KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDEBESLUT (EU) 2022/901

av den 8 juni 2022

om ändring av genomförandebeslut (EU) 2016/2269 vad gäller centrala motparter som står under tillsyn av International Financial Services Centres Authority

(Text av betydelse för EES)

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (1), särskilt artikel 25.6, och

av följande skäl:

(1) I kommissionens genomförandebeslut (EU) 2016/2269 (2) fastställs att Indiens rättsliga och tillsynsmässiga ramen för centrala motparter som övervakas av Securities and Exchange Board of India (SEBI) respektive Reserve Bank of India ska anses vara likvärdig med kraven i förordning (EU) nr 648/2012.

(2) Den 1 oktober 2020 övertog International Financial Services Centres Authority (IFSCA) tillsynen över centrala motparter som är etablerade i International Financial Services Centres (IFSC:er) i Indien från SEBI. Dessutom upphörde den akt och de förordningar som avses i artikel 1.1 i genomförandebeslut (EU) 2016/2269 att delvis att gälla för IFSC den 16 april 2021. Alltsedan dess har Market Infrastructure Institutions Regulations, 2021 (3) (MII-föreskrifterna), som utfärdats av IFSCA på grundval av International Financial Services Centres Authority Act, 2019, Act 50 från 2019 (4) (IFSCA-lagen), tillämpats på centrala motparter som är etablerade i IFSC:er. The Securities Contracts (Regulation) Act 1956, dock var Act 42 of 1956 (5), fortfarande tillämplig.

(3) Bedömningen av huruvida Indiens rättsliga och tillsynsmässiga ram som är tillämplig på centrala motparter som är etablerade i IFSC:er är likvärdig med unionens bör inte bara bygga på en abstrakt jämförande analys av de rättsligt bindande krav som är tillämpliga på centrala motparter som är etablerade i IFSC:er, utan även på en bedömning av vilken verkan dessa krav har. Vid den bedömningen bör det kontrolleras huruvida dessa krav är tillräckliga för att minska de risker som i unionen etablerade clearingmedlemmar och handelsplatser kan vara utsatta för, med beaktande av storleken på de finansmarknader där centrala motparter som är etablerade i IFSC:er är verksamma. För att säkra adekvat riskreducering krävs strängare riskreduceringskrav för centrala motparter som bedriver sin verksamhet på större finansmarknader och för vilka den inneboende risknivån är högre, än för centrala motparter som är verksamma på mindre finansmarknader och för vilka den inneboende risknivån är lägre.

(4) I artikel 25.6 a, b och c i förordning (EU) nr 648/2012 anges tre villkor som måste vara uppfyllda för att ett tredjelands rättsliga och tillsynsmässiga ram för centrala motparter som är auktoriserade i detta land ska fastställas som likvärdig med förordningens ram.

(5) Enligt artikel 25.6 a i förordning (EU) nr 648/2012 måste centrala motparter som är auktoriserade i ett tredjeland uppfylla rättsligt bindande krav som är likvärdiga med kraven i avdelning IV i samma förordning.

(6) De rättsligt bindande krav som är tillämpliga på centrala motparter som är auktoriserade i IFSC:er fastställs genom MII-föreskrifterna. Genom dessa förordningar genomförs till fullo de internationella standarderna i de Principles for financial market infrastructures (PFMI:er) som utfärdades i april 2012 av Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) och Internationella organisationen för värdepapperstillsyn (Iosco) (6).

