Cabo Verde - Public Corporate Governance and Investment Promotion Support Programme – Second Year (PAGEPPI II) Cabo Verde - Programme d’appui à la gouvernance des entreprises publiques et à la promotion de l’investissement – Deuxième année (PAGEPPI II) PAGEPPI is a programme-based general budget support operation. It seeks to contribute to the consolidation of the macroeconomic framework and foster growth recovery by improving public corporate governance and promoting private investment. In view of its recent ranking among middle-income countries, Cabo Verde should be prepared to increasingly rely on non-concessional loans. In this regard, it faces a twofold challenge: (i) streamlining public expenditure to maintain debt sustainability and restore budgetary flexibility; and (ii) mobilizing the private sector to boost growth. Le PAGEPPI est un appui budgétaire général qui s'inscrit dans le cadre d'une approche programmatique. Le Programme a pour but de contribuer à la consolidation du cadre macroéconomique et de favoriser la relance de la croissance à travers l’amélioration de la gouvernance des entreprises publiques et la promotion de l’investissement privé. En effet, de par son classement récent parmi les pays à revenus intermédiaires, le Cabo Verde doit se préparer à recourir de plus en plus à des emprunts non concessionnels et est confronté à un double défi: (i) rationaliser la dépense publique pour maintenir la soutenabilité de la dette et restaurer des marges de manœuvre budgétaires; (ii) mobiliser le secteur privé pour relancer la croissance. In response to these challenges: (a) improving the governance of public enterprises should help to optimize their financial and operational performance, thereby reducing their losses which weigh heavily on the State budget; (b) clarifying the roles of the State as shareholder, and those of regulators and economic operators, and promoting international and local investment, should foster private sector development. This programme is expected to benefit the population of Cabo Verde as a whole and, in particular, public enterprises, the domestic private sector, foreign investors as well as users of public services (electricity, water and transport). En réponse à ces défis: (i) l'amélioration de la gouvernance des entreprises publiques devrait conduire à une optimisation de leur performance financière et opérationnelle permettant de réduire leurs pertes qui pèsent sur le budget de l'Etat; (ii) la clarification des rôles de l'Etat actionnaire, des régulateurs et des opérateurs économiques, et la promotion de l'investissement international et local, devraient favoriser le développement du secteur privé. Ce Programme devrait bénéficier à la population du Cabo Verde dans son ensemble et, en particulier, aux entreprises publiques, au secteur privé national, aux investisseurs étrangers ainsi qu’aux usagers des services publics (électricité, eau et transports). PAGEPPI should benefit the entire population of Cabo Verde. From the standpoint of users of public services, better public corporate governance will have a positive impact on the quality of public services, especially water and electricity. For taxpayers, the tax burden will be contained given that PAGEPPI seeks to foster: (i) resource mobilization and the restoration of budgetary flexibility by reducing losses for public enterprises and streamlining public investments; and (ii) higher private sector contribution to GDP growth by improving the business climate and promoting investment. Le PAGEPPI devrait bénéficier à la population du Cabo Verde dans son ensemble. Du point de vue de l'usager des services publics, l'amélioration de la gouvernance des entreprises publiques aura un impact favorable sur la qualité des services rendus, notamment de l'eau et de l'électricité. Pour le contribuable, la pression fiscale devrait être contenue, dans la mesure où le PAGEPPI cherche à favoriser: (i) d'une part, la mobilisation des ressources et la restauration des marges de manœuvre budgétaires à travers la diminution des pertes des entreprises publiques et la rationalisation des investissements publics: (ii) d'autre part, l'augmentation de la contribution du secteur privé à la croissance du PIB à travers l'amélioration du climat des affaires et la promotion de l'investissement.