대한항공 — 투자설명서 (20171018)
제출인: 대한항공

투자설명서
1.5
(주)대한항공

투 자 설 명 서

2017년 10월 18일

주식회사 대한항공

(주)대한항공 제71회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

금 일천육백억원 (\ 160,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 10월 18일

2. 모집가액 :

제71회 금 일천육백억원(\ 160,000,000,000)

3. 청약기간 :

2017년 10월 18일

4. 납입기일 :

2017년 10월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

(주)대한항공 - 서울시 강서구 하늘길 260 

(전화) 02-2656-7114

한국투자증권(주) -
서울시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000
 케
이비증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로4길 21
 (전화) 02-6114-0114
 엔에이치투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60
 (전화) 02-768-7000

키움증권(주) - 서울
시 영등포구 여의나루로4길 18
 (전화) 02-3787-5000

유안타증권(주) - 서울시 중구 을지로 76

(전화) 02-3770-2000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권(주) / 케이비증권(주) / 엔에이치투자증권(주) / 키움증권(주) / 유안타증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가
. 항공운송업의 산업적 특성

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며, 항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위할 수 있습니다.
항공운송 산업은 공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며, 환율, 정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성
을 가지고 있습니다. 또한
수요의 소득탄력성이 크며 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다. 투자자께서는
이러한
산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

나. 경기흐름과 항공운송업의 연관성

항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다
.

다. 외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구
되며,
지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

당사는 항
공기 현대화 및 효율화를 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있습니다.
외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 방식에 상관없이 결국 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 유가변동 위험

항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

마. 환율변동 위험

국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 항공운송업의 경쟁구도 변화

항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

사. 이벤트 발생에 따른 위험

항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다. 2015년도에는 중동호흡기증후군(MERS-CoV: Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus)의 영향으로 국내외 관광객의 여행소비 심리가 급격히 위축된 바 있으며, 최근에는 THADD(Terminal High Altitude Area Defense, 고고도 미사일 방어체계) 배치 관련 중국정부의 보복조치로 인해 중국인 입국자수의 감소 등이 나타나고 있습니다. 이처럼
항공운송 산업은 자연 재해 및 외부 이벤트 발생 여부에 따라 항공 수요가 높은 변동성을 보일 수 있으며 이는 당사의 실적에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 차입
금
현황 및 관련 위험

당
사의 2017년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 6,848억원
(개별기준: 약 14조 6,950억원)
으로 2016년 말 연결기준 16조 2,849억원 대비 감소하였으며,
개별 기준으로도 2016년 말 약 15조 3,718억원 대비 소폭 감소
하였습니다.
다
만 항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다. 또한 당사의 2017년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 38.02%(개별기준 34.32%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다.
2012년 이후 회사채 시장 양극화 현상으로 당사의 회사채 발행 여건이 저하되며 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 일부 금액은 2014년 9월부터 6차례에 걸친 공모회사채 발행을 통해 차환하였으나, 수요예측에서 6개 회차 모두 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다.
향후에도 부진한 회사채 수요예측 결과가 이어진다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성

당사의 2017년 반기말 연결기준 부채비율은 약 735.52%(개별기준 743.10%)로 2016년 말 연결기준 1178.12%(개별 기준 1273.50%) 대비 감소하였습니다.
부채비율의 감소는 주로 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행, 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소되었고 원화강세에 따른 영업외손익 개선에 기인합니다.
당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 2017년 반기말 기준 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다. 이후에도 항공기 도입으로 금융리스부채 증가가 예상되며, 이에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다.

또한
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생합니다. 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

다. 수익성

2017년 반기말 당사의 매출액은 연결기준 5조 7,712억원(개별기준: 5조 6,620억원)으로 전년 동기 대비 1.5%(개별기준 : 1.5%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 3,643억원(개별기준: 3,465억원)으로 전년 동기 대비 24.5%(개별기준: 24.1%) 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다.
다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.
당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 환율변동에 따른 수익성 변동

당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2017년 반기말 당사의 외화차입금 및 외화금융리스 규모는
약 11조 5,584억원
으로 환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가
하게 됩니다. 특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다. 국내외 경제환경 변화로 환율 상승 시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 금리변동에 따른 금융비용 부담

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2017년 반기말 개별기준 변동금리부 차입금은 약 9조 7천억원 수준으로전체 차입금(약 14조 6,950억원)의 약 66%를 차지하고 있으며, 금리 1% 변동시 970억원 규모의 이자비용 증감이 발생합니다.
만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 특히, 미국의 경기회복에 따른 미 금리인상 시기를 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

바. 종속회사 관련 위험

당사는 2017년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 28개의 종속회사를 보유
하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발에 대한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다.

상기 출자금액은 당사의 2017년 반기말 개별기준 자산총액 23조 6,336억원대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

사. (주)한진해운 관련 위험

(주)한진해운홀딩스 해운사업부문과 (주)한진해운의 합병(2014년 6월) 이후, 당사는 (주)한진해운 제3자배정 유상증자에 참여(2014년 6월, 4,000억원)하여 (주)한진해운을 자회사로 편입하였습니다. (주)한진해운은 당사의 관계회사로 분류되어 2015년 말 장부금액 기준 약 5,200억원의 관기기업투자주식으로 계상되었으며, 2015년말 당사의 (주)한진해운에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 계상되어 있었습니다. 그러나
2016년 9월 법원에서 (주)한진해운의 회생절차개시를 결정함에 따라, 당사는 2016년 3분기 중 (주)한진해운과 관련하여 관계기업투자손상차손과 매도가능금융자산손상차손을 각각 333,798백만원 및 252,630백만원을 인식하였습니다.
2017년 2월 17일 법원은 (주)한진해운에 대해 파산선고 결정을 내렸습니다. 법원은 파산선고와 함께 파산관재인을 선임하였으며, 자산 매각 및 채권자배분 등 청산절차를 진행하였습니다.
당사는 파산선고일 이전에 (주)한진해운에 대한 기존 출자 지분 및 보유 채권 등에 대해 모두 손상처리한 상태이며, (주)한진해운의 파산 결정으로 인하여 더이상 추가적인 자금지원이 발생하지 않아 동 파산선고가 당사의 재무 및 사업 등에 미치는 영향은 없습니다.

아. (주)한진해운 관련 차액정산계약 위험 및 손상차손 발생 위험

당사는 2014년 12월 18일 (주)한진해운이 자사주를 기반으로 발행한 신종자본증권(자사주 연계 영구교환사채1,960억원)을 인수하는 필레제일차 주식회사(이하 "투자자")와 차액정산 계약을 체결하였습니다.
2016년 9월 한진해운의 법정관리 사태로 인해 동 차액정산액 전액에 대한 정산의무가 발생하였으며, 파생상품평가손실과 파생상품거래손실을 각각 41,592백만원 및 74,959백만원을 인식하였습니다. 한편,
당사는 2016년 10월 4일 필레제일차(주)와 체결한 차액정산 계약으로 인한 우선매수권 행사로 한진해운의 영구교환사채를 32,630,484,680원에 취득하였습니다. 계약상 취득한 한진해운 영구교환사채 326억원에 대하여 전액 감액손실 처리하여 추가 손실발생 위험은 없습니다.

자. 계열사 신용위험 공유

당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.
2017년 반기말 연결기준 당사는 정석기업㈜, ㈜한진,㈜한진중공업홀딩스 등 특수관계자에게 약 57억원(개별기준 원화 2,407억원 및 미화 600,000천USD) 수준의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사 해외 자회사인 Hanjin International Corp. (HIC)에 1조 148억의 담보제공과 미화 9D억 USD의 채무보증을 제공하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되어 있는 가운데, 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 신규투자로 인한 재무적 부담위험

당사가 2017년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 4,610백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. Wilshire Grand Hotel은 2017년 6월 개관하여 현재 일부 영업이 개시되었으며, 추가적인 자금지원 계획은 없으나, 여업환경의 변화에 따른 추가적인 지원이 발생 할수도 있습니다. 또한 2008년 매입한 서울 송현동 부지를 문화체육관광부에서 발표한 문화창조융합벨트 개발 계획의 일환인 복합문화허브로 개발할 계획을 발표한 바 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

카. 자산유동화증권 발행 관련 위험

당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2017년 반기말 기준 2조 6,096억원의 잔액이 존재합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 신종자본증권 발행 관련 위험

당사는 2013년 6월 28일 신종자본증권 2,100억, 2015년 11월 25일 미화 3억불, 2017년 06월 12일 미화 3억불 규모의 신종자본증권을 발행하였습니다. 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

파. 신용등급 하향 관련 위험

당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 한국신용평가의 경우 당사의 신용등급을 2013년 3월 A(안정적) 등급에서 본 증권신고서 제출일 현재 BBB+(부정적) 등급으로 평가하고 있으며, 나이스신용평가는 2012년 11월 A(Stable) 등급에서 현재 BBB+(Negative)로, 한국기업평가는 2013년 11월 A-(안정적) 등급에서 현재 BBB(안정적) 등급으로 평가하고 있어, 최근 3년간 신용평가회사 3사 모두 2단계 이상의 신용등급 하향평가를 단행하였습니다. 등급변동과 관련하여 한국기업평가의 2016년 12월 등급평정서에서는 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다.
다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

하. 소송 관련 위험 등

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 한진그룹 재무구조개선 약정진행 상황

한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2017년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로
서 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다.
한진그룹은 재무구조개선약정에 따라 2013년 12월 19일자로 총 5조원에 달하는 자구계획을 발표하였습니다. 이와 관련 당사는 자회사인 한진에너지(주)가 보유한 에쓰오일(주) 지분 28.41%, 노후항공기 14대, 기타부동산 등의 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보 계획을 발표하였습니다. 상기 자구계획과 관련하여 당사는 한진에너지(주) 보유 S-OIL 지분 매각(1조 9,830억원), 노후항공기 매각(2,499억원), 유상증자 등(14,587억원)을 통해 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여, 계획대비(3조 4,900억원) 현재 2,016억원을 초과 이행하였습니다
. 당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위하여 노력중에 있습니다. 다만, 재무구조개선약정 및 자구계획은 장기간 지속적으로 이행될 예정이고,
산업은행과의 재무구조 개선 약정은 본 증권신고서 제출일 현재 갱신

완
료하였습니다.
투자자께서는
참고하시기 바랍니다.

너. 지배구조 개편 관련 위험

한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 2015년 07월 31일까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에서 규정한 행위제한 요소를 일부 해소하였습니다.
지배구조 개편 과정에서 새로 유예기간이 설정된 부분 및 유예기간이 연장된 부분에 대해서는 2017년 11월 08일부로 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소할 예정에 있습니다. 한편, (주)한진칼의 손자회사인 (주)한진해운은 보유중인 자회사(지주회사의 증손회사)의 지분을 2018년 11월 10일(2016년 12월 28일부 공정거래위원회로부터 유예기간 연장 승인)까지 정리하여야 합니다. 그러나 (주)한진해운은 2017년 02월 17일 서울중앙지방법원으로부터 파산선고를 받았고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 기업집단 한진으로부터의 계열제외 요건을 충족하여 2017년 03월 03일부로 한진 기업집단으로부터 계열제외되었습니다. (주)한진해운이 계열제외 됨에 따라 (주)한진해운이 보유중인 자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정하고 있는 행위제한 규제에 해당사항이 없습니다.

더. 평판 관련 위험

2014년 12월 5일 뉴욕 JFK국제공항에서 인천국제공항으로 출발 예정이었던 당사 KE086편 비행기가 탑승교 리턴(이륙하기 위해 탑승 게이트를 떠난 비행기가 되돌아가는 것)하는 사건이 발생하였습니다. 이 사건으로 인해 당사 및 당사의 임직원들에 대한 검찰, 국토교통부 등 관련 기관의 수사가 이루어졌습니다. 한편
2017년 07월 07일 경찰은 당사 등기임원의 자택 공사 과정에서 (주)칼호텔네트워크의 호텔 공사비중 일부를 사용한 것으로 판단, 조사가 진행중에 있습니다. 동 사건들이 국내외적으로 부각되면서 당사의 이미지에 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 감사인의 강조사항

당사의 외부감사인은 감사보고서 및 분반기검토보고서를 통해 당사의 재무제표(연결,개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니,
투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 원리금상환 불이행 위험

금번에 발행되는 제71회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.
다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

나. 환금성 제약 위험

금번 발행되는 제71회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

다. 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가

본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

라. 사채권 등록 발행

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
'공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경
될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

바. 신중한 투자판단

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
71
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
160,000,000,000
모집(매출)총액
160,000,000,000

발행가액
160,000,000,000
권면이자율

4.188

발행수익률
4.188
상환기일
2019년 04월 18일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(부정적) /
BBB+(부정적)

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
유안타증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 10월 18일
2017년 10월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
160,000,000,000

발행제비용
577,170,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 14일 한국투자증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 키움증권(주) 및 유안타증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 13일이며, 상장예정일은 2017년 10월 18일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 71]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
160,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

4.188

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

160,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
연리이자율(%)

4.188

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.
)

이자지급 기한

2018년 01월 18일, 2018년 04월 18일, 2018년 07월 18일, 2018년 10월 18일,

2019년 01월 18일, 2019년 04월 18일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2017년 09월 28일
/

2017년 09월 27일

평가결과등급

BBB+(부정적) /
BBB+(부정적)

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2019년 04월 18일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
)

청 약 기 일
2017년 10월 18일

납 입 기 일
2017년 10월 18일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 14일 한국투자증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 키움증권(주) 및 유안타증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2017년 10월 13일이며, 상장예정일은 2017년 10월 18일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요 내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요 내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 키움증권(주) 및 유안타증권(주)는 (주)대한항공의 제71회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제71회] 

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아
이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.50%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정 근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

금번 (주)대한항공 제71회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 1.5년")

[기준일: 2017년 09월 27일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

㈜대한항공 개별민평 1.5년
5.390
5.361
5.387
5.369
5.376

자료 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 1년 6개월 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 1.5년")

[기준일: 2017년 09월 27일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 1.5년
4.579
4.581
4.577
4.584
4.580

자료 : 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년") 간의 스프레드

[기준일: 2017년 09월 27일]
(단위: %)

만기
국고채권
㈜대한항공 개별민평의 
국고대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

1.5년
1.533
3.843
3.047

자료 : 금융투자협회

주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 1.5년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) ㈜대한항공 1.5년
개별민평
(B-A) 국고대비
개별민평 스프레드

2017-09-27
1.533
5.376
3.843

2017-09-26
1.495
5.333
3.838

2017-09-25
1.479
5.312
3.833

2017-09-22
1.476
5.295
3.819

2017-09-21
1.479
5.294
3.815

2017-09-20
1.477
5.283
3.806

2017-09-19
1.478
5.288
3.810

2017-09-18
1.467
5.269
3.802

2017-09-15
1.464
5.268
3.804

2017-09-14
1.464
5.273
3.809

2017-09-13
1.464
5.280
3.816

2017-09-12
1.469
5.300
3.831

2017-09-11
1.472
5.300
3.828

2017-09-08
1.467
5.296
3.829

2017-09-07
1.475
5.296
3.821

2017-09-06
1.470
5.286
3.816

2017-09-05
1.474
5.285
3.811

2017-09-04
1.478
5.296
3.818

2017-09-01
1.465
5.285
3.820

2017-08-31
1.469
5.302
3.833

2017-08-30
1.471
5.312
3.841

2017-08-29
1.485
5.334
3.849

2017-08-28
1.480
5.329
3.849

2017-08-25
1.478
5.328
3.850

2017-08-24
1.493
5.356
3.863

2017-08-23
1.490
5.353
3.863

2017-08-22
1.488
5.355
3.867

2017-08-21
1.481
5.340
3.859

2017-08-18
1.479
5.340
3.861

2017-08-17
1.488
5.355
3.867

2017-08-16
1.496
5.370
3.874

2017-08-14
1.482
5.356
3.874

2017-08-11
1.476
5.343
3.867

2017-08-10
1.475
5.329
3.854

2017-08-09
1.478
5.322
3.844

2017-08-08
1.452
5.287
3.835

2017-08-07
1.443
5.268
3.825

2017-08-04
1.435
5.243
3.808

2017-08-03
1.439
5.242
3.803

2017-08-02
1.441
5.245
3.804

2017-08-01
1.443
5.250
3.807

2017-07-31
1.442
5.247
3.805

2017-07-28
1.443
5.249
3.806

2017-07-27
1.443
5.248
3.805

2017-07-26
1.452
5.258
3.806

2017-07-25
1.450
5.254
3.804

2017-07-24
1.456
5.263
3.807

2017-07-21
1.456
5.266
3.810

2017-07-20
1.461
5.268
3.807

2017-07-19
1.463
5.273
3.810

2017-07-18
1.463
5.276
3.813

2017-07-17
1.467
5.283
3.816

2017-07-14
1.467
5.282
3.815

2017-07-13
1.465
5.286
3.821

2017-07-12
1.473
5.294
3.821

2017-07-11
1.477
5.298
3.821

2017-07-10
1.476
5.296
3.820

2017-07-07
1.481
5.298
3.817

2017-07-06
1.478
5.287
3.809

2017-07-05
1.478
5.284
3.806

2017-07-04
1.478
5.282
3.804

2017-07-03
1.474
5.283
3.809

2017-06-30
1.473
5.279
3.806

2017-06-29
1.474
5.294
3.820

2017-06-28
1.474
5.304
3.830

자료 : 금융투자협회, 본드웹

주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 1.5년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[개별민평 추이]

공모가격 결정방법_개별민평추이.jpg
공모가격 결정방법_개별민평추이

최근 3개월간 (주)대한항공의 1.5년물 개별민평의 경우 큰폭의 변동없이 유지되는 흐름을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우 8월 이후 확대되는 모습을 보이고 있으며, 본 증권신고서 제출일 기준 383.0bp 수준을 기록하였습니다.

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) BBB+ 등급 1.5년
등급민평
(B-A) 국고대비 BBB+
등급민평 스프레드

2017-09-27
1.533
4.580
3.047

2017-09-26
1.495
4.536
3.041

2017-09-25
1.479
4.516
3.037

2017-09-22
1.476
4.499
3.023

2017-09-21
1.479
4.497
3.018

2017-09-20
1.477
4.487
3.010

2017-09-19
1.478
4.489
3.011

2017-09-18
1.467
4.470
3.003

2017-09-15
1.464
4.464
3.000

2017-09-14
1.464
4.464
3.000

2017-09-13
1.464
4.464
3.000

2017-09-12
1.469
4.463
2.994

2017-09-11
1.472
4.463
2.991

2017-09-08
1.467
4.459
2.992

2017-09-07
1.475
4.460
2.985

2017-09-06
1.470
4.449
2.979

2017-09-05
1.474
4.449
2.975

2017-09-04
1.478
4.459
2.981

2017-09-01
1.465
4.449
2.984

2017-08-31
1.469
4.463
2.994

2017-08-30
1.471
4.473
3.002

2017-08-29
1.485
4.495
3.010

2017-08-28
1.480
4.490
3.010

2017-08-25
1.478
4.489
3.011

2017-08-24
1.493
4.517
3.024

2017-08-23
1.490
4.514
3.024

2017-08-22
1.488
4.516
3.028

2017-08-21
1.481
4.501
3.020

2017-08-18
1.479
4.501
3.022

2017-08-17
1.488
4.511
3.023

2017-08-16
1.496
4.526
3.030

2017-08-14
1.482
4.514
3.032

2017-08-11
1.476
4.500
3.024

2017-08-10
1.475
4.487
3.012

2017-08-09
1.478
4.479
3.001

2017-08-08
1.452
4.444
2.992

2017-08-07
1.443
4.425
2.982

2017-08-04
1.435
4.400
2.965

2017-08-03
1.439
4.400
2.961

2017-08-02
1.441
4.403
2.962

2017-08-01
1.443
4.408
2.965

2017-07-31
1.442
4.404
2.962

2017-07-28
1.443
4.406
2.963

2017-07-27
1.443
4.405
2.962

2017-07-26
1.452
4.415
2.963

2017-07-25
1.450
4.411
2.961

2017-07-24
1.456
4.420
2.964

2017-07-21
1.456
4.423
2.967

2017-07-20
1.461
4.425
2.964

2017-07-19
1.463
4.430
2.967

2017-07-18
1.463
4.433
2.970

2017-07-17
1.467
4.441
2.974

2017-07-14
1.467
4.439
2.972

2017-07-13
1.465
4.443
2.978

2017-07-12
1.473
4.451
2.978

2017-07-11
1.477
4.456
2.979

2017-07-10
1.476
4.453
2.977

2017-07-07
1.481
4.455
2.974

2017-07-06
1.478
4.445
2.967

2017-07-05
1.478
4.442
2.964

2017-07-04
1.478
4.440
2.962

2017-07-03
1.474
4.440
2.966

2017-06-30
1.473
4.436
2.963

2017-06-29
1.474
4.451
2.977

2017-06-28
1.474
4.461
2.987

자료 : 금융투자협회, 본드웹

주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 1.5년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[등급민평 추이]

공모가격 결정방법_등급민평추이.jpg
공모가격 결정방법_등급민평추이

최근 3개월간 BBB+ 1.5년물 등급민평의 경우 소폭상승하는 추세에 있습니다. 국고대비 스프레드는 8월 이후 확대되는 모습을 보이고 있으며, 본 증권신고서 제출일 기준 등급민평 스프레드는 298.7bp를 기록하였습니다.

2. 최근 3개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %, bp)

종목명
등급
만기
발행일
발행금액
수요예측일
수요
예측금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
수요예측
경쟁률

한진79
BBB+
1.5년
2017-07-28
700
2017-07-20
1,030
개별민평1.5년-20~+10
-0.50%
1.47 : 1

AJ네트웍스22-1
BBB+
1.5년
2017-08-02
110
2017-07-26
120
개별민평1.5년-10~+10
0.00%
1.20 : 1

AJ네트웍스22-2
BBB+
2년
2017-08-02
180
2017-07-26
210
개별민평2년-10~+10
-0.10%
2.10 : 1

한독32
BBB+
1.5년
2017-09-26
300
2017-09-19
200
개별민평1.5년-30~+5
0.05%
0.67 : 1

폴라리스쉬핑19
BBB+
1년
2017-09-26
600
2017-09-19
400
개별민평1년-20~+5
0.05%
0.80 : 1

폴라리스쉬핑19-2
BBB+
1.5년
2017-09-26
-
2017-09-19
0
개별민평1.5년-20~+5
-
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주) 폴라리스쉬핑19회의 경우 기존 19-1회 및 19-2회로 수요예측을 진행하였으나, 19-2회의 경우 발행취소됨

최근 3개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역 총 5건(발행취소종목 제외) 중 총
1건이 1년 만기, 3건이 1.5년 만기, 1건이 2년 만기로 발행되었습니다. BBB등급의 경우 분리과세 하이일드펀드의 수요 증대에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 수요가 집중되는 현상이 일부 발생하고 있으며, 이에따라 수요예측 결과도 종목에 따라 상당한 편차를 보이고 있습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2017년 09월 27일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
1.5년 만기

개별민평금리
등급민평금리 대비 스프레드 주)

금호피앤비화학
4.372
-0.208

대성산업가스(대성산소)
4.073
-0.507

두산엔진
4.163
-0.417

삼성중공업
5.037
0.457

서울신문
3.563
-1.017

아주산업
3.452
-1.128

엘에스오토모티브
3.596
-0.984

폴라리스쉬핑
5.765
1.185

한독
4.404
-0.176

한양
6.110
1.530

한진
5.442
0.862

한화건설
6.080
1.500

현대미포조선
5.030
0.450

현대삼호중공업
5.138
0.558

AJ네트웍스
3.572
-1.008

LS네트웍스
4.710
0.130

자료 : 본드웹
주1) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)
주2) 대한항공은 채권평가사에서 평가하는 BBB+ 등급에 해당되지 않으나, 금번 회사채 본평가 등급이 BBB+인바, 해당기준으로 검토

위와 같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다. 이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는 것을 보여주고 있습니다. 1.5년 만기 BBB+ 등급 민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 최소 -1.128%p.에서 최대 1.530%p.까지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였으며, 신고서 제출일 현재까지 동결을 이어가고 있습니다.

한편, 2016년 12월 회의에서 FOMC는 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고, 물가수준은 낮은 반면 기대인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하고 있습니다. 이후 2017년 3월 FOMC에서는 정책금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했습니다. 옐런 의장의 발언을 살펴보면, 미국 경제는 양호한 것으로 판단되나, 근원 물가 상승에 대해서는 다소 완화적인 입장을 보이며 긴축적인 해석은 제한하고 있습니다. 다만, 연준의 경제, 물가에 대한 전망치가 거의 변화가 없는 가운데, 미국 노동시장 및 물가추세에 자신감을 나타내며, 2017년 5월 FOMC에서는 금리를 동결하였으나, 6월 FOMC에서 금리를 1.00~1.25%로 재차 25bp 인상하였습니다. 향후 연간 1~2회의 금리인상에 대한 기대감은 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 최근 7월 FOMC에서도 기준금리를 1.00~1.25%로 동결하고, 보유자산을 현재 방침대로 유지하기로 했습니다. 그러나 '비교적 이른 시일 내(relatively soon)' 보유자산 정상화를 시작하겠다고 발표하면서 9월 FOMC에서 보유자산 축소 개시일을 비롯해 축소에 관한 세부 내용을 공표할 것으로 예상됩니다.

이러한 가운데 국내 회사채 발행시장에서는 우량등급 회사채의 수요예측에서는 여전히 투자기관들의 활발한 참여가 지속되고 있으며, 이외에도 A+급 이하 회사채에 대해서도 개별 기업에 따라 자금이 몰리는 우호적인 발행시장 환경이 지속되고 있습니다.

■ 종합 결론

당
사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)대한항공의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[제71회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.50%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2017년 10월 12일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제71회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
30
2
-
-
-
33

수량

80
3,170
100
-
-
-
3,350

경쟁율

0.10 : 1
3.96 : 1
0.13 : 1
-
-
-
4.19 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제71회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-175
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.30%
10
0.30%
포함

-174
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.30%
20
0.60%
포함

-173
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.49%
70
2.09%
포함

-153
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.97%
270
8.06%
포함

-152
-
-
1
210
-
-
-
-
-
-
-
-
1
210
6.27%
480
14.33%
포함

-145
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.97%
680
20.30%
포함

-142
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
2.99%
780
23.28%
포함

-140
-
-
3
390
-
-
-
-
-
-
-
-
3
390
11.64%
1,170
34.93%
포함

-137
-
-
1
110
-
-
-
-
-
-
-
-
1
110
3.28%
1,280
38.21%
포함

-132
1
80
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
2.99%
1,380
41.19%
포함

-129
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.99%
1,480
44.18%
포함

-127
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.49%
1,530
45.67%
포함

-126
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
1.79%
1,590
47.46%
포함

-125
-
-
1
180
-
-
-
-
-
-
-
-
1
180
5.37%
1,770
52.84%
포함

-122
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.48%
1,920
57.31%
포함

-115
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.99%
2,020
60.30%
포함

-110
-
-
1
90
-
-
-
-
-
-
-
-
1
90
2.69%
2,110
62.99%
포함

-106
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.99%
2,210
65.97%
포함

-100
-
-
2
200
1
50

-

-

-
3
250
7.46%
2,460
73.43%
포함

-92
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
0.90%
2,490
74.33%
포함

-91
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
14.93%
2,990
89.25%
포함

-82
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.60%
3,010
89.85%
포함

-70
-
-
1
30
1
50
-
-
-
-
-
-
2
80
2.39%
3,090
92.24%
포함

-58
-
-
1
210
-
-
-
-
-
-
-
-
1
210
6.27%
3,300
98.51%
포함

-56
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.49%
3,350
100.00%
포함

합계
1
80
30
3,170
2
100
-
-
-
-
-
-
33
3,350
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제71회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-175
-174
-173
-153
-152
-145
-142
-140
-137
-132
-129
-127
-126
-125
-122
-115
-110
-106
-100
-92
-91
-82
-70
-58
-56

기관투자자1
10

기관투자자2

10

기관투자자3

50

기관투자자4

200

기관투자자5

210

기관투자자6

200

기관투자자7

50

기관투자자8

50

기관투자자9

200

기관투자자10

100

기관투자자11

90

기관투자자12

110

기관투자자13

80

기관투자자14

20

기관투자자15

100

기관투자자16

50

기관투자자17

60

기관투자자18

180

기관투자자19

100

기관투자자20

50

기관투자자21

100

기관투자자22

90

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

100

기관투자자26

50

기관투자자27

30

기관투자자28

500

기관투자자29

20

기관투자자30

50

기관투자자31

30

기관투자자32

210

기관투자자33

50

합계
10
10
50
200
210
200
100
390
110
100
100
50
60
180
150
100
90
100
250
30
500
20
80
210
50

누적합계
10
20
70
270
480
680
780
1,170
1,280
1,380
1,480
1,530
1,590
1,770
1,920
2,020
2,110
2,210
2,460
2,490
2,990
3,010
3,090
3,300
3,350

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제71회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아
이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.50%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2017년 10월 11일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)대한항공과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제71회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,600억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
제71회 무보증사채 : 1,600억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 800억원)

[수요예측 신청현황]
제71회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,350억원
- 총 참여신청범위: -1.75%p. ~ -0.56%p.
- 총 참여신청건수: 33건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 33건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 3,350억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제71회 무보증사채 최초 모집금액 800억원에서 1,600억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

제71회 무보증사채:

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 4.163%으로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이
발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

(3) 수요예측 기간 : 2017년 10월 11일 09시부터 16시까지로 합니다.

(4) 수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공
1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.50%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. 
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
<불성실 수요예측참여자 지정기준>
1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있습니다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 합니다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 안됩니다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없습니다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있습니다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없습니다.

(7) "공동대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정시, 유효수요는 "공동대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정합니다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 안됩니다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있습니다.

라. 청약

(1) 일정
 - 청약일: 2017년 10월 18일
 - 청약서 제출기한: 2017년 10월 18일 09시부터 12시까지
 - 청약금 납부: 2017년 10월 18일 15시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2017년 10월 18일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약의 방법

① "공동대표주관회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2017년 10월 18일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처로 납부합니다.
(6) 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : 인수단의 본점

(9) 청약금 납입일: 2017년 10월 18일

(10) "본 사채"의 발행일: 2017년 10월 18일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)하나은행 여의도금융센터지점
(12) 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

(13) 등록청구: 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 인수계약서 제15조에 따라 "공동대표주관회사"중 KB증권(주)에게 위임합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제11조 (증권의 모집ㆍ매출) 

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 합니다. 이하 같습니다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 합니다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수하기로 합니다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만은 반올림하며, 이때 발생하는 권면총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 인수합니다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 에게 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

[인수계약서 상 주요사항]

제5조("발행회사"의 보장)

1. "발행회사"는 본 계약 체결일 및 납입기일 현재 각 "인수단"에게 다음과 같은 내용을 보장한다.
 (1) "발행회사"의 이사회는 2016년 12월 17일 적법한 절차에 따라 "본사채"의 발행을 승인하는 결의를 하였고, 그 이후 "본사채"의 발행조건의 변경, 발행취소 또는 발행과 관련하여 추가로 어떠한 내용의 결의를 하지 않았다.

(2) "발행회사"가 "본 사채"의 모집과 관련하여 "금융위"에 제출한 증권신고서, 예비투자설명서, 간이투자설명서 및 투자설명서(정정서류 및 첨부서류를 포함하며, 이하 "증권신고서 등"이라 한다)에 투자자들이 "본 사채" 투자에 대한 결정을 하는데 필요한 "발행회사" 및 "본 사채"에 관한 중요한 사항이 모두 포함되었으며, 위 증권신고서에 기재된 내용 중 사실이 아니거나 판단을 그르치게 할 내용은 없다.

(3) "발행회사"가 제공하는 자료와 정보는 중요사항에 있어서 시장에 오해를 유발할 허위의 내용이 있거나 중요 내용의 누락이 있지 아니하며, 진정한 원본 또는 진정한 원본과 동일한 사본이다.

(4) "공동대표주관회사"가 요청한 자료와 관련하여 "발행회사"는 그 보유한 자료나 정보를 신의성실하게 제공하였으며 시장투자자의 판단에 영향을 끼칠 수 있는 중요한 정보에 대하여 은닉하거나 멸실, 훼손, 위조, 변조 또는 허위 기재한 사실이 없다.

(5) "공동대표주관회사"가 요청하였으나 "발행회사"가 제공하지 아니한 자료는 "발행회사"가 보유하고 있지 아니한 자료이며, 시장투자자의 판단에 영향을 끼칠 수 있는 중요한 정보로서 "발행회사"가 이를 보유하고 있음에도 "공동대표주관회사"에게 고지하지 아니하고 제공하지 아니한 정보는 없다.

(6) "공동대표주관회사"에 제공한 자료 중 과거 및 예측에 해당하는 자료나 정보는 합리적 가정 또는 근거를 갖추고 있다.

(7) "발행회사"가 "인수단"에게 이미 공개한 내용 이외에는 "발행회사"의 최근 회계년도 이후 "발행회사"의 수익, 운영결과, 자금, 재무 등의 경영상태 및 예상과 관련하여 중대하면서 불리한 어떠한 변화도 발생하지 않았다.

(8) "발행회사"의 이사회는 본 계약의 체결과 이행 및 "본 사채"의 발행을 승인하였고, "발행회사"가 본 계약을 체결하고 이행하는 것이 "발행회사"의 정관과 "발행회사"가 일방 당사자인 다른 모든 계약 및 협약 등의 어느 조항과 상충되지 않으며, 본 계약서에 언급된 조항 외에 추가로 정부와 공공기관의 승인 또는 신고나 제 3자의 동의가 필요하지 않다.

(9) "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 금융투자업규정 제4-19조 제7호와 "인수규정" 제15조 제4항에서 금하는 관계에 있지 아니하다.

(10) "발행회사"는 2개 이상의 "신용평가전문회사"로부터 "본 사채"에 대한 평가를 받았다.

(11) "한국거래소"에 관련 사채권 신규상장 신청서의 작성과 "본 사채"의 발행만 제외하고는, "본사채"를 "한국거래소"에 신규상장하는데 필요한 관련 법령상의 요건은 모두 충족되어 있다.

2. "증권신고서 등", 재무제표 및 기타"발행회사"가 그 진실성을 보장한 서류(이하"제반서류"라 함)에 기재된 내용이 진실하지 아니하거나 진실하지 아니하게 되었음 또는 중요사항이 누락되었음을"인수단"이 알게 된 때에는"인수단"은"발행회사"에 대하여 그에 관한 사실의 확인 또는 소명을 요구하거나"제반서류"에 기재된 내용의 수정, 추가, 삭제 등 보완을 요구할 수 있다. "인수단"의 보완요구에도 불구하고"발행회사"가 납득할 만한 추가설명이나 자료 제출 없이 이에 응하지 않는 경우, "인수단"은"발행회사"가"제반서류"의 보완을 완료할 때까지"본 사채" 인수의무의 이행을 연기하거나 본 계약을 해지 또는 해제할 수 있고, "제반서류"에 기재된 내용의 보완이 불가능한 경우 또는"발행회사"로부터 보완을 위한 자료를 제출받은"인수단"이"본 사채"를 발행하는 것이 투자자의 보호 등을 위하여 바람직하지 않다고 판단한 경우에는 본 계약상"인수단"의 의무(모집 및 인수 등)의 이행을 연기하거나 본 계약을 해지 또는 해제할 수 있다. 본 계약 체결 후"제반서류"에 기재된 사실에 중대한 변동이 발생한 경우에도 같다.
3. "발행회사"는 본조의 보장사항이 사실과 다르거나, 이를 위반하여"인수단" 및 그 임직원에게 발생하는 손해를(소송비용, 변호사 비용 등을 포함하며 이에 한정하지 아니함) 배상하여야 하며, "인수단" 및 그 임직원이 제3자와의 사이에 소송 또는 이의제기 등을 당한 경우 자신의 책임과 비용으로"인수단" 및 그 임직원을 면책시켜야 한다. 단"발행회사"로부터 배상을 받을자의 고의 또는 중과실로 인해 발생하는 손해에 대하여는 예외로 한다.

제7조

(
확약
)

1. "발행회사"는"인수단"의 사전 동의 없이 동 증권신고서를 수정하거나 수정하기 위한 정정신고서를"금융위"에 제출하지 않고, "본 사채"납입금의 납입이 완료될때까지 동 증권신고서의 수정을 필요로 하게하는 행위를 하지 않는다. 다만, "발행회사"가"인수단"과 협의하여"증권신고서 등"을 수정하거나 정정하는 경우에는 수정되거나 정정된"증권신고서 등"(이하"정정신고서 등"이라 한다)과 관련하여"발행회사"는 제5조 제1항 제2호의 내용과 동일한 내용을 보장하며, "인수단"이 제공을 요청하는 자료에 대하여 제5조 제1항 제4호와 동일한 내용을 보장하고, 제5조 제2항과 동일한 의무를 부담한다. 이 경우, 본항에 의한"정정신고서 등"을 제5조의"증권신고서 등"에 해당하는 것으로 보아 제5조의 규정을 적용한다.
2. "발행회사"는"본 사채"의 발행이 완료된 후, 관련법령에서 요하는'증권발행실적보고서'를 적시에 작성, "금융위"에 제출하고 발행 후3년간 공중의 열람에 공여하여야 한다.
3. "발행회사"는 본 계약 체결시부터"본 사채"의 납입이 완료된 후30일이 될 때까지의 기간동안 사채를 발행할 필요가 있으면"인수단"과 협의하여 결정한다.
4. "발행회사"는"본사채"가"한국거래소"에 상장될 때까지 상장에 지장을 초래 하는 어떠한 행위도 하지 않는다.
5. "발행회사"는"발행회사"가 본 계약을 위반하는 경우가 발생하면 이를 즉시"인수단"에게 통보한다. 
6. "발행회사"는"본 사채"를 발행한 이후3년 동안"금융위" 또는"한국거래소"에 제출하는"발행회사"의 재무제표, 분기재무제표 및 반기재무제표와 감사보고서를"공동대표주관회사"의 요청이 있는 경우"공동대표주관회사"에도 제출한다.
7. "발행회사"는 본 조의 확약사항이 사실과 다르거나 이를 위반하여"인수단" 및 그 임직원에게 발생한 손해(실제 지출한 소송비용, 변호사비용 등을 포함하며 이에 한정하지 아니함)를 배상하여야 하며, "인수단" 및 그 임직원이 제3자와의 사이에 소송 또는 이의제기 등을 당한 경우 자신의 책임과 비용으로"인수단" 및 그 임직원을 면책시켜야 한다. 단, "발행회사"로부터 배상을 받을 자의 고의 또는 중과실로 인해 발생한 손해에 대하여는 예외로 한다.

제8조

(인수시기)

본 인수계약서에 의한 "인수단"의 인수의무는 사채금 납입기일 이전에 본 계약서상 "발행회사"가 사채 납입기일까지 이행하여야 할 모든 의무를 이행하고, 제5조(보장) 및 제7조(확약) 조항을 위반하지 않은 것을 조건으로, 납입기일인 2017년 10월 18일에 발생된다.

바. 일정

(1) 납입일:
2017년 10월 18일

(2) 발행일:
2017년 10월 18일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일:

2017년 10월 13일

(2) 상장예정일:

2017년 10월 18일

아. 납입장소 

(주)하나은행 여의도금융센터지점

자. 등록기관

"본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

차. 등록청구

각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표2매(각2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 인수계약서 제15조에 따라"공동대표주관회사"중 KB증권(주)에게 위임합니다. 

카. 기타 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.

(2)
청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 집니다.
(4)

원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 71]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
32,000,000,000
0.20
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21

32,000,000,000

0.20

총액인수

대표
엔에이치투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

32,000,000,000

0.20

총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18

32,000,000,000

0.20

총액인수

대표
유안타증권(주)
00117601
서울시 중구 을지로 76

32,000,000,000

0.20

총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 71]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

160,000,000,000

5,000,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조
(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때

6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "본사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

8. "발행회사" 자본금의 200% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때
9."발행회사" 자본금의 200% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때

10. "발행회사"가 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제71회 무보증사채
1,600

4.188%

2019년 04월 18일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제15항)

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고

객관적, 명시적으로 인정되는 경우
(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) "갑"이 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(카) 기타 사정으로 "갑"이 "본 사채" 조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 판단 하였을 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경 우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

5천억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다. 단, 제2-3조 위반의 경우, 동 제2-3조 단서에 따라 최근 발행된 서류 등에 의하여 그 위반의 사실이 해소된 경우, 사채권자 및 '을'은 본조에 의거하여 사채권자 집회를 소집하거나 기한이익 상실에 관한 결의를 할 수 없다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 30일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 "갑"이 사실상영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말하며 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제71회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도

내용

1,600억원

부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여
2017년 09월 28일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.

※ 발행회사의 의무
("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권
㈜
를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기
와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사
채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)KEB하나은행
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"
은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제15항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.
 

제2-2조(조달자금의 사용) 

1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.
 

제2-3조(재무비율 등의 유지)
"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
1. "갑"은 "부채비율"을 연결기준

1,500%

이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다. 단, 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 과거 발행회사 서류에 따를 때 부채비율 1,500%를 초과하였으나, 가장 최근의 일시에 의한 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 발행회사 서류에 따를 때 부채비율이 1,500% 이하인 경우에는 과거의 부채비율 1,500% 유지 위반 사실은 해소된 것으로 본다.)
단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은
736%
, 부채규모는

21조 9,374억원
이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 

1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
① 자산(고유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"
② 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도
③ 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
④ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"
⑤ "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의

400
%
를
넘지 않는 경우(연결재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계
액은
2조 3,566억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 자기자본의 123%
이
다.

⑥ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
⑦ 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑧ 기업 인수업무 등을 추진 함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑨ 발행사가 속한 업종이 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
⑩ "갑"이 경영상 필요에 의해 담보권 설정 7일전에 "을"과 협의한 경우
3. 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액

2조원
(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. 단, “갑”의 최근 보고서상
자산규모(자산총계)는

24조 3,961억원

이다
.

2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
3. 상기 1항의 처분제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
① "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 어부인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
② 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
4. 상기 제1항, 제2항의 처분은 회사경영상 필요한 경우 자산처분 전 7일전에 상호협의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. 
 4. “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.
 

제2-8조(발행회사의 책임)
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과
관련하여
이베스트투자증권㈜
와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사
가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 71]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권㈜
00330424
02-3779-0100
서울시 영등포구 여의대로 14

160,000,000,000

5,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사
채관리 실적

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

계

계약체결 건수

7건

11건

9건

14건

31건

계약체결 위탁금액

11,600억원

14,300억원

12,450억원

15,560억원

53,910억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융2팀

02-3779-8982

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
 ① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 
 ② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 
 ③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 
 ④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
 ⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
 ⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가 결정에 대한 이의 
 ⑦ "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
 ⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 
 ⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
 ⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 
2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
 ① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 
 ② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.
 

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ① "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 ② 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지 3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제15항 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제15항 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대한항공의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

2017년 6월 기준 당사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 112개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며,

여객기 131대, 화물기 30대 등 총 161대의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열 국내 최대의 항공운송기업입니다.
당사는 항공운송 사업 외 항공우주 사업, 기내식 사업, 호텔/리무진 사업 등을 영위 중에 있으며, 이 중 항공운송 사업이 연 매출의 약 90% 내외의 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기부품제작
국방부 등

기내식
기내식 제조
외국 항공사 등

호텔ㆍ리무진 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

자료 : 당사 반기 연결검토보고서

따라서 투자자께서는 당사 사업부문에서 가장 큰 매출 비중을 차지하는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 관련 사업위험을 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중]

(단위 : 천원)

구 분

2017년 상반기
2016년 상반기
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
5,492,647,849
91.2%
5,235,651,318
88.3%
10,995,413,116
89.9%
10,628,613,485
88.7%

항공우주사업
356,722,166
5.9%
469,476,481
7.9%
898,849,717
7.4%
913,532,866
7.6%

기내식 사업
48,434,627
0.8%
47,144,202
0.8%
98,402,943
0.8%
93,795,138
0.8%

호텔ㆍ리무진사업
23,188,483
0.4%
22,457,332
0.4%
47,005,932
0.4%
42,655,512
0.4%

기타사업
99,999,732
1.7%
151,586,381
2.6%
188,906,927
1.5%
301,065,816
2.5%

연결조정액
(249,763,397)
-
(241,646,056)
-
(496,726,046)
-
(434,831,516)
-

연결후금액
5,771,229,460
-
5,684,669,659
-
11,731,852,589
-
11,544,831,301
-

자료 : 당사 공시자료

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.
당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며, 항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위할 수 있습니다.
항공운송 산업은 공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며, 환율, 정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성
을 가지고 있습니다. 또한
수요의 소득탄력성이 크며 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다. 투자자께서는
이러한
산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공법에 의거 면허를 득해야 관련 사업을 영위할 수 있습니다. 당사가 영위하는 항공운송 사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
요건
기준

국내, 국제(화물 운송)
자본금
법인: 납입자본금 50억원 이상
개인: 자산평가액 75억원 이상

항공기
대수
1대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실 또는 화물칸이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상
(국제화물 운송사업은 제외한다)

국제(여객 운송)
자본금
법인: 납입자본금 150억원 이상
개인: 자산평가액 200억원 이상

항공기
대수
3대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상

자료 : 항공법 시행규칙 제278조의 3, 별표 53

항공운송 사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한 사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생시의 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도의 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있습니다. 국가 간 항공협약에 따른 운항조건 규정과 정부의 규제 및 지원은 항공사의 영업 및 재무안정성을 보강하는 요소로 평가되기 때문에 정부 정책 및 규제 등이 변하게 되는 경우 당사의 영업수익 등 사업 환경에도 영향이 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 

한편 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다.

[산업별 영업이익률 추이]

(단위 : %)

사업위험_가_산업별 영업이익률

자료 : 나이스신용평가 2017 산업위험 평가

이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 이외에도 항공운송 사업은 사업 초기 대규모 자금니즈와 지속적인 투자소요 등이 존재하며, 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다.

당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업 및 재무적으로 큰 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 나눌 수 있습니다. 2010년 이후 세계 항공운소업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가 추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장세에 힘입어 수익성이 개선되었습니다. 그러나 중국의 내수시장 집중으로 인한 무역량 감소, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이며 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 다소 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억US$, %)

구 분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016E
2017F

수익
564
642
706
720
767
720
705
743

여객운송
445
512
531
539
541
511
501
527

화물운송
66.1
66.9
63.5
60.7
62.4
52.5
47.6
50.7

세계 경제 성장률
4.1
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.4
2.9

비용
536
623
687
695
732
659
643
687

연료비
151
191
228
231
224
175
133
129

순이익
17.3
8.3
9.2
10.7
13.7
35.9
34.8
31.4

브랜트 유가($/b)
79.4
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.0

Jet 연료 가격($/b)
91.4
127.5
129.6
124.5
114.8
66.7
52.1
64.0

자료 : IATA Industry Forecast

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송부문은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년을 바닥으로 매년 증가세를 보이고 있습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이 추세는 지속될 것으로 전망됩니다. 그러나 2017년 상반기 국제선의 경우 전년 동기 대비 6.4%의 증가에 그쳤으며 이는 일본, 동남아 노선의 호조와 5월 연휴 등으로 인한 내국인 해외여행 수요 증가, 저비용 항공사의 공급 확대에도 불구하고 정치적 이슈로 인한 중국노선의 부진에서 기인하고 있는 것으로 판단됩니다. 

[국제선 여객 실적 추이]

(단위 : 만명)

사업위험_나_국제선여객실적추이

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

[국제선 여객 증감률 추이]

(단위 : %)

사업위험_나_국제선여객증감율추이

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

[국내선 여객 실적 추이]

(단위 : 만명)

사업위험_나.국내선여객실적추이1

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

[국내선 여객 증감률 추이]

(단위 : %)

사업위험_나_국내선여객증감율추이

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

[항공화물 실적 추이]

(단위 : 만톤)

사업위험_나_전체화물실적추이

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

[항공화물 증감률 추이]

(단위 : %)

사업위험_나_항공화물증감률추이

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 마이너스 성장을 나타냈으나, 2014년을 기점으로 일부 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2014년 상반기 휴대기기, 반도체 관련상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 전년동기 대비 증가한 179만톤의 운송실적을 기록했습니다. 이후 증가폭의 변화는 있었으나 지속적인 증가세를 보이며 2017년 상반기에는 글로벌 경기회복과 IT제품 및 전자상거래 수요 증가 등에 따른 국제화물 증가로 전년 동기 대비 7.9% 성장한 210만톤을 기록하였습니다. 화물운송은 세계경제 성장 둔화 및 국내 경기회복 지연 등 대내외적 요인으로 인한 잠재적 리스크가 상존하나, 장기적으로 인천국제공항의 지리적 이점과 EU, 미국, 호주 등 각국과의 FTA 확산 등을 고려할 때 점진적인 회복이 가능할 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기가 아직 회복 중에 있는 단계로 본 신고서 제출일 이후에도 이같은 상승세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다.

상기와 같이 항공운송 산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 등 경기변동에 민감한 산업특성을 보이고 있습니다. 국제통화기금(IMF)은 2017년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에서 예상보다 빠른 선진국의 성장세 반등으로 2017년 세계 경제 성장률을 종전(2017년 1월 발표) 발표 대비 0.1%p 상승한 3.5%로 상향 조정하였습니다. 미국은 견고한 소비증가세와 확장적 재정적책에 대한 기대감 등으로 2017년 2.3%, 2018년 2.5%의 성장세를 보일 것으로 전망했습니다. 유로존은 확장적 재정정책, 금융여건 개선, 유로화 약세로 인해 경기가 소폭 회복될 것으로 보이지만 일본은 견조한 순수출로 2017년까지 성장세 지속 후 경기부양책 종료 및 수입 회복으로 인한 성장세 둔화가 이어질 것으로 전망했습니다. 신흥국은 원자재 수출국 경기 개선으로 지속적인 성장세가 이어질 전망이며, 중국은 지속적인 경기 부양책 및 공공 투자 확대로 견조한 성장세가 지속될 전망입니다. 2017년 1월 IMF는 한국의 경제성장률을 2016년 대비 0.2%p 하락한 2.6% 수준을 전망하였으나, 최근 반도체 및 IT 등의 수출 개선의 영향으로 2017년 4월 종전(2017년 1월 발표) 대비 0.1%p 증가한 2.7%로 전망하였습니다. IMF가 발표한 한국의 2017년 경제성장 전망치는 2.7%, 2018년 전망치는 2.8% 입니다. 그리나 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2015
2016
2017.1.E
2017(E)
2018(E)
(2017년
대비, %p)

세계
3.1
3.1
3.4
3.5
3.6
0.1

선진국
1.9
1.7
1.9
2.0
2.0
0.0

신흥국
4.0
4.1
4.5
4.5
4.8
0.3

한국
2.6
2.8
2.6
2.7
2.8
0.1

미국
2.4
1.6
2.3
2.3
2.5
0.2

유로존
1.7
1.7
1.6
1.7
1.6
(0.1)

중국
6.9
6.7
6.5
6.6
6.2
(0.4)

일본
0.5
1.0
0.8
1.2
0.6
(0.6)

자료 : IMF World Economic Outlook(Apr. 2017)

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구
되며,
지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

당사는 항
공기 현대화 및 효율화를 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있습니다.
외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 방식에 상관없이 결국 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 

리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있기 때문입니다. 하지만 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무 수치와 영업 실적에 영향을 받게됩니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다. 

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약
(2017년 반기말 기준 총 계약금액 USD 4,610백만)
을 체결했으며
,

Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고
있습니다. 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 아래와 같습니다.

[연도별 리스료 지급 예상액]
(단위: 천원)

구 분
원화상당액

1년
265,409,309

1년 초과 5년 이내
921,219,293

5년 초과
781,520,852

합 계
1,968,149,454

자료 : 당사 반기연결검토보고서

외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는 방식에 상관없이 결국 항공사들의 부채 비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 2008년부터 항공운송업의 부채비율은 전체 산업의 부채비율에 비해 3~6배 높은 수치를 보였으며, 차입금의존도 또한 상대적으로 높은 수준을 유지하였습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.

[산업별 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2015
2014
2013
2012
2011
2010

부채비율
전체
102.8
106.7
112.5
108.8
114.5
128.2

항공운송업
769.9
700.1
740.6
422.2
505.4
501.2

차입금의존도
전체
26.9
27.2
27.1
26.5
26.8
27.8

항공운송업
64.0
63.3
64.6
62.5
68.5
66.9

자료 : 나이스신용평가 2017 산업위험 평가
주) 전체는 금융기관과 공기업 등을 제외한 외감기준 전체 산업(부동산임대업은 제외)의 합산재무제표 기준으로 산출된 값임

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

항공운송업은 비용 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 큰 편입니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

[국제유가 평균 가격 변동 추이]

(단위 : $/bbl)

사업위험_라_국제유가평균가격변동추이

자료 : 한국석유공사

WTI(텍사스 중질유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 US$ 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 120 US$ 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다. 일반적으로 유가의 하락시 항공사들은 비용 감소 등으로 인해 실적이 개선될 수 있습니다. 하지만 유가에 대한 예측이 어렵기 때문에 투자자께서는 경제 상황, 지정학 이슈 등에 따른 유가 움직임에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 최근 3개년간 당사의 항공유 매입가격 변동추이는 아래와 같습니다.

[항공유 매입가격 추이]
(단위: US Cents/US Gallon, USD)

구분
2017년 상반기
2016년
2015년
2014년

항공유
가격
국내
158.21
130.06
169.85
287.13

해외
165.72
141.20
174.93
289.71

매입액
1,093,478,986
1,888,143,739
2,349,980,463
3,858,854,662

자료 : 당사 정기보고서
주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량
주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

또한, 유가 10% 변동이 당사 손익에 미치는 영향은 2016년 기준 2,176억원으로 전년대비 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
2016년
2015년
2014년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

손익
(217,578,686)
217,578,686
(266,710,561)
266,710,561
(401,883,853)
401,883,853

자료 : 당사 연결감사보고서

2017년 반기말 기준, 유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.

[유가에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동시:

약 3천3백만불 손익 변동발생

자료 : 당사 정기보고서

이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하고자, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다. 

[파생상품을 통한 유가 헷지]
1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 수준에서 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우
 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다. 그리고 유가의 지속적인 상승에 맞취 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다. 

[국제선 여객유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

자료 : 당사 내부자료

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다. 

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년 5월부로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

자료 : 당사 자료

한편, 당사는 항공유 가격변동 위험 회피목적으로 WTI(텍사스 중질유, 세계 유가변동의 기준)를 기초자산으로 Call Option 1단위를 매입하고 Put Option 1단위를 매도하는 Zero Cost Collar 계약과 Call Option 1단위를 매입하고 Put Option 1단위와 Call Option 1단위를 매도하는 Three Ways Collar 계약을 체결하고 있습니다.

[2017년 상반기 기준 파생상품 약정 현황]

구 분
계약잔액
거래상대방
계약일
만기일
계약체결목적
계약내용

유가옵션
BBL 3,300,000
CITI 외 1개
금융기관
2017년 5월 26일
2018년 5월 31일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 
ZERO COST COLLAR 및 
THREE WAYS COLLAR 방식정산

자료 : 당사 2017년 반기보고서

위의 파생상품 계약과 관련하여 2017년 상빈기 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[파생상품의 재무제표에 미친 영향]

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

유가옵션
254,424
-
254,424
-
-

자료 : 당사 2017년 반기보고서

이와 같이 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.

국내 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지출 포지션에 노출되어 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

사업위험_라_원달러

자료 : 서울외국환중개

[최근 3년 원/100엔 환율 추이]

사업위험_라_원엔

자료 : 서울외국환중개

최근 3년간 원/달러 환율의 움직임은 2014년 7월 저점을 찍은 후, 점차 상승 국면에 접어들며 원화약세가 유지되었고, 2016년 중국 경기둔화, 브렉시트 파급, 미국의 성장률 예상 하회 등으로 미 연준이 금리인상 속도 조절에 나설 것이라는 시장의 기대감으로 달러화 약세의 모습을 보였습니다. 그리고 2016년 하반기 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 당선되어 재정 정책 확대가 기대됨에 따라 시장금리 상승, 인플레이션 확대가 전망되며 12월 FOMC에서 금리 인상이 결정되는 등 시장의 달러 강세, 원화 가치 하락세가 이어졌으나, 트럼프 정부의 정책 불확실성이 커지고 미 연준의 금리인상 또한 점진적으로 이루어짐에 따라 다시 달러화가 약세로 돌아선 모습을 보이고 있습니다. 한편, 지속적인 경기 회복 추세, 유가 상승 가능성, 미 연준의 금리 인상 속도와 시기, 트럼프 대통령의 정책변화 등으로 원달러 환율을 예측하기는 어려우니 유의하시기 바랍니다. 한편, 원/엔화 환율은 2015년 상반기까지 지속적인 하락추세를 보이며 일본 정부의 지속적인 양적완화 정책으로 엔화 대비 원화강세였으나, 2015년 하반기부터 다시 약세로 돌아서 엔화 강세가 이어졌습니다. 이러한 엔화 강세는 2016년 상반기까지 계속 지속되다가 하반기부터 급격한 약세로 돌아서는 모습을 보이고 있습니다. 이는 미국 대선의 영향이 큰것으로 보이며, 미국 내 정책 변화에 대한 기대 및 우려감으로 달러 가치가 상승하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 최근 3개년간 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[외화표시 화폐성자산 및 부채]
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채

2016년
2015년
2014년
2016년
2015년
2014년

USD
917,259,488
968,341,960
741,075,795
9,932,407,384
10,811,335,166
9,623,775,843

JPY
249,276,830
155,163,380
108,254,030
847,588,838
809,683,877
1,202,373,681

기타 통화
296,832,460
266,215,969
259,095,364
1,313,886,223
768,818,318
585,490,836

합 계
1,463,368,778
1,389,721,309
1,108,425,189
12,093,882,445
12,389,837,361
11,411,640,360

자료 : 당사 연결감사보고서

당사는 주로 USD, JPY 에 대한 환위험에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 2016년 연결 재무제표 기준, 각 외화에 대한 원화 환율 민감도는 아래와 같습니다.

[외화민감도]
(단위 : 천원)

구 분
USD
JPY
기타통화

2016년
2015년
2016년
2015년
2016년
2015년

법인세비용차감전순손익
901,514,790
984,299,321
59,831,201
65,452,050

101,705,376

50,260,235

자료 : 당사 연결감사보고서
주) 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 법인세차감전순손익의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가10% 약세인 경우 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 상기 표와 유사하지만 음수(-)가 됩니다.

2017년 반기말 기준 당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 

[환율에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

환 율

평가손익

측면

순외화부채:

약 80억불

환율 10원 변동 시:

약 800억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow

측면

연간 달러 부족량:

약 22억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 220억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 2017년 반기보고서

[환율 관련 기타영업외손익]
(단위: 천원)

구 분
2017년 상반기
2016년
2015년
2014년

외환차익
223,871,247
313,445,912
247,384,620
217,420,636

외환차손
93,685,903
368,952,781
365,642,143
249,853,042

외화환산이익
504,262,388
158,277,901
112,940,277
168,772,428

외화환산손실
143,562,301
375,854,243
607,520,744
402,323,308

합 계
-330,267,539
148,266,549
-612,837,990
-265,983,286

자료 : 당사 공시서류(연결 기준)

[환율 관련 파생상품 손익]
(단위: 천원)

구 분
2017년 상반기
2016년

파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

통화이자율스왑
16,371,983
18,653,911
1,873,373
1,311,702
-
18,015,076
1,275,272
6,584,344

자료 : 당사 공시서류(연결 기준)

이러한 환율변동 위험의 경우, 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율상승이 가격상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 환율변동은 항공운송산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인입니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

항공운송 산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지해왔습니다. 그러나, 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로 기존의 항공사들과 차별화된 저비용 항공사인 LCC(Low Cost Carrier)가 항공운송 시장에 진입하면서 기존 항공업계 내 경쟁 구도에 큰 변화가 일어나고 있습니다.

항공운송 사업은 항공기 확보에 대규모 선투자 부담이 존재하며, 사업수행에 고도의 기술적 노하우가 요구되고, 정부의 인허가 등에 따른 규제가 존재하여 진입장벽이 높은 산업입니다. 국제선의 경우 운항이 이루어지는 당사국 간의 상호협정에 의해 노선 및 운항횟수가 결정되며, 항공사는 정부와의 협의를 통해 국가별로 정해진 노선별 운항횟수를 배분받기 때문에 제한적인 경쟁이 이루어졌습니다. 또한 다수의 노선을 충분한 빈도로 운항하며 영업경쟁력을 확보하기 위해서는 일정 규모 이상의 항공기 확보가 필요하여 규모의 경제 달성이 필수적입니다. 이외에도 공항시설의 제약, 운송네트워크의 열위, 마일리지 적립 등을 통한 기존 고객기반 등도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 하지만 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업 영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로 작용하고 있습니다. 이에 더하여 최근 규제의 완화 및 항공운송 자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입 및 저가항공사의 노선확장 등으로 인하여 시장 내 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 북미와 유럽 지역에 이어 동남아, 인도 지역에서도 저가격을 내세우는 LCC의 시장 확대가 두드러지고 있으며 동남아, 인도 지역의 Air Asia, Kingfisher Airlines 등 다수 LCC가 지속적으로 성장하고 있습니다. 

국내 항공운송 산업에서도 이러한 추세는 항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 꾸준히 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다. 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요 증가에서 기인하는 것으로 국내선의 경우 2017년 6월 55.5%, 국제선의 경우 2017년 6월 26%의 분담률을 기록하고 있음을 확인할 수 있습니다. 

[LCC 분담률]

사업위험_바_국내선 여객 점유율.jpg
사업위험_바_국내선 여객 점유율

사업위험_바_국제선 여객 점유율.jpg
사업위험_바_국제선 여객 점유율

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)

이러한 LCC 분담률의 증가는 저가항공기 탑승객 수를 살펴보면 더욱 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 저가항공기 탑승객 수는 국내선과 국제선에서 모두 급격한 증가세를 보이고 있으며, 2017년 6월에는 국내선의 경우 전년 동월 대비 6.0% 증가하였으며, 국제선은 전년 동월 대비 44.9% 증가하였습니다.

[항공사별 탑승객 수 및 증가율]
(단위 : 명, %)

구분
국내선
국제선

2016년 06월
2017년 06월
증가율
2016년 06월
2017년 06월
증가율

국적

대형

항공사

대한항공

712,075
728,667
2.3
1,570,259
1,491,239
-5.0

아시아나항공

487,924
541,221
10.9
1,150,328
1,069,509
-7.0

소계

1,199,999
1,269,888
5.8
2,720,587
2,560,748
-5.9

저비용

항공사

에어부산

309,287
353,056
14.2
171,907
238,095
38.5

에어서울

-
-
-
0
54,212
순증

이스타항공

218,852
258,659
18.2
155,038
185,302
19.5

제주항공

382,724
389,207
1.7
314,153
467,109
48.7

진에어

354,998
336,351
-5.3
264,511
358,933
35.7

티웨이항공

227,169
245,697
8.2
167,593
251,484
50.1

소계

1,493,030
1,582,970
6.0
1,073,202
1,555,135
44.9

국적사 계

2,693,029
2,852,858
5.9
3,793,789
4,115,883
8.5

외항사 계

-
-
-
2,174,372
1,861,502
-14.4

총 계

2,693,029
2,852,858
5.9
5,968,161
5,977,385
0.2

자료 : 국토교통부 보도자료(2017.07.30)
주) 국내선은 출발여객, 국제선은 출발 및 도착여객 기준

국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이 시작되었고, 최근에는 제주항공, 진에어, 에어부산, 이스타항공, 티웨이항공 등이 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다. 이러한 저비용 항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 저비용 구조를 확보하여 근거리 해외여행 수요를 창출하며 기존 대형 항공사들과 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용 항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다. 이러한 저비용 항공사들의 시장진출 확대로 인해 국내선 및 단거리 국제노선을 중심으로 경쟁이 치열해지고, 2014년 이후 지속되는 저유가로 인해 국제선 유류할증료가 감소하여 항공운임이 저렴해진 것 역시 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 이에 당사의 시장 점유율은 최근 3년 연속 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다. 2017년도에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 경쟁강도 심화에 대응하고 있습니다. 

[한국시장 수송점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2015년

24.3%

34.1%

2016년

22.8%

32.8%

2017년 반기

21.9%

32.3%

아시아나

2015년

20.0%

17.5%

2016년

17.9%

18.4%

2017년 반기

15.9%

18.1%

기타

국내
항공사

2015년

16.3%

1.3%

2016년

21.3%

2.1%

2017년 반기

27.0%

1.5%

해외
항공사

2015년

39.3%

47.2%

2016년

38.0%

46.7%

2017년 반기

35.1%

48.2%

자료 : 당사 2017년 반기보고서 
주) 국내 출/도착 기준, 환승 제외, 국제여객 2017년 1~5월 기준

항공운송 시장의 경쟁 구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업 및 수익 측면에서 향후 위협 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의하시기 투자에 임하시기 바랍니다.

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다. 2015년도에는 중동호흡기증후군(MERS-CoV: Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus)의 영향으로 국내외 관광객의 여행소비 심리가 급격히 위축된 바 있으며, 최근에는 THADD(Terminal High Altitude Area Defense, 고고도 미사일 방어체계) 배치 관련 중국정부의 보복조치로 인해 중국인 입국자수의 감소 등이 나타나고 있습니다. 이처럼
항공운송 산업은 자연 재해 및 외부 이벤트 발생 여부에 따라 항공 수요가 높은 변동성을 보일 수 있으며 이는 당사의 실적에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다.

