KCC건설 — 투자설명서 (20171023)
제출인: KCC건설

투자설명서
1.5
(주)케이씨씨건설

투 자 설 명 서

2017년 10월 23일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 케이씨씨건설

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)케이씨씨건설 제22회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 삼백억원 (\ 30,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 10월 23일

2. 모집가액 :

금 삼백억원 정(\ 30,000,000,000)

3. 청약기간 :

2017년 10월 23일

4. 납입기일 :

2017년 10월 23일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
(주)케이씨씨건설 - 서울특별시 서초구 강남대로 587

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60

한국산업은행 - 서울특별시 영등포구 은행로 14

하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사의 확인서명.jpg
대표이사의 확인서명

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[
거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

가. 건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는광의의 서비스산업으로 분류됩니다.

당사가 영위하는 건설산업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동

될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[8.2 부동산 대책 관련 위험]

나. 정부는 6.19 부동산 대책에 이어 부동산 투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였으며 이 정책에는 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 다주택자에 대한 양도소득세 강화 등다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산대책이 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나,

부동산경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우

주택
건축
산
업
전반
이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

[정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

다.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
향후

정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소
가 될 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 정부 차원에서 발표되는 부동산 정책 건설산업 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험]

라. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 10월말 기준 3.2만호까지 하락한 바 있으나,

공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호
,
2016년 8월말 기준 6.2만호로 미분양 물량이 증가된
후

2017년 6월말 기준 5.4만호로
여전히 높은 수치를 기록
하고 있습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 미분양주택 문제는 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 지속적인 부동산 부양 정책에 따라 2015년 7월 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 금융위기가 발생한
2008년 11월 이후 최초로 100을 넘은 101.3을 기록 후 2017년 8월까지 70초반~90초반에서 등락
중입니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[완전경쟁 시장에 따른 경쟁강도 심화 위험]

바.
건설업은 경쟁강도가 높고, 진입장벽이 낮은 완전경쟁 시장
입니다.

따라서 많은 수의 업체가 시장에 참여해 경쟁중이며 시장의 개방 추세가 가속화됨에 따라 다른 회사들과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 기술력을 바탕으로 차별화 된 상품경쟁력을 갖춰야 합니다.

이같이
경쟁강도가 심한 건설업 환경이 회사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,

중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는

중동 정세의 불확실성 및 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 2015년부터 수주의 감
소
세가 나타나고 있습니다. 이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

[경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

아. 2008년 금융위기 이후 지속되고 있는 국내외 부동산 경기 침체 및 건설업체들의 부진으로 인해 일부 건설사들의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설업체들에 대한 구조조정이 진행중이며, 추가적인 규제 정책을 도입할 가능성이 존재합니다.
현재 진행중인 건설업체 구조조정 및 추가적인 규제 정책으로 인해 건설업 전반에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[시행사 지급보증 관련 위험]

자
.

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 소형사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향

을 미칠 우려가 있습니다.

부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.

[원자재 수급 관련 위험]

차. 건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한

원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 악영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

카. 플랜트 사업은 유가의 높은 상관관계를 가진 사업으로,
저
유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 향후 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여
유
가의 급격한 하락이 추가적으로 발생할 경우 고객사들의 발주 취소및 지연 등이 증가하여, 회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]
가.
2017년 반기 기준 당사의 매출액
은
6,687
억원이
며 세부 사업별로는 토목부문
1,244
억원(18.60%), 건축부문
4,809
원(
71.92
%), 분양부문
634억원(
9.48
%)으로 구성되어 있으며, 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.

국내 건설경기 위축 등으로 수주잔고가 지속적으로 감소하거나, 특정 사업부문의 수익성이 급격하게 악화될 경우 현재 사업포트폴리오로부터 창출되는 당사의 성장성에 부정적인 요소
로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.

당사는 2017년 반기에 매출총이익률 10.38% 및 영업이익률 7.76%를 기록하였으며 이는전년 동기 대비 각각 1.87%p 및 2.99%p 증가한 수치입니다. 당사는 공사수익성 개선 및 양호한 분양실적 등을 통해 2016년 이후 매출총이익률 및 영업이익률이 개선(2014년 4.16% 및 0.08% → 2017년 반기 10.38% 및 7.76%)되고 있습니다.
다만,
당사가 영위하는 사업군의 수익성은 정부의 부동산 정책 등 외부변수에 따라 민감하게 반응하며, 향후 부동산경기 악화 또는 정부 SOC 예산의 지속적인 감소 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다. 당
사의 차입금은 2014년 3,710억원에서 2017년 반기 2,158억원으로 꾸준히 감소하였으며, 이에 따라 부채비율과 차입금의존도 등 관련 재무비율이 개선되었습니다. 또한 이자비용의 감소와 더불어 영업이익의 증가로 이자보상배율이 2014년 0.05배에서 2017년 반기 24.38배로 개선되었습니다.

이처럼 당사의 재무구조 및 영업성과의 추이를 고려할 때 단기간에 재무안전성이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다만,

향후 수익성 감소와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 당사의 차입금 현황 및 재무구조에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[자산건전성에 관한 사항]

라. 당사는 2015년 이후 매출채권 등 보유채권에 비교적 충분한 대손충당금을 설정하고 있으며 당반기말 현재 매출채권 대비 대손충당금의 설정률은 63.55%로 추가적인 거액의 채권 부실이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 미청구공사의 금액이 2014년 1,332억원에서 2017년 반기 1,596억원으로 증가 추세에 있으며, 불확실성을 내포하고 있는 미청구공사 계정과목의 특성을 고려할 때 향후 미청구공사를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하기시 바랍니다.

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 당사의
수

주잔고는 지속적으로 증가(2014년 2조 2,197억원 → 2017년 반기 3조 2,589억원)하고 있습
니
다.

이는 최근 주택경기의 호황 속에서 국내 건축부문의 신규수주가 증가한 것이 주된 원인으로 평가됩니다.

다만, 신규수주 및 수주잔고의 증가가 공종별, 지역별로 편중되어 있어 향후 국내 건설경기가 둔화될 경우 당사의 신규수주 및 수주잔고가 감소하여 당사의 매출규모 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 악화 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 매출을 살펴보면 2017년 반기 기준 매출은 1,735억원을 기록하여 총매출(6,687억원) 대비 25.9%를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사. 당사의 PF 우발채무 규모는 2014년 3,316 억원 규모에서 2016년에는 3,977억원으로 증가하였으며, 당반기말 기준 3,666억원입니다.
주요 PF사업장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는 KCC그룹은 2017년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신규 편입되었으며, 신고서 제출일 현재
7
개의 계열사로 구성되어 있습니다.
공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자.

증권신고서 제출일 현재 당사가 손해배상청구소송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은 총 9건으로 소송가액은 약 40,188,436천원입니다. 한편, 당사는 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향을 재무제표 주석에 기재하였습니다.

진행중인 소송사건의 결과 및 기타 우발채무가 당사의 재무상황에 영향을 줄 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]
차.
당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
파생상품부채로 인식한 옵션계약이 실행될 경우 자금유출로 인한 재무부담이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]
카.
공정거래위원회 등으로부터 2015년 이후 당사에 부과된 제재 등은 6건으로,
이러한 제재현황은 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 전망 관련 위험]
타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주)는 A-(Stable), NICE신용평가(주)는 A-(Stable) 입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권 환금성 관련 위험
]
가. 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 18일이고, 상장예정일은 2017년 10월 23일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나

채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[투자손실 가능성에 대한 위험

]

나.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다.

[공모일정 및 공시내용 변경 위험]

다. 본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다
.

< 투자설명서 이용 시 유의사항 안내문 >

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
22
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
5.686

발행수익률
5.686
상환기일
2020년 10월 23일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
신사동지점
(사채)관리회사
(주)동부증권

신용등급
(신용평가기관)
A-
(NICE신용평가 / 한국신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 10월 23일
2017년 10월 23일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
30,000,000,000

발행제비용
132,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 19일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 18일이며, 상장예정일은 2017년 10월 23일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
22
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
5.686

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
5.686

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 01월 23일, 2018년 04월 23일, 2018년 07월 23일, 2018년 10월 23일,
2019년 01월 23일, 2019년 04월 23일, 2019년 07월 23일, 2019년 10월 23일,2020년 01월 23일, 2020년 04월 23일, 2020년 07월 23일, 2020년 10월 23일.

신용평가
등급
평가회사명
(주)한국신용평가 / (주)NICE신용평가

평가일자
2017년 09월 29일 / 2017년 10월 10일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2017년 10월 10일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2020년 10월 23일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2020년 10월 23일

납 입 기 일
2017년 10월 23일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 신사동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 19일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 18일이며, 상장예정일은 2017년 10월 23일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재정부장 등
- 대표주관회사: 대표이사, 담당 임원, 본부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 금번 (주)케이씨씨건설 제22회 무보증사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 기 발행 동일등급 회사채의 발행사례 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.35%p.~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 한다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2017년 10월 16일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액(300억원)
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 결정합니다. 단 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정)
① 금융투자회사는 수요예측시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니 된다.

② 금융투자회사는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.
③ 금융투자회사는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.

④ 금융투자회사는 공모채권의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영하여야 한다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정) 제3항에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 아래와 같이 우대하여 배정합니다.

① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 단, "수요예측 참여자"의 청약금액이 발행금액 총액을 초과하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 추가청약금액에 비례하여 안분배정하되, 배정단위는 10억원으로 한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」6조에 따라 본 채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

배정 관련사항
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사와 발행회사와 협의하여 결정합니다.

대표주관회사는 수요예측결과를 반영하여 배정하는 과정에서 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.

"수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

대표주관회사는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 내부기준에 따라 합리적으로 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2017년 10월 17일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A- 무보증 회사채, 발행회사인 (주)KCC건설의 최근 민간채권평가회사 3사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

① (주)케이씨씨건설의 개별민평수익률

민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은

5.492%

입
니
다.

[3년 만기 민간채권평가회사 3사 민평수익률 및 산술평균]

신고서 제출 1영업일 전(2017.10.10)
(단위: %)

구 분
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 (주)케이씨씨건설
 민평수익률
5.692
5.382
5.403
5.492

자료: 연합 인포맥스

② A- 등급민평수익률

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A- 등급
3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금
리' 라고 한다.)은
3.557%
로 (주)케이씨씨건설의 동일만기 개별민평금리 대비

1.935%p
.
낮은
수준입니다.

[3년 만기 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균]

신고서 제출 1영업일 전(2017.08.25)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 A-등급
 민평수익률
3.594
3.542
3.552
3.543
3.557

자료: 연합 인포맥스

③ 국고금리 및 개별민평 및 등급민평과의 스프레드

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드]

(기준일: 2017년 10월 10일)
(단위: %)

날짜
(A) 국고 3년
(B) 'A-' 3년 등급민평
(C) 케이씨씨건설 3년 개별민평
(B-A) 등급민평스프레드
(C-A) 개별민평스프레드

2017-10-10
1.942
3.557
5.492
1.615
3.550

2017-09-29
1.887
3.504
5.439
1.617
3.552

2017-09-28
1.890
3.511
5.447
1.621
3.557

2017-09-27
1.889
3.510
5.446
1.621
3.557

2017-09-26
1.832
3.453
5.389
1.621
3.557

2017-09-25
1.790
3.410
5.346
1.620
3.556

2017-09-22
1.775
3.396
5.332
1.621
3.557

2017-09-21
1.780
3.401
5.337
1.621
3.557

2017-09-20
1.770
3.392
5.329
1.622
3.559

2017-09-19
1.780
3.403
5.340
1.623
3.560

2017-09-18
1.740
3.364
5.302
1.624
3.562

2017-09-15
1.737
3.362
5.300
1.625
3.563

2017-09-14
1.737
3.362
5.300
1.625
3.563

2017-09-13
1.740
3.366
5.304
1.626
3.564

2017-09-12
1.752
3.377
5.315
1.625
3.563

2017-09-11
1.757
3.384
5.323
1.627
3.566

2017-09-08
1.752
3.381
5.320
1.629
3.568

2017-09-07
1.777
3.409
5.345
1.632
3.568

2017-09-06
1.777
3.411
5.349
1.634
3.572

2017-09-05
1.777
3.414
5.352
1.637
3.575

2017-09-04
1.777
3.414
5.353
1.637
3.576

2017-09-01
1.747
3.384
5.323
1.637
3.576

2017-08-31
1.747
3.384
5.323
1.637
3.576

2017-08-30
1.750
3.389
5.328
1.639
3.578

2017-08-29
1.770
3.410
5.349
1.640
3.579

2017-08-28
1.760
3.403
5.340
1.643
3.580

2017-08-25
1.752
3.396
5.333
1.644
3.581

2017-08-24
1.800
3.443
5.381
1.643
3.581

2017-08-23
1.795
3.436
5.372
1.641
3.577

2017-08-22
1.802
3.444
5.380
1.642
3.578

2017-08-21
1.787
3.429
5.366
1.642
3.579

2017-08-18
1.782
3.426
5.363
1.644
3.581

2017-08-17
1.791
3.436
5.373
1.645
3.582

2017-08-16
1.820
3.463
5.401
1.643
3.581

2017-08-14
1.807
3.450
5.387
1.643
3.580

2017-08-11
1.802
3.446
5.384
1.644
3.582

2017-08-10
1.811
3.458
5.396
1.647
3.585

2017-08-09
1.831
3.478
5.416
1.647
3.585

2017-08-08
1.802
3.450
5.388
1.648
3.586

2017-08-07
1.775
3.425
5.363
1.650
3.588

2017-08-04
1.742
3.392
5.328
1.650
3.586

2017-08-03
1.736
3.388
5.325
1.652
3.589

2017-08-02
1.730
3.383
5.320
1.653
3.590

2017-08-01
1.730
3.387
5.324
1.657
3.594

2017-07-31
1.720
3.382
5.321
1.662
3.601

2017-07-28
1.715
3.378
5.318
1.663
3.603

2017-07-27
1.712
3.375
5.315
1.663
3.603

2017-07-26
1.725
3.389
5.329
1.664
3.604

2017-07-25
1.707
3.371
5.311
1.664
3.604

2017-07-24
1.717
3.381
5.321
1.664
3.604

2017-07-21
1.722
3.388
5.329
1.666
3.607

2017-07-20
1.737
3.404
5.345
1.667
3.608

2017-07-19
1.747
3.420
5.363
1.673
3.616

2017-07-18
1.747
3.424
5.368
1.677
3.621

2017-07-17
1.752
3.436
5.383
1.684
3.631

2017-07-14
1.745
3.433
5.377
1.688
3.632

2017-07-13
1.747
3.437
5.379
1.690
3.632

2017-07-12
1.762
3.452
5.394
1.690
3.632

2017-07-11
1.762
3.459
5.402
1.697
3.640

2017-07-10
1.752
3.452
5.396
1.700
3.644

2017-07-07
1.777
3.481
5.426
1.704
3.649

2017-07-06
1.752
3.456
5.401
1.704
3.649

2017-07-05
1.745
3.451
5.396
1.706
3.651

2017-07-04
1.737
3.444
5.389
1.707
3.652

2017-07-03
1.715
3.426
5.373
1.711
3.658

자료: 연합 인포맥스
주) '등급민평금리 스프레드' = 등급민평금리 - 국고채 최종호가수익률 
주) '개별민평금리 스프레드' = 개별민평금리 - 국고채 최종호가수익률

최근 국내 국고채 금리는 3월 초까지 미국 FOMC와 트럼프 행정부 예산안 발표 전 경계감으로 인해 상승했으며, 이후 3월 및 6월에 FOMC에서 연방금리를 각각 25bp 인상을 단행하여 점진적으로 상승하였습니다. 특히, 9월 이후 대북 리스크의 불확실성이 장기화되면서 9월 하순에 국고채 금리가 급격히 상승하는 현상을 보였습니다. 한편, 등급민평 스프레드와 개별민평 스프레드는 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 최근 회사채 시장에서 A급 회사채가 강세를 보이고 있기 때문인 것으로 해석되며, 개별민평금리 스프레드의 경우 355.0bp~365.8bp 수준, 등급민평금리 스프레드의 경우 161.5bp~171.1bp 수준으로 형성되어 있습니다. 특히, 당사가 영위하는 업종의 특성상 개별민평금리가 동일 등급민평금리에 비해 높은 수준을 기록하고 있습니다. 

최근 3개월간 국고채금리 대비 A- 등급민평금리 및 개별민평금리 스프레드는 아래와 같습니다.

[국고3년 대비 A- 등급민평 스프레드 추이]

(기준일: 2017년 10월 10일)
(단위: %)

[a- 등급민평 스프레드 추이].jpg
[a- 등급민평 스프레드 추이]

[국고3년 대비 개별민평 스프레드 추이]

(기준일: 2017년 10월 10일)
(단위: %)

[개별민평 스프레드 추이].jpg
[개별민평 스프레드 추이]

자료: 연합 인포맥스

나. 최근 발행된 동일등급 발행사례 검토

최근(3개월간) 발행된 동일등급의 회사채 발행 동향은 아래와 같습니다. 동일등급 내에서도 발행종목에 따라 금리 결정이 밴드내에서도 큰 편차를 보이고 있습니다. 개별민평을 기준으로 발행된 동일 등급 발행사례의 공모희망 금리밴드상단은 개별민평금리
+0bp
~ +70bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장 상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 결정금리 또한 업황 등의 영향으로 편차가 크게 났으며, 개별민평금리 기준 -100bp ~ +69bp로 결정되었습니다.
한편 당사와 동일한 건설업을 영위하고 있는 SK건설 및 태영건설의 발행사례를 살펴보면 공모희망금리 상단은 각각 개별민평금리 +5bp 및 +0bp였으며, 발행확정금리는 개별민평금리 -100bp 및 -55bp로 결정되었습니다.

[최근 3개월간 수요예측 진행된 동일등급 회사채 발행사례]
(단위: 억원, %)

신용
등급
만기
종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리 상단
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정금리

A-
3년
쌍용양회공업 312
2017.09.29
1,500
3년 등급민평 +0bp
3년 등급민평 -3bp
3.481

2년
SK해운 49-2
2017.09.28
450
2년 개별민평 +20bp
2년 개별민평 -5bp
4.813

1.5년
SK해운 49-1
2017.09.28
870
1.5년 개별민평 +10bp
1.5년 개별민평 -10bp
4.518

2.5년
태영건설 62
2017.09.20
800
3년 개별민평 +0bp
3년 개별민평 -55bp
4.147

3년
현대엘리베이터 36
2017.09.18
1,500
3년 등급민평 +10bp
3년 등급민평 -50bp
2.862

3년
SK건설 154
2017.09.07
1,500
3년 개별민평 +5bp
3년 개별민평 -100bp
4.409

3년
삼화페인트공업 17
2017.08.29
250
3년 개별민평 +15bp

3년 개별민평 +0bp

3.232

2년
하이트진로홀딩스 166
2017.07.25
800
2년 개별민평 +25bp
2년 개별민평 +24bp
3.183

2년
두산중공업 53
2017.07.19
1,000
2년 개별민평 +50bp
2년 개별민평 +50bp
4.220

2년
한국자산신탁 1
2017.07.17
600
2년 개별민평 +70bp
2년 개별민평 +69bp
3.593

2년
AJ렌터카 32
2017.07.12
500
2년 개별민평 +70bp
2년 개별민평 +0bp
3.118

자료: 금융감독원 전자공시시스템

다. 채권시장 동향 및 종합결론

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하 하였습니다. 이후 금통위는 국내외 경기에 대한 우려가 존재하나 세계 금융시장의 불확실성 확대와 가계부채 급증에 대한 부담으로 기준금리를 현 1.25% 수준으로 동결하기로 결정하였습니다. 최근 이주열 한국은행 총재는 앞으로 경기회복세가 지속하는 등 경제 상황이 더 뚜렷하게 개선되면 통화정책 완화 정도의 조정이 필요할 수 있다고 밝히며 금리 인상 가능성을시사하기도 하였습니다.

한편, 미국 금리 동조화 현상으로 시장금리는 완만한 상승세에 들어섰습니다. 미국 FOMC는 작년 12월 1년만에 만장일치로 0.25%의 금리 인상을 단행했습니다. 이후 2017년 3월과 6월에 각각 0.25%p 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하게 되었습니다.

상기 미국의 금리 인상과 더불어 유럽 국가의 EU탈퇴 가능성, 미국 대통령 트럼프의보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 더욱 확대된 모습을 보이고 있으며, 대우조선해양 구조조정 추진 등 크레딧이슈 노출로 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다.

2017년 상반기 기관들의 자금 집행과 미국 금리 인상을 우려한 우량 회사들의 선제적 자금 조달 니즈가 부합하면서 회사채 발행 규모가 증가하였습니다. 동시에 최근 채권시장의 변동성 확대에 대한 우려감이 우량 회사채 투자수요를 이끌면서 우량 회사채에 대규모 투자자금이 유입되는 현상을 보이고 있습니다.

상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 결정된 (주)케이씨씨건설 제22회 무보증사채의 공모희망금리는 아래와 같지만, 하기의 공모 희망금리밴드는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

[제22회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회
사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
-0.35%p ~ +0.05%p.를 가산한 이자율

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2017년 10월 17일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제22회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적유*

거래실적무

건수
2
6
-
-
-
-
8

수량
30
120
-
-
-
-
150

경쟁률
0.1:1
0.4:1
-
-
-
-
0.5:1

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계

유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-78
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
6.68%
10
6.68%
포함

-77
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
13.33%
30
20.01%
포함

-51
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
13.33%
50
33.34%
포함

-35
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
20.00%
80
53.34%
포함

-10
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

13.33%

100
66.67%
포함

+4
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30

20.00%

130
86.67%
포함

+5
1
10
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
13.33%
150
100.00%
포함

합계
2
30
6
120
-
-
-
-
-
-
-
-
8
150
100.00
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제22회]
(단위: 억원, bp)

수요예측참여사
3년만기 개별민평 대비 스프레드

-78
-77
-51
-35
-10
+4
+5
합계

기관투자자 1
10

10

기관투자자 2

20

20

기관투자자 3

20

20

기관투자자 4

30

30

기관투자자 5

20

20

기관투자자 6

30

30

기관투자자 7

10
10

기관투자자 8

10
10

합 계
10
20
20
30
20
30
20
150

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

- 총 참여신청금액 : 150억원 
- 총 참여신청범위 : -0.78%p. ~ +0.05%p.
- 총 참여신청건수 : 8건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 150억원 
- 공모희망금리 내 참여신청범위 : -0.78%p. ~ +0.05%p.
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 8건

상기와 같이 본 사채의 경우, 최초 총 발행예정금액(300억원)의 50%에 해당하는 150억원이 공모희망금리 내로 수요예측에 참여했습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)이 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제 22회 무보증사채]

"본 사
채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 5.534%로 하되,
동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)의 산술평균에 +0.05%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)의 산술평균에 +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)
② 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 
(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측기간은 2017년 10월 16일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 :
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회
사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
-0.35%p ~+0.05%p.를 가산한 이자율
(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 금융감독원의 정정명령요구 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않는다.

(13) "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

(14) "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
(15) "대표주관회사"는 (14)에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
(16) "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
(17) 기타 상기에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소: 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법: "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부일시: 2017년 10월 23일

④ 기타사항:

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.

(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 본 사채의 "인수계약서" 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

(5) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 "인수계약서" 제4조 제7항을 따른다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2017년 10월 23일 09시

종 료 일 시
2017년 10월 23일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2017년 10월 23일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
"대표주관회사"의 본점.

사. 납입장소
(주)KEB하나은행 신사동지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일: 2017년 10월 18일
(2) 상장예정일: 2017년 10월 23일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차: 22]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.2

수수료:
30,000,000
(총액인수)

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.2

수수료:
20,000,000
(총액인수)

인수
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
5,000,000,000
0.2

수수료:
10,000,000
(총액인수)

나. 사채의 관리

[회차: 22]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

동부증권(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
30,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채" 이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원, %)

회 차
발행금액
만기일
이자율
옵션관련사항

케이씨씨건설 제22회
30,000,000,000
2020.10.23
5.686
-

(1) 당사가 발행하는 제22회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option, Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 동부증권(주)를 지칭합니다.

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 5,000억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제22회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제22회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도

내용
제22회: 300억원
사채관리계약 제1-2조 14호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율 800%이하
(연결재무제표기준)

직전 회
계연도 
자기자본의

700%
(연결재무제표기준)

하나의 회계년도에
2조원
(연결재무제표기준)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 11일 동부증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 본 사채는 2017년 10월 16일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 원리금지급 규모가 조정될 수 있습니다.

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 동부증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라지급대행자인 (주)한국외환은행 신사동지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본계약 제1-2조 제15호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

1. "갑"은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

"갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 800%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다.)

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한)

1. "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

2. 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

(1) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권"

(2) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

(3) 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

(4) "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 "자기자본"의 700%를 넘지 않는 경우

(5) 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우

(6) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(7) 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(8) 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

3. 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선 지급하여야 한다.

4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 2조원 (자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다.

2. "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

3. 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

(1) "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

(2) 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 별첨 1. 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

2. 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

3, "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

4. "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

1. "갑"은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

2. "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우 에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

4. "갑"은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환액"의 10분의 1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 동부증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제22회]

(단위: 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

동부증권(주)
00115694
02-369-3000
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
30,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사에 관한 사항

[사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부]

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

[사채관리실적 (2017.10.11 기준 발행된 회사채 기준)]

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
계

계약체결 건수

13건

6건

1건

11건

31건

계약체결 위탁금액

16,020억

3,650억

1,500억

11,470억

32,640억

자료: 동부증권(주) 제시

[사채관리 담당 조직 및 연락처]

사채관리회사
담당조직
연락처

동부증권(주)
Capital Market 팀
02-369-3030

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 동부증권(주)를 지칭합니다.

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

(1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

(2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

(3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

(4) 파산, 회생절차 개시의 신청

(5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

(6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

(7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

(8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

(9) 사채권자집회에서의 의견진술

(10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

(1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

(2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적 으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된문서가첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며"을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 동부증권(주)를 지칭합니다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

(1) "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

(2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제15호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제15호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

마. 사채관리회사의 사임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 동부증권(주)를 지칭합니다.

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[
거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

가. 건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는광의의 서비스산업으로 분류됩니다.

당사가 영위하는 건설산업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동

될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

건설업은 공종별로 크게 토목, 건축, 주택, 환경/플랜트 부문으로 구분되며, 각 부문별 특성은 다음과 같습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

토목부문
도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

플랜트부문
화공플랜트 사업은 산유국 국영석유회사(NOC)가 발주하는 정유, 석유화학 및 가스 플랜트 등을 건설하며, 이는 유가 전망에 크게 영향을 받습니다. 발전플랜트 사업은 정부, 공기업 및 민간 발전사업자가 발주하는 석탄, 복합화력 및 원자력 발전소 등을 건설하며 발주처의 전력수요 예측에 영향을 받습니다. 
경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4개의 부문 중 주택부문은 특히 대다수의 건설업체들이 참여하는 중요한 사업 중 하나로 국내 부동산 경기 변동과 밀접한 관계를 나타내고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 건축물량의 수주가 증가하고 공사 채산성이 향상되어 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산의 가치 상승 등이 수익에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 반면, 부동산 경기 침체 시에는 건설사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2016년 기준 국내총생산(GDP) 중 건설업의 생산 비중은 5.2%(약 84.68조원)를 차지하고 있습니다. 국내 경제성장률의 둔화와 금융위기의 여파로 인한 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2006년 이후 하향세를 나타냈으나, 국내 부동산 경기의 회복세로 인하여 2015년 GDP에서 건설업 생산비중은 약 4.7%, 2016년 기준은 5.2%로 전년대비 소폭 개선된 바 있습니다. 이와 같은 맥락에서 전체 취업자 중 건설업종 취업자가 차지하는 비중 역시 2006년 및 2007년 약 7.9%를 나타낸 이후 하향세를 나타내었습니다. 2016년말 기준 건설업종 취업자 수는 2007년도 이후 최고치인 1,845천명으로 증가하였으나 전체 취업자 수 역시 증가하여 전체 취업자 중 차지하고 있는 비중은 약 7.0%에 머물고 있습니다. 그럼에도 불구하고 건설업은 여전히 국가경제의 전략산업으로서 고용창출의 중요한 축을 맡고 있습니다.

이러한 특성으로 인해 건설업은 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 정부의 부동산 정책 및 건설관련 규제 등은 건설업에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 건설업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간의 시간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

[GDP와 전체취업자수에서의 건설업의 지위]

(단위: 십억원, 천명, %)

연도
GDP(경상가격 기준)
취업자

전체
건설업 (비중)
전체
건설업 (비중)

2006

966,054.6

54,813.0

5.7

23,151

1,833

7.9

2007

1,043,257.8

57,993.5

5.6

23,433

1,849

7.9

2008

1,104,492.2

57,617.5

5.2

23,577

1,812

7.7

2009

1,151,707.8

59,610.0

5.2

23,506

1,720

7.3

2010

1,265,308.0

58,633.7

4.6

23,829

1,753

7.4

2011

1,332,681.0

58,587.3

4.4

24,244

1,751

7.2

2012

1,377,456.7

59,959.4

4.4

24,681

1,773

7.2

2013

1,429,445.4

64,250.5

4.5

25,066

1,754

7.0

2014

1,486,079.3

67,266.7

4.5

25,599

1,796

7.0

2015

1,558,591.6

72,751.3

4.7

25,936

1,823

7.0

2016

1,637,420.8

84,680.5

5.2

26,235

1,845

7.0

자료: 한국은행 『국민계정』, 통계청(한국 표준산업분류 제9차 기준)

[산업별 취업자 수].jpg
[산업별 취업자 수]

자료: 대한건설협회

국내 경제가 고성장 시대를 지나 저성장 시대에 들어서며 건설업 또한 성숙기에 도달한 것으로 전망됩니다. 2005년 이후 점차 국내 경제에서 건설업이 차지하는 비중이 감소하는 추세이며, 특히 2008년 금융위기 이후 건설업계 불황이 심화됨에 따라 국내 건설사들의 플랜트 건설 등 신성장 동력 발굴이 필요한 상황입니다. 또한 경기 침체 장기화에 따른 정부의 사회간접시설 투자규모 축소, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 등에 의해 생산활동이 연결되는 경기 후행산업인 건설업에 부정적 영향이 지속될 수 있으므로 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 변동에 대해 유의해 주시기 바랍니다.

[8.2 부동산 대책 관련 위험]

나. 정부는 6.19 부동산 대책에 이어 부동산 투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였으며 이 정책에는 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 다주택자에 대한 양도소득세 강화 등다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산대책이 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나,

부동산경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우

주택
건축
산
업
전반
이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 가종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한 공급 확대
서민을 위한 주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료 : 관계부처

8.2 부동산 대책은 증권신고서 제출일 현재 약 2개월이 경과된 않은 정책이며, 정부가 추진하는 부동산 정책의 특성을 고려할 때 정책이 부동산시장에 미치는 영향을 정확히 파악할 수 있기 까지는 비교적 긴 시간이 필요합니다. 8.2 부동산 대책 실시 이전까지 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남구 등 일부 지역은 정책 실시 이후 집값 상승률이 둔화되는 모습도 보였으나, 정책 실시 이후 서울에서 실시된 신축 아파트의 청약이 높은 경쟁률을 기록하는 등 부동산경기 전반의 방향성을 규정하기는 어려우며, 향후 추이를 예측하는 것 또한 한계가 있습니다.

이처럼, 정부가 강력하게 추진하고 있는 8.2 부동산 대책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향은 현재로선 정확히 판단하기 어렵습니다. 다만,
부동산 경기 둔화 우려에 따른 투자심리 약화로 주택건축 산업이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다. 

[정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

다.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
향후

정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소
가 될 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 정부 차원에서 발표되는 부동산 정책 건설산업 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

건
설
업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 창출효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장 및 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 규제를 강화하여 부동산 투기를 억제하여 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 주택거래신고제, 원가연동제, 재건축 이익환수제 등으로 주택시장 안정을 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타났으며, 부동산시장 내 수급요인 외에도 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등의 주변 여건의 영향으로 인해 주택시장이 위축되었습니다.

2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년부터 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1)부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2)부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3)주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 입니다. 이어 정부는 주택 및 부동산 경기 추가 부양을 위해 2010년 8월 29일 정부는 총부채상환비율(DTI) 규제 한시적 폐지, 보금자리주택 공급일정 조정, 다주택자 양도세 중과유예 등이 포함된 종합부동산대책을 발표했습니다.

2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4ㆍ1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4ㆍ1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[2013.4.1 부동산 대책]

구분
대책
주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장 정상화 종합대책
5년간 양도세 면제
미분양과 신규분양주택(신축)
기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)
다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지 취득세면제/DTI적용배제
전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적
현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출
이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금 
신설
연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

자료: 기획재정부

한편 2013년 07월 24일 발표된 4ㆍ1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

[2013.4.1 부동산 대책 후속조치(7.24 조치)]

구분
대책
주요내용

민간주택
공급조절 및
임대 전환 지원
준공 후 분양 지원
미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시 건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의 50~60% 대출 지원

준공 후 
전세 전환 지원
건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화
대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택 
리츠 도입
리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택
공급 축소
2016년까지 공공분양 인허가 물량
11만 9,000채 축소
경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명·시흥 등 보금자리지구 면적 축소로 2만 9,000채 축소
27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양
청약 물량 5만 1,000채 축소
올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

자료: 국토교통부

2013년 8월 28일 정부는 전셋값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계 기관간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[2013.8.28 전월세 대책]

구분
내용

전월세 시장 안정방안
- 취득세 영구인하
- 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향
- 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대
- 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입
- 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대
- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급
- 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진
- 민간의 임대주택 공급도 활성화
- 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화
- 월세 소득공제 한도 확대
- 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화
- 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

자료: 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장 과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

[2014.2.19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진]

구분
주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선
: 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형
 평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대
: 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화
: 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대
: 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대
: 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며,
 금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

자료: 국토교통부

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보금
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로등 기반시설 설치 지원

자료: 기획재정부

그리고, 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수를 활성화하는 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책을 통해 조기 내수 진작을 기대한 바 있습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공
임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저출으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른
집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

자료: 기획재정부

[2014.07.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구분
현재
개선안

LTV
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 70%

수도권
50%
60~85%

지방
60%
70~85%

DTI
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 60%

서울
50%
50~55%

경기, 인천
60%
60~65%

자료: 기획재정부

정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 최근 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함입니다. 

부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 2017년 1월부터 지자체 자율운영으로 전환하고, 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한ㆍ거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, 2017년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급, 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 

「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다. 

구분
대책
주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복
재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
- 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
- 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지 
- 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
- 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
- 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도 
개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
- 민영주택에 적용되는 가점제 개선 
- 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
- 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용 
- 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화
- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련 
- 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화 
- 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단 
- 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도 
- 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화
임대주택 단기공급 확대
- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축 
- 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠*(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
- 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화 
- 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
- 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

자료: 국토교통부

2015년 4월 국토교통부(장관 유일호)는 기획재정부, 금융위원회 등 관계기관 협의를 거쳐,「서민 주거비 부담 완화 방안」을 마련했습니다. 이는 2015년 3월 12일 금통위 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여 서민의 '주거비' 부담을 우선적으로 완화하기 위한 것이며, 범 정부 차원의「서민 금융지원 종합대책」은 충분한 검토와 관계부처 협의를 거쳐 별도로 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

2015년 4월 6일 발표된「서민 주거비 부담 완화 방안」주요 내용은 임차보증금 반환보증 지원강화, 임차보증금·월세ㆍ구입자금 대출금리 인하, LH 전세→월세 전환율 인하 등입니다. 이는 9.1대책, 부동산 3법 통과 등의 영향으로 시장 기대심리가 개선되고, 저금리(3.12일 기준금리 인하, 2%→1.75%)로 인해 주택구입 비용이 줄어들면서 실수요 중심의 회복세가 나타나고 있는 상황에서 매매시장 회복세를 이어 나가되, 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여, 임대차 시장 리스크 완화 및 서민 주거비 부담을 완화하기 위한 보완방안을 마련하기 위함입니다.

「서민 주거비 부담 완화방안」의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
주요내용

임차보증금 반환보증
지원 강화

- 개인에게 적용되는 보증료율을 0.197%에서 0.150%로 0.047%p 인하(기존대비 24% 감면)하고, 서민·취약계층의 보증료율은 0.158%에서 0.09%로 0.068%p 인하

- 또한, 법인에게 적용되는 보증료율도 0.297%에서 0.227%로 0.070%p 인하(기존대비 23.6% 감면)
- 연소득 기준을 2,500만원 이하에서 4,000만원 이하로 늘리고, 다자녀·장애인·고령자 외에 신혼부부, 한부모·다문화 가정도 포함
- 아파트 거주자의 경우, 가입대상을 LTV 90%이하에서 LTV 100% 이하로 확대(다만, 보증금액은 LTV 90% 한도)

- 보증료 분납기간을 1년 단위에서 6개월 단위로 줄이며,「임차보증금 반환보증」취급기관도 1개 은행에서 희망하는 전체 시중은행으로 확대하여 이용자 편의성도 제고

임차보증금 금융지원
(버팀목 대출) 강화

- 신혼부부 전세대출 지원요건을 부부합산 5,500만원→6천만원으로 500만원 상향

- 청년층 단독세대주에 대한 지원가능 연령을 만 30세 이상에서 만 25세 이상으로 확대

월세대출 지원요건 완화

- 저소득 가구가 주요 대출대상인 점을 감안하여 금리를 현행 2.0%에서 1.5%로 인하
- '졸업후 3년 이내’ 요건을 삭제하고 취업준비생(만 35세이하)의 부모소득 요건을 3,000만원 이하→6,000만원 이하로 완화

- 지원대상에 부부합산 소득 4,000만원 이하인 ‘취업 후 5년 이내 사회초년생(만 35세 이하)’을 추가

- 기존에는 대출을 받은 경우, 6개월마다 은행에 방문하여 실거주 여부를 확인해야했으나, 확인주기를 1년으로 늘리고, 은행방문 없이 확인이 가능하도록 개선(거주증명서류 송부 또는 임대인 유선확인).

- 연세(年貰) 형태로 거주하는 세입자인 경우에는 임대인 통장으로 월세대출시 연납 대출(360만원)도 허용

구입자금(디딤돌 대출) 지원 강화
- 금리를 현행 2.6%∼3.4%에서 2.3%∼3.1%로 0.3%p 인하
- 청약 순위제도 변경에 따라, 청약저축 장기가입자 우대도 조정하여, 무주택 서민의 내집 마련 부담을 완화

LH 임대주택 거주자 
임대료 부담 완화

- LH 임대주택 거주자의 부담을 완화하기 위해 월임대료와 보증금의 상호전환을 허용하고 전환이율을 인하

- 현재 월세→보증금으로 전환만 가능하나(전환율 6%), 보증금→월세로의 전환도 허용하되 전환율은 4%를 적용

- 보증금→월세 전환시에는 연체 등에 대비하여 월임대료의 24개월분은 보증금으로 유지토록 할 계획

- 월세→보증금 전환시에는, 현재 전환율 6%를 유지하되, 보증금으로 전환가능한 범위를 월임대료의 50%에서 60%로 확대

자료: 국토교통부 보도자료(2015년 4월 6일)

이와 같이 2015년도 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민·중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위하여 정부는 상기한 방안 이외에도 문제점 해결을 위하여 아래와 같이 규제완화를 시행하였습니다. 

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분
내용
시행시기

중개보수
주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편
1월 주)

청약제도
국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화
3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합
3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화
3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지
3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화
14년 12월

정비사업
재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)
4월

재건축 안전진단 기준 합리화
4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장
7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선
16년 3월

개발
택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단
보류

공공 기부채납 관련규제 완화
9월

금융
합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능
14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원
1월

새 거주급여 제도 시행
7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입
12월

임대주택
민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화
1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)
7월

자료: 부동산 114 
주) 오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재함

그러나 2016년 부동산 시장은 미국의 금리 인상 단행 및 추가 금리인상 가능성과 중국을 포함한 신흥국의 경기 침체와 이에 영향을 받은 국내경기의 저성장 기조 등 국내외 불안요소로 인하여 전망이 밝지 않은 상황입니다. 이런 상황에서 2016년부터 달라지는 부동산 관련 제도는 건설경기에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 먼저 비사업용토지에 적용되는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라 2016년 1월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받으며, 주택시장에 약영향을 우려해 2천만원 이하 주택임대 소득에 대한 과세를 기존 2016년 12월 종료에서 2018년 12월 종료로 2년 연장을 실시 했습니다.

[2016년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세
- 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세
- 주택담보대출 심사 요건 강화

2월
- 표준지 공시지가 발표
- 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통
- 수인선 송도~인천 구간 개통
- 경북도청 이전

3월
- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월
- 전국 공동주택 공시가격 발표
- 제20대 국회의원 선거(총선)
- 경의선 효창공원역 개통

5월
- 개별 공시지가 발표
- 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월
- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통
- 성남~여주간 복선전철 개통
(2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월
- 주택분 재산세 1/2 납부

8월
- 8.25 가계부채 대책 발표

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

10월
- 경춘선숲길 2단계 완공
- 8.25 가계부채 대책 시행

11월
- 미국 대통령 선거
- 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장(2018년 12월)

12월
- 종합부동산세 납부

자료: 부동산114

당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년중 이루어진 부동산 정책 완화는 아래와 같습니다. 

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

자료: 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면

2
016년 11월까지의 주택매매 거래량은 96만 4천건으로 5년 평균 85만건 대비 13% 증가한 것으로 나타납니다.
또
한, 2016년 초에 비해 수도권 주택시장에 대한 기대감이 높아짐에 따라 주택매매거래량은 2016년 2월 이후 증가세가 지속되고 있는 것으로 나타났습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI)완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중될 것으로 보아 부동산 시장에 대한 불확실성이 커질 예정입니다.
특히, 2017년 신 정부가 내놓은 첫 부동산대책인 6.19 부동산 대책은 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하는 방안을 통해 주택시장의 안정을 목표로 하고 있습니다.

[6.19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료 : 관계부처

한편 2017년 8월 2일 정부는 서민주거 안정 및 실수요자 보호를 최우선으로 하여 투기수요를 차단하는 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 이와 같은 정책 목표를달성하기 위해 1) 투기과열지구 지정을 통한 시장 불안 진화 2) 다주택자 양도차익에대한 과세체계 정비 및 주택담보대출 레버리지를 활용한 단기 투자요인 억제 3) 실수요자를 위한 임대 분양주택 공급 확대 4) 실수요자가 공급되는 주택을 우선적으로 배정받을 수 있도록 청약제도 개편과 같은 방안을 시행할 예정입니다. 이에 따라 주택법 시행령이 9월 중으로 개정될 예정이며, 2018년 1월부터 재건축 초과이익 환수제를 시행할 예정입니다. 8.2 부동산대책과 관련된 자세한 내용은

'III. 투자위험요소,
1. 사업위험, 나
.
'
를 참고하시기 바랍니다.

상기에 기재한 바와 같이 당사가 영위하고 있는 건설업종은 정부의 규제에 대해 민감하게 반응하며 이에 따라 건설회사의 매출 및 영업환경이 변동될 수 있사오니 투자자
께서는 향후 정부 차원에서 발표되는 부동산 정책에 따라 건설산업이 받는 영향에 대해 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험]

라. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 10월말 기준 3.2만호까지 하락한 바 있으나,

공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호
,
2016년 8월말 기준 6.2만호로 미분양 물량이 증가된
후

2017년 6월말 기준 5.4만호로
여전히 높은 수치를 기록
하고 있습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 미분양주택 문제는 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려고 노력해 왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였으며, 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 국내 주택경기 회복세가 나타나 2015년 4월말 기준 미분양주택은 28,093호를, 2015년 5월말 28,142호를 나타냈습니다. 이후 2015년 10월까지 미분양주택 물량은 31,698호 ~ 34,068호 수준을 나타내어, 2015년 4월 대비 상승하였으나 3만호 대의 미분양주택 수준을 기록하며 비교적 안정적인 모습을 보였습니다. 그러나, 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 8월말 기준 62,562호로 미분양주택 물량이 증가한 후 2017년 3월
말 기준 61,679호를 기록하며 증가추이를 기록하다 수도권지역을 중심으로 한 부동산경기 호조 속에서 하락세를 보이며 2017년 7월 기준 54,282호를 기록하였습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 띄어 2016년 11월말 기준 10,477호까지 감소하였으며, 2017년 7월말 기준으로 최저치인 9,800호를 나타내고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 3월말 기준 14,195호에서 증감을 반복하다가 2015년 12월 30,637호 까지 증가하였으나, 2017년 7월 기준 12,117호로 감소하였습니다. 반면에 지방 미분양 물량의 경우 2015년 4월말 기준 13,583호를 기록하여 2008년말 이래로 크게 감소한 수치를 나타내었으나, 2015년말 30,875호, 나아가 2016년 7월말 이후 4만호 이상 수준으로 증가 후 2017년 1월 기준 40,375호 수준으로 미분양 추이가 반등세로 돌아 섰으며 2107년 7월 42,165호를 기록하며 42,000호 내외의 미분양 물량을 기록하고 있습니다. 

[미분양주택 추이]

(단위: 호)

구 분
'08년 12월
'09년 12월
'10년 12월
'11년 12월
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 1월
'15년 2월
'15년 3월
'15년 4월
'15년 5월
'15년 6월
'15년 7월

미분양주택
165,599
123,297
88,706
69,807
74,835
61,091
40,379
36,985
33,813
28,897
28,093
28,142
34,068
33,177

준공후 미분양
46,476
50,087
42,655
30,881
28,778
21,751
16,267
15,351
14,460
13,507
12,638
12,502
12,578
12,062

수도권 미분양
26,928
25,667
29,412
27,881
32,547
33,192
19,814
18,955
16,924
14,195
14,510
14,432
16,094
15,936

지방 미분양
138,671
97,630
59,294
41,926
42,288
27,899
20,565
18,030
16,889
14,702
13,583
13,710
17,974
17,241

구 분
'15년 8월
'15년 9월
'15년 10월
'15년 11월
'15년 12월
'16년 6월
'16년 7월
'16년 8월
'16년 9월
'16년 10월
'16년 11월
'16년 12월
'17년 1월
'17년 2월

미분양주택
31,698
32,524
32,221
49,724
61,512
59,999
63,127
62,562
60,700
57,709
57,582
56,413
59,313
61,063

준공후 미분양
11,845
11,477
10,792
10,477
10,518
10,785
11,527
11,188
11,188
10,879
10,168
10,011
9,330
9,136

수도권 미분양
15,889
14,549
15,576
26,578
30,637
23,325
21,393
21,356
19,021
17,707
18,235
16,689
18,938
18,014

지방 미분양
15,809
17,975
16,645
23,146
30,875
36,674
41,734
41,206
41,679
40,002
39,347
39,724
40,375
43,049

구 분
'17년 3월
'17년 4월
'17년 5월
'17년 6월
'17년 7월

미분양주택
61,679
60,313
56,859
57,108
54,282

준공후 미분양
9,124
9,587
10,074
9,981
9,800

수도권 미분양
19,166
17,169
15,235
14,350
12,117

지방 미분양
42,513
43,144
41,624
42,758
42,165

자료: 국토교통부

정리하자면, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상 가능성, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다. 

