توافقنامه ساده توکن‌های آتی چیست؟ همه‌چیز درباره SAFT

همانطور که می‌دانید جذب سرمایه برای استارتاپ‌های مختلف از ابتدا تا به امروز یکی از معضلات و نگرانی‌های بزرگ و اساسی هر کسب ‌و کار است. اما از سال ۲۰۱۷ ارزهای دیجیتال تلاش کردند بصورت نوینی این مشکل را پوشش دهند. روند قانون‌گذاری رمزارزها به دلیل رسد بسیار سریع استارتاپ‌ها نمی‌توانست با این حوزه همگام شود. در ادامه به بررسی مفهوم توافقنامه ساده توکن‌های آتی می‌پردازیم و قوانین آن را بطور کامل بیان می‌کنیم، پس تا انتها با ما همراه باشید.توافقنامه ساده توکن‌های آتی چیست؟بطورکلی توافقنامه ساده توکن‌های آتی نوعی قرارداد سرمایه‌گذاری است که توسط توسعه‌دهندگان حوزه رمزارز به سرمایه‌گذاران معتبر اختصاص داده می‌شود. این توافقنامه در دسته اوراق بهادار قرار می‌گیرد، به همین خاطر با مقررات و قوانین اوراق بهادار سازگاری دارند.دقت داشته باشید که جذب سرمایه از طریق فروش ارزهای دیجیتال به سادگی امکان‌پذیر نیست و برای این امر به چیزی فراتر از ساخت یک بلاکچین نیاز است. فراموش نکنید که سرمایه‌گذاران باید پیش از هر چیزی بدانند که دقیقاً در حال ورود به چه حوزه‌ای هستند. آن‌ها باید بدانند که آیا توکن موردنظر ماندگاری خوبی دارد یا خیر. یا اینکه توکن پروژه موردنظر توسط قانون محافظت می‌شود یا خیر. البته بدون شک می‌دانید که اگر یک شرکت تصمیم به جذب سرمایه از طریق ارزهای دیجیتال داشته باشد یک چهارچوب رسمی آماده می‌کند و با استفاده از آن می‌تواند به سادگی قوانین رسمی جهت ورود به بازارهای مالی جهانی را دور بزند.بطورکلی یک پروژه یا استارتاپ باید از قوانین بین‌المللی، فدرال و ایالتی پیروی کند. امروزه با استفاده از توافقنامه ساده توکن‌های آتی می‌توان تمام قوانین و مقررات لازم یک پروژه جهت جذب سرمایه از طریق ارزهای دیجیتال را رعایت کرد.ویژگی‌های توافقنامه ساده توکن‌های آتیتوافقنامه ساده توکن‌های آتی دارای ویژگی‌های بسیاری است که مهم‌ترین آن‌ها عبارت است از؛در حقیقت یک توافقنامه ساده توکن‌های آتی اوراق بهاداری است که با هدف انتقال نهایی توکن‌های دیجیتال از جانب توسعه‌دهنده رمزارز به سرمایه‌گذار منتشر می‌شود.توافقنامه ساده توکن‌های آتی با هدف کمک به روند جذب سرمایه و بدون تعرض‌کردن به مقررات طراحی و ساخته شد.توافقنامه ساده توکن‌های آتی را می‌توان با توافقنامه ساده سهام آتی مقایسه کرد. دقت داشته باشید که سرمایه‌گذاران استارتاپ‌ها با توافقنامه ساده سهام آتی می‌توانند در زمان بسیار کوتاهی سرمایه‌گذاری نقدی خود را به سهامی در آینده تبدیل کنند.اوراق بهادار چیست؟بطورکلی به هر برگه‌ای که دارای پشتوانه مالی و ارزش مالی و قابل نقل‌وانتقال به غیر باشد، اوراق بهادار گفته می‌شود.دقت داشته باشید که اوراق بهادار توسط صادرکننده اوراق که یک نهاد یا سازمان مسئول است صادر می‌شوند. همچنین دولت یا نظام مالی هر کشور این اوراق را تضمین می‌کنند، به همین خاطر ارزش مالی این اوراق ثابت است و کم نخواهد شد.از ویژگی‌های اصلی اوراق بهادار می‌توان به افزایش و نوسان قیمت آن‌ها مطابق با اسب عرضه و تقاضا بازارهای مالی است. درنتیجه خرید اوراق بهادار از دو جهت برای خریدار سوددهی دارد. از یک سمت هرچه تقاضا افزایش یابد قیمت نیز بیش‌تر خواهد شد و در سمت دیگر افزایش صادرکننده اوراق بهادار موجب افزایش قیمت آن‌ها خواهد شد. درنهایت دقت داشته باشید که اوراق بهادار در دسته دارایی‌های نامشهود یک فرد قرار می‌گیرند.