Ameaçou o colapso de grandes instituições financeiras, o que foi impedido pelo resgate de bancos pelos governos nacionais, mas as bolsas de valores ainda caíram em todo o mundo. Em muitas áreas, o mercado imobiliário também sofreu, resultando em despejos, execuções duma hipoteca e desemprego prolongado. A crise desempenhou um papel significativo no fracasso dos principais negócios, no declínio da riqueza do consumidor estimado em trilhões de dólares americanos e na desaceleração da atividade econômica que levou à recessão global de 2008-2012 e contribuiu para a crise da dívida soberana na Europa. A fase ativa da crise, que se manifestou como crise de liquidez, pode ser datada de 9 de agosto de 2007, quando o BNP Paribas encerrou os saques de três fundos de hedge, citando "uma completa evaporação da liquidez".
resgate de bancos
573257950fdd8d15006c69eb
Que ação em 2007 pelos governos nacionais impediu o colapso de grandes instituições financeiras?
trilhões de dólares americanos
573257950fdd8d15006c69ec
Quanta riqueza estimada foi perdida como resultado da crise financeira de 2007?
9 de agosto de 2007
573257950fdd8d15006c69ed
Qual é a data em que a fase ativa da crise financeira começou como uma crise de liquidez?
2012
573257950fdd8d15006c69ee
Em que ano terminou a recessão global que se seguiu à crise financeira de 2007?
BNP Paribas
573257950fdd8d15006c69ef
Qual foi o nome da empresa que encerrou as retiradas de três fundos de hedge em 2007, citando uma crise de liquidez?
O estouro da bolha imobiliária dos EUA (Estados Unidos), que atingiu o pico em 2004, fez com que os valores dos títulos vinculados aos preços dos imóveis nos EUA caíssem, prejudicando as instituições financeiras em todo o mundo. A crise financeira foi desencadeada por uma complexa interação de políticas que encorajavam a propriedade de moradias, fornecendo acesso mais fácil a empréstimos para mutuários subprime, supervalorização de hipotecas subprime agrupadas com base na teoria de que os preços da habitação continuariam aumentando, práticas comerciais questionáveis em nome de ambos os compradores e vendedores, estruturas de remuneração que priorizam o fluxo de negócios de curto prazo sobre a criação de valor a longo prazo e a falta de participações de capital adequadas de bancos e companhias de seguros para apoiar os compromissos financeiros que estavam assumindo. Perguntas sobre solvência bancária, queda na disponibilidade de crédito e perda da confiança dos investidores tiveram um impacto nas bolsas de valores globais, onde os títulos sofreram grandes perdas entre 2008 e início de 2009. As economias em todo o mundo desaceleraram durante esse período, à medida que o crédito diminuiu e o comércio internacional diminuiu. Governos e bancos centrais responderam com estímulos fiscais sem precedentes, expansão da política monetária e resgates institucionais. Nos EUA, o Congresso aprovou a Lei Americana de Recuperação e Reinvestimento de 2009.
2004
57325b55e17f3d14004228e5
Em que ano a bolha imobiliária nos EUA atingiu o pico?
2009
57325b55e17f3d14004228e6
Em que ano o Congresso aprovou a Lei Americana de Recuperação e Reinvestimento?
ervalorização
57325b55e17f3d14004228e7
A supervalorização das hipotecas subprime agrupadas foi baseada na teoria de que os preços da habitação continuariam fazendo isso?
subprime
57325b55e17f3d14004228e8
Uma das causas da crise financeira foi o acesso mais fácil a empréstimos desse tipo de tomador?
capital
57325b55e17f3d14004228e9
Em 2007, bancos e companhias de seguros não possuíam participações adequadas de que tipo para respaldar seus compromissos financeiros?
Muitas causas para a crise financeira foram sugeridas, com diferentes pesos atribuídos por especialistas. O Relatório Levin-Coburn do Senado dos EUA concluiu que a crise foi o resultado de "produtos financeiros complexos e de alto risco; conflitos de interesse não revelados; falha dos reguladores, das agências de classificação de crédito e do próprio mercado em conter os excessos de Wall Street . " A Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras concluiu que a crise financeira era evitável e foi causada por "falhas generalizadas na regulamentação e supervisão financeira", "falhas dramáticas na governança corporativa e gerenciamento de riscos em muitas instituições financeiras sistemicamente importantes", "uma combinação de empréstimos excessivos, investimentos arriscados e falta de transparência "das instituições financeiras, preparação inadequada e ação inconsistente do governo que" aumentaram a incerteza e o pânico "," uma quebra sistemática da responsabilidade e da ética "," colapsando os padrões de concessão de empréstimos e o pipeline de securitização de hipotecas " ", desregulamentação de derivativos de balcão, especialmente swaps de inadimplência de crédito, e" falhas das agências de classificação de crédito "em precificar corretamente o risco. A revogação da Lei Glass-Steagall de 1999 eliminou efetivamente a separação entre bancos de investimento e bancos depositários nos Estados Unidos. Os críticos argumentaram que as agências de classificação de crédito e os investidores falharam em precificar com precisão o risco envolvido nos produtos financeiros relacionados a hipotecas, e que os governos não ajustaram suas práticas regulatórias para atender aos mercados financeiros do século XXI. A pesquisa sobre as causas da crise financeira também se concentrou no papel dos spreads da taxa de juros.
Relatório Levin-Coburn
57325ecbe99e3014001e6728
Qual é o nome do relatório do Senado dos EUA dando suas conclusões para a causa da crise?
Lei Glass-Steagall
57325ecbe99e3014001e6729
Qual ato foi revogado em 1999, eliminando efetivamente a separação entre bancos de investimento e depósito?
Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras
57325ecbe99e3014001e672a
Qual é o nome da comissão que concluiu que a crise financeira era evitável?
agências de classificação de crédito
57325ecbe99e3014001e672b
Qual agência falhou em precificar com precisão o risco envolvido em produtos financeiros relacionados a hipotecas?
regulatórias
57325ecbe99e3014001e672c
Que práticas deveriam ter sido ajustadas pelos governos para atender aos mercados financeiros do século XXI?
Como parte da expansão da habitação e do crédito, o número de acordos financeiros chamados títulos garantidos por hipotecas (MBS) e obrigações de dívida garantida (CDO), que derivaram seu valor dos pagamentos de hipotecas e preços da habitação, aumentou bastante. Essa inovação financeira permitiu que instituições e investidores de todo o mundo investissem no mercado imobiliário dos EUA. À medida que os preços da habitação caíam, as principais instituições financeiras globais que haviam tomado emprestado e investido pesadamente no MBS subprime relataram perdas significativas.
títulos garantidos por hipotecas
573260db0fdd8d15006c6a65
O que são os MBS relacionados aos booms de habitação e crédito?
obrigações de dívida garantida
573260db0fdd8d15006c6a66
O que são as CDO relacionadas aos booms de habitação e crédito?
principais instituições financeiras globais
573260db0fdd8d15006c6a67
Quando os preços da habitação caíram, quem relatou perdas significativas por ter sido fortemente investido em MBS subprime?
instituições e investidores de todo o mundo
573260db0fdd8d15006c6a68
Quem poderia investir no mercado imobiliário dos EUA por meio do MBS e CDO?
pagamentos de hipotecas e preços da habitação
573260db0fdd8d15006c6a69
MBS e CDO derivam seu valor de?
A queda dos preços também resultou em casas com valor inferior ao empréstimo hipotecário, fornecendo um incentivo financeiro para a execução duma hipoteca. A epidemia de execução hipotecária em andamento, iniciada no final de 2006 nos EUA, continua drenando a riqueza dos consumidores e diminuindo a força financeira das instituições bancárias. Padrões e perdas em outros tipos de empréstimos também aumentaram significativamente à medida que a crise se expandia do mercado imobiliário para outras partes da economia. As perdas totais são estimadas em trilhões de dólares em todo o mundo.
final de 2006
573263d4b9d445190005eadb
Em que ano começou a epidemia de encerramento?
trilhões de dólares em
573263d4b9d445190005eadc
Quanto são estimadas as perdas totais decorrentes da queda dos preços das casas?
execução duma hipoteca
573263d4b9d445190005eadd
Qual é o incentivo financeiro quando uma casa vale menos que o empréstimo hipotecário?
outros tipos de empréstimos
573263d4b9d445190005eade
Quais outros instrumentos financeiros tiveram inadimplências e perdas significativas como resultado da expansão da crise da habitação para outras partes da economia?
epidemia de execução
573263d4b9d445190005eadf
O que continua a drenar a riqueza do consumidor e corroer a força dos bancos?
Enquanto as bolhas imobiliárias e de crédito estavam em construção, uma série de fatores fez com que o sistema financeiro se expandisse e se tornasse cada vez mais frágil, um processo chamado financeirização. A política do governo dos EUA a partir da década de 1970 enfatizou a desregulamentação para incentivar os negócios, o que resultou em menos supervisão das atividades e menos divulgação de informações sobre novas atividades realizadas por bancos e outras instituições financeiras em evolução. Assim, os formuladores de políticas não reconheceram imediatamente o papel cada vez mais importante desempenhado por instituições financeiras, como bancos de investimento e fundos de hedge, também conhecido como sistema bancário paralelo. Alguns especialistas acreditam que essas instituições se tornaram tão importantes quanto os bancos comerciais (depositários) no fornecimento de crédito à economia dos EUA, mas não estavam sujeitas aos mesmos regulamentos.
bancos de investimento e fundos de hedge
57329eb1cc179a14009dab72
Quais instituições compõem o sistema bancário paralelo?
bancos de investimento e fundos de hedge
57329eb1cc179a14009dab73
Quais instituições não estão sujeitas aos mesmos regulamentos que os bancos comerciais?
financeirização
57329eb1cc179a14009dab74
Que processo fez com que o sistema financeiro se expandisse e se tornasse frágil?
desregulamentação
57329eb1cc179a14009dab75
Que política o governo dos EUA enfatizou a partir dos anos 1970?
política do governo dos EUA
57329eb1cc179a14009dab76
Desde a década de 1970, o que enfatizou a desregulamentação para incentivar os negócios, mas resultou em menos supervisão e menos divulgação?
Essas instituições, assim como alguns bancos regulamentados, também assumiram importantes encargos da dívida ao fornecer os empréstimos descritos acima e não possuíam um colchão financeiro suficiente para absorver grandes inadimplências ou perdas de MBS. Essas perdas impactaram a capacidade das instituições financeiras de emprestar, desacelerando a atividade econômica. As preocupações com a estabilidade das principais instituições financeiras levaram os bancos centrais a fornecer fundos para incentivar empréstimos e restaurar a fé nos mercados de papel comercial, que são essenciais para o financiamento de operações comerciais. Os governos também resgataram instituições financeiras importantes e implementaram programas de estímulo econômico, assumindo compromissos financeiros adicionais significativos.
MBS
5732a8641d5d2e14009ff885
Alguns bancos regulamentados não possuíam almofadas financeiras suficientes para absorver quais perdas como resultado da crise financeira de 2007?
desacelerando a atividade econômica
5732a8641d5d2e14009ff886
Qual foi a conseqüência dos grandes inadimplentes de empréstimos e perdas de MBS em 2007?
bancos centrais
5732a8641d5d2e14009ff887
Quem forneceu fundos para incentivar os empréstimos e restaurar a fé nos bancos comerciais após a crise financeira de 2007?
governos
5732a8641d5d2e14009ff888
Quem socorreu instituições financeiras importantes e implementou programas de estímulo econômico como resposta à crise financeira de 2007?
grandes inadimplências ou perdas de MBS
5732a8641d5d2e14009ff889
O que impactou a capacidade das instituições financeiras de emprestarem na crise financeira de 2007?
A Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras dos EUA divulgou suas conclusões em janeiro de 2011. Concluiu que "a crise era evitável e foi causada por: falhas generalizadas na regulamentação financeira, incluindo a falha do Federal Reserve em conter a maré de hipotecas tóxicas; avarias dramáticas na governança corporativa" incluindo muitas empresas financeiras agindo de forma imprudente e assumindo muito risco; uma mistura explosiva de empréstimos e riscos excessivos por parte das famílias e de Wall Street que colocam o sistema financeiro em rota de colisão com a crise; os principais formuladores de políticas mal preparados para a crise, sem um total entendimento do sistema financeiro que supervisionavam e violações sistêmicas na responsabilidade e na ética em todos os níveis ".
janeiro de 2011
5732aa5bcc179a14009dabdc
Quando a Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras dos EUA relatou suas descobertas?
a crise era evitável e foi causada por: falhas generalizadas na regulamentação financeira
5732aa5bcc179a14009dabdd
Qual foi uma das conclusões da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras dos EUA em relação à crise financeira de 2007?
alha do Federal
5732aa5bcc179a14009dabde
Que agência não conseguiu conter a maré de hipotecas tóxicas que contribuíram para a crise financeira de 2007?
principais formuladores de políticas
5732aa5bcc179a14009dabdf
Quem não estava preparado para a crise financeira em 2007 por não ter um entendimento completo do sistema financeiro?
empresas financeiras
5732aa5bcc179a14009dabe0
Qual setor de negócios contribuiu para a crise financeira, agindo de forma imprudente e assumindo muitos riscos?
Durante um período de forte concorrência entre os credores hipotecários por receita e participação de mercado, e quando a oferta de tomadores de crédito era limitada, os credores relaxaram os padrões de subscrição e originaram hipotecas mais arriscadas para os tomadores com menos crédito. Na opinião de alguns analistas, as empresas relativamente conservadoras patrocinadas pelo governo (GSEs) policiaram originadores de hipotecas e mantiveram padrões de subscrição relativamente altos antes de 2003. No entanto, à medida que o poder de mercado passou de securitizadores para originadores e a intensa concorrência de securitizadores privados minou o poder de GSE , os padrões das hipotecas caíram e os empréstimos arriscados proliferaram. Os piores empréstimos foram originados em 2004-2007, os anos da competição mais intensa entre securitizadores e a menor participação de mercado para as GSEs.
forte concorrência
5732ac07328d981900601ffd
O que fez com que os credores hipotecários relaxassem os padrões de subscrição e aprovassem hipotecas mais arriscadas?
2003
5732ac07328d981900601ffe
Em que ano os altos padrões de subscrição foram relaxados?
2004-2007
5732ac07328d981900601fff
Em que anos foram originados os piores empréstimos hipotecários?
2004-2007
5732ac07328d981900602000
Em que anos houve a concorrência mais intensa entre securitizadores e a menor participação de mercado para as GSEs?
adoras patrocinadas pelo governo (GSEs
5732ac07328d981900602001
Quem policiou os criadores de hipotecas e manteve padrões relativamente altos antes de 2003?
