Financial Sector Deepening Mozambique Financial Sector Deepening Mozambique - Call-off agreement audit FSDMoc The Financial Sector Deepening Mozambique (FSDMoç) is a five-year program (2014-2019) that aims at facilitating access to financial services in Mozambique. The program aims at contributing to access to financial services for 228 Micro, Small and Medium-sized Enterprises (MSMEs) and over 630.000 Mozambicans, with particular focus on financial inclusion of previously excluded groups of people living in poverty and in rural areas and overcoming particular barriers for women. The program uses a systemic - or making markets work for the poor (M4P) - approach to address the challenge of financial inclusion in Mozambique. This means that the point of departure for the program design is to identify, understand and address the key binding constraints that hamper financial inclusion throughout the financial sector market system. Program interventions will aim at facilitating existing market actors to do more to develop various parts of the financial system - divided into macro, meso and micro level interventions - to make it more inclusive. Promotion of new technology and partnerships with all market actors, public as well as private, financial and non-financial sector service providers, is part of the FSDMoc strategy. 

Examples of the type of interventions are:
(i) macro level interventions to improve policies and regulations governing the functioning of the financial sector as well as research and data collection to inform and supports effective policy making; 
(ii) meso level interventions aimed at strengthening the institutions and infrastructure that support the functioning of the financial sector, for example credit reference bureaus, collateral registries, and mobile payment platforms and 
(iii) micro level interventions focused on working with financial institutions, including banks, microfinance institutions and informal financial service providers to develop and deliver products and services targeted at poor households and MSMEs as well as working with demand-side challenges such as financial literacy and gender specific barriers to access financial services.

The program started in 2014 and is implemented by the consultancy firm DAI Europe. The program started with DFID funding in 2014 (total of 13,5 M£), with the Embassy of Sweden (EoS) joining for the period 2016-2019 (with 40 MSEK) and possibly other partners to joining in 2017.

EoS will use delegated cooperation with DFID to and monitor programme implementation through its observer status in FSDMoc Programme Investment Committee (PIC). PIC is presented with all the required plans/reports - including narrative and financial reports - for program follow-up and approve them accordingly. PIC is also presented with projects for a PIC no-objection. 

EoS funding will mainly go to the FSDMoc Market Development Fund (MDF). The funding will mainly be used for all the MDF interventions (see the type of interventions listed above), but also to recruit one additional staff member to FSDM in order to handle the additional funds. The additional funds will be used to scale-up FSDMoc activities in the areas of: housing finance, micro-insurance, micro-enterprises/households, digital finance, small-scale farmers, savings groups, and women. Financial Sector Deepening Moçambique (FSDMoç) är ett femårigt program (2014-2019) vars syfte är att facilitera ökad tillgång till finansiella tjänster i Moçambique. Programmets mål är att bidra till ökad tillgång till finansiella tjänster för 228 mikro-, små, och medelstora företag (MSMEs) och över 630.000 människor, med ett specifikt focus på tidigare exkluderade grupper av människor som lever i fattigdom, på landsbygden och kvinnor. Programmet använder sig av en systemisk marknadsorienterad ansats (M4P) för att få fler inkluderade i det finansiella systemet. Detta innebär att programmet har utformats genom att identifiera, förstå och adressera de underliggande hinder som existerar på all systemnivåer i den finansiella sektorn i Moçambique och som hindrar finansiell inkludering. Programmets interventioner faciliterar existerande marknadsaktörer att utveckla olika delar av det finansiella systemet på mikro, meso och makronivå med syfte att göra det mer inklusivt. Främjandet av ny teknologi, nya partnerskap med alla typer av marknadsaktörer, privata som offentliga, aktörer i och utanför finanssektorn, är alla viktiga delar av FSDMoc strategi. Exempel på interventioner:
(1) på makronivå är förbättrade lagar, policys och regelverk som styr den finansiella sektorn liksom utarbetandet av analyser som kan användas som stöd/underlag för dessa
(2) på mesonivå är stärkta institutioner och förbättrad infrastruktur som stödjer en fungerande finansiell sektor, tex kapacitetsutveckling, kreditupplysningsfunktioner, register för tillgångar som kan användas som säkerhet, samt plattformar för användandet av mobila pengatransfereringar, samt   
(3) på mikronivå är samarbeten med finansiella institutioner som banker, mikrofinansinstitutioner och civila samhällsorganisationer som jobbar med informella finansiella tjänster, för att utveckla deras produkter, tjänster och modeller som fokuserar på MSMEs och människor som lever i fattigdom, samt att adressera efterfrågesidan genom ökade finansiella kunskaper samt specifika hinder för kvinnor.

Programmet startade 2014 och implementeras av DAI Europe. Programmet finansieras av DFID med totalt 13,5 M£, där svenska ambassaden i Maputo ämnar att finansiera perioden 2016-2019 med totalt 40 MSEK. Fler givare väntas bidra till programmet fr.o.m. 2017.

Ambassaden kommer att använda delegerat partnerskap med DFID Mozambique för att finansiera insatsen och följa upp programmets implementering genom deltagande i FSDMoc "Programme Investment Committee" (PIC). I PIC kommer ambassaden ha observatörs status. PIC presenteras med samtliga planer/rapporter - inklusive narrativa och finansiella rapporter - för godkännande och uppföljning. Även större och strategiska projekt kommer att presenteras till PIC för ett "no-objection" förfarande. Representanter för programmet är ansvariga för att rapportera till PIC (CEO). I PIC kommer både DFID och ambassaden att delta, tillsammans med externa finanssektorexperter, samt representanter för GoM (just nu centralbanken och eventuellt i framtiden även någon från finansministeriet). Denna styrnings- och uppföljningsmekanism är lik den i FSDMoc systerprogram i Tanzania och Kenya.   

Ambassadens finansiering kommer framförallt gå till FSDMoc så kallade "Market Development Fund" (MDF). Finansieringen kommer främst att användas till att finansiera samtliga MDF interventioner (se typ av interventioner ovan) men även till att rekrytera ytterligare en person till FSDMoc som kommer att hantera de ytterligare medel som programmet kommer ta emot. Den extra medel som programmet kommer ta emot kommer att använda till att skala upp FSDMoc aktiviteter inom: "housing finance", mikro-försäkringar, mikro-entreprenörer/hushåll, mobila penga-transfereringar, små-skaliga bönder, spar- och kreditgrupper samt tillgång till finansiella tjänster för kvinnor. The FSDMoç intended outcome is a broader and more inclusive financial sector in Mozambique. This will be done through multi-system intervention approach at (i) macro level to improve policies and regulations that govern the functioning of the financial sector and the data that supports effective policymaking; (ii) meso level to build institutions and infrastructure that support the functioning of the financial sector (like credit reference bureaus, collateral registries, and mobile payment platforms) as well as facilities to support financial service providers in advocacy and training; (iii) micro level focused on working with financial institutions to develop and deliver products and services targeted at poor households and MSMEs as well as working on the demand-side challenges associated with literacy and education, gender discrimination and lack of adequate collateral and property rights.