UNCDF/Bamboo Capital - BUILD SME Fund - UNCDF/Bamboo Capital/BUILD SME Fund-Subsidy part UNCDF/Bamboo Capital - BUILD SME Fund Agenda 2030 och dess olika utvecklingsmål är i ett globalt perspektiv fortfarande starkt underfinansierad. För att möta de globala utmaningarna och mobilisera de resurser som krävs för att uppnå målen i Agenda 2030 behövs olika typer av partnerskap, innovation och en större samverkan mellan olika samhällsaktörer. Den privata sektorn spelar en viktig roll för att möta de utmaningar världen står inför, genom att kunna bidra till att skapa hållbara lösningar och stötta en god ekonomisk, social och ekologisk återhämtning som också innefattar ett hållbart nyttjande av naturresurserna. 

I dagsläget ger Sida stöd till ett antal utlysningsfonder som främjar företag med innovativa produkter och tjänster som bidrar till utvecklingsmålen, som ofta anses vara för riskfyllda för banker och investerare. Många sociala innovationer i mindre företag hamnar ofta "mellan stolarna" då de inte kvalificerar sig för vare sig gåvobistånd eller lån, då de anses för otillräckliga affärsmässigt för att få lån och för affärsorienterade för att få gåvobistånd. 

En garanti som möjliggör ökade investeringar och tillgängliggörandet av kommersiellt kapital för sektorer som täcker förnybar energi, hållbart jordbruk som inte utarmar den biologiska mångfalden och finansiell inkludering samt hälsa, kan bidra till att skapa bättre förutsättningar för de SMEs som är relevanta för fondens investeringar, däribland innovatörer som finns i Sidas utlysningsfonder. I nuläget bedömer Sida att dylika investeringar enklast görs genom ett ökat samarbete med etablerade och erfarna organisationer med rutiner och processer på plats för att kunna hantera privat kapital såsom UNCDFs samarbete med Bamboo Capital. Vidare förväntas garantin att bidra till att skapa synergier mellan redan uppnådda resultat från de utlysningsfonder som Sida idag stödjer och de projekt som kommer få lånefinansiering från BUILD-fonden. Utifrån garantins upplägg finns möjligheter att uppnå goda demonstrationseffekter vilket på lång sikt kan komma att främja en systemförändring när det gäller det gäller utlåning i LDC. Sida anser vidare att insatsen har förutsättningar att vara såväl katalytisk som demonstrativ. Sida hyser därför goda förhoppningar om att marknaden kommer, tack vara BUILD-fonden och UNCDFs arbete, att vara beredd att investera i liknande ansats(er) om utfallet blir lyckats. Agenda 2030 and its various development goals are still strongly underfunded in a global perspective. In order to meet the global challenges and mobilize the resources required to achieve the goals in Agenda 3030, different types of partnership, innovation and greater collaboration between different societal actors are needed. The private sector plays an important role to meet the challenges facing the world, by being able to contribute to creating sustainable solutions and supporting a good economic, social and ecological recovery that also includes the sustainable use of natural resources. 

Currently, Sida provides support to a number of challenge funds that promote companies with innovative products and services that contribute to development goals, which are often considered too risky for banks and investors. Many social innovations in smaller companies often end up “empty handed” as they do not qualify for either grants or loans, as they are considered insufficient commercially to get loans and too business-oriented to receive grants. At present, Sida believes that such investments are most easily made through increased collaboration with established and experienced organizations with routines and processes in place to be able to manage private capital, such as UNCDF's collaboration with Bamboo Capital. The link between capital and the need for loan financing for various community services and products has so far not been realized to any great extent in low- and middle-income countries. 
Sida has a number of ongoing global guarantee collaborations aimed at stimulating institutional investments in sustainable infrastructure, but a guarantee to the BUILD fund means a clearer focus in LDC and small businesses that currently have difficulty accessing loan capital at the local level. Furthermore, the guarantee is expected to contribute to creating synergies between already achieved results from the challenge funds that Sida currently supports and the projects that will receive loan financing from the BUILD fund. Based on the structure of the guarantee, there are opportunities to achieve good demonstration effects, which in the long term may promote a system change when it comes to lending in LDC. Sida further believes that the effort has the potential to be both catalytic and demonstrative. Hence, Sida has good expectations that the market will, thanks to the BUILD fund and UNCDF's work, be prepared to invest in similar approaches if the outcome is successful. Bakgrund samt insatsens utformning och mål

Enligt Världsbankens årsrapport för 2020 uppskattas att ytterligare närmare 100 miljoner människor riskerar att hamna i extrem fattigdom under 2020-2021. Värst drabbade är människor i låginkomstländer som är speciellt sårbara för de hälso-, sociala och ekonomiska effekterna som följer av den pågående pandemin. Samtidigt utgör klimatförändringar och förlust av biologisk mångfald ett allt tydligare och överhängande hot för fattiga människor och deras försörjningsmöjligheter.  