O relatório da maioria da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras, redigido pelos seis nomeados pelo Partido Democrata, o relatório da minoria, redigido por 3 dos 4 nomeados pelo Partido Republicano, estudos de economistas do Federal Reserve e o trabalho de vários acadêmicos independentes geralmente sustentam que a política habitacional acessível do governo não foi a principal causa da crise financeira. Embora admitam que as políticas governamentais tiveram algum papel na causa da crise, sustentam que os empréstimos para GSE tiveram um desempenho melhor do que os empréstimos securitizados por bancos de investimento privados e tiveram um desempenho melhor do que alguns empréstimos originados por instituições que possuíam empréstimos em suas próprias carteiras. Paul Krugman chegou a afirmar que o GSE nunca comprou empréstimos subprime - uma reivindicação amplamente contestada.
seis
5732add9cc179a14009dabf0
Quantos nomeados pelos democratas escreveram o relatório da maioria da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras?
Paul Krugman
5732add9cc179a14009dabf1
Quem alegou que o GSE nunca comprou empréstimos subprime - uma reivindicação amplamente contestada?
política habitacional acessível do governo
5732add9cc179a14009dabf2
Vários relatórios escritos por várias agências concluíram que política não era a principal causa da crise financeira?
4
5732add9cc179a14009dabf3
Quantos indicados republicanos escreveram o relatório minoritário da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras?
empréstimos para GSE
5732add9cc179a14009dabf4
Segundo relatos, quais empréstimos tiveram desempenho melhor do que alguns empréstimos securitizados por bancos de investimento privado?
Em sua divergência com o relatório majoritário da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras, o colega Peter J. Wallison, do American Enterprise Institute, afirmou acreditar que as raízes da crise financeira podem ser atribuídas direta e principalmente às políticas de habitação a preços acessíveis iniciadas pelo HUD na década de 90 e a compras maciças de empréstimos arriscados por entidades patrocinadas pelo governo, Fannie Mae e Freddie Mac. Mais tarde, com base em informações do caso de fraude de valores mobiliários da SEC em dezembro de 2011 contra 6 ex-executivos da Fannie e Freddie, Peter Wallison e Edward Pinto estimaram que, em 2008, Fannie e Freddie possuíam 13 milhões de empréstimos abaixo do padrão, totalizando mais de US $ 2 trilhões.
Fannie Mae e Freddie Mac
5732afd2328d981900602007
Quais entidades patrocinadas pelo governo tiveram grandes compras de empréstimos de risco?
13 milhões
5732afd2328d981900602008
Quantos empréstimos precários estimados Fannie e Freddie tinham em 2008?
mais de US $ 2 trilhões
5732afd2328d981900602009
Qual foi o valor estimado dos 13 milhões de empréstimos abaixo do padrão detidos pela Fannie e Freddie em 2008?
6
5732afd2328d98190060200a
Quantos ex-executivos da Fannie e Freddie foram nomeados no caso de fraude de valores mobiliários da SEC em dezembro de 2011?
HUD
5732afd2328d98190060200b
Peter J. Wallison acredita que uma das raízes da crise financeira pode ser atribuída às políticas de habitação a preços acessíveis por qual agência, nos anos 90?
No início e meados dos anos 2000, o governo Bush convocou inúmeras vezes investigações sobre a segurança e a solidez das GSEs e seu crescente portfólio de hipotecas subprime. Em 10 de setembro de 2003, o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara realizou uma audiência a pedido da administração para avaliar questões de segurança e solidez e revisar um relatório recente do Escritório Federal de Supervisão de Empresas Habitacionais (OFHEO) que havia descoberto discrepâncias contábeis no duas entidades. As audiências nunca resultaram em nova legislação ou investigação formal de Fannie Mae e Freddie Mac, pois muitos dos membros do comitê se recusaram a aceitar o relatório e, em vez disso, repreenderam o OFHEO por sua tentativa de regulamentação. Alguns acreditam que esse foi um alerta precoce para o risco sistêmico que o crescente mercado de hipotecas subprime representava para o sistema financeiro dos EUA que não era atendido.
5732b191d6dcfa19001e8a7c
Qual administração pediu investigação sobre a solidez das GSEs no início e meados dos anos 2000?
Escritório Federal de Supervisão de Empresas Habitacionais (OFHEO
5732b191d6dcfa19001e8a7d
Quem descobriu discrepâncias contábeis em Fannie Mae e Freddie Mac?
10 de setembro de 2003
5732b191d6dcfa19001e8a7e
Em que data o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara realizou uma audiência para avaliar questões de segurança e solidez em relação a Fannie Mae e Freddie Mac?
As audiências nunca resultaram em nova legislação ou investigação formal
5732b191d6dcfa19001e8a7f
Qual foi o resultado do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em 10 de setembro de 2003 em relação a Fannie Mae e Freddie Mac?
Comitê de Serviços Financeiros da Câmara
5732b191d6dcfa19001e8a80
Quem repreendeu o OFHEO em 2003 por sua tentativa de regulamentação de Fannie Mae e Freddie Mac?
Um estudo do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, de 2000, sobre as tendências de empréstimos para 305 cidades de 1993 a 1998 mostrou que US $ 467 bilhões em empréstimos hipotecários foram feitos pelos credores cobertos pela Comunidade Reinvestment Act (CRA) para mutuários e bairros de renda de nível baixo e médio (LMI) , representando 10% de todos os empréstimos hipotecários dos EUA durante o período. A maioria destes eram empréstimos primos. Os empréstimos subprime feitos por instituições cobertas pelo CRA constituíam uma participação de mercado de 3% dos empréstimos LMI em 1998, mas, no período que antecedeu a crise, 25% de todos os empréstimos subprime ocorreram em instituições cobertas pelo CRA e em outros 25 % dos empréstimos subprime tinham alguma conexão com o CRA. Além disso, uma análise do Federal Reserve Bank de Dallas em 2009, no entanto, concluiu que o CRA não era responsável pela crise dos empréstimos hipotecários, indicando que as regras do CRA estão em vigor desde 1995, enquanto os empréstimos fracos emergiram apenas uma década depois . Além disso, a maioria dos empréstimos subprime não foi feita para os mutuários da LMI almejados pelo CRA, especialmente nos anos 2005-2006 que antecederam a crise. Também não encontrou nenhuma evidência de que os empréstimos sob as regras do CRA aumentassem as taxas de inadimplência ou que o CRA indiretamente influenciou os credores independentes para aumentar os empréstimos subprime.
US $ 467 bilhões
5732b3a5328d981900602017
Qual foi o valor dos empréstimos hipotecários efetuados pela Lei de Reinvestimento Comunitário, que cobriram os credores para tomadores e bairros de baixa e média renda de 1993 a 1998?
10%
5732b3a5328d981900602018
Qual a porcentagem de empréstimos hipotecários feita pela Lei de Reinvestimento Comunitário, cobriu os credores de 1993 a 1998?
5732b3a5328d981900602019
CRA de quê?
25%
5732b3a5328d98190060201a
Qual a porcentagem de empréstimos subprime ocorridos em instituições cobertas pelo CRA no período que antecedeu a crise financeira?
25%
5732b3a5328d98190060201b
Que porcentagem dos empréstimos subprime tinha alguma conexão com o CRA antes da crise financeira?
Para outros analistas, o atraso entre as mudanças nas regras do CRA (em 1995) e a explosão dos empréstimos subprime não é surpreendente e não exonera o CRA. Eles alegam que havia duas causas conectadas à crise: o relaxamento dos padrões de subscrição em 1995 e as taxas de juros ultra-baixas iniciadas pelo Federal Reserve após o ataque terrorista de 11 de setembro de 2001. Ambas as causas tinham que estar em vigor antes a crise pode ocorrer. Os críticos também apontam que os compromissos de empréstimo à CRA anunciados publicamente foram enormes, totalizando US $ 4,5 trilhões nos anos entre 1994 e 2007. Eles também argumentam que a classificação do Federal Reserve de empréstimos à CRA como “principal” se baseia na suposição defeituosa e egoísta de que empréstimos com taxas de juros altas (3 pontos percentuais acima da média) são iguais aos empréstimos "subprime".
1995
5732b589cc179a14009dac1e
Quando o CRA fez alterações nas regras para relaxar os padrões de subscrição?
US $ 4,5 trilhões
5732b589cc179a14009dac1f
Quanto foram os compromissos de empréstimo do CRA entre 1994 e 2007?
empréstimos com taxas de juros altas (3 pontos percentuais acima da média
5732b589cc179a14009dac20
Qual era a suposição do Federal Reserve sobre o que torna um empréstimo subprime?
prime
5732b589cc179a14009dac21
Como o Federal Reserve classificou os empréstimos do CRA?
após o ataque terrorista de 11 de setembro de 2001
5732b589cc179a14009dac22
Quando as taxas de juros ultra-baixas foram iniciadas pelo Federal Reserve?
Outros apontaram que não havia empréstimos suficientes para causar uma crise dessa magnitude. Em um artigo da Portfolio Magazine, Michael Lewis conversou com um trader que observou que "não havia americanos suficientes com crédito [ruim] fazendo empréstimos [ruins] para satisfazer o apetite dos investidores pelo produto final". Basicamente, os bancos de investimento e os fundos de hedge usaram a inovação financeira para permitir grandes apostas, muito além do valor real dos empréstimos hipotecários subjacentes, usando derivativos chamados swaps de crédito, obrigações de dívida colateralizada e CDOs sintéticos.
tivos chamados swaps de crédito, obrigações de dívida colateralizada e CDOs sintéticos
5732b89acc179a14009dac32
Que inovação financeira permitiu que bancos de investimento e fundos de hedge fizessem grandes apostas?
derivativos
5732b89acc179a14009dac33
Swaps de crédito, obrigações de dívida garantida e CDOS são todos os tipos de quê?
Portfolio Magazine
5732b89acc179a14009dac34
Qual revista tinha um artigo em que Michael Lewis conversava com um profissional sobre empréstimos podres?
derivativos
5732b89acc179a14009dac35
Que inovação financeira permite que bancos de investimento e bancos de hedge façam grandes apostas?
tivos chamados swaps de crédito, obrigações de dívida colateralizada e CDOs sintéticos
5732b89acc179a14009dac36
Quais são alguns nomes de derivativos?
Contra J. Krugman, Peter J. Wallison escreveu: "Não é verdade que toda bolha - mesmo uma bolha grande - tem o potencial de causar uma crise financeira quando esvazia". Wallison observa que outros países desenvolvidos tiveram "grandes bolhas durante o período 1997–2007", mas "as perdas associadas a inadimplências e inadimplências quando essas bolhas se esvaziaram foram muito menores do que as perdas sofridas nos Estados Unidos quando o período 1997–2007 [bolha] esvaziado ". De acordo com Wallison, a razão pela qual a bolha imobiliária nos EUA (em oposição a outros tipos de bolhas) levou à crise financeira foi que ela foi apoiada por um grande número de empréstimos abaixo do padrão - geralmente com pagamentos baixos ou inexistentes.
abaixo do padrão
5732bad2cc179a14009dac3c
Peter J. Wallison acredita que o grande número desses empréstimos levou à crise financeira?
5732bad2cc179a14009dac3d
Que tipo de adiantamentos costumam ter empréstimos abaixo do padrão?
foi apoiada por um grande número de empréstimos abaixo do padrão
5732bad2cc179a14009dac3e
De acordo com Peter J. Wallison, por que a bolha imobiliária nos EUA levou à crise financeira?
1997–2007
5732bad2cc179a14009dac3f
Outros países tiveram grandes bolhas de habitação residencial que deflacionaram durante anos?
Krugman
5732bad2cc179a14009dac40
As conclusões de Peter J. Wallison sobre a crise financeira não estão de acordo com as opiniões deste economista?
A afirmação de Krugman (de que o crescimento de uma bolha imobiliária comercial indica que a política habitacional dos EUA não foi a causa da crise) é contestada por análises adicionais. Após pesquisar a inadimplência dos empréstimos comerciais durante a crise financeira, Xudong An e Anthony B. Sanders relataram (em dezembro de 2010): "Encontramos evidências limitadas de que houve deterioração substancial na subscrição de empréstimos do CMBS [títulos hipotecários comerciais] antes da crise. . " Outros analistas apóiam a alegação de que a crise no setor imobiliário comercial e empréstimos relacionados ocorreram após a crise no setor imobiliário residencial. A jornalista de negócios Kimberly Amadeo relata: "Os primeiros sinais de declínio nos imóveis residenciais ocorreram em 2006. Três anos depois, os imóveis comerciais começaram a sentir os efeitos. Denice A. Gierach, advogada imobiliária e CPA, escreveu:
Krugman
57332627d058e614000b5744
Quem acreditava que o crescimento da bolha imobiliária comercial indicava que a política habitacional dos EUA não era a causa da crise?
dezembro de 2010):
57332627d058e614000b5745
Quando Xudong An e Anthony B. Sanders emitiram um relatório sobre valores mobiliários garantidos por hipotecas comerciais?
2006
57332627d058e614000b5746
Segundo a jornalista de negócios Kimberly Amadeo, quando ocorreram os primeiros sinais de declínio no setor imobiliário?
:
57332627d058e614000b5747
O que são CMBS?
a crise no setor imobiliário comercial
57332627d058e614000b5748
Segundo a maioria dos analistas, que crise ocorreu após a crise no setor imobiliário residencial?
Em um programa vencedor do Peabody Award, os correspondentes da NPR argumentaram que uma "reserva gigante de dinheiro" (representada por US $ 70 trilhões em investimentos de renda fixa em todo o mundo) buscava rendimentos mais altos do que os oferecidos pelos títulos do Tesouro dos EUA no início da década. Esse pool de dinheiro havia praticamente dobrado de tamanho entre 2000 e 2007, mas a oferta de investimentos geradores de renda relativamente seguros não havia crescido tão rápido. Os bancos de investimento de Wall Street atenderam a essa demanda com produtos como o título lastreado em hipotecas e a obrigação de dívida colateralizada, que receberam classificações seguras pelas agências de classificação de crédito.
obrigação de dívida colateralizada
573328a6d058e614000b574e
A que investimento é atribuído um rating seguro pelas agências de classificação de crédito?
US $ 70 trilhões
573328a6d058e614000b574f
Quanto foi investido em todo o mundo em investimentos de renda fixa?
a praticamente dobrado de tamanho
573328a6d058e614000b5750
Quanto aumentou o tamanho do pool de dinheiro investido em todo o mundo em investimentos de renda fixa de 2000 a 2007?
573328a6d058e614000b5751
Qual é o exemplo de um produto inventado por Wall Street para atender à demanda por investimentos geradores de renda?
os títulos do Tesouro dos EUA
573328a6d058e614000b5752
Nos anos 2000, os investidores buscavam rendimentos mais altos do que os oferecidos por esse investimento?
A obrigação de dívida colateralizada, em particular, permitiu às instituições financeiras obter fundos de investidores para financiar subprime e outros empréstimos, estendendo ou aumentando a bolha imobiliária e gerando grandes taxas. Isso basicamente coloca os pagamentos em dinheiro de várias hipotecas ou outras obrigações de dívida em um único pool, do qual títulos específicos se baseiam em uma sequência específica de prioridade. Esses títulos foram os primeiros a receber classificações de grau de investimento das agências de classificação. Os títulos com menor prioridade tiveram classificações de crédito mais baixas, mas teoricamente uma taxa de retorno mais alta sobre o valor investido.
obrigação de dívida colateralizada
57332ba74776f41900660730
Qual é o nome dos títulos que permitiram às instituições financeiras obter fundos de investidores para financiar subprime?
estendendo ou aumentando a bolha
57332ba74776f41900660731
Qual foi o resultado das obrigações de dívida colateralizada?
classificações de grau de investimento
57332ba74776f41900660732
Quais classificações de tipo os títulos primeiro da fila receberam das agências de classificação?
