아시아나항공 — 증권신고서(채무증권) (20171013)
제출인: 아시아나항공

증권신고서(채무증권)
2.8
아시아나항공(주)

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2017년 10월 13일

회 사 명 :

아시아나항공 주식회사

대 표 이 사 :

김 수 천

본 점 소 재 지 :

서울시 강서구 오정로 443-83

(전 화) 02-2669-3114

(홈페이지) http://flyasiana.com

작 성 책 임 자 :

(직 책) 상 무 (성
명)
김 호 균

(전 화)
02-2669-521

8

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
아시아나항공㈜ 제86회 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
60,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서

면문서 : 아시아나항공㈜ - 서울시 강서구 오정로 443-83

한화투자증권㈜ - 서울시 영등포구
여의대로 56

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서.jpeg
대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

1-1.

당사가 영위하는
항공운송 사업은

대외변수 충격에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부적 요인에 의해 직ㆍ간접적인 영향
을 받고 있습니다.
항공운송 산업은 수요의 소득 탄력성이 비교적 큰 산업에 속하며 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향에 따른 실적의 변동성이 크게 나타나는 특징이 있습니다.
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성 때문에 환경 변화 및 대외 변수에 의한 매출 및 재무 안정성에
부정적인
영향이 존재할 수 있습니다.

1-2.

국
내 항공운송사업은
항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가
,
한류에 따른 외국인 방한수요 확대
등으로 여객운송 부문 중심의 성장세가 기대되고 있습니다. 이와 같이
항공운송 산업은 전반적으로 성장 추세에 있으나 글로벌 경기 회복 여부, 유가 등 거시 경기 변동에 따라 향후 수익성이 저하될 위험이 있는 바, 투자자께서는 이러한 국내외 경기 흐름과 항공운송 산업의 연관성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-3.
항공운송업은 영업원가 중 유류
비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이
크

게 나타나는 특성이 있습니다.

2016년 당사의 연간 항공유 소모량은 약

1,761만
배럴,

2
017년
반기말 기준 882만 배럴
로 향후 유가상승시 당사 수익성에 부담요인으로 작용

할 수 있습니다
.

당사는 유류할증

료 및
헤지
등을
통하여 유가
변동 위험을 관리하고 있으나,
유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향
을 주는
바, 투자자께서는

유가의 변동 가능성에 유
의하시기 바랍니다.

1-4.

항
공운송사업은 수입과 비용의 결제에 있어 외화사용의 비중이 높아 환율 변동에 따른 실적변동성이 높은 편입니다.
특히
환율상승(원화가치 하락)은 외화지출의 증가, 원화환산 유류비 지급액 증가 등으로 인해 당사에게 영업비용 측면에서 부정적 요인이며, 당사는 외화차입금 비중도 높아
외화환산손실이 증가하는 등의 부정적 영향을 받습니다.

또
한
환율상승은 항공운송 가격상승 요인으로,
항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로

환율변동은 항공운송산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크
입니다.
따라서
투자자께서는 향후 환율 변동에 유의하시기 바랍니다.

1-5.

항
공운송
업을 영위하는 항공사들은 수
익
창
출을 위한 신규 노선 확보 및 매출증대를
위한 지속적인 항공기 설비 투자 부담이 존재합니다.

고가의 항공기를 확보하기 위해 항공사는 자체 현금창출능력 이외에 외부 차입금 및 리스(금융리스 및 운용리스)를 활용하고 있습니다.

투자자께서는 상술한
항
공운송 사업의 높은 설비투자 부담에 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-6. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비
고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회ㆍ경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감
하게 반응
하는 특성을 갖기에

이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있
습니다
.

한국의
THADD(

Terminal High Altitude Area Defense
, 고고도 미
사일 방어체계) 배치문제로

2017년 3월 중국 국가여유국이 한국행 중국인 단체 여행상품 판매를 금지
한 데에 따른 영향으로

2017년 8월 누계기준 외래
객 입국은
전년동기대비
22.8%

감소한 8,864,182명을
기록
했습
니다
.

이러한 여객량 감소는 항공업을 영위하는 업체의 실적에 부정적인 영향

을 줄
가능성이
있습니다.

1-7.

항공운송산업은
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다.
이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만,
시장에서의 경쟁심화는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협 요인으로 작용할 가능성
이 크기 때문에 투자자께서는이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-8.

정보통신산업(ICT)
은
경기민감
도가 비교적 높은 산업
이기 때문에
경기하락시 관련분야에 대한 시설 투자를 줄이는 모습으로
기업들의 설비투자 규모가 ICT 기업들의 실적을 결정짓는 주요 변수로 작용하여 ICT 기업들의
현금흐름과 재무안정성을 압박하는 요인으로 작용

하고 있습니다
. 국내 시장의 경우 BIG3(삼성SDS, LG CNS, SK C&C)의 시장지배력이 강하며,
업체간 과다출혈경쟁으로 대외사업의 경우 수익을 내기 어려운 구조
입니다.
이러한 산업의 특성은 연결회사사업부문(아시아나IDT(주))의 수익성에 부정적인 영향

을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다
.

1-9.

당
사 매출의 약

90
%
는
여객 및 화물운송과 관련된 항공운임수입으로 이루어져 있으며
,
기타 매출의 대부분
도 기내판매수입, 초과수화물 수입, 마일리지 제휴수입, 운송용역수입, 창고료수입 등 운송관련 부대서비스로 구성되어 있어
전체 매출이 항공운송부문의 실적에 의해 회사 전체의 실적이 좌우되고 있습니다.

따라서 투자자께서는
항공운송 사업에 집중되어 있는 당사의 사업 구조와 특성을 감안하시어 관련 사업위험을 판단하여 주시기 바랍니다.

회사위험

2-1.

당사의

2016
년 연결기준 영업이
익 2,565억원, 당기순이익 526억원을 시현하였습니다.

한편, 당사의 2
017년

반기
연결기준 영업이익은

최근
국제유가 상승과 중국발 사드
보복
조치에도 불구하고
전년동기 대비 6.99% 증가한 691억원을 시현하였으며, 당기순이익은
전년동기 대비 19.9% 증가한 213억원을 시현하였습니다
.

당사의 수익성에 영향을 미치는 원
달러 환율의 경우,
2017년 상반기 평균환율은 1,142원/달러로 전년 동기 1,182원/달러 대비 약 3.41% 하락
하는 등
대외 변수에 따른 수익성 편차가 발생
합니다.

당사의 수익성에 영향을 미치는
대외 환율,
향후 세계 경기 회복 속도 및 유가 등 다양한 요소의 향방을
예측하기 어렵고
, 이러한 대외 변수가 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-2.

당사의 2017년 반기말 연결기준 부채 규모는
약 7조 3,251억원이며 부채비율은 738.7%
로
,
지속적인 항공기 관련 투자가 필요한 항공산업의 특성상 부채비율이 높은 수준

입
니다.

당사의 연결기준
2017년도, 2018년도 및 2019년도 항공운송사업관련 예상투자액은 각각
6,400억원, 5,843억원 및 6,164억원

으로, 이로인해 부채비율을 단기간내 감소시킬 여력은 낮은 편입니다.

앞
서
상술한 항공기 관련 투자사항은
당사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 투자의사결정시 이러한 사항에 대하여 충분히 인지하시고 의사결정에 임하시기 바랍니다.

2-3
.

당사의
이자보상비
율(배)은 2015년
및 2016년에 각각 0.32배 1.79배이며,
2017년 반기말 기준으로는 0.82배입
니다.
또한 EBITDA/이자비용
수치는
2014년 이후 개선되고 있는 상황이나,
2017년 반기말 기준으로는 실적하락 등으로 인해 2.32배 수준으로 하락하였습니다.

당사의 연결기준 차입금 규모는
2014년말 약 4.19
조원에서
20
16년말 및 2017년 반기말 각각 4.62조
원 및 4.57조원으로 다소 증가하였습니다.
특히,
리스부채 및 유동성리스부채는 당사의 항공기 도입에 따라 지속적으로 증가하는 추이를 보였으며,

2

017년
반기말 총 차입금 중 약 40.1%를
차지하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재의
잔존계약만기가 1년이내인 금융부채는
1조
8,549억
원
으
로,

단기적으로 유동성의 불확실성이 상존
하는바, 투자시 이점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

2-4
.

당사는

2016년말(비지배분 제외) 자본총계 891,989백만원,
자본금은 1,026,176 백만원으로
일부 자본잠식(자본잠식률 13.1%) 상태였으며,

2017년 반기말(비지배분 제외)

당사의 자본총계는 955,883백만원, 자본금은 1,026,176백만원으로 자본잠식(자본잠식률 6.85%)

상태가 다소 개선되었습니다.

자본잠식률이 50%에 해당할 경우 상장폐지요건에 해당할 수 있으니
,
투자시 이점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

2-5.

당사는 2017년 5월 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 28개 계열사, 자산총액 15.6조원으로 자산규모 19위에 해당하는 금호아시아나계열에 소속
되어있습니다.

대규
모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무위험, 혹은 신용위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2-
6.

당사는
신고서 제출일 현재
정보통신사업부문의 아시아나IDT(주), 항공운송지원서비스부문의 아시아나에어포트(주),
기타부문의 금호리조트(주)
, Weihaipoint Hotel & Golf Resort 등
총
21개
의 종속회사

를 보유
하고 있습니다.

당사의 주요종속회사는 대부분 항공운송사업과 연관성이 높은 사업을 영위하고 있어 시너지창출효과를 기대할 수 있으나, 반대로
사업 포트폴리오가 편중되어 있어 항공운송산업 업황 악화시 분산 측면에서 부정적인 효과
를 가져올 수 있습니다. 특히,

항
공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있음
을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

2-7.

당사의 관계사 매출은 총 매출액 대비 크지 않은 수준이며, 매입거래는 당사가 계열사를 통해 항공운송 관련 서비스를 제공받고 있어 매출규모보다 다소 큰 편
입니다.

계열사간 신용위험이 공유되는
가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의
재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용
할 수 있으며,

대여금 및 우발채무로 인하여 당사의 재무위험이 확대될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2-8.
당사는 항공기 도입 관련
외화 차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습니다.

당사의

외화 차입금 규모는
2017년 반기말 별도기준
약
2조 7,440억원

규모이며
전체 차입
금의
60.1%
를

차지

하고
있습
니다.

한
편,

2017년 반기 말 별도기준 당사의
외화 부채에서 달러화 부채의 비중이
약

68.8%
로

높아
원
/달러
환율의 변동이 당사의 당기순이익에 미치는 영향이 클 수 있습니다.

당사의 환율 민감분석에 따르면

2
017년 반기 말

별도기준

외화에 대한 원화환율이 10% 상승시, 당사의

세전순이익이 2,349억원
감소
합니다.

국내외
경제환경 변화로
환율 상승 시 당사의 재무상황에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2-9.

당사는

항공기 도입을 위하여
주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래시 적용 금리)에 연동되는
변동금리부로 차입
하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동성
이 당사의 이자비용, 현금흐름 변동 및 영업수익성에 영향
을 미치고 있습니다.

201
7년
반
기

기준
으로 당사의
변동금리부 차입금의 경우 평균 금리가 100bp 상승한다고 가정했을 때,

이자비용이 약 224억원 가량 증가할 것으로 예
상
됩
니다

.

국

내외 금융시장의 변화로 인해 금리가 큰 폭으로 상승 시, 당사의 손익 및 재무상태에 부정적인 영향
을 초래할 수 있으니 투자자여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

2-
10.

당사의 대주주인 금호산업은 2009년 12월 워크아웃을 신청하였고, 2010년 1월 워크아웃이 개시되었습니다. 이후 금호산업은 경영정상화 이행약정에 따라 기업개선작업을 수행하였으며, 금호산업은 2014년 11월 워크아웃을 조건부 졸업
하였습니다. 

금호산업 채권단은
2014년 12월 매각주관사를 선정하여 매도인 실사를 거쳐 2015년4월 본입찰을 진행하였으나 유찰되어 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)와 개별협상을 결의하고 채권금융기관 협의회가 7,228억원에 매각승인을 최종 결정
하였습니다. 이에 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)는 2015년 9월 우선매수권 실행을 수락하였고 인수자금을 12월 29일까지 납입하여 채권금융기관 보유지분 공동매각이 종결되었습니다.

한편,

금
호타이어 주주협의회는

201
7년 3월
중국 타이어업체 더블스타와 금호타이어 매각과 관련한 주식매매계약(SPA)을 체결
하였으나,
2
01
7년 9월 주식매매계약 해제에 합의하였습니다.

금호타이어는 경영정상화를 위하여 채권은행공동관리절차(자율협약)을 신청하였으며, 9월 29일 채권금융기관협의회는 금호타이어의 경영정상화 계획을 결의하였습니다.

당사가 종속기업으로 속해있는 금호산업(주)는 당사 보유지분을 담보로 담보대출을 시행한 바가 있으며,

담보
로 제공된 주식은
금호산업(주)가 보유하고 있는
전체 주식

68
,688,063

주

이며, 이는 당사의 총 발행주식수의 33.5% 수준입니다.
향후 상기 담보대출 상환여부에 따라 당사의 지배구조가 변동될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2-
11.

당사는 2010년 2월 재무구조 개선을 위하여 주채권은행인 한국산업은행과 자율협약을 체결하였으며, 경영정상화계획을 충실히 이행하여 2014년 12월 자율협약을 졸업한 바 있습니다. 한편, 금호아시아나그룹은 2014년 기준 주채무계열 재무구조평가 결과 재무구조 개선약정 체결 대상이 되어 2015년 10월 주채권은행인 산업은행과 향후 3개년간의 재무구조개선약정을 체결하였습니다.
동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2-12.

당사는
2016년 중
유
동성 확보를 통한 재무건전성 강화를 위하여 금호터미널
㈜
의 지분과 공동기업인 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.의 지분을 매각
하
였습
니다. 이로 인해
금호터미널
㈜
, 금호고속
㈜
,
㈜
속리산고속, 금호고속관광
㈜
및 Kumh
o Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실
하였습니다.

한
편
, 증
권

신고서 제출일 현재 경영참여 목적 및 투자목적 등의 출자 금액은
7,930억원
으로

2
017년 반기 별도기준
총 자산의 약 10.8%
에 해당
합니다.
향후 지분 매각 및 지분가치 변동으로
인해 당사의
재무
상 변화가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분은 유의하시길 바랍니다
.

2-13.

당사는

2017년
반기말
연결기준으로 금융기관 차입금

4,519억원
에
대해 토지, 건물과 항공기, 매도가능금융자산 등 총
9,493억원
규모의 자산이 담보로 설정되어 있습니다.

당
사는 토지 및 건물, 매도가능금융자산, 항공기 등 자금조달을 위한 담보제공가능자산이 존재하나,

추가담보 여력이 크지 않은
상태
이므로 투자자분들은 이를 유의하여 주시기 바랍니다.

2-14.

증권신
고서 제출일 현재
화물 관련 손해배상청구를 비롯하여 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다.
주요 원고로 진행 중이거나 종결된

원고로 소를 제기한 건이 약 372억원이며, 당사가 피고인인 건은
약 939

억원
으
로 소송가액이 다소 큰편
입니다.

당사가 피고인 주요 소송사건으로 샌프란시스코 공항 착륙사고 관련 피해당사자 중 53명이 원고가 되어 당사를 대상으로 343억원의 손해배상청구 집단소송을 2015년 6월 26일 제기하여 현재 1심 계류 중으로 소송의 결과를 현재 예측할 수 없습니다.

향후 판결 결과에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2-15.

당사가 영위하는 항공운수업은 정부 및 국가기관의 규제를 상대적으로 많이 받을 수 있는 업종으로
2014년 4월 인천-사이판 노선 비행중 경고메시지가 시현되었으나, 해당 매뉴얼에 따라 인근 공항으로 회항하지 않고 사이판 공항까지 운항을 지속하여 운항규정을 위반하여 국토교통부로 부터 항공기 운항정지 7일 및 과징금 2천만원의 징계 등의 사실이 있습니다.

이처럼 당사가 영위하는
항공운수업의 특성상 향후 국가기관으로부터 제재 발생시 당사의 수익성 및 운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

2-16.

신
고서 제출일 현재

당사의 신용등급은 BBB0/부정적입니다.

당사의 과거 실적부진과 대규모 항공기 도입계획에
따른
투자부담 과중 예상으로 인해
2016년 12월 한국기업평가는
기존의 신용등급인

BBB0/안정적에서 BBB-/안정적으로,
NICE신용평가, 한국기업평가는

BBB0/안정적에서 BBB0/부정적으로
각각

등급
을 조정
한 바 있습니
다
.

당사는 금번
회사채 발행을 위하여

2개 신용평가사에
평정을 의뢰한 결과
NICE신용평가로부터 BBB0(부정적) 등급을, 한국신용평가로부터 BBB0(부정적) 등급을 부여받았습니
다.

향후
당사의 수익성 저하로 재무안정성이 훼손되거나, 계열리스크가 가시화되는 경우 신용등급이 하락할 가능성이 존재
하니,
투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

3-1.
금번 발행되는
제86회
무보증사채는
채권상장요
건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

3-2.
당사
가
본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

3-3.
본

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

3-4.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
86
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2019년 04월 25일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 영업부
(사채)관리회사
BNK투자증권㈜

신용등급
(신용평가기관)

한국신용평가(BBB0) / NICE신용평가(BBB0)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한화투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2017년 10월 25일
2017년 10월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

발행제비용
304,070,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 21일 한화투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶

본 사채의 상장신청 예정일은 2017년 10월 20일이며, 상장예정일은 2017년 10월 25일임.

주1) 본 사채는

2017년 10월
17일
09시에서 16시까지
금융투자협회 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정 또는 변경할 수 있습니다.

주3)

수
요예측시 공모희망금리는

연
5.50% ~

6.20%

로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2017년 10월 19일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
86
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
권면이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 발행일로부터 원금상환기일의 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연리이자율의 1/4씩 분할하여 후지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일일 경우, 익영업일을 이자지급일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 01월 25일, 2018년 04월 25일, 2018년 07월 25일, 2018년 10월 25일, 
2019년 01월 25일, 2019년 04월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자

2017년 10월 11일 / 2017년 10월 11일

평가결과등급
BBB0 / BBB0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은

2019년 04월 25일에
일시 상
환
한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2019년 04월 25일

납 입 기 일
2017년 10월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 영업부

고유번호
00158909

기 타 사 항

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2017년 09월 21일 한화투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶

본 사채의 상장신청 예정일은 2017년 10월 20일이며, 상장예정일은 2017년 10월 25일임.

주1) 본 사채는

2017년 10월
17일
09시에서 16시까지
금융투자협회 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정 또는 변경할 수 있습니다.

주3)

수
요예측시 공모희망금리는

연
5.50% ~

6.20%

로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2017년 10월 19일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 대표이사,

전략기획본부장
, 재무담당임원, 자금팀장 등
- 대표주관회사:
담당임원, 담당팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법

발행회사와 대표주관회사는 아시아나항공㈜의
제86회
무보증사채의 발행에
있어
민간채권평가사의 평가금리, 최근 동종 업종 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 유사업종 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망
등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망금리는

연
5.50% ~

6
.
2
0
%

로 합니다.

* 상기 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습
니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "
K-Bond
" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은
2017년 10월 17일 09시부터 16시까지
입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 :

10억원

② 최고 신청수
량 :
600억원

③ 수량단위:
10억원

④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자("인수규정" 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다.
공모희망금리 산정근거

대표주관회사인

한화투자증권㈜

는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 아시아나항공㈜ 1.5년만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[
기준일: 2017년 10월 12일]

(단위: %)

항목
키스
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

아시아나항공㈜
 1.5년 만기 회사채 수익률
6.084
6.243
6.104
6.167
6.149

자료: BONDWEB

② 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 BBB0등급 1.5년만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[
기준일: 2017년 10월 12일]

(단위: %)

항목
키스
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

BBB0등급
 1.5년 만기 회사채 수익률
5.414
5.423
5.414
5.417
5.417

자료: 금융투자협회 채권정보센터

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 1.5년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'(이하 "국고1.5년")간의 스프레드

[
기준일: 2017년 10월 12일]

(단위: %)

국고1.5년
아시아나항공㈜ 개별민평의 국고1.5년 대비 스프레드
"BBB0" 등급민평의
국고1.5년 대비 스프레드

1.736
4.413
3.681

자료: 금융투자협회 채권정보센터, BONDWEB

④
최근 3개월간(

2017.7.12 ~ 2017.10.12
) 개별민평
, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

(단위 : %, %p)

일자
(A) 국고채권 
수익률
(B) 개별민평
수익률
(C) 등급민평
수익률
(B-A) 국고대비 스프레드
(C-A) 국고대비 스프레드
(B-C) 등급대비 스프레드

2017-10-12
1.736
6.149
5.417
4.413
3.681
0.732

2017-10-11
1.740
6.158
5.425
4.418
3.685
0.733

2017-10-10
1.749
6.165
5.433
4.608
3.876
0.732

2017-09-29
1.713
6.130
5.397
4.417
3.684
0.733

2017-09-28
1.713
6.135
5.400
4.422
3.687
0.735

2017-09-27
1.702
6.124
5.389
4.422
3.687
0.735

2017-09-26
1.654
6.080
5.345
4.426
3.691
0.735

2017-09-25
1.631
6.060
5.325
4.429
3.694
0.735

2017-09-22
1.620
6.043
5.308
4.423
3.688
0.735

2017-09-21
1.624
6.041
5.306
4.417
3.682
0.735

2017-09-20
1.615
6.031
5.296
4.416
3.681
0.735

2017-09-19
1.618
6.038
5.298
4.420
3.680
0.740

2017-09-18
1.599
6.019
5.279
4.420
3.680
0.740

2017-09-15
1.593
6.013
5.273
4.420
3.680
0.740

2017-09-14
1.591
6.013
5.273
4.422
3.682
0.740

2017-09-13
1.592
6.013
5.273
4.421
3.681
0.740

2017-09-12
1.588
6.012
5.272
4.424
3.684
0.740

2017-09-11
1.583
6.012
5.272
4.429
3.689
0.740

2017-09-08
1.575
6.008
5.268
4.433
3.693
0.740

2017-09-07
1.575
6.009
5.269
4.434
3.694
0.740

2017-09-06
1.565
5.998
5.258
4.433
3.693
0.740

2017-09-05
1.566
5.998
5.258
4.432
3.692
0.740

2017-09-04
1.570
6.008
5.268
4.438
3.698
0.740

2017-09-01
1.562
5.998
5.258
4.436
3.696
0.740

2017-08-31
1.574
6.012
5.272
4.438
3.698
0.740

2017-08-30
1.582
6.022
5.282
4.440
3.700
0.740

2017-08-29
1.599
6.044
5.304
4.445
3.705
0.740

2017-08-28
1.597
6.039
5.299
4.442
3.702
0.740

2017-08-25
1.596
6.038
5.298
4.442
3.702
0.740

2017-08-24
1.614
6.066
5.326
4.452
3.712
0.740

2017-08-23
1.608
6.063
5.323
4.455
3.715
0.740

2017-08-22
1.607
6.067
5.325
4.460
3.718
0.742

2017-08-21
1.596
6.058
5.310
4.462
3.714
0.748

2017-08-18
1.597
6.057
5.310
4.460
3.713
0.747

2017-08-17
1.604
6.070
5.320
4.466
3.716
0.750

2017-08-16
1.615
6.085
5.335
4.470
3.720
0.750

2017-08-14
1.599
6.076
5.321
4.477
3.722
0.755

2017-08-11
1.589
6.063
5.308
4.474
3.719
0.755

2017-08-10
1.575
6.057
5.294
4.482
3.719
0.763

2017-08-09
1.567
6.065
5.287
4.498
3.720
0.778

2017-08-08
1.531
6.047
5.252
4.516
3.721
0.795

2017-08-07
1.510
6.038
5.233
4.528
3.723
0.805

2017-08-04
1.494
6.038
5.208
4.544
3.714
0.830

2017-08-03
1.493
6.060
5.207
4.567
3.714
0.853

2017-08-02
1.494
6.088
5.210
4.594
3.716
0.878

2017-08-01
1.499
6.128
5.215
4.629
3.716
0.913

2017-07-31
1.502
6.142
5.212
4.640
3.710
0.930

2017-07-28
1.506
6.349
5.214
4.843
3.708
1.135

2017-07-27
1.508
6.348
5.213
4.840
3.705
1.135

2017-07-26
1.524
6.358
5.223
4.834
3.699
1.135

2017-07-25
1.531
6.354
5.219
4.823
3.688
1.135

2017-07-24
1.550
6.363
5.228
4.813
3.678
1.135

2017-07-21
1.553
6.366
5.231
4.813
3.678
1.135

2017-07-20
1.559
6.368
5.233
4.809
3.674
1.135

2017-07-19
1.562
6.373
5.238
4.811
3.676
1.135

2017-07-18
1.562
6.376
5.241
4.814
3.679
1.135

2017-07-17
1.567
6.371
5.248
4.804
3.681
1.123

2017-07-14
1.567
6.366
5.247
4.799
3.680
1.119

2017-07-13
1.565
6.356
5.251
4.791
3.686
1.105

2017-07-12
1.571
6.366
5.259
4.795
3.688
1.107

평균
1.579
6.121
5.277
4.542
3.698
0.845

최저
1.493
5.998
5.207
4.416
3.674
0.733

최고
1.713
6.376
5.400
4.843
3.723
1.135

자료: 금융투자협회 채권정보센터, BONDWEB

[최근 3개월 개별민평 추이 및 국고대비 스프레드 추이

(단위 : %, %p)

개별민평 및 국고대비 스프레드 추이.jpeg
개별민평 및 국고대비 스프레드 추이

자료: 금융투자협회 채권정보센터, BONDWEB

[최근 3개월 등급민평 추이 및 국고대비 스프레드 추이]

(단위 : %, %p)

등급민평 및 국고대비 스프레드 추이.jpeg
등급민평 및 국고대비 스프레드 추이

자료: 금융투자협회 채권정보센터, BONDWEB

당사의
개별민평 및 BBB0 등급민평
1.5년 만기 채권의 최근 3개월간 금리 추이를 살펴보면 국고채 금리와 연동하여 다소간의 등락하는 모습은 있으나 전반적으로 보합 수준의 움직임을 나타내고 있습니다.

⑤ 최근

6개월간(

2017.04.12~2017.10.12
)
동일등급(BBB0) 무보증 공모채 발행내역

[BBB0 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

발행일
발행회사
회차
신용등급
발행규모
만기
공모희망금리
수요예측
참여액
발행확정금리
(수요예측 후)
발행금리

2017-07-19
중앙일보
32
BBB0
200억원
2Y
개별민평 +
(-0.35% ~ 0.05%)
350억
개별민평 -0.54%
3.581%

2017-07-21
아시아나항공
84
BBB0
300억원
1.5Y
5.70% ~ 6.50%
480억
5.80%
5.80%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 BBB0등급 회사채 발행 내역은 당사가 금년 7월에 발행한 제84회 공모사채를 포함하여 총 2건입니다. 2건 모두 2년 만기 이내의 단기물이며, 모두 수요예측금액을 상회하는 금액이 수요예측에 참여되어 금리밴드 상단보다 낮은 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.
BBB등급 회사채의 경우 2014년 상반기에 도입된 분리과세 하이일드펀드의 수요 증대에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 수요가 집중되는 모습을 보이고 있는 반면, 심화된 회사채 양극화 현상에 따라 기관 수요가 많지 않은 상태입니다. 따라서 BBB등급 회사채의 경우 개별 기업의 업종 및 신용도 수준에 따라 개별민평금리 수준도 다르며 수요예측 결과도 상당한 편차를 보이는 모습입니다.

⑥ 2015년 이후 아시아나항공㈜ 공모 회사채 발행
내
역

[아시아나항공㈜ 공모 회사채 발행내역]

종목명

신용등급

발행금액

수요예측
참여금액

발행일

만기일

만기

금리밴드

표면금리

아시아나항공 84

BBB0

300억원

480억원

2017.07.31

2019.01.31

1.5년

5.70% ~ 6.50%

5.80%

아시아나항공 80

BBB0

400억원

30억원

2016.09.08

2018.03.08

1.5년

5.20% ~ 5.50%

5.50%

아시아나항공 79

BBB+/

BBB0

1,000억원

-

2015.11.27

2017.11.27

2년

5.06% ~ 5.26%

5.26%

아시아나항공 78

BBB+

1,500억원

410억원

2015.07.22

2018.07.22

3년

4.40%~4.90%

4.90%

아시아나항공 76-1

BBB+

1,800억원

820억원

2015.02.09

2017.02.09

2년

4.37%~4.67%

4.67%

아시아나항공 76-2

BBB+

400억원

90억원

2015.02.09

2018.02.09

3년

4.81%~5.11%

5.11%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 2년간 당사의 무보증 공모사채 발행내역을 살펴보면 1.5~3년 만기의 6건 발행이 있었으며, 총 5,400억원이 발행되었습니다. 가장 최근에 진행된 제84회 공모사채를 제외한 대부분의 수요예측에서 공모희망금액을 채우지 못하였고, 금리는 밴드 상단으로 결정되었습니다. 다만 수요예측 이후 대부분 리테일 및 장내 매도를 통해 매각이 완료되는 모습을 보였습니다.

⑦

2016년 이후 동종업계 비교 대상 기업의 공모 회사채 발행내역

[동종업계 비교 대상 기업 공모 회사채 발행내역]

종목명

신용등급

발행금액

수요예측
참여금액

발행일

만기일

만기

금리밴드

표면금리

대한항공68

BBB+

1,500억원

-

2016.10.24

2017.10.24

1년

3.80% ~ 4.00%

4.00%

대한항공62

BBB+

2,500억원

70억원

2016.04.12

2018.04.12

2년

4.70% ~ 4.90%

4.90%

대한항공60

A-/BBB+

1,500억원

120억원

2016.02.17

2018.02.17

2년

4.60% ~ 4.80%

4.80%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

당사가 영위하고 있는 항공운송업을 영위하는 기업 중 공모 회사채를 발행하고 있는 곳은 당사와 대
한항공 두 곳이 있습니다. 대한항공의 2016년 이후 회사채 발행현황을 살펴보면 총 3건으로 1년~2년 만기로 발행되었습니다.
3건의 발행 모두 0.20%p의 범위로 금리밴드를 설정하였으며, 금리는 모두 밴드 상단으로 결정되었습니다.

상기 3건의 수요예측에서는 모두 공모금액에 미달하는 모습을 보였으나, 발행일 이후 장내ㆍ외 시장을 통해 전량 매각되는 모습을 보였습니다. 

⑧ 최근 1달간 아시아나항공㈜ 기발행 회사채 유통현황(3억 이상)

(단위:%, bp, 백만원)

종목명
신용등급
거래일
민평
평균
평균-민평
잔존기간
만기일
거래량
시장

아시아나항공78
BBB0
2017-09-29
5.125
4.139
-98.6
1년
2018-07-22
482
장내(일반)

아시아나항공78
BBB0
2017-09-19
5.116
4.027
-108.9
1년
2018-07-22
337
장내(일반)

아시아나항공79
BBB0
2017-09-14
3.733
3.233
-50
3월
2017-11-27
495
장외

아시아나항공69
BBB0
2017-09-13
3.683
2.821
-86.2
3월
2017-10-16
538
장내(일반)

아시아나항공78
BBB0
2017-09-12
5.139
4.172
-96.7
1년
2018-07-22
779
장내(일반)

아시아나항공79
BBB0
2017-09-12
3.734
4.234
50
3월
2017-11-27
497
장외

아시아나항공79
BBB0
2017-09-12
3.734
2.473
-126.1
3월
2017-11-27
794
장내(일반)

자료 : BONDWEB

최근 1달간 아시아나항공 기발행 공모채권의 유통현황을 살펴보면 총 39.2억원의 거래가 있었으며, 대체로 민평대비 낮은 금리로 거래되는 모습을 확인할 수 있습니다. 거래된 스프레드 범위는 민평 -50bp ~ -126.1bp의 분포를 나타냈습니다. 장내와 장외시장 모두에서 거래가 나타나는 모습이었습니다.

⑨ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경
기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였으며, 신고서 제출일 현재까지 동결을 이어가고 있습니다.

한편 2016년 12월 회의에서 미국 FOMC는 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고 물가수준은 낮은 반면, 기대 인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하고 있습니다. 이후 2017년 3월과 6월 FOMC에서는 각각 0.25%p. 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로상승하게 되었습니다. 최근 연준의 경제, 물가에 대한 전망치가 거의 변화가 없는 가운데, 미국 노동시장 및 물가추세에 자신감을 나타낸 것을 미루어 볼 때, 최근 9월 FOMC에서 금리를 동결하였으나, 연간 2~3회의 금리인상에 대한 기대감은 지속되고 있는 것으로 보입니다. 

이러한 가운데 회사채 발행시장은 연말 스프레드 확대로 높아진 캐리 매력 부각 및 연초 자금 집행에 따른 소위 '1월 효과'가 나타나며 크레딧 스프레드 축소가 이어지는 강세 흐름을 보였습니다. 이는 연초 강세에 대한 학습효과와 캐리 수익 부각에 따른 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 현재의 스프레드는 지난해 전저점 수준까지 축소되어 추가적인 축소 여력은 제한적으로, 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 것으로 보입니다. 실제로 펀더멘털이 등급 대비 우수하다고 평가되는 일부 A급은 민평금리보다 낮은 수준에서 발행금리가 결정되는 등 동일 등급 내에서도 펀더멘털을 고려한 발행 스프레드 차별화 현상도 이어졌습니다. 

한편, 2017년 예상되는 미국 기준금리 조정 방향과 강도, 그리고 부채한도 협상과 관련한 과거 몇 번의 학습효과를 통해 크레딧 시장의 반응은 다소 무딜 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 2018년부터는 미국 기준금리 인상국면 진입이 예상되며 국내 경제 성장률 상황에 따라 인상 속도에 영향은 있겠으나 큰 흐름은 금리 인상을 향하게 될 것으로 예상됩니다. 또한 트럼프 정책과 관련한 돌발 변수, 예상을 크게 벗어나는 감세 및 예상 정책 강도, 국내 가계 부채 증가, 소비, 고용, 부동산 시장 위축 등의 국내외적 변수로 국고시장의 변동성이 확대되며 크레딧 시장에서 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있다고 판단됩니다. 또한 대우조선해양 구조조정 추진 등 크레딧 이슈노출로 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있으나, 동일 등급 내에서도 펀더멘털이 우수한 채권에 대한 수요는 유효하다고 판단됩니다.

※ 결 론

"발행회사"와 "대표주관회사"
는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 6개월간 동일등급 공모 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황, 3) 2016년 이후 동종업계 회사채 발행현황, 4) 기발행 회사채 유통현황, 5) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다.
이와 같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 아시아나항공㈜ 제86회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망금리는

연
5.50% ~

6.20%
로
합니다.

주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

"발행회사"와 "대표주관회사"
는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다. 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"
「I. 수요예측 업무절차 -
3. 유효수요의 합리적 판단
」
및 합리적인 내
부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을
2017년 10월 17일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2017년 10월 19일
공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가
. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.)
② 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

(3)

수요예측기간
은 2017년 10월 17일 09시부터 16시까지로 합니다.

(
4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 

수요예측시 공모희망금리는

연
5.50% ~

6.20%

로 합니다.

(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정합니다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 됩니다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

(11) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경된 경우에도 "대표주관회사"는 수요예측을 재실시하지 않습니다.

(13) "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 합니다.

(14) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.
(15) "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.
(16) "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다.
(17) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다.

나. 청약

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다.)도 청약에 참여할 수 있습니다.

(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

(4)
청약단위
:

최저청약
금액은
10억원
으로 하며,
10억원
이상은
10억원

단위로 합니다.

(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며,
2017년 10월 25일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다. 

(6) 청약취급처 :

대표주관회사의 본점. 단, 대표주관회사와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다.
가. 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

다. 교부
일시 :
2017년 10월 25일

라. 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 전문투자자 
나. 삭제 <2016.6.28> 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법335조의 3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(
「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조 제6호 가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행 주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정합니다.

(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」을 준용하여 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당
일
12시까지
청약
접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅
니다.

① 전
문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되,
청
약
자별 배정금액의

십억원
미만의 금액은
절사
하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합
니다.

② 일반투자자 : 전문투자자
및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 (3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 15시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, "인수단"이 잔여물량을 인수하고, "본 사채"의 납입일
당일 납입은행에
인수금액을 납입합니다.

세
부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.

(5) "본 사채"의 "대표주관회사"는
납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 선량한 관리자의 주의의무로 배정을 수행합니다.

라. 일정

(1) 납입기일:
2017년 10월 25일

(2) 발행일:

2017년 10월 25일

마. 납입장소:

(주)하나은행 영업부

바. 상장일정

(1) 상장신청예정일:
2017년 10월 20일

(2) 상장예정일:
2017년 10월 25일

사. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 아시아나항공㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제86회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

한화투자증권㈜
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
20,000,000,000
0.25
총액인수

KB증권㈜
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21
10,000,000,000
0.25
총액인수

하이투자증권㈜
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.25
총액인수

키움증권㈜
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.25
총액인수

미래에셋대우㈜
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제86회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

BNK투자증권㈜
00251400
서울시 영등포구 여의나루로 57
60,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항 -

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하
여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의
100%
이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의
100%
이
상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제86회 무보증사채
600
-

2019년 04월 25일

-

주) 본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 "인수계약서"의 사채의 이율을 따릅니다. 수요예측시 공모희망금리는 연 5.50% ~

6.20%
로 합니다. 또한, 상기 기재된 금액은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 변동될 수 있습니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2017년 10월 19일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 아시아나항공㈜
를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

BNK투자증권㈜
를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에
"갑"
은 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가)
"갑"
(
"갑"
의 청산인이나
"갑"
의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나)
"갑"
(
"갑"
의 청산인이나
"갑"
의 이사를 포함) 이외의 제3자가
"갑"
에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고
"갑"
이 이에 동의(
"갑"
또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우
"갑"
의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회
생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다)
"갑"
에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라)
"갑"
이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)
"갑"
이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와
"갑"
에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등
"갑"
이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도
"갑"
이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사)
"갑"
의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 객관적, 명시적으로 인정되는 경우 
(아) 감독관청으로부터
"갑"
의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우
"갑"
이 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자)
"갑"
이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차)
"갑"
이 "본사채" 발행 이후 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 
(카) 기타 사정으로
"갑"
의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여,
"갑"
이 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고
"을"이 객관적으로 판단하였을 때

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. 

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무
중
원금
일천억원 이상
의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의
경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한
경우.

(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류를 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고,

90일
이내에 취소되지 않
은 경우

(바) "갑"이 제2-2조 제1항,제2-3조,제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한
경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는 "을" 이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1이상을 보유한
사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후
90일
이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다)또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및
(2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다. 

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에
는
(가)의 단서에
정해진 방
법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소 

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구
(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는
제86회
무
보증사채
는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지

담보권설정등의 제한

자산매각 한도

내용
600억원
부채비율
1,000% 이하
"자기자본"의
500%

하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원
이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2017년 10월 13일 BNK투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지,

담보권설정등의 제한
, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 

"갑"
은 발행회사인 아시아나항공㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
BNK투자증권㈜
를 지칭합니다.

제
2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)하나은행
영업부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급 할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑
"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑
"은
"부채비율"을 1,000% 이하
로 유지하여야 한다(동 부채비율은
연결 재무제표
를 기준으로 한다.).
단, "갑"의 최근 보고서 상 부채비율은 739%, 부채규모는 7,325,064백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의 제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여 주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.
1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권' 
2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'
4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도
"자기자본"의
500
%
를
넘지 않
는 경우(연결 재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서 상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 451,880백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서 상 "자기자본"의 46%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
7. 기업인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
9. 본 사채관리계약서 체결전에 이미 존재하는 담보권 및 지급보증 또는 이들의 갱신에 의해 발생하는 담보권 및 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우
10. 기타 "갑"의 직전 회계연도의
적정 재무비율(부채
비율
1,000%
)
을 넘지 않는 범위 내에서 영업자금의 조달을 위하여 담보권을 설정하는 경우로서, "갑"이 경영상 필요에 의해 담보권설정
30일
전에 "을"과 협의한 경우

③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보 보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결 재무제표 기준). 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는 경우에는 제외한다.
"갑"의 최근 보고서 상 자산규모(자산총계)는 8,316,634백만원이다.

② "갑"은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 "본 사채" 이외의 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.
 ② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인
서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.
 ③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사와

자금팀장이 기명날인하도록 하여야 한다. 
 ④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리계약회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부
터
30일

이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임) 

"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채
의 발행과 관련하여
BNK투자증권㈜
와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 86]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료율(정액)

BNK투자증권㈜
00251400
02-3215-1500
서울특별시 영등포구 여의나루로 57

60,000,000,000

5,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2016년
2017년
계

계약체결 건수
1건
1건
2건

계약체결 위탁금액
550억원
300억원
850억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

BNK투자증권㈜
기업금융팀
02-3215-7592

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 아시아나항공㈜를
지칭하며, "을"은 사채관리회사인
BNK투자증권㈜
를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.
1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든

비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급 받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.
⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.
⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.
⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 
1. "갑"이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항 의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사 채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책
임

"갑"은 발행회사인 아시아나항공㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
BNK투자증권㈜를 지칭
합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.
③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
④ "을"은 "갑"에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.
⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만,"을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니하며, 본계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 
③ "을"이 "본 계약"이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 아시아나항공㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
BNK투자증권㈜를 지칭
합니다.

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우이는 "을"의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니된다.
③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.
④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바.
사채관리회사인
BNK투자증권㈜
는 선량
한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[항공운수부문]

1-1.

당사가 영위하는
항공운송 사업은

대외변수 충격에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부적 요인에 의해 직ㆍ간접적인 영향
을 받고 있습니다.
또한 항공운송산업은 항공법에 의거 면허를 득해야 관련 사업을 영위할 수 있으며, 공공성이 강한 사업으로 각종 정부 규제의 영향을 받고 있습니다. 항공운송 산업은 수요의 소득 탄력성이 비교적 큰 산업에 속하며 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향에 따른 실적의 변동성이 크게 나타나는 특징이 있습니다.
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성 때문에 환경 변화 및 대외 변수에 의한 매출 및 재무 안정성에
부정적인
영향이 존재할 수 있습니다.

투자자께서는 이러한 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 항공운송 사업은 대외변수 충격에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황등 외부적 요인에 의해

직ㆍ간접적인
영향을 받고 있습니다. 항공운송 사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공법에 의거 면허를 득해야 관련 사업을 영위할 수 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
요건
기준

국내, 국제(화물 운송)
자본금
법인: 납입자본금 50억원 이상
개인: 자산평가액 75억원 이상

항공기
대수
1대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실 또는 화물칸이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상
(국제화물 운송사업은 제외한다)

국제(여객 운송)
자본금
법인: 납입자본금 150억원 이상
개인: 자산평가액 200억원 이상

항공기
대수
3대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상

출처) 항공법시행규칙 제278조의 3, 별표 53

항공운송 산업은 국가위상, 경제안보, 타산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해공공성이 강한 사업으로 여겨져왔으며, 정부의 산업정책적 고려가 큰 산업입니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 우리나라의 경우에도 정부가 국내 항공운송 인프라의 유지를 위해 국적항공사에 대해

직ㆍ간접적으
로
영업적, 재무
적 지원을 하는데

테러발생 시의 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도의 시행
등이 그 예입니다.

항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 환율, 정책 등 대외변수

의
변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있습니다. 국가 간 항공협약에 따른 운항조건 규정과 정부의 규제 및 지원은 항공사의 영업 및 재무안정성을보강하는 요소로 평가되기 때문에 정부 정책 및 규제 등이 변하게 되는 경우 당사의 영업수익 등 사업환경에도
부정적인
영향이 발생할 수 있는 위험이 있습니다.

또한 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고

,
화
물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성으로 인하여 항공운송 산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 등 경기변동에 민감한 산업특성을 보여왔습니다.

국제통화기금(IMF)은
2017년 10월 발표한 세계경제전망 보고서에서 2017년 세계 경제 성장률을 종전(2017년 7월 발표) 발표 대비 0.1%p 상승한 3.6%로 상향 조정하였습니다.
미국은 양호한 금융시장 여건과 긍정적 시장심리로 인해 2017년 2.2%, 2018년 2.3%의 성장세를 보일 것으로 전망했습니다. 유로존은 정치적 위험과 정책 불확실성 감소, 세계 무역 회복에 따른 수출 증가세로 종전 발표 대비 0.2%p 상승한 2.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망했습니다. 일본은 견조한 순수출로 2017년까지 성장세를 지속하지만, 2018년에는 경기부양책 종료 및 민간 소비 증가세 둔화가 성장률 상승에 영향을 미칠것으로 전망했습니다. 신흥국은 원자재 수출국 경기 개선으로 지속적인 성장세가 이어질 전망이며, 중국은 지속적인 경기 부양책 및 공공 투자 확대로 견조한 성장세가 지속될 전망입니다.

2017년 4월 IMF는 한국의 경제성장률을
2.7%로 전망하였으
나
,

10월

세계경제전망 보고서에서 최근 수출 호조 등의 영향을 반영하여
2017년

한국 경제성장률을
종전(2017년 4월 발표) 대비
0.3%p 증가한 3.0%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2015
2016
2017(E)
2018(E)
(2017년
대비, %p)

세계
3.1
3.1
3.6
3.7
0.1

선진국
1.9
1.7
2.2
2.0
(0.2)

신흥국
4.0
4.1
4.6
4.9
0.3

한국
2.6
2.8
3.0
3.0

0.0

미국
2.4
1.6
2.2
2.3
0.1

유로존
1.7
1.7
2.1
1.9
(0.2)

중국
6.9
6.7
6.8
6.5
(0.3)

일본
0.5
1.0
1.5
0.7
(0.8)

출처) 2
017년 10월 IMF 세계경제전망보고서

항공운송산업은 수요의 소득 탄력성이 크기 때문에 국내외 경기의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업입니다
. 따라서 투자자께서는 국내외 경기 흐름과 항공운송 산업의 연관성에 유의하시길 바랍니다.

1-2.

글로벌 항공운송산업은 화물운송실적 성장세 둔화에도 불구하고
2013년 이후 유가하락과 여객운송 부문의 성장세에 힘입어 수익성이 개선되었습니다.
국
내 항공운송사업은
항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가
,
한류에 따른 외국인 방한수요 확대
등으로 여객운송 부문 중심의 성장세가 기대되고 있습니다. 이와 같이
항공운송 산업은 전반적으로 성장 추세에 있으나 글로벌 경기 회복 여부, 유가 등 거시 경기 변동에 따라 향후 수익성이 저하될 위험이 있는 바, 투자자께서는 이러한 국내외 경기 흐름과 항공운송 산업의 연관성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

글로벌 항공운송산업은 세계경기 둔화 영향으로 화물운송실적의 성장세 둔화에도 불구하고 , 여객부문의 높은 성장세에 힘입어 2010년 이후
수익이
증가추세를 나타낸 바 있습니다.
하지만 2010년 이후 유가상승에 따른 비용증가로 2011년 및 2012년 순이익 및 수익성은 크게 하락하였으나, 2013년 이후 유가하락과 여객운송 부문의 성장세에 힘입어 수익성이 개선되었습니다.

다만

국제항공운송협회(IATA, International Air Transport Association)에서 발표한 자료에
의하면, 글로벌 항공산업의 수익성은 2014년 정점을 기록한 이후 2015년 및 2016년 수익성 감소후 2017년 이후 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억US$, %)

구 분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016E
2017F

수익
564
642
706
720
767
720
705
743

여객운송
445
512
531
539
541
511
501
527

화물운송
66.1
66.9
63.5
60.7
62.4
52.5
47.6
50.7

세계 경제 성장률
4.1
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.4
2.9

비용
536
623
687
695
732
659
643
687

연료비
151
191
228
231
224
175
133
129

순이익
17.3
8.3
9.2
10.7
13.7
35.9
34.8
31.4

브랜트 유가($/b)
79.4
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.0

Jet 연료 가격($/b)
91.4
127.5
129.6
124.5
114.8
66.7
52.1
64.0

출처) IATA, "Financial Forecast
"

국내 여객운송부문(내국인 출국자+외국인 입국자)은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년을 바닥으로 매년 증가세를 보이고 있습니다. 특히 국내 내국인 출국자와 국외 외국인 관광객수는 2009년이후 매년 증가세를 기록하며

2016년에는 각각 2천2백만명과 1천7백만명 수준에
도달하게 되었습니다

.
이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가
,
한류에 따른 외국인 방한수요 확대
등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

연도별 입출국현황.jpg
연도별 입출국현황

출처) 문화체육관광부, 한국관광공사

국제화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 마이너스 성장을 나타냈으나,
2014년 상반기부터 휴대기기, 반도체 관련 상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
2014년 누적실적은 341만톤으로 전년대비 5.1% 증가하였으며, 2015년 누적실적은 352만톤으로 전년대비 3.2%증가를 보였습니다. 이러한 증가세는 2016년에도 이어져 누적실적 378만톤으로 전년대비 7.4%의 증가세를 나타냈습니다.
국제화물운송은 세계경제 성장 둔화 및 국내 경기회복 지연 등 대내외적 요인으로 인한 잠재적 리스크가 상존하나, 장기적으로 인천국제공항의 지리적 이점과 EU, 미국, 호주 등 각국과의 FTA확산 등을 고려할 때 점진적인 회복이 가능할 것으로 예상됩니다.
하지만 글로벌 경기가 아직 회복 중에 있는 단계로 본 신고서 제출일 이후에도 이같은 상승세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다.

[연도별 국제 화물수송 실적]

[단위 : 톤]

구분
입국
증감
출국
증감
총 화물수송실적

2010
1,548,088
19.3%
1,778,796
13.0%
3,326,884

2011
1,561,911
0.9%
1,676,194
-5.8%
3,238,105

2012
1,526,535
-2.3%
1,682,246
0.4%
3,208,781

2013
1,555,031
1.9%
1,691,222
0.5%
3,246,253

2014
1,628,371
4.7%
1,782,371
5.4%
3,410,742

2015
1,704,275
4.7%
1,814,497
1.8%
3,518,772

2016
1,835,571
7.7%
1,945,337
7.2%
3,780,908

출처) 국토교통부 항공통계

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송 부문은 성장세를 지속하고 있으나 화물운송부문은 미국의 기준금리 인상, 중국을 비롯한 글로벌 경기침체로 인한 성장 둔화, 원자재 가격 약세 등으로 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.

항공운송 산업은 전반적으로 성장 추세에 있으나 글로벌 경기 회복 여부, 유가 등 거시 경기 변동에 따라 향후 수익성이 저하될 위험이 있는 바, 투자자께서는 이러한 국내외 경기 흐름과 항공운송 산업의 연관성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-3.
항공운송업은 영업원가 중 유류
비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이
크

게 나타나는 특성이 있습니다.
항공기 운항
횟수의
비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해,
산유국의 지정
학적 리스크, 주요국의 원유재고 수
준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등으
로 항공유가가 크게 변동하고 있어 항공사의 연료유류비 부담도 크게 변동하고 있습니다.

2016년 말 OPEC의 감산합의에도 불구하고, 원유 공급 과잉 우려가 지속됨에 따라 실제 유가상승은 제한적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 수익성에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보이나, 현재의 하향 추세는 변동 가능성이 있습니다.

2016년 당사의 연간 항공유 소모량은 약

1,761만
배럴,

2
017년
반기말 기준 882만 배럴
로 향후 유가상승시 당사 수익성에 부담요인으로 작용

할 수 있습니다
.

당사는 유류할증

료 및
헤지
등을
통하여 유가
변동 위험을 관리하고 있으나,
유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향
을 주는
바, 투자자께서는

유가의 변동 가능성에 유
의하시기 바랍니다.

항공사의 영업비용 구조는 항공기 도입방식 등에 따라 회사별로 차이가 존재하나, 통상 유류비의 비중이 가장 크게 나타나고 있으며,

변동
성도
가장 크게 나타나고 있습니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해,

산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가
스 영향 등으로 항
공유가가 크게 변동하고 있어 항공사의 연료유류비 부담도 크게 변동하고 있습니다
.

2016년
당사의 항공유 소모량은 약

1,761만 배럴

,
2017년 반기말 기준 882만배럴
로
그 규
모가 상당하여 유가의 급등은 회사 수익성에 부담요인으로 작용합니다.
따라서 투
자자께서는

거시환경의 변화에
따른 유가의 변동 가능성에 유의하시기 바랍니다.

[국제 유가 변동추이 2008. 1. 1 ~ 2017. 10. 12]

($/Bbl)

국제유가추이_증권신고서.jpeg
국제유가추이

출처) 한국석유공사

유가정보서비스

국제 유가는 2010년 하반기 이후 급등세를 보인 이후 이란 제재사태나 유럽의 재정위기 확대 등을 이유로 급등락을 반복하였으나, 2013년 2분기 이후 글로벌 경기회복
지연등으로 수요
증가세는 둔화된 반면
주요 산유국들의
생산량은 증가함에 따라 배럴당 120불 내외의 다소 안정화된 모습을 보였습니다.
그러나
2014년말부터
글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구) 의
원유 감산합의 실패
, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하여 최근까지 저유가 기조가 유지되고 있습니다. 2016년 말에는 OPEC에서 감산 합의에 성공하여 유가가 반등하는 모습을 보였지만, 비OPEC국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고, 미국의 셰일 오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다. 일
반적으로 유가의 하락시 항공사들은 비용 감소 등으로 인해 실적이 개선될 수

있습니다. 

그러나 OPEC 및 주요 산유국의 원유 감산합의가 연장 및 확대 될 가능성이 있으며, 미국을 중심으로 한 글로벌 경기회복에 따른 수요 증가가 전망되고 있어
, 유가의 상승 전환 가능성 또한 존재하여 향후 유가에 대한 변동성을 예측하기 어려운 상황입니다.

[2016 ~ 17년 세계 석유 수급 밸런스 전망]

(단위: 백만b/d)

구분
2016년
2017년

4분기
연간
1분기
2분기
3분기
4분기
연간

세계 수요
97.0
96.3
96.7
97.0
98.2
98.2
97.6

세계 공급
97.3
96.8
97.1
97.1
97.7
98.0
97.5

공급 과잉
0.3
0.5
0.4
0.1
-0.5
-0.2
-0.1

출처) 에너지경제연구원

이러한 최근 유가의 급격한 변동성이 당사의 수익에 큰 영향을 줄 수 있으니 투자자여러분은 향후 유가 흐름에 유의하시길 바랍니다. 아래는 당사의 최근 3년간 항공유 평균 구입가격입니다. 

[항공유 평균 구입가격]

(단위: US Cents/US Gallon, 천USD, 천 US Gallon)

구분
2017년 반기
2016년
2015년
2014년

항공유 가격
164.13
145.16
184.45
288.83

총 급유액
608,162
1,073,581
1,302,492
1,924,615

총 급유량
370,513
739,585
706,156
666,349

출처) 당사 내부자료
주1) 항공유 산출기준 : 연간 총 급유액 / 총 급유량의 합
 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동
주2)

급유액은 국내외 급유 합산한 수치임

2017년 반기말 별도기준 연료 유류비는 당사의 총
매출액 대비 약

25.3%

수준으로
발
생비용 중 가장 큰
비중을 차지하고
있습
니다.
따라서
유가의 변동에
따른 수익성 악화를 방지하고자
당사는 프로그램 매매를 통하여 일 단위로 항공유 매입을 하고 있습니다.

한편, 당
사는
항
공유 가격변동 위험 회피목적으로 일부 물량에 대하여

헤지
를 시행하고 있으나,

2011
년 이후
항공유에 대한 헤지비
율이 꾸준히 감소하
여
,
2017년 반기말 기준
으로는
헤
지
물
량을 전
량 소진하였습니다.

[유가 변동시 비용증감]

(단위: 천원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

1달러/BBL 상승시

1달러/BBL 하락시

1달러/BBL 상승시

1달러/BBL 하락시

1달러/BBL 상승시

1달러/BBL 하락시

유류비용 증가(감소)
10,068,325
(10,068,325)
20,331,212
(20,331,212)
18,849,816

(18,849,816)

출처) 당사 내부자료

한편, 2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다. 그리고 유가의 지속적인 상승에 맞취 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다. 

[국제선 여객유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

출처) 당사 내부자료

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고
될 수 있도록 승인하였습니다.

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년 5월부로 적용되었습니다.

변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

출처) 당사 내부자료

이와 같이 당사는 유류할증료 및

헤지 등을 통
하여
유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 유가의 급
격한
상승
은 당사의 실적에 부정적
인 영향을 주는 바, 투자자 여러분께서는 유가의 변동 가능성에 항상 유의하시기 바랍니다.

1-4.

항
공운송사업은 수입과 비용의 결제에 있어 외화사용의 비중이 높아 환율 변동에 따른 실적변동성이 높은 편입니다.
특히
환율상승(원화가치 하락)은 외화지출의 증가, 원화환산 유류비 지급액 증가 등으로 인해 당사에게 영업비용 측면에서 부정적 요인이며, 당사는 외화차입금 비중도 높아
외화환산손실이 증가하는 등의 부정적 영향을 받습니다.

또
한
환율상승은 항공운송 가격상승 요인으로,
항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로

환율변동은 항공운송산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크
입니다.

따라서
투자자께서는 향후 환율 변동에 유의하시기 바랍니다.

항
공
사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화가치 하락)은 수익성 측면에서 부정적 요인입니다. 구체적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적 영향을 받습니다. 

우리나라의 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체운송수단의 발달로 인해 국내선의
영업기반이 취약합니다. 이로 인해 국제선의 항공운송수입 비중이 90% 수준에 달하고 있어 전체 매출의

약 40 ~50%가
달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 이에 반해, 영업비용에서 차지하는 외화결제비중은 급유단가, 항공기 도입방식 등에 따라 회사별로 차이가 존재하나, 연료유류비,
항공기임차료
, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에 요구되는 비용이
대부분
외화로 결제되고
있으며
공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용의 50% 가량도 외화로 지급되고 있
어 영업비용의
60~
70% 내외가 외화로 지급되고 있습니다.
또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스

원리금 상환 등
항공기 관련 투자 및

재무활동상
현금유출의 경우에도
외화
로 결제되고 있어, 현금흐름상 순외화지출 포
지션에 노출되어 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율추이(2012.10.12-2017.10.12).jpeg
원/달러 환율추이(2012.10.12-2017.10.12)

출처) 서울외국환중개

[원/엔 환율 추이]

원엔 환율추이(2012.10.12-2017.10.12).jpeg
원/엔 환율추이(2012.10.12-2017.10.12)

출처) 서울외국환중개

2013년 하반기 이후 원/달러 환율은 하락 추세를 보이면서 원화 강세가 유지 되었으며, 이는 전반적으로 항공사 입장에서는 긍정적인 요인으로 작용하였습니다.
그러나 최근 미국의 경기가 회복세를 보이면서, 미국 연방공개시장위원회 (FOMC)는 초저금리 유지 정책에서 벗어나 점진적인 기준금리 인상을 단행하고 있습니다. 이에 따라글로벌 달러화 가치가 상승하고 있으며, 원/달러 환율도 상승 추세를 보이고 있습니다.
해당 추세가 지속될 경우 달러화 수요 확대 등으로
원
/달러 환율은 추가 상승할 가능성이 있습니다.

달러화는 세계경제의 기축통화로 글로벌 경제 이슈에 따라 민감하게 변동하는 모습을 보이고 있어, 향후 거시경제요인의 변화에 따라 변동성이 확대될 것으로 보
입니다.

당사는 외화부채가 외화자산보다 많아 달러화 가치 상승은 대규모의 외화환산손실을 발생시킴으로써 명목상 재무구조를 일시에 악화시킬 수도 있습니다.

항공산업은
원화 가치의 변동에 따라 실적이 직접적으로 영향을 받는 만큼, 투자자께서는 대외 변수가 환율에 미치는 영향에 대해 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[당사 외화표시 자산 및 부채]

(단위: 천원)

구분
2017년 반기말
2016년말

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD

248,583,755

1,888,676,264

230,272,851
1,778,634,464

JPY

19,395,334

37,544,296

32,181,218
45,175,844

EUR

25,707,522

763,371,833

26,282,913
782,099,595

기타

101,127,361

54,343,329

110,898,293
75,018,467

합계

394,813,972

2,743,953,722

399,635,275
2,680,928,370

출처) 당사 2017년 반기보고서

2017년 반기말 기준 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2017년 반기말
2016년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익 증가(감소)
(234,913,975)
234,913,975
(228,129,310)
228,129,310

출처) 당사 2017년 반기보고서

환
율변동 위험의 경우 환율가치 변동에 영향을 미치는 미래 거시적 변수에 대해 정확히 예측할 수 없다는 한계가 있습니다. 따라서 기본적으로 완전헤지가 어려우며, 헤지로 인한 비용증가가 항공 운임 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 환율변동은 항공운송산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인인
바, 투자자여러분께서는 이점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-5.

항
공운송
업을 영위하는 항공사들은 수
익
창
출을 위한 신규 노선 확보 및 매출증대를
위한 지속적인 항공기 설비 투자 부담이 존재합니다.

고가의 항공기를 확보하기 위해 항공사는 자체 현금창출능력 이외에 외부 차입금 및 리스(금융리스 및 운용리스)를 활용하고 있습니다.

금융리스 방식에 의한 항공기 도입은
항공사들의 부채 비율을 높이고 금융비용을 증가 시킵니다. 반면

운용리스방식에 의한 도입은 수익 규모에 비해 임차료가 상대적으로
과중하게 반영되는 차이점이 존재 합니다.

투자자께서는 상술한
항
공운송 사업의 높은 설비투자 부담에 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업을
영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한
노선확보 및 매출증대, 투자비용절감 등으로 인하여
영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적인 설비 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 따라서 항공사는

통상 차
입금 혹은 리스금융을 통해 설비투자 대금을 확보하고 있습니다.

리스를 통해 항공기를 도입할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수 없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다.
이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 대규모의 외부조달 방식 보다 상당한 규모의 선불 지급이 필요로 하지 않아 향후 유동성 확보가 용이하기 때문입니다. 하지만 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무 수치와 영업 실적에 영향을 받게 됩니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계 장부상 부채에 반영되지 않지만 연간 지급하는 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다
. 

[금융리스와 운용리스의 통상구분]

구분
금융리스
운용리스

소유자
리스사
리스기간 종료 후 임차인
리스사

중도해지 가능여부
리스기간 중 중도해지 금지
리스기간 중 중도해지 가능

리스기간
10년 이상 장기
5년 내외 단기

유지보수
리스이용자 부담
리스사 부담

이용자 회계처리
자산 및 부채로 계상
감가상각 처리
대차대조표에 계상하지 않음
리스료는 손비처리

리스자산
범용성이 낮은 경우가 많음
범용성이 크고 재리스,매각 용이

출처) KDB 산업은행

당사는 항공기 도입계획에 따라 Airbus S.A.S와 항공기 54대 등의 구매계약을 체결하고 있으며,
2017년 반기말 기준
총 계약금액은 USD 12,899,475입니다.
2017년 반기말 기준 당사
는 항공기 구매계약과 관련하여 지급된 보증금 USD 517,846천을 비유동자산 중 보증금으로 인식하고 있습니다.

2017년 반기말 기준 당사는 AerCap Ireland Limited 등으로부터 항공기 73대와 엔진 29대등을 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
2017년 반기
와 전반기 중 운용리스로 사용중인 항공기 및 엔진 등에 대하여 인식한 매출원가는 각각 265,939,334천원과 248,703,883천원입니다.

2017년 반기말 기준 당사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 2017년 반기와 전반기 중 운용리스로 제공한 항공기에 대하여 인식한 기타항공운송수익은 각각 30,142,782천원과 22,401,701천원입니다.

