نگاهی به شاخه تحلیلی فاندامنتال

در این مقاله سعی داریم مروری بکنیم بر شاخص ‌هایی که برای پیدا کردن ارز های پر پتانسیل (جم) مورد بررسی قرار می گیرند، همچنین رویداد هایی که در قیمت ارز ها متناسب با درجه ‌بندی که دارند و اثراتی که در آن ارز دارند را بررسی کنیم.در بازارهای مالی شاخه‌ های تحلیلی زیادی هستند که اشخاص بنابر روحیات و با توجه به علایقی که دارند، ترکیبی از چند شاخه و یا منحصرا یک شاخه تحلیلی را مورد استفاده قرار میدهند.فاندامنتال نیز یکی از شاخصه ‌های تحلیل بازارهای مالی بالاخص بازار نوپای ارزهای دیجیتال است.به بررسی بنیادی پروژه ‌ها از ابعاد مختلف را تحلیل بنیادی یا فاندامنتال میگویند.لازم به ذکر است که شاخه تحلیلی فاندامنتال به تنهایی برای بررسی پروژه ‌هایی که دارای توکن و یا کوین ‌هایی که با ارزش هستند کافی نیست و حداقل باید به مبانی تحلیل تکنیکال آشنایی داشته باشید که بعد از بررسی پروژه از لحاظ فاندامنتالی بتوانید بهترین نقطه برای ورود به آن پروژه را مشخص کنید.در ادامه می پردازیم به شاخص ‌های مهمی که در بررسی عوامل بنیادی به ما کمک میکنند.اصولا در تحلیل فاندامنتال پروژه ها، مواردی که در زیر آمده است باید بررسی شوند.مطالعه وایت پیپر (White Paper)در وایت پیپر هدف از ساختار کلی پروژه، فناوری بکار برده شده در پروژه، اهداف کلی پروژه، اهداف مالی، تیم سازنده و اطلاعاتی از این دست در آن آورده شده است که با مطالعه آن می توانیم ذهنیت کلی نسبت به پروژه و اهدافی که در سر دارند را متوجه شویم، که این امر باعث تصمیم گیری بهتر در مورد پروژه میشود.نکته: تنها برای پیدا کردن ارز های بنیادی به وایت پیپر پروژه بسنده نکنید چرا که وایت پیپر اغلب پروژه‌ ها جنبه‌ مارکتینگ (بازاریابی) دارند و برای کم کردن موجودی حساب بانکی شما طراحی شده ‌اند.افراد پروژهدر این بخش باید شما به بررسی نفراتی که در تیم یک پروژه هستند بپردازید.غالباً شما برای بررسی تیم یک پروژه لازم نیست همه نفراتی که در تیم هستند را مورد بررسی قرار دهید (چه بسا اگر قرار بدین بهتره)، اما کسانی که بنیان‌ گذاران پروژه و تیم فنی هستند در اولویت قرار دارند.برای این کار باید نفرات اصلی، کسانی باشند که در پروژه ‌های بلاک چینی مطرح، قبل از ورد به پروژه خودشان حضور داشته باشند و یا اینکه با شرکت ‌هایی که در زمینه تکنولوژی فعال هستند کار کرده باشند(مانند اپل، فیس بوک، مایکروسافت و ... )برای این کار می توانید از شبکه های اجتماعی بسیاری کمک بگیرید مانند لینکدین، توییتر، انجمن بیت کوین تاک و...مارکت کپ (Market Cap)مارکت کپ برابر است با تعداد واحدهای ارز دیجیتال مورد نظر ضربدر قیمت آن. مارکت کپ پروژه رتبه و همچنین حجم معاملات آن ارز را نشان میدهد که از این بابت دارای اهمیت بالایی است.مارکت کپ پروژه را میتوانید در صفحات مربوط به هر ارز، در پلتفرم‌ های مطرح مانند CoinMarketCap و یا CoinGecho مشاهده کنید.