여객수요는 경기동향 및 소득수준에 연동하며, 일시적으로 위축된 수요는 외부 장애요인이 해소되면 급속히 반등하는 특성을 보입니다. 글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체, 고환율, 고유가, 신종플루 등 부정적인 사업환경이 조성되었던 2009년에는 항공산업 실적이 저하되었으나, 2010년에는 대외변수 개선에 따른 항공 수요의 성장으로 실적이 크게 개선된 바 있습니다. 2011년 들어서는 1분기 일본 대지진으로 인한 일본 관광객수 감소에도 불구하고, 중국 관광객의 증가로 그 영향력이 어느 정도 상쇄된 바 있습니다. 2014년 여객수요는 내국인 출국, 환승, 외국인 입국수요가 고루 증가하면서 견조한 성장세가 지속되고 있는 가운데, 한일관계 악화와 엔저 등의 여파로 일본 여행객의 Inbound(방한) 수요가 큰 폭으로 감소하였으며, 현재까지 지속적인 감소세를 보인 반면, 중국인 입국자 수는 지속적인 증가 추이를 나타내며 일본 여행객의 빈자리를 채운 바 있습니다. 2015년에는 메르스의 영향으로 입국자수가 소폭 감소하였으나, 2016년에는 2015년의 기저효과 및 한국방문의 해에 맞추어 단체관광객에 대한 비자발급 수수료 면제조치, 지자체 연계 테마상품 개발, 코리아세일 개최 등의 이벤트와 혜택으로 단체 관광객이 증가하며 큰폭으로 확대된 모습을 보이고 있습니다. 상기와 같이 이벤트 리스크로 인해 변동이 존재하나, 2016년 기준 입국자의 국적별 비중은 중국, 일본, 미국의 순으로 나타나며 가장 큰 비중을 차지하는 중국인은 47.5%로 절반에 가까운 비중을 차지하고 있습니다.

[외국인 입국 및 내국인 출국 현황]
(단위 : 명)

구분
외국인 입국 인원수
증감
내국인 해외출국 수
증감
총합

2004
5,818,138
22.4%
8,825,585
24.5%
14,643,723

2005
6,022,752
3.5%
10,080,143
14,2%
16,102,895

2006
6,155,046
2.2%
11,609,879
15.2%
17,764,925

2007
6,448,240
4.8%
13,324,977
14.8%
19,773,217

2008
6,890,841
6.9%
11,996,094
-10.0%
18,886,935

2009
7,817,533
13.4%
9,494,111
-20.9%
17,311,644

2010
8,797,658
12.5%
12,488,364
31.5%
21,286,022

2011
9,794,796
11.3%
12,693,733
1.6%
22,488,529

2012
11,140,028
13.7%
13,736,976
8.2%
24,877,004

2013
12,175,550
9.3%
14,846,485
8.1%
27,022,035

2014
14,201,516
16.6%
16,080,684
8.3%
30,282,200

2015
13,231,651
-6.8%
19,310,430
20.1%
32,542,081

2016
17,241,823
30.3%
19,310,430
20.1%
36,552,253

2017.8월
11,477,645
-22.8%
17,395,510
17.7%
16,282,839

자료 : 한국관광공사

[국적별 외국인 입국자 현황]
(단위 : 만명)

사업위험_사_국적별 입국자.jpg
사업위험_사_국적별 입국자

자료 : 법무부 보도자료 및 통계연보(2016)

앞서 언급한 바와 같이 2015년에는 중동호흡기증후군(MERS-CoV: Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus)의 영향으로 국내외 관광객의 여행소비 심리가 급격히 위축된 바 있습니다. 또한 과거 SARS, 신종플루 등의 사례에 비추어 볼때, 메르스로 인해 항공업계는 수익성에 부정적인 영향을 받은 것으로 판단하고 있습니다. 이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화되어 엔저현상과 더불어 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 2016년 11월에는 중국 정부가 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, 최근에는 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다. 이를 통해 2017년 8월 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 동기 대비 -48.8%의 감소세를 나타냈습니다. 

[연도별 중,일 관광객 입국 현황]

(단위 : 천 명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017.8월
5,608
-48.8%
1,504
3.7%

자료 : 한국관광공사

이러한 중국의 THAAD 배치에 대한 보복 조치로 인해 항공 수요가 감소하여 중국 노선에 대한 의존도가 높은 항공운송 산업의 실적에 대한 부정적인 영향은 불가피할 것으로 판단됩니다. 다만, 당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에 투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 대응하고 있으며, 정부 또한 이러한 항공사의 대응에 지원책을 제시하는 등 다방면의 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 신고서 제출일 현재 THAAD 배치 문제로 인한 경제적 파급효과를 명확히 집계하기는 어려우나 앞서 언급한 바와 같이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. 이처럼 예상치 못한 정치적인 이슈와 더불어 경기변동 혹은 과거 발생하였던 9.11테러(2001), SARS(2003), 금융위기(2008), 일본 대지진(2011) 등과 같이 예측할 수 없는 이벤트의 발생 여부에 따라 당사의 수익성은 크게 변동될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가.
당
사의 2017년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 6,848억원
(개별기준: 약 14조 6,950억원)
으로 2016년 말 연결기준 16조 2,849억원 대비 감소하였으며,
개별 기준으로도 2016년 말 약 15조 3,718억원 대비 소폭 감소
하였습니다.
다
만 항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다. 또한 당사의 2017년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 38.02%(개별기준 34.32%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다.
2012년 이후 회사채 시장 양극화 현상으로 당사의 회사채 발행 여건이 저하되며 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 일부 금액은 2014년 9월부터 6차례에 걸친 공모회사채 발행을 통해 차환하였으나, 수요예측에서 6개 회차 모두 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다.
향후에도 부진한 회사채 수요예측 결과가 이어진다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2017년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 6,848억원
(개별기준: 약 14조 6,950억원)
으로 2016년 말 연결기준 16조 2,849억원 대비 감소하였으며,
개별 기준으로도 2016년 말 약 15조 3,718억원 대비 소폭 감소하였습니다. 

비록 외화장기차입금의 감소 등으로 차입금 규모가 소폭 개선되었으나, 항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다.

[금융부채 현황(연결 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

단기차입금
783,470
1,167,972
869,438
1,634,526

단기사채
219,666
336,230
-
-

유동성장기부채
3,680,179
3,460,677
3,926,166
2,760,824

유동성금융리스부채
1,280,802
1,714,470
1,234,471
957,218

단기금융부채 합계
5,964,117
6,679,349
6,030,075
5,352,568

사채
44,782
83,169
693,001
2,415,489

장기차입금
1,145,465
1,016,089
1,095,490
1,602,450

금융리스부채
6,839,627
6,774,326
7,155,363
5,547,251

자산유동화차입금
1,690,790
1,731,952
1,181,066
1,388,447

채무인수장기차입금
-
-
13,030
24,896

장기금융부채 합계
9,720,664
9,605,536
10,137,950
10,978,533

차입금 합계
15,684,781
16,284,885
16,168,025
16,331,101

단기금융부채 비율
38.02%
41.02%
37.30%
32.78%

부채비율
735.52%
1178.12%
867.59%
966.06%

차입금의존도
62.94%
67.98%
66.86%
69.60%

자료 : 당사 정기보고서
주) 채무인수장기차입금 : 1985년에 대한민국 정부가 실시한 해운산업합리화 정책에 따라 ㈜한진해운의 ㈜한국외환은행 등에 대한 차입금을 1988년 부터 20년간 매년 균등액을 분할 인수하였는 바, 당사는 이를 채무인수장기차입금으로 계상하고 있습니다. 한편, 동 채무인수장기차입금은 15년 거치 15년 균등분할상환조건으로 이자를 부담하지 않습니다.

[금융부채 현황(개별 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

단기차입금
783,470
1,167,972
862,438
563,315

단기사채
219,666
336,230
-
-

유동성장기부채
2,758,655
2,618,841
3,919,169
2,748,857

유동성금융리스부채
1,280,802
1,714,470
1,234,471
957,218

단기금융부채 합계
5,042,593
5,837,513
6,016,078
4,269,389

사채
44,782
83,169
95,228
1,854,847

장기차입금
1,077,213
944,815
898,969
1,518,032

금융리스부채
6,839,627
6,774,326
7,155,363
5,547,251

자산유동화차입금
1,690,790
1,731,952
1,181,066
1,388,447

채무인수장기차입금
-
-
9,025
17,221

장기금융부채 합계
9,652,412
9,534,262
9,339,651
10,325,797

차입금 합계
14,695,005
15,371,775
15,355,729
14,595,186

단기금융부채 비율
34.32%
37.98%
39.18%
29.25%

부채비율
743.10%
1273.50%
903.75%
982.00%

차입금의존도
62.18%
67.70%
66.54%
68.14%

자료 : 당사 정기보고서
주) 2017년 반기말 기준 위 채무인수장기차입금과 관련하여 단기금융상품 1,800백만원이 (주)하나은행(구, (주)한국외환은행)에 담보로 제공되어 있습니다

한편, 당사는 아래와 같이 여객운임채권 및 화물 운임채권 관련 자산유동화 차입금이 있습니다.

[자산유동화 차입금 내역]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 억원)

구 분
대상자산
발행시기
만기
발행금액
발행잔액

원화
한국지역 여객 매출채권
(현대, 외환, 국민카드)
2013년 4월

2018년 4월

5,000억원

1,200억원

한국지역 화물 매출채권
2014년 2월

2019년 2월

5,000억원

1,700억원

한국지역 여객 매출채권
(롯데, 농협카드)
2014년 5월

2019년 5월

1,500억원

610억원

한국지역 여객 매출채권
(BC카드)
2015년 1월

2020년 1월

6,000억원

4,000억원

한국지역 여객 현금매출채권

2016년 7월

2021년 7월

9,000억원

9,000억원

한국지역 카드매출채권
(삼성카드)
2017년 4월
2022년 4월
4,000억원
4,000억원

소 계

30,500억원

20,510억원

외화
일본지역 화물 매출채권
2014년 8월

2017년 7월

120억엔

3억엔 주1)

홍콩지역 화물 매출채권
2014년 11월

2018년 8월

8억홍콩달러

3.0억홍콩달러

미주지역 여객 매출채권 
(Visa/Master카드)
2014년 11월

2017년 11월

3.5억불

0.5억불

미주지역 화물 매출채권
2016년 4월
2019년 4월

2.0억불

1.2억불

홍콩/싱가폴지역 여객 매출채권
2016년 6월
2020년 6월

6.5억홍콩달러

5.6억홍콩달러

일본지역 여객매출채권
2016년 12월
2019년 12월
150억엔
129억엔

일본지역 여객매출채권
2017년 5월
2019년 12월
103억엔
100억엔

소 계 (원화환산)

12,164억원

5,586억원

합 계 (원화환산)

42,664억원

26,096억원

자료 : 당사 제시 자료
주1) 본 증권신고서 제출일 현재 (2017.09.27) 전액 상환 완료되었습니다.

당사의 2017년 반기말 연결기준 유동비율은 43.60%(개별 기준 : 44.16%)로 2016년말 연결기준 36.45% 대비 개선되었습니다. 개별기준으로도 2016년말 34.77% 대비 로도 개선되었으나, 지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기말 기준 당사의 유동비율 추이와 유동자산 현황은 아래와 같습니다. 

[유동비율 추이]

(단위 : %)

구 분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

연결재무제표 기준
43.60%
36.45%
38.92%
66.49%

개별재무제표 기준
44.16%
34.77%
34.09%
37.68%

자료 : 당사 정기보고서

[유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
K-IFRS 연결재무제표
K-IFRS 개별재무제표

2017년 반기
2016년
2015년
2014년
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

유동자산
3,839,178
3,327,989
3,289,127
4,948,040
3,469,332
2,875,642
2,873,563
2,392,892

현금및현금성자산
1,380,704
1,089,927
967,481
796,604
1,134,917
746,001
698,947
410,108

단기금융상품
371,819
176,914
111,988
59,018
297,237
117,596
20,263
9,168

유동성금융리스채권
31,104
18,698
7,474
13,014
31,104
18,698
7,474
13,014

매출채권및기타채권
668,883
726,913
951,421
1,012,299
645,106
701,790
917,455
938,812

유동성만기보유금융자산
120
129
71
19
87
100
39
1

재고자산
637,190
564,705
490,648
430,180

621,249

549,283

475,679
416,669

당기법인세자산
1,186
5,576
5,987
5,415

1,126

4,327

5,929
5,389

기타유동자산
484,983
549,738
550,276
475,862

475,316

542,457

543,996
469,521

매각예정자산
54,733
-
45,543
2,025,419
54,733
-
45,543
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 미청구공사 제외

또한 유의적인 수준은 아니지만 2017년 반기말 연결기준 원화 1,335억원, 미화 90,093천USD이 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[사용제한 금융상품 및 담보제공 금융자산]

(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
USD 54,705
미주지역 L/C 개설 보증 및 Hanjin Int'l Corp.의 차입금 관련 담보

28,361,377
화물운송계약 이행보증 및 FRN 연장 등 관련 담보

1,750,000
인천공항터미널 임차보증

만기보유금융자산
690,380
서울지방우정청 운송계약이행보증

매도가능금융자산
100,445,808
신종자본증권 관련 담보

422,662
소프트웨어공제조합 등 이행보증

장기금융상품
498,574
산업시설자금대출 관련 질권

306,500
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금

1,035,202
직원 재해보상금

39,411
직원 채권압류금

USD 35,388
신종자본증권 관련 담보

합 계
133,549,914

USD 90,093

자료 : 당사 정기보고서

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 당사의 2017년 반기말 연결기준 이자보상배율은 최근의 유가상승 등 비용증가 등으로 인해 전년동기대비 0.74%p. 하락한 1.71배를 기록하였으며, 개별기준 이자보상배율 역시 전년 대비 0.71%p 하락한 1.64배를 기록하였습니다. 

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

연결재무제표 기준
1.71
2.45
2.76
2.38
0.86

개별재무제표 기준
1.64
2.35
2.70
2.34
0.91

자료 : 당사 정기보고서

당사의 2017년 반기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채 중 약 38.02%(개별기준 34.32%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다. 2017년 반기말 개별기준 차입금에 대한 연도별 금융부채 만기 현황표는 아래와 같습니다. 

[연도별 금융부채 만기 현황]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 억원)

구 분

2017년

2018년

2019년
2020년
2021년
이후
합계

금융리스

6,610
12,139
10,898
10,568
40,989
81,204

단기차입금

4,612
3,222
-
-
-
7,835

장기차입금
966
4,326
4,085
982
3,577
13,935

회사채

4,080
8,738
4,911
65
-
17,794

ABS

4,580
8,805
6,023
3,537
3,150
26,096

채무인수
86
-
-
-
-
86

합계

20,935
37,230
25,917
15,152
47,717
146,950

자료 : 당사 자료 
주) 개별 재무제표 기준

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환하고 있습니다. 과거 회사채 시장 양극화 현상으로 회사채 발행 여건이 좋지 않아 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 일부 금액은 2014년 9월과 11월에 공모회사채 발행을 통해 차환하였습니다. 이후에도 2015년 8월 및 2016년 2월, 4월 및 10월에 공모회사채 발행대금 중 일부를 차환자금으로 사용하였습니다. 그러나 당사의 신용등급 하락 우려 등으로 인해 수요예측에서 6개 회차 모두 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다. 향후에도 부진한 회사채 수요예측 결과가 이어진다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 공모 회사채 수요예측 결과]

(단위 : 억원)

시기
회차
발행목적
발행금액
수요예측 참여금액

2014년 9월
56-1회
차환자금
1,000
550

56-2회
1,000
330

2014년 11월
57-1회
800
530

57-2회
700
100

2015년 8월
59회
2,000
500

2016년 2월
60회
차환 및 운영자금
1,500
120

2016년 4월
62회
차환 및 운영자금
2,500
70

2016년 10월
68회
운영자금
1,500
0

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 상기 회사채 발행이외에도 당사는 2015년 3월 유상증자를 통해 조달한 자금 4,986억원을 2015년 3월부터 2015년 7월까지 만기도래하는 차입금을 상환하였고, 2017년 2월 4,577억원 규모의 유상증자를 통해 2017년 3월부터 2017년 08월까지 만기도래하는 차입금 상환에 사용하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[재무안정성]

나.
당사의 2017년 반기말 연결기준 부채비율은 약 735.52%(개별기준 743.10%)로 2016년 말 연결기준 1178.12%(개별 기준 1273.50%) 대비 감소하였습니다.
부채비율의 감소는 주로 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행, 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소되었고 원화강세에 따른 영업외손익 개선에 기인합니다.
당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 2017년 반기말 기준 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다. 이후에도 항공기 도입으로 금융리스부채 증가가 예상되며, 이에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다.

또한
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생합니다. 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 반기말 연결기준 부채비율은 약 735.52%(개별기준 743.10%)로 2016년 말 연결기준 1178.12%(개별 기준 1273.50%) 대비 감소하였습니다. 부채비율의 감소는 주로 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행, 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소되었고 원화강세에 따른 영업외손익 개선에 기인합니다.

[부채비율 변동추이]

(단위 : %)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

연결재무제표 기준
735.52
1178.12
867.59
966.06

개별재무제표 기준
743.10
1273.50
903.75
982.00

자료 : 당사 정기보고서

당사는 항공기 현대화 및 효율화를 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2017년 반기말 현재 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다.
산업특성상 지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따른 금융리스부채 증가가 있을 수 있습니다. 이러한 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사는 향후 영업이익 개선을 통한 현금창출, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금확보를 통해 차입금 규모를 축소해 나갈 예정이지만, 차입금의 절대적인 규모가 과다한 점, 항공업 특성 상 환율, 유가 등 예측이 어려운 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향을 받는 등의 불확실성 및 향후 항공기 현대화 정책에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 금융 부채 중 일부에 대해서 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며, 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로는 당사의 부채비율 등이 주요한 요건입니다. 

현재 당사가 발행한 원화 공모 회사채 잔액 총 14,200억원 중 8,700억원은 연결기준 부채비율 1,000% 유지조건이 있으며, 2015년 3분기말 연결기준 부채비율 1,050%로 부채비율 유지조건을 일시 초과하였으나, 2015년 연말 연결기준 부채비율 868%로 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 2016년 반기말 연결기준 부채비율이 1,082.16%로 부채비율이 1,000%를 초과한 상황이나, 2016년 3분기말 부채비율은 910.09%로 다시 기한이익상실사유가 해소되었으며, 2016년말 1178.12%로 다시 기한이익상실사유가 발생하였습니다. 다만 2017년 이후 유상증자와 신종자본증권 발행에 따라 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 참고로 제60회, 제62회 및 제68회 원화 공모 회사채의 부채비율 유지조건은 연결 기준 1,500%입니다.

현재 개선된 재무안정성에도 불구하고 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권의 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함) 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

[수익성]

다.
2017년 반기말 당사의 매출액은 연결기준 5조 7,712억원(개별기준: 5조 6,620억원)으로 전년 동기 대비 1.5%(개별기준 : 1.5%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 3,643억원(개별기준: 3,465억원)으로 전년 동기 대비 24.5%(개별기준: 24.1%) 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다.
다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.
당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 이후 국내외 여객부문과 항공우주산업 매출 증가에 힘입어 당사의 매출액은 2012년까지 증가세를 유지했습니다. 그러나 2011년부터 지속된 화물운송실적 부진과 일본과 미국노선 여객 실적이 감소하면서 당사의 2013년 매출액은 2012년 대비 연결기준 4,931억원, 개별 기준 5,493억원 감소하였습니다.

당사의 수익성은 2011년부터 하락 추세를 보였으며 2013년 연결기준 195억원(개별기준 180억원)의 영업적자를 기록하였습니다. 이는 2011년 이후 글로벌 경기 부진 등에 따른 국내발 항공화물 수요 위축 및 국제 유가 상승의 영향 때문인 것으로 파악됩니다. 또한 2013년 이후 한일관계 악화 및 엔저의 영향으로 일본여객노선 부진 심화가 수익성 저하 요인으로 작용하였습니다. 2014년에는 화물부문 운송실적의 호조와 주요 원재료인 유가 하락에 따라, 당사의 영업이익은 2013년 대비 대폭 개선된 모습를 보였습니다. 비록 2014년 상반기 국내 세월호 사건 등 소비 위축 및 단체관광수요의 감소, 엔저 현상 지속에 따른 일본 관광객 감소 등에 따라 여객부문 수송량이 감소하면서 당사의 2014년 여객부문 매출액은 2013년 대비 소폭 감소하였으나, 선진국 중심의 항공화물 물동량 회복세로 화물부문 운송실적이 증가함에 따라 당사의 2014년 화물부문 매출액은 2013년 대비 소폭 증가하였고, 당사의 전체 매출실적도 2013년 수준의 양호한 모습을 보였습니다. 하지만 (주)한진에너지가 보유했던 에쓰-오일(주) 지분 매각과정에서 순공정가치평가손실이 반영되면서 순이익 감소폭은 2013년 대비 크게 확대 되었습니다. 2016년에는 저유가 기조와 우호적인 환율에 따라 영업수익성 측면에서 2015년 대비 개선되었으나, 관계기업으로 분류된 (주)한진해운의 법정관리에 따른 지분법손실이 반영되며, 당기순손실 규모는 전년대비 악화되는 모습을 보였습니다.

2017년 반기말 당사의 매출액은 연결기준 5조 7,712억원(개별기준: 5조 6,620억원)으로 전년 동기 대비 1.5%(개별기준 : 1.5%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 3,643억원(개별기준: 3,465억원)으로 전년 동기 대비 24.5%(개별기준: 24.1%) 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다. 다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.

[요약 손익계산서(연결 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
5,771,229
5,684,670
11,731,853
11,544,831
11,909,749

매출총이익
944,942
1,063,433
2,296,631
2,027,434
1,520,204

매출총이익률(%)
16.37%
18.71%
19.58%
17.56%
12.76%

영업이익
364,322
482,469
1,120,809
883,088
395,335

영업이익률(%)
6.31%
8.49%
9.55%
7.65%
3.32%

법인세비용차감전순이익
473,334
(462,704)
(717,400)
(486,363)
(441,694)

당기순이익
358,848
(425,735)
(556,844)
(562,967)
(612,921)

당기순이익률(%)
6.22%
-7.49%
-4.75%
-4.88%
-5.15%

자료 : 당사 정기보고서

[요약 손익계산서(개별 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
5,661,988
5,578,039
11,502,877
11,308,423
11,680,398

매출총이익
943,654
1,050,367
2,284,865
2,021,944
1,509,330

매출총이익률(%)
16.67%
18.83%
19.86%
17.88%
12.92%

영업이익
346,475
456,204
1,079,004
859,218
372,508

영업이익률(%)
6.12%
8.18%
9.38%
7.60%
3.19%

법인세비용차감전순이익
464,819
(390,569)
(742,090)
(498,980)
(542,089)

당기순이익
353,026
(347,732)
(591,361)
(407,682)
(360,576)

당기순이익률(%)
6.24%
-6.23%
-5.14%
-3.61%
-3.09%

자료 : 당사 정기보고서

당사의 사업부문별 순매출 현황은 아래 표와 같습니다. 

[사업부문별 순매출 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)

항공운송
53,142
92.1%
50,869
89.5%
106,286
90.6%
103,583
89.7%
108,132
90.8%

항공우주
3,567
6.2%
4,695
8.3%
8,988
7.7%
9,135
7.9%
7,964
6.7%

기내식
484
0.8%
471
0.8%
984
0.8%
938
0.8%
910
0.8%

호텔ㆍ리무진
219
0.4%
211
0.4%
442
0.4%
392
0.3%
216
0.2%

기타
300
0.5%
601
1.1%
618
0.5%
1,401
1.2%
1,875
1.6%

합 계
57,712
100.0%
56,847
100.0%
117,319
100.0%
115,448
100.0%
119,097
100.0%

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부매출액을 제거한 순 매출액 기준

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2017년 반기말 당사의 외화차입금 및 외화금융리스 규모는
약 11조 5,584억원
으로 환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가
하게 됩니다. 특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다. 국내외 경제환경 변화로 환율 상승 시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 항공
기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2017년 반기말 당사의 외화차입금 및 외화금융리스 규모는
약 11조 5,584억원
으로 환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다. 

[연결기준 통화별 외화차입금 비중]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러)

구 분

금 액

비 중

원화환산금액
외화

달러화
9,441,620
$8,285,030,235
82%

엔화
805,257
￥79,136,854,848
7%

유로
1,185,999
€ 909,515,303
10%

홍콩달러
125,539
HK$859,915,270
1%

합계
11,558,415
-
100%

자료 : 당사 자료

당사는 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헤지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헤지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치 하락시에는 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 반기말 연결기준 외화차입금 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.

[외화단기차입금]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

차입처
이자율
원화환산 잔액

한국산업은행
3M LIBOR + 1.95% ~ 2.80%
161,927,451

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.80%
28,490,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 3.25%
81,802,029

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.30%
333,250,401

소계
605,469,881

자료 : 당사 정기보고서

[외화장기차입금]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

차입처
이자율
만기일
원화환산 잔액

한국산업은행
3M LIBOR + 0.57% ~ 2.70%
2025-09-30
483,626,793

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
30,526,500

1.79%~1.84%
2019-09-26
247,758,100

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
132,709,767

중소기업은행
LIBOR + 3.30%
2017-10-24
341,880,000

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
192,512,307

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.00%
2020-06-27
97,993,200

소 계
1,527,006,667

자료 : 당사 정기보고서

[외화사채 내역]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
원화환산 잔액

제58회 보증사채 주1)
2015-02-27
2018-02-27
3M JPY LIBOR + 2.00%
101,755,000

제63-2회 보증사채 주2)
2016-03-21
2018-03-21
3M LIBOR + 1.10%
34,188,000

제63-3회 보증사채 주2)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
45,584,000

제69회 보증사채 주3)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,895,050

아리랑본드
2012-11-02
2017-11-02
3M LIBOR + 2.76%
230,000,000

Kexim 주4)
2014-10-30
2017-10-30
3M LIBOR + 0.88%
341,880,000

합 계
805,302,050

자료 : 당사 정기보고서
주1) (주)국민은행에서 제58회 보증사채에 대하여 JPY 10,639,117천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)신한은행에서 제63회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

[외화 자산유동화 차입금 내역]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

종 류
만 기
연이자율
원화환산잔액
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
120,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
170,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
61,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS13)
2017-07-27
0.69%
3,459,670
칼제십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
43,894,327
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS15)
2017-11-20
1.43%
56,980,000
칼제십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
400,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
139,284,444
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
81,644,704
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
900,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
131,500,562
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
101,795,539
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

합 계
2,609,559,246

자료 : 당사 정기보고서
주) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천을 선급금으로 계상하고 있습니다

[외화금융리스 내역]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2017년 반기말

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
196,542,731

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2014C Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
115,941,996

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
244,068,016

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
131,682,665

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.48%
150,978,298

EXPORT LEASING (2015)-B
3M LIBOR + 0.73%
186,422,955

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.71% ~ 0.73%
363,281,275

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.73%
181,302,989

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.75%
187,552,585

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
162,212,563

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87% ~ 0.94%
494,682,528

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87%
128,102,642

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.71%
129,447,611

3M LIBOR + 2.80%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
170,724,851

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2009) Ltd.
3M LIBOR + 1.25%
123,262,151

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
226,954,353

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25% ~ 0.31%
266,211,060

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.36% ~ 0.42%
193,163,509

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.16% ~ 1.19%
300,668,921

KE Export Leasing (2013-A)
3M LIBOR + 0.34%
116,153,087

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.33%
121,057,869

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.64%
130,788,579

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.35% ~ 0.65%
285,376,250

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.63% ~ 1.03%
404,076,878

KE2013 B777
3M LIBOR + 2.61%
104,918,217

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.21% ~ 1.22%
309,005,310

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
163,333,170

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 2.40%
190,284,523

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.25%
164,496,139

Yian Limited
3M LIBOR + 2.10%
170,573,761

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
186,246,632

Export Leasing 2016-B
3M JPY LIBOR + 0.85%
178,070,625

3M TIBOR + 2.40%

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
144,978,620

Export Leasing 2016-D
3M LIBOR + 1.60%
178,603,308

Export Leasing INS (2017-A) LLC
3M LIBOR + 1.25%
150,352,266

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
170,035,355

5.20%

RBS 외
2.74% ~ 9.57%
998,874,907

합 계
8,120,429,195

자료 : 당사 정기보고서
주) 당사는 2017년 반기말 기준 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 4,316백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 2017년 반기말 기준 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 128백만)을 제공하고 있습니다.

한편, 환율의 변동이 당사의 평가손익, 부채비율 및 현금흐름에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

[환율변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동]

평가손익

측면

순외화부채:

약 80억불

환율 10원 변동 시:

약 800억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow

측면

연간 달러 부족량:

약 22억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 220억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 정기보고서
주) 2017년 반기말 개별 재무제표 기준

한편, 원/달러 환율 추이를 살펴보면 2016년 초반 중국의 금융·경제 불안, 국제유가 급락 및 이에 따른 외국인 증권투자자금 유출 등으로 2016년 2월 25일 1,238.8원으로 연중 최고점까지 상승했습니다. 2016년 3월 16일 미 FOMC가 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 축소할 것을 시사한 이후 금리인상이 지연되며 하락추세를 보였으나, 2016년 6월 23일 영국의 브렉시트 투표 결과 영국의 EU 탈퇴에 대한 우려로 인한 안전자산 선호현상으로 원/달러 환율은 상승하였습니다. 이후 미국 경기지표의 부진과 글로벌 신용평가사 S&P의 한국 신용등급 상향에 따른 원화 강세로 다시 원/달러 환율은 2016년 9월 7일 1,090.0원으로 하락하며 연중 최저치를 기록하였습니다.

그러나 미국은 2015년말 금리 인상을 재개한 후, 2016년 12월 14일 두 번째 금리 인상을 단행하면서 달러의 강세는 지속되었습니다. 2016년말 출범한 미국 트럼프 행정부의 확장적 재정정책, 중국 경기의 경착륙 우려와 미국의 추가 금리인상 가능성, 브렉시트 등 글로벌금융시장 불확실성 증대로 인해 최근 원/달러 환율의 변동성은 확대되었습니다.

2017년 1월 18일 미국 연방준비제도(Fed) 옐런 의장은 2019년 말까지 해마다 2~3차례 기준금리 인상을 예상하고 있다고 발표한 바 있습니다. 최근 미국의 고용 경기 회복에 따라 미국은 2017년 3월 기준금리를 0.5~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상했습니다. 이후에도 미국의 경기가 양호한 성장을 보이며 미국 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 0.25%p. 인상한지 3개월만인 2017년 6월 1.00~1.25%로 금리를 재차 인상하였습니다. 이처럼 미국의 금리 인상이 현실화되면 달러 강세는 재개될 가능성이 존재합니다.

트럼프 대통령 취임 이후 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 03월 27일, 미국 대선 전이었던 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5원을 기록하였습니다. 2017년 4월에 접어들면서 원/달러 환율은 미-중 정상회담, 한반도 지정학적 리스크, 유럽 내 정치 불확실성 등에 의해 안전자산 선호 심리가 부각됨에 따라 반등하는 모습을 보였습니다. 그러나 현재 글로벌 경기 회복세 강화 및 위험자산으로 투자자금의 이동이 나타날 것으로 전망되나, 연말부터 시작될 것으로 기대되는 연준 및 ECB의 통화정책 정상화, 트럼프 정부의 보호무역주의 등의 영향으로 2017년 하반기는 환율의 방향을 예측하기 어렵습니다. 반면, 북한의 핵실험, 미사일 발사등 도발로 인해 한반도를 둘러싼 지정학적 리스크가 커지는 경우 환율이 크게 상승할 수도 있습니다. 

[달러 환율추이]

(단위 : 원)

회사위험_라_환율추이

자료 : 한국은행 경제통계시스템

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2017년 반기말 개별기준 변동금리부 차입금은 약 9조 7천억원 수준으로전체 차입금(약 14조 6,950억원)의 약 66%를 차지하고 있으며, 금리 1% 변동시 970억원 규모의 이자비용 증감이 발생합니다.
만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 특히, 미국의 경기회복에 따른 미 금리인상 시기를 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 시장 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 2017년 반기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 9조 7천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 6,950억원)의 약 66%를 차지하고 있으며, 금리 1% 변동시 970억원 규모의 이자비용 증감이 발생합니다.

당사의 변동금리부 외화차입금은 대부분 LIBOR 금리를 적용받기 때문에 LIBOR 금리 변동성에 대한 각별한 관심이 필요합니다. 미 달러화 기준 3M LIBOR 금리는 2012년 초 0.5% 후반 수준이었으나, 글로벌 경기침체, 미국연방준비제도의 금리 인하 등에 따라 2014년말 0.25% 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2015년 7월말 3M LIBOR 금리는 0.30%를 상향 돌파하였고, 2015년 11월말 0.40%를 돌파하였으며 이후 한동안 0.60%~0.70%대에서 움직임을 보이다가 2016년 하반기 들어 미국의 금리상승 이슈로 다시 상승 추세를 나타내고 있습니다. 엔화 기준 3M LIBOR 금리의 경우 일본중앙은행의 마이너스 금리 도입에 따라 마이너스(-) 수준을 기록하고 있습니다.

향후에도 미국의 경기회복 속도, 미 연준의 금리인상 속도에 대해 엇갈린 전망이 나오는 점을 고려시 투자자께서는 미국의 경기회복에 따른 금리상승 시기를 지속적으로 주시할 필요가 있으며, 만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[최근 1년간 3M LIBOR 금리추이]

(단위 : %)

회사위험_마_금리추이

자료 : 본드웹

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는 2017년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 28개의 종속회사를 보유
하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발에 대한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다.

상기 출자금액은 당사의 2017년 반기말 개별기준 자산총액 23조 6,336억원대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

당사는 2017년 반기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 28개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

[종속기업 현황]

(기준일 : 2017년 06월 30일)

회사명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
지분율

당반기말
전기말

한국공항(주)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업, 
호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%

Hanjin Central Asia MChJ.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Japan
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
50.00%

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%

칼제칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십삼차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십사차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십오차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십육차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십팔차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

칼제이십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 지배기업은 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

2017년 반기말 당사의 주요 종속기업의 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

[주요 종속기업 요약 재무제표]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)
아이에이티(주)

유동자산
169,027,274
57,776,890
6,277,572

비유동자산
210,461,523
32,525,399
73,551,936

자산계
379,488,797
90,302,289
79,829,508

유동부채
42,878,084
20,389,296
265,371

비유동부채
48,208,208
11,808,371
4,403,063

부채계
91,086,292
32,197,667
4,668,434

자본계
288,402,505
58,104,622
75,161,075

매출액
212,906,113
71,744,349
1,753,398

영업이익
12,379,778
3,495,412
(367,646)

반기순이익(손실)
10,238,183
2,501,918
(205,600

자료 : 당사 정기보고서

당사의 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발에 대한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다.

[종속기업 출자현황]

(단위 : 천원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년도 1월 ~ 
2017년도 9월(신고서 제출일 현재)
유상증자참여
(주)항공종합서비스(종속기업)
6,319,697

아이에이티(주)(종속기업)
14,850,000

Hanjin Int'l Corp.(종속기업) 주)
607,588,100

(주)왕산레저개발(종속기업)
28,500,000

소 계
657,257,797

2014년도
유상증자참여
Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
137,404,000

아이에이티(주)(종속기업)
25,200,000

(주)왕산레저개발(종속기업)
44,000,000

소 계
206,604,000

합 계
863,861,797

자료 : 당사 제시자료

[최근 출자기업 Exposure 현황]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 원, 달러)

구 분
(주)왕산레저개발
한진인터네셔널코퍼레이션
(Hanjin International Corp.)

자금보충약정
KRW 73,981,000,000
-

담보제공
-
KRW 2,206,920,000,000

지급보증
-

KRW 230,000,000,000

USD 600,000,000

자료 : 당사 제시자료
주) 개별기준

한편 당사는 Hanjin Int'l Corp.가 차입한 원리금에 대하여 2017년 반기기준 원화 2,300억원, 600,000천USD 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 다만 Hanjin Int'l Corp.의 경우 당사가 출자의 주요 내용이었던 LA 윌셔그랜터센터가 2017년 6월 개관 됨으로써, 본격적인 영업이 시작되었으며, Hanjin Int'l Corp.가 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱을 진행할 계획인 바, 당사의 추가적인 지원부담은 일부 해소될 것으로 판단됩니다.

전반적으로 상기 기재한 출자금액은 당사의 2017년 반기말 개별기준 자산총액 23조 6,336억원대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[(주)한진해운 관련 위험]

사.
(주)한진해운홀딩스 해운사업부문과 (주)한진해운의 합병(2014년 6월) 이후, 당사는 (주)한진해운 제3자배정 유상증자에 참여(2014년 6월, 4,000억원)하여 (주)한진해운을 자회사로 편입하였습니다. (주)한진해운은 당사의 관계회사로 분류되어 2015년 말 장부금액 기준 약 5,200억원의 관기기업투자주식으로 계상되었으며, 2015년말 당사의 (주)한진해운에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 계상되어 있었습니다. 그러나
2016년 9월 법원에서 (주)한진해운의 회생절차개시를 결정함에 따라, 당사는 2016년 3분기 중 (주)한진해운과 관련하여 관계기업투자손상차손과 매도가능금융자산손상차손을 각각 333,798백만원 및 252,630백만원을 인식하였습니다.
2017년 2월 17일 법원은 (주)한진해운에 대해 파산선고 결정을 내렸습니다. 법원은 파산선고와 함께 파산관재인을 선임하였으며, 자산 매각 및 채권자배분 등 청산절차를 진행하였습니다.
당사는 파산선고일 이전에 (주)한진해운에 대한 기존 출자 지분 및 보유 채권 등에 대해 모두 손상처리한 상태이며, (주)한진해운의 파산 결정으로 인하여 더이상 추가적인 자금지원이 발생하지 않아 동 파산선고가 당사의 재무 및 사업 등에 미치는 영향은 없습니다.

당사는 2013년 두 차례에 걸쳐 (주)한진해운홀딩스에게 총 2,500억원을 대여한 바 있습니다. 그러나 2014년 6월 (주)한진해운이 (주)한진해운홀딩스 해운 및 상표권사업부문을 분할합병하면서 동 채무 전액을 승계하였고, 2014년 12월 (주)한진해운이 이 중 300억원을 상환 함에 따라 2015년말 기준 당사의 (주)한진해운에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 계상되어 있었습니다. 당사는 추가적으로 2016년 9월 23일에 (주)한진해운에 600억원의 자금을 대여 하였습니다. 또한, (주)한진해운홀딩스 해운사업부문과 (주)한진해운의 합병(2014년 6월) 이후, 당사는 (주)한진해운 제3자배정 유상증자에 참여(2014년 6월, 4,000억원)하여 (주)한진해운을 자회사로 편입하였습니다. 

[(주)한진해운 지원경과]

(단위 : 억원)

지원시기
지원금액
지원형태
비고

2016.09월
600억원
자금대여
만기 2017년 3월 23일
(증권신고서 제출일 현재 전액 상환 받음)

2014.06월
4,000억원
유상증자
지분율 33.2%

2013.12월
1,000억원
자금대여
(주1, 2)
2014.12.16 300억원 상환
2016.02.24 대여금 2,200억원은 
㈜한진해운이 발행한 무기명식
무보증사모사채(신종자본증권)로 전환

2013.10월
1,500억원

자료 : 당사 제시자료
주1) 인적분할된 (주)유수홀딩스(구, (주)한진해운홀딩스)의 해운지주사업부문과 상표권관리사업부문을 (주)한진해운이 분할합병하여 분할합병 전 (주)유수홀딩스(구, (주)한진해운홀딩스)가 당사에 부담하던 채무 2,500억원을 (주)한진해운이 승계하였으며, 2014년 12월 16일부로 차입금 2,500억원 중 300억원이 상환되었습니다.
주2) 2015년 중 (주)한진해운이 보유한 자기주식 13,800,000주, (주)한진해운 보유 상표권, H-Line 해운 주식 526,316주 및 해외부동산 (감정가액 400억원)을 담보로 설정되었습니다.동 대여금과 관련하여 (주)한진해운에 대하여 이자수익 13,212,416천원 및 미수이자 2,290,773천원을 계상하고 있습니다. 한편, 2016년 2월 24일 동 대여금은 (주)한진해운이 발행한 무기명식 무보증 사모사채(신종자본증권)로 전환되었습니다.

2016년 02월 24일 당사는 (주)한진해운에 대한 대여금 잔액 2,200억원에 대해 (주)한진해운이 차환목적으로 발행한 무기명식 무보증 사모사채(신종자본증권) 2,200억원을 전액 매입하였으며, 해당 신종자본증권에 대한 상세조건은 다음과 같습니다. 

[특수관계인에 대한 사모사채 발행 의결]

. 사채의 종류
회차
한진해운 제89회 사모 무기명식 
무보증 신종자본증권
종류
무기명식 무보증 
사모사채(신종자본증권)

2. 사채의 권면총액 (원)
220,000,000,000

3. 자금조달의
목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
220,000,000,000

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
9.575% (아래 이자율 세부 조건 참조)

만기이자율 (%)
9.575% (아래 이자율 세부 조건 참조)

5. 사채만기일
발행일로부터 30년
(단, 당사 선택에 의해 만기연장 가능)

6. 이자지급방법
매 3개월 후급
(당사 선택으로 이자지급 유예 가능)

7. 원금상환방법
만기일시 상환

8. 청약일
2016.02.24

9. 납입일
2016.02.24

10. 대표주관회사
유안타증권

11. 보증기관
-

12. 이사회 의결일
2016.02.24

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 기타
1. 상기 4. 사채의 이율의 이자율 세부 조건은 하기와 같음.
○ 한국자산평가와 FN자산평가의 평가 금리 평균치
 - 발행 ~ 1년 : 9.575%
 - 1년 ~ 2년 : 10.575%
 - 2년 ~ 만기 : 14.575%

2. 조기상환 
○ 발행 후 1년부터 매년 가능

※ 관련공시일

【특수관계인에 대한 사채 발행내역】

발행 대상자명
회사와의 관계
발행권면총액 (원)

(주)대한항공
계열회사
220,000,000,000

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2016년 9월 23일에 (주)한진해운에 매출채권 집금계좌질권 등을 담보로 600억원의 자금대여를 하였으며 상세내용은 다음과 같습니다. 본 증권신고서 제출일 현재 동 대여금은 전액 상환받았습니다. 이와 관련하여 당사는 (주)한진해운으로부터 담보를 제공받았으며 상세 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터 받은 담보]

1. 담보제공자
㈜한진해운
회사와의 관계
계열회사

2. 담보 내역
가. 담보받은 일자
2016.09.23

나. 채권자
㈜대한항공

다. 담보물
㈜한진해운의 매출채권 집금계좌질권, 사원아파트 담보신탁 후순위 우선수익권, 애틀란타 사옥에 대한 담보권

라. 담보기간
2016.09.23 ~ 2017.03.23

마. 담보한도
-

바. 담보금액
60,000

사. 거래상대방 총잔액
60,000

아. 거래의 조건
- 본 건은 당사와 ㈜한진해운 관리인간에 담보부 금전대여 계약과 관련하여 ㈜한진해운 관리인이 회생법원의 허가를 득하여 당사에 제공하는 담보임

3. 이사회 의결일
2016.09.21

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

4. 기타
- 본 담보제공은 한진해운의 관리인이 회생사건을 관할하는 법원의 허가를 요함

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2015년 말 장부금액 기준 약 5,200억원의 관계기업투자주식을 가지고 있었으며, 이는 당사의 계열회사인 ㈜한진해운 주식이 100%를 차지하고 있었습니다. 그러나 2016년 3분기 중 ㈜한진해운의 회생절차 개시가 결정되며 장부금액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다. 이후 당사는 ㈜한진해운을 회계상 매도가능금융자산으로 재분류하였으나, 동사에 대하여 회계장부상 계상된 금액은 없습니다. 과거에 (주)한진해운이 당사의 자회사로 편입되어 관계회사로 분류됨에 따라 한진해운의 당기순손익은 당사의 지분법손익 적용대상에 포함되었으나, 2016년 3분기 이후 한진해운이 당사의 관계회사에서 제외됨에 따라 더 이상 지분법손익 적용 대상에 해당하지 않습니다. 

(주)한진해운은 2016년 8월 31일 서울중앙지방법원에 회생절차개시신청을 하였고 9월 2일 회생절차개시결정을 공시하였습니다. 이로 인해 부채비율등과 상관없이 기한의이익즉시상실 사유가 발생하였으며 이와 관련하여 (주)한진해운은 8월 31일에 상장채권기한의이익상실을 공시하였습니다. 따라서 (주)한진해운의 채권은 기한의 이익이 상실된 상황이었으며 투자자들의 조기상환 청구가 있더라도 법정관리로 인해 모든 채무가 동결됨에 따라 채권행사에 제약이 있는 상황이었습니다.

(주)한진해운의 법정관리 사태로 인해 당사는 2016년 3분기 중(주)한진해운과 관련하여 관계기업투자손상차손과 매도가능금융자산손상차손을 각각 333,798백만원 및 252,630백만원을 인식하였으며, (주)한진해운의 향후 교환사채의 가치에 따라 차액을 정산하는TRS 계약(회사위험 사. 참조)과 관련하여 파생상품평가손실과 파생상품거래손실을 각각 41,592백만원 및74,959백만원을 인식하였습니다. 

[회생절차 개시결정]

1. 사건번호
2016회합100211 회생

2. 결정일자
2016-09-01

3. 관할법원
서울중앙지방법원

4. 결정내용
제1회 관계인집회기일
2017-01-13

회생채권ㆍ회생담보권ㆍ주식 또는 출자지분의 신고기간
시작일
2016-10-11

종료일
2016-10-25

회생채권ㆍ회생담보권 조사기간
시작일
2016-10-26

종료일
2016-12-05

5. 관리인 성명(회사와의 관계)
석태수(대표이사)

6. 확인(결정서접수)일자
2016-09-02

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2016-08-31 회생절차개시신청 
2016-09-01 회생절차개시신청 
2016-09-02 회생절차개시결정 
2016-09-13 회생절차개시결정

※관련 공시법규
자본시장법

이후 2017년 2월 17일 법원은 (주)한진해운에 대해 파산선고 결정을 내렸습니다. (주)한진해운은 주요자산의 처분 및 직원 감축 등의 회생 노력을 해왔으나, 법원은 (주)한진해운의 회생이 불가능하다고 판단하여 지난 2월 2일 회생절차폐지 결정을 내렸으며, 이후 채권자 의견 조회 등 2주간의 항고기간을 거쳐 2월 17일에 최종적으로 파산 선고를 내렸습니다. 법원은 파산선고와 함께 파산관재인을 선임하였으며, 자산 매각 및 채권자배분 등 청산절차를 진행하였습니다. 당사는 파산선고일 이전에 (주)한진해운에 대한 기존 출자 지분 및 보유 채권 등에 대해 모두 손상처리한 상태이며, (주)한진해운의 파산 결정으로 인하여 더이상 추가적인 자금지원이 발생하지 않아 동 파산선고가 당사의 재무 및 사업 등에 미치는 영향은 없습니다.

[파산선고]

1. 사건번호
2017하합15 파산선고

2. 결정일자
2017-02-17

3. 관할법원
서울중앙지방법원

4. 결정내용
채권 신고기간
시작일
2017-02-17

종료일
2017-05-01

제1회 채권자집회기일
2017-06-01

채권 조사기일
2017-06-01

5. 파산관재인 성명
변호사 김진한

- 회사와의 관계
-

6. 확인(결정서접수)일자
2017-02-17

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※관련공시
2016-09-01 회생절차개시신청 
2016-09-02 회생절차개시결정 
2017-02-02 회생절차 폐지결정 
2017-02-03 파산신청

자료: 금융감독원 전자공시시스템 (2017.02.17)

[(주)한진해운 관련 차액정산계약 위험 및 손상차손 발생 위험]

아.
당사는 2014년 12월 18일 (주)한진해운이 자사주를 기반으로 발행한 신종자본증권(자사주 연계 영구교환사채1,960억원)을 인수하는 필레제일차 주식회사(이하 "투자자")와 차액정산 계약을 체결하였습니다.
2016년 9월 한진해운의 법정관리 사태로 인해 동 차액정산액 전액에 대한 정산의무가 발생하였으며, 파생상품평가손실과 파생상품거래손실을 각각 41,592백만원 및 74,959백만원을 인식하였습니다. 한편,
당사는 2016년 10월 4일 필레제일차(주)와 체결한 차액정산 계약으로 인한 우선매수권 행사로 한진해운의 영구교환사채를 32,630,484,680원에 취득하였습니다. 계약상 취득한 한진해운 영구교환사채 326억원에 대하여 전액 감액손실 처리하여 추가 손실발생 위험은 없습니다.

(주)한진해운의 2014년 3분기말 K-IFRS 연결기준 자본잠식률은 50.54%로 부분자본잠식상태였습니다. 이를 해소하기 위해 (주)한진해운은 2014년 12월 18일 신종자본증권(자사주 연계 영구교환사채 1,960억원)을 발행하였으며, 동 영구교환사채는 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 

[(주)한진해운 영구교환사채 구조도]

회사위험_아_한진해운 영구교환사채 구조도.jpg
회사위험_아_한진해운 영구교환사채 구조도

자료 : 당사 제시자료

영구교환사채 발행에 따른 자본확충으로 (주)한진해운의 2014년말 연결기준 자본잠식률은 36.6%(2014년 3분기말 연결기준 50.54%)를 기록하였습니다. 부채비율도 2014년 3분기말 연결기준 1,255.43%에서 2014년도말 995.16%로 감소하였으며, 2015년말 기준으로는 847.77%를 기록하였습니다. 

한편, 당사는 (주)한진해운이 발행한 자사주 연계 영구교환사채를 인수한 필레제일차 주식회사(이하 "투자자")와 차액정산계약을 체결하였습니다. 차액정산계약에 따라 조기정산사유 발생에 따른 조기정산 시 및 만기정산 시 (주)한진해운 주가가 정산기준가보다 낮을 경우, 그 차액(정산차손액)을 당사가 투자자에게 지급해야 합니다.

[차액정산계약 체결 내용]

1. 제목
㈜한진해운이 발행예정인 영구교환사채 관련 차액정산계약 체결

2. 주요내용
당사는 ㈜한진해운이 발행예정인 자사주 연계 영구교환사채 (Hybrid EB)를 인수하는 필레제일차 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 차액정산 계약을 체결함 

1. 기초 자산 : 한진해운 영구교환사채 

2. 정산 방법 
(1) 중간정산 
 - 정산 시기 : 발행 후 1개월 ~ 2년 11개월까지 
 - 정산 조건 : 발행가액의 120% 이상일 경우 중간정산 
 가능하며, 정산 차익 20%한도 내에서 
 대한항공과 투자자 간 2:8로 배분 
(2) 만기정산 : 
 - 정산 시기 : 발행 후 3년 1개월되는 시점 
 - 정산 조건 : 정산차손에 대해서는 당사가 투자자에게 지급하고, 정산차익에 대해서는 투자자가 당사에게 지급 
(3) 조기정산 : 정산방법 만기정산과 동일 

3. 우선매수권 
(1) 당사 보유 조기 우선매수권 
 - 시점 : 발행 후 2년 시점 
 - 대상 : 투자자 보유 잔존 기초자산의 30% 
 - 가격 : (기초자산 권면금액 + 미지급이자 ) X 1.01 
(2) 당사 보유 만기 우선매수권 
 - 시점 : 발행 후 3년 시점 
 - 대상 : 미교환 사채 전량 
 - 가격 : 미교환사채의 교환대상주식수 X 한진해운 주가 

4. 수수료: 당사는 매 3개월마다 투자자 보유 기초자산 권면금액의 1.5%를 투자자로부터 수수료로 수취

3. 결정(확인)일자
2014-12-11

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

상기 차액정산계약 체결 후, 2016년 9월 한진해운의 법정관리 사태로 인해 동 차액정산액 전액에 대한 정산의무가 발생하였으며, 파생상품평가손실과 파생상품거래손실을 각각 41,592백만원 및 74,959백만원을 인식하였습니다. 한편, 당사는 2016년 10월 4일 필레제일차(주)와 체결한 차액정산 계약으로 인한 우선매수권 행사로 한진해운의 영구교환사채를 32,630,484,680원에 취득하였습니다. 계약상 취득한 한진해운 영구교환사채 326억원은 3분기중 전액 감액손실 처리하여 추가 손실발생 위험은 없습니다.

[영구교환사채 취득]

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

장외매수(+)
2016년 10월 04일
교환사채권
0
26,314,907
26,314,907
1,240
매매상대방 : 필레제일차(주)

합 계
0
26,314,907
26,314,907
1,240
-

* 증권시장에서 주식등을 매매한 경우에는 그 결제일

** 주식 외의 증권의 경우 해당 증권의 행사(전환ㆍ교환)가액 또는 해당 증권의 권리행사로 취득ㆍ처분하는 주식의 매매단가를 의미하며, ( )의 금액은 해당 증권의 매매단가를 의미

[계열사 신용위험 공유]

자.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.
2017년 반기말 연결기준 당사는 정석기업㈜, ㈜한진,㈜한진중공업홀딩스 등 특수관계자에게 약 57억원(개별기준 원화 2,407억원 및 미화 600,000천USD) 수준의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사 해외 자회사인 Hanjin International Corp. (HIC)에 1조 148억의 담보제공과 미화 9D억 USD의 채무보증을 제공하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되어 있는 가운데, 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2017년 반기말 연결기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 연결기준

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업
(주)에잇씨티, Czech Airlines j.s.c.

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
Waikiki Resort Hotel Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, (주)한진해운(*1), 유니컨버스(주), 정석인하학원 등

자료 : 당사 정기보고서
주1) 당반기 중 파산선고 및 한진그룹에서 계열분리 완료되었습니다.
주2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

2017년 반기말 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액은 각각 약 852억원, 약 807억원으로 2016년말과 비교하여 채권 규모는 약 102억 증가하였고 채무 규모는 약 1억원 증가했습니다. 아래 연결기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액을 참고하시기 바랍니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 연결기준

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,251,605
6,631,526

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
676,838
16,358,371

기타특수관계자
(주)진에어
74,135,726
38,534,552

(주)칼호텔네트워크
3,835,574
3,200,152

토파스여행정보(주)
768,216
1,119,570

정석기업(주)
364,887
2,424,539

(주)한진관광
111,919
1,261,905

기타
7,974
967,747

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,989,161
6,867,710

유니컨버스(주)
83,618
185,553

기타
987,910
3,132,672

합계
85,213,428
80,684,297

자료 : 당사 정기보고서

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 연결기준

(기준일 : 2016년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,232,689
6,476,720

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
266,275
14,604,136

기타특수관계자
(주)진에어
62,974,871
40,493,371

(주)칼호텔네트워크
4,309,815
3,332,866

토파스여행정보(주)
583,565
1,175,403

정석기업(주)
522,635
2,426,267

(주)한진관광
117,655
1,322,781

기타
8,236
928,112

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,364,000
6,398,037

유니컨버스(주)
83,236
291,869

기타
1,533,926
3,105,924

합계
74,996,903
80,555,486

자료 : 당사 정기보고서

한편, 2017년 반기말 개별기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 개별기준

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia Mchj., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, Hanjin Int'l Japan, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십삼차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십오차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사

관계기업
(주)에잇씨티, Czech Airlines j.s.c.

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, (주)한진해운(*1), 유니컨버스(주), 정석인하학원 등

자료 : 당사 정기보고서
주1) 당반기 중 파산선고 및 한진그룹에서 계열분리 완료되었습니다.
주2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

2017년 반기말 개별 기준 당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금은 제외) 잔액은 각각 약 736억원, 약 1,747억원으로 2016년말과 비교하여 채권 규모는 약 100억원이 증가하였고 채무 규모는 약 116억원 감소하였습니다. 아래 개별기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액을 참고하시기 바랍니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 개별기준

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,218,444
6,615,750

종속기업
한국공항(주)
390,409
62,541,844

한진정보통신(주)
94,578
22,710,120

(주)항공종합서비스
595
685,346

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,800
204,979

Hanjin Int'l Japan
-
4,097,283

(주)에어코리아
-
3,678,389

(주)싸이버스카이
2,772
245,454

기타
142,419
794,556

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
456,122
16,358,371

기타특수관계자
(주)진에어
68,946,574
38,534,552

(주)칼호텔네트워크
35,342
3,184,372

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,570

정석기업(주)
325,516
2,418,823

(주)한진관광
1,414
1,220,739

기타
4,555
967,747

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
117,758
6,186,220

유니컨버스(주)
-
2,208

기타
865,752
3,086,841

합계
73,631,460
174,653,164

자료 : 당사 정기보고서

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 개별기준

(기준일 : 2016년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,214,918
6,459,500

종속기업
한국공항(주)
438,864
71,556,909

한진정보통신(주)
108,864
24,361,787

(주)항공종합서비스
662
886,842

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,782
207,476

Hanjin Int'l Japan
-
4,542,474

(주)에어코리아
-
3,711,998

(주)싸이버스카이
6,288
327,473

기타
314,970
1,200,481

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
266,275
14,604,136

기타특수관계자
(주)진에어
58,282,451
40,493,371

(주)칼호텔네트워크
224,322
3,315,355

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,788

정석기업(주)
387,532
2,414,747

(주)한진관광
8,199
1,281,515

기타
4,610
928,112

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
246,603
5,722,065

유니컨버스(주)
-
2,052

기타
1,060,620
3,139,916

합계
63,594,370
186,275,997

자료 : 당사 정기보고서

한편, 2014년 3분기 중 인적분할된 ㈜한진해운홀딩스의 해운지주사업부문과 상표권관리사업부문을 ㈜한진해운이 분할합병하여 분할합병 전 ㈜한진해운홀딩스가 당사에 부담하던 채무 2,500억원을 ㈜한진해운이 승계한 바 있습니다. ㈜한진해운이 승계한 당사에 대한 채무와 관련하여 ㈜한진해운홀딩스가 보유한 여의도 사옥(채권최고액 950억원) 및 ㈜한진해운이 보유한 자기주식 30,109,771주가 담보로 제공되었습니다. 이후 2014년 12월 ㈜한진해운이 승계한 2,500억원 중 300억원이 상환되면서 2015년말 기준 (주)한진해운의 당사에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 감소하였습니다. 동 대여금과 관련하여 2015년 중 당사는 (주)한진해운이 보유한 자기주식 13,800,000주, (주)한진해운 보유 상표권, H-Line 해운 주식 526,316주 및 해외부동산(감정가액 400억원)을 담보로 설정하였으나, 2016년 2월 24일 동 대여금을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 사모사채(신종자본증권)으로 전환하여 동 대여금과 관련한 담보 설정은 현재 모두 해지되었습니다. 또한 당사는 2016년 9월 23일 (주)한진해운에게 자금대여 600억원을 실행하였습니다. 해당 대여금은 ㈜한진해운의 매출채권 집금계좌질권등을 담보로 실행한 것으로 만기는 2017년 3월 23일이었으며, 2016년 11월 11일 600억원 전액을 상환받아 본 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다. 해당 내용은 회사위험 .아 항목에 공시 내용등을 기재하였으니 참고하시기 바랍니다.

또한 2017년 반기말 연결기준 당사는 정석기업㈜, ㈜한진,㈜한진중공업홀딩스 등 특수관계자에게 약 57억원 수준의 지급보증을 제공하고 있습니다. 개별기준으로는 한화 2,407억원 및 미화 600,000천USD 수준의 지급보증을 제공하고 있습니다. 만약 특수관계자의 영업활동 및 재무상태가 악화될 경우, 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 2017년 반기 연결 및 개별기준 특수관계자에 대한 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자에 대한 지급보증(연결기준)]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

정석기업(주)
KRW
2,785,267
(주)하나은행
(구, (주)한국외환은행) 등
채무인수장기차입금 관련(*)

(주)한진
KRW
802,769
(주)신한은행 등

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
한국산업은행 등

합 계
KRW
5,747,335

자료 : 당사 정기보고서
주) 2017년 반기말 기준 채무인수장기차입금과 관련하여 정석기업(주), (주)한진, (주)한진중공업홀딩스도 동일 금액에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

[특수관계자에 대한 지급보증(개별기준)]

(기준일 : 2017년 06월 30일)
(단위 : 천원, 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

한국공항(주)
KRW
4,930,617
(주)하나은행(구,(주)한국외환은행) 등
채무인수장기차입금 관련(*)

정석기업(주)
KRW
2,785,267

(주)한진
KRW
802,769
(주)신한은행 등

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
한국산업은행 등

Hanjin Int'l Corp.
KRW
230,000,000
국내외 금융기관
기타

USD
600,000

합 계
KRW
240,677,952

USD
600,000

자료 : 당사 정기보고서
주) 2017년 반기말 기준 채무인수장기차입금과 관련하여 한국공항(주), 정석기업(주), (주)한진, (주)한진중공업홀딩스도 동일 금액에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

위 지급보증 내역 중 채무인수장기차입금은 1985년에 대한민국 정부가 실시한 해운산업합리화 정책에 따라 부실기업이었던 대한선주(현재 ㈜한진해운)의 ㈜한국외환은행등에 대한 차입금을 한진그룹 계열사들이 일정액을 분할 인수하되 이자는 부담하지 않고 서로 채무보증을 하도록 하였습니다. 한진그룹 계열사는 ㈜한국외환은행 등에 대한 차입금을 1988년부터 20년간 매년 균등액을 분할 인수하였는 바, 이를 채무인수장기차입금으로 계상하고 있으며, 15년 거치 15년 균등분할상환 조건으로 이자를 부담하지 아니하므로 명목가액과 현재가치의 차이를 현재가치할인차금으로 계상하고 있습니다. 그 내용은 아래와 같습니다. 

(단위: 천원)

차입처
2017년 반기말
2016년말

한국산업은행
3,920,166
3,920,166

(주)국민은행
140,161
140,161

비지엔대부
196,340
196,340

(주)신한은행
511,886
511,886

(주)대구은행
486,318
486,318

(주)하나은행(구, (주)한국외환은행)
6,385,843
6,385,843

동양생명보험(주)
877,993
877,993

롯데손해보험(주)
125,554
125,554

합 계
12,644,261
12,644,261

현재가치할인차금
(288,486)
(861,128)

차감 잔액
12,355,775
11,783,133

1년 이내 만기도래분
(12,644,261)
(12,644,261)

현재가치할인차금(1년 이내)
288,486
861,128

채무인수장기차입금 잔액
-
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 2017년 반기말 기준 위 채무인수장기차입금과 관련하여 단기금융상품 5,522백만원이 (주)하나은행(구, (주)한국외환은행)에 담보로 제공되어 있습니다.

Hanjin International Corp.에 대한 지급보증의 경우, 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 사항입니다. 당사는 2014년 5월 15일 및 2014년 9월 12일 계열사인 Hanjin International Corp.에 담보 및 지급보증 결정 내용을 공시한 바 있습니다. Hanjin International Corp.는 1989년 6월 미국에 설립된 회사로 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel의 운영 및 빌딩임대사업을 주 목적으로 하고 있습니다. 공시된 담보 및 지급보증은 Hanjin International Corp.의 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 자금조달을 위하여 대주단에 제공하는 것으로, 동 프로젝트는 2013년 말 착공하여 2017년 6월 준공되어 개장되었습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 10월 11일 재보증을 실시할 예정이며, 해당 보증으로 인한 Hanjin International Corp.의 채무보증총잔액은 1조 2,176억원 규모입니다. 해당 보증은 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱한 거래에 대한 보증이며, 해당 호텔이 개장되었고 LA지역 호텔 수요 증가에 따른 영업호조가 예상되어 당사의 추가적인 자금지원 부담은 해소된 것으로 판단되나, 해당 법인의 영업환경에 따른 추가지원가능성은 여전히 상존해 있으니, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

구분
내용

1. 채무자
Hanjin International Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
IBK가 모집 주선중인 대주단 및 도이치증권 등이 주선중인 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
620,640,000,000

4. 담보제공 및 
채무보증 내역
담보설정 및 채무보증 금액(원)
620,640,000,000

자기자본(원)
2,740,213,083,895

자기자본대비(%)
22.6

담보제공재산
HIC 주식, 부동산, 한진해운 주식 등

담보제공 및 채무보증기간
시작일
2014-10-27

종료일
2017-10-27

5-1. 담보제공 총 잔액(원)
1,486,968,804,560

5-2. 채무보증 총 잔액(원)
939,255,334,200

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주1) 상기 채무금액은 USD$600,000,000에 당일 (2014.9.12) 최초 고시환율을 적용한 금액 (1USD=1034.40)임. 
주2) 상기 담보설정 금액은 USD$600,000,000에 당일 (2014.9.12) 최초 고시환율을 적용한 금액 (1USD=1034.40)임.
주3) 상기 담보설정 및 채무보증 금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능함 
주4) 상기 '담보제공 및 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입일정에 따라 변동 가능함 
주5) 상기 자기자본은 2013년도말 연결재무제표 기준임

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Hanjin Internatioal Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Morgan Stanley가 모집 주선 중인 대주단 및 BNP Paribas 등이 주선중인 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
1,014,750,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
1,014,750,000,000

자기자본(원)
2,661,045,923,285

자기자본대비(%)
38.1

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2017-10-11

종료일
2020-10-11

5. 채무보증 총 잔액(원)
1,217,551,825,743

6. 이사회결의일(결정일)
2017-09-14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD900,000,000에 당일 (9/14) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 이며 2014년 9월 12일 공시한 기존 HIC에 대한 보증 기간 종료 후 재보증 건임. 

