이사 4명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다.

(2017.06.30. 현재)

성 명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

임석식
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
없음
없음

김희천
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
없음
없음

김대호
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
없음
없음

손철호
사외이사후보
추천위원회

사외이사
감사위원

없음
없음

(2) 사외이사후보추천위원회
회사는 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사내이사인 김희남과 사외이사인 김희천을 사외이사후보추천위원회의 위원으로 선임하여 위원회를 운영하고 있습니다. 당사는 사내이사의 경우 방송/미디어 산업에 대한 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 독립성 확보를 위하여 사외이사후보추천위원회의 법적 설치의무가 없음에도 불구하고 2009년부터 사외이사후보추천위원회를 두어 선발해 오고 있습니다. 사외이사후보추천위원회의 활동내역은 아래와 같습니다. 

▣ 구성

○ 총 2명 : 사내이사 1인 + 사외이사 1인
 §사외이사후보추천위원회 규정 제4조2항

: 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 1/2이상은 사외이사이여야 한다.

▣ 사외이사후보추천위원회 위원 명단

구 분
성 명
비 고

사내이사
김희남
-

사외이사
김대호
-

(2017.01.01 ~ 2017.6.30)

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

사외이사후보추천위원회

총 2명
사내이사 : 김희남

사외이사 : 김대호

2017.02.09
사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
- 김대호 위원을 위원장으로 선임
가결

사외이사후보자 추천의 건
- 법규 및 사외이사후보추천위원회 규정에 
 따라 (주)에스비에스 사외이사 후보자로 
 김희천, 임석식을 추천함
가결

마. 이사회의 권한 내용

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

(1) 주주총회에 관한 사항

1. 주주총회의 소집
 2. 결산 재무제표의 승인
 3. 영업보고서의 승인
 4. 주식의 소각
 5. 이사의 선임 및 해임
 6. 감사위원회위원의 선임 및 해임
 7. 영업의 전부 또는 일부의 양도
 8. 정관의 변경
 9. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
 10. 자본의 감소
 11. 기타 주주총회에 부의할 의안

(2) 경영에 관한 사항

1. 장 ·단기 경영계획 및 연도별 사업계획에 관한 사항
 2. 신규사업계획에 관한 사항
 3. 대표이사의 선임 및 해임
 4. 상근이사 및 집행임원의 인사와 보수
 5. (삭제)
 6. 이사와 이 회사간의 거래승인에 관한 사항
 7. 본부(센터) 이상의 조직개편에 관한 사항
 8. 이사회 관련 규정의 제정 및 개정
 9. 중요한 사규의 제정 및 변경
 10. 대형 공사계약에 관한 사항
 11. 30억원을 초과하는 타법인에 대한 출자 및 매각
 12. 분기별 자금의 조달 및 운용에 관란 기본계획
 13. 토지 및 건물의 취득 ·처분에 관한 사항
 14. 신주의 발행에 관한 사항
 15. 사채의 발행에 관한 사항
 16. 준비금의 자본 전입
 17. 50억원을 초과하는 장기자금의 차입에 관한 사항
 18. 회사의 타인을 위한 보증 및 담보의 제공
 19. 자기주식의 취득 및 매각
 20. 3억원 이상의 출연 및 기부
 21. 중요한 소송의 제기
 22. 이사회 의장 및 대표이사가 필요하다고 인정하여 부의하는 사항
 23. 기타법령 또는 정관에 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항
 24. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

바. 이사회의 운영에 관한 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

제 1 조 (목적) 이사회의 구성과 운영에 관한 규정을 규정함을 목적으로 함.
 제 2 조 (적용범위) 법령이나 정관에 정한것을 제외하고는 이 규정에 의함
 제 3 조 (구성) 이사 전원으로 구성
 제 4 조 (이사회소집) 이사회의장이 소집함
 제 5 조 (소집통지) 3일전에 각 이사에 통지서 발송해야함, 그러나
 이사 전원이 동의할 때에는 소집절차를 생략할 수 있음.
 제 6 조 (의장) 이사회에서 선임. 
 제

