Portfolio Guarantee Georgia - Portfolio Guarantee Georgia Subsidy Portföljgaranti Georgien Det övergripande målet med insatsen är att öka andelen konkurrensmässiga MSMEs som bidrar till den georgiska ekonomin och en lånemiljö som ger bättre möjligheter till lån för mindre företag.   

Sida planerar att sätta upp en garanti för att främja utvecklingen av  mikro, små och medelstora företag (SMEs, startups inkluderat) i Georgien inom sektorerna jordbruk, tillverkning och service. Dessa sektorer förväntas över tid ha störst utsikter att dra nytta av det fördjupade frihandelsavtalet med EU. Garantin har utvecklats i samarbete med den georgiska banken TBC Bank. Lånegarantistrukturen kommer att vara pari passu, dvs. risken kommer att delas lika mellan Sida och TBC Bank. Sida har dock något större risktäckning för vissa lånetagare. Garantiperioden sträcker sig över 7 år. 

Sida har förhandlat garantiavtalet med stöd av Setterwalls advokatbyrå, som har särskild kompetens och sakkunskap om garantiavtal. Verksjuristens samråd grundar sig i framtagandet av garantiavtalet på advokatbyråns rådgivning.

Den ekonomiska utvecklingen i Georgien är positiv, med pågående reformer inom många områden. Utvecklingen har dock varit ojämn och tillväxten har inte nått de allra fattigaste (Sida, Fördjupad strategirapport för Georgien, 2017). Georgien står vidare inför flera ekonomiska utmaningar, bland annat en begränsad produktionsbas, externa och skattemässiga obalanser och dämpad ekonomisk tillväxt med hög arbetslöshet (IMF, landrapport nr 17/97, 2017). Till detta upplever landet en hög dollarisering. Att stimulera tillväxt och lokal produktion är därför viktigt. Sårbara grupper och nystartade företag upplever svårigheter att få tillgång till finansiering. En garanti kan bidra till finansiering för denna typ av företag som kan bidra med produktion och export. 

Gender och miljöaspekter integreras även inom insatsen där Sida åtar sig att täcka 60 % av risken om låntagare är kvinnliga företagare, start-ups eller om lånen som ges är tänkta att investeras i miljömässigt hållbara syften. Åtminstone 25 % av garantin ska utgöras av lån till start-ups (ägda av män eller kvinnor). I garantiavtalet med banken så definieras en startup som ett företag som är i en uppstartsfas och som inte har varit verksamt mer än 36 månader. 

TBC Bank och Sida har beslutat att utveckla en revolverande garantilösning , där garantin kan återutnyttjas under löptiden, då de underliggande lånen förväntas vara 1–5 år. Utan den revolverande möjligheten så förväntas den genomsnittliga utnyttjandegraden vara relativt låg. Sidas maxbelopp för garantin är 20 000 000 USD dock högst 220 000 000 SEK. 

Tillsammans med TBC Bank har Sida inlett ett samarbete kring hur den externa kommunikationen kommer att integreras i låneprogrammet och användas strategiskt för att bidra till att nå insatsens målsättningar och även som ett medel för att sprida insatsens resultat och Sveriges stöd för denna.  Detta framgår även i det ifrågavarande garantiavtalet. 

Utöver detta kommer ambassaden främja möjligheten att ansöka om lån under garantin genom att kommunicera mot ambassadens partnerorganisationer och nätverk. The overall purpose of the contribution is to increase the proportion of competitive MSMEs that contribute to the Georgian economy and a loan environment that provides better opportunities for loans to smaller companies.

Sida plans to set-up a guarantee to promote the development of micro, small and medium sized enterprises (MSMEs, startups included) in Georgia within the sectors agriculture, manufacturing and services. Over time these sectors are expected to have the greatest potential to benefit from the Deep and Comprehensive Free Trade agreement (DCFTA) with the EU. 

The guarantee has been developed in cooperation with the Georgian bank TBC Bank. The loan guarantee structure will be Pari passu, i.e. the risk will be shared equally between Sida and TBC Bank. Sida, however, has a somewhat higher risk coverage for some borrowers. The guarantee period extends over 7 years.

Sida has negotiated the guarantee agreement with the support of Setterwalls law firm, which has special competence and expertise related to guarantee agreements. Sida legal advisor's consultation is based on the implementation of the guarantee agreement at the law firm’s advice.

Economic development in Georgia is positive, with ongoing reforms in many areas. However, development has been uneven and growth has not reached the poorest (Sida, Deepened Strategy Report Georgia, 2017). Further, Georgia is facing several economic challenges, including a limited production base, external and fiscal imbalances and dampened economic growth with high unemployment (IMF, Country Report No. 17/97, 2017). In addition, the country experiences a high level of dollarization. Stimulating growth and local production is therefore important. 

Vulnerable groups and startups experience difficulties in accessing finance. A guarantee can help to finance this type of company that could contribute to production and export.

Gender and environmental aspects are also integrated within the contribution, where Sida undertakes to cover 60 % of the risk if borrowers are female entrepreneurs, startups or if the loans that are provided are planned to be invested into environmentally sustainable purposes. At least 25% of the guarantee shall consist of loans for startups (owned by men or women). In the guarantee agreement with the bank, a startup is defined as a company that is in a start-up phase and has not been active for more than 36 months. 

TBC Bank and Sida have decided to develop a revolving guarantee solution, where the guarantee can be re-utilized until maturity, as the underlying loans are expected to be 1-5 years. Without the revolving opportunity, the average utilization rate is expected to be relatively low. Sida's maximum amount of the guarantee is USD 20,000,000, however no more than 220,000,000 SEK. 

Together with TBC Bank, Sida has initiated a cooperation on how external communications will be integrated into the loan program and used strategically to help achieve the goals of the initiative and as a means of spreading the results of the initiative and Sweden's support for this. This is also stated in the guarantee agreement.

In addition, the Embassy will promote the possibility of applying for a loan under the guarantee by communicating towards the Embassy's partner organizations and networks. The Sida Guarantee is intended to facilitate increased lending by the Guarantee Beneficiary to MSMEs and Start-ups in Georgia, improving both the conditions of and increasing the quantity of these loans, thereby stimulating economic growth in Georgia.