Sidas globala strategier, främst strategin för globalt hållbar ekonomisk utveckling 2018-2022 men också  strategin för globalt utvecklingssamarbete inom hållbar miljö, hållbart klimat och hav samt hållbart nyttjande av naturresurser 2018-2022, betonar att små och medelstora företag har en roll att spela för att nå en hållbar ekonomisk utveckling. Samtidigt är det av stor vikt att den privata sektorns aktiviteter är harmoniserade med och bidrar till utvecklingsmål såsom sysselsättning för människor i fattigdom, ökad motståndskraft och tryggad livsmedelsförsörjning,  energiomställning och reducerade utsläpp av växthusgaser samt anpassning till klimatförändringar och bevarande av biologisk mångfald.

Den föreslagna insatsen syftar till att, genom att ställa ut en garanti till fonden BUILD, möjliggöra lånefinansiering till micro, små och medelstora företag (SME) på ett kostnadseffektivit sätt. Garantin kommer att mobilisera kapital till SMEs då den riskmitigering garantin erbjuder gör att BUILD kan ställa ut lån till investeringar som annars inte hade åstadkommits. Ett särskilt fokus kommer att läggas på företag i låginkomstländer och inom sektorerna finansiell inkludering, hållbart jordbruk och förnybar energi. Således förväntas insatsen också bidra till mål inom traditionell privatsektorutveckling såsom sysselsättning, tillväxt och skattebas. 

BUILD kommer att förvaltas av Bamboo Capital Partners (BCP), en aktör som har handlats upp av United Nations Capital Development Fund (UNCDF) som också är en aktör i insatsen. UNCDF kommer att sitta i styrgruppen för BUILD samt kunna erbjuda teknisk rådgivning för de företag som väljs ut. 

Vidare bedöms ett garantisamarbete med BUILD kunna bidra till ökad finansiell inkludering genom riktad utlåning till små- och medelstora företag som befinner sig i mellanskiktet (the missing middle) där finansieringsgapet är massivt då företag och innovatörer ofta är för finansiellt svaga för att attrahera kommersiella banker och behöver andra finansieringslösningar än de som finns tillgängliga från mikro-finansinstitutioner.  

I dagsläget ger Sida stöd till ett antal utlysningsfonder som främjar företag med innovativa produkter och tjänster som ofta anses vara för riskfyllda för banker och investerare. Många av dessa innovativa företag hamnar ofta "mellan stolarna" då de inte kvalificerar sig för vare sig gåvobistånd eller lån, då de anses för otillräckliga affärsmässigt för att få lån och för affärsorienterade för att få gåvobistånd. Genom utlysningsfonder har utmaningen till viss del kunnat överbryggas genom gåvomedel och tekniskt stöd till företag som är inriktade på att uppnå vissa specifika mål, exempelvis att göra matproduktion mer vatten- och energisnål. Företagen som får bidrag genom Sida-stödda utlysningsfonder uppvisar en tematisk bredd, men många är främst verksamma inom jordbruks- eller energisektorn. 

Det har samtidigt varit en utmaning för många företag att få tillgång till finansiering efter att gåvostödet har upphört, då det ofta kan ta relativt lång tid för små innovatörer att nå tillräcklig mognadsgrad eller kredithistoria och därmed tillräckligt låg riskprofil för kommersiellt kapital. 

Sida har därför kommit överens med partnerorganisationerna om att en del av fondens pipeline kan utgöras av företag från Sida-finansierade utlysningsfonder som kvalificerar sig för vidare finansiellt stöd. Detta förväntas förstärka synergierna mellan stöden till utlysningfonderna och de investeringar BUILD-fonden kommer att göra genom sociala och klimatpositiva affärsmodeller inom jordbruk och grön teknologi. Förändringsteorin inkluderar att bolagen, efter stöd från BUILD, bör vara tillräckligt rustade för att vid behov få tillgång till fullt kommersiell finansiering.

Lånebeloppen till de individuella företagen förväntas att ligga mellan 250 000 till 1 500 000 USD, med 800 000 USD i genomsnitt. Ca 80% av lånen kommer att förläggas i låg- och lägre medelinkomstländer och ca 20% kommer att förläggas i högre medelinkomstländer. Lånens löptid kan vara upp till 8 år men den genomsnittliga löptiden förväntas vara tre år där första året är amorteringsfritt och sedan rak amortering under resterande löptid. Fonden har uppgett att ungefär 1 875 000 USD av de årliga utbetalningarna förväntas placeras under högriskportföljen som garanteras av Sida och DFC, under en 8 års period. Total förväntas fonden att nå en storlek på ca 250 miljoner USD.

Det totala lånebeloppet (mobiliserat kapital) som garantifaciliteten beräknas bidra med uppgår till 7,500,000 USD eller vid en SEK/USD valutakurs om 8,7281 per den 2021-10-11, i SEK 65,460,750. Den maximala förlusten (Sidas garantitak) kan maximalt uppgå till 45,600,00 SEK motsvarande i USD 5,000,000  (vid valutakurs SEK/USD om 9,12 i enlighet med Steg 1-medelvärdet för perioden i Sidas modell för valutakurshantering ). Mobiliseringen av kapital möjliggörs genom att fonden, genom den riskdelning som garantin medför, kan erbjuda utökad finansiering till SMEs.