کاربرد تحلیل بنیادی در معاملات الگوریتمی

تحلیل بنیادی (Fundamental analysis) چیست؟تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی ارزش واقعی سهام با بررسی عوامل اقتصادی و مالی مرتبط است. تحلیلگران بنیادی هر عاملی که می‌تواند بر ارزش سهام تأثیر بگذارد را مورد بررسی قرار می‌دهند.این عوامل شامل:عوامل محیطیعوامل مرتبط با صنعتعوامل درونی شرکتتحلیلگر با بررسی این عوامل، ارزش واقعی سهام را می‌سنجد و سپس با قیمت فعلی آن در بازار سرمایه مقایسه می‌کند و در نهایت در خصوص سرمایه‌گذاری خود تصمیم گیری می‌کند که در این خصوص چند حالت وجود دارد:اگر تحلیلگر ارزش واقعی را از قیمت فعلی بیشتر تشخیص دهد؛ ممکن است سهم رشد بیشتری داشته باشد و برای خرید مناسب است.اگر تحلیلگر ارزش واقعی سهم را از قیمت فعلی کمتر تشخیص دهد؛ سهم برای خرید مناسب نیست.اگر تحلیلگر ارزش واقعی سهم با قیمت فعلی برابر تشخیص دهد، سهم عادلانه است و سودی ایجاد نمی‌کند.رویکردهای تحلیل بنیادیرویکردهای تحلیل بنیادی عبارت است از:رویکرد بالا به پاییندر این رویکرد افراد ابتدا ابعاد کلان اقتصاد را مورد بررسی قرار می‌دهند و سپس شروع به ارزیابی صنایع می‌کنند و در نهایت به تحلیل شرکت‌های مورد نظر خود می‌پردازند تا بتوانند بهترین شرکت را جهت سرمایه‌گذاری انتخاب کنند.رویکرد پایین به بالادر این رویکرد تحلیلگر از بررسی داده‌‎های شرکت شروع می‌کند و سپس به تجزیه‌و‌تحلیل صنایع و اقتصاد کلان می‌پردازد.مفاهیم اساسی تحلیل بنیادیصورت های مالیبه گزارش‌های که اطلاعات مالی شرکت مانند دارایی‌ها، بدهی‌ها، درآمد و هزینه‌ها را نشان می‌دهد صورت مالی گفته می‌شود.انواع صورت‌های مالی عبارت است از:صورت سود و زیانیکی از صور‌‌‌ت‌های مالی است که اطلاعات مربوط به درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت را برای مدت زمان معینی نشان می‌دهد.ترازنامهاطلاعاتی مانند دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در انتهای دوره زمانی را گزارش می‌دهد.صورت جریان وجوه نقدصورت جریان وجوه نقد، در واقع گردش پول نقد شرکت را گزارش می‌دهد که به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا روند گردش پول نقد در شرکت را درک کنند. جریان نقدی حاصل از عملیات، جریان نقدی حاصل از سرمایه‌گذاری و جریان نقدی حاصل از تامین مالی از بخش‌های مهم این گزارش هستند.نسبت های مالیتحلیلگران از نسبت‌های مالی برای ارزیابی نقدینگی و میزان سودآوری شرکت استفاده می‌کنند؛ در واقع اعدادی هستند که برای کسب اطلاعات از صورت‌های مالی شرکت استخراج شده است. مهم‌ترین نسبت‌های مالی عبارت هستند از:نسبت جاریاین نسبت از ﺗﻘﺴﯿﻢ دارایی‌های ﺟﺎری از بدهی‌های ﺟﺎری محاسبه می‌شود که نشان‌دهنده قدرت شرکت در بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت خود با استفاده از دارایی‌های جاری است.نسبت سود هر سهماین نسبت نشان‌دهنده سودی است که شرکت به ازای هر سهم خود کسب کرده است و یا انتظار دارد که در آینده به دست آورد و از تقسیم درآمد خالص شرکت بر تعداد سهام عادی موجود آن در طول سال به دست می‌آید.نسبت درآمد بر قیمتیکی از رایج‌ترین معیارهای ارزش‌گذاری سهام در این روش تحلیل، نسبت درآمد بر قیمت است. این نسبت میزان پولی است که افراد تمایل دارند به‌ازای هر ریال از سود هر سهم شرکت بپردازند و با تقسیم قیمت سهم شرکت بر سود هر سهم محاسبه می‌شود.