State aid — The Netherlands — State aid No C 4/07 (ex N 465/06) — Interest Group Box — Invitation to submit comments pursuant to Article 88(2) of the EC Treaty (Text with EEA relevance )
Date: 2007-03-22
Institutions: European Commission
Subjects: Netherlands, State aid, control of State aid, exchange of information, interest, tax exemption, tax relief, tax system

C 66/30

EN

Official Journal of the European Union

22.3.2007

STATE AID — THE NETHERLANDS

State aid No C 4/07 (ex N 465/06) — Interest Group Box

Invitation to submit comments pursuant to Article 88(2) of the EC Treaty

(Text with EEA relevance)

(2007/C 66/12)

By means of the letter dated 7 February 2007 reproduced in the authentic language on the pages following
this summary, the Commission notified The Netherlands of its decision to initiate the procedure laid down
in Article 88(2) of the EC Treaty concerning part of the abovementioned measure.

The Commission decided not to raise any objections to certain other measure, as described in the letter
following this summary.

Interested parties may submit their comments on the measure in respect of which the Commission is initi-
ating the procedure within one month of the date of publication of this summary and the following letter,
to:

European Commission
Directorate-General for Competition
State aid greffe
B-1049 Brussels
Fax No: (32-2) 296 12 42

These comments will be communicated to The Netherlands. Confidential treatment of the identity of the
interested party submitting the comments may be requested in writing, stating the reasons for the request.

TEXT OF SUMMARY

1. PROCEDURE

(1) By letter dated 13 July 2006, the Dutch authorities noti-
fied the groepsrentebox scheme. Additional
information
from the Dutch authorities was provided on 5 September
2006 and on 9 November 2006.

2. DESCRIPTION OF THE MEASURE

(2) The groepsrentebox scheme provides for lower taxation/
received/paid (5 % instead of
deduction of
interests
25,5 % standard corporate tax rate)
in the context of
intragroup relations (measure A) and for lower taxation of
interest earned on short-term deposits (5 % instead of
25,5 % standard corporate tax rate), provided the latter
are aimed at acquiring at least 5 % of the shares of a
company (measure B).

3. ASSESSMENT OF THE MEASURE

(4) As far as measure A,
this stage,

the Commission
is concerned,
considers, at
it constitutes a selective
that
measure. Although it appears to be open to all companies,
the Commission considers that it is likely to attract only
multinational groups of companies, and may for this
reason be considered as a selective measure. The Commis-
sion also considers that measure A fulfils the other criteria
set by article 87, paragraph 1 of the EU Treaty.

(5) As far as measure B is concerned, DG COMP considers
that
term
the lower taxation on interests from short
deposits aimed at acquiring at least 5 % of a company
does not confer a selective advantage because this provi-
sion applies to all companies.

(6) Insofar as measure A constitutes state aid within the
meaning of Article 87(1) EC of the EU Treaty, its compat-
ibility must be evaluated in the light of the exceptions
provided for in Articles 87(2) and 87(3) EC. At this stage,
none of the derogations foreseen by the EC Treaty seems
to apply at the case at hand.

(7) In the light of the above considerations, the Commission,
acting under the procedure laid down in Article 88(2) of
the EC Treaty, has decided to open the formal investiga-
tion procedure as regards measure A.

(3) To be considered an aid, a measure must fulfil the criteria
set by article 87, paragraph 1, of
the EC treaty. The
measure must be financed through state resources provide
a selective advantage and must affect competition and
trade.

In accordance with Article 14 of Council Regulation (EC) No
659/1999 (1), all unlawful aid can be subject to recovery from
the recipient.

(1) OJ L 83, 27.3.1999, p. 1.

22.3.2007

EN

Official Journal of the European Union

C 66/31

TEXT OF LETTER

‘1. PROCEDURE

(1) Bij brief van 13 juli hebben de Nederlandse autoriteiten de
regeling inzake de groepsrentebox aangemeld, waarin
lagere belasting over/aftrek van in het kader van de betrek-
kingen binnen de groep ontvangen en betaalde rente is
vastgelegd. De Nederlandse autoriteiten hebben de regeling
alleen met het oog op rechtszekerheid aangemeld, aange-
een algemene maatregel
zien zij de
beschouwen.

regeling

als

(2) De Commissie verzocht om aanvullende inlichtingen; deze
werden op 5 september 2006 verstrekt. Op 20 oktober
2006 vond een vergadering plaats tussen de Nederlandse
autoriteiten en de Commissie. Na deze vergadering
werden op 9 november 2006 nadere gegevens verstrekt.

