SV Europeiska unionens officiella tidning L 58/13

KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) 2016/301

av den 30 november 2015

om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG med avseende på tekniska tillsynsstandarder för godkännande och offentliggörande av prospekt och spridning av annonser och om ändring av kommissionens förordning (EG) nr 809/2004

(Text av betydelse för EES)

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv 2001/34/EG (1), särskilt artikel 13.7 tredje stycket, artikel 14.8 tredje stycket och artikel 15.7 tredje stycket, och

av följande skäl:

(1) Genom direktiv 2003/71/EG harmoniseras bestämmelserna om upprättande, godkännande och spridning av prospekt. För att säkerställa en konsekvent harmonisering och beakta den tekniska utvecklingen på finansmarknaderna är det nödvändigt att specificera dessa bestämmelser, särskilt de som gäller förfarandet för godkännande, offentliggörande och spridning av information om erbjudandet eller upptagandet till handel vid sidan av prospektet, inbegripet i form av annonser.

(2) Förfarandet för översyn och godkännande av prospekt är fortlöpande, och den nationella behöriga myndighetens beslut om att godkänna ett prospekt omfattar upprepade omgångar av analys och utarbetande av utkast till prospekt utfört av emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad i syfte att säkerställa att prospektet uppfyller kravet på fullständighet, även i fråga om uppgifternas samstämmighet och begriplighet. För att skapa större klarhet i fråga om godkännandeförfarandet för emittenterna, erbjudarna eller den person som ansöker om upptagande till handel, är det nödvändigt att specificera vilka handlingar som ska lämnas till de nationella behöriga myndigheterna vid olika tillfällen i prospektet godkännandecykel.

(3) Ett utkast till prospekt bör alltid lämnas till den nationella behöriga myndigheten i sökbart elektroniskt format och på sådan elektronisk väg som kan godtas av denna myndighet. Eftersom ett sökbart elektroniskt format gör det möjligt för behöriga nationella myndigheter att söka efter specifika termer eller ord i prospektet underlättar det en snabbare kontroll och bidrar till en effektiv och snabb översyn.

(4) Med undantag för det första utkastet till prospekt måste varje utkast till prospekt som lämnats in till den nationella behöriga myndigheten tydligt visa de ändringar som gjorts i förhållande till tidigare inlämnade förslag, och förklara hur dessa ändringar avhjälper eventuella ofullständigheter som anmälts av den behöriga nationella myndigheten. Varje inlämnande av ett utkast till prospekt till den behöriga nationella myndigheten bör innehålla både en märkt version, där alla ändringar i förhållande till tidigare inlämnade förslag syns, samt en omärkt version, där ändringarna inte markerats.

(5) Om informationskrav i de relevanta bilagorna till kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 (2) inte är tillämpliga eller, med tanke på emissionens eller emittentens natur, inte är relevanta för ett specifikt prospekt ska dessa informationskrav delges den behöriga nationella myndigheten för att minimera eventuella förseningar i översynsprocessen.

(6) För att säkerställa en effektiv användning av resurser bör den behöriga nationella myndigheten, om den ser att emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel inte är i stånd att uppfylla kraven i prospektet, ha rätt att avsluta översynen utan att godkänna prospektet.

(7) Elektroniskt offentliggörande av prospekt, samt dess slutgiltiga villkor, garanterar att investerarna snabbt och enkelt får tillgång till informationen. Krav på investerare att samtycka till en ansvarsfriskrivning som begränsar rättsligt ansvar, att betala en avgift eller genomgå ett registreringsförfarande för att få tillgång till prospektet hindrar lättillgängligheten och bör inte tillåtas. Filter som varnar för i vilka jurisdiktioner ett erbjudande görs och som tvingar investerare att redovisa sitt bosättningsland eller ange att de inte är bosatta i ett visst land eller en viss jurisdiktion bör inte betraktas som ansvarsfriskrivning som begränsar rättsligt ansvar.

(8) Annonser om ett erbjudande till allmänheten eller ett upptagande till handel kan bli inaktuella eller vilseledande om en ny omständighet av betydelse uppstår, eller ett sakfel eller förbiseende i samband med informationen i prospektet noteras. Bestämmelser bör införas för att säkerställa att om en annons blir felaktig eller vilseledande på grund av en sådan ny omständighet av betydelse, ett sakfel eller förbiseende, bör annonsen ändras.

