유에스티 — 주요사항보고서(회사합병결정) (20171027)
제출인: 유에스티

주요사항보고서(회사합병 결정)
1.0
신영해피투모로우제3호기업인수목적주식회사

표지-주요사항보고서／거래소신고의무사항

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

금융위원회 / 한국거래소 귀중
2017년 10월 27일

회 사 명 :
신영해피투모로우제3호기업인수목적 주식회사

대 표 이 사 :
조 수 봉

본 점 소 재 지 :
서울시 영등포구 국제금융로8길 16 (여의도동, 신영증권빌딩)

(전화) 02-2004-9511

(홈페이지) 해당사항 없음

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사
(성 명) 조 수 봉

(전 화) 02-2004-9511

회사합병 결정

1. 합병방법
본 합병은 코스닥시장 상장법인인 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜가 비상장법인인 ㈜유에스티를 흡수합병하는 방법으로 진행됩니다. 따라서 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜는 존속하고 ㈜유에스티는 소멸하게 됩니다.

- 합병형태
해당사항없음

2. 합병목적

(1) 합병 시 유입 자금을 활용하여 설비투자 확대 및 신규시장 개척
(2) 경영 투명성 및 대외 신인도 강화

(3) 코스닥 시장 상장을 통한 자금 조달능력 증대

(4) 주주와 사회에 대한 책임 구현

(5) 우수인력 유치를 통한 기업경쟁력 강화

(6) 종업원 자긍심 고취

3. 합병의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

상장예비심사청구서 제출일 현재 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜의 최대주주는 삼호그린인베스트먼트㈜이며 100,000주(3.84%)(2017년 반기말 기준)를 보유하고 있고, ㈜유에스티의 최대주주는 ㈜황금에스티로82.40%를 보유하고 있습니다. 합병 완료시 최대주주는 ㈜황금에스티로 변경되고 특수관계인을 포함한 지분율은
86.97%가 됩니다. 이는 코스닥시장 상장규정 제19조에 의거하여 ㈜유에스티의 우회상장에 해당합니다.

신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜와 ㈜유에스티의 합병이 완료되면 형식적으로는 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜가 존속법인이 되고 ㈜유에스티는 소멸법인이 되나, 실질적으로는 ㈜유에스티가 사업의 계속성을 유지한 채 코스닥시장에 상장하는 효과가 발생하게 됩니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 회사로서 ㈜유에스티와 합병 후에는 ㈜유에스티의 주요 사업인 스테인리스강관 제조 등을 주요 사업으로 할 것입니다.

한편, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜의 설립 및 코스닥시장 공모 시에 모집된 자금은 합병존속법인의 사업의 확장 및 안정을 위하여 사용될 예정이며 이로써 매출 증대 및 이익 실현이 가속화 될 것이라 예상됩니다.

㈜유에스티는 스테인리스강관 제조 업체로서 304 및 316 강종의 스테인리스강관 제조에 특화되어 있으며, 10.5mm의 소구경 강관에서부터 1,371.6mm의 대구경 강관까지 다양한 외경의 강관을 모두 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한, ㈜유에스티는 품질 향상을 위한 부단한 노력 및 설비투자를 통해 타 경쟁사 대비 높은 품질의 제품을 생산해내고 있으며, 이를 통해 지속적인 매출 성장을 시현하고 있습니다. 이를 기반으로 우수한 내구성 및 가격경쟁력을 갖춘 클레드파이프를 개발 중에 있으며, 이차전지 분리막 시장에 신규로 진출할 계획을 가지고 있습니다.

㈜유에스티는 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜와의 합병을 통해 자기자본을 확충하고 이를 투자재원으로 활용함으로써 시장점유율 확대 및 신규 제품 개발 등에 투자하여 사업 성장을 이룰 수 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 효과

합병이 완료되면 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜는 유일한 사업 목적인 다른 기업과의 합병을 달성하게 되며 실질적인 경영활동은 피합병법인인 ㈜유에스티의 사업을 통해 영위하게 됩니다.