2. UITVOERIGE BESCHRIJVING VAN DE MAATREGEL

2.1. Doel van de maatregel

(3) Met de maatregel wordt beoogd het verschil

in fiscale
behandeling tussen twee instrumenten voor financiering
binnen concerns, dat wil zeggen schulden en aandelen, te
verminderen.

(4) In de huidige situatie ontvangt een onderneming die kapi-
taal
in een andere onderneming inbrengt bij wijze van
beloning dividenden die op grond van de deelnemingsvrij-
stellingsregels van belasting zijn vrijgesteld; wanneer de
onderneming daarentegen een geldlening verstrekt, wordt
op de ontvangen rente de reguliere vennootschapsbe-
lasting (25,5 %) toegepast. Op het niveau van de onder-
neming die de middelen ontvangt zijn dividenden die in
geval van een kapitaalinjectie worden uitgekeerd niet
aftrekbaar, terwijl rente die wordt betaald wanneer het een
lening
reguliere
de Nederlandse
vennootschapsbelastingtarief. Volgens
autoriteiten leiden de verschillen in fiscale behandeling tot
arbitrages tussen deze twee wijzen van interne financiering
die niet economisch wenselijk zijn.

aftrekbaar

betreft

tegen

het

is

(5) Voor de Nederlandse

autoriteiten is de

aangemelde
regeling een maatregel van louter technische aard. De
Nederlandse autoriteiten wijzen er voorts op dat,
in de
context van de regels inzake „thin capitalisation”, de
maatregel een kunstmatige uitholling van de belasting-
grondslag in Nederland zal voorkomen en in overeenstem-
ming is met de jurisprudentie in de zaak-Bosal

(2).

2.2. Rechtsgrondslag

(6) De regeling zal worden opgenomen in artikel 12c van de

Wet Vennootschapsbelasting 1969.

2.3. Werking van de maatregel

(7) Iedere onderneming die in Nederland aan vennootschaps-
belasting is onderworpen, dat wil zeggen iedere onder-
neming die in Nederland is gevestigd, kan een beroep op
de regeling doen, maar ook iedere onderneming die
buiten Nederland is gevestigd maar wel in Nederland een
vaste inrichting heeft. De regeling is facultatief gedurende
een periode van minstens drie jaar.
Indien de regeling
wordt gekozen door een onderneming die deel uitmaakt
van een concern, geldt de regeling voor alle andere onder-
nemingen van dat concern die in Nederland gevestigd zijn.
Een groep, in de zin van de groepsrenteboxregeling, moet
uit minstens twee ondernemingen bestaan, waarbij de
moedermaatschappij meer dan 50 % van de aandelen van
de dochteronderneming in handen heeft.

(8) De regeling voorziet in twee maatregelen (A & B) die als

volgt kunnen worden samengevat.

(9) De in het kader van financiering binnen een groep
betaalde en ontvangen rente is niet aan de reguliere
vennootschapsbelasting
25,5 % onderworpen
van
(maatregel A — zie figuur 1). Het positieve saldo tussen
ontvangen en betaalde rente in het kader van financiering-
stransacties binnen de groep wordt in een „groepsren-
tebox” belast tegen het tarief van 5 % in plaats van de
reguliere vennootschapsbelasting van 25,5 %.

Figuur 1

Belastingheffing over rentestromen bij leningen binnen groepen

(2) Zaak C-168/01, Jurispr. 2003, blz. I-9409.

C 66/32

EN

Official Journal of the European Union

22.3.2007

(10) Is het saldo tussen ontvangen en betaalde rente negatief,
dan is dit aftrekbaar, maar tegen het verlaagde tarief van
5 % in plaats van het reguliere tarief van 25,5 %.

(11) Het bedrag dat tegen het verlaagde tarief kan worden
belast/afgetrokken is beperkt tot een percentage van het
fiscale vermogen van de belastingplichtige. Dit percentage
is gekoppeld aan het percentage van de heffingsrente over
het kwartaal waarin het boekjaar eindigt. Deze beperking
moet voorkomen dat ondergekapitaliseerde onderne-
mingen misbruik maken van de maatregel.

(12) Daarnaast (maatregel B) kan de opbrengst van kortlopende
beleggingen eveneens worden belast tegen het tarief van
5 % in de groepsrentebox, mits deze deelnemingen
worden aangehouden met het oog op de verwerving van
minstens 5 % van de aandelen van een onderneming.
Deze maatregel staat ook open voor ondernemingen die
niet tot een groep behoren.

2.4. Budget

(13) Het

jaarlijkse budget van de maatregel bedraagt 475

miljoen EUR.

