Kosovo Credit Guarantee Fund (KCGF 2), Guarantee 2 Kosovo Credit Guarantee Fund (KCGF 2), Guarantee 2 The micro, small and medium size enterprises (MSME) sector in Kosovo plays a vital role in the country's economy, providing the majority of employment and value-added contributions. However, this sector faces various challenges, including high informality, high unemployment rates, limited participation of youth and women in employment and business ownership, and low labor productivity. These issues, coupled with a heavy reliance on trade and construction sectors and a lack of participation in high-value activities, hinder the competitiveness of Kosovo's MSMEs in regional and international markets.

To address these challenges and accelerate economic development, Kosovo must implement focused economic policies. First and foremost, empowering women economically by promoting women's participation in the workforce and entrepreneurship, identifying, and supporting economic sectors with high potential for success in international markets and investments in energy efficiency and climate resilience. By addressing these structural problems and implementing these strategic objectives, Kosovo can drive economic growth, enhance competitiveness, promote inclusivity, and foster sustainability in the country.

Access to finance is crucial for the success and survival of businesses. Many enterprises face difficulties in securing financing due to lack of collateral or limited business history, which makes them appear risky to banks. The proposed intervention aims to tackle these issues by providing a re-guarantee facility for KCGF, a local credit guarantee institution. The proposed intervention has several key objectives: improving the business environment and supporting women in business to promote inclusivity and narrow the gender gap, supporting export enterprises to strengthen the country's export base and integrate into international markets, greening MSMEs through investments in energy efficiency and renewable energy sources to promote sustainable growth and reduce environmental impact, and generating new employment opportunities while enhancing working conditions, labor productivity, and gender inclusiveness.

These objectives align with the Strategy for Sweden's reform cooperation for Western Balkan and Turkey 2021-2027. The proposed re-guarantee contributes to the goals of promoting human rights, the rule of law, and gender equality, with a specific focus on the women in business window. It also aligns with the goal of environmentally and climate-resilient sustainable development and sustainable use of natural resources through the green window and contributes to inclusive economic development, with emphasis on the export window to promote job creation and integration of local firms into regional and EU markets.

The proposed intervention’s objectives encompass crucial aspects of economic development, gender equality, environmental sustainability, and inclusive growth. By addressing the challenges in access to finance and supporting specific sectors and initiatives, the intervention aims to drive positive change in Kosovo's business landscape, promote social and economic inclusivity, strengthen the export base, and contribute to a greener and more sustainable economy.

The proposed contribution involves a re-guarantee scheme aimed at supporting the guarantees provided by the Kosovo Credit Guarantee Fund (KCGF) for specific segments of the MSME market in Kosovo. Building upon previous collaborative efforts with KCGF, Sida and the Embassy in Kosovo recognized the importance of structuring a second re-guarantee facility to address key sectors identified as crucial for achieving the desired impact in line with the Swedish strategy in Kosovo. These sectors, referred to as "windows" in the guarantee, encompass a wide range of potential impact opportunities through the re-guarantee collaboration with KCGF. Mikroföretag och små och medelstora företag i Kosovo spelar en viktig roll i landets ekonomi och står för merparten av sysselsättningen och mervärdesbidragen. Denna sektor står dock inför olika utmaningar, inklusive hög informalitet, hög arbetslöshet, begränsat deltagande av ungdomar och kvinnor i sysselsättning och företagsägande och låg arbetsproduktivitet. Dessa frågor, tillsammans med ett starkt beroende av handels- och byggsektorerna och ett bristande deltagande i verksamheter med högt värde, hindrar konkurrenskraften för Kosovos mikroföretag och små och medelstora företag på regionala och internationella marknader.

För att ta itu med dessa utmaningar och påskynda den ekonomiska utvecklingen måste Kosovo genomföra en fokuserad ekonomisk politik. Först och främst att ge kvinnor ekonomisk egenmakt genom att främja kvinnors deltagande i arbetskraften och företagande, identifiera och stödja ekonomiska sektorer med stor framgångspotential på internationella marknader och investeringar i energieffektivitet och klimatresiliens. Genom att ta itu med dessa strukturella problem och genomföra dessa strategiska mål kan Kosovo driva ekonomisk tillväxt, öka konkurrenskraften, främja inkludering och främja hållbarhet i landet.

