V súlade s cieľom prispievať k fungovaniu vnútorného trhu by malo byť možné udeliť úverovej inštitúcii výnimku z ustanovení o odčlenení určitých obchodných činností, keď členský štát prijal primárne vnútroštátne právne predpisy pred 29. januárom 2014 (vrátane následne prijatých sekundárnych právnych predpisov), ktorými sa zakazuje úverovým inštitúciám, ktoré prijímajú vklady od jednotlivcov a malých a stredných podnikov (MSP), obchodovať s investíciami vo vlastnom mene a na vlastný účet a držať obchodné aktíva. Členský štát by preto mal byť oprávnený požiadať Komisiu o udelenie výnimky z ustanovení o odčlenení určitých obchodných činností pre úverovú inštitúciu, ktorá podlieha vnútroštátnym právnym predpisom zlučiteľným s uvedenými ustanoveniami. To by umožnilo členským štátom, ktoré už majú zavedené primárne právne predpisy, ktorých účinky sú rovnocenné a konzistentné s týmto nariadením, vyhnúť sa zosúlaďovaniu existujúcich, už účinných ustanovení. Aby sa zabezpečilo, že vplyv týchto vnútroštátnych právnych predpisov, ako aj akýchkoľvek následných vykonávacích opatrení neohrozí zámer alebo fungovanie vnútorného trhu, zámerom uvedených vnútroštátnych právnych predpisov a súvisiacich mechanizmov dohľadu a presadzovania sa musí dať zabezpečiť, aby úverové inštitúcie, ktoré prijímajú oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP, spĺňali právne záväzné požiadavky, ktoré sú rovnocenné a zlučiteľné s ustanoveniami uvedenými v tomto nariadení. Príslušný orgán vykonávajúci dohľad nad úverovou inštitúciou, na ktorú sa vzťahujú predmetné vnútroštátne právne predpisy, by mal byť zodpovedný za predloženie stanoviska, ktoré by malo sprevádzať žiadosť o výnimku.“

V súlade s cieľom prispievať k fungovaniu vnútorného trhu by malo byť možné udeliť úverovej inštitúcii výnimku z ustanovení o odčlenení určitých obchodných činností, keď členský štát prijal primárne vnútroštátne právne predpisy pred 29. januárom 2014 (vrátane následne prijatých sekundárnych právnych predpisov), ktorými sa zakazuje úverovým inštitúciám, ktoré prijímajú vklady od jednotlivcov a malých a stredných podnikov (MSP), obchodovať s investíciami vo vlastnom mene a na vlastný účet a držať obchodné aktíva. Členský štát by preto mal byť oprávnený požiadať Komisiu o udelenie výnimky z ustanovení o odčlenení určitých obchodných činností pre úverovú inštitúciu, ktorá podlieha vnútroštátnym právnym predpisom zlučiteľným s uvedenými ustanoveniami. To by umožnilo členským štátom, ktoré už majú zavedené primárne právne predpisy, ktorých účinky sú rovnocenné a konzistentné s týmto nariadením, vyhnúť sa zosúlaďovaniu existujúcich, už účinných ustanovení. Aby sa zabezpečilo, že vplyv týchto vnútroštátnych právnych predpisov, ako aj akýchkoľvek následných vykonávacích opatrení neohrozí zámer alebo fungovanie vnútorného trhu, zámerom uvedených vnútroštátnych právnych predpisov a súvisiacich mechanizmov dohľadu a presadzovania sa musí dať zabezpečiť, aby úverové inštitúcie, ktoré prijímajú oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP, spĺňali právne záväzné požiadavky, ktoré sú rovnocenné a zlučiteľné s ustanoveniami uvedenými v tomto nariadení. Príslušný orgán vykonávajúci dohľad nad úverovou inštitúciou, na ktorú sa vzťahujú predmetné vnútroštátne právne predpisy, by mal byť zodpovedný za predloženie stanoviska, ktoré by malo sprevádzať žiadosť o výnimku.“

