(6)

V zákone o burze cenných papierov sa ďalej bližšie spresňuje, že národné burzy cenných papierov musia svojim členom poskytovať nestranný prístup na svoje trhy a k svojim službám. Prístupové kritériá musia byť transparentné a nesmú sa uplatňovať nespravodlivým diskriminačným spôsobom. Od zaregistrovaných národných búrz cenných papierov sa teda vyžaduje, aby mali jasné a transparentné pravidlá týkajúce sa prijatia cenných papierov na obchodovanie tak, aby sa s týmito cennými papiermi mohlo obchodovať spravodlivo, riadne a efektívne a aby boli voľne obchodovateľné. Opčné burzy aj burzy cenných papierov majú normy týkajúce sa kótovania, ktoré podliehajú dohľadu Komisie pre cenné papiere a burzu podľa oddielu 19 a pravidla 19b-4 zákona o burze cenných papierov. V súlade s pravidlami Komisie pre cenné papiere a burzu a s normami týkajúcimi sa kótovania musia emitenti cenných papierov, ktoré slúžia ako podkladové aktívum pre kótované opcie, včas zverejniť informácie, ktoré sú pre investorov podstatné alebo ktoré by pravdepodobne mali významný vplyv na cenu cenných papierov. Národným burzám cenných papierov sa zakazuje kótovať akýkoľvek cenný papier emitenta, ktorý nedodržiava požiadavky výboru pre audit stanovené v pravidlách Komisie pre cenné papiere a burzu. Národná burza cenných papierov nemôže zaregistrovať cenné papiere, ktoré slúžia ako podkladové aktívum pre kótované opcie, v prípade ktorých informácie o cenných papieroch a emitentovi nie sú verejne dostupné. V pravidle 9b-1 Komisie pre cenné papiere a burzu sa takisto vyžaduje, aby trhy s opciami pripravili dokument so zverejnenými opciami s určitými stanovenými informáciami, ktoré sa týkajú vlastností a rizík opcií obchodovaných na burze. Makléri/obchodníci musia zákazníkom poskytnúť tento dokument so zverejnenými opciami, pričom uvedený dokument sa musí predložiť Komisii pre cenné papiere a burzu pred tým, ako sa dá k dispozícii zákazníkom. Navyše, emitentom opcií kótovaných na burze je spoločnosť Options Clearing Corporation („OCC“). Táto spoločnosť je zaregistrovaná Komisiou pre cenné papiere a burzu ako zúčtovacia spoločnosť a samoregulačná organizácia. OCC musí spĺňať podmienky stanovené v oddiele 17A zákona o burze cenných papierov, v ktorom sa okrem iného vyžaduje, aby jej pravidlá boli vo všeobecnosti navrhnuté tak, aby chránili investorov a verejný záujem. Pravidlá OCC podliehajú dohľadu Komisie pre cenné papiere a burzu podľa oddielu 19 zákona o burze cenných papierov a pravidla 19b-4 Komisie pre cenné papiere a burzu. Okrem toho zmeny, ktoré OCC zamýšľa vykonať vo svojich pravidlách, činnosti alebo postupoch, ktoré by mohli významne ovplyvniť povahu alebo úroveň rizika, ktoré OCC predstavuje, podliehajú takisto dohľadu Komisie pre cenné papiere a burzu podľa oddielu 806 písm. e) Doddovho-Frankovho zákona o reforme Wall Street a ochrane spotrebiteľa z roku 2010 a pravidla 19b-4 Komisie pre cenné papiere a burzu. V pravidle 17Ad-22 písm. c) Komisie pre cenné papiere a burzu sa od OCC vyžaduje, aby zverejňovala ročné auditované finančné výkazy. Okrem toho sa v pravidle 17Ad-22 písm. e) bode 23 Komisie pre cenné papiere a burzu vyžaduje, aby OCC presadzovala politiky a postupy, ktorými sa okrem iného zabezpečuje zverejňovanie všetkých príslušných pravidiel a podstatných postupov vrátane kľúčových aspektov jej pravidiel a postupov riadenia zlyhania, základných údajov o objeme a hodnotách transakcií, ako aj komplexného opisu jej podstatných pravidiel, politík a postupov týkajúcich sa jej právneho, riadiaceho a operačného rámca a rámca riadenia rizík. Riadne obchodovanie s cennými papiermi na národnej burze cenných papierov je zabezpečené na základe právomocí Komisie pre cenné papiere a burzu za určitých okolností pozastaviť obchodovanie a vydať mimoriadne pokyny, ako aj ochraňovať verejný záujem a investorov. Regulačný rámec USA takisto zahŕňa požiadavky na transparentnosť pred obchodovaním a po ňom s cieľom včas poskytovať informácie účastníkom trhu.