انواع اوراق بهادار کدامند؟اوراق بهادار نیز همانند هر دارایی مالی دارای انواع مختلفی هستند که هریک از آن‌ها دارای ویژگی‌های خاص خود هستند. به همین خاطر پیش از خرید اوراق بهادار ضروری است که با انواع آن آشنا شوید و ویژگی‌های هریک را بطورکامل بدانید.بطورکلی اوراق بهادار را به سه دسته اوراق حقوق صاحبان سهام، اوراق ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی تقسیم می‌کنند که در ادامه به بررسی هریک می‌پردازیم.اوراق حقوق صاحبان سهامرایج‌ترین و متداول‌ترین نوع اوراق بهادار، اوراق حقوق صاحبان سهام است. امروزه این اوراق در بازارهای مالی توسط تعداد بسیار زیادی از فعالین بازارهای سرمایه با هدف کسب سود خریدوفروش می‌شوند.دقت داشته باشید که هر فرد تنها با داشتن اطلاعات کافی در رابطه با روند افزایش نرخ اوراق صاحبان سهام می‌توانند نسبت به خرید آن‌ها اقدام نمایند. همچنین هرشرکت پس از آنکه در بازار بورس ایران پذیرفته شد توسط سازمان بورس ارزش‌گذاری می‌شود و به این ترتیب ارزش آن به واحد سهام تبدیل می‌شود.خوب است بدانید که هر برگه سهام اوراق بهادار در بازار بورس ارزش رسمی ۱۰۰ تومان دارد اما ارزش ذاتی همین برگه بسیار بیش‌تر است.شایان ذکر است که پس از آنکه ارزش یک شرکت به برگه‌های اوراق سهام تبدیل شد درصدی از اوراق در بازار سرمایه به خریدوفروش توسط مردم گذاشته می‌شود. حال پس از فروش این اوراق میزان عرضه و تقاضا قیمت آن‌ها را تعیین می‌کند. البته جالب است بدانید که صاحبان این برگه‌ها می‌توانند در کنار کسب سود از طریق افزایش قیمت از سود حاصله شرکت در هر سال نیز بهره گیرند.درنهایت دقت داشته باشید که اوراق صاحبان سهام به زیرمجموعه‌هایی نظیر؛ سهام عادی، سهام جایزه، حق تقدم سهام، سهام ممتاز، سهام بانام، سهام بی‌نام، سهام نقدی، سهام غیرنقدی و... تقسیم می‌شوند. هریک از این سهام‌ها در اصل مشابه با یکدیگر هستند اما مزایای آن‌ها موجب تمایز بخشیدنشان می‌شود.اوراق ابزارهای مشتقهاز دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار می‌توان به خرید اوراق بهادار ابزارهای مشتقه اشاره کرد. این اوراق برخلاف اوراق بهادار گروه اول یعنی اوراق صاحبان سهام به خودی خود هیچ ارزشی ندارند و تمام ارزش آن‌ها در گرو کالای فیزیکی است که به‌عنوان پشتوانه آن‌ها شناخته می‌شود.برای آنکه بهتر مفهوم اوراق ابزارهای مشتقه را درک کنید دقت داشته باشید که طلا پشتوانه اوراق ابزارهای مشابه طلا است، به همان خاطر قیمت این اوراق همگام با نوسانات طلا تغییر می‌کند. از زیرمجموعه‌های اوراق بهادار مشتقه ‌می‌توان به قراردادهای آتی، سلف، اختیار معامله و معاوضه و... اشاره کرد.شایان ذکر است که اوراق ابزارهای مشتقه علاوه بر بازار بورس ایران در تمام بازارهای بین‌المللی عرضه می‌شوند. به این ترتیب افراد به سادگی می‌توانند به خریدوفروش این اوراق بپردازند.درنهایت از مهم‌ترین پشتوانه‌های اوراق بهادار که امروزه به فراوانی مشاهده می‌شوند، می‌توان به زعفران، ارز، سکه و... اشاره کرد.