SK    SK  
 EURÓPSKA KOMISIA 
V Bruseli 3. 7. 2012  
SWD(2012) 192 final 
  
PRACOVNÝ DOKUMENT ÚTVAROV KOMISIE 
ZHRNUTIE POSÚDENIA VPLYVU 
Sprievodný dokument 
SMERNICA EURÓPSKEHO PARLAMENTU A RADY 
o sprostredkovaní poistenia 
{COM(2012) 360 final} 
{SWD(2012) 191 final}  
 
SK 2   SK 1. P REHĽAD PRÍSLUŠNÝCH PRÁVNYCH PREDPISOV EÚ A SÚČASNÝCH POLITICKÝCH 
INICIATÍV  
 Poistenie  Investície  
Príslušné 
produkty  životné poistenie, poisten ie motorového vozidla, 
poistenie zodpovednosti za škodu, poistenie 
majetku, poistenie nákladu at ď., ako aj poistné 
produkty s investi čnými prvkami, ako napr. 
životné poistenie vi azané na investi čné fondy.  akcie, dlhopisy (vrátane štruktúrovaných 
dlhopisov), investi čné fondy, deriváty at ď. 
Kapitálové 
požiadavky  SOLVENTNOS Ť II 
začatie a vykonávanie činnosti, postupy 
dohľadu, reorganizácia a likvidácia vz ťahujúce 
sa na pois ťovne a zais ťovne Smernica o kapitálových požiadavkách 
(CRD IV) 
začatie a vykonávanie činnosti, postupy 
dohľadu, reorganizácia a likvidácia v prípade 
úverových inštitúcií a investi čných 
spoločností 
Distribúcia  Smernica o sprostredkovaní poistenia (IMD) 
Pravidlá registrácie a ude ľovania povolení 
(vrátane kvalifikácie zamestnancov), predajné 
postupy v prípade všetkých  poistných  
produktov, na cezhrani čnom základe, výkon 
činnosti, doh ľadu atď. V smernici o 
sprostredkovaní poistenia  sa upravuje predaj 
poistných produktov s investi čnými prvkami, 
ako napr. životné poistenie viazané na 
investičné fondy,   Smernica o trhoch s finan čnými nástrojmi 
MiFID II 
Pravidlá registrácie a ude ľovania povolení, 
organizačné požiadavky (vrátane kvalifikácie 
zamestnancov), predajné postupy v prípade 
všetkých investičných  produktov, na 
cezhraničnom základe, výkon činností, 
dohľadu atď. Smernica MiFID obsahuje 
výnimku  pre investi čné produkty ponúkané 
formou poistenia, ako napr. životné poistenie 
viazané na investi čné fondy . 
Zverejňovani
e informácií o 
produktoch  SOLVENTNOS Ť II Balíky retailových investi čných produktov 
(PRIPS) PKIPCP  
Poistné produkty Poistné produkty s investi čnými prvkami Investi čné produkty  
V snahe zabezpe čiť súlad naprie č odvetviami sa v revízii smernice o sprostredkovaní 
poistenia (IMD) zoh ľadní prebiehajúca revízia sm ernice o trhoch s finan čnými 
nástrojmi (MiFID), ako aj pripravovaná iniciatíva týkajúca sa balíkov retailových investičných produktov (PRIPS). Znamená to, že vždy, ke ď je dotknutá úprava 
predajných postupov vz ťahujúcich sa na produkty ži votného poistenia s investi čným 
prvkom (poistenie v rámci PRIPS), smernica IMD by mala sp ĺňať aspoň podobné 
normy ochrany spotrebite ľa ako revidovaná smernica Mi FID. Poistenia v rámci 
PRIPS sú retailové investi čné produkty ponúkané ako životné poistenie, napr. 
životné poistenie viazané na investi čné fondy. 
