Nigeria - Infrastructure Credit Guarantee Company Limited (INFRACREDIT) Nigeria - "Infrastructure Credit Guarantee Company Limited (INFRACREDIT)" The proposed project is a $15-million investment package to Infrastructure Credit Guarantee Company (InfraCredit), to support infrastructure financing through the domestic debt capital markets in Nigeria. InfraCredit is a private company, established in 2016 to enhance local currency debt instruments - mainly bonds, to finance eligible infrastructure projects in Nigeria. This is intended to uplift the credit rating of such bonds, allowing institutional investors to include them in their portfolios. InfraCredit aims to support up to $1.25 billion in infrastructure financing over the next few years, by involving the private sector in infrastructure financing, essential to Nigeria’s economic resilience. The investment package to InfraCredit is comprised of a subordinated loan of $10 million and a risk sharing facility of up to $5 million. The Bank’s support will strengthen the capital base of InfraCredit, underpinning the expansion of the Company’s core business of guaranteeing of bonds issued to fund infrastructure projects. This ultimately helps to increase private sector financing for critical infrastructure projects in key sectors including energy, agriculture, water, health and education, through local capital markets. The transaction will also result in the leverage and enhancement of the scope and impact of the Bank’s interventions alongside private sector financing, especially from pension funds as well as from co-investment partners. This intervention adds to the Bank’s existing initiatives to mobilize domestic institutional savings and stimulate non-sovereign local debt capital market development in Nigeria. Le présent projet porte sur un paquet d'investissement de 15 millions de dollars à la Société de garantie de crédit pour les infrastructures (InfraCredit), en vue de soutenir le financement des infrastructures par le biais des marchés de capitaux de la dette intérieure au Nigeria. InfraCredit est une société privée créée en 2016 pour renforcer les instruments de dette en monnaie locale - principalement des obligations - afin de financer des projets d'infrastructure éligibles au Nigeria. L'objectif est d'améliorer la notation de ces obligations, en permettant aux investisseurs institutionnels de les inclure dans leurs portefeuilles. InfraCredit vise à soutenir jusqu'à 1,25 milliard de dollars de financement d'infrastructures au cours des prochaines années, en impliquant le secteur privé dans le financement des infrastructures, essentiel à la résilience économique du Nigeria. Le programme d'investissement d'InfraCredit comprend un prêt subordonné de 10 millions de dollars et une facilité de partage des risques pouvant atteindre 5 millions de dollars. Le soutien de la Banque renforcera la base de capital d'InfraCredit, en soutenant l'expansion de l'activité principale de la société qui consiste à garantir les obligations émises pour financer des projets d'infrastructure. Cela contribue en fin de compte à accroître le financement du secteur privé pour les projets d'infrastructure essentiels dans des secteurs clés tels que l'énergie, l'agriculture, l'eau, la santé et l'éducation, par le biais des marchés de capitaux locaux. L'opération aura également pour effet d'accroître et d'améliorer la portée et l'impact des interventions de la Banque parallèlement au financement du secteur privé, en particulier des fonds de pension et des partenaires de co-investissement. Cette opération s'ajoute aux initiatives existantes de la Banque pour mobiliser l'épargne institutionnelle nationale et stimuler le développement du marché des capitaux de la dette locale non souveraine au Nigeria. The investment boosts InfraCredit’s qualifying capital base through the subordinated loan; it also improves its capacity to expand its guarantee business through the proposed risk sharing arrangement. This intervention will catalyze local institutional investor funds, including pension funds, into financing long-term infrastructure projects through the local bond markets. L'investissement permet à InfraCredit d'augmenter son capital de base admissible grâce au prêt subordonné ; il améliore également sa capacité à développer son activité de garantie grâce à l'accord de partage des risques proposé. Cette intervention permettra de catalyser les fonds des investisseurs institutionnels locaux, y compris les fonds de pension, pour qu'ils financent des projets d'infrastructure à long terme par le biais des marchés obligataires locaux. The project activities directly promote the development of social and economic infrastructure. Improved infrastructure including more energy and better roads will generate more direct and indirect economic benefits, stimulating productivity and growth that will benefit private enterprises including SME’s in the respective value chains and households. Job creation is mainly expected at the level of InfraCredit’s sub-projects both during the construction and operation of the different infrastructure projects. The total number of incremental full-time equivalent jobs is estimated at 845 jobs. Les activités du projet favorisent directement le développement des infrastructures sociales et économiques. L'amélioration des infrastructures, notamment l'augmentation de la consommation d'énergie et l'amélioration des routes, générera davantage de bénéfices économiques directs et indirects, stimulant ainsi la productivité et la croissance qui profiteront aux entreprises privées, y compris les PME dans les chaînes de valeur respectives, et aux ménages. La création d'emplois est principalement attendue au niveau des sous-projets d'InfraCredit, à la fois pendant la construction et l'exploitation des différents projets d'infrastructure. Le nombre total d'emplois supplémentaires en équivalent temps plein est estimé à 845 emplois.