EURÓPSKA KOMISIA V Bruseli30. 6. 2022 COM(2022) 315 final SPRÁVA KOMISIE EURÓPSKEMU PARLAMENTU A RADE Dlhodobá prognóza peňažných tokov do rozpočtu a peňažných tokov z rozpočtu EÚ (2023 – 2027) {SWD(2022) 175 final}



Obsah Obsah 1. Úvod 2. Prognóza peňažných tokov z rozpočtu EÚ v období 2023 – 2027 2.1. Platby v súvislosti so záväzkami VFR na roky 2021 – 2027 2.2. Platby na splnenie záväzkov spred roku 2021 2.3. Zrušenie viazanosti 2.4. Nástroj NextGenerationEU 2.5. Vývoj výšky nesplatených záväzkov 3. Prognóza peňažných tokov do rozpočtu EÚ v období 2023 – 2027 4. Závery Príloha I – Výsledky prognózy* Tabuľka 11 – Dlhodobá prognóza budúcich peňažných tokov z rozpočtu pre VFR na roky 2023 – 2027 Tabuľka 12 – Platby v súvislosti so záväzkami VFR na roky 2021 – 2027 Tabuľka 13 – Platby za splnenie záväzkov spred roku 2021 Tabuľka 2 – Odhadované zrušenie viazanosti Tabuľka 3 – Dlhodobá prognóza peňažných tokov z rozpočtu v prípade nástroja NextGenerationEU Tabuľka 4 – Zmena v celkových neuhradených záväzkoch od roku 2023 do roku 2027 Tabuľka 5 – Dlhodobá prognóza budúcich peňažných tokov do rozpočtu EÚ v rokoch 2023 – 2027



1.Úvod V tejto správe sa uvádza prognóza peňažných tokov do rozpočtu a peňažných tokov z rozpočtu EÚ v období 2023 – 2027 I . Ide o druhé vydanie dlhodobej prognózy príjmov a výdavkov vyplývajúcich z viacročného finančného rámca (VFR) na roky 2021 – 2027 II a nástroja NextGenerationEU III , ktorým sa aktualizujú odhady uvedené v správe z júna 2021 IV . Prognóza sa vzťahuje na nasledujúcich päť rokov, a to v súlade s článkom 247 ods. 1 písm. c) nariadenia o rozpočtových pravidlách V . Toto obdobie sa vo veľkej miere prekrýva s minuloročnou správou, ktorá sa výnimočne vzťahovala na sedem rokov od roku 2021 do roku 2027, a to s cieľom poskytnúť komplexný prehľad očakávaných príjmových peňažných tokov do rozpočtu a výdavkových peňažných tokov z rozpočtu v rámci stropov v tom čase novoprijatého VFR. Spolu s odhadmi VFR sa touto prognózou aktualizujú prognózy platieb na všetky programy v rámci nástroja NextGenerationEU. Tieto výdavky, ktoré predstavujú dodatočné výdavky v rámci VFR, sa financujú výlučne z prostriedkov získaných z operácií prijímania pôžičiek na kapitálových trhoch. Platby z rozpočtu EÚ vyplývajú zo záväzkov. Odhady uvedené v tejto správe sú založené na záväzkoch finančného plánu pripojeného k návrhu rozpočtu na rok 2023 VI . Zahŕňajú úpravu VII VFR vzhľadom na neskoré prijatie pravidiel a programov v rámci zdieľaného riadenia podľa článku 7 nariadenia o VFR, úpravy špecifické pre program podľa článku 5 nariadenia o VFR VIII , ako aj opätovné použitie zrušení viazanosti podľa článku 15 ods. 3 IX nariadenia o rozpočtových pravidlách. Pokiaľ ide o príjmy, prognóza vychádza zo systému príjmov podľa rozhodnutia o vlastných zdrojoch X . V prognózach príjmov sa zohľadňuje aj Dohoda o vystúpení Spojeného kráľovstva Veľkej Británie a Severného Írska z Európskej únie a z Európskeho spoločenstva pre atómovú energiu XI (ďalej len „dohoda o vystúpení“). 2. Prognóza peňažných tokov z rozpočtu EÚ v období 2023 – 2027 Očakáva sa, že úroveň platieb počas nasledujúcich piatich rokov VFR dosiahne 1 156 miliárd EUR vrátane 873 miliárd EUR v rámci stropu platieb VFR a 278 miliárd EUR na nenávratnú podporu nástroja NextGenerationEU. Prognóza zahŕňa odhady budúcich úprav špecifických pre program vyplývajúcich z článku 5 nariadenia o VFR a opätovného použitia zrušení viazanosti podľa článku 15 ods. 3 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa pridelia v rokoch 2024 – 2027. Očakáva sa, že úpravy špecifické pre program budú mať za následok aj automatickú úpravu stropov VFR pre záväzky a platby smerom nahor vo výške 9,4 miliardy EUR popri úpravách na roky 2022 a 2023 v celkovej výške 3,3 miliardy EUR XII . Presná ročná úprava bude závisieť od príjmov z pokút uložených za porušenie pravidiel hospodárskej súťaže v predchádzajúcom roku v celkovej výške 11 miliárd EUR (v cenách roku 2018) do roku 2027.