57332ba74776f41900660733
Em que tipo de pool as obrigações de dívida colateralizada colocam seus pagamentos de hipotecas?
57332ba74776f41900660734
Quais títulos tiveram classificações de crédito mais baixas, mas potencialmente uma taxa de retorno mais alta?
Em setembro de 2008, os preços médios da habitação nos EUA haviam caído mais de 20% em relação ao pico de meados de 2006. Como os preços caíram, os mutuários com hipotecas de taxa ajustável não puderam refinanciar para evitar os pagamentos mais altos associados ao aumento das taxas de juros e começaram a deixar de pagar. Durante 2007, os credores iniciaram processos de execução hipotecária de quase 1,3 milhão de propriedades, um aumento de 79% em relação a 2006. Isso aumentou para 2,3 milhões em 2008, um aumento de 81% em relação a 2007. Em agosto de 2008, 9,2% de todas as hipotecas dos EUA em aberto eram inadimplentes. ou na execução duma hipoteca. Em setembro de 2009, esse número havia subido para 14,4%.
mais de 20%
57332d064776f4190066074e
Quanto os preços médios da habitação nos EUA caíram em setembro de 2008?
meados de 2006
57332d064776f4190066074f
Quando foi o pico dos preços da habitação nos EUA?
quase 1,3 milhão
57332d064776f41900660750
Quantos processos de encerramento foram iniciados pelos credores em 2007?
81%
57332d064776f41900660751
Qual foi o aumento percentual nos processos de execução hipotecária de 2007 a 2008?
14,4%
57332d064776f41900660752
Quantas hipotecas nos EUA estavam em atraso ou em execução hipotecária até setembro de 2009?
Taxas de juros mais baixas incentivavam empréstimos. De 2000 a 2003, o Federal Reserve reduziu a meta de taxa de fundos federais de 6,5% para 1,0%. Isso foi feito para amenizar os efeitos do colapso da bolha pontocom e dos ataques terroristas de setembro de 2001, bem como para combater o risco de deflação. Já em 2002, era evidente que o crédito estava alimentando a habitação, e não o investimento das empresas, já que alguns economistas chegaram ao ponto de advogar que o Fed "precisava criar uma bolha imobiliária para substituir a bolha da Nasdaq". Além disso, estudos empíricos usando dados de países avançados mostram que o crescimento excessivo do crédito contribuiu muito para a gravidade da crise.
1,0%
573332054776f41900660774
A meta da taxa de fundos federais foi reduzida para o Federal Reserve em 2003?
combater o risco de deflação
573332054776f41900660775
Por que o Federal Reserve reduziu a meta de taxa de fundos federais para 1,0% em 2003?
uma bolha imobiliária
573332054776f41900660776
No início dos anos 2000, que tipo de bolha alguns economistas acreditavam que o Fed precisava criar para substituir a bolha da Nasdaq?
crescimento excessivo do crédito
573332054776f41900660777
O que contribuiu grandemente para a gravidade da crise financeira de 2007?
Taxas de juros mais baixas
573332054776f41900660778
O que incentivou o empréstimo de 2000 a 2003?
Bernanke explicou que entre 1996 e 2004, o déficit em conta corrente dos EUA aumentou em US $ 650 bilhões, de 1,5% para 5,8% do PIB. O financiamento desses déficits exigiu que o país emprestasse grandes somas do exterior, grande parte delas de países com superávits comerciais. Essas eram principalmente as economias emergentes da Ásia e os países exportadores de petróleo. A identidade da balança de pagamentos exige que um país (como os EUA) com um déficit em conta corrente também tenha um excedente da conta de capital (investimento) no mesmo valor. Portanto, grandes e crescentes quantidades de fundos estrangeiros (capital) fluíram para os EUA para financiar suas importações.
US $ 650 bilhões
573334094776f41900660786
De acordo com Bernanke, quanto aumentou o déficit em conta corrente nos EUA entre 1996 e 2004?
5,8%
573334094776f41900660787
Qual porcentagem do PIB foi o déficit em conta corrente dos EUA em 2004?
Ásia e os países exportadores de petróleo
573334094776f41900660788
De quais economias emergentes os EUA pediram dinheiro emprestado entre 1996 e 2004 para financiar suas importações?
conta de capital
573334094776f41900660789
Que tipo de conta é necessária pelos EUA para equilibrar um déficit de conta?
fundos estrangeiros
573334094776f4190066078a
Onde os EUA obtiveram capital para financiar suas importações?
O Fed aumentou então a taxa de fundos do Fed significativamente entre julho de 2004 e julho de 2006. Isso contribuiu para um aumento nas taxas de hipoteca de taxa ajustável (ARM) de 1 e 5 anos, tornando as redefinições da taxa de juros do ARM mais caras para os proprietários. Isso também pode ter contribuído para a deflação da bolha imobiliária, já que os preços dos ativos geralmente se movem inversamente para as taxas de juros, e tornou-se mais arriscado especular na habitação. Os ativos imobiliários e financeiros dos EUA caíram drasticamente em valor após a explosão da bolha imobiliária.
julho de 2004
573335cbd058e614000b5780
Quando o Fed começou a aumentar significativamente a taxa de fundos do Fed?
hipoteca de taxa ajustável
573335cbd058e614000b5781
ARM de quê:
inversamente
573335cbd058e614000b5782
Como os preços dos ativos geralmente se movem em relação às taxas de juros?
u então a taxa de fundos do Fed
573335cbd058e614000b5783
A partir de julho de 2004, o que o Fed fez para tornar as taxas de ARM mais caras para os proprietários?
ram drasticamente em valor
573335cbd058e614000b5784
Como os ativos imobiliários e financeiros dos EUA reagiram à explosão da bolha imobiliária?
Depoimentos prestados à Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras por Richard M. Bowen III sobre eventos durante o seu mandato como Subsecretário-Chefe de Negócios para Empréstimos por Correspondentes no Consumer Lending Group do Citigroup (onde ele foi responsável por mais de 220 subscritores profissionais) sugerem que, no final Nos anos da bolha imobiliária nos EUA (2006-2007), o colapso dos padrões de subscrição de hipotecas foi endêmico. Seu testemunho afirmou que em 2006, 60% das hipotecas compradas pelo Citi a cerca de 1.600 empresas hipotecárias estavam "defeituosas" (não estavam subscritas à apólice ou não continham todos os documentos exigidos pela apólice) - isso, apesar do fato de que cada uma dessas 1.600 autores foram responsáveis contratualmente (certificados por meio de representações e garantias) de que suas origens de hipotecas atendiam aos padrões do Citi. Além disso, durante 2007, "as hipotecas defeituosas (dos criadores de hipotecas contratualmente obrigadas a executar subscrição aos padrões do Citi) aumentaram ... para mais de 80% da produção".
Citigroup
573337db4776f41900660798
Richard M. Bowen III testemunhou à Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras a respeito de seu mandato em que instituição financeira?
220
573337db4776f41900660799
Quantos subscritores foram responsáveis por Richard M. Bowen III no Citigroup?
60%
573337db4776f4190066079a
Qual a porcentagem de hipotecas compradas pelo Citigroup em 2006 com defeito?
1.600
573337db4776f4190066079b
Em 2006, quantas empresas hipotecárias foram contratualmente responsáveis por atender aos padrões do Citi?
mais de 80%
573337db4776f4190066079c
Em 2007, qual foi o percentual de hipotecas defeituosas não subscritas pelos padrões do Citi?
Em testemunho separado da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras, os oficiais da Clayton Holdings - a maior empresa de vigilância e securitização de empréstimos residenciais nos Estados Unidos e na Europa - testemunharam que a análise feita por Clayton das mais de 900.000 hipotecas emitidas de janeiro de 2006 a junho de 2007 revelou que mal % dos empréstimos atendiam aos padrões de subscrição de seus originadores. A análise (realizada em nome de 23 bancos comerciais e de investimento, incluindo 7 bancos "grandes demais para falir") também mostrou que 28% dos empréstimos incluídos na amostra não atendiam aos padrões mínimos de qualquer emissor. A análise de Clayton mostrou ainda que 39% desses empréstimos (ou seja, aqueles que não atendem aos padrões mínimos de subscrição de nenhum emissor) foram posteriormente securitizados e vendidos aos investidores.
Clayton Holdings
5733399bd058e614000b5794
Quem foi a maior empresa de vigilância e securitização de empréstimos residenciais?
5733399bd058e614000b5795
De acordo com a Clayton Holdings, quantas hipotecas emitidas de janeiro de 2006 a junho de 2007 atendiam aos padrões de subscrição?
23
5733399bd058e614000b5796
Quantos bancos comerciais e de investimento foram incluídos na análise da Clayton Holdings de empréstimos de janeiro de 2006 a junho de 2007?
28%
5733399bd058e614000b5797
Segundo a análise de Clayton dos empréstimos emitidos de janeiro de 2006 a junho de 2007, que porcentagem dos empréstimos não atendeu aos padrões mínimos de qualquer emissor?
900.000
5733399bd058e614000b5798
Quantos empréstimos hipotecários a Clayton Holdings analisou em sua análise?
Empréstimos predatórios referem-se à prática de credores sem escrúpulos, seduzindo os mutuários a contratar empréstimos garantidos "inseguros" ou "insalubres" para fins inadequados. Um método clássico de isca e troca foi usado pela Countrywide Financial, anunciando baixas taxas de juros para refinanciamento de residências. Esses empréstimos foram escritos em contratos extensivamente detalhados e trocados por produtos de empréstimo mais caros no dia do fechamento. Enquanto o anúncio pode indicar que juros de 1% ou 1,5% seriam cobrados, o consumidor seria submetido a uma hipoteca de taxa ajustável (ARM), na qual os juros cobrados seriam maiores que o valor dos juros pagos. Isso criou uma amortização negativa, que o consumidor de crédito pode não perceber até muito tempo após a transação do empréstimo ter sido consumada.
Empréstimos predatórios
57333ba64776f419006607ac
Qual é o nome do empréstimo que leva os mutuários a fazer empréstimos garantidos inseguros?
Countrywide Financial
57333ba64776f419006607ad
Qual empresa usou um método clássico de isca e troca anunciando baixas taxas de juros?
hipoteca de taxa ajustável (ARM
57333ba64776f419006607ae
Em qual tipo de empréstimo o consumidor seria contratado, em vez do empréstimo com taxa de juros de 1% ou 1,5%, conforme anunciado?
amortização negativa
57333ba64776f419006607af
O que foi criado quando os juros cobrados eram maiores que o valor pago?
57333ba64776f419006607b0
Que tipo de método de empréstimo predatório a Countrywide Financial usou?
Em todo o país, processado pelo procurador-geral da Califórnia, Jerry Brown, por "práticas comerciais desleais" e "publicidade falsa", estava fazendo hipotecas de alto custo "para proprietários com crédito fraco, hipotecas com taxas ajustáveis (ARMs) que permitiam aos proprietários fazer pagamentos apenas com juros". Quando os preços das moradias diminuíram, os proprietários de ARMs tiveram pouco incentivo para pagar seus pagamentos mensais, já que seu patrimônio havia desaparecido. Isso fez com que a condição financeira da Countrywide se deteriorasse, resultando em uma decisão do Office of Thrift Supervision de apreender o credor.
procurador-geral da Califórnia, Jerry Brown
57333da94776f419006607be
Quem processou a Countrywide por práticas comerciais desleais e propaganda enganosa?
hipotecas com taxas ajustáveis (ARMs
57333da94776f419006607bf
Que tipo de hipoteca permitia aos proprietários efetuar pagamentos apenas com juros?
desaparecido
57333da94776f419006607c0
O que aconteceu com o valor da habitação quando os preços da habitação diminuíram?
Office of Thrift Supervision
57333da94776f419006607c1
Quem tomou a decisão de tomar o país inteiro depois que sua condição financeira se deteriorou?
crédito fraco
57333da94776f419006607c2
Que tipo de crédito os mutuários que obtinham hipotecas da Countrywide tinham?
Críticos como o economista Paul Krugman e o secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, argumentaram que o quadro regulatório não acompanhava a inovação financeira, como a crescente importância do sistema bancário paralelo, derivativos e financiamento extrapatrimonial. Um estudo recente da OCDE sugere que a regulamentação bancária baseada nos acordos de Basileia incentiva práticas comerciais não convencionais e contribuiu para, ou mesmo reforçou, a crise financeira. Em outros casos, as leis foram alteradas ou a fiscalização enfraquecida em partes do sistema financeiro. Os principais exemplos incluem:
Paul Krugman
57333f7dd058e614000b57c8
Que economista acreditava que os regulamentos não acompanhavam a inovação financeira?
Timothy Geithner
57333f7dd058e614000b57c9
Quem foi o Secretário do Tesouro dos EUA lidando com as consequências da crise financeira de 2007?
OCDE
57333f7dd058e614000b57ca
O estudo de qual grupo sugeriu que os acordos de Basileia incentivam práticas comerciais não convencionais?
quadro regulatório
57333f7dd058e614000b57cb
Argumentou-se que o que não acompanhou a inovação financeira?
Basileia
57333f7dd058e614000b57cc
Quais acordos possivelmente contribuíram ou reforçaram a crise financeira?
Antes da crise, as instituições financeiras eram altamente alavancadas, aumentando o apetite por investimentos arriscados e reduzindo a resiliência em caso de perdas. Grande parte dessa alavancagem foi alcançada usando instrumentos financeiros complexos, como securitização extrapatrimonial e derivativos, o que dificultou para os credores e reguladores monitorar e tentar reduzir os níveis de risco das instituições financeiras. Esses instrumentos também tornaram praticamente impossível reorganizar as instituições financeiras em falência e contribuíram para a necessidade de resgates do governo.
eram altamente alavancadas
573342a9d058e614000b57f0
O que as instituições financeiras fizeram antes da crise?
complexos
573342a9d058e614000b57f1
Que tipo de instrumentos financeiros são securitização e derivativos extrapatrimoniais?
governo
573342a9d058e614000b57f2
Quem socorreu instituições financeiras?
falência
573342a9d058e614000b57f3
Qual opção era quase impossível para as instituições financeiras se reorganizarem?
instrumentos financeiros complexos
573342a9d058e614000b57f4
Quais são os tipos de instrumentos financeiros difíceis de serem monitorados pelos credores e reguladores?