2. 상기 채무보증금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD900,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 신축건물 (Wilshire Grand Center, 감정가액 USD13.1억불)이 기본 담보로 제공됨. 

3. 상기 '4. 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입 일정에 따라 변동 가능함. 

4. 상기 '5. 채무보증 총 잔액'은 금번 HIC 신규 차입을 통해 상환 되어 채무보증이 만료 예정인 HIC 기존 차입금에 대한 채무보증 잔액 230,000,000,000원 (2012-11-02~2017-11-02) 및 676,500,000,000원 (2014-10-27~2017-10-27)은 제외한 금액이며, 9월 14일 환율을 적용함. (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 

5. 채권자는 Morgan Stanley가 모집하는 대주단 및 BNP Paribas, Daiwa Capital Markets Europe, Goldman Sachs가 주선하는 투자자임. 

6. 상기 자기자본은 2016년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사의 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결한 바 있습니다.

[왕산마리나 사업개요]

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,089억원 상당(자본금 1,123억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정함.

자료 : 당사 정기보고서

협약에 따르면 (주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중 입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2017년 반기말 차입금 잔액: 73,981백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다.

또한 당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 종속기업은 당반기말 현재 취득된 토지에 대하여 최초 용지매매계약 체결일로부터 5년 동안 근저당 설정 등 담보로 제공할 수 없으며, 소유권 이전일로부터 5년 동안에는 제3자에게 매각 및 임대를 할 수 없습니다. 또한 동 종속기업은 외국인투자촉진법상의 외국인투자기업으로 용지매매계약 체결일로부터 최소 5년동안 10%이상의 외국인투자지분율을 유지하여야 합니다. 2017년 반기말 기준 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속회사는 전환일에 우선주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 이외에도 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 

당사가 제공하고 있는 지급보증 등은 그 규모가 회사 영업규모 대비 크지 않은 상황이나 계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있으며, 대여금 및 우발채무로 인하여 당사의 재무위험이 확대될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

차.
당사가 2017년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 4,610백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. Wilshire Grand Hotel은 2017년 6월 개관하여 현재 일부 영업이 개시되었으며, 추가적인 자금지원 계획은 없으나, 여업환경의 변화에 따른 추가적인 지원이 발생 할수도 있습니다. 또한 2008년 매입한 서울 송현동 부지를 문화체육관광부에서 발표한 문화창조융합벨트 개발 계획의 일환인 복합문화허브로 개발할 계획을 발표한 바 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company
등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2017년 반기말 기준 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있습니다. 그러나 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 '새 항공기 60대 도입 추진 보도'에 대한 조회공시를 2015년 6월 요구받은 바 있습니다. 이에 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있다는 내용으로 조회공시 요구에 대한 답변을 하였고, 추가적으로 항공기 구매 MOU 체결 관련 공정공시를 이행하였습니다. 

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 2015.6.16]

1. 제목
새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있으나, 아직 구체적인 사항이 확정된 것은 아닙니다. 

향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 이 석 우 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2015년 06월 16일 07:55)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2015-07-15

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[수시공시의무관련사항(공정공시) 2015.6.17]

1. 정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 
※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$122.3억 
 - 기간: 2019년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2015. 6. 17(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처
공시책임자(전화번호)
이석우 상무

공시담당자(전화번호)
이성회 대리 (2656-7178)

관련부서(전화번호)
통합커뮤니케이션실

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정 

3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임

※ 관련공시
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2015년 11월 5일 상기 MOU 체결과 관련하여 계약상 구매의무조건인 Firm(확정구매) 신규 항공기 62대에 대해 총 8조 7,098억원 규모의 신규시설투자등의 공시 하였습니다. Option 구매 항공기는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정입니다.

[신규시설투자등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (62대)

2. 투자내역
투자금액(원)
8,709,800,400,000

자기자본(원)
2,201,158,629,940

자기자본대비(%)
395.69

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비

4. 투자기간
시작일
2015-11-06

종료일
2023-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2015-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 

2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 

3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), 
B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) 
※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정

※ 관련공시
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

해당 항공기 투자와 관련하여 당사는 상대적으로 투자금액이 큰 대형항공기 도입은 2018년에 종료될 예정이며, 향후 추가적으로 중소형 항공기 도입을 예정하고 있습니다.

한편 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대한 재무적 지원을 통한 투자를 완료하였습니다. 

Hanjin international Corp.은 당사의 100% 지분 보유 자회사로, 당사는 2012년 중 Hanjin International Corp.의 사채발행(2,300억원)과 관련하여 사채상환 만기일(2017년 11월 2일)까지 지급보증을 제공하였으며, 2014년에는 1,374억원의 증자(납입일 2014년 4월 1일, 2014년 8월 31일) 외에 상기 프로젝트 관련 차입금 6억 USD에 대한 채무보증(채무보증기간 2014.10~2017.10) 제공을 결정하였습니다. 이후에도 2015년 하반기 중 총 2번에 걸친 유상증자로 각각 1,172억, 586억원을 납입완료하였으며, 2016년 1월 추가적으로 586억원을 납입하였습니다. 또한 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,873억원 및 2016년 7월 28일 약 1,859억원을 추가적으로 납입완료하였습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 10월 11일 재보증을 실시할 예정이며, 해당 보증으로 인한 Hanjin International Corp.의 채무보증총잔액은 1조 2,176억원 규모입니다. 해당 보증은 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 하는 리파이낸싱 거래와 관련되어 있으며, 당사는 해당 리파이낸싱에 문제가 없을 것으로 판단하고 있습니다.

[Hanjin International Corp 지원경과]

지원시기
지원금액
지원형태

2012년 11월
2,300억원
지급보증

2014년 4월
1,069억원
유상증자

2014년 8월
305억원
유상증자

2014년 9월
6억USD
채무보증

2015년 9월
1,172억원
유상증자

2015년 11월
586억원
유상증자

2016년 1월
586억원
유상증자

2016년 3월
470억원
유상증자

2016년 4월
470억원
유상증자

2016년 5월
470억원
유상증자

2016년 6월
470억원
유상증자

2016년 7월
1,859억원
유상증자

합계
7,457억원
유상증자

2,300억원, 6억USD
지급보증 및 채무보증

자료 : 당사 자료 
주1)
채무보증금액 6억
USD에 대한
2017년 반기 말 현재 잔액은 6억USD입니다.

주2) 상기 유상증자, 지급보증 및 채무보증 외에
2017년 6월말
현재 Hanjin International Corp에 제공하고 있는 담보제공자산의 총 장부가액은
2조 2,069억원
입니다.
주3) 본 증권신고서 제출일 현재, 당사는 Hanjin International Corp에 대한 추가적인 자금지원 계획이 없습니다.

Wilshire Grand Hotel 개발 사업 관련 소요자금은 약 14조원이며, Wilshire Grand Hotel 은 2017년 6월 개관하여 현재 일부 영업이 개시되었습니다. 이외에도 2008년 매입한 서울 송현동 부지를 문화체육관광부에서 발표한 문화창조융합벨트 개발 계획의 일환인 복합문화허브로 개발할 계획을 발표한 바 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

카.
당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2017년 반기말 기준 2조 6,096억원의 잔액이 존재합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 회사채 시장 양극화 등 자금조달 여건 악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 당사는 여객 및 항공화물 매출채권을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2017년 반기말 기준 2조 6,096억원의 잔액이 존재합니다.

2017년 반기말 원화 기준 자산유동화증권 잔액현황은 아래와 같습니다. 

[자산유동화증권 현황]

(기준일 : 2016년 09월 30일)
(단위 : 천원)

종 류
만 기
연이자율
2017년 반기말
2016년말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
120,000,000
180,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
170,000,000
230,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
61,000,000
75,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS13)
2017-07-27
0.69%
3,459,670
24,676,078
칼제십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
43,894,327
65,968,033
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS15)
2017-11-20
1.43%
56,980,000
132,935,000
칼제십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
400,000,000
480,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
139,284,444
187,988,889
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
81,644,704
101,570,757
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
900,000,000
900,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
131,500,562
155,521,500
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
101,795,539
-
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
-
칼제이십일차유동화전문유한회사

합 계
2,609,559,246
2,533,660,257
-

1년이내 만기도래분
(918,768,791)
(801,708,546)
-

차감 잔액
1,690,790,455
1,731,951,711
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천을 선급금으로 계상하고 있습니다

자산유동화증권은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다. 따라서 자산유동화증권의 경우 일반무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용 절감과 물량소화가 수월한 편입니다. 하지만 자산유동화증권의 경우 주로 1년 단위로 만기가 짧아 유동성리스크가 높고, 이런 단기차입에 치중하게 되면 자금을 운용할 수 있는 기간도 짧아져 수익성 악화는 물론 재무건전성도 취약해질 수 있습니다.

당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[신종자본증권 발행 관련 위험]

타.
당사는 2013년 6월 28일 신종자본증권 2,100억, 2015년 11월 25일 미화 3억불, 2017년 06월 12일 미화 3억불 규모의 신종자본증권을 발행하였습니다. 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2013년 6월 중 신종자본증권 2,100억을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다. 당사는 해당 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

[당사 제1회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 1회 신종자본증권

발행일

2013-06-28

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에
관한 사항

자본으로 
회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

한신평 : 25%

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2043년 6월 28일

5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후5년 동안은 연6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율 (6.40% + 3.50% + <발행일로부터5년이 경과한 날의 벤치마크수익률- 3.32%>) 을 적용

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 811% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

또한 당사는 2015년 11월 25일 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권을 발행하였습니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 

[당사 제2회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 2회 신종자본증권

발행일

2015-11-25

발행금액

USD 3억불

발행목적

시설자금

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 11월 25일

3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3년 동안은 연 2.50% 고정금리임. 발행 3년후에는 최초이자율+연 4.0% 상향조정이자율을 적용하고, 발행 5년 후에는 발행 3년후 이자율 + 연3.0% 상향조정이자율 적용함 (발행 후 매3년마다 기준금리인 미국채금리가 조정 적용됨)

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 860% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

이후 당사는 2017년 06월 12일 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권을 발행하였습니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 

[당사 제3회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 857% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

현재 상기 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

파.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 한국신용평가의 경우 당사의 신용등급을 2013년 3월 A(안정적) 등급에서 본 증권신고서 제출일 현재 BBB+(부정적) 등급으로 평가하고 있으며, 나이스신용평가는 2012년 11월 A(Stable) 등급에서 현재 BBB+(Negative)로, 한국기업평가는 2013년 11월 A-(안정적) 등급에서 현재 BBB(안정적) 등급으로 평가하고 있어, 최근 3년간 신용평가회사 3사 모두 2단계 이상의 신용등급 하향평가를 단행하였습니다. 등급변동과 관련하여 한국기업평가의 2016년 12월 등급평정서에서는 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다.
다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가가 2013년 11월 14일 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로, 2014년 5월 2일 당사의 등급전망을 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 하향한 데 이어, 2014년 6월 17일 나이스신용평가가 당사의 신용등급을 A(Negative)에서 A-(Negative)로 하향하였으며, 2014년 6월 18일 한국신용평가 역시 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로 하향조정하였습니다.

또한, 2015년 08월 17일 한국기업평가 및 나이스신용평가는 당기순손실 지속, 항공기 도입관련 대규모 투자계획, Hanjin International Corp.에 대한 자본참여계획 및 지배구조 개편에 따른 (주)한진해운 신용위험 전이가능성 증대 등을 반영하여, 당사의 무보증사채 신용등급을 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향조정하였습니다.

더불어 2015년 12월 18일 한국신용평가는 항공기 투자 및 계열사 자금지원 등으로 인한 재무부담 확대, 한진해운의 신용위험 상승과 추가 지원가능성 등을 반영하여 기존 A-(안정적)에서 등급전망을 A-(부정적)으로 하향조정하였습니다.

이후 2016년 03월 22일 나이스신용평가는 국내 저비용항공사, 외국계 항공사 등의 시장진입 확대로 인한 사업안정성 저하, 항공기 투자 관련 재무부담 증가, 한진해운, Hanjin International Crop. 등 계열사 지원 및 자금소요 확대 가능성을 언급하며, 기존 BBB+(Stable)에서 등급전망을 BBB+(Negative)로 하향조정하였습니다.

또한 한국신용평가 및 한국기업평가는 2016년 3월 30일에 BBB+(부정적)으로 등급하향 및 등급전망 하향조정하였으며,유동성위험이 점증하고 있는 한진해운의 신용도 저하와 그에 따른 추가 지원가능성, 직접 금융시장에서의 접근력 저하, 지속적인 항공기투자와 계열사 지원으로 열위한 재무구조가 지속되고 있는 점을 언급하였습니다.

한국기업평가는 2016년 12월 6일에 당사의 신용등급을 기존 BBB+(부정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 하향조정 하였습니다. 동사는 금번 신용등급 평정의 논거로서 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다. 

당사의 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다. 

[당사 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

BBB+(부정적)
BBB+(부정적)
A-(부정적)

A-(안정적)

A(부정적)

A(안정적)

2016.08.31
2016.03.30
2015.12.18

2014.6.18

2013.11.14

2013.3.22

나이스신용평가

BBB+(Negative)
BBB+(Negative)
BBB+(Stable)

A-(Negative)

A(Negative)

A(Stable)

2016.10.11
2016.03.22
2015.8.17

2014.6.17

2013.7.5

2012.11.30

한국기업평가

BBB(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(안정적)

A-(부정적)

A-(부정적)

A-(안정적)

2016.12.06
2016.03.31
2015.8.17

2014.11.6

2014.5.2

2013.11.14

자료 : 당사 제시자료

2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인이있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]

하.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

운항승무원 통상임금 재산정 및 미지급 수당 청구 소송

염진수 외 797명

2014.10.20.

KRW 259,106,507

2016. 10. 14. 원고 일부 승소
 2016. 11. 4 쌍방 항소

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원

22명

2015.4.15.

KRW1,324,636,564

총 8건 중 3건은 1심 당사 일부 승소(청구액 대비 약 90% 승소) 후 쌍방 항소. 그 외 제1심 진행 중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)

2013.11.27.

KRW 404,000,000

(소가 기준, 변동가능)

제1심 진행 중

사단정찰용UAV 지체상금 관련 물품대금 청구의 소

대한항공

2016.07.28

KRW 3,481,250,900

1심 진행 중

미국

화물 민사집단소송

다수 화물대리점 (집단소송)

2006.2.

USD 115,000,000
 (민사합의금)

2016.1. 합의금 지불 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

USD 65,000,000
 (민사합의금)

2016.6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분
 소송 절차 완전 종결

캐나다

화물 민사집단소송

다수 화물운송서비스 구매자 (집단소송)

2006.5.

CAD 4,100,000
 (민사합의금)

2016.5. 제3차(마지막) CAD 1,100,000
 지급 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

미확정

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

영국

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: British Airways

2013.11.

(당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기단계

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 네덜란드항공(AF-KLM), LH 등 본소피고 5개 항공사

2015.6.

(당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계에서 중단상태)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

-본소:다수 화주(집단소송)
 -구상청구소송: Qantas 등 본소 피고 항공사

2016.12.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계에서 중단상태)

자료 : 당사 제시

[통상임금 재산정 및 미지급 수당 청구 소송]

(1) 운항승무원 797명 v. KAL

원고들은 당사에 재직 중인 운항승무원으로, 2014. 10. 20. 당사가 원고들에게 지급하는 상여금, 기본비행보장수당, 개인연금 보험료, 신협출자금을 포함하여 통상임금을 재산정하고 이에 따른 연장/야간/휴일 근로수당 및 연차휴가수당을 지급하여야 한다고 주장하면서, 새로이 산정한 법정수당과 기 지급된 각 수당의 차액을 청구하는 내용의 소(최초 소송 금액798,000,000원이었으나 소송 중259,106,507원으로 감축함)를 제기하였습니다. 2016. 10. 14. 서울남부지법은 기본비행보장수당이 통상임금에 포함되지 않는다고 판단하였으나, 개인연금 보험료, 신협출자금, 자가보험료가 통상임금에 포함된다고 하면서, 원고797명에게 총197,624,966원을 지급하라고 판단한 바 있습니다. 1심 판결에 대해 쌍방 모두 항소하여 서울고등법원에서 항소심 재판이 진행 중인 단계로, 현재로서는 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

[운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송]

(1) 운항승무원 22명 v. KAL

상대방(원고22명)은 당사에 재직하다 타사 이직한 운항승무원들로, 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비 반환 약정이 근로기준법 제20조를 위반하여 무효라고 주장하며, 기 상환한 교육훈련비의 부당이득 반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 내용의 소8건을 각 제기했습니다(현 소송금액 총1,324,636,564 원). 현재 서울고등법원(항소심) 및 서울 남부, 중앙지방법원에서 각 소송 진행 중으로, 향후 재무적 영향은 판단하기 힘듭니다.

[ANTITRUST 소송]

(1) 미국 화물 민사집단소송

2006.2.14. 미국 법무부가 화물 유류할증료 담합 혐의에 대한 조사를 개시한 후, 다수의 화물대리점들이 당사 및 미국 취항 항공사들을 상대로 소송을 제기하였습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 2013년 원고측에 USD 115,000,000을 지급하고 소송을 종결키로 합의하였고, 2015년 본 합의에 대해 법원의 최종승인이 내려졌습니다. 2016.1.15. 당사는 본 소송의 합의금을 모두 지불하였는바, 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향은 없습니다.

(2) 미국 여객 민사집단소송

2007.8.1. 이후 다수의 항공권 구매자들이 당사 및 아시아나 항공을 상대로 여객운임담합으로 인한 손해배상 소송을 제기하였습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 원고측에 USD 65,000,000(현금 USD 39,000,000 및 항공권 할인 쿠폰 USD 26,000,000)를 지급하고 소송을 종결키로 합의하였으며 2013년 현금 부분은 지급 완료하였으며 2016년 6월 쿠폰 지급을 완료하였습니다.

(3) 캐나다 화물 민사집단소송

2006.5. 이후, 당사 및 국제선 취항 항공사를 상대로 캐나다 법원에 화물운임담합으로 인한 손해배상소송 3건(Ontario 1건, British Columbia 1건, Quebec 1건)이 제기되었습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 법적 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 2015년 화물소송 3건에 대해 원고 측에 CAD 4,100,000을 지급하고 소송을 종결키로 합의하여 법원의 최종승인을 받았습니다. 2015년 2차례에 걸쳐 CAD 3,000,000을 지급하였고, 2016.5.25. 마지막으로 제3차 CAD 1,100,000 지급하였으므로 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향은 없습니다. 

(4) 캐나다 여객 민사집단소송

2007.8. 이후, 당사의 여객운임담합으로 인한 손해배상을 주장하는 소송 2건이 캐나다 Ontario 에서 제기되었습니다. 그 중 1건은 소장 접수 이외에 아무런 진행사항이 없고, 다른 1건은 2015년 수정 소장이 접수된 것 이외에 진행사항이 없는바, 현재로서는 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(5) LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

2013.11.27. LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)가 당사 포함 12개 항공사를 상대로 유류할증료 담합으로 인한 손해배상청구소송을 제기한 바, 현재 서울중앙지방법원에서 제1심 소송 절차가 진행 중입니다. 원고들이 주장하는 손해가 존재하는지 여부 등을 확인하기 위한 절차가 논의되는 단계로서 현재로서는 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(6) 영국 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 565개 화주가 British Airways를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송을 제기하고(본소), British Airways는 당사 포함 15개 항공사를 상대로 구상청구소송을 제기하여(구상소송), 현재 영국 London High Court에서 소송이 계류 중이나 별다른 진행사항이 없습니다.

(7) 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 877개 화주가 에어프랑스-KLM 등 5개 항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송(본소)을 제기하여, 본소 피고 항공사는 당사 포함 28개 항공사를 상대로 구상청구 소송(구상소송)을 제기하였습니다. 현재 네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송이 계류 중이나 현 단계로서는 구상청구 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(8) 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 550개 화주가 Qantas등 11개 항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송(본소)을 제기하여, 본소 피고 항공사는 당사를 포함한 다수 항공사를 상대로 구상청구 소송(구상소송)을 제기하였습니다. 현재 독일Cologne District Court에서 소송 계류 중이나 현 단계로서는 구상청구 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

[기타 사항]

(1) 일감몰아주기 관련 공정위 제재

대한항공은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다. 이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다.

(2) 신고서 제출일 현재 국세청은 당사를 방문하여 세무조사를 진행중에 있습니다. 본 세무조사는 정기 세무조사이며, 향후 세무조사의 결과에 따라 미납 혹은 과오납세금에 대한 당국의 조치가 발생할 수 있으며 이로인한 추가 세금납부/환급 등의 이슈가 발생할 수 있습니다.

[종속회사 관련 제재 현황]

(한국공항)

한국공항은 2004 ~ 2005년 계열사(한진해운) 주식을 자금담당 직원이 유용한 사건으로 인하여 강서세무서로부터 법인세법 제15조 위반으로 주식 거래 차익에 대한 법인세(27,018,476천원), 부천세무서로부터 상속세 및 증여세법 제45조의2 위반으로 명의신탁하여 거래한 것으로 증여세(18,002,903천원)를 2014년 6월 13일 부과 받았습니다. 한국공항은 자금담당 직원에게 계열사 주식을 명의신탁하여 거래하게 한 사실이 없고 당사나 당사 대표이사가 그 거래 차익을 취득한 사실도 없어 2014년 7월 2일 조세심판원에 행정심판을 제기하는 등 적극적으로 대응하였으며, 2015년 3월 12일 대법원 최종 확정된 판결문 제출 후 조세심판원에서 "세무당국의 부과처분을 전액 취소" 심판 결정을 내려 관련 통지서를 해당 세무서에 고지하여 기 납부된 추징금은 환급되었습니다.
 
(싸이버스카이)

2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015년 11월 9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다.

증권신고서 제출일 시점에서 상기 기재한 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련 위험]

거.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2017년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로
서 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다.
한진그룹은 재무구조개선약정에 따라 2013년 12월 19일자로 총 5조원에 달하는 자구계획을 발표하였습니다. 이와 관련 당사는 자회사인 한진에너지(주)가 보유한 에쓰오일(주) 지분 28.41%, 노후항공기 14대, 기타부동산 등의 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보 계획을 발표하였습니다. 상기 자구계획과 관련하여 당사는 한진에너지(주) 보유 S-OIL 지분 매각(1조 9,830억원), 노후항공기 매각(2,499억원), 유상증자 등(14,587억원)을 통해 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여, 계획대비(3조 4,900억원) 현재 2,016억원을 초과 이행하였습니다
. 당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위하여 노력중에 있습니다. 다만, 재무구조개선약정 및 자구계획은 장기간 지속적으로 이행될 예정이고,
산업은행과의 재무구조 개선 약정은 본 증권신고서 제출일 현재 갱신

완
료하였습니다.
투자자께서는
참고하시기 바랍니다.

금융감독원은 매년 4월 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다.

2017년 5월 11일 금융감독원은 2017년도 주채무계열(36개) 선정결과를 발표하였으며, 한진그룹은 2017년도 주채무계열 12위(2016년도 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

[2017년 주채무계열 선정현황]

은행명

개수

담당 주채무계열명

우리은행

13

삼성, LG, 포스코, 한화, 두산, 효성, CJ, 대림, 코오롱, 한국타이어, 아주산업, 이랜드, 한라

산업은행

10

대우조선해양, 한진, 금호아시아나, 대우건설, 동국제강, 한진중공업, 하림. 금호석유화학, 장금상선, 성우하이텍

하나은행

5

현대자동차, SK, 현대중공업, GS, 세아

신한은행

4

롯데, LS, OCI, S-OIL

국민은행

3

신세계, KT, 홈플러스

농협은행

1

성동조선

자료 : 금융감독원 보도자료(2017년 5월)
주1) 2017년도 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 4,514억원으로 2016년도(1조 3,581억원) 대비 933억원(6.9%) 증가
주2) 신용공여액의 경우 전전년말 금융기관 신용공여액의 0.075%

주채무계열로 선정된 36개 계열에 대해 담당 주채권은행이 5월말까지 재무구조평가를 실시합니다. 부채비율 구간별로 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정(관리대상계열)을 체결해야 합니다. 또한 관리대상계열 및 재무구조 악화 계열에 대해서는 수시평가를 추가로 실시하는 등 사후 모니터링을 강화하기로 하였으며, 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다.
 
상기 재무구조개선 약정에 따른 한진그룹의 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
방향

재무구조 개선

- 유휴자산 활용/처분을 통한 효율적 자산 운용으로 유동성 개선
- 현금흐름 위주 사업운영으로 확고한 흑자기반 구축
- 장기적으로 자본확충 방안 모색

영업수익성 개선

- 경영자원의 핵심사업부문 집중을 통한 수익성 강화
- 비용관리 강화 등을 통한 원가 경쟁력 제고

재무구조 개선계획

- 항공기, 선박 Sale & Lease Back
- 보유장비,유가증권 및 부동산 등 자산 매각

영업수익성 개선계획

- 핵심사업에 대한 전사적 역량 집중으로 수익력 제고
- 마케팅 전략 강화로 기존 시장 경쟁력 강화
- 효율성 제고를 통한 원가 절감

유동성 관리방안

- 단기차입금 비중 축소
- 글로벌 위기 지속 대비 선제적 유동성 확보

차입금 상환계획

- 자산매각 및 유상증자 자금으로 차입금 상환에 주력

계열 구조조정계획

- 재무구조 개선을 위한 영업경쟁력 역량 강화

자료 : 당사 제시자료

동 약정에 따르면 한진그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

한편, 한진그룹은 동 약정사항 이행을 위해 2013년 12월 총 5조 205억원에 달하는 자구계획을 발표하였습니다. 당사의 경우 자회사인 한진에너지가 보유한 에쓰오일 지분 28.41%, 노후항공기 14대, 기타부동산 등 주요자산 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보하고, (주)한진해운의 경우 유상증자, 벌크전용선사업부, 노후선박 및 해외 부동산 등 매각을 통해 약 1조 5,305억원을 확보하여, 총 5조 205억원 가량의 유동성을 확충하겠다는 내용입니다

[자구계획 이행현황]

(단위 : 억원)

회사
주요 내용
그룹 제시금액
2016년 12월말 기준
이행결과
이행 시기
비고

대한항공

S-OIL 지분 매각

22,000

19,830

완료
2015년 01월 19일 처분완료

B747-400 등 14대 매각

2,500

2,499
2014년~2016년

항공기 총
14대
매각 완료

율도비축유 기지 등
기타 자산 매각

10,400

14,587
미정
이행 사항
- 유상증자완료 : 4,986억
- Sale & Lease Back : 5,934억
- 한진해운홀딩스지분매각 : 217억
-전환 영구채 발행 : 3,450억

합계

34,900

36,916
-
-

자료 : 당사 제시자료

상기 자구계획과 관련하여 당사는 한진에너지(주) 보유 S-OIL 지분(1조 9,830억원), 노후항공기 매각(
2,499억원
), 유상증자 등(14,587억원)을 통해 약
3조 6,916억원
규모의 재무구조개선
재원을 마련하였습니다.

당사의 자회사인 한진에너지(주)는 2014년 8월 11일 차입금상환 및 당사의 재무구조개선을 위해 보유중인 에쓰-오일(주)의 주식 31,983,586주를 에쓰-오일(주)의 최대주주인 Aramco Overseas Company B.V.에 총 1,982,982,332,000원에 처분하기로 하는 주식매매계약 체결을 완료하였으며, 2015년 1월 19일 처분완료하였습니다. 이후 2015년 2월 5일 당사와 한국공항(주)가 보유 중인 한진에너지(주) 지분 35,200주(100%)를 88주로 감자하는 결의(주주총회 2015년 2월 12일, 감자기준일 2015년 3월 13일)를 하였으며, 한진에너지(주)는 2015년 3월 16일 감자 대금을 지급하였습니다. 유상감자 후 잔여지분 88주(당사 85주, 한국공항(주) 3주)는 2015년 3월 19일 한진에너지(주)의 청산결정에 따라 청산되었으며, 2015년 6월 12일 당사의 주요종속회사에서 탈퇴하였습니다.

당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위하여 노력중에 있습니다. 다만, 재무구조개선약정 및 자구계획은 장기간 지속적으로 이행될 예정이고, 산업은행과의 재무구조 개선 약정은 본 증권신고서 제출일 현재 갱신완료하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

너.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 2015년 07월 31일까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에서 규정한 행위제한 요소를 일부 해소하였습니다.
지배구조 개편 과정에서 새로 유예기간이 설정된 부분 및 유예기간이 연장된 부분에 대해서는 2017년 11월 08일부로 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소할 예정에 있습니다. 한편, (주)한진칼의 손자회사인 (주)한진해운은 보유중인 자회사(지주회사의 증손회사)의 지분을 2018년 11월 10일(2016년 12월 28일부 공정거래위원회로부터 유예기간 연장 승인)까지 정리하여야 합니다. 그러나 (주)한진해운은 2017년 02월 17일 서울중앙지방법원으로부터 파산선고를 받았고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 기업집단 한진으로부터의 계열제외 요건을 충족하여 2017년 03월 03일부로 한진 기업집단으로부터 계열제외되었습니다. (주)한진해운이 계열제외 됨에 따라 (주)한진해운이 보유중인 자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정하고 있는 행위제한 규제에 해당사항이 없습니다.

당사가 속한 한진그룹의 과거 지배구조는 조양호 회장 등 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 (주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하였습니다. 

순환출자구조를 해소하고 지배구조 선진화를 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할하였습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다.

당사가 속한 한진그룹의 지배구조개편 진행경과는 아래와 같습니다.

[한진그룹 주요 지배구조개편 진행경과]

회사명
내용
시기
행위제한요건
비고

㈜한진칼
지주회사 설립
2013.08.01
-
㈜대한항공 인적분할

한국공항㈜
㈜한진해운 지분매각
2014.11.08
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
㈜대한항공 보통주 공개매수 및 현물출자 유상증자
2014.11.10
지주회사등의 행위제한
㈜대한항공이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜한진해운 지분매각
2014.11.24
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
지배구조개편
-

한국공항㈜
정석기업㈜에 ㈜한진 지분매각
2014.12.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

정석기업㈜
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
광양인터내셔널컨테이너터미널㈜ 청산 및 계열제외
2015.03.11
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
㈜대한항공에 ㈜한국글로발로지스틱스시스템 지분매각
2015.05.14
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜유수홀딩스
㈜유수홀딩스측(독립경영자 및 독립경영자 관련자)
 친족계열분리
2015.05.15
-
㈜유수홀딩스, ㈜싸이버로지텍, ㈜유수로지스틱스,
 ㈜유수에스엠, ㈜몬도브릿지, ㈜유수토탈서비스,
 ㈜트리플스 친족계열분리(계열제외)

㈜한진해운
㈜한진에 평택컨테이너터미날㈜ 지분매각
2015.05.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
유니컨버스㈜에 유니컨버스㈜ 지분매각
2015.06.23
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
정석기업 분할합병
2015.06.30
지주회사등의 행위제한
㈜한진이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜대한항공 지분매각
2015.07.16
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한국티비티, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜,
 서울복합물류자산관리㈜ 공동출자법인 인정
2015.07.16
지주회사등의 행위제한
-

한국공항㈜
한진에너지㈜ 청산 및 계열제외
2015.07.23
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 유예기간 연장승인
2015.09.02
지주회사등의 행위제한
유예기간 연장 (2015.07.31 → 2017.07.31)

㈜싸이버스카이
㈜한진칼 지분매각
2015.11.06
지배구조개편
-

㈜대한항공
㈜싸이버스카이 지분매입
2015.11.09
지배구조개편
㈜싸이버스카이가 ㈜한진칼의 손자회사로 편입

㈜한진해운
㈜한진에 한진해운신항만㈜ 지분매각
2015.11.24
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매입
2015.11.30
손자회사의 계열사 주식보유금지
한진해운광양터미널㈜이 ㈜한진칼의 증손회사로 편입

정석기업㈜
㈜한진칼 지분매각
2015.12.30
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
부산인터내셔널터미널㈜ 지분매각
2016.06.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
부산인터내셔널터미널㈜ 계열제외(2016.08.01)

㈜한진해운
한진해운신항물류센터㈜, ㈜한진퍼시픽, 한진케리로지스틱스㈜,
 한진해운경인터미널㈜ 지주회사등 행위제한규정 위반행위
 유예기간 연장승인
2016.06.28
지주회사등의 행위제한
유예기간 연장 (2016.11.10 → 2018.11.10)

㈜한진해운
부산마린앤오일㈜ 파산선고 및 계열제외
2016.06.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한진인천북항운영㈜ 청산 및 계열제외
2017.01.12
지주회사등의 행위제한
한진인천북항운영㈜ 계열제외(2017.01.12)

㈜한진해운
한진해운경인터미널㈜ 지분매각
2017.02.03
손자회사의 계열사 주식보유금지
한진해운경인터미널㈜ 계열제외(2017.03.22)

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매각
2017.02.24
지배구조개편
한진해운광양터미널㈜ 계열제외(2017.04.05)

㈜한진해운
㈜한진해운 파산선고 및 계열제외
2017.03.03
지배구조개편
㈜한진해운 계열제외(2017.03.03)

㈜한진퍼시픽
최대주주 변경 및 계열제외
2017.07.04
지배구조개편
㈜한진퍼시픽 계열제외(2017.07.04)

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 공동출자법인 인정
2017.07.27
지주회사등의 행위제한 해소
-

㈜싸이버스카이
㈜한진칼에 ㈜한진 지분매각
2017.07.31
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼에 ㈜대한항공 및 토파스여행정보㈜ 지분매각
2017.08.08
지배구조개편
-

유니컨버스투자㈜
유니컨버스㈜에 흡수항병 및 계열제외
2017.08.11
지배구조개편
유니컨버스투자㈜ 계열제외(2017.08.11)

유니컨버스㈜
유니컨버스㈜ 지분 ㈜대한항공에 무상증여
2017.08.14
지배구조개편
-

자료 : 당사 제시자료

[(주)한진칼의 (주)대한항공 기명식 보통주 공개매수]

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 지주회사는 자산요건(자산총액 1천억원 이상) 및 자회사 주식금액 보유 요건(자회사의 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의50% 이상)을 충족하여야 하며 주권상장법인인 자회사의 주식을 20% 이상, 비상장 자회사의 주식을 40% 이상 확보하여야 합니다. 이에 따라 한진그룹의 지주회사인 (주)한진칼은 당사의 발행주식을 20% 이상 보유하기 위해 당사의 보통주식에 대해서 공개매수방식으로 일정기간(공개매수기간 : 2014년 10월 15일 ~ 2014년 11월 5일)동안 당사의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 공개매수에 응한 주주로부터 해당 주식을 현물출자 받고, 응모주주에게 (주)한진칼의 기명식 보통주식 신주를 발행하였습니다. 

공개매수 및 현물출자 신주발행관련 공시내용은 아래와 같습니다.

[(주)대한항공 기명식 보통주식 공개매수신고서]
(단위: 원, 주)

공개매수자
ㆍ성명 : (주)한진칼
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 □ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
■ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
(주)대한항공

공개매수 목적
□ 경영권안정 □ M&A ■ 지주회사요건충족 □ 상장폐지 
□ 기타
- 내용: '독점규제및공정거래에관한법률'상 지주회사의 자회사 주식소유요건 충족

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
(주)대한항공 기명식 보통주식

매수 예정 수량
(비율)
30,000,000주
(보통주 발행주식총수의 51.13%)

매수 가격
37,800원

공개매수조건
공개매수에 응한 (주)대한항공 기명식 보통주식의 주주에게 현금을 지급하는 '현금매수 방식'이 아닌, 응모주주에게 (주)한진칼 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는'현물출자 신주발행의 방식'임. 응모주식의 총수가 매수예정주식의 수에 미달할 경우 전부매수, 초과할 경우 안분비례 매수함.

공개매수기간
2014. 10. 15. - 2014. 11. 05.
- (주)한진칼의 기명식 보통주식(신주) 2014년 11월 20일에 응모주주의 응모계좌로 입고
- 단수주에 대한 현금 지급(2014년 11월 10일에 응모주주의 응모계좌로 입금)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
4,034,211

보유 비율
6.88%

공개매수후
(예정)
보유 수량
34,034,211

보유 비율
58.00%

사무취급자
하나대투증권 주식회사

자료 : (주)대한항공의 2014.10.13 [정정]공개매수신고서 공시자료
주1) 금번 공개매수의 경우 공개매수자인 (주)한진칼의 특별관계자가 보유한 (주)대한항공 기명식 보통주식도 공개매수 대상주식에 포함되며, (주)한진칼의 특별관계자들의 참여 여부가 확정적인 것은 아니므로 보유주식등의 수량 및 비율은 특별관계자를 제외한 공개매수자인 (주)한진칼의 보유 수량 및 보유비율을 기준으로 기재하였습니다.
주2) (주)대한항공의 기명식 보통주식 발행주식총수는 58,675,438주이며 현재 공개매수자는 4,034,211주(6.88%에 해당)를 보유하고 있고, 공개매수자의 특별관계자들(공개매수자 포함)이 18,820,976주(32.08%에 해당)를 보유하고 있습니다. 위의 공개매수 후 소유 주식 등의 수는 특별관계자들과 기타소액주주등의 공개매수 참여 여부에 따라 변경될 수 있습니다.

[(주)대한항공 기명식 보통주식 공개매수결과보고서]
(단위: 주, %)

주식등의 종류
주식등의 수(주)
공개매수 후
주식등의 보유비율(%)

공개매수 전
공개매수
공개매수 후

보통주
18,820,976
9,241,764
28,062,740
47.83

우선주
85,319
-
85,319
7.68

신주인수권 표시 증서
-
-
-
-

전환사채권
-
-
-
-

신주인수권증권
-
-
-
-

교환사채권
-
-
-
-

증권예탁증권
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
18,906,295
9,241,764
28,149,059
53.09

자료 : (주)대한항공의 2014.11.10 공개매수결과보고서 공시자료
주1) 상기 종류별 보유현황은 공개매수자인 (주)한진칼과 특별관계자의 보유 현황을 포함하여 기재하였습니다.
주2) 상기 공개매수 주식수(9,241,764주)는 공개매수자인 (주)한진칼이 공개매수한 주식의 수(15,230,387주)에서 공개매수자의 특별관계자가 공개매수 청약에 참여한 주식의 수(5,988,623주)를 차감하여 산정하였습니다.
주3) 상기 우선주 보유비율은 (주)대한항공 우선주 발행주식수(1,110,794주)를 기준으로 보유비율을 산정하였습니다.

[(주)한진칼 [정정]주요사항보고서(유상증자결정)]
(단위: 원, 주, %)

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
24,129,365

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
2,500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
28,353,630

우선주 (주)
536,766

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
575,702,519,535

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
일반공모증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
23,859

우선주 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

8. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

9. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

일반공모
시작일
2014년 10월 15일

종료일
2014년 11월 05일

10. 납입일
2014년 11월 10일

11. 신주의 배당기산일
2014년 01월 01일

12. 신주권교부예정일
2014년 11월 19일

13. 신주의 상장예정일
2014년 11월 20일

14. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
하나대투증권㈜

15. 이사회결의일(결정일)
2014년 09월 23일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료 : (주)한진칼의 2014.11.07[정정] 주요사항보고서(유상증자결정) 공시자료

공개매수 및 현물출자 유상증자 결과 (주)한진칼의 당사에 대한 지분율이 32.23%로 상승하여 지주회사의 자회사 주식 보유조건을 충족하였으며, 당사는 2014년 11월 11일 자로 (주)한진칼의 자회사로 편입되었습니다.

한편, 당사의 계열회사들은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 에서 규정하는 자회사 및 손자회사의 행위제한 요건충족과 순환출자구조 해소를 위해 지분매매 등의 방법을 통해 노력하고 있습니다.

한국공항(주)는 2014년 11월 18일 보유하고 있는 (주)한진해운의 지분 전량(1.94%, 4,752,161주)을 시간외매매방식으로 매각하였으며, 2014년 12월 22일 보유중인 (주)한진의 지분 전량(2.22%, 171,120주)을 계열회사인 정석기업(주)에 매각하였습니다.

[한국공항(주) 타법인주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사한진해운 
(HANJIN SHIPPING CO.,LTD.)

국적
대한민국
대표자
석태수

자본금(원)
1,226,320,470,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
245,264,094
주요사업
해상운송

2. 처분내역
처분주식수(주)
4,752,161

처분금액(원)
26,383,997,872

자기자본(원)
243,708,277,355

자기자본대비(%)
10.83

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
- '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 지주회사 행위제한 해소

5. 처분예정일자
2014-11-18

6. 이사회결의일(결정일)
2014-11-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 1주당 5,552원으로 산정 되었음. 
- 상기 자기자본은 2013년말 기준이며, 처분예정일자는 
매매체결일임.

※관련공시
-

자료 : 한국공항(주)의 2014.11.17 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

[한국공항(주)의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위: 백만원)

1. 거래상대방
정석기업(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
265,300

나. 처분금액
12,310

다. 처분단가(원)
46,400

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2014.12.22

5. 처분목적
- '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 지주회사 행위제한 해소

6. 처분방법
장내처분(시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2014.12.19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기 거래일자는 매매체결일임.

※ 관련공시일
-

자료 : 한국공항(주)의 2014.12.19 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[정석기업(주)의 특수관계인으로부터 주식의 취득]
(단위: 백만원)

1. 거래상대방
한국공항(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
265,300

나. 취득금액
12,310

다. 취득단가(원)
46,400

라. 취득후 소유주식수(주)
2,590,179
취득후 지분율(%)
21.63

마. 거래일자
2014년 12월 22일

5. 취득목적
지배구조 개선

6. 취득방법
장내취득 (시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2014년 12월 19일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

8. 기타
-

※ 관련공시일
-

자료 : 정석기업(주)의 2014.12.19 특수관계인에 대한 주식의 취득 공시자료

또한 (주)한진은 2014년 12월 22일 보유하고 있는 (주)한진칼의 지분 전량(5.33%, 2,799,161주)을 시간외매매방식으로 매각하였으며, 이를 통해 한진그룹의 순환출자구조는 해소되었습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[(주)한진의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 한진칼 
(HANJIN KAL Corp.)

국적
대한민국
대표자
조원태

자본금(원)
132,549,402,500
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
53,019,761
주요사업
부동산임대업

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,799,161

처분금액(원)
77,956,633,850

자기자본(원)
704,091,270,062

자기자본대비(%)
11.07

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 순환출자 해소

5. 처분예정일자
2014-12-22

6. 이사회결의일(결정일)
2014-12-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 1주당 27,850원으로 산정되었음 
- 상기 자기자본은 2013년 말 연결재무제표 기준이며, 처분예정일자는 매매체결 예정일임

※관련공시
-

자료 : (주)한진의 2014.12.19 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

(주)한진해운은 2015년 5월 29일 평택컨테이너터미날(주) 지분 전량(59%, 2,360,000주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
평택컨테이너터미날(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
2,360,000

나. 처분금액
14,486

다. 처분단가(원)
6,138

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2015.05.29

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.05.14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 평택컨테이너터미날에 대한 당사의 지분 2,360,000주(지분율 59%)를 전량 매각하는 내용 입니다.
- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 계약당사자의 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)한진해운의 2015.05.14 특수관계인에대한주식의처분 공시자료

또한 2015년 11월 24일 한진해운신항만(주) 보유지분 전량(1,980,857주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
평택컨테이너터미날(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
2,360,000

나. 처분금액
14,486

다. 처분단가(원)
6,138

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2015.05.29

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.05.14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 평택컨테이너터미날에 대한 당사의 지분 2,360,000주(지분율 59%)를 전량 매각하는 내용 입니다.
- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 계약당사자의 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)한진해운의 2015.05.14 특수관계인에대한주식의처분 공시자료

또한 2015년 11월 24일 한진해운신항만(주) 보유지분 전량(1,980,857주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
한진해운신항만(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
1,980,857

나. 처분금액
135,481

다. 처분단가(원)
68,395

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0%

마. 거래일자
2015.11.24

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.11.05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 한진해운신항만(주)에 대한 당사의 지분 1,980,857주(지분율 50%+1주)를 전량 매각하는 내용입니다.

- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 처분절차가 완료되어 확정된 최종 거래일자 입니다.

※ 관련공시일
2015.11.05 특수관계인에 대한 주식의 처분

자료 : (주)한진해운의 2015.11.24 [정정]특수관계인에대한주식의처분 공시자료

한진정보통신(주)는 2015년 5월 14일 보유중인 (주)한국글로발로지스틱스시스템 지분 30% 전량을 (주)대한항공에 장외거래방식으로 처분하였으며, 2015년 6월 23일 보유중인 유니컨버스(주) 지분 전량(10%, 26,018주)을 매각하였습니다.

[한진정보통신(주)의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 원)

1. 거래상대방
(주)대한항공
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)한국글로발로지스틱스시스템
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
60,000주

나. 처분금액
3,374,460,000원

다. 처분단가(원)
56,241원

라. 처분후 소유주식수(주)
-
처분후 지분율(%)
0%

마. 거래일자
2015.05.14

5. 처분목적
지주회사의 행위제한 요건 해소

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2015.05.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
상기 처분단가는 2015년 5월 8일 기준 평가금액입니다. 상기 내용은 진행상황에 따라 변경될 수있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : 한진정보통신(주)의 2015.05.13 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[한진정보통신(주)의 계열사 주식보유 변동]
(단위 : 주, %)

기업집단명
한진
회사명
한진정보통신(주)
공시일자
2015년 06월 26일
관련법규
공정거래법

주식보유
계열회사명
변동일
변동 전
변동 후

보통주
우선주
계
보통주
우선주
계

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

유니컨버스(주)
2015.06.23
26,018
10.00
-
-
26,018
10.00
0
0
-
-
0
0

자료 : 한진정보통신(주)의 2015.06.26 계열사주식보유변동 공시자료

(주)한진은 2015년 7월 16일 보유중인 (주)대한항공 지분 전량(7.95%, 5,792,627주)을 블록딜 매각 방식으로 처분하였습니다. 

[(주)한진 타법인주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 대한항공 
(KOREAN AIRLINES CO.,LTD.)

국적
대한민국
대표자
지창훈

자본금(원)
369,752,690,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
73,950,538
주요사업
항공운송사업

2. 처분내역
처분주식수(주)
5,792,627

처분금액(원)
228,519,135,150

자기자본(원)
785,878,923,518

자기자본대비(%)
29.08

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 등의 행위제한 해소

5. 처분예정일자
2015-07-16

6. 이사회결의일(결정일)
2015-07-08

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 대한항공의 2015년 7월 15일 종가기준으로 작성하였으며 실제 매매금액은 할인율이 반영된 216,933,881,150원임. 
- 상기 자기자본은 2014년 말 연결재무제표 기준이며, 처분예정일자는 매매체결일임.

※관련공시
2015-07-09 타법인주식및출자증권처분결정

자료 : (주)한진의 2015.07.16 [정정] 타법인주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

한편, 2017년 07월 31일 (주)한진칼은 (주)싸이버스카이가 보유한 (주)한진 지분 67,000주 전량을 21억원에 취득하였습니다. 

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
(주)싸이버스카이
공시일자
2017.07.31
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
메리츠종금증권
회사와의 관계
기타

3. 처분주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
67,000

나. 처분금액(원)
2,101,166,900

다. 처분단가(원)
31,550

라. 처분후 소유주식수(주)
-
처분후 지분율(%)
-

마. 거래일자
2017.07.31

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등의 행위제한 해소를 위함

6. 처분방법
장내매도 (시간외 매매)

7. 이사회 의결일
2017.07. 28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
* 상기 4항의 나. 처분금액, 다. 처분단가
- 2017년7월31일 장내매도 (시간외 매매) 거래 
 금액으로 작성하였으며, 제세공과금 및 수수료 제외 금액 임
* 상기 4항의 마. 거래일자
- 2017년 7월 31일 장내매도 (시간외 매매)
 거래 일자 임

※ 관련공시일
-

자료 : (주)싸이버스카이의 2017.08.02 [정정]특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

이후 2017년 06월 23일 공시를 통해 유니컨버스(주)는 100% 자회사인 유니컨버스투자(주)를 2017년 08월 01일 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다.

[회사합병 결정]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.06.23
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
유니컨버스(주)가 유니컨버스투자(주)를 흡수합병 함
 - 존속법인 유니컨버스(주)는 상법 제527조의3에 따라 
 소규모 합병 절차로 진행함
 - 소멸법인 유니컨버스투자(주)는 상법 제527조의2에 
 따라 간이합병 절차로 진행함

2. 합병목적
존속법인과 소멸법인의 합병을 통하여 경영 효율성 및 경쟁력을 강화하고 기업가치를 제고하고자 함.

3. 합병비율
유니컨버스(주) : 유니컨버스투자(주) = 1 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
합병법인인 유니컨버스(주)가 피합병법인인 유니컨버스투자(주)의 주식을100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출함.

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
-

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
유니컨버스투자(주)

주요사업
그외 기타 사업지원 서비스업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
17,458
자본금
1,000

부채총계
9,946
매출액
2,152

자본총계
7,512
당기순이익
1,362

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2017.06.28

종료일
2017.07.31

합병기일
2017.08.01

합병등기예정일자
2017.08.01

9. 주식매수청구권 사항
본 합병은 상법 제527조의3에 의한 소규모 합병에 따라 진행되므로 상법 제527조의3 제5항에 따라 유니컨버스(주) 주주들에게 주식매수청구권을 부여하지 않음.

10. 이사회결의일(결정일)
2017.06.23

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
○ 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식에 따라 진행하므로 주주총회의 합병 승인을 이사회 승인으로 갈음합니다.

○ 본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 합병 후 존속회사인 유니컨버스(주)의 자본금 변동은 없습니다.

○ 상기 '6. 합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2016년말 재무제표 기준입니다.

○ 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경 될 수 있습니다.

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.06.23 회사합병 공시자료

그리고 유니컨버스(주)가 보유하고 있던 토파스여행정보(주) 지분 216,316주 및 (주)대한항공 지분 41,642주을 2017년 08월 08일 전량 처분하였습니다.

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.08.08
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
토파스여행정보(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
216,316

나. 처분금액
31,600

다. 처분단가(원)
146,083

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2017.08.08

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등 행위제한의 사전해소

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2017.08.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
○ 상기 '거래일자'는 주식매매계약 체결일 이며 변경될 수 있음
○ 본 공시는 비상장사 중요사항 공시 중 '비유동자산 처분결정' 공시를 대체함

※ 관련공시일

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.08.08 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.08.08
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
하나금융투자(주)
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)대한항공
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
41,642

나. 처분금액
1,532

다. 처분단가(원)
36,800

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2017.08.08

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등 행위제한의 사전해소

6. 처분방법
장내처분(시간외 매매)

7. 이사회 의결일
2017.08.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
○ 상기 '처분금액' 및 '처분단가'는 거래일자 종가 기준으로 산정하였으며 변경될 수 있음

※ 관련공시일

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.08.08 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

그리고 유니컨버스(주)의 지분을 100% 보유하고 있던 조양호 외 특수관계인들은 2017년 08월 14일 보유지분 전량을 당사에 수증하였고, 당사는 2017년 09월 14일 회사합병 공시를 통하여 유니컨버스(주)를 2017년 11월 01일을 합병기일로 하여 흡수합병할 예정에 있습니다.

[특수관계인으로부터 수증]

기업집단명
한진
회사명
(주)대한항공
공시일자
2017.07.20
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 증여자
조양호, 조원태,
조현아, 조에밀리리
회사와의 관계
동일인 등

2. 수증목적물
유니컨버스(주) 보통주 234,154주

3. 수증가액
39,042

4. 수증누계금액
39,042

5. 수증일
2017년 8월 14일(예정)

6. 이사회 의결일
2017년 07월 20일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5명

불참(명)
0명

- 감사(감사위원)참석여부
참석

7. 당해회사의 직전사업연도말
자산총액
22,706,038
자산총액 대비(%)
0.17

8. 기타
1. 유니컨버스 지분 수증 관련 법률상 제한의 사전해소를 조건으로 함
2. 수증가액은 2017년 6월 30일 기준 현금흐름할인법(DCF)에 따라 평가한 금액임
3. 구체적인 수증목적물 및 가액(백만원미만 절사)은 다음과 같음
- 조양호(동일인): 유니컨버스 보통주 12,975주 (총 2,163백만원)
- 조원태(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 91,173주 (총 15,201백만원)
- 조현아(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 65,003주 (총 10,838백만원)
- 조에밀리리(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 65,003주 (총 10,838백만원)4. 수증일은 거래상대방과 협의 과정에서 변경될 수 있음
5. 상기 사항을 전제로 향후 주식 증여/수증 계약체결 및 그 시점에 대한 결정 및 집행은 대표이사에게 위임함
6. 정정후 금액은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2, 동 법 시행령제 17조의8에 의한 대규모내부거래의 주요내용의 변경에 해당되지 않음에 
따라 정정공시로 대신함.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)대한항공의 2017.08.14 특수관계인으로부터 수증 공시자료

[회사합병 결정]

1. 합병방법
㈜대한항공이 유니컨버스㈜를 흡수합병

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화

3. 합병의 중요영향 및 효과
본 주요사항보고서 제출일 현재 ㈜대한항공은 유니컨버스㈜ 발행주식을 100% 보유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 ㈜대한항공의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대가 기대됨. 

본 합병완료시 ㈜대한항공은 존속회사로 계속 남아있고, 피합병법인인 유니컨버스㈜는 합병후 해산하게 되며, 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 ㈜대한항공의 최대주주 변경은 없음

4. 합병비율
㈜대한항공 : 유니컨버스㈜ = 1.0000000:0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 ㈜대한항공은 소멸회사인 유니컨버스㈜의 주식 100%를 보유하고 있으며, 본 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1.0000000:0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의거하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가의무가 없는바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제4-5조 제1항 제1호 단서에 따라 본 주요사항보고서에 외부평가기관의 평가보고서를 첨부하지 않음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
유니컨버스㈜ (UniConverse Co.,LTD.)

주요사업
호스팅 및 관련 서비스업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
24,307,729,492
자본금
1,300,860,000

부채총계
7,640,078,269
매출액
12,302,707,106

자본총계
16,667,651,223
당기순이익
14,298,951,405

- 외부감사 여부
기관명
안진회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2017년 09월 15일

주주확정기준일
2017년 09월 29일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017년 09월 30일

종료일
2017년 10월 13일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017년 09월 29일

종료일
2017년 10월 16일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2017년 09월 29일

종료일
2017년 10월 31일

합병기일
2017년 11월 01일

종료보고 총회일
-

합병등기예정일자
2017년 11월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
존속법인인 ㈜대한항공은 상법 제527조의 3에 의거하여 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 상법 제527조의3 제5항에 따라 ㈜대한항공의 주주에게는 주식매수청구권이 인정되지 않음

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2017년 09월 14일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음

자료 : (주)대한항공의 2017.09.14 회사합병 공시자료

증권신고서 제출일 기준 한진그룹은 지주회사 전환일 후 2년 이내인 2015년 7월 31일(일부사항의 경우 (주)대한항공이 (주)한진칼의 자회사 편입일인 2014년 11월 11일 이후 2년 이내 기간인 2016년 11월 10일)까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정한 행위제한 요건을 충족하였습니다. 한편, '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 4항에 따라 지주회사의 손자회사는 국내계열회사 주식을 소유할 수 없습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) 4항]

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2004.12.31., 2007.8.3.>

1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우
⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2007.8.3.>

1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득·처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다. <신설 2007.4.13., 2007.8.3.>
⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사·자회사·손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황·재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2004.12.31., 2007.4.13., 2007.8.3.>

자료 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

이에 따라 (주)한진칼의 손자회사인 (주)한진해운은 보유중인 자회사(지주회사의 증손회사)의 지분을 2018년 11월 10일(2016년 12월 28일부 공정거래위원회로부터 연장승인)까지 정리하여야 합니다. 그러나 (주)한진해운은 2017년 02월 17일 서울중앙지방법원으로부터 파산선고를 받았고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 기업집단 한진으로부터의 계열제외 요건을 충족하여 2017년 03월 03일부로 한진 기업집단으로부터 계열제외되었습니다. (주)한진해운이 계열제외 됨에 따라 (주)한진해운이 보유중인 자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정하고 있는 행위제한 규제에 해당사항이 없습니다.

[(주)한진해운 보유 계열회사]
(단위: 주, %)

출자회사
피출자회사
지분율(%)
행위제한요건
충족기한

(주)한진해운
(주)한진퍼시픽
60.0
손자회사의 계열회사 주식 소유 금지
(100% 지분 확보 또는 지분 정리 필요)
2016년 11월 10일

한진케리로지스틱스(주)
65.0

한진해운광양터미널(주)
100.0

한진해운신항물류센터(주)
60.0

한진해운경인터미널(주)
85.5

자료 : (주)한진해운 분기검토보고서(2016.11.14)

㈜한진이 지분 보유한 ㈜한국티비티, 서울복합물류자산관리㈜, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜에 대하여는 2015.7.16. 공정거래위원회로부터 공동출자법인 승인을 받아 행위제한요건을 충족하였습니다.

한편, (주)한진칼은 순환출자 해소 및 손자회사의 계열회사 지분 처분 등을 통해 공정거래법상 지주회사 요건을 충족시키고자, 정석기업의 투자부문(투자부문 34.4%, 사업부문 65.6%)을 인적분할 후, 2015년 6월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 

분할흡수합병 이전 합병법인인 (주)한진칼의 최대주주는 26.1%를 보유한 조양호 외 특수관계인이며, 피합병법인인 정석기업(주)의 최대주주는 48.2%를 보유한 (주)한진칼입니다. 분할흡수합병 완료에 따른 (주)한진칼(합병법인)의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 30.5%(분할흡수합병 이전 26.1%)입니다. (주)한진칼(합병법인)은 정석기업(주)(피합병법인)의 투자사업부문의 모든 지위를 승계하여 존속하고, 정석기업(주)의 투자사업부문(피합병법인)은 해산하여 소멸하였습니다.

[분할합병의 당사자]

합병법인

상호

주식회사 한진칼

소재지

서울특별시 중구 소공로 88(소공동)

대표이사

조양호, 조원태

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

※ 2013년 8월 1일을 분할기준일로 (주)대한항공으로부터 인적분할 방식으로 설립되었으며, 2013년 9월 16일에 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

피합병법인

상호

정석기업 주식회사

소재지

서울특별시 중구 남대문로 63 (남대문로2가)

대표이사

조양호, 원종승, 조에밀리리

법인구분

비상장법인

[합병, 분할합병의 합병가액 및 비율]
(단위 : 원)

구분
합병회사
(주식회사 한진칼)
피합병회사
(정석기업 주식회사 
투자부문)

기준주가
36,037
-

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
247,671

- 자산가치
23,224
189,389

- 수익가치
-
286,526

합병가액(1주당)
36,037
247,671

합병비율
1
6.8726864

상대가치
-
-

자료 : (주)한진칼의 2015.05.14 [정정]주요사항보고서 공시자료
주1) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 주식회사 한진칼의 주당 합병가액은 기준시가와 자산가치 중 큰 금액으로 평가하였습니다. 
주2) 합병법인의 1주당 액면가액은 2,500원이며 피합병법인의 1주당 액면가액은 5,000원인 바, 1주당 액면가액을 동일하게 환산할 경우 합병비율은 1: 3.4363432입니다. 
주3) 합병비율에 따르면 피합병법인(분할신설법인) 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 6.8726864주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할전 정석기업(주) 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.3643718주가 교부됩니다.

정석기업(주)의 분할비율 산출근거는 다음과 같습니다.

분할전 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할전 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 정석기업(주) 투자부문 주식을 배정하였습니다.

[정석기업(주)의 분할비율]

구 분
정석기업(주) 투자부문

주식의 종류
보통주

배정비율
0.3440244주

[정석기업(주) 분할비율 산출근거]

분할 대상 부문(신설회사)의 순자산 장부가액[ 122,283,868,244원]
------------------------------------------------------------ 
분할전 순자산의 장부가액[334,833,527,419원] + 자기주식[20,617,618,384원]
= 0.3440244

위와 같은 배정비율은 최초 이사회 결의시 승인된 분할계획서의 기준이 되었던 2014년 12월 31일을 기준으로 작성된 K-IFRS 별도 재무상태표를 기준으로, 분할대상 사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 분할 전 회사의 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정한 비율입니다.

[정석기업(주) 최근 3년간 요약재무정보]
(단위: 백만원)

과 목
2012
2013
2014

유동자산
26,658
34,315
27,294

현금및현금성자산
8,002
8,279
8,061

단기금융자산
14,488
22,817
16,935

매출채권
1,666
1,217
1,138

기타의유동자산
2,501
2,001
1,160

비유동자산
318,275
315,479
389,314

투자부동산
234,498
230,918
229,900

관계기업투자
5,250
5,250
120,186

장기금융자산
55,960
54,031
16,524

유형자산
7,677
10,817
9,673

기타비유동자산
14,891
14,464
13,031

자산총계
344,933
349,794
416,608

유동부채
7,350
6,464
19,745

단기차입금
0
0
12,600

기타유동부채
7,350
6,464
7,145

비유동부채
51,573
47,828
62,030

장기차입금
7,609
5,996
4,203

기타비유동부채
43,964
41,832
57,827

부채총계
58,923
54,292
81,775

자본총계
286,011
295,502
334,834

Ⅰ. 영업수익
38,310
39,589
40,288

Ⅱ. 영업비용
24,269
25,691
26,294

Ⅲ. 영업이익
14,041
13,898
13,994

Ⅳ. 영업외손익
642
742
2,370

기타수익
53
21
2,126

기타비용
-736
-681
-1,119

금융수익
2,541
2,455
2,252

금융비용
-1,215
-1,053
-889

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
14,683
14,641
16,364

Ⅵ. 법인세비용
3,237
2,826
3,529

Ⅶ. 당기순이익
11,447
11,815
12,835

상기 기재한 분할·합병비율 산출근거에 따라 합병회사 (주)한진칼은 분할합병기일 기준 피합병회사인 정석기업(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에게 정석기업(주)의 기명식 보통주식 1주당 2.3643718주의 비율로 (주)한진칼의 기명식 보통주식 2,295,389주를 교부하였습니다. (주)한진칼이 보유하고 있는 정석기업(주)의 주식에 대하여는 분할합병 신주를 배정하지 않습니다. 

정석기업(주)의 분할 전ㆍ후 재무상태표는 다음과 같습니다.

[분할 전·후의 요약재무정보]
(단위 : 원)

구 분
분할 전
분할 후

정석기업(주)
정석기업(주)
(임대사업부문)
정석기업(주)
(투자사업부문)

자산
416,608,174,099
278,830,926,497
137,777,247,602

유동자산
27,294,288,114
17,294,288,114
10,000,000,000

현금및현금성자산
8,061,203,008
61,203,008
8,000,000,000

단기금융자산(주1)
16,935,051,495
14,935,051,495
2,000,000,000

매출채권
1,138,064,313
1,138,064,313
-

기타채권
275,137,018
275,137,018
-

기타유동자산
839,904,984
839,904,984
-

재고자산
44,927,296
44,927,296
-

비유동자산
389,313,885,985
261,536,638,383
127,777,247,602

장기금융자산
16,524,049,806
16,524,049,806
-

관계기업투자
120,185,536,592
-
120,185,536,592

종속기업투자
7,591,711,010
-
7,591,711,010

기타투자자산
856,795,640
856,795,640
-

투자부동산
229,900,371,978
229,900,371,978
-

유형자산
9,673,097,376
9,673,097,376
-

무형자산
1,153,809,400
1,153,809,400
-

기타비유동자산
3,428,514,183
3,428,514,183
-

부채
81,774,646,680
66,281,267,322
15,493,379,358

유동부채
19,744,738,732
19,744,738,732
-

매입채무
499,827,706
499,827,706
-

단기차입금
12,600,000,000
12,600,000,000
-

기타유동부채
1,974,767,321
1,974,767,321
-

당기법인세부채
2,207,615,799
2,207,615,799
-

유동성장기부채
2,462,527,906
2,462,527,906
-

비유동부채
62,029,907,948
46,536,528,590
15,493,379,358

장기차입금
4,202,796,851
4,202,796,851
-

기타비유동부채
18,960,224,150
18,960,224,150
-

순확정급여부채
1,948,496,436
1,948,496,436
-

이연법인세부채
36,918,390,511
21,425,011,153
15,493,379,358

자본
334,833,527,419
212,549,659,175
122,283,868,244

자본금(주2)
10,445,000,000
6,851,665,000
3,593,335,000

기타불입자본
-11,409,128,302
-81,548,038,044
70,138,909,742

기타자본구성요소
50,635,670,753
2,084,047,251
48,551,623,502

이익잉여금
285,161,984,968
285,161,984,968
-

부채와자본합계
416,608,174,099
278,830,926,497
137,777,247,602

자료 : (주)한진칼의 2015.07.02 증권발행실적보고서(합병등)
주1) 분할합병계약서상 만기가 도래하지 않은 단기금융자산이 분할합병기일에 현금으로 회수되면 해당 금액을 투자사업부문에 배부할 예정입니다.
주2) 분할기일 이전에 주식 212,165주를 이익소각함에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액 간에 1,060,825천원의 차이가 발생합니다.

분할합병 전·후의 요약재무정보는 아래와 같습니다.

