·z rozpočtu EÚ sa do fondu prispelo sumou 240,15 milióna EUR (výška rezervy), aby sa výška prostriedkov vo fonde upravila na cieľovú úroveň 9 % celkových nesplatených záväzkov,

Celková účtovná hodnota fondu sa v roku 2019 zvýšila približne o 218,86 milióna EUR. Vysvetliť to možno najmä takto:

V článku 8 nariadenia sa vyžaduje, aby Komisia zaslala Európskemu parlamentu, Rade a Dvoru audítorov správu o situácii fondu a jeho správe na konci predchádzajúceho kalendárneho roka za každý rozpočtový rok do 31. mája nasledujúceho roka.

Finančné výkazy fondu pred konsolidáciou sú vypracované tak, aby zahŕňali účtovné operácie, ktoré nie sú zahrnuté do finančných výkazov fondu vypracovaných EIB (pozri pracovný dokument útvarov Komisie). Tvoria súčasť konsolidovaných finančných výkazov EÚ.

Vo februári 2020 bola uvedená suma rezervy vo výške 240,15 milióna EUR prevedená z rozpočtu EÚ do fondu.

Aby sa vo fonde dosiahla cieľová suma 9 % celkových splatných kapitálových záväzkov, do rozpočtu EÚ na rok 2020 sa na účely financovania fondu zahrnula suma 240,15 milióna EUR, ktorá sa vypočítala na základe nesplatených zaručených operácií k 31. decembru 2018. Táto suma bola schválená Radou a Európskym parlamentom a bola uznaná ako aktívum (pohľadávka) fondu v súvahe k 31. decembru 2019.

V článku 5 nariadenia sa stanovuje, že suma, ktorá sa má previesť z rozpočtu do fondu v roku n + 1, sa vypočítava na základe rozdielu medzi cieľovou sumou a hodnotou čistých aktív fondu ku koncu roka n – 1, vypočítanou na začiatku roka n.

Vo februári 2019 sa takisto vypočítal príspevok z rozpočtu EÚ do fondu na rok 2020 vo výške 240,15 milióna EUR, ktorý sa prevedie vo februári 2020. Príspevok sa vypočítal v súlade s článkom 3 a článkom 5 nariadenia:

Vo februári 2019 bola z rozpočtu do fondu prevedená suma vo výške 103,2 milióna EUR, ktorá zodpovedala výške rezervy na rok 2018.

V roku 2019 EIB naďalej zaznamenávala nedoplatky v prípade úverov poskytnutých Sýrii. Európska investičná banka v dôsledku toho a v súlade s dohodou o záruke medzi EÚ a EIB do 31. decembra 2019 podala 14 dodatočných žiadostí o platby z garančného fondu v celkovej sume 54,91 milióna EUR (pozri bod 5).

Rovnakým spôsobom ako súvaha sa vypracúva aj výkaz o finančných výsledkoch pred konsolidáciou, aby sa mohol začleniť do konsolidovaných finančných výkazov EÚ.

·Platby žiadostí z garančného fondu uhradené EIB (a v prípade potreby postupné vymáhanie výziev a úrokov z omeškania) sa vo finančných výkazoch vypracovaných EIB vykazujú ako zníženia (zvýšenia) čistých aktív (príspevok EÚ). Vo finančných výkazoch pred konsolidáciou sa sumy vyplatené za výzvy EIB neodpočítavajú od čistých aktív, keď sa menia na postúpené sumy. Súvisiace sumy sa buď zaúčtujú ako výnosy (akumulované úroky z omeškania a pokuty, kurzové zisky), alebo výdavky (rezervy, zníženia hodnoty, záväzky z finančnej záruky, kurzové straty). To má za následok trvalý rozdiel medzi položkami čistých aktív (príspevok EÚ a nerozdelené zisky) vykázanými vo finančných výkazoch vypracovaných EIB a finančnými výkazmi pred konsolidáciou vypracovanými EK.

·Uvedená súvaha pred konsolidáciou nezahŕňa príspevok z rozpočtu EÚ do fondu vo výške 240,2 milióna EUR prevedený v roku 2020, keďže táto pohľadávka je započítaná voči zodpovedajúcemu splatnému záväzku v konsolidovanej účtovnej závierke EÚ.

4.Správa pokladnice garančného fondu

4.1.Investičná politika

Likvidné aktíva fondu sa investujú v súlade so zásadami hospodárenia stanovenými v prílohe k dohode o správe fondu v znení zmien. Do peňažných aktív sa preto umiestni dostatok aktív na pokrytie krátkodobých (menej ako ročných) odlevov, a to v pomere, ktorý sa stanoví v ročnej investičnej stratégii. Zostávajúce aktíva sa môžu prideliť na strednodobé a dlhodobé nástroje s maximálnou splatnosťou 10 rokov a 6 mesiacov od dátumu platby (portfólio strednodobých a dlhodobých aktív). Na konci roka 2019 dosahovala celková modifikovaná durácia portfólia fondu približne 3 roky.

