IFC MSME-facility 2.0 2019-2025 IFC MSME-facility 2.0 2019-2025 Summary in English:

The International Finance Corporation has requested funding from Sweden for the implementation of the regional program "Financial Inclusion and Jobs for Middle East and North Africa (MENA MSME 2.0)". The total budget for the program is just over 48 million USD, and IFC has requested 192 million SEK from Sweden for the period 2019-2023. The program will be implemented in Morocco, Algeria, Tunisia, Egypt, Jordan, Lebanon, Palestine and Iraq.

The program is a multi-donor regional fund to support micro-small and medium sized companies (MSMEs) in getting improved access to finance and financial services, promote sustainable job creation, and encourage private sector growth in the region. This is the second phase of the facility and the program's proposed duration is 2019-2023. The intervention is within the framework of the economic sector of the Swedish MENA strategy, "improved opportunities for regional economic development as a prerequisite for poor people to be able to improve their living conditions". The program is implemented by two of the World Bank Groups organization, namely the IFC and the World Bank, where IFC will have the main responsibility.

Creating decent jobs is one of the most critical challenges in a MENA (Middle East-North Africa) region that has undergone a mix of positive and negative democratic transition, economic stagnation, political turmoil and conflicts for almost a decade since the start of the Arab Spring 2011. These factors combined with high population growth have meant that the IFC estimates that the greater Arabregion needs up to 300 million new jobs by 2050.

The program's intervention logic is based on the results of the first phase and dialogue with a large number of stakeholders. MSMEs are central to all MENA economies and account for approximately 85-95% of all formal private sector employees in the region. In order to improve the economies and create jobs, a favorable business climate is needed where the companies have access to finance and financial services, which is today largely lacking. The challenges include poor regulations, poor capacity and limited understanding of the issues among MSMEs. The second phase of the MSME facility will address various barriers to financial inclusion and access to funding identified in Phase One.

The program has a well-developed theory of change with a linked results framework. The impact goals are inclusive growth, job creation and reduced inequality. Activities to achieve these goals will be carried out within three thematic areas and one cross-sector area.

1. Strengthen the regulatory framework and capacity of legislative and implementing public actors
2. Develop and strengthen the financial infrastructure, including technical solutions
3. Support to financial institutions, with a focus on women
4. Regional coordination, knowledge sharing and method development

The total budget for the program is just over $ 48 million and the program will be implemented in Morocco, Algeria, Tunisia, Egypt, Jordan, Lebanon, Palestine and Iraq. The activities will primarily be through advisory activities from the IFC and the World Bank. No direct transfer of funds to third-party stakeholders is envisaged. In addition to Sweden's support of SEK 192 million, the program is funded by the UK and Switzerland. A current limited deficit of 3 million USD is expected to be covered by other donors in the near future. International Finance Corporation (IFC) har önskat stöd från Sida med 192 miljoner SEK för genomförandet av det regionala programmet "Financial Inclusion and Jobs for Middle East and North Africa (MENA MSME 2.0)" under 2019-2023. 

Programmet är en regional multigivarfond vars avsikt är att stödja mikro, små- och medelstora företag (MSME: s) med att förbättra tillgången till finansiering och finansiella tjänster, främja hållbar skapande av arbetstillfällen och uppmuntra den privata sektorns tillväxt i regionen. Detta är den andra fasen av faciliteten och programmets föreslagna varaktighet är 2019-2023. Insatsen ligger inom ramen för MENA-strategins ekonomiska sektor "förbättrade möjligheter för regional ekonomisk utveckling som en förutsättning för att fattiga människor ska kunna förbättra sina levnadsvillkor". Programmet genomförs av två av Världsbanksgruppens underorgan, IFC samt Världsbanken (IBRD eller International Bank for Reconstruction and Development är det egentliga namnet, men benämns internt och i programdokumentationen som Världsbanken). IFC har det huvudsakliga ansvaret.