7 조 (결의사항) 이사회 부의사항은 전항 (1)의 (가) 이사회의 결의내용 사항과 
 동일함. 
 제 8 조 (결의방법) 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 함.
 제 9 조 (의사록) 이사회의 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고
 출석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본사에 비치함.
 제10조 (위원회) ① 이사회는 신속하고 효율적인 의사 결정을 위하여 정관이 
 정한 바에 따라 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치하여 
 이사회의 권한을 위임할 수 있다
 ② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 
 1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 
 2. 대표이사의 선임 및 해임 
 3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 
 4. 정관에서 정하는 사항
 ③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 
 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.
 ④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.
 ⑤ 각 위원회의 구성 및 운영은 별도로 정하는 위원회 규정에 따른다.
 ⑥

사외이사후보추천위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 하며,
 이사회는 사외이사후보추천위원회가 결의한 사항에 대해 다시 결의할 수 있다.
 ⑦ 제8조 규정은 위원회에 관하여 이를 준용한다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원 인적사항

상법 제542조의11에 따르면 감사위원회는 3인의 이사로 구성되어야 하고, 
그 중 3분의 2이상이 사외이사로 구성되어야 하며, 1인은 회계 ·재무 전문가이어야 합니다. 당사의 감사위원회는 사외이사 4명으로 구성되어 있습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사
여 부

임 석 식
1975년 서울대학교 경영학과 졸업
 1990년 미국 미네소타대학교 대학원 경영학 박사
 2005년 ~ 2007년, 금융감독원 전문심의위원
 2011년 ~ 2014년, 한국회계기준원 원장
 1990년 ~ 현재, 서울시립대학교 경영대학 경영학부 교수
사외이사

김 희 천

1983년 고려대학교 경영학과 졸업
 1985년 한국과학기술원 경영과학 석사

1990년 ~ 1995년, 美 텍사스 A&M대 경영학 박사

1996년 ~ 2003년, 한양대학교 경영학과 조교수/부교수

2003년 ~ 현재, 고려대학교 경영학과 부교수/교수

사외이사

김 대 호
1984년 서울대학교 신문학과 졸업
 1986년 서울대학교 대학원 신문학 석사
 1994년 영국 버밍엄대학교 언론학 박사
 2010년 ~ 현재, 방송통신위원회 자체평가위원회 위원
 1999년 ~ 현재, 인하대 사회과학대 언론정보학 전공 교수
사외이사

손철호
2000년 경희대 경영학 학사
 2011년 연세대 경영학 석사
 2010년 ~ 2012년 이언그룹 부사장
 2013년 ~ 2015년, HCG부사장
 2016년 ~ 현재, 이언그룹 파트너
사외이사

나. 감사위원회 활동

본 보고서 작성기준일 현재 총 2회의 감사위원회가 개최되었으며 주요활동내역은 
다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

임석식
(*)
김희천
김대호
손철호

찬반여부

2017.02.23
부의사항
1. 제27기 정기 주주총회 의안
2. 외부회계감사인 선임 건
3. 내부회계관리제도 운영실태 보고
4. 2016년 내부감사결과 및 2017년 감사계획
원안결의
해당없음
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2016년 재무제표 보고
2. 1/4분기 자금의 조달 및 운용계획
-
해당없음
참석
참석
참석

2017.04.20

보고사항
1. 2/4분기 자금의 조달 및 운용계획

-
참석
참석
참석
참석

(*) 임석식 사외이사는 3월 24일 정기주주총회에서 신규 선임

다. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 감사위원회 규정
감사위원회(이하 “위원회”라고 한다)의 구성과 운영에 관한 사항을 규정함을 목적으로 합니다. 
(2) 위원회 구성방법 (3인, 전원 사외이사)은 다음과 같습니다.

① 주주총회에서 선임
② 위원회 위원은 3인 이상의 이사로 구성하며, 3분의 2이상은 사외이사 이어야 함.
③ 위원장은 위원회의 결의로 사외이사 중에서 선임하며 위원회를 대표함.
④ 위원 중 1인 이상은 관계 법규에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 함.

라. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

(1) 직무와 권한

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 제1항 내지 제2항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

(2) 감사위원회에 부의할 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

①
주주에 관한 사항
 1. 임시주주총회의 소집청구 
 2. 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술 

② 이사 및 이사회에 관한 사항

 1. 이사회에 대한 보고의무 
 2. 감사보고서의 작성 ·제출 
 3. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 
 4. 이사에 대한 영업보고 요구 
 5. 이사회에서 위임받은 사항 
③
감사에 관한 사항

 1. 감사계획 및 결과 
 2. 업무 ·재산 조사 
 3. 자회사의 조사 
 4. 외부감사인(이하 ‘감사인’이라고 한다) 선임 및 변경·해임에 대한 승인 
 5. 감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위배되는

중요한 사실의 보고 수령 
 6. 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계기준을 위반한 사실의 보고 수령
 7. 내부통제시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가 
 8. 감사인의 감사활동에 대한 평가 
 9. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인 

④ 기타사항

 1. 관계법령, 정관 또는 관계규정에서 정하는 사항 
 2. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항 

(3) 관계인의 출석 등

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 감사인을 회의에 출석하도록
 요청할 수 있다. 
② 위원회는 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요청할 수 
 있다.
(4) 내부감사부서의 활용
감사위원회는 효율적 업무수행을 위하여 회사의 내부감사부서를 활용할 수 있습니다

마. 준법지원인에 관한 사항

1. 준법지원인
성명
안재형

나이
만 46세

최종학력
용산고 / 서강대 독어독문

현직
정책실 정책팀 법무담당

주요 경력
ㅇ '03년 ~ '05년 : 사법연수원
ㅇ '05년 ~ : SBS 정책팀 사내 변호사

2. 이사회 결의일
2017.06.21.

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관상 집중투표제 배제조항을 두고 있지 않은 바, 집중투표제가 가능합니다.

나. 소수주주권 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 등

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)로 총 36.92% (보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 또한 최근 5년간 최대주주의 변동현황은 하기와 같습니다. 

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 10월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)SBS미디어홀딩스
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)SBS미디어홀딩스
8,843
윤석민
-
-
-
(주)태영건설
61.22

이웅모
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (기준일 : 제10기 반기)

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
534,856

부채총계
1,444

자본총계
533,412

매출액
8,467

영업이익
5,823

당기순이익
6,055

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 (주)SBS미디어홀딩스는 2008년 3월 4일에 설립되었으며 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. ㈜SBS미디어홀딩스는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재,
연결대상 자회사는(주)SBS플러스, (주)SBS콘텐츠허브 등 총 6개입니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2011.01.26
SBS미디어홀딩스(주)
5,831,774
31.95
-

2011.03.15
SBS미디어홀딩스(주)
6,031,774
33.05
-

2011.03.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,131,774
33.59
-

2011.06.09
SBS미디어홀딩스(주)
6,253,017
34.26
-

2011.06.17
SBS미디어홀딩스(주)
6,308,017
34.56
-

2011.06.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,338,017
34.72
-

2016.10.12
SBS미디어홀딩스(주)
6,738,017
36.92
-

(*) 지분율은 총 발행 주식수 기준임. 보통주 외 종류주식 발행 없음. 

(
*) 최근 주주명부 폐쇄일인 2016년 12월 31일 기준. 주주의 주식소유현황을 기초로 보고기간 종료일
 까지 확인가능한(공시된) 소유주식 변동분만을 반영한 것임

▣ 최대주주(법인)의 대표자 및 등기임원 (당분기 보고서 작성기준일 현재)

성명
직위
상근여부
출생연도 및 주요경력

윤세영
이사회 의장
회장
상근

- 출생년월 : 1933년 5월
- 現 SBS미디어홀딩스 회장

- 現 태영건설 회장

윤석민
대표이사 부회장
상근
- 출생년월 : 1964년 10월
- 서울대학교 화학공학과 졸업
- 하버드대 경영학석사(MBA)
- '09 ~ 現 SBS미디어홀딩스 부회장

이웅모
대표이사 사장
상근

-
출생년월 : 1954년 7월
- '09 ~ '11 SBS 방송지원본부장
- '11 ~ '13 SBS 보도본부장
- '13 ~ '15 SBS대표이사 사장
- 現 SBS미디어홀딩스 사장