2. V
YMEDZENIE PROBLÉMU  
Zostávajúce otázky týkajúce sa sú časného právneho rámca smernice IMD, ktoré sa 
budú podrobnejšie rozobera ť v tomto oddiele, možno zoskupi ť do dvoch kategórií 
problémov: problémy spojené s predajom všetkých poistných produktov (životné a 
neživotné poistenie) a problémy spojen é s predajom poistení v rámci balíkov 
retailových investi čných produktov (PRIPS).  
 
SK 3   SK 2.1. Problémy spojené s predajom všetkých poistných produktov 
Do rozsahu pôsobnosti smernice  nepatria priami predajcovi a poistenia a niektoré iné 
predajné kanály poistných produktov (napr. cestovné agentúry a poži čovne 
automobilov). Vedie to k rozšíreném u problému odlišnej ochrany spotrebite ľa v 
závislosti od toho, kde (prostredníctvom kt orého predajného kanála) si spotrebite ľ 
kúpi poistný produkt. V dôsledku tejto situáci e vznikajú okrem narušenia ochrany 
spotrebite ľa aj rozdielne náklady jednotlivých pr edajných kanálov na dodržiavanie 
právnych predpisov. Z rozsahu pôsobnosti sm ernice o sprostredkovaní poistenia sú v 
súčasnosti takisto vylú čení aj niektorí aktéri popr edajného trhu (odhadcovia škôd a 
likvidátori poistných udalostí). Tieto povolania tvoria sú časť procesu predaja 
poistných produktov a mohli by by ť vystavené konfliktom záujmov.  
Druhý významný problém sa vz ťahuje na konflikty záujmov  medzi predajcom 
poistných produktov a spotrebite ľom pre štruktúry odme ňovania predajcov. 
Konflikty záujmov vyplýva júce zo štruktúr odme ňovania môžu vies ť k poškodeniu 
spotrebite ľa dvoma mierne odlišnými spôsobmi: bu ď sú sprostredkovatelia 
zablokovaní v takmer výhradných obchodných dohodách s jednou pois ťovňou na 
predchádzajúcom trhu (ke ď spotrebitelia obracajúc i sa na sprostredkovate ľa nebudú 
mať dostatočný výber na to, aby čo najlepšie uspokojili svoj e potreby); alebo sa 
spotrebite ľovi radia produkty, za ktoré predajca dostáva najvyššiu odmenu, namiesto 
produktov, ktoré spotrebite ľovým potrebám najviac vyhovujú (tento posledne 
uvedený prípad sa rozoberá nižšie spol u s ostatnými problémami súvisiacimi s 
poradenstvom).  
Tretia skupina dôležitých otázok sa vz ťahuje na poradenstvo , kde možno rozlišova ť 
dva rôzne problémy.  
• Pre vyššie opísaný konflikt záujmov vyplývajúci z odme ňovania predajcov by 
sa spotrebite ľom mohli poskytnú ť jednostranné odporú čania.  
• Nekvalitné poradenstvo  sa vyskytuje v oblastiach, v ktorých sú požiadavky na 
odbornú kvalifikáciu predajcov nedostato čné. Pravidlá odbornej kvalifikácie sa 
v súčasnosti medzi jednotlivými členskými štátmi a predajnými kanálmi 
značne líšia, čo má za následok nekvalitné poradenstvo mnohým 
spotrebite ľom. 
Prístup k cezhrani čným trhom  je pre predajcov poistných produktov ťaživý a v 
súčasnosti je vstup na európske trhy ve ľmi obmedzený. V znení IMD 1 nie je 
špecifikované vzájomné uznávanie odborných kvalifikácií, sloboda poskytova ť 
služby a sloboda usadi ť sa. Neexistuje žiaden register, kde by spotrebitelia mohli 
nájsť informácie o predajcoch poistných produktov v každom členskom štáte EÚ.  
Pokiaľ ide o problém nedostato čnej harmonizácie sankcií , tento problém sa zistil v 
takmer všetkých sú časných revíziách právnych pre dpisov týkajúcich sa finan čných 
služieb. Dôvodom uvedeného je nedostato čný odrádzajúci ú činok sankcií v 
niektorých členských štátoch a ve ľké rozdiely medzi sank čnými právomocami 
príslušných orgánov. 