De 2004 a 2007, os cinco principais bancos de investimento dos EUA aumentaram significativamente sua alavancagem financeira (veja o diagrama), o que aumentou sua vulnerabilidade a um choque financeiro. Alterações nos requisitos de capital, destinadas a manter os bancos americanos competitivos com suas contrapartes européias, permitiram ponderações de risco mais baixas para títulos AAA. A mudança de parcelas de primeira perda para parcelas de AAA foi vista pelos reguladores como uma redução de risco que compensava a maior alavancagem. Essas cinco instituições declararam uma dívida de mais de US $ 4,1 trilhões no ano fiscal de 2007, cerca de 30% do PIB nominal dos EUA em 2007. O Lehman Brothers faliu e foi liquidado, o Bear Stearns e o Merrill Lynch foram vendidos a preços de liquidação, e Goldman Sachs e Morgan Stanley tornou-se bancos comerciais, sujeitando-se a uma regulamentação mais rigorosa. Com exceção do Lehman, essas empresas exigiram ou receberam apoio do governo. O Lehman informou que havia conversado com o Bank of America e o Barclays sobre a possível venda da empresa. No entanto, tanto o Barclays quanto o Bank of America se recusaram a comprar a empresa inteira.
cinco
5733450ed058e614000b580e
Quantos bancos de investimento nos EUA aumentaram significativamente sua alavancagem financeira de 2004 a 2007?
choque financeiro
5733450ed058e614000b580f
Bancos de investimento dos EUA Aumentaram sua alavancagem financeira e também aumentaram sua vulnerabilidade a quê?
requisitos de capital
5733450ed058e614000b5810
Mudanças no que pretendia manter os bancos dos EUA competitivos com os seus homólogos europeus?
mais de US $ 4,1 trilhões
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Quanta dívida os cinco principais bancos de investimento dos EUA relataram no ano fiscal de 2007?
Lehman Brothers
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Qual instituição financeira faliu e foi liquidada em 2007?
O comportamento que pode ser ideal para um indivíduo (por exemplo, economizar mais durante condições econômicas adversas) pode ser prejudicial se muitos indivíduos perseguirem o mesmo comportamento, pois, em última análise, o consumo de uma pessoa é a renda de outra pessoa. Muitos consumidores que tentam economizar (ou pagar dívidas) simultaneamente são chamados de paradoxo da economia e podem causar ou aprofundar uma recessão. O economista Hyman Minsky também descreveu um "paradoxo da desalavancagem", uma vez que as instituições financeiras que possuem alavancagem excessiva (dívida em relação ao patrimônio) não podem desalavancar simultaneamente sem declínios significativos no valor de seus ativos.
economizar mais durante condições econômicas adversas
573346cc4776f419006607ec
Qual é o exemplo de algo que pode ser prejudicial se muitas pessoas seguirem o mesmo comportamento?
paradoxo da economia
573346cc4776f419006607ed
Como é chamado quando muitos consumidores tentam economizar ou pagar dívidas ao mesmo tempo?
podem causar ou aprofundar uma recessão
573346cc4776f419006607ee
O que acontecerá se muitos consumidores economizarem ou pagarem dívidas simultaneamente?
Hyman Minsky
573346cc4776f419006607ef
Quem é o economista que descreveu um "paradoxo da desalavancagem"?
seus ativos
573346cc4776f419006607f0
Todas as instituições financeiras não podem desalavancar simultaneamente sem um declínio no valor disso?
Em abril de 2009, a vice-presidente da Reserva Federal dos EUA, Janet Yellen, discutiu esses paradoxos: "Uma vez que essa crise maciça de crédito ocorreu, não demorou muito para estarmos em uma recessão. A recessão, por sua vez, aprofundou a crise de crédito à medida que a demanda e o emprego caiu e as perdas de crédito das instituições financeiras aumentaram. De fato, estamos no controle desse loop adverso há mais de um ano. Um processo de desalavancagem do balanço se espalhou por quase todos os cantos da economia. de volta às compras, especialmente de bens duráveis, para aumentar suas economias. As empresas estão cancelando investimentos planejados e demitindo trabalhadores para economizar dinheiro, e as instituições financeiras estão encolhendo ativos para reforçar o capital e melhorar suas chances de resistir à tempestade atual. Minsky entendeu essa dinâmica e falou do paradoxo da desalavancagem, no qual precauções que podem ser inteligentes para indivíduos e empresas - e, de fato, essenciais para o retorno da economia a um estado normal - no entanto, amplia o sofrimento da economia como um todo ".
Janet Yellen
57334868d058e614000b5822
Quem foi o vice-presidente do Federal Reserve dos EUA em abril de 2009?
estarmos em uma recessão
57334868d058e614000b5823
O que aconteceu logo após a enorme crise de crédito?
recessão
57334868d058e614000b5824
O que aprofundou a crise de crédito quando a demanda e o emprego caíram?
cancelando investimentos planejados
57334868d058e614000b5825
Qual foi uma das ações que as empresas adotaram para economizar dinheiro?
desalavancagem do balanço
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O que ocorreu em quase todos os cantos da economia após a crise financeira de 2007?
O termo inovação financeira refere-se ao desenvolvimento contínuo de produtos financeiros projetados para atingir objetivos específicos do cliente, como compensar uma exposição a riscos específica (como a inadimplência de um mutuário) ou para ajudar na obtenção de financiamento. Exemplos pertinentes a esta crise incluem: a hipoteca de taxa ajustável; o agrupamento de hipotecas subprime em títulos lastreados em hipotecas (MBS) ou obrigações de dívida colateralizada (CDO) para venda aos investidores, um tipo de securitização; e uma forma de seguro de crédito chamado credit default swaps (CDS). O uso desses produtos aumentou drasticamente nos anos que antecederam a crise. Esses produtos variam em complexidade e na facilidade com que podem ser valorizados nos livros das instituições financeiras.
inovação financeira
573349f34776f41900660800
Qual termo se refere ao desenvolvimento contínuo de produtos financeiros?
hipoteca de taxa ajustável;
573349f34776f41900660801
Qual é um exemplo de inovação financeira pertinente à crise financeira?
CDS
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Qual é a abreviação de uma forma de seguro de crédito denominada credit default swaps?
títulos lastreados em hipotecas (MBS
573349f34776f41900660803
Qual é a inovação financeira que agrega hipotecas subprime?
entou drasticamente
573349f34776f41900660804
O que aconteceu com o uso de produtos de inovação financeira nos anos que antecederam a crise financeira?
A emissão de CDO cresceu de aproximadamente US $ 20 bilhões no primeiro trimestre de 2004 para seu pico de mais de US $ 180 bilhões no primeiro trimestre de 2007, depois caiu para menos de US $ 20 bilhões no primeiro trimestre de 2008. Além disso, a qualidade de crédito dos CDO diminuiu de 2000 para 2007, conforme o nível de subprime e outras dívidas hipotecárias não principais aumentaram de 5% para 36% dos ativos de CDO. Conforme descrito na seção sobre empréstimos subprime, o CDS e o portfólio de CDS chamado CDO sintético permitiram que uma quantia teoricamente infinita fosse apostada no valor finito dos empréstimos à habitação pendentes, desde que compradores e vendedores dos derivativos pudessem ser encontrados. Por exemplo, a compra de um CDS para garantir um CDO acabou dando ao vendedor o mesmo risco como se ele fosse o proprietário do CDO, quando esses CDOs se tornaram inúteis.
ro trimestre de 2007
57334b0b4776f4190066080a
Quando a emissão do CDO atingiu o pico?
US $ 20 bilhões
57334b0b4776f4190066080b
Qual foi o valor estimado da emissão de CDO no primeiro trimestre de 2004?
mais de US $ 180 bilhões
57334b0b4776f4190066080c
Qual foi o valor estimado da emissão de CDO no pico no primeiro trimestre de 2007?
36%
57334b0b4776f4190066080d
Que porcentagem dos ativos de CDO eram subprime e outras dívidas hipotecárias não prime em 2007?
menos de US $ 20 bilhões
57334b0b4776f4190066080e
Qual foi o valor estimado da emissão de CDO no primeiro trimestre de 2008?
Esse boom de produtos financeiros inovadores andou de mãos dadas com mais complexidade. Multiplicou o número de atores conectados a uma única hipoteca (incluindo corretores, originadores especializados, securitizadores e suas empresas de due diligence, agentes administrativos e mesas de negociação e, finalmente, investidores, seguros e provedores de financiamento de recompra). Com o aumento da distância do ativo subjacente, esses atores se baseavam cada vez mais em informações indiretas (incluindo as pontuações do FICO em credibilidade, avaliações e verificações de due diligence por organizações de terceiros e, o mais importante, nos modelos de computador das agências de classificação e nas mesas de gerenciamento de risco). Em vez de espalhar riscos, isso serviu de base para atos fraudulentos, erros de julgamento e, finalmente, colapso do mercado. Em 2005, um grupo de cientistas da computação construiu um modelo computacional para o mecanismo de classificações tendenciosas produzido pelas agências de classificação, que se mostrou adequado ao que realmente aconteceu em 2006–2008.
produtos financeiros inovadores
57334d024776f41900660814
Quais produtos criaram mais complexidade nos mercados financeiros?
Multiplicou o número de atores conectados
57334d024776f41900660815
Que efeito teve a introdução de produtos financeiros inovadores em uma única hipoteca?
informações indiretas
57334d024776f41900660816
Em que as instituições se apoiavam mais à medida que ocorria uma distância maior dos ativos subjacentes?
modelos de computador das agências de classificação
57334d024776f41900660817
Qual é o tipo de informação indireta usada pelas instituições financeiras e investidores para julgar o risco?
2005
57334d024776f41900660818
Em que ano um grupo de cientistas da computação construiu um modelo de classificação produzido por agências de classificação que se mostrou preciso para o que aconteceu em 2006-2008?
O preço do risco refere-se à compensação incremental exigida pelos investidores por assumir riscos adicionais, que podem ser medidos por taxas ou taxas de juros. Vários estudiosos argumentaram que a falta de transparência sobre a exposição ao risco dos bancos impedia que os mercados determinassem corretamente o risco antes da crise, permitia que o mercado hipotecário crescesse maior do que seria de outra forma e tornou a crise financeira muito mais perturbadora do que teria sido. se os níveis de risco tivessem sido divulgados em um formato direto e facilmente compreensível.
taxas ou taxas de juros
57334ed54776f41900660828
O que é uma medida da precificação de risco?
preço do risco
57334ed54776f41900660829
Como é chamada a compensação incremental exigida pelos investidores por assumirem riscos adicionais?
falta de transparência sobre a exposição ao risco dos bancos
57334ed54776f4190066082a
Segundo vários estudiosos, o que impediu os mercados de precificar corretamente o risco antes da crise?
formato direto e facilmente compreensível
57334ed54776f4190066082b
Como os níveis de risco devem ser divulgados de acordo com vários estudiosos?
muito mais perturbadora
57334ed54776f4190066082c
Qual foi o resultado da crise financeira desde que os níveis de risco não foram divulgados adequadamente?
Por várias razões, os participantes do mercado não mediram com precisão o risco inerente à inovação financeira, como MBS e CDOs, nem entenderam seu impacto na estabilidade geral do sistema financeiro. Por exemplo, o modelo de precificação para CDOs claramente não refletia o nível de risco que eles introduziram no sistema. Os bancos estimaram que US $ 450 bilhões em CDO foram vendidos entre "o final de 2005 e meados de 2007"; Entre os US $ 102 bilhões dos que foram liquidados, o JPMorgan estimou que a taxa média de recuperação para CDOs de "alta qualidade" era de aproximadamente 32 centavos de dólar, enquanto a taxa de recuperação para o mezanino CDO era de aproximadamente cinco centavos por dólar.
risco inerente à inovação financeira
57335048d058e614000b5836
O que os participantes do mercado deixaram de medir com precisão?
 várias razões
57335048d058e614000b5837
Quais são as razões pelas quais os participantes do mercado não entenderam o impacto que os produtos de inovação financeira teriam?
aproximadamente 32 centavos de dólar
57335048d058e614000b5838
Quanto o JPMorgan estimou a taxa média de recuperação de CDOs de alta qualidade que foram liquidados?
aproximadamente cinco centavos por dólar
57335048d058e614000b5839
Quanto o JPMorgan estimou a taxa média de recuperação dos CDOs de mezanino liquidados?
US $ 450 bilhões
57335048d058e614000b583a
Quanto os bancos estimaram o valor dos CDOs vendidos entre o final de 2005 e meados de 2007?
Outro exemplo diz respeito à AIG, que segurou obrigações de várias instituições financeiras por meio do uso de swaps de inadimplência de crédito. A transação básica do CDS envolveu a AIG recebendo um prêmio em troca de uma promessa de pagamento em dinheiro à parte A, no caso de a parte B ter inadimplência. No entanto, a AIG não tinha força financeira para apoiar seus muitos compromissos de CDS à medida que a crise progredia e foi assumida pelo governo em setembro de 2008. Os contribuintes dos EUA forneceram mais de US $ 180 bilhões em apoio do governo à AIG durante 2008 e início de 2009, através dos quais o o dinheiro fluiu para várias contrapartes nas transações de CDS, incluindo muitas grandes instituições financeiras globais.
AIG
57335128d058e614000b584a
Quais firmas seguraram obrigações de várias instituições financeiras usando swaps de crédito?
cia de crédito. A
57335128d058e614000b584b
O que significa a abreviação CDS?
setembro de 2008
57335128d058e614000b584c
Quando o governo assumiu a AIG?
mais de US $ 180 bilhões
57335128d058e614000b584d
Quanto dinheiro os contribuintes forneceram no apoio do governo à AIG durante 2008 e início de 2009?
um prêmio
57335128d058e614000b584e
O que a AIG recebeu por prometer pagar à Parte A caso a Parte B não cumprisse?
À medida que os ativos financeiros se tornaram cada vez mais complexos e cada vez mais difíceis de avaliar, os investidores ficaram tranqüilizados pelo fato de que as agências internacionais de classificação de títulos e os reguladores bancários, que passaram a confiar neles, aceitaram como válidos alguns modelos matemáticos complexos que teoricamente mostravam os riscos eram muito menores do que realmente provaram ser. George Soros comentou que "o super boom ficou fora de controle quando os novos produtos se tornaram tão complicados que as autoridades não puderam mais calcular os riscos e começaram a confiar nos métodos de gerenciamento de risco dos próprios bancos. Da mesma forma, as agências de classificação contaram com a informações fornecidas pelos autores de produtos sintéticos. Foi uma abdicação chocante da responsabilidade ".
George Soros
573352f24776f41900660832
Quem comentou que o super boom ficou fora de controle quando os produtos se tornaram tão complicados que o risco não pôde ser calculado com precisão?
mais complexos
573352f24776f41900660833
O que aconteceu com os ativos financeiros que os tornaram mais difíceis de avaliar?
os autores de produtos sintéticos
573352f24776f41900660834
Em quem as agências de classificação contaram com informações para classificar produtos de inovação financeira?
os bancos
573352f24776f41900660835
Quando as autoridades não podiam mais calcular os riscos de produtos complexos de inovação financeira, em quem eles se baseavam para obter informações?
agências internacionais de classificação de títulos
573352f24776f41900660836
Quem tranquilizou os investidores, mostrando que o risco de produtos complexos de inovação financeira era realmente menor do que eles provaram ser?
