o spremembi Uredbe (EU) št. 1286/2014 Evropskega parlamenta in Sveta o dokumentih s ključnimi informacijami o paketnih naložbenih produktih za male vlagatelje in zavarovalnih naložbenih produktih v zvezi z datumom začetka njene uporabe

OBRAZLOŽITVENI MEMORANDUM

1.OZADJE PREDLOGA

Razlogi za predlog

Uredba (EU) št. 1286/2014 je bila sprejeta 26. novembra 2014 zaradi povečanja zaščite malih vlagateljev, ki vlagajo v paketne naložbene produkte za male vlagatelje in zavarovalne naložbene produkte (PRIIP). Cilj uredbe je tudi povrniti zaupanje potrošnikov v sektor finančnih storitev po finančni krizi.

Da bi se to doseglo, Uredba (EU) št. 1286/2014 zahteva, da proizvajalci PRIIP izpolnjujejo enoten sklop zahtev glede razkritij o produktih in da mali vlagatelji prejmejo dokument s ključnimi informacijami (KID) o ponujenem PRIIP. Razkrite informacije bi morale malim vlagateljem omogočiti, da bolje razumejo ekonomske značilnosti in tveganja določenega produkta ter primerjajo različne ponudbe. Poleg tega bosta večja preglednost in harmonizacija koristili tudi notranjemu trgu finančnih storitev, saj bosta zagotovili enake konkurenčne pogoje za različne produkte in distribucijske kanale.

Uredba (EU) št. 1286/2014 določa obliko in vsebino KID. Da bi se dodatno standardizirali različni elementi KID in upoštevale pomembne razlike med vrstami PRIIP, imajo evropski nadzorni organi (tj. Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine, Evropski bančni organ in Evropski organ za vrednostne papirje in trge) nalogo, da pripravijo regulativne tehnične standarde (RTS), ki določajo prikaz in vsebino KID, standardizirano obliko KID, metodologijo, na podlagi katere so predstavljena tveganja in nagrade ter izračunani stroški, kot tudi pogoje in najmanjšo pogostost pregledovanja informacij v KID ter pogoje za izpolnitev zahteve po zagotovitvi KID malim vlagateljem.

Evropski nadzorni organi so 6. aprila 2016 Komisiji skupaj predložili osnutke RTS o KID za PRIIP. Komisija je osnutke standardov potrdila 30. junija 2016 s sprejetjem delegirane uredbe o KID.

Svet v obdobju pregleda ni izrazil nobenih pomislekov glede delegirane uredbe Komisije. Evropski parlament pa jo je 14. septembra 2016 zavrnil. Evropski parlament je Komisijo pozval, naj pregleda določbe v zvezi s PRIIP, ki ponujajo več možnosti, scenariji uspešnosti ter opozorilom glede kompleksnosti in težke razumljivosti. Poleg tega so Evropski parlament in velika večina držav članic od Komisije zahtevali, naj odloži datum začetka uporabe Uredbe (EU) št. 1286/2014, z utemeljitvijo, da bi odsotnost tehničnih standardov ovirala nemoteno izvajanje navedene uredbe.

Uredba (EU) št. 1286/2014 se neposredno uporablja od 31. decembra 2016 in priprave KID ne povezuje s sprejetjem delegiranega akta. Čeprav bi lahko proizvajalci PRIIP uporabljali določbe uredbe, pristojni organi pa zagotavljali njihovo izvrševanje brez sprejetja delegirane uredbe, je zaželeno, da se zagotovi čim večja jasnost tehničnih standardov, ki določajo vsebino nekaterih predpisov.

Glede na izredne okoliščine, ki so privedle do zamud pri sprejetju delegirane uredbe, Komisija predlaga, da se datum začetka uporabe Uredbe (EU) št. 1286/2014 odloži za 12 mesecev, da se zmanjša pravna negotovost in proizvajalcem PRIIP da več časa za pripravo na uporabo novih predpisov.

Trajanje odloga

12-mesečni odlog bi moral pristojnim organom in proizvajalcem PRIIP dati dovolj časa, da bodo lahko zagotovili skladnost z novimi predpisi.

2.PRAVNA PODLAGA, SUBSIDIARNOST IN SORAZMERNOST

Pravna podlaga