[합병 전·후의 요약재무정보]
(단위 : 원)

과 목
분할합병전
분할합병후

(주)한진칼
정석기업(주)
(주)한진칼
정석기업(주)

I. 유동자산
135,653,082,278
27,294,288,114
145,652,974,167
17,294,288,114

1. 현금및현금성자산
28,364,496,439
8,061,203,008
36,364,388,328
61,203,008

2. 단기금융상품
60,000,000,000
16,935,051,495
62,000,000,000
14,935,051,495

3. 매출채권및기타채권
46,857,559,160
1,413,201,331
46,857,559,160
1,413,201,331

4. 기타유동자산
431,026,679
839,904,984
431,026,679
839,904,984

5. 재고자산
-
44,927,296
-
44,927,296

II. 비유동자산
1,395,430,750,007
389,313,885,985
1,475,886,549,293
261,536,638,383

1. 장기금융상품
-
402,500,000
-
402,500,000

2. 매도가능금융자산
1,000,000,000
16,121,549,806
1,000,000,000
16,121,549,806

3. 종속기업투자
498,185,041,450
7,591,711,010
458,455,304,144
-

4. 관계기업투자
801,555,441,300
120,185,536,592
921,740,977,892
-

5. 투자부동산
58,682,355,636
229,900,371,978
58,682,355,636
229,900,371,978

6. 유형자산
35,108,382,398
9,673,097,376
35,108,382,398
9,673,097,376

7. 무형자산
635,643,223
1,153,809,400
635,643,223
1,153,809,400

8. 기타금융자산
263,886,000
-
263,886,000
-

9. 기타투자자산
-
856,795,640
-
856,795,640

10. 기타비유동자산
-
3,428,514,183
-
3,428,514,183

자 산 총 계
1,531,083,832,285
416,608,174,099
1,621,539,523,460
278,830,926,497

I. 유동부채
93,482,590,478
19,744,738,732
93,482,590,478
19,744,738,732

1. 매입채무및기타채무
1,621,793,750
1,653,175,856
1,621,793,750
1,653,175,856

2. 당기법인세부채
849,061,468
2,207,615,799
849,061,468
2,207,615,799

3. 단기차입금
90,000,000,000
15,062,527,906
90,000,000,000
15,062,527,906

4. 기타유동부채
1,011,735,260
821,419,171
1,011,735,260
821,419,171

II. 비유동부채
211,841,505,891
62,029,907,948
227,334,885,249
46,536,528,590

1. 사채
179,552,748,925
-
179,552,748,925
-

2. 장기차입금
-
4,202,796,851
-
4,202,796,851

3. 순확정급여부채
4,134,758,437
1,948,496,436
4,134,758,437
1,948,496,436

4. 이연법인세부채
23,123,457,529
36,918,390,511
38,616,836,887
21,425,011,153

5. 기타금융부채
5,030,541,000
18,960,224,150
5,030,541,000
18,960,224,150

부 채 총 계
305,324,096,369
81,774,646,680
320,817,475,727
66,281,267,322

I. 자본금
132,549,402,500
10,445,000,000
133,275,055,000
6,851,665,000

II. 기타불입자본
1,030,826,864,168
-11,409,128,302
1,056,511,899,983
-81,548,038,044

III. 이익잉여금(결손금)
17,705,876,000
285,161,984,968
17,705,876,000
2,084,047,251

IV. 기타자본구성요소
44,677,593,248
50,635,670,753
93,229,216,750
285,161,984,968

자 본 총 계
1,225,759,735,916
334,833,527,419
1,300,722,047,733
212,549,659,175

부 채 및 자 본 총 계
1,531,083,832,285
416,608,174,099
1,621,539,523,460
278,830,926,497

자료 : (주)한진칼의 2015.07.02 증권발행실적보고서(합병등)
주1) K-IFRS 별도 기준
주2) 분할합병후 정석기업(주)의 재무상태표는 분할합병전 정석기업(주)의 2014년 12월 31일 현재의 재무상태표를 분할합병계획서에 따라 분할합병 후 존속회사 기준으로 조정한 재무상태표입니다.
주3) 합병 후 재무상태표는 2014년 12월 31일 현재의 재무상태표를 토대로 개략적으로 작성한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.

피합병법인은 정석기업(주)로부터 투자부문(이하 "분할합병 사업부문" 또는 "피합병법인")을 인적분할 방식을 통하여 설립되었으며, 분할과 동시에 (주)한진칼에 흡수합병되었습니다. 분할합병 사업부문의 주요자산은 (주)한진 지분(2,590,179주)과 Waikiki Resort Hotel Inc.지분(1,050,000주)이며, 종속기업 및 관계기업 지분출자 외의 자체사업은 수행하지 않고 있습니다.

[분할합병 사업부문의 주요자산내역]
(단위: 원)

계정과목
내 용
금 액(원)

현금및현금성자산
보통예금
253,124,588

제예금
3,946,875,412

정기예금
3,800,000,000

현금 및 현금성자산 합계
8,000,000,000

단기금융자산
정기예금
2,000,000,000

관계기업투자
(주)한진
120,185,536,592

종속기업투자
WAIKIKI RESORT HOTEL
7,591,711,010

이연법인세부채
관계기업투자
15,493,379,358

기타자본구성요소
관계기업투자주식평가이익
48,551,623,502

총 합계
201,822,250,462

자료 : (주)한진칼의 2015.05.14 [정정]주요사항보고서 공시자료

[평판 관련 위험]

더.
2014년 12월 5일 뉴욕 JFK국제공항에서 인천국제공항으로 출발 예정이었던 당사 KE086편 비행기가 탑승교 리턴(이륙하기 위해 탑승 게이트를 떠난 비행기가 되돌아가는 것)하는 사건이 발생하였습니다. 이 사건으로 인해 당사 및 당사의 임직원들에 대한 검찰, 국토교통부 등 관련 기관의 수사가 이루어졌습니다. 한편
2017년 07월 07일 경찰은 당사 등기임원의 자택 공사 과정에서 (주)칼호텔네트워크의 호텔 공사비중 일부를 사용한 것으로 판단, 조사가 진행중에 있습니다. 동 사건들이 국내외적으로 부각되면서 당사의 이미지에 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2014년 12월 5일 뉴욕 JFK국제공항에서 인천국제공항으로 출발 예정이었던 당사 KE086편 비행기가 탑승교 리턴(이륙하기 위해 탑승 게이트를 떠난 비행기가 되돌아가는 것)하는 사건이 발생하였으며, 12월 8일 사건이 언론에 기사화되면서 국토교통부의 당사 및 당사의 임직원들에 대한 조사가 시작되었습니다. 국토교통부는 12월 16일 해당 사건에 대한 조사결과를 발표하였는바, 관련 임원을 검찰에 고발(항공보안법 제23조 위반혐의)하였으며, 당사에 대해서는 "항공법에 의한 운항규정 위반 등으로 운항정지 또는 과징금을 처분할 계획이며, 구체적인 적용방안에 대해서는 법률자문 등을 거쳐 행정처분심의위원회를 개최하여 조치할 예정"이라고 밝혔습니다. 

[ 국토교통부의 당사 항공기의 탑승교 리턴 관련 처분 검토 내용 ]

대한항공
- 항공법 제115조의3 제1항 제43호 위반: 항공종사자에게 허위 진술을 하도록 회유한 혐의 관련
- 항공법 제115조의3 제1항 제44호 위반: 회유에 따라 조현아 前 부사장, 박창진 사무장 등이 허위 진술을 한 혐의 관련
- 항공법 제115조의3 제1항 제40호 위반: 기장이 안전운항을 위한 승무원에 대한 지휘, 감독을 소홀히 한 혐의 관련
- 이와 별개로, 국토교통부는 대한항공 안전관리 체계 전반에 대한 점검을 통해 조직문화가 안전프로세스에 영향을 끼치고 있지는 않는지 중점 점검하고, 문제가 있을 경우 특단의 개선조치를 취할 방침임

조현아 前
(주)대한항공 부사장
- 항공법 제23조 위반: 항공기 승객으로 안전한 운항을 위해 협조할 의무 있으나, 고성, 폭언 등 소란행위가 발행한 혐의 검찰고발
- 다만, 항공법 제46조(항공기 안전 운행 저해 폭행죄)의 적용여부에 대해서는 조사자료를 검찰에 송부하고 검찰의 법리적 판단에 따르기로 함

자료 : 국토교통부 보도 자료. 2014년 12월 16일자

검찰은 사건 관련자들에 대한 수사를 진행하였고, 법원은2014년12월30일 조현아 전 대한항공 부사장 및 전 객실담당임원에 대하여 사전구속영장을 발부하였습니다. 조현아 전 부사장 및 전 객실담당임원에 대한 기소가2015년1월7일 이루어진 후 공판이 진행되었고, 2015년2월12일 법원은 조 전 부사장에 대해서는 징역1년을, 전 객실담당임원에 대해서는 징역8월을 선고하였습니다. 또한2015년4월20일 진행 된 항소심에서 검찰은 조 전 부사장에 대하여1심과 마찬가지인 징역3년을 구형하였지만, 2015년5월22일 항소심 법원에서는 조 전 부사장의 회항 장소가 "계류장" 이기 때문에 항로변경죄가 적용되지 않는다며 징역10개월에 집행유예 2년을 선고하였습니다. 서울고등검찰청의 상고로 사건이 대법원에 계류 중이며, 대법원 2부는 상고이유 등 법리검토를 개시하여 쟁점에 관하여 재판부 논의 중이며, 아직 판결 선고 일자는 정해진 바 없습니다. 

항공안전법 부칙 제 53조는 동법 시행 전의 위반행위에 대한 행정처분 및 과징금에 관하여는 종전의 항공법에 따르도록 하고 있고, 구 항공법 규정상 구 항공법 제115조의3 제40호, 제43호 및 제44호 위반행위에 대해서는 합산하여 21일의 운항정지 처분이 규정되어 있고, 운항정지 처분에 갈음하여 과징금 14억 4천만원이 부과될 수 있는 것으로 규정되어 있습니다. 만약 탑승교 리턴 사건과 관련하여 국토교통부 행정처분심의위원회 결과에 따라 해당 노선에 대해 21일간 운항 정지 처분이 내려질 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만 구 항공법 관련 법령에 따르면, 국토교통부 행정처분심의위원회는 사안을 판단해 운항정지 일수나 과징금을 2분의 1의 범위에서 늘이거나 줄일 수 있으므로 당사는 최대 30일의 운항정지 또는 21억 6천만 원의 과징금 처분을 받을 수 있으며, 이와 같은 운항정지 및 과징금 부과는 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 경찰은 당사 대표이사 회장의 자택 공사 과정에서 (주)칼호텔네트워크의 호텔 공사비중 일부가 사용되었다는 배임혐의를 조사하기 위하여, 2017년 07월 07일 당사를 압수 수색하였습니다. 관련자들에 대한 조사도 지속되고 있으며, 2017년 09월 19일에는 대표이사 회장을 소환, 조사하는 등 현재 수사가 진행 중에 있습니다. (주)칼호텔네트워크의 경우 당사와 직접적인 지분 취득 관계가 없으며, 위 사건은 당사의 영업 내지 자금과는 무관하나, (주)칼호텔네트워크는 당사의 지주회사인 한진칼의 자회사이며, 당사 대표이사 회장의 배임 혐의에 대한 경찰 조사가 진행되고 있는 만큼 해당 사건을 통해 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

위 사건들은 국내외적으로 부각됨으로써 당사의 이미지에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으며, 대외적인 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등 무형의 손실이 발생될 수 있으며 이러한 무형 손실이 당사 영업 및 수익성에 미칠 영향은 현 시점에서 정확한 측정이 어렵습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[감사인의 강조사항]

러.
당사의 외부감사인은 감사보고서 및 분반기검토보고서를 통해 당사의 재무제표(연결,개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니,
투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인은 감사보고서 및 분반기검토보고서를 통해 당사의 재무제표(연결,개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니, 투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.

감사인의 강조사항은 주로 당사의 사업부문 중 항공우주사업부문의 수주매출과 관련한 회계처리 기준에 관한 내용입니다. 당사의 항공우주사업부문은 군용기와 관련한 제작과 성능개량 사업, 무인기사업, 민항기 부품생산 및 중정비 사업 등으로 이루어져있으며, 이와 관련하여 수주매출이 발생되고 있습니다.
자세한 내용은 아래와 같습니다. 

1)
2016년 연결감사보고서

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 감사보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당기 재무제표 감사에서 유의적인 사항을 선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 감사의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 한국회계감사기준에 따라 감사를 수행하고 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행하였습니다.

가. 일반사항

이 감사보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 18,966백만원과 10,475백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당기 손익은 9,968백만원 증가하고 미래손익은 1,477백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 회사의 수익인식 회계정책에 대한 이해를 통해 기업회계기준서 내용에 부합하는 지 그 적정성을 검토
- 회사가 적용한 투입법이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하는 방법인지에 대한 질 문하고 그 근거를 검토
- 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 조건을 충족하는지 여부에 대한 입증시사
- 당기말 현재 진행중인 계약리스트를 입수하여 표본추출방식을 통하여 추출된 각 계약별로 수익인식기준이 적정한지에 대한 입증시사 
- 회사가 투입법으로 수익을 인식하는 전체 프로세스인 견적과 입찰 관리, 실행예산 관리, 프로젝트별 원가의 집계와 관리, 공사수익 인식 및 원가관리의 개괄적인 내 부통제절차에 대한 이해

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 수행한 공사를 반영하는 계약원가만 누적발생원가에 포함되었는지에 대한 검토
- 당기 중 발생원가에 대하여 표본추출방식을 통하여 추출된 각 비용별로 발생사실, 기간귀속 등에 대한 입증시사
- 회사가 제시한 공사진행률의 재계산 및 표본추출방식을 통하여 추출된 계약서, 예 산과 공사진행률과의 문서비교
- 공사진행률 증감에 대한 분석적 검토를 통하여 유의적 변동이 있는 프로젝트에 대 하여 문서검사 등의 입증시사
- 직접비 및 간접비 등 투입원가의 집계 및 프로젝트별 배부 및 공사진행율 산정과 관련된 내부통제절차에 대한 이해

라. 공사진행률 산정
주석46에 기재한 바와 같이 당기 중 총계약원가의 추정 변동액은 10,475백만원이며,당기말 현재 누적계약원가는 834,793백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 추정총계약원가에 대하여 프로젝트별 직접비 추정 및 공통경비의 배부, 자재소요 계획의 수립, 최근 실적원가의 반영 과정, 사업계획 수립 및 잔여 물량의 추정과 단 가의적용에 대한 내부통제의 이해
- 추정총계약원가를 회사 내부 관련 문서간 또는 관리시스템상의 금액과 비교 검토
- 공사원가율에 대한 분석적 검토를 통하여 유의적 차이가 발생하는 프로젝트에 대 한 추가적인 감사증적을 징구 및 문서검사
- 전기말 대비 당기말 추정총계약원가가 유의적으로 변경되거나 장기간 변경이 없는 프로젝트에 대하여 분석적 검토를 실시한 후 유의적 변동이 있는 프로젝트에 대하 여 그 사유를 검토하고 관련 문서를 확인

마. 미청구공사금액 회수가능성

주석46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 195,389백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 누적공사수익 및 누적청구금액의 비교를 통한 미청구공사 잔액의 재계산 
- 미청구공사금액이 유의적으로 증가한 현장을 파악하여 증가원인을 파악하고 회수 가능성에 대한 근거자료를 테스트
- 미청구공사 잔액이 유의적인 프로젝트의 대금결제조건에 대한 파악 및 계약서 검토
- 장기 미청구공사금액의 청구예정일 및 회수예정일에 대한 추정근거 검토

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 회사의 공사변경과 지연배상금에 대한 회계정책 및 회계처리의 이해

- 추정총계약금액의 유의적 증감된 프로젝트에 대하여 발주처와 변경계약서 체결 여부,추정총공사수익을 회수할 수 있는지 확인을 위한 문서 검사

- 공사변경에 따른 도급금액 및 추정총계약원가의 변경에 사용된 물량 및 단가의 적 용프로세스에 대한 내부통제 이해
- 전기말 대비 유의적으로 공사기간이 변경된 프로젝트 및 공사기간 대비 공사진행 률이지연되고 있는 프로젝트에 대하여 지연배상금이 발생할 가능성이 있는지에 대 한 질문및 분석적 절차를 수행하여 유의적 차이가 나는 프로젝트에 대하여 공사기 간 연장 등에 대한 문서 확인 등의 입증감사 수행
- 회사의 예산변경절차를 이해하기 위하여 담당자에게 질문 및 전기말 대비 당기말 추정총계약수익 및 추정총계약원가가 유의적으로 변경된 프로젝트에 대하여 변경 사유, 변경시기 및 변경금액의 적절성에 대한 검토 및 문서검사

(2) 주석 45.(8)에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기 중 (주)한진해운에 대한 출자지분 및 보유 채권 등에 대해 모두 손실 처리하였습니다. 내역은 관계기업투자손상차손 333,798백만원, 매도가능금융자산손상차손 252,630백만원, TRS 계약(주석27,42참조) 관련 손실 116,551백만원입니다.

2) 2016년 감사보고서

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 감사보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당기 재무제표 감사에서 유의적인 사항을 선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 감사의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 한국회계감사기준에 따라 감사를 수행하고 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행하였습니다.

가. 일반사항

이 감사보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 18,966백만원과 10,475백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당기 손익은 9,968백만원 증가하고 미래손익은 1,477백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 회사의 수익인식 회계정책에 대한 이해를 통해 기업회계기준서 내용에 부합하는 지 그 적정성을 검토
- 회사가 적용한 투입법이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하는 방법인지에 대한 질 문하고 그 근거를 검토
- 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 조건을 충족하는지 여부에 대한 입증시사
- 당기말 현재 진행중인 계약리스트를 입수하여 표본추출방식을 통하여 추출된 각 계약별로 수익인식기준이 적정한지에 대한 입증시사 
- 회사가 투입법으로 수익을 인식하는 전체 프로세스인 견적과 입찰 관리, 실행예산 관리, 프로젝트별 원가의 집계와 관리, 공사수익 인식 및 원가관리의 개괄적인 내 부통제절차에 대한 이해

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 수행한 공사를 반영하는 계약원가만 누적발생원가에 포함되었는지에 대한 검토
- 당기 중 발생원가에 대하여 표본추출방식을 통하여 추출된 각 비용별로 발생사실, 기간귀속 등에 대한 입증시사
- 회사가 제시한 공사진행률의 재계산 및 표본추출방식을 통하여 추출된 계약서, 예 산과 공사진행률과의 문서비교
- 공사진행률 증감에 대한 분석적 검토를 통하여 유의적 변동이 있는 프로젝트에 대 하여 문서검사 등의 입증시사
- 직접비 및 간접비 등 투입원가의 집계 및 프로젝트별 배부 및 공사진행율 산정과 관련된 내부통제절차에 대한 이해

라. 공사진행률 산정
주석46에 기재한 바와 같이 당기 중 총계약원가의 추정 변동액은 10,475백만원이며,당기말 현재 누적계약원가는 834,793백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 추정총계약원가에 대하여 프로젝트별 직접비 추정 및 공통경비의 배부, 자재소요 계획의 수립, 최근 실적원가의 반영 과정, 사업계획 수립 및 잔여 물량의 추정과 단 가의적용에 대한 내부통제의 이해
- 추정총계약원가를 회사 내부 관련 문서간 또는 관리시스템상의 금액과 비교 검토
- 공사원가율에 대한 분석적 검토를 통하여 유의적 차이가 발생하는 프로젝트에 대 한 추가적인 감사증적을 징구 및 문서검사
- 전기말 대비 당기말 추정총계약원가가 유의적으로 변경되거나 장기간 변경이 없는 프로젝트에 대하여 분석적 검토를 실시한 후 유의적 변동이 있는 프로젝트에 대하 여 그 사유를 검토하고 관련 문서를 확인

마. 미청구공사금액 회수가능성

주석46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 195,389백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 누적공사수익 및 누적청구금액의 비교를 통한 미청구공사 잔액의 재계산 
- 미청구공사금액이 유의적으로 증가한 현장을 파악하여 증가원인을 파악하고 회수 가능성에 대한 근거자료를 테스트
- 미청구공사 잔액이 유의적인 프로젝트의 대금결제조건에 대한 파악 및 계약서 검토
- 장기 미청구공사금액의 청구예정일 및 회수예정일에 대한 추정근거 검토

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.
- 회사의 공사변경과 지연배상금에 대한 회계정책 및 회계처리의 이해

- 추정총계약금액의 유의적 증감된 프로젝트에 대하여 발주처와 변경계약서 체결 여부,추정총공사수익을 회수할 수 있는지 확인을 위한 문서 검사

- 공사변경에 따른 도급금액 및 추정총계약원가의 변경에 사용된 물량 및 단가의 적 용프로세스에 대한 내부통제 이해
- 전기말 대비 유의적으로 공사기간이 변경된 프로젝트 및 공사기간 대비 공사진행 률이지연되고 있는 프로젝트에 대하여 지연배상금이 발생할 가능성이 있는지에 대 한 질문및 분석적 절차를 수행하여 유의적 차이가 나는 프로젝트에 대하여 공사기 간 연장 등에 대한 문서 확인 등의 입증감사 수행
- 회사의 예산변경절차를 이해하기 위하여 담당자에게 질문 및 전기말 대비 당기말 추정총계약수익 및 추정총계약원가가 유의적으로 변경된 프로젝트에 대하여 변경 사유, 변경시기 및 변경금액의 적절성에 대한 검토 및 문서검사

(2) 주석 45.(8)에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기 중 (주)한진해운에 대한 출자지분 및 보유 채권 등에 대해 모두 손실 처리하였습니다. 내역은 관계기업투자손상차손 333,798백만원, 매도가능금융자산손상차손 252,630백만원, TRS 계약(주석27,42참조) 관련 손실 116,551백만원입니다.

3) 2017년 1분기 연결검토보고서

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 검토보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당분기 재무제표 검토에서 유의적인 사항을선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 검토의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 상기 재무제표에 대해 검토를 실시하고 그에 따라 검토결과를 보고하는데 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차 및 수행이 필요하다고 고려되는 기타의 검토절차를 수행하였습니다.

가. 일반사항
이 검토보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당분기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당분기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 (6,499)백만원과 18,290백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당분기 손익은 21,514백만원 감소하고 미래손익은 3,275백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당분기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 주요 계약사항에 대한 질문
- 수익인식 회계정책 및 변경유무에 대한 질문
- 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문
- 계약금액, 예정원가, 원가율, 미청구 공사금액 비율 등 주요 재무제표에 대한 분석 적 검토

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당분기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 보고기간별 예정원가의 주요원가 구성항목의 변동에 대한 질문 및 분석적 검토
- 예정원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 등 질문
- 예정원가율 대비 실제원가율의 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인 등 질문

라. 공사진행률 산정 
주석46에 기재한 바와 같이 당분기 중 총계약원가의 추정 변동액은 18,290백만원이며, 당분기말 현재 누적계약원가는 895,268백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던 공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 분기별 공사진행률 증감원인에 대한 질문
- 총계약원가 및 누적계약원가 금액변동에 대한 분석적 검토

마. 미청구공사금액의 회수가능성

주석46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 191,499백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당분기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약상의 대금결제조건, 지연배상금, 납품시기 및 기타 의무사항에 대한 질문
- 계약에 따른 지급기일 도래 여부 및 발주자의 재무적 건전성에 대한 질문

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문
- 발주자의 공사변경에 따른 수익금액 승인 가능성에 대한 질문
- 공사변경이 추정총계약원가 및 진행률에 미치는 영향에 대한 질문

4) 2017년 1분기검토보고서

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 검토보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당분기 재무제표 검토에서 유의적인 사항을선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 검토의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 상기 재무제표에 대해 검토를 실시하고 그에 따라 검토결과를 보고하는데 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차 및 수행이 필요하다고 고려되는 기타의 검토절차를 수행하였습니다.

가. 일반사항
이 검토보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당분기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당분기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 (6,499)백만원과 18,290백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당분기 손익은 21,514백만원 감소하고 미래손익은 3,275백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당분기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 주요 계약사항에 대한 질문
- 수익인식 회계정책 및 변경유무에 대한 질문
- 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문
- 계약금액, 예정원가, 원가율, 미청구 공사금액 비율 등 주요 재무제표에 대한 분석 적 검토

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당분기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 보고기간별 예정원가의 주요원가 구성항목의 변동에 대한 질문 및 분석적 검토
- 예정원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 등 질문
- 예정원가율 대비 실제원가율의 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인 등 질문

라. 공사진행률 산정 
주석46에 기재한 바와 같이 당분기 중 총계약원가의 추정 변동액은 18,290백만원이며, 당분기말 현재 누적계약원가는 895,268백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던 공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 분기별 공사진행률 증감원인에 대한 질문
- 총계약원가 및 누적계약원가 금액변동에 대한 분석적 검토

마. 미청구공사금액의 회수가능성

주석46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 191,499백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당분기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약상의 대금결제조건, 지연배상금, 납품시기 및 기타 의무사항에 대한 질문
- 계약에 따른 지급기일 도래 여부 및 발주자의 재무적 건전성에 대한 질문

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문
- 발주자의 공사변경에 따른 수익금액 승인 가능성에 대한 질문
- 공사변경이 추정총계약원가 및 진행률에 미치는 영향에 대한 질문

5) 2017년 반기연결검토보고서

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 검토보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당반기 재무제표 검토에서 유의적인 사항을선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 검토의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 상기 재무제표에 대해 검토를 실시하고 그에 따라 검토결과를 보고하는데 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차 및 수행이 필요하다고 고려되는 기타의검토절차를 수행하였습니다.

가. 일반사항
이 검토보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당반기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업본부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당반기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 (13,367)백만원과 39,517백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당반기 손익은 35,230백만원 감소하고 미래손익은 17,654백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당반기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 주요 계약사항에 대한 질문
- 수익인식 회계정책 및 변경유무에 대한 질문
- 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문
- 계약금액, 예정원가, 원가율, 미청구 공사금액 비율 등 주요 재무제표에 대한 분석 적 검토

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당반기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 보고기간별 예정원가의 주요원가 구성항목의 변동에 대한 질문 및 분석적 검토
- 예정원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 등 질문
- 예정원가율 대비 실제원가율의 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인 등 질문

라. 공사진행률 산정 
주석 46에 기재한 바와 같이 당반기 중 총계약원가의 추정 변동액은 39,517백만원이며, 당반기말 현재 누적계약원가는 935,908백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던 공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 분기별 공사진행률 증감원인에 대한 질문
- 총계약원가 및 누적계약원가 금액변동에 대한 분석적 검토

마. 미청구공사금액의 회수가능성

주석 46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 208,457백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당반기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약상의 대금결제조건, 지연배상금, 납품시기 및 기타 의무사항에 대한 질문
- 계약에 따른 지급기일 도래 여부 및 발주자의 재무적 건전성에 대한 질문

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문
- 발주자의 공사변경에 따른 수익금액 승인 가능성에 대한 질문
- 공사변경이 추정총계약원가 및 진행률에 미치는 영향에 대한 질문

6) 2017년 반기검토보고서

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 검토보고서의 이용자는 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항 등

수주산업 핵심감사항목은 <회계감사실무지침 2016-1>에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와 커뮤니케이션을 통해 당반기 재무제표 검토에서 유의적인 사항을선정한 것입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 검토의 관점에서 다루어진 사항이며, 본인은 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.

그리고 상기 "감사인의 책임"에서 기술한 바와 같이 감사인의 책임은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 상기 재무제표에 대해 검토를 실시하고 그에 따라 검토결과를 보고하는데 있는바, 수주산업 핵심감사항목에 대해서도 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차 및 수행이 필요하다고 고려되는 기타의검토절차를 수행하였습니다.

가. 일반사항
이 검토보고서에 기술된 수주산업 핵심감사항목과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.

회사는 당반기말 현재 전체 매출액의 5%를 초과하는 항공우주사업본부의 매출액에 대하여 투입법에 따라 수익을 인식하고 있으며, 건설형 공사계약의 결과를 신뢰성 있게추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.

나. 투입법에 따른 수익인식

총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 공사수익 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 추정합니다. 주석 46에 기재한 바와 같이 당반기 중 총계약수익의 추정 변동액과 총계약원가의 추정 변동액은 각각 (13,367)백만원과 39,517백만원이며, 이러한 추정치 변동에 따라 당반기 손익은 35,230백만원 감소하고 미래손익은 17,654백만원 감소할 것으로 추정되었습니다. 이러한 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당반기말 현재 회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 주요 계약사항에 대한 질문
- 수익인식 회계정책 및 변경유무에 대한 질문
- 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문
- 계약금액, 예정원가, 원가율, 미청구 공사금액 비율 등 주요 재무제표에 대한 분석 적 검토

다. 총계약원가 추정의 불확실성
총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정하며, 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 당반기말 현재 회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 보고기간별 예정원가의 주요원가 구성항목의 변동에 대한 질문 및 분석적 검토
- 예정원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 등 질문
- 예정원가율 대비 실제원가율의 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인 등 질문

라. 공사진행률 산정 
주석 46에 기재한 바와 같이 당반기 중 총계약원가의 추정 변동액은 39,517백만원이며, 당반기말 현재 누적계약원가는 935,908백만원입니다. 전기 이전에는 예측할 수 없었던 공정지연 등으로 인해 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성 증가가 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 분기별 공사진행률 증감원인에 대한 질문
- 총계약원가 및 누적계약원가 금액변동에 대한 분석적 검토

마. 미청구공사금액의 회수가능성

주석 46에서 기술한 바와 같이 미청구공사금액은 208,457백만원이며, 미청구공사금액이 증가하고 증가율이 누적공사수익금액 증가율을 초과할 경우에 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 미청구공사금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

본인은 당반기 중 미청구공사금액이 유의적으로 증가된 프로젝트에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약상의 대금결제조건, 지연배상금, 납품시기 및 기타 의무사항에 대한 질문
- 계약에 따른 지급기일 도래 여부 및 발주자의 재무적 건전성에 대한 질문

바. 공사변경에 대한 회계처리
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 이러한 불확실성이 미래손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 본인은 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 

본인은 회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 다음의 검토절차를 수행하였습니다.
- 계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문
- 발주자의 공사변경에 따른 수익금액 승인 가능성에 대한 질문
- 공사변경이 추정총계약원가 및 진행률에 미치는 영향에 대한 질문

3. 기타위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제71회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.
다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는 제71회 무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 최근 BBB+등급 회사채 발행을 위한 수요예측에서 업황에 대한 우려가 있는 일부 종목의 경우 기관투자자들의 참여가 미진하여 공동대표주관회사 및 인수회사가 대부분을 인수하였으며, 인수한 사채는 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 일부 판매되고 있습니다. 

[수요예측 미달 BBB+등급 공모 회사채]

발행종목
만기
수요예측일
발행일
발행금액
수요예측 결과

한양56
3년
2017-05-16
2017-05-24
200억원
유효수요 0억원

한독32
1.5년
2017-09-19
2017-09-26
300억원
유효수요 200억원

폴라리스쉬핑19
1.5년
2017-09-19
2017-09-26
600억원
유효수요 400억원

폴라리스쉬핑19-2
1년
2017-09-19
2017-09-26
-
유효수요 0억원

자료 : 전자공시시스템, 본드웹
주1) 최근 6개월간 발행된 BBB+등급 무보증 공모사채 기준
주2) 폴라리스쉬핑19-2의 경우 최초 모집시 200억 발행예정이었으나, 발행 취소됨

당사의 금번 제71회 사채 발행에서도 최근의 동일등급 발행처럼 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[
환금성 제약 위험]

나. 금번 발행되는 제71회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사
채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은

2017년
10월 18일
입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도

내용
1,600억원
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여
2017년 09월 28일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.

[
사채권 등록 발행]

라. 본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대한항공 제71회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 유안타증권(주), 키움증권(주)(이하 "공동대표주관회사") 는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
유안타증권(주)
00117601

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 유안타증권(주), 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 유안타증권(주), 키움증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 유안타증권(주), 키움증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 유안타증권(주), 키움증권(주)의 채무증권 등에 관한 인수업무지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 공동대표주관회사의 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Heavy Industry부
조현광
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

NH투자증권
Heavy Industry부
유동환
차장
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 4년

한국투자증권
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 23년

한국투자증권
인수영업2부
김정준
차장
기업실사 책임
기업금융업무 11년

한국투자증권
인수영업2부
류장현
대리
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 5년

한국투자증권
인수영업2부
오재혁
주임
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 3년

KB증권
기업금융2부
주태영
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 23년

KB증권
기업금융2부
박정호
부장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

KB증권
기업금융2부
박정수
과장
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 6년

KB증권
기업금융2부
허대황
대리
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 4년

유안타증권
기업금융팀
김인호
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

유안타증권
기업금융팀
한동규
차장
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 11년

유안타증권
기업금융팀
윤상훈
대리
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 5년

유안타증권
기업금융팀
이정욱
대리
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 3년

키움증권
투자금융팀
김태현
부장
기업실사 총괄
자금관리업무 10년
기업금융업무 9년

키움증권
투자금융팀
김상기
차장
기업실사 실무 및 서류작성
자금관리업무 10년
기업금융업무 4년

키움증권
투자금융팀
정대용
대리
기업실사 실무 및 서류작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 9년

키움증권
투자금융팀
김혜인
주임
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 2년

(2)기업실사 일정 및 실사 내용

일자
기업 실사 내용

2017. 09. 14
~2017. 09. 18
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2017. 09. 18
~2017. 09. 28
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2017. 09.25
~ 2017. 09. 28
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가.

동
사의
최대주주는 (주)한진칼이며, 지분율은 28,417,147주(29.96%)로서 특수관계인의 지분율을 포함하여 합계는 약
33.35%
수준
(우선주 제외)입니다.
한진그
룹 계열의동사에 대한 경영권은 안정적인 것으로 판단되며, 잦은 경영진 변경 또는 경영권 분쟁이 없습니다.
또한 신고서 제출 전일 기준 주식관련사채(전환사채 및 신주인수권부사채 등)의 발행잔액이 없는 점,
그
룹의 지주회사 체제 전환에 따라 향후 경영 투명성 및 안정성의 강화가 기대된다는 점 등 위의 여건을 종합하여 볼 때 동사의 경영권 불안정성이 대두될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

나. 한진그룹은 2013년 08월 투자사업을 총괄하는 한진칼과 항공운송사업을 담당하는 대한항공으로 인적분할하면서 지배구조 개편작업에 착수했으며 2015년 07월말 지주회사 전환을 위한 과정을 종료하였습니다. 한진그룹은 '(주)한진→한진칼→정석기업→(주)한진'의 순환출자 고리를 '총수 일가→한진칼→정석기업·대한항공·(주)한진'의 수직구조로 전환하는 작업을 완료 하였습니다.

다. 항공운송 사업은 수요측면에서 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 특히 항공운송업은 비용 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 큰 편입니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 동사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가 급등은 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

라. 항공운송업은 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로 작용하고 있습니다. 이에 더하여 최근 규제의 완화 및 항공운송 자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입 및 저가항공사의 노선확장 등으로 인하여 시장 내 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다.

마.
동사의 매출액, 매출채권 및 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

[매출액, 매출채권, 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
5,771,229
5,684,670
11,731,853
11,544,831
11,909,749

매출원가
4,826,288
2,355,786
9,435,221
9,517,397
10,389,544

매출채권
561,024
543,738
607,295
571,066
607,134

매출채권회전율
20.6회
20.9회
19.3회
20.2회
19.6회

재고자산
637,190
519,547
564,705
490,648
430,180

재고자산회전율
16.1회
22.5회
17.9회
20.7회
26.6회

출처 : 동사 정기보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액/매출채권
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가/{(기초재고＋기말재고)÷2}
주3) 연결기준

매출채권회전율의 경우 2014년부터 2017년 반기 현재까지 연결기준으로 약 20회 안팎의 안정적인 추이를 보이고 있으나, 재고자산회전율의 경우 2014년 26.6회에서 2017년 반기 연결기준 현재 16.1회까지 감소한 상황입니다. 동사의 재고자산 대부분은 저장된 항공유 자산이며 유가 변동에 따라 재고자산의 장부가액이 변동합니다. 2017년 반기 기준 재고자산 장부가액의 증가는 2017년 들어 유가 상승 및 가격 안정에 기인합니다. 향후 유가가 지속적으로 증가할 경우 재고자산의 규모도 동반 상승할 수 있는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 동사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.
또한 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약, 이자율변동으로
인한 위험을 회피하기 위한 이자율스왑계약과 외화표시채무의 환율 및 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을
한국산업은행 등 6개 금융기관과 체결하고 있는 바, 파생상품으로 인한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.

사. 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 동사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권의 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함) 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 동사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

아.
동사의 2017년 반기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 6,848억원
(개별기준: 약 14조 6,950억원)
으로 2016년 말 연결기준 16조 2,849억원 대비 감소하였으며,
개별 기준으로도 2016년 말 약 15조 3,718억원 대비 소폭 감소하였습니다. 비록 외화장기차입금의 감소 등으로 차입금 규모가 소폭 개선되었으나, 항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다. 또한, 동사의 2017년 반기말 연결기준 유동비율은 43.60%(개별 기준 : 44.16%)로 2016년말 연결기준 36.45% 대비 개선되었습니다. 개별기준으로도 2016년말 34.77% 대비 로도 개선되었으나, 지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

자. 2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 동사 신용등급 하락의 주된 원인이있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 동사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company
등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2017년 반기말 기준 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있습니다. 그러나 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 증권신고서 제출일 기준 동사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

운항승무원 통상임금 재산정 및 미지급 수당 청구 소송

염진수 외 797명

2014.10.20.

KRW 259,106,507

2016. 10. 14. 원고 일부 승소
 2016. 11. 4 쌍방 항소

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원

22명

2015.4.15.

KRW1,324,636,564

총 8건 중 3건은 1심 동사 일부 승소(청구액 대비 약 90% 승소) 후 쌍방 항소. 그 외 제1심 진행 중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)

2013.11.27.

KRW 404,000,000

(소가 기준, 변동가능)

제1심 진행 중

사단정찰용UAV 지체상금 관련 물품대금 청구의 소

대한항공

2016.07.28

KRW 3,481,250,900

1심 진행 중

미국

화물 민사집단소송

다수 화물대리점 (집단소송)

2006.2.

USD 115,000,000
 (민사합의금)

2016.1. 합의금 지불 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

USD 65,000,000
 (민사합의금)

2016.6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분
 소송 절차 완전 종결

캐나다

화물 민사집단소송

다수 화물운송서비스 구매자 (집단소송)

2006.5.

CAD 4,100,000
 (민사합의금)

2016.5. 제3차(마지막) CAD 1,100,000
 지급 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

미확정

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

영국

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: British Airways

2013.11.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기단계

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 네덜란드항공(AF-KLM), LH 등 본소피고 5개 항공사

2015.6.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계에서 중단상태)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

-본소:다수 화주(집단소송)
 -구상청구소송: Qantas 등 본소 피고 항공사

2016.12.
 (동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계에서 중단상태)

출처 : 동사 제시

타.
신
고서 제출일 현재
국세청은 동사를 방문하여 세무조사를 진행중에 있습니다. 본 세무조사는 정기 세무조사이며, 향후 세무조사의 결과에 따라 미납 혹은 과오납세금에 대한 당국의 조치가 발생할 수 있으며 이로인한 추가 세금납부/환급 등의 이슈가 발생할 수 있습니다.

이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제71회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 나이스신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 BBB+(부정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임을 집니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시어 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다.

2017. 09. 28.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사
 대표이사 김 원 규

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사
 대표이사 유 상 호

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
 대표이사 전 병 조

공동대표주관회사 키움증권 주식회사
 대표이사 권 용 원

공동대표주관회사 유안타증권 주식회사
 대표이사 서명석, 황웨이청

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제71회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
160,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

577,170,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
159,422,830,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제71회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
96,000,000
발행금액 1,600억 ×0.06%

인수수수료
320,000,000
권면총액 1,600억 ×0.20%

대표주관수수료
80,000,000
권면총액 1,600억 ×0.05%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
74,000,000
한신평, NICE신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
150,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계

577,170,000

-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료 : 발행사와 주관회사 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제71회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
160,000,000,000
-
-

160,000,000,000

나. 자금의 세부 사용
내역

금번 당사가 발행하는 제71회 무보증 공모사채 발행자금 1,600억원은
차환
자금으로 사용될 예정입니다.
자세한 내역은 아래 표
및 주석을
참고하시기 바랍니다. 또한 금번 사채 발행일로부터 하기 만기상환일까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

[차환자금 사용내역]

회차
권면총액(원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

제68회
150,000,000,000
4.00
2016.10.24
2017.10.24
-

제66회
10,000,000,000
4.45
2016.06.15
2017.12.15
-

합계
160,000,000,000
-
-
-
-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년도

영업이익(A)
364,322
482,469
1,120,809
883,088
395,335

이자비용(B)
212,491
196,637
406,823
370,661
412,362

이자보상비율(A/B)
1.71
2.45
2.76
2.38
0.96

자료 : 당사 반기연결검토보고서 및 연결감사보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통
해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2017년 반기말 연결기준 이자보상비율은 1.71배로 전년동기 2.45배 대비 감소하였으나 1배를 상회하는 수치를 보이고 있습니다.
다만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2017년 08월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환사채 잔액
(원화환산잔액)

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
KRW
4.16%
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
KRW
4.36%
170,000,000

제1회 신종자본증권
2013-06-28
2043-06-28
KRW
6.40%
210,000,000

제58회 보증사채 주1)
2015-02-27
2018-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 2.00%
101,744,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
KRW
4.75%
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
KRW
4.80%
150,000,000

제2회 신종자본증권
2015-11-25
2045-11-25
USD
2.50%
336,840,000

아리랑본드
2012-11-02
2017-11-02
USD
3M LIBOR + 2.76%
258,550,591

Kexim 주4)
2014-10-30
2017-10-30
USD
3M LIBOR+0.88%
369,277,692

제63-2회 보증사채 주2)
2016-03-21
2018-03-21
USD
3M LIBOR+1.10%
36,927,769

제63-3회 보증사채 주2)
2016-03-21
2019-03-21
USD
3M LIBOR+1.20%
49,237,026

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
KRW
4.90%
250,000,000

제66회 무보증사채
2016-06-15
2017-12-15
KRW
4.45%
10,000,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
KRW
4.40%
50,000,000

제69회 보증사채 주3)
2017-02-27
2020-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 4.10%
528,001

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
KRW
4.20%
70,000,000

제3회 신종자본증권
2017-06-12
2047-06-12
USD
4.88%
336,840,000

합 계
2,849,945,078

자료 : 당사 제시자료

주1)
(주)국민은행에서 제58회 보증사채에 대하여 JPY 10,639,117천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)신한은행에서 제63회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주5) 미상환 사채 중 제1회 신종자본증권, 제2회 신종자본증권 및 제3회 신종자본증권의 보다 구체적인 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 IX
. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중

10. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

부분을 참조하시기 바랍니다.

주6)
적용환율 :
JPY 10.17원, USD 1,122.80원

나. 미상환 자산유동화증권

[2017년 08월 31일 기준]
(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환ABS 잔액
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2013-04-25
2018-04-25
KRW
3.15%
90,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2014-02-14
2019-02-14
KRW
5.11%
140,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2014-05-09
2019-05-09
KRW
4.74%
51,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2014-11-05
2018-08-27
HKD
1M HIBOR + 3.50%
HKD 256,666,667
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS15)
2014-11-25
2017-11-20
USD
1.43%
$30,000,000
칼제십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2015-01-28
2020-01-28
KRW
3.98%
360,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2016-04-11
2019-04-29
USD
1M LIBOR + 3.00%
$111,111,111
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2016-06-01
2020-06-01
HKD
3M HIBOR + 3.74%
HKD 559,248,603
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2016-07-11
2021-07-11
KRW
4.24%
900,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2016-12-29
2019-12-27
JPY
2.01%
JPY 12,079,543,885
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2017-05-31
2019-12-27
JPY
2.01%
JPY 9,351,235,641
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2014-08-07
2017-07-27
KRW
4.63%
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

KRW합계
1,941,000,000
-

JPY합계
21,430,779,526
-

HKD합계
815,915,270
-

USD합계
141,111,111
-

원화환산 합계 주)
2,434,552,402
-

자
료 : 당사 제시자료

주)

적용환율 : JPY 10.17원, HKD 143.48원, USD 1,122.80원

다. 미상환 기업어음

[2017년 09월 27일 기준]
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 전자단기사채 등

[2017년 09월 27일 기준]
(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가㈜
00299631
2017년 09월 28일
제71회
BBB+
부정적(Negative)

NICE신용평가㈜
00648466
2017년 09월 27일
BBB+
부정적(Negative)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제71회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 제71회 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
부정적
(Negative)

NICE신용평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
부정적
(Negative)

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 국내 수위 항공사로서의 시장지위 및 경쟁력
- 우호적 사업환경 vs. 경쟁강도 심화 추세
- 과중한 재무부담
- 호텔·레저사업 계열사에 대한 지원부담

NICE신용평가㈜
- 국내 최대 항공사 지위를 유지 중이나 최근 국내외 경쟁심화로 인한 사업안정성 저하 추세
- 양호한 업황 지속, 유상증자 등에도 불구하고 투자부담 등으로 재무안정성 개선 제약
- 한진해운 계열 분리 이후에도 HIC 운영 LA호텔이 운영초기단계로 잠재적 지원부담 가능성
- 회사채 차환발행에 어려움 존재하나 자산유동화, 유형자산 등을 통한 재무적융통성 보유

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

(주)대한항공은 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시 강서구 
양천로 13
항공기 지상조업, 항공기 지상조업용 장비대여 및 항공화물 하역 등의 용역사업
363,128,650,458
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 강서구 
공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
개발 및 판매, 시스템개발 및 
설계의 컨설팅 용역사업
83,747,644,941
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 강서구 오정로 576
자동차운송 대행업,
호텔운영 대행업
19,694,494,921
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,683,311,970,720
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로 
272 (운서동, 인천국제공항여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
13,391,974,788
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,294,095,119
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 
영종순환로900번길 15
(운북동)
항공기 엔진 수리
80,223,481,181
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 
영종해안남로 321번길 
208
수상 오락 서비스업
162,376,100,827
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

Hanjin Int'l Japan
1993.05.21
7F, KAL Building, 3-4-15 Siba, Minato-Ku, 
Tokyo, Japan
공항 조업 용역 업무
15,673,932,386
실질지배력 보유㈜
 (지분 50%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center 
Rd. Suite A, Carson, 
CA 90745
인력공급업
439,278,898
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Central Asia 
MChj
2010.01.06
22, Oybek Str., Tashkent, Uzbekistan
호텔숙박업
8,407,167,814
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 
남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 
본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
5,746,221,322
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제구차
유동화전문유한회사
2013.03.28
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
181,095,306,482
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십일차
유동화전문유한회사
2014.01.15
서울특별시 중구 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
60,158,314,921
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차비이
유동화전문유한회사
2014.02.14
서울특별시 중구 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
100,266,589,368
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십일차씨이
유동화전문유한회사
2014.02.19
서울특별시 중구 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
70,192,983,468
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십이차
유동화전문유한회사
2014.04.07
서울특별시 중구 
소공로 51 (회현동1가)
유동화증권의 발행 및 상환
75,558,210,548
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십삼차
유동화전문유한회사
2014.07.02
서울특별시 강서구 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
24,579,180,558
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십사차
유동화전문유한회사
2014.10.01
서울특별시 강서구 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
65,628,717,552
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십오차
유동화전문유한회사
2014.11.04
서울시 중구 청계천로 24 
(다동)
유동화증권의 발행 및 상환
132,219,609,483
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십육차
유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
483,439,095,330
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
184,655,604,741
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
101,945,516,288
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제십구차
유동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
908,060,620,000
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
154,130,452,493
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액750억원 이상)

칼제이십에이차
유동화전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
-
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십일차
유동화전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구 
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
-
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜ 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
※ 주요종속회사 중 유동화전문유한회사에 대해서는 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용 기재를 생략하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용
당사의 연결대상 종속기업은 2017년 반기말 현재 27개사입니다. 전년말 대비 1개 기업이 제외, 2개 기업이 신규로 편입되었으며 그 변동사유는 아래와 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
칼제이십에이차유동화전문유한회사
당기 중 신설

칼제이십일차유동화전문유한회사
당기 중 신설

연결
제외
칼제칠차유동화전문유한회사
당기 중 청산

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 대한항공 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 KOREAN AIRLINES CO.,LTD.(약호KAL)로 표기합니다.

다. 설립일자

1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 :

서울시 강서구 하늘길 260
 전화번호 : 02-2656-7114
 홈페이지 : http://www.koreanair.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 112개 도시(2017.6.30기준)에 여객 및 화물노선을 개설하여 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내면세품 판매사업 등의 연관사업을 통해 시너지효과를 창출하고 있습니다.

사업 부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항 

계열회사별 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2017-09-28
SB

BBB+

한국신용평가
본평정

2017-09-27
SB

BBB+

나이스신용평가
본평정

2017-06-30

SB

BBB

한국기업평가

정기평정

2017-06-29

SB

BBB+

한국신용평가

정기평정

2017-04-20

SB

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2017-04-20

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-12-06

SB

BBB

한국기업평가

수시평정

2016-10-11

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-10-11

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-06-10

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-06-09

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국신용평가

정기/본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2016-03-21

SB

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2016-02-01

SB

A-

한국신용평가

본평정

2016-01-28

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2015-12-18

SB

A-

한국신용평가

수시평정

2015-08-17

SB

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2015-08-17

SB

BBB+

한국기업평가

본평정

2015-08-12

SB

A-

한국신용평가

본평정

2015-06-26

SB

A-

나이스신용평가

정기평정

2015-06-11

SB

A-

한국기업평가

정기평정

2015-05-22

SB

A-

한국신용평가

정기평정

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 
다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
우열을 나타냄

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 (2013.1.1~2017.6.30)중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습
 니다.

2013. 1 - 콜롬보 - 말레(몰디브) 지점 신설
2013. 6 - 난징 지점 신설
2013. 7 - 울란바타르공항지점 신설

2015. 1 - 허페이 지점 신설
2015. 1 - 난닝 지점 신설
2015. 1 - 구이양 지점 신설
2015. 3 - 휴스턴 지점 신설
2017. 6 - 과달라하라 지점 신설

나. 회사의 본점소재지 변경

(1) 설립 : 서울시 중구 남대문로 2가 118 
(2) 1984. 4 : 서울시 중구 서소문동 41-3으로 본점 소재지 변경 
(3) 2005. 4 : 서울시 강서구 하늘길 260으로 본점 소재지 변경

다. 경영진의 중요한 변동

당사는 2013년 3월 22일 주주총회를 통해 조양호ㆍ지창훈 대표이사, 이태희 사내이사, 이석우ㆍ현정택 사외이사가 재선임되었습니다.

2014년 1월 4일 서용원 대표이사가 사임하였고, 
2014년 3월 21일 주주총회를 통해 이상균 사내이사, 안용석 사외이사가 신규 선임되었습니다.
같은날 이사회 의결에 의거하여 이상균 이사가 대표이사로 신규 선임되고, 이희범 사외이사가 사임하였으며
2014년 12월 31일 조현아 사내이사가 사임하였습니다.

2015년 1월 22일 현정택 사내이사가 사임하였고,
2015년 3월 3일 이태희 사내이사와 박오수 사외이사가 사임하였으며,

2015년 3월 27일 주주총회를 통해 조원태 사내이사, 이윤우ㆍ김승유 사외이사가 재선임되었고 반장식 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이주석 사외이사가 퇴임하였습니다.

2016년 3월 18일 주주총회를 통해 조양호ㆍ지창훈 대표이사, 이석우 사외이사가 재선임되었고, 김재일 사외이사가 신규선임 되었습니다.

2017년 3월 23일 이석우 사외이사가 사임하였고,
2017년 3월 24일 지창훈 사내이사가 사임하였습니다.

2017년 3월 24일 주주총회를 통해 안용석 사외이사가 재선임되었고, 우기홍, 이수근 사내이사, 정진수 사외이사가 신규선임으며, 임기만료된 이상균 사내이사가 퇴임하였습니다.

2017년 7월 3일 반장식 사외이사가 사임하였습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(조양호, 조원태, 우기홍, 이수근), 사외이사 5인(이윤우, 김승유,

안용석
, 김
재일, 정진수)으로 구성되어있습니다.

라. 최대주주의 변동

2014년 11월 11일 ㈜한진칼
로 변경되었으며,
신고서 제출일 기준 최대주주 등 소
유주식수

31,693,729주, 지분율 33.03%입
니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 

(1) 합병
2013년 2월 1일(등기일) 종속회사인 주식회사 한진관광투자(주식회사 한진관광의 투자사업부문)을 흡수합병 하였습니다.

(2) 분할
당사는 2013년 8월 1일(등기일) ㈜대한항공(존속회사)과 ㈜한진칼(신설회사)로
분할하였습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
㈜대한항공
항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문

분할신설회사
㈜한진칼
투자사업부문

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

2014년 3월 21일 주주총회를 통해 '부동산개발업'을 당사의 사업목적에 추가하였습니다.

사. 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
연혁

한국공항(주)

2013. 3 - 제주민속촌, 우수관광사업체 3회 연속 지정
2013. 5 - 제주민속촌, iMBC 주관 제주도 10대 관광지 선정
2013. 5 - ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) 재인증 취득
2014. 3 - 김재건 대표이사 취임
2014.10 - 제동목장, 제주사회복지공동모금회 주관 ‘나눔기업’ 선정
2015. 3 - 제주민속촌, 초가 수석전시관 개관
2015. 7 - 제주민속촌, 날씨경영 인증기관 선정
2016. 3 - 조원태 대표이사 취임
2016. 9 - 제주민속촌, 제주관광공사 추천 관광지 선정
2017. 1 - 제주민속촌, ㈜한라산 홍보활성화 업무협약

2017. 3 - 강영식 대표이사 취임

한진정보통신(주)
2013. 2 - 계열사 주식보유 변동(대한항공과 한진관광투자 합병)
 * 한진관광 주식 107,717주 처분
 * 대한항공 신주 65,112주 취득
2013. 5 - 대한항공 주식 65,112주 처분
2013. 9 - 항측용 항공기(Cessna 208B) 매각
2016. 4 - 유니컨버스㈜ 콜센터 사업 양수

Hanjin Int'l Corp.

2014. 4 - 유상증자 1,000만주 (재개발 관련) 
2014. 9 - 유상증자 300만주(재개발 관련) 
2014. 10 - 채권 발행 (3.0억불)
2015. 2 - 기업은행 등과 3.0억불 차입 약정 체결
2015. 9 - 유상증자1,000만주(재개발 관련) 
2015. 11 - 유상증자 500만주(재개발 관련) 
2016. 01 - 유상증자 500만주 (재개발 관련)

2016. 03 - 유상증자 400만주 (재개발 관련) 
2016. 04 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 05 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 06 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)
2016. 07 - 유상증자 1,630만주 (재개발 관련) ※ 누적 발행주식 수: 9,144만주

(주)왕산레저개발

2014. 4 - 140억 증자 (총 자본금 500억)

2014. 6 - 아시안게임 건축물 사용승인, 항만공사 공정97%

2014. 7 - 매립부지 준공전 사용승인

2014. 9 ~ 10 - 아시안게임 요트경기 개최
2014. 10 - 300억 증자 (총 자본금800억)
2015. 1 - 대표이사 변경(조현아-> 이수근)
2015. 3 - 왕산마리나 특정감사처분결과 접수(정부지원금 환수관련)
2015. 7 - 왕산마리나에 대한 마리나항만 지정ㆍ고시 완료
2015. 12 - 개발계획 변경 고시 완료
2016. 02 - 정부지원금 합법화 결정 (법제처 해석)

2016. 03 - 실시계획 변경 고시 완료
2016. 06 - 85억 증자 (총 자본금 885억)
2016. 08 - 용유 왕산마리나 조성사업 준공 고시
2016. 08 - 건축허가 得
2016. 11 - 38억원 증자 (총 자본금 923억)
2016. 11 - 마리나선박 계류업 등록
2016. 11 - 왕산마리나 임시오픈
2017. 03 - 왕산마리나 공유재산 처분 심의 가결

2017. 03 - 공유재산 처분 관련 인천시의회 본회의 심의 가결
2017. 05 - 200억 증자 (총 자본금 1,123억)
2017. 06 - 왕산마리나 토지 및 계류장 관련 소유권 이전(대물변제)
2017. 06 - 왕산마리나 육/해상 계류장 전면개장

아이에이티(주)

2013. 3 - 감사 변경 (전상기 => 이성환)

2013. 8 - 4차 유상증자 실시 (70억원)
2013. 8 - 토지 소유권이전 등기(2011.7월 분양토지 65,922.5평방미터)
2013. 9 - 엔진시험시설 설계/감리/장비제작 계약 체결 (미국 ASE사)

2014. 3 - 이사 변경 (스코트리피어슨 => 메리앨랜스미쓰존스)

2014. 3 - 5차 유상증자 실시 (130억원)

2014. 5 - 엔진시험시설 시공 계약 체결 (GS건설)

2014.11 - 6차 유상증자 실시 (150억원)

2015. 5 - 7차 유상증자 실시 (50억원)

2015. 8 - 8차 유상증자 실시 (115억원)

2015. 8 - ETC(Engine Test Cell) 건물 사용승인 (장비류 설치 진행중)

2016. 4 - 대표이사 변경 (권혁민 => 이수근)
 이사 변경 (김맹곤, 유종석 => 황인종, 주규연, 김철)

감사 변경(이성환 => 주우남)

2016.11 - 이사 변경(메리 앨랜스미쓰 존스 => 리핑씨에)
2016.12 - 9차 유상증자 실시(36억원)
2017. 4 - GE90, PW4168, PW4170 엔진 Test Kit(62.6억원) 구매
2017. 5 - 1329-7 필지(3282.9 m2) 소유권 이전등기

2017. 6 - 1329-7 필지를 1329-1 필지에 합필

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013년 02월 01일
-
보통주
880,622
5,000
5,000
(주)한진관광투자 흡수 합병대가로 신주 발행

2013년 08월 01일
-
보통주
14,176,815
5,000
5,000
회사분할로 인한 감소

2013년 08월 01일
-
우선주
268,383
5,000
5,000
회사분할로 인한 감소

2015년 03월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
14,164,306
5,000
35,200
주주배정후 실권주 일반공모

2017년 03월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
22,004,890
5,000
20,800
주주배정후 실권주 일반공모

※ 2017년 6월 30일 기준 보호예수 주식 수는 2017년 3월 15일 주주배정 유상증자로 추가상장한 22,004,890주 중 우리사주 배정분인 2,822,624 주이며 보호예수기간은 2017년 3월 27일 ~ 2018년 3월 27일 입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
250,000,000
-
250,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
109,021,449
1,379,177
110,400,626
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
94,844,634
1,110,794
95,955,428
-

Ⅴ. 자기주식수
16
-
16
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
94,844,618
1,110,794
95,955,412
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
16
-
-
-
16
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
16
-
-
-
16
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(기명식 우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1990년 02월 27일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,895,885,000
1,379,177

현재 잔액(현재 주식수)
5,553,970,000
1,110,794

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주보다 현금배당 1%(액면대비) 추가지급, 비참가적, 비누적적

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
94,844,634
-

우선주
1,110,794
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
16
자기주식

우선주
1,110,794
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
1,110,794
전년도 무배당

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,844,618
-

우선주
1,110,794
-

※ 의결권이 부활된 주식(1,110,794주) 
 : 전년도 무배당으로 인한 우선주의 의결권 부활

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

 (1) 이익의 배당

(가) 주주에 대한 이익의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주
 또는 등록된 질권자에게 한다.
 (나) 이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다. 
 (다) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

 (2) 배당금의 지급시기
 (가) 배당금은 재무제표의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 지급한다.
 단, 주주총회에서 지급시기를 따로 정한 경우에는 그에 따른다.
 (나) 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 (다) '(나)항'의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기 반기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)

358,848

-556,844
-562,967

(별도)당기순이익(백만원)
353,026
-591,361
-407,682

(연결)주당순이익(원)
4,064
-7,639
-7,968

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

최근 국제항공운송협회(IATA)는 2017년 5월 누계 수송증가율을 발표했습니다. 자료에 따르면, 아시아-태평양지역 국제여객수송은 전년비 9.2% 증가하였고, 국제화물수송은 10.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 세계경제의 회복세로 인해 아시아를 포함한 전 지역에서 여객/화물수송이 전년보다 크게 증가한 영향으로 판단됩니다.

우리나라 법무부의 출입국통계에 따르면, 2017년 상반기 내국인 출국자 수는 전년비18.2% 증가했으나, 외국인 입국자 수는 전년비 17.6% 감소하여 전체 출입국자 수는2.8% 증가율을 기록하였습니다. 사드(THAAD) 배치 논란에 따른 중국인 입국자수가 크게 감소하였음에도 불구하고, 내국인 출국자수는 여전히 높은 증가율을 유지하고 있고 10월 황금연휴 등을 감안할 때, 이러한 성장 추세는 하반기에도 지속될 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황 (주식회사 대한항공)

(1) 영업 개황

대한항공의
2017년 상반기 영업수익은 전년대비 1.5% 증가한 5조 6,620억 원이며, 영업이익은 전년대비 1,097억원 감소한 3,465억원 흑자를 기록하였습니다.

대한항공은 2017년에도 스페인, 바르셀로나 등 신규노선 개설을 통해 Network을 지속적으로 확장하고 있으며, 탄력적인 공급운영과 전 부문의 생산성 제고를 통해 수지 개선 노력을 기울이고 있습니다. 또한 B787-9, B747-8i, B777F 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단의 현대화를 통해 운송서비스품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

(가) 항공운송사업

1) 여객사업

2017년 상반기 전체 여객수송객 수는 전년 수준을 유지하였습니다. 한-중 양국 간의 외교 관련 악재로 중국노선은 여행객이 다소 감소하였으나, 1월 구정, 5월 황금연휴를 포함하여 한국발 구주, 동남아노선에 대한 수요호조가 지속되면서 전체 여객수송은 전년대비 1%로 소폭 증가하였습니다.

노선별 수송실적을 보면 구주, 동남아, CIS노선의 경우 대부분의 노선에서 수송실적이 증가했습니다. 구주노선은 파리, 프랑크푸르트, 런던 등 주요 상용노선 뿐만 아니라 로마, 프라하, 마드리드 등 관광노선에서도 호조를 보이며 지난해 같은 기간보다 수송 14% 증가를 나타냈습니다. 동남아노선은 3월 중국의 사드(THAAD)보복 제재 이후 대체 여행지로 급부상하며 방콕, 발리, 다낭 등 대표 관광노선의 수송이 강세를 보이고 있습니다. CIS노선은 한-러시아 간 비자면제 시행(2014년 1월) 후 당사의 러시아 여행자 클럽 광고효과로 인해 모스크바, 블라디보스토크 등 전 노선의 수송이 증가했습니다. 중동은 두바이노선의 수송이 전년 대비 30% 증가하였고, 대양주노선은 전년 수준의 수송량을 유지하였습니다.

반면, 중국노선은 사드 여파가 지속되어 상반기 여객수송량이 크게 감소하며 전년대비 14% 감소했습니다. 일본노선 또한 한-일 양국간의 외교경색 장기화 영향으로 인하여 일본지역 출발수요가 회복되지 않아 전년 동기간대비 수송량이 7% 하락했습니다. 미주노선은 반이민 행정명령 이후 아시아계 교민 및 미국 방문 목적 탑승객 등 수송이 지난해 동기간대비 3% 감소를 나타냈습니다.

지역별 수송객 수를 보면, 한국지역은 해외여행시장의 성장 및 유류할증료 면제 효과로 전년대비 한국발 수송이 5% 성장했습니다. 해외지역 중에서는 구주와 대양주, CIS, 동남아지역의 수송이 상승세를 보였으나, 미주, 중국, 일본 및 중동지역은 수송객 수가 감소했습니다.

2) 화물사업

인천공항공사 공시자료에 의하면 2017년 2분기 인천공항 항공화물물동량은 전년비 7.3% 증가하였으며, 당사의 운송실적 또한 전년비 3.3% 증가하였습니다. 최근 IATA(국제항공운송협회)에서는 글로벌 경기호조에 따라 금년도 화물수송 전망을 상향 조정하는 등 시장을 긍정적으로 예측하고 있습니다. 당사는 이러한 시장환경 속에서 효율적인 영업을 위하여 지속적으로 고수익품목영업 확대, 이익중심 노선운영 및 공급운영 효율화를 추진하였습니다.

먼저, 당사는 태국 및 인도발 망고, 한국발 딸기 등의 신규 신선화물을 유치하였으며, 콜롬보발 우편물, 미국발 경주마, 한국발 의약품 등의 다양한 고수익품목을 지속 개발하였습니다. 또한 여객기 공급활용도를 제고하기 위해 노력하였으며, 바르셀로나 여객기 신규노선을 활용한 판매 Network 확대에도 힘쓰고 있습니다.

아울러 서남아행 통신장비 수요유치를 통해 수익을 증대했으며, 직화주계약을 바탕으로 유럽발/착 의류수요 확대를 위해 노력하고 있습니다. 앞으로도 당사는 기존 고수익품목 외의 전장부품, 전기자동차 금형 등 산업트렌드와 각 지역 고객의 요구를 충족시키는 다양한 상품 및 서비스로 고객중심의 영업을 강화해 나갈 계획입니다.

그 밖에도 공급운영의 효율화를 통해 원가절감 및 이익개선을 도모하였습니다. 여객기 대형화에 따른 여객기 화물공급을 우선적으로 활용하고, 화물기공급은 효율적으로 운영하여 이익극대화를 위해 노력하였습니다. 앞으로도 당사는 탄소배출량이 적고 연료효율성이 뛰어난 신기재(B777F) 운영비중 확대를 통해 원가를 절감하고, 구형화물기 규모를 조정하여 효율적인 사업운영을 도모할 계획입니다.