3. BEOORDELING

(14) Om als steun te kunnen worden aangemerkt moet een
maatregel aan de in artikel 87, lid 1, van het EG-Verdrag
genoemde vier criteria voldoen. De maatregel moet met
staatsmiddelen worden gefinancierd, een selectief voordeel
verlenen en gevolgen hebben voor de concurrentie en het
handelsverkeer.

3.1. Toerekenbaarheid en bekostiging met staatsmid-

delen

(15) Artikel 87, lid 1, van het EG-Verdrag bevat de bepalingen
inzake steun die door de staten en met staatsmiddelen
wordt verleend. Dit betekent dat de maatregel in kwestie
aan de staat moet kunnen worden toegerekend en met
staatsmiddelen bekostigd moet zijn.

(16) In dit geval is de aangemelde regeling (maatregelen A en
B)
toerekenbaar aan de Nederlandse staat omdat zij
voortvloeit uit de wijziging van een wettelijke bepaling.
Daarnaast houdt de maatregel in dat de Nederlandse staat
belastinginkomsten — en derhalve staatsmiddelen — zal
derven.

3.2. De vraag of er sprake is van een selectief econo-

misch voordeel

3.2.1. Maatregel A: Lagere belasting op en aftrekbaarheid van

groepsrente

(17) Overeenkomstig punt 16 van de mededeling van de
Commissie over de toepassing van de regels betreffende
steunmaatregelen van de staten op maatregelen op het
gebied van de directe belastingen op ondernemingen (3)
moet, om na te gaan of een belastingmaatregel steun is,
worden nagegaan „of deze een uitzondering op de toepassing
van het belastingstelsel behelst en, zo ja, of de uitzondering is
gerechtvaardigd door de opzet van het belastingstelsel”.

(3) PB C 384 van 10.12.1998.

(18) In het onderhavige geval zal een onderneming die groeps-
rente ontvangt, worden belast tegen het verlaagde tarief
van 5 %, in plaats van het reguliere tarief van 25,5 % dat
in 2007 geldt.

(19) Hoewel de Nederlandse autoriteiten hebben aangegeven
dat de maatregel openstaat voor alle ondernemingen in
Nederland die aan vennootschapsbelasting zijn onder-
worpen, betwijfelt de Commissie in dit stadium of de
is, en wel om de
maatregel een algemene maatregel
volgende redenen:

(20) Ten eerste geldt, wat afzonderlijke ondernemingen betreft
die behoren tot een groep welke voor de groepsrentebox
heeft gekozen, het lagere belastingtarief dat door de aange-
melde regeling wordt
ingevoerd alleen voor onderne-
mingen die deel uitmaken van een groep.

(21) Ten tweede vermoedt de Commissie, ten aanzien van de
groep ondernemingen als geheel die voor de groepsren-
tebox heeft gekozen, dat de aangemelde regeling ten goede
komt aan multinationale groepen en die groepen een
selectief economisch voordeel verleent.

(22) Nationaal gezien zal de maatregel uit

fiscaal oogpunt
waarschijnlijk neutraal zijn op het niveau van de groep in
zijn geheel. In gevallen waarin de ondernemingen van een
louter nationale groep voor de groepsrentebox hebben
gekozen wordt het voordeel
in de vorm van een lager
belastingtarief op de door een Nederlandse financierings-
maatschappij ontvangen rente namelijk ongedaan gemaakt
door de geringere aftrekbaarheid van de op het niveau van
de Nederlandse gefinancierde maatschappij betaalde rente.

(23) De regeling lijkt voornamelijk aantrekkelijk te zijn in het
kader van grensoverschrijdende transacties.
In dit soort
gevallen geldt voor een Nederlandse onderneming die een
geldlening verstrekt aan een bij de groep aangesloten
onderneming die in het buitenland is gevestigd het lagere
belastingtarief van 5 %, maar voor de bij de groep aange-
sloten onderneming die in het buitenland is gevestigd
gelden dan niet de Nederlandse regels die de aftrekbaar-
heid van betaalde rente beperken. Hier verschaft de
regeling een nettovoordeel. De Commissie is
in dit
stadium van mening dat dit kenmerk de regeling de facto
selectief maakt.

