مشکلات صرافی‌های DEX با یک ضرب ساده حل شد!!!!

با رواج و همه‌گیر شدن رمز ارزها و افزایش پیشرفت حوزه‌ی DEFI معضلی به نام نبود نقدینگی به وجود آمد، به این صورت که شما برای خرید اتریوم (ETH) نیاز به یک فروشنده دارید که در قیمت لحظه ای بازار تمایل به فروش داشته باشد .اگر مایلید بدانید این مشکلات چطور با یک ضرب ساده حل شدند تا انتهای این مقاله با من همراه باشید.در ابتدا باید کمی در مورد حوزه ی DEFI برایتان توضیح دهم.دیفای DEFI چیست؟دیفای(DEFI)به معنای امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) است، اصطلاحی فراگیر برای انواع برنامه‌های مالی در بلاکچین که به منظور کمرنگ کردن واسطه‌های مالی ایجاد شده‌اند، به کار می‌رود.برنامه‌های DEFI عبارتند از· صرافی‌هایDEX· برنامه‌های شرط بندی غیرمتمرکز· برنامه‌های وام دهی غیرمتمرکز· و...اتریوم به عنوان اولین ارائه دهنده‌ی قراردادهای هوشمند و قرارگیری بیش از ده‌ها برنامه‌ی DEFI بر بستر قراردادهای هوشمند در این بلاکچین به عنوان پیشگام این حوزه درحال فعالیت است، ولی کم کم با فراگیر شدن حوزه DEFI و افزایش محبوبیت ارزهای دیجیتال بین عموم و افزایش تراکنش‌ها در بستر بلاکچین مشکلاتی به وجود آمد که می­توان به موارد زیر اشاره کرد:· نبود نقدینگی· کند بودن سرعت ثبت تراکنش‌ها· مقیاس پذیری پایین در اتریومبه همین جهت دیگر تیم‌­ها و پلتفرم‌­ها به دنبال راه حل‌هایی برای حل این مشکلات هستند.بازارسازخودکار (AMM) چیست و چگونه مشکلات صرافی­های DEX را برطرف کردند؟بازارسازهای خودکار، قراردادهای هوشمندی هستند که قیمت بین دو ارز را با استفاده از قیمت لحظه‌­ای هر دو ارز در دیگر بازارها مشخص می­کند.فرض کنیم شما نیاز به خرید اتریوم (ETH) دارید ولی به جای USDT ارز دیگری مانند یونی (UNI) در اختیار دارید، بازارسازها به شما این امکان را می­دهند که مستقیم UNI را به ETH تبدیل کنید.برای حل این موضوع، استخرهای نقدینگی (Liquidity Pool) به وجود آمدند.استخرهای نقدینگی، توکن‌های قفل شده بر طبق قرارداهای هوشمند هستند که توسط AMM به منظور جلوگیری از افزایش قیمت درمعاملات صرافی­های DEX به وجود آمدند که بر اساس یک ضرب ساده کار می­کنند، مانند یونی سواپ (Uniswap) .افرادی که در استخرهای نقدینگی حضور دارند درصدی از کارمزد تراکنش‌­ها را به عنوان پاداش دریافت می­‌کنند که این عمل باعث جذب نقدینگی در استخرها می­‌شوداساس کارکرد استخرهای نقدینگیاستخر‌های نقدینگی در یونی سواپ با روشی ساده اما کاربردی به وجود آمده‎‌اند که عبارتند از:· هر استخر توسط دو توکن یا کوین تشکیل شده است .· ارزش دلاری این دو توکن با هم برابر است.· همواره حاصل ضرب تعداد این دو توکن باید یک عدد ثابت باشد .X*Y=KX *( xارزش توکن ) =Y *( yارزش توکن )یونی سواپ به این فرمول‌­ها متکی است اما دیگر صرافی‌ها از فرمول­‌های پیچیده تری استفاده می­‌کنند اما همگی در اصل وجودی مانند هم عمل می‌­کنند.