 
SK 4   SK 2.2. Problémy spojené s predajom poiste ní v rámci balíkov retailových investi čných 
produktov 
Normy ochrany spotrebite ľov pri predaji poistení v rámci balíkov retailových 
investičných produktov nie sú na úrovni EÚ dostato čné, keďže IMD 1 neobsahuje 
osobitné pravidlá predaja zložitých produktov životného poistenia s investi čnými 
prvkami. Tieto produkty sa v sú časnosti predávajú pod ľa všeobecných pravidiel 
predaja poistných produktov, hoci sa povaha týchto produktov ve ľmi odlišuje a pre 
neprofesionálnych kupujúcich predstavujú zvýšené riziko. Na trhu existujú dôkazy o 
veľmi veľkom počte sťažností týkajúcich sa predaja poistných produktov viazaných 
na investi čné fondy v mnohých členských štátoch. Existujú dôkazy o regula čnej 
arbitráži existujúcej pre ro zdiely v regulácii predaja balíkov retailových investi čných 
produktov prostredníctvom rôznych pr edajných kanálov. Možné poškodenie 
spotrebite ľa vyplývajúce z predaja nevhodných produktov životného poistenia 
viazaných na investi čné fondy možno pre EÚ 27 odhadnú ť na maximálne 1,1 bilióna 
EUR. Čo je dôležité, na trhu s poistením môže nevhodné poradenstvo vies ť z dôvodu 
nákladov na ukon čenie zmluvy a vyšších nákladov na  produkty k tomu, že investori 
zaplatia viacej na poplatkoch a budú zabl okovaní v produktoch so sankciami za ich 
zrušenie, ktorým investor pri uskuto čňovaní investície dostato čne neporozumel. 
Samozrejme, že na skuto čné poškodenie spotrebite ľov má vplyv mnoho faktorov a 
predajné poradenstvo je len jedným z ni ch. Z dôkazov však vyplýva, že poradenstvo 
je na retailových trhoch finan čných produktov k ľúčové. Preto sa zdá, že poradenstvo 
je kľúčovým prvkom. Vzh ľadom na ve ľkosť tohto trhu by prípady nevhodného 
predaja mohli zodpoveda ť veľkému možnému dosahu na prospech spotrebite ľa. 
Keďže neexistujú pravidlá EÚ, regula čné orgány reagovali žiados ťou o väčšiu 
transparentnos ť nákladov alebo v prípade, že ich činnosť zahŕňa zložité produkty vo 
všeobecnosti, poskytovaním usmernenia k zverej ňovaniu informácií pred 
uzatvorením zmluvy alebo žiados ťou o to, aby k ľúčové právne predpisy zostali 
nezmenené pri predaji takýchto produktov. 
3. A NALÝZA SUBSIDIARITY A PROPORCIONALITY  
Členské štáty konajúce samostatne by pre od lišné režimy pre priamych predajcov 
poistenia a sprostredkovate ľov v celej EÚ, neharmonizova né štandardy poradenstva 
a ochrany spotrebite ľa a rozdiely v požia davkách na kvalifikáciu neboli schopné 
riešiť na vnútroštátnej úrovni problémy neú činnosti. Okrem toho je cie ľom revízie 
existujúcej smernice zlepši ť mobilitu spotrebite ľov, zjednoduši ť cezhraničný predaj a 
zabezpečiť rovnaké podmienky pre všetkých ak térov na trhu zladením regula čných 
noriem v rôznych odvetviach finan čných služieb (t.j. zladenie smernice o 
sprostredkovaní poistenia s pravidlami smernice MiFID týkajúcimi sa predaja 
poistení s investi čnými prvkami. 