اوراق بدهیاوراق بدهی نیز از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار به شمار می‌آیند. البته دقت داشته باشید که خریدوفروش این دسته از اوراق بهادار نسبت به خریدوفروش اوراق صاحبان سهام جذابیت بسیار کمتری دارد. اما مزیت‌های منحصربه‌فرد اوراق بدهی آن‌ها را برای انجام یک سرمایه‌گذاری مطمئن کاملاً مناسب می‌سازد.لازم به ذکر است که امروزه شرکت‌ها و صنایع فعال که با کمبود نقدینگی جهت پیشبرد اهداف صنعتی و تجاری خود مواجه هستند در سازمان بورس اقدام به عرضه اوراقی به‌عنوان اوراق بدهی می‌نمایند. درنتیجه می‌توان گفت خرید این اوراق در عین حال که برای خریدار سودآور است به شرکت یا سازمان مربوطه جهت ارتقای خود در تجارت و صنعت کمک بسیاری می‌کند.در اوراق بهادار شرکت صادرکننده به‌عنوان پشتوانه دولت متعهد می‌شود که در سررسید تعیین‌شده اصل سرمایه و میزان سود مشخص این اوراق را به خریدار پرداخت نماید.در واقع می‌توان گفت اوراق بدهی مشابه به یک حساب سپرده بلندمدت در بانک‌ها است. البته در این اوراق برخلاف اوراق صاحبان سهام دارنده هیچ مالکیتی در خود شرکت ندارد و تنها سود نقدی مشخص را دریافت خواهند کرد. البته اوراق بدهی نسبت به اوراق صاحبان سهام دارای مزیت قطعی‌بودن سود حاصله در سررسید هستند.از مهم‌ترین زیرمجموعه‌های اوراق بدهی می‌توان به اوراق قرضه، اوراق خزانه اسلامی، اوراق مشارکت دولتی و شرکتی، اوراق صکوک شرکتی، گواهی سپرده، اوراق بهادار وثیقه‌ای و... اشاره کرد.سود اوراق بهادارهمانطور که می‌دانید اصلی‌ترین و مهم‌ترین دلیل خرید اوراق بهادار کسب درآمد از سود آن‌ها است. در حال حاضر هر سرمایه‌گذار می‌تواند جهت ارتقا سطح مالی خود و مشارکت در تجارت کشور اقدام به خرید اوراق بهادار نماید. اما از این اوراق تا حدود بسیار زیادی بستگی به نوع اوراق خریداری‌شده دارد.با خرید اوراق بهادار می‌توان سودی قطعی و مشخص در سررسید خاص به دست آورد. همچنین افرادی که تمایل به سپرده‌گذاری در بانک ندارند می‌توانند اوراق بهادار بدهی خریداری نمایند و به این ترتیب سود به دست آورند. البته دقت داشته باشید که هریک از زیرمجموعه‌های اوراق بهادار دارای سند مختلفی هستند. اما بطورکلی می‌توان گفت که سود اوراق بهادار بدهی نسبت به سودهای بانکی در ایران کمی بیش‌تر است. درنهایت سود خرید اوراق ابزار مشتقه نیز در گرو نوسانات کالاهایی است که به‌عنوان پشتیبان آن‌ها عمل می‌کنند. برای مثال با خرید قراردادهای آتی سکه و طلا در صورت افزایش قیمت آن‌ها اوراق قرضه برای صاحبش سودآوری بسیار خوبی به همراه دارد.دقت داشته باشید که کسب سود از طریق خرید اوراق صاحبان سهام به دو شکل انجام می‌گیرد. شما می‌توانید به‌عنوان سرمایه‌گذار با خرید اوراق صاحبان سهام درصدی از سهام شرکت را دریافت کنید و در سند سالانه نیز مشارکت داشته باشند. در سمت دیگر نیز می‌توانید با خرید اوراق صاحبان سهام با افزایش قیمت اوراق سود بستر خوبی به دست آورید.درک مفهوم توافقنامه ساده توکن‌های آتیتوکن های آتیهمانطور که گفتیم توافقنامه ساده توکن‌های آتی شکلی از قرارداد سرمایه‌گذاری هستند. امروزه از این توافقنامه‌ها در راستای جذب سرمایه در قالب رمزارزها و بدون زیرپا گذاشتن مقررات امورمالی استفاده می‌شود.