Ak pri posudzovaní obchodných činností príslušný orgán konštatuje, že tieto činnosti presahujú určité ukazovatele metriky, pokiaľ ide o relatívnu veľkosť, finančnú páku, komplexnosť, ziskovosť, súvisiace trhové riziko, ako aj vzájomnú prepojenosť a ďalej usudzuje, že je ohrozená finančná stabilita základnej úverovej inštitúcie alebo celého finančného systému Únie alebo jeho časti, berúc do úvahy ciele tohto nariadenia, mal by požadovať ich odčlenenie od základnej úverovej inštitúcie, pokiaľ základná úverová inštitúcia nedokáže preukázať k spokojnosti príslušného orgánu, že uvedené obchodné činnosti nepredstavujú hrozbu pre finančnú stabilitu základnej úverovej inštitúcie alebo finančného systému Únie ako celku, pričom zohľadní ciele stanovené v tomto nariadení.“

Ak pri posudzovaní obchodných činností príslušný orgán konštatuje, že tieto činnosti presahujú určité ukazovatele metriky, pokiaľ ide o relatívnu veľkosť, finančnú páku, komplexnosť, ziskovosť, súvisiace trhové riziko, ako aj vzájomnú prepojenosť, mal by požadovať ich odčlenenie od základnej úverovej inštitúcie, pokiaľ základná úverová inštitúcia nedokáže preukázať k spokojnosti príslušného orgánu, že uvedené obchodné činnosti nepredstavujú hrozbu pre finančnú stabilitu základnej úverovej inštitúcie alebo finančného systému Únie ako celku, pričom zohľadní ciele stanovené v tomto nariadení.“

„Bez ohľadu na odčlenenie by základná úverová inštitúcia mala stále byť schopná riadiť svoje vlastné riziko. Určité obchodné činnosti by preto mali byť povolené, pokiaľ sú zamerané na obozretné riadenie kapitálu, likvidity a financovania základnej úverovej inštitúcie a nespôsobujú obavy o jej finančnú stabilitu. Podobne musí byť základná úverová inštitúcia schopná poskytovať svojim klientom určité nevyhnutné služby riadenia rizík. K tomu by však malo dochádzať bez toho, aby bola základná úverová inštitúcia vystavená zbytočnému riziku, a bez toho, aby to spôsobovalo obavy o jej finančnú stabilitu. Hedžingové činnosti oprávnené na účely obozretného riadenia vlastného rizika a na účely poskytovania služieb riadenia rizík klientom sa môžu, avšak nemusia, kvalifikovať ako hedžové účtovníctvo podľa medzinárodných štandardov finančného výkazníctva.

„Bez ohľadu na odčlenenie by základná úverová inštitúcia mala stále byť schopná riadiť svoje vlastné riziko. Určité obchodné činnosti by preto mali byť povolené, pokiaľ sú zamerané na obozretné riadenie kapitálu, likvidity a financovania základnej úverovej inštitúcie a nespôsobujú obavy o jej finančnú stabilitu. Podobne musí byť základná úverová inštitúcia schopná poskytovať svojim klientom určité nevyhnutné služby riadenia rizík. K tomu by však malo dochádzať bez toho, aby bola základná úverová inštitúcia vystavená zbytočnému riziku, a bez toho, aby to spôsobovalo obavy o jej finančnú stabilitu. Hedžingové činnosti oprávnené na účely obozretného riadenia vlastného rizika a na účely poskytovania služieb riadenia rizík klientom sa môžu, avšak nemusia, kvalifikovať ako hedžové účtovníctvo podľa medzinárodných štandardov finančného výkazníctva.“

S cieľom zabezpečiť, aby boli riziká pre finančnú stabilitu z dôvodu obchodných činností obmedzené, by príslušný orgán mal mať právomoc ukladať kapitálové navýšenie, ak objem rizík a činností presiahne určité úrovne. Takéto navýšenie by pomohlo odradiť banky od zapojenia sa do nadmerných obchodných činností.

„4. ‚obchodovanie na vlastný účet‘ je používanie vlastného kapitálu alebo vypožičaných peňažných prostriedkov na zaujímanie pozícií, v nadväznosti na skutočné alebo očakávané pohyby trhového oceňovania a s cieľom tieto pohyby využiť, v akomkoľvek druhu transakcie s cieľom kúpiť, predať alebo inak nadobudnúť alebo sa zbaviť akéhokoľvek finančného nástroja alebo komodít s výhradným cieľom vygenerovať zisk na vlastný účet a bez akéhokoľvek prepojenia so skutočnou alebo očakávanou činnosťou klienta alebo s účelom hedžovania rizika daného subjektu v dôsledku skutočnej alebo očakávanej činnosti klienta, prostredníctvom používania trading deskov, oddelení, divízií alebo individuálnych obchodníkov špecificky zameraných na takéto zaujímanie pozícií a generovanie zisku, a to aj prostredníctvom účelových webových platforiem obchodovania na vlastný účet. Vymedzenie tohto pojmu zahŕňa každú takúto transakciu vykonanú s cieľom dosiahnuť zisk bez ohľadu na to, či sa takýto zisk dosiahne v krátkodobom alebo dlhodobejšom horizonte alebo či sa skutočne dosiahne;“