Graf 1– Prognóza platieb podľa kategórií (v miliardách EUR) Odhadované platby z rozpočtu EÚ nie sú počas referenčného obdobia rozložené rovnomerne. Závisia od predpokladaného vývoja: 1. postupného zavádzania platieb v rámci nových programov VFR (66 % celkových platieb); 2. tempa vyplácania prostriedkov v rámci nástroja NextGenerationEU (24 % platieb) a 3. plnenia záväzkov za obdobie 2014 – 2020 a spred tohto obdobia (10 % platieb). Odhadovaný ročný priemer tokov z rozpočtu je 231 miliárd EUR, pričom 56 miliárd EUR sa má financovať prostredníctvom prijímania pôžičiek na kapitálových trhoch na programy v rámci nástroja NextGenerationEU. Očakáva sa, že počas obdobia budú platby po dosiahnutí vrcholu v roku 2023 neustále klesať, čo je do veľkej miery spôsobené predsunutím plnenia nástroja NextGenerationEU. Dočasné zvýšenie peňažných tokov z rozpočtu sa očakáva v roku 2026, keď sa budú musieť dokončiť všetky konečné platby v rámci nástroja NextGenerationEU. Prognóza od roku 2027 zahŕňa takmer výlučne platby v rámci programov VFR na roky 2021 – 2027. Pokiaľ ide o výdavky v rámci súčasného VFR a dokončenie predchádzajúcich VFR, odhadované platby dosahujú v priemere úroveň 175 miliárd EUR, pričom v rokoch 2023 – 2024 pôjde o podpriemernú úroveň a v rokoch 2026 – 2027 o nadpriemernú úroveň. Rozdiel medzi rokom s najvyššou úrovňou platieb (2027) a rokom s najnižšími platbami (2024) je približne 36 miliárd EUR. Tento vzorec bol zaznamenaný aj v predchádzajúcich VFR z dôvodu postupného rušenia záverečných platieb v predchádzajúcich finančných rámcoch a nových výdavkových programoch, ktoré skutočne naplno fungujú až v druhej polovici príslušného VFR. Odhadovaná rezerva v rámci stropu platieb VFR predstavuje v roku 2023 5,5 miliardy EUR a v roku 2024 11 miliárd EUR. Môže sa zdať, že ročná rezerva na obdobie 2025 – 2027 je v porovnaní so súčasnými stropmi platieb záporná, pričom na tieto tri roky spolu prognóza prekračuje strop o 24,6 miliardy EUR. Tieto odchýlky v priebehu rokov sú jednoducho dôsledkom stropu platieb stanoveného na stabilnej úrovni v reálnom vyjadrení, pričom sa očakáva, že vykonávanie bude postupovať variabilne. V súlade s mechanizmom automatickej úpravy stanoveným v článku 11 ods. 1 písm. b) nariadenia o VFR sumy, ktoré neboli vynaložené v danom roku, zvýšia stropy na budúce roky. Očakávané kladné rezervy pred rokom 2025 preto zvýšia stropy v rokoch 2025 – 2027 (v rámci maximálnych súm stanovených v článku 11 ods. 3 nariadenia o VFR). Vzhľadom na túto úpravu a budúcu úpravu špecifickú pre program podľa článku 5 nariadenia o VFR (ktorou sa zvýšia stropy platieb o ďalších 9,4 miliardy EUR) je súčasná prognóza platieb na posledné tri roky VFR zlučiteľná s celkovým stropom platieb VFR na roky 2021 – 2027.

Maximálny strop platieb: na roky 2025 – 2027 vrátane zvýšenia nástroja jednotnej rezervy (článok 11 ods. 3) Graf 2 – Prognóza platieb v porovnaní so stropom platieb VFR (v miliardách EUR) Odhadované platby (v rámci stropu VFR) Strop platieb (technická úprava na rok 2023)

3.Platby v súvislosti so záväzkami VFR na roky 2021 – 2027 Politika súdržnosti a spoločná poľnohospodárska politika (SPP) predstavujú viac ako polovicu odhadovaných platieb vyplývajúcich z VFR na roky 2021 – 2027. Dlhodobá prognóza preto vo veľkej miere vychádza z prognózy vykonávania týchto dvoch politík. Okruh 2a – Politika súdržnosti Prognóza platieb na roky 2023 – 2027 pre nové programovanie politiky súdržnosti predstavuje 177 miliárd EUR, čo je približne o 8 miliárd EUR menej ako v minuloročnej prognóze. Výraznejšie oneskorenia XIII pri začatí programového obdobia 2021 – 2027 budú ovplyvňovať platby počas zvyšného obdobia VFR. V roku 2021 nebol prijatý žiadny národný program, pričom sa očakáva, že všetky budú schválené do konca roka 2022. Pandémia ochorenia COVID-19 a potreba začleniť iniciatívy na podporu obnovy do legislatívneho balíka, o ktorom sa rokovalo v priebehu roka 2020, viedli k neskoršiemu prijatiu príslušných právnych aktov, čo vo veľkej miere vysvetľuje zaznamenané oneskorenia. Okrem toho mohlo svoju úlohu zohrať aj to, že sa vnútroštátne orgány zamerali na vykonávanie nástroja NextGenerationEU. Technickým predpokladom pre túto prognózu je, že od roku 2024 členské štáty začnú čiastočne dobiehať oneskorenia nahromadené v rokoch 2021 – 2023 a v posledných rokoch VFR dosiahnu rýchlosť implementácie porovnateľnú s obdobím 2014 – 2020. Tento predpoklad treba vnímať v kontexte zvýšenej neistoty spôsobenej súčasnou geopolitickou a hospodárskou nestabilitou, ako aj absenciou relevantnej historickej referenčnej hodnoty pre dlhodobé vykonávanie projektov. Ide o prognózu s rizikom lepšieho aj horšieho vývoja. Členské štáty môžu počínajúc rokom 2023 vyvinúť väčšie úsilie na urýchlenie implementácie a rýchlosť implementácie zaznamenaná v predchádzajúcom programovom období by sa mohla dosiahnuť skôr. Platby by sa mohli takisto urýchliť v súvislosti s iniciatívou REPowerEU XIV , v rámci ktorej Komisia navrhla, aby mali členské štáty možnosť previesť až 12,5 % svojich prostriedkov pridelených na politiku súdržnosti do Mechanizmu na podporu obnovy a odolnosti (čo sa v prognóze nezohľadňuje), a to na základe už dostupnej možnosti prevodu 5 % a pridania možnosti prevodu 7,5 % výhradne na ciele iniciatívy REPowerEU. Naopak, ak členské štáty nevyvinú dodatočné úsilie, jednoročné oneskorenie bude pretrvávať. V dôsledku toho by sa oneskorili platby, čo by mohlo viesť k bezprecedentne vysokej úrovni zrušenia viazanosti následkom pravidiel zrušenia viazanosti N + 3.