دقت داشته باشید که رمزارزها با سرعت بسیار زیادی رسد و پیشرفت کردند، به همین خاطر قانونگذاران نمی‌توانند مشکلات قانونی موجود در این حوزه را بیابند. برای مثال در سال ۲۰۱۷ سازمان اوراق بهادار و کمسیون صرافی‌ها راهنمایی‌های موردنیاز جهت چگونگی و زمان عرضه اولیه کوین در دسته فروش اوراق بهادار را به دست آورد.یکی از مهم‌ترین و اصلی‌ترین موانع نظارتی پیش روی عرصه سرمایه‌گذاری رمزارزها تست هاوی است. دقت داشته باشید که این تست در سال ۱۹۴۶ توسط دادگاه عالی ایالات متحده آمریکا با هدف قانونگذاری کمسیون بپرس و اوراق بهادار علیه شرکت W. J. Howey ساخته شد.تست هاوی چیست؟تست هاوی یک آزمایش است که توسط دیوان عالی کشور آمریکا طراحی و ساخته شده است. دقت داشته باشید که هدف از طراحی و اعمال این تست تعیین صلاحیت معاملات خاصی است که به نام قراردادهای سرمایه‌گذاری معروف هستند. کمسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا معتقد است که هر رمزارزی که بتواند از تست هاوی عبور کند یک اوراق بهادار به شمار می‌آید. به این ترتیب این قوانین و مقررات اوراق بهادار شامل این رمزارز نیز می‌شود.لازم به ذکر است که برای آنکه یک ابزار مالی برای اینکه به‌عنوان اوراق بهادار شناخته شود و کمسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا آن را تحت کنترل بگیرید باید چهار معیار در آن وجود داشته باشد. این معیارها عبارتند از؛● باید یک سرمایه‌گذاری با پول باشد.● باید انتظار کسب سود در پلتفرم‌ وجود داشته باشد.● باید سرمایه‌گذاری در یک شرکت عمومی انجام شود.● باید برای کسب سود یک تبلیغ‌کننده و بطورکلی یک شخص ثالث استخدام کرد.عرضه اولیه کوین چیست؟بطورکلی عرضه اولیه کوین یکی از روش‌های جذاب و کاربردی جهت جذب سرمایه پروژه‌های ارز دیجیتال است. در این نوع عرضه پروژه‌ها برای آنکه بتوانند به اهداف خود دست یابند توکن‌های خود را به فروش می‌گذارند تا به این ترتیب سرمایه جمع‌آوری و جذب کنند. دقت داشته باشید که در این فرایند ارز دیجیتالی که قرار است عرضه اولیه سود بر بستر یک شبکه بلاکچین پیاده‌سازی می‌شود. امروزه اکثر این ارزها بر بلاک‌چین اتریوم پیاده‌سازی می‌شوند. البته خوب است بدانید که با طراحی و راه‌اندازی شبکه‌های ارزان‌تر و سریع‌تری نظیر؛ بایننس اسمارت چین، سولانا، پالیگان و ترا تعداد کاربران بلاک چین اتریوم بسیار کاهش یافته است.با شکل‌گیری روش عرضه اولیه ارزهای دیجیتال و محبوبیت آن‌ها روز به روز پروژه‌های بیش‌تری بر بستر بلاک‌چین‌های مختلف توکن خود را ایجاد کردند تا به این ترتیب بتوانند عرضه اولیه کوین تشکیل دهند. برای مثال کوین ترون یکی از محبوب‌ترین پروژه‌های این پلتفرم است که ابتدا فعالیت خود را بر بلاک‌چین اتریوم آغاز کرد و پس از عرضه اولیه کوین و جذب سرمایه موردنیاز شروع به رشد و توسعه بلاکچین خود کرد و درنتیجه بلاکچین اختصاصی خود را ارائه داد. درنهایت ترون از بلاکچین اتریوم به بلاک‌چین اختصاصی خود انتقال یافت.احتمالاً با خود می‌گویید که در این روش نقطه انتساب سرمایه‌گذار و صاحب ایده چه چیزی می‌باشد؟ دقت داشته باشید که در عرصه اولیه کوین سرمایه‌گذار توسط یک قرارداد هوشمند که بر روی بلاک ‌چین است درخواست خود جهت سرمایه‌گذاری در توکن موردنظر را ارسال می‌کنند. در سمت دیگر شرکت مقداری از توکن را با توجه به مقدار ارز دیجیتال خریداری‌شده توسط سرمایه‌گذار برای وی می‌فرستد.