또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠 경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의 미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 매출액, 영업이익률 저하로 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 지속적인 부동산 부양 정책에 따라 2015년 7월 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 금융위기가 발생한
2008년 11월 이후 최초로 100을 넘은 101.3을 기록 후 2017년 8월까지 70초반~90초반에서 등락
중입니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는데 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[규모별, 지역별 경기종합 CBSI 추이]

구분
14.01
14.02
14.03
14.04
14.05
14.06
14.07
14.08
14.09
14.10
14.11
14.12
15.01
15.02
15.03
15.04
15.05
15.06
15.07

종합
64.3
68.9
67.9
76.5
77.2
74.5
77.7
80.2
83.9
74.9
70.4
91.7
75.8
83.5
94.9
91.4
94.6
86.7
101.3

규모별
대형
78.6
84.6
84.6
92.3
92.9
92.3
100
92.3
108.3
92.3
92.3
100
100
100
107.7
108.3
115.4
100
125

중견
67.9
66.7
60.7
75.9
74.1
73.3
75.8
83.3
80
78.8
70
97
71.9
90.6
103.1
94.6
84.2
91.9
94.7

중소
43.4
52.9
56.6
58.8
62.5
55.1
53.8
62.5
59.6
50
45.1
76
51.9
56
61.5
67.9
82
65.3
80.9

지역별
서울
71.6
73.8
70.4
87.5
85.1
83.7
90.2
89.2
95.4
85.4
85.8
94.4
86.2
98
107.9
102.5
103
97.4
115.2

지방
52.8
61.7
64.3
66
65.7
60.8
58.8
67.4
67
59.6
47.5
87.9
60.7
62.2
75.1
75.6
82.6
71
80.4

구분
15.08
15.09
15.10
15.11
15.12
16.01
16.02
16.03
16.04
16.05
16.06
16.07
16.08
16.09
16.10
16.11
16.12
17.01
17.02

종합
91.6
87.2
89.9
89.5
86.7
73.5
80.8
81.4
85.6
78.5
77.6
91
78.6
77.2
80.7
76.1
90.6
74.7
78.9

규모별
대형
107.7
100
100
92.3
100
92.3
92.3
100
100
83.3
76.9
100
100
100
100
84.6
100
84.6
92.3

중견
91.9
93.9
102.8
102.9
93.8
76.5
88.9
83.8
83.8
85.3
90.9
103
78.8
76.7
78.8
75.8
90.6
77.4
71.0

중소
72.5
64.6
63.3
71.1
63
47.9
58
57.4
70.8
65.2
63.3
66.7
53.2
51.2
60.4
66.7
79.6
60.0
72.3

지역별
서울
100.5
97.2
100.6
98.2
99
88.3
93
91.9
91
79.2
83.3
102.5
91.8
92.1
91.3
79.2
98.2
81.3
85.1

지방
78.4
72.4
74.3
75.9
66.2
51.5
61.9
66.5
77.9
77.6
67.2
75
60
56.5
64.9
71.6
79.9
79.9
69.8

구분
17.04
17.05
17.06
17.07
17.08
17.09
17.10
(전망)

종합
84.2
86.6
90.4
85.4
74.2
76.3
81.7

규모별
대형
100.0
100.0
100.0
91.7
64.3
78.6
85.7

중견
74.2
87.1
89.3
92.9
86.7
74.2
80.6

중소
77.1
70.2
80.4
69.6
71.7
76.1
78.3

지역별
서울
89.6
95.2
93.8
94.0
76.9
76.5
86.4

지방
76.4
73.7
85.0
72.7
70.3
76.2
75.2

자료: 한국건설산업연구원, 월간 건설기업 경기실사지수(CBSI)

경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 01월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 01월에는 공공공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다.

2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2015년 12월 86.7을 기록하며 다시 하락 추세를 나타냈습니다.

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승세를 기록하며 6월 90.4를 기록하며 최고치를 기록하였습니다.
하
지
만
2017년 8월 CBSI지수는 74.2를 기록하여 전월대비 11.2p 하락하였습니다. 이는 정부의 8.2 부동산대책 시행과 함께 8월 29일에 2017년보다 20.0% 감축 편성한 2018년 SOC 예산(안) 발표의 영향인 것으로 판단됩니다. 2017년 9월 CBSI지수는 큰 폭으로 하락한 전월 대비 소폭 상승하였지만 여전히 80을 하회하고 있습니다.

[ 정부 SOC 예산 추이 ]

(단위 : 조원)

[정부 soc 예산 추이].jpg
[정부 soc 예산 추이]

주) 2009년, 2013년, 2015년 추가경정 예산이 포함된 금액
(출처 : 기획재정부)

상기에 기재한 바와 같이 2017년 들어 CBSI 지수가 상승세를 보이며 건설경기는 회복세를 보인 바 있으나 최근 정부가 발표한 8.2 부동산 대책 및 2018년 SOC 예산(안) 등에 따라 건설경기 회복이 둔화될 수 있으며 또한 경기등락은 건설업종의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 하락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[완전경쟁 시장에 따른 경쟁강도 심화 위험]

바.
건설업은 경쟁강도가 높고, 진입장벽이 낮은 완전경쟁 시장
입니다.

따라서 많은 수의 업체가 시장에 참여해 경쟁중이며 시장의 개방 추세가 가속화됨에 따라 다른 회사들과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 기술력을 바탕으로 차별화 된 상품경쟁력을 갖춰야 합니다.

이같이
경쟁강도가 심한 건설업 환경이 회사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다.

건설업은 계약 수주 시 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아닌 하도급 형태로 여러 중소 건설사 들의 참여가 이루어 집니다. 2016년 기준으로 종합건설회사가 11,579개, 전문건설회사가 38,652개, 설비건설회사가 7,360개로 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 6만개를 상회
하며 이러한 치열한 경쟁으로 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

2016년말 기준 건설업체수 조사결과에 따르면, 전체업체는 2015년 대비 2.95% 증가(1,811개사 증가, 주택업체 미포함)한 것으로 집계되었습니다. 지난 1999년 허가제에서 일정한 요건을 갖추면 면허발급이 이루어지는 등록제로 전환 이후 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 당시 35,855개사에서 2016년 12월 기준 63,124개사(주택업체 미포함)로 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 이는 경쟁 강도의 심화를 야기시켜 공사마진율 향상에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

[업종별 건설업체수 현황]

(단위: 개사)

연도
건설업체
주택업체

전체
종 합
전 문
설 비
시설물

2006
55,692
12,914
35,040
5,387
2,351
7,038

2007
57,549
12,842
36,422
5,478
2,807
6,901

2008
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,907

2011
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012
59,868
11,304
37,605
6,463
4,496
5,214

2013
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016

63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

[건설업체 수].jpg
[건설업체 수]

자료: 대한건설협회 주요건설통계

465개의 부도업체가 나타났던 2008년도와 비교하였을 때 2016년말 기준 부도업체 수는 59개사로, 정부의 공공부분 사업 확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[건설업 부도업체수 현황]

(단위: 개사)

구 분

2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년
2008년

합 계

59

82

109

156

210

253

323

271

465

종합건설업

17

13

17

26

48

60

86

87

130

전문건설업

32

44

70

108

129

145

193

155

271

설비건설업

10

25

22

22

33

48

44

29

64

자료: 각 협회, 대한건설협회(2016년 하반기)

건설산업을 영위하고 있는 회사들이 타 산업을 영위하는 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 리스크관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위한 노력이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 전반적인 건설시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못할 경우, 가격경쟁의 위험에 직면하게 되고 이는 당사를 포함한 건설회사의 수익성을 저해시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,

중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는

중동 정세의 불확실성 및 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 2015년부터 수주의 감
소
세가 나타나고 있습니다. 이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

2007년부터 2014년까지 해외건설 경기는 중동 지역을 중심으로 한 플랜트 수주 호조로 사상 최고의 수주 실적을 경신하며 최대 호황을 기록하였습니다. 이에 따라 당시 건설사들의 국내 수주 부진이 일정부분 상쇄되었습니다. 

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위: 억 USD)

구 분
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005

합계
281.9
461.4
660.1
652.1
648.8
591.4
715.8
491.5
476.4
397.9
164.7
108.6

(증감율,%)
-38.9
-30
1
1
10
-17
46
3
20
142
52
45

토목
64.4
85
56.6
181.3
88
57.6
41.2
60.2
95.1
52.3
15.3
8.4

건축
53.3
71.1
49.3
54.5
143.2
79.4
77.2
62.7
89.6
82
34.3
12.3

플랜트
132.5
264.9
517.2
396.5
395.5
433.2
572.9
354.2
268.7
252.4
109.2
82.6

전기/통신
14.8
10.3
15.9
10
13.9
10.1
12.3
7.8
13.5
7.3
4.8
3.9

용역
16.9
30
21.1
9.8
8.2
11.1
12.2
6.6
9.5
3.8
1.1
1.5

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2016년 하반기)

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위: 억 USD)

구분
'16.1.1 ~ '16.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
2014.1.1∼2014.12.31
2013.1.1∼2013.12.31
1965∼2015

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
누계금액
비중

6개 지역
281.9
100
461.4
100
660.1
100
652.1
100
7,222
100

중동
106.9
37.9
165.3
35.8
313.5
47.5
261.4
40.1
3,982
56.4

아시아
126.7
44.9
197.2
42.7
159.2
24.1
275.7
42.3
2,189
29.5

북미.태평양
13.8
4.9
36.5
7.9
30.4
4.6
63.6
9.7
285
3.7

유럽
6.0
2.1
9.6
2.1
67.6
10.2
7.3
1.1
186
2.6

아프리카
12.3
4.4
7.5
1.6
22
3.3
10.8
1.7
214
3

중남미
16.2
5.7
45.3
9.8
67.5
10.2
33.3
5.1
368
4.8

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2016년 하반기)

전체 해외수주액은 세계 경기 침체의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나,2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년말부터 이어진 저유가 기조, 유럽의 경기회복 둔화 등으로 2015년 누적 해외수주 계약 금액은 2014년 대비 약 32.6% 감소하였습니다. 2016년 12월말 기준 해외수주액은 전년 대비 약 38% 이상 감소한 281.9억달러로, 특히 석유수출국가 중심인 중동지역에서 수주액이 2015년 165.3억 달러에서 2016년 106.9억 달러로 대폭 줄어들었으며, 이는 미국발 금리 인상 우려,
미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성
, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등에 기인한다고 판단됩니다.
또한, 상대적으로 국내 건설경기가 2014년 이후 수주액 및 평균수주액 부분에서 호조세를 보여 상대적으로 국내 건설에 집중된
것도 해외수주액 감소의 원인으로 보여집니다.

[해외건설 수주현황]

[해외건설 수주현황].jpg
[해외건설 수주현황]

자료: 해외건설협회

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을대상으로 경제개발 원조 등을 제공하며 경쟁우위를 확보하고 있는 점 등으로 인하여 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

아. 2008년 금융위기 이후 지속되고 있는 국내외 부동산 경기 침체 및 건설업체들의 부진으로 인해 일부 건설사들의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설업체들에 대한 구조조정이 진행중이며, 추가적인 규제 정책을 도입할 가능성이 존재합니다.
현재 진행중인 건설업체 구조조정 및 추가적인 규제 정책으로 인해 건설업 전반에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

2008년 이후 국내 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등의 사유로 많은 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사들에 대한 구조조정이 진행되고 있으며 이에 대한 진행상황은 아래와 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
 (11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
 (13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
 - 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
 - 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
 (16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료: 금융감독원

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 구조조정은 당사가 속한 건설시장에서 변수로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 상승과 물가상승에 따른 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃 및 법정관리 절차를 신청하는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

또한 건설업계의 전반적인 침체 및 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있지만, 최근 몇 년간 건설업에 대한 금융권의 대출 정책 강화로 인한 건설업 대출 감소 등 여전히 건설 경기 회복을 지연시키는 부정적인 요소가 많은 상황입니다. 따라서 투자자께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

자
.

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 소형사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향

을 미칠 우려가 있습니다.

부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사의
PF우발채무 변동 추이 및 만기도래 세부 내용은
'III. 투자위험요소,
2. 회사위험, 사
.
'에 구체적으로 기재하였으니, 투자자께서는 이를 참고하시기 바랍
니다.

[원자재 수급 관련 위험]

차. 건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한

원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 악영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건
설업
은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 원자재 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

카. 플랜트 사업은 유가의 높은 상관관계를 가진 사업으로,
저
유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 향후 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여
유
가의 급격한 하락이 추가적으로 발생할 경우 고객사들의 발주 취소및 지연 등이 증가하여, 회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업입니다. 이는 소수의 대형 고객이 발주하는 시장으로 고객사들의 사업성을 결정짓는 유가와 매우 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.

유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.

[WTI(서부텍사스유) 가격 추이]

(단위: 달러/배럴)

[wti(텍사스유) 가격추이].jpg
[wti(텍사스유) 가격추이]

자료: NYMEX(뉴욕상업거래소)

상기자료와 같이 2014년 7월까지 배럴당 100달러를 상회하던 유가는 2014년 7월 이후 지속적으로 하락하며 2016년 초 배럴당 26.21달러로 2년전 가격 대비 1/4수준을 기록한 후 최근에는 약 47~52달러의 가격대를 형성하고 있습니다. 최근 산유국의 감산에도 불구하고 미국의 셰일 오일 증산에 따른 공급과잉이 계속되어 당분간 저유가가 지속될 것으로 예상됩니다. 그 결과 중동지역의 석유 및 가스 개발, 생산 및 석유화학 분야의 플랜트 프로젝트 발주가 연기/중단되는 사례가 발생하고 있으며, 중장기적으로 저유가 상황이 지속될 경우 국가별 필수 사업 이외는 신규발주가 지연 또는 축소될 것으로 예상됩니다.

저유가 기조가 장기화 할 경우, 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가의 급격한 하락이 추가적으로 발생할 수 있고 이는 고객사들의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2

. 회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]

가.
2017년 반기 기준 당사의 매출액
은
6,687
억원이
며 세부 사업별로는 토목부문
1,244
억원(18.60%), 건축부문
4,809
원(
71.92
%), 분양부문
634억원(
9.48
%)으로 구성되어 있으며, 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.

국내 건설경기 위축 등으로 수주잔고가 지속적으로 감소하거나, 특정 사업부문의 수익성이 급격하게 악화될 경우 현재 사업포트폴리오로부터 창출되는 당사의 성장성에 부정적인 요소
로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 사업부문은 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC)을 건설하는 토목공사와 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등을 건설하는 건축공사 및 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 분양공사로 구분할 수 있으며 플랜트 및 주택부문도 건축공사에 포함하고 있습니다. 당사의 각 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[2017년 반기 당사 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
124,391
18.60%
93,261
19.29%
239,654
21.38%
246,380
25.41%
289,075
28.90%

건 축
480,902
71.92%
368,990
76.30%
829,616
74.03%
617,128
63.64%
652,405
65.22%

분 양
63,422
9.48%
21,313
4.41%
51,465
4.59%
106,140
10.95%
58,796
5.88%

계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
969,648
100.00%
1,000,276
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

2017년 반기 기준 당사의 총매출액 중 토목부문은

18.6
0%, 건축
부문은

71.92
%
, 분양부문은
9.48
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
토목 부문의 매출비중(2014년 28.90% → 2017년
반기 18.60
%)은 지속적으로
감소하고 있으며, 건축 부문의 매출비중은 2014년 65.22%에서 2016년 74.03%로 증가 추세에 있었으나 2017년 반기에는 71.91%로 비중이 소폭 감소하였습니다. 분
양
부
문
의 경우, 사업연도별로 약 5% ~ 10% 내외의 매출 비중을 기록하고 있습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 당반기 매출액 중 국내 매출액의 비중이 100%를 초과(해외 사업장 음의 매출 발생)하고 있으며, 내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 당사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

당사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

단위: 백만원

구분
공사
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

종류
금액
비 율

금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
481,291
71.97%
368,749
76.26%
829,004
73.97%
625,008
64.39%
610,876
60.57%

토 목
124,391
18.60%
93,261
19.29%
239,537
21.37%
222,750
22.95%
242,781
24.07%

해외공사
건 축
(389)
(0.05%)
241
0.04%
612
0.05%
(7,880)
(0.81%)
41,529
4.12%

토 목
-
-
-
-
117
0.02%
23,630
2.43%
46,294
4.59%

분양공사
63,422
9.48%
21,313
4.41%
51,465
4.59%
106,140
10.93%
58,796
5.83%

소 계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
969,648
99.89%
1,000,276
99.19%

철 구(중단사업)
-
-
-
-
-
-
1,029
0.11%
8,204
0.81%

합 계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
970,677
100.00%
1,008,480
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

이처럼, 당사는 다각적인 포트폴리오 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 향후 국내주택경기의 악화 등이 발생하여 건축 사업부문의 매출 실적이 급감할 경우 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자의사 결정시 이와 같은 제반 상황에 대해 충분히 고려하시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.

당사는 2017년 반기에 매출총이익률 10.38% 및 영업이익률 7.76%를 기록하였으며 이는전년 동기 대비 각각 1.87%p 및 2.99%p 증가한 수치입니다. 당사는 공사수익성 개선 및 양호한 분양실적 등을 통해 2016년 이후 매출총이익률 및 영업이익률이 개선(2014년 4.16% 및 0.08% → 2017년 반기 10.38% 및 7.76%)되고 있습니다.
다만,
당사가 영위하는 사업군의 수익성은 정부의 부동산 정책 등 외부변수에 따라 민감하게 반응하며, 향후 부동산경기 악화 또는 정부 SOC 예산의 지속적인 감소 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2012년까지 플랜트를 포함한 국내 건축부문 및 토목부문에서 양호한 수익성을 기록하였습니다. 하지만 2013년에는 전반적인 매출원가율 상승과 함께 개발사업 관련 대손상각비 등이 발생하여 약 1,400억원 규모의 당기순손실이 발생하였습니다.

한편 2014년에는 원가율이 다소 하락하면서 손익이 흑자로 전환(영업이익 8억원 및 당기순이익 17억원)되었지만, 2015년에 토목 및 분양부문의 원가율이 상승하는 가운데 청라골프장 관련 미수채권(461억원) 및 대마전기자동차산업단지 공사미수금(265억원)을 손상 처리함에 따라 다시 적자전환(영업손실 936억원 및 당기순손실 854억원) 하였습니다.

2016년에는
전반적인 공사 수익성 개선과 더불어 전년도에 대규모로 인식한 채권 손상으로 인한 손상차손 감소 효과로 수익성이 개선되었습니다. 영업이익(352억원) 및 당기순이익(166억원)이 흑자로 전환되었으며, 매출총이익률 8.22% 및 영업이익률 3.14%를 기록하였습니다.

2017년 반기에는 전년도의 실적개선 흐름이 지속되어 반기 영업이익 519억원 및 반기순이익 191억원을 기록하였으며 매출총이익률과 영업이익률은 각각 10.38% 및 7.76%롤 전년 동기대비 각각 1.87%p. 및 2.99%p. 증가하였습니다.

2017년 반기 기준 당사의 수익성 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
6,687
4,836
11,207
9,696
10,003

매출원가
5,993
4,424
10,286
9,494
9,587

매출총이익
694
412
921
202
416

영업이익
519
231
352
-936
8

당기순이익
191
103
166
-854
17

매출원가율
89.62%
91.49%
91.78%
97.92%
95.84%

매출액총이익율
10.38%
8.51%
8.22%
2.08%
4.16%

영업이익율
7.76%
4.77%
3.14%
-9.65%
0.08%

순이익율
2.86%
2.13%
1.49%
-8.81%
0.17%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

사업부문별 수익성 지표를 살펴보면 먼저 토목부문의 경우 2013년부터 이어진 사업 환경의 악화로 2015년까지 음의 매출총이익률을 기록하였으나 2016년에는 3.52%의 매출총이익률을 기록하였으며 당반기에는 3.27%를 기록하여 수익성이 개선세가 유지되고 있습니다. 건축부문은 국내 부동산시장의 분양실적 호조에 힘입어 2014년 이후 매 사업연도마다 7% 이상의 매출총이익률을 기록하였으며, 특히 당반기에는 11.16%를 기
록하였습니다.
분양부문의 경우 소
수
의 사업장으로 구성되어 회계기간별로 매출이 발생하는 사업장의 변화에 따라 수익성의 변동이 큰 편입니다. 2016년에는 남양주 호평 스위첸 등 수익성이 부진한 사업장의 영향으로 매출총손실을 기록하였으나 당반기에는 전주에코시티 스위첸 등 수익성이 양호한 사업장에서 본격적으로 매출이 발생하면서 18.35%의 매출총이익률을 기록하였습니다. 

당사의 사업부문별 매출액 및 매출총이익 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출총이익률 현황]

(단위: 백만원)

구분
토목
건축
분양
계

2017년
반기
매출액
124,391
480,902
63,422
668,715

매출총이익
4,066
53,675
11,640
69,381

매출총이익률
3.27%
11.16%
18.35%
10.38%

2016년
반기
매출액
93,261
368,990
21,313
483,564

매출총이익
4,461
36,858
(164)
41,155

매출총이익률
4.78%
9.99%
(0.01%)
8.51%

2016년
매출액
239,654
829,616
51,465
1,120,735

매출총이익
8,427
86,190
(2,512)
92,105

매출총이익률
3.52%
10.39%
(4.88%)
8.22%

2015년
매출액
246,380
617,128
106,140
969,648

매출총이익
(26,456)
43,590
3,076
20,210

매출총이익률
(10.74%)
7.06%
2.90%
2.08%

2014년
매출액
289,075
652,405
58,796
1,000,276

매출총이익
(12,843)
50,935
3,641
41,733

매출총이익률
(4.44%)
7.81%
6.19%
4.17%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사가 영위하는 건설업은 수익성의 변동 폭이 큰 편이며 공종별, 또는 같은 공종 안에서도 기간별로 수익성의 변동이 크게 나타납니다. 특히, 정부의 부동산 정책 등과 같이 개별 기업이 통제할 수 없는 외부환경에 민감하게 반응하며, 미래의 불확실성이 내재되어 있습니다. 따라서, 향후 국내 주택경기 악화 및 정부 SOC 예산의 지속적인 감소 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다. 당
사의 차입금은 2014년 3,710억원에서 2017년 반기 2,158억원으로 꾸준히 감소하였으며, 이에 따라 부채비율과 차입금의존도 등 관련 재무비율이 개선되었습니다. 또한 이자비용의 감소와 더불어 영업이익의 증가로 이자보상배율이 2014년 0.05배에서 2017년 반기 24.38배로 개선되었습니다.

이처럼 당사의 재무구조 및 영업성과의 추이를 고려할 때 단기간에 재무안전성이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다만,

향후 수익성 감소와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 당사의 차입금 현황 및 재무구조에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 차입금은 2014년 이후 지속적으로 감소하였으며(2014년말 3,710억원 → 2017년 반기말 2,158억원) 이에 따라 2017년 반기 기준 부채비율(182.13%)과 차입금의존도(23.40%) 등 차입금 관련 재무비율이 개선되는 양상을 보였습니다. 차입금 감소에 따라 이자비용은 2014년 약 185억원에서 2016년 약 80억원으로 감소하였으며, 2017년 반기에는 약 21억원의 이자비용이 발생하여 감소 추세가 이어지고 있습니다. 당사의 영업이익은 2014년 약 8억원에서 2016년 약 352억원으로 크게 증가하였고 2017년에도 반기까지 약 519억원의 영업이익을 기록하였는데, 이러한 이자비용의 감소 및 영업이익 증가에 힘입어 당사의 이자보상배율은 2014년 0.05배에서 2016년 4.40배, 2017년 반기 24.38배를 기록하였습니다.

유동비율의 경우 2014년 122.48%에서 증감을 반복하여 2017년 반기말 현재 152.23%를 기록하고 있습니다. 

이처럼, 당사의 차입금 및 영업성과의 추이를 볼 때 가까운 장래에 당사의 재무 안전성이 급격하게 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 수익성 감소와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 주요 재무 안정성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

유동자산
677,440
632,219
527,824
748,915

현금및현금성자산
92,716
124,683
119,997
173,834

단기금융상품
162,500
72,500
62,500
27,500

총자산
922,226
902,355
837,655
1,129,226

유동부채
444,998
487,579
341,131
611,457

총부채
595,349
592,171
538,641
742,969

자기자본
326,878
310,184
299,015
386,257

이자비용
2,129
7,999
12,173
18,489

영업이익
51,920
35,188
-93,566
837

총차입금
215,817
248,254
247,775
371,007

부채비율
182.13%
190.91%
180.14%
192.35%

유동비율
152.23%
129.66%
154.73%
122.48%

차입금의존도
23.40%
27.51%
29.58%
32.85%

이자보상배율(배)
24.38
4.40
-7.69
0.05

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

당사의 차입금 구성내역은 다음과 같습니다.

[차입금 구성 내역]
(단위: 백만원, %)

구 분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

유동성
차입금
단기차입금
54,000
35,000
52,930
102,147

단기사채
-
-
-
100

유동성장기부채
20,000
100,000
-
99,008

유동성사채
49,976
49,937
29,981
60,000

소계
123,976
184,937
82,912
261,255

비유동성
차입금
사채
19,941
19,917
49,863
79,752

장기차입금
71,900
43,400
115,000
30,000

소계
91,841
63,317
164,863
109,752

차입금 총계
215,817
248,254
247,775
371,007

단기차입비중*
57.44%
74.50%
33.46%
70.42%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)
주) 단기차입비중(총 차입금에서 만기가 1년 이하인 단기차입이 차지하는 비율)=유동성차입금/차입금 총계

당사의 2017년 반기 기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

국민은행
3.86%
2017-10-20
8,000,000
9,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.58%
2018-03-27
20,000,000
-

신한은행
3.58%
2017-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
10,000,000
10,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
4,000,000
4,000,000

합 계
54,000,000
35,000,000

자료 : 당사 반기보고서(별도기준)

당사의 2017년 반기 기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
30,000,000

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
50,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.09%
2019-02-27
40,000,000
-

국민은행
3.86%
2017-10-20
20,000,000
20,000,000

제이비우리캐피탈
4.86%
2019-07-25
3,300,000
4,600,000

전북은행
4.86%
2019-07-25
13,600,000
18,500,000

포르투나에코제일차
4.82%
2019-07-25
15,000,000
20,300,000

소 계
91,900,000
143,400,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(100,000,000)

차감계
71,900,000
43,400,000

자료 : 당사 반기보고서(별도기준)

당사의 2017년 반기 기준 사채 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제19-2회 무보증공모사채
4.90%
2017-10-23
50,000,000
50,000,000

제20회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-16
10,000,000
10,000,000

제21회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-31
10,000,000
10,000,000

소 계
70,000,000
70,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(24,352)
(62,770)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(58,891)
(83,316)

차감계
69,916,757
69,853,914

재무상태표:

유동
49,975,648
49,937,230

비유동
19,941,109
19,916,684

자료 : 당사 반기보고서(별도기준)

당사의 2017년 반기 기준 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사 채
합 계

2017-07-01 ~ 2018-06-30
20,000,000
50,000,000
70,000,000

2018-07-01 ~ 2019-06-30
40,000,000
20,000,000
60,000,000

2019-07-01 ~ 2020-06-30
31,900,000
-
31,900,000

합 계
91,900,000
70,000,000
161,900,000

자료 : 당사 반기보고서(별도기준)

[자산건전성에 관한 사항]

라. 당사는 2015년 이후 매출채권 등 보유채권에 비교적 충분한 대손충당금을 설정하고 있으며 당반기말 현재 매출채권 대비 대손충당금의 설정률은 63.55%로 추가적인 거액의 채권 부실이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 미청구공사의 금액이 2014년 1,332억원에서 2017년 반기 1,596억원으로 증가 추세에 있으며, 불확실성을 내포하고 있는 미청구공사 계정과목의 특성을 고려할 때 향후 미청구공를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하기시 바랍니다.

당사의 매출채권은 2014년 및 2015년에는 1,800억원 수준이었으며 2016년에는 2,121억원으로 증가한 뒤 당반기말에는 전기말 대비 21.6% 감소한 1,663억원을 기록하고 있습니다. 매출채권회전율은 2014년에서 2016년의 기간 동안 5.28회 ~ 5.47회수준을 기록하였으며 당기에는 반기까지의 매출채권회전율(4.02회)를 감안할 때 당기말에는 전기말 대비 매출채권회전율이 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 2015년에 약 723억원의 매출채권 손상차손을 인식하였으며, 그 결과 당반기말 현재 당사의 매출채권 대비 대손충당금설정률은 60%를 상회하고 있습니다. 

이와같이 당사는 2015년도에 부실채권의 상당 부분을 손상으로 인식하여 추후 추가적인 매출채권 부실이 발생할 가능성은 낮은 것으로 평가됩니다. 다만 당사가 영위하는 사업의 특성상 특정 사업장에서 부실이 발생할 경우 대규모의 추가적인 매출채권 손상이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기 기준 당사의 매출채권 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권

관련 재무비율]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
668,715
1,120,735
969,648
1,000,276

매출채권
166,272
212,124
183,438
182,896

매출채권 대손충당금
105,674
105,351
95,182
24,750

매출채권손상차손
323
10,169
72,294
-3,914

매출채권

회전율(회)

4.02
5.28
5.29
5.47

대손충당금설정률(%)
63.55%
49.66%
51.89%
13.53%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

당사는 2017년 반기 기준으로 매출채권을 포함하여 총 4,902억원의 채권을 보유하고 있습니다.

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권(정부채권 등) 및 부도채권 등에 대하여는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 과거 회수경험률을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행합니다. 이에 따라 대손충당금을 계상하게 되며 대손충당금의 변동에 의하여 대손상각비가 인식됩니다. 총 채권 등에 대한 대손충당금 설정 비율은 2015년 32.1%, 2016년 31.0%, 2017년 반기 33.4%로
30%대
초반에서 증감을 보이고 있습니다. 

당사의 높은 대손충당금 설정 비율은 단기적으로는 추가적인 대손의 발생 가능성이 낮음을 의미하지만, 이러한 현상이 장기적으로 지속될 경우 당사의 전반적인 채권 회수능력저하로 수익성에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 매출채권과 미수금 등 채권의 변동 추이, 대손충당금 금액과 설정률의 추이와 이에 파생되는 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토
한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

제29기 반기
매출채권
166,323
105,674
63.5%

미청구공사
159,641
502
0.3%

단기대여금
5,298
310
5.9%

미수금
36,805
11,851
32.2%

미수수익
598
-
-

선급금
20,691
2,347
11.3%

선급공사비
15,981
125
0.8%

장기대여금
83,235
41,404
49.7%

장기미수수익
1,674
1,329
79.4%

합 계
490,246
163,542
33.4%

제28기
매출채권
212,124
105,352
49.7%

미청구공사
119,508
502
0.4%

단기대여금
1,671
310
18.6%

미수금
39,875
11,683
29.3%

미수수익
402
-
-

선급금
14,521
2,717
18.7%

선급공사비
27,891
5,756
20.6%

장기대여금
93,832
31,176
33.2%

장기미수수익
1,724
1,329
77.1%

합 계
511,548
158,825
31.0%

제27기
매출채권
183,438
95,182
51.9%

미청구공사
79,262
502
0.6%

단기대여금
3,444
310
9.0%

미수금
37,262
2,795
7.5%

미수수익
694
-
-

선급금
12,351
2,605
21.1%

선급공사비
33,161
5,262
15.9%

장기대여금
90,851
34,045
37.5%

장기미수수익
1,789
1,330
74.3%

합 계
442,252
142,031
32.1%

자료: 당사 반기보고서(연결기준)

한편, 미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

미청구공사는 기본적으로 사업주가 채권을 인정하는 기준과 수주업체가 수익을 인식하는 기준의 차이 때문에 발행합나다. 공정별로 공사비를 청구하는 마일스톤 방식 계약의 경우처럼 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이가 발생하거나, 또는 발주처가 부채비율 관리, 예산부족 등 경영상의 이유로 기성 청구 시점을 통제하는 경우 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반해 수주업체는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하기 때문에, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 따라서 만약 미청구공사가 발생한다 하더라도 총예정원가의 증가가 수반되지 않는다면 추후 채권회수가 예정대로 진행될 경우 수주업체의 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.

반면, 미청구공사가 총예정원가의 증가를 수반하여 발생하는 경우에는 미청구공사가 잠재적인 손실요인으로 작용합니다. 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며, 해당 미청구공사는 사업주에게 청구할 수 있는 부분이 아니기 때문에 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다. 특히 총예정원가가 도급금액을 초과하여 미청구공사가 발생하는 경우, 미청구공사를 조정하는 시점에서 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 

이처럼 미청구공사는 기본적으로 불확실성을 내포하고 있습니다. 총예정원가의 증가를 수반하지 않는 경우라 하더라도 미청구공사의 증가는 유동성 부담의 요인이 될 수 있으며, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등의 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 일반적인 매출채권과 달리 채권회수 관련 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 총예정원가의 증가를 수반하는 경우에는 직접적인 현금흐름 감소 및 손익계산서상 비용 증가가 수반됩니다. 따라서 미청구공사가 증가하는 경우 미래 불확실성이 증가하며, 당사의 재무상황에 잠재적인 부담으로 작용할 수 있습니다.

2017년 반기 준 당사의 미청구공사 규모는 약 1,596억원으로 전기(약 1,195억원) 대비 33.58% 증가하였으며
공종별 미청구공사 현황을 살펴보면 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하는 건축부문의 미청구공사 금액이 전체 미청구공사 금액의 73.82%로 가장 높은 비중을 차지합니다. 

2017년 반기 기준 당사의 진행중인 건설계약과 관련한 미청구공사의 내역은 다음과 같습니다. 

[미청구공사 현황]

(단위: 천원)

기준
구분
선수금
미수금
미청구공사
비중

청구
미청구

2017년
반기
건 축
11,818,818
63,193,158
117,840,524
73.82%

토 목
78,469,709
102,047,642
40,771,119
25.54%

분 양
37,125,780
1,031,082
1,029,804
0.65%

합 계
127,414,307
166,271,882
159,641,447
100.00%

2016년
건 축
9,218,628
98,887,627
92,270,685
77.21%

토 목
12,000,568
113,229,177
17,347,139
14.52%

분 양
19,315,653
7,587
9,890,299
8.28%

합 계
40,534,849
212,124,391
119,508,123
100.00%

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

당사의 미청구공사 금액은 2014년 1,332억원에서 2015년 793억원으로 감소하였으나, 2016년에는 1,190억원, 당반기말에는 1,596억원으로 증가 추세에 있습니다. 미청구공사 금액의 증가가 반드시 부실을 의미하는 것은 아니나, 향후 미청구공사의 손상이 증가해 당사의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없기 때문에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[미청구공사 금액 추이]

(단위: 백만원)

[미청구공사 금액 추이].jpg
[미청구공사 금액 추이]

당사의 도급액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 현장 총 34건이며, 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 20건으로 해당 계약들의 미청구공사 총액은 미청구공사의 약 54.85%에 해당하는 3,757억원 입니다. 이 중, 공정률이 90%를 넘었음에도 불구하고 미청구공사대금이 상당부분 존재하는 현장들이 남아있지만, 이는 공사비 지급 비중이 통상적으로 최종단계에서 지급되는 '마일스톤' 방식의 프로젝트 계약이 많기 때문이며 이로 인해 당사의 수익성 및 재무제표에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

당사가 진행중인 사업부문에 대하여, 기본도급액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하는 수주 상황은 다음과 같습니다. 

가. 토목

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
2002-05-20
2019-12-31
85.35%
-
-
-
-

송산 봉담 민간투자사업
2016-06-27
2021-04-28
4.55%
2,378,878
-
-
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009-05-15
2017-12-31
29.54%
1,470,949
-
-
-

부산외곽순환도로 10공구
2011-11-09
2017-12-31
82.87%
-
-
1,649,100
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2017-12-05
56.79%
-
-
-
-

원주~강릉 철도 제4공구
2013-04-23
2017-12-31
94.17%
4,414,648
-
7,764,400
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2018-11-19
64.19%
2,048,595
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
2015-04-24
2019-06-26
18.12%
9,117,651
-
-
-

제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
2015-09-10
2019-01-12
36.44%
3,639,532
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2018-03-28
28.65%
4,438,419
-
-
-

합 계
27,508,672
-
9,413,500

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

나. 건축

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
2018-07-31
4.55%
3,791,731
-
-
-

여의도업무시설신축
2014-04-30
2017-03-31
100.00%
-
-
-
-

거제 아주동 KCC스위첸
2014-08-25
2017-02-28
100.00%
-
-
-
-

경남진주LH아파트
2014-12-23
2017-04-05
100.00%
-
-
-
-

김포한강신도시2차스위첸
2014-12-22
2018-01-31
64.52%
5,500,228
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-01
20.79%
-
-
-
-

경주황성스위첸
2015-08-31
2018-01-01
58.34%
9,726,314
-
2,120,000
-

구리갈매LH아파트
2015-12-28
2018-07-08
45.06%
6,512,348
-
-
-

전주만성LH아파트
2015-12-28
2017-12-23
64.64%
2,504,151
-
-
-

송파농협종합시설
2016-02-04
2018-03-21
40.29%
6,407,060
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-08-31
11.33%
2,214,856
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-06-30
7.36%
1,500,663
-
-
-

경인아라뱃길물류센터신축
2016-04-26
2017-04-26
100.00%
-
-
6,664,900
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
11.66%
3,865,595
-
-
-

대죽공장판유리1호기(건축)
2017-01-24
2019-02-28
16.27%
3,725,834
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
1.27%
909,171
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-04-14
0.03%
72,030
-
-
-

김천 MW1 플랜트
2012-11-22
2018-06-30
86.66%
1,545,768
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2017-12-31
65.96%
4,914,404
-
-
-

여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
2016-10-01
2018-08-31
21.63%
2,125,406
-
-
-

대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
2016-02-03
2017-10-31
75.51%
876,427
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
2011-02-27
2017-12-31
98.97%
7,614,984
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
2011-11-25
2017-12-31
99.46%
3,250,021
-
-
-

합 계
67,056,991
-
8,784,900
-

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

다. 분양

(단위: %, 천원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

남양주 호평 스위첸
-
2017-04-30
100.00%
1,029,804
-
880,368
-

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-05-01
16.03%
-
-
150,714
-

영종 하늘도시 스위첸
-
2019-09-30
0.36%
-
-
-
-

합 계
1,029,804
-
1,031,082
-

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

도급액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 현장 중, 공정률이 90%를 넘었음에도 불구하고 미청구공사대금이 존재하는 프로젝트는 원주~강릉 철도 제4공구(공정률 94.17%, 미청구금액 44억원),
쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK(공정률 98.97%, 미청구금액 76억원), 남양주 호평 스위첸(공정률 100.00%, 미청구금액 10억원)입니다. 이 중 계약상 완성 기간이 지났음에도 불구하고 미청구 공사 금액이 남아있는 현장은 남양주 호평 스위첸입니다. 해
당 사업장의 경우, 증권신고서 제출일 현재 상가분 분양이 완료되어 신탁사에 분양대금이 입금되어 있는 상태로, 가까운 시일 내에 채권 회수가 완료될 것으로 예상됩니다.

미청구공사의 급증은 대규모 손실 발생의 징후로, 예정원가율 상승에 따라 손실로 이어지는 사례가 빈번하게 나타나고 있습니다. 특히, 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 당사의
수

주잔고는 지속적으로 증가(2014년 2조 2,197억원 → 2017년 반기 3조 2,589억원)하고 있습
니
다.

이는 최근 주택경기의 호황 속에서 국내 건축부문의 신규수주가 증가한 것이 주된 원인으로 평가됩니다.

다만, 신규수주 및 수주잔고의 증가가 공종별, 지역별로 편중되어 있어 향후 국내 건설경기가 둔화될 경우 당사의 신규수주 및 수주잔고가 감소하여 당사의 매출규모 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

통상적으로 당사가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 당사의 수주잔고는 2014년 이후 지속적으로 증가하여 2017년 분기 기준 수주잔고는 3조 2,589억원으로 전년(2조 9,113억원) 대비 11.94% 증가했습니다. 2016년에 계열공사(3,239억원)을 중심으로 신규수주가 전년도 대비 70.8% 증가한 것이 수주잔고 증가의 주된 요인으로 분석되며, 당반기에는 9,477억원의 신규수주를 기록하였습니다.

당사의 신규 수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다.

[수주잔고 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

신규수주
9,477
16,415
9,608
10,599

신규수주
증(감)가율
4.8%
70.8%
-9.3%

24.4%

수주잔고
32,589

29,112

24,043
22,197

수주잔고 증가율
42.6%
21.1%
8.3%

16.3%

자료: 당사 제시 자료(별도기준)
주) 신규수주 증(감)가율은 전년 동기대비 수치

당사의 수주잔고를 지역별로 살펴보면, 2014년 이후 해외 수주잔고는 존재하지 않으며, 국내 수주잔고의 경우 관급공사는 2015년 7,673억원의 수주잔고를 기록한 뒤 2016년과 당반기말에는 각각 7,207억원 및 6,782억원으로 감소 추세에 있으며, 이와 반대로 민간공사는 2014년 1조 5,775억원에서 2015년 1조 6,347억원, 2016년 2조 1,886억원, 당반기에는 2조 5,590억원으로 증가하였습니다. 현재 국내 민간 건축부문의 수주 증가가 수주잔액 및 매출액의 증가를 이끌고 있는 것으로 판단되나, 수주의 증가가 국내 건축부문에 국한되고 있어 향후 국내 건설경기가 둔화될 경우 신규수주 및 수주잔고가 감소하여 당사의 매출규모 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[공사 지역별 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

관급(국내)
698,201
720,746
898,499
615,377

민간(국내)
2,558,997
2,188,636
1,503,552
1,577,517

국내 계
3,257,198
2,909,382
2,402,051
2,192,894

해 외
1,732
1,838
2,338
26,767

합 계
3,258,930
2,911,220
2,404,389
2,219,661

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

당사의 수주잔고 상세내역은 다음과 같습니다.

