Tunisia - Competitiveness Support Programme III (PAC III) Tunisie - Programme d’appui à la compétitivité III (PAC III) Competitiveness Support Programme III (CSP III) follows the pattern of the Bank’s operations to support Tunisia in its desire to attain a strong and sustainable growth, reduce unemployment rate while continuing to open its economy in tune with the international agreements undertaken in this regard. The reforms undertaken previously in the framework of the Competitiveness Support Programme mainly concerned the banking system and capital markets, the private sector, the new communication technologies sector, the insurance sector and the maintenance of a stable macroeconomic framework. CSP III, which pursues the reforms undertaken in these sectors, was conceived with the perfect concurrence of the Tunisian Government and, like previous programmes, it comes at a time in the country’s economic life marked by two decisive deadlines, namely: the discontinuation of the multifibre arrangement in 2005 and the instauration of the free trade area with the European Union in 2008. Its implementation will contribute to ensure the implementation by the Government of economic policies and orientations for private sector development, through support for the maintenance of a stable macroeconomic framework, improving the private sector investment environment and strengthening the financial sector. Le Programme d’appui à la Compétitivité III (PAC III) s’inscrit dans la continuité des interventions de la Banque pour accompagner la Tunisie dans sa volonté de réaliser une croissance forte et durable, de réduire le taux du chômage tout en poursuivant l’ouverture de son économie au rythme des accords internationaux souscrits dans ce cadre. Les réformes engagées antérieurement dans le cadre des programmes d’appui à la compétitivité ont concerné essentiellement le système bancaire et les marchés des capitaux, le secteur privé, le secteur des nouvelles technologies de la communication, le secteur des assurances et le maintien de la stabilité du cadre macro-économique. Le PAC III qui poursuit les réformes engagées dans ces secteurs a été conçu en entente parfaite avec le gouvernement tunisien et il intervient à un moment de la vie économique du pays marqué par deux échéances décisives, à savoir: le démantèlement en 2005 de l’Arrangement multifibres et l’instauration de la zone de libre-échange avec l’U.E. en 2008. Sa mise en œuvre contribuera à assurer la mise en œuvre par le Gouvernement de politiques et d’orientations économiques favorables au développement du secteur privé, par un soutien au maintien de la stabilité du cadre macro-économique, à l’amélioration de l’environnement de l’investissement privé et au renforcement du secteur financier. The specific objective of the programme is to contribute to the attainment of an average annual growth rate of 5.2% during 2005-2006, by implementing three fundamental and interdependent axis of the Government’s economic policy, aimed at promoting greater private sector participation in the attainment of the investments of the 9th Plan, namely: (i) Maintain a stable and responsive macroeconomic framework, mainly through fiscal consolidation and strengthening of Tunisia’s medium term budgetary framework; (ii) Improve the private sector investment environment and encourage new investment opportunities; (iii) Strengthen the financial sector’s contribution to financing growth by supporting the improvement covering of the banking system’s non-performing loans with provisions and by developing alternative sources of financing, especially capital markets. L’objectif  spécifique du programme est de contribuer à la réalisation d’un taux moyen de croissance annuelle de 5,2% au cours de la période 2005-2006, à travers la mise en œuvre de trois axes fondamentaux et interdépendants de la politique économique du Gouvernement visant à promouvoir une participation accrue du secteur privé à la réalisation des investissements du Xème plan, à savoir : (i) maintenir un cadre macroéconomique stable et réactif, essentiellement à travers la consolidation fiscale et le renforcement du cadre budgétaire à moyen terme de la Tunisie ; (ii) améliorer l’environnement de l’investissement privé et promouvoir de nouvelles opportunités d’investissements ; (iii) renforcer la contribution du secteur financier au financement de la croissance en appuyant  l’amélioration de la couverture, par des provisions, des prêts non performants du système bancaire et en développant des sources alternatives de financement, notamment le marché des capitaux. The project will benefit the Government and the Tunisian populatiuon as a whole. Le projet bénéficiera au Gouvernement et à la populatiuon tunisienne dans son ensemble.