Graf 3 – Prognóza platieb pre okruh 2a (záväzky VFR na roky 2021 – 2027) a priaznivý a nepriaznivý scenár (v miliardách EUR) Prognóza platieb Nepriaznivý scenár Priaznivý scenár Okruh 3 – Spoločná poľnohospodárska politika (SPP) Prognóza platieb pre prvý pilier SPP – 208 miliárd EUR na roky 2023 – 2027 – odráža najnovší finančný plán a prevody členských štátov medzi dvomi piliermi SPP. V rozpore s politikou súdržnosti sa neočakávajú žiadne oneskorenia pri vykonávaní druhého piliera – Európskeho poľnohospodárskeho fondu pre rozvoj vidieka (EPFRV) –, a to z dôvodu dvojročných prechodných pravidiel, ktorými sa predĺžili programy na roky 2014 – 2020 do roku 2022. Keďže všetky členské štáty predložili svoje strategické plány pre novú SPP, očakáva sa, že účinné vykonávanie programov na roky 2023 – 2027 sa začne už v roku 2023, teda o rok skôr, ako sa predpokladalo v prognóze z júna 2021. Prognóza platieb vyplývajúcich z VFR na roky 2021 – 2027 zahŕňa aj platby spojené s poslednými dvomi tranžami (2021 – 2022) predchádzajúceho programovania. Očakáva sa, že sa pokryjú platbami do roku 2026 (pozri bod 2.2 Platby za záväzky spred roku 2021). Keďže programy EPFRV na roky 2014 – 2022 prebiehajú podľa plánu a schvaľujú sa nové plány SPP, sa očakáva, že implementácia EPFRV prebehne plynulo. V rokoch 2024 – 2027 sa však očakávajú niektoré ročné odchýlky s osobitnou koncentráciou platieb v roku 2026 následkom prekrývania medzi dokončením predchádzajúcich programov (podľa pravidla zrušenia viazanosti N + 3) a rýchlejším postupným zavádzaním nových programov (podľa pravidla zrušenia viazanosti N + 2). Okrem toho sa platby z EPFRV môžu urýchliť v súvislosti s iniciatívou REPowerEU podobne ako fondy politiky súdržnosti (pozri predchádzajúci bod). Iné programy a okruhy V prognóze platieb počas päťročného obdobia došlo vo všetkých ostatných okruhoch k zvýšeniu v dôsledku kombinácie viacerých faktorov: -V súvislosti s novými iniciatívami, akými sú Program Únie pre bezpečnú konektivitu XV a európsky akt o čipoch XVI , dôjde k predsunutiu platieb, najmä v rámci okruhu 1. -Vzhľadom na najnovšie geopolitické výzvy sa predpokladá urýchlenie platieb pre programy v rámci okruhu 4 – Migrácia a riadenie hraníc, okruhu 5 – Bezpečnosť a obrana a okruhu 6 – Susedstvo a svet. -Oneskorený začiatok niektorých programov v roku 2021 povedie k prerozdeleniu platieb v neskorších rokoch. Podstatnejšia zmena v porovnaní s minuloročnou prognózou sa týka pobrexitovej adaptačnej rezervy, v prípade ktorej sa v prijatom právnom akte XVII stanovuje rovnomernejšie rozdelenie platieb v priebehu rokov v porovnaní s návrhom Komisie na veľkú splátku predbežného financovania, z ktorého vychádzala minuloročná prognóza. 4.Platby na splnenie záväzkov spred roku 2021 Prognóza platieb na splnenie záväzkov spred roku 2021 (RAL, skratka pre reste à liquider) sa aktualizuje s cieľom zohľadniť platby uskutočnené v roku 2021 a plánované v rozpočte na rok 2022. Prognóza 110 miliárd EUR na nasledujúcich päť rokov je vo veľkej miere v súlade s minuloročnou prognózou s určitými ročnými výkyvmi.

Okruh 2a – Politika súdržnosti Väčšina platieb za záväzky spred roku 2021 (58 %) súvisí s predchádzajúcim programovým obdobím fondov politiky súdržnosti, ktoré naplno prebieha. Prognózy platieb sú založené na najnovšej prognóze členských štátov (január 2022) a najnovších informáciách týkajúcich sa vykonávania v praxi. V rámci Kohéznych opatrení na podporu utečencov v Európe (CARE), ktoré Komisia navrhla 8. marca 2022 XVIII , budú môcť členské štáty urýchliť čerpanie všetkých neplánovaných finančných prostriedkov v období 2014 – 2020, pričom pôjde o predsunutie platieb na roky 2022 a 2023. V porovnaní s minuloročnou správou sa to premietne do zníženia v prognóze platieb v roku 2024. Posledný účtovný rok európskych štrukturálnych a investičných fondov (EŠIF) sa končí v júni 2024, vykonanie väčšiny platieb sa však predpokladá do konca roka 2023. Pokiaľ ide o ukončenie, vzhľadom na mieru prostriedkov ponechaných na pokrytie nákladov a zúčtovanie predbežného financovania sa očakáva, že platby po roku 2024 budú obmedzené. Okruh 3 – Spoločná poľnohospodárska politika Očakávané dokončenie operačných programov na roky 2014 – 2022 je vo všeobecnosti v súlade s minuloročnou prognózou. Obsahuje však nový prvok, ktorým je vplyv nedávno navrhnutých XIX jednorazových súm vyplatených poľnohospodárom a MSP v odvetví spracovania potravín. V dôsledku toho dôjde k predsunutiu platieb z rokov 2024 – 2025 do roku 2023, a to o 450 miliónov EUR. Iné programy a okruhy Prevažná väčšina (84 %) neuhradených platieb pre zostávajúce časti rozpočtu je takmer rovnomerne rozdelená medzi okruh 1 – Jednotný trh, inovácie a digitálna ekonomika a okruh 6 – Susedstvo a svet. Zatiaľ čo sa teraz činnosti v oblasti dokončenia v rámci okruhu 1 očakávajú skôr ako v predchádzajúcich odhadoch, plnenie aktualizovaných očakávaní pre projekty v rámci okruhu 6 sa sústreďuje smerom k rokom 2025 – 2026. 