2017년 반기말

기준
상기 운용리스계약을 통하여 지급할 기간별 미래 최소리스료는 다음과
같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
464,992,128

1년 초과 5년 이내
1,221,573,707

5년 초과
374,177,404

합계
2,060,743,239

출처)
당사 2017년 반기연결검토보고서

또한
2017년 반기말

기준
금융리스계약에 의해 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
290,450,171

1년 초과 5년 이내
906,368,321

5년 초과
634,807,122

합계
1,831,625,614

출처)
당사 2017년 반기연결검토보고서

외부 차입과 리
스에 의한 항공기 확보는 방식에 상관없이 결국 항공사들의 부채 비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.
나
이스
신용평가 2017 산업위험평가 항공운송편(2016.12)에 따르면, 항공운송업의 부채비율은 제조업의 부채비율에 비해 과거 5년 평균 6.3배 이상 높은 수치를 보였으며, 특히 2015년의 경우 제조업에 비해 7.5배 이상 높은 부채비율을 나타냈습니다. 차입금의존도 또한 상대적으로 높은 수준을 유지하였습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[산업별 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2015
2014
2013
2012
2011

부채비율
제조업(종합)
102
106
112
108
114

항공운송업
769
700
740
422
505

차입금의존도
제조업(종합)
26
27
27
26
26

항공운송업
64
63
64
62
68

출처) 나이스신용평가 2017 산업위험평가-항공운송(2016.12)

[국내 주요 항공사 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2017년 반기
2016
2015
2014
2013
2012
2011

부채비율
아시아나항공
738.7
689.9
991.2
633.8
676.3
505.7
567.3

대한항공
735.4
1,178.1
867.6
966.1
736.5
691.0
708.6

차입금의존도
아시아나항공
54.9
56.1
57.6
51.0
53.8
53.6
51.9

대한항공
70.4
68.0
66.9
69.6
66.8
66.2
66.1

출처) 금융감독원 전자공시시스템
주) 연결기준

1-6. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비
고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회ㆍ경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감
하게 반응
하는 특성을 갖기에

이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있
습니다
.

15년 5월

국내에 발생한 중동호흡기증후군(MERS-CoV: Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus)의 영향으로 국내외 관광객의 항공운송 수요가

위축 되었으나,

2016년에
들어서는 전년동기대비 중,일 관광객 입국수가 증가하는 모습을 보였습니다.

하지만
한국의
THADD(

Terminal High Altitude Area Defense
, 고고도 미
사일 방어체계) 배치문제로

2017년 3월 중국 국가여유국이 한국행 중국인 단체 여행상품 판매를 금지
한 데에 따른 영향으로

2017년 8월 누계기준 외래
객 입국은
전년동기대비
22.8%

감소한 8,864,182명을
기록
했습
니다
.
이러한 여객량 감소는 항공업을 영위하는 업체의 실적에 부정적인 영향
을 줄
가능성이
있습니다.

상술한 예
상치
못한 경기침체
혹은 SARS, 쓰나미, MERS

등 유행병 및 자연재해의 발생에 따라 영업 및 수익성이 높은 변동성을 나타내는 것이 항공운송 산업의 특징입니다.

투자의사결정시 위와 같은 불특정 위험의 발생에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리고속운송 면에서 경쟁 우위가 있으나 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회ㆍ경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁 등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다.

항공운송업은 그 시장의 성격이 매우 상이한 여객과 화물로 나뉘어져 있습니다. 여객수요는 경기동향 및 소득수준에 연동하며, 일시적으로 위축된 수요는 외부 장애요인이 해소되면 급속히 반등하는 특성을 보입니다.

[연도별 국제선 및 국내선 수송현황]

구분
2014년
2015년
2016년
'16년/'15년(%)

운항(회)
국내
170,101
182,583
190,997
4.6

국제
366,485
388,014
438,863
13.1

계
536,586
570,597
629,860
10.4

여객(천명)
국내
24,647
27,980
30,912
10.5

국제
56,778
61,434
73,001
18.8

계
81,425
89,414
103,913
16.2

출처) 국토교통부

글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체, 고환율, 고유가, 신종플루 등 부정적인 사업환경이 조성되었던 2009년에는 항공산업 실적이 저하되었으나, 반대로 2010년에는 대외변수 개선에 따른 항공 수요의 성장으로 실적이 크게 개선된 바 있습니다. 2011년 이후 일본 대지진으로인한 일본 관광객수 감소에도 불구하고, 중국 관광객의 증가로 항공수요는 꾸준히 증가하였습니다. 2014년 여객수요는 내국인 출국, 환승, 외국인 입국수요가 고루 증가하면서 견조한 성장세가 지속되었습니다
. 상술한 요인을 통해 외래객 입국및
국민 해외여행객 수의 총합은 2004년 14,643,723명에서 2014년 기준 30,282,200명으로 크게 증가하였습니다.

하
지만 2015년에는
국내에 발생한 중동호흡기
증후군(MERS-CoV: Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus)의 영향으로 국내외
관광객의
여행소비 심리를 위축시켰
으며, 특히 MERS가 만연하였던 2015년 6월은 전년 대비 -41%, 7월 -53.5%, 8월 -26.5%를 기록하는 등 외래객 입국이 대폭 감소하였습니다.
2016년에
는 세계경기 회복 등으로 전년비 30.3% 증가한
17,241,823명이 방한하였으며, 내국인도 15.9% 증가한 22,383,190명이 출국하여 항공수요는 큰 폭의 증가세를 나타냈습니다.

하지만 한국의
THADD(

Terminal High Altitude Area Defense
, 고고도 미
사일 방어체계) 배치문제로

2017년 3월 중국 국가여유국
이 한국행 중국인 단체 여행상품 판매를 금지한 이후 중국인 관광객 입국이 감소하여
2
017년 8월 누계기준 외래
객 입국은
전년동기대비
22.8% 감소한 8,864,182명을
기록
하고 있습니다.
반면, 우리나라 국민의 해외 출국수는 2017년 8월 누계기준으로 전년동기 대비 17.7% 증가한 17,395,510명을 기록하였습니다.

[외래객 입국, 국민해외출국 현황]

(단위 : 명)

구분
입국 인원수
증감
국민 해외출국 수
증감
총합

2004
5,818,138
22.4%
8,825,585
24.5%
14,643,723

2005
6,022,752
3.5%
10,080,143
14,2%
16,102,895

2006
6,155,046
2.2%
11,609,879
15.2%
17,764,925

2007
6,448,240
4.8%
13,324,977
14.8%
19,773,217

2008
6,890,841
6.9%
11,996,094
-10.0%
18,886,935

2009
7,817,533
13.4%
9,494,111
-20.9%
17,311,644

2010
8,797,658
12.5%
12,488,364
31.5%
21,286,022

2011
9,794,796
11.3%
12,693,733
1.6%
22,488,529

2012
11,140,028
13.7%
13,736,976
8.2%
24,877,004

2013
12,175,550
9.3%
14,846,485
8.1%
27,022,035

2014
14,201,516
16.6%
16,080,684
8.3%
30,282,200

2015
13,231,651
-6.8%
19,310,430
20.1%
32,542,081

2016
17,241,823
30.3%
19,310,430
20.1%
36,552,253

2017.8월
8,864,182
-22.8%
17,395,510
17.7%
26,259,692

출처) 한국관광공사

국내 인바운드 관광 수요는 지리적으로 인접한 일본인 관광객이 대다수를 차지 하였으나, 엔저 현상이 지속되고 한일 관계가 악화되며 2011년 3,289천명에서 2014년 2,280천명으로 감소하였으며, 2015년 말 기준 1,838천명으로 전년대비 19.4% 감소하였습니다. 일본인 관광객의 빈 자리는 요우커가 대체하였으며, 한류와 지리적 인접성을 갖춘 대만, 홍콩 싱가포르 등의 동남아시아 관광객의 증가도 인바운드 관광객 증가를 견인하고 있습니다. 한류 열풍으로 인하여 2010년 들어 요우커로 통칭되는 중국인 관광객이 매년 약 10% 이상의 급성장을 기록하며 2014년 기준 6,127천명이 방문하였습니다. 2015년에는 5,984천명 방문에 그치는 등 MERS로 인해 다소 주춤한 모습을 보였으나, 2016년에 들어서는 중,일 관광객 입국수가 증가하는 모습을 보였습니다.
하지만 한국
의 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치 이후
2017년 8월까지 전
년비 중국관광객은 48.8% 감소한 수준에 이르렀습니다.

[연도별 중,일 관광객 입국 현황]

(단위 : 천 명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017.8월
2,874
-48.8%
1,505
3.7%

출처) 한국관광공사

중국의 사드배치에 대한 보복조치로
항공수요 감소 이외의 경제적 파급효과는 명확히 집계하기가 어려우나,
당사의 매출에 부정적인 영향을
미칠 것으로 추정

되고 있습니다.

이처럼 예상치 못한 경기변동 혹은 과거 발생하였던 9.11테러(2001), SARS(2003), 인도네시아 쓰나미(2004), 일본 대지진(2011),

MERS(2015),
중국의 THADD발 한국 여행상품 판매 제한(2017) 등과 같은 자연 재해 및 외부 이벤트 발생 여부에 따라 항공 수요가 높은 변동성을
보일 수 있으니

,
투자의사결정시 이와같은 사항도 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1-7.

항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지해 왔습니다. 그러나 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다.
이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만,

시장에서의
경쟁심화는

당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협 요인으로 작용할 가능성
이 크기 때문에 투자자께서는이
점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지했으며, 당사는 국내에서 대한항공과 함께 과점적인 시장 지위를 지니고 있습니다. 그러나, 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장
의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로 기존의 항공사들과 차별화된
저비용 항공사인(LCC, Low Cost Carrier)
들이 항공운송 시장에 진출하면서, 기존 항공업계 내 경쟁 구도에 큰 변화가 일어나고 있습
니다. 

항공운송산업은 항공기 확보에 대규모 선투자 부담이 존재하며, 사업수행에 고도의 기술적 노하우가 요구되고, 정부의 인허가 등에 따른 규제가 존재하여 진입장벽이 높은 산업입니다. 국제선의 경우 운항이 이루어지는 당사국 간의 상호협정에 의해 노선및 운항횟수가 결정되며, 항공사는 정부와의 협의를 통해 국가별로 정해진 노선별 운항횟수를 배분받고 있어 제한적인 경쟁이 이루어지고 있습니다. 항공법 및 관련 시행령의 법적 체제 하에 항공사 설립, 국내/국제항공운송업 면허 등에 대한 정부의 인허가가 필요하며 사업초기에 항공기에 대한 대규모 투자자금이 소요됩니다. 또한 다수의 노선을 충분한 빈도로 운항하며 영업경쟁력을 확보하기 위해서는 일정 규모 이상의 항공기 확보가 필요해 규모의 경제 달성이 필수적입니다. 공항시설의 제약, 운송네트워크의 열위, 마일리지 적립 등을 통한 기존 고객기반 등도 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

하지만, 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁시장원리가 채택되었으며, 현재 항공업의 사업 영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 88년 복수 항공체제가 도입되면서 경쟁시장 원리가 도입되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로 작용하고 있습니다. 최근 규제의 완화 및 항공운송자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입 및 저가항공사의 노선확장 등으로 인하여 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 북미와 유럽 지역에 이어 동남아, 인도 지역에서도 저가격을 내세우는 LCC(저비용항공사)의 시장 확대가 두드러지고 있으며, 동남아, 인도 지역의 Air Asia, Kingfisher Airlines 등 다수 LCC가 지속적으로 성장하고 있습니다. 

[아시아시장 항공사 LCC 자회사 운영 현황]

모회사

자회사

회사명

BASE

주요 취항지

NH

Vanilla Air

NRT

TPE, ICN

Air Japan

NRT, HND

HKG, TPE, SGN, HNL 등

ANA Wings

HND, NRT, KIX 등

국내선

Peach

KIX

국내선, ICN, PUS, HKG, TPE 등

JL

Jetstar Japan

KIX, NRT

국내선

JAL Express

HND

국내선

SQ

Scoot

SIN

ICN, NRT, HKG, TPE 등

Silk Air

SIN

REP, PNH, KUL, PEN, HKT 등

Tiger

SIN

PNH, HKG, MAA, KUL 등

TG

Nok Air

BKK

RGN

Thai Smile

BKK

PNH, CSX, CKG, MFM, VTE 등

출처) 당사 제공 자료

국내에서는 지속적인 시장 확대 추세 속에 2005년 이후 제주항공, 한성항공 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이 시작되었고, 최근에는 제주항공, 진에어, 에어부산, 이스타항공,

티웨이항공, 에어서울 등
이
LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다. 이러한 저비용 항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 저비용 구조를 확보하여 기존 대형 항공사들과 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항기준이 완화되면서 저비용 항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라
외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다. 특히 최근 여객 부문은 저비용 항공사들의 시장
진출 확대로 인해 국내선 및 단거리 국제노선을 중심으로 경쟁강도가 심화되고 있습
니다.

[한국시장 점유율 현황]

구 분
국제여객 
수송점유율
국제화물
수송점유율

아시아나
2015년
20.00%
23.50%

2016년
19.00%
23.30%

2017년 반기
17.40%
22.50%

대한항공
2015년
24.30%
46.50%

2016년
26.10%
44.80%

2017년 반기
24.90%
44.30%

기타
국내항공사
2015년
16.30%
1.10%

2016년
19.60%
2.00%

2017년 반기
25.10%
1.60%

해외항공사
2015년
39.30%
28.90%

2016년
35.30%
29.90%

2017년 반기
32.60%
31.70%

출처) 국토교통부 항공시장동향

국
내 LCC의 수송점유율은 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2017년 5월 기준 전체 국제여객 수송의 25% 수준까지 증가하였습니다.

이는 기존 국내 대형항공사의 점유율 감소와는 대비되는 모습입니다.

당사는 경쟁 심화로 인한 실적악화를 타파하고자 저비용항공사(Low Cost Carrier) 설립을 통한 사업다변화를 추진하여, 기출자회사인 에어부산 이외에 2015년 4월 자본금 5억원으로 에어서울 법인을 설립하였습니다. 

에어서울은 2016년 7월 국토부에 운항증명(AOC) 취득 및 국내선(김포-제주) 신규 취항하였으며, 10월 일본, 동남아 등 국제선 중단거리 노선에 취항하였습니다. 단일기종운영을 통한 기재효율성 극대화 및 당사와의 역할분담을 통해 시너지 효과를 확대하여 당사의 기존 적자노선을 대체하고 신규 항공수요를 창출하는 상호 보완 역할을 수행할 전망입니다. 

이
러한 국내외 주요 항공사의
LCC를 활용한 전략적 서비스 이원화 및 아시아 각국의 LCC 설립 규제 완화 등으로 항공 운송 시장에서 큰 변화가 발생하고 있습니다. 항공운송 시장의 경쟁 구도 변화는 Open Sky(항공 자유화) 확대, 중국경제 성장에 따른 교역량 증가, 비자 면제지역 증가 등으로 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만,
시장에서의
경쟁심화는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협 요인으로 작용할 가능성이 크기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[정보통신사업부]

1-8.

정보통신산업(ICT)
은 최근 "첨단기술의 융복합"을 핵심으로 한 4차 산업혁명의 도래와 관련 빠른 기술적 환경의 변화가 이루어지고 있는 산업입니다. 하지만
경기민감
도가 비교적 높은 산업
이기 때문에
경기하락시 관련분야에 대한 시설 투자를 줄이는 모습으로
기업들의 설비투자 규모가 ICT 기업들의 실적을 결정짓는 주요 변수로 작용하여 ICT 기업들의
현금흐름과 재무안정성을 압박하는 요인으로 작용

하고 있습니다
. 국내 시장의 경우 BIG3(삼성SDS, LG CNS, SK C&C)의 시장지배력이 강하며,
업체간 과다출혈경쟁으로 대외사업의 경우 수익을 내기 어려운 구조
입니다.
이러한 산업의 특성은 연결회사사업부문(아시아나IDT(주))의 수익성에 부정적인 영향

을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

IT 서비스 산업은 일반 산업에 비해 기술의 변화에 민감하고 변화의 주기가 짧아 신기술 및 새로운 시장을 개척시 기존의 시장 경쟁 구도를 빠르게 변화시킬 수 있습니다. 또한 인력의존도가 높아 우수한 인적 자원의 확보가 기업의 성장에 중요한 요소가 됩니다. 기업 및 공공기관 등을 대상으로 시스템 구축 및 운영, 유지보수 등의 서비스를 제공하여 고객의 업무효율성 및 생산성을 높이는 것을 주요 목적으로 합니다. 동종 업체간 경쟁이 치열하나 국내시장의 경우 다른 산업에 비해 BIG3(삼성SDS, LG CNS, SK C&C)의 시장지배력이 강하며, 이는 그룹사의 규모에 의해 매출의 규모가 결정되는 산업특성을 그대로 반영하는것 입니
다.
그

러나 상호출자제한 기업집단에 속하는 SI(System Integration) 업체의 지나친 과점화를 견
제하기 위해 2012년 이들 업체의 공공정보화시장 참여를 금지하는 내용의 소프트웨어산업 진흥법 개정안이 국회 본회의를 통과하며, 중소 SI업체의 매출 확대 기회가 열리게 되었습니다. 덧붙여 2015년 1월 부터는 상호출자제한 집단의 유지보수시장 참여가 제한되며 약 3조원으로 추정되는 시장이 중소 SI업체에게 주어지며 대형 업체의 시장 지배력이 소폭 약화 되는 추세입니다.

최
근 4차 산업혁명이 ICT (정보통신) 업계는 물론 산업계 전반으로 확대되면서 "첨단기술의 융복합"에 대한 관심이 높아진 상황입니다. 이러한 IT 업의 변화는, 다양한 산업과 IT의 '융합'이 본격화되면서 열린 새로운 시장입니다. 기존 제조업 및 통신업과 IT의 컨버젼스를 통해 시장의 성장성과 규모가 커지고 경쟁사간 사업구도가 빠르게 변화될 것으로 예상됩니다.
이런
환경 변화에 주도적으로 대응하기 위해 IT 서비스 기업들은 연구개발과 신사업 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 최근에는 IT 기술 기반 사업으로 CT(Culture Technology, 문화콘텐츠기술), NT(Nano Technology, 나노기술), BT(Bio Technology, 생명공학기술)등의 신기술과 전통산업과의 융합을 통하여 사업의 영역을 점차 확대하는 추세에 있으며, 정부정책인 SW 산업 육성정책 및 그린, 에너지 관련 테마와 연관 사업으로 향후 지속적인 성장기회 발굴 및 육성이 가능할 전망입니다.

[ICT산업 성장률과 국내총생산(GDP) 성장률 추이]

ict산업 성장률과 gdp 성장률.jpeg
ICT산업 성장률과 GDP성장률 추이

출처) 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

한편으로는, 기업들의 설비투자에 크게 영향을 받는 사업으로 경기하락시 가장 우선적으로 축소되고, 경기 확장시에는 최우선 투자되는 항목으로 경기변동과 매우 높은 상관 관계를 가지고 있습니다. 또
한 국내시장의 경우, 업체간 과다출혈경쟁으로 대외사업의 경우 수익을 내기 어려운 구조입니다. 또한 SI(
System Integration, 시
스템 통합
)
업체에 대하여 대기업 공공부문 참여제한을 강화함으로써 국내 시장의 여건은 더욱 어려워질 것으로 예상합니다. 당
사는 4차 산업혁명의 핵심이 소프트웨어(SW) 전문인력의 육성을 통한 업체별 특화영업 및 해외사업을 발굴 하기위해 노력하고 있으며, 특히 동남아와 중국 등 개발도상국을 대상으로 국내시장에서 축적된 기술력을 바탕으로 전통사업과 융합된 서비스 제공 기회를 모색 하는 등 신성장동력 발굴에 집중하고 있습니다. 이러한 산업의 특성은 연결회사사업부문(아시아나IDT(주))의 수익성에 부정적
인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

1-9.
당사는 화물 및 여객 항공운수업을 주요 사업
으로 영위하고 있습니다.

당사의 사업영역은 크게
항공운수, 정보통신, 항공운
송지원, 기타의 4개 부문
으로 구성되어 있습니다.
당
사 매출의 약

90
%
는
여객 및 화물운송과 관련된 항공운임수입으로 이루어져 있으며,
기타 매출의 대부분
도 기내판매수입, 초과수화물 수입, 마일리지 제휴수입, 운송용역수입, 창고료수입 등 운송관련 부대서비스로 구성되어 있어
전체 매출이 항공운송부문의 실적에 의해 회사 전체의 실적이 좌우되고 있습니다.
따라서 투자자께서는
항공운송 사업에 집중되어 있는 당사의 사업 구조와 특성을 감안하시어 관련 사업위험을 판단하여 주시기 바랍니다.

[ 사
업부문 개요 및 종속회사 ]

(2017년10월 12일 기준)

사업부문
지배 및 주요종속회사
사업내용

항공운송 부문
아시아나항공주식회사
여객 및 화물운송 등

정보통신 부문
아시아나IDT(주)
IT서비스, 시스템구축 등

항공운송지원서비스 부문

아시아나에어포트(주)

항공화물하역 등

기타 부문

금호리조트(주),
 Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.

휴양콘도 운영업

등

주
1)

상기
표는 사업부문별 주요종속회사의 현황
이며(
특수목적기업 제외
), 2017년10월 12일 기
준
연결대상 종속회
사
는

총
21개사
임
.

주2)
전기 중 연결실체는 육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100.00%를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 상실하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사

2017년 반기

2016년

2015년
2014년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

항공운송부문

아시아나항공(주)
 외 1개사

2,786,877

88.55%
5,418,238
86.93%
5,204,309
84.89%
5,552,678
90.35%

정보통신사업부문

아시아나IDT(주)
 외 2개사

156,888

4.98%
298,024
4.78%
278,485
4.54%
262,423
4.27%

항공운송지원
서비스부문

아시아나에어포트(주)
 외 2개사

132,720

4.22%
253,736
4.07%
234,958
3.83%
227,623
3.70%

육상운송부문
금호고속(주), 금호터미널(주) 
외 3개사
-
-
114,232
1.83%
267,031
4.36.%
51,709
0.84%

기타부문
금호리조트(주),
Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd. 
외 11개사
70,917
2.25%
148,471
2.38%
146,141
2.38%
51,140
0.83%

단순합계

3,147,402

100.0%
6,232,701
100.00%
6,130,923

100.0%

6,145,573

100.0%

연결조정

(198,411)

-
(361,641)
-
(335,652)
-
(309,338)
-

중단영업손익
-
-
(107,510)
-
(254,567)
-
-
-

합계
2,948,991
-
5,763,551
-
5,540,704
-
5,836,235
-

출처) 당사 2017년 반기보고서

주1) 신규 지분 취득 및 사업부문 변경으로 연결대상회사 중 주요종속회사를 제외한 나머지 부문은 기타로 표기함.

주2)
전기중 연결실체는

육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100.00%를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 상실하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류.

2. 회사위험

[수익성 추이]

2-1.

당사의

2016년
실적은 내국인 해외여행 수요 증가, 아시아 관광객의 방한수요 확대, 메르스 기저효과 등의 우호적인 영업환경을 바탕으로

2016
년 연결기준 영업이
익 2,565억원, 당기순이익 526억원을 시현하였습니다.

한편, 당사의 2
017년

반기
연결기준 영업이익은

최근
국제유가 상승과 중국발 사드
보복
조치에도 불구하고
전년동기 대비 6.99% 증가한 691억원을 시현하였으며, 당기순이익은
전년동기 대비 19.9% 증가한 213억원을 시현하였습니다
.

다만, 국제유가의 상승흐
름
과

중
국
의 사드 보복조치가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출은 항공운송부문에서 발생합니다.
2016년에도 반도체, IT제품 화물 수요 및 미국 북서부 지역의 체리 운송 특수 등으로 2011년 이후 최대실적 시현한 사실이 있습니다. 당사의 영업은 이러한 계절적인 영향 및 세계경기 변동 등의 대외 변수에 따라 크게 좌우되는 경향을 가지며,

특
히

당사의 수익성에 영향을 미치는 원
달러 환율의 경우,
2017년 상반기 평균환율은 1,142원/달러로 전년 동기 1,182원/달러 대비 약 3.41% 하락
하는 등
대외 변수에 따른 수익성 편차가 발생
합니다.

당사의 수익성에 영향을 미치는
대외 환율,
향후 세계 경기 회복 속도 및 유가 등 다양한 요소의 향방을
예측하기 어렵고
, 이러한 대외 변수가 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업실적은 2011년 이후 글로벌 경기 부진 등에
따른 국내발 항공화물 수요가 위축되는 가운데, 국제 유가가 급등함에 따라 여객부문의 견조한 실적과 외형확대에도 불구하고 영업수익성은

2013년까지 지속적인 하락추세를
나타냈습니다
.

한편 2014년 들어서도 일본노선의 부진이 계속되었지만, 중국인 입국증가에 따른 한중노선과 국내선이 호조세를 보였습니다. 또한 유가하락, 원화환율 강세 등 우호적인 외부환경이 지속되었으며, 휴일 확대 등에 힘입은 내국인 출국수요 호조, 동남아 입국자 수 증
가로 여객부문 실적이 개선되었으며, 화물운송 부문도 소폭 회복세를 보였습니다.
이로 인해 2014년 연결기준 영업이익 및 당기순이익은 720억원 및 633억원으로 전년도 영업손실 112억원 및 당기순손실 1,147억원 대비 흑자전환하며 각각 832억원 및 1,780억원 가량 증가하였습니다.

그
러나 2015년에는 MERS 영향으로 인하여 6월~8월 국내외 여행수요가 감소하였고, 이는 당사의 매출감소로 이어졌습니다. 또한
공급 경쟁심화에 따른 여객 및 화물 단가의 하락,
환율상승에 따른 외화환산손실 등에 기인하여
2
015년
연결기준 영업이익 461억원, 당기순손실 1,392억원을 시현하
였습니다
.

2016년
실적은 원화강세 및 유류할증료 미부과로 내국인 해외여행 수요 증가, 엔화 반등 및 일본 지진 여파로 아시아 관광객의 방한수요 확대, 메르스 기저효과, 제주노선 수요 증가등의 우호적인 영업환경을 바탕으로

2016
년 연결기준 영업이
익 2,565억원, 당기순이익 526억원을 시현하였습니다.

[요약 손익계산서(연결 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

매출액
2,948,991
2,743,213
5,763,551
5,540,704
5,784,526

매출원가
2,583,680
2,386,166
4,909,477
4,931,419
5,166,761

매출총이익
365,313
357,046
854,074
609,285
617,765

매출총이익율
12.4%
13.0%
14.8%
11.0%
10.7%

영업이익
69,128
64,611
256,484
46,079
72,046

영업이익율
2.3%
2.4%
4.5%
0.8%
1.2%

당기순이익
21,314
17,781
52,568
(139,190)
63,298

당기순이익율
0.7%
0.6%
0.9%
-2.5%
1.1%

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

한편, 당사의 2017년 반기 연결기준 영업이익은 최근 국제유가 상승과 중국발 사드 보복조치에도 불구하고 전년동기 대비 6.99% 증가한 691억원을 시현하였으며, 당기순이익은 전년동기 대비 19.9% 증가한 213억원을 시현하였습니다. 다만, 국제유가의 상승흐름과 중국의 사드 보복조치가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 국내외의 불확실성에 따른 당사의 실적 악화가능성을 반드시 염두하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

[영업환경현황 분석]

□ 2016년 영업이익 증가 사유

1. 우호적인 경영환경

▶ 견조한 수요를 바탕으로한 공급력의 증가로 여객운송 실적 성장세 지속 (전년대비 12.4% 증가)

- 내국인 여행수요의 지속적 증가 및 외국인 관광객 증가

☞ '15년 메르스 기저효과에 따른 성장세 확대

* 국제여객 : 4,770만 명('12) → 5,099만 명('13) → 5,678만 명('14) → 6,143만 명('15) → 7,300만 명('16)

▶ 저유가기조 지속에 따른 유류비 감소 및 여행 수요 증가

▶ 유가하락으로 인한 비용 감소 및 한국대기업 IT호조에 따른 항공 화물 수출물량 증대 (전년대비 7.0% 증가)

- 유가하락에 따른 운송비용 감소

- 기타플라스틱제품 및 평판디스플레이 수출입 화물 수송 증가

- 전자상거래 특송화물 수요 및 여객 증가에 따른 수하물 증가

* 국제화물 : 321만 톤('12) → 325만 톤('13) → 341만 톤('14) → 352만 톤('15) → 378만 톤('16)

2. 경영정상화 성과

▶ 2016년 1월부터 경영정상화를 위한 선제적 구조조정에 돌입

- 비핵심 자산 매각

- 지점 통합을 통한 조직 슬림화

- 희망휴직 및 희망퇴직 실시

- 에어서울 설립 후 일본 및 동남아 일부 노선 이관 및 비수익 노선 구조조정

당사의 주요 매출은 항공운송부문에서 발생합니다. 환율 및 경기변동에 따라 항공운송의 단가의 변동폭이 큰 편이며, 국제 유가의 변동 등에 따라 주요 원재료의 가격변동 폭 역시 큰 편입니다. 또
한 당사가 영위하는 항공운송업은 특성상 상반기보다 하반기에 화물 및 여객 수송량이 큰 계절적 편차가 발생하고 있습니다. 지난 2014년에도 하반기에 성
수기 시즌 돌입 및 원화강세에 따른 출국수요 증가, 한류지속 및 아시안게
임 개최 등에 따른 입국수요 확대, 한국발 미주 및 유럽행 IT물량 수출 호조, 미국 경기 호조 및 유로존 회복에 따른 물량 증가 등으로 양호한 실적을 나타냈으
며
, 2016년에도 반도체, IT제품 화물 수요 및 미국 북서부 지역의 체리 운송 특수 등으로 2011년 이후 최대실적 시현한 사실이 있습니다. 당사의 영업은 이러한 계절적인 영향 및 세계경기 변동 등의 대외 변수에 따라 크게 변동되는 경향을 가지고 있으며, 이러한 편차를 감소시키기 위해 서비스강화, 환위험 관리등의 노력을 지속해 나가고 있습니다.

당사의
각 사업년도별 항공운송부문 매출 등의 현황은 다음과 같습니다.

[영업부문별 매출 현황
]

(단위 : 억원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

2017년 반기
매출(비율)
2016년 반기
매출(비율)

2016년
매출(비율)

2015년
매출(비율)

2014년
매출(비율)

항공운송

운송

노선사업

국내여객
국제여객
화 물

1,496(5.5%)

15,892(58.0%)

6,363(23.2%)

1,421(5.5%)

15,809(61.6%)

5,320(20.7%)

2,885(5.3%)
32,749(60.6%)
11,793(21.8%)

2,900(5.6%)
 31,347(60.2%)
 12,130(23.3%)

3,473(6.3%)
33,056(59.5%)
13,737(24.7%)

판매

노선
부대사업

기내면세품 판매
초과수하물 운송
기타 부대사업

485(1.8%)

118(0.4%)

3,059(11.2%)

574(2.2%)

102(0.4%)

2,435(9.5%)

1,108(2.1%)
211(0.4%)
5,269(9.8%)

1,161(2.2%)

200(0.4%)
4,306(8.3%)

1,226(2.2%)
203(0.4%)
3,832(6.9%)

합 계

27,413(100%)
25,659(100%)

54,014(100%)

52,043(100.0%)

55,527(100.0%)

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

[품목별 단가 현황]

품 목

2017년 반기
2016년 반기

2016년

2015년

2014년

항공운송

여객

국내선

52,706원/명
53,172원/명
52,392원/명
57,139원/명

68,167원/명

국제선

248,788원/명
234,604원/명
238,772원/명
247,023원/명

269,223원/명

화물

국내선

185원/kg
174원/kg
179원/kg

163원/kg

168원/kg

국제선

1,230원/kg
1,115원/kg
1,165원/kg
1,283원/kg

1,498원/kg

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

[주요원재료 가격 추이]

(단위: 천USD, Cent/USG)

항 목
2017년 반기
2016년 반기

2016년

2015년

2014년

항공기정비지원용 부품
151,691
63,294
172,306
176,215
225,778

항공유
164.13
140,20
145.16
184.45
288.83

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

특
히

당사의 수익성에 영향을 미치는 원
달러 환율의 경우,
2017년 상반기 평균환율은 1,142원/달러로 전년 동기 1,182원/달러 대비 약 3.41% 하락하였습니다.

최근 이러한 환율 하락(원화강세)추세로 인하여 당사는

외화환산손익(2017년 반기말 연결기준 465억원)
을 시현 하는 등의 대외 변수에 따른 수익성 편차가 발생합니다.

[외화 환산 손익 현황]

(단위: 천원)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년

외화환산이익
136,640,221
40,759,655
78,465,880
62,345,803

외화환산손실
90,165,175
49,695,090
129,324,014
121,020,558

누계

46,475,046
-8,935,435
-50,858,134
-58,674,755

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

당사의 수익성에 영향을 미치는
대외 환율,
향후 세계 경기 회복 속도 및 유가 등 다양한 요소의 향방을
예측하기 어렵고
, 이러한 대외 변수가 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 추이]

2-2.

당사의 2017년 반기말 연결기준 부채 규모는
약 7조 3,251억원이며 부채비율은 738.7%
로
,
지속적인 항공기 관련 투자가 필요한 항공산업의 특성상 부채비율이 높은 수준

입
니다.
또한
항공기 신규기종 대체 계획에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있습니다.
당사의 연결기준
2017년도, 2018년도 및 2019년도 항공운송사업관련 예상투자액은 각각
6,400억원, 5,843억원 및 6,164억원

으로, 이로인해 부채비율을 단기간내 감소시킬 여력은 낮은 편입니다.
앞
서
상술한 항공기 관련 투자사항은
당사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 투자의사결정시 이러한 사항에 대하여 충분히 인지하시고 의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사의 2017년 반기말 연결기준 부채 규모는
약 7조 3,251억원이며 부채비율은 738.7%
로

,
지속적인 항공기 관련 투자가 필요한 항공산업의 특성상 부채비율이 높은 수준입니다.
또한 2016년 및
2017년 반기말 기준으로
전년 동기간 대비 영업실적 개선
에도 불구하고, 지속적인 항공기 투자 확대로

2017년 반기말 연결기준 차입금 의존도는

54.9%
로 높은
차입부담이 지속되고 있습니다

.
향후
항공기 신규기종 대체 계획에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있습니다.

[차입금 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

현금성자산 등
268,035
348,060
270,852
182,883
262,870

차입금(단기)
239,313
132,394
277,395
292,992
0

유동성사채
956,575
794,267
905,991
614,581
703,790

유동성장기차입금
450,362
430,916
446,370
863,379
321,498

유동성금융리스부채
290,450
241,413
295,704
210,717
158,259

사채
820,985
1,017,243
724,987
1,190,301
1,229,093

차입금(장기)
268,012
348,944
284,970
833,102
719,097

금융리스부채
1,541,175
1,314,092
1,679,911
1,342,499
989,653

총 차입금
4,566,872
4,279,269
4,615,329
5,347,571
4,121,389

순 차입금
4,298,837
3,931,209
4,344,477
5,164,688
3,858,519

부채비율
738.73%
683.54%
689.9%
991.2%
633.8%

차입금의존도
54.91%
54.87%
56.1%
57.5%
50.2%

출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 반기보고서

당사는 중장기 항공기 도입계획에 따라

2017년 반기말

현재
54
대의 항공기 구매계약(총계약금액
약 129억 USD
)를

체결하고 있습니다.
신규
도입항공기의 조달방식(금융리스/운용리스) 및 기존 항공기의 매각, 반환 등에 따라 당사의 현금흐름 및 재무구조가 상이한 영향을 받을 것으로 보입니다. 당사는 자금상황
을 고려하여 순차적인 도입 일정을 계획하였고, 해당 시기의 재무적 상황에 따라 금융리스/운용리스 등의 방식을 선택하여 추진할 계획입니다. 그러나 운영 항공기 대비 구매계약 규모가 작지 않은 수준임을 감안하면, 당분간 높은 재무 부담이 지속될 것으로 보입니다. 

[연도별 항공기 운영 계획]

(단위: 대)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

도입 대수
4
6
4
2
5

감소 대수
4
7
4
3
5

항공기 순증
0
-1
0
-1
0

연말 운영기단 수
84
83
83
82
82

출처) 당사 내부자료

주
) 에
어부산 및 에어서울 임차기 제외한 수치임

당사는 항공기 도입 및 유
지와 관련된 지속적인 투자지출을 계획하고 있습니다. 기 도입된 A380 6대 이
외에
A350, A321-NEO

등 향후
지속적으로 항공기 도입을 계획하고 있습니다. 이는 신규항공기 도입을 통한 영업경쟁력 증대, 유류비 절감 및 안전사고 예방 등 시너지 창출을 위한 필수적 투자입니
다.

당사의 연결기준 2017년도, 2018년도, 2019년 및 2020년도 항공운송사업관련 예상투자액은 각각 6,400억원, 5,843억원, 6,164억원 및 6,046억원입니다.

당
사는 해당 투자시기의 영업환경 및 자금상황을 고려하여 순차적인 도입을 계획하고 있으며, 금융리스 및 운용리스를 활용하여 자금을 조달할 계획입니다.

지속적인 자본적 지출로 인
하여 향후 중장기적인 유동성 악화, 금융비용 증가 등의 재무적 부담을 초래할 가능성이
존재하
는
바, 부채비율을 단기간내 감소시킬 여력은 낮은 편입니다.

[사
업부문별 투자 계획]

(단위 : 백만원)

사업
 부문

계획
 명칭

2017년 반기 예상투자총액

연도별 예상투자액

투자효과

비고

2017년
예산

2017년 반기

실적

2018년

2019년

2020년

항공운송

항공기,

항공기재

583,568

324,949

530,946

544,700

562,732

생산성

향상

-

일반설비

56,414

19,016

53,366

71,739

41,828

능력유지

-

합 계

639,982

343,965

584,312

616,439

604,560

-

-

정보통신
해당사항 없음

항공운송지원
서비스

조업장비

9,306
3,542
9,343
10,347
9,242
생산성향상
-

기타
해당사항 없음

출처) 당사 2017년
반
기보고서
주1) 항공기, 항공기 기재 : 항공기구매, 도입보증금, 중정비 자산화, 항공기 개조, 항공기재등 (MRF 제외) 

주2) 일반설비 : 기계장치, 공기구 (IT공기구 포함), 차량운반구, 비품, 건축물, 기타 항공기 인수비용 등

주3) 조
업장비 : 항공 지상조업, 화물 하역/적재 장비 등

당사의 2017년 반기말 현재 연결기준 유동부채는 유동자산을 2조 2,789억원 만큼 초과하고 있는바
, 이러한 상황은 당사의 재무상태나
경영성과에 직접적인 영향을 미칠 수
있는 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 동 불확실성이 당사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 투자의사결정시 이러한 사항에 대하여 충분히 인지하시고 의사결정에 임하시기 바랍니다.

2-3
.

당사의
이자보상비
율(배)은 2015년
및 2016년에 각각 0.32배 1.79배이며,
2017년 반기말 기준으로는 0.82배입
니다.
또한 EBITDA/이자비용
수치는
2014년 이후 개선되고 있는 상황이나,
2017년 반기말 기준으로는 실적하락 등으로 인해 2.32배 수준으로 하락하였습니다.

당사의 연결기준 차입금 규모는
2014년말 약 4.19
조원에서
20
16년말 및 2017년 반기말 각각 4.62조
원 및 4.57조원으로 다소 증가하였습니다.
이는 현금영업이익 창출능력 저하에 따라 신규 항공기 투자비용, 항공기 임차료 및 이자비용 지급재원 등의 마련을 위해 영업현금 등의 차입상환 여력이 감소한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 특히,
리스부채 및 유동성리스부채는 당사의 항공기 도입에 따라 지속적으로 증가하는 추이를 보였으며,

2

017년
반기말 총 차입금 중 약 40.1%를
차지하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재의
잔존계약만기가 1년이내인 금융부채는
1조
8,549억
원
으
로,
당사는 사채발행 및 운전자본차입금의 차환 등을 통하여 차입금 만기를 연장할 계획에 있으며 영업현금흐름을 통하여
차입금을 상환할 예
정이나,
단기적으로 유동성의 불확실성이 상존
하는바, 투자시 이점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의
이자보상비
율(배)은 2015년
및 2016년에 각각
0.32배 1.79배
이며,
2017년 반기말 기준으로는 0.82배입니다.

이자보상
비율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 지급이자 비용으로 나누어 산출하며, 이자보상비율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 

법인세, 이자비용 및 감가상각비 차감 전 영업
이익

(EBITDA)
기준 EBITDA/이자비용
수치는
2014년 이후 개선되고 있는 상황이나,
2017년 반기말 기준으로는 실적하락 등으로 인해 2.32배 수준으로 하락하였습니다.
향후 금리가 상승하면 상기

이자보상비율
수치는 악화될 수 있습니다.

[이자보상비율 변동 추이]

(단위: 배)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

이자보상비율

0.82

0.86

1.79

0.32

0.53

EBITDA/이자비용
2.32
4.44
4.68
2.12
3.20

출처)
당사
내
부자료

주) EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)는 감가상각비 및 법인세 차감전 영업이익 반영

당사의 연결기준 차입금 규모는
2014년말 약 4.19
조원에서 20
16년말 및
2017년 반기 각각 4.62조
원 및 4.57조원으로 다소 증가하였습니다.
이는 현금영업이익 창출능력 저하에 따라 신규 항공기 투자비용, 항공기 임차료 및 이자비용 지급재원 등의 마련을 위해 영업현금 등의 차입상환 여력이 감소한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 특히, 리스부채 및 유동성리스부채는 당사의 항공기 도입에 따라 지속적으로 증가하는 추이를 보였으며,
2017년
반기말 총 차입금 중 약 40.1%를
차지하고 있습니다.
당
사는 회사채 및 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따른 유동성 위험에 대비한 유동성 확보가 필요할 수 있습니다

.

[차입금 규모(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

단기차입금
239,313
132,394
277,395
292,992
68,814

유동성사채
956,575
794,267
905,991
614,581
703,790

유동성장기차입금
450,362
430,916
446,370
863,379
321,498

유동성금융리스부채
290,450
241,413
295,704
210,717
158,259

단기성 차입금 총계
1,936,700
1,598,990
1,925,461
1,981,669
1,252,361

사채
820,985
1,017,243
724,987
1,190,301
1,229,093

장기차입금
268,012
348,944
284,970
833,102
719,097

금융리스부채
1,541,175
1,314,092
1,679,911
1,342,499
989,653

장기성 차입금 총계
2,630,172
2,680,279
2,689,869
3,365,902
2,937,843

차입금 총계
4,566,872
4,279,269
4,615,329
5,347,571
4,190,204

증가율(%)
6.7%
-4.0%
-13.7%
21.64%
11.05%

출처)
당사 각 사업년도
사업보고서 및 반기보고서

당
사
의

2017년 반기
연결기준 단기금융부채의 비중은 전체 금융부채
중 약 42.4%

를차지
하고 있으며
, 회사채 및 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따른 유동성 위험에 대비한 유동성 확보가 필요한 상황입니다.

당사는 사채발행 및 운전자본차입금의 차환 등을 통하여 차입금 만기를 연장할 계획에 있으며 영업현금흐름을 통하여
차입금을 상환할 예정입니다.

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 KDB산업은행 등의 금융기관과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.

2017년
반기말 현재 별도기준 금융부채
의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(기준일: 2017년

반
기말)

(단위: 백만원)

구분
합계
3개월 미만
4개월~1년
1년~2년
2~3년
3년 초과

장단기차입금
750,992
228,884
320,132
124,266
76,169
1,540

사채
565,000
-
415,000
150,000
-
-

금융리스부채
1,831,626
76,014
214,436
292,357
227,843
1,020,976

자산유동화채무
1,191,217
149,766
450,673
360,583
140,195
90,000

합계
4,338,834
454,665
1,400,240
927,206
444,206
1,112,517

출처) 당
사 내부자료

상기 금융부채는
2017년

반
기말
이후 다소 변동 내역이 존재하나, 중요한 차이는 없습니다. 또한 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로

작성되었습니다.

당사의
2017년 반기말 기준
차입금 잔액중 잔존만기가 1년 미만인 차입금은 총
1조 8,549
억원 수준입니다
. 이중 2,000억원 규모의 신규항공기 선급금관련 차입금은 항공기 도입 후 제작사로부터 환급받는 금액을 통해 상환할 예정입니다. 아울러 영업활동 현금흐름에서 창출되는 수입금으로 차입금의 일부를 상환하고, 필요에 따라 차환발행을 진행할 예정입니다.

(기준일: 2017년

반
기말)

(단위: 백만원)

구분
합 계
3개월 미만
4개월~1년
상환 계획

장단기 차입금
549,016
228,884
320,132
- 신규항공기 선급금 약 2,000억원,
 항공기 도입후 제작사로부터 환급 받아 상환
 - 이외 일반차입금은 기한연장 및 차환 예정

금융리스부채
290,450
76,014
214,436
- 영업활동 현금흐름 창출을 통한 상환

사채
415,000
-
415,000
- 공모 및 사모 사채 등 발행을 통한 차환 예정

자산유동화채무
600,438
149,766
450,673
- 영업활동 현금흐름 창출을 통환 상환
 - 향후 장래매출채권 유동화를 통환 차환 발행 예정

합계
1,854,905
454,665
1,400,240

출처) 당
사 내부자료

당사의 신고서 제출일 현재 국내외 여객카드수입금 및 마일리지 제휴 수입금을 대상 자산으로 하여 색동이13차 외 7개의 종속회사를 통한 자산유동화채무

1조 2,207억원이 존재하며, 각 자산유동화 채무별로 회사의 신용등급에 따른 조기상환조건이 존재합니다. 

당사의 자산유동화 채무 현황은 다음과 같습니다.

[자산유동화 채무 현황]

(단위: 억원, 백만 HKD, 백만 USD, 백만 JPY )

구분
대상 자산
통화
최초
 차입액
제출일 
현재 잔액
기간
등급관련
조기상환 조건

차입일
만기일

원화
색동이13차
국내지역 여객카드수입금
 (외환, 현대, 롯데, BC카드)
 및 8개사 기판수입
KRW
5,000
1,200
13.10.08
18.10.08
BB+ 이하

색동이14차
국내지역 CASS 수입금
KRW
4,000
1,267
14.06.05
19.06.05
BB+ 이하

색동이15차
마일리지 제휴 수입금
KRW
700
256
15.09.24
18.09.24
BB+ 이하

색동이16차
국내지역 BSP 현금 수입금
KRW
4,600
1,367
16.03.24
18.09.24
BB+ 이하

색동이18차
국내지역 여객카드수입금
 (삼성, 신한카드)
KRW
4,000
4,000
17.04.21
21.04.21
BB+ 이하

소 계
8,090

외화
파이브스타4차
홍콩지역 BSP, CASS 수입금
HKD
369
31
16.01.12
18.01.12
BB+ 이하

색동이17차
미주지역 여객카드수입금
 (AMEX, VISA, MASTER) 및 
ARC 현금 수입
USD
252
184
17.02.08
19.08.08
BB+ 이하

색동이19차
일본지역 여객 및 항공화물 운송 관련 매출채권
JPY
19,722
19,722
17.09.22
21.09.22
BB+ 이하

소 계
4,118

합 계
12,207

주1) 총 합계 금액은 외화 자산유동화의
잔
액
을
원화로 한산한 금액을 합산한 수치임
주2)

HKD/KRW

환산환율은

20
17년 10월 12일 최초고시 매매기준율

145.41원

반영

주3) USD/KRW 환산환율은

2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율

1,135.20원

반영

주4) JPY/KRW 환산환율은
2017년 10월 12일
최초고시 매매기준율

10.0911원 반영

자산유동화채무와 관련하여 최근 신용평가 등급이 BBB0/부정적인 점, 지속적인 재무구조 개선을 하고 있는 점 등에 따라, 단기적으로 BB+ 이하 등급에 따른 조기상환청구가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 다
만, 잔존계약 만기가
1년 이내인 금융부채는
1조
8,549억
원
으
로 단기적으로 유동성의 불확실성이 상존하며,

예상치 못한 대형 이슈
가 발생하거나
급격한 경기 변동
등으로 신용등급이 하향되어 조기상환이 현실화 될 경우
당사의 유동성문제가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는
투자시 이점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

2-4
.

당사는

2016년말(비지배분 제외) 자본총계 891,989백만원,
자본금은 1,026,176백만원으로
일부 자본잠식(자본잠식률 13.1%) 상태였으며,

2017년 반기말(비지배분 제외)

당사의 자본총계는 955,883백만원, 자본금은 1,026,176백만원으로 자본잠식(자본잠식률
6.85%
)

상태가 다소 개선되었습니다.

다만 자본잠식 상황이 진행되어

유가증권 상장규정에 따라

자본잠식률

이 50% 이상에 해당되면 관리종목으로 지정되고, 사업년도말 기준 완전 자본잠식에 이르거나 자본잠식으로 인
하여 관리종목에 지정된 후 다음 사업년도말에도 자본잠식률이 50%에 해당할 경우 상장폐지요건에 해당할 수 있으니
,
투자시 이점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는

2016년말(비지배분 제외) 자본총계 891,989백만원,
자본금은 1,026,176백만원으로
일부 자본잠식(자본잠식률 13.1%) 상태였으며,

2017년 반기말(비지배분 제외)

당사의 자본총계는 955,883백만원, 자본금은 1,026,176백만원으로 자본잠식(자본잠식률
6.85%
)
상태가 다소 개선되었습니다.

유가증권 상장규정 제47조(관리종목지정) 및 제48조(상장폐지)에 따라 관리종목 지정여부 또는 상장폐지여부 판단시에는 종속기업이 있어 연결제무제표를 적용하는 경우 비지배분을 제외하고 자본총계를 계산하도록 하고 있으므로 유가증권시장 상장규정 기준으로는 당사가 일부 자본잠식에 해당합니다.

[자본구성현황](연결기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2017년 반기
2016년 반기
2016년말
2015년말

자본

자본금

1,026,176
975,507
1,026,176
975,507

자본잉여금

542
1149
542
1,149

기타자본구성요소

(83,503)
(95,947)
(96,442)
(78,228)

기타포괄손익누계액

109,399
119,588
82,272
98,165

이익잉여금(결손금)

(96,730)
(150,653)
(120,559)
(166,956)

비지배지분

35,687
145,750
149,875
21,946

자본총계

991,570
995,394
1,041,865
851,582

자본잠식률
3.37%
-
-
12.70%

자본총계(비지배분제외)
955,883
849,644
891,989
829,636

자본잠식률(비지배분제외기준)
6.85%
12.90%
13.08%
14.95%

유가증권시장 상장규정에 따르면 사업보고서상
연결기준
(자본총계 산정시 비지배분
제외) 자본금이 50%이상 잠식될 경우 관리종목에 지정(유가증권시장 상장규정 제47조)되며, 자본금이 완전 잠식되거나 자본잠식률 50% 이상에 해당하여 관리종목으로 지정된 상태에서 자본잠식률 50% 이상에 해당할 경우 상장폐지 요건에 해당(유가증권시장 상장규정 제48조)하게 됩니다.

[유
가
증
권시장 관리종목 지정 및
상장폐지 기준]

구분
관리종목 지정
(유가증권시장 상장규정 제47조)
상장폐지 기준
(유가증권시장 상장규정 제48조)

자본잠식
- 최근사업연도 사업보고서상 자본금 50% 이상 잠식 
* 자본잠식률=(자본금-자본총계)/자본금
- 최근사업연도 사업보고서상 자본금 전액 잠식
- 자본금 50% 이상 잠식 2년 연속

※종속회사가 있는 경우 연결재무제표상자본금, 자본총계(비지배분 제외)를 기준으로 함

출처)
한국거래소

향후 영업손실 및 영업외손실의 발생으로 지속적인 결손이 발생할 경우
연결회사의 재무상태는 더욱 악화되
고
자본잠식이 심화될 수 있으며, 사업연도말 연결재무제표기준

(자본총계 산정시 비지배분
제외)
자본잠식률

이 50% 이상에 해당되면 관리종목으로 지정되고, 사업년도말 기준 완전 자본잠식에 이르거나 자본잠식으로 인하여 관리종목에 지정된 후 다음 사업년도말에도 자본잠식률이 50%에 해당할 경우 상장폐지 요건에 해당하게 됩니다.

투자자 여러분은 당사가 유가증권 상장규정 기준 일부 자본잠식에 해당하는 상황이라는 점, 유가증권 상장규정 상 자본잠식관련 관리종목 지정 및 상장폐지 요건에 유의하시기 바랍니다.

[계열위험]

2-5.

당사는 2017년 5월 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 28개 계열사, 자산총액 15.6조원으로 자산규모 19위에 해당하는 금호아시아나계열에 소속
되어있습니다. 금호아시아나그룹은 당사가 영위하는 항공운송업을 주력으로
금호홀딩스,
금호산업, 금호리조트, 금호고속 등이 소속되어 있습니다.

대규
모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무위험, 혹은 신용위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2017년 5월 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 28개 계열사, 자산총액 15.6조원으로 자산규모 19위에 해당하는 금호아시아나계열에 소속되어있습니다. 금호아시아나그룹은 당사가 영위하는 항공운송업을 주력으로
금호홀딩스(주),금호산업㈜, 금호리조트(주), 금호고속(주)
등이 소속되어 있습니다.

[금호아시아나그룹 지분도]

(2017년 10월 12일 기준)

금호아시아나그룹 지분도(10월12일 기준).jpeg
금호아시아나그룹 지분도

당사의 최대주주인 금호산업(주)는

신고서 제출일 현재
33.47%(보유주식수 68,688,063주)의 당사 주식을 보유하고 있습니다. 금호산업(주)는 타이어 제조 및 판매를 주목적사업으로 하여 1960년 9월 5일에 설립되었으며 1999년 2월 23일에 건설업과 운송업을 영위하는 금호건설(주)를 흡수합병하였습니다. 또한, 금호산업(주)는 2003년 6월 30일 회사의 타이어사업부문을 금호타이어(주)에 매각하였으며, 2006년 9월 30일자로 레저사업부문 및 터미널사업부문을 물적분할하였고 2011년 11월 30일자로 고속사업부문을 물적분할 하였습니다.

[아시아나항공㈜ 주주현황]

기준일: 신고서 제출일 현재
(단위: 주)

주주명

소유주식수

지분율

금호산업㈜

68,688,063
33.47%

금호석유화학㈜
24,593,400
11.98%

기타
111,953,831
54.55%

합계
205,235,294
100.00%

주) 당사의 5%이상 주주였던 한국산업은행이 2017년 8월 11일자로 보유주식 12,200,000주(지분율 5.94%)를 전량 매각함에 따라 주주현황에서 제외되었습니다.

2015년말 금호기업㈜은 금호산업 채권금융기관협의회로부터 당사의 최대주주인 금호산업㈜의 경영권지분을 인수하였으며, 2016년 8월 금호터미널㈜와 합병하여 금호홀딩스㈜로 사명을 변경하였습니다.
한편, 금호터미널
㈜
는 연관사업 확장을 통한 시너지 창출을 위해 코에프씨아이비케이에스케이스톤기업재무안정사모투자전문회사와 2015년 5월 26일 금호고속 지분 100%를 4,150억원에 매입하는 주식매매계약(SPA)를 체결하였으며, 2015년 10월 2일 사업 포트폴리오 조정 및 재무안정성 제고를 위하여 칸서스케이에이치비㈜에 지분 100%(1,000만주)를 향후 재매입 권리를 행사할 수 있는 조건으로 3,900억원에 매각하였습니다.

금호홀딩스가 100%의 지분을 보유한 제이앤케이제삼차(주)는
2017년 6월 23일 칸서스케이에이치비(주)가 보유하고 있던 금호고속 지분 100%에 대한 콜 옵션(call option)을 행사해 총 매입금액 4,375억 원에 금호고속 지분을 인수하였습니다.

한편 금호홀딩스(주)는 2017년 9월 28일 경쟁력 강화 및 효율성을 증대하고 사업간 시너지 효과를 높임으로써 주주가치를 제고하기 위하여 제이앤케이제삼차(주) 및 금호고속(주)과 흡수합병을 결정하였습니다.

<금호홀딩스 회사합병 결정>

기업집단명
금호아시아나
회사명
금호홀딩스(주)
공시일자
2017년 09월 28일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
금호홀딩스 주식회사(존속회사)가 제이앤케이제삼차 주식회사(소멸회사) 및 
 금호고속 주식회사(소멸회사)를 흡수합병

2. 합병목적
합병을 통하여 경쟁력 강화 및 효율성을 증대하고 사업간 시너지 효과를 높임으로써 주주가치 제고

3. 합병비율
금호홀딩스(주):제이앤케이제삼차(주):금호고속(주) = 1:0:0

4. 합병비율 산출근거
금호홀딩스 주식회사가 제이앤케이제삼차 주식회사의 주식 전부를 보유하고 있고, 
제이앤케이제삼차 주식회사가 금호고속 주식회사의 주식 전부를 보유하고 있어, 
합병당사회사들은 무증자 방식에 의하여 1:0:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
0

우선주
0

6. 합병
 상대회사
회사명
제이앤케이제삼차 주식회사

주요사업
투자사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
50,141
자본금
0

부채총계
50,501
매출액
0

자본총계
-360
당기순이익
-22

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
아니오

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2017년 10월 16일

종료일
2017년 11월 16일

합병기일
2017년 11월 24일

합병등기예정일자
2017년 11월 27일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 주식매수청구권이 부여되지 않음

10. 이사회결의일(결정일)
2017년 09월 28일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 본건 합병은 상법 527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 
 금호홀딩스 주식회사의 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

2. 합병상대회사 최근 사업연도 재무내용은, 
 제이앤케이제삼차 주식회사의 경우 2017년 3월 말 현재(2017년 설립), 
 금호고속 주식회사의 경우 2016년 말 현재 개별재무제표 기준입니다.

3. 본건 합병은 다음 각 호의 1에서 정하는 사유가 발생하는 경우 해제될 수 있습니다. 

(1) 합병당사회사가 2017년 10월 13일까지 본건 합병에 대한 주주총회 승인
 (금호홀딩스 주식회사의 경우 이사회의 승인)을 받지 못하는 경우
(2) 본건 합병의 이행을 위하여 필요한 기업결합신고 기타 정부인허가를 받지 못하는 경우, 
 또는 그러한 정부인허가를 취득하였으나 금호홀딩스 주식회사의 재산, 영업 등에 중대한 
 부정적 변경을 가져올 것으로 합리적으로 예상되거나, 준수할 수 없거나 준수하는 것이 
 현저히 곤란한 조건이 부착되어 있는 경우
(3) 합병계약 체결일 이후 금호홀딩스 주식회사, 제이앤케이제삼차 주식회사 또는 금호고속 주식회사의
 재산 또는 경영상태에 중대한 부정적인 변동이 발생하였거나 중대한 부정적인 변동이 
 발생할 것으로 우려되는 경우
(4) 합병기일까지 합병계약에서 규정한 선행조건이 충족되지 못하거나 
 관련 당사자에 의하여 그 충족이 면제되지 아니한 경우

4. 상기 8항의 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정, 
 합병 당사자들의 상호 합의 등에 의해 변경될 수 있습니다.

금호타이어(주)는 금호아시아나 그룹의 지배주주(동일인)인 박삼구 회장이 2015년 10월 보유지분 전량(4,182,481주, 지분율 2.65%)을 매각하는 등 특수관계인 포함 유의미한 지분을 보유하고 있지는 않습니다. 그러나 박삼구 회장이

최근까지 금호타이어(주)의 대표이사로 재직하고 지배력을 행사하여 금호아시아나 그룹 소속의 계열회사로 분류하고 있습니다.

이와 관련하여 2011년 6월 공정거래위원회는 금호산업㈜, 금호타이어㈜, 아시아나항공㈜ 및 그 소속회사들이 계속하여 공정거래법상 상호출자제한기업집단 ‘금호아시아나’의 계열회사에 해당하는 것으로 판단하였습니다. 

[일반 계열사 판단기준]

요건
판단기준

지분율 요건
동일인 및 동일인관련자가 30%이상 소유하고 최다출자자인 회사

지배력(영향력) 요건
[① ~ ④ + 경영에 지배적영향력 행사]
① 동일인이 대표이사 또는 임원의 50/100 이상 선임

② 동일인이 당해 회사의 조직 변경, 신규사업투자등 주요의사결정이나 업무집행에 지배적 영향력 행사

③ 동일인 지배회사와 당해회사간 임원겸임, 인사교류

④ 통상적 범위를 초과하여 동일인 및 동일인관계자와 자금ㆍ자산ㆍ상품ㆍ용역거래, 채무보증ㆍ피보증 및 계열회사로 인정될 수 있는 영업상 표시행위등 사회통념상 경제적 동일체로 인정되는 회사

출처) 공정거래위원회

공정거래위원회의 판단에 따르면, '독점규제 및 공정거래에 관한 법률(약칭 : 공정거래법)' 상 계열회사의 지분율요건을 충족하지 못하지만,
계열회사의 지배력 요건을 충족하여 계
열회사에 해당합니다. 다만, 최근 금호타이어(주)의 자율협약 신청 및 대표이사 변경 등으로 향후 계열회사 해당여부는 변동될 수 있습니다.

대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2-
6.

당사는
신고서 제출일 현재
정보통신사업부문의 아시아나IDT(주), 항공운송지원서비스부문의 아시아나에어포트(주),
기타부문의 금호리조트(주)
, Weihaipoint Hotel & Golf Resort 등
총
21개
의 종속회사

를 보유
하고 있습니다.

당사는 2015년 4월 에어서울을 설립하였고 10월 145억원, 2016년 8월에는 200억원을 추가출자 하였습니다. 현재 당사의 에어서울에 대한 추가 출자는 계획된 바가 없으나, 향후 추가적인 출자 가능성이 상존하며, 이를 통한 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또
한 당사의 주요종속회사는 대부분 항공운송사업과 연관성이 높은 사업을 영위하고 있어 시너지창출효과를 기대할 수 있으나, 반대로
사업 포트폴리오가 편중되어 있어 항공운송산업 업황 악화시 분산 측면에서 부정적인 효과
를 가져올 수 있습니다. 특히,

항
공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있음
을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는
신고서 제출일 현재
정보통신사업부문의 아시아나IDT(주), 항공운송지원서비스부문의 아시아나에어포트(주),
기타부문의 금호리조트(주)
, Weihaipoint Hotel & Golf Resort 등 총

21개
의 종속회사
를 보유하고
있습니다.

주요 종속회사의 현황으로는
2017년 반기 중 색동이제십칠차유동화전문(유),
색동이제십팔차유동화전문(유)
및 케이에이인베스트㈜가 신설되었고,
동 반기 중 연결회사는 종속기업인 금호리조트㈜의 지분 22.43%를 인수하였습니다. 이에 따라 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 51.20%에서 73.63%로 증가하였습니다. 2016년 중 연결회사는 종속기업인 금호터미널㈜의 지분 100%를 금호기업㈜에 매각하고 금호터미널㈜가 보유한 금호리조트㈜의 지분 18.42%를 인수하였습니다. 동 거래로 인하여 연결회사는 금호터미널㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜ 및 Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실하였으며, 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 100%에서 51.20%로 감소한 사실이 있습니다.

한
편, 2017년 반기보고서 제출일 이후 일본지역 수입금을 기초자산으로 하는 자산유동화회사인 색동이제십구차유동화전문(유)가 당사의 종속회사로 추가 편입되었습니다.

2017년 반기말 기준 당사의 종속기업 현황은 아래와 같습니다.

