ROZHODNUTIE KOMISIE (EÚ) 2016/2057

z 2. mája 2016

o štátnej pomoci a opatreniach SA.29338 (2013/C-30) a SA.44910 (2016/N) v prospech spoločnosti HSH Nordbank AG

[oznámené pod číslom C(2016) 2689]

(Iba nemecké znenie je autentické)

(Text s významom pre EHP)

EURÓPSKA KOMISIA,

so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 108 ods. 2 prvý pododsek,

so zreteľom na Dohodu o Európskom hospodárskom priestore, a najmä na jej článok 62 ods. 1 písm. a),

po vyzvaní zainteresovaných strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami (1),

keďže:

1. POSTUP

2. OPIS

2.1. Príjemca

2.2. Opatrenia

2.2.1. Opätovné zvýšenie maximálnej sumy záruky v júni 2013 (ďalej len „opatrenie z roku 2013“)

Banka HSH musí platiť ročnú doplnkovú prémiu vo výške 3,85 % od roku 2009 do roku 2019 zo skutočnej výšky strát zúčtovaných v rámci záruky, ak nebude záruka do roku 2019 úplne vyčerpaná alebo vypovedaná. Suma platená za túto prémiu bude preto známa, až keď bude záruka úplne vyrovnaná – vyčerpaná alebo vypovedaná. Doplnková prémia podlieha ďalej konsolidačnému prísľubu, ktorý chráni kapitálovú primeranosť banky. Keď podiel kapitálu Tier 1 banky klesne pod minimálny podiel 10 % vlastného kapitálu Tier 1, platby sa odložia najviac do roku [2030 – 2040] (*1) . Ručiteľ je oprávnený zriecť sa svojho nároku na doplnkovú prémiu v prípade úspešného odpredaja banky.

2.2.2. Opatrenia z roku 2016

2.3. Záväzky

Ak postup odpredaja nebude úspešne uzavretý do uplynutia lehoty na odpredaj, t. j. postup nepovedie k pozitívnej ponukovej cene bez pomoci (s ponechaním záruky), alebo ak Komisia dôjde k výsledku, že začlenenie spoločnosti OpCo do novej podnikovej štruktúry nepovedie k dlhodobo ziskovému obchodnému modelu, Nemecko sa zaviazalo, že spoločnosť OpCo ukončí nové obchody a svoje aktíva bude spravovať s výlučným cieľom usporiadaného riešenia krízovej situácie (21) . Nemecko sa zaviazalo, že spoločnosť HoldCo bude riadiť spoločnosť OpCo počas lehoty na odpredaj s cieľom udržania jej hospodárskej životaschopnosti, jej konkurencieschopnosti a jej predajnosti (22) . Na tento účel sa prijmú ďalšie opatrenia zamerané na zníženie nákladov spoločnosti OpCo (administratívne náklady neprekročia [570 – 590] miliónov EUR v roku 2016 a [520 – 550] miliónov EUR v roku 2017), posilnenie kapitálovej základne (okrem iného prostredníctvom dobrovoľného riadenia pasív pod podmienkou schválenia Komisiou), obozretné obchodné správanie a nevyplácanie dividend, resp. nevyplácanie iných platieb z nástrojov závislých od zisku, ako sú napr. hybridné finančné nástroje (23) .

2.4. Dôvody na začatie konania

Nemecko oznámilo toto opätovné zvýšenie Komisii na schválenie. Podľa nemeckých orgánov predstavuje záruka pomoc; vyjadrili však pochybnosti so zreteľom na to, či pri opätovnom zvýšení maximálnej sumy na 10 miliárd EUR ide o novú pomoc, keďže táto istá maximálna suma už bola schválená v rozhodnutí z roku 2011 (32) . Pre prípad, že by Komisia opätovné zvýšenie posúdila ako novú pomoc, Nemecko argumentovalo, že rozhodnutím z roku 2011 ju už vyhlásila za zlučiteľnú s vnútorným trhom (33) .

Pokiaľ ide o predbežnú zlučiteľnosť pomoci s vnútorným trhom, Komisia pri posúdení v rozhodnutí o začatí konania vychádzala z článku 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ, podľa ktorého možno štátnu pomoc považovať za zlučiteľnú s vnútorným trhom, ak je určená na „nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu“. So zreteľom na stále nestabilnú situáciu na finančných trhoch Komisia uznala, že krach banky HSH by mohol priamo ovplyvniť finančné trhy, a tým aj celé nemecké hospodárstvo (37) . Pokiaľ ide o zásady uplatniteľné na štátnu pomoc pre finančné inštitúcie, Komisia odkázala na bod 15 oznámenia o bankovníctve z roku 2008 (38) ; v čase rozhodnutia o začatí konania boli tieto zásady ďalej rozpracované v oznámení o rekapitalizácii (39) a v oznámeniach o predĺžení z roku 2010 a z roku 2011 (40) .

3. PRIPOMIENKY NEMECKA

Nemecko vo svojich pripomienkach k rozhodnutiu o začatí konania (50) zopakovalo v prvom rade svoje pôvodné stanovisko, že opätovné zvýšenie záruky nepredstavuje nové opatrenie pomoci, lebo nepresahuje rámec povolenej maximálnej sumy 10 miliárd EUR povolenej v rozhodnutí z roku 2011. Okolnosťou, že zníženie malo záväzný účinok alebo že opätovné zvýšenie nebolo zmluvne upravené, takže ho treba nanovo zmluvne zakotviť, sa toto stanovisko nemení. Podľa názoru Nemecka je hospodársky účinok opätovného zvýšenia rozhodujúci pre situáciu spolkových krajín ako ručiteľov a ich situácia sa opätovným zvýšením nezmenila, keďže sa najmä výrazne nezvýšila pravdepodobnosť využitia tranže záruky ovplyvnenej opätovným zvýšením. Okrem toho opätovné zvýšenie zodpovedá vo veľkej miere pôvodnej záruke, ktorú už Komisia preskúmala v rámci rozhodnutia z roku 2011, a to nielen so zreteľom na základný scenár, ale aj so zreteľom na najhorší scenár (51) .

