ریسک های سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال (قسمت دوم)

در قسمت اول این مقاله در مورد برخی مخاطرات مانند هیجانات بازار و نیز نوسانات قیمتی شدید صحبت کردیم. حالا در این مقاله با انواع دیگری از مخاطراتی که ممکن است در سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتال به آنها برخورد کنیم را مرور می کنیم:ریسک نوسان قیمتیریسک نوسانات قیمتی یا volatility ریسک اصولا در زمانی است که بازار حرکت های غیرقابل پیش بینی و خارج از عرفی انجام بده. مثلا در بازاری که نوسان روزانه میانگین پنج درصد هستش ممکن است در یک روز تا پنجاه درصد کاهش قیمت داشته باشیم. اگرچه این نوسان قیمت برای معامله گران حرفه ای ایده آل می باشد، اما از نظر سرمایه گذاری نکته ای هستش که باید مدنظر قرار بگیرد. درست مانند هر بازار مالی دیگر، بازار ارزهای دیجیتال هم از این قاعده مستثنی نیست و بازار هر لحظه ممکن است در جهتی که شما پیش بینی نکرده اید نوسان قیمتی شدیدی را تجربه کند. اگر با لحاظ کردن مدیریت سرمایه و مدیریت ریسک آمادگی مقابله با این نوسانات را نداشته باشید متحمل ضررهای غیرقابل جبرانی خواهید شد.این نوسان قیمت در بازار ارزهای دیجیتال از چندین عامل ناشی می شود. در درجه اول، این تکنولوژی هنوز در مراحل اولیه توسعه خودش به سر می برد. هر مفهوم تکنولوژی انقلابی- مانند اینترنت و یا بلاکچین- در اوایل میتونه منجر به نوسانات قیمتی شدیدی بشود. تکنولوژی نوین بلاکچین و به تبع آن ارزهای دیجیتال تا قبل از پذیرفته شدن عمومی در جوامع بشری، شاهد این گونه افزایش و یا کاهش شدید در قیمت خواهد بود. یکی از راه های مقابله با نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال، داشتن نگاه بلندمدت به این بازار و تکنولوژی می باشد. اگر شما به دنبال سرمایه گذاری کوتاه مدت و یا حتی معامله گری می باشید، این نوسانات قیمتی درجه اهمیت زیادی دارد ولی اگر بلندمدت نگاه کنید تا حد زیادی این ریسک برای شما کاهش پیدا می کند و می توانید به عنوان فرصت بهش نگاه کنید.نکته: یکی دیگر از راه های مقابله با ریسک نوسانات قیمتی، استفاده از بات های تریدینگ می باشد.ریسک نقدینگیریسک نقدینگی به این صورت تعریف می شود که شما قادر به فروش سریع سهم یا ارزتون در یک قیمت منطقی نباشید (خریدار و یا نقدینگی لازم برای این کار موجود نباشد). نقدینگی یک اصل مهم برای هر دارایی قابل معامله کردن می باشد. به عنوان مثال بازار فارکس یکی از بزرگترین بازارها از لحاظ حجم سرمایه در گردش و نقدینگی می باشد. اما حتی در فارکس هم کمبود نقدینگی می تواند مشکل زا باشد. در ارزهای دیجیتال، اگر شما وارد ارزهای با حجم نقدینگی بسیار کم بشوید، ممکن است حتی قادر نباشید که پوزیشن های معامله خود را ببندید چون اصلا قیمت تغییری نمی کند (خریدار و فروشنده ای وجود ندارد).