4.2.Výkonnosť a vývoj na trhu v roku 2019

Výkonnosť portfólia fondu sa sledovala na základe oceňovania podľa trhovej hodnoty. Počas roka 2019 portfólio fondu vykazovalo uspokojivú návratnosť vo výške 1,3 %, čo bolo podporené pokračujúcim vplyvom prostredia nižších výnosov a pozitívnym vnímaním rizík. Portfólio fondu zhoršilo svoju výkonnosť oproti referenčnej hodnote o –9,03 bázického bodu. Kladná návratnosť sa prejavila kladným príspevkom vo výške 33 miliónov EUR. Na konci roka 2019 trhová hodnota portfólia fondu dosahovala približne 2 580 miliónov EUR.

V kontexte oslabeného hospodárstva, utlmenej inflácie a geopolitických rizikových faktorov sa zvýšila uvoľnenosť menovej politiky. V druhom polroku 2019 Federálna rezervná banka trikrát znížila sadzby federálnych fondov, čím zvrátila cyklus sprísňovania menovej politiky, s ktorým sa začalo v roku 2015. Okrem toho ECB v septembri poskytla balík stimulov zahŕňajúci zníženie o 10 bázických bodov v prípade vkladov, rozšírenú operáciu TLTRO, systém odstupňovania bánk podľa úrovní a časovo nevymedzený program kvantitatívneho uvoľňovania.

Spracovateľský priemysel v USA a Európe zaznamenal pokles z dôvodu oslabenia svetového obchodu. Rast v odvetví služieb sa takisto spomalil, hoci sa naďalej pohybuje v kladných číslach expanzie. Inflácia eurozóny dosiahla nižšiu úroveň, než bol cieľ stanovený centrálnymi bankami, zatiaľ čo inflácia v USA sa k príslušnému cieľu priblížila vo väčšej miere, no Federálna rezervná banka nepovažuje daný nárast za uspokojivý.

Počas augusta sa stupňovali geopolitické riziká, obchodné napätie medzi USA a Čínou sa zintenzívnilo, zatiaľ čo na očakávania európskych investorov mala vplyv neistota v súvislosti s brexitom. Európske a americké sadzby do septembra klesali na nižšie úrovne v dôsledku uvoľnenej politiky centrálnych bánk, očakávaní nízkeho rastu a neistoty spojenej s geopolitickými rizikami.

V štvrtom štvrťroku sa sadzby mierne zvýšili vzhľadom na uvoľnenie geopolitického napätia a stabilizáciu ekonomických údajov. Kreditné rozpätia podporované uvoľnenou politikou centrálnych bánk vykazovali klesajúcu tendenciu s občasnými obratmi.

5.Výzvy na uplatnenie záruky určené garančnému fondu

Sýria

Od novembra 2011 zaznamenáva EIB nedoplatky v prípade úverov poskytnutých Sýrii. Európska investičná banka v dôsledku toho a v súlade s dohodami o záruke medzi EÚ a EIB do 31. decembra 2019 podala 77 žiadostí o platby z garančného fondu v celkovej výške 475,96 milióna EUR (vrátane pokút uložených bankou EIB a vymáhaných súm).

6.Odmena pre EIB

Odmena pre EIB sa skladá z poplatkov za správu a poplatkov za vymáhanie. Poplatky za správu pokrývajú správu aktív fondu. Poplatky za vymáhanie sú určené na pokrytie nákladov, ktoré EIB vznikli v súvislosti s externým vymáhaním pohľadávok po vzniku platobnej neschopnosti, na ktoré sa vzťahuje záruka EÚ pre finančné operácie EIB mimo Únie.

V druhej doplnkovej dohode k dohode uzavretej 8. mája 2002 sa stanovuje, že poplatky banky za správu sa vypočítajú tak, že pri každej z tranží aktív fondu sa použijú degresívne ročné sadzby poplatkov. Tieto odmeny sa vypočítavajú na základe ročných priemerných aktív fondu.

Poplatky banky za správu za rok 2019 boli stanovené vo výške 817 747 EUR a boli zaznamenané ako výdavok vo výkaze o finančných výsledkoch a ako položky časového rozlíšenia (záväzky) v súvahe.

V dohode o vymáhaní podpísanej medzi Komisiou a Európskou investičnou bankou v decembri 2018 sa počíta iba s úhradou poplatkov na pokrytie nákladov, ktoré EIB vznikli v súvislosti s externým (nie interným) vymáhaním.