Egypt - Economic Governance and Energy Support Program III (EGESP III) Egypte - Programme d’appui à la gouvernance economiques et à l’énergie – phase III (EGESP III) The proposed intervention is the third and final phase in a programmatic series of three consecutive Program Based Operations (PBO) covering the period 2015 – 2018. The Bank planned a total of USD 1.5 billion for the three-year programmatic operation. The first two phases each amounting to USD 500 million were fully disbursed in January 2016 and March 2017. The program amount for the third and final phase is USD 500 million. To ensure steady progress and sustainability of reforms, the components of Economic Governance and Energy Support Program III (EGESP III) remain the same as in EGESP I and II, though the specific prior actions differ. Consequently, EGESP III’s package of reforms is organised around three components, namely: (i) Enhancing fiscal consolidation; (ii) Ensuring sustainable energy supply; and (iii) Enhancing the business environment. The three components are complementary and mutually reinforcing in addressing structural constraints to inclusive growth and job creation. La présente intervention est la troisième et dernière phase d’une série programmatique de trois opérations d’appui budgétaire (OAP) consécutives couvrant la période 2015-2018. La Banque a prévu un montant total de 1,5 milliard d’USD pour l’opération de programmation triennale. Les deux premières phases, d’un montant de 500 millions d’USD chacune, ont été entièrement décaissées en janvier 2016 et en mars 2017. Le montant du programme pour la troisième et dernière phase est de 500 millions d’USD. Pour assurer l’évolution régulière et la durabilité des réformes, les composantes du Programme d’appui à la gouvernance economiques et à l’énergie – phase III (EGESP III) restent identiques à celles de l’EGESP I et de l’EGESP II, même si les actions préalables diffèrent. Par conséquent, l’ensemble des réformes de l’EGESP III s’articule autour de trois composantes, à savoir : i) le renforcement de l’assainissement des finances publiques ; ii) la fourniture énergétique durable ; et iii) l’amélioration du climat des affaires. Les trois composantes sont complémentaires et se renforcent mutuellement pour résoudre les problèmes structurels liés à la croissance inclusive et à la création d’emplois. The goal of EGESP III is to support the implementation of the government’s mediumterm development agenda aimed at building a strong foundation for inclusive and self-reliant economic growth, while leveraging on the achievements of EGESP I and II (see table 2a). Consistent with this goal, EGESP III aims specifically to: (i) advance fiscal consolidation by deepening reforms that would further enhance government revenues, rationalize or improve efficiency of its expenditures (notably the wage bill) and improve fiscal transparency and management; (ii) enhance the sustainability of energy supply by deepening reforms to further improve governance in the power and gas sectors, reforming subsidies and rationalizing tariffs; and (iii) improve the business environment by deepening reforms in the areas of investment regime and facilitation, industrial licensing, competition and financial inclusion. L’objectif de l’EGESP III est d’appuyer la mise en œuvre du programme de développement à moyen terme du gouvernement, qui a pour objectif de jeter les bases solides d’une croissance économique inclusive et auto-entretenue tout en tirant parti des réalisations de l’EGESP I et de l’EGESP II. En conformité avec cet objectif, l’EGESP III vise plus précisément : i) à poursuivre l’assainissement des finances publiques en approfondissant les réformes susceptibles d’accroître davantage les recettes de l’État, de rationaliser et renforcer l’efficience de ses dépenses (notamment la masse salariale) et d’améliorer la transparence et la gestion budgétaire ; ii) à accroître la viabilité de l’approvisionnement énergétique en approfondissant les réformes afin d’améliorer la gouvernance dans les secteurs de l’électricité et du gaz, en réformant les subventions et en rationalisant les tarifs ; et iii) à améliorer l’environnement des affaires en approfondissant les réformes dans les domaines du régime et de la facilitation des investissements, de l’octroi des licences industrielles, de la concurrence et de l’inclusion financière. The beneficiaries from the program remain the same as in EGESP I-II. The direct beneficiaries are the MoF and ministries and public entities in charge of the energy sector (e.g. EEHC, EGAS, sector regulators, etc.), and the Egyptian people, particularly the most vulnerable, who will benefit from fiscal consolidation, as resultant fiscal space is directed to fund pro-poor expenditures and social services delivery.The private sector has also benefited, and will continue to benefit, from reliable and affordable electricity, improved industrial licensing and investment regimes, improved access to finance, especially by SMEs including women-owned enterprises, as well as from more transparent and efficient PFM system. Les bénéficiaires du programme restent identiques à ceux de l’EGESP I et de l’EGESP II. Les bénéficiaires directs sont le ministère des Finances, mais aussi d’autres ministères et des entités publiques en charge du secteur de l’énergie (par exemple l’EEHC, l’EGAS ou les structures de régulation sectorielles), et la population égyptienne, en particulier les plus vulnérables, qui seront les bénéficiaires ultimes de l’assainissement budgétaire, dans la mesure où la marge manœuvre budgétaire qui en découle, sera directement orientée vers le financement des dépenses favorables aux pauvres et la prestation de services sociaux. Le secteur privé a également bénéficié et continuera de bénéficier de l’électricité fiable et abordable, d’un accès amélioré au financement, en particulier pour les PME, dont des entreprises appartenant à des femmes, ainsi que d’une plus grande transparence et d’une plus grande efficacité du système de gestion des finances publiques.