Além disso, um conflito de interesses entre gerentes profissionais de investimentos e seus clientes institucionais, combinado com um excesso global de capital de investimento, levou a maus investimentos por parte dos gerentes de ativos em ativos de crédito com preços acima do preço. Os gerentes de investimentos profissionais geralmente são remunerados com base no volume de ativos do cliente sob gerenciamento. Existe, portanto, um incentivo para os gerentes de ativos expandirem seus ativos sob administração, a fim de maximizar sua remuneração. Como o excesso de capital de investimento global fez com que os rendimentos dos ativos de crédito diminuíssem, os gerentes de ativos foram confrontados com a opção de investir em ativos em que os retornos não refletiam o verdadeiro risco de crédito ou devolviam fundos aos clientes. Muitos gerentes de ativos optaram por continuar investindo recursos de clientes em investimentos com preços acima do preço (abaixo do rendimento), em detrimento de seus clientes, a fim de manter seus ativos sob gestão. Essa escolha foi apoiada por uma "negação plausível" dos riscos associados aos ativos de crédito subprime, porque a experiência de perda com "safras" precoces de empréstimos subprime era muito baixa.
um conflito de interesses
573354414776f41900660846
O que levou a maus investimentos por parte dos gerentes de ativos em ativos de crédito acima do preço?
gerentes de investimentos profissionais
573354414776f41900660847
Quem é remunerado com base no volume de ativos de clientes que eles têm sob gerenciamento?
maximizar sua remuneração
573354414776f41900660848
Qual é o incentivo para os gerentes de ativos expandirem seus ativos sob gestão?
continuar investindo recursos de clientes em investimentos com preços acima do preço (abaixo do rendimento
573354414776f41900660849
O que muitos gerentes de ativos decidiram fazer em detrimento de seus clientes?
negação plausível
573354414776f4190066084a
Que justificativa os gestores de ativos que continuaram investindo em investimentos acima do preço em detrimento de seus clientes utilizaram?
Apesar do domínio da fórmula acima, existem tentativas documentadas do setor financeiro, ocorridas antes da crise, de abordar as limitações da fórmula, especificamente a falta de dinâmica de dependência e a fraca representação de eventos extremos. O volume "Correlação de crédito: vida após cópulas", publicado em 2007 pela World Scientific, resume uma conferência de 2006 realizada pela Merrill Lynch em Londres, onde vários praticantes tentaram propor modelos para corrigir algumas limitações da cópula. Veja também o artigo de Donnelly e Embrechts e o livro de Brigo, Pallavicini e Torresetti, que relata avisos e pesquisas relevantes sobre CDOs publicados em 2006.
World Scientific
5733558fd058e614000b586e
Quem publicou "Correlação de crédito: vida após cópulas" em 2007?
2006
5733558fd058e614000b586f
Quando avisos e pesquisas relevantes sobre CDOs apareceram em um artigo de Donnelly e Embrechts?
Merrill Lynch
5733558fd058e614000b5870
O volume "Correlação de crédito: vida após cópulas" resume uma conferência de 2006 realizada por qual empresa em Londres?
algumas limitações da cópula
5733558fd058e614000b5871
O que o volume "Correlação de crédito: vida após cópulas" propôs modelos para retificar?
2006
5733558fd058e614000b5872
Em que ano o livro de Brigo, Pallavicini e Torresetti relatou avisos e pesquisas sobre CDOs?
Em um discurso de junho de 2008, o presidente e CEO do Banco da Reserva Federal de Nova York, Timothy Geithner - que em 2009 se tornou secretário do Tesouro dos Estados Unidos - atribuiu uma culpa significativa ao congelamento dos mercados de crédito em uma "corrida" às entidades no " sistema bancário paralelo ", também chamado de sistema bancário paralelo. Essas entidades se tornaram críticas para os mercados de crédito subjacentes ao sistema financeiro, mas não estavam sujeitas aos mesmos controles regulatórios. Além disso, essas entidades estavam vulneráveis devido ao descasamento de prazos, o que significa que emprestaram empréstimos de curto prazo em mercados líquidos para comprar ativos de longo prazo, ilíquidos e de risco. Isso significava que as perturbações nos mercados de crédito os sujeitariam a uma rápida desalavancagem, vendendo seus ativos de longo prazo a preços deprimidos. Ele descreveu o significado dessas entidades:
Timothy Geithner
573357204776f41900660850
Quem foi presidente e CEO do Federal Reserve de Nova York em junho de 2008?
2009
573357204776f41900660851
Em que ano Timothy Geithner se tornou secretário do Tesouro dos EUA?
sistema bancário paralelo
573357204776f41900660852
Em um discurso de junho de 2008, Timoty Geithner culpou o congelamento do mercado de crédito em qual sistema?
sistema bancário paralelo
573357204776f41900660853
Como é chamado o sistema bancário "paralelo"?
:
573357204776f41900660854
Qual é o termo definido como vulnerável por empréstimos de curto prazo em mercados líquidos para a compra de ativos ilíquidos e de risco a longo prazo?
Os mercados de securitização apoiados pelo sistema bancário paralelo começaram a fechar na primavera de 2007 e quase fecharam no outono de 2008. Mais de um terço dos mercados de crédito privado ficou indisponível como fonte de recursos. De acordo com a Brookings Institution, o sistema bancário tradicional não possui capital para fechar essa lacuna em junho de 2009: "Levaria vários anos de fortes lucros para gerar capital suficiente para suportar esse volume adicional de empréstimos". Os autores também indicam que algumas formas de securitização "provavelmente desaparecem para sempre, tendo sido um artefato de condições de crédito excessivamente frouxas".
primavera de 2007
5733582fd058e614000b5882
Quando os mercados de securitização suportados pelos sistemas bancários-sombra começaram a fechar?
outono de 2008
5733582fd058e614000b5883
Quando os mercados de securitização suportados pelo sistema bancário paralelo quase fecharam completamente?
Mais de um terço
5733582fd058e614000b5884
Quanto do mercado de crédito privado se torna indisponível como fonte de recursos?
Brookings Institution
5733582fd058e614000b5885
Qual é a empresa que informou que o sistema bancário tradicional não possui capital para fechar a lacuna em junho de 2009?
vários anos
5733582fd058e614000b5886
Quantos anos de lucro forte seriam necessários para gerar capital suficiente para apoiar empréstimos adicionais?
O economista Mark Zandi testemunhou à Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras em janeiro de 2010: "Os mercados de securitização também permanecem prejudicados, já que os investidores antecipam mais perdas com empréstimos. os títulos lastreados em hipotecas comerciais, os lastreados em ativos e CDOs atingiram o pico em 2006 em quase US $ 2 trilhões ... Em 2009, a emissão privada foi inferior a US $ 150 bilhões e quase toda a emissão em lastro foi suportada pelo Federal Reserve's Programa TALF para auxiliar credores de cartões de crédito, automóveis e pequenas empresas. A emissão de títulos e CDOs garantidos por hipotecas residenciais e comerciais permanece inativa. "
Mark Zandi
573359544776f41900660870
Que economista testemunhou à Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras em janeiro de 2010?
mercados de securitização
573359544776f41900660871
Em janeiro de 2010, de quais mercados Mark Zandi testemunhou que permanecem em imparidade e os investidores antecipam mais perdas com empréstimos?
e US $ 2 trilhões
573359544776f41900660872
Qual foi o valor dos CDOs em seu pico em 2006?
or a US $ 150 bilhões
573359544776f41900660873
Qual foi a emissão privada de CDOs em 2009?
TALF
573359544776f41900660874
Quase toda a emissão lastreada em ativos em 2009 foi suportada por qual programa do Federal Reserve?
Aumentos rápidos em vários preços de commodities seguiram o colapso da bolha imobiliária. O preço do petróleo quase triplicou de US $ 50 para US $ 147 do início de 2007 para 2008, antes de cair quando a crise financeira começou a se estabelecer no final de 2008. Especialistas debatem as causas, com alguns atribuindo-o ao fluxo especulativo de dinheiro da habitação e outros investimentos em commodities, algumas à política monetária e outras à crescente sensação de escassez de matérias-primas em um mundo em rápido crescimento, levando a posições longas assumidas nesses mercados, como a crescente presença chinesa na África. Um aumento nos preços do petróleo tende a desviar uma parcela maior dos gastos dos consumidores para a gasolina, o que cria pressão para o crescimento econômico nos países importadores de petróleo, à medida que a riqueza flui para os estados produtores de petróleo. Um padrão de instabilidade crescente no preço do petróleo ao longo da década que antecedeu o alto preço de 2008 foi identificado recentemente. Os efeitos desestabilizadores dessa variação de preço foram propostos como um fator contribuinte na crise financeira.
Aumentos rápidos
57335b42d058e614000b58e1
Após o colapso da bolha imobiliária, o que aconteceu com vários preços de commodities?
quase triplicou de US $ 50 para US $ 147
57335b42d058e614000b58e2
Quanto o preço do petróleo aumentou entre o início de 2007 e 2008?
57335b42d058e614000b58e3
O que o preço do petróleo começou a fazer quando a crise financeira começou a ocorrer no final de 2008?
política monetária
57335b42d058e614000b58e4
Qual é uma das razões pelas quais os especialistas acreditam ter contribuído para a volatilidade dos preços do petróleo em 2008?
gasolina
57335b42d058e614000b58e5
Os consumidores tendem a ter menos dinheiro para gastar em outros bens, quando o preço de qual mercadoria é mais alto?
Em depoimento ao Comitê de Comércio, Ciência e Transporte do Senado, em 3 de junho de 2008, o ex-diretor da Divisão de Comércio e Mercados da CFTC (responsável pela fiscalização) Michael Greenberger nomeou especificamente o IntercontinentalExchange baseado em Atlanta, fundado por Goldman Sachs, Morgan Stanley e BP desempenham um papel fundamental na subida especulativa dos preços futuros do petróleo negociados nas bolsas de futuros regulamentadas em Londres e Nova York. No entanto, a IntercontinentalExchange (ICE) foi regulamentada pelas autoridades européias e norte-americanas desde a compra da Bolsa Internacional de Petróleo em 2001. Greenberger foi corrigido posteriormente sobre esse assunto.
Michael Greenberger
57335c77d058e614000b5907
Quem foi o ex-diretor da CFTC que testemunhou perante o Comitê de Comércio, Ciência e Transporte do Senado em 3 de junho de 2008?
IntercontinentalExchange
57335c77d058e614000b5908
Quem Michael Greenberger nomeou erroneamente como um ator-chave na recuperação especulativa dos futuros de petróleo?
Goldman Sachs, Morgan Stanley e BP
57335c77d058e614000b5909
Quem fundou a Intercontinental Exchange, com sede em Atlanta?
IntercontinentalExchange (ICE
57335c77d058e614000b590a
Quem comprou a Bolsa Internacional de Petróleo em 2001?
Londres e Nova York
57335c77d058e614000b590b
Onde estão localizadas as futuras trocas regulamentadas?
As economistas feministas Ailsa McKay e Margunn Bjørnholt argumentam que a crise financeira e a resposta a ela revelaram uma crise de idéias na economia dominante e na profissão econômica, e pedem uma reformulação da economia, da teoria econômica e da profissão econômica. Eles argumentam que essa reformulação deve incluir novos avanços na economia feminista e na economia ecológica que tomam como ponto de partida o sujeito socialmente responsável, sensível e responsável na criação de uma economia e teorias econômicas que reconheçam totalmente o cuidado um pelo outro e pelo planeta.
Ailsa McKay
57335ed14776f419006608d5
Quem é uma das economistas feministas que acreditam que a crise financeira revelou uma crise da economia dominante e pede uma remodelação completa da economia?
economia dominante
57335ed14776f419006608d6
As economistas feministas Ailsa McKay e Margunn Bjornhold acreditam que a crise financeira e a resposta revelam uma crise de idéias nisso?
economia feminista
57335ed14776f419006608d7
De acordo com as economistas feministas McKay e Bjornholt, a economia de tipo deveria ser incluída em uma reformulação?
uma reformulação
57335ed14776f419006608d8
O que os economistas McKay e Bjornholt querem que ocorra na economia, na teoria econômica e na profissão econômica?
O atual governador do Banco da Reserva da Índia, Raghuram Rajan, previra a crise em 2005, quando se tornou economista-chefe do Fundo Monetário Internacional. Em 2005, em uma celebração em homenagem a Alan Greenspan, que estava prestes a se aposentar como presidente do Federal Reserve dos EUA, Rajan entregou um artigo controverso que era crítico do setor financeiro. Nesse artigo, "O desenvolvimento financeiro tornou o mundo mais arriscado?", Rajan "argumentou que o desastre pode aparecer". Rajan argumentou que os gerentes do setor financeiro foram incentivados a "assumir riscos que geram graves conseqüências adversas com pequena probabilidade, mas, em troca, oferecem compensações generosas o resto do tempo. Esses riscos são conhecidos como riscos de cauda. Mas talvez a preocupação mais importante seja saber se os bancos poderão fornecer liquidez aos mercados financeiros, para que, se o risco de fuga se concretizar, as posições financeiras possam ser desenroladas e as perdas alocadas, de modo a minimizar as conseqüências para a economia real. "
Raghuram Rajan
573360014776f4190066090a
Quem foi o atual governador do Banco Central da Índia que previu a crise em 2005?
2005
573360014776f4190066090b
Quando Raghuram Rajan se tornou economista-chefe do Fundo Monetário Internacional?
em uma celebração em homenagem a Alan Greenspan
573360014776f4190066090c
Em 2005, onde Rajan entregou um documento controverso que era crítico do documento financeiro?
"O desenvolvimento financeiro tornou o mundo mais arriscado?
573360014776f4190066090d
Qual foi o nome do controverso artigo de Raghuram Rajan entregue em 2005?
riscos de cauda
573360014776f4190066090e
Como são chamados os riscos que geram graves conseqüências adversas com pequena probabilidade, mas uma compensação generosa pelo resto do tempo?
A crise financeira não foi amplamente prevista pelos principais economistas, exceto Raghuram Rajan, que falou da Grande Moderação. Vários economistas heterodoxos previram a crise, com argumentos variados. Dirk Bezemer em seus créditos de pesquisa (com argumentos de apoio e estimativas de tempo) 12 economistas com previsão da crise: Dean Baker (EUA), Wynne Godley (Reino Unido), Fred Harrison (Reino Unido), Michael Hudson (EUA), Eric Janszen (EUA) ), Steve Keen (Austrália), Jakob Brøchner Madsen e Jens Kjaer Sørensen (Dinamarca), Kurt Richebächer (EUA), Nouriel Roubini (EUA), Peter Schiff (EUA) e Robert Shiller (EUA). Também foram apresentados exemplos de outros especialistas que deram indicações de uma crise financeira. Não é de surpreender que a escola econômica austríaca considerasse a crise uma justificativa e exemplo clássico de uma bolha previsível alimentada por crédito que não poderia impedir o efeito desconsiderado, mas inevitável, de uma frouxidão artificial fabricada na oferta monetária, uma perspectiva que até o ex-presidente do Fed Alan Greenspan, no depoimento do Congresso, confessou-se forçado a voltar.