Približne 95 % registrovaných sprostredkovate ľov poistenia v EÚ sú mikropodniky a 
malé a stredné podniky (ako sú vymedzené v iných smerniciach EÚ). Pri za čínaní so 
zlaďovaním smernice o sprostredkovaní poisten ia so smernicou MiFID treba preto 
zabezpečiť prístup založený na  proporcionalite. 
1. Predajcovia jednoduchých poistných pr oduktov, ktorí predávajú poistné produkty 
na doplnkovom základe (napr. poži čovne automobilov, cestovné agentúry), a 
 
SK 5   SK popredajné služby (napr. likvidátori poistných udalostí a správcovia poh ľadávok) 
budú podlieha ť namiesto registrácie u príslušných orgánov zjednodušenému 
oznamovaciemu postupu. 
2. Bude existova ť všeobecné pravidlo proporcionality uplat ňované na všetky 
ustanovenia, v ktorých sa uvádza, že ke ďže smernica je nástroj minimálnej 
harmonizácie, členské štáty by mali uklada ť požiadavky primeraným spôsobom s 
prihliadnutím na zložitos ť predávaných produktov. Bude sa to rovnako vz ťahovať na 
Európsky orgán pre pois ťovníctvo a dôchodkové poistenie  zamestnancov (EIOPA) 
pri vypracovaní opatrení na druhej úrovni, kt oré sa týkajú požiadaviek na odbornú 
kvalifikáciu. 
3. Pravidlá smernice MiFID týkajúce sa oc hrany investora (ako napr. zákaz provízií 
za nezávislé poradenstvo, zníženie výskytu konfliktu záujmov, posúdenie vhodnosti 
a spôsobilosti) sa prevezmú  do IMD 2, aby sa zabezpe čili rovnaké podmienky medzi 
predajnými praktikami všetkých produktov v rámci PRIPS v oblasti investícií a 
poistenia. IMD 2 a Solventnos ť II budú obsahova ť organizačné pravidlá (registrácia, 
oznamovanie, pravidlá intern ého auditu, riadenie rizík at ď., ktoré sú podobné 
pravidlám obsiahnutým v smerni ci MiFID) pre sprostredkovate ľov poistení a 
priamych predajcov poistenia, ktoré zabezpe čia rovnako vysoké normy – niekedy 
vyššie – ako v tomto smere smernica MiFID. Ke ďže sa v týchto pravidlách 
zohľadňujú organiza čné charakteristiky sprostre dkovania poistenia a poistenia, 
administratívne za ťaženie je významne nižšie než pri plnom uplat ňovaní pravidiel 
smernice MiFID stanovených pre odvetvie investícií. Krajiny používajúce pravidlá 
smernice MiFID v plnej miere (NL, IT, UK) v skuto čnosti uplat ňujú prístup založený 
na proporcionalite, aby bo li tieto pravidlá užito čné a vhodné pre sprostredkovate ľov 
poistenia. 
4. P OROVNANIE MOŽNOSTÍ POLITIKY  
Rozsah pôsobnosti:  Uprednost ňovanou možnos ťou politiky je presnejšie vymedzi ť 
činnosti, ktoré patria do rozsahu pôsobnos ti smernice o sprostredkovaní poistenia. 
Znamená to zachovanie flexibility pre členské štáty pri stanovení čo najširšieho 
rozsahu pôsobnosti, pri čom sa umož ňujú určité výnimky na zabezpe čenie 
primeraného zaobchádzania (na vy ňatie predaja doplnkového poistenia pri dodaní 
tovaru a na oslobodenie vysoko rizikového poi stenia a profesi onálnych kupujúcich z 
pravidiel výkonu činnosti). Sem takisto patrí zaveden ie zjednodušených požiadaviek 
na vyhlásenia pre ak térov v hodnotovom re ťazci poistenia (predajcovia poistných 
produktov na doplnkovom základe, ako napr. cestovné agentúry, poži čovne 
automobilov a aktéri poskytujúci popredajné  služby, ako napr. likvidátori poistných 
udalostí a odhadcovia škôd). Už toto má priaznivý dosah na spotrebite ľov, pričom 
vplyv na aktérov na trhu , ktorí predávajú poistenie na  doplnkovom základe, by bol z 
hľadiska nákladov len malý. Táto možnos ť významne znižuje negatívny vplyv na 
priamych pois ťovateľov a sprostredkovate ľov z hľadiska hospodárskej sú ťaže, zatia ľ 
čo je naďalej účinná pri dosahovaní  sledovaných cie ľov. 
