V článku 8 nariadenia sa vyžaduje, aby Komisia zaslala Európskemu parlamentu, Rade a Dvoru audítorov správu o situácii fondu a jeho správe na konci predchádzajúceho kalendárneho roka za každý rozpočtový rok do 31. mája nasledujúceho roka.

Vo februári 2018 sa takisto vypočítal príspevok z rozpočtu EÚ do fondu na rok 2019 vo výške 103,2 milióna EUR, ktorý sa prevedie vo februári 2019. Príspevok sa vypočítal v súlade s článkom 3 a článkom 5 nariadenia:

Vo februári 2018 bola z rozpočtu do fondu prevedená suma vo výške 137,8 milióna EUR, ktorá zodpovedala výške rezervy na rok 2018.

V roku 2018 EIB naďalej zaznamenávala nedoplatky v prípade úverov poskytnutých Sýrii. Európska investičná banka v dôsledku toho a v súlade s dohodami o záruke medzi EÚ a EIB do 31. decembra 2018 podala 9 dodatočných žiadostí o platby z garančného fondu EÚ v celkovej sume 55,73 milióna EUR (pozri bod 5).

·z rozpočtu EÚ sa do fondu prispelo sumou 103,2 milióna EUR (výška rezervy), aby sa výška prostriedkov vo fonde upravila na cieľovú úroveň 9 % celkových nesplatených záväzkov,

Celková účtovná hodnota fondu sa v roku 2018 zvýšila približne o 49,1 milióna EUR. Vysvetliť to možno najmä takto:

·Platby žiadostí z garančného fondu uhradené EIB (a v prípade potreby postupné vymáhanie výziev a úrokov z omeškania) sa vo finančných výkazoch vypracovaných EIB vykazujú ako zníženia (zvýšenia) čistých aktív (príspevok EÚ). Vo finančných výkazoch pred konsolidáciou sa sumy vyplatené za výzvy EIB neodpočítavajú od čistých aktív, keď sa menia na postúpené sumy. Súvisiace sumy sa buď zaúčtujú ako výnosy (akumulované úroky z omeškania a pokuty, kurzové zisky), alebo výdavky (akumulované poplatky EIB za vymáhanie, zníženia hodnoty, kurzové straty). To má za následok trvalý rozdiel medzi položkami čistých aktív (príspevok EÚ a nerozdelené zisky) vykázanými vo finančných výkazoch vypracovaných EIB a finančnými výkazmi pred konsolidáciou vypracovanými EK.

·Uvedené finančné výkazy pred konsolidáciou nezahŕňajú príspevok z rozpočtu EÚ do fondu vo výške 103,2 milióna EUR prevedený v roku 2019, keďže táto pohľadávka je započítaná voči zodpovedajúcemu splatnému záväzku v konsolidovanej účtovnej závierke EÚ.

Finančné výkazy fondu pred konsolidáciou sú vypracované tak, aby zahŕňali účtovné operácie, ktoré nie sú zahrnuté do finančných výkazov fondu vypracovaných EIB (pozri pracovný dokument útvarov Komisie). Tvoria súčasť konsolidovaných finančných výkazov EÚ.

Vo februári 2019 bola uvedená suma rezervy vo výške 103,2 milióna EUR prevedená z rozpočtu EÚ do fondu.

Aby sa vo fonde dosiahla cieľová suma 9 % celkových splatných kapitálových záväzkov, do rozpočtu EÚ na rok 2019 sa na účely financovania fondu zahrnula suma 103,22 milióna EUR, ktorá sa vypočítala na základe nesplatených zaručených operácií k 31. decembru 2017. Táto suma bola schválená Radou a Európskym parlamentom a bola uznaná ako aktívum (pohľadávka) fondu v súvahe k 31. decembru 2018.

V článku 5 nariadenia sa stanovuje, že suma, ktorá sa má previesť z rozpočtu do fondu v roku n + 1, sa vypočítava na základe rozdielu medzi cieľovou sumou a hodnotou čistých aktív fondu ku koncu roka n – 1, vypočítanou na začiatku roka n.

Rovnakým spôsobom ako súvaha sa vypracúva aj výkaz o finančných výsledkoch pred konsolidáciou, aby sa mohol začleniť do konsolidovaných finančných výkazov EÚ.

2018 2017 Príjem z prevádzkových činností 2 928 446 939 062 Výdavky na prevádzkové činnosti (4 876 241) (3 834 219) VÝSLEDOK PREVÁDZKOVÝCH ČINNOSTÍ (1 947 795) (2 895 157) Finančné výnosy 30 241 834 29 913 694 Finančné náklady (20 906 275) (51 793 999) FINANČNÝ VÝSLEDOK 9 335 559 (21 880 305) HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK 7 387 764 (24 775 462)

·Príjmy z prevádzkových činností zahŕňajú kurzové zisky a odúčtovanú hodnotu akumulovaných poplatkov EIB za vymáhanie v roku 2017, čo vyplýva z novej dohody o vymáhaní podpísanej v roku 2018. V novej dohode sa už nepočíta s úhradou poplatkov na pokrytie nákladov, ktoré EIB vznikli v súvislosti s interným vymáhaním.

