خدیزل

شرکت بهمن دیزل در سال 1382 همزمان با آغاز فعالیت، تولید آزمایشی کامیونت 6 تن را تحت لیسانس شرکت ISUZU ژاپن آغاز نمود. موضوع اصلی فعالیت شرکت عبارت است از: تولید و مونتاژ انواع خودرو و وسایط نقلیه موتوری و دیزلی سبک و سنگین و انواع کامیون، اتوبوس، مینی‌بوس، کامیونت و تریلر به منظور نوسازی ناوگان حمل و نقل داخلی کشور.بازارهای اصلی: شرکت‌های تولید و پخش مواد غذایی و لبنی، شرکت‌های لیزینگ و سازمان و نهادهای دولتی. این شرکت به طور متوسط دارای 42% سهم بازار می‌باشد که در چند سال گذشته رتبه اول را در بین سایر رقبا در زمینه تولید و فروش کامیونت داشته است.نمودار قیمت سهام خدیزلروند معاملات از ابتدای سال 97 با حجم‌های بیشتری دنبال شده و ورود پول‌های تازه نفس به خوبی نمایان است. با توجه به نکاتی که در ادامه مورد اشاره قرار می‌گیرد، پتانسیل رسیدن قیمت به سطح 1300ت دور از ذهن نمی‌باشد.نکات مهم در مقایسه با شش خودروساز هم‌گروه: (نمادهای خساپا، خودرو، خزامیا، خپارس، خکاوه و خاور)بهترین نسبت مالکانه ✔ (بیان می‌کند چه میزان از دارایی‌ها متعلق به سهامداران است)سود انباشته زیاد و مطالبات کم ✔بالاترین حاشیه سود ✔مالیات پرداختنی نسبتاً زیاد ✖ (سایرین بدلیل زیان‌ده بودن مالیاتی ندارند)موجودی مواد و کالای بالا ✔بالاترین نسبت قیمت به فروش (P/S) ✖کمترین میزان نقدشوندگی و سهام شناور ✖مبالغ حاصل از فروش محصولاتهمان‌طور که از نمودار فوق پیداست، کامیونت سهم زیادی در فروش شرکت داشته و نقش مهمی در تأمین نیاز داخل کشور ایفا می‌کند. (دسته مختلف شامل کاربری‌های مختلف ایسوزو، فروش قطعات و لوازم و درآمد ارائه خدمات می‌باشد.)در اواخر شهریور از محصولات کامیونت و مینی‌باس شیلر (نام یک دره در غرب ایران) رونمایی شد که جایگزین تولیدات مشابه ایسوزو (ژاپن) خواهد شد (به دلیل تحریم دچار کمبود قطعه بودند). این اقدام اگرچه تأثیری در بودجه شرکت ندارد اما نشانه‌ای از تلاش مدیران و پرسنل کارخانه برای برون‌رفت از تنگناهای اقتصادی موجود قلمداد می‌شود.به گفته مدیر پروژه: داخلی‌سازی کامیونت شیلر تا 59% محقق شده است؛ پلتفرم خودرو از برند کامینز (Cummins) بوده و شاسی و اکسل آن محصول شرکت‌های ایرانی است [در شاسی از ایسوزو کمک گرفته شده]. قبلاً نیز در خبرها آمده بود که گیربکس شیلر، محصول شرکت وان لیانگ چین است.تعداد تولید و فروش (دستگاه) به همراه میانگین نرخ محصولاتمیزان تولید و فروش نسبت به سال‌های قبل (به دلیل تحریم‌ها) به شدت کاهش یافته است. ✖ (اما پس از مدت‌ها رکورد تولید یک‌سال اخیر شکسته و وارد فاز جدیدی شده است)افزایش میانگین قیمت‌های فروش ناشی از استمرار تقاضاست بنابراین تکرار حاشیه سودهای درخشان اخیر محتمل می‌باشد.مبالغ فروش و سودناخالص فصلی (میلیون ریال)علی‌رغم کاهش فروش، افزایش حاشیه سود در دو فصل اخیر (به لطف موجودی‌های گذشته) حاشیه امنی برای شرکت ایجاد کرده و برآورد می‌شود حداقل برای دو فصل دیگر این وضعیت ادامه داشته باشد (برخلاف سایپا و زامیاد که رشد فروش دارند ولی تا مدت‌ها از بحران خارج نخواهند شد). ✔با توجه به نوسانات نرخ ارز و عدم تخصیص ارز مبادله‌ای (تک نرخی شدن ارز) و وجود تحریم‌های پیش رو، افزایش قیمت مواد اولیه خارجی و افزایش ۷۰ درصدی مواد اولیه داخلی، قابل پیش‌بینی است. ✖بر اساس بودجه 98، در نیمه دوم سال قرار است بیش از سه برابر فروش نیمه اول سال اتفاق بیافتد ✔ (صحت‌سنجی آن نیاز به صبر بیشتر یا بررسی دقیق‌تری دارد)یکی از دلایلی که خدیزل به سبب آن در جایگاهی کم‌ریسک در میان خودروسازان بورسی و فرابورسی قرار می‌گیرد هزینه‌های مالی متعادل آن است. شرکت اخیراً پیش‌بینی اخذ تسهیلات جدید (نرخ 20%) با بازپرداخت شش ماهه دارد. با توجه به استقبال خریداران از سهام این شرکت، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی گزینه بهتری برای تأمین مالی برآورد می‌شود که تاکنون از این فرصت استفاده نشده است. ✖اهم برنامه‌های امسال: تولید محصولات و کاربری‌های جدید - افزایش سهم بازار کامیون و کامیونت با فروش محصولات با قیمت‌های رقابتی شرکت‌های مشابه - راه اندازی خطوط جدید رنگ مکانیزه کامیونت - آماده سازی سایت جدید خریداری شده جنب کارخانه قزوینباید دید آیا رشد تولید در ماه‌های آینده ادامه می‌یابد یا خیر؛ اگر این رشد مثلاً به خاطر رفع شدن کمبود قطعات خودروهای قبلی نباشد، با توجه به داخلی‌سازی‌هایی که از چند سال پیش در دستور کار شرکت بهمن دیزل بوده، افق‌های روشنی پیش روی این شرکت قرار دارد.