Po tretie Nemecko tvrdilo, že opätovné zvýšenie maximálnej sumy záruky slúži na účel obnovy dlhodobej životaschopnosti banky HSH a navyše je v súlade s cieľmi plánu reštrukturalizácie schváleného v roku 2011. Nemecko v tejto súvislosti rozviedlo, že neexistuje žiadny dôvod pochybovať o dlhodobej životaschopnosti banky a o udržateľnosti jej obchodného modelu. Nemecké orgány vysvetlili, že odchýlky od obchodného plánu, ktoré medzičasom nastali, neodôvodňujú žiadny iný záver. Odkladom čiastkových výpovedí záruky o dva až tri roky sa so zreteľom na pokračovanie krízy lodnej dopravy a so zreteľom na regulačné požiadavky zabezpečí udržateľnejší a menej rizikový obchodný model. Vyššie poplatky za záruku, ktoré by banka musela platiť v dôsledku zvýšenia záruky, sú pre banku znesiteľné so zreteľom na jej dostatočnú kapitálovú základňu a so zreteľom na ostatné opatrenia uvedené v pláne reštrukturalizácie schválenom rozhodnutím z roku 2011.

4. POSÚDENIE OPATRENÍ

4.1. Existencia štátnej pomoci v opatreniach z roku 2016

So zreteľom na použitie štátnych prostriedkov sa konštatuje, že 1. opatrenie z roku 2016 zahŕňa doložku o podriadení pohľadávok, ako aj mechanizmus čiastočného odkladu platných záväzkov platiť poplatky za záruku verejným vlastníkom. Cieľom obidvoch opatrení je znížiť riziko platobnej neschopnosti spoločnosti HoldCo. Tieto ustanovenia sa vzťahujú na záväzky, ktoré sa vyplácajú ako odmena verejným vlastníkom, a ak by 1. opatrenie z roku 2016 poskytlo banke HSH výhodu, mohli by tieto prvky poškodiť štátne prostriedky.

4.1.1. Fungovanie záruky a účinky opatrení z roku 2016

Účinky na finančné výkazníctvo

Ak je však čerpanie záruky pravdepodobné alebo keď je skutočne čerpaná suma väčšia ako nula, predpokladajú sa platby poplatkov za túto časť záruky. Podľa IFRS sa takéto zaťaženie porovná so záväzkami (výhoda bola poskytnutá, musí však byť vrátená), na ktorých splácanie sa musia vytvoriť rezervy. Podľa požiadaviek IFRS sa musí výška príslušných rezerv zvyšovať, keď sa zvyšuje celková odhadovaná čerpaná suma. Každé ďalšie čerpanie záruky vedie k zvýšeniu celkovej odhadovanej čerpanej sumy, preto k zodpovedajúco vyšším poplatkom v budúcnosti, a to zas k nárastu požadovaných rezerv.

Doplnková prémia je viazaná na mechanizmus odkladu, konsolidačný prísľub, ktorý sa spúšťa pri podiele nástrojov vlastného kapitálu Tier 1 banky HSH na konsolidovanej úrovni (HoldCo + OpCo) vo výške 10 %. Tento mechanizmus odkladu umožňuje úplný odklad všetkých splatných platieb na obdobie až do roku [2030 – 2040]. Okrem toho možno tento mechanizmus odkladu použiť aj pri rezervách, ktoré sa tvoria na budúce platby zahrnuté v konsolidačnom prísľube. To znamená, že už vytvorené rezervy možno rozpustiť ako zálohu na straty, keď by tieto straty viedli k zníženiu vlastného kapitálu Tier 1 na menej ako 10 % (58) .

Účinky na bankový dohľad

4.1.2. Výhoda vyplývajúca z 1. opatrenia z roku 2016

Komisia poukazuje na to, že počas postupu odpredaja závisí suma poplatkov, ktorú treba zaplatiť vždy na konci roka 2016 a na konci 2017, so zreteľom na vyššie opísané rozdelenie platobných záväzkov od týchto faktorov:

Základná prémia vo výške 1,80 %

Základná prémia vo výške 2,20 %

Komisia poukazuje na skutočnosť, že banka sa podľa záväzkov usiluje o prevod aktív do konca júna 2016 len vo výške 5 miliárd EUR EAD. Do dňa prevodu zostáva záruka zväčša nevyužitá, a preto príslušné poplatky platí spoločnosť OpCo.

Doplnková prémia vo výške 3,85 %

Rezervy na zložku poplatkov 3 sú takisto kryté konsolidačným prísľubom (pozri odôvodnenie 73). Pretože po vytvorení rezerv na zložku poplatkov 2 by už bola spotrebovaná celá záloha rezerv v rámci konsolidačného prísľubu a vlastný kapitál Tier 1 už klesne pod 10 %, musela by sa odložiť aj tvorba ďalších rezerv pre zložku poplatkov 3.

Každý prevod aktív počas obdobia odpredaja nad sumu 5 miliárd EUR, ako Nemecko povoľuje v rámci záväzkov, povedie pravdepodobne k ďalším stratám. Tieto straty by na konsolidovanej úrovni viedli k ďalšiemu zníženiu vlastného kapitálu Tier 1, takže sa zníži pravdepodobnosť, že vlastný kapitál Tier 1 sa zvýši nad 10 %. Len v takomto prípade by boli potrebné platby alebo rezervy na zložku poplatkov 3.

Platby poplatkov v rámci 1. opatrenia z roku 2016

So zreteľom na poskytnuté informácie vrátane skutočnosti, že 2. opatrenie z roku 2016, t. j. prevod aktív, sa má uskutočniť na konci júna 2016, Komisia vyvodila záver, že poplatok, ktorý má spoločnosť HoldCo zaplatiť za rok 2016, sa bude pohybovať vo výške od [205 – 210] miliónov EUR do [210 – 220] miliónov EUR. Komisia víta, že toto rozpätie je vo veľkej miere kryté likvidnými prostriedkami vo výške 210 miliónov EUR, ktoré spoločnosť OpCo poskytla spoločnosti HoldCo.

Na základe dostupných informácií nebudú teda platby poplatkov za záruku, ktoré dostanú spolkové krajiny za rok 2016 po realizácii opatrení z roku 2016, menšie ako [385 – 400] miliónov EUR ([175 – 190] miliónov EUR od spoločnosti OpCo + 210 miliónov EUR od spoločnosti HoldCo). To znamená, že v roku 2016 bude do ďalšieho koncového dátumu na platbu odložená maximálne suma poplatkov vo výške [0 – 15] miliónov EUR. Za takýto odklad sa platí odmena vo výške ročnej úrokovej miery 10 %.