이준웅
사외이사
비상근

-
출생년월 : 1965년 10월
- 서울대학교 언론정보학과 졸업
- '02 ~ 現 서울대학교 언론정보학과 교수

임근배
감사
상근

-
출생년월 : 1954년 7월
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업
- '10 ~ '14 SBS 뉴스텍 감사
- '14. ~ 現 SBS미디어홀딩스(주) 감사

▣ 재무현황
 당분기 보고서 작성기준일 현재, 당사 최대주주인 (주)SBS미디어홀딩스의 
 최근 재무 현황입니다. 

구 분
금액 (단위 : 백만원)

재무현황 (제10기반기)
(*) K-IFRS기준
(*) 별도재무제표기준
(*) 손익항목은 2017년 누계
자산총액
534,856

부채총액
1,444

자본총액
533,412

자본금
69,948

영업수익
8,467

영업이익
5,823

당기순이익
6,055

▣ 사업현황

당사 최대주주인 (주)SBS미디어홀딩스는 2008년 3월 4일에 설립되었으며 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. ㈜SBS미디어홀딩스는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재,
연결대상 자회사는(주)SBS플러스, (주)SBS콘텐츠허브 등 총 6개입니다.

당분기 보고서 작성기준일 현재 (주)SBS미디어홀딩스의 5% 이상 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주

주식수
지분율

(주)태영건설
85,918,400
61.42%

(주)귀뚜라미
12,258,250
8.76%

(*) 보통주 외 발행내역 없음
(*) 2016년 12월 31일 기준임
(*) 주요주주의 지분율은 특수관계인 지분 포함

2. 5% 이상 주주의 주식소유 현황

가. 주식소유 현황

주식 소유현황

(기준일 :
2017년 10월 25일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금관리공단
2,254,630
12.4%
-

한국투자증권
1,415,110
7.8%
-

대한제분
1,014,594
5.6%
-

우리사주조합
-
-
-

(*) 상기 최대주주를 제외한 5% 이상 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2016년 12월 31일 기준 
 주주의 주식소유현황을 기준하였음. 최근 주주명부 폐쇄일 이후 전자공시시스템
 (http://dart.fss.or.kr)에 「주식등의 대량보유상황보고서」 등 주요 주주의 지분 변동내역이 공시되
 고 있으나, 자산운용회사가 주식 등을 소유하는 경우 간접투자기구 소유지분을 합산하여 자산운용
 회사가 연명보고하므로, 상기 주식소유 현황에 반영하지 아니함

(*) 보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음.
(*) 보고서 작성기준일 현재 국민연금관리공단이 공시한 소유주식수 변동은 다음과 같음. 
 해당 주식수는 향후 기중 변동 가능
 - 2017년 3월 31일 : 2,275,919주, 지분율 12.47% (국민연금공단, 2017년 4월 7일 제출)

- 2017년 6월 30일 : 2,463,990주, 지분율 13.50% (국민연금공단, 2017년 7월 7일 제출)

나. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,571
99.88%
4,834,678
26.49%

(*) 상기 소액 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2016년 12월 31일을 기준으로 작성하였으며 기중 변동 가능

3. 주식사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 
같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유하는 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
 ② 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가
 발생하는 경우에는 이사회의 결정에 의한다.
 ③
이 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는
 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나
 인수인에게 인수하게 하는 경우
 2. 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 의하여 이사회의 결의로
 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 따라 우리사주조합원에게
 신주를 우선배정하는 경우

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권
1,000주권, 10,000주권 총 8종

명의개서 대리인
국민은행 증권대행부 (02-2073-8108)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

종류
1월
2월
3월
4월
5월
6월

보통주
최고
26,100
26,500
25,300
25,850
27,900
28,800

최저
25,600
25,000
24,500
25,000
25,100
26,750

평균
25,890
25,755
24,825
25,493
25,968
27,624

월간거래량
537,895
735,838
582,214
396,981
1,184,987
1,665,790

일거래량
최고
55,539
79,350
41,856
43,562
170,598
198,881

최저
12,821
12,645
12,644
10,215
12,158
23,344

(*) 공시서류 작성기준일부터 최근 6개월간의 주가와 거래실적임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 10월 25일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박정훈
남
1961.01
사장
등기임원
상근
대표이사

