برخی انتقادات در مورد تحلیل تکنیکال

چند سوال و انتقاد جزیی در مورد مباحث تحلیل تکنیکال مطرح می شود. یکی از این مباحث در مورد این است که هر کسی پیشگویی خود را از هر چیز دارد. دیگری این است که چگونه قیمت‌های گذشته و اطلاعات آن می تواند در مورد قیمت‌های آینده و پیشگویی آن‌ها و جهت حرکت‌شان کاربرد داشته باشد. این انتقاد معمولا در قالب جملاتی مانند “نمودارها به ما می گویند بازار در کجا قرار دارد ولی به ما نمی گویند که به کجا می رود” مطرح می شوند. در جواب باید گفت کاملا واضح است که نمودارها به شما نمی گویند بازار به کدام سمت حرکت می کند اگر شما ندانید آن‌ها را چگونه بخوانید. سوالات مربوط به نظریه “ورود تصادفی” معمولا به این صورت هستند که گفته می شوند “آیا واقعا قیمت‌ها بر طبق روندها حرکت می کنند؟” و ایجاد شبهه در مورد اینکه هر تحلیل تکنیکی می تواند استراتژی “خرید و نگهداری” را پیشنهاد بدهد. این قبیل سوالات به طور حتم سزاوار پاسخ هستند.خودتفسیرگری!!!به نظر می آید، این موضوع که هر کسی تفسیر خاص خودش را از نمودارها دارد، ذهن افراد زیادی را به خود مشغول کرده و اغلب نیز شنیده می شود. به طور حتم این سوالی قابل تامل است اما کمتر از آنچه به نظر می رسد اهمیت دارد. شاید بهترین راه برای پاسخ دادن به چنین سوالی مراجعه به یکی از متونی باشد که شدیدا افرادی که در معاملاتشان از نمودارها استفاده می کند را زیر سوال می برد:الف) استفاده از الگوهای نموداری روز‌به‌روز گسترش می یابد و عموم مردم علاقمند به استفاده از آن‌ها می شوند و از قوانین چارت‌ها برای خرید و فروش استفاده می کنند و این خود تفسیرگری باعث می شود که موج‌هایی از خرید و فروش در قسمت‌هایی از بازار مشاهده شود. به طوری که همه با هم چیزی را میخرند و باعث افزایش قیمت آن می شوند و همه با فروش همزمان چیزی، باعث کاهش قیمت آن می شوند…ب) قسمت دیگری از همان متن می گوید: الگوهای نموداری اکثرا حاصل فعالیت‌های ذهنی و توهمات می باشند. هنوز هیچی مطالعه‌ی ریاضی نتوانسته یکی از آن‌ها را تایید کند. آن‌ها بی‌تعارف فقط در مغز خریدار و فروشنده سهم وجود دارند…این دو انتقاد در برابر یکدیگر قرار دارند به طوری که یکی دیگری را نقض می کند و ما نمی توانیم همزمان هر دوی آن‌ها را بپذیریم. اگر الگوهای نموداری “تماما ذهنی و توهامت” و ” در مغز خریدار و فروشنده” هستند پس عاقلانه نیست که بگوییم افراد زیادی در زمان مشخص به یک چیز نگاه می کنند و همه به اشتباه به سمت یک توهم می روند و سپس موج ایجاد می کنند!واضح است که هر دوی این انتقادات نمی توانند همزمان مطرح شوند به این صورت که نمودارها هم قابل تشخیص و واضح باشند که همه همزمان یک چیز را ببینند و همزمان با هم عمل کنند (که به معنی این است که الگوهای قیمت قابل تفسیر هستند) از طرفی دیگر بگوییم که خواندن و تفسیر چارت‌ها و نمودارها، تماما ذهنی و توهمات است.شاید حقیقت این است که تفسیر نمودارها کاملا یک فعالیت ذهنی است. خواندن یک نمودار یک هنر است (ممکن است واژه ی مهارت این مهم را بهتر بیان کند) الگوهای نمودارها به ندرت آنقدر واضح هستند که همه‌ی تحلیل‌گران تکنیکی با تجربه یک پیشگویی را از آن‌ها ارایه بدهند. همواره جایی برای شک کردن وجود دارد.حتی اگر همزمان تمام تحلیل‌گران تکنیکی بر یک باور باشند و یک پیشگویی را ارایه بدهند دلیل آن نمی شود که همه همزمان و در یک جهت وارد بازار شوند. برخی تلاش می کنند که حتی نسبت به اخطارهای خرید و فروش پیش‌دستی کنند و زودتر به بازار سهم وارد شوند. برخی دیگر ممکن است منتظر انفجار قیمت بمانند و از طریق نوسان‌نماها اطمینان بیشتری کسب کنند. برخی ممکن است منتظر بمانند تا انفجار با مانعی روبه‌رو شود و بعد از آنکه آن مانع مرتفع شد وارد بازار شوند، برخی از خریداران ممکن است مبارزه‌طلب باشند و برخی دیگر محافظه‌کار. ممکن است افرادی خیلی قبل از پایان نوسان از آن خارج شوند برخی دیگر ممکن است تا حد قیمت مشخصی صبر کنند. استراتژی کلی برخی از معامله‌گران بلند‌مدت است و برخی دیگر ممکن است کوتاه‌مدت و حتی یک روزه کار کنند. بنابراین واضح است که امکان اینکه تمام تحلیل‌گران تکنیکی در یک لحظه و یک زمان وارد بازار شوند و از خود عکس‌العمل‌های مشابهی نشان دهند عملا مردود است.