Root Capital Valutakonto Root Capital Currency Reserve Account Root Capital (U.S. NGO) will to lend capital to small holders in      Africa. RC balance sheet is in U.S. dollars and loans will be given   in local currency. As loans are repaid, a foreign exchange loss is at risk for RC. To hedge the loans is difficult and expensive. An        expense that small holders cannot take. Sida supports RC through a    development loan to build up a currency reserve account Insatsen är ett stöd till Root Capital (Amerikansk Non profit Foundation/NGO) i form av ett utvecklingslån, som är en kombination av ett lån från externt finansinstitut och en gåva från Sida. I denna insats är New Island Capital den partnern som ska ge ut lånet som ska kombineras med ett bidrag från Sida. Genom insatsen kommer Root Capital att kunna öka sin utlåning i lokal valuta samt minska sin valuta risk vid utlåning till småskaligt jordbruk i Afrikanska valutor som omsätts mindre på valutamarknaden. Root Capital har sin inlåning i USD och utlåning i dessa valutor. Det är dyrt och svårt att säkra valutarisker för mindre belopp, en kostnad som i förlängningen riskerar att påverka lånekostnaden för jordbrukaren.Valutarisken delas mellan Sida och New Island Capital genom att ett särskilt konto sätts upp för att parerara framtida negativa valutakursrörelser.Insatsen ska fungera som ett skydd mot extrema lokala valutakursfluktuationer. Genom att tydligt avtala om hur och vad pengarna ska användas till kommer Sida att säkerställa att insatsen inte används till andra ändamål. Sida kommer att genom hel och halvårsrapporter bli uppdaterade om hur Root Capitals valutakonto hanteras samt hur många nya lån som skyddas av kontot. Genom att New Island Capital gör sin analys av Root Capital och deras valutaexponering säkerställer Sida att det finns ett behov, hur stort det är och att valutrisken uppskattas. New Island Capital kommer också att kunna bidra till att öka Root Capitals interna kapacitet inom området. Det finns även utrymme at kunna exportera den kunskapen till lokala mindre banker. Genom avtalets utformning och New Island Capitals deltagande så bedömer Sida att risker omhändertas. Risk för bristande intern kapacitet, kontroll och styrning hos Root Capital anser Sida vara mycket liten, då de har en tydlig organisation och en bra intern och extern kontrollmiljö. Across Africa and Latin America, small and growing businesses (SGBs) are trapped in the missing middle, the gap between microfinance and commercial bank financing. This gap is particularly pronounced in the agricultural sector, where businesses often struggle to access credit from local banks due to a lack of formal collateral, geographic isolation, perceptions of risk , and limited managerial capacity. As a result, agricultural businesses fail to grow and to realize their potential to improve farmer livelihoods and strengthen domestic and regional food security. This intervention will directly affect small farmers, foremost in Africa, and be benififical for them by helping them grow their business. By this contribution Sida will support the expansion of local currency lending. The Sida grant will be matched by a commercial loan which then, as a development loan, will function as a reserve for adverse currency fluctuations in local currency lending.