고려대 영어영문학과 졸업
2014 ~ 2015 SBS 제작본부장
2015 ~ 2016 SBS 부사장
2016 ~ 현재 SBS 대표이사 사장

-
-
2012~현재
2018.03.24

김희남
남
1958.11
상무이사
등기임원
상근
경영
본부장
서울대 국제경제학과 졸업
2013 ~ 2016 SBS 경영지원본부장
2016.8 ~ 2016.12 SBS 미래전략실장
2016.12 ~ 현재 SBS 경영본부장
-
-
2013~현재
2019.03.23

김대호
남
1960.05
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사

서울대 신문학과 졸업
영국 버밍엄대 언론학박사

2010 ~ 현재, 방송통신위원회 
 자체평가위원회 위원
1999 ~ 현재, 인하대 언론정보학 교수

-
-
2014~현재
2018.03.24

김희천
남
1961.01
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사

고려대 경영학과 졸업
美 텍사스 A&M대 경영학 박사
고려대 경영학과 교수

1996~2003 한양대 조교수/부교수
2003 ~ 현재 고려대 경영학과 교수

-
-
2011~현재
2019.03.23

손철호
남
1973.04
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사
경희대 경영학과 졸업
연세대 경영학 석사
2010 ~ 2012 이언그룹 부사장
2013 ~ 2015 HCG부사장
2016 이언그룹 파트너
-
-
2016~현재
2018.03.24

신경렬
남
1959.08
이사
등기임원
상근
정책실장
고려대 영어영문학 졸업
2015 ~ 2016 기획본부장
2016 ~ 현재 정책실장
-
-
2017~현재
2019.03.23

김영섭
남
1962.10
이사
등기임원
상근
드라마본부장
서울대 인류학 졸업
2014 ~ 현재 드라마본부장
-
-
2017~현재
2019.03.23

임석식
남
1953.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학과 졸업
미네소타대 경영학 박사
1999 ~ 현재 서울시립대 경영학부 교수
-
-
2017~현재
2019.03.23

(*) 주식매수선택권 부여 : 해당사항 없음
(*) 재직기간은 상기 등기임원으로서의 재직시기를 기준함

[미등기임원]

성명
출생년월
직위
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권유
의결권무

전수진
1968년 1월
실장
상근
편성실장
ㅇ SBS 편성팀장
ㅇ SBS 콘텐츠파트너십팀장
-
-
2016 ~ 현재
 (1991.9. 1 ~)
-

김혁
1967년 9월
센터장
상근
미디어비즈니스센터장

ㅇ SBS 플랫폼사업팀장

-
-
2016 ~ 현재
(2009.03.16~)
-

남상문
1966년 11월
본부장
상근
시사교양본부장

ㅇ SBS 교양CP

ㅇ SBS 편
성국장

-
-
2016 ~ 현재
(1996.04.22~)
-

남승용
1969년 9월
본부장
상근
예능본부장
ㅇ SBS 예능CP
-
-
2016 ~ 현재
(1994.11.01~)
-

장현규
1962년 2월
본부장
상근
보도본부장
ㅇ SBS 비서팀장
ㅇ SBS 보도전략부장
ㅇ SBS 논설위원실장
-
-
2017.5월 ~ 현재
(1995.3.5~)
-

정태익
1965년 5월
센터장
상근
라디오센터장

ㅇ SBS 라디오CP

-
-

2015.11.23~현재
 (1991.5.29 ~)

-

직원 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무관리직
남
791
-
78
-
869
14년7개월
37,664
47
-

사무관리직
여
191
-
119
-
310
12년6개월
7,629
39
-

합 계
982
-
197
-
1,179
-
45,293
40
-

주1) 지배기업기준으로 작성되었으며, 등기이사 등 임원보수 제외 기준임
주2) 평균근속연수 및 급여는 '기간의 정함이 없는 근로자' 기준이며 기간제 근로자의 평균 근속연수 및
 1인 평균급여액은 해당인원별로 남자 10개월/14백만원, 여자 9개월/13백만원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원 포함)
9
3,000
제27기 정기주주총회(2017.03.24)에서
이사보수한도 승인