5.Zrušenie viazanosti Celková prognóza zrušenia viazanosti na roky 2023 – 2027 je na úrovni 7,6 miliardy EUR, pričom ide o mierne zníženie v porovnaní s minuloročnou prognózou na úrovni 8,4 miliardy EUR. Nastali však niektoré významné zmeny. Okruh 2a – Politika súdržnosti V súvislosti s dokončením predchádzajúcich programov v rámci EŠIF došlo k výraznému zníženiu zrušenia viazanosti, a to z 3,7 miliardy EUR na 0,4 miliardy EUR. Dôvodom je miera spolufinancovania za účtovný rok 2021 – 2022 v rámci iniciatívy CARE vo výške 100 %, ktorou sa uľahčí úplná absorpcia a minimalizuje sa riziko zrušenia viazanosti počas procesu ukončovania programov. V nových programoch súdržnosti od roku 2026 existuje určité obmedzené riziko zrušenia viazanosti na základe rovnakých technických predpokladov, aké sa použili pri odhadoch platieb. V piatom roku nového programového obdobia sa uplatňujú ciele zrušenia viazanosti záväzkov na roky 2022 a 2023, napriek tomu by však miera predkladania žiadostí o platbu stále zaostávala za historickým tempom v dôsledku oneskorení na začiatku programov. Riziko zrušenia viazanosti by sa mohlo znížiť s dostatočným zrýchlením implementácie v roku 2024. Ak však nedôjde k žiadnemu zrýchleniu a rýchlosť implementácie zostane blízko historických mier z rokov 2014 – 2020 (vrátane jednoročného oneskorenia), riziko zrušenia viazanosti by sa exponenciálne zvýšilo. V tomto extrémnom scenári, ktorý vylučuje akékoľvek významné dobiehanie oneskoreného začiatku programovania, by veľká časť preprogramovanej tranže na rok 2021 mohla byť skutočne stratená. Okruh 3 – Spoločná poľnohospodárska politika Takmer dve tretiny prognóz zrušenia viazanosti v rámci okruhu 3 VFR sa týkajú EPFRV. Prognóza ukončenia programov EPFRV na roky 2014 – 2022 sa naďalej zakladá na predpoklade, že v porovnaní s obdobím 2007 – 2013 dôjde k zlepšeniu. Celkový výsledok je nižší ako v prognóze na rok 2021 vzhľadom na vplyv nových jednorazových súm vyplatených poľnohospodárom a MSP v odvetví spracovania potravín. Predpokladá sa, že zrušenie viazanosti EPFRV na roky 2014 – 2022 sa uskutoční počas procesu ukončenia okolo roku 2026. Zrušenie viazanosti vzhľadom na strategické plány SPP na roky 2023 – 2027 sa neočakáva pred ich ukončením (t. j. v rokoch 2029 – 2030) a táto správa sa na ne nevzťahuje. Iné programy a okruhy V prípade programov centrálne riadených Komisiou je prognóza zrušenia viazanosti založená na najnovších informáciách na úrovni projektu. Ako nový prvok sa uvažuje o prognóze zrušenia viazanosti v súvislosti s novými programami VFR, pričom sa ako základ použijú historické miery zrušenia viazanosti príslušných predchádzajúcich programov. Zrušenie viazanosti sa predpovedá na celé obdobie, na ktoré sa vzťahuje správa. Presný rok zrušenia viazanosti by závisel od procesu ukončenia jednotlivých projektov a opatrení a nedá sa presne predpovedať. 6. Nástroj NextGenerationEU NextGenerationEU je dočasným núdzovým nástrojom pre opatrenia v oblasti reakcie na krízu, obnovy a odolnosti. Nenávratná časť nástroja NextGenerationEU predstavuje vonkajšie pripísané príjmy a používa sa na urýchlenú podporu reformných priorít a na posilnenie viacerých kľúčových programov obnovy. S cieľom transparentne predstaviť vplyv nástroja NextGenerationEU sa odhady očakávaného vykonávania vonkajších pripísaných príjmov vypracúvajú samostatne pre každý program (pozri tabuľku 3). Prognóza sa stanovuje na základe ročných splátok záväzkov uvedených vo finančnom pláne pripojenom k návrhu rozpočtu na rok 2023. Jadrom nástroja NextGenerationEU je Mechanizmus na podporu obnovy a odolnosti, ktorý predstavuje 80 % nenávratných pridelených prostriedkov XX . Peňažné toky z nástroja NextGenerationEU sú preto do veľkej miery podmienené tempom vyplácania prostriedkov v rámci Mechanizmu na podporu obnovy a odolnosti. Mechanizmus vstúpil do realizačnej fázy a rýchlo napreduje podľa harmonogramu reforiem a investícií stanoveného členskými štátmi. Do konca mája 2022 predložilo svoje plány obnovy a odolnosti 26 členských štátov XXI . Komisia uskutočnila platbu predbežného financovania až do výšky 13 % finančného príspevku 21 členským štátom, ktoré o to požiadali. V súlade s nariadením o Mechanizme na podporu obnovy a odolnosti nie je možné vykonať žiadnu ďalšiu platbu predbežného financovania pre žiadny členský štát (po 31. decembri 2021). K vyplateniu prostriedkov dochádza na základe kladného posúdenia žiadostí o platbu, ktoré sa v rámci Mechanizmu na podporu obnovy a odolnosti môžu predkladať dvakrát ročne po dosiahnutí míľnikov a cieľov stanovených vo vykonávacích rozhodnutiach Rady prijatých podľa nariadenia o Mechanizme na podporu obnovy a odolnosti. Prognóza platieb na roky 2023 – 2027 vychádza z prijatých plánov, ktoré posúdila Komisia, z údajov, ktoré členské štáty nahlásili v rámci svojich oznamovacích povinností, a z vývoja vykonávania mechanizmu do polovice mája 2022. REACT-EU je druhým najväčším nástrojom v rámci nástroja NextGenerationEU, pričom predstavuje 12 % nenávratnej podpory. Poskytuje premostenie medzi programovými obdobiami 2014 – 2020 a 2021 – 2027 pre politiku súdržnosti a rozdeľujú sa ním dodatočné zdroje v rokoch 2021 a 2022 prostredníctvom niektorých existujúcich fondov politiky súdržnosti. Záväzky v súvislosti s REACT-EU sa plnia počas dvoch rokov (2021 – 2022). Priebežné a záverečné platby sa sústreďujú v rokoch 2022 – 2024 v súlade s cieľmi REACT-EU, aby sa urýchlilo ich poskytovanie využívaním existujúcich programov a zabezpečením flexibility vykonávacích pravidiel v plnom rozsahu. V porovnaní s minuloročnou prognózou ide o ešte väčšie predsunutie platieb, keďže členské štáty môžu využívať finančné prostriedky v rámci REACT-EU na riešenie nedávnych tokov ľudí utekajúcich z Ukrajiny po ruskej invázii. S cieľom umožniť urýchlenie vyplácania zostávajúcich finančných prostriedkov sa právne predpisy zmenili, aby sa umožnilo XXII zvýšenie platieb predbežného financovania a zjednodušené vykazovanie nákladov. Niektoré záverečné platby obmedzeného rozsahu sa očakávajú do konca roka 2025.

