با نمادبان بیاموزید: مفاهیم کاربردی بورس۲

مفاهیم پرکاربرد بورس در اولین آموزش‌های نمادبان با ۱۲ مفهوم پرکاربرد بورس آشنا شدیم و در واقع الفبای بورس را آموختیم. در گام بعدی به برخی آموزش ها از جمله چگونگی خرید و فروش در بورس و سرمایه‌گذاری کم ریسک پرداختیم. و حالا وقت آن رسیده تا مفاهیم جدیدتری را بررسی کنیم. آربیتراژ: این واژه به کسب سود از اختلاف قیمت یک کالای وااحد در دو یا چند بازار یا موقعیت مختلف اطلاق می‌شود. برای مثال اگر سهامی در بازار A با قیمت ۵ دلار و در بازار ‌B با قیمت ۴.۵ دلار معامله شود، و فردی صد سهم از بازار B خرید کرده و در بازار A به فروش برساند، آربیتراژ انجام داده‌است و ۵۰ دلار سود سریع و بدون ریسک کسب کرده است. آربیتراژ در دراز مدت به منصفانه باقی ماندن قیمت‌ها کمک می‌کند. پذیره‌نویسی:پذیره‌نویسی فرایند تفویض یا امضا کردن سند یا قرارداد است. هرگاه در بورس از پذیره‌نویسی نامی به میان می‌آید به این معناست که طرف سرمایه‌گذار تعهد می‌کند که برای خرید قسمتی از سهام ناشر وجه را پرداخت کند و به تامین مالی شرکت کمک کند، چرا که تشکیل شرکت سهامی عام وابسته به تعهد کل سرمایه از جانب موسسان و سهامداران است. پس از انجام مراحل اولیه‌ی ثبت شرکت اعلامیه‌ی پذیره‌نویسی در روزنامه‌ای مشخص منتشر شده و خریداران از آن آگاهی پیدا می‌کنند و طی جلسه‌ای تعهد پرداخت سرمایه به اطلاع سهامداران رسیده و امضا می‌شود. تفاوتی که میان پذیره‌نویسی و عرضه اولیه وجود دارد این است که در عرضه اولیه برای هرسهم، بازه‌ی قیمت تعریف می‌شود. اما پذیره‌نویسی بر اساس قیمت اسمی یعنی ۱۰۰ تومان انجام می‌گیرد. ثبت سفارش عرضه اولیه معمولا در طی دوساعت صورت گرفته و مهلت پذیره‌نویسی معمولا یک ماهه است. دیگر آن که عرضه اولیه پس از گذشت دوروز به طور عادی و با دامنه‌ی پنج درصد قابل معامله خواهد بود، اما اتمام فرایند پذیره‌نویسی پایان کارنبوده و پروسه‌ی چند هفته و حتی چندماهه‌ی مراحل ثبت شرکت، بازگشایی و معامله‌ی نماد را به تعویق می‌اندازد. ارزش خالص دارایی NAV:این مفهوم مخفف Net Asset Value به معنای ارزش خالص دارایی‌های هر سهم شرکت سرمایه‌گذاری است و نشان می‌دهد که ارزش هر سهم شرکت چند ریال است. ارزش خالص دارایی از تقسیم تفاضل ارزش روز دارایی‌ها و بدهی‌ها بر تعداد سهام شرکت محاسبه می‌شود، به بیان دیگر: NAV= (دارایی ها - بدهی ها) / تعداد سهام شرکت کاربرد ارزش خالص دارایی در تشخیص موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی، ETFها و سبدهای اختصاصی می‌باشد. ضریب بتاضریب بتا β ارزش دارایی‌ها در طول زمان را بررسی کرده و میزان ریسکی که سرمایه‌گذار با خرید آن متحمل می‌شود را تعیین می‌کند. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران سطح ریسک سهام و دارایی‌ها را محاسبه کرده و با توجه به وضعیت بازار برای پرتفوی خود تصمیم بگیرند. ارتباط شرایط بازار با ضریب بتا به شرح زیر است: اگر ضریب بتا یک باشد یعنی ریسک دارایی برابر ریسک بازار بوده و سرمایه‌گذاری حالت خنثی خواهد داشت. اگر ضریب بتا کمتر از یک باشد، ، یعنی اینکه ریسک سهم مورد نظر کمتر از ریسک بازار بوده و اصطلاحا تدافعی است. اگر ضریب بتا بیشتر از یک باشد، ریسک سهم مورد نظر بیشتر از ریسک بازار و اصطلاحا تهاجمی است.