[
종속기업 현
황]

구분
주된
사업장
주요
영업활동
사용
재무
제표일
지분율

2017년 반기말
2016년 말

지배기업
종속기업
지배기업
종속기업

아시아나IDT㈜
한국
정보통신사업
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

금호연건(중국)유한공사
중국
소프트웨어개발및판매
6월30일
-
100.00%
-
100.00%

아시아나세이버㈜
한국
컴퓨터예약서비스중개
6월30일
80.00%
-
80.00%
-

Asiana Staff Service, Inc.
일본
기타항공운송지원
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

아시아나에어포트㈜
한국
기타항공운송지원
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

아시아나개발㈜
한국
건물임대
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

금호리조트㈜(*1)
한국
휴양콘도운영업
6월30일
-
100.00%
-
51.20%

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.(*1)
홍콩
Investment Holdings
6월30일
39.28%
46.67%
39.28%
46.67%

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.(*1)
중국
휴양콘도운영업
6월30일
-
100.00%
-
100.00%

에어서울㈜
한국
정기항공운송
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십오차(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
-
-
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
-
-

색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
-
-

케이에이인베스트㈜
한국
기타금융업
6월30일
-
80.00%
-
-

(*1)
주)
연결회사가 보유한 실질적인 잠재적 의결권을 고려한 지분율입니다.
2017년 반기보고서 제출일 이후 색동이제십구차유동화전문(유)가 당사의 종속회사로 편입되었습니다.

최근 항공업계는 경쟁 심화로 인한 실적악화를 타파하고자 저비용항공사(Low Cost Carrier)설립을 통한 사업다변화를 추진하고 있습니다. LCC 자회사 설립을 통해 저가항공사로 유출되는 고객의 일부를 환입할 수 있으며, 대형항공사(Full Service Carrier) 대비 영업이익률이 높은 저비용항공사의 실적이 연결로 계상되어 실적을 개선시킬 수 있습니다. 이에 저가항공사 설립의 필요성이 증가함에 따라 당사는 2015년 4월 자본금 5억원으로 에어서울 법인을 설립하였고, 동년도 10월 145억원, 2016년 8월 200억원을 추가출자 하였습니다.
신
고서 제출일 현재 당사의 에어서울에 대한 추가

출자는
계획된 바가
없으나, 향후 추가적인 출자 가능성이 상존하며, 이를 통한 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

[에어서울 설립 추진 경과]

일자

내용

'15.4.7.

에어서울 법인 설립

'15.10.13.

에어서울 증자관련 이사회 개최 및 현금납입

'15.10.19.

항공운송사업면허 신청

'15.12.28.

항공운송사업면허 취득

'16.7.6.

운항증명(AOC) 취득

'16.7.11.

국내선(김포-제주) 신규취항

'16.8.8

국제선 영업 개시

'16.8.19.

에어서울 증자관련 이사회 개최 및 현금납입

'16.10.7.

국제선(인천-다카마쓰) 신규취항

에어서울은

2016년 7월 운항증명(AOC)취득

및 국내선(김포-제주) 신규
취항하였으며, 동년 10월 일본, 동남아 등 국제선 중단거리 노선에 취항하였습니다.

단일기종
운영을 통한 기재효율성 극대화 및 당사와의 역할분담을 통해 시너지 효과를 확대하여 아시아
나항공의 기존 적자노선을 대체하는 상호 보완 역할을 수행할 전망입니다.

에어서울을 포함한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[
연결대상 종속회사 개황
]

(단위 : 천원

[2017년 반기]

기업명
자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

아시아나IDT㈜
184,223,149
63,483,407
120,739,742
137,321,673
9,774,797
9,685,314

금호연건(중국)유한공사
6,896,279
4,514,918
2,381,361
4,927,311
162,149
70,221

아시아나세이버㈜
45,069,052
7,483,307
37,585,745
14,638,848
3,012,100
3,005,837

Asiana Staff Service, Inc.
1,766,291
1,023,933
742,358
4,006,435
211,519
201,711

아시아나에어포트㈜
130,621,817
68,091,308
62,530,509
122,844,987
4,770,645
4,651,997

아시아나개발㈜
47,714,939
9,839,175
37,875,764
5,868,349
1,461,579
1,461,579

금호리조트㈜
565,792,393
447,242,319
118,550,074
39,674,343
(4,923,540)
(4,932,418)

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
90,149,731
73,926,915
16,222,816
-
(665,504)
(144,234)

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
96,412,000
37,228,634
59,183,366
3,396,286
514,263
354,600

에어서울㈜
35,978,799
39,025,868
(3,047,069)
45,544,547
(13,861,084)
(13,844,572)

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁
10,863
9,207
1,656
67,818
(1,491)
(1,491)

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁
15,593,891
15,593,871
20
676,306
-
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁
-
-
-
187,781
(20)
(20)

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
191,792,638
191,792,618
20
5,066,055
-
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁
160,658,182
160,658,162
20
5,187,721
-
-

색동이제십오차(유) 및 신탁
35,129,654
35,129,644
10
1,077,155
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁
205,086,902
205,086,882
20
5,772,120
(2)
(2)

색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁
264,914,217
265,810,800
(896,583)
5,811,317
(896,603)
(896,603)

색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁
403,995,510
403,995,490
20
4,000,494
-
-

케이에이인베스트㈜
109,324,834
59,930,247
49,394,587
-
(605,412)
(605,412)

출처) 당사 2017년 반기연결검토보고서

[2016년말]

기업명
참조
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

아시아나IDT(주)

176,565,466
65,511,037
111,054,429
256,480,231
10,907,177
8,899,669

금호연건(중국)유한공사

6,160,039
3,848,899
2,311,140
10,677,158
582,641
502,607

아시아나세이버(주)

42,384,059
6,804,150
35,579,909
30,866,456
7,367,069
6,502,539

Asiana Staff Service, Inc.

1,332,445
791,799
540,646
7,877,921
79,905
106,502

아시아나에어포트(주)

120,708,458
62,829,945
57,878,513
234,159,337
7,910,104
8,789,069

아시아나개발(주)

41,050,645
4,636,460
36,414,185
11,699,178
2,778,721
2,584,045

금호터미널(주)
(*1,2)
-
-
-
13,612,831
(3,291,068)
(3,296,039)

금호고속(주)
(*1)
-
-
-
92,797,900
10,677,473
12,044,252

(주)속리산고속
(*1)
-
-
-
6,309,556
425,806
425,785

금호고속관광(주)
(*1)
-
-
-
1,511,542
(25,255)
(25,255)

Kumho Construction 
 & Engineering (H.K.) Limited
(*1)
-
-
-
-
(755,047)
(831,302)

금호리조트(주)

563,184,725
439,702,233
123,482,492
88,943,325
1,267,813
(403,771)

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.

93,550,980
77,183,930
16,367,050
-
(3,393,840)
(6,376,848)

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.

100,907,134
42,078,368
58,828,766
10,178,956
(756,252)
(2,601,307)

에어서울(주)

41,904,707
31,107,203
10,797,504
16,865,010
(21,754,972)
(21,793,497)

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁

10,676,974
10,673,827
3,147
2,426,506
110
110

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁

30,754,368
30,754,348
20
2,347,315
-
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁

25,107,475
25,107,455
20
3,390,402
2
2

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁

252,027,796
252,027,776
20
12,267,927
-
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁

200,811,661
200,811,641
20
13,360,453
-
-

색동이제십오차(유) 및 신탁

49,187,977
49,187,967
10
3,218,635
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁

295,192,459
295,192,439
20
12,337,702
-
-

출처) 당사 2016년 연결감사보고서

(*1)
지배력 상실 이전 당해 보고기간의 연결포괄손익계산서에 포함된 수익, 당기순손익 및 총포괄손익을 표시하고 있습니다.

(*2)
금호터미널(주)는 2016년 8월 12일자로 상호를 금호홀딩스(주)로 변경하였습니다.

당사 및 사업부문별 주요종속회사의 시장여건, 영업개황, 조직도는 아래와 같습니다.

[정보통신사업부문(아시아나IDT(주))]

(가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

IT 서비스 산업은 일반 산업에 비해 기술의 변화에 민감하고 변화의 주기가 짧아 신기술 및 새로운 시장을 개척시 기존의 시장 경쟁 구도를 빠르게 변화시킬 수 있습니다. 또한 인력의존도가 높아 우수한 인적 자원의 확보가 기업의 성장에 중요한 요소가 됩니다. 기업 및 공공기관 등을 대상으로 시스템 구축 및 운영, 유지보수 등의 서비스를 제공하여 고객의 업무효율성 및 생산성을 높이는 것을 주요 목적으로 합니다. 동종 업체간 경쟁이 치열하나 다른 산업에 비해 국내시장의 경우 BIG3(삼성SDS, LG CNS, SK C&C)의 시장지배력이 강하며, 이는 그룹사의 규모에 의해 매출의 규모가 결정되는 산업특성을 그대로 반영하는것 입니다. 하지만 최근들어 다양한 산업과 IT의 '융합'이 본격화되면서 시장의 성장성 및 시장 규모가 커지고 경쟁사간 사업구도가 빠르게 변화될 것으로 예상됩니다. 이런 환경 변화에 주도적으로 대응하기 위해 IT 서비스 기업들은 연구개발과 신사업 개발에 역량을 집중하고 있습니다.

최근에는 IT 트렌드는 빅데이터, 사물인터넷을 중심으로 정립되어가고 있으나, 규모와 수익성 있는 SI 사업으로는 성숙되지 못하고 있어 오히려 타 산업에서 IT를 융합하는 형태로 집중력이 분산되어갈 것으로 예상됩니다. 따라서 장기적으로 SI사업은 IT 컨설팅업의 수행 부문으로 합병될것으로 전망됩니다.

 한편으로는, 기업들의 설비투자에 크게 영향을 받는 사업으로 경기하락시 가장 우선적으로 축소되고, 경기 확장시에는 최우선 투자되는 항목으로 경기변동과 매우 높은 상관 관계를 가지고 있습니다.

(나) 국내외 시장여건

국내시장의 경우, 업체간 과다출혈경쟁으로 대외사업의 경우 수익을 내기 어려운 구조입니다. 또한 SI(
System Integration, 시
스템 통합
)
업체에 대하여 대기업 공공부문 참여제한을 강화함으로써 국내 시장의 여건은 더욱 어려워질 것으로 예상합니다. 
이로 인해 그룹사 IT서비스 기반의 안정적인 사업구조를 바탕으로 타경쟁사에 비해 전문성을 가진 항공/공항 및 제조/금융 분야에 역량을 집중하고 있으며, 국내시장에서 축적된 기술력을 바탕으로 전통사업과 융합된 서비스 제공 기회를 모색 하는 등 신성장동력 발굴에 집중하고 있습니다. 특히 최근에는 많은 업체들이 전통 금융산업에 모바일, SNS, 빅데이터 등의 첨단 IT 기술이 접목된 핀테크사업에 집중하는 추세입니다.

(다) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인은 특화영역의 기술력 및 시스템 구축의 우수한 인력입니다. 회사의 경쟁상의 강점으로는 그룹사 계열 IT 회사로 다양한 시스템 구축 및 운영 경험으로 산업별 우수한 전문 인력을 보유하고 있으며, 특히 항공

/
공
항 및 제조/금융 분야에 타 경쟁업체에 비해 강점을 가지고 있습니다. 따라서 당사는 특화된 기술력으로 특정산업의 고객을 주 Target으로 BIG3와 차별화된

서비스를 제공하
는 한
편 새로운 시장인 해
외사업

강화 및 신사업

발굴에 노력
하고 있습니다.

(라) 조직도

2017년 아시아나idt 조직도.jpg
아시아나아이디티 조직도

[항공운송지원서비스부문(아시아나에어포트)]

(가) 아시아나에어포트는 지난 1988년 2월 17일 항공기 지상조업을 주 목적으로 설립되었으며, 현재 인천, 김포, 부산, 제주, 광주, 진주, 여수, 무안의 8개 공항에서 아시아나항공을 비롯하여 외항기에 지상, 화물, 및 급유조업을 제공하고 있습니다. 또한, 2001년 인천국제공항 개항과 동시에 외항사 전용 화물터미널을 운영하고 있으며, 항공기 단순정비업, 장비의 임대 및 수리, 기내용품 세탁 등 부대사업을 동시에 수행하고 있습니다. 아시아나에어포트는 항공기가 공항에서 대기하는 동안 항공기에 제공하는 용역서비스 사업으로 항공기 유도, 견인, 급유, 수화물 상/하역, 항공기 내,외부 청소, 기타 지상조업관련 서비스 등을 수행합니다. 이러한 관계로 항공기 운항이 회사의 수익창출과 밀접한 관계에 있습니다.

(나) 아시아나에어포트 조직도

아시아나에어포트

[기타부문(금호리조트)]

(가) 금호리조트㈜는 2006년 9월 30일을 분할기일로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 12조항에서 정하는 바에 따라, 휴양콘도미니엄 및 레저시설 등을 운영할 목적으로 금호산업(주)에서 영위하는 사업 중 레저사업부문을 분할하여 별도 법인으로 설립되었습니다. 골프장업, 휴양콘도미니엄업, 워터파크 사업 등을 주된 영업으로 하고 있으며 본점 소재지는 경기도 용인시 처인구 양지면에 위치하고 있습니다. 사업장으로 국내 골프장 1개소, 휴양콘도미니엄 4개소, 워터파크 1개소를 운영하고 있습니다.
 금호리조트㈜가 영위 중인 리조트사업은 레저인구는 증가하고는 있으나 영역이 다변화되는 추세이고, 동종업계간 공급과잉 현상은 심화되고 있습니다. 특히 골프장은 신규 골프장 과잉공급과 국내경기 침체, 수요증가추세 감소 등으로 인해 가격인하 경쟁이 치열해지고 있습니다. 부동산을 기반으로 하는 사업으로 입지성, 부동성, 부증성 등의 특성과 고정비가 높아 국내외 경기변동, 유가 등 외부변수의 영향이 큰 사업구조입니다. 최근 금호리조트는 국내외 관광수요가 많은 제주지역에 84실 규모의 콘도를 증축, 2015년 8월 완공을 목표로 하고 있으며 종합리조트기업으로의 기반을 강화하고 있습니다.

(나)
조직도

금호리조트조직도

당사의 주요종속회사는 대부분 항공운송사업과 연관성이 높은 사업을 영위하고 있어시너지창출효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오가 편중되어 있어 항공운송산업 업황 악화시 분산 측면에서 부정적인 효과를 가져올 수 있습니다. 특히, 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2-7.

당사의 관계사 매출은 총 매출액 대비 크지 않은 수준이며, 매입거래는 당사가 계열사를 통해 항공운송 관련 서비스를 제공받고 있어 매출규모보다 다소 큰 편
입니다. 또한

당사는
계열사간 특수관계
자들의 직ㆍ간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.

계열사간 신용위험이 공유되는
가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의
재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용
할 수 있으며,

대여금 및 우발채무로 인하여 당사의 재무위험이 확대될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2017년 반기말

별도기준 당사와 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의적 영향력을
행사하는 기업
금호산업㈜

종속기업

아시아나IDT㈜, 금호연건(중국)유한공사, 아시아나세이버㈜, Asiana Staff Service, Inc., 아시아나에어포트㈜,아시아나개발㈜, 금호리조트㈜, Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd., Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd., 에어서울㈜, 파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁, 파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십오차(유) 및 신탁, 색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁(*1),
색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁(*1)
, 케이에이인베스트㈜(*1)

관계기업 및
공동기업

엘에스지스카이셰프코리아㈜, 에어부산㈜, Asiana Philippines GSA, Inc., 금호사옥㈜

기타
금호홀딩스㈜ 외 금호아시아나그룹 계열사

(*1) 2017년 반기 중 색동이제십칠차유동화전문(유), 색동이제십칠차유동화전문(유) 및 케이에이인베스트㈜가 신설되었습니다.

당사
의 관계사 매출은

2016년 및 2017년 반기말 기준 1,439억원 및 933억원 수준

으로 회사 총 별도 기준 매출 규모 대비 2.7% 및 3.2% 수준으로 높지 않은 편입니다.
당사의 관계사 매입거래는 2016년 및
2017년 반기말 기준
4,760억원 및
2,275억원

수준으로 항공운송사업의 특성상 지상조업, 항공권 좌석 예약 등의 업무를 계열사를 통해 수행하고 있어 매출거래 내역보다 큰
수준입니다.

주요 관계사로는 아시아나에어포트(주)가 항공기 지상조업을 수행하고 있으며, 아시아나IDT(주)가 항공권 판매와 운영 등을 위한 IT서비스 제공과 시스템구축 사업을 영위하고 있습니다.
아시아나에어포트(주)
와
의
2017년 반기말 기준
매출 및 매입거래는 652백만원 및 85,426백만원이며
,

아시아나IDT(주)

와
의
2017년 반기말 기준

매출 및 매입거래는 2,114백만원 및 27,693백만원
입니다.

또한
관계기업인
에어부산(주)과의 매출거래가 2017
년 반기말 기준 69,154백만원
으로
, 관련 매출은 주로
외
주정
비와 관련된 용역 수입과 항공기 임대료로 인해 발생한 것입니다.
한편,
당사의 최대주주인 금호산업(주)과도 광고 수입과 인적 용역 제공에 따른 2017년 반기말 기준 매출 4,557백만원 및 상표권 등과 관련한 매입액 12,626백만원이 발생하고 있습니다.

또한, 기내항공식을 제조하는 관계기업인 엘에스지스카이셰프코리아(주)로 부터 2017년 반기말 기준
매입거래 62,912백만원이
발생하였습니다
.

2017년 반기말 별도기준 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출
매입
자산의취득
기타수익
금융원가 등
배당금수취

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
4,556,663
12,626,338
4,530
-
-
-

종속기업:

아시아나에어포트㈜
625,344
85,426,220
3
-
-
-

아시아나IDT㈜
2,114,442
27,692,939
9,210,659
-
-
-

아시아나세이버㈜
12,669
78,000
-
-
-
800,000

Asiana Staff Service, Inc.
-
3,715,450
-
-
-
-

아시아나개발㈜
-
5,176,883
-
-
-
-

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
-
-
66,205
-
-

금호리조트㈜
22,029
880,455
-
194,508
-
-

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
560,902
-
-
-
-

에어서울㈜
16,717,235
40,883
-
22,904
2,968
-

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
-
187,781
-

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,066,055
-

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,187,721
-

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
1,077,155
-

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,772,120
-

색동이제십칠차유동화전문(유)
-
-
13,925,570
-
5,811,317
-

색동이제십팔차유동화전문(유)
-
-
-
-
4,000,494
-

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
67,818
-

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
676,306
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
51,535
62,911,917
-
-
-
3,700,000

에어부산㈜
69,153,530
780,222
-
-
-
2,300,000

금호사옥㈜
-
2,113,975
-
-
-
2,271,309

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
867,176
-
-
-
105,194

기타:

금호타이어㈜
2,225
99,839
-
-
-
-

금호고속㈜
23,062
37,545
-
-
-
-

금호고속관광㈜
-
2,604
-
-
-
-

케이아이㈜
2,750
-
-
-
-
-

케이에이㈜
10,905
13,473,243
-
-
-
-

케이에프㈜
-
2,669,111
-
-
-
-

케이알㈜
-
2,190,460
-
-
-
-

케이오㈜
264
-
-
-
-
-

에이큐㈜
47,997
6,107,956
-
-
-
-

합계
93,340,650
227,452,118
23,140,762
283,617
27,849,735
9,176,503

출처) 당사 2017년 반기보고서

2017년 반기말 별도기준
특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜

1,196,760
-
-
197,886
-
1,876,785

종속기업:

아시아나에어포트㈜
106,857
-
-
2,527,018
-
5,327,596

아시아나IDT㈜
383,299
-
-
-
-
7,307,692

아시아나세이버㈜
1,873
-
-
-
-
14,300

아시아나개발
-
-
7,637,679
-
-
229,994

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
2,507,120
721,025
-
-
-

금호리조트㈜
17,747
7,850,000
8,076,000
-
-
92,771

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
-
668,307
-
-
-

에어서울㈜
8,752,394
-
1,486,142
-
-
2,193,300

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
160,000,000
1,756,142

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
153,340,000
658,164

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
32,600,000
129,644

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
193,391,123
75,007

색동이제십칠차유동화전문(유)
-
-
13,680,672
-
238,434,574
2,130,127

색동이제십팔차유동화전문(유)
-
-
-
-
400,000,000
3,995,490

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
13,451,071
4,437

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
2,266
-
-
-
-
15,473,412

에어부산㈜(*1)
7,069,844
-
38
-
-
47,248,346

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
-
-
-
-
149,433

금호사옥㈜
-
-
2,745,280
-
-
21,199

기타:

금호타이어㈜
689
-
-
-
-
-

금호고속㈜
-
-
-
-
-
11,650

금호고속관광㈜
-
-
-
-
-
500

케이아이㈜
500
-
-
-
-
-

케이에이㈜
1,824
-
-
1,260,797
-
-

케이에프㈜
-
-
-
491,838
-
-

케이알㈜
-
-
-
412,142
-
-

에이큐㈜
798
-
-
1,165,383
-
-

합계

17,534,851
10,357,120
35,015,143
6,055,064
1,191,216,768
88,695,989

(*1)
에어부산㈜에 대한 기타채무는 에어부산㈜이 보유한 회사의 회사채 19,250,000천원을 포함하고 있습니다.

출처) 당사 2017년 반기보고서

한편 관계회사 등과의 주요 약정사항으로 당사의 종속회사인 아시아나개발㈜는
2017년 반기말 현재
단
기대여금과 관련하여 금호전기㈜로부터 5,404백만원의 지급보증을 제공받고 있으
며, 금호리조트㈜의 경우 차입금 등에 대한 채무의 이행을 보장하기 위하여 부동산을 담보신탁하고 제공하고 있습니다.

당사의 종속회사인 금호리조트㈜의 부동산 담보신탁과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

위탁자
수탁자
구분
내용

금호리조트㈜
대한토지신탁㈜
신탁기간
2016년 4월 1일부터 우선수익자에 대한 채무변제 시 까지

위탁자산
경상남도 통영시 도남동 647 외

㈜코람코자산신탁
신탁기간
2016년 8월 26일부터 12개월까지

위탁자산
경기도 여주군 북내면 중앙리 일대 임야 등

또한
2017년 반기말 별도기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

금호리조트
계열회사
7,850
-
-
7,850

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
계열회사
2,659

-

152
2,507
환율영향으로 152백만원 감소

합 계

10,509
-
152
10,357

주)

기말 잔액중 Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd. 대여금 $2,200천은

2017년 10월 12일 최초고시
매매기준율

(
1,135.20원/$
)
로 원화환산한 금액임

당사는
계열사간 특수관계
자들의 직ㆍ간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하
고 있습니다.

계열사간 신용위험이 공유되는
가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의
재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있으며,

대여금 및 우발채무로 인하여 당사의 재무위험이 확대될 수 있으니 투자자께서는
유의하시기 바랍니다.

[외
환위험]

2-8.
당사는 항공기 도입 관련
외화 차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습니다.

당사의

외화 차입금 규모는
2017년 반기말 별도기준
약
2조 7,440억원

규모이며
전체 차입
금의
60.1%
를

차지

하고
있습
니다.

당사는 환율이 상승(원화가치 하락)시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생되며, 외화 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

한
편,

2017년 반기말 별도기준 당사의
외화 부채에서 달러화 부채의 비중이
약

68.8%
로

높아
원
/달러
환율의 변동이 당사의 당기순이익에 미치는 영향이 클 수 있습니다.

당사의 환율 민감분석에 따르면

2
017년 반기말

별도기준

외화에 대한 원화환율이 10% 상승시, 당사의

세전순이익이 2,349억원
감소
합니다.

국내외
경제환경 변화로
환율 상승 시 당사의 재무상황에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 항공기 도입 관련
외화 차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습니다.

당사
의

외화 차입금 규모는
2017년 반기말 별도기준
약
2조 7,440억원

규모이며
전체 차입
금의
60.1%
를

차지

하고
있습
니다.

당사는 환율이 상승(원화가치 하락)시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생되며, 외화 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

또한 당사는 외화로 체결된 구매계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외화표시 부채가 자산보다 많고, 외화 지출이 외화 수입보다 많음에 따라 환율 급등시 손익 악화의 가능성이 존재합니다.
한
편,

2017년 반기말 별도기준 당사의
외화 부채에서 달러화 부채의 비중이
약

68.8%
로

높아
원
/달러
환율의 변동이 당사의 당기순이익에 미치는 영향이 클 수 있습니다.

당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD

248,584

1,888,676

230,273
1,778,634
150,647
1,139,777

JPY

19,395

37,544

32,181
45,176
57,293
172,517

EUR

25,708

763,372

26,283
782,100
24,147
868,136

기타

101,127

54,343

110,898
75,018
109,618
48,767

합계

394,814

2,743,954

399,635
2,680,928
341,705
2,229,198

당사의 외화에 대한 기능통화 환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익 증가(감소)
(234,914)
234,914
(228,129)
228,129
(188,749)
188,749

당사의 환율 민감분석에 따르면 2017년 반기 말 별도기준 외화에 대한 원화환율이 10% 상승시, 당사의 세전순이익이 2,349억원 감소하는 등, 국내외 경제환경 변화로 환율 상승 시 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 민감도 분석은 해당 기간 현재의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

당사의
신고
서 제출일 현재

당사의 외화 차입금내역은 아래와 같습니다.

[
외화장/단기차입금내역]

(단위: 백만원,천이종통화)

구분
차입처
연이자율
통화
금액
원화환산

단기차입금
(주)한국스탠타드차타드은행
LIBOR + 2.95%
USD
69,922
79,375

장기차입금
KDB산업은행
3M LIBOR + 2.80
USD
45,000
51,084

KDB산업은행
3M LIBOR + 2.81%
USD
32,833
37,272

KDB산업은행
3M JPY LIBOR + 2.82%
JPY
1,227,000
12,382

SMBC Aviation Capital Limited
5.00%
USD
102,540
116,403

합계

296,516

출처) 당사 내부자료

주1) USD/KRW 환산환율은

2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율

1,135.20원

반영

주2) JPY/KRW 환산환율은
2017년 10월 12일
최초고시 매매기준율

10.0911원 반영

[외화자산유동화차입금 내역]

(단위: 백만원,천이종통화)

구 분
연이자율
만기
통화
금액
원화환산

파이브스타제사차유동화전문(유)
3.44%
2018.01.29
HKD
30,712
4,466

색동이제십칠차유동화전문(유)
5.16%
2019.11.08
USD
118,502
208,311

색동이제십구차유동화전문(유)
2.90%
2021.09.22
JPY
19,722,199
199,019

합 계(원화환산액)
KRW

411,796

출처) 당사 내부자료
주1) HKD/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 145.41원 반영
주2) USD/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 1,135.20원 반영
주3) JPY/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 10.0911원 반영

[외화금융리스내역]

(단위: 백만원,천이종통화)

구분
연이자율
만기일
통화
금액
원화환산

OZ GEMINI
3M LIBOR + 0.30%
2023.07.25
USD
93,000
105,574

OZ GEMINI
3M LIBOR + 2.91%
2018.07.25
USD
6,440
7,311

OZ CAELUS
3M LIBOR + 0.50%
2020.11.25
USD
41,614
47,240

OZ CAPELLA
3M LIBOR + 0.38%
2022.03.29
USD
56,040
63,617

OZ SCORPIO
3M LIBOR + 1.10%
2024.07.18
USD
80,232
91,079

OZ JUNO
CD 91 + 1.38%
2019.06.28
KRW
21,334
21,334

OZ JUNO
CD 91 + 1.39%
2019.08.28
KRW
24,510
24,510

OZ VICTORY I
3M EURIBOR + 0.70%
2026.05.28
EUR
120,921
162,829

OZ VICTORY I
3M LIBOR +3.28%
2020.05.28
USD
18,134
20,586

OZ VICTORY I
3M EURIBOR + 0.70%
2026.07.24
EUR
125,643
169,187

OZ VICTORY I
3M LIBOR +3.28%
2020.07.24
USD
19,680
22,340

OZ VICTORY II
3M EURIBOR + 1.89%
2025.05.07
EUR
149,935
201,898

OZ VICTORY II
5.50%
2021.05.06
KRW
47,080
47,080

OZ VICTORY III
3M EURIBOR + 0.38%
2027.06.08
EUR
166,611
224,353

OZ Yuntian 6
3M EURIBOR + 2.80%
2026.10.25
USD
205,572
233,365

OZ Yuntian 7
3M EURIBOR + 2.80%
2026.12.22
USD
205,572
233,365

OZ LEO
3M LIBOR + 2.10%
2019.02.18
USD
64,036
72,693

OZ Kalmia
3M LIBOR + 2.85%
2024.01.23
USD
22,671
25,736

OZ Kalmia
3M LIBOR + 4.00%
2021.04.23
USD
2,813
3,193

합계

1,777,290

출처) 당사 내
부자료

주1) USD
/KRW

환산환율은

2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율

1,135.20원

반영

주2)
EUR/KRW

환산환율은

2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율

1,346.57원

반영

과거 환율 추이를
보면
원/달러 환율의 경
우 유럽 달러자금시장의 경색, 유럽 재정위험 처리를 둘러싼 정치적 리스크부각, 세계 각국의 통화정책 완화에 따른 유동성 공급 확대에 따른 결과로 2012년 들어 높은 변동성을 보여 왔습니다. 특히 2012년 하반기부터 원/달러 환율은 하락세가 두드러졌으며, 이는 미국의 3차 양적완화(QE3)로 인한 달러화 유동성 증대, 한국의 국가신용등급 상향조정, 유럽위기 진정기대 등에 의한 것이었습니다.

2012년초

1,150원/달러
수준에서
2013년초까지 1,050원/달러 수준으로 지속적인 하락세를 유지하다 다시 큰 폭의 변동을 보이며 2013년~2014년초 1,050원/달러~ 1,150원/달러 수준을 나타내었습니다. 소폭 하락세를 보이던 원/달러 환율은 미국 FOMC의 양적완화 종료 출구전략 시기와 맞물려 급격히 상승하기 시작하여 2014년말 1,100원/달러 수준으로 상승하였습니다.

이후 미국 경기회복 및 연준의 통화정책 정상화 기대 재부각
등에 따라

2015년 말 1,172원 및 2016년 말 1,208원까지 큰폭으로 상승하였습니다.

향후
최
근
미
연준의 추가 금리인상과 자산보유 축소시사 등 통화정책 정상화에도 불구하고 1)기대에 못 미치는 미국 경기회복세, 2)ECB의 양적완화 축소 가능성, 3) 트럼프노믹스불확실성 등으로 달러화 가치가 추가로 하락할 것으로 예상되나, 시장의 예상과 달리

환율상승시 당사의 재무상황에
부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 체계적이고 효율적인 환율 리스크 관리를 위
하여
위험관리규정을 제정하여 실무에 적용하고 있으며, 위험관리위원회 및 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 또한 Natural Hedge를 실시한 후 잔여 Exposure에 대한 Hedge 시행을 원칙으로 하고 있습니다.
하지만 금융시장의 변동성이 심해져 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 영업수익성 및 재무상태에 악영향을 초래할 위험이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-9.

당사는

항공기 도입을 위하여
주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거
래시 적용 금리)에 연동되는
변동금리부로 차입
하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동성
이 당사의 이자비용, 현금흐름 변동 및 영업수익성에 영향
을 미치고 있습니다.

201
7년
반
기

기준
으로 당사의
변동금리부 차입금의 경우 평균 금리가 100bp 상승한다고 가정했을 때,

이자비용이 약 224억원 가량 증가할 것으로 예
상
됩
니다

.

당사는 금리변동 위험관리를 위해 고정과 변동금리 차입금의 비율을 일정하게 유지함으로써
, 향후 금리 변동
에 따른 경영실적 변동성 확대에 대비하고 있습니다.
하지만

국

내외 금융시장의 변화로 인해 금리가 큰 폭으로 상승 시, 당사의 손익 및 재무상태에 부정적인 영향
을 초래할 수 있으니 투자자여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 사용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동성이 당사의 이자비용, 현금흐름 변동 및 영업수익성에 영향을 미치고 있습니다. 

당사의 변동 금리부 차입금은 대부분 LIBOR 금리를 기준으로 사용하고 있어 LIBOR금리가 당사의 수익성에 큰 영향을 끼치고 있습니다. 미 달러화 기준 3개월 LIBOR 금리는 2012년 초 0.5% 후반 수준이었으나 글로벌 경기 침체, 미국 연방 준비제도의 금리 인하 등의 영향으로 2014년말 기준 0.25% 수준으로 하락하였습니다.
그러나 최근 미국의 경기 회복에 따른 금리상승 가능성 등으
로
2017년 10월 현재 1.35%대 수준으로 급격하게 상승
하고 있으며 향후 지속적으로 주시할 필요가 있습니
다.

금리가 큰 폭으로 상승하는 경우
금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 악영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[USD 3M LIBOR 추이]

(단위: %)

usd 3m libor 추이.jpeg
USD 3M LIBOR 추이

출처) 연합인포맥스

당사의 과거부터의 변동금리부 차입금 및 예금에 대하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 때 관련 자산 및 부채에서 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2017년 반기
2016년
2015년

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익 증가(감소)

523

(523)

609
(609)
32
(32)

이자비용 감소(증가)

(22,420)

22,420

(24,470)
24,470
(22,923)
22,923

출처) 당사 2017년 반기 보고서

당사의 경영진은 시장이자율의
변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 하지만 향후 국내외 금융시장의 변화로 인해 금리가 큰 폭으로 상승 시, 당사의 손익 및 재무상태에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

[재무 및 지배구조 개선]

2-
10.

당사의 대주주인 금호산업은 2009년 12월 워크아웃을 신청하였고, 2010년 1월 워크아웃이 개시되었습니다. 이후 금호산업은 경영정상화 이행약정에 따라 기업개선작업을 수행하였으며, 금호산업은 2014년 11월 워크아웃을 조건부 졸업
하였습니다. 

금호산업 채권단은
2014년 12월 매각주관사를 선정하여 매도인 실사를 거쳐 2015년4월 본입찰을 진행하였으나 유찰되어 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)와 개별협상을 결의하고 채권금융기관 협의회가 7,228억원에 매각승인을 최종 결정
하였습니다. 이에 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)는 2015년 9월 우선매수권 실행을 수락하였고 인수자금을 12월 29일까지 납입하여 채권금융기관 보유지분 공동매각이 종결되었습니다.

한편,

금
호타이어 주주협의회는

201
7년 3월
중국 타이어업체 더블스타와 금호타이어 매각과 관련한 주식매매계약(SPA)을 체결
하였으나,
2
01
7년 9월 주식매매계약 해제에 합의하였습니다.

금호타이어는 경영정상화를 위하여 채권은행공동관리절차(자율협약)을 신청하였으며, 9월 29일 채권금융기관협의회는 금호타이어의 경영정상화 계획을 결의하였습니다.

당사가 종속기업으로 속해있는 금호산업(주)는 당사 보유지분을 담보로 담보대출을 시행한 바가 있으며,

담보
로 제공된 주식은
금호산업(주)가 보유하고 있는
전체 주식

68
,688,063

주

이며, 이는 당사의 총 발행주식수의 33.5% 수준입니다.
향후 상기 담보대출 상환여부에 따라 당사의 지배구조가 변동될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 대주주인 금호산업은 2009년 12월 워크아웃을 신청하였고, 2010년 1월 워크아웃이 개시되었습니다. 당시 금호그룹의 유동성 위기로 인해 산업은행 등 채권단은 경영정상화 방안을 발표해 금호산업과 금호타이어는 워크아웃, 아시아나항공은 자율협약에 들어가게 되었습니다. 그 이후 금호산업은 경영정상화 이행약정에 따라 기업개선작업을 수행하였으며, 2014년 11월에 워크아웃을 조건부 졸업하였습니다. 금호산업은 채권단 구성이 10개사 이상이어서 자본시장법에 따라 조건부 졸업을 하였으며, 매각 시점까지 워크아웃을 일부 연장하는 것으로 채권단이 출자 전환한 주식을 매각하면 워크아웃이 끝나는 조건입니다.

금호산업 채권단은 2014년 12월 매각주관사를 선정하여 매도인 실사를 거쳐 2015년4월 본입찰을 진행하였으나 유찰되어 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)와 개별협상을 결의하고 채권금융기관 협의회가 7,228억원에 매각승인을 최종 결정하였습니다. 이에 금호산업 우선매수권자(박삼구 회장)는 2015년 9월 우선매수권 실행을 수락하였고 인수자금을 12월 29일까지 납입하여 채권금융기관 보유지분 공동매각이 종결되었습니다.

[금호산업(주) 채권금융기관보유지분 공동매각 현황]

일 자

내 용

비고

2014.11.27

채권단 보유지분 공동매각 관련 매각주간사 선정 결의
 - 한국산업은행, 크레디트스위스, 법무법인 태평양 매각 컨소시엄 선정

2015.01.30

채권단보유지분 공개경쟁입찰방식 매각 공고

2015.02.25

채권단 보유지분 공동매각 관련 6개 기관 인수의향서(LOI)제출 마감

2015.03.02

입찰적격업체 선정(총 5개 기관)

2015.03.09 ~2015.04.10

예비실사 진행

2015.04.28

본입찰 실시

유찰

2015.05.18

금호산업(주) 채권금융기관 출자전환 주식 공동매각 후속절차 진행 결의
 - 개열주와 개별협상을 통한 매각절차 진행

2015.05.18 ~ 2015.06.30

금호산업(주) 기업가치평가 실사

삼일회계법인, 안진회계법인

2015.09.24

주식 매매계약 체결

2015.12.29

금호기업(주)와 금호산업(주) 채권금융기관협의회간의 주식매매계약 종결

한편, 금호타이어 주주협의회 보유 주식 매각과 관련하여
,
금
호타이
어 주주협의회는 2016년 7월 금호타이어를 매각하기로 결정하고 2016년 9월 20일 세부 매각공고 하였습니다.

2017년 3월
에는
중국 타이어업체 Qingdao Xingwei I
nternational Investment Co.,Limited(더블스타)와 금호타이어 매각과 관련한 주식매매계약(SPA)을 체결하였으나
,
2017년
9월 주식매매계약(SPA) 해제에 합의하였습니다. 금호타이어는 경영정상화를 위하여 채권은행 공동관리절차(자율협약)을 신청하였으며, 채권금융기관 협의회는 2017년 9월 29일 금호타이어의 경영정상화계획을 결의하였습니다.

<금호타이어 채권은행 등의 관리절차 개시 신청>

1. 관리절차개시 신청일자

2017-09-28

2. 관리기관

금호타이어(주) 채권금융기관

3. 신청사유

경영정상화

4. 신청범위 및 내용

채권금융기관 공동관리(자율협약) 신청 결의

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 사항은 기업구조조정촉진법상 채권은행 등의 관리절차에 해당되지 않습니다. 

- 상기 신청일자는 당사 이사회 결의일입니다.

※관련공시

-

<금호타이어 채권은행 등의 관리절차 개시>

1. 관리절차개시 결정일자

2017-09-29

2. 관리기관

금호타이어(주) 채권금융기관협의회

3. 관리기간

2017-09-29 ~ 2017-12-28

4. 관리사유

경영정상화

5. 관리범위 및 내용

- 당사는 경영정상화를 위하여 채권은행공동관리절차(이하 '자율협약')을 신청한 바 있으며, 이와 관련하여 당사는 금호타이어(주) 채권금융기관협의회가 당사의 경영정상화계획을 결의하였음을 확인하였습니다. 
 
 - 금호타이어(주) 채권금융기관협의회의 결의에 따라 채권금융기관은 채권행사 유예, 실사 등을 추진할 예정입니다.

6. 확인일자

2017-09-29

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 결정(확인)일자는 당사가 주채권은행으로부터 채권금융기관협의회 안건 가결을 통보받은 날입니다. 
 
 2. 상기 사항은 기업구조조정촉진법상 채권은행 등의 관리절차(워크아웃)에 해당되지 않습니다

※관련공시

2017-09-28 채권은행 등의 관리절차 개시 신청

당사의 대주주인 금호산업(주)는

보유중인 당사 주식을 담보로

담보대출 약정을 체결한
바가 있으며,
신고서 제출일 현재

당사 주식을 담보로 제공한 담보대출
내
역은 아래와 같습니다.

성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
9,200,000
중국건설은행
담보계약
2016년 07월 28일
2016.07.28~상환시
4.48
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
3,883,496
KB증권
담보계약
2016년 08월 03일
2016.08.03~상환시
1.89
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
7,804,567
KB증권
담보계약
2016년 11월 01일
2016.11.01~상환시
3.80
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
24,000,000
우리은행
담보계약
2016년 12월 30일
2016.12.30~상환시
11.69
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
10,000,000
KB국민은행
담보계약
2017년 01월 02일
2017.01.02~상환시
4.87
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
4,400,000
케이프투자증권
담보계약
2017년 01월 04일
2017.01.04~상환시
2.14
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
4,400,000
유안타증권
담보계약
2017년 01월 04일
2017.01.04~상환시
2.14
-

금호산업(주)
본인
104-81-31309
의결권있는 주식
5,000,000
한국증권금융
담보계약
2017년 06월 09일
2017.06.09~상환시
2.44
-

합계(주식등의 수)
68,688,063
합계(비율)
33.47
-

출처) 금호산업(주) 최근 공시자료

상기
담보
로
제공된 당사의 주식은
금호산업(주)가 보유하고 있는 총 주식수인
68,688,063주
이
며,
이
는 당사의 총 발행주식수의 33.5%

수준입니다.
향후 상기 담보대출 상환여부에
따라 당사의 지배구조가 변동될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2-
11.

당사는 2010년 2월 재무구조 개선을 위하여 주채권은행인 한국산업은행과 자율협약을 체결하였으며, 경영정상화계획을 충실히 이행하여 2014년 12월 자율협약을 졸업한 바 있습니다. 한편, 금호아시아나그룹은 2014년 기준 주채무계열 재무구조평가 결과 재무구조 개선약정 체결 대상이 되어 2015년 10월 주채권은행인 산업은행과 향후 3개년간의 재무구조개선약정을 체결하였습니다.
금호아시아나그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2010년 2월 채권금융기관과의 자율협약을 통한 경영정상화계획 진행이 결정되어 주채권은행인 한국산업은행과 건전경영과 재무구조 개선을 위한 자율협약을 체결하였으며, 경영정상화 계획을 충실히 이행하여 2014년 12월 자율협약을 졸업한 바 있습니다. 당사는 자율협약을 졸업하였으나, 재무구조 개선이 지속적으로 필요한 상황입니다.

[자율협약 진행 경과]

구분

주요사항

비고

2010년 2월

자율협약 개시

채권단과 자율협약 추진

2010년 5월

MOU체결

경영정상화 이행을 위한 약정 체결

2011년 12월

9차 채권은행협의회

채권단 공동관리 1년 연장(주요안건 해결시 까지)

2012년 12월

10차 채권은행협의회

채권단 공동관리 1년 연장(협약채권 3년 분할상환)

2013년 12월

11차 채권은행협의회

채권단 공동관리 1년 연장(협약채권 3년 분할상환)

2014년 12월

12차 채권은행협의회

채권단과 자율협약 종료

출처) 당사 내부자료

한편, 금융감독원은 매년 4월 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다.
 

2015년 4월 금융감독원은 2015년도 주채무계열(41개) 선정결과를 발표하였으며, 금호아시아나그룹은 2015년도 주채무계열 15위(2014년도 동일순위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

은행명

담당 주채무계열

우리은행

삼성, LG, 포스코, 두산, 한화, LS, 효성, CJ, 대림, 코오롱, 성동조선, 한라, SPP, 한국타이어,아주산업, 이랜드

산업은행

한진, 대우조선해양, 금호아시아나, 동국제강, 동부, 대우건설, 한진중공업, STX조선해양, 현대, 한솔, 풍산, 현대산업개발, 장금상선, 하림

신한은행

롯데, OCI, S-OIL, 하이트진로

하나은행

SK, GS, 세아

외환은행

현대자동차, 현대중공업

국민은행

KT, 신세계

출처) 금융감독원 보도자료(2015년 4월)

당시 주채무계열로 선정된 41개 계열에 대해 담당 주채권은행이 평가를 거쳐 부채비율 구간별로 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정(관리대상계열)을 체결해야 합니다. 금융감독원은 주채권은행에 대해 매반기 약정이행 점검 및 매분기 자구이행점검을 철저히 하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다

이에 따라 금호아시아나그룹은 2015년 10월 채권은행인 산업은행과
3개년
(2015년 ~ 2017년)의 재무구조개선 약정을 체결하였으며, 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
 방향

재무구조 개선

○ 자산 매각 및 자본확충을 통한 재무 구조 건전성 확립

영업수익성 개선

○ 구조조정을 통한 수익성 제고 및 인력·조직관리를 통한 원가절감

○ 생산 효율성 제고

○ 수익성 제고 가능한 프로젝트 선별참여

재무구조 개선계획

○
재고자산(부동산 포함) 및 투자자산(유가증권) 매각

○ 항공기 Sales & Leaseback

영업수익성 개선계획

○ 수익성 중심의 영업정책, 인력/조직 관리를 통한 사업경쟁력 제고 및 전사적 비용절감 시행을 통한 수익성 개선

○ 주요 시장별 판매 확대 전략을 통한 영업경쟁력 강화

유동성 관리방안

○ 글로벌 위기 지속 대비 선제적 유동성 확보

차입금 상환계획

○ 자산매각 및 유동화를 통한 차입금 상환

출처) 당사 내부자료

동 약정에 따르면 금호아시아나그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 2017년 5월 금융감독원은 2017년도 주채무계열(36개) 선정결과를 발표하였습니다. 금호아시아나그룹은 2017년도 주채무계열 16위에 해당하며, 주채권은행은 산업은행이며, 주채무계열 선정 현황은 다음과 같습니다.

[ 2017년도 주채무계열 선정 현황 ]

은행명

담당 주채무계열

우리은행

삼성, LG, 포스코, 한화, 두산, 효성, CJ, 대림, 코오롱, 한국타이어, 아주산업, 이랜드, 한라

산업은행

대우조선해양, 한진, 금호아시아나, 대우건설, 동국제강, 한진중공업, 하림, 금호석유화학, 장금상선, 성우하이텍

신한은행

롯데, LS, OCIK, S-OIL

하나은행

현대자동차, SK, 현대중공업, GS, 세아

농협은행

성동조선

국민은행

KT, 신세계, 홈플러스

출처) 금융감독원 보도자료(2017년 5월)

[우발채무 등]

2-12.

당사는 부채의 상환과 기타자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 영업이익 달성을 위한 재무구조 개선 및 경영합리화 방안을 마련하여 진행하고 있는바,
2016년 중
유
동성 확보를 통한 재무건전성 강화를 위하여 금호터미널
㈜
의 지분과 공동기업인 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.의 지분을 매각
하
였습
니다. 이로 인해
금호터미널
㈜
, 금호고속
㈜
,
㈜
속리산고속, 금호고속관광
㈜
및 Kumh
o Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실
하였습니다.

신고서 제출일 현재 경영참여 목적 및 투자목적 등의 출자 금액은
5,949억원
으로

2
017년 반기 별도기준
총 자산의 약 8.1%
에 해당
합니다.
이는 총 자산 규모 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 보이나, 향후 지분 매각 및 지분가치 변동으로
인해 당사의
재무
상 변화가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분은 유의하시길 바랍니다
.

당사는 부채의 상환과 기타자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 영업이익 달성을 위한 재무구조 개선 및 경영합리화 방안을 마련하여 진행하고 있는바, 2016년 중 유동성 확보를 통한 재무건전성 강화를 위하여 금호터미널㈜의 지분과 공동기업인 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.의 지분을 매각하였습니다.

당사는 유동성
확보를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2016년 4월 29일 금호터미널㈜ 보유지분 100%를 2,700억원에 금호기업㈜에 매각하였습니다.
동 거래로 인하
여 당사는 금호터미널㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜ 및 Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실하였습니다.

.

또
한,

당사는 호텔 및 상업시설 연계를 통한 관광 및 비지니스 항공수요 유치를 위하여 투자한 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.의 지분증권을 2016년 7월

Saigon Boulevard Holdings Private Limited에 지분증권(지분율 50%)을 1,249억원에 매각 완료
하고 처분이익 548억원
(연결기준 329억원)을 인식하였습니다.

당사는 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.가 기존 빌딩건설 프로젝트파이낸싱 건을 리파이낸싱함에 따라 제공한 95백만불(차입잔액)에 대하여 SC은행에 제공한 지급보증 및 당사의 Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd. 지분담보를 해지하였습니다.

한편, 2016년 5월 30일 당사 지분투자회사인 서울관광마케팅 100,000주 전량을 유상감자(2.3억원)에 참여하였습니다. 그리고 2016년 중 지분투자회사인 우리종합금융㈜의 보유주식 전량인 4,540,066주를 매각하여 34억원의 자금을 확보하였습니다. 또한, 당사는 2015년 4월 수도권을 기반으로 하는 LCC 자회사인 에어서울을 자본금 5억원으로 설립한 데 이어 2015년 10월 13일 에어서울에 145억원, 2016년 8월 19일 200억원을 추가출자하였습니다.

[타법인 출자현황]

(기준일 :
2017년 10월 12일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

아시아나IDT㈜
 (비상장)
1999.08.14
경영
참여
22,925
1,000,000
100

23,036

-
-
-
1,000,000
100
23,036
176,565
10,907

아시아나세이버㈜
 (비상장)
2007.06.27
경영
참여
6,193
160,000
80
6,193
-
-
-
160,000
80
6,193
42,384
7,367

ASIANA 
 STAFF SERVICE
 (비상장)
2001.06.22
경영
참여
107
200
100
107
-
-
-
200
100
107
1,323
35

아시아나개발㈜
 (비상장)
2011.12.30
경영
참여
67,700
3,206,600
100
67,700
-
-
-
3,206,600
100
67,700
41,125
2,574

아시아나에어포트㈜
 (비상장)
2011.12.30
경영
참여
38,535
1,000,000
100
38,535
-
-
-
1,000,000
100
38,535
96,386
8,074

에어서울㈜
 (비상장)
2015.04.07
경영
참여
500
7,000,000
100
35,000
-
-
-
7,000,000
100

35,000

41,905
-21,755

LSG SKY CHEFS 
 KOREA
 (비상장)
2003.06.30
투자
6,500
260,000
20
8,638
-
-
-
260,000
20
8,638
118,946
32,964

에어부산㈜
 (비상장)
2008.02.27
경영
참여
23,000
4,600,000
46
17,340
-
-
-
4,600,000
46
17,340
206,615
28,522

KUMHO 
 HOLDINGS(H.K.)
 (비상장)
2006.12.12
경영
참여
25,925
25,321,321
39.28
22,279
-
-
-
25,321,321
39.28
22,279
110,728
-803

ASIANA 
 PHILIPPINES GSA
 (비상장)
2000.06.16
경영
참여
133
500,000
50
133
-
-
-
500,000
50
133
2,169
90

금호사옥㈜
 (비상장)
2010.02.17
경영
참여
83,058
3,036,200
79.90
83,058
-
-
-
3,036,200
79.90
83,058
189,655
3,127

CJ대한통운㈜
 (상장)
2008.02.29
경영
 참여
226,363
1,138,427
4.99
203,778
-
-
1,708
1,138,427
4.99
205,486
4,231,090
18,582

대우건설㈜
 (상장)
2006.12.15
경영
참여
239,277
9,138,514
2.20
46,424
-
-
22,846
9,138,514
2.20

69,270

9,367,313
-762,006

ALL NIPPON 
 AIRWAYS
 (상장)
2007.06.30
투자
10,943
3,153,000
0.09
10,294
-
-
3,642
3,153,000
0.09

13,936

23,996,034
1,055,640

KDB생명보험㈜
 (비상장)
1999.12.16
투자
3,134
713,620
0.58

3,257

-
-
-
713,620
0.58

3,257

17,249,003
-10,200

SITA INC
 (비상장)
2000.10.30
투자
313
334,831
0.33
313
-
-
-
334,831
0.33
313
-
-

DELTA AIR LINES
 (상장)
2007.05.31
투자
148
8,741
0.00
519
-
-
28
8,741
0.00
547
61,948,919
5,074,867

STAR ALLIANCE 
 GMBH
 (비상장)
2003.12.01
투자
35
1
5.26
35
-
-
-
1
5.26
35
-
-

KDB칸서스밸류
 사모투자전문회사
 (비상장)
2010.03.12
투자
38,152
38,151,730
4.04
-
-
-
-
38,151,730
4.04
-
912,926
-151

합 계
-
-
566,639
-
-
28,224
-
-
594,863
-
-

주1) 상기 최근사업연도 재무현황은 각사의 2016년말 감사보고서 기준임

주2) 상기 기말 장부가액은 2017년 반기 장부가액 기준으로 반영

주3) 상기 KDB칸서스밸류사모투자전문회사 수량의 단위는 "천좌" 임

주4) 2017. 5. 12. 아시아나IDT㈜ 보유주식 액면분할 (분할비율 1 : 10)
주5) 2017. 7. 21. DELTA AIR LINES 보유주식 8,741주 전량매각 (USD 46만불)
주6) 2017. 10. 01. ALL NIPPON AIRWAYS 보유주식 주식병합 (병합비율 10:1)

당
사
의
타법인 출자 금액은 신고서 제출일 현재
5,949억원
으로

2017년
반기
말 별도기준 총 자산의 약 8.1%
에 해당합니다.
이는 총 자산 규모 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 보이나, 향후 지분 매각 및 지분가치 변동으로
인해 당사의
재무
상 변화가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분은 유의하시길 바랍니다.

2-13.

당사는

2017년
반기말
연결기준으로 금융기관 차입금

4,519억원
에
대해 토지, 건물과 항공기, 매도가능금융자산 등 총
9,493억원
규모의 자산이 담보로 설정되어 있습니다.

당
사는 토지 및 건물, 매도가능금융자산, 항공기 등 자금조달을 위한 담보제공가능자산이 존재하나,

담보제공가능한 매도가능금융자산

(2017년 반기 연결기준 3,679억원)
과 항공기(소유기 기준 11대)등
이 전체 차입금 규모 대비 크지 않은 수준이

며,
추가담보 여력이 크지 않은
상태
이므로 투자자분들은 이를 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는
2017년
반기말
연결기준으로 금융기관 차입금

4,519억원
에
대해 토지, 건물과 항공기, 매도가능금융자산 등 총
9,493억원
규모의 자산이 담보로 설정되어 있습니다.

2017년 반기말 연결기준 당사가 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
관련채무
채무금액(*1)
담보설정액(*1)

지분증권
케이디비생명보험㈜ 외
3,564,665
한국산업은행
장기차입금
279,177,490
639,378,945

토지, 건물
서울 강서 오정로 443-83 외
165,685,483

항공기
B747-400C 외
247,119,855

재고자산
저장품(정비용품)
181,394,616
한국수출입은행
장단기차입금
62,600,000
81,380,000

토지, 건물 등
경기 여주군 북내면 산 98-4 일대 외
351,512,872
농협은행㈜ 등
장단기차입금 등
110,102,209
154,480,000

합계
949,277,491

451,879,699
875,238,945

출처) 당사 2017년 반기보고서

(*1)
할인되지 아니한 명목금액을 표시하고 있으며, 외화로 표시된 채무금액 및 담보설정액은 보고기간종료일의 마감환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

매도가능금융자산
(
2017년 반기말 연결기준 3,679
억원
)
과 담보제공가능 항공기
(소유기 기준
11대
)
등을
고려할 때 추가적인 담보제공여력을 보유하고 있습니다.

그러나 담보제공가능한 매도가능금융자산이 전체 차입금 규모 대비 크지 않은 수준이며, 항공기가 다소 노후되어
시장가액 대비
담보
여력은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

또한,
당사의 사용이 제한된 금융상품의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
사용제한내역
2017년 반기
2016년
2015년

현금및현금성자산
계약이행보증 등
2,717,673
410,677
807,843

단기금융상품
질권설정 등
-
-
1,172,000

장기금융상품
당좌개설보증금
32,500
36,500
36,500

합계
2,750,173
447,177
2,016,343

출처) 당사 2017년 반기보고서

당
사는 토지 및 건물, 매도가능금융자산, 항공기 등 자금조달을 위한 담보제공가능자산이 존재하나,

추가담보 여력이 크지 않은
상태
이므로 투자자분들은 이를 유의하여 주시기 바랍니다.

2-14.

증권신
고서 제출일 현재
화물 관련 손해배상청구를 비롯하여 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다.
주요 원고로 진행 중이거나 종결된

원고로 소를 제기한 건이 약 372억원이며, 당사가 피고인인 건은
약 939

억원
으
로 소송가액이 다소 큰편
입니다.

당사가 피고인 주요 소송사건으로 샌프란시스코 공항 착륙사고 관련 피해당사자 중 53명이 원고가 되어 당사를 대상으로 343억원의 손해배상청구 집단소송을 2015년 6월 26일 제기하여 현재 1심 계류 중으로 소송의 결과를 현재 예측할 수 없습니다.

이
외의 현재 상기의 진행 중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며,
향후 판결 결과에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 화물 관련 손해배상청구를 비롯하여 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류
중입니다. 주요 원고로 진행 중이거나 종결된 원고로 소를 제기한 건이 약 372억원이며, 당사가 피고인 건은 약 939억원으로 소송가액이 다소 큰 편입니다.

당사는 2006년 2월 전세계 주요 항공사와 함께 화물 및 여객 유류할증료 담합 혐의로 미국법원 집단소송에 피소된 바 있습니다. 이와 관련해 당사는 여객 집단소송의 원고인들에게 2010년 8월 1,100만불을 기지급하였으며 잔여 1,000만불을 쿠폰형태로지급할 예정이며, 화물 소송 원고인들과 2014년 10월 합의가 완료되어 지급을 완료하였습니다.

당사는 2014년 5월 1심 일부패소한 미지급임금 및 퇴직금 청구소송과 관련하여

297억원
의 소송손실충당부채를 인식하였으나, 2015년 3분기 중 상기 소송에서 2심 승소하여 해당 금액을 환입하여
, 보고일 현재 당
사
가
피고로 진행 중인 사건에 대하여 신고서 제출일 현재 소송손실충당
부채의 금액은 없습니다.

또한 당사의 대주주인 금호산업(주)가 2대주주인 금호석유화학(주)를 상대로 당사의 보통주 매각 청구 소송의 건에서 2015년 1월 원고(금호산업) 패소 판결이 내려졌습니다. 

신고서 제출일 현재 계류 중인 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대상회사
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

<당사가 피고인(피심인) 사건>

지배회사
(아시아나항공)

대법원

고원 외 4
아시아나항공
임금청구소송(주1)
96,316

3심
계류중

지배회사
(아시아나항공)
서울중앙지방법원
LG 화학 외 3
아시아나항공 외 11
손해배상청구소송(주2)
404,000
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)
서울중앙지방법원

한길수 외
52명

아시아나항공
손해배상청구소송(주3)
34,283,605
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)

영국 Chancery Division of the High Court
다수 화주

아시아나항공 
외 다수

손해배상분담 청구소송(주4)
미정
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)

네덜란드 Amsterdam District Court
다수 화주

아시아나항공
외 다수

손해배상분담 청구소송(주5)
미정
1심 계류중

종속회사
(아시아나IDT)
수원지방법원 
성남지원
씨제이
올리브네트웍스
아시아나IDT

미지급 물품대금 청구소송
(
주6
)

1,032,339
소송 종료

종속회사
(금호리조트)
서울고등법원
김상경
금호리조트

부당이득반환소송
(
주
7
)

1,367,739
2심 계류중

<당사가 원고인 사건>

지배회사
(아시아나항공)

대법원

서울중앙지방법원

아시아나항공 외 5
한국자산관리공사 외 7

약정금청구소송
(주8)

92,781,666
3심 및 1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)
대법원
아시아나항공
국토교통부장관

운항정지처분취소소송
(주9)

-
3심 계류중

종속회사
(아시아나IDT)
서울고등법원
아시아나IDT
ATC개발외 2

미지급 물품대금 청구
(주10)

1,086,690
2심 계류중

주1)
회사가 근로자(조종사)에게 지급하고 있는 "상여금" 및 "비행수당"은 고정적, 정기적으로 지급되는 통상임금에 해당한다고 주장하며, 상여금 및 비행수당을 통상임금으로 포함하여 재산정 하였을 경우, 발생하는 3년치 임금 등 차액분을 지급하라며 2013년 9월 24일 제기한 소송

, 2015년 11월 13일 당사 승소, 2015년 12월 2일 원고 항소제기,
2016년 6월 15일 2심 당사 승소 하였으며, 2016년 7월 4일
원고중 일부가
상고제기하여 현재 3심 계류중임
(2016년 반기기준 소송가액 약 77억원에서 약1억원으로 감소).

주2)
원고들은 피고 항공사들이 항공화물 유류할증료를 도입하기로 합의하였고, 그로 인하여 항공화물운송서비스를 구매하는 원고들에게 손해가 발생하였다고 주장하면서 해당 손해를 지급하라며 2013년 11월 27일 제기한 소송

임.

주3) 샌프란시스코 공항 착륙사고 관련 피해당사자 중 53명이 원고가 되어 당사를 대상으로 343억원의 손해배상청구 집단소송을 2015년 6월 26일 제기함.

주4) 565여개 화주가 British Airways 상대로 화물 유류할증료 답합으로 인한 손해배상 소송을 제기(본안소송) 하였으며,
British Airways
는 당사 포함 15개 항공사 상대로 손해배상분담청구소송(구상소송)을 2013년 11월 28일 제기함. 

주5) 877여개 화주가 에어프랑스-KLM 등 5개 항공사 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송을 제기(본안소송) 하였으며, 본안소송 피고 항송사는 당사 포함 12개 항공사를 상대로 손해배상분담청구소송
(구상소송)을 2015년 6월 제기

함
.

주6)

씨제이올리브네트웍스(주)가 아시아나IDT(주)에게 영상음향 설비를 납품완료했음에도 대금을 지급받지 못함에 따라 아시아나IDT(주)를 상대로 2014년 10월 2일 물품대금을 청구함
.

2016년
2월 17일 선고결과 원고일부 승소하였고, 쌍방 항소포기로 소송이 종결됨.

주7
)

금호리조트(주)의 물놀이 시설인 아산스파비스의 온천1호, 2호, 7호공의 공동소유자이자 고류조의 소유자인 원고가 피고의 온천공 사용 수익 이득으로 인하여 손해를 보고 있는 바, 침해적 부당이득에 해당하여 그 지분에 상응하는 부당이득 반
환을 청구 하였음. 2013년 6월 3일 소제기, 2014년 9월 18일 원고일부 승, 2014년 10월 23일 항소로 2심 계류 중.

주8)

2006년 11월 15일 당사가 포함된 금호산업 컨소시엄이 한국자산관리공사 등으로부터 대우건설지분 72.11%를 인수하였는데, 인수후 대상회사의 재무상태에 대한 자산실사 결과 대상회사에 1,321억원~2,842억원에 달하는 자산감소가 있었던 것으로 나타나 매도인의 진술 및 보증의무 위반을 이유로 당사를 포함한 매수인들이 매도인인 한국자산관리공사 등을 상대로 2011년 12월 2일 5건의 손해배상청구소송을 제기 하였고,
2014년 4월 15일에 추가 1건의 손해배상청구소송을 제기하였음
. 총
6건 중 2건은 3심 계류중이며 나머지 4건은 1심 계류중.

총 6건의 소송을 통해 아시아나항공(주)의 손해배상 청구금액은 총 36여원임(총 청구금액 928여억원 가운데 747여억원을 차지하고 있는 금호산업(주)가 소송을 주도하고 있음).

주9)
2013년 7월 7일 미국 샌프란시스코 공항 착륙사고에 대하여 피고는 2014년 12월 5일 샌프란시스코 노선 운항정지 45일 처분을 하였고, 회사는 피고의 처분이 부당함을 이유로 운항정지처분 효력정지 가처분 신청과 행정처분 취소소송을 함께 제기함.

