State aid — Italy — Aid C 16/2002 (ex E 5/2000) — Financial Services and Insurance Centre in Trieste — Invitation to submit comments pursuant to Article 88(2) of the EC Treaty (Text with EEA relevance)
Date: 2002-05-16
Institutions: European Commission
Subjects: Italy, State aid, control of State aid, financial market, insurance company

16.5.2002

EN

Official Journal of the European Communities

C 115/9

STATE AID — ITALY

Aid C 16/2002 (ex E 5/2000) — Financial Services and Insurance Centre in Trieste

Invitation to submit comments pursuant to Article 88(2) of the EC Treaty

(2002/C 115/04)

(Text with EEA relevance)

By means of the letter dated 27 February 2002, reproduced in the authentic language on the pages
following this summary, the Commission notified Italy of its decision to initiate the procedure laid
down in Article 88(2) of the EC Treaty concerning the abovementioned aid.

Interested parties may submit their comments on the aid in respect of which the Commission is initiating
the procedure within one month of the date of publication of this summary and the following letter, to:

European Commission
Directorate-General for Competition
State Aid Registry
B-1049 Brussels
Fax (32-2) 296 12 42.

These comments will be communicated to Italy. Confidential treatment of the identity of the interested
party submitting the comments may be requested in writing, stating the reasons for the request.

SUMMARY

Procedure

The Commission adopted in 1998 a notice on fiscal aid (1),
with the aim to clarify and strengthen the application of
State aid rules to business direct taxation measures, in order
to reduce distortions of competition in the single market.

the
in paragraph 37 of
As provided for
Commission undertook the review of the fiscal aid measures
existing in Member States. In the framework of this review, on
12 February 1999 the Commission requested information
concerning the special tax scheme for the Financial Services
and Insurance Centre in Trieste.

this notice,

and

the services of

the compatibility of
the
invited

the
By letter of 27 July 2000 (D/54024)
the doubts
Commission informed the Italian authorities of
the scheme with the common
about
market
to submit
Italian authorities
comments within a period of one month starting from the
date of the letter, as foreseen in Article 17(2), of the Council
Regulation (EC) No 656/1999. The Italian authorities did not
submit any observations within the provided deadline. By letter
of 22 September 2000, the Italian authorities confirmed that
the Centre was not operational and informed the Commission
that the government is presently evaluating the appropriate
measures to adopt.

(1) Commission notice on the application of the State aid rules to
taxation (OJ C 384,
to direct business

relating

measures
10.12.1998).

By letter dated 11 July 2001, the Commission proposed appro-
priate measures to Italy. These appropriate measures invited
Italy to:

— repeal the Trieste Financial Services and Insurance Centre

scheme by 1 January 2002,

— issue a public statement by 31 October 2001 regarding the
introduction in the tax legislation of the necessary measures
to abolish the Trieste Financial Services and Insurance
Centre scheme.

the two abovementioned requirements were
As none of
fulfilled on 1 January 2002, and in the absence of any
formal approval, the Commission took note of the refusal of
the Italian authorities to the proposed appropriate measures.

Description of the measure

The scheme creates a Centre of financial and insurance services
in Trieste area. Financial, insurance and credit companies (both
residents and not) established in the Centre and operating with
central
tax
incentives. The incentives consist of:

and eastern European countries benefit of

— an exemption from the IRPEG income tax, for the profits
produced in the Centre which arise from operations with
countries of central and eastern Europe or of the former
Soviet Union, or destined to such countries,

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— a reduction of the indirect taxes on business (registration,
mortgage and cadastral taxes are due on a fixed basis).

Incentives are given for five years starting from the opening of
the Centre and must respect two limits: the total amount of the
aid cannot exceed the threshold of ITL 65 billion, and the total
amount of
in eastern countries
cannot exceed EUR 3,5 billion. Companies operating in the
Centre are not obliged to collect withholding tax (obblighi di
sostituto d'imposta).

the loans and investment

Assessment of the measure

the Article 92(3)(c)

The scheme has been authorised by the Commission in 1995.
In the decision, the Commission qualified the scheme as an
operating aid compatible with the single market on the basis
in
of
the common interest of developing the
consideration of
eastern European countries by
financial markets of
private
the
It also considered that
deriving distortions to competition would be limited and not
such as to adversely affect trading conditions to an extent
contrary to the common interest.

capital mobilisation.