(7) Centrala motparter som är etablerade i IFSC:er måste auktoriseras av IFSCA. För att beviljas auktorisation att tillhandahålla clearingtjänster måste centrala motparter följa de särskilda krav som fastställs i MII-föreskrifterna och måste ha infört stadgar och regler som säkerställer överensstämmelse med alla PFMI-relevanta standarder. Centrala motparter måste särskilt uppfylla de villkor som anges i MII-föreskrifterna 8.1 och 8.3, som bör göra att dessa centrala motparter kan fungera säkert och effektivt och hantera de risker som är förenade med deras verksamhet och verksamhet med försiktighet. Enligt MII-föreskrifterna 14–39 måste centrala motparter uppfylla krav i fråga om bl.a. nettotillgångar, aktieinnehav, ledning, styrning och uppförande, riskhantering, däribland inrättande av en avvecklingsgarantifond, kontinuitet i verksamheten, clearingmedlemmars och handelsplatsers tillgång till den centrala motparten samt registerföring. Enligt MII-föreskrift 24.1 ska de centrala motparterna anta de i PFMI fastställda styrningsprinciperna. För att visa att de uppfyller kraven i MII-föreskrifterna måste centrala motparter i enlighet med MII-föreskrifterna 6 och 40 inlämna sina interna regler och förfaranden till IFSCA innan de börjar tillämpas.

(8) IFSC-finansmarknaden är betydligt mindre än de marknader där de i unionen etablerade centrala motparterna är verksamma. Sedan 2020 har handeln med och clearingen av derivat varit minimal. Deltagande i centrala motparter etablerade i IFSC:er utsätter därför clearingmedlemmar och handelsplatser som är etablerade i unionen för väsentligt lägre risker än deras deltagande i centrala motparter som är auktoriserade i unionen. De på IFSCA-auktoriserade centrala motparter tillämpliga MII-föreskrifterna, kompletterade med dessa centrala motparters stadgar och regler, enligt vilka överensstämmelse krävs med PFMI:er, minskar på ett tillfredsställande sätt denna lägre risknivå som clearingmedlemmar och handelsplatser som är etablerade i unionen är utsatta för och kan därför anses uppnå ett riskreduceringsresultat som är likvärdigt med det som eftersträvas genom förordning (EU) nr 648/2012.

(9) Kommissionen konstaterar att Indiens rättsliga och tillsynsmässiga ram säkerställer att centrala motparter som är auktoriserade av IFSCA uppfyller rättsligt bindande krav som är likvärdiga med kraven i avdelning IV i förordning (EU) nr 648/2012.

(10) I enlighet med artikel 25.6 b i förordning (EU) nr 648/2012 måste den rättsliga och tillsynsmässiga ramen för centrala motparter som är auktoriserade i ett tredjeland även säkerställa att dessa fortlöpande är föremål för effektiv tillsyn och verkställighet.

(11) IFSCA godkänner centrala motparter i IFSC:er och övervakar dem fortlöpande för att säkerställa att MII-föreskrifterna och de centrala motparters interna regler och förfaranden efterlevs. IFSCA utövar löpande tillsyn i enlighet med avsnitten 12, 13 och 28 i IFSCA-lagen och MII-föreskrifterna 65–70. IFSCA har befogenhet att begära information, utföra inspektioner, utfärda anvisningar, vägledande noter och cirkulär samt att ålägga böter och påföljder. Enligt MII-föreskrift 8.3 k har IFSCA också befogenhet att fastställa ytterligare villkor för godkännande av centrala motparter. Enligt avsnitt 12 i IFSCA-lagen har IFSCA befogenhet att ålägga centrala motparter böter och påföljder. Enligt MII-föreskrift 13 måste IFSCA slutligen ha befogenhet att återkalla godkännandet av en central motpart.

(12) Kommissionen drar slutsatsen att den rättsliga och tillsynsmässiga ramen för centrala motparter som är auktoriserade av IFSCA säkerställer en fortlöpande effektiv tillsyn och verkställighet.

(13) I enlighet med artikel 25.6 c i förordning (EU) nr 648/2012 måste tredjelandets rättsliga ram föreskriva ett effektivt likvärdigt system för godkännande av centrala motparter som är auktoriserade enligt tredjeländers rättsordningar (centrala motparter från tredjeland).

