Jamstvo EFSD je bilo določeno za skupni znesek v višini 1,5 milijarde EUR, ki se krije iz splošnega proračuna. Do konca leta 2019 so dodatni prispevki za podporo jamstvenemu skladu EFSD vključevali 50 milijonov USD iz Fundacije Billa in Melinde Gates, 9,6 milijona EUR od Danske, 300 000 EUR od Češke in 100 000 EUR od Estonije.

EFSD zajema financiranje operacij v Afriki in sosedstvu EU, vključno z operacijami mešanega financiranja in jamstvom EFSD. Jamstvo EFSD je ključni inovativni element, ki se uporablja za zmanjšanje tveganj pri naložbah v trajnostni razvoj v partnerskih državah, s čimer pomaga mobilizirati naložbe, spodbuja trajnostni in vključujoči gospodarski in družbeni razvoj, krepi dodatnost ter privablja sredstva zasebnega sektorja. Namen jamstva je, da deluje kot mehanizem za zmanjševanje tveganja, ki pritegne financiranje zasebnega sektorja, hkrati pa preprečuje izkrivljanje trga.

Pravna podlaga za to poročilo je Uredba (EU) 2017/1601 (v nadaljnjem besedilu: uredba o EFSD). V členu 16(3) uredbe o EFSD je določeno, da Komisija Evropskemu parlamentu, Svetu in Računskemu sodišču predloži poročilo o upravljanju jamstvenega sklada Evropskega sklada za trajnostni razvoj (v nadaljnjem besedilu: EFSD) v preteklem koledarskem letu, vključno z oceno o ustreznosti rezervacij in ravni sredstev jamstvenega sklada ter o tem, ali jamstveni sklad EFSD potrebuje dodatna sredstva.

V zelo zahtevnem tržnem okolju, za katerega so značilni na splošno negativni ali zgodovinsko nizki donosi, skupaj z veliko nestanovitnostjo trga in negotovostjo, je sklad v letu 2019 dosegel letno absolutno donosnost v višini 0,242 % (časovno tehtana donosnost pred odbitkom stroškov in provizij). Ta donos je v skladu z letno donosnostjo referenčne vrednosti EFSD (0,149 %) in je bil dosežen ob negativnih obrestnih merah v evrskem območju (zlasti za izpostavljenosti, ki jih trgi obravnavajo kot izpostavljenosti „brez kreditnega tveganja“ in likvidne izpostavljenosti v Evropi).

Konec leta 2019 je bila izpostavljenost portfelja iz naslova obveznic, ki so v skladu z okoljskimi in socialnimi merili ter merili upravljanja, več kot dvakrat višja od referenčne vrednosti.

Naložbeni portfelj je bil 31. decembra 2019 sestavljen predvsem iz vrednostnih papirjev, ki so jih izdale države, podnacionalni subjekti, nadnacionalni subjekti, agencije in tuje vlade (45 % tržne vrednosti glede na 52 % za referenčno vrednost), nezavarovanih obveznic, ki so jih izdala podjetja in finančne institucije (22 % tržne vrednosti glede na 18 % za referenčno vrednost), ter kritih obveznic (14 % tržne vrednosti glede na 0 % za referenčno vrednost). Preostanek je bil v glavnem dodeljen skladom denarnega trga.

Sprejete so bile naložbene strategije in strategije obvladovanja tveganj, ki izražajo naložbene cilje in obete glede tržnih razmer. Naložbeni pristop je bil usmerjen v večjo diverzifikacijo v različnih razredih sredstev s stalnim donosom.

V teh smernicah je predvideno, da se s sredstvi v naložbenem portfelju zagotovi zadostna likvidnost za morebitne unovčitve jamstva ter hkrati optimalen donos in stopnja tveganja, ki je združljiva z ohranjanjem visoke ravni varnosti in stabilnosti.

Informacije o izvajanju EFSD so bile vključene v nedavno poročilo Komisije Evropskemu parlamentu in Svetu. V poročilu, ki temelji na rezultatih neodvisne zunanje ocene, je bilo ugotovljeno, da je EFSD izjemno relevanten za potrebo po novem globalnem modelu razvojnega financiranja ter za naložbene potrebe v podsaharski Afriki in regijah sosedstva EU.

V nadaljevanju so predstavljene finančne informacije v zvezi z jamstvenim skladom EFSD. Jamstvo EFSD v letu 2019 ni bilo unovčeno.

4.1 Računovodski izkazi jamstvenega sklada EFSD na dan 31. decembra 2019

Zaradi pozitivnega razvoja trga s padcem krivulje donosa za evrsko območje in dobro donosnostjo večine sektorjev s stalnim donosom, kot je opisano v točki 3.3 zgoraj, so se skupna sredstva jamstvenega sklada EFSD ohranila v višini celotnih prispevkov in 31. decembra 2019 znašala 599,59 milijona EUR kljub učinku negativnih obresti. Sredstva so zajemala portfelj naložbenih vrednostnih papirjev, razvrščen kot razpoložljiv za prodajo (594,71 milijona EUR), in denarna sredstva (4,88 milijona EUR).