(9) Eftersom prospektet är den officiella informationskällan om ett erbjudande till allmänheten eller ett upptagande till handel, bör all information som sprids om sådana erbjudanden och upptaganden till handel, oberoende om det rör sig om annonsering eller andra ändamål, och oberoende av huruvida det är i skriftlig eller muntlig form, överensstämma med informationen i prospektet. Detta bör säkerställas genom kravet att all information som sprids inte får motsäga, eller hänvisa till information som motsäger, innehållet i prospektet. Dessutom bör information som cirkuleras inte få ge en faktamässigt obalanserad bild av informationen i prospektet. Alternativa resultatindikatorer kan i oproportionerligt hög grad påverka investeringsbeslutet, och därför bör dessutom information om ett erbjudande till allmänheten eller ett upptagande till handel som sprids utanför prospektet inte få innehålla sådana indikatorer, om de inte ingår i prospektet.

(10) Förordning (EG) nr 809/2004 innehåller bestämmelser om offentliggörande av prospekt och spridning av annonser. För att undvika överlappande krav bör vissa bestämmelser i förordning (EG) nr 809/2004 utgå.

(11) Denna förordning grundar sig på de förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har lagt fram för kommissionen.

(12) Esma har i enlighet med artikel 10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (3) genomfört öppna offentliga samråd om förslagen till tekniska tillsynsstandarder, analyserat potentiella därtill hörande kostnader och fördelar och begärt in ett yttrande från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättades i enlighet med artikel 37 i förordning (EU) nr 1095/2010.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

KAPITEL I

ALLMÄNNA BESTÄMMELSER OCH GODKÄNNANDE AV PROSPEKT

Artikel 1

Syfte

I denna förordning fastställs tekniska standarder för tillsyn för att utförligare specificera följande:

1. Arrangemangen för godkännande av prospekt i enlighet med artikel 13 i direktiv 2003/71/EG.

2. Arrangemangen för offentliggörande av prospekt enligt artikel 14.1–14.4 i direktiv 2003/71/EG.

3. Spridning av den annonsering som avses i artikel 15 i direktiv 2003/71/EG.

4. Överensstämmelsen mellan uppgifter om ett erbjudande till allmänheten eller upptagande till handel på en reglerad marknad, å ena sidan, och informationen i prospektet, å andra sidan, som anges i artikel 15.4 i direktiv 2003/71/EG.

Artikel 2

Inlämnande av ansökningar om godkännande

1. Emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad ska till den behöriga myndigheten lämna in alla utkast till prospektet i sökbart elektroniskt format via elektroniska medel. En kontaktpunkt till vilken den behöriga myndigheten kan lägga fram alla anmälningar skriftligen via elektroniska hjälpmedel ska fastställas när det första utkastet till prospekt lämnas in.

2. Tillsammans med det första utkastet till prospekt som lämnas in till den behöriga myndigheten, eller vid översynen av prospektet, ska emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad även överlämna följande i sökbart elektroniskt format:

a) Om så krävs av den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten i enlighet med artikel 25.4 i förordning (EG) nr 809/2004 eller på eget initiativ, en förteckning med korshänvisningar som också ska identifiera alla eventuella punkter från bilagorna I till XXX till förordning (EG) nr 809/2004 och som inte tagits med i prospektet eftersom de inte var tillämpliga, till följd av emittentens eller erbjudarens natur eller den persons natur som ansöker om upptagande till handel, eller av arten av de värdepapper som erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel. Om förteckningen med korshänvisningar inte lämnas in, och om ordningen på punkterna i utkastet till prospekt inte sammanfaller med den information som föreskrivs i bilagorna till förordning (EG) nr 809/2004, ska det i marginalen till utkastet till prospekt anges vilka delar av prospektet som motsvarar de berörda informationskraven. Ett prospekt som med anteckningar i marginalen ska åtföljas av en handling som anger de punkter i de relevanta bilagorna till förordning (EG) nr 809/2004 som inte har inbegripits i prospektet därför att de inte var tillämpliga till följd av emittentens eller erbjudarens natur eller den persons natur som ansöker om upptagande till handel, eller av arten av de värdepapper som erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel.

b) Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad begär att den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten tillåter att uppgifter utelämnas i ett prospekt i enlighet med artikel 8.2 i direktiv 2003/71/EG, ska det åtföljas av en motiverad begäran om detta.

c) Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad begär att den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten underrättar den behöriga myndigheten i en värdmedlemsstat, efter godkännandet av prospektet, genom ett intyg om godkännande enligt artikel 18.1 i direktiv 2003/71/EG, ska det åtföljas av en begäran om detta.

d) Information som införlivas genom hänvisning i prospektet, såvida sådan information inte redan har godkänts av eller lämnats in till samma behöriga myndighet i enlighet med artikel 11 i direktiv 2003/71/EG.

e) All övrig information som bedöms vara nödvändig, på rimliga grunder, för översyn genomförd av den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten, och som uttryckligen krävs av den behöriga myndigheten för detta ändamål.

Artikel 3

Ändringar av utkast till prospekt

1. Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad, efter det att det första utkastet till prospekt lämnats till den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten, lämnar in fler utkast till prospekt ska alla efterföljande utkast markeras för att visa de ändringar som gjorts i förhållande till det föregående omärkta utkastet till prospekt som lämnats in till den behöriga myndigheten. Om det endast handlar om begränsade ändringar kan markerade utdrag ur utkastet till prospekt som visar alla förändringar i jämförelse med föregående utkast anses vara godtagbara. Ett omärkt utkast till prospekt ska alltid lämnas in tillsammans med utkasten som visar alla ändringar.

Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad inte kan uppfylla kravet i det första stycket på grund av tekniska svårigheter i samband med markering av prospektet, ska alla ändringar i förhållande till det föregående utkastet till prospekt skriftligen delges den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten.

2. Om den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten i enlighet med artikel 5.2 i denna förordning har meddelas emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad att den anser att utkastet till prospekt inte uppfyller kravet på fullständighet, även i fråga om uppgifternas samstämmighet eller begriplighet, ska det följande utkastet till prospekt åtföljas av en redogörelse för hur de brister som anmälts av den behöriga myndigheten har åtgärdats.

Om ändringar som gjorts i ett tidigare framlagt utkast till prospekt är självförklarande eller tydligt inriktade på de brister som anmälts av den behöriga myndigheten, ska en uppgift om var ändringarna har gjorts för att åtgärda bristerna anses tillräcklig.

Artikel 4

Slutgiltigt inlämnande

1. Med undantag för förteckningen med korshänvisningar enligt artikel 2.2 a ska ansökan om godkännande av det slutliga utkastet till prospekt åtföljas av all information som nämns i artikel 2.2, som har ändrats sedan en tidigare inlämning. Det slutliga utkastet till prospekt ska inte markeras med anteckningar i marginalen.

2. Om inga förändringar har gjorts i tidigare inlämnade uppgifter som nämns i artikel 2.2 ska emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad skriftligen bekräfta att inga ändringar har gjorts av tidigare inlämnade uppgifter.

Artikel 5

Mottagande och behandling av ansökningar

1. Den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten ska så snart som möjligt och inte senare än vid slutet av den andra arbetsdagen efter mottagandet skriftligen på elektronisk väg bekräfta att den mottagit den första ansökan om godkännande av ett prospekt. I bekräftelsen ska emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad underrättas om eventuella referensnummer för ansökan om godkännande och om den kontaktpunkt inom den behöriga myndigheten till vilken frågor om ansökan kan ställas. Datumet för bekräftelsen ska inte påverka datumet för inlämnandet av utkastet till prospekt, enligt artikel 13.2 i direktiv 2003/71/EG, från och med vilket tidsfristerna för anmälningar påbörjas.

2. Om den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten på rimliga grunder anser att de dokument som överlämnats till den är ofullständiga eller att det krävs kompletterande information, exempelvis på grund av vissa inkonsekvenser eller obegripliga uppgifter, ska myndigheten skriftligen, på elektronisk väg underrätta emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel om att kompletterande information behövs och om skälen härför.

3. Om den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten anser bristerna vara obetydliga eller tidpunkten vara av yttersta vikt får den behöriga myndigheten informera emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel muntligen; i sådana fall ska inget avbrott i tidsfristen för godkännandet av prospektet enligt artikel 13.4 i direktiv 2003/71/EG göras.

4. Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad är oförmögna eller ovilliga att tillhandahålla den begärda kompletterande informationen i enlighet med punkt 2 ska den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten ha rätt att vägra godkännande av prospektet och avsluta översynen.

5. Den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten ska skriftligen, på elektronisk väg, underrätta emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad om sitt beslut om godkännandet av prospektet samma dag som beslutet fattas. Vid vägran att godkänna prospektet ska den behöriga myndighetens beslut innehålla en motivering av avslaget.

KAPITEL II

OFFENTLIGGÖRANDE AV PROSPEKTET

Artikel 6

Offentliggörande av prospekt i elektronisk form

1. Vid offentliggörande i elektronisk form i enlighet med led c, d eller e i artikel 14.2 i direktiv 2003/71/EG, ska prospekt, oberoende av huruvida det rör sig om ett enda dokument eller flera dokument

a) vara lättillgängligt på webbplatsen,

b) vara i sökbart elektroniskt format som inte kan ändras,

c) inte innehålla hyperlänkar, med undantag för länkar till elektroniska adresser där information som är införlivad genom hänvisning är tillgänglig,

d) kunna laddas ned och skrivas ut.

2. Om ett prospekt som innehåller information som införlivas genom hänvisning har offentliggjorts i elektronisk form ska det innehålla länkar till varje dokument som innehåller information och som införlivas genom hänvisning eller till varje webbsida där detta dokument offentliggörs.

3. Om ett prospekt avseende ett erbjudande om värdepapper till allmänheten görs tillgängligt på emittentens webbplats eller på webbplatserna för finansiella mellanhänder eller reglerade marknader ska dessa vidta åtgärder för att undvika att erbjudandet riktas till personer som är bosatta i medlemsstater eller tredjeländer där det inte gäller, t.ex. genom att en ansvarsfriskrivning infogas om vilka erbjudandet riktar sig till.

4. Tillgången till det prospekt som offentliggörs i elektronisk form ska inte förutsätta

a) slutförande av ett registreringsförfarande,

b) godtagande av en ansvarsfriskrivning som begränsar det rättsliga ansvaret,

c) betalning av en avgift.

Artikel 7

Offentliggörande av slutgiltiga villkor

Metoden för offentliggörande av slutgiltiga villkor i ett grundprospekt behöver inte vara samma som den som används för grundprospektet, under förutsättning att en av de metoder som anges i artikel 14 i direktiv 2003/71/EG används.

Artikel 8

Offentliggörande i tidningar

1. För att uppfylla kraven i artikel 14.2 a i direktiv 2003/71/EG ska ett prospekt offentliggöras i antingen en dagstidning eller en specialtidning med finansiell information som är rikstäckande eller med omfattande räckvidd.

2. Om den behöriga myndigheten anser att den tidning som har valts för offentliggörandet inte uppfyller de krav som anges i punkt 1 ska myndigheten välja ut en tidning som lämpar sig för ändamålet, med särskilt beaktande av geografisk spridning, invånarantal och läsvanor i de olika medlemsstaterna.

Artikel 9

Offentliggörande av ett meddelande

1. Om en medlemsstat utnyttjar den möjlighet som avses i artikel 14.3 i direktiv 2003/71/EG, att kräva att det i ett meddelande offentliggörs hur prospektet gjorts tillgängligt och hur allmänheten kan få tillgång till det, ska detta meddelande offentliggöras i en tidning som uppfyller kraven för offentliggörande av prospekt enligt artikel 8 i denna förordning.

Om meddelandet avser ett prospekt som har offentliggjorts uteslutande för att ta upp värdepapper till handel på en reglerad marknad där värdepapper i samma klass redan finns upptagna, får meddelandet alternativt införas i den reglerade marknadens nyhetsbrev, oavsett om detta nyhetsbrev ges ut i pappersform eller i elektronisk form.

2. Meddelandet ska offentliggöras senast den arbetsdag som följer på dagen för offentliggörandet av prospektet i enlighet med artikel 14.1 i direktiv 2003/71/EG.

3. Meddelandet ska innehålla följande information:

a) Emittentens personuppgifter.

b) Typ, klass och antal värdepapper som omfattas av erbjudandet eller ansökan om upptagande till handel, förutsatt att dessa uppgifter är kända när meddelandet offentliggörs.

c) Den avsedda tidsplanen för erbjudandet eller upptagandet till handel.

d) En förklaring om att ett prospekt har offentliggjorts och med uppgift om var detta finns tillgängligt.

e) Adresser där en papperskopia finns tillgängliga för allmänheten och den tid under vilken papperskopian tillhandahålls.

f) Datum för meddelandet.