نکته: هر ارزی که تعداد توکن/کوین زیادی داشته باشد و قیمت آن اعشار زیادی داشته باشد مانند 0.000000008 باشد، این توکن/کوین شانس اینکه قیمت آن به یک سنت، یک دلار و... برسد را ندارد زیرا اگر این اتفاق بیفتد، مارکت کپ آن از بیت کوین نیز بیشتر میشود که عملاً در حال حاضر این امر، امری غیر ممکن است.حجم معاملاتحجم معاملات بر اساس محبوبیت پروژه ها و تعداد صرافی که آن ارز را لیست کرده اند متناسب با شرایطی که صرافی ها تعیین می کنند، متفاوت است.حجم معاملات نیز یکی از فاکتور های مهم در پیدا کردن ارز های پر پتانسیل است که مانند مارکت کپ می توانید هم از سایت رسمی پروژه و هم از پلتفرم های مطرح دیگر مشاهده کنید.صرافی هاصرافی ها نیز نقش تعیین کننده در پیدا کردن ارز های پر پتانسیل دارند زیرا اگر ارزی در تعداد صرافی های اندکی لیست شده باشد(متمرکز و غیر متمرکز)، عملا آن ارز حجم نقدینگی کمتری دارد و همین باعث می شود کسانی که ارز را خریداری کرده اند با مشکل فروش مواجه شوند.بررسی شبکهاین مورد یکی از مهم ‌ترین فاکتورها برای پیدا کردن ارز های پر پتانسیل است. به بررسی تراکنش ‌ها و اتفاقاتی که در شبکه‌ آن ارز می افتد، بررسی شبکه میگویند.در این شاخص اگر خود ارز شبکه داشته باشد یعنی کوین باشد میتوانید در وبسایت رسمی آن و یا اگر توکن باشد (بر بستر شبکه دیگری باشد) می توانید با مراجعه به سایت رسمی آنها، مواردی مانند رفتار هولدر ها ( کسانی که سرمایه گذاری بلند مدت میکنند)، حجم لیکوییدیتی، تراکنش ‌هایی که صورت می گیرند و... را بسنجید.نکته: بررسی شبکه دارای پیچیدگی ‌های بیشتری است که اگر بخواهید هر ارز را مورد مطالعاتی عمیق شبکه قرار دهید لازمه آن داشتن اطلاعات مناسب در این زمینه است.توکنومیک (Tokenomic)به مجموعه ای از ویژگی‌های خاص که باعث پامپ و یا دامپ شدن هر ارز می شود، میگویند.به مجموعه ای از توکن متریک (Token Metrics)، توکن الوکیشن (Token Allocation)، توکن اکونومی (Token Economy) و توکن ولوسیتی (Token Velocity)، توکنومیک می گویند.در ادامه هر کدام از اینها را مورد بحث قرار می دهیم.توکن متریک (Token Metrics)‌‌‌‌‌‌‌‌‌به مجموعه ویژگی‌های خاص برای محاسبه کردن درصد رشد برای هر ارز میگویند.عوامل موثر بر این شاخص عبارت است از: قیمت هر واحد کوین در مقایسه با عرضه، عرضه کل، میزان عرضه به وسیله ماینینگ، میزان فی یا کارمزد شبکه، میزان ایردراپ ماهانه و...برای مثال اگر یک ارزی عرضه کل بالا، قیمت پایین و پروژه نسبتا قوی داشته باشد و قیمت هر واحد آن مساوی با یک ساتوشی (واحد کوچک شده بیت کوین است که هر بیت کوین 100 میلیون ساتوشی است) باشد میتوان گفت که اگر با جفت ارز توکن/بیت کوین حساب کنیم، قیمت آن ارز به دو ساتوشی و یا بیشتر می رسد.به صورت کلی دو حالت برای سودآوری شما در این مبحث وجود داردحالت اول: اگر پروژه عرضه زیاد ، قیمت کم و پروژه قوی داشته باشد میتوانیم از این پروژه متناسب با توضیحاتی که در مطلب فوق دادم، سود کنید.