Platby poplatkov v roku 2017

Platobné záväzky, ktoré nebude možné splniť do konca roku 2017, budú preto odložené len vtedy, keď spoločnosť OpCo nebude k tomuto dátumu ešte odpredaná. Aj v takomto prípade budú platby odložené len na maximálne dva mesiace, kým bude spoločnosť OpCo odpredaná alebo prevedená do riadneho riešenia krízovej situácie. Za takýto odklad sa platí odmena vo výške ročnej úrokovej miery 10 %.

Záver

Celkovo Komisia konštatuje, že existuje riziko, že poplatky vo výške 400 miliónov EUR, ktoré sa podľa súčasnej zmluvy o poskytnutí záruky majú zaplatiť na konci roka 2016 (1,80 % + 2,20 % zo zostatkovej sumy záruky 10 miliárd EUR), nebudú zaplatené v celej výške, pričom sa však predbežne odloží najviac [0 – 15] miliónov EUR. Platby poplatkov splatné v roku 2017 bude možno potrebné odložiť v plnej výške, pričom odklad by bol so zreteľom na lehotu odpredaja 28. februára 2018 obmedzený na maximálne dva mesiace.

So zreteľom na rozpätie výnosov z týchto podradených emisií banky HSH a skutočnosť, že prípadný odklad v roku 2016 by bol pravdepodobne obmedzený na najviac [0 – 15] miliónov EUR, Komisiu považuje odmenu 10 % ročne za riziko súvisiace s platbou [0 – 15] miliónov EUR odloženou o jeden rok za bežnú na trhu.

Pokiaľ ide o možný odklad platobných záväzkov splatných v roku 2017, Komisia najskôr uvádza, že k odkladu by prišlo, len ak sa odpredaj neuskutoční do konca roka 2017. Prípadná odložená suma by bola pravdepodobne porovnateľná s nesplatenou sumou každej z podradených emisií; tento odklad by bol však so zreteľom na konečnú lehotu na odpredaj obmedzený na maximálne dva mesiace, čím sa výrazne znižuje riziko spojené s odkladom. Pretože odložené platobné záväzky z roku 2017 by mali kratšiu splatnosť ako podradené emisie a keďže riziko s tým spojené je príslušne menšie, Komisia považuje odmenu 10 % ročne za bežnú na trhu.

Celkovo prišla Komisia k záveru, že keďže možný odklad časti platieb poplatkov za záruku dlžných verejným vlastníkom a) by sa v roku 2016 týkal pravdepodobne len malej sumy, ak vôbec; b) v prípade poplatkov splatných v roku 2017 by bol časovo obmedzený (ak by vôbec k nemu došlo, čo závisí od skutočného dátumu odpredaja); a c) v každom prípade by bol odmenený trhovou úrokovou mierou, z realizácie 1. opatrenia z roku 2016 nevyplýva pre banku HSH žiadna ďalšia výhoda pozostávajúca z rizík podľa písmen a) a b).

4.1.3. Výhoda vyplývajúca z 2. opatrenia z roku 2016

Komisia najmä vyjasnila, že na základe stavu portfólia a so zreteľom na absenciu kupujúcich na trhu možno ich ocenenie založiť na zásadách určovania trhovej ceny v zmysle oznámenia o zaobchádzaní so znehodnotenými aktívami (64) . Prioritným cieľom ocenenia preto nie je určiť primeranú súčasnú hodnotu, ale trhovú hodnotu, pri ktorej Komisia – ak sa použije ako cena prevodu v transakcii so subjektom verejného sektora – môže vychádzať z toho, že banke nevznikne výhoda; takýmto spôsobom môže vylúčiť existenciu štátnej pomoci. Pri oceňovaní sa preto musí postupovať mimoriadne obozretne a konzervatívne.

Ocenenie trhovej hodnoty

V súlade so zásadami obozretného a konzervatívneho oceňovania vypracovali experti Komisie na základe údajov, ktoré poskytla banka, rad hypotéz. Napríklad kolaterál iný než lode, ku ktorému nemali experti Komisie k dispozícii žiadne údaje, bol konzervatívne ocenený s nulovou hodnotou a bol vylúčený z výpočtu. Pretože nie sú k dispozícii údaje o presnom poradí pohľadávok jednotlivých veriteľov na peňažné toky vytvárané kolaterálom, boli všetky pohľadávky z kolaterálu týkajúceho sa lodí, pri ktorých nejde o pohľadávky v rámci záruky, klasifikované ako prioritné a boli odpočítané z hodnoty kolaterálu. Do úvahy sa nebrali ani žiadne výhody získané z nedávno uskutočnenej reštrukturalizácie existujúcich úverov.

Záver

4.1.4. Záver

4.2. Zlučiteľnosť s vnútorným trhom

4.2.1. Preskúmanie dôvodov na začatie konania

4.2.2. Zmena účelu pomoci

4.2.3. Obmedzenie pomoci na minimum

4.2.4. Zabránenie neprípustnej deformácii hospodárskej súťaže

Pre prípad, že postup odpredaja nebude úspešne uzavretý, lebo a) nebudú žiadni ponúkajúci; b) budú len ponúkajúci, ktorí podľa záväzkov neprichádzajú do úvahy; c) najvyššia ponuka povedie k negatívnej cene; alebo d) z preskúmania životaschopnosti Komisiou vyplynie, že integrovaný podnik nebude životaschopný, sa Nemecko a banka HSH zaväzujú, že banka ukončí nové obchody a jej aktíva budú spravované s cieľom usporiadaného riešenia krízovej situácie (69) .

4.2.5. Postup odpredaja

4.2.6. Dohľad

5. ZÁVER

PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:

Článok 1

Opatrenia z roku 2016, ktoré Nemecko zamýšľa vykonať v prospech banky HSH Nordbank, nepredstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.

Článok 2

Opatrenie z roku 2013, a síce opätovné zvýšenie záruky druhej straty o 3 miliardy EUR, ktorú banke HSH Nordbank poskytla inštitúcia Finanzfonds AöR, predstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ a so zreteľom na záväzky uvedené v prílohe I k tomuto rozhodnutiu je zlučiteľné s vnútorným trhom.

Článok 3

Toto rozhodnutie je určené Nemecku.