㈜유에스티는 합병을 통해 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜가 보유한 예치금을 투자에 활용하는 것은 물론 코스닥시장에 상장하는 효과를 누리게 되며 이러한 과정에서 언론 및 투자자에게 많은 노출의 기회를 가질 수 있습니다. 또한, 투자금의 유입으로 제고되는 재무구조를 활용하여 보다 낮은 금리로 시장에서 자금을 조달할 수 있으며 코스닥시장 상장사로서 기관투자자, 애널리스트 등은 물론 개인투자자로부터 관심을 받게 되어 직원의 자긍심을 고취하고 사업 확장 및 대외 인지도 향상에 큰 효과를 거둘 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 합병비율

신영해피투모로우제3호기업인수목적(주) : (주)유에스티 =1 :
70.7006737

5. 합병비율 산출근거

1. 합병법인의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되, 기준주가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준주가에 할인율을 적용한 평가가액이 높기때문에 본 평가에서는 기준주가에 할인율을 적용한 평가가액을 합병가액으로 산정하였습니다. 

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(A) :
2,078
원

나. 자산가치(B) :
1,92
3원

다. 합병가액(Max[A, B]) :
2,078원

(1) 합병법인의 기준주가 산정

합병법인의 기준주가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제1항제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2017년 10월 27일)과 합병계약을 체결한 날(2017년 10월 27일) 중 앞서는 날의 전일(2017년 10월 26일)을 기산일로 한 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평
균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액
으로 산정하였습니다.

A. 1개월 가중평균주가(2017.

9

.27~2017
.10.26) :
2,087원

B. 1주일 가중평균 주가(2017.10.20
~2017.10.26) :
2,077원

C. 최종일 주가(2017.10.26) :

2,070원

D. 산술평균주가([A+B+C]÷3) :

2,078원

E. 할인률 :
0.0000000%

F. 할증 후 산술평균주가(Dx[1+E]):
2,078원

(2) 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2016년 12월 31일 기준 재무상태표 상 금액을 적용하여야하나, 합병법인은 2017년 1월 23일 설립되어 직전사업연도말인 2016년 12월 31일 기준의 재무제표가 존재하지 않는 바, 2017년 1월 23일 기준의 재무상태표 상 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

A. 2017년 1월 23일 재무상태표상의 자본총계 : 102,195,000원
B. 차감항목 : -
C. 가산항목 : 4,906,716,000원
D. 분석기준일 현재 순자산가액(D=A-B+C) : 5,008,911,000원
E. 분석기준일 현재 발행주식수 : 2,605,000주
F. 1주당 주식가액(F=D÷E) :1,923원

2. 피합병법인의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면, 비상장법인인 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다.

한편, 본 평가에 있어 합병가액의 산정은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산출하였습니다. 

A. 본질가치 [(a×1) + (b
×1.5)]÷2.5] :
146,916원

a. 자산가치 :
109,778원

b. 수익가치 :
171,675원

B. 상대가치: 유사회사 3사 미만이므로 산정하지 아니함
C. 합병가액 :
146,916원

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
합병과 관련하여 합병법인이 자본시장과 금융투자업에관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함

외부평가기관의 명칭
한울회계법인

외부평가 기간
2017년 07월 04일 ~ 2017년 10월 26일

외부평가 의견

합
병법인이
피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각
2,078원
(액면가액 100원)과
146,916원
(액면가액 5,000원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율 1 :
70.7006737은 적정한 것으로 판단됩니다.본 평가인의 검토 결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
20,200,172

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 유에스티

주요사업
스테인리스강관 제조업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
44,302,631,004
자본금
1,428,570,000

부채총계
13,116,903,853
매출액
50,637,435,101

자본총계
31,185,727,151
당기순이익
5,173,057,045

- 외부감사 여부
기관명
참회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2017년 10월 27일

주주확정기준일
2018년 01월 11일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2018년 01월 12일

종료일
2018년 01월 19일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018년 01월 29일

종료일
2018년 02월 12일

주주총회예정일자
2018년 02월 13일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018년 02월 13일

종료일
2018년 03월 05일

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2018년 02월 14일

종료일
2018년 03월 15일

합병기일
2018년 03월 16일

종료보고 총회일
2018년 03월 16일

합병등기예정일자
2018년 03월 20일

신주권교부예정일
2018년 03월 27일

신주의 상장예정일
2018년 03월 28일

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일

전일까지 당해법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 

단, 매수 청구가 가능한 주식에는 반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당합니다. 

