Rwanda - "Compagnie Générale de Banque PLC" (COGEBANQUE) Rwanda - Compagnie générale de Banque PLC (COGEBANQUE) The proposed project is a thematic, long term, specialized and targeted finance to Cogebanque whose proceeds will support its lending activities to SMEs operating in transformative sectors in Rwanda. Cogebanque is a commercial bank licensed and regulated by the National Bank of Rwanda (BNR). It was incorporated on July 17, 1999, and operates across the country. The project seeks to provide a financial package comprising: (a) A Subordinated debt3 amounting to USD 10 million with a tenor of 8 years, including five (5) years’ grace period. This will strengthen Cogebanque’s capital in the form of Tier II capital and provide it with a capital cushion for it to continue implementing its Strategic Plan, which involves significant growth in its customer base, banking infrastructure as well as loans and deposits base. (b) A targeted, thematic, Line of Credit (LoC) amounting to USD 4 million with a tenor of 8 years, including two (2) years’ grace period. This facility will enable Cogebanque fund its project pipeline in the manufacturing, and agriculture and energy sectors. Tight liquidity conditions and lack of depth in Rwanda’s financial markets make it difficult for Rwandan banks to source funding for medium to long term projects. This operation presents to the Bank a timely opportunity to work with an FI whose operations and outlook, will enhance development outcomes. The lending will avail important longer-term resources to growth-oriented SMEs focused in agribusiness and manufacturing in Rwanda and therefore enhance private sector development. Le présent projet porte sur un financement thématique, à long terme, spécialisé et ciblé en faveur de la Cogebanque, dont le produit sera utilisé pour appuyer les activités des prêts octroyés aux PME opérant dans des secteurs porteurs de transformation au Rwanda. La Cogebanque est une banque commerciale accréditée et réglementée par la Banque nationale du Rwanda (BNR). Elle a été constituée le 17 juillet 1999, et couvre l’ensemble du pays. Au titre du projet, la Banque devrait proposer à la Cogebanque un montage financier comprenant : (a) un prêt subordonné3 de 10 millions d’USD, à une échéance de huit ans éventuellement assortie d’un différé d’amortissement de cinq (5) ans. Cette facilité permettra à la Cogebanque d’augmenter ses fonds propres de catégorie 2 et de disposer d’un coussin de fonds propres pour poursuivre la mise en œuvre de son plan stratégique qui prévoit une forte croissance de sa clientèle, de son infrastructure bancaire, et des prêts et dépôts; (b) une ligne de crédit thématique et ciblée d’un montant de quatre millions d’USD, avec une échéance de huit ans assortie d’un différé d’amortissement de deux ans. Cette facilité permettra à la Cogebanque de financer sa réserve de projets dans l’industrie manufacturière, ainsi que dans les secteurs de l’agriculture et de l’énergie. Des conditions de liquidité restrictives et le manque de profondeur dans les marchés financiers du Rwanda font qu’il devient difficile pour les banques du pays de trouver des financements pour des projets à moyen et à long terme. Grâce à la ligne de crédit proposée, la Cogebanque pourra adapter le profil d’échéance de sa réserve de projets à ses sources de financement. La présente opération offre ainsi à la Banque une occasion idoine de travailler avec une institution financière dont les opérations et les perspectives amélioreront les résultats en matière de développement. La facilité de prêt permettra de mettre des ressources importantes à long terme à la disposition de PME axées sur la croissance, qui interviennent dans l’agro-industrie et dans le secteur manufacturier au Rwanda, l’objectif étant de renforcer le développement du secteur privé dans ce pays. The project will enhance Cogebanque’s capacity to: (i) implement its Five Years’ Strategy Plan; (ii) bolster its balance sheet, hence, enhance its capacity to intermediate and expand its loan book through its on lending activities; and (iii) reduce its asset/liabilities maturity gap as it seeks to enhance its lending to SMEs. At the macro level, the facility will contribute towards: (i) promoting private sector development: (iii) broad-based economic growth through job creation, increased productivity and enhance household incomes; (ii) reducing financing constraints faced by Rwandan SMEs operating in the real sector (manufacturing, and agriculture and energy sectors): and (iii) complement GoR’s efforts to expand and transform Rwanda’s economy. La facilité servira à renforcer la capacité de la Cogebanque à : i) mettre en œuvre son plan stratégique quinquennal ; ii) soutenir son bilan, ce qui permettra de renforcer ses capacités à jouer son rôle d’institution intermédiaire et élargir son portefeuille de prêts au moyen de ses activités de prêt ; et iii) réduire l’écart de durée entre le portefeuille d’actif et le portefeuille de passif, étant donné qu’elle cherche à accroître ses prêts aux PME. Au niveau macro, la facilité contribuera : i) à la promotion du développement du secteur privé ; ii) à une croissance économique à grande échelle par la création d’emplois, à l’augmentation de la productivité et à l’accroissement des revenus des ménages ; iii) à la réduction des contraintes financières subies par les PME rwandaises opérant dans les secteurs réels (industrie manufacturière, agriculture et énergie) ; et iv) au renforcement des efforts déployés par le gouvernement rwandais pour faire croître et transformer l’économie du pays. The main project beneficiary is Cogebanque which is an indigenous financial institution and a key player in the corporate and SME banking segment in Rwanda. It has a broad customer base of circa 24,900 customers, spanning different sectors including telecommunications, clean energy, health, manufacturing, agriculture, as well as construction. The AfDB longer tenor funds will allow Cogebanque to meet its customers’ borrowing requirements particularly in industries where long-term funds are scarce/ unavailable due to the perceived risk profile of SMEs. Le projet bénéficiera essentiellement à la Cogebanque qui est un établissement financier local et une actrice majeure du secteur des services bancaires aux grandes entreprises et aux PME. Cette institution bancaire dispose d’un large éventail de près de 24 900 clients, issus d’une grande variété de secteurs, à savoir les télécommunications, l’énergie propre, la santé, l’industrie manufacturière, l’agriculture et la construction. Les fonds décaissés à plus long terme par la Banque africaine de développement (BAD) permettront à la Cogebanque de répondre aux besoins d’emprunt de ses clients, en particulier dans les secteurs où les fonds à long terme sont rares ou indisponibles du fait du profil de risque perçu des PME.