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈-수지간 도로확.포장공사
2002/05/20
2019/12/31
66,055,406,539
56,378,633,443
9,676,773,096

한국전력공사인천사업본부
청라1공구 배전시설 설치공사
2008/12/05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

국토교통부
송산 봉담 민간투자사업
2016/06/27
2021/04/28
75,788,657,000
3,451,444,566
72,337,212,434

서울지방국토관리청
동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009/05/15
2017/12/31
149,840,500,404
44,261,507,828
105,578,992,576

국토교통부
대곡~소사복선전철 민간투자시설사업
2016/07/21
2021/06/29
22,395,320,000
1,554,340,840
20,840,979,160

한국도로공사
부산외곽순환도로8공구
2011/11/08
2017/12/31
15,400,535,909
13,682,615,231
1,717,920,678

경북도청
오천~장기간 도로4차로 확포장공사 1공구
2010/05/27
2018/12/31
10,233,150,000
7,736,910,506
2,496,239,494

한국전력공사
별내택지개발지구 배전선로공사 1공구
2010/04/23
2017/12/31
2,843,012,144
2,592,684,488
250,327,656

한국전력공사
청라 5공구 배전간선 설치공사
2010/08/23
2017/12/31
1,092,170,000
854,943,293
237,226,707

한국철도시설공단
공항철도 연계시설 확충사업 건설공사
2011/06/13
2017/06/30
27,034,551,257
26,846,624,266
187,926,991

한국도로공사
부산외곽순환도로 10공구
2011/11/09
2017/12/31
79,458,196,741
65,843,700,691
13,614,496,050

경기도시공사
안성공단 폐수처리장
2012/04/17
2017/12/16
6,169,886,155
5,975,510,459
194,375,696

한국전력공사
울산우정대비관로(2공구)
2012/01/26
2017/06/30
1,888,956,979
1,702,863,913
186,093,066

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012/01/26
2017/06/30
1,557,364,920
1,440,505,797
116,859,123

한국철도시설공단
익산대야복선전철2공구
2012/12/05
2017/12/05
77,257,312,678
43,874,965,777
33,382,346,901

한국철도시설공단
원주~강릉 철도 제4공구
2013/04/23
2017/12/31
98,574,700,000
92,831,329,448
5,743,370,552

경기도청
하남선 복선전철 4공구
2015/07/21
2020/02/04
10,460,160,000
3,464,398,907
6,995,761,093

한국철도시설공단
포항삼척철도제6공구
2014/11/21
2018/11/19
60,295,464,900
38,706,049,427
21,589,415,473

한국철도시설공단
이천충주철도4공구
2014/12/12
2019/09/14
44,523,908,000
11,280,424,669
33,243,483,331

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산) 제7공구
2015/04/24
2019/06/26
99,239,188,364
17,984,560,506
81,254,627,858

수도권매립지관리공사
제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
2015/09/10
2019/01/12
63,120,599,535
22,998,886,366
40,121,713,169

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/24
2018/03/28
50,484,880,970
14,465,418,733
36,019,462,237

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교 도로확장공사
2016/03/21
2019/09/12
41,001,225,839
9,702,609,019
31,298,616,820

한국토지주택공사
울산우정택지관리공사
2016/04/14
2017/10/15
9,204,100,000
6,975,611,286
2,228,488,714

한국전력공사
송천 에코시티 배전관로 설치공사
2016/02/01
2017/12/31
135,798,080
117,100,981
18,697,099

한국도로공사
안성~구리 고속도로 제13공구
2016/12/13
2021/11/16
33,092,754,545
1,657,822,045
31,434,932,500

한국토지주택공사
황산교차로 지하차도
2016/07/20
2019/01/21
15,701,245,304
3,810,756,206
11,890,489,098

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017/02/20
2020/02/04
30,156,061,741
1,014,767,372
29,141,294,369

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016/12/20
2017/06/30
1,191,183,455
394,244,314
796,939,141

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017/06/01
2021/09/30
19,096,522,114
69,922,373
19,026,599,741

한국토지주택공사
주한미군 초중학교
2013/03/11
2017/05/31
11,831,454,273
11,831,454,273
0

노원구청
제로에너지주택실증단지
2015/10/27
2017/08/29
17,124,247,600
13,782,859,078
3,341,388,522

교육과학기술부
서울과기대 생활관 BTL
2015/12/17
2018/01/15
9,785,250,000
5,559,489,680
4,225,760,320

한국토지주택공사
경남진주LH아파트
2014/12/23
2017/04/05
51,931,556,091
51,931,556,091
0

한국토지주택공사
구리갈매LH아파트
2015/12/28
2018/07/08
96,423,851,076
43,451,475,731
52,972,375,345

한국토지주택공사
전주만성LH아파트
2015/12/28
2017/12/23
56,104,044,700
36,263,083,752
19,840,960,948

관 급 합 계
1,357,214,904,004
665,147,986,527
692,066,917,477

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

코레일공항철도(주)
경의선 용산~가좌 복선전철 위수탁공사
2003/12/24
2017/01/31
40,717,045,651
40,717,045,651
0

(주)에코시티
00부대이전 및 부지개발사업
2006/05/30
최종사업준공일
41,810,957,099
38,337,521,379
3,473,435,720

이레일㈜
소사~원시간 복선전철 민간투자사업
2010/12/27
2018/02/03
38,661,401,284
32,981,038,395
5,680,362,889

서서울도시고속도로주식회사
서부간선 지하화 건설공사
2016/02/25
2021/02/28
26,505,000,000
3,480,593,346
23,024,406,654

(주)케이씨씨
수원역세권 2지구 기반시설공사
2011/03/17
2017/12/31
24,451,800,000
19,625,841,556
4,825,958,444

대산컴플렉스개발주식회사
대산컴플렉스 조성공사(SPC도급)
2013/04/11
2017/01/31
42,825,000,000
42,825,000,000
0

(주)케이씨씨
중앙연구소 PILOT 부지조성
2015/08/10
2018/06/30
8,689,362,214
5,821,346,433
2,868,015,781

주식회사지에스포천열병합발전
포천열병합발전 상수관로설치공사
2016/05/26
2017/05/31
6,654,700,000
6,654,700,000
0

(주)지에스동해전력
북평 태양광 발전설비
2016/07/08
2017/07/15
7,171,000,000
6,101,333,158
1,069,666,842

(주)케이씨씨
(주)KCC 언양광산 산지복구
2017/05/22
2018/03/31
4,739,545,455
25,691,421
4,713,854,034

동작1주택재건축정비사업조합
이수교2차KCC스위첸
2001/10/07
2018/07/31
83,261,142,000
3,791,730,564
79,469,411,436

(주)블루아일랜드개발
인천청라지구 테마파크형 골프장사업(골프빌리지)
2009/10/22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

효창제4구역주택재개발정비사업조합
효창스위첸
2015/11/19
2018/09/01
44,140,421,475
14,919,529,936
29,220,891,539

(주)케이씨씨
서초사옥 별관동 신축
2013/07/01
2017/12/31
2,421,084,114
836,039,435
1,585,044,679

신당제11구역주택재개발정비사업조합
신당스위첸
2015/06/01
2019/03/31
36,522,448,300
4,357,333,498
32,165,114,802

한국증권금융주식회사
여의도업무시설신축
2014/04/30
2017/03/31
64,994,747,000
64,994,747,000
0

(주)한미개발
거제 아주동 KCC스위첸
2014/08/25
2017/02/28
76,212,320,235
76,212,320,235
0

(주)머큐리아이앤디
김포한강신도시2차스위첸
2014/12/22
2018/01/31
232,305,523,854
149,876,284,350
82,429,239,504

(주)한산매니지먼트
위례KCC웰츠타워
2015/01/07
2018/03/01
46,630,804,000
27,869,490,113
18,761,313,887

(주)케이씨씨
중앙연구소 PILOT 신축(1차)
2016/04/04
2018/02/28
43,921,000,000
21,622,542,590
22,298,457,410

가천대학교
가천대의학관신축공사
2015/06/08
2017/07/21
14,716,142,721
12,754,005,388
1,962,137,333

(주)케이씨씨
수원역세권 7-2BL
2015/05/18
2018/02/28
7,278,344,686
2,424,105,695
4,854,238,991

(주)에이치티에이치피에프브이
대림동 도시형생활주택 신축공사
2015/06/05
2017/07/19
28,147,502,056
28,147,502,056
0

나이스인프라(주)
나이스그룹1사옥재건축
2015/11/02
2017/12/02
36,646,404,923
13,281,578,725
23,364,826,198

대전스마트디벨롭먼트주식회사
대전도룡동웰츠타워
2015/10/30
2018/05/04
45,965,582,035
17,445,060,522
28,520,521,513

주식회사씨엔청우홀딩스
용인 성복동 주상복합
2016/03/31
2019/03/31
41,559,579,074
7,769,503,400
33,790,075,674

주식회사랜드파트너스
울산블루마시티복합시설
2015/09/30
2019/04/01
164,473,989,826
34,192,002,367
130,281,987,459

(주)케이씨씨
대죽원료창고신축
2015/09/21
2017/02/28
22,253,000,000
22,253,000,000
0

(주)소산씨앤디
경주황성스위첸
2015/08/31
2018/01/01
57,167,107,000
33,348,659,488
23,818,447,512

한국후지필름(주)
후지필름 복합주거 신축공사
2015/12/28
2017/11/14
33,099,461,865
17,084,282,569
16,015,179,296

엔에이치개발
송파농협종합시설
2016/02/04
2018/03/21
49,354,545,455
19,886,150,460
29,468,394,995

(주)한국토지신탁
여주천송스위첸
2016/06/02
2019/08/31
73,617,749,315
8,339,291,568
65,278,457,747

(주)한국토지신탁
양산평산스위첸
2016/05/27
2019/06/30
101,973,978,727
7,504,088,531
94,469,890,196

(주)케이씨씨
대죽석고보드3호기신축
2016/03/15
2017/11/30
37,489,000,000
37,489,000,000
0

웨스트우드피에프브이주식회사
경인아라뱃길물류센터신축
2016/04/26
2017/04/26
54,078,000,000
54,078,000,000
0

(주)엘앤에스디벨롭먼트
속초조양스위첸
2016/05/31
2019/02/28
137,459,532,329
16,033,595,391
121,425,936,938

(주)프리드라이프
김포쉴낙원신축
2016/07/04
2017/11/22
11,376,982,097
4,162,125,330
7,214,856,767

(주)케이씨씨
여주 코팅유리 2호기(건축)
2016/07/28
2017/12/31
4,302,706,000
3,962,237,333
340,468,667

(의료)길의료재단
길병원리모델링공사
2016/11/23
2017/07/31
14,909,090,909
11,082,504,065
3,826,586,844

(주)케이씨씨
대죽공장판유리1호기(건축)
2017/01/24
2019/02/28
82,540,326,898
13,427,834,182
69,112,492,716

(주)케이씨씨
여주판유리2호기오토광폭라인신설(건축)
2017/01/24
2018/08/31
5,199,045,000
1,595,863,129
3,603,181,871

로터스피에프브이주식회사
종로관훈동복합시설
2017/04/18
2019/09/11
71,715,000,000
909,171,115
70,805,828,885

(주)지에스홈쇼핑
GS홈쇼핑물류센터신축공사
2017/06/16
2018/06/15
30,970,000,000
0
30,970,000,000

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸
2017/05/26
2020/04/14
271,657,520,000
72,030,411
271,585,489,589

(주)케이씨씨
김천 MW1 플랜트
2012/11/22
2018/06/30
201,540,050,000
174,664,189,578
26,875,860,422

(주)케이씨씨
여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016/07/15
2017/12/31
50,790,795,000
33,499,121,187
17,291,673,813

(주)케이씨씨
여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
2016/10/01
2018/08/31
91,526,352,000
19,800,879,497
71,725,472,503

(주)케이씨씨
대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
2016/02/03
2017/10/31
88,935,000,000
67,150,845,474
21,784,154,526

(주)케이씨씨
KCC대죽 원료창고 태양광발전소 신설공사
2016/10/28
2017/04/30
2,028,858,000
2,028,858,000
0

(주)케이씨씨
KCC여주 태양광 제2발전소 신설공사
2016/10/28
2017/04/30
2,874,177,000
2,874,177,000
0

코리아오토글라스(주)
KAC 울산물류센터 태양광 발전소 신설공사
2017/02/21
2017/09/30
3,477,900,000
2,694,998,505
782,901,495

(주)케이씨씨
KCC 울산물류센터 태양광 발전소 신설공사
2017/02/22
2017/09/30
3,578,900,000
2,767,668,751
811,231,249

(주)케이씨씨건설
영종 하늘도시 스위첸
-
2019/09/30
235,539,556,000
1,132,240,398
234,407,315,602

(주)케이씨씨건설
남양주 호평 스위첸
-
2017/04/30
113,212,227,477
113,212,227,477
0

(주)케이씨씨건설
전주에코시티KCC스위첸
-
2019/05/01
258,897,501,932
37,777,733,175
221,119,768,757

(주)케이씨씨건설
효창스위첸(발코니)
-
2018/09/01
1,538,045,454
0
1,538,045,454

민 간 합 계
3,368,037,256,460
1,391,895,648,515
1,976,141,607,945

(3)해외공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

Polysilicon Technology Company(PTC)
쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
2011-02-27
2017-12-31
146,502,057,577
144,996,664,692
1,505,392,885

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
2011-11-25
2017-12-31
64,794,074,226
64,567,656,392
226,417,834

해 외 합 계
211,296,131,803
209,564,321,084
1,731,810,719

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경상남도청
통영항강구안정비공사
6,134,604,257

관 급 계
6,134,604,257

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
반여1-1구역주택재개발정비사업
156,128,604,000

달서구 제07구역 주택재개발정비사업조합
달서구 제07구역 주택재개발정비사업
130,891,071,000

(주)케이씨씨
경기북부영업소신축
5,820,000,000

주식회사케이디엔씨
울산전하스위첸
36,532,606,000

(주)우리은행
우리은행불광동지점정보통신공사
954,545,455

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸(도시계획시설)
6,015,000,000

(주)케이씨씨
문막G/W3호기냉간보수공사
11,568,000,000

(주)케이씨씨
KCC대죽석고보드1,2호기태양광발전소신설공사
4,625,000,000

(주)케이씨씨
KCC울산홈씨씨태양광발전소신설공사
1,755,700,000

(주)케이씨씨
여천천연석고분쇄설비신설공사
6,317,000,000

양정2구역주택재개발정비사업조합
양정2구역 주택재개발정비사업
222,247,370,000

민 간 계
582,854,896,455

해 외 계
-

합 계
588,989,500,712

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

건설공사의 수주는 당사의 시공 경쟁력 뿐만 아니라 국내 부동산 시장 환경, 해외의정부 또는 기업의 사업 발주 증감 등 당사가 통제할 수 없는 외부환경으로부터 많은 영향을 받습니다. 따라서 향후 당사의 신규수주 및 수주잔고가 지속적으로 감소하여 매출 축소 등 당사의 장래 수익성에 부정적인 결과가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 당사가 영위하는 사업과 이를 둘러싼 수주환경의 변화에 대해 지속적으로 모니터링 하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 악화 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 수익을 살펴보면 2017년 반기 기준 수익은 1,735억원을 기록하여 총매출(6,687억원) 대비 25.9%를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주
)케이씨씨 등 계열사를 대상으로 매 회계연도 일정 부분의 매출실적을 기록하고 있으며 계열매출 중 특히 (주)케이씨씨의 플랜트 매출이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당반기에 당사는 총 매출액 6,687억원 중 약 25.95%에 해당하는 1,735억원을 KCC계열사들을 대상으로 기록하였으며, 이 중 (주)케이씨씨에 대한 매출액은 약 98.3%에 해당하는 1,707억원입니다.

이처럼, 당사는 매년 생산설비를 가지고 있는 KCC계열사가 발주한 프로젝트에 따라 당사의 실적이 변동하는 추이를 보이고 있습니다.
2017년
반기까지 당사의 계열사 매출 추이는 다음과 같습니다.

[당사 계열매출 추이]

(단위: 억원, %)

[계열매출 추이].jpg
[계열매출 추이]

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

또한 특수관계자와의 수익을 살펴보면 2017년 반기 기준 수익은 1,736억원을 기록하여 2017년 반기 기준 총매출(6,687억원) 대비 26.0%를 나타내었습니다.
최근 특수관계자간의 거래내역은 다음과 같습니다.

[2017년 반기 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
170,652,340
3,119
170,655,459
10,756,281
1,180,613
11,936,894

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
558,462
118,134
676,596
-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
(389,126)
-
(389,126)
-
-
-

코리아오토글라스㈜
2,694,999
-
2,694,999
2,281,914
295,910
2,577,824

삼부건설공업㈜(*)
-
-
-

2,725,697

-
2,725,697

기 타
-
-
-
-
400
400

합 계
173,516,675
121,253
173,637,928
15,763,892
1,476,923
17,240,815

(*) 2017년 3월 31일자로 코리아오토글라스㈜에 합병되었습니다.
자료: 당사 반기보고서

2017년 반기 및 2016년 기준 특수관계자간의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
20,649,234
-
-
8,496,500
-
29,145,734

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,453,100
7,093,715
4,507,000
-
177,046
14,230,861

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
10,865,005
-
-
-
-
10,865,005

코리아오토글라스㈜
2,382,989
-
-
-
-
2,382,989

기 타
-
-
1,734,627
-
-
1,734,627

합 계
36,350,328
7,093,715
6,241,627
8,496,500
3,327,046
61,509,216

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
2,037,974
-
15,355
2,053,329

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
102,734
-
-
102,734

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,350,159
-
1,350,159

합 계
2,140,708
1,350,159
15,355
3,506,222

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
17,986,874
-
-
8,496,500
-
26,483,374

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,424,500
7,093,715
907,000
-
58,911
10,484,126

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
11,442,659
-
-
-
-
11,442,659

기 타
-
-
1,827,391
-
-
1,827,391

합 계
31,854,033
7,093,715
2,734,391
8,496,500
3,208,911
53,387,550

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
6,465,628
-
867,820
7,333,448

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
-
532,462
532,462

기타특수관계자
삼부건설공업㈜
60,614
-
-
60,614

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,372,340
-
1,372,340

합 계
6,526,242
1,372,340
1,400,282
9,298,864

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

자료: 당사 반기보고서

당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

자료: 당사 반기보고서

상기와 같이 당사는 (주)케이씨씨의 주요 투자활동과 관련된 시공에 매출의 일정부분을 의존하고 있으며, 그룹공사의 비중은 당사의 매출액 대비 적게는 약 13%에서 많게는 약 26%의 비중을 차지하고 있습니다.

따라서, 향후 급변하는 경제상황으로 그룹 전반의 영업환경은 악화되어 계열발주물량이 감소할 경우 당사의 영업활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 기타 채권/채무거래, 대여금 거래와 채권의 적시 회수에도 영향을 미칠수 있습니다. 이 경우, 당사 수익성 및 현금흐름의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사. 당사의 PF 우발채무 규모는 2014년 3,316 억원 규모에서 2016년에는 3,977억원으로 증가하였으며, 당반말 기준 3,666억원을 기록하고 있습니다.
주요 PF사업장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 일시적으로 반등하기도 하였으나, 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산 경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.

당사의 PF 우발채무 규모는 2014년 3,316억원에서, 2015년 및 2016년에 지속적으로 증가하여 2016년 약 4천억원 규모에 달하였고 당반기에는 감소세로 전환되어 당반기말 현재 3,666억원 규모의 PF 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 PF 우발채무는 자기자본(별도 기준 3,269억원)을 초과하는 규모입니다. 

당사는 PF 대출잔액이 있는 사업장별로 정기적으로 리스크를 평가하고 대응방안을 마련하고 있지만 PF 우발채무가 실현되어 당사의 수익성 및 재무안전성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 당사 PF 우발채무의 규모 및 각 사업장별 사업 진행 현황에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[당사 PF 우발채무 추이]
(단위 : 백만원)

[pf 대출잔액 추이].jpg
[pf 대출잔액 추이]

증권신고서 제출일 기준 당사가 건축사업 시행사의 프로젝트파이낸싱 대출을 위하여제3자 등에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2017.10.11]
(단위 : 백만원)

유 형
2017.10.11
2016년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수

ABS
7,492
1
7,648
1
-

ABCP
35,000
1
17,500
1
-

기타 PF Loan외
298,831
8
372,562
9
(주2)

합 계
341,323
10
397,710
11
-

주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였습니다.
주2) 영광대마산업단지현장 추가와 거제아주동 스위첸현장 상환완료 및 기존 AB전자단기사채가 ABCP로 전환되었으며, 창원부산도로 현장
등
상환에 따라 잔액이 감소하였습니다. 

주3) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

증권신고서 제출일 기준 상기 지급보증 관련 당사의 주요 PF 대출 사업장의 현황은 다음과 같습니다. 

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 : 2017.10.11]
(단위 : 백만원)

사업명
시행사
당사보증
PF 은행
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

'
17.10.11

'16.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
19,560
17,584
17,576
12.05 - 34.03

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
IBK캐피탈외
34,400
29,600
22,500
16.09 - 19.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
교보증권외
35,000
35,000
70,000
17.05 - 18.02

위례신도시1-2BL개발사업

(주)한산매니지먼트
채무인수
현대커머셜외
45,000
14,200
19,600
15.01 - 18.09

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
70,216
70,216
14.09 - 43.12

김포한강신도시2차
스위첸(*4)
(주)머큐리아이앤디
채무인수
IBK투자증권외
125,000
53,700
93,750
15.02 - 18.08

용전일반 산업단지(*5)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
17,000
9,000
16,700
16.10 - 17.10

영광대마 산업단지(*2)

(주)탑글로리
연대보증
IBK캐피탈외
80,500
77,023
79,869
16.10 - 18.04

거제아주동스위첸
한미개발
((주)무궁화신탁)
연대보증
경남은행외
15,000
-
7,500
14.10 - 17.10

동작1주택재건축정비사업
동작1주택재건축정비사업조합
연대보증
신용협동중앙회 외
58,500
35,000
-
17.09 - 19.12

소 계
503,544
341,323
397,711
-

(주) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다.

(*1) 창원부산도로 현장의 PF대출 유형은 ABS 및 Loan 입니다.

(*2) PF 대출 유형은 Loan 및 AB전자단기사채로 구성되어 있습니다. 
(*3) PF대출 유형은 ABCP,AB전자단기사채입니다. 약정액 중 350억은 17년 5월 재약정체결하였으며, 35억은 17년 07월 상환완료되었습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABL, AB전자단기사채입니다. 
(*5) PF 대출 유형은 Loan, AB전자단기사채입니다
(*6) 17년 7월 재약정에 따라 만기가 17년 09월로 연장되었습니다. 

신용보강 제공 현황

[2017.10.11 기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
조기상환조건

경남하이웨이(주)
(주1)
(산업기반신보 제1차유동화 전문회사)
ABS
2012.05.30
7,800
7,492
자금제공

1.차주 및 건설출자자(당사 외 다수)가 지급불능이 되거나 파산등의 조건으로 사업이행이 불가능하다고 판단되는 경우
2.건설출자자 중 어느 출자자가 지급불능이 되거나 파산하였음에도 차주 또는 다른 출자자의 보완조치가 이루어지지 아니하는 경우 조기상환조건이 발생함.
3.출자자들은 회사의 운영수입(통행료수입 등) 및 대출약정에 따른 부채상환적립요구액, 신용공여대출금으로 대출원리금 및 회사의 제반비용을 충당하지 못할것으로 판단하는 경우 그 부족분을 자금보충하거나 실시협약이 해지되는 경우 받는 해지시지급금으로 대출원리금을 상환하지 못하는 경우 그 부족금을 지분에 따라 자금제공한다. 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
4.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금보충의무 및 자금제공의무에 따라 이행한다.

영광산단프로젝트
(주)

(에이치와이프로젝트(주))
(주2)

AB전단채
2016.10.12
42,500
42,500
연대보증

1. 차주 등이 금융서류를 위반하고 그 위반사항이 칠(7)영업일 이내에 치유되지 않을 경우

2. 금융서류의 전부 또는 일부가 어떠한 사유로든 차주 등에 대하여 효력이 없게 되거나, 차주 등이 채무소멸 이외의 사유로 금융서류의 전부 또는 일부의 효력을 다투거나 그의 채무의 범위가 제한되었음을 주장하는 경우

3. 차주 등이 금융서류에 의한 담보제공의무를 이행하지 않거나, 대주에게 기설정된 담보에 대하여 대주의 동의 없이 제3자에게 추가 담보를 설정하는 경우

4. 차주 등이 금융서류를 이행하는 것이 위법하게 되는 경우

5. 금융서류 및 본건 대출 관련 계약의 전부 또는 일부가 어떠한 사유로든 차주 등에 대하여 효력이 없을 경우 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 물상보증인과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
6.조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
AB전단채
2016.10.31
9,000
9,000
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제25조 내지 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다.

(주)에코시티
(제이제이에코제일차유동화
 (주))
(주3)
AB전단채
2016.09.30
26,400
22,800
자금보충

1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우

2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우

3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래정지처분의 사유가 발생한 경우

4. 대주들이 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)

5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 조기상환 조건 발생 시:

차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를 부담한다.

(주)머큐리아이앤디
(아이비한강제일차유한회사)
ABL
AB전단채
2015.02.13
125,000
53,700
채무인수
1. 차주 및 시공사에 대한여 부도사유가 발생한때
2. 시공사의 발행한 유동화기업어음의 유효신용등급이 단기신용등급A30 이하 또는 장기신용등급 BBB0이하로 하락한경우
3. 조기상환조건 발생시:당사는 차주가 본 사업과 관련하여 보유하고 있는 제권리의 인수여부에 관계없이 대출원리금 채무를 인수하여 상환한다. 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

블루아일랜드개발
(주)
(청라제일차주식회사/청라씨씨주식회사)
(주4)
ABCP
2017.08.23
17,500
17,500
연대보증
1. 차주 또는 시공사가 약정에 따라 지급하여야할 금액(대출원리금, 후순위 대여금, 각종수수료)을 해당 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우
2. 차주 또는 시공사에 대하여 부도사유가 발생한 경우 및 법령 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
3. 조기상환조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

2017.05.23
17,500
17,500

* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
(주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액중 당사의 지분율에 해당하는 금액을 기재하였습니다. 
(주2) 16년 10월 중 425억원에 대한 약정이 체결되었습니다. 
(주3) 기존 발행된 잔액은 모두 상환 되었으며, 16년도 9월 중 264억에 대한 신규약정이 체결되었습니다.
(주4) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재하였습니다. 

(주5) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는 KCC그룹은 2017년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신규 편입되었으며, 신고서 제출일 현재
7
개의 계열사로 구성되어 있습니다.
공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

KCC그룹은 2017년 5월 공정거래위원회 발표 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신규 편입되었으며, 2017년 5월 기준
7개의 계열사를 보유하고 있습니다.

[2017년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

기준일: 2017. 05.01

(단위: 개)

순위
기업집단명
동일인
계열회사

1
삼성
이건희
62

2
현대자동차
정몽구
53

3
에스케이
최태원
96

4
엘지
구본무
68

5
롯데
신격호
90

6
포스코
㈜포스코
38

7
지에스
허창수
69

8
한화
김승연
61

9
현대중공업
정몽준
29

10
농협
농업협동조합중앙회
81

31
케이씨씨
정몽진
7

자료: 공정거래위원회(2017.05.01)

[KCC그룹 계열회사 현황]

(2017년 06월 30일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
4
㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

케이퓨처파트너스(주)
253-81-00184
금융업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

총 계
7
-
-
-
-

자료: 당사 반기보고서

당사는 KCC그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주는 (주)케이씨씨입니다. KCC그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠수도 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함 (주1)

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료: 공정거래위원회

KCC그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자.

증권신고서 제출일 현재 당사가 손해배상청구소송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은 총 9건으로 소송가액은 약 40,188,436천원입니다. 한편, 당사는 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향을 재무제표 주석에 기재하였습니다.

진행중인 소송사건의 결과 및 기타 우발채무가 당사의 재무상황에 영향을 줄 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은
9건
으로 소송가액은 약

40,188,436
천
원

입니다. 제출일 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 재무제의
주석에 기재하였으
며, 당사가 피고로 계류중인 주요 소송현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
서울고법
 2016나
2070469
이노밸리
KCC건설 외 1
하자보수금
3,560,695
소제기('14.04.17)
 원고청구취지변경
('16.08.29)
 판결선고('16.09.21):
원고일부승
 원고항소('16.10.05)
 피고항소('16.10.07)
항소심 진행중으로 판결결과에 따라 대응방안 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

대구고법
2017나
23401
상인
케이씨씨
 스위첸
입주자
 대표회의
KCC건설 외 1
하자보수보증금 등
1,000,000
소제기('14.10.28)
 원고청구취지변경
('16.02.03)
판결선고('17.06.22):
원고일부승
원고항소('17.07.06)
피고항소('17.07.11)
현재 항소심 진행중으로로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

대법원
2016다
267456
한국토지
 주택공사
KCC건설외 9
손해배상
23,646,955
소제기('15.05.07)
 판결선고('15.07.24):
원고 청구기각
 원고항소('15.08.05)
 판결선고('16.10.19)
:원고항소기각
원고상고('16.11.10)
판결선고('17.10.12)
현재 상고심 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합531148
한국철도
 시설공단
KCC건설 외 27
손해배상
1,000,000
소제기('15.05.08)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

부산고법
2017나
54824
박성훈 외
 261
KCC건설 외 1
손해배상
793,510
소제기('15.10.15)
원고 청구취지변경
('16.10.11)
판결선고('17.06.21):
원고일부승
원고 항소('17.07.05)
피고 항소('17.07.07)
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2015가합568751
금호산업
KCC건설
공사원가
분담금
1,229,585
소제기('15.11.02)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2016가합3329
웹젠
KCC건설 외 1
하자보수에
 갈음하는 
손해배상
2,500,000
소제기('16.03.08)
변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
손해배상
4,624,282
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경
('17.09.21)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에 
새로 제기된 소송
서울중앙지법
 2017가합503871
지에스건설
KCC건설
정산금
1,833,409
소제기('17.01.19)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

자료: 당사 제시자료

한편, 당사는 증권신고서 제출일 기준 공사계약 등과 관련하여 해당 금융기관 등에 백지어음 등 9매를 견질로 제공하고 있습니다. 

(기준일 : 2017.10.11 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
7
백지
대출약정용

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 제시자료

당사는 채무인수 등 PF 연대보증 이외의 일반 보증내역이 존재하며, 최근 결산 기준 당사의 일반보증 현황은 다음과 같습니다. 

[기준일 : 2017.08.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
건 수
보증잔액
증감
사유

2017.08.31
2016년
2017.08.31
2016년

중도금 대출보증
5
5
89,255
61,015
(주2)

이주비 대출보증
1
1
170
1,800
-

계약이행보증 등
9
9
47,062
43,679
(주3)

조건부 채무인수
9
10
231,171
278,752
(주4)

계
24
25
367,658
385,246

주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.
주2) 부산사직 스위첸 상환완료 및 신당11구역주택재개발 현장 추가되었으며, 8월말 잔액에서 울산산업단지 중도금 보증잔액 35억원은 9월 25일 상환완료 되었습니다.

주3) 소사원시복선전철 보증잔액 증가하였습니다. 
주4) 여의도업무시설,인천터미널물류센터, 대림동도시형 생활주택, 양산평산동 스위첸 책임준공 이행에 따라 보증해소 되었으며, 경남사천스위첸,관훈동복합시설신축사업, 울산전하동스위첸 현장 추가되었습니다.

일반보증의 세부 내역은 다음과 같습니다.

[PF 연대보증 외 지급보증 상세 내역]

[기준일 : 2017.08.31]
(단위 : 백만원)

제공받는자
내용
보증한도
차입금잔액
보증제공액
지급보증처

시행사 등
계약이행보증 등
1,878,606
35,733
47,062
건설공제조합/서울보증보험외

시행사 등
조건부 채무인수
453,500
231,171
231,171
국내금융기관

조합원
이주비대출보증

8,670

170

170

국내금융기관

수분양자
중도금대출보증
139,266
93,672
89,255
국내금융기관

합계
2,480,042
360,746
367,658
-

주) 조건부 채무인수는 책임준공 미이행시 당사의 채무인수 조건입니다.

진행중인 소송사건의 결과 및 기타 우발채무가 실현될 경우, 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]

차.
당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
파생상품부채로 인식한 옵션계약이 실행될 경우 자금유출로 인한 재무부담이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생금융상품계약은 없으며, 인천청라골프장 개발사업 (㈜블루아일랜드개발)과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.

당사는 개발형 사업인 ㈜블루아일랜드개발의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설 출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니다. 본 옵션계약은 청라지구 외국인 투자유치 프로젝트사업의 공모조건상 외국인 출자자의 30%이상 참여조건이 전제되므로 옵션계약 부여를 통한 최소수익보장으로 외국인투자자를 확보하기 위한 목적이었으며, 관련 옵션의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격(1주당)
주식수

㈜블루아일
랜드개발
인천청라
골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2017.08.17~2017.11.17
11,189
2,465,136

자료: 당사 제시자료

위 옵션은 2014년 반기말 이후 만기 연장을 통해 행사가능기간이 연장되어왔으며, 행사권자인 아라베스크(유)와 2017년 8월 17일자로 자본보장약정 옵션계약을 3개월간 만기를 연장하였고, 증권신고서 제출일 현재 2017년 11월 17일까지 만기연장되었습니다.

[인천청라골프장 자본약정서]

구분
세 부 사 항

계약명
자본보장약정서

계약상대방
아라베스크(유)(지분 10.07%)

옵션행사시작일
(만기일)
풋옵션 : '17.08.17('17.11.17)

체결목적
'옵션 행사기간 연장'을 위해 체결

옵션계약 부담금액
총부담액 약 276억(제세금별도)

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.03%

직전사업년도자기자본 대비 비율
8.83%

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사들의 약정, 면책,진술과 보증 등
- 풋옵션: 투자자가 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을 매도할 수 있는 권리

결제방법
지정계좌로 전신송금

옵션행사조건
행사 기간 내 서면통지
- 풋옵션 : 효력발생일에 개시하여 효력발생일로부터 
 2017년 11월 17일까지
※ 행사기간 만료시 옵션행사권한 상실로 계약금액 미지급
※ 효력발생일 : 2017.08.17

자료: 당사 제시자료

당사는 위 옵션에 대해 2017년 반기에 파생상품평가손실 약 44억원을 인식하였으며, 당반기말 현재 관련 파생상품부채는 242억원입니다. 당사는 본 파생상품 계약과 관련하여 2013년 7월 이후 아라베스크(유)와 지속적으로 옵션 행사기간 연장을 위한 자본보장 약정을 체결하고 있으며, 향후 옵션 행사기간을 연장할 계획으로 단기간에 옵션이 실행될 가능성은 낮은 것으로 평가됩니다. 다만, 옵션이 행사될 경우 약 267억원의 옵션 부담금이 발생하며, 기인식된 파생상품부채로 인해 당기손익에 미치는 영향은 제한적이지만 자금유출로 인한 재무부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편,
당사는 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
당사는 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한 파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채로 약 14억원을 계상하고 있습니다. 해당 공사는 2018년 2월 준공예정으로, 추가적인 파생상품평가손실이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 옵션이 실행될 경우 자금유출의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]

카.
공정거래위원회 등으로부터 2015년 이후 당사에 부과된 제재 등은 6건으로,
이러한 제재현황은 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공정거래위원회 등으로부터 2015년 이후 당사가 받은 제재현황으로는 아래 6건이 존재합니다. 

일자
회사
처벌 또는 조치기관
내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

2015-02-12
KCC건설
서울중앙
지방법원
벌금 70,000,000원 부과
독점규제및공정거래에관한법률 제70조,제66조제1항제9호,제19조제1항제3호,8호
2015.09.24 상고기각
2015.11.11 벌금납부완료
전 임직원 준법교육실시 및 계도

2015-04-01
KCC건설
공정거래
위원회
과징금 1,094,000,000원 부과
독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2015.04.30 시정명령등 취소소송제기
2015.06.10 과징금납부완료
2015.11.06 청구기각

2015-07-15
KCC건설
서울시
영업정지 1개월
건설산업기본법 제82조제2항제5호
영업정지처분 취소소송 제기 
집행정지인용: 본안소송 판결선고일로부터 14일이 되는날까지
2016.12.06 항소기각
2016.12.21~2017.01.20 영업정지

2015-07-30
KCC건설
한국농어촌공사
관급공사
 입찰참가자격제한 1년
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조제1항제7호
2015.08.14 광복 70주년 특별해제조치로 
입찰참가자격제한처분조치 해제

2016-08-05
KCC건설
서울중앙
지방법원
- 법 인 : 벌금 3,500만원
- 직원(3인) :벌금 4,400만원
※부장2인
 (현직,근속연수 25년/14년)
차장1인(현직,근속연수 3년)
건설산업기본법 제95조
2016.08.09 검찰항소
2016.08.11 당사항소
2016.11.29 항소기각
2017.01.11 벌금납부완료

2017-06-23
KCC건설
공정거래
위원회
과징금 16,330,000,000원 
부과
독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2017.06.23. 과징금 면제

당반기 당사는 한국철도시설공단이 발주한 원주-강릉 철도 노반공사 입찰에서 현대건설, 한진중공업, 두산중공업 등 3개사와의 답합을 이유로 공정거래위원회로부터 시정명령 및 163.3억원의 과징금을 부과받았으나 이후 과징금은 면제되었습니다. 

당사는 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 지속적으로 시행하고 있으며 임직원 준법 강화를 위해 프로그램들을 운영하고 있습니다. 상기와 같은 제재사항은 당사의 규모를 고려할 때 제재내역이 당사의 수익성 및 재무안전성에 직접적인 영향을 미치기는 어려울 것으로 판단되나, 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이에 따라 향후 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 전망 관련 위험]

타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주)는 A-(Stable), NICE신용평가(주)는 A-(Stable) 입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정"에 의거, 당사가 발행할 제22회 무보증사채에 대하여 3개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주)는 A-(Stable), NICE신용평가(주)는 A-(Stable) 입니다.

당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 

[제22회 무보증사채]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable

이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

3

. 기타위험

가. 채권 환금성 관련 위험
본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 18일이고, 상장예정일은 2017년 10월 23일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나

채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 18일이고, 상장예정일은 2017년 10월 23일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성
이 있으며,
시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
을 받을 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다
.

나.
투자손실 가능성에 대한 위험

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있
으
며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 동부증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모일정 및 공시내용 변경 위험

본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다
.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 

투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어투자를 결정
하시기 바랍니다.

라.
본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

마.
본 증권신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)케이씨씨건설 제22회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)케이씨씨건설로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, NH투자증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)에 기재된 대표주관회사의 분석의견의 내용 중 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2017년 09월 25일 ~ 2017년 10월 11일

방문실사
2017년 09월 25일 ~ 2017년 09월 27일

(2) 대표주관회사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Strategy Industry부
홍국일
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 10년

NH투자증권
Strategy Industry부
공준호
차장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년
회계감사업무 3년

NH투자증권
Strategy Industry부
오경환
대리
기업실사 및 서류작성
회계감사업무 2년

3. 기업실사

(1) 기업실사 이행내역

일시
장소
실사 내용

2017년 9월 25일
(주)케이씨씨건설
- 발행회사 초도 방문
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2017년 9월 26일
(주)케이씨씨건설
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 내부통제시스템 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

2017년 9월 27일
(주)케이씨씨건설
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 수주, 거래처 등)
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인
- 계열회사 관련 검토 (대여금, 재무현황 등)

2017년 9월 28일
~
2017년 9월 29일
NH투자증권(주),
- 재무관련 위험 검토
- 유사업종 자료 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토

2017년 10월 10일
~
2017년 10월 11일
NH투자증권(주)
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 공모금리 밴드 및 수요예측 사항 최종 점검
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(2) 기업실사 항목

실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

4. 평가의견
동사는 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 공종 및 판매 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

ㆍ토목사업부문

: 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC) 건설

ㆍ건축사업부문

: 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등 건설

ㆍ분양사업부문

: 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄

[2017년 반기 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
124,391
18.60%
93,261
19.29%
239,654
21.38%
246,380
25.41%
289,075
28.90%

건 축
480,902
71.92%
368,990
76.30%
829,616
74.03%
617,128
63.64%
652,405
65.22%

분 양
63,422
9.48%
21,313
4.41%
51,465
4.59%
106,140
10.95%
58,796
5.88%

계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
969,648
100.00%
1,000,276
100.00%

자료: 동사 사업보고서 및 반기보고서

2017년 반기 기준 동사의 총매출액 중 토목부문은

18.6
0%, 건축
부문은

71.90
%
, 분양부문은
9.48
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
토목 부문의 매출비중(2014년 28.90% → 2017년
반기 18.60
%)은 지속적으로
감소하고 있으며, 건축 부문의 매출비중은 2014년 65.22%에서 2016년 74.03%로 증가 추세에 있었으나 2017년 반기에는 71.91%로 비중이 소폭 감소하였습니다. 분
양
부
문
의 경우, 사업연도별로 약 5% ~ 10% 내외의 매출 비중을 기록하고 있습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 당반기 매출액 중 국내 매출액의 비중이 100%를 초과(해외 사업장 음의 매출 발생)하고 있으며, 내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 동사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

동사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

단위: 백만원

구분
공사
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

종류
금액
비 율

금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
481,291
71.97%
368,749
76.26%
829,004
73.97%
625,008
64.39%
610,876
60.57%

토 목
124,391
18.60%
93,261
19.29%
239,537
21.37%
222,750
22.95%
242,781
24.07%

해외공사
건 축
(389)
(0.05%)
241
0.04%
612
0.05%
(7,880)
(0.81%)
41,529
4.12%

토 목
-
-
-
-
117
0.02%
23,630
2.43%
46,294
4.59%

분양공사
63,422
9.48%
21,313
4.41%
51,465
4.59%
106,140
10.93%
58,796
5.83%

소 계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
969,648
99.89%
1,000,276
99.19%

철 구(중단사업)
-
-
-
-
-
-
1,029
0.11%
8,204
0.81%

합 계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
970,677
100.00%
1,008,480
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

동사는 2014년에 약 1조원의 매출액을 기록하였으며 2015년에는 전년 대비 약 3.1% 감소한 9,696억원의 매출액을 기록하였습니다. 이후 2016년에는 매출액이 증가 추세로 전환되어 2015년 대비 약 15.6% 증가한 11,207억원의 매출액을 기록하였으며, 당반기에도 전년 동기대비 증가된 매출액을 기록하고 있습니다. 

2015년에 토목 및 분양부문의 원가율이 상승하는 가운데 청라골프장 관련 미수채권(461억원) 및 대마전기자동차산업단지 공사미수금(265억원)을 손상 처리함에 따라 다시 적자전환(영업손실 936억원 및 당기순손실 854억원) 하였습니다.

2016년에는 전반적인 공사 수익성 개선과

더불어 전년도에 대규모로 인식한 채권 손상으로 인한 손상차손 감소 효과로 수익성이 개선되었습니다. 영업이익(352억원) 및 당기순이익(166억원)이 흑자로 전환되었으며, 매출총이익률 8.22% 및 영업이익률 3.14%를 기록하였습니다.

2017년 반기에는 전년도의 실적개선 흐름이 지속되어 반기 영업이익 519억원 및 반기순이익 191억원을 기록하였으며 매출총이익률과 영업이익률은 각각 10.38% 및 7.76%롤 전년 동기대비 각각 1.87%p. 및 2.99%p. 증가하였습니다.

이처럼, 동사의 수익성은 2016년 이후 개선세를 보여주고 있지만 동사는 수익성의 변동이 심한 사업을 영위하고 있으므로, 향후 부동산시장 위축 등이 발생하여 수익성이 악호될 가능성 등 전반적인 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2017년 반기 기준 동사의 수익성 추이는 아래와 같습니다. 

[동사 수익성 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
6,687
4,836
11,207
9,696
10,003

매출원가
5,993
4,424
10,286
9,494
9,587

매출총이익
694
412
921
202
416

영업이익
519
231
352
-936
8

당기순이익
191
103
166
-854
17

매출원가율
89.62%
91.49%
91.78%
97.92%
95.84%

매출액총이익율
10.38%
8.51%
8.22%
2.08%
4.16%

영업이익율
7.76%
4.77%
3.14%
-9.65%
0.08%

순이익율
2.86%
2.13%
1.49%
-8.81%
0.17%

자료: 동사 사업보고서(연결기준)

회사의 재무안정성을 나타내는
재무지표를 분석한 결과 부채비율은 최근 3년동안 별도기준 2014년 192.35%, 2015년 180.14%, 2016년 190.91%, 2017년 반기 182.13%로
등락을 거듭하고 있으며
유동비율의 경우 2014년 122.48%에서 2017년 반기 152.23%로 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 또한 차
입
금
의
존도의 경우 총차입금의 지속적인 감소(2014년 3,710억원 → 2017년 반기 2,158억원)의 영향으로 2014년 32.85%에서 2017년 반기 23.40%로 지속적으로 하락하고 있으며, 이자보상배율은 이자비용의 감소와 더불어 수익성 개선으로 인한 영업이익 증가로 2014년 0.05배, 2015년 -7.69배, 2016년 4.40배에서 2017년 반기에는 24.38배로 크게 증가하였습니다.

동사의 주요 재무 안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

유동자산
677,440
632,219
527,824
748,915

현금및현금성자산
92,716
124,683
119,997
173,834

단기금융상품
162,500
72,500
62,500
27,500

총자산
922,226
902,355
837,655
1,129,226

유동부채
444,998
487,579
341,131
611,457

총부채
595,349
592,171
538,641
742,969

자기자본
326,878
310,184
299,015
386,257

이자비용
2,129
7,999
12,173
18,489

영업이익
51,920
35,188
-93,566
837

총차입금
215,817
248,254
247,775
371,007

부채비율
182.13%
190.91%
180.14%
192.35%

유동비율
152.23%
129.66%
154.73%
122.48%

차입금의존도
23.40%
27.51%
29.58%
32.85%

이자보상배율(배)
24.38
4.40
-7.69
0.05

자료: 동사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

금번 발행되는 동사의 제22회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

동사 신용등급 평가 현황(기준일: 2017년 10월 10일)

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

Stable

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

Stable

2017. 10. 11.

대표주관회사 : NH투자증권 주식회사

대표이사 김 원 규

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제22회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
132,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,867,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 매출총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제22회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
21,000,000
권면총액 금 300억원×0.07%

인수수수료
60,000,000
권면총액 금 300억원×0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
45,000,000
신용평가사별 계약금액

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 3년

표준코드수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
300,000
권면금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
132,920,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 

[제22회]
(단위: 원)

운영자금
차환자금
기타자금
계

-

30,000,000,000

-

30,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 금액은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

3. 자금의 세부 사용내역

금번 제22회 발행 총액은

300억원
이며, 차환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[ 차환자금 세부 사용내역 ]
(단위 : 억원, %)

구 분
발행일
만기일
이자율
발행금액

제19-2회 무보증사채
2014.10.23
2017.10.23
4.895
500

주) 부족분 200억원은 당사 보유자금으로 충당할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위: 백만원, 배)

항 목
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

영업이익(손실)(A)
51,920

35,188

(93,566)

956

이자비용(B)
2,129

7,999

12,173

18,489

이자보상배율(A/B)
24.39
4.40
-7.69
0.05

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

이자보상비배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 

2
014년말에는 1배 이하하였던 이자보상배율(0.05배)로 인해 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 모습을 보였으며, 2015년말에는 영업손실을 기록하여 이자보상배율은 -7.69를 기록하였습니다. 반면 2016년말에는 4.40배의 이자보상배율을 나타내었으며 2017년 반기에는 24.39배로 개선세를 유지하고 있습니다. 그러나 이같은 수준의 이자보상배율이 본 채권의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 사채 현황

[2017년 10월 23일 기준]
(단위: 천원, %)

구 분
종 류
발행일
만기일
연이자율
금 액

제19-2회
무보증공모사채
2014.10.23
2017.10.23
4.895
50,000,000

제20회
무보증공모사채
2016.08.16
2018.08.16
4.30
10,000,000

제21회
무보증공모사채
2016.08.31
2018.08.31
4.30
10,000,000

합 계
70,000,000

자료: 당사 제
시
자료

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2017.09.29
22회
A-
Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2017.10.10
22회
A-
Stable

나. 평가의 개요
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

회사명
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
- 민간 개발사업 확대에 따라 약화된 사업안전성
- 영업수익성 개선과 순차입금 감소
- 분양률이 저조한 PF현장과 풋옵션 관련 재무부담
- 최대주주의 우수한 신인도와 지원가능성

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
- 해외사업비중 감소로 지역다변화 수준 저하
- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 건축부문 매출 규모, 비중 확대에 따른 수익성 회복
- 손익활동상 현금창출력 개선 & 양호한 재무안정성
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
(주)케이씨씨건설은 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가(주) : www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
2009-11-24
카자흐스탄 잠블주
 바이자크군 Pk 바이작
도로건설
263
기업회계기준서 제1110호 문단 17 힘과 이익에 대한 권리를 소유하는 경우
 (의결권의 과반수 이상을 소유)
X

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 케이씨씨건설이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KCC ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 ㈜케이씨씨건설 또는 (주)KCC건설이라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 1989년 1월 27일 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금강종합건설㈜로 설립 되었습니다. 1989년 6월부로 금강의 건설부문을 영업양수도하여 사업의 영속성을 유지하였으며, 2001년 8월 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 
2005년 3월 주주총회 의결을 통하여 회사명을 ㈜케이씨씨건설로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소,전화번호,홈페이지 주소
주소 : 서울시 서초구 강남대로 587(잠원동)
전화번호 : 02-513-5500
홈페이지 : http://www.kccworld.net

마. 주요사업의 내용 

지배회사인 주식회사 케이씨씨건설은 1989년 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금
강종합건설㈜로 설립된 후,우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축
적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구
시설, 아파트 등 건축물을 국내외에 무수히 많이 건립하여 왔으며, 각종 산업플랜트
를 건설함으로써 우리나라의 건설기술 향상과 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 
왔습니다.
현재 토목공사, 건축공사, 분양공사로 사업을 구분하고 있으며, 토목공사는 도로, 항만, 철도, 국토개발사업 등 사회간접자본시설이 주종을 이루며 발주처도 정부, 지방자치단체 등 공공부문의 비중이 큰 사업부문입니다. 건축공사는 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 공장 등을 건설하는 사업부문이며, 당사는 플랜트 공정을 조직단위 기준과 수익획득과정의 유사성을 감안하여 건축공사에 포함하고 있습니다. 분양사업은 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 사업부문입니다. 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 당사가 55% 출자하여 설립한 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 있으며, 종속회사인 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 영위하는 사업으로는 도로건설등의 토목공사입니다. 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 

바. 계열회사에 관한 사항 

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단에서 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨이며 당사를 포함하여 아래와 같이 7개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2017년 10월 11일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
4
㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

케이퓨처파트너스(주)
253-81-00184
금융업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

총 계
7
-
-
-
-

※ 당사의 계열회사에 관한 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 제출일 현재 한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜로부터 장기등급인 회사채
A-등급과 한국신용평가㈜로부터 단기등급인 기업어음 및 전자단기사채 A2-,
 NICE 신용평가㈜로부터 A2등급으로 평가 받았습니다.

