Growing public debt, debt relief, and sustainable inclusive recovery Dette publique croissante, allégement de la dette et reprise durable et inclusive The economic impacts of the COVID-19 pandemic continue to expand, and the ability of lower-income countries to implement policies has been limited. This is further constrained by growing levels of public debt, which have been compounded by increased spending related to climate disruptions such as floods, droughts, and other extreme weather events. This situation is leading to calls and initiatives for debt relief to help developing countries progress towards the Sustainable Development Goals (SDGs) and the commitments related to the Paris Agreement on climate change. However, current commitments remain short-term and are likely to be insufficient.

There is limited discussion on how the growth of debt is impacting investments to achieve the SDGs and Paris commitments. Knowledge gaps exist regarding how growing debt is impacting policy choices; how sovereign debt can be swapped for climate commitments, and how such swaps can be implemented; and what impacts (if any) the debt situation has on innovative financing instruments and standards for sustainable investment. 

IDRC is currently supporting 40 organizations under 21 initiatives to provide policy advice for responses to the pandemic. Six of the projects focus on macro-economic policies, highlighting the limited fiscal means and policy space for low-income countries. This project will examine the evidence they produce to explore research directions and assess research capacity for building locally relevant solutions to debt that helps build a sustainable and inclusive recovery. It will contribute to deepening IDRC’s understanding of the rapidly evolving debt crisis and help ensure that findings around the impact of debt on policymaking are adequately integrated in the program’s research agenda. Les répercussions économiques de la pandémie de COVID-19 continuent de s’étendre, et la capacité des pays à faible revenu à mettre en œuvre des politiques a été limitée. Cette situation est encore plus limitée par l’augmentation des niveaux de la dette publique, qui a été aggravée par l’accroissement des dépenses liées aux perturbations climatiques telles que les inondations, les sécheresses et autres phénomènes météorologiques extrêmes. Cette situation conduit à des appels et à des initiatives en faveur de l’allégement de la dette pour aider les pays en développement à progresser vers les objectifs de développement durable (ODD) et les engagements liés à l’Accord de Paris sur les changements climatiques. Toutefois, les engagements actuels restent à court terme et risquent d’être insuffisants.

Il y a peu de discussions sur l’impact de la croissance de la dette sur les investissements pour atteindre les ODD et les engagements de l’Accord de Paris. Il existe des lacunes dans les connaissances concernant l’impact de la dette croissante sur les choix politiques, la manière dont la dette souveraine peut être échangée contre des engagements climatiques et la façon dont ces échanges peuvent être mis en œuvre, ainsi que l’impact (éventuel) de la situation de la dette sur les instruments de financement innovants et les normes d’investissement durable. 

Le CRDI soutient actuellement 40 organisations dans le cadre de 21 initiatives visant à fournir des conseils politiques pour les réponses à la pandémie. Six des projets sont axés sur les politiques macroéconomiques, soulignant les moyens budgétaires et l’espace politique limités des pays à faible revenu. Ce projet examinera les preuves qu’ils produisent afin d’explorer les orientations de la recherche et d’évaluer les capacités de recherche pour mettre en place des solutions localement pertinentes à la dette qui aident à construire une reprise durable et inclusive. Il contribuera à approfondir la compréhension du CRDI de la crise de la dette qui évolue rapidement et à faire en sorte que les conclusions relatives à l’incidence de la dette sur l’élaboration des politiques soient intégrées de façon adéquate au programme de recherche du programme.