یکی از دلایل نوسانات قیمتی در ارزهای دیجیتال وجود نقدینگی و سرمایه در گردش بالا می باشد. زمانی که نقدینگی کم باشد، خطر دستکاری قیمت توسط نهنگ ها (افراد یا موسساتی که حجم سرمایه زیادی در بازار دارند و قادر به جابجایی قیمت در جهتی که مایل هستند رو دارند) به میان می آید. نکته: سعی کنید حداقل در اوایل ورود به این بازار فقط در ارزهای با مارکت کپ بالا ورود کنید مانند بیتکوین و اتریوم نکته مثبت ماجرا این هستش که با افزایش آگاهی مردم نسبت به ارزهای دیجیتال و پذیرفته شدن به عنوان یکی از راه های سرمایه گذاری، نقدینگی در این بازار به شدت رو به افزایش می باشد. افزایش صرافی های قابل اعتماد که افراد در آن قادر به معامله کردن و سرمایه گذاری هستند موضوع بسیار خوبی می باشد. جنبه کلیدی دیگر در نقدینگی ارزهای دیجیتال مباحث مربوط به قانون گذاری در کشورهای مختلف نسبت به این موضوع می باشد. اگر مراجع قانونگذاری قادر به حل مسائلی همچون حمایت از مصرف کننده و یا مباحث مالیاتی ارزهای دیجیتال باشند، افراد بیشتری مایل به استفاده و سرمایه گذاری در این حوزه جذاب خواهند بود که به خودی خود باعث افزایش حجم سرمایه ورودی به این بازار خواهد شد.نکاتی که باید برای بررسی نقدینگی یک ارز در نظر داشته باشید:بررسی میزان محبوبیت، کاربردی بودن و تعداد صرافی هایی که این ارز در آن معامله می شود. بعضی از ارزهای دیجیتال که کمتر شناخته شده اند ممکن است پتانسیل زیادی برای افزایش قیمت داشته باشند اما مشکل نقدینگی در آنها ممکن است شما رو به مخاطره بندازد.ریسک محو شدنخب این موضوع مقداری با بحث کلاهبرداری و اینکه یک روز از خواب بلند بشید و ببینید که ارزدیجیتالی که خریدید کلا از بین رفته متفاوت می باشد. در حال حاضر صدها ارزدیجیتال وجود دارد که هر روز به این تعداد افزوده می شود. ده سال دیگر، بسیاری از این ارزهای دیجیتال از عرصه خارج خواهند شد و برخی دیگر به بلوغ و تکامل خواهند رسید. از این رو از دید سرمایه گذاری بلند مدت بررسی کاربردی بودن و تحقیق در مورد تیم توسعه دهندگان ارز بسیار واجب و حیاتی می باشد. یک مثال بارز این ریسک بحران مالی سال 2000 (دات کام) می باشد. در اواخر دهه نود میلادی، افراد زیادی از سراسر دنیا با توجه به پیدایش اینترنت (درست مانند بلاکچین این روزها)، رویای ساختن یک تجارت عالی برپایه اینترنت را در سر می پروراندند. برخی مانند آمازون و یا ebay موفق به انجام چنین کاری شدند. اما تعداد زیادی در این کار ناموفق بودند و شکست خوردند و از صفحه روزگار محو شدند. تاریخ همواره در حال تکرار شدن می باشد پس با نیم نگاهی به گذشته، تصمیم درستی در مورد سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتال کمتر شناخته شده بگیرید. نکته: به منظور کاهش این ریسک، باید بر روی ارزهایی که مایل به سرمایه گذاری هستید تحلیل بنیادی یا فاندامنتال انجام بدهید. آیا اهدافی که تعیین کرده اند (در وایت پیپر) به نظر شما منطقی می باشد؟ آیا این مشکلی که میخواهند حل کنند در ده سال آینده همچنان وجود خواهد داشت؟ شریکان تجاریشان کدامند؟ شما نمی توانید این ریسک رو کاملا برطرف کنید، اما می توانید با لحاظ کردن چند نکته و بررسی بنیادی تا حد زیادی خودتون رو از خطرات این ریسک در امان بدارید.ریسک قانونییکی از اولین دلایل جذب سرمایه به ارزهای دیجیتال نبود قوانین مشخص در این زمینه بود. یعنی اگر شما ارز دیجیتال داشتی نیازی به پاسخگویی به هیچ مرجعی نداشتی و حتی لازم نبود در هیچ صرافی احراز هویت انجام بدی. پروژه های رمزارز ها برای انتشار فقط نیاز به یک وایت پیپر و یک هدفگذاری برای جذب سرمایه داشتند. بهرحال، با افزایش تقاضای ارزهای دیجیتال، قانونگذاران بین المللی متوجه لزوم وضع قوانین مشخص در این زمینه شدند.