(1) Ú. v. EÚ C 315, 29.10.2013, s. 81.

(2) Rozhodnutie Komisie 2016/477/EÚ z 20. septembra 2011 o Štátnej pomoci SA.29338 (C 264/09 (ex N 264/09)) Nemeckej spolkovej republiky v prospech HSH Nordbank AG (Ú. v. EÚ L 225, 21.8.2012, s. 1).

(3) Pozri rozhodnutie z roku 2011, odôvodnenie 48.

(4) Pozri poznámku pod čiarou č. 1.

(5) Nemecko 27. apríla 2016 predložilo úpravu zoznamu záväzkov na opravu chyby v jednom záväzku.

(6) Prostredníctvom inštitúcie Finanzfonds AöR majú obidve spolkové krajiny 65 %; Hamburg má priamo 10,8 % a Šlezvicko-Holštajnsko 9,58 %.

(7) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 54.

(8) Podrobný opis záruk sa uvádza v odôvodneniach 42 až 47 rozhodnutia z roku 2011.

(9) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 13.

(10) Expozícia pri zlyhaní označuje predpokladanú stratu banky v prípade zlyhania protistrany. Používa sa na výpočet úverového rizika finančných inštitúcií.

(*1) Dôverné informácie.

(11) Pozri body 2 a 4 zoznamu záväzkov.

(12) Pozri bod 3.1 zoznamu záväzkov.

(13) Pozri poznámku pod čiarou č. 12.

(14) Pozri bod 2.3 zoznamu záväzkov.

(15) Podrobné údaje sa uvádzajú v bode 4.2 zoznamu záväzkov.

(16) Pozri body 4.1 a 4.2 zoznamu záväzkov.

(17) Pozri bod 5.1 zoznamu záväzkov.

(18) Pozri bod 5.4 zoznamu záväzkov.

(19) Pozri bod 5.7 zoznamu záväzkov.

(20) Pozri bod 5.8 zoznamu záväzkov.

(21) Pozri bod 5.9 zoznamu záväzkov.

(22) Pozri bod 6 zoznamu záväzkov.

(23) Pozri bod 6 písmená a) až e) zoznamu záväzkov.

(24) Pozri bod 7.1 zoznamu záväzkov.

(25) Pozri bod 7.5 zoznamu záväzkov.

(26) Pozri bod 7.2 zoznamu záväzkov.

(27) Pozri bod 8 zoznamu záväzkov.

(28) Pozri bod 10 zoznamu záväzkov.

(29) Pozri bod 12 zoznamu záväzkov.

(30) Pozri bod 11 zoznamu záväzkov.

(31) Pozri bod 14.2 zoznamu záväzkov.

(32) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 30.

(33) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 31.

(34) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenia 38 a 39.

(35) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 40.

(36) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 41.

(37) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 45.

(38) Oznámenie Komisie – Uplatnenie pravidiel štátnej pomoci na opatrenia prijaté v prospech finančných inštitúcií v súvislosti so súčasnou globálnou finančnou krízou (Ú. v. EÚ C 270, 25.10.2008, s. 8).

(39) Oznámenie Komisie – Rekapitalizácia finančných inštitúcií v súčasnej finančnej kríze: obmedzenie pomoci na nevyhnutné minimum a opatrenia proti neprimeranému narušeniu hospodárskej súťaže (Ú. v. EÚ C 10, 15.1.2009, s. 2).

(40) Oznámenie Komisie o uplatnení pravidiel pre štátnu pomoc na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou od 1. januára 2011 (Ú. v. EÚ C 329, 7.12.2010, s. 7) a oznámenie Komisie o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou od 1. januára 2012 (Ú. v. EÚ C 356, 6.12.2011, s. 7).

(41) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 47.

(42) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 48.

(43) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 49.

(44) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 50.

(45) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 52.

(46) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenia 53 a 54.

(47) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 56.

(48) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 57.

(49) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 63.

(50) Nemecko predložilo pripomienky, ktoré predstavujú spoločné pripomienky Nemecka, Šlezvicka-Holštajnska, Hamburgu a HSH, listom z 30. septembra 2013.

(51) Pozri napríklad odôvodnenie 61 rozhodnutia z roku 2011.

(52) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 57.

(53) Pozri odôvodnenia 37 a 38.

(54) List, ktorý Nemecko predložilo s oznámením 21. marca 2016.

(55) Pozri oddiel 2.2.2.

(56) Keď sa úplne vyčerpá tranža prvej straty krytá bankou vo výške 3,2 miliardy EUR, straty do maximálnej sumy 10 miliárd EUR budú v plnej výške vykompenzované. Každé euro straty z garantovaného portfólia od 3,2 miliardy EUR plus jedno euro straty do 13,2 miliardy EUR splatí ručiteľ banke.

(57) Pozri odôvodnenia 24 a 25.

(58) Pozri odôvodnenie 25.

(59) Orgán dohľadu počíta rizikovo vážené aktíva na určenie absolútnej výšky kapitálu, ktorý musí banka držať.

(60) Toto právo bolo priznané už v pôvodnej zmluve o poskytnutí záruky z roku 2009.

(61) Čísla ISIN DE000HSH2H15 a DE000HSH2H23.

(62) Pozri 2.1.

(63) Štátna pomoc SA.43390 (2016/N) a štátna pomoc SA.38843 (2015/N), zatiaľ nezverejnené.

(64) Oznámenie Komisie o zaobchádzaní so znehodnotenými aktívami v bankovom sektore Spoločenstva (Ú. v. EÚ C 72, 26.3.2009, s. 1).

(65) Pozri rozhodnutie o začatí konania, odôvodnenie 56.

(66) Oznámenie Komisie o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou od 1. augusta 2013 (Ú. v. EÚ C 216, 30.7.2013, s. 1).

(67) Oznámenie Komisie „Návrat k životaschopnosti a hodnotenie reštrukturalizačných opatrení vo finančnom sektore v podmienkach súčasnej krízy podľa pravidiel štátnej pomoci“ (Ú. v. EÚ C 195, 19.8.2009, s. 9).

(68) Pozri odôvodnenie 124 pre podrobné vysvetlenie, prečo je v tomto prípade relevantné oznámenie o bankovníctve z roku 2008.

(69) Pozri bod 5.9 zoznamu záväzkov.