„4. ‚obchodovanie na vlastný účet‘ je používanie vlastného kapitálu alebo vypožičaných peňažných prostriedkov na zaujímanie pozícií v akomkoľvek druhu transakcie s cieľom kúpiť, predať alebo inak nadobudnúť alebo sa zbaviť akéhokoľvek finančného nástroja alebo komodít s výhradným cieľom vygenerovať zisk na vlastný účet a bez akéhokoľvek prepojenia so skutočnou alebo očakávanou činnosťou klienta alebo s účelom hedžovania rizika daného subjektu v dôsledku skutočnej alebo očakávanej činnosti klienta, prostredníctvom používania trading deskov, oddelení, divízií alebo individuálnych obchodníkov špecificky zameraných na takéto zaujímanie pozícií a generovanie zisku, a to aj prostredníctvom účelových webových platforiem obchodovania na vlastný účet;“

Obchodovanie na vlastný účet je – na rozdiel od ostatných obchodných činností, ako napríklad činností spojených s tvorbou trhu – uskutočnené s cieľom dosiahnuť zisk na základe skutočných alebo očakávaných pohybov v odchýlkach trhovej hodnoty, na ktoré obchodníci na vlastný účet reagujú a na základe ktorých uskutočňujú špekulácie. Navrhovaná zmena umožní vylúčiť dlhodobé nešpekulatívne investície do základného imania (vrátane podielov v iných finančných inštitúciách, ako napr. bankách a poisťovacích spoločnostiach) z vymedzenia pojmu.

„12. ‚tvorba trhu‘ je záväzok finančnej inštitúcie poskytovať likviditu na trhu na pravidelnom a priebežnom základe, a to predkladaním dvojstranných kotácií, pokiaľ ide o určitý finančný nástroj alebo ako súčasť jej obvyklého podnikania, plnením príkazov iniciovaných klientmi alebo v reakcii na žiadosti klientov obchodovať, alebo v rozumnom očakávaní potenciálnej činnosti klienta a zabezpečením pozícií vyplývajúcich z plnenia týchto úloh , ale v oboch prípadoch bez toho, aby bola vystavená významnému trhovému riziku;“

„12. ‚tvorba trhu‘ je záväzok finančnej inštitúcie poskytovať likviditu na trhu na pravidelnom a priebežnom základe, a to predkladaním dvojstranných kotácií, pokiaľ ide o určitý finančný nástroj alebo ako súčasť jej obvyklého podnikania, plnením príkazov iniciovaných klientmi alebo v reakcii na žiadosti klientov obchodovať, ale v oboch prípadoch bez toho, aby bola vystavená významnému trhovému riziku;“

ECB chápe, že na rozdiel od obchodovania na vlastný účet je tvorba trhu činnosťou založenou na požiadavkách klientov, a preto súvisí so štandardnými bankovými činnosťami. Tvorba trhu sa tiež niekedy vykonáva v očakávaní činnosti klienta. Z tohto dôvodu sa navrhuje, aby sa do vymedzenia pojmu tvorba trhu vložili slová „v rozumnom očakávaní potenciálnej činnosti klienta“. To zároveň poskytuje určitú symetriu so zreteľom na navrhované vymedzenie pojmu obchodovanie na vlastný účet.

„23. ‚koncentrácia‘ je koncentráciou, ako to je stanovené v súlade s nariadením Rady (ES) č. 139/2004.“

c)

c)

Cieľom navrhovanej technickej zmeny je odstrániť akúkoľvek zostatkovú nejasnosť vyplývajúcu z použitia slova „preto“ vzhľadom na skutočnosť, že príslušné orgány v každom prípade posudzujú ohrozenie finančnej stability, aj keď sú splnené metrické prahové hodnoty. Dôkazy z dodatočných ukazovateľov by mali byť tiež základom pre rozhodnutie príslušného orgánu (pozri ďalej odsek 32 tohto stanoviska).