2016년 2월 19일에 행정처분 취소소송 1심 선고 결과 당사가 패소하였고, 2016년 3월 10일에 당사 항소,
2017년 5월 17일 2심 당사 패소하였음. 당사는 2017년 6월 1일 상고 제기하여 현재

3심 계류 중임.
(동
사건의 운항정지처분은 현재 집행정지되어
있음)

주
10)

아
시아나IDT(주)가 ATC개발(주)에 영상음향 설비를 납품완료했음에도 대금을 지급받지 못함에 따라 ATC개발(주)를 상대로 2014년 11월 18일 물품대금을 청구하여
1심
에서 아시아나IDT(주)가 승소한 후 ATC개발이 항소하여 진행중임

.

현재 상기의 진행 중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결 결과에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2-15.

당사가 영위하는 항공운수업은 정부 및 국가기관의 규제를 상대적으로 많이 받을 수 있는 업종으로
2014년 4월 인천-사이판 노선 비행중 경고메시지가 시현되었으나, 해당 매뉴얼에 따라 인근 공항으로 회항하지 않고 사이판 공항까지 운항을 지속하여 운항규정을 위반하여 국토교통부로 부터 항공기 운항정지 7일 및 과징금 2천만원의 징계 등의 사실이 있습니다.

이처럼 당사가 영위하는
항공운수업의 특성상 향후 국가기관으로부터 제재 발생시 당사의 수익성 및 운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 영위하는 항공운수업은 정부 및 국가기관의 규제를 상대적으로 많이 받을 수 있는 업종입니다. 당사는 2010년 공정위로부터 저가항공사의 시장진입 및 사업활동 방해 혐의와 관련하여 6.4억원의 과징금을 납부하였습니다. 2013년 7월 샌프란시스코 공항 착륙 사고와 관련해 약 40만불의 과징금을 미국 교통부에 납부완료 하였으며, 국토교통부로부터 45일간의 운항정지 처분을 받았습니다. 당사는 이에 대해 부당함을 주장하며 운항정지 취소처분소송을 제기한 상황입니다. 또한 당사는 2014년 4월 인천-사이판 노선 비행중 경고메시지가 시현되었으나, 해당 매뉴얼에 따라 인근 공항으로 회항하지 않고 사이판 공항까지 운항을 지속하여 운항규정을 위반하여 국토교통부로 부터 항공기 운항정지 7일 및 과징금 2천만원의 징계를 받았습니다.

아울러 당사는 2015년 4월 발생한 히로시마공항 착륙사고에 대해 국토교통부로부터 9억원의 과징금을 부과 받았으며, 2017년 7월 25일 이에 대한 사전통지를 받았습니다.

이처럼 당사가 영위하는 항공운수업의 특성상 향후 국가기관으로부터 제재 발생시 당사의 수익성 및 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 항공기 사고 및 제재현황은 아래와 같습니다
.

[제재사항]

일자
대상
내용
근거법령
이행현황
재발방지 대책 등

2014년
2월 25일
아시아나항공
2013년 7월 6일 샌프란시스코 사고 이후 美 교통부로부터 아래 3가지 사항에 대한 美 가족지원법 위반 결정에 따른 50만불 과징금 부과받음
1) 미국내 무료전화(Toll free)번호 마련 미흡
2) 사고 유가족에게 개별고지 미흡
3) 유가족지원을 위한 자원 미흡
※ 50만불 과징금 중 10만불에 한하여 당사의 재발방지 교육 및 사례전파 등에 지출되는 비용인정 조건으로 면제됨
Foreign Air
Carrier
Family
Support Act
of 1997
2014년 3월 24일 40만불 납부완료
관련 내부규정 개정,
재발방지 교육 및 
사례전파

2014년
7월 14일
아시아나항공

2014년 4월 19일 인천-사이판 비행중 경고메시지가 시현되어 규정에 따라 인근공항으로 회항해야 하나 목적지 공항까지 계속 운항

항공법
인천-사이판 노선 
운항정지 7일
(2014년 10월 14일 ~ 20일) 및 과징금 2천만원 납부완료
재발방지 교육 및 
사례전파

2014년
12월 5일
아시아나항공
2013년 7월 7일 미국 샌프란시스코 공항에서 발생한 착륙사고에 대하여 국토부는 동 노선 운항정지 45일을 처분함
항공법

국토부 처분은 법원의 가처분 결정에 따라 효력이 중지된 상황

(행정소송 진행중)

2015년
7월 1일
아시아나항공
법인 정기 세무조사(대상기간 : 2010년 ~2012년) 관련 추가 납부세액 136억원 부과
법인세법 등
2015년 12월 31일 
납부완료

2017년
7월 25일
아시아나항공
2015년 4월 14일 일본 히로시마공항에서 발생한 착륙사고에 대하여 국토부는 9억원의 과징금을 부과함
항공안전법
2017년 7월 25일
사전통지
특별훈련 및 
조직강화

항공사는 사고 발생시 항공기 운영상의 과실로 판정되는 경우

보상 또는 배상 등에 대한 위험에 노출됩니다. 또한 항공기 사고의 특성상 인적, 비용적 측면에서 일반 사고에 비해 피해규모가 크며 위험성이 높습니다. 당사는 예기치 못한 항공기 결함 또는 환경상의 돌발변수로 인해 정상적인 항공 운항에 어려움을 겪을 수 있으며 항공기 테러등의 외부 변수에 따른 돌발 사고 등이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[신용등급]

2-16.

신
고서 제출일 현재

당사의 신용등급은 BBB0/부정적입니다.

당사의 과거 실적부진과 대규모 항공기 도입계획에
따른
투자부담 과중 예상으로 인해
2016년 12월 한국기업평가는
기존의 신용등급인

BBB0/안정적에서 BBB-/안정적으로,
NICE신용평가, 한국신용평가는

BBB0/안정적에서 BBB0/부정적으로
각각

등급
을 조정
한 바 있습니
다
.

당사는 금번
회사채 발행을 위하여

2개 신
용평가사에
평정을 의뢰한 결과
NICE신용평가로부터 BBB0(부정적) 등급을, 한국신용평가로부터 BBB0(부정적) 등급을 부여받았습니
다.

향후
당사의 수익성 저하로 재무안정성이 훼손되거나, 계열리스크가 가시화되는 경우 신용등급이 하락할 가능성이 존재
하니,
투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
신고서제출일 현재
국내 신용평가사
인
NICE신용평가
와 한국신용평가 2사로부터
BBB0/ 부정적 등급을, 한국기업평가로 부터 BBB-/안정적 등급
을 부여받고 있습니다.

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
2017년 10월 10일
제86회
BBB0/부정적

NICE신용평가(주)
2017년 10월 10일
제86회
BBB0/부정적

한국기업평가(주)
2016년 12월 6일
제76-1회
BBB-/안정적

2016년 12월 한국기업평가는 당사의

신용등급을 BBB0/안정적에서 BBB-/안정적으로 등급을 하향 조정하였으
며,

과거 3개년 실적 부진
및 대규모 항공기 도입계획 등에 따른 재무부담 과중 예상이 주 평정요인으로 판단됩니다.

 NICE신용평가와 한국신용평가는 BBB0/안정적에서 BBB0/부정적으로 신용등급을 조정하였습니다. 여객 수요 중심의 항공운송업 성장 전망 및 아시아나항공 차원의 재무구조 개선 노력에도 불구하고, 최근 미국의 금리 인상 및 유가/환율 반등으로 실적, 재무지표 등이 위축될 가능성이 제기되는 한편 중국 항공사를 포함한 외국계 항공사들과 국내 LCC 들의 시장 잠식이 가속화되는 등 전반적인 사업/재무안정성 저하 위험이 증가하는 상황을 반영한 것입니다.

금번
제86회
회사채 발행을 위하여 평정받은 회사채 등급의 내용은 아래와 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
BBB0
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
Negative
(부정적)

NICE신용평가㈜
BBB0
원리금 지급확실성은 인정되지만, 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

NICE신용평가는 글로벌 항공수요의 성장 및 대형 국적항공사로서의 지위, 경기 침체, 경쟁심화 등에 따른 중장기 사업전망 불확실성, 구조조정 노력에도 불구, 일정 수준의 항
공기 등 투자관련 재무부담 전망, 보유자산에 근거한 재무적융통성,
계열관
련 잠재적 부담 내재 등
을

반영하여

BBB0/부정적
등급으로 평정하였습니다.

한편, 한국신용평가는 항공산업 내 양호한 시장지위, 항공수요 증가, 저유가 등의 우호적 사업환경, 자본여력 대비 확대된 재무부담, 비용부담과 경쟁강도 증가에 따른
수익성 개선 제약
,
그룹 신용위험 전이 가능성 등을

근거로
BBB0/부정적
등급을 부여하였습니다. 

당사는 과거에도 2015년 대외경영환경 변화에 따른 불확실성 및 실적변동성, 후발주자들의 시장진입에 따른 경쟁심화, 항공기 투자부담 등의 요인으로 기존 등급이었던 BBB+등급에서 BBB0등급으로 등급이 하향조정된 바가 있으며, 등급조정 세부내용은 아래와 같습니다.

신용평가회사명
평 가 일
회 차
변경전
변경후

한국기업평가㈜
2015년 8월 18일
제70회
BBB+/안정적
BBB0/안정적

NICE신용평가㈜
2015년 10월 30일
제69회
BBB+/부정적
BBB0/안정적

한국신용평가㈜
2015년 12월 18일
제79회
BBB+/안정적
BBB0/안정적

당사는 지속적인 재무구조개선 노력 및 2016년 실적 향상 등에 따라 단기적으로 신용등급 하락이 이루어질 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있으나, 예상치 못한 대형 이슈가 발생하거나 급격한 경기 변동 등에 따라 신용등급이 변동될 수 있습니다. 신용등급의 변경은 당사의 조달금리의 상승,
투자자의 소극적 투자심리에 따른 회사채등의 채권 발행모집 실패의 위험 증가 및 은행권 내부 신용등급의 부정적인 영향에 따른 차입금 차환 등의 조건 악화 등의 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 또한 신용등급이 BB+ 이하가 될 경우 자산유동화채무의 계약조건에 의거 조기상환실행 가능성이 있습니다. 당사의 신고서 제출일 현재 자산유동채무는

1조2,20
7
억원
으로
조기상환실행이 현실화 될 경우 유동성 위기가 발생 할 수 있습니다.

당사가 영위하는 사업의 실적변동성 및 재무안정성에 따라 향후 추가적인 신용등급 변동 가능성이 상존하는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

□ 신용평가회사의 신용평가체계 및 등급부여 의미

평가
회사
유가증권
구분
등급
등급의 정의
비 고

한국기업평가
기업어음,
전자단기사채
A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
- A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

회사채,
자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

기업 신용등급
(Issuer Rating)
AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

NICE신용평가
기업어음,
전자단기사채
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
- A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

회사채,
자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
- AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다..

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

기업 신용등급
(Issuer Rating)
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
- AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능 상태에 있음.

한국신용평가
기업어음,
전자단기사채
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.
- A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

회사채, 
자산유동화증권
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.
- AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 
지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

기업신용등급
(Issuer Rating)
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.
- AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

주> Outlook (↓) : 하향검토/부
정적검토
, (↑):
상향검토/
긍정적
검토

향후
당사의 수익성 저하로 재무안정성이 훼손되거나, 계열리스크가 가시화되는 경우 신용등급이 하락할 가
능성이 존재하니, 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

3-1.
금번 발행되는
제86회
무보증사채는
채권상장요
건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2017년 10월 25일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

3-2.
당사
가
본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

3-3.
본

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 아시아나항공㈜가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

3-4.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 아시아나항공(주) 제86회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 한화투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 
 
본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 아시아나항공㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 한화투자증권(주)가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 한화투자증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 
 
다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한화투자증권㈜
00148610

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2017.09.25 ~ 2017.10.12

방문실사
2017.10.10 ~ 2017.10.12

실사보고서 작성 완료
2017.10.13

증권신고서 제출
2017.10.13

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

부장
최재형
자금팀
자금업무 총괄

차장
송 현
자금팀
자금업무

대리
이영규
자금팀
자금업무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한화투자증권(주)
기업금융1센터
김재성
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 25년

한화투자증권(주)
기업금융1센터
홍준화
대리
기업실사 실무
기업금융업무 5년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은
증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

1988년 02월 17일 설립된 동사는 동년 02월 24일 교통부로부터 정기 및 부정기 항공운송사업면허를 취득하여 국내외항공운송업, 항공기제조 및 정비수리업을 주업으로 하고 있습니다. 동사는 1999년 12월 22일 주식을 코스닥시장에 등록하였으며, 2008년 03월 28일자로 투자자 저변 확대를 위하여 코스닥시장에서 유가증권시장으로 주식을 이전 상장하였습니다.

신
고서 제출일 현재
최대주주는 금호산업으로 33.47%의 지분을 보유하고 있습니다. 

동사는 제2의 국적항공사로서 국내 항공시장에서 구축한 인지도 및 기재경쟁력 등을 바탕으로 규모와 시장지배력 등 대부분의 사업평가항목이 우수한 수준으로 평가되나 저비용항공사와 외국계 항공사의 시장잠식이 확대 되면서 점유율이 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 

또한 2011년 이후 매출액대비 40%수준까지 급등하여 항공사 수익성 저하와 실적 변동성 확대의 주원인으로 지목되었던 유류비 부담은 2014년 하반기 이후 나타난 유가급락으로 현재까지 동사 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 
다
만

동
사가 영위하는 항공운송업은 특성상 계절적 편차 및 기타 외부상황에 큰 편차를 보이고 있으며, 2015년의 경우 MERS의 영향으로 인해 국내외 여행수요가 감소하여 동사의 매출감소로 이어졌습니다.

2016년에는 여객수요의 증가, 낮은 수준의 유가 지속 등 영업환경 개선으로 실적이 크게 회복하였으며, 연결기준 영업이익 2,564억원, 당기순이익 525억원을 기록하였습니다.

그러나 2017년 들어서는 환율, 유가 등 주요 지표가 단기 등락을 반복하고 있으며, 2017년 중 미국의 추가적인 금리 인상이 예고됨에 따라 환율이 재차 상승할 가능성도 있습니다. 원/달러 환율 상승은 내국인 출국 수요의 위축, 달러화 기준으로 결제되는 유류비 부담 증가를 초래하는 바,
이러한 대외 변수가 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

실적저하에도 불구 항공기 도입 관련 대규모 투자지출이 계속되면서 동사의 차입금 규모는 빠르게 확대된 상태입니다. 또한 최근의 유가하락이 저하추세를 보여온 수익성 회복에 상당수준 기여했지만, 외국계 항공사/저비용항공사 등의 시장잠식으로 인한 점유율 하락 추세, 장거리 기재확충 및 프리미엄 항공사로의 입지 강화를 위해 항공기 투자부담이 계속될 것으로 보여 영업활동을 통한 재무부담 개선은 당분간 쉽지 않을 것으로 판단됩니다
. 다만, 일부 대형기를 제외한 대부분의 항공기를 운용리스로 도입할 예정이어서 일정수준 자금부담의 분산은 가능할 것으로 보입니다.

2017년
반기말 현재 연결
기준 동사의 총차입금은 약 4.57조원으로 2014년 말 대비 약 0.45조원이 증가하였으며, 이에 따라 부채비율 738.7%, 차입금의존도 54.9% 등 제반 재무안정성 지표들도 저하된 상태입니다.
다만, 동사는 항공기, 투자유가증권 등 보유자산 가치에 기반하여 양호한 수준의 재무융통성을 확보하고 있어 열위한 유동성 커버리지지표에도 불구하고 전반적인 유동성 대응능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 한편 항공기는 매매관련 국제시장이 잘 형성되어 있어 자산의 유동화 가능성이 높고, 미래매출채권 유동화를 통한 자금조달도 가능한

상황입니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의
제86회
무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되
나, 대내외적인 환경 변화에 따라 상환에
대한 확실성이 저하될 수 있습니다.
이번 발행과 관련하여

한국신용평가㈜
및 NICE신용평가(주)에
서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 BBB0 / BBB0 등급입니다.
투자자
여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다.

2017년 10월 13일

대표주관회사 한화투자증권 주식회사

대표이사 권 희 백

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제86회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
304,070,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
59,695,930,000

나

. 발행 제비용의 내역

[제86회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행금액 ×0.06%

인수수수료
150,000,000
발행금액 ×0.25%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액 ×0.10%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
51,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
150,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
304,070,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제86회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-
60,000,000,000
-
60,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 발행총액인 금 600억원은 차환자금 목적으로 이용될 예정입니다. 자세한 사항은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

종목명
발행금액 (억)
발행금리 (%)
만기일
비고

아시아나항공 제79회
1,000
5.26%
2017년 11월 27일
-

주1) 본 사채 발행대금 총 600억원 외 만기도래분 400억원은 회사 자체보유자금으로 상환할 예정입니다.
주2) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 아시아나항공
제79회
회사채 만기일 전까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년 반기
2016년 반기
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
69,128
64,611
256,484
46,079
72,046

이자비용(B)
84,440
75,294
143,581
143,187
134,961

이자보상비율(A/B)
0.82
0.86
1.79
0.32
0.53

출처) 당사 2017년 반기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 

당사의
2017년 반기말 K-IFRS 연결기준 이자보상비율은 0.82배로 전년 동기인 2016년 반기말 0.86배 대비 감소하였습니다.

그
러
나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자비율보상율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가.

미상환 사채

[2017년 10월 12일 기준]
(단위 : 백만원)

종 목
발행일
만기일
통화
(주1)
사채잔액
(원화환산잔액)
모집
이자율
비고

제69회 무보증 공모사채
2012.10.16
2017.10.16
KRW
100,000
공모
4.22%
-

제74-2회 무보증 공모사채
2013.04.30
2018.04.30
KRW
40,000
공모
4.60%
-

제76-2회 무보증 공모사채
2015.02.09
2018.02.09
KRW
40,000
공모
5.11%
-

제77-2회 사모사채
2015.04.22
2018.04.22
KRW
20,000
사모
4.70%
-

제78회 공모사채
2015.07.22
2018.07.22
KRW
150,000
공모
4.90%
-

제79회 공모사채
2015.11.27
2017.11.27
KRW
100,000
공모
5.26%
-

제80회 공모사채
2016.09.08
2018.03.08
KRW
40,000
공모
5.50%
-

제81회 사모사채
2016.09.30
2018.03.30
KRW
10,000
사모
5.50%
-

제82회 사모사채
2016.10.14
2018.04.14
KRW
55,000
사모
5.50%
-

제83회 사모사채
2016.12.16
2018.06.15
KRW
10,000
사모
5.80%
-

제84회 공모사채
2017.07.31
2019.01.31
KRW
48,000
공모
5.80%
-

제85회 사모사채
2017.09.14
2018.09.14
KRW
20,000
사모
5.00%
-

색동이제13차유동화사채
2013.10.08
2018.10.08
KRW
120,000
공모
3.39%
-

색동이제14차유동화사채
2014.06.05
2019.06.05
KRW
126,670
공모
5.35%
-

파이브스타제사차유동화사채
2016.01.12
2018.01.29
HKD
4,466
사모
3.44%
-

색동이제15차유동화사채
2015.09.24
2018.09.24
KRW
25,600
공모
5.20%
-

색동이제16차유동화사채
2016.03.24
2018.09.24
KRW
136,667
공모
4.09%
-

색동이제17차유동화전문
2017.02.08
2019.11.08
USD
208,311
공모
5.16%
-

색동이제18차유동화전문
2017.04.21
2021.04.21
KRW
400,000
공모
5.71%
-

색동이제19차유동화전문
2017.09.22
2021.09.22
JPY
199,019
공모
2.90%
-

합계
-
-
KRW
1,853,733
-

-

출
처) 당사 내부자료
주
1)

K-IFRS 연결기준에 따라 유동화사채는 미상환사채내역에 포함

주2) HKD/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 145.41원 반영
주3) USD/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 1,135.20원 반영

주4) JPY/KRW 환산환율은 2017년 10월 12일 최초고시 매매기준율 10.0911원 반영

[미상환사채의 총액
:

1,853,733
백만원 ]

나. 미상환 기업어음

[2017년 10월 12일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
120,500

120,500

기업어음발행

다. 전자단기사채 등

[2017년 10월 12일 기준]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

150,000
150,000
-
-
0

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가㈜
2017년 10월 11일
제86회
BBB0(부정적)

NICE신용평가㈜
2017년 10월 11일
제86회
BBB0(부정적)

나. 평가의 개요

- 평가대상회사채의 상환능력 및 그 안정성은
한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과임

다. 평가의 결과

- 본 신용평가
등급은

제86회

회사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
BBB0
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
Negative
(부정적)

NICE신용평가㈜
BBB0
원리금 지급확실성은 인정되지만, 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

아시아나항공㈜는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는
상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가㈜ :

http://www.kisrating.com

NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 아시아나항공㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

아시아나IDT(주)
1991.09.02
서울특별시 종로구 새문안로76 
(신문로1가)
시스템 소프트웨어
개발 및 공급업
176,565
의결권의 과반수 소유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

금호연건(중국)유한공사
2009.02.23
Huaneng Building, No.399,
Xinghuo Road, Changchun, China
소트웨어 개발/
판매
6,160
실질 지배력 보유
X

아시아나세이버(주)
2004.05.12
서울특별시 종로구 새문안로76 
(신문로1가)
컴퓨터
예약서비스중계
42,384
의결권의 과반수 소유
X

Asiana Staff Service, Inc
2001.06.22
Tokyo-To, Taito-Ku, Ueno 1-10-12, Shokochuki, Daiichi Seimei B/D
항공 예약/공항/
화물/탑승 업무 수탁
1,332
의결권의 과반수 소유
X

아시아나에어포트(주)
1988.02.17
서울특별시 강서구 하늘길 170 
(공항동)
항공화물하역 및 
지상조업
120,708
의결권의 과반수 소유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

아시아나개발(주)
1997.05.09
인천광역시 중구 공항동로295번길
77-65 (운서동)
항공운수유지
서비스업
41,051
의결권의 과반수 소유
X

금호리조트(주)
2006.10.02

경기도 용인시 처인구 양지면
 (양대로 290)

관광숙박시설
운영업
563,185
실질지배력 보유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

Kumho Holdings(H.K.)
 Co.,Ltd.

2006.09.27

Admiralty Centre, 18 Harcourt road A, Hong Kong

비금융지주회사
93,551
실질지배력 보유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

Weihaipoint Hotel & 
 Golf Resort Co., Ltd.

2008.08.30

Weihai City, 264201,
Shangdong, China

골프장운영업
100,907

실질지배력 보유

○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

에어서울(주)
2015.04.27
인천광역시 중구 공항로 272 
(운서동)
정기항공운송
41,905
의결권의 과반수 소유
X

파이브스타제삼차유동화
 전문(유) 및 신탁
2012.03.15
서울특별시 강서구 오정로 443-83
 (오쇠동)
자산유동화업
10,677
실질지배력 보유
X

파이브스타제사차유동화
 전문(유) 및 신탁
2015.11.13
서울특별시 강서구 오정로 443-83
 (오쇠동)
자산유동화업
30,754
실질지배력 보유
X

색동이제십이차유동화
 전문(유) 및 신탁
2013.01.25
서울특별시 중구 통일로 120
자산유동화업
25,107
실질지배력 보유
X

색동이제십삼차유동화
 전문(유) 및 신탁
2013.08.23
서울특별시 중구 을지로 79 
(을지로2가)
자산유동화업
252,028
실질지배력 보유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

색동이제십사차유동화
 전문(유) 및 신탁
2014.04.24
서울특별시 중구 통일로 120
자산유동화업
200,812
실질지배력 보유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

색동이제십오차(유) 및 
 신탁
2015.09.15
서울특별시 중구 세종대로9길 20
 (태평로 2가)
자산유동화업
49,188
실질지배력 보유
X

색동이제십육차유동화
 전문 (유) 및 신탁
2016.02.15
서울특별시 중구 을지로 79
(을지로 2가)
자산유동화업
295,192
실질지배력 보유
○
(최근사업연도 자산총액 750억원 이상)

색동이제십칠차유동화
전문(유) 및 신탁
2017.01.05
서울특별시 강서구 오정로 443-83
(오쇠동)
자산유동화업
-
실질지배력 보유
X

색동이제십팔차유동화
전문(유) 및 신탁
2017.03.17
서울특별시 중구 무교로 6
(을지로 1가)
자산유동화업
-
실질지배력 보유
X

색동이제십구차유동화
전문(유) 및 신탁

2017.08.16
서울특별시 중구 을지로 82
(을지로 2가)
자산유동화업
-
실질지배력 보유
X

케이에이인베스트㈜
2017.01.19

경기도 용인시 처인구 양지면
 (양대로 290)

기타금융업
-
실질지배력 보유
X

주1) 상기 최근사업연도말 자산총액은 각사
의

2016년말

기
준
연
결
재
무
제
표
작성 시 
 적용된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액임

주2)

상기 종속회사
중

색

동이제십삼차유동화 전문(유) 및 신탁,
색동이제십사차유동 화전문(유) 및 신탁
, 색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁은 자산유동화를 위 한 특수목적기업(SPC)이
며,

Kumho Holdings(H.K.)는 해외투자를 위해 설립된 특수목적기업으로
주요종속회사에 포함되나 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용은 기재하지 않음

주3) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁

당기
중 신설

색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁

당기
중 신설

색동이제십구차유동화전문(유) 및 신탁

당기
중 신설

케이에이인베스트㈜

당기
중 신설

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

회사의 명칭은 아시아나항공주식회사로 표기합니다
 영문으로는 ASIANA AIRLINES, INC.로 표기합니다

다. 설립일자 

회사는 1988년 2월 17일 설립되었으며, 
 1999년 12월 22일 주식을 KOSDAQ증권시장에 등록하고,
 2008년 3월 28일자로 한국거래소 유가증권시장에 주식을 이전 상장하였습니다

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1)
주소
:
서
울특
별시 강서구 오정로 443-83(오쇠동)
 (2) 전화번호 : 02-2669-3114
 (3) 홈페이지 : http:// flyasiana.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

항공법, 항공법시행령 및 동 시행규칙 등

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하고자 하는 사업

항공운송사업 등을 시행하는 아시아나항공은
항공운송
부문에, 전산시스템 서비스 등을 제공하는 아시아나IDT는
정보통신
부문에, 항공화물하역 및 지상조업 등을 하는 아
시아나에어포트
는 항공운송지원서비스부문에,

휴양콘도미니엄 및 골프장 등을 운영하는 금호리조트
와 골프장운영업 등을 영위하는 Weihaipoint Hotel & Golf 
Resort는 기타부문에 속해있습니다.
(상세한 내용은 동 공시서류 'Ⅱ.사업의 내용' 참조)

(1) 회사가 영위하는 주요목적사업

(가) 항공운송부문

(아시아나항공)

목 적 사 업
비 고

1.
국
내외 항공운송업

2. 항공기 및 기기류 재생사업

3. 항공에
관련되는 위탁업
및 대리업

4
.
관광사업

5. 'HOTEL'업

 6. 부동산매매업 및 임대업, 부동산 분양 공급업
 7. 항공기 취급업

8. 항공기 기내의 식품제조 및 물품판매업
 9. 창고업
10. 항공에 관련되는 의료업
11. 무역 대리점업
12. 보세판매장 운영업
13. 정보처리, 정보검색 및 통신관련 업무의 개발, 판매등의 
 기술용역업, 부가통신사업, 특정통신사업 및 대리점업
14. 항공기 사용사업
15. 항공기 임대업
16. 수출입업
17. 공해방지시설업, 환경오염방지시설업, 쓰레기처리시설업,
 분뇨처리시설업, 오수정화시설에 관련된 설계 및 시공업
18. 면세물품 및 토산품 판매업
19. 통신판매업
20. 상품판매업
21. 통관업
22. 각종 접객 서비스업
23. 교육사업
24. 보세 및 비보세 창고업을 영위하는 행위
25. 전자 상거래업
26. e-business업
27. 벤처 사업과
관련된 일체의 사업

28. 평생교육사업

-

(나) 정보통신부문

(아시아나IDT
)

목 적 사 업
비 고

1. 시스템 통합구축 서비스의 개발, 컨설팅, 임대 및 유지보수업

2. 자료처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

3. 기타 정보 서비스업

4. 소프트웨어 개발, 판매, 임대 및 서비스업

5. 부가통신사업, 별정통신사업, 전기공사업 및 그 대리점업

6. 정보통신공사업, 전기통신공사업, 특정전기통신공사업 및 그 대리점업

7. 전기전자통신 기자재 개발, 판매, 도소매업 및 임대업

8. 부동산 임대 및 공급업

9. 컴퓨터 및 주변기기 제조,도소매,임대 및 서비스업

10. 전자제품 및 부품의 제조,도소매,임대 및 서비스업

11. 벤쳐사업과 관련된 일체의 사업

12. E-Business 사업

13. 교육 훈련 및 연구 용역 사업을 제공하는 업

14. 광고업

15. 부동산거래정보망 운영 및 이와 관련된 일체의 사업

16. 광고대행업

17. 종합 유무선
사업 및 방송채널 사용 사업

18. 일반건설업,특수공사업,전기공사업등 건설공사와 설계 및 감리업

19. 산업설비의 수출 및 이에 관련된 용역업 및 대리점업

20. 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업

21. 행사기획 및 대행업

22. (컴퓨터 및/또는 기타)교육사업

23. 무역업

24. 컴퓨터 및 사무용 기계장비 임대업

25. 정보기술 및 컴퓨터 운영 관련 서비스업

26. 철도사업의 신호 및 통신장비 공급, 설치 및 유지보수업

27. 자동기상관측시스템 제조업

28. 통신판매업

29. 신재생 에너지사업
컨설팅 및 구축

30. 일반인 대상으로 사업자 부설 및 원격 평생교육업

31. 평생교육사업

32. 각 호에 관련된 부대사업

-

(다) 항공운송지원서비스부문(아시아나에어포트)

목 적 사 업
비 고

1. 항공화물 하역업

2. 지상조업

3. 항공기용 기기의 제조 및 수지업

4. 보세장치 장업(창고업)

5. 항공기 용품의 납품업

6. 세탁업

7. 항공기 지상조업용 장비 대여업

8. 공항청사 및 동 부내시설 관리업

9. 항공기 급유업

10. 기용품 및 피혁등 봉제업

11. 부동산 임대업 및 건물시설 관리업
12. 항공기 정비업

13. 위생처리업 및 소독업

14. 자동차 타이어의 제조 및 판매업

15. 자동차 타이어의 재생 또는 가공 및 판매업

16. 자동차 튜브 및 동 부속품의 제조 및 판매업
17. 기타 고무제품의 제조 및 판매업

18. 각종 타이어 및 고무제품 제조에 관한 기술 용역업

19. 각종 타이어 및 고무제품 산업설비 제작, 판매 및 수출업

20. 각종 타이어 및 고무제품 위탁 판매업
21. 각종 타이어 및 고무 관련 제품 사업의 해외 플랜트 수출업

22. 합성수지 제품 제조가공 및 판매업

23. 각종 산업 폐기물 처리사업 및 관련설비 제작 판매업
24. 가계기구류 및 정밀기기와 그 부품의 제조, 판매업
25. 수출입업 및 동 대행업
26. 외국상사 대리업
27. 물품매도 확약서 발행업
28. 군관납업 및 군수물자 판매업
29. 노우하우시스템, 소프트웨어, 기타 기술용역의 취득, 기획,
 보전, 이용, 처분, 및 중개업
30. 각종 정보처리 용역업
31. 부동산 매매 및 임대업
32. 상가 점포 관리업
33. 장,단기 금융업 및 전대업
34. 창고업(야적장 포함)
35. 간행물 출판업
36. 일반 도매업
37. 일반 소매업
38. 종합 소매업
39. 광고업
40. 옥외 광고업
41. 일반 화물자동차 운송업
42. 용달 및 개별 화물자동차 운송업
43. 보세화물 운송업
44. 택배서비스업
45. 일반 창고업
46. 냉장 및 냉동 창고업
47. 위험물품 보관업
48. 항공 운송지원 서비스업
49. 화물운송 주선업
50. 기타 운송관련 서비스업
51. 석유류 판매업
52. 자동차관리사업
53. 근로자 파견업
54. 항공운송총대리점업
55. 건설기계관리사업
56. 기내식 제조 판매 및 기용품 판매업
57. 위생관리용역업
58. 전 각호에 관련하는 부대사업 일체

-

(라) 기타부문

○
금호리조트

목 적 사 업
비 고

1. 휴양콘도미니엄업

2. 관광호텔업

3. 골프장업

4. 레저 및 체육시설 유기장 운영사업

5. 체육시설업 및 각종 스포츠장 운영업

6. 종합관광업

7. 관광객 이용시설의 운영, 임대 및 분양사업

8. 관광음식, 숙박업

9. 관광 편의 시설업

10. 일반 및 국내 외 여행업

11. 해상관광호텔업
12. 유람선 운항사업

13. 종합 요양업

14. 예식장업

15. 각종접객서비스업

16. 부동산 임대업 및 매매업
17. 해외 부동산 분양 공급업 및 호텔운영업

18. 무역업

19. 골프연습장업

20. 유스호스텔업

21. 유원지운영업
22. 전문휴양업 및 종합휴양업
23. 외국인 전용 유흥음식점업
24. 외국인 전용 관광기념품 판매업
25. 국제회의 용역업
26. 도
소매업(관상수판매업)
27. 전문건설업(조경식재공사업)
28. 조경시설물 설치공사업
29. 온실 설치공사업
30. 건축물 조립공사업
31. 시설물 유지 관리업
32. 수목원. 식물원. 자연휴양림 사업
33. 공원운영업
34. 용역업
35. 전자상거래업
36. 회원권 매매, 알선, 중개, 분양대행업
37. 중기임대업
38. 건설자재 임대업
39. 건설장비 관리, 임대업
40. 골프장건설업, 골프장관리업 및 골프장운영업
41. 상하수도 설비공사업
42. 철근, 콘크리트, 관련 생산판매업
43. 레미콘, 석재 생산판매업
44. 건설자재, 건설기계 기구 도,소매업
45. 건설자재 생산 판매업
46. 건설자재 수리업
47. 정보통신 공사업
48. 전기 공사업
49. 엔지니어링 활동주체
50. 철물 공사업
51. 창호공사업
52. 주택건설업, 분양업
53. 골프용품 도, 소매업 장비렌탈 (대여점)
54. 콘도, 펜션등 관광휴양시설 건설, 관리 및 운영
55. 건설업
56. 비계구조물 해체 공사업

57. 전 각호에 관련되는 부대사업 일체

-

○ Weihaipoint Hotel & Golf Resort

목 적 사 업
비 고

1. 골프장업

2. 호텔업(호텔/빌라)

3. 음식-중식, 한식, 양식

4. 부대 편의 시설

5. 프로샵(골프용품 전용)

-

(2) 향후 추진하고자 하는 사업

- 해당사항 없음

사. 계열회사에 관한 사항

업 종
구 분
계 열 기 업 명

화학제품
제조업
(1)
상장회사

금호타이어(주)

건설 및
레저업

(
2
)

상장회사

금호산업(주)

비상장회사

금호리조트(주)

유통 및
운수창고업
(8)
상장회사

아시아나항공(주)

비상장회사

금호고속(주), 금호고속관광(주),
금호고속관광(주)
, 
금호홀딩스(주),

금호속리산고속(주), 에어부산(주)
, 
에
어
서
울
(주
)

전기,전자 및
정보산업
(2)
상장회사

없음

비상장회사

아시아나
IDT(
주
),
아시아나세이버(주)

기타 제조업 및
서비스업

(
15
)

상장회사

없음

비상장회사

금
호사옥
(
주)
,
아
시아나개발(주)
,

아시아나에어포트
(주)
,
에이큐(주), 제이앤케이제삼차(주),
충주보라매(주),

케이아이(주)

, 케이알(주), 케이에이인베스트(주), 
케이오(주), 케이에이(주), 케이에프(주), 케이지(주), 
티엘(주), 금호인베스트(주)

※ 회사의 수
(
2017.6
.30
현
재
) :
28
(상장회사 3, 비상장회사
25)

주
1) 해외계열사 및 비영리법인 제외

주2) 당기 중 (주)속리산고속은 금호속리산고속(주)로 사명변경
주3) 당기 중 계열편입 -
제이앤케이제삼차(주)

,
케이에이인베스트(주)
, 
 금호인베스트(주) 

주4) 기업고유 식별번호

구분
법인등록번호
사업자등록번호

금호고속관광㈜
110111-5345734
114-87-15399

금호고속관광㈜
150111-0228408
811-81-00506

금호고속㈜
200111-0331309
410-86-55671

금호리조트㈜
134511-0105856
142-81-03111

금호사옥㈜
110111-3207712
101-86-14005

금호산업㈜
110111-0134877
104-81-31309

금호타이어㈜
110111-2810590
101-81-95610

금호홀딩스㈜
200111-0231418
410-86-05870

아시아나개발㈜
110111-1412496
104-81-41563

아시아나세이버㈜
110111-3010925
101-86-05210

아시아나에어포트㈜
110111-0562713
104-81-17971

아시아나항공㈜
110111-0562804
104-81-17480

에어부산㈜
180111-0605121
605-81-84518

에어서울㈜
120111-0755499
825-81-00091

에이큐㈜
110111-6036150
119-87-07685

아시아나아이디티㈜
110111-0801848
104-81-22547

금호속리산고속
㈜

150111-0000286
301-81-00353

제이앤케이제삼차㈜
200111-0483837
346-86-00647

케이에이인베스트㈜
134511-0312683
844-81-00428

충주보라매㈜
110111-3348524
101-86-19558

케이아이㈜
200111-0356084
410-86-68711

케이알㈜
120111-0749731
837-87-00010

케이에이㈜
110111-4981191
105-87-78750

케이에프㈜
110111-4978403
101-86-76073

케이오㈜
110111-5655505
330-86-00036

케이지㈜
204311-0022273
409-86-17740

티엘㈜
134111-0436176
153-86-00399

금호인베스트(주)
200111-0487194
249-81-00526

아.
신용평
가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권등
신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)
평가구분

'13년 04월
제 74-1, 74-2회 회사채
BBB+
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'13년 04월
회사채
BBB+

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'13년 06월
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

'14년 05월
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

'14년 06월
회사채
BBB+

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'14년 10월
제 75회 회사채
BBB+
한국기업평가/한국신용평가
본평가

'15년 01월
제 76-1, 76-2회 회사채
BBB+
한국기업평가/NICE신용평가
본평가

'15년 04월

제 77-1, 77-2회 회사채

BBB+

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'15년 04월
회사채
BBB+

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'15년 06월
제 78회 회사채
BBB+
한국기업평가/한국신용평가
본평가

'15년 06월
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

'15년 08월

회
사채

BBB0
한국기업평가
수시평가

'15년 08월

회사채

BBB+
(Negative)
NICE신용평가
수시평가

'15년 10월

회사채

BBB0
NICE신용평가
수시평가

'15년 10월
제 79회 회사채
BBB+
한국신용평가
본평가

'15년 10월
제 79회 회사채
BBB0
NICE신용평가
본평가

'15년 12월

회사채

BBB0

한국신용평가
수시평가

'15년 12월
기업어음
A3
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'16년 02월
전자단기사채
A3
한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'16년 06월
회사채

BBB0

(Negative)

한국기업평가

정기평가

'16년 06월
회사채
BBB0

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'16년 08월
제 80회 회사채
BBB0

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'16년 12월

회사채

BBB-

한국기업평가

수시평가

'16년 12월

회사채

BBB0
(Negative)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'16년 12월
기업어음
A3
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'16년 12월
전자단기사채
A3
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'17년 01월

제 83회 회사채

BBB0
(Negative)

한국신용평가

본평가

'17년 02월

제 83회 회사채

BBB0
(Negative)

NICE신용평가

본평가

'17년 06월
기업어음
A3
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'17년 06월
전자단기사채
A3
한국신용평가/NICE신용평가
본평가

'17년 06월
회사채
BBB-

한국기업평가

정기평가

'17년 06월
회사채

BBB0

(Negative)

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'17년 07월

제 84회 회사채

BBB0
(Negative)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'17년 10월

제 86회 회사채

BBB0
(Negative)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

※ 각 신용평가회사의 유가증권 종류별 신용등급 체계 및 각 신용등급에 부여된 의미

평가
회사
유가증권
구분
등급
등급의 정의
비 고

한국기업평가
기업어음,
전자단기사채
A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
- A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

회사채,
자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

기업 신용등급
(Issuer Rating)
AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

NICE신용평가
기업어음,
전자단기사채
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
- A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

회사채,
자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
- AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

기업 신용등급
(Issuer Rating)
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
- AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능 상태에 있음.

한국신용평가
기업어음,
전자단기사채
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.
- A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

회사채, 
자산유동화증권
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.
- AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 
지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

기업신용등급
(Issuer Rating)
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.
- AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

주) Outlook (↓) : 하향검토/부
정적검토
, (↑):
상향검토/
긍정적
검토

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

시기
변경 전
변경 후

1998.4
서울특별시 중구 회현동 2가 10-1
서울특별시 강서구 오정로 443-83(오쇠동)

나.

경영진의 중요한 변동

시기
내용
비고

1988.04
황인성 사장 취임

1991.01
박삼구 사장 취임

2001.01
박찬법 사장 취임

2005.12
강주안 사장 취임

2008.12
윤영두 사장 취임

2014.01
김수천 사장 취임

다. 최대주주의 변동

2009년 12월 21일 최대주주였던 금호산업(주)이 금호석유화학(주)에 아시아나항공(주) 보통주 22,269,600주를 매도함에 따라 금호석유화학(주)가 최대주주로 변경됨.
 2010년 3월 30일 최대주주였던 금호석유화학(주)이 금호산업(주)에 아시아나항공(주) 보통주 22,269,600주를 매도함에 따라 금호산업(주)가 최대주주로 변경됨

라. 상호의 변경

(1) 아시아나항공

시기
내용
비고

1988.02
(주)서울항공 설립

1988.08
(주)아시아나항공으로 상호 변경

1997.01
아시아나항공(주)로 상호 변경

(2) 아시아나아이디티

시기
내용
비고

1991.01
아시아나애바카스정보 주식회사

2000.03
아시아나트래블포탈 주식회사

2003.02
아시아나아이디티 주식회사

(3)
아
시아나에어포트

시기
내용
비고

1988.02

(주)금호공항으로 상호 등록

1990.03

(주)아시아나공항으로 상호 변경

1997.03

아시아나공항(주)로 상호 변경

1997.12
아시아나공항서비스(주)로 상호 변경

2004.12
아스공항(주)로 상호 변경

2013.07
아시아나에어포트(주)로 상호 변경

(4) Weihaipoint Hotel & Golf Resort

시기
내용
비고

2006.12
Asiana Country Club(Weihai) Co., Ltd 로
 상호 변경

2013.07
Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd로 상호 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이
 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

시기
회사
내용
비고

1990.12
아시아나에어포트(주)
금호고무(주) 합병

2007.11
금호리조트(주)
아시아나레저(주) 합병

2007.11
금호리조트(주)
(주)지오시티에스 합병

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

(1) 회사의 업종 증가

(가) 항공운송부문(아시아나항공)

시기
내용
비고

1989.04

항공기 임대업

1989.07

수출입업,콘도미니엄 및 종합레저 시설업

1990.12

각종 건설공사업

1991.03

면세물품 및 토산품 판매업

1992.04

리무진 버스 사업

1994.01

종합관광업 및 운동시설 운영업

1994.03

정보처리, 정보검색 및 정보통신 관련 업무의 개발,판매 등의
기술용역업, 부가통신사업, 특정통신사업 및 대리점업

1995.01

보세 및 비보세 창고업을 영위하는 행위

1995.04

부동산거래정보망 운영 및 이와 관련된 일체의 사업

1996.03

광고기획업 및 대행업

1998.03

복합운송 주선업

2000.03

전자상거래업, e-business업, 벤처사업과 관련된 일체의 사업

2008.03

평생교육사업

(나) 정보통신부문(아시아나IDT)

시기
내용
비고

2004.12

전산시스템 통합 구축 서비스의 판매 및 용역의 제공, 전산시스템 구축기술, 운영 등을 포함한 전산시스템에 관한 컨설팅 서비스업

2004.12

정보처리 및 정보통신 관련업무의 개발, 판매 등을 위한 역무제공, 기술 용역업 및 인력 파견업

2004.12

전기전자통신 기자재 개발, 판매, 도소매업 및 임대업

2004.12

소프트웨어 및 전산장비상품 개발, 제작, 판매, 도소매, 임대 및 서비스업

2004.12

컴퓨터 및 주변기기,전자제품 및 부품 제조,도소매,임대 및 서비스업

2004.12

정보처리, 정보검색 및 정보통신 관련 업무의 개발,판매 등의
기술용역업, 부가통신사업, 특정통신사업 및 대리점업

2004.12

종합 유무선 방송사업 및 방송채널 사용사업

2004.12

일반건설업, 특수공사업, 전기공사업 등 건설공사와 설계 및 감리업

2004.12

산업설비의 수출 및 이에 관련된 용역업 및 대리점업

2004.12

광고, 행사기획 제작 및 대행업

2004.12

교육사업

2004.12

무역업

2008.03

신재생 에너지사업
컨설팅 및 구축

2010.03
일반인 대상으로 사업자 부설 및 원격 평생교육업

2011.03
평생교육사업

2011.03
철도사업의 신호 및 통신장비 공급, 설치 및 유지보수업

2011.03
자동기상관측시스템 제조업

(다) 항공운송지원서비스부문(아시아나에어포트)

시기
내용
비고

1991.06

급유조업 개시

1999.12

창고업, 광고업, 부동산 매매 및 임대업 추가

2000.12

보세화물 운송업, 택배업, 석유류 판매업, 기타 운송서비스업 추가

2007.02

석유류 판매업, 자동차관리사업 추가

2008.03

근로자 파견업, 항공운송총대리점업

2010.03

건설기계관리사업, 기내식 판매업, 위생관리용역업 추가

(라) 기타부문

○
금호리조트

시기
내용
비고

2007.11

회원권 매매, 알선, 중개, 분양대행업

2007.11

중기임대업

2007.11

건설자재 임대업

2007.11

건설장비 관리, 임대업

2007.11

골프장건설업, 골프장관리업 및 골프장 운영업

2007.11

상하수도 설비공사업

2007.11

철근, 콘크리트 관련 생산판매업

2007.11

레미콘, 석재 생산판매업

2007.11

건설자재, 건설기계 기구 도, 소매업

2007.11

건설자재 생산 판매업

2007.11

건설자재 수리업

2007.11

정보통신 공사업

2007.11

전기 공사업

2007.11

엔지니어링 활동주체

2007.11

철물 공사업

2007.11

창호공사업

2007.11

주택건설업,분양업

2007.11

골프용품 도 소매업 장비렌탈(대여점)

2007.11

콘
도, 펜션등 관광휴양시설 건설, 관리 및 운영

2007.11

건설업

2007.11

비계구조물 해체 공사업

(2) 최근 5년간 생산설비의 변동

(
가) 항공운송부문(아시아나항공)

시기
내용
비고

2012.02
A321-200 1대 도입

2012.03
A321-200 1대 임대(에어부산)

2012.05
A321-200 1대 도입

2012.06
A321-200 1대 도입

2012.06
B747-400SF 1대 도입

2012.07
B777-200 1대 도입

2012.07
A330-300 1대 도입

2012.08
B747-400SF 1대 도입

2012.09
A321-200 1대 도입

2012.09
A330-300 1대 도입

2012.11
A321-200 1대 도입

2012.11
A320-200 1대 임대(에어부산)

2012.12
A321-200 1대 도입

2013.01
B737-400 1대 반납

2013.02
A321-200 1대 도입

2013.02
B737-400 1대 임대(에어부산)

2013.03
A321-200 1대 도입

2013.03
A321-200 1대 임대(에어부산)

2013.06
A321-200 1대 도입

2013.07
A330-300 1대 도입

2013.07
B777-200 1대 말소

2013.07
B777-200 1대 도입

2013.09
A321-200 1대 도입

2013.10
A321-200 1대 도입

2013.11
A321-200 1대 임대(에어부산)

2013.11
A330-300 1대 도입

2014.03
A321-200 1대 임대(에어부산)

2014.04
A330-300 1대 도입

2014.05
A380-800 1대 도입

2014.07
A321-200 1대 임대(에어부산)

2014.07
A380-800 1대 도입

2014.10
A321-200 1대 도입

2014.11
A320-200 1대 임대(에어부산)

2014.12
A321-200 1대 도입

2014.12
A320-200 1대 임대(에어부산)

2015.05

A380 1대 도입

2015.06

A380 1대 도입

2015.07
A320 1대 말소

2015.09
B777-200 1대 말소

2015.09
A321-200 1대 도입

2015.10
A321-200 1대 임대(에어부산)

2015.10
A321-200 1대 도입

2015.11
A321-200 1대 임대(에어부산)

2016.01

A320-200 1대 도입

2016.01

A320-200 1대 임대(에어부산)

2016.04

A321-200 1대 임대(에어부산)

2016.04

A321-200 1대 임대(에어부산)

2016.04

A321-200 1대 도입

2016.05

A321-200 1대 도입

2016.06

A321-200 1대 임대(에어서울)

2016.06

A320-200 1대 도입

2016.06

A320-200 1대 임대(에어부산)

2016.06

A320-200 1대 도입

2016.06

A320-200 1대 임대(에어부산)

2016.08
A321-200 1대 도입

2016.09
A321-200 1대 임대(에어서울)

2016.10
A321-200 1대 임대(에어서울)

2016.10
A380-800 1대 도입

2016.12
A321-200 1대 도입: HL8072

2016.12
A321-200 1대 임대(에어부산) : HL8072

2016.12
A321-200 1대 임대(에어부산) : HL7731

2016.12
A321-200 1대 도입: HL8074

2016.12
A380-800 1대 도입

2016.12
A321-200 1대 말소: HL7767

2017.01
A321-200 1대 도입HL8073

2017.01
A321-200 1대 임대(에어부산) : HL8073

2017.04
A350-900 1대 도입 : HL8078

2017.05
A321-200 1대 임대(에어부산) : HL7763

2017.07

A321-200 1대 임대(에어서울) : HL7790

2017.07

A350-900 1대 도입 : HL8079

2017.08

A321-200 1대 도입 : HL7210

2017.08

A321-200 1대 임대(에어부산) : HL7210

2017.09

A350-900 1대 도입 : HL7578

☞

2017.10.12

현재 항공기 84대 운영

(나) 정보통신부문(아시아나IDT)

시기
내용
비고

2008.07

R&D 센터 준공(인천광역시 연수구 송도동)

☞

2016.12.9

R&D 센터 매각계약 체결

2017
.1.9 R&D 센터 매각계약 잔금 지급완료

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 항공운송부문(아시아나항공)

시기
내용
비고

2008.02
에어부산(주) 출자

2008.03
대한통운(주) 출자

2008.03
증권선물거래소 유가증권시장 상장

2009.04
아시아나에어포트(주) 지분 대한통운(주)에 매각

2009.07
아시아나개발(주) 지분 대한통운(주)에 매각

2009.12
금호그룹 계열사 워크아웃 신청 및 채권단의 아시아나항공 
 자율협약 추진 결정

2011.12
대한통운(주) 지분 매각 및 대한통운 자회사 3개사 매입
(아시아나에어포트(주), 금호터미널(주), 아시아나개발(주))

2013.01
금호아시아나플라자사이공(Kumho Asiana Plaza Saigon
 Co.,Ltd) 지분(50%) 매입

2015.04

에어서울(주) 설립

2015.10
에어서울(주) 유상증자

2016.04
금호터미널(주) 지분(100%) 매각

2016.06

금호아시아나플라자사이공(Kumho Asiana Plaza Saigon
 Co.,Ltd) 지분(50%) 매각

2016.08
에어서울(주) 유상 증자

2016.11
유상증자

(
2) 정보통신부문(아시아나IDT)

시기
내용
비고

2006.05

자본금
증자
(31억 → 50억)

2007.03

일본 현지법인 설립

2008.07

R&D센터 준공(인천 송도지식정보산업단지)

2008.12

그
룹 데이터센터 개관

2009.02

중국법인 설립(금
호연건(중국)유한공사, 길림성 장춘)

2009.09

일본 현지법인 폐
쇄

2014.01

금호리조트(주) 지분(18.4%) 매입

2014.03

금호리조트(주) 유상증자

2014.08

금호리조트(주) 유상증자

2016.04.
금호리조트(주) 지분(8.2%) 매입

2016.12.

R&D센터 매각계약 체결

2017.01
케이에이인베스트(주) 지분(40%) 매입

2017.02
유가증권 상장관련 주관회사(KB증권) 계약 체결

2017.03
지정감사인(신한회계법인) 계약 체결

2017.05
명의개서대행기관(KB은행) 계약 체결

2017.05
액면분할 (액면가 5,000원 → 액면가 500원)

(
3) 항공운송지원서비스부문(아시아나에어포트)

시기
내용
비고

2004.12

자본금 증자
(21억 → 28억)

2006.03

자본금 증자
(28억 → 50억)

20
11.02

AEO(Authorized Economic Operator)인증 취득

2011.07

항공안전관리시스템(Safety Management System)구축

2012.09

인천국제공항 급유시설 운영 계약 체결

2014.01

금호리조트(주) 지분(7%) 매입

2014.03

금호리조트(주) 유상증자

2014.08

금호리조트(주) 유상증자

2016.04

금호리조트(주)
지분(7%) 매입

2017.01
케이에이인베스트(주) 지분(24%) 매입

 (4) 기타부문

○
금호리조트

시기
내용
비고

2006.12

Kumho Holdings(H.K) 지분출자

2007.07

금호제주리조트 2차 콘도 개장

20
07.11

아시아나레저(주), (주)지오씨티에스 흡수합병

2008.02

(주)지오씨티에스 가설재 임대부문 (주)대우ST로 영업양수도

2008.02

아산스파비스 자산 매입

2014.03

자본금 증자
(660억 → 760억)

2014.08

자본금 증자
(760억 → 779억)

○ Weihai Point Hotel & Golf Resort

시기
내용
비고

2007.11

자
본
금
증
가
(USD 2,250만 → USD 3,050만)

2008.05

자
본
금
증
가
(USD 3,050만 → USD 3,910만)

20
08.07

자
본
금
증
가
(USD 3,910만 → USD 5,910만)

2008.08

정
식 오픈

2009.02

자
본
금
증
가
(USD 5,910만 → USD 6,910만)

2010.11

자
본
금
증
가
(USD 6,910만 → USD 7,910만)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 10월 12일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

1988.02.17
-
보통주
1,000,000
5,000
5,000
-

1988.12.30
유상증자(주주배정)
보통주
1,000,000
5,000
5,000
-

1989.01.26
유상증자(주주배정)
보통주
1,600,000
5,000
5,000
-

1989.04.18
유상증자(주주배정)
보통주
2,000,000
5,000
5,000
-

1989.06.16
유상증자(주주배정)
보통주
2,400,000
5,000
5,000
-

1989.08.29
유상증자(주주배정)
보통주
4,000,000
5,000
5,000
-

1989.09.06
유상증자(주주배정)
보통주
2,000,000
5,000
5,000
-

1990.12.31
-
보통주
120,000
5,000
5,000
충일건설 합병

1991.02.27
유상증자(주주배정)
보통주
1,600,000
5,000
5,000
-

1991.03.28
유상증자(주주배정)
보통주
2,400,000
5,000
5,000
-

1991.09.26
유상증자(주주배정)
보통주
1,600,000
5,000
5,000
-

1991.10.31
유상증자(주주배정)
보통주
3,200,000
5,000
5,000
-

1991.12.10
유상증자(주주배정)
보통주
880,000
5,000
5,000
-

1991.12.12
유상증자(주주배정)
보통주
3,600,000
5,000
5,000
-

1991.12.14
유상증자(주주배정)
보통주
1,200,000
5,000
5,000
-

1992.06.30
유상증자(주주배정)
보통주
4,600,000
5,000
5,000
-

1992.12.30
유상증자(주주배정)
보통주
6,800,000
5,000
5,000
-

1993.12.30
유상증자(주주배정)
보통주
6,600,000
5,000
5,000
-

1996.12.21
유상증자(주주배정)
보통주
23,400,000
5,000
5,000
-

1999.06.29
유상증자(주주배정)
보통주
28,000,000
5,000
5,000
-

1999.08.17
유상증자(일반공모)
보통주
22,000,000
5,000
5,000
-

1999.12.16
유상증자(주주배정)
보통주
50,000,000
5,000
7,500
-

2004.09.21
-
보통주
5,170,743
5,000
5,000
아시아나 지원시설 합병

2009.09.21
신주인수권행사
보통주
3,680
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2010.06.30
신주인수권행사
보통주
75,880
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2010.09.30
신주인수권행사
보통주
1,021,884
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2010.12.31
신주인수권행사
보통주
2,150,392
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2011.03.31
신주인수권행사
보통주
515,483
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2011.06.30
신주인수권행사
보통주
1,001,076
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2011.09.30
신주인수권행사
보통주
2,828,905
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2011.12.31
신주인수권행사
보통주
539,205
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채

2012.02.29
신주인수권행사
보통주
11,794,117
5,000
5,000
제60회 신주인수권부사채
(행사만기)

2016.11.08
유상증자(주주배정)
보통주
10,133,929
5,000
5,000
-

주) 상기 신주인수권 행사 수량은 해당 분기중(2009.09.21 발행 신주인수권은 2009년 연간) 모집된 권리행사 주식수의 합산 숫자이며, 주식발행일자는 행사기간 중 모집된 신주인수권 중 마지막으로 접수된 신주인수권의 권리행사일 기준임.

나. 전환사채등 발행현황

-

2017년

10월
12일 기준 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 미상환 전환형 조건부자본증권 없음

4. 주식의 총수 등

가.주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
205,235,294
-
205,235,294
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
205,235,294
-
205,235,294
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
205,235,294
-
205,235,294
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

-
2017년
10월
12일 현재 회사가 보유중인 자기주식 없음

다. 종류주식 발행현황

-

2017년
10월
12일 현재 회사가 발행한 종류주식 없음

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
205,235,294
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
205,235,294
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 전반적인 사항 

회사는 주주가치 제고를 위하여 회사 이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요
 수단으로 "자기주식 취득을 통한 주식의 소각" 및 "이익배당"을 정관에 규정하고
 있으며, 배당에 관한 사항은 회사 재무정책과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적 으로 결정하고 있습니다. 

(1) 주식의 소각 (회사 정관 제14조)

(가) 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 주주에게 
 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다.
 (나) 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 
 방법으로 한다.

(2) 이익배당 (회사 정관 53조)

(가) 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 배당은 이익
 배당 총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.
 (나) 제1항의 배당은 매결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된
 질권자에 지급하며 미지급 배당금에 대하여는 이자를 부하지 아니 한다.

(다) 배당금 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
2017년
2016년
2015년

제30기 반기
제29기
제28기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
21,314
52,568
-139,190

(별도)당기순이익(백만원)
24,390
55,808
-151,932

(연결)주당순이익(원)
123
251
-708

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) (연결)당기순이익 = 지배기업 소유주지분 보통주 당기순이익 
주2) 주당순이익 = 지배기업 소유주지분 보통주 당기순이익 ÷ 가중평균유통보통주식수

Ⅱ. 사업의 내용

1.사업의 개요

아시아나항공주식회사(지배회사)는
항공운송사업을 주 목적으로 하는 회사로 주요종속회사는 아시아나IDT(주),
아시아나에어포트
(주),

금호리조트(주), Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.등이 있습니다.

사업부문
지배 및 주요종속회사
사업내용

항공운송 부문
아시아나항공주식회사
여객 및 화물운송 등

정보통신 부문
아시아나IDT(주)
IT서비스, 시스템구축 등

항공운송지원서비스 부문

아시아나에어포트(주)

항공화물하역 등

기타 부문

금호리조트(주),
 Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.

휴양콘도 운영업

등

주
1)

상기
표는 사업부문별 주요종속회사의 현황
이며(
특수목적기업 제외
), 2017년 
 10월 12일 기
준
연결대상 종속회
사
는

총
21개사
임

주2)
전기 중 연결실체는 육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100. 00%를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 
 상실하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

가. 사업부문별 시장여건 및 영업개황

(1) 항공운송부문

(가) 산업의 특성 

항공운송업은 대규모 투자부담 및 인허가 문제 등으로 진입장벽이 높고, 타 교통수단(육ㆍ해상)에 비하여 운임이 고가인 관계로 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 수요가 민감하게 반응하나, 고속ㆍ장거리 운송에 있어서 타 교통수단에 비하여 경쟁력이 있으며, 계절적 요인에 의한 수요 증감 현상이 두드러지게 나타납니다.

항공운송업은 그 특성상 유가, 환율, 경기변동 등 외부변수에 영향을 크게 받는 편이며 특히 환율의 변화는 국내외 여행객의 구매력과 직결되어 항공여객 수요에 영향을 미치고, 사업 구조 특성상 외화 결재 비중이 높고 외화 차입 비중이 높아 손익 및 자산ㆍ부채의 평가에 직접적인 영향을 미칩니다.

항공운송업은 그 시장의 성격이 매우 상이한 여객과 화물로 나뉘어져 있습니다. 여객수요는 경기동향 및 소득수준에 연동하며, 일시적으로 위축된 수요는 외부 장애요인이 해소되면 급속히 반등하는 특성을 보입니다. 화물의 경우 주요 수송품목이 반도체, 전자기기, 자동차 부품 등으로 화물수요는 미국, 유럽 등 선진국 경기 동향에 민감하게 반응합니다.

(나) 국내외 시장여건 

2017년 상반기 한국 항공시장은 여객 수송인원 기준으로 국내/국제 여객은 전년 동기대비 6.6% 증가한 5,308만명을 기록하였고, 항공화물 수송량은 수송톤 기준으로 전년 동기대비 7.9% 증가한 210만톤을 기록하였습니다. 여객의 경우 국제여객은 중국 노선의 부진(-27.5%)에도 불구하고 전년 동기보다 6.4% 증가한 3,717만명을 기록하였고, 국내여객은 전년 동기 대비 7.1% 증가한 1,591만명을 기록하였습니다. 국제 항공화물은 중국(-7.1%)을 제외한 동남아(16.2%), 일본(14.6%), 유럽(11.4%)을 중심으로 전 지역이 성장하며 전년 동기 대비 8.5% 증가한 196만톤을 기록하였습니다.

한국관광공사에 따르면 2017년 상반기 내국인 출국자수는 1,183만명으로 전년 동기대비 19.8% 증가하였고, 외국인 입국자는 662만명으로 17.0% 감소하여 전체 출입국자수는 전년 동기대비 3.4%증가하였습니다.

아시아나항공의 2017년 상반기 기준 시장점유율은 국내여객 18.0% (전년 18.1%), 국제여객 17.4% (전년 19.0%),
국
제화물 22.5% (전년 23.3%)를 기록하였습니다
.

※ 한국시장 점유율(최근 3년)

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

아시아나
2015년
20.00%
23.50%

2016년
19.00%
23.30%

2017년 반기
17.40%
22.50%

대한항공
2015년
24.30%
46.50%

2016년
26.10%
44.80%

2017년 반기
24.90%
44.30%

기타

국내
항공사

2015년
16.30%
1.10%

2016년
19.60%
2.00%

2017년 반기
25.10%
1.60%

해외
항공사

2015년
39.30%
28.90%

2016년
35.30%
29.90%

2017년 반기
32.60%
31.70%

주) 공항공사 자료(국내 출/도착 기준, 환승인원 포함)

(다) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사 현황

항공운송사업에서는 네트워크경쟁력, 기재경쟁력, 서비스경쟁력을 주요한 경쟁력으로 꼽을 수 있습니다.