(now 87(3)(c)

derogation,

the

This appraisal of the compatibility of the scheme has to be
reviewed in the light both of the Commission notice on fiscal
aid approved in 1998 and of the current different context
prevailing in central and eastern European countries. This,
also taking into account
the scheme as authorised in
1995 has not yet come into force.

that

Under the first profile, on the basis of the 1998 notice, the
scheme constitutes an operating aid and, as such, is in principle
incompatible with the single market and therefore prohibited.
As far as the scheme under examination is concerned,
it
neither regards an area falling under Article 87(3)(a) dero-
gation, nor a field (offshore activities) considered worthy of
exceptional treatment from the Commission.

Under the second profile, the application of the said scheme
would bring today — differently from five years ago —
significant distortions to competition on the financial services
market. This is mainly due to the entry into force of Europe
agreements with candidate countries.

For these reasons, the Commission expresses its doubts on the
compatibility of this measure with the common market.

TEXT OF THE LETTER

‘La Commissione ha l'onore di informarLa che, dopo aver preso
atto del rifiuto di accettare le opportune misure riguardanti il
regime sopramenzionato, ha deciso di avviare il procedimento
di cui all'articolo 88, paragrafo 2, del trattato CE.

impegni anticipati nel citato codice,

concorrenza fiscale dannosa (GU C 2 del 6.1.1998). In seguito
agli
la Commissione ha
pubblicato nel 1998 una comunicazione sull'applicazione delle
norme relative agli aiuti di Stato alle misure di
tassazione
diretta delle imprese (GU C 384 del 10.12.1998) riaffermando
la propria determinazione ad applicare tali norme rigorosa-
mente e nel rispetto del principio della parità di trattamento.
Il presente procedimento si colloca in tale contesto.

Procedimento

1. La Commissione ha adottato nel 1998 una comunicazione
sugli aiuti a carattere fiscale (2), con l'obiettivo di chiarire e
rafforzare l'applicazione delle norme in materia di aiuti di
Stato alle misure di imposizione diretta delle imprese, in
modo da ridurre le distorsioni della concorrenza nel mer-
cato unico.

2. Come previsto nella citata comunicazione (paragrafo 37),
la Commissione ha avviato il riesame delle misure fiscali di
aiuto esistenti negli Stati membri. Nel quadro della proce-
dura di riesame, il 12 febbraio 1999 la Commissione ha
chiesto informazioni sul regime fiscale speciale per il Cen-
tro di servizi finanziari e assicurativi di Trieste. Con lettera
del 2 luglio 1999 (A/35043)
le autorità italiane hanno
informato la Commissione che il regime di aiuto non è
mai entrato in vigore, a seguito della mancata adozione di
tutte le disposizioni regolamentari necessarie per la sua
concreta attuazione. La Commissione ha successivamente
chiesto informazioni complementari con lettere del 1o
dicembre 1999 (D/64991), 21 marzo 2000 (D/51237) e
fine di verificare che le
27 luglio 2000 (D/54024), al
disposizioni di attuazione del regime fiscale fossero con-
formi alla decisione condizionale della Commissione che lo
aveva autorizzato. Le autorità italiane non hanno fornito
risposta.

3. Con lettera del 27 luglio 2000 (D/54024) i servizi della
Commissione hanno informato le autorità italiane dei
dubbi sulla compatibilità del regime con il mercato co-
invitandole a presentare osservazioni entro un
mune,
mese dalla data della lettera, come previsto dall'articolo 17,
paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 659/1999 del Consi-
glio. Le autorità italiane non hanno presentato osservazioni
nei termini indicati. Con lettera del 22 settembre 2000 le
autorità italiane hanno confermato che il Centro non è
operativo ed hanno informato la Commissione che il go-
verno sta valutando le opportune iniziative da adottare.

4. Con lettera dell'11 luglio 2001 la Commissione ha propo-

sto all'Italia opportune misure invitandola:

— ad abrogare il regime per il Centro di servizi finanziari
e assicurativi di Trieste entro il 1o gennaio 2002;

— a dichiarare pubblicamente, entro il 31 ottobre 2001,
che verranno introdotte nella normativa fiscale le mi-
sure necessarie ad abrogare il regime del Centro di
servizi finanziari e assicurativi di Trieste.