Príslušný orgán prijme svoje konečné rozhodnutie do dvoch mesiacov odvtedy, keď mu boli doručené písomné pripomienky uvedené v prvom pododseku.“

„3. Príslušný orgán oznámi svoje závery uvedené v odsekoch 1 alebo 2 základnej úverovej inštitúcii a poskytne základnej úverovej inštitúcii príležitosť predložiť písomné pripomienky do dvoch mesiacov od dátumu oznámenia.

Príslušný orgán prijme svoje konečné rozhodnutie do dvoch mesiacov odvtedy, keď mu boli doručené písomné pripomienky uvedené v prvom pododseku.“

„3. Príslušný orgán oznámi svoje závery uvedené v odsekoch 1 alebo 2 základnej úverovej inštitúcii a poskytne základnej úverovej inštitúcii príležitosť predložiť písomné pripomienky do dvoch mesiacov od dátumu oznámenia.

Činnosti spojené s tvorbou trhu, ktoré sa budú naďalej vykonávať v základnej úverovej inštitúcii, by mali byť v súlade s cieľmi navrhovaného nariadenia. Tieto činnosti by najmä nemali viesť k vytvoreniu banky, ktorá je príliš veľká na to, aby zlyhala alebo príliš prepojená na to, aby zlyhala a nemali by zahŕňať činnosť obchodovania na vlastný účet pod zámienkou tvorby trhu, čo by nakoniec mohlo ohroziť finančnú stabilitu. Preto by bolo užitočné spresniť, že príslušný orgán môže základnej úverovej inštitúcii povoliť, aby vykonávala činnosti spojené s tvorbou trhu, ktoré nepredstavujú hrozbu pre finančnú stabilitu inštitúcie alebo celého finančného systému Únie alebo jeho časti (pozri ďalej odsek 33 tohto stanoviska).

konkretizovať, ktorý druh sekuritizácie sa nepovažuje za sekuritizáciu, ktorá by predstavovala ohrozenie finančnej stability základnej úverovej inštitúcie alebo celého finančného systému Únie alebo jeho časti ako celku, pokiaľ ide o každý z týchto aspektov:

„Komisia do [OP vložte správny dátum 6 mesiacov od uverejnenia tohto nariadenia] prijme delegované akty v súlade s článkom 35 s cieľom:

konkretizovať, ktorý druh sekuritizácie sa nepovažuje za sekuritizáciu, ktorá by predstavovala ohrozenie finančnej stability základnej úverovej inštitúcie alebo finančného systému Únie ako celku, pokiaľ ide o každý z týchto aspektov:

„Komisia do [OP vložte správny dátum 6 mesiacov od uverejnenia tohto nariadenia] prijme delegované akty v súlade s článkom 35 s cieľom:

3. Príslušný orgán spolupracuje s dotknutým orgánom pre riešenie krízových situácií a vymieňa si s ním príslušné informácie, ktoré sa považujú za nevyhnutné na výkon jeho povinností, vrátane zoznamu inštitúcií, ktoré patria do rozsahu pôsobnosti tohto nariadenia.

Pozri odsek 5 tohto stanoviska. Spolupráca medzi príslušnými orgánmi a príslušnými orgánmi pre riešenie krízových situácií by mala zabezpečiť, aby príslušné orgány pre riešenie krízových situácií boli informované o zozname inštitúcií, ktoré môžu podliehať rozhodnutiu o odčlenení na základe navrhovaného nariadenia.