(1) 회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.10.10
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2017.09.29
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2017.05.12
공모사채
(19-2회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2017.05.11
공모사채
(19-2회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2016.05.13
공모사채
(19-1회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2016.05.13
공모사채
(19-2회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2016.05.09
공모사채
(19-1회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2016.05.09
공모사채
(19-2회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.22
공모사채
(19-1회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.22
공모사채
(19-2회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.02
공모사채
(19-1회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.02
공모사채
(19-2회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.02
사모사채(18회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

<한국신용평가 채권평가 등급체계>

[한국신용평가 회사채 등급체계].jpg
[한국신용평가 회사채 등급체계]

<나이스 신용평가 채권평가 등급체계>

[나이스신용평가 회사채 등급체계].jpg
[나이스신용평가 회사채 등급체계]

(2) 기업어음, 전자단기사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.10.11

전자단기사채
기업어음

A2
NICE신용평가
(A1~D)

정기평정

2017.09.29
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평정

2017.05.15
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2017.05.11
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

2016.12.12
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평정

2016.12.09
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평정

2016.05.13
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2016.05.09
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

2015.11.17
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평정

2015.11.20
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평정

2015.04.24
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

2015.04.23
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2015.04.22
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
수시평정

<한국신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

[한국신용평가 기업어음 등급체계].jpg
[한국신용평가 기업어음 등급체계]

[한국신용평가 전자단기사채 등급체계].jpg
[한국신용평가 전자단기사채 등급체계]

<나이스신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

[나이스 신용평가 기업어음 등급체계].jpg
[나이스 신용평가 기업어음 등급체계]

[나이스 신용평가 전자단기사채 등급체계].jpg
[나이스 신용평가 전자단기사채 등급체계]

공시대상기간('12.01.01~'17.10.11)중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2012. 05 우수건설업자 지정(광주광역시장)
2012. 12 한국경제신문 브랜드대상수상
2013. 09 대표이사의 변경(정몽열,엄익동 각자대표에서 엄익동 대표이사의 사임으로 정몽열 대표로 변경)
2014. 03 대표이사의 변경(정몽열 대표에서 윤희영 대표이사의 선임으로 정몽열, 
 윤희영 각자대표로 변경)
2014. 07 한국경제신문 브랜드대상 수상
2015. 07 한국경제신문 환경친화대상 수상
2016. 03 사업목적 추가(조림 육림 및 농산물 재배에 관한 사업)

(우수건설업자 지정) 화성동탄지구 택지조성공사(1공구)를 비록한 각종 공사에서 우수한 품질을 인정받아 한국토지공사, 한국수자원공사, 한국토지주택공사, 한국철도시설공단,광주광역시장으로부터 우수건설업자로 지정되었습니다.

(한국경제신문 브랜드 대상) 용산KCC웰츠타워, 동탄2신도시 스위첸, 이천설봉 스위첸을 통한 브랜드 이미지 구축으로 한국경제신문으로부터 브랜드 대상을 수상하였습니다.

(한국경제신문 환경친화 대상) 한강신도시2차 KCC스위첸을 통한 환경친화 이미지 구축으로 한국경제신문으로부터 환경친화 대상을 수상하였습니다.

2. 회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

당사는 2017년 10월 11일 기준으로 최근 5사업연도 기간동안 아래와 같이 자본금 변동사항이 발생하였습니다. 주식발행일자는 주금납입일(2014년 6월 27일)의 익일인 2014년도 6월 28일이며, 2014년 07월 09일 신주가 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다. 

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 06월 28일
유상증자(주주우선공모)
보통주
15,600,000
5,000
6,980
268.965517%

*비고의 비율은 증자비율 입니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권있는주식
의결권없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,400,000
-
21,400,000
-

주) 당사 정관상 이익배당,의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식을 발행할 수 있으며, 그 종류주식의 발행한도는 50,000,000주 중 12,500,000주임.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,400,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,400,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당 규모는 당사 재무정책의 우선순위, 즉 미래전략사업을 위한 투자와 적정수준의 차입금을 유지하기 위한 차입금 상환 등을 우선적으로 달성한 후, 실적과 현금흐름 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 실시되고 있습니다. 당사는 2016년도에는 주당100원(배당성향 12.85%)의 현금배당을 결의하였습니다. 2015년도에는 당기 순손실이 발생한 관계로 배당을 실시하지 않았습니다. 2014년도에는 주주이익의 환원을 균형있게 고려하여 최대주주 및 특수관계인을 제외한 일반주주를 대상으로 주당 250원
(배당성향 133.54%)의 현금배당을 결의하였습니다. 

가. 배당과 관련하여 정관에 규정된 사항.
제 50 조 (이익금 처분) 이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이
 처분한다. 
 1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)
 2. 기타의 법정적립금
 3. 임의적립금
 4. 주주배당금
 5. 기타의 이익잉여금처분액

제 51 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 기타의 재산으로 할 수 있다.
 ② 삭제
 ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록
 된 질권자에게 지급한다. 

제 52 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를
 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
 ② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

제 53 조 (분기배당) ① 이 회사는 이사회 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 
 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다.) 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
 ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.
 ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의
 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익
 4. 직전결산기의 정기 주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정
 목적을 위해 적립한 임의 준비금
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우, 그 금액의 합계액
 ④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우
 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 
 사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 
 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 
 다만, 분기 배당기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당 기준일
 직후에 발행된 것으로 본다.
 ⑤ 삭제

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제28기
(K-IFRS)
제27기
(K-IFRS)
제26기
(K-IFRS)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
16,649
-85,255
1,361

(별도)당기순이익(백만원)
16,649
-85,384
1,702

(연결)주당순이익(원)
778
-3,984
99

현금배당금총액(백만원)
2,140
-
1,818

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
12.85
-
133.54

현금배당수익률(%)
보통주
1.2
-
3.2

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
100
-
250

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다. 
※ 주당순이익=당기순이익/가중평균유통보통주식수
※ 배당성향 = 배당금총액/당기순이익
※ 현금배당수익률(시가배당율) = 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거
 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당
 금의 비율.
※ 26기 현금배당은 차등배당(최대주주 및 특수관계인 주당 0원, 일반주주:주당 250원) 형식이며,최대주주 및 특수관계인이 보유한 14,128,027주를 제외한 7,271,973주를 대상으로 하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

○ 지배회사 케이씨씨건설
연결실체는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다.
전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

연결실체의 영업부문에 대한 자세한 사항은 연결주석 3. 영업부문을 참고하시기 바랍니다. 

가. 산업의 특성
건설업은 타산업을 직ㆍ간접적으로 지원하면서 건축물 및 주택의 건설과 생산시설의구축 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 영역을 담당하는 국가경제의 기간산업 입니다. 토지라는 특정한 재화를 기본으로 하여 노동, 자본, 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 요소를 생산하며 또한 지속적인 유지, 관리, 보수를 통한 조업 등 일련의 건설활동을 영업내용으로 합니다.

나. 산업의 성장성
2017년 국내 건설수주는 2016년(164.9조원)대비 10.2% 감소한 148조원으로 2014년 이후 4년 만에 감소세로 돌아섰으나, 수주규모 자체는 140조원을 상회하는 양호한 수준을 유지할 것으로 전망됨.

1) 부문별로는 공공 건설수주가 전년대비 6.8%로 감소한 44.2조원을 기록할 것으로 전망 되며, 민간 건설수주는 전년대비 11.6% 감소한 103.8조원을 기록할 것으로 전망됨.

(1) 공공 건설수주는 정부의 SOC예산이 전년대비 6.6% 감소한 22.1조원(2008년 20.5조원 이후 최저 수준)으로 물류/지역도시를 제외한 모든 분야(도로, 철도, 항만/공항 등)가 감소할 것으로 전망

(2) 민간 건설수주는 토목수주와 비주거용 건축수주의 완만한 회복세가 예상되나, 주택수주에서 본격적인 지방의 공급여건 악화 등으로 전년대비 수주액의 감소 폭이 확대될 것으로 전망

2) 공종별로는 토목수주가 전년대비 8.2% 증가한 41.3조원이 예상되며, 건축수주는 15.8% 감소한 106.7조원을 기록할 것으로 전망됨.

(1) 토목수주는 민간부문의 경우 국내 경제 일부 개선, 설비투자 증가 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 보이나, 공공 부문의 경우 대형 토목공사 발주가 다소 부진할 것으로 전망

(2) 주택수주는 가계부채 관리대책 지속 및 주택시장 안정화 방안 등의 부정적 요인에 따라 지방을 중심으로 주택공급 여건이 악화되어 전년도 대비 20.1% 감소한 60.7조원의 수주가 예상되며, 비주거용 건축수주는 금리 상승 압박 및 수익형 부동산의 공급 감소 등으로 전년대비 9.3% 감소한 46조원 수주 전망

(3) 공공 주택수주는 새정부의 공공 주택공급 확대 공약에 따라 소폭 상승한 공급이 예상되며, 행복주택의 공급은 전년대비 1만호 증가할 전망임. 민간 주택수주의 경우 금리 압박과 정책적 요인으로 수도권은 외곽지역부터 점진적으로 신규 주택공급 여건이 악화될 것으로 보이며, 지방 또한 상당 폭 주택수주량이 감소할 것으로 전망

다. 경기변동의 특성

건설업은 타산업의 생산활동, 소비지수 등 일반경제활동에 의한 건설수요 창출에 따라 건설활동이 파생되므로 다른 산업에 비하여 경기에 민감합니다. 또한 정부의 금융및 재정 정책, 산업활동 인구 및 경제성장에 따른 소득증가 등의 확대 및 축소에 크게영향을 받습니다.

라. 경쟁요소
건설산업에 있어 경쟁력은 크게 두가지로 분류될 수 있습니다. 첫째는 전략개발로서 경영전략(신시장개발, 업종특화, 마케팅), 경쟁비교우위전략(원가절감, 생산성향상, 관리기술 능력), 관리부문전략(재무구조, 자금조달력, 조직관리) 등이 있으며, 둘째는 기술개발전략 으로 품질과 기술력(시공기술, 신기술, 전문기술)의 향상을 들 수 있습니다. 이러한 경쟁력은 대부분 지속적인 노력과 개선의지가 필요하며 전사적인 협의와 정책적인 지원도 병행되어 추진되어야 할 사항입니다.

마. 자금조달의 특성
수주산업으로서 계약에서 완성까지 장시일 소요, 선투입에 대한 부담 그리고 옥외성 및 계절의 주요 특성으로 인하여 자금조달시 자금의 용도, 재무구조, 사업전망, 대출기간 등의 항목에서 불확실성의 증대를 사유로 불리하게 평가받고 있는 측면이 있습니다.

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 일
시적으로 설립한 출자법인으로서 본항목에 해당되는 사항이 없어, 내용을 기재하지
않았습니다.

2. 회사의 개요

가. 영업개황

당사는 지난 40여년동안 우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 국내외에 무수히 많은 건축물을 건립하며 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 왔습니다.

또한, 고객이 인정하는 기술력과 철저한 장인정신으로 대통령표창 및 훈장수상과 한국 토지 주택공사 등 여러 기관으로부터 우수시공업체로 선정된 바 있습니다. 또한, 한경 와우TV 주관 대한민국 대표아파트 주거가치대상, 한국경제 주관 주거문화대상 브랜드 대상 및 환경친화대상 수상, 산업통상자원부(舊.지식경제부) 주최 굿디자인상품 선정, 매일경제 주관 살기 좋은 아파트 우수상 수상 등 꾸준한 공법개발과 탁월한 시공능력을 바탕으로 국내 주요 기반산업 및 신 주거 문화창조에 앞장서는 우수 시공업체로서의 기반과 명성을 착실히 쌓고 있습니다.

주요사업내용을 보면 부산항 신항 신규 준설토 투기장(2구역) 호안축조공사, 안성 ~ 구리 고속도로 건설공사 제13공구, 황산교차로 지하차도 건설공사 등의 공공 공사와공동주택 (사천 스위첸, 전주 에코시티 스위첸, 속초 스위첸, 여주 스위첸, 양산 스위첸 등), 도시정비사업(달서구 제 07구역 주택재개발, 양정2구역 주택재개발, 반여1-1구역 주택재개발, 효창파크 스위첸, 신당 스위첸 등), 일반건축사업(GS홈쇼핑 군포 신물류센터, 관훈동 복합시설 등), 기업형 민간임대 주택(대림동 뉴스테이) 등의 민간사업 뿐만 아니라 미래 주거 상품개발과 관련한 연구사업 (제로에너지 주택 최적화 모델 개발 및 실증단지 구축 등)까지 영위하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문

주요제품

구분의 방법 및 취지

토목공사

도로, 교량, 터널, 항만, 매립, 부지조성, 고속철도공사 등 토목공사

1. 구분의 방법

- 조직단위 기준

2. 구분의 취지

- 수익획득과정의 유사성을 감안

건축공사

상업용, 업무용, 주거용건물, 공장건물 신축공사, 플랜트
(산업용 설비 조립/설치) 등 건축도급공사

주택공사

공동주택신축분양

해외사업

플랜트를 제외한 해외공사

플랜트공사

산업플랜트, 환경플랜트, 발전플랜트, 화공플랜트

1. 구분의 방법

- 생산품의 성격기준

2. 구분의 취지

- 유사 생산품으로 구분함으로써 분야별 전문성

다. 시장점유율 등

당사의 2017년 시공능력평가 순위는 26위이며, 2016년 25위, 2015년 25위 등 매해
 20위권의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(단위: 억원)

순위

2017년

순위

2016년

순

위

2015년

회사명

시공능력

회사명

시공능력

회사명

시공능력

평가액

평가액

평가액

1

삼성물산

165,885

1

삼성물산

193,763

1

삼성물산

167,267

2

현대건설

137,106

2

현대건설

132,774

2

현대건설

127,722

3
대우건설
83,012

3

포스코건설

99,732

3

대우건설

96,706

4
대림산업
82,835

4

대우건설

94,893

4

포스코건설

90,426

5
포스코건설
77,393

5

대림산업

80,764

5

지에스건설

79,022

26
케이씨씨건설
12,258

25

케이씨씨건설

11,564

25

케이씨씨건설

14,911

27
반도건설
12,122

26

신세계건설

10,409

26

한진중공업

14,498

28
아이에스동서
11,946

27

동부건설

10,251

27

동부건설

14,059

29
삼호
11,809

28

서희건설

9,998

28

한신공영

14,012

※ 상기 2017년 시공능력평가액은 2017.07. 28 대한건설협회에서 발표한 자료임.

라. 시장의 특성

건설업은 기본적으로 선발주, 후생산의 수주산업으로서 최근 국내건설환경의 저성장기조에 따른 건설투자 위축 및 그에 따른 경쟁심화, 저가수주 등이 성행하여 수익성 확보에 어려움이 발생하고 있으며, 사업진출시 더욱 치밀한 사업기획과 시장분석이 요구되고 있습니다.

- 업체들간 수주경쟁 심화로 수익률 저하

- 업체들의 체감물량부족 심화

- T/K, 대안입찰 등 엔지니어링 능력 요구

- 주택부문은 제 2기 신도시 및 강남발 부동산시장 호황 등 긍정적 요인과 가계부채 급등에 따른 대책, 수도권 외곽 및 지방의 미분양 일부 적체 현상 등의 부정적 요인이 혼재한 가운데 서울 도심 및 인접 수도권 중심으로 신규 주택 공급여건은 비교적 양호하였습니다. 하지만 기준금리 인상 압박, 금융 규제 강화 기조 등으로 인해 주택공급에 부정적 요인의 증가로 전반적인 주택 공급여건이 악화되고 있어 지방을 중심으로 신규 주택공급이 감소할 것으로 보여지며, 향후 국내외 정세, 주택금융정책 등의 영향에 따라 주택시장의 불확실성은 지속될 것으로 예상됩니다.

※ 대안입찰 : 정부시설공사 입찰시 입찰자가 내놓은 안이 정부가 당초 설계한 안보다 공사비용이 적게 들고 공기가 단축되는 등 같은 공사를 더 효율적으로 할 수 있을 경우 허용되는 입찰제도 중 하나.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 그간 기존의 공공 토목공사 및 일반 건축공사 등으로 전개해왔던 사업구조를T/K 및 BTL/BTO사업, 민간 아파트사업, 해외사업 등으로의 사업다각화를 통해 보다 안정적인 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

당사는 지속적인 수주경쟁력 강화 노력으로 위와 같은 주거 및 비주거시설 사업을 꾸준히 영위하고 기업형 민간임대주택, 제로에너지 사업 등의 적극적 참여를 통해 신 주거문화발전을 위해 힘쓰고 있으며, ㈜KCC의 최고급 자재 사용 및 신뢰와 믿음의 기업으로서 건실한 브랜드 이미지를 확고히 하고 있습니다.

바. 조직도(작성기준일 이후 최근기준)

[조직도]

3.
주요 제
품
및 서비스

당사의 사업부문의 분류와 각 주요 제품 및 서비스에 대한 사항은 '1. 회사의 개요-
마. 주요 사업의 내용'과 상기 2. 회사의 개요를 참조하시기 바랍니다.

가. 주요사업부문 매출현황

당반기의 매출액은 전년동기대비 185,151백만원(38.29%) 증가한 668,715백만원 입니다.

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
제28기 반기
제28기

토 목
124,391
93,261
239,654

건 축
480,902
368,990
829,616

분 양
63,422
21,313
51,465

계
668,715
483,564
1,120,735

나. 주요사업부문 생산현
황
(원가)

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
제28기 반기
제28기

토 목
120,325
88,800
231,227

건 축
427,227
332,132
743,426

분 양
51,782
21,477
53,977

계
599,334
442,409
1,028,630

다. 주요사업부문 매출총이익

당반기의 매출총이익율은 10.38%를 나타내고 있으며, 전년동기 8.51%에 비하여 
약 1.87% 증가 하였습니다. 매출총이익은 전년동기보다 28,226백만원 증가한
69,381백만원을 달성하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
제28기 반기
제28기

토 목
4,066
4,461
8,427

건 축
53,675
36,858
86,190

분 양
11,640
-164
-2,512

계
69,381
41,155
92,105

- 영업손익
당사의 2017년 06월 30일 현재 매출총이익은 69,381백만원이며, 여기에 판매비와 관리비 17,461백만원을 차감한 영업이익은 51,920백만원 입니다. 

- 기타사업부문 현황
당사는 사업부문별 매출액의 90%이상이 토목, 건축 및 분양부문이 차지하고 있어 별도 기재하여야 하는 기타사업부문 현황은 해당사항이 없습니다.

4. 주요 원재료
2016년 G2의 인프라 재정확대 계획에 따른 국제 원자재 가격의 상승세는 2017년 공급확대, 유가하락, 금리인상등의 하방압력으로 인하여 조정국면에 접어들었습니다.
또한 국내 원자재 가격은 주택시장의 호황으로 인하여 가격 상승세가 진행중이며, 특히 건축 수주와 건설 투자간 시차를 감안하였을때 2017년 하반기까지 가격 상승 압박이 지속될 것으로 예상됩니다. KCC건설은 이러한 가격변동에 유연히 대처하도록 노력하고 있습니다. 철근의 경우, 현대제철 등 주요거래업체와 단가계약을 통하여 적정 가격으로 매입 중입니다. 이외 자재 또한 견실한 협력업체와의 거래를 통해 안정적인 자재수급을 유지하고 있습니다.

가. 건설원재료 매입현황
-건설부문

구분
구체적 용도
매입단위
매입액(백만원)
비고

철근
공사기초자재
ton
27,336
SD400 HD10 外

레미콘
공사기초자재
㎥
18,924
25-21-120 外

PHC파일
공사기초자재
m
5,641
D500 外

케이블
공사기초자재
m
1,729
F-CV 外

시멘트
공사기초자재
ton
1,205
BULK

- 플랜트부문

구분
매입단위
매입액(백만원)
비고

플랜트 자재
식
81,085
Glass Handling System
자재대外

나. 매입액 상위 원재료 가격동향

구분
2017년
2016년 가격
 (천원)
2015년 가격
 (천원)

매입액(백만원)
가격(천원)

철근
27,336
610
545
570

레미콘
18,924
65
59
60

PHC파일
5,641
34
39
30

시멘트
1,205
69
71
72

다. 영업용 부동산의 현황

(단위:백만원)

구분
소재지
면적(㎡)
취득가액
장부가액
공시지가
비고

용지
인천광역시 중구 영종하늘도시 스위첸
54,686
84,770
69,133
46,068
-

전주에코시티 스위첸
46,668
44,076
44,076
미공시
-

용 지 계
101,354
128,846
113,209
46,068
-

주1) 남양주 호평동 스위첸 용지와 건물은 준공으로 인하여 장부가액이 없어 기재하지 않았습니다. 

종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
- 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys은 2013년 2월 준공되어 당분기에 원재료를 매입하지 않았기에 기재하지 않습니다. 

5. 생
산 및 설비

가. 주요공사현황

(단위:백만원)

구분
제29기 반기
제28기
제27기
비 고

시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)

국내
 도급공사
건축공사
관 급
55,347
50,723
109.1%
85,346
70,010
121.9%
38,049
38,585
98.6%
(주1)

민 간
425,944
450,897
94.5%
743,658
680,128
109.3%
586,959
613,619
95.7%

토목공사
관 급
100,932
94,620
106.7%
173,856
158,393
109.8%
157,069
157,711
99.6%
-

민 간
23,459
24,055
97.5%
65,681
57,379
114.5%
65,681
73,016
90.0%

해외공사
건축공사
민 간
-389
-178
218.5%
612
2,468
24.8%
-7,880
5,375
-146.6%
-

토목공사
관 급
-
-
-
117
1,100
10.6%
23,630
24,005
98.4%
-

분양공사
63,422
54,830
115.7%
51,465
55,398
92.9%
106,140
96,705
109.8%
-

소계
668,715
674,947
99.1%
1,120,735
1,024,876
109.4%
969,648
1,009,016
96.1%
-

철 구(중단사업)
-
-
-
-
-
-
1,029
-
-
-

합계
668,715
674,947
99.1%
1,120,735
1,024,876
109.4%
970,677
1,009,016
96.2%
-

(주1) 건축공사에는 플랜트공사가 포함되어 있음.

나. 공사종류별 완성도 현황

(1) 도급건축공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제29기 반기
제28기반기
제28기

관 급
6
55,347
36,411
85,346
80,380
243,200
40,533

민 간
55
425,944
332,338
743,658
2,056,276
3,332,748
60,595

해 외
2
-389
241
612
1,732
211,296
105,648

합 계
63
480,902
368,990
829,616
2,138,388
3,787,244
60,115

(2) 도급토목공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제29기 반기
제28기반기
제28기

관 급
32
100,932
69,468
173,856
617,821
1,143,795
35,744

민 간
12
23,459
23,793
65,681
45,656
341,079
28,423

해 외
-
-
-
117
-
-
-

합 계
44
124,391
93,261
239,654
663,477
1,484,874
33,747

(3) 분양공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제29기 반기
제28기반기
제28기

분 양
5
63,422
21,313
51,465
457,065
616,496
123,299

합 계
5
63,422
21,313
51,465
457,065
616,496
123,299

다. 설비에 관한 사항
○ 지배회사 케이씨씨건설 

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

사업소
소 유
형 태
소 재 지
구분
 (m2)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고
 (공시지가)

장부가액
증가
감소
장부가액

(주)케이씨씨건설
자가
경기도 고양시 덕양구 토당동 73-7
113
105
-
-
-
-
105
137

합 계
-
-
113
105
-
-
-
-
105
137

[자산항목:기계장치]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (대)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

불도저
2
194
-
-
-
28
-
166
-

페이로다
6
-
-
-
-
-
-
-
-

덤프
43
-
-
-
-
-
-
-
-

굴삭기
6
327
-
-
-
35
-
292
-

진동로라
1
61
-
39
-
3
-
19
-

그레이다
3
108
-
-
-
6
-
102
-

타이어로라
1
18
-
-
-
2
-
16
-

크라샤
2
24
-
-
-
1
-
23
-

발전기
3
-
-
-
-
-
-
-
-

선별기
2
-
-
-
-
-
-
-
-

B/P
3
209
-
-
-
96
-
113
-

Cement Silo
7
89
-
-
-
30
-
59
-

기 타
9
203
-
5
-
16
-
182
-

합 계
88
1,233
0
44
0
217
0
972
-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (대)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
114
185
158
12
-
91
-
240
-

합 계
114
185
158
12
-
91
-
240
-

[자산항목 : 공기구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
2,172
736
66
3
-
167
632
-

합 계
2,172
736
66
3
-
167
632
-

[자산항목 : 집기비품]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
1,600
1,131
59
6
-
215
969
-

합 계
1,600
1,131
59
6
-
215
969
-

6. 매출에 관한 사항

가.매출실적

단위: 백만원

구분
공사
제29기 반기
제28기 반기
제28기
비 고

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
481,291
71.97%
368,749
76.26%
829,004
73.97%
-

토 목
124,391
18.60%
93,261
19.29%
239,537
21.37%
-

해외공사
건 축
-389
-0.05%
241
0.04%
612
0.05%
-

토 목
-
-
-
-
117
0.02%
-

분양공사
63,422
9.48%
21,313
4.41%
51,465
4.59%
-

합 계
668,715
100.00%
483,564
100.00%
1,120,735
100.00%
-

당사는 공공공사와 민간공사 등의 다양한 도급공사를 진행중에 있으며, 아파트 브랜드인 스위첸과 오피스텔,주상복합 브랜드인 웰츠타워 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 해외 도급공사는 사우디 쥬베일폴리실리콘 플랜트 공사입니다. 

나. 수주 및 판매전략 등

○ 지배회사 케이씨씨건설
(1) 판매조직

다양하게 급변하고 있는 국내외 건설환경에 능동적으로 대처하고 공사수주의 극대화를 위하여 전 임직원을 수주요원으로서 정예화하고, 아래와 같이 영업부서를 전략적으로 지원할 수 있는 조직체제를 구축하여 수주역량을 강화하는데 전력을 다하고 있습니다.

영업조직은 2017년 10월 11일 기준으로 영업관리부, 개발1부, 개발2부, 주택영업부, 공공사업부, 건축영업부, 토목영업부에 임원 4명, 부장 3명, 차장 13명, 과장 19명, 대리 14명, 사원 17명으로 구성되어 있으며 지속적인 인원보강을 통하여 수주역량을 확대해가고 있습니다.

(2) 수주전략
- 관급공사

① P/Q,적격심사제도 등 공공입찰제도의 변별력 유지를 통한 경쟁력강화

- 수익성 높은 공사의 선별수주로 최상의 경영상태 유지

- 우수시공 획득, 재해율 향상 등 신인도 극대화

- 경쟁업체의 시공능력, 경영상태, 신인도 등 입찰경쟁력 및 동향파악

- 당사의 공종별 적격심사점수 분석 및 보완업체 J/V체제 완벽구축

- 우수한 지역협력업체 보완 및 발굴을 통한 지자체 발주공사의 참여기회 확대

 ※ P/Q(Pre-Qualification, 입찰참가자격사전심사제) : 면허 등 기본적인 자격만 있으면 입찰에 참가할 수 있는 일반적인 정부 공사 입찰과는 달리 일정한 요건을 갖춘 업체를 미리 심사해 최종입찰에 참가할 수 있도록 하는 제도

 ※ 적격심사제도 : 공공 공사의 입찰 비리를 막고 투명성을 높이기 위해 입찰 참가업체의 시공능력, 기술력, 재무구조를 심사한 후 낙찰자를 결정하는 제도

※ J/V(JointVenture): 공동 도급, 2인 이상의 업자간에 단일특정의 일을 행하게 하는 출자계약 또는 공동계약

② 대형공사 최저입찰제 시행에 따른 수익성을 고려하여 선별적 수주

- 신기술개발, 공사원가절감 등을 통한 경쟁력 확보로 수익성이 양호한 공사수주

③ T/K, 대안입찰 확대에 따른 기술능력 보강 및 조직정비

- ENG(Engineering)기술능력의 강화

- 수주극대화를 위한 기술영업부 조직 확충

④ 당사의 경쟁우위 공종에 핵심역량 집중

- 터널, 철도, 댐, 지하철, 택지조성, 고속도로 등 시공능력 우위공종에 집중공략

⑤ 환경분야 BTL사업과 수익성 위주의 민자SOC사업에 선별참여

- 하수관거정비 BTL사업과 수익성 있는 제3자 공고 민간투자사업 등 수익성사업에 적극 참여

⑥ 기획, 제안형 사업 추진모색

- 동종 타회사와 집단에너지사업 공동 기획 및 제안

- 수도권 매립지내 슬러지처리 프로젝트 등과 같은 환경사업 공동기획 및 제안

- 친환경 녹색성장기조에 따른 신재생에너지 사업 추진 모색

- 민간공사

ㆍ 원가(공사비) 절감을 통한 수주경쟁력 확보

ㆍ 수익률 제고를 위한 아파트 옵션전략 재수립

ㆍ 자체사업 및 도시개발사업 수주역량 강화

ㆍ 재개발/재건축 신규수주 물량 확보

ㆍ 토공, 주공 및 각 지자체 등 공영개발택지 분양취득 후 아파트 사업 적극추진

ㆍ 우수하고 경쟁력 있는 수주인력의 보강을 통한 수주경쟁력 향상

ㆍ 그룹자체 대형공장 내에 자가발전설비 설치로 발전시장 진입에 필요한 실적 확보

- 해외도급공사

ㆍ 해외사업지 개발 및 조사를 위한 우수한 수주인력 보강

ㆍ 현지 지사 및 법인을 통한 경쟁력 확보

ㆍ 공사비 절감 및 기술개발에 의한 수익성 강화

ㆍ 수익성 높은 공사의 선별수주로 인한 자체 역량 강화

(3) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

1) 자체분양사업의 경우 사업특성에 따라 입주시까지 100% 현금 분할납부

2) 수분양자의 은행대출 알선으로 분양대금 적기회수

3) 사업지별 특성에 따라 대출금이자 후납제, 대납제 시행

4) 분양대금 납부조건은 사업지의 규모, 공기, 분양율에 따라 계약금 10% 또는

중도금 3~4개월 단위 분할납부 등 계약조건 맞춤형 채택

5) 사전예약제를 통한 실수요자 수요 촉진

6) 청약자 메일발송 / 부동산 전문지 보도자료 배포 등을 통한 마케팅 강화

7) 최고급 자재 사용으로 최고급 아파트를 창조하는 이미지 판매전략 구축

8) 우수한 전문 분양업체와의 유대강화를 통한 분양전략 보강

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 일
시적으로 설립한 출자법인으로서 본 항목에 해당되는 사항이 없어, 내용을 기재하지
않았습니다.

7. 수주상황

가. 진행중인 공사

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈-수지간 도로확.포장공사
2002/05/20
2019/12/31
66,055,406,539
56,378,633,443
9,676,773,096

한국전력공사인천사업본부
청라1공구 배전시설 설치공사
2008/12/05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

국토교통부
송산 봉담 민간투자사업
2016/06/27
2021/04/28
75,788,657,000
3,451,444,566
72,337,212,434

서울지방국토관리청
동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009/05/15
2017/12/31
149,840,500,404
44,261,507,828
105,578,992,576

국토교통부
대곡~소사복선전철 민간투자시설사업
2016/07/21
2021/06/29
22,395,320,000
1,554,340,840
20,840,979,160

한국도로공사
부산외곽순환도로8공구
2011/11/08
2017/12/31
15,400,535,909
13,682,615,231
1,717,920,678

경북도청
오천~장기간 도로4차로 확포장공사 1공구
2010/05/27
2018/12/31
10,233,150,000
7,736,910,506
2,496,239,494

한국전력공사
별내택지개발지구 배전선로공사 1공구
2010/04/23
2017/12/31
2,843,012,144
2,592,684,488
250,327,656

한국전력공사
청라 5공구 배전간선 설치공사
2010/08/23
2017/12/31
1,092,170,000
854,943,293
237,226,707

한국철도시설공단
공항철도 연계시설 확충사업 건설공사
2011/06/13
2017/06/30
27,034,551,257
26,846,624,266
187,926,991

한국도로공사
부산외곽순환도로 10공구
2011/11/09
2017/12/31
79,458,196,741
65,843,700,691
13,614,496,050

경기도시공사
안성공단 폐수처리장
2012/04/17
2017/12/16
6,169,886,155
5,975,510,459
194,375,696

한국전력공사
울산우정대비관로(2공구)
2012/01/26
2017/06/30
1,888,956,979
1,702,863,913
186,093,066

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012/01/26
2017/06/30
1,557,364,920
1,440,505,797
116,859,123

한국철도시설공단
익산대야복선전철2공구
2012/12/05
2017/12/05
77,257,312,678
43,874,965,777
33,382,346,901

한국철도시설공단
원주~강릉 철도 제4공구
2013/04/23
2017/12/31
98,574,700,000
92,831,329,448
5,743,370,552

경기도청
하남선 복선전철 4공구
2015/07/21
2020/02/04
10,460,160,000
3,464,398,907
6,995,761,093

한국철도시설공단
포항삼척철도제6공구
2014/11/21
2018/11/19
60,295,464,900
38,706,049,427
21,589,415,473

한국철도시설공단
이천충주철도4공구
2014/12/12
2019/09/14
44,523,908,000
11,280,424,669
33,243,483,331

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산) 제7공구
2015/04/24
2019/06/26
99,239,188,364
17,984,560,506
81,254,627,858

수도권매립지관리공사
제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
2015/09/10
2019/01/12
63,120,599,535
22,998,886,366
40,121,713,169

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/24
2018/03/28
50,484,880,970
14,465,418,733
36,019,462,237

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교 도로확장공사
2016/03/21
2019/09/12
41,001,225,839
9,702,609,019
31,298,616,820

한국토지주택공사
울산우정택지관리공사
2016/04/14
2017/10/15
9,204,100,000
6,975,611,286
2,228,488,714

한국전력공사
송천 에코시티 배전관로 설치공사
2016/02/01
2017/12/31
135,798,080
117,100,981
18,697,099

한국도로공사
안성~구리 고속도로 제13공구
2016/12/13
2021/11/16
33,092,754,545
1,657,822,045
31,434,932,500

한국토지주택공사
황산교차로 지하차도
2016/07/20
2019/01/21
15,701,245,304
3,810,756,206
11,890,489,098

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017/02/20
2020/02/04
30,156,061,741
1,014,767,372
29,141,294,369

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016/12/20
2017/06/30
1,191,183,455
394,244,314
796,939,141

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017/06/01
2021/09/30
19,096,522,114
69,922,373
19,026,599,741

한국토지주택공사
주한미군 초중학교
2013/03/11
2017/05/31
11,831,454,273
11,831,454,273
0

노원구청
제로에너지주택실증단지
2015/10/27
2017/08/29
17,124,247,600
13,782,859,078
3,341,388,522

교육과학기술부
서울과기대 생활관 BTL
2015/12/17
2018/01/15
9,785,250,000
5,559,489,680
4,225,760,320

한국토지주택공사
경남진주LH아파트
2014/12/23
2017/04/05
51,931,556,091
51,931,556,091
0

한국토지주택공사
구리갈매LH아파트
2015/12/28
2018/07/08
96,423,851,076
43,451,475,731
52,972,375,345

한국토지주택공사
전주만성LH아파트
2015/12/28
2017/12/23
56,104,044,700
36,263,083,752
19,840,960,948

관 급 합 계
1,357,214,904,004
665,147,986,527
692,066,917,477

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

코레일공항철도(주)
경의선 용산~가좌 복선전철 위수탁공사
2003/12/24
2017/01/31
40,717,045,651
40,717,045,651
0

(주)에코시티
00부대이전 및 부지개발사업
2006/05/30
최종사업준공일
41,810,957,099
38,337,521,379
3,473,435,720

이레일㈜
소사~원시간 복선전철 민간투자사업
2010/12/27
2018/02/03
38,661,401,284
32,981,038,395
5,680,362,889

서서울도시고속도로주식회사
서부간선 지하화 건설공사
2016/02/25
2021/02/28
26,505,000,000
3,480,593,346
23,024,406,654

(주)케이씨씨
수원역세권 2지구 기반시설공사
2011/03/17
2017/12/31
24,451,800,000
19,625,841,556
4,825,958,444

대산컴플렉스개발주식회사
대산컴플렉스 조성공사(SPC도급)
2013/04/11
2017/01/31
42,825,000,000
42,825,000,000
0

(주)케이씨씨
중앙연구소 PILOT 부지조성
2015/08/10
2018/06/30
8,689,362,214
5,821,346,433
2,868,015,781

주식회사지에스포천열병합발전
포천열병합발전 상수관로설치공사
2016/05/26
2017/05/31
6,654,700,000
6,654,700,000
0

(주)지에스동해전력
북평 태양광 발전설비
2016/07/08
2017/07/15
7,171,000,000
6,101,333,158
1,069,666,842

(주)케이씨씨
(주)KCC 언양광산 산지복구
2017/05/22
2018/03/31
4,739,545,455
25,691,421
4,713,854,034

동작1주택재건축정비사업조합
이수교2차KCC스위첸
2001/10/07
2018/07/31
83,261,142,000
3,791,730,564
79,469,411,436

(주)블루아일랜드개발
인천청라지구 테마파크형 골프장사업(골프빌리지)
2009/10/22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

효창제4구역주택재개발정비사업조합
효창스위첸
2015/11/19
2018/09/01
44,140,421,475
14,919,529,936
29,220,891,539

(주)케이씨씨
서초사옥 별관동 신축
2013/07/01
2017/12/31
2,421,084,114
836,039,435
1,585,044,679

신당제11구역주택재개발정비사업조합
신당스위첸
2015/06/01
2019/03/31
36,522,448,300
4,357,333,498
32,165,114,802

한국증권금융주식회사
여의도업무시설신축
2014/04/30
2017/03/31
64,994,747,000
64,994,747,000
0

(주)한미개발
거제 아주동 KCC스위첸
2014/08/25
2017/02/28
76,212,320,235
76,212,320,235
0

(주)머큐리아이앤디
김포한강신도시2차스위첸
2014/12/22
2018/01/31
232,305,523,854
149,876,284,350
82,429,239,504

(주)한산매니지먼트
위례KCC웰츠타워
2015/01/07
2018/03/01
46,630,804,000
27,869,490,113
18,761,313,887

(주)케이씨씨
중앙연구소 PILOT 신축(1차)
2016/04/04
2018/02/28
43,921,000,000
21,622,542,590
22,298,457,410

가천대학교
가천대의학관신축공사
2015/06/08
2017/07/21
14,716,142,721
12,754,005,388
1,962,137,333

(주)케이씨씨
수원역세권 7-2BL
2015/05/18
2018/02/28
7,278,344,686
2,424,105,695
4,854,238,991

(주)에이치티에이치피에프브이
대림동 도시형생활주택 신축공사
2015/06/05
2017/07/19
28,147,502,056
28,147,502,056
0

나이스인프라(주)
나이스그룹1사옥재건축
2015/11/02
2017/12/02
36,646,404,923
13,281,578,725
23,364,826,198

대전스마트디벨롭먼트주식회사
대전도룡동웰츠타워
2015/10/30
2018/05/04
45,965,582,035
17,445,060,522
28,520,521,513

주식회사씨엔청우홀딩스
용인 성복동 주상복합
2016/03/31
2019/03/31
41,559,579,074
7,769,503,400
33,790,075,674

주식회사랜드파트너스
울산블루마시티복합시설
2015/09/30
2019/04/01
164,473,989,826
34,192,002,367
130,281,987,459

(주)케이씨씨
대죽원료창고신축
2015/09/21
2017/02/28
22,253,000,000
22,253,000,000
0

(주)소산씨앤디
경주황성스위첸
2015/08/31
2018/01/01
57,167,107,000
33,348,659,488
23,818,447,512

한국후지필름(주)
후지필름 복합주거 신축공사
2015/12/28
2017/11/14
33,099,461,865
17,084,282,569
16,015,179,296

엔에이치개발
송파농협종합시설
2016/02/04
2018/03/21
49,354,545,455
19,886,150,460
29,468,394,995

(주)한국토지신탁
여주천송스위첸
2016/06/02
2019/08/31
73,617,749,315
8,339,291,568
65,278,457,747

(주)한국토지신탁
양산평산스위첸
2016/05/27
2019/06/30
101,973,978,727
7,504,088,531
94,469,890,196

(주)케이씨씨
대죽석고보드3호기신축
2016/03/15
2017/11/30
37,489,000,000
37,489,000,000
0

웨스트우드피에프브이주식회사
경인아라뱃길물류센터신축
2016/04/26
2017/04/26
54,078,000,000
54,078,000,000
0

(주)엘앤에스디벨롭먼트
속초조양스위첸
2016/05/31
2019/02/28
137,459,532,329
16,033,595,391
121,425,936,938

(주)프리드라이프
김포쉴낙원신축
2016/07/04
2017/11/22
11,376,982,097
4,162,125,330
7,214,856,767

(주)케이씨씨
여주 코팅유리 2호기(건축)
2016/07/28
2017/12/31
4,302,706,000
3,962,237,333
340,468,667

(의료)길의료재단
길병원리모델링공사
2016/11/23
2017/07/31
14,909,090,909
11,082,504,065
3,826,586,844

(주)케이씨씨
대죽공장판유리1호기(건축)
2017/01/24
2019/02/28
82,540,326,898
13,427,834,182
69,112,492,716

(주)케이씨씨
여주판유리2호기오토광폭라인신설(건축)
2017/01/24
2018/08/31
5,199,045,000
1,595,863,129
3,603,181,871

로터스피에프브이주식회사
종로관훈동복합시설
2017/04/18
2019/09/11
71,715,000,000
909,171,115
70,805,828,885

(주)지에스홈쇼핑
GS홈쇼핑물류센터신축공사
2017/06/16
2018/06/15
30,970,000,000
0
30,970,000,000

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸
2017/05/26
2020/04/14
271,657,520,000
72,030,411
271,585,489,589

(주)케이씨씨
김천 MW1 플랜트
2012/11/22
2018/06/30
201,540,050,000
174,664,189,578
26,875,860,422

(주)케이씨씨
여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016/07/15
2017/12/31
50,790,795,000
33,499,121,187
17,291,673,813

(주)케이씨씨
여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
2016/10/01
2018/08/31
91,526,352,000
19,800,879,497
71,725,472,503

(주)케이씨씨
대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
2016/02/03
2017/10/31
88,935,000,000
67,150,845,474
21,784,154,526

(주)케이씨씨
KCC대죽 원료창고 태양광발전소 신설공사
2016/10/28
2017/04/30
2,028,858,000
2,028,858,000
0

(주)케이씨씨
KCC여주 태양광 제2발전소 신설공사
2016/10/28
2017/04/30
2,874,177,000
2,874,177,000
0

코리아오토글라스(주)
KAC 울산물류센터 태양광 발전소 신설공사
2017/02/21
2017/09/30
3,477,900,000
2,694,998,505
782,901,495

(주)케이씨씨
KCC 울산물류센터 태양광 발전소 신설공사
2017/02/22
2017/09/30
3,578,900,000
2,767,668,751
811,231,249

(주)케이씨씨건설
영종 하늘도시 스위첸
-
2019/09/30
235,539,556,000
1,132,240,398
234,407,315,602

(주)케이씨씨건설
남양주 호평 스위첸
-
2017/04/30
113,212,227,477
113,212,227,477
0

(주)케이씨씨건설
전주에코시티KCC스위첸
-
2019/05/01
258,897,501,932
37,777,733,175
221,119,768,757

(주)케이씨씨건설
효창스위첸(발코니)
-
2018/09/01
1,538,045,454
0
1,538,045,454

민 간 합 계
3,368,037,256,460
1,391,895,648,515
1,976,141,607,945

(3)해외공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

Polysilicon Technology Company(PTC)
쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
2011-02-27
2017-12-31
146,502,057,577
144,996,664,692
1,505,392,885

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
2011-11-25
2017-12-31
64,794,074,226
64,567,656,392
226,417,834

해 외 합 계
211,296,131,803
209,564,321,084
1,731,810,719

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경상남도청
통영항강구안정비공사
6,134,604,257

관 급 계
6,134,604,257

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
반여1-1구역주택재개발정비사업
156,128,604,000

달서구 제07구역 주택재개발정비사업조합
달서구 제07구역 주택재개발정비사업
130,891,071,000

(주)케이씨씨
경기북부영업소신축
5,820,000,000

주식회사케이디엔씨
울산전하스위첸
36,532,606,000

(주)우리은행
우리은행불광동지점정보통신공사
954,545,455

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸(도시계획시설)
6,015,000,000

(주)케이씨씨
문막G/W3호기냉간보수공사
11,568,000,000

(주)케이씨씨
KCC대죽석고보드1,2호기태양광발전소신설공사
4,625,000,000

(주)케이씨씨
KCC울산홈씨씨태양광발전소신설공사
1,755,700,000

(주)케이씨씨
여천천연석고분쇄설비신설공사
6,317,000,000

양정2구역주택재개발정비사업조합
양정2구역 주택재개발정비사업
222,247,370,000

민 간 계
582,854,896,455

해 외 계
-

합 계
588,989,500,712

나. 향후 수주계획
2017년수주목표는 토목 2,800억, 건축 1조 1,200억, 해외 500억으로 총 1조 4,500억원 입니다. 

다. 수주의 계절적 요인
건설공사의 특성상 공사기간이 길어 장기계약으로 공사가 진행되기 때문에 계절적
으로 수주현황이 변동하는 요인은 적다고 할 수 있으며, 경제상황 및 정부의 규제
완화 및 개발계획 등에 따라 변동이 생기는 요인에 크게 영향을 받습니다.

8.시
장위험과 외환관리
건설업은 경기후행산업으로 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 연결실체는 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소등 시장변수가 불리하게 변동하는 경우 회사의 손익이 예상치 못한 손실 등이 발생할수 있습니다. 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 내용은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

가. 위험관리정책
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.
연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결실체가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금은 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

신용위험은 연결실체의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결실체는 당기 중 매출채권과 투자자산에 대해 손상이 발생하는 경우 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

연결실체가 보유한 매출채권과 투자자산에 대한 신용위험 최대 노출금액은 각 분류별 장부금액입니다.

한편, 연결실체는 제3자 및 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

대여금및수취채권
402,205,907
409,125,685

합계
402,205,907
409,125,685

(*)
현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 보유하고 있는 주요 담보의 유형은 현금, 부동산 등 입니다. 

당반기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

국내
396,635,210
406,151,928

해외
5,570,697
2,973,757

합계
402,205,907
409,125,685

연결실체의 지급보증액은 보증에 대한 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다당반기말과 전기말 현재 연결실체의 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

PF 관련 연대보증 등
1,765,450,000
1,885,050,000

② 손상차손

당반기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다. 

당반기말

(단위: 천원)

구분
당반기말
계

매출채권
손상된 금액
기타채권
손상된 금액
채권잔액
손상된금액

만기일 미도래
3,573,609
-
358,278,948
41,479,160
361,852,557
41,479,160

0-30일
22,636,601
-
8,404,735
-
31,041,336
-

31-120일
10,864,325
339,916
5,262,683
447,566
16,127,008
787,482

121-365일
11,929,548
243,048
3,700,190
73,988
15,629,738
317,036

1년초과
117,318,408
105,091,084
20,804,733
12,893,111
138,123,141
117,984,195

합 계
166,322,491
105,674,048
396,451,289
54,893,825
562,773,780
160,567,873

전기말

(단위: 천원)

구분
전기말
계

매출채권
손상된 금액
기타채권
손상된 금액
채권잔액
손상된금액

만기일 미도래
13,484,900
-
305,708,201
31,251,326
319,193,101
31,251,326

0-30일
64,175,314
109,900
7,400,552
-
71,575,866
109,900

31-120일
9,268,371
79,171
9,946,297
281
19,214,668
79,452

121-365일
8,797,926
71,687
3,621,095
1,364,149
12,419,021
1,435,836

1년초과
116,397,880
105,090,619
20,174,966
11,882,684
136,572,846
116,973,303

합 계
212,124,391
105,351,377
346,851,111
44,498,440
558,975,502
149,849,817

대여금및수취채권에 대한 손상차손누계액의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전기

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

기초잔액
105,351,377
44,498,440
149,849,817
95,182,381
38,480,066
133,662,447

손상차손 인식(환입)
322,671
10,395,385
10,718,056
10,168,996
6,018,374
16,187,370

대여금및수취채권 제거
-
-
0
-
-
0

기타(대체등)
-
-
0
-
-
0

기말잔액
105,674,048
54,893,825
160,567,873
105,351,377
44,498,440
149,849,817

* 매출채권 내역에서 미청구 공사는 제외되어 있습니다.