(70) Komisia ďalej poukazuje na skutočnosť, že nadobudnutím účinnosti smernice o ozdravení a riešení krízových situácií úverových inštitúcií (smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/59/EÚ z 15. mája 2014, ktorou sa stanovuje rámec pre ozdravenie a riešenie krízových situácií úverových inštitúcií a investičných spoločností a ktorou sa mení smernica Rady 82/891/EHS a smernice Európskeho parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EÚ, 2012/30/EÚ a 2013/36/EÚ a nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 a (EÚ) č. 648/2012, Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 190) každá nová pomoc zistená v postupe odpredaja môže byť poskytnutá len v prípade riešenia krízovej situácie a musí byť predmetom samostatného rozhodnutia Komisie.

PRÍLOHA I

ZOZNAM ZÁVÄZKOV V KONANÍ O ŠTÁTNEJ POMOCI SA.29338 HSH NORDBANK AG

Nemecko sa zaväzuje plniť tieto záväzky:

1. [Fáza reštrukturalizácie a správca pre dohľad]

1.1. [Fáza reštrukturalizácie] Fáza reštrukturalizácie sa skončí uzatvorením postupu odpredaja. Počas fázy reštrukturalizácie sa budú uplatňovať tieto záväzky, pokiaľ z konkrétneho znenia príslušného záväzku nevyplýva inak.

1.2. [Správca pre dohľad] Úplné a správne plnenie všetkých uvedených záväzkov bude vo fáze reštrukturalizácie priebežne sledovať a podrobne kontrolovať primerane kvalifikovaný správca pre dohľad nezávislý od banky HSH.

2. [Štruktúra holdingu]

2.1. [Zriadenie štruktúry holdingu] Banka HSH sa rozdelí na holdingovú spoločnosť („HoldCo“) a na predávanú dcérsku spoločnosť („OpCo“).

2.2. [Dcérska spoločnosť] Spoločnosť OpCo bude držať všetky aktíva a pasíva spoločnosti HSH vrátane aktív krytých zárukou (pokiaľ sa podľa bodu 4 nepredajú spolkovým krajinám), samotnú záruku, ako aj bankovú licenciu. Aby spoločnosť HoldCo mohla zabezpečiť operatívnu prevádzku, spoločnosť OpCo jej poskytne likvidné prostriedky vo výške 50 miliónov EUR.

2.3. [Holdingová spoločnosť] Stranu aktív súvahy spoločnosti HoldCo tvorí okrem likvidných prostriedkov uvedených v bode 2.2. a v bode 3.3 majetková účasť v spoločnosti OpCo. Spoločnosť HoldCo bude až do odpredaja držať najmenej 90 % podielov v spoločnosti OpCo.

3. [Záväzky vyplývajúce zo záruky]

3.1. [Rozdelenie záväzkov vyplývajúcich zo záruky] Zmluva uzatvorená medzi inštitúciou HSH Finanzfonds AöR a bankou HSH 2. júna 2009 o poskytnutí záručného rámca sa upravuje takto:

Spoločnosť OpCo zaplatí ako odmenu za dosiahnutie účinku kapitálovej úľavy základnú prémiu vo výške 2,2 % z ešte nevyčerpanej časti záruky.

Všetky ostatné záväzky banky HSH podľa zmluvy o poskytnutí záruky opísané v rozhodnutí o schválení z 20. septembra 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009), a to:

a) základná prémia vo výške 2,2 % ako odmena za čerpanú časť záruky;

b) základná prémia vo výške 1,8 % ako vrátenie finančných prostriedkov (claw-back); ako aj

c) doplnková prémia vo výške 3,85 % vrátane konsolidačného prísľubu;

vrátane všetkých súvahových rezerv, ktoré s nimi súvisia, sa s účinnosťou od 1. januára 2016 prevedú spoločnosti HoldCo.

3.2. [Doložka o zosúladení] Prevod záväzkov vyplývajúcich zo záruky na spoločnosť HoldCo nemá žiadne účinky na záväzky vyplývajúce zo záruky, ktoré sa celkovo majú zaplatiť podľa rozhodnutia o schválení z 20. septembra 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009).

a) Ustanovenia zmluvy o poskytnutí záruky z 2. júna 2009 zostávajú nezmenené po splnení podmienok Komisie z rozhodnutia o schválení s výhradou zmien vyplývajúcich z rozdelenia záväzkov týkajúcich sa prémií podľa bodu 3.1.

b) Minimálny podiel vlastného kapitálu rozhodujúci pre konsolidačný prísľub vo výške 10 % sa do odpredaja stanovuje na základe kapitalizácie celej skupiny, v prípade úspešného odpredaja potom na základe kapitalizácie spoločnosti HoldCo. Ak by proces odpredaja nebol uzatvorený úspešne, rozhodujúci podiel sa bude naďalej určovať podľa výšky kapitalizácie celej skupiny.

c) Suma doplnkovej prémie vo výške 3,85 %, ktorú prevezme spoločnosť HoldCo, môže byť v prípade predaja akcií spoločnosti OpCo na podnet verejných vlastníkov znížená úmerne k priamej a nepriamej majetkovej účasti.

3.3. [Plnenie záväzkov vyplývajúcich zo záruky] Výnos, ktorý spoločnosť HoldCo dosiahne z predaja svojich podielov v spoločnosti OpCo, slúži prednostne na plnenie prevzatých záväzkov týkajúcich sa prémií. Na zabezpečenie sa proti platobnej neschopnosti spoločnosti HoldCo si inštitúcia HSH Finanzfonds AöR a spoločnosť HoldCo dohodnú vhodné opatrenia, konkrétne kvalifikované podriadenie pohľadávok vyplývajúcich zo záruky. V prípade neúspešného uzavretia odpredaja spolkové krajiny, pokiaľ to je právne možné, zrušia účinky podriadenia pohľadávok a výnos z likvidácie využijú prednostne na uspokojenie nesplatených záväzkov vyplývajúcich zo záruky.