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
856
95
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
786
157
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
69
17
(주1)

감사
-
-
-
-

(주1) 임석식, 김희천, 김대호, 손철호 등 총 4명(전원 사외이사). 
 임석식 사외이사는 2017년 3월 24일 선임되어 4월부터 보수가
지급
 (당반기 평균보수액 산정 시 제외)

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
- 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여

상여

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

당기 보고서 작성기준일 현재 태영그룹에 속해 있는 회사는 49개사이며, 상장 4개사, 비상장 45개사로 구성되어 있습니다.

(1) 국내법인

상장사 (4개사)
비상장사 (41개사)

(주)태영건설
(주)에스비에스
SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK워터

(주)SBS에이앤티

(주)SBS골프

(주)SBS스포츠

(주
)SBS플러스

SBS바이아컴(유)

(주)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)태영GLS

(주)TSK이엔이

(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티

양주동서도로(주)

(주)미디어크리에이트
콘텐츠연합플랫폼(주)

양산석계AMC(주)

(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지
(주)그린바이로
에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)
(주)블루원
(주)울산이앤피
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
동부권푸른물(주)

(2) 해외법인

상장사
비상장사 (4개사)

(주)SBS International
 Shenyang TSK Environment Engineering
 SBS CHINA Co.,LTD

(주)KCP

※ 태영그룹 소속 기업집단의 업태 등 자세한 사항은 전항 Ⅰ. 회사의 개요 → '(8) 계열회사에 관한 사항'
 을 참조하시기 바랍니다.

(3) 계통도

당기 보고서 작성기준일 현재, 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도 및 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(하기 지분율은 소유주식수/발행주식 총수를 기준하였습니다.)

→ 투자자
↓피투자회사
(주)태영
 건설
(주)태영
인더스트리
(주)블루원
(주)TSK
워터
(주)SBS
(주)SBS 
콘텐츠허브
(주)에스비에스플러스
SBS미디어홀딩스(주)
윤석민

(
주)태영건설

27.1

(
주)태영인더스트리

30.4

52.3

(
주)SBS

34.7

(주)TSK워터
50.0

SBS International

100.0

(주)SBS에이앤티

99.6

(주)SBS콘텐츠허브

65.0

(주)SBS골프

4.6

52.6

(주)SBS스포츠

100.0

(주)SBS플러스

100.0

(주)에코시티
40.0

(주)태영그레인터미널
7.3
35.7

SBS미디어홀딩스(주)
61.2

대구남부AMC(주)
100.0

태영GLS(주)

60.0

(주)TSK이엔이

100.0

(주)여수엑스포환경

100.0

(주)리앤에스스포츠

70.0

더스토리웍스(주)

100.0

포천바이오에너지(주)
51.0

49.0

(주)유니시티
48.5

양주동서도로(주)
40.0

(주)미디어크리에이트

40.0

SBS바이아컴(유)

51.0

양산석계AMC(주)
100.0

콘텐츠연합플랫폼(주)

40.0

(주)부산바이오에너지

60.0

(주)TSK앤워터테크

100.0

(주)경산에코에너지
50.0

(주)TSK그린에너지

100.0

(주)그린바이로

100.0

에코시스템(주)

100.0

스마트미디어렙(주)

50.0

(주)블루원
87.7

1.9

(주)울산이앤피

80.1

(주)엠시에타개발
75.1

(주)엠시에타
75.2

(주)에코시티개발
80.0

Shenyang TSK EnvironmentEngineering

87.4

SBS CHINA Co.,LTD

100.0

(주)센트로

70.0

신경주지역개발(주)
43.0

신경주역세권공영개발(주)
39.8

(주)코나드

50.0

(주)KCP

33.3

(주)블랜딩

50.0

(주)이너시티개발
100.0

네오시티(주)
69.0

동부권푸른물(주)
25.0

20.0

(4) 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)SBS에이앤티
1998.10.29
지배
522
443,990
99.55%
22,569
-
-
-
443,990
99.55%
22,569
38,026
671