·Výdavky na prevádzkové činnosti zahŕňajú predovšetkým poplatky za správu aktív EIB (0,9 milióna EUR), externé poplatky EIB za vymáhanie (1,9 milióna EUR) a navýšenie finančných rezerv na budúce sýrske nezaplatené splátky (1,9 milióna EUR).

·Finančné výnosy zahŕňajú predovšetkým príjmy z úrokov z investičného portfólia (6,3 milióna EUR), realizované zisky z predaja finančných aktív (10,0 milióna EUR) a akumulované úroky z omeškania postúpených súm (13,9 milióna EUR).

·Finančné náklady zahŕňajú predovšetkým straty zo zníženia hodnoty (19,6 milióna EUR) súm postúpených EÚ v roku 2018 (pozri bod 5), úrokové náklady na peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty (0,9 milióna EUR), ako aj realizované straty z predaja finančných aktív (0,5 milióna EUR).

4.Správa pokladnice garančného fondu

4.1.Investičná politika

Likvidné aktíva fondu sa investujú v súlade so zásadami hospodárenia stanovenými v prílohe k dohode o správe fondu v znení zmien. Do peňažných aktív sa preto umiestni dostatok aktív na pokrytie krátkodobých (menej ako ročných) odlevov, a to v pomere, ktorý sa stanoví v ročnej investičnej stratégii. Zostávajúce aktíva sa môžu prideliť na strednodobé a dlhodobé nástroje s maximálnou splatnosťou 10 rokov a 6 mesiacov od dátumu platby (portfólio strednodobých a dlhodobých aktív).

4.2.Výkonnosť a vývoj na trhu v roku 2018

Tento rok sa vyznačoval nestálymi pohybmi výnosov na európskych trhoch s pevným výnosom, pričom sa sadzby v 1. štvrťroku zvýšili vzhľadom na očakávané ukončenie uplatňovania politiky kvantitatívneho uvoľňovania (QE) Európskej centrálnej banky. V dôsledku zmiernenia ekonomického rastu na konci roka sadzby klesli na ročné minimum. Kreditné rozpätia v priebehu roka vzrástli a v decembri sa tento pohyb zrýchlil, pričom došlo k poklesu na akciových trhoch a očakávalo sa zavedenie prísnejšej menovej politiky.

Finančné trhy boli počas celého roka ovplyvňované nasledujúcimi rizikovými faktormi. Prezident Trump uložil obchodné clá, čím sa spomalil hospodársky rast, a inflácia zostala pod úrovňou cieľov centrálnej banky v dôsledku nízkych cien komodít a globalizácie. Neisté vyhliadky rokovaní o brexite sa odrazili na finančných podnikoch a korporáciách v Spojenom kráľovstve. V máji sa prejavili dôsledky marcových volieb v Taliansku, keď ich rozpätia vzrástli na viac než 250 bázických bodov v porovnaní s Nemeckom.

V roku 2018 sa sprísnila menová politika významných svetových centrálnych bánk. Federálna rezervná banka USA pokračovala každý štvrťrok v cyklickom zvyšovaní úrokových mier o 25 bázických bodov, v dôsledku čoho cieľové sadzby federálnych fondov vzrástli ku koncu roka na 2,50 – 2,75 %. Európska centrálna banka v rámci svojej politiky kvantitatívneho uvoľňovania znížila v septembri mesačný čistý nákup aktív z 30 miliárd EUR na 15 miliárd EUR a koncom roka 2018 ukončila čisté nákupy. Trhy sa budú naďalej podporovať prostredníctvom opätovných investícií splatných dlhopisov v súvahe ECB. Vzhľadom na narastajúcu neistotu v poslednom období sa však menová politika na oboch stranách Atlantiku umiernila. Na trhu sa neočakáva ďalší nárast úrokových mier Federálnej rezervnej banky a prvé zvýšenie úrokovej sadzby ECB sa odložilo na rok 2020. Očakáva sa, že sa hospodársky rast v Spojených štátoch spomalí z 2,9 % v roku 2018 na 2,5 % v roku 2019, a v eurozóne z 1,9 % na 1,4 %.

Očakáva sa, že volatilita trhu bude pretrvávať aj v roku 2019, keďže neistota vyplývajúca z brexitu a spomalenie rastu budú mať vplyv na úrokové sadzby, ktoré sa v súčasnosti približujú k historickému minimu. Účinkom vrcholenia hospodárskeho cyklu v Spojených štátoch a ukončenia nákupov aktív centrálnej banky v EÚ majú kreditné rozpätia zároveň tendenciu narastať.

Výkon portfólia fondu sa sledoval na základe oceňovania podľa trhovej hodnoty (reálnej hodnoty). Výnosnosť portfólia v roku 2018 bola na úrovni 0,1005 % ročného zisku stanoveného na základe trhových cien, čím prekonala svoju referenčnú hodnotu o + 13,5 bázického bodu.

5.Výzvy na uplatnenie záruky určené garančnému fondu

Sýria

Od novembra 2011 zaznamenáva EIB nedoplatky v prípade úverov poskytnutých Sýrii. Európska investičná banka v dôsledku toho a v súlade s dohodami o záruke medzi EÚ a EIB do 31. decembra 2018 podala 63 žiadostí o platby zo záručného fondu EÚ v celkovej výške 421,05 milióna EUR (vrátane pokút uložených bankou EIB a vymáhaných súm).

Letisko Enfidha (Tunisko)