آیا قیمت بیت کوین به طور تقریبی به دارایی‌های سنتی وابسته است؟

http://hamtapay.net/btcدر این مقاله می‌خواهیم به این موضوع بپردازیم که آیا دارایی‌های سنتی سبب تغییر در قیمت بیت کوین خواهند شد یا به عبارت دیگر به آن وابسته است یا نه اما پیش از آن به مفهوم همبستگی خواهیم پرداخت، در ادامه این مطلب با ما همراه باشید.قمت بیت کوینهمبستگی چیست؟در امور مالی سنتی، مفهم اصطلاح “همبستگی” از نتیجه آنالیزهای تکنیکال سرچشمه می‌گیرد. این همبستگی می‌تواند به تحلیل گران در زمینه ارزش ابزار معامله کمک کند. رابطه همبستگی میان قیمت دارایی‌های مختلف، ارتباط این دارایی‌ها و میزان تأثیرگذاری نوسان قیمت آن‌ها بر یکدیگر را تعیین می‌کند . در بازارهای سنتی، مدیران سرمایه ‌گذاری از این رابطه برای تعیین استراتژی سرمایه‌ گذاری استفاده می‌کنند. از آنجا که صنعت ارزهای دیجیتال یک صنعت نسبتاً جدید است، روایت‌ها و نظریه‌های مختلفی در این خصوص وجود دارد.کاربرد همبستگی چیست؟در بازارهای سنتی، مدیران سرمایه ‌گذاری از رابطه همبستگی (correlation) انواع مختلف دارایی برای تعیین استراتژی سرمایه گذاری استفاده می‌کنند. ضرایب همبستگی یک ملاک آماری برای هم زمانی بین قیمت دارایی‌ها مشخص می‌کند. ضریب همبستگی بیشتر از 0 به معنی همبستگی مثبت است، در حالی که ضریب منفی برعکس آن را نشان می‌دهد. همبستگی مثبت به زمانی گفته می‌شود که قیمت دو دارایی به طور هم زمان بالا یا پایین می‌رود. در حالی که همبستگی منفی دلالت بر حرکت معکوس دارد . در نظر گرفتن ضریب همبستگی بین دارایی‌ها به سرمایه‌ گذاران کمک می‌کند تا مقدار سپرده و نوع دارایی مورد سرمایه‌ گذاری خود را تعیین و مقدار سود خود را کنترل کنند. رابطه میان همبستگی ارزهای دیجیتال و دارایی‌های سنتی دیگر؟سرمایه ‌گذاران کوچک بر اکوسیستم معاملات ارزدیجیتال تسلط دارند. اما معاملات آن‌ها از نظر حجم و اندازه به پای سرمایه‌ گذاران نهادی و سازمانی نمی‌رسد. به همین ترتیب، قیمت ارزهای دیجیتال همیشه بر پایه الگوهای تعریف شده قابل پیش ‌بینی نیستند و می‌تواند با احساسات سرمایه‌ گذاران دست خوش تغییر شود. نظریه همبستگی تا اندازه‌ای مؤثر است . زیرا بین دارایی‌های مختلف در اقتصاد رابطه آماری برقرار می‌کند. ولی، از آنجا که ارزهای دیجیتال از انواع دارایی‌های نوپا هستند ، ایجاد ارتباط بین ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌ها دشوار است.هنوز به میزان کافی زمان برای ایجاد الگوهای رفتاری قابل پیش‌بینی بین ارزهای دیجیتال و انواع دارایی‌ها‌ی سنتی صرف نشده است. اکثر ارزهای دیجیتال برای استفاده در اقتصادهای مختلف یا حسابداری مالی در بین سرمایه‌ گذاران وضوح لازم را ندارند . کمبود اطلاعات عمومی قابل دسترس یکی دیگر از عوامل پیچیدگی و عدم ارتباط با دیگر دارایی‌ها می‌باشد.تا حدودی همبستگی‌ها تغییرات قیمت دارایی ها را توصیف می‌کنند. اما نوسانات ناگهانی قیمت ارزهای دیجیتال فاقد توضیحات علت و معلولی است. سرمایه ‌گذاران به عنوان یکی از دلایل احتمالی نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال، به روابط همبستگی متوسل شده‌اند که اغلب اثبات نشده هستند. به عنوان مثال، بارها سرمایه‌ گذاران افزایش قیمت بیت کوین را به محبوبیت بیت کوین در کشورهایی با تورم بالا، نسبت داده‌اند . اما شواهد کمی برای اثبات چنین ادعایی وجود دارد. به عنوان مثال ، ونزوئلا دارای اقتصادی با تورم زیاد است، اما هیچ سرنخی ما را به اثبات این موضوع که ونزوئلایی‌ها مسئول افزایش قیمت بیت کوین هستند، نمی‌رساند.