Exploring the potential and challenges of voluntary carbon markets in the Global South Explorer le potentiel et les défis des marchés des crédits carbone volontaires dans les pays du Sud Carbon markets – a specialized type of financial market through which carbon credits can be bought or sold – are increasingly being recognized as important instruments in the quest to identify new forms of financing to enable climate action globally. Carbon credit markets are broadly grouped into two categories: compliance and voluntary. The Paris Agreement permits voluntary cooperation between countries to trade carbon credits to achieve the emission reduction targets set out in the country’s Nationally Determined Contribution (NDCs). This has the potential to reduce the total cost of implementing NDCs by more than half. The potential value for Africa alone could be USD 1.5 trillion (approximately CAD1.98T) by 2050. 

However, involving countries in the Global South in carbon credit markets is complex and the setting of these markets presents several challenges in terms of design, governance and impacts. If carbon sequestration cannot be implemented credibly, then these markets can pose a major risk of leakage. On the financial side, these markets promise major injections of capital into developing countries who are selling their credits, but so far little is known about the distribution of these funds, including the inclusivity and the opportunity costs of the carbon offsets. 

The overall objective of the project is to explore the potential of voluntary carbon market (VCM) for low- and middle-income countries in Africa. This project will address critical knowledge gaps in terms of how VCM can integrate gender and social equity into carbon credits mechanisms to ensure VCM contributes to local livelihoods with a significant portion of revenue going to local communities. Using literature analysis, sectoral data and case studies, and stakeholder interview analysis in multiple countries, the project will generate knowledge that will contribute to better targeted research calls for improved implementation of carbon markets, improved design and implementation of initiatives to create carbon markets, guidance to funding agencies setting up institutions to promote efficient carbon markets, and increased capacity and awareness to handle carbon markets for the Global South. Les marchés des crédits carbone – un type spécialisé de marché financier permettant d’acheter ou de vendre des crédits carbone – sont de plus en plus reconnus comme des instruments importants dans la recherche de nouvelles formes de financement pour permettre une action climatique à l’échelle mondiale. Les marchés des crédits carbone se divisent en deux grandes catégories, soit les marchés de conformité et les marchés volontaires. L’Accord de Paris permet une coopération volontaire entre les pays pour échanger des crédits carbone afin d’atteindre les objectifs de réduction des émissions fixés dans les Contributions déterminées au niveau national (CDN) des pays. Cela pourrait permettre de réduire de plus de moitié le coût total de la mise en œuvre des CDN. La valeur potentielle pour l’Afrique seule pourrait être de 1,5 billion de dollars (environ 1,98 billion de dollars canadiens) d’ici à 2050. 

Cependant, la mise en place des marchés de crédits carbone présente plusieurs défis en termes de conception, de gouvernance et de répercussions. Si le piégeage du carbone ne peut être mis en œuvre de manière crédible, ces marchés peuvent présenter un risque majeur de fuite. Sur le plan financier, ces marchés promettent d’importantes injections de capitaux dans les pays en développement qui vendent leurs crédits, mais jusqu’à présent, on sait peu de choses sur la distribution de ces fonds.

L’objectif du projet est d’explorer le potentiel du marché des crédits carbone volontaires pour les pays à faible revenu et à revenu intermédiaire en Afrique. Ce projet permettra de combler des lacunes en matière de connaissances sur la manière dont les marchés des crédits carbone volontaires peuvent intégrer l’égalité des genres et l’équité sociale dans les mécanismes de crédits carbone. À l’aide d’une analyse documentaire, de données sectorielles et d’études de cas, ainsi que d’entretiens avec les parties prenantes dans plusieurs pays, le projet générera des connaissances qui contribueront à mieux cibler les appels à la recherche pour améliorer la mise en œuvre des marchés des crédits carbone, améliorer la conception et la mise en œuvre d’initiatives visant à créer des marchés des crédits carbone, guider les organismes de financement qui mettent en place des institutions pour promouvoir des marchés des crédits carbone efficaces, et accroître la capacité à la gestion des marchés des crédits carbone pour les pays du Sud.