Artikel 10

Förteckning över godkända prospekt

Förteckningen över godkända prospekt som offentliggörs på den behöriga myndighetens webbplats enligt artikel 14.4 i direktiv 2003/71/EG, ska innehålla uppgifter om hur dessa prospekt har gjorts tillgängliga och var man kan få tillgång till dem.

KAPITEL III

ANNONSERING

Artikel 11

Spridning av annonser

1. Om en annons avseende ett erbjudande till allmänheten eller ett upptagande till handel på en reglerad marknad har spridits, och ett tillägg till prospektet senare offentliggörs på grund av att det uppkommit eller upptäckts nya omständigheter av betydelse, sakfel eller förbiseenden som berör informationen i prospektet, ska en ändrad annons spridas om den nya omständigheten av betydelse, sakfelet eller förbiseendet som berör informationen i prospektet innebär att innehållet i den tidigare spridda annonsen blir felaktig eller vilseledande.

2. En ändrad annons ska innehålla en hänvisning till den föregående annonsen, i vilken det anges att den tidigare annonsen har ändrats på grund av att den innehåller oriktiga eller vilseledande uppgifter, och där skillnaderna mellan de båda versionerna av annonsen specificeras.

3. En ändrad annons ska spridas utan onödigt dröjsmål efter det att tillägget offentliggjorts. Med undantag av muntligen spridda annonser, ska ändrade annonser spridas minst via samma kanaler som den ursprungliga annonsen.

Skyldigheten att ändra en annons ska inte gälla efter det slutliga upphörandet av erbjudandet till allmänheten eller efter den tidpunkt då handeln på en reglerad marknad påbörjas, beroende på vad som inträffar senare.

4. Om inget prospekt krävs i enlighet med direktiv 2003/71/EG ska alla eventuella annonser innehålla en varning om detta om inte emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad väljer att offentliggöra ett prospekt som överensstämmer med direktiv 2003/71/EG, förordning (EG) nr 809/2004 och denna förordning.

Artikel 12

Överensstämmelse i enlighet med artikel 15.4 i direktiv 2003/71/EG

Information som lämnas muntligen eller skriftligen om erbjudandet till allmänheten eller upptagandet till handel på en reglerad marknad, oberoende av huruvida den lämnas i reklamsyfte eller för andra ändamål, får inte

a) strida mot informationen i prospektet,

b) hänvisa till information som strider mot den information som lämnas i prospektet,

c) ge en faktamässigt obalanserad bild av informationen i prospektet, inte heller genom att underlåta att presentera negativa aspekter av sådan information eller genom att presentera dem på ett mindre framträdande sätt än de positiva aspekterna,

d) innehålla alternativa resultatindikatorer avseende emittenten, såvida dessa inte ingår i prospektet.

Vid tillämpning av leden a-d ska informationen i prospektet avse all redan offentliggjord information i prospektet, eller all information som kommer att tas med i prospektet, om prospektet offentliggörs senare.

Vid tillämpning av led d ska alternativa resultatindikatorer avse sådana indikatorer som mäter de ekonomiska resultaten av historiska eller framtida ekonomiska resultat, den ekonomiska ställningen, eller kassaflöden, andra än de indikatorer för ekonomiska resultat som anges i det tillämpliga ramverket för finansiell rapportering.

KAPITEL IV

SLUTBESTÄMMELSER

Artikel 13

Ändringar av förordning (EG) nr 809/2004

Förordning (EG) nr 809/2004 ska ändras på följande sätt:

1. I artikel 1 ska punkterna 5 och 6 utgå.

2. Artiklarna 29–34 ska utgå.

Artikel 14

Ikraftträdande

Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater. Utfärdad i Bryssel den 30 november 2015. På kommissionens vägnar Jean-Claude JUNCKER Ordförande

(1) EUT L 345, 31.12.2003, s. 64.

(2) Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG i fråga om informationen i prospekt, uformningen av dessa, införlivande genom hänvisning samt offentliggörande av prospekt och spridning av annonser (EUT L 149, 30.4.2004, s. 1).

(3) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).