Ďalej spoločnosť OpCo uskutoční jednorazovú platbu vo výške 210 miliónov EUR v prospech spoločnosti HoldCo, aby spoločnosť HoldCo mohla počas prebiehajúceho postupu predaja plniť prevzaté záväzky týkajúce sa prémií. Základná prémia vo výške 2,2 % z čerpanej časti záruky, ktorú prevezme spoločnosť HoldCo, sa platí od dátumu uplatnenia záruky najmä na základe predaja aktív podľa bodu 4. Banka má v úmysle nerealizovať predaj aktív podľa bodu 4 do konca júna 2016. Do času takéhoto predaja má spoločnosť OpCo aj naďalej povinnosť platiť túto základnú prémiu vo výške 2,2 %. Ak by spoločnosť HoldCo ku koncovému dátumu na platbu nemala dostatok likvidných prostriedkov na úplnú úhradu splatných platieb prémií alebo ak by tomuto vyplateniu bránili právne prekážky, najmä z dôvodu porušenia predpisov o zachovaní kapitálu alebo existujúceho podriadenia pohľadávok, alebo ak by tým vznikla platobná neschopnosť spoločnosti HoldCo, môže byť táto časť splatných platieb prémií odložená do ďalšieho koncového dátumu na platbu za trhové úročenie 10 %.

4. [Predaj aktív spolkovým krajinám a na trhu]

4.1. [Predaj aktív] Banka HSH môže predať aktíva vo výške do 8,2 miliardy EUR EAD (expozícia pri zlyhaní), a vyplývajúce straty zúčtovať podľa podmienok existujúcej dohody o záruke s inštitúciou HSH Finanzfonds AöR, z toho maximálne 6,2 miliardy EUR EAD spolkovým krajinám. Banka má v úmysle najprv v roku 2016 previesť spolkovým krajinám portfólio vo výške 5 miliárd EUR EAD. Predaj sa uskutoční za trhovú hodnotu. Nie je tým dotknuté právo banky HSH ďalej predávať aktíva na trhu a zúčtovať ich podľa podmienok súčasnej dohody o záruke.

4.2. [Pružnosť pri výbere prevádzaných aktív] Spolkové krajiny na výpočet kúpnej ceny vybraných aktív použijú ocenenie v prílohe k tomuto zoznamu záväzkov. Spolkové krajiny si na základe tohto ocenenia môžu určiť trhovú cenu častí vybraných aktív a tie prevziať do svojej sféry, pokiaľ vybrané portfólio neprekročí sumu 6,2 miliardy EUR EAD. Vybrané aktíva môžu spolkové krajiny prevziať počas lehoty odpredaja celé alebo aj jednotlivo, po častiach. V prípade prevodu po 31. auguste 2016 Komisia vykoná aktualizáciu ocenenia.

5. [Odpredaj]

5.1. [Postup odpredaja] Za podmienok bodu 5.3 predá spoločnosť HoldCo svoje podiely v spoločnosti OpCo do 28. februára 2018 (ďalej len „lehota na odpredaj“) v otvorenom, nediskriminačnom, súťažnom a transparentnom postupe (ďalej len „postup odpredaja“). Lehota na odpredaj sa poskytuje podpisom kúpnej zmluvy (ďalej len „podpis“).

5.2. [Predĺženie lehoty na odpredaj] Lehota uvedená v bode 5.1 môže byť so súhlasom Komisie predĺžená o šesť mesiacov, ak sa oneskorí technická realizácia modelu z dôvodu okolností, na ktoré spolkové krajiny nemajú bezprostredný vplyv.

5.3. [Prechodná lehota pre podiely spolkových krajín] Spolkové krajiny sú oprávnené ponechať si nepriame a priame podiely v spoločnosti HoldCo do výšky 25 % podielov v spoločnosti OpCo najviac štyri roky od uskutočnenia odpredaja.

5.4. [Časový harmonogram a hlavné fázy postupu odpredaja] Pred začiatkom postupu odpredaja sa Komisii predloží časový harmonogram, ktorý v každom prípade obsahuje tieto hlavné fázy:

a) príprava postupu (najneskôr […] (*1));

b) príjem predbežných ponúk (najneskôr […]);

c) prístup k databáze (najneskôr […]);

d) výber ponúkajúcich a podpis (najneskôr 28. februára 2018).

5.5. [Spôsobilosť nadobúdateľa alebo nadobúdateľov] Ponúkajúci, ktorí sa zúčastňujú na postupe odpredaja, musia mať k dispozícii potrebné finančné zdroje a preukázané odborné znalosti v príslušnom odvetví na riadenie spoločnosti OpCo ako životaschopného a aktívneho účastníka hospodárskej súťaže.

5.6. [Nezávislosť nadobúdateľa alebo nadobúdateľov] Nadobúdateľ alebo nadobúdatelia spoločnosti OpCo musia byť nezávislí od banky HSH a od verejného sektora. Ide o prípad, keď banka HSH ani verejný sektor nemôžu v čase predaja vykonávať kontrolu v zmysle článku 3 nariadenia Rady č. 139/2004 (1) nad žiadnym nadobúdateľom. Pojem „verejný sektor“ zahŕňa spolkovú republiku, všetky spolkové krajiny a obce, ako aj ich verejné inštitúcie a nimi kontrolované podniky. Prípustný je predaj jednej alebo viacerým bankám spolkových krajín. Verejné sporiteľne sa môžu na nadobudnutí zúčastniť spoločne menšinovo prostredníctvom iného kupujúceho nezávislého od banky HSH a od verejného sektora (okrem bánk spolkových krajín).

5.7. [Úspešné uzavretie postupu odpredaja] Po úspešnej realizácii postupu odpredaja s výsledkom ponuky bez pomoci s pozitívnou ponukovou cenou (pri zachovaní záruky) sa zamýšľané nadobudnutie oznámi Komisii na účely preskúmania životaschopnosti novej podnikovej štruktúry. Nadobudnutie sa neuskutoční pred rozhodnutím Komisie o schválení. Obdobie preskúmania sa nezapočítava do lehoty na odpredaj.

5.8. [Zrieknutie sa názvu] Banka prijme v prípade úspešného uzavretia postupu odpredaja do troch mesiacov nový názov.