Ostatných päť programov XXIII podporovaných prostredníctvom nástroja NextGenerationEU využíva zvyšných 8 % nenávratných prostriedkov pridelených na podporu. V prognóze platieb sa zohľadňujú skúsenosti s predchádzajúcimi programami, pričom sa prihliada na kratší cyklus záväzkov a zameranie na okamžité potreby obnovy. Fond na spravodlivú transformáciu, ktorý je úplne nový, je ovplyvnený oneskoreniami pri prijímaní VFR a právnych predpisov pre jednotlivé programy. Prijatie väčšiny programov členských štátov sa očakáva koncom roka 2022 a predpokladá sa, že takmer všetko vyplácanie prostriedkov sa rozloží na roky 2023 – 2026. V prípade programu InvestEU sa v prognóze odzrkadľuje očakávaný harmonogram poskytovania rozpočtovej záruky, ako aj prognóza platieb pre Poradenské centrum InvestEU a Portál InvestEU. V prognóze sa predpokladá, že všetky zdroje nástroja NextGenerationEU na operačné činnosti budú viazané do konca roka 2023 a budú kryté platbami do konca roku 2026, čo sú lehoty stanovené v platných právnych predpisoch. Preto sa nepredpokladá žiadne zrušenie viazanosti. 7. Vývoj výšky nesplatených záväzkov V období 2021 – 2027 majú nesplatené záväzky dosiahnuť historicky najvyššiu úroveň na konci roka 2023, keď by ich výška mohla presiahnuť úroveň 458 miliárd EUR. Ide o dočasný účinok v dôsledku vykonávania nástroja NextGenerationEU. Od roku 2024 budú nesplatené záväzky spojené s nástrojom NextGenerationEU postupne zúčtované do konca roka 2026, keď sa budú musieť dokončiť platby za záväzky nástroja NextGenerationEU. Vzhľadom na nesplatené záväzky vyplývajúce z VFR na roky 2021 – 2027 a z predchádzajúcich VFR možno ku koncu roka 2027 v porovnaní so začiatkom referenčného obdobia očakávať kumulatívne nominálne zvýšenie približne o 55 miliárd EUR (+21 %). Táto zmena nesplatených záväzkov je porovnateľná s veľkosťou ročnej tranže záväzkov v rámci politiky súdržnosti. Keďže politika súdržnosti má na celkovom objeme nesplatených záväzkov najväčší podiel, je pre jeho vývoj obzvlášť dôležitá. Dohoda o zachovaní pravidla zrušenia viazanosti N + 3 v kombinácii s oneskoreniami v novom procese programovania vedie k tomu, že sa platby presúvajú na koniec VFR a do nasledujúcich rokov (pozri bod 2.1). To vedie aj k určitému nadhodnoteniu zvýšenia nesplatených záväzkov, pretože sa zachytáva zmena medzi rokom s nízkou hodnotou nesplatených záväzkov (na konci roka 2022 budú vyplatené veľké časti činností týkajúcich sa dokončenia, ale väčšina nových záväzkov v oblasti politiky súdržnosti ešte nebude prijatá) a rokom s najvyššou hodnotou nesplatených záväzkov (na konci roka 2027 sa uzavrú všetky záväzky v oblasti politiky súdržnosti, ale viac ako polovica platieb sa uskutoční v nasledujúcich rokoch). V porovnaní s veľkosťou hospodárstva EÚ sa nesplatené záväzky v skutočnosti znižujú. Od začiatku roka 2023 do konca roka 2027 sa predpokladá, že nesplatené záväzky (okrem nástroja NextGenerationEU) sa znížia z úrovne 1,7 % na 1,6 % hrubého národného dôchodku EÚ. Z toho vyplýva, že nominálny rast hospodárstva EÚ významne prevažuje nad nesplatenými záväzkami. Graf 4 – Vývoj úrovne nesplatených záväzkov v rokoch 2023 – 2027 meraný percentuálnym podielom hrubého národného dôchodku Únie Nástroj NextGenerationEU VFR 8.Prognóza peňažných tokov do rozpočtu EÚ v období 2023 – 2027 Rozpočet EÚ je financovaný z vlastných zdrojov a iných príjmov. Okrem toho bola Únia splnomocnená požičiavať si finančné prostriedky na financovanie nástroja NextGenerationEU. Komisia mobilizuje finančné prostriedky prostredníctvom operácií na medzinárodných kapitálových trhoch v súlade s potrebami financovania výdavkových programov NextGenerationEU (pozri bod 2.4). Na tento účel sa Komisia riadi diverzifikovanou stratégiou financovania XXIV a v rámci tejto stratégie uverejňuje ročné rozhodnutia o vypožičaní si finančných prostriedkov a šesťmesačné plány financovania. Súčasná prognóza sa zameriava na príjmy potrebné na financovanie rozpočtových výdavkov v rámci VFR. Celková výška vlastných zdrojov potrebná na financovanie rozpočtu sa určí ako rozdiel celkových výdavkov a iných príjmov. V súlade s tým je prognóza príjmov rozpočtu EÚ na roky 2023 – 2027 založená na zásade, že príjmy musia zodpovedať výdavkom. Celkové príjmy sa preto rovnajú celkovým výdavkom. Od roku 2021 Spojené kráľovstvo v súlade s dohodou o vystúpení (časť V) prispieva do rozpočtu EÚ v súvislosti s nesplatenými záväzkami predchádzajúcich viacročných finančných rámcov. To zahŕňa nesplatené záväzky ku koncu roka 2020, ako aj dôchodky a iné záväzky stanovené vo finančnom vyrovnaní. Príspevok Spojeného kráľovstva predstavuje pre rozpočet EÚ „iný