گفته می‌شود که قیمت ارزهای دیجیتال با قیمت سهام رابطه معکوس دارد، اما عکس این قضیه نیز دیده شده است. برای مثال، از همان زمان که ترامپ رئیس جمهور آمریکا شد وضعیت بورس این کشور دچار تغییر و تحولات زیادی در جهت رونق شد و می‌توان گفت که از آن حالت رکود و نزول قبلی خود خارج شده بود . تقریبا می‌توان گفت سه هفته بعد از منصوب شدن آن به عنوان رئیس جمهور بورس این کشور به شدت رشد پیدا کرد و طی این مدت یک رکورد را در میزان رشد به ثبت رساند . اما این خوشحالی و سبز بودن بازار ادامه دار نبود و با آمدن ویروس کرونا تمام معادلات به هم ریخت و سبب ضررهای بزرگ به حکومت‌ها شد. از همان زمان که وضعیت اضطراری در کشورها اعمال شد تمام بازارهای جهان با یک افت شدید مواجه گردید و علاوه بر این موضوع ساعت کاری ادارات و نهادها نیز تغییر کرد. به نحوی اوضاع پیش رفت که بسیاری از کارمندان شرکت ‌ها مجبور به کار کردن در خانه شدند . کنفرانس‌ها و رویدادهای بزرگی با آمدن کرونا کنسل گردید و این وضعیت وضعیت ناگوار آنقدر همه گیر شد که عاقبت دامن بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را هم گرفت.تاثیر ویروس کرونا بر بیت کویندر این بین بیتکوین نیز با یک افت شدید و فشار نزول فراوان مواجه گردید و این شرایط به گونه‌ای بود که این دارایی که در آن زمان با 10000 دلار معامله می‌ گردید قیمت آن بعد از این واقعه به کمتر از 4500 دلار کاهش یافت. اکثر این مقدار ریزش تنها منوط به آن زمانی بود که فرماندار نیویورک اعلام نمود که شهرها باید در وضعیت اضطراری قرار گیرند و پس از این گفته ارزش سلطان ارزهای دیجیتال با کاهش قیمتی 3000 دلاری مواجه گردید .علیرغم ارتباطی ظاهری میان افت ارزش بیت کوین و نیز بازارهای جهانی به واسطه ویروس همه گیر کرونا، کارشناسان و محققان بر این باور بودند که این قبیل از عوامل زیاد تاثیری بر بیت کوین نداشته و دلیل اصلی افت قیمتی بیت کوین به plusToken و تعدادی از عوامل بیرونی باز می‌گردد . شاید برای شما این سوال پیش بیاید که پلاس توکن یعنی چه و به عبارت ساده این کلمه به معنی فروش عمده سهامداران به صورت هرمی گفته می‌شود .البته در این میان عده‌ای نیز معتقد بودند که در زمان ناپایداری و تزلزل زیاد بازار، سرمایه گذاران خورد یا همان کوچک شروع به فروش دارایی‌های خود نموده ‌اند و بعد از این که دارایی‌های خود را فروختند در مورد دلیل کار خود فکر کرده‌اند . این قبیل از افراد بر این معتقد هستند که بازار بیت کوین یا همان ارزهای دیجیتال نیز از این قائده مستثنا نیست . در آن سوی ماجرا عده‌ی دیگری از کارشناسان حوزه ارزهای دیجیتال بر این باورند که بزرگ‌ترین ارزهای دیجیتال جهان مثل بیت کوین ارتباط اندکی با بورس و دارایی‌های سنتی دارد و بیشتر عواملی که بر روی آن تاثیر گذار است عبارتند از استخراج و نهنگ‌ها و هک صرافی‌های ارز دیجیتال .