São Tomé and Príncipe - Economic Reform and Power Sector Support Program – Phase I (ERPSSP-I) São Tomé-et-Príncipe - Programme d’appui à la réforme économique et au secteur de l’électricité – phase I (ERPSSP-I) The proposed operation is a grant of UA 5 million to the Democratic Republic of Sao Tome and Principe to finance the Economic Reform and Power Sector Support Program- Phase I (ERPSSP-I). This is the first phase of a program-based budget support operation covering fiscal years 2019, 2020 and 2021, with an overall indicative financing of UA 10 million. ERPSSP supports the government’s reform efforts critical to guaranteeing macroeconomic stability and laying the foundations for sustainable and inclusive economic growth. The Bank is supporting both the country’s fiscal consolidation efforts to address short-term macroeconomic risks, and its strategic reform program to set the basis for sustainable and inclusive economic growth and poverty reduction. ERPSSP-I presents the multi-annual framework of the program and provides a list of reform measures considered as indicative triggers for the second phase and third phases (ERPSSP-II and ERPSSP-III). The operation is in response to a request submitted by the Sao Tome and Principe authorities in February 2019. Designed using a complementary approach with other Bank operations (PAGEF, ETISP) as well as with the operations of other TFPs while ensuring full ownership by the authorities and considering the country’s challenges, ERPSSP is based on two components: (i) Strengthening public financial management and the business climate; (ii) Promoting sustainable electricity supply. The program will also be implemented concurrently with a recently approved IMF 3-year Extended Credit Facility (ECF) program and a World Bank budget support operation. La présente opération concerne l’octroi d’un don de 5 millions d’UC à la République démocratique de São Tomé-et-Príncipe pour financer le Programme d’appui à la réforme économique et au secteur de l’électricité — phase I (ERPSSP-I). Il s’agit de la première phase d’une opération d’appui budgétaire basé sur les programmes qui couvre les exercices 2019, 2020 et 2021 et dont le financement indicatif global s’élève à 10 millions d’UC. L’ERPSSP appuie les efforts de réforme du gouvernement qui sont essentiels pour garantir la stabilité macroéconomique et jeter les bases d’une croissance économique durable et inclusive. Dans ce cadre, la Banque appuie à la fois les efforts d’assainissement des finances publiques déployés par le pays pour faire face aux risques macroéconomiques à court terme et son programme de réformes stratégiques visant à jeter les bases d’une croissance économique durable et inclusive et à réduire la pauvreté. L’ERPSSP-I constitue le cadre pluriannuel du programme et donne une liste de mesures de réforme considérées comme des déclencheurs indicatifs des deuxième et troisième phases (ERPSSP-II et ERPSSPIII). L’opération vient en réponse à une demande présentée par les autorités de São Tomé-et-Príncipe en février 2019. Conçu selon une approche complémentaire avec d’autres opérations de la Banque (PAGEF, ETISP) et avec les opérations d’autres PTF, tout en assurant une appropriation totale de la part des pouvoirs publics et en tenant compte des défis du pays, l’ERPSSP repose sur deux composantes : (i) Renforcement de la gestion des finances publiques et du climat des affaires ; (ii) Promotion d’une alimentation durable en électricité. Le programme sera également mis en œuvre en même temps qu’un programme triennal de facilité élargie de crédit (FEC) récemment approuvé par le FMI et une opération d’appui budgétaire de la Banque mondiale. The goal of the operation is to support the implementation of the government medium-term development agenda aimed at building a strong foundation for inclusive and self-reliant economic growth through fiscal consolidation, improved governance, an improved business environment and a sustainable power sector. In this regard, the program aims to: (i) advance fiscal consolidation through enhanced budget credibility, cash management and expenditure efficiency, strengthened debt management, and higher revenue collection; (ii) improved business environment by streamlining investment approval processes and increasing investment promotion capacity; and (iii) ensure sustainable electricity supply through enhanced sustainability of public sector power consumption, a strategic and coherent energy sector policy framework and a sustainable and efficient public electricity utility. L’opération a pour but d’appuyer la mise en œuvre du programme gouvernemental de développement à moyen terme destiné à jeter les bases solides d’une croissance économique inclusive et autonome, en assainissant les finances publiques, en améliorant la gouvernance et l’environnement des affaires, et en assurant la durabilité du secteur énergétique. À cet égard, le programme vise à : i) faire progresser l’assainissement des finances publiques en améliorant la crédibilité du budget, la gestion de la trésorerie et l’efficacité des dépenses, en renforçant la gestion de la dette et en accroissant le recouvrement des recettes ; ii) améliorer l’environnement des affaires en rationalisant les processus d’approbation des investissements et en renforçant la capacité de promotion des investissements ; et iii) assurer une alimentation durable en électricité grâce au renforcement de la durabilité de la consommation énergétique du secteur public, à un cadre stratégique et cohérent de politique du secteur énergétique, et à la durabilité et à l’efficacité de la compagnie nationale d’électricité. ERPSSP will benefit the entire Sao Tome and Principe population. The direct beneficiaries of the program include Ministry of Planning, Finance and Blue Economy (MPFEA), Central Bank of Sao Tome and Principe (BCSTP), National Investment Promotion Agency (APCI) and Water and Electricity Company (EMAE). Indirect beneficiaries are the citizens of the Sao Tome and Principe, who will benefit from better PFM and improved fiscal space for pro-poor budgetary allocation for social services delivery, as well as from increased economic opportunity brought about by a macroeconomic stability and an improved business climate. In addition, the private sector in Sao Tome and Principe will also benefit from macroeconomic stability, an improved business climate and enhanced capacity for investment promotion. Finally, both the citizens of Sao Tome and Principe and the private sector will benefit from a more sustainable, reliable and efficient electricity supply. L’ERPSSP profitera à l’ensemble de la population de São Tomé-et-Príncipe. Parmi les bénéficiaires directs du programme figurent le Ministère de la Planification, des Finances et de l’Économie bleue (MPFEA), la Banque centrale de Sao Tomé-et-Principe (BCSTP), l’Agence Nationale de Promotion de l’Investissement (APCI) et la Compagnie d’eau et d’électricité (EMAE). Les bénéficiaires indirects sont les citoyens de São Tomé-et-Príncipe, lesquels tireront parti d’une meilleure GFP et d’une plus grande marge de manœuvre budgétaire pour les crédits budgétaires favorables aux pauvres qui seront affectés à la prestation de services sociaux, ainsi que de l’accroissement des possibilités économiques découlant de la stabilité macroéconomique et de l’amélioration du climat des affaires. Par ailleurs, le secteur privé de São Tomé-et-Príncipe profitera aussi de la stabilité macroéconomique, de l’amélioration du climat des affaires et du renforcement de la capacité de promotion des investissements. Enfin, aussi bien les citoyens de São Tomé-et-Príncipe que le secteur privé tireront parti d’une alimentation en électricité plus durable, fiable et efficace.