استخرها چگونه به لغزش قیمت(Slipage) صرافی­های DEX می­شوند؟منظور ازSlipage این است که با خرید هرچه بیشتر یک توکن از صرافی قیمت به دلیل افزایش تقاضا و کاهش توکن مورد نظر در استخر افزایش یافته و شما برای خرید بیشتر ارز مورد نظر باید هزینه‌ی بیشتری پرداخت کنید، در صورتی که قیمت در بازارهای دیگر پایین­‌تر است.حجم بالای نقدینگی در استخرها و آربیتراژ باعث ثبات قیمتی می­شود، در صورت واریز یک توکن به استخر و برداشت از توکن دیگر، ارزش یک توکن بالا رفته و ارزش توکن دیگر پایین می­‌آید ولی چون قیمت در سایر بازارها تغییر نمی­‌کند یک موقعیت آربیتراژ(خرید یک کالا یا ارز در یک بازار ارزانتر و فروش آن در بازاری با قیمت بالاتر) برای معامله گران فراهم می­‌کند به این صورت که توکنی که ارزشش بالا رفته را به استخر واریز کرده و توکن با ارزش پایین‌­تر نسبت به بازار را خریداری می­‌کنند به این صورت مشکل لغزش در صرافی­‌های DEX و مشکل نبود نقدینگی نیز حل می­‌شود.آیا این تمام ماجراست؟خیر. شاید به نظر مشکل به آسانی برطرف شده است اما این راه حل یک مشکل دیگر را به همراه می‌آورد که ضرر ناپایدار نامیده می‌شود.ضرر ناپایدار یاImpermanent Lossبه ضرر ناشی از افزایش ناگهانی یک توکن در مقابل توکن دیگر که باعث کاهش سود می­شود، ضرر ناپایدار می‌گویندبهتراست این اتفاق را با یک مثال برایتان شرح دهم .شما به عنوان یک سرمایه گذار به منظور کسب سود بیشتر در استخرنقدینگی UNI & ETH در UNISWAP حضوردارید.مجموع کل دارایی شما 20000 دلار است که به صورت 500 توکن UNI (که ارزش هر UNI معادل 20 دلار) و 5 کوین ETH (که ارزش هر EHT معادل 2000 دلار) در استخر نقدینگی قرار دارد.فرض کنیم قیمت EHT به 2100 دلار میرسد، ارزش دلاری ETH برابر ارزش دلاری UNI نخواهد بود و سیستم AMM به صورت خودکار با کاهش تعداد کوین ETH و افزایش تعداد توکن UNI به برقراری این معادله کمک می‌کند.به منظور مشخص شدن تعداد ETH و UNI کافیست معادلات زیر را حل کنیم.ETH*UNI=25002100*ETH=20*UNIبا حل معادلات بالا تعداد ETH و UNI به صورت زیر خواهد بود. UNI==>512.3475ETH ==>4.8795با مقایسه‌­ی ارزش کل دارایی در استخرنقدینگی و خارج از استخرنقدینگی درمی­‌یابیم که مقدار 6.1 دلار دچار ضرر شده‌­ایم .جمع بندیبازارسازهای خودکار(AMM) هنوز دارای کاستی‌­های زیادی هستند به همین منظور تیم­‌های بسیاری برای حل این مشکل درتلاش هستند تا از ریسک‌­های سیستماتیک این حوزه بکاهند.در این مقاله به مشکل نقدینگی و راه حل­‌های مطرح شده برای این مشکل پرداختیم اگر علاقه‌­مندید با مشکل­‌های دیگر این حوزه و راه حل­‌های آن­ها بیشتر آشنا بشید مقاله­‌های بعدی رو حتما مطالعه کنید.بیشتر بخوانید : ارز ریف و آنچه درباره‌ی آن نمی‌دانید