Lesotho - Supplemental Financing of the Lesotho Tax Modernization Project (LTMP) Lesotho - Financement complémentaire du projet de modernisation du système fiscal (LTMP) du Lesotho The proposed intervention is an ADF Loan of UA 3 million to the Kingdom of Lesotho for the supplementary financing to the Lesotho Tax Modernisation Project (LTMP) approved in 2017 for an original estimated cost of UA 5.0 million. The Project is aligned to (a) Lesotho’s long-term development agenda as laid out in the National Strategic Development Plan II (NSDP II, 2018/19-2022/23), which places renewed emphasis on addressing the challenges of unemployment and poverty through promoting an inclusive and sustainable economic growth. The LTMP activities are advancing well with several contracts having been signed. Notwithstanding the progress, the Project is faced with a financing gap due to cost overrun. Some activities, especially e-taxation, VAT compliance solution, and data analytic capacity were under budgeted and during project implementation, the actual costs for the such activities (both for goods and consulting services) have been determined. The supplementary financing proposal seeks to enhance the realization of the Project development objective. These additional resources are provided to finance existing shortfalls under e-Taxation and VAT compliance which are the backbone of the project. The Project components remain the same as approved under the on-going LMTP and are as follows: (i) Enhancing tax modernization, (ii) Institutional strengthening, and (iii) Project Management Support. It is anticipated that all the activities will be completed by 30th June 2023. La présente opération porte sur un prêt FAD proposé de 3 millions d’UC au Royaume du Lesotho pour le financement complémentaire du Projet de modernisation du système fiscal du Lesotho (LTMP) approuvé en 2017, pour un coût initial estimé à 5,0 millions d’UC. Le projet est aligné sur le programme de développement à long terme du Lesotho, tel que défini dans le deuxième Plan national de développement stratégique (NSDP II, 2018/19-2022/23), qui met à nouveau l’accent sur la résolution des problèmes de chômage et de pauvreté en favorisant une croissance économique inclusive et durable. Les activités du LTMP progressent de manière satisfaisante et plusieurs contrats ont été signés. Malgré les progrès réalisés, le projet est confronté à un déficit de financement dû à un dépassement des coûts. En effet, certaines activités, en particulier l’imposition électronique, la solution de conformité à la TVA et la capacité d’analyse des données, ont été sous-évaluées et au cours de la mise en œuvre, les coûts réels de ces activités (tant pour les biens que pour les services de conseil) ont été déterminés. La proposition de financement supplémentaire vise à renforcer la réalisation de l’objectif de développement du Projet. Ces ressources complémentaires sont fournies pour financer les déficits existants en matière d’imposition électronique et de conformité à la TVA, qui constituent la pierre angulaire du projet. Les composantes du projet restent les mêmes que celles approuvées dans le cadre du LMTP en cours et sont les suivantes : i) Renforcement de la modernisation du système fiscal, ii) Renforcement institutionnel, et iii) Appui à la gestion du projet. Il est prévu que toutes les activités soient achevées d’ici au 30 juin 2023. The overarching development objective of the Project is to promote economic growth and poverty reduction by improving effectiveness of tax administration to create fiscal space (i.e. increased tax revenues) to finance the country’s development plan. The specific objective is to strengthen tax administration capacity by expanding the tax base, modernizing collection and compliance procedures, amending, and consolidating the legal framework, and strengthening the institutional framework. L’objectif général de développement du projet est de promouvoir la croissance économique et la réduction de la pauvreté en améliorant l’efficacité de l’administration fiscale afin de créer une marge de manœuvre budgétaire (c’est-à-dire un volume plus important de recettes fiscales) nécessaire pour financer le plan de développement du pays. L’objectif spécifique est de renforcer les capacités de l’administration fiscale par l’élargissement de l’assiette fiscale, la rationalisation des procédures de recouvrement et de conformité, la modification et la consolidation du cadre juridique, ainsi que le renforcement du cadre institutionnel. The direct project beneficiaries are the Lesotho Revenue Authority (LRA), and the Ministry of Finance through institutional capacity building support and technical assistance to improve revenue collection capacity. The indirect beneficiaries are the private sector (taxpayers) through a simplified tax regime and streamlined tax procedures for small business taxpayers. To the extent that the increased tax revenues are channelled to social and economic expenditure that will directly benefits the poor segments of the society. Les bénéficiaires directs du projet sont l’Agence du revenu du Lesotho (LRA) et le Ministère des Finances, qui reçoivent un appui sous forme de renforcement des capacités institutionnelles et une assistance technique pour accroître la capacité de recouvrement des recettes. Les bénéficiaires indirects sont le secteur privé (les contribuables), grâce à la simplification du régime fiscal et à la rationalisation des procédures fiscales pour les contribuables appartenant au segment des petites entreprises. Dans la mesure où les recettes fiscales supplémentaires seront affectées à la couverture dépenses sociales et économiques, cela profitera directement aux couches défavorisées de la population.