Investigating the feasibility of municipal risk pooling as an adaptation finance measure Étudier la faisabilité d’une mise en commun des risques à l’échelle municipale comme mesure financière d’adaptation Climate change-related insurance products have been commonly used to manage the risks from climate hazards over the last few years. However, traditional insurance has not been effective for low-frequency, high-severity events. Insurance can also be a costly solution because premiums are usually inflated above the expected losses to guard against the payment of claims in the event of large or multiple disasters. Moreover, insurance requires post-disaster economic loss assessments, which can delay the mobilization of relief funds and their distribution to households in need. For that reason, in recent years risk pooling has been considered as a potential financial instrument. 

Risk pooling is a risk transfer instrument similar to traditional insurance, however, schemes consist of several individual risk holders who wish to aggregate their risks. Some risk pooling facilities are now operating, such as the African Risk Capacity and Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility. However, these risk pools face various barriers to country participation, including compromised sovereignty in terms of decision-making related to types of hazards covered and payout use, and an unwillingness to use domestic budgets for the benefit of other countries. A municipal risk pooling (MRP) facility is considered more appropriate, as it can avoid issues of compromised sovereignty.

Using the Western Cape province of South Africa as a case study, this project aims to assess the feasibility of a risk pooling facility at the municipal level targeted at managing flood risk. Project outputs include the flood event database of the Western Cape government, municipal risk profiles reports, peer-reviewed publications on topics related to municipal risk assessment and financing instruments, and a large network of insurance and reinsurance companies (interested in municipal risk pooling) to set the platform for a possible pilot supplemented by the findings of the prefeasibility study and scaling up. The main outcome of the research would be a pilot municipal risk pooling facility taken up by selected municipal governments for implementation. To ensure that the findings of this MRP are applicable in other contexts, the research will also develop a guidance framework outlining requirements and methodologies for MRP implementation. The development of a municipal risk pooling scheme would be the first of its kind and avoids barriers that have been experienced in sovereign risk pools. Les produits d’assurance en lien avec les changements climatiques ont été couramment utilisés pour gérer les risques inhérents aux aléas climatiques au cours des dernières années. Cependant, les produits d’assurance classiques ne sont pas efficaces dans les cas d’événements rares aux conséquences dévastatrices. L’assurance peut également être une solution coûteuse, et les compagnies d’assurance exigent la réalisation d’évaluations des pertes économiques après une catastrophe, ce qui peut retarder la constitution de fonds d’aide et leur distribution aux ménages démunis. C’est pour cette raison que la mise en commun des risques a été envisagée ces dernières années comme instrument financier potentiel. 

La mise en commun des risques est un instrument de transfert des risques semblable au régime d’assurance classique. Toutefois, les régimes sont constitués de plusieurs porteurs de risques qui souhaitent mutualiser les risques. Il existe déjà certains établissements qui mettent les risques en commun.. Cependant, ces groupes de partage des risques ont des difficultés à obtenir l’adhésion des pays. Parmi les obstacles, on trouve la compromission de la souveraineté quant à la prise de décisions liées aux types de risques couverts et à l’utilisation des versements, et le refus d’utiliser les budgets nationaux pour aider d’autres pays. Il a été jugé plus opportun de créer un organe de mise en commun des risques à l’échelle municipale, car cela permettrait de préserver la souveraineté nationale.

Le présent projet s’inspire du cas de la province du Cap-Occidental, en Afrique du Sud, pour déterminer s’il serait possible de créer un organe de mise en commun des risques à l’échelle municipale destiné à gérer les risques d’inondation. Les résultats du projet comprennent la base de données du gouvernement de la province du Cap-Occidental sur les inondations, des rapports municipaux de profils de risques, des publications revues par les pairs sur des thèmes se rapportant aux instruments de financement et d’évaluation des risques à l’échelle municipale, et un vaste réseau de compagnies d’assurance et de réassurance (intéressées par la mise en commun des risques au niveau municipal), en vue de jeter les bases d’un éventuel projet pilote appuyé par les conclusions de l’étude de préfaisabilité et d’une possible application à grande échelle. Le projet de recherche aboutira principalement à la création, par certaines administrations municipales, d’un organe pilote de mise en commun des risques à l’échelle municipale.