(나) 항공우주사업

대한항공 항공우주사업본부는 지난 40여년간 국내외 유인항공기 및 항공기 구조물 설계, 제작, 생산, 정비, 성능개량 등을 통해 확보한 경험과 기술력을 바탕으로, 각종 무인항공기 개발사업에 참여하고 있으며 명실상부한 유ㆍ무인기 종합 항공우주업체로 도약하고 있습니다.

1976년 500MD 헬리콥터 생산을 시초로 국내 최초 항공기 제작 시대의 막을 열었으며, 1980년대 F-5 제공호 전투기 생산, 1990년대 UH-60 중형 헬리콥터를 제작하면서 우리나라 항공산업을 견인하였고 최근에는 P-3C 해상초계기 등 성능개량사업에 참여하여 이를 기반으로 항공기 성능개량 전문업체로서도 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한 민항기 중정비분야는 연간 100대 규모의 항공기 중정비 작업과 연간 20,000여개의 부품정비 작업을 수행하고 있습니다.

1980년대부터는 세계 유수 항공기 제작사인 보잉, 에어버스 등과 협력하여 항공기 구조물 설계, 개발 및 제작에 참여하고 있습니다. 첨단복합소재를 이용한 부품제작분야에도 성공적으로 진출하여, 보잉 787기종의 날개 및 동체구조물, 에어버스의 A320 날개구조물, 고난도 동적구조를 포함한 A350XWB 기종의 화물용 도어 등을 납품하고 있습니다. 또한 최근에는 신규 진행 중이던 보잉 737MAX 및 에어버스 A330NEO 기종의 날개구조물 개발을 마치고 본격적인 양산에 착수하였습니다.

대한항공은 국내 최고의 무인항공기 체계종합업체로서 R&D 역량을 집중하여 Line-Up을 구축하고 있으며, 국내시장은 물론 해외수출도 추진하고 있습니다. 2014년 국내 최초로 무인기 형식인증을 획득하며 개발이 완료된 사단정찰용 무인기는 현재 양산을 진행 중이며, 대형전략급 무인정찰기는 2017년 체계개발을 완료할 예정입니다.첨단 신개념 무인기 기술개발에도 박차를 가하고 있으며, 그 중에 수직이착륙이 가능한 틸트로터 무인기는 2013년 비행에 성공한 바 있고 또한 비행시간을 획기적으로 향상시킬 수 있는 하이브리드 소형드론도 개발 진행 중이며, 저피탐 핵심기술 개발을수행하고 있습니다. 최근에는 유인항공기를 무인화하는 기술도 개발하여 500MD 헬리콥터의 무인화 개조사업을 진행하고 있습니다.

(다) 기내식/기내판매 사업

1) 기내식사업

기내식사업은 항공기 승객들의 다양한 기호와 여행시간대에 맞는 음식을 제조ㆍ서비스하는 사업입니다. 기내식사업은 고객의 선호도조사를 바탕으로 메뉴를 개발하고, 항공기 운항계획에 맞추어 지상에서 음식을 생산한 후 항공사에 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

기내식공장은 식품의약품안전처로부터 HACCP(Hazard Analysis Critical Control

Point :식품안전관리인증기준) 업소로 지정받았으며, 인하대 부설 식품안전연구

센터를 설립하여 기내식원재료부터 제조, 고객서비스에 이르기까지 생산공정을

체계적으로 관리함으로써 식품위생 및 품질을 세계 최고 수준으로 업그레이드하

였습니다.

기내식사업은 앞으로도 지역별, 노선별 특성과 고객의 Needs를 반영한 새롭고 다양한 메뉴를 지속적으로 개발하여, 고객의 끊임없는 사랑을 받음과 동시에 한국 고유음식의 우수성을 세계에 널리 알리는 역할을 다할 것입니다.

2) 기내판매사업

기내판매사업은 대한항공의 국제선을 이용하는 고객들에게 기내에서 면세품을 판매하는 사업으로, '기내면세품 사전예약 주문제도'를 적극 운영하는 등 판매효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 또한 고객의 Needs를 끊임없이 조사, 연구하여 다양한 상품을 제공하고, 엄격한 품질관리를 통하여 고객의 만족도를 높이고 있습니다.

(3) 한국시장 점유율 

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2015년

24.3%

34.1%

2016년

22.8%

32.8%

2017년 반기

21.9%

32.3%

아시아나

2015년

20.0%

17.5%

2016년

17.9%

18.4%

2017년 반기

15.9%

18.1%

기타

국내
항공사

2015년

16.3%

1.3%

2016년

21.3%

2.1%

2017년 반기

27.0%

1.5%

해외
항공사

2015년

39.3%

47.2%

2016년

38.0%

46.7%

2017년 반기

35.1%

48.2%

※ 공항공사 자료(국내 출/도착 기준, 환승 제외), 국제여객 2017년1~5월 기준

(4) 시장의 특성

(가) 계절에 따라 항공수요의 편차가 크며, 항공기 도입에 대규모 투자가 수반되어 공급탄력성이 낮음
(나) 철도 등 타 교통 수단에 비해 역사는 짧지만, 고속ㆍ장거리 수송에 있어서 경쟁 우위 점유

(다) 항공수요의 특성상 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 민감하게 반응

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

 - 해당사항 없음

다. 종속회사의 현황

(1) 한국공항㈜

한국공항은 1999년 5월 1일부로 비상장사인 ㈜한국항공과 합병 이후 기존에 영위하였던 항공기 지상조업, 기내식지원 및 부대사업 이외에 항공기 급유업, 항공화물 취급업, 광산(석회석)사업, 제주 생수/축산/농산물 재배사업 및 제주민속촌 등으로 사업범위가 대폭 확대되었으며, 2005년에는 FORKLIFT 렌탈사업에, 2006년에는 9S(Southern Air)를 시작으로 항공기 정비업에 진출하였습니다.

항공운수보조분야에서는 지난 50여년 간의 축적된 KNOW-HOW와 우수한 조업 품질을 바탕으로 한 경쟁력으로 그 동안 다수의 외국항공사를 고객으로 유치하는 등 서비스부문에서 많은 장점을 지니고 있습니다. 특히 품질의 대외 공신력 강화를 위해 2017년 5회 연속 ISAGO(IATA Safety Audit for Ground Operations) 무결점 인증 갱신심사 통과 및 화물보세구역 운영부문 AEO 공인 취득으로 더욱더 안정적이고 경쟁력있는 사업체질을 갖추게 되어 항공기 취급업 부문의 선도적인 위치를 확보하게 되었고, 국제적으로도 손색없는 회사로서의 위치를 더욱 견고히 하게 되었습니다.

(2) 한진정보통신㈜

한진정보통신주식회사는 정보처리 관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템 개발 및 설계의 컨설팅용역, 전기통신 및 정보처리 관련 기기ㆍ부품의 임대 및 판매와 설치ㆍ보수 및 운영에 관한 사업을 영업목적으로 1989년 11월 4일 설립되어, 1990년 4월 1일부터 영업을 개시하였습니다. 당사는 1993년 12월 1일 주식회사 한진데이타통신을 흡수, 합병하여 부가가치통신서비스, 통신망 시설운영, 데이터교환 및 전송서비스, 데이터베이스 서비스를 영업목적에 추가하였고, 2000년 4월 1일 한국공항㈜으로부터 양수받은 GIS사업부문이 중소기업품목에 지정됨에 따라 2012년 7월에 공간정보사업(GIS사업부문)의 항공측량사업, 지도제작사업, 해도제작업 등을 정리하였습니다. 2016년 4월 30일 유니컨버스㈜의 콜센터사업을 양수하여 서비스를 개시하였습니다.

(3) Hanjin Int'l Corp.

Hanjin International Corp. (HIC)는 1989년도에 설립한 대한항공 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. 2011년 12월 윌셔그랜드호텔의 영업종료 후 재개발하여 2017년 6월, 고층부에 인터콘티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔과 저층부에 오피스와 상가공간을 갖춘 윌셔그랜드센터를 개관하였습니다.

(4) ㈜왕산레저개발

왕산레저개발은 인천시와 대한항공이 2011년 3월 맺은 업무협약을 기반으로2014년 인천아시안게임 요트경기장 건설을 위하여 사업을 추진해왔습니다. 2014년 아시안게임 요트경기 및 장애인 아시아경기대회를 치렀으며, 2016년 8월 26일 용유 왕산마리나 조성사업 준공이 완료되었습니다. 소유권 이전의 전 단계로 인천시경제청과 공유재산대부(임대)계약서를 체결하여 지난11월26일부터 해상계류장을 임시 오픈하여 운영하였으며, 공유재산처분 관련 인천시의회 본회의 심의가 가결됨에 따라 2017년6월 16일 왕산마리나 토지 및 계류장 관련 소유권이전(대물변제)계약서를 체결하였습니다. 이에 육/해상계류장을 전면 개장하여 운영 중이며, 향후 건축물개조를 통한 상업시설, 클럽하우스 등 해양레저복합단지 개발을 계획하고 있습니다.

(5) 아이에이티㈜

아이에이티주식회사는 대한항공과 미국 UTC 그룹의 Singapore 소재 자회사인 UTIC-Asia사가 공동으로 출자하여 항공용 대형엔진에 대한 정비사업을 목적으로 2010년 12월에 설립하였습니다. 대형엔진(GE90, PW4090, PW4168/70)시운전에 대한 정비사업에 주력하고 있으며, 향후 신형항공기 엔진부문으로 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다.

(6) 기타

칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십삼차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십오차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사는 대한항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리의 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을 사업의 목적으로 하고 있습니다.

라. 사업 부문별 재무 정보

(1) 제56기 반기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
5,492,647,849
91.2%
348,567,227
95.7%
22,825,603,356
87.4%

항공우주사업
356,722,166
5.9%
-4,138,634
-1.1%
1,143,243,234
4.4%

기내식 사업
48,434,627
0.8%
14,894,077
4.1%
58,480,629
0.2%

호텔ㆍ리무진사업
23,188,483
0.4%
53,526
0.0%
1,718,404,260
6.6%

기타사업
99,999,732
1.7%
5,017,954
1.3%
371,398,752
1.4%

연결조정액
-249,763,397
-
-71,745
-
-1,197,175,576
-

연결후금액
5,771,229,460
-
364,322,405
-
24,919,954,655
-

(2) 제55기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
10,995,413,116
89.9%
963,812,645
86.0%
21,831,791,274
86.8%

항공우주사업
898,849,717
7.4%
111,074,923
9.9%
1,188,882,718
4.7%

기내식 사업
98,402,943
0.8%
31,136,792
2.8%
61,884,671
0.2%

호텔ㆍ리무진사업
47,005,932
0.4%
6,828,000
0.6%
1,711,413,633
6.8%

기타사업
188,906,927
1.5%
8,188,441
0.7%
351,426,133
1.5%

연결조정액
-496,726,046
-
-231,630
-
-1,188,863,535
-

연결후금액
11,731,852,589
-
1,120,809,171
-
23,956,534,894
-

(3) 제54기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
10,628,613,485
88.7%
708,662,171
80.2%
21,795,847,431
87.6%

항공우주사업
913,532,866
7.6%
119,475,320
13.5%
1,191,650,174
4.8%

기내식 사업
93,795,138
0.8%
31,080,332
3.5%
61,442,340
0.2%

호텔ㆍ리무진사업
42,655,512
0.4%
-600,062
-0.1%
1,096,629,172
4.4%

기타사업
301,065,816
2.5%
24,563,366
2.9%
729,565,128
3.0%

연결조정액
-434,831,516
-
-92,846
-
-694,783,132
-

연결후금액
11,544,831,301
-
883,088,281
-
24,180,351,113
-

※ 전사 공통비 및 전략지원비 배부

○ 전사 공통비는 각 본부/부실/점소로 인과관계 및 자원활용 관계를 고려하여 구분 및 배부

○ 전략지원비(전략지원부서의 인건비 및 운영 경비)는 전략지원부서와 사업/운영본부 간의 지원관계를 고려, 배부 대상 본부를 설정, 계정별 차등 배부

2. 주요 제품 및 서비스

가. 매출 현황

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2017년 반기
2016년
2015년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
노선사업
국내선 여객
2,489
4.4%
4,937
4.3%
4,732
4.2%

국제선 여객
31,277
55.2%
64,720
56.3%
61,998
54.7%

화물
13,123
23.2%
24,437
21.2%
26,149
23.1%

기타
5,679
10.0%
10,963
9.5%
10,132
9.1%

기타
항공우주사업
항공기 제조판매 및 정비
3,567
6.3%
8,988
7.8%
9,135
8.1%

기내식사업
기내식 제조, 판매
484
0.9%
984
0.9%
938
0.8%

합 계
56,620
100.0%
115,029
100.0%
113,084
100.0%

한국공항
항공운수보조
서비스
항공기지상조업 외
1,729
81.2%
3,440
77.8%
3,232
75.3%

용역
항공기용역 외
130
6.1%
281
6.4%
294
6.9%

제품판매
제품
석회석
24
1.1%
197
4.5%
268
6.2%

생수 및 농축산물
106
5.0%
225
5.1%
224
5.2%

기타사업
제품/용역
기내용품세탁 외
140
6.6%
279
6.2%
273
6.4%

합 계
2,129
100.0%
4,422
100.0%
4,291
100.0%

한진
정보통신
IT 서비스
시스템 개발
전산 개발 및 구축
98
13.7%
163
12.2%
134
10.7%

시스템 판매
전산장비판매
70
9.8%
181
13.6%
252
20.1%

시스템 관리
전산운영 및 유지보수
549
76.5%
988
74.2%
870
69.2%

합 계
717
100.0%
1,332
100.0%
1,256
100.0%

아이에이티
제조
항공기 엔진 보수 및 점검
18
100.0%
31
100.0%
-
-

합 계
18
100.0%
31
100.0%
-
-

왕산
레저개발
요트마리나 운영
계류장 수익 등
1.5
100.0%
0.2
100.0%
-
-

합 계
1.5
100.0%
0.2
100.0%
-
-

Hanjin 
Int'l Corp.
호텔운영
기타수익(단위: 천 USD)
141
100.0%
12
100.0%
12
100.0%

합 계
141
100.0%
12
100.0%
12
100.0%

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

구 분

2017년 반기

2016년

2015년

여객
국내선(원/명) 
(USD/명)

60,414

(53)

61,930

(54)

60,919

(54)

국제선(원/명) 
(USD/명)

323,940

(282)

320,454

(276)

318,915

(283)

화물
국내선(원/kg) 
(USD/kg)

177

(0.15)

184

(0.16)

183

(0.17)

국제선(원/kg) 
(USD/kg)

1,706

(1.50)

1,631

(1.41)

1,606

(1.42)

※ 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

(2) 한국공항㈜

(단위 : 원/시간)

구 분
2017년 반기

2016년

2015년

항공운수
 보조 
(지상조업)

Ground power unit

150,510

150,510

150,510

Towing tractor

259,880

259,880

259,880

Air conditioning unit

269,830

269,830

269,830

Tug car

108,800

108,800

108,800

Main deck loader

940,460

940,460

940,460

Lower deck loader

173,060

173,060

173,060

Forklift

108,800

108,800

108,800

Ramp bus

25,390

25,390

25,390

Dolly

22,240

22,240

22,240

※ 상기 가격은 업종 표준 단가임.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 회사별 원재료 현황 

(1) ㈜대한항공

(단위 : USD)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공 
운송업
원 재 료
A/C ENGINE외
 다수
항공기 정비 지원용 부품
337,724,279
BOEING사 외
 약 7백개사

상 품
항 공 유
항공기 연료
1,093,478,986
GS-Caltex,
 Shell외

(2) 한국공항㈜
 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공운수
보조 및 제품판매 외
장비
 (원재료)
조업 및 
 렌탈장비
조업지원용 외
7,637
JBT 외

부품
 (부재료)
장비부품
장비수리용
2,665
TOTAL 외

유류
 (원재료)
조업용 및
 항공유
지상조업용
 항공기 급유용
10,429
GS칼텍스
 정유

소모품
 (부재료)
일반소모품
조업지원용 외
4,320
제일상사 외

(3) 한진정보통신㈜
 (단위 : 억원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

전사
상 품
전산장비외
전산장비판매
67

-

(4) 아이에이티(주) 
 (단위 : 원)

사업부문

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액

비 고

항공기엔진

Test

상품

항공유

항공기엔진

연료

125,587,704

GS-Caltex

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

(가) 항공유

(단위 : US Cents / US Gallon)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

항공유
국내
158.21
130.06
169.85

해외
165.72
141.20
174.93

- 산출기준 : 총구매액 / 총 사용량
- 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

(나) 항공기 정비용 부분품 
 (단위 : USD)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

항공기 정비용 부분품
수입
337,724,279
520,758,022
426,526,308

- 산출기준 : 기간중 항공기 정비를 위해 발주한 구매 ORDER 액수 기준( 지급 기준)

(2) 한국공항㈜

구분
2017년 반기
2016년
2015년

TOW TRACTOR
 (항공기 견인용 장비)
700백만원
700백만원
810백만원

TUG CAR
 (항공화물 견인용)
42백만원
41백만원
42백만원

L/D LOADER
 (화물 상하역)
300백만원
300백만원
240백만원

CGO CONVEYOR
 (화물상하역)
51백만원
51백만원
55백만원

JET A-1
 (민수용항공유)
477원/ℓ
404원/ℓ
498원/ℓ

AV GAS
 (경항공유)
1,183원/ℓ
954원/ℓ
1,061원/ℓ

GASOLINE
1,418원/ℓ
1,338원/ℓ
1,467원/ℓ

DIESEL
1,219원/ℓ
1,131원/ℓ
1,221원/ℓ

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항

(1) (주)대한항공

(가) 생산능력

(단위: 여객 - 백만석km, 화물 - 백만톤km, 금액 - 백만원)

품목
2017년 반기
2016년
2015년

공급
금액
공급
금액
공급
금액

1. 여객 
국내선 
국제선

47,342

1,864

45,478

4,237,775

320,459

3,917,316

96,654

3,708

92,946

8,816,653

635,799

8,180,854

93,142

3,665

89,477

8,672,259

646,338

8,025,921

2. 화물

5,296

1,521,235

10,621

2,841,752

10,614

3,044,739

합 계

5,759,010

11,658,404

11,716,997

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 수량

- 여객 : 공급좌석·km = 기종별 공급좌석수 ×운항거리의 합

- 화물 : 공급톤·km = 기종별 공급톤 ×운항거리의 합

나) 금액 : 수량 × Yield (판매수수료 제외)

2) 평균가동시간 : 월간 시간 

가) 여객기 : 345시간/월

나) 화물기 : 344시간/월

* 월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수
다) 전체 : 345시간/월

(다) 생산실적

 (단위: 여객-백만인km, 화물-백만톤km, 금액-백만원)

품목
2017년 반기
2016년
2015년

수송
금액
수송
금액
수송
금액

1. 여객 
국내선 
국제선

37,759

1,452

36,307

3,376,644

248,944

3,127,700

75,908

2,879

73,029

6,965,698

493,733

6,471,965

71,647

2,699

68,948

6,673,062

473,226

6,199,836

2. 화물

4,134

1,312,269

8,164

2,443,700

8,266

2,614,907

합 계

4,688,913

9,409,398

9,287,979

* 수송은 유상승객 RPK, 유상화물 FTK 기준

(2) 한국공항(주)

(가) 생산능력
 (단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
2017년 반기
2016년
2015년

항공운수
 보조

항공기지상조업
 용역제공 등

인천 외

172,906

13,013

343,967

28,099

323,192

29,406

소 계

185,919

372,066

352,598

제품판매

석회석 판매

울진 외

2,384

19,675

26,831

축산물 판매
 농산물 판매
 생수판매

제주

1,572

749

8,304

3,868

1,367

17,286

4,126

1,672

16,610

소 계

13,009

42,196

49,239

기타사업

세탁, 렌탈, 임대,
 박물관

인천 외

13,978

27,925

27,297

소 계

13,978

27,925

27,297

합 계

212,906

442,187

429,314

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 산출기준
항공기 지상조업의 산출기준은 인력 및 조업장비의 가동으로 고객 항공사와 계약된 조업 요율에 의한 항공편수 및 취급 화물량, 급유 조업 및 판매량에 의한 매출액으로 산정하였고, 기타 광산, 생수 농·축산 사업은 당해 년도 수주량 또는 계약내용에 의하여 생산 판매하는 실적으로 산정하였습니다.

나) 산출방법
항공사와 계약된 조업요율과 기타 수주량 및 공급계약에 의한 매출실적 기준에 의거 작성하였습니다.

2) 평균가동시간 (2017 1월 1일 ~ 6월 30일까지)

월 평균 3,070명의 근무 인원(정규/인턴직)과 동력장비 1,350여 대가 약 98%대 가동률로 일일 평균 약 499대(왕복)의 항공기 지상조업 및 용역 서비스를 제공하였습니다.

(다) 생산실적
 (단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
2017년 반기
2016년
2015년

항공운수보조
 (상품매출포함)

지상조업
 항공기급유
 화물조업

인천 외

172,906

343,967

323,192

항공기
 기내식지원 등

인천 외

13,013

28,099

29,406

소 계

185,919

372,066

352,598

제품판매

석 회 석

경북 울진

2,384

19,675

26,831

제주생수
 농·축산물

제주

10,625

22,521

22,408

소 계

13,009

42,196

49,239

기타사업

세탁, 렌탈,
 임대, 박물관

인천 외

13,978

27,925

27,297

소 계

13,978

27,925

27,297

합 계

212,906

442,187

429,134

나. 생산 설비에 관한 사항

(1) 토지, 건물, 항공기 등의 변동 내역

(단위:천원)

과목 (*1)
기초장부가액
취득가액
처분장부금액
감가상각비
기타증감액(*2)
기말장부가액

토지
2,040,272,994
115,207,686
-
-
-8,137,307
2,147,343,373

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
552,506,553
-
-
-11,674,581
2,507,310
543,339,282

구축물
74,183,917
21,456,567
-
-2,298,769
-
93,341,715

기계장치
82,083,042
6,441,706
-92,623
-6,247,983
-
82,184,142

항공기
1,763,460,479
5,219,690
-33,922,377
-114,951,699
188,089,855
1,807,895,948

엔진
715,637,263
32,532,477
-8,188,443
-105,351,711
160,984,917
795,614,503

항공기리스자산
8,130,924,606
47,763,350
-85,164,403
-346,224,961
413,238,461
8,160,537,053

엔진리스자산
2,202,541,822
11,997,481
-23,747,344
-201,843,313
233,384,617
2,222,333,263

항공기재
125,748,255
47,886,729
-319,986
-7,561,168
-3,869,748
161,884,082

기타유형자산
153,463,219
20,932,908
-5,305,909
-19,285,890
1,129,025
150,933,353

건설중인자산
2,335,880,557
1,496,324,458
-136,667,413
-
-1,171,491,298
2,524,046,304

합계
18,198,163,048
1,805,763,052
-293,408,498
-815,440,075
-184,164,168
18,710,913,359

(*1) 투자부동산 포함하여 기재하였습니다.
(*2) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(담보 설정 내용)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보권자
담보제공이유

토지/건물
3,525,876,900
3,911,359,050
한국산업은행 등
장단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의
차입금 등

항공기 및 엔진
1,965,699,503
2,925,212,521

기계장치
10,908,907
9,268,419

- 투자부동산 포함

(2) 토지 및 건물/주택의 기준 시가 현황 (국내지역)

건물 및 주택
명칭
시가표준액(억원)

대한항공
서울 대한항공빌딩 외
4,112

한국공항
본사사옥 외
97

아이에이티
인천시 중구 영종순환로
900번길 15 (운북동)
19

합 계
4,228

- 투자부동산 포함 

토지
소재지
공시지가(억원)

대한항공
서울시 강서구 공항동 외
11,947

한국공항
서울시 강서구 방화동 외
576

아이에이티
인천 중구 운북동 1329-1
380

합 계
12,903

- 투자부동산 포함

(3) 중요한 설비의 신설

(단위 : 백만원)

회사명
투자
목적
투자 내용
투자기간
(연.월)
총소요자금
기지출금액
향후투자금액
향후기대효과

대한항공
신설
1,2 행거 재건축

2015.11~

2018.12

65,800

86

65,714

-

신설
T2 Lounge 및 
Premium 탑승수속 Zone 투자

2016.7~

2017.11

11,540

98

11,442

Hanjin Int'l Corp.

신설

호텔 및 오피스 빌딩 재개발

2012.9~
2017.06

13.5억불

12.2억불

1.3억불

5. 매출에 관한 사항

가. 사업
부문별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
56기 반기
55기
54기

1. 항공운송사업

총매출액
5,492,648
10,995,413
10,628,613

연결조정액
-178,415
-366,842
-270,354

순매출액
5,314,233
10,628,571
10,358,259

2. 항공우주사업

총매출액
356,722
898,850
913,533

연결조정액
-
-
-

순매출액
356,722
898,850
913,533

3. 기내식사업

총매출액
48,435
98,403
93,795

연결조정액
-
-14
-25

순매출액
48,435
98,389
93,770

4. 호텔리무진사업

총매출액
23,188
47,006
42,656

연결조정액
-1,335
-2,783
-3,500

순매출액
21,853
44,223
39,156

5.기타

총매출액
99,999
188,907
301,066

연결조정액
-70,013
-127,088
-160,953

순매출액
29,986
61,819
140,113

총계

총매출액
6,020,992
12,228,579
11,979,663

연결조정액
-249,763
-496,726
-434,832

순매출액
5,771,229
11,731,853
11,544,831

나. 지역별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
56기 반기
55기
54기

1. 국내

(국내선 및 내수)

총매출액
1,016,176
2,030,487
1,988,158

연결조정액
-231,093
-460,334
-407,547

순매출액
785,083
1,570,153
1,580,611

(국제선 및 수출)

총매출액
4,982,056
10,154,933
9,959,487

연결조정액
-
-
-

순매출액
4,982,056
10,154,933
9,959,487

[국내 소계]

총매출액
5,998,232
12,185,420
11,947,645

연결조정액
-231,093
-460,334
-407,547

순매출액
5,767,139
11,725,086
11,540,098

2. 해외

(미주)

총매출액
7,483
11,595
6,884

연결조정액
-7,265
-11,564
-6,858

순매출액
218
31
26

(아시아 등)

총매출액
15,277
31,564
25,134

연결조정액
-11,405
-24,828
-20,427

순매출액
3,872
6,736
4,707

[해외 소계]

총매출액
22,760
43,159
32,018

연결조정액
-18,670
-36,392
-27,285

순매출액
4,090
6,767
4,733

총계

총매출액
6,020,992
12,228,579
11,979,663

연결조정액
-249,763
-496,726
-434,832

순매출액
5,771,229
11,731,853
11,544,831

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) ㈜ 대한항공

(가) 여객부문

여객사업의 항공권 판매 경로는 크게 직접 판매와 간접 판매 두 가지로 구분됩니다.

직접 판매는 당사가 운영하는 국내외 지점과 인터넷 홈페이지 등에서 고객을 대상으로 직접 항공권을 판매하는 방식이며, 간접 판매는 여행사 등에서 항공권 판매를 대행하는 방식입니다. 간접 판매는 판매 주체 및 성격에 따라 대리점 판매, 총판매대리점 판매, 외국 항공사 판매로 구분됩니다.

(나) 화물부문

화물사업의 판매에는 직접판매, 간접판매 및 항공사간 판매의 3가지 경로가 있습니다.

직접판매는 국내외 영업지점에서 직접 고객을 상대로 항공화물을 유치하는 것이며,

간접판매는 대리점 등에서 판매를 대행해주는 방법입니다. 항공사간 판매는 타항공사에 자사 항공기 화물공급을 판매하는 방법입니다.

(가) 직접판매: 화주 → 대한항공 → 수하인

(나) 간접판매: 화주 → 대리점 → 대한항공 → (대리점) → 수하인

(다) 항공사간 판매 :

화주 → (대리점) → 외국항공사 → 대한항공 → (대리점) → 수하인

(2) 한국공항㈜

(가) 항공기 지상조업은 국내에 이ㆍ착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 지상에서 필요로 하는 항공기 지상조업의 지원 판매

(나) 항공기 급유조업은 국내 공항(인천, 김포, 김해, 제주 등)에 이ㆍ착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 항공기 급유 지원

(다) 항공기 화물조업은 인천국제공항을 통해 입ㆍ출항하는 수출입화물 및 김포, 김해, 제주 공항의 국내화물에 대한 접수, 적재, 분류, 인도 등의 조업을 지원하여 판매하고, 화물터미널에 체류하는 화물에 대해 보관, 관리 업무를 대행하여 판매(일부 광주, 대구, 청주공항 화물조업 포함)

(라) 광산(석회석)사업은 광업소에서 석회석을 생산하여 계약 회사에 선박을 이용하여 운송 판매

(마) 생수 농축산 및 기타사업 : 생수사업은 먹는샘물 제조영업 허가를 득한 후 대한항공을 비롯한 그룹사 공급 및 일반판매 추진, 기타 농축산은 대한항공 기내식 공급

(3) 한진정보통신㈜

당사는 IT서비스 분야별 판매조직을 가지고 있으며 해당 조직별로 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있습니다. 판매경로 및 방법은 경쟁입찰과 수의계약을 통해 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.

(4) 아이에이티㈜

당사의 주 판매 제품은 항공기용 대형 엔진 테스트로서, 대한항공에서 정비된 GE90, PW4090 및 PW4168 엔진을 수령 받아 최종 성능 테스트를 수행하고 있으며, 테스트 완료 후 시운전비용을 대한항공에 청구/수령하고 있음. 

(5) 왕산레저개발

개별적으로 선박을 소유하고 있는 선주 혹은 관리 업체가 홈페이지 혹은 마리나 사무실에 내전(내방)하여 계류요금을 납부하고 신청서를 작성하여 계류를 하게 됩니다. 

(6) Hanjin International Corp.

호텔 상품은 운영사(InterContinental Hotel Group) 및 여행사 등의 제휴사를 통해 판매됩니다. 오피스와 상가는 전문 임대중개인을 통해 임대하고 있습니다.

라. 판매전략

(1) ㈜ 대한항공

(가) 여객부문

2017년 3분기에도 현재의 해외여행 증가 추세가 계속 이어질 것으로 전망되나, 전년 대비 유가 상승, 외교 불안 등 비우호적 변수도 상존할 것으로 보입니다. 당사는 중장기 성장에 중점을 두고 3분기 아래와 같은 판매 전략을 구사하고자 합니다.

첫째, 스카이팀 항공사와의 협력을 강화할 계획입니다.

당사는 글로벌 항공 동맹체 스카이팀(SkyTeam) 회원사인 델타항공과의 공동운항(Codeshare) 협력을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 17년 7월 현재, 당사는 델타항공의 뉴욕, 로스앤젤레스, 애틀랜타 노선과, 이를 연결하는 미국과 캐나다 158개 국내선 노선, 브라질, 칠레 등 중남미 4개 노선에 대해서 공동운항을 시행하여 당사 고객들에게 더욱 폭 넓은 선택의 기회를 제공하고 있습니다. 또한 델타항공은 당사가 운항하는 미주 노선 포함 싱가포르, 타이베이, 나리타 등 국제선 42개 노선 및 부산, 대구 국내선 2개 노선을 공동운항하여 상호협력 관계를 강화하고 있습니다.

아울러, 당사와 델타항공은 '조인트 벤처' 출범을 위한 정부 인가를 한ㆍ미 양국에 신청하고 본격적인 준비작업에 착수했습니다. 조인트 벤처를 통해 두 항공사는 태평양 노선에서의 경쟁력 강화와 아시아, 미국 시장에서 공동 판매 및 마케팅 확대, 일원화된 서비스 제공, 마일리지 서비스 혜택 강화 등 고객 서비스 증진을 추진할 계획입니다.

둘째, 신규 취항 노선의 운영을 안정화하고, 신시장 개발을 지속하겠습니다.

당사는 2016년 12월 1일부터 인도 북부 무역ㆍ상업의 중심지인 델리에 주 5회 신규 취항하였으며 인도의 주요 관광지를 연계한 여행 상품을 개발하고, 고정적인 상용수요 확보를 위한 판매 네트워크를 확대해 나가고 있습니다. 또 올해 4월 28일부터는 스페인 바르셀로나 노선에 정기편을 취항하여 기 운항중이던 마드리드 노선을 연계한 관광 상품을 개발하는 등 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 아울러 하계 성수기에는 신규 목적지 개발 및 시장확대를 목적으로 부정기편 운항을 계획하고 있습니다. 7월부터 10월까지 정기편 수요 호조 목적지인 하와이, 다낭, 삿포로 외에 캘거리(캐나다), 앵커리지(미국), 글래스고(스코틀랜드), 자그레브(크로아티아), 오슬로(노르웨이), 끄라비(태국), 롬복(인도네시아), 싼야(중국) 등 당사 미 취항지에 전세기를 운항하여 성수기 수익 극대화를 추진하고자 합니다. 또 도쿄, 나고야, 후쿠오카 등 일본 출발 하와이행 제3국 부정기 운항도 준비 중입니다.

셋째, 신기재를 활용하여 High Value 수요를 적극적으로 유치하겠습니다.

당사는 올해 상반기에 B787-9를 신규 도입했습니다. '드림라이너(Dreamliner)', 일명 꿈의 항공기로 불리는 B787-9는 환경친화적인 차세대 항공기로 동체가 탄소섬유로 제작되었으며, 기내 기압과 습도를 높이고 천장 높이도 여유 있게 설계해 탑승객들에 더욱 쾌적한 기내 환경을 제공합니다. 국내선 김포-제주 노선을 시작으로 현재 토론토, 후쿠오카 등 관광 노선을 중심으로 투입하여 고객 편의성을 증대하고 있습니다. 

또한 당사는 B747-8I 2대를 추가로 도입하고, B747-400을 단계적으로 송출함으로써 기단 현대화를 가속화하고 있습니다. 2015년 하반기에 처음 투입한 B747-8I와 777-300ER 기종은 전 좌석을 복도석으로 설계한 '프레스티지 스위트(Prestige Suite)'석을 장착하여 프레스티지석을 이용하는 고객의 편의성을 제고하였습니다. 당사는 이러한 기재 경쟁력을 기반으로 고단가 수요를 확보하는 데 더욱 박차를 가할 계획입니다. 

(나) 화물부문

글로벌 경기 회복세에 따라 금년 항공화물운송 시장은 견조한 수요 성장세를 이어갈

것으로 전망됩니다. 이러한 시장 환경 속에서 수요를 최대한 확보하여 전 세계

최상위권의 항공화물운송 실적을 유지하고, 사업을 지속 성장시키기 위한 당사의 세부 전략은 아래와 같습니다.

첫째, 여객기 화물 공급 활용을 확대하고 고가격 화물 유치를 통해 수익성을 극대화 하겠습니다. 여객기 화물 공급 증가에 맞추어 화물기 공급을 탄력적으로 운영하여 공급당 원가 절감 및 수익성을 제고하겠으며, 주요 여객기 노선에 대하여 특화된 전용 상품을 통해 수요 유치활동을 지속적으로 전개하겠습니다. 더불어 국제 항공화물시장의 흐름 변화를 면밀히 파악하여 수익성 중심의 사업 전개를 최우선 목표로 추진해 나갈 것입니다.

둘째, 품목별 마케팅을 강화해 나갈 것입니다. 최근 증가하는 반도체 장비, 배터리 등의 고수익 품목 유치와 의류, 화장품 및 전자상거래 물량 등을 지속적으로 확보해 나가겠습니다. 또한 완성차, 신선 화물 등 항공화물 성장 품목 개발 및 유치에 집중하여 업계와 시장을 선도하는 프리미엄 항공사로서의 입지를 굳힐 것입니다.

셋째, 노선 운영 및 운송 전반의 품질 강화를 통해 생산성을 향상시키겠습니다. 당사는 급변하는 항공화물시장에 대응하기 위하여 고효율의 기재 운영으로 운항비용을 절감하는 노력을 지속하고 있습니다. 연료 효율성이 높고 탄소배출량이 적은 B777F 를 2017년까지 추가 도입할 예정이며, B747-8F, B777F 등의 신형 화물기를 주력 노선에 투입하여 이익률 및 항공기 가동률을 극대화하고 있습니다.

또한 철저한 화물터미널 조업 점검, 시설 관리 및 IT 기술을 활용한 Tracking 서비스 개선 등을 통해 운송 품질을 제고하여 고객 만족도를 향상 시킬 계획입니다.

(2) 한국공항㈜

신속하고 안전한 지상조업 지원과 장비 현대화에 의한 고객항공사 및 각종 제품 공급처에 신뢰도를 확보하고 시장점유율 절대 우위를 유지코자 하는 전략으로 운영 중.

(3) 한진정보통신㈜

선진 기술과 신규사업 발굴 등으로 국내외 시장을 확대하고 차별화 된 IT서비스를 제공하여 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(4) 아이에이티㈜

항공기엔진 시운전 테스트에서 Test 절차 및 시설장비의 완벽한 관리가 테스트 품질에 유지에 필수적이며, 엔진 테스트 판매 증가를 위한 매우 중요한 요소임. 이에 따라, 테스트 절차 및 시설장비의 완벽한 관리를 위해 엔진 제작사 매뉴얼의 테스트 절차를 당사 테스트절차에 정확하게 반영하고, 각종 주요 장비에 대한 정기검사 및 교정을 실시하여 최상의 품질을 유지하고 있음.

2017년 엔진 테스트 판매량 목표는 45대 엔진이며, 판매량 증가를 위해 대한항공외 기타 고객의 엔진 테스트 수주 활동을 추진 예정임.

(5) 왕산레저개발

홈페이지 및 보도자료 배포를 통해 왕산마리나 전면 개장 안내를 하고 있으며, 경기국제보트쇼(5/25~28)에 참가하여 팜플렛 배포 및 마리나 홍보 활동을 진행하였습니다. 이외에도 신규 고객 유치를 위해 요트 판매ㆍ관리업체를 방문하여 영업활동을 하고 있습니다.

향후 잡지 혹은 리무진 광고, 요트ㆍ낚시 관련 파워 블로그 활용 등 다양한 방법을 통한 광고/홍보를 계획하고 있으며, 타 마리나와 차별화된 서비스 제공 및 향후 수리소, 조종면허시험장 운영 등을 통한 수요 유치를 위해 노력할 것입니다.

(6) Hanjin International Corp.

인터컨티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔은 최고급 시설과 LA 금융 중심부, 컨벤션 센터 근접지역에 위치한 지리적 이점을 극대화하여 상용 및 컨벤션 수요 유치에 주력하고 있습니다. 오피스와 상가 또한 LA 다운타운에 25년 만에 건축된 최첨단, 친환경 시설로서 쾌적한 업무 환경, 호텔과 연계한 업무 편의성, 초고층 상징성 등을 활용하여 활발한 임대 활동을 진행 중입니다.

6. 수주상황

가. ㈜ 대한항공
 (단위 : 억원)

품 목

기초

(
'17.01.01
)

기말
 ('17.06.30)
비고

수량
금액
수량
금액

수출사업
-
27,209
-
25,896

군용기 사업
-
2,564
-
3,296

무인기사업외
-
2,719
-
2,645

합 계
-
32,492
-
31,837

* 잔고 적용환율 : 1,139.60원 (2017년 6월말 평가환율 기준)
* 수주잔고는 당사가 수행중인 사업의 총 수주금액과 총 납품금액의 차로 산출하였으며 장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 있을 수 있으며 수행사업은 방산사업을 포함하므로 상세히 기재하지 않았습니다.
* 당사는 계약금액이 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

나. 한국공항㈜

(단위 : 백만원)

품 목
수주일자
수주금액
납품금액
비고

항공운수
 보조

항공기 지상조업(용역사업 포함)

2017.1.1 ~

2017.6.30

112,489

112,858

화물조업

42,574

47,745

급유조업 및 판매

25,759

25,316

소 계

180,822

185,919

제품판매

광산(석회석)

2017.1.1 ~

2017.6.30

7,486

2,384

생수·농축산 외

10,868

10,625

소 계

18,354

13,009

기타사업

부대사업

(민속촌박물관 포함)

2017.1.1 ~

2017.6.30

14,278

13,978

합 계

213,454

212,906

* 한국공항(주)은 지상조업, 화물사업 및 급유용역사업 등을 주력사업으로 하고 있으며, 매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수에 의해 산출됨으로 수주상황은 매출액을 기준으로 기재하였음.

* 한국공항(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

다. 한진정보통신㈜

 (단위 : 억원)

사업명

사업기간

수주금액

매출금액

잔고

인천국제공항 제1,2활주로 계기착륙 및 표지시설 개량

2014~2017

47

35

12

해운대엘시티 복합개발사업 초고층측량 용역

2015~2019

16

8

8

금융감독원 전산장비 유지보수 사업 PJT

2015~2018

44

22

22

연구용 X-밴드 소형레이더 관측망 구축

2016~2017

15

8

7

한국건강관리협회 지능형 건강검진시스템(MICS) 구축

2016~2018

48

9

39

한국교직원공제회 전산시스템 통합유지보수 사업

2016~2019

105

29

76

고려대학교의료원 종합정보시스템 운영 용역

2017~2020

17

1

16

* 그룹 관계사는 제외되었음.

* 한진정보통신(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 외화위험관리
 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 
 
 나. 이자율위험관리
 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

다. 유가변동위험
 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다 
 
라. 기타 가격위험요소
 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

마. 위험노출 정도 및 관리 전략

연결실체가 노출된 위험의 대부분은 지배기업인 대한항공이 차지하고 있으며, 대한항공은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다.

위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다.

대한항공의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2017년 6월 말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다. 

변 수

Position

영 향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유 가

연간 유류 소모량:

약3천3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천3백만불 손익 변동발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리부채 / 변동금리부채 비율을
 50:50 수준으로 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가/환율

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는
 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

● 금리: 시장상황을 감안하여 변동금리를 고정
 금리로 변경하는 금리스왑 계약 시행

환 율

평가손익

측면

순외화부채:

약 80억불

환율 10원 변동 시:

약 800억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow

측면

연간 달러 부족량:

약 22억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 220억원 이상의 Cash 변동 발생

금 리

고정금리부채:약 5조원

변동금리부채:약 9조 7천억원

평균금리 1% 변동 시:

970억원의 이자비용 증감 발생

바. 위험 관리 조직
 (1) 대한항공은 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중
 입니다.
 (가) 내부적 리스크 관리방법
 상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시
 (나) 외부적 리스크 관리 방법
 - 유가 : 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
 - 통화 : Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
 
 (2) 대한항공은 현재 자금기획팀에서 2명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가.
당반기말 현재 당사 및 종속회사는 환율변동 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산
업은행 등
의 금융기관과
체
결
하고 있으며, 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

유가옵션
BBL 3,300,000
CITI 외 1개
금융기관
2017년 5월 26일
2018년 5월 31일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 
ZERO COST COLLAR 및 
THREE WAYS COLLAR 방식정산

이자율스왑
EUR 190,000,000
한국산업은행
2016년 2월 25일
2019년 9월 26일
매매목적회계
계약잔액에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용한 차액을 교환

통화이자율
스왑
JPY 27,235,672,174
우리은행 외
1개 금융기관
2015년 6월 23일
2023년 6월 12일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 엔화 
고정금리 부채로 변경

EUR 26,903,915
산업은행 외
1개 금융기관
2017년 6월 5일
2020년 12월 11일
매매목적회계
달러 고정금리 신종자본증권을 
유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 640,023,035,503
산업은행 외
1개 금융기관
2017년 6월 5일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 
원화 고정금리 부채로 변경

KRW 230,000,000,000
(주)하나은행
2012년 10월 26일
2017년 11월 02일
매매목적회계
HIC가 국내에서 발행한 5년만기 
원화채권대금을 미국 현지통화로 
원리금 상환하기 위하여 CRS 계약 체결

나. 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
-
254,424
-
254,424
-
-

이자율스왑
153,393
66,218
148,012
-
70,799
5,022

통화이자율스왑
3,315,970
41,594,714
16,371,983
18,653,911
1,873,373
1,311,702

합계
3,469,363
41,915,356
16,519,995
18,908,335
1,944,172
1,316,724

다. 타법인 주식의 취득과 관련하여 체결한 콜옵션 등에 관한 사항
당사는 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 종속회사인 ㈜아이에이티의 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 ㈜아이에이티의 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 45 참조)

9. 경영상의 주요계약 등

가. ㈜ 대한항공(2017. 1. 1 ~ 2017. 06. 30)

[미공군 HH-60 헬기 창정비 계약]
ㅇ 계약처 : 주한 미육군 계약처
ㅇ 사업내용 : HH-60 헬기 창정비(6년 주기 기체점검 및 수리, 오끼나와 주둔 20대
 대상)

[수리온 구성품 추가 생산 계약]
ㅇ 계약처 : ㈜ 한국항공우주산업
ㅇ 사업내용 : 당사가 개발하여 현재 생산중인 수리온 헬기" 후방동체" 및 "꼬리로터"
 추가생산

[미육군 RC-12 ACI 계약]
ㅇ 계약처 : 미육군 정보/보안 사령부
ㅇ 사업내용 : RC-12 창정비 및 수명연장 

[A330 WP11 사업 연장 계약]
ㅇ 계약처 : 프) Stelia Aerospace
ㅇ 사업내용 : A330 중앙동체 부품 (Skin Panel 및 Frame 류) 제작

[A320 Sharklet 사업 수정 계약]
ㅇ 계약처 : 프) Airbus
ㅇ 사업내용 : A320 날개구조물 제작 및 납품 기간 연장

[한국군 창정비 사업 계약 ]
ㅇ 계약처 : 방위사업청
ㅇ 사업내용 : 한국군 기체 및 구성품 정비 사업

[자산 유동화에 관한 사항]

(가) 자산양도계약

(단위 : 백만원, 십만엔, 천달러, 천HK$)

계약당사자

양도일

ABS 발행금액

(최초/ 현재금액)

비고

양도인

양수인

(주)대한항공

칼제구차유동화전문 유한회사

2013-04-17

\500,000(최초)

원화 ABS

\120,000(현재)

(주)대한항공

칼제십일차유동화전문 유한회사

2014-02-06

\330,000(최초)

원화 ABS

- (현재)

(주)대한항공

칼제십일차비이유동화전문 유한회사

2014-02-26

\100,000(최초)

원화 ABS

\100,000(현재)

(주)대한항공

칼제십일차씨이유동화전문 유한회사

2014-03-06

\70,000(최초)

원화 ABS

\70,000(현재)

(주)대한항공

칼제십이차유동화전문 유한회사

2014-04-24

\150,000(최초)

원화 ABS

\61,000(현재)

(주)대한항공

칼제십삼차유동화전문 유한회사

2014-08-07

￥120,000(최초)

엔화 ABS

￥3,400(현재)

(주)대한항공

칼제십사차유동화전문 유한회사

2014-11-05

HK$ 800,000 (최초)

HK$ ABS

HK$ 300,667 (현재)

(주)대한항공

칼제십오차유동화전문 유한회사

2014-11-25

$350,000(최초)

미화 ABS

$50,000(현재)

(주)대한항공

칼제십육차유동화전문 유한회사

2015-01-20

\600,000(최초)

원화 ABS

\400,000(현재)

(주)대한항공

칼제십칠차유동화전문 유한회사

2016-04-11

$200,000(최초)

미화 ABS

$122,222(현재)

(주)대한항공

칼제십팔차유동화전문 유한회사

2016-06-01

HK$ 651,805 (최초)

HK$ ABS

HK$ 559,249 (현재)

(주)대한항공

칼제십구차유동화전문 유한회사

2016-07-01

\900,000 (최초)

원화 ABS

\900,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십차유동화전문 유한회사

2016-12-29

￥ 150,000 (최초)

엔화 ABS

￥ 129,233 (현재)

(주)대한항공

칼제이십에이차유동화전문 유한회사

2017-05-31

￥ 103,296 (최초)

엔화 ABS

￥ 100,040 (최초)

(주)대한항공

칼제이십일차유동화전문 유한회사

2017-03-30

\400,000 (최초)

원화 ABS

\400,000 (현재)

(나) 자산관리계약

1) 칼제구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
 (외환/국민/현대)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

2) 칼제십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

3) 칼제십일차비이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차비이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

4) 칼제십일차씨이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차씨이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

5) 칼제십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십이차유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 우리은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (롯데/농협)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

6) 칼제십삼차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제십삼차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 매월 JPY 36만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

7) 칼제십사차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십사차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 HK$ 350,000

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

8) 칼제십오차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제십오차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Citi Bank

다) 수탁자산의 종류 : 여객 신용카드 (Visa/Master) 달러 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

9) 칼제십육차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십육차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (비씨카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

10) 칼제십칠차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제십칠차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

11) 칼제십팔차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십팔차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩/싱가폴지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,700만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

12) 칼제십구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 한국지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

13) 칼제이십차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 505만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

14) 칼제이십에이차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십에이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 20만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

15) 칼제이십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (삼성카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.015%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

나. 한국공항㈜

- ㈜대한항공과 항공화물 지상조업 계약 (2017.01.01)

- ㈜대한항공과 항공기 지상조업 계약 (2017.01.01)
- ㈜대한항공과 수리 납품 및 업무대행 도급 계약 (2017.01.01)
- ㈜대한항공과 장비조업 지원업무 도급 계약 (2017.01.01)
- ㈜대한항공과 지상조업 장비 임대차 계약 (2017.01.01)
- POSCO와 석회석 공급계약 (2017.02.01)
- ㈜대한항공과 항공유 급유 계약 (2017.04.01)
- ㈜대한항공과 CATERING 지원업무 도급 계약 (2017.05.01)

다. Hanjin International Corp.

(1) 호텔 운영 위탁 계약

- 계약업체명: IHG Management

- 계약내용: 호텔 운영업무 위탁

라. (주)왕산레저개발

* 2014. 08. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2014. 08. 16 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

* 2014. 10. 02 : 시공사 (현대건설) 계약변경 (계약금액 및 계약기간 변동)

* 2015. 01. 05 : 홈페이지 구축 계약 (한진정보통신)

* 2015. 11. 23 : 내부회계관리 시스템 구축 계약 (한진정보통신)

* 2016. 02. 29 : 부동산 개발업 협약 (대한항공)

* 2016. 09. 01 : 왕산마리나 보안시스템 공사 계약 (한진정보통신) 
* 2016. 10. 17 : 공공하수처리시설 건설관련 양해각서 (인천광역시)

* 2016. 10. 24 : 공유재산대부(임대)계약서 (인천시경제청)
* 2017. 06. 16 : 마리나 토지 및 계류장 관련 소유권 이전(대물변제) 계약

(인천광역시)

마. 아이에이티(주)

● 항공기 엔진 테스트 계약

- 고객처: 대한항공

- GE90, PW4090, PW4168, PW4170 엔진 테스트 정비 수행 후 납품

- 계약 기간 : 2016년7월1일 ~ 2018년12월31일

● 인천 ETC 엔진 테스트용 장비 사용 계약서

- 계약 대상 :
대한항공

- GE90, PW4168, PW4170 엔진 테스트 Kit 사용 계약 (정비 수행 목적)

- 계약 기간 : 2016년7월1일 ~ 2017년6월30일

10. 연구개발활동

가. ㈜대한항공

(1) 연구개발 활동의 개요

대한항공은 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로, Boeing, Airbus 등 세계적 항공기 제작사의 대형 민간 항공기 국제공동개발을 수행하고 있으며, 무인 항공기 개발, 항공기 성능개량 등 기술경쟁력을 갖춘 신 성장 분야 중심의 연구개발을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 핵심역량을 강화하고 시너지를 창출하여 최고의 기술과 경쟁력을 갖춘 글로벌 항공우주 선도기업이 되고자 노력하고 있습니다. 

(2) 연구개발 담당조직

 (2017.6.30 기준)

사업의 내용_연구개발담당조직.jpg
사업의 내용_연구개발담당조직

(3) 연구개발비용

최근3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

구 분

2017년 반기

2016년

2015년

자산계상

374

2,493

5,702

비용계상

25,916

107,831

116,449

합 계

26,290

110,324

122,151

연구개발비 / 매출액(*) 비율

0.46%

0.96%

1.06%

(*) 전사 매출액 대비 비율

(4) 연구개발 실적

대한항공은 연구개발 업무를 전담하는 R&D센터를 별도로 운영하여, 유ㆍ무인 항공기 전 분야에 걸친 연구개발을 수행하고 있습니다.

항공기 부문에서는 787 Aft Body, Raked Wing Tip 등 6개 Package와 A350 Cargo Door 등의 민항기 국제공동개발 및 한국형 기동헬기(KUH) 공동개발에 참여한 바 있습니다. 또한 정부 주관 특수임무항공기 개발사업에 항공기 분야 개발업체로 참여하고 있습니다. 2016년에는 한국 해군에서 운용중인 P-3C 해상초계기 성능개량을 완료하여 양산중에 있습니다.

무인 항공기 부문에서는 2012년 전략급 무인기 탐색개발 사업을 완료하였고, 현재 체계개발사업을 진행 중에 있습니다. 2013년 12월 수직 이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였으며, 2014년에는 사단 정찰용 무인기 체계개발을 완료하였고 2015년 후속양산을 체결하여 현재 양산 진행 중에 있습니다. 또한 2014년 7월 저피탐 무인 시험시제기 개발을 완료하고 후속 연구개발을 진행 중입니다.

최근 3년간 연구개발 완료된 사업 실적은 다음과 같습니다.

연 도

주요 연구과제명

기대효과

2016년도

해상초계기 P-3C 성능개량

신규사업개발

* 2015년 및 2017년에는 기존 연구개발 사업 계속진행 

나. 한진정보통신㈜

(1) 연구개발 활동의 개요

회사는 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로 항공관제분야에 대한 선진 신기술의 도입 검토 및 생산성 향상을 위해 연구개발을 추진하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

회사는 연구개발 업무를 전담하는 TFT를 구성하고 학교 등과 연계하여 항공분야의 항공관제용 통합정보처리시스템개발 등을 수행하고 있습니다.

(3) 연구개발비용

* 해당사항 없음

(4) 연구개발 실적
회사의 최근 3년 주요 연구개발 실적 및 추진현황은 다음과 같습니다.

기간

주요 연구과제명

기대효과

2007년~2014년

1. 항공관제용 통합정보처리시스템 구축 연구

생산성 향상, 기술개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 정부 규제의 준수

(1) (주)대한항공 

대한항공의 환경영향에는 항공기 운항 시 배출되는 이산화탄소와 이착륙 소음, 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수, 대기오염물질 등이 있으며, 배출권거래제, 화학물질관련법 등 국내외 환경규제의 적용을 받고 있습니다.

당사는 연료효율이 높고 소음 발생이 적은 최신의 친환경항공기를 지속 도입하여 항공기 운항 과정에서 발생하는 배출가스와 소음을 최소화 하고 있으며 다각적인 연료절감 과제를 시행하여 이산화탄소 배출량을 줄여 나가고 있습니다. 2010년부터 국토교통부와 항공부문 온실가스 저감 활동 촉진을 위한 자발적 협약을 체결하고 있습니다.

또한, 지상의 각 사업장에서 발생하는 대기오염물질과 수질오염물질 등은 법적 배출 허용 기준의 50% 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 화학물질의 안정적인 관리를 위해 화학물질관리시스템(KCMS)을 구축하여 화학물질 입출고 정보와 사용현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고, 환경관리와 관련된 이해관계자의 요청 또는 보다 강화된 환경규제가 도입되지 않을 것이라는 보장은 할 수 없으며, 이로 인한 행정적 또는 금전적 제재를 받을 수도 있습니다.

(2) 한국공항㈜

한국공항의 환경영향에는 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 세탁사업소에서 발생하는 폐수, 그리고 정비차량 페인트 도장으로 인한 대기오염물질 등이 있습니다.

한국공항은 조직관리 / 수하물 / 상ㆍ하역 / Towing / 탑재관리 / 화물부문 등에 대한 ISAGO 인증을 취득하여 전사적인 환경경영체제를 구축ㆍ운영하고 있으며, 환경을 보전하는 사회적 책임을 다하고자 정부의 '녹색성장 추진계획' 이라는 목표 아래 에너지 절약, 음식물 쓰레기 줄이기 등 new green 프로그램 운영을 실시하였습니다. 또 환경경영을 위한 구체적인 방안으로 하절기엔 냉방 관리지침을, 동절기엔 난방 관리지침을 직원들에게 각인시켜주어 에너지 절감 효과를 달성하고 있습니다.

또한, 각 사업장에서 발생하는 수질오염물질은 수질오염방지시설을 통해 법적 배출 허용 기준치 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 세탁사업소에서 발생되는 세제사용량 및 폐수 중화처리제 등의 사용량을 화학물질관리시스템을 통해 체계적으로 관리하고 있습니다.

(3) Hanjin International Corp.

윌셔 그랜드 호텔 재개발 프로젝트는 미국 캘리포니아 주 정부 에너지 및 환경 관련 법규를 준수하며, 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고, 자연을 보전하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 당 프로젝트는 미국 그린빌딩 위원회(USGBC)에서 개발한 친환경 건물 인증제도인 LEED (Leadership in Energy and Environmental Design)의 Gold 등급 이상 취득을 위해, 설계 단계부터 시공 단계에 이르기까지 엄격한 LEED Score 관리를 하였습니다.