당반기말 현재 대여금 및 수취채권에 대해 인식한 손상차손누계액은 모두 매출채권 등에 대하여 시행사의 파산, 소송진행, 대금지급능력 상실 등의 이유로 설정한 것입니다.

연결실체는 만기일로부터 30일 이상 경과하였으나 손상되지 않은 채권은 과거의 경험과 채무자의 신용 등급을 분석한 결과 회수할 수 있다고 판단하였습니다.

연결실체는 과거의 채무불이행율을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않거나, 30일이상 경과하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 된다고 판단하였습니다.

대여금과 수취채권 및 만기보유금융자산의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다. 당반기말과 전기말 및 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에 집합적 손상차손을 인식하지 않았습니다.

다. 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하고 있습니다. 연결실체는 보고기간 말 현재 금융기관 등과 일반대출, 외상매출채권담보대출, 당좌대출, 어음할인 등의 약정을 통해 여신 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

당반기말

(단위:천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(무담보)
54,000,000
55,159,118
20,791,852
34,367,266
-
-
-

유동성장기차입금(무담보)
20,000,000
20,215,737
20,215,737
-
-
-
-

유동성사채(무담보)
49,975,648
50,307,181
50,307,181
-
-
-
-

장기차입금(담보부)
71,900,000
77,028,184
1,365,374
1,390,170
42,363,825
31,908,815
-

사채(무담보)
19,941,109
19,992,395
340,027
430,000
19,222,368
-
-

매입채무
103,749,133
103,749,133
103,749,133
-
-
-
-

미지급금
16,440,987
16,440,987
16,440,987
-
-
-
-

미지급비용
635,443
635,443
635,443
-
-
-
-

장기예수보증금
347,355
347,355
-
-
6,414
27,046
313,895

소계
336,989,675
343,875,533
213,845,734
36,187,436
61,592,607
31,935,861
313,895

파생금융부채

파생상품부채
25,636,359
25,636,359
24,210,181
-
1,426,178
-
-

소계
25,636,359
25,636,359
24,210,181
0
1,426,178
0
0

합계
362,626,034
369,511,892
238,055,915
36,187,436
63,018,785
31,935,861
313,895

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

전기말

(단위:천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(무담보)
35,000,000
35,013,274
23,199,336
11,813,938
-
-
-

유동성장기차입금(담보부)
80,000,000
80,038,200
50,432,567
29,605,633
-
-
-

유동성장기차입금(무담보)
20,000,000
20,003,219
20,003,219
-
-
-
-

유동성사채(무담보)
49,937,230
49,699,845
758,193
48,941,652
-
-
-

장기차입금(담보부)
43,400,000
43,865,811
1,065,561
1,047,410
2,094,820
39,658,020
-

사채(무담보)
19,916,684
20,025,934
338,028
430,000
19,257,906
-
-

매입채무
153,056,497
153,056,497
153,056,497
-
-
-
-

미지급금
21,989,930
21,989,930
21,989,930
-
-
-
-

미지급비용
659,422
659,422
659,422
-
-
-
-

예수보증금
7,768
7,768
7,768
-
-
-
-

장기예수보증금
413,595
413,595
-
-
-
68,830
344,765

소계
424,381,126
424,773,495
271,510,521
91,838,633
21,352,726
39,726,850
344,765

파생금융부채

파생상품부채
26,010,114
26,010,114
24,159,584
-
1,850,530
-
-

소계
26,010,114
26,010,114
24,159,584
0
1,850,530
0
0

합계
450,391,240
450,783,609
295,670,105
91,838,633
23,203,256
39,726,850
344,765

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

② 지급보증
당반기말과 전기말 현재 연결실체가 제공해준 지급보증의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지급보증액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

당반기말
416,380,610
416,380,610
65,000,000
150,530,770
82,250,000
30,800,000
87,799,840

전기말
449,931,100
449,931,100
91,000,000
31,460,000
217,179,180
22,500,000
87,791,920

라. 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1. 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있으며, 이를 위하여 통화선도 등 파생상품을 통해 헷지를하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.

① 환위험에 대한 노출
당반기말과 전기말의 연결실체 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

KZT(*)
USD(*)
KZT(*)
USD(*)

Ⅰ외화금융자산
5,425,190
731,952
5,769,789
775,364

Ⅱ 외화금융부채
3,368,371
-
3,251,300
-

차감 계(Ⅰ-Ⅱ)
2,056,819
731,952
2,518,489
775,364

(*)
KZT: 카자흐스탄 텡게화 USD: 미국 달러화

당반기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

USD
1,139.60
1,208.50

KZT
3.54
3.63

② 민감도분석
당반기말 현재 원화의 USD, KZT대비 환율이 10% 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

변동정도
자본
당기순이익
변동정도
자본
당기순이익

USD
10%상승
73,195
73,195
10%상승
77,536
77,536

KZT
10%상승
205,682
205,682
10%상승
251,849
251,849

2. 이자율위험

연결실체의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
179,449,623
89,427,824

금융부채
109,916,757
110,853,914

변동이자율

금융자산
173,657,057
173,056,904

금융부채
105,900,000
137,400,000

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

②변동이자율 금융상품의 민감도분석
보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

100bp상승
100bp하락
100bp상승
100bp하락

이자수익
1,625,804
(1,625,804)
1,802,075
(1,802,075)

이자비용
(1,160,667)
1,160,667
(1,299,765)
1,299,765

순효과
465,137
(465,137)
502,310
(502,310)

마. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

순부채:

단기차입금
54,000,000
35,000,000

장기차입금(유동성 포함)
91,900,000
143,400,000

사채(유동성 포함)
69,916,757
69,853,914

파생상품부채(유동성 포함)
25,636,359
26,010,114

차 감:

현금및현금성자산
92,752,930
124,729,454

단기금융상품
162,500,000
72,500,000

순부채
(13,799,814)
77,034,574

자 본
326,717,864
310,017,288

바. 외부자금 조달현황

(작성기간 : 2017.01.01~2017.10.11 단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
(주1)
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행
153,500
-
25,900
127,600
-

증 권 회 사
-
-
-
-
-

여신전문금융회사
-
-
-
-
-

상호저축은행
-
-
-
-
-

기타금융기관
24,900
-
6,600
18,300
-

금융기관 합계

178,400

-
32,500
145,900
-

회사채 (공모)
50,000
-
-
50,000
-

회사채 (사모)
20,000
-
-
20,000

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계
70,000
-
-

70,000

-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계

248,400

-
32,500
215,900
-

(주1) 기초잔액 중 은행 및 기타금융기관 잔액을 재분류하였습니다. 

(주2) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

9.파생상품거래 현황

당사는 당반기말('17.06.30) 현재 금융거래 등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생상품 계약으로 기타 옵션계약관련 사항이 있으며 상세사항은 아래와 같습니다.

<옵션계약>
1. 사업명 : 인천청라골프장
 가. 옵션계약개요
 ㈜블루아일랜드개발은 인천 청라지구 외국인 투자유치 프로젝트 중 청라골프장 사
 업을 위해 블루아일랜드 컨소시엄과 LH공사(구: 한국토지공사)가 '07년 2월 28일자
 에 체결한 청라골프장협약에 따라 '07년 3월 27일자에 설립되었으며, 인천청라지구
 내 사업대상지(인천광역시 서구 경서동 일원의 투자유치용지 BL-3, 4)에 골프장 및 
 부대시설을 건설 및 운영하고 단독주택을 건설, 분양하는 것을 내용으로 하고 있습
 니다. 당사와 롯데건설은 외국인출자자인 Macquarie Cheongna Investment PTY L
 TD에 사업초기 일정기간에 당사와 롯데건설(또는 당사와 롯데건설이 지정한 자)에
 게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여하였습니다.

○ 2007년 2월28일 Undertaking Agreement 체결의 건
- 체결주체 :
 Macquarie Cheongna Investment PTY LTD 와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2007년 2월 28일
- 체결사유
 인천청라골프장 사업의 공모조건상 외국인 출자자 30%이상 참여조건이 있어 해외
투자자를 물색하였으며 해외출자자에게 최소수익보장 조건으로 외국인투자자를 확
보한 것입니다. 이에 따라 투자에 대한 리스크 부담완화를 위하여 사업초기 일정기간
에 건설출자자에게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여한 사항입니다.
 만일 사업성을 개선 함으로써 옵션행사기간에 옵션이 행사되지 않을 경우 옵션은 만
료되며 외국인투자자는 사업이익을 배당 받는 주주로서 남게 됩니다. 공모사업에 있
어 사업계획에 대한 인허가가 확정되지 않고 또한 사업자 선정여부의 불확실성 때문
에 외국인 투자기관은 주로 옵션계약 형태로 참여하는 것이 관례적입니다.

○ 2010년 9월 17일, 2012년 3월 26일, 2012년 10월 5일, 2013년 4월 5일
 Undertaking Agreement 변경의 건
- 체결주체 :
 Macquarie Cheongna Investment PTY LTD와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2010년 9월 17일, 2012년 3월 26일, 2012년 10월 5일, 2013년 4월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD 의 풋옵션 행사로 기존 Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 '옵션 행사기간 연장'을 위해 기존 Underta
king Agreement를 개정하는 이행약정을 체결하였습니다.

○ 2013년 7월 5일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 7월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD의 풋옵션 행사로 기존Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 아라베스크(유)가 당사의 이행약정지분 17.
5%의 옵션주식을 양수하게 한 후, '옵션 행사기간 연장'을 위해 아라베스크(유)와 별
도의 자본보장 약정을 체결 하였습니다.

○ 2013년 10월 2일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 10월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 2건의 자본보장 약정서를 각각 체결 하였습니다.

○ 2014년 1월 2일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 1월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 4월 3일 자본보장약정서 체결의 건
 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 4월 3일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 7월 2일 자본보장약정서 체결의 건
 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 7월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 10월 2일 자본보장약정서 체결의 건
체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 10월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○

2014년 12월 2일
체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 12월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 3월 2일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 03월 02일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 6월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 06월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 9월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 09월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 10월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 10월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 11월 2일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 11월 02일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2015년 12월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 12월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 2월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 2월 18일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 5월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 5월 18일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 중 일부인 1,818,864주를 풋옵션 행사(행사가:주당 10,622원)에 따라 16.05.19 인수하고자 하며, 잔여주식 2,465,136주(10.07%)에 대해서 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 8월 18일,
2016년 11월 17일,
2017년 02월 16일, 2017년 5월 17일

자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 8월 18일,
2016년 11월 17일,
2017년 2월 16일
, 2017년 5월 17일

- 체결사유
 당사의 이행약정지분 2,465,136주(10.07%)에 대해서 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 437,177천원이며, 파생상품부채는 24,210,181천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격(1주당)
주식수

㈜블루아일
랜드개발
인천청라
골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2017.05.17~2017.08.17
11,110
2,465,136

(*
1) 옵션기간이 2017년 11.17 까지 연장되었으며, 행사가격(1주당) 11,189원 입니다. 

* 옵션계약 세부사항

구분
세 부 사 항

계약명
자본보장약정서

계약상대방
아라베스크(유)(지분 10.07%)

옵션행사시작일
(만기일)
풋옵션 : '17.05.17('17.08.17)

체결목적
'옵션 행사기간 연장'을 위해 체결

옵션계약 부담금액
총부담액 약 274억(제세금별도)

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.03%

직전사업년도자기자본 대비 비율
8.83%

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사들의 약정, 면책,진술과 보증 등
- 풋옵션: 투자자가 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을 매도할 수 있는 권리

결제방법
지정계좌로 전신송금

옵션행사조건
행사 기간 내 서면통지
- 풋옵션 : 효력발생일에 개시하여 효력발생일로부터 
 2017년 08월 17일까지
※ 행사기간 만료시 옵션행사권한 상실로 계약금액 미지급
※ 효력발생일 : 2017.05.17

(*1) 옵션기간이 2017년 11.17 까지 연장되었습니다.

※ 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2016년말 연결재무제표 기준입니다.

10.연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 신기술ㆍ신공법의 개발과 환경친화적 공법의 개발을 위하여 건설연구소를

운영하고 있으며 연구소는 아래의 표와 같이 조직되어 있습니다.

[연구개발 담당조직].jpg
[연구개발 담당조직]

나. 건설연구소의 연구개발 실적

(2017년 06월 30일 현재)

구 분
적 요
비 고

특허청
갱폼을 이용한 단열재 일체형 외단열시스템
 특허 제10-1714591호
건설연구소
 (17년3월)

수중 가물막이 시공방법
 특허 제10-1705945호
건설연구소
 (17년2월)

콘크리트 중력식 댐 굴착장치 및 이를 이용한 댐체 굴착방법
특허 제10-1669329호
건설연구소
(16년10월)

철도 선로의 침하복원방법
특허 제10-1582901호
건설연구소
 (15년12월)

콘크리트 궤도의 침하 복원 장치 특허 제10-1531358호
건설연구소
 (15년6월)

유자형 합성보 및 덮개부재를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1229194호
건설연구소
 (12년8월)

층고절감형 합성보 구조 특허 제10-1208284호
건설연구소
 (12년4월)

유자형 합성보를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1208207호
건설연구소
 (12년4월)

건식벽체 스터드의 원터치 결착구조 특허 제10-1190249호
건설연구소
 (12년2월)

건식벽체용 조립식 Ｈ-스터드 (Prefabricated H-Stud for Dry Wall)

특허 제10-2012-0012788호

건설연구소
 (12년2월)

고차음 방범 건식벽체 (Dry Wall with Crime Prevention Function and High Sound Insulation) 특허 제10-2011-0116370호
건설연구소
(11년11월)

특허증(토목공사시 발생되는 암버럭 처리방법) 특허 제10-0817139호

건설연구소

(08년 3월)

실용신안등록증(투아치형터널의 중앙벽체상부의 배수처리용 배수관설치 구조)

등록 제337975호

건설연구소
(03년 12월)

특허증(산성 침출수 중화제용 선별하소 백운석) 특허 제10-0218548호
건설연구소
(99년 06월)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

건설업의 특성상 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사의
영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위와 관련하여 중요한 영향을
미치게 됩니다. 하지만 다양한 법률과 규정이 당사에 미치는 영향을 정확히 파악 및
계량화 하여 예측 할 수 없으며, 동종업계에 일반적으로 미치는 영향의 수준을 크게
벗어나지 않을 것으로 판단되어 기재를 생략합니다.

12. 경영상의 주요계약 등

<부동산매매계약> 

1. 내용 : 전주에코시티 스위첸 토지매수
2. 계약상대방(매도인) : 전주시장
3. 계약의 내용 
 전주 부대이전부지 도시개발사업 지구의 토지 46,672㎡를 당사의 자체분양사업을 위하여 토지매매계약을 체결하였습니다. 

* 매매대금 및 지급기일 *
계약금 : 4,947 백만원 (계약체결시 16.05.31)
중도금 : 24,736 백만원 (계약체결일로부터 3개월이내)
잔 금 : 19,789 백만원 (계약체결일로부터 6개월이내)
합계 : 49,472 백만원
상기대금의 지급은 16.07.25 완납되어 분양사업을 위한 토지사용승인은 완료된 상태이며, 소유권 이전은 완료되었습니다. 

※ 최대주주등과 체결한 부동산 계약은 X. 이해관계자와의 거래내용을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가.요약연결재무정보

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
(2017년 6월말)

제28기

(2016년 12월말)

제27기

(2015년 12월말)

[유동자산]
677,734
632,482
528,110

ㆍ현금및현금성자산
92,753
124,729
120,095

ㆍ단기금융상품
162,500
72,500
62,500

ㆍ매출채권및기타채권
250,328
255,734
205,311

ㆍ만기보유금융자산
1,709
1,317
2,356

ㆍ당기법인세자산
54
53
47

ㆍ기타유동자산
39,576
34,311
38,321

ㆍ재고자산
130,814
143,838
99,480

[비유동자산]
244,927
270,279
309,971

ㆍ장기금융상품
13
13
17

ㆍ기타비유동금융자산
34,571
39,448
50,580

ㆍ장기매출채권및기타채권
55,871
75,360
68,157

ㆍ관계기업투자
-
-
-

ㆍ이연법인세자산
88,926
92,459
93,718

ㆍ유형자산
2,924
3,614
3,860

ㆍ투자부동산
57,587
54,443
88,136

ㆍ무형자산
5,035
4,942
5,503

자산총계
922,661
902,761
838,081

[유동부채]
445,592
488,151
341,711

[비유동부채]
150,351
104,592
197,509

부채총계
595,943
592,743
539,220

[자본금]
107,000
107,000
107,000

[자본잉여금]
30,866
30,866
30,866

[기타포괄손익누계액]
7,071
7,345
7,521

[이익잉여금]
181,916
164,946
153,606

[비지배주주지분]
-135
-139
-132

자본총계
326,718
310,018
298,861

(2017.01.01~2017.06.30)
(2016.01.01~2016.12.31)
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
668,715
1,120,735
969,648

영업이익(영업손실)
51,920
35,188
-93,566

계속사업이익(계속사업손실)
-
-
-87,347

당기순이익(당기순손실)
19,111
16,649
-85,255

지배기업소유지분
19,111
16,649
-85,255

주당순이익(단위:원)
893
778
-3,984

연결에포함된 회사수
1
1
1

※ 15년도에 대한 재무사항은 14년도 철구사업 중단으로 인해 계속사업으로부터 분리하여 재작성된 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 28기와 29기 반기 계속사업이익은 중단사업손익이 없어 기재를 생략하였습니다. 
※ 재무제표 작성기준은 연결주석 2를 참고하시기 바랍니다. 

나. 연결대상회사의 변동현황
당사의 제29기(2017년) 반기 보고서상 연결대상 종속회사는 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 있으며, 전기(제28기, 2016년)대비 변동사항 없습니다.

다. 최근 3사업연도의 회계기준 변경사항

사 업 연 도
변 경 내 용

제29기
반기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항
(영업손익)을 적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제28기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항
(영업손익)을 적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제27기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항
(영업손익)을 적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

라. 요약재무정보

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
(2017년 6월말)
제28기
(2016년 12월말)
제27기
 (2015년 12월말)

[유동자산]
677,440
632,219
527,824

ㆍ현금및현금성자산
92,716
124,682
119,997

ㆍ단기금융상품
162,500
72,500
62,500

ㆍ매출채권및기타채권
250,085
255,532
205,136

ㆍ만기보유금융자산
1,709
1,317
2,356

ㆍ당기법인세자산
40
39
34

ㆍ기타유동자산
39,576
34,311
38,321

ㆍ재고자산
130,814
143,838
99,480

ㆍ매각예정자산
-
-
-

[비유동자산]
244,786
270,137
309,831

ㆍ장기금융상품
13
13
17

ㆍ기타비유동금융자산
34,571
39,448
50,580

ㆍ장기매출채권및기타채권
55,871
75,360
68,157

ㆍ관계기업투자
-
-
-

ㆍ공동기업투자
40
40
40

ㆍ이연법인세자산
88,745
92,278
93,538

ㆍ유형자산
2,924
3,613
3,860

ㆍ투자부동산
57,587
54,443
88,136

ㆍ무형자산
5,035
4,942
5,503

자산총계
922,226
902,356
837,655

[유동부채]
444,998
487,580
341,131

[비유동부채]
150,351
104,592
197,509

부채총계
595,349
592,172
538,640

[자본금]
107,000
107,000
107,000

[자본잉여금]
30,866
30,866
30,866

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
7,036
7,313
7,484

[이익잉여금]
181,975
165,005
153,665

자본총계
326,877
310,184
299,015

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.01.01~2017.06.30)
(2016.01.01~2016.12.31)
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
668,715
1,120,735
969,648

영업이익(영업손실)
51,920
35,188
-93,566

계속사업이익(계속사업손실)
-
-
-87,476

당기순이익(당기순손실)
19,111
16,649
-85,384

주당순이익(단위:원)
893
778
-3,990

※ 15년도에 대한 재무사항은 14년도 철구사업 중단으로 인해 계속사업으로부터 분리하여 재작성된 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 28기와 29기 반기 계속사업이익은 중단사업손익이 없어 기재를 생략하였습니다. 
※ 재무제표 작성기준은 주석 2를 참고하시기 바랍니다. 

마. 최근 3사업연도의 회계기준 변경사항

사 업 연 도
변 경 내 용

제29기
반기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항(영업손익)을
적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제28기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항(영업손익)을
 적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제27기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항(영업손익)을
적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 29 기 반기말 2017.06.30 현재

제 28 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기 반기말

제 28 기말

자산

유동자산

677,733,490,098

632,481,850,497

현금및현금성자산

92,752,929,912

124,729,453,966

단기금융상품

162,500,000,000

72,500,000,000

매출채권 및 기타채권

250,328,073,437

255,734,075,115

매출채권

166,322,491,038

212,124,391,464

매출채권손상차손누계액

(105,674,048,128)

(105,351,377,431)

미청구공사

159,641,446,984

119,508,123,320

미청구공사손상차손누계액

(501,718,688)

(501,718,688)

단기대여금

5,298,467,680

1,671,212,050

단기대여금손상차손누계액

(310,277,050)

(310,277,050)

미수금

36,804,715,164

39,874,900,057

미수금손상차손누계액

(11,850,625,355)

(11,683,074,615)

미수수익

597,621,792

401,896,008

만기보유금융자산

1,708,890,000

1,316,605,000

당기법인세자산

54,247,581

52,768,554

기타유동자산

39,575,463,696

34,310,890,387

선급금

20,690,966,566

14,521,424,009

선급금손상차손누계액

(2,347,204,599)

(2,717,261,292)

선급공사비

15,981,112,953

27,890,614,459

선급공사비손상차손누계액

(125,034,770)

(5,755,895,917)

선급비용

5,375,623,546

372,009,128

재고자산

130,813,885,472

143,838,057,475

공사자재

12,242,865,615

11,012,581,624

미완성주택

8,688,802,769

4,242,684,337

미완성주택손상차손누계액

(5,366,097,561)

0

완성주택

0

70,759,590

용지

128,846,350,050

144,535,146,030

용지손상차손누계액

(15,637,195,610)

(18,280,397,197)

기타재고자산

2,039,160,209

2,257,283,091

비유동자산

244,927,306,400

270,278,419,207

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

기타비유동금융자산

34,571,098,269

39,448,431,048

매도가능금융자산

26,084,418,269

30,658,276,048

만기보유금융자산

8,486,680,000

8,790,155,000

장기매출채권 및 기타채권

55,871,369,120

75,359,830,225

장기대여금

83,235,085,725

93,831,509,721

장기대여금손상차손누계액

(41,403,883,388)

(31,176,048,948)

장기보증금

13,694,897,107

12,309,209,517

장기미수수익

1,674,308,865

1,724,199,124

장기미수수익손상차손누계액

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

관계기업투자 및 공동기업

0

0

이연법인세자산

88,926,366,603

92,459,181,608

유형자산

2,923,885,117

3,612,691,936

토지

104,347,000

104,347,000

기계장치

8,877,099,553

8,996,743,178

기계장치감가상각누계액

(7,372,566,812)

(7,216,875,161)

기계장치손상차손누계액

(532,909,109)

(546,729,725)

차량운반구

3,133,721,462

3,292,198,249

차량운반구감가상각누계액

(2,862,442,010)

(3,067,980,446)

차량운반구손상차손누계액

(31,356,961)

(39,600,107)

공구와기구

2,255,768,714

2,227,089,714

공구와기구감가상각누계액

(1,623,516,207)

(1,491,107,920)

비품

6,661,056,851

6,675,446,468

비품감가상각누계액

(5,692,271,396)

(5,544,293,346)

건설중인자산

6,954,032

223,454,032

투자부동산

57,586,988,964

54,443,324,848

토지

66,625,068,279

66,358,037,617

토지손상차손누계액

(9,038,079,315)

(11,914,712,769)

무형자산

5,035,098,327

4,942,459,542

컴퓨터소프트웨어

1,600,186,955

1,473,950,938

산업재산권

15,871,822

10,590,054

시설이용권

3,457,918,550

3,457,918,550

시설이용권손상차손누계액

(38,879,000)

0

자산총계

922,660,796,498

902,760,269,704

부채

유동부채

445,592,094,786

488,150,724,915

매입채무 및 기타채무

120,825,563,087

175,713,617,874

매입채무

103,749,132,986

153,056,497,353

미지급금

16,440,987,011

21,989,930,420

미지급비용

635,443,090

659,421,901

예수보증금

0

7,768,200

단기차입금

54,000,000,000

35,000,000,000

유동성장기부채

20,000,000,000

100,000,000,000

유동성사채

49,975,648,255

49,937,230,318

유동성사채

50,000,000,000

50,000,000,000

유동성사채할인발행차금

(24,351,745)

(62,769,682)

유동성파생상품부채

24,210,180,536

24,159,584,217

당기법인세부채

1,914,871,126

1,043,948,446

유동성하자보수충당부채

15,675,296,705

20,184,756,503

기타유동부채

158,990,535,077

82,111,587,557

초과청구공사

21,701,640,867

33,933,857,087

선수금

134,255,487,420

46,560,748,391

예수금

3,033,406,790

1,616,982,079

비유동부채

150,350,838,136

104,592,257,045

장기차입금

71,900,000,000

43,400,000,000

사채

19,941,108,543

19,916,683,549

사채

20,000,000,000

20,000,000,000

사채할인발행차금

(58,891,457)

(83,316,451)

장기파생상품부채

1,426,177,500

1,850,530,000

장기금융보증부채

14,144,237,255

15,490,322,959

장기예수보증금

347,354,504

413,594,630

확정급여부채

20,244,729,541

16,774,452,062

확정급여채무

59,952,519,032

57,682,352,752

사외적립자산

(39,707,789,491)

(40,907,900,690)

하자보수충당부채

7,775,065,233

6,746,673,845

기타충당부채

14,572,165,560

0

부채총계

595,942,932,922

592,742,981,960

자본

지배기업소유지분

326,853,095,229

310,155,957,490

자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

보통주자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

자본잉여금

30,865,645,837

30,865,645,837

주식발행초과금

30,865,645,837

30,865,645,837

기타포괄손익누계액

7,071,053,414

7,344,641,482

매도가능금융자산평가손익

6,139,264,956

6,139,264,956

해외사업환산손익

931,788,458

1,205,376,526

이익잉여금

181,916,395,978

164,945,670,171

비지배주주지분

(135,231,653)

(138,669,746)

자본총계

326,717,863,576

310,017,287,744

자본과부채총계

922,660,796,498

902,760,269,704

연결 포괄손익계산서

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기

제 28 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

352,192,992,141

668,715,146,645

252,199,286,028

483,564,428,364

공사매출

310,501,464,666

605,292,882,650

240,413,581,171

462,251,854,392

분양매출

41,691,527,475

63,422,263,995

11,785,704,857

21,312,573,972

매출원가

307,836,646,610

599,334,089,755

231,197,412,561

442,408,885,647

공사원가

276,941,365,796

547,552,472,429

219,674,278,372

420,931,585,843

분양원가

30,895,280,814

51,781,617,326

11,523,134,189

21,477,299,804

매출총이익

44,356,345,531

69,381,056,890

21,001,873,467

41,155,542,717

판매비와관리비

9,311,757,328

17,461,472,234

9,305,453,465

18,098,741,158

급여

4,719,070,612

9,415,162,085

4,976,304,877

9,872,501,783

퇴직급여

655,452,954

1,319,787,811

438,025,721

865,708,071

복리후생비

214,020,966

632,638,256

190,271,686

593,574,480

여비교통비

188,410,738

403,207,689

154,411,030

292,376,552

통신비

51,416,007

99,600,376

51,676,205

102,539,992

세금과공과

486,086,283

1,233,700,987

271,459,533

990,596,771

임차료

148,448,750

305,167,000

166,198,250

341,265,250

매출채권손상차손(환입)

274,600,782

322,670,697

53,977,000

71,687,000

감가상각비

103,112,037

212,554,376

91,788,223

187,526,513

수선비

1,600,000

3,644,727

2,105,500

4,310,500

무형자산상각비

159,285,696

307,782,215

143,604,936

287,181,501

보험료

253,482,180

(95,814,341)

187,693,810

362,133,294

접대비

108,987,876

250,158,191

122,603,860

262,837,990

광고선전비

17,530,100

33,210,800

105,915,100

112,002,000

도서인쇄비

39,034,678

80,539,847

33,414,545

66,471,804

직장체육비

7,942,739

16,412,906

8,154,128

17,306,805

소모품비

62,526,759

123,938,288

51,217,315

107,038,172

차량비

29,088,504

49,207,920

55,876,763

95,677,462

지급수수료

358,249,312

972,645,795

625,433,977

1,112,244,921

교육훈련비

31,882,440

135,099,836

69,359,682

147,524,915

사원모집비

10,864,150

27,526,708

1,139,966

6,274,644

하자보수비

1,382,926,327

1,588,201,513

1,499,194,361

2,181,334,217

수도광열비

0

0

0

324,302

회의비

5,651,218

20,312,628

3,673,413

14,609,474

잡비

2,086,220

4,115,924

1,953,584

3,692,745

영업이익(손실)

35,044,588,203

51,919,584,656

11,696,420,002

23,056,801,559

기타수익

5,270,371,677

6,675,523,502

5,598,402,642

9,858,918,309

유형자산처분이익

62,018

49,844,826

6,973,189

16,796,110

투자부동산처분이익

0

0

4,547,753,173

7,243,696,809

투자부동산손상차손환입

2,876,633,454

2,876,633,454

0

0

기타채권손상차손환입

561,117,918

707,645,622

0

433,552,200

기타유동자산손상차손환입

310,382,000

310,382,000

0

0

외환차익

5,681,307

6,653,573

200,750,621

314,301,251

외화환산이익

(3,920,537)

76,527,803

(200,110,065)

66,708,268

재고자산처분이익

0

0

60,960

16,012,095

잡이익

1,520,415,517

2,647,836,224

1,042,974,764

1,767,851,576

기타비용

29,111,001,950

29,820,165,533

13,969,301,185

19,315,555,210

유형자산처분손실

9,591,043

11,737,543

11,068,306

18,729,288

투자부동산처분손실

2,876,633,454

2,876,633,454

0

17,031,985

투자부동산손상차손

0

0

4,547,753,173

7,393,286,702

무형자산손상차손

38,879,000

38,879,000

0

0

기타채권손상차손

10,655,464,440

11,103,030,802

9,532,061,987

11,052,679,163

외환차손

2,913,151

4,724,966

22,086,745

211,155,749

외화환산손실

(12,394,404)

201,964,789

(277,204,887)

70,525,044

포상비

52,720,000

52,720,000

47,360,000

47,360,000

기부금

0

39,450,000

50,000,000

50,000,000

기타충당부채전입

14,572,165,560

14,572,165,560

0

0

잡손실

915,029,706

918,859,419

36,175,861

454,787,279

금융수익

1,596,997,579

3,631,795,668

2,073,271,180

5,665,586,468

이자수익

915,696,861

1,681,941,813

993,543,617

3,099,909,023

배당금수익

455,000

192,479,000

80,010,000

501,475,187

금융보증수익

680,845,718

1,742,146,355

999,717,563

2,064,202,258

매도가능금융자산처분이익

0

15,228,500

0

0

금융비용

5,730,802,666

7,629,172,288

2,762,119,490

5,612,467,674

이자비용

424,788,081

2,129,307,127

2,153,812,494

4,325,277,053

매도가능금융자산손상차손

5,062,687,779

5,062,687,779

0

0

파생상품평가손실

243,326,806

437,177,382

608,306,996

1,287,190,621

법인세비용차감전순이익(손실)

7,070,152,843

24,777,566,005

2,636,673,149

13,653,283,452

법인세비용

1,614,859,542

5,666,840,198

740,841,007

3,332,228,729

당기순이익(손실)

5,455,293,301

19,110,725,807

1,895,832,142

10,321,054,723

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유지분

5,455,293,301

19,110,725,807

1,895,831,458

10,320,996,252

비지배지분

0

0

684

58,471

기타포괄손익

95,387,411

(270,149,975)

38,909,908

(34,800,658)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

95,387,411

(270,149,975)

38,909,908

(34,800,658)

해외사업환산손익

95,387,411

(270,149,975)

38,909,908

(34,800,658)

총포괄손익

5,550,680,712

18,840,575,832

1,934,742,050

10,286,254,065

포괄손익의 귀속

지배기업소유지분

5,550,298,703

18,837,137,739

1,937,798,132

10,285,430,889

비지배지분

382,009

3,438,093

(3,056,082)

823,176

주당손익

기본주당손익

255

893

88

482

희석주당손익

255

893

88

482

연결 자본변동표

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업소유지분 합계

2016.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,521,249,103

153,606,089,716

298,992,984,656

(132,234,725)

298,860,749,931

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

10,320,996,252

10,320,996,252

58,471

10,321,054,723

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

(35,565,363)

0

(35,565,363)

764,705

(34,800,658)

총포괄손익 소계

0

0

(35,565,363)

10,320,996,252

10,285,430,889

823,176

10,286,254,065

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

0

0

0

0

2016.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,485,683,740

163,927,085,968

309,278,415,545

(131,411,549)

309,147,003,996

2017.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,344,641,482

164,945,670,171

310,155,957,490

(138,669,746)

310,017,287,744

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

19,110,725,807

19,110,725,807

0

19,110,725,807

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

(273,588,068)

0

(273,588,068)

3,438,093

(270,149,975)

총포괄손익 소계

0

0

(273,588,068)

19,110,725,807

18,837,137,739

3,438,093

18,840,575,832

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

(2,140,000,000)

(2,140,000,000)

0

(2,140,000,000)

2017.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,071,053,414

181,916,395,978

326,853,095,229

(135,231,653)

326,717,863,576

연결 현금흐름표

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기

제 28 기 반기

영업활동현금흐름

92,306,318,223

71,859,093,183

당기순이익(손실)

19,110,725,807

10,321,054,723

조정

43,304,520,178

19,309,152,031

매출채권손상차손(환입)

322,670,697

71,687,000

기타채권손상차손

11,103,030,802

11,052,679,163

매도가능금융자산손상차손

5,062,687,779

0

투자부동산처분손실

2,876,633,454

17,031,985

감가상각비

689,919,497

468,634,674

유형자산처분손실

11,737,543

18,729,288

무형자산상각비

307,782,215

287,181,501

무형자산손상차손

38,879,000

0

투자부동산손상차손

0

7,393,286,702

외화환산손실

201,964,789

70,525,044

퇴직급여

3,330,521,843

2,742,900,460

파생상품평가손실

437,177,382

1,287,190,621

하자보수충당부채전입

9,051,538,607

2,633,121,790

기타충당부채전입

14,572,165,560

0

이자비용

2,129,307,127

4,325,277,053

법인세비용

5,666,840,198

3,332,228,729

기타채권손상차손환입

(707,645,622)

(433,552,200)

기타유동자산손상차손환입

(310,382,000)

0

외화환산이익

(76,527,803)

(66,708,268)

매도가능금융자산처분이익

(15,228,500)

0

투자부동산처분이익

0

(7,243,696,809)

투자부동산손상차손환입

(2,876,633,454)

0

재고자산처분이익

0

(16,012,095)

유형자산처분이익

(49,844,826)

(16,796,110)

금융보증수익

(1,742,146,355)

(2,064,202,258)

하자보수충당부채환입

(4,845,506,942)

(949,099,964)

이자수익

(1,681,941,813)

(3,099,779,088)

배당금수익

(192,479,000)

(501,475,187)

운전자본의 변동

31,074,729,491

43,047,577,947

매출채권의 감소(증가)

45,796,945,687

3,318,556,577

미청구공사의 감소(증가)

(40,329,103,612)

(50,367,085,578)

미수금의 감소(증가)

2,927,328,189

4,554,027,854

선급금의 감소(증가)

(6,414,390,617)

(12,945,898,637)

선급공사비의 감소(증가)

12,975,883,058

2,899,666,768

선급비용의 감소(증가)

(5,340,445,783)

0

재고자산의 감소(증가)

9,357,959,642

955,985,052

매입채무의 증가(감소)

(49,306,977,637)

50,118,678,024

미지급금의 증가(감소)

(5,591,516,731)

(770,548,475)

선수금의 증가(감소)

85,270,955,648

61,777,881,168

초과청구공사의 증가(감소)

(12,225,411,941)

(14,638,224,709)

예수금의 증가(감소)

1,416,424,711

2,823,721,065

퇴직금의 지급

66,398,437

(114,729,549)

확정급여채무의 관계사전출입액

73,357,199

0

하자보수충당부채의 증가(감소)

(7,602,676,759)

(4,564,451,613)

법인세납부

(1,183,657,253)

(818,691,518)

투자활동현금흐름

(84,801,088,044)

(62,469,027,379)

단기금융상품의 감소

10,000,000,000

2,510,781,218

단기대여금의 회수

503,473,560

2,221,000,000

장기금융상품의 감소

0

5,000,000

만기보유금융자산의 처분

852,800,000

1,667,545,000

매도가능금융자산의 처분

15,228,500

0

장기대여금의 회수

25,120,505,108

7,744,162,071

유형자산의 처분

103,552,004

20,686,975

투자부동산의 처분

0

22,181,436,075

장기예수보증금의 증가

28,258,503

0

장기보증금의 감소

498,129,360

319,479,002

이자수취

1,536,106,288

3,444,265,550

배당금수취

192,479,000

501,475,187

파생상품부채의 감소

0

(17,699,717,516)

단기금융상품의 증가

(100,000,000,000)

(67,510,781,218)

단기대여금의 증가

(3,985,170,730)

(79,207,000)

만기보유금융자산의 취득

(941,610,000)

(2,919,095,000)

매도가능금융자산의 취득

(913,182,500)

(575,590,000)

장기대여금의 증가

(14,669,639,572)

(10,948,655,237)

장기보증금의 증가

(1,883,826,400)

(1,638,517,641)

유형자산의 취득

(235,419,399)

(403,988,650)

무형자산의 취득

(222,800,000)

(4,255,600)

투자부동산의 취득

(697,704,937)

(1,298,105,268)

예수보증금의 감소

0

(4,139,960)

장기예수보증금의 감소

(102,266,829)

(2,805,367)

재무활동현금흐름

(39,415,162,392)

(36,078,798,381)

단기차입금의 증가

20,000,000,000

0

장기차입금의 증가

40,000,000,000

0

단기차입금의 상환

(1,000,000,000)

(17,930,247,048)

유동성장기부채의 상환

(80,000,000,000)

0

장기차입금의 상환

(11,500,000,000)

(8,500,000,000)

배당금지급

(2,140,000,000)

0

이자지급

(4,775,162,392)

(9,648,551,333)

현금및현금성자산의 순증가(감소)

(31,909,932,213)

(26,688,732,577)

기초현금및현금성자산

124,729,453,966

120,094,903,834

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(66,591,841)

5,959,647

기말현금및현금성자산

92,752,929,912

93,412,130,904

3. 연결재무제표 주석

제29기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

제28기 반기 2016년 01월 01일부터 2016년 06월 30일까지

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업

(1) 지배기업의 개요
주식회사 케이씨씨건설(이하 "지배기업")은 서울시 서초구 강남대로 587에 소재하고 있으며, 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 2017년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하통칭하여 '연결기업'), 연결기업의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결기업은 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 지배기업은 2001년 8월 21일 코스닥 시장에 등록하였습니다. 

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)케이씨씨
7,711,010
36.03%

정몽열
6,417,017
29.99%

기 타
7,271,973
33.98%

합 계
21,400,000
100.00%

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
당반기말
전기말
업종

소유지분율
비지배지분비율
소유지분율
비지배지분비율

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
카자흐스탄
55%
45%
55%
45%
건설업

(3) 종속기업의 주요 재무정보
당반기와 전기의 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순이익
총포괄이익

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
293,749
594,264
(300,515)
-
-
7,640

② 전기

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순이익
총포괄손실

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
263,327
571,482
(308,155)
-
129
(14,300)

2. 재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 연결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

2.2.2 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금 (또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 연결기업은 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결기업은 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2.3.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일
이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측 정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향의 분석을 준비하고 있습니다. 연결기업은 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

2.3.2 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), 기업회계기준해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제 도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체할 예정입니다. 동 기준서를 최초 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서 소급하여 적용하되, 비교 표시되는 가장 이른 기간 초 현재 완료된 계약에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 등의 실무적 간편법을 적용하거나 최초 적용 누적효과를 최초 적용일에 인식할 수 있습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는수익)을 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 소급적용하는 방법은 결정하지 않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적영향의 분석을 준비하고 있습니다. 연결기업은 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향분석을 당기 중 완료할 예정입니다. 

3. 영업부문

연결기업은 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

연결기업의 보고부문은 아래와 같습니다.

구 분
재화(또는 용역)

토 목
도로(해외포함), 항만, 택지 등의 건설계약

건 축
아파트, 오피스텔, 플랜트 등의 건설계약

분 양
부동산 매매업

(1) 연결기업의 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
합 계

매출액
124,390,926
480,901,957
63,422,264
668,715,147

영업이익
554,931
41,349,485
10,015,169
51,919,585

법인세비용차감전순이익(손실)
(13,294,265)
29,644,946
8,426,885
24,777,566

반기순이익(손실)
(10,253,754)
22,864,895
6,499,585
19,110,726

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
합 계

매출액
93,261,208
368,990,646
21,312,574
483,564,428

영업이익(손실)
912,748
23,103,303
(959,249)
23,056,802

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,577,965)
20,136,926
(905,678)
13,653,283

반기순이익(손실)
(4,216,581)
15,222,272
(684,636)
10,321,055

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

토목
262,112,376
218,997,005
260,598,527
186,032,341

건축
501,618,699
305,889,002
471,753,666
367,768,088

분양
158,929,721
71,056,926
170,408,077
38,942,553

합 계
922,660,796
595,942,933
902,760,270
592,742,982

(3) 당반기와 전반기 중 연결기업의 지역별 보고부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
해 외
합 계
국내
해외
합 계

매출액
669,104,273
(389,126)
668,715,147
483,323,229
241,199
483,564,428

영업이익(손실)
52,340,662
(421,077)
51,919,585
23,131,262
(74,460)
23,056,802

법인세차감전순이익(손실)
25,216,721
(439,155)
24,777,566
13,588,303
64,980
13,653,283

반기순이익(손실)
19,443,606
(332,880)
19,110,726
10,271,784
49,271
10,321,055

(4) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 지역별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

국내
899,789,238
588,008,051
878,643,084
584,026,588

해외
22,871,558
7,934,882
24,117,186
8,716,394

합 계
922,660,796
595,942,933
902,760,270
592,742,982

4. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 연결기업의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
509,008
503,733
사용제한

장기금융상품
12,500
12,500
당좌개설보증금

합 계
521,508
516,233

5. 매출채권및기타채권

당반기와 전기 중 매출채권및기타채권(장기매출채권및기타채권 포함)의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
합 계
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
105,351,377
44,498,440
149,849,817
95,182,381
38,480,066
133,662,447

손상차손 인식
322,671
11,103,031
11,425,702
10,168,996
9,470,928
19,639,924

손상차손 환입
-
(707,646)
(707,646)
-
(3,452,554)
(3,452,554)

기말금액
105,674,048
54,893,825
160,567,873
105,351,377
44,498,440
149,849,817

(*) 미청구공사손상차손누계액이 제외되어 있습니다.

연결기업은 매출채권의 손상차손(환입)은 판매비와관리비로, 기타채권의 손상차손 (환입)은 기타비용 및 기타수익으로 연결포괄손익계산서에 계상하였습니다.

6. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융자산
대여금 및
수취채권(*)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
92,633,692
-
-
92,633,692
92,633,692

단기금융상품
162,500,000
-
-
162,500,000
162,500,000

매출채권
60,648,443
-
-
60,648,443
60,648,443

단기대여금
4,988,191
-
-
4,988,191
4,988,191

만기보유금융자산
-
-
1,708,890
1,708,890
1,708,890

미수금
24,954,090
-
-
24,954,090
24,954,090

미수수익
597,622
-
-
597,622
597,622

소 계
346,322,038
-
1,708,890
348,030,928
348,030,928

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

매도가능금융자산
-
26,084,418
-
26,084,418
26,084,418

만기보유금융자산
-
-
8,486,680
8,486,680
8,486,680

장기대여금
41,831,202
-
-
41,831,202
41,831,202

장기보증금
13,694,897
-
-
13,694,897
13,694,897

장기미수수익
345,270
-
-
345,270
345,270

소 계
55,883,869
26,084,418
8,486,680
90,454,967
90,454,967

합 계
402,205,907
26,084,418
10,195,570
438,485,895
438,485,895

(*) 대여금 및 수취채권에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
대여금 및
수취채권(*)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
124,525,684
-
-
124,525,684
124,525,684

단기금융상품
72,500,000
-
-
72,500,000
72,500,000

매출채권
106,773,014
-
-
106,773,014
106,773,014

단기대여금
1,360,935
-
-
1,360,935
1,360,935

만기보유금융자산
-
-
1,316,605
1,316,605
1,316,605

미수금
28,191,825
-
-
28,191,825
28,191,825

미수수익
401,896
-
-
401,896
401,896

소 계
333,753,354
-
1,316,605
335,069,959
335,069,959

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

매도가능금융자산
-
30,658,276
-
30,658,276
30,658,276

만기보유금융자산
-
-
8,790,155
8,790,155
8,790,155

장기대여금
62,655,461
-
-
62,655,461
62,655,461

장기보증금
12,309,210
-
-
12,309,210
12,309,210

장기미수수익
395,160
-
-
395,160
395,160

소 계
75,372,331
30,658,276
8,790,155
114,820,762
114,820,762

합 계
409,125,685
30,658,276
10,106,760
449,890,721
449,890,721

(*) 대여금 및 수취채권에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
금융보증계약
파생상품부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
103,749,133
-
-
103,749,133
103,749,133

단기차입금
54,000,000
-
-
54,000,000
54,000,000

유동성장기부채
20,000,000
-
-
20,000,000
20,000,000

유동성사채
49,975,648
-
-
49,975,648
49,975,648

미지급금
16,440,987
-
-
16,440,987
16,440,987

미지급비용
635,443
-
-
635,443
635,443

파생상품부채
-
-
24,210,181
24,210,181
24,210,181

소 계
244,801,211
-
24,210,181
269,011,392
269,011,392

비유동

장기차입금
71,900,000
-
-
71,900,000
71,900,000

사채
19,941,109
-
-
19,941,109
19,941,109

장기예수보증금
347,355
-
-
347,355
347,355

금융보증부채
-
14,144,237
-
14,144,237
14,144,237

파생상품부채
-
-
1,426,178
1,426,178
1,426,178

소 계
92,188,464
14,144,237
1,426,178
107,758,879
107,758,879

합 계
336,989,675
14,144,237
25,636,359
376,770,271
376,770,271

② 전기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
금융보증계약
파생상품부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
153,056,497
-
-
153,056,497
153,056,497

단기차입금
35,000,000
-
-
35,000,000
35,000,000

유동성장기부채
100,000,000
-
-
100,000,000
100,000,000

유동성사채
49,937,230
-
-
49,937,230
49,937,230

미지급금
21,989,930
-
-
21,989,930
21,989,930

미지급비용
659,422
-
-
659,422
659,422

예수보증금
7,768
-
-
7,768
7,768

파생상품부채
-
-
24,159,584
24,159,584
24,159,584

소 계
360,650,847
-
24,159,584
384,810,431
384,810,431

비유동

장기차입금
43,400,000
-
-
43,400,000
43,400,000

사채
19,916,684
-
-
19,916,684
19,916,684

장기예수보증금
413,595
-
-
413,595
413,595

금융보증부채
-
15,490,323
-
15,490,323
15,490,323

파생상품부채
-
-
1,850,530
1,850,530
1,850,530

소 계
63,730,279
15,490,323
1,850,530
81,071,132
81,071,132

합 계
424,381,126
15,490,323
26,010,114
465,881,563
465,881,563

(3) 당반기와 전반기 중 금융자산 등의 범주별 당기손익에 반영된 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
862,128
1,575,133
-
-
53,569
106,809
915,697
1,681,942

배당금수익
-
-
455
192,479
-
-
455
192,479

손상차손
(10,930,065)
(11,425,702)
(5,062,688)
(5,062,688)
-
-
(15,992,753)
(16,488,390)

손상차손환입
561,118
707,646
-
-
-
-
561,118
707,646

처분이익
-
-
-
15,229
-
-
-
15,229

합 계
(9,506,819)
(9,142,923)
(5,062,233)
(4,854,980)
53,569
106,809
(14,515,483)
(13,891,094)

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
929,258
2,977,614
-
-
64,286
122,295
993,544
3,099,909

배당금수익
-
-
80,010
501,475
-
-
80,010
501,475

손상차손
(9,586,039)
(11,124,366)
-
-
-
-
(9,586,039)
(11,124,366)

손상차손환입
-
433,552
-
-
-
-
-
433,552

합 계
(8,656,781)
(7,713,200)
80,010
501,475
64,286
122,295
(8,512,485)
(7,089,430)

(4) 당반기와 전반기 중 금융부채 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
차입금및사채
금융보증계약부채
파생상품부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자비용(*)
(424,788)
(2,129,307)
-
-
-
-
(424,788)
(2,129,307)

금융보증수익
-
-
680,846
1,742,146
-
-
680,846
1,742,146

평가손실
-
-
-
-
(243,327)
(437,177)
(243,327)
(437,177)

합 계
(424,788)
(2,129,307)
680,846
1,742,146
(243,327)
(437,177)
12,731
(824,338)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,634,970천원이 제외되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
차입금및사채
금융보증계약부채
파생상품부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자비용(*)
(2,153,812)
(4,325,277)
-
-
-
-
(2,153,812)
(4,325,277)

금융보증수익
-
-
999,718
2,064,202
-
-
999,718
2,064,202

평가손실
-
-
-
-
(608,307)
(1,287,191)
(608,307)
(1,287,191)

합 계
(2,153,812)
(4,325,277)
999,718
2,064,202
(608,307)
(1,287,191)
(1,762,401)
(3,548,266)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 396,823천원이 제외되어 있습니다.

7.

매
도
가
능금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 매도가능금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득금액
47,614,441
46,853,566

매도가능금융자산평가손익(*)
7,963,070
7,963,070

손상차손누계액
(29,493,093)

(24,158,360)

장부금액
26,084,418

30,658,276

(*) 해당 금액은 법인세효과가 차감되기 전 금액입니다. 

(2) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
30,658,276
43,515,680

취득금액
488,830
2,192,265

처분금액
-
(6,875,522)

평가손익(법인세차감전)
-
(404,371)

손상차손
(5,062,688)
(7,769,776)

기말금액
26,084,418
30,658,276

8.

만
기
보
유
금융자산

당반기와 전기 중 만기보유금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
10,106,760
9,420,145

취득금액
941,610
3,042,800

처분금액
(852,800)
(2,356,185)

기말금액
10,195,570
10,106,760

재무상태표:

유동
1,708,890
1,316,605

비유동
8,486,680
8,790,155

9. 파생금융상품

(1) 연결기업은 개발형 사업인
(주)블루아일랜드개발
의 건설출자자의 일원으로, 연결기업을 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니
다. 연결기업은 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같으며, 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 437,177천원이며, 파생상품부채는 24,210,181천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2017.05.17~2017.08.17
11,110
2,465,136

(2) 연결기업은 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 연결기업을 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
연결기업은 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한 파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채는 1,426,178천원입니다.

10.

관계기업투자 및 공동기업

(1) 관계기업투자
① 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
소재지
주요 
영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율(*)
취득원가
장부금액
지분율(*)
장부금액

미래㈜
대한민국
민간투자시설의 건설,관리 및 운영
12.31
31.35%
583,065
-
31.35%
-

(*) 의결권 있는 주식에 대한 지분율입니다.

② 당반기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동은 없습니다.

③ 당반기와 전기 중 미실현손익의 발생내역은 없습니다.

④ 당반기와 전기 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
매출액
반기순손실

미래㈜
42,326,741
39,024,186
1,000,171
(3,080)

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
매출액
당기순손실

미래㈜
43,373,409
40,067,774
2,287,416
(25,984)

(2) 공동기업투자
연결기업이 참여한 공동약정인 대산컴플렉스개발㈜는 산업단지를 개발하여 분양하는 회사로서 별도기구로 구조화되어 있고, 연결기업이 대산컴플렉스개발㈜의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있습니다. 또한, 대산컴플렉스개발㈜의 관련활동의 결정은 공동기업 참여자들 전체의 동의가 요구되어 공동지배력이 존재합니다. 따라서 연결기업은 대산컴플렉스개발㈜에 대한 투자자산을 공동기업으로 분류하였습니다.

① 당반기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업명
소재지
주요 
영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
장부금액

대산컴플렉스개발㈜
대한민국
대산컴플렉스 조성 및 분양
12.31
80.00%
40,000
-
80.00%
-

② 당반기와 전기 중 공동기업투자주식의 변동은 없으며, 인식하지 못한 지분법변동액은 각각

5,908,250천원
및 5,519,415천원 입니다.

③ 당반기와 전기 중 미실현손익의 변동은 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

대산컴플렉스개발㈜
(3,780,086)
(323,994)
(4,104,080)

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

대산컴플렉스개발㈜
(4,212,963)
432,877
(3,780,086)

④ 당반기와 전기 현재 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매출액
반기순손실
총포괄순손실

대산컴플렉스개발㈜
51,784,257
54,039,470
(2,255,213)
-
(81,051)
(81,051)

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익
총포괄순이익

대산컴플렉스개발㈜
49,315,439
51,489,602
(2,174,163)
30,901,457
677,203
677,203

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(*)
기 말

토지
104,347
-
-
-
-
104,347

기계장치
1,233,138
-
(44,257)
(217,257)
-
971,624

차량운반구
184,618
157,633
(11,907)
(90,422)
-
239,922

공구와기구
735,982
65,964
(2,935)
(166,758)
-
632,253

비품
1,131,153
59,460
(6,346)
(215,482)
-
968,785

건설중인자산
223,454
-
-
-
(216,500)
6,954

합계
3,612,692
283,057
(65,445)
(689,919)
(216,500)
2,923,885

(*) 무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 말

토지
104,347
-
-
-
-
104,347

기계장치
1,943,964
-
(21,083)
(689,743)
-
1,233,138

차량운반구
304,333
95,509
(12)
(215,212)
-
184,618

공구와기구
700,762
408,668
(20,337)
(353,111)
-
735,982

비품
807,064
732,214
(2,432)
(405,693)
-
1,131,153

건설중인자산
-
223,454
-
-
-
223,454

합계
3,860,470
1,459,845
(43,864)
(1,663,759)
-
3,612,692

12. 투자부동산

(1) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
손상차손환입
기 말

토지
54,443,325
697,705
(430,674)
-
2,876,633
57,586,989

(2) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
손상차손
기 말

토지
86,941,312
2,165,485
(26,846,761)
-
(7,816,711)
54,443,325

건물
1,194,734
-
(1,192,079)
(2,655)
-
-

합 계
88,136,046
2,165,485
(28,038,840)
(2,655)
(7,816,711)
54,443,325

(3) 투자부동산의 공정가치
연결기업이 보유한 투자부동산 중 부동산 시세의 하락으로 회수가능액이 장부금액에미달하는 것으로 추정되는 투자부동산에 대해서는 실제 거래가액 및 시세 등을 통해 회수가능액을 추정하고 장부금액에 미달하는 부분은 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손인식 후 장부금액은 공정가치와의 차이가 중요하지 않습니다.

(4) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 연결기업이 보유한 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분 류
당반기
전반기

임대수익
-
-

운영비용
-
2,655

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
손상차손
대 체(*)
기 말

소프트웨어
1,473,951
216,500
(306,764)
-
216,500
1,600,187

산업재산권
10,590
6,300
(1,018)
-
-
15,872

시설물이용권
3,457,919
-
-
(38,879)
-
3,419,040

합 계
4,942,460
222,800
(307,782)
(38,879)
216,500
5,035,099

(*) 유형자산에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
손상차손
대 체
기 말

소프트웨어
2,037,404
12,456
(575,909)
-
-
1,473,951

산업재산권
7,787
4,256
(1,453)
-
-
10,590

시설이용권
3,457,919
-
-
-
-
3,457,919

합 계
5,503,110
16,712
(577,362)
-
-
4,942,460

14. 사채 및 차입금 

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제19-2회 무보증공모사채
4.90%
2017-10-23
50,000,000
50,000,000

제20회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-16
10,000,000
10,000,000

제21회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-31
10,000,000
10,000,000

소 계
70,000,000
70,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(24,352)
(62,770)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(58,891)
(83,316)

차감계
69,916,757
69,853,914

재무상태표:

유동
49,975,648
49,937,230

비유동
19,941,109
19,916,684

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

국민은행
3.86%
2017-10-20
8,000,000
9,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.58%
2018-03-27
20,000,000
-

신한은행
3.58%
2017-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
10,000,000
10,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
4,000,000
4,000,000

합 계
54,000,000
35,000,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
30,000,000

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
50,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.09%
2019-02-27
40,000,000
-

국민은행
3.86%
2017-10-20
20,000,000
20,000,000

제이비우리캐피탈
4.86%
2019-07-25
3,300,000
4,600,000

전북은행
4.86%
2019-07-25
13,600,000
18,500,000

포르투나에코제일차
4.82%
2019-07-25
15,000,000
20,300,000

소 계
91,900,000
143,400,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(100,000,000)

차감계
71,900,000
43,400,000

(4) 당반기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사 채
합 계

2017-07-01 ~ 2018-06-30
20,000,000
50,000,000
70,000,000

2018-07-01 ~ 2019-06-30
40,000,000
20,000,000
60,000,000

2019-07-01 ~ 2020-06-30
31,900,000
-
31,900,000

합 계
91,900,000
70,000,000
161,900,000

15. 차입원가

당반기와 전반기 중 미완성주택 및 용지에 대해 자본화된 차입원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

자본화이자율
4.01%
3.93%

자본화된 차입원가
2,634,970
396,823

16. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
제공내용
차입금
설정금액
장부금액

한국스탠다드차타드은행
투자부동산
차입금담보
40,000,000
48,000,000
47,510,047

서울보증보험
현금및현금성자산
공사이행보증
-
509,006
509,006

전북은행 외
현금및현금성자산
차입금담보
31,900,000
61,100,000
-

용지
44,075,908

합 계
71,900,000
109,609,006
92,094,961

(2) 당반기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 담보제공자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

전주아랫물길㈜
매도가능금융자산
차입금 담보
-
전북은행 외

에코시티
-
신한은행

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

제이영동고속도로㈜
5,817,890
한국산업은행 외

푸른군산지키미㈜
-
농업협동조합중앙회 외

상아탑㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

진천그린환경㈜
-
농업협동조합중앙회 외

미래세움㈜
-
한국비티엘일호투융자회사 외

완주흰여울㈜
-
대구은행,농업협동중앙회

경남하이웨이㈜
-
한국산업은행 외

보령흰여울
-
국민연금관리공단

이레일㈜
-
국민연금관리공단 외

부산파이낸스센타 피에프브이㈜
-
한국산업은행 외

화랑관사비티엘㈜
815,280
한국비티엘인프라투융자회사 외

경기나눔교육㈜
-
흥국생명보험 외

행복생활㈜
-
삼성화재해상보험 주식회사 외

푸른생각㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

트라움주택건설㈜
공사대금채권
-
남양저축은행 외

코스모건설㈜
2
부산장우 신용협동조합 외

㈜엘앤에스디벨롭먼트
-
엠지손해보험주식회사 외

㈜정석씨앤디
-
한국투자증권㈜, 청운신용협동조합

합 계
6,633,172

(3)

당반기말

현재 연결
기업이
타인을

위하여

제공한

지급보증의

내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

시행사등
계약이행보증
1,878,606,064
47,062,474
35,732,741
건설공제조합/서울보증보험외

시행사등
책임준공 미이행 조건부채무인수

442,500,000

215,524,306

215,524,306

국내금융기관

조합원

이주비대출보증

8,670,000

270,000

270,000

국내금융기관

수분양자등
중도금 연대보증 등
139,266,484
79,303,937
83,764,340
국내금융기관

시행사등
PF 관련 연대보증 등
1,765,450,000
416,380,610
366,642,740
국내금융기관

합 계

4,234,492,548

758,541,327

701,934,127

(4) 당반
기
말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, KZT, CNY)

제공하는자
내 용
통화(*)
금 액

KEB하나은행
외화지급보증(계약이행보증외)
USD
350,000

KZT
1,480,023,856

수입신용장발행
EUR
1,687,534

USD
5,819,894

신한은행
수입신용장발행
USD
2,156,650

EUR
1,181,530

CNY
96,500

한국스탠다드차타드은행
수입신용장발행
USD
4,658,497

EUR
6,517,650

우리은행
수입신용장발행
USD
631,000

건설공제조합
계약이행보증외
KRW
821,584,722

서울보증보험
이행보증외
KRW
301,403,992

주택도시보증공사
하자보수보증외
KRW
392,604,555

합 계
KRW
1,515,593,269

USD
13,616,041

EUR
9,386,714

KZT
1,480,023,856

CNY
96,500

(*) USD: 미국 달러화, EUR: 유로화, KZT: 카자흐스탄 텡게화, CNY: 중국 위안화

17.
퇴직급여제도

당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익:

근무원가
3,071,489
2,614,863

순확정급여부채의 순이자
259,033
128,038

당기손익 소계
3,330,522
2,742,901

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
-
-

합 계
3,330,522
2,742,901

18. 하자보수충당부채

당반기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유동성
비유동성
합 계

기초금액
20,184,756
6,746,674
26,931,430

전입액
7,777,671
1,273,868
9,051,539

사용액
(7,359,159)
(243,518)
(7,602,677)

환입액
(4,843,548)
(1,959)
(4,845,507)

기타증감
(84,423)
-
(84,423)

기말금액
15,675,297
7,775,065
23,450,362

19. 자본금
및 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
21,400,000
21,400,000

자본금
107,000,000
107,000,000

(2) 자본잉여금
당반기말과 전기말 현재 연결기업의 자본잉여금은 모두 주식발행초과금이며, 당반기와 전기의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금 

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
14,895,799
14,681,800

임의적립금
147,903,360
138,903,360

미처분이익잉여금
19,117,237
11,360,511

합 계
181,916,396
164,945,671

(*) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

21. 건설형 공사계약

(1) 당반기와 전기 중 연결기업의 누적공사손익과 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건축
1,558,278,493
1,648,856,347
90,577,854
11,818,818
63,193,158
117,840,524
9,897,852
-

토목
1,090,816,601
1,079,017,447
(11,799,154)
78,469,709
102,047,642
40,771,119
11,758,602
2,241,296

분양
170,941,825
159,430,852
(11,510,973)
37,125,780
1,031,082
1,029,804
-
-

합계
2,820,036,919
2,887,304,646
67,267,727
127,414,307
166,271,882
159,641,447
21,656,454
2,241,296

② 전기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
1,541,587,435
1,627,343,653
85,756,218
9,218,628
98,887,627
92,270,685
15,691,923
4,747,600

토 목
1,566,077,414
1,559,457,319
(6,620,095)
12,000,568
113,229,177
17,347,139
18,241,934
2,298,279

분 양
99,835,154
95,942,583
(3,892,571)
19,315,653
7,587
9,890,299
-
-

합 계
3,207,500,003
3,282,743,555
75,243,552
40,534,849
212,124,391
119,508,123
33,933,857
7,045,879

(2) 당반기 중 예상공사손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예상공사손실

기초금액
7,346,202

전입액
3,380,691

환입액
2,639,624

기말금액
8,087,269

예상공사손실은 미청구공사와 상계되거나 초과청구공사로 대체되었습니다.

(3) 당반기와 전기 중 연결기업의 주요 건설계약내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,399,560,829
636,874,200
480,901,957
1,555,533,072

토목
617,556,975
164,176,084
124,390,926
657,342,133

분양
265,740,640
254,812,758
63,488,268
457,065,130

합 계
2,282,858,444
1,055,863,042
668,781,151
2,669,940,335

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 66,004천원이 차감되어 있지 아니합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,255,583,818
973,593,248
829,616,237
1,399,560,829

토목
628,290,970
228,920,237
239,654,232
617,556,975

분양
71,830,751
245,407,581
51,497,692
265,740,640

합 계
1,955,705,539
1,447,921,066
1,120,768,161
2,282,858,444

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 32,022천원이 차감되어 있지 아니합니다.

(4) 당반기 중 토목 부문과 건축, 분양 부문에 설계변경 등 원가 변경 요인이 있어 당반기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실충당부채
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

토 목
6,979,419
32,734,473
30,458,763
1,021,755
1,253,955
3,394,417

건 축
-
44,860,402
40,578,771
6,048,072
(1,766,441)
5,744,425

분 양
-
13,819,879
1,192,970
1,745,814
10,881,095
1,745,814

합 계
6,979,419
91,414,754
72,230,504
8,815,641
10,368,609
10,884,656

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
2002-05-20
2019-12-31
85.35%
-
-
-
-

송산 봉담 민간투자사업
2016-06-27
2021-04-28
4.55%
2,378,878
-
-
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009-05-15
2017-12-31
29.54%
1,470,949
-
-
-

부산외곽순환도로 10공구
2011-11-09
2017-12-31
82.87%
-
-
1,649,100
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2017-12-05
56.79%
-
-
-
-

원주~강릉 철도 제4공구
2013-04-23
2017-12-31
94.17%
4,414,648
-
7,764,400
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2018-11-19
64.19%
2,048,595
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
2015-04-24
2019-06-26
18.12%
9,117,651
-
-
-

제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
2015-09-10
2019-01-12
36.44%
3,639,532
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2018-03-28
28.65%
4,438,419
-
-
-

합 계
27,508,672
-
9,413,500
-

나. 건축

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
2018-07-31
4.55%
3,791,731
-
-
-

여의도업무시설신축
2014-04-30
2017-03-31
100.00%
-
-
-
-

거제 아주동 KCC스위첸
2014-08-25
2017-02-28
100.00%
-
-
-
-

경남진주LH아파트
2014-12-23
2017-04-05
100.00%
-
-
-
-

김포한강신도시2차스위첸
2014-12-22
2018-01-31
64.52%
5,500,228
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-01
20.79%
-
-
-
-

경주황성스위첸
2015-08-31
2018-01-01
58.34%
9,726,314
-
2,120,000
-

구리갈매LH아파트
2015-12-28
2018-07-08
45.06%
6,512,348
-
-
-

전주만성LH아파트
2015-12-28
2017-12-23
64.64%
2,504,151
-
-
-

송파농협종합시설
2016-02-04
2018-03-21
40.29%
6,407,060
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-08-31
11.33%
2,214,856
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-06-30
7.36%
1,500,663
-
-
-

경인아라뱃길물류센터신축
2016-04-26
2017-04-26
100.00%
-
-
6,664,900
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
11.66%
3,865,595
-
-
-

대죽공장판유리1호기(건축)
2017-01-24
2019-02-28
16.27%
3,725,834
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
1.27%
909,171
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-04-14
0.03%
72,030
-
-
-

김천 MW1 플랜트
2012-11-22
2018-06-30
86.66%
1,545,768
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2017-12-31
65.96%
4,914,404
-
-
-

여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
2016-10-01
2018-08-31
21.63%
2,125,406
-
-
-

대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
2016-02-03
2017-10-31
75.51%
876,427
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
2011-02-27
2017-12-31
98.97%
7,614,984
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
2011-11-25
2017-12-31
99.46%
3,250,021
-
-
-

합 계
67,056,991
-
8,784,900
-

다. 분양

(단위: %, 천원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

남양주 호평 스위첸
-
2017-04-30
100.00%
1,029,804
-
880,368
-

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-05-01
16.03%
-
-
150,714
-

영종 하늘도시 스위첸
-
2019-09-30
0.36%
-
-
-
-

합 계
1,029,804
-
1,031,082
-

22. 비용의 성격별 분류

(1) 당반기 중 연결기업 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
7,342,461
13,024,172
-
-
7,342,461
13,024,172

원재료 및 용지매입액
100,808,160
189,482,301
-
-
100,808,160
189,482,301

종업원급여
14,617,079
29,703,186
5,374,524
10,734,950
19,991,603
40,438,136

감가상각비와 기타상각비
232,113
477,365
262,398
520,337
494,511
997,702

외주비
160,542,704
303,151,897
-
-
160,542,704
303,151,897

기타비용
24,294,131
63,495,169
3,674,836
6,206,186
27,968,967
69,701,355

합 계
307,836,648
599,334,090
9,311,758
17,461,473
317,148,406
616,795,563

(
2) 전반기 중 연결기업 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
572,697
543,150
-
-
572,697
543,150

원재료 및 용지매입액
69,930,465
137,722,317
-
-
69,930,465
137,722,317

종업원급여
16,722,291
31,290,415
5,414,330
10,738,210
22,136,621
42,028,625

감가상각비와 기타상각비
140,875
281,108
235,393
474,708
376,268
755,816

외주비
121,992,280
229,040,961
-
-
121,992,280
229,040,961

기타비용
21,838,805
43,530,935
3,655,730
6,885,823
25,494,535
50,416,758

합 계
231,197,413
442,408,886
9,305,453
18,098,741
240,502,866
460,507,627

23. 법인세비용

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

법인세 부담액
2,052,749
1,262,145

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
3,531,853
2,059,518

총법인세효과
5,584,602
3,321,663

당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
82,238
10,566

법인세비용
5,666,840
3,332,229

24
. 주당손
익

당반기와 전반기의 지배기업의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 반기순이익
5,455,293,301
19,110,725,807
1,895,831,458
10,320,996,252

가중평균유통보통주식수(*)
21,400,000
21,400,000
21,400,000
21,400,000

기본주당이익
255
893
88
482

(*) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당반기

(단위: 주)

내 역
3개월
누적

주식수
가중치(일)
적수
주식수
가중치(일)
적수

기초
21,400,000
91
1,947,400,000
21,400,000
181
3,873,400,000

일수
÷ 91
÷ 181

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000

② 전반기

(단위: 주)

내 역
3개월
누적

주식수
가중치(일)
적수
주식수
가중치(일)
적수

기초
21,400,000
91
1,947,400,000
21,400,000
182
3,894,800,000

일수
÷ 91
÷ 182

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000

한편, 연결기업은 잠재적 보통주를 보유하고 있지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

25. 금융상품의 공정가치 

(1) 공정가치와 장부금액

연결기업의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.
 
② 매도가능금융자산
연결기업이 보유한 매도가능금융자산은 모두 활성거래시장이 존재하지 않으나, ㈜케이알산업에 대하여는 독립적인 외부전문기관 등이 수행한 평가 결과(기업잉여현금흐름할인모형 등에 의하여 산정된 평가금액)를 참조하여 공정가치를 결정하였으며, 건설공제조합에 대하여는 과거거래이용법을 참조하여 공정가치를 결정하였습니다. 그 외 매도가능금융자산은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않다고 판단하여 취득원가로 계상하였습니다.

③ 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

만기보유금융자산
1.25~3.00%
1.25~3.00%

장기차입금
3.09~4.86%
3.04~4.88%

사채
4.30~4.90%
4.30~4.90%

④ 공정가치와 장부금액

연결기업의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산

매도가능금융자산
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276

합 계
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276

상각후원가로 인식된 자산

만기보유금융자산
10,195,570
10,195,570
10,106,760
10,106,760

대여금 및 수취채권(*)
402,205,907
402,205,907
409,125,685
409,125,685

합 계
412,401,477
412,401,477
419,232,445
419,232,445

상각후원가로 인식된 부채

단기차입금(무담보)
54,000,000
54,000,000
35,000,000
35,000,000

유동성장기부채(담보부)
-
-
80,000,000
80,000,000

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000

유동성사채(무담보)
49,975,648
49,975,648
49,937,230
49,937,230

장기차입금(담보부)
71,900,000
71,900,000
43,400,000
43,400,000

사채(무담보)
19,941,109
19,941,109
19,916,684
19,916,684

매입채무및기타채무
120,825,563
120,825,563
175,713,617
175,713,617

장기예수보증금
347,355
347,355
413,595
413,595

합 계
336,989,675
336,989,675
424,381,126
424,381,126

공정가치로 인식된 부채

파생상품부채
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114

합 계
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114

기타부채

금융보증부채
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323

합 계
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323

(*) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

⑤ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말과 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

매도가능금융자산
-
-
16,629,380
16,629,380

파생상품부채
-
-
25,636,359
25,636,359

합 계
-
-
42,265,739
42,265,739

26. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결기업의 계약이행보증 및 시행사의 차입금 등을 위해 백지어음2매,
백지수표 7매가
금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건의 내용
소송금액
원 고
피 고
계류법원

연결기업이 원고인 사건:

공사대금청구소송(*1)
1,132,060
KCC건설 외 9
한국수자원공사
서울고등법원

손해배상청구소송(*2)
8,066,133
KCC건설 외 9
한국토지주택공사
대법원

공사공동원가분담금청구소송
663,346
KCC건설
지에스건설
서울고등법원

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
서울특별시장 외 1
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
3,949,923
KCC건설
한국수자원공사
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
548,814
KCC건설
세양
서울중앙지방법원

부가가치세청구소송
225,216
KCC건설
서울주택도시공사
서울중앙지방법원

합 계
14,987,492

연결기업이 피고인 사건:

하자보수이행청구소송
3,704,100
이노밸리
KCC건설 외 1
서울고등법원

구조물설치 동의 등 청구소송
510,000
조은미 외 9
KCC건설 외 2
부산지방법원

손해배상청구소송
201,301
최완욱
KCC건설 외 1
전주지방법원

정산금청구소송
1,833,409
지에스건설
KCC건설
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
1,238,030
상인케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
대구지방법원 서부지원

손해배상청구소송
1,000,000
한국철도시설공단
KCC건설 외 27
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
410,166
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송(*3)
23,646,955
한국토지주택공사
KCC건설 외 9
대법원

손해배상청구소송
4,296,000
박성훈 외 261
KCC건설 외 1
부산지방법원

공사원가분담금소송
1,229,585
금호산업
KCC건설
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
2,500,000
주식회사 웹젠
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
120,000
김정순 외 2
KCC건설 외 1
전주지방법원

손해배상청구소송
500,000
여상복
KCC건설 외 1
전주지방법원 군산지원

정산금등청구소송
500,000
유춘근 외 1
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
144,000
김정은 외 7
KCC건설 외 1
부산지방법원

하자보수이행청구소송
250,000
소새울케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

합 계
42,083,546

(*1) 상기 소송액은 연결기업지분에 대한 금액이며, 총소송액은 22,641,200천원입니다.

(*2) 상기 소송액은 연결기업지분에 대한 금액이며, 총소송액은 97,065,375천원입니다.
(*3) 상기 소송은 (*2)사건에 대한 반소 건으로, 소송액은 연결기업지분에 대한 금액이며, 총소송액은 284,560,217천원입니다.

보고기간종료일 현재 상기 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다.

(3) 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
250,000,000
3,838,536

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
160,563,808
145,900,000

사채
산업은행 등
70,000,000
70,000,000

합 계
496,563,808
219,738,536

(*) 상기 외상매출채권담보대출 발행한도이며, 할인한도금액은 24,000,000천원입니다.

27. 특수관계자

연결기업의 당반기 및 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 당반기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨

공동기업
대산컴플렉스개발㈜

관계기업
미래㈜

기 타
Polysilicon Technology Company
삼부건설공업㈜ (*)
코리아오토글라스㈜
㈜금강레저
케이퓨처파트너스㈜

(*) 2017년 3월 31일자로 코리아오토글라스㈜에 합병되었습니다.

(
2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
170,652,340
3,119
170,655,459
10,756,281
1,180,613
11,936,894

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
558,462
118,134
676,596
-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
(389,126)
-
(389,126)
-
-
-

코리아오토글라스㈜
2,694,999
-
2,694,999
2,281,914
295,910
2,577,824

삼부건설공업㈜
-
-
-

2,725,697

-
2,725,697

기 타
-
-
-
-
400
400

합 계
173,516,675
121,253
173,637,928
15,763,892
1,476,923
17,240,815

② 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
88,651,720
4,178,921

92,830,641

9,167,606
401,693
9,569,299

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
1,396,211
729,873

2,126,084

-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
241,199
-

241,199

-
-
-

코리아오토글라스㈜
-
1,499,726
1,499,726
-
-
-

기 타
-
-
-
-
1,200
1,200

합 계
90,289,130
6,408,520
96,697,650
9,167,606
402,893
9,570,499

(3) 상기 거래외에 특수관계자간의 주요 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
당반기
전반기

자금대여
자금회수
자금대여
자금회수

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
3,600,000
-
72,000
2,221,000

(4) 당반기말과 전기말 현재 연결기업과 특수관계자와의 채권ㆍ 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
20,649,234
-
-
8,496,500
-
29,145,734

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,453,100
7,093,715
4,507,000
-
177,046
14,230,861

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
10,865,005
-
-
-
-
10,865,005

코리아오토글라스㈜
2,382,989
-
-
-
-
2,382,989

기 타
-
-
1,734,627
-
-
1,734,627

합 계
36,350,328
7,093,715
6,241,627
8,496,500
3,327,046
61,509,216

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
2,037,974
-
15,355
2,053,329

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
102,734
-
-
102,734

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,350,159
-
1,350,159

합 계
2,140,708
1,350,159
15,355
3,506,222

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
17,986,874
-
-
8,496,500
-
26,483,374

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,424,500
7,093,715
907,000
-
58,911
10,484,126

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
11,442,659
-
-
-
-
11,442,659

기 타
-
-
1,827,391
-
-
1,827,391

합 계
31,854,033
7,093,715
2,734,391
8,496,500
3,208,911
53,387,550

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
6,465,628
-
867,820
7,333,448

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
-
532,462
532,462

기타특수관계자
삼부건설공업㈜
60,614
-
-
60,614

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,372,340
-
1,372,340

합 계
6,526,242
1,372,340
1,400,282
9,298,864

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

(5) 당반기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
담보제공자산
내용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

(6) 연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여

1,019,140

2,060,200

964,595
2,029,106

퇴직급여

98,314

197,320

91,359
191,811

합 계

1,117,454

2,257,520

1,055,954
2,220,917

4. 재무제표

재무상태표

제 29 기 반기말 2017.06.30 현재

제 28 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기 반기말

제 28 기말

자산

유동자산

677,439,740,900

632,218,523,524

현금및현금성자산

92,716,298,411

124,682,661,378

단기금융상품

162,500,000,000

72,500,000,000

매출채권 및 기타채권

250,084,767,406

255,531,703,540

매출채권

166,271,881,796

212,124,391,464

매출채권손상차손누계액

(105,674,048,128)

(105,351,377,431)

미청구공사

159,641,446,984

119,508,123,320

미청구공사손상차손누계액

(501,718,688)

(501,718,688)

단기대여금

5,298,467,680

1,671,212,050

단기대여금손상차손누계액

(310,277,050)

(310,277,050)

미수금

36,612,018,375

39,672,528,482

미수금손상차손누계액

(11,850,625,355)

(11,683,074,615)

미수수익

597,621,792

401,896,008

만기보유금융자산

1,708,890,000

1,316,605,000

당기법인세자산

40,435,915

38,605,744

기타유동자산

39,575,463,696

34,310,890,387

선급금

18,343,761,967

12,114,544,717

선급금손상차손누계액

0

(310,382,000)

선급공사비

15,981,112,953

27,890,614,459

선급공사비손상차손누계액

(125,034,770)

(5,755,895,917)

선급비용

5,375,623,546

372,009,128

재고자산

130,813,885,472

143,838,057,475

공사자재

12,242,865,615

11,012,581,624

미완성주택

8,688,802,769

4,242,684,337

미완성주택손상차손누계액

(5,366,097,561)

0

완성주택

0

70,759,590

용지

128,846,350,050

144,535,146,030

용지손상차손누계액

(15,637,195,610)

(18,280,397,197)

기타재고자산

2,039,160,209

2,257,283,091

비유동자산

244,786,620,099

270,136,770,484

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

기타비유동금융자산

34,571,098,269

39,448,431,048

매도가능금융자산

26,084,418,269

30,658,276,048

만기보유금융자산

8,486,680,000

8,790,155,000

장기매출채권 및 기타채권

55,871,369,120

75,359,830,225

장기대여금

83,235,085,725

93,831,509,721

장기대여금손상차손누계액

(41,403,883,388)

(31,176,048,948)

장기보증금

13,694,897,107

12,309,209,517

장기미수수익

1,674,308,865

1,724,199,124

장기미수수익손상차손누계액

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

종속기업투자 및 관계기업투자와 공동기업

40,000,000

40,000,000

이연법인세자산

88,745,680,302

92,277,532,885

유형자산

2,923,885,117

3,612,691,936

토지

104,347,000

104,347,000

기계장치

8,877,099,553

8,996,743,178

기계장치감가상각누계액

(7,372,566,812)

(7,216,875,161)

기계장치손상차손누계액

(532,909,109)

(546,729,725)

차량운반구

3,133,721,462

3,292,198,249

차량운반구감가상각누계액

(2,862,442,010)

(3,067,980,446)

차량운반구손상차손누계액

(31,356,961)

(39,600,107)

공구와기구

2,255,768,714

2,227,089,714

공구와기구감가상각누계액

(1,623,516,207)

(1,491,107,920)

비품

6,661,056,851

6,675,446,468

비품감가상각누계액

(5,692,271,396)

(5,544,293,346)

건설중인자산

6,954,032

223,454,032

투자부동산

57,586,988,964

54,443,324,848

토지

66,625,068,279

66,358,037,617

토지손상차손누계액

(9,038,079,315)

(11,914,712,769)

무형자산

5,035,098,327

4,942,459,542

컴퓨터소프트웨어

1,600,186,955

1,473,950,938

산업재산권

15,871,822

10,590,054

시설이용권

3,457,918,550

3,457,918,550

시설이용권손상차손누계액

(38,879,000)

0

자산총계

922,226,360,999

902,355,294,008

부채

유동부채

444,997,830,803

487,579,242,950

매입채무 및 기타채무

120,805,663,105

175,705,934,382

매입채무

103,749,132,986

153,056,497,353

미지급금

16,421,087,029

21,982,246,928

미지급비용

635,443,090

659,421,901

예수보증금

0

7,768,200

단기차입금

54,000,000,000

35,000,000,000

유동성장기부채

20,000,000,000

100,000,000,000

유동성사채

49,975,648,255

49,937,230,318

유동성사채

50,000,000,000

50,000,000,000

유동성사채할인발행차금

(24,351,745)

(62,769,682)

유동성파생상품부채

24,210,180,536

24,159,584,217

당기법인세부채

1,914,871,126

1,043,948,446

유동성하자보수충당부채

15,146,119,527

19,620,958,030

기타유동부채

158,945,348,254

82,111,587,557

초과청구공사

21,656,454,044

33,933,857,087

선수금

134,255,487,420

46,560,748,391

예수금

3,033,406,790

1,616,982,079

비유동부채

150,350,838,136

104,592,257,045

장기차입금

71,900,000,000

43,400,000,000

사채

19,941,108,543

19,916,683,549

사채

20,000,000,000

20,000,000,000

사채할인발행차금

(58,891,457)

(83,316,451)

장기파생상품부채

1,426,177,500

1,850,530,000

장기금융보증부채

14,144,237,255

15,490,322,959

장기예수보증금

347,354,504

413,594,630

확정급여부채

20,244,729,541

16,774,452,062

확정급여채무

59,952,519,032

57,682,352,752

사외적립자산

(39,707,789,491)

(40,907,900,690)

하자보수충당부채

7,775,065,233

6,746,673,845

기타충당부채

14,572,165,560

0

부채총계

595,348,668,939

592,171,499,995

자본

자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

보통주자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

자본잉여금

30,865,645,837

30,865,645,837

주식발행초과금

30,865,645,837

30,865,645,837

기타포괄손익누계액

7,036,481,894

7,313,309,654

매도가능금융자산평가손익

6,139,264,956

6,139,264,956

해외사업환산손익

897,216,938

1,174,044,698

이익잉여금

181,975,564,329

165,004,838,522

자본총계

326,877,692,060

310,183,794,013

자본과부채총계

922,226,360,999

902,355,294,008

포괄손익계산서

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기

제 28 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

352,192,992,141

668,715,146,645

252,199,286,028

483,564,428,364

공사매출

310,501,464,666

605,292,882,650

240,413,581,171

462,251,854,392

분양매출

41,691,527,475

63,422,263,995

11,785,704,857

21,312,573,972

매출원가

307,836,646,610

599,334,089,755

231,197,412,561

442,408,885,647

공사원가

276,941,365,796

547,552,472,429

219,674,278,372

420,931,585,843

분양원가

30,895,280,814

51,781,617,326

11,523,134,189

21,477,299,804

매출총이익

44,356,345,531

69,381,056,890

21,001,873,467

41,155,542,717

판매비와관리비

9,311,757,328

17,461,472,234

9,305,453,465

18,098,741,158

급여

4,719,070,612

9,415,162,085

4,976,304,877

9,872,501,783

퇴직급여

655,452,954

1,319,787,811

438,025,721

865,708,071

복리후생비

214,020,966

632,638,256

190,271,686

593,574,480

여비교통비

188,410,738

403,207,689

154,411,030

292,376,552

통신비

51,416,007

99,600,376

51,676,205

102,539,992

세금과공과

486,086,283

1,233,700,987

271,459,533

990,596,771

임차료

148,448,750

305,167,000

166,198,250

341,265,250

매출채권손상차손(환입)

274,600,782

322,670,697

53,977,000

71,687,000

감가상각비

103,112,037

212,554,376

91,788,223

187,526,513

수선비

1,600,000

3,644,727

2,105,500

4,310,500

무형자산상각비

159,285,696

307,782,215

143,604,936

287,181,501

보험료

253,482,180

(95,814,341)

187,693,810

362,133,294

접대비

108,987,876

250,158,191

122,603,860

262,837,990

광고선전비

17,530,100

33,210,800

105,915,100

112,002,000

도서인쇄비

39,034,678

80,539,847

33,414,545

66,471,804

직장체육비

7,942,739

16,412,906

8,154,128

17,306,805

소모품비

62,526,759

123,938,288

51,217,315

107,038,172

차량비

29,088,504

49,207,920

55,876,763

95,677,462

지급수수료

358,249,312

972,645,795

625,433,977

1,112,244,921

교육훈련비

31,882,440

135,099,836

69,359,682

147,524,915

사원모집비

10,864,150

27,526,708

1,139,966

6,274,644

하자보수비

1,382,926,327

1,588,201,513

1,499,194,361

2,181,334,217

수도광열비

0

0

0

324,302

회의비

5,651,218

20,312,628

3,673,413

14,609,474

잡비

2,086,220

4,115,924

1,953,584

3,692,745

영업이익(손실)

35,044,588,203

51,919,584,656

11,696,420,002

23,056,801,559

기타수익

5,270,371,677

6,675,523,502

5,598,402,642

9,858,918,309

유형자산처분이익

62,018

49,844,826

6,973,189

16,796,110

투자부동산처분이익

0

0

4,547,753,173

7,243,696,809

투자부동산손상차손환입

2,876,633,454

2,876,633,454

0

0

기타채권손상차손환입

561,117,918

707,645,622

0

433,552,200

기타유동자산손상차손환입

310,382,000

310,382,000

0

0

외환차익

5,681,307

6,653,573

200,750,621

314,301,251

외화환산이익

(3,920,537)

76,527,803

(200,110,065)

66,708,268

재고자산처분이익

0

0

60,960

16,012,095

잡이익

1,520,415,517

2,647,836,224

1,042,974,764

1,767,851,576

기타비용

29,111,001,950

29,820,165,533

13,969,301,185

19,315,555,210

유형자산처분손실

9,591,043

11,737,543

11,068,306

18,729,288

투자부동산처분손실

2,876,633,454

2,876,633,454

0

17,031,985

투자부동산손상차손

0

0

4,547,753,173

7,393,286,702

무형자산손상차손

38,879,000

38,879,000

0

0

기타채권손상차손

10,655,464,440

11,103,030,802

9,532,061,987

11,052,679,163

외환차손

2,913,151

4,724,966

22,086,745

211,155,749

외화환산손실

(12,394,404)

201,964,789

(277,204,887)

70,525,044

포상비

52,720,000

52,720,000

47,360,000

47,360,000

기부금

0

39,450,000

50,000,000

50,000,000

기타충당부채전입

14,572,165,560

14,572,165,560

0

0

잡손실

915,029,706

918,859,419

36,175,861

454,787,279

금융수익

1,596,997,579

3,631,795,668

2,073,269,660

5,665,456,533

이자수익

915,696,861

1,681,941,813

993,542,097

3,099,779,088

배당금수익

455,000

192,479,000

80,010,000

501,475,187

금융보증수익

680,845,718

1,742,146,355

999,717,563

2,064,202,258

매도가능금융자산처분이익

0

15,228,500

0

0

금융비용

5,730,802,666

7,629,172,288

2,762,119,490

5,612,467,674

이자비용

424,788,081

2,129,307,127

2,153,812,494

4,325,277,053

매도가능금융자산손상차손

5,062,687,779

5,062,687,779

0

0

파생상품평가손실

243,326,806

437,177,382

608,306,996

1,287,190,621

법인세비용차감전순이익(손실)

7,070,152,843

24,777,566,005

2,636,671,629

13,653,153,517

법인세비용

1,614,859,542

5,666,840,198

740,840,815

3,332,212,361

당기순이익(손실)

5,455,293,301

19,110,725,807

1,895,830,814

10,320,941,156

기타포괄손익

94,645,437

(276,827,760)

44,847,043

(36,285,939)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

94,645,437

(276,827,760)

44,847,043

(36,285,939)

해외사업환산손익

94,645,437

(276,827,760)

44,847,043

(36,285,939)

총포괄손익

5,549,938,738

18,833,898,047

1,940,677,857

10,284,655,217

주당손익

기본주당손익

255

893

89

482

희석주당손익

255

893

89

482

자본변동표

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,483,798,825

153,665,312,841

299,014,757,503

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

10,320,941,156

10,320,941,156

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

(36,285,939)

0

(36,285,939)

총포괄손익 소계

0

0

(36,285,939)

10,320,941,156

10,284,655,217

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

0

0

2016.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,447,512,886

163,986,253,997

309,299,412,720

2017.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,313,309,654

165,004,838,522

310,183,794,013

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

19,110,725,807

19,110,725,807

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

(276,827,760)

0

(276,827,760)

총포괄손익 소계

0

0

(276,827,760)

19,110,725,807

18,833,898,047

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

(2,140,000,000)

(2,140,000,000)

2017.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

7,036,481,894

181,975,564,329

326,877,692,060

현금흐름표

제 29 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 28 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기

제 28 기 반기

영업활동현금흐름

92,312,893,018

71,898,218,545

당기순이익(손실)

19,110,725,807

10,320,941,156

조정

43,304,520,178

19,309,135,663

매출채권손상차손(환입)

322,670,697

71,687,000

기타채권손상차손

11,103,030,802

11,052,679,163

매도가능금융자산손상차손

5,062,687,779

0

투자부동산처분손실

2,876,633,454

17,031,985

감가상각비

689,919,497

468,634,674

유형자산처분손실

11,737,543

18,729,288

무형자산상각비

307,782,215

287,181,501

무형자산손상차손

38,879,000

0

투자부동산손상차손

0

7,393,286,702

외화환산손실

201,964,789

70,525,044

퇴직급여

3,330,521,843

2,742,900,460

파생상품평가손실

437,177,382

1,287,190,621

하자보수충당부채전입

9,051,538,607

2,633,121,790

기타충당부채전입

14,572,165,560

0

이자비용

2,129,307,127

4,325,277,053

법인세비용

5,666,840,198

3,332,212,361

기타채권손상차손환입

(707,645,622)

(433,552,200)

기타유동자산손상차손환입

(310,382,000)

0

외화환산이익

(76,527,803)

(66,708,268)

매도가능금융자산처분이익

(15,228,500)

0

투자부동산처분이익

0

(7,243,696,809)

투자부동산손상차손환입

(2,876,633,454)

0

재고자산처분이익

0

(16,012,095)

유형자산처분이익

(49,844,826)

(16,796,110)

금융보증수익

(1,742,146,355)

(2,064,202,258)

하자보수충당부채환입

(4,845,506,942)

(949,099,964)

이자수익

(1,681,941,813)

(3,099,779,088)

배당금수익

(192,479,000)

(501,475,187)

운전자본의 변동

31,081,304,286

43,086,659,764

매출채권의 감소(증가)

45,852,509,668

3,318,556,577

미청구공사의 감소(증가)

(40,329,103,612)

(50,367,085,578)

미수금의 감소(증가)

2,921,238,362

4,554,606,692

선급금의 감소(증가)

(6,414,390,617)

(12,945,898,637)

선급공사비의 감소(증가)

12,975,883,058

2,899,666,768

선급비용의 감소(증가)

(5,340,445,783)

0

재고자산의 감소(증가)

9,357,959,642

955,985,052

매입채무의 증가(감소)

(49,306,977,637)

50,118,678,024

미지급금의 증가(감소)

(5,605,681,466)

(752,901,340)

선수금의 증가(감소)

85,270,955,648

61,777,881,168

초과청구공사의 증가(감소)

(12,275,022,638)

(14,638,224,709)

예수금의 증가(감소)

1,416,424,711

2,823,721,065

확정급여채무의 관계사전출입

73,357,199

0

퇴직금의 지급

66,398,437

(114,729,549)

하자보수충당부채의 증가(감소)

(7,581,800,686)

(4,543,595,769)

법인세납부

(1,183,657,253)

(818,518,038)

투자활동현금흐름

(84,801,088,044)

(62,469,027,379)

단기금융상품의 감소

10,000,000,000

2,510,781,218

단기대여금의 회수

503,473,560

2,221,000,000

장기금융상품의 감소

0

5,000,000

만기보유금융자산의 처분

852,800,000

1,667,545,000

매도가능금융자산의 처분

15,228,500

0

장기대여금의 회수

25,120,505,108

7,744,162,071

투자부동산의 처분

0

22,181,436,075

유형자산의 처분

103,552,004

20,686,975

장기예수보증금의 증가

28,258,503

0

장기보증금의 감소

498,129,360

319,479,002

이자수취

1,536,106,288

3,444,265,550

배당금수취

192,479,000

501,475,187

파생상품부채의 감소

0

(17,699,717,516)

단기금융상품의 증가

(100,000,000,000)

(67,510,781,218)

단기대여금의 증가

(3,985,170,730)

(79,207,000)

만기보유금융자산의 취득

(941,610,000)

(2,919,095,000)

매도가능금융자산의 취득

(913,182,500)

(575,590,000)

장기대여금의 증가

(14,669,639,572)

(10,948,655,237)

장기보증금의 증가

(1,883,826,400)

(1,638,517,641)

유형자산의 취득

(235,419,399)

(403,988,650)

무형자산의 취득

(222,800,000)

(4,255,600)

투자부동산의 취득

(697,704,937)

(1,298,105,268)

예수보증금의 감소

0

(4,139,960)

장기예수보증금의 감소

(102,266,829)

(2,805,367)

재무활동현금흐름

(39,415,162,392)

(36,078,798,381)

단기차입금의 증가

20,000,000,000

0

장기차입금의 증가

40,000,000,000

0

단기차입금의 상환

(1,000,000,000)

(17,930,247,048)

유동성장기부채의 상환

(80,000,000,000)

0

장기차입금의 상환

(11,500,000,000)

(8,500,000,000)

배당금지급

(2,140,000,000)

0

이자지급

(4,775,162,392)

(9,648,551,333)

현금및현금성자산의 순증가(감소)

(31,903,357,418)

(26,649,607,215)

기초현금및현금성자산

124,682,661,378

119,997,425,662

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(63,005,549)

6,297,247

기말현금및현금성자산

92,716,298,411

93,354,115,694

5. 재무제표 주석

제29기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

제28기 반기 2016년 01월 01일부터 2016년 06월 30일까지

주식회사 케이씨씨건설

1. 회사의 개요

주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")은 서울시 서초구 강남대로 587에 소재하고 있으며, 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2001년 8월 21일 코스닥 시장에 등록하였습니다. 