Konflikt záujmov:  Existujú dve uprednost ňované možnosti: zavedenie štandardného 
formátu európskej vizitky pre všetkýc h predajcov poistných produktov a sú časné 
zavedenie režimu podobného smer nici MiFID (pravidlá výkonu činnosti obsiahnuté 
 
SK 6   SK v článkoch 23 – 25 MiFID II) pre predaj cov produktov životného poistenia s 
investičnými prvkami. Tieto možnosti prinášajú vä čšiu ochranu spotrebite ľa formou 
prevencie (európska vizitka a zverej ňovanie odmien) a možného riadenia a zníženia 
výskytu konfliktu záujmov (riešenia podobné smernici MiFID). Tieto možnosti sú 
zároveň nákladovo efektívne, ke ďže umožňujú primeraný prístup v závislosti od 
zložitosti a nákladov predávaných produktov. 
Poradenstvo: Vo vzťahu k poradenstvu exis tujú dve uprednost ňované možnosti: 
zavedenie definície poradenstva do sm ernice by nebolo nákladné. Táto možnos ť 
spotrebite ľom umožní zisti ť, či pri nákupe produktu dostá vajú personalizované 
poradenstvo alebo ho nedostávajú. Druhou uprednost ňovanou možnos ťou je 
zavedenie overovania vhodnosti, ktoré je podobné ako v prípade smernice MiFID, a zákazu provízií za nezávislé poradenstvo pri predaji na jzložitejších produktov. Tým 
sa predíde poškodeniu spotrebite ľa, ktoré môže vzniknú ť v prípadoch nevhodného 
predaja týchto produktov.  
Pokiaľ ide o problém nekvalitného poradenstva, uprednost ňovanou možnos ťou je 
zabezpečiť to, aby odborná kvalifikácia predajcu  poistného produktu bola úmerná 
zložitosti produktov, ktoré ponúka, naprík lad predajcovia zložitých produktov 
životného poistenia by mali absolvova ť špeciálne školenie o charakteristikách 
produktov, ktoré ponúkajú.  Vzhľadom na štruktúry trhu a právomoci členských 
štátov vzťahujúce sa na požiadavky na odbornú kva lifikáciu by sa to malo spoji ť s 
prístupom založeným na „právne nevynútite ľných predpisoch“.  
Cezhrani čný obchod: Uprednost ňovanou možnos ť
ou je zavedenie definície slobody 
poskytova ť služby a slobody usadi ť sa a systému vzájomného uznávania, ako aj 
jednoduchšieho oznamovacieho post upu pre tých sprostredkovate ľov poistenia, ktorí 
chcú predáva ť produkty na cezhrani čnom základe, ako aj vytvorenie centrálneho 
registračného systému, kde spotrebitelia budú môc ť nájsť informácie o všetkých 
predajcoch poistných pr oduktov, ktoré existujú v členských štátoch. Tieto možnosti 
sú pomerne nákladovo efektívne a viedli by k významným prínosom pre 
spotrebite ľov formou vä čšieho množstva informácií a vä čšieho výberu (vä čšej 
hospodárskej sú ťaže).  