به واسطه کرونا مسیر شاخص‌ها به طور کل عوض گردیداگر چه btc در بعضی از اوقات نشانه‌های مبنی بر تبعیت از بازارهای سنی را از خود نشان داده است اما هنوز هم عده بسیاری از افراد این بازار را یک سیستم معاملاتی مستقل و بی قرینه در نظر می‌ گیرند. البته با توجه به این موضوع که سرمایه بازارهای سنتی وارد بازار کریپتو می‌شود می‌توان به رابطه میان این دو پی برد. این گونه به نظر می‌رسد که کریپتو وارد بازارهای دیگر شده تا به تقویت و رونق آنها کمک کند .جیان کوتاری مدیر عامل شرکت BDAM بر این معتقد است که بیت کوین در هدف خود برای ذخیره ارزش در وضعیت نابسامان و بد جهان و همچنین تلقی شدن به عنوان یک پناهگاه امن شکست خورده است. قیمت این ارز دیجیتال بزرگ را در حال حاضر تعدادی وال کنترل می‌کنند که مقادیر بالایی از بیت کوین را در اختیار خود دارند و هر زمان که لازم بدانند بر روی قیمت بیت کوین تاثیر می‌گذارند .البته نباید از این مسئله چشم پوشی کرد که بیت کوین علیرغم بازارهای دیگر که در این شرایط ارزش خود را از دست دادند موفق شد تا 8 مارس آن سال ارزش خود را حفظ کند . تنها گزینه دیگری که در این میان انعطاف پذیری بیشتری را از خود به نمایش گذاشت طلا بود که در این زمان نزدیک به بالاترین قیمت دوران خود در حال معامله شدن بود .سرانجام چند روز بعد از آن در پنج شنبه و جمعه بازار ارزهای دیجیتال نیز رو به افول گذاشت و نسبت به ویروس کرونا واکنش نشان داد و این بازار نیز به مانند دیگر بازارها شروع به ریزش شدید کرد به نحوی که تا مدتی بازار کاملا در دست خرس‌ها بود و آنها بر بازار سلطنت می‌کردند .آیا همبستگی میان دارایی‌ها امری مهم است؟رابطه همبستگی تنها از این نظر دارای اهمیت دارد که به تریدران کمک می‌کند، نوع دارایی و حجم سرمایه‌ گذاری خود در سبد دارایی‌شان را طوری تعیین کنند که با توجه به اقتصاد و پتانسیل‌های بازار ، مقاومت نماید و بازدهی خوبی داشته باشد.اما این روابط ثابت نیستند. یک دارایی وقتی زمانی همبستگی مثبت و در زمان دیگر همبستگی منفی با زمینه اقتصادی نشان دهد. با افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال در بین سرمایه ‌گذاران، ماهیت مثبت و منفی همبستگی آن‌ها با دارایی‌های سنتی بیشتر آشکار می‌گردد.آیا طلا و بیت کوین با یکدیگر همبستگی دارند؟طلا و بیت کوین با یکدیگر همبستگی دارندبه گزارش کوین دسک ، داده‌هایی که توسط این سایت منتشر شده نشان می‌دهد که ضریب همبستگی میان طلا و بیت کوین در 60 روز به ثبت رکورد جدید 0.5 رسیده است . از روز اول تیر ماه همزمان با کاهش ارزش دلار که شاهد آن بودیم همبستگی میان طلا و بیت‌کوین را نیز شاهد بودیم که رشد جهش آوری را تجربه نمودند . تنزل قیمت قیمت دلار در بازار دیگر ارزها و فروش گسترده‌ی آن سبب شده است که طلا و بیت کوین رشد بیشتری را به نسبت گذشته داشته باشند .تقویت همبستگی میان طلا و بیت کوین یک مهر تایید بر این قضیه است که ادعا دارد بیت کوین ابزاری مناسب برای ذخیره ارزش می ‌باشد و از سویی نیز بسیاری از کارشناسان بر این باورند که بیت کوین پولی سالم و همانند طلا می‌باشد. با توجه به این قضیه حساسیت بیت کوین نسبت به تغییرات قیمتی نسبت به دارایی‌های دیگر به مراتب کاهش خواهد یافت.