Tillgång till finansiering är avgörande för företagens framgång och överlevnad. Många företag har svårt att säkra finansiering på grund av brist på säkerheter eller begränsad affärshistorik, vilket gör att de verkar riskfyllda för bankerna. Den föreslagna åtgärden syftar till att ta itu med dessa frågor genom att tillhandahålla en återgarantifacilitet för KCGF, en lokal kreditgarantiinstitution. Den föreslagna åtgärden har flera huvudmål: att förbättra företagsklimatet och stödja kvinnor i näringslivet för att främja inkludering och minska klyftan mellan könen, stödja exportföretag för att stärka landets exportbas och integreras på internationella marknader, miljöanpassa mikroföretag och små och medelstora företag genom investeringar i energieffektivitet och förnybara energikällor för att främja hållbar tillväxt och minska miljöpåverkan.  och generera nya sysselsättningsmöjligheter samtidigt som arbetsvillkoren, arbetskraftens produktivitet och könsinkludering förbättras.

Dessa mål ligger i linje med strategin för Sveriges reformsamarbete för västra Balkan och Turkiet 2021–2027. Den föreslagna återgarantin bidrar till målen att främja mänskliga rättigheter, rättsstatsprincipen och jämställdhet, med särskilt fokus på fönstret kvinnor i näringslivet. Det ligger också i linje med målet om en miljömässigt och klimattålig hållbar utveckling och hållbar användning av naturresurser genom den gröna fönstret och bidrar till en inkluderande ekonomisk utveckling, med tonvikt på exportdelen för att främja jobbskapande och integration av lokala företag på regionala marknader och EU-marknader.

Den föreslagna insatsen mål omfattar viktiga aspekter av ekonomisk utveckling, jämställdhet, miljömässig hållbarhet och tillväxt för alla. Genom att ta itu med utmaningarna när det gäller tillgång till finansiering och stödja specifika sektorer och initiativ syftar insatsen till att driva positiva förändringar i Kosovos affärslandskap, främja social och ekonomisk inkludering, stärka exportbasen och bidra till en grönare och mer hållbar ekonomi.

Det föreslagna bidraget omfattar ett system för återgaranti som syftar till att stödja de garantier som tillhandahålls av Kosovos kreditgarantifond (KCGF) för specifika segment av marknaden för mikroföretag och små och medelstora företag i Kosovo. Med utgångspunkt i tidigare samarbeten med KCGF insåg Sida och ambassaden i Kosovo vikten av att strukturera en andra återgarantifacilitet för att adressera nyckelsektorer som identifierats som avgörande för att uppnå önskad effekt i linje med den svenska strategin i Kosovo. Dessa sektorer, som kallas "fönster" i garantin, omfattar ett brett spektrum av potentiella påverkansmöjligheter genom återgarantisamarbetet med KCGF.

I denna insats fungerar Sida som återgarant medan KCGF är den garanterade parten. KCGF kommer att generera och distribuera garantier till registrerade finansinstitut i Kosovo, som sedan kommer att ge lån till berättigade låntagare enligt definitionerna i garantiavtalet. Risken delas lika (Pari Passu och Pro Rata) mellan parterna. Det befintliga återgarantiavtalet mellan Sida och KCGF, som upprättades 2017, har visat positiva resultat med kontinuerlig portföljtillväxt, förbättrade låneförfall, ökade genomsnittliga lånebelopp och minskade krav på säkerheter jämfört med finanssektorn i målkategorin. Samarbetet har varit framgångsrikt och utnyttjat Sida-garantin fullt ut och uppfyllt rapporterings-, utbetalnings- och avtalsvillkor. Dessutom har övervakningen och kommunikationen med KCGF varit effektiv, vilket säkerställt en framgångsrik uppföljning.

Den föreslagna garantin är i form av en återgaranti från Sida på ca 150 miljoner kronor (14,9 miljoner euro) till KCGF, som syftar till att mobilisera ytterligare 50 078 087 euro motsvarande 631 773 196 SEK vid en SEK/EUR valutakurs om 11,4705 (2023-05-25), i investeringar inom alla tre marknadssegmenten och gynna cirka 660 företag genom 800 lån. Objectives:
Woman in Business Window :
600 new jobs created out of the total 2,700 Roughly 280 businesses get loans Of these, roughly 25% are first-time borrowers Increased

EXPORT Window:
1300 new jobs created out of the total 2,700 Roughly 300 businesses get loans

GROW Window :
800 new jobs created out of the total 2,700 Roughly 80 businesses get loans
Reduce CO2 emissions in the atmosphere by approx. 11 tons/annually.