Sankcie:  Uprednost ňovanou možnos ťou je zavedenie všeobecného rámca pre 
sankcie stanovením harmonizovaných mini málnych pravidiel, ktoré sú dostato čne 
odrádzajúce na významné zníženie po čtu porušení predpisov. Táto možnos ť sa určila 
ako nákladovo najefektívnejšia v nieko ľkých posúdeniach vplyvu podobných 
legislatívnych iniciatív, ako napr. MiFID a PRIPS. Tento prístup vo ve ľkej miere 
podporuje takisto orgán EIOP A. Rovnako treba poznamena ť, že veľký počet 
potenciálnych páchate ľov môžu predstavova ť cezhrani čné subjekty s ve ľmi 
významným obratom, pre ktorých sankc ia vo výške 6 000 EUR v prípade 
neregistrovaného sprostredkovate ľa poistenia (napr. v Španielsku) nebude ma ť 
odradzujúci ú činok. 
5. C IELE INICIATÍVY EÚ  
Cieľom revízie IMD 1 je zlepši ť reguláciu na trhu s reta ilovým poistením efektívnym 
spôsobom. Je zameraná na zabezpe čenie rovnakých podmienok pre všetkých 
 
SK 7   SK účastníkov zapojených do predaja poistnýc h produktov a na pos ilnenie ochrany 
poistencov. 
6. P OSÚDENIE VPLYVOV A NÁKLADOV  
Všetky analyzované možnosti politiky budú ma ť za následok to, že členským štátom 
vzniknú náklady na dodržiavanie predpisov z h ľadiska vypracovania a/alebo 
zahrnutia pravidiel do vnútrošt átnych právnych predpisov. Pod ľa nedávnej štúdie sú 
náklady na vypracovanie a/alebo zahrnut ie pravidiel do vnútroštátnych právnych 
predpisov nízke až stredne vysoké. Čo sa týka administ ratívnych nákladov, ke ďže v 
rámci tejto iniciatívy sa pod ľa definície usiluje o uplat ňovanie nových pravidiel 
predaja a v niektorých členských štátoch o poskytovanie nových informácií 
retailovým zákazníkom, všetkým distribú torom a výrobcom by vznikli jednorazové 
náklady. Je pravdepodobné, že takisto vzni knú priebežné nákl ady. Rozšírenie 
rozsahu pôsobnosti by malo minimálny alebo žiadny vplyv na priamych predajcov 
poistenia a ostatnýc h aktérov na trhu. Čo sa týka distribúcie poistení v rámci PRIPS, 
malo by sa poznamena ť, že odhad vplyvov na prvej úrovni  je v prípade iniciatívy, 
akou je táto, nevyhnutne skôr približný;  presnejšie odhady budú možné až po analýze 
možných opatrení na druhej úrovni . Odhad administratívneho za ťaženia na základe 
štúdie spolo čnosti PWC a štatistík odvetvia, upravené  útvarmi Komisie, je približne 
617 000 000 EUR v prvom roku uplat ňovania IMD 2, čo predstavuje 0,06 % 
celkového hrubého predpísaného poistného pre rok 2009 a vzh ľadom na ve ľký počet 
dotknutých podnikov (približne 1 milión) pove die k relatívne miernym nákladom v 
priemere približne 730 EUR na podnik . Tieto náklady nebudú medzi všetkými 
podnikmi rozdelené rovnako – tie podniky, ktor é predávajú poistenia  v rámci PRIPS, 
budú dotknuté viac než tie podniky, ktoré pr edávajú len bežné poistné produkty. 
7. O DHAD PRÍNOSOV  
7.1. Pre spotrebite ľov a spolo čnosť 
Zavedenie lepších a harmonizovaných štandardov poradenstva prinesie 
spotrebite ľom prínosy v ďaka lepšej porovnate ľnosti ponúk vrátane porovnate ľnosti 
ponúk rôznych distribu čných kanálov. To pravdepodobne povedie k lepšiemu 
pochopeniu ponúkaných služieb a produktov spotrebite ľmi. V dôsledku toho budú 
mať spotrebitelia naklonení porovnáva ť ponuky a h ľadať tie ponuky a obchody, 
ktoré lepšie vyhovujú ich potrebám. To  znižuje náklady/cenu zaplatenú 
spotrebite ľmi.  