(24) Alleen voor multinationale groepen ondernemingen die
grensoverschrijdende groepsrentetransacties verrichten met
belastingjurisdicties waar een vennootschapsbelasting geldt
van meer dan 5 % zal dit een stimulans zijn om van de
regeling gebruik te maken. De regeling zal niet stimuleren
tot grensoverschrijdende transacties met bij de groep
aangesloten ondernemingen die zijn gevestigd in belasting-
jurisdicties waar het tarief van de vennootschapsbelasting
gelijk is aan of minder bedraagt dan 5 %, omdat de
renteaftrek gelijk zal zijn aan of minder zal bedragen dan
de aftrek die in Nederland uit hoofde van de groepsrente-
boxregeling zou zijn toegestaan. De regeling zal derhalve
alleen aantrekkelijk zijn voor grensoverschrijdende transac-
tarief van de
ties met belastingjurisdicties waar het
vennootschapsbelasting hoger is dan 5 %.

22.3.2007

EN

Official Journal of the European Union

C 66/33

(25) Volgens de Commissie valt

in dit stadium niet uit

te
sluiten dat de belangrijkste begunstigden van de regeling
de vroegere begunstigden zijn van de regeling betreffende
de zogenoemde concernfinancieringsactiviteiten die onver-
enigbare staatssteun bleek te zijn (4). Ondanks de beper-
kende bepalingen in laatstgenoemde regeling werden op
grond van deze regeling inkomsten uit interne financiering
van multinationale groepen tegen een lager tarief belast.

(26) Ingeval de maatregel in kwestie een uitzondering op de
toepassing van het belastingstelsel
is, betwijfelt de
Commissie of deze door de aard of de opzet van het
belastingstelsel wordt gerechtvaardigd.

3.2.2. Maatregel B: Lagere belastingen op kortlopende beleg-

gingen

(27) Wat de inkomsten betreft uit kortlopende beleggingen
waarmee wordt beoogd minstens 5 % van een onder-
neming te verwerven, hebben de Nederlandse autoriteiten
er uitdrukkelijk op gewezen dat deze bepaling voor alle
ondernemingen geldt die in Nederland aan vennootschaps-
belasting zijn onderworpen, ongeacht of zij deel uitmaken
van een groep en ongeacht hun lidstaat van oorsprong en
de lidstaat van oorsprong van de onderneming waarin zij
een belang willen verwerven. De voorwaarde dat de
kortlopende beleggingen later worden gebruikt om
minstens 5 % van een onderneming over te nemen kan
als een selectief vereiste worden gezien. Het vereiste betref-
fende 5 % is horizontaal van aard en aan dit vereiste kan
door iedere onderneming ongeacht haar omvang worden
voldaan. Er
vereisten inzake de
kenmerken van de onderneming waarin een deelneming
moet worden verworven. De Commissie is daarom wel
degelijk van mening dat de maatregel in kwestie een alge-
mene maatregel is.

zijn geen nadere

(28) De lagere belasting over rente uit kortlopende beleggingen
waarmee wordt beoogd minstens 5 % van een onder-
neming te verwerven is derhalve geen staatssteun in de
zin van artikel 87, lid 1, van het EG-Verdrag.

3.3. Gevolgen voor de concurrentie en de handel

(29) Volgens de vaste rechtspraak van het Hof van Justitie (5)
moet, wanneer „financiële steun van een staat de positie van een
onderneming ten opzichte van andere concurrerende onderne-
mingen in het
intracommunautaire handelsverkeer versterkt,
[…] dit handelsverkeer volgens de rechtspraak worden geacht
door de steun te worden beïnvloed”. Aangezien de maatregel
hoofdzakelijk gericht
te zijn op multinationale
groepen ondernemingen en aangezien de regeling open-
staat voor alle sectoren van de economie, valt niet uit te
sluiten dat deze gevolgen heeft voor de concurrentie en
het handelsverkeer omdat de positie van de begunstigden
ten opzichte van hun concurrenten wordt versterkt.

lijkt

(4) Beschikking van de Commissie van 17.2.2003, PB L 180 van

18.7.2003, blz. 52.

(5) Zaak 790/79, Jurispr. 1980, blz. 2671.

4. VERENIGBAARHEID

(30) In zoverre maatregel A staatssteun is in de zin van artikel
87,
lid 1, van het EG-Verdrag moet de verenigbaarheid
ervan worden beoordeeld in het licht van de uitzonder-
ingen bedoeld in artikel 87, leden 2 en 3, van het EG-
Verdrag.

(31) De afwijkingen als bedoeld in artikel 87, lid 2, van het
EG-Verdrag betreffende steunmaatregelen van sociale aard
aan individuele verbruikers, steunmaatregelen tot herstel
van de schade veroorzaakt door natuurrampen of andere
buitengewone gebeurtenissen, of steunmaatregelen aan de
economie van bepaalde streken van de Bondsrepubliek
Duitsland, zijn in deze zaak niet van toepassing.

