I - 9879Zadeva C-284/09
Evropska komisija
proti
Zvezni republiki Nemčiji
„Neizpolnitev obveznosti države – Prosti pretok kapitala – Člen 56 ES in člen 40 
Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru – Obdavčitev dividend – 
Dividende, ki so izplačane družbam s sedežem na nacionalnem ozemlju in družbam 
s sedežem v drugi državi članici ali državi Evropskega gospodarskega prostora – 
Razlika v obravnavanju“
Sodba Sodišča (prvi senat) z dne 20. oktobra 2011   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . I - 9882
Povzetek sodbe
1. Prosti pretok kapitala – Omejitve – Davčna zakonodaja – Davek od dohodkov pravnih 
oseb – Obdavčitev dividend – Udeležba družbe prejemnice v kapitalu družbe izplačevalke 
d
ividend, ki ne dosega minimalnega deleža iz Direktive 90/435
(
člen 56(1) ES; Direktiva Sveta 90/435, člen 3(1)(a))
2. Mednarodni sporazumi – Sporazum o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora – 
Prosti pretok kapitala – Nacionalna ureditev, v skladu s katero so dividende, izplačane dru ž-
bi nere
zidentki, bolj obdavčene kot dividende, izplačane družbi rezidentki – Nedopustnost
(
Sporazum o EGP, člen 40)
I - 9880POVZETEK – ZADEVA C-284/09
1. Država članica, ki – kadar ni dosežen mi -
nimalni de
lež matične družbe v kapitalu 
odvisne družbe, predpisan s členom 3(1)
(a) Direktive 90/435 o skupnem sistemu obdavčitve matičnih družb in odvisnih 
družb iz različnih držav članic, kakor je 
bila spremenjena z Direktivo 2003/123 – dividende, izplačane družbam s sedežem 
v  drugih državah članicah, z  ekonom -
skega vidika obdavči bolj kot dividende, 
izplačane družbam s  sedežem na nj e-
nem ozemlju, ni izpolnila obveznosti iz 
člena 56(1) ES.
Z
a deleže, za katere se ne uporablja Di -
rektiva  90/435, je seveda naloga držav 
članic, da določijo, ali se je treba izogniti 
ekonomskemu dvojnemu ali verižnemu 
obdavčenju izplačanega dobička in koli -
ko, ter da zato enostransko ali s konven -
cijami, sklenjenimi z  drugimi državami članicami, uvedejo mehanizme za pr e-
prečitev ali zmanjšanje tega ekonomsk e-
ga dvojnega ali verižnega obdavčevanja. Vendar jim to dejstvo samo po sebi ne dovoljuje uporabe ukrepov, ki bi naspr o-
tovali prostemu pretoku, zagotovljenemu s Pogodbo ES.
K
o država članica za plačilo davka od do-
hodkov enostransko ali s konvencijo z a-
veže ne le družbe rezidentke, ampak tudi dr užbe nerezidentke, postane za dividen-
de, ki jih prejmejo od družbe rezidentke, 
položaj omenjenih družb nerezidentk 
primerljiv s  položajem družb rezidentk. Da družbe prejemnice nerezidentke v t a-
kem primeru ne bi naletele na omejitev prostega pretoka kapitala, ki je načeloma prepovedana s členom 56 ES, mora drž a-
va sedeža družbe izplačevalke paziti, da so glede na mehanizem, predviden v nj e-
nem nacionalnem pravu za preprečevanje ali zmanjšanje verižnega obdavčevanja 
ali ekonomskega dvojnega obdavčevanja, 
družbe nerezidentke obravnavane enako kot družbe rezidentke.
T
aka omejitev ni utemeljena z  nujnimi 
razlogi v  splošnem interesu. Seveda je mogoče utemeljitev, ki se nanaša na nuj -
nost ohraniti uravnoteženo porazdelitev davčne pristojnosti med državami člani -
cami, sprejeti zlasti takrat, kadar se želi 
z zadevno ureditvijo preprečiti ravnanje, 
ki bi lahko ogrozilo pravico države čl a-
nice, da izvaja davčno pristojnost glede 
dejavnosti, ki se opravljajo na njenem 
ozemlju. Vendar se država članica, če se je odločila, da glede teh vrst doho d-
ka družb prejemnic dividend s sedežem na njenem ozemlju ne bo obdavčila, ne more sklicevati na nujnost zagotoviti uravnoteženo porazdelitev davčne pr i-
stojnosti med državami članicami, da bi tako upravičila obdavčitev družb prej e-
mnic dividend s sedežem v drugi državi 
I - 9881KOMISIJA PROTI NEMČIJI
članici. Zmanjšanja davčnih prihodkov 
ni mogoče šteti za nujen razlog v  splo -
šnem interesu, na katerega se je mogoče sklicevati za utemeljevanje ukrepa, ki je načeloma v nasprotju s temeljno svob o-
ščino. Tak ukrep prav tako ni utemeljen z  razlogi, katerih namen je skladnost davčne ureditve. Trditve, da bi se zade v-
na davčna ugodnost izravnala z  davčno neugodnostjo, ni mogoče sprejeti, ker ne obstaja neposredna povezava med oprostitvijo davčnega odtegljaja od div i-
dend, izplačanih družbam prejemnicam rezidentkam, in obdavčitvijo navedenih dividend kot dohodkov delničarjev teh 
družb ali ob morebitni naknadni obda v-
čljivi transakciji.
(Gle
j točke 48, 56, 57, 77, 78, 83, 86, 
92 in 94 ter točko 1 izreka.)2. Država članica, ki dividende, izplačane 
družbam s sedežem v Islandiji in Norve -
š
ki, z  ekonomskega vidika obdavči bolj 
kot dividende, izplačane družbam s sede -
žem na njenem ozemlju, ni izpolnila ob-
veznosti iz člena 40 Sporazuma o evrop -
skem gospodarskem prostoru (EGP).
Če j
e treba ovire prostega pretoka k a-
pitala med državljani držav pogodb e-
nic Sporazuma o  EGP presojati glede na člen 40 in Prilogo XII k navedenemu 
sporazumu, imajo določbe enak pra v-
ni pomen kot po vsebini enake določbe 
člena 56 ES.
(Gle
j točki 96 in 99 ter točko 2 izreka.)