Spotrebite ľ potrebuje uzavrie ť poistenie, ktoré vyhovuje jeho potrebám a finan čnej 
situácií. V opa čnom prípade existuje vysoké riziko pred časného zrušenia 
nevhodného poistenia a nespokojnosti spotrebite ľa. Znamená to, že ak spotrebite ľ 
predčasne vypovedá svoju poistnú zmluvu, príde o všetky získané výhody a zaplatí 
poplatok za zrušenie približne vo výške 8 %. Zrušenie životného poistenia môže so 
sebou takisto prinies ť určité nepriaznivé da ňové dôsledky (napríklad  ak sa musí da ň 
odviesť z prípadnej odkupnej hodnoty poistenia). V prípade trhu s produktmi 
životného poistenia jedného typu zo štatis tík variabilných anuít napríklad vyplýva, že 
v približne 25 % prípadoch spotrebite lia odstupujú od zmlúv pred ich skon čením 
(úroveň „nedodržania záväzkov“). Môže to súvisie ť s rôznymi faktormi, okrem iného 
 
SK 8   SK s nevhodným poradenstvom pri výbere produktu. Prínosy pre spotrebite ľa a celú 
spoločnosť zo zavedenia vysokých a harmoniz ovaných štandardov poradenstva budú 
mať formu obmedzenia pred časného rušenia zmlúv (obmedzenie prípadov 
nedodržania záväzkov).  
7.2. Pre predajcov poistných produktov 
Hlavné prínosy pre sprostredkovate ľov poistenia a pois ťovne budú ma ť podobu 
väčších obchodných príležitostí. Vyplýva li by z nižších nákladov na cezhrani čné 
činnosti a vyššej dôvery spotrebite ľov, a tým pádom z dopytu. Mala by sa tým zvýši ť 
hospodárska sú ťaž medzi predajcami. Podobné vplyvy možno o čakávať od možností 
politiky, ktoré podporujú cezhrani čnú činnosť sprostredkovate ľov poistení.  
Čo sa týka ú činku lepších štandardov poradenstva , aktéri na trhu ušetria na 
niektorých dodato čných nákladoch spojených s nedodržaním záväzkov. Patria sem 
náklady spojené s prepo čtami a nastavovaním opatrení na riadenie rizík 
poisťovateľmi, ktorí musia v rámci dlhodobého investi čného horizontu riadi ť širokú 
škálu rizík. Aktéri na trhu by mali ma ť nakoniec takisto prospech z vä čšej stability 
finančného trhu. 
7.3. Pre členské štáty 
Poistenie zohráva významnú sociálnu úlohu, ke ďže kryje riziká, ktorým ob čania za 
normálnych okolností čelia s ťažkosťami alebo ktoré nemôžu zvládnu ť sami. Pre 
členské štáty to môže znamena ť nižšie náklady, a teda pr ínosy, pretože znížená miera 
predaja nevhodných poistných produktov vedúca k pred časnému rušeniu poistenia by 
znamenala nižšie náklady z h ľadiska poskytovania pomoci spotrebite ľom, ktorí nie 
sú schopní absorbova ť straty svojich aktív a vy ššie výdavky vzniknuté v dôsledku 
nevhodného predaja poistení (napr. životné poistenie, poistenie v nezamestnanosti, 
poistenie domácnosti, zd ravotné poistenie).  
8. M ONITOROVANIE A HODNOTENIE  
Útvary Komisie predpokladajú úzku spol uprácu s orgánom EIOPA, skupinami 
spotrebite ľov (napr. skupinou používate ľov finan čných služieb), hlavnými 
zúčastnenými stranami a členskými štátmi s cie ľom zhodnoti ť, či uprednost ňované 
možnosti politiky dosiahli svoje ciele. Hodnotenie ex-post  sa vykoná pä ť rokov po 
prijatí revidovanej smernice.