GCAMF Refugees Financial Inclusion Guarantee Program 2019-2022 GCAMF Refugees Financial Inclusion Guarantee Program 2019-2022 - Audit GCAMF Refugees Financial Inclusion Guarantee Program 2019-2022 Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation (GCAMF), in coordination with UNHCR, has applied to Sida for funding of 30,816,003 SEK, TA budget and subsidy for the guarantee, to carry out the financial inclusion program for refugees and host communities in Uganda during the period 2019-2024. The intervention, which has been initiated jointly by Sida and UNHCR, aims at improving livelihoods and resilience of refugees and host communities through financial inclusion and increased livelihood options for refugees and host communities, by: 1) fostering self-employment and income generating activities by supporting start-ups and expansion of existing business activities through micro-credit loans; 2)  enhancing refugees' business skills and financial literacy through the provision of non-financial services; 3) facilitating refugees’ employment by supporting small businesses lending among the host population in those sectors where refugees, in accordance with the country´s laws, can be employed. 

The program generally follows a market-based approach which involves partnering with a specialized micro-finance foundation, the GCAMF, which will provide debt funding to a number of financial service providers (FSPs) willing to lend to refugees. The Foundation will be recipient of a partial credit guarantee from Sida which will be used in case the FSPs default due to borrowers not being able of repaying back their loan. The program also has a Technical Assistance (TA) facility.

While the intervention is a joint initiative of Sida and UNHCR, UNHCR is not the main cooperation partner though it has been and remains to be an essential partner in the design, planning as well as implementation of the project.  The formal cooperation partner is Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation (GCAMF), a Foundation registered in Luxembourg in September 2008. The mission of the Foundation is to contribute to the fight against poverty. GCAMF was selected through a call for applications for microfinance funds that was conducted by UNHCR back in 2017. Subsequently, Sida commissioned a review of its internal management and control system. The review was conducted by KPMG in 2017 and its overall assessment was that the organization has the necessary capacity, competencies and systems for the implementation of the intervention. In consultation with UNHCR and Sida, GCAMF has also identified three financial service providers (FSPs): BRAC Uganda, VisionFund Uganda, and UGAFODE as main implementing partners of the project in Uganda.  Financial literacy and business development trainings will also be provided by NGOs who have the competency and the experience the task demands. VisionFund Uganda and BRAC Uganda have NGO wings that have experience in providing such training and capacity building services. Ugafode FSP will work with the Jesuit Refugee Service (JSR) to provide these services. The selection of the NGOs was done by GCAMF and the FSPs in consultation with UNHCR and Sida.

The intervention’s total budget of the TA facility of the program is 61,101,746 SEK, out of which Sida contributes 27,094,351 SEK (excl. the subsidy amount of 2,290,122 SEK) and the remaining 34,007,395 is contributed by the FSPs. Approximately 4,170,122 SEK of the intervention budget will be kept by GCAMF while approximately 22,924,229 SEK will be forwarded from GCAMF to the FSPs. Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation (GCAMF) har tillsammans med UNHCR ansökt om finansiering från Sida om 30 816 003 SEK, budget för teknisk assistans (TA) samt subventionsgaranti både för administration och förväntad förlust, för att genomföra "Programmet för finansiellt inkluderande av flyktingar och värdsamhällen i Uganda" under perioden 2019-2024. Insatsen, som har initierats gemensamt av UNHCR och Sida, syftar till att förbättra försörjningen och motståndskraften för flyktingar och värdsamhällen genom ekonomisk inkludering och ökade försörjningsmöjligheter för flyktingar och värdsamhällen. Detta ska uppnås genom att: 1) främja egenföretagande och inkomstgenererande aktiviteter genom stöd till nystartade företag och utvidgning av befintlig affärsverksamhet genom mikrokreditlån; 2) förbättra flyktingars affärsförmåga och finansiella kunskaper genom tillhandahållande av icke-finansiella tjänster; 3) underlätta flyktingars sysselsättning genom att stödja småföretagens utlåning bland värdbefolkningen i de sektorer där flyktingar, i enlighet med landets lagar, kan anställas.