아시아나항공은 국내여객 10개 도시, 11개 노선, 국제여객 23개 국가, 64개 도시
,
78개 노선,
국
제화물 11개 국가, 25개 도시, 23개 노선을 정기적으로 운항하고 있습니다.
또한, All Nippon Airways (ANA), Air China, United Airlines, Thai Airways, Air New Zealand 등 29개 항공사와 국제선 여객 Codeshare를 운영 중이며, 세계 최대 항공사 동맹체인 'Star Alliance' 를 통해 전세계 190개국 1,300여개 공항을 연결하는 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다.

아시아나항공은 2017년 신고서 제출일 현재 여객기 72대, 화물기 12대로 총 84대의 항공기를 보유하고 있으며 2017년 4월 최신기종인 A350을 도입을 시작으로 올해 총 4대를 도입하여 운영할 예정입니다.

(2) 정보
통신부문

(가) 산업의 특성, 성장성, 경기변
동의 특성, 계절성

IT 서비스 산업은 기업들의 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어, 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특성이 있습니다.

그러나, 타
산업에 비해 기술의 변화에 민감하고 변화의 주기가 짧아 신기술 및 새로운 시장 개척시 기존의 시장 경쟁 구도를 빠르게 변화시킬 수 있습니다. 또한 인력의존도가 높아 우수한
IT전문
인적 자원의 확보가 기업의 성장에 중요한 요소가 됩니다. 

IT서비스
기업 및 공공기관 등을 대상으로
시스템 구축 및 통합, 운영유지관리 아웃소싱, IT 컨설팅, 솔루션

등의 서비스를 제공하여 고객의 업무효율성 및 생산성을 높이
고 가치를 창출하는 것
을 주요 목적으로 합니다.
또한
동종 업체간 경쟁이 치열하나 다른 산업에 비해 국내시장의 경우 BIG3(삼성SDS, LG CNS, SK C&C)의 시장지배력이 강하며, 이는 그룹
관계
사의 규모에 의해 매출의 규모가 결정되는 산업특성을 그대로 반영하는것 입니다. 
하지만
최근 4차 산업혁명의 등장으로 다양한 산업과IT 기술간의융복합이

본격화되면서 시장의 성장성 및 시장 규모가 커지고 경쟁사간 사업구도가 빠르게 변화될 것으로 예상됩니다. 이런 환경 변화에 주도적으로 대응하기 위해 IT 서비스 기업들은
R&D와
신사업 개발에 역량을 집중하고 있습니다.

최근에는 ICBM-S(사물인터넷,클라우드,빅데이터,모바일,보안)
IT 신기술 융복합 사업을 성장 동력화하고 있습니다.

또한, 국가차원의 관련 법률 ·정책 지원도 예상되며, 기업간 전문 기술인력 확보 경쟁이 예상됩니다.

장기적으로
IT시스템 구축
사업은 IT 컨설팅업의 수행 부문으로 합병될 것으로 전망됩니다. 

(나) 국내외 시장여건

국내시장의 경우, 업체간 과다출혈경쟁으로 대외사업의 경우 수익을 내기 어려운
구조입니다. 또한
대기업
SI(
System Integration, 시
스템 통합
)
업체에 대하여
일부 
신기술 관련 사업에 대기업의 참여를 제한적으로 참여를 허용하고 있으나
, 대기업 
공공부문 참여제한
이 지속됨으로써
국내 시장의 여건은
지속적으로
어려
울 것
으로
예상
됩니다.

그러나
그룹 관계사 IT 아웃소싱
서비스 기반의 안정적인 사업구조를 바탕으로 타경쟁사에 대비 전문성을 가진
운송분야
(항공/공항,
고속/시외버스, 철도등
)와 제조/
건설
/금융 분야에 역량을 집중하고 있으며,
ICBM신기술을 그룹사에
컨설팅 및 구축
적용함으로서 그룹사의 경쟁력 및 영업력 강화에 기여하고,
그 경험에 기반한 대외 IT 구축 및 운영유지보수 사업에 참여하고 있습니다. 또
한,
지속적인 솔루션 발굴을 통하여 사업화에 힘쓰고 있습니다
.

(다) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사현
황

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인은 특화영역의 기술력 및 시스템 구축의 우수한 
인력,
사업 수행 경험입니다
. 회사의 경쟁상의 강점으로는 그룹사 계열 IT 회사로 다양한 시스템 구축및 운영 경험, 이를 통한 우수한 IT기술 인력입니다.

특히 당사는 항공 3社 및 고속버스, 터미널을 관계사로 보유하고 있는 국내 유일의 운송전문 IT서비스 기업이며,
그룹의 대표 산업분야인 항공과 고속버스 분야 경험을 기반으로 보유한 IT 인프라 및 전문인력의 경쟁력은 국내 최고 수준입니다.

또한, 제조/건설/금융 분야에서도 그룹사 및 대외 IT구축, 운영유지관리 아웃소싱 경험에 기반한 경쟁력을 가지고 있습니다

이러한 특화된 기술력으로 특정 산업의 고객을 주 Target으로하여 차별화된 서비스로
BIG3와 당당히 경쟁하고 있으며
,
ICBM 신기술 융합 및 솔루션 기반 사업
발굴에 노력하고 있습니다.

(3) 항공운송지원서비스부문

아시아나에어포트는
지난 1988년 2월 17일 항공기 지상조업을 주 목적으로 설립되었으며, 현재 인천, 김포, 부산, 제주, 광주, 진주, 여수, 무안의 8개 공항에서 아시아나항공을 비롯하여 외항기에 지상, 화물 및 급유조업을 제공하고 있습니다. 또한, 2001년 인천국제공항 개항과 동시에 외항사 전용 화물터미널을 운영하고 있으며, 항공기 단순정비업, 장비의 임대 및 수리, 기내용품 세탁 등 부대사업을 동시에 수행하고 있습니다.

아시아나에어포트는 항공기가 공항에서 대기하는 동안 항공기에 제공하는 용역서비스 사업으로 항공기 유도, 견인, 급유, 수화물 상/하역, 항공기 내,외부 청소, 기타 지상조업관련 서비스 등을 수행합니다. 이러한 관계로 항공기 운항이 회사의 수익창출과 밀접한 관계에 있습니다.

(4) 기타부문

금호리조트㈜는 2006년 9월 30일을 분할기일로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 12조항에서 정하는 바에 따라, 휴양콘도미니엄 및 레저시설 등을 운영할 목적으로 금호산업(주)에서 영위하는 사업 중 레저사업부문을 분할하여 별도 법인으로 설립
되었습니다. 골프장업, 휴양콘도미니엄업, 워터파크 사업 등을 주된 영업으로 하고 있으며 본점 소재지는 경기도 용인시 처인구 양지면에 위치하고 있습니다. 
 사업장으로 국내 골프장 1개소, 휴양콘도미니엄 4개소, 워터파크 1개소를 운영하고 있습니다.
 금호리조트㈜가 영위 중인 리조트사업은 레저인구는 증가하고 있으나 영역이
다변화되는 추세이고, 동종업계간 공급과잉 현상이 심화되고 있습니다. 특히 골프장은 신규 골프장 과잉공급과 국내경기 침체, 수요증가추세 감소 등으로 인해 가격인하 경쟁이 치열해지고 있습니다. 부동산을 기반으로 하는 사업으로 입지성, 부동성, 
부증성 등의 특성과 고정비가 높아 국내외 경기변동, 유가 등 외부변수의 영향이 큰 사업구조입니다. 2015년 7
월 금호리조트는 국내외 관광수요가 많은 제주지역에 84실 규모의 콘도를 증축
하여 종합리조트 기업으로의 기반을 강화하고 있습니다.

Weihaipoint Hotel & Golf Resort는 골프사업을 주 목적으로 하는 회사로 금호홀딩스에서 RMB 6억을 투자하여 2008년 8월30일에 오픈하였으며, 휴양, 골프, 숙박,
요식 및 비즈니스 회의 등을 주된 영업으로 하고 있는 종합적인 현대 리조트입니다.
 Weihai Point Hotel & Golf Resort는 세계적인 골프코스 디자이너 David M.Dale의 설계로 디자인된 세계 최고급 골프장으로, 코스부지 내에 숙식과 오락 서비스를 제공할 수 있는 클럽하우스 및 바다경치를 감상할 수 있는 빌라가 28채 있습니다. 2011년 중국 골프다이제스트 백대 골프장 수상을 받았으며 2012년 Golf Magazine에서 중국 골든골프리조트 칭호을 받았습니다.

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
, 색동이제십사차유동화전문(유) 및
신탁
,

색동이제십육차유동화전문(유) 및
신탁
은
자산유동화를 위한 특수목적기업으로, 아시아나항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따라 수익권 및 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을 사업의 목적으로 하고 있습니다.

나. 사업부문별 주요재무정보

-

제 30기 반
기 -

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산총액

항공운송부문
아시아나항공주식회사
외 1개사
2,786,877
46,587
7,367,046

정보통신부문
아시아나IDT(주)
외 2개사
156,888
17,387
236,188

항공운송지원
서비스부문

아시아나에어포트
(주)
외 2개사

132,720
8,341
180,103

기타부문
금호리조트(주),
Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd. 
외 11개사
70,917
24,919
2,138,861

단순합계
3,147,402
97,233
9,922,199

연결조정
(198,411)
(28,105)
(1,605,565)

합계
2,948,991
69,128
8,316,634

-

제 29기
-

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산총액

항공운송부문
아시아나항공주식회사
외 1개사
5,418,238
212,865
7,250,461

정보통신부문
아시아나IDT(주)
외 2개사
298,024
27,354
225,110

항공운송지원
서비스부문

아시아나에어포트
(주)
외 2개사

253,736
15,833
163,092

육상운송부문
금호고속(주), 금호터미널(주) 
외 3개사
114,232
22,196
-

기타부문
금호리조트(주),
Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd. 
외 8개사
148,471
47,930
1,714,253

단순합계
6,232,701
326,178
9,352,916

연결조정
(361,641)
(46,806)
(1,123,675)

중단영업손익
(107,510)
(22,888)
-

합계
5,763,551
256,484
8,229,241

주)

제29기 중 회사는 육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100.00 
 %를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 상실
 하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

-

제 28기

-

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산총액

항공운송부문
아시아나항공주식회사 외
 1개사
5,204,309
7,455
6,939,552

정보통신부문
아시아나IDT(주)
외 2개사
278,485
24,740
200,230

항공운송지원
서비스부문

아시아나에어포트
(주)
외 2개사

234,958
11,628
155,335

육상운송부문
금호고속(주), 금호터미널(주) 
외 3개사
267,031
50,040
1,929,011

기타부문
금호리조트(주),
Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd. 
외 8개사
146,140
48,574
1,770,606

단순합계
6,130,923
142,437
10,994,734

연결조정
(335,652)
(44,162)
(1,701,985)

중단영업손익
(254,567)
(52,196)
-

합계
5,540,704
46,079

9,292,749

주)
제28기 중 연결실체는 금호고속(주)에 대한 지배력을 획득하고, 금호터미널(주)와
 금호고속(주) 및 그 종속기업을 육상운송 부문으로 분류하였습니다.

다. 조직도

(1) 항공운송부문

조직도

(
2
) 정보통신부문

아시아나IDT_조직도

(3) 항
공운송지원서비스부문

아시아나에어포트 조직도.jpg
아시아나에어포트 조직도

(4) 기타부문

가
)
금호리조트

조직도_리조트

나
)
Weihaipoint Hotel & Golf Resort

조직도 - 웨이하이포인트.jpg
조직도 - 웨이하이포인트

2.주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가. 주요 제품 또는 서비스에 관한 내용

(단위: 억원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

제30기 반기

매출(비율)

제29기

매출(비율)

제28기

매출(비율)

항공운송

운송

노선사업

국내여객
 국제여객
 화 물

1,496(5.5%)

15,892(58.0%)

6,363(23.2%)

2,885(5.3%)
 32,749(60.6%)
 11,793(21.8%)

2,900(5.6%)
 31,347(60.2%)
 12,130(23.3%)

판매

노선
 부대사업

기내면세품 판매
 초과수하물 운송
 기타 부대사업

485(1.8%)

118(0.4%)

3,059(11.2%)

1,108(2.1%)
211(0.4%)
 5,269(9.8%)

1,161(2.2%)

200(0.4%)
 4,306(8.3%)

소 계

27,413(100%)

54,014(100%)

52,043(100.0%)

정보통신
사업
서비스
수입
운영 및 유지
보수수입
시스템종합관리 外
736(53.6%)
1,304(50.8%)
1,207(50.2%)

SI수입
시스템통합구축 外
455(33.2%)
902(35.2%)
715(29.8%)

시스템임대
수입 외
시스템임대 外
25(1.8%)
49(1.9%)
40(1.7%)

상품
전산상품
전상상품 매출
157(11.4%)
310(12.1%)
438(18.3%)

소 계

1,373(100.0%)

2,565(100.0%)
2,400(100.0%)

항공운송
지원서비스
항공조업
지상조업

584(47.6%)

1,153(49.2%)

1,064(49.1%)

화물조업

222(18.1%)

400(17.1%)

377(17.4%)

급
유조업

137(11.2%)

256(10.9%)

228(10.5%)

항공기 정비업

24(2.0%)

57(2.4%)

56(2.6%)

인천급유시설운영업

162(13.2%)

318(13.6%)

297(13.7%)

창고료

36(2.9%)

56(2.4%)

53(2.5%)

부대사업

63(5.1%)

102(4.4%)

92(4.2%)

소 계
1,228(100.0%)
2,342(100.0%)
2,167(100.0%)

기타
숙박업
휴양콘도미니엄
250(58.0%)
535(54.0%)
500(50.3%)

스포츠 및 오락관련서비스업
골프장
149(34.6%)
339(34.2%)
389(39.1%)

스포츠 및 오락관련서비스업
물놀이시설
32(7.4%)
117(11.8%)
106(10.6%)

소 계
431(100.0%)
991(100.0%)

995
(100.0%)

주)

전기 중 회사는 육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100.00 
 %를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 상실
 하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

나. 주요 제품 또는 서비스의 가격변동 현황

품 목

제30기 반기

제29기

제28기

항공운송

여객

국내선

52,706원/명
52,392원/명
57,139원/명

국제선

248,788원/명
238,772원/명
247,023원/명

화물

국내선

185원/kg
179원/kg

163원/kg

국제선

1,230원/kg
1,165원/kg
1,283원/kg

기타
리조트
골프장
182,054원/인
186,104원/인
195,510원/인

콘도
172,265원/실
174,738원/실

164,258원/
실

물놀이시설
14,828원/인
22,313원/인
23,042원/인

골프장
(Weihai)
골프장
RMB 750/인
RMB 634/인
RMB 644/인

숙박
RMB 975/실
RMB 718/실
RMB 2,154/실

요식
RMB 226/인
RMB 177/인
RMB 497/인

주) 정보통신 및 항공운송지원
서비스 부
문
은
사업특성에 따른 각기 다른 서비스 
 제공으로 기
재 불가함

(1) 산출기준

-
여객 : 총수입 (판매수수료 제외) / 총탑승객수

- 화물 : 총수입 (판매수수료 제외) / 총수송kg

(2) 주요 가격변동원인

- 여객가격 : 계절성(성수기, 비수기), 환율

- 화물가격 : 수급상황, 환율

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천USD, 백만원, 천RMB)

사업부문

매입유형

품 목

구체적용도

제30기 반기

제29기

제28기

항공운송

원재료(USD)

항공기 엔진
 외 다수

항공기 정비
 지원용 부품

151,691

172,306

176,215

상 품(USD)

항공유

항공기 연료

608,162

1,073,581

1,302,490

정보통신
사업
서비스원가
운영 및 유지보수원가
시스템종합관리 外
47,012
85,229
76,803

SI원가
시스템통합구축 外
35,744
71,378
55,961

시스템임대원가 외
시스템임대 外
364
819
730

상품
상품 원가
전상상품 원가
13,865
27,410
39,993

기타
원재료
식재료 및 코스재료
식당 식재료,
골프장 코스재료
2,654
6,002
5,604

상품
슈퍼 상품
슈퍼 판매 상품
2,095
4,492
4,255

골프(RMB)
골프
코스 자재
476
1,351
1,147

프로샵
골프 전용 상품
121
432
442

식음(RMB)
식음
식음 판매
645
1,866
1,618

주)

항공운송지원서비스 부문은 사업의 특성상 원재료 및 상품이 없음

 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) 항공운송부문

(가) 항공기정비지원용 부품

(단위: 천USD)

제30기 반기

제29기

제28기

151,691
172,306
176,215

① 산출기준

- 기간중 항공기 정비를 위한 구매액 기준
 ② 주요 가격변동원인

- 부품 공급업자의 가격인상에 의한 변동

- 환율에 의한 변동

(나) 항공유

(단위: Cent/USG )

제30기 반기

제29기

제28기

164.13

145.16

184.45

① 산출기준

- 연간 총 급유액 / 총 급유량의 합

② 주요 가격변동원인

- 국제 원유가 변동

(2) 정보통신부문

용역 및 서버, 네트워크장비와 각종 S/W의 품목은 구입시 고객사의 요청에 따라
매번 사양이 다르므로 개별 원자재의 적정한 가격비교가 곤란합니다. 또한 용역수행에 투입되는 기술인력의 인건비는 고객의 요구 기술에 따라 다르므로 일정한 비교가 어렵습니다
.

(3) 항공운송지원서비스부문

사업의 특성상 주요원재료 및 상품이 없습니다.

(4) 기타부문

해
당 사업부문의 수익성에 중대한 영향을 미치는 제품 또는 서비스의 판매가격
 변동이 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산실적, 가동율

(1) 생산능력

(단위 : 수량-백만석KM(여객), 백만톤KM(화물), 천석(노선), 대(전세), 금액-백만원)

사업부문
품 목
제30기 반기
제29기
제28기

항공운송

수량
금액
수량
금액
수량
금액

1. 여객
26,149
2,142,015
51,436
4,313,180
49,674
4,533,749

- 국내선
1,329
179,010
2,567
343,998
2,569
410,505

- 국제선
24,819
1,963,005
48,869
3,969,182
47,105
4,123,244

2. 화물
2,786
788,650
5,627
1,549,811
5,461
1,662,623

- 국내선
30
13,835
53
25,023
55
23,790

- 국제선
2,756
774,815
5,573
1,524,788
5,406
1,638,833

합 계

2,930,665

5,862,992
-
6,196,371

주)

정보통신, 항공운송지원서비스, 기타부문은 사업의 특성상 생산능력
기재 불가

(가) 생산능력 산출 근거

 ○ 항공운송부문
 

① 산출기준

ㆍ 수량 - 여객 :
공급석 KM
= ∑(공급좌석수 × 운항거리)
 화물 :
공급톤 KM
= ∑(공
급톤 × 운항거리)
 ㆍ 금액 - 수량 × YIELD (판매수수료 포함)

② 산출방법

구분
기종(TYPE)
공급좌석수(여객)
공급톤(화물)

여객기
A320-200
156
3

A321-100
200
3

A321-200
177
3

A330-300
290
11

A359-900
311
11

A380-800
495
10

B767-300
250
9.6

B777-200
295
12

B747-PAX
359
12

B747-CMB
264
32

화물기
B767F
-
52

B747F
-
100

③
평균가동시간

ㆍ
여객기 :
369시간/월 
 - 장거리기 :
431시간/월 
 - 중거리기 : 381시간/월 
 - 단거리기 : 314시간/월 
 ㆍ 화물기 : 395시간/월 

※

월평균가동시간
= 총유상비행시간 ÷ 운용대수

(2) 생
산실적

(단위 : 수량-백만인KM(여객), 백만톤KM(화물), 금액-백만원)

사업부문
품 목
제30기 반기
제29기
제28기

항공운송

수량
금액
수량
금액
수량
금액

1. 여객
21,204
1,738,798
42,473
3,563,373
39,678
3,424,658

- 국내선
1,111
149,573
2,153
288,519
1,969
289,973

- 국제선
20,093
1,589,225
40,320
3,274,855
37,709
3,134,685

2. 화물
2,258
636,325
4,297
1,179,253
3,993
1,212,959

- 국내선
9
4,132
19
8,879
19
8,467

- 국제선
2,249
632,192
4,278
1,170,374
3,973
1,204,492

소 계

2,375,123

4,742,626

4,637,616

정보통신
1. 상품
-
23,815
-
56,953
-
59,317

2. 용역
-
113,507
-
199,528
-
180,684

소 계
-
137,322
-
256,480
-
240,001

항공운송
지원서비스

1. 용역

-
122,845
-
234,159
-
216,683

소 계
-
122,845
-
234,159
-
216,683

기타
1. 숙박
-
25,012
-
53,500
-

50,008

2. 스포츠 및 오락관련서비스
-
18,085
-
45,622
-

49,451

소 계
-
43,097
-
99,122
-

99,459

주)
정보통신, 항공운송서비스지원, 기타부문은 사업특성상 수량 미기재

(3) 당해 사업년도 누적 가동률

(단
위 :
대당
, 시간
, % )

사업부문
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

항공운송
여객기
N/A
2,217
N/A

화물기
N/A
2,371
N/A

합 계
N/A
2,238
N/A

나. 생산설비의 현황 등

[자산항목 :유형자산]
(단위 : 백만원, 천RMB)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부잔액
비고

증가
감소

항공운송
자가
서울시
강서구
오쇠동
47번지
외
토지
54,469
-
-
-
54,469
-

자가
건물
210,499
-
-
(3,662)
206,837
-

자가
구축물
6,299
-
-
(88)
6,211
-

자가
항공기
431,698
18,592
-
(41,079)
409,211
-

리스
리스항공기
3,085,203
72,863
-
(68,027)
3,090,039
-

자가
항공기재
121,107
79,989
(28,783)
(4,559)
167,755
-

자가
기계장치
25,526
16,332
(522)
(2,443)
38,892
-

자가
차량운반구
1,480
1,598
-
(413)
2,665
-

자가
공구와기구
144,231
9,894
(329)
(10,316)
143,481
-

자가
비품
13,464
1,769
(61)
(2,901)
12,270
-

기타
기타의유형자산
271,688
104,229
(5,542)
(61,671)
308,704
-

자가
건설중인자산
97,836
39,240
(56,954)
-
80,121
-

정보통신
자가
서울시
종로구
신문로,
비품
92
3

(18)
77
-

공구와기구
3,154
122
(116 )
(621)
2,540
-

항공운송지원
서비스
자가
서울시
강서구
공항동,
건물
2,730

-

-
(113)
2,617
-

기계장치
1,184
216
-
(240)
1,160
-

차량운반구
17,082
3,154
(33)
(3,172)
17,031
-

공구와기구
296
105
(4)
(70)
327
-

비품
783
67
-
(222)
628
-

건설중인자산
1,687
5,375
(3,259)
-
3,803
-

기타의유형자산
106
-

-

(4)
102
-

기타
자가

경기도 용인시 처인구 양지면 대대리 281-1번지 외

토지
201,228
138
(198)

201,168
-

코스
6,535

6,535
-

조경
15,052

15,052
-

건물
159,339
2,557
(707)
(2,142)
159,047
-

구축물
9,446
294

(374)
9,366
-

선박
303

(31)
272
-

차량운반구
157

(15)
(6)
136
-

기계장치
1,402
216
(117)
(163)
1,337
-

비품
2,775
593
(224)
(245)
2,900
-

건설중인자산
59,538
33

59,571
-

중국 
산동성 위해시 손가
탄진
원요촌
(RMB)
사무설비
554
2

(34)
522

-

주방설비
1,309
2

(185)
1,126

-

건물
324,593

(3,586)
321,007

-

구축물
9,013

(191)
8,822

-

가구
4,815
3

(442)
4,376

-

경영설비
17,821
409

(638)
17,592

-

코스
134,021
110

(1,508)
133,623

-

차량운반구
1,393

(221)
1,172

-

조경
36,503

(730)
35,773

-

비품
554

(34)
520

-

기타자산
238

(75)
163

-

건설중인 자산
54

-54

-

다. 설비의 신설, 매입 계획

(단위 : 백만원)

사업
 부문

계획
 명칭

2017년 반기 예상투자총액

연도별 예상투자액

투자효과

비고

2017년
예산

2017년 반기

실적

제31기

제32기

제33기

항공운송

항공기,

항공기재

583,568

324,949

530,946

544,700

562,732

생산성

향상

-

일반설비

56,414

19,016

53,366

71,739

41,828

능력유지

-

합 계

639,982

343,965

584,312

616,439

604,560

-

-

정보통신
해당사항 없음

항공운송지원
서비스

조업장비

9,306
3,542
9,343
10,347
9,242
생산성향상
-

기타
해당사항 없음

주1) 항공기, 항공기 기재 : 항공기구매, 도입보증금, 중정비 자산화, 항공기 개조,
 항공기재등 (MRF 제외) 

주2) 일반설비 : 기계장치, 공기구 (IT공기구 포함), 차량운반구, 비품, 건축물, 
 기타 항공기 인수비용 등

주3) 조
업장비 : 항공 지상조업, 화물 하역/적재 장비 등

5. 매출

가. 매
출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목

제30기
반기

제29기

제28기

항공운송
항공운송
여객
수 출

1,589,225

3,274,855

3,134,685

내 수

149,573

288,519

289,973

화물
수 출

632,192

1,170,374

1,204,492

내 수

4,132

8,879

8,467

기타
기 타

366,209

658,747

566,692

정보통신
운영및
유지보수
/
SI 외
상품
수 출
2,108
4,727
2,419

내 수
21,707
52,226
56,898

용역
수 출
2,123
3,882
5,360

내 수
111,383
195,645
175,324

항공운송지원서비스
지상조업
지상조업
수 출
35,950
71,945
66,483

내 수
22,441
43,378
39,899

화물조업
수 출
20,244
36,205
34,099

내 수
1,981
3,756
3,576

급유조업
수 출
10,475
19,735
17,581

내 수
3,265
5,836
5,265

항공기
정비업
수 출
772
1,790
979

내 수
1,661
3,879
4,601

인천급유
시설운영
수 출
10,032
19,935
18,796

내 수
6,130
11,892
10,922

기 타
수 출
21
2
1

내 수
9,873
15,806
14,481

기타
숙박
휴양콘도
미니엄
수 출
63
125
464

내 수
24,949
53,375
49,544

스포츠 및 오락관련서비스
골프장
수 출
3,444
10,179
16,494

내 수
11,461
23,720
22,422

스포츠 및 오락관련서비스
물놀이
시설
수 출

-

내 수
3,201
11,723
10,536

주
1)

SI :
System Integration(시
스템통합
)

주2)

전기 중 회사는 육상운송부문으로 분류되었던 금호터미널(주)의 지분 100.00 
 %를 매각하여 금호터미널(주), 금호고속(주) 및 종속기업에 대한 지배력을 상실
 하고 육상운송 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1)
항공운송부문

(가) 판매경로

◈ 여객

생산자 : 아시아나항공

판매구분 : 직접판매, 간접판매

판매처 : 국내외지점, 전자항공권, 기타대리점, 총판매대리점, 외국항공사 등

소비자 : 고객

◈ 화물

① 직접판매 : 화주 → 아시아나항공 → 수하인

(우편물 : 출발지우체국 → 아시아나항공 → 도착지우체국)

② 간접판매 : 화주 → 대리점 → 아시아나항공 → (대리점) → 수하인

③ 항공사간 판매

화주 → (대리점) → 외국항공사 → 아시아나항공 → (대리점) → 수하인

(나) 판매방법 및 조건

◈ 여객

① 직접판매

- 국내외 지점, 영업소, 매표소 및 공항지점에서 고객을 상대로 직접 판매

- 전자항공권(e-TKT) : 예약시 신용카드 판매, 탑승시 공항에서 항공권을 양도
 - Internet 판매 : Internet network을 통한 판매

② 대리점판매

- 지정된 대리점에서 판매 대행, 판매실적에 따른 인센티브 지급

③ 총판매대리점

- 취항지역의 제반 업무를 대행하는

총판대리점
을 임명후
총판대리점
을
통한 
 판매

- 취항하지 않는 특정 지역내에 당사를 대표하는 대리점을 통한 판매

④ 외국항공사 판매

- 외국항공사에서 당사의 운항구간을 판매하고 상호 정산

⑤ 공무원 대상 판매

- 공무원의 공무여행시 일부할인등 정부와 운송계약에 의한 판매

◈ 화물

① 직접판매 : 국내외 지점, 영업소 및 공항지점에서 고객을 상대로 직접 판매

② 상기'(가)여객' ② ~ ④항과 동일

③ 국방부와 항공사간의 특별요금에 의해 군수화물을 수송하는 방법

④ 우편물 판매

-
우정청과
항공사간의 특별요금에 의해서 이루어지는 직접판매

(다) 판매전략

○ 완벽한 안전운항을 통한 대고객 신뢰 지속유지

○ 차별화된 서비스의 제공을 통한 고객 확보

○ 다양하고 편리한 여정의 제공을 위한 전략적 제휴 확대

○ 인터넷 판매 및 제휴강화 등을 통한 고객의 Needs 충족

○ 상용고객 중심의 안정적 수요

(2) 정보통신부문

(가) 판매경로

회사는 대부분의 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.

(나) 판매방법 및 조건

회사는 주관사업자 또는 참여사업자로서 고객에게 제품 또는 용역을 제공하고
 있습니다.

(다) 판매전략

회사는 특성화된 신규사업 발굴 및 대외사업을 확대하고, 기존 시장 진출자들과
차별화된 서비스를 제공 하므로써 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(3) 항공운송지원서비스부문

(가) 판매경로

회사는 항공사에게 직접 용역 및 재화를 제공하고 있습니다.

(나) 판매방법 및 조건

회사는 항공기의 지상조업에 관련한 용역 및 재화를 제공하고 있습니다.

(다) 판매전략

회사는 항공기 관련 신규서비스사업 발굴 및 기존서비스의 개선과 차별화된 서비스를 제공하여 고객만족도 향상에 기여하고자 합니다.

(4)
기타부문

○
금
호리조트(주)
,

Weihaipoint Hotel & Golf Resort

회사는 회원 및 비회원(여행사, 기업체 및 단체 등)에게 콘도시설, 골프장 등과 이에 관련된 서비스를 제공하고 있으
며, 이용객의 고객 만족도 제고를 위하여 노력합니다.

6. 수주상황

가.
정보통신부문

(단위 : 억원)

품 목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

IIAC 공항정보시스템 운영 및 유지관리 용역
12년 6월
17년 5월

261

258

3

인천국제공항 운항통신시설 운영 및 유지관리용역
17년 1월
19년 12월

250

35

216

KDB생명 시스템 유지보수(5년)
16년 1월
20년 12월

234

71

163

u-Airport 서비스 운영 및 유지보수 용역
12년 4월
17년 4월

208

199

9

KDB생명 SM(5년)
16년 1월
20년 12월

183

54

129

제5기 고속버스 통합정보시스템 구축/운영 사업
17년 5월
26년 7월

137

2

135

3단계 통합정보시스템 구축
13년 12월
17년 9월

119

115

4

비봉~매송간 도시고속도로 ITS 설계 및 공사
15년 12월
17년 6월

61

58

4

시흥장현 A-2, A-10BL 공동주택 정보통신공사
17년 6월
20년 2월

58

0

58

산업은행 ITO 사업
13년 11월
19년 3월

50

31

19

시외버스 통합전산매표시스템 운영유지보수
15년 9월
20년 8월

50

11

39

서울 리츠 1호
16년 12월
19년 6월

40

0

40

제이티넷 승인계 고도화 사업
17년 4월
18년 4월

39

13

26

소사~원시 복선전철 신호설비
15년 4월
18년 2월

37

32

5

ING생명 재해복구시스템 구축 사업
17년 6월
17년 11월

29

1

28

광명역세권 주상1 통신공사
16년 4월
18년 1월

27

11

16

고속버스 통합단말 기반 발권고도화 응용시스템 통합운영 사업
15년 1월
17년 12월

27

22

5

KR&C 통합유지보수
17년 6월
20년 5월

25

1

24

보험개발원 IFRS4 2단계 기준서 이행을 위한 전자시스템 공동구축
17년 5월
19년 4월

25

4

21

성남의료원 네트워크 장비납품
16년 9월
17년 12월

24

0

24

푸르덴셜생명 AO 운영 사업
17년 6월
18년 5월

23

2

21

고양향동 1차(B4), 2차(B3) 통신공사
17년 6월
19년 6월

22

0

22

KDB생명 시스템 유지보수(OA관리)
16년 1월
20년 12월

22

3

19

군포 송정 어울림 정보통신공사
16년 7월
18년 9월

22

2

20

SR(수서철도) SAP HANA Enterprise 클라우드 서비스 계약
15년 9월
19년 8월

20

10

11

입구차선 설비외 공급(도로공사 요금징수시스템)
16년 7월
17년 7월

19

18

1

대우건설 SW통합유지보수
17년 5월
18년 4월

18

4

14

KDB생명 재해복구센터 운영 서비스
16년 7월
20년 12월

18

4

14

제3경인고속도로 4.5톤이상 화물차 하이패스 시스템 도입 및 고잔(영) 하이패스 차로 증설
16년 3월
16년 8월

12

8

3

합계

2,058

969

1,089

주1) 그룹 관계사는 제외되었음

주2)
매출의 형태는 용역거래에 의한 금액으로 산출되므로 수주상황은 매출액을 기준으로 계획과 실적을 기재하였습니다.

나. 항공운송지원서비스부문

(단위 : 억원)

품 목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

항공기 지상조업

2017.1.1
~
2017.12.31
2017.1.1
~
2017.06.30
-
1,234
-
584
-
650

화물조업

-
368
-
222
-
146

급유조업 외

-
915
-
422
-
493

합 계
-
2,517
-
1,228
-
1,289

주)
매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수로 산출
 되므로 수주상황은 매출액을 기준으로 계획과 실적을 기재하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가
. 항공운송부문

(1)

주
요
시
장위
험 및 손익에 미치는 영향

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사는 외화로 체결된 구매계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은
내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 30(당) 기 반기
제 29(전) 기

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD

248,583,755

1,888,676,264

230,272,851
1,778,634,464

JPY

19,395,334

37,544,296

32,181,218
45,175,844

EUR

25,707,522

763,371,833

26,282,913
782,099,595

기타

101,127,361

54,343,329

110,898,293
75,018,467

합계

394,813,972

2,743,953,722

399,635,275
2,680,928,370

당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 기능통화 환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 30(당) 기 반기
제 29(전) 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익 증가(감소)
(234,913,975)
234,913,975
(228,129,310)
228,129,310

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금에 대하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 때 관련 자산 및 부채에서 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 30(당) 기 반기
제 29(전) 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익 증가(감소)

523,392

(523,392)

609,226
(609,226)

이자비용 감소(증가)

(22,420,476)

22,420,476

(24,470,212)

24,470,212

③ 기타 가격위험

당사는 매도가능지분상품과 관련하여 시장가격 등의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 시장성 있는 지분증권 및 공정가치로 평가한 시장성 없는 지분증권의 공정가치 5% 변동이 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 30(당) 기 반기
제 29(전) 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전포괄손익 증가(감소)
14,624,803
(14,624,803)
13,213,647
(13,213,647)

(2)

회사의 위험관리 정책

(가
)

시장
위험 관리방식 및 정책

회
사는
보다 체계적이고 효율적인 리스크 관리를 위하여 위험관리규정을 제정하여 실무에 적용하고 있으며, 위험관리위원회 및 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 특히 환율은 수입/비용 Match, 리딩, 레깅 등의 기법을 활용하여 Natural Hedge를 실시한 후 잔여 Exposure에 대하여 외부적 관리기법을 통한 Hedge를 원칙으로 하고 있으며,
유가는 유류할증료 효과, 유가와 당사 실적의 상관관계 및 유가 수준 등을 고려하여 연간 예상 급유량의 일정비율을 지속적으로 매입하는 Program Hedge 를 시행함으로써
환율과 유가 변동에 따른 경영실적의 변동성을 감소시키고 있습니다. 금리의 경우 고정과 변동금리 차입금의 비율을 일정하게 유지함으로써 향후 금리 변동에 따른 경영실적 변동성 확대에 대비하고 있습니다.

(나) 위험관리조직

회사는 보다 효과적으로 환율, 유가 등 외부 리스크에 대응하기 위해 위험관리위원회를 상시 운영하고 있습니다.

ㆍ위험관리위원회 목적

- 외부리스크에 대한 위험관리 전략 수립, 헤지방식 및 목표 헤지비율 등을 결정

ㆍ위험관리위원회 구성 : 10명 

- 위원장 : 전략기획본부장
 - 위원 : 재무담당임원, 전략기획담당임원, 구매, 경영지원담당임원, 자금팀장, 경영계획팀장, 회계팀
장, 상생협력팀장, Pricing팀장, 화물영업팀장

ㆍ 위험관리위원회 개최

- 정기위원회(분기1회), 임시위원회(수시)

ㆍ의사결정 방식

- 재적위원 2/3이상의 출석, 출석위원 1/2 이상의 찬성으로 안건 의결

나
. 정보통신부문

IT서
비
스
산
업은 전산장치를 비롯한 유무형자산 등에 기반한 설비투자와 밀접하게 연관되어 있습니다. 일반적으로 IT서비스 관련 설비투자의 경우 기업들은 영업 활동에 대한 보조 수단으로 인식하는 경향과 더불어 교체 및 정비주기가 기업의 의사결정에 따라 변동될 수 있기에 경기 변동과 높은 상관관계를 지니고 있습니다.

다
. 항공운송지원서비스부문

항공기에 제공하는 용역서비스는 항공운송사업과 긴밀한 관계가 있으므로 항공기 운항이 회사의 수익 창출에 밀접한 관계가 있습니다.

라
. 기타부문

시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 기재를 생략함

8. 파생상품거래 및 풋백옵션 등 거래현황

가
. 항공운송부문

(1)

풋백옵션 등의 계약에 관한 내용

당
반기말 현
재 회사가 보유한 주식관련 풋옵션 등의 현황은 아래와

같습니다
.

계약명칭
거래 상대방
계약일
만기일
계약체결목적
해당주식수
계약내용(조건)

매도청구권(콜옵션)
SABRE GLBL INC
04.05.03
2004.05.03~
2019.12.14
합작투자계약
160,000주
주1) 참조

매수청구권(풋옵션)

매도청구권(콜옵션)
금호타이어(주)
10.02.17
2010.02.17~
2018.02.17
금호사옥
지분인수
3,036,200주
주2) 참조

우선매수권

주1)
회사와 아시아나세이버㈜ 및

SABRE(Semi-Automated Business Research
 Environment)
사이에 체결된 합작투자계약에 의하면 SABRE는
아시아나세이버
(주)의 최소한 1명의 이사를 임명할 자격이 있으며, 아시아나세이버㈜는 유이자 부채비율을 300%이하로 유지하여야 함.
 동 계약과 관련하여, 계약이행 당사자는 계약불이행 당사자에게 액면가와 회계감사인이 평가한 순자산가액 중 낮은 가격의 80%에 해당하는 금액으로 계약불이행 당사자의 주식 전부를 매입할 권리가 있으며, 또한 계약불이행 당사자에게 액면가와 회계감사인이 평가한 순자산가액 중 높은 가격의 120%에 해당하는 금액으로 계약이행 당사자의 주식 전부를 매도할 권리가 있음.

주2)
회사는 2010년 중 금호사옥㈜의 주식을 금호타이어㈜로부터 83,161백만원에 매입하였으며, 금호타이어㈜는

2018년 2월 17일까지 주
식의
전부 또는 일부를 감정평가법인의 감정가격 등에 의해 매도를 청구할 수 있는 권리를 갖기로 약정
하였음.

회사는 회사 보유 주식을
제 3자에게 매각시 제 3자로 하여금 금호타이어의 매도청구권에 대한 회사의 계약상 의무를 승계하도록 해야 함.

또한 금호타이어(주)는 회사가 금호사옥의 주식 전부 또는 일부를 제3자에게 매각하고자 하는 경우, 회사가 매각하고자 하는 수량 및 가격과 동일한 조건으로 해당주식을
직접 매수하거나, 제3자를 지정하여 우선적으로 매수할 수 있는 권리(우선매수권)를 보유하고 있음.

(2) 파
생상품 계약에 관한 사항

- 해당사항 없음

9. 경영상의 주요 계약

가
.
항공운송부문

(1)

항공기 구매 및 임대차계약

연
결

회사는 항공기 도입계획에 따라 Airbus S.A.S와 항공기 54대 등의 구매계약을 체결하고 있으며, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 12,899,475입니다. 당반기말 현재 연결회사는 항공기 구매계약과 관련하여 지급된 보증금 USD 517,846천을 비유동자산 중 보증금으로 인식하고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사는
AerCap Ireland Limited 등으로부터 항공기 73대와 엔진 29대등을 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 사용중인 항공기 및 엔진 등에 대하여 인식한 매출원가는 각각 265,939,334천원과 248,703,883천원입니다.

당반기말 현재 연결회사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 제공한 항공기에 대하여 인식한 기타항공운송수익은 각각 30,142,782천원과 22,401,701천원입니다.

(2)
자산유동화채무

(가) 신고서 제출일 현재 국제선 여객대리점계약 및 신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 한 자산유동화계획의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, HKD, JPY)

유동화회사
신탁원본
신탁
기산일
신탁
종료일
신탁기관
권면액

색동이제십삼차유동화전문(유)
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜ 및 농협은행㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권,
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜, 농협은행㈜, ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 삼성카드㈜의 신용카드를 이용하여 기내면세품을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2013.09.27
2018.10.08
중소기업은행
500,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 판매하는 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
2014.05.27
2019.06.05
농협은행㈜
400,000,000

색동이제십오차(유)
회사와 신용카드사의 제휴계약에 따라 회원이 ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 비씨카드㈜, 현대카드㈜, 하나카드㈜의 제휴신용카드를 이용하여 결제를 하는 경우 적립되는 마일리지 대가로 신용카드사로부터 지급받게 될 장래 마일리지대금채권

2015.09.24

2018.09.05

㈜신한은행
70,000,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
홍콩지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권 및 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권

2016.01.11

2018.01.29

Deutsche 
Bank (Cayman) Limited
HKD 368,547,750

색동이제십육차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권

2016.03.24

2018.09.24

중소기업은행
460,000,000

색동이제십칠차유동화전문(유)

미국지역의 VISA, MASTER, AMEX 카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 USD 장래신용카드매출채권,
미국지역의 ARC(
Airlines Reporting Corporation
)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 항공권을 통해 발생되는 카드 및 현금 매출채권

2017.01.31

2019.11.08

Citicorp Trust
Delaware,
National
Association

USD252,100,840

색동이제십팔차유동화전문(유)
삼성카드㈜ 및 신한카드㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2017.04.13
2021.04.21
㈜경남은행
400,000,000

색동이제십구차유동화전문(유)

일본지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 및 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
2017.09.22
2021.09.22
Deutsche Trust Company Limited Japan
JPY 19,722,000,000

(나)
회사는
자산유동화계획에 의해 조달된 자금을 자산유동화채무로 계상하고 있는 바, 당반기말과 전기말 현재 자산유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율

2017년 반기말

2016년말

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
5,337,570

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
8,300,000

색동이제십삼차유동화전문(유)
3.39%
160,000,000
220,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
5.35%
153,340,000
193,340,000

색동이제십오차(유)
5.20%
32,600,000
46,600,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
3.44%
13,451,071
28,715,398

색동이제십육차유동화전문(유)
4.09%
193,391,124
285,860,593

색동이제십칠차유동화전문(유)
5.16%
238,434,574
-

색동이제십팔차유동화전문(유)
5.71%
400,000,000
-

소계
1,191,216,769
788,153,561

차감: 자산유동화채무할인차금
(7,295,961)
(4,098,856)

차감: 유동성 분류
(596,918,633)
(455,215,695)

합계
587,002,175
328,839,010

(다) 2017년
반기말 현재 자산유동화
채무의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상환금액

2017.7.1~2018.6.30
600,438,433

2018.7.1~2019.6.30
360,583,058

2019.7.1~2020.6.30
230,195,278

합계
1,191,216,769

 (3) Alliance / Codeshare 현황

(2017.10.12 기준)

지 역
국가
항공사
대상노선

미주
미국
United
Airlines

- 인천/로스앤젤레스, 샌프란시스코, 시애틀, 뉴욕, 시카고 노선
- 인천/호놀룰루 노선 (나리타경유)
- 인천/로스앤젤레스 노선
 (나리타 경유)
- 미 국내 61개 노선
- 인천/하노이 노선
- 인천/홍콩 노선
- 인천/푸켓 노선
- 인천/나리타 노선

- 인천/프놈펜 노선

캐나다
Air Canada

- 인천/밴쿠버 노선
- 밴쿠버/토론토, 몬트리올 노선

- 밴쿠버/
캘거리,오타와 노선
- 인천/토론토 노선
- 토론토/몬트리올,
위니펙, 오타와, 핼리팩스 노선

- 인천/부산
- 인천/푸켓, 호찌민, 하노이, 방콕,
싱가포르

- 인천/후쿠오카, 미야자끼 노선

파나마
Copa 
Airlines
- 인천/로스앤젤레스, 뉴욕 노선
- 로스앤젤레스/파나마시티, 뉴욕/파나마시티 노선

대
양
주
호주
Qantas
Airways
- 인천/시드니 노선

뉴질
랜드
Air 
New Zealand

- 시드니/크라이스트처치, 웰링턴 노선
- 시드니/오클랜드 노선
- 오클랜드/크라이스트처치, 웰링턴 노선
- 오클랜드/오
사카
- 인천/나리타, 인천/오사카, 나리타/오클랜드 노선

- 나리타/크라이스트처치 노선 (운휴)

아
 시
 아

중국
Air China

- 인천/항저우 노선
- 부산/베이징 노선
- 인천/베이징, 웨이하이, 칭다오, 다롄, 톈진, 옌지, 청두, 충칭, 부산/항저우 

- 무안/베이징 노선

- 청주/베
이징 노선

- 김포/베이징 노선
- 인천/옌타이 노선

China
Southern 
Airlines
- 인천/하얼빈, 창춘 노선
- 부산/선양 노선

Shenzhen
Airlines

- 인천/선전 노선

- 인천/옌타이, 시안 노선

Shandong
Airlines

- 인천/칭다오, 지난 노선

- 인천/옌타이 노선

Air Macau
- 인천/마카오 노선

Hong Kong
Airlines
- 인천/홍콩 노선

일본
All Nippon
Airways

- 김포/하네다, 오사카 노선
- 인천/나리타, 하네다, 오사카, 후쿠오카, 나고야 노선
- 인천/센다이, 오키나와, 미야자키, 삿포로 노선
- 부산/오키나와 노선
- 일본 국내 8개 노선

태국
Thai
Airways

- 인천/방콕, 푸켓 노선
- 부산/방콕 노선
- 방콕/푸켓, 치앙마이 노선
-
방콕/
치앙라이
노선
(운휴)
- 인천/LA, 뉴욕, 샌프란시스코, 시애틀 노선
- 제주/부산, 인천/부산 노선

싱가
포르
Singapore
Airlines

- 인천/싱가포르 노선
- 싱가포르/자카르타, 케이프타운, 퍼스, 오클랜드 노선

- 인천/로스앤젤레스, 시애틀, 호놀룰루 노선
- 인천/뉴욕, 시카고 노선
- 인천/샌프란시스코 노선

대만
EVA Air
- 인천/타이페이 노선
- 인천/카오슝 노선

인도
Air India
- 인천/델리 노선
- 델리/하이데라바드, 아마다바드, 캘커타, 코치 노선

미얀마
Myanmar
Airways Int'l
- 인천/양곤 노선 (운휴)

유럽
폴란드
LOT
Polish
Airlines
- 프랑크푸르트/바르샤바 노선

터키
Turkish
Airlines

- 인천/이스탄불 노선
- 이스탄불/앙카라, 카이세리, 이즈미르 노선 
- 인천/후쿠오카, 나고야 노선
- 인천/시드니 노선
- 이스탄불/나이로비 노선

- 이스탄불/뮌헨, 비엔나 노선
- 이스탄불/취리히 노선

오스트리아
Austian
Airlines

- 인천/홍콩,방콕 노선
- 비엔나/프랑크푸르트, 런던 노선

중동
카타르
Qatar 
Airways
- 인천/도하 노선

UAE
Etihad 
Airways
- 인천/아부다비 노선
- 아부다비/세이쉘 노선
- 아부다비/아테네 노선
- 아부다비/제다 노선
- 아부다비/리야드 노선
- 인천/오사카, 후쿠오카, 미야자키 노선
- 아부다비/암만 노선
- 인천/호치민, 나리타, 나고야 노선

아프리카
남아프리카
공화국
South 
African 
Airways

- 인천/홍콩, 홍콩/요하네스버그 노선

- 요하네스버그/케이프타운, 더반 노선

이집트
Egyptair
- 인천/오사카, 나리타 노선 (운휴)
- 오사카/카이로, 나리타/카이로(운휴)

에티오피아
Ethiopian 
Airlines

- 인천/방콕, 방콕/아디스아바바 노선
- 인천/삿포로, 부산 노선

- 아디스아바바/나이로비
노선
- 인천/아디스아바바(홍콩경유) 노선

- 아디스아바바/세
이쉘 노선

CIS
러시아
S7 
Airlines

- 인천/블라디보스토크 노선
- 인천/하바로브스크, 사할린 노선

- 인천/이르쿠츠크 노선
- 인천/노보시비르스크 노선
- 하바로브스크/노보시비르스크 노선

카자흐스탄
Air Astana

- 인천/알마티 노선

- 인천/아스타나 노선

기타
한국
에어부산

- 김포/부산 노선
- 부산/제주
노선

- 부산/오사카
노선

- 부산/나리타
노선

- 부산/칭다오
, 싼
야 노선
- 부산/후쿠오카
노선

- 부산/타이베이, 카오슝, 홍콩, 다낭, 마카오, 씨엠립 노선
- 부산/치토세, 세부 노선
- 대구
/제주 노선

- 부산/괌 노선
- 대구/
나리타,
후쿠오카, 치토세, 오사카 노선
- 대구/싼야 노선

에어서울
- 인천/다카마츠, 시즈오카, 나가사키, 히로시마, 요나고, 도야마 노선
- 인천/씨엠립, 코타키나발루, 마카오 노선

주)
Codeshare 협정 방식: Freesale (좌석 자유판매), Block space
(좌석 임대),

 Seat Swap (좌석 교환)

(4) 기타

2016년 중
당사는 공정가치가 원가 이하로 지속적으로 하락한 대우건설(주) 등의 지분증권에 대하여 5,052,027천원의 매도가능금융자산손상차손을 인식하였습니다.

나
.
정보통신부문

(1) 지분인수

거래상대방
거래일
거래대상
거래금액
비고

CJ대한통운(주)
2014.01.29
금호리조트(주) 보통주 18%
25,000백만원

금호리조트(주)
2014.03.21
금호리조트(주) 유상증자 신주매입
1,799백만원

금호리조트(주)
2014.08.28
금호리조트(주) 유상증자 신주매입
2,698백만원

금호터미널(주)
2016.04.29
금호리조트(주) 보통주 8.2%
18,005백만원

케이에이인베스트
2017.01.19
케이에이인베스트(주) 보통주 40.0%
20,000백만원

다
. 항공운송지원서비스부문

(1) 인
천
국제공항 급유시설 운영계약

구 분
내 용

계약 상대방
인천국제공항 급유시설 운영사업

계 약 일
2012년 9월 13일

계약 목적물
- 위치 : 인천 중구 운서동 2837번지
 - 업종 : 급유시설운영

계약 기간
영업개시일로부터 3년(선택계약 2년 별도)

최소보장액
69,000,100천원

기타사항
- 상기 최소보장액은 월 최소보장액을 산출하기 위한 기준에 불과하며,
 실제 공항공사에 납부하여야 할 임차료는 계약조건에 의함.
 - 임차료 징수는 '비교징수' 방식으로 최소보장금액과 영업료를 비교한
 금액 중 큰 금액을 임차료로 납부하는 방식을 의미함.

(2) 지분인수

거래상대방
거래일
거래대상
거래금액
비고

CJ대한통운(주)
2014.01.29
금호리조트(주) 보통주 7%
10,000백만원

금호리조트(주)
2014.03.21
금호리조트(주) 유상증자 신주매입
719백만원

금호리조트(주)
2014.08.29
금호리조트(주) 유상증자 신주매입
1,079백만원

금호터미널(주)
2016.04.29

금호리조트(주) 보통주 7%

16,004백만원

케이에이인베스트(주)
2017.01.19
케이에이인베스트(주) 보통주 24.0%
12,000백만원

10. 연구개발활동

가
. 항공운송부문

-
해당
사항 없음

나. 정보통신부문

2005년 RFID/USN 기술연구소를 설립한 이래, 고객의 경쟁력 강화를 위해 전략적 R&D를 위해 노력을 기울이고 있습니다.
주요사업실적은 아래와 같으며,
사
물인터넷, 빅데이터, 교통/물류 정보통합기술, 에너지관리기술 분야에 R&D 역량을 집중하고 다양한 정부사업에 참여하고 있습니다.

[주요사업실적]

- KPP RFID기반 유통물류정보시스템 구축
 - 대전우편집중

국 발장착 RFID밀집리더 확대 구축

- 금호타
이어 반제품 공정관리시스템 적용

- 곡성/베트남/천진 금호타이어 LOT추적시스템 구축
 -

u

-

Airport구
현
을
위
한
항
공수
화물
RFID인프라 구축

-

항
공
화물 국가 경쟁력 강화를 위한 공통 RFID 인프라 구축

- 서울시 승용차 요일제 관리를 위한 RFID시스템 구축
 - u-태화강 테스트베드 구축사업
 - u-IT신기술기반 양돈HACCP시스템 구축 등

- KORAIL WMS RFID시스템 구축.
 - 금호고속RFID를 이용한 차량 승강구문 개폐장치 개발
 - 인천광역시 승용차요일제 관리시스템 구축사업 
 - 코레일네트웍스 주차관제시스템 현대화사업
 - 송도지구 유비쿼터스 시범도시 2단계 사업
 - 문화재 재난관리통합시스템 구축 ISP
 - 인천공항 통합정보시스템 3단계 ISP

- 타이어 완제품 인식시스템(MLM) 구축 사업
 - 천진공장 공장에너지관리시스템(FEMS) 구축 사업
 - 이동식 자동차량인식장치 제작 사업

- 현대삼호중공업 RFID를 이용한 유류수불관리시스템 구축 사업

- 스마트카드 이지인터넷 연동개발 구축사업

- 중국 장춘 금호타이어 공장에너지관리시스템(FEMS) 구축 사업
 - 국내 광주 금호타이어 공장에너지관리시스템(FEMS) 구축 사업
 - 고속버스 통합단말기반 발권 고도화 시스템 구축

- 시외버스 통합전산망 구축

- 미국 조지아 금호타이어 공장에너지관리시스템(FEMS) 구축 사업 
 - 미국 조지아 금호타이어 제품추적관리시스템(IoT미들웨어 프레임워크 적용) 
 구축 사업

- 내
외
부
빅
데
이
터
통
합
분석 서비스
(Insight-Eye)
지원

- Flight Information Display System (FIDS) 솔루션 개발

-
필리핀 푸에르토 프린세사 공항 구축 사업 FIDS 솔루션 납품

- 소비자보호원 Big Data 분석 플랫폼 구축사업

- 한국재난연구원 Insight-Eye(I-Archive) 솔루션 납품

 다. 항
공운송지원서비스부문

- 해당사항 없음

1
1. 그
밖의 투자의
사결정에 필요한 사항

가. 항공운송부문

(1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책
회사는 국내외 총 53개국에 상표를 출원,등록하여 상표보호에 만전을 기하고 있습니다.

구 분
등 록 현 황

상표 
(아시아나항공 + Logo)
국내등록건수 : 92건 등록 
해외등록건수 : 57건 등록

 (2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권
 - 해당사항 없음

(3) 법규, 정부규제에 관한 사항
항공운송사업은 사업의 성과가 정부의 사업면허, 노선면허, 운수권의 배분 등에 크게 좌우되는 사업입니다. 국제항공운송사업자에 대한 운수권 및 영공통과 이용권을 합리적이고 객관적인 기준과 절차에 따라 배분하도록 하는 내용으로 항공법이 개정됨에 따라, 법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 국토교통부령 제411호(시행 2017.3.30) '국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'에 정하고 있으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다.

(가) 운수권 : 시장경쟁 조성을 통한 국민편익 제고를 위해 주간 6회 이상의 여객 운수권(화물은 주간 2회 이상)은 2개 이상의 항공사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 항공사간 운수권 배분신청 내용이 경합될 경우 평가지표(안정성 및 보안성, 이용자 편의성, 시장개척노력 및 운항적정성, 지방공항활성화 노력, 연료효율개선, 항공사의 안정성, 인천공항 환승기여도)에 의한 평가결과에 따라 배분대상 항공사 수 및 항공사별 배분횟수를 결정
(나) 영공통과 이용권 : 항공사별 국제정기운송사업 계획서 등에 따라 항공사별 영공통과 이용권의 최대이용가능 횟수를 산정하고, 이에 비례하여 배분
 (다) 기타 : 운수권의 활용도를 높이기 위하여 연간 20주 이상 기간 동안 운수권의 전부 및 영공통과 이용권의 100분의 50을 사용한 경우에만 해당 권리를 제대로 사용한 것으로 보고 20주 미만을 운항할 경우에는 동 권리를 배분받은 항공사로부터 회수하여 타 항공사에 재배분

(4) 환경관련 사항
아시아나항공은 다양한 국내외 탄소규제가 적용됨에 따라 이에 적극적으로 대응하고 있습니다. 2015년부터 시행된 국내 배출권거래제에 대응하기 위해 환경부에서 주최하는 관련 교육 및 세미나 등에 참석하여 주요동향 및 진행사항을 파악하였으며, 법규검토를 통한 당사의 의견을 관련 부처에 적극 전달하였습니다. 2017년 2분기에 2016년 국내선 운항 및 국내 건물, 차량에서 발생한 배출량을 제 3자 검증기관으로부터 검증 받은 후 정부에서 요구하는 배출량에 맞게 배출권을 제출 하였습니다. 
또한 통제지원팀 주관하에 연료효율성 향상을 위한 연료절감 캠페인을 실시하는 등 연료절감 및 친환경적인 노력을 지속적으로 시행하고 있습니다.
이러한 다양한 친환경경영 및 지속가능경영을 실시한 결과 아시아나항공은 2016년 9월 한국표준협회가 주관하는 '2016년 대한민국지속가능성지수(KSI)'에 항공업종 1위로 선정되었습니다. 뿐만 아니라 기업의 경제적, 환경적, 사회적 측면에서 종합적으로 평가하는 '2016년 다우존스 지속가능경영지수(DJSI)'에서 항공업종 최우수기업으로 선정되었습니다. 

나. 정보통신부문 
ㆍ사업과 관련된 중요한 지적재산권

구 분
등 록 현 황

특허권
국내등록건수 : 19건 등록(12건 출원중)
해외등록건수 : 2건 등록(5건 출원중)

상표권
20건 등록

다. 항공운송지원서비스부문 
 - 해당사항 없음

라. 기타부문
 ○ 금호리조트

ㆍ사업과 관련된 중요한 지적재산권

구 분
등 록 현 황

상표권
17건 등록

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결)

(단위 : 백만원)

구 분
제 30 기 반기
제 29 기
제 28 기

[유동자산]
1,156,657
1,196,622
1,244,764

당좌자산
933,636
986,620
1,039,072

재고자산
223,021
210,002
205,692

[비유동자산]
7,159,977
7,032,619
8,047,985

투자자산
481,206
449,047
839,126

유형자산
5,212,058
5,155,502
5,545,575

투자부동산
21,531
21,748
132,363

무형자산
244,515
246,234
646,122

기타비유동자산
1,200,667
1,160,087
884,800

자산총계
8,316,634
8,229,241
9,292,749

[유동부채]
3,435,574
3,273,654
3,310,934

[비유동부채]
3,889,490
3,913,722
5,130,232

부채총계
7,325,064
7,187,376
8,441,166

[자본금]
1,026,176
1,026,176
975,507

[자본잉여금]
542
542
1,149

[기타자본구성요소]
(83,503)
(96,442)
(78,228)

[기타포괄손익누계액]
109,399
82,272
98,165

[이익잉여금(결손금)]
(96,730)
(120,559)
(166,956)

[비지배지분]
35,687
149,875
21,946

자본총계
991,570
1,041,865
851,582

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
지분법 적용
지분법 적용
지분법 적용

(2017.1.1 ~ 
2017. 6.30)
(2016.1.1 ~ 
2016. 12.31)
(2015.1.1 ~ 
2015. 12.31)

매출액
2,948,991
5,763,551
5,540,704

영업이익(손실)
69,128
256,484
46,079

계속사업이익(손실)
21,314
50,953
(116,693)

당기순이익(손실)
21,314
52,568
(139,190)

지배기업 소유주지분
25,268
49,267
(138,080)

비지배지분
(3,954)
3,300
(1,111)

기타포괄손익
27,371
(17,926)
10,884

총포괄이익(손실)
48,685
34,642
(128,306)

기본주당순이익(손실)
123 원
251 원
-708 원

희석주당순이익(손실)
123 원
251 원
-708 원

연결에 포함된 회사수
20
18
20

주) 상기요약표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다.

나.
연결대상
회사의 변동내용

회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하였으며, 한국채택국제회계기준 하에서의 전년도 대비 연결대상회사 변동내용은 아래와 같습니다.

사업연도
당기에
연결에
포함된 회사
전기대비
연결에
추가된 회사
전기대비 
연결에서
제외된 회사

제30기

반기

아시아나IDT㈜

아시아나세이버㈜(구, 아시아나애바카스㈜)

금호연건(중국)유한공사

Asiana Staff Service Inc
.

아
시아나개
발㈜(구, 아시아나공항개발)

아시아나에어포트㈜(구, 아스
공항㈜)

금호
리조
트㈜

에어서울
㈜

Kumho
Ho
ldings (H.K.) Co., Ltd.

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
(구, Asiana Country Club (Weihai) Co., Ltd.)

파이브스타제삼차유동화전문유한회사 및 신탁
파이브스타제사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십이차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십삼차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십오차유한회사 및 신탁

색동이제십육차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십칠차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십팔차유동화전문유한회사 및 신탁
케이에이인베스트㈜

색동이제십칠차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십팔차유동화전문유한회사 및 신탁

케이에이인베스트㈜

-

제29기

아시아나IDT㈜

아시아나세이버㈜(구, 아시아나애바카스㈜)

금호연건(중국)유한공사

Asiana Staff Service Inc
.

아
시아나개
발㈜(구, 아시아나공항개발)

아시아나에어포트㈜(구, 아스
공항㈜)

금호
리조
트㈜

에어서울
㈜

Kumho
Ho
ldings (H.K.) Co., Ltd.

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
(구, Asiana Country Club (Weihai) Co., Ltd.)

파이브스타제삼차유동화전문유한회사 및 신탁
파이브스타제사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십이차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십삼차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십오차유한회사 및 신탁

색동이제십육차유동화전문유한회사 및 신탁

파이브스타제사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십육차유동화전문유한회사 및 신탁

금호
터미널
㈜

금호
고속㈜

금호고
속관
광㈜

㈜속
리산
고속

Kumho Construction
& Engine
ering (H.K.
)
Limited

제28기

아시아나IDT㈜

아시아나세이버㈜(구, 아시아나애바카스㈜)

금호연건(중국)유한공사

Asiana Staff Service Inc
.

아
시아나개
발㈜(구, 아시아나공항개발

아시아나에어포트㈜(구, 아스
공항㈜)

금호
터미널
㈜
금호
리조
트㈜

에어서울
㈜

Kumho
Ho
ldings (H.K.) Co., Ltd.

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
(구, Asiana Country Club (Weihai) Co., Ltd.)