انواع ارزشارزش بازار : به ارزش روز کل سهامی عام یک شرکت ارزش بازار گفته می‌شود. هرچه میزان کل سهام عام یک شرکت بزرگتر باشد، آن شرکت سرمایه‌ی بیشتری داشته و بزرگتر است. بنابراین ارزش بازار در واقع بزرگی و کوچکی یک شرکت را تعیین می‌کند. ارزش بازار تمام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس در سایت مدیریت فناوری بورس تهران موجود است و تنها کافی است نام نماد یا شرکت را در آن جستجو کنید. شرکت‌هایی که ارزش بازار بالایی دارند، بیشترین تاثیر را بر شاخص کل بورس می‌گذارند. نمادبان در یک مقاله به موضوع ارزش بازار پرداخته است. ارزش سهمی: قیمت سهمی مبلغی است که هنگام چاپ و انتشار برگه سهام توسط شرکت روی آن نوشته می‌شود. طبق قانون تجارت حداکثر مقدار قیمت سهمی ۱۰/۰۰۰ ریال است، اما به طور معمول تمام شرکت‌های بورس مبلغ ۱۰۰ تومان را بعنوان قیمت سهمی در نظرمی‌گیرند. ارزش دفتری: در یک تعریف مختصر ارزش دفتری را می‌توان معادل ارزش کل دارایی‌های یک شرکت منهای بدهی‌های آن شرکت دانست. اهمیت ارزش دفتری برای سرمایه‌گذارانی است که براساس ارزش شرکت معامله می‌کنند. اگر ارزش یک سهام کمتر از مبلغ ارزش دفتری آن باشد فرصت خرید خوبی به سهامداران به وجود می‌آید. ارزش ذاتی: قیمتی که هرسهم در هر لحظه دارد، ممکن است با ارزش واقعی آن برابر نباشد. دوعامل سودآوری و کیفیت کسب سود تعیین کننده‌ی ارزش ذاتی یک سهام هستند. ارزش ذاتی سهام با تجزیه و تحلیل عوامل موثر بر وضعیت یک شرکت توسط افراد متخصص تعیین می‌شود. ارزش گذاری ذاتی با توجه به NAV انجام می‌شود. اگر یک سهم قیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی خود داشته باشد اصطلاحا گفته می‌شود حباب منفی داشته و باید خریداری شود. در حالی که معامله شدن سهم با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن حباب مثبت ایجاد کرده و باید چنین سهمی را به فروش گذاشت. سهام شناور آزاددر هر شرکتی درصدی از سهامداران به نوعی سهامداران موقتی آن شرکت هستند و تمایلی به نگهداری سهم خود برای طولانی مدت و مشارکت در مدیریت شرکت نداشته و ترجیح می‌دهند سهام خود را بفروشند. به این درصد از سهامی که در حال حاضر در مالکیت سهامداران بوده اما احتمال عرضه و فروش آن بالاست سهام شناور آزاد می‌گویند. درصد سهام شناور آزاد می‌توان عاملی تعیین کننده برای میزان ریسک سرمایه‌گذاران باشد. چرا که هرچه نسبت سهام شناور به سهام کل عدد بزرگتری باشد، یعنی عده‌ی بیشتری از سهامداران به نگهداشتن سهم خود تمایلی ندارند و این مساله ریسک سرمایه‌گذاری را بالا می‌برد. سال مالیسال مالی دوره‌ی زمانی حسابداری است که در پایان ۳۶۵ روز آن شرکت‌ها ملزم به ارائه صورت‌های مالی و تحویل اظهارنامه عملکرد هستند. سال مالی معمولا با پایان آن نامگذاری می‌شود و پایان سال مالی عموم شرکت‌های بورسی ایران اسفند و آغاز آن فروردین است. بنابراین گزارشات مربوط به سال مالی ۹۸ مربوط به فروردین ۹۸ تا پایان اسفند آن سال است. سود انباشتهشرکت‌ها در پایان سال مالی مبلغی از سود خود را بین سهامداران تقسیم می‌کنند که به آن سود نقدی گفته می‌شود و قسمتی دیگر از سود را برای سرمایه‌گذاری مجدد در خود شرکت نزد خود نگه می‌دارند. به این مقدار از سود که نزد شرکت ها می‌ماند سود انباشته گفته می‌شود. نمادبان در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.شما می‌توانید برای یافتن پاسخ سواالات بورسی خود، سایر مقالات نمادبان را بخوانید. همچنین پیشنهاد میکنیم برای اطلاع از گزیده اخبار بورس ایران، مشاهده آخرین اطلاعات نمادهای بورسی‌تان، و همچنین استفاده از سبد مجازی حرفه‌ای جهت رصد بازدهی سرمایه‌تان و تشکیل سبدهای مختلف اپلیکیشن نمادبان را نصب نمایید.