Raghuram Rajan
5733612b4776f41900660932
Quem foi um dos únicos economistas convencionais a prever a crise financeira?
 Moderação
5733612b4776f41900660933
Do que Raghuram Rajan falou?
Dirk Bezemer
5733612b4776f41900660934
Quem credita a 12 economistas heterodoxos a previsão da crise em seus créditos de pesquisa?
crise uma justificativa
5733612b4776f41900660935
Como a escola econômica austríaca encarou a crise?
Alan Greenspan
5733612b4776f41900660936
Qual ex-presidente do Fed confessou no depoimento do Congresso ter sido forçado a voltar a uma oferta monetária frouxa?
Uma matéria de capa da revista BusinessWeek afirma que os economistas não conseguiram prever a pior crise econômica internacional desde a Grande Depressão da década de 1930. O diário de negócios online da Wharton School da Universidade da Pensilvânia examina por que os economistas não conseguiram prever uma grande crise financeira global. Artigos populares publicados na mídia de massa levaram o público em geral a acreditar que a maioria dos economistas falhou em sua obrigação de prever a crise financeira. Por exemplo, um artigo do New York Times informa que o economista Nouriel Roubini alertou para essa crise já em setembro de 2006, e o artigo prossegue afirmando que a profissão de economista é ruim em prever recessões. Segundo o The Guardian, Roubini foi ridicularizado por prever o colapso do mercado imobiliário e a recessão mundial, enquanto o The New York Times o chamou de "Dr. Doom".
diário de negócios
5733625f4776f41900660962
Qual revista publicou uma matéria de capa alegando que a maioria dos economistas não conseguiu a crise financeira?
Grande Depressão
5733625f4776f41900660963
A crise financeira de 2007 foi a pior crise econômica desde que crise ocorreu na década de 1930?
 da Wharton School
5733625f4776f41900660964
Qual escola da Universidade da Pensilvânia examinou em seu diário de negócios online por que os economistas não conseguiram prever a crise?
Nouriel Roubini
5733625f4776f41900660965
Qual economista o Estado do New York Times alertou para uma crise em setembro de 2006?
"Dr. Doom
5733625f4776f41900660966
Como o economista Roubini foi chamado pelo New York Times por prever o colapso do mercado imobiliário?
O negociador de ações e o engenheiro de risco financeiro Nassim Nicholas Taleb, autor do livro de 2007 O Cisne Negro, passou anos alertando contra a quebra do sistema bancário em particular e da economia em geral devido ao uso de modelos de risco ruim e à dependência de previsões, e sua dependência de modelos ruins e enquadrou o problema como parte da "robustez e fragilidade". Ele também tomou uma atitude contra a visão do establishment, fazendo uma grande aposta financeira em ações bancárias e fazendo uma fortuna com a crise ("Eles não ouviram, então eu peguei o dinheiro deles"). De acordo com David Brooks, do New York Times, "Taleb não só tem uma explicação para o que está acontecendo, como também viu".
Nassim Nicholas Taleb
573363724776f41900660995
Quem escreveu o livro de 2007 O Cisne Negro?
David Brooks
573363724776f41900660996
Que jornalista do New York Times declarou acreditar em Nassim Nicholas Taleb?
a quebra do sistema bancário
573363724776f41900660997
Sobre o que Nassim Nicholas Taleb alertou nos anos anteriores à crise financeira de 2007?
ações bancárias
573363724776f41900660998
O que Nassim Nicholas Taleb fez uma fortuna fazendo uma grande aposta financeira?
O estrategista de mercado Phil Dow acredita que existem distinções "entre o atual mal-estar do mercado" e a Grande Depressão. Ele diz que a queda média da Dow Jones em mais de 50% em um período de 17 meses é semelhante a uma queda de 54,7% na Grande Depressão, seguida por uma queda total de 89% nos 16 meses seguintes. "É muito preocupante se você tem uma imagem no espelho", disse Dow. Floyd Norris, principal correspondente financeiro do The New York Times, escreveu em um blog em março de 2009 que o declínio não era uma imagem espelhada da Grande Depressão, explicando que, embora os montantes de declínio fossem quase os mesmos na época, as taxas de declínio começaram muito mais rapidamente em 2007 e que o ano passado só ficou em oitavo lugar entre os piores anos registrados de queda percentual no Dow. Os últimos dois anos ficaram em terceiro, no entanto.
Phil Dow
5733651b4776f419006609bf
Quem é o estrategista de mercado que acredita haver distinções entre a crise atual e a Grande Depressão?
50%
5733651b4776f419006609c0
Quanto a média da Dow Jones caiu durante um período de 17 meses?
54,7%
5733651b4776f419006609c1
Qual foi a porcentagem que o Dow Jones caiu na Grande Depressão?
Floyd Norris
5733651b4776f419006609c2
Quem foi o principal correspondente financeiro do The New York Times em março de 2009?
Uma das primeiras vítimas foi o Northern Rock, um banco britânico de tamanho médio. A natureza altamente alavancada de seus negócios levou o banco a solicitar segurança ao Banco da Inglaterra. Isso, por sua vez, levou ao pânico dos investidores e a um banco administrado em meados de setembro de 2007. Os pedidos do porta-voz do Tesouro Liberal Democrata Vince Cable para nacionalizar a instituição foram inicialmente ignorados; em fevereiro de 2008, no entanto, o governo britânico (não conseguiu encontrar um comprador do setor privado) cedeu e o banco foi levado a mãos públicas. Os problemas de Northern Rock provaram ser uma indicação precoce dos problemas que logo aconteceriam em outros bancos e instituições financeiras.
Northern Rock
573365f4d058e614000b5a14
Qual banco britânico de tamanho médio foi a primeira vítima da crise financeira?
Banco da Inglaterra
573365f4d058e614000b5a15
De quem Northern Rock solicitou segurança?
setembro de 2007
573365f4d058e614000b5a16
Quando os investidores da Northern Rock entraram em pânico e começou uma corrida bancária?
fevereiro de 2008
573365f4d058e614000b5a17
Quando o Northern Rock foi levado a mãos públicas?
Northern Rock
573365f4d058e614000b5a18
Quais os primeiros problemas bancários em 2007 foram um indicador dos problemas que em breve ocorreriam em outros bancos e instituições financeiras?
A primeira instituição visível a ter problemas nos Estados Unidos foi o IndyMac, no sul da Califórnia, uma subsidiária da Countrywide Financial. Antes do fracasso, o IndyMac Bank era a maior associação de poupança e empréstimo do mercado de Los Angeles e o sétimo maior originador de hipotecas dos Estados Unidos. O fracasso do IndyMac Bank em 11 de julho de 2008 foi a quarta maior falência bancária da história dos Estados Unidos até a crise precipitar falhas ainda maiores e a segunda maior falha de uma economia regulada. A empresa controladora do IndyMac Bank era o IndyMac Bancorp até que o FDIC apreendeu o IndyMac Bank. O IndyMac Bancorp entrou com pedido de falência no Capítulo 7 em julho de 2008.
IndyMac
5733679bd058e614000b5a4e
Qual instituição financeira foi a primeira visível a ter problemas nos Estados Unidos?
Countrywide Financial
5733679bd058e614000b5a4f
De quem foi o IndyMac do sul da Califórnia, um spin-off?
IndyMac Bank
5733679bd058e614000b5a50
Antes de seu fracasso, qual associação de poupança e empréstimo era o sétimo maior originador de hipotecas nos Estados Unidos?
11 de julho de 2008
5733679bd058e614000b5a51
Em que data o IndyMac falhou?
IndyMac Bancorp
5733679bd058e614000b5a52
Quem era a empresa controladora da IndyMac?
O IndyMac geralmente fazia empréstimos sem verificação da renda ou dos ativos do tomador e a tomadores de empréstimos com histórico de crédito ruim. As avaliações obtidas pelo IndyMac sobre as garantias subjacentes também eram frequentemente questionáveis. Como um credor Alt-A, o modelo de negócios da IndyMac era oferecer produtos de empréstimo para atender às necessidades do mutuário, usando uma extensa variedade de hipotecas de taxa ajustável com taxa de risco ajustada (ARMs de opção), empréstimos subprime, empréstimos 80/20 e outros empréstimos não tradicionais produtos. Por fim, foram feitos empréstimos a muitos tomadores de empréstimos que simplesmente não podiam pagar. A economia permaneceu lucrativa apenas enquanto fosse capaz de vender esses empréstimos no mercado secundário de hipotecas. O IndyMac resistiu aos esforços para regular seu envolvimento nesses empréstimos ou restringir seus critérios de emissão: veja o comentário de Ruthann Melbourne, Chief Risk Officer, às agências reguladoras.
a renda ou dos ativos
573368994776f41900660a3f
O IndyMac costumava fazer empréstimos sem verificar o que?
avaliações
573368994776f41900660a40
O que era questionável nas garantias subjacentes da IndyMac?
sobre
573368994776f41900660a41
O IndyMac concedeu empréstimos a mutuários com que tipo de histórico de crédito?
573368994776f41900660a42
O IndyMac ofereceu esse tipo de empréstimos questionáveis aos mutuários?
critérios de emissão:
573368994776f41900660a43
O IndyMac resistiu aos esforços dos reguladores para restringir esse critério de seus empréstimos?
O IndyMac informou que, em abril de 2008, a Moody's e a Standard & Poor's rebaixaram os ratings em um número significativo de títulos de títulos garantidos por hipotecas (MBS), incluindo US $ 160 milhões dos emitidos pelo IndyMac e que o banco manteve em seu portfólio de MBS. O IndyMac concluiu que essas rebaixamentos teriam impactado negativamente o índice de capital baseado em risco da Companhia em 30 de junho de 2008. Se esses ratings reduzidos estivessem em vigor em 31 de março de 2008, o IndyMac concluiu que o índice de capital do banco teria sido de 9,27% do risco total -Sediada. A IndyMac alertou que, se seus reguladores considerassem sua posição de capital abaixo de "bem capitalizada" (índice de capital mínimo baseado em risco de 10%) para "adequadamente capitalizada" (índice de capital baseado em risco de 8 a 10%), o banco não seria mais capaz de usar depósitos intermediados como fonte de recursos.
bril de 2008
57336a43d058e614000b5aa7
Quando a Moody's e a Standard & Poor rebaixaram um número significativo de títulos MBS da IndyMac?
US $ 160 milhões
57336a43d058e614000b5aa8
Qual foi o valor dos títulos MBS da IndyMac retidos em seu portfólio de MBS que foram rebaixados em abril de 2008?
Moody's
57336a43d058e614000b5aa9
Qual foi uma das agências que rebaixou um número significativo de títulos MBS da IndyMac em abril de 2008?
9,27%
57336a43d058e614000b5aaa
Se os ratings rebaixados de títulos MBS da IndyMac estivessem em vigor em 31 de março de 2008, qual teria sido o índice de capital do banco?
57336a43d058e614000b5aab
O que é uma proporção bem capitalizada?
O senador Charles Schumer (D-NY) indicaria mais tarde que os depósitos intermediados representavam mais de 37% do total de depósitos da IndyMac e perguntaria à Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) se havia considerado pedir ao IndyMac que reduzisse sua dependência desses depósitos. Com US $ 18,9 bilhões em depósitos totais relatados em 31 de março, o senador Schumer estaria se referindo a pouco mais de US $ 7 bilhões em depósitos intermediados. Embora o rompimento dos vencimentos desses depósitos não seja conhecido exatamente, uma média simples colocaria a ameaça de perda de depósitos intermediados para o IndyMac em US $ 500 milhões por mês, caso o regulador proibisse o IndyMac de adquirir novos depósitos intermediados em 30 de junho.
Charles Schumer (D-NY
57336bbb4776f41900660a89
Quem é o senador que perguntou ao FDIC se considerava pedir ao IndyMac para reduzir sua dependência de depósitos intermediados?
Federal Deposit Insurance Corporation
57336bbb4776f41900660a8a
O que significa a abreviação FDIC?
pouco mais de US $ 7 bilhões
57336bbb4776f41900660a8b
Quanto dos depósitos totais da IndyMac de US $ 18,9 bilhões em 31 de março de 2008 foram considerados depósitos intermediados?
30 de junho
57336bbb4776f41900660a8c
Se o FDIC tivesse proibido a IndyMac de adquirir novos depósitos intermediados nessa data, a ameaça de perda de depósitos intermediados seria de US $ 500 milhões por mês?
US $ 500 milhões
57336bbb4776f41900660a8d
Qual foi a ameaça de perdas de depósitos intermediados por mês para o IndyMac?
Quando os preços das casas caíram no segundo semestre de 2007 e o mercado secundário de hipotecas entrou em colapso, o IndyMac foi forçado a receber US $ 10,7 bilhões em empréstimos que não poderia vender no mercado secundário. Sua liquidez reduzida foi ainda mais exacerbada no final de junho de 2008, quando os correntistas retiraram US $ 1,55 bilhão ou cerca de 7,5% dos depósitos da IndyMac. Essa “corrida” na economia seguiu a divulgação pública de uma carta do senador Charles Schumer à FDIC e à OTS. A carta descrevia as preocupações do senador com o IndyMac. Embora a corrida tenha sido um fator contribuinte no momento da morte do IndyMac, a causa subjacente da falha foi a maneira insegura e insalubre pela qual a economia foi operada.
US $ 10,7 bilhões
57336d734776f41900660aa6
Qual foi o valor dos empréstimos que o IndyMac foi forçado a manter quando o mercado secundário de hipotecas entrou em colapso no final de 2007?
US $ 1,55 bilhão
57336d734776f41900660aa7
Quanto em depósitos os correntistas retiraram do IndyMac no final de junho de 2008?
7,5%
57336d734776f41900660aa8
Qual porcentagem dos depósitos do IndyMac foi sacada pelos correntistas no final de junho de 2008?
Charles Schumer
57336d734776f41900660aa9
Quem é o senador que divulgou uma carta ao FDIC e OTS que solicitou uma "corrida" no IndyMac?
maneira insegura e insalubre pela qual a economia foi operada
57336d734776f41900660aaa
Qual foi a causa subjacente da falha no IndyMac?
Em 11 de julho de 2008, citando preocupações de liquidez, o FDIC colocou o IndyMac Bank em tutela. Um banco intermediário, o IndyMac Federal Bank, FSB, foi estabelecido para assumir o controle dos ativos do IndyMac Bank, seus passivos garantidos e suas contas de depósitos segurados. O FDIC anunciou planos para abrir o IndyMac Federal Bank, FSB em 14 de julho de 2008. Até então, os depositantes teriam acesso aos depósitos segurados por meio de caixas eletrônicos, cheques e cartões de débito existentes. O acesso por telefone e conta na Internet foi restaurado quando o banco reabriu. O FDIC garante os fundos de todas as contas seguradas em até US $ 100.000 e declarou um dividendo antecipado especial para aproximadamente 10.000 depositantes com fundos acima do valor segurado, garantindo 50% de qualquer valor acima de US $ 100.000. No entanto, mesmo com a venda pendente da Indymac para a IMB Management Holdings, estima-se que 10.000 depositantes não segurados da Indymac ainda estejam com uma perda superior a US $ 270 milhões.