파이브스타제삼차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십이차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십삼차유동화전문유한회사 및 신탁
색동이제십사차유동화전문유한회사 및 신탁

색동이제십오차유한회사 및 신탁

금호
고속㈜

금호고
속관
광㈜
㈜속
리산
고속
Kumho Construction
& Engine
ering (H.K.
) Limited

에어서울
㈜

금호고속㈜

금호고속관광㈜

㈜속리산고속

Kumho Construction & Engineering 
(H.K.) Limited

색동이제십오차유한회사 및 신탁

-

주1)
당반기 중 색동이제십칠차유동화전문(유), 색동이제십팔차유동화전문(유)와 케이에이인베스트㈜가 신설되었습니다.
당반기 중 연결회사는 종속기업인 금호리조트㈜의 지분 48.80%를 인수하였습니다. 이에 따라 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 51.20%에서 100.00%로 증가하였습니다.

주2) 전기 중 연결회사는 종속기업인 금호터미널㈜의 지분 100%를 금호기업㈜에 매각하고 금호터미널㈜가 보유한 금호리조트㈜의 지분 18.42%를 인수하였습니다. 동 거래로 인하여 연결회사는 금호터미널㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜ 및 Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실하였으며, 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 100%에서 51.20%로 감소하였습니다. 

주3) 연결회사는
파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁 등 자산유동화회사의 목적과 설계를 고려할 때 지배기업이 구조화기업의 이익 변동성에 노출되어 있으며 이러한 변동이익에 영향을 미치기 위하여 구조화기업의 영업에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

다. 요약
재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 30 기 반기
제 29 기
제 28 기

[유동자산]
906,979
936,796
717,668

당좌자산
686,824
729,385
515,644

재고자산
220,155
207,411
202,024

[비유동자산]
6,424,088
6,271,761
6,206,383

투자자산
623,847
581,944
921,151

유형자산
4,520,656
4,463,499
4,315,229

투자부동산
40,471
40,856
41,627

무형자산
33,523
31,773
30,970

기타비유동자산
1,205,592
1,153,688
897,407

자산총계
7,331,068
7,208,557
6,924,051

[유동부채]
3,079,495
2,935,335
2,510,291

[비유동부채]
3,480,623
3,546,868
3,779,388

부채총계
6,560,119
6,482,203
6,289,679

[자본금]
1,026,176
1,026,176
975,507

[자본잉여금]
542
542
1,149

[기타자본구성요소]
(28,488)
(28,488)
(28,488)

[기타포괄손익누계액]
112,337
90,887
102,247

[결손금]
(339,618)
(362,763)
(416,041)

자본총계
770,949
726,354
634,373

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법 적용
원가법 적용
원가법 적용

(2017.1.1 ~ 
2017.6.30)
(2016.1.1 ~ 
2016.12.31)
(2015.1.1 ~ 
2015.12.31)

매출액
2,741,332
5,401,373
5,204,309

영업이익(손실)
60,393
234,508
9,356

당기순이익(손실)
24,390
55,808
(151,932)

기본주당순이익
119 원
284 원
-779 원

희석주당순이익
119 원
284 원
-779 원

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 30 기 반기말 2017.06.30 현재

제 29 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 30 기 반기말

제 29 기말

자산

유동자산

1,156,657,123,795

1,196,621,822,281

현금및현금성자산

268,035,056,679

270,851,864,161

단기금융상품

7,503,398,400

3,735,485,600

유동성매도가능금융자산

4,900,000,000

4,900,000,000

매출채권

367,913,129,572

362,441,104,114

미수금

54,677,327,851

77,085,100,019

미수수익

20,320,847,283

21,427,996,625

단기대여금

6,202,973,750

24,202,973,750

선급금

39,669,193,692

47,578,648,450

선급비용

130,113,187,984

108,715,099,972

선급제세

5,106,569,007

4,862,657,198

당기법인세자산

581,032,343

77,366,405

재고자산

223,021,335,150

210,002,203,442

기타유동자산

28,613,072,084

60,741,322,545

비유동자산

7,159,976,708,233

7,032,619,265,172

장기금융상품

223,780,000

227,780,000

매도가능금융자산

309,241,971,967

281,018,845,655

관계기업 및 공동기업투자자산

171,740,468,443

167,800,868,753

장기대여금

10,000,000,000

10,561,133,952

파생상품자산

4,805,641,633

보증금

699,170,892,475

622,212,549,357

장기선급비용

295,979,591,091

327,361,413,404

이연법인세자산

190,103,091,225

199,363,583,378

유형자산

5,212,057,888,248

5,155,502,304,986

투자부동산

21,531,174,923

21,748,429,493

무형자산

244,514,709,377

246,233,764,044

기타비유동자산

607,498,851

588,592,150

자산총계

8,316,633,832,028

8,229,241,087,453

부채

유동부채

3,435,573,899,157

3,273,654,365,397

매입채무

120,480,572,345

139,253,335,203

단기차입금

239,312,581,472

277,394,957,668

선수금

540,110,517,332

415,365,017,375

선수수익

4,639,025,114

2,471,286,629

예수금

227,955,578,677

224,508,749,627

미지급금

293,783,965,137

321,487,996,802

미지급비용

165,681,938,503

117,608,557,264

당기법인세부채

7,465,355,760

9,320,352,322

예수제세

138,757,808,221

118,178,483,178

유동성사채

956,574,776,208

905,991,214,361

유동성장기차입금

450,361,610,194

446,370,042,396

유동성금융리스부채

290,450,170,194

295,704,372,572

비유동부채

3,889,489,826,942

3,913,722,083,691

사채

820,984,577,255

724,987,363,320

장기차입금

268,011,847,835

284,969,933,844

금융리스부채

1,541,175,442,591

1,679,911,287,707

순확정급여부채

401,507,634,630

383,902,226,532

장기선수금

553,923,156,160

544,773,779,956

장기선수수익

29,388,914,836

27,055,947,626

장기미지급금

207,309,231

224,855,321

이연법인세부채

85,967,818,044

88,200,787,941

충당부채

87,787,204,308

84,012,866,750

기타비유동부채

100,535,922,052

95,683,034,694

부채총계

7,325,063,726,099

7,187,376,449,088

자본

자본금

1,026,176,470,000

1,026,176,470,000

자본잉여금

541,665,382

541,665,382

기타자본구성요소

(83,503,063,236)

(96,441,617,742)

기타포괄손익누계액

109,398,560,405

82,272,212,999

이익잉여금(결손금)

(96,730,354,449)

(120,559,417,199)

비지배지분

35,686,827,827

149,875,324,925

자본총계

991,570,105,929

1,041,864,638,365

자본과부채총계

8,316,633,832,028

8,229,241,087,453

연결 포괄손익계산서

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,491,852,543,037

2,948,990,636,307

1,374,468,301,028

2,743,212,513,273

매출원가

1,296,602,167,065

2,583,677,956,017

1,194,526,736,087

2,386,166,149,088

매출총이익

195,250,375,972

365,312,680,290

179,941,564,941

357,046,364,185

판매비와관리비

152,442,909,905

296,184,226,289

151,158,512,569

292,435,733,688

영업이익(손실)

42,807,466,067

69,128,454,001

28,783,052,372

64,610,630,497

기타수익

24,123,843,327

190,423,835,135

68,475,742,986

165,809,595,632

기타비용

133,306,940,377

159,848,328,637

76,872,898,982

157,660,988,374

금융수익

1,248,641,393

2,310,685,532

2,728,363,394

4,838,945,026

금융원가

43,217,066,899

84,440,085,789

34,887,896,088

75,293,892,913

관계기업및공동기업의 당기순손익에 대한 지분증감

6,030,769,013

12,230,945,853

(425,044,323)

12,490,133,643

법인세비용차감전계속영업이익(손실)

(102,313,287,476)

29,805,506,095

(12,198,680,641)

14,794,423,511

법인세비용(수익)

(27,517,896,754)

8,491,441,256

(2,702,525,743)

7,283,332,696

계속영업이익(손실)

(74,795,390,722)

21,314,064,839

(9,496,154,898)

7,511,090,815

중단영업이익(손실)

(17,156,208,572)

10,269,752,100

당기순이익(손실)

(74,795,390,722)

21,314,064,839

(26,652,363,470)

17,780,842,915

지배기업소유주지분

(75,288,203,385)

25,268,287,303

(26,766,844,730)

17,417,285,235

비지배지분

492,812,663

(3,954,222,464)

114,481,260

363,557,680

기타포괄손익

12,417,051,456

27,371,033,293

16,356,806,865

20,156,967,793

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(771,239,587)

(1,442,140,596)

(556,649,835)

(1,115,368,058)

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익

16,940,679,339

21,449,575,997

16,497,275,222

22,132,136,147

관계기업및공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

(2,519,400)

(20,037,643)

2,047,202,081

327,754,484

해외사업장환산외환차이

2,763,893,584

2,577,993,902

(1,631,020,603)

(1,187,554,780)

현금흐름위험회피평가손익

(6,513,762,480)

4,805,641,633

총포괄손익

(62,378,339,266)

48,685,098,132

(10,295,556,605)

37,937,810,708

포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

(63,414,925,445)

52,097,520,533

(10,185,979,294)

37,727,011,449

비지배지분

1,036,586,179

(3,412,422,401)

(109,577,311)

210,799,259

주당이익

기본주당순이익(손실)

(367)

123

(137)

89

계속영업기본주당이익(손실)

(367)

123

(49)

37

중단영업기본주당이익(손실)

(88)

52

희석주당순이익(손실)

(367)

123

(137)

89

연결 자본변동표

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

975,506,825,000

1,148,869,102

(78,228,099,637)

98,164,506,205

(166,956,201,510)

829,635,899,160

21,946,483,266

851,582,382,426

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

17,417,285,235

17,417,285,235

363,557,680

17,780,842,915

순확정급여부채의 재측정요소

(1,113,681,615)

(1,113,681,615)

(1,686,443)

(1,115,368,058)

매도가능금융자산평가손익

22,132,136,147

22,132,136,147

22,132,136,147

관계기업및공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

327,754,484

327,754,484

327,754,484

해외사업장환산외환차이

(1,036,482,802)

(1,036,482,802)

(151,071,978)

(1,187,554,780)

현금흐름위험회피평가손익

소유주와의 거래

종속기업의 취득 및 청산

39,800

39,800

비지배지분의 변동

(17,718,649,400)

(17,718,649,400)

123,792,533,989

106,073,884,589

종속기업의 배당

(200,000,000)

(200,000,000)

2016.06.30 (기말자본)

975,506,825,000

1,148,869,102

(95,946,749,037)

119,587,914,034

(150,652,597,890)

849,644,261,209

145,749,856,314

995,394,117,523

2017.01.01 (기초자본)

1,026,176,470,000

541,665,382

(96,441,617,742)

82,272,212,999

(120,559,417,199)

891,989,313,440

149,875,324,925

1,041,864,638,365

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

25,268,287,303

25,268,287,303

(3,954,222,464)

21,314,064,839

순확정급여부채의 재측정요소

(1,439,224,553)

(1,439,224,553)

(2,916,043)

(1,442,140,596)

매도가능금융자산평가손익

21,449,575,997

21,449,575,997

21,449,575,997

관계기업및공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

(20,037,643)

(20,037,643)

(20,037,643)

해외사업장환산외환차이

2,033,277,796

2,033,277,796

544,716,106

2,577,993,902

현금흐름위험회피평가손익

4,805,641,633

4,805,641,633

4,805,641,633

소유주와의 거래

종속기업의 취득 및 청산

12,938,554,506

(1,142,110,377)

11,796,444,129

(110,576,074,697)

(98,779,630,568)

비지배지분의 변동

종속기업의 배당

(200,000,000)

(200,000,000)

2017.06.30 (기말자본)

1,026,176,470,000

541,665,382

(83,503,063,236)

109,398,560,405

(96,730,354,449)

955,883,278,102

35,686,827,827

991,570,105,929

연결 현금흐름표

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

영업활동현금흐름

339,424,133,112

334,372,960,374

영업으로부터 창출된 현금흐름

417,906,883,325

381,021,442,137

이자수취

3,417,834,874

6,995,128,278

이자지급

(88,373,457,232)

(49,118,503,249)

배당금수취

8,573,107,544

15,130,522,119

법인세의 환급(납부)

(2,100,235,399)

(19,655,628,911)

투자활동현금흐름

(273,078,513,639)

171,184,011,576

단기금융상품 순증감

(3,846,768,940)

1,478,019,037

장단기대여금의 증가

(10,000,000,000)

(5,100,257,674)

장단기대여금의 감소

26,031,527,000

58,465,431

매도가능금융자산의 취득

(22,208,025,000)

매도가능금융자산의 처분

15,623,374,084

종속기업,관계기업및공동기업투자의 처분

120,902,373,065

유형자산의 취득

(247,809,758,374)

(168,719,232,256)

유형자산의 처분

6,720,969,741

173,281,566,918

무형자산의 취득

(5,237,593,617)

(3,207,830,203)

무형자산의 처분

235,480,287

823,250,000

보증금의 증가

(53,160,448,337)

(199,086,217,102)

보증금의 감소

3,988,038,801

45,448,743,738

종속기업,관계기업및공동기업투자의 취득

10,000,039,800

39,800

종속기업의 처분

211,889,741,738

재무활동현금흐름

(69,111,375,010)

(340,330,349,277)

단기차입금의 순증감

(37,097,333,447)

(154,472,325,201)

장기차입금의 차입

97,306,454,001

162,788,716,020

장기차입금의 상환

(54,806,675,679)

(336,258,059,044)

사채의 발행

646,649,121,075

512,912,090,818

사채의 상환

(501,090,569,881)

(521,743,639,559)

금융리스부채의 차입

31,488,794,114

108,226,740,000

금융리스부채의 상환

(142,581,494,825)

(111,583,872,311)

배당금의 지급

(200,000,000)

(200,000,000)

종속기업에 대한 소유지분의 변동

(108,779,670,368)

현금및현금성자산의순증감

(2,765,755,537)

165,226,622,673

기초현금및현금성자산

270,851,864,161

182,883,095,697

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(51,051,945)

(49,971,431)

기말현금및현금성자산

268,035,056,679

348,059,746,939

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

2017년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 아시아나항공 주식회사(이하 "지배기업")와 그 종속기업(이하 통칭하여 "연결회사"), 연결회사의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1988년 2월 17일 설립되었으며 동년 2월 24일 정기 및 부정기 항공운송사업면허를 취득하여 국내외항공운송업, 항공기제조 및 정비수리업을 주업으로 하고있습니다. 지배기업은 1999년 12월 22일 주식을 코스닥시장에 등록하였으며, 2008년 3월 28일자로 투자자 저변 확대를 위하여 코스닥시장에서 유가증권시장으로 주식을 이전 상장하였습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 5,000,000천원이었으며, 설립 이후 수차의 증자를 거쳐당반기말 현재의 자본금은 1,026,176,470천원입니다. 지배기업의 주요주주의 구성은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

금호산업㈜
68,688,063주
33.47%

금호석유화학㈜
24,593,400주
11.98%

한국산업은행
12,200,000주
5.94%

기타
99,753,831주
48.61%

합계
205,235,294주
100.00%

(2) 종속기업의 개요

① 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
주된
사업장
주요
영업활동
사용
재무
제표일
지분율

당반기말
전기말

지배기업
종속기업
지배기업
종속기업

아시아나IDT㈜
한국
정보통신사업
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

금호연건(중국)유한공사
중국
소프트웨어개발및판매
6월30일
-
100.00%
-
100.00%

아시아나세이버㈜
한국
컴퓨터예약서비스중개
6월30일
80.00%
-
80.00%
-

Asiana Staff Service, Inc.
일본
기타항공운송지원
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

아시아나에어포트㈜
한국
기타항공운송지원
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

아시아나개발㈜
한국
건물임대
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

금호리조트㈜(*1)
한국
휴양콘도운영업
6월30일
-
100.00%
-
51.20%

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.(*1)
홍콩
Investment Holdings
6월30일
39.28%
46.67%
39.28%
46.67%

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.(*1)
중국
휴양콘도운영업
6월30일
-
100.00%
-
100.00%

에어서울㈜
한국
정기항공운송
6월30일
100.00%
-
100.00%
-

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십오차(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
-
-
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
-
-

색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁
한국
자산유동화
6월30일
0.50%
-
-
-

케이에이인베스트㈜
한국
기타금융업
6월30일
-
80.00%
-
-

(*1)
연결회사가 보유한 실질적인 잠재적 의결권을 고려한 지분율입니다.

당반기 중 색동이제십칠차유동화전문(유), 색동이제십팔차유동화전문(유)와 케이에이인베스트㈜가 신설되었습니다.

당반기 중 연결회사는 종속기업인 금호리조트㈜의 지분 48.80%를 인수하였습니다. 이에 따라 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 51.20%에서 100.00%로 증가하였습니다.

전기 중 연결회사는 종속기업인 금호터미널㈜의 지분 100%를 금호기업㈜에 매각하고 금호터미널㈜가 보유한 금호리조트㈜의 지분 18.42%를 인수하였습니다. 동 거래로 인하여 연결회사는 금호터미널㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜ 및 Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실하였으며, 금호리조트㈜에 대한 연결회사의 지분율이 100%에서 51.20%로 감소하였습니다.

연결회사는 파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁 등 자산유동화회사의 목적과 설계를 고려할 때 지배기업이 구조화기업의 이익 변동성에 노출되어 있으며 이러한 변동이익에 영향을 미치기 위하여 구조화기업의 영업에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

② 당반기와 당반기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

아시아나IDT㈜
184,223,149
63,483,407
120,739,742
137,321,673
9,774,797
9,685,314

금호연건(중국)유한공사
6,896,279
4,514,918
2,381,361
4,927,311
162,149
70,221

아시아나세이버㈜
45,069,052
7,483,307
37,585,745
14,638,848
3,012,100
3,005,837

Asiana Staff Service, Inc.
1,766,291
1,023,933
742,358
4,006,435
211,519
201,711

아시아나에어포트㈜
130,621,817
68,091,308
62,530,509
122,844,987
4,770,645
4,651,997

아시아나개발㈜
47,714,939
9,839,175
37,875,764
5,868,349
1,461,579
1,461,579

금호리조트㈜
565,792,393
447,242,319
118,550,074
39,674,343
(4,923,540)
(4,932,418)

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
90,149,731
73,926,915
16,222,816
-
(665,504)
(144,234)

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
96,412,000
37,228,634
59,183,366
3,396,286
514,263
354,600

에어서울㈜
35,978,799
39,025,868
(3,047,069)
45,544,547
(13,861,084)
(13,844,572)

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁
10,863
9,207
1,656
67,818
(1,491)
(1,491)

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁
15,593,891
15,593,871
20
676,306
-
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁
-
-
-
187,781
(20)
(20)

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
191,792,638
191,792,618
20
5,066,055
-
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁
160,658,182
160,658,162
20
5,187,721
-
-

색동이제십오차(유) 및 신탁
35,129,654
35,129,644
10
1,077,155
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁
205,086,902
205,086,882
20
5,772,120
(2)
(2)

색동이제십칠차유동화전문(유) 및 신탁
264,914,217
265,810,800
(896,583)
5,811,317
(896,603)
(896,603)

색동이제십팔차유동화전문(유) 및 신탁
403,995,510
403,995,490
20
4,000,494
-
-

케이에이인베스트㈜
109,324,834
59,930,247
49,394,587
-
(605,412)
(605,412)

③ 전반기와 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

아시아나IDT㈜
176,565,466
65,511,037
111,054,429
127,498,414
8,508,014
7,810,221

금호연건(중국)유한공사
6,160,039
3,848,899
2,311,140
4,375,989
161,205
109,431

아시아나세이버㈜
42,384,059
6,804,150
35,579,909
15,836,101
4,252,635
4,244,714

Asiana Staff Service, Inc.
1,332,445
791,799
540,646
3,770,273
39,357
113,579

아시아나에어포트㈜
120,708,458
62,829,945
57,878,513
112,088,094
3,852,134
3,561,780

아시아나개발㈜
41,050,645
4,636,460
36,414,185
5,771,423
1,359,941
1,358,167

금호홀딩스㈜(*1),(*2)
-
-
-
13,612,831
(3,291,068)
(3,296,039)

금호고속㈜(*1)
-
-
-
92,797,900
10,677,473
12,044,252

㈜속리산고속(*1)
-
-
-
6,309,556
425,806
425,785

금호고속관광㈜(*1)
-
-
-
1,511,542
(25,255)
(25,255)

Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited(*1)
-
-
-
-
(755,047)
(831,302)

금호리조트㈜
563,184,725
439,702,233
123,482,492
41,813,662
(1,725,646)
(1,732,956)

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
93,550,980
77,183,930
16,367,050
-
(1,890,568)
(2,893,224)

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
100,907,134
42,078,368
58,828,766
4,571,295
(496,460)
(1,828,228)

에어서울㈜
41,904,707
31,107,203
10,797,504
-
(3,713,115)
(3,713,115)

파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁
10,676,974
10,673,827
3,147
1,670,807
60
60

파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁
30,754,368
30,754,348
20
1,297,713
-
-

색동이제십이차유동화전문(유) 및 신탁
25,107,475
25,107,455
20
2,241,538
5
5

색동이제십삼차유동화전문(유) 및 신탁
252,027,796
252,027,776
20
6,632,300
-
-

색동이제십사차유동화전문(유) 및 신탁
200,811,661
200,811,641
20
7,158,366
-
-

색동이제십오차(유) 및 신탁
49,187,977
49,187,967
10
1,761,195
-
-

색동이제십육차유동화전문(유) 및 신탁
295,192,459
295,192,439
20
4,785,088
-
-

(*1)
금호홀딩스㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜, Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited는 2016년 4월 29일자로 연결범위에서 제외되었습니다.

(*2)
금호터미널㈜는 2016년 8월 12일자로 상호를 금호홀딩스㈜로 변경하였습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2017년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2017년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 연결회사가 채택한 개정 기업회계기준서
연결회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기업회계기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 기업회계기준해석서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 기업회계기준해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기
업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 기업회계기준해석서는
2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 기업회계기준해석서의 제정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 프로세스 정비 등을 진행할 예정이며, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠수 있는 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)
회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)
단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년 6월 30일 현재 대여금 및 수취채권 863,141,187천원, 매도가능금융자산 314,141,972천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발
생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
연결회사는 2017년 6월 30일 현재대여금 및 수취채권 863,141,187천원을 상각후 원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을
기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
연결회사는 2017년 6월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 20,183,817천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인
식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(Recycling)되지 않습니다.
연결회사의 2017년 6월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 293,958,155천원이고, 2017 회계연도 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가
치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(Incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(Expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1)
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(*2)
보고기간말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 6월 30일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 863,141,187천원(대여금 및 수취채권 863,141,187천원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 20,183,817천원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 설정된 손실충당금은 2,495,693천원입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을대체할 예정입니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정이나, 비교 표시되는 과거 보고기간에 대한 소급 적용방법은 결정되지않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 6월 30일 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기업회계기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.

2.2
회계정책

반기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 개정 기업회계기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수 있습니다. 

반기연결재무제표
작성 시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보유현금
709,634
160,373

요구불예금
175,874,701
169,632,011

단기투자자산
91,450,722
101,059,480

합계
268,035,057
270,851,864

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
367,913,130
-
362,441,104
-

미수금
54,677,328
475,477
77,085,100
573,592

미수수익
20,320,847
-
21,427,997
-

대여금
6,202,974
10,000,000
24,202,974
10,561,134

보증금
28,613,072
99,176,124
60,741,323
60,807,747

합계
477,727,351
109,651,601
545,898,498
71,942,473

(2) 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
480,184,044
109,690,601
548,428,381
71,981,473

대손충당금:

매출채권
(2,456,693)
-
(2,529,883)
-

보증금
-
(39,000)
-
(39,000)

대손충당금 합계
(2,456,693)
(39,000)
(2,529,883)
(39,000)

매출채권 및 기타채권 순장부금액
477,727,351
109,651,601
545,898,498
71,942,473

(3) 당반기와 전반기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
2,568,883
3,087,982

손상(환입)
(52,092)
49,830

제각 등
(21,098)
(173,901)

기말
2,495,693
2,963,911

매출채권의 손상차손(환입)은 반기연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 기타채권의 손상차손(환입)은 반기연결포괄손익계산서상 기타비용(수익)으로 계상되었습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

60일 이하
8,471,279
10,167,652

60일 초과
10,444,973
4,714,282

합계
18,916,252
14,881,934

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

6. 매도가능금융자산

(1) 당반기와 전반기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
285,918,846
366,865,646

취득
-
22,208,025

평가
28,223,126
31,822,813

처분
-
(15,623,374)

연결실체의 변동
-
(59,661,104)

기말
314,141,972
345,612,006

(2) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

시장성 있는 지분증권
289,239,105
261,015,981

시장성 없는 지분증권
4,719,050
4,719,048

시장성 없는 채무증권
20,183,817
20,183,817

합계
314,141,972
285,918,846

당반기말과 전기말 현재 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 매도가능금융자산 1,165,254천원을 각각 취득원가로 측정하였습니다.

7. 관계기업및공동기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주된
사업장
주요
영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

엘에스지스카이셰프코리아㈜
한국
조리식품제조
20.00%
28,199,828
20.00%
28,197,509

에어부산㈜
한국
정기항공운송
48.42%
57,623,592
47.91%
53,087,356

Asiana Philippines GSA, Inc.
필리핀
기타항공운송지원
50.00%
294,082
50.00%
253,145

금호사옥㈜(*1)
한국
부동산관리
79.90%
85,622,966
79.90%
86,262,859

합계
171,740,468

167,800,869

(*1)
연결회사는 피투자기업에 대한 금호타이어㈜의 잠재적 의결권을 고려하여 피투자기업에 대한 지배력이없다고 판단하고 해당 지분을 관계기업투자로 분류하였습니다.

당반기 중 에어부산㈜가 자기주식을 취득함에 따라 에어부산㈜에 대한 연결회사의 지분율이 47.91%에서 48.42%로 증가하였습니다. 연결회사는 이와 관련하여 발행한지분변동차액을 관계기업투자의 취득원가로 인식하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
이익 중 지분
기타포괄손익 중 지분
기타
기말

엘에스지스카이셰프코리아㈜
28,197,509
3,702,319
-
(3,700,000)
28,199,828

에어부산㈜
53,087,356
6,836,236
-
(2,300,000)
57,623,592

Asiana Philippines GSA, Inc.
253,145
60,975
(20,038)
-
294,082

금호사옥㈜
86,262,859
1,631,416
-
(2,271,309)
85,622,966

합계
167,800,869
12,230,946
(20,038)
(8,271,309)
171,740,468

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
이익 중 지분
기타포괄손익
중 지분
기타
연결실체의
변동
기말

엘에스지스카이셰프코리아㈜
27,686,107
4,269,333
-
(7,100,000)
-
24,855,440

에어부산㈜
43,094,002
7,404,344
-
(2,300,000)
-
48,198,346

Asiana Philippines GSA, Inc.
272,081
27,538
(7,589)
-
-
292,030

금호사옥㈜
86,306,338
788,919
-
(3,125,109)
-
83,970,148

코에프씨아이비케이에스케이스톤
 기업재무안정사모투자전문회사
146,252,274
-
-
-
(146,252,274)
-

Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.
96,184,387
-
-
(96,184,387)
-
-

무한한광공로운수유한공사 외 11개사
72,237,336
-
-
-
(72,237,336)
-

합계
472,032,525
12,490,134
(7,589)
(108,709,496)
(218,489,610)
157,315,964

8. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
383,504,012
-
383,504,012
383,563,691
-
383,563,691

건물
515,559,182
(106,435,419)
409,123,763
515,791,647
(100,494,798)
415,296,849

구축물
41,794,751
(24,635,747)
17,159,004
41,565,737
(24,151,942)
17,413,795

항공기
1,096,495,988
(687,284,755)
409,211,233
1,078,036,842
(646,339,204)
431,697,638

리스항공기
3,626,816,071
(536,776,989)
3,090,039,082
3,553,890,058
(468,686,215)
3,085,203,843

항공기재
269,081,485
(101,326,395)
167,755,090
218,040,832
(96,933,667)
121,107,165

기계장치
98,467,567
(54,110,059)
44,357,508
82,655,667
(51,440,174)
31,215,493

차량운반구
95,546,405
(75,356,529)
20,189,876
91,958,701
(72,803,253)
19,155,448

공구와기구
315,373,313
(169,589,621)
145,783,692
306,064,737
(160,070,458)
145,994,279

비품
133,069,404
(87,392,071)
45,677,333
132,712,925
(84,295,638)
48,417,287

기타의유형자산
770,130,717
(436,757,471)
333,373,246
701,924,850
(405,029,752)
296,895,098

건설중인자산
145,884,049
-
145,884,049
159,541,719
-
159,541,719

합계
7,491,722,944
(2,279,665,056)
5,212,057,888
7,265,747,406
(2,110,245,101)
5,155,502,305

(
2) 당반기와 전반기 중 유형
자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분(*2)
감가상각
기타(*3)
기말

토지
383,563,691
-
(59,679)
-
-
383,504,012

건물
415,296,849
764,398
-
(6,344,250)
(593,234)
409,123,763

구축물
17,413,795
294,302
-
(499,532)
(49,561)
17,159,004

항공기
431,697,638
17,464,966
-
(41,078,645)
1,127,274
409,211,233

리스항공기
3,085,203,843
42,154,434
-
(68,027,368)
30,708,173
3,090,039,082

항공기재
121,107,165
79,947,034
(28,782,784)
(4,558,766)
42,441
167,755,090

기계장치
31,215,493
3,864,040
(633,708)
(2,958,409)
12,870,092
44,357,508

차량운반구
19,155,448
4,730,568
(32,865)
(3,676,789)
13,514
20,189,876

공구와기구
145,994,279
9,393,731
(332,276)
(10,609,059)
1,337,017
145,783,692

비품
48,417,287
2,103,865
(167,253)
(4,069,022)
(607,544)
45,677,333

기타의유형자산
296,895,098
96,400,389
(5,541,916)
(62,262,127)
7,881,802
333,373,246

건설중인자산
159,541,719
43,715,068
-
-
(57,372,738)
145,884,049

합계
5,155,502,305
300,832,795
(35,550,481)
(204,083,967)
(4,642,764)
5,212,057,888

(*1)
복구충당부채, 자본화된 차입원가 등으로 인한 유형자산의 증가를 포함하고 있습니다.

(*2)
연결회사는 금융리스에 해당하는 판매후리스거래에서 발생한 손익을 이연하여 유형자산처분손실로 인식하고 있습니다. 이와 관련하여 당반기말 현재 358,751,363천원의 유형자산이연처분손실이 장단기선급비용으로 계상되어 있습니다.

(*3)
당반기 기타증감은 손상차손, 타계정으로의 대체 및 순외환차이 등을 포함하고 있습니다.

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분(*2)
감가상각
기타(*3)
연결실체의 변동
기말

토지
663,277,159
-
-
-
(249,898)
(271,873,246)
391,154,015

건물
561,175,507
1,161,517
-
(7,162,363)
(2,343,174)
(123,398,021)
429,433,466

구축물
19,922,002
446,622
-
(579,274)
(34,693)
(1,823,412)
17,931,245

항공기
852,408,424
12,896,261
(54,777,906)
(56,156,758)
(294,462,274)
-
459,907,747

리스항공기
2,520,024,509
12,291,112
(3,008)
(54,854,647)
(11,151,962)
-
2,466,306,004

항공기재
189,416,912
6,344,752
(69,433,882)
(4,795,486)
5,324
-
121,537,620

기계장치
31,187,729
2,029,731
(3,611)
(2,500,536)
387,474
(609,791)
30,490,996

차량운반구
127,440,339
1,505,493
(69,286)
(8,762,197)
371,679
(103,784,263)
16,701,765

공구와기구
153,283,778
7,139,783
(1,709,111)
(10,288,320)
1,885,882
(45,663)
150,266,349

비품
58,077,508
2,314,334
(63,993)
(4,623,663)
(630,010)
(4,218,116)
50,856,060

기타의유형자산
231,132,861
41,326,403
-
(51,373,807)
15,709,838
-
236,795,295

건설중인자산
138,227,872
75,165,715
-
-
(22,719,495)
(10,442,703)
180,231,389

합계
5,545,574,600
162,621,723
(126,060,797)
(201,097,051)
(313,231,309)
(516,195,215)
4,551,611,951

(*1)
복구충당부채, 자본화된 차입원가 등으로 인한 유형자산의 증가를 포함하고 있습니다.

(*2)
연결회사는 금융리스에 해당하는 판매후리스거래에서 발생한 손익을 이연하여 유형자산처분손실로 인식하고 있습니다. 이와 관련하여 전반기말 현재 425,335,096천원의 유형자산이연처분손실이 장단기선급비용으로 계상되어 있습니다.

(*3)
전반기 기타증감은 판매후리스거래로 인한 항공기의 재분류, 손상차손, 타계정으로의 대체 및 순외환차이 등을 포함하고 있습니다. 연결회사는 전반기 중 건설중인자산의 회수가능금액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 924,116천원의 유형자산손상차손을 인식하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 자본화된 차입원가는 각각 1,949,737천원과 6,100,352천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 각각 2.24%와3.53%입니다.

9. 담보제공
자산과
사
용제한금융상품

(1) 당반기말 현재 연결회사의 장기차입금 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
관련채무
채무금액(*1)
담보설정액(*1)

지분증권
케이디비생명보험㈜ 외
3,564,665
한국산업은행
장기차입금
279,177,490
639,378,945

토지, 건물
서울 강서 오정로 443-83 외
165,685,483

항공기
B747-400C 외
247,119,855

재고자산
저장품(정비용품)
181,394,616
한국수출입은행
장단기차입금
62,600,000
81,380,000

토지, 건물 등
경기 여주군 북내면 산 98-4 일대 외
351,512,872
농협은행㈜ 등
장단기차입금 등
110,102,209
154,480,000

합계
949,277,491

451,879,699
875,238,945

(*1)
할인되지 아니한 명목금액을 표시하고 있으며, 외화로 표시된 채무금액 및 담보설정액은 보고기간종료일의 마감환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
사용제한내역
당반기말
전기말

현금및현금성자산
계약이행보증 등
2,717,673
410,677

장기금융상품
당좌개설보증금
32,500
36,500

합계
2,750,173
447,177

10. 차입금

(1)
당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당반기말
전기말

금융기관차입금
한국수출입은행
4.90%
45,000,000
45,000,000

㈜한국스탠다드차타드은행
LIBOR + 2.95%
79,751,953
84,444,958

㈜한국스탠다드차타드은행
3.19%
43,150,000
44,650,000

한국산업은행
2.59%
1,800,000
-

농협은행㈜
3.46%
3,300,000
3,300,000

농협은행㈜
4.06%
1,010,629
-

주식담보부차입
한국증권금융㈜
-
-
40,000,000

대신증권㈜
-
-
25,000,000

미래에셋대우㈜
-
-
25,000,000

유안타증권㈜
-
-
10,000,000

전자단기사채
케이비증권㈜
4.00%
6,000,000
-

기타차입
금호홀딩스㈜
4.60%
59,300,000
-

합계
239,312,582
277,394,958

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

한국산업은행
3M LIBOR + 2.80% 등
279,177,490
300,969,159

한국수출입은행
3M KORIBOR + 2.74% 등
57,280,000
57,280,000

㈜한국스탠다드차타드은행
5.29%
51,000,000
-

㈜우리은행
4.61%
37,400,000
37,400,000

㈜국민은행
-
-
9,200,000

㈜광주은행
4.86%
6,700,000
6,700,000

주택도시보증공사
-
1,725,563
1,725,563

SMBC Aviation Capital Limited
5.00%
186,956,497
203,702,066

농협은행㈜
2.05%~3.39%
52,641,580
54,358,280

대한지방행정공제회
2.70%
10,000,000
10,000,000

㈜하나은행
4.57%
973,182
1,004,908

현대캐피탈㈜ 외 6개 기관(*1)
5.20%
35,000,000
49,000,000

소계
718,854,312
731,339,976

차감: 장기차입금할인차금
(480,854)
-

차감: 유동성 분류
(450,361,610)
(446,370,042)

합계
268,011,848
284,969,934

(*1)
신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 발행한 자산유동화채무를 표시하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2017.7.1~2018.6.30
450,671,684

2018.7.1~2019.6.30
144,099,419

2019.7.1~2020.6.30
119,000,987

2020.7.1 이후
5,082,222

합계
718,854,312

11. 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제69회 무보증
2012.10.16
2017.10.16
4.22%
100,000,000
100,000,000

제74-2회 무보증
2013.04.30
2018.04.30
4.60%
40,000,000
40,000,000

제76-1회 무보증
2015.02.09
2017.02.09
-
-
180,000,000

제76-2회 무보증
2015.02.09
2018.02.09
5.11%
40,000,000
40,000,000

제77-1회 무보증
2015.04.22
2017.04.22
-
-
80,000,000

제77-2회 무보증
2015.04.22
2018.04.22
4.70%
20,000,000
20,000,000

제78회 무보증
2015.07.22
2018.07.22
4.90%
150,000,000
150,000,000

제79회 무보증
2015.11.27
2017.11.27
5.26%
100,000,000
100,000,000

제80회 무보증
2016.09.08
2018.03.08
5.50%
40,000,000
40,000,000

제81회 무보증
2016.09.30
2018.03.30
5.50%
10,000,000
10,000,000

제82회 무보증
2016.10.14
2018.04.14
5.50%
55,000,000
55,000,000

제83회 무보증
2016.12.16
2018.06.15
5.80%
10,000,000
10,000,000

자산유동화사채(*1)
2012.03.15
2017.02.27
-
-
10,675,139

자산유동화사채(*1)
2013.02.27
2017.02.27
-
-
25,000,000

자산유동화사채(*1)
2013.10.08
2018.10.08
3.39%
190,000,000
250,000,000

자산유동화사채(*1)
2014.06.05
2019.06.05
5.35%
160,000,000
200,000,000

자산유동화사채(*1)
2016.01.11
2018.01.29
3.44%
15,692,917
31,108,348

자산유동화사채(*1)
2016.03.24
2018.09.24
4.09%
205,000,000
295,000,000

자산유동화사채(*1)
2017.02.08
2019.11.08
5.16%
250,000,000
-

자산유동화사채(*1)
2017.04.21
2021.04.21
5.71%
400,000,000
-

소계
1,785,692,917
1,636,783,487

차감: 사채할인발행차금
(8,133,564)
(5,804,910)

차감: 유동성 분류
(956,574,776)
(905,991,214)

합계
820,984,577
724,987,363

(*1)
국제선 여객대리점계약 및 신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 발행한 자산유동화사채를 표시하고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2017.7.1~2018.6.30
960,692,917

2018.7.1~2019.6.30
565,000,000

2019.7.1~2020.6.30
140,000,000

2020.7.1 이후
120,000,000

합계
1,785,692,917

12. 금융리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 리스계약별 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
연이자율
당반기말
전기말

OZ SATURN
3M LIBOR
3,559,379
11,195,072

OZ GEMINI
3M LIBOR + 0.30~2.91%
119,528,495
139,863,790

OZ CAELUS
3M LIBOR + 0.50%
50,832,783
61,053,164

OZ CAPELLA
3M LIBOR + 0.38%
67,411,122
79,011,710

OZ SCORPIO
3M LIBOR + 1.10~3.54%
96,012,866
111,420,891

OZ JUNO
91 CD - 0.12~0.34%
51,601,433
62,902,423

OZ VICTORY1
3M EURIBOR + 0.70%, 3M LIBOR + 3.28%
376,772,997
394,476,426

OZ VICTORY2
5.50%, 3M EURIBOR + 1.89%
250,939,146
261,468,443

OZ VICTORY3
3M EURIBOR + 0.38%
222,720,913
227,114,862

OZ LEO
3M LIBOR + 2.10%
80,795,302
89,954,800

OZ YUNTIAN6
3M LIBOR + 2.80%
240,601,469
268,577,040

OZ YUNTIAN7
3M LIBOR + 2.80%
240,601,469
268,577,040

OZ Kalmia DAC
3M LIBOR + 2.85%~4.00%
30,248,240
-

소계
1,831,625,614
1,975,615,661

차감: 유동성 분류
(290,450,171)
(295,704,373)

합계
1,541,175,443
1,679,911,288

(2)

당반기말
과 전기말 현재 회사가 금융리스계약에 의하여 사용중인 항공기의 장부금액은 각각

3,090,039,082천원과

3,085,203,843
천원
입니다.

(3) 당반기말 현재 금융리스계약에 의해 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
290,450,171

1년 초과 5년 이내
906,368,321

5년 초과
634,807,122

합계
1,831,625,614

13. 운용리스

(1) 리스이용자

당반기말 현재 회사는 AerCap Ireland Limited 등으로부터 항공기 73대와 엔진 29대등을 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 사용중인 항공기 및 엔진 등에 대하여 인식한 매출원가는 각각 265,939,334천원과 248,703,883천원입니다.

당반기말 현재 상기 운용리스계약을 통하여 지급할 기간별 미래 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
464,992,128

1년 초과 5년 이내
1,221,573,707

5년 초과
374,177,404

합계
2,060,743,239

(2) 리스제공자

당반기말 현재 연결회사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 제공한 항공기에 대하여 인식한 기타항공운송수익은 각각 30,142,782천원과 22,401,701천원입니다.

당반기말 현재 상기 운용리스계약을 통하여 수령하게 될 것으로 기대되는 기간별 미래 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
59,016,610

1년 초과 5년 이내
142,859,329

5년 초과
23,355,778

합계
225,231,717

14. 퇴직급여제도

(1) 당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익:

당기근무원가
17,790,461
35,639,058
16,731,658
34,254,326

순확정급여부채의 순이자
3,075,343
6,150,686
2,600,038
5,395,715

확정기여제도에 납부한 기여금 등
1,052,635
2,236,194
902,200
917,403

소계
21,918,439
44,025,938
20,233,896
40,567,444

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
1,028,822
1,893,566
729,526
1,395,585

소계
1,028,822
1,893,566
729,526
1,395,585

합계
22,947,261
45,919,504
20,963,422
41,963,029

(2) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
601,917,648
591,352,851

사외적립자산의 공정가치
(200,410,013)
(207,450,624)

재무상태표상 부채
401,507,635
383,902,227

(*1)
당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 각각 1,276,386천원, 1,311,519천원이 포함된 금액입니다.

15. 이연수익

당반기와 전반기 중 장기선수금에 포함된 이연수익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
533,470,977
492,025,944

수익이연
71,498,533
88,498,163

수익인식
(57,132,657)
(62,094,052)

기말
547,836,853
518,430,055

16. 충당부채

당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
이자비용
증가
기말
기초
이자비용
증가
기말

복구충당부채
84,012,867
1,726,299
2,048,038
87,787,204
73,221,456
1,585,334
5,292,640
80,099,430

복구충당부채는 운용리스 항공기 등에 대하여 자산을 설치할 때, 해당 자산을 해체, 제거하고 원상 복구하는 데 소요될 것으로 예상되는 지출액의 현재가치로 추정하여 인식하고 있습니다.

17. 주식의 발행 및 취득

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

수권주식수
400,000,000주
400,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

발행주식수
205,235,294주
205,235,294주

자본금
1,026,176,470,000원
1,026,176,470,000원

18. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

인건비
218,291,132
437,862,028
211,943,391
420,943,569

감가상각비 및 무형자산상각비
108,620,175
212,003,820
99,320,648
202,204,652

연료유류비
340,345,767
700,355,808
289,133,565
573,072,361

임차료
158,220,102
309,876,119
146,918,025
291,885,340

정비비
115,491,096
212,042,486
92,341,984
189,432,438

공항관련비
87,848,545
177,564,920
87,806,600
176,623,845

기타비용
420,228,260
830,157,001
418,221,036
824,439,678

합계
1,449,045,077
2,879,862,182
1,345,685,249
2,678,601,883

19. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
30,560,436
61,409,218
30,461,850
62,141,877

퇴직급여 및 해고급여
4,050,155
8,999,961
5,482,878
9,007,906

감가상각비 및 무형자산상각비
1,626,901
3,228,857
1,576,489
3,147,322

판매수수료
24,045,032
46,197,137
22,669,619
43,070,162

판매촉진비
2,181,132
4,203,788
2,067,044
4,168,104

마일리지제휴비
4,804,141
9,874,176
4,758,646
9,240,267

대손상각비(환입)
(107,756)
(52,092)
46,362
47,410

복리후생비
12,172,340
24,298,254
10,999,815
22,781,227

지급수수료
43,936,390
87,277,589
44,962,434
86,332,272

지급임차료
4,426,762
8,900,772
4,590,114
8,739,239

용역비
5,762,518
8,118,619
4,988,366
9,880,923

광고선전비
6,919,512
10,951,430
5,353,550
8,015,597

제세공과금
2,609,840
6,606,338
2,918,281
7,499,078

기타일반관리비
9,455,507
16,170,179
10,283,065
18,364,350

합계
152,442,910
296,184,226
151,158,513
292,435,734

20. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
20,296,054
48,031,007
26,953,435
49,238,826

외화환산이익
-
136,640,221
-
40,759,655

배당금수익
214,401
302,449
143,861
507,423

매도가능금융자산처분이익
-
-
1,066,494
1,066,494

공동기업투자처분이익
-
-
32,862,003
32,862,003

유무형자산처분이익
296,079
416,339
1,387,730
33,229,238

잡이익
3,317,309
5,033,819
6,062,220
8,145,957

합계

24,123,843
190,423,835
68,475,743
165,809,596

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손

13,164,937
30,804,494
31,881,980
56,064,218

외화환산손실

100,478,374
90,165,175
9,032,061
49,695,090

기타의대손상각비
-
-
2,205
3,020

매도가능금융자산처분손실
-
-
233,600
233,600

유무형자산처분손실

16,665,348
33,288,682
17,258,789
30,518,301

유무형자산손상차손

362,206
699,520
444,512
924,116

기타충당금전입액
44,158
44,158
-
-

기부금
2,099,973
4,121,747
2,154,639
4,009,178

재해손실 및 보상비
-
-
35,168
50,053

재고자산평가손실
2,288
4,134
-
-

잡손실

489,656
720,419
15,829,945
16,163,412

합계

133,306,940
159,848,329
76,872,899
157,660,988

21. 금융수익 및 금융원가 

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,248,641
2,310,686
2,728,363
4,838,945

금융원가:

이자비용
(43,217,067)
(84,440,086)
(34,887,896)
(75,293,893)

(2) 당반기와 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융기관예치금, 기타대여금 및 수취채권
988,691
1,901,046
1,778,019
2,920,432

매도가능금융자산
259,350
409,640
950,344
1,918,513

합계
1,248,041
2,310,686
2,728,363
4,838,945

(3) 당반기와 전반기 중 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

장단기차입금 및 사채
33,310,031
64,297,658
33,303,745
68,537,678

금융리스부채
10,183,448
20,365,865
5,608,586
11,271,233

복구충당부채
889,230
1,726,300
804,440
1,585,334

자본화된 차입원가
(1,165,642)
(1,949,737)
(4,828,875)
(6,100,352)

합계
43,217,067
84,440,086
34,887,896
75,293,893

22. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 28.5%입니다.

23. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결회사와 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의적 영향력을 행사하는 기업
금호산업㈜

관계기업 및 공동기업

엘에스지스카이셰프코리아㈜

에어부산㈜

Asiana Philippines GSA, Inc.

금호사옥㈜

기타

금호홀딩스㈜ 외 금호아시아나그룹 계열사

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
매출
매입
자산의취득
기타수익
금융원가 등
배당금수취

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
12,669,718
15,626,712
1,449,030
-
-
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
1,179,409
62,911,917
-
-
-
3,700,000

에어부산㈜
89,774,412
830,085
-
-
-
2,300,000

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
867,176
-
-
-
105,194

금호사옥㈜
-
4,812,665
-
-
-
2,271,309

기타:

금호고속㈜
1,334,444
61,078
-
-
-
-

금호고속관광㈜
18,479
3,422
-
-
-
-

금호타이어㈜
19,862,278
107,133
-
-
-
-

금호홀딩스㈜
451,692
-
-
173,008
579,928
-

속리산고속㈜
11,325
255
-
-
-
-

에이큐㈜
49,257
6,107,956
-
-
-
-

제이앤케이제삼차㈜
-
-
-
176,438
-
-

케이아이㈜
4,013
78
-
-
-
-

케이알㈜
360
2,190,460
-
-
-
-

케이에이㈜
13,253
14,240,246
-
-
-
-

케이에프㈜
7,131
3,789,760
-
-
545
-

케이오㈜
66,345
8,750,278
-
-
-
-

케이지㈜
-
447,772
-
-
-
-

합계
125,442,116
120,746,993
1,449,030
349,446
580,473
8,376,503

<전반기>

(단위: 천원)

구분
매출
매입
자산의취득
배당금수취

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
11,321,595
17,788,705
186,899
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
1,195,961
67,668,613
-
7,100,000

에어부산㈜
72,571,048
17,304,662
-
2,300,000

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
677,311
-
-

금호사옥㈜
-
3,922,607
-
3,125,109

Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.
-
-
-
2,460,000

기타:

금호타이어㈜

19,429,583
85,496
-
-

금호기업㈜
241,236
-
-
-

금호고속㈜
1,076,490
56,607
-
-

㈜속리산고속
37,141
-
-
-

에이큐㈜
1,902
947,236
-
-

케이아이㈜
9,866
761
-
-

케이알㈜
491
2,099,377
-
-

케이에이㈜
9,798
12,101,139
-
-

케이에프㈜
6,528
3,252,394
-
-

케이오㈜
65,394
8,293,543
-
-

케이지㈜
-
427,499
-
-

합계
105,967,033
134,625,950
186,899
14,985,109

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜

8,935,932
5,632
440,803
-
4,500,909

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
178,239
29,452
-
-
15,473,412

에어부산㈜(*1)
10,790,539
38
81,367
-
47,310,310

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
-
-
-
149,433

금호사옥㈜
-
5,295,089
-
-
21,199

기타:

금호고속㈜
211,346
-
5,685
-
3,516,516

금호고속관광㈜
10,958
-
4,742
-
1,735

금호타이어㈜
7,852,575
-
113,791
-
1,415,001

금호홀딩스㈜
88,209
579,928
12
59,300,000
256,609

속리산고속㈜
1,060
-
4,743
-
5,511

에이큐㈜
1,029
-
1,165,383
-
-

케이아이㈜
733
-
-
-
-

케이알㈜
66
-
412,142
-
-

케이에이㈜
2,275
-
1,401,365
-
-

케이에프㈜
1,329
-
830,516
-
4,337

케이오㈜
1,856
9,645
-
-
1,605,790

케이지㈜
-
-
74,445
-
-

합계
28,076,146
5,919,784
4,534,994
59,300,000
74,260,762

(*1)

에어부산㈜에 대한 기타채무는 에어부산㈜이 보유한 연결회사의 회사채

19,250,000천원을 포함하고 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
9,405,090
-
1,841,429
5,498,690

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
300,311
-
23,082
15,757,769

에어부산㈜(*1)
10,705,584
1,294,113
612
44,751,814

금호사옥㈜
-
5,675,969
-
2,089

기타:

금호타이어㈜

9,407,490
3,536
389,642
1,622,053

금호홀딩스㈜
177,074
18,020,992
14,324
267,682

금호고속㈜
633,551
-
3,470
3,587,559

케이오㈜
2,322
9,646
-
1,630,531

합계
30,631,422
25,004,256
2,272,559
73,118,187

(*1)

에어부산㈜에 대한 기타채무는 에어부산㈜이 보유한 연결회사의 회사채 19,250,000천원을 포함하고 있습니다.

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
자금대여
자금차입

기초
증가
감소
반기말
기초
증가
감소
반기말

기타:

금호홀딩스㈜
18,000,000
-
(18,000,000)
-
-
59,300,000
-
59,300,000

제이앤케이제삼차㈜
-
10,000,000

(10,000,000)

-
-
-
-
-

(5)
당반기말 현재 연결회사는 주요 경영진으로부터 한국산업은행에 대한 일반차입 등과 관련하여 한도

353,865,719
천원의
보증을 제공받고 있습니다.

(
6) 연결회사는 2010년 중 금호타이어㈜로부터 금호사옥㈜의 주식을 매입하였으며, 금호타이어㈜는 2018년 2월 17일까지 주식의 전부 또는 일부를 감정평가법인의 감정가격 등에 의해 매도를 청구할 수 있는 권리를 갖기로 약정하였습니다.

(7) 당반기말 현재 연결회사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다.

(8) 연결회사는 임직원의 전세자금 대출을 위하여 퇴직금의 범위 내에서 동 대출금에대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 연결회사는 조종훈련생들의 교육자금 대출과 관련하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(9) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
967,929
2,146,161
1,014,125
2,685,884

퇴직급여
413,951
833,185
372,706
905,980

합계
1,381,880
2,979,346
1,386,831
3,591,864

상기 주요 경영진은 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원을 포함하고 있습니다.

24. 자본관리

연결회사의 재무위험관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.

연결회사는 부채와 자본의 비율(부채 비율)과 차입금 등 이자부 부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 순차입금과 자본의 비율(순차입금 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 연결회사가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부채 비율:

부채
7,325,063,726
7,187,376,449

자본
991,570,106
1,041,864,638

부채비율
738.73%
689.86%

순차입금 비율:

이자부 부채
4,566,871,006
4,615,329,172

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품
(275,538,455)
(274,587,350)

순차입금
4,291,332,551
4,340,741,822

자본
991,570,106
1,041,864,638

순차입금 비율
432.78%
416.63%

25. 금융상품의 위험관리와 공정가치

(1) 금융상품의 위험관리

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 금융상품의 위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2016년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산
289,239,105
-
23,737,613
312,976,718
261,015,981
-
18,837,612
279,853,593

파생상품자산
-
4,805,642
-
4,805,642
-
-
-
-

합계
289,239,105
4,805,642
23,737,613
317,782,360
261,015,981
-
18,837,612
279,853,593

(3) 당반기와 전반기 중 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치의 변동은 없습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 수준2와 수준 3의 공정가치 측정을 위하여 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준

가치평가기법

투입변수
투입변수범위

매도가능금융자산:

씨지에이치유동화 제1-3회 후순위사채
11,881,863
3
SOC ABS 평가법
DSCR
14.81%

씨지에이치유동화 제1-4회 후순위사채
3,401,954
3
기대손실률
21.61%

케이디비생명보험㈜
3,553,795
3
유사상장회사 비교법
PBR
0.93

파생상품자산:

위험회피적용 파생상품
4,805,642
2
(*1)
원달러환율
해당사항 없음

(*1)

당반기말 현재 시장에서 공시된 환율 및 스왑금리 등에 기초하여 측정하였습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준

가치평가기법

투입변수
투입변수범위

씨지에이치유동화 제1-3회 후순위사채
11,881,863
3
SOC ABS 평가법
DSCR
14.81%

씨지에이치유동화 제1-4회 후순위사채
3,401,954
3
기대손실률
21.61%

케이디비생명보험㈜
3,553,795
3
유사상장회사 비교법
PBR
0.93

26. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 견질로 제공하고 있는 어음ㆍ수표의내역은 다음과 같습니다.

종류
제공처
내용
매수
권면액

어음
SK이노베이션㈜
항공유류대 지급담보
1매
백지

(2) 당반기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 주요 소송사건의 내역은 다음과 같습니다. 연결회사는 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
소송상대방
참조
소송가액

손해배상분담청구
British Airways Plc.
(*1)
미정

손해배상분담청구
KLM Royal Dutch Airlines 외 2개 항공사
(*2)
미정

기타 25건
고원 외
(*3)
3,926,395

(*1)

연결회
사는 2013년 11월
화물 유류할증료 담합 혐의로 피소된 British Airways Plc.가 패소할 경우 회사를 포함한 23개 항공사가 손해배상액을 분담해야한다는 구상소송에 피소되었습니다.당반기말 현재 상기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수없습니다.

(*2)

연결회
사는
2015년 6
월 KLM Royal Dutch Airlines 등의 항공사가 화물 유류할증료 담합 혐의로 피소된 집단소송에서 패소할 경우 회사를 포함한 18개 항공사가 손해배상액을 분담해야 한다는 구상소송에 피소되었습니다. 당반기말 현재 상기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(*3)

연결회사는 상기 계류중인 소송 중 미지급임금 및 퇴직금 청구소송에서 2심 승소하였으며, 당반기말 현재 3심이 계류중입니다.

한편, 당반기말 현재 상기 계류중인 소송 외에 연결회사를 대상으로 여객 손해배상청구 등의 소송(소송가액 미정)이 진행중에 있습니다. 연결회사는 손해배상책임보험에 가입되어있으므로 소송 결과에 따라 손해배상책임이 발생한다 하여도 동 소송결과가당반기말 현재의 반기연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 당좌차월약정 등의 약정한도액과 실행액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액
실행액

당좌차월
한국산업은행 등
51,000,000
1,000,000

시설대출
한국산업은행 등
227,657,090
200,607,090

수입결제자금대출
㈜한국스탠다드차타드은행
79,772,000
79,751,953

기타어음할인
㈜하나은행
5,000,000
-

수입신용장 관련 지급보증 등
한국산업은행 등
859,076,813
549,008,975

(4) 연결회사는 단기자금조달을 목적으로 한국예탁결제원을 통한 전자단기사채제도를 활용하고 있습니다. 당반기말 현재 전자단기사채의 발행한도액은 150,000,000천원이며, 실행액은 6,000,000천원입니다.

(5) 당반기말 현재 연결회사는 단기대여금과 관련하여 금호전기㈜로부터 5,403,569원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 회사는 항공기 도입계획에 따라 Airbus S.A.S와 항공기 54대 등의 구매계약을 체결하고 있으며, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 12,899,475입니다. 당반기말 현재 회사는 항공기 구매계약과 관련하여 지급된 보증금 USD 517,846천을 비유동자산 중 보증금으로 인식하고 있습니다.

(7) 연결회사는 차입금 등에 대한 채무의 이행을 보장하기 위하여 부동산을 담보신탁하고 있는바, 그 내용은 다음과 같습니다.

위탁자
수탁자
구분
내용

금호리조트㈜
대한토지신탁㈜
신탁기간
2016년 4월 1일부터 우선수익자에 대한 채무변제 시 까지

위탁자산
경상남도 통영시 도남동 647 외

㈜코람코자산신탁
신탁기간
2016년 8월 26일부터 12개월까지

위탁자산
경기도 여주군 북내면 중앙리 일대 임야 등

상기 부동산담보신탁과 관련된 우선수익자 및 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

수탁자
수익권자
담보
제공내역
담보신탁
설정금액
약정금액
실행금액

대한토지신탁㈜
대한지방행정공제회
토지 등
12,000,000
10,000,000
10,000,000

㈜코람코자산신탁
㈜한국스탠다드차타드은행
60,000,000
50,000,000
43,150,000

(8) 당반기말 현재 회사가 계약을 체결하고 있는 위험회피회계가 적용되는 파생상품계약은 다음과 같습니다.

거래목적
구분
계약잔액
계약환율
금융기관

현금흐름위험회피
외화통화선도계약

USD 214,371,463

1,166.2원

㈜한국씨티은행

27. 중요한 불확실성 및 재무구조 개선방안

연결회사가 영위하는 항공운송업은 환율, 유가 등의 대외적 변수에 따라 수익성이 민감하게 변화하며, 저가 항공사의 노선 확장으로 인하여 경쟁이 심화되고 있습니다. 당반기말 현재 연결회사의 유동부채는 유동자산을 2,278,916,775천원만큼 초과하고있는바, 이러한 상황은 연결회사의 재무상태나 경영성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 동 불확실성이 연결회사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 본 반기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생할 수 있는 조정사항을 반영하고 있지 않습니다. 

28. 중단영업 

연결회사는 선제적 구조조정의 일환으로 유동성 확보를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2016년 4월 29일자로 종속기업인 금호터미널㈜의 지분 100%를 금호기업㈜에 매각하고 금호터미널㈜가 보유한 금호리조트㈜의 지분 18.42%를 인수하였습니다. 동 거래로 인하여 연결회사는 금호터미널㈜, 금호고속㈜, ㈜속리산고속, 금호고속관광㈜ 및 Kumho Construction & Engineering (H.K.) Limited에 대한 지배력을 상실하였으며, 금호리조트㈜, Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd. 및 Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.에 대한 지배기업의 소유지분이 감소하였습니다.

이에 따라 연결회사는 육상운송부문을 중단영업으로 분류하고 비교표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 반기연결포괄손익계산서를 재작성하였습니다.