Nel 1997 il Consiglio Ecofin ha adottato un codice di condotta
in materia di tassazione delle imprese al fine di contrastare la

(2) Comunicazione della Commissione sull'applicazione delle norme
relative agli aiuti di Stato alle misure di tassazione diretta delle
imprese (GU C 384 del 10.12.1998).

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5. Non essendo stata soddisfatta il 1o gennaio 2002 nessuna
delle due richieste sopramenzionate, e in mancanza di
un'approvazione ufficiale,
la Commissione prende atto
del rifiuto, da parte delle autorità italiane, delle opportune
misure proposte.

Descrizione del regime del Centro di servizi finanziari e
assicurativi di Trieste

6. Il regime prevede l'istituzione di un Centro di servizi fi-
nanziari e assicurativi nell'area di Trieste, ed introduce
agevolazioni fiscali per le società finanziarie, assicurative
e creditizie (residenti e non) che operano all'interno del
Centro mediante un'apposita struttura operativa (succur-
sali, filiali o agenzie). Le agevolazioni fiscali consistono:

— nell'esclusione dall'imposta sui redditi IRPEG, limitata-
mente agli utili prodotti nel Centro e derivanti dalle
operazioni
in paesi dell'Europa centrale e orientale e
dell'ex Unione sovietica, o destinate a tali paesi,

— in una riduzione delle imposte indirette sugli affari (gli
atti posti in essere in relazione alle operazioni agevo-
late sono soggetti a imposte di registro,
ipotecarie e
catastali in misura fissa).

7. I benefici sono concessi per 5 anni dall'apertura del Centro
e sono soggetti a un doppio limite:
l'importo totale
dell'aiuto non può eccedere la soglia di 65 miliardi di
ITL e l'importo totale dei prestiti e investimenti effettuati
nell'Europa dell'Est non può superare 3,5 miliardi di EUR.
Le società che operano nel Centro non sono tenute ad
effettuare ritenute alla fonte sulle loro operazioni (obblighi
di sostituto d'imposta).

Valutazione

8. Il regime in esame è stato autorizzato dalla Commissione
nel 1995 (3). Nella decisione, la Commissione ha espressa-
mente qualificato il regime come aiuto al funzionamento,
dichiarandolo compatibile con il mercato comune in base
alla deroga di cui all'articolo 87, paragrafo 3, lettera c), del
trattato. Nel valutare la compatibilità del regime, la Com-
missione aveva in particolare tenuto conto del fatto che:

— l'interesse per la Comunità di incentivare lo sviluppo
dei mercati
finanziari dei paesi dell'Est attraverso la
mobilitazione di capitali privati era tale da giustificare
l'introduzione di un aiuto al
funzionamento, nono-
stante le distorsioni della concorrenza da esso provo-
cate,

— le distorsioni della concorrenza sarebbero state limitate
e circoscritte, e non tali da alterare le condizioni degli
scambi in misura contraria al comune interesse.

9. La Commissione ritiene oggi necessario riconsiderare la
valutazione della compatibilità del regime alla luce sia della
comunicazione sugli aiuti fiscali approvata nel 1998 sia

(3) Cfr. nota 2.

del mutato contesto dei paesi dell'Europa centrale e orien-
tale. Ciò anche in considerazione del fatto che il regime
autorizzato nel 1995 non è mai divenuto operativo.

10. Sotto il primo profilo, alla luce della comunicazione del
1998, si constata che il regime di aiuto in esame costitui-
sce un aiuto al funzionamento che è in linea di principio
incompatibile con il funzionamento del mercato unico e
quindi vietato. Gli aiuti al funzionamento, che consistono
in misure che non sono legate all'avvio di specifici progetti
ma riducono le spese correnti dell'impresa, sono in linea di
principio vietati perché distorcono la concorrenza senza
contribuire corrispondentemente al raggiungimento degli
obiettivi comunitari. Per questa ragione,
la Commissione
attualmente autorizza aiuti al funzionamento solo in via
eccezionale e a determinate condizioni, nelle regioni in cui
si applica la deroga di cui all'articolo 87, paragrafo 3,
lettera a), del trattato CE e in settori specifici come la
costruzione navale, la protezione dell'ambiente, i trasporti
e il settore marittimo (paragrafo 32 della comunicazione
sugli aiuti fiscali). Con riferimento al regime in esame, esso
non riguarda una regione che rientra nella deroga di cui
all'articolo 87, paragrafo 3, lettera a), né un settore consi-
derato meritevole di un trattamento eccezionale.