príjem“ a nepatrí do vlastných zdrojov Únie. Počas toho, ako sa budú nesplatené záväzky vyrovnávať, sa postupne ukončí. Predpokladá sa, že ďalšie rôzne prvky, ktoré nepatria do vlastných zdrojov Únie, zostanú nominálne konštantné na úrovni návrhu rozpočtu na rok 2023. Zvyšné financovanie – príspevky členských štátov a clá – predstavuje väčšinu príjmov potrebných na vyrovnanie rozpočtových výdavkov. Prognóza príjmov vychádza z parametrov rozhodnutia o vlastných zdrojoch z roku 2020, ktorým sa zaviedol nový vlastný zdroj založený na nerecyklovanom odpade z plastových obalov. Prognózy ďalej zahŕňajú zdokonalený vlastný zdroj založený na dani z pridanej hodnoty, ako aj zvýšenú mieru ciel, ktoré si členské štáty ponechávajú na pokrytie svojich nákladov na výber. Nezohľadňujú sa v nich návrhy Komisie týkajúce sa nových vlastných zdrojov z 22. decembra 2021 XXV . Platí to aj pre budúce návrhy, ktoré sa Komisia zaviazala predložiť v súlade s medziinštitucionálnou dohodou XXVI . Príspevky členských štátov v období 2023 – 2027 sa v priemere odhadujú na 146 miliárd EUR ročne alebo 0,8 % hrubého národného dôchodku EÚ. Vývoj príspevkov členských štátov počas prognózovaného obdobia je určovaný najmä vývojom príspevkov členských štátov počas prognózovaného obdobia a postupným ukončovaním príspevku SPojeného kráľovstva. Vzhľadom na rastúce výdavky vyplývajúce z nových programov, ktoré sa začnú vykonávať v plnej miere, a postupné ukončenie príspevku Spojeného kráľovstva na vyrovnanie nesplatených záväzkov sa od roku 2025 budú príspevky členských štátov až do roku 2027 plynule zvyšovať. Graf 5 – Prognóza príjmov na financovanie VFR na roky 2023 – 2027 (v miliardách EUR) V ktoromkoľvek danom roku nesmú celkové vlastné zdroje vybrané Úniou prekročiť strop vlastných zdrojov stanovený v rozhodnutí o vlastných zdrojoch XXVII vo výške 1,40 % hrubého národného dôchodku členských štátov EÚ s dodatočným dočasným zvýšením o 0,6 % hrubého národného dôchodku EÚ na pokrytie všetkých záväzkov Únie vyplývajúcich z prijímania pôžičiek na kapitálových trhoch na financovanie nástroja NextGenerationEU. Zatiaľ čo sa predpokladá, že vlastné zdroje budú do roku 2027 neustále rásť, očakáva sa, že dostupná rezerva v rámci stropu vlastných zdrojov (tzv. manévrovací priestor) zostane vo veľkej miere stabilná, keďže sa očakáva, že hrubý národný dôchodok Únie sa bude počas referenčného obdobia postupne zvyšovať XXVIII . V rozpočte EÚ sa zabezpečujú platby úrokov z vypožičaných finančných prostriedkov pridelených na nenávratnú podporu v rámci nástroja NextGenerationEU od začiatku prijímania pôžičiek v roku 2021. Vlastné zdroje potrebné na financovanie týchto nákladov sú započítané do dočasného zvýšenia stropu vlastných zdrojov o 0,6 % hrubého národného dôchodku EÚ. V rokoch 2021 – 2027 sa na financovanie nákladov nástroja NextGenerationEU plánuje spolu 14,7 miliardy EUR XXIX . Plánované náklady zodpovedajú profilu odloženého vyplácania prostriedkov, ktorý odráža postupné zavádzanie prijímania pôžičiek. Zároveň existujú neistoty týkajúce sa nákladov na financovanie nástroja NextGenerationEU vzhľadom na rýchle a podstatné zvýšenie úrokových sadzieb na finančných trhoch od decembra 2021. 9.Závery

Táto prognóza je vypracovaná v kontexte vysokej neistoty vyplývajúcej z vojny na Ukrajine. Iniciatívy, ktoré už boli predložené na podporu členských štátov a osobitných odvetví, uľahčujú úplnú absorpciu a zrýchlené platby v rámci prebiehajúcich programov. Prostredníctvom nástrojov na financovanie vonkajšej činnosti sa sprístupňuje viac finančných prostriedkov Ukrajine a susedným partnerským krajinám. Očakáva sa, že v budúcnosti budú požiadavky naďalej vysoké, čo bude znamenať vyplácanie preddavkov z príslušných rozpočtových nástrojov EÚ, ako sa uvádza v prognóze. Strop platieb VFR zostáva dostatočný na pokrytie plánovaných platieb v každom z nasledujúcich piatich rokov vďaka mechanizmom VFR na automatickú úpravu, najmä možnosti presunúť nevyužité sumy ku koncu obdobia, keď potreby dosiahnu maximum. Čistá rezerva na roky 2023 – 2027 však predstavuje približne 1,3 miliardy EUR. Jej veľkosť sa bude musieť v budúcnosti pozorne monitorovať, najmä s cieľom zmerať potenciálne účinky nových politických iniciatív alebo ďalšieho urýchlenia platieb v rámci prebiehajúcich programov. Hoci dokončenie prebiehajúcich programov pokročilo, neskoré prijatie legislatívneho balíka VFR na roky 2021 – 2027 vyvolané pandémiou ochorenia COVID-19 viedlo na začiatku VFR k väčšiemu oneskoreniu a väčšiemu riziku zrušenia viazanosti, než sa pôvodne predpokladalo v prípade väčšiny nových programov v rámci zdieľaného riadenia. Týmto sa