Kar zadeva izkaz poslovnega izida za leto 2019, je bil poslovni izid jamstvenega sklada EFSD ob koncu leta nekoliko negativen, in sicer –0,26 milijona EUR. Glavni razlog za to so negativne obresti na gotovinski saldo in vrednostne papirje (–0,45 milijona EUR), nastale zaradi večinoma negativnih obrestnih mer in ki bi se lahko le delno izravnale z realiziranim dobičkom od prodaje vrednostnih papirjev in prihodki iz naslova posojanja vrednostnih papirjev (0,19 milijona EUR).

Bilanca stanja na dan 31. decembra 2019

(zneski, izraženi v EUR)

SREDSTVA 31. december 2019 31. december 2018 v EUR v EUR NEKRATKOROČNA SREDSTVA 348 061 980 3 577 001 Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva 348 061 980 3 577 001 KRATKOROČNA SREDSTVA 251 527 281 271 469 460 Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva 246 643 539 5 795 882 Terjatve (tj. provizije za izposojanje vrednostnih papirjev) 1 595 – Denarna sredstva in njihovi ustrezniki 4 882 147 265 673 578 Tekoči računi 4 885 215 265 721 781 Obračunane obresti na denarna sredstva in njihove ustreznike (3 068) (48 203) SKUPNA SREDSTVA 599 589 261 275 046 461 NETO SREDSTVA IN OBVEZNOSTI 31. december 2019 31. december 2018 v EUR v EUR NETO SREDSTVA 599 567 587 275 030 778 Prispevek iz proračuna EU 600 100 000 275 100 000 Rezerva za pošteno vrednost (188 713) (655) Zadržani čisti dobiček (68 567) – Poslovni izid v zadevnem letu (275 133) (68 567) KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 21 674 15 683 Druge obveznosti iz poslovanja 21 674 15 683 SKUPNA NETO SREDSTVA IN OBVEZNOSTI 599 589 261 275 046 461

Izkaz poslovnega izida za leto, ki se je končalo 31. decembra 2019

(zneski, izraženi v EUR)

2019 2018 v EUR v EUR Prihodki iz poslovanja – – Stroški iz poslovanja – – Drugi stroški iz poslovanja (15 000) (15 000) Revizijske pristojbine (15 000) (15 000) REZULTAT IZ POSLOVANJA (15 000) (15 000) Finančni prihodki 188 403 (1 088) Prihodki od obresti: (54 689) (1 088) Denarna sredstva in njihovi ustrezniki – – Za prodajo razpoložljiva sredstva (54 689) (1 088) Drugi prihodki od obresti – – Realiziran dobiček od prodaje sredstev, razpoložljivih za prodajo 240 839 – Prihodki od posojanja vrednostnih papirjev 2 253 – Finančni odhodki (448 536) (52 479) Odhodki za obresti na denarna sredstva in njihove ustreznike (404 272) (50 958) Realizirana izguba od prodaje sredstev, razpoložljivih za prodajo (15) – Skrbniške provizije in drugi finančni odhodki (44 249) (1 521) FINANČNI REZULTAT (260 133) (53 567) POSLOVNI IZID ZA ZADEVNO LETO (275 133) (68 567)





4.2 Oblikovanje rezervacij

Jamstveni sklad EFSD se oskrbuje s sredstvi iz proračuna Unije in Evropskega razvojnega sklada. Za sedanji večletni finančni okvir (2014–2020) podrobni viri financiranja jamstvenega sklada EFSD vključujejo: 400 000 000 EUR iz splošne rezerve Evropskega razvojnega sklada in 350 000 000 EUR iz splošnega proračuna Unije, vključno iz evropskega instrumenta sosedstva. Jamstveni sklad EFSD se lahko financira tudi s prostovoljnimi prispevki držav članic ali drugih donatorjev, donosi na vložena sredstva, prihodki in zneski, izterjanimi od dolžnikov, ki niso poravnali obveznosti. Estonija, Češka, Danska ter Fundacija Billa in Melinde Gates so do konca leta 2019 podpisale sporazume za dodatne prispevke v skupni višini približno 49 milijonov EUR.

Jamstveni sklad je bil ustanovljen leta 2018 in prvo plačilo v višini 75 milijonov EUR je bilo izvedeno novembra 2018. Do 31. decembra 2019 so skupna plačila, ko so bila v jamstveni sklad vplačana iz proračuna EU, znašala 600,1 milijona EUR. Jamstvo EFSD do konca leta 2019 ni bilo unovčeno.

5. Ocena ustreznosti ciljnega zneska in ravni sredstev v jamstvenem skladu EFSD