11 de julho de 2008
57336e80d058e614000b5af1
Em que data o FDIC colocou o IndyMac Bank na tutela?
Mac Federal Bank, FSB
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Qual foi o nome do banco de referência estabelecido para assumir o controle dos ativos, passivos e contas de depósito do IndyMac Bank?
14 de julho de 2008
57336e80d058e614000b5af3
Em que data o FDIC planejou abrir o IndyMac Federal Bank, FSB?
US $ 100.000
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Qual é o montante máximo de fundos que o FDIC garante nas contas seguradas?
aproximadamente 10.000 depositantes
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Quantos correntistas do IndyMac possuíam fundos além do valor segurado do FDIC de US $ 100.000?
Inicialmente, as empresas afetadas eram aquelas diretamente envolvidas na construção de casas e empréstimos hipotecários, como Northern Rock e Countrywide Financial, pois não podiam mais obter financiamento através dos mercados de crédito. Mais de 100 instituições financeiras faliram em 2007 e 2008. A preocupação de que o banco de investimentos Bear Stearns entraria em colapso em março de 2008 resultou em sua venda de fogo ao JP Morgan Chase. A crise das instituições financeiras atingiu seu pico em setembro e outubro de 2008. Várias instituições importantes faliram, foram adquiridas sob coação ou foram sujeitas a controle do governo. Entre eles estavam Lehman Brothers, Merrill Lynch, Fannie Mae, Freddie Mac, Washington Mutual, Wachovia, Citigroup e AIG. Em 6 de outubro de 2008, três semanas após o Lehman Brothers ter declarado a maior falência da história dos EUA, o ex-CEO do Lehman se viu diante do deputado Henry A. Waxman, o democrata da Califórnia que presidiu o Comitê da Câmara de Supervisão e Reforma do Governo. Fuld disse que foi vítima do colapso, culpando uma "crise de confiança" nos mercados por condenar sua empresa.
Mais de 100
57336f6e4776f41900660acd
Quantos credores hipotecários faliram em 2007 e 2008?
Bear Stearns
57336f6e4776f41900660ace
Quem é o banco de investimento que temia entrar em colapso em março de 2008 e foi vendido em liquidação ao JP Morgan Chase?
setembro e outubro de 2008
57336f6e4776f41900660acf
Quando a crise das instituições financeiras atingiu seu pico?
6 de outubro de 2008
57336f6e4776f41900660ad0
Quando o ex-CEO do Lehman apareceu diante do Representante Henry A. Waxman?
pós o Lehman
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Qual empresa registrou a maior falência da história dos EUA?
Em setembro de 2008, a crise atingiu seu estágio mais crítico. Havia o equivalente a um banco administrado pelos fundos do mercado monetário, que frequentemente investem em papel comercial emitido por empresas para financiar suas operações e folhas de pagamento. A retirada dos mercados monetários foi de US $ 144,5 bilhões durante uma semana, contra US $ 7,1 bilhões na semana anterior. Isso interrompeu a capacidade das empresas de acumular (substituir) suas dívidas de curto prazo. O governo dos EUA respondeu estendendo o seguro para contas do mercado monetário análogo ao seguro de depósito bancário por meio de uma garantia temporária e com os programas do Federal Reserve para comprar papel comercial. O spread do TED, um indicador de risco de crédito percebido na economia em geral, aumentou em julho de 2007, permaneceu volátil por um ano, depois aumentou ainda mais em setembro de 2008, atingindo um recorde de 4,65% em 10 de outubro de 2008.
setembro de 2008
5733703c4776f41900660ad7
Quando a crise financeira atingiu seu estágio mais crítico?
fundos do mercado monetário
5733703c4776f41900660ad8
O equivalente a uma corrida bancária em que os fundos ocorreram em setembro de 2008?
papel comercial emitido por empresas
5733703c4776f41900660ad9
Em que os fundos do mercado monetário investem frequentemente?
US $ 144,5 bilhões
5733703c4776f41900660ada
Quanto foi retirado dos mercados monetários durante uma semana em setembro de 2008?
4,65%
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Qual foi o recorde do spread do TED em 10 de outubro de 2008?
O economista Paul Krugman e o secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, explicam a crise de crédito por meio da implosão do sistema bancário paralelo, que cresceu quase igual à importância do setor bancário comercial tradicional, conforme descrito acima. Sem a capacidade de obter fundos para investidores em troca da maioria dos tipos de títulos lastreados em hipotecas ou papel comercial lastreado em ativos, os bancos de investimento e outras entidades do sistema bancário paralelo não poderiam fornecer fundos para as firmas hipotecárias e outras corporações.
sistema bancário paralelo
57337227d058e614000b5b19
O economista Paul Krugman explicou a crise de crédito através da implosão de qual sistema?
sistema bancário paralelo
57337227d058e614000b5b1a
Qual é o sistema com quase a mesma importância da banca comercial tradicional?
fundos para investidores
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O sistema bancário paralelo não poderia fornecer fundos para empresas de hipotecas e outras empresas sem a capacidade de obter quais fundos?
secretário do Tesouro dos EUA
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Qual era a posição de Timothy Geithner durante o outono de 2008?
Isso significa que quase um terço do mecanismo de empréstimos dos EUA foi congelado e continuou congelado em junho de 2009. Segundo a Brookings Institution, o sistema bancário tradicional não tem capital para fechar essa lacuna em junho de 2009: " levar vários anos de lucros fortes para gerar capital suficiente para suportar esse volume adicional de empréstimos ". Os autores também indicam que algumas formas de securitização "provavelmente desaparecerão para sempre, tendo sido um artefato de condições de crédito excessivamente frouxas". Embora os bancos tradicionais tenham aumentado seus padrões de empréstimos, foi o colapso do sistema bancário paralelo que é a principal causa da redução de fundos disponíveis para empréstimos.
quase um terço
57337343d058e614000b5b30
Quanto do mecanismo de empréstimos dos EUA ficou congelado até junho de 2009?
o colapso do sistema bancário paralelo
57337343d058e614000b5b31
Qual é a principal causa da redução de fundos disponíveis para empréstimos?
Brookings Institution
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Que instituição relatou que o sistema bancário tradicional não possui capital para fechar a lacuna no mecanismo de empréstimos?
algumas formas de securitização
57337343d058e614000b5b33
O que provavelmente desaparecerá para sempre, como resultado de condições de crédito excessivamente frouxas?
capital
57337343d058e614000b5b34
Em junho de 2009, a Brookings Institution informa que o sistema bancário tradicional não tem o suficiente para diminuir o déficit de empréstimos?
Existe uma relação direta entre declínios na riqueza e declínios no consumo e no investimento das empresas, que juntamente com os gastos do governo, representam o motor econômico. Entre junho de 2007 e novembro de 2008, os americanos perderam uma média estimada em mais de um quarto de seu patrimônio líquido coletivo. [Citação necessário] No início de novembro de 2008, um amplo índice de ações dos EUA, o S&P 500, caiu 45% em relação à alta de 2007. Os preços da habitação caíram 20% em relação ao pico de 2006, com os mercados futuros sinalizando uma queda potencial de 30 a 35%. O valor do patrimônio líquido total nos Estados Unidos, avaliado em US $ 13 trilhões no auge em 2006, caiu para US $ 8,8 trilhões em meados de 2008 e ainda estava caindo no final de 2008. O total de ativos de aposentadoria, o segundo maior patrimônio doméstico dos americanos, caiu 22%, de US $ 10,3 trilhões em 2006 para US $ 8 trilhões em meados de 2008. Durante o mesmo período, os ativos de poupança e investimento (além da poupança de aposentadoria) perderam US $ 1,2 trilhão e os ativos de pensão perderam US $ 1,3 trilhão. Juntas, essas perdas totalizam US $ 8,3 trilhões. Desde o pico no segundo trimestre de 2007, a riqueza das famílias caiu US $ 14 trilhões.
mais de um quarto
573374204776f41900660b02
Quanto patrimônio líquido os americanos perderam entre junho de 2007 e novembro de 2008?
45%
573374204776f41900660b03
Em novembro de 2008, quanto caiu o índice de ações dos EUA em relação à alta de 2007?
20%
573374204776f41900660b04
Em novembro de 2008, quanto os preços da habitação caíram em relação ao pico de 2006?
US $ 13 trilhões
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Quanto foi avaliado o valor do patrimônio nos Estados Unidos no auge em 2006?
US $ 8,8 trilhões
573374204776f41900660b06
Quanto foi avaliado o valor do patrimônio nos Estados Unidos em meados de 2008?
Em novembro de 2008, o economista Dean Baker observou: "Existe uma razão realmente boa para crédito mais restrito. Dezenas de milhões de proprietários que possuíam patrimônio substancial em suas casas há dois anos têm pouco ou nada hoje. As empresas estão enfrentando a pior crise desde a Grande Depressão. Isso é importante para decisões de crédito. É muito improvável que um proprietário com patrimônio em sua casa não pague um empréstimo para carro ou dívida com cartão de crédito. Eles se valem desse patrimônio ao invés de perder o carro e / ou ter um imposto sobre o crédito Por outro lado, um proprietário sem patrimônio é um sério risco de inadimplência. No caso das empresas, sua capacidade de crédito depende de seus lucros futuros. As perspectivas de lucro são muito piores em novembro de 2008 do que em novembro de 2007 ... Embora muitos bancos estejam obviamente à beira do abismo, os consumidores e as empresas enfrentariam uma dificuldade muito maior em obter crédito agora mesmo se o sistema financeiro fosse sólido: o problema da economia é a perda de crédito. o US $ 6 trilhões em riqueza imobiliária e uma quantidade ainda maior de riqueza em ações.
57337520d058e614000b5b4c
Segundo o economista Dean Baker, um proprietário que não tem patrimônio, se esse tipo de risco por padrão?
perda de crédito. o US $ 6 trilhões em riqueza imobiliária
57337520d058e614000b5b4d
Qual é um dos principais problemas com a economia em novembro de 2008?
Dezenas de milhões
57337520d058e614000b5b4e
Quantos proprietários que possuíam um patrimônio substancial em suas casas há dois anos, pouco tinham a partir de novembro de 2008?
lucros futuros
57337520d058e614000b5b4f
Do que depende a credibilidade das empresas?
muito piores
57337520d058e614000b5b50
Como eram as perspectivas de lucro para as empresas em novembro de 2008 em comparação com novembro de 2007?
Vários comentaristas sugeriram que, se a crise de liquidez continuar, uma recessão prolongada ou pior poderia ocorrer. O desenvolvimento contínuo da crise provocou temores de um colapso econômico global, embora agora haja muitos analistas cautelosamente otimistas, além de algumas fontes importantes que permanecem negativas. É provável que a crise financeira produza o maior abalo bancário desde o colapso das poupanças e empréstimos. O banco de investimentos UBS declarou em 6 de outubro que 2008 veria uma recessão global clara, com recuperação improvável por pelo menos dois anos. Três dias depois, os economistas do UBS anunciaram que o "começo do fim" da crise havia começado, com o mundo começando a tomar as ações necessárias para consertar a crise: injeção de capital pelos governos; injeção feita sistemicamente; cortes na taxa de juros para ajudar os mutuários. O Reino Unido havia iniciado a injeção sistêmica e os bancos centrais do mundo estavam cortando as taxas de juros. O UBS enfatizou que os Estados Unidos precisavam implementar injeção sistêmica. O UBS enfatizou ainda que isso corrige apenas a crise financeira, mas que em termos econômicos "o pior ainda está por vir". O UBS quantificou suas durações de recessão esperadas em 16 de outubro: a zona do euro duraria dois quartos, a dos Estados Unidos duraria três quartos e a do Reino Unido duraria quatro quartos. A crise econômica na Islândia envolveu todos os três principais bancos do país. Em relação ao tamanho de sua economia, o colapso bancário da Islândia é o maior sofrido por qualquer país na história econômica.
colapso econômico global
573376974776f41900660b3e
Em 2008, que tipo de colapso era temido?
UBS
573376974776f41900660b3f
Que banco de investimento declarou em 6 de outubro que 2008 veria uma recessão global com duração de pelo menos dois anos?
três quartos
573376974776f41900660b40
Em 16 de outubro de 2008, quanto tempo o UBS previu a recessão nos Estados Unidos?
Islândia
573376974776f41900660b41
Em relação ao tamanho de sua economia, qual colapso bancário do país foi o maior experimentado por qualquer país na história econômica?
injeção de capital
573376974776f41900660b42
Qual foi uma das ações do governo para corrigir a crise financeira?
A Brookings Institution informou em junho de 2009 que o consumo dos EUA representou mais de um terço do crescimento do consumo global entre 2000 e 2007. "A economia dos EUA gasta demais e toma empréstimos em excesso há anos e o resto do mundo depende de consumidor dos EUA como fonte de demanda global ". Com uma recessão nos EUA e o aumento da taxa de poupança dos consumidores nos EUA, os declínios no crescimento em outros lugares foram dramáticos. No primeiro trimestre de 2009, a taxa anualizada de declínio do PIB foi de 14,4% na Alemanha, 15,2% no Japão, 7,4% no Reino Unido, 18% na Letônia, 9,8% na área do euro e 21,5% no México.
mais de um terço
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De acordo com o relatório da Brookings Institution em junho de 2009, quanto crescimento o consumo nos EUA representou entre 2000 e 2007?
14,4%
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Para o primeiro trimestre de 2009, qual foi a taxa anualizada de declínio do PIB na Alemanha?
21,5%
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Para o primeiro trimestre de 2009, qual foi a taxa anualizada de declínio do PIB no México?
 resto do mundo
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Quem dependia do consumidor dos EUA como fonte de demanda global?
recessão nos EUA
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Qual é uma das razões do declínio do crescimento em todo o mundo em 2009?
Alguns países em desenvolvimento que tiveram um forte crescimento econômico sofreram desacelerações significativas. Por exemplo, as previsões de crescimento no Camboja mostram uma queda de mais de 10% em 2007 para quase zero em 2009, e o Quênia pode alcançar um crescimento de apenas 3-4% em 2009, abaixo dos 7% em 2007. De acordo com a pesquisa da Overseas Development Institute, reduções no crescimento podem ser atribuídas a quedas no comércio, preços de commodities, investimentos e remessas enviadas por trabalhadores migrantes (que atingiram um recorde de US $ 251 bilhões em 2007, mas caíram em muitos países desde então). Isso tem implicações marcantes e levou a um aumento dramático no número de famílias que vivem abaixo da linha da pobreza, seja 300.000 no Bangladesh ou 230.000 no Gana. Especialmente os estados com um sistema político frágil precisam temer que os investidores dos estados ocidentais retirem seu dinheiro por causa da crise. Bruno Wenn, do DEG alemão, recomenda fornecer uma sólida formulação de políticas econômicas e uma boa governança para atrair novos investidores
s
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Qual é a previsão de crescimento para o Camboja em 2009?
US $ 251 bilhões
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Quanto foram as remessas enviadas pelos trabalhadores migrantes em 2007?