5.9. [Ukončenie nových obchodov v prípade neúspešného ukončenia postupu odpredaja] Ak postup odpredaja nepovedie do uplynutia lehoty na odpredaj k ponukám bez pomoci s pozitívnou ponukovou cenou (pri zachovaní záruky) alebo ak Komisia uzavrie preskúmanie životaschopnosti podľa bodu 5.6 s výsledkom, že integrácia spoločnosti OpCo do novej podnikovej štruktúry nepovedie k dlhodobo životaschopnému obchodnému modelu, spoločnosť OpCo ukončí svoje nové obchody a, pokiaľ to je právne prípustné, spravuje svoje aktíva s cieľom usporiadaného riešenia krízovej situácie. V takomto prípade sa povoľujú:

a) reštrukturalizácia existujúcich úverov na zachovanie hodnoty, ak sa nachádzajú pod starostlivosťou o problémové úvery;

b) obchody, ktoré sú potrebné v rámci riadenia likvidných prostriedkov spoločnosti OpCo, s výnimkou príjmu nových vkladov vrátane nových vkladov existujúcich zákazníkov; prípustné sú predĺženia splatných vkladov za rovnakých podmienok;

c) predĺženia, ktoré sú potrebné na zabránenie stratám, ak predĺženie ponúka výrazne lepšie vyhliadky na konečné zhodnotenie;

d) obchody s derivátmi, ktoré sú potrebné na riadenie úrokových, menových a úverových rizík existujúceho portfólia a ktoré vedú k zníženiu celkovej trhovej rizikovej pozície spoločnosti OpCo.

6. [Záväzky počas lehoty na odpredaj] Počas lehoty na odpredaj spoločnosť HoldCo riadi spoločnosť OpCo s cieľom zachovania hospodárskej životaschopnosti, predajnosti a konkurencieschopnosti. Na tento účel

a) sa v spoločnosti OpCo prijmú ďalšie opatrenia na zníženie nákladov a racionalizačné opatrenia podľa predloženého plánu reštrukturalizácie, aby administratívne náklady neprekročili [570 – 590] miliónov EUR v roku 2016 a [520 – 550] miliónov EUR v roku 2017;

b) riadenie rizík spoločnosti OpCo sa vykonáva v súlade so zásadami obozretného obchodného správania, najmä v súvislosti s novými obchodmi;

c) prijmú sa opatrenia na ďalšie posilnenie kapitálovej základne (okrem iného riadenie pasív) pod podmienkou schválenia Komisiou;

d) spoločnosť OpCo nesmie realizovať žiadne platby z nástrojov vlastného kapitálu (ako napríklad hybridné finančné nástroje a pôžičkové listy), pokiaľ k tomu nebude zmluvne alebo právne zaviazaná. Tieto nástroje sa podieľajú aj na stratách, ak by súvaha spoločnosti OpCo bez rozpustenia rezerv vykazovala stratu. Nemôže dôjsť k účasti na prevodoch strát z predchádzajúcich rokov a

e) spoločnosť OpCo nevypláca do odpredaja (t. j. počas obdobia vrátane účtovného obdobia, ktoré sa končí 31. decembra 2017) žiadne dividendy. V rámci toho, čo je právne možné, to nie je v rozpore s platbami dividend spoločnosti OpCo spoločnosti HoldCo.

7. [Zníženie sumy súvahy a obchodný model]

7.1. [Zníženie sumy súvahy – OpCo] Súčet aktív súvahy spoločnosti OpCo neprekročí sumu [100 – 110] miliárd EUR v roku 2016 a [90 – 100] miliárd EUR v roku 2017 (súčet aktív súvahy spoločnosti OpCo). Z tejto sumy pripadá maximálne [5 – 12] miliárd EUR na obchodné aktíva.

7.2. [Ukončenie objektového financovania lietadiel] Spoločnosť OpCo podľa zoznamu záväzkov rozhodnutia z 20. septembra 2011 už neprevezme obchod s objektovým financovaním lietadiel, ktorý banka HSH zastavila.

7.3. [Obmedzenie obchodnej oblasti firemných zákazníkov] Spoločnosť OpCo obmedzí obchod s firemnými zákazníkmi na nemeckých zákazníkov a ich majetkové účasti v tuzemsku a zahraničí, ako aj na zahraničných zákazníkov, pokiaľ sa usilujú o činnosť v Nemecku. Obchody sa obmedzia na existujúce pracoviská, nové pracoviská sa nebudú otvárať.

7.4. [Vymedzenie obchodnej oblasti financovania lodí] Spoločnosť OpCo pôsobí v obchodnej oblasti lodnej dopravy ako strategický partner pre zákazníkov vrátane lodiarov v globálnom odvetví lodnej dopravy a lodeníc. Obchodná činnosť v oblasti firemných zákazníkov nebude po obmedzení činností v oblasti lodnej dopravy pokračovať v súvislosti s objektovým financovaním lodí.

7.5. [Obmedzenie obchodnej oblasti financovania lodí] Spoločnosť OpCo obmedzí svoju obchodnú činnosť v oblasti financovania lodí tým, že obmedzí svoje ročné nové obchody v tejto oblasti na [1 – 2] miliardy EUR. Umorenie plánované z dnešného pohľadu by v takomto rozsahu nebolo plne nahradené novými obchodmi.

7.6. [Výmenný kurz EUR/USD] Základom pre záväzky uvedené v bodoch 7.1 a 7.5 týkajúce sa sumy aktív súvahy a rozsahu nových obchodov v obchodnej oblasti financovania lodí je priemerný výmenný kurz EUR/USD vo výške 1,10. V prípade nedosiahnutia tohto referenčného kurzu sa maximálne sumy uvedené v daných bodoch upravia príslušne nahor.

8. [Obmedzenie vonkajšieho rastu] Do uplynutia lehoty na odpredaj sa nepovoľuje rozšírenie obchodnej činnosti získaním kontroly nad inými podnikmi (žiadny vonkajší rast). Konverzia dlhu na kapitál (debt-to-equity-swaps) a iné opatrenia v rámci bežného spravovania úverového portfólia sa nepovažujú za rozšírenie obchodnej činnosti, pokiaľ sa nimi nesleduje cieľ obísť záväzok obmedzenia rastu podľa odseku 1.

9. [Odpredaj čiastkových obchodných oblastí] Odpredaj čiastkových obchodných oblastí alebo ich častí so súhlasom verejných vlastníkov je zlučiteľné s týmto rozhodnutím.