آیا بیت کوین واقعا یک ابزار برای ذخیره ارزش حساب می‌گردد؟با توجه به این مسئله که به آن پی بردیم که قیمت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان یک همبستگی شدید با وضعیت بازار بورس و نفت و طلا دارد . شاید این سوال برای بسیاری از شما پیش بیاید که آیا بیت کوین واقعا یک طبقه از دارایی‌های مستقل است یا کار خود را به صورت منفرد انجام می‌دهد ؟بسیاری از طرفداران بازار ارزهای دیجیتال بر این باورند که ارزهای دیجیتال به صورت یک طبقه مستقل در حال فعالیت هستند و در مواقع ضروری و در وضعیت ‌های نابسامان به مانند آشوب به عنوان یک پناهگاه امن برای دارایی‌های عمل خواهند کرد. اما همان طور که می‌دانید رویدادها و اتفاقات اخیر تا حدود زیادی افراد را نسبت به این نظریه به شک انداخته است.مسئله ویروس همه گیر کرونا یک مشکل بزرگ برای جهانیان است و یک مسئله منطقی نیست که فقط بخشی از جامعه را تحت تاثیر خود قرار دهد . به همین علت است که نظر عده‌ زیادی از کارشناسان این است که اگر چه این امکان وجود دارد که بازار طلا و نقره با افت مواجه گردد اما در دراز مدت این بازار ها همیشه عملکرد قابل قبولی را از خود به نمایش گذاشته ‌اند.رابطه همبستگی میان بیت کوین و سایر دارایی‌هابه گفته سایت کوین تلگراف، به گزارش مدیر تحقیقات در خدمات دارایی دیجیتال فدلیتی، بیت‌ کوین برای مدت کوتاهی به خصوص در زمان آشفتگی و نا امنی وضعیت اقتصادی در پی همه‌گیری کرونا رابطه همبستگی مثبت بیشتری با سایر دارایی ‌ها از خود به نمایش گذاشته است. در همهمه افزایش نگرانی‌های همه ‌گیری کووید-19 و اقدامات پیشگیرانه از مارس 2020 ، قیمت بیت کوین به شدت و شارپ افت نمود. ظاهراً این اتفاق با کاهش ارزش سهام آمریکا همزمان بود . ریا بوتریا در خصوص افت قیمت در ماه مارس بر این باور است که همبستگی بین بیت کوین و سایر دارایی‌ها حاصل یک بحران کمبود نقدینگی کوتاه مدت بود که بسیاری از طبقات دارایی را تحت تأثیر قرار داد.زمانیکه ناامنی در زمان پیک کووید-19 افزایش پیدا کرد، تعداد زیادی از مردم برای فروش دارایی‌های مالی خود در ازای پول نقد اقدام نمودند. در نتیجه این امر، همبستگی همه دارایی‌ها در برابر یکدیگر افزایش یافت. در مورد بیت کوین، دلیل بالقوه این اتفاق می‌توانست همپوشانی زیرساخت ‌های بازار و فعالیت کنندگان بازار های دارایی‌های سنتی و دیجیتال باشد.در نهایت باید گفت:بر اساس تحقیقات صورت گرفته معامله گران دریافته‌اند که هنگام معامله در بیت کوین، همبستگی اساسی آن با دارایی‌های دیگر از قانون خاصی پیروی نکرده و با دارایی‌های مالی دیگر در جهان همیشه ثابت نمی‌باشد. به عنوان یک نمونه می‌توان رابطه میان طلا و دلار را در نظر گرفت . از این رو این ویژگی بیت کوین که همبستگی اندکی با دیگر بازارها دارد سبب می‌شود که بیش از پیش جذاب گردد و بتوان آن را به عنوان یک دارایی قابل اطمینان توصیف کرد. از آنجا که همه‌ی بازارهای جهان به نوعی همبستگی خاصی را با دیگر دارایی‌ های مالی دارند وجود یک سیستم معاملاتی بدون همبستگی می‌تواند یک فرصت خوب را در جهت تنوع بخشیدن به سیستم معاملات فراهم نماید.