당반기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)케이씨씨
7,711,010
36.03%

정몽열
6,417,017
29.99%

기 타
7,271,973
33.98%

합 계
21,400,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2017년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 공시개선 프로젝트의 일부이며 재무제표 이용자가 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동을 평가할 수 있도록 하는 공시를 제공할 것을 요구하고 있습니다. 최초 적용시 전기 정보를 비교표시할 필요는 없습니다. 당사는 개정 기준서를 적용함에 따른 추가적인 공시를 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표에 제공할 예정입니다.

2.2.2 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 

개정 기준서는 소급하여 적용되지만, 최초 적용 시 비교표시 기간의 기초 자본의 변동은 기초 이익잉여금과 자본의 다른 항목에 배분하지 않고 전액을 기초 이익잉여금 (또는 자본의 다른 항목)으로 인식할 수 있습니다. 이러한 완화 규정을 적용하는 경우그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 동 개정사항을 소급하여 적용하였습니다. 그러나 당사는 개정사항과 관련되는 차감할 일시적차이를 보유하고 있지 아니하므로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2.3.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일
이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측 정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호(금융상품)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향의 분석을 준비하고 있습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

2.3.2 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), 기업회계기준해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제 도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체할 예정입니다. 동 기준서를 최초 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서 소급하여 적용하되, 비교 표시되는 가장 이른 기간 초 현재 완료된 계약에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 등의 실무적 간편법을 적용하거나 최초 적용 누적효과를 최초 적용일에 인식할 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는수익)을 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 소급적용하는 방법은 결정하지 않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)의 도입 관련 준비작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향의 분석을 준비하고 있습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다. 

3. 영업부문

당사는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

당사의 보고부문은 아래와 같습니다.

구 분
재화(또는 용역)

토 목
도로(해외포함), 항만, 택지 등의 건설계약

건 축
아파트, 오피스텔, 플랜트 등의 건설계약

분 양
부동산 매매업

(1) 당사의 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
총 계

매출액
124,390,926
480,901,957
63,422,264
668,715,147

영업이익
554,931
41,349,485
10,015,169
51,919,585

법인세비용차감전순이익(손실)
(13,294,265)
29,644,946
8,426,885
24,777,566

반기순이익(손실)
(10,253,754)
22,864,895
6,499,585
19,110,726

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
총 계

매출액
93,261,208
368,990,646
21,312,574
483,564,428

영업이익(손실)
912,748
23,103,303
(959,249)
23,056,802

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,578,094)
20,136,926
(905,678)
13,653,154

반기순이익(손실)
(4,216,695)
15,222,272
(684,636)
10,320,941

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

토목
261,677,941
218,402,741
260,193,551
185,460,859

건축
501,618,699
305,889,002
471,753,666
367,768,088

분양
158,929,721
71,056,926
170,408,077
38,942,553

합 계
922,226,361
595,348,669
902,355,294
592,171,500

(3) 당반기와 전반기 중 당사의 지역별 보고부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
해 외
합 계
국 내
해 외
합 계

매출액
669,104,273
(389,126)
668,715,147
483,323,229
241,199
483,564,428

영업이익(손실)
52,340,662
(421,077)
51,919,585
23,131,262
(74,460)
23,056,802

법인세차감전순이익(손실)
25,216,721
(439,155)
24,777,566
13,588,303
64,851
13,653,154

반기순이익(손실)
19,443,606
(332,880)
19,110,726
10,271,784
49,157
10,320,941

(4) 당반기말과 전기말 현재 당사의 지역별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

국내
899,789,238
588,008,051
878,643,084
584,026,588

해외
22,437,123
7,340,618
23,712,210
8,144,912

합 계
922,226,361
595,348,669
902,355,294
592,171,500

4. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 당사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
509,008
503,733
사용제한

장기금융상품
12,500
12,500
당좌개설보증금

합 계
521,508
516,233

5. 매출채권및기타채권

당반기와 전기 중 매출채권및기타채권(장기매출채권및기타채권 포함)의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
합 계
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
105,351,377
44,498,440
149,849,817
95,182,381
38,480,066
133,662,447

손상차손 인식
322,671
11,103,031
11,425,702
10,168,996
9,470,928
19,639,924

손상차손 환입
-
(707,646)
(707,646)
-
(3,452,554)
(3,452,554)

기말금액
105,674,048
54,893,825
160,567,873
105,351,377
44,498,440
149,849,817

(*) 미청구공사손상차손누계액이 제외되어 있습니다.

당사는 매출채권의 손상차손(환입)은 판매비와관리비로, 기타채권의 손상차손(환입)은 기타비용 및 기타수익으로 포괄손익계산서에 계상하였습니다. 

6. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융자산
대여금 및
수취채권(*)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
92,597,295
-
-
92,597,295
92,597,295

단기금융상품
162,500,000
-
-
162,500,000
162,500,000

매출채권
60,597,834
-
-
60,597,834
60,597,834

단기대여금
4,988,191
-
-
4,988,191
4,988,191

만기보유금융자산
-
-
1,708,890
1,708,890
1,708,890

미수금
24,761,393
-
-
24,761,393
24,761,393

미수수익
597,622
-
-
597,622
597,622

소 계
346,042,335
-
1,708,890
347,751,225
347,751,225

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

매도가능금융자산
-
26,084,418
-
26,084,418
26,084,418

만기보유금융자산
-
-
8,486,680
8,486,680
8,486,680

장기대여금
41,831,202
-
-
41,831,202
41,831,202

장기보증금
13,694,897
-
-
13,694,897
13,694,897

장기미수수익
345,270
-
-
345,270
345,270

소 계
55,883,869
26,084,418
8,486,680
90,454,967
90,454,967

합 계
401,926,204
26,084,418
10,195,570
438,206,192
438,206,192

(*) 대여금 및 수취채권에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
대여금 및
수취채권(*)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
124,479,132
-
-
124,479,132
124,479,132

단기금융상품
72,500,000
-
-
72,500,000
72,500,000

매출채권
106,773,014
-
-
106,773,014
106,773,014

단기대여금
1,360,935
-
-
1,360,935
1,360,935

만기보유금융자산
-
-
1,316,605
1,316,605
1,316,605

미수금
27,989,454
-
-
27,989,454
27,989,454

미수수익
401,896
-
-
401,896
401,896

소 계
333,504,431
-
1,316,605
334,821,036
334,821,036

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

매도가능금융자산
-
30,658,276
-
30,658,276
30,658,276

만기보유금융자산
-
-
8,790,155
8,790,155
8,790,155

장기대여금
62,655,461
-
-
62,655,461
62,655,461

장기보증금
12,309,210
-
-
12,309,210
12,309,210

장기미수수익
395,160
-
-
395,160
395,160

소 계
75,372,331
30,658,276
8,790,155
114,820,762
114,820,762

합 계
408,876,762
30,658,276
10,106,760
449,641,798
449,641,798

(*) 대여금 및 수취채권에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
금융보증계약
파생상품부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
103,749,133
-
-
103,749,133
103,749,133

단기차입금
54,000,000
-
-
54,000,000
54,000,000

유동성장기부채
20,000,000
-
-
20,000,000
20,000,000

유동성사채
49,975,648
-
-
49,975,648
49,975,648

미지급금
16,421,087
-
-
16,421,087
16,421,087

미지급비용
635,443
-
-
635,443
635,443

파생상품부채
-
-
24,210,181
24,210,181
24,210,181

소 계
244,781,311
-
24,210,181
268,991,492
268,991,492

비유동

장기차입금
71,900,000
-
-
71,900,000
71,900,000

사채
19,941,109
-
-
19,941,109
19,941,109

장기예수보증금
347,355
-
-
347,355
347,355

금융보증부채
-
14,144,237
-
14,144,237
14,144,237

파생상품부채
-
-
1,426,178
1,426,178
1,426,178

소 계
92,188,464
14,144,237
1,426,178
107,758,879
107,758,879

합 계
336,969,775
14,144,237
25,636,359
376,750,371
376,750,371

② 전기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
금융보증계약
파생상품부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
153,056,497
-
-
153,056,497
153,056,497

단기차입금
35,000,000
-
-
35,000,000
35,000,000

유동성장기부채
100,000,000
-
-
100,000,000
100,000,000

유동성사채
49,937,230
-
-
49,937,230
49,937,230

미지급금
21,982,247
-
-
21,982,247
21,982,247

미지급비용
659,422
-
-
659,422
659,422

예수보증금
7,768
-
-
7,768
7,768

파생상품부채
-
-
24,159,584
24,159,584
24,159,584

소 계
360,643,164
-
24,159,584
384,802,748
384,802,748

비유동

장기차입금
43,400,000
-
-
43,400,000
43,400,000

사채
19,916,684
-
-
19,916,684
19,916,684

장기예수보증금
413,595
-
-
413,595
413,595

금융보증부채
-
15,490,323
-
15,490,323
15,490,323

파생상품부채
-
-
1,850,530
1,850,530
1,850,530

소 계
63,730,279
15,490,323
1,850,530
81,071,132
81,071,132

합 계
424,373,443
15,490,323
26,010,114
465,873,880
465,873,880

(3) 당반기와 전반기 중 금융자산 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
862,128
1,575,133
-
-
53,569
106,809
915,697
1,681,942

배당금수익
-
-
455
192,479
-
-
455
192,479

손상차손
(10,930,065)
(11,425,702)
(5,062,688)
(5,062,688)
-
-
(15,992,753)
(16,488,390)

손상차손환입
561,118
707,646
-
-
-
-
561,118
707,646

처분이익
-
-
-
15,229
-
-
-
15,229

합 계
(9,506,819)
(9,142,923)
(5,062,233)
(4,854,980)
53,569
106,809
(14,515,483)
(13,891,094)

② 전반
기

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
929,256
2,977,484
-
-
64,286
122,295
993,542
3,099,779

배당금수익
-
-
80,010
501,475
-
-
80,010
501,475

손상차손
(9,586,039)
(11,124,366)
-
-
-
-
(9,586,039)
(11,124,366)

손상차손환입
-
433,552
-
-
-
-
-
433,552

합 계
(8,656,783)
(7,713,330)
80,010
501,475
64,286
122,295
(8,512,487)
(7,089,560)

(4) 당반기와 전반기 중 금융부채 등의 범주별 당기손익에 반영된 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
차입금및사채
금융보증계약부채
파생상품부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자비용(*)
(424,788)
(2,129,307)
-
-
-
-
(424,788)
(2,129,307)

금융보증수익
-
-
680,846
1,742,146
-
-
680,846
1,742,146

평가손실
-
-
-
-
(243,327)
(437,177)
(243,327)
(437,177)

합 계
(424,788)
(2,129,307)
680,846
1,742,146
(243,327)
(437,177)
12,731
(824,338)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,634,970천원이 제외되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
차입금및사채
금융보증계약부채
파생상품부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자비용(*)
(2,153,812)
(4,325,277)
-
-
-
-
(2,153,812)
(4,325,277)

금융보증수익
-
-
999,718
2,064,202
-
-
999,718
2,064,202

평가손실
-
-
-
-
(608,307)
(1,287,191)
(608,307)
(1,287,191)

합 계
(2,153,812)
(4,325,277)
999,718
2,064,202
(608,307)
(1,287,191)
(1,762,401)
(3,548,266)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 396,823천원이 제외되어 있습니다.

7.

매
도
가
능금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 매도가능금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득금액
47,614,441
46,853,566

매도가능금융자산평가손익(*)
7,963,070
7,963,070

손상차손누계액
(29,493,093)

(24,158,360)

장부금액
26,084,418

30,658,276

(*) 해당 금액은 법인세효과가 차감되기 전 금액입니다. 

(2) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
30,658,276
43,515,680

취득금액
488,830
2,192,265

처분금액
-
(6,875,522)

평가손익(법인세차감전)
-
(404,371)

손상차손
(5,062,688)
(7,769,776)

기말금액
26,084,418
30,658,276

8.

만
기
보
유
금융자산

당반기와 전기 중 만기보유금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
10,106,760
9,420,145

취득금액
941,610
3,042,800

처분금액
(852,800)
(2,356,185)

기말금액
10,195,570
10,106,760

재무상태표:

유동
1,708,890
1,316,605

비유동
8,486,680
8,790,155

9. 파생금융상품

(1)

당사는 개발형 사업인
(주)블루아일랜드개발
의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니
다. 당사는 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같으며
,
옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 437,177천원이며, 파생상품부채는 24,210,181천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2017.05.17~2017.08.17
11,110
2,465,136

(2) 당사는 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
당사는 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한 파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채는 1,426,178천원입니다.

10.
종
속
기
업 및 관계기업투자와 공동기업

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자 및 관계기업투자와 공동기업의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
카자흐스탄
도로건설
12.31
55.00%
-
-
55.00%
-

관계기업
미래㈜ (*1)
대한민국
민간투자시설의 건설, 관리및 운영
12.31
31.35%
583,065
-
31.35%
-

공동기업
대산컴플렉스개발㈜ (*2)
대한민국
대산컴플렉스 조성 및 분양
12.31
80.00%
40,000
40,000
80.00%
40,000

합 계

623,065
40,000

40,000

(*1) 의결권이 있는 주식에 대한 지분율입니다.

(*2) 당사가 참여한 공동약정인 대산컴플렉스개발㈜는 산업단지를 개발하여 분양하는 회사로서 별도기구로 구조화되어 있고, 당사가 대산컴플렉스개발㈜의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 대산컴플렉스개발㈜에 대한 투자자산을 공동기업으로 분류하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(*)
기 말

토지
104,347
-
-
-
-
104,347

기계장치
1,233,138
-
(44,257)
(217,257)
-
971,624

차량운반구
184,618
157,633
(11,907)
(90,422)
-
239,922

공구와기구
735,982
65,964
(2,935)
(166,758)
-
632,253

집기비품
1,131,153
59,460
(6,346)
(215,482)
-
968,785

건설중인자산
223,454
-
-
-
(216,500)
6,954

합 계
3,612,692
283,057
(65,445)
(689,919)
(216,500)
2,923,885

(*) 무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 말

토지
104,347
-
-
-
-
104,347

기계장치
1,943,964
-
(21,083)
(689,743)
-
1,233,138

차량운반구
304,333
95,509
(12)
(215,212)
-
184,618

공구와기구
700,762
408,668
(20,337)
(353,111)
-
735,982

집기비품
807,064
732,214
(2,432)
(405,693)
-
1,131,153

건설중인자산
-
223,454
-
-
-
223,454

합 계
3,860,470
1,459,845
(43,864)
(1,663,759)
-
3,612,692

12. 투자부동산

(1) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
손상차손환입
기 말

토지
54,443,325
697,705
(430,674)
-
2,876,633
57,586,989

(2) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
손상차손
기 말

토지
86,941,312
2,165,485
(26,846,761)
-
(7,816,711)
54,443,325

건물
1,194,734
-
(1,192,079)
(2,655)
-
-

합 계
88,136,046
2,165,485
(28,038,840)
(2,655)
(7,816,711)
54,443,325

(3) 투자부동산의 공정가치
당사가 보유한 투자부동산 중 부동산 시세의 하락으로 회수가능액이 장부금액에 미달하는 것으로 추정되는 투자부동산에 대해서는 실제 거래가액 및 시세 등을 통해 회수가능액을 추정하고 장부금액에 미달하는 부분은 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손인식 후 장부금액은 공정가치와의 차이가 중요하지 않습니다.

(4) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 당사가 보유한 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분 류
당반기
전반기

임대수익
-
-

운영비용
-
2,655

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
손상차손
대 체(*)
기 말

소프트웨어
1,473,951
216,500
(306,764)
-
216,500
1,600,187

산업재산권
10,590
6,300
(1,018)
-
-
15,872

시설물이용권
3,457,919
-
-
(38,879)
-
3,419,040

합 계
4,942,460
222,800
(307,782)
(38,879)
216,500
5,035,099

(*) 유형자산에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
손상차손
대 체
기 말

소프트웨어
2,037,404
12,456
(575,909)
-
-
1,473,951

산업재산권
7,787
4,256
(1,453)
-
-
10,590

시설이용권
3,457,919
-
-
-
-
3,457,919

합 계
5,503,110
16,712
(577,362)
-
-
4,942,460

14. 사채 및 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제19-2회 무보증공모사채
4.90%
2017-10-23
50,000,000
50,000,000

제20회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-16
10,000,000
10,000,000

제21회 무보증사모사채
4.30%
2018-08-31
10,000,000
10,000,000

소 계
70,000,000
70,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(24,352)
(62,770)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(58,891)
(83,316)

차감계
69,916,757
69,853,914

재무상태표:

유동
49,975,648
49,937,230

비유동
19,941,109
19,916,684

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

국민은행
3.86%
2017-10-20
8,000,000
9,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.58%
2018-03-27
20,000,000
-

신한은행
3.58%
2017-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
10,000,000
10,000,000

우리은행
3.63%
2018-05-19
4,000,000
4,000,000

합 계
54,000,000
35,000,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
30,000,000

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
50,000,000

한국스탠다드차타드은행
3.09%
2019-02-27
40,000,000
-

국민은행
3.86%
2017-10-20
20,000,000
20,000,000

제이비우리캐피탈
4.86%
2019-07-25
3,300,000
4,600,000

전북은행
4.86%
2019-07-25
13,600,000
18,500,000

포르투나에코제일차
4.82%
2019-07-25
15,000,000
20,300,000

소 계
91,900,000
143,400,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(100,000,000)

차감계
71,900,000
43,400,000

(4) 당반기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사 채
합 계

2017-07-01 ~ 2018-06-30
20,000,000
50,000,000
70,000,000

2018-07-01 ~ 2019-06-30
40,000,000
20,000,000
60,000,000

2019-07-01 ~ 2020-06-30
31,900,000
-
31,900,000

합 계
91,900,000
70,000,000
161,900,000

15. 차입원가

당반기와 전반기 중 미완성주택 및 용지에 대해 자본화된 차입원가의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

자본화이자율
4.01%
3.93%

자본화된 차입원가
2,634,970
396,823

16. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
제공내용
차입금
설정금액
장부금액

한국스탠다드차타드은행
투자부동산
차입금담보
40,000,000
48,000,000
47,510,047

서울보증보험
현금및현금성자산
공사이행보증
-
509,006
509,006

전북은행 외
현금및현금성자산
차입금담보
31,900,000
61,100,000
-

용지
44,075,908

합 계
71,900,000
109,609,006
92,094,961

(2) 당반기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 담보제공자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

전주아랫물길㈜
매도가능금융자산
차입금 담보
-
전북은행 외

에코시티
-
신한은행

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

제이영동고속도로㈜
5,817,890
한국산업은행 외

푸른군산지키미㈜
-
농업협동조합중앙회 외

상아탑㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

진천그린환경㈜
-
농업협동조합중앙회 외

미래세움㈜
-
한국비티엘일호투융자회사 외

완주흰여울㈜
-
대구은행,농업협동중앙회

경남하이웨이㈜
-
한국산업은행 외

보령흰여울
-
국민연금관리공단

이레일㈜
-
국민연금관리공단 외

부산파이낸스센타 피에프브이㈜
-
한국산업은행 외

화랑관사비티엘㈜
815,280
한국비티엘인프라투융자회사 외

경기나눔교육㈜
-
흥국생명보험 외

행복생활㈜
-
삼성화재해상보험 주식회사 외

푸른생각㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

트라움주택건설㈜
공사대금채권
-
남양저축은행 외

코스모건설㈜
2
부산장우 신용협동조합 외

㈜엘앤에스디벨롭먼트
-
엠지손해보험주식회사 외

㈜정석씨앤디
-
한국투자증권㈜, 청운신용협동조합

합 계
6,633,172

(3)
당반기말
현재 당사가
타인을
위하여
제공한
지급보증의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

시행사등
계약이행보증
1,878,606,064
47,062,474
35,732,741
건설공제조합/서울보증보험외

시행사등
책임준공 미이행 조건부채무인수

442,500,000

215,524,306

215,524,306

국내금융기관

조합원

이주비대출보증

8,670,000

270,000

270,000

국내금융기관

수분양자등
중도금 연대보증 등
139,266,484
79,303,937
83,764,340
국내금융기관

시행사등
PF 관련 연대보증 등
1,765,450,000
416,380,610
366,642,740
국내금융기관

합 계

4,234,492,548

758,541,327

701,934,127

(4) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, KZT, CNY)

제공하는자
내 용
통화(*)
금 액

KEB하나은행
외화지급보증(계약이행보증외)
USD
350,000

KZT
1,480,023,856

수입신용장발행
EUR
1,687,534

USD
5,819,894

신한은행
수입신용장발행
USD
2,156,650

EUR
1,181,530

CNY
96,500

한국스탠다드차타드은행
수입신용장발행
USD
4,658,497

EUR
6,517,650

우리은행
수입신용장발행
USD
631,000

건설공제조합
계약이행보증외
KRW
821,584,722

서울보증보험
이행보증외
KRW
301,403,992

주택도시보증공사
하자보수보증외
KRW
392,604,555

합 계
KRW
1,515,593,269

USD
13,616,041

EUR
9,386,714

KZT
1,480,023,856

CNY
96,500

(*) USD: 미국 달러화, EUR: 유로화, KZT: 카자흐스탄 텡게화, CNY: 중국 위안화

17.

퇴직급여제도

당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익:

근무원가
3,071,489
2,614,863

순확정급여부채의 순이자
259,033
128,038

당기손익 소계
3,330,522
2,742,901

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
-
-

합 계
3,330,522
2,742,901

18. 하자보수충당부채

당반기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유동성
비유동성
합 계

기초금액
19,620,958
6,746,674
26,367,632

전입액
7,777,671
1,273,868
9,051,539

사용액
(7,338,283)
(243,518)
(7,581,801)

환입액
(4,843,548)
(1,959)
(4,845,507)

기타증감
(70,678)
-
(70,678)

기말금액
15,146,120
7,775,065
22,921,185

19. 자본금
및 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
21,400,000
21,400,000

자본금
107,000,000
107,000,000

(2) 자본잉여금
당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금은 모두 주식발행초과금이며, 당반기와 전기의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금 

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
14,895,799
14,681,800

임의적립금
147,903,360
138,903,360

미처분이익잉여금
19,176,405
11,419,679

합 계
181,975,564
165,004,839

(*) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며,동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

21. 건설형 공사계약

(1) 당반기와 전기 중 당사의 누적공사손익과 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
1,558,278,493
1,648,856,347
90,577,854
11,818,818
63,193,158
117,840,524
9,897,852
-

토 목
1,090,816,601
1,079,017,447
(11,799,154)
78,469,709
102,047,642
40,771,119
11,758,602
2,241,296

분 양
170,941,825
159,430,852
(11,510,973)
37,125,780
1,031,082
1,029,804
-
-

합 계
2,820,036,919
2,887,304,646
67,267,727
127,414,307
166,271,882
159,641,447
21,656,454
2,241,296

② 전기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
1,541,587,435
1,627,343,653
85,756,218
9,218,628
98,887,627
92,270,685
15,691,923
4,747,600

토 목
1,566,077,414
1,559,457,319
(6,620,095)
12,000,568
113,229,177
17,347,139
18,241,934
2,298,279

분 양
99,835,154
95,942,583
(3,892,571)
19,315,653
7,587
9,890,299
-
-

합 계
3,207,500,003
3,282,743,555
75,243,552
40,534,849
212,124,391
119,508,123
33,933,857
7,045,879

(2) 당반기 중 예상공사손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예상공사손실

기초금액
7,346,202

전입액
3,380,691

환입액
2,639,624

기말금액
8,087,269

예상공사손실은 미청구공사와 상계되거나 초과청구공사로 대체되었습니다.

(3) 당반기와 전기 중 당사의 주요 건설계약내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,399,560,829
636,874,200
480,901,957
1,555,533,072

토목
617,556,975
164,176,084
124,390,926
657,342,133

분양
265,740,640
254,812,758
63,488,268
457,065,130

합 계
2,282,858,444
1,055,863,042
668,781,151
2,669,940,335

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 66,004천원이 차감되어 있지 아니합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,255,583,818
973,593,248
829,616,237
1,399,560,829

토목
628,290,970
228,920,237
239,654,232
617,556,975

분양
71,830,751
245,407,581
51,497,692
265,740,640

합 계
1,955,705,539
1,447,921,066
1,120,768,161
2,282,858,444

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 32,022천원이 차감되어 있지 아니합니다.

(4) 당반기 중 토목 부문과 건축, 분양 부문에 설계변경 등 원가 변경 요인이 있어 당반기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실충당부채
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

토 목
6,979,419
32,734,473
30,458,763
1,021,755
1,253,955
3,394,417

건 축
-
44,860,402
40,578,771
6,048,072
(1,766,441)
5,744,425

분 양
-
13,819,879
1,192,970
1,745,814
10,881,095
1,745,814

합 계
6,979,419
91,414,754
72,230,504
8,815,641
10,368,609
10,884,656

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
2002-05-20
2019-12-31
85.35%
-
-
-
-

송산 봉담 민간투자사업
2016-06-27
2021-04-28
4.55%
2,378,878
-
-
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009-05-15
2017-12-31
29.54%
1,470,949
-
-
-

부산외곽순환도로 10공구
2011-11-09
2017-12-31
82.87%
-
-
1,649,100
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2017-12-05
56.79%
-
-
-
-

원주~강릉 철도 제4공구
2013-04-23
2017-12-31
94.17%
4,414,648
-
7,764,400
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2018-11-19
64.19%
2,048,595
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
2015-04-24
2019-06-26
18.12%
9,117,651
-
-
-

제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
2015-09-10
2019-01-12
36.44%
3,639,532
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2018-03-28
28.65%
4,438,419
-
-
-

합 계
27,508,672
-
9,413,500
-

나. 건축

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
2018-07-31
4.55%
3,791,731
-
-
-

여의도업무시설신축
2014-04-30
2017-03-31
100.00%
-
-
-
-

거제 아주동 KCC스위첸
2014-08-25
2017-02-28
100.00%
-
-
-
-

경남진주LH아파트
2014-12-23
2017-04-05
100.00%
-
-
-
-

김포한강신도시2차스위첸
2014-12-22
2018-01-31
64.52%
5,500,228
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-01
20.79%
-
-
-
-

경주황성스위첸
2015-08-31
2018-01-01
58.34%
9,726,314
-
2,120,000
-

구리갈매LH아파트
2015-12-28
2018-07-08
45.06%
6,512,348
-
-
-

전주만성LH아파트
2015-12-28
2017-12-23
64.64%
2,504,151
-
-
-

송파농협종합시설
2016-02-04
2018-03-21
40.29%
6,407,060
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-08-31
11.33%
2,214,856
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-06-30
7.36%
1,500,663
-
-
-

경인아라뱃길물류센터신축
2016-04-26
2017-04-26
100.00%
-
-
6,664,900
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
11.66%
3,865,595
-
-
-

대죽공장판유리1호기(건축)
2017-01-24
2019-02-28
16.27%
3,725,834
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
1.27%
909,171
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-04-14
0.03%
72,030
-
-
-

김천 MW1 플랜트
2012-11-22
2018-06-30
86.66%
1,545,768
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2017-12-31
65.96%
4,914,404
-
-
-

여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
2016-10-01
2018-08-31
21.63%
2,125,406
-
-
-

대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
2016-02-03
2017-10-31
75.51%
876,427
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
2011-02-27
2017-12-31
98.97%
7,614,984
-
-
-

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
2011-11-25
2017-12-31
99.46%
3,250,021
-
-
-

합 계
67,056,991
-
8,784,900
-

다. 분양

(단위: %, 천원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

남양주 호평 스위첸
-
2017-04-30
100.00%
1,029,804
-
880,368
-

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-05-01
16.03%
-
-
150,714
-

영종 하늘도시 스위첸
-
2019-09-30
0.36%
-
-
-
-

합 계
1,029,804
-
1,031,082
-

22. 비용의 성격별 분류

(1) 당반기 중 당사 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
7,342,461
13,024,172
-
-
7,342,461
13,024,172

원재료 및 용지매입액
100,808,160
189,482,301
-
-
100,808,160
189,482,301

종업원급여
14,617,079
29,703,186
5,374,524
10,734,950
19,991,603
40,438,136

감가상각비와 기타상각비
232,113
477,365
262,398
520,337
494,511
997,702

외주비
160,542,704
303,151,897
-
-
160,542,704
303,151,897

기타비용
24,294,131
63,495,169
3,674,836
6,206,186
27,968,967
69,701,355

합 계
307,836,648
599,334,090
9,311,758
17,461,473
317,148,406
616,795,563

(
2) 전반기 중 당사 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
572,697
543,150
-
-
572,697
543,150

원재료 및 용지매입액
69,930,465
137,722,317
-
-
69,930,465
137,722,317

종업원급여
16,722,291
31,290,415
5,414,330
10,738,210
22,136,621
42,028,625

감가상각비와 기타상각비
140,875
281,108
235,393
474,708
376,268
755,816

외주비
121,992,280
229,040,961
-
-
121,992,280
229,040,961

기타비용
21,838,805
43,530,935
3,655,730
6,885,823
25,494,535
50,416,758

합 계
231,197,413
442,408,886
9,305,453
18,098,741
240,502,866
460,507,627

23. 법인세비용

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

법인세 부담액
2,052,749
1,262,145

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
3,531,853
2,059,288

총법인세효과
5,584,602
3,321,433

당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
82,238
10,780

법인세비용
5,666,840
3,332,213

2
4. 주당이익

당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
5,455,293,301
19,110,725,807
1,895,830,814
10,320,941,156

가중평균유통보통주식수 (*)
21,400,000
21,400,000
21,400,000
21,400,000

기본주당이익
255
893
89
482

(*) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당반기

(단위: 주)

내 역
3개월
누적

주식수
가중치(일)
적수
주식수
가중치(일)
적수

기초
21,400,000
91
1,947,400,000
21,400,000
181
3,873,400,000

일수
÷ 91
÷ 181

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000

② 전반기

(단위: 주)

내 역
3개월
누적

주식수
가중치(일)
적수
주식수
가중치(일)
적수

기초
21,400,000
91
1,947,400,000
21,400,000
182
3,894,800,000

일수
÷ 91
÷ 182

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000

한편, 당사는 잠재적 보통주를 보유하고 있지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

25. 금융상품의 공정가치 

(1) 공정가치와 장부금액

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

② 매도가능금융자산
당사가 보유한 매도가능금융자산은 모두 활성거래시장이 존재하지 않으나, ㈜케이알산업에 대하여는 독립적인 외부전문기관 등이 수행한 평가 결과(기업잉여현금흐름할인모형 등에 의하여 산정된 평가금액)를 참조하여 공정가치를 결정하였으며, 건설공제조합에 대하여는 과거거래이용법을 참조하여 공정가치를 결정하였습니다. 그 외 매도가능금융자산은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않다고 판단하여 취득원가로 계상하였습니다.

③ 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

만기보유금융자산
1.25~3.00%
1.25~3.00%

장기차입금
3.09~4.86%
3.04~4.88%

사채
4.30~4.90%
4.30~4.90%

④ 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산

매도가능금융자산
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276

합 계
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276

상각후원가로 인식된 자산

만기보유금융자산
10,195,570
10,195,570
10,106,760
10,106,760

대여금 및 수취채권(*)
401,926,204
401,926,204
408,876,762
408,876,762

합 계
412,121,774
412,121,774
418,983,522
418,983,522

상각후원가로 인식된 부채

단기차입금(무담보)
54,000,000
54,000,000
35,000,000
35,000,000

유동성장기부채(담보부)
-
-
80,000,000
80,000,000

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000

유동성사채(무담보)
49,975,648
49,975,648
49,937,230
49,937,230

장기차입금(담보부)
71,900,000
71,900,000
43,400,000
43,400,000

사채(무담보)
19,941,109
19,941,109
19,916,684
19,916,684

매입채무및기타채무
120,805,663
120,805,663
175,705,934
175,705,934

장기예수보증금
347,355
347,355
413,595
413,595

합 계
336,969,775
336,969,775
424,373,443
424,373,443

공정가치로 인식된 부채

파생상품부채
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114

합 계
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114

기타부채

금융보증부채
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323

합 계
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323

(*) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다. 

⑤ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말과 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

매도가능금융자산
-
-
16,629,380
16,629,380

파생상품부채
-
-
25,636,359
25,636,359

합 계
-
-
42,265,739
42,265,739

26. 우발상황 및 약정사항 

(1) 당반기말 현재 당사의 계약이행보증 및 시행사의 차입금 등을 위해 백지어음 2매,
백지수표 7매가
금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건의 내용
소송금액
원 고
피 고
계류법원

당사가 원고인 사건:

공사대금청구소송(*1)
1,132,060
KCC건설 외 9
한국수자원공사
서울고등법원

손해배상청구소송(*2)
8,066,133
KCC건설 외 9
한국토지주택공사
대법원

공사공동원가분담금청구소송
663,346
KCC건설
지에스건설
서울고등법원

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
서울특별시장 외 1
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
3,949,923
KCC건설
한국수자원공사
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
548,814
KCC건설
세양
서울중앙지방법원

부가가치세청구소송
225,216
KCC건설
서울주택도시공사
서울중앙지방법원

합 계
14,987,492

당사가 피고인 사건:

하자보수이행청구소송
3,704,100
이노밸리
KCC건설 외 1
서울고등법원

구조물설치 동의 등 청구소송
510,000
조은미 외 9
KCC건설 외 2
부산지방법원

손해배상청구소송
201,301
최완욱
KCC건설 외 1
전주지방법원

정산금청구소송
1,833,409
지에스건설
KCC건설
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
1,238,030
상인케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
대구지방법원 서부지원

손해배상청구소송
1,000,000
한국철도시설공단
KCC건설 외 27
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
410,166
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송(*3)
23,646,955
한국토지주택공사
KCC건설 외 9
대법원

손해배상청구소송
4,296,000
박성훈 외 261
KCC건설 외 1
부산지방법원

공사원가분담금소송
1,229,585
금호산업
KCC건설
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
2,500,000
주식회사 웹젠
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
120,000
김정순 외 2
KCC건설 외 1
전주지방법원

손해배상청구소송
500,000
여상복
KCC건설 외 1
전주지방법원 군산지원

정산금등청구소송
500,000
유춘근 외 1
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
144,000
김정은 외 7
KCC건설 외 1
부산지방법원

하자보수이행청구소송
250,000
소새울케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

합 계
42,083,546

(*1) 상기 소송액은 당사지분에 대한 금액이며, 총소송액은 22,641,200천원입니다.
(*2) 상기 소송액은 당사지분에 대한 금액이며, 총소송액은 97,065,375천원입니다.

(*3) 상기 소송은 (*2)사건에 대한 반소 건으로, 소송액은 당사지분에 대한 금액이며,총소송액은 284,560,217천원입니다.

보고기간종료일 현재 상기 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다.

(3) 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
250,000,000
3,838,536

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
160,563,808
145,900,000

사채
산업은행 등
70,000,000
70,000,000

합 계
496,563,808
219,738,536

(*) 상기 외상매출채권담보대출 발행한도이며, 할인한도금액은 24,000,000천원입니다.

27. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨

종속기업
KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys

공동기업
대산컴플렉스개발㈜

관계기업
미래㈜

기 타
Polysilicon Technology Company
삼부건설공업㈜ (*)
코리아오토글라스㈜
㈜금강레저
케이퓨처파트너스㈜

(*) 2017년 3월 31일자로 코리아오토글라스㈜에 합병되었습니다.

(
2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
170,652,340
3,119
170,655,459
10,756,281
1,180,613
11,936,894

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
558,462
118,134
676,596
-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
(389,126)
-
(389,126)
-
-
-

코리아오토글라스㈜
2,694,999
-
2,694,999
2,281,914
295,910
2,577,824

삼부건설공업㈜
-
-
-

2,725,697

-
2,725,697

기 타
-
-
-
-
400
400

합 계
173,516,675
121,253
173,637,928
15,763,892
1,476,923
17,240,815

② 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
88,651,720
4,178,921

92,830,641

9,167,606
401,693
9,569,299

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
1,396,211
729,873

2,126,084

-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
241,199
-

241,199

-
-
-

코리아오토글라스㈜
-
1,499,726
1,499,726
-
-
-

기 타
-
-
-
-
1,200
1,200

합 계
90,289,130
6,408,520
96,697,650
9,167,606
402,893
9,570,499

(3) 상기 거래외에 특수관계자간의 주요 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
당반기
전반기

자금대여
자금회수
자금대여
자금회수

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
3,600,000
-
72,000
2,221,000

(4) 당반기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자와의 채권ㆍ 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
20,649,234
-
-
8,496,500
-
29,145,734

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,453,100
7,093,715
4,507,000
-
177,046
14,230,861

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
10,865,005
-
-
-
-
10,865,005

코리아오토글라스㈜
2,382,989
-
-
-
-
2,382,989

기 타
-
-
1,734,627
-
-
1,734,627

합 계
36,350,328
7,093,715
6,241,627
8,496,500
3,327,046
61,509,216

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
2,037,974
-
15,355
2,053,329

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
102,734
-
-
102,734

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,350,159
-
1,350,159

합 계
2,140,708
1,350,159
15,355
3,506,222

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
17,986,874
-
-
8,496,500
-
26,483,374

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
2,424,500
7,093,715
907,000
-
58,911
10,484,126

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany
11,442,659
-
-
-
-
11,442,659

기 타
-
-
1,827,391
-
-
1,827,391

합 계
31,854,033
7,093,715
2,734,391
8,496,500
3,208,911
53,387,550

(*) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
선수금
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
6,465,628
-
867,820
7,333,448

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
-
532,462
532,462

기타특수관계자
삼부건설공업㈜
60,614
-
-
60,614

PolysiliconTechnologyCompany
-
1,372,340
-
1,372,340

합 계
6,526,242
1,372,340
1,400,282
9,298,864

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

(5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

(6) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여

1,019,140

2,060,200

964,595
2,029,106

퇴직급여

98,314

197,320

91,359
191,811

합 계

1,117,454

2,257,520

1,055,954
2,220,917

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 연결재무제표의 작성기준에 대해서는 연결주석 2.
재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경을 참고하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 관련사항(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

제29기 반기
매출채권
166,323
105,674
63.5%

미청구공사
159,641
502
0.3%

단기대여금
5,298
310
5.9%

미수금
36,805
11,851
32.2%

미수수익
598
-
-

선급금
20,691
2,347
11.3%

선급공사비
15,981
125
0.8%

장기대여금
83,235
41,404
49.7%

장기미수수익
1,674
1,329
79.4%

합 계
490,246
163,542
33.4%

제28기
매출채권
212,124
105,352
49.7%

미청구공사
119,508
502
0.4%

단기대여금
1,671
310
18.6%

미수금
39,875
11,683
29.3%

미수수익
402
-
-

선급금
14,521
2,717
18.7%

선급공사비
27,891
5,756
20.6%

장기대여금
93,832
31,176
33.2%

장기미수수익
1,724
1,329
77.1%

합 계
511,548
158,825
31.0%

제27기
매출채권
183,438
95,182
51.9%

미청구공사
79,262
502
0.6%

단기대여금
3,444
310
9.0%

미수금
37,262
2,795
7.5%

미수수익
694
-
-

선급금
12,351
2,605
21.1%

선급공사비
33,161
5,262
15.9%

장기대여금
90,851
34,045
37.5%

장기미수수익
1,789
1,330
74.3%

합 계
442,252
142,031
32.1%

※상기 매출채권금액에는 받을어음, 공사미수금, 분양미수금 등이 포
함되어 있습니다. 

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제29기 반기
제28기
제27기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
158,825
142,031
95,875

2. 순대손처리액(①－②±③)
60
-113
14,599

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
10,016

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
60
-113
4,583

3. 대손상각비 계상(환입)액
4,777
16,681
60,755

4. 기말 대손충당금 잔액합계
163,542
158,825
142,031

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권 등에 대하여 건별로 회수가능금액을 파악하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편 회사가 정리절차개시, 화의절차개시 및 거래 당사자간의 합의등으로 인하여 매출채권의 원금 등이 채권자에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금
흐름의 현재가치와 장부가액의 차액을 매출채권및기타채권손상차손 또는 기타유동자산손상차손으로 처리하고 있습니다

라. 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미청구공사 잔액현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
166,234
6,062
5,208
112,110
289,614

특수관계자
33,926
2,424
-
-
36,350

계
200,160
8,486
5,208
112,110
325,964

구 성 비 율(%)
61.41%
2.60%
1.60%
34.39%
100.00%

3. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황

가. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

계정과목
제29기 반기
제28기
제27기

토 목
공사자재
4,505
3,970
2,433

가설자재
802
1,026
1,096

저장품
-
1
1

소 계
5,307
4,997
3,530

건 축
공사자재
7,341
6,485
4,675

가설자재
1,006
1,185
1,129

소 계
8,347
7,670
5,804

분 양
공사자재
397
557
735

가설자재
231
45
25

미완성주택
3,323
4,243
1,840

완성주택
-
71
-

용지
113,209
126,255
87,546

소 계
117,160
131,171
90,146

합 계
원재료
-
-
-

공사자재
12,243
11,012
7,843

가설자재
2,039
2,256
2,250

저장품
-
1
1

미완성주택
3,323
4,243
1,840

완성주택
-
71
-

용지
113,209
126,255
87,546

합 계
130,814
143,838
99,480

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.2
15.8
11.9

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.7
7.7
8.0

나. 재고자산 실사내역
(1) 실사일자
당사는 2017년 6월말 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 6월말 장부마감을 기준으로 재고실사를 실시하였으며, 실사차이 발생분은 당반기말 재무제표에 반영하여 재무상태표일 현재 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다. 

(2) 재고실사의 감사인의 입회여부
2017년 6월말 재고실사시 감사인의 입회없이 재고조사를 실시하였습니다.

(3) 장기체화재고 등 현황
당사는 영종하늘도시 스위첸 분양사업을 위해 매입한 용지에 대해 당반기말 현재 15,637백만원의 평가손실충당금 잔액이 있습니다.

(단위:원)

계정과목
취득원가
평가손실 충당금
 (전기까지)
보유금액
당기 평가손실
기말잔액

용지
128,846,350,050
18,280,397,197
110,565,952,853
-2,643,201,587
113,209,154,440

※ 위 표에서 보유금액란은 파악된 장기체화재고 등의 당기 평가 전 장부가액을 기재하고 기말잔액란은 보유금액에서 당기 평가손실을 차감한 잔액을 기재하였습니다.

(4) 기타사항
해당사항 없음.

4. 수주계약현황

당반기말 현재 계약금액이 직전회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약 상황은 아래 와 같으며 당사는 연결 및 별도기준으로 매출액의 5%이상 계약 상황이 동일하여 각각 기재하지 않았습니다.