اگر زمانی خود تفسیرگری به یک دغدغه عام تبدیل شد شاید بهتر باشد آن را “درست بینی ذاتی” بنامیم. به معنای دیگر زمانی می رسد که معامله گران با اتکای زیاد و تمرکز بالایشان بر نمودارها بازار را متاثر و منحرف می کنند. اینجاست که معامه گر به بررسی اتفاقی که افتاده می پردازد و ممکن است استفاده از نمودارها را متوقف سازد و تاکتیک های خرید و فروشش را با بازار هماهنگ کند. مثلا ممکن است پیش از ازدحام در خرید و فروش عمل کند و یا خیلی پس از آن منتظر فرصت مناسب بماند. پس اگر این توهمات ذهنی به قولی در شروع روندها باعث مشکل شوند بعد از مانی خودبه خود اصلاح می شوند.باید به خاطر سپرد که افزایش و یا کاهش قیمت تنها زمانی رخ می دهد و ادامه پیدا می کند که توسط قانون عرضه و تقاضا تایید شود. تحلیل گران تکنیکی نمی توانند به تنهایی و فقط به اتکای قدرت خرید و فروششان باعث تغییرات قیمت یک سهم شوند. اگر این گونه بود همه ی تحلیل گران تکنیکی به سرعت ثروتمند می شدند.فعالیت ذهنی و توهم اغلب در لیست انتقادات تحلیل تکنیکال می باشد. اما شاید بهتر باشد آن را به جای انتقادات در لیست ستایش های تحلیل تکنیکال قرار دهیم. به غیر از تمام مطالب بالا اگر روزی پیش بینی تحلیل تکنیکی آنقدر گسترش یافت که در حوادث نفوذ پیدا کرد می توان از آن تفسیر خوبی داشت. می توانیم فکر کنیم که چرا ندرتا این انتقادات درباره ی کاربرد تحلیل فاندامنتال مطرح می شوند.آیا گذشته می تواند برای پیش بینی آینده مورد استفاده قرار بگیرد؟پرسش دیگری که همواره مطرح بوده مربوط به اعتبار استفاده از اطلاعات گذشته برای پیش بینی آینده است. باعث شگفتی است که اغلب منتقدین تحلیل تکنیکال به این موضوع دامن می زنند در حالی که هر کسی می داند که روش پیش بینی، از پیش بینی وضع هوا گرفته تا تحلیل های بنیادی (فاندامنتال) کاملا مبتنی بر مطالعه اطلاعات گذشته می باشد. اساسا چه نوع اطلاعات دیگری برای این کار وحود دارد؟مباحث آماری در دو زمینه ی “آمار توصیفی” و “آمار استنتاجی” تفاوت آشکاری دارند. آمار توصیفی به نمودارهای اطلاعات قعلی مانند داده های قیمت در نمودار میله ای استاندارد اشاره دارد و آمار استنتاجی به تعمیم دادن پیش بینی ها و یا اطلاعات استخراج شده از داده ها مربوط می شود.بنابراین خود نمودارهای قیمت تحت دسته بندی توصیففی قرار می گیرد . تکنیک های بررسی و تحلیل که بر روی قیمت انجام می شود در حوزه ی استنتاجی قرار می گیرد.“چیزی که از تعریف آمار درک می شود این است که اولین گام در پیش بینی تجارت یا اقتصاد آینده گردآوری مشاهدات و اطلاعات گدشته است.” (فروند و ویلیام)تحلیل نمودارها شکل دیگری از تحلیل زمانی براساس مطالعه ی گذشته است که دقیقا آن چیزی است که در همه ی انواع تحلیل های زمانی انجام می شود.تنها اطلاعاتی که هر کس باید به سراغ آن برود اطلاعات گذشته است. برای برآورد آینده فقط و فقط می توانیم از تعمیم و مرتبط ساختن تجربیات گذشته به آنیده استفاده کنیم.بنابریان به نظر می رسد که استفاده از اطلاعات گدشته ی قیمت برای پیش بینی آینده در برداشت کلی ازمفهوم علم آمار وجود دارد. اگر این پرسش درباره ی این جنبه از پیش بینی تکنیکال به طور جدی برای هرکسی مطرح باشد او باید این سوال را درباره ی اعتبار اصل پیش بینی مبتنی بر اطلاعات تارخی که مشتمل بر همه ی تحلیل های بنیادی و اقتصادی می شود نیز مطرح کند.آیا میدانستید این مطلب بخشی از دوره‌ی آموزشی "لطفا تحلیل تکنیکال را حرفه‌ای یاد بگیرید" از وبسایت بورسنما به آدرس اینترنتی www.boursnama.com می باشد؟؟!!