(1) 전반기 중 중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

매출
107,509,512

매출원가
80,027,661

매출총이익
27,481,851

판매비와관리비
4,594,205

영업이익
22,887,646

기타수익
75,313

기타비용
415,866

금융수익
3,309,917

금융원가
13,345,914

중단영업매각이익
1,037,389

법인세비용차감전손익
13,548,486

법인세비용
3,278,733

중단영업이익
10,269,752

기본및희석주당중단영업손익
52원

(2) 전반기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

영업활동으로 인한 순현금흐름
7,261,871

투자활동으로 인한 순현금흐름
(22,245,412)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(2,000,000)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(1,270)

중단영업으로 인한 순현금흐름
(16,984,811)

4. 재무제표

재무상태표

제 30 기 반기말 2017.06.30 현재

제 29 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 30 기 반기말

제 29 기말

자산

유동자산

906,979,320,867

936,796,047,664

현금및현금성자산

91,561,956,537

109,078,895,010

단기금융상품

1,167,818,400

3,388,965,600

매출채권

313,410,014,477

299,532,108,605

미수금

52,354,685,548

71,550,988,425

미수수익

20,656,720,806

22,258,425,373

단기대여금

10,357,120,000

10,508,700,000

유동성 보증금

28,326,523,378

60,285,901,274

선급금

37,040,337,282

43,486,022,438

선급비용

128,942,713,749

106,699,145,094

선급제세

2,436,643,543

2,595,985,603

당기법인세자산

569,324,960

재고자산

220,155,462,187

207,410,910,242

비유동자산

6,424,088,216,235

6,271,760,597,900

장기금융상품

19,000,000

20,000,000

매도가능금융자산

321,809,392,063

279,905,593,483

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자자산

302,018,848,496

302,018,898,396

보증금

732,735,070,600

636,182,488,680

장기선급비용

295,928,645,413

327,287,766,646

이연법인세자산

176,452,647,369

189,643,763,369

유형자산

4,520,655,619,077

4,463,499,162,938

투자부동산

40,470,513,868

40,855,876,906

무형자산

33,523,002,340

31,773,455,332

기타비유동자산

475,477,009

573,592,150

자산총계

7,331,067,537,102

7,208,556,645,564

부채

유동부채

3,079,495,311,286

2,935,334,950,741

매입채무

82,067,027,744

102,886,128,809

단기차입금

130,751,952,884

229,444,957,668

선수금

518,551,776,230

396,892,177,906

선수수익

4,022,780,863

3,004,577,654

예수금

61,976,750,468

60,195,404,535

미지급금

286,737,487,347

307,730,029,045

미지급비용

146,354,039,424

99,706,394,645

당기법인세부채

379,429,730

예수제세

129,204,442,493

110,606,376,199

유동성사채

414,505,142,137

459,637,632,591

유동성장기차입금

417,955,108,194

413,931,774,396

유동성금융리스부채

290,450,170,194

295,704,372,572

유동성자산유동화채무

596,918,633,308

455,215,694,991

비유동부채

3,480,623,273,614

3,546,867,962,257

사채

149,760,737,515

364,032,783,303

장기차입금

201,803,587,835

203,045,013,844

금융리스부채

1,541,175,442,591

1,679,911,287,707

자산유동화채무

587,002,175,080

328,839,009,546

순확정급여부채

333,347,535,050

321,957,281,105

장기선수금

553,923,156,160

544,773,779,956

장기선수수익

3,464,340,811

1,131,373,601

장기예수보증금

18,453,363,883

14,903,032,266

충당부채

87,474,587,458

83,707,749,900

기타비유동부채

4,218,347,231

4,566,651,029

부채총계

6,560,118,584,900

6,482,202,912,998

자본

자본금

1,026,176,470,000

1,026,176,470,000

자본잉여금

541,665,382

541,665,382

기타자본구성요소

(28,488,270,487)

(28,488,270,487)

기타포괄손익누계액

112,336,677,606

90,887,101,609

이익잉여금(결손금)

(339,617,590,299)

(362,763,233,938)

자본총계

770,948,952,202

726,353,732,566

자본과부채총계

7,331,067,537,102

7,208,556,645,564

포괄손익계산서

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,384,445,997,688

2,741,332,064,140

1,280,563,355,360

2,565,948,298,584

매출원가

1,205,301,513,751

2,398,680,541,181

1,120,064,223,677

2,239,202,816,085

매출총이익

179,144,483,937

342,651,522,959

160,499,131,683

326,745,482,499

판매비와관리비

143,185,162,506

282,258,299,152

143,029,346,690

277,999,239,661

영업이익(손실)

35,959,321,431

60,393,223,807

17,469,784,993

48,746,242,838

기타수익

21,828,853,867

195,594,568,306

90,489,510,202

200,545,100,683

기타비용

138,758,520,721

144,452,329,368

73,327,457,369

149,320,742,437

금융수익

935,479,596

1,645,213,139

2,315,558,631

3,960,552,317

금융원가

41,840,133,878

82,286,627,572

34,300,215,579

73,611,234,258

법인세비용차감전계속영업이익(손실)

(121,874,999,705)

30,894,048,312

2,647,180,878

30,319,919,143

법인세비용(수익)

(29,616,995,046)

6,504,147,422

815,538,681

6,615,330,313

당기순이익(손실)

(92,258,004,659)

24,389,900,890

1,831,642,197

23,704,588,830

기타포괄손익

16,275,499,308

20,205,318,746

18,411,526,466

21,329,392,414

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(665,180,031)

(1,244,257,251)

(470,461,769)

(932,571,283)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익

16,940,679,339

21,449,575,997

18,881,988,235

22,261,963,697

총포괄손익

(75,982,505,351)

44,595,219,636

20,243,168,663

45,033,981,244

주당이익

기본주당순이익(손실)

(450)

119

9

121

희석주당순이익(손실)

(450)

119

9

121

자본변동표

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

975,506,825,000

1,148,869,102

(28,488,270,487)

102,246,570,450

(416,041,447,503)

634,372,546,562

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

23,704,588,830

23,704,588,830

순확정급여부채의 재측정요소

(932,571,283)

(932,571,283)

매도가능금융자산평가손익

22,261,963,697

22,261,963,697

2016.06.30 (기말자본)

975,506,825,000

1,148,869,102

(28,488,270,487)

124,508,534,147

(393,269,429,956)

679,406,527,806

2017.01.01 (기초자본)

1,026,176,470,000

541,665,382

(28,488,270,487)

90,887,101,609

(362,763,233,938)

726,353,732,566

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익(손실)

24,389,900,890

24,389,900,890

순확정급여부채의 재측정요소

(1,244,257,251)

(1,244,257,251)

매도가능금융자산평가손익

21,449,575,997

21,449,575,997

2017.06.30 (기말자본)

1,026,176,470,000

541,665,382

(28,488,270,487)

112,336,677,606

(339,617,590,299)

770,948,952,202

현금흐름표

제 30 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 29 기 반기 2016.01.01 부터 2016.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

영업활동현금흐름

344,976,748,752

275,261,241,680

영업으로부터 창출된 현금흐름

413,653,730,665

312,233,344,293

이자수취

3,246,917,706

3,844,830,661

이자지급

(80,654,594,077)

(46,206,478,696)

배당금수취

9,373,107,543

15,930,422,119

법인세의 환급(납부)

(642,413,085)

(10,540,876,697)

투자활동현금흐름

(353,891,252,193)

271,047,285,716

단기금융상품의 순감소

2,142,291,060

871,499,037

장기금융상품의 감소

1,000,000

매도가능금융자산의 처분

266,400,000

매도가능금융자산의 취득

(13,925,570,227)

종속기업,관계기업및공동기업투자의 처분

50,100

389,486,373,065

종속기업,관계기업및공동기업투자의 취득

(200)

(200)

유형자산의 취득

(236,880,290,779)

(151,134,949,604)

유형자산의 처분

8,063,047,054

173,238,590,773

무형자산의 취득

(2,721,148,220)

(2,276,992,000)

보증금의 증가

(114,203,485,499)

(184,157,395,953)

보증금의 감소

3,632,854,518

44,753,760,598

재무활동현금흐름

(6,504,900,245)

(362,112,130,453)

단기차입금의 순감소

(97,707,962,035)

(157,172,325,201)

장기차입금의 차입

96,448,123,992

152,788,716,020

장기차입금의 상환

(37,226,737,881)

(332,715,069,600)

사채의 상환

(260,000,000,000)

(278,040,700,000)

금융리스부채의 차입

31,488,794,114

108,226,740,000

금융리스부채의 상환

(142,581,494,825)

(111,583,872,311)

자산유동화채무의 차입

687,273,294,120

512,912,090,818

자산유동화채무의 상환

(284,198,917,730)

(256,527,710,179)

현금및현금성자산의순증감

(15,419,403,686)

184,196,396,943

기초현금및현금성자산

109,078,895,010

43,370,199,005

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,097,534,787)

(72,500,364)

기말현금및현금성자산

91,561,956,537

227,494,095,584

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

아시아나항공 주식회사(이하 "회사")는 1988년 2월 17일 설립되었으며 동년 2월 24일 교통부로부터 정기 및 부정기 항공운송사업면허를 취득하여 국내외항공운송업, 항공기제조 및 정비수리업을 주업으로 하고 있습니다. 회사는 1999년 12월 22일 주식을 코스닥시장에 등록하였으며, 2008년 3월 28일자로 투자자 저변 확대를 위하여 코스닥시장에서 유가증권시장으로 주식을 이전 상장하였습니다.

회사의 설립시 자본금은 5,000,000천원이었으며, 설립 이후 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재의 자본금은 1,026,176,470천원입니다. 회사의 주요주주의 구성은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

금호산업㈜
68,688,063주
33.47%

금호석유화학㈜
24,593,400주
11.98%

한국산업은행
12,200,000주
5.94%

기타
99,753,831주
48.61%

합계
205,235,294주
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2017년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2017년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 개정 기업회계기준서
회사
는
201
7
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기업회계기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기업회계기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 기업회계기준해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 기업회계기준해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기
업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 기업회계기준해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 기업회계기준해석서는
2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다.
회사는 동 기업회계기준해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기업회계기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기업회계기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 프로세스 정비 등을 진행할 예정이며, 동 기업회계기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠수 있는 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)
회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)
단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 6월 30일 현재 대여금 및 수취채권 651,981,298천원, 매도가능금융자산 321,809,392천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발
생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
회사는 2017년 6월 30일 현재 대여금 및 수취채권

651,981,298천원을
상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을
기타포괄손익
-공정가치로 측정합니다.

회사는
201
7년 6월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품
28,964,490
천원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(Recycling)되지 않습니다. 회사의 2017년 6월 30일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 292,844,902천원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 당기손익으로 재순환된미실현평가손익은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가
치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.
회사는 2017년 6월 30일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(Incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(Expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1)
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(*2)
보고기간말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 6월 30일 현재
상각후원가로 측정하는 채무상품
651,981,298천원(대여금 및 수취채권), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품
28,964,490
천원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 설정된 손실충당금은 481,832천원입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을대체할 예정입니다. 

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정이나, 비교 표시되는 과거 보고기간에 대한 소급 적용방법은 결정되지 않았습니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 6월 30일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기업회계기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.

2.2
회계정책

반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 개정 기업회계기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기재무제표
작성 시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보유현금
5,544
2,193

요구불예금
30,556,281
29,422,380

단기투자자산
61,000,132
79,654,322

합계
91,561,957
109,078,895

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
313,410,014
-
299,532,109
-

미수금
52,354,686
475,477
71,550,988
573,592

미수수익
20,656,721
-
22,258,425
-

대여금
10,357,120
-
10,508,700
-

보증금
28,326,523
133,651,982
60,285,901
74,777,686

합계
425,105,064
134,127,459
464,136,123
75,351,278

(2) 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
425,547,896
134,166,459
464,566,025
75,390,278

대손충당금:

매출채권
(442,832)
-
(429,902)
-

보증금
-
(39,000)
-
(39,000)

대손충당금 합계
(442,832)
(39,000)
(429,902)
(39,000)

매출채권 및 기타채권 순장부금액
425,105,064
134,127,459
464,136,123
75,351,278

(3) 당반기와 전반기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
468,902
109,243

손상
12,930
13,960

기말
481,832
123,203

매출채권의 손상차손(환입)은 반기포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 기타채권의 손상차손(환입)은 반기포괄손익계산서상 기타비용(수익)으로 계상되었습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

30일 이내
2,908,742
1,646,619

30일 ~ 60일
2,089,878
3,082,961

60일 초과
5,513,289
2,118,635

합계
10,511,909
6,848,215

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

6. 매도가능금융자산

(1) 당반기와 전반기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
279,905,593
302,206,696

취득
13,925,570
-

평가(*1)
27,978,229
29,058,458

처분
-
(266,400)

기말

321,809,392

330,998,754

(*1)
당반기 중 취득한 외화채무증권에 대한 외화환산손실 244,898천원이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

시장성 있는 지분증권
289,239,104
261,015,979

시장성 없는 지분증권
3,605,798
3,605,797

시장성 없는 채무증권
28,964,490
15,283,817

합계
321,809,392
279,905,593

당반기말과 전기말 현재 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 매도가능금융자
산 348,836천원을
각각 취득원가로 측정하였습니다.

7. 관계기업및공동기업투자

당반기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주된
사업장
주요
영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

엘에스지스카이셰프코리아㈜
한국
조리식품제조
20.00%
8,638,145
20.00%
8,638,145

에어부산㈜
한국
정기항공운송
48.42%
17,340,411
47.91%
17,340,411

Asiana Philippines GSA, Inc.
필리핀
기타항공운송지원
50.00%
132,785
50.00%
132,785

금호사옥㈜(*1)
한국
부동산관리
79.90%
83,057,544
79.90%
83,057,544

합계

109,168,885

109,168,885

(*1)
회사는 피투자기업에 대한 금호타이어㈜의 잠재적 의결권을 고려하여 피투자기업에 대한 지배력이 없다고 판단하고 해당 지분을 관계기업투자로 분류하였습니다.

8. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주된
사업장
주요
영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

아시아나IDT㈜
한국
정보통신사업
100.00%
23,036,014
100.00%
23,036,014

아시아나세이버㈜
한국
컴퓨터예약서비스중개
80.00%
6,193,320
80.00%
6,193,320

Asiana Staff Service, Inc.
일본
기타항공운송지원
100.00%
107,237
100.00%
107,237

아시아나에어포트㈜
한국
기타항공운송지원
100.00%
38,534,753
100.00%
38,534,753

아시아나개발㈜
한국
건물임대
100.00%
67,700,000
100.00%
67,700,000

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
홍콩
Investment holdings
39.28%
22,278,640
39.28%
22,278,640

에어서울㈜
한국
정기항공운송
100.00%
35,000,000
100.00%
35,000,000

파이브스타제삼차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
50

파이브스타제사차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십이차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십삼차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십사차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십육차유동화전문(유)(*1)
한국
자산유동화
0.50%
-
0.50%
-

색동이제십칠차유동화전문(유)(*1),(*2)
한국
자산유동화
0.50%
-
-
-

색동이제십팔차유동화전문(유)(*1),(*2)
한국
자산유동화
0.50%
-
-
-

합계

192,849,964

192,850,014

(*1)

해당 구조화기업의 목적과 설계를 고려할 때 회사는 구조화기업의 이익 변동성에 노출되어 있으며 이러한 변동이익에 영향을 미치기 위하여 구조화기업의 영업에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(*2)
당반기 중 색동이제십칠차유동화전문(유)와 색동이제십팔차유동화전문(유)가 신설되었습니다.

9. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
54,469,037
-
54,469,037
54,469,037
-
54,469,037

건물
256,582,159
(49,745,216)
206,836,943
256,582,159
(46,083,384)
210,498,775

구축물
8,858,423
(2,647,383)
6,211,040
8,858,423
(2,558,934)
6,299,489

항공기
1,096,495,988
(687,284,755)
409,211,233
1,078,036,842
(646,339,204)
431,697,638

리스항공기
3,626,816,071
(536,776,989)
3,090,039,082
3,553,890,058
(468,686,215)
3,085,203,843

항공기재
269,081,485
(101,326,395)
167,755,090
218,040,832
(96,933,667)
121,107,165

기계장치
71,627,924
(32,735,776)
38,892,148
55,882,634
(30,357,742)
25,524,892

차량운반구
18,112,641
(15,447,525)
2,665,116
17,111,458
(15,631,999)
1,479,459

공구와기구
305,851,773
(162,370,847)
143,480,926
296,998,299
(152,767,199)
144,231,100

비품
77,336,125
(65,066,411)
12,269,714
76,247,047
(62,783,207)
13,463,840

기타의유형자산
743,714,138
(435,009,996)
308,704,142
675,544,653
(403,856,528)
271,688,125

건설중인자산
80,121,148
-
80,121,148
97,835,800
-
97,835,800

합계
6,609,066,912
(2,088,411,293)
4,520,655,619
6,389,497,242
(1,925,998,079)
4,463,499,163

(
2) 당반기와 전반기 중 유형
자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분(*2)
감가상각
기타(*3)
기말

토지
54,469,037
-
-
-
-
54,469,037

건물
210,498,775
-
-
(3,661,832)
-
206,836,943

구축물
6,299,489
-
-
(88,449)
-
6,211,040

항공기
431,697,638
17,464,966
-
(41,078,645)
1,127,274
409,211,233

리스항공기
3,085,203,843
42,154,434
-
(68,027,368)
30,708,173
3,090,039,082

항공기재
121,107,165
79,947,034
(28,782,784)
(4,558,766)
42,441
167,755,090

기계장치
25,524,892
3,382,327
(522,207)
(2,442,522)
12,949,658
38,892,148

차량운반구
1,479,459
1,576,661
(10)
(412,788)
21,794
2,665,116

공구와기구
144,231,100
8,372,358
(328,506)
(10,315,961)
1,521,935
143,480,926

비품
13,463,840
1,401,918
(62,011)
(2,901,355)
367,322
12,269,714

기타의유형자산
271,688,125
96,364,006
(5,541,915)
(61,671,027)
7,864,953
308,704,142

건설중인자산
97,835,800
39,239,622
(1,655,124)
-
(55,299,150)
80,121,148

합계
4,463,499,163
289,903,326
(36,892,557)
(195,158,713)
(695,600)
4,520,655,619

(*1)
복구충당부채, 자본화된 차입원가 등으로 인한 유형자산의 증가를 포함하고 있습니다.

(*2)

회사는 금융리스에 해당하는 판매후리스거래에서 발생한 손익을 이연하여 유형자산처분손실로 인식하고 있습니다.이와 관련하여 당반기말 현재 358,751,363천원의 유형자산이연처분손실이 장단기선급비용으로 계상되어 있습니다.

(*3)
건설중인자산의 대체 등을 포함하고 있습니다.

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분(*2)
감가상각
기타(*3)
기말

토지
54,469,037
-
-
-
-
54,469,037

건물
217,822,439
-
-
(3,661,832)
-
214,160,607

구축물
6,476,389
-
-
(88,450)
-
6,387,939

항공기
852,408,424
12,896,261
(54,777,906)
(56,156,758)
(294,462,274)
459,907,747

리스항공기
2,520,024,509
12,291,112
(3,008)
(54,854,647)
(11,151,962)
2,466,306,004

항공기재
189,416,912
6,344,752
(69,433,882)
(4,795,486)
5,324
121,537,620

기계장치
24,170,933
1,717,080
-
(1,824,511)
367,074
24,430,576

차량운반구
1,897,483
127,994
(7,940)
(386,574)
-
1,630,963

공구와기구
152,095,557
6,323,410
(1,707,440)
(10,114,135)
1,891,167
148,488,559

비품
16,711,408
1,563,151
(60,786)
(3,039,723)
-
15,174,050

기타의유형자산
209,178,108
41,326,403
-
(51,341,870)
15,709,839
214,872,480

건설중인자산
70,558,206
64,868,996
-
-
(20,812,316)
114,614,886

합계
4,315,229,405
147,459,159
(125,990,962)
(186,263,986)
(308,453,148)
3,841,980,468

(*1)
복구충당부채, 자본화된 차입원가 등으로 인한 유형자산의 증가를 포함하고 있습니다.

(*2)
회사는 금융리스에 해당하는 판매후리스거래에서 발생한 손익을 이연하여 유형자산처분손실로 인식하고 있습니다. 이와 관련하여 전반기말 현재 425,335,096천원의 유형자산이연처분손실이 장단기선급비용으로 계상되어 있습니다.

(*3)
판매후리스거래로 인한 항공기의 재분류 및 건설중인자산의 대체 등을 포함하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 자본화된 차입원가는 각각 1,949,737천원과 6,100,352천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 각각 2.24%와 3.53%입니다.

10. 담보제공
자산과
사
용제한금융상품

(1) 당반기말 현재 회사의 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
관련채무
채무금액(*1)
담보설정액(*1)

지분증권
케이디비생명보험㈜ 외
3,564,665
한국산업은행
장기차입금
279,177,490
639,378,945

토지, 건물
서울 강서 오정로 443-83 외
165,685,483

항공기
B747-400C 외
247,119,855

재고자산
저장품(정비용품)
181,394,616
한국수출입은행
장단기차입금
62,600,000
81,380,000

합계
597,764,619

341,777,490
720,758,945

(*1)
할인되지 아니한 명목금액을 표시하고 있으며, 외화로 표시된 채무금액 및 담보설정액은 보고기간종료일의 마감환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
사용제한내역
당반기말
전기말

현금및현금성자산
계약이행보증 등
2,717,673
410,677

장기금융상품
당좌개설보증금
19,000
20,000

합계
2,736,673
430,677

11. 차입금

(1)
당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당반기말
전기말

금융기관차입금
한국수출입은행
4.90%
45,000,000
45,000,000

㈜한국스탠다드차타드은행
LIBOR + 2.95%
79,751,953
84,444,958

주식담보부차입
한국증권금융㈜
-
-
40,000,000

대신증권㈜
-
-
25,000,000

미래에셋대우㈜
-
-
25,000,000

유안타증권㈜
-
-
10,000,000

전자단기사채
케이비증권㈜
4.00%
6,000,000
-

합계
130,751,953
229,444,958

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

한국산업은행
3M LIBOR + 2.80% 등
279,177,490
300,969,159

한국수출입은행
3M KORIBOR + 2.74% 등
57,280,000
57,280,000

㈜한국스탠다드차타드은행
5.29%
51,000,000
-

㈜우리은행
4.61%
37,400,000
37,400,000

㈜국민은행
-
-
9,200,000

㈜광주은행
4.86%
6,700,000
6,700,000

주택도시보증공사
-
1,725,563
1,725,563

SMBC Aviation Capital Limited
5.00%
186,956,497
203,702,066

소계
620,239,550
616,976,788

차감: 현재가치할인차금
(480,854)
-

차감: 유동성 분류
(417,955,108)
(413,931,774)

합계
201,803,588
203,045,014

(3) 당반기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2017.7.1~2018.6.30
418,265,182

2018.7.1~2019.6.30
124,266,059

2019.7.1~2020.6.30
76,167,627

2020.7.1 이후
1,540,682

합계
620,239,550

12. 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제69회 무보증
2012.10.16
2017.10.16
4.22%
100,000,000
100,000,000

제74-2회 무보증
2013.04.30
2018.04.30
4.60%
40,000,000
40,000,000

제76-1회 무보증
2015.02.09
2017.02.09
-
-
180,000,000

제76-2회 무보증
2015.02.09
2018.02.09
5.11%
40,000,000
40,000,000

제77-1회 무보증
2015.04.22
2017.04.22
-
-
80,000,000

제77-2회 무보증
2015.04.22
2018.04.22
4.70%
20,000,000
20,000,000

제78회 무보증
2015.07.22
2018.07.22
4.90%
150,000,000
150,000,000

제79회 무보증
2015.11.27
2017.11.27
5.26%
100,000,000
100,000,000

제80회 무보증
2016.09.08
2018.03.08
5.50%
40,000,000
40,000,000

제81회 무보증
2016.09.30
2018.03.30
5.50%
10,000,000
10,000,000

제82회 무보증
2016.10.14
2018.04.14
5.50%
55,000,000
55,000,000

제83회 무보증
2016.12.16
2018.06.15
5.80%
10,000,000
10,000,000

소계
565,000,000
825,000,000

차감: 사채할인발행차금
(734,120)
(1,329,584)

차감: 유동성 분류
(414,505,142)
(459,637,633)

합계
149,760,738
364,032,783

(2) 당반기말 현재 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2017.7.1~2018.6.30
415,000,000

2018.7.1~2019.6.30
150,000,000

합계

565,000,000

13. 금융리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 리스계약별 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
연이자율
당반기말
전기말

OZ SATURN
3M LIBOR
3,559,379
11,195,072

OZ GEMINI
3M LIBOR + 0.30~2.91%
119,528,495
139,863,790

OZ CAELUS
3M LIBOR + 0.50%
50,832,783
61,053,164

OZ CAPELLA
3M LIBOR + 0.38%
67,411,122
79,011,710

OZ SCORPIO
3M LIBOR + 1.10~3.54%
96,012,866
111,420,891

OZ JUNO
91 CD - 0.12~0.34%
51,601,433
62,902,423

OZ VICTORY1
3M EURIBOR + 0.70%, 3M LIBOR + 3.28%
376,772,997
394,476,426

OZ VICTORY2
5.50%, 3M EURIBOR + 1.89%
250,939,146
261,468,443

OZ VICTORY3
3M EURIBOR + 0.38%
222,720,912
227,114,862

OZ LEO
3M LIBOR + 2.10%
80,795,302
89,954,800

OZ YUNTIAN6
3M LIBOR + 2.80%
240,601,469
268,577,040

OZ YUNTIAN7
3M LIBOR + 2.80%
240,601,469
268,577,040

OZ Kalmia DAC
3M LIBOR + 2.85%~4.00%
30,248,240
-

소계
1,831,625,613
1,975,615,661

차감: 유동성 분류
(290,450,170)
(295,704,373)

합계
1,541,175,443
1,679,911,288

(2)
당반기말
과 전기말 현재 회사가 금융리스계약에 의하여 사용중인 항공기의 장부금액은 각각

3,090,039,082천원과

3,085,203,843
천원
입니다.

(3) 당반기말 현재 금융리스계약에 의해 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
290,450,170

1년 초과 5년 이내
906,368,321

5년 초과
634,807,122

합계
1,831,625,613

14. 운용리스

(1) 리스이용자

당반기말 현재 회사는 AerCap Ireland Limited 등으로부터 항공기 73대와 엔진 29대등을 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 사용중인 항공기 및 엔진 등에 대하여 인식한 매출원가는 각각 265,939,334천원과 248,703,883천원입니다.

당반기말 현재 상기 운용리스계약을 통하여 지급할 기간별 미래 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
464,991,497

1년 초과 5년 이내
1,221,574,058

5년 초과
374,177,509

합계
2,060,743,064

(2) 리스제공자

당반기말 현재 회사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대, 에어서울㈜에 3대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 운용리스로 제공한 항공기에 대하여 인식한 기타항공운송수익은 각각 38,397,777천원과 22,648,819천원입니다.

당반기말 현재 상기 운용리스계약을 통하여 수령하게 될 것으로 기대되는 기간별 미래 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
75,580,655

1년 초과 5년 이내
187,283,958

5년 초과
23,355,778

합계
286,220,391

15. 자산유동화채무

(1) 당반기말 현재 국제선 여객대리점계약 및 신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 한 자산유동화계획의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, HKD)

유동화회사
신탁원본
신탁
기산일
신탁
종료일
신탁기관
권면액

색동이제십삼차유동화전문(유)
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜ 및 농협은행㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권,
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜, 농협은행㈜, ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 삼성카드㈜의 신용카드를 이용하여 기내면세품을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2013.09.27
2018.10.08
중소기업은행
500,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 판매하는 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
2014.05.27
2019.06.05
농협은행㈜
400,000,000

색동이제십오차(유)
회사와 신용카드사의 제휴계약에 따라 회원이 ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 비씨카드㈜, 현대카드㈜, 하나카드㈜의 제휴신용카드를 이용하여 결제를 하는 경우 적립되는 마일리지 대가로 신용카드사로부터 지급받게 될 장래 마일리지대금채권

2015.09.24

2018.09.05

㈜신한은행
70,000,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
홍콩지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권 및 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권

2016.01.11

2018.01.29

Deutsche 
Bank (Cayman) Limited
HKD 368,547,750

색동이제십육차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권

2016.03.24

2018.09.24

중소기업은행
460,000,000

색동이제십칠차유동화전문(유)

미국지역의 VISA, MASTER, AMEX 카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 USD 장래신용카드매출채권,
미국지역의 ARC(
Airlines Reporting Corporation
)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 항공권을 통해 발생되는 카드 및 현금 매출채권

2017.01.31

2019.11.08

Citicorp Trust
Delaware,
National
Association

USD252,100,840

색동이제십팔차유동화전문(유)
삼성카드㈜ 및 신한카드㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2017.04.13
2021.04.21
㈜경남은행
400,000,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 자산유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
5,337,570

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
8,300,000

색동이제십삼차유동화전문(유)
3.39%
160,000,000
220,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
5.35%
153,340,000
193,340,000

색동이제십오차(유)
5.20%
32,600,000
46,600,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
3.44%
13,451,071
28,715,398

색동이제십육차유동화전문(유)
4.09%
193,391,124
285,860,593

색동이제십칠차유동화전문(유)
6.15%
238,434,574
-

색동이제십팔차유동화전문(유)
5.71%
400,000,000
-

소계
1,191,216,769
788,153,561

차감: 자산유동화채무할인차금
(7,295,961)
(4,098,856)

차감: 유동성 분류
(596,918,633)
(455,215,695)

합계
587,002,175
328,839,010

(3) 당반기말 현재 자산유동화채무의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상환금액

2017.7.1~2018.6.30
600,438,433

2018.7.1~2019.6.30
360,583,058

2019.7.1~2020.6.30
230,195,278

합계
1,191,216,769

16. 퇴직급여제도

(1) 당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익:

당기근무원가
14,057,918
28,012,250
13,169,556
27,111,454

순확정급여부채의 순이자
2,759,158
5,518,316
2,258,663
4,712,965

확정기여제도에 납부한 기여금 등
1,052,635
2,236,194
923,786
917,403

소계
17,869,711
35,766,760
16,352,005
32,741,822

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
875,237
1,637,181
619,029
1,227,067

소계
875,237
1,637,181
619,029
1,227,067

합계
18,744,948
37,403,941
16,971,034
33,968,889

(2) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
494,282,945
490,744,938

사외적립자산의 공정가치(*1)
(160,935,410)
(168,787,657)

재무상태표상 부채
333,347,535
321,957,281

(*1)
당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 각각 1,098,262천원, 1,133,204천원이 포함된 금액입니다.

17. 이연수익

당반기와 전반기 중 장기선수금에 포함된 이연수익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
533,470,977
492,025,944

수익이연
71,498,533
88,498,163

수익인식
(57,132,657)
(62,094,052)

기말
547,836,853
518,430,055

18. 충당부채

당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
이자비용
증가
기말
기초
이자비용
증가
기말

복구충당부채
83,707,750
1,726,299
2,040,538
87,474,587
72,916,339
1,585,334
5,292,640
79,794,313

복구충당부채는 운용리스 항공기 등에 대하여 자산을 설치할 때, 해당 자산을 해체, 제거하고 원상 복구하는 데 소요될 것으로 예상되는 지출액의 현재가치로 추정하여 인식하고 있습니다.

19. 주식의 발행 및 취득

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

수권주식수
400,000,000주
400,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

발행주식수
205,235,294주
205,235,294주

자본금
1,026,176,470,000원
1,026,176,470,000원

20. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

인건비
173,036,206
348,668,880
170,473,533
339,687,898

감가상각비 및 무형자산상각비
101,079,811
197,211,277
92,389,349
188,341,500

연료유류비
337,825,916
694,500,910
293,508,322
581,920,926

임차료
150,813,048
295,067,769
140,206,326
278,109,153

정비비
112,858,626
207,115,488
90,016,929
184,911,548

공항관련비
104,850,334
210,946,548
108,315,325
217,366,317

기타비용
368,022,735
727,427,968
368,183,786
726,864,714

합계
1,348,486,676
2,680,938,840
1,263,093,570
2,517,202,056

21. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
24,569,181
49,471,506
24,765,339
51,129,363

퇴직급여 및 해고급여
3,150,260
7,214,442
4,957,235
7,887,979

감가상각비 및 무형자산상각비
1,290,660
2,567,567
1,331,249
2,686,485

판매수수료
24,042,494
46,192,574
22,669,619
43,070,162

판매촉진비
1,904,973
3,660,561
1,928,239
3,899,647

마일리지제휴비
4,930,851
10,162,760
4,917,406
9,576,639

대손상각비
4,028
12,930
9,217
10,940

복리후생비
11,084,502
22,064,598
10,007,653
20,678,118

지급수수료
41,327,947
81,794,221
42,554,512
81,990,587

지급임차료
3,299,700
6,645,521
3,485,962
6,530,882

용역비
3,681,730
7,938,671
4,013,993
7,661,822

광고선전비
7,309,421
10,996,630
5,486,769
8,448,963

제세공과금
2,406,719
6,231,596
2,636,911
7,061,324

기타일반관리비
14,182,696
27,304,722
14,265,243
27,366,329

합계
143,185,162
282,258,299
143,029,347
277,999,240

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
18,702,858
45,444,635
24,835,820
45,214,652

외화환산이익
-
136,391,798
-
40,258,660

배당금수익
213,751
9,373,108
143,861
15,930,422

종속기업투자처분이익
-
-
3,778,690
3,778,690

공동기업투자처분이익
-
-
54,833,538
54,833,538

유무형자산처분이익
116,035
199,011
1,380,257
33,220,255

잡이익
2,796,210
4,186,016
5,517,344
7,308,884

합계

21,828,854
195,594,568
90,489,510
200,545,101

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손

12,166,052
28,748,650
29,651,062
52,258,381

외화환산손실

108,352,327
79,502,305
9,111,942
47,936,373

기타의대손상각비

-

-

2,205
3,020

매도가능금융자산처분손실

-

-

233,600
233,600

유무형자산처분손실

16,658,152
33,284,454
17,251,892
30,511,404

기부금

1,211,000
2,332,500
1,291,281
2,269,521

재해손실 및 보상비

-

-

35,168
50,053

잡손실

370,990
584,420
15,750,308
16,058,390

합계

138,758,521
144,452,329
73,327,458
149,320,742

23. 금융수익 및 금융원가 

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
935,480
1,645,213
2,315,559
3,960,552

금융원가:

이자비용
41,840,134
82,286,628
34,300,216
73,611,234

(2) 당반기와 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융기관예치금, 기타대여금 및 수취채권
676,130
1,235,573
1,370,158
2,047,093

매도가능금융자산
259,350
409,640
945,401
1,913,459

합계
935,480
1,645,213
2,315,559
3,960,552

(3) 당반기와 전반기 중 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

장단기차입금 및 사채
15,263,734
32,762,204
17,619,628
39,916,753

금융리스부채
10,183,448
20,365,865
5,608,586
11,271,233

자산유동화채무
16,681,191
29,381,996
15,096,437
26,938,266

복구충당부채
877,403
1,726,300
804,440
1,585,334

자본화된 차입원가
(1,165,642)
(1,949,737)
(4,828,875)
(6,100,352)

합계
41,840,134
82,286,628
34,300,216
73,611,234

24. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 21.1%(2016년 12월 31일로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율: 21.8%) 입니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 회사와 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의적 영향력을
행사하는 기업
금호산업㈜

종속기업

아시아나IDT㈜, 금호연건(중국)유한공사, 아시아나세이버㈜, Asiana Staff Service, Inc., 아시아나에어포트㈜,아시아나개발㈜,
금호리조트㈜,
Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd., Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd., 에어서울㈜, 파이브스타제삼차유동화전문(유) 및 신탁,
파이브스타제사차유동화전문(유) 및 신탁, 색동이제십이차유동화전문
(유)
및 신탁, 색동이제십삼차유동화전문
(유) 및 신탁,
색동이제십사차유동화전문
(유)
및 신탁, 색동이제십오차(유) 및 신탁,
색동이제십육차유동화전문
(유)
및 신탁
,

색동이제십칠차유동화전문
(유)
및 신탁
(*1),
색동이제십팔차유동화전문
(유)
및 신탁
(*1),
케이에이인베스트㈜(*1)

관계기업 및
공동기업

엘에스지스카이셰프코리아㈜, 에어부산㈜, Asiana Philippines GSA, Inc., 금호사옥㈜

기타

금호홀딩스㈜ 외 금호아시아나그룹 계열사

(*1)
색동이제십칠차유동화전문(유), 색동이제십팔차유동화전문(유)와 케이에이인베스트㈜가 신설되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
매출
매입
자산의취득
기타수익
금융원가 등
배당금수취

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
4,556,663
12,626,338
4,530
-
-
-

종속기업:

아시아나에어포트㈜
625,344
85,426,220
3
-
-
-

아시아나IDT㈜
2,114,442
27,692,939
9,210,659
-
-
-

아시아나세이버㈜
12,669
78,000
-
-
-
800,000

Asiana Staff Service, Inc.
-
3,715,450
-
-
-
-

아시아나개발㈜
-
5,176,883
-
-
-
-

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
-
-
66,205
-
-

금호리조트㈜
22,029
880,455
-
194,508
-
-

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
560,902
-
-
-
-

에어서울㈜
16,717,235
40,883
-
22,904
2,968
-

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
-
187,781
-

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,066,055
-

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,187,721
-

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
1,077,155
-

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,772,120
-

색동이제십칠차유동화전문(유)
-
-
13,925,570
-
5,811,317
-

색동이제십팔차유동화전문(유)
-
-
-
-
4,000,494
-

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
67,818
-

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
676,306
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
51,535
62,911,917
-
-
-
3,700,000

에어부산㈜
69,153,530
780,222
-
-
-
2,300,000

금호사옥㈜
-
2,113,975
-
-
-
2,271,309

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
867,176
-
-
-
105,194

기타:

금호타이어㈜
2,225
99,839
-
-
-
-

금호고속㈜
23,062
37,545
-
-
-
-

금호고속관광㈜
-
2,604
-
-
-
-

케이아이㈜
2,750
-
-
-
-
-

케이에이㈜
10,905
13,473,243
-
-
-
-

케이에프㈜
-
2,669,111
-
-
-
-

케이알㈜
-
2,190,460
-
-
-
-

케이오㈜
264
-
-
-
-
-

에이큐㈜
47,997
6,107,956
-
-
-
-

합계
93,340,650
227,452,118
23,140,762
283,617
27,849,735
9,176,503

<전반기>

(단위: 천원)

구분
매출
매입
자산의취득
기타수익
금융원가 등
배당금수취

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
6,072,680
11,866,285
86,619
-
-
-

종속기업:

아시아나IDT㈜
2,013,107
24,440,267
7,953,960
-
-
-

아시아나세이버㈜
12,401
158,000
-
-
-
800,000

Asiana Staff Service, Inc.
-
3,742,805
-
-
-
-

아시아나에어포트㈜
619,943
82,605,164
-
-
-
-

아시아나개발㈜
-
5,133,760
-
-
-
-

금호리조트㈜
28,560
813,858
-
317,444
-
-

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
-
-
68,670
-
-

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
344,167
-
-
-
-

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
1,670,807
-

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
1,297,713
-

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
-
2,241,538
-

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
6,632,300
-

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
7,158,366
-

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
1,761,195
-

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
4,785,088
-

에어서울㈜
359,310
-
-
-
-
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
149,151
67,668,613
-
-
-
7,100,000

에어부산㈜
56,402,685
17,238,232
-
-
-
2,300,000

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
677,311
-
-
-
-

금호사옥㈜
-
1,492,642
-
-
-
3,125,109

Kumho Asiana Plaza Saigon Co., Ltd.
-
-
-
-
-
2,460,000

기타:

케이아이㈜
9,206
-
-
-
-
-

케이에이㈜
8,208
12,101,139
-
-
-
-

케이에프㈜
-
2,236,119
-
-
-
-

케이알㈜
-
2,099,377
-
-
-
-

에이큐㈜
1,482
947,236
-
-
-
-

합계
65,676,733
233,564,975
8,040,579
386,114
25,547,007
15,785,109

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜

1,196,760
-
-
197,886
-
1,876,785

종속기업:

아시아나에어포트㈜
106,857
-
-
2,527,018
-
5,327,596

아시아나IDT㈜
383,299
-
-
-
-
7,307,692

아시아나세이버㈜
1,873
-
-
-
-
14,300

아시아나개발
-
-
7,637,679
-
-
229,994

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
2,507,120
721,025
-
-
-

금호리조트㈜
17,747
7,850,000
8,076,000
-
-
92,771

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
-
668,307
-
-
-

에어서울㈜
8,752,394
-
1,486,142
-
-
2,193,300

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
160,000,000
1,756,142

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
153,340,000
658,164

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
32,600,000
129,644

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
193,391,123
75,007

색동이제십칠차유동화전문(유)
-
-
13,680,672
-
238,434,574
2,130,127

색동이제십팔차유동화전문(유)
-
-
-
-
400,000,000
3,995,490

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
13,451,071
4,437

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
2,266
-
-
-
-
15,473,412

에어부산㈜(*1)
7,069,844
-
38
-
-
47,248,346

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
-
-
-
-
149,433

금호사옥㈜
-
-
2,745,280
-
-
21,199

기타:

금호타이어㈜
689
-
-
-
-
-

금호고속㈜
-
-
-
-
-
11,650

금호고속관광㈜
-
-
-
-
-
500

케이아이㈜
500
-
-
-
-
-

케이에이㈜
1,824
-
-
1,260,797
-
-

케이에프㈜
-
-
-
491,838
-
-

케이알㈜
-
-
-
412,142
-
-

에이큐㈜
798
-
-
1,165,383
-
-

합계

17,534,851
10,357,120
35,015,143
6,055,064
1,191,216,768
88,695,989

(*1)
에어부산㈜에 대한 기타채무는 에어부산㈜이 보유한 회사의 회사채 19,250,000천원을 포함하고 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

유의적 영향력을 행사하는 기업:

금호산업㈜
1,228,767
-
-
197,800
-
2,096,534

종속기업:

아시아나IDT㈜
571,453
-
-
-
-
5,617,860

아시아나세이버㈜
964
-
-
-
-
5,500

아시아나에어포트㈜
116,370
-
325,517
2,662,328
-
5,173,261

아시아나개발㈜
-
-
2,427,651
-
-
274,486

금호리조트㈜
16,341
7,850,000
8,515,535
-
-
54,640

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
-
2,658,700
694,610
-
-
-

Weihaipoint Hotel & Golf Resort Co., Ltd.
-
-
1,199,007
-
-
-

에어서울㈜
4,878,629
-
6,748,638
-
-
385,587

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
5,337,570
-

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
28,715,398
-

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
-
8,300,000
-

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
-
220,000,000
-

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
-
193,340,000
-

색동이제십오차(유)
-
-
-
-
46,600,000
-

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
285,860,593
-

관계기업 및 공동기업:

엘에스지스카이셰프코리아㈜
11,506
-
-
-
-
15,757,769

에어부산㈜(*1)
6,859,245
-
1,294,113
-
-
44,643,036

Asiana Philippines GSA, Inc.
-
-
-
-
-
151,985

금호사옥㈜
-
-
2,745,280
-
-
1,742

합계
13,683,275
10,508,700
23,950,351
2,860,128
788,153,561
74,162,400

(*1)
에어부산㈜에 대한 기타채무는 에어부산㈜이 보유한 회사의 회사채 19,250,000천원을 포함하고 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
자금대여
자금차입

기초
환율변동효과
반기말
기초
차입
상환
환율변동효과
반기말

종속기업:

금호리조트㈜
7,850,000
-
7,850,000
-
-
-
-
-

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
2,658,700
(151,580)
2,507,120
-
-
-
-
-

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
5,337,570
-
(5,337,570)
-
-

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
28,715,398
-
(14,357,699)
(906,628)
13,451,071

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
8,300,000
-
(8,300,000)
-
-

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
220,000,000
-
(60,000,000)
-
160,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
193,340,000
-
(40,000,000)
-
153,340,000

색동이제십오차(유)
-
-
-
46,600,000
-
(14,000,000)
-
32,600,000

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
285,860,593
-
(92,469,470)
-
193,391,123

색동이제십칠차유동화전문(유)
-
-
-
-
292,436,975
(49,734,179)
(4,268,222)
238,434,574

색동이제십팔차유동화전문(유)

-
-
-
400,000,000
-
-

400,000,000

<전반기>

(단위: 천원)

구분
자금대여
자금차입

기초
환율변동효과
기말
기초
차입
상환
환율변동효과
기말

종속기업:

금호리조트㈜
10,850,000
-
10,850,000
-
-
-
-
-

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
2,578,400
(16,060)
2,562,340
-
-
-
-
-

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
-
65,051,669
-
(30,023,847)
5,770,882
40,798,704

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
-
108,300,000
-
(50,000,000)
-
58,300,000

색동이제십삼차유동화전문(유)
-
-
-
325,000,000
-
(50,000,000)
-
275,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
-
-
-
273,340,000
-
(40,000,000)
-
233,340,000

색동이제십오차(유)
-
-
-
70,000,000
-
(9,400,000)
-
60,600,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
-
-
-
-
55,625,170
(13,906,239)
(229,600)
41,489,331

색동이제십육차유동화전문(유)
-
-
-
-
460,000,000
(63,197,624)
-
396,802,376

(5)
당반기말 현재 회사는 주요 경영진으로부터 한국산업은행에 대한 일반차입 등과 관련하여 한도
353,865,719

천원의 보증을 제공받고 있습니다.

(
6) 회사는 2010년 중 금호타이어㈜로부터 금호사옥㈜의 주식을 매입하였으며, 금호타이어㈜는 2018년 2월 17일까지 주식의 전부 또는 일부를 감정평가법인의 감정가격 등에 의해 매도를 청구할 수 있는 권리를 갖기로 약정하였습니다.

(7) 당반기말 현재 회사는 운용리스로 사용중인 항공기를 에어부산㈜에 20대, 에어서울㈜에 3대 리스하는 운용리스계약을 체결하고 있습니다.

(8) 회사는 임직원의 전세자금 대출을 위하여 퇴직금의 범위 내에서 동 대출금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 회사는 조종훈련생들의 교육자금 대출과 관련하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(9) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
329,254
672,669
333,099
679,365

퇴직급여
148,249
296,498
157,345
319,774

합계
477,503
969,167
490,444
999,139

상기 주요 경영진은 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원을 포함하고 있습니다.

26. 자본관리

회사의 재무위험관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.

회사는 부채와 자본의 비율(부채 비율)과 차입금 등 이자부 부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 순차입금과 자본의 비율(순차입금 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 회사가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부채 비율:

부채
6,560,118,585
6,482,202,913

자본
770,948,952
726,353,733

부채비율
850.91%
892.43%

순차입금 비율:

이자부 부채
4,330,322,950
4,429,762,528

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품
(92,729,775)
(112,467,861)

순차입금
4,237,593,175
4,317,294,667

자본

770,948,952

726,353,733

순차입금 비율

549.66%

594.38%

27. 금융상품의 위험관리와 공정가치

(1) 금융상품의 위험관리

금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 금융상품의 위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2016년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산
289,239,105
-
32,221,451
321,460,556
261,015,979
-
18,540,779
279,556,758

(3) 당반기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없으며, 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

기초
18,540,779

취득
13,925,570

평가
(244,898)

기말
32,221,451

(4) 당반기말과 전기말 현재 수준 3의 공정가치 측정을 위하여 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준

가치평가기법

투입변수
투입변수범위

씨지에이치유동화 제1-3회 후순위사채
11,881,863
3
SOC ABS 평가법
DSCR
14.81%

씨지에이치유동화 제1-4회 후순위사채
3,401,954
3
기대손실률
21.61%

색동이제십칠차 자산유동화 후순위사채
13,680,672
3
현금흐름할인법
할인율
7.67%

케이디비생명보험㈜
3,256,962
3
유사상장회사 비교법
PBR
0.93

<전기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준

가치평가기법

투입변수
투입변수범위

씨지에이치유동화 제1-3회 후순위사채
11,881,863
3
SOC ABS 평가법
DSCR
14.81%

씨지에이치유동화 제1-4회 후순위사채
3,401,954
3
기대손실률
21.61%

케이디비생명보험㈜
3,256,962
3
유사상장회사 비교법
PBR
0.93

28. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 견질로 제공하고 있는 어음ㆍ수표의내역은 다음과 같습니다.

종류
제공처
내용
매수
권면액

어음
SK이노베이션㈜
항공유류대 지급담보
1매
백지

(2) 당반기말 현재 회사가 피고로 계류중인 주요 소송사건의 내역은 다음과 같습니 다. 회사는 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
소송상대방
참조
소송가액

손해배상분담청구
British Airways Plc.
(*1)
미정

손해배상분담청구
KLM Royal Dutch Airlines 외 2개 항공사
(*2)
미정

기타 20건
고원 외
(*3)
1,871,262

(*1)

회
사는 2013년 11월
화물 유류할증료 담합 혐의로 피소된 British Airways Plc.가 패소할 경우 회사를 포함한 23개 항공사가 손해배상액을 분담해야한다는 구상소송에 피소되었습니다. 당반기말 현재 상기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(*2)

회사는

2015년 6월 KLM Royal Dutch Airlines 등의 항공사가 화물 유류할증료 담합 혐의로 피소된 집단소송에서 패소할 경우 회사를 포함한 18개 항공사가 손해배상액을 분담해야 한다는 구상소송에 피소되었습니다. 당반기말 현재 상기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(*3)

회사는 상기 계류중인 소송 중 미지급임금 및 퇴직금 청구소송에서 2심 승소하였으며, 당반기말 현재 3심이 계류중입니다.

한편, 당반기말 현재 상기 계류중인 소송 외에 회사를 대상으로 여객 손해배상청구 등의 소송(소송가액 미정)이 진행중에 있습니다. 회사는 손해배상책임보험에 가입되어있으므로 소송 결과에 따라 손해배상책임이 발생한다 하여도 동 소송결과가 당반기말 현재의 반기재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 회사가 체결하고 있는 당좌차월약정 등의 약정한도액과 실행액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액
실행액

당좌차월
한국산업은행 등
40,000,000
-

시설대출
한국산업은행 등
98,715,490
98,715,490

수입결제자금대출
㈜한국스탠다드차타드은행
79,772,000
79,751,953

수입신용장 관련 지급보증 등
한국산업은행 등
515,863,067
514,865,238

(4) 회사는 단기자금조달을 목적으로 한국예탁결제원을 통한 전자단기사채제도를 활용하고 있습니다. 당반기말 현재 전자단기사채의 발행한도액은 150,000,000천원이며, 실행액은 6,000,000천원입니다.

(5) 회사는 항공기 도입계획에 따라 Airbus S.A.S와 항공기 54대 등의 구매계약을 체결하고 있으며, 당반기말 현재 총 계약금액은 USD 12,899,475천입니다. 당반기말 현재 회사는 항공기 구매계약과 관련하여 지급된 보증금 USD 517,846천을 비유동자산 중 보증금으로 인식하고 있습니다.

29. 중요한 불확실성 및 재무구조 개선방안

회사가 영위하는 항공운송업은 환율, 유가 등의 대외적 변수에 따라 수익성이 민감하게 변화하며, 저가 항공사의 노선 확장으로 인하여 경쟁이 심화되고 있습니다. 당반기말 현재 회사의 유동부채는 유동자산을

2,172,515,990
천
원만큼 초과하고 있는바,이러한 상황은 회사의 재무상태나 경영성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 동 불확실성이 회사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 본 반기재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생할 수 있는 조정사항을 반영하고 있지 않습니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
 자산양수도와 관련한 자세한 내용은 『XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항, 라. 합병등의 사후정보』 참조

 (2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발부채 등에 관한 사항

(가) 신고서 제출일 현재 국제선 여객 및 화물 대리점계약 및 신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 한 자산유동화계획의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천JPY, HKD, JPY)

유동화회사
신탁원본
신탁
기산일
신탁
종료일
신탁기관
권면액

색동이제십삼차유동화전문(유)
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜ 및 농협은행㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권,
비씨카드㈜, 현대카드㈜, ㈜하나은행,롯데카드㈜, 농협은행㈜, ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 삼성카드㈜의 신용카드를 이용하여 기내면세품을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2013.09.27
2018.10.08
중소기업은행
500,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 판매하는 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
2014.05.27
2019.06.05
농협은행㈜
400,000,000

색동이제십오차(유)
회사와 신용카드사의 제휴계약에 따라 회원이 ㈜KB국민카드, 신한카드㈜, 비씨카드㈜, 현대카드㈜, 하나카드㈜의 제휴신용카드를 이용하여 결제를 하는 경우 적립되는 마일리지 대가로 신용카드사로부터 지급받게 될 장래 마일리지대금채권

2015.09.24

2018.09.05

㈜신한은행
70,000,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
홍콩지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권 및 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권

2016.01.11

2018.01.29

Deutsche 
Bank (Cayman) Limited
HKD 368,547,750

색동이제십육차유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권

2016.03.24

2018.09.24

중소기업은행
460,000,000

색동이제십칠차유동화전문(유)

미국지역의 VISA, MASTER, AMEX 카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 USD 장래신용카드매출채권,
미국지역의 ARC(
Airlines Reporting Corporation
)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 항공권을 통해 발생되는 카드 및 현금 매출채권

2017.01.31

2019.11.08

Citicorp Trust
Delaware,
National
Association

USD252,100,840

색동이제십팔차유동화전문(유)
삼성카드㈜ 및 신한카드㈜의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
2017.04.13
2021.04.21
㈜경남은행
400,000,000

색동이제십구차유동화전문(유)
일본지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 및 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
2017.09.22
2021.09.22
Deutsche Trust Company Limited Japan
JPY 19,722,000,000

 (나)
회사는
자산유동화계획에 의해 조달된 자금을 자산유동화채무로 계상하고 있는 바, 2017년 반기말과 2016년 기준 자산유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당반기말
전기말

파이브스타제삼차유동화전문(유)
-
-
5,337,570

색동이제십이차유동화전문(유)
-
-
8,300,000

색동이제십삼차유동화전문(유)
3.39%
160,000,000
220,000,000

색동이제십사차유동화전문(유)
5.35%
153,340,000
193,340,000

색동이제십오차(유)
5.20%
32,600,000
46,600,000

파이브스타제사차유동화전문(유)
3.44%
13,451,071
28,715,398

색동이제십육차유동화전문(유)
4.09%
193,391,124
285,860,593

색동이제십칠차유동화전문(유)
5.16%
238,434,574
-

색동이제십팔차유동화전문(유)
5.71%
400,000,000
-

소계
1,191,216,769
788,153,561

차감: 자산유동화채무할인차금
(7,295,961)
(4,098,856)

차감: 유동성 분류
(596,918,633)
(455,215,695)

합계
587,002,175
328,839,010

(3)

기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당반기와 전반기 중 연결회사는 건설중인자산의 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 각각 699,520천원과 924,116천원의 유형자산손상차손을 인식하였습니다.
 

전기 중 연결회사는 공정가치가 원가 이하로 지속적으로 하락한 대우건설(주)등의 지분증권에 대하여 5,052,027천원의 매도가능금융자산손상차손을 인식하였습니다.

연결회사가 영위하는 항공운송업은 환율, 유가 등의 대외적 변수에 따라 수익성이 민감하게 변화하며, 저가 항공사의 노선
확장으로 인하여 경쟁이 심화되고 있습니다. 당반기말 현재 연결회사의
유동부채는 유동자산을 2,278,916,775천원만큼 초과하고있는 바,
이러한 상황은 연결회사의 재무상태나 경영성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 동 불확실성이 연결회사의 재무상태나 경영성과에 미칠 영향을 현재로서는 측정할 수 없으며, 본
반기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생할 수 있는 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

상기 건 외 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항은 첨부된 회계감사인의 연결 재무제표에 대한 검토보고서
및 재무제표에
대한 검토보고서를 참고하시기 바랍니다

.

나. 대손충당금 설정현
황(연결)

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제30기 
반기

매출채권
370,370
2,457
0.7%

미수금
55,153
-
0.0%

미수수익
20,321
-
0.0%

단기대여금
6,203
-
0.0%

장기대여금
10,000
-
0.0%

보증금
727,823
39
0.0%

합계
1,189,870
2,496
0.2%

제29기
매출채권
364,971
2,530
0.7%

미수금
77,659
-
0.0%

미수수익
21,428
-
0.0%

단기대여금
24,203
-
0.0%

장기대여금
10,561
-
0.0%

보증금
682,993
39
0.0%

합계
1,181,816
2,569
0.2%

제28기
매출채권
334,149
1,346
0.4%

미수금
53,760
1,509
2.8%

미수수익
18,456
-
0.0%

단기대여금
17,950
-
0.0%

장기대여금
774
193
25.0%

기타유동자산
256
-
0.0%

보증금
541,668
39
0.0%

합계
967,013
3,087
0.3%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제30기 반기
제29기
제28기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,569
3,087
2,846

2. 순대손처리액(①－②±③)
(21)
(1,502)
(115)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,502)
(115)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감
액
(*1)

(21)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(52)
1,158
162

4. 연결범위변동
-
(174)
194

5. 기말 대손충당금 잔액합계
2,496
2,569
3,087

(*1) 금호산업㈜에 대한 장기대여금과 관련된 채권채무재조정에 따른 대손충당금 감소액이 포함되어있
습니
다
.

(3)

매출채권관련 대손충당금 설정방침

회

사는 국제회계기준과 내부회계기준에 의거하여 매출채권을 평가하고 이에 따른 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손경험율은 과거 5년간 매출채권의 합계액 대비 과거 5년간 대손금의 비율로 기 계상된 대손충당금 잔액과 비교하여 양자의 차액만큼 대손충당금 계정에 추가하거나 환입하는 방법으로 처리하였습니다. 대손충당금을 추가할 경우에는 매출채권에 대해서는 판매비 대손상각비로 처리하고 기타채권에 대해서는 영업외비용 기타의 대손상각비로 처리하고 있습니다. 또 환입할 경우에는 영업외수익 대손충당금 환입으로 처리하였습니다.

대손경험율을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 법인세법시행령 제 62조 1항 각호와 같습니다.
한편, 거래처가 폐업 또는 기타의 사유로 소송중일 경우에는 진행과정을 감안하여 회수 가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에 대해서 해당 건을 전액 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다.

※ 대손예상액 설정기준

(가) 매출채권

회사는 과거 5년간의 대손금의 평균비율로 합리적인 대손상각율을 적용, 대손예상액을 산정하고 결산에 반영하였습니다.

(나) 사고채권

사고채권이란 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청, 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 채권으로서 변제기일, 담보여부를 고려하여 합리적인 대손상각율을 적용, 대손예상액을 산정하고 결산에 반영하였습니다.

(다) 기타채권

매출채권 이외의 기타 채권에 대해서도 매출채권과 동일하게 대손상각율을 적용하여 관리를 실시하였습니다.

(4)
당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
352,976
10,417
5,109
1,869
370,370

구성비율
95.3%
2.8%
1.4%
0.5%
100%

주) 대손충당금을
포함하지 않은 매출채권 총액임
.

다. 재고자산 현황 등(연결)

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제30기 반기
제29기
제28기
비고

항공운송
사업부문
상품
12,741
11,972
13,754
-

저장품
207,744
195,848
188,270
담보제공
181,395

소 계
220,485
207,820
202,024
-

항공운송지원
서비스부문
저장품
981
790
799
-

미착품
7
3
2
-

소 계

988
793
801
-

육상운송
사업부문
상품
-
-
42
-

원재료
-
-
883
-

저장품
-
-
327
-

소 계
-
-
1,251
-

기타부문
상품
486
394
364
-

원재료
718
764
790
-

저장품
344
232
461
-

소 계

1,548
1,390
1,615
-

합 계
223,021
210,002
205,692
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.7%
2.6%
2.2%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
23.9회
23.6회
26.4회
-

(2) 재고자산의 실사내용

(가) 실사일자

회사는 2017년 사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서 2016년 12월 31일 재고수불 종료시를 기준으로 2017년 1월 2일에 재고실사를 실시하였습니다. 반기말인 2017년 6월 30일 현재 전문가의 참여 또는 감사인의 입회 아래 실질 재고 실사는 수행하지 않았으나, 2017년도에도 물품 출고시마다 재고를 확인하고 있습니다.

 (나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부등

회사의 동 일자 재고실사시에는 2016년 사업연도 재무제표의 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시 되었으며, 재고실사시 실물과 장부가액의 차이는 없었습니다. 

(다) 장기체화재고 등의 현황

회사는 동 일자로 재고실사를 실시한 결과 재고자산중 장기체화재고가 없어 당기중 평가손실로 반영한 금액은 없습니다. 

(라) 기타 재고자산의 담보제공여부

재고자산 중 저장품 181,395백만원이 한국수출입은행의 수입금융대출과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. 

라
.

공
정가치평가 내역

(1) 금융자산과 금융부채의 공정가치
를 결정하는데 사용한 가정

(가) 표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 단기금융자산 또는 매도가능금융자산으로 표시되어 있는 수익증권의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정되었습니다.

(나) 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 시장참가자들에 의해 일반적으로 사용되는 평가기법 또는 경영자의 판단을 사용하여 공정가치를 측정하고 있습니다. 

(다) 대여금및수취채권은 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 평가하고 있습니다. 다만, 보고기간 말로부터 만기가 1년 내에 도래하는 대여금및수취채권은 장부금액이 공정가치의 근사치이므로 취득원가로 인식하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

(가) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간 말 현재 국공채 수익률 등에 신용스프레드를 가산하여 결정하였습니다. 회사가 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

매도가능금융자산
3.99%~21.61%
3.99%~21.61%

 (나) 공정가치 서열체계

금융상품의 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여
공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분

투입변수

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산
289,239,105
-
23,737,613
312,976,718
261,015,981
-
18,837,612
279,853,593

파생상품자산
-
4,805,642
-
4,805,642
-
-
-
-

합계
289,239,105
4,805,642
23,737,613
317,782,360
261,015,981
-
18,837,612
279,853,593

당반기와 전분기 중 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치의 변동은 없습니다.

(3) 상각 후 원가로 계상되는 금융상품의 공정가치

당반기말 현재 경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다
. 

※ 세부사항은 첨부된 연결검토보고서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 유형자산

(가) 유형자산 재평가

(단위: 백만원)

구분
평가전 장부가
재평가차액
평가후장부가
비고

투자부동산-토지
3,253
9,174
12,427

투자부동산-건물
35,420
(1,606)
33,814

토지
22,960
30,753
53,713

항공기
492,384
82,132
574,516

리스항공기
1,972,372
342,805
2,315,177

회사의 항공기 및 리스항공기는
2009년 3월 31일
에, 토지는
2009년 12월 31일에
독립된 평가기관에 의하여 재평가되었습니다. 평가는 원가법을 기초로 항공기의
경우
제작기간, 제작의 난이도, 물건의 특수성, 제작비용결정의 특수성 등을 종합적으로 고려하여 수행되
었으며

, 토지의 경우 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 수행되었습니다.
이연법인세를 차감한 후의 재평가증가액은 기타포괄손익으로 표시하고 있습니다.

(나

)

원가모
형을
적용했을 경우 당기와 전기말 현재 회사의

토지, 항공기, 리스항공기의 장부가액은
다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

투자부동산-토지
3,253
3,253

투자부동산-건물
29,528
29,921

토지
22,960
22,960

항공기
397,761
413,847

리스항공기
605,579
565,845

합계
1,059,081
1,035,826

마
.

채
무증권 발행실적

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

아시아나항공(주)
회사채
공모
2015.02.09
180,000
4.67%
BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2017.02.09
상환
KB증권/한화투자증권

아시아나항공(주)
회사채
공모
2015.02.09
40,000
5.11%
BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2018.02.09
미상환
KB증권/한화투자증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2015.04.22
80,000
4.30%
BBB+
(한국신용평가, NICE신용평가)
2017.04.22
상환
NH투자증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2015.04.22
20,000
4.70%
BBB+
(한국신용평가, NICE신용평가)
2018.04.22
미상환
NH투자증권

아시아나항공(주)
회사채
공모
2015.07.22
150,000
4.90%
BBB+
(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.07.22
미상환
KB증권/한화투자증권

아시아나항공(주)
회사채
공모
2015.11.27
100,000
5.26%
BBB+, BBB0
(한국신용평가, NICE신용평가)
2017.11.27
미상환
KB증권/한화투자증권/유안타증권

아시아나항공(주)
회사채
공모
2016.09.08
40,000
5.50%
BBB0, BBB0
(한국신용평가, NICE신용평가)
2018.03.08
미상환
한화투자증권/현대증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2016.09.30
10,000
5.50%
-
2018.03.30
미상환
NH투자증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2016.10.14
55,000
5.50%
-
2018.04.14
미상환
동부증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2016.12.16
10,000
5.80%
BBB0, BBB0
(한국신용평가, NICE신용평가)
2018.06.15
미상환
KB증권

아시아나항공(주)
회사채
공모
2017.07.31
48,000
5.80%
BBB0, BBB0
(한국신용평가, NICE신용평가)
2019.01.31
미상환
하이투자증권

아시아나항공(주)
회사채
사모
2017.09.14
20,000
5.00%
-
2018.09.14
미상환
KB증권

아시아나항공(주)
기업어음
사모
2017.07.27
20,000
4.40%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2017.10.27
미상환
BNK증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.07.31
10,000
4.40%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2017.10.31
미상환
BNK증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.08.31
10,000
4.30%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.02.28
미상환
키움증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.09.07
10,000
4.30%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.03.07
미상환
키움증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.09.08
27,500
4.10%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.03.08
미상환
한국투자증권/하이투자증권/신한금융투자/우리종합금융

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.09.14
10,000
4.30%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.03.14
미상환
키움증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.09.21
17,000
4.40%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.06.21
미상환
키움증권/한국투자증권

아시아나항공(주)

기업어음

사모
2017.09.29
16,000
4.40%

A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)

2018.06.28
미상환
유안타증권/한양증권

아시아나항공(주)
전자단기사채
공모
2017.01.12
27,700
3.90%
A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)
2017.04.12
상환
KB증권/하이투자증권/한양증권/우리종합금융

아시아나항공(주)
전자단기사채
공모
2017.01.20
38,700
3.80%
A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)
2017.04.20
상환
KB증권/하이투자증권/한양증권/KTB투자증권/우리종합금융

아시아나항공(주)
전자단기사채
사모
2017.01.20
6,000
4.00%
A30, A30
(한국신용평가, NICE신용평가)
2017.07.20
상환
KB증권

합 계
-
-
-
945,900
-
-
-
-
-

○ 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제69회
2012.10.16
2017.10.16
100,000
2012.10.04
케이프투자증권

제74-2회
2013.04.30
2018.04.30
40,000
2013.04.18
키움증권

제76-2회
2015.02.09
2018.02.09
40,000
2015.01.28
한국증권금융

제78회
2015.07.22
2018.07.22
150,000
2015.07.10
한국증권금융

제79회
2015.11.27
2017.11.27
100,000
2015.11.17

케이프투자증권

제80회
2016.09.08
2018.03.08
40,000
2016.08.29

케이프투자증권

제84회
2017.07.31
2019.01.31
48,000
2017.07.19

케이프투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 1,000%이하

이행현황
이행(738.7%)

담보권설정 제한현황
계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정
채무 합계액이 직전 회계년도 자기자본의
자기자본의 500% 미만 등

이행현황
이행(43.4%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행(356억원)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017. 9. 11. 제출

주1) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부는 상기 모든 사채에 동일하게 적용됨

주2) 상기 이행현항 수치는 2017년 반기기준 이행상황보고서 제출 기준임

바. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
57,500
33,000
-
-
-
120,500

합계
-
30,000
-
57,500
33,000
-
-
-
120,500

사. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
150,000
150,000

아. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
470,000
48,000
0
0
0
0
0
518,000

사모
115,000
0
0
0
0
0
0
115,000

합계
585,000
48,000
0
0
0
0
0
633,000

자. 신종자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음

(기준일 :

2017년 10월 12일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제30기 반기 (당기)
삼일회계법인
-
해당사항 없음

제29기 (전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제28기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제30기 반기
(당기)
삼일회계법인

분/반기재무제표에 대한 검토
개별재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사

400
2,100

제29기(전기)
삼정회계법인
"
560
7,222

제28기(전전기)
삼정회계법인
"
365
5,415

주) 분/반기검토 및 감사 외 영문보고서 작성 소요시간이 포함되어 있으며, 전기 총소요시간 중 외국공인회계사 투입시간은
780시간
입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제30기 반기
(당기)
2017.6월
법인세 세무조정 업무
2017.01 ~ 
2017.12
22백만원
-

제29기(전기)
2016.11월
법인세 세무조정 업무
2016.01 ~ 
2016.12
22백만원
-

제28기(전전기)
2016.1월
법인세 세무조정 업무
2015.01 ~ 
2015.12
20백만원
-

4. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 외의 감사의견을 받은 회사

- 해당사항없음.

5. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조 제1항, 제2항 및 제4조의2 제1항에 따라 감사위원회에서 승인을 받아 2017년 ~ 2019년 외부감사인으로 삼일회계법인을 선임하였습니다.

6. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사 감사위원회의 의견으로는 2016년 12월 31일로 종료되는 회계년도의 아시아나항공주식회사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.

나. 내부회계관리제도

※ 내부회계관리자가 보고한 내부회계관리제도 운영실태 (2017.2.3)

(1) 점검목적

본 점검의 목적은 당사의 2016 사업연도를 대상으로 내부회계관리제도가 관련법규 및 규정에 따라 적정하게 제정되고, 효과적으로 운영되고 있는 지를 검증하는데 있음
 (2) 점검내용
내부회계관리제도 운영실태를 점검함에 있어서 주로 내부회계관리규정 및 기업회계기준에 의거한 회계처리 절차의 제정 및 적용의 적정성, 당사의 자산 부채 평가의 적정성, 수익과 비용 인식의 기업회계기준과의 부합성 등을 중점적으로 점검함.
 (3) 점검결과
내부회계관리제도를 점검한 결과, 당사의 내부회계관리제도는 제반법규에 따라 적정하게 제정되고, 효과적으로 운영되고 있다고 판단됨

다. 내부통제구조의 평가

- 해당사항없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.

이
사
회 구성 개요

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

(가) 이사회의 권한 내용

- 주주총회의 소집

- 재무제표와 그 부속명세서 및 영업보고서에 대한 승인
 - 주주총회에 부의 의안
 - 회장, 부회장, 대표이사의 선임 및 해임
 - 감사위원회 위원 선임 및 해임
 - 사장, 부사장, 전무, 상무 등 임원의 선임 및 해임
 - 지배인의 선임 및 해임
 - 증자 및 신주의 발행
 - 사채의 발행
 - 주식매수선택권 부여 
 - 주식의 소각
 - 회사와 이사간의 거래의 승인
 - 회사와 이사간의 소송에 관한 대표자의 선정
 - 이사의 겸업 승인
 - 주요한 자산의 취득 및 처분
 - 주요한 영업활동에 관한 건 
 - 기타 법령 또는 정관에 정한 사항

(나) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

- 주총전 '주주총회소집공고' Ⅲ.경영참고사항에 포함하여 공시

- 사외이사는 사외이사 후보추천위원회에서 추천

(다) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

- 2002년 2월 19일 사외이사후보추천위원회 설치
 - 구성 : 위원장 대표이사 김수천, 사외이사 임인택, 사외이사 정창영 이상 3명

(2017.6.30 기준)

성 명
사외이사 여부
비 고

김 수 천
X
위원장

임 인 택
O
위원

정 창 영
O
위원

주) 상법 제542조의 8에 의해 동 위원중 사외이사 과반수 요건 충족

(라) 사외이사 현황

(2017.6.30 기준)

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

임인택
서울대 법학과
전 상공부 차관
전 교통부 차관
전 건설교통부 장관
관계없음
-
2015.3.31 재선임

정창영
연세대 경제학과 
전 연세대학교 제15대 총장
전 연세대학교 경제학과 교수
현 연세대학교 명예교수
관계없음
-
2017.3.31재선임

김종창
워싱턴대학(시애틀) 경제학 석사
전 법무법인 광장 고문
현 카이스트(KAIST) 경영대학 초빙교수
관계없음
-
2016.3.28
재선임

한대우
현 법무법인유한태평양 고문
관계없음
-
2016.03.28
신규선임

주
1)

사외이사의 업무지원 : 경영지원팀 (담당자 : 이민형 과장 ☎ 3161 )

주2) 사외이사의 권한행사 절차 : 당사 이사회 규정, 감사위원회 규정에 의거

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

(가) 이사회 운영규정의 주요내용

① 목적 : 이사회 구성 및 운영에 관한 제반 업무절차를 정함
 ② 구성 : 이사로서 구성하고 이사회 결의에 의거 이사 중에서 의장1인과 
 대표이사를 선임함

③ 의장
: 의장은 이사회장이 되며 이사회장은 이사회에서 선임하고, 이
사회장
유고시에는

이사회장으로부터 위임받은 이사가

해당
직책을 수행함

④ 이사회 소집 : 이사회는 의장이 소집함
 ⑤ 결의사항 : 상기 (1)의 이사회의 권한 내용과 동일
 ⑥ 의사록 : 이사회의 의사에 대해서는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재 하고 출석이사의 기명날인후 회사에 보존함

나.

중요
의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명

임인택 
(출석률:

100%
)

정창영
(출석률: 100%)

정건용
(출석률:

93%)

김종창
(출석률:

91%
)

이성근
(출석률:

100%
)

한대우
(출석률:

100%
)

찬 반 여 부

1
2016.01.07
시드니(호주)지역 카드판매 정산 관련 Stand-by LC제공의 건
신규 주식담보부차입 한도약정 체결의 건
가결
찬성

찬성

찬성

불참
찬성
-

2
2016.02.03
전자단기사채발행한도승인의 건
전자투표 도입의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

3
2016.02.11
항공기 9대 매각 후 금융리스 계약 체결 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

4
2016.02.22
만기도래 대여금 기한연장의 건
한국지역 국제선 항공권 BSP현금판매대금 채권 등 신탁 및 자산유동화거래 관련 계약 체결의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

5
2016.03.11
A350-900 항공기 2대 Sale & Leaseback 체결의 건
제28기 주주총회 일정 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

6
2016.03.16
미주한미은행Credit Line 증액 및 기한연장의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

7
2016.03.25
지점 변경 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

8
2016.04.07
상표사용료계약 갱신 승인의 건
가결

찬성

찬성

불참
찬성
-
찬성

9
2016.04.29
금호터미널 지분 매각의 건
금호아시아나플라자사이공(KAPS)지분 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
찬성

10
2016.05.20
외화지급보증연장의 건
지점 설치 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성
찬성

-

찬성

11
2016.06.02
한국수출입은행 회전한도수입자금 만기 재설정의 건
한국수출입은행 수입이행성보증 한도 재설정의 건
가결

찬성

찬성

찬성
찬성

-

찬성

12
2016.06.30
금호홀딩스(H.K.)자금대여 기한연장의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참

-

찬성

13
2016.08.19
에어서울의 증자의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

14
2016.08.26
제80회 무보증 공모 회사채 발행의 건
가결

찬성

찬성

불참

찬성

-

찬성

15

2016.08.31

금호리조트㈜ 대여금 일부회수 및 조건변경의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

16
2016.09.09
유상증자 결의의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

17
2016.09.30
제81회 원화 사모 회사채 발행의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

18
2016.10.14

A380 1대 금융계약 체결 승인의 건

제82회 원화 사모 회사채 발행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

19
2016.11.22
V2533-A5 Spare 엔진 1대 매각 후 재임차계약 체결 승인의 건
미주 신한은행 외화지급보증(Standby Letter of Credit)한도 기한 연장의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

20
2016.12.09
A380 1대 중국민생은행 금융계약 체결 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

21
2016.12.16
제 83 회 원화 사모 회사채 발행의 건
해외지역 카드판매 정산 관련 외화지급보증(Stand-by LC) 기한연장의 건
지점내(HKGSF) CNY 구좌개설의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

22
2016.12.27
한국산업은행 여신 기한연장의 건
한국수출입은행 여신 기한연장의 건
KEB하나은행 여신 기한연장의 건
국민은행 여신 기한연장의 건
신한은행 여신 기한연장의 건
광주은행 여신 기한연장의 건
우리은행 여신 기한연장의 건
미주 우리은행 외화지급보증(Stand-by LC) 한도 기한연장의 건
전자단기사채 발행한도 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

23
2016.12.30
합작 투자 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

24
2017.01.12
미주 여객 매출채권(카드 및 ARC 대리점 현금판매대금) 유동화계약 체결의 건
에어부산㈜ 항공기 임대 및 정비수입 담보부 차입의 건 
Trent XWB 엔진 1대 금융리스 계약 체결 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-
찬성

25
2017.02.03
제29기 결산 재무제표 승인의 건
항공기 금융리스U$20M 증액의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-
찬성

26
2017.02.27
만기도래 대여금 기한연장의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-
찬성

27
2017.03.16
제29기 결산재무제표(결손금처리계산서 포함)및 연결재무제표 변경 승인의 건
제29기 정기주주총회 일정 승인의 건
제29기 정기주주총회 부의 안건 승인의 건
미주 한미은행 Credit Line 기한 연장의 건
Trent XWB 엔진 1대 금융리스 후순위증액의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-
찬성

28
2017.03.27
한국지역 여객 카드 매출채권(삼성, 신한 카드) 유동화계약 체결의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-
찬성

29
2017.04.12
상표사용료계약 갱신 승인의 건
지점 변경 승인의 건
가결

찬성

찬성

-

찬성

-
찬성

30
2017.05.26
한국수출입은행 회전한도수입자금 만기 재설정의 건
한국수출입은행 수입이행성보증 한도 재설정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

31
2017.06.27

하나은행 여신 기한연장의 건
국민은행 외화지급보증 한도약정 연장의 건

한국수출입은행 차입금 기한연장의 건

Kumho Holdings(H.K.) 자금대여 기한연장의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

32
2017.07.18
제84회 무보증 공모 회사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

33
2017.08.28
일본지역 여객 및 화물항공운송매출채권 등 신탁 및 자산유동화 거래 관련 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

34
2017.09.13
제85회 원화 사모 회사채 발행의 건
 국제우편물 항공운송 용역 이행보증 기한연장의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

35
2017.10.12
제86회 무보증 공모 회사채 발행의 건
V2500 엔진 금융리스 계약체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 이사회내의 위원회 구성현황

(2017.6.30 기준)

위원회명
구성
소속 이사명
사외이사 여부
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사
후보추천
위원회
사외이사 2명
사내이사 1명
김 수 천
X
사외이사 후보추천 등을 위함
위원장

임 인 택
O
위원

정 창 영
O
위원

감사위원회
사외이사 3명
임 인 택
O
내부회계관리 운영실태 등을 감사하기 위함
위원장

정 창 영
O
위원

김 종 창
O
위원

(2) 위원회 활동내역

(가) 사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

임인택
(출석률: 100%)
정창영
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

사외이사후보
추천위원회
2015.3.13
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성

2016.3.11
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성

2017.3.16
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성

(나) 감사위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

임인택
(출석률:
100%)
김종창
(출석률:
100%)
정창영
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

감사위원회
2014.2.6

내부회계관리운영 
실태 보고서 승인의 건

가결
찬성
찬성
-

2014.3.11

외부감사인선임 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2015.2.11

내부회계관리운영 
실태 보고서 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2016.2.3

내부회계관리운영 
실태 보고서 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2017.2.3

내부회계관리운영 
실태 보고서 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2017.3.16

외부감사인선임 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

 라. 이사의 독립성

(1) 이사 선출의 독립성 및 그 기준

이사 선출에 있어 사내이사의 경우는 이사회의 추천을 통해, 사외이사의 경우는
 사외이사 후보추천위원회를 통해 이사 전원 동의하에 추천을 받고 있으며, 이사
 후보의 인적사항에 관해서는 관련 법규에 따라 주주총회 전 공시를 통해 주주와
 이해관계자에게 성실히 알리는 등 책임있는 경영을 하고 있습니다.

(2) 이사 선임 및 구성현황

(2017.6.30 기준)

성 명
구분
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
비고

박삼구
대표이사
당사의 업무 총괄 및
대외적 업무를 안정적
으로 수행하기 위함
이사회
업무총괄
-
임원
2017.3.31
재선임

김수천
대표이사
당사의 업무 총괄 및
대외적 업무를 안정적
으로 수행하기 위함
이사회
업무총괄
-
없음

2017.3.31
재선임

서재환
사내이사
대외적 업무를 안정적
으로 수행하기 위함
이사회
대외업무
-
임원

2016.03.28
재선임

임인택
사외이사
항공산업 및 교통분야
전문가
사외이사후보추천위원회
항공산업
분야 자문
-
없음
2015.3.31
재선임

정창영
사외이사
경제학 분야 전문가
사외이사후보추천위원회
경영자문
-
없음

2017.3.31
재선임

김종창
사외이사
금융 분야 전문가
사외이사후보추천위원회
재무자문
-
없음

2016.03.28
재선임

한대우
사외이사

금융 분야 전문가

사외이사후보추천위원회

재무자문

-

없음

2016.03.28
신규선임

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여
,
2017년
10
월 12일

기준 사내이
사 1명
(김수천)과 사외이사 2명(임인택, 정창영) 등 총 3명으로 구성되어 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행과 관련된 업무는 당사 경영지원팀이 담당하고 있으며 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.
 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 
 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 정기적으로 경영현황을 보고하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

(2017.10.12 기준)

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비 고

임인택
(前) 건설교통부 장관
사외이사
-

정창영
(前) 연세대학교 총장
사외이사
-

김종창
(前) 법무법인 광장 고문
사외이사
-

(2)
감사위원회 위원의 독립성

○ 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

① 감사위원회 설치일 : 2000.3.28

② 구성(당사 정관 제45조)

- 3인이상의 이사로 구성하고 총위원의 3분의 2이상은 사외이사로 한다.
 - 필요시 회사비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

③ 위원장의 선임과 위원의 해임

- 위원장은 위원회 결의로 사외이사 위원중에서 선임한다.
 - 위원은 주주총회 결의로 선임ㆍ해임할 수 있다.

(3) 감사위원회 활동

○ 감사위원회 안건의 주요내용 및 의결현황

- 상기 ["1. 이사회에 관한 사항" 중 "다. 이사회내 위원회, (2) 위원회 활동내역 , "(나) 감사위원회"] 참조

 (4) 준법지원인 선임현황

(2017.10.12 기준)

성명
주요경력
비고

박진우

연세대학교 법학과/경제대학원 졸업
 아시아나항공 법무팀 (2000년~현재)

아시아나항공 준법지원인 선임(2012년~현재)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가.

투표제도

회사는 집중투표제와 서면투표제를 채택하지 않고 있으며, 전자투표제도의 경우, 
제27기 주주총회(2015.3.31)부터 상법 제368조의4 전자투표제도와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제160조제5호 전자위임장권유제도에 따라 전자투표제도와 전자위임장권유를 활용하기로 결의하였습니다. 
이 두 제도의 관리업무는 한국예탁결제원에 위탁한 상태이며, 주주는 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

나. 소수주주권의 행사

(1) 행사일 : 2013.11.27
 (2) 행사주체 :

조숙자, 이수정

(3) 주요내용 : ①

금호산업CP 790억 매입 ②
화물유류할증료 담합 관련
손실

 ③
아시아나애바카스
주식거래와 관련하여, 회사의
전·현직 이사
 들을 상대로 소액주주들을 대신하여 회사가 소를 제기할 것을 청구
 하였으나, 이행되지 않아 주주대표소송 제기.

(4) 진행경과 :

원고(소액주주)가 2014년 1월 27일 손해배상청구
소
송 제기,

2016년 2월 5일 당사 1심 승소하였으며 2016년 10월 21일
 당사 2심 승소함.

다. 경영지배권 경쟁

당사는 공시대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 주식소유 현황

(기준일 :
2017년 10월 12일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

금호산업
본인
보통주
68,688,063
33.47
68,688,063
33.47
-

김수천
임원
보통주
2,500
0.00
2,500
0.00
-

조규영
임원
보통주
2,700
0.00
2,700
0.00
-

한창수
임원
보통주
22,980
0.01
22,980
0.01
-

류광희
임원
보통주
1,400
0.00
1,400
0.00
-

장진균
임원
보통주
5,000
0.00
5,000
0.00
-

안민호
임원
보통주
0
0.00
12,000
0.01
-

계
보통주
68,722,643
33.48
68,734,643
33.49
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 상기 지분율은 2017년 10월 12일 기준 발행주식수 205,235,294주를 기준으로 작성되었음.

나. 최대주주의 개요

(
본 개요는 금호산업(주)의 2017년 반기보고서 및 검토보고서를 기준으로 작성하였으며, 상세한 내용은 금호산업(주)의 최근 공시내역을 참조하시기 바랍니다.)

당사의 최대주주인 금호산업(주)는

2017년 10
월 12일

기준
33.47
%
(보유주식수 68,688,063주)의 당사 주식을 보유하고 있습니다.

금호산업
(주)는 타이어 제조 및 판매를 주목적사업으로 하여 1960년 9월 5일에 설립되었으며 1999년 2월 23일에 건설업과 운송업을 영위하는 금호건설(주)를 흡수합병하였습니다. 또한,
금호산업(주)는 2003년 6월 30일 회사의 타이어사업부문을 금호타이어(주)에 매각하였으며, 2006년 9월 30일자로 레저사업부문 및 터미널사업부문을 물적분할하였
고

2011년 11월 30일자로 고속사업부문을 물적분할 하였습니다.

한
편
,
당반기말 기준 금호산업(주)의 주요사업부문은 건설사업부문이며, 전라남도 나주시 시청길 4에 본사를 두고 있습니다.

금호산업(주)는 설립이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐
2017년 1분기말 기준 자
본금은

176,916
백만원(
보통주자본금 175,455백만원 및 우선주자본금 1,461백만원)

이며,

회사의 현황은 아래와 같습니다. 

(1) 금호산업의 본점 소재지

일 자
변 경 전
변 경 후
비 고

2006.03.30
전라남도 광주광역시 서구 광천동 49-1
전라남도 나주시 시청길 4
-

(2) 금호산업 주요 경영진의 변동

변경일자
변 경 전
변 경 후
변 경 사 유

2012.03.30
김성산, 기옥
기옥, 원일우
김성산 대표이사 사임
원일우 대표이사 신규 선임

2012.11.30
기옥, 원일우
원일우
기옥 대표이사 사임

2013.11.08
원일우
박삼구, 원일우
박삼구 대표이사 신규 선임

2016.07.01
박삼구, 원일우
박삼구, 서재환
원일우 대표이사 사임
서재환 대표이사 신규 선임

(3) 금호산업 주식분포상황

(기준일 :

201
7년
6월 30일)

(단위 : 주, %)

주주명
보통주
우선주
합계
지분율

금호홀딩스(주) 외 2인
16,333,679
-
16,333,679
45.19%

씨제이대한통운(주)
1,213,209
-
1,213,209
3.36%

기타 주주(자기주식 포함)
18,302,639
292,266
18,594,905
51.45%

합계
35,849,527
292,266
36,141,793
100.00%

주) 2017년 4월 25일, 제3자배정 유상증자로 지분율 하락 금호홀딩스 외 2인
 주식수 16,338,679주, 지분율 45.57%

(4) 금호산업 최대주주의 변동

(기준일 :

201
7년 6
월 30일)

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비고

2013.03.05
박삼구 외 3인
3,465,032
14.23%
무상감자로 인한 소유 주식 수 감소

2013.10.23
박삼구 외 4인
7,689,630
23.82%
제3자배정 유상증자 참여로 지분율 
 상승 (출자전환)

2013.10.30
박삼구 외 20인
7,751,001
24.01%
장내매수로 소유 주식 수 증가

2014.03.28
박삼구 외 20인
6,132,201
18.45%
시간 외 매매로 소유 주식 수 감소

2014.04.11
박삼구 외 19인
3,521,403
10.59%
시간 외 매매로 소유 주식 수 감소

2014.06.23
박삼구 외 19인
3,524,333
10.61%
장내매수로 소유 주식 수 증가

2014.08.06

박삼구 외 20인

3,533,864

10.64%
장내매수로 소유 주식 수 증가

2014.11.11
박삼구 외 19인
3,528,864
10.60%
등기임기 만료로 주식수 감소

2014.11.25
박삼구 외 16인
3,513,934
10.57%
특별관계자 등의 변동

2014.11.28
박삼구 외 11인
3,495,663
10.52%
특별관계자 등의 변동

2014.12.04
박삼구 외 10인
3,494,163
10.51%
특별관계자 등의 변동

2014.12.05
박삼구 외 10인
3,494,163
10.18%
제3자배정 유상증자로 지분율 하락

2015.01.07
박삼구 외 8인
3,489,163
10.15%
장내매도로 지분율 하락

2015.02.02
박삼구 외 5인
3,471,032
10.11%
장내매도로 지분율 하락

2015.02.16
박삼구 외 4인
3,468,032
10.10%
장내매도로 지분율 하락

2015.02.27
박삼구 외 3인
3,465,032
10.09%
장내매도로 지분율 하락

2015.04.14
박삼구 외 3인
3,465,032
9.92%
제3자배정 유상증자로 지분율 하락

2015.09.24

박삼구 외 3인

3,465,032
9.87%

제3자배정 유상증자로 지분율 하락

2015.11.03
미래에셋
삼호유한회사
2,934,250
8.36%

박삼구 등의 시간외매매 등으로 인한
 보유주식수 변동

2015.12.29
금호기업 외 1인

16,333,679

46.53%
장외매매

2016.04.26
금호기업 외 1인
16,333,679
46.16%

제3자배정 유상증자로 지분율 하락

2016.08.12
금호홀딩스 외 1인
16,333,679
46.16%
기업합병으로 인한 상호변경

2016.11.30
금호홀딩스 외 2인
16,338,679
46.17%
특별관계자의 장내 매수에 따른 연명 보고자 추가

2017.04.25
금호홀딩스외 2인
16,338,679
45.57%
유상증자로 인한 발행주식 총수의 변동

주1) 대주주 상호 변경(2016년 8월 12일) : 금호기업(주), 금호터미널(주)과 합병으로 상호명 금호홀딩스(주)로 변경됨

(5) 금호산업의 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

(기준일 :

201
7년
6월 30일

)

일 자
내 용

2013.01.30
KUMHO ASIANA PLAZA SAIGON 주식 양도

2013.01.31
자본감소 주주총회 결의

2013.09.27
유상증자 이사회 결의

2014.02.24
유상증자 이사회 결의

2014.12.05
유상증자 이사회 결의

2015.03.13
유상증자 이사회 결의

2015.07.28
공정거래위원회를 상대로 한 상호출자제한기업집단 지정처분 취소청구 승소 
 (금호아시아나그룹으로부터 금호석유화학 등 8개사 분리 요청)

2015.09.10
유상증자 이사회 결의

2016.03.11

유상증자 이사회 결의

2016.04.29
KUMHO ASIANA PLAZA SAIGON 지분 매각 결의

2016.07.01
대표이사 변경(박삼구,원일우 -> 박삼구,서재환)

2016.07.28
KUMHO ASIANA PLAZA SAIGON 지분 매각

2016.08.12
최대주주 변경(금호기업(주) -> 금호홀딩스(주))

2017.03.16
현금·현물배당 결정(보통주: 300원/주, 우선주: 350원/주)
 유상증자 이사회 결의

(5-1) 금호산업(주) 채권금융기관보유지분 공동매각에 대한 사항

일 자
내 용
비고

2014.11.27
채권단 보유지분 공동매각 관련 매각주간사 선정 결의
 - 한국산업은행, 크레디트스위스, 법무법인 태평양 매각 컨소시엄 선정

2015.01.30
채권단보유지분 공개경쟁입찰방식 매각 공고

2015.02.25
채권단 보유지분 공동매각 관련 6개 기관 인수의향서(LOI)제출 마감

2015.03.02
입찰적격업체 선정(총 5개 기관)

2015.03.09 ~
2015.04.10
예비실사 진행

2015.04.28
본입찰 실시
유찰

2015.05.18
금호산업(주) 채권금융기관 출자전환 주식 공동매각 후속절차 진행 결의
 - 개열주와 개별협상을 통한 매각절차 진행

2015.05.18 ~
2015.06.30
금호산업(주) 기업가치평가 실사
삼일회계법인,
안진회계법인

2015.09.24
주식 매매계약 체결

2015.12.29
금호기업(주)와 금호산업(주) 채권금융기관협의회간의 주식매매계약 종결

(
6) 금호산업의 주요주주현황

- 5%이상 의결권이 있는 주주는 다음과 같습니다.

(
기준일 :

2017년
6월 30
일
,
단위:주
)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상
 주주
금호홀딩스
16,325,327
45.54%
-

-
-
-
-

우리사주조합
278,883
0.78%
-

주1) 대주주 상호 변경(2016년 8월 12일) : 금호기업(주), 금호터미널(주)과 합병으로 상호명 금호홀딩스로 변경됨

(7) 금호산업 등기임원

(
기준일 :

2017년
6월
30
일
,
단
위
:주
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

보통주
우선주

박삼구
남
1945.03
대표이사
등기임원
상근
대표이사
연세대 경제학과
아시아나항공㈜ 대표이사 역임
금호아시아나그룹 회장
0
0
3년8개월
2019.03.27

서재환
남
1954.10
사장
등기임원
상근
대표이사
한국외대 경제학과
한국항공대(원) 경영학
인천대(원) 물류시스템 박사
전략경영실 사장
금호산업㈜ 사장
5,000
0
4년4개월
2019.03.28

박세창
남
1975.07
사장
등기임원
상근
전략경영실
연세대 생물학과
MIT(원) MBA
전략경영실 사장
0
0
1년4개월
2019.03.28

정서진
남
1953.03
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
경원대(원) 행정학과 박사
전 세계일보 경영전략본부장
현 아시아신탁(주) 부회장
0
0
10년9개월
2018.03.30

강정채
남
1947.03
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
전남대 의예과
전 전남대 총장
0
0
4년4개월
2019.03.28

조재영
남
1957.04
이사
등기임원
비상근
사외이사
건국대(원) 정치학과 박사
전 새누리당 중앙선대위 당무지원단
부단장
0
0
1년4개월
2019.03.28

황성호
남
1957.09
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원장)
부산대 경제학과
전 한국산업은행 본부장
0
0
1년4개월
2019.03.28

김희철
남
1958.06
이사
등기임원
비상근
사외이사
동국대(원) 외교국방 석사
전 군인공제회 관리부이사장"
0
0
3개월
2020.03.31

주1) 사외이사 퇴임 : 김도언 이사 (3월 26일 임기 만료)
주2) 사외이사 신규 선임 : 김희철 이사('17.04.01 취임)

(8) 금호산업의 재무정보

(단위 :백만
원
)

구 분
제 46(당) 기 
2분기말
제 45(전) 기 
기말
제 44(전전) 기 
기말

2017년 6월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
630,674
735,569
672,362

ㆍ당좌자산
599,382
701,076
616,371

ㆍ재고자산
31,292
34,493
55,991

[비유동자산]
557,731
537,463
538,991

ㆍ투자자산
437,852
416,049
381,820

ㆍ유형자산
9,510
9,440
9,025

ㆍ투자부동산
2,701
2,723
2,767

ㆍ무형자산
3,754
4,624
6,133

ㆍ기타비유동자산
103,914
104,627
139,246

자산총계
1,188,405
1,273,032
1,211,353

[유동부채]
618,596
696,476
772,646

[비유동부채]
252,610
256,446
236,077

부채총계
871,206
952,922
1,008,723

[자본금]
180,709
176,916
175,496

[자본잉여금]
26,425
27,566
26,727

[자기주식]
-321
(321)
(321)

[적립금]
858
2,426
2,925

[결손금]
109,528
113,523
(2,197)

자본총계
317,199
320,110
202,630

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017.01.01
~ 2017.06.30
2016.01.01
~ 2016.12.31
2015.01.01
~ 2015.12.31

매출액
553,492
1,352,983
1,530,257

영업이익
11,797
41,282
20,237

순금융수익(원가)
-4,762
(10,886)
7,808

법인세비용차감전순이익(손실)
7,696
161,430
20,666

당기순이익(손실)
6,668
119,375
(2,176)

총포괄이익(손실)
5,061
113,023
(17,168)

기본및희석주당이익(손실) - 보통주
187
3,384
(63)

기본및희석주당이익(손실) - 우선주
188
3,402
(63)

기본및희석주당계속영업이익(손실) - 보통주
187
3,384
(63)

기본및희석주당계속영업이익(손실) - 우선주
188
3,402
(63)

주)

상기 재무정보는 금호산업

201
7년

반기보고서
의 한국채택국제회계기준 (별도)재무제표 숫자이며, 보다 자세한 내용은 금호산업 공시를 참고하시기 바랍니
다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 거래

(
기준일 :

2017년 10
월 12일
, 단
위 : 주
)

회사명
계약상대방
내용
주식등의
종류
제공주식수

금호산업(주)
중국건설은행
- 담보계약
보통주
9,200,000

금호산업(주)
KB증권
- 담보계약
보통주
3,883,496

금호산업(주)
KB증권
- 담보계약
보통주
7,804,567

금호산업(주)
우리은행
- 담보계약
보통주
24,000,000

금호산업(주)
KB국민은행
- 담보계약
보통주
10,000,000

금호산업(주)
케이프투자증권
- 담보계약
보통주
4,400,000

금호산업(주)
유안타증권
- 담보계약
보통주
4,400,000

금호산업(주)
한국증권금융
- 담보계약
보통주
5,000,000

2.최대주주의 변동현황

가. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2010년 03월 30일
금호산업(주)
83,286,863
40.58
-

2009년 12월 21일
금호석유화학(주)

8
3
,295,463

40.59
-

주) 상기 최대주주의 소유주식수는 변동일 당
시 최대주주와 그 특수관계인이 소유하고 있는 주식수를 합산하였으며
, 관련 지
분
율은
2017년 6월말 기준 발행주식수(205,235,294주)
기준임

나. 최대주주 변경 세부 내역

2009년 12월 21일 기존 최대주주였던 금호산업(주)가 재무구조 개선약정 이행을 목적으로 22,269,600주를 특수관계인인 금호석유화학(주)에 주당 4,275원에 장외매도하여 금호석유화학(주)로 최대주주가 변경되었습니다.
이후 금호산업에 대한 워크아웃 절차가 진행되면서 금호산업(주)의 기업가치 제고를 위해 2010년 3월 30일 금호산업(주)이 금호석유화학(주)으로부터 22,269,600주를 동일한 가격으로 인수하여 금호산업(주)로 최대주주가 변경되었습
니다.

3.주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
금호산업(주)
68,688,063
33.47%
-

금호석유화학(주)
24,593,400
11.98%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주) 2017년 8월 11일 한국산업은행 당사 보유지분 (12,200,000주, 지분율 5.94%) 전량 매각

4.주식사무

신주인수권의
 내용

1. 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 
 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조에 의하여 신주를 모집
 하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 
 결의로 일반 공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 의하여 우리사주 
 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4) 상법 제542조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 
 발행하는 경우
 5) 국내외국금융기관 및 기타 외국인 투자촉진법에 따른 외국인의 자본
 참여를 위하여 신주를 발행하는 경우
 6) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 대통령
 령이 정하는 해외증권을 발행하는 경우
 7) 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 
 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권,5주권,10주권,50주권,1백주권,5백주권,1천주권,1만주권

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고게재신문

당 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.flyasiana.com)에 게재한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국일보에 게재한다.

5.주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
2017/01
2017/02
2017/03
2017/04
2017/05
2017/06
2017/07
2017/08
2017/09

보통주
주가
최고
4,330
4,615
4,710
4,550
5,120
6,240
6,100
5,300
4,515

최저
4,165
4,245
4,270
4,365
4,530
5,100
5,040
4,485
4,090

평균
4,229
4,369
4,450
4,487
4,816
5,851
5,600
4,843
4,296

거래량
최고(일)
1,039
2,855
2,669
1,446
2,945
3,474
4,498
17,285
2,452

최저(일)
328
322
418
290
389
763
578
599
586

월간
11,041
19,650
23,287
13,304
26,492
40,834
32,827
48,042
22,982

주) 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박삼구
남
1945년 03월
회장
등기임원
상근
그룹 회장
연세대 경제학
현)금호아시아나그룹 회장
0
0
2014년 3월 27일
2020년 03월 30일

김수천
남
1956년 09월
사장
등기임원
상근
아시아나항공 사장
서울대 중어중문
전)에어부산 대표
2,500
0
2014년 1월 1일
2020년 03월 30일

서재환
남
1954년 10월
사장
등기임원
상근
금호산업 사장
한국외대 경제학
전)대한통운 경영관리부문 본부장
0
0
2012년 2월 1일
2019년 03월 27일

임인택
남
1940년 06월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원장
서울대 법학
전)건교부 장관
0
0
2006년 3월 17일
2018년 03월 31일

정창영
남
1943년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
연세대 경제
전)연세대 총장
0
0
2008년 3월 14일
2020년 03월 30일

한대우
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경제학
현)법무법인 태평양 고문
0
0
2016년 3월 28일
2019년 03월 28일

김종창
남
1948년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원

워싱턴대 경제학

전)법무법인 광장 고문

0
0
2013년 3월 29일
2019년 03월 28일

김미형
여
1964년 04월
고문
미등기임원
상근
고문
웰슬리칼리지 경제
스탠포드대 법학
3,000
0
5년 이상
-

야마무라아키요시
남
1948년 05월
부사장
미등기임원
상근
안전·보안실장
메이지대 기계과
전)ANA 종합안전추진실
0
0
2013년 12월 1일
-

김승영
남
1956년 11월
전무
미등기임원
상근
운항본부장
한국항공대
500
0
5년 이상
-

김광석
남
1959년 04월
전무
미등기임원
상근
화물본부장
연세대 화학공학
2,500
0
5년 이상
-

오근녕
남
1961년 07월
전무
미등기임원
상근
경영관리본부장
중앙대 불어불문
1,280
0
5년 이상
-

문명영
남
1962년 12월
전무
미등기임원
상근
여객본부장
한국외대 중국어
2,000
0
5년 이상
-

정성권
남
1963년 04월
전무
미등기임원
상근
전략기획본부장
고려대 경영
0
0
5년 이상
-

구자준
남
1962년 03월
전무
미등기임원
상근
캐빈본부장
연세대 물리
200
0
5년 이상
-

장영일
남
1962년 07월
전무
미등기임원
상근
정비본부장
인하대 무기재료
170
0
5년 이상
-

김이배
남
1965년 12월
전무
미등기임원
상근
미주지역본부장
서울대 국제경제
2,000
0
5년 이상
-

조중석
남
1965년 11월
전무
미등기임원
상근
한국지역본부장
연세데 경영
0
0
2017년 1월 1일
-

기철
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
서울화물지점장
경희대 조경
0
0
5년 이상
-

김영헌
남
1962년 05월
상무
미등기임원
상근
여객영업담당
연세대 지질
0
0
5년 이상
-

안병석
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
중국지역본부장
중앙대 회계
0
0
5년 이상
-

송석원
남
1965년 07월
상무
미등기임원
상근
구주지역본부장
서울대 독어독문
0
0
5년 이상
-

유광열
남
1963년 03월
상무
미등기임원
상근
RM담당
한국외대 정치외교
0
0
5년 이상
-

진일남
남
1964년 10월
상무
미등기임원
상근
대외협력담당
부산대 무역
0
0
5년 이상
-

박일재
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
안전보안담당
한국항공대 항공기계
0
0
5년 이상
-

조영석
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
홍보담당
고려대 영어영문
0
0
5년 이상
-

김정수
남
1959년 05월
상무
미등기임원
상근
안전운항담당
공군사관학교
0
0
5년 이상
-

김호균
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
재무담당
한양대 법학
0
0
5년 이상
-

노상우
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
구매·지원담당
전남대 경제
0
0
5년 이상
-

김건중
남
1963년 06월
상무
미등기임원
상근
정비품질담당
한국항공대 항공기계
0
0
5년 이상
-

원성재
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
화물서비스담당
인하대 영어영문
1,000
0
5년 이상
-

홍성민
남
1963년 11월
상무
미등기임원
상근
인천국제공항서비스지점장
단국대 경제
3,500
0
5년 이상
-

원유석
남
1964년 10월
상무
미등기임원
상근
화물영업담당
한국외대 영어
0
0
5년 이상
-

김태희
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
안전정비담당
공군기술고등학교
0
0
5년 이상
-

남기형
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
여객지원담당
한국외대 영어
0
0
5년 이상
-

두성국
남
1965년 11월
상무
미등기임원
상근
여객마케팅담당
서울대 독어독문
0
0
5년 이상
-

현일조
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
캐빈서비스운영담당
중앙대 영어교육
0
0
5년 이상
-

오경수
남
1966년 05월
상무
미등기임원
상근
일본지역본부장
서강대 영어영문
0
0
5년 이상
-

진종섭
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
전략기획담당
고려대 경제
0
0
5년 이상
-

이명규
남
1960년 09월
상무
미등기임원
상근
운항기획담당
공군사관학교
2,540
0
5년 이상
-

류재훈
남
1966년 02월
상무
미등기임원
상근
정비기획담당
서울대 조선학
0
0
5년 이상
-

애릭오
남
1954년 03월
상무
미등기임원
상근
운항훈련평가담당
남가주대 항공사고연구
0
0
2016년 4월 1일
-

조진호
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
종합통제담당
서울대 기상학
500
0
5년 이상
-

장경호
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
HR담당
한국외대 영어
0
0
5년 이상
-

주) 비상근고문 제외

나
. 당사 등기임원의 계열회사 겸직 현황

(
기준일 : 2017년 10월 12일
)

성명
회사명
선임일자(기간)
직위/직무

박삼구
금호산업
2013.11.5
대표이사 / 대표이사

금호홀딩스
2016.8.11
대표이사 / 대표이사

금호인베스트
2017.2.22
이사 / 이사

서재환
금호산업
2016.7.1
대표이사 / 대표이사

금호리조트
2013.3.29
이사 / 이사

아시아나에어포트
2013.3.29
이사 / 이사

 다. 직원 현황

(기준일 :
2017년 09월 30일

)

(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송업

남

3,944

172

4,116

13.2

256,109

63

-

항공운송업

여

4,588

11

185

10

4,773

10.3

141,767

30

-

합 계

8,532

11

357

10

8,889

11.6

397,876

45

-

주1) 임원과 해외현지직원, 외국인 운항/캐빈승무원 제외한 2017.9.30 부 재직자
주2) 단시간 근로자 : 1주 동안의 소정근로시간이 그 사업장에서 같은 종류의 업무에 종사하는 통상 근로자의1주 동안의 소정근로시간에 비해 짧은 근로자
주3) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할세무서 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임.
주4) 1인평균 급여액은 급여총액을 평균재직인원으로 나눈 금액임.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

 (1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
7명
2,700,000
-

주1) 상기 등기임원(7명)은 사내이사 3명, 사외이사 4명으로 구성됨
주2) 상기 주주총회 승인금액은 사내이사와 사외이사 관련 주총승인금액 합계임

(2) 보수지급금액

(2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
642,520
91,789
-

(2-2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
546,520
182,173
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
24,000
24,000
-

감사위원회 위원
3
72,000
24,000
-

감사
-
-
-
-

주1) 등기이사 인원수는 사내이사만을 기입함
주2) 당사 감사위원회 위원 3명은 전원 사외이사임

주3) 보수총액은 당반기말까지의 누적지급 금액임
주4) 등기이사 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기이사수로 단순 평균한 금액임
주5) 사외이사, 감사위원회 위원 또는 감사의 1인당 평균보수액은 공시기간 
 퇴임/신임한 이사수를 고려한 금액임

주6) 당사는 주식매수선택권을 부여하지 않았음

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법
 - 개인별 보수총액이 5억 이상인 해당자 없음

다
. 주식매
수선택권의 부여 및 행사현황

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 명칭

- 금호아시아나

[Ⅰ. 회사의 개요중 1. 회사의 개요 '사. 계열회사에 관한 사항' 참조]

(2) 계열회사간 계통도

(

2017년 10월 12일 기준)

(단위: %)

구분
박삼구 외
금호홀딩스㈜
금호산업㈜
아시아나항공㈜
금호고속㈜
아시아나
세이버㈜
아시아나
 아이디티㈜
아시아나
 에어포트(주)
에어부산㈜
제이앤케이
 제삼차㈜
케이아이㈜
케이에이
 인베스트㈜
케이에이㈜
케이에프㈜
케이지㈜
금호아시아나
 문화재단
죽호학원

금호홀딩스㈜
50.84

1.01

1.69
0.68

6.75

금호산업㈜

45.54
0.05

0.02

금호타이어㈜

아시아나항공㈜

33.47

금호고속관광㈜ (서울)

100.00

금호고속관광㈜ (경기)

100.00

금호고속㈜

100.00

금호리조트㈜

9.99
26.58
14.63

48.80

금호사옥㈜

0.10
79.90

금호속리산고속㈜

100.00

금호인베스트㈜
100.00

아시아나개발㈜

100.00

아시아나세이버㈜

80.00

아시아나아이디티㈜

100.00

아시아나에어포트(주)

100.00

에어부산㈜

46.00

4.99

에어서울㈜

100.00

에이큐㈜

100.00

제이앤케이제삼차㈜

100.00

충주보라매㈜

100.00

케이아이㈜

100.00

케이알㈜

100.00

케이에이인베스트㈜

20.00

16.00
40.00
24.00

케이에이㈜

100.00

케이에프㈜

100.00

케이오㈜

100.00

케이지㈜

100.00

티엘㈜

100.00

주1) 상기 지분율은
2017년 10월 12일
기준 의결권 있는 주식(보통주) 보유현황에 따라 작성된 숫자임
주2) 2017년 2분기 중 금호인베스트(주) 계열 편입

(3) 계열회사간 조정기구 여부

- 해당사항 없음

(4) 회사의 경영에 직ㆍ간접으로 영향을 미치는 회사

- 해당사항 없음

(5) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

[ " Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중, "1. 임원 및 직원의 현황, 가. 임원의 현황, 라. 당사 등기임원의 계열회사 겸직현황"] 참조

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 10월 12일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

아시아나IDT㈜
 (비상장)
1999.08.14
경영
참여
22,925
1,000,000
100

23,036

-
-
-
1,000,000
100
23,036
176,565
10,907

아시아나세이버㈜
 (비상장)
2007.06.27
경영
참여
6,193
160,000
80
6,193
-
-
-
160,000
80
6,193
42,384
7,367

ASIANA 
 STAFF SERVICE
 (비상장)
2001.06.22
경영
참여
107
200
100
107
-
-
-
200
100
107
1,323
35

아시아나개발㈜
 (비상장)
2011.12.30
경영
참여
67,700
3,206,600
100
67,700
-
-
-
3,206,600
100
67,700
41,125
2,574

아시아나에어포트㈜
 (비상장)
2011.12.30
경영
참여
38,535
1,000,000
100
38,535
-
-
-
1,000,000
100
38,535
96,386
8,074

에어서울㈜
 (비상장)
2015.04.07
경영
참여
500
7,000,000
100
35,000
-
-
-
7,000,000
100

35,000

41,905
-21,755

LSG SKY CHEFS 
 KOREA
 (비상장)
2003.06.30
투자
6,500
260,000
20
8,638
-
-
-
260,000
20
8,638
118,946
32,964

에어부산㈜
 (비상장)
2008.02.27
경영
참여
23,000
4,600,000
46
17,340
-
-
-
4,600,000
46
17,340
206,615
28,522

KUMHO 
 HOLDINGS(H.K.)
 (비상장)
2006.12.12
경영
참여
25,925
25,321,321
39.28
22,279
-
-
-
25,321,321
39.28
22,279
110,728
-803

ASIANA 
 PHILIPPINES GSA
 (비상장)
2000.06.16
경영
참여
133
500,000
50
133
-
-
-
500,000
50
133
2,169
90

금호사옥㈜
 (비상장)
2010.02.17
경영
참여
83,058
3,036,200
79.90
83,058
-
-
-
3,036,200
79.90
83,058
189,655
3,127

CJ대한통운㈜
 (상장)
2008.02.29
경영
 참여
226,363
1,138,427
4.99
203,778
-
-
1,708
1,138,427
4.99
205,486
4,231,090
18,582

대우건설㈜
 (상장)
2006.12.15
경영
참여
239,277
9,138,514
2.20
46,424
-
-
22,846
9,138,514
2.20

69,270

9,367,313
-762,006

ALL NIPPON 
 AIRWAYS
 (상장)
2007.06.30
투자
10,943
3,153,000
0.09
10,294
-
-
3,642
3,153,000
0.09

13,936

23,996,034
1,055,640

KDB생명보험㈜
 (비상장)
1999.12.16
투자
3,134
713,620
0.58

3,257

-
-
-
713,620
0.58

3,257

17,249,003
-10,200

SITA INC
 (비상장)
2000.10.30
투자
313
334,831
0.33
313
-
-
-
334,831
0.33
313
-
-

DELTA AIR LINES
 (상장)
2007.05.31
투자
148
8,741
0.00
519
-
-
28
8,741
0.00
547
61,948,919
5,074,867

STAR ALLIANCE 
 GMBH
 (비상장)
2003.12.01
투자
35
1
5.26
35
-
-
-
1
5.26
35
-
-

KDB칸서스밸류
 사모투자전문회사
 (비상장)
2010.03.12
투자
38,152
38,151,730
4.04
-
-
-
-
38,151,730
4.04
-
912,926
-151

합 계
-
-
566,639
-
-
28,224
-
-
594,863
-
-

주1) 상기 최근사업연도 재무현황은 각사의 2016년말 감사보고서 기준임

주2) 상기 기말 장부가액은 2017년 반기 장부가액 기준으로 반영

주3) 상기 KDB칸서스밸류사모투자전문회사 수량의 단위는 "천좌" 임

주4) 2017. 5. 12. 아시아나IDT㈜ 보유주식 액면분할 (분할비율 1 : 10)
주5) 2017. 7. 21. DELTA AIR LINES 보유주식 8,741주 전량매각 (USD 46만불)
주6) 2017. 10. 01. ALL NIPPON AIRWAYS 보유주식 주식병합 (병합비율 10:1)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 보증

(2017.10.12 현재)

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
회사와의관계
제공목적
제공일
제공기관
최초
금액
최근
잔액
만기일
주채무
주요내용
내부통제절차내용
비고

Kumho Asiana
Plaza Saigon
계열회사
차입보증
2014-10-15
SC Bank
131,750
0
2017-10-15
PEF차입
이사회
결의
-

주) 상기 SC BANK 차입금은 2016년 7월 전액 조기상환되어 당사 보증채무가 소멸됨

나. 대여

(2017.10.12 현재)

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

금호리조트
계열회사
7,850
-
-
7,850

Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.
계열회사
2,659

-

152
2,507
환율영향으로 152백만원 감소

합 계

10,509
-
152
10,357

주)
기말 잔액중 Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd. 대여금 $2,200천은

2017년 10월 12일 최초고시
매매기준율

(
1,145.70원/$
)
로 원화환산한 금액임

2. 대주주와의 자산 양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

-

해
당사항 없
음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2015년 
7월 7일

소송 등의 제기ㆍ신청
(일정금액이상의 청구)

○ 원고: 한길수 외 52명
○ 청구내용 
 1. 피고는 각 원고에게 샌프란시스코 사고 관련 총 343억원을 지급하라.
 2. 2013. 7. 7일부터 이 사건 소장 부본 송달일까지는 연 5%의, 그 다음날
 부터 다 갚는 날까지는 연 20%의 각 비율에 의한 금원을 지급하라. 
 3. 소송비용은 피고가 부담한다. 
 4. 제1항은 가집행할 수 있다. 
○ 당사향후대책: 소송대리인을 통하여 법적인 절차에 따라 대응할 예정임

○ 1심 계류 중

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제26기
주주총회
(2014년 3월 27일)
제1호 의안 : 제26기('13.1.1.~'13.12.31.) 재무제표(결손금 처리계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 제1호~4호의안 : 원안대로 결의

제27기
주주총회
(2015년 3월 31일)
제1호 의안 : 제27기('14.1.1.~'14.12.31.) 재무제표(결손금 처리계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 제1호~4호의안 : 원안대로 결의

제28기
주주총회
(2016년 3월 28일)
제1호 의안 : 제28기('15.1.1.~'15.12.31.) 재무제표(결손금 처리계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 제1호~5호의안 : 원안대로 결의

제29기
주주총회
(2017년 3월 31일)
제1호 의안 : 제29기('16.1.1.~'16.12.31.) 재무제표(결손금 처리계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 제1호~4호의안 : 원안대로 결의

2. 우발채무

가. 중요한 소송사건

신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사 관련 계류 중인 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대상회사
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

<당사가 피고인(피심인) 사건>

지배회사
(아시아나항공)

대법원

고원 외 4
아시아나항공
임금청구소송(주1)
96,316

3심
계류중

지배회사
(아시아나항공)
서울중앙지방법원
LG 화학 외 3
아시아나항공 외 11
손해배상청구소송(주2)
404,000
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)
서울중앙지방법원

한길수 외
52명

아시아나항공
손해배상청구소송(주3)
34,283,605
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)

영국 Chancery Division of the High Court
다수 화주

아시아나항공 
외 다수

손해배상분담 청구소송(주4)
미정
1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)

네덜란드 Amsterdam District Court
다수 화주

아시아나항공
외 다수

손해배상분담 청구소송(주5)
미정
1심 계류중

종속회사
(아시아나IDT)
수원지방법원 
성남지원
씨제이
올리브네트웍스
아시아나IDT

미지급 물품대금 청구소송
(
주6
)

1,032,339
소송 종료

종속회사
(금호리조트)
서울고등법원
김상경
금호리조트

부당이득반환소송
(
주
7
)

1,367,739
2심 계류중

<당사가 원고인 사건>

지배회사
(아시아나항공)

대법원

서울중앙지방법원

아시아나항공 외 5
한국자산관리공사 외 7

약정금청구소송
(주8)

92,781,666
3심 및 1심 계류중

지배회사
(아시아나항공)
대법원
아시아나항공
국토교통부장관

운항정지처분취소소송
(주9)

-
3심 계류중

종속회사
(아시아나IDT)
서울고등법원
아시아나IDT
ATC개발외 2

미지급 물품대금 청구
(주10)

1,086,690
2심 계류중

주1)
회사가 근로자(조종사)에게 지급하고 있는 "상여금" 및 "비행수당"은 고정적, 정기적으로 지급되는 통상임금에 해당한다고 주장하며, 상여금 및 비행수당을 통상임금으로 포함하여 재산정 하였을 경우, 발생하는 3년치 임금 등 차액분을 지급하라며 2013년 9월 24일 제기한 소송

, 2015년 11월 13일 당사 승소, 2015년 12월 2일 원고 항소제기,
2016년 6월 15일 2심 당사 승소 하였으며, 2016년 7월 4일
원고중 일부가
상고제기하여 현재 3심 계류중임
(2016년 반기기준 소송가액 약 77억원에서 약1억원으로 감소).

주2)
원고들은 피고 항공사들이 항공화물 유류할증료를 도입하기로 합의하였고, 그로 인하여 항공화물운송서비스를 구매하는 원고들에게 손해가 발생하였다고 주장하면서 해당 손해를 지급하라며 2013년 11월 27일 제기한 소송

임.

주3) 샌프란시스코 공항 착륙사고 관련 피해당사자 중 53명이 원고가 되어 당사를 대상으로 343억원의 손해배상청구 집단소송을 2015년 6월 26일 제기함.

주4) 565여개 화주가 British Airways 상대로 화물 유류할증료 답합으로 인한 손해배상 소송을 제기(본안소송) 하였으며,
British Airways
는 당사 포함 15개 항공사 상대로 손해배상분담청구소송(구상소송)을 2013년 11월 28일 제기함. 

주5) 877여개 화주가 에어프랑스-KLM 등 5개 항공사 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송을 제기(본안소송) 하였으며, 본안소송 피고 항송사는 당사 포함 12개 항공사를 상대로 손해배상분담청구소송
(구상소송)을 2015년 6월 제기

함
.

주6)

씨제이올리브네트웍스(주)가 아시아나IDT(주)에게 영상음향 설비를 납품완료했음에도 대금을 지급받지 못함에 따라 아시아나IDT(주)를 상대로 2014년 10월 2일 물품대금을 청구함
.

2016년
2월 17일 선고결과 원고일부 승소하였고, 쌍방 항소포기로 소송이 종결됨.

주7
)

금호리조트(주)의 물놀이 시설인 아산스파비스의 온천1호, 2호, 7호공의 공동소유자이자 고류조의 소유자인 원고가 피고의 온천공 사용 수익 이득으로 인하여 손해를 보고 있는 바, 침해적 부당이득에 해당하여 그 지분에 상응하는 부당이득 반
환을 청구 하였음. 2013년 6월 3일 소제기, 2014년 9월 18일 원고일부 승, 2014년 10월 23일 항소로 2심 계류 중.

주8)

2006년 11월 15일 당사가 포함된 금호산업 컨소시엄이 한국자산관리공사 등으로부터 대우건설지분 72.11%를 인수하였는데, 인수후 대상회사의 재무상태에 대한 자산실사 결과 대상회사에 1,321억원~2,842억원에 달하는 자산감소가 있었던 것으로 나타나 매도인의 진술 및 보증의무 위반을 이유로 당사를 포함한 매수인들이 매도인인 한국자산관리공사 등을 상대로 2011년 12월 2일 5건의 손해배상청구소송을 제기 하였고,
2014년 4월 15일에 추가 1건의 손해배상청구소송을 제기하였음
. 총
6건 중 2건은 3심 계류중이며 나머지 4건은 1심 계류중.

총 6건의 소송을 통해 아시아나항공(주)의 손해배상 청구금액은 총 36여원임(총 청구금액 928여억원 가운데 747여억원을 차지하고 있는 금호산업(주)가 소송을 주도하고 있음).

주9)
2013년 7월 7일 미국 샌프란시스코 공항 착륙사고에 대하여 피고는 2014년
 12월 5일 샌프란시스코 노선 운항정지 45일 처분을 하였고, 회사는 피고의 처분이 부당함을 이유로 운항정지처분 효력정지 가처분 신청과 행정처분 취소소송을 함께 제기함.

2016년 2월 19일에 행정처분 취소소송 1심 선고 결과 당사가 패소하였고, 2016년 3월 10일에 당사 항소,
2017년 5월 17일 2심 당사 패소하였음. 당사는 2017년 6월 1일 상고 제기하여 현재

3심 계류 중임.
(동
사건의 운항정지처분은 현재 집행정지되어
있음)

주
10)

아
시아나IDT(주)가 ATC개발(주)에 영상음향 설비를 납품완료했음에도 대금을 지급받지 못함에 따라 ATC개발(주)를 상대로 2014년 11월 18일 물품대금을 청구하여
1심
에서 아시아나IDT(주)가 승소한 후 ATC개발이 항소하여 진행중임

.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2017년 10월 12일 )

(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
백지어음
아시아나항공(주)

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

대주주 등에 대한 채무보증현황은 [ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 1.대주주등에 대한 신용공여 등] 을 참고하시기 바랍니다.

라. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

(1)

장
래
매
출채권 유동화 현황 및 채무비중

(가) 장래매출채권 유동화 현황

(기준일 : 2017년 10월 12일 )

(단위 :백만원, 백만 USD, 백만JPY, 백만HKD)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

파이브스타제삼차
유동화전문(유)
일본지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권
ABS
2012.03.15
JPY 30,059
-

색동이제십이차
유동화전문(유)
(주)KB국민카드, 삼성카드(주) 및 신한카드(주)의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
ABS
2013.02.19
400,000
-

색동이제십삼차
유동화전문(유)
비씨카드(주), 현대카드(주), (주)하나은행,롯데카드(주) 및 농협은행(주)의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권, 비씨카드(주), 현대카드(주), (주)하나은행,롯데카드(주), 농협은행(주), (주)KB국민카드, 신한카드(주), 삼성카드(주)의 신용카드를 이용하여 기내 면세품을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
ABS
2013.09.27
500,000
120,000

색동이제십사차
유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 판매하는 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
ABS
2014.05.27
400,000
126,670

색동이제십오차
(유)
당사와 신용카드사의 제휴계약에 따라 회원이 (주)KB국민카드, 신한카드(주), 비씨카드(주), 현대카드(주), 하나카드(주)의 제휴신용카드를 이용하여 결제를 하는 경우 적립되는 마일리지 대가로 신용카드사로부터 지급받게 될 장래 마일리지대금채권
ABL

2015.09.24

70,000
25,600

파이브스타제사차
유동화전문(유)
홍콩지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권 및 미래 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
ABS

2016.01.11

HKD 369
HKD 31

색동이제십육차
유동화전문(유)
한국지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 현금매출채권
ABS

2016.03.24

460,000
136,667

색동이제십칠차
유동화전문(유)
미국에서 비자, 마스터카드, 아멕스카드를 통하여 판매하거나 미국 내 Airlines Reporting Corporation(이하 "ARC) 대리점을 통하여 간접 판매하는 여객항공권을 통해 발생되는 카드 및 현금 매출채권
ABS
2017.02.08
USD 252
USD 184

색동이제십팔차
유동화전문(유)
삼성카드(주) 및 신한카드(주)의 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권
ABS
2017.04.21
400,000

400,000

색동이제십구차
유동화전문(유)
일본지역의 IATA(International Air Transport Association)에 가입된 대리점을 통하여 간접 판매하는 미래 BSP(Billing and Settlement Plan) 및 CASS(Cargo Accounts Settlement System) 현금매출채권
ABS
2017.09.22
JPY 19,722

JPY 19,722

(나) 조기상환조건 및 조기상환방식

- 유동화 대상 장래 매출채권 회수액이 일정규모 미달시, 회사로의 현금유입이 
 중단되고 매출로
부터 발생하는
유동화 현금흐름을 자산유동화증권
상환에

 우선적으로 사용

(다) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원 )

구분
2017년 반기말
2016년 말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,183,921
-
784,055
-
399,866

총차입금
4,330,323
27.34%
4,429,763
17.70%
(99,440)

매출액
2,741,332
43.19%
5,401,373
14.52%
(2,660,041)

매출채권
313,410
377.75%
299,532
261.76%
13,878

주
1)
2017년 반기기준 별도재무제표 기준으로 작성되었음

주2) 상기 유동화채무 금액은 유동화채무 잔액기준 반영

바.
자
본
으
로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

(1)
항
공운송부문

 (가) 제재사항

일자
대상
내용
근거법령
이행현황
재발방지 대책 등

2014년
2월 25일
아시아나항공
2013년 7월 6일 샌프란시스코 사고 이후 美 교통부로부터 아래 3가지 사항에 대한 美 가족지원법 위반 결정에 따른 50만불 과징금 부과받음
1) 미국내 무료전화(Toll free)번호 마련 미흡
2) 사고 유가족에게 개별고지 미흡
3) 유가족지원을 위한 자원 미흡
※ 50만불 과징금 중 10만불에 한하여 당사의 재발방지 교육 및 사례전파 등에 지출되는 비용인정 조건으로 면제됨
Foreign Air
Carrier
Family
Support Act
of 1997
2014년 3월 24일 40만불 납부완료
관련 내부규정 개정,
재발방지 교육 및 
사례전파

2014년
7월 14일
아시아나항공

2014년 4월 19일 인천-사이판 비행중 경고메시지가 시현되어 규정에 따라 인근공항으로 회항해야 하나 목적지 공항까지 계속 운항

항공법
인천-사이판 노선 
운항정지 7일
(2014년 10월 14일 ~ 20일) 및 과징금 2천만원 납부완료
재발방지 교육 및 
사례전파

2014년
12월 5일
아시아나항공
2013년 7월 7일 미국 샌프란시스코 공항에서 발생한 착륙사고에 대하여 국토부는 동 노선 운항정지 45일을 처분함
항공법

국토부 처분은 법원의 가처분 결정에 따라 효력이 중지된 상황

(행정소송 진행중)

2015년
7월 1일
아시아나항공
법인 정기 세무조사(대상기간 : 2010년 ~2012년) 관련 추가 납부세액 136억원 부과
법인세법 등
2015년 12월 31일 
납부완료

2017년
7월 25일
아시아나항공
2015년 4월 14일 일본 히로시마공항에서 발생한 착륙사고에 대하여 국토부는 9억원의 과징금을 부과함
항공안전법
2017년 7월 25일
사전통지
특별훈련 및 
조직강화

(2) 단기매매차익 미환수 현황 

-

해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음

다. 직접금
융 자
금
의
사
용

(기준일 :
2017년 10월 12일

)

(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

유상증자

(주주배정 유상증자)

2016.11.07

50,670

운영자금 사용

50,670

운영자금 사용

50,670

-

라. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

마.

합병등의 사후정보

- 해당사항 없음

바.

친환경경영

(1) 항
공
운
송
부문

(가) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기 간
온실가스 배출량(CO2톤)
에너지 사용량(TJ)

2017년 반기
164,036
2,374

주1) 저탄소 녹색성장 기본법 제 44조 근거
주2)
추정실적으로써 차후 수치 조정 가능성 있음

(나) 녹색기업 지정

당사는 김포사업장과 인천사업장에 대하여 각각 2001년과 2006년에 녹색기업인증을 획득하였으며, 그 이후 재인증을 통하여 현재에도 인증을 유지하고 있음.

(녹색기업 지정기간 : 김포사업장 2014년
11월 17
일 ~ 2017년 11월 16일,

인천사업장 2014년 7월 9일 ~ 2020년 7월 8일)

사
.

정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

(1) 항공운송부문

 (가)
공시내용 : 가족친화기업인증정보

- 관련 법령 : 「가족친화사회환경 조성 촉진 등에 관한 법률」제 15조
 - 인증부처 : 여성가족부
 - 인증일자 : 2012년 12월 3일(인증 연장)
 2014년 12월 19일(인증 재연장)
 - 유효기간 : 2014.11.17 ~ 2017.11.16

(나) 공시내용 : 녹색기업 지정

- 관련 법령: 「환경기술 및 환경산업지원법」제16조의 2
 - 주 관 부 처: 환경부
 - 최초 지정일: 김포사업장 2001년 4월 4일/ 인천사업장 2006년 1월 29일
 (재인증 통해 인증 유지 계속)
 - 유효 기간: 김포사업장 2014년 11월 17일 ~ 2017년 11월 16일 
 인천사업장 2014년 7월 9일 ~
2020년 7월 8일

아. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유의 변동현황

- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-

해
당사항 없
음

2. 전문가와의 이해관계

-

해
당사항 없
음