(단위:백만원)

공 사 명
발 주 처
계약일
완공예정일
수주총액
(기본도급액)
완성
공사액
수주잔고
(계약잔액)
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

신갈-수지간 도로확.포장공사
용인시청
2002-05-20
2019-12-31
66,054
56,377
9,677
85.35%
0
0
0
0

송산 봉담 민간투자사업
국토교통부
2016-06-27
2021-04-28
75,789
3,452
72,337
4.55%
2,379
0
0
0

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
서울지방국토관리청
2009-05-15
2017-12-31
149,841
44,262
105,579
29.54%
1,471
0
0
0

부산외곽순환도로 10공구
한국도로공사
2011-11-09
2017-12-31
79,458
65,843
13,615
82.87%
0
0
1,649
0

익산대야복선전철2공구
한국철도시설공단
2012-12-05
2017-12-05
77,257
43,875
33,382
56.79%
0
0
0
0

원주~강릉 철도 제4공구
한국철도시설공단
2013-04-23
2017-12-31
98,575
92,832
5,743
94.17%
4,415
0
7,764
0

포항삼척철도제6공구
한국철도시설공단
2014-11-21
2018-11-19
60,295
38,706
21,589
64.19%
2,048
0
0
0

서해선(홍성~송산) 제7공구
한국철도시설공단
2015-04-24
2019-06-26
99,239
17,984
81,255
18.12%
9,118
0
0
0

제3매립장 기반시설(1단계) 조성공사
수도권매립지관리공사
2015-09-10
2019-01-12
63,121
22,999
40,122
36.44%
3,640
0
0
0

마곡구역기반시설조성공사3공구
에스에이치공사
2016-03-24
2018-03-28
50,485
14,465
36,020
28.65%
4,438
0
0
0

이수교2차KCC스위첸
동작1주택재건축정비사업조합
2001-10-07
2018-07-31
83,261
3,792
79,469
4.55%
3,792
0
0
0

여의도업무시설신축
한국증권금융주식회사
2014-04-30
2017-03-31
64,995
64,995
0
100.00%
0
0
0
0

거제 아주동 KCC스위첸
(주)한미개발
2014-08-25
2017-02-28
76,212
76,212
0
100.00%
0
0
0
0

경남진주LH아파트
한국토지주택공사
2014-12-23
2017-04-05
51,932
51,932
0
100.00%
0
0
0
0

김포한강신도시2차스위첸
(주)머큐리아이앤디
2014-12-22
2018-01-31
232,306
149,877
82,429
64.52%
5,500
0
0
0

울산블루마시티복합시설
주식회사랜드파트너스
2015-09-30
2019-04-01
164,474
34,192
130,282
20.79%
0
0
0
0

경주황성스위첸
(주)소산씨앤디
2015-08-31
2018-01-01
57,167
33,348
23,819
58.34%
9,726
0
2,120
0

구리갈매LH아파트
한국토지주택공사
2015-12-28
2018-07-08
96,424
43,452
52,972
45.06%
6,512
0
0
0

전주만성LH아파트
한국토지주택공사
2015-12-28
2017-12-23
56,104
36,263
19,841
64.64%
2,504
0
0
0

송파농협종합시설
엔에이치개발
2016-02-04
2018-03-21
49,354
19,886
29,468
40.29%
6,407
0
0
0

여주천송스위첸
(주)한국토지신탁
2016-06-02
2019-08-31
73,618
8,340
65,278
11.33%
2,215
0
0
0

양산평산스위첸
(주)한국토지신탁
2016-05-27
2019-06-30
101,974
7,504
94,470
7.36%
1,501
0
0
0

경인아라뱃길물류센터신축
웨스트우드피에프브이주식회사
2016-04-26
2017-04-26
54,078
54,078
0
100.00%
0
0
6,665
0

속초조양스위첸
(주)엘앤에스디벨롭먼트
2016-05-31
2019-02-28
137,460
16,034
121,426
11.66%
3,866
0
0
0

대죽공장판유리1호기(건축)
(주)케이씨씨
2017-01-24
2019-02-28
82,540
13,427
69,113
16.27%
3,726
0
0
0

종로관훈동복합시설
로터스피에프브이주식회사
2017-04-18
2019-09-11
71,715
909
70,806
1.27%
909
0
0
0

경남사천스위첸
(주)정석씨앤디
2017-05-26
2020-04-14
271,658
73
271,585
0.03%
72
0
0
0

김천 MW1 플랜트
(주)케이씨씨
2012-11-22
2018-06-30
201,540
174,664
26,876
86.66%
1,546
0
0
0

여주 코팅유리 2호기 신설공사
(주)케이씨씨
2016-07-15
2017-12-31
50,791
33,499
17,292
65.96%
4,914
0
0
0

여주 판유리 2호기 오토용 광폭라인 신설공사
(주)케이씨씨
2016-10-01
2018-08-31
91,526
19,800
71,726
21.63%
2,125
0
0
0

대죽 석고보드 3호기 플랜트 증설공사
(주)케이씨씨
2016-02-03
2017-10-31
88,935
67,151
21,784
75.51%
876
0
0
0

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_OOK
Polysilicon Technology Company(PTC)
2011-02-27
2017-12-31
146,502
144,997
1,505
98.97%
7,615
0
0
0

쥬베일 폴리실리콘 프로젝트(JPP)_IK
PolysiliconTechnologyCompany
2011-11-25
2017-12-31
64,794
64,568
226
99.46%
3,250
0
0
0

남양주 호평 스위첸
(주)케이씨씨건설
-
2017-04-30
113,212
113,212
0
100.00%
1,030
0
880
0

전주에코시티KCC스위첸
(주)케이씨씨건설
-
2019-05-01
258,898
37,778
221,120
16.03%
0
0
151
0

영종 하늘도시 스위첸
(주)케이씨씨건설
-
2019-09-30
235,539
1,132
234,407
0.36%
0
0
0
0

합 계
3,797,123
1,671,910
2,125,213
-
95,595
0
19,229
0

5. 공정가치평가내역
가. 금융상품의 공정가치

1) 당반기말과 전기말 및 전전기말 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
전전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

매도가능금융자산
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276
43,515,680
43,515,680

합 계
26,084,418
26,084,418
30,658,276
30,658,276
43,515,680
43,515,680

상각후원가로 인식된 자산:

만기보유금융자산
10,195,570
10,195,570
10,106,760
10,106,760
9,420,145
9,420,145

대여금및수취채권(*)
402,205,907
402,205,907
409,125,685
409,125,685
376,910,751
376,910,751

합 계
412,401,477
412,401,477
419,232,445
419,232,445
386,330,896
386,330,896

상각후원가로 인식된 부채:

단기차입금(무담보)
54,000,000
54,000,000
35,000,000
35,000,000
52,930,247
52,930,247

장기차입금(담보부)
71,900,000
71,900,000
43,400,000
43,400,000
95,000,000
95,000,000

장기차입금(무담보)
-
-
-
-
20,000,000
20,000,000

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
-
-

유동성장기부채(담보부)
-
-
80,000,000
80,000,000
-
-

유동성사채(무담보)
49,975,648
49,975,648
49,937,230
49,937,230
29,981,365
29,981,365

사채(무담보)
19,941,109
19,941,109
19,916,684
19,916,684
49,863,131
49,863,131

매입채무및기타채무
120,825,563
120,825,563
175,713,617
175,713,617
102,471,170
102,471,170

장기예수보증금
347,355
347,355
413,595
413,595
299,105
299,105

합 계
336,989,675
336,989,675
424,381,126
424,381,126
350,545,018
350,545,018

공정가치로 인식된 부채:

파생상품부채
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114
44,913,436
44,913,436

합 계
25,636,359
25,636,359
26,010,114
26,010,114
44,913,436
44,913,436

기타부채:

금융보증부채
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323
12,448,634
12,448,634

합 계
14,144,237
14,144,237
15,490,323
15,490,323
12,448,634
12,448,634

(*) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

① 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말
전전기말

만기보유금융자산
1.25~3.00%
1.25~3.00%
1.50~3.00%

장기차입금
3.09~4.86%
3.04~4.88%
3.28~3.86%

사채
4.30~4.90%
4.30~4.90%
4.69%~4.99%

② 당반기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

매도가능금융자산
-
-
16,629,380
16,629,380

파생상품부채
-
-
25,636,359
25,636,359

합계
0
0
42,265,739
42,265,739

나. 공정가치 평가방법

당사의 공정가치 측정과 관련된 사항은 연결주석 25. 금융상품의 공정가치를 참고하시기 바랍니다.

6. 채무증권발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*최근사업연도 개시일부터 작성기준일 현재까지 발행된 채무증권이 없어 기재하지 않았습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제19-2회
무보증사채
2014.10.23
2017.10.23
50,000
2014.10.13
하이투자증권
주식회사
기업금융본부
부동산금융팀
(02)2122-9064

제20회
무보증사채
2016.08.16
2018.08.16
10,000
-
-

제21회
무보증사채
2016.08.31
2018.08.31
10,000
-
-

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행 완료될때까지
부채비율 800%이하로 유지(연결재무제표기준)

이행현황
이행(2017.06.30 기준 부채비율 182.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 "자기자본"의 200%를 넘지않는 경우

이행현황
이행(2017.06.30 기준 설정비율 150.96%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 2조원
(자산처분 후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는경우에는 이를 차감) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할수 없다.

이행현황
이행(2017.06.30 기준 자산처분금액 4.96억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.11

* 제20회,제21회 무보증사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없습니다. 

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
-
70,000

* 상기 500억 공모사채는 2014년도에 발행된 사채(이자율 4.895%) 입니다. 
* 상기 200억 사모사채는 2016년도에 발행된 사채(이자율 4.30%) 입니다. 

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인의 감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제29기 반기(당기)
한영회계법인
회사의 반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음.

제28기(전기)
삼정회계법인
회사의 연결재무제표는 주식회사 케이씨씨건설과 그 종속기업의 2016년 12월 31일과 2015년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

제27기(전전기)
삼정회계법인
회사의 연결재무제표는 주식회사 케이씨씨건설과 그 종속기업의 2015년 12월 31일과 2014년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

* 당사는 기존 삼정회계법인과의 회계감사계약이 종료되어 29기 1분기부터 감사인이 변경되었습니다. 

<별도재무제표>

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제29기 반기
(당기)
한영회계법인
회사의 반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항 없음.

제28기(전기)
삼정회계법인
회사의 재무제표는 주식회사 케이씨씨건설의 2016년 12월 31일과 2015년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

제27기(전전기)
삼정회계법인
회사의 재무제표는 주식회사 케이씨씨건설의 2015년 12월 31일과 2014년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

2. 감사용역 체결현황

(단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제29기 반기
(당기)
한영회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토

1
90,000

1,060

제28기(전기)
삼정회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토

1
90,000

2,551

제27기(전전기)
삼정회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토
190,000
2,199

(주1) 제29기 반기 감사보수금액은 제 29기 연간 감사계약체결금액임.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제29기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제28기(전기)
-
-
-
-
-

제27기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항
당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 의거한 내부회계관리 
규정을 두고 내부회계관리제도를 시행하고 있으며 매년 1회에 걸쳐 내부회계관리를
평가하고 있습니다. 

내부회계관리 설계ㆍ운영 실태 평가에 대해 대표이사가 선임한 내부회계관리자는
이사회 및 감사에게 이를 보고하고 있으며 '16년 기말평가에 대해 내부회계관리가
효과적으로 이루어지고 있음을 보고하였습니다.

또한 외부감사인으로부터 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에
따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 내부회계 관리
제도 검토보고를 받았습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

증권신고서 제출일(17.10.11) 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 1명의 사외이사 등 총 4인의 이사로 구성되어있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장 및 최대주주와의 관계 등은 제8장 '임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다

나. 주요의결사항(2017.01.01 ~ 2017.10.11)

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
감사

최창렬
(출석률:100%)
정교순
(출석률:100%)

1
2017-01-18
주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")가, 주식회사 블루아일랜드개발(이하 "차주")이 인천 서구 경서동 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축·분양·유지·관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성

2
2017-01-20
KEB하나은행 수입신용장 신규개별약정의 건
가결
찬성
찬성

3
2017-02-09
안건1 : 제28기 결산재무제표 승인의 건
안건2 : 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성

4
2017-02-13
안건1 : 제28기 중간 및 기말 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고
안건2 : 제28기 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
가결
찬성
찬성

5
2017-02-17
자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성

6
2017-02-24
SC제일은행 일반대출 신규취급의 건
가결
찬성
찬성

7
2017-03-02
현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성

8
2017-03-07
제1호 의안 : 제28기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제28기 영업보고서 승인의 건
제3호 의안 : 제28기 정기주주총회 소집의 건
제4호 의안 : 이사후보자 추천의 건
제5호 의안 : 감사후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성

9
2017-03-24
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성

10
2017-03-27
SC제일은행 일반대출 신규취급의 건
가결
찬성
찬성

11
2017-04-18
의안1 : 사업 및 대출약정 관련 책임준공 확약 등 체결의 건
의안2 : 주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")가, 주식회사 블루아일랜드개발(이하 "차주")이 인천 서구 경서동 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축·분양·유지·관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성

12
2017-04-24
동작1 주택재건축정비사업 사업및대출약정서 체결의 건
가결
찬성
찬성

13
2017-04-25
1.신종길(SHIN JEONG KIL)의 주식회사 <>카자흐스탄 신한은행지점 서명권을 삭제하는 사안.
2.김백철(KIM BAEK CHEOL)에게 카자흐스탄 신한은행지점의 계좌를 개설 및 해지, 자금 인출 및 입금, 송금에 필요한 활동에 관하여 서명할 수 있는 권한을 부여하는 사안.
3.김백철(KIM BAEK CHEOL)에게 카자흐스탄 신한은행지점에 등록된 법인 도장을 변경할 수 있는 권한을 부여하는 사안.
가결
찬성
찬성

14
2017-04-25
1.신종길(SHIN JEONG KIL)을 주식회사 <> 타라즈 시 지사의(이하 - 지사) 지사장 직위에서 해임하는 사안.
2.송성철(SONG SUNG CHUL)을 지사의 모든 은행서류, 회계서류 및 기타 서류에 대한 제1서명권을 가지는 지사장으로 임명하는 사안.
3.송성철(SONG SUNG CHUL)을 지사의 은행통장 신규개설, 해지 및 입.출금에 대한 모든 권한을 부여하는 사안.
4.지사의 변경된 정보를 관련 국가기관에 변경 등록하는 사안.
가결
찬성
찬성

15
2017-05-17
자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성

16
2017-05-22
주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")가, 주식회사 블루아일랜드개발(이하 "차주")이 인천 서구 청라대로 316번길 45번지 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축·분양·유지·관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성

17
2017-06-15
의안1 : 2017년 2/4분기 계열회사(㈜케이씨씨)와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
의안2 : 2017년 3/4분기 계열회사(㈜케이씨씨)와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
가결
찬성
찬성

18
2017-06-16
금 이백칠십오억원(\27,500,000,000) 사천 예수지구 공동주택 신축 및 분양사업 대출약정과 부속 약정 등의 체결 또는 제출 승인
가결
찬성
찬성

19
2017-07-07
우리은행 외상매출채권담보대출(이하 외담대) 한도 신규 취득의 건
가결
찬성
찬성

20
2017-07-19
금 이백억원(\20,000,000,000) 전하동 스위첸 신축사업 대출약정서 등의 체결 또는 제출승인
가결
찬성
찬성

21
2017-07-24
동작1 주택재건축정비사업 사업및대출 변경약정서 체결의 건
가결
찬성
찬성

22
2017-07-25
2015년 6월 5일 이사회에서 기 승인한 "위례 우남역 KCC웰츠타워"의 중도금 대출 업무협약 체결 및 분양계약자들에 대한 중도급대출 연대보증 안건과 관련하여 중도금대출 대주 신한캐피탈의 대출한도 기재오류에 대한 정정 건
가결
찬성
찬성

23
2017-08-16
자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성

24
2017-08-22
주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")가, 주식회사 블루아일랜드개발(이하 "차주")이 인천시 서구 청라대로 316번길 45번지 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축·분양·유지·관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성

25
2017-08-30
제1호 의안 : 봉담~송산 고속도로 민간투자사업과 관련한 계약서, 약정서 등의 체결 또는 작성, 의무 부담 및 이행의 건
제2호 의안 : 대표이사 또는 대표이사가 지명하는 자에게 본건 거래서류를 체결 또는 작성하고 이행할 권한, 이를 수정, 변경할 권한 등 일체의 행위를 위임함
가결
찬성
찬성

26
2017-09-21
2017년 4/4분기 계열회사(㈜케이씨씨)와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
가결
찬성
찬성

27
2017-09-22
동작1 주택재건축정비사업 사업및대출 약정서 체결의 건
가결
찬성
찬성

28
2017-10-11
제22회 무보증공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

당사는 정관에 정한 바에 따라 이사는 주주총회에서 선임하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 함을 정함으로써 이사 선정의 독립성을 보장하고 있습니다. 이사의 수는 3명 이상 12명 이내로 하고, 상법 제542조의8 요건을 충족하는 사외이사는 이사 총수의 4분의1이상으로 함으로써 사외이사의 독립성을 보장하고 있습니다.

직명
성명
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는
 주요주주와의 관계

사내이사
 (대표이사)
정몽열
이사회
이사회 의장
 전사 경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
 (대표이사)
윤희영
이사회
경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
심광주
이사회
건축부문 경영전반 총괄
해당없음
해당없음

사외이사
최창렬
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

라. 사외이사현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
 이해관계
대내외
 교육참여현황

최창렬
1971 전주공고 졸업
해당없음
해당없음

1976 한양대 토목공학 졸업

2002 ㈜케이씨씨건설 이사

2004 ㈜케이씨씨건설 상무

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재('17.10.11) 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 아래 표의 선출기준에 따라 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(정교순)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독 할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 1명이상의 감사를 선임
충족(1명)
상법 제542조의 10

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 10

나. 감사의 주요활동내역(2017.01.01 ~ 2017.10.11)
감사의 주요활동 내역은 VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항. 나 주요의결사항을 참고하시기 바랍니다.

다. 감사의 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계

정교순
동서회계법인
해당없음

육군본부 감찰감실 감사관

영화회계법인

청운회계법인

정교순회계사무소

라. 준법지원인 관련사항

성명
학력 및 주요경력
주요사항
입사일자

이제우
경북대학교 법학과
- 이사회결의(2012.08.20)에 따라 준법지원인으로 선임
- 이사회결의(2015.08.20)에 따라 준법지원인으로 재선임
2012.08.20

사법연수원 제40기 수료
(2009.03~2011.02)

現 주식회사 케이씨씨건설 준법지원인

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 정관 제29조에서 의결권의 대리행사에 대해 아래와 같이 명시하고 있습니다.
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을
 제출하여야 한다.
 당사는 2인 이상의 이사를 선임하는 경우, 당사 정관 제34조 및 상법 제382조의2의 규정에 의한 집중투표제는 배제하고 있습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)케이씨씨
최대주주
의결권있는주식
7,711,010
36.03
7,711,010
36.03
-

정몽열
계열회사
대표이사
의결권있는주식
6,417,017
29.99
6,417,017
29.99
-

계
의결권있는주식
14,128,027
66.02
14,128,027
66.02
-

의결권없는주식
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이씨씨
11,567
정몽진
18.11
-
-
정몽진
18.11

정몽익
8.80
-
-
-
-

*상기 출자자수는 중간배당 결산을 위한 주주명부 폐쇄 기준일인 2017.06.30 기준 자사주포함 출자자수 이며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다. 

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.02.14
정몽진
18.11
-
-
정몽진
18.11

2017.02.14
정몽익
8.80
-
-
-
-

2017.02.10
정몽진
18.09
-
-
정몽진
18.09

2015.12.02
정몽진
18.08
-
-
정몽진
18.08

2015.12.02
정몽익
8.78
-
-
-
-

2015.08.13
정몽진
17.81
-
-
정몽진
17.81

*상기 변동일은 임원,주요주주특정증권등 소유상황보고서 상의 변동일을 기재하였으며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(17년 반기 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
10,093,104

부채총계
3,521,438

자본총계
6,571,666

매출액
1,813,258

영업이익
163,236

당기순이익
104,151

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 36.03%를 소유하고 있는 최대주주인 ㈜케이씨씨(대표자 정몽진,정몽익)는 건축자재생산을 주업종으로하는 회사로 1958년금강스레트공업㈜로 설립되었으며, 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 2017년도 반기말 현재 영위하고 있는 주요 사업은 건자재(PVC,유리 등), 도료, 기타(무기/유기실리콘, 홈씨씨상품등) 입니다. 또한 케이씨씨자원개발(주) 흡수합병에 따라 광산업,석회석 제조 및 판매업,골재 채취업 및 판매업 장비 임대업등의 사업목적을 추가하였습니다. 

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

* 상기 주주명부 폐쇄일 기준 이후 제출된 대량보유상황보고 내역이 없습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,130
99.81%
6,142,083
28.70%
-

상기 소액주주 현황은 주주명부 폐쇄일 기준으로 작성되었습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

(주식의 발행 및 배정)
 ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여 하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 제1호 외의 방법으로 불특정다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당 하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하 는 방식

5. 삭제

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함 으로써 그 통지 및 공고에 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가 격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따 라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주의 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 3월중

주주명부
폐쇄시기

(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기 간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로3월내에 정한날에 주 주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사 할 주주로 할수 있다. 이 경우 이사회가 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주 주명부 폐쇄기간 또는 기준일의2주간전에 이를 공고하여야 한다

주권의 종류
1주권 / 5주권 / 10주권 / 50주권 / 100주권 / 500주권 / 1,000주권 / 10,000주권의 8종

명의개서대리인
㈜하나은행 증권대행부 (T.(02)368-5860)

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원,주)

구분
2017년

9월
8월
7월
6월
5월
4월
3월
2월
1월

주가
최고주가
10,050
11,000
11,200
10,150
9,560
8,600
8,660
9,300
9,030

최저주가
8,810
9,900
9,450
9,340
8,360
8,090
8,000
8,690
8,300

평균주가
9,477
10,356
10,164
9,784
9,067
8,302
8,195
8,905
8,692

거래량
최고일거래량
63,348
148,540
266,898
169,461
84,117
53,444
68,359
55,038
54,632

최저일거래량
11,690
33,866
11,909
21,796
7,007
14,223
7,224
11,120
17,340

월간거래량
684,195
1,611,072
1,450,690
1,188,528
729,073
607,103
704,941
590,835
582,836

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽열
남
1964.01
대표이사
등기임원
상근
사 장
FDU대 졸업
6,417,017
-
28년7개월
2020.03.24

윤희영
남
1950.09
대표이사
등기임원
상근
부사장
명지대 졸업
(주)케이씨씨감사
-
-
38년6개월
2020.03.24

심광주
남
1956.11
전무이사
등기임원
상근
건축총괄
연세대학원 졸업
-
-
33년 8개월
2019.03.25

최창렬
남
1954.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한양대 졸업
-
-
3년 6개월
2018.03.25

정교순
남
1964.02
감사
등기임원
상근
감사
고려대 졸업
-
-
3년 6개월
2020.03.24

정상영
남
1936.12
명예회장
미등기임원
상근
명예회장
고려대학원 졸업
-
-
-
-

전완수
남
1960.10
상무이사
미등기임원
상근
관리총괄
덕수상고졸업
(주)케이씨씨건설 
회계부장
-
-
-
-

김동식
남
1959.01
상무이사
미등기임원
상근
토목총괄
충북대 졸업
-
-
-
-

김원호
남
1952.03
상무이사
미등기임원
상근
설계담당
한양대학원 졸업
(주)케이씨씨
 중앙연구소 상무이사
-
-
-
-

유기현
남
1960.10
이사
미등기임원
상근
건축영업담당
전북대 졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
-

이창호
남
1964.10
이사
미등기임원
상근
공사관리담당
성균관대졸업
(주)케이씨씨건설
 재정부장
-
-
-
-

권운기
남
1962.11
이사대우
미등기임원
상근
토목담당
인하대 졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
27년6개월
-

최관해
남
1963.11
이사대우
미등기임원
상근
주택영업담당
울산대졸업
(주)금호건설상무이사
-
-
2년0개월
-

조성주
남
1963.10
이사대우
미등기임원
상근
건축담당
광운대학원졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
28년8개월
-

박원주
남
1964.09
이사대우
미등기임원
상근
여주판유리2호기
 오토용광폭라인
 신설공사
한양대 졸업
(주)케이씨씨
중앙연구소 이사대우
-
-
28년8개월
-

김욱현
남
1962.10
이사
미등기임원
상근
개발담당
영남대졸업
아시아신탁 상무이사
-
-
0년8개월
-

주1) 등기임원 중 최근 등기일 이후 재직기간은 아래와 같습니다. 
정몽열(0년 6개월),윤희영(0년 6개월),심광주(1년 6개월)
주2) 미등기임원으로 5년이상 재직해온 임원의 경우 재직기간을 생략하였습니다. 

겸직임원의 현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

정상영
명예회장(미등기)
(주)금강레저
등기이사
계열회사

권운기
이사대우(미등기)
경기동서순환도로(주)
제이영동고속도로(주)
경남하이웨이(주)
이레일(주)
등기이사
-

김욱현
이사대우(미등기)
(주)블루아일랜드개발
(주)블루아일랜드자산관리
부산문현 파이낸스센터 PFV
등기이사
-

직원 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건축
남
300
-
67
-
367
9.6
9,510,493,388
31,701,645
-

건축
여
8
-
31
-
39
4.1
100,064,800
12,508,100
-

관리
남
190
-
-
-
190
9.9
5,510,377,959
29,001,989
-

관리
여
18
-
-
-
18
5.2
310,306,640
17,239,258
-

영업
남
42
-
-
-
42
6.6
1,294,792,078
30,828,383
-

영업
여
7
-
-
-
7
4.6
122,770,070
17,538,581
-

토목
남
197
-
54
-
251
11.6
6,544,636,344
33,221,504
-

토목
여
4
-
22
-
26
7.9
89,351,000
22,337,750
-

플랜트
남
49
-
2
-
51
11.9
1,658,326,713
33,843,402
-

플랜트
여
1
-
5
-
6
5.5
12,545,317
12,545,317
-

합 계
816
-
181
-
997
9.9
25,153,664,309
30,825,569
-

- 평균근속년수, 연간급여총액, 1인평균급여액은 기간제근로자를 제외한 수치입니다.
- 급여총액은 사직/전출 포함 2017년 1월분 ~ 2017년 6월분까지, 총 6개월 동안의 금액입니다.
- 기간제 근로자 인원은 현장 일용직의 인원을 제외한 인원 입니다. 
- 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000,000,000
-

감사
1
200,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
797,697,000
159,539,400
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
749,697,000
249,899,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
24,000,000
24,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24,000,000
24,000,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 등기임원이 없어 기재하지 않았습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사에 관한 사항

(1) 계열회사 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단에서 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨이며 당사를 포함하여 아래와 같이 7개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2017년 10월 11일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
4
㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

케이퓨처파트너스(주)
253-81-00184
금융업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

총 계
7
-
-
-
-

(2)관계회사 및 자회사의 투자지분현황(17년 10월 11일 기준)

[(주)케이씨씨 계통도].jpg
[(주)케이씨씨 계통도]

* KCC E&C의 정식 명칭은 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys 입니다. 

(3) 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 10월 11일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜케이알산업
1987.09.18
장기투자증권
281
123,989
3.34%
5,157
-
-
-
123,989
3.34%
5,157
449,259
7,328

건설공제조합
(*1)
-
장기투자증권
4
8,001
0.20%
11,473
-
-
-
8,001
0.20%
11,473
6,538,176
172,006

전주아랫물길㈜
2006.04.27
장기투자증권
150
157,260
6.00%
-
-
-
-
157,260
6.00%
-
102,595
-224

에코시티
2006.04.18
장기투자증권
2,310
924,000
11.00%
-
-
-
-
924,000
11.00%
-
257,158
-12,604

㈜블루아일랜드자산관리
(*2)
2007.04.30
장기투자증권
21
8,820
14.70%
-
6,000
-
-
14,820
24.70%
-
489
5

㈜블루아일랜드개발
2007.03.27
장기투자증권
450
4,235,040
17.30%
-
-
-
-
4,235,040
17.30%
-
288,814
-23,674

제이영동고속도로㈜
2007.04.25
장기투자증권
80
1,163,578
2.18%
5,818
-
-
-
1,163,578
2.18%
5,818
1,172,034
-10,313

상아탑㈜
2007.08.31
장기투자증권
40
694,066
7.06%
-
-
-
-
694,066
7.06%
-
38,973
-24

청라국제업무타운㈜
2008.01.17
장기투자증권
1,581
2,025,856
8.31%
-
-
-
-
2,025,856
8.31%
-
216,143
-1,008

경남하이웨이㈜(*3)
2008.04.28
장기투자증권
60
948,000
6.00%
4,740
-
-4,740
-
948,000
6.00%
-
328,882
-15,251

보령흰여울
2008.08.05
장기투자증권
30
49,536
6.00%
-
-
-
-
49,536
6.00%
-
34,563
-53

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
2009.09.23
장기투자증권
1,090
590,214
6.15%
-
-
-
-
590,214
6.15%
-
72,862
-2,220

부산파이낸스센타 에이엠씨주식회사
2009.09.23
장기투자증권
27
6,148
6.15%
-
-
-
-
6,148
6.15%
-
709
2

화랑관사비티엘주식회사
2009.08.19
장기투자증권
14
81,528
25.76%
815
-
-
-
81,528
25.76%
815
54,219
-214

금강레져
1995.01.17
장기투자증권
444
12,000
3.00%
444
-
-
-
12,000
3.00%
444
68,358
1,367

경기나눔교육주식회사
2012.03.20
장기투자증권
32
250,448
10.84%
-
-
-
-
250,448
10.84%
-
40,540
-124

풍림산업㈜
(*3)
2012.11.13
장기투자증권
526
10,512
0.07%
292
-
-292
-
10,512
0.07%
-
263,815
-60,461

서서울도시고속도로㈜
2014.04.28
장기투자증권
-
75,220
0.75%
376
-
-
-
75,220
0.75%
376
18,236
-588

경기동서순환도로㈜
2016.07.08
장기투자증권
1,447
289,405
15.78%
1,447
276,155
1,381
-
565,560
15.78%
2,828
-
-

㈜성남더하우스
2017.09.08
장기투자증권
1,900
-
-
-
38,000
1,900
-
38,000
15.83%
1,900
-
-

㈜미래
2010.04.27
지분법적용투자주식
246
116,613
23.57%
-
-
-
-
116,613
23.57%
-
43,373
-26

대산컴플렉스개발㈜
2013.02.28
지분법적용투자주식
40
4,000
80.00%
40
-
-
-
4,000
80.00%
40
49,315
677

KCC E&C/
Zhambyl Zhol Kurylys
2009.12.15
종속기업투자주식
1
-
55.00%
-
-
-
-
-
55.00%
-
263
-

합 계
11,774,234
-
30,602
320,155
-1,751
-
12,094,389
-
28,851
10,038,776
54,601

(주1) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

※ 타법인 출자현황은 다음중 어느 하나에 해당하는 경우 기재하였습니다.
가. 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우
나. 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우
※ KCC E&C / Zhambyl Zhol Kurylys 경우 주권을 발행하지 않았습니다.
※ 상기 법인들은 비상장 회사 입니다
(*1) 건설공제 조합의 최초취득일자는 1964년임.
(*2) 당기 취득분 31백만원에 대하여 손상을 인식하였습니다. 
(*3) 출자금 회수가능성 하락에 따라 당기 중 손상인식을 하여 장부가액 감소하였습니다

(4) 계열회사간 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

정상영
명예회장(미등기)
(주)금강레저
등기이사
비상근

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용
당사의 당반기말 대주주 및 특수관계자와의 영업거래 현황과 영업거래와 관련하여 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 Ⅲ 재무에 관한 사항에 기재된 연결주석 27. 특수관계자를 참고하시기 바랍니다.

대주주등에 대한 신용공여

1. 증권신고서 제출일 현재 연결실체가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 잔액내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내용(*1)
장부가액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

합계
0

(*1) 담보제공주식수는 미래 116,613주이며, 장부가액 전액 손상차손 반영되어 당반기말 현재 장부가액은 0원입니다. 

 상기 담보제공은 사업시행과 관련하여 체결된 프로젝트 금융 대출약정 체결하며 출자 주식을 담보로 제공한 내역이며, 최초대출약정체결일은 2010년 8월 10일 입니다.

2. 29기(2017년)중 특수관계인(대산컴플렉스)에게 대여한 자금의 내역은 아래와 같습니다.

구분
대여금(원)
대여일
상환일
거래목적

44차
2,450,000,000
2017.01.16
-
사업비

45차
45,000,000
2017.02.17
-
사업비

46차
19,000,000
2017.03.31
-
사업비

47차
232,000,000
2017.04.13
-
사업비

48차
51,000,000
2017.05.18
-
사업비

49차
803,000,000
2017.05.30
-
사업비

50차
63,000,000
2017.08.10
-
사업비

51차
8,100,000
2017.08.31
-
사업비

52차
40,100,000
2017.10.10
-
사업비

합계
3,711,200,000
-
-
-

* 상기 대여금에 대한 금리는 연6.9%이며, 대여기간은 사업준공 후 분양대금 완납일까지 입니다. 

대주주등과의 자산양수도 등
당사는 대주주등과의 자산양수도 거래내역을 기업공시서식 작성기준에 따라 작성하였으며, 거래금액이 1억원 미만인 건은 기재를 생략하였습니다.

거래상대방
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
(백만원)
거래조건
매매손익
(백만원)
비고

코리아오토글라스
(주)
투자부동산
매매대금
변경
17년 6월
KCC울산일반산업단지 내 산업시설용지
조성원가 확정에 따른 가정산 재정산
296
재정산 후 환급일자에 지급
-296
정산분양계약

(주)케이씨씨
765
-765

대주주와의 영업거래
최대주주와 17년도 발생한 총 거래금액(매출/매입)은 1,826억원이며, 단일 거래들 중 매출/매입 합계금액이 16년도 연결 매출액 1,120,735백만원의 5%이상에 해당되는 내역은 없어 기재하지 않았습니다.

최대주주와의 중요한 영업상의 주요거래내역 및 최대주주 이외의 특수관계자와의 영업거래 금액은

아래의 표와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
합 계
매입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
170,652,340
3,119
170,655,459
10,756,281
1,180,613
11,936,894

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
558,462
118,134
676,596
-
-
-

기타특수관계자
PolysiliconTechnologyCompany
(389,126)
-
(389,126)
-
-
-

코리아오토글라스㈜
2,694,999
-
2,694,999
2,281,914
295,910
2,577,824

삼부건설공업㈜(*)
-
-
-
2,725,697
-
2,725,697

기 타
-
-
-
-
400
400

합 계
173,516,675
121,253
173,637,928
15,763,892
1,476,923
17,240,815

(*) 2017년 3월 31일자로 코리아오토글라스㈜에 합병되었습니다.

대주주이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제28기 주주총회
 (2017.03.24)
제1호의안 : 이사 선임의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 감사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

제27기 주주총회
 (2016.03.25)
제1호의안 : 정관 일부 변경의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 이사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

제26기 주주총회
 (2015.03.27)
제1호의안 : 이사 선임의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

2. 중요한 소송사건

○ 지배회사 케이씨씨건설

지배회사와 관련된 소송사건은 아래와 같으며 10억원 미만의 일부 소송사건은 당사에 중대한 영향을 미치는 소송으로 보기 어려워 제외 시켰습니다. 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으나,당사의 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응할 것입니다.

가. 당사가 원고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 
현재 계속중인 소송
서울고등법원
2017나
2012989
KCC건설외9
한국수자원
 공사
공사대금
1,132,060
소제기('13.09.17)
판결선고('17.1.11):
원고일부승
피고항소('17.1.24)
원고항소('17.1.31)
현재 항소심 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안 추후 결정
재무제표에 중대한 영향을 미치지
 않을것으로 예상

대법원
2016다
267449
KCC건설외9
한국토지
 주택공사
손해배상
8,066,133

소제기('14.03.05)
 판결선고('15.07.24):원고 청구기각
 원고항소('15.08.13)
 판결선고('2016.10.19)
:원고일부승
원,피고상고('16.11.10)

판결선고('17.10.12)

현재 상고심 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정"

서울중앙지법
 2016가합519893
KCC건설
한국수자원공사
공사대금
3,949,923
소제기('16.04.08)
판결선고('17.09.27):원고일부승
항소여부에 따라 대응방안 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에
제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

(주) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

나. 당사가 피고인 사건

(단위:천원)

구 분
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
서울고법
 2016나
2070469
이노밸리
KCC건설 외 1
하자보수금
3,560,695
소제기('14.04.17)
 원고청구취지변경
('16.08.29)
 판결선고('16.09.21):
원고일부승
 원고항소('16.10.05)
 피고항소('16.10.07)
항소심 진행중으로 판결결과에 따라 대응방안 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

대구고법
2017나
23401
상인
케이씨씨
 스위첸
입주자
 대표회의
KCC건설 외 1
하자보수보증금 등
1,000,000
소제기('14.10.28)
 원고청구취지변경
('16.02.03)
판결선고('17.06.22):
원고일부승
원고항소('17.07.06)
피고항소('17.07.11)
현재 항소심 진행중으로로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

대법원
2016다
267456
한국토지
 주택공사
KCC건설외 9
손해배상
23,646,955
소제기('15.05.07)
 판결선고('15.07.24):
원고 청구기각
 원고항소('15.08.05)
 판결선고('16.10.19)
:원고항소기각
원고상고('16.11.10)
판결선고('17.10.12)
현재 상고심 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합531148
한국철도
 시설공단
KCC건설 외 27
손해배상
1,000,000
소제기('15.05.08)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

부산고법
2017나
54824
박성훈 외
 261
KCC건설 외 1
손해배상
793,510
소제기('15.10.15)
원고 청구취지변경
('16.10.11)
판결선고('17.06.21):
원고일부승
원고 항소('17.07.05)
피고 항소('17.07.07)
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2015가합568751
금호산업
KCC건설
공사원가
분담금
1,229,585
소제기('15.11.02)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2016가합3329
웹젠
KCC건설 외 1
하자보수에
 갈음하는 
손해배상
2,500,000
소제기('16.03.08)
변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
손해배상
4,624,282
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경
('17.09.21)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에 
새로 제기된 소송
서울중앙지법
 2017가합503871
지에스건설
KCC건설
정산금
1,833,409
소제기('17.01.19)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

결산일 이후에 제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

(주) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
증권신고서 제출일 현재 진행중인 소송이 없습니다. 

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017.10.11 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
7
백지
대출약정용

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용

기타(개인)
-
-
-

4. PF 관련현황

가. PF 대출잔액 및 그 외 지급보증 내역

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2017.10.11]
(단위 : 백만원)

유 형
2017.10.11
2016년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수

ABS
7,492
1
7,648
1
-

ABCP
35,000
1
17,500
1
-

기타 PF Loan외
298,831
8
372,562
9
(주2)

합 계
341,323
10
397,710
11
-

주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였습니다.
주2) 영광대마산업단지현장 추가와 거제아주동 스위첸현장 상환완료 및 기존 AB전자단기사채가 ABCP로 전환되었으며, 창원부산도로 현장

등
상환에 따라 잔액이 감소하였습니다. 

주3) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

나. PF현황

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 : 2017.10.11]
(단위 : 백만원)

사업명
시행사
당사보증
PF 은행
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

'17.10.11
'16.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
19,560
17,584
17,576
12.05 - 34.03

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
IBK캐피탈외
34,400
29,600
22,500
16.09 - 19.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
교보증권외
35,000
35,000
70,000
17.05 - 18.02

위례신도시1-2BL개발사업

(주)한산매니지먼트
채무인수
현대커머셜외
45,000
14,200
19,600
15.01 - 18.09

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
70,216
70,216
14.09 - 43.12

김포한강신도시2차
스위첸(*4)
(주)머큐리아이앤디
채무인수
IBK투자증권외
125,000
53,700
93,750
15.02 - 18.08

용전일반 산업단지(*5)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
17,000
9,000
16,700
16.10 - 17.10

영광대마 산업단지(*2)

(주)탑글로리
연대보증
IBK캐피탈외
80,500
77,023
79,869
16.10 - 18.04

거제아주동스위첸
한미개발
((주)무궁화신탁)
연대보증
경남은행외
15,000
-
7,500
14.10 - 17.10

동작1주택재건축정비사업
동작1주택재건축정비사업조합
연대보증
신용협동중앙회 외
58,500
35,000
-
17.09 - 19.12

소 계
503,544
341,323
397,711
-

(주) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 
(*1) 창원부산도로 현장의 PF대출 유형은 ABS 및 Loan 입니다.

(*2) PF 대출 유형은 Loan 및 AB전자단기사채로 구성되어 있습니다. 
(*3) PF대출 유형은 ABCP입니다. 약정액 385억 중 350억은 17년 5월 재약정체결하였으며, 35억은 17년 07월 상환완료되었습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABL, AB전자단기사채입니다. 
(*5) PF 대출 유형은 AB전자단기사채이며, 170억원 약정 중 80억원은 17년 8월 상환 완료되었습니다. 

신용보강 제공 현황

[2017.10.11 기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
조기상환조건

경남하이웨이(주)
(주1)
(산업기반신보 제1차유동화 전문회사)
ABS
2012.05.30
7,800
7,492
자금제공

1.차주 및 건설출자자(당사 외 다수)가 지급불능이 되거나 파산등의 조건으로 사업이행이 불가능하다고 판단되는 경우
2.건설출자자 중 어느 출자자가 지급불능이 되거나 파산하였음에도 차주 또는 다른 출자자의 보완조치가 이루어지지 아니하는 경우 조기상환조건이 발생함.
3.출자자들은 회사의 운영수입(통행료수입 등) 및 대출약정에 따른 부채상환적립요구액, 신용공여대출금으로 대출원리금 및 회사의 제반비용을 충당하지 못할것으로 판단하는 경우 그 부족분을 자금보충하거나 실시협약이 해지되는 경우 받는 해지시지급금으로 대출원리금을 상환하지 못하는 경우 그 부족금을 지분에 따라 자금제공한다. 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
4.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금보충의무 및 자금제공의무에 따라 이행한다.

영광산단프로젝트
(주)

(에이치와이프로젝트(주))
(주2)

AB전단채
2016.10.12
42,500
42,500
연대보증

1. 차주 등이 금융서류를 위반하고 그 위반사항이 칠(7)영업일 이내에 치유되지 않을 경우

2. 금융서류의 전부 또는 일부가 어떠한 사유로든 차주 등에 대하여 효력이 없게 되거나, 차주 등이 채무소멸 이외의 사유로 금융서류의 전부 또는 일부의 효력을 다투거나 그의 채무의 범위가 제한되었음을 주장하는 경우

3. 차주 등이 금융서류에 의한 담보제공의무를 이행하지 않거나, 대주에게 기설정된 담보에 대하여 대주의 동의 없이 제3자에게 추가 담보를 설정하는 경우

4. 차주 등이 금융서류를 이행하는 것이 위법하게 되는 경우

5. 금융서류 및 본건 대출 관련 계약의 전부 또는 일부가 어떠한 사유로든 차주 등에 대하여 효력이 없을 경우 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 물상보증인과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
6.조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
AB전단채
2016.10.31
9,000
9,000
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제25조 내지 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다.

(주)에코시티
(제이제이에코제일차유동화
 (주))
(주3)
AB전단채
2016.09.30
26,400
22,800
자금보충

1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우

2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우

3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래정지처분의 사유가 발생한 경우

4. 대주들이 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)

5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 조기상환 조건 발생 시:

차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를 부담한다.

(주)머큐리아이앤디
(아이비한강제일차유한회사)
ABL
AB전단채
2015.02.13
125,000
53,700
채무인수
1. 차주 및 시공사에 대한여 부도사유가 발생한때
2. 시공사의 발행한 유동화기업어음의 유효신용등급이 단기신용등급A30 이하 또는 장기신용등급 BBB0이하로 하락한경우
3. 조기상환조건 발생시:당사는 차주가 본 사업과 관련하여 보유하고 있는 제권리의 인수여부에 관계없이 대출원리금 채무를 인수하여 상환한다. 
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

블루아일랜드개발
(주)
(청라제일차주식회사/청라씨씨주식회사)
(주4)

ABCP

2017.08.23
17,500
17,500
연대보증
1. 차주 또는 시공사가 약정에 따라 지급하여야할 금액(대출원리금, 후순위 대여금, 각종수수료)을 해당 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우
2. 차주 또는 시공사에 대하여 부도사유가 발생한 경우 및 법령 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
3. 조기상환조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

2017.05.23
17,500
17,500

* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
(주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액중 당사의 지분율에 해당하는 금액을 기재하였습니다. 
(주2) 16년 10월 중 425억원에 대한 약정이 체결되었습니다. 
(주3) 기존 발행된 잔액은 모두 상환 되었으며, 16년도 9월 중 264억에 대한 신규약정이 체결되었습니다.
(주4) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재하였습니다. 

(주5) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다. 

5. 기타 보증내역

가. 일반 보증내역

[기준일 : 2017.08.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
건 수
보증잔액
증감
사유

2017.08.31
2016년
2017.08.31
2016년

중도금 대출보증
5
5
89,255
61,015
(주2)

이주비 대출보증
1
1
170
1,800
-

계약이행보증 등
9
9
47,062
43,679
(주3)

조건부 채무인수
9
10
231,171
278,752
(주4)

계
24
25
367,658
385,246

주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.
주2) 부산사직 스위첸 상환완료 및 신당11구역주택재개발 현장 추가되었으며, 8월말 잔액에서 울산산업단지 중도금 보증잔액 35억원은 9월 25일 상환완료 되었습니다.

주3) 소사원시복선전철 보증잔액 증가하였습니다. 
주4) 여의도업무시설,인천터미널물류센터, 대림동도시형 생활주택, 양산평산동 스위첸 책임준공 이행에 따라 보증해소 되었으며, 경남사천스위첸,관훈동복합시설신축사업, 울산전하동스위첸 현장 추가되었습니다.

나. PF 연대보증 외 지급보증 상세 내역

[PF 연대보증 외 지급보증 상세 내역]

[기준일 : 2017.08.31]
(단위 : 백만원)

제공받는자
내용
보증한도
차입금잔액
보증제공액
지급보증처

시행사 등
계약이행보증 등
1,878,606
35,733
47,062
건설공제조합/서울보증보험외

시행사 등
조건부 채무인수
453,500
231,171
231,171
국내금융기관

조합원
이주비대출보증

8,670

170

170

국내금융기관

수분양자
중도금대출보증
139,266
93,672
89,255
국내금융기관

합계
2,480,042
360,746
367,658
-

주) 조건부 채무인수는 책임준공 미이행시 당사의 채무인수 조건입니다. 

다. 주요약정사항

3분기말 현재 국내금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
265,000,000
26,362,018

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
160,624,016
145,900,000

사채
산업은행 등
70,000,000
70,000,000

합 계
511,624,016
242,262,018

(*)상기 외상매출채권담보대출 한도는 발행한도이며, 할인한도금액은 29,000,000천원입니다.

(주) 17년 3분기 회계감사 이전 작성된 자료 입니다.

6. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

일자
회사
처벌 또는 조치기관
내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

2015-02-12
KCC건설
서울중앙
지방법원
벌금 70,000,000원 부과
독점규제및공정거래에관한법률 제70조,제66조제1항제9호,제19조제1항제3호,8호
2015.09.24 상고기각
2015.11.11 벌금납부완료
전 임직원 준법교육실시 및 계도

2015-04-01
KCC건설
공정거래
위원회
과징금 1,094,000,000원 부과
독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2015.04.30 시정명령등 취소소송제기
2015.06.10 과징금납부완료
2015.11.06 청구기각

2015-07-15
KCC건설
서울시
영업정지 1개월
건설산업기본법 제82조제2항제5호
영업정지처분 취소소송 제기 
집행정지인용: 본안소송 판결선고일로부터 14일이 되는날까지
2016.12.06 항소기각
2016.12.21~2017.01.20 영업정지

2015-07-30
KCC건설
한국농어촌공사
관급공사
 입찰참가자격제한 1년
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조제1항제7호
2015.08.14 광복 70주년 특별해제조치로 
입찰참가자격제한처분조치 해제

2016-08-05
KCC건설
서울중앙
지방법원
- 법 인 : 벌금 3,500만원
- 직원(3인) :벌금 4,400만원
※부장2인
 (현직,근속연수 25년/14년)
차장1인(현직,근속연수 3년)
건설산업기본법 제95조
2016.08.09 검찰항소
2016.08.11 당사항소
2016.11.29 항소기각
2017.01.11 벌금납부완료

2017-06-23
KCC건설
공정거래
위원회
과징금 16,330,000,000원 
부과
독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2017.06.23. 과징금 면제

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음