(4) 아이에이티

아이에이티의 환경영향은 항공기엔진 시운전 과정중 발생하는 폐기물 및 폐수 등으로 크게 나누어 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 영항을 최소화 하고, 환경을 보호하고자, 사업장에서 발생하는 폐기물 발생을 최소화 하고 발생된 폐기물은 전량 인가된 폐기물처리업체에 위탁처리 하고 있습니다. 또한, 정부 지정 폐기물처리관리시스템을 사용하여 폐기물 처리 현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
 구분
제 56 기 반기
제 55 기
제 54 기

2017년 6월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
3,839,178
3,327,989
3,289,127

ㆍ당좌자산 등
3,201,988
2,763,284
2,798,479

ㆍ재고자산
637,190
564,705
490,648

[비유동자산]
21,080,777
20,628,546
20,891,224

ㆍ투자자산
740,926
665,663
1,144,232

ㆍ유형자산
18,364,898
17,873,282
17,850,703

ㆍ무형자산
385,666
405,030
294,744

ㆍ기타 비유동자산
1,589,287
1,684,571
1,601,545

자산총계
24,919,955
23,956,535
24,180,351

[유동부채]
8,804,665
9,131,118
8,450,381

[비유동부채]
13,132,738
12,951,067
13,230,935

부채총계
21,937,403
22,082,185
21,681,316

[자본금]
479,777
369,753
369,753

[기타불입자본]
1,875,045
1,198,374
817,783

[기타자본구성요소]
361,466
385,436
405,311

[이익잉여금]
148,454
△192,877
794,265

[비지배지분]
117,810
113,664
111,923

자본총계
2,982,552
1,874,350
2,499,035

(2017.1.1~2017.6.30)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
5,771,229
11,731,853
11,544,831

영업이익
364,322
1,120,809
883,088

계속영업이익(손실)
358,848
△556,844
△400,869

당기순이익(손실)
358,848
△556,844
△562,967

ㆍ지배회사지분순이익(손실)
354,437
△564,882
△564,977

ㆍ비지배지분순이익
4,411
8,038
2,010

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
4,064
△7,639
△7,968

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
4,114
△7,589
△7,868

연결에 포함된 회사수 (개)
28
27
24

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
 구분
제 56 기 반기말
제 55 기
제 54 기

2017년 6월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
3,469,332
2,875,642
2,873,563

ㆍ당좌자산 등
2,848,083
2,326,359
2,397,884

ㆍ재고자산
621,249
549,283
475,679

[비유동자산]
20,164,259
19,830,396
20,175,377

ㆍ투자자산
1,577,885
1,511,250
1,492,934

ㆍ유형자산
16,642,844
16,265,985
16,803,447

ㆍ무형자산
360,923
379,205
284,841

ㆍ기타비유동자산
1,582,607
1,673,956
1,594,155

자산총계
23,633,591
22,706,038
23,048,940

[유동부채]
7,856,152
8,269,323
8,428,114

[비유동부채]
12,974,249
12,783,569
12,324,532

부채총계
20,830,401
21,052,892
20,752,646

[자본금]
479,777
369,753
369,753

[기타불입자본]
1,830,033
1,153,265
776,179

[기타자본구성요소]
349,281
327,977
332,917

[이익잉여금]
144,099
△197,849
817,445

자본총계
2,803,190
1,653,146
2,296,294

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.1.1 ~ 2017.6.30)
(2016.1.1 ~ 2016.12.31)
(2015.1.1 ~ 2015.12.31)

매출액
5,661,988
11,502,877
11,308,423

영업이익
346,475
1,079,004
859,218

당기순이익(손실)
353,026
△591,361
△407,682

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
4,048
△7,997
△5,749

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
4,098
△7,947
△5,699

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 56 기 반기말 2017.06.30 현재

제 55 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 반기말

제 55 기말

자산

유동자산

3,839,178,120,973

3,327,988,658,034

현금및현금성자산

1,380,703,841,486

1,089,927,366,772

단기금융상품

371,818,757,221

176,913,528,267

유동성금융리스채권

31,104,307,700

18,697,924,338

매출채권및기타채권

668,882,735,527

726,912,778,589

미청구공사

208,457,365,075

195,389,095,514

유동성만기보유금융자산

120,005,000

128,575,000

재고자산

637,189,638,080

564,705,037,039

당기법인세자산

1,185,901,081

5,576,237,092

기타유동자산

484,982,569,803

549,738,115,423

매각예정자산

54,733,000,000

0

비유동자산

21,080,776,533,605

20,628,546,235,817

장기금융상품

41,765,686,677

45,951,391,892

장기매출채권및기타채권

46,102,295

239,169,081

매도가능금융자산

199,093,593,162

219,456,307,268

만기보유금융자산

993,425,000

1,000,960,000

금융리스채권

124,137,652,143

49,720,870,845

관계기업 투자

25,404,637,702

24,386,722,913

유형자산

18,364,897,502,537

17,873,281,888,136

투자부동산

346,015,857,145

324,881,159,815

무형자산

385,665,915,717

405,030,238,705

파생상품자산

3,469,363,339

26,782,942

기타금융자산

385,523,951,566

329,751,206,331

이연법인세자산

990,910,776,285

1,107,328,642,460

기타비유동자산

212,852,070,037

247,490,895,429

자산총계

24,919,954,654,578

23,956,534,893,851

부채

유동부채

8,804,664,620,700

9,131,118,134,895

매입채무및기타채무

947,027,624,503

846,151,982,880

단기차입금

783,469,881,139

1,167,972,249,755

단기사채

219,666,027,152

336,230,052,427

유동성장기부채

3,680,178,745,425

3,460,677,215,765

유동성금융리스부채

1,280,801,836,758

1,714,469,739,067

유동성파생상품부채

9,371,927,529

0

유동성충당부채

0

5,431,251,600

초과청구공사

54,644,059,190

24,695,606,705

당기법인세부채

4,466,949,836

3,747,417,659

기타유동부채

1,825,037,569,168

1,571,742,619,037

비유동부채

13,132,738,409,856

12,951,066,676,988

장기매입채무및기타채무

21,924,109,720

30,272,856,071

장기차입금

1,145,465,045,655

1,016,089,495,561

사채

44,781,725,118

83,168,536,576

자산유동화차입금

1,690,790,454,524

1,731,951,710,739

금융리스부채

6,839,627,357,655

6,774,325,561,446

순확정급여부채

1,152,898,000,397

1,126,332,053,694

충당부채

131,815,078,172

178,674,004,088

이연수익

1,966,456,245,445

1,868,288,042,684

파생상품부채

32,543,428,030

39,725,206,005

이연법인세부채

24,531,262,914

25,748,114,299

기타비유동부채

81,905,702,226

76,491,095,825

부채총계

21,937,403,030,556

22,082,184,811,883

자본

납입자본

479,777,140,000

369,752,690,000

자본금

479,777,140,000

369,752,690,000

보통주자본금

474,223,170,000

364,198,720,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,875,045,336,981

1,198,373,945,664

기타자본구성요소

361,465,441,108

385,435,898,433

이익잉여금(결손금)

148,453,928,235

(192,876,880,806)

비지배지분

117,809,777,698

113,664,428,677

자본총계

2,982,551,624,022

1,874,350,081,968

부채및자본총계

24,919,954,654,578

23,956,534,893,851

연결 포괄손익계산서

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

2,905,224,888,439

5,771,229,459,925

2,817,708,930,618

5,684,669,659,105

매출원가

2,432,252,529,368

4,826,287,690,601

2,355,785,718,792

4,621,236,329,473

매출총이익

472,972,359,071

944,941,769,324

461,923,211,826

1,063,433,329,632

판매비와관리비

300,161,551,245

580,619,364,798

302,711,469,266

580,964,328,900

영업이익

172,810,807,826

364,322,404,526

159,211,742,560

482,469,000,732

금융수익

8,496,063,576

34,900,167,415

20,929,805,444

39,596,280,336

금융비용

123,435,459,857

232,715,996,086

160,011,979,812

314,341,478,199

지분법이익(손실)

5,164,750,275

1,310,407,039

(76,451,908,902)

(113,495,672,509)

기타영업외수익

123,991,129,634

779,921,176,946

100,803,565,156

331,492,234,268

기타영업외비용

432,911,425,368

474,404,501,021

333,730,861,353

888,423,883,344

법인세비용차감전순이익(손실)

(245,884,133,914)

473,333,658,819

(289,249,636,907)

(462,703,518,716)

법인세비용(수익)

(45,558,373,806)

114,485,915,864

(38,415,473,064)

(36,968,807,365)

당기순이익(손실)

(200,325,760,108)

358,847,742,955

(250,834,163,843)

(425,734,711,351)

기타포괄손익

25,716,265,148

(23,808,248,245)

6,578,229,375

(5,820,082,198)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(246,824,393)

(820,451,223)

(264,399,037)

(1,233,689,159)

순확정급여부채 재측정요소

(246,824,393)

(920,183,072)

(129,748,956)

(313,908,922)

지분법이익잉여금

(9,774,037)

(81,903,391)

자산재평가잉여금

99,731,849

(124,876,044)

(837,876,846)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

25,963,089,541

(22,987,797,022)

6,842,628,412

(4,586,393,039)

매도가능금융자산평가이익(손실)

9,138,332,416

24,862,873,751

(7,528,425,131)

(7,828,415,718)

(부의)지분법자본변동

1,674,914,435

(221,709,318)

9,934,037,021

7,161,885,698

해외사업장환산손익

15,149,842,690

(47,628,961,455)

4,437,016,522

(3,919,863,019)

총포괄손익

(174,609,494,960)

335,039,494,710

(244,255,934,468)

(431,554,793,549)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(203,288,087,786)

354,437,048,648

(252,824,318,121)

(430,376,348,559)

비지배지분

2,962,327,678

4,410,694,307

1,990,154,278

4,641,637,208

총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(178,629,650,971)

329,776,266,186

(246,496,638,956)

(436,304,938,507)

비지배지분

4,020,156,011

5,263,228,524

2,240,704,488

4,750,144,958

주당이익(손실)

지배기업지분 계속영업

보통주 기본및희석주당이익(손실)

(2,119)

4,064

(3,420)

(5,821)

우선주 기본및희석주당이익(손실)

(2,069)

4,114

(3,370)

(5,771)

연결 자본변동표

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

비지배지분

자본 합계

주식 발행초과금

기타자본

기타불입자본 합계

2016.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,913

214,928,276,470

817,783,169,383

405,311,193,433

794,264,809,331

111,923,279,135

2,499,035,141,282

배당금의 지급

(638,357,843)

(638,357,843)

당기순손익

(430,376,348,559)

4,641,637,208

(425,734,711,351)

기타포괄손익

(5,598,859,711)

(329,730,237)

108,507,750

(5,820,082,198)

유상증자로인한 증감

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 배당금

(11,134,273,350)

(11,134,273,350)

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

7,443,701,251

(319,767,658)

7,123,933,593

기타

(40,865,000)

(40,865,000)

(1,086,236,220)

1,978,750,029

851,648,809

2016.06.30 (기말자본)

369,752,690,000

602,854,892,913

214,887,411,470

817,742,304,383

399,712,333,722

358,781,922,216

117,694,048,621

2,063,683,298,942

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,913

595,519,052,751

1,198,373,945,664

385,435,898,433

(192,876,880,806)

113,664,428,677

1,874,350,081,968

배당금의 지급

(667,207,350)

(667,207,350)

당기순손익

354,437,048,648

4,410,694,307

358,847,742,955

기타포괄손익

(23,970,457,325)

(690,325,137)

852,534,217

(23,808,248,245)

유상증자로인한 증감

110,024,450,000

343,340,285,068

343,340,285,068

453,364,735,068

신종자본증권의 발행

333,427,171,249

333,427,171,249

333,427,171,249

신종자본증권의 배당금

(10,936,875,000)

(10,936,875,000)

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

(479,449,798)

(394,637,356)

(874,087,154)

기타

(96,065,000)

(96,065,000)

(999,589,672)

(56,034,797)

(1,151,689,469)

2017.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,981

928,850,159,000

1,875,045,336,981

361,465,441,108

148,453,928,235

117,809,777,698

2,982,551,624,022

연결 현금흐름표

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,673,531,340,455

1,678,640,126,858

영업활동에서 창출된 현금흐름

1,660,558,374,428

1,664,670,757,029

당기순손익

358,847,742,955

(425,734,711,351)

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

1,624,598,521,023

2,079,239,329,894

임차기정비충당부채전입액

21,647,086,186

16,025,658,628

퇴직급여

78,546,240,241

76,756,456,679

감가상각비

815,440,074,574

854,606,959,980

무형자산상각비

22,530,506,536

17,930,300,054

대손상각비

1,081,243,645

이자비용

212,490,936,809

196,637,426,325

파생상품평가손실

18,908,334,632

105,509,154,519

지분법손실

113,495,672,509

외화환산손실

143,562,300,599

134,520,040,512

외환차손

1,495,000,000

67,719,020,834

기타의 대손상각비

76,581,044

4,687,481,403

유형자산처분손실

148,978,258,131

35,191,709,583

무형자산처분손실

145,818,182

매각예정자산처분손실

19,311,377,743

유형자산손상차손

41,624,788,264

65,300,564,067

유형자산재평가손실

1,715,337

매도가능금융자산처분손실

107,600,000

매도가능금융자산손상차손

110,006,070,355

관계기업투자처분손실

8,504,520,186

관계기업투자손상차손

248,536,309,452

법인세비용

114,485,915,864

기타비용

4,812,498,143

3,164,229,901

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(700,329,497,672)

(246,903,005,600)

이자수익

(11,849,905,624)

(16,893,960,998)

배당금수익

(4,586,094,123)

(3,805,276,200)

파생상품평가이익

(16,519,995,422)

(8,586,086,620)

지분법이익

(1,310,407,039)

외화환산이익

(504,262,387,755)

(164,576,047,551)

대손충당금환입

(394,067,939)

기타의 대손충당금환입

(400,695,867)

(358,184,852)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

유형자산처분이익

(27,616,026,900)

(7,458,257,129)

무형자산처분이익

(64,656,436)

(64,331,270)

매각예정자산처분이익

(888,885,783)

외환차익

(128,812,252,629)

법인세수익

(36,968,807,365)

기타

(10,158,092)

(7,303,167,832)

순운전자본의변동

377,441,608,122

258,069,144,086

매출채권의 감소

66,682,338,339

14,621,436,530

기타채권의 감소

12,222,281,863

13,118,365,084

미청구공사 증가

(14,027,140,950)

(20,025,263,552)

재고자산의 증가

(70,735,941,834)

(28,898,801,198)

파생상품자산의 감소

5,021,802

선급금의 감소 (증가)

47,425,354,582

(19,599,751,579)

선급비용의 감소(증가)

(15,625,405,869)

26,972,387,526

매입채무의 감소

(13,191,798,876)

(16,261,459,498)

미지급금의 증가

3,494,983,877

18,954,336,260

미지급비용의 증가(감소)

79,152,263,868

(785,074,291)

선수금의 증가

227,847,082,725

257,898,505,003

선수수익의 증가

2,430,494,288

초과청구공사의 증가(감소)

29,953,181,376

(16,459,807,787)

파생상품부채의 감소

(2,345,541,102)

(27,644,179,494)

사외적립자산의 감소

14,616,100,265

12,967,436,238

퇴직금의 지급

(67,833,850,735)

(48,855,094,003)

확정급여부채의 승계

107,270,677

689,630,595

충당부채의 감소

(67,516,206,304)

(16,951,763,251)

이연수익의 증가

98,168,202,761

79,582,404,845

기타

46,612,917,369

28,745,836,658

이자의 수취

10,222,454,235

11,376,187,211

배당금의 수취

4,527,244,353

3,605,799,043

법인세의 납부

(1,776,732,561)

(1,012,616,425)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,357,897,020,978)

(687,623,668,976)

단기금융상품의 순증감

(198,186,865,296)

18,069,257,491

금융리스채권의 회수

15,306,291,385

7,132,750,911

유동성만기보유금융자산의 감소

19,140,000

36,535,000

장기금융상품의 순증감

1,776,092,724

(2,017,322,852)

매도가능금융자산의 처분

5,761,745,044

266,400,000

매도가능금융자산의 취득

(2,100,000,000)

(5,200,000,000)

만기보유금융자산의 취득

(10,930,200)

(15,195,000)

종속기업투자의 처분

50,000

단기대여금의 회수

3,816,657

5,991,925

장기대여금의 회수

6,543,600

4,128,300

유형자산 및 투자부동산의 처분

21,916,100,502

85,740,342,050

유형자산 및 투자부동산의 취득

(1,128,452,731,203)

(773,773,155,319)

매각예정자산의 처분

34,255,845,500

무형자산의 처분

136,363,636

414,927,273

무형자산의 취득

(304,970,000)

(20,239,506,711)

보증금의 감소

68,529,400,686

36,268,617,814

보증금의 증가

(142,297,068,513)

(68,573,285,358)

재무활동으로 인한 현금흐름

(7,740,525,641)

(1,152,274,373,171)

단기차입금의 순증감

(217,713,675,524)

232,535,669,929

단기사채의 발행

70,000,000,000

188,783,140,521

단기사채의 상환

(181,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(694,876,151,747)

(1,766,742,325,796)

유동성리스부채의 상환

(1,041,608,585,220)

(651,724,916,911)

채무인수장기차입금의상환

(913,481,012)

장기차입금의 차입

413,673,208,615

236,795,000,000

장기차입금의 상환

(2,959,180,000)

사채의 발행

50,433,370,885

486,921,638,893

신종자본증권 발행

333,427,171,249

자산유동화차입금의 차입

504,664,778,026

330,634,727,009

금융리스부채의대환

529,170,386,358

유상증자

453,268,670,068

배당금의지급

(667,207,350)

(638,357,843)

신종자본증권의 배당금 지급

(10,936,875,000)

(11,191,875,000)

이자의 지급

(211,738,996,001)

(196,733,592,961)

현금및현금성자산의 순증감

307,893,793,836

(161,257,915,289)

기초 현금및현금성자산

1,089,927,366,772

967,481,407,720

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(17,117,319,122)

9,956,630,406

기말 현금및현금성자산

1,380,703,841,486

816,180,122,837

3. 연결재무제표 주석

제56기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제56기 반 기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제55기 2분기 2016년 4월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제55기 반 기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

주식회사 대한항공과 그 종속기업

1.
지배기업의
개요

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길(공항동)에 본점을 두고 국내외항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 당반기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.92%) 및 특수관계자(3.43%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 반기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으 로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당반기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권 3,003,983백만원, 당기손익인식금융자산 3,469백만원, 만기보유금융자산 1,113백만원, 매도가능금융자산 199,094백만원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당반기말 현재 연결실체는 당기손익인식금융부채 41,915백만원, 상각후원가로 측정하는 금융부채 16,640,985백만원을 보유하고 있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당반기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 만기보유금융자산, 금융리스채권을 보유하고 있습니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
당반기말 현재 연결실체는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의계약식별, 2) 수행의무식별, 3) 거래가격산정, 4) 거래가격을 계약내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할때(또는 기간에 걸쳐 이행하는대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호 '건설계약, 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제 도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 중 내부관리 프로세스 정비 및 동 기준서의 도입에 따른 재무 영향 분석 등을 실시할 예정이며 그 분석 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제 1101호 '국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수 익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간연결재무제표의 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

(1)
연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 다
음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작
국방부 등

기내식
기내식 제조
외국 항공사 등

호텔ㆍ리무진 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

(2)
당
반기 중 연결실체의 보고부문별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
기내식
호텔ㆍ리무진
기 타
연결조정
합 계

총매출액
5,492,647,849
356,722,166
48,434,627
23,188,483
99,999,732
(249,763,397)
5,771,229,460

내부매출액
(178,415,269)
-
(235)
(1,334,538)
(70,013,355)
249,763,397
-

순매출액
5,314,232,580
356,722,166
48,434,392
21,853,945
29,986,377
-
5,771,229,460

영업이익
348,567,227
(4,138,634)
14,894,077
53,526
5,017,954
(71,745)
364,322,405

유무형자산상각비
(813,431,298)
(18,436,606)
(1,901,171)
(652,720)
(3,434,203)
(114,583)
(837,970,581)

총자산
22,825,603,356
1,143,243,234
58,480,629
1,718,404,260
371,398,751
(1,197,175,575)
24,919,954,655

총부채

21,937,403,031

(3) 당반기 중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
1,016,175,828
4,982,056,417
7,483,347
15,277,265
(249,763,397)
5,771,229,460

내부매출액
(231,093,126)
(7,264,937)
(11,405,334)
249,763,397
-

순매출액
5,767,139,119
218,410
3,871,931
-
5,771,229,460

영업이익
362,603,219
236,540
1,554,391
(71,745)
364,322,405

총자산
24,402,986,416
1,692,852,205
21,291,609
(1,197,175,575)
24,919,954,655

총부채

21,937,403,031

(4) 당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 

5. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
121,874
256,655

제예금
1,380,581,967
1,089,670,712

합 계
1,380,703,841
1,089,927,367

6

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
USD 54,705
미주지역 L/C 개설 보증 및 Hanjin Int'l Corp.의 차입금 관련 담보

28,361,377
화물운송계약 이행보증 및 FRN 연장 등 관련 담보

1,750,000
인천공항터미널 임차보증

만기보유금융자산
690,380
서울지방우정청 운송계약이행보증

매도가능금융자산
100,445,808
신종자본증권 관련 담보

422,662
소프트웨어공제조합 등 이행보증

장기금융상품
498,574
산업시설자금대출 관련 질권

306,500
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금

1,035,202
직원 재해보상금

39,411
직원 채권압류금

USD 35,388
신종자본증권 관련 담보

합 계
133,549,914

USD 90,093

7. 매출채권 및 기타채권

당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
566,783,668
3,436
613,364,962
189,960

차감: 대손충당금
(5,762,771)
-
(6,259,971)
-

차감: 현재가치할인차금
-
-
(77)
-

매출채권(순액)
561,020,897
3,436
607,104,914
189,960

대여금
37,141
42,666
41,737
49,209

미수금
98,732,826
-
118,670,798
-

차감: 대손충당금
(46,736,906)
-
(47,052,012)
-

미수금(순액)
51,995,920
-
71,618,786
-

미수수익
56,381,612
-
59,843,530
-

차감: 대손충당금
(552,834)
-
(11,696,188)
-

미수수익(순액)
55,828,778
-
48,147,342
-

합 계
668,882,736
46,102
726,912,779
239,169

8. 매도가능금융자산

당반기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분상품:

상장주식(*1)
129,373,101
97,982,359

비상장주식
50,369,665
50,369,665

수익증권
4,200,000
2,100,000

채무상품:

국공채
6,200
6,200

특수채
-
53,912,000

출자금(*2)
15,144,627
15,086,083

합 계
199,093,593
219,456,307

(*1) 당반기말 현재 연결실체는 상장주식 100,446백만원을 신종자본증권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 6 참조).
(*2) 당반기말 현재 연결실체의 출자금 중 423백만원은 소프트웨어공제조합 등에 이행지급보증과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

한편, 당반기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 없으며, 전반기 중 발생한손상차손은 110,000백만원으로 전액 회사채에서 발생하였습니다. 당반기와 전반기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손환입은 없습니다.

9. 만기보유금융자산

당반기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

국공채(*)
120,005
993,425
128,575
1,000,960

(*) 당반기말 현재 연결실체는 국공채 690백만원을 계약이행보증 관련 담보로 제공하고 있습니다(주석 6 참조).

당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 만기보유금융자산은 없습니다.

10.
재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
19,010,473
-
19,010,473
19,982,694
-
19,982,694

제품
12,210,916
-
12,210,916
11,508,659
-
11,508,659

원재료
110,219,767
-
110,219,767
95,950,721
-
95,950,721

저장품
413,782,391
-
413,782,391
363,310,343
-
363,310,343

미착품
81,966,091
-
81,966,091
73,952,620
-
73,952,620

합 계
637,189,638
-
637,189,638
564,705,037
-
564,705,037

11.
금융리스채권

(1) 연결실체는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당반기말
전기말

1년 이내
47,152,090
22,963,917

1년 ~ 5년
168,667,409
53,147,816

합 계
215,819,499
76,111,733

현재가치할인
(60,577,539)
(7,692,938)

차감 잔액
155,241,960
68,418,795

유동성 대체
(31,104,308)
(18,697,924)

채권 잔액
124,137,652
49,720,871

(2) 당반기와 전반기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

12. 종속기업

(1)
당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지

연결실체 내 기업이
소유
한

지분율 및 의결권비율(%)

당반기말
전기말

한국공항(주)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업, 
호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%

Hanjin Central Asia MChJ.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Japan
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
50.00%

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%

칼제칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십삼차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십사차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십오차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십육차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십팔차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

칼제이십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

(*)
지배기업은 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌
지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려
한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(2) 당반기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)
아이에이티(주)

유동자산
169,027,274
57,776,890
6,277,572

비유동자산
210,461,523
32,525,399
73,551,936

자산계
379,488,797
90,302,289
79,829,508

유동부채
42,878,084
20,389,296
265,371

비유동부채
48,208,208
11,808,371
4,403,063

부채계
91,086,292
32,197,667
4,668,434

자본계
288,402,505
58,104,622
75,161,075

(3)
당반기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)
아이에이티(주)

매출액
212,906,113
71,744,349
1,753,398

영업이익
12,379,778
3,495,412
(367,646)

반기순이익(손실)
10,238,183
2,501,918
(205,600)

(4) 당반기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)
아이에이티(주)

영업활동으로 인한 현금흐름
26,723,886
11,788,950
165,148

투자활동으로 인한 현금흐름
(15,026,897)
(3,365,798)
(6,279,386)

재무활동으로 인한 현금흐름
(1,599,972)
(350,000)
-

현금및현금성자산의 순증감
10,097,017
8,073,152
(6,114,238)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
2,681
-
-

기초 현금및현금성자산
18,219,352
2,579,855
10,952,632

반기말 현금및현금성자산
28,319,050
10,653,007
4,838,394

(5) 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)
아이에이티(주)

비지배지분이 보유한 소유지분율(*)
38.36%
0.65%
13.87%

누적 비지배지분
110,798,464
394,048
(880,490)

비지배지분에 귀속되는 반기순이익(손실)
3,513,192
16,189
(28,515)

당반기 중 비지배지분에게 지급된 배당금
(586,558)
(2,267)
-

(*) '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업(또는 기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 

13
. 관계기업
투
자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)에잇씨티(*1)
부동산 개발 
운영 관리
한국
23.81%
1,500,000
-
23.81%
1,500,000
-
12월

Czech Airlines j.s.c.(*2)
항공업
체코
44.00%
3,904,586
25,404,638
44.00%
3,904,586
24,386,723
12월

합 계

5,404,586
25,404,638

5,404,586
24,386,723

(*1) 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다. 
(*2) 전기 중 Czech Airlines j.s.c. 주식에 대하여 지분법 평가를 재개하였습니다.

(2) 당반기와
전

반기 중 관계기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
반기말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-

Czech Airlines j.s.c.
24,386,723
-
1,310,407
(292,492)
25,404,638

합 계
24,386,723
-
1,310,407
(292,492)
25,404,638

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
기타증감(*)
반기말

(주)한진해운
519,974,463
-
(113,495,673)
7,161,886
(250,240,857)
163,399,819

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-
-

Czech Airlines j.s.c.
-
-
-
-
-
-

합 계
519,974,463
-
(113,495,673)
7,161,886
(250,240,857)
163,399,819

(*) 기타증감은 (주)한진해운 주식에 대한 손상차손 인식 및 지분법이익잉여금 변동등으로 인하여 발생하였습니다.

(3) 당반기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Czech Airlines j.s.c.

유동자산
144,638,352

비유동자산
84,976,746

자산계
229,615,098

유동부채
171,877,300

비유동부채
-

부채계
171,877,300

자본계
57,737,798

영업수익
175,222,714

영업이익
6,206,120

(4) 당반기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Czech Airlines j.s.c.

관계기업 당반기말 순자산(A)
57,737,798

연결실체 지분율(B)
44.00%

순자산 지분금액(AXB)
25,404,638

투자차액 등
-

당반기말 장부금액
25,404,638

14. 공동영업투자

연결실체는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서 연결실체는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 70% 지분을 소유하고 있으며, 연
결실체 지분에 해당하는 만큼 수익 및 비용을 인식하고 있습니 다.

15
. 유형자산

(1) 당반기와
전반기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
1,975,291,802
115,207,686
-
-
(2,841,280)
2,087,658,208

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
535,986,110
-
-
(11,130,096)
(1,851,313)
523,004,701

구축물
74,183,917
21,456,567
-
(2,298,769)
-
93,341,715

기계장치
82,083,042
6,441,706
(92,623)
(6,247,983)
-
82,184,142

항공기
1,763,460,479
5,219,690
(33,922,377)
(114,951,699)
188,089,855
1,807,895,948

엔진
715,637,263
32,532,477
(8,188,443)
(105,351,711)
160,984,917
795,614,503

항공기리스자산
8,130,924,606
47,763,350
(85,164,403)
(346,224,961)
413,238,461
8,160,537,053

엔진리스자산
2,202,541,822
11,997,481
(23,747,344)
(201,843,313)
233,384,617
2,222,333,263

항공기재
125,748,255
47,886,729
(319,986)
(7,561,168)
(3,869,748)
161,884,082

기타유형자산
153,463,219
20,932,908
(5,305,909)
(19,285,890)
1,129,025
150,933,353

건설중인자산
2,092,501,032
1,458,054,555
(136,667,413)
-
(1,155,837,980)
2,258,050,194

합 계
17,873,281,888
1,767,493,149
(293,408,498)
(814,895,590)
(167,573,446)
18,364,897,503

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
1,957,073,752
10,125,412
(1,659,358)
-
(405,193)
1,965,134,613

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
519,278,330
1,974,512
-
(10,781,524)
22,926,484
533,397,802

구축물
77,994,630
548,816
-
(2,299,164)
-
76,244,282

기계장치
88,956,578
373,396
(4,206)
(7,954,145)
62,434
81,434,057

항공기
2,186,986,813
49,928,983
-
(171,134,654)
8,282,509
2,074,063,651

엔진
821,887,074
-
(87,807,705)
(125,253,006)
139,803,226
748,629,589

항공기리스자산
7,807,499,521
43,607,945
(26,849,712)
(330,818,334)
787,509,713
8,280,949,133

엔진리스자산
1,961,369,878
144,019,592
(14,700,708)
(181,532,694)
311,432,376
2,220,588,444

항공기재
119,252,659
11,479,752
(496,180)
(6,163,246)
(2,197,925)
121,875,060

기타유형자산
126,623,699
32,547,094
(357,360)
(18,189,496)
5,502,394
146,126,331

건설중인자산
2,162,319,312
1,537,870,031
(450,000)
-
(1,438,164,602)
2,261,574,741

합 계
17,850,702,587
1,832,475,533
(132,325,229)
(854,126,263)
(165,248,584)
18,531,478,044

(*)
기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체,
매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 7,834백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 지배기업의 일반차입금 관련 가중평균이자율은 각각 4.18%와 3.03%이며, 종속기업의 특정차입금 관련 이자율은 3ML + 0.88% ~ 3.30%, 4.12%입니다.

(3) 연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2013년 6월30일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,087,658,208
1,716,155,313

토지리스자산
21,460,341
13,385,299

합 계
2,109,118,549
1,729,540,612

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 422,946백
만

원(법인세효과 차감 전)이며, 당반기말 현재 보유중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액 은
43,368백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,087,658,208
2,087,658,208

토지리스자산
-
-
21,460,341
21,460,341

합 계
-
-
2,109,118,549
2,109,118,549

(5) 당반기 중 수준 1과 수준 2 간의 이동은 없었습니다.

16. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당반기말 현재 연결실체가 담보로 제공한

중요한 자산의 내역은

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*4)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지/건물(*1)
3,525,876,900
3,911,359,051
한국산업은행 등
장ㆍ단기차입금 및 
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
1,965,699,503
2,925,212,521

기계장치
10,908,907
9,268,419

시설이용권
46,753,310
140,000,000

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.(*3)
-
91,440,000주
중소기업은행 등
Hanjin Int'l Corp.의 차입금

합 계
5,549,238,620

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 매각예정자산으로 구성되어 있습니다.
(*3) 담보로 제공된 종속기업투자주식 - Hanjin Int'l Corp.은 연결실체의 일부로 연결재무제표상 별도의 장부금액은 없습니다.

(*4) 외화로 제공한 담보설정금액은 당반기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결실체는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

17
. 투자부동산

(1)
당반기와
전반기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
64,981,192
-
-
(5,296,027)
59,685,165

건물
16,520,443
-
(544,485)
4,358,623
20,334,581

건설중인자산
243,379,525
38,269,903
-
(15,653,317)
265,996,111

합 계
324,881,160
38,269,903
(544,485)
(16,590,721)
346,015,857

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동 효과로 인하여 발생하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
63,172,684

-

-

(3,020,471)

60,152,213

건물
19,583,473

-

(480,697)

3,232,318

22,335,094

건설중인자산
226,764,094

67,963,180

-

-

294,727,274

합 계
309,520,251

67,963,180

(480,697)

211,847

377,214,581

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동 효과로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

임대료수익
1,468,776
1,461,145

임대원가(감가상각비)
544,485
480,697

18
. 무형자산

당반기와
전반기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
반기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
84,416,408
-
-
(5,020,888)
-
79,395,520

개발비
48,312,648
-
-
(8,175,870)
2,935,761
43,072,539

기타무형자산
254,785,992
304,970
(71,707)
(9,333,749)
(2,840)
245,682,666

합 계
405,030,239
304,970
(71,707)
(22,530,507)
2,932,921
385,665,916

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체 및 해외소재 자산의 환율변동 효과 등으로 인하여 발생하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
반기말

영업권
4,320,083
19,595,108
-
-
-
23,915,191

시설이용권
94,458,184
-
-
(5,020,888)
-
89,437,296

개발비
67,340,475
-
-
(8,637,261)
-
58,703,214

기타무형자산
128,625,329
644,399
(496,414)
(4,272,151)
(61,292)
124,439,871

합 계
294,744,071
20,239,507
(496,414)
(17,930,300)
(61,292)
296,495,572

(*) 기타증감은 주로 해외소재 자산의 환율변동 효과 등으로 인하여 발생하였습니다.

19. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보증금
385,523,952
329,751,206

연결실체는
자산유동화차입금과 관련하여
JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천
을 예치보증금으로 제공하고 있으며(주석 22 참조), 당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

20. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
363,412,902
57,983
415,401,803
57,983

선급비용
119,043,041
209,636,725
119,495,967
244,275,550

기타
2,526,627
3,157,362
14,840,345
3,157,362

합 계
484,982,570
212,852,070
549,738,115
247,490,895

연결실체는 자산유동화차입금과 관련하여
140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천
을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 22 참조).

21. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
81,378,832
-
113,875,320
-

미지급금
175,356,507
9,176,581
181,357,227
16,403,327

미지급비용
690,288,871
12,747,529
550,916,049
13,869,529

미지급배당금
3,415
-
3,387
-

합 계
947,027,625
21,924,110
846,151,983
30,272,856

22
. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
6M MOR + 1.71%
108,000,000
211,500,000

한국산업은행
3.57%
70,000,000
70,000,000

소 계
178,000,000
281,500,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.95% ~ 2.80%
161,927,451
398,805,000

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.80%
28,490,000
54,382,500

한국수출입은행
3M LIBOR + 3.25%
81,802,029
-

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.30%
333,250,401
433,284,750

소 계
605,469,881
886,472,250

합 계
783,469,881
1,167,972,250

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당반기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.53% ~ 4.18%
2025-05-25
250,030,570
83,539,750

한국광물자원공사
2.60%
2019-12-15
316,600
379,920

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.35%
2023-12-15
32,336,163
65,669,111

소 계
282,683,333
149,588,781

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 0.57% ~ 2.70%
2025-09-30
483,626,793
449,833,913

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
30,526,500
46,656,450

1.79%~1.84%
2019-09-26
247,758,100
240,844,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
132,709,767
150,785,758

중소기업은행
LIBOR + 3.30%
2017-10-24
341,880,000
241,700,000

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
192,512,307
220,483,690

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.00%
2020-06-27
97,993,200
142,702,662

소 계
1,527,006,667
1,493,006,473

합 계
1,809,690,000
1,642,595,254

유동성장기부채
(664,224,954)
(626,505,758)

차감잔액
1,145,465,046
1,016,089,496

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제46-2회 무보증사채
2012-07-19
2017-07-19
3.98%
247,997,207
247,991,693

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채(*1)
2015-02-27
2018-02-27
3M JPY LIBOR + 2.00%
101,755,000
103,681,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
4.75%
200,000,000
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
4.80%
150,000,000
150,000,000

제61회 보증사채
2016-02-25
2017-02-25
-
-
70,503,080

제63-1회 보증사채
2016-03-21
2017-03-21
-
-
36,255,000

제63-2회 보증사채(*2)
2016-03-21
2018-03-21
3M LIBOR + 1.10%
34,188,000
36,255,000

제63-3회 보증사채(*2)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
45,584,000
48,340,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
4.90%
250,000,000
250,000,000

제64회 무보증사채
2016-04-20
2017-04-20
-
-
50,000,000

제65회 무보증사채
2016-06-10
2017-06-10
-
-
30,000,000

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제66회 무보증사채
2016-06-15
2017-12-15
4.45%
10,000,000
10,000,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
4.40%
50,000,000
50,000,000

제68회 무보증사채
2016-10-24
2017-10-24
4.00%
150,000,000
150,000,000

제69회 보증사채(*3)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,895,050
-

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
4.20%
70,000,000
-

아리랑본드
2012-11-02
2017-11-02
3M LIBOR + 2.76%
230,000,000
230,000,000

Kexim(*4)
2014-10-30
2017-10-30
3M LIBOR + 0.88%
341,880,000
362,550,000

합 계
2,353,299,257
2,445,575,773

사채할인발행차금
(4,022,280)
(5,497,405)

차감 잔액
2,349,276,977
2,440,078,368

단기사채
(220,000,000)
(336,758,080)

사채할인발행차금(단기사채)
333,973
528,028

유동성 대체
(2,087,715,257)
(2,024,222,693)

사채할인발행차금(1년이내)
2,886,032
3,542,914

사채 잔액
44,781,725
83,168,537

(*1) (주)국민은행에서 제58회 보증사채에 대하여 JPY 10,639,117천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*2) (주)신한은행에서 제63회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*3) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*4) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만 기
연이자율
당반기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
120,000,000
180,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
170,000,000
230,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
61,000,000
75,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS13)
2017-07-27
0.69%
3,459,670
24,676,078
칼제십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
43,894,327
65,968,033
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS15)
2017-11-20
1.43%
56,980,000
132,935,000
칼제십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
400,000,000
480,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
139,284,444
187,988,889
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
81,644,704
101,570,757
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
900,000,000
900,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
131,500,562
155,521,500
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
101,795,539
-
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
-
칼제이십일차유동화전문유한회사

합 계
2,609,559,246
2,533,660,257

1년이내 만기도래분
(918,768,791)
(801,708,546)

차감 잔액
1,690,790,455
1,731,951,711

연결실체는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천을 선급금으로 계상하고 있습니다 (주석 19, 20 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS9)
국내 여객카드매출채권 (현대, 하나(구,외환), 국민카드)
2013.04.17 ~ 2018.04.25

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 2019.02.14

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 2019.05.07

자산유동화증권(ABS13)
일본지역 화물매출채권
2014.08.07 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.12.31
 (ii) 대출금의 원리금이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS14)
홍콩지역 화물매출채권
2014.11.05 ~ 대출금에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS15)
여객 신용카드 (Visa/Master) 달러 매출채권
2014.11.25 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.11.30
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 2020.01.28

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권

2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(5) 1985년에 대한민국 정부가 실시한 해운산업 합리화 정책에 따라 (주)한진해운의 (주)한국외환은행 등에 대한 차입금을 1988년부터 20년간 매년 균등액을 분할 인수하였는 바, 당반기말 현재 연결실체 관련 채무 전액을 채무인수장기차입금으로 계상하고 있습니다. 한편 동 채무인수장기차입금은 15년 거치 15년 균등분할상환 조건으로 이자를 부담하지 아니하므로 명목가액과 현재가치의 차이를 현재가치할인차금으로 계상하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
당반기말
전기말

한국산업은행
3,920,166
3,920,166

(주)국민은행
140,161
140,161

비지엔대부
196,340
196,340

(주)신한은행
511,886
511,886

(주)대구은행
486,318
486,318

(주)하나은행(구, (주)한국외환은행)
6,385,843
6,385,843

동양생명보험(주)
877,993
877,993

롯데손해보험(주)
125,554
125,554

합 계
12,644,261
12,644,261

현재가치할인차금
(288,486)
(861,128)

차감 잔액
12,355,775
11,783,133

1년 이내 만기도래분
(12,644,261)
(12,644,261)

현재가치할인차금(1년 이내)
288,486
861,128

채무인수장기차입금 잔액
-
-

당반기말 현재 위 채무인수장기차입금과 관련하여 단기금융상품 5,522백만원이 (주)하나은행(구, (주)한국외환은행)에 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조).

23. 금융리스부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
196,542,731
205,071,166

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2014C Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
115,941,996
130,223,064

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
244,068,016
253,293,831

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
131,682,665
142,063,907

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.48%
150,978,298
168,648,484

EXPORT LEASING (2015)-B
3M LIBOR + 0.73%
186,422,955
208,353,039

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.71% ~ 0.73%
363,281,275
405,837,684

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.73%
181,302,989
202,941,515

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.75%
187,552,585
209,677,729

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
162,212,563
190,127,262

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87% ~ 0.94%
494,682,528
579,902,846

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87%
128,102,642
149,173,864

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.71%
129,447,611
145,993,956

3M LIBOR + 2.80%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
170,724,851
180,164,208

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2009) Ltd.
3M LIBOR + 1.25%
123,262,151
145,852,391

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
226,954,353
262,728,334

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25% ~ 0.31%
266,211,060
309,554,179

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.36% ~ 0.42%
193,163,509
223,100,654

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.16% ~ 1.19%
300,668,921
347,591,487

KE Export Leasing (2013-A)
3M LIBOR + 0.34%
116,153,087
131,453,776

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.33%
121,057,869
137,032,250

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.64%
130,788,579
147,771,648

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.35% ~ 0.65%
285,376,250
319,691,934

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.63% ~ 1.03%
404,076,878
452,387,629

KE2013 B777
3M LIBOR + 2.61%
104,918,217
123,561,498

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.21% ~ 1.22%
309,005,310
349,242,736

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
163,333,170
183,105,878

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 2.40%
190,284,523
-

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.25%
164,496,139
-

Yian Limited
3M LIBOR + 2.10%
170,573,761
192,477,572

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
186,246,632
148,227,215

Export Leasing 2016-B
3M JPY LIBOR + 0.85%
178,070,625
137,004,777

3M TIBOR + 2.40%

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
144,978,620
162,285,333

Export Leasing 2016-D
3M LIBOR + 1.60%
178,603,308
102,722,500

Export Leasing INS (2017-A) LLC
3M LIBOR + 1.25%
150,352,266
-

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
170,035,355
189,987,301

5.20%

RBS 외
2.74% ~ 9.57%
998,874,907
1,251,543,653

합 계
8,120,429,195
8,488,795,300

1년이내 만기도래분
(1,280,801,837)
(1,714,469,739)

리스부채 잔액
6,839,627,358
6,774,325,561

연결실체는 당반기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 4,316백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 당반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 128백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,448,019,852

1년 ~ 5년
4,589,935,156

5년 초과
2,755,692,238

합 계
8,793,647,246

현재가치할인
(673,218,051)

차감 잔액
8,120,429,195

24. 퇴직급여제도

(1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,491,870,628
1,477,734,272

사외적립자산의 공정가치
(338,972,628)
(351,402,219)

순확정급여부채
1,152,898,000
1,126,332,053

(2) 당반기와 전반기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
1,477,734,272
(351,402,219)
1,126,332,053

당기근무원가
65,132,481
-
65,132,481

이자비용(이자수익)
16,727,023
(3,313,264)
13,413,759

재측정요소
3,432
1,126,754
1,130,186

퇴직금 지급액
(67,833,851)
14,617,340
(53,216,511)

부담금 납부액
-
(1,239)
(1,239)

관계사 전입액
107,271
-
107,271

반기말
1,491,870,628
(338,972,628)
1,152,898,000

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
1,367,581,506
(339,900,735)
1,027,680,771

당기근무원가
64,455,006
-
64,455,006

이자비용(이자수익)
16,044,303
(3,349,230)
12,695,073

재측정요소
2,897
353,799
356,696

퇴직금 지급액
(48,855,094)
12,967,436
(35,887,658)

관계사 전입액
689,630
(181,096)
508,534

반기말
1,399,918,248
(330,109,826)
1,069,808,422

25
. 충당부채

당반기와
전반기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
1,253,707
(299,565)
(954,142)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
-
(1,160,696)
(4,270,556)
-

소 계
5,431,252
1,253,707
(1,460,261)
(5,224,698)
-

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
21,647,086
(55,681,932)
-
107,595,947

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(10,803,280)
(1,746,188)
17,074,607

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

기타충당부채(*6)
6,687,706
456,818
-
-
7,144,524

소 계
178,674,004
22,103,904
(67,216,642)
(1,746,188)
131,815,078

합 계
184,105,256
23,357,611
(68,676,903)
(6,970,886)
131,815,078

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
15,479,117
685,758
(9,996,796)
(6,168,079)
-

온실가스배출부채(*2)
1,315,548
722,446
-
(2,037,994)
-

소 계
16,794,665
1,408,204
(9,996,796)
(8,206,073)
-

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
135,123,580
16,025,659
(16,949,699)
-
134,199,540

쿠폰충당부채(*4)
27,521,000
-
-
2,761,200
30,282,200

하자보수충당부채(*5)
2,038,818
-
-
-
2,038,818

기타충당부채(*6)
6,503,571
225,519
(2,066)
-
6,727,024

소 계
171,186,969
16,251,178
(16,951,765)
2,761,200
173,247,582

합 계
187,981,634
17,659,382
(26,948,561)
(5,444,873)
173,247,582

(*1) 연결실체는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다. 공사손실충당부채는 미청구공사 및 초과청구공사에 반영하고 있습니다(주석 46 참조).

(*2) 연결실체는 온실가스 배출과 관련하여 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있으며, 당반기 중 해당 부족분에 대해 배출권 시장에서의 구매 및 차년도 배출권 차입을 통해 정부에 제출 완료하였습니다. 또한 차년도 배출권에서 차입한2,835백만원을 선수수익에 계상하고 있습니다.
(*3) 연결실체는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 43 참조).
(*4) 연결실체는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(17,075백만원)로 계상하고 있습니다(주석 45 참조).
(*5) 연결실체는 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하였으며, 당반기 중 동 의무수행이 완료되었습니다.

(*6) 연결실체는 석회석생산에 따른 산림복구와 관련하여 석회석생산량을 기준으로 일정금액(당반기말 현재 7,062백만원)을 산림훼손복구충당부채로 계상하고 있으며, 복구의무의 이행을 위해 서울보증보험(주)에 이행보증보험을 가입하고 있습니다(주석 45 참조).

26. 이연수익(고객충성제도)

지배기업은 지배기업 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다.이에 지배기업은 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연
하며, 마일리지가 사용되어 지배기업의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 지배기업이 당반기말 현재 연결재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 41,517백만원 및 이연수익 1,966,456백만원 등 총 2,007,973백만원입니다.

27. 파생상품 계약

(1) 당반기말 현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을
한국산업은행 외 6개 금융기관과 체결
하고있으며, 당반기말 현재 연결실체의 파생상품약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 3,300,000
2018년 05월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 190,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 27,235,672,174
2023년 06월 12일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 640,023,035,503
2027년 11월 17일
매매목적회계

KRW 230,000,000,000
2017년 11월 02일
매매목적회계

(2) 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 연결실체의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
-
254,424
-
254,424
-
-

이자율스왑
153,393
66,218
148,012
-
70,799
5,022

통화이자율스왑
3,315,970
41,594,714
16,371,983
18,653,911
1,873,373
1,311,702

합 계
3,469,363
41,915,356
16,519,995
18,908,335
1,944,172
1,316,724

28. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,296,705,334
-
1,068,867,101
-

예수금
126,936,935
61,472,541
100,312,926
63,786,259

선수수익
401,395,300
-
402,562,592
-

기타
-
20,433,161
-
12,704,837

합 계
1,825,037,569
81,905,702
1,571,742,619
76,491,096

29.
자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당반기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
364,198,720

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
369,752,690

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

보통주
우선주
보통주
우선주

기 초
72,839,744
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
22,004,890
-
-
-

반기말
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

30. 기타불입
자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
946,195,178
602,854,893

기타자본
928,850,159
595,519,053

합 계
1,875,045,337
1,198,373,946

(2) 당반기와 전반기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
602,854,893
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
343,340,285
-

반기말
946,195,178
602,854,893

(*) 당반기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 신종자본증권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
550,410,945
550,410,945

발행
333,427,171
-

반기말
883,838,116
550,410,945

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
6.40%
208,860,000
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
2.50%
341,550,945
341,550,945

기명식 보증사채(*3)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
-

합 계
883,838,116
550,410,945

(*1) 이자율은 발행 후 5년 동안은 연 6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(6.40% + 3.50% + <발행일로부터 5년이 경과한 날의 벤치마크 수익률 - 3.32%>)을 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.
(*2) 이자율은 발행 후 3년 동안은 연 2.5%, 3년 후부터 5년까지는 (최초 이자율 + 연4.0%를 적용하며, 그 이후에는 발행 3년 후 이자율 + 3.0%를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약을 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875% 수취하므로 환변동 제외하고 지배기업의 실질 부담이자율은 연 4.875%임), 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할수 있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

31. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
3,451,917
3,451,917

임의적립금:

시설적립금
-
200,000,000

미처분이익잉여금
145,002,011
(396,328,798)

합 계
148,453,928
(192,876,881)

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중
신종자본증권 배당금을 제외한 지배기업의 배당금 지급내역은 없습니다.

32. 기타자본구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
63,785,806
40,119,920

(부의)지분법자본변동
(57,382)
164,327

해
외사업장환산손익

(15,236,439)
32,277,927

자산재평가잉여금
312,973,456
312,873,724

합 계
361,465,441
385,435,898

(2) 당반기와 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
385,435,898
405,311,193

매도가능금융자산평가손익
23,665,886
(7,222,635)

(부의)지분법자본변동
(221,709)
7,161,886

해외사업장환산손익

(47,514,366)
(4,700,233)

자산재평가잉여금
99,732
(837,877)

반기말
361,465,441
399,712,334

33
. 수익

당반기와 전반기 중

연결실체의 계속
영업
으로부터 발생한 수익 중
영업손익으로 분
류
되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

항공운송수익
2,669,553,437
5,314,232,580
2,527,929,405
5,086,854,791

기타수익
235,671,452
456,996,880
289,779,526
597,814,868

합 계
2,905,224,889
5,771,229,460
2,817,708,931
5,684,669,659

34

. 판매비와 관
리비

당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
83,437,641
157,538,358
78,176,176
152,034,235

퇴직급여
8,292,198
16,267,199
8,666,141
17,283,692

감가상각비
3,180,193
6,340,553
2,900,400
5,802,409

무형자산상각비
7,316,298
14,505,749
5,372,244
10,736,221

임차료
4,363,044
8,953,872
4,589,974
9,380,195

판매수수료
78,620,945
154,720,359
76,714,435
148,226,031

광고선전비및홍보비
20,993,963
47,885,601
25,936,375
53,119,064

복리후생비
18,901,676
34,273,390
17,326,022
32,459,399

교육연수비
1,825,755
3,853,275
1,698,441
3,943,213

통신비
5,712,047
10,738,762
5,170,503
10,712,044

제세공과금
12,215,066
15,330,348
10,842,951
14,102,153

시설물관리비
2,416,623
3,613,085
2,256,395
5,164,912

지급수수료
38,680,793
77,188,990
45,345,109
87,392,030

기타판매비와관리비
14,205,309
29,409,824
17,716,303
30,608,731

합 계
300,161,551
580,619,365
302,711,469
580,964,329

35. 금융수익 및 금융비용

(1)
당반기와 전반기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
7,255,198
11,849,906
9,286,825
16,893,961

배당금수익
-
4,586,094
26,800
3,805,276

파생상품평가이익
-
16,519,995
1,371,094
8,586,087

파생상품거래이익
1,240,866
1,944,172
10,245,087
10,310,956

합 계
8,496,064
34,900,167
20,929,806
39,596,280

(2)
당반기와 전반기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
110,058,824
212,490,937
101,686,114
196,637,426

파생상품평가손실
12,062,423
18,908,335
56,871,704
105,509,155

파생상품거래손실
1,314,213
1,316,724
1,454,162
12,194,897

합 계
123,435,460
232,715,996
160,011,980
314,341,478

36. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
115,789,361
223,871,247
94,161,391
154,056,002

외화환산이익
-
504,262,388
-
164,576,048

기타의대손충당금환입
364,715
400,696
146,068
358,185

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850
-
-

매각예정자산처분이익
-
-
888,886
888,886

유형자산처분이익
4,260,461
27,616,027
3,651,433
7,458,257

무형자산처분이익
64,656
64,656
64,331
64,331

잡이익
3,511,937
19,203,313
1,891,456
4,090,525

합 계
123,991,130
779,921,177
100,803,565
331,492,234

(2)
당반기와 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타의대손상각비
-
76,581
4,491,571
4,687,481

외환차손
41,865,086
93,685,903
108,344,466
235,103,258

외화환산손실
330,456,763
143,562,301
125,337,444
134,520,041

매도가능금융자산처분손실
-
-
107,600
107,600

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
110,006,070

관계기업투자손상차손
-
-
32,822,095
248,536,309

관계기업투자처분손실
-
-
8,504,520
8,504,520

유형자산처분손실
35,599,286
148,978,258
29,245,074
35,191,710

매각예정자산처분손실
-
-
19,004,907
19,311,378

무형자산처분손실
-
-
145,818
145,818

유형자산손상차손
-
41,624,788
-
65,300,564

유형자산재평가손실
-
-
1,715
1,715

기부금
864,263
10,824,552
240,511
10,389,183

잡손실
24,126,027
35,652,118
5,485,140
16,618,236

합 계
432,911,425
474,404,501
333,730,861
888,423,883

37. 법인세

(1)
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기의 유효법인세율은 24.19%이며, 전반기의 경우 부의 법인세비용 및 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 연결실체는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

38
. 비
용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여 및 퇴직급여
487,634,117
928,176,883
449,687,896
890,089,415

복리후생비
94,172,769
169,101,255
83,550,137
158,299,889

감가상각비 및 무형자산상각비
422,088,364
837,970,581
437,482,853
873,627,967

임차료
89,897,690
182,737,521
68,209,375
136,525,296

연료유류비
613,386,266
1,244,639,694
532,547,141
1,004,482,024

공항관련비
250,624,862
510,352,963
268,896,483
540,078,471

판매수수료
78,620,945
154,720,359
76,714,435
148,226,031

기타
695,989,068
1,379,207,800
741,408,868
1,450,871,565

합 계(*)
2,732,414,081
5,406,907,056
2,658,497,188
5,202,200,658

(*) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

39.
주당이
익
(손
실
)

당반기와 전반기 중 기본주당이익(손실) 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업주주에게 귀속되는 반기순이익(손실)
(203,288,087,786)
354,437,048,648
(252,824,318,121)
(430,376,348,559)

지배기업주주에게 귀속되는 보통주순이익(손실)
(200,989,692,059)
349,867,341,917
(249,081,407,717)
(423,966,469,997)

÷가중평균유통보통주식수
94,844,634주
86,091,308주
72,839,744주
72,839,744주

기본 보통주 주당이익(손실)(*)
(2,119)
4,064
(3,420)
(5,821)

(*) 당반기말 및 전반기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업주주에게 귀속되는 우선주순이익(손실)
(2,298,395,727)
4,569,706,731
(3,742,910,404)
(6,409,878,562)

÷가중평균유통우선주식수
1,110,794주
1,110,794주
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익(손실)
(2,069)
4,114
(3,370)
(5,771)

(3) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

가중평균유통보통주식적수
8,630,861,694
15,582,526,674
6,628,416,704
13,256,833,408

가중평균유통우선주식적수
101,082,254
201,053,714
101,082,254
202,164,508

일수
91일
181일
91일
182일

가중평균유통보통주식수
94,844,634
86,091,308
72,839,744
72,839,744

가중평균유통우선주식수
1,110,794
1,110,794
1,110,794
1,110,794

40. 금융상
품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

연결실체는 환율위험, 유가변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금액인 245,533백만원을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

41. 금융상품의 공정가치

(1)
당반기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
129,373,101
-
-
129,373,101

비상장주식
-
-
21,325,074
21,325,074

수익증권
-
-
4,200,000
4,200,000

파생상품자산
-
3,469,363
-
3,469,363

합 계
129,373,101
3,469,363
25,525,074
158,367,538

파생상품부채
-
41,915,356
-
41,915,356

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
97,982,360
-
-
97,982,360

비상장주식
-
-
21,325,074
21,325,074

특수채
-
53,912,000
-
53,912,000

수익증권
-
-
2,100,000
2,100,000

파생상품자산
-
26,783
-
26,783

합 계
97,982,360
53,938,783
23,425,074
175,346,217

파생상품부채
-
39,725,206
-
39,725,206

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

연결실체의 경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(
3) 다음 표
는 수준 2와
수준
3의
공정가
치측정
에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당반기말 공정가치 
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
(주석 27)
3,469,363
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채 
(주석 27)
41,915,356

매도가능금융자산
(주석 8)
25,525,074
매출액 증가율,
세전 영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

(
4

)
연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당반기 중 변동내역은 다음과 같으며, 전반기 중 변동내역은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

반기말

매도가능금융자산

23,425,074
2,100,000
-
25,525,074

(5

) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당반기 중 수준 2와 수준 3의 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6)

공
정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내역(*)
당반기말
전기말

매도가능금융자산
비상장주식 및 출자금
44,189,218
42,549,258

국공채
6,200
6,200

(*) 공정가치 측정에 필요한 신뢰성있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

42. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업
(주)에잇씨티, Czech Airlines j.s.c.

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
 Waikiki Resort Hotel Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, (주)한진해운(*1), 유니컨버스(주), 정석인하학원 등

(*1) 당반기 중 파산선고 및 한진그룹에서 계열분리 완료되었습니다.
(*2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
154,535
15,274,121

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
11,961,088
10,494,064

기타특수관계자
(주)진에어
135,367,530
2,187,408

(주)칼호텔네트워크
12,151,812
17,297,466

토파스여행정보(주)
3,645,814
28,542

정석기업(주)
139,046
1,129,905

(주)한진관광
799,896
2,149,250

기타
8,788
1,255,050

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
6,641,058
20,500,978

유니컨버스(주)
236,354
842,223

정석인하학원
5,093
7,845,508

기타 (*)
446,191
775,871

(*) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운과의 당반기 중 거래 내역이 포함되어 있습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
118,749
14,826,157

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
10,293,632
9,002,208

기타
638,024
5,918,586

기타특수관계자
(주)진에어
122,668,761
2,075,630

(주)칼호텔네트워크
12,548,610
17,722,197

토파스여행정보(주)
2,874,618
24,000

정석기업(주)
106,257
12,436,596

(주)한진관광
443,637
3,015,749

기타
26,663
1,287,397

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
7,557,117
19,060,821

유니컨버스(주)
494,674
7,953,457

정석인하학원
4,278
6,219,299

기타
459,883
1,013,123

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금은 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,251,605
6,631,526

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
676,838
16,358,371

기타특수관계자
(주)진에어
74,135,726
38,534,552

(주)칼호텔네트워크
3,835,574
3,200,152

토파스여행정보(주)
768,216
1,119,570

정석기업(주)
364,887
2,424,539

(주)한진관광
111,919
1,261,905

기타
7,974
967,747

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,989,161
6,867,710

유니컨버스(주)
83,618
185,553

기타
987,910
3,132,672

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,232,689
6,476,720

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
266,275
14,604,136

기타특수관계자
(주)진에어
62,974,871
40,493,371

(주)칼호텔네트워크
4,309,815
3,332,866

토파스여행정보(주)
583,565
1,175,403

정석기업(주)
522,635
2,426,267

(주)한진관광
117,655
1,322,781

기타
8,236
928,112

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,364,000
6,398,037

유니컨버스(주)
83,236
291,869

기타
1,533,926
3,105,924

(4) 당반기 중 특수관계자 등에 대한 대여 및 차입거래는 존재하지 않으며, 전기 중 특수관계자 등에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(전 기)

(단위:천원)

특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

대규모기업집단계열회사 등:

(주)한진해운(*)
단기대여금
220,000,000
60,000,000
(280,000,000)
-

(*) 전기 중 연결실체는 대여금 220,000백만원을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 무보증 사모사채(신종자본증권)로 전환하였으며, 운영자금 대여 목적 60,000백만원을 추가 지원하였습니다. 해당 신종자본증권 및 대여금과 관련하여 (주)한진해운에 대하여 이자수익이 각각 11,219백만원과 342백만원 발생하였습니다. 한편, 전기 중 신종자본증권 220,000백만원에 대하여 전액 매도가능금융자산손상차손을 인식하였습니다. 또한, 연결실체는 추가 대여한 단기대여금과 관련하여 (주)한진해운의 매출채권 집금계좌, 사원아파트 담보신탁 후순위 우선수익권, 미국 아틀란타 사옥을 담보로 설정하였으며, 해당 단기대여금은 전기 중 전액 상환되었습니다.

(5) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

영업양수 (*)
(주)유니컨버스
영업양수
20,700,000

(*) 전기 중 지배기업의 종속회사인 한진정보통신(주)는 (주)유니컨버스의 콜센터 사업 일체를 양수하였습니다.

(6)
당반기와 전반기 중 지배기업 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

종업원급여
2,600,919
2,657,470

퇴직급여
1,063,523
1,118,560

합 계
3,664,442
3,776,030

(7) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

정석기업(주)
KRW
2,785,267
(주)하나은행
(구, (주)한국외환은행) 등
채무인수장기차입금 관련(*)

(주)한진
KRW
802,769
(주)신한은행 등

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
한국산업은행 등

합 계
KRW
5,747,335

(*) 당반기말 현재 채무인수장기차입금과 관련하여 정석기업(주), (주)한진, (주)한진중공업홀딩스도 동일 금액에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8)
당반기말 현재 연결실체의 채무인수장기차입금과 관련하여 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
차입금액
제공회사

정석기업(주)
(주)한진
(주)한진중공업 홀딩스

(주)하나은행(구,(주)한국외환은행)
6,385,843
8,301,595
8,301,595
8,301,595

한국산업은행
3,920,166
5,096,216
5,096,216
5,096,216

(주)신한은행 등
2,338,252
2,582,240
2,582,240
2,582,240

합 계
12,644,261
15,980,051
15,980,051
15,980,051

43. 운
용리스

(1) 운용리스 이용내역
지배기업은 당반기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
265,409,309

1년 초과 5년 이내
921,219,293

5년 초과
781,520,852

합 계
1,968,149,454

또한, 연결실체는 맥쿼리파이낸스코리아(주)등 으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
412,949

1년 초과 5년 이내
223,901

합 계
636,850

(2) 운용리스 제공내역
지배기업은 당반기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 12대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
69,586,255

1년 초과 5년 이내
227,757,037

5년 초과
54,538,407

합 계
351,881,699

또한, 연결실체는 LG스포츠와 칼호텔네트워크 등으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스의 연도별 리스료 회수 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
9,766,459

1년 초과 5년 이내
8,844,112

5년 초과
468,742

합 계
19,079,313

44
. 비현
금거래

당반기와 전반기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비
현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

차입금의 유동성대체
195,317,979
675,342,682

사채의 유동성대체
474,451,130
452,043

금융리스부채의 유동성대체
433,667,902
862,223,577

건설중인자산 본계정대체
1,234,860,086
1,376,093,470

금융리스자산의 취득
536,606,686
1,062,717,562

금융리스부채의 금융리스채권 대체
107,274,461
41,550,420

단기대여금의 매도가능금융자산 대체
-
220,000,000

임의적립금의 미처분이익잉여금 대체
200,000,000
-

45. 우발채무와 약정사항

(1) 연결실체가 계약 관련하여 제공받은 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

보증기관
통 화
보증금액
보증내용

서울보증보험
KRW
10,810,295
입찰이행, 계약이행, 하자이행 등

한국방위산업진흥회
KRW
1,077,579,837

HSBC Australia 등
KRW
22,055,020

엔지니어링 공제조합
KRW
32,744,347

소프트웨어 공제조합
KRW
18,248,682

정보통신 공제조합
KRW
91,335

BBCN BANK
USD
5,364

한편, 연결실체는 상기 약정 이외에 당반기말 현재 (주)하나은행으로부터 시설장비구입과 관련하여 지급보증(한도: USD 3,000천)을 제공받고 있으며, 석회석 생산으로 인한 산림복구 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 18,340백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(2) 지배기업은 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 14,068백만원의 연대보증 제공하고 있습니다.

(3) Credit Line 약정 및 L/C 거래 약정
등

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금융기관
통 화
한 도

Credit Line 약정
(주)하나은행
(구, (주)한국외환은행) 등
USD
65,000

KRW
91,500,000

L/C 거래약정
(주)하나은행
(구, (주)한국외환은행)
USD
1,000

일반자금대출
(주)신한은행
KRW
10,000,000

마이너스대출
농협은행(주)
KRW
10,000,000

운영자금대출
한국광물자원공사
KRW
760,000

합 계
USD
66,000

KRW
112,260,000

(4) 견질어음
당반기말 현재 지배기업은 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
지배기업은 여객 운송 부문 부가요금의 담합과 관련한 집단 소송에서 원고측과 USD65,000천을 현금 USD 39,000천 및 쿠폰 USD 26,000천으로 나누어 지급하고 소송을 종결하기로 합의하였는 바, 2013년 이후 현금 부분을 지급 완료하였으며, 쿠폰 지급 예정금액을 쿠폰충당부채 (17,075백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당반기말 현재 연결실체를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당반기말 현재의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획

지배기업은 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
지배기업을 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당반기말 잔액: USD 147백만)을 상환하여야 하는 바,4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조 개선 약정
지배기업이 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 동 약정에 따라 지배기업은 자회사인 한진에너지(주)가 보유한 S-OIL(주) 지분, 노후항공기 및 기타부동산 등의 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보할 계획을 발표하였고, 2016년까지 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하였으며, 재무구조개선 약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

(9) 연결실체가 맺은 주요 약정사항

가. 종속기업인 한국공항(주)은 2001년 3월 9일자 국토교통부와의 민간투자시설사업실시협약에 따라 인천국제공항내에 준공한 지상조업장비정비시설 A를 기부채납하고 20년간 무상사용권을 부여 받았습니다.

또한 한국공항(주)은 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서 당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 20% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은 임대할 목적으로 투자되었습니다. 한국공항은 자신의 지분에 해당하는만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중자신의 지분만큼을 부담합니다.

나. 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결하였는바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,089억원 상당(자본금 1,123억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정함.

(주)왕산레저개발은2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중 입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 지배기업인 (주)대한항공은 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2분기말 차입금 잔액: 73,981백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

다. 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 종속기업은 당반기말 현재 취득된 토지에 대하여 최초 용지매매계약 체결일로부터 5년 동안 근저당 설정 등 담보로 제공할 수 없으며, 소유권 이전일로부터 5년 동안에는 제 3자에게 매각 및 임대를 할 수 없습니다. 또한 동 종속기업은 외국인투자촉진법상의 외국인투자기업으로 용지매매계약 체결일로부터 최소 5년동안 10%이상의 외국인투자지분율을 유지하여야 합니다. 

한편, 당반기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속회사는 전환일에 우선주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다.