(میان مدت)حالت دوم: اگر پروژه عرضه کم ، قیمت کم و پروژه قوی داشته باشد میتوانیم از این پروژه در بلند مدت سود های خوبی با توجه به همه فاکتورهای فاندامنتالی بگیریم.توکن الوکیشن (Token Allocation)به بررسی عرضه توکن ها در بازار میگویند.به این منظور که تیم سازنده چگونه توکن/کوین را توزیع کرده است.تقسیم بندی اغلب پروژه ها مواردی را شامل می شوند که عبارت اند از: پیش فروش اولیه، فروش خصوصی، تیم، بازاریابی، صرافی ها، ایردراپ، توسعه پروژه، ماینینگ و...همه مواردی که ذکر شد در وایت پیپر و یا سایت رسمی آن ارز نمایش داده می شوند.نمونه بالا توکن الوکیشن ارز cmcx استمبحث توکن الوکیشن از این بابت در تحلیل فاندامنتال حائز اهمیت میباشد که باید توکن های قفل شده و توکن های تیم مورد توجه قرار بگیرند، از آنجایی که اگر این دو مورد تعداد بالایی باشند قاعدتا در قیمت تأثیرات منفی می گذارد، زیرا اگر بیشتر توکن توسط تیم توسعه دهنده کنترل شود تغییر دادن قیمت متناسب با مقدار توکنی که دارن راحت ‌تر است و همین موضوع به هولدر های آن ارز از لحاظ مالی آسیب می رساند.توکن ولوسیتی (Token Velocity)به شتاب آن ارز متناسب با هفته، ماه و یا سال میگویند.هر چه شتاب در هر ارز کمتر باشد، برای آن ارز بهتر است. منظور از شتاب، حجم پول آن ارز است؛ یعنی اگر حجم پول در هر ارز متوسط باشد و به مرور زیادتر نیز شود شتاب کمی دارد که برای هر ارز خوب است که این موضوع نشان دهنده آن است که آن ارز به مرور زمان کاربرد بیشتری در جامعه پیدا میکند.اگر شتاب زیاد باشد یعنی حجم پول کم می شود به مرور زمان، به این معنی است که آن ارز با توجه به اهدافی که تیم برای آن مشخص کرده است بی کاربرد تر از قبل خواهد شد.بعد از این موارد باید در مرحله دوم، رویداد های هر ارز را هم بررسی کنیم که دارای درجه بندی های متفاوتی است.رویداد ها به 15 قسمت تقسیم می شوند که عبارتند از:هارد فورک (Hard Fork)اگر تغییراتی در پروتکل یک ارز دیجیتال ایجاد شود که با نسخه قبلی متفاوت باشد و یا کوین با بلاک چین جدیدی ایجاد شود، هارد فورک رخ داده است.البته هارد فورک همیشه به این معنا نیست که کوین/ توکن جدید تولید میشود، اما هارد فورک زمانی اتفاق می افتد که نسخه جدید یا فورک شده با نسخه قبلی مطابقت ندارد و تغییرات زیادی در آن رخ داده باشد.لیست شدن در صرافی (Listing)لیست شدن یک ارز پرپتانسیل در صرافی های خوب با حجم نقدینگی بالا که یکی از رویداد های مهم برای هر ارزی به شمار می آید.سوزاندن سکه (Burning)در این رویداد تعدادی از کوین/توکنها از بین می روند و از چرخه عرضه خارج می شود که به دلیل کاهش در عرضه باعث می شود که تقاضای آن ارز بیشتر شده و به همین دلیل آن ارز در بلند مدت ارزشمند تر می شود.آپدیت (Upgrade and Update)ارتقا یا بروز رسانی در پلتفرم که باعث بهبود در عملکرد آن می شود.تعویض شبکه (Token Swap)توکن ها از بلاک چینی که بر روی آن فعالیت می کنند به بلاک چین که تیم توسعه آن ارز طراحی کرده اند، منتقل می شوند.