(32) De uitzondering van artikel 87, lid 3, onder a), voorziet in
goedkeuring van steunmaatregelen ter bevordering van de
economische ontwikkeling van streken waarin de levens-
standaard abnormaal
laag is of waar een ernstig gebrek
aan werkgelegenheid heerst. Geen enkele regio in Neder-
land komt voor deze afwijking in aanmerking.

(33) Maatregel A kan in dit

als

een project

stadium ook niet worden
beschouwd
van gemeenschappelijk
Europees belang en evenmin als een project om een
ernstige verstoring in de economie van een lidstaat in de
zin van artikel 87, lid 3, onder b), van het EG-Verdrag op
te heffen.

(34) Maatregel A is niet bedoeld om de cultuur en de instand-
houding van het culturele erfgoed te bevorderen overeen-
komstig artikel 87, lid 3, onder d), van het EG-Verdrag.

(35) Tot slot moet maatregel A worden onderzocht in het licht
van artikel 87, lid 3, onder c), van het EG-Verdrag, waarin
wordt bepaald dat steunmaatregelen om de ontwikkeling
van bepaalde vormen van economische bedrijvigheid of
van bepaalde regionale economieën te vergemakkelijken
kunnen worden goedgekeurd, mits de voorwaarden waar-
onder het handelsverkeer plaatsvindt daardoor niet
zodanig worden veranderd dat het gemeenschappelijk
belang wordt geschaad. De belastingvoordelen die door de
regeling inzake de groepsrentebox (maatregel A) worden
verleend, hebben geen betrekking op investeringen, het
creëren van werkgelegenheid of op specifieke projecten.
Ze zijn gewoonweg een vermindering van de lasten die
normaliter door de desbetreffende ondernemingen bij hun
bedrijfsvoering moeten worden
gedragen. Bijgevolg
moeten deze belastingvoordelen worden beschouwd als
exploitatiesteun, waarvan de voordelen ophouden zodra
de steun wordt
ingetrokken. Overeenkomstig de vaste
praktijk van de Commissie kan dergelijke steun niet
worden aangemerkt als steun die de ontwikkeling van
bepaalde vormen van economische bedrijvigheid of van
bepaalde regionale economieën vergemakkelijkt in de zin
van artikel 87, lid 3, onder c), van het EG-Verdrag. Exploi-
tatiesteun mag alleen worden verleend in uitzonderlijke
voorwaarden
omstandigheden
waaraan in dit geval niet lijkt te worden voldaan.

bijzondere

onder

of

C 66/34

EN

Official Journal of the European Union

22.3.2007

5. BESLUIT

(36) Gelet op de bovenstaande overwegingen is de Commissie
van oordeel dat de lagere belasting over rente uit kortlo-
pende beleggingen waarmee wordt beoogd minstens 5 %
van een onderneming te verwerven (maatregel B) geen
staatssteun is in de zin van artikel 87, lid 1, van het EG-
Verdrag.

(37) Ten aanzien van de lagere belasting/aftrekbaarheid van
groepsrente (maatregel A) verzoekt de Commissie Neder-
land, in het kader van de procedure van artikel 88, lid 2,
van het EG-Verdrag, binnen één maand vanaf de datum
van ontvangst van dit schrijven zijn opmerkingen te
maken en alle dienstige inlichtingen te verstrekken voor de
beoordeling van de steunmaatregel. Zij verzoekt uw auto-
riteiten onverwijld een kopie van deze brief
te doen
toekomen aan de potentiële begunstigde van de steun.

(38) De Commissie wijst Nederland op de schorsende werking
van artikel 88, lid 3, van het EG-Verdrag. Zij verwijst naar
artikel 14 van Verordening (EG) nr. 659/1999 van de
Raad, volgens hetwelk alle onrechtmatige steun van de
begunstigde kan worden teruggevorderd.

Voorts deelt de Commissie Nederland mee dat zij de belangheb-
benden door de bekendmaking van dit schrijven en van een
samenvatting ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie in
kennis zal stellen. Tevens zal zij de belanghebbenden in de
lidstaten van de EVA die partij zijn bij de EER-Overeenkomst
door de bekendmaking van een mededeling in het EER-Supple-
ment van het Publicatieblad in kennis
stellen, alsmede de
Toezichthoudende Autoriteit van de EVA door haar een afschrift
van dit schrijven toe te zenden. Alle bovengenoemde belangheb-
benden zal worden verzocht hun opmerkingen te maken binnen
één maand vanaf de datum van deze bekendmaking.’.