platobné potreby presúvajú do zvyšného obdobia VFR. Ďalším dôsledkom je vyššie riziko skutočnej straty finančných prostriedkov v neskorších rokoch programového obdobia v dôsledku automatického zrušenia viazanosti, ak členské štáty nevynaložia úsilie na dobehnutie počiatočných oneskorení, a to už od prvých rokov skutočného vykonávania. Vďaka podpore z nástroja NextGenerationEU určenej na investície a reformy bude rozpočet EÚ aj naďalej stredobodom európskej hospodárskej obnovy po pandémii ochorenia COVID-19 v nasledujúcich rokoch, keď sa predchádzajúce programy VFR ukončia a pred tým, ako sa nové programy budú vykonávať v plnej miere. Potreba využiť finančné prostriedky z nástroja NextGenerationEU pred uplynutím lehoty na ich čerpanie v roku 2026 môže mať vplyv na schopnosť členských štátov vynaložiť ďalšie úsilie na urýchlenie začatia nového programového obdobia pre fondy v rámci zdieľaného riadenia v rámci VFR. Nástroj NextGenerationEU bude mať dočasný účinok aj na výšku nesplatených záväzkov EÚ, ktorá dosiahne vrchol na konci roka 2023 a potom sa do konca roka 2027 postupne vráti na výšku porovnateľnú so začiatkom obdobia VFR. Zatiaľ čo nesplatené záväzky sa na konci VFR v porovnaní s rokom 2023 nominálne zvýšia, nesplatené záväzky merané ako podiel hrubého národného dôchodku EÚ sa znížia, čo ukazuje, že nominálny rast hospodárstva EÚ prevažuje nad kumuláciou nesplatených záväzkov z rozpočtu EÚ. Odhadované príjmy (väčšinou vlastné zdroje EÚ) potrebné na financovanie rozpočtu budú v súlade s výdavkami VFR stabilne rásť. Veľkosť dostupnej rezervy v rámci stropu vlastných zdrojov (ďalej len „manévrovací priestor“) však zostane relatívne stabilná, keďže rastúce potreby príjmov zodpovedajú predpokladanému nominálnemu rastu hospodárstva EÚ. Príloha I – Výsledky prognózy* *Všetky hodnoty sú v miliardách EUR v bežných cenách, pokiaľ nie je uvedené inak. Z dôvodu zaokrúhľovania niektoré celkové sumy nemusia predstavovať presný súčet jednotlivých položiek. Tabuľka 11 – Dlhodobá prognóza budúcich peňažných tokov z rozpočtu pre VFR na roky 2023 – 2027 Rok 2023 2024 2025 2026 2027 Spolu Strop záväzkov 182,7 184,3 187,9 179,7 185,4 919,9 Strop platieb 168,6 168,9 172,2 175,7 179,2 864,5 Plus úprava stanovená v článku 5 nariadenia o VFR (odhad na budúce roky) 0,0 1,7 1,7 1,8 4,2 9,4 Záväzky (programované)* 185,7 187,4 192,2 183,0 191,0 939,4 Odhadované platby* 166,3 158,0 176,3 182,8 193,9 877,3 Z toho osobitné nástroje** 3,2 0,1 1,2 0,0 0,0 4,6

Tabuľka 12 – Platby v súvislosti so záväzkami VFR na roky 2021 – 2027 Okruh VFR 2023 2024 2025 2026 2027 Spolu 1. Jednotný trh, inovácie a digitálna ekonomika 15,5 18,2 21,0 22,2 22,8 99,8 2. Súdržnosť, odolnosť a hodnoty 11,8 25,5 53,3 58,9 76,1 225,6 2.1. Hospodárska, sociálna a územná súdržnosť 5,4 16,9 44,0 48,1 63,0 177,4 2.2. Odolnosť a hodnoty 6,4 8,5 9,3 10,8 13,1 48,2 3. Prírodné zdroje a životné prostredie 46,1 56,1 58,8 61,0 56,9 278,9 3.1. Výdavky súvisiace s trhom a priame platby 40,7 41,6 41,8 41,9 42,0 208,1 3.2. Iné programy v rámci okruhu Prírodné zdroje a životné prostredie 5,4 14,5 17,0 19,1 14,9 70,8 4. Migrácia a riadenie hraníc 2,4 3,8 4,4 4,7 4,8 20,1 5. Bezpečnosť a obrana 0,9 1,8 1,9 2,3 2,3 9,2 6. Susedstvo a svet 9,5 13,0 15,0 15,7 15,6 69,0 7. Európska verejná správa 11,4 11,8 12,2 12,6 13,0 61,0 Osobitné nástroje 2,7 1,1 3,8 Spolu 100,3 130,3 167,8 177,4 191,6 767,4

Tabuľka 13 – Platby za splnenie záväzkov spred roku 2021 Okruh VFR 2023 2024 2025 2026 2027 Spolu 1. Jednotný trh, inovácie a digitálna ekonomika 5,4 4,1 3,1 1,8 1,3 15,6 2. Súdržnosť, odolnosť a hodnoty 44,0 18,0 1,3 1,2 0,2 64,6 2.1. Hospodárska, sociálna a územná súdržnosť 43,7 17,7 1,2 1,1 0,2 63,9 2.2. Odolnosť a hodnoty 0,3 0,3 0,1 0,1 0,0 0,7 3. Prírodné zdroje a životné prostredie 11,4 1,0 0,4 0,4 0,1 13,3 3.1. Výdavky súvisiace s trhom a priame platby 0,0 0,0 3.2. Iné programy v rámci okruhu Prírodné zdroje a životné prostredie 11,4 1,0 0,4 0,4 0,1 13,3 4. Migrácia a riadenie hraníc 0,7 0,5 0,1 0,0 0,0 1,3 5. Bezpečnosť a obrana 0,2 0,2 0,2 0,1 0,0 0,7 6. Susedstvo a svet 4,2 3,9 3,5 1,9 0,7 14,2 Spolu 65,9 27,7 8,5 5,4 2,4 109,8 * Celkové záväzky a odhadované platby zahŕňajú rozpočtové prostriedky vyplývajúce z článku 5 nariadenia o VFR a z článku 15 ods. 3 nariadenia o rozpočtových pravidlách. Nepridelené rezervy nie sú zahrnuté. ** Sumy na osobitné nástroje pokrývajú rezervu na solidaritu a núdzovú pomoc, Európsky fond na prispôsobenie sa globalizácii a pobrexitovú adaptačnú rezervu a nástroj flexibility. V nasledujúcich tabuľkách sú platby súvisiace s mobilizáciou nástroja flexibility zahrnuté do príslušných okruhov.