سافت فورک (Soft work)بر خلاف هارد فورک که تغییر در ساختار ارز ایجاد میکند، سافت فورک تغییر آن چنانی در ارز ایجاد نمی کند. در سافت فورک معمولا اصلاحات و تغییرات جزئی است در نتیجه بلاک چین جدیدی ایجاد نمیشود.سهام گذاری (Staking)به ازای گذاشتن آن ارز در شبکه و یا استخر های نقدینگی به منظور امنیت شبکه، اضافه کردن حجم نقدینگی و... سهام گذاری یا استیکینگ می گویند.این فرایند اغلب در پروژه هایی که دارای اثبات سهام (POS) هستند، مطرح است. راه اندازی (Mainnet Launch)به راه اندازی شبکه اصلی هر ارز می گویند که بسیار حائز اهمیت می باشد.سرمایه گذاران (Partnership)همکاری یک ارز با دیگر پروژه های ارز دیجیتالی یا حوزه فین تک برای گسترش فعالیت و کارها در جهت پیشبرد اهداف مدنظر دو تیم.کنفرانس (Governance and Summit)کنفرانس و اجلاس هایی که می توانند با توجه به جزئیات مطرح شده از سوی مدیران پروژه، باعث افزایش قیمت آن ارز شود.از من بپرس(AMA(Ask Me Anything))در این رویداد یکی از اعضای اصلی تیم در یکی از شبکه های اجتماعی، به سوالات کاربران پاسخ می دهد. ملاقات (Meetup)اعضای پروژه، نشستی را در راستای اهداف پروژه و فعالیت ها با افراد برگزار می کنند.ورک شاپ (Workshop)برگزاری کارگاه ها با افراد برای استفاده از پلتفرم مربوطه. اپ غیر متمرکز (DApps Launch(Decentralized Application))راه اندازی اپلیکیشن های غیر متمرکز بر روی پلتفرم مربوطه.ایردراپ (Airdrop)به پاداش رمز ارزی به ازای نگهداری ارزها، تبلیغات، انجام دادن مراحلی که تیم مطرح کرده و... میگویند.‌این مواردی که ذکر شد ترتیب بندی رویداد ها بر اساس اهمیت آن در داده های قیمتی می باشند.‌تمامی مواردی که ذکر شد باید در بررسی پروژه ها به کار گرفته شود.‌نکته: تنها این موارد برای بررسی پروژه ها کافی نیست، اگر شما بعد از بررسی به این نتیجه رسیدید که این پروژه خوب است باید از علم تکنیکال برای ورود در موقعیت خوب استفاده کنید.‌در ادامه چند سایت که به بررسی موارد بالا به شما کمک میکند را معرفی میکنیم.کوین مارکت کپ (CoinMarketCap)‌‌‌‌‌‌کوین مارکت کپ پلتفرمی است که دارای اطلاعات زیادی برای تحلیل فاندامنتال است، بیشتر اطلاعاتی که برای تحلیل فاندامنتال مورد نیاز است را می توانید در پلتفرم کوین مارکت کپ بدست بیاورید.کوین چک آپ (CoinCheckup)‌در این پلتفرم می توانید امتیاز های فاندامنتالی از قبیل تیم پروژه، فعالیت در شبکه های اجتماعی، پیشرفت پروژه و... را بر اساس امتیازی که تیم تحلیلی آن ارائه کرده اند ببینید.کوین مارکت کال (CoinMarketCal)در این سایت میتوانید اخبار و رویداد های مربوط به هر ارز را بررسی کنید.کوین دنس (Coin Dance)در این سایت می توانید اطلاعات مربوط به شبکه را بررسی کنید که یکی از شاخص های مهم در تحلیل فاندامنتال است.این سایت ها نسبتا اطلاعات زیادی را به سرمایه گذار می دهد، چنانچه سایت های بیشتری در باب تحلیل فاندامنتال میخواهید، پیشنهادم خدمت شما عزیزان این است که این مقاله را مطالعه بفرمایید.