Somalia Credit Guarantee Scheme (SCGS) - TA & Operational Costs (New Strategy 2018-2022) Somalia Credit Guarantee Scheme (SCGS) The intervention targets several development problems in Somalia. The financial sector in Somalia is underdeveloped. Banks practice an exclusive approach towards lending that only occurs to the few that can provide collateral. Financing costs are high and allow only short-term financing. The majority of the population, and especially women and young people, are excluded from the financial sector due to lack of collateral and perceived risk level. This in turn has a major negative impact on micro, small and medium sized businesses, MSMEs and its conditions for employment and creating jobs. This initiative is expected to open up for access to finance for MSMEs, thereby contributing to job creation, especially for women and youth, in Somalia.
Several on-going programs, including the World Bank's Somalia Core Economic Institutions and Opportunities Program (SCORE), supported by Sweden among several other donors, work to address issues related to the legal framework and legal review, as well as formalization of the financial sector, but no intervention is targeting the problem of access to finance and cost of credit. The biggest casualties of this are MSME's which are widely recognized as key drivers of new job creation and overall economic growth. Therefore, the objective of this intervention is to reduce poverty in Somalia through enterprise growth and employment creation. MSME, especially with focus on women and young people, will be able to benefit from formal banking system and the Somali financial will be able to benefit from more long-term clients, which in turn will provide much needed growth capital for expansion, employment and contribute to resilience. 
In the long run, it is expected to contribute to a change in Financial Institutions' lending attitudes to include a broader segment of clients and recognize on their part that this makes good business sense. For MSMEs this is expected to provide resources for sustainable job creation as they benefit from what can become a long-term relationship with the financial institutions.
The intervention intends to provide credit guarantees in order to incentivize lending to merit worthy MSME applicants in any sector that lack sufficient collateral. To achieve this, Sida will provide a guarantee to One Earth Future Foundation (OEF), which will be Sida's agreement partner. OEF is an American NGO with projects in Somalia, among other fragile countries. The work in Somalia is handled under a project called Shuraako. Shuraako work to facilitate investments in promising Somali-based businesses. OEF will in turn sign separate agreements with the three (out of currently six) Somali financial institutions: Dahabshil Bank, Premier Bank and International Bank of Somalia, but additional financial institutions may be added during the guarantee period.
The three banks are the ones who give loans to the target group by utilizing the risk sharing set-up of the guarantee. The guarantee to OEF means that the banks´ risk is reduced for up to 70% in case the loan is not repaid while the bank takes the remaining 30%. OEF estimates that approximately 260 loans will be guaranteed and over 2000 jobs will be created during the five-year project period.
This 5 million USD Guarantee is complemented by a grant to OEF for Technical Assistance (TA) that will be provided to the banks and MSMEs, including OEFs operational costs for managing and following up the guarantee instrument. The grant component is considered essential for achieving the goal of this intervention. The Guarantee instrument and Grant component will be handled in two separate agreements where the Grant Agreement is handled by the Embassy. Insatsen fokuserar på flera utvecklingsproblem i Somalia. Den finansiella sektorn i Somalia är underutvecklad. Bankerna praktiserar ett exkluderande arbetssätt där utlåning bara sker till det fåtal som kan tillhandahålla säkerheter. Finansieringskostnaden är hög och villkoren medger endast korta löptider.  Detta har stor negativ påverkan på micro, små och medelstora företag, MSMEs och dess förutsättningar att skapa jobb. Denna insats förväntas öppna upp för tillgång till finansiering till MSMEs och därmed bidra till jobbskapande, speciellt för kvinnor och unga, i Somalia.

Flera program, inklusive Världsbankens Somalia Core Economic Institutions and Opportunities Programme (SCORE), med stöd från Sverige bland flera givare, arbetar för att åtgärda frågor kring det legala ramverket och legal översyn, såväl som formalisering av den finansiella sektorn, men inget program arbetar för att öka tillgång till finansiering och kostnaden av den samma. De stora förlorarna är MSMEs, vilka anses allmänt viktiga såsom nyckelaktörer för jobbskapande och allmän ekonomisk tillväxt. Därav är målet med denna insats att minska fattigdomen i Somalia genom att skapa förutsättningar för företags tillväxt vilket i sin tur förväntas skapa fler arbetstillfällen. MSME, speciellt med fokus på kvinnor och unga, får därmed möjligheter att inkluderas i det formella banksystemet och det somaliska finansiella systemet får möjlighet att nå fler långsiktiga kunder, vilket i sin tur leder till ökad tillgång till tillväxtkapital för expansion, anställning och sårbarheten för företagen minskas därmed. 
På lång sikt förväntas insatsen bidra till en förändring i de finansiella institutionernas syn på utlåning till att inkludera ett bredare segment av kunder och en ökad förståelse för att utlåning till MSMEs även är lönsamt rent affärsmässigt. För företagen förväntas detta möjliggöra resurser för hållbart jobbskapande och långsiktiga relationer med de finansiella institutionerna. 
Insatsen ska tillhandahålla kreditgarantier för att ge incitament till utlåning till kreditvärdiga MSMEs inom sektorer med bristande säkerheter. För att uppnå detta kommer Sida att tillhandahålla en garanti till One Earth Foundation, OEF, som då också blir Sidas garantipartner. OEF är en amerikansk NGO med projekt i Somalia. Arbetet i Somalia hanteras under ett projekt kallat Shuraako. Shuraako arbetar för att underlätta investeringar i lovande företag baserade i Somalia. OEF kommer i sin tur att skriva separata avtal med tre (av i dagsläget sex) somaliska finansiella institutioner: Dahabshil Bank, Premier Bank och International Bank of Somalia men ytterligare finansiella institutioner kan tillkomma under insatsperioden. 
De tre bankerna är de som de facto ger lånen till målgruppen genom att få riskdelning med garantin. Garantin till OEF medger att bankerna får ett riskavlyft upp till 70% för det fall lån inte återbetalas medan banken tar resterande 30%. OEF räknar med att ca 260 lån kommer garanteras och att drygt 2000 jobb skapas under projekttidens fem år. 

Garantiinsatsen på 5 miljoner USD kompletteras med en gåvodel till OEF för tekniskt stöd (TA) till bankerna och MSME inklusive täckning av OEFs operativa kostnader för att hantera och följa upp garantiinstrumentet. Gåvodelen är nödvändigt för att uppnå insatsens mål. Garantiinstrumentet och gåvodelen kommer att hanteras i två separata avtal där gåvoavtalet hanteras av ambassaden. The interventions intended outcome is that formal access to credit is increased in Somalia through a Guarantee Instrument and thereby unlock access to finance for MSMEs and ultimately contribute to employment creation throughout the country. This is expected to substantially increase access to credit for women, youth and other poor but entrepreneurial segments of the society. The intervention provides incentives for Somali Financial Institutions to expand their lending attitudes and exposes new and viable markets previously avoided. This is in turn expected to reduce poverty in Somalia through enterprise growth and employment. MSMEs, particularly women and youth owned MSMEs benefit from formal banking and Somali Financial Institutions benefit from more long term clients, which in turn provide much needed growth capital to expand, employ, and contribute to the stability of the country. Finally, in the long run, the intervention is expected to contribute to a change in Somali Financial Institution's lending attitudes to include a broader segment of clients and recognize on their part that this makes good business sense.