داستان ورشکستگی برادران لمان در بحران اقتصادی 2008

بحران اقتصادی به ریزش شدید و عمیق قیمت دارایی­‌ها اشاره دارد که معمولا سرچشمه‌ی آن رفتار گله­‌ای و غیرمنطقی سرمایه­‌گذاران به دنبال وقوع اتفاقات غیرمنتظره و برخی رخدادها و پدیده­‌های سیاسی، اجتماعی و اقتصادی می‌­باشد. بحران معمولا با ریزش بورس اوراق بهادار، بحران در نرخ ارز و یا ترکیدن یک حباب اقتصادی آغاز می­‌شود. در بررسی تاریخی می‌­توان نمونه­‌های زیادی از بحران­‌ها را مشاهده کرد که معروف­‌ترین آن­ها از بحران گل لاله در هلند شروع و به بحران اقتصادی 2008 ختم می‌شود. بحران اقتصادی سال 2008 رخداد بی­‌نظیری نبود و پیش­تر نیز تجارب مشابه‌ی رخ داده بود، اما این موضوع دلیل نمی‌­شد تا برخی غول­‌ها نظیر بانک سرمایه­‌گذاری برادران لمان که چهارمین بانک بزرگ ایالات متحده­‌ی آمریکا به حساب می­‌آمد، به پایان راه خود نرسد.تاریخچهداستان برادران لمان از تاسیس یک مغازه‌ی کوچک توسط سه برادر آلمانی به نام­‌های هنری، امانوئل و مایر در شهر مونتگومری در ایالت آلاباما، در سال 1844 شروع شد. از آنجایی که کشاورزان برای خرید کالاهای مورد نیازشان پنبه پرداخت می­‌کردند، برادران وارد معاملات پنبه شدند. پس از مرگ هنری، دو برادر دیگر کسب و کارشان را ارتقا دادند و وارد معاملات کامودیتی‌­ها و ارائه خدمات واسطه‌گری شدند.در دهه‌­های پیش رو، همزمان با تبدیل شدن ایالات متحده به یک ابرقدرت اقتصادی در جهان، کسب و کار برادران لمان نیز رونق گرفت. در طی سالیان آن­ها با چالش­‌های متعددی روبرو شدند. شرکت توانست از بحران­‌هایی نظیر رکود بزرگ و دو جنگ جهانی جان سالم به در ببرد.شرکت برادران لمان که در سال 1847 تاسیس شد، یک شرکت بین­المللی ارائه دهنده­‌ی خدمات مالی در زمینه‌هایی چون سرمایه‌­گذاری بانکی و مدیریت سرمایه‌­گذاری در معاملات سهام و کامودیتی بود. در زمان وقوع بحران، لمان با داشتن 25/000 کارمند در سراسر جهان و سرمایه‌­ای بالغ بر 639 میلیارد دلار، چهارمین بانک سرمایه­‌گذاری بزرگ در ایالات متحده بود. اما علیرغم نجات از بحران­‌های بزرگ گذشته، در نهایت ریزش بازار مسکن آمریکا در سال 2008 این شرکت را به زانو درآورد.اشتباه محاسباتی بزرگدر فوریه‌ی سال 2017، قیمت سهام شرکت لمان به 86.18 دلار به ازای هر سهم و ارزش بازار آن نزدیک به 60 میلیارد دلار رسید. در انتهای سه ماهه‌­ی اول سال 2017 سقوط بازار مسکن مسلم شده بود. میزان قراردادهای رهن با اعتبار بالا به بالاترین میزان خود در هفت سال گذشته رسیده بود. در 14 مارس سال 2017 درست یک روز پس از شوک به سهام شرکت لمان و بزرگترین ریزش یک روزه آن در پنج سال اخیر، شرکت گزارش مالی سه ماهه­‌ی اول سال را منتشر کرد که در آن به رکورد درآمدی رسیده بود. پس از انتشار گزارش درآمدها، لمان اعلام کرد که تخلفات به وجود آمده در وام­‌های مسکن به خوبی در صورت‌­های سود و زیان اعمال شده و تاثیر کمی بر درآمدها داشته است.شروعی بر یک پایاندر آگوست 2007 با شروع بحران وام مسکن، ریزش شدید سهام شرکت برادران لمان شروع شد. در طول این ماه شرکت 1200 نفر از کامندان خود در بخش رهن را از کار تعلیق کرد.در سال 2007، لمان بیشتر از هر شرکت دیگری دارایی‌­های با پشتوانه‌­ی رهن را بیمه کرده بود. این عدد به 85 میلیارد دلار، یعنی چهار برابر بیشتر از ارزش دارایی سهامداران شرکت رسیده بود. در سه ماهه­‌ی آخر 2007 سهام شرکت مقداری از ریزش را جبران کرد. با این حال شرکت از فرصت به وجود آمده، که گویا آخرین فرصت آن­ها نیز بود، برای کاهش حجم سبد دارایی‌­اش استفاده نکرد و در نهایت با 93% ریزش در ارزش سهام اعلام ورشکستگی کرد.نتیجه گیریبازارهای مالی به واسطه‌ی فرصت‌های فراوان، محل مناسبی برای فعالیت افراد و شرکت‌های ریسک پذیر می‌باشند. اما عدم مدیریت صحیح و یا حتی بدشانسی می‌تواند در یک شب بزرگترین و ماهرترین افراد و شرکت‌ها را نیز از بین ببرد.چند فیلم مرتبط:Margin Call (2011) by Jeffrey C. ChandorToo Big To Fail (2011) by Curtis HansonThe Big Short – The Break of the Century (2015) by Adam McKay