EARF - COVID19 off-grid relief fund EARF - COVID19 Off-grid sektor stöd fond The Off-grid energy sector, largely private sector-led electrification nt connected to a the main grid, has during the last decade been very successful in providing energy access to populations in i Sub-Saharan Africa and other regions.  Due to the COVID-19 Pandemic's negative impact on economies and significantly reduced availability of financing for the sector, both development impacts achieved to date and future development impacts are now at risk within SDG-7 - Access to sustainable energy as well as within several other SDG goals for which energy is a key enabler.

The contribution has the objective of through a partial guarantee to a debt-financing fund, the Covid-19 Energy Access Relied Fund, enable, on an exceptional basis,  concessional debt financing for small- and medium size companies active in the off-grid sector primaily in Sub-Saharan Africa and to a lesser extent in South East Asia. This to secure the survival of viable companies and continued functioning of an off-grid ecosystem. The Guarantee ceiling is for a maximum of 10 MUSD and is subsidized by Sida. Off-grid sektorn (decentraliserad, oftast privatsektorledd elektrifiering utanför det konventionella kraftnätet) har under det senaste decenniet varit mycket framgångsrik i att ge befolkning i Afrika Söder om Sahara och i andra regioner tillgång till energi och är mycket viktig för både uppnådda och framtida utvecklingseffekter. Till följd av COVID-19 pandemins negativa inverkan på ekonomin och kraftigt minskade möjligheter till finansiering för sektorn så riskeras nu både uppnådda- och framtida utvecklingseffekter inom SDG-7 - tillgång till hållbar energi samt inom flera andra SDG-mål där energi är en viktig grundförutsättning.

Den föreslagna insatsen finansieras under strategin för Sveriges regionala utvecklingssamarbete i Afrika söder om Sahara, 2016-2021. Resultatområdet som är relevant för denna insats benämns "Förbättrad miljö, hållbar förvaltning av ekosystem och biologisk mångfald, hållbart nyttjande av naturresurser, minskad klimatpåverkan och stärkt motståndskraft mot miljöpåverkan, klimatförändringar och naturkatastrofer. [Specifikt resultat är] ökad produktion av och tillgång till förnybar energi".

Insatsen syftar till att via en partiell garanti till en ny lånefond, Covid-19 Energy Access Relief Fund möjliggöra på en exceptionell bas en koncessionell lånefinansiering till små och medelstora företag verksamma i off-grid-sektorn främst i Afrika söder om Sahara och i mindre grad i Sydostasien. Detta för att säkerställa bärkraftiga företags överlevnad och ett fortsatt fungerande off-grid ekosystem.

Sammantaget är Sidas bedömning att krisen kvarstår förutom möjligen för de allra största företagen, även om dessa försöker att omförhandla sina lån. Sida ser en vikt av att denna sektor som bedöms som extra utsatt av den pågående pandemin erhåller stöd och tillförs extra resurser. I frånvaro av stöd finns annars en risk för att många av dessa mindre företag slås ut på grund av brist på finansiering. Detta riskerar i sin tur både uppnådda och framtida utvecklingsresultat inom både SDG7- tillgång till förnybar energi och andra energiberoende SDG-mål.
Garantins maxbelopp motsvarar det lägre av 1) 10 miljoner USD, 2) 91 200 000 miljoner SEK.
Fonden förväntas göra ett hundratal lån på belopp mellan 100 000 och 2,5 miljoner dollar i ca 25 länder varav ca 80% av total utlåning i förväntas ske i Afrika Söder om Sahara. Fonden får som mest investera 40 % av sitt totala kapital i ett och samma land (baserat på var låntagarnas huvudsakliga verksamhet är belägen). Fonden får vidare, som mest, investera det högre av 2,5 miljoner dollar och 10 % av dess totala kapital i en enskild låntagare. Dessa begränsningar är till nytta för Sida och fondens övriga investerare och givare eftersom de begränsar fondens (och därmed garantins) land- och motpartsrelaterade koncentrationsrisker. Sida bedömer, givet kunskap om vilka länder och låntagare fonden tillåts investera i, inte att diversifieringskraven på något vis minskar fondens potentiella utvecklingsnytta. Fondens utlåning ska endast ske till små och medelstora företag i Afrika Söder om Sahara och i mindre utsträckning i Asien som har ett tydligt behov av likviditetsstöd orsakade av Covid-19. Låntagarna väntas primärt bestå av små bolag och/eller bolag som endast har varit verksamma under ett fåtal år, och som därför inte kan uppvisa mångårig finansiell historik, samt företrädesvis inte har starka ägare av Private-Equity typ som själva kan finansiera, vilket begränsar deras möjligheter till finansiering via banker och andra finansiella institut. Den generella fallissemangsrisken antas därför vara hög.

Fondens finansiärer är huvudsakligen koncessionella och lånar ut till ränta långt under marknadsnivå. De kräver dock för att kunna delta att risken för förlust av kapital minskas. Detta gör att både förlustkapital och garanti krävs för att sätta upp fonden. Det finansiella syftet med garantin, som subventioneras av Sida och det första förlustkapitalet som tillhandahålls av andra biståndsgivare och stiftelser, är att ge visst skydd för kapital för investerare i fonden. Insatsen är additionell från ett finansiellt perspektiv eftersom Sidas garanti är en förutsättning för att fondförvaltaren, SIMA, ska kunna resa kapital. Den finansiella strukturen med olika förlustlager där Sida garanterar seniora långivare i ett andra förlustlager är vald med hänsyn till att de seniora investerarna har andra risk- och avkastningskrav än traditionella givare. Insatsen är även additionell från ett utvecklingsperspektiv eftersom fonden ger låntagarna möjlighet att förbättra sin likviditet, vilket i sin tur ger dem möjlighet att driva verksamheten vidare samt möjlighet att genomföra nödvändiga investeringar och därmed fortsätta att på ett långsiktigt hållbart sätt utveckla sin verksamhet mot ett mer hållbart och fossilfritt samhälle i linje med SDG-mål 7 och andra energiberoende SDG-mål. Off-grid energiföretag spelar en avgörande roll för att bidra till denna utveckling. Insatsen är även värde-additionell då långivningen beaktar kvinnligt ägande och ledning och lånevillkoren ställer krav på genderbalans. IEA, Sida, andra biståndsgivare, utvecklingsbanker och privat sektor har det senaste åren funnit att off-grid sektorn är mycket viktig för flera SDG-mål - tillgång till hållbar energi, fattigdomsreduktion och hälsa - och därför genomfört stora insatser i sektorn. Sektorn som är ung, strukturellt ömtålig och känslig för likviditetsbrist riskerar att under Covid-19-krisen att decimeras.
Insatsen har som mål att i en kontext av Covid-19-inducerad ekonomisk kris säkra uppnådda utvecklingsresultat och att tillse att förutsättningarna för ytterligare utvecklingsresultat inte försvinner. Detta är tänkt att uppnås genom att tillförd likviditet och rörelsekapital gör att så många off-grid företag som möjligt överlever. Vidare bidrar det till att ekosystemet av företag, kunder, anställda och investerare bibehålls så intakt och med så hög grad av förtroende och framtidstro som möjligt.