تا به امروز هر کشوری قوانین گاه ضد و نقیض خود را در مقابل پدیده رمزارزها وضع کرده است و هیچ قانون مشخص بین المللی که ساز و کار مشخصی در رابطه با ارزهای دیجیتال تعیین کند وجود ندارد.ریسک مربوطه به قانونگذاری ارزهای دیجیتال رو می شود به دو دسته تقسیم کرد: خود نفس قانونمند کردن و دیگری نوع قانونی که وضع می شود.افرادی که در بازار رمزارزها وجود دارند نسبت به اعلام غیرمنتظره هر قانونگذاری واکنش نشان می دهند. در سال 2018، هر قانون هر چند کوچک که وضع میشد باعث نوسان قیمتی در اکثر ارزهای بزرگ میشد.در زمان نگارش این مقاله (اوایل 2021)، هیچ قانونگذار بین المللی در مورد رمزارزها وجود ندارد. در برخی کشور ها (مانند ژاپن و ایالات متحده)، صرافی های ارزهای دیجیتال تا زمانی قانونی و مجاز هستند که توسط یک موسسه مالی ثبت شده باشند. در برخی کشورها مانند چین، نیز در مورد رمزارزها قوانین سختگیرانه تری وضع کرده ولی در مورد خود بلاکچین با انعطاف بیشتری برخورد می کنند.ریسک مالیاتدر اوایل که سرمایه گذاری در این ارزها محبوب شد، کسی از سودی که کسب می کرد هیچ مالیاتی پرداخت نمی کرد. بهرحال، همینطور که بازار در حال قانونمند شدن می باشد، مراجع قانونی در زمینه مالیات گذاری نیز سختگیرانه تر عمل می کنند. در سال 2018، سرویس سود داخلی در ایالات متحده بیتکوین و دیگر رمزارزها را به عنوان دارایی (Property) شناخت، علیرغم اینکه کلمه ارز در خود کلمه ارزدیجیتال مشخص می باشد. در نتیجه، تراکنش هایی که از آلتکوین ها استفاده کنند مشمول مالیات بر ارزش افزوده می گردند.در ایران هم تا آینده نه چندان دور احتمال اینکه معاملات و یا حتی داشتن رمزارزها مشمول مالیات بر دارایی بشوند چندان دور از ذهن نیست.البته نکته امیدوار کننده این است که اگر چه تقریبا تمام سرمایه گذاری های که به صورت مجازی انجام میشه (ارزهای دیجیتال تنها یکی از انواع آن است) در معرض وضع مالیات قرار دارند، اما مالیات گذاری ارزهای دیجیتال به علت عدم توافق بر ماهیت این پدیده مقداری مشکل تر و زمان بر تر خواهد بود.اگر قسمت اول این مقاله رو مشاهده نکردید از این لینک می توانید مطالعه بفرمائید:https://vrgl.ir/2rowNاگر به معامله گری علاقه مند هستی و در این مورد اطلاعات بیشتری می خواهی یا دوست داری کسی باشه بتونه بهت کمک کنه پلن معاملاتی مخصوص به خودت را داشته باشی به آیدی تلگرام Amirh690@ پیام دهید و یا به صفحه شخصی من در لینکدین به آدرس زیر پیام دهید.https://www.linkedin.com/in/amirhossein-sadeghalhosseiniهم چنین اگر می خواهید در جریان آخرین اخبار و تحلیل های بازارهای سرمایه قرار بگیرید و از مطالب آموزشی هم بهره مند بشوید، میتوانید در شبکه های اجتماعی تیم هنر معامله گری عضو بشید و در این مسیر سخت اما هیجان انگیز همراه ما باشید:لینک پیج اینستاگرام: /https://www.instagram.com/tradingartviewلینک کانال تلگرام: htts://t.me/Tradingartviewلینک کانال یوتیوب: https://www.youtube.com/channel/UCH9RDr8bQSJLZrf-HY_6m7A?sub_confirmation=1لینک صفحه آپارات: https://www.aparat.com/Tradingartview