„1. Na žiadosť členského štátu môže Komisia udeliť výnimku z požiadaviek tejto kapitoly úverovej inštitúcií prijímajúcej vklady od jednotlivcov a MSP, ktoré podliehajú primárnym vnútroštátnym právnym predpisom prijatým pred 29. januárom 2014, keď tieto vnútroštátne právne predpisy spĺňajú tieto požiadavky: a) ich zámerom je predchádzať finančnému stresu alebo zlyhaniu a systémového riziku uvedeným v článku 1; b) bránia úverovým inštitúciám, ktoré prijímajú oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP, v zapájaní sa do regulovanej činnosti obchodovania s investíciami vo vlastnom mene a na vlastný účet a v držbe obchodných aktív; vnútroštátne právne predpisy však môžu umožňovať obmedzený počet výnimiek s cieľom umožniť úverovým inštitúciám, ktoré prijímajú vklady od jednotlivcov a MSP, podniknúť činnosti na zmiernenie rizík na účely obozretného riadenia ich kapitálu, likvidity a financovania a poskytnúť obmedzené služby riadenia rizík klientom; c) ak úverová inštitúcia prijímajúca oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP patrí do skupiny, zabezpečí, aby úverová inštitúcia bola právne odčlenená od subjektov skupiny, ktoré sa zapájajú do regulovanej činnosti obchodovania s investíciami vo vlastnom mene a na vlastný účet alebo držia obchodné aktíva, pričom vnútroštátnymi právnymi predpismi sa stanoví, aby: i) úverová inštitúcia prijímajúca oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP bola schopná robiť rozhodnutia nezávisle od ostatných subjektov skupiny; ii) úverová inštitúcia prijímajúca oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP disponovala riadiacim orgánom, ktorý je nezávislý od ostatných subjektov skupiny a nezávislý od samotnej úverovej inštitúcie; iii) úverová inštitúcia prijímajúca oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP podliehala ako taká kapitálovým požiadavkám a požiadavkám likvidity; iv) úverová inštitúcia prijímajúca oprávnené vklady od jednotlivcov a MSP nemohla uzatvárať zmluvy ani transakcie s ostatnými subjektmi skupiny za iných podmienok než za takých, ktoré sú podobné podmienkam uvedeným v článku 13 ods. 7 2. Členský štát, ktorý si želá získať výnimku pre úverovú inštitúciu podliehajúcu takýmto vnútroštátnym právnym predpisom, zašle Komisii žiadosť o výnimku, ktorú musí sprevádzať súhlasné stanovisko vydané príslušným orgánom vykonávajúcim dohľad nad úverovou inštitúciou, ktorá je predmetom žiadosti o výnimku. Uvedená žiadosť musí obsahovať všetky nevyhnutné informácie na posúdenie vnútroštátnych právnych predpisov a musí sa v nej uvádzať úverová inštitúcia, pre ktorú sa výnimka žiada. Keď Komisia skonštatuje, že nemá k dispozícii všetky nevyhnutné údaje, do dvoch mesiacov od doručenia žiadosti kontaktuje dotknutý členský štát a spresní, ktoré dodatočné údaje požaduje. Keď Komisia má všetky informácie, ktoré považuje za nevyhnutné na posúdenie žiadosti o výnimku, do jedného mesiaca informuje žiadajúci členský štát, že je s predloženými informáciami spokojná. Do piatich mesiacov od vydania oznámenia uvedeného v druhom pododseku Komisia po tom, ako s EBA skonzultuje dôvody pre svoje predpokladané rozhodnutie a potenciálny vplyv takéhoto rozhodnutia na finančnú stabilitu Únie a fungovanie vnútorného trhu, prijme vykonávacie rozhodnutie, v ktorom vnútroštátne právne predpisy vyhlási za nezlučiteľné s touto kapitolou a udelí výnimku úverovým inštitúciám špecifikovaným v žiadosti uvedenej v odseku 1. Keď má Komisia v úmysle vyhlásiť vnútroštátne právne predpisy za nezlučiteľné a neudeliť výnimku, podrobne uvedie svoje námietky a poskytne žiadajúcemu členskému štátu príležitosť predložiť písomné pripomienky do jedného mesiaca od dátumu oznámenia námietok Komisie. Komisia do troch mesiacov od konca časového limitu na predloženie pripomienok prijme vykonávacie rozhodnutie, v ktorom výnimku udelí alebo zamietne. Keď dôjde k zmene vnútroštátnych právnych predpisov, členský štát zmeny oznámi Komisii. Komisia môže vykonávacie rozhodnutie uvedené v treťom pododseku preskúmať. Keď sa vnútroštátne právne predpisy nevyhlásené za nezlučiteľné s touto kapitolou už nevzťahujú na úverovú inštitúciu, ktorej bola udelená výnimka z požiadaviek tejto kapitoly, uvedená výnimka sa s ohľadom na uvedenú úverovú inštitúciu zruší. Komisia svoje rozhodnutia oznamuje EBA. EBA uverejní zoznam úverových inštitúcií, ktorým bola v súlade s týmto článkom udelená výnimka. Tento zoznam sa priebežne aktualizuje.“