300.000
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Quantas pessoas vivem abaixo da linha de pobreza em Bangladesh?
ida formulação de políticas econômicas e uma boa governança
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O que Bruno Wenn, do DEG alemão, recomenda para atrair novos investidores?
das no comércio
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Segundo o Overseas Development Institute, qual é o motivo da redução do crescimento nos países em desenvolvimento?
O Banco Mundial informou em fevereiro de 2009 que o mundo árabe foi muito menos afetado pela crise de crédito. Com as boas posições em geral da balança de pagamentos entrando em crise ou com fontes alternativas de financiamento para seus grandes déficits em conta corrente, como remessas, investimento direto estrangeiro (IDE) ou ajuda externa, os países árabes conseguiram evitar o acesso ao mercado no país. final de 2008. Este grupo está na melhor posição para absorver os choques econômicos. Eles entraram na crise em posições excepcionalmente fortes. Isso lhes dá uma proteção significativa contra a crise global. O maior impacto da crise econômica global ocorrerá na forma de preços mais baixos do petróleo, que continua sendo o determinante mais importante do desempenho econômico. A queda constante dos preços do petróleo os forçaria a reduzir reservas e reduzir investimentos. Preços do petróleo significativamente mais baixos podem causar uma reversão do desempenho econômico, como tem acontecido nos choques anteriores do petróleo. O impacto inicial será observado nas finanças públicas e no emprego de trabalhadores estrangeiros.
mundo árabe
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Que área do mundo foi menos afetada pela crise de crédito, de acordo com o relatório do Banco Mundial em fevereiro de 2009?
nvestimento direto estrangeiro
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O que significa a sigla IED?
crise global
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Os países árabes entraram na crise financeira em posições excepcionalmente fortes, dando-lhes uma proteção contra isso?
preços mais baixos do petróleo
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Qual terá o maior impacto na crise econômica global?
preços do petróleo
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Qual é o determinante mais importante do desempenho econômico?
A produção de bens e serviços produzidos por mão de obra e propriedade localizada nos Estados Unidos - diminuiu a uma taxa anual de aproximadamente 6% no quarto trimestre de 2008 e no primeiro trimestre de 2009, em comparação à atividade nos períodos do ano anterior. A taxa de desemprego nos EUA aumentou para 10,1% em outubro de 2009, a taxa mais alta desde 1983 e aproximadamente o dobro da taxa pré-crise. A média de horas por semana de trabalho caiu para 33, o nível mais baixo desde que o governo começou a coletar os dados em 1964. Com o declínio do produto interno bruto, ocorreu o declínio da inovação. Com menos recursos a arriscar na destruição criativa, o número de pedidos de patente é simples. Comparada aos 5 anos anteriores de aumentos exponenciais no pedido de patente, essa estagnação se correlaciona à queda semelhante no PIB durante o mesmo período.
6%
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Qual foi a taxa anual de queda na produção de bens e serviços produzidos por mão de obra e propriedade no 4T 2008 e no 1T 2009?
10,1%
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Qual foi a taxa de desemprego nos EUA em outubro de 2009?
1983
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A U.E. taxa de emprego foi de 10,2% em outubro de 2009, qual foi a taxa mais alta desde que ano?
33
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Qual foi a média de horas por semana de trabalho em outubro de 2009?
pedidos de patente
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O declínio do produto interno bruto também causou um declínio na inovação, evidenciado pela linha plana de quê?
As famílias americanas típicas não se saíram tão bem, nem aquelas famílias "ricas, mas não ricas", logo abaixo do topo da pirâmide. Por outro lado, metade das famílias mais pobres não teve queda de riqueza durante a crise. O Federal Reserve pesquisou 4.000 famílias entre 2007 e 2009 e descobriu que a riqueza total de 63% de todos os americanos diminuiu nesse período. 77 por cento das famílias mais ricas tiveram uma diminuição na riqueza total, enquanto apenas 50 por cento das pessoas na parte inferior da pirâmide sofreram uma diminuição.
metade
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Quantas das famílias mais pobres não tiveram nenhum declínio de riqueza durante a crise financeira?
63%
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Em uma pesquisa do Federal Reserve com 4.000 famílias, qual porcentagem relatou declínio da riqueza entre 2007 e 2009?
77
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Quantas das famílias mais ricas tiveram uma diminuição na riqueza total entre 2007 e 2009?
50
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Quantas famílias na base da pirâmide tiveram uma diminuição na riqueza total entre 2007 e 2009?
famílias mais pobres
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Quais famílias sofreram o menor declínio de riqueza entre 2007 e 2009?
Em 3 de novembro de 2008, a Comissão Europeia em Bruxelas previu para 2009 um crescimento extremamente fraco do PIB, de 0,1%, para os países da zona euro (França, Alemanha, Itália, Bélgica, etc.) e até número negativo para o Reino Unido ( -1,0%), Irlanda e Espanha. Em 6 de novembro, o FMI em Washington, DC, lançou números prevendo uma recessão mundial em -0,3% em 2009, com média das economias desenvolvidas. No mesmo dia, o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu, respectivamente, reduziram suas taxas de juros de 4,5% para 3% e de 3,75% para 3,25%. Como conseqüência, a partir de novembro de 2008, vários países lançaram grandes "pacotes de ajuda" para suas economias.
Comissão Europeia em Bruxelas
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Em 3 de novembro de 2008, quem previu um crescimento extremamente fraco do PIB para a Zona Euro em 2009?
0,1%
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Quanto a Comissão Europeia estimou o crescimento do PIB para os países da zona euro em 2009?
-1,0%
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Quanto a Comissão Europeia estimou o crescimento do PIB para o Reino Unido em 2009?
o FMI
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Em 6 de novembro, em Washington, DC, quem previu uma recessão mundial para 2009?
3%
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Em 5 de novembro de 2008, o Banco da Inglaterra reduziu sua taxa de juros de 4,5% para quê?
O Federal Reserve dos EUA e os bancos centrais de todo o mundo tomaram medidas para expandir a oferta de dinheiro para evitar o risco de uma espiral deflacionária, na qual salários mais baixos e maior desemprego levam a um declínio auto-reforçador no consumo global. Além disso, os governos promulgaram grandes pacotes de estímulo fiscal, através de empréstimos e gastos para compensar a redução na demanda do setor privado causada pela crise. As novas e ampliadas facilidades de liquidez do Federal Reserve destinavam-se a permitir que o banco central cumprisse seu papel tradicional de emprestador de último recurso durante a crise, mitigando o estigma, ampliando o conjunto de instituições com acesso à liquidez e aumentando a flexibilidade com quais instituições poderiam aproveitar essa liquidez.
expandir a oferta de dinheiro
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O que os bancos centrais do mundo fizeram para evitar o risco de uma espiral deflacionária?
promulgaram grandes pacotes de estímulo fiscal
5733823bd058e614000b5c04
O que os governos fizeram para compensar a redução na demanda do setor privado?
emprestador
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Qual é o papel tradicional do Federal Reserve dos EUA durante uma crise?
facilidades de liquidez do
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O que o Federal Reserve dos EUA fez para aumentar o acesso à liquidez?
declínio auto-reforçador
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A que tipo de declínio os salários mais baixos e o aumento do desemprego levam?
Esse congelamento de crédito levou o sistema financeiro global à beira do colapso. A resposta do Federal Reserve, do Banco Central Europeu, do Banco da Inglaterra e de outros bancos centrais foi imediata e dramática. Durante o último trimestre de 2008, esses bancos centrais adquiriram US $ 2,5 trilhões em dívidas governamentais e ativos privados problemáticos dos bancos. Essa foi a maior injeção de liquidez no mercado de crédito e a maior ação de política monetária da história mundial. Seguindo um modelo iniciado pelo pacote de resgate bancário do Reino Unido, os governos das nações europeias e dos EUA garantiram a dívida emitida por seus bancos e aumentaram o capital de seus sistemas bancários nacionais, adquirindo US $ 1,5 trilhão em ações preferenciais recém-emitidas em seus principais bancos. Em outubro de 2010, o vencedor do Nobel Joseph Stiglitz explicou como o Federal Reserve dos EUA estava implementando outra política monetária - a criação de moeda - como um método para combater a armadilha da liquidez. Ao criar US $ 600 bilhões e inserir [esclarecimentos necessários] diretamente nos bancos, o Federal Reserve pretendia estimular os bancos a financiar mais empréstimos domésticos e refinanciar hipotecas. No entanto, os bancos estavam gastando o dinheiro em áreas mais lucrativas, investindo internacionalmente em mercados emergentes. Os bancos também estavam investindo em moedas estrangeiras, que Stiglitz e outros apontam que podem levar a guerras cambiais, enquanto a China redireciona suas reservas para longe dos Estados Unidos.
congelamento de crédito
5733835e4776f41900660c4b
O que levou o sistema financeiro global à beira do colapso?
US $ 2,5 trilhões
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Quanta dívida pública e ativos privados problemáticos os bancos centrais adquiriram durante o último trimestre de 2008?
US $ 1,5 trilhão
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Quanta ação preferencial os governos das nações européias e dos EUA compraram em seus principais bancos?
Joseph Stiglitz
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Em outubro de 2010, quem foi o Prêmio Nobel que explicou como o Federal Reserve dos EUA estava criando moeda para combater a armadilha da liquidez?
investindo internacionalmente em mercados emergentes
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O que os bancos optaram por fazer com o dinheiro criado pelo Federal Reserve em vez de financiar mais empréstimos domésticos e refinanciar hipotecas?
O presidente dos Estados Unidos, Barack Obama, e os principais consultores apresentaram uma série de propostas regulatórias em junho de 2009. As propostas tratam da proteção do consumidor, remuneração de executivos, colchões financeiros bancários ou requisitos de capital, regulamentação ampliada do sistema bancário paralelo e derivativos e autoridade aprimorada para o Federal Reserve para encerrar com segurança instituições sistemicamente importantes, entre outras. Em janeiro de 2010, Obama propôs regulamentos adicionais que limitam a capacidade dos bancos de se envolverem em transações proprietárias. As propostas foram apelidadas de "A Regra Volcker", em reconhecimento a Paul Volcker, que argumentou publicamente pelas mudanças propostas.
uma série de propostas regulatórias
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O que foi apresentado pelo presidente Barack Obama em junho de 2009?
proteção do consumidor
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Qual foi um dos itens importantes para os consumidores, abordado pelas novas propostas de regulamentação introduzidas em junho de 2009?
proprietárias
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Os regulamentos foram propostos por Obama em janeiro de 2010 para limitar a capacidade dos bancos de se envolverem em qual tipo de negociação?
Paul Volcker
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A quem foram propostos novos regulamentos chamados "A Regra de Volcker" com esse nome?
Paul Volcker
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Quem argumentou publicamente por mudanças que limitem a capacidade dos bancos de se envolverem em transações proprietárias?
O Senado dos EUA aprovou um projeto de reforma em maio de 2010, após a Câmara aprovar um projeto de lei em dezembro de 2009. Esses projetos devem agora ser reconciliados. O New York Times forneceu um resumo comparativo das características dos dois projetos de lei, que abordam de maneira variável os princípios enumerados pelo governo Obama. Por exemplo, a Regra Volcker contra o comércio proprietário não faz parte da legislação, embora no Senado os reguladores tenham o poder de discrição, mas não a obrigação de proibir esses negócios.
maio de 2010
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Quando o Senado dos EUA aprovou um projeto de reforma financeira pela primeira vez?
dezembro de 2009
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Quando a Câmara dos EUA aprovou um projeto de reforma financeira pela primeira vez?
Regra Volcker
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Que regra contra o comércio proprietário não fazia parte da legislação aprovada pelo Senado ou pela Câmara?
Senado
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Qual projeto de lei concedeu aos reguladores o poder de proibir negociações proprietárias?
Os reguladores europeus introduziram os regulamentos da Basiléia III para os bancos. Aumentou índices de capital, limites de alavancagem, definição restrita de capital (para excluir dívida subordinada), limite de risco de contraparte e novos requisitos de liquidez. Os críticos argumentam que Basileia III não trata do problema de ponderações de risco com defeito. Os principais bancos sofreram perdas com a classificação AAA criada pela engenharia financeira (que cria ativos aparentemente isentos de risco com garantias de alto risco) que exigiam menos capital de acordo com Basileia II. Os empréstimos a soberanos com classificação AA têm um peso de risco zero, aumentando assim os empréstimos aos governos e levando à próxima crise. Johan Norberg argumenta que os regulamentos (Basileia III, entre outros) realmente levaram a empréstimos excessivos a governos de risco (veja a crise da dívida soberana na Europa) e o BCE busca ainda mais empréstimos como solução.
regulamentos da Basiléia III
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O que os reguladores europeus introduziram para aumentar a supervisão dos bancos?
ponderações de risco com defeito
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Os críticos argumentam que Basileia III não trata de qual problema?
Johan Norberg
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Quem argumentou que os regulamentos levaram a empréstimos excessivos a governos de risco?
índices de capital
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O que foi aumentado pelos regulamentos de Basileia III?
engenharia financeira
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Qual termo descreve a criação de ativos livres de risco com garantias de alto risco?
A recessão nos EUA, que começou em dezembro de 2007, terminou em junho de 2009, de acordo com o Bureau Nacional de Pesquisa Econômica dos EUA (NBER) e a crise financeira parece ter terminado na mesma época. Em abril de 2009, a revista TIME declarou "Mais rapidamente do que começou, a crise bancária acabou". A Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras dos Estados Unidos data a crise para 2008. O presidente Barack Obama declarou em 27 de janeiro de 2010: "os mercados estão estabilizados e recuperamos a maior parte do dinheiro que gastamos nos bancos".
junho de 2009
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Quando terminou a recessão nos EUA, iniciada em dezembro de 2007?
junho de 2009
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Quando a crise financeira parece ter terminado?
Mais rapidamente do que começou, a crise bancária acabou". A
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Qual era o nome do artigo publicado na revista TIME em abril de 2009, declarando a crise encerrada?
27 de janeiro de 2010:
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Em que data o presidente Barack Obama declarou que os mercados estão estabilizados?
2008
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Quando é que a Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras dos Estados Unidos data a crise?
As economias avançadas lideraram o crescimento econômico global antes da crise financeira, com as economias "emergentes" e "em desenvolvimento" ficando para trás. A crise derrubou completamente esse relacionamento. O Fundo Monetário Internacional constatou que as economias "avançadas" representavam apenas 31% do PIB global, enquanto as economias emergentes e em desenvolvimento representavam 69% do PIB global entre 2007 e 2014. Nas tabelas, os nomes das economias emergentes são mostrados em negrito, enquanto os nomes das economias desenvolvidas são do tipo romano (regular).
economias "emergentes" e "em desenvolvimento
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Quem liderou o crescimento econômico global após a crise financeira?
69%
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Quanto o PIB global representou as economias emergentes e em desenvolvimento de 2007 a 2014?
31%
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Quanto o PIB global representou as economias "avançadas" de 2007 a 2014?
economias avançadas
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Quais economias lideraram o crescimento econômico global antes da crise financeira?
crescimento econômico global
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Que relação entre avançado e emergente / em desenvolvimento foi completamente derrubada pela crise financeira de 2007?