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 주주명부폐쇄기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 합병 등의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병 등에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사 회사 중 코스닥시장 상장법인인 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜는 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며, 주권비상장법인인 ㈜유에스티는 상법 제374조의2 제2항에 의거하여 주식매수를 청구받은 날로부터 2개월 이내에 당해주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
(1) 반대의사 통지방법
상법 제522조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거, 주주명부 기준일(㈜유에스티에 대한 합병상장심사승인 이후 공고 예정) 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일(㈜유에스티에 대한 합병상장심사승인 이후 공고 예정)까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다. 

(2) 청구방법
상법 제522조의 3및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 

(3) 주식매수청구기간
상법 제522조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일부터 20일이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

(4) 접수장소
1) 명부주주에 등재된 주주
- 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 신영증권빌딩
- ㈜유에스티 : 경상북도 포항시 남구 철강로 290 (장흥동)

2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사

지급예정시기, 지급방법
(1) 지급예정시기
- 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜ : 주식매수의 청구 기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 지급할 예정
- ㈜유에스티 : 주식매수 청구를 받은 날로부터 2개월 이내에 지급할 예정

(2) 지급방법
- 명부주주에 등재된 주주 : 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한 관련 내용
상기 기재한 "주식매수청구권 행사의 요건"을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다. 다만, 당사의 공모전 주주(신영증권(주)(5,000주/지분율 0.19%), 삼호그린인베스트먼트(주)(100,000주/지분율 3.84%))는 '주주간 약정서' 내용에 따라 당사의 합병과 관련된 주식매수청구권행사가 제한됩니다.

계약에 미치는 효력
각 당 회사 중 어느 한 곳 이상에서 본건 합병에 반대하여 주식매수청구권을 행사하는 주식의 합계가 발행주식총수의 33.33%를 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사의 이사회는 본건 합병을 계속 진행하지 않고 본 계약을 해제할 것을 결정할 수 있습니다.

14. 이사회결의일(결정일)
2017년 10월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 합병회사와 피합병회사의 본 합병의 승인을 위한 주주총회의 결의요건은 특별결의사항에 해당되므로, 참석주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수의 승인이 필요합니다. 

(2) 상기 '8. 합병상대회사의 최근 사업연도 요약재무내용'은 2016년 12월 31일 개별재무제표(K-IFRS)기준입니다.

(3) 상기 '10.합병일정'은 관계법령의 개정, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의하여 변경될 수 있습니다. 

(4) 합병계약 체결 후 합병기일까지의 사이에 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계법령 또는 회계기준에 위배되거나 기타 필요하다고 판단되는 경우 합병당사회사는 상호 합의하에 합병계약을 변경할 수 있습니다.

(5) 보다 자세한 사항은 추후 공시할 당사 증권신고서 참조하시기 바랍니다. 

(6) 향후 합병과정에서의 세부 의사결정은 대표이사에게 위임합니다. 

(7) 본 합병은 코스닥시장 상장규정 제2조 제7항에 따라 우회상장 여부에는 해당 되나 동규정 제19조 제1항에 따라 우회상장요건 충족에는 해당사항이 없습니다. 

※ 관련공시 : 본 공시와 관련한 이전 공시된 사항은 없음

9_기업인수목적회사관련사항

【기업인수목적회사 관련 사항】

18. 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치ㆍ신탁된 금액의 100분의 80미만
아니오

19. 합병상대회사인 주권상장법인의 관리종목 지정여부
아니오

20. 기업인수목적회사와 합병상대회사인 주권상장법인이 특별한 이해관계가 있어 합병이 제한되는 경우에 해당하는지의 여부
아니오

21. 합병으로 인하여 회사를 설립하거나 당해 기업인수목적회사인 유가증권시장 주권상장법인이 소멸하는 방식(주권비상장법인과 합병하는 경우에 한함)으로 합병하는지의 여부
아니오