(14) Centrala motparter som inte är ingår i IFSC som vill cleara finansiella instrument i IFSC:er kan hos IFSCA ansöka om godkännande. I MII-föreskrifterna 8.1 och 8.3 fastställs kriterierna för godkännande. Enligt MII-föreskrift 71 kan IFSCA lätta på godkännandekravet i syfte att utveckla och reglera finansiella tjänster i IFSC:er i ljuset av den tillsynsstandard som krävs av hemjurisdiktionen. Samma bestämmelse sätter IFSCA i stånd att godkänna centrala motparter som inte är etablerade i IFSC:er.

(15) Kommissionens slutsats är att det i den rättsliga ramen för IFSC:er föreskrivs ett effektivt likvärdigt system för godkännande av centrala motparter från tredjeland.

(16) Kommissionen anser därför att Indiens rättsliga och tillsynsmässiga ram som är tillämplig på centrala motparter uppfyller villkoren i artikel 25.6 i förordning (EU) nr 648/2012. Följaktligen bör den rättsliga och tillsynsmässiga ramen anses vara likvärdig med de krav som fastställs i förordning (EU) nr 648/2012.

(17) Detta beslut bygger på de rättsligt bindande krav för centrala motparter som tillämpas i IFSC:er vid tidpunkten för antagandet av detta beslut. Kommissionen bör i samarbete med Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten fortsatt regelbundet övervaka utvecklingen av den rättsliga och tillsynsmässiga ram som är tillämplig på centrala motparter i IFSC:er och uppfyllandet av de villkor som ligger till grund för detta beslut, däribland huruvida IFSCA använder sina befogenheter enligt MII-föreskrift 71 för att lätta på eventuella kraven i MII-föreskrifterna.

(18) Den rättsliga och tillsynsmässiga ram som är tillämplig på centrala motparter som är auktoriserade i IFSC:er, bl.a. eventuella lättnader av de av IFSCA fastställda kraven i MII-föreskrifterna, bör regelbundet ses över. En sådan regelbunden granskning bör inte påverka kommissionens befogenhet att när som helst göra en särskild granskning om det med anledning av händelseutvecklingen är nödvändigt för kommissionen att ompröva den likvärdighet som beviljas genom detta beslut. På grundval av resultaten av en regelbunden eller särskild granskning får kommissionen när som helst besluta att ändra eller upphäva detta beslut, i synnerhet om utvecklingen påverkar de villkor som ligger till grund för antagandet av detta beslut.

(19) Genomförandebeslut (EU) 2016/2269 bör därför ändras i enlighet med detta.

(20) För att säkerställa att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten utan dröjsmål kategoriserar och godkänner centrala motparter som är etablerade i IFSC:er bör detta beslut träda i kraft så snart som möjligt.

(21) De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel 1 I artikel 1 i genomförandebeslut (EU) 2016/2269 ska följande stycke läggas till: ”3. Vid tillämpning av artikel 25.6 i förordning (EU) nr 648/2012 ska Indiens rättsliga och tillsynsmässiga ram, bestående av Securities Contracts Regulations Act, 1956, International Financial Services Centres Authority Act, 2019 och Market Infrastructure Institutions Regulations, 2021, vilken är tillämplig på centrala motparter som är etablerade i International Financial Services Centres, anses vara likvärdig med de krav som fastställs i förordning (EU) nr 648/2012.”

Artikel 2 Detta beslut träder i kraft dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Utfärdat i Bryssel den 8 juni 2022. På kommissionens vägnar Ursula VON DER LEYEN Ordförande

(1) EUT L 201, 27.7.2012, s. 1.

(2) Kommissionens genomförandebeslut (EU) 2016/2269 av den 15 december 2016 om likvärdigheten hos den rättsliga ramen för centrala motparter i Indien i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 342, 16.12.2016, s. 38).

(3) The Gazette of India, No. 179], 16.4.2021, s. 1, 2310 GI/2021.

(4) The Gazette of India, No. 74], 20.12.2019, s. 1.

(5) The Gazette of India, Extraordinary, 1957, Part II, Section 3, s. 549.

(6) Committee on Payment and Settlement Systems/Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, Principles for financial market infrastructures, April 2012, CPMI Papers No. 101, Principles for Financial Market Infrastructures (bis.org).