Tabuľka 2 – Odhadované zrušenie viazanosti

Okruh VFR Dokončenie VFR Spolu 1. Jednotný trh, inovácie a digitálna ekonomika 1,5 1,5 3,0 2. Súdržnosť, odolnosť a hodnoty 0,7 1,0 1,7 2.1. Hospodárska, sociálna a územná súdržnosť 0,4 0,4 0,8 2.2. Odolnosť a hodnoty 0,3 0,7 0,9 3. Prírodné zdroje a životné prostredie 0,8 0,8 1,5 3.2. Iné programy v rámci okruhu Prírodné zdroje a životné prostredie 0,8 0,8 1,5 4. Migrácia a riadenie hraníc 0,3 0,5 0,8 5. Bezpečnosť a obrana 0,1 0,1 0,1 6. Susedstvo a svet 0,1 0,3 0,4 Spolu 3,4 4,1 7,6



Tabuľka 3 – Dlhodobá prognóza peňažných tokov z rozpočtu v prípade nástroja NextGenerationEU Program 2023 2024 2025 2026 2027 Spolu Horizont Európa 1,8 1,3 0,4 0,1 0,0 3,5 Fond InvestEU 1,2 1,2 1,0 1,2 0,0 4,7 Európsky fond regionálneho rozvoja (EFRR) 10,0 3,5 1,1 0,0 0,0 14,6 Európsky sociálny fond (ESF) 5,5 6,2 2,4 0,0 0,0 14,1 Európsky mechanizmus na podporu obnovy a odolnosti 76,4 56,9 38,5 50,6 0,0 222,4 Mechanizmus Únie v oblasti civilnej ochrany (RescEU) 0,5 0,8 0,2 0,2 0,2 1,9 Európsky poľnohospodársky fond pre rozvoj vidieka (EPFRV) 2,4 2,1 1,4 0,7 0,0 6,6 Fond na spravodlivú transformáciu 0,2 2,4 4,0 4,1 0,0 10,7 Spolu 98,0 74,5 48,9 56,8 0,2 278,4 Tabuľka 4 – Zmena v celkových neuhradených záväzkoch od roku 2023 do roku 2027 Zdroj Nesplatené záväzky na začiatku roka 2023* (odhad) Záväzky na roky 2023 – 2027 Platby na roky 2023 – 2027 Zrušenie viazanosti na roky 2023 – 2027 Nesplatené záväzky na konci roka 2027 VFR 259,8 939,4 877,3 7,6 314,4 NGEU 165,4 113,0 278,4 0,0 Spolu 425,1 1052,5 1155,6 7,6 314,4 * Nesplatené záväzky na začiatku roka 2022 zahŕňajú 3,3 miliardy EUR získaných z príspevkov tretích krajín na osobitné programy VFR na roky 2014 – 2020, ktoré nie sú zahrnuté v tabuľke. Tabuľka 5 – Dlhodobá prognóza budúcich peňažných tokov do rozpočtu EÚ v rokoch 2023 – 2027 2023 2024 2025 2026 2027 Spolu PEŇAŽNÉ TOKY DO ROZPOČTU Strop vlastných zdrojov ako % hrubého národného dôchodku EÚ 2,00 % 2,00 % 2,00 % 2,00 % 2,00 % neuvádza sa z čoho dočasné zvýšenie pre NGEU 0,60 % 0,60 % 0,60 % 0,60 % 0,60 % neuvádza sa Strop vlastných zdrojov vyjadrený v miliardách EUR* a 326,9 342,0 357,0 371,8 386,3 neuvádza sa z čoho dočasné zvýšenie pre NGEU a’ 98,1 102,6 107,1 111,5 115,9 neuvádza sa Čistá suma tradičných vlastných zdrojov** b 21,6 22,6 23,6 24,6 25,6 118,0 Príspevky členských štátov*** c 132,6 127,7 148,4 155,1 165,5 729,4 Celkové vlastné zdroje d = b+ c 154,2 150,4 172,0 179,7 191,2 847,4 z čoho vlastné zdroje súvisiace so záväzkami NGEU d’ 1,0 2,1 2,7 3,7 5,0 14,5 Iné príjmy (vrátane predbežného príspevku Spojeného kráľovstva) e 12,1 7,6 4,3 3,1 2,7 29,8 PRÍJMY SPOLU d + e 166,3 158,0 176,3 182,8 193,9 877,3 Dostupná rezerva v rámci stropu vlastných zdrojov a − d 172,7 191,6 185,0 192,1 195,1 neuvádza sa z čoho rezerva v rámci dočasného zvýšenia pre NGEU a’ − d’ 97,0 100,5 104,4 107,8 110,9 neuvádza sa * Strop vlastných zdrojov – vypočítaný na základe hospodárskej prognózy hrubého národného dôchodku EÚ27 na roky 2023 – 2027 z jari 2022. ** Tradičné vlastné zdroje sa odhadujú na základe 25 % miery prostriedkov ponechaných na pokrytie nákladov na výber. *** Príspevky členských štátov zahŕňajú vlastný zdroj založený na hrubom národnom dôchodku, reformovaný vlastný zdroj založený na dani z pridanej hodnoty a nový vlastný zdroj založený na nerecyklovanom odpade z plastových obalov.