또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 지배기업은 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

46. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당반기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액(*)

민항기
146,085,784
112,958,496
33,127,289
491,372,426

군용기
853,842,515
822,949,668
30,892,846
511,964,748

합 계
999,928,299
935,908,164
64,020,135
1,003,337,174

(*) 당반기말 현재 공사계약잔액에는 고객과 계약은 체결되었으나 세부 계약조건(물량, 금액 등)이 확정되지 아니한 공사계약잔액은 포함되어 있지 않습니다. 연결실체는 당반기말 현재 동 공사계약으로부터 향후 발생할 것으로 기대되는 공사계약잔액을 1,965,383백만원으로 추정하고 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사
208,457,365
195,389,096

초과청구공사
(54,644,059)
(24,695,607)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

민항기
2,611,343
(12,667,630)
20,836,973
(19,040,532)
(14,464,071)
(18,369,964)

군용기
-
(699,204)
18,680,234
(16,189,646)
(3,189,792)
(16,151,163)

합 계
2,611,343
(13,366,834)
39,517,207
(35,230,178)
(17,653,863)
(34,521,127)

(4) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

47. 매각예정자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매각예정자산

I. 유동자산
54,733,000
-

항공기
21,209,289
-

엔진
33,523,711
-

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
54,733,000
-

(2) 당반기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고, 이와 관련하여 당반기 중 유형자산손상차손 41,625백만원을 인식하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 56 기 반기말 2017.06.30 현재

제 55 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 반기말

제 55 기말

자산

유동자산

3,469,332,026,925

2,875,641,523,880

현금및현금성자산

1,134,917,006,323

746,001,347,165

단기금융상품

297,236,521,135

117,596,458,074

유동성금융리스채권

31,104,307,700

18,697,924,338

매출채권및기타채권

645,105,809,005

701,790,431,495

미청구공사

208,457,365,075

195,389,095,514

유동성만기보유금융자산

87,190,000

99,815,000

재고자산

621,248,698,304

549,282,836,116

당기법인세자산

1,126,256,581

4,326,927,493

기타유동자산

475,315,872,802

542,456,688,685

매각예정자산

54,733,000,000

비유동자산

20,164,259,453,527

19,830,396,513,807

장기금융상품

40,184,000,000

42,595,500,000

매도가능금융자산

176,513,683,091

201,419,757,971

만기보유금융자산

739,075,000

737,950,000

금융리스채권

124,137,652,143

49,720,870,845

종속기업투자

1,157,510,825,675

1,137,510,875,475

유형자산

16,642,843,903,866

16,265,984,872,756

투자부동산

78,800,054,284

79,265,233,955

무형자산

360,923,463,518

379,205,144,406

파생상품자산

3,469,363,339

26,782,942

기타금융자산

383,038,375,142

326,974,415,239

이연법인세자산

985,226,816,654

1,101,804,012,949

기타비유동자산

210,872,240,815

245,151,097,269

자산총계

23,633,591,480,452

22,706,038,037,687

부채

유동부채

7,856,152,678,367

8,269,323,046,487

매입채무및기타채무

940,080,827,084

829,958,327,211

단기차입금

783,469,881,139

1,167,972,249,755

단기사채

219,666,027,152

336,230,052,427

유동성장기부채

2,758,655,309,925

2,618,840,817,740

유동성금융리스부채

1,280,801,836,758

1,714,469,739,067

유동성파생상품부채

320,642,062

유동성금융보증부채

4,890,828,766

10,738,298,463

유동성충당부채

5,431,251,600

초과청구공사

54,644,059,190

24,695,606,705

기타유동부채

1,813,623,266,291

1,560,986,703,519

비유동부채

12,974,248,716,448

12,783,569,167,115

장기매입채무및기타채무

20,916,140,321

29,264,886,672

장기차입금

1,077,213,034,174

944,814,984,080

사채

44,781,725,118

83,168,536,576

자산유동화차입금

1,690,790,454,524

1,731,951,710,739

금융리스부채

6,839,627,357,655

6,774,325,561,446

순확정급여부채

1,110,120,147,420

1,094,013,532,758

충당부채

124,670,554,661

171,986,297,942

이연수익

1,966,456,245,445

1,868,288,042,684

파생상품부채

32,543,428,030

16,317,657,260

금융보증부채

4,686,688,650

5,171,518,510

기타비유동부채

62,442,940,450

64,266,438,448

부채총계

20,830,401,394,815

21,052,892,213,602

자본

납입자본

479,777,140,000

369,752,690,000

자본금

479,777,140,000

369,752,690,000

보통주자본금

474,223,170,000

364,198,720,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,830,032,708,874

1,153,265,252,557

기타자본구성요소

349,281,242,153

327,976,684,909

이익잉여금(결손금)

144,098,994,610

(197,848,803,381)

자본총계

2,803,190,085,637

1,653,145,824,085

부채및자본총계

23,633,591,480,452

22,706,038,037,687

포괄손익계산서

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

2,851,318,341,880

5,661,988,449,388

2,766,875,900,907

5,578,038,834,885

매출원가

2,381,071,863,368

4,718,334,171,907

2,311,141,640,542

4,527,672,332,931

매출총이익

470,246,478,512

943,654,277,481

455,734,260,365

1,050,366,501,954

판매비와관리비

308,564,401,656

597,179,323,779

307,309,024,111

594,162,867,601

영업이익

161,682,076,856

346,474,953,702

148,425,236,254

456,203,634,353

금융수익

14,280,648,062

28,548,427,277

24,692,640,184

43,458,222,359

금융비용

120,244,614,754

230,915,609,208

158,919,705,389

311,699,819,144

기타영업외수익

123,857,367,652

779,882,694,142

100,636,988,681

331,027,434,231

기타영업외비용

437,951,717,290

459,171,889,395

393,606,435,801

909,558,775,995

법인세비용차감전순이익(손실)

(258,376,239,474)

464,818,576,518

(278,771,276,071)

(390,569,304,196)

법인세비용(수익)

48,280,155,837

(111,792,460,074)

42,460,461,930

42,837,122,926

당기순이익(손실)

(210,096,083,637)

353,026,116,444

(236,310,814,141)

(347,732,181,270)

기타포괄손익

5,841,339,652

21,163,113,791

(6,666,302,134)

(5,795,052,969)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(86,823,109)

(141,443,453)

(254,367,513)

(278,966,424)

순확정급여부채 재측정요소

(86,823,109)

(141,443,453)

(29,739,489)

(54,338,400)

자산재평가잉여금

(224,628,024)

(224,628,024)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

5,928,162,761

21,304,557,244

(6,411,934,621)

(5,516,086,545)

매도가능금융자산평가이익(손실)

5,928,162,761

21,304,557,244

(6,411,934,621)

(5,516,086,545)

총포괄손익

(204,254,743,985)

374,189,230,235

(242,977,116,275)

(353,527,234,239)

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)

계속영업기본주당이익(손실)

(2,190)

4,048

(3,196)

(4,703)

우선주 기본및희석주당이익(손실)

(2,140)

4,098

(3,146)

(4,653)

계속영업

보통주 기본및희석주당이익(손실)

(2,190)

4,048

(3,196)

(4,703)

우선주 기본및희석주당이익(손실)

(2,140)

4,098

(3,146)

(4,653)

자본변동표

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본

이익잉여금(결손금)

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

감자차손

신종자본증권

기타불입자본 합계

2016.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,911

(475,800)

(377,086,316,908)

550,410,945,246

776,179,045,449

332,916,815,862

817,445,410,712

2,296,293,962,023

당기순손익

0

(347,732,181,270)

(347,732,181,270)

기타포괄손익

0

(5,740,714,569)

(54,338,400)

(5,795,052,969)

유상증자

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 배당금

0

(11,134,273,350)

(11,134,273,350)

기타

0

224,628,024

224,628,024

2016.06.30 (기말자본)

369,752,690,000

602,854,892,911

(475,800)

(377,086,316,908)

550,410,945,246

776,179,045,449

327,176,101,293

458,749,245,716

1,931,857,082,458

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,911

(585,600)

550,410,945,246

1,153,265,252,557

327,976,684,909

(197,848,803,381)

1,653,145,824,085

당기순손익

0

353,026,116,444

353,026,116,444

기타포괄손익

0

21,304,557,244

(141,443,453)

21,163,113,791

유상증자

110,024,450,000

343,340,285,068

343,340,285,068

453,364,735,068

신종자본증권의 발행

333,427,171,249

333,427,171,249

333,427,171,249

신종자본증권의 배당금

0

(10,936,875,000)

(10,936,875,000)

기타

2017.06.30 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,979

(585,600)

883,838,116,495

1,830,032,708,874

349,281,242,153

144,098,994,610

2,803,190,085,637

현금흐름표

제 56 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 55 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,643,779,042,527

1,653,929,666,208

영업활동에서 창출된 현금흐름

1,626,590,122,347

1,634,726,299,421

당기순손익

353,026,116,444

(347,732,181,270)

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

1,584,306,085,688

1,968,736,837,454

임차기정비충당부채전입액

21,647,086,186

16,025,658,628

퇴직급여

68,418,213,393

67,230,982,903

감가상각비

804,195,849,342

845,695,016,522

무형자산상각비

21,519,412,462

17,811,744,664

대손상각비

1,176,869,814

이자비용

210,690,549,931

193,995,767,270

파생상품평가손실

18,908,334,632

105,509,154,519

외화환산손실

131,274,775,149

134,515,509,803

외환차손

1,495,000,000

67,669,216,791

기타의대손상각비

76,296,508

4,700,170,954

유형자산처분손실

148,975,462,131

35,189,663,296

매각예정자산처분손실

19,311,377,743

유형자산손상차손

41,624,788,264

65,300,564,067

유형자산재평가손실

1,715,337

무형자산처분손실

145,818,182

매도가능금융자산처분손실

107,600,000

매도가능금융자산손상차손

110,000,000,000

관계기업투자손상차손

281,429,634,555

법인세비용

111,792,460,074

기타비용

3,687,857,616

2,920,372,406

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(692,579,404,199)

(249,147,560,096)

대손충당금환입

(308,489,499)

0

이자수익

(10,934,594,590)

(15,888,059,597)

배당금수익

(6,293,812,960)

(5,897,409,400)

파생상품평가이익

(3,463,982,897)

(6,301,063,944)

외화환산이익

(504,422,686,837)

(164,673,068,967)

외환차익

(128,812,252,629)

0

기타의대손충당금환입

(320,641,525)

(351,905,154)

유형자산처분이익

(27,602,343,400)

(7,245,765,869)

매각예정자산처분이익

0

(888,885,783)

무형자산처분이익

0

(3,545,455)

금융보증부채환입

(5,911,864,584)

(5,060,733,001)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

0

법인세수익

0

(42,837,122,926)

기타

(5,885,432)

0

순운전자본의 변동

381,837,324,414

262,869,203,333

매출채권의 감소

38,899,888,154

14,292,712,576

미수금의 감소

18,284,297,675

1,304,890,670

미수수익의 감소(증가)

(6,564,712,515)

11,700,986,365

미청구공사의 증가

(14,027,140,950)

(20,025,263,552)

재고자산의 증가

(70,010,960,533)

(28,672,665,724)

파생상품자산의 감소

5,021,802

선급금의 감소(증가)

47,552,198,134

(19,820,410,112)

선급비용의 감소(증가)

(12,971,976,324)

29,882,936,143

매입채무의 감소

(15,309,127,729)

(14,047,047,205)

미지급금의 증가

2,884,067,163

19,540,932,949

미지급비용의 증가(감소)

118,273,124,885

(1,505,256,994)

선수금의 증가

227,228,080,668

258,239,217,417

초과청구공사의 증가(감소)

29,953,181,376

(16,459,807,787)

파생상품부채의 감소

(2,345,541,102)

(27,644,179,494)

사외적립자산의 감소

6,940,850,352

6,036,633,843

퇴직금의 지급

(59,546,320,622)

(41,765,032,439)

확정급여부채의 승계

107,270,677

478,550,995

충당부채의 감소

(67,516,206,304)

(16,949,698,031)

이연수익의 증가

98,168,202,761

79,582,404,845

기타

41,833,126,846

28,699,298,868

이자의 수취

9,637,695,909

10,091,968,242

배당금의 수취

6,235,268,690

5,657,468,650

법인세의 환급

1,315,955,581

3,453,929,895

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,136,657,304,224)

(677,436,114,494)

단기금융상품의 순증감

(182,929,594,403)

(14,297,132,509)

금융리스채권의 회수

15,306,291,385

7,132,750,911

유동성만기보유금융자산의 감소

19,140,000

36,535,000

장기금융상품의 순증감

(290,000,000)

매도가능금융자산의 처분

5,761,745,044

266,400,000

매도가능금융자산의 취득

(2,100,000,000)

(5,200,000,000)

만기보유금융자산의 취득

(7,640,000)

(9,750,000)

종속기업투자의 처분

50,000

종속기업투자의 취득

(20,000,000,200)

(255,730,000,200)

유형자산의 처분

21,899,253,002

84,836,385,472

유형자산의 취득

(900,865,954,288)

(496,579,183,790)

매각예정자산의 처분

34,255,845,500

무형자산의 처분

243,727,273

무형자산의 취득

(301,970,000)

(644,398,637)

보증금의 감소

68,501,643,836

36,253,290,214

보증금의 증가

(141,940,268,600)

(67,710,583,728)

재무활동으로 인한 현금흐름

(116,882,852,480)

(1,475,112,694,964)

단기차입금의 순증감

(331,973,675,524)

234,535,669,929

단기사채의 발행

70,000,000,000

188,783,140,521

단기사채의 상환

(181,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(694,812,831,747)

(1,764,755,704,696)

유동성리스부채의 상환

(1,041,608,585,220)

(651,724,916,911)

장기차입금의 차입

413,673,208,615

236,795,000,000

사채의 발행

50,433,370,885

486,921,638,893

자산유동화차입금의 차입

504,664,778,026

금융리스부채의 대환

529,170,386,358

유상증자

453,364,735,068

신종자본증권 발행

333,427,171,249

신종자본증권의 배당금 지급

(10,936,875,000)

(11,191,875,000)

이자의 지급

(210,407,095,190)

(194,475,647,700)

현금및현금성자산의 순증가(감소)

390,238,885,823

(498,619,143,250)

기초 현금및현금성자산

746,001,347,165

698,946,675,231

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,323,226,665)

8,002,018,193

기말 현금및현금성자산

1,134,917,006,323

208,329,550,174

5. 재무제표 주석

제56기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제56기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제55기 2분기 2016년 4월 1일부터 2016년 6월 30일까지

제55기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지

주식회사 대한항공

1. 당사의 개요

주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 (공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업, 기내식 제조
판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 당반기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.92%) 및 특수관계자(3.43%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 반기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으 로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당반기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 2,655,724백만원, 당기손익인식금융자산 3,469백만원, 만기보유금융자산 826백만원, 매도가능금융자산 176,514백만원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당반기말 현재 당사는 당기손익인식금융부채 32,864백만원, 상각후원가로 측정하는금융부채 15,653,841백만원을 보유하고 있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당반기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 만기보유금융자산, 금융리스채권을 보유하고 있습니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
당반기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의계약식별, 2) 수행의무식별, 3) 거래가격산정, 4) 거래가격을 계약내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할때(또는 기간에 걸쳐 이행하는대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호 '건설계약, 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제 도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 중 내부관리 프로세스 정비 및 동 기준서의 도입에 따른 재무 영향 분석 등을 실시할 예정이며 그 분석 결과를2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제 1101호 '국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
99,555
240,504

제예금
1,134,817,451
745,760,843

합 계
1,134,917,006
746,001,347

5

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
24,639,377
화물운송계약 이행보증 및 FRN 연장 등 관련 담보

USD 54,705
미주지역 L/C 개설 보증 및 Hanjin Int'l Corp.의 차입금 관련 담보

만기보유금융자산
690,380
서울지방우정청 운송계약 이행보증

매도가능금융자산
100,445,808
신종자본증권 관련 담보

장기금융상품
298,000
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금

USD 35,388
신종자본증권 관련 담보

합 계
126,073,565

USD 90,093

6. 매출채권 및 기
타
채권

당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
545,913,368
590,594,260

차감: 대손충당금
(5,516,944)
(5,825,433)

매출채권(순액)
540,396,424
584,768,827

미수금
96,732,067
116,836,935

차감: 대손충당금
(46,748,216)
(47,068,094)

미수금(순액)
49,983,851
69,768,841

미수수익
55,278,367
58,948,951

차감: 대손충당금
(552,833)
(11,696,188)

미수수익(순액)
54,725,534
47,252,763

합 계
645,105,809
701,790,431

7. 매도가능금융자산

당반기말
및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분상품:

상장주식(*)
113,964,047
87,116,666

비상장주식
43,653,342
43,653,342

수익증권
4,200,000
2,100,000

채무상품:

특수채
-
53,912,000

출자금
14,696,294
14,637,750

합 계
176,513,683
201,419,758

(*) 당반기말 현재 당사는 상장주식 100,446백만원을 신종자본증권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 5 참조).

한편, 당반기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 없으며, 전반기 중 발생한손상차손은 110,000백만원으로 전액 회사채에서 발생하였습니다. 당반기와 전반기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손환입은 없습니다.

8. 만기보유금융자산

당반기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

국공채(*)
87,190
739,075
99,815
737,950

(*) 당반기말 현재 당사는 국공채 690백만원을 계약이행보증 관련 담보로 제공
하고 있습니다

(주석5 참조).

당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 만기보유금융자산은 없습니다.

9.
재고
자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
17,921,109
-
17,921,109
18,913,275
-
18,913,275

원재료
110,219,767
-
110,219,767
95,950,721
-
95,950,721

저장품
411,210,040
-
411,210,040
360,551,564
-
360,551,564

미착품
81,897,782
-
81,897,782
73,867,276
-
73,867,276

합 계
621,248,698
-
621,248,698
549,282,836
-
549,282,836

10.
금융리스채권

(1) 당사는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당반기말
전기말

1년 이내
47,152,090
22,963,917

1년 ~ 5년
168,667,409
53,147,816

합 계
215,819,499
76,111,733

현재가치할인
(60,577,539)
(7,692,938)

차감 잔액
155,241,960
68,418,795

유동성 대체
(31,104,308)
(18,697,924)

채권 잔액
124,137,652
49,720,871

(2) 당반기와 전반기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

11.
종속기업

투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

한국공항(주)
항공 운송지원
서비스업
한국
59.54%
145,351,629
59.54%
145,351,629
12월

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
30,076,915
99.35%
30,076,915
12월

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업, 호텔운영대행업
한국
100.00%
10,135,831
100.00%
10,135,831
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및
 빌딩임대사업
미국
100.00%
764,391,676
100.00%
764,391,676
12월

Hanjin Central Asia MChJ.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
8,263,799
100.00%
8,263,799
12월

아이에이티(주)
항공기 엔진
수리업
한국
86.13%
70,200,000
86.13%
70,200,000
12월

(주)왕산레저개발
스포츠 및 
오락관련 서비스업
한국
100.00%
118,441,178
100.00%
98,441,178
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
4,024,460
95.00%
4,024,460
12월

Hanjin Int'l Japan
항공 운송지원
서비스업
일본
50.00%
358,110
50.00%
358,110
12월

(주)싸이버스카이
인터넷
통신판매
한국
100.00%
6,267,227
100.00%
6,267,227
12월

칼제칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
50
12월

칼제구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십삼차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십사차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십오차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십육차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십팔차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

칼제이십차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
-
-
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 
 발행 및 상환
한국
0.50%
-
-
-
12월

합 계
1,157,510,825

1,137,510,875

(*) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(2) 당반기
및 전
반
기 중 종속기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
반기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
764,391,676
-
-
-
764,391,676

Hanjin Central Asia MChJ.
8,263,799
-
-
-
8,263,799

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발(*1)
98,441,178
20,000,000
-
-
118,441,178

(주)한국글로발로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

Hanjin Int'l Japan
358,110
-
-
-
358,110

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제칠차유동화전문유한회사(*2)
50
-
(50)
-
-

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차에이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,137,510,875
20,000,000
(50)
-
1,157,510,825

(*1) 당사는 당반기 중 해당 종속기업에 20,000백만원을 추가 출자하였습니다.
(*2) 당반기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
반기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
330,466,427
247,230,000
-
-
577,696,427

Hanjin Central Asia MChJ.
14,458,870
-
-
-
14,458,870

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발
80,000,000
8,500,000
-
-
88,500,000

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

Hanjin Int'l Japan
358,110
-
-
-
358,110

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제칠차유동화전문유한회사
50
-
-
-
50

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
691,339,519
255,730,000
-
-
947,069,519

12
. 관계기업투자

당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당반기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

관계기업
(주)에잇씨티(*)
부동산 개발
 운영 관리
한국
23.81%
1,500,000
-
23.81%
1,500,000
-
12월

Czech Airlines j.s.c.(*)
항공업
체코
44.00%
3,904,586
-
44.00%
3,904,586
-
12월

합 계

5,404,586
-

5,404,586
-

(*) 전기 이전에 (주)에잇씨티 및 Czech Airlines j.s.c. 주식에 대하여 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

13. 공동영업투자

당사는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 50% 지분을 소유하고 있으며, 당사 지분에 해당하는 만큼 수익 및 비용을 인식하고 있습니다.

14
. 유형자산

(1) 당반기와
전반기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
1,815,654,038
-
-
-
-
1,815,654,038

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
485,429,375
-
-
(10,344,678)
-
475,084,697

구축물
61,981,048
-
-
(1,441,665)
-
60,539,383

기계장치
59,636,304
180,876
(92,623)
(5,248,054)
-
54,476,503

항공기
1,763,460,479
5,219,690
(33,922,377)
(114,951,698)
188,089,855
1,807,895,949

엔진
715,637,263
32,532,477
(8,188,443)
(105,351,711)
160,984,918
795,614,504

항공기리스자산
8,130,924,606
47,763,350
(85,164,403)
(346,224,961)
413,238,460
8,160,537,052

엔진리스자산
2,202,541,822
11,997,481
(23,747,344)
(201,843,313)
233,384,616
2,222,333,262

항공기재
125,748,255
47,886,729
(319,986)
(7,561,168)
(3,869,748)
161,884,082

차량운반구
4,002,987
1,065,465
(22,948)
(778,951)
917,375
5,183,928

기타유형자산
55,507,909
9,671,132
(5,282,957)
(9,144,050)
-
50,752,034

리스개량자산
7,249,278
-
-
(840,420)
249,468
6,658,326

건설중인자산
816,751,168
1,281,153,059
-
-
(1,093,134,422)
1,004,769,805

합 계
16,265,984,873
1,437,470,259
(156,741,081)
(803,730,669)
(100,139,478)
16,642,843,904

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
1,816,856,089
-
(1,659,358)
-
(89,618)
1,815,107,113

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
479,163,034
727,803
-
(10,095,846)
23,687,204
493,482,195

구축물
64,180,926
543,414
-
(1,439,907)
-
63,284,433

기계장치
73,563,768
273,496
(4,201)
(7,307,918)
-
66,525,145

항공기
2,186,986,813
49,928,983
-
(171,134,654)
8,282,509
2,074,063,651

엔진
821,887,074
-
(87,807,705)
(125,253,006)
139,803,226
748,629,589

항공기리스자산
7,807,499,521
43,607,945
(26,849,712)
(330,818,334)
787,509,713
8,280,949,133

엔진리스자산
1,961,369,878
144,019,592
(14,700,708)
(181,532,694)
311,432,376
2,220,588,444

항공기재
119,252,659
11,479,752
(496,181)
(6,163,245)
(2,197,926)
121,875,059

차량운반구
2,980,218
967,766
(19,444)
(701,816)
-
3,226,724

기타유형자산
44,040,450
21,127,618
(38,613)
(10,249,546)
-
54,879,909

리스개량자산
7,697,711
-
-
(596,658)
-
7,101,053

건설중인자산
1,396,509,015
1,286,924,546
-
-
(1,361,944,847)
1,321,488,714

합 계
16,803,447,497
1,559,600,915
(131,575,922)
(845,293,624)
(93,517,363)
17,292,661,503

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 4,976백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 관련 이자율은 각각 4.18%와 3.03%입니다.

(3) 당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2013년 6월 30일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,815,654,038
1,488,967,193

토지리스자산
21,460,341
13,385,299

합 계
1,837,114,379
1,502,352,492

한편, 상기 토지재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 377,772백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 43,010백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
1,815,654,038
1,815,654,038

토지리스자산
-
-
21,460,341
21,460,341

합 계
-
-
1,837,114,379
1,837,114,379

(5) 당반기 중 수준 1과 수준 2간의 이동은 없었습니다.

15. 담보제공자
산(비
금
융자
산)

(1) 당반기말 현재 당사가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*3)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
1,990,857,173
2,376,339,323
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
1,965,699,503
2,925,212,521

기계장치
10,908,907
9,268,419

시설이용권
46,753,310
140,000,000

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.
764,391,676
91,440,000주
중소기업은행 등
Hanjin Int'l Corp.의 차입금

합 계
4,778,610,569

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 매각예정자산으로 구성되어 있습니다.
(*3) 외화담보설정금액은 당반기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

16
. 투자부동산

(1)
당반기 및
전반기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
반기말

토지
60,825,877
-
-
-
60,825,877

건물
18,439,357
-
-
(465,180)
17,974,177

합 계
79,265,234
-
-
(465,180)
78,800,054

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
반기말

토지
56,559,237
-
-
-
87,902
56,647,139

건물
16,978,085
-
-
(401,392)
74,875
16,651,568

합 계
73,537,322
-
-
(401,392)
162,777
73,298,707

(*)
기타증감은 유형자산과 투자부동산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

임대료수익
1,251,400
1,232,611

임대원가(감가상각비)
465,180
401,392

(3)
당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

토지
60,825,877
60,855,112

건물
17,974,177
33,979,322

합 계
78,800,054
94,834,434

(4) 당반기말 현재 투자부동산
의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
60,855,112
60,855,112

건물
-
-
33,979,322
33,979,322

합 계
-
-
94,834,434
94,834,434

17
. 무형자산

당반기 및
전반기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
기타증감(*)
반기말

시설이용권
84,416,408
-
(5,020,888)
-
79,395,520

개발비
48,312,648
-
(8,175,870)
2,935,762
43,072,540

기타무형자산
246,476,088
301,970
(8,322,654)
-
238,455,404

합 계
379,205,144
301,970
(21,519,412)
2,935,762
360,923,464

(*) 기타증감은 건설중인 자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
반기말

시설이용권
94,458,185
-
-
(5,020,889)
89,437,296

개발비
67,340,475
-
-
(8,637,260)
58,703,215

기타무형자산
123,041,887
644,399
(386,000)
(4,153,596)
119,146,690

합 계
284,840,547
644,399
(386,000)
(17,811,745)
267,287,201

18. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보증금
383,038,375
326,974,415

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천을 예치보증금으로 제공하고 있으며(주석 21 참조), 당반기와 전반기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

19. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
361,720,002
57,983
413,133,144
57,983

선급비용
111,112,898
207,656,895
114,532,313
241,935,752

기타
2,482,973
3,157,363
14,791,232
3,157,362

합 계
475,315,873
210,872,241
542,456,689
245,151,097

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 21 참조).

20. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
126,029,831
-
142,144,577
-

미지급금
127,303,842
9,176,581
118,537,382
16,403,328

미지급비용
686,745,435
11,739,559
569,274,649
12,861,559

미지급배당금
1,719
-
1,719
-

합 계
940,080,827
20,916,140
829,958,327
29,264,887

21
. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
6M MOR + 1.71%
108,000,000
211,500,000

한국산업은행
3.57%
70,000,000
70,000,000

소 계
178,000,000
281,500,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.95% ~ 2.80%
161,927,451
398,805,000

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.80%
28,490,000
54,382,500

한국수출입은행
3M LIBOR + 3.25%
81,802,029
-

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.30%
333,250,401
433,284,750

소 계
605,469,881
886,472,250

합 계
783,469,881
1,167,972,250

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당반기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.53% ~ 4.15%
2025-05-25
176,050,000
6,600,000

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.35%
2023-12-15
32,336,163
65,669,111

소 계
208,386,163
72,269,111

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 0.57% ~ 2.70%
2025-09-30
483,626,793
449,833,913

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
30,526,500
46,656,450

1.79% ~ 1.84%
2019-09-26
247,758,100
240,844,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
132,709,767
150,785,758

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
192,512,307
220,483,690

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.20% ~ 4.00%
2020-06-27
97,993,200
142,702,662

소 계
1,185,126,667
1,251,306,473

합 계
1,393,512,830
1,323,575,584

유동성장기부채
(316,299,796)
(378,760,600)

차감 잔액
1,077,213,034
944,814,984

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제46-2회 무보증사채
2012-07-19
2017-07-19
3.98%
250,000,000
250,000,000

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채(*1)
2015-02-27
2018-02-27
3M JPY LIBOR + 2.00%
101,755,000
103,681,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
4.75%
200,000,000
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
4.80%
150,000,000
150,000,000

제61회 보증사채
2016-02-25
2017-02-25
-
-
70,503,080

제63-1회 보증사채
2016-03-21
2017-03-21
-
-
36,255,000

제63-2회 보증사채(*2)
2016-03-21
2018-03-21
3M LIBOR + 1.10%
34,188,000
36,255,000

제63-3회 보증사채(*2)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
45,584,000
48,340,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
4.90%
250,000,000
250,000,000

제64회 무보증사채
2016-04-20
2017-04-20
-
-
50,000,000

제65회 무보증사채
2016-06-10
2017-06-10
-
-
30,000,000

제66회 무보증사채
2016-06-15
2017-12-15
4.45%
10,000,000
10,000,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
4.40%
50,000,000
50,000,000

제68회 무보증사채
2016-10-24
2017-10-24
4.00%
150,000,000
150,000,000

제69회 보증사채(*3)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,895,050
-

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
4.20%
70,000,000
-

합 계
1,783,422,050
1,855,034,080

사채할인발행차금
(4,022,280)
(5,497,406)

차감 잔액
1,779,399,770
1,849,536,674

단기사채
(220,000,000)
(336,758,080)

사채할인발행차금(단기사채)
333,973
528,028

유동성 대체
(1,517,838,050)
(1,433,680,999)

사채할인발행차금(1년이내)
2,886,032
3,542,914

사채 잔액
44,781,725
83,168,537

(*1) (주)국민은행에서 제58회 보증사채에 대하여 JPY 10,639,117천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*2) (주)신한은행에서 제63회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*3) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당반기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
120,000,000
180,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
170,000,000
230,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
61,000,000
75,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS13)
2017-07-27
0.69%
3,459,670
24,676,078
칼제십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
43,894,327
65,968,033
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS15)
2017-11-20
1.43%
56,980,000
132,935,000
칼제십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
400,000,000
480,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
139,284,444
187,988,889
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
81,644,704
101,570,757
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
900,000,000
900,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
131,500,562
155,521,500
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
101,795,539
-
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
-
칼제이십일차유동화전문유한회사

합 계
2,609,559,246
2,533,660,257

1년이내 만기도래분
(918,768,791)
(801,708,546)

차감 잔액
1,690,790,455
1,731,951,711

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 3,446,521천, USD 39,080천, HKD 488,524천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 140,030백만원, JPY 3,505,531천, USD 19,986천, HKD 115,812천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 18, 19참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS9)
국내 여객카드매출채권 (현대, 하나(구,외환), 국민카드)
2013.04.17 ~ 2018.04.25

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 2019.02.14

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 2019.05.07

자산유동화증권(ABS13)
일본지역 화물매출채권
2014.08.07 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.12.31
 (ii) 대출금의 원리금이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS14)
홍콩지역 화물매출채권
2014.11.05 ~ 대출금에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS15)
여객 신용카드 (Visa/Master) 달러 매출채권
2014.11.25 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.11.30
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 2020.01.28

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(5) 1985년에 대한민국 정부가 실시한 해운산업 합리화 정책에 따라 (주)한진해운의 (주)하나은행(구, (주)한국외환은행) 등에 대한 차입금을 1988년부터 20년간 매년 균등액을 분할 인수하였는 바, 당반기말 현재 당사 관련 채무 전액을 채무인수장기차입금으로 계상하고 있습니다. 한편 동 채무인수장기차입금은 15년 거치 15년 균등분할상환 조건으로 이자를 부담하지 아니하므로 명목가액과 현재가치의 차이를 현재가치할인차금으로 계상하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
당반기말
전기말

한국산업은행
2,608,777
2,608,777

비지엔대부
134,360
134,360

(주)국민은행
102,774
102,774

(주)신한은행
440,633
440,633

(주)대구은행
328,878
328,878

(주)하나은행(구, (주)한국외환은행)
4,252,562
4,252,562

동양생명보험(주)
877,993
877,993

롯데손해보험(주)
88,370
88,370

(단위: 천원)

차입처
당반기말
전기말

합 계
8,834,347
8,834,347

현재가치할인차금
(199,641)
(600,761)

차감 잔액
8,634,706
8,233,586

1년 이내 만기도래분
(8,834,347)
(8,834,347)

현재가치할인차금(1년 이내)
199,641
600,761

채무인수장기차입금 잔액
-
-

당반기말 현재 위 채무인수장기차입금과 관련하여 단기금융상품 1,800백만원이 (주)하나은행(구, (주)한국외환은행)에 담보로 제공되어 있습니다(주석 5 참조).

22
. 금융리스부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
196,542,731
205,071,166

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2014C Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
115,941,996
130,223,064

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
244,068,016
253,293,831

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
131,682,665
142,063,907

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.48%
150,978,298
168,648,484

EXPORT LEASING (2015)-B
3M LIBOR + 0.73%
186,422,955
208,353,039

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.71% ~ 0.73%
363,281,275
405,837,684

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.73%
181,302,989
202,941,515

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.75%
187,552,585
209,677,729

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
162,212,563
190,127,262

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87% ~ 0.94%
494,682,528
579,902,846

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.87%
128,102,642
149,173,864

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.71%
129,447,611
145,993,956

3M LIBOR + 2.80%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
170,724,851
180,164,208

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2009) Ltd.
3M LIBOR + 1.25%
123,262,151
145,852,391

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
226,954,353
262,728,334

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25% ~ 0.31%
266,211,060
309,554,179

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.36% ~ 0.42%
193,163,509
223,100,654

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.16% ~ 1.19%
300,668,921
347,591,487

KE Export Leasing (2013-A)
3M LIBOR + 0.34%
116,153,087
131,453,776

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.33%
121,057,869
137,032,250

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.64%
130,788,579
147,771,648

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.35% ~ 0.65%
285,376,250
319,691,934

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.63% ~ 1.03%
404,076,878
452,387,629

KE2013 B777
3M LIBOR + 2.61%
104,918,217
123,561,498

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.21% ~ 1.22%
309,005,310
349,242,736

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
163,333,170
183,105,878

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 2.40%
190,284,523
-

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.25%
164,496,139
-

Yian Limited
3M LIBOR + 2.10%
170,573,761
192,477,572

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
186,246,632
148,227,215

Export Leasing 2016-B
3M JPY LIBOR + 0.85%
178,070,625
137,004,777

3M TIBOR + 2.40%

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
144,978,620
162,285,333

Export Leasing 2016-D
3M LIBOR + 1.60%
178,603,308
102,722,500

Export Leasing INS (2017-A) LLC
3M LIBOR + 1.25%
150,352,266
-

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
170,035,355
189,987,301

5.20%

RBS 외
2.74% ~ 9.57%
998,874,907
1,251,543,653

합 계
8,120,429,195
8,488,795,300

1년이내 만기도래분
(1,280,801,837)
(1,714,469,739)

리스부채 잔액
6,839,627,358
6,774,325,561

당사는 당반기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 4,316백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 당반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 128백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,448,019,852

1년 ~ 5년
4,589,935,156

5년 초과
2,755,692,238

합 계
8,793,647,246

현재가치할인
(673,218,051)

차감 잔액
8,120,429,195

23. 퇴직급여제도

(1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,285,218,849
1,274,769,068

사외적립자산의 공정가치
(175,098,702)
(180,755,535)

순확정급여부채
1,110,120,147
1,094,013,533

(2) 당반기 및 전반기 중
순
확정급여

부채(자산)
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
1,274,769,068
(180,755,535)
1,094,013,533

당기근무원가
55,381,555
-
55,381,555

이자비용(이자수익)
14,507,276
(1,470,618)
13,036,658

재측정요소
-
186,600
186,600

퇴직금 지급액
(59,546,321)
6,940,851
(52,605,470)

관계사 전입액
107,271
-
107,271

반기말
1,285,218,849
(175,098,702)
1,110,120,147

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,187,339,847
(190,839,788)
996,500,059

당기근무원가
55,306,213
-
55,306,213

이자비용(이자수익)
14,028,894
(1,710,503)
12,318,391

재측정요소
-
71,687
71,687

퇴직금 지급액
(41,765,032)
6,036,634
(35,728,398)

관계사 전입액
478,551
-
478,551

반기말
1,215,388,473
(186,441,970)
1,028,946,503

24
. 충
당부채

당반기 및
전반기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
1,253,707
(299,565)
(954,142)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
-
(1,160,696)
(4,270,556)
-

소 계
5,431,252
1,253,707
(1,460,261)
(5,224,698)
-

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
21,647,086
(55,681,932)
-
107,595,947

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(10,803,280)
(1,746,187)
17,074,608

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

소 계
171,986,298
21,647,086
(67,216,642)
(1,746,187)
124,670,555

합 계
177,417,550
22,900,793
(68,676,903)
(6,970,885)
124,670,555

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
반기말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
15,479,117
685,758
(9,996,796)
(6,168,079)
-

온실가스배출부채(*2)
1,315,548
722,446
-
(2,037,994)
-

소 계
16,794,665
1,408,204
(9,996,796)
(8,206,073)
-

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
135,123,580
16,025,659
(16,949,698)
-
134,199,541

쿠폰충당부채(*4)
27,521,000
-
-
2,761,200
30,282,200

하자보수충당부채(*5)
2,038,818
-
-
-
2,038,818

소 계
164,683,398
16,025,659
(16,949,698)
2,761,200
166,520,559

합 계
181,478,063
17,433,863
(26,946,494)
(5,444,873)
166,520,559

(*1) 당사는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 
계상하고 있습니다. 공사손실충당부채는 미청구공사 및 초과청구공사에 반영하고 있습니다(주석 46 참조).

(*2) 당사는 온실가스 배출과 관련하여 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있으며, 당반기 중 해당 부족분에 대해 배출권 시장에서의 구매 및 차년도 배출권 차입을 통해 정부에 제출 완료하였습니다. 또한 차년도 배출권에서 차입한 2,835백만원을 선수수익에 계상하고 있습니다.

(*3) 당사는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를
이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 43 참조).

(*4) 당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당반기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(17,075백만원)로 계상하고 있습니다 (주석 45 참조).
(*5) 당사는 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하였으며, 당반기 중 동 의무수행이 완료되었습니다. 

25. 이연수익(고객충성제도)

당사는 당사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하
지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 당사의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 당사가 당반기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 41,517백만원 및 이연수익 1,966,456백만원 등 총 2,007,973백만원입니다.

26. 파생상품 계약

(1) 당반기말 현재 당사는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외 5개 금융기관과 체결하고 있으며, 당반기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 3,300,000
2018년 05월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 190,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 27,235,672,174
2023년 06월 12일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 640,023,035,503
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 파생상품 계약과 관련하여 당반기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션계약
-
254,424
-
254,424
-
-

이자율스왑
153,393
66,218
148,012
-
70,799
5,022

통화이자율스왑
3,315,970
32,543,428
3,315,971
18,653,911
1,873,373
1,311,702

합 계
3,469,363
32,864,070
3,463,983
18,908,335
1,944,172
1,316,724

27
.
금융보증부채

당반기말 및 전기말 현재 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

금융보증부채(*)
4,890,829
4,686,689
10,738,298
5,171,519

(*) 당사는 종속기업인 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여 담보 및 지급보증을 제공하고 있으며, 왕산레저개발의 차입금과 관련하여 한국산업은행과 자금보충약정을 체결하고 있습니다(주석 15, 42 참조).

28. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,294,809,585
-
1,067,581,504
-

예수금
117,418,381
62,442,940
90,859,100
64,266,438

선수수익
401,395,300
-
402,546,100
-

합 계
1,813,623,266
62,442,940
1,560,986,704
64,266,438

29. 자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당반기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
364,198,720

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
369,752,690

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

보통주
우선주
보통주
우선주

기 초
72,839,744
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
22,004,890
-
-
-

반기말
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

30. 기타불입자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
946,195,179
602,854,893

자기주식
(586)
(586)

신종자본증권
883,838,116
550,410,945

합 계
1,830,032,709
1,153,265,252

(2) 당반기와 전반기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
602,854,893
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
343,340,286
-

반기말
946,195,179
602,854,893

(*) 당반기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 신종자본증권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
550,410,945
550,410,945

발행
333,427,171
-

반기말
883,838,116
550,410,945

(4) 당반기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
6.40%
208,860,000
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
2.50%
341,550,945
341,550,945

기명식 보증사채(*3)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
-

합 계
883,838,116
550,410,945

(*1) 이자율은 발행 후 5년 동안은 연 6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(6.40% + 3.50% + <발행일로부터 5년이 경과한 날의 벤치마크 수익률 - 3.32%>)을 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 3년 동안은 연 2.5%, 3년 후부터 5년까지는 (최초 이자율 + 연4.0%를 적용하며, 그 이후에는 발행 3년 후 이자율 + 3.0%를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을정지할 수 없습니다.
(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875% 수취하므로 환변동 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임), 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

31. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
3,451,917
3,451,917

임의적립금:

시설적립금
-
200,000,000

미처분이익잉여금
140,647,078
(401,300,720)

합 계
144,098,995
(197,848,803)

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
(197,848,803)
817,445,411

반기순이익(손실)
353,026,116
(347,732,181)

확정급여제도의 재측정요소
(141,443)
(54,338)

신종자본증권 배당금
(10,936,875)
(11,134,273)

기타
-
224,628

반기말
144,098,995
458,749,247

(3) 당반기와 전반기 중 신종자본증권 배당금을 제외한 배당금 지급내역은 없습니다.

32. 기타자본구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
62,929,845
41,625,288

자산재평가잉여금
286,351,397
286,351,397

합 계
349,281,242
327,976,685

(2) 당반기와 전반기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
41,625,288
46,340,577

매도가능금융자산의 재평가로 인한 순평가차손익
24,696,473
(5,516,086)

매도가능금융자산의 매각으로 당기손익으로 재분류된 금액
(3,391,916)
-

반기말
62,929,845
40,824,491

33
. 수익

당반기와 전반기 중 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

항공운송수익
2,639,858,364
5,256,831,657
2,517,059,725
5,061,418,152

기타수익
211,459,978
405,156,792
249,816,176
516,620,683

합 계
2,851,318,342
5,661,988,449
2,766,875,901
5,578,038,835

34

. 판매비와 관리
비

당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
71,811,848
136,009,070
68,112,659
133,881,120

퇴직급여
7,419,358
14,497,581
8,081,649
16,122,811

감가상각비
2,586,732
5,218,988
2,639,825
5,283,366

무형자산상각비
7,256,971
14,387,144
5,312,966
10,617,665

임차료
4,742,968
9,769,540
5,091,456
10,441,497

판매수수료
78,620,945
154,720,359
76,714,435
148,226,031

광고선전비
18,990,506
43,420,318
24,568,740
48,862,089

복리후생비
19,465,062
35,023,713
17,875,739
33,327,449

교육연수비
1,798,283
3,806,882
1,694,340
3,909,561

통신비
19,790,393
37,597,734
18,588,324
37,489,791

제세공과금
12,051,403
14,609,910
10,635,242
13,524,962

시설물관리비
2,414,577
3,672,338
2,297,259
5,515,877

지급수수료
47,189,454
93,824,694
48,961,515
92,936,152

기타판매비와관리비
14,425,902
30,621,053
16,734,875
34,024,497

합 계
308,564,402
597,179,324
307,309,024
594,162,868

35. 금융수익 및 금융비용

(1)
당반기와 전반기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
6,796,004
10,934,595
8,856,758
15,888,060

배당금수익
-
6,293,813
-
5,897,409

파생상품평가이익
3,269,104
3,463,983
3,051,746
6,301,064

파생상품거래이익
1,240,866
1,944,172
10,245,087
10,310,956

금융보증부채환입
2,974,674
5,911,864
2,539,049
5,060,733

합 계
14,280,648
28,548,427
24,692,640
43,458,222

(2)
당반기와 전반기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
109,159,783
210,690,550
100,593,840
193,995,767

파생상품평가손실
9,770,618
18,908,335
56,871,703
105,509,155

파생상품거래손실
1,314,214
1,316,724
1,454,162
12,194,897

합 계
120,244,615
230,915,609
158,919,705
311,699,819

36. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1)
당반기와 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
115,757,592
223,773,085
94,110,112
153,931,639

외화환산이익
-
504,422,687
-
164,673,069

기타의대손충당금환입
333,244
320,642
162,238
351,905

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850
-
-

매각예정자산처분이익
-
-
888,886
888,886

유형자산처분이익
4,246,777
27,602,343
3,635,504
7,245,766

무형자산처분이익
-
-
3,545
3,545

잡이익
3,519,755
19,261,087
1,836,704
3,932,624

합 계
123,857,368
779,882,694
100,636,989
331,027,434

(2)
당반기와 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타의대손상각비
-
76,297
4,493,305
4,700,171

외환차손
41,844,868
93,622,065
108,213,237
234,925,714

외화환산손실
335,488,819
131,274,775
125,458,961
134,515,510

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
110,000,000

관계기업투자손상차손
-
-
98,610,365
281,429,635

매도가능금융자산처분손실
-
-
107,600
107,600

매각예정자산처분손실
-
-
19,004,906
19,311,378

유형자산손상차손
-
41,624,788
-
65,300,564

유형자산처분손실
35,599,286
148,975,462
29,243,027
35,189,663

유형자산재평가손실
-
-
1,715
1,715

무형자산처분손실
-
-
145,818
145,818

기부금
867,488
7,969,452
259,223
7,329,744

잡손실
24,151,256
35,629,050
8,068,279
16,601,264

합 계
437,951,717
459,171,889
393,606,436
909,558,776

37. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기의 유효법인세율은 24.05%이며, 전반기의 경우 부의 법인세비용 및 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당사는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

38
. 비
용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여 및 퇴직급여
417,564,333
794,354,956
386,005,950
766,173,853

복리후생비
82,929,268
146,016,125
72,497,473
135,459,865

감가상각비 및 무형자산상각비
415,976,846
825,715,261
432,426,336
863,506,761

임차료
87,773,017
178,185,164
66,371,118
132,366,603

연료유류비
616,768,862
1,251,073,895
536,287,504
1,011,705,638

공항관련비
286,203,867
574,961,212
303,728,253
604,947,168

판매수수료
79,610,330
156,759,882
77,494,445
150,177,834

기타
702,809,742
1,388,447,001
743,639,586
1,457,497,479

합 계(*)
2,689,636,265
5,315,513,496
2,618,450,665
5,121,835,201

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

39. 주당이익(손실)

당반기와 전반기 중 기본주당순이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익(손실)
(210,096,083,637)
353,026,116,444
(236,310,814,141)
(347,732,181,270)

반기순이익(손실) 중 보통주 해당분
(207,718,877,560)
348,474,382,388
(232,815,949,277)
(342,563,681,711)

÷가중평균유통보통주식수
94,844,634주
86,091,308주
72,839,744주
72,839,744주

기본 보통주 주당이익(손실)(*)
(2,190)
4,048
(3,196)
(4,703)

(*) 당반기말과 전반기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익(손실)
(210,096,083,637)
353,026,116,444
(236,310,814,141)
(347,732,181,270)

반기순이익(손실) 중 우선주 해당분
(2,377,206,077)
4,551,734,056
(3,494,864,864)
(5,168,499,559)

÷가중평균유통우선주식수
1,110,794주
1,110,794주
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익(손실)
(2,140)
4,098
(3,146)
(4,653)

(3) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

가중평균유통보통주식적수
8,630,861,694
15,582,526,674
6,628,416,704
13,256,833,408

가중평균유통우선주식적수
101,082,254
201,053,714
101,082,254
202,164,508

일수
91일
181일
91일
182일

가중평균유통보통주식수
94,844,634
86,091,308
72,839,744
72,839,744

가중평균유통우선주식수
1,110,794
1,110,794
1,110,794
1,110,794

40. 금융상

품

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동
당사는 환율위험, 유가변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금
액인
1,238,205백만원
을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

41. 금융상품의 공정가치

(1)
당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
113,964,047
-
-
113,964,047

비상장주식
-
-
19,279,479
19,279,479

수익증권
-
-
4,200,000
4,200,000

파생상품자산
-
3,469,363
-
3,469,363

합 계
113,964,047
3,469,363
23,479,479
140,912,889

파생상품부채
-
32,864,070
-
32,864,070

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
87,116,666
-
-
87,116,666

비상장주식
-
-
19,279,479
19,279,479

수익증권
-
-
2,100,000
2,100,000

특수채
-
53,912,000
-
53,912,000

파생상품자산
-
26,783
-
26,783

합 계
87,116,666
53,938,783
21,379,479
162,434,928

파생상품부채
-
16,317,657
-
16,317,657

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(
3) 다음 표
는 수준 2와
수준
3
공정가
치측정
에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의연관성을 설명한 것입니다.

구분
당반기말 공정가치 
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산 
(주석26)
3,469,363
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채 
(주석26)

32,864,070

매도가능금융자산
-비상장주식, 수익증권
(주석 7)
23,479,479
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

(
4

)
재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당반기 중 변동내역은 다음과 같으며, 전반기 중 변동내역은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

반기말

매도가능금융자산

21,379,479
2,100,000
-
23,479,479

(5

) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당반기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6

) 공
정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내역(*)
당반기말
전기말

매도가능금융자산
비상장주식및출자금
39,070,157
39,011,614

(*) 공정가치 측정에 필요한 신뢰성있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

42. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia Mchj., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, Hanjin Int'l Japan, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십삼차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십오차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사

관계기업
(주)에잇씨티, Czech Airlines j.s.c.

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, (주)한진해운(*1), 유니컨버스(주), 정석인하학원 등

(*1) 당반기 중 파산선고 및 한진그룹에서 계열분리 완료되었습니다.
(*2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
51,930
15,243,591

종속기업
한국공항(주)
526,589
160,125,200

한진정보통신(주)
737,248
45,799,604

(주)항공종합서비스
164,481
1,074,263

(주)한국글로발로지스틱스시스템
97,376
1,019,731

(주)에어코리아
5,111
14,363,492

Hanjin Int'l Japan
64,109
11,145,059

기타
1,807,941
10,620,417

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
8,347,913
10,494,064

기타특수관계자
(주)진에어
110,647,376
2,186,139

(주)칼호텔네트워크
430,235
17,096,775

토파스여행정보(주)
89,807
23,542

정석기업(주)
600
1,014,211

(주)한진관광
297,402
1,559,196

기타
5,360
1,255,050

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,318,948
16,659,198

유니컨버스(주)
123
13,658

정석인하학원
-
5,242,684

기타(*)
58,352
275,108

(*) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운과의 당반기 중 거래내역이 포함되어 있습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
49,825
14,786,429

종속기업
한국공항(주)
395,627
158,104,087

한진정보통신(주)
605,358
35,158,393

(주)항공종합서비스
152,452
1,133,359

(주)한국글로발로지스틱스시스템
16,659
1,089,867

(주)에어코리아
4,029
14,889,348

Hanjin Int'l Japan
56,070
12,039,356

기타
206,905
7,968,694

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
7,796,937
9,002,208

기타
106,688
5,918,586

기타특수관계자
(주)진에어
101,547,647
2,075,630

(주)칼호텔네트워크
497,573
17,470,238

토파스여행정보(주)
88,870
-

정석기업(주)
-
955,815

(주)한진관광
58,839
3,012,089

기타
19,570
1,287,397

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,841,484
15,275,971

유니컨버스(주)
35,994
6,370,969

정석인하학원
-
6,216,504

기타
33,436
358,260

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,218,444
6,615,750

종속기업
한국공항(주)
390,409
62,541,844

한진정보통신(주)
94,578
22,710,120

(주)항공종합서비스
595
685,346

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,800
204,979

Hanjin Int'l Japan
-
4,097,283

(주)에어코리아
-
3,678,389

(주)싸이버스카이
2,772
245,454

기타
142,419
794,556

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
456,122
16,358,371

기타특수관계자
(주)진에어
68,946,574
38,534,552

(주)칼호텔네트워크
35,342
3,184,372

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,570

정석기업(주)
325,516
2,418,823

(주)한진관광
1,414
1,220,739

기타
4,555
967,747

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
117,758
6,186,220

유니컨버스(주)
-
2,208

기타
865,752
3,086,841

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,214,918
6,459,500

종속기업
한국공항(주)
438,864
71,556,909

한진정보통신(주)
108,864
24,361,787

(주)항공종합서비스
662
886,842

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,782
207,476

Hanjin Int'l Japan
-
4,542,474

(주)에어코리아
-
3,711,998

(주)싸이버스카이
6,288
327,473

기타
314,970
1,200,481

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
266,275
14,604,136

기타특수관계자
(주)진에어
58,282,451
40,493,371

(주)칼호텔네트워크
224,322
3,315,355

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,788

정석기업(주)
387,532
2,414,747

(주)한진관광
8,199
1,281,515

기타
4,610
928,112

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
246,603
5,722,065

유니컨버스(주)
-
2,052

기타
1,060,620
3,139,916

(4) 당반기 및 전기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제칠차~칼제이십일차유동화전문회사(*1)
자산유동화차입금
KRW
2,533,660,258
504,664,778
(428,765,790)
2,609,559,246

(*1) 당반기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 47,794백만원과6,371백만원이 발생하였으며, 당반기말 현재 17,483백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제칠차~칼제이십차유동화전문회사(*1)
자산유동화차입금
KRW
2,021,451,085
1,385,008,727
(872,799,554)
2,533,660,258

대규모기업집단계열회사 등:

(주)한진해운(*2)
단기대여금
KRW
220,000,000
60,000,000
(280,000,000)
-

(*1) 전기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 80,738백만원과 20,356백만원이 발생하였으며, 전기말 현재 14,440백만원의 미지급비용이 계상되어있습니다.

(*2) 전기 중 당사는 대여금 220,000백만원을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 무보증 사모사채(신종자본증권)로 전환하였으며, 운영자금 대여 목적 60,000백만원을 추가 지원하였습니다. 해당 신종자본증권 및 대여금과 관련하여 (주)한진해운에 대하여이자수익이 각각 11,219백만원과 342백만원 발생하였습니다. 한편, 전기 중 신종자본증권 220,000백만원에 대하여 전액 매도가능금융자산손상차손을 인식하였습니 다. 또한, 당사는 추가 대여한 단기대여금과 관련하여 (주)한진해운의 매출채권 집금계좌, 사원아파트 담보신탁 후순위 우선수익권, 미국 아틀란타 사옥을 담보로 설정하였으며, 해당 단기대여금은 전기 중 전액 상환되었습니다.

(5) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 지분 거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

출 자
(주)왕산레저개발 (종속기업)
유상증자
20,000,000

청 산
칼제칠차유동화전문회사(종속기업)
청 산
50

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

출 자
Hanjin Int'l Corp. (종속기업)
유상증자
432,838,100

(주)왕산레저개발 (종속기업)
유상증자
12,300,000

(6) 당반기와 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

종업원급여
2,600,919
2,657,470

퇴직급여
1,063,523
1,118,560

합 계
3,664,442
3,776,030

(7) 당반기말 현재 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

한국공항(주)
KRW
4,930,617
(주)하나은행(구,(주)한국외환은행) 등
채무인수장기차입금 관련(*)

정석기업(주)
KRW
2,785,267

(주)한진
KRW
802,769
(주)신한은행 등

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
한국산업은행 등

Hanjin Int'l Corp.
KRW
230,000,000
국내외 금융기관
기타

USD
600,000

합 계
KRW
240,677,952

USD
600,000

(*) 당반기말 현재 채무인수장기차입금과 관련하여 한국공항(주), 정석기업(주), (주)한진, (주)한진중공업홀딩스도 동일 금액에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 당사는 당반기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 (차입금: 73,981백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우, 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니 다.

(9) 당반기말 현재 아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일(전환일)자로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 한편, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

(10) 당반기말 현재 당사의 채무인수장기차입금과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
차입금액
제공회사

한국공항(주)
정석기업(주)
(주)한진
(주)한진중공업홀딩스

한국산업은행
2,608,777
3,391,410
3,391,410
3,391,410
3,391,410

(주)하나은행(구,(주)한국외환은행)
4,252,562
5,528,330
5,528,330
5,528,330
5,528,330

(주)신한은행 등
1,884,638
2,166,878
2,166,878
2,166,878
2,166,878

합 계
8,745,977
11,086,618
11,086,618
11,086,618
11,086,618

43. 운용리스

(1) 운용리스 이용내역

당사는 당반기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency (이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
265,409,309

1년 초과 5년 이내
921,219,293

5년 초과
781,520,852

합 계
1,968,149,454

(2) 운용리스 제공내역
당사는 당반기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 12대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
69,586,255

1년 초과 5년 이내
227,757,037

5년 초과
54,538,407

합 계
351,881,699

44. 비현금거래

당반기와 전반기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

차입금의 유동성대체
192,295,479
671,320,103

사채의 유동성대체
474,451,130
452,043

금융리스부채의 유동성대체
433,667,902
862,223,577

건설중인자산 본계정대체
1,098,110,762
1,372,103,824

금융리스자산의 취득
536,606,686
1,062,717,562

금융리스부채의 금융리스채권 대체
107,274,461
41,550,420

단기대여금의 매도가능금융자산 대체
-
220,000,000

임의적립금의 미처리결손금 대체
200,000,000
-

45. 우발채무와 약정사항

(1) 당반기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증금액
보증내용

서울보증보험
10,773,495
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
1,077,579,837

HSBC Australia 등
22,055,020

(2) 당사는 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 14,068백만원의 연대보증 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 Credit Line 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line약정
(주)하나은행
(구,(주)한국외환은행) 등
USD
65,000

KRW
91,500,000

(4) 견질어음
당반기말 현재 당사는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
당사는 여객 운송 부문 부가요금의 담합과 관련한 집단 소송에서 원고측과 USD 65,000천을 현금 USD 39,000천 및 쿠폰 USD 26,000천으로 나누어 지급하고 소송을 종결하기로 합의하였는 바, 2013년 이후 현금 부분을 지급 완료하였으며, 쿠폰 지급 예정금액을 쿠폰충당부채 (17,075백만원)로 계상하고 있습니다.
상기 소송사건 외에 당반기말 현재 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당반기말 현재의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획
당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 4,610백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당반기말 잔액: USD 147백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조개선약정
당사가 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 동 약정에 따라 당사는 자회사인 한진에너지(주)가 보유한 S-OIL(주) 지분, 노후항공기 및 기타부동산 등의 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보할 계획을 발표하였고, 2016년까지 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하였으며, 재무구조개선 약정 및자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

46. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당반기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액(*)

민항기
146,085,784
112,958,496
33,127,289
491,372,426

군용기
853,842,515
822,949,668
30,892,846
511,964,748

합 계
999,928,299
935,908,164
64,020,135
1,003,337,174

(*) 당반기말 현재 공사계약잔액에는 고객과 계약은 체결되었으나 세부 계약조건(물량, 금액 등)이 확정되지 아니한 공사계약잔액은 포함되어 있지 않습니다. 당사는 당반기말 현재 동 공사계약으로부터 향후 발생할 것으로 기대되는 공사계약잔액을 1,965,383백만원으로 추정하고 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사
208,457,365
195,389,096

초과청구공사
(54,644,059)
(24,695,607)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

민항기
2,611,343
(12,667,630)
20,836,973
(19,040,532)
(14,464,071)
(18,369,964)

군용기
-
(699,204)
18,680,234
(16,189,646)
(3,189,792)
(16,151,163)

합 계
2,611,343
(13,366,834)
39,517,207
(35,230,178)
(17,653,863)
(34,521,127)

(4) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

47. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니 다.

(1) 당반기 및 전반기 중 사업부별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

항공운송
2,639,858,364
5,256,831,657
2,517,059,725
5,061,418,152

항공우주
187,814,320
356,722,165
226,654,294
469,476,481

기내식
23,645,658
48,434,627
23,161,882
47,144,202

합 계
2,851,318,342
5,661,988,449
2,766,875,901
5,578,038,835

(2) 당반기 및 전반기 중 당사의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 한편, 당반기 및 전반기의 매출액은 국내와 미주 등에 귀속됩니다.

48. 매각예정자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매각예정자산

I. 유동자산
54,733,000
-

항공기
21,209,289
-

엔진
33,523,711
-

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
54,733,000
-

(2) 당반기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고, 이와 관련하여 당반기 중 유형자산손상차손 41,625백만원을 인식하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항
 
 (1) 영업양수
 
 연결실체는 사업 효율성 제고 및 콜센터 사업부문 경쟁력 강화를 위하여 2016년 4월30일을 기준일로 유니컨버스 주식회사의 콜센터 사업부문과 관련한 영업 일체를 양수하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

콜센터 사업부문

양수가액

20,227,601

양수한 순자산의 장부금액

(632,493)

순자산 초과액

19,595,108

영업권

13,195,108

기타무형자산

6,400,000

(2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 
(가) 당반기말 현재 장래에 보유하게 될 여객 항공권 및 화물 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 자산유동화차입금이 존재합니다.

자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 22. (4)를 참고하시기 바랍니다.

(나) 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 45를 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제56기
반기
매출채권
566,783
5,763
1.0%

미수금
98,733
46,737
47.3%

미수수익
56,382
553
1.0%

장기성매출채권
3
-
-

임차보증금
12,186
57
0.5%

합계
734,087
53,110
7.2%

제55기
매출채권
613,364
6,260
1.0%

미수금
118,671
47,052
39.6%

미수수익
59,844
11,696
19.5%

장기성매출채권
190
-
-

임차보증금
12,432
57
0.5%

합계
804,501
65,065
8.1%

제54기
매출채권
576,442
5,383
0.9%

미수금
140,431
43,153
30.7%

미수수익
63,691
626
1.0%

장기성매출채권
9
-
-

임차보증금
12,970
57
0.4%

합계
793,543
49,219
6.2%

* 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액입니다. 

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위:백만원)

구분
제56기 반기
제55기
제54기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
65,065
49,219
7,343

2. 순대손처리액(①－②±③)
11,237
1,339
462

① 대손처리액(상각채권액)
11,237
1,339
462

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(718)
17,185
42,338

4. 기말 대손충당금 잔액합계
53,110
65,065
49,219

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침 

(가) 매출채권 대손충당금 설정 방침

보고기간종료일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률에 기초하여 대손충당금을 설정하며, 과거의 대손경험률이 1% 미만인 경우 부가가치세 미환급금 등 대손충당금 설정대상이 아닌 채권을 제외한 금액의 1%를 기준으로 대손충당금을 설정합니다. 

(나) 과거의 대손경험률 산정 근거
과거 3개년(2014년~2016년)간 매출채권 평균잔액은 601,064백만원이며, 대손발생평균금액은 567백만원으로 과거 대손경험률은 0.09%입니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 
~1년 이하
1년 초과 
~3년 이하
3년 초과
계

금액
553,893
12,760
111
22
566,786

구성비율
97.7%
2.3%
0.0%
0.0%
100.0%

다. 재고자산현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제56기 반기
제55기
제54기

항공운송사업
상품
18,541
19,784
19,759

제품
12,211
11,509
10,372

원재료
676
24
24

저장품
413,170
362,583
326,471

미착품
68
85
637

소계
444,666
393,985
357,263

항공우주사업
재공품
-
-
-

원재료
105,657
91,964
85,357

저장품
255
345
811

미착품
81,898
73,847
42,947

소계
187,810
166,156
129,115

기내식사업
원재료
3,887
3,963
3,554

저장품
345
366
342

미착품
-
20
20

소계
4,232
4,349
3,916

호텔리무진사업
상품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
12
16
17

소계
12
16
17

기타
상품
469
199
337

원재료
-
-
-

저장품
-
-
-

소계
469
199
337

합계
상품
19,010
19,983
20,096

제품
12,211
11,509
10,372

원재료
110,220
95,951
88,935

저장품
413,782
363,310
327,641

미착품
81,966
73,952
43,604

합계
637,189
564,705
490,648

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.6%
2.4%
2.0%

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
16.1회
17.9회
20.7회

(2) 재고자산의 실사내역 등 

(가) 실사일자
2016년 12월말 기준으로 2017년 1월2일부터 1월10일까지 재고실사를 실시 하였습니다.

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부
- 외부감사인 입회하에 재고실사가 실시 되었으며, 입출고증의 확인 등으로 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황
- 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역

상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 15 의 (3) 및 주석 41 를 참고하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황

- 공시대상 계약 (매출액의 5% 이상 계약) 없음

바. 채무증권 발행 실적(기준일 환율 적용)

(기준일 : 2017년 09월 27일)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

대한항공
회사채
사모
2015.02.27
101,744
3M ￥ Libor + 2.00%
AAA
 (한국신용평가)
2018.02.27
미상환
KB투자증권

대한항공
회사채
공모
2015.08.31
200,000
4.75%
BBB+, BBB
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2018.08.31
미상환
유안타/대우/동부/IBK

대한항공
신종자본증권
공모
2015.11.25
336,840
2.50%
Aa2
 (Moody`s)
2045.11.25
미상환
BNP PARIBAS

대한항공
회사채
공모
2016.02.17
150,000
4.80%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2018.02.17
미상환
동부/키움/한투/현대

대한항공
회사채
사모
2016.02.25
69,186
3M ￥ Libor + 2.00%
-
2017.02.25
상환
KB투자증권

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
33,684
3M Libor + 0.80%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2017.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
33,684
3M Libor + 1.10%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2018.03.21
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
44,912
3M Libor + 1.20%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2019.03.21
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
공모
2016.04.12
250,000
4.90%
BBB+, BBB
 (한국신용평가, 한국기업평가)
2018.04.12
미상환
동부/키움/한투/현대증권/산업은행

대한항공
회사채
사모
2016.04.20
50,000
4.09%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2017.04.20
상환
키움증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.10
30,000
4.05%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2017.06.10
상환
현대/동부증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.15
10,000
4.45%
-
2017.12.15
미상환
한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2016.10.07
50,000
4.40%
-
2018.04.07
미상환
동부증권

대한항공
회사채
공모
2016.10.24
150,000
4.00%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2017.10.24
미상환
유안타/키움/동부/
 현대/한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2017.02.27
51,889
3M ￥ Libor + 4.10%
-
2020.02.27
미상환
KB투자증권

대한항공
회사채
사모
2017.04.20
70,000
4.20%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2018.04.20
미상환
동부/유안타/키움증권

대한항공
신종자본증권
공모
2017.06.12
336,840
6.875% (*)
-
2047.06.12
미상환
Bank of China 
 International

합 계
-
-
-
1,968,779
-
-
-
-
-

(*) USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임
주) 환율은 2017년 08월 31일 환율 적용

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

1. (주)대한항공 제46-2회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제46-2회
무보증 원화공모사채
2012.07.19
2017.07.19
250,000
2012.07.09
유안타증권㈜ 신탁팀
02-3770-5559

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (215.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

2. (주)대한항공 제47-2회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제47-2회
무보증 원화공모사채
2012.10.08
2019.10.08
250,000
2012.09.24
유안타증권㈜ 신탁팀
02-3770-5559

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (215.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

3. (주)대한항공 제49-3회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제49-3회
무보증 원화공모사채
2012.12.13
2019.12.13
170,000
2012.12.03
동부증권㈜ Coverage1팀
02-369-3306

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 215.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

4. (주)대한항공 제59회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제59회 무기명식 
무보증 이권부 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
200,000
2015.08.19
한화투자증권㈜ 기업금융1센터
02-3772-7726

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 113.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

5. (주)대한항공 제60회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제60회 무기명식 
무보증 이권부 공모사채
2016.02.17
2018.02.17
150,000
2016.02.01
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8982

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 97.0%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

6. (주)대한항공 제62회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제62회 무기명식 
무보증 이권부 공모사채
2016.04.12
2018.04.12
250,000
2016.03.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8982

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 82.6%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

7. (주)대한항공 제68회 무보증 원화공모사채 (이행현황기준일 : 2017.6.30)

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제68회 무기명식 
무보증 이권부 공모사채
2016.10.24
2017.10.24
150,000
2016.10.11
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8982

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 부채비율 736%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 31.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (반기 연결재무제표 2,935억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.05 제출

8. (Hanjin International Corp.) Guaranteed Floating Rates Notes

(작성기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

Hanjin International Corp.
Guaranteed Floating Rates Notes.
2014.10.30
2017.10.30
341,880
2014.10.30
도이치뱅크 홍콩지점

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

※ 기준일 환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음

<재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
750,000
-
420,000
-
-
-
-
1,170,000

사모
278,400
70,857
12,972
-
-
-
-
362,229

합계
1,028,400
70,857
432,972
-
-
-
-
1,532,229

<연결재무제표 기준>
회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,086,840
-
420,000
-
-
-
-
1,506,840

사모
508,400
70,857
12,972
-
-
-
-
592,229

합계
1,595,240
70,857
432,972
-
-
-
-
2,099,069

※ 기준일 환율 적용

<재무제표 기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
673,680
-
673,680

사모
-
-
-
-
-
210,000
-
210,000

합계
-
-
-
-
-
883,680
-
883,680

※ 기준일 환율 적용

<연결재무제표 기준>
신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
673,680
-
673,680

사모
-
-
-
-
-
210,000
-
210,000

합계
-
-
-
-
-
883,680
-
883,680

※ 기준일 환율 적용

<재무제표 기준>
조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

안진회계법인은 제56기 반기와 제55기 검토 및 감사를 수행하였고, 삼정회계법인은 제54기 감사를 수행하였으며 감사 결과 모두 적정의견을 받았습니다. 또한 당사의 감사 대상 종속기업은 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제56기 반기 
(당기)
안진회계법인

해당사항 없음 (※)

수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인 강조사항

제55기
(전기)
안진회계법인
적정
(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인 강조사항
 (2) 한진해운에 대한 출자지분 및 보유 채권 손실 처리 완료

제54기
(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

(※) 제56기 반기 연결 및 별도재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시되지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제56기 반기(당기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
2,040

제55기(전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
5,573

제54기(전전기)
삼정회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
900
13,934

<제56기 검토 일정>

구 분
기간

1분기
2017. 04. 13 ~ 2017. 05. 11

반기

2017. 07. 10 ~ 2017. 08. 04

※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제56기 반기(당기)

2017.06.22

세무조정 검토 등

2017.08.02~2017.08.04

21.3

-

제55기 (전기)
2016.07.05
세무조정 검토 등
2016.08.01~2016.08.05
2017.02.16~2017.03.29
21.3
-

제54기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경

당사는 증권선물위원회로부터 제54기 사업연도의 외부감사인을 삼정회계법인으로 지정받았으나 이후 지정 사유가 해제되어, 제55기 및 연속하는 2개 사업연도에 대해 안진회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요

(1) 이사회 구성 
(
가) 이사의 수 : 사내이사 4명, 사외이사 5명

※ 2017. 7. 3일부 반장식 사외이사 중도사임

(
나) 이사회 내 위원회: 감사위원회, 경영위원회, 사외이사후보추천위원회,
 내부거래위원회

(2) 이사회의 권한 내용

(가) 이사회는 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 이외의 중요사항을 결의하고 각 이사의 직무집행을 감독한다.

