Multinational - African Local Currency Bond Fund (ALCB FUND) Multinational - ‹‹African Local Currency Bond Fund›› (Fonds ALCB) The African Local Currency Bond Fund (ALCB Fund) aims to promote local capital market development, access to long-term local currency financing, and to crowd-in domestic institutional investors. It envisages extending a local currency Senior Loan of ZAR 140 million (USD 10m equivalent in ZAR) to ALCB Fund, with a term of 7 years including two (2) years grace period. The Fund invests throughout African countries and only in primary bond issuances by non-sovereign entities, focusing on high developmental sectors of financial institutions, renewable energy, housing, and agriculture. The proposed loan will include a two (2) year grace period followed by a five (5) year semi-annual repayment period and will be denominated and repaid in ZAR local currency. The African Development Bank will explore the most cost efficient option to mobilize the required ZAR based on the market conditions during execution/implementation through either the issuance of a ZAR bond in the domestic capital market or a cross currency swaps with market counterparty. Proceeds from the Bank’s Senior Loan will be utilized to grow the Fund’s local currency corporate bond portfolio of investments thereby creating opportunities for local African corporate issuers to access and diversify their long-term funding sources in local currency and to crowd-in local institutional investors. The proceeds of the loan shall be utilized by the Fund to grow its portfolio by acting as anchor investor in first time or innovate non-sovereign local currency bond issuances in the high development impact sectors. Le Fonds africain d'obligations en devises locales (ALCB Fund) vise à promouvoir le développement du marché des capitaux locaux, l'accès au financement à long terme en monnaie locale et à attirer des investisseurs institutionnels nationaux. Il envisage d’étendre un prêt privilégié en monnaie locale d’un montant de 140 millions de ZAR (10 millions USD en ZAR) au Fonds ALCB, d’une durée de 7 ans avec un différé de grâce de deux ans. Le Fonds investit dans tous les pays africains et uniquement dans les émissions d’obligations primaires d’entités non souveraines, en se concentrant sur les secteurs à fort développement des institutions financières, les énergies renouvelables, le logement et l’agriculture. Le prêt proposé comprendra une période de grâce de deux (2) ans suivie d'une période de remboursement semestrielle de cinq (5) ans. Elle sera libellée et remboursée en devise locale (ZAR). La Banque Africaine de Développement étudiera l'option la plus rentable de mobiliser le ZAR requis en fonction des conditions du marché lors de l'exécution / de la mise en œuvre, soit par l'émission d'un emprunt ZAR sur le marché des capitaux national, soit par des échanges croisés avec une contrepartie du marché. Le produit de l’emprunt privilégié de la Banque servira à développer le portefeuille d’investissements en obligations d’entreprises en monnaie locale du Fonds, ce qui permettra aux émetteurs africains d’accéder et de diversifier leurs sources de financement à long terme en monnaie locale et de rassembler des investisseurs institutionnels locaux. Le fonds utilisera le produit du prêt pour développer son portefeuille en agissant pour la première fois en tant qu'investisseur principal ou en innovant dans le domaine des émissions d'obligations non souveraines en monnaie locale dans les secteurs à fort impact sur le développement. The objective of the Fund is to facilitate local currency corporate bond market development through (i) anchor investments of up to 30% of new bond issues; (ii) crowd in critical
local private and institutional investors; and (iii) technical assistance, via a USD 2.59m ALCB Fund Technical Assistance Facility-“Fund TAF”. L'objectif du Fonds est de faciliter le développement du marché des obligations de sociétés en monnaie locale grâce à (i) des investissements d'ancrage représentant jusqu'à 30% des nouvelles émissions d'obligations; (ii) un rassemblement des critiques investisseurs privés et institutionnels locaux; et (iii) une assistance technique, via un mécanisme d'assistance technique du Fonds ALCB, doté de 2,59 millions de USD - «Fonds TAF». The Fund’s ultimate beneficiaries are predominantly micro, small and medium enterprises (MSMEs) and private lower income households, in addition to the provision of access to long-term capital in local currency which is critical for the sustained growth of private enterprises thereby supporting job creation, and is aligned with the Bank’s TYS by promoting inclusive growth. Les principaux bénéficiaires du Fonds sont principalement les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) et les ménages privés à faible revenu, en plus de la fourniture d'un accès à des capitaux à long terme en monnaie locale, ce qui est essentiel pour la croissance soutenue des entreprises privées, soutenant ainsi la création d'emplois et s'aligne sur la stratégie de qualité de la Banque en promouvant la croissance inclusive.