Guarantee to FINCA/Equity - Guarantee to FINCA/Procredit - Subsidy Garanti till FINCA/Equity The contribution is a US $ 8.9 million / 5 years non-revolving partial credit guarantee with a focus on lending to SMEs in agriculture / renewable energy in North and South Kivu. The facility covers credit risk up to 50 percent of the loan amount for the loans placed under the guarantee. The guarantee facility is implemented together with USAID, which acts as agent for the facility and among other things is responsible for the provision of technical assistance and monitoring & evaluation. The guarantee facility is addressed to two different financial institutions. ProCredit Bank Congo SARL is a commercial bank with strong owners that specializes in lending to SMEs and plans to expand in the North and South Kivu and the agricultural sector. Finca RD Congo SARL is a commercial microfinance institution with expertise in agent banking and loans to actors in the agricultural value chain. The risk of the facility is divided equally between Sida (25 percent) and USAID (25 percent) while the residual risk (50 percent) is carried by the respective financial institution. ProCredit and Finca are assigned as USD 3 500 000 maximum authorized portfolio amount each. The remaining part is a reserve facility of US $ 1,936,870 that goes to the financial institution that first reaches its maximum portfolio amount. Sida's maximum guarantee amount is SEK 20 559 485 (USD 2 234 218 at 9.22 SEK/USD). 

Sida receives an origination fee from ProCredit and Finca. The origination fee is USD 89 369 (cirka 760 000 SEK) and will be transferred to Sida's SCR-account for administration costs. The expected loss is estimated at USD 186 843, which will be subsidized, since the utilization fee is paid to USAID. The contribution is subsidized by a maximum grant of SEK 1 588 166 (USD 186 843 at 8.50 SEK/USD) from the Swedish Embassy in Kinshasa that will be credited to Sida's guarantee reserve account at the Swedish National Debt Office. . The main goal of the initiative is to increase bank lending to the MSMEs sector. The loans are expected to lead to investments, business expansion and job creation in the North and South Kivu provinces. The long term goal of the guarantee is to contribute to a change in the Congolese banking sector, where more banks lend to MSMEs instead of large private and public clients and increasingly make their living on interest income from lending rather than fees and investments in government bonds. In the short term, the guarantee facility also expected to contribute to longer maturities, lower collateral requirements and larger loan amounts in ProCredit’s and Finca’s guaranteed loan portfolios. Insatsen är en USD 8.9 miljoner / 5 år icke-revolverande partiell kreditgaranti med fokus på utlåning till SMEs inom jordbrukssektorn/förnyelsebar energi i norra och södra Kivu. Faciliteten täcker kreditrisken upp till 50 procent av lånebeloppet för de lån som placeras under garantin. Garantin genomförs tillsammans med USAID som är agent för faciliteten och bland annat ansvarar för tillhandahållande av tekniskt stöd samt uppföljning och utvärdering. Garantifaciliteten riktar sig till två finansiella institutioner. Procredit Bank Kongo SARL är en kommersiell bank med starka ägare som är specialiserad på utlåning till SMEs och som vill expandera i Kivuprovinserna och jordbrukssektorn. Finca RD Congo SARL är en kommersiell mikrofinansinstitution med stark kompetens inom ”agent banking” och utlåning till aktörer inom jordbruksvärdekedjan. Risken i faciliteten delas lika mellan Sida (25 procent) och USAID (25 procent) medan den resterande risken (50 procent) bärs av respektive finansiell institution. Garantiutrymmet delas mellan Procredit (USD 3 500 000) och Finca (USD 3 500 000) -resterande garantiutrymme utgörs av en reservfacilitet på US$1 936 870 som tillfaller den institution som först utnyttjar sitt garantiutrymme.  Sidas maximala garantiåtagande är SEK 20 559 485 (USD 2 234 218; 9,22 SEK/USD). 

En garantiavgift betalas till Sida från Procredit och Finca för uppläggning av garantin. Totalt kommer denna uppgå till USD 89 369 (cirka 760 000 SEK) och kommer överföras till Sidas SCR-konto som täckning för Sidas administrativa kostnader. Den förväntade förlusten i garantin förväntas uppgå till USD 186 843, vilken behöver subventioneras då avgiften för utnyttjande tillfaller USAID.  Insatsens garantiavgift subventioneras härmed med maximalt SEK 1 588 166 (USD 186 843; 8,50 SEK/USD)  i form av gåvobistånd från Sveriges Ambassad i Kinshasa som överförs till Sidas garantireserv hos Riksgäldskontoret. Huvudmålet med insatsen är att öka bankers utlåning till MSMEs sektorn, vilket förväntas leda till investeringar, företagsexpansion och skapande av arbetstillfällen i Kivuprovinserna. Det långsiktiga målet är att bidra till en förändringar inom den kongolesiska banksektorn där fler banker lånar ut till MSMEs istället för enbart stora privata- och offentliga kunder samt i större utsträckning försörjer sig på ränteintäkter från utlåning snarare än avgifter och investeringar i statsobligationer. På kort sikt förväntas garantifaciliteten även bidra till längre löptider, lägre krav på säkerheter och större lånebelopp i Procredit och Fincas garanterade låneportfölj. To strengthen Procredit and FINCAs ability to provide loans to the underserved sector of borrowers in the Democratic Republic of Congo. The project is expected to enable 8.9 mUSD of loan finance, increase loan tenors and reduce collateral levels. It also seeks to link a large number of MSMEs with very little previous experience of financial institutions to the formal financial system and make them bankable. Eligible borrowers are Congolese individuals, groups, associations, micro- and small- enterprises (MSMEs), village savings and loans associations and non-governmental organizations (NGOs) based in North and South Kivu Provinces (Eastern Congo DRC) in any eligible sector. However, focus is MSMEs in the agricultural and other job-creating sectors, thereby stimulating job creation and economic growth in a very challenging environment. Lending to the clean energy sector is also encouraged.