(나) 결의사항

- 상법과 주주총회의 의결에 의한 결의사항 (주주총회소집, 신주발행, 정관개정 등)

- 기타 법령, 정관, 주주총회로부터 위임된 사항

- 이사회 운영규정의 제정 및 개정

- 회사경영에 관한 중요 의사결정

- 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 이사의 현황

구분

성명

현직

최근 선임일

비고

사내이사

조양호

㈜대한항공 대표이사 회장

2016.3.18

-

조원태

㈜대한항공 대표이사 사장

2015.3.27

-

우기홍

㈜대한항공 대표이사 경영전략본부장

2017.3.24

신규선임

이수근

㈜대한항공 기술부문 부사장 겸 정비본부장

2017.3.24

신규선임

사외이사

김승유

前)하나금융지주 대표이사 회장

2015.3.27

-

이윤우

㈜거제빅아일랜드자산관리 회장

2015.3.27

-

김재일

서울대학교 경영대학 교수

2016.3.18

-

반장식

서강대학교 기술경영전문대학원장

2015.3.27

중도사임

안용석

법무법인 광장 변호사

2017.3.24

정진수

법무법인 화우 변호사

2017.3.24

신규선임

※ 2017. 7. 3일부 반장식 이사 중도사임

나. 주요 의결사항

회차

개최

일자

의 안 내 용

가결여부

사외이사

김승유

(출석률

86%)

이석우

(출석률

100%)

이윤우

(출석률

100%)

반장식

(출석률

100%

안용석

(출석률

100%)

김재일

(출석률

86%)

정진수

(출석률
100%)

1차

1.5

유상증자의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당

사항
없음

(신규)

2차

2.9

FY2016 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

엔진 테스트 장비 매각(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2016년 하반기 항공기 송출 실적 및 2017년 상반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

-

인천/바르셀로나 여객 신규노선 개설 보고

-

-

-

-

-

-

-

2016년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

-

2016년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고

-

-

-

-

-

-

-

3차

3.7

특수관계자의 대한항공 유상증자 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외 보험사-보증부 신규항공기 도입자금 차입(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

국내 여객 카드매출채권 ABS 발행(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제55기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

화물노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

4차

3.24

대표이사 선임(안)

가결

불참

해당

사항

없음
 (사임)

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

준법지원인 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

미 공군 HH-60 헬기 창정비 계약체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

수리온 구성품 추가생산 계약체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

여객 노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

5차

5.11

이사의 겸직승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사의 자기거래 포괄승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

왕산레저개발 출자(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2017년 진에어 B737-800 임대(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

김해 내동 KAL APT 매각 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2016년 안전운항 결과 및 2017년 안전운항 계획/추진 현황 보고

-

-

-

-

-

-

-

FY2017 1/4분기 결산 보고

-

-

-

-

-

-

-

여객 노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

6차

7.20

유니컨버스 주식증여계약 체결 승인의 건

가결

찬성

찬성

해당

사항

없음

(사임)

찬성

찬성

찬성

신규항공기 CS300 10대 자금조달 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

787-9 항공기 Sale & Leaseback 도입(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2017년 상반기 항공기 송출 실적 및 하반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

FY2017 반기 결산 보고

-

-

-

-

-

-

대한항공-델타항공 태평양노선 Joint Venture 계약 체결 보고

-

-

-

-

-

-

임시
9.14
HIC 차입 관련 지급보증 및 담보제공 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

유니컨버스와의 소규모 합병 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회 내 위원회

1) 이사회 내 위원회 현황

위원회명

구성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

사외이사후보

추천위원회

사내이사 2명

사외이사 3명

조양호, 우기홍

김승유, 김재일, 정진수

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천

-

감사위원회

사외이사 2명

이윤우, 정진수

법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행

-

경영위원회

사내이사 3명

사외이사 3명

조양호, 조원태, 우기홍

김승유, 안용석, 정진수

법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외의 중요 사항과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

-

내부거래위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

이수근

이윤우, 정진수

공정거래법상 특수관계인과의 주요한 내부거래에 대한 사전 심의, 법 위반 가능성이 있는 내부거래에 대한 개선 건의

-

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

(가) 감사위원회

개최일자

의안내용

가결
여부

사외이사의 성명

이석우

(출석률100%)

이윤우
(출석률100%)

반장식
(출석률100%)

정진수
(출석률100%)

2.8

FY2016(제55기) 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

해당사항없음

(신규)

2016년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

2016년 감사실적 및 2017년 감사계획 보고

-

-

-

-

5.10

FY2017 1/4분기 회계결산(안)

가결

중도사임

찬성

찬성

찬성

7.19

FY2017 반기 회계결산(안)

가결

찬성

중도사임

찬성

2017년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획 보고

-

-

-

(나) 사외이사후보추천위원회

개최일자

의안내용

가결
 여부

사외이사의 성명

이석우
(출석률100%)

반장식
(출석률100%)

김승유
(출석률100%)

김재일
(출석률100%)

3.7

2017년 사외이사 재선임 및 신임 사외이사 후보 추천(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

라. 이사의 독립성

(1) 과반수의 사외이사로 이사회 구성

- 사내이사 4명, 사외이사 5명으로 이사회 구성 (상법 제542조의8 제1항 규정 충족)

(2) 이사 후보 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래

구분

성명

추천인

최대주주와의 관계

당해 법인과의
 최근 3개년간 거래내역

사내이사

조양호

이사회

임원

없음

조원태

이사회

임원

없음

우기홍

이사회

-

없음

이수근

이사회

-

없음

사외이사

김승유

사외이사후보추천위원회

없음

없음

이윤유

사외이사후보추천위원회

없음

없음

김재일

사외이사후보추천위원회

없음

없음

안용석

사외이사후보추천위원회

없음

없음

정진수

사외이사후보추천위원회

없음

없음

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성명

사외이사 여부

비고

조양호

×

-

우기홍

×

김승유

○

김재일

○

정진수

○

마. 이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원 조직, 인원 및 주요 업무

조직

인원

주요 업무

경영전략본부 경영관리팀

2명

사외이사 업무 보조(자료제공 등) 및

이사회 운영

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

성 명

인 적 사 항

사외이사 여부

비고

이윤우

- 서울대학교 경영학과 졸업
 - 2003 ~ 2006 한국산업은행 부총재

- 현) ㈜거제빅아일랜드 자산관리 회장

사외이사

감사위원장

정진수

- 서울대학교 법학과 졸업

- 2002 ~ 2005 서울서부지방법원 판사 
 - 현) 법무법인 화우 경영담당 변호사

사외이사 

감사위원

※ 반장식 감사위원의 중도 퇴임(2017.7.3)으로 당사는 신고서 제출일 현재 사외이사

2인으로 감사위원회를 구성하고 있습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

당사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하고 위원회의 구성, 권한 및 직무영역 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

다. 감사위원회의 주요 활동

년도

회차

일자

의안 내용

가결여부

2017

1

2.8

- FY2016 회계결산(안)

- 2016년 내부회계관리제도 운영실태 보고

- 2016년 감사실적 및 2017년 감사계획 보고

가결

2

5.10

- FY2017 1/4분기 회계결산(안)

가결

3

7.19

- FY2017 반기 회계결산(안)

- 2017년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획 보고

가결

라. 준법지원인 등

성명

인적사항

주요경력

김병창

1985년 고려대학교 법학과 졸업

1988년 대한항공 법무실 입사

1988.1 ~ 1993.10

1993.10 ~ 1997.4

1997.4 ~ 2002.9

2002.9 ~ 2005.2

2005.2 ~ 2006.7

2005.7 ~ 2006.7

2006.7 ~ 현재

2008.10 ~ 2011.2

2011.2 ~ 2014.3

2014.3 ~ 현재

2014.3.21.
2017.3.24.

법무실 근무

미주지역본부 법무담당

법무실 근무

노사협력실 근무

국제업무실 근무

국제업무팀장

법무실 근무

법무실 Antitrust T/F 팀장

법무실 운송법무팀장

법무실 항공법무팀장

준법지원인 선임
준법지원인 재선임

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 당사는 반기보고서 제출일 현재 정관에 의하여 상법 제382조의 2에서 규정하고
 있는 집중투표제는 배제되어 있습니다.
나. 당사는 반기보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 
 않습니다.

다. 당사는 반기보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사여부는 해당사항이 없습니다
라. 당사는 반기보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한진칼
본인
보통주
22,917,680
31.46
28,417,147
29.96
(주1)(주2)

한진칼
본인
우선주
9,559
0.86
9,559
0.86
-

조양호
임원
보통주
5,060
0.01
14,130
0.01
(주1)

조양호
임원
우선주
26,698
2.40
26,698
2.40
-

최은영
기타
보통주
6,978
0.01
6,978
0.01
-

최은영
기타
우선주
13,017
1.17
13,017
1.17
-

조유경
기타
보통주
2,963
0.00
2,963
0.00
-

조유경
기타
우선주
2,000
0.18
2,000
0.18
-

조유홍
기타
보통주
3,092
0.00
3,092
0.00
-

조유홍
기타
우선주
1,500
0.14
1,500
0.14
-

정석인하학원
재단
보통주
2,342,281
3.22
2,593,934
2.73
(주1)

정석인하학원
재단
우선주
6,932
0.62
6,932
0.62
-

일우재단
재단
보통주
191,325
0.26
191,325
0.20
-

정석물류학술재단
재단
보통주
400,150
0.55
400,150
0.42
-

유니컨버스
계열사
보통주
32,390
0.04
0
0.00
(주1)(주2)

우기홍
임원
보통주
0
0.00
2,722
0.00
신규선임

이수근
임원
보통주
0
0.00
1,582
0.00
신규선임

계
보통주
25,901,919
35.56
31,634,023
33.35
-

우선주
59,706
5.37
59,706
5.37
-

(주1) 당사가 실시한 주주배정 유상증자 참여에 따른 보유주식수 변동
- 유상증자 참여자 : 조양호, 한진칼, 정석인하학원, 유니컨버스
※ 유상증자 전후 총발행 주식수 변동(2017.03.15 기준)

유상증자 전 총발행 주식수
유상증자 후 총발행주식수

73,950,538주
95,955,428주

(주2) 시간외대량매매로 주식수 변동 (2017.08.08)
- 유니컨버스 : 471,642주 감소
- 한진칼 : 41,642주 증가

※ 최대주주 ㈜한진칼 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한진칼
47,478
조양호
17.70
-
-
조양호
17.70

조원태
2.47
-
-
-
-

석태수
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수 2016. 12. 31 기준

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017년 05월 31일
조양호
0.03
-
-
조양호
0.03

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금액

자산총계
2,302,983

부채총계
1,111,649

자본총계
1,191,334

매출액
551,116

영업이익
62,675

당기순이익
101,140

※ 2
017년
반기
연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 ㈜한진칼은 2013년 8월 1일 설립되었으며, 2013년 9월 16일 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. ㈜한진칼은 지주회사로서 신고서 제출일 현재 지주사업과 임대사업을 영위하고 있습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜한진칼
28,426,706
29.62%
-

국민연금
10,706,816
11.16%
-

우리사주조합
3,864,869
4.03%

※ 소유주식수 : 의결권 있는 주식 
※ 지분율 : 소유주식수 / 전체 주식수 (
95,955,428주) 
※ 국민연금 소유주식수는 국민연금이 공시한 대량보유상황보고 내역을 토대로 한
 주식보유현황임.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
74,429
99.97%
41,400,075
56.83%
-

※ 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2016년 12월 31일자 기준임.

3. 주식사무

신주인수권의 내용
○ 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

○ 이사회는 위의 규정에 불구하고 다음의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 2. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 3. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 4. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 법인 또는 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

○ 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

○ 회사가 유무상증자시 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 
 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 
 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로본다. 단, 
 상환우선주에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할배당한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권 : 8종

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 / 051-519-1500)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국, 동아

※ 당사 공고는 본 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koreanair.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 본 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국일보 및 동아일보에 한다.
 (상법 제289조 제3항 및 당사 정관 제4조에 의거 2010.5.29일부로 시행)

4. 주가 및 주식 거래실적

( 단위 : 원, 천주 )

종 류
8월
7월
6월
5월
4월
3월

보통주
주가
최고
37,250
37,500
38,750
35,500
31,300
31,750

최저
32,650
34,700
35,100
30,850
29,650
26,800

평균
34,855
36,460
37,547
33,167
30,398
29,497

거래량
일간최고
1,350
1,523
1,033
1,690
799
1,169

일간최저
268
300
376
308
345
306

월간
11,844
12,478
13,433
14,444
10,307
15,539

우선주
주가
최고
15,700
16,350
16,750
15,450
13,450
13,650

최저
14,550
14,550
15,600
13,250
12,650
12,450

평균
14,991
15,257
16,097
14,369
13,006
12,872

거래량
일간최고
4
6
14
24
10
42

일간최저
0
1
1
1
0
2

월간
28
48
125
146
52
260

※ 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조양호

남
1949.03

회장

등기임원
상근

대표이사

회장

경복고

인하대 산업공학

USC MBA

한진그룹회장 ('03.02.14~현재)

㈜대한항공 대표이사 회장

('99.04.22~현재)

前 ㈜한진해운 대표이사 회장(주1)

14,130
26,698

1974.12.31~현재

2019.03.17

조원태

남
1976.01

사장

등기임원
상근

대표이사

사장

인하대 경영학

USC MBA

대표이사 총괄 부사장

-
-

2004.10.10~현재

2018.03.26

이윤우

남
1949.09

사외이사

등기임원
비상근

-

경북고

서울대 경영학

거제빅아일랜드자산관리 회장

('14~현재)

(주)에프엘씨 회장 ('11~'14)

-
-

2009.03.20~현재

2018.03.26

김승유

남
1943.08

사외이사

등기임원
비상근

-

경기고

고려대 경영학

USC MBA

학교법인 하나학원 이사장 ('12~'16)

하나금융지주 대표이사 회장

('05~'12)

-
-

2006.03.17~

2009.03.20

2012.03.16~현재

2018.03.26

안용석

남
1962.01

사외이사

등기임원
비상근

-

청주고

서울대 법학

미시간대 로스쿨

법무법인 광장 변호사 ('89~현재)

IBA Antitrust Committee Officer ('12~현재)

-
-

2014.03.21~현재

2020.03.23

김재일

남
1953.04

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 경영학

서울대 경영학 석사

UC Berkeley 경영학 박사

서울대 경영대학 교수 (‘89~현재)

-
-

2002.03.15~

2011.03.18

2016.03.18~현재

2019.03.17

정진수

남
1961.12

사외이사

등기임원
비상근

-

홍익대사범대부속고

서울대 법학

대법원 재판연구관 ('05~'07)

법무법인 화우 변호사 ('07~현재)

-
-

2017.03.24~현재

2020.03.23

우기홍

남
1962.12

부사장

등기임원
상근

대표이사

경영전략본부장

서울대 경영학

여객사업본부장

2,722
-

1987.02.23~현재

2020.03.23

이수근

남
1960.06

부사장

등기임원
상근

기술부문 부사장 겸 정비본부장

인하대 항공공학

정비본부장

1,582
-

1986.01.16~현재

2020.03.23

조병택

남
1955.09

전무A

미등기임원
상근

기내식기판사업본부장

인하대 경영학

기내식기판사업본부 총괄담당

846
-

1982.02.01~현재

-

김용순

남
1957.03

전무A

미등기임원
상근

객실승무본부장

고려대 정치외교학

인력관리본부장

7,726
-

1983.01.17~현재

-

이병호

남
1959.02

전무 A

미등기임원
상근

동남아지역본부장

서울대 정치학

인력관리본부장

9,500
-

1986.01.16~

2007.05.31

2015.01.20~현재

-

GAUDREAU
 MICHEL

남
1956.12

전무A

미등기임원
상근

안전보안실 담당

Carleton대 Economics & Psychology

캐나다 교통국 Director

-
-

2013.12.01~현재

-

이승범

남
1959.09

전무A

미등기임원
상근

미주지역본부장

한국외대 서반아어

여객사업본부장

19,662
-

1985.01.07~현재

-

이유성

남
1957.04

전무A

미등기임원
상근

스포츠단장

경기대 체육학

스포츠단 부단장

372
-

1982.03.01~현재

-

유종석

남
1960.01

전무A

미등기임원
상근

평창조직위원회 파견

서울대 기계공학

정비본부 부본부장 겸

정비기술부 담당

1,199
-

1986.01.16~현재

-

김종대

남
1958.07

전무A

미등기임원
상근

인천공항지역본부장 겸
인천여객서비스지점장

인하대 전자공학

김포여객서비스지점장

409
1

1984.01.16~현재

-

조현민

여
1983.08

전무A

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 
 광고, SNS 및 커뮤니케이션전략 담당 겸

여객마케팅부 담당

USC Communication

서울대 경영대학원 글로벌 MBA

통합커뮤니케이션실

광고담당 겸 IMC팀장

-
-

2007.03.10~현재

-

신무철

남
1958.08

전무A

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실장

경희대 영어교육

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

1,598
-

1985.01.07~현재

-

이화석

남
1957.05

전무B

미등기임원
상근

중동아프리카지역 담당

국민대 영문학

동남아지역본부장

718
-

1983.01.10~현재

-

정지영

남
1958.12

전무B

미등기임원
상근

국제업무 담당

한국외대 경제학

인천여객서비스지점 부지점장

280
-

1983.01.17~현재

-

도현준

남
1959.07

전무B

미등기임원
상근

항공우주사업본부

부본부장 겸 품질경영부 담당

서울대 전자공학

민항기제조공장공장장

2,296
-

1987.02.02~현재

-

노삼석

남
1964.08

전무B

미등기임원
상근

화물사업본부장

부산대 무역학

화물영업부 담당

1,346
-

1988.07.11~

2009.05.07

2014.01.05~현재

-

정윤동

남
1961.11

전무B

미등기임원
상근

화물PRM운영부 담당

한국외대 영어학

화물영업부 담당

8,200
-

1987.01.19~현재

-

마원

남
1958.11

전무B

미등기임원
상근

여객사업본부장

부산대 영문학

진에어 대표이사

2,372
-

1987.01.19~

2013.01.11

2016.01.12~현재

-

조성배

남
1963.03

전무B

미등기임원
상근

자재부 담당 겸 환경건설관리부 담당 겸
전세사업부 담당

서울대 항공공학

자재부 담당 겸 환경건설관리부 담당

2,238
-

1986.02.15~현재

-

김인화

남
1955.03

전무B

미등기임원
상근

항공우주사업본부장

서울대 금속공학

항공우주사업본부 부본부장 겸
사업영업부 담당

5,000
-

1980.03.17~현재

-

이기광

남
1961.05

전무B

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

연세대 정치외교학

통합커뮤니케이션실 해외홍보 담당

-
-

1987.01.12~현재

-

김원규

남
1959.07

전무B

미등기임원
상근

운항본부장

공사 항공공학

운항본부 부본부장 겸

운항승무부 담당

1,269
-

1994.04.06~현재

-

하은용

남
1961.09

전무B

미등기임원
상근

재무본부장

연세대 경제학

재무본부장 겸 자금전략실장

5,357
-

1988.01.11~ 2009.04.19
 2013.01.11~현재

-

이상기

남
1962.07

전무B

미등기임원
상근

종합통제본부장 겸

종합통제부 담당

항공대 항공관리학

종합통제본부 부본부장 겸
종합통제부 및 램프운영부 담당

2,600
-

1988.02.01~현재

-

장성현

남
1969.05

전무B

미등기임원
상근

정보시스템실장

Johnson & Wales University

오라클 영업부문장

-
-

2017.04.01~현재

-

이창효

남
1961.03

상무

미등기임원
상근

군용기공장장

서울대 항공공학

항공기술연구원 기술개발담당

1,794
-

1984.01.16~현재

-

여운진

남
1957.03

상무

미등기임원
상근

-

인하대 경영학

객실승원부 담당

-
-

1983.01.10~현재

-

양준용

남
1960.05

상무

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식지원담당

고려대 경제학

기내식기판사업본부 기내식운영담당

1,485
-

1985.01.07~현재

-

최은주

여
1958.08

상무

미등기임원
상근

객실승무본부

부본부장 겸 객실승원부 담당

경희대 영문학

한국지역서비스센터장

2,785
-

1985.05.28~현재

-

박병률

남
1964.01

상무

미등기임원
상근

구주지역본부장

서울대 독어독문학

Pricing&RM부 담당

718
-

1988.01.11~현재

-

임천수

남
1958.08

상무

미등기임원
상근

정비품질부 담당

인하대 항공공학

운항점검정비공장장

2,010
-

1983.02.07~현재

-

최호경

남
1958.05

상무

미등기임원
상근

항공우주사업본부
 사업기획부 담당

고려대 법학

운항기획부 담당

800
-

1987.01.19~현재

-

황인종

남
1959.04

상무

미등기임원
상근

정비본부 부본부장 겸

운항점검정비공장장

항공대 항공기계학

정비품질부 담당

1,071
-

1987.02.02~현재

-

손서신

남
1961.12

상무

미등기임원
상근

국제업무실 중국담당

고려대 경영학

중국지역본부 대외업무담당

1,100
-

1983.01.10~현재

-

주규연

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

정비기획부 담당

인하대 항공공학

ERP추진본부 ERP PMO팀장 겸

ERP정비팀장

1,223
-

1986.01.16~현재

-

이규한

남
1960.02

상무

미등기임원
상근

운항기획부 담당

고려대 법학

노사협력실장

2,113
-

1987.01.19~현재

-

박정우

남
1965.01

상무

미등기임원
상근

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

서울대 항공공학

환경건설관리부 담당

514
-

1987.02.02~현재

-

송보영

남
1965.02

상무

미등기임원
상근

여객노선영업부 담당

고려대 경제학

동남아지역본부장

-
-

1988.01.11~현재

-

이동수

남
1962.08

상무

미등기임원
상근

화물운송부 담당

한남대 경영학

우즈베키스탄사업 담당

1,932
-

1988.01.25~현재

-

송성회

남
1964.11

상무

미등기임원
상근

CIS지역본부장 겸 모스크바지점장

서울대 법학

인력개발원장

-
-

1990.01.08~현재

-

권오준

남
1963.08

상무

미등기임원
상근

재무본부 자금전략실장

건국대 경영학

호텔사업본부 호텔사업 담당

4,000
-

1991.06.12~현재

-

채종훈

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

중국지역본부장

단국대 중어중문학

한국지역본부 여객팀장

1,000
-

1988.07.11~현재

-

서준원

남
1964.12

상무

미등기임원
상근

인천화물운송지점장

서울대 경영학

화물기획부 담당 겸 우즈베키스탄사업단장

780
-

1989.01.09~현재

-

장현주

여
1970.06

상무

미등기임원
상근

인재개발원장

연세대 불어불문학

인력개발원 서비스아카데미원장

76
-

1991.01.07~현재

-

김태준

남
1961.11

상무

미등기임원
상근

국제업무실장

건국대 불어불문학

SKYTEAM 사무국 V.P.

2,900
-

1988.01.25~현재

-

임동신

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

정비지원부 담당

서울대 항공공학

운항점검정비공장 부공장장

988
-

1986.01.16~현재

-

이상범

남
1961.10

상무

미등기임원
상근

여객기획부 담당

서울대 경제학

여객노선영업부 Global영업팀장

1,300
-

1988.01.11~현재

-

김철호

남
1961.01

상무

미등기임원
상근

전자보기정비공장장

항공대 항공전자

전자보기정비 부공장장

-
-

1986.01.16~현재

-

임관호

남
1964.02

상무

미등기임원
상근

수입관리부 담당

서강대 영문학

수입관리부 담당 겸 재무지원부 담당

3,552
-

1987.01.19~현재

-

유영수

여
1969.09

상무

미등기임원
상근

여객서비스부 예약발권서비스팀장

이화여대 영문학

여객마케팅부 마케팅지원팀장

1,127
-

1990.11.19~현재

-

공병호

남
1966.03

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원

개발관리담당

부산대 기계공학

품질경영부 담당

813
-

1989.02.13~현재

-

전인갑

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

정비보급부 담당

서울대 영어교육

자재부 일반자재팀장

500
-

1988.07.11~
 1997.07.16
 1997.10.01~현재

-

최덕진

남
1962.04

상무

미등기임원
상근

미주지역본부 관리팀장

인하대 영어학

객실승원부 담당

4,810
-

1990.01.08~현재

-

김승복

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

인력관리본부 경영지원담당

한양대 회계학

인력관리본부 경영지원팀장

2,717
-

1990.08.06~현재

-

강종구

남
1958.01

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원장

항공대 항공기계학

항공기술연구원 기술개발담당

680
-

1985.01.21~현재

-

엄재동

남
1961.07

상무

미등기임원
상근

화물영업부 담당 겸
우즈베키스탄사업단장

서울대 독어독문학

화물기획부 담당

1,280
-

1988.01.11~현재

-

송윤숙

여
1969.03

상무

미등기임원
상근

Pricing&RM부 RM센터장

정석대 경영학

Pricing&RM부 RM운영2팀장

2,557
-

1988.11.21~현재

-

박경호

남
1964.04

상무

미등기임원
상근

총무부 담당

연세대 경영학

객실승무기획부 담당

5,280
-

1990.01.08~현재

-

김완태

남
1960.06

상무

미등기임원
상근

운항본부 부본부장 겸 운항승무부 담당

항공대 항공운항학

운항훈련원장

2,300
-

1990.07.02~현재

-

현덕주

남
1966.04

상무

미등기임원
상근

화물노선부 담당

서강대 사회학

화물운송부 담당

-
-

1991.07.04~

2010.06.01

2013.10.01~현재

-

김진관

남
1966.06

상무

미등기임원
상근

재무지원부 담당 겸 재무Controller

고려대 경영학

회계부 담당

1,413
-

1991.12.16~현재

-

김인규

남
1960.07

상무

미등기임원
상근

안전보안실장

항공대 항공운항학

운항표준부 검열팀장

1,139
-

1994.03.02~현재

-

안수범

남
1961.01

상무

미등기임원
상근

여객서비스부 담당

서강대 정치외교학

여객마케팅부 SKYPASS마케팅팀장

980
-

1986.01.16~현재

-

이진호

남
1965.05

상무

미등기임원
상근

한국지역본부장

연세대 행정학

한국지역본부 여객팀장

372
-

1988.01.25~현재

-

강두석

남
1966.10

상무

미등기임원
상근

인력관리본부장

서울대 경영학

인사전략실장

2,580
-

1989.01.09~현재

-

박희돈

남
1967.07

상무

미등기임원
상근

법무실장

서울대 법학

인천화물운송지점 부지점장

-
-

1991.01.07~현재

-

이석우

남
1969.02

상무

미등기임원
상근

인사전략실장

고려대 사학

총무부 담당 겸 스포츠단 부단장

3,000
-

1993.12.06~현재

-

JACKSON

JOHN E.

남
1969.04

상무보

미등기임원
상근

미주지역본부 여객팀장

Georgia대 History

미주지역본부 여객팀

Senior Manager

-
-

2005.09.12~현재

-

조모란

여
1968.11

상무보

미등기임원
상근

고객서비스실장

연세대 영문학

Hanjin International Japan 대표

149
-

1990.01.08~

2014.01.04

2017.01.20~현재

-

조장희

남
1961.12

상무보

미등기임원
상근

운항품질부 담당

한국외대 마인어

안전보안실장

641
-

1990.08.06~현재

-

이용

남
1961.11

상무보

미등기임원
상근

운항훈련원장

공사 항공공학

운항표준부 담당

4,077
-

1997.02.15~현재

-

함건주

남
1959.11

상무보

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식운영담당

경희대 영어교육

기내식기판사업본부 기내판매담당 겸
기내식운영 총괄팀장

718
-

1986.01.16~현재

-

김철

남
1960.06

상무보

미등기임원
상근

원동기정비공장장

인하대 기계공학

정비기술부 원동기정비지원팀장

1,500
-

1986.01.16~현재

-

이동희

남
1961.08

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부 재무원가담당

충북대 회계학

기내식기판사업본부 기내판매담당

1,000
-

1987.01.12~현재

-

장영재

남
1962.05

상무보

미등기임원
상근

스케쥴운영부 담당

항공대 항공경영학

운항기술부 담당

1,359
-

1988.02.01~현재

-

최민영

남
1964.01

상무보

미등기임원
상근

인천여객서비스지점 부지점장

한국외대 정치외교학

객실승원부 담당

652
-

1990.01.08~현재

-

송영민

남
1961.03

상무보

미등기임원
상근

항공기중정비공장장

인하대 산업공학

운항점검정비공장 부공장장

1,500
-

1983.02.07~현재

-

최우종

남
1960.05

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부 전략기획담당

항공대 항공기계학

항공우주사업본부 전략기획팀장

1,869
-

1985.01.21~현재

-

주우남

남
1965.05

상무보

미등기임원
상근

회계부 담당

서울대 경영학

중국지역본부 재무담당

2,016
-

1989.01.09~현재

-

권영목

남
1963.09

상무보

미등기임원
상근

노사협력실장

인하대 항공공학

항공의료센터장

2,033
-

1989.02.13~현재

-

이중열

남
1964.02

상무보

미등기임원
상근

여객서비스부 운송서비스팀장

인하대 무역학

시카고공항지점장

3,832
-

1989.09.25~현재

-

남기송

남
1967.01

상무보

미등기임원
상근

평창조직위원회 파견

서강대 정치외교학

노사협력실 근로기준팀장

2,610
-

1992.01.07~현재

-

송명익

남
1968.10

상무보

미등기임원
상근

Pricing&RM부 담당

고려대 통계학

여객노선영업부 Network센터장

1,641
-

1992.12.07~현재

-

박철홍

남
1962.07

상무보

미등기임원
상근

항공기술연구원 기술개발담당

항공대 항공전자

항공기술연구원 체계2팀장

645
-

1985.01.21~현재

-

변봉섭

남
1962.01

상무보

미등기임원
상근

정보시스템실 부실장

부산대 미생물학

PSS추진본부 PSS IT팀장

711
-

1988.02.01~현재

-

유춘호

남
1963.03

상무보

미등기임원
상근

인천여객서비스지점 부지점장

한국외대 영어학

고객서비스실장

647
-

1989.01.09~현재

-

이대준

남
1963.10

상무보

미등기임원
상근

정비기술부 담당

인하대 항공공학

정비기술부 기술관리팀장

790
-

1989.02.13~현재

-

김정수

남
1963.09

상무보

미등기임원
상근

일본지역본부장

인하대 환경공학

여객노선영업부 Network센터 일본파트장

733
-

1989.09.25~현재

-

박요한

남
1964.10

상무보

미등기임원
상근

서울여객지점장

서울대 지리학

상하이여객지점장

654
-

1989.09.25~현재

-

임진규

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

군용기공장 부공장장

서울대 항공공학

군용기공장 사업관리1팀장

1,000
-

1991.01.07~현재

-

유기준

남
1965.04

상무보

미등기임원
상근

김포여객서비스지점장

고려대 영문학

인천여객서비스지점 환승여객팀장

-
-

1991.08.05~현재

-

이광열

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

그룹 제주지역본부장 겸 제주지점장

홍익대 경영학

Pricing&RM부 Pricing팀장

-
-

1992.01.07~현재

-

곽주호

남
1966.03

상무보

미등기임원
상근

감사실장

한양대 경제학

자금전략실 자금기획팀장

5,084
-

1995.01.16~현재

-

김성길

남
1962.05

상무보

미등기임원
상근

운항점검정비공장 부공장장

경북대 전자공학

정비기술부 Avionics기술팀장

660
-

1987.02.02~현재

-

하만기

남
1964.08

상무보

미등기임원
상근

인천여객서비스지점 부지점장

서울대 서양사학

부산여객서비스지점장

6,458
-

1989.09.25~현재

-

박정수

남
1964.12

상무보

미등기임원
상근

여객노선영업부 Network센터장

고려대 건축공학

Network센터 구주파트장 겸
중동아프리카CIS파트장

5,160
-

1989.09.25~현재

-

박명규

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

서울화물지점장

연세대 금속공학

서울화물지점 판매1팀장

2,372
-

1990.07.09~현재

-

천덕희

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

램프운영부 담당

서울대 천문기상학

스케쥴운영부 담당

6,999
-

1991.09.02~현재

-

하성찬

남
1966.12

상무보

미등기임원
상근

객실승무기획부 담당

고려대 행정학

인사전략실 글로벌인사팀장

-
-

1992.12.07~현재

-

이규석

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 IMC팀장

국민대 무역학

통합커뮤니케이션실 기획광고팀장

4,860
-

1992.01.07~현재

-

윤병일

남
1966.10

상무보

미등기임원
상근

운항표준부 담당

단국대 미생물공학

운항훈련원 훈련교관팀장

222
-

1993.10.07~현재

-

김태진

남
1967.11

상무보

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식운영총괄

한양대 사회학

총무부 총무팀장

485
-

1995.01.16~현재

-

조영

남
1969.01

상무보

미등기임원
상근

평창조직위원회 파견

항공대 항공기계학

정비품질부 정비품질보증팀장

619
-

1995.01.23~현재

-

최두환

남
1967.03

상무보

미등기임원
상근

경영전략본부 경영계획팀장

고려대 법학

경영전략본부 정책기획팀장

500
-

1995.09.12~현재

-

조용수

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

자재부 부담당

UC Irvine 수학

자재부 항공기팀장

500
-

2002.07.29~현재

-

신상준

남
1972.07

상무보

미등기임원
상근

경영전략본부 전략기획팀장

서울대 경영학

경영전략본부 미래전략팀장

400
-

2005.02.01~현재

-

(주1) : ㈜한진해운 파산 선고(2017.02.17)

직원 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송
남

6,670

-

399

11

7,069

16.0

341,845,037,822

48,358,330

-

항공운송
여

6,456

9

743

21

7,199

10.8

191,220,168,615

26,562,046

-

항공우주
남

2,414

-

137

-

2,551

21.1

98,048,516,073

38,435,326

-

항공우주
여

86

-

3

-

89

13.0

2,770,806,219

31,132,654

-

기내식기판사업

남

179

-

4

-

183

19.4

7,492,388,883

40,942,016

-

기내식기판사업

여

56

-

-

-

56

15.3

1,943,321,864

34,702,176

-

기타(본사부실)
남

894

-

8

-

902

16.5

39,323,516,856

43,595,917

-

기타(본사부실)
여

413

1

4

-

417

12.4

14,280,976,193

34,246,945

-

합 계

17,168

10

1,298

32

18,466

15.1

696,924,732,525

37,740,969

-

※ 단시간 근로자 : 1주 동안의 소정근로시간이 그 사업장에서 같은 종류의 업무에 종사하는 통상 근로자의1주 동안의 소정근로시간에 비해 짧은 근로자
※ 임원과 해외현지직원 제외한 2017.06.30 부 현재 재직자이며, 근속연수는 정규직 재직자 평균입니다.

※ 사업부문 구분이 어려운 본사 소속 직원은 기타로 처리하였습니다.

※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득지급명세서의 근로소득(비과세제외) 기준이며, 2016년 임금인상분이 반영되었습니다.

※ 1인평균급여액은 급여총액을 2017.06.30부 현재 재직 직원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

전체등기이사

10

5,000

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

13

7,467,219,473

574,401,498

17.03. 신임 3인, 사임 3인 임원 포함

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

6

7,317,269,615

1,219,544,936

사임 등기이사 2인 퇴직소득 포함

17.03.24부 신임 등기이사 2인

17.03.24부 사임/퇴임 등기이사 2인

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

72,676,800

24,225,600

-

감사위원회 위원

4

77,273,058

19,318,265

17.03.24부 신임 등기이사 1인

17.03.23부 사임 등기이사 1인

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조양호

대표이사(회장)

1,818,432,400

없음

지창훈

대표이사(사장)

2,744,362,325

없음

이상균

대표이사

(재무 부문 부사장)

2,279,181,009

없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조양호
근로소득
급여

1,646,282,400

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성, 
회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 
월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 
결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

172,150,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

지창훈
근로소득
급여
143,366,725

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성, 
회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 
월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 
결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

32,170,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

2,568,825,600

이사퇴직금지급규정에 따라 퇴임당시 월 평균보수 
40,137,900원에 근무기간 16년의 4개월분을 곱하여 지급하였음

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이상균
근로소득
급여

108,356,349

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성, 
회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 
월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 
결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

23,299,500

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 
월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

2,147,525,160

이사퇴직금지급규정에 따라 퇴임당시 월 평균보수 
28,256,910원에 근무기간 19년의 4개월분을 곱하여 지급하였음

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2017년 6월말 현재 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내기준)는 32개사이며, 상장 4개사, 비상장 28개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다. 

(2017년 6월 30일 현재)

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜제동레저

비상장

2201110042077

6168146886

㈜진에어

비상장

1201110454976

1218189086

㈜칼호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜현대상선퍼시픽

비상장

1101113535064

1078682632

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

유니컨버스㈜

비상장

1101113596454

1098606042

인천항3부두운영㈜

비상장

1201110194861

1218130926

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진해운신항물류센터㈜

비상장

1942110182436

6098197562

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진케리로지스틱스㈜

비상장

1941110013948

6098184015

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

유니컨버스투자㈜

비상장

1101114589789

1098628560

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

(1) 당사가 출자한 해외 계열회사 : 5개 회사 

Hanjin International Corp.,
Hanjin International Japan, TOMI, GLSAP, Hanjin Central Asia

(2) 출자 주식수 및 지분율은 '나. 계열사간 출자 현황' 및 '마. 타법인 출자현황' 을 참고하시기 바랍니다.

나. 계열사간 출자 현황
 (단위 : 주, %)

구분
한진
대한항공
정석기업
한국공항
한진관광
한진정보통신
한진칼

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

16
0.00%

1,885,134
59.54%

1,390,931
99.35%

한진칼
2,590,179
21.63%
28,385,064
29.58%
594,320
48.27%

600,000
100.00%

6,482
0.01%

한진
171,210
1.43%

정석기업

145,501
11.82%

한국공항

108,105
3.41%

유니컨버스

41,642
0.04%

싸이버스카이
67,000
0.56%

총 발행주식수
11,974,656
95,955,428
1,231,158
3,166,355
600,000
1,400,000
59,707,224

 (단위 : 주, %)

구분
토파스여행정보
한국글로발
로지스틱스시스템
싸이버스카이
항공종합서비스
제동레저
칼호텔네트워크
진에어

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

190,000
95.00%
99,900
100.00%
1,873,765
100.00%

한진칼
539,608
67.35%

2,800,000
100.00%
25,645,439
100.00%
5,400,000
100.00%

유니컨버스투자
216,316
27.00%

총 발행주식수
801,169
200,000
99,900
1,873,765
2,800,000
25,645,439
5,400,000

 (단위 : 주, %)

구분
아이에이티
왕산레저개발
인천항3부두운영
한진인천컨테이너터미널
포항항7부두운영
한진울산신항운영
한진부산컨테이너터미널

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공
14,040,000
86.13%
22,460,000
100.00%

한진

36,000
36.00%
15,660,000
100.00%
2,800
28.00%
1,224,000
51.00%
3,647,141
62.87%

총 발행주식수
16,300,793
22,460,000
100,000
15,660,000
10,000
2,400,000
5,801,333

 (단위 : 주, %)

구분
서울복합물류프로젝트
 금융투자
서울복합물류자산관리
부산글로벌물류센터
한국티비티
평택컨테이너터미날
에어코리아
유니컨버스

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진
3,155,000
31.55%
31,550
31.55%
714,000
51.00%
90,624
33.33%
2,720,000
68.00%

한국공항

200,000
100.00%

총 발행주식수
10,000,000
100,000
1,400,000
271,875
4,000,000
200,000
234,154

 (단위 : 주, %)

구분
유니컨버스투자
현대상선퍼시픽
한진케리로지스틱스
한진해운신항물류센터

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

유니컨버스
200,000
100.00%

한진해운

780,000
65.00%
420,000
60.00%

총 발행주식수
200,000
91,667
1,200,000
700,000

※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사'에 따른 2017.6.30. 기준임. (우선주, 자기주식 포함)
※ 한진케리로지스틱스, 한진해운신항물류센터 : 계열제외 진행 중
※ 한진해운 : 2017. 3. 3부 계열제외 
※ 현대상선퍼시픽 : 2017. 6. 2부 사명 변경 / 2017. 7. 4부 계열제외

다. 공정거래법 여부 : 기업집단 한진은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 상호출
 자제한, 채무보증제한 기업집단에 해당됨.

라. 당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

 (기준일 : 2017. 9. 27)

성명

회사명

선임일

비고

조양호

대한항공

20160318

대표이사

(주)한진

20170324

대표이사

정석기업

20160330

대표이사

한진칼

20170324

대표이사

한진정보통신

20161104

이사

한진관광

20160325

이사

조원태

대한항공

20150327

대표이사

유니컨버스

20160326

대표이사

한진칼

20170324

이사

정석기업

20160715

이사

제동레저

20150329

이사

우기홍

대한항공

20170324

대표이사

왕산레저개발

20160212

이사

제동레저

20160325

이사

이수근

아이에이티

20161216

대표이사

왕산레저개발

20141107

대표이사

대한항공

20170324

이사

진에어

20170120

이사

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 09월 27일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜한국공항 (상장)
1976.03.29
경영참여
93,320
1,885,134
59.5%
145,352
-
-
-
1,885,134
59.5%
145,352
363,129
16,077

㈜한진정보통신 (비상장)
1971.04.15
경영참여
15,111
1,390,931
99.4%
30,077
-
-
-
1,390,931
99.4%
30,077
83,748
4,852

㈜한국글로발로지스틱스시스템
 (비상장)
1999.11.22
경영참여
4,024
190,000
95.0%
4,024
-
-
-
190,000
95.0%
4,024
3,294
1,099

㈜엔투비 (비상장)
2000.08.28
경영참여
1,000
200,000
6.3%
1,529
-
-
-
200,000
6.3%
1,529
87,987
1,759

㈜항공종합서비스 (비상장)
1996.04.19
경영참여
8,320
1,873,765
100.0%
10,136
-
-
-
1,873,765
100.0%
10,136
19,694
2,461

Hanjin International Corp. (비상장)
1989.06.30
경영참여
994,761
91,440,000
100.0%
764,392
-
-
-
91,440,000
100.0%
764,392
1,683,751
3,332

Hanjin International Japan (비상장)
1993.05.21
경영참여
358
1,000
50.0%
358
-
-
-
1,000
50.0%
358
15,674
2,488

TOMI (비상장)
1994.08.17
경영참여
32
100
25.0%
32
-
-
-
100
25.0%
32
124
-16

GLSAP (비상장)
2000.03.31
경영참여
64
44,100
31.5%
64
-
-
-
44,100
31.5%
64
1,797
189

Hanjin Central Asia (비상장)
2010.01.06
경영참여
14,459
-
100.0%
8,264
-
-
-
-
100.0%
8,264
8,407
-

아이에이티㈜ (비상장)
2010.12.16
경영참여
70,200
14,040,000
86.1%
70,200
-
-
-
14,040,000
86.1%
70,200
80,223
-2,493

㈜하나금융지주 (상장)
1981.11.07
단순투자
1,259
183,479
0.1%
5,734
-183,479
-5,734
-
-
-
-
19,004,689
268,183

㈜한일시멘트(상장)
1996.10.31
단순투자
10,229
279,106
3.7%
21,212
-
-
10,885
279,106
3.7%
32,097
1,936,285
72,372

㈜GS홈쇼핑(상장)
2002.12.05
단순투자
20,226
295,370
4.5%
50,804
-
-
17,545
295,370
4.5%
68,349
1,355,211
103,493

㈜메리츠종합금융증권(상장)
1973.02.23
단순투자
3,283
2,590,240
0.5%
8,962
-
-
4,144
2,590,240
0.5%
13,106
15,320,063
253,034

㈜서부티엔디(상장)
2013.02.01
단순투자
324
22,012
0.1%
405
-
-
7
22,012
0.1%
412
1,109,899
2,813

㈜대한송유관공사 (비상장)
1990.05.15
단순투자
6,968
696,795
3.1%
16,704
-
-
-
696,795
3.1%
16,704
1,005,654
41,116

㈜기협기술금융 (비상장)
1995.10.27
단순투자
500
100,000
1.7%
458
-
-
-
100,000
1.7%
458
97,792
1,117

㈜제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.07.05
단순투자
700
140,000
0.4%
533
-
-
-
140,000
0.4%
533
156,143
-864

㈜인천유나이티드 (비상장)
2004.02.14
단순투자
100
40,000
0.3%
100
-
-
-
40,000
0.3%
100
1,299
-197

SITA INC (비상장)
2000.10.01
단순투자
406
851,706
0.9%
406
-
-
-
851,706
0.9%
406
494,332
-

㈜조선방송 (비상장)
2011.01.28
단순투자
30,000
6,000,000
9.7%
22,985
-
-
-
6,000,000
9.7%
22,985
263,649
10,604

㈜제이티비씨 (비상장)
2013.02.01
단순투자
4,200
840,000
0.8%
705
-
-
-
840,000
0.8%
705
145,200
-61,975

한국방위산업진흥회(사) (비상장)
1999.04.19
기타
14,638
-
8.3%
14,638
-
58
-
-
8.3%
14,696
250,508
3,772

㈜왕산레저개발 (비상장)
2011.11.07
경영참여
92,300
18,460,000
100.0%
98,441
4,000,000
20,000
-
22,460,000
100.0%
118,441
162,376
-4,424

㈜에잇씨티 (비상장)
2012.03.21
기타
1,500
300,000
23.8%
-
-
-
-
300,000
23.8%
-
19,249
-2,509

Czech Airlines j.s.c. (비상장)
2013.07.18
단순투자
3,905
460,725
44.0%
-
-
-
-
460,725
44.0%
-
170,378
21,588

㈜싸이버스카이 (비상장)
2015.11.05
경영참여
6,267
99,900
100.0%
6,267
-
-
-
99,900
100.0%
6,267
5,746
876

유니컨버스(주) (비상장)
2017.08.14
경영참여
-
-
-
-
234,154
-
39,042
234,154
100.0%
39,042
24,308
14,299

합 계
142,424,363
-
1,282,782
4,050,675
14,324
71,623
146,475,038
-
1,368,729
43,870,609
753,046

주1) 최초취득금액은 전기말 취득금액입니다.
주2) 각 회사
별 최근사업연도 재무현황은 2016년 12월 31일의 금액입니다.
주3) 에잇씨티는 2013년 기말 재무실적을 사용하였습니다.

주4)
Hanjin International Corp.
의 총자산 및 당기순손익은 연결재무제표 기준 금액입니다.
주5) 한진해운은 2017년 2월 17일자로 파산선고됨에 따라 제외하였습니다.

주6) 특수관계인으로부터 유니컨버스 주식 100%를 무상수증 받았습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용공여 등

가.
담보제공내역

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

기초

증가

감소

기말

Hanjin Int'l Corp.
계열회사
2,288,172
-
95,054
2,193,118
항공기 자산 등 장부가액

- 재무제표 기준 작성

나. 채무보증내역

(단위 : 천KRW, 천USD)

피보증회사
통화
2016년
2017년

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

㈜한진
KRW
2,016,373
-
1,213,604
802,769

한국공항㈜
KRW
4,930,617
-
-
4,930,617

정석기업㈜
KRW
2,785,267
-
-
2,785,267

㈜한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
-
-
2,159,299

Hanjin Int'l Corp.
KRW
230,000,000
-
-
230,000,000

USD
500,000
100,000
-
600,000

(주)왕산레저개발
KRW
76,939,750
-
2,959,180
73,980,570

합 계
KRW
318,831,306
-
4,172,784
314,658,522

USD
500,000
100,000
-
600,000

- 재무제표 기준 작성

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 해당사항 없음

3. 대주주(특수관계자 포함)와의 자산양수도 등

(단위: 백만원)

거래상대방
관계
거래목적
거래일자
거래대상물
거래금액
비고

㈜한진칼
계열회사
대한항공 유상증자 참여
2017.3.14
주식
113,523
액면가액 5,000원

정석인하학원
계열회사
대한항공 유상증자 참여
2017.3.14
주식
5,234
액면가액 5,000원

아이에이티
계열회사
유형자산 매도거래
2017.4.20
항공기 엔진 테스트 장비
6,261
처분이익 918백만원

왕산레저개발
계열회사
유상증자
2017.5.31
주식
20,000
액면가액 5,000원

조양호
동일인
무상수증
2017.8.14
주식
2,163
유니컨버스 보통주 12,975주

조원태
동일인
관련자
무상수증
2017.8.14
주식
15,201
유니컨버스 보통주 91,173주

조현아
동일인
관련자
무상수증
2017.8.14
주식
10,838
유니컨버스 보통주 65,003주

조에밀리리
동일인
관련자
무상수증
2017.8.14
주식
10,838
유니컨버스 보통주 65,003주

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2015. 6. 16
항공기 도입 관련
○ 새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변
 (2015. 6. 16 공시)
 - 기존 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토중,
 구체적인 사항 발생시 재공시
○ 항공기 구매 MOU 체결 (2015. 6. 17 공시)
 - 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 및 Boeing사와 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
 - MOU체결 이후 계약 체결시 확정공시 예정

○ 신규 항공기 구매 (2015. 11. 5 공시)
 - 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 
 주요 노선 수요 증가에 대비하여 구매 결정
 - 구매 항공기: 
 ㅇ A321 NEO 여객기 (30대), 
 ㅇ B737-8 MAX 여객기 (30대), 
 ㅇ B777-300ER 여객기 (2대)

2017. 9. 14
회사합병결정
○ 대한항공이 완전자회사인 유니컨버스를 흡수합병
 - 무증자합병이며, 소규모합병절차로 진행
 - 유니컨버스 주식회사가 그 영위하고 있는 영업 전부를 한진정보통신 주식회사에 양도(2017년 9월 30일 거래종결 예정)함에 따라 현금자산 등을 보유한 유니컨버스 주식회사를 경영효율성 제고를 위해 합병

○ 이사회 결의 (2017. 9. 14)
○ 합병 계약서 체결 (2017. 9. 15)

○ 주주확정 기준일 (2017. 9. 29)

○ 주주명부 폐쇄 기간 (2017. 9. 30 ~ 2017.10.13)

○ 합병반대의사 통지 접수 기간 (2017. 9. 29 ~ 2017.10.16)

○ 채권자 이의 제출 기간 (2017. 9. 29 ~ 2017.10.31)

○ 합병 기일 (2017. 11. 1)

○ 합병 등기 예정일 (2017. 11. 2)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 53기 
주주총회
(2015.3.27)
1. 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사선임의 건

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 임원 퇴직금 및 퇴직위로금 지급규정 변경의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 3,725억원
 - 당기순손실 : 2,055억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 3,950억원
 - 당기순손실 : 4,578억원
 
○ 중임 사내이사 : 조원태 사내이사
○ 중임 사외이사 : 이윤우, 김승유 사외이사
○ 신임 사외이사 : 반장식 사외이사

○ 이윤우 사외이사인 감사위원 중임
○ 반장식 사외이사인 감사위원 신임

○ 50억원 한도내에서 지급

○ 임원의 재임기간 성과에 따른 차등보상 강화로 퇴직금 산출방법 변경
-

제 54기 
주주총회
(2016.3.18)
1. 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 8,592억원
 - 당기순손실 : 4,077억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 8,831억원
 - 당기순손실 : 5,630억원
 
○ 중임 사내이사 : 조양호, 지창훈 사내이사
○ 중임 사외이사 : 이석우 사외이사
○ 신임 사외이사 : 김재일 사외이사

○ 이석우 사외이사인 감사위원 중임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 55기 
주주총회
(2017.3.24)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 1조 790억원
 - 당기순손실 : 5,914억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 1조 1,208억원
 - 당기순손실 : 5,568억원
 
○ 중임 사외이사 : 안용석 사외이사
○ 신임 사내이사 : 우기홍, 이수근 사내이사
○ 신임 사외이사 : 정진수 사외이사

○ 정진수 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

3. 중요한 소송사건

(대한항공)

① 통상임금 재산정 및 미지급 수당 청구 소송 (서울고법 2084314)

구분

내용

소제기일

2014. 10. 20.

소송 당사자

원고 : 운항승무원 797명

피고 : 대한항공

소송의 내용

당사 재직 중인 운항승무원 797명이 당사의 기본비행수당, 개인연금 보험료, 신협출자금을 포함하여 통상임금을 재산정하고, 이에 따른 연장/야간/휴일 근로수당을 지급하여야 한다고 주장하면서, 새로이 산정한 법정수당과 기 지급된 각 수당의 차액을 청구함

소송가액

259,106,507원

진행상황

2016. 10. 14. 원고 일부 승소

향후 소송일정 및 대응방안

서울고등법원에서 제2심 소송 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

② 미국 화물 민사집단소송 (미연방 뉴욕 동부 지방법원 MDL No. 1775)

구분

내용

소제기일

- 2006.2

소송 당사자

- 원고: 다수 화물대리점(집단소송)

- 피고: 당사 포함 28개 항공사

소송의 내용

- 화물운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

-

진행상황

- 2013년 원고측과 합의(합의금 USD 115,000,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2015년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2016.1. 합의금 지불 완료

향후 소송일정 및 대응방안

- 소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 없음

③ 미국 여객 민사집단소송 (미연방 캘리포니아 중앙 지방법원 서부지부 MDL No. 1891)

구분

내용

소제기일

- 2007.8

소송 당사자

- 원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

- 피고: 당사 포함 2개 항공사

소송의 내용

- 여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

-

진행상황

- 2013년 원고측과 합의 (합의금 USD 65,000,000)

(현금 USD 39,000,000 및 항공권 쿠폰 USD 26,000,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2013년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2013년 현금부분 지급완료

- 2016. 6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분

향후 소송일정 및 대응방안

- 소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 없음

④ 캐나다 화물 민사집단소송 (온타리오 법원 50389CP, 브리티쉬콜롬비아 법원 2015 BCSC 1874, 퀘백 몬트리올 법원 500-06-000344-065)

구분

내용

소제기일

- 2006.5

소송 당사자

- 원고: 다수 화물운송서비스 구매자(집단소송)

- 피고: 당사 포함 15개 항공사

소송의 내용

- 화물운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

- Ontario, B.C., Quebec 3개주 제소

소송가액

-

진행상황

- 2015년 원고측과 합의 (합의금 CAD 4,100,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2015년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2016.5. 제 3차(마지막) CAD 1,100,000 지급 완료

향후 소송일정 및 대응방안

- 소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 없음

⑤ 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

- 2007.8

소송 당사자

- 원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

- 피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

- 여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: 미정

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

- 당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및 대응방안

- 향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑥ LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

- 2013.11.27

소송 당사자

-

원고:
LG그룹사

- 피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

- 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- KRW 404,000,000 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 감정인 추천 등 소송 초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

- 향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑦ 영국 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

- 2013.11 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

- 본소 원고: 다수 화주(집단소송)

-
구상청구소송 원고:
본소 피고항공사

-
피고: 당사 포함
다수
항공사

소송의 내용

-

총 565개 화주가
본소 피고항공사를
상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

-
본소 피고항공사는
당사 포함
다수
항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

- 영국 London High Court에서 소송 계류 중

- 본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및 대응방안

- 향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑧ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

- 2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

- 본소원고: 다수 화주 (집단소송),

-

구상청구소송 원고:
본소 피고항공사

-

피고: 당사 포함
다수
항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 에어프랑스-KLM등 5개 항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 28개 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

- 네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및 대응방안

- 향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑨ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

- 2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

- 본소 원고: 다수 화주(집단소송)

-

구상청구소송 원고:
본소 피고항공사

-

피고: 당사
포함 다수 항공사

소송의 내용

-

총 550개 화주가
본소 피고항공사를
상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

-

본소 피고항공사
는 당사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

- 독일 Cologne District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및 대응방안

- 향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑩ 운항승무원 교육훈련비 채무부존재확인 등 청구 8건(서울고법 2017나2026841, 2017나2026803, 2017나2026827, 서울남부지법 2015가단212330, 2015가단229529, 2015가단235937, 서울중앙지법 2016가단5101030, 2017가단5031145)

구분

내용

소제기일

2015. 4. 15. 등

소송당사자

원고 : 운항승무원 이재익 외 21명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

당사에 재직하다 타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비 반환 약정이 근로기준법 제20조를 위반하여 무효라고 주장하며, 기 상환한 교육훈련비의 부당이득반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 내용의 소 8건을 각 제기

소송가액

총 1,324,636,564원

진행상황

- 2017. 4. 21. 서울 남부지법 제1심 3건 일부 승소 판결 선고(청구액 대비 당사 약 90% 승소)

- 원, 피고 모두 항소 제기

향후 소송일정 및 대응방안

- 서울고법(항소심) 및 서울 남부, 중앙지법 각 소송 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑪ 사단정찰용 무인기 지체상금 관련 물품대금 청구의 소(서울중앙지방법원 2016가합545069)

구분

내용

소제기일

2016. 7. 28.

소송 당사자

원고 : 대한항공

피고 : 대한민국 (소관청:방위사업청)

소송의 내용

사단정찰용 무인기 체계개발사업 납품 지연에 대해 방위사업청이 당사에 부과한 지체상금 관련, 납품지연이 당사의 귀책사유 없이 발생하였음을 주장하며, 상기 지체상금과 상계한 물품대금 3,481,250,900원을 지급할 것을 청구함

소송가액

3,481,250,900원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

4. 제재현황

(대한항공)

일감몰아주기 관련 공정위 제재

대한항공은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다.
이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 이와
별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

(한국공항)

한국공항은 2004 ~ 2005년 계열사(한진해운) 주식을 자금담당 직원이 유용한 사건으로 인하여 강서세무서로부터 법인세법 제15조 위반으로 주식 거래 차익에 대한 법인세(27,018,476천원), 부천세무서로부터 상속세 및 증여세법 제45조의2 위반으로 명의신탁하여 거래한 것으로 증여세(18,002,903천원)를 2014년 6월 13일 부과 받았습니다. 

한국공항은 자금담당 직원에게 계열사 주식을 명의신탁하여 거래하게 한 사실이 없고 당사나 당사 대표이사가 그 거래 차익을 취득한 사실도 없어 2014년 7월2일 조세심판원에 행정심판을 제기하는 등 적극적으로 대응하였으며, 2015년 3월12일 대법원 최종 확정된 판결문 제출 후 조세심판원에서 "세무당국의 부과처분을 전액 취소" 심판 결정을 내려 관련 통지서를 해당 세무서에 고지하여 기 납부된 추징금은 환급되었습니다.

한국공항은 사내 회계 내부통제 관리시스템을 더욱 강화하여 모든 회계정보의 공정성 및 투명성 확보에 만전의 노력을 다하는 등 철저한 관리를 통하여 최선의 노력을 다할 것입니다.

(싸이버스카이)

2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다.

2
015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을
진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 모두 취소하였습니다.
행정소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

5. 녹색경영

(대한항공)

가. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기간

온실가스배출량(tCO2eq)

에너지 사용량(TJ)

2016년

675,003

10,141

주>「저탄소 녹색성장 기본법」제44조 제1항에 따라 정부에 보고한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서(국내 지상 및 국내선 부문) 자료를 기재한 것으로,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제26조에 따라 ’17. 6월 국토교통부로부터 당사의 온실가스 배출량으로 인증 받은 확정 값입니다.

나. 녹색기업 지정 현황

당사는「환경 기술 및 환경산업 지원법」제16조의2에 따라 2001년 환경부로부터 본사 빌딩과 김포 기내식 사업소에 녹색기업인증을 획득하였으며, 이후 재 인증을 통해 녹색기업 지정을 유지하고 있습니다.

(녹색기업 지정)
- 근거 법령:「환경기술 및 환경산업 지원법」제16조의2
- 인증 부처: 환경부

- 최초 인증날짜: 2001년 10월 6일 ( 3년 주기로 갱신 )

- 유효기간: 2015년 10월 22일~ 2018년 10월 21일

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2017년 9월 27일
)

(단위 :
매
)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
1
백지
-

신고서 제출일 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

7. 채무 보증 현황

신고서 제출일 현재 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

지급보증한 회사
제공받은 회사
통화
보증금액
금융기관
보증기간

대한항공
(주)한진
KRW
802,769
신한은행 등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

한국공항(주)
KRW
4,930,617
(주)하나은행
 (구, (주)한국외환은행)등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,159,299
한국산업은행 등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

정석기업㈜
KRW
2,785,267
(주)하나은행
 (구, (주)한국외환은행)등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

Hanjin Int'l Corp.
KRW
230,000,000
IBK기업은행 등
2012-11-02 ~ 2017-11-02

USD
600,000
2014-10-30 ~ 2017-10-30

(주)왕산레저개발
KRW
73,980,570
한국산업은행
2013-04-09 ~ 2023-04-19

Yian Limited
USD
127,985
중국공상은행
2015-12-23 ~ 2025-12-23

Bluesky 24 Leasing 
Company Limited
USD
82,428
Minsheng Commercial Aviation 
(Ireland) Company Limited
2017-03-03 ~ 2017-12-01

한국공항
(주)한진
KRW
802,769
신한은행 등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

대한항공
KRW
11,086,619
(주)하나은행
 (구, (주)한국외환은행)등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

정석기업㈜
KRW
2,766,675
(주)하나은행
 (구, (주)한국외환은행)등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

(주)한진중공업홀딩스
KRW
2,124,410
한국산업은행 등
1988-12-31 ~ 2017-09-30

8. 채무 인수 약정 현황

1985년에 대한민국 정부가 실시한 해운산업 합리화 정책에 따라 (주)한진해운의 (주)한국외환은행 등에 대한 차입금을 1988년부터 20년간 매년 균등액을 분할 인수하였는 바, 당반기말 현재 연결실체 관련 채무 전액을 채무인수장기차입금으로 계상하고 있습니다. 한편 동 채무인수장기차입금은 15년 거치 15년 균등분할상환 조건으로 이자를 부담하지 아니하므로 명목가액과 현재가치의 차이를 현재가치할인차금으로 계상하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
당반기말
전기말

한국산업은행
3,920,166
3,920,166

(주)국민은행
140,161
140,161

비지엔대부
196,340
196,340

(주)신한은행
511,886
511,886

(주)대구은행
486,318
486,318

(주)하나은행(구, (주)한국외환은행)
6,385,843
6,385,843

동양생명보험(주)
877,993
877,993

롯데손해보험(주)
125,554
125,554

합 계
12,644,261
12,644,261

현재가치할인차금
(288,486)
(861,128)

차감 잔액
12,355,775
11,783,133

1년 이내 만기도래분
(12,644,261)
(12,644,261)

현재가치할인차금(1년 이내)
288,486
861,128

채무인수장기차입금 잔액
-
-

당반기말 현재 위 채무인수장기차입금과 관련하여 단기금융상품 5,522백만원이(주)하나은행(구, (주)한국외환은행)에 담보로 제공되어 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 6 참조)

9. 기타 우발 사항
Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 45 를참고하시기 바랍니다. 

10. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 대한항공 제 1회 신종자본증권

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 1회 신종자본증권

발행일

2013-06-28

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에
관한 사항

자본으로 
회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

한신평 : 25%

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2043년 6월 28일

5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후5년 동안은 연6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율 (6.40% + 3.50% + <발행일로부터5년이 경과한 날의 벤치마크수익률- 3.32%>) 을 적용

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 811% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

- 대한항공 제 2회 신종자본증권

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 2회 신종자본증권

발행일

2015-11-25

발행금액

USD 3억불

발행목적

시설자금

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 11월 25일

3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3년 동안은 연 2.50% 고정금리임. 발행 3년후에는 최초이자율+연 4.0% 상향조정이자율을 적용하고, 발행 5년 후에는 발행 3년후 이자율 + 연3.0% 상향조정이자율 적용함 (발행 후 매3년마다 기준금리인 미국채금리가 조정 적용됨)

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(
2017년 반기
재무제표 기준 743% 에서 860% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

- 대한항공 제 3회 신종자본증권

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(
2017년 반기
재무제표 기준 743% 에서 857% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

11. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

가. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 :
백만원, 천달러, 천엔, 천HKD
)

발행회사 (SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

칼제구차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (현대, 외환, 국민카드)
ABS
2013-04-25
500,000백만원
90,000백만원

칼제십일차유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
330,000백만원
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
100,000백만원
70,000백만원

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
70,000백만원
70,000백만원

칼제십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (농협, 롯데카드)
ABS
2014-05-07
150,000백만원
51,000백만원

칼제십사차유동화전문유한회사
홍콩지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-11-05
800,000천HKD
256,667천HKD

칼제십오차유동화전문유한회사
미화 카드매출채권
 (Visa/Master카드)
ABS
2014-11-25
350,000천USD
30,000천USD

칼제십육차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
ABS
2015-01-28
600,000백만원
360,000백만원

칼제십칠차유동화전문유한회사
미주지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2016-04-11
200,000천USD
111,111천USD

칼제십팔차유동화전문유한회사
홍콩/싱가폴지역 여객 매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-06-01
651,805천HKD
559,249천HKD

칼제십구차유동화전문유한회사
한국지역 여객 현금매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-07-11
900,000백만원
900,000백만원

칼제이십차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-12-29
15,000,000천엔
12,079,544천엔

칼제이십에이차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2017-05-31
10,329,610천엔
9,351,236천엔

칼제이십일차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
ABS
2017-04-07
400,000백만원
400,000백만원

※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용

나. 장래매출채권 유동화채무 비중
(재무제표 기준)

(단위 :
천원
)

당반기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
2,609,559,245
-
2,533,660,257
-
75,898,988

총차입금
14,695,005,626
17.8%
15,371,773,652
16.5%
-676,768,025

매출액
5,661,988,449
46.1%
11,502,876,673
22.0%
-5,840,888,223

매출채권
545,913,368
478.0%
590,594,260
429.0%
-44,680,893

주) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다. 
또한, 당사의 유동화 채무는유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.

12. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

유상증자

(주주배정후

실권주 일반공모)

2015.03.20

498,584

차입금 상환

498,584

차입금 상환

498,584

-

유상증자

(주주배정후

실권주 일반공모)

2017.03.14

457,702

차입금 상환

457,702

차입금 상환

457,702

-

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당 사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당 사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당 사항 없음