The effects of lease financing on small and medium-sized enterprises and inclusion in Ethiopia Les effets du crédit-bail sur les petites et moyennes entreprises et l'inclusion en Éthiopie Although small and medium-sized enterprises (SMEs) can be significant contributors to economic growth, their innovation potential is often constrained by economic conditions. Lack of adequate financing is one of those challenges, especially for enterprises in regions where access to capital is difficult to obtain and costly to borrow. This capital constraint, coupled with limited collateral to secure loans, prevents SMEs from investing in new employees, technology and capital equipment. When enterprises do manage to obtain financing, it often comes at a high cost. 

To overcome this constraint, governments and development agencies have supported lease financing schemes. Lease financing is an asset-based lending mechanism where the leased equipment is the collateral for a loan. This feature makes it an attractive option for SMEs wanting to invest in their innovation capabilities. Despite policy interest in ways to overcome the financing gap for SMEs, there is limited evidence in low-income settings on the impact of lease financing on firm performance and the heterogeneous effects across gender, geography and sector. 

This study will investigate these effects based on the experience of a national program managed by the Development Bank of Ethiopia. Led by the Policy Studies Institute, the research team will compare the performance of firms receiving training and lease financing with a control group. The team will provide awareness training to underrepresented firms in the lease-financing scheme (i.e., women-led, rural-based SMES) to see if this improves their participation in the scheme. The findings will be used to inform future directions of this scheme to promote inclusive innovation in the SME sector.

This project was awarded a Stage 2 grant through the 2020 Evidence for Innovation open competition. Bien que les petites et moyennes entreprises (PME) puissent contribuer de manière significative à la croissance économique, leur potentiel d’innovation est souvent limité par la conjoncture économique. Le manque de financement adéquat est l’un des défis en cause, en particulier pour les entreprises des régions où l’accès au capital est difficile et où le coût d’emprunt est élevé. Cette contrainte liée au capital, associée à un manque d’actifs pour garantir les prêts, empêche les PME d’investir dans de nouveaux effectifs, technologies et équipements. Lorsque les entreprises parviennent à obtenir du financement, les taux d’intérêt sont souvent élevés. 

Pour surmonter cette contrainte, les gouvernements et les organismes de développement ont soutenu des programmes de crédit-bail. Le financement par crédit-bail est un mécanisme de prêt adossé à des actifs dans lequel l’équipement loué sert de garantie à un prêt. Cette caractéristique en fait une option attrayante pour les PME qui souhaitent investir dans leurs capacités d’innovation. Malgré l’intérêt des pouvoirs publics à trouver des moyens de combler le déficit de financement des PME, il existe peu de données probantes, dans les milieux à faible revenu, sur l’impact du financement par crédit-bail sur le rendement des entreprises et les effets hétérogènes selon le genre, l’emplacement géographique et le secteur. 

Cette étude examinera ces effets sur la base de l’expérience d’un programme national géré par la Banque de développement de l’Éthiopie. Dirigée par le Policy Studies Institute, l’équipe de recherche comparera le rendement des entreprises qui reçoivent de la formation et du financement par crédit-bail avec un groupe témoin. L’équipe offrira une formation de sensibilisation aux entreprises sous-représentées dans le programme de crédit-bail (c’est-à-dire les PME rurales dirigées par des femmes) pour voir si cela améliore leur participation au programme. Les résultats serviront à éclairer les orientations futures de ce programme afin de promouvoir l’innovation inclusive dans le secteur des PME. 

Ce projet a reçu une subvention de phase 2 dans le cadre du concours ouvert Données probantes pour l'innovation de 2020.