Programmet har i allmänhet en marknadsbaserad ansats som involverar partnerskap med en specialiserad mikrofinansieringsfond, stiftelsen GCAMF, som kommer att tillhandahålla skuldfinansiering till ett antal leverantörer av finansiella tjänster (Financial Service Providers- FSPer) som är villiga att låna ut till flyktingar. Stiftelsen kommer att tillförsäkras en partiell kreditgaranti från Sida som kommer att tillämpas om FSPerna inte kan fullgöra sina åtaganden som följd av att låntagare inte kunnat återbetala sina lån. Programmet har också en mekanism för teknisk assistans (TA).

Även om interventionen är ett gemensamt initiativ från UNHCR och Sida, är UNHCR inte den huvudsakliga samarbetspartnern för Sida  - UNHCR har dock varit, och kommer att vara, en viktig partner i utformningen, planeringen och genomförandet av projektet. Den formella samarbetspartnern är GCAMF, en stiftelse registrerad i Luxemburg i september 2008, vars uppgift är att bidra till kampen mot fattigdom. GCAMF valdes ut genom ett öppet ansökningsförfarande för mikrofinansieringsfonder som genomfördes av UNHCR redan 2017. Därefter beställde Sida en översyn av GCAMFs interna styrnings- och kontrollsystem. Granskningen genomfördes av KPMG 2017 vars övergripande bedömning var att organisationen har den nödvändiga kapaciteten, kompetensen och systemen för genomförandet av insatsen. I samråd med UNHCR och Sida har GCAMF även identifierat tre finansiella tjänsteleverantörer (FSPer) som de viktigaste genomförande partnerna för projektet i Uganda:  BRAC Uganda, VisionFund Uganda och Ugafode. Utbildningar i finansiell kompetens och affärsutveckling kommer också att tillhandahållas av icke-statliga organisationer (NGOer) som har den kompetens och erfarenhet som uppgiften kräver. VisionFund Uganda och BRAC Uganda har NGO-grenar som har erfarenhet av att tillhandahålla sådan utbildning och kapacitetsuppbyggnad. Ugafode FSP kommer att samarbeta med Jesuit Refugee Service (JSR) för att tillhandahålla dessa tjänster. Urvalet av NGOer gjordes av GCAMF och FSPerna i samråd med UNHCR och Sida.

Den totala budgeten för insatsens TA-mekanism är 61 101 746 kr, varav Sida bidrar med 27 094 351 kr (exkl. subventionsbeloppet för förväntad förlust på 2 290 122 kr) och de återstående 34 007 395 kr täcks av FSPerna. Cirka 22 924 229 kr av insatsbudgeten kommer att kanaliseras av GCAMF till FSPerna och 4 170 122 kr kommer att gå till GCAMF direkt. The overall objective of the intervention is to contribute to the protection and solutions of UNHCR’s persons of concern and host populations by improving their livelihoods and self-reliance through the facilitation of access to credit for business activities. 
The main expected short-term outcomes of the intervention are:
- increased refugees’ access to financial services.
- Improved financial understanding, budget management and business skills.
- Increased business activities and turnover.
- Increased employment among refugees and host community population.
As a long-term outcome, the program expects the target communities to have better ability to cope with risks and reduced vulnerability  with an ultimate aim of decreasing poverty levels among the beneficiaries.  This is also expected to bring down the level of aid dependency among refugees. The intervention will also help in creating incentives for lending of bank funds in protracted refugee situations, and it is hoped to help in freeing up and allowing more resources including donor funding to be spent on acute refugee needs.
In terms of beneficiaries, the program plans to benefit 55 000 refugees and 51 000 host community members in intervention focus areas.