11. Sotto il secondo profilo,

la Commissione considera che
l'applicazione del regime porterebbe oggi — a differenza
di cinque anni fa — a distorsioni della concorrenza signi-
ficative sul mercato dei servizi finanziari.

12. In proposito, va segnalato che nel 1995 la Commissione
considerava che le misure di aiuto progettate dall'Italia
fossero necessarie per facilitare lo sviluppo dei mercati
dei capitali nei paesi dell'Europa centrale e orientale e
dell'ex Unione
rientra
nell'interesse della Comunità europea.

indiscutibilmente

sovietica che

13. Tuttavia, a partire dal 1994/1995, con l'entrata in vigore
della maggior parte degli accordi europei con i paesi
dell'Europa dell'est, lo sviluppo di questi mercati è progres-
sivamente aumentato.

14. Va sottolineato che gli accordi europei prevedono clausole
specifiche sulla liberalizzazione dei mercati e del commer-
cio e sul diritto di stabilimento delle imprese, cioè sul
diritto delle società finanziarie e assicurative europee di
intraprendere e svolgere attività economiche nel paese at-
traverso la creazione e la gestione di succursali, filiali e
agenzie (4). A questo riguardo, molte istituzioni finanziarie
dell'Unione Europea hanno istituito una presenza in tali
paesi. Questo permette di considerare che attualmente le
misure previste dal regime di Trieste avrebbero effetti di-
storsivi più gravi sulla concorrenza, poiché molte delle

(4) Per esempio, cfr. l'articolo 45 dell'accordo europeo tra le Comunità
europee e i loro Stati membri e la Repubblica ceca (GU L 360 del
31.12.1994, entrato in vigore il 1o febbraio 1995).

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barriere, prima esistenti, all'emergere dei mercati di capitali
in molti dei Paesi in questione sono ora venute meno.

15. D'altronde, dal 1995 ad oggi, sono stati predisposti nuovi
strumenti finanziari per accompagnare i Paesi candidati
all'adesione. L'avvio di
iniziative e programmi specifici,
come previsto nell'Agenda 2000 e dalle conclusioni del
Consiglio di Berlino (5), permette quindi di disporre di
strumenti complementari per incoraggiare gli investitori e
sostenere la transizione economica nei paesi dell'Europa
centrale e orientale (6). Tenuto conto di tali elementi, un
regime generale, come quello in questione, che si applica
ai servizi finanziari di tutti i paesi dell'Europa centrale ed
orientale e dell'ex Unione sovietica senza distinguerli
in
funzione della loro specifica situazione socio-economica,
appare oggi meno finalizzato.

16. Poiché l'aiuto non sembra avere le caratteristiche per poter
beneficiare delle deroghe previste dal trattato, nell'ambito
della sua valutazione preliminare prevista dall'articolo 6 del
regolamento (CE) n. 659/1999 del Consiglio, la Commis-
sione dubita della sua compatibilità con il mercato co-
mune.

17. Sulla base delle considerazioni di cui sopra,

la Commis-
sione, sulla base del procedimento di cui all'articolo 88,
paragrafo 2, del trattato CE, chiede all'Italia di presentare le
sue osservazioni e di fornire tutte le informazioni utili alla
valutazione dell'aiuto, entro un mese dalla data di ricevi-
mento della presente lettera. Chiede inoltre di trasmettere
immediatamente copia della presente lettera al potenziale
beneficiario dell'aiuto.’

(5) Consiglio europeo del 24 e 25 marzo 1999.
(6) Cfr. il regolamento (CE) n. 1266/1999 del Consiglio sul coordina-
mento dell'assistenza ai paesi candidati nel quadro della strategia di
preadesione [GU L 161 del 26.6.1999 e il regolamento (CE)
n. 1267/1999 del Consiglio, del 21 giugno 1999, che istituisce
uno strumento per le politiche strutturali di preadesione (GU L
161 del 26.6.1999)].