SV Europeiska unionens officiella tidning CE 84/535

(2004/C 84 E/0612)

SKRIFTLIG FRÅGA E-0105/04

från Stavros Xarchakos (PPE-DE) till kommissionen

(22 januari 2004)

Ämne: Den grekiska regeringens märkliga börstaktikerande

Prokopis Pavlopoulos, lektor och parlamentsledamot för Ny demokrati, har (den 12 januari 2004) offentligt beskyllt den grekiska regeringen för försök att avskaffa straffbarheten för två brottsliga handlingar med avseende på börsen och dess funktion, nämligen kursmanipulation och missbruk av konfidentiella uppgifter. En sådan här bestämmelse ingår nämligen i den nya kod för kapitalmarknaden som regeringen lagt fram för det grekiska parlamentet. Enligt koden skall alltså dessa två handlingar inte längre vara straffbara. Fram till dags dato betraktas kursmanipulation (enligt artikel 72 i den grekiska lagen nr 1969/91) och missbruk av konfidentiella uppgifter (enligt artikel 30 i lag 1806/88 och artiklarna 2 och 3 i presidentdekret nr 53/92) som straffbara handlingar. Det är skäl att minnas att Grekland under de senaste åren lidit av den största kapitalförlusten i Europa i och med att indexraset på börsen i Aten. Som ett resultat av detta har 1,5 miljoner greker förlorat stora summor pengar. Sammanlagt uppgår förlusterna till 100 miljarder euro.

Är det förenligt med gemenskapens lagstiftning att avkriminalisera kursmanipulation och missbruk av konfidentiella uppgifter? Vilka andra länder inom unionen har upplevt liknande kapitalförluster på börsen? Vilka sanktioner har i så fall införts i liknande fall i de 14 övriga EU-länderna och mot vem har dessa sanktioner riktats?

Svar från Frits Bolkestein på kommissionens vägnar

(17 mars 2004)

Enligt parlamentsledamotens uppgifter har den grekiska regeringen för avsikt att avkriminalisera både otillbörlig marknadspåverkan och insiderhandel. Dessa två överträdelser skulle inte längre anses som brott i Grekland om den nya grekiska lagstiftningen om kapitalmarknaderna skulle antas av det grekiska parlamentet.

Vad gäller avkriminaliseringen av otillbörlig marknadspåverkan och insiderhandel market, skall medlemsstaterna ha införlivat direktiv 2003/6/EG (1) (nedan kallar direktivet om otillbörlig marknadspåverkan) senast den 12 oktober 2004. Eftersom slutdatumet för införlivande ännu inte har nåtts och kommissionen inte känner till om Grekland har införlivat direktivet slutligt, kan kommissionen inte bedöma de lagstiftningsåtgärder som den grekiska regeringen har vidtagit.

Av artikel 14.1 i direktivet om otillbörlig marknadspåverkan följer emellertid att medlemsstaterna är skyldiga att rätta sig efter principen om administrativa åtgärder eller påföljder för sådana överträdelser. Av sista meningen i artikel 14.1 framgår dessutom att medlemsstaterna skall se till att åtgärderna är effektiva, proportionerliga och avskräckande.

I denna punkt föreskrivs att de administrativa åtgärderna och påföljderna inte påverkar medlemsstaternas rätt att föreskriva straffrättsliga påföljder. Detta innebär att medlemsstaterna utöver administrativa åtgärder eller påföljder får föreskriva straffrättsliga påföljder för denna typ av överträdelser. Om medlemsstaterna beslutar sig för att inte föreskriva straffrättsliga påföljder, bör de ändå se till att ha sådana administrativa åtgärder eller bestämmelser de är skyldiga till enligt direktivet.

Vad gäller den straffrättsliga ordningen för åtal vid otillbörlig marknadspåverkan, visar statistiken på svaga resultat. En undersökning utförd av föregångaren till europeiska värdepapperstillsynskommittén, Forum of European Securities Commissions (FESCO), om fall av otillbörlig marknadspåverkan under perioden 1995-2000 visade att under hela sexårsperioden hade endast tretton brottmålsdomar avkunnats i hela Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES). Beträffande insiderhandel avkunnades under samma period endast nitton brottmålsdomar sammantaget i Tyskland, Frankrike, Italien, Förenade kungariket (och Schweiz).

När det gäller att jämföra kapitalförluster på värdepappersbörser som framgår av nedgångar i börsprisindex och analys av skillnaden mellan högsta och lägsta kursindex för perioden, kunde man på börsen i Aten mellan 1999 och 2003 notera en nedgång på 76 %. Under samma period uppgick nedgången i London FTSE 100 till 52 %, i Frankfurt Dax till 72 %, i Paris CAC 40 till 65 % och i Milano Mibtel till 56 %.

När det slutligen gäller vilka typer av påföljder (och hur stora böter) som utdömdes för otillbörlig marknadspåverkan i medlemsstaterna, ser siffrorna för Greklands del ut på följande sätt: mellan 1997 och 2004 har den grekiska kapitalmarknadskommissionen (Hellenic Capital Market Commission — HCMC) konstaterat 136 fall av insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan och utdömt administrativa böter på sammanlagt 52 miljarder euro. I fråga om straffrättsliga påföljder ansågs 31 av de av HCMC utredda fallen utgöra brott i straffrättslig mening. Dessa ärenden har vidarebefordrats till allmän åklagare. Över 100 fysiska personer är inblandade.

(1) Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG av den 28 januari 2003 om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk), EUT L 96, 12.4.2003.