Gambia - Incentive-Based Risk Sharing System for Agricultural Lending (GAMIRSAL) Establishment Project Gambie - Projet d'établissement du système de partage des risques basé sur les incitatifs pour les prêts agricoles (GAMIRSAL) Access to finance is one of the most important challenges hampering the progress of agricultural development in the Gambia. Most  of the  population in  the  agricultural  sector can only access to  the informal financing, which probes not to  be sustainable,  and  much  less  capable  of addressing all the needs of agribusinesses .So far, the technical and financial partners’ interventions to enhance access to finance  remained mainly in  the  form  of  matching grant, which isa one-off  grant,  and  therefore  not  a sustainable source of financing.8.The rationale for the Bank’s involvement in the proposed project rests on its alignment with the current top priority  areas  of  intervention  of both  the Bank  and The Gambia, as outlined  above. The GAMIRSAL Establishment Project would address a number of market failures, including: i) difficulties for actors  along  the agriculture  value  chains  to  access  suitable  financial  services  and  products,  due  to lack of satisfactory collaterals and risk mitigating instruments as well as prohibitive borrowing cost; ii) reluctance  of  FIs  to  finance  agriculture  despite their  high  liquidity, due to  their  lack  of  knowledge  of the agricultural sector, the agriculture perceived and inherent risks including climate risks and the lack of  agriculture  tailor-made  financial  products;  iii)  limited  capacity  of  actors  along  agriculture  value chains to develop bankable business plans and efficiently manage credit and climate change risk. Also, the project fits well into the new policy paradigm for agricultural development promoted by the Bank and the Government, which  aims  at  transforming  agriculture, through the  Gambia  Agriculture Transformation Program. L’accès  aux  financements  représente  l’un  des  défis  les  plus importants  qui  entravent  les progrès du développement agricole en Gambie. La majorité de la population du secteur agricole ne peut accéder  qu’aux financements  informels,  qui  s’avèrent  peu  durables  et  nettement  moins  capables  de répondre  à  tous  les  besoins des  agro-industries.  Jusqu’à  présent,  les  interventions  des  partenaires techniques et financiers visant à améliorer l’accès aux financements sont restées principalement sous la forme d’une subvention de contrepartie, qui est une subvention ponctuelle et ne constitue donc pas une source de financement durable.
La justification de l’intervention de la Banque dans le projet proposé repose sur la cohérence de ce dernier avec les domaines d’intervention prioritaires actuels de la Banque et de la Gambie, décrits ci-dessus. Le projet d’établissement du GAMIRSAL remédierait à un certain nombre de défaillances du marché,  notamment  :  i)  les  difficultés  qu’éprouvent  les  acteurs  des  chaînes  de  valeur  agricoles  à accéder à des services et produits financiers adaptés, en raison du manque de garanties satisfaisantes et d’instruments d’atténuation des risques, ainsi que du coût prohibitif des emprunts ; ii) la réticence des institutions  financières  à  financer  l’agriculture  en  dépit  de  leurs  liquidités  élevées,  en  raison  de leur méconnaissance  du  secteur  agricole,  des  risques  perçus  et  inhérents  à  l’agriculture,  dont  les  risques climatiques, et de l’absence de produits financiers adaptés à l’agriculture ; et iii) la capacité limitée des acteurs des chaînes de valeur agricoles à élaborer des plans d’affaires bancables et à gérer efficacement les  risques  liés  au  crédit  et au  changement  climatique.  De plus,  le  projet cadre  parfaitement  avec  le nouveau paradigme politique de développement agricole promu par la Banque et le gouvernement, qui vise à transformer l’agriculture, à travers le Programme de transformation agricole de la Gambie. The project development objective is to increase access to lending from Financial Institutions (FIs) to actors in agricultural value chains. The project specific objectives are : i) increase access of FIs to risk mitigating instruments to crowd in investments in the agricultural sector; ii) improve FIs' knowledge of the agricultural sector and skills in analysing, financing, and managing agricultural project portfolios, including climate risk mainstreaming in investment portfolio; and iii) improve skills of agriculture value chains' actors in business governance (enterprise governance structure, board structuring and oversight, ownership structure, etc.), financial and credit risk management, climate risk management, as well as reporting. The achievement of these objectives will enable project end beneficiaries gain access to fit-for-purpose financing to increase productivity, generate greater added value and build resilience to climate change. At the national level, this will facilitate agricultural growth, increased exports, greater value addition, as well as improved food and nutrition security. L’objectif de développement du projet est d’augmenter l’accès des acteurs des chaînes de valeur agricoles aux prêts des institutions financières. Les objectifs spécifiques du projet sont les suivants : i) élargir l’accès des institutions financières aux instruments d’atténuation des risques pour attirer les investissements dans le secteur agricole ; ii) améliorer la connaissance du secteur agricole chez les institutions financières et renforcer leurs compétences en matière d’analyse, de financement et de gestion des portefeuilles de projets agricoles, notamment l’intégration des risques climatiques dans les portefeuilles d’investissement ; et iii) renforcer les compétences des acteurs des chaînes de valeur agricoles en matière de gouvernance d’entreprise (structure de gouvernance de l’entreprise, structuration et supervision du conseil, structure de propriété, etc. ), de gestion des risques financiers et de crédit, de gestion des risques climatiques, et d’établissement de rapports. L’atteinte de ces objectifs permettra aux bénéficiaires finaux du projet d’accéder à des financements adaptés à leurs besoins afin d’accroître leur productivité, de générer une plus grande valeur ajoutée et de renforcer leur résilience au changement climatique. Au niveau national, cela facilitera la croissance agricole, l’augmentation des exportations, un ajout de valeur plus important, ainsi qu’une meilleure sécurité alimentaire et nutritionnelle. The project will intervene in all regions of the country, although concentration is expected to be in the Greater Banjul Area (GBA) where  most  of  the  commercial  banks  are  currently  located. The project  is expected  to  benefit  5,000  direct  beneficiaries  and  20,000  indirect  beneficiaries(50  per  cent women and   youth).Intermediary   beneficiaries consist of commercial   banks   and microfinance institutions(MFIs),  training centres  and  consultancy firms. All legally registered  and  authorized commercial banks and MFIs can benefit from the incentives provided by the project’s de-risking tools and technical support to increase their financing to the agricultural sector. Le projet interviendra dans toutes les régions du pays, même s’il est censé se concentrer dans la région du Grand Banjul (GBA), où se trouvent actuellement la plupart des banques commerciales. Le projet devrait profiter  à  5  000  bénéficiaires  directs  et  20  000  bénéficiaires  indirects  (dont  50  %  de femmes  et  de  jeunes).  Les bénéficiaires intermédiaires sont  des  banques  commerciales et  des institutions  de  microfinance,  des  centres  de  formation  et  des  cabinets-conseils.  Toutes les banques commerciales et institutions de microfinance légalement enregistrées et autorisées peuvent exploiter les incitatifs  fournis  par  les outils  de réduction  des  risques  et  l’appui  technique  du  projet  pour  accroître leurs financements au secteur agricole.