10. [Obchodovanie na vlastný účet] Spoločnosť OpCo nevykonáva cielené obchodovanie na vlastný účet. To znamená, že spoločnosť OpCo uskutočňuje len obchodné transakcie zapísané v obchodnej knihe spoločnosti OpCo, ktoré sú potrebné na a) prijatie, postúpenie a vykonanie príkazov klientov na nákup alebo predaj (t. j. obchodovanie s finančnými nástrojmi ako poskytovanie služieb; až do určitej hraničnej hodnoty meranej pomocou hodnoty v riziku vo výške […] miliónov EUR/1 deň, interval spoľahlivosti 99 %) alebo b) na účely hedžingu pre služby klientom, resp. na riadenie úrokov a likvidity v oblasti treasury, (tzv. vlastný obchod, až do určitej hraničnej hodnoty meranej pomocou hodnoty v riziku, VaR, vo výške […] miliónov EUR/1 deň, interval spoľahlivosti 99 %) alebo sa vykonáva c) na účely hospodárskeho prevodu súvahových položiek na reštrukturalizačnú jednotku, alebo na tretie strany (do určitej hraničnej hodnoty meranej pomocou hodnoty v riziku, VaR, vo výške […] miliónov EUR/1 deň, interval spoľahlivosti 99 %). Keďže tieto položky sa pohybujú len v rámci vyššie stanovených medzí, nemôže byť ohrozená udržateľnosť ani stav likvidity spoločnosti OpCo. Spoločnosť OpCo nebude v žiadnom prípade uskutočňovať obchody, ktoré slúžia výlučne na dosiahnutie ziskov nad rámec cieľov uvedených v písmenách a), b) alebo c). Ďalej musí spoločnosť OpCo v rámci stanovených lehôt splniť požiadavky dôkladnej kontroly obchodných kníh (fundamental review of the trading book – FRTB).

11. [Likvidita/finančné krytie]

Spoločnosť OpCo dodrží v rokoch 2016 a 2017 príslušne tieto ukazovatele likvidity:

a) pomer čistého stabilného financovania (NSFR) a ukazovateľ krytia likvidity (LCR) od […] do […] %. Výpočet sa vykonáva na základe definícií, ktoré k príslušnému dátumu zverejnil Bazilejský výbor pre bankový dohľad.

b) Podiel obchodov ústrednej banky v USD, ktoré sa refinancujú prostredníctvom pôvodného financovania v USD (a nie prostredníctvom swapov), sa bude od roku 2016 do roku 2017 vyvíjať takto: minimálne 55 % k 31. decembru 2016 a 2016.

12. [Reklama] Banka HSH nebude v súvislosti s poskytnutím opatrení pomoci alebo z nich vyplývajúcich výhod uskutočňovať reklamu proti konkurentom.

13. [Záväzné prísľuby v súvislosti so správou a s riadením spoločnosti] Pokiaľ ide o správu a riadenie spoločnosti OpCo, platí toto:

a) všetci členovia dozornej rady musia mať spôsobilosť podľa § 25d ods. 2 prvej vety zákona o bankovníctve. Členovia sú spôsobilí vtedy, keď sú spoľahliví a majú potrebné odborné znalosti na vykonávanie kontrolnej funkcie a na posudzovanie a monitorovanie transakcií, ktoré vykonáva spoločnosť OpCo;

b) počet členov dozornej rady nesmie prekročiť 16;

c) minimálne polovicu kresiel, ktoré patria spolkovým krajinám Hamburgu a Šlezvicko-Holštajnsko, obsadia externí experti.

14. [Odmeňovanie orgánov, zamestnancov a dôležitých zástupcov]

14.1. [Systém odmeňovania] Spoločnosť OpCo v rámci občianskoprávnych možností zabezpečí, aby jej systémy odmeňovania neviedli k ochote podstupovať neprimerané riziká, aby boli zamerané na plnenie udržateľných a dlhodobých cieľov spoločnosti a aby boli transparentné. Tento záväzok sa splní vtedy, keď systémy odmeňovania spoločnosti OpCo budú vyhovovať prílohe Záväzky HSH k Zmluve o poskytnutí záručného rámca z 2. júna 2009.

Po úspešnej privatizácii možno vyplatiť primeraný bonus za úspech (ďalej len „bonus za privatizáciu“). Tento bonus môže mať takú maximálnu výšku, aby nebola prekročená celková výška odmeňovania jednotlivej osoby podľa požiadaviek v bode 14.2.

14.2. Celková výška odmien poskytnutých štatutárnym zástupcom a zamestnancom spoločnosti OpCo je primeraná a v žiadnom prípade nesmie prekročiť pätnásťnásobok vnútroštátnej priemernej mzdy Nemecka alebo desaťnásobok priemernej mzdy banky HSH Nordbank (pred rozdelením).

15. [Ostatné pravidlá správania] Spoločnosť OpCo v rámci svojich úverových a investičných činností vykonávaných za bežných trhových podmienok, ktoré spĺňajú požiadavky v oblasti regulácie a dohľadu/požiadavky odvetvia bankovníctva, plní úverové potreby podnikového sektora, najmä malých a stredných podnikov. Spoločnosť OpCo bude presadzovať obozretnú, spoľahlivú obchodnú politiku založenú na zásade trvalej udržateľnosti. Svoje bankové obchody bude viesť tak, aby bola zachovaná hodnota aktív a obchodov, zvýšila sa predajnosť banky a maximalizovala sa stabilita predajného procesu.

16. [Transparentnosť] Komisia má počas uplatňovania rozhodnutia neobmedzený prístup ku všetkým informáciám potrebným na dohľad nad uplatňovaním tohto rozhodnutia. Komisia môže od spoločnosti spoločností OpCo alebo HoldCo vyžadovať vysvetlenia a objasnenia. Nemecko a spoločnosti OpCo a HoldCo budú s Komisiou pri všetkých žiadostiach v súvislosti s monitorovaním a uplatňovaním tohto rozhodnutia plne spolupracovať. Tým nie je dotknuté dodržiavanie povinných ustanovení o dodržiavaní bankového tajomstva.

17. [Zánik záväzkov] Záväzky uvedené v tejto prílohe, ako aj v doterajšom rozhodnutí o schválení zanikajú odpredajom, v každom prípade však uplynutím lehoty na odpredaj, pokiaľ sa v príslušnom záväzku výslovne nestanovuje inak.

(*1) Dôverné informácie.

(1) Nariadenie Rady (ES) č. 139/2004 z 20. januára 2004 o kontrole koncentrácií medzi podnikmi (Nariadenie ES o fúziách) (Ú. v. EÚ L 24, 29.1.2004, s. 1).