مقررات حیطه توافقنامه ساده توکن‌های آتیدر حوزه توافقنامه ساده توکن‌های آتی نیز همانند دیگر حوزه‌های مالی مقررات و قوانین خاصی پابرجا است. اما باتوجه به اینکه تعداد بسیار زیادی از توسعه‌دهندگان رمزارزها هیچ آشنایی با قوانین اوراق بهادار ندارند و حتی در برخی شرایط به مشاورین امورمالی و حقوقی دسترسی ندارند، امکان سرپیچی از آن‌ها بسیار بالا است. به همین خاطر حتماً پیش از ورود به این عرصه قوانین را بطورکامل جمع‌آوری و مطالعه کنید.دقت داشته باشید که زمانی که یک شرکت یک توافقنامه ساده توکن‌های آتی به یک سرمایه‌گذار می‌فروشد، در آن منابع مالی از جانب سرمایه‌گذار پذیرفته می‌شوند اما هیچ توکن و یا کوینی به موجب آن فروخته نمی‌شود. همچنین هیچ معاوضه‌ای نیز انجام نمی‌گیرد.در این نوع توافقنامه فرد یا ارگان سرمایه‌گذار مدارک و اسنادی دریافت می‌کند که نشان می‌دهند سرمایه‌گذار در صورت ساخت یک رمزارز یا محصول دیگر به آن دسترسی دارد.توافقنامه ساده توکن‌های آتی چه تفاوت‌هایی با توافقنامه ساده سهام‌های آتی دارد؟بطورکلی امروزه سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از یک توافقنامه ساده سهام‌های آتی پول نقد خود را در بستر یک استارتاپ قرار دهند و به سودآوری دست یابند. بدون شک این نوع توافقنامه با توافقنامه ساده توکن‌های آتی تفاوت‌های بسیاری دارد و مشابه نیستند.دقت داشته باشید که توسعه‌دهندگان می‌توانند از منابع مالی که از طریق فروش توافقنامه ساده توکن‌های آتی به دست می‌آورند در راستای توسعه و رشد شبکه و تکنولوژی موردنیاز خود جهت ساخت توکن‌های قابل معاوضه استفاده کنند و سپس توکن‌های خود را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهند و به این ترتیب به سودآوری دست یابند.لازم به ذکر است که توافقنامه ساده توکن‌های آتی در دسته ابزارهای مالی غیربدهی جای می‌گیرد، به همین جهت سرمایه‌گذاران با خرید این نوع توافقنامه با مشکلاتی نظیر؛ از دست‌دادن پول و عدم جبران آن در صورت شکست ‌خوردن پروژه سرمایه‌گذاری مواجه هستند. همچنین دقت داشته باشید که سرمایه‌گذاران با خرید توافقنامه ساده توکن‌های آتی در سرمایه‌گذاری سهم مالی دارند، به همین خاطر هر خطری که توافقنامه ساده توکن‌های آتی را تهدید کند سرمایه‌گذار را نیز تهدید خواهد کرد و از آن‌ها در امان نخواهد بود. درنهایت خوب است بدانید که امروزه برخی افراد توافقنامه ساده توکن‌های آتی را مقابل توافقنامه ساده سهام‌های آتی قرار می‌دهند.جمع بندیهمانطور که گفتیم توافقنامه ساده توکن‌های آتی شکلی از یک قرارداد سرمایه‌گذاری هستند که امروزه در اختیار سرمایه‌گذار قرار داده می‌شوند. این قراردادها سهم مالی یک فرد یا ارگان را در پروژه موردنظر نشان می‌دهند. فراموش نکنید که در ازای این توافقنامه هیچ توکن یا کوینی در مرحله فروش، عرضه یا معاوضه قرار نمی‌گیرد. اما با این وجود می‌توان گفت توافقنامه ساده توکن‌های آتی یک بازار محبوب و کاربردی در آینده‌ای نزدیک جهت فروش این توکن‌ها به شمار می‌آید.درنهایت همانطور که گفتیم توسعه‌دهندگان رمزارزها یا ارزهای دیجیتال قراردادهایی تحت عنوان توافقنامه ساده توکن‌های آتی به سرمایه‌گذاران معتبر ارائه می‌دهند و به این ترتیب از سرمایه‌ای که در این فرایند به دست می‌آورند جهت توسعه و رشد شبکه و تکنولوژی موردنظر خود استفاده می‌کنند.مرجع: coingape