Skapandet av anständiga arbetstillfällen är en av de mest kritiska utmaningarna i en MENA (Mellanöstern-Nordafrika) -region som har genomgått en blandning av positiv och negativ demokratisk transition, ekonomisk stagnation, politisk oro och konflikter i nästan ett decennium sedan starten av den arabiska våren 2011. Dessa faktorer i kombination med en hög befolkningstillväxt har gjort att IFC uppskattar att det i den större Arabregionen behöver upp till 300 miljoner nya jobb fram till 2050.

Programmets interventionslogik bygger på resultaten från en tidigare fas samt dialog med ett stort antal intressenter. MSME: s är centrala element i alla MENA-ekonomier och utgör ungefär 85-95% av all sysselsättning i formella företag i regionen, och ännu mer om informella företag inkluderas. För att förbättra ekonomierna och skapa arbetstillfällen behövs det ett gynnsamt företagsklimat där företagen har tillgång till finansiering och finansiella tjänster vilket idag saknas i stor utsträckning. Utmaningarna inkluderar svaga regelverk, dålig kapacitet och begränsad förståelse om frågorna bland MSME: er. Den andra fasen av MSME-faciliteten kommer att hantera en rad olika hinder för ekonomisk inkludering och tillgång till finansiering som identifierades i fas ett.

Programmet har en väl utvecklad förändringsteori med ett tillhörande resultatramverk. Huvudsakliga effektmål är inkluderande tillväxt, sysselsättningsskapande och minskad ojämlikhet. Aktiviteter för att uppnå dessa mål kommer ske inom tre tematiska områden och ett tvärområde:

1. Stärka lagstiftning och kapacitet hos lagstiftande offentliga aktörer
2. Utveckla och stärka den finansiella infrastrukturen inklusive tekniska lösningar
3. Stöd till finansiella institutioner med fokus på kvinnor
4. Regional koordination, kunskapsdelning och metodutveckling

Den totala budgeten för programmet är drygt 48 miljoner dollar och programmet kommer genomföras i Marocko, Algeriet, Tunisien, Egypten, Jordanien, Libanon, Palestina och Irak. Stöden kommer huvudsakligen att ske genom rådgivningsaktiviteter från IFC och Världsbanken och någon vidareförmedling av medel till andra aktörer planeras inte. Förutom Sveriges stöd på 192 miljoner SEK finansieras programmet av Storbritannien och Schweiz. Ett begränsat underskott på 3 MUSD förväntas täckas av andra givare, alt av Världsbanksgruppen själva inom kort. Programmet är öppet för att genomföra avgiftsbelagda insatser som ligger inom dess intresse, men inte direkt inom ramen för resultatramverket. IFC har beräknat att dessa avgifter kan motsvara upp till en fjärdedel av givarnas bidrag. The IFC MSME-facility 2.0 has a theory of change that is based on the results and experiences of the first phase as well as extensive consultations with a wide range of stakeholders. 
The overall impact goals in the results chain are job creation, GDP growth and decreased income inequality.
The specific underlying MSME-facility impact goals include increased expansion and investments for MSME:s, increased profitability and productivity, MSME:s that are creating cascading effects for other enterprises in the same value chain.
Under this impact objectives there is an outcome objective financial inclusion that include:
- reduction of cost for MSME finance
- ability to use movable collateral to obtain loans
- increased access to financial services for MSMEs
- increased access to financial services for women and youth
These outcome objectives will be achieved by a number of activities within various priority areas (in the programme documents referred to as "Pillars". These pillars relationship and relevance for the intended impact on access to finance for MSMEs has also been assessed through evidence mappings conducted by the WBG MoE team. 
These pillars are:
Regulatory Framework:
- improvements in ease of doing business
- MSME finance support regulations operationalized and in place
Financial Infrastructure:
- financial institutions consulting credit bureaus for credit worthiness
- movable assets used as lending collateral
- mediation procedures routinely used
Financial Institutions:
- increase in lending to MSMEs
- increase offer of financial products to women, youth, MSMEs
- increase lending to women-owned MSMEs
- increased access to digital financing solutions