더스토리웍스(주)
2016.02.15
지배
2,585
2,000,000
100.00%
2,585
-
-
-
2,000,000
100.00%
2,585
9,011
482

(주)미디어크리에이트
2012.03.16
지배
9,000
1,200,000
40.00%
6,014
-
-
-
1,200,000
40.00%
6,014
199,858
735

콘텐츠연합플랫폼(주)
2012.05.14
지배
4,000
800,000
40.00%
4,000
-
-
-
800,000
40.00%
4,000
18,535
311

(유)KCP
2016.12.15
지배
4,967
3,000,000
33.33%
4,967
-
-
-
3,000,000
33.33%
4,967
12,690
-1,629

㈜코나드
2016.12.19
지배
600
120,000
50.00%
600
-
-
-
120,000
50.00%
600
700
-454

종속기업/관계기업 투자 소계
-
-
-
-
-
40,735
-
-
-
-
-
40,735
-
-

㈜디지털어드벤처 (주1)
-
투자
1,726
3,437,500
2.58%
1,461
-
-
715
3,437,500
2.58%
2,176
-
-

팬택출자전환주식 (주2)
-
투자
188
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

지분증권 소계
-
-
-
3,437,500
2.58%
1,461
-
-
715
-
-
2,176
-
-

합 계
-
-
42,196
-
-
715
-
-
42,911
-
-

(주1) 보고기간종료일 현재의 종가를 기준으로 평가하였음
(주2) 상기 지분증권은 시장성이 없는 지분증권으로서 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있음

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역

- 해당사항 없음

나. 가지급금 및 대여금 내역

- 해당사항 없음 

다. 영업거래 등 기타

- 해당사항 없음 

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 연결

기업간의 중요거래 
당반기 보고서 작성기준일 현재 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다

회사명
연결기업과의 관계
회사명
연결기업과의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
에스비에스바이아컴(유)
기타의특수관계자

㈜미디어크리에이트
관계기업
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업
(재)에스비에스문화재단
〃

(유)KCP
〃
스마트미디어렙㈜
〃

㈜코나드
〃
㈜블루원
〃

㈜에스비에스콘텐츠허브
기타의특수관계자
㈜티에스케이워터
〃

㈜에스비에스골프
〃
㈜인제스피디움
〃

㈜에스비에스플러스
〃

나. 특수관계자와의 채권 ·채무, 거래내역 및 담보
·
보증 등

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
19,990
584,159
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
101,257,440
34,980
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
17,553,954
43,965
-
-

㈜에스비에스골프
27,500
10,122
-
-

㈜에스비에스플러스
8,036,909
121,306
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,901
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
955,386
3,285
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,513,628

스마트미디어렙㈜
13,335
-
-
-

합계
127,879,425
233,648
584,159
3,513,628

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
48,878
2,024
584,159
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
129,096,654
38,921
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
34,175,853
72,326
-
-

㈜에스비에스골프
-
18,212
-
-

㈜에스비에스스포츠
313,358
47,290
-
-

㈜에스비에스플러스
8,931,973
99,756
-
-

에스비에스바이아컴(유)
42,888
725
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,062,045
3,223
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,511,719

스마트미디어렙㈜
86,350
-
-
-

㈜인제스피디움
-
12,300
-
-

합계
173,757,999
294,777
584,159
3,511,719

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
424,600
70,694
-
1,590,983

관계기업
㈜미디어크리에이트
212,557
-
2,000
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
5,239
-
-
-

㈜에스비에스골프
726,528
-
-
-

㈜에스비에스플러스
971,681
21,700
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,631
-
-
-

㈜블루원
-
-
16,325
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
2,375,236
92,394
18,325
1,701,425

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
440,000
70,694
-
1,590,983

관계기업
㈜미디어크리에이트
286,263
-
759
-

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
-
-
2,289
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
3,837,387
-
15,400
-

㈜에스비에스골프
605,827
-
-
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
687,790
-
-
-

