(4)

Podľa prvej podmienky musia ratingové agentúry v danej tretej krajine podliehať povoľovaniu alebo registrácii a musia byť predmetom priebežného účinného dohľadu a presadzovania. Brazílsky právny a regulačný rámec pre ratingové agentúry pozostáva z nariadenia ICVM 521 Komisie pre cenné papiere a burzu Brazílie (Comissão de Valores Mobiliários – CVM), ktoré bolo prijaté 25. apríla 2012 na základe zákona č. 6.385 z roku 1976. Regulačný rámec ukladá ratingovým agentúram povinnosť dodržiavať všetky ustanovenia kódexu správania Medzinárodnej organizácie komisií pre cenné papiere (IOSCO). Všetky príslušné zákony a iné právne predpisy nadobudli účinnosť. Podľa tohto právneho rámca musia byť ratingové agentúry registrované a Komisia pre cenné papiere a burzu nad nimi priebežne vykonáva dohľad. Brazílsky právny rámec a rámec dohľadu udeľuje Komisii pre cenné papiere a burzu komplexné právomoci, ktoré jej umožňujú prešetrovať, či ratingové agentúry dodržiavajú svoje zákonné povinnosti. Komisia pre cenné papiere a burzu môže skúmať účtovné záznamy, účtovné knihy alebo dokumenty, ako aj akékoľvek iné spisy, môže z nich robiť výpisy a môže pod hrozbou pokuty žiadať informácie alebo vyjasnenie bez toho, aby boli dotknuté iné sankcie. Medzi právomoci Komisie pre cenné papiere a burzu patrí aj vykonávanie kontrol, vopred ohlásených aj neohlásených, s cieľom umožniť účinný dohľad a kontrolu dodržiavania povinností ratingovými agentúrami, a takisto právomoc udeľovať ratingovým agentúram sankcie za porušovanie platných predpisov. Komisia pre cenné papiere a burzu môže ratingovým agentúram a každej osobe priamo zapojenej do ratingového procesu uložiť množstvo sankcií, od upozornenia, pokút a pozastavenia činnosti až po zrušenie registrácie ratingovej agentúry. V prípade, že Komisia pre cenné papiere a burzu zistí porušenie zákona, musí danú záležitosť postúpiť prokuratúre (Ministério Público). Na požiadanie sa môže Komisia pre cenné papiere a burzu zúčastniť na právnych sporoch, ktoré sa týkajú trhu s cennými papiermi. V týchto sporoch môže jej činnosť zahŕňať zhromažďovanie dôkazov alebo vydávanie právnych stanovísk. Ratingové agentúry musia Komisii pre cenné papiere a burzu predkladať výročný referenčný formulár, ako aj informácie týkajúce sa konkrétnych udalostí, ako napríklad ak sa vyskytuje významná zmena v metodológii, ak sa prijme rozhodnutie nepokračovať v úverovom ratingu; alebo ak emitent pri zverejnení transakcie nepoužije predbežné stanovisko. Do septembra 2013 predložili všetky ratingové agentúry Komisii pre cenné papiere a burzu svoje aktualizované referenčné formuláre spolu s informáciami týkajúcimi sa konkrétnych udalostí. Komisia pre cenné papiere a burzu dokumenty posúdila a požiadala jednu ratingovú agentúru, aby objasnila zistený konflikt záujmov, čo daná ratingová agentúra splnila. V dohode o spolupráci uzatvorenej medzi Európskym orgánom pre cenné papiere a trhy a Komisiou pre cenné papiere a burzu sa stanovuje výmena informácií s ohľadom na opatrenia presadzovania a dohľadu prijaté voči cezhraničným ratingovým agentúram. Na základe uvedeného je potrebné vziať do úvahy, že ratingové agentúry v Brazílii podliehajú požiadavkám týkajúcim sa povoľovania alebo registrácie, ktoré sú rovnocenné s požiadavkami stanovenými v nariadení (ES) č. 1060/2009, a brazílske mechanizmy dohľadu a presadzovania platné pre ratingové agentúry sa účinne uplatňujú a presadzujú.