نسبت حقوق صاحبان سهام به کل بدهی‌هانسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، از تقسیم کل بدهی شرکت به حقوق صاحبان سهام آن شرکت به دست می‌آید.مدل‌های ارزش گذاریسرمایه‌گذاران برای محاسبه ارزش واقعی شرکت از مدل‌های ارزش‌گذاری متفاوتی استفاده می‌کنند که براساس مقایسه یک دارایی با دارایی‌های مشابه انجام می‌شود.چه کسی از تحلیل بنیادی استفاده می‌کند؟عمدتاً این تحلیل توسط افرادی استفاده می‌شود که به‌دنبال سرمایه‌گذاری بلند‌مدت هستند. تحلیلگران بازار سرمایه نیز از تحلیل بنیادی برای ایجاد اهداف قیمت و پیشنهاد قیمت به مشتریان استفاده می‌کنند (به‌عنوان مثال خرید، نگه داشتن یا فروش). مدیران شرکت و حسابداران مالی نیز از تجزیه‌و‌تحلیل مالی برای بررسی و افزایش کارایی عملیاتی و سودآوری یک شرکت و مقایسه شرکت در برابر رقبا استفاده می‌کنند. وارن بافت ، یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران جهان ، مروج تحلیل بنیادی است.تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکالدر تحلیل تکنیکال صورت‌های مالی مورد بررسی قرار نمی‌گیرند. همچنین، معامله‌گران تکنیکال جهت پیش‌بینی روند آتی قیمت، تاریخچه قیمت و حجم معاملات یک سهم را بررسی می‌کنند و تمایل دارند به موقعیت‌های کوتاه‌مدت وارد شوند و لزوماً به ارزیابی بلند‌مدت نگاه نمی‌کنند. انگیزه تحلیل تکنیکال تا حد زیادی توسط روانشناسی بازار هدایت می‌شود.مزایا و معایب تحلیل بنیادیمزایاتحلیل قدرتمند برای ارزیابی یک شرکتامکان یافتن سهام که زیر قیمت واقعی خود معامله می‌شوندمعایبپیچیده بودن این روشمناسب نبودن برای معاملات کوتاه مدتامکان تاثیر گذاشتن تحولات سیاسی و حوادث به شکل منفی بر روی تحلیل بنیادی در طولانی مدتآیا تحلیل بنیادی همیشه کار می‌کند؟مانند هر استراتژی یا تکنیک سرمایه‌گذاری دیگری ، تحلیل بنیادی همیشه موفقیت‌آمیز نیست؛ این تحلیل فقط می‌تواند موجب سرمایه‌گذاری کم ریسک تر شود و به شما کمک کند تا تصمیم گیری منطقی تری در خصوص انتخاب سهام مورد نظر خود داشته باشید. اما تضمینی برای موفقیت معامله‌گر وجود ندارد؛ زیرا، روند قیمت تحت تاثیر تعداد بی‌شماری از عواملی است که ممکن است تحلیل بنیادی را تضعیف کند.سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اغلب هنگام ارزیابی پتانسیل شرکت برای رشد و سودآوری ، از ترکیبی از تحلیل‌های بنیادی ، فنی و کمی استفاده می‌کنند.کاربرد داده های تحلیل بنیادی در معاملات الگوریتمیداده‌های تحلیل بنیادی مانند صورت حساب‌های مالی و نسبت‌های مالی برای الگوریتم‌ها و ماشین‌ها قابل فهم هستند؛ بنابراین، معامله‌گران می‌توانند با وارد کردن و آنالیز این داده‌ها، سیگنال‌های درستی برای خرید‌و‌فروش سهام دریافت کنند و سپس روند معاملاتی خود را با استفاده از دستورات اجرا کنند.نکته قابل توجه در استفاده از داده‌های تحلیل بنیادی این است که این داده‌ها باید به گونه‌ای دسته‌‎بندی شده باشند که برای ماشین‌های الگوریتمی خوانا باشند. یکی از بهترین منبع داده‌های تحلیل بنیادی، سایت کدال است چرا که شرکت‌های بورسی موظف هستند تا صورت‌های مالی و گزارشات مربوطه را به‌صورت سالانه در این سامانه بارگذاری کنند.