㈜에스비에스플러스
381,620
34,999
417
-

에스비에스바이아컴(유)
103,774
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

합계
6,342,661
105,693
18,865
1,701,425

(3) 특수관계자와의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
7,961
68,544
56,882

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
63,600

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
57,515,162
2,668
199,936

㈜에스비에스골프
220,957
-
14,800

㈜에스비에스스포츠(주1)
72,563
-
72,880

㈜에스비에스플러스
18,579,083
158,065
154,208

에스비에스바이아컴(유)
141,012
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,151,528
-
6,570

(재)에스비에스문화재단
-
6,126
-

합계
78,688,266
235,403
568,876

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
73,035
69,047

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
-
65,830

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
98,965,135
3,528
79,064

㈜에스비에스골프
5,400
-
26,200

㈜에스비에스스포츠(주1)
-
-
73,869

㈜에스비에스플러스
16,128,485
158,910
149,092

에스비에스바이아컴(유)
110,952
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
2,442,307
-
9,049

(재)에스비에스문화재단
-
6,078
-

합계
117,652,279
241,551
472,151

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
유형자산매입 등

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
766,000
-
385,602

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,643,574
114,200
-
649

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
30,571
86,500
-
-

㈜에스비에스골프
385,614
-
350,000
-

㈜에스비에스스포츠(주1)
612,745
-
234,861
12,183

㈜에스비에스플러스
2,929,934
103,900
-
2,474

에스비에스바이아컴(유)
16,080
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
639,237
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
14,500

스마트미디어렙㈜
-
6,528
-
-

합계
29,618,518
1,077,128
1,224,098
415,408

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
중계비
지급수수료
주식취득
유형자산매입 등

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
-
800,000
-
376,563

관계기업
㈜미디어크리에이트
25,951,204
-
5,500
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
60,000
-
2,517,988
2,550,000
-

㈜에스비에스골프
510,348
850,000
-
-
14,564

㈜에스비에스스포츠(주1)
1,511,590
-
100,000
-
-

㈜에스비에스플러스
6,311,271
-
5,009
-
-

에스비에스바이아컴(유)
19,110
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
6,491,580
-
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
-
12,788

스마트미디어렙㈜
-
-
17,002
-
-

합계
34,363,523
7,341,580
3,445,499
2,550,000
403,915

(주1) 당반기 중 ㈜에스비에스플러스가 ㈜에스비에스스포츠를 흡수합병하였습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

- 해당사항 없음 

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
비고

제27기 
정기주주총회
(2017.03.24)

1. 제27기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 김희남, 신경렬, 김영섭
사외이사 : 김희천, 임석식,

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
김희천, 임석식

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제26기 
정기주주총회
(2016.03.25)

1. 제26기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 윤석민, 김진원, 박정훈
사외이사 : 안경태, 김대호, 손철호

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
안경태, 김대호, 손철호

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제25기 
정기주주총회
(2015.03.20)
1. 제25기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 정관 일부 변경의 건
원안통과

3. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 이웅모, 김진원, 이철호, 김희남
사외이사 : 김희천

4. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
김희천

5. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제24기 
정기주주총회
(2014.03.19)
1. 제24기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 정관 일부 변경의 건
원안통과

3. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 김성우, 박정훈
사외이사 : 안경태, 김대호, 김학웅

4. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
안경태, 김대호

5. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제23기 
정기주주총회
(2013.03.15)
1. 제23기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 김진원,이웅모,유환식,홍순철
사외이사 : 김희천

3. 감사위원회 위원 선임의건
원안통과
김희천

4. 이사 보수한도액 승인의건
원안통과
보수한도 30억원

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

당반기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된 13건(소송가액은 원고소가 기준 1,382백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

나. 채무보증 또는 한도 약정 내역

Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 → 1. 대주주 등에 대한 신용공여 이하 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

4. 제재현황 및 그 밖의 사항

해당사항 없음

5. 공모자금 및 사모자금 사용내역

해당사항 없음

6. 외국 지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

7. 보고